Análisis Financiero y Estados Contables l Petrobras l 2012 by Petrobras

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 ---

CONTENIDO ---

Análisis Financiero 04 Resumen Económico y Financiero Consolidado 06 Resultados Consolidados 07 Resultados Consolidados 08 Estado del Valor Agregado 08 Liquidez y Recursos De Capital 10 Endeudamiento consolidado 12 Obligaciones Contractuales 12 Impuestos y Participaciones Gubernamentales 13 Activos y pasivos sujetos a la variación cambiaria 14 Remuneración a los accionistas

Estados Contables 16 Informe de los Auditores Independientes sobre los estados financieros 18 Estado de Situación Financiera 19 Estado de Resultados 20 Estado de Resultados Integrales 21 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 22 Estado de Flujos de Efectivo 23 Estado del Valor Agregado 24 Estado de la Segmentación de Negocios (consolidado) 28 Balance Social

Notas Explicativas a los Estados Contables 29 La Compañía y sus operaciones 29 Base de presentación de los estados financieros 31 Base de consolidación 33 Sumario de las principales prácticas contables 41 Efectivo y equivalentes al efectivo 41 Activos financieros 42 Cuentas por cobrar 43 Inventarios 43 Incorporaciones, escisión y otras informaciones de activos 44 Inversiones 48 Propiedades, planta y equipo 50 Activos intangibles 52 Actividades de exploración y evaluación de reservas de petróleo y gas 53 Proveedores

71 Participación en las ganancias o resultados 72 Patrimonio neto 75 Ingresos de ventas 75 Otros gastos operativos, netos 76 Gastos por la naturaleza 76 Resultado financiero neto 77 Procesos judiciales y contingencias 81 Compromisos de compra de gas natural

63 Provisiones para desmantelamiento de áreas

81 Garantías a los contratos de concesión para exploración de petróleo 81 Instrumentos financieros derivados, protección patrimonial hedge y actividades de gestión de riesgos 88 Valor razonable de los activos y pasivos financieros

64 Impuestos, contribuciones y participaciones

89 Seguros

66 Planes de pensión en Brasil - Beneficio definido y contribución variable

89 Eventos subsecuentes

54 Financiaciones 57 Arrendamientos 58 Partes relacionadas

ANÁLISIS FINANCIERO ---

Resumen Económico y Financiero Consolidado R$ millones

Ingresos de ventas Ganancia antes del resultado financiero, de las participaciones e impuestos Actividade propia Subsidiarias/Empresas afiliadas Ganancia(pérdida) atribuible a los accionistas de Petrobras Ganancia por acción basica y diluída

(1)

Margen bruto (%) Margen operativo (%)

(2)

Margen neto (%)

2012

2011

Δ%

281.379

244.176

32.397

45.403

(29)

21.098

32.927

(36)

386

(78)

21.182

33.313

(36)

1,62

2,55

(36)

(7)

(6)

53.439

62.246

(14)

Endeudamiento neto(3)

147.817

103.022

Total de activos

677.716

600.097

Inversión, propiedad, planta y equipo y activo intagible

512.400

436.799

Patrimonio neto

345.433

332.224

55/45

61/39

254.852

291.564

EBITDA – R$ millones

Capital de terceros neto / pasivo total neto

(4)

Valor de mercado (Controlante)

(13)

Composición de Ebitda (5) – Consolidado R$ millones

Ganancia antes del resultado financiero, de las participaciones e impuestos

2012

2011

Δ%

20.959

33.110

(37)

Resultado financiero, neto

3.723

(122)

Imposto a las ganancias

6.794

11.241

(40)

Depreciación y amortización

21.766

17.739

EBITDA

53.242

61.968

(14)

Participación en inversiones

(84)

(386)

(78)

(-)Pérdida em el valor recuperable

281

664

(58)

53.439

62.246

(14)

(6)

2,77

1,66

EBITDA Margen EBITDA (%) (6) Endeudamiento neto/EBITDA

(1) Ganancia/(pérdida) neta por acción calculada con base en el promedio ponderado por la cantidad de acciones. (2) Para el cálculo fue considerada la ganancia antes del resultado financiero, de las participaciones y impuestos. (3) El endeudamiento neto no fue calculado según las normas internacionales de contabilidad - IFRS y no debe considerarse aisladamente o en sustitución al endeudamiento total de largo plazo, calculado de acuerdo con el IFRS. El cálculo del endeudamiento neto no debe ser base de comparación con el endeudamiento neto de otras empresas. La Administración cree que la deuda neta es una información suplementaria que ayuda a los inversores a evaluar nuestra liquidez y ayuda en la gestión por la búsqueda de mejoras en el apalancamiento. (4) Pasivo total neto de efectivo/inversiones financieras. (5) El EBITDA no es una medida definida por las prácticas contables internacionales (IFRS) y representa la ganancia (pérdida) neta antes del resultado financiero neto, impuestos a las ganancias, depreciación, agotamiento y amortización. La Compañía divulga su EBITDA ajustado (conforme Instrucción CVM n° 527 del 4 de octubre de 2012), excluyendo el resultado de participaciones en inversiones y la pérdida en el valor recuperable de los activos - impairment, para proporcionar mejores informaciones sobre su capacidad de pago de deudas, mantenimiento de inversiones y capacidad de cubrir su necesidad de capital de giro. No debe considerarse a ambas medidas como alternativas a la ganancia operativa y al flujo de efectivo operativo en calidad de indicador de liquidez para los períodos presentados. El EBITDA ajustado puede no ser comparable con el mismo indicador divulgado por otras empresas. (6) El margen del EBITDA es igual al EBITDA dividido por los ingresos de ventas

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Principales indicadores económicos y precios promedios 2012

2011

Δ%

Indicadores economico y financieros Petróleo Brent (US$/bbl)

111,58

111,27

Dóllar promédio comercial de venta (R$/US$)

1,96

1,67

Dóllar final comercial de venta (R$/US$)

2,04

1,88

186,55

167,87

Petróleo (US$/bbl) (7)

104,60

102,24

Gas natural (US$/bbl)

48,45

52,96

(9)

Petróleo (US$/bbl)

94,37

91,37

Gas natural (US$/bbl)

17,99

17,28

Indicadores de precios médios Indicadores de precios Preço médio de venda – Brasil

Precio de venta - Internacional

(7) Promedio de las exportaciones y de los precios internos de transferencia de la Exploración & Producción para el Abastecimiento.

Volúmenes de Ventas – Consolidado Volúmenes de Ventas (mbbl/d) 2012

2011

Δ%

Diesel

937

880

Gasolina

570

489

Nafta

165

167

(1)

GLP

224

Combustible de aviación

106

101

Otros

199

188

2.285

2.131

(3)

357

304

Oleo combustible

Total de derivados Alcoholes, nitrogenados renovables y otros Gas natural Total mercado nacional

2.725

2.521

Exportación

554

633

(12)

Ventas internacionales

506

563

(10)

Total mercado internacional

1.060

1.196

(11)

Total general

3.785

3.717

El volumen de ventas en el mercado interno fue el 8% superior al ejercicio de 2011, destacándose los siguientes productos: ● Gasolina (aumento del 17%): expresivo crecimiento de la flota de vehículos flex asociado a la ventaja del precio de la gasolina con relación al etanol en la mayoría de los estados y reducción del tenor de etanol anidro en la gasolina C (del 25% al 20%) a partir de octubre de 2011; ● Diesel (aumento del 6%): principalmente debido al crecimiento de la actividad del mercado minorista y al mayor consumo en termoeléctricas en la región norte; ● Gas natural (aumento del 17%): debido a mayor demanda termoeléctrica causada por el menor nivel de los reservatorios de las hidroeléctricas; ● Combustible de aviación (aumento del 5%): crecimiento del sector de aviación. Las exportaciones cayeron 12%, con vistas a una mayor carga procesada, menor producción del petróleo y la mayor demanda del mercado interno.

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Resultados Consolidados La Compañía reportó una ganancia neta consolidada R$ 21.182 millones, el 36% inferior al ejercicio de 2011 (R$ 33.313 millones), reflejando principalmente: Ganancia Bruta Inferior el 8% (R$ 6.330 millones) con relación al ejercicio de 2011, con destaque para: ● Crecimiento del 15% en los ingresos de ventas (R$ 37.203 millones), reflejando:  Mayores precios aplicados a las exportaciones y ventas de derivados en el mercado interno, tanto debido a los reajustes de gasolina y diesel, como a los efectos cambiarios (17%) sobre los precios de los derivados vinculados al mercado internacional;  Aumento de la demanda en el mercado interno (8%), principalmente de gasolina (17%), además del diesel (6%), combustible de aviación (5%) y gas natural (17%), compensada parcialmente por los menores volúmenes exportados de petróleo debido a mayor carga procesada y a la menor producción de petróleo. ● Crecimiento del 26% en el costo de ventas (R$ 43.533 millones), debido al:  Aumento de 8 % en el volumen de ventas en el mercado interno, soportado en gran parte por importaciones;  Efecto de la depreciación cambiaria sobre las importaciones de petróleo, derivados y participaciones gubernamentales;  Aumento de la depreciación y del agotamiento debido a la entrada en operación de nuevas instalaciones. Ganancia neta antes del resultado financiero, participación y impuestos Ganancia neta antes del resultado financiero, participación y impuestos de R$ 32.397 millones, el 29% inferior al ejercicio de 2011, reflejando las reducciones de la ganancia bruta y el aumento del 21% en los gastos operativos, principalmente de: ● Ventas (R$ 654 millones), debido a los mayores gastos de fletes reflejando el aumento del volumen vendido y a los mayores gastos de personal resultantes de los Acuerdos Colectivos de Trabajo (ACT) 2011 y 2012; ● Administración y generales (R$ 1.195 millones), reflejando mayores gastos de personal, resultantes de los Acuerdos Colectivos de Trabajo (ACTs) 2011 y 2012, aumento de la fuerza de trabajo, así como de servicios técnicos contratados; ● Gastos de exploración (R$ 3.443 millones), debido a las mayores bajas de pozos secos o subcomerciales; ● Otros ingresos y gastos operativos, netos (R$ 1.607 millones), provenientes principalmente del aumento de pérdidas por acciones judiciales. Resultado Financiero Neto Resultado financiero negativo de R$3.723 millones (ingresos financieros de R$ 122 millones en el ejercicio de 2011), reflejando los efectos de la depreciación cambiaria sobre el mayor endeudamiento neto.

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Resultado por Área de Negocio Petrobras es una compañía que opera de manera integrada, siendo que la mayor parte de la producción de petróleo y gas proveniente del área de Exploración y Producción se transfiere para otras áreas de la Compañía. En la verificación de los resultados por área de negocio se consideran las transacciones realizadas con terceros y las transferencias entre las áreas de negocio, siendo estas evaluadas por precios internos de transferencia definidos entre las áreas y con metodologías de verificación con base en parámetros de mercado. R$ millones 2012

2011

Δ%

45.446

40.594

(22.931)

(9.955)

130

Gas & Energía

1.638

3.109

(47)

Biocombustible

(218)

(157)

Distribución

1.793

1.175

Internacional

1.305

1.949

(33)

Exploración & Producción Abastecimiento

Exploración & Producción El aumento de la ganancia neta resultó de la elevación de los precios de venta/transferencia del petróleo nacional, reflejando la depreciación cambiaria, y de la reducción de la pérdida en la recuperación de activos – impairment, siendo parcialmente compensado por la elevación de los costos de mantenimiento e intervención en pozos, fletamento de plataformas, depreciación de equipos y participaciones gubernamentales, resultante de la entrada de nuevos sistemas/pozos, además de mayores bajas de pozos secos o subcomerciales perforados principalmente en el período 2009-2012 a costos más elevados, con destaque para las áreas de nuevas fronteras exploratorias. El spread entre el precio medio del petróleo nacional vendido/transferido y la cotización media del Brent se redujo de US$ 9,03/bbl en 2011 a US$ 6,98/bbl en 2012. Abastecimiento Mayores costos de adquisición/transferencia de petróleo e importación de derivados, reflejando la depreciación cambiaria y la mayor participación de derivados importados en el mix de ventas fueron los principales factores que explican la mayor pérdida. Estos factores se vieron parcialmente compensados por los mayores precios de venta de derivados en los mercados interno y externo y el aumento del 5% en la producción de derivados. Gas y Energía La reducción de la ganancia neta resultó de los menores márgenes de comercialización de gas natural, reflejando el efecto cambiario sobre los costos de importación y la mayor participación de GNL en el mix de ventas con el objetivo de satisfacer el crecimiento de la demanda termoeléctrica, además del reconocimiento de créditos fiscales en 2011 (R$928 millones). Estos efectos fueron parcialmente compensados por el aumento de los volúmenes y precios medios de energía eléctrica puesta a disposición, resultante de los menores niveles de los reservatorios debido a las afluencias inferiores a la media en todas las regiones. Biocombustible Los cambios de las reglas de las subastas ocurridos en el último trimestre de 2011 contribuyeron a atenuar las pérdidas en las operaciones con biodiesel. Sin embargo, estos efectos fueron superados por la reducción de los resultados de participaciones en invertidas del sector de etanol, además del aumento de los gastos en investigación y desarrollo. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ANÁLISIS FINANCIERO

Distribución El aumento de la ganancia neta resultó del crecimiento del 16% de los márgenes de comercialización debido a la volatilidad de precios del etanol observada en 2011 que generó ese año pérdidas asociadas a la realización de inventarios influenciando negativamente los márgenes. También contribuyó al aumento de la ganancia neta el crecimiento del 4% del volumen vendido, así como ganancias de eficiencia operativa. Internacional La reducción de la ganancia neta resultó principalmente de la constitución de la pérdida en la recuperación de activos – impairment en la refinería de Pasadena, Estados Unidos (R$ 464 millones).

Estado del Valor Agregado La distribución del valor agregado consolidado de Petrobras alcanzó en 2012 R$ 181.789 millones (R$ 181.081 millones en el 2011). La distribución del valor agregado puede observarse en los gráficos siguientes: Valor agregado distribuido 2012

Valor agregado distribuido 2011

Gobierno

58%

Gobierno

58%

Terceros

16%

Terceros

13%

Personal

14%

Personal

10%

Valor retenido

12%

Accicionistas

Liquidez y Recursos De Capital Los flujos de efectivo – Consolidado R$ millones 31.12.2012

31.12.2011

Efectivo y equivalentes al efectivo al início del período

35.747

29.416

(+) Efectivo neto generado (utilizado) en las actividades operativas

54.145

56.322

(74.939)

(57.838)

(79.263)

(69.445)

(-) Efectivo neto generado (utilizado) en las actividades de inversión Inversiones en segmentos de negócio Inversiones en títulos y valores mobiliarios (=) Flujo de efectivo neto (+) Financiaciones y préstamos, netos (+) Captaciones

4.324

11.607

(20.794)

(1.516)

17.316

18.277

48.931

40.433

(-) Amortizaciones

(31.615)

(22.156)

(-) Dividendos pagados

(6.187)

(10.659)

520

1.026

183

27.628

35.747

(+) Adquisición de participación de accionistas no controlantes (+) Efecto de la variación en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período

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Al 31 de diciembre de 2012, efectivo y equivalentes al efectivo ascendió a R$ 27.628 millones en comparación con R$ 35.747 millones al 31 de diciembre de 2011. El efectivo neto generado en las actividades operativas en 2012 (R$ 54.145 millones) fue el 4% inferior a 2011 (R$ 56.322 millones), principalmente por el retroceso del margen bruto de la Compañía debido al efecto de la depreciación cambiaria sobre las importaciones de petróleo, derivados y participaciones gubernamentales, además del mayor volumen de importados en 2012 (excluida la parte de depreciación, agotamiento y amortización en el costo de ventas). El efectivo neto utilizado en las actividades de inversión aumentó de R$ 57.838 millones en 2011 a R$ 74.939 millones con relación a 2012, siendo la mayor parte invertida en las actividades de Exploración & Producción (R$ 41.933 millones) y Abastecimiento (R$ 26.932 millones). Los recursos obtenidos a través de captaciones (R$ 48.931 millones) juntamente con el efectivo neto generado en las actividades operativas (R$ 54.145 millones) suplieron parte de las necesidades de capital de la Compañía para inversiones, amortización de deudas y pago de dividendos, por lo tanto, en 2012 se utilizaron R$ 8.119 millones de nuestro efectivo y equivalentes al efectivo. Las Disponibilidades Ajustadas – Consolidado R$ millones 31.12.2012

31.12.2011

Efectivo y equivalentes al efectivo

27.628

35.747

Títulos públicos federales

20.869

16.785

Disponibilidades Ajustadas(8)

48.497

52.532

Las disponibilidades ajustadas(8) ascendieron a R$ 48.497 millones, comprendiendo títulos federales con vencimientos superiores a 90 días de R$ 20.869 millones, 8% inferior al saldo de 31 de diciembre de 2011 (R$ 52.532 millones).

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Endeudamiento Consolidado La deuda consolidada, en relación con los préstamos y financiaciones en el país y en el extranjero, alcanzó R$ 196.314 millones, como se muestra a continuación: R$ millones 31.12.2012

31.12.2011

Δ%

Endeudamiento de corto plazo

15.320

18.966

(19)

Endeudamiento de largo plazo

180.994

136.588

Total

196.314

155.554

Efectivo y equivalentes al efectivo

27.628

35.747

(23)

Títulos públicos federales (vencimiento superior a 90 días)

20.869

16.785

(9)

(10)

Disponibilidades ajustadas Endeudamiento neto(11) Endeudamiento neto/(endeudamiento neto + patrimonio neto) Pasivo total neto

(12)

Estructura de capital (Capital de terceros neto / pasivo total neto)

48.497

52.532

(8)

147.817

103.022

30%

24%

629.219

547.565

45%

39%

US$ millones 31.12.2012

31.12.2011

Δ%

Endeudamiento de corto plazo

7.497

10.111

(26)

Endeudamiento de largo plazo

88.570

72.816

Total

96.067

82.927

Endeudamiento neto

72.335

54.922

El endeudamiento neto del Sistema Petrobras en Reales aumentó el 43% con relación al 31 de diciembre de 2011, como resultado de captaciones a largo plazo y del impacto de la depreciación cambiaria del 8,9%.

(8) Las disponibilidades ajustadas no se calcularon según las normas internacionales de contabilidad – IFRS y no deben considerarse aisladamente o en sustitución al efectivo y equivalentes al efectivo determinados en el IFRS. El cálculo de disponibilidades ajustadas no debe ser base de comparación con las disponibilidades ajustadas de otras empresas. La Administración cree que las disponibilidades ajustadas son una información suplementaria que ayuda a los inversores a evaluar nuestra liquidez y ayuda en la gestión por la búsqueda de mejoras en el apalancamiento. (9) Incluye Arrendamientos Mercantiles Financieros (R$37 millones al 31.12.2012 y R$82 millones al 31.12.2011). (10) Incluye Arrendamientos Mercantiles Financieros (R$176 millones al 31.12.2012 y R$183 millones al 31.12.2011). (11) Endeudamiento total – Disponibilidades. (12) Pasivo total neto de efectivo de las disponibilidades ajustadas.

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EndEUDAMIENTO Bruto total 31.12.2012

APERTURA POR CATEGORIA

Instituciones Financieras Notas de crédito de exportación

29%

Reales Reales Indexados a Dólares

Euro

Otros

Financiaciones Corrientes

Dólares

25%

BNDES

92%

APERTURA POR MONEDA

35%

“Notes”

Financiaciones a Largo Plazo

Otras

APertura por FECHA DE VENCIMIENTO

55%

De 2018 adelante

62%

21%

2017

10%

16%

2016

15%

2015

2014

EndEUDAMIENTO bruto R$ milLONES 2011 2012

52.532

103.022

48.497

Efectivo y equivalentes al efectivo

155.554 147.817

196.314

Endeudamiento Neto

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Obligaciones Contractuales La siguiente tabla resume nuestras obligaciones contractuales y compromisos pendientes consolidados en 31.12.2012. R$ millones Pagos por período Total

2013

2014-2017

a partir de 2018

186.529

5.711

70.204

110.614

213

131

186.742

5.727

70.270

110.745

8.719

1.336

4.907

2.476

128.030

55.770

56.102

16.158

33.694

5.689

19.532

8.473

166.720

34.175

72.162

60.383

Obligaciones contractuales Elementos del balance: (13) Obligaciones de deuda Con la transferencia de beneficios, riesgos y controles de activos Total de elementos en el balance Otros compromisos contractuales Gás natural ship o pay Serviço de contrato Contratos para el suministro de gas natural Sin transferencia de beneficios, riesgos y controles de activos Compromisos de compra

41.160

12.591

24.639

3.930

Compromisos de compra internacional

42.471

17.950

18.571

5.951

Total otros compromisos Total

420.794

127.511

195.913

97.371

607.536

133.238

266.183

208.116

(13) No incluye obligaciones con los beneficios post-empleo. Ver Nota nº 20 a los Estados Financieros.

Impuestos y Participaciones Gubernamentales Impuestos y contribuciones consolidados La contribución económica de Petrobras, medida por medio de la generación de impuestos, tasas y contribuciones sociales corrientes, ascendió a R$ 73.043 millones. R$ millones 2012

2011

Δ%

39.412

36.763

2.023

7.488

(73)

15.951

14.685

4.850

9.822

(51)

Contribución económica - Brasil ICMS CIDE

(14)

PIS/COFINS Impuesto sobre la Renta y Contribución Social Otros Subtotal - Brasil Contribución económica - Internacional Total

3.934

2.369

66.170

71.127

(7)

6.873

5.650

73.043

76.777

(5)

(14) CIDE - Contribución de Intervención en el Dominio Económico

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Participaciones Gubernamentales R$ millones 2012

2011

Δ%

Royalties

14.459

12.533

Participación especial

15.783

13.837

156

137

30.398

26.507

903

699

31.301

27.206

Brasil

Retención de áreas Subtotal - Brasil Internacional Total

En 2012, el aumento de las participaciones gubernamentales en Brasil se dio principalmente debido al aumento del 15% del precio medio de referencia del petróleo nacional, que alcanzó R$/bbl 192,73 (US$/bbl 98,63) en 2012 contra R$/bbl 168,07 (US$/bbl 100,39) en 2011, influenciado por la depreciación del 17% del real ante el dólar.

Activos y Pasivos Sujetos a la Variación Cambiaria La Compañía tiene activos y pasivos sujetos a las variaciones de monedas extranjeras, cuya principal exposición es el Real en relación al Dólar Estadounidense. Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera de subsidiarias y controladas en el exterior no son incluidos en la exposición abajo, cuando realizados en moneda equivalente a las sus respectivas monedas funcionales. Al 31 de diciembre de 2012, la exposición neta de la Compañía es pasiva, por lo tanto, una apreciación del Real frente al Dólar genera ingresos por variación cambiaria, en cuanto que una desvalorización del Real representa un gasto de variación cambiaria. La exposición cambiaria neta aumentó de R$55.575 millones al 31 de diciembre de 2011 para R$104.467 millones al 31 de diciembre de 2012, debido a la depreciación cambiaria y captaciones.

ACTIVO

R$ millones 31.12.2012

31.12.2011

3.784

14.718

Activos no corrientes

13.609

12.153

Total de activos

17.393

26.871

Activos corrientes

PASIVO Pasivos corrientes

R$ millones 31.12.2012

31.12.2011

(20.647)

(19.853)

Pasivos no corrientes

(67.780)

(36.885)

Total de pasivos

(88.427)

(56.738)

(-) Préstamos BNDES - en Reales indexados al dólar

(28.775)

(26.633)

Activo (Pasivo) Neto en Reales

(99.809)

(56.500)

(1.371)

925

(101.180)

(55.575)

Derivados netos (valor de referencia contratado) Exposición neta

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ANÁLISIS FINANCIERO

Remuneración a los Accionistas Los dividendos propuestos al 31 de diciembre de 2012, por el monto de R$ 8.876 millones, fueron aprobados por el Consejo de Administración de la siguiente forma: Acción ordinária (ON)

Fecha de Aprobación

Fecha de Pago

1ª cuota de intereses sobre capital próprio

27.04.2012

2ª cuota de intereses sobre capital próprio

04.02.2013

Total

Acción preferente (PN)

Valor total de la cuota

Valor de la cuota (R$)

Valor bruto por acción (R$)

Valor de la cuota (R$)

Valor bruto por acción (R$)

31.05.2012

1.489

0,20

1.120

0,20

2.609

2.009

0,27

4.258

0,76

6.267

3.498

0,47

5.378

0,96

8.876

La propuesta del dividendo relativo al ejercicio de 2012, que se pagará en la forma de intereses sobre el capital propio ,que está siendo enviada por la Administración de Petrobras para la aprobación de los accionistas en la Asamblea General Ordinaria de 2013, atiende los derechos garantizados, estatutariamente a las preferentes y distribuye a las acciones ordinarias el dividendo minimo calculado sobre la ganancia básica. Ese dividendo propuesto alcanzó el 44,73% de la ganancia básica porque los derechos de los preferencialistas, de prioridad del 3% de la parte del patrimonio neto representativa de las acciones preferidas, fue superior al dividendo mínimo equivalente al 25% sobre la ganancia básica. Las cuotas de los intereses sobre el capital propio distribuidos anticipadamente en 2012 se descontarán de los dividendos propuestos para este ejercicio, corregidas por la tasa SELIC, desde la fecha de su pago hasta el 31 de diciembre de 2012. La cuota final de intereses sobre el capital propio se pondrá a disposición en la fecha que sea determinada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas y tendrá sus valores actualizados monetariamente, a partir del 31 de diciembre de 2012 hasta la fecha de inicio del pago, de acuerdo con la variación de la tasa SELIC. Los intereses sobre el capital propio están sujetos a retención de impuesto a las ganancias en la fuente del 15%, excepto para los accionistas inmunes y exentos, según lo establecido por la Ley No. 9.249/95.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ANÁLISIS FINANCIERO

ESTADOS CONTABLES ---

Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros Señores del Consejo de Administración y Accionistas Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Hemos examinado los estados financieros individuales de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (“Compañía” o “Petrobras”) que incluyen el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los respectivos estados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como el resumen de las políticas contables significativas y demás notas explicativas. Hemos examinado también los estados financieros consolidados de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (“Consolidado”) que incluyen el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2012 y los respectivos estados de resultados consolidado, del resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como el resumen de las políticas contables significativas y demás notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración de la Compañía es responsable por preparación y presentación de los estados financieros individuales de acuerdo con las políticas contables adoptadas en Brasil y de los estados financieros consolidados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board – IASB, y las políticas contables adoptadas en Brasil, así como por los controles internos que considere necesario para posibilitar la preparación de estos estados financieros libres de distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades. Responsabilidad de los auditores independientes Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre esos estados financieros, con base en nuestra auditoría, realizada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de auditoría. Esas normas requieren el cumplimiento de exigencias éticas por parte de los auditores y que la auditoría sea planificada y realizada con el objetivo de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de distorsión significativa en los estados financieros, independientemente de que sea causada por errores o irregularidades. En esa evaluación de riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la elaboración de la presentación razonable de los estados financieros de la Compañía para planificar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia de esos controles internos de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de las normas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimativas contables hechas por la Compañía, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros. Creemos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Opinión sobre los estados financieros individuales En nuestra opinión, los estados financieros individuales antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera individual de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras al 31 de diciembre de 2012, su resultado integral individual y los flujos de efectivo individuales por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las políticas contables adoptadas en Brasil. Opinión sobre los estados financieros consolidados En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras y sus controladas al 31 de diciembre de 2012, el resultado integral consolidado y los flujos de efectivo consolidados por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS) emitidas por el International Accounting Standards Boards – IASB y las prácticas contables adoptadas en Brasil. Énfasis Conforme se describe en la Nota Explicativa nº 2, los estados financieros individuales se elaboraron de acuerdo con las políticas contables adoptadas en Brasil. En el caso de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras, esas políticas difieren de las IFRS, aplicables a los estados financieros individuales, solamente en lo que se refiere a la valuación de las inversiones en subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas por el método de la participación, mientras que para las IFRS sería costo o valor razonable; y por la opción por el mantenimiento del saldo de activo diferido, existente al 31 de diciembre de 2008, el cual se está amortizando. Nuestra opinión no tiene salvedades en función de ese asunto. Otros asuntos Auditoría de las cifras correspondientes al ejercicio anterior Los estados financieros individuales de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras, los estados financieros consolidados de Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras y sus controladas y sus respectivas notas explicativas al 31 de diciembre de 2011, fueron examinados por otros auditores independientes que, sobre los mismos, emitieron una opinión sin salvedades, con fecha de 9 de febrero de 2012. Estados del valor agregado, de la segmentación de negocios y del balance social Hemos examinado también los estados individuales y consolidados del valor agregado (DVA, por sus siglas en portugués), correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012, cuya presentación es exigida por la legislación societaria brasileña para compañías abiertas, los estados consolidados de la segmentación de negocios y las informaciones contables consolidadas contenidas en el balance social, elaborados bajo la responsabilidad de la Administración de la Compañía, tales como confirmación suplementaria por las IFRS que no requieren la presentación del Estado del valor agregado y balance social. Esos estados se sometieron a los mismos procedimientos de auditoría anteriormente descritos y, en nuestra opinión, se presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, en relación a los estados contables considerados en conjunto. Rio de Janeiro, 4 de fevereiro de 2013

