NOE A.m.b.a Årsrapport 2013

ÅRSRAPPORT 2013

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

YK

SA

61

TR

8

Vi tager miljømæssigt ansvar. Derfor har vi valgt Svanemærket papir.

Omslag: 250 gr. Cyclus offset. Indersider: 140 gr. Cyclus offset 1 G N R . 54

-

INDEKS PÅTEGNINGER Ledelsespåtegning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Den uafhængige revisors erklæringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 LEDELSESBERETNING KONCERN Selskabsoplysninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Koncernoversigt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Hoved- og nøgletal for koncernen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Ledelsesberetning - Koncernen generelt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Vision, mission og værdier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Risikostyring i koncernen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Samfundsansvar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 LEDELSESBERETNING SELSKABSNIVEAU NOE A.m.b.a.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 NOE Net A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Jysk Energi A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 NOE Service A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 NOE Fibernet A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 NOE Vind A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 ÅRSREGNSKAB 1. JANUAR - 31. DECEMBER 2013 Anvendt regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Resultatopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Pengestrømsopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Noter til regnskabet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 OVERSIGT OVER REPRÆSENTANTSKABET OG BESTYRELSENS KONSTITUERING Repræsentantskabet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 Bestyrelsens konstituering. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Årsrapport 2013 . 3

L E D E L S E S PÅT E G N I N G Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for NOE A.m.b.a.

31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vores opfattelse giver koncernregnskabet og årsregnskabet et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Holstebro den 26. marts 2014

DIREKTION

BESTYRELSE

FLEMMING POULSEN Direktør

EBBE RAVN SØRENSEN Formand

STIG NIELSEN Næstformand

OLE TANG

STEEN BIRCH JENSEN

KARL ANDERS KVIST

FINN WESTERGAARD

KRISTIAN PRÆSTEGAARD

4 . Årsrapport 2013 _ Påtegninger

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER TIL ANDELSHAVERNE I NOE A.M.B.A. PÅTEGNING PÅ KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for NOE A.m.b.a. for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet aflægges efter årsregnskabsloven.

LEDELSENS ANSVAR FOR KONCERNREGNSKABET OG ÅRSREGNSKABET Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

REVISORS ANSVAR Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncern- og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab,

der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KONKLUSION Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Lemvig den 26. marts 2014 Vestjysk Revision Statsautoriseret revisionsaktieselskab Henrik Bjerre statsautoriseret revisor

Richard Hansen statsautoriseret revisor

Påtegninger _ Årsrapport 2013 . 5

LEDELSESBERETNING KONCERN

6 . Ă…rsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

S E L S K A B S O P LY S N I N G E R SELSKABET: NOE A.m.b.a.

Skivevej 120 7500 Holstebro

Telefon: 97 42 14 88 Hjemmeside: www.noe.dk

CVR nr.: 36 56 13 19 Hjemsted: Holstebro Kommune Regnskabsår: 1. januar 2013 – 31. december 2013 EJERFORHOLD Selskabet er et andelsselskab med begrænset ansvar.

Der var pr. 31.12.2013 30.266 andelshavere.

BESTYRELSE: Ebbe Ravn Sørensen, formand Stig Nielsen, næstformand Steen Birch Jensen Ole Tang Kristian Præstegaard Finn Westergaard Karl Anders Kvist DIREKTION: Flemming Poulsen REVISION: Vestjysk Revision Statsautoriseret revisionsaktieselskab Andrupsgade 7 7620 Lemvig BANKFORBINDELSE: Danske Bank

GENERALFORSAMLING: Ordinær generalforsamling afholdes 28. april 2014 på selskabets adresse.

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 7

KO N C E R N OV E R S I G T

NOE A.m.b.a.

NOE Net A/S

NOE Vind A/S

Jysk Energi A/S

NOE Fibernet A/S

100% ejerandel

NOE Service A/S 100% ejerandel

100% ejerandel

100% ejerandel

100% ejerandel

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

Fiber Backbone A/S

Vestjyske Net 60 kV A/S

18,18% ejerandel

100% ejerandel

20,96% ejerandel

Net-Sam Scada A/S 5,96% ejerandel

Nianet A/S

1,01% ejerandel

8 . Ă…rsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

H O V E D - & N Ø G L E TA L F O R K O N C E R N E N 2013

2012

2011

2010

2009

476.522

596.534

622.114

618.077

578.428

Resultat før finansielle poster

-2.886

6.184

8.711

-18.375

33.302

Finansielle poster, netto

38.900

133.832

-30.980

75.067

79.374

Resultat efter skat

38.820

139.626

-22.329

63.115

83.954

66.267

61.885

38.713

29.303

46.228

Balancesum

1.938.503

1.863.725

1.795.066

1.734.103

1.630.744

Egenkapital

1.363.303

1.342.926

1.173.004

1.211.545

1.147.829

-0,61%

1,04%

1,40%

-2,97%

5,76%

2,87%

11,10%

-1,87%

5,35%

7,59%

70,33%

72,06%

65,35%

69,87%

70,39%

57

53

57

63

59

(1.000 KR.)

RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning

BALANCE Investering i materielle anlægsaktiver, netto

FINANSIELLE NØGLETAL Overskudsgrad Egenkapitalens forrentning Soliditetsgrad

ANDRE NØGLETAL Gnm. antal medarbejdere

NØGLETALSDEFINITIONER: Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”.

NØGLETAL

BEREGNINGSFORMEL

Overskudsgrad (%)

Resultat før finansielle poster x 100 ____________________________________

Egenkapitalens forrentning (%)

Årets resultat x 100 ____________________________________

Soliditetsgraden (%)

Egenkapital x 100 ____________________________________

Nettoomsætning

Gns. egenkapital

Samlede aktiver

NØGLETAL UDTRYKKER

Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet.

Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden.

Virksomhedens finansielle styrke.

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 9

LEDELSESBERETNING - K O N C E R N E N G E N E R E LT ØKONOMISK BERETNING Omsætningen i koncernen blev i 2013 realiseret med 477 mio. kr. mod 597 mio. kr. i 2012. Det er specielt lavere omsætning i Jysk Energi A/S, som giver anledning til faldet. Derudover blev det besluttet at foretage en tarifnedsættelse i NOE Net A/S i 2013 på i alt 20 mio.kr.

Dækningsbidraget er i 2013 realiseret på 76,2 mio. kr. mod 78,4 mio. kr. i 2012. Dækningsbidraget er faldet i forhold til 2012 som følge af, at der er foretaget en tarifnedsættelse i NOE Net A/S i 2013. Effekten heraf reduceres dog ved, at dækningsbidraget i Jysk Energi A/S er realiseret på et noget højere niveau i forhold til 2012.

I 2013 er de eksterne omkostninger blevet realiseret på et niveau, der er ca. 2,1 mio. kr. højere i forhold til 2012.

Stigningen skyldes specielt en række strategiske tiltag i Jysk Energi A/S, som belaster omkostningsniveauet.

Personaleomkostningerne ligger samlet set ca. 2,9 mio. kr. højere i 2013 i forhold til året før. Årsagen skal findes i, at selskabet i forlængelse af dens strategiplan har ansat en række nye medarbejdere i Jysk Energi A/S. Det gennemsnitlige antal af medarbejdere i koncernen er således steget fra 53 i 2012 til 57 i 2013.

Afskrivninger mv. er i 2013 realiseret på 25,7 mio. kr. mod 23,8 mio. kr. i 2012. Stigningen skyldes især investering i nyt IT system i Jysk Energi A/S, færdiggørelse af ny administrationsbygning på Skivevej 120 i sommeren 2013 samt udbygning af fibernettet.

Total set er resultatet før finansielle poster realiseret med -2,9 mio. kr. i 2013 mod 6,2 mio. kr. året før.

De samlede finansielle poster er faldet med ca. 94,9 mio.kr. fra 2012 til 2013. Der er realiseret en positiv kursregulering på 13,4 mio. kr. på de finansielle aktiver mod 59,4 mio. kr. i 2012. Finansielle indtægter er i 2013 realiseret på et højere niveau i forhold til 2012 primært pga. udbyttebetalinger i 2013. Slutteligt skal det bemærkes, at 2012 tallene er påvirket af salget af andel i Vestjyske Net 150 kV.

10 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

Årets koncernresultat efter skat ender for 2013 på i alt 38,8 mio. kr. mod 139,6 mio. kr. i 2012. Resultatet anses af bestyrelsen som værende tilfredsstillende.

I det kommende år forventes et øget aktivitetsniveau i koncernen samt højere indtjening, blandt andet som følge af en forbedret driftindtjening i de forskellige selskaber.

UDVIKLINGEN I EL-PRISEN 2013 fortsatte tendensen fra 2012 med relativt lave strømpriser. En KWh kostede i gennemsnit 29 øre i Jylland. Til sammenligning kostede en KWh i 2012 i gennemsnit 27 øre.

Igen i år har der været relativt store udsving i strømprisen. I starten og slutningen af året har der været uger med priser under 20 øre/KWh. Hen over foråret og efteråret har der været uger med priser omkring 35 øre/ KWh. I juni måned oplevede Jylland 5 timer med maksimalpriser på 15 øre/KWh. At situationen overhovedet opstod, skyldtes en uheldig kombination af reduceret kapacitet på alle kabelforbindelser til Norge/Sverige, Sjælland og Tyskland, et udfald på et centralt kraftværk i Jylland, samt næsten ingen vind. Der var ingen problemer med forsyningssikkerheden, da kabelbegrænsningerne blev klarmeldt inden forbrugsdøgnet, men episoden illustrerer, at der er grænser for, hvor meget vind kan fylde i energiforsyningen.

Igen i år oplevede man hen over julen negative strømpriser. Den 24. dec. fik man knap 5 øre/KWh for at bruge strøm. Situationen opstod igen pga. høj vindproduktion i Danmark og Tyskland kombineret med et lavt forbrug i helligdagene.

