ΧΡΗΜΑ #394 by ethosMEDIA

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΑΦΙΕΡΩΜΑ

Το «δεύτερο ημίχρονο» αναμένεται συγκλονιστικό

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.394 / 07-08.2013 / € 6,00

Εκπαίδευση στελεχών: Απαραίτητη για την επαγγελματική εξέλιξή τους στις επιχειρήσεις

ΧΡΗΜΑ τ.394 / 07-08.2013

ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΥΜΦΕΡΟΝΤΟΣ Αποδίδουν οι προσπάθειες περικοπών και εκσυγχρονισμού Κωστής Παπαδημητρακόπουλος Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της GLOBO

Η ισχυρή μας ανάπτυξη δημιουργεί ανάγκη για εξαγορές Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, μας περιγράφει πώς η GLOBO, ένας τοπικός παίκτης τεχνολογίας εξελίχθηκε σε έναν διεθνή πρωταγωνιστή του κλάδου.

ISSN 1105-0470

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτομεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, με e-mail! Ο συνδρομητής μπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, με τρόπο παρόμοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης με λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σημειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή μορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00 € ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00 €

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή μορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 15,00 € (Σε όλες τις συνδρομές συμπεριλαμβάνεται Φ.Π.Α.)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / ΙΒΑΝ GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασμός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρείας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σημειώνετε πάντα το όνομά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούμε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο με fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

Η Τράπεζα, που με αξίες βαθιά χαραγμένες σε μια πορεία που διαγράφει 170 χρόνια, σήμερα, έχει το θάρρος να αλλάξει τα πράγματα. Ηγείται και πρωταγωνιστεί στις εξελίξεις, αντιμετωπίζοντας τις προκλήσεις με αποφασιστικότητα και σιγουριά. Προάγει τις νέες ιδέες και προτείνει λύσεις που στηρίζουν την οικονομία, την κοινωνία, την Ελλάδα. Επικροτεί την πρωτοβουλία και επενδύει στην καινοτομία. Η Τράπεζα που ταυτίζει το 'εσείς' με το 'εμείς' προχωρά δυναμικά μπροστά και με αίσθημα ευθύνης κάνει το όραμα πράξη.

Εθνική Τράπεζα.

Έτσι γράφεται το αύριο.

www.nbg.gr

2 Γιώργος Καλούμενος, Aρχισυντάκτης

ΞΕΘΩΡΙΑΖΕΙ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ «SUCCESS STORY» Ολοένα και πληθαίνουν τα αρνητικά μηνύματα που λαμβάνει η Ελλάδα από το εξωτερικό και το σύνθημα περί «success story» ξεθωριάζει.

νώ όλους αυτούς τους μήνες η τρικομματική κυβέρνηση απολάμβανε τη στήριξη των Ευρωπαίων, του διεθνούς Τύπου και των αναλυτών, αρχής γενομένης από τον διαγωνισμό του ΟΠΑΠ, τα «σύννεφα» άρχισαν να επιστρέφουν πάνω από τη χώρα μας. Η Deutsche Bank έσπευσε να υπενθυμίσει πόσο εύθραυστη είναι η κατάσταση στην Ελλάδα, ενώ η Nomura αναζήτησε τις ημερομηνίες πληρωμών των ελληνικών ομολόγων. Την ίδια ώρα, ο Economist εκτιμά ότι η κυβέρνηση στην Ελλάδα δεν έχει παραπάνω από ένα χρόνο ζωής, ενώ οι New York Times παρομοίασαν την Ελλάδα με φουσκωμένο βάτραχο που έχει αποδυναμωθεί από το πελατειακό κράτος και την κατάχρηση εξουσίας. Την ίδια ώρα, το πρακτορείο Reuters αναφέρει ότι μπορεί η Ελλάδα να γλίτωσε από την πολιτική και οικονομική κρίση αυτή τη χρονιά, η «ευφορία» αυτή όμως μπορεί να είναι προσωρινή. Την ίδια ώρα, η «σύγκρουση» ανάμεσα στην Τρόικα κλιμακώνεται, καθώς από τη μία το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο πιέζει τα κράτη της Ευρωζώνης να

προχωρήσουν σε «κούρεμα» του ελληνικού χρέους εντός του έτους, με τη Γερμανία, από την άλλη, να αρνείται κατηγορηματικά αυτό το ενδεχόμενο. H διεθνής «κοινή γνώμη» αμφισβητεί την ικανότητα της κυβέρνησης να προωθήσει τις διαρθρωτικές αλλαγές και τις μεταρρυθμίσεις στο Δημόσιο υπό τον φόβο κοινωνικών εντάσεων. Το Reuters αναδεικνύει το χρηματοδοτικό κενό, ύψους 2 δισ. ευρώ, που δημιουργείται από το φθινόπωρο και έπειτα, σε συνδυασμό με τις «μαύρες τρύπες» των Ταμείων και των αποκρατικοποιήσεων, και η WSJ διατυπώνει το δίλημμα ενός γενναίου PSI μετά τις γερμανικές εκλογές τον Σεπτέμβριο ή της εξόδου από το ευρώ. Ταυτόχρονα, αυτά συνέπεσαν και με την υποβάθμιση των ελληνικών ομολόγων από τη Morgan Stanley. Μπορεί η χώρα να ελπίζει σε κάποια νέα διευθέτηση του χρέους της, που δεν είναι ακόμη βιώσιμο; Είναι ρεαλιστικές οι εκτιμήσεις για την εμφάνιση

ανάπτυξης από το 2014; Αν επικρατήσει η Μέρκελ στις γερμανικές εκλογές, που είναι και το βασικό σενάριο, τότε ο Σαμαράς θα ζητήσει «κούρεμα» στα δάνεια του επίσημου τομέα, καθώς το χρέος (300 δισ. ευρώ) στην Ελλάδα είναι μη διαχειρίσιμο. Αν η Γερμανία δεχθεί το «κούρεμα» στα δάνεια του επίσημου τομέα, το χρέος μπορεί να «κουρευτεί» από 30 έως και 90 δισ., σύμφωνα με οικονομικούς παράγοντες. Και εάν γίνει αυτό, η κυβέρνηση Σαμαρά θα λάβει τεράστιο πολιτικό bonus και θα εδραιωθεί. Αν η Γερμανία δεν δώσει το πολιτικό bonus, δηλαδή το «κούρεμα», η κυβέρνηση Σαμαρά θα δεχτεί σημαντικές πιέσεις και ένα πιθανό σενάριο είναι να προκηρυχθούν εκλογές.

ΧΡΗΜΑ τ.394, Ιούλιος - Αύγουστος 2013

4 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ΕΝ ΑΡΧΗ...

Επενδυτικό αφιέρωμα Το «δεύτερο ημίχρονο» αναμένεται συγκλονιστικό

Εισηγμένες εταιρείες δημοσίου συμφέροντος Αποδίδουν οι προσπάθειες περικοπών και εκσυγχρονισμού

Εκπαίδευση στελεχών-Μεταπτυχιακά Απαραίτητη η συνεχής εκπαίδευση για την εξέλιξη των στελεχών

Ασφαλιστική αγορά Νέα στρατηγική στα επενδυτικά προγράμματα

52 Pharma & Health Conference 2013 Καινοτομία στην Υγεία

6 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Insurance Money Conference Η ασφαλιστική αγορά την επόμενη πενταετία

περιεχόμενα τ.394/07-08.2013 21 ~ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η «φούσκα χωρίς όνομα» τρομάζει τους αναλυτές ΘΕΜΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ

42 ~ ΑΝΑΛΥΣΗ VRS Kleemann, ΕΥΑΘ

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, μας περιγράφει πώς η Globo, ένας τοπικός παίκτης τεχνολογίας εξελίχθηκε σε έναν διεθνή πρωταγωνιστή του κλάδου.

76 ~ ΦΑΚΕΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΟΤΕ, MLS

ΧΡΗΜΑ

~ Απαγορεύεται αυστηρά η αναδη-

τεύχος Ιουλίου - Αυγούστου 2013

ΣΥΝΤΑΚΤΕΣ Bίκυ Γερασίμου gerasimou.v@ethosmedia.eu CEO Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ Γιάννης Βερμισσώ vermisso.j@ethosmedia.eu ΑΡΧΙΣΥΝΤΑΚΤΗΣ Γιώργος Καλούμενος kaloumenos.g@ethosmedia.eu

Γαλάτεια Μπασέα bassea.g@ethosmedia.eu Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu Δέσποινα Τραυλού travlou.d@ethosmedia.eu ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Ράντω Μανώλογλου manologlou.r@ethosmedia.eu

ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Λωρέττα Μπούρα mpoura.l@ethosmedia.eu

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ Νατάσσα Λαζαράκου lazarakou.n@ethosmedia.eu

ΥΠΟΔΟΧΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Δέσποινα Ροπόδη ropodi.d@ethosmedia.eu

Τζένη Ρούσση roussi.t@ethosmedia.eu

TMHMA MARKETING EΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ & ΔΗΜ. ΣΧΕΣΕΩΝ Αθηνά Φραδέλου fradelou.a@ethosmedia.eu

μοσίευση φωτογραφιών και ύλης ή μέρους αυτής, και η καθ' οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευσή τους, χωρίς την έγγραφη άδεια του εκδότη. ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ

ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ Θοδωρής Αναγνωστόπουλος Shutterstock ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος

T:210 9984950, Φ:210 9984953 ΣΕΛΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ E:hrima@hrima.gr, www.hrima.gr Πόπη Καλογιάννη ISSN 1105-0470 Σοφία-Αφροδίτη Βουλγαράκη popikalogianni@gmail.com voulgaraki.s@ethosmedia.eu ΕΚΤΥΠΩΣΗ - ΒΙΒΛΙΟΔΕΣΙΑ Ζωή Κλωσίδη ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑ - ΕΝΘΕΣΗ klosidi.z@ethosmedia.eu Pressious Αρβανιτίδης Α.Β.Ε.Ε. ~ Το τεύχος που κρατάτε στα ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ χέρια σας, είναι τυπωμένο σε πιστοποιημένο χαρτί FSC® και & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ έτσι συμβάλλει στην υποστήKωνσταντίνος Σαλβαρλής ριξη των δασών του πλανήτη. salvarlis.k@ethosmedia.eu ISSN 1105-0470

04 ~ Εν αρχή: Ξεθωριάζει το ελληνικό “success story” 08 ~ Επικαιρότητα: Στην τετραετία 1981-1985 η πηγή του κακού! 80 ~ Νέα της αγοράς 82 ~ Δια ταύτα: Τα προβλήματα της Ευρωζώνης εγκυμονούν κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ Κωστής Παπαδημητρακόπουλος Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της Globo Η ισχυρή μας ανάπτυξη δημιουργεί ανάγκες για εξαγωγές ΧΡΗΜΑ 7

επικαιρότητα

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΠΑΠΑΔΗΜΟΥΛΗΣ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΕΥΤΙΚΟΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΟΣ ΣΥ.ΡΙΖ.Α.

Μονόδρομος η μείωση του χρέους Δεν υποσχόμαστε «λαγούς με πετραχήλια»... Δεν λέμε ότι πατώντας ένα κουμπί θα γυρίσουμε σε μισθούς, συντάξεις και ΑΕΠ του 2008 και του 2009. Το αίτημά μας, η δέσμευσή μας για ακύρωση του μνημονίου και επαναδιαπραγμάτευση της δανειακής σύμβασης με αιχμή μια νέα δραστική μείωση του χρέους, είναι μονόδρομος για να περάσουμε σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης.

ΧΑΡΗΣ ΘΕΟΧΑΡΗΣ

ΓΕΝΙΚΟΣ ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ ΕΣΟΔΩΝ

Πρωτοβουλίες για ηλεκτρονικές πληρωμές Από τον Σεπτέμβριο θα προχωρήσουν οι πρωτοβουλίες για την παροχή κινήτρων σε όσους κάνουν χρήση καρτών πληρωμών για τις συναλλαγές τους. Χρειάζεται να δοθεί έμφαση στην εκπαίδευση του κοινού για την περαιτέρω διείσδυση γενικότερα των ηλεκτρονικών πληρωμών, σε σχέση με τις πληρωμές σε μετρητά.

ΜΠΕΝ ΜΠΕΡΝΑΝΚΕ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ FED

Χρειάζεται δουλειά για υψηλότερα επιτόκια Η οικονομία των ΗΠΑ συνεχίζει να χρειάζεται τα χαμηλά επιτόκια. Κοιτώντας τη διπλή αποστολή της Fed για την απασχόληση και τον πληθωρισμό, διαπιστώνεται πως χρειάζεται ακόμα πολλή δουλειά να γίνει. Η αύξηση του επιτοκίου δεν θα έρθει αυτόματα, όταν η ανεργία φτάσει το 6,5%, με δεδομένο τον χαμηλό πληθωρισμό και την αδυναμία στην αγορά εργασίας.

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΛΑΦΑΖΑΝΗΣ ΒΟΥΛΕΥΤΗΣ ΣΥ.ΡΙΖ.Α.

Μιλάμε για συνολική διαγραφή χρέους Δεν μιλάμε για διαγραφή μέρους του χρέους, αλλά για διαγραφή όλου του χρέους. Έχουμε όπλο για να το κάνουμε, τη στάση πληρωμών, καθαρά και ξάστερα. Η θέση αυτή δεν είναι δρόμος τυχοδιωκτικός ή χάιδεμα αυτιών, είναι ο δρόμος για να περάσουμε απέναντι. Όχι εύκολα, πολύ δύσκολα, με πόνο και θυσίες, γιατί αυτός που πορευόμαστε είναι φαύλος κύκλος χωρίς τέλος.

8 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

ΣΤΗΝ ΤΕΤΡΑΕΤΙΑ 1981-1985 Η ΠΗΓΗ ΤΟΥ «ΚΑΚΟΥ»! ΚΑΙ ΤΟ «ΠΑΡΤΙ» ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 2000-2009 Η «ενοχή» του Δημοσίου για την κρίση σε αριθμούς: από το 1976 έως το 2009 οι δημόσιοι υπάλληλοι αυξήθηκαν κατά 150%, ενώ από το 2000 και μετά, το μισθολογικό κόστος του Δημοσίου ξεπέρασε τον μέσο όρο της Ευρωζώνης!

πηγή του «κακού» που βιώνει σήμερα η ελληνική οικονομία έχει τις βάσεις της στα έτη 1981-1985, μια τετραετία άκρατου λαϊκισμού και κρατισμού, όταν μπήκαν οι βάσεις για τη δημιουργία μιας οικονομίας πάνω σε «πήλινα πόδια». Οι δομικές στρεβλώσεις που ρίζωσαν κατά την περίοδο 1981-1985 διαιωνίσθηκαν, παρά τα μικρά διαλείμματα επί κυβερνήσεων Μητσοτάκη και Σημίτη (1996-2000, τα ελλείμματα συμμαζεύτηκαν, μπήκαμε στην ΟΝΕ, αλλά δεν έγιναν γενναίες μεταρρυθμίσεις). Αλλά ας δούμε την περίοδο 2000-2009, η οποία μας οδήγησε στην κρίση. Μια κρίση του κράτους και όχι των τραπεζών, όπως ήταν αυτή π.χ. της Ιρλανδίας. Οι αριθμοί συνήθως δεν λένε την αλήθεια, αλλά, στην περίπτωσή μας, δείχνουν ότι ο βασικός «ένοχος» είναι ο διογκωμένος και σπάταλος δημόσιος τομέας: ∼ Οι πρωτογενείς δαπάνες του κράτους εκτοξεύθηκαν από τα 30,4 στα 57,9 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 90,5%. ∼ Οι αυξήσεις των μισθών στον στενό δημόσιο τομέα ήταν πάνω από τον πληθωρισμό όλη αυτήν την περίοδο, με έκρηξη των αυξήσεων κατά τα εκλογικά έτη, 2004 και 2008, όταν οι ακαθάριστες (ονομαστικές) αποδοχές έφθασαν, αντιστοίχως, στο 9,7% και το 7,1%. ∼ Οι αυξήσεις στις βυθιζόμενες στα χρέη ΔΕΚΟ ήταν πλουσιοπάροχες, με μέσο όρο 9%. ∼ Οι απασχολούμενοι στον δημόσιο τομέα αυξήθηκαν κατά 17% κατά την περίοδο 2000-2009, ποσοστό που προκύπτει μετά από τις αποχωρήσεις δημοσίων υπαλλήλων λόγω συνταξιοδότησης. Τη συγκεκριμένη περίοδο οι προσλήψεις ξεπέρασαν τα 130.000 άτομα! ∼ Λίγο πριν την κρίση, το ποσοστό των δημοσίων υπαλλήλων έφθανε στο 23,3% στο σύνολο των υπαλλήλων, καθιστώντας μας «πρωτα-

ΑΝΓΚΕΛΑ ΜΕΡΚΕΛ

ΓΕΡΜΑΝΙΔΑ ΚΑΓΚΕΛΑΡΙΟΣ

Κάναμε πολλά για το ευρώ Κατά την τρέχουσα κοινοβουλευτική περίοδο κάναμε πολλά για να σταθεροποιήσουμε το ευρώ, πιστεύω, και προς το συμφέρον της Γερμανίας. Γιατί μόνον όταν τα πηγαίνει καλά η Ευρώπη, μπορεί να τα πηγαίνει καλά και η Γερμανία.