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 “F” RJ

Marcos Donizete Panassol Contador CRC 1SP155975/O-8 “S” RJ ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

Activo

Nota

Consolidado 2012

Controlante 2011

2012

2011

Corriente

Pasivo

Nota

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Corriente

Efectivo y equivalentes al efectivo

27.628

35.747

17.393

18.858

Proveedores

24.775

22.252

26.918

22.601

Activos financieros

21.316

16.808

23.379

23.625

Financiaciones corrientes

15.283

18.884

15.519

12.252

7.1

22.681

22.053

17.374

21.068

Arrendamientos financieros corrientes

16.1

1.741

1.922

29.736

28.447

24.908

22.434

Pasivos por impuestos corrientes

19.1

12.522

10.969

10.518

9.258

19.1

11.387

12.846

8.836

9.372

Dividendos propuestos

22.5

6.154

3.878

6.154

3.878

Adelantos a proveedores

1.895

1.389

1.682

1.040

Sueldos, vacaciones, cargas y participaciones

4.420

4.742

3.801

4.015

Otros activos corrientes

3.459

3.874

2.631

1.647

Planes de pensión y salud

1.610

1.427

1.518

1.341

118.102

121.164

96.203

98.044

Otros pasivos corrientes

4.819

5.978

1.831

1.669

69.620

68.212

68.000

56.936

180.818

136.405

70.271

43.055

Cuentas por cobrar, netas Inventarios Activos por impuestos corrientes

No corriente Realizable a largo prazo Cuentas por cobrar, netas

No Corriente 7.1

9.075

6.103

8.646

12.843

Financiaciones a largo plazo

359

5.747

288

5.219

Arrendamientos financieros

16.1

176

183

6.021

7.422

Activos financieros

Depósitos judiciales

27.2

5.510

3.902

4.676

3.410

Impuestos diferidos

19.2

39.262

33.230

35.184

29.408

Impuestos diferidos

19.2

11.293

8.042

6.664

3.171

Planes de pensión y salud

18.953

16.653

17.638

15.352

Impuestos y contribuciones

19.1

10.673

9.214

7.449

6.334

Provisión para procesos judiciales

2.585

2.041

1.504

1.015

Adelantos a proveedores

6.449

5.892

2.061

1.011

Provisión para desmantelamiento de áreas

19.292

8.839

18.391

8.241

Otros activos no corrientes

3.855

3.234

3.186

2.322

Otros pasivos no corrientes

1.577

2.310

4.504

3.123

47.214

42.134

32.970

34.310

262.663

199.661

153.513

107.616

205.392

205.380

205.392

205.380

631

563

939

859

134.928

122.623

134.981

122.963

Inversiones

12.477

12.248

78.488

57.239

Propriedades, planta y equipo

418.716

343.117

279.824

227.479

Activos intangibles

81.207

81.434

77.349

77.709

119

246

468.750

396.983

Diferido 559.614

478.933

Patrimonio neto Capital social desembolsado Contribución adicional de capital Reservas de utilidades Ajustes de evaluación patrimonial

Participación de los accionistas no controlantes

677.716

600.097

564.953

495.027

2.128

1.273

2.128

1.273

343.079

329.839

343.440

330.475

2.354

2.385

345.433

332.224

343.440

330.475

677.716

600.097

564.953

495.027

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de Resultados Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales, excepto la ganancia por acción)

Nota

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

281.379

244.176

217.346

183.821

Costo de ventas

(210.472)

(166.939)

(167.882)

(124.320)

Ganancia bruta

70.907

77.237

49.464

59.501

Gastos de ventas

(9.604)

(8.950)

(11.819)

(9.915)

Gastos de administración y generales

(9.842)

(8.647)

(6.843)

(6.029)

Gastos de exploración

(7.871)

(4.428)

(7.131)

(3.674)

Gastos con investigación y desarrollo

(2.238)

(2.444)

(2.217)

(2.361)

(760)

(777)

(338)

(278)

Ingresos de ventas

Ingresos (Gastos)

Otros gastos por impuestos Otros ingresos y gastos operativos, netos

Ganancia neta antes del resultado financiero, participación y impuestos Resultado financeiro neto

Resultado de participaciones en inversiones Participación en las utilidades o resultados

Ganancia antes de los impuestos a las ganancias Impuesto a las ganancias

19.3

Ganancia neta

(8.195)

(6.588)

(7.245)

(5.770)

(38.510)

(31.834)

(35.593)

(28.027)

32.397

45.403

13.871

31.474

(3.723)

122

1.689

5.581

386

8.581

5.808

(1.005)

(1.560)

(815)

(1.295)

27.753

44.351

23.326

41.568

(6.794)

(11.241)

(2.431)

(8.467)

20.959

33.110

20.895

33.101

21.182

33.313

20.895

33.101

(223)

(203)

20.959

33.110

20.895

33.101

1,62

2,55

1,60

2,54

Atribuible a los: Accionistas de Petrobras Accionistas no controlantes

Ganancia básica y diluida por acción (en R$)

22.6

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

20.959

33.110

20.895

33.101

1.016

1.423

1.151

1.123

1.017

136

1.017

136

(1.459)

Reconocido en el patrimonio neto

(5)

(54)

(5)

(54)

Transferido para el resultado

Impuestos sobre la renta diferidos

148

(46)

148

(46)

Ganancia neta Otros resultados integrales Ajustes acumulados de conversión Costo atribuido de coligadas Resultado no realizado de activos financieros disponibles para la venta Reconocido en el patrimonio neto Transferido para el resultado Resultado no realizado en el hedge de flujo de efectivo

Resultado integral total

742

1.503

877

1.203

21.701

34.613

21.772

34.304

22.059

34.516

21.772

34.304

(358)

21.701

34.613

21.772

34.304

Atribuible a los: Accionistas de Petrobras Accionistas no controlantes Resultado integral total Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

Contribución adicional de capital Capital social subscrito y desembolsado

205.357 Saldos al 1 de enero de 2011 Aumento de capital con reservas

205.357

Otros resultados integrales acumulados

Reservas de utilidades

Gastos con emisión de acciones

Cambio de participación en controladas

Ajuste acumulado de conversión

Otros resultados integrales

Legal

Estatutaria

Incentivos fiscales

Retención de utilidades

(477)

471

(196)

286

12.654

1.422

1.347

86.453

(6)

Utilidades acumuladas

101.876

Total del parimonio neto atribuible a los accionistas de la Controlante (CPC)

Activo diferido

Participación de los accionistas no controlantes (IFRS)

Total del patrimonio neto consolidado (IFRS)

307.317

(552)

3.063

309.828

307.317

(552)

3.063

309.828

300

1.423

(23)

Aumento de capital con emisión de acciones Ajuste acumulado de conversión

1.123

Resultados no realizados en títulos disponibles para venta y hedge de flujo de efectivo

1.123 70

Realización de costo atribuido de coligada

(10)

Cambio de participación en controladas

865

Utilidad neta del ejercicio

33.101

865

(296)

(547)

33.101

212

(203)

33.110

(228)

(12.229)

330.475

(636)

2.385

332.224

330.475

(636)

2.385

332.224

(135)

1.016

Destinos Apropiaciones de la utilidad neta en reservas

1.655

1.027

18.347

14.309

2.449

1.405

104.800

Dividendos

(21.110) (12.001)

205.380 Saldos al 31 de diciembre de 2011

205.380

Aumento de capital con reservas

(477)

1.336

859

927

346

1.273

122.963

(12.001)

(12)

Aumento de capital con emisión de acciones Ajuste acumulado de conversión

1.151

Resultados no realizados en títulos disponibles para venta y hedge de flujo de efectivo

1.151 (285)

Realización de costo atribuido de coligada

(285)

(11)

Cambio de participación en controladas

(285)

Utilidad neta del ejercicio

20.895

(12)

551

619

20.895

287

(223)

20.959

(224)

(9.100)

343.440

(361)

2.354

345.433

343.440

(361)

2.354

345.433

Destinos: Apropiaciones de la utilidad neta en reservas

1.045

1.027

9.939

15.354

3.476

1.412

114.739

Dividendos

(8.876) 205.392

Saldos al 31 de diciembre de 2012

(12.030)

205.392

(477) 939

1.416

2.078 2.128

134.981

(8.876)

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de Flujos de Efectivo Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

›› Consolidado 2012

Consolidado

Controlante 2011

2012

2011

2012

2011

2012

2011

520

48.931

40.433

47.199

55.928

Flujo de efectivo de las actividades de financiación

Flujos de efectivo de las actividades operativas Ganancia neta atribuible a los accionistas de Petrobras

Controlante

21.182

33.313

20.895

33.101

Ajustes para

Adquisición de participación de accionistas no controlantes Financiaciones y préstamos, netos

Participación de los accionistas no controlantes

(223)

(203)

Gastos actuariales - Plans de pensión y salud

4.074

2.893

3.734

2.635

Amortizaciones de principal

(22.317)

(14.523)

(17.350)

(39.525)

Resultados de participaciones en inversiones

(84)

(386)

(8.581)

(5.808)

Amortizaciones de intereses

(9.298)

(7.633)

(3.293)

(3.053)

(579)

(6.295)

Depreciación, agotamiento y amortización

Captaciones

21.766

17.739

15.738

12.902

Pérdida en la recuperación de activos

1.747

1.824

491

744

Baja de pozos secos

5.628

2.504

5.268

2.243

885

113

195

8.584

6.238

2.774

(231)

4.256

6.157

4.465

7.208

Pérdidas (ganancias) en la venta/baja de activos no corrientes Variaciones en las tasas de cambio, monetarias y cargas financieras sobre financiaciones Impuestos sobre las ganancias, netos

(6.187)

(10.659)

(6.187)

(10.659)

11.649

7.664

19.790

(3.604)

1.026

183

Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalentes al efectivo en el ejercicio

(8.119)

6.331

(1.465)

(1.137)

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio

35.747

29.416

18.858

19.995

(3.127)

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio

27.628

35.747

17.393

18.858

Informaciones a revelar sobre el estado de flujo de efectivo

Incremento/disminución de activos Cuentas por cobrar

(3.068)

(3.848)

4.480

Inventarios

(3.560)

(8.335)

(2.900)

(7.463)

Otros activos

(4.051)

(4.207)

(6.059)

(4.099)

Incremento/disminución de pasivos Proveedores

2.115

4.112

2.329

(701)

Impuestos por pagar

(2.341)

(3.405)

(2.523)

(791)

Planes de Pensión y Salud

(1.443)

(1.410)

(1.345)

(1.314)

Otros pasivos

(517)

2.451

245

(81)

54.145

56.322

39.124

35.413

Inversiones en exploración y producción de petróleo y gas

(41.933)

(31.412)

(33.747)

(24.455)

Inversiones en abastecimiento

(26.932)

(26.339)

(34.266)

(18.586)

Inversiones en gas y energía

(3.884)

(4.517)

(2.960)

(2.454)

Inversión en el segmento internacional

(4.665)

(3.966)

(6)

(11)

Inversiones en distribución

(1.213)

(1.070)

Efectivo neto generado por las actividades operativas Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Inversiones en biocombustibles

(299)

(504)

(408)

(711)

(822)

(2.316)

(819)

(2.193)

Inversiones en activos financieros

4.324

11.606

8.627

13.030

485

680

3.200

2.434

(74.939)

(57.838)

(60.379)

(32.946)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

Dividendos pagos a accionistas Efectivo neto generado/utilizado en las actividades de financiación Efecto de la variación en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Valores pagados y recibidos durante el ejercicio Impuesto a las ganancias y contribución social

2.170

3.438

(24)

(1.176)

Impuesto a las ganancias retenido en la fuente de terceros

3.905

3.963

(3.339)

(3.389)

6.075

7.401

(3.363)

(4.565)

371

Transacciones de inversiones y financiaciones que no envuelven efectivo Adquisición de propriedades, planta y equipo en crédito Contratos com transferencia de beneficios, riesgos y controles de bienes Constitución de provisión para desmantelamiento de áreas

Otras inversiones

Dividendos recibidos

Cesiones de derechos crediticios - FIDC NP

35 10.719

2.532

342 10.481

2.382

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado del Valor Agregado Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

353.066

312.841

282.551

245.793

Ingresos Ventas de productos y servicios y otros ingresos Pérdidas en créditos de liquidación dudosa Ingresos relativos a la construcción de activos para uso

(76)

(10)

73.671

66.853

55.104

49.939

426.661

379.716

337.645

295.796

(121.064)

(95.484)

(95.627)

(68.529)

Insumos adquiridos de terceros Materias primas y productos para la reventa Energía, servicios de terceros y otros

(86.634)

(70.145)

(68.067)

(54.506)

Créditos fiscales sobre insumos adquiridos de terceros

(21.277)

(21.292)

(19.669)

(16.283)

Pérdida en la recuperación de activos

(1.747)

(1.824)

(491)

(744)

(230.722)

(188.745)

(183.854)

(140.062)

195.939

190.971

153.791

155.734

Depreciación, agotamiento y amortización

(21.766)

(17.739)

(15.738)

(12.902)

Valor agregado neto producido por la Compañía

174.173

173.232

138.053

142.832

386

8.581

5.808

7.241

6.543

7.885

8.570

291

920

703

728

7.616

7.849

17.169

15.106

181.789

181.081

155.222

157.938

Valor agregado bruto Retenciones

Valor agregado recibido en transferencia Resultado de participaciones en inversiones Ingresos financieros - incluye variaciones monetaria y en las tasas de cambio Alquileres, royalties y otros Valor agregado a distribuir Distribución del valor agregado Personal y administradores Remuneración directa Sueldos Participaciones en las ganancias o resultados

15.616

1.005

16.621

13.513

1.560

15.073

11.725

815

12.540

10.213

1.295

11.508

Beneficios Ventajas

937

823

Plan de jubilación y pensión

2.480

1.526

2.315

1.395

Plan de salud

2.580

2.181

2.295

1.976

1.008

861

880

746

23.626

14%

20.464

10%

18.611

13%

16.153

10%

Federales(*)

58.228

32%

61.098

34%

52.165

34%

57.033

36%

Estaduales

39.508

22%

36.358

20%

24.699

15%

22.367

14%

FGTS

581

528

Tributos

Municipales En el exterior(*)

217

186

6.390

6.340

104.343

58%

103.982

58%

76.958

Intereses, variaciones en las tasas de cambio y monetarias

18.394

10%

13.781

11.575

8.813

Gastos de alquileres y fletes

14.467

9.744

27.183

18%

20.392

13%

32.861

16%

23.525

13%

38.758

25%

29.205

19%

8.876

10.436

8.876

10.436

1.565

1% 13%

49%

79.479

50%

Instituciones financieras y proveedores

Accionistas Intereses sobre el capital propio Dividendos Participación de los accionistas no controlantes Ganancias retenidas Valor agregado distribuido

(223)

(203)

12.306

21.312

12%

12.019

21.100

20.959

12%

33.110

19%

20.895

13%

33.101

21%

181.789

100%

181.081

100%

155.222

100%

157.938

100%

(*) Incluye participaciones gubernamentales. Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de la Segmentación de Negocios (consolidado) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

2012 E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Biocombustibles

Distribución

Internacional

Eliminación

Total

Ingresos de ventas

145.573

227.643

23.209

895

79.601

34.985

(230.527)

281.379

Intersegmentos

143.873

74.166

2.503

719

1.724

7.542

(230.527)

1.700

153.477

20.706

176

77.877

27.443

(65.651)

(253.895)

(19.010)

(945)

(72.316)

(27.499)

Terceros Costo de ventas Ganancia bruta Gastos Gastos de ventas, de administración y generales

4.199

(50)

7.285

7.486

(1.683)

70.907

(7.916)

(2.108)

(200)

(4.489)

(3.746)

(9.641)

298

(38.510)

(963)

(5.935)

(1.896)

(125)

(4.373)

(1.805)

(4.647)

298

(19.446)

(1.057)

(757) (444)

(74)

(67)

(5)

(1)

Participación en las utilidades o resultados Ganancia antes de los impuestos a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia neta

(7.871) (590)

(2.238)

(103)

(128)

(116)

(2)

(24)

(219)

(168)

(760)

(1.471)

(1.409)

(22)

(6)

(87)

(964)

(4.236)

(8.195)

69.214

(34.168)

2.091

(250)

2.796

3.740

(9.641)

(3)

(205)

378

(52)

(31)

Resultado financeiro neto Resultado de participaciones en inversiones

(210.472)

(26.252)

Gastos con investigación y desarrollo

Ganancia neta antes del resultado financiero, participación y impuestos

228.844

79.922

(7.114)

Otros ingresos y gastos operativos, netos

281.379

(10.708)

Gastos de exploración

Otros gastos por impuestos

Corporativo

(1.385)

32.397

(3.723)

(5)

(342)

(267)

(38)

(2)

(83)

(29)

(244)

68.869

(34.640)

2.431

(304)

2.715

3.680

(13.613)

(1.385)

(1.005) 27.753

(23.417)

11.709

(698)

(922)

(2.244)

8.222

470

(6.794)

45.452

(22.931)

1.733

(218)

1.793

1.436

(5.391)

(915)

20.959

45.446

(22.931)

1.638

(218)

1.793

1.305

(4.936)

(915)

21.182

131

(455)

(22.931)

1.733

(218)

1.793

1.436

(5.391)

(915)

20.959

Atribuible a: Accionistas de Petrobras Accionistas no controlantes

6 45.452

(223)

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de la Segmentación de Negocios (consolidado) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

2011 E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Biocombustibles

Distribución

Internacional

Eliminación

Total

Ingresos de ventas

124.028

198.516

16.295

535

73.633

28.374

(197.205)

244.176

Intersegmentos

123.165

63.833

2.182

482

1.223

6.320

(197.205)

Terceros Costo de ventas

863

134.683

14.113

72.410

22.054

(55.118)

(205.998)

(9.550)

(588)

(67.630)

(21.679)

Corporativo

244.176 193.624

(166.939)

Ganancia bruta

68.910

(7.482)

6.745

(53)

6.003

6.695

(3.581)

77.237

Gastos

(7.058)

(7.026)

(2.533)

(222)

(4.118)

(3.169)

(8.008)

300

(31.834)

(819)

(5.536)

(1.739)

(111)

(4.024)

(1.554)

(4.114)

300

(17.597)

(470)

(116)

(50)

(9)

(1)

Gastos de ventas, de administración y generales Gastos de exploración

(3.674)

Gastos con investigación y desarrollo

(1.248)

Otros gastos por impuestos Otros ingresos y gastos operativos, netos Ganancia neta antes del resultado financiero, participación y impuestos

(754)

Participación en las utilidades o resultados Ganancia antes de los impuestos a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia neta

(2.444)

(80)

(90)

(165)

(1)

(41)

(192)

(208)

(777)

(1.237)

(930)

(513)

(60)

(44)

(668)

(3.136)

(6.588)

61.852

(14.508)

4.212

(275)

1.885

3.526

(8.008) 122

122

(165)

398

386

(488)

(348)

(61)

(2)

(118)

(52)

(491)

(1.560)

Resultado financeiro neto Resultado de participaciones en inversiones

(4.428) (550)

(3.281)

45.403

61.438

(15.021)

4.549

(251)

1.776

3.514

(8.373)

(3.281)

44.351

(20.863)

5.051

(1.411)

(601)

(1.547)

6.920

1.116

(11.241)

40.575

(9.970)

3.138

(157)

1.175

1.967

(1.453)

(2.165)

33.110

40.594

(9.955)

3.109

(157)

1.175

1.949

(1.237)

(2.165)

33.313

(216)

(157)

1.175

1.967

(1.453)

(2.165)

33.110

Atribuible a: Accionistas de Petrobras Accionistas no controlantes

(19)

(15)

40.575

(9.970)

3.138

(203)

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de la Segmentación de Negocios (consolidado) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

Activo

E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Biocombustibles

Distribución

Internacional

Corporativo

Eliminación

Total

13.415

41.610

7.377

239

6.490

7.186

55.956

(14.171)

118.102

296.784

145.285

50.768

2.311

10.125

31.098

23.994

(751)

559.614

10.462

9.364

3.504

3.785

4.564

16.253

(751)

47.214

164

5.920

2.371

1.757

1.915

319

12.477

210.029

129.686

44.108

521

5.585

22.237

6.550

418.716

76.129

315

785

724

2.382

872

81.207

31.12.2012

310.199

186.895

58.145

2.550

16.615

38.284

79.950

(14.922)

677.716

Corriente

10.537

41.203

4.707

239

7.956

8.272

61.886

(13.636)

121.164

254.164

116.982

47.150

2.180

6.936

28.167

23.984

(630)

478.933

7.766

7.910

3.050

1.344

5.465

17.197

(630)

42.134

6.306

2.160

1.612

1.873

190

12.248

170.010

102.473

41.208

536

4.709

18.516

5.665

343.117

76.365

293

732

799

2.313

932

81.434

264.701

158.185

51.857

14.892

36.439

85.870

Corriente No corriente Realizable a largo plazo Inversiones Propriedades, planta y equipo Activos intangibles

No corriente Realizable a largo plazo Inversiones Propriedades, planta y equipo Activos intangibles

31.12.2011

2.419

(14.266)

600.097

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Estado de la Segmentación de Negocios (Consolidado) - Área Internacional Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales)

2012 E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Distribución

Ingresos de ventas

10.468

17.533

1.175

Intersegmentos

7.472

4.290

Terceros

2.996

13.243

1.102

10.102

Corporativo

Eliminación

Total

10.133

(4.324)

34.985

(4.324)

7.542

Estado de resultado

27.443

Ganancia (pérdida) antes del resultado financiero, de las participaciones y impuestos

4.702

(831)

262

141

(567)

3.740

Ganancia neta atribuible a los accionistas de Petrobras

2.509

(816)

243

132

(796)

1.305

Corporativo

Eliminación

Total

2011 E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Distribución

Ingresos de ventas

8.615

14.241

909

8.320

(3.711)

28.374

Intersegmentos

6.373

3.585

(3.722)

6.320

Estado de resultado

2.242

10.656

870

8.275

22.054

Ganancia (pérdida) antes del resultado financiero, de las participaciones y impuestos

Terceros

3.969

(226)

190

120

(507)

(20)

3.526

Ganancia neta atribuible a los accionistas de Petrobras

2.217

(213)

262

(396)

(20)

1.949

Activo total

E&P

Abastecimiento

Gas & Energía

Distribución

Corporativo

Eliminación

Total

Al 31.12.2012

30.817

4.913

1.551

2.217

3.227

(4.441)

38.284

Al 31.12.2011

27.358

6.365

1.742

1.889

3.412

(4.327)

36.439

Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Balance social Ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (En millones de reales, excepto cuando indicado en contrario) Consolidado

Consolidado

2012

2011

281.379

244.176

1 - Base de Cálculo

2011

85.065

81.918

5 - Indicadores de la plantilla (i)

Ingresos de ventas consolidados (RL) Ganancias antes de las participaciones y impuestos Consolidadas (RO)

28.758

45.911

Nómina de pagos bruta consolidada

15.511

13.026

2 - Indicadores Sociales Internos (i)

2012

Valor

% sobre

Nº de mujeres que trabajan en la Compañia

14.536

13.860

15%

14,40%

Nº de negros(as) que trabajan en la Compañia (III)

20.158

18.468

49,72%

2,65%

% de cargos de jefatura ocupados por negros(as) (IV)

25%

24,90%

4,42%

0,24%

328

2,52%

0,13%

1.120

1.104

2.888

18,62%

1,03%

2.427

18,63%

0,99%

Nº de portadores(as) de discapacidad o necesidades especiales (V)

Seguridad y salud en el trabajo

201

1,30%

0,07%

180

1,38%

0,07%

6 - Informaciones significativas respecto al ejercicio de la ciudadanía Compañiarial (i)

2012

Metas 2013

Educación

175

1,13%

0,06%

133

1,02%

0,05%

20,54

0,06%

0,00%

0,08%

0,00%

Relación entre la mayor y la menor remuneración de la Compañia (VI)

501

3,23%

0,18%

418

3,21%

0,17%

Número total de accidentes de trabajo (VII)

6.680

6.350

0,64%

0,04%

0,69%

0,04%

1.005

6,48%

0,36%

1.560

11,98%

0,64%

0,53%

0,03%

0,58%

0,03%

Total - Indicadores sociales internos

14.244

91,84%

5,07%

12.545

96,30%

5,12%

3 - Indicadores Sociales Externos (i)

Valor

Participación en las ganancias o resultados Otros

686

35.927

6.477

Guarderías o asistencia guardería

49,69%

1.825

37.373

2,74%

Capacitación y desarrollo profesional

7.707

1.852

Nº de empleados(as) con más de 45 años

0,35%

Cultura

0,32%

% sobre

328.133

6,49%

Salud

5,74%

Nº de pasantes

3.447

360.372

845

Previsión privada

890

Nº de empleados(as) subcontratados(as)

4.017

Cargas sociales obligatorias

Nº de admisiones durante el período (II)

FPB

Alimentación

FPB

Valor

Nº de empleados(as) al cierre del período

% sobre RO

Valor

0,18%

0,02%

0,10%

0,02%

Educación para la calificación profesional

0,21%

0,02%

0,12%

0,02%

Garantía de los derechos de los niños y adolescentes (I)

0,21%

0,02%

0,15%

0,03%

Cultura

189

0,66%

0,07%

182

0,40%

0,07%

Deporte

0,21%

0,02%

0,17%

0,03%

0,10%

0,01%

0,07%

0,01%

451

1,57%

0,16%

470

1,02%

0,19%

Tributos (excluidas las cargas sociales)

100.087

348,03%

35,57%

97.826

213,08%

40,06%

Total - Indicadores sociales externos

100.538

349,60%

35,89%

98.296

214,10%

40,26%

Total de las contribuciones para la sociedad

4 - Indicadores Ambientales (i)

Valor

Inversiones relacionadas con la producción/operación de la Compañia Inversiones en programas y/o proyectos externos Total de las inversiones en medio ambiente En cuanto al establecimiento de “metas anuales” para mitigar residuos, el consumo en general en la producción / operación y aumentar la eficacia en la utilización de recursos naturales, la Compañia:

% sobre RO

2.827

9,83%

1,00%

101

0,35%

2.928

10,18%

( ) no tiene metas ( )cumple del 0 al 50% ( ) cumple del 51% al75% (X) cumple del 76 al 100%

Valor

Los proyectos sociales y ambientales desarrollados por la Compañia fueron definidos por:

( ) directorio

(X) directorio y gerencias

( ) todos(as) los empleados(as)

( ) directorio

(X) directorio y gerencias

( ) todos(as) los empleados(as)

(X) directorio y gerencias

( ) todos(as) los empleados(as)

( ) todos(as) + Cipa

(X) directorio y gerencias

( ) todos(as) los empleados(as)

( ) todos(as) + Cipa

( ) no se envuelve

( ) sigue las normas de la OIT

(X) incentiva y sigue a la OIT

( ) no se envolverá

( ) seguirá las normas de la OIT

(X) incentivará e seguirá a la OIT

La previsión privada incluye:

( ) directorio

( ) directorio y gerencias

(X) todos(as) los empleados(as)

( ) directorio

( ) directorio y gerencias

(X) todos(as) los empleados(as)

La participación en las ganancias o resultados incluye:

( ) directorio

( ) directorio y gerencias

(X) todos(as) los empleados(as)

( ) directorio

( ) directorio y gerencias

(X) todos(as) los empleados(as)

( ) no se consideran

(X) se sugieren

(X) son exigidos

( ) no se considerarán

( ) se sugerirán

(X) se exigirán

( ) no se envuelve

(X) apoya

(X) organiza e incentiva

( ) no se envolverá

( ) apoyará

(X) organizará e incentivará

Número total de reclamaciones y críticas de consumidores(as): (VIII)

en la Compañia 16.752

en el Procon 10

en la Justicia 32

en la Compañia 8.300

en el Procon -

en la Justicia -

% de reclamaciones y críticas atendidas o solucionadas: (VIII)

en la Compañia 94,2%

en el Procon 30%

en la Justicia 53%

en la Compañia 99%

en el Procon -

en la Justicia -

Los estándares de seguridad y salubridad en el ambiente de trabajo fueron definidos por: Respecto a la libertad gremial, al derecho de negociación colectiva y a la representación interna de los(las) trabajadores(as), la Compañia:

% sobre

Generación de renta y oportunidad de trabajo

Otros

% de cargos de jefatura ocupados por mujeres

En la selección de los proveedores, los mismos estándares éticos y de responsabilidad social y ambiental adoptados por la Compañia: Respecto a la participación de los empleados(as) en programas de trabajo voluntario, la Compañia:

Valor agregado total a distribuir (consolidado) - valor:

Em 2012: 181.789

Em 2011: 181.081

Distribución del Valor Agregado (DVA):

58% gobierno 14% colaboradores(as) 5% accionistas 16% terceros 7% retenido

58% gobierno 10% colaboradores(as) 7% accionistas 13% terceros 12% retenido

% sobre RO

2.550

5,55%

1,04%

0,04%

172

0,37%

0,07%

1,04%

2.722

5,93%

1,11%

( ) no tiene metas ( )cumple del 0 al 50% ( ) cumple del 51% al75% (X) cumple del 76 al 100%

(i) Información no auditada 7 – Otras informaciones 1) La Compañía no utiliza mano de obra infantil o trabajo esclavo, no está envuelta con prostitución o explotación sexual de niños o adolescentes ni tampoco con corrupción. 2) La Compañía valora y respeta la diversidad tanto interna como externamente. I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.