SPOTPRISER UGEVISNING 2009 - 2013 Øre pr. kWh 120

Vestdanmark DK1 Østdanmark DK2 Nordisk systempris

100 80 60 40 20 0

01 11 21 31 41 51 09 19 29 39 49 06 16 09 09 09 09 09 09 10 10 10 10 10 11 11

26 36 46 04 14 11 11 11 12 12

24 34 44 02 12 12 12 12 13 13

22 32 42 52 uge 13 13 13 13 år

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 11

VISION, MISSION OG VÆRDIER Udviklingen indenfor energibranchen er accelereret kraftigt gennem de sidste få år og strukturerne indenfor branchen ændres radikalt – seneste eksempler er måden, hvorpå forbrugsdata udveksles mellem selskaberne, og hvorledes forsyningspligtbevillingerne nu sættes i udbud. Alt sammen for at skabe et mere effektivt og konkurrencepræget elmarked.

De store udfordringer kræver en stor omstilling for elbranchen generelt set og derfor også NOE. Politisk er det således besluttet, at netselskaberne fra 2015 ikke skal kommunikere med kunderne, og at det er elhandelsselskaberne, der skal foretage opkrævninger på vegne af netselskaberne. De færre selskaber med kundekontakt gør det også muligt fremadrettet at skærpe NOE’s profil og lade bevågenheden styrkes mod de selskaber, der har kundekontakt. Udadtil vil det være Jysk Energi A/S, som vil være det profilerede selskab, og det vil være dettes kommercielle tilgang, der vil gå igen i alle koncernens selskaber.

VISION Det er NOE’s vision målrettet at udvikle Jysk Energi A/S til, indenfor specifikke målgrupper, at blive en markant national markedsudfordrer indenfor handel med el og rådgivningsydelser og sammen med strategiske partnere at sammensætte løsninger, der skaber unik værdi i forbindelse med vores kunders forbrug af energi.

Med visionen ønskes det at signalere, at NOE er fokuseret på kundens oplevede værdi og ikke blot at levere el til den laveste pris. Konkurrencen vil fremover blive så intens, at selskaber i perioder vil sætte penge til på deres kampagnetilbud, som er gældende for kun en begrænset periode – det tror Jysk Energi A/S ikke på er vejen frem for en langvarig relation. Fokus vil i stedet være på åbenhed og transparens, hvilket vurderes at være endnu vigtigere parametre for kunderne, da kunderne kan have svært ved at gennemskue de forskellige elhandelsselskabers tilbud. I denne sammenhæng vurderes det at være vigtigt for NOE (Jysk Energi) at være en troværdig partner, som man ved, man kan stole på.

12 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

Grundet Jysk Energi’s størrelse vil fokus også være på at indgå strategiske partnerskaber, da selskabet tror på, at det vil kunne skabe unikke løsninger for kunderne. Partnerskaber skal selvfølgelig indgås indenfor alle forretningsområder og ses som en vej til at sikre en fornuftig værdiskabelse.

MISSION NOE’s mission er, at sikre vores kunder kommercielle og bæredygtige energiløsninger, som er enkle og dokumenterer kundens udbytte i relation til økonomisk, social og miljømæssig gevinst.

NOE vil altid sikre dette gennem handel med el og rådgivningsløsninger samt formidling af de bedst mulige energibesparende løsninger.

VÆRDIER Værdigrundlaget hos NOE er en forudsætning for at kunne agere i det omgivende samfund, idet værdierne er det, der skaber koncernens identitet og omdømme.

Værdierne er samtidigt et udtryk for holdninger og adfærd, som efterleves i NOE. - Kvalitet gennem udvikling og videndeling - Ærlighed baseret på respekt og loyalitet - Vi bruger vor tid på at skabe værdi (value) - Forventet afkast til vores ejere, som også er vores kunder, som basis for vækst og udvikling Tilsammen binder missionen, visionen og værdierne de enkelte individer sammen i koncernen med det fælles mål om at være Danmarks bedste elleverandør!

Kvalitet gennem udvikling og videndeling Ærlighed baseret på respekt og loyalitet Vi bruger vor tid på at skabe værdi (value) Forventet afkast til vores ejere, som også er vores kunder, som basis for vækst og udvikling

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 13

R I S I KO ST Y R I N G I KO N C E R N E N Det er et centralt mål for NOE’s bestyrelse og direktion, at selskabets risikoforhold til enhver tid er tilfredsstillende belyst, og at NOE har politikker og procedurer, der sikrer en effektiv styring af de identificerede risici.

Risikostyring er et højt prioriteret fokusområde og en integreret del af den daglige drift hos NOE. Derigennem sikres mulighed for hurtig og effektiv reaktion, hvis forudsætningerne ændrer sig.

NOE påtager sig kun kalkulerede risici inden for selskabets overordnede strategiske målsætninger, og selskabets risikobillede overvåges for at afdække og imødegå de risici, der har særlig betydning for selskabet.

Ved alle risikovurderinger ses der på sandsynligheden for, at en begivenhed sker, og den mulige konsekvens for forretningen. Konsekvenserne er kvantificeret og vurderes med hensyn til potentielt tab. NOE vil fremover sætte yderligere fokus på at reducere risikofaktorernes potentielle styrke og at modvirke deres eventuelle følger.

DET ORGANISATORISKE SETUP Det er NOE’ ledelse, der er ansvarlig for den overordnede risikopolitik, og som træffer de endelige afgørelser vedrørende generelle principper for forvaltning og overvågning af risici. Den operationelle del af risikostyringen samt afrapportering til ledelsen er ansvarsmæssigt placeret i økonomiafdelingen.

NOE har ni væsentlige risikokategorier, som alle potentielt kan have indflydelse på både indtjening, finansielle positioner og selskabets aktiver.

KREDITRISICI Kreditrisici omhandler potentielle tab, i tilfælde af at en modpart eller kunde ikke kan eller ikke vil opfylde sine forpligtelser.

14 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

Ledelsen i NOE har det overordnede ansvar for kreditpolitikken. Der foreligger restriktioner og politikker for virksomhedens tilgang til kreditrisiko.

Kreditrisikoen administreres ved, at der sættes grænser for, hvor meget risiko selskabet tager på den enkelte modpart. Fremadrettet vil fokus i endnu højere grad være på at overvåge og tilpasse risikoen på eksisterende kunder i forhold til, hvis kreditværdigheden ændrer sig. Dette sker gennem bedre IT-mæssig understøttelse på området. Generelt har kunderne i NOE en høj kreditværdighed, men hvor det ikke er tilfældet, udbedes sikkerhedsstillelse i form af kontanter og bankgarantier, og ændrede betalingsbetingelser kan komme på tale.

MARKEDSRISICI OG FINANSIELLE RISICI Ændringer i energipriser, vekslende valutakurser og renteudsving udgør de væsentligste markedsrisici og finansielle risici i selskabets forretningsområder.

MARKEDSRISICI Markedsrisici er et udtryk for, at værdien af åbne positioner kan ændre sig som følge af prisændringer på markedet. Volatilitet og udviklingen i råvarepriserne er faktorer, som har stor indflydelse på selskabets indtjening, og derfor bliver disse løbende overvåget.

Der tillades kun åbne positioner i NOE’ risikopolitik, hvis der er etableret mandater herfor, og positionerne overvåges løbende. Markedsrisikoen håndteres på engrosmarkedet primært gennem indkøb af systemkontrakter og CFDér på Nasdaq OMX Commodities samt via bilaterale aftaler og prisaftaler med samarbejdspartnere.

Jysk Energi A/S afdækker sjældent 100% af forventet forbrug, da forbrugsudviklingen og ændringer i profilmønstre over dag/uge/måned kan introducere tilsvarende risici.

VALUTARISICI OG RENTERISICI Rente- og valutarisici vedrører de faktorer, som kan have en potentiel negativ effekt på NOE’s samlede resultatopgørelse og balance som en konsekvens af ændringer i renteniveauet eller valutakurserne.

NOE oplever valutarisiko i forbindelse med indkøb af prisafdækninger i EUR og fakturering af el i DKK. Da risikoen for signifikante udsving i kursen mellem EUR og DKK er begrænset, afdækkes indkøb af EUR ikke.

NOE oplever renterisiko i forbindelse med koncernens træk på kreditfaciliteter og koncernens realkreditbelåning i el-distributionsnettet.

Der benyttes på nuværende tidspunkt ikke finansielle instrumenter til at dække risikoen for en højere rente.

Realkreditlånet er dog rentemæssigt låst for en 3-årig periode. En del af renterisikoen absorberes dog koncernmæssigt ved, at formuen i NOE A.m.b.a. er placeret i værdipapirer herunder hovedsageligt obligationer.

En højere markedsrente vil således være til ulempe i selskaber, der har et kreditmæssigt træk, mens NOE A.m.b.a. bliver tilgodeset af en højere rente på obligationerne.

LIKVIDITETSRISICI Likviditetsrisici omhandler utilstrækkeligt likviditetsberedskab til honorering af betalings- og garantiforpligtigelser.

På baggrund af NOE’s solide kapitalstruktur anses selskabets likviditetsrisiko for at være tilsvarende lav.

Betydelige likvide beholdninger og ubenyttede kreditfaciliteter sikrer konstant og tilstrækkelig likviditet i selskabet.

For hele koncernen er der etableret en cash-pool ordning, som er administreret af banken. Dette betyder, at selskaberne i koncernen er begunstiget af interne kilder til lån. Rentebetalingen afregnes løbende på markedsvilkår.

I forhold til fastprisafdækninger på Nasdaq foretages der løbende garantihensættelser til at modstå ekstreme markedsbevægelser. Dette følger normale vilkår fra Nasdaq. Økonomiafdelingen varetager den daglige overvågning af garantier og styring i forhold til minimering af garantiomkostninger.