θλητές» μαζί με το Βέλγιο. Ως ποσοστό επί του πληθυσμού της, πάντως, η Ελλάδα βρισκόταν καθαρά στην πρώτη θέση στην Ευρωζώνη, με πάνω από ένα εκατομμύριο υπαλλήλους. ∼ Από το 2000 έως το 2009, οι δαπάνες για μισθούς και συντάξεις διπλασιάστηκαν (αύξηση 100%!), ενώ οι αυξήσεις στις ΔΕΚΟ ήταν διπλάσιες σε σχέση με τον δείκτη τιμών καταναλωτή. ∼ Αν κοιτάξει κανείς όλη την περίοδο από το 1976 έως το 2009, οι δημόσιοι υπάλληλοι αυξήθηκαν κατά 150%, ενώ από το 2000 και μετά, το μισθολογικό κόστος του Δημοσίου στην Ελλάδα ξεπέρασε τον μέσο όρο της Ευρωζώνης! ∼ Στις ένδεκα ΔΕΚΟ, το 2009, η μέση αμοιβή κατά εργαζόμενο έφθανε στα 40.752 ευρώ, όταν αντίστοιχα στον ιδιωτικό τομέα περιοριζόταν στα 19.147 ευρώ! ∼ Η χώρα πριν την κρίση λειτουργούσε με ένα κράτος του οποίου οι δαπάνες ήταν κατά 41% υψηλότερες από τα έσοδα, δηλαδή κατά 36 δισ. ευρώ ή το 15,6% του Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος. ∼ Ο δημόσιος τομέας στη χώρα μας έχει τη μικρότερη αποτελεσματικότητα στην Ευρωζώνη, δηλαδή μόλις το 65% αυτού που παράγει, με βάση τους πόρους που του διατίθενται, ενώ η ελληνική οικονομία χάνει 18 δισ. τον χρόνο από τη λειτουργία του Δημοσίου, 4 δισ. από τη γραφειοκρατία, 5 δισ. από τη διαφθορά και το λαθρεμπόριο, καθώς και 30 δισ. από τη φοροδιαφυγή. ∼ Σύμφωνα με την ΤτΕ, εάν την περίοδο 2000-2009 οι μισθολογικές δαπάνες στον δημόσιο τομέα παρέμεναν στο ύψος του πληθωρισμού και αν ο αριθμός των δημοσίων υπαλλήλων δεν αυξανόταν, αλλά παρέμενε σταθερός, τότε το σημερινό χρέος της χώρας θα ήταν κατά 30% χαμηλότερα. Ταυτόχρονα εάν τα φορολογικά έσοδα διατηρούνταν στο 43,5% που ήταν το 2000 και εάν δεν έφθαναν στο 37,3% το 2009, τότε το χρέος θα ήταν ακόμη χαμηλότερα, κατά 26% του ΑΕΠ. Δηλαδή σωρευτικά, το δημόσιο χρέος θα ήταν χαμηλότερο κατά 57% και θα βρισκόταν κάτω από το όριο του 100% του ΑΕΠ! Δηλαδή η χώρα θα είχε αποφύγει την κρίση! Την ίδια ώρα ο ιδιωτικός τομέας μετρά 1,5 εκατ. ανέργους και γύρω στα 300.000 «λουκέτα» επιχειρήσεων. Μάλιστα, όπως υποστηρίζει η διακεκριμένη οικονομολόγος, και πρώην στέλεχος του ΔΝΤ, κα Μιράντα Ξαφά, για κάθε θέση εργασίας η οποία διατηρείται στον δημόσιο τομέα χάνονται τρεις στον ιδιωτικό τομέα και γι' αυτό ήταν απαραίτητες οι απολύσεις στο Δημόσιο στην έναρξη του προγράμματος δημοσιονομικής προσαρμογής της χώρας. Αλλά οι πρώτες κυβερνήσεις του ΠΑΣΟΚ που διαχειρίστηκαν το Μνημόνιο επέλεξαν να προστατεύσουν την «εκλογική τους πελατεία», τους δημόσιους υπαλλήλους. Όλοι κλαίνε για την ΕΡΤ, ενώ την ίδια ώρα κανείς δεν ασχολείται με τις περίπου 100.000 ελληνικές επιχειρήσεις που βρίσκονται ένα βήμα πριν από το λουκέτο: κινδυνεύουν με απόλυση 20.000 εργαζόμενοι άμεσα και 200.000 έμμεσα. Αυτοί δεν έχουν ψυχή...

ΓΕΡΟΥΝ ΝΤΑΪΣΕΛΜΠΛΟΥΜ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ EUROGROUP

Νέο «κούρεμα» θα απομακρύνει κι άλλο τις αγορές Η Αθήνα πρέπει να επιστρέψει μια μέρα στις αγορές και οι επενδυτές θα το σκεφτούν δύο φορές σε περίπτωση νέου «κουρέματος», ενώ οι χώρες που έχουν δανείσει χρήματα στην Ελλάδα πρέπει να τα δουν να τους επιστρέφονται.

ΚΩΣΤΗΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

Δεν φτάνει μόνο το ΕΣΠΑ Το κενό χρηματοδότησης στην ελληνική οικονομία είναι μεταξύ 15 και 18 δισ. ευρώ, ως αποτέλεσμα της ύφεσης και της κρίσης του τραπεζικού συστήματος, με βάση ετήσια μελέτη της Oliver Weinmann. Το ΕΣΠΑ δεν φθάνει, αν και η Ελλάδα είναι 4η σε απορροφητικότητα, ούτε και φθάνει από μόνη της η συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΑΝΩΜΕΡΙΤΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΟΛΠ

Αύξηση στους transit επιβάτες Η διακίνηση κρουαζιέρας, παρά το γεγονός ότι ακόμη δεν έχουμε μπει στην περίοδο αιχμής, εμφανίζει αύξηση κυρίως στους επιβάτες transit, ενώ οι απόεπιβιβάσεις καταγράφουν μείωση, κυρίως λόγω μειωμένης δραστηριότητας πλοίων που παραδοσιακά παρείχαν κρουαζιέρες από τον Πειραιά.

ΧΡΙΣΤΟΦΟΡΟΣ ΠΙΣΣΑΡΙΔΗΣ

ΝΟΜΠΕΛΙΣΤΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΣ

Είναι υπερβολική η σημερινή λιτότητα Η πολιτική της λιτότητας δεν λειτουργεί. Η λιτότητα έχει προχωρήσει σε υπερβολικά στάδια, που δεν χρειάζονται, και πιστεύω ότι ο λόγος είναι οι πολιτικές αποφάσεις. Το έχουν συμφωνήσει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο με τη Γερμανία, δηλαδή η Λαγκάρντ με τη Μέρκελ και, δυστυχώς, αυτοί είναι οι δύο πιο ισχυροί παράγοντες στην Ευρώπη.

ΜΙΧΑΛΗΣ ΣΑΛΛΑΣ

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Υπερδιπλασιάσαμε τα μεγέθη μας Με την ανακεφαλαιοποίηση έκλεισε ένας υπερεικοσαετής κύκλος για το τραπεζικό σύστημα, το οποίο μετά την ανασυγκρότησή του περνάει σε νέα εποχή. Η Τράπεζα Πειραιώς πέτυχε να υπερδιπλασιάσει τα μεγέθη της, με τις χορηγήσεις και τις καταθέσεις στο 29%, και έγινε η μεγαλύτερη τράπεζα στην αγορά.

ΑΔΩΝΙΣ ΓΕΩΡΓΙΑΔΗΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΥΓΕΙΑΣ

1.250 οι μετακινήσεις σε πρώτη φάση Σε πρώτη φάση θα ενταχθούν στο καθεστώς της κινητικότητας 1.250 υπάλληλοι, πλην γιατρών, και δεσμεύτηκε ότι η μετακίνηση του κάθε υπαλλήλου θα γίνει εντός της εκάστοτε υγειονομικής περιφέρειας. Όσοι βγουν σε καθεστώς κινητικότητας δεν θα χρειαστεί να περιμένουν 8 μήνες για τη νέα τοποθέτηση. ΧΡΗΜΑ 9

ΕΠΕΤΕΙΑΚΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΑΦΙΕΡΩΜΑ

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

ΤΟ «ΔΕYΤΕΡΟ ΗΜIΧΡΟΝΟ» ΑΝΑΜEΝΕΤΑΙ ΣΥΓΚΛΟΝΙΣΤΙΚO

10 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Το πολιτικό ρίσκο και οι «Κασσάνδρες» επέστρεψαν και στη χρηματιστηριακή αγορά και «ξεθωριάζουν» το «success story».

ε απώλειες 6,65% έκλεισε το πρώτο εξάμηνο του έτους η χρηματιστηριακή αγορά, και με τον τραπεζικό δείκτη να καταγράφει μεγάλες απώλειες κατά 40,13%. Το πρώτο εξάμηνο της χρονιάς έκλεισε αρνητικά για τον Γενικό Δείκτη, όπως και για το 51% των εισηγμένων μετοχών, όταν μόλις 40 ημέρες νωρίτερα οι θετικές αποδόσεις από την αρχή του έτους είχαν εκτοξευθεί ακόμα και σε τριψήφια ποσοστά. Η ταχύτατη διολίσθηση των μετοχών είναι προϊόν της ιδιαιτερότητας της ελληνικής αγοράς, που κινείται σχεδόν μονομερώς σε επίπεδο τίτλων προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση, ακυρώνοντας επιμέρους στοιχεία ρίσκου ή ελκυστικότητας. Παρόλα αυτά, η περίοδος αυτή είχε δυνατές συγκινήσεις, καθώς ο Γενικός Δείκτης διέσπασε 13 φορές (ανοδικά και καθοδικά) την πε-

ριοχή των 1.000 μονάδων, έδωσε υψηλότατες αποδόσεις σε όσους τοποθετήθηκαν μετά την κυπριακή κρίση, ενώ με την ίδια ταχύτητα αφαίρεσε αξία μετά την αποχώρηση της Δημοκρατικής Αριστεράς από τον κυβερνητικό συνασπισμό. Το δεύτερο ημίχρονο της χρονιάς, το δεύτερο εξάμηνο, αναμένεται αρκετά συναρπαστικό, καθώς πλέον η αγορά δεν έχει μπροστά της τις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών, οι οποίες αφαίρεσαν σημαντική ρευστότητα από το σύστημα, ενώ από την άλλη πλευρά η ανάγκη προώθησης των αποκρατικοποιήσεων θα γίνει πιο επιτακτική, γεγονός που θα έχει έντονες προβολές στη χρηματιστηριακή αγορά. Ειδικά για τις αποκρατικοποιήσεις, η ολοκλήρωση των ενεργειών πώλησης των τραπεζών που έχουν περάσει στο ΤΧΣ, θα δώσει νέο ενδιαφέρον στον κλάδο, καθώς θα προσ-

διορίσει νέα κριτήρια αξιολόγησης των αποτιμήσεών τους, βασισμένα σε αγοραίες τιμές. Μέχρι τον Νοέμβριο, η αγορά θα έχει προσαρμοστεί στα νέα δεδομένα των αναδυόμενων χαρακτηριστικών της, ολοκληρώνοντας την αλλαγή σκυτάλης μεταξύ των επενδυτών με διαφορετικό προφίλ ρίσκου, ενώ τον Σεπτέμβριο οι γερμανικές εκλογές θα αποτελέσουν κεντρικό πολιτικό γεγονός, που θα δώσει το νέο στίγμα στην ευρωπαϊκή δημοσιονομική πολιτική. Ο κύκλος των αυξήσεων κεφαλαίου ολοκληρώθηκε στις 800 μονάδες, όχι τόσο άσχημα, τηρουμένων των συνθηκών της άντλησης των 3,3 δισ. ευρώ που προηγήθηκαν σε διάστημα ενάμιση μήνα. Αν η πίεση που ασκήθηκε στην αγορά σε αυτό το διάστημα αποδίδεται κατά τα 2/3 στην

Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΤΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΣΤΟ Α’ ΕΞΑΜΗΝΟ 2013 ΔΕΙΚΤΕΣ ΓΕΝΙΚΟΣ FTSE 25 FTSE MID CAP ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪOΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΜΠΟΡΙΟ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΤΑΞΙΔΙΑ-ΑΝΑΨΥΧΗ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΟΦΙΜΑ-ΠΟΤΑ ΥΓΕΙΑ ΥΠ. ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚ. ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ

KΛΕΙΣΙΜΟ 28/6/2013

KΛΕΙΣΙΜΟ 31/12/2012

ΜΕΤΑΒΟΛΗ

847,57 283,46 1.155,59 3.384,52 2.223,80 1.856,42 2.596,63 3.918,20 2.292,66 1.163,15 695,51 1.651,54 135,48 6.599,55 212,24 2.567,30 1.315,20

907,90 309,68 1.133,19 3.250,75 1.829,59 1.836,03 2.813,23 3.122,41 2.323,46 1.009,40 742,20 1.403,81 226,28 6.657,97 280,60 2.287,90 1.318,95

-6,65% -8,47% +1,98% +4,12% +21,55% +1,11% -7,70% +25,49% -1,33% +15,23% -6,29% +17,65% -40,13% -0,88% -24,36% +12,21% -0,28%

ΧΡΗΜΑ 11

Χ χρηματιστήριο ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και το υπόλοιπο στις πολιτικές εξελίξεις που έλαβαν χώρα στο τέλος Ιουνίου, τότε μάλλον η αγορά έχει ξεπεράσει ένα σημαντικό σκόπελο για το υπόλοιπο της χρονιάς. Από την άλλη πλευρά, το ενδιαφέρον έπεσε απότομα, αφού οι ημερήσιοι τζίροι της αγοράς επέστρεψαν κάτω από τα επίπεδα των 50 εκατ. ευρώ, αποτυπώνοντας ενδεχομένως την έλλειψη ισχυρότερων εναυσμάτων, που θα δημιουργούσαν μια δυναμική είτε προς τη μία είτε προς την άλλη κατεύθυνση.

Η ΜΕΤΑΒΟΛΗ 6 ΜΗΝΩΝ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΟΥ ΔΕΙΚΤΗ FTSE 25 ΜΕΤΟΧΗ Intralot Τέρνα Ενεργειακή Alpha Bank ΟΛΠ ΟΤΕ Folli Follie Jumbo ΜΕΤΚΑ Ελλάκτωρ ΔΕΗ ΕΧΑΕ Frigoglass Μυτιληναίος Motor Oil Coca Cola Πειραιώς Βιοχάλκο Eurobank Properties TITAN MIG ΕΛΠΕ ΟΠΑΠ Εθνική Σωληνουργεία Κορίνθου

12 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

-35,61% -19,06% -18,78% -10,44% +2,28% +15,19% +13,41% -10,91% -5,31% -4,84% +20,68% -9,81% -14,56% -16,18% +5,87% -64,50% -19,59% +33,33% -18,30% -41,13% -21,61% -5,45% -58,52% -9,26%

ΟΙ ΤΡAΠΕΖΕΣ Η ανακεφαλαιοποίηση των συστημικών τραπεζών ολοκληρώθηκε με επιτυχία μεγαλύτερη της αναμενόμενης και αυτό προσέλκυσε επενδυτικά κεφάλαια στην Ελλάδα. Μπορεί η ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος να στέφτηκε με επιτυχία, το τίμημα όμως που πλήρωσε η αγορά σε επίπεδο ρευστότητας, αλλά και τιμών, ήταν πολύ υψηλό. Ακόμα βαθύτερο είναι το πλήγμα που έχουν υποστεί οι ιδιώτες μέτοχοι, καθώς κλήθηκαν να στηρίξουν το τραπεζικό σύστημα για να μην κρατικοποιηθεί και ήδη οι απώλειες που υφίστανται είναι υψηλές, καθώς η πλειοψηφία των μετοχών των τραπεζών διαπραγματεύεται σε επίπεδα χαμηλότερα των τιμών των ΑΜΚ. Η αγορά βρίσκεται σε μια εκδοχή «χωνέματος» των νέων τραπεζικών μετοχών και αυτό πιέζει τους τραπεζικούς τίτλους προς χαμηλότερα επίπεδα. Αντίθετα, στις μη τραπεζικές μετοχές παρατηρείται ένα διακριτικό χτίσιμο θέσεων στα τρέχοντα επίπεδα, γεγονός που δείχνει ότι η αγορά προετοιμάζεται σιγά-σιγά για μια ανοδική κίνηση, με αυτές στην πρώτη γραμμή. Όπως εκτιμούν οι αναλυτές, η αγορά θα πρέπει να περάσει μια περίοδο «αποθεραπείας» από τις μεγάλες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Οι τραπεζικές μετοχές υπέστησαν τις συνέπειες του dilution, με εξαίρεση την Alpha Bank. Στα προβλήματα του X.A. κορυφαίο είναι το dilution των τραπεζικών μετοχών, που έχει φρενάρει κάθε ανοδική αντίδραση, ενώ τα προαναφερθέντα προβλήματα έχουν στρέψει τα ξένα χαρτοφυλάκια προς συγκεκριμένες επιλογές αυξημένων αμυντικών αντιδράσεων, αναπτυξιακών προοπτικών, μερισματικών αποδόσεων και

με discount έναντι της εσωτερικής τους αξίας. Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η εξαγορά της Eurobank Properties από την καναδική Fairfax, καθώς θεωρήθηκε, εύλογα, μια εξαιρετική ευκαιρία για τον ξένο μέτοχο, αφού αγόρασε ένα πολύ μεγάλο χαρτοφυλάκιο ακινήτων υψηλής αξίας έναντι discount 20% της πραγματικής τους αξίας. Το τραπεζικό dilution (αλλοίωση της μετοχικής αξίας από τον πολλαπλασιασμό των μετοχών των τραπεζών), που προέκυψε από τις αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων σε Alpha, ETE, Πειραιώς, Eurobank, οδήγησε τις αποτιμήσεις των μετοχών σε υποχώρηση από 30% (Alpha Bank) μέχρι 60% (ETE), σε χαμηλότερα επίπεδα από αυτά που είχαν προ της αύξησης, αλλά το κυριότερο μείωσαν πολύ την ημερησία εμπορευσιμότητα και αύξησαν τη μεταβλητότητα. ΤΟ ΠΟΛΙΤΙΚO ΡIΣΚΟ Οι πολιτικές εξελίξεις, η κρίση που ξέσπασε στο κυβερνητικό στρατόπεδο, προβληματίζουν την αγορά. Παρά το γεγονός ότι αποφεύγουμε τις πρόωρες εκλογές, η πολιτική σταθερότητα δεν θα είναι δεδομένη, γεγονός που ανησυχεί την αγορά, και το στοίχημα είναι πόσο θα αντέξει η κυβέρνηση ΝΔ-ΠΑΣΟΚ. Αρκετοί είναι αυτοί που βλέπουν εκλογές το φθινόπωρο! Η διατάραξη της σταθερότητας στη διακυβέρνηση της χώρας λόγω ΕΡΤ έχει αφήσει εμφανή σημάδια στο ελληνικό χρηματιστήριο, που έχει επιστρέψει σε φάση αμφισβήτησης. Θα απαιτηθεί εύλογος χρόνος για να δοθούν πειστικά δείγματα γραφής σε σχέση με τη δυνατότητά της να κινηθεί με ταχύτητα και αποτελεσματικότητα στο άμεσο μέλλον, ώστε να διασφαλισθεί η συνέχιση της χρηματοδότησης της ελληνικής οικονομίας από την Ε.Ε. και το ΔΝΤ, η αναζήτηση τρόπων για τη άμεση βελτίωση της εκτέλεσης του προϋπολογισμού με δεδομένη την υστέρηση εσόδων, η αναζήτηση τρόπων για την άντληση εσόδων από το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων και η εξεύρεση τρόπων που θα δημιουργήσουν κλίμα επανεκκίνησης στην ελληνική οικονομία, σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών. Είναι αυτονόητο ότι αυτά πρέπει να συντελεστούν στις αμέσως επόμενες εβδομάδες, ώστε να δοθεί το μήνυμα ότι το

ανασχηματισμένο κυβερνητικό σχήμα μπορεί να λειτουργήσει αποδοτικά. Το ελληνικό χρηματιστήριο χρειάζεται νέα καύσιμα για να μπορέσει να επανέλθει προς την περιοχή των 1.000 μονάδων και σε νέα υψηλά έτους. Η πολιτική ανασφάλεια και το πολιτικό ρίσκο μπορεί να έφυγαν για λίγο, αλλά αναμένεται να είναι …«παρόντα» τους επομένους μήνες. ΕΠEΣΤΡΕΨΑΝ ΟΙ «ΚΑΣΣAΝΔΡΕΣ» Το 2013 ξεκίνησε με τις καλύτερες προϋποθέσεις. Η ψυχολογία έχει αλλάξει, οι προσδοκίες έχουν αυξηθεί, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι μειώνεται το country risk και οι αναλυτές ότι η Ελλάδα μπορεί να αποτελέσει ένα ισχυρό turnaround story. Όμως μετά τη συμφωνία για την «κουτσουρεμένη» δόση στις Βρυξέλλες άρχισαν οι «Κασσάνδρες». Ο διεθνής Τύπος, πια, αμφισβητεί την ικανότητα της κυβέρνησης να προωθήσει τις διαρθρωτικές αλλαγές και τις μεταρρυθμίσεις στο Δημόσιο υπό τον φόβο κοινωνικών εντάσεων. Το Reuters αναδεικνύει το χρηματοδοτικό κενό ύψους 2 δισ. ευρώ, που δημιουργείται από το φθινόπωρο κι έπειτα, σε συνδυασμό με τις «μαύρες τρύπες» των Ταμείων και των αποκρατικοποιήσεων, και η WSJ διατυπώνει το δίλημμα ενός γενναίου PSI μετά τις γερμανικές εκλογές τον Σεπτέμβριο ή της εξόδου από το ευρώ. Ταυτόχρονα, αυτά συνέπεσαν και με την υποβάθμιση των ελληνικών ομολόγων από τη Morgan Stanley. Ενώ όλους αυτούς τους μήνες η τρικομματική κυβέρνηση απολάμβανε τη στήριξη των Ευρωπαίων, του διεθνούς Τύπου και των αναλυτών, αρχής γενομένης από τον διαγωνισμό του ΟΠΑΠ, τα σύννεφα άρχισαν να επιστρέφουν πάνω από τη χώρα μας. Η Deutsche Bank έσπευσε να υπενθυμίσει πόσο εύθραυστη είναι η κατάσταση στην Ελλάδα, ενώ η Nomura αναζήτησε τις ημερομηνίες πληρωμών των ελληνικών ομολόγων. Την ίδια ώρα, ο Economist εκτιμά ότι η κυβέρνηση στην Ελλάδα δεν έχει παραπάνω από ένα χρόνο ζωής, ενώ οι New York Times παρομοίασαν την Ελλάδα με φουσκωμένο βάτραχο που έχει αποδυναμωθεί από το πελατειακό κράτος και την κατάχρηση εξουσίας. Την ίδια ώρα, το πρακτορείο Reuters αναφέρει ότι μπορεί η

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ

Τιμή 14/01/2013: 968,29

Τιμή 12/07/2013: 804,19

Ελλάδα να γλίτωσε από την πολιτική και οικονομική κρίση αυτή τη χρονιά, αυτή η «ευφορία» όμως μπορεί να είναι προσωρινή. ΤΟ ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΙΚΟ ΠΑΙΧΝΙΔΙ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Και όμως, γύρω στον Μάιο, αξιωματούχοι, οικονομολόγοι, ξένα ΜΜΕ και διεθνείς οίκοι, μιλούν με θετικά σχόλια για την Ελλάδα, προβλέπουν βελτίωση των οικονομικών προοπτικών και επισημαίνουν πως το country risk της χώρας έχει μειωθεί σημαντικά. Μετά τις θετικές εκθέσεις από την Goldman Sachs και τη Morgan Stanley, ήρθε και η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τη Fitch για να επιβεβαιώσει ότι οι ξένοι θεωρούν πως η χώρα βρίσκεται στον σωστό δρόμο και μπορεί να ατενίζει το μέλλον με μεγαλύτερη αισιοδοξία. Η αναβάθμιση της Ελλάδας από τη Fitch μετά την S&P (Δεκέμβριος 2012) είναι ο μεγάλος καταλύτης της ανόδου στο Χ.Α. προς τα υψηλά έτους των 1.150 μονάδων. Οι επενδυτές, όπως και οι χρηματιστές, δυσκολεύτηκαν να κατανοήσουν το «ράλι» της ανόδου σε όλη τη διάστασή του. Είναι προφανές ότι στο «παιχνίδι» είχαν προσχωρήσει κερδοσκοπικά fund που «μυρίστηκαν» κέρδη. Η συμμετοχή μεγάλου αριθμού hedge funds, φορέων με υψηλή εμπειρία στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις, στη διαδικασία των τραπεζικών ΑΜΚ (αναγγελλόμενη και από τις στήλες των F.T.), δημιούργησε ένα ακραία κερδοσκοπικό παιχνίδι. Το ελληνικό χρηματιστήριο μπήκε σε βίαιη τροχιά ανόδου. Ωστόσο, προκαλεί τον προβληματισμό και, παράλληλα, δημιουργεί εύλογα ερωτήματα σε ό,τι αφορά το προφίλ των επενδυτών. Είναι φανερό ότι γίνεται ένα κερδοσκοπικό παιχνίδι με επίκεντρο τις τράπεζες.

Απόδοση -16,95%

Η ανοδική «έκρηξη» στις τράπεζες δεν ήταν τελικά τίποτε άλλο από ακραία κερδοσκοπία. Ενόψει των αυξήσεων κεφαλαίου, οι τράπεζες με στηρίξεις από τους αναδόχους των αυξήσεων, δημιούργησαν τεχνικό κλίμα ευφορίας, για να δελεάσουν τους επενδυτές να συμμετάσχουν στις αυξήσεις κεφαλαίου. ΘΑ ΔΩΣΕΙ Η ΜΕΡΚΕΛ ΠΟΛΙΤΙΚΟ BONUS; Την ίδια ώρα, η «σύγκρουση» ανάμεσα στην Τρόικα κλιμακώνεται, καθώς από τη μία το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο πιέζει τα κράτη της Ευρωζώνης να προχωρήσουν σε «κούρεμα» του ελληνικού χρέους εντός του έτους, με τη Γερμανία, από την άλλη, να αρνείται κατηγορηματικά αυτό το ενδεχόμενο. Μπορεί η χώρα να ελπίζει σε κάποια νέα διευθέτηση του χρέους της, που δεν είναι ακόμη βιώσιμο; Είναι ρεαλιστικές οι εκτιμήσεις για την εμφάνιση ανάπτυξης από το 2014; Αν επικρατήσει η Μέρκελ, που είναι και το βασικό σενάριο, τότε ο Σαμαράς θα ζητήσει «κούρεμα» στα δάνεια του επίσημου τομέα, καθώς το χρέος (300 δισ. ευρώ) στην Ελλάδα είναι μη διαχειρίσιμο. Αν η Γερμανία δεχθεί το «κούρεμα» στα δάνεια του επίσημου τομέα, το χρέος μπορεί να «κουρευτεί» από 30 έως και 90 δισ., σύμφωνα με οικονομικούς παράγοντες. Και εάν γίνει αυτό, η κυβέρνηση Σαμαρά θα λάβει τεράστιο πολιτικό bonus και θα εδραιωθεί. Αν η Γερμανία δεν δώσει το πολιτικό bonus, δηλαδή το «κούρεμα», η κυβέρνηση Σαμαρά θα καταρρεύσει και το πιο πιθανό σενάριο είναι να προκηρυχθούν εκλογές. Σενάριο που δεν αρέσει καθόλου στην αγορά. Χ ΧΡΗΜΑ 13

Χ χρηματιστήριο

Ο ΜΑΡΚ ΜΟΜΠΙΟΥΣ ΕΤΟΙΜΑΖΕΤΑΙ… ΝΑ ΕΠΙΣΤΡΕΨΕΙ ΣΤΗ ΣΟΦΟΚΛΕΟΥΣ ΜΕΤΑ ΑΠΟ 26 ΧΡΟΝΙΑ! Τον Νοέμβριο, και επίσημα, το Χ.Α. στις αναδυόμενες αγορές

14 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ο 1987, η άρση των περιορισμών στην εξαγωγή συναλλάγματος οδήγησε στη δειλή άφιξη των πρώτων ξένων επενδυτών στην τότε «αναδυόμενη» Σοφοκλέους. Ο γκουρού των αναδυόμενων αγορών, κ. Μαρκ Μόμπιους της Τέμπλετον, ήταν την εποχή εκείνη εδώ, και η Σοφοκλέους πέτυχε τη δεύτερη καλύτερη απόδοση παγκοσμίως. Ο Μαρκ Μόμπιους της Τέμπλετον ήταν ο πρώτος μεγάλος ξένος επενδυτής που «ανακάλυψε» το ελληνικό χρηματιστήριο. Σήμερα, 27 χρόνια μετά, ο ίδιος ισχυρός «παίκτης» αναζητά ευκαιρίες στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο υποβαθμίσθηκε από τις ανεπτυγμένες στις αναπτυσσόμενες αγορές από τον οίκο MSCI. Αλλά δεν βιάζεται: «Τον τελευταίο καιρό δεν είχα προβεί σε επενδύσεις στην Ελλάδα, αλλά πλέον εξετάζω αυτό το ενδεχόμενο», τόνισε χαρακτηριστικά ο Μαρκ Μόμπιους, μιλώντας με δημοσιογράφους στο Λονδίνο. «Φυσικά και πλέον ενδιαφέρομαι για την Ελλάδα», πρόσθεσε, για να διευκρινίσει ωστόσο πως «δυστυχώς οι ελληνικές μετοχές δεν έχουν ακόμη πάει όσο χαμηλά θα έπρεπε, δυστυχώς δεν είναι ακόμη αρκετά φθηνές». Ποιες ελληνικές μετοχές μπορούν να προσελκύσουν το ενδιαφέρον του Μόμπιους; Ο ίδιος εξηγεί: «Τράπεζες και εταιρείες υπό ιδιωτικοποίηση. Πρέπει, απλά, να βρω τις σωστές ευκαιρίες, η υποβάθμιση δεν σημαίνει αυτόματα πως... θα βιαστούμε και θα τρέξουμε αμέσως να αγοράσουμε ελληνικές μετοχές», έσπευσε να εξηγήσει. «Βασικός πυλώνας της επενδυτικής μας φιλοσοφίας είναι ο εξής: Παρά το γεγονός πως δίδουμε μεγάλη σημασία στα μακροοικονομικά θεμελιώδη μιας χώρας, τις αποφάσεις για επενδυτικές τοποθετήσεις τις λαμβάνουμε πρωτίστως βασιζόμενοι στις προοπτικές και την αξία που μπορεί να προσφέρει μακροπρόθεσμα μια εταιρεία», εξηγεί ο διεθνούς φήμης μεγαλοεπενδυτής. Και τονίζει: «Υπάρχουν πράγματι ενδείξεις πως η οικονομική δοκιμασία που βιώνει η Ελλάδα πλησιάζει σε σημείο καμπής. Εμείς εξετάζουμε όλες τις πιθανότητες, έτοιμοι να προβούμε σε επενδύσεις. Αλλά, πρώτα από όλα, πρέπει να έχουμε ανακαλύψει τις μετοχές εκείνες που πληρούν τα δικά μας επενδυτικά κριτήρια». «ΕΥΛΟΓΙΑ» Η ΤΑΜΠΕΛΑ ΤΗΣ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΗΣ ΑΓΟΡΑΣ; Μέχρι τον Νοέμβριο η αγορά θα έχει προσαρμοστεί στα νέα δεδομένα των αναδυόμενων χαρακτηριστικών της, ολοκληρώ-