Incluye R$ 3,3 millones de traspaso al Fondo para la Infancia y la Adolescencia (FIA). Informaciones del Sistema Petrobras en Brasil relativas a las admisiones por proceso selectivo público. Informaciones relativas a los empleados de Petrobras Controlante, Petrobras Distribuidora, Transpetro y Liquigas que se autodeclaran negros (mulatos y negros). Del total de los cargos de jefatura de Petrobras Controlante ocupados por los empleados que informaron color/raza, el 24,6% son ejercidos por personas que se autodeclararon negras (mulatos y negros). Informaciones relativas a Petrobras Controlante, Petrobras Distribuidora y Transpetro que corresponden al 5,6% de la plantilla en los cargos en que se prevé a reserva de plazas para personas con discapacidad. Incluye las siguientes compañías: Petrobras Controlante, Petrobras Distribuidora, Transpetro, Liquigás y Petrobras Biocombustível. A partir de 2012, también informó el número de heridos y sin eliminación de los casos de primeros auxilios, más allá de las cifras de muertes y accidentes con perdida, como se había informado anteriormente. Este aumento en el alcance de la información explica la variación sustancial en relación con los datos publicados en años anteriores. Las informaciones en la Compañía incluyen el cuantitativo de reclamaciones y críticas recibidas por Petrobras Controlante, por Petrobras Distribuidoram y por Liquigás. Las metas para 2013 no contienen las estimaciones del SAC de la Petrobras Distribuidora.

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Notas explicativas a los Estados Financieros (Consolidadas y de la Controlante) (En millones de reales, excepto cuando indicado en contrario)

1. La Compañía y sus operaciones Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras, se dedica, directamente o por medio de sus subsidiarias y controladas (denominadas, en conjunto, “Petrobras” o la “Compañía”), a la exploración, extracción, refinación, procesamiento, comercio y transporte de petróleo proveniente de pozo, de esquisto betuminoso o de otras rocas, de sus derivados, de gas natural y otros hidrocarburos fluidos, además de las actividades relacionadas a la energía, pudiendo también desarrollar investigación, desarrollo, producción, transporte, distribución y comercialización de todas las formas de energía, así como de otras actividades relacionadas o afines. La sede social de la Compañía está localizada en Río de Janeiro - Estado de Río de Janeiro.

2. Base de presentación de los estados financieros Los estados financieros incluyen: Estados financieros consolidados ● Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con la Normas Internacional de Información Financiera (IFRS) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y también de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil. Estados financieros individuales ● Los estados financieross individuales se presentan de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil, observándose las disposiciones contenidas en la Ley de las Sociedades por Acciones e incorporan los cambios introducidos a través de las Leyes 11.638/07 y 11.941/09, complementadas por los nuevos pronunciamientos, interpretaciones y orientaciones del Comité de Pronunciamientos Contables - CPC, aprobados por resoluciones del Consejo Federal de Contabilidad - CFC y por normas de la Comisión de Valores Mobiliarios - CVM. ● Los pronunciamientos, interpretaciones y orientaciones del CPC, se converges con las normas internacionales de contabilidad emitidas por el IASB. Siendo así, los estados financieros individuales no presentan diferencias en relación a los estados financieros consolidados bajo NIIF, excepto por el mantenimiento del activo diferido, conforme previsto en el CPC 43 (R1), aprobado por la Deliberación CVM 651/10. Las reconciliaciones del patrimonio neto y el resultado de la controlante con el consolidado están en la nota explicativa 3.1. Los estados financieros se preparan con base en el costo histórico, excepto por algunos activos no corrientes y pasivos, y los instrumentos financieros, como se detalla en las políticas contables. Ciertos montos de períodos anteriores han sido reclasificados para efectos de comparabilidad relativamente para la presentación del período actual. Estas reclasificaciones no afectaron los ingresos netos o el patrimonio neto de los accionistas de la Compañia. El Consejo de Administración de la Compañía, en reunión realizada al 4 de febrero de 2013, autorizó la divulgación de estos estados financieros.

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2.1 Informes por segmento de negocio La información relacionada con cada segmento operativo (área de negocio) de la Compañía es preparada basada en elementos directamente atribuibles a cada segmento, así como elementos que se pueden asignar a cada segmento de forma razonable. En la verificación de los resultados segmentados se consideran las transacciones realizadas con terceros y las transferencias entre áreas de negocio, siendo estas evaluadas por precios internos de transferencia definidos entre las áreas y con metodologías de verificación basadas en parámetros de mercado. Las informaciones por área de negocio en la Compañía están segmentadas de acuerdo con el modelo de organización vigente conteniendo las áreas siguientes: a) Exploración y Producción: Este segmento incluye las actividades de exploración, desarrollo y producción de petróleo crudo, GNL (gas natural líquido) y gas natural en Brasil, con el fin de suministrar, principalmente, nuestras refinerías nacionales y también comercializar en los mercados interno y externo el excedente de petróleo, así como derivados producidos en las plantas de procesamiento de gas natural, trabajando también en asociación con otras empresas en asociaciones. b) Abastecimiento: Este segmento incluye la refinación, logística, transporte y actividades comerciales de petróleo crudo y productos derivados del petróleo, exportación de etanol, extracción y procesamiento de esquisito, además de las participaciones en empresas del sector petroquímico en Brasil. c) Gas y Energía: Este segmento incluye las actividades de transporte y comercialización de gas natural producido en Brasil y importación de gas natural, transporte y comercio de GNL, generación y comercialización de energía eléctrica, así como mantiene participaciones societarias en transportadores y distribuidores de gas natural y en centrales termoeléctricas en Brasil, además de ser responsable por los negocios con fertilizantes. d) Biocombustible: Este segmento incluye las actividades de producción de biodiesel y sus co-productos y las actividades de etanol, por medio de participaciones accionarias, de la producción y de la comercialización de etanol, azúcar y el excedente de energía eléctrica generado a partir del bagazo de la caña de azúcar. e) Distribución: Este segmento es responsable principalmente por la distribución de derivados, etanol y gas natural vehicular en Brasil, representada principalmente por las operaciones de Petrobras Distribuidora. f) Internacional: Este segmento incluye las actividades de exploración y producción de petróleo y gas, abastecimiento, gas y energía y distribución, realizadas en el exterior, en diversos países en las Américas, África, Europa y Asia. El segmento corporativo comprende los elementos que no pueden atribuirse a los otros sectores, en particular las relacionadas con la gestión financiera corporativa, gastos generales corporativos y otros gastos, incluyendo gastos actuariales relacionados con las pensiones y beneficios médicos para jubilados y sus dependientes.

2.2. Estado del valor agregado Los estados del valor agregado – EVA (DVA, por sus siglas en portugués) presentan informaciones relativas a la riqueza creada por la Compañia y a la forma como se distribuyeron tales riquezas. Esos estados se prepararon de acuerdo con el CPC 09 – Estado del Valor Agregado, aprobado por la Deliberación CVM 557/08 y para fines del IFRS, se presentan como información adicional.

2.3. Balance social El balance social demuestra los indicadores sociales, ambientales, el cuantitativo funcional e informaciones significativas en lo que se refiere al ejercicio de la ciudadanía corporativa. Algunas informaciones se obtuvieron por medio de registros auxiliares y de informaciones gerenciales de la Compañía. Este balance se presenta como información adicional.

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2.4. Moneda funcional La moneda funcional de Petrobras, así como la de sus controladas brasileñas, es el real. La moneda funcional de ciertas controladas y entidades de propósito especial que operan en ambiente económico internacional es el dólar estadounidense. La moneda funcional de Petrobras Argentina S.A. es el peso argentino. El estado de resultados e de flujos de efectivo de las empresas en las que se mantiene participación, en ambiente económico estable, con moneda funcional diferente de la moneda de la controlante, se convierte por el tipo de cambio promedio mensual, los activos y pasivos se convierten por la tasa final y los demás ítems del patrimonio neto se convierten por la tasa histórica. Las variaciones en la tasa de cambio sobre las inversiones en controladas y asociadas, con moneda funcional distinta de la Controlante, se registran en el patrimonio neto, como ajuste acumulado de conversión, transfiriéndose para el resultado por ocasión de la realización de las inversiones.

2.5. Uso de estimaciones En la elaboración de los estados financieros consolidados es necesario utilizar estimaciones para ciertos activos, pasivos y otras transacciones. Esas estimativas incluyen: reservas de petróleo y gas, pasivos de planes de pensión y de salud, depreciación, agotamiento y amortización, costos de abandono, provisiones para procesos judiciales, valor de mercado de instrumentos financieros, los ajustes de valor presente de comercio cobros y pagos de impuestos y transacciones pertinentes. Aunque la Administración utilice premisas y juicios que se revisan periódicamente, los resultados reales pueden diferir en relación a esas estimaciones.

3. Base de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen informaciones de Petrobras y de sus subsidiarias, controladas y sociedades de propósito especial, cuyas prácticas contables están de acuerdo con las adoptadas por la Compañía. Las sociedades consolidadas son los siguientes:

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Subsidiarias y controladas

País

Participación en el capital – Suscrito, desembolsado y votante% 2012

2011

Brasil

100,00

Braspetro Oil Services Company - Brasoil y sus controladas (i)

Islas Caymán

100,00

Braspetro Oil Company - BOC y sus controladas (i)

Islas Caymán

100,00

Holanda

100,00

Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN (iii)

Brasil

100,00

Petrobras Negócios Eletrônicos S.A. – E-PETRO (iv)

Brasil

100,00

Petrobras Distribuidora S.A. - BR y sus controladas

Petrobras International Braspetro B.V. - PIBBV y sus controladas (i) (ii)

Brasil

99,99

Islas Caymán

100,00

Petrobras Transporte S.A. - Transpetro y sus controladas

Brasil

100,00

Downstream Participações Ltda.

Brasil

99,99

Petrobras Gás S.A. - Gaspetro y sus controladas Petrobras International Finance Company - PifCo y sus controladas (i)

Holanda

100,00

5283 Participações Ltda.

Brasil

100,00

Petrobras Netherlands B.V. - PNBV y sus controladas (i)

Fundo de Investimento Imobiliário RB Logística - FII

Brasil

99,00

Baixada Santista Energia S.A.

Brasil

100,00

Sociedade Fluminense de Energia Ltda. – SFE

Brasil

100,00

Termoceará Ltda.

Brasil

100,00

Termomacaé Ltda.

Brasil

100,00

Termomacaé Comercializadora de Energia Ltda.

Brasil

100,00

Termobahia S.A.

Brasil

98,85

Ibiritermo S. A.

Brasil

50,00

Petrobras Biocombustível S.A.

Brasil

100,00

Refinaria Abreu e Lima S.A.

Brasil

100,00

Companhia Locadora de Equipamentos Petrolíferos S.A. – CLEP

Brasil

100,00

Comperj Participações S.A.

Brasil

100,00

Comperj Estirênicos S.A.

Brasil

100,00

Comperj MEG S.A.

Brasil

100,00

Brasil

100,00

Áustria

100,00

Comperj Poliolefinas S.A. Cordoba Financial Services Gmbh - CFS y su controlada (i)

Brasil

93,66

65,00

Islas Caymán

100,00

Innova S.A.

Brasil

100,00

Companhia de Desenvolvimento de Plantas Utilidades S.A. - CDPU (v)

Brasil

100,00

Companhia de Recuperação Secundária S.A. - CRSEC

Brasil

100,00

Petrobras Química S.A. - Petroquisa y sus controladas (vi)

Brasil

Arembepe Energia S.A. (vii)

Brasil

100,00

30,00

Energética Camaçari Muricy S.A. (vii)

Brasil

71,60

49,00

Breitener Energética S.A. y sus controladas Cayman Cabiunas Investiment CO. (i)

100,00

Companhia Integrada Têxtil de Pernanbuco S.A. - CITEPE (viii)

Brasil

100,00

Companhia Petroquímica de Pernanbuco S.A. - SUAPE (viii)

Brasil

100,00

Petrobras Logística de Exploração e Produção S.A. - PB-LOG (viii) y (ix)

Brasil

100,00

Liquigás S.A. (viii)

Brasil

100,00

(i)

Empresas con sede en el exterior con estados financieros elaborados en moneda extranjera.

(ii)

Participación de 11,87% da 5283 Participações Ltda.

(iii)

Participación de 0,09% da Petrobras Gás S.A. – Gaspetro.

(iv)

Participación de 0,05% da Downstream.

(v)

Participación de 20% de Comperj Participações S.A.

(vi)

Empresa incorporada pela Petróleo Brasileiro S.A.

(vii)

Adquisición de control (combinación de negócios).

(viii) Participación directa en 2012 (indirecta en 2011), debido a las reorganizaciones societarias en controladas.

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Sociedades de Propósitos Especiales - SPE

País

Actividad principal

Charter Development LLC – CDC (i)

E.U.A

Exploración y Producción

Companhia de Desenvolvimento e Modernização de Plantas Industriais – CDMPI

Brasil

Refinación

PDET Offshore S.A.

Brasil

Exploración y Producción

Nova Transportadora do Nordeste S.A. - NTN

Brasil

Logística

Nova Transportadora do Sudeste S.A. - NTS

Brasil

Logística

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-padronizados do Sistema Petrobras

Brasil

Corporativo

(i) Empresas con sede en el exterior con estados financeiras elaborados en moneda extranjera.

Los procedimientos de consolidación implican la combinación de activos, pasivos, ingresos y gastos, según su naturaleza y la eliminación de todos los saldos y transacciones, incluyendo ganancias no realizadas derivadas de transacciones intragrupo. 3.1. Reconciliación del patrimonio neto y ganancia neta del consolidado con los de la controlante

Patrimonio neto

Consolidado - IFRS Patrimonio de accionistas no controlantes Gastos diferidos netos de IR Controlante - CPC

Ganancia neta

2012

2011

2012

2011

345.433

332.224

20.959

33.110

(2.354)

(2.385)

223

203

361

636

(287)

(212)

343.440

330.475

20.895

33.101

4. Sumario de las principales prácticas contables La Compañía ha aplicado de forma consistente las prácticas contables que se describen a continuación, en los estados financieros individuales y consolidados presentados. 4.1. Activos y pasivos financieros 4.1.1. Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo comprenden el efectivo en la mano, depósitos a plazo con bancos e inversiones a corto plazo de alta liquidez que son fácilmente convertibles en efectivo, están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en valor y tienen un plazo de tres meses o menos desde la fecha de adquisición. 4.1.2. Activos financieros La Compañía clasifica los activos financieros en el reconocimiento inicial com base en las estrategias de la Administración para estos activos, como las categorías siguientes: ● Títulos para negociación – activos financieros adquiridos y mantenidos con fines de reventa a corto plazo y con medición a valor razonable. Interés, variación monetaria y ganancias o pérdidas derivadas de la medición a valor razonable se reconocen en la ganancia o pérdida ● Títulos mantenidos hasta el vencimiento – activos financieros que la Administración tiene la capacidad y la intención de mantener hasta su vencimiento. Títulos mantenidos hasta el vencimiento son reconocidos y son registrados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva. Interés y variación monetaria se reconocen en la ganancia o pérdida. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

● Títulos disponibles para la venta – activos financieros no derivados no clasificados en otra categoría. Títulos disponibles para la venta son medidos a valor razonable. Interés y variación monetaria son reconocidos en ganancias o pérdidas. Ganancias o pérdidas derivadas de la medición a valor razonable son reconocidas en ajustes de evaluación patrimonial en el patrimonio neto, y reclasificadas como ganancia o pérdida cuando se realiza. 4.1.3. Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar se miden inicialmente al valor razonable de la contraprestación para ser recibido y, posteriormente, al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva y afectada por pérdidas en créditos de liquidación dudosa. La Compañia reconoce las pérdidas en créditos de liquidación dudosa cuando hay evidencia de que no será capaz de recibir las sumas adeudadas por los clientes, como en los casos de dificultades financieras significativas y probabilidad de que el deudor entrar en bancarrota o en recuperación judicial. 4.1.4. Préstamos y financiaciones Préstamos y financiaciones son inicialmente reconocidos a su valor razonable menos costes de transacción y, después del reconocimiento inicial, se miden al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. 4.1.5. Instrumentos financieros derivados y operaciones de hedge Instrumentos financieros derivados son reconocidos en el estado de situación financiera como activos o pasivos y se valoran a valor razonable. Los cambios en el valor razonable de los derivados se registran cada año como ganancias o pérdidas en el resultado financiero del ejercicio, excepto cuando la transacción es elegible y se caracteriza como un hedge efectivo de flujo de efectivo. En las transacciones con derivados designados y calificadas como instrumentos de hedge de flujos de efectivo, la porción efectiva de las ganancias o pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se reconocen en el patrimonio neto, en ajustes de evaluación patrimonial, y deben ser reclasificadas como ganancia o pérdida cuando se liquida la transacción de hedge. La parte ineficaz de lo hedge se registra en el resultado del ejercicio. 4.2. Inventarios Los inventarios son determinados por el costo promedio de adquisición o producción (método de promedio ponderado móvil) y se expresan como sigue: ● Las materias primas incluyen principalmente los inventarios de petróleo crudo que están demostrados por el valor promedio de los costos de producción o de importación, ajustados, cuando sea aplicable, a su valor neto de realización; ● Los productos incluyen principalmente los derivados de petróleo y biocombustibles, se presentan al costo promedio de producción o de compra, ajustados, cuando sea aplicable, a su valor neto de realización; ● Los materiales y suministros para mantenimiento - representan los insumos de producción y materiales de operación y el consumo que se utilizarán en las actividades de la Compañía, excepto las materias primas, y se presentan al costo promedio de compra, que no exceda el costo de reposición. El valor realizable neto es el precio estimado de venta de los inventarios en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de terminación y los gastos estimados para completar la venta. Las importaciones en curso se presentan al costo identificado. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

4.3. Inversiones en otras compañias Las inversiones en entidades controladas conjuntamente y asociadas en que la Compañía tiene una influencia significativa, y en otras sociedades que formen parte del mismo grupo, se valoran por el método de la participación. En los estados financieros individuales, las inversiones en subsidiarias también son valoradas por el método de la participación. 4.4. Combinación de negocios y plusvalía (goodwill) La Compañia determina caso por caso si una transacción es una combinación de negocios o una adquisición de activos. Combinaciones de entidades bajo control común no se contabilizan como combinaciones de negocios. Activos adquiridos y pasivos asumidos en una combinación de negocios se contabilizan aplicando el método de adquisición, los activos y pasivos se valoran por sus valores razonables de la fecha de adquisición. Todos los excesos del costo de adquisición sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos (activos identificables y pasivos adquiridos, netos) se reconocen como plusvalía (goodwill) en los activos intangibles. Si el costo de adquisición fuera menor que el valor razonable de los activos netos adquiridos, se reconoce como una ganancia procedente de una compra ventajosa en el estado de resultados. Los cambios de participaciones en controladas que no resulten en pérdida de control se reconocen directamente en el patrimonio neto como contribución adicional de capital, por la diferencia entre el precio pagado/recibido y el valor contable de la participación adquirida/vendida. En las adquisiciones de inversiones en asociadas y entidades controladas conjuntamente, sin obtener el control, aunque no configure la combinación de negocios, los activos netos adquiridos, se reconocem también por su valor razonable, la plusvalía (goodwill) generada se presentan en las inversiones. 4.5. Gastos de exploración y desarrollo de petróleo y gas Los costos incurridos en relación con la exploración y desarrollo de producción de petróleo y gas se contabilizan utilizando el método de los esfuerzos exitosos, el cual considera las siguientes características generales: ● Los costos relacionados con las actividades geológicas y geofísicas actividades se reconocen a resultados cuando se incurren. ● Los montos pagados para la obtención de derechos y concesiones para la exploración de petróleo y gas natural (costos de adquisición) inicialmente se capitalizan. ● Los costos de exploración directamente relacionados con la perforación de pozos, inicialmente se capitalizan en propiedad, planta y equipo hasta que se registran o no reservas probadas relativas al pozo. Los costos posteriores a la perforación del pozo siguen siendo capitalizados si el pozo ha encontrado una cantidad suficiente de reservas para justificar su realización como un bien de producción, y estudios en la evaluación de las reservas y la viabilidad económica y operativa del proyecto está en curso. Una Comisión interna de ejecutivos técnicos de Petrobras revisa estas condiciones mensualmente de cada pozo, mediante el análisis de datos de ingeniería y geociencias, las condiciones económicas existentes, métodos de operación y regulaciones gubernamentales. ● Los pozos exploratorios secos o sin viabilidad económica y otros costos vinculados a reservas no comerciales se reconocen como gasto en el período, cuando se identifican como tales. ● Construcción, instalación y servicios de infraestructura, tales como plataformas, tuberías, perforación de pozos de desarrollo y otros costos relacionados con el desarrollo de las reservas probadas y económicamente viables y se capitalizan en propiedad, planta y equipo.

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4.6. Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo son reconocidos al costo para adquirir o construir, incluyendo todos los gastos necesarios para poner el activo en condiciones de trabajo para su uso previsto, ajustado durante períodos hiperinflacionarios, así como el valor presente de los gastos estimados de desmantelar y trasladar el activo para restaurar el sitio, reducido por la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro (impairment). Los derechos que tienen sus objetos activos tangibles destinados para el mantenimiento de las actividades de la Compañia resultantes de operaciones que transfieren los beneficios, riesgos y controles de activos (arrendamiento financiero), se registran inicialmente a su valor razonable o, si el menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato y se deprecia según las normas aplicables a propiedad, planta y equipo. En casos donde la Compañia no tiene la certeza razonable de que obtendrá la propiedad de los activos al final del término del contrato, los activos se deprecian por el más bajo entre su vida útil y el término del contrato de arrendamiento. Los gastos relevantes con el mantenimiento de plantas industriales y navíos que incluyen piezas de repuesto, servicios de montaje, entre otros, están registrados en propiedad, planta y equipo, si el criterio de reconocimiento se cumplen. Dicho mantenimiento se produce, en promedio, cada cuatro años, y los gastos respectivos se amortizan como costes de producción hasta el comienzo de la parada siguiente. Los cargos financieros de los préstamos directamente obtenidos cuando atribuibles a la adquisición o construcción de activos cualificados se capitalizan como parte de los costos de estos activos. Los cargos financieros de los fondos recaudados sin destino específico, que se utiliza con el propósito de obtener un activo cualificado se capitalizan a la tasa promedio vigente durante el período de préstamo, aplicado al saldo de los activos en construcción. Costos de los préstamos se amortizan durante la vida útil o aplicando el método de unidad de producción con respecto a los activos relacionados. Los activos de exploración y desarrollo de petróleo y gas se deprecian / amortizan desde el inicio de la producción del campo, teniendo en cuenta los siguientes criterios: i) los equipos e instalaciones cautivos a sus pozos desarrollados se deprecian de acuerdo con las unidades producidas teniendo en cuenta el volumen de producción mensual en relación a las reservas probadas desarrolladas de cada campo productor; ii) otros activos, contemplando que con una vida útil más corta que la vida del campo o que están vinculados a campos con diversas fases de desarrollo de la producción se deprecian utilizandose el método líneal; and iii) los derechos y las concesiones se amortizan de acuerdo con las unidades producidas, teniendo en cuenta el volumen de producción mensual en relación a las reservas probadas totales de cada campo productor. Las reservas se estiman por profesionales especializados de la Compañia según los criterios establecidos por la U.S. Securities and Exchange Commission. Las estimaciones se revisan para fines de depreciación, agotamiento y amortización por lo menos anualmente o en forma provisional, si se producen cambios de materiales. Con excepción de los terrenos, que no se deprecian, las demás propiedades, planta y equipo se deprecian en forma lineal. Véase la nota 11 para obtener más información acerca de la vida útil estimada por clase de activos. 4.7. Activos intangibles Se demuestra por el costo de adquisición, deducido de la amortización acumulada y de perdidas por deterioro (impairment). Se compone de derechos y concesiones que incluyen, principalmente, bonos de suscripción pagados por la obtención de concesiones para la exploración de petróleo o gas natural, cesión onerosa de derechos de exploración en bloques del área del pre-sal, concesiones de servicios públicos, además de marcas y patentes, softwares y plusvalía por expectativa de rentabilidad futura (goodwill) proveniente de la adquisición de participación con control. En los estados financieros individuales la plusvalía de la rentabilidad futura goodwill se presenta en las inversiones. Los derechos y concesiones correspondientes a los bonos de suscripción relacionadas con el acuerdo de cesión onerosa inicialmente se capitalizan en activos intangibles y se transfieren a la propiedad, planta y equipo al reconocimiento de reservas probadas. El bono de suscripción y de concesiones y cesión onerosa, mientras que en los activos intangibles no son amortizados, y estimó que los otros intangibles se amortizan en la vida útil. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Los activos intangibles generados internamente, excepto el gasto en desarrollo que cumplen todos los criterios reglamentarios, no se capitalizan, por lo que se reconoce como gasto en el período cuando se incurren. Activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, pero se prueban anualmente por pérdida por deterioro considerando activos individuales o unidades generadoras de efectivo. La evaluación de vida útil indefinida se revisa anualmente para determinar si esta evaluación continúa para justificarse. De lo contrario, el cambio de vida indefinida para definida se hace de forma prospectiva. 4.8. Diferido La Compañía mantuvo el saldo del activo diferido del 31 de diciembre de 2008 en el individual, que continuará amortizándose en hasta 10 años, sujeto a la prueba de deterioro de activos (impairment) en conformidad con la Ley 11.941/09. 4.9. Deterioro del valor de los activos (Impairment) La Compañía evalúa los activos de propiedad, planta y equipo y los activos intangibles con vida útil definida y del diferido (individual) cuando hay indicativos de no recuperación de su valor contable. Los activos que tienen una vida útil indefinida, como la plusvalía por expectativa de rentabilidad futura, tienen la recuperación de su valor comprobada anualmente, independientemente de que haya indicativos de pérdida de valor. En la aplicación del test de reducción al valor recuperable de activos, el valor contable de un activo o unidad generadora de efectivo se compara con su valor recuperable. El valor recuperable es el mayor valor entre el valor neto de venta de un activo y su valor en uso. Considerándose las particularidades de los activos de la Compañía, el valor recuperable utilizado para evaluación del test de reducción al valor recuperable es el valor en uso, excepto cuando específicamente indicado. Este valor de uso se estima con base en el valor presente de flujos de efectivo futuros, resultado de las mejores estimaciones de la Compañía. Los flujos de efectivo consecuencia del uso continuo de los activos relacionados, se ajustan por los riesgos específicos y utilizan la tasa de descuento pre-impuesto. Esta tasa deriva de la tasa post-impuesto estructurada en el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC, por sus siglas en inglés). Las principales premisas de los flujos de efectivo son: precios basados en el último plan estratégico divulgado, curvas de producción asociadas a los proyectos existentes en la cartera de la Compañía, costos operativos de mercado e inversiones necesarias para la realización de los proyectos. Tales evaluaciones se efectúan al menor nivel de activos para los cuales haya flujos de efectivo identificables. Los activos vinculados a la exploración y desarrollo de la producción de petróleo y gas se revisan anualmente, campo a campo, para identificación de posibles pérdidas en la recuperación, con base en el flujo de efectivo futuro estimado. Se permite la reversión de pérdidas reconocidas anteriormente, excepto en relación a la reducción en el valor de la plusvalía por expectativa de rentabilidad futura. 4.10. Arrendamientos Arrendamientos en los que la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos, beneficios y control de bienes se reconocen en el pasivo como arrendamientos financieros. En los casos de que la Compañía es arrendadora, estos contratos son reconocidos como cuentas por cobrar en el activo. En los contratos de arrendamientos que no transfieren todos los riesgos y recompensas, se clasifica como un arrendamiento operativo. Arrendamientos operativos se reconocen como gastos en forma lineal durante el período del arrendamiento.