JURIDISKE RISICI Juridiske risici defineres som risici for værditab på grund af manglende overholdelse af relevante love og regler, kontraktretslige krav fra tredjemand eller ændringer i lovgivningen.

Ansvaret ligger hos NOE i den samlede ledergruppe for, at reglerne overholdes på elmarkedet. Derudover bistår ledergruppen hinanden med kontraktforhandlinger og case-gennemgang inden større investeringer. Dette reducerer de juridiske risici. I visse tilfælde indhentes juridisk hjælp fra ekstern side.

Mht. NOE’s egne kontraktsskabeloner til ekstern brug, da er formuleringer og indhold vigtige elementer i afgrænsningen af NOE’s risiko. Disse forhold er også vigtige af hensyn til præcis og konsekvent opfølgning i forhold til kundeaftaler og for at undgå som selskab at skulle bære omkostninger, som er afstedkommet af kundernes adfærd. Kontrakter gennemgås løbende med henblik på at få kontraktsindholdet gjort så tydeligt og entydigt for alle parter som muligt.

OPERATIONELLE OG IT-RISICI Operationelle risici vedrører risici for tab som følge af menneskelige eller systemmæssige fejl, herunder uhensigtsmæssige interne procedurer. Et af de vigtigste forhold at sikre her, er at afregningen håndteres fejlfrit, eftersom antallet af kunder i koncernens selskaber er meget stort – dvs. selv meget små fejl kan generere store beløbsmæssige fejl.

I NOE er der i det seneste år investeret betydelige ressourcer i at udvikle og implementere IT-systemer og _ Fortsættes på næste side...

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 15

interne arbejdsgange, der minimerer risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af mangelfulde eller fejlbehæftede interne processer.

Funktionsadskillelsen i NOE mellem på den ene side de udførende og på den anden side de kontrollerende medarbejdere er ligeledes en vigtig faktor med henblik på at minimere risikoen for tab.

NOE er i høj grad afhængig af elektronisk vidensdeling og en pålidelig IT-infrastruktur. Tab af data, driftsforstyrrelser og systemsammenbrud kan have stor negativ effekt på virksomhedens resultater og finansielle situation. Af denne årsag er der etableret automatiske backupprocedurer samt indtænkt forskellige foranstaltninger til at imødegå brand, oversvømmelser mv.

RISICI FORBUNDET MED INVESTERING I VÆRDIPAPIRER I koncernen har man ved udgangen af 2013 placeret 935 mio. kr. i værdipapirer. Beløbet er fordelt på 5 kapitalforvaltere, som opererer med de samme konkrete investeringsrammer, og hvor det er NOE A.m.b.a.’s foruddefinerede risikotal, der udmønter sig i forvalternes allokering i forhold til aktivkategorier og underliggende papirer. Investeringsrammernes detaljeringsgrad sikrer sammen med den daglige opfølgning på udviklingen i porteføljerne, at selskabet altid har styr på risikoen og kan agere rettidigt.

16 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

RISICI FOR AT MISTE EKSPERTISE OG NØGLEPERSONER For at lykkes med strategierne i de enkelte selskaber tilstræber NOE at skabe en højtydende præstationskultur, hvor passionerede og dedikerede medarbejdere kan skabe det afgørende konkurrencemæssige forspring. At tiltrække, udvikle og fastholde effektive medarbejdere udgør derfor en risiko for koncernen. Risici for at miste ekspertise eller nøglepersoner er til stede ved udskiftning i medarbejderstaben.

Der er ansat et større antal specialister i NOE med kompetenceprofiler, som er meget specifikke. Det er NOE’s filosofi, at alle er nødvendige, men at ingen er uundværlige, hvorfor der på alle niveauer i organisationen skabes gode rammer for vidensdeling. En struktureret tilgang til ressourceplanlægning samt til ledelse og lederudvikling har ligeledes høj prioritet for NOE.

VI VIL VÆRE DANMARKS BEDSTE ELSELSKAB - derfor bliver kunderne sat i højsædet

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2013 . 17

S A M F U N D S A N S VA R For NOE handler samfundsansvar om at være ansvarlig for morgendagens samfund, ligesom det handler om at integrere miljømæssige og sociale hensyn i den måde, koncernen driver forretning på. I dette afsnit redegøres der for koncernens politik og indsatser indenfor området.

firmadomicil, som blev indviet i august måned. Byggeriet efterlever 2015-byggestandarden og er dermed på forkant med de energikrav, der bliver gældende fremover.

Derudover sikrer den intelligente belysning og styring i huset, at der ikke bruges unødvendig energi i huset.

ANSVARLIGE VÆRDIPAPIRINVESTERINGER NOE A.m.b.a. ønsker i forbindelse med værdipapirinvesteringer at sikre, at det afkast der opnås sker på en forsvarlig måde, hvor der samtidig tages hensyn til mennesker og miljø. NOE tror samtidig på, at en etisk baseret investeringspolitik kan give mindst samme afkast som en traditionel investeringspolitik.

NOE Net A/S har som resten af branchen forpligtet sig til årligt at realisere en bestemt mængde energibesparelser, som både realiseres hos virksomheder, men også hos private forbrugere gennem samarbejdspartnere. Besparelseskravet fastlægges årligt af Energitilsynet og udregnes pba. leverede mængder i nettet. Enhver besparelse der realiseres er således med til at reducere samfundets belastning på jordens ressourcer.

Det overordnede formål med NOE’s etiske investeringspolitik er at fremme en afbalanceret og fredelig økonomisk udvikling baseret på demokrati, ytringsfrihed og menneskerettigheder. Det forlanges derfor, at de finansielle samarbejdspartnere udviser samfundsansvar i forbindelse med investeringer, hvilket indebærer, at miljø, sociale forhold og god selskabsledelse (ESG) indgår i investeringsbeslutningerne.

Det forlanges derfor af enhver forvalter, at der screenes for, om de virksomheder, der investeres i, direkte som enkeltpapirer ikke krænker international ret defineret som konventioner tiltrådt og ratificeret af hovedparten af verdenssamfundet, herunder FN’s deklaration af menneskerettigheder, OECD Guidelines for multinationale virksomheder, ILO’s konventioner for arbejdstagerrettigheder og Global Compacts 10 principper for bæredygtig virksomhedsadfærd. NOE A.m.b.a. ønsker således ikke at foretage investeringer i virksomheder, der overtræder internationalt anerkendte normer og retningslinjer for menneskerettigheder, våbenproduktion, arbejdstagerrettigheder, miljøbeskyttelse og antikorruption.

OMTANKE FOR MILJØ OG KLIMA Miljø og klima omhandler beslutninger i forbindelse med fx. drift og produkter. Overfor kunderne tilbyder koncernen blandt andet miljøvenlige elprodukter, hvor der skabes sikkerhed for energikilden, der har produceret strømmen.

Internt har fokus været på at reducere eget energiforbrug. Dette er bl.a. sket gennem opførelsen af et helt nyt 18 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning koncern

NOE sørger derudover for en miljøforsvarlig driftsførelse i dagligdagen, hvorfor bl.a. nedtagning og bortskaffelse af gamle elmaster og materiel altid sker på miljømæssig forsvarlig måde.

FOKUS PÅ MEDARBEJDERE NOE’s største aktiv er de mange kompetente medarbejdere, som via deres alsidige kompetencer og indgående viden om energibranchen er essentielle for den daglige drift og for virksomhedernes kunder.

Det er NOE’s mål at være en attraktiv arbejdsplads, hvor folk har lyst til at arbejde, hvor der er plads til kompetenceudvikling af den enkelte medarbejder – både fagligt og personligt, og hvor der skabes gode arbejdsmæssige og sociale forhold generelt.

Sport og en aktiv og sund livsstil er vigtige værdier i NOE, og af denne årsag støtter firmaet sunde aktiviteter for medarbejderne. Derudover er der etableret et motionsrum for at understøtte en sund livsstil for medarbejderne.

NOE anerkender, at arbejdets karakter og personlige forhold kan være årsag til, at den enkelte medarbejder måtte ønske sig en gradvis nedtrapning af deres arbejdsliv. NOE giver i denne sammenhæng via deres seniorordning mulighed for dette.

I relation til bestemmelserne omkring mål og politikker for det underrepræsenterende køn, har bestyrelsen som målsætning at sikre en fornuftig kønsmæssig fordeling i selskabets bestyrelse og øvrige ledelsesniveauer.

Ledelsesberetning koncern _ Ă…rsrapport 2013 . 19

LEDELSESBERETNING SELSKABSNIVEAU

20 . Ă…rsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

LEDELSESBERETNING NOE A.M.B.A. I 2013 er investeringsresultatet realiseret på et lavere niveau i forhold til 2012. Der blev således realiseret et afkast på 41,3 mio. kr. mod 82,2 mio. kr. i 2012. Specielt udviklingen på emerging market aktier og obligationer har været en udfordring for flere forvaltere.

Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder er ligeledes realiseret på et betydeligt lavere niveau i forhold til 2012. De blev således realiseret med 41 t.kr. mod 59,2 mio. kr. i 2012. Den store forskel mellem årene kan tilskrives salget af andele i Vestjyske Net 150 kV i NOE Net A/S i 2012.

GENERELT OMKRING FORVALTNING AF VÆRDIPAPIRER I 2013 er samarbejdet med de fem forvaltere fra de sidste år fortsat. Det er således virksomhedens holdning, at man altid vil have spredt risikoen ud på flere forvaltere for at have en kombination af holdninger og investeringstilgange og dermed undgå, at resultatet påvirkes i betydelig grad af én enkelt forvalters dårlige resultat.