νοντας την αλλαγή σκυτάλης μεταξύ των επενδυτών με διαφορετικό προφίλ ρίσκου. Τα χαρτοφυλάκια που επενδύουν σε αναδυόμενες αγορές δεν έχουν προχωρήσει ακόμα σε τοποθετήσεις, αφού προς το παρόν διαχειρίζονται τα προβλήματα που προέκυψαν από τα Asian Desks (ασιατικά γραφεία). Παρά τα διάφορα εμφαντικά λόγια που ακούγονται, οι ξένοι θεωρούν την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά ακριβή στο σύνολό της, αφού το μεσοσταθμικό p/e διαμορφώνεται πάνω από το 15, και επικεντρώνονται σε συγκεκριμένες επιλογές που μπορούν να τις αγοράσουν με discount και να τους δώσουν σημαντικά κέρδη σε ορίζοντα διετίας. H «μετάβαση» του ελληνικού χρηματιστηρίου από τις ανεπτυγμένες αγορές στις αναδυόμενες, μετά την υποβάθμιση από τον οίκο MSCI, θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τη ζήτηση για ελληνικές μετοχές, αν και η χτυπημένη από την κρίση Ελλάδα θα αισθανθεί αρκετά «άβολα» ανάμεσα στις ταχέως αναπτυσσόμενες οικονομίες της Ασίας και της Αφρικής. Η Ελλάδα είναι μάλλον απίθανο να θεωρηθεί μια αγορά υψηλής ανάπτυξης στο περιβάλλον των αναδυόμενων αγορών, δεδομένου του ότι το εισόδημά της είναι σε πτωτική και όχι σε αναπτυξιακή πορεία. Και δεν έχει και το δημογραφικό πλεονέκτημα ενός νεαρού πληθυσμού και τους αυξανόμενους καταναλωτές που απολαμβάνουν οι αναδυόμενες αγορές της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής. Η Russell έκανε, πριν από λίγους μήνες, την αρχή και «υποβάθμισε» την Ελλάδα σε «αναδυόμενη» από «ανεπτυγμένη» αγορά, ακολούθησε ο οίκος MSCI, και οι FTSE εξετάζουν επίσης τον υποβιβασμό της ελληνικής αγοράς, τον ερχόμενο Σεπτέμβριο. Η Ελλάδα έγινε η πρώτη ανεπτυγμένη χώρα που υποβαθμίστηκε σε status αναδυόμενης αγοράς από τον MSCI, αφού ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. σημείωσε πτώση 83% από το 2007, καταγράφοντας τη δεύτερη χειρότερη επίδοση παγκοσμίως από τον Οκτώβριο του 2007.

ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΟΥ MSCI ΜΕΤΟΧΕΣ Εθνική ΟΤΕ ΟΠΑΠ Alpha Bank ΔΕΗ Jumbo ΕΛΠΕ Folli Follie

ΣΤΑΘΜΙΣΗ 19% 19% 18% 11% 11% 9% 7% 6%

ΤΑ ΘΕΤΙΚΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΡΝΗΤΙΚΑ ΤΗΣ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ Την ίδια ώρα, εισροές 1 δισ. δολ. από τα funds που επενδύουν σε δείκτες αναδυόμενων αγορών, με εκροές 194 εκατ. δολ. από αυτά που φεύγουν γιατί επενδύουν σε ανεπτυγμένες αγορές, εκτιμά η HSBC ότι θα έχει το ελληνικό χρηματιστήριο μετά την υποβάθμισή του. Το ειδικό βάρος στον δείκτη MSCI Emerging Market εκτιμάται ότι για τη χώρα μας θα είναι στο 0,96%. Οι μεγαλύτερες εισροές αναμένονται σε Alpha Banκ, ΕΛ.ΠΕ., Πειραιώς, ΔΕΗ και Εθνική, ενώ εκροές θα υπάρξουν για τις δύο μετοχές που είναι τώρα στον MSCI των ανεπτυγμένων αγορών, δηλαδή τον ΟΤΕ και τον ΟΠΑΠ. Κατά συνέπεια, το ισοζύγιο εισροών – εκροών από την υποβάθμιση του χρηματιστηρίου είναι συντριπτικά θετικό για το ελληνικό χρηματιστήριο, σύμφωνα με τον διεθνή οίκο. Η έκθεση της Ελλάδας στις ανεπτυγμένες αγορές ήταν οριακή και την αντιπροσώπευαν στον MSCI Global μόνο δύο μετοχές, του ΟΤΕ και του ΟΠΑΠ. Η υποβάθμιση μπορεί να αυξήσει τις εισροές από ξένους θεσμικούς επενδυτές βραχυπρόθεσμα, εκτιμά η NBG Securities. ΟΙ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΟΥ MSCI Οι μετοχές οκτώ εισηγμένων στο Χ.Α. εταιρειών θα περιλαμβάνονται από τον ερχόμενο Νοέμβριο στον δείκτη MSCI Emerging Markets, μετά την πρόσφατη υποβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς από τις ανεπτυγμένες στις αναδυόμενες αγορές από τον οίκο MSCI, μετά από 12 χρόνια. Αναλυτικά, οι μετοχές που θα περιλαμβάνονται στον δείκτη και η στάθμιση που θα έχουν είναι η εξής: Εθνική (19%), ΟΤΕ (19%), ΟΠΑΠ (18%), Alpha Bank (11%), ΔΕΗ (11%), Jumbo (9%), ΕΛ.ΠΕ. (7%) και Folli Follie (6%). Ο ΟΙΚΟΣ FTSE Στις ανεπτυγμένες αγορές, μέχρι νεωτέρας, παραμένει το Χ.Α., σύμφωνα με τον οίκο FTSE, ωστόσο η επίσημη αξιολόγηση θα γίνει τον Σεπτέμβριο. Σύμφωνα με τον οίκο, παρά τις ενστάσεις επενδυτών, το Χ.Α. έχει σημειώσει πρόοδο, έτσι παραμένει έως τον Σεπτέμβριο στην κατηγορία των ανεπτυγμένων. Το πρόβλημα που εντοπίζεται είναι η επιβολή του φόρου υπεραξίας, καθώς αποτελεί ελληνική «πρωτοτυπία», γι' αυτό άλλωστε οι φορείς της αγοράς ζητούν από το Υπουργείο Οικονομικών την κατάργηση επιβολής του φόρου. Χ ΧΡΗΜΑ 15

Χ προτάσεις αγοράς

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΣΤΗΝ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑ ΤΟ 2015

σοσκελισμένους ισολογισμούς το 2014 και επιστροφή στην κερδοφορία από το 2015 αναμένουν οι διοικήσεις των ανακεφαλαιοποιημένων, πλέον, ελληνικών τραπεζών. Για το 2013 θα καταγράψουν νέες σημαντικές ζημιές, οι οποίες οφείλονται στις υψηλές επισφάλειες, με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια να κορυφώνονται το 2014. Τα συνολικά μη εξυπηρετούμενα δάνεια στις ελληνικές τράπεζες θα ξεπεράσουν το 30% μέχρι το τέλος του 2013, ενώ πιθανότατα θα αυξηθούν περαιτέρω το 2014, λόγω της βαθιάς και παρατεταμένης ύφεσης στην Ελλάδα, εκτιμά η Moody’s, χαρα-

ΟΙ ΖΗΜIΕΣ ΤΩΝ ΜΕΓAΛΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ Τράπεζες 2011 (ποσά σε εκατ. ευρώ) Εθνική Alpha Bank Eurobank Πειραιώς

-12,345 -3,810 -5,508 -6,557

2012 -2,140 1,086 -1,500 -0,513

κτηρίζοντας «credit negative» τα αυξανόμενα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Τα υψηλότερα μη εξυπηρετούμενα δάνεια οδηγούν σε υψηλότερες πιστωτικές απώλειες, που με τη σειρά τους θα συνεχίσουν να πιέζουν αρνητικά την κερδοφορία των τραπεζών, σχολιάζει η Moody’s. Οι τράπεζες εμφανίζονται αισιόδοξες, καθώς εκτιμούν ότι το κεφαλαιακό «μαξιλάρι» (capital buffer) μετά την επιτυχή ολοκλήρωση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης, αρκεί προκειμένου να λειτουργήσει ως «ανάχωμα» σε μια ενδεχόμενη επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των τραπεζικών στελεχών που συναντήθηκαν με τους αναλυτές της Berenberg Βank, οι ελληνικές τράπεζες θα επιστρέψουν στην κερδοφορία το 2015. Τη χρυσή εποχή 2003-2008, δηλαδή κατά τα 5 χρόνια της δυναμικής ανάπτυξης του ελληνικού banking, τα κέρδη που κατεγράφησαν ξεπέρασαν τα 15 δισ. ευρώ. Κατά τις δύο χρονιές 2011 και 2012 όλα ανετράπησαν, καθώς οι σωρευτικές ζημίες στη διετία έφθασαν τα 33 δισ. ευρώ. Το 2011 οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπε-

ζες εμφάνισαν ζημίες 28,22 δισ. ευρώ και το 2012 περιορίστηκαν στα -5,239 δισ. ευρώ. Η μείωση αυτή ήταν απόλυτα αναμενόμενη, λόγω του γεγονότος ότι το 2011 κατεγράφησαν οι ιστορικές ζημίες λόγω του PSI+.

Σημαντικό θεωρείται και το γεγονός ότι στη διαδικασία αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών έλαβαν μέρος και πολλά ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια, με εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ, που θεωρείται ψήφος εμπιστοσύνης τόσο για τις περαιτέρω προοπτικές του εγχώριου τραπεζικού συστήματος όσο και για την πορεία της οικονομίας γενικότερα. Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, ξεκινάει και ο νέος κύκλος ανασυγκρότησης

του εγχώριου χρηματοπιστωτικού κλάδου. Η προσοχή θα στραφεί στο σχέδιο για τον νέο τραπεζικό χάρτη και, ειδικότερα, στις κινήσεις που σχεδιάζει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αναφορικά με το μέλλον της Eurobank, του Νέου Ταχυδρομικού Ταμιευτήριου και της Νέας Proton Bank. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες - ιδιαίτερα η Alpha Bank και η Πειραιώς - βρίσκονται στο τελικό στάδιο της πλήρους ενσωμάτωσης των τραπεζών που απέκτησαν στη διάρκεια των τελευταίων μηνών.

Η ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΑΠΟ ΤΟ 2009 ΕΩΣ ΤΟ 2012 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012

7,7% 8,2% 9,0% 10,0% 10,4% 11,5% 12,8% 14,7% 16,0% 18,7% 21,6% 22,5% 24,6%

ΝΕΑ ΣΕΛΙΔΑ

ια «νέα σελίδα» στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα ξεκινάει με την επιτυχημένη ολοκλήρωση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των τεσσάρων μεγάλων συστημικών τραπεζών Εθνικής, Alpha Bank, Πειραιώς και Eurobank - εκτιμούν διοικητικά στελέχη των τραπεζών που προβλέπουν σταδιακή πρόσβαση στη διατραπεζική αγορά, με αποτέλεσμα την εξασφάλιση ρευστότητας, που με τη σειρά τους θα μπορέσουν να διοχετεύσουν στην πραγματική οικονομία.

16 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Χ επιχειρηματικά νέα εισηγμένων

Η ΕΘΝΙΚΗ

επιτυχημένη ανακεφαλαιοποίηση θα ανοίξει τον δρόμο για την αποκατάσταση της κερδοφορίας της Εθνικής πολύ σύντομα. Και αυτό, όπως παρατηρούν τραπεζικοί αναλυτές, καθώς το μεγαλύτερο μέρος της «τρύπας» που καλείται να καλύψει σήμερα η τράπεζα μέσω της αύξησης είναι οι απώλειες από το PSI και όχι από τη λειτουργική δραστηριότητά της. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, οι αναμενόμενες ζημίες από επισφάλειες θα είναι περιορισμένες, αφού βάσει της Blackrock αυτές θα

είναι μόλις 18,5% του εγχώριου δανειακού χαρτοφυλακίου για τη διετία 2012 - 2014 έναντι του 33% του Μ.Ο. των υπολοίπων τραπεζών. Μάλιστα η τάση δημιουργίας χαμηλότερων επισφαλειών σε σύγκριση με το 2012 φάνηκε στα αποτελέσματα του δ' τριμήνου του 2012 και του α' τριμήνου του 2013. Επίσης, παρατηρείται χαμηλότερη μόχλευση σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά. Ο λόγος δανείων προς καταθέσεις κυμαίνεται στο 95%, όταν στις άλλες τράπεζες κινείται από 113% ως 125%.

Οι παραπάνω εκτιμήσεις ενισχύονται από το γεγονός ότι η Εθνική πέτυχε την επαναφορά της στην κερδοφορία το πρώτο τρίμηνο του 2013, καταγράφοντας καθαρά κέρδη ύψους 186 εκατ., από ζημιές 265 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2012. Ιδιαίτερα θετική ήταν η συνεισφορά της Finansbank, με κέρδη 155 εκατ., και του δικτύου των θυγατρικών της ΝΑ Ευρώπης με 13 εκατ. Τα κέρδη, εάν συμπεριληφθούν τα μη επαναλαμβανόμενα κόστη που συνδέονται με το εγχείρημα απόκτησης της Eurobank, περιορίζονται στα 27 εκατ.

μες τάσεις θα επικρατήσουν καθ' όλη τη διάρκεια του 2013.Η ανάκαμψη των εσόδων αποτελεί το «κλειδί» για τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της Alpha Bank, αναφέρει η Bank of America-Merrill Lynch. Όπως επισημαίνει, το outlook της κερδοφορίας της Alpha Bank παραμένει εξαιρετικά αβέβαιο και, ενώ η ποιότητα των assets πιθανότατα θα αποτελέσει έναν βασικό παράγοντα βραχυπρόθεσμα, ωστόσο, πιο μακροπρόθεσμα, η κερδοφορία της τράπεζας θα εξαρτηθεί από την ικανότητά της να αποκαταστήσει τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια. Είναι πολύ ενθαρρυντικό το ότι η Alpha Bank, μια τράπεζα με θετικά κεφά-

λαια προ της ανακεφαλαιοποίησης, και με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 13,9% ή 7,8 δισ. ευρώ, μετά την ανακεφαλαιοποίηση καταφέρνει να συγκεντρώσει το ενδιαφέρον των επενδυτών και όχι απλά να καλύψει το 10%, αλλά και να ξεπεράσει το 12%. Θετική (credit positive) χαρακτηρίζει την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης της Alpha Bank η Moody's, τονίζοντας ότι αποκαθιστά τη φερεγγυότητα, ενώ εξασφαλίζει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα. Μετά την ανακεφαλαιοποίηση, η τράπεζα θα έχει δείκτη βασικών εποπτικών κεφαλαίων (pro forma core Tier I) στο 13,9%.

χανισμού ELA, αλλά και από την αναμενόμενη σταδιακή μείωση στα επιτόκια καταθέσεων πελατείας. Στο τέλος της ανακεφαλαιοποίησης, ο όμιλος θα έχει κεφάλαια 9,73 δισ. και θα είναι μία από τις καλύτερες ανακεφαλαιοποιημένες τράπεζες στην Ευρώπη και η καλύτερη στην Ελλάδα, με συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 15,2%. Τα προ φόρων κέρδη, συμπεριλαμβανομένης της αρνητικής υπεραξίας, διαμορφώθηκαν σε 3.077 εκατ., ενώ τα καθαρά αποτελέσματα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες, τα αναλογούντα στους μετόχους για το α’ τρίμηνο του 2013, τα οποία ενσωματώνουν θετικό αναβαλλόμενο φόρο 540 εκατ., διαμορφώθηκαν σε 3.617 εκατ.

Η τράπεζα αναμένει να επιτύχει σημαντικές συνέργειες σε ετήσια βάση, ύψους περίπου 547 εκατ., από το τέλος του 2015, μέσα από τις εξαγορές που έχει πραγματοποιήσει. Οι συνέργειες αυτές αναμένεται να ενισχύσουν τη δυνατότητα του ομίλου να παράγει κέρδη προ προβλέψεων και θα προέλθουν κυρίως από την εξοικονόμηση κόστους τόσο λειτουργικού (εξορθολογισμός υποκαταστημάτων, βελτιστοποίηση κατανομής προσωπικού και εξάλειψη αλληλεπικαλυπτόμενων υποδομών) όσο και χρηματοδοτικού (κυρίως μέσω μειωμένων περιθωρίων προθεσμιακών καταθέσεων, καθώς εναρμονίζεται σταδιακά πλήρως η δραστηριότητα τιμολόγησης καταθέσεων), όπως επίσης και από μικρές συνέργειες εσόδων.

Η ALPHA BANK

κεφαλαιακή ενίσχυση ολοκληρώθηκε επιτυχώς, με την τράπεζα πλέον να εστιάζεται στη στρατηγική της αναδιάρθρωσης του ισολογισμού της. Την εκτίμηση για επιστροφή στην κερδοφορία το 2015 για την Alpha Bank αναφέρει η Merrill Lynch - Bank of America. Όπως αναφέρει ο αμερικανικός οίκος, τα προσαρμοσμένα στοιχεία που ανακοινώθηκαν για το α’ τρίμηνο ήταν αναμενόμενα, λόγω των αδύναμων τάσεων σε ό,τι αφορά τα έσοδα, τη συνεχιζόμενη επικέντρωση της διοίκησης στην περικοπή κόστους, καθώς και τις υψηλές προβλέψεις. Η Bank of America Merrill Lynch εκτιμά πως παρόμοιες αδύνα-

Η ΠΕΙΡΑΙΩΣ

ελτιωμένες εμφανίζονται οι προοπτικές για το υπόλοιπο της χρονιάς, όπως υποστηρίζει η διοίκηση της Τραπέζης Πειραιώς, καθώς: ∼ Από το τέλος Μαρτίου 2013 η άντληση κεφαλαίων από τις χρηματαγορές μέσω διατραπεζικού δανεισμού έχει επεκταθεί περαιτέρω, με αποτέλεσμα και το κόστος άντλησης κεφαλαίων να κυμαίνεται σε χαμηλότερο επίπεδο έναντι του 2012. ∼ Τα κέρδη προ προβλέψεων αναμένεται να ενισχυθούν ακόμη περισσότερο, από τη βελτίωση στο κόστος χρηματοδότησης, καθώς ανακτήθηκε η πρόσβαση στη χρηματοδότηση μέσω της ΕΚΤ από τα μέσα Ιανουαρίου του 2013, μειώνοντας σημαντικά τη χρήση του ακριβότερου μη-

18 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ: Η ΚΡΙΣΗ ΠΛΗΤΤΕΙ ΚΑΙ ΤΙΣ ΕΞΩΣΤΡΕΦΕΙΣ ΕΛΠΙΔΕΣ ΓΙΑ ΚΑΛΥΤΕΡΟ MOMENTUM ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ ΣΤΑ ΤΕΛΗ ΤΟΥ 2013

λπίδες ότι η εικόνα της κερδοφορίας των εισηγμένων εταιρειών θα αποκτήσει ένα ισχυρότερο momentum στο εννεάμηνο της χρήσης του 2013, εκφράζουν παράγοντες της αγοράς, καθώς εντός των θερινών μηνών θα ξεκινήσουν τα κατασκευαστικά έργα, οι ανακεφαλαιοποιημένες τράπεζες θα έχουν κάποιες δυνατότητες αναχρηματοδοτήσεων και ο τουρισμός θα έχει ενισχύσει ταμειακά την οικονομία. Ακόμη και οι εισηγμένες με έντονο εξωστρεφή χαρακτήρα, όπως και η πλειοψηφία των εισηγμένων επιχειρήσεων, είδαν τα μεγέθη τους να μειώνονται στο α’ τρίμηνο του 2013, ενώ δεν αναμένονται δραματικές αλλαγές προς το καλύτερο για το άμεσο μέλλον, καθώς οι συνθήκες χρηματοδότησης παραμένουν ιδιαίτερα «σφιχτές» και ακριβές για τις εγχώριες επιχειρήσεις. Βέβαια, αν και κάποιες εταιρείες άνοιξαν τον δρόμο προς τις αγορές με αλμυρό επιτόκιο, η συντριπτική πλειοψηφία των εταιρειών δεν

έχουν τη δυνατότητα ακόμα και αυτής της ακριβής χρηματοδότησης. Σε πάνω από 50 δισ. ευρώ, σχεδόν το 30% του ΑΕΠ, διαμορφώνονται οι συνολικές ζημίες των εισηγμένων εταιρειών των τριών τελευταίων χρόνων! Μόνο το 2012 παρουσίασαν ζημιές 6,6 δισ. ευρώ, οι οποίες μπορεί να απέχουν πολύ από το αρνητικό αποτέλεσμα των 43 δισ. ευρώ του 2011 (το 2010 είχαν παρουσιάσει ζημίες 2,9 δισ.), αποτελούν ωστόσο τη δεύτερη χειρότερη επίδοση όλων των εποχών για τις ελληνικές επιχειρήσεις. Στην πραγματικότητα η εικόνα είναι πολύ χειρότερη, αφού δεκάδες εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι τράπεζες Κύπρου και Λαϊκή, ο όμιλος Alapis κ.ά., δεν κατάφεραν να δημοσιεύσουν καν αποτελέσματα, τα οποία εκτιμάται ότι θα ανέβαζαν τις ζημιές της περσινής χρήσης σε πάνω από 10 δισ. Το πρώτο τρίμηνο του 2013 (για το οποίο υπάρχουν στοιχεία) ήταν ένα ακόμα αδύναμο τρίμηνο σε μια σειρά δέκα συνεχόμε-

ΤΟ ΕΒΙΤDA ΤΩΝ ΜΕΓΑΛΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Α’ ΤΡΙΜΗΝΟ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (ποσά σε χιλ. ευρώ) Alpha Bank Εθνική Πειραιώς Coca Cola ΟΠΑΠ ΟΤΕ ΤΙΤΑΝ Βιοχάλκο Motor Oil Μυτιληναίος Ελλάκτωρ Folli Follie ΜΕΤΚΑ Jumbo (9μηνο 2012) ΟΛΠ Ιντραλότ ΕΧΑΕ Σωληνουργεία Κορίνθου Eurobank Properties Frigoglass Τέρνα Ενεργειακή

Α’ ΤΡΙΜΗΝΟ 2013

Δ(%) ΜΕ ΤΟ 2012

-2,403.880 34.774 3.077.296 82.700 57.600 368.000 24.314 29.904 45.869 49.355 52.638 53.214 22.941 71.754 4.096 55.082 4.489 2.003 8.558 20.268 20.585

-539,4% 104,3% 884,7% 3,2% -68,8% -11,9% -28,6% -17,7% -50,6% 29,6% 1,8% 8,4% -17,3% -24,9% -12,0% 32,1% -21,8% -69,2% -11,4% -16,7% 57,2%

νων οριακών ή πολύ αρνητικών δημοσιευμένων τριμήνων. Οι ελληνικές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν μια ισχυρή σε διάρκεια και ένταση ύφεση, που αποδυναμώνει τα κεφάλαιά τους και προσθέτει συνεχώς νέα μέλη στην ομάδα των ζημιογόνων εταιρειών. Οι συνθήκες επιχειρηματικότητας παραμένουν τόσο δυσμενείς που πλέον οι ζημιές κάνουν την εμφάνισή τους ακόμα και σε εταιρείες που δεν είχαν προηγούμενο συνεχόμενων ζημιών και ανήκουν στο «κλαμπ» των μεγάλων. Το λειτουργικό αποτέλεσμα των εισηγμένων εταιρειών μειώθηκε στο α’ τρίμηνο του 2013 κατά 23%, με αποτέλεσμα τα λειτουργικά κέρδη συνολικά για τις 208 εισηγμένες να διαμορφώνονται σε 1,392 δισ. ευρώ. Μειωμένος παρουσιάζεται και ο συνολικός κύκλος εργασιών, σε ποσοστό 9%, στα 17,206 δισ. ευρώ, και οι ισχυρότερες μειώσεις παρατηρούνται στη διαφημιστική δαπάνη (ΜΜΕ, εκδόσεις), τις κατασκευές, τις μεταλλουργικές εργασίες, τις υπηρεσίες υγείας, αλλά και τα διυλιστήρια. Η ελληνική οικονομία εξακολουθεί να λειτουργεί υπό καθεστώς βαθιάς ύφεσης και το 2012, ξεπερνώντας και τις πλέον απαισιόδοξες προβλέψεις. Το ΑΕΠ κατέγραψε νέα πτώση, με μέσο ρυθμό 6,4% για ολόκληρο το 2012, ενώ η σωρευτική μείωση στη διάρκεια της τελευταίας πενταετίας υπερέβη το 20%. Για το 2013 αναμένεται νέα ύφεση γύρω στο -4,5% με 5,0%. Μέσα σε αυτό το περιβάλλον λειτουργούν οι ελληνικές επιχειρήσεις και το ενδιαφέρον των διοικήσεων των εταιρειών μοιραία φεύγει από την τελική γραμμή και επικεντρώνεται στις ταμειακές ροές, την εξυπηρέτηση υποχρεώσεων και την αναχρηματοδότηση του δανεισμού. Ενέργειες όπως η εθελουσία έξοδος, οι νέες επιχειρησιακές συμβάσεις, η μείωση του ακριβού δανεισμού, ο περιορισμός των κεφαλαίων κίνησης και η μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών ήταν ένα συχνό χαρακτηριστικό στις ανακοινώσεις των εισηγμένων. Από δω και πέρα, η αντοχή στα λειτουργικά αποτελέσματα, η έμφαση στη μείωση του τραπεζικού δανεισμού και οι εξαγωγές θα είναι το αντίδοτο στην κρίση όσων εταιρειών άντεξαν και μπορούν να συνεχίσουν. Χ ΧΡΗΜΑ 19

Χ προτάσεις αγοράς ~ Σε αστάθεια προβλέψεις και τιμές-στόχοι

ΣΧΟΛΙΑ

Η ΠΛΑΤΕΙΑ ΤΑΧΡΙΡ, Ο ΓΕΝΝΑΙΟΔΩΡΟΣ ΠΟΛΙΤΙΚΟΣ ΚΑΙ ΤΑ ΦΟΙΤΗΤΙΚΑ ΑΜΦΙΘΕΑΤΡΑ Οι εξεγέρσεις σπανίως, αν όχι καθόλου, οδηγούν σε καλύτερες μέρες σε σχέση με τις κακές μέρες που τις πυροδότησαν. Οι εξελίξεις στην Αίγυπτο είναι χαρακτηριστικές των αυθόρμητων εξεγέρσεων που έχουν σαν μοναδικό «καύσιμο» την αγανάκτηση. Αλήθεια, τι λέει ο Έλληνας αριστερός πολιτικός που ονειρευόταν να δει την Πλατεία Συντάγματος, την περίοδο των Ελλήνων αγανακτισμένων, σαν την Πλατεία Ταχρίρ της Αιγύπτου;

Φαίνεται ότι η κρίση αυτή δεν έχει αλλάξει τον τρόπο σκέψης και την ατζέντα του πολιτικού κόσμου. Ο Αβραμόπουλος δυσανασχετεί για τη νέα του θέση στην κυβέρνηση, η Βούλτεψη φεύγει λίγο μετά την ανακοίνωση του ονόματός της ως υφυπουργού Υγείας. Τα κόμματα της αντιπολίτευσης εκτιμούν ότι η χώρα έχει την «πολυτέλεια» να πηγαίνει κάθε τρεις και λίγο σε εκλογές και ότι τα λεφτά θα πέσουν από τον… ουρανό! Νέα Δημοκρατία και ΠΑΣΟΚ, παρά τις διάφορες εσωκομματικές γκρίνιες και την όποια «καταστροφή» έχουν επιφέρει στην οικονομία της χώρας οι προηγούμενες κυβερνήσεις τους, επέδειξαν υπεύθυνη στάση. Τα άλλα κόμματα απλά διαφωνούν σε όλα. Είναι εύκολο κανείς να διαφωνεί με όλα, όπως γίνεται στα φοιτητικά αμφιθέατρα. Μόνο που η χώρα δεν αντέχει να μπει σε περιπέτειες επειδή κάποιοι βρίσκονται ακόμη στα φοιτητικά αμφιθέατρα.

Ο γραμματέας της Κ.Ο. του ΣΥ.ΡΙΖ.Α., κ. Ν. Βούτσης, πρότεινε, εμμέσως πλην σαφώς, την παύση πληρωμών στην Ελλάδα για μερικούς μήνες, όσους θα χρειαστούν για την αναδιαπραγμάτευση των δανειακών συμβάσεων. Δηλαδή πρότεινε τη στάση πληρωμών. Ο πρόεδρος του ΣΥ.ΡΙΖ.Α., Α. Τσίπρας, μιλώντας στην Πάτρα, φάνηκε αρκετά γενναιόδωρος, μοιράζοντας 25 δισ. ευρώ στον ελληνικό λαό, τα οποία θα αποκτήσει όταν γίνει κυβέρνηση, γιατί δεν θα... καταβάλλει τους τόκους στους δανειστές. «Μόνο οι τόκοι που έχουμε να πληρώνουμε για τα επόμενα τέσσερα χρόνια υπερβαίνουν τα 25 δισ. ευρώ. Να τα λεφτά», υπογράμμισε ο πρόεδρος του ΣΥ.ΡΙΖ.Α. Ο βουλευτής του ΣΥ.ΡΙΖ.Α., κ. Σταθάκης, διευκρίνισε, ότι αυτό το ποσό θα είναι στην ουσία ένα νέο δάνειο που θα ζητήσουμε από τους Ευρωπαίους. Αν, λοιπόν, ακολουθήσουμε την «περίεργη» λογική της Κουμουνδούρου, και γνωρίζοντας πια καλά την τακτική των Ευρωπαίων, θα χρειαστεί να συναφθεί μια νέα σύμβαση, δηλαδή ένα νέο μνημόνιο, για να εκταμιευτούν τα 25 δισ.! Επικίνδυνα παιχνίδια…

20 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Επιτέλους ένας πολιτικός, και μάλιστα αριστερός, λέει τα πράγματα με το όνομά τους: «Η ελληνική Δεξιά έχει συχνά πιο ‘‘σοβιετική’’ αντίληψη και από το ΠΑΣΟΚ και από την Αριστερά, τη στιγμή που πρέπει να εγκαταλειφθεί η σοβιετικού τύπου αντίληψη ότι το κράτος τα κάνει όλα». Τάδε έφη ο Δήμαρχος Θεσσαλονίκης, Γ. Μπουτάρης.

Πού φθάσαμε! Τα κόμματα που μας οδήγησαν στην κρίση προσπαθούν να μας βγάλουν από αυτήν. Τότε γιατί τα ψηφίζει ακόμη ένα σημαντικό κομμάτι του ελληνικού λαού; Μα γιατί τα υπόλοιπα κόμματα, εάν κυβερνήσουν, μάλλον θα μας ρίξουν στον γκρεμό.