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4.11. Desmantelamiento de áreas Los costos de desmantelamientos son obligaciones futuras para realizar la restauración ambiental, desmantelar y remover una instalación porque se cierra las operaciones debido al agotamiento de la zona o las condiciones económicas. Los costos relacionados con el abandono y desmantelamiento de áreas se reconocen como parte del costo de un activo (asociado a la obligación) basado en el valor presente de los pagos esperados futuros, descontados a una una tasa ajustada al riesgo de crédito, cuando una obligación futura existe y puede estimarse de confianza. Una prestación equivalente es reconocida como un pasivo. Desenrollar del descuento es reconocido como un gasto financiero, cuando se incurren. El activo se deprecia en la misma forma que otros activos, basado en la clase de activo. La obligación futura con el desmantelamiento de la zona de producción se registra en el momento de la declaración de comercialidad de cada campo, con la revisión anual de las estimaciones, la depreciación o amortización realizada sólo para reservas probadas desarrolladas y reconocidas utilizando el método de unidades producidas. 4.12. Impuesto sobre la renta y contribución social Para fines de verificación del impuesto a las ganancias y de la contribución social sobre la ganancia corriente, la Compañía adoptó el Régimen Tributario de Transición - RTT, conforme previsto en la Ley 11.941/09, o sea, en la determinación de la ganancia tributable consideró los criterios contables de la Ley 6.404/76 antes de las alteraciones de la Ley 11.638/07. Gastos por impuesto a las gananciasy de la contribución social incluyen los impuestos corrientes y diferidos. Los impuestos sobre diferencias temporales generadas por la adopción de la nueva ley societaria, se registraron como impuestos y contribuciones diferidos activos y pasivos. Los impuestos diferidos y las contribuiciones sociales se reconocen sobre la base de las diferencias temporales entre el valor contable do ativo o pasivo y su base fiscal, pérdidas fiscales y base negativa de contribución social, cuando sea aplicable. Los reconocimientos en el activo se realizan en proporción a la probabilidad de que habrá ganancias fiscales futuras contra el que se pueden utilizar las diferencias temporales. 4.13. Beneficios a los empleados Los compromisos actuariales con los planes de beneficios de pensión y jubilación y los de asistencia médica son reconocidos como pasivos en el estado de situación financiera basada en cálculos actuariales que son revisados anualmente por un actuario independiente, utilizando el método de crédito unitario proyectado, neto del valor razonable de los activos grantizadores del plan, cuando proceda, a que las obligaciones deben ser atendidas directamente. Los aumentos en el valor actual de las obligaciones resultantes del servicio de empleado en el período actual se reconocen en la ganancia o pérdida. El método de crédito unitario proyectado considera cada período de servicio como un hecho generador de una unidad adicional de beneficio, que se acumulan para el cálculo de la obligación final. Las ganancias y pérdidas actuariales, provenientes de ajustes con base en la experiencia y en los cambios de las premisas actuariales, se incluyen o excluyen, respectivamente, en la determinación del compromiso actuarial neto y se amortizan durante el período promedio de trabajo restante de los empleados activos de acuerdo con el método corredor. Las hipótesis actuariales para las variables que determinan el costo final de proporcionar las prestaciones post-empleo incluyen: estimaciones biológicas y económicas, las estimaciones de gastos médicos, así como los datos históricos sobre los costos y las contribuciones de los empleados. La Compañia también contribuye para los planes nacionales de pensión y seguridad social de las controladas internacionales, con características de contribución definida, cuyos porcentajes se basan en la nómina de pagos, siendo esas contribuciones llevadas al resultado cuando realizadas. 4.14. Capital Social y Compensación de Accionistas Nuestro capital social comprende acciones ordinarias y acciones preferentes. Incremental de los costos directamente atribuible a la emisión de acciones se clasifican como adicional de capital pagado y se muestra (neto de impuestos) en el patrimonio como una deducción de los ingresos. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Las acciones preferentes tienen prioridad en el caso de reembolso de capital y en el recibo de los dividendos, como mínimo, del 3% del valor del patrimonio neto de la acción, o del 5% calculando sobre la parte del capital representada por esa especie de acciones, prevaleciendo siempre el mayor, participando en igualdad con las acciones ordinarias en los aumentos del capital social provenientes de incorporación de reservas y ganancias. Las acciones preferentes no aseguran el derecho a voto y no pueden convertirse em acciones ordinarias y viceversa. La distribución de dividendos comprende los dividendos e intereses sobre el capital de acuerdo con los límites establecidos en los estatutos de la sociedad. Beneficios fiscales de la deducción de intereses sobre el capital se reconocen en ganancia o pérdida del ejercicio. 4.15. Subvenciones del gobierno Una subvención del gobierno se reconoce cuando hay garantías razonables de que se recibirá la concesión y la Compañia cumplirá con las condiciones para su concesión. Cuando se hace referencia a un elemento de gasto, el beneficio es reconocido como ingresos durante el período de disfrute, de manera sistemática, en relación con los costos que beneficien pretende compensar. Cuando se refiere a un activo, el beneficio se reconoce como ingresos diferidos, se reconocen a resultados valores iguales a lo largo de la vida útil esperada de la partida correspondiente. 4.16. Reconocimento de ingressos, costos y gastos Los ingresos se reconocen cuando es probable que se generaran los beneficios económicos para la Compañia y cuando su valor puede ser valorado de forma fiable, incluyendo el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir para la venta de bienes y servicios, netos de devoluciones, descuentos, y los impuestos sobre las ventas. Los ingresos procedentes de ventas de petróleo, derivados, gas natural, biocombustibles y otros productos relacionados, se reconocen en el resultado cuando todos los riesgos y beneficios inherentes al producto se transfiere al comprador, que generalmente ocurre en cuando pasa título legal al cliente, conforme a los términos de los contratos de venta. Los ingresos por ventas de mercancías y otros servicios prestados son reconocidos basados en la etapa de realización de la transacción. Gastos e ingresos financieros incluyen principalmente los ingresos de interés en inversiones financieras y los títulos públicos, los costes por intereses de financiación, valoración de ganancias y pérdidas con el valor razonable, según la clasificación del título, además de divisas y las variaciones monetarias, netas. Gastos financieros excluyen los costos de préstamos atribuibles a la construcción de los bienes que necesitan un largo periodo de tiempo para estar listo para su uso, que son capitalizados como parte del coste del activo. Los ingresos, costos y los gastos se contabilizan por el régimen de competencia. 4.17. Nuevas normas e interpretaciones Durante el ejercicio 2012, las siguientes normas emitidas por la IASB entraron en vigor, pero no ven afectados los estados financieros de la Compañia: ● Enmienda al IFRS 7 – “Revelaciones: transferencias de activos financieros”. ● Enmienda al NIC 12 – “Recuperación de impuestos diferidos de activos subyacentes “. Establece criterios para el cálculo de la base fiscal de un activo. Las normas emitidas por la IASB aún no han entrado en vigor y no han tenido su pronta aprobación por la Compañia hasta el 31 de diciembre de 2012 son los siguientes:

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Normas

Descripción

Fecha de vigencia (*)

Enmienda al NIC 1

“Presentación de elementos en otros resultados integrales”. Requiere para entidades agrupar los elementos presentados en ‘otros resultados integrales’ (ORI) sobre la base de que sean potencialmente reclassifiable a la ganancia o pérdida posteriormente.

1º de enero de 2013

Enmienda al NIC 19

“Beneficios a los Empleados”. Elimina el método de corredor para reconocer las ganancias o pérdidas actuariales y requieren el cálculo de los gastos financieros sobre una base neta de financiación. Simplifica la presentación de cambios en los activos y pasivos de los planes de prestaciones definidas y amplía los requisitos de divulgación.

1º de enero de 2013

IFRS 10

IFRS 11

Estados Financieros Consolidados. Define los principios y los requisitos para la preparación y presentación de estados financieros consolidados cuando una entidad controla una o varias entidades distintas. Establece el concepto de control como base para la consolidación y establece cómo aplicar el principio de control para identificar si un inversor controla a participada y por lo tanto debe consolidar la empresa participada.

1º de enero de 2013

Acuerdos Conjuntos. Establece principios para la publicación de los estados financieros de las entidades que son parte de acuerdos conjuntos. Hay dos tipos de arreglo conjunto: operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Las operaciones conjuntas ocurrir que un operador conjunto tiene derechos a los activos y obligaciones relativos a la organización y por lo tanto representa su participación en activos, pasivos, ingresos y gastos. Las empresas mixtas surgen cuando el operador conjunto tiene derecho a los activos netos del acuerdo y por lo tanto, las cuentas de patrimonio por su interés. Consolidación proporcional de las empresas mixtas ya no es permitida.

1º de enero de 2013

Información a Revelar Sobre Participaciones en Otras Entidades. Consolida todos los requisitos de divulgación que una entidad debe realizar cuando participan en una o más entidades, incluidos los acuerdos conjuntos, asociadas, entidades de propósito especial y otras entidades fora del balance.

1º de enero de 2013

Medición del Valor Razonable. Proporciona una definición precisa del valor razonable, explica cómo calcular (una sola fuente de medida) y determina lo que debe ser divulgada. Los requisitos de no extender el uso de la contabilidad del valor razonable pero proporcionan orientación sobre cómo debe aplicarse cuando su uso es ya requerido o permitido por otras normas.

1º de enero de 2013

Divulgación – Compensación de activos financieros y pasivos financieros. Establece los requisitos de información para acuerdos de compensación de activos y pasivos financieros.

1º de enero de 2013

NIC 27 (revisado 2011)

Estados Financieros Consolidados y Separados. Incluye las disposiciones sobre los estados financieros, además de las disposiciones de la NIC 27 de control incluidas en la nueva IFRS 10.

1º de enero de 2013

NIC 28 (revisado 2011)

Inversiones en Empresas Asociadas. Incluye los requisitos para entidade controladas conjuntamente, así como asociados, para ser valorados por el método de la participación desde la emisión de la IFRS 11.

1º de enero de 2013

IFRS 12

IFRS 13

Enmienda IFRS 7

IFRS 9

“Instrumentos Financieros”. IFRS 9 conserva pero simplifica el modelo de medición mixta y establece dos categorías principales de medición combinada de activos financieros: Costo amortizado y el valor razonable. La base de la clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características de flujo de efectivo contractuales del activo financiero. La orientación en la NIC 39 sobre deterioro de activos financieros y contabilidad de hedge sigue siendo aplicable. La enmienda al IFRS 9, pospone la fecha de aplicación de 2013 para 2015. También elimina la obligación de publicación de información comparativa y exige revelar información adicional sobre la transición a la IFRS 9.

1º de enero de 2015

(*) Efectiva para los períodos anuales que comiencen después de estas fechas.

El impacto estimado de la enmienda de la NIC 19 con la eliminación de lo diferimiento de las pérdidas actuariales de los planes de pensión y de salud (método del corredor), resultará en el aumento de lo pasivos actuarial neto en R$ 21,1 mil millones, teniendo como contrapartida un aumento en el activo fiscal diferido en R$ 6,1 mil millones, y una reducción de R$ 15 mil millones en patrimonio neto de la Compañia. En cuanto a las demás enmiendas y nuevas normas mencionadas anteriormente, la Compañía estima que su aprobación no producirá un impacto significativo en sus estados financieros.

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5. Efectivo y equivalentes al efectivo Consolidado Efectivo y bancos

Controlante

2012

2011

2012

2011

2.024

3.731

672

16.589

10.301

15.570

9.210

Inversiones financieras - En Brasil Fondos de inversión DI Otros fondos de inversión

856

4.275

498

2.623

17.445

14.576

16.068

11.833

8.159

17.440

1.259

6.353

Total de las inversiones financieras

25.604

32.016

17.327

18.186

Total de efectivo y equivalentes al efectivo

27.628

35.747

17.393

18.858

- En el Exterior

Las inversiones financieras en Brasil están representadas por fondos de inversión cuyos fondos se invierten en títulos públicos federales. En la controlante se llevan a cabo también inversiones en cuotas del fondo de inversión en derechos crediticios (FIDC) del Sistema Petrobras. Las inversiones en el exterior se componen de time deposits con plazos máximo de 3 meses y otros instrumentos de renta fija a corto plazo, realizada con instituciones de primera línea.

6. Activos financieros Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

20.888

16.785

20.888

16.785

Disponibles para la venta

488

5.479

191

5.210

Mantenidos hasta el vencimiento

299

291

2.588

6.849

21.675

22.555

23.667

28.844

21.316

16.808

23.379

23.625

359

5.747

288

5.219

Para negociación

Corriente No corriente

Los activos financieros disponibles para venta se refieren principalmente a inversiones en títulos del gobierno con plazos de vencimiento superiores a 90 días, cuyos montos presentados en el activo corriente consideran la expectativa de realización a corto plazo. Los activos financieros disponibles para venta contemplan Notas del Tesoro Nacional, previamente dados como garantía a Petros, tal como se describe en la Nota 20.1. Los títulos mantenidos hasta el vencimiento en la Controlante incluyen inversiones en el FIDC-NP por un valor de R$ 2.370 al 31 de diciembre de 2012 y se presentan en el activo corriente.

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7. Cuentas por cobrar 7.1. Cuentas por cobrar, netas Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

22.040

19.348

5.233

3.207

Subsidiarias, controladas en conjunto y asociadas

1.593

1.549

16.077

26.146

Cuentas por cobrar del sector eléctrico

3.958

3.672

911

1.099

835

832

835

832

6.297

5.545

3.376

3.029

Clientes Terceros Partes relacionadas (Nota 17)

Cuentas petróleo y alcohol - STN Otras

Pérdidas en créditos de liquidación dudosa

Corriente No corriente

34.723

30.946

26.432

34.313

(2.967)

(2.790)

(412)

(402)

31.756

28.156

26.020

33.911

22.681

22.053

17.374

21.068

9.075

6.103

8.646

12.843

7.2. Movimiento de las pérdidas en créditos de liquidación dudosa Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Saldo inicial

2.790

2.681

402

466

Adiciones (*)

587

586

287

238

Bajas / Reversiones (*)

(410)

(477)

(277)

(302)

Saldo final

2.967

2.790

412

402

Corriente

1.746

1.685

412

402

No corriente

1.221

1.105

(*)Incluye variación en la tasa de cambio sobre provisión para créditos de liquidación dudosa constituida en empresas en el exterior.

7.3. Cuentas por cobrar vencidas - Terceros Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Hasta 3 meses

1.572

1.411

1.070

800

De 3 a 6 meses

319

215

171

De 6 a 12 meses Más de 12 meses

370

264

210

3.243

2.982

475

447

5.504

4.872

1.926

1.393

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8. Inventarios Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

12.016

9.166

10.216

7.550

330

782

155

289

12.346

9.948

10.371

7.839

13.184

14.847

11.200

11.718

3.846

3.369

3.386

2.911

452

367

29.828

28.531

24.980

22.501

29.736

28.447

24.908

22.434

Productos: Derivados de petróleo (*) Alcohol (*) Materias primas, principalmente petróleo bruto (*) Materiales y suministros para mantenimiento (*) Otros Corriente No corriente (*) Incluye importaciones en curso.

9. Incorporaciones, escisión y otras informaciones de activos Incorporación de Petroquisa y escisión parcial de BRK El 27 de enero de 2011, la Asamblea General Extraordinaria de Petrobras aprobó la incorporación de Petrobras Química S.A. - Petroquisa y la escisión parcial de BRK Investimentos Petroquímicos S.A. - BRK con versión de la porción escindida al patrimonio de Petrobras, sin aumento del capital social. Firma de acuerdo – Refinaria Pasadena El 29 de junio de 2012, la Compañía firmó un acuerdo extrajudicial que prevé el término de todas las acciones judiciales existentes entre las empresas del grupo Petrobras y las empresas del grupo belga Transcor/Astra, controlador de Astra Oil Trading NV (Astra), inclusive las relacionadas con el proceso arbitral que reconoció en abril de 2009 el ejercicio de la opción de venta de acciones de Astra a Petrobras America S.A. – PAI, de su participación accionaria (50%) en Pasadena Refining System Inc y PRSI Trading Company. El valor fijado en el acuerdo de US$ 820,5 millones se estaba provisionado para pago de casi su totalidad, restando el complemento de US$ 70 millones (equivalente a R$ 140), reconocido en el resultado del 2º trimestre de 2012. Con la firma del acuerdo y el pago del respectivo valor, que ocurrió en la misma fecha de la firma del acuerdo, las partes dan por liquidado amplia, general y recíprocamente todos los procesos judiciales en que litigaban. Evaluación a valor razonable de GBD La evaluación a valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos de la controlada Gas Brasiliano Distribuidora S.A. – GBD concluyó en junio de 2012, cuya adquisición del 100% de las acciones por parte de Petrobras Gás S.A.- Gaspetro ocurrió en 2011. Esta evaluación resultó en la asignación del precio de compra de R$ 444 (equivalente a US$ 280 millones) en activos intangibles de R$ 332 y en otros activos y pasivos netos de R$ 112, por lo tanto, no hubo reconocimiento de goodwill. Petrobras Logística de Exploração e Produção S.A. – PB-LOG Al 31 de julio de 2012, el Alberto Pasqualini S.A. – REFAP pasó a llamarse Empresa de Logística de E&P S.A., después de la transferencia de sus activos de refinación a Petrobras, que tiene como propósito la prestación de servicios de logística para la exploración y producción de petróleo en Brasil. Cuyas actividades operacionales no se iniciaron. Al 1º de noviembre de 2012 la Empresa de Logística de E&P S.A. pasó a llamarse Petrobras Logística de Exploração e Produção S.A. “PB-LOG”. La Compañia no tenía afectado su patrimonio neto debido a la transferencia de los activos. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

10. Inversiones 10.1. Informaciones sobre las subsidiarias, controladas, controladas en conjunto y asociadas Millares de acciones/cuotas

% de participación de Petrobras

Capital suscrito al 31 de diciembre de 2012

Petrobras Netherlands B.V. - PNBV

100,00%

10.457

Refinaria Abreu e Lima S.A.

100,00%

Petrobras Distribuidora S.A. - BR

100,00%

Patrimonio neto (pasivo a descubierto)

Ganancia neta (pérdida) del ejercicio

41.870

21.044

5.057

11.014 11.013.815

10.567

(555)

Acciones ordinarias/ cuotas

Acciones preferidas

Subsidiarias y controladas

Petrobras Gás S.A. - Gaspetro

99,99%

4.182 34.777.774 6.865

3.180

794

10.358

1.891

10.322

1.539

Petrobras Transporte S.A. - Transpetro

100,00%

2.946

2.946.300

3.906

720

Petrobras Logística de Exploração e Produção S.A. - PB-LOG

100,00%

3.162

2.388.987

3.435

Petrobras International Finance Company - PifCo

100,00%

531

300.050

(2.569)

(1.013)

Petrobras Biocombustível S.A.

100,00%

2.586

258.550

1.916

(217)

Companhia Integrada Têxtil de Pernambuco S.A. - Citepe

100,00%

2.127

2.127.229

1.801

Companhia Locadora de Equipamentos Petrolíferos S.A. - CLEP

100,00%

827

916.976

1.503

Companhia Petroquímica de Pernambuco S.A. PetroquímicaSuape

100,00%

1.792

1.791.520

1.404

(83)

88,12%

2.837

969

557

100,00%

581

8.145

848

796

189

Petrobras International Braspetro - PIB BV Liquigás Distribuidora S.A.

99,99%

634

Comperj Poliolefinas S.A.

Termomacaé Ltda.

100,00%

651

634.015 (*) 65.108

651

Breitener Energética S.A.

93,66%

592

484.490

508

INNOVA S.A.

100,00%

307

Termoceará Ltda.

100,00%

275

275.226 (*)

217

216.852 (*)

Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN

5.748

431

343

257

Arembepe Energia S.A.

100,00%

276 186.290.218

227

Baixada Santista Energia S.A.

100,00%

297

217

(24)

Sociedade Fluminense de Energia Ltda. - SFE

99,91%

57.600

297.136

99,99%

55.556 (*)

153

117

Termomacaé Comercializadora de Energia Ltda

100,00%

77.599 (*)

147

5283 Participações Ltda.

100,00%

1.423

1.422.603 (*)

115

66 47

Energética Camaçari Muriçy I Ltda. Comperj Estirênicos S.A. Fundo de Investimento Imobiliário RB Logística - FII

71,60%

120.835

101

100,00%

8.739

99,00%

100,00%

7.696

98,85%

312

Cordoba Financial Services GmbH

100,00%

Cayman Cabiunas Investment Co.

100,00%

Comperj MEG S.A. Termobahia S.A.

117.127 (*)

(82)

1 (**) 100 (**)

25.500

(1)

21 1

Petrobras Negócios Eletrônicos S.A. - E-Petro

99,95%

21.000

Companhia de Desenvolvimento de Plantas Utilidades S.A. CDPU

80,00%

25.001

Braspetro Oil Services Company - Brasoil

100,00%

351

106.210

(14)

Companhia de Recuperação Secundária S.A. - CRSEC

100,00%

43.456

Comperj Participações S.A.

100,00%

99,99%

Downstream Participações Ltda. Braspetro Oil Company - BOC

100,00%

(93)

(244)

2.150

(2)

(14)

1.412 (*)

(1)

1 (**)

››

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

›› Millares de acciones/cuotas

% de participación de Petrobras

Capital suscrito al 31 de diciembre de 2012

Acciones ordinarias/ cuotas

Acciones preferidas

Patrimonio neto (pasivo a descubierto)

Ganancia neta (pérdida) del ejercicio

Controladas en conjunto UTE Norte Fluminense S.A.

10,00%

481

481.432

935

131

Termoaçu S.A.

76,87%

700

699.737

740

Fábrica Carioca de Catalizadores S.A. - FCC

50,00%

120

502.145

282

Logum Logística S.A.

20,00%

300

430.556

212

(52)

Brasil PCH S.A.

49,00%

109

94.188

166

14.844

Cia Energética Manauara S.A.

40,00%

45.000

155

Ibiritermo S.A.

50,00%

7.652

112

Petrocoque S.A. Indústria e Comércio

50,00%

30.222

106

18 3

Brasympe Energia S.A.

20,00%

260.000

Participações em Complexos Bioenergéticos S.A. - PCBIOS

50,00%

62.850

Refinaria de Petróleo Riograndense S.A.

33,20%

5.158

15.296

METANOR S.A. - Metanol do Nordeste

34,54%

98.693

197.386

(7)

Companhia de Coque Calcinado de Petróleo S.A. - COQUEPAR

45,00%

62.056

(2)

Eólica Mangue Seco 4 - Geradora e Comercializadora de Energia Elétrica S.A.

49,00%

39.918

Brentech Energia S.A.

30,00%

25.901

Eólica Mangue Seco 3 - Geradora e Comercializadora de Energia Elétrica S.A.

49,00%

38.911

(2)

Eólica Mangue Seco 2 - Geradora e Comercializadora de Energia Elétrica S.A.

51,00%

35.353

(3)

Eólica Mangue Seco 1 - Geradora e Comercializadora de Energia Elétrica S.A.

49,00%

35.433

(1)

GNL do Nordeste Ltda.

50,00%

7.507 (*)

Asociadas Braskem S.A.

36,20%

8.043

Fundo de Investimento em Participações de Sondas

5,00%

1.916

Sete Brasil Participações S.A.

5,00%

2.021

451.669 95.784 (*) 101.050 707.440 (*)

345.597

8.295 (***)

(972)

1.920

1.872

(51)

UEG Araucária Ltda.

20,00%

707

666

Deten Química S.A.

27,88%

213 99.327.769

313

Energética SUAPE II

20,00%

140

139.977

148

Termoelétrica Potiguar S.A. - TEP

20,00%

11.259

(9)

Companhia Energética Potiguar S.A.

20,00%

Nitroclor Ltda.

38,80%

10.330 (*)

Bioenergética Britarumã S.A.

30,00%

(***)

110

(*) Cuotas (**) Cantidad de acciones en unidades (***) Datos relativos al 30/09/12 – Últimos puestos a disposición en ele mercado.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

10.2. Evolución de los cambio en las inversiones (Controlante)

Saldo al 31/12/2011

Adquisición y contribución de capital

Contribución Adicional de Capital

13.740

2.997

8.125

Reorganizaciones corporativas /Reducción de capital

Método de la participación

Otros resultados incluyentes

5.161

1.536

Dividendos y interés sobre el capital própio

Saldo al 31/12/2012

Subsidiarias y controladas PNBV Refinaria Abreu e Lima Petrobras Distribuidora Gaspetro Transpetro

(555)

9.960 10.574

262

3.146

359

1.477

683

1.539

1.180

400

651

10.224 10.322

(424)

3.767

(8)

3.435 1.916

658

1.801 (10)

(83)

491 858

COMPERJ Poliolefinas

(688) (2.077)

(5)

Liquigás 743

(217) 610

829

Termomacaé Ltda

(22)

1.473

PetroquímicaSuape PIBBV

1.891

(12)

3.421

Citepe CLEP

(971)

10.567

669

PB Log PBIO

20.512

1.502 1.404

(126)

853

(11)

848

189

(137)

795 651

Breitener

INNOVA

377

(14)

431

Termoceará

319

(40)

343

PBEN

270

(38)

257

Arembepe Baixada Santista

433

186 241

Petroquisa

4.516

Downstream

1.124

2.300

591

Controladas en conjunto

1.051

Asociadas

1.643

185

55.323

14.597

Otras controladas

(4)

476

223

(24)

217

(4.516) (3.459)

347

(8)

(123)

860

(89)

1.287

207

114

(5)

2.139

(231)

(190)

3.565

170

(1.065)

9.610

1.470

(3.849)

76.256

2012

2011

76.256

55.323

3.180

3.056

(1.143)

(1.340)

195

200

78.488

57.239

Subsidiarias, controladas en conjunto y asociadas Plusvalía Ganancia no realizada en la Controlante Otras inversiones Total de inversiones

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

10.3. Inversiones (Consolidado) 2012

2011

Inversiones petroquímicas

5.837

6.226

Distribuidoras de gas

1.134

1.056

Guarani S.A.

985

847

Termoaçu S.A.

546

538

Petroritupano - Orielo

476

458

Nova Fronteira Bionergia S.A.

414

434

Petrowayu - La Concepción

394

330

216

Petrokariña - Mata

154

195

UEG Araucária

131

128

Asociadas y controladas en conjunto

Distrilec S.A.

Transierra S.A. Otras empresas asociadas y controladas en conjunto

Otras inversiones

142

122

1.936

1.468

12.233

12.018

244

230

12.477

12.248

10.4. Inversiones en empresas con acciones cotizadas en las bolsas Empresa

Cotización en la bolsa de valores (R$ por acción)

Lote de mil acciones 2012

2011

1.356.792

678.396

Valor de mercado

Tipo

2012

2011

2012

2011

1,41

2,70

1.913

1.832

1.913

1.832

2.039

2.502

Controladas Petrobras Argentina (*)

Asociadas Braskem

212.427

9,60

11,78

Braskem

75.793

PNA

12,80

970

3.009

3.472

(*) Al 26 de septiembre de 2012, Petrobras Argentina S.A. efectuó un aumento de su capital social mediante capitalización de reservas de beneficios según lo aprobado en la Asamblea General Extraordinaria realizada en conjunto con la Asamblea General Ordinaria de Accionistas el 29 de marzo de 2012. Esta capitalización se vio confirmada con la emisión del total de 1.009.618.410 nuevas acciones ordinarias clase B. Esta alteración no afectó el patrimonio neto de la Compañía.

El valor de mercado de esas acciones no refleja, necesariamente, el valor de realización de un lote representativo de acciones. 10.5. Informaciones financieras resumidas de controladas en conjunto y asociadas La Compañía invierte en controladas en conjunto y asociadas en Brasil y en el exterior, cuyas actividades están relacionadas a empresas petroquímicas, distribuidoras de gas, biocombustibles, termoeléctricas, refinerías y otras. Las informaciones financieras resumidas son las siguientes:

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

2012 Controladas em conjunto

Asociadas

País

Exterior

País

Exterior

Activo corriente

4.333

1.581

14.710

5.559

Activo no corriente

1.950

344

6.591

347

Propriedades, planta y equipo

6.478

4.721

24.219

4.141

Otros activos no corrientes

2.911

134

9.181

15.672

6.780

54.701

10.054

Pasivo corriente

4.255

2.660

14.139

4.643

Pasivo no corriente

3.585

1.938

22.485

1.635

Patrimonio neto

7.742

1.656

17.989

3.776

526

Participación de los accionistas no controlantes

15.672

6.780

54.701

10.054

Ingresos operativos netos

11.247

2.419

38.071

1.250

Ganancia neta del ejercicio

884

118

(860)

243

10 a 83%

22 a 50%

5 a 43%

22 a 50%

Porcentaje de participación - %

11. Propiedades, planta y equipo 11.1. Por tipo de activos Consolidado

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones

Terrenos, edificaciones y mejoras

Equipos y otros bienes

Activos en construcción (*)

8.756

97.174

138.578

36.229

280.737

189.912

169

2.730

53.690

3.290

59.879

42.222

2.532

2.382

7.325

5.788

Reconocimiento / revisión de los costos de desmantelamiento de áreas Intereses capitalizados Combinación de negocios Bajas

Controlante Gastos c/exploración y desarrollo. Producción de petróleo y gas (campos productores)

Total

(41)

(421)

(2.221)

(581)

(3.264)

Transferencias

4.205

31.283

(40.294)

12.394

7.588

2.221

Depreciación, amortización y agotamiento

(799)

(9.769)

(6.660)

(17.228)

(12.376)

(391)

(758)

(473)

839

6.186

“Impairment” - constitución “Impairment” - reversión Ajuste acumulado de conversión

(91) 3

3.548

(276) 1.733

(2.258)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

12.359

124.481

158.559

47.718

343.117

227.479

Costo

16.865

195.977

158.559

99.474

470.875

321.708

Depreciación, amortización y agotamiento acumulado

(4.506)

(71.496)

(51.756)

(127.758)

(94.229)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

12.359

124.481

158.559

47.718

343.117

227.479

100

4.058

63.844

3.358

71.360

56.108

10.719

10.481

7.400

5.348

543

Adiciones Reconocimiento / revisión de los costos de desmantelamiento de áreas Intereses capitalizados Combinación de negocios Bajas

169

370

(11)

(119)

(5.232)

(215)

(5.577)

Transferencias

4.946

48.679

(59.531)

13.550

7.644

879

Depreciación, amortización y agotamiento

(933)

(12.985)

(7.360)

(21.278)

(15.250)

(42)

(366)

(77)

(307)

(792)

(294)

276

133

500

224

2.763

1.635

586

5.080

“Impairment” - constitución “Impairment” - reversión Ajuste acumulado de conversión

(5.151)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

16.684

166.972

166.878

68.182

418.716

279.824

Costo

22.140

250.630

166.878

127.408

567.056

390.436

Depreciación, amortización y agotamiento acumulado

(5.456)

(83.658)

(59.226)

(148.340)

(110.612)

68.182

418.716

279.824

Saldo al 31 de diciembre de 2012 Tiempo de vida útil promedio ponderado en años

16.684

166.972

25 (25 a 40)

20 (3 a 31)

excluyendo la tierra

(**)

166.878

Método de la unidad producida

(*) Incluye activos de explotación y desarrollo de la producción de petróleo y gas. (**) Incluye los activos que se deprecian por el método de unidades producidas.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2012, las propriedades, planta y equipo del Consolidado y de la Controlante incluye bienes provenientes de contratos de arrendamiento que transfieren los beneficios, riesgos y controles por el monto de R$ 208 y de R$ 10.287, respectivamente (R$ 178 y R$ 10.921 al 31 de diciembre de 2011). 11.2. Apertura por tiempo de vida útil estimada – Consolidado Edificaciones y mejoras, equipos y otros bienes Vida útil estimada

Costo

Depreciación acumulada

Saldo al 31/12/2012

hasta 5 años

10.953

(6.474)

4.479

6 - 10 años

41.172

(18.703)

22.469

11 - 15 años

4.033

(1.709)

2.324

16 - 20 años

69.204

(18.037)

51.167

21 - 25 años

50.961

(13.760)

37.201

25 - 30 años

48.107

(7.542)

40.565

5.598

(3.229)

2.369

41.104

(19.660)

21.444

30 años en adelante Método de la Unidad Producida

271.132

(89.114)

182.018

Edificaciones y mejoras

20.502

(5.456)

15.046

Equipos y otros bienes

250.630

(83.658)

166.972

11.3. Reducción al valor recuperable de activo Impairment La evaluación de capacidad de recuperación de los activos resultó en una pérdida por impairment relacionada, principalmente, con campos de producción de petróleo y gas natural en Brasil (R$ 294), que se encuentran en fase de madurez de su vida útil, y la revisión de las proyecciones de flujos de efectivo de la Refineria de Pasadena (R$ 464). La modificación de algunos factores que han llevado al reconocimiento de las pérdidas estimadas por deterioro en ejercicios anteriores, resultó en la reversión del deterioro relacionado con los campos de petróleo y gas natural en Brasil (R$ 224) y el Complexo Petroquímico de Suape (R$ 276).

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

12. Activos intangibles 12.1. Por tipo de activos Consolidado

Controlante

Softwares Adquiridos

“Desarrollados Internamente”

Plusvalía con expectativa de rentabilidad futura

78.310

320

1.361

906

80.897

77.905

678

110

336

1.143

411

“Derechos y Concesiones” Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adición Adquisición por combinación de negocios Intereses capitalizados Baja

36 (273)

(5)

(12)

Transferencias

(92)

(36)

Amortización

(44)

(113)

(341)

"Impairment" - constitución Ajuste acumulado de conversión

(2) 6

Saldo al 31 de diciembre de 2011

78.804

337

Costo

79.525 (721) 78.804

337

1.344

179

141

Saldo al 31 de diciembre de 2011 Adición

1.361

2.837

949

(1.493)

77.709

84.672

79.872

(3.238)

(2.163)

81.434

77.709

286

606

458

(3)

(6)

(238)

(231)

(369)

(257)

(488)

(360)

(198)

(91)

(119)

(278)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

(399)

(1.024)

(166)

Tiempo de vida útil estimado años

(72)

(498)

81.434

Amortización

Amortización acumulada

(172)

(113)

949

Transferencias

Costo

(290)

1.344

(229)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

257

Baja

Ajuste acumulado de conversión

Intereses capitalizados

"Impairment" - reversión

Total

(2)

227

Amortización acumulada

(4)

Total

949

(28)

193

78.702

386

220

1.178

941

81.207

941

79.533

1.463

2.950

(831)

(1.077)

(1.772)

78.702

386

1.178

941

(*)

Indefinida

77.349

84.887

79.873

(3.680)

(2.524)

81.207

77.349

(*) Véase la nota 4.7 (Activos Intangibles).

12.2. Derecho de exploración de petróleo - Cesión onerosa Al 31 de diciembre 2012, el activo intangible de la Compañía incluye contrato de cesión onerosa por un valor de R$ 74.808, celebrado en 2010 entre Petrobras, el Gobierno Federal – cedente y la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles – ANP – reguladora y fiscalizadora, referente al derecho de ejercer actividades de investigación y extracción de petróleo, de gas natural y de otros hidrocarburos fluidos localizados en bloques en el área del Pre-Sal (Franco, Florim, Nordeste de Tupi, entorno de Iara, Sul de Guará y Sul de Tupi), limitado a la producción de cinco mil millones de barriles equivalentes de petróleo en un período máximo de 40 años. Renovable por otros cinco bajo ciertas condiciones. El contrato de concesión e los derechos establece que en la época de la declaración de comercialidad de las reservas habrá revisión de volúmenes y precios, basada en laudos técnicos independientes. Caso la revisión determine que los derechos adquiridos alcanzan un valor mayor que el pagado inicialmente, la Compañía podrá pagar la diferencia al Gobierno Federal, reconociendo esa diferencia como un activo intangible o reducir el volumen total adquirido de acuerdo con los términos del contrato. Si la revisión determinara que los derechos adquiridos resultan en un valor menor que el pagado inicialmente, el Gobierno Federal reembolsará a la Compañía la diferencia, en moneda corriente o en Títulos, de acuerdo con las leyes presupuestarias. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Cuando los efectos de la referida revisión se conviertan en probables y mensurables, la Compañía efectuará los respectivos ajustes a los precios de adquisición. El contrato también prevé compromisos mínimos en lo que se refiere a la adquisición de bienes y servicios de proveedores brasileños en las fases de exploración y desarrollo de la producción que serán comprobados con la ANP. En caso de incumplimiento, la ANP podrá aplicar sanciones administrativas y pecuniarias en conformidad con los previstos en el contrato. En 2012, de acuerdo con el programa de exploración obligatorio, la Compañía completó la perforación de 4 pozos en el área de cesión onerosa, los resultados demostraron el potencial de la zona. Petrobras continuará las actividades e inversiones previstas en el contrato. 12.3. Devolución a la ANP de áreas en la fase de exploración En el ejercicio del 2012, los derechos sobre los bloques exploratorios devueltos a la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles – ANP totalizaron R$ 221(R$ 158 en 2011) y son los siguientes: . Bloques - Concesión exclusiva de Petrobras: - Cuenca de Espírito Santo: ES-M-466; - Cuenca de Santos: S-M-415, S-M-675; S-M-506; S-M-1358; S-M-1482; BM-S-17 - Cuenca de Potiguar: POT-T-515; POT-T-560; POT-T-600; POT-T-602; - Cuenca de Sergipe Alagoas: SEAL-T-252 y SEAL-T-253; - Cuenca de Recôncavo Baiano: REC-T-209. . Bloques en alianza (devueltos por Petrobras o por sus operadores): - Cuenca de Campos: C-M-103; C-M-151; - Cuenca de Espírito Santo: ES-T-410; - Cuenca de Santos: S-M-330, S-M-322; S-M-508, S-M-1476; BM-S-22; - Cuenca de Potiguar: POT-T-608; POT-T-556, POT-T-601; POT-T-564; - Cuenca Marítima de Potiguar: BM-POT-13; - Cuenca Pará-Maranhão: PAMA-M-187. 12.4. Devolución a ANP de campo de petróleo e gas natural, operado por Petrobras Durante el año de 2012, no ha habido retorno de campos a la ANP. 12.5. Concesión de servicios de distribución de gas natural canalizado Al 31 de diciembre de 2012, el intangible incluye contrato de concesión de distribución de gas natural canalizado en Brasil por un total de R$ 498, con plazos de vencimientos entre 2029 y 2043, que se puede prorrogar. Las concesiones prevén la distribución para los sectores residencial, comercial, vehicular, climatización, transportes y otros. La remuneración por la prestación de los servicios consiste, básicamente, en la combinación de costos y gastos operativos y remuneración del capital invertido. Las tarifas cobradas por el volumen de gas distribuido están sujetas a reajustes y revisiones periódicas con el órgano regulador estatal. Al final de las concesiones, los contratos prevén indemnización a la Compañía de las inversiones vinculadas a bienes reversibles, conforme estudios, evaluaciones y liquidaciones que se realizarán con el objetivo de determinar el valor.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

13. Actividades de exploración y evaluación de reservas de petróleo y gas Las actividades de exploración y evaluación incluyen la búsqueda de petróleo y gas de obtener los derechos legales para explorar un área específica hasta la declaración de la viabilidad técnica y comercial de las reservas. Movimientos en costos capitalizados directamente asociados con pozos exploratorios pendiente la determinación de las reservas probadas y el saldo de los montos pagados para obtener derechos y concesiones para la exploración de petróleo y gas natural (costos de adquisición de mayúsculas) figuran en la tabla siguiente:

Costos capitalizados de los pozos exploratorios / Costos capitalizados de adquisición (*)

Consolidado 2012

2011

18.983

12.899

Propiedades, planta y equipo Saldo al 1 de enero Adiciones a los costos capitalizados hasta que se determine reservas probadas

12.982

10.485

Costos de exploración capitalizados con cargo a gastos

(5.439)

(2.334)

Transferencias a partir del reconocimiento de las reservas probadas

(5.137)

(2.698)

371

630

Saldo al 31 de diciembre

Ajustes acumulados de conversión

21.760

18.983

Activos intangibles

77.588

78.167

Costos capitalizados de los pozos exploratorios / Costos capitalizados de adquisición

99.348

97.150

(*) Neto de los montos capitalizados y posteriormente descargada como gastos en el mismo período. (**) Los saldos que provienen principalmente de los derechos vinculados al contrato de Cesión onerosa, como se describe en la nota 12.2.

Los costos de exploración reconocieron en ganancia o pérdida y efectivo utilizado en actividades de exploración y evaluación de petróleo y gas se exponen en la tabla siguiente: Consolidado

Costos exploratorios reconocidos en el resultado

2012

2011

Gastos con geología y geofísica

1.994

1.723

Proyectos sin viabilidad económica (incluyendo pozos secos y bonos de firma)

5.628

2.504

175

170

7.797

4.397

Otros gastos de exploración Total de los gastos

Efectivo utilizado en las actividades

Consolidado 2012

2011

Operativas

2.226

1.856

Inversiones

12.982

10.485

Total del efectivo utilizado

15.208

12.341

13.1. Tiempo de capitalización La edad de la cantidad de pozos y los costos capitalizados de los pozos de exploración basados en la fecha de finalización de la perforación, así como el número de proyectos para los cuales los costos del pozo de exploración han sido capitalizados por un período superior a un año, se establecen en la tabla a continuación:

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Consolidado

Costos capitalizados de los pozos exploratorios / Costos capitalizados de adquisición (*)

2012

Costos de pozos de exploración que han sido capitalizados durante un período hasta un año

2011

8.621

5.939

Costos de pozos de exploración que han sido capitalizados durante un período superior a un año

13.139

13.044

Saldo final

21.760

18.983

145

Cantidad de proyectos que tienen costos de pozos de exploración que han sido capitalizados durante un período superior a un año (*) No incluye el costo de obtención de derechos y concesiones para la exploración de petróleo y gas natural.

En R$ mil

Número de pozos

2011

4.523

2010

2.214

2009

2.069

2008

1.205

2007 y anteriores

3.128

13.139

149

Saldo final

De los R$13.139 para 145 proyectos que incluyen pozos suspendidos por más de un año desde la finalización de la perforación, aproximadamente R$ 3.558 están relacionados con los pozos en las áreas para las que la perforación estaba en curso o firmemente planificada para un futuro próximo y aproximadamente R$ 9.284 incurre en costos de las actividades necesarias para evaluar las reservas y su desarrollo potencial.

14. Proveedores Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

En Brasil

13.306

12.259

10.868

9.252

Exterior

10.430

9.159

2.994

3.016

1.039

834

13.056

10.333

24.775

22.252

26.918

22.601

Pasivo corriente Terceros

Partes relacionadas (Nota 17.1)

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

15. Financiaciones Consolidado Corriente

Controlante No corriente

Corriente

No corriente

2012

2011

2012

2011

2012

2011

2012

2011

Instituciones financieras

9.428

13.641

51.406

37.590

109

344

14.236

13.163

Obligaciones al portador - ”Notes”, “Global Notes” y “Bonds”

2.514

803

63.413

39.441

1.509

913

2.182

En el exterior

Trust Certificates - “Senior/Junior”

Operaciones de mutuo (Nota 17.1)

21.762

Pago anticipado de exportaciones (Nota 17.1) Otros

4.033 500

190

12.442

14.456

114.824

77.226

5.651

344

36.911

15.345

291

135

12.795

12.982

275

135

12.795

12.982

1.714

1.719

44.111

37.385

361

303

16.193

10.224

286

1.853

705

993

1.700

100

167

666

731

666

731

102

3.606

9.060

9.639

En Brasil Notas de Crédito a la Exportación BNDES Debentures FINAME Cédula de Crédito Bancario Cesiones de derechos crediticios no devengados (FIDC-NP) (Nota 17.2) Otros

379

591

4.111

3.482

2.841

4.428

65.994

59.179

9.868

11.908

33.360

27.710

15.283

18.884

180.818

136.405

15.519

12.252

70.271

43.055

Intereses sobre financiaciones

2.081

1.648

606

514

“Porción corriente de las financiaciones en el largo plazo (principal) pasivo no corriente (Principal)”

5.711

6.921

1.820

2.099

7.491

10.315

13.093

9.639

15.283

18.884

15.519

12.252

Financiaciones de corto plazo

15.1. Vencimientos del principal e intereses de las financiaciones en el pasivo no corriente 2012

2014

Consolidado

Controlante

8.535

2.746

2015

14.560

3.317

2016

27.924

13.887

2017

19.186

7.129

2018 en adelante

110.613

43.192

Total

180.818

70.271

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

15.2. Tasas de interés de las financiaciones en el pasivo no corriente Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Hasta el 4% p.a.

65.022

41.491

14.233

14.476

Del 4.1 al 6% p.a.

28.135

17.711

20.304

233

Del 6.1 al 8% p.a.

20.263

15.729

2.374

636

En el exterior

Superior al 8% p.a.

1.404

2.295

114.824

77.226

36.911

15.345

Hasta el 6% p.a.

6.916

5.383

889

465

Del 6.1 al 8% p.a.

33.740

32.311

10.513

9.559

Del 8.1 al 10% p.a.

24.220

3.621

21.908

1.098

1.118

17.864

16.588

65.994

59.179

33.360

27.710

180.818

136.405

70.271

43.055

En Brasil

Superior al 10% p.a.

15.3. Saldos por monedas en el pasivo no corriente Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Dolar estadounidense

98.714

68.012

29.166

14.451

Real

37.622

32.882

24.143

19.233

Real indexado al dolar

28.063

25.942

10.130

9.299

Euro

10.492

4.681

5.371

Libra

3.706

1.991

1.461

Yen

2.221

2.897

180.818

136.405

72 70.271

43.055

El análisis de sensibilidad de los instrumentos financieros sujetos a variación en la tasa de cambio y el valor razonable de los préstamos a largo plazo están divulgados en las notas 30 y 31, respectivamente. 15.4. Tasa promedio ponderada de la capitalización de intereses La tasa promedio ponderada de las cargas financieras de la deuda utilizada para capitalización de intereses sobre el saldo de activos en construcción fue del 4,5% a.a. en 2012 (4,6% a.a en 2011). 15.5. Captaciones Los préstamos y financiaciones se destinan, principalmente, al desarrollo de proyectos de producción de petróleo y gas, a la construcción de navíos y tuberías, así como a la ampliación de unidades industriales. Las principales captaciones de largo plazo realizadas en 2012 son las siguientes:

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

a) En el exterior Empresa

Fecha

Valor

Vencimiento

Descripción

PifCo

feb.12

12.029

2015, 2017, 2021 y 2041

Global notes emitidas en los montos de US$ 1.250 millones, US$ 1.750 millones, US$ 2.750 millones y US$ 1.250 millones con cupón del 2,875%, 3,500%, 5,375% y 6,750% respectivamente.

pnbv

abr/12 a jun/12

3.612

2018, 2019 y 2023

Préstamos por US$ 1.879 millones con los bancos Morgan Stanley Bank, JP Morgan Chase, Citibank Internacional PLC, y HSBC Bank PLC – Libor más intereses de mercado.

pnbv

ago/12 a sep/12

3.043

2019

Préstamos por US$ 1.500 millones con los bancos Export Development Canada y HSBC Holding PLC – Libor más intereses de mercado.

PGT BV

sep.12

3.043

2017 y 2018

Préstamos por US$ 1.500 millones con los bancos Banco do Brasil S/A y Citibank N.A. – Libor más intereses de mercado.

PGT BV

oct/12 e dic/12

3.072

2017 y 2018

Préstamos por US$1.000 millones y US$500 millones con Bank of America y banco Standard Chartered - Libor más intereses de mercado.

PGF BV

oct.12

5.227

2019 y 2023

Global notes emitidas en los montos de € 1.300 millones y € 700 millones con cupón de 3.25% p.a. y 4.25% p.a. cupón, respectivamente.

PGF BV

oct.12

1.472

2029

Global notes emitidas en los montos de £ 450 millones con cupón de 5.375% p.a.

31.498

b) En Brasil Empresa

Data

Valor

Vencimiento

Descripción

Fundo de Investimento Imobiliário RB Logística

ene/12

409

2023, 2026 y 2028

Emisión de certificados a efectos de cobros inmobiliarios, para construcción de un laboratorio y un edificio adminsitrativo - IPCA + spread promedio del 5,3%a.a.

Fundo de Investimento Imobiliário FCM

mai.12

514

2025 y 2032

Emisión de certificados a efectos de cobros inmobiliarios para construcción de los activos de los proyectos Porto Nacional y Porto Cruzeiro do Sul – IPCA más el 4,0933% anual y el 4,9781% a.a.

Petrobras

jul/12 y sep/12

4.215

2015 y 2022

Financiación obtenida con BNDES para ser utilizado en la modernización de las instalaciones de refinación domésticas y otros proyectos de infraestructura, así como investigación y proyectos de desarrollo y modernización y expansión del Parque de tecnología.

Petrobras

nov/12 y dic/12

714

2015, 2024 y 2026

Financiación obtenida con BNDES para ser utilizado en la modernización de las instalaciones de refinación domésticas, la construcción de una terminal de regasificación de gas natural y el despliegue de la unidad industrial para la producción de fertilizantes nitrogenados.

5.852

15.6. Captaciones - Líneas de crédito a) En el exterior Valor en US$ millones

Empresa

Agencia

PNBV

Citibank International PLC

PNBV

HSBC Bank PLC

Petrobras

Japan Bank for International Cooperation (JBIC)

600

Petrobras

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd (BTMU) (*)

400

Contratado

Utilizado

Saldo a utilizar

686

549

137

1.000

173

827

(*) Japan Bank for International Cooperation (JBIC) proporcionará garantías parciales si estos recursos se utilizará.

b) En Brasil Empresa

Agencia

Transpetro(*)

BNDES, Banco do Brasil y Caixa Econômica Federal CEF

Contratado

Utilizado

Saldo a utilizar

10.004

1.265

8.739

Empresa de Logística de E&P

BNDES

1.109

285

824

Petrobras

BNDES

10.375

4.929

5.446

Liquigas

BNDES

114

(*) Se firmaron contratos de compra y venta de 49 navíos y 20 convoyes con 6 astilleros nacionales por un monto de R$ 11.116, siendo el 90% financiado por el BNDES, Banco do Brasil y Caixa Econômica Federal - CEF.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

15.7. Garantías Las instituciones financieras no exigen garantías a Petrobras. Existen financiaciones concedidas por el BNDES que están garantizadas por los activos financiados. Los préstamos obtenidos por las Entidades de Propósito Especial (SPE) están garantizados por los activos de los proyectos, así como la retención de los derechos de crédito y participaciones de las SPE.

16. Arrendamientos 16.1 Recibimientos / pagos mínimos de arrendamientos financieros (con transferencia de beneficios, riesgos y controles) 2012 Consolidado

2013 2014 – 2017

Controlante

Cobros Mínimos

Pagos Mínimos

385

2.244

1.482

177

5.126

2018 en adelante

4.221

350

2.436

Cobros/pagos de compromisos estimados

6.088

570

9.806

(2.826)

(357)

(2.044)

3.262

213

7.762

123

1.741

No corriente

3.139

176

6.021

Al 31 de diciembre de 2012

3.262

213

7.762

225

1.922

No corriente

2.848

183

7.422

Al 31 de diciembre de 2011

3.073

265

9.344

Menos monto de los intereses anuales Valor presente de los cobros/pagos mínimos Corriente

Corriente

16.2. Pagos mínimos de arrendamientos operativos (sin transferencia de beneficios, riesgos y controles) 2012 Consolidado

Controlante

2013

34.174

40.218

2014 – 2017

72.162

94.257

2018 en adelante

60.383

114.510

Al 31 de diciembre de 2012

166.719

248.985

Al 31 de diciembre de 2011

104.132

193.880

En el ejercicio de 2012, la Compañía pagó un monto de R$ 20.443 en el Consolidado (R$ 27.146 en la Controlante) reconocido como gasto del período.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

17. Partes relacionadas 17.1. Transacciones comerciales y otras operaciones Las operaciones comerciales de Petrobras con sus subsidiarias, asociadas y sociedades de propósito especial se efectúan a precios y condiciones normales de mercado. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no se registraron pérdidas estimadas. 17.1.1. Por operación Controlante 2012 Activo Resultado

Pasivo

Corriente

No corriente

Total

Corriente

No corriente

Total

9.191

6.886

16.077

Arrendamientos mercantiles financieros

(1.741)

(5.973)

(7.714)

Financiaciones sobre operaciones de crédito

(1.509)

Resultado Ingresos, principalmente ventas

126.195

Variaciones monetarias y cambiarias netas

(1.957)

Ingresos (gastos) financieros netos

(1.099)

Activo Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar, principalmente por ventas Dividendos a recibir

7.755

1.001

Operaciones de mutuo

4.585

Adelanto para aumento de capital

1.150

741

302

108

543

Valores vinculados a la construcción del gasoducto Resarcimiento a recibir Otras operaciones

435

Pasivo

Operaciones de mutuo Pago anticipado de exportaciones Proveedores Compras de petróleo, derivados y otras Arrendamiento de plataformas

(913)

(2.422)

(21.762)

(4.033)

(13.056)

(10.347)

(1.658)

Adelantos de clientes

(856)

Otros

(195)

(139)

(82)

(221)

En 2012

Otras operaciones 123.139

9.191

6.886

16.077

(20.478)

(28.730)

(49.208)

En 2011

115.380

14.306

11.840

26.146

(12.389)

(9.837)

(22.226)

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

17.1.2. Por empresa Controlante 2012 Activo Resultado

Pasivo

Corriente No corriente

Total

Corriente No corriente

Total

Subsidiarias (*) BR Distribuidora

74.034

3.130

3.149

(298)

(19)

(317)

PIB-BV Holanda

20.084

1.266

4.381

5.647

(10.235)

(22.675)

(32.910)

Gaspetro

6.918

1.418

741

2.159

(1.755)

PB-LOG

2.005

204

(292)

581

306

(656)

Transpetro Refinaria Abreu e Lima

341

228

591

819

Termoelectricas

162

284

228

512

100

(1.954)

(227)

447

453

(10)

Breitener Energética

PNBV Brasoil PIFCo

(99)

(706)

(805)

(262)

(2.901)

2.865

911

715

1.626

(965)

(886)

(1.851)

(2.901)

106.686

8.214

6.747

14.961

(19.165)

(24.286)

(43.451)

344

394

(280)

(661)

(941)

(289)

(1.998)

(2.287)

317

320

(245)

(639)

(884)

(310)

(1.083)

(1.393)

Sociedad de Propósito Especial - SPE Nova Transportadora do Nordeste - NTN CDMPI

(60)

Nova Transportadora do Sudeste - NTS

(60)

PDET Off Shore

(74)

Otras SPE's (179)

661

16.617

304

135

796

(1.124)

(4.381)

(5.505)

304

(109)

(63)

(172)

Asociadas Asociadas del sector petroquímico Otras Asociadas

(80)

16.632

316

320

(189)

(63)

(252)

(80)

123.139

9.191

6.886

16.077

(20.478)

(28.730)

(49.208)

(*) Incluye sus controladas y grupo de controladas en conjunto.

17.1.3. Tasas de operaciones de mutuo Las operaciones de mutuo se realizan de acuerdo con las condiciones de mercado y con la legislación aplicable, de acuerdo con lo determinado a continuación: Controlante Activo

Hasta el 7% a.a.

Pasivo

2012

2011

2012

4.307

9.103

(14.930)

Del 7% al 10% a.a. Del 10% al 13% a.a. Superior al 13% a.a.

2011

(6.832) 1

276

277

529

4.585

9.908

(21.762)

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

17.2. Fondo de inversión en derechos crediticios no estandarizados - FIDC-NP La Controlante mantiene recuros invertidos en el FIDC-NP destinados principalmente a la adquisición de derechos crediticios devengados y/o no devengados de operaciones realizadas por subsidiarias y controladas del Sistema Petrobras. Los valores invertidos en títulos públicos del FIDC-NP están registrados en efectivo y equivalentes al efectivo o activos financieros, de acuerdo con sus respectivos plazos de conclusión. Las cargas financieras no devengadas sobre las operaciones de venta de derechos crediticios devengados y/o no devengados se registran como otros activos corrientes. Las cesiones de derechos crediticios devengados se clasifican como otros activos corrientes, mientras no se hayan compensado. Las cesiones de derechos crediticios no devengados se registran como financiaciones en el pasivo corriente. Controlante 2012

2011

2.474

2.370

6.840

Inversiones financieras Activos financieros Cargas financieras a apropiar Cesiones de derechos realizados Total clasificado en el activo corriente

153

(1.154)

(681)

1.381

8.786

Cesiones de derechos no realizados

(9.060)

(9.639)

Total clasificado en el pasivo corriente

(9.060)

(9.639)

Ingresos financieros FIDC-NP Gastos financieros FIDC-NP Resultado financiero

802

210

(1.217)

(1.202)

(415)

(992)

17.3. Garantías concedidas Petrobras tiene por procedimiento otogar garantías a las subsidiarias y controladas para algunas operaciones financieras realizadas en el exterior. Las garantías ofrecidas por Petrobras se efectúan con base en cláusulas contractuales que soportan las operaciones financieras entre las subsidiarias/controladas y terceros, garantizando la compra de la deuda en caso de incumplimiento por parte de las subsidiarias y controladas. Las operaciones financieras realizadas por estas subsidiarias y garantizadas por Petrobras presentan los siguientes saldos a liquidar:

Fecha de vencimiento de las operaciones

2012 PifCo

PNBV

TAG

Ref. Abreu e Lima

2011 PGF

PGT

Outros

Total

2012

8.003

2013

3.830

2014 2015 2016 2017 2018 en adelante

Total

3.109

6.939

782

1.106

401

1.507

1.612

2.554

2.438

4.992

2.264

8.384

3.635

12.019

11.213

4.107

2.500

613

7.220

3.468

41.154

21.872

11.825

10.647

6.877

6.130

511

99.016

67.025

61.135

33.955

11.825

10.647

6.877

6.130

1.124

131.693

94.367

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

17.4. Fondo de inversión en el exterior de subsidiarias Al 31 de diciembre de 2012, la subsidiaria PGT BV mantenia recursos invertidos en fondo de inversión en el exterior que tenía, entre otros, títulos de deudas de otras empresas consolidadas de Petrobras, relacionados principalmente con los proyectos Gasene, Malhas, CLEP y Marlim Leste (P-53), equivalentes a R$ 15.561 (R$ 14.527 al 31 de diciembre de 2011, mantenidos por PifCo y Brasoil). 17.5. Transacciones con controladas en conjunto, asociadas, entidades gubernamentales y fondos de pensión Las transacciones significativas resultaron en los saldos siguientes: Consolidado 2012

2011

Activo

Pasivo

Activo

Pasivo

1.593

1.220

1.549

783

Distribuidoras de gas

912

442

876

355

Braskem y sus controladas

311

222

163

134

Otras empresas controladas en conjunto y asociadas

370

556

510

294

Entidades gubernamentales y fondos de pensión

49.933

71.334

42.922

68.063

Títulos gubernamentales

36.959

Banco do Brasil S.A. (BB)

1.979

Controladas en conjunto y asociadas

26.486 9.010

2.937

Depósitos vinculados para procesos judiciales (CEF y BB)

5.453

3.443

A cobrar del Sector Eléctrico (nota 17.6)

3.958

3.672

835

832

Cuenta de petróleo y alcohol - Créditos con el Gobierno Federal (nota 17.7) BNDES

11.822

47.868

40.891

Caixa Econômica Federal (CEF)

8.262

5.130

8.184

Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP)

3.957

3.869

Gobierno Federal - Dividendos

977

1.119

Petros (Fondo de pensión)

334

353

Otros

742

926

415

1.825

51.526

72.554

44.471

68.846

Los saldos se clasifican en el estado de situación financiera, conforme se determina a seguir: Consolidado 2012 Activo

2011 Pasivo

Activo

Activo Corriente

41.594

32.134

Efetivo y equivalentes del efectivo

17.407

12.079

Activos financieros

21.310

16.785

2.802

3.136

Cuentas por cobrar, netas Otros activos corrientes No-corriente

134

9.932

12.337

Cuenta petroleo y alcohol - STN

835

832

Activos financieros

274

5.638

Depósitos judiciales

5.453

3.443

Otros activos realizables a largo plazo

3.370

Pasivo

2.424

Pasivo corriente

10.827

11.677

Financiaciones

2.959

4.726

Dividendos propuestos

2.445

1.848

Otros pasivos no corrientes

5.423

5.103

Pasivo no corriente

61.727

57.169

Financiaciones

61.333

56.786

Otros pasivos no corrientes

394 51.526

72.554

383 44.471

68.846

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

17.6. Cuentas a cobrar del sector eléctrico Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía tenía un total de R$ 3.958 (R$ 3.672 al 31 de diciembre de 2011) de créditos del sector eléctrico de los cuales R$ 3.351 fueron clasificados como activos no corrientes después de las negociaciones mantenidas durante el ejercicio. La Compañía suministra combustible a termoeléctrica ubicada en la región norte de Brasil, controlada directa o indirecta de Eletrobras. Parte de los costes para el suministro de combustible a las centrales termoeléctricas corre a cargo de los fondos de la cuenta de consumo de combustible (Conta de Consumo de Combustível - CCC), administrado por Eletrobras. La Compañía también suministra combustible a los productores independientes de energía – PIE, que son empresas creadas con el propósito de producir energía exclusivamente para Amazonas Distribuidora de Energia S.A. - AME, una controlada directa de Eletrobras. El pago de los montos relacionados con el combustible suministrado corre a cargo de la AME, que transfiere fondos a los productores independientes de energía. El saldo de estas cuentas por cobrar fue de R$ 3.520 (R$ 3.217 al 31 de diciembre de 2011), compuesto por R$ 2.966 vencidos (R$ 2.655 al 31 de diciembre de 2011). La Compañía ha estado utilizando todos los recursos disponibles con el fin de recuperar estos créditos y ante el avance en las negociaciones, recibió el monto de R$ 1 mil millones de AME, al 01 de octubre de 2012. Adicionalmente, la Compañía tiene contratos con AME de suministro de energía que fueron firmados en 2005 por la controlada Breitener Energética S.A., cuyas características configuraron un arrendamiento mercantil financiero de las dos usinas termoeléctricas, visto que el contrato determina, entre otras condiciones, la transferencia de las usinas a AME al final del contrato sin indemnización (plazo de 20 años). El saldo de dichas cuentas a cobrar fue R$ 438 (R$ 455 al 31 de diciembre de 2011), por lo que no hay valores vencidos. 17.7. Cuentas de petróleo y alcohol - STN Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de la cuenta era de R$ 835 (R$ 832 al 31 de diciembre de 2011) y podrá ser liquidado por el Gobierno Federal por medio de la emisión de títulos del Tesoro Nacional, de valor igual al saldo final de la confrontación de cuentas con el Gobierno Federal, de acuerdo con lo previsto en la Medida Provisional nº 2.181, del 24 de agosto de 2001, o mediante compensación con otros montos que Petrobras, eventualmente, deberse al Gobierno Federal, en esa época, incluso los relativos a impuestos o una combinación de las operaciones anteriores. Con el objetivo de concluir la liquidación de cuentas con el Gobierno Federal, Petrobras prestó todas las informaciones requeridas por la Secretaría del Tesoro Nacional - STN, para resolver las diferencias aún existentes entre las partes. Considerando agotado el proceso de negociación entre las partes, en el nivel administrativo, la Administración de la Compañía decidió pelo cobro judicial del referido crédito, para liquidación del saldo de la cuenta de petróleo y alcohol, habiendo, para ello, interpuesto acción en julio de 2011. 17.8. Remuneración de los empleados y directivos El Plan de Cargos y Salarios así como de Beneficios y Ventajas de Petrobras y la legislación específica, establecen los criterios para todas las remuneraciones atribuidas por la Compañía a sus directores y empleados. Las remuneraciones de los empleados, incluyendo a los ocupantes de funciones gerenciales y directivos de Petrobras, relativas al mes de diciembre de 2012 y 2011 fueron las siguientes: Expresado en reales 2012

2011

2.324,30

2.024,49

11.701,22

10.652,30

Remuneración por empleado Menor remuneración Remuneración promedio Mayor remuneración Remuneración por directivo de Petrobras (mayor)

69.051,65

67.494,48

86.052,59

81.289,05

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

El total de la remuneración de beneficios de corto plazo para la Administración de Petrobras durante el ejercicio de 2012 fue de R$ 11,5 (R$ 12,5 en 2011, referentes a siete directores y nueve consejeros). Al 31 de diciembre de 2012 la Compañia mantenía siete miembros en la na Junta Ejecutiva y diez membros en el Consejo de Administración. Los honorarios de los directores y de los consejeros en el ejercicio de 2012 en el consolidado ascendieron a R$ 56,6 (R$ 45,0 en 2011). Conforme dispuesto en la Ley Federal 12.353/2010, el Consejo de Administración de Petrobras pasó a tener diez miembros, después de la ratificación del representante de los empleados en la Asamblea General Ordinaria del 19 de marzo de 2012.

18. Provisiones para desmantelamiento de áreas

Pasivo no corriente

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

8.839

6.505

8.241

6.072

Revisión de provisión

10.754

2.455

10.472

2.288

Utilización por pagos

(571)

(488)

(571)

(328)

258

210

249

209

157

19.292

8.839

18.391

8.241

Saldo inicial

Actualización de intereses Otros Saldo final

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

19. Impuestos, contribuciones y participaciones 19.1. Impuestos y contribuciones Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

ICMS

3.152

3.186

2.439

2.016

PIS/COFINS

4.657

5.146

4.284

4.766

144

2.328

2.251

1.722

1.692

237

615

109

521

Activo corriente Impuestos en Brasil:

CIDE Impuesto a las ganancias Contribuciรณn social Otros impuestos

395

422

236

233

10.816

11.764

8.836

9.372

571

1.082

11.387

12.846

8.836

9.372

ICMS diferido

1.845

2.199

1.704

1.742

PIS y COFINS diferidos

8.279

6.543

5.745

4.592

7.449

6.334

Impuestos en el exterior

Activo no corriente Impuestos en Brasil:

Otros

515

452

10.639

9.194

10.673

9.214

7.449

6.334

ICMS

3.040

2.178

2.725

1.945

PIS/COFINS

1.004

579

848

483

Impuestos en el exterior

Pasivo corriente Impuestos en Brasil:

CIDE

477

472

Participaciรณn especial/Royalties

5.363

5.142

5.363

5.142

Impuesto a las ganancias y contribuciรณn social retenidos en la fuente

1.155

831

1.059

787

Impuesto a las ganancias y contribuciรณn social corrientes

574

336

Otras tasas

Impuestos en el exterior

735

654

489

429

11.905

10.197

10.518

9.258

10.518

9.258

617

772

12.522

10.969

ANร LISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

19.2. Impuestos y contribución social diferidos - no corriente Los fundamentos y las expectativas para realización se presentan a continuación: a) Movimiento del impuesto a las ganancias y de la contribución social diferidos Consolidado Propriedades, planta y equipo

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Reconocido en el resultado del ejercicio

Costo con prospección

Otros

Cuentas por cobrar/ a pagar, préstamos y financiaciones

Arrendamientos mercantiles financieros

Provisión para procesos judiciales

(17.482)

(1.897)

(1.852)

(1.123)

(3.854)

(2.321)

815

(201)

Reconocido en el patrimonio neto

Inventarios

Intereses sobre el capital própio

497

711

841

150

(57)

349

Otros

Total

754

(19.498)

(18.857)

133

(1.171)

(6.157)

(7.208)

(50)

(6)

(44)

(100)

(6)

(76)

(135)

186

246

(303)

(33)

(42)

554

608

(128)

(21.336)

(4.132)

(797)

(1.583)

629

644

1.190

887

(690)

(25.188)

(26.237)

(4.542)

(2.518)

1.927

450

131

(235)

1.268

(756)

(4.256)

(4.466)

149

165

Otros

Reconocido en el resultado del ejercicio

Pérdidas fiscales

Ajuste acumulado de conversión

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Controlante

Reconocido en el patrimonio neto Ajuste acumulado de conversión Otros Saldo al 31 de diciembre de 2012

220

(6)

(107)

(392)

(27)

(69)

1.996

(25.905)

(6.357)

1.147

(1.202)

707

2.267

(9)

955

2.146

(455)

(749)

2.075

2.018

(1.727)

(27.969)

(28.520)

Impuestos diferidos activos

8.042

3.171

Impuestos diferidos pasivos

(33.230)

(29.408)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

(25.188)

(26.237)

Impuestos diferidos activos

11.293

6.664

Impuestos diferidos pasivos

(39.262)

(35.184)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

(27.969)

(28.520)

b) Realización del impuesto a las ganancias y de la contribución social diferidos La Administración considera que los activos por impuestos diferidos se recuperarán como provisiones se liquidan y se producen eventos futuros, ambos basados en estimaciones que se han hecho. La expectativa de realización de los activos (pasivos) fiscales diferidos es la siguiente: Impuesto sobre la renta y contribución social diferidos Consolidado

Controlante

Activos

Pasivos

Activos

Pasivos

2013

3.935

3.316

3.075

1.718

2014

948

2.638

532

2.242

2015

1.084

2.530

516

2.247

2016

1.014

2.296

520

2.097

2017

1.960

3.060

1.381

2.861

2018

338

2.482

2.278

2019

247

2.219

1.988

1.767

20.721

621

19.753

11.293

39.262

6.664

35.184

39.262

6.664

35.184

2020 en adelante Parte registrada contablemente Parte no registrada contablemente Total

4.336 15.629

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía tenía créditos tributarios no registrados por un monto de R$ 4.336 (R$ 1.563 al 31 de diciembre de 2011) provenientes de pérdidas fiscales acumuladas, procedentes, principalmente, de las actividades de exploración y producción de petróleo y gas en Estados Unidos, por un valor de R$ 2.715 (R$ 1.199 al 31 de diciembre de 2011), cuyo plazo de prescripción es de 20 años, a partir de la fecha de su constitución. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

19.3. Reconciliación del impuesto a las ganancias y contribución social sobre la ganancia La reconciliación de los impuestos verificados, conforme tasas nominales y el valor de los impuestos registrados en los ejercicios de 2012 y 2011 se presentan a continuación: Consolidado 2012

Controlante 2011

2012

2011

Ganancia antes de los impuestos

27.753

44.351

23.326

41.568

Impuesto sobre la renta y contribución social a las tasas nominales (34%)

(9.436)

(15.079)

(7.931)

(14.133)

3.172

3.548

3.018

3.548

640

622 6

1.967

1.528

Ajustes para cálculo de la tasa efectiva: Crédito en razón de la inclusión de ISCP como gastos operativos Resultado de empresas en el exterior con tasas diferenciadas Incentivos fiscales

110

386

(669)

(588)

(1.107)

(466)

Pérdidas fiscales Exclusiones/(Adiciones) permanentes, netas* Créditos fiscales de empresas en el exterior en fase de exploración

(4)

(1)

500

337

509

503

Gasto con impuesto sobre la renta y contribución social

(6.794)

(11.241)

(2.431)

(8.467)

Impuesto sobre la renta/contribución social diferidos

(4.256)

(6.157)

(4.465)

(7.208)

Impuesto sobre la renta/contribución social corrientes

(2.538)

(5.084)

2.034

(1.259)

(6.794)

(11.241)

(2.431)

(8.467)

24,5%

25,3%

10,4%

20,4%

Otros

Tasa efectiva de impuesto sobre la renta y contribución social (*) Incluye método de participación.

20. Beneficios a los empleados Los saldos relativos a beneficios a los empleados se representan a continuación: Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

6.149

5.059

5.637

4.568

14.414

13.021

13.519

12.125

20.563

18.080

19.156

16.693

1.610

1.427

1.518

1.341

18.953

16.653

17.638

15.352

Pasivo Planes de pensión Planes de salud

Corriente No corriente

El importe reconocido en el pasivo corriente se refiere a la estimación de los pagos a realizar en los próximos 12 meses. 20.1. Planes de pensión en Brasil - Beneficio definido y contribución variable La Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros) fue formado por Petrobras como una persona jurídica de derecho privado, sin fines de lucro, con autonomía administrativa y financiera. a) Plan Petros - Fundação Petrobras de Seguridade Social El Plan Petros es un plan de pensión de beneficio definido, instituido por Petrobras en julio de 1970, que asegura a los participantes una complementación del beneficio concedido por la Seguridad Social y que se dirige a los empleados de Petrobras y sus subsidiarias. El plan está cerrado para los empleados admitidos a partir de septiembre de 2002. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

La evaluación del plan de costeo de Petros la realizan actuarios independientes, en régimen de capitalización, para la mayoría de los beneficios. Las patrocinadoras efectúan contribuciones regulares en valores iguales a los valores de las contribuciones de los participantes (empleados, jubilados y pensionistas), o sea, de forma paritaria. En el cálculo de eventual déficit en el plan de beneficio definido, el mismo deberá ser solucionado por participantes y patrocinadores, conforme se determina en la Enmienda Constitucional nº 20/1998 y en la Ley Complementaria nº 109/2001, observándose la proporción en lo que se refiere a las contribuciones normales vertidas en el ejercicio en que se verifique tal resultado. Al 31 de diciembre 2012, los saldos de los Términos de Compromiso Financiero – TCF, firmados en 2008 por la Compañía y Petros, ascendían a R$ 6.279 (R$ 6.008 en la Controlante), de los cuales R$ 379 (R$ 362 en la Controlante), de intereses vencen en 2013. Los compromisos de los TCF tienen plazo de vencimiento en 20 años con pago de intereses semestrales del 6% a.a. sobre el saldo a pagar actualizado. En la misma fecha, la Compañía tenía inventarios de petróleo y/o derivados dados como garantía de los TDF, ascendía a R$5.974 en sustitución por las Notas del Tesoro Nacional a largo plazo, al julio 2012. Las contribuciones esperadas de las patrocinadoras para 2013 son de R$ 919 (R$ 873 en la Controlante). b) Plan Petros 2 – Fundação Petrobras de Seguridade Social El Plan Petros 2 se implementó en julio de 2007, en la modalidad de contribución variable por Petrobras y controladas que asumieron el servicio pasado de las contribuciones correspondiente al período en que los participantes estuvieron sin plan, a partir de agosto de 2002, o de la admisión posterior, hasta el día 29 de agosto de 2007. El plan continuará abierto para nuevas adhesiones, pero no habrá más el pago del servicio pasado. La parte de este plan con característica de beneficio definido se refiere a la cobertura de riesgo con invalidez y muerte, garantía de un beneficio mínimo y renta vitalícia, y los compromisos actuariales relacionados se han registrado de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada. La parte del plan con característica de contribución definida se destina a la formación de reserva para jubilación programada, cuyas contribuciones se reconocen en el resultado de acuerdo con el pago. En 2012, la contribución de la Compañía para la parte de contribución definida fue de R$ 604 (R$ 490 en la Controlante). La parte de la contribución con características de beneficio definido se suspende entre 1 julio 2012 a 30 de junio 2013, de acuerdo con la decisión de la Junta Directiva de la Fundación Petros, que se basó en la recomendación de la Consultoría Actuarial de la Fundación Petros. Por lo tanto, cualquier contribución de este período se destina a la cuenta individual del participante. Las contribuciones esperadas de las patrocinadoras para 2013 son de R$ 737 (R$ 642 en la Controlante) referente a la parte del plan de contribución definida. 20.2 Planes de pensión en el exterior - Beneficio definido La Compañía también patrocina planes de pensión en el exterior, con características de beneficio definido, por medio de controladas en Argentina, Japón y otros países. La mayoría de los planes es financiada, en donde los activos se mantienen en fondos, fundaciones o entidades similares que se rigen por las reglamentaciones locales. En 2012, las contribuciones de la Compañía para estos planes ascendió al equivalente a R$ 16. 20.3. Activos de los planes de pensión La estrategia de inversiones para activos de los planes de beneficios es reflejo de una visión de largo plazo, de una evaluación de los riesgos inherentes a las diversas clases de activos, así como de la utilización de la diversificación como mecanismo de reducción de riesgo de cartera. La cartera de activos del plan deberá obedecer las políticas definidas por el Consejo Monetario Nacional. La meta de distribución de activos para el período entre 2013 y 2017 es de: del 40% al 60% en renta fija, del 30% al 45% en renta variable, del 3% al 8% en inmuebles, del 0% al 15% en préstamos a participantes, del 4% al 12% en proyectos estructurados y del 0% al 3% en inversiones en el exterior.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Los activos de los planes de pensión, separados por nivel de mensuración, son los siguientes: 2012 Categoría del Activo

Renta fija

Precios cotizados en mercado activo (Nível 1) 20.243

Títulos privados Títulos públicos

2011

Valoración soportada por precios observables (Nível 2)

Valoración sin el uso de precios Valor justo total observables (Níveles 1, 2 y 3) (Nível 3)

Valor justo total (Níveles 1, 2 y 3)

6.054

26.297

46%

23.398

47%

5.914

7.075

20.243

16.158

140

165

20.243

Otras inversiones

140

Renta variable

16.356

3.464

6.011

Acciones al contado

16.356

13.023

Fundos de Private Equity

2.389

6.009

8.398

9.533

Otras inversiones

1.076

1.078

146

Inmuebles

2.769

Préstamos concedidos

25.832

46%

22.702

46%

2.769

1.800

54.898

97%

47.900

97%

1.441

1.673

56.571

100%

49.341 100%

Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones incluyen acciones ordinarias y preferentes de Petrobras por un valor de R$ 725 y de R$ 484, respectivamente, e inmuebles alquilados por la Compañía por un valor de R$ 355. Los activos de préstamos concedidos a participantes se evalúan al costo amortizado, lo que se aproxima del valor del mercado. La rentabilidad real esperada de las inversiones, basada en las expectativas de mercado, es del 5,56% a.a para activos de renta variable y proyectos estructurados, del 3,75% a.a. para activos de renta fija, del 4,02% para inmuebles, y 6,0% para préstamos concedidos a participantes, resultando en una tasa de interés promedio del 4,6% a.a. 20.4 Plan de Salud - Asistencia Multidisciplinaria de Salud (AMS) Petrobras y sus subsidiarias mantienen un plan de asistencia médica (AMS), que incluye a todos los empleados de las empresas en Brasil (activos e inactivos) y a sus dependientes. El plan es administrado por la propia Compañía y los empleados contribuyen con un monto mensual predefinido para cobertura de gran riesgo y con una parte de los gastos en que se incurre referentes a las demás coberturas, ambas establecidas de acuerdo con las tablas de participación basadas en determinados parámetros, incluyéndose los niveles salariales, además del beneficio farmacia que prevé condiciones especiales en la adquisición, en farmacias registradas distribuidas por todo el territorio nacional, de ciertos medicamentos. El plan de asistencia médica no está respaldado por activos garantizadores. La Compañía paga los beneficios basándose en los costos en que incurren los participantes. 20.5. Obligaciones y gastos netos actuariales, calculados por actuarios independientes y valor razonable de los activos de los planes Se agregaron las informaciones de todos los planes de beneficios definidos en Brasil y en el exterior, una vez que contienen premisas similares y el total de activos y de obligaciones de planes de pensión en el exterior no es significativo. Todos los planes de pensión han acumulado obligaciones de beneficios en exceso a los activos de los planes.

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

a) Movimiento de las obligaciones actuariales, del valor razonable de los activos y de los valores reconocidos en el balance patrimonial 2012

2011

Consolidado

Controlante

Consolidado

Plan de pensión

Controlante

Plan de pensión

Beneficio Definido

Contribución Variable

Plan de salud

Total

Beneficio Definido

Contribución Variable

Plan de salud

Total

62.073

1.464

15.475

79.012

73.499

55.242

733

13.777

69.752

65.151

591

563

605

571

Movimiento del valor presente de las obligaciones actuariales Obligación actuarial al comienzo del ejercicio Costo de los intereses: Con Término de Compromiso Financiero Actuarial

591 6.353

167

1.742

8.262

7.742

5.589

1.551

7.223

6.747

378

437

286

1.101

990

334

244

912

820

Benefícios pagados

(2.299)

(6)

(712)

(3.017)

(2.871)

(2.057)

(4)

(611)

(2.672)

(2.518)

(Ganancia)/Pérdida actuarial

11.944

(455)

436

11.925

11.295

2.352

317

514

3.183

2.728

1.040

79.065

1.652

17.228

97.945

92.258

62.073

1.464

49.015

326

49.341

46.022

45.315

229

6.026

5.680

5.532

1.696

1.607

819

321

291

290

(3.017)

(2.871)

(2.057)

(4)

2.172

2.038

(888)

49.341

Costo del servicio corriente

Otros Obligación actuarial al final del ejercicio

9 15.475

79.012

73.499

45.544

42.748

5.568

5.231

1.494

1.387

290

274

(2.672)

(2.518)

(887)

(1.100)

Movimiento en el valor justo de los activos del plan Activo del plan al comienzo del ejercicio Rendimiento esperado de los activos del plan

5.974

Contribuciones recibidas por el fondo

888

Recibos vinculados al Término de Compromiso Financiero

321

Beneficios pagados Ganancia /(Pérdida) actuarial Otros Activos del plan al final del ejercicio

(2.299)

(6)

2.161

712

(712)

649

56.077

494

56.571

53.416

49.015

326

611

(611)

4 46.022

Valores reconocidos en el balance general Valor presente de las obligaciones con fondo constituido (-) Valor justo de los activos del plan Valor presente de las obligaciones en exceso al valor justo de los activos del plan

79.065

1.652

80.717

76.146

62.073

1.464

63.537

59.152

(56.077)

(494)

(56.571)

(53.416)

(49.015)

(326)

(49.341)

(46.022)

22.988

1.158

13.058

1.138

Valor presente de las obligaciones sin fondo constituido Ganancias/(Pérdidas) actuariales no reconocidas

(17.898)

24.146

22.730

17.228

16.112

(2.791)

(20.634)

(19.525)

(8.530)

(430)

14.196

13.130

15.475

14.347

(2.426)

(11.386)

(10.593)

Costo del servicio pasado no reconocido

(67)

(87)

(23)

(177)

(161)

(83)

(94)

(28)

(205)

(191)

Pasivo actuarial neto al 31 de diciembre

5.023

1.126

14.414

20.563

19.156

4.445

614

13.021

18.080

16.693

Saldo al 1º de enero

4.445

614

13.021

18.080

16.693

4.510

285

11.786

16.581

15.371

(+) Costos habidos en el ejercicio

1.416

555

2.103

4.074

3.734

686

361

1.846

2.893

2.635

(-) Pago de contribuciones

(519)

(43)

(709)

(1.271)

(1.202)

(479)

(35)

(611)

(1.125)

(1.042)

(-) Pagos del Término de Compromiso Financiero

(321)

(291)

(290)

(274)

(1)

222

14.414

20.563

19.156

4.445

614

18.080

16.693

Movimiento del pasivo actuarial neto

Otros Saldo al 31 de diciembre

2 5.023

6.149

1.126

13.021

5.059

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

b) Gastos actuariales netos 2012

2011

Consolidado

Controlante

Consolidado

Plan de pensión

Beneficio Definido

Contribución Variable

Plan de salud

378

437

286

Costo del servicio corriente

Controlante

Total

Beneficio Definido

Contribución Variable

Plan de salud

Total

1.101

990

334

244

912

820

591

563

605

571

Costo de intereses: Con término de compromiso financiero

591

Actuarial Rendimiento estimado de los activos del plan Amortización de (ganancias)/pérdidas actuariales Contribuciones de participantes Costo del servicio pasado

6.353

167

(5.974)

(52)

427

(383)

(54)

1.416

555

Otros Costo neto en el ejercicio

1.742

8.262

7.742

5.589

(6.026)

(5.680)

(5.532)

(36)

516

490

(437)

(405)

(340)

(29)

2.103

4.074

3.734

1.551

(2) 686

361

1.846

7.223

6.747

(5.568)

(5.232)

(369)

(344)

(2)

2.893

2.635

Relativa a empleados activos: 431

241

442

1.114

1.085

219

152

355

726

688

Directamente en el resultado

Absorbida en el costeo de las actividades

271

302

355

928

734

108

203

301

612

508

Relativa a los inactivos

714

1.306

2.032

1.915

359

1.190

1.555

1.439

1.416

555

2.103

4.074

3.734

686

361

1.846

2.893

2.635

Costo neto en el ejercicio

c) Variaciones entre valores estimados y los incurridos Las variaciones entre los valores estimados y los efectivamente incurridos en los últimos 4 años, fueron las siguientes: Consolidado 2012

2011

2010

2009

Ganancias/(pérdidas) de los planes de pensión Ajuste de experiencia de obligación del plan

6.840

(125)

118

(381)

Ajuste de experiencia de activos del plan

2.169

(886)

1.996

3.423

3.381

1.320

414

663

Ganancias/(pérdidas) de los planes de salud Ajuste de experiencia de obligación del plan

d) Análisis de sensibilidad La variación del 1p.p. en las premisas de costos médicos tendría los siguientes impactos: Consolidado Tasa de descuento Pensión

Obligación actuarial Custo del servicio e intereses

Costos médicos Salud

Salud

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

(9.960)

12.636

(2.089)

2.570

2.799

(2.259)

5.187

6.330

(267)

333

371

(287)

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

e) Premisas actuariales adoptadas en el cálculo 2012

2011

Tasa de descuento

Inflación: 5,4% a 4,11% a.a (1) + Intereses (2): 3.75% a.a (2a) / 3,81% a.a. (2b)

Inflación: 5,6% a 4,34% a.a + Intereses: 5,58% a.a (2)

Tasa de crecimiento salarial

Inflación: 5,4% a 4,11% a.a (1) + Intereses: 2,105% a.a (3a) / 3,370% a.a. (3b)

Inflación: 5,6% a 4,34% a.a + 2,080% a 3,188% a.a.

Tasa de retorno esperada de los activos de planes de pensión

(3)

Inflación: 5,6% a.a + Intereses: 6,49% a.a

Tasa de rotación de los planes de salud

0,700% a.a (4)

0,652% a.a (4)

Tasa de rotación de los planes de pensión

Nula

Tasa de variación de costos médicos y hospitalarios

11,74% a 4,11%a.a

Tabla de mortalidad

AT 2000, el género específico, suavizado en un AT 2000, el género específico 30% para las mujeres (6)

Tabla de invalidez

TASA 1927 (7)

Tabla de mortalidad de inválidos

Winklevoss el género suavizado en un 20%

Nula 8,96% a 4,34%a.a (5)

(5)

TASA 1927 (7) (8)

AT 49, el género específico

1) Curva de inflación se proyecta en función del mercado 5,40% y 5,50% para 2013 y 2014 respectivamente, y después, utilizando el escenario pronóstico promedio de la Compañía de 4,11%. (2) La Compañía utiliza una metodología para verificación de una tasa real equivalente a partir de la curva futura de los títulos de más largo plazo del gobierno, considerándose en el cálculo de esta tasa el perfil de madurez de las obligaciones de pensión y salud. (2a) Plan Petros y Plan Petros 2 del Sistema Petrobras. (2b) Asistencia Multidisciplinaria de Salud (AMS) Plan. (3) El CPC 33 (R1) eliminó la premisa de “rendimiento esperado de los activos para el año siguiente” a partir de 2013. (3a) Plan Petros del Sistema Petrobras. (3b) Plan Petros 2. (4) Rotación promedio que varía de acuerdo con la edad y antigüedad en la Compañia. En 2012, a excepción de BR (1,603%) y Liquigas (7,640%). (5) Tasa decreciente alcanzando en los próximos 30 años la expectativa de inflación proyectada de largo plazo. (6) Excepto para el Plan Petros 2, en que se aplicó la Tabla de Mortalidad AT 2000 (80% hombres + 20% mujeres). (7) Excepto para el Plan Petros 2, para lo cual se utilizó la tabla de invalidez Álvaro Vindas (2012) y Zimmermann ajustada (2011). (8) Excepto para el Plan Petros 2, para lo cual se aplicó la tabla de mortalidad de inválidos AT 49 hombres.

20.6. Otros planes de contribución definida

Petrobras, por medio de sus controladas en Brasil y en el exterior, también patrocina planes de jubilación para los empleados de contribución definida. Las contribuciones pagadas en el ejercicio de 2012, reconocidas en el resultado, ascendieron a R$ 12.

21. Participación en las ganancias o resultados La participación de los empleados en las ganancias o resultados (PLR) tiene como base las disposiciones legales vigentes, así como las directrices establecidas por el Departamento de Coordinación y Gobierno Corporativo de las Empresas Estatales – DEST, del Ministerio de la Planificación, Presupuesto y Gestión y por el Ministerio de Minas y Energía, estando relacionada a la ganancia neta consolidada antes de la participación de empleados y administradores y del resultado atribuible a los accionistas no controlantes. En el ejercicio de 2012, la Compañía, con base en las premisas en referencia, registró provisión R$ 1.005 de PLR (R$ 1.560 en 2011), conforme se detalla a continuación: 2012 Ganancia neta Participación en las ganancias o resultados Ganancia antes de las participaciones - base de cálculo

20.959 1.005 21.964

Porcentaje establecido

4,5%

Participación en las ganancias o resultados

988

Participación en las ganancias de compañias en Brasil

988

Participación en las ganancias de compañias en el exterior

17 1.005

ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

La participación de los administradores en las ganancias o resultados será objeto de deliberación por parte de la Asamblea General Ordinaria de 2013, en la forma dispuesta por los artículos 41 y 56 del Estatuto Social de la Compañía y por las normas federales específicas.

22. Patrimonio neto 22.1. Capital social realizado Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y desembolsado por un valor de R$ 205.392 está representado por 7.442.454.142 acciones ordinarias y 5.602.042.788 acciones preferidas, todas nominales, escriturales y sin valor nominal. Aumento de capital con reservas en 2012 La Asamblea General Extraordinaria, realizada en conjunto con la Asamblea General Ordinaria de Accionistas el 19 de marzo de 2012, aprobó el aumento del capital social de la Compañía de R$ 205.380 para R$ 205.392, mediante la capitalización de parte de la reserva de ganancias de incentivos fiscales constituida en 2011, por un monto de R$ 12, en atención al artículo 35, párrafo 1º, del Decreto Administrativo nº 2.091/07 del Ministro de Estado de la Integración Nacional. La capitalización se realizó sin la emisión de nuevas acciones, de acuerdo con el artículo 169, párrafo 1º, de la Ley No. 6.404/76. Aumento de capital con reservas en 2013 La Administración de Petrobras propone a la Asamblea General Extraordinaria, que se realizará en conjunto con la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de 2013, el aumento del capital social de la Compañía de R$ 205.392 para R$ 205.411, mediante la capitalización de parte de reservas de ganancias de incentivos fiscales, constituida en 2012, por un monto de R$ 19. 22.2. Contribución adicional de capital a) Gastos con emisión de acciones Costos de transacción incurridos en la obtención de fondos a través de la emisión de acciones, netos de impuestos. b) Cambio de participación en controladas Las diferencias entre el monto pagado y el valor contable resultante de los cambios en las participaciones en entidades controladas, que no resulten a una pérdida de control, teniendo en cuenta que se trata de transacciones de capital, es decir, transacciones con los accionistas, en la calidad de propietarios. 22.3. Reservas de ganancias a) Reserva legal Se constituye mediante la apropiación del 5% de la ganancia neta del ejercicio, en conformidad con el artículo 193 de la Ley de las Sociedades por Acciones. b) Reserva estatutaria Constituida mediante la apropiación de la ganancia neta de cada ejercicio de un monto equivalente, como mínimo, al 0,5% del capital social desembolsado al cierre del ejercicio y se destina al costeo de los programas de investigación y desarrollo tecnológico. El saldo de esta reserva no puede exceder el 5% del capital social desembolsado, de acuerdo con el artículo 55 del Estatuto Social de la Compañía. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

c) Reserva de incentivos fiscales Se constituye mediante destino de la porción del resultado del ejercicio equivalente a los incentivos fiscales, derivados de donaciones o subvenciones gubernamentales, en conformidad con el artículo 195-A de la Ley de las Sociedades por Acciones. Tal reserva solamente podrá utilizarse para la absorción de perjuicios o aumento del capital social. En el ejercicio de 2012, del resultado se destinaron R$ 19, de incentivo para la subvención de inversiones en el ámbito de las Superintendencias de Desarrollo del Nordeste (SUDENE) y de la Amazonía (SUDAM), que se refieren a la realización de parte de los depósitos para reinversiones con recursos del impuesto a las ganancias. d) Reserva de retención de ganancias Se destina a la aplicación en inversiones previstas en presupuesto de capital, principalmente en las actividades de exploración y desarrollo de la producción de petróleo y gas, en conformidad con el artículo 196 de la Ley de las Sociedades por Acciones. El Consejo de Administración propone el mantenimiento en el patrimonio neto, en reserva de retención de ganancias, del monto de R$ 9.939, siendo R$ 9.928 proveniente de la ganancia del ejercicio de 2012 y R$ 11 del saldo restante de ganancias acumuladas, que se destina a atender parcialmente el programa anual de inversiones establecido en el presupuesto de capital del ejercicio de 2013, que se deliberará en Asamblea General Ordinaria de Accionistas de 2013. 22.4. Ajuste de evaluación patrimonial a) Ajuste acumulado de conversión Diferencias de conversión para real de los estados financieros de las empresas con moneda funcional diferente de la Controlante. b) Otros resultados integrales Variaciones de valor razonable envolviendo activos financieros disponibles para la venta, de hedge de flujo de efectivo y costo atribuido del activo inmovilizado del sector petroquímico. 22.5. Dividendos Los accionistas tendrán derecho, en cada ejercicio, a los dividendos, que no podrán ser inferior al 25% (veinticinco por ciento) de la ganancia neta ajustada, de acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, prorrateado por las acciones en que se divide el capital de Compañía. Las acciones preferidas tienen prioridad en el caso de reembolso de capital y en el recibo de los dividendos, como mínimo, del 3% del valor del patrimonio neto de la acción, o del 5% calculando sobre la parte del capital representada por esa especie de acciones, prevaleciendo siempre el mayor. La propuesta del dividendo relativo al ejercicio de 2012, que está siendo enviada por la Administración de Petrobras para la aprobación de los accionistas en la Asamblea General Ordinaria de 2013, por un monto de R$ 8.876, atiende los derechos garantizados, estatutariamente a las preferentes y distribuye a las acciones ordinarias el dividendo minimo calculado sobre la ganancia básica. Ese dividendo propuesto alcanzó el 44,73% de la ganancia básica porque los derechos de los preferencialistas, de prioridad del 3% de la parte del patrimonio neto representativa de las acciones preferidas, fue superior al dividendo mínimo equivalente al 25% sobre la ganancia básica. En el ejercicio de 2011, en el dividendo propuesto, indistintamente a las acciones ordinarias y preferidas, prevaleció el parámetro del 3% de la parte del patrimonio neto representativa de las acciones preferentes, equivalente a 38,25% da ganancia básica. Estado de la ganancia básica para cálculo de los dividendos: ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Ganancia neta del ejercicio (controlante)

2012

2011

20.895

33.101

(1.045)

(1.655)

(19)

(81)

19.842

31.375

8.876

10.436

Apropiación: Reserva legal Reserva de incentivos fiscales Otras reversiones/adiciones: Ganancia básica para determinación del dividendo Dividendos propuestos, equivalentes al 44,73 % de la ganancia básica - R$ 0,47 por acción ordinaria y R$0,96 por acción preferida, (38,25 % en 2011, R$ 0,92 por acción ordinaria y preferida) compuesto por: Intereses sobre el capital propio Dividendos

1.565

Total de dividendos propuestos

8.876

12.001

(2.609)

(7.827)

(113)

(296)

6.154

3.878

Menos: Intereses sobre el capital propio pagados anticipadamente Actualización de los intereses sobre el capital própio anticipados Saldo de dividendos propuestos

Los dividendos propuestos al 31 de diciembre de 2012, por el monto de R$ 8.876, fueron aprobados por el Consejo de Administración de la siguiente forma: Acción ordinaria (ON)

Acción preferida (PN)

Fecha de aprobación del Consejo de Administración

Fecha de posición accionaria

Fecha de pago

Valor de la cuota (R$)

Valor bruto por acción (R$)

Valor de la cuota (R$)

Valor bruto por acción (R$)

Valor total de la cuota

1ª. cuota de Intereses sobre el capital próprio

27.04.2012

11.05.2012

31.05.2012

1.489

0,20

1.120

0,20

2.609

2ª. cuota de Intereses sobre el capital próprio

04.02.2013

2.009

0,27

4.258

0,76

6.267

3.498

0,47

5.378

0,96

8.876

Cuota

Las cuotas de los intereses sobre el capital propio distribuidos anticipadamente en 2012 se descontarán de los dividendos propuestos para este ejercicio, corregidas por la tasa SELIC, desde la fecha de su pago hasta el 31 de diciembre de 2012. La cuota final de intereses sobre el capital propio se pondrá a disposición en la fecha que sea determinada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas y tendrá sus valores actualizados monetariamente, a partir del 31 de diciembre de 2012 hasta la fecha de inicio del pago, de acuerdo con la variación de la tasa SELIC. Los intereses sobre el capital propio están sujetos a retención de impuesto a las ganancias en la fuente del 15%, excepto para los accionistas inmunes y exentos, según lo establecido por la Ley No. 9.249/95. Esos intereses se imputaron a los dividendos del ejercicio, de acuerdo con lo determinado en el Estatuto Social de la Compañía, contabilizados en el resultado operativo, conforme exigido por la legislación fiscal, y fueron revertidos a ganancias acumuladas, según lo determina la Deliberación Nº 207/96 de la CVM, resultando en un crédito tributario de impuesto a las ganancias y contribución social por un monto de R$ 3.018 (R$ 3.548 en 2011). 22.6. Ganancia por acción Consolidado

Ganancia neta atribuible a los accionistas de Petrobras Promedio ponderado de la cantidad de acciones ordinarias y preferidas en circulación (nº Acciones) Ganancia neta básica y diluida por acción ordinaria y preferida (R$ por acción)

Controlante

2012

2011

2012

2011

21.182

33.313

20.895

33.101

13.044.496.930

1,62

2,55

1,60

2,54

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23. Ingresos de ventas Consolidado 2012

Controlante 2011

2012

2011

Ingresos brutos de ventas

344.976

306.234

276.935

241.042

Cargas de ventas

(63.597)

(62.058)

(59.589)

(57.221)

Ingresos de ventas

281.379

244.176

217.346

183.821

24. Otros gastos operativos, netos Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Planes de pensión y salud

(2.032)

(1.555)

(1.915)

(1.439)

Paradas no programadas y gastos pre-operativos

(1.678)

(1.466)

(1.619)

(1.097)

Relaciones institucionales y proyectos culturales

(1.518)

(1.439)

(1.354)

(1.275)

Ajuste al valor de mercado de las existencias

(1.465)

(1.046)

(420)

(227)

Pérdidas y contingencias con procesos judiciales y administrativos

(1.392)

213

(1.014)

240

Acuerdos Colectivos de Trabajo

(902)

(700)

(798)

(655)

Gastos con seguridad, medio ambiente y salud

(568)

(772)

(531)

(649)

Pérdida en el valor de recuperación de activos - Impairment

(281)

(664)

(70)

(412)

Subvenciones y asistencias gubernamentales

755

615

187

Gastos/Resarcimientos con operaciones en alianzas de E&P

545

472

Otros

341

210

(50)

(459)

(8.195)

(6.588)

(7.245)

(5.770)

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25. Gastos por la naturaleza Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

(121.064)

(95.484)

(95.627)

(68.529)

Participación gubernamental

(31.301)

(27.205)

(30.398)

(26.507)

Gastos con personal

(23.625)

(20.464)

(18.611)

(16.153)

Depreciación, agotamiento y amortización

(21.766)

(17.739)

(15.738)

(12.902)

1.297

8.782

2.479

7.243

(40.238)

(39.768)

(35.781)

(30.853)

(5.628)

(2.504)

(5.268)

(2.243)

Materia prima/ productos para la reventa

Variación de los inventarios Servicios, fletes, alquileres y otros Proyectos sin viabilidad económica (incluyendo pozos secos y bonos de firma) Otros gastos por impuestos

(760)

(777)

(338)

(278)

(Pérdidas) / Ganancias con procesos judiciales y administrativos

(1.392)

213

(1.014)

240

Relaciones institucionales y proyectos culturales

(1.518)

(1.439)

(1.354)

(1.275)

Paradas no programadas y gastos pre-operativos

(1.678)

(1.466)

(1.619)

(1.097)

(568)

(772)

(531)

(649)

(1.465)

(1.046)

(420)

(227)

Gastos con seguridad, medio ambiente y salud Ajuste al valor de mercado de las existencias Perdida en el valor de recuperación de activos - Impairment Costo de ventas

(281)

(664)

(70)

(412)

(249.987)

(200.333)

(204.290)

(153.642)

(210.472)

(166.939)

(167.882)

(124.320)

Gastos de ventas

(9.604)

(8.950)

(11.819)

(9.915)

Gastos de administración y generales

(9.842)

(8.647)

(6.843)

(6.029)

Gastos de exploración

(7.871)

(4.428)

(7.131)

(3.674)

Gastos con investigación y desarrollo

(2.238)

(2.444)

(2.217)

(2.361)

(760)

(777)

(338)

(278)

(8.195)

(6.588)

(7.245)

(5.770)

Otros gastos por impuestos Otros gastos operativos, netos Participación en las ganancias o resultados

(1.005)

(1.560)

(815)

(1.295)

(249.987)

(200.333)

(204.290)

(153.642)

26. Resultado financiero neto Consolidado Variaciones cambiarias y monetarias sobre endeudamiento neto (*) Gastos con endeudamientos Ingresos provenientes de inversiones financeiras y títulos públicos Resultado financiero sobre endeudamiento neto Cargas financieras capitalizadas Ingresos (gastos) sobre instrumentos derivativos Ingresos provenientes de activos financieros Otros gastos e ingresos financieros netos Otras variaciones cambiarias y monetarias netas Resultado financiero neto

Controlante

2012

2011

2012

2011

(6.585)

(4.803)

(4.164)

(961)

(10.067)

(8.146)

(5.881)

(6.114)

3.322

4.906

3.618

4.421

(13.330)

(8.043)

(6.427)

(2.654)

7.430

7.361

5.378

5.823

(89)

(387)

(124)

1.862

480

2.019

1.108

834

(93)

747

620

(430)

804

(118)

808

(3.723)

122

1.689

5.581

Resultado financiero neto Ingresos

7.241

6.543

6.928

6.025

Gastos

(3.950)

(2.422)

(957)

(291)

Variaciones cambiarias y monetarias, netas

(7.014)

(3.999)

(4.282)

(153)

(3.723)

122

1.689

5.581

(*) Incluye variación en la tasa de cambio sobre financiaciones en moneda nacional parametrizada a la variación del dólar.

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27. Procesos judiciales y contingencias La Compañia tiene varios juicios de naturaleza civil, laboral, fiscal y el medio ambiente, derivados del curso normal de sus operaciones. La clasificación de las acciones de acuerdo a la expectativa de pérdida como probable, posible o remota, así como sus valores estimados se basa en la opinión de sus asesores jurídicos y mejor juicio de la Administración. 27.1. Procesos judiciales provisionados La Compañía realizó provisiones por un monto suficiente para cubrir las pérdidas consideradas probables y razonablemente estimables. Entre ellas, las principales se refieren al impuesto a las ganancias retenido en la fuente por la emisión de títulos en el exterior, pérdidas y daños por la finalización de la operación de cesión de crédito premio de IPI e indemnización a los pescadores por el derramamiento de petróleo en Río de Janeiro en enero de 2000. La Fiscalía Pública Federal y la Fiscalía Pública del Estado de Paraná interpusieron procesos contra Petrobras relativos a la indemnización por daños morales, financieros y restauración ambiental en función de derramamientos de petróleo: (i) en la Terminal São Francisco do Sul - Refinería Presidente Vargas, el 16 de julio de 2000, para cuyo valor actualizado en 31 de diciembre de 2012 es R$ 70 se hizo provisión en 2011; y (ii) en el poliducto Araucária - Paranaguá (OLAPA), en la cuenca alta del Río do Meio, en el municipio de Morretes - Estado de Paraná, el 16 de febrero de 2001, cuyo resultado fue un acuerdo de conciliación firmado el 26 de abril de 2012, con provisión en marzo de 2012 del valor de R$ 106, de los cuales R$ 94 pagados en mayo de 2012, como pago de la indemnización y R$ 12 se aprovisionan con el fin de apoyar los gastos para recuperar el total de la superficie del medio ambiente afectado. Los montos de las provisiones, son los siguientes: Pasivo no corriente Laborales Fiscales Civiles Ambientales Otros

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

687

364

542

202

696

664

1.050

901

857

739

128

1.504

1.015

2.585

2.041

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Saldo inicial

2.041

1.606

1.015

766

Addición de provisión

1.256

588

880

336

Utilización por pagos

(859)

(206)

(590)

(118)

199

1.504

1.015

Actualización de intereses Otros Saldo final

(52)

(19)

2.585

2.041

(56)

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27.2. Depósitos judiciales Los depósitos judiciales se presentan de acuerdo con la naturaleza de las correspondientes causas: Activo no corriente

Consolidado

Controlante

2012

2011

2012

2011

Laborales

1.775

1.203

1.611

1.087

Fiscales

2.932

2.085

2.357

1.781

Civiles

653

509

566

444

Ambientales

142

4.676

3.410

142

Otros

Total

5.510

3.902

27.3. Procesos judiciales no provisionados Consolidado

Naturaleza

Estimativa

Fiscales

50.549

Civiles - Generales

4.944

Laborales

2.652

Civiles - Ambientales

665

Otros

8 58.818

Los cuadros a continuación detallan las principales causas de naturaleza fiscal y civil, cuyas expectativas de pérdidas están clasificadas como posibles: a) Procesos de naturaleza fiscal Descripción de los procesos de naturaleza fiscal

Estimativa

Actor: Secretaría de Hacienda Federal do Brasil 1)

Deducción de la base de cálculo de impuesto sobre la renta (IRPJ) y contribución social (CSLL) y multa sobre la repactación del Plan Petros. Situación actual: Aguardando juicio de las apelaciones voluntarias en el Junta de Apelaciones de Impuestos.

4.341

Ganancias de controladas y asociadas domiciliadas en el exterior, en los ejercicios de 2005, 2006, 2007 y 2008, no incluidas en la base de cálculo de IRPJ y CSLL. Situación actual: Aguardando juicio de defensa y de recurso administrativo.

3.395

Deducción de la base de cálculo de IRPJ y CSLL de los gastos diversos efectuados en 2007 en relación con los beneficios de los empleados y PETROS. Situación actual: La cuestión se está discutiendo en el ámbito de dos procesos en la instancia administrativa.

1.642

Impuesto sobre la Renta Retenido en la Fuente - IRRF y Contribución de Intervención en el Dominio Económico - CIDE sobre las remesas para el pago de fletes de embarcaciones. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en diversas fases administrativas y judiciales en donde la Compañía ha buscado garantizar sus derechos.

9.109

Falta de recaudación del CIDE en operaciones de importación de nafta. Situación actual: La cuestión se está discutiendo en el ámbito administrativo.

3.518

No pago del CIDE en el período de marzo de 2002 hasta octubre de 2003 en transacciones con distribuidoras e puestos de combustibles detentores de mandatos judiciales que determinaron las ventas sin repase del referido impuesto. Situación actual: Aguardando juicio de recurso en la Cámara Superior de Recursos Fiscales – CSRF.

1.456

No recaudación de IOF sobre operaciones de mutuos. Situación actual: Aguardando juicio de defensa y de recurso en la instancia administrativa.

IRRF sobre remesas al exterior para pago de importación de petróleo. Situación actual: Aguardando juicio de defensa y de recurso en la instancia administrativa.

3.602 3.824

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Actor: Secretaría de Hacienda del Estado de Rio de Janeiro 9)

10)

Esimativa

ICMS en operaciones de salida de Gas Natural Licuado - GNL sin emisión de documento fiscal en el ámbito del establecimiento centralizador. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en diversas fases administrativas y judiciales en donde la Compañía ha buscado garantizar sus derechos.

2.845

No recaudación de tasa de ICMS en las operaciones de venta de queroseno de aviación. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en trámite en el ámbito administrativo, en donde la Compañía presentó defensa.

1.621

Actor: Secretaría de Hacienda del Estado de São Paulo 11)

Quita de la cobranza de ICMS en la importación de equipo de perforación - admisión temporaria en São Paulo y despacho en Rio de Janeiro y multa por no cumplir las prestaciones accesorias. Situación actual: Uno de los procesos se encuentra en fase administrativa y el otro ya está en vía judicial, obteniendo sentencia favorable para la Compañía.

4.258

Actor: Municipalidades de Anchieta, Aracruz, Guarapari, Itapemirim, Mataraízes, Linhares, Vila Velha , Vitória y Maragogipe 12)

Falta de retención y recaudación de impuesto incidente sobre servicios prestados en aguas marítimas (ISSQN) en algunos municipios localizados en el Estado de Espírito Santo aunque Petrobras había realizado la retención y la recaudación de ese impuesto para los municipios en donde están establecidos los respectivos prestadores, en conformidad con la Ley Complementaria 116/03. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en diversas fases administrativas y judiciales en donde la Compañía ha buscado garantizar sus derechos.

1.899

Actor: Secretarías de Hacienda de los Estados de Río de Janeiro y de Sergipe 13)

14)

Aprovechamiento de créditos de ICMS en la adquisición de taladros de perforación y de productos químicos utilizados en la formulación de fluido de perforación. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en diversas fases administrativas y judiciales en donde la Compañía ha buscado garantizar sus derechos. Procesos diversos de naturaleza fiscal.

944

8.095

Total de procesos de naturaleza fiscal

50.549

b) Procesos de naturaleza civil – Generales

Descripción de los procesos de naturaleza civil

Estimativa

Actor: Agencia Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis - ANP 1)

Demanda relativa a diferencias en el pago de participación especial en los campos de la Cuenca de Campos El demandante reclama también multas por supuesto incumplimiento de los programas de exploración mínima y los procesos administrativos que tratan sobre las multas por supuestas irregularidades en los sistemas de medición en las plataformas. Situación actual: La cuestión envuelve procesos en diversas fases administrativas y judiciales en donde la Compañía ha buscado garantizar sus derechos.

1.860

Procesos diversos de naturaleza civil.

3.084

Total de los procesos de naturaleza civil

4.944

c) Otras informaciones Actor: Porto Seguro Imóveis Ltda. El 28 de agosto de 2012, el Tribunal Superior de Justicia (STJ) dio a lugar por unanimidad al Recurso Especial presentado por Petrobras, juzgando improcedente la acción de Porto Seguro Imóveis Ltda., antiguo accionista minoritario de Petroquisa, relativa a pérdidas alegadas resultantes de la venta de la participación accionaria en diversas empresas petroquímicas incluidas en el Programa Nacional de Desestatización. Como resultado de ese juicio, la contingencia en el valor estimado de R$ 8.165 pasó a la expectativa de pérdida remota. 27.4. Contingencias de alianzas operativas - Campo de Frade En noviembre de 2011, hubo un derramamiento de petróleo en el campo de Frade, localizado en la Cuenca de Campos, que es operado por Chevron Brasil. La fiscalía pública federal realiza una investigación y ha comenzado un proceso requiriendo una indemnización de R$ 20 mil millones, contra Chevron Brasil, Chevron Latin America Marketing LLC y Transocean Brasil Ltda, este último operador de la plataforma en el momento del derramamiento.

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En abril de 2012, una nueva acción civil pública fue presentada por los fiscales federales - MPF en contra de Chevron y Transocean, por el goteo de petróleo identificado en las imágenes bajo el agua dentro del campo de Frade. El MPF tiene la intención de esta acción de los acusados en la condena otros R$ 20 mil millones como compensación por los daños a la comunidad. La evaluación de nuestros abogados encontró que las cantidades reclamadas no son razonables y son desproporcionadamente altas en relación con la magnitud del daño causado. Asimismo no se ha identificado petróleo en la superficie como asi tampoco la existencia de un cierto daño efectivo a la comunidad. Petrobras tiene una participación del 30% en el consorcio de Frade. Aunque no forme parte de los procesos, en razón de su participación, Petrobras puede ser obligada en términos contractuales a responsabilizarse por el 30% del total de contingencias relacionadas al campo de Frade. En caso que Chevron sea responsabilizada legalmente, Petrobras puede verse sujeta, por contrato, al pago de hasta el 30% de los costos referentes a la indemnización. 27.5. Contingencias activas 27.5.1. Recuperación de costos de mantenimiento – Barracuda & Caratinga En 2006, Petrobras, en su calidad de representante de Barracuda & Caratinga Leasing Company B.V.BCLC, recurrió al proceso arbitral en el exterior contra Kellog, Brown, Root, LLC- KBR para la obtención de indemnización por costos de mantenimiento realizado en las líneas flexibles del campo de Barracuda y Caratinga, en el período cubierto por garantía contractual. El 21 de septiembre de 2011, el Tribunal arbitral consideró la causa ganada por BCLC, de forma definitiva, condenando a KBR a indemnizarla por un valor de R$ 339, pleiteados en el arbitraje, al cual se añadió los costos internos de Petrobras para la realización del arbitraje, además de honorarios de abogados y costos del proceso arbitral. Después de la decisión definitiva, Petrobras reconoció en 2011 el valor de R$ 339 en el activo no corriente. A Halliburton, garantizando la KBR negoció en diciembre de 2012 con BCLC un acuerdo para la solución de arbitraje por un monto de R$446, el cual fue pagado el 11 de enero de 2013. 27.5.2. Recuperación de PIS y COFINS Petrobras y sus subsidiarias interpusieron acciones ordinarias contra la Union, referente a la recuperación, a través de compensación, de los valores recaudados a título de PIS incidentes sobre ingresos financieros y variaciones cambiarias activas, en el período comprendido entre febrero de 1999 y noviembre de 2002, y COFINS comprendido entre febrero de 1999 a enero de 2004, considerando la inconstitucionalidad del § 1º del art. 3º de la Ley 9.718/98. El 9 de noviembre de 2005, el Supremo Tribunal Federal consideró inconstitucional el mencionado § 1º del art. 3º de la Ley nº 9.718/98. El 18 de noviembre de 2010, el Superior Tribunal de Justicia juzgó procedente la acción de Petrobras, interpuesta en 2006 para recuperar los valores de COFINS del período de enero de 2003 a enero de 2004. Después del tránsito en juzgado de la acción, la Compañía reconoció el valor de R$ 497 (R$ 349 en la Controlante) como impuestos a recuperar en el activo no corriente. Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía tiene R$ 2.216 (R$ 2.135 en la Controlante) relativos a estas acciones que todavía no se han reflejado en las informaciones contables en virtud de que no hay una decisión favorable definitiva. 27.5.3. Demanda en Estados Unidos – P-19 y P-31 En 2002, Brasoil y Petrobras ganaron en primera instancia, ante la justicia de los Estados Unidos, acción interpuesta por las empresas de seguros United States Fidelity & Guaranty Company y American Home Assurance Company, que tratan de obtener, desde 1997, frente a la primera (Brasoil), declaración judicial que les eximido de la obligación de pagar el valor del seguro de garantía de cumplimiento de la construcción ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

de las plataformas P-19 y P-31, frente a la segunda (Petrobras), y solicitar la devolución de los montos que podrían ser condenados en el proceso de ejecución de perfomance bond. La Justicia de los Estados Unidos dio decisión ejecutiva en 21 de julio de 2006, acondicionado el pago de montos adeudados a Brasoil el cierre permanente de acciones con idéntico objeto en curso ante la Justicia Brasileña. Brasoil, Petrobras y las empresas de seguros formularan las peticiones para la terminación de los procesos en Brasil, que fue otorgado en primera y segunda instancia, pero que, en el momento, espera la decisión de la Corte Superior de Justicia, donde se encuentra por motivos de apelación presentada por el constructor de las plataformas. En 2012, la Compañia intensificó las medidas para cerrar las acciones, cuyo valor de la indemnización es de aproximadamente US$ 245 millones.

28. Compromisos de compra de gas natural Petrobras firmó contrato con Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos – YPFB, teniendo como objeto la compra de un total de 201,9 mil millones de m3 de gas natural durante el período en que esté en vigor, comprometiéndose a comprar volúmenes mínimos anuales a un precio calculado según fórmula vinculada al precio del petróleo combustible. El contrato tiene uma vigencia inicial hasta 2019, que se prorrogará hasta que se consuma todo el volumen contratado. Al 31 de diciembre de 2012, el compromiso de compra mínima para el período de 2013 hasta 2019 es de aproximadamente 61,5 mil millones de m3 de gas natural, equivalente a 24,06 millones de m3 por día, que corresponde a un valor total estimado de US$ 17,90 mil millones.

29. Garantías a los contratos de concesión para exploración de petróleo Petrobras concedió garantías a la Agencia Nacional de Petróleo, Gás Natural y Biocombustibles – ANP por un total de R$ 6.404 para los Programas de Exploraciones Mínimas previstos en los contratos de concesión de las áreas de exploración, permaneciendo en vigor R$ 5.626 netos de los compromisos ya cumplidos. De dicho monto, R$ 3.194 corresponden a la pignoración del petróleo de yacimientos previamente identificados y ya en fase de producción y R$ 2.432 se refieren a garantías bancarias.

30. Instrumentos financieros derivados, protección patrimonial hedge y actividades de gestión de riesgos Petrobras está expuesta a una serie de riesgos provenientes de sus operaciones, tales como: riesgo de mercado relacionado a los precios del petróleo y derivados, a las tasas de cambio y tasas de interés, riesgos de crédito y de liquidez. 30.1. Gestión de riesgos La política de gestión de riesgo de Petrobras busca contribuir con un equilibrio adecuado entre sus objetivos de crecimiento y retorno y su nivel de exposición al riesgo, sean ellos inherentes al propio ejercicio de sus actividades o consecuencia del contexto en el que opera, de modo que, por medio de la asignación efectiva de sus recursos físicos, financieros y humanos, la Compañía pueda cumplir sus metas estratégicas.

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El Directorio Ejecutivo, responsable por los riesgos de Petrobras, instituyó el Comité de Integración Financiera para evaluar y establecer periódicamente directrices para medición, monitoreo y gestión de los riesgos y para dar apoyo a sus decisiones. Este Comité se compone permanentemente de todos los gerentes ejecutivos del área financiera y, en caso de temas específicos, por gerentes ejecutivos de las áreas de negocios. 30.2. Riesgo de mercado 30.2.1. Gestión de riesgo de los precios de petróleo y derivados Petrobras mantiene preferiblemente la exposición al ciclo de precios, no utilizando derivados para la protección de operaciones de compra o venta de mercancías con el objetivo de atender las necesidades operativas de la Compañía. Las operaciones con derivados se limitan a la protección de los resultados esperados de las operaciones realizadas en el extranjero, generalmente de corto plazo, siguiendo los términos de las operaciones comerciales. Los principales parámetros utilizados en la gestión de riesgo de los cambios del precio del petróleo y derivados Petrobras, en las operaciones realizadas en el extranjero son el flujo de efectivo operativo en riesgo (CFAR), Valor en Riesgo-VQAR y Stop Loss. a) Valor de referencia, valor razonable y garantías de los derivados de petróleo y productos derivados Consolidado Balance general

Valor de referencia (en mil bbl)*

Valor justo **

Vencimiento

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2011

(3.380)

(6.217)

(36)

2013 / 2014

16.500

30.193

(19.880)

(36.410)

Contratos de opciones

(2.050)

(2.130)

(3)

(4)

2013

Compra

(1.080)

(730)

(2)

(3)

3.204

6.728

(1)

Contratos Futuros Compromisos de compra Compromisos de venta

Posición titular Posición lanzadora Venta Posición titular Posición lanzadora

(4.284)

(7.458)

(970)

(1.400)

2.029

3.990

(2.999)

(5.390)

Contratos a término

275

Posición comprada

275

2012

Posición vendida Total registrado en otros activos y pasivos corrientes

(39)

(*) Valor de Referencia (Nocional en bbl) negativo representa posición vendida. (**) Los valores razonables negativos se contabilizaron no pasivo y los positivos en el activo.

Resultado financiero Pérdida registrada en el resultado del período

Garantías dadas como colaterales Constituidas generalmente a depósitos

Consolidado 2012

2011

(192)

(357)

Consolidado 2012

2011

211

168

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b) Análisis de sensibilidad de derivativos de petróleo y productos derivados El escenario probable es el valor razonable en 31 de diciembre de 2012, los escenarios posibles y remotos consideran el deterioro variable de los precios en el riesgo de 25% y 50%, respectivamente, en 31 de diciembre de 2012. Consolidado Petróleo e derivados

Riesgo

Brent

Derivados (Alza del Brent)

Probable 31.12.2012

Possible (Δ25%)

Remoto (Δ50%)

(42)

(318)

(595)

309

584

Inventarios (Baja del Brent) Diesel

Derivados (Baja del diesel ) Inventarios (Alza del diesel)

Flete

(8)

(9)

(11)

(4)

(102)

(199)

100

198

(3)

(2)

(1)

(2)

(6)

(8)

Derivados (Baja de los costos del flete) Inventarios (Alza de los costos del flete)

1 1

Gasolina

Derivados (Alza de la gasolina)

(4)

Inventarios (Baja de la gasolina) Nafta

Derivados (Baja de la nafta) Inventories (Alza de la nafta)

Petróleo combustible

Derivados (Alza del petróleo combustible) Inventarios (Baja del petróleo combustible)

WTI

Derivados (Baja del WTI) Inventarios (Alza del WTI)

(1)

(10)

(20)

(136)

(273)

(7)

128

263

(6)

(8)

(10)

105

(12)

(60)

(108)

(2)

(3)

c) Derivativos imbuídos – Venta de etanol La Compañía celebró un contrato de venta de etanol hidratado por una fórmula de precio definida en el momento de la firma del contrato. La definición del precio de cada carga de etanol hidratado entregado en este contrato envuelve dos cotizaciones de referencias diferentes: etanol y nafta. Considerando que la cotización de la nafta no mantiene una relación rigurosa con el costo o valor de mercado del etanol, la parte referente al instrumento derivativo se separó del contrato principal, se reconoció al valor razonable (nivel 3) y fue clasificada como resultado financiero. La Compañía determinó el valor razonable de este contrato con base en la diferencia entre los spreads de la nafta y del etanol. Los valores de referencia, razonable y el análisis de sensibilidad del swap se encuentran a continuación:

Contrato a Término

Posición comprada (vencimiento en 2015)

Valor de referência

Valor justo

Análisis de sensibilidad al 31.12.2012

(em mil m3)

2012

2011

Riesgo

Probable 31.12.2012 (*)

Posible (Δ de 25%)

Remoto (Δ de 50%)

663

Desplome en el spread Nafta x Etanol

(7)

(66)

(135)

2012

2011

(55)

(*) El escenario probable se obtuvo de la diferencia entre los contratos futuros de etanol y nafta con vencimiento el 31 de marzo de 2013.

Resultado financiero Ganancia (pérdida) registrada en el resultado del período

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La Compañía determinó el valor razonable de este contrato con base en prácticas utilizadas en el mercado, en que se verifica la diferencia entre los spreads de nafta y etanol. El precio de venta del etanol en el contrato se refiere al mercado brasileño (ESALQ). Los parámetros utilizados en el cálculo obtuvieron sus valores de las cotizaciones de mercado del precio del etanol y de la nafta en el mercado futuro de CBOT (Chicago Board of Trade) en el último día útil del período de los estados financieros. 30.2.2. Gestión de riesgo en la tasa de cambio El riesgo cambiario es uno de los riesgos financieros a que la Compañía está expuesta, siendo proveniente de movimientos en los niveles o en la volatilidad de los tipos de cambio que son referencia de posiciones activas y pasivas. En lo que se refiere a la gestión de riesgos cambiarios, Petrobras trata de identificarlos y tratarlos de manera integrada por medio del reconocimiento o creación de protecciones naturales (hedges naturales), beneficiándose de las correlaciones entre sus ingresos y gastos. A corto plazo, en los casos en que la variación cambiaria proviene de los contratos en que el costo y la remuneración envuelven monedas distintas, esa protección se realiza por medio de la asignación de las inversiones del efectivo en caja entre real, dólar u otra moneda. La gestión de riesgos se realiza para la exposición neta. Se elaboran análisis periódicos del riesgo cambiario subsidiando las decisiones del Directorio Ejecutivo. La estrategia de gestión de riesgos cambiarios envuelve el uso de instrumentos derivados para minimizar la exposición cambiaria de ciertas obligaciones de la Compañía. a) Principales transacciones y compromisos futuros protegidos por operaciones con derivados de moneda extranjera Contratos de Swap Yen x Dólar La Compañía contrató una operación de protección patrimonial hedge denominada cross currency swap para cobertura de los Bonds emitidos en yenes, de tal forma que los costos de esa operación queden fijados en dólar. La Compañía no tiene la intención de liquidar esos contratos antes del plazo de vencimiento. Para esa relación entre el derivado y el préstamo, calificada como hedge de flujo de efectivo, se adoptó la metodología de contabilización de operaciones de hedge (hedge accounting). Las alteraciones en el valor razonable, en la medida de la eficacia de la operación, comprobada trimestralmente, se registran contablemente en otros resultados integrales acumulados, hasta que se realice el resultado del ítem objeto de hedge. b) Valor de referencia, valor razonable y garantías Consolidado Balance general

Valor de referencia (en milones)

Valor justo

2012

2011

Posición activa (JPY) - 2,15% a.a.

JPY 35.000

887

926

Posición activa (US$) - 5,69% a.a.

USD 298

(731)

(683)

Cross Currency Swap (vencimiento en 2016)

2012

2011

156

243

Swap (vencimiento en 2012)

Posición activa - US$

USD 127

Posición pasiva - R$ CDI Venta de dólar estadounidense a término Total registrado en otros activos y pasivos corrientes

Resultado financiero y patrimonio neto

241

BRL 199 USD 1.077

USD 87

(209) 1

(3)

157

272

Consolidado 2012

2011

Ganancia registrada en el resultado del período

Ganancia registrada en el patrimonio neto

Las operaciones existentes de derivados en moneda extranjera no requieren depósito de margen de garantía. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

c) Análisis de sensibilidad de los instrumentos financieros a variación cambiaria La Compañía tiene activos y pasivos sujetos a las fluctuaciones de monedas extranjeras, cuya exposición principal es el Real frente al dólar estadounidense. Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera de filiales en el extranjero no están incluidos en la exposición siguiente, están en moneda equivalente a sus respectivas monedas funcionales, cuyo efecto de conversión de declaraciones a Real está registrado en la cuenta ajustes acumulados de conversión, directamente en el patrimonio neto, siendo transferido al resultado cuando su realización. El escenario considerado probable y que se hace referencia por una fuente externa, además los escenarios posible y remoto que tienen en cuenta la apreciación del tipo de cambio (riesgo) en el 25% y 50%, respectivamente, se describen a continuación:

Instrumentos Financieros

Exposición en 31.12.2012

Instrumentos financieros activos

8.407

Instrumentos financieros pasivos

(90.784)

Derivado Forward (vendido)

Consolidado Riesgo

Escenarios probable (*)

Escenarios posible Escenarios remoto (Δ de 25%) (Δ de 50%)

2.102

4.204

(814)

(22.696)

(45.392)

(2.201)

(29)

(550)

(1.100)

(84.578)

(768)

(21.144)

(42.288)

(99)

(575)

(1.149)

Dólar

Instrumentos financieros activos Instrumentos financieros pasivos Derivado - Cross Currency Swap

(2.298)

Yen

830

(3)

229

453

(1.468)

(102)

(346)

(696)

Instrumentos financieros activos

6.451

Instrumentos financieros pasivos

(16.426)

Euro

(9.975) Instrumentos financieros activos

1.755

Instrumentos financieros pasivos

(5.221)

Libra

(3.466) Instrumentos financieros activos

781

Instrumentos financieros pasivos

(2.474)

(192)

1.613

3.225

489

(4.107)

(8.213)

297

(2.494)

(4.988)

(28)

439

877

(1.305)

(2.610)

(866)

(1.733)

(29)

195

390

(619)

(1.237)

(1.693)

(424)

(847)

(101.180)

(456)

(25.274)

(50.552)

Peso

* El escenario probable fue calculado considerándose los siguientes riesgos para el 31 de marzo de 2013: Real vs. Dólar - desvalorización del real en 0,9% / Dólar vs. Yen valorización del yen en 4,53% / Dólar vs. Euro – desvalorización del euro en 2,98% / Dólar vs. Libra – desvalorización de la libra en 1,57% / Dólar vs. Peso - desvalorización del peso en 3,87%. Los datos fueron obtenidos a partir del Informe Focus y de Bloomberg.

Considerando el equilibrio entre pasivos, activos, ingresos y compromisos futuros en moneda extranjera, el impacto económico de posibles variaciones cambiarias no compromete la liquidez de la Compañía en corto plazo, una vez que gran parte de la deuda vence en largo plazo. 30.2.3. Gestión de riesgos de la tasa de interés El riesgo de la tasa de interés a que la Compañía está expuesta es, principalmente, una función de la tasa LIBOR, para préstamos en moneda extranjera y de la tasa de interés a largo plazo (TJLP) para los préstamos denominados en reales. El aumento de las tasas implica un incremento en los gastos financieros que impactan negativamente en la situación financiera de Petrobras. Petrobras considera que la exposición a las fluctuaciones de las tasas de interés no causa un impacto significativo de tal forma que, preferiblemente, la Compañía no utiliza instrumentos financieros derivados para administrar ese tipo de riesgo, excepto en función de situaciones específicas presentadas por empresas del sistema Petrobras.

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a) Principales transacciones y compromisos futuros protegidos por operaciones con derivados Contratos de Swap Tasa de intereses fluctuantes (Libor USD) x Tasa fija (USD) La Compañía contrató una operación denominada swap de tasa de interés, con el objetivo de transformar una financiación vinculada a una tasa flotante en tasa fija, para eliminar el desencuentro entre los flujos de efectivo activos y pasivos de proyecto de inversión. La Compañía no tiene la intención de liquidar la operación antes de su vencimiento y por tanto adoptó la metodología de contabilización de operaciones de hedge (hedge accounting) para la relación entre la financiación y el derivativo. Las demás operaciones en abierto están dispuestas en la siguiente tabla: b) Valor de referência (nocional), valor justo, garantias e análise de sensibilidade Consolidado Balance general

Valor de referencia (en milones)

Valor justo

2012

2011

2012

2011

USD 460

USD 478

(85)

(67)

(2)

(3)

Swap (vencimiento en 2020) Posición pasiva Swap (vencimiento en 2015) Posición activa – Euribor

EUR 15

EUR 20

Posición pasiva – Tasa fixa 4,19%

EUR 15

EUR 20

(3)

(4)

(87)

(70)

Total registrado en otros activos y pasivos

Consolidado

Resultado financiero y patrimonio neto

2012

Pérdida registrada en el resultado del período

2011

(1)

Pérdida registrada en el patrimonio neto

(18)

(34)

Consolidado Derivados de tasas de interés

Riesgo

Hedge (derivado swap)

Disminución del libor

Deuda

Alza da libor

Escenarios probable (*)

Escenarios posible (Δ de 25%)

Escenarios remoto (Δ de 50%)

(89)

(7)

(24)

Efecto neto Hedge (derivado swap)

Disminución del Euribor

Deuda

Alza del Euribor

1 (1)

Efecto neto (*) El escenario probable se deriva de los futuros de la tasa LIBOR.

Las operaciones existentes de derivados de tasa de interés no requieren depósito de margen de garantía. 30.3. Riesgo de crédito Petrobras está expuesta al riesgo de crédito de clientes y de instituciones financieras, proveniente de sus operaciones comerciales y de la administración de su cuenta de efectivo. Tales riesgos consisten en la posibilidad de falta de cobro de las ventas efectuadas y de valores invertidos, depositados o garantizados por instituciones financieras. La gestión del riesgo de crédito en Petrobras forma parte de la gestión de los riesgos financieros, realizada por los directores de la Compañía, de acuerdo con una política corporativa de gestión de riesgos. Las Comisiones de Crédito se componen, cada una de ellas, por los Gerentes Ejecutivos de las áreas de riesgo, finanzas y comerciales. ANÁLISIS FINANCIERO Y ESTADOS CONTABLES 2012 | ESTADOS CONTABLES

Las Comisiones de Crédito tienen la finalidad de analizar las cuestiones vinculadas a la gestión del crédito, tanto en lo que se refiere a su concesión, como a su administración; promover la integración entre las unidades que las componen; identificar las recomendaciones que se aplicarán en las unidades envueltas o sometidas a la apreciación de las instancias superiores. La política de gestión de riesgo de crédito forma parte de la política global de gestión de riesgos de la Compañía y su objetivo es conciliar la necesidad de minimizar la exposición al riesgo de crédito y de maximizar el resultado de las ventas y operaciones financieras, mediante proceso de análisis, concesión y gestión de los créditos de forma eficiente. En la gestión de riesgos de crédito, Petrobras utiliza parámetros cuantitativos y cualitativos adecuados a cada uno de los segmentos de mercado en los que actúa. La cartera de crédito comercial de la Compañía es bastante diversificada, estando los créditos concedidos divididos entre clientes del mercado interno de Brasil y de mercados del exterior. El crédito concedido a instituciones financieras se distribuye entre los principales bancos internacionales clasificados por las agencias de clasificación internacional de riesgos como Grado de Inversión y los más importantes bancos brasileños. La exposición máxima al riesgo de crédito está representada principalmente por el saldo de cuentas por cobrar y operaciones con derivados en abierto. 30.4. Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez de la Compañía es la posibilidad de insuficiencia de recursos, dinero en efectivo u otro activo financiero para liquidar las obligaciones en las fechas establecidas. La política de gestión de riesgo de liquidez adoptada por la Compañía prevé la continuidad del alargamiento del plazo de vencimiento de sus deudas, explorando la capacidad de financiación del mercado interno y desarrollando una fuerte presencia en el mercado internacional de capitales, por medio de ampliación de la base de inversores en renta fija. Petrobras financia el capital de trabajo a través de la centralización del efectivo del sistema y asumiendo deudas de corto plazo, normalmente relacionadas con su flujo comercial, tales como notas de crédito de exportación y adelantos de contratos de cambio. Las inversiones en activos no corrientes se financian por medio de deudas de largo plazo tales como emisión de bonos en el mercado internacional, agencias de crédito, financiación y pre-pago de exportación, bancos de desarrollo de Brasil y del exterior y líneas de crédito con bancos comerciales nacionales e internacionales. Flujo nominal de principal e intereses de las financiaciones por vencimiento:

Vencimiento

Consolidado

2013

22.814

2014

18.168

2015

24.570

2016

37.284

2017

26.433

2018

38.465

2019 en adelante

110.322

Al 30 de diciembre de 2012

278.056

Al 31 de diciembre de 2011

229.381

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30.5. Inversiones financieras (operaciones con derivados) Las operaciones con derivados se destinan exclusivamente al intercambio de indexadores de los activos que componen las carteras y su objetivo es proporcionarles mayor flexibilidad a los administradores en la búsqueda de la eficiencia en la gestión de las disponibilidades. Los valores razonables de los derivados contenidos en los fondos de inversión exclusivos al 31 de diciembre de 2012 son los siguientes:

Contrato

Cantidad

Valor de referencia

Valor justo

Vencimiento

2013 a 2015

DI Futuro Posição comprada Posição vendida

117.174

10.877

(164.166)

(15.066)

Dólar Futuro Posición comprada Posición vendida

2013 110

(1)

(331)

(34)

Swap

Posición activa

405

Posición pasiva

(405)

(7)

2014

31. Valor razonable de los activos y pasivos financieros Los valores razonables se determinan con base en las cotizaciones de precios de mercado, cuando disponibles, o cuando no los haya, en el valor presente de los flujos de efectivo esperados. Los valores razonables de efectivo y equivalentes al efectivo, de cuentas a cobrar de clientes, de la deuda de corto plazo y de cuentas a pagar de proveedores equivalen a sus valores contables. Los valores razonables de otros activos y pasivos de largo plazo no difieren significativamente de sus valores contables. Al 31 de diciembre de 2012, el valor razonable estimado para los préstamos de largo plazo de la Compañía era de R$ 192.478 y calculado a tasas de mercado vigentes, considerando naturaleza, plazo y riesgos similares a los de los contratos y puede compararse con el valor contable de R$ 180.818. La jerarquía de los valores razonables de los activos y pasivos financieros registrados en base recurrente se demuestra a continuación: Valor razonable medido con base en Precios cotizados en mercado activo (Nivel I)

Técnica de valoración con base en precios observables (Nivel II)

Técnica de valoración sin uso de precios observables (Nivel III)

Total del valor razonable contabilizado

Activos Titulos y valores mobiliarios

21.376

Derivados de Commodities Derivados de Moneda Extranjera Inversiones financieras

74 1

156

157

Saldo al 31 de diciembre de 2012

21.381

156

21.611

Saldo al 31 de diciembre de 2011

22.362

243

22.654

Pasivos Derivados de Commodities

(39)

Derivados de intereses

(87)

(39) (87)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

(126)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

(106)

(3)

(109)

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32. Seguros Para proteger su patrimonio, Petrobras transfiere a través de la contratación de seguros, los riesgos que, caso vengan a suceder, pueden generar pérdidas que tengan impacto significativo sobre el patrimonio de la Compañía, así como también los riesgos sujetos a seguro obligatorio, ya sea por disposiciones legales o contractuales. Los demás riesgos son cubiertos por autoseguro, y Petrobras intencionalmente se hace cargo del riesgo, en forma integral, mediante la ausencia de seguro. La Compañía asume una porción significativa de su riesgo, contratando franquicias que pueden llegar al monto equivalente de US$ 80 millones. Las premisas de riesgo adoptadas, no forman parte del alcance de una auditoria de los Estados Financieros. Por consecuencia, no fueron examinados por nuestros auditores independientes. Las principales informaciones sobre la cobertura de seguros en vigor al 31 de diciembre de 2012 pueden demonstrarse de la forma siguiente: Activo

Tipos de cobertura

Instalaciones, equipos y productos en inventarios

Incendio, riezgos operativos y riezgos de ingeniería

Navíos-tanque y embarcaciones auxiliares

Cascos

Plataformas fijas, sistemas flotantes de producción y unidades de perforación marítimas

Riesgos de petróleo

Importancia asegurada Consolidado

Controlante

299.663

178.806

6.094

Total

60.316

17.778

366.073

196.584

Petrobras no hace seguros de lucros cesantes, control de pozos y de la red de tuberías en Brasil.

33. Eventos subsecuentes Captación de PGT El 28 de enero de 2013, Petróleo Brasileiro S.A, a través de su controlada indirecta Petrobras Global Trading B.V. (PGT) firmó contrato de financiamiento por un monto de US$ 500 millones, con vencimiento en seis años, a la tasa Libor 6 meses + 1,95% anual y pago de intereses semestral. Informaciones sobre reservas de petróleo y gas (no auditadas) Las actividades de exploración, desarrollo y producción de petróleo y de gas natural en Brasil eran ejercidas exclusivamente bajo la modalidad de concesión hasta la promulgación de la Ley 12.276, del 30 de junio de 2010, que introdujo el contrato de Cesión Onerosa, en areas específicas del Pre-sal, y de la Ley 12.351, del 22 de diciembre de 2010, que introdujo el régimen de compartir la producción, en donde áreas del Presal y otras consideradas estratégicas pasan a ser contratadas por la Unión. En el exterior, la Compañía tiene la mayor parte de sus contratos bajo la modalidad de concesión. Por lo tanto, en los activos de la Compañía se presentan los gastos habidos para explorar y desarrollar la producción y no el volumen de reservas monetizadas. Las reservas de petróleo y gas comprobadas corresponden a las cantidades estimadas de petróleo bruto, gas natural y condensado que, por el análisis de los datos de geo-ingeniería, pueden estimarse con razonable seguridad, considerados comerciales, de un reservorio conocido, bajo condiciones económicas definidas, métodos de operación conocidos y bajo las condiciones regulatorias en vigor en una fecha determinada. Las reservas comprobadas desarrolladas corresponden a las cantidades de hidrocarburos que se espera recuperar en los proyectos existentes de explotación de petróleo y gas a través de pozos, equipos y métodos operativos existentes. Las reservas comprobadas no desarrolladas corresponden a los volúmenes

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de hidrocarburos que se espera recuperar en función de inversiones futuras en perforación de pozos, en equipos adicionales. La estimativa de reservas tiene incertidumbres inherentes al negocio y, siendo así, puede haber alteraciones a medida que se amplía el conocimiento a partir de la adquisición de nuevas informaciones. Las reservas de petróleo y gas comprobadas netas estimadas por la Compañía, de acuerdo con los criterios definidos por la Securities and Exchange Commission - SEC, son las siguientes:

Petróleo (mil millones de bbl) (*) Brasil Internacional Saldo al 31 de diciembre de 2011

10,411

Variación de las reservas

0,364

Total 10,775

Gas (mil millones de m³) (*) Brasil Internacional 293,242

36,839

Petróleo + Gas (mil millones de boe) (*)

Total 330,081

Brasil Internacional 12,256

0,580

Total 12,836

0,815

0,073

0,888

0,649

0,308

0,956

0,822

0,076

0,898

Producción

(0,687)

(0,047)

(0,734)

(19,790)

(3,255)

(23,045)

(0,815)

(0,067)

(0,882)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

10,539

0,390

10,929

274,101

33,891

307,992

12,263

0,589

12,852

Saldo al 31 de diciembre de 2011

0,030

1,231

0,037

Saldo al 31 de diciembre de 2012

0,024

1,352

0,032

Reserva de empresas no consolidadas

Reservas comprobadas y desarrolladas Saldo al 31 de diciembre de 2011

6,974

0,181

7,155

181,134

14,506

195,640

8,113

0,267

8,380

Saldo al 31 de diciembre de 2012

6,398

0,196

6,594

180,486

13,453

193,939

7,533

0,275

7,808

(*) No auditado.

En las reservas comprobadas internacionales, no se incluyen las reservas de Bolivia, tendiendo la exigencia de la Nueva Constitución Política del Estado (NCPE), que prohíbe la anotación y registro de las reservas de petróleo y gas por empresas privadas en Bolivia.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN GUIDO MANTEGA Presidente FRANCISCO ROBERTO DE ALBUQUERQUE Consejero

LUCIANO GALVÃO COUTINHO Consejero

MIRIAM APARECIDA BELCHIOR Consejera

JORGE GERDAU JOHANNPETER Consejero

MARIA DAS GRAÇAS SILVA FOSTER Consejera

SÉRGIO FRANKLIN QUINTELLA Consejero

JOSUÉ CHRISTIANO GOMES DA SILVA Consejero

MÁRCIO PEREIRA ZIMMERMANN Consejero

SILVIO SINEDINO PINHEIRO Consejero

DIRECTORIO EJECUTIVO MARIA DAS GRAÇAS SILVA FOSTER Presidente ALMIR GUILHERME BARBASSA Director Financiero y de Relaciones con Inversores

JOSE CARLOS COSENZA Director de Abastecimiento

JOSE ALCIDES SANTORO MARTINS Director de Gas y Energía

JOSE EDUARDO DE BARROS DUTRA Director Corporativo y de Servicios

JOSE ANTONIO DE FIGUEIREDO Director de Ingeniería, Tecnología y Materiales

JOSE MIRANDA FORMIGLI FILHO Director de Exploración y Producción MARCOS ANTONIO SILVA MENEZES Contador - CRC-RJ 35.286/O-1

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