I 2013 er strategien omkring kapitalforvaltning fastholdt, og forvalterne har fortsat identiske rammer og betingelser. Dette sikrer, at forvalterne kan benchmarkes effektivt op imod hinanden, og at man altid har mulighed for at have de bedste forvaltere. I 2013 er der løbende gennem året blevet afholdt møder imellem de forskellige porteføljeforvaltere og investeringsudvalget, som består af tre bestyrelsesmedlemmer samt direktøren og økonomichefen.

USIKKERHED VED INDREGNING ELLER MÅLING I 2012 opstod der som følge af en ændring af selskabsskatteloven i 2011 usikkerhed omkring skattepligten for moderandelsselskaber i el-koncerner. Dansk Energi har efterfølgende på vegne af branchen forsøgt at få afklaret forholdet. Sagen blev i 2013 afgjort og betyder, at der ikke ændres på den hidtidige skattepligtsstatus. Det vil sige, at NOE A.m.b.a. fortsat har skattefri status.

(1.000 KR.)

2013

2012

2011

Resultat før skat

38.820

139.626

-22.329

Egenkapital

1.363.303

1.342.926

1.173.004

Balancesum

1.392.312

1.466.380

1.178.490

0

0

0

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 21

LEDELSESBERETNING NOE NET A/S NOE Net’s eldistributionsnet omfatter ca. 3.900 km kabler og luftledninger og ca. 1.400 transformator-stationer.

Selskabet har i dag ca. 30.000 kunder.

Aktiviteten i selskabet har ligget på et lidt højere niveau i forhold til 2012 – der er distribueret 452 Gwh mod 428 Gwh i 2012, hvilket har øget indtægtsrammen.

Andre kapitalandele er i 2013 realiseret med et underskud på -1,7 mio. kr. mod et overskud på 54,6 mio. kr. i 2012.

Det meget positive resultat i 2012 var udelukkende et resultat af salg af ejerpost i Vestjyske Net 150 kV, hvor der realiseredes en fortjeneste på 56,6 mio. kr. i forhold til den regnskabsmæssige værdi pr. 1. januar 2012.

(1.000 KR.)

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

47.874

55.397

43.254

Resultat før skat

-5.802

60.895

4.506

Egenkapital

440.003

458.307

368.612

Balancesum

889.761

968.329

881.211

14

4

6

Antal medarbejdere

I området blev der i 2013 produceret 108 Gwh af kraftvarmeværkerne, mens der blev produceret 489 GWh af vindmøllerne. Den samlede produktion overstiger dermed det samlede forbrug i området. Området var dermed nettoeksportør af el i 2013.

Dækningsbidraget blev i 2013 realiseret på 47,9 mio. kr. mod 55,4 mio. kr. i 2012. Faldet skyldes primært, at der er gennemført en tarifnedsættelse på i alt 20 mio.kr. i 2013.

Eksterne udgifter blev i 2013 realiseret lidt lavere i forhold til 2012. Posten skal dog ses sammen med personaleomkostningerne, eftersom flere medarbejdere er blevet overflyttet til selskabet i forbindelse med en større omrokering af medarbejdere. Dette betyder, at noget af det koncerninterne arbejde er erstattet af personaleomkostninger. Samlet set er eksterne omkostninger og personaleomkostninger steget med 4,2 mio. kr., hvor knap halvdelen kan henføres til øgede energispareomkostninger som følge af stigende pålagte forpligtelser.

De finansielle indtægter og omkostninger er netto set realiseret på 0,5 mio. kr. mod 0,1 mio. kr. i 2012.

Selskabets resultat før skat udgør et underskud på 5,8 mio. kr. mod et overskud før skat på 60,9 mio. kr. i 2012. Resultatet er i lighed med tidligere år påvirket af engangsposter. I 2013 drejer det sig om en besluttet tarifnedsættelse på 20 mio. kr. Årets resultat efter skat er i 2013 realiseret med 0,1 mio. kr. efter skat mod 59,4 mio. kr. i 2012. En ændring i selskabsskatteprocenten har medført en ekstraordinær regulering af udskudt skat med 4.137 t.kr. Den positive regulering indgår i posten ”skat af årets resultat” og dermed i årets resultat.

Bestyrelsen forventer for 2014 et resultat på et højere niveau.

FORSYNINGSNETTET I 2013 er indtægterne vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder realiseret med -1,0 mio. kr. mod -2,9 mio. kr. i 2012. Udviklingen er en følge af forbedret drift i flere datterselskaber.

22 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

HØJSPÆNDINGSNETTET Der arbejdes fortsat målrettet med kabelhandlingsplanen, hvor 10KV luftledningerne kabellægges ud fra mest fejlramte strækninger og dårligste vedligeholdelsesstand.

Dette har i år resulteret i godt 45 km kabellagt luftledning fordelt på mange mindre projekter, såsom Harboøre-Hygum, Handbjerg Nord og Syd, Hygum-Klinkby, Sdr. Hjerm, Asp-Vejrum-Ølby og Klinkby-Lemvig. I forbindelse med kabellægningen er der blevet opsat godt 70 nye 10/0,4 KV stationer.

Der er blevet kabellagt 11 km til møllerne på Kikkenborg Øst samt godt 3 km til Lemvig Biogas. Samtidig er der blevet etableret 21 ringforbindelser (10/0,4 KV) for at forbedre forsyningssikkerheden og hurtigere at kunne genoprette forsyningen ved fejl i nettet. Endvidere er nettet blevet forstærket, når dette har været nødvendigt pga. stigende produktion af decentral effekt.

Kabellægningsområderne er valgt ud fra, at områderne har vist sig at være sårbare, og målsætningen er således, at få mest mulig forsyningssikkerhed for pengene. Det overordnede mål for 2014 er at få ca. 60 km 10 KV luftledning kabellagt. Dette mål er et resultat af en tidligere beslutning i bestyrelsen, hvor man ønsker at få kabellagt 10 kV luftledningerne indenfor en 10 års periode. På nuværende tidspunkt mangler der at blive kabellagt ca. 233 km 10 kV luftledning.

LAVSPÆNDINGSNETTET Der er blevet fokuseret meget på kabelskabsgennemgangen langs vestkysten, hvor korrosion er skyld i nedsat levetid for et kabelskab. Gennemgangen langs vestkysten har resulteret i, at godt 170 kabelskabe er blevet udskiftet. Endvidere vil der fremadrettet blive brugt rustfrie kabelskabe i kystnære områder for at forlænge intervallerne imellem udskiftning.

Der er derudover blevet etableret godt 5 km 0,4 KV kabel til byggemodninger, hvilket er på samme niveau som forrige år.

BENCHMARK AF NOE NETS EFFEKTIVITET Energitilsynet offentliggjorde den 17. december 2013 de effektiviseringskrav, som elselskaberne bliver pålagt i 2013 og fremefter. Kravet til NOE Net A/S blev et effektiviseringskrav på 3,79%, svarende til en reduktion i indtægtsrammen på 800 t.kr.

Ses opgørelsen samlet, bliver netselskaberne i alt pålagt effektiviseringskrav i 2014 på baggrund af benchmarkresultaterne i 2013 på i alt 95,6 mio. kr., hvilket konkret giver nogle meget store udfordringer i en række netselskaber, hvor man er nødsaget til at foretage meget store effektiviseringer.

Udover måling på økonomisk effektivitet, måles netselskaberne også i forhold til leveringskvaliteten – altså hvor ofte elforsyningen afbrydes og længden af disse afbrydelser. Dette stiller krav om, at el-leverandørerne registrerer alle afbrydelser – dette gælder både varslede afbrydelser og afbrydelser udenfor selskabets kontrol.

Denne registrering har været gældende siden 1. januar 2006, og der er for hvert år siden da blevet stillet skærpede krav til mængde og detaljeringen af oplysningerne, der skal indsamles. Baggrunden for målingen af leveringskvaliteten er, at Energitilsynet ikke ønsker, at en ensidig fokusering på økonomisk effektivitet skal udmønte sig i forringet leveringssikkerhed. _ Fortsættes på næste side...

NØGLETAL FOR LEVERINGSSIKKERHED Gnm. antal afbrud pr. kunde pr. år Gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde pr. år Gnm. varighed (minutter) pr. kundeafbrud

Antal kundeafbrydelser pr. år ____________________________________ Antal kunder Antal kundeafbruds minutter pr. år ____________________________________ Antal kunder Antal kundeafbruds minutter pr. år ____________________________________ Antal kundeafbrud pr. år

2013

2012

2011

0,92

0,77

0,83

50,95

54,09

48,51

55,37

70,71

58,22

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 23

Såfremt el-selskaberne ikke lever op til kravet til forsyningssikkerheden, vil der ligesom ved fokus på den økonomiske benchmark ske nedregulering af det beløb, der må opkræves til driften. Nøgletallene for NOE’s leveringssikkerhed fremgår af tabellen på forrige side.

• Der er mere decentral produktion - betyder flere anlæg at vedligeholde, ligesom disse anlægs levetid forventes at være mindre og mere fejlramte i driftsperioden.

• Stor afstand mellem kunderne, hvilket betyder en udbygning på 10 KV-niveau er dyrere end på lavspædning.

Som det fremgår har der været en stigning i det gennemsnitlige antal afbrud pr. kunde i forhold til 2012. Imidlertid er det gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde samt den gnm. varighed pr. kundeafbrud faldet.

Selve arbejdet er i denne sammenhæng understøttet med vejledning fra Dansk Energi. Der forventes en afslutning på retsagen i slutningen af april 2014.

Når Energitilsynet gennemfører deres benchmarkberegningen til regulering af økonomien, vægtes afbrydelserne efterfølgende forskelligt. Afbrydelse pga. fejl i eget net vægter 100%, mens planlagte afbrydelser vægter 50% og afbrydelser forårsaget af tredje part vægter 10%.

Afbrydelser på det overordnede net, som NOE ingen indflydelse har på, indeholdes ikke i opgørelsen.