Επειδή κατηγορούμε για λαϊκισμό τους Έλληνες πολιτικούς, και η Μέρκελ πάει σε εκλογές με γραμμή «Σόιμπλε δώστα όλα», όπως έλεγε ο Α. Παπανδρέου: «Τσοβόλα δώστα όλα»! Λεφτά υπάρχουν, όμως στα ταμεία του γερμανικού Δημοσίου, και μάλιστα πολλά. Γι' αυτό, η Άγκελα Μέρκελ, λίγο πριν από τις βουλευτικές εκλογές της 22ας Σεπτεμβρίου, έβαλε στο πρόγραμμά της και λίγο… Κέινς και εξήγγειλε δημόσιες επενδύσεις και κοινωνικές δαπάνες ύψους 40 δισ. ευρώ!

Επειδή αρκετοί είναι αυτοί που με «ελαφρά τη καρδία» προτείνουν επιστροφή στη δραχμή, ως «φάρμακο» για τη σημερινή μας κατάντια, να τους θυμίσω ότι από το 1974 έως και την είσοδό μας στο ευρώ, η δραχμή έπεφτε κατά μέσο όρο 11% σε ετήσια βάση. Αυτό σημαίνει ότι η αγοραστική μας δύναμη έπεφτε κατά αυτό το ποσοστό χρόνο με τον χρόνο. Θυμάται κανείς πώς ήταν η ζωή της μεσαίας τάξης τη δεκαετία του ‘80, διότι εγώ θυμάμαι πολύ καλά. Και για όποιον δεν το ξέρει, ήμασταν πολλαπλά φτωχότεροι ακόμα και από τη σημερινή κατάντια. Και ήμασταν φτωχότεροι λόγω των νομισματικών υποτιμήσεων.

Έπαιρναν άτοκα δάνεια και επιδοτήσεις για άλογα και γαϊδούρια που δεν είχαν! Το ωραίο είναι ότι για την υπόθεση αυτή, το δικαστήριο της Λάρισας καταδίκασε δύο αγρότισσες - η μία μάλιστα 89 χρόνων(!) - σε φυλάκιση 10 μηνών. Αθάνατη Ελλάδα!

ΣΧΟ

διεθνείς αγορές Χ

ΑΓΟΡΕΣ Η «ΦΟΥΣΚΑ ΧΩΡΙΣ ΟΝΟΜΑ» ΤΡΟΜΑΖΕΙ ΤΟΥΣ ΑΝΑΛΥΤΕΣ Μετά από ένα ιστορικό πρώτο εξάμηνο στα μεγάλα διεθνή χρηματιστήρια, το 87% των αναλυτών αναμένει ένα κραχ!

στορικά ρεκόρ, νέα υψηλά από το 2007, είδαν τα μεγάλα διεθνή χρηματιστήρια στο α’ εξάμηνο του έτους, και κεφάλαια ύψους άνω των 2 τρισ. δολ. έχουν εισρεύσει στα διεθνή χρηματιστήρια από τις αρχές του 2013, καθώς οι κεντρικές τράπεζες ανά τον πλανήτη έχουν επιδοθεί σε έναν, άνευ προηγουμένου, αγώνα με στόχο τη σταθεροποίηση της ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας. Ο Dow Jones πέτυχε την καλύτερη επίδοση εξαμήνου από το 1999 και ο S&P 500 από το 1998. Αρκετοί αναλυτές κάνουν λόγο για «φούσκα». Επί των ημερών του πρώην δημοφιλούς προέδρου της FED, Άλαν Γκρίνσπαν, δημιουργήθηκαν δύο «φούσκες»: στις μετοχές και στη στεγαστική πίστη. Ο σημερινός πρόεδρος της FED, Μπεν Μπερνάνκι, ο οποίος βρέθηκε αντιμέτωπος με το «σκάσιμό» τους, σε καμία περίπτωση δεν θα ήθελε να δημιουργήσει μία ακόμη. Όλα δείχνουν ότι η FED ετοιμάζεται για μια σταδιακή κατάργηση του QE (πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής). Σύμφωνα με το περιοδικό «Barron», η FED αποφάσισε «να ξεφουσκώσει αφρό στις αγορές αξιών» ή ακόμη και να «στραγγαλίσει την ποσοτική χαλάρωση, για να διασφαλίσει ότι αυτή η «φούσκα» δεν θα σκάσει εκκωφαντικά. Σε μια πρόσφατη δημοσκόπηση του Market-

Watch, το 87% των αναλυτών που συμμετείχαν στη δημοσκόπηση εκφράζει φόβους για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας και βλέπει «φούσκες», αλλά αναμένει και ένα κραχ μέχρι το τέλος του 2014. Η μεγαλύτερη απειλή για την παγκόσμια οικονομία περιγράφεται ως «φούσκα χωρίς όνομα»: Σύμφωνα με τους αναλυτές οι τρεις μεγάλες «φούσκες» της τελευταίας 30ετίας τροφοδοτήθηκαν από την πολιτική της Fed. Η ασιατική στις αρχές του '90, η τεχνολογική (dot-com) στα τέλη του '90 και η χρηματοπιστωτική το 2008. Πλέον, η πολιτική της Fed δημιουργεί και μια νέα «φούσκα», η οποία πιθανότατα θα σκάσει είτε στα ομόλογα είτε στις μετοχές. Κανείς ακόμη δεν το γνωρίζει, γι' αυτό και είναι «χωρίς όνομα» ακόμη. Δεν είναι λίγοι που θεωρούν ότι η σταδιακή απόσυρση του προγράμματος νομισματικής χαλάρωσης της Fed θα προκαλέσει σοβαρές αναταράξεις στις αγορές, με κίνδυνο ένα γενικευμένο κραχ. Μπορεί η αμερικανική οικονομία να αναπτύσσεται, όμως ο ρυθμός συρρικνώνεται συνεχώς. Τι θα γίνει τους επόμενους μήνες που δεν θα υπάρχει στήριξη από την Κεντρική Τράπεζα, αναρωτιούνται οι αναλυτές. Ο κύκλος της bull market στη Wall Street ολοκληρώνεται; Ήδη μετράμε τον πέμπτο χρόνο μιας τυπικής τετραετούς bull market. Σύντομα θα

H ΠΟΡΕΙΑ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΣΤΟ Α’ ΕΞΑΜΗΝΟ 2013 Δείκτες DOW JONES NASDAG S&P NIKKEI 225 FTSE-100 DAX-30 CAX-40

Κλείσιμο 31/12/2012 12.938,11 2.960,31 1.402,43 10.395,18 5.925,37 7.612,39 3.620,25

Κλείσιμο 28/06/2013 15.024,49 3.401,86 1.613,20 13.213,55 6.243,40 7.990,75 3.762,19

Διαφορά +16,13% +14,92% +15,03% +27,11% +5,37% +4,97% +3,92%

γίνει αντιληπτό από την αγορά υποστηρίζουν οι «αρκούδες». Ο «βασιλιάς των ομολόγων» Bill Gross, της Pimco, της μεγαλύτερης διαχειρίστριας εταιρείας ομολόγων παγκοσμίως, προειδοποιεί: «Το QE της Fed πρέπει να σταματήσει. Τρισεκατομμύρια φθηνού χρήματος έχουν οδηγήσει σε πλαστά επίπεδα τις τιμές των εμπορευμάτων. Η διόρθωση θα έρθει βίαια». Σύμφωνα με το έγκυρο GoldSeek.com, υπάρχουν πολλές αναλύσεις που προειδοποιούν: απομένει πολύ λίγος χρόνος μέχρι να κλείσει το «παράθυρο εξόδου». Πλησιάζει η ώρα του κραχ στην αγορά των μετάλλων. Δεν είναι λίγοι οι οικονομολόγοι που εκτιμούν ότι οι πολιτικές εξελίξεις «υπόσχονται» μια περίοδο υψηλής μεταβλητότητας: Οι επόμενοι μήνες, υποστηρίζουν, θα χαρακτηριστούν από πολιτικές εξελίξεις, εκλογές και διαμάχες στην εφαρμογή των οικονομικών πολιτικών. Με άλλα λόγια ένα περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας και νευρικότητας στις αγορές ξεκινά... Τα υψηλά επίπεδα ανεργίας, τόσο στις ΗΠΑ όσο και περισσότερο στην Ευρώπη, εκτός από τις κοινωνικές εκρήξεις, θέτουν σε κίνδυνο τα ασφαλιστικά ταμεία, όπως και τα ομόλογά τους και τους τίτλους που εκδίδουν. ΟΙ «ΤΑΥΡΟΙ» Όμως οι «ταύροι» εκτιμούν πως η πλειονότητα των διεθνών δεικτών, και κυρίως των ευρωπαϊκών, έχουν σημαντικά περιθώρια ανόδου στο επόμενο διάστημα. Ειδικά για τις αμερικανικές μετοχές, αξίζει να σημειωθεί πως, ενώ ο Dow έχει υπερδιπλασιαστεί στα τέσσερα χρόνια από τα χαμηλά της bear market, η αποτίμησή του σε όρους p/e παραμένει 19% χαμηλότερη, λιγότερο από την προηγούμενη κορυφή του, και 14% κάτω από τον εικοσαετή μέσο όρο του. Οι «ταύροι» υποστηρίζουν ότι αυτό αποτελεί ένα σημαντικό σήμα πως οι μετοχές έχουν ακόμη πολύ περιθώριο για «ράλι». Χ ΧΡΗΜΑ 21

Χ προτάσεις αγοράς ~ Σε αστάθεια προβλέψεις και τιμές-στόχοι

ΕΥΡΩ

ΟΛΟΙ ΣΥΣΤΗΝΟΥΝ SHORT ΘΕΣΕΙΣ, ΕΚΤΟΣ G.S. «Επενδυτές ετοιμαστείτε! Έρχεται πτώση του ευρώ, στα επίπεδα του 1,10 δολ. Η δόξα του αμερικανικού δολαρίου επιστρέφει!» σύμφωνα με την Deutsche Bank. «SOS» στέλνει και η Morgan Stanley για την τύχη του ευρώ, προειδοποιώντας ότι θα μπορούσε τελικά να βρεθεί σε απόλυτη ισοτιμία με το δολάριο. Εξαιρετικά δυσοίωνες είναι οι προβλέψεις για την πορεία του ευρώ το αμέσως προσεχές διάστημα, αφού όχι ένας, ούτε δύο, αλλά συνολικά 8 ισχυροί διεθνείς επενδυτικοί οίκοι συστήνουν «short» τοποθετήσεις στο ενιαίο νόμισμα. Στον αντίποδα, μόλις ένας οίκος, η Goldman Sachs, δηλώνει αισιοδοξία για την επόμενη μέρα του ευρώ, συστήνοντας «long» τοποθετήσεις στην ισοτιμία ευρώ – δολαρίου και βλέπει τα 1,35 δολ. Ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, διαβεβαίωσε προσφάτως ότι δεν προτίθεται να ακολουθήσει το μονοπάτι που χάραξε ο Αμερικανός ομόλογός τους, Μπεν Μπερνάνκι, για βαθμιαία σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, αρχής γενομένης με την επιβράδυνση των ρυθμών εκτύπωσης χρήματος (tapering) τους επόμενους μήνες. Αντιμέτωπος με την κρίση στην Πορτογαλία και την άνοδο των επιτοκίων των ομολόγων στην περιφέρεια της Ευρωζώνης, ο Ντράγκι κλήθηκε να βγάλει νέο «λαγό» από το καπέλο του, έναν περίπου χρόνο αφότου εκστόμισε τη διάσημη πλέον φράση: «Η ΕΚΤ θα πράξει ό,τι χρειαστεί για να σώσει το ευρώ και πιστέψτε με, θα

είναι αρκετό». Ο Ντράγκι υποσχέθηκε ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει τα επιτόκια του ευρώ στα τρέχοντα επίπεδα (0,5%) ή και σε ακόμα χαμηλότερα για «παρατεταμένη χρονική περίοδο». Μια δέσμευση που καθιστά τη στρατηγική της ΕΚΤ πιο προβλέψιμη για το ορατό μέλλον, κάτι που η Φραγκφούρτη ελπίζει ότι θα ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείσουν περισσότερο και τις επιχειρήσεις να επενδύσουν, τονώνοντας την πραγματική οικονομία. Σε μια πρώτη ανάγνωση, το μήνυμα του Ντράγκι ικανοποίησε τους επενδυτές, πυροδοτώντας «ράλι» στα χρηματιστήρια και στις τιμές των ομολόγων και (ευπρόσδεκτη) υποχώρηση του ευρώ, που παραμένει πολύ «σκληρό» για τη βυθισμένη σε ύφεση οικονομία της Ευρωζώνης.

ΧΡΥΣΟΣ Η ΔΙΟΡΘΩΣΗ ΦΤΑΝΕΙ ΣΤΟ ΤΕΛΟΣ ΤΗΣ; «Λείψανο των βαρβάρων» χαρακτηρίζει τον χρυσό ο διάσημος οικονομολόγος Nouriel Roubini και εκτιμά ότι θα υποχωρήσει κάτω από τα 1.000 δολ. ανά ουγγιά, μέχρι το 2015. Αντιθέτως, το μεγαλύτερο μέρος της διόρθωσης στις τιμές του χρυσού έχει ήδη πραγματοποιηθεί, εκτιμούν οι στρατηγικοί αναλυτές της Deutsche Bank. Ο χρυσός έχει υποχωρήσει περίπου 35% από το υψηλό των 1.900 δολ./ουγγιά, στο οποίο έφτασε τον Σεπτέμβριο του 2011, ενώ στο πρώτο εξάμηνο του 2013 κατέγραψε πτώση 26,93% και έκλεισε στα 1.223,81 δολ./ουγγιά από 1.674,80 δολ./ουγγιά που ήταν στα τέλη του 2012. «Η ιστορία μάς έχει διδάξει ότι, παρά τις ακραίες απώλειες στον χρυσό, το εύρος σήμερα είναι μικρότερο έναντι της περιόδου 198081», εξηγούν σε σχετική τους ανάλυση οι οικονομολόγοι της γερμανικής τράπεζας. Ο χρυσός υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών, σηματοδοτώντας μια εντυπωσιακή αντιστροφή στην ανοδική τάση των τελευταίων τεσσάρων ετών και πιθανόν το τέλος ενός bull market που κράτησε μία δεκαετία. Και ενώ οι απόψεις για την υποχώρηση του χρυσού διίστανται, δεν

22 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

λείπουν και οι θεωρίες συνωμοσίας: Η πτώση στην τιμή του χρυσού Οι διοικητές της FED, Μπεν Μπερνάνκι, και της οφείλεται σε μια προσπάθεια χειραγώγησης της αγοράς του χρυΤράπεζας της Αγγλίας, Μέρβιν Κινγκ, έχουν σού από τη Fed για να προστατέψει την ανταλλακτική αξία του δοπαραδεχθεί δημόσια, τους τελευταίους μήνες, λαρίου. ότι η χαλαρή πολιτική ενέχει κινδύνους και για αγορές Όπως υποστηρίζουντιςαναλυτές, την Παρασκευή 12 Απριλίου, η αγορά χτυπήθηκε με 500 τόνους ακάλυπτων πωλήσεων (naked short) και υποστηρίζουν τη θεωρία τους με τον ισχυρισμό ότι μόνο η Fed μπορεί να επιφέρει ένα τόσο μεγάλο χτύπημα στην αγορά χρυσού. Άλλοι συνδέουν την κατάρρευση του πολύτιμου μετάλλου με τα σχέδια του Τέξας να χτίσει το δικό του θησαυροφυλάκιο υψίστης ασφαλείας, όπου σκοπεύει να συσσωρεύσει μεγάλες ποσότητες χρυσού. Η κίνηση προσελκύει μεγάλη δημοσιότητα στις ΗΠΑ, καθώς αποτελεί μια ένδειξη περιφρόνησης, αλλά και αμφισβήτησης της FED, από την πλευρά του Τέξας, μιας πολιτείας που δεν κρύβει ποτέ τις διαθέσεις ανεξαρτητοποίησής της. Ουσιαστικά, κάποιοι στο Τέξας ανησυχούν όχι μόνο για τη σταθερότητα του δολαρίου, αλλά και για την ασφάλεια των αποθεμάτων χρυσού τους που φυλάσσονται στη Fed. Μήπως, λοιπόν, η κατάρρευση των τιμών του χρυσού ήταν ο τρόπος του Μπεν Μπερνάνκι να δείξει στο Τέξας ποιος πραγματικά κάνει κουμάντο;

άρθρο Χ

ΦΥΣΙΚO ΑEΡΙΟ

ΓΙΑΤΙ ΚΙΝΗΣΗ ΟΧΗΜΑΤΩΝ ΜΕ ΦΥΣΙΚΟ ΑΕΡΙΟ; Μάθετε όλα αυτά που δεν γνωρίζετε για την ενέργεια του «αύριο» στην κίνηση οχημάτων.

νέα εποχή στην κίνηση οχημάτων ξεκινά... και «κινείται» με την ενέργεια του φυσικού αερίου - τα πλεονεκτήματα της οποίας πολλοί από εμάς ήδη απολαμβάνουμε στο σπίτι, την επιχείρηση, την ηλεκτροπαραγωγή. Ας δούμε γιατί το οικολογικό, οικονομικό αυτό καύσιμο θα φέρει τη μεγάλη ανατροπή και στους δρόμους.

1. Το φυσικό αέριο ως καύσιμο για τα οχήματα μπορεί να αντικαταστήσει όλα τα υγρά καύσιμα σε όλες τις εφαρμογές τους, προσφέροντάς μας τις ίδιες ακριβώς δυνατότητες, αλλά και μεγαλύτερη οικονομία και φιλικότητα προς το περιβάλλον. 2. Στα πρατήρια φυσικού αερίου δεν χρειάζονται βυτιοφόρα για τον ανεφοδιασμό τους, δεδομένου του ότι αυτό παρέχεται συνεχώς και απρόσκοπτα από το απολύτως ασφαλές και αξιόπιστο δίκτυο.

3. Οι χώρες που χρειάζεται να εισάγουν ενέργεια για την κάλυψη των αναγκών τους μπορούν να εξοικονομήσουν σημαντικούς χρηματικούς πόρους αν υποκαταστήσουν εισαγωγές πετρελαιοειδών με ενεργειακά ισοδύναμες εισαγωγές φυσικού αερίου. 4. Οι κινητήρες φυσικού αερίου παράγουν 25% λιγότερο διοξείδιο του άνθρακα από τη βενζίνη και 35% λιγότερο από το ντίζελ. Το CO2 αποτελεί ένα από τα αέρια του θερμοκηπίου. 5. Επιπλέον οι κινητήρες φυσικού αερίου επιτυγχάνουν σε σύγκριση με τη βενζίνη μειώσεις στις εκπομπές μονοξειδίου του άνθρακα κατά 95%, στις εκπομπές υδρογονανθράκων κατά 80% και στα οξείδια του αζώτου κατά 30%.

Μοντέλα αυτοκινήτων που παρουσιάστηκαν σε πρόσφατη εκδήλωση για το φυσικό αέριο κίνησης στην «Τεχνόπολις»

6. Το φυσικό αέριο δεν είναι τοξικό ή διαβρωτικό και δεν μολύνει τα υπόγεια ύδατα. Έτσι δεν παρουσιάζει καμία απειλή για το περιβάλλον σε περίπτωση διαρροής. 7. Οι κινητήρες φυσικού αερίου πετυχαίνουν σημαντικό περιορισμό της ηχορρύπανσης που προκαλείται από την κίνηση οχημάτων. 8. Το φυσικό αέριο κίνησης (CNG) θεωρείται, σύμφωνα με την Environmental Protection Agency των Ηνωμένων Πολιτειών, ότι υπερτερεί σε ασφάλεια και της βενζίνης και του υγραερίου LPG.

9. Οι κινητήρες διπλού καυσίμου (βενζίνης και φυσικού αερίου) διπλασιάζουν σε πολλές περιπτώσεις την αυτονομία του αυτοκινήτου. Συνοψίζοντας, το φυσικό αέριο παρουσιάζει τα παρακάτω πλεονεκτήματα ως καύσιμο για την κίνηση οχημάτων: ∼ Διαθεσιμότητα: Επεκτεινόμενο δίκτυο τροφοδότησης ∼ Οικονομία: Σημαντικά χαμηλότερη τιμή πώλησης

Το φυσικό αέριο κίνησης συμβάλλει στη διατήρηση της καθαρής ατμόσφαιρας

∼ Περιβάλλον: Μικρότερες εκπομπές CO2 και άλλων βλαβερών αερίων, δηλαδή μικρότερη ρύπανση ∼ Ασφάλεια: Ώριμη και ιδιαίτερα ασφαλής τεχνολογία στα αυτοκίνητα καύσης φυσικού αερίου Το σχέδιο ανοίγματος της νέας, με εξαιρετικές προοπτικές και δυναμική, αγοράς της αεριοκίνησης στην Ελλάδα, που έχει δρομολογηθεί από τη ΔΕΠΑ με το FISIKON, θα φέρει στη χώρα τα πλεονεκτήματα της πηγής ενέργειας του «αύριο» και στον τόσο σημαντικό τομέα των μεταφορών και μετακινήσεων! Χ ΧΡΗΜΑ 23

Χ συνέντευξη

Η GLOBO ΑΥΤΗ ΤΗ ΣΤΙΓΜΗ ΤΟΠΟΘΕΤΕΙΤΑΙ ΑΝΑΜΕΣΑ ΣΤΟΥΣ 4-5 ΠΑΡΟΧΟΥΣ ΚΑΙ INNOVATORS ENTERPRISE MOBILITY ΠΑΓΚΟΣΜΙΩΣ. ΜΙΑ ΤΕΤΟΙΑ ΘΕΣΗ ΔΕΝ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑΖΕΙΣ, ΤΗΝ ΚΕΡΔΙΖΕΙΣ ΜΕ ΣΥΝΕΧΗ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΑ, ΕΠΙΜΟΝΗ ΚΑΙ ΟΡΑΜΑ.

ΚΩΣΤΗΣ ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΙΔΡΥΤΗΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΗΣ GLOBO 24 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

✒

Συνέντευξη στον Γιώργο Καλούμενο

Η ΙΣΧΥΡΗ ΜΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙ ΑΝΑΓΚΗ ΓΙΑ ΕΞΑΓΟΡΕΣ Ο Κωστής Παπαδημητρακόπουλος μας περιγράφει πώς η Globo, ένας τοπικός παίκτης τεχνολογίας, από τότε που την ίδρυσε ο ίδιος, πριν από μία δεκαπενταετία, μέχρι σήμερα, εξελίχθηκε σε έναν διεθνή πρωταγωνιστή του κλάδου, ο οποίος προσφέρει τα προϊόντα και τις υπηρεσίες του σε περισσότερες από 40 χώρες παγκοσμίως. Ο ίδιος αναλύει τα συγκριτικά πλεονεκτήματα που έφεραν την Globo στη σημερινή της θέση και μοιράζεται μαζί μας τα σχέδιά του για το άμεσο, αλλά και για το πιο μακρινό μέλλον της εταιρείας.

ΧΡHΜΑ_Κ. Παπαδημητρακόπουλε, πείτε μας, με λίγα λόγια, ένα σύντομο ιστορικό της Globo στην Ελλάδα, για τις εγκαταστάσεις, τις δραστηριότητές της και τα προϊόντα που προσφέρει. Πόσα άτομα απασχολεί στην Ελλάδα, αλλά και παγκοσμίως;

μερα πάνω από 300 υπαλλήλους και, μαζί με εξαγορές και οργανική ανάπτυξη, την οποία εκτελούμε στην παρούσα φάση, εκτιμούμε ότι μέχρι το τέλος του 2013 θα ξεπεράσουμε τα 400 ή και τα 450 άτομα προσωπικό.

ΚΩΣΤΗΣ ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΑΚΟΠΟΥΛΟΣ_Η Globo ιδρύθηκε το 1997 και σήμερα κατατάσσεται στις κορυφαίες εταιρείες στον χώρο της ανάπτυξης ολοκληρωμένων εφαρμογών κινητής τηλεφωνίας και S.a.a.S. Πλέον, είναι μια διεθνής εταιρεία, που διαθέτει εμπορική παρουσία σε περισσότερες από 40 χώρες και γραφεία σε πάνω από 7. Η πορεία της είναι, εκ των πραγμάτων, επιτυχημένη, δεδομένου του ότι κατάφερε να εξελιχθεί από έναν τοπικό σε έναν διεθνή παίκτη τεχνολογίας που πρωτοστατεί σε έναν από τους πιο «καυτούς» κλάδους της, το mobility. H δραστηριότητα της Globo έχει επιμεριστεί σε δύο κύριους άξονες: Ο ένας είναι ο παραδοσιακός των enterprise applications για e-business, τον οποίο υλοποιεί πλέον η θυγατρική μας στην Ελλάδα, Globo Technologies. Όλος ο υπόλοιπος Όμιλος δραστηριοποιείται από την Ελλάδα κατά βάση, αλλά με δυνατή παρουσία στο εξωτερικό, ως πάροχος τεχνολογίας σε διεθνή κλίμακα. Αυτά τα divisions απασχολούν σή-

Χ_Ποιο είναι το συγκριτικό πλεονέκτημα των προϊόντων και υπηρεσιών της Globo σε σχέση με τους ανταγωνιστές της; K.Π._Το συγκριτικό πλεονέκτημα της Globo είναι ότι δεν είχε σε αυτόν τον χώρο, ειδικά στο mobility, παραδοσιακές δεσμεύσεις από παλιότερα προϊόντα και εγκαταστάσεις. Αντίθετα, οι ανταγωνιστές μας έχουν τέτοιες δεσμεύσεις και αναγκαστικά

ξοδεύουν ένα πολύ μεγάλο μέρος της δραστηριότητας και της ενέργειάς τους στο να συντηρούν εγκατεστημένα προϊόντα και υπηρεσίες στους υπάρχοντες πελάτες τους. Εμείς είχαμε τη δυνατότητα όταν διαγνώσαμε την ευκαιρία του mobility, να σχεδιάσουμε από το λεγόμενο «green field». Από ένα «πράσινο» πεδίο, το οποίο δεν έχει τίποτα πάνω του, αναλογιστήκαμε και σχεδιάσαμε προς ποια κατεύθυνση πρέπει να κατευθύνουμε την καινοτομία μας. Αυτή η λογική μας έδωσε το προβάδισμα να σχεδιάσουμε κάτι που πολλοί από τους ανταγωνιστές μας δεν είχαν «συλλάβει» εκείνη τη στιγμή. Άλλωστε, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι ο χώρος του mobility είναι ένας χώρος δυναμικός, που αλλάζει πάρα πολύ γρήγορα, με

☛

ΕΜΕΙΣ ΕΙΧΑΜΕ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ, ΟΤΑΝ ΔΙΑΓΝΩΣΑΜΕ ΤΗΝ ΕΥΚΑΙΡΙΑ ΤΟΥ MOBILITY, ΝΑ ΣΧΕΔΙΑΣΟΥΜΕ ΑΠΟ ΤΟ ΛΕΓΟΜΕΝΟ «GREEN FIELD». ΑΠΟ ΕΝΑ «ΠΡΑΣΙΝΟ» ΠΕΔΙΟ, ΤΟ ΟΠΟΙΟ ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΤΙΠΟΤΑ ΠΑΝΩ ΤΟΥ, ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΗΚΑΜΕ ΚΑΙ ΣΧΕΔΙΑΣΑΜΕ ΠΡΟΣ ΠΟΙΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΟΥΜΕ ΤΗΝ ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑ ΜΑΣ. ΧΡΗΜΑ 25

Χ συνέντευξη ~ Κωστής Παπαδημητρακόπουλος αποτέλεσμα να μην μπορείς να κάνεις ακόμα και σε επίπεδο ομάδων εργασίας επιτυχημένες προβλέψεις, που να είναι σταθερές για πολλά χρόνια. Σε αυτό το πλαίσιο, το γεγονός ότι εμείς συλλάβαμε την ιδέα για αυτήν την πλατφόρμα για το Enterprise Mobility Management, η οποία «τρέχει» μέσα από το λεγόμενο container, ήταν κάτι που κανένας από τους ανταγωνιστές μας δεν είχε συλλάβει. Το αποτέλεσμα είναι, σήμερα, που εμείς πια διαθέτουμε αυτήν την τεχνολογία, να υπάρχουν μόνο άλλοι δύο ή τρεις ανταγωνιστές σε παγκόσμια κλίμακα που έχουν αντίστοιχη τεχνολογία. Επομένως, το γεγονός ότι εμείς σχεδιάσαμε σε «λευκό χαρτί» και είδαμε, θεωρώ, με αρκετή δόση καινοτομίας τι θα μπορούσαμε να κάνουμε έτσι ώστε να ικανοποιήσουμε τους πελάτες μας, μας έφερε πολλά βήματα μπροστά από τους ανταγωνιστές μας, που έπρεπε να συντηρήσουν τις παλιές τους εγκαταστάσεις, κρατώντας τους πίσω ως προς την αξιοποίηση των νέων ιδεών.

☛

Χ_Ποια είναι η μέχρι σήμερα εξαγωγική δραστηριότητα της Globo; Σε πόσες χώρες εξάγονται τα προϊόντα σας και τι ποσοστό του τζίρου σας αφορά σε εξαγωγές; Σκέφτεστε να διευρύνετε και άλλο τον αριθμό των ξένων χωρών όπου δραστηριοποιείστε;

μια σειρά από σημαντικές συνεργασίες που έχουμε επιτύχει τα τελευταία χρόνια στην αγορά των ΗΠΑ. Ο αριθμός των χωρών που εξυπηρετούμε στο αναδυόμενο σκέλος της δραστηριότητάς μας, δηλαδή στο consumer mobility, φτάνει τις 35 χώρες, ενώ στο enterprise mobility εξυπηρετούμε άλλες 15 χώρες. Ο στόχος μας είναι και στα δύο τμήματα της δραστηριότητάς μας να έχουμε όσο το δυνατόν μεγαλύτερη διείσδυση και μεγαλύτερη παρουσία σε οριζόντιους, αλλά και σε κάθετους κλάδους της οικονομίας. Για παράδειγμα, στον χώρο του enterprise mobility, εστιάζουμε σε καθετοποιημένες λύσεις που κινούνται τεχνολογικά σε τομείς όπως το BYOD (Bring Your Own Device), το mobile banking, το mobile health κ.λπ.

K.Π._Η Globo, αυτή τη στιγμή εξάγει πάνω από το 85% των πωλήσεών της στο εξωτερικό. Οι πωλήσεις του Ομίλου προκύπτουν από δύο κύριες κατηγορίες: Η μία είναι τα consumer mobility προϊόντα που πωλούνται σε αναδυόμενες χώρες, δηλαδή σε ΝΑ Ασία, Κεντρική Ασία, Αφρική και Λατινική Αμερική. Σε αυτές τις περιοχές παρέχουμε υπηρεσίες σε καταναλωτές μέσα από το διευρυμένο δίκτυο συνεργατών που διαθέτουμε. Αυτή η δραστηριότητα αντιπροσωπεύει ένα πολύ μεγάλο τμήμα των εσόδων μας, που ανέρχεται περίπου στο 60%. Το υπόλοιπο 40% προέρχεται από τα enterprise mobility προϊόντα, με το GΟ!Enterprise στο επίκεντρο του portfolio μας και όλα τα γύρω από αυτό παρεμφερή προϊόντα. Αυτή η δραστηριότητά μας αναπτύσσεται, κατά βάση, στον δυτικό κόσμο, στις ανεπτυγμένες και ώριμες δυτικές οικονομίες. Η έμφαση δίδεται στην Ευρώπη, αλλά πλέον και στην Αμερική, μετά από 26 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ΠΑΡΑ ΤΗ ΔΙΕΘΝΗ ΜΑΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΗΣΗ, ΟΙ ΡΙΖΕΣ ΜΑΣ ΕΙΝΑΙ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ ΑΥΤΗ ΤΗ ΣΤΙΓΜΗ ΟΛΟ ΤΟ R&D ΜΑΣ ΒΑΣΙΖΕΤΑΙ ΣΕ ΕΛΛΗΝΕΣ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΙΣΤΕΣ. ΑΥΤΟ ΤΟ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑ ΜΑΣ ΕΔΩΣΕ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΝΑ ΜΠΟΡΕΣΟΥΜΕ ΝΑ ΕΠΕΝΔΥΣΟΥΜΕ ΠΟΛΥ ΠΙΟ ΓΡΗΓΟΡΑ ΚΑΙ ΝΑ ΒΡΟΥΜΕ ΠΙΟ ΕΥΚΟΛΑ ΤΑΛΑΝΤΟΥΧΟΥΣ ΑΝΘΡΩΠΟΥΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΓΧΩΡΙΑ ΑΓΟΡΑ.

Χ_Σε ποιον βαθμό σάς επηρεάζει η παρατεταμένη εγχώρια κρίση; Μια εταιρεία τεχνολογίας είναι πιο εύκολο να μεταφερθεί σε κάποια άλλη χώρα και να απολαύσει τα οφέλη π.χ. χαμηλότερων φορολογικών συντελεστών ή κόστους εργασίας. Έχει περάσει από το μυαλό σας το ενδεχόμενο μιας τέτοιας κίνησης; K.Π._Με τη στρατηγική μας κίνηση να εισάγουμε την Globo στο Χρηματιστήριο του

Λονδίνου το 2007, δηλαδή πολύ πριν έρθει η κρίση στην Ελλάδα, είχαμε, ούτως ή άλλως, τοποθετηθεί επιτυχώς στο εξωτερικό. Επιπλέον, αυτή η κίνηση μας βοήθησε σημαντικά προκειμένου να έχουμε πρόσβαση σε κεφάλαια από το εξωτερικό, τα οποία, ως γνωστόν σήμερα, λείπουν από τις ελληνικές επιχειρήσεις. Με αυτήν τη λογική θεωρούμε ότι ήμασταν προνοητικοί - ίσως και λίγο τυχεροί. Παρά τη διεθνή μας δραστηριοποίηση, οι ρίζες μας είναι στην Ελλάδα και αυτή τη στιγμή όλο το R&D μας βασίζεται σε Έλληνες προγραμματιστές. Αυτό το πλεονέκτημα μάς έδωσε τη δυνατότητα να μπορέσουμε να επενδύσουμε πολύ πιο γρήγορα και να βρούμε πολύ πιο εύκολα ταλαντούχους ανθρώπους από την εγχώρια αγορά. Πιστεύω ότι, αντίστοιχα, στο εξωτερικό θα τους βρίσκαμε με πολύ μεγαλύτερη δυσκολία και ενδεχομένως με μεγαλύτερο κόστος. Προσωπικά, λοιπόν, θα σας έλεγα ότι δεν έχουμε την πρόθεση να μετακινήσουμε τη λειτουργία της εταιρείας έξω από την Ελλάδα, γιατί οι συνθήκες εργασίας στην Ελλάδα και το δυναμικό των Ελλήνων προγραμματιστών, αλλά και των υπόλοιπων εργαζομένων, είναι πολύ ισχυρό σε σύγκριση με τους διεθνείς ανταγωνιστές τους. Το μοντέλο ανάπτυξής μας, εξάλλου, στο εξωτερικό είναι να αναπτύσσουμε τις πωλήσεις μας, το business development και το local support, στοιχεία δηλαδή που είναι, ούτως ή άλλως, απαραίτητα σε οποιαδήποτε αγορά δραστηριοποιείται μια εταιρεία. Χ_Έχετε προχωρήσει σε ενέργειες μείωσης εξόδων και περικοπής δαπανών για να αντιμετωπίσετε τις επιπτώσεις της ύφεσης; Αν ναι, ποιες είναι οι ενέργειες αυτές; K.Π._Όχι, δεν έχουμε προχωρήσει σε καμία τέτοια ενέργεια, το αντίθετο θα έλεγα, εμείς μέσα στην κρίση συνεχίσαμε να μεγαλώνουμε και να αναπτυσσόμαστε. Έχουμε πραγματοποιήσει επενδύσεις τόσο σε προσωπικό, όσο και σε υποδομές, καθώς είχαμε προσανατολιστεί στο να έχουμε σημαντικές πωλήσεις από το εξωτερικό, οπότε δημιουργούσαμε και καλούμασταν να εκπληρώσουμε συνεχείς αναπτυξιακές ανάγκες. Επιπροσθέτως, κάναμε και οικονομία δυνάμεων, με την έννοια ότι χρησιμοποιήσαμε προσωπικό από

την ελληνική δραστηριότητα, καθώς η τελευταία έχασε σημαντικό κομμάτι των πωλήσεών της στη διεθνή μας δραστηριότητα, προκειμένου να αντιμετωπίσουμε με δημιουργικό τρόπο την πτώση της εγχώριας δραστηριότητας. Το ενδιαφέρον, ωστόσο, είναι ότι τώρα πλέον, καθώς αναπτύσσεται ξανά το ελληνικό business unit, εξαιτίας της αλλαγής του κλίματος στην εγχώρια αγορά, επανεπενδύουμε σε αυτό. Χ_Ποια είναι η, μέχρι στιγμής, πορεία των θυγατρικών σας; Έχετε στα σχέδιά σας να προχωρήσετε και σε άλλες εξαγορές, λόγω και των αρκετών ευκαιριών που δημιουργεί η ύφεση, ή πιστεύετε ότι η παρούσα περίοδος δεν ενδείκνυται για περαιτέρω ανοίγματα; K.Π._Όλες μας οι θυγατρικές διαγράφουν θετική πορεία. Σημειώνουμε υψηλούς ρυθμούς οργανικής ανάπτυξης, που ανταποκρίνονται στο επίπεδο που έχουμε φτάσει πια, να ανταγωνιζόμαστε εταιρείες-κολοσσούς παγκόσμιου βεληνεκούς. Αυτό μας «αναγκάζει» να προχωρήσουμε σε εξαγορές. Στα πλάνα μας είναι εξαγορές που στο-

χεύουν σε τρία βασικά χαρακτηριστικά: ∼ Το ένα είναι οι τεχνολογίες που θα έρθουν να συμπληρώσουν τις υφιστάμενες τεχνολογίες της Globo. ∼ Το δεύτερο είναι το προσωπικό, το οποίο θα μας δώσει την τοπική γνώση της εκάστοτε αγοράς, είτε αυτή είναι γεωγραφική, είτε θεματική, είτε τεχνολογική. ∼ Το τρίτο είναι οι υφιστάμενες συνεργασίες, τις οποίες μπορεί να διαθέτουν οι εταιρείες-στόχοι εξαγοράς μας, προκειμένου να μας βοηθήσουν να εκμεταλλευθούμε τα προϊόντα μας πολύ πιο γρήγορα και αποτελεσματικά στις κατά τόπους αγορές. Χ_Ως εταιρεία τεχνολογίας, σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη των εργασιών σας σίγουρα παίζει η καινοτομία. Ποιες είναι οι επιδόσεις της Globo στον νευραλγικό, για την τεχνολογία, τομέα της καινοτομίας; K.Π._Νομίζω ότι ένα από τα κύρια χαρακτηριστικά της Globo είναι ότι έχει την καινοτομία στο DNA της. Από το ξεκίνημά της το 1997 ήταν, πάντα, σε επίπεδο εξελίξεων, μερικά βήματα μπροστά από τον ανταγωνισμό της. Αυτό μπορεί να είναι πολύ

καλό ή πολύ κακό. Εμάς μάς βοήθησε… Πολλές φορές βρεθήκαμε μπροστά από τον ανταγωνισμό και είχαμε την ευκαιρία να ξεχωρίσουμε, έτσι ώστε να εκμεταλλευτούμε αυτή τη δυνατότητα, ενώ άλλες φορές ήμασταν μπροστά, αλλά δεν καταφέραμε να επικοινωνήσουμε κατάλληλα το προϊόν, γιατί μπορεί να ήταν πρώιμο για κάποιες αγορές ή πολύ μπροστά για την εποχή του. Σήμερα όμως η Globo έχει μεγαλώσει και έχει τη δυνατότητα να «φωνάξει» πιο δυνατά σε επίπεδο μάρκετινγκ και business development τις εξελίξεις των προϊόντων της, καθώς και τις καινοτομίες που εισάγει σε αυτά. Η καινοτομία δεν είναι ένα απλό χαρακτηριστικό της Globo, όσον αφορά το πώς δουλεύει, αλλά είναι ένα εργαλείο ανάπτυξης, το οποίο φαίνεται να το αντιλαμβάνονται όχι μόνο οι πελάτες μας, αλλά και οι τεχνολογικοί αναλυτές που παρακολουθούν τις εξελίξεις στον κλάδο. Οι τελευταίοι τοποθετούν την Globo ανάμεσα στους 4-5 παρόχους και innovators αυτού του είδους της τεχνολογίας παγκοσμίως και αυτό μας κάνει πάρα πολύ υπερήφανους, γιατί μια τέτοια θέση δεν την αγοράζεις, την κερδίζεις με συνεχή προσπάθεια, επιμονή και όραμα. Χ

Ο ΑΡΙΘΜΟΣ ΤΩΝ ΧΩΡΩΝ ΠΟΥ ΕΞΥΠΗΡΕΤΟΥΜΕ ΣΤΟ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΟ ΣΚΕΛΟΣ ΤΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΜΑΣ, ΔΗΛΑΔΗ ΣΤΟ CONSUMER MOBILITY, ΦΤΑΝΕΙ ΤΙΣ 35 ΧΩΡΕΣ, ΕΝΩ ΣΤΟ ENTERPRISE MOBILITY ΕΞΥΠΗΡΕΤΟΥΜΕ ΑΛΛΕΣ 15 ΧΩΡΕΣ.

ΧΡΗΜΑ 27

28 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

~ αφιέρωμα

ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ ΣΤΕΛΕΧΩΝ ΜΕΤΑΠΤΥΧΙΑΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ

ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ Η ΣΥΝΕΧΗΣ ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΣΤΕΛΕΧΩΝ Η επαγγελματική εκπαίδευση των στελεχών των επιχειρήσεων - και η συνεχής επιμόρφωση στο αντικείμενο της δουλειάς τους - έχει εξελιχθεί σε βασικό «εργαλείο» ανέλιξής τους στην ιεραρχία, ενώ στο σημερινό δύσκολο περιβάλλον αποτελεί και σημαντικό «όπλο» στην καθιέρωση και τη διατήρηση της θέσης τους στην ίδια την επιχείρηση.

επαγγελματική εκπαίδευση έχει διάφορες μορφές. Για κάποιον εργαζόμενο μπορεί να είναι ένας μεταπτυχιακός τίτλος, για κάποιον άλλο μια σειρά από εξειδικευμένα εκπαιδευτικά προγράμματα που οδηγούν σε κάποια συγκεκριμένη πιστοποίηση, απόλυτα απαραίτητη για τα επόμενα βήματα της επαγγελματικής του ανάπτυξης. Επίσης, κάποια στελέχη επιλέγουν έναν δεύτερο μεταπτυχιακό κύκλο, που αλλάζει εντελώς το πεδίο δράσης τους. Όλα όμως, άσχετα από τη μορφή τους, δεν παύουν να είναι εκπαίδευση και να αποτελούν την απαραίτητη «γνώση» σε διαφορετικά επίπεδα. Αν προσεγγίσουμε την επαγγελματική εκπαίδευση με αυτόν τον τρόπο, καταλαβαίνουμε πόσο σημαντική είναι σε όλα τα στάδια και σε όλα τα επίπεδα της επαγγελματικής ζωής. Σήμερα, που οι οικονομικές συνθήκες είναι ιδιαίτερα δύσκολες, η επαγγελματική εκπαίδευση μπορεί να σχεδιαστεί και με άλλους τρόπους προσέγγισης, χωρίς τεράστιο κόστος για τις εταιρείες, με γνώμονα τη συνεργασία ανάμεσα στα διαφορετικά τμήματα, τη σωστή διαχείριση σημαντικών εκπαιδευτικών προγραμμάτων, τη συνέργεια και τη σύνεση στη διαχείριση των οικονομικών πόρων. Όπως τονίζουν έμπειρα στελέχη της αγοράς, δεν είναι τα οικονομικά μέσα το δυνατό στοιχείο στην επαγγελματική εκπαίδευση, αλλά η «δημιουργική διαχείριση» της ουσιαστικής γνώσης.

ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΡΙΣΙΜΩΝ ΔΕΞΙΟΤΗΤΩΝ Στην επαγγελματική τους πορεία, πολλά στελέχη θέλουν να συνεχίσουν την εκπαίδευσή τους και αποφασίζουν να αποκτήσουν έναν μεταπτυχιακό τίτλο. Επίσης, εργαζόμενοι που κατέχουν μια θέση στον εργασιακό χώρο, αλλά αναζητούν νέους τρόπους και προτείνουν νέες ιδέες, για καλύτερα αποτελέσματα. Ο μεταπτυχιακός τίτλος δεν δίνει μόνο βαθιά γνώση και εξειδίκευση, αλλά πάνω από όλα βοηθά τους εργαζομένους να αναπτύξουν δεξιότητες που κάθε εταιρεία θα αναζητούσε στα στελέχη της, απαραίτητες πλέον στο συνεχώς εξελισσόμενο επιχειρηματικό περιβάλλον. Η επαγγελματική κατάρτιση των στελεχών δημιουργεί συνθήκες για ομαδικό πνεύμα μέσα στην επιχείρηση, κριτική σκέψη και συνδυασμό διαφορετικών οπτικών, καθώς μέσα από τις μεταπτυχιακές σπουδές αρκετές φορές αναλύονται θέματα και προβλήματα του κλάδου στον οποίο δραστηριοποιούνται. Εφαρμόζουν μεθόδους και τεχνικές διαχείρισης χρόνου αλλά και όγκου εργασιών, καλούμενοι να διαχειριστούν τις πολλαπλές απαιτήσεις ενός μεταπτυχιακού παράλληλα με την εργασιακή τους καθημερινότητα. Είναι γεγονός ότι οι αυξανόμενες γνωστικές απαιτήσεις καθιστούν αναγκαία είτε την επανεκπαίδευση των στελεχών στο αντικείμενό τους είτε τη διεύρυνση των γνώσεών τους σε άλλα, νέα αντικείμενα. Η σημερινή αγορά εργασίας όμως δεν έχει ανάγκη από τυπικούς τίτλους σπουδών, αλλά ΧΡΗΜΑ 29

Χ αφιέρωμα ~ Εκπαίδευση στελεχών ☛

ΤΑ ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΣΧΕΔΙΑΖΟΝΤΑΙ, ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΝΤΑΙ ΚΑΙ ΠΡΟΣΑΡΜΟΖΟΝΤΑΙ ΕΤΣΙ, ΩΣΤΕ ΝΑ ΚΑΛΥΠΤΟΝΤΑΙ ΟΙ ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΚΑΙ ΟΙ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΕΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΤΩΝ ΣΤΕΛΕΧΩΝ ΚΑΙ, ΠΕΡΑ ΑΠΟ ΑΥΤΟ, ΝΑ ΕΠΙΤΥΓΧΑΝΟΝΤΑΙ ΜΕΤΡΗΣΙΜΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΤΗ ΒΕΛΤΙΩΣΗ ΤΩΝ ΓΝΩΣΕΩΝ, ΤΩΝ ΔΕΞΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΣΥΜΠΕΡΙΦΟΡΑΣ ΤΩΝ ΣΤΕΛΕΧΩΝ.

από ουσιαστική γνώση και αποκτηθείσες δεξιότητες που κάνουν τη διαφορά. Οι μεταπτυχιακές σπουδές συνδυάζουν γνώση και αξίες, δημιουργώντας το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα που κάθε επιχείρηση αναζητά. Δηλαδή στελέχη ικανά, που θα την ωθήσουν ένα βήμα παραπέρα και θα της δώσουν το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που χρειάζεται για να διακριθεί στην αγορά. Με τα εκπαιδευτικά προγράμματα που προσφέρουν στην ελληνική αγορά πανεπιστημιακά ιδρύματα και άλλοι φορείς, τα στελέχη έχουν τη δυνατότητα να ανταποκριθούν πιο γρήγορα και αποτελεσματικά σε κάθε μορφής αