Curso CFA

[PROGRAMA]

PROGRAMA DE PREPARACIÓN COMPLETA

CFA NIVEL 1 ®

CHARTERED FINANCIAL ANALYST

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LA ESCUELA DE POSTGRADO DE LA UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO ES LA PRIMERA Y ÚNICA EN EL PERÚ QUE SE CONSTITUYE COMO ASOCIADA

[BENEFICIOS]

DEL CFA INSTITUTE, ENTIDAD QUE MUNDIALMENTE ADMINISTRA LOS EXÁMENES DE NIVEL 1, 2 Y 3 Y QUE OTORGA LA PRESTIGIOSA CERTIFICACIÓN DEL CFA®.

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OBJETIVO

Brindar las principales herramientas a través de una rigurosa preparación intensiva y enfocada hacia la práctica y resolución de exámenes, con la finalidad de que el participante pueda rendir con altas probabilidades de éxito los exámenes oficiales del CFA®.

1 PLANA DOCENTE COMPUESTA POR PROFESORES QUE POSEEN LA CERTIFICACIÓN CFA® CHARTERHOLDERS, ALTAMENTE EXPERIMENTADOS Y DE EXITOSA TRAYECTORIA PROFESIONAL.

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SIMULACIONES COMPLETAS PARA RENDIR EL EXAMEN DEL CFA® NIVEL 1, LAS QUE SERÁN REVISADAS EN PROFUNDIDAD PARA MEJORAR LAS PROBABILIDADES DE APROBACIÓN EL DÍA DEL EXAMEN OFICIAL.

SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN PERSONALIZADA, A CARGO DE LOS CFA® CHARTERHOLDERS.

PROGRAMA INTEGRAL DE PREPARACIÓN ENFOCADO EN IMPORTANTES CONCEPTOS PARA PREPARARSE Y RENDIR EL EXAMEN NIVEL 1 DEL CFA®, A TRAVÉS DEL ESTUDIO DE LAS HERRAMIENTAS E INPUTS DE INVERSIÓN, ASÍ COMO UNA INTRODUCCIÓN A LA VALORACIÓN DE ACTIVOS Y A LAS TÉCNICAS DE GESTIÓN DE CARTERAS.

El CFA Institute recomienda que para el Nivel 1 los candidatos estudien entre 200 a 300 horas para tener altas probabilidades de aprobación.

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CFA

®

MODALIDAD DE NIVEL 1 PREPARACIÓN COMPLETA

DIRIGIDO A PROFESIONALES RECIÉN EGRESADOS QUE SE ENCUENTREN EN LOS INICIOS DE SU CARRERA PROFESIONAL EN EL SECTOR FINANCIERO Y DE MERCADO DE CAPITALES ASÍ COMO A PROFESIONALES PROVENIENTES DE LAS ÁREAS DE BANCA, CONTABILIDAD, FINANZAS O AFINES QUE DESEEN UNA PREPARACIÓN PROFUNDA Y EXTENSA PARA RENDIR DE MANERA EXITOSA EL EXAMEN DEL CFA® NIVEL 1.

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SEMANAS DE DURACIÓN,

125 horas,

10 EXÁMENES DE REPASO Y REVISIÓN EXHAUSTIVA DE CADA UNO DE ELLOS EN 1 HORA APROXIMADA,

18 horas de exámenes completos CON 9 HORAS

Métodos Cuantitativos

NÚMERO DE HORAS POR CURSO

EXAMEN CFA® TEMAS POR ÁREA

DE REVISIÓN DEL MATERIAL, QUE PERMITEN UNA ADECUADA PREPARACIÓN PARA EL EXAMEN DEL CFA® NIVEL 1.

11

Economía 11 Finanzas Corporativas

8

Contabilidad y Análisis Financiero

20

Inversiones en Acciones

8

Renta Fija

11

Derivados 5 Inversiones Alternativas

5

Gestión de la Cartera y Planificación del Patrimonio

5

Estándares Éticos y Profesionales

14

Simulacro de Examen Completo

18

Revisión de Examen Completo

9

TOTAL DE HORAS

125

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METODOLOGÍA DEL CURSO:

Los participantes recibirán un paquete del curso de preparación Schweser de Kaplan, considerado uno de los mejores materiales para prepararse para el examen nivel I. Al inicio de cada curso de preparación del CFA® exam, se entregarán las notas de estudio Schweser de Kaplan (de modo que los alumnos deberán leer dicho material de manera previa a cada clase). El profesor presentará un resumen rápido de los principales conceptos (conocidos como learning outcome statements), los cuales serán discutidos con los participantes para su entendimiento, usando ejemplos de aplicación práctica. Asimismo, aproximadamente al término de cada revisión rápida de los cursos, se tomarán exámenes y entre 2 a 3 simulaciones completas del examen CFA® nivel I.

Se tomarán exámenes al cierre de cada curso y entre 2a3 simulaciones completas del examen CFA® nivel I.

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SUMILLAS

ESTÁNDARES ÉTICOS Y PROFESIONALES Revisión de los contenidos de los códigos de ética y los estándares de conductas profesionales, que deben ser cumplidos por los candidatos y los CFA charterholders. Aplicación a casos concretos de conducta profesional indebida. Introducción a los estándares de performance de inversión global.

FINANZAS CORPORATIVAS El proceso de la administración financiera: problemas de agencia, el costo del capital, estimaciones de flujos de los distintos fondos y presupuesto de capital. Análisis de riesgo y capital. Apalancamiento, financiamiento y políticas de dividendos.

ECONOMÍA Conceptos macro y microeconómicos que afectan el análisis financiero como fluctuaciones económicas, desempleo e inflación, política fiscal, sistema bancario y política económica. Suministros, demanda y procesos del mercado, consumidores, etc. Mercados de Price-takers y de Price-searchers, con altas y bajas barreras de entrada. Comercio internacional y tipo de cambio.

CONTABILIDAD Y ANÁLISIS FINANCIERO Valoraciones de ingresos operativos y financieros. Elaboración y análisis de reportes financieros. Activos y pasivos de corto y largo plazo, contribución al capital y a los accionistas. Flujos de fondos. Análisis por ratios y reportes. Valoración a través de acciones. Tratamiento operativo de las finanzas: caja, inventarios,

deudores y otros activos operativos.

Depreciaciones y amortizaciones.

Los distintos flujos de fondos de la empresa.

MÉTODOS CUANTITATIVOS Herramientas estadísticas y matemáticas usadas en las finanzas: valor tiempo del dinero, aplicaciones de descuentos de flujos de fondos, conceptos estadísticos y de probabilidad, distribución de probabilidad binomial y normal, muestreo y estimaciones, testeo de hipótesis, correlaciones y regresiones.

INVERSIONES ALTERNATIVAS Open-end y closed-end funds. Fondos mutuos e inversiones inmobiliarias. Venture capital. Hedge funds.

Inversiones en distressed securities.

Inversiones en commodities o sus derivados.

DERIVADOS Instrumentos derivados y sus mercados: regulados versus OTC. Forward y futuros, determinación de posiciones, FRAs y currency forwards.

Constitución de márgenes, delivery options. Opciones europeas y americanas. Determinación de su valor intrínseco, valor del tiempo y cómo determinar sus escenarios de resultados (payoffs). Caps y floors.

Put-call parity. Swap markets. Estrategias con opciones.

INVERSIONES EN ACCIONES Proceso de valoración: top-down approach, dividend discount model, earnings multiplier model, ratios price-earnings (P/E). Cálculo de ganancias por acción (EPS). Clasificación de los ciclos de vida y análisis de

industrias globales. Administración de acciones en entornos crecientes, defensivos, cíclicos y especulativos.

Introducción a los fundamentos de los análisis técnicos. Casos de valoración por múltiplos: price to earnings (P/E), price to book value (P/BV), price to sales (P/S), price to cash flow (P/CF).

RENTA FIJA Características de los instrumentos de deuda. Riesgos asociados a la inversión en bonos: riesgo de tasa de interés, de prepago, de crédito, de liquidez y de tipo de cambio. Clases de bonos y sectores: US Treasuries, mortgage-backed securities, CDO´s y bonos municipales. Bonos corporativos secured y unsecured.

Credit enhancement y asset-backed securities. Yield curves y spreads.

Determinación de las tasas apropiadas para valorizar los flujos de fondos de un bono. Duration (Macaulay y Modified) y Convexity.

GESTIÓN DE LA CARTERA Y PLANIFICACIÓN DEL PATRIMONIO Administración de portafolios. Componentes de la tasa libre de riesgo y la tasa de retorno requerida por los inversionistas. Línea de mercado de capitales y sus movimientos.

Decisiones de inversión de activos, etapas en el proceso de manejo de portafolio, necesidad de una política de inversiones. Teoría de portafolios de Markowitz, impacto de las covarianzas en la diversificación de riesgos. Introducción a los modelos de activos (incluyendo CAPM).

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PLANA DOCENTE

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JORGE CHOY Jefe de Financiamiento Estructurado de Falabella Perú. Master of Science in Finance por la Universitat Pompeu Fabra, España.

Economista por la Universidad del Pacífico. CFA Charterholder.

JUAN PABLO FIGUEROA Portfolio Manager, Banco Central de Reserva del Perú. Programa de Extensión de Finanzas Avanzadas, BCRP, Perú. Economista por la Universidad del Pacífico. CFA Charterholder.

DAVID LIZAMA Head of Fixed Income and Money Market en BBVA Asset Management Perú. Forma parte de un comité Latam de inversiones, en donde se analizan y ejecutan diversas alternativas de inversión.

Economista por la Universidad de Lima. CFA Charterholder.

DIEGO MARRERO Gerente de Inversiones de Credifondo. MBA por el University of Oxford con concentración en Finanzas. Economista por la Universidad del Pacífico. CFA MARIO MELZI Gerente del área de Riesgos de Tesorería del Banco de Crédito del Perú. Maestría e Finanzas por la Universidad del Pacifico, PADE en Finanzas en ESAN, Bachiller Economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú. CFA Charterholder.

ENRIQUE OCHOA GARCIA Gerente Adjunto de Estructuración de Derivados Financieros del Banco de Crédito del Perú. MBA por la Universidad de Austin, Texas, USA. Economista por la Universidad del Pacífico. CFA Charterholder.

OSCAR PINA-LOZADA Miembro del Comité de Inversiones de MAPFRE PERU. MBA en el Henry Tippie School of Management, University of Iowa, USA. Bachiller en Administración de Empresas por la Universidad del Pacífico. CFA Charterholder.

GONZALO PRESA Representante de Tradewire Securities. SAB. Economista por la Universidad del Pacifico. CFA Charterholder.

PAUL REBOLLEDO Gerente de Inversiones de Scotia Fondos. Se desempeñó como Jefe de Portafolios de inversión en el Banco Central de Reserva del Perú y como Gerente Adjunto de Riesgos en el Banco de Crédito.

MBA por la Universidad de Texas, Austin, USA. Economista por la Universidad del Pacífico. CFA Charterholder.

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INFORMACIÓN GENERAL

CERTIFICACIÓN: Habiendo cumplido con las exigencias académicas y de asistencia, los participantes que cumplan con el 80% de asistencia recibirán un certificado de asistencia emitido por Educación Ejecutiva de la Universidad del Pacífico.

Inicio:

19 de agosto de 2013

Horario:

Lunes, miércoles y jueves de 7:00 p.m. a 10:00 p.m.

Excepcionalmente se realizarán los simulacros de los exámenes completos quincenalmente durante tres sábados de 9:00 a.m. a 12:00 m. y de 2:00 p.m. a 5:00 p.m.

Requisitos:

Inversión:

l l

Grado académico de Bachiller.

Experiencia laboral mínima de 2 años en el sector financiero.

S/ 10,500

PARTICIPACIÓN CORPORATIVA: De 2 a 3 participantes: 10% De 4 a 6 participantes: 15% Más de 7 participantes: 20% *Consulte por el financiamiento directo.

FORMAS DE PAGO: Depósito en: Scotiabank | cta. cte. en dólares Nº 3911342 Scotiabank | cta. cte. en soles Nº 8968012 Banco de Crédito | cta. cte. en dólares Nº 193-1948266-1-63 Banco de Crédito | cta. cte. en soles Nº 193-1943359-0-87 Pago en efectivo, cheque o tarjeta de crédito en la caja de la Universidad del Pacífico, previo registro en la oficina de Educación Ejecutiva, Av. Salaverry 2030, Jesús María.

Tarjetas de crédito aceptadas: American Express, VISA, Mastercard, Ripley y Diners.

INFORMES: Avenida Salaverry 2030, Jesús María T. 219-0101

diplomados@up.edu.pe http://educacionejecutiva.up.edu.pe