Propuesta de afectación de Comisiones cobradas por las AFAP
1. ¿Qué dice el programa del Frente Amplio sobre el lucro en la Seguridad Social? “Continuar el proceso de reforma del Sistema de Seguridad Social de forma tal que todos sus componentes converjan en base a los principios de universalidad, solidaridad, igualdad, suficiencia y participación social así como de equidad y viabilidad fiscal, apuntando a la extinción del lucro en el marco de una reforma estructural del sistema y al mejoramiento de garantías para los trabajadores y sus familias.”
2. Comisiones y algunos indicadores sobre el lucro de las AFAP: a) Las Comisiones de las AFAP de capitales privados son entre un 128% y un 169% más altas respecto a las de República AFAP: 14.0%
12.6%
13.3%
11.3%
12.0% 10.0% 8.0% 6.0%
4.9%
4.0% 2.0%
0.0%
República
Unión Capital
Sura
Integración
Aclaración: Porcentajes presentados en base al monto efectivamente aportado
b) Los ingresos por Comisiones de las AFAP entre 2005 y 2016 (11 años) se incrementaron drásticamente en términos reales, dando cuenta del muy importante aumento del lucro por parte de las AFAP de capitales privados. 250%
215% 200%
166% 150%
129%
100% 50%
26%
0%
República
Unión Capital
Sura
Integración
c) En 2016, el total cobrado por Comisiones ascendió a casi U$S 88 millones. Dentro de ese total, las AFAP de capitales privados están cobrando casi U$S 61 millones, lo que representa un 70% del total, pese a que solo administran el 43% del Fondo de Ahorro Previsional y abarcan al 56% del total de cotizantes.
AFAP Sura Unión Capital República Integración Total
Comisiones (en millones de U$S) 24,556,317 20,324,903 26,868,788 15,888,452 87,638,460
d) Los siguientes indicadores extraídos de los balances de 2016 publicados por el Banco Central muestran lo “abusivo” de las ganancias que se están obteniendo en el sector. Las AFAP de capitales privados obtienen un Resultado de aproximadamente el 100% de los Gastos y ese Resultado representa aproximadamente el 70% del Patrimonio.
AFAP República Unión Capital Sura Integración
Resultado / Ingresos 30.2% 52.0% 47.8% 47.4%
Resultado / Gastos 43.2% 108.3% 91.7% 90.0%
Resultado / Patrimonio 22.3% 66.6% 68.0% 71.9%
3. Propuesta de tope a las Comisiones cobradas por las AFAP. En el marco del debate sobre el problema de los “cincuentones”, se ha propuesto un tope que consiste en multiplicar por 1,5 la Comisión de la AFAP con menor Comisión del mercado (actualmente República AFAP). La propuesta establece que el Banco Central determinará trimestralmente el valor de la comisión máxima a cobrar. Con los niveles de Comisión que se cobran actualmente, el TOPE se ubicaría en 7,4%, es decir, el 4,9% que hoy cobra República AFAP multiplicado por 1,5. En caso de que las 3 AFAP privadas pasen a cobrar el TOPE, esto implicaría una reducción de la comisión de entre un 34% (Unión Capital) y un 44% (Integración).
14.0%
12.6%
13.3%
11.3%
12.0%
10.0% 8.0% 6.0%
TOPE: 7,4%
4.9%
4.0% 2.0% 0.0%
República
Unión Capital
Sura
Integración
La introducción de este TOPE, que solo repercutiría en las 3 AFAP de capitales privados, implicaría que lo recaudado disminuya en más de U$S 24 millones, es decir, un 39% del total. A continuación se observa la menor recaudación anual que percibiría cada una de las AFAP. AFAP Sura Unión Capital República Integración Total
Comisiones actuales (mill. U$S) 24,556,317 20,324,903 26,868,788 15,888,452 87,638,460
Comisiones con Tope (mill. U$S) 14,421,964 13,349,492 26,868,788 8,862,403 63,502,648
Diferencia 10,134,353 6,975,410 0 7,026,049 24,135,813
Parece bastante claro que con las cifras de ganancia presentadas antes, esta reducción de los ingresos por Comisiones no pone en riesgo la viabilidad de ninguna de ellas, sino que simplemente pone coto y racionaliza el lucro vigente. A modo ilustrativo, a continuación se muestra una simulación muy simplificada de los resultados de las AFAP con y sin tope a las Comisiones. Simplemente restando lo que ya no ingresaría por Comisiones, se observa que los indicadores de todas las AFAP seguirían mostrando muy buenos resultados.
AFAP República Unión Capital Sura Integración
INDICADORES SIN TOPE Resultado / Ingresos Resultado / Gastos 30.2% 43.2% 52.0% 108.3% 47.8% 91.7% 47.4% 90.0%
Resultado / Patrimonio 22.3% 66.6% 68.0% 71.9%
AFAP República Unión Capital Sura Integración
INDICADORES CON TOPE Resultado / Ingresos Resultado / Gastos 30.2% 43.2% 31.6% 46.2% 15.4% 18.2% 13.9% 16.1%
Resultado / Patrimonio 22.3% 28.4% 13.5% 12.9%