For 2013 betyder dette, at NOE Net A/S får et 1-årigt forbrugerkompensationskrav på 424 t.kr., som indtægtsrammen reduceres med i 2014.

På grund af kundeafbruddenes økonomiske konsekvenser har NOE stor opmærksomhed rettet mod at sikre et solidt net og et effektivt overvågningscenter, der hurtigt løser de fejl, der opstår. Når fejlene opstår og ikke kan udbedres fra overvågningscenteret, er reaktionstiden for afhjælpning af fejlene afgørende.

UTILFREDSHED MED PRINCIPPER FOR BENCHMARKING NOE finder stadig ikke Energitilsynets principper for benchmarking tilfredsstillende, idet selve benchmarkingen af selskaberne foretages ud fra Energitilsynets teoretiske beregningsmodel og ikke ud fra anerkendte normer og undersøgelser. Der er derfor sammen med 3 andre elselskaber fra Vestjylland anlagt en sag mod staten, da det vurderes at være urimeligt, at disse selskabers indtægtsramme skal bære de større udgifter, som nedenstående forhold påtvinger selskaberne.

• Der er et mere korrosivt miljø på vestkysten.

• Der er større vindpåvirkning, hvilket kan betyde, at anlæg skal bygges stærkere.

24 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

EL-SPAREAKTIVITETER Der er i de senere år sket en skærpelse af den politiske opmærksomhed på miljøområdet som følge af den voksende bekymring for klimaudviklingen. Af denne grund har EU og herunder det danske folketing sat en række mål for, at en større del af det samlede energiforbrug indenfor en kortere årrække skal komme fra vedvarende energikilder. Samtidigt skal privatpersoner og erhvervslivet til stadighed arbejde på at bruge mindre energi for derigennem at reducere CO2 udslippet. Konkret har de politiske initiativer betydet, at NOE Net A/S er blevet pålagt at sikre energibesparelser på ca. 16.613 MWh i 2013, hvilket skal ses i forhold til en samlet leverance af el på ca. 447.000 MWh i 2013.

Energibesparelserne opnås ved at rådgive virksomheder og private om besparelser, samt at sikre og dokumentere at disse besparelser bliver realiseret. I NOE Net A/S er opgaven omkring realisering af energibesparelser overgivet til Jysk Energi A/S, som efterfølgende sælger disse til NOE Net A/S. I 2013 har Jysk Energi A/S også solgt en vis del energibesparelser eksternt.

NY ADMINISTRATIONSBYGNING I august 2013 blev NOE’s nye administrationsbygning indviet med knap 1.500 gæster. Bygningen er opført efter 2015 energistandarden og er nøje indrettet i forhold til at sikre understøttelse af optimale interne processer og tilgange til interne faciliteter. Derudover er indretningen defineret ifht. at give kunderne den bedst mulige oplevelse og betjening, hvilket er en nødvendighed i bestræbelserne på at levere Danmarks’ bedste kundeservice.

Bygningens progressive udtryk er også valgt ud fra, at der vil signaleres, at man ønsker at spille en væsentlig rolle på fremtidens energimarked.

LEDELSESBERETNING JYSK ENERGI A/S Aktiviteten i selskabet, herunder omsætningen, har været positivt påvirket af selskabets nye forretningsstrategi og specielt de vundne forsyningspligtområder i 2013. Selskabet fik således via to vundne forsyningspligtudbud adgang til potentielt 195.000 kunder, hvor alle kunder der er flyttet ind i området eller indenfor området er blevet kunde i Jysk Energi A/S efterfølgende. Derudover har en del kunder valgt at skifte til Jysk Energi A/S på grund af den lavere pris man som kunde kan opnå. I modsat retning trækker tabet af enkelte store erhvervskunder.

Omkostningsniveauet er som følge af de mange tiltag, men også som følge af den organisatoriske omflytning af medarbejdere mellem selskaberne ved indgangen til 2013 højnet betydeligt i selskabet.

I årets løb har der været meget fokus på markedsopbygningen samt organisatorisk at få en organisation på plads, der kan løfte selskabet i forhold til at kunne nå de strategiske mål. Der har endvidere været stor aktivitet omkring implementeringen af et nyt IT-system, der skal styrke handels- og salgsfunktionerne.

Der er pr. 31. december 2013 ændret regnskabspraksis omkring behandling af finansielle instrumenter. Ændringen er foretaget mhp. at få afspejlet markedsværdien af de finansielle sikringsinstrumenter, hvilket vil give større ændringer i egenkapitalen fra år til år.

Praksisændringen har ingen resultatpåvirkning.

Selskabets resultat før skat udgør et underskud på 762 t.kr. mod et underskud før skat på 4.550 t.kr. i 2012.

Resultatet er som forventet og anses for tilfredsstillende. De samlede aktiver udgør pr. 31. december 2013 77,7 mio. kr. og egenkapitalen udgør pr. 31. december 2013 28,6 mio. kr.

(1.000 KR.)

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

22.895

11.440

20.013

Resultat før skat

-762

-4.550

8.431

Egenkapital

28.564

47.859

20.991

Balancesum

77.663

102.172

135.083

26

6

3

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 25

LEDELSESBERETNING N O E S E RV I C E A /S Aktiviteten i NOE Service A/S herunder omsætningen er faldet betydeligt i forhold til 2012. Dette skyldes, at der ved indgangen til 2013 blev lavet større omfordelinger af medarbejdere i koncernens selskaber, således medarbejderne i langt højere grad er ansat i de selskaber, hvor deres primære virke er. Antallet af ansatte er som følge heraf reduceret kraftigt i forhold til 2012 og antallet af opgaver der udføres i selskabet er ligeledes reduceret kraftigt. Opgaver omkring realisering af energibesparelser er således overflyttet til Jysk Energi A/S, mens mange af de administrative støttefunktioner ligeledes er flyttet til andre selskaber. Antallet af ansatte er således gennemsnitligt faldet fra 43 i 2012 til 16 i 2013.

Dækningsbidraget er i 2013 realiseret med 14,6 mio. kr. mod 26,4 mio. kr. i 2012.

tet er påvirket af fratrædelsesgodtgørelser til en række medarbejdere. Endvidere har fratrædelserne betydet mindre udførelse af arbejde og fakturering af timer på projekter eftersom flere af medarbejderne er blevet fritstillet. Resultatet er bedre end forventet og anses som tilfredsstillende.

Næste års resultat før skat forventes at blive mindre positivt, eftersom NOE Net A/S i højere grad vil udbyde alle større opgaver i licitation, hvorfor selskabet ikke har den samme vished for opgaver som i de sidste mange år. Selskabet er derfor afhængigt af at få nye typer af forretningsområder og opgaver ind fra ekstern side for at kompensere for den reducerede omsætning. For koncern og for selskabet forventes initiativerne på lang sigt at blive en stor gevinst, og det sikres i langt højere grad, at opgaverne løses på markedsvilkår.

Selskabets resultat før skat udgør et overskud på 1,43 mio. kr. mod et overskud på 0,3 mio. kr. i 2012. Resulta-

(1.000 KR.)

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

14.629

26.401

25.119

Resultat før skat

1.435

269

201

Egenkapital

37.310

36.201

35.999

Balancesum

43.598

49.958

48.084

16

43

46

Antal medarbejdere

26 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

LEDELSESBERETNING NOE FIBERNET A/S I 2013 har NOE Fibernet A/S realiseret et dækningsbidrag på et niveau, der er 24% højere end i 2012. Dækningsbidraget er trukket op af betydelig kundetilgang både på erhvervskundesiden men også på privatkundesiden.

Den store kundetilgang på privatkundesiden skyldes specielt, at der i samarbejde med Altibox er kørt en række kampagner med gratis opkobling i forsyningsområdet. Derudover har NOE Fibernet A/S i samarbejde med Altibox udrullet fibernet i flere områder i løbet af året, hvilket sikrer et større kundegrundlag. Udrulningen sker i et afmålt tempo efter tilkendegivelse fra kundernes side samt sikring af minimumsforrentning på projekterne over deres løbetid. På erhvervskundesiden trækkes omsætningen både op af Nianet’s aftale med staten fra 2011 samt tilkobling af nye erhvervskunder.

Eksterne omkostninger er realiseret på et lidt højere niveau i forhold til 2012, hvilket udelukkende skyldes højere drifts og vedligeholdelsesudgifter som følge af øgede aktiviteter.

I 2013 har der været en nettotilgang af anlægsaktiver på ca. 21,8 mio. kr., hvilket afspejler udruldningsaktiviteten i nye områder. Af samme årsag er afskrivningerne ligeledes steget med knap 0,4 mio. kr.

NOE Fibernet’s ejerandel af selskabet Fiber Backbone A/S har i 2013 bidraget med ca. 707 t.kr. til det samlede resultat, hvilket er godt 400 t.kr. mere i forhold til året før.

De finansielle omkostninger er i 2013 realiseret med ca.

1,3 mio. kr., hvilket er lidt højere i forhold til 2012, men også en følge af den øgede investeringsaktivitet. Det lave renteniveau for tiden har været gunstigt for selskabet i de seneste fire år. Fremadrettet kan et højere renteniveau sætte indtjeningen under pres.

Selskabets resultat før skat udviser i 2013 et overskud på 1.588 t.kr. mod et overskud på 433 t.kr. i 2012. Resultatet efter skat realiseres imidlertid for året som et underskud på 1,2 mio. kr.. Dette er et resultat af ændringen af selskabsskatteprocenten, som har medført en ekstraordinær regulering af det udskudte skatteaktiv.

Resultatet er som forventet og anses af bestyrelsen som tilfredsstillende.

Forventningerne til resultatet for 2014 er et forbedret resultat, hvilket skal ses i lyset af den yderligere udrulning samt øget interesse der mærkes for at få en fibernetløsning – både for erhvervskunder men også for privatkunder. Forventningerne forudsætter dog uændret renteniveau.

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

6.574

5.246

5.069

Resultat før skat

1.588

393

-237

Egenkapital

18.767

19.996

19.627

Balancesum

100.109

83.043

73.434

0

0

2

(1.000 KR.)

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 27

LEDELSESBERETNING NOE VIND A/S NOE Vind A/S formål er via dens vindmølle at producere energi. Selskabet er også involveret i projektudviklingsarbejde omkring opstilling af kystnære vindmøller i Nissum Bredning. Udviklingsarbejdet har b.la. bestået i at foretage forundersøgelse sammen med Nissum Brednings Vindmøllelaug mhp. at få godkendelse til at opføre vindmøller. I 2013 blev støttemulighederne for

projektet fastlagt til at være landregler, med mindre man vælger et udbud. Det vurderes derfor nu, hvorvidt projektet egentlig kan skabe den forretning, der skal til, for at man vil gå videre med projektet.

Resultatet før skat er for 2013 realiseret på -194 t.kr., hvilket er på niveau med forventningerne.

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

342

378

476

Resultat før skat

-194

-292

-188

Egenkapital

2.594

2.691

2.910

Balancesum

3.616

3.826

4.143

0

0

0

(1.000 KR.)

Antal medarbejdere

28 . Årsrapport 2013 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

LEDELSESBERETNING VIND UDVIKLING AF 01.01.2010 A/S Vind Udvikling A/S af 01.01.2010 blev stiftet i 2010, men der har ikke været aktivitet i selskabet i årets løb.

Fremadrettet påregnes det, at selskabet vil blive brugt

som byggeherreselskab for vindmølleprojektet ved Nissum Bredning eller et andet vindmølleprojekt.

2013

2012

2011

Dækningsbidrag

0

0

0

Resultat før skat

-8

-11

-8

Egenkapital

469

476

485

Balancesum

477

488

493

0

0

0

(1.000 KR.)

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2013 . 29

ÅRSREGNSKAB 1. JANUAR - 31. DECEMBER 2013

30 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for NOE A.m.b.a. er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en stor klasse C-virksomhed med de fornødne tilpasninger i henhold til særlove for elforsyningsvirksomheder. ÆNDRING I ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Anvendt regnskabspraksis i dattervirksomhed vedrørende afledte finansielle instrumenter er ændret således, at værdien af afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige indkøb af el måles til dagsværdi på statusdagen. Ændringen medfører, at værdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i balancen som henholdsvis andre tilgodehavender eller anden gæld og værdireguleres over egenkapitalen. Ændringen i anvendt regnskabspraksis har medført, at egenkapitalen pr. 31/12 2013 er reduceret med 8.247 t.kr. efter regulering for udskudt skat. Ændringen har ikke resultatpåvirkning.

Sammenligningstallene er tilrettet den ændrede regnskabspraksis.

og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

KONCERNREGNSKABET Koncernregnskabet omfatter moderselskabet NOE A.m.b.a. samt dattervirksomheder, hvor NOE A.m.b.a. råder over mere end 50% af stemmerne. Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsrapporter for NOE A.m.b.a. og dattervirksomhederne, NOE Net A/S, NOE Service A/S, Jysk Energi A/S, NOE Fibernet A/S, NOE Vind A/S samt Vind Udvikling af 01.01.2010. Koncernregnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen er der foretaget eliminering af interne indtægter og udgifter, interne mellemværender og aktiebesiddelser, samt fortjenester og tab mellem de konsoliderede selskaber.

Ved samhandel mellem koncernens selskaber, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, sker afregning på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Der foretages ikke eliminering af interne avancer på anlægsarbejder opført under aktiver, da prisfastsættelsen sker på almindelige markedsvilkår.

Bortset herfra er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til sidste år.

RESULTATOPGØRELSEN GENERELT OM INDREGNING OG MÅLING I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger på anlægsaktiver.

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab

NETTOOMSÆTNING Indtægter hidrørende fra netydelser inkl. PSO-afgift og salg af elektricitet indregnes på tidspunktet for levering.

Indtægter ved udførelse af arbejde for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen i takt med, at arbejdet udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejde. Øvrige indtægter og udgifter periodiseres i fuldt omfang.

TAKSTMÆSSIG OVER-/UNDERDÆKNING Såfremt årets opkrævede indtægter overstiger den udmeldte indtægtsramme væsentligt (overdækning) overføres beløbet til mellemregning med forbrugerne i

_

Fortsættes på næste side...

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 31

balancen. Ved underdækning vurderes ved udgangen af hvert regnskabsår, om der skal/kan ske efteropkrævning hos forbrugerne. Hvis dette er tilfældet, indtægtsføres beløbet og indregnes som et tilgodehavende i balancen.

ANDRE DRIFTSINDTÆGTER Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet.

VARIABLE OMKOSTNINGER Posten vedrører køb af el, netydelser fra overliggende net inkl. PSO-afgift, nettab samt materiale.

ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til drift og vedligehold, administration, markedsføring, lokaler og tab på debitorer.

PERSONALEOMKOSTNINGER Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til ansatte.

FINANSIELLE POSTER Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter og udbytter samt amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser.

SKAT Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.

En del af koncernen er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning.

Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling).

32 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

BALANCEN MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER Materielle anlægsaktiver måles til kostpriser og med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Modtagne investeringsbidrag i regnskabsåret modregnes i årets tilgang på netanlæg.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Brugstid Bygninger * Netanlæg Driftsmidler og inventar Andet driftsmateriel

20-70 år 1-45 år 5 år 1 – 24 år

*Der afskrives ikke på grunde.

Aktiver med en kostpris på under 12 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.

Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi.

FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER Kapitalinteresser i dattervirksomheder måles i balancen efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at andelene optages i balancen til den forholdsmæssige del af deres indre værdi.

Andre kapitalandele måles til beregnet dagsværdi. Som dagsværdi anvendes den forholdsmæssige andel af selskabernes indre værdi ifølge senest aflagte årsrapport.

VAREBEHOLDNINGER Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden.

I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris

for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed og udvikling i forventet salgspris.

TILGODEHAVENDER Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.

IGANGVÆRENDE ARBEJDER FOR FREMMED REGNING Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Igangværende arbejder indregnes i balancen under tilgodehavender.

FINANSIELLE OMSÆTNINGSAKTIVER Børsnoterede værdipapirer optages til kursværdien ultimo året.

PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver og passiver omfatter afholdte omkostninger og modtagne indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Beløb modtaget fra Energinet.dk vedrørende kompensation for afholdte udgifter i forbindelse med udbygning af netanlæg til vindmøller er indregnet som periodeafgrænsningsposter under passiverne. Beløbene indtægtsføres i takt med, at der foretages afskrivninger på de pågældende netanlæg.

LIKVIDE BEHOLDNINGER Likvider omfatter indestående i pengeinstitutter samt kontant beholdning.

SKYLDIG SKAT OG UDSKUDT SKAT Aktuelle skatteforpligtelser og -tilgodehavender indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.

Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Selskabsskatteprocenten vil i perioden fra 2014 til 2016 blive trinvist nedsat fra 25 % til 22 %, hvilket vil påvirke størrelsen af udskudte skatteforpligtelser og skatteaktiver. Medmindre en indregning med en anden skatteprocent end 22 vil medføre en væsentlig afvigelse i den forventede udskudte skatteforpligtelse eller skatteaktivet, indregnes udskudte skatteforpligtelser og skatteaktiver med 22 %.

GÆLDSFORPLIGTELSER Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden.

Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede virksomheder samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. _ Fortsættes på næste side...

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 33

ANDRE HENSATTE FORPLIGTELSER Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets økonomiske ressourcer.

PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser selskabets og koncernens pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER Jysk Energi har et risikostyringssystem, der indebærer at køb og salg af el inden for givne rammer skal udligne hinanden. Som led i risikostyringen indgås finansielle aftaler om køb af el til sikring af salgskontrakternes volumen. De indgåede finansielle købsaftaler betragtes regnskabsmæssigt som afledte finansielle instrumenter.

PENGESTRØM FRA DRIFTSAKTIVITET Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i driftskapital.

Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender, henholdsvis anden gæld. Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige aktiver eller forpligtelser, indregnes i andre tilgodehavender eller anden gæld og i egenkapitalen. Resulterer den fremtidige transaktion i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som tidligere er indregnet på egenkapitalen, til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen.

Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen til resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker resultatopgørelsen.

For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen.

34 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

PENGESTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITET Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af materielle og finansielle anlægsaktiver.

PENGESTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITET Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter beløb modtaget fra decentral udligningsordning samt ændring i mellemværende med tilknyttede virksomheder.

LIKVIDER Likvider omfatter indestående og gæld i pengeinstitutter og værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver.

Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Ă…rsrapport 2013 . 35

R E S U LTAT O P G Ø R E L S E (1.000 kr.)

2

2012

2013

2012

Nettoomsætning

0

0

448.034

554.234

Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver

0

0

28.488

42.300

Variable omkostninger

0

0

-400.338

-518.119

DÆKNINGSBIDRAG

0

0

76.184

78.415

3

Eksterne omkostninger

-1.900

-1.159

-23.481

-21.361

4

Personaleomkostninger

-279

-216

-30.007

-27.066

RESULTAT FØR AFSKRIVNINGER

-2.179

-1.375

22.697

29.987

Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver

0

0

-25.582

-23.803

RESULTAT FØR FINANSIELLE POSTER

-2.179

-1.375

-2.886

6.184

9

Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

41

59.180

0

-

9

Indtægter af kapitalandele i andre virksomheder

0

0

-1.012

54.931

13.400

59.410

13.400

59.410

1.407

271

0

0

Finansielle indtægter

29.057

23.394

32.383

26.612

Finansielle omkostninger

-2.905

-1.254

-5.870

-7.121

RESULTAT FØR SKAT

38.820

139.626

36.015

140.016

Skat af årets resultat

0

0

2.805

-390

38.820

139.626

38.820

139.626

Overført resultat

38.820

139.626

38.820

139.626

DISPONERET I ALT

38.820

139.626

38.820

139.626

5

Kursavancer og -reguleringer af finansielle aktiver Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder

6

7

ÅRETS RESULTAT

NOE A.m.b.a. Koncern

2013

Note 1

NOE A.m.b.a.

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

36 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

BALANCE AKTIVER (1.000 kr.)

NOE A.m.b.a.

NOE A.m.b.a. Koncern

2013

2012

2013

2012

ANLÆGSAKTIVER Grunde og bygninger Net- og fiberaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse

0 0 0 0

0 0 0 0

37.740 550.539 14.622 25.396

3.508 551.690 11.396 22.702

8

MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT

0

0

628.297

589.296

9 9

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre kapitalandele Andre tilgodehavender

442.596 0 0

460.999 0 0

0 93.567 5.667

0 93.875 11.334

FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT

442.596

460.999

99.234

105.209

ANLÆGSAKTIVER I ALT

442.596

460.999

727.531

694.505

OMSÆTNINGSAKTIVER Varebeholdninger

0

0

5.976

6.513

VAREBEHOLDNINGER I ALT

0

0

5.976

6.513

0 0 0 0 0 6.892

0 0 55.188 0 0 5.400

17.113 156.122 0 2.030 16.440 2.553

0 184.044 0 5.378 20.005 5.978

6.892

60.588

194.257

215.405

935.132

889.724

935.132

889.724

7.692

55.070

75.606

57.577

949.716

1.005.382

1.210.971

1.169.219

1.392.312

1.466.380

1.938.503

1.863.725

Note

10 Igangværende arbejder Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavende underdækning til opkrævning hos forbrugerne Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Værdipapirer Likvide beholdninger OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 37

BALANCE PA S S I V E R (1.000 kr.)

12

2012

2013

2012

Ordinære reserver

1.363.303

1.342.926

1.363.303

1.342.926

EGENKAPITAL I ALT

1.363.303

1.342.926

1.363.303

1.342.926

Udskudt skat

0

0

8.194

17.074

HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT

0

0

8.194

17.074

Realkreditlån

0

0

280.573

280.573

Langfristede gældsforpligtelser i alt

0

0

280.573

280.573

28.515

0

109.352

31.532

26

7

26.419

39.709

0

0

0

446

Bankgæld Leverandører af varer og tjenesteydelser 10

Igangværende arbejde Gæld til tilknyttede virksomheder

280

123.352

0

0

Skyldig overdækning til udbetaling

0

0

14.100

0

Offentlig gæld

0

0

57.047

62.032

169

96

27.369

17.821

19

0

52.148

71.612

Kortfristede gældsforpligtelser i alt

29.009

123.455

286.435

223.153

GÆLDSFORPLIGTELSER I ALT

29.009

123.455

567.007

503.725

1.392.312

1.466.380

1.938.503

1.863.725

Anden gæld Periodeafgrænsningsposter

PASSIVER I ALT 13 14 15 16

NOE A.m.b.a. Koncern

2013

Note

11

NOE A.m.b.a.

Øvrige lovpligtige oplysninger Pantsætninger og sikkerhedsstillelser mv.

Eventualposter Nærtstående parter

38 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

PENGESTRØMSOPGØRELSE NOE A.m.b.a.

NOE A.m.b.a. Koncern

2013

2012

2013

2012

38.820

139.626

38.820

139.626

Afskrivninger mv. indeholdt i resultatet

0

0

25.582

23.803

Selskabsskat

0

0

-2.805

390

-41

-59.180

0

0

0

0

1.012

-54.931

38.780

80.446

62.609

108.887

-1.492

1.303

21.683

5.503

Ændring i leverandørgæld

19

-8

-13.290

13.231

Ændring i anden gæld

93

-3.200

-282

-1.974

0

0

-24.518

0

-1.380

-1.905

-16.407

16.759

37.399

78.541

46.203

125.647

Grunde og bygninger

0

0

-18.887

-153

Tekniske anlæg

0

0

-13.787

-37.355

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

0

0

-8.276

-2.536

Anlægsaktiver under udførelse

0

0

-25.317

-21.676

Salg anlægsaktiver

0

0

717

0

Finansielle anlægsaktiver

0

0

4.962

102.549

PENGESTRØMME VEDRØRENDE INVESTERINGER

0

0

-60.588

40.829

0

0

0

-1.087

Mellemværende med koncernselskaber

-67.884

65.990

0

0

PENGESTRØMME VEDRØRENDE FINANSIERING

-67.884

65.990

0

-1.087

Ændring i likvide beholdninger

-30.484

144.531

-14.385

165.389

Likvide beholdninger primo

944.794

800.263

915.770

750.381

LIKVIDE BEHOLDNINGER ULTIMO

914.309

944.794

901.384

915.770

(1.000 kr.) ÅRETS RESULTAT

Indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter fra andre kapitalandele

ÆNDRING I DRIFTSKAPITALEN Ændring i omsætningsaktiver ekskl. likvide beholdninger

Korrektion vedr. sikringsinstrumenter til dagsværdi

PENGESTRØMME VEDRØRENDE DRIFT INVESTERINGER

ÆNDRING I FINANSIERING Optagelse af langfristede gældsforpligtelser

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 39

NOTER

40 . Ă…rsrapport 2013 _ Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2013

NOTER NOE A.m.b.a.

2013

2012

2013

2012

Abonnement Nettarif Transmissions- og systemydelser Salg af el Andre indtægter

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

23.801 62.827 77.850 275.618 7.938

25.037 71.575 67.448 373.024 17.150

NETTOOMSÆTNING

0

0

448.034

554.234

Net- og systemomkostninger overliggende net Offentlige forpligtelser (PSO) Elkøb prioriteret produktion Godtgørelse af nettabsomkostninger i opsamlingsnet Køb af el Materialeforbrug

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

-37.599 -74.396 212 3.149 -267.818 -23.886

-38.513 -63.355 -111 3.991 -379.799 -40.330

VARIABLE OMKOSTNINGER I ALT

0

0

-400.338

-518.119

Drift og vedligeholdelse i alt Autodrift i alt Energispareforpligtelser i alt Administrationsomkostninger i alt Ejendomsudgifter i alt

0 0 0 -1.831 -69

0 0 0 -1.128 -31

-3.863 -2.419 -115 -16.034 -1.051

-3.426 -2.660 -119 -14.410 -746

EKSTERNE OMKOSTNINGER I ALT

-1.900

-1.159

-23.481

-21.361

Gager Pensionsbidrag Øvrige sociale omkostninger Øvrige personaleomkostninger Møder og repræsentation Rejseomkostninger

0 0 0 0 -258 -21

0 0 0 0 -183 -33

-24.642 -3.572 -389 -1.056 -288 -60

-21.518 -3.389 -307 -1.256 -418 -178

PERSONALE OMKOSTNINGER

-279

-216

-30.007

-27.066

0 0

0 0

1.672 57

1.280 53

Grunde og bygninger Net- og fiberaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Andel af modtagne investeringsbidrag Gevinst ved salg af anlægsaktiver

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-548 -23.466 -2.691 965 158

-163 -22.236 -2.426 965 57

AF- OG NEDSKRIVNINGER AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT

0

0

-25.582

-23.803

(1.000 kr.)

1

2

3

4

NETTOOMSÆTNING

VARIABLE OMKOSTNINGER

EKSTERNE OMKOSTNINGER

PERSONALE OMKOSTNINGER

Samlet vederlag bestyrelse og direktion Gennemsnitlig antal medarbejdere 5

Koncernen

AF- OG NEDSKRIVNINGER AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 41

NOTER NOE A.m.b.a.

6

Koncernen

2013

2012

2013

2012

Renter tilknyttede virksomheder Andre renteomkostninger

-1.656 -1.248

-606 -648

0 -5.870

0 -7.121

FINANSIELLE OMKOSTNINGER

-2.905

-1.254

-5.870

-7.121

Ændring udskudt skat Ændring udskudt skat som følge af ændringer i selskabsskatteprocenten.

0

0

1.465

-390

0

0

1.340

SKAT AF ÅRETS RESULTAT

0

0

2.805

FINANSIELLE OMKOSTNINGER

7

SKAT AF ÅRETS RESULTAT

8

-390

Grunde og bygninger

Net- og fiberaktiver

Andre anlæg, drifts-materiel og inventar

Anlægsaktiver under udførelse

I alt

Kostpris 01.01.2013 Overført/reklassifikation Tilgang Afgang

7.887 16.341 18.887 -1.293

765.959 12.805 13.787 0

23.409 -6.523 8.276 -2.652

22.702 -22.623 25.317 0

819.957 0 66.267 -3.945

Kostpris 31.12.2013

41.823

792.550

22.510

25.396

882.278

Af- og nedskrivninger 01.01.2013 Overført/reklassifikation Årets af- og nedskrivninger Afgang

-4.380 0 -548 845

-214.269 -4.276 -23.466 0

-12.013 4.276 -2.691 2.540

0 0 0 0

-230.662 0 -26.705 3.385

ÅRETS AF- OG NEDSKRIVNINGER PR. 31.12.2013

-4.083

-242.011

-7.887

0

-253.982

Regnskabsmæssig værdi pr.

31.12.2013

37.740

550.539

14.622

25.396

628.297

MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER KONCERN

42 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

NOTER

9

NOE Net A/S

NOE Vind A/S

I alt

Kostpris 01.01.2013

578.676

4.000

582.676

KOSTPRIS 31.12.2013

578.676

4.000

582.676

-120.369 138 -18.443

-121.678 41 -18.443

KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER NOE A.M.B.A.

Nettoopskrivning 01.01.2013 Årets værdiregulering Værdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi NETTOOPSKRIVNING 31.12.2013

-138.674

-1.407

-140.080

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI PR. 31.12.13

440.002

2.593

442.595

50.000

500

100%

100%

Aktiekapital (nominel værdi t.kr.)

Ejerandel i %

9

Vestjyske Net 60 kV A/S

Nianet A/S

Net-Sam Scada A/S

Fiber Backbone A/S

I alt

Kostpris 01.01.2013 Tilgang

83.204 0

1.793 705

179 0

4.000 0

89.176 705

KOSTPRIS 31.12.2013

83.204

2.498

179

4.000

89.881

Nettoopskrivning 01.01.2013 Årets værdiregulering

4.170 -1.726

55 7

0 0

474 707

4.699 -1.012

NETTOOPSKRIVNING 31.12.2013

2.444

62

0

1.181

3.687

REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI PR. 31.12.13

85.648

2.560

179

5.181

93.568

20,96%

1,01%

5,96%

18,18%

KAPITALANDELE I ANDRE VIRKSOMHEDER - KONCERN

AKTIEKAPITAL Ejerandel i %

NOE A.m.b.a.

10

Koncernen

2013

2012

2013

2012

-1.656 -1.248

-606 -648

17.113 0

19.322 -19.768

0

0

17.113

-446

IGANGVÆRENDE ARBEJDER Igangværende arbejde for fremmed regning Acontofaktureret IGANGVÆRENDE ARBEJDER I ALT

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 43

NOTER Ordinære reserver

I alt

Egenkapital 01.01.2013 Årets overførte resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi

1.342.926 38.820 -18.443

1.342.926 38.820 -18.443

EGENKAPITAL PR. 31.12.2013

1.363.303

1.363.303

Ordinære reserver

I alt

Egenkapital 01.01.2013 Årets overførte resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi

1.342.926 38.820 -18.443

1.342.926 38.820 -18.443

EGENKAPITAL PR. 31.12.2013

1.363.303

1.363.303

11 EGENKAPITAL NOE A.M.B.A.

11 EGENKAPITAL KONCERN

NOE A.m.b.a.

12

Koncernen

2013

2012

2013

2012

Langfristede gældsforpligtelser i alt Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser

0 0

0 0

280.573 0

280.573 0

I ALT

0

0

280.573

280.573

Efter mere end 5 år forfalder: Gæld til realkreditinstitutter

0

0

231.714

249.504

LANGFRISTET GÆLD

NOE A.m.b.a.

13

Koncernen

2013

2012

2013

2012

Samlet honorar til Vestjysk Revision, statsautoriseret revisionsaktieselskab

119

95

620

796

Honorar vedrørende lovpligtig revision Erklæringsopgaver med sikkerhed Andre ydelser

52 0 67

57 0 38

287 6 327

290 7 499

119

95

620

796

HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGT REVISOR

I ALT

44 . Årsrapport 2013 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013

NOTER 14

PANTSÆTNINGER OG SIKKERHEDSSTILLELSER MV. - NOE A.m.b.a. har deponeret værdipapirer og depotafkastkonto til sikkerhed for bankengagement med en samlet værdi på 419.625 t.kr.

- NOE A.m.b.a. kautionerer ulimiteret som selvskyldnerkautionist overfor pengeinstitut for NOE koncernselskaber.

- NOE Service A/S yder almindelig garanti for udført arbejde. Pengeinstitut har afgivet garantier for 8 t.kr. overfor kunder for opfyldelse af garantiforpligtelser.

- Jysk Energi A/S har gennem pengeinstitut stillet garanti 82.500 t.kr overfor tredjemand.

- Af Jysk Energi A/S likvide beholdninger er 1.300 t.kr. stillet til sikkerhed overfor 3. mand.

- Jysk Energi A/S har til sikring af salgsleverancer af el indgået prissikringsaftaler om indkøb.

- NOE Net A/S har til sikkerhed for gæld til realkreditinstitut, 285.000 t.kr. givet pant i ledningsnettet, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2013 udgør 487.137 t.kr.

15

EVENTUALPOSTER MV. Koncernen har indgået operationelle leasingaftaler med restløbetider på 3 til 58 måneder og en samlet forpligtelse på 1.204 t.kr.

Herudover har koncernen ingen eventualaktiver eller -forpligtelser

16

NÆRTSTÅENDE PARTER Bestemmende indflydelse: ingen Nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med: - Jysk Energi A/S - NOE Service A/S - NOE Fibernet A/S - NOE Net A/S - NOE Vind A/S - Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S Transaktioner med nærtstående parter: Der har i årets løb været transaktioner med ovennævnte selskaber, ligesom der består mellemregningsforhold med selskaberne. Forrentning og afregning af ydelser sker på markedsmæssige vilkår.

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2013 _ Årsrapport 2013 . 45

R E P R Æ S E N TA N T S K A B E T P R . 3 0 . 0 4 . 2 0 1 4 KREDS 1

KREDS 2

KREDS 3

KREDS 4

01 Finn Westergaard

04 Peter Schiøtz

05 Hans K. Bjerrum

23 Viggo Robert Jensen

01 Erik Bjerre

04 Ole Kirkeby

05 Per Havskov Kristiansen

23 Jens Kristian Skovmose

01 Per Lynggaard

04 Theodor Galgsgaard

05 Troels Skovmose

23 Preben Juul Larsen

01 Troels Lundby

04 Ole Tang

05 Jens Jørn Porup

23 Kristian Præstegaard

01 Michael Laugesen

08 Jens Peder Borup

06 Søren Pedersen

24 Eigil Flyvholm

02 Niels E. Haldgaard

08 Ryan Jensen

06 Troels Primdahl Nielsen

24 Jan Rønn

02 Helle Them

08 Peder Mejlholm Olsen

06 Ole Sandgrav

24 Jørn Snejbjerg

02 Ole Jørgensen

08 Peter Pedersen

07 Henry Madsen

24 Ebbe Ravn Sørensen

02 Preben Jensen

08 Aage Skaderis

07 Th. Bech Jørgensen

24 Anton Bro

02 Jens Kjeldsen

08 Hans Vestergård Nielsen

07 Bjarne Løth Vingborg

24 Poul Hau Lyng

02 Mogens Stendys

09 Knud Erik Smærup

07 Kurt Kristensen

25 Niels Nørby

03 Jørgen Hedegaard

09 Bo Hjelm Sørensen

07 Erik Sønderiis

25 Ove Andersen

03 Johs. Kristensen

09 Knud Erik Hedegaard

41 Ole Holm

25 Søren Houlind

03 Stig Nielsen

09 Harald Bengtsen

41 Sten A. Nielsen

25 Flemming Katkjær

03 Jens Jørgen Vennegård

09 Jørn Møllegaard

41 Arne S. Christensen

25 Kristen Skovmose

12 Jens Erik Knarborg

10 Ejvind Hansen

41 Ole Schøler

25 Magnus Pedersen

12 Steen Krog

10 Hans Jacobsen

41 Karl Anders Kvist

25 Bjarne Damgaard

12 Egon Madsen

10 Erling Kjær

41 Bøje Pedersen

26 Alfred Smidt

12 Svend Olesen

10 Henrik Østerby Lund

41 Leif Persson

26 Christen L. Kristensen

12 Jens Erik Skovgaard

10 Tove Nielsen

41 Erling Brask

26 Viggo K. Jørgensen

18 Poul Byskov

11 Verner Bertelsen

41 Tage Rækby

26 Erik Tang Vestergaard

18 Jørgen K. Møller

11 Lars Skovgaard

41 Steen Møller

26 Peder Winkel

19 Thyge Larsen

11 John Skafsgaard

41 Bjarne Q. Kristensen

26 Per Hansen

19 Arne Christensen

11 Jens Thusgård

41 Steen B. Jensen

29 Bjarne Lauritsen

19 Lars Gammelvind

11 Harly Yde

41 Reinhardt Nygaard

29 Ejvind Knudsen

19 Steen Stjernholm

21 Henning Lisby Nielsen

41 Paul M. Paulsen

29 Gustav Madsen

20 Tyge Jørgensen

30 John Laugesen

41 Steen B. Nielsen

31 Bent Nissen

20 Robert Poulsen

30 Jens Erik Borup

41 Jes Berthelsen

31 Eigil Sønderskov

_ * Nummeret udfor repræsentanterne ovenfor angiver valgdistrikterne, i hvilket de enkelte personer er valgt. Kort over valgkredse og valgdistrikter findes på www.noe.dk

46 . Årsrapport 2013 _ Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering

B E ST Y R E LS E N S KO N ST I T U E R I N G NORDVESTJYSK ELFORSYNING A.M.B.A.

NOE NET A/S

NOE SERVICE A/S

NOE FIBERNET A/S

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Steen B. Jensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

NF Stig Nielsen

NF Stig Nielsen

NF Finn Westergaard

NF Stig Nielsen

M

Steen B. Jensen

M

Steen B. Jensen

M

M

Steen B. Jensen

M

Ole Tang

M

Ole Tang

M

Ole Tang

M

Karl A. Kvist

M

Karl A. Kvist

M

Karl A. Kvist

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

JYSK ENERGI A/S

Kristian Præstegaard

VIND UDVIKLING AF 01.01.2010 A/S

NOE VIND A/S

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

NF Stig Nielsen

NF Stig Nielsen

NF Stig Nielsen

M

Kristian Præstegaard

M

Steen B. Jensen

M

Steen B. Jensen

M

Sam Østergaard

M

Ole Tang

M

Ole Tang

M

Karl A. Kvist

M

Karl A. Kvist

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2013 . 47

NOE A.m.b.a. . Skivevej 120 . 7500 Holstebro . 97 42 14 88 . www.noe.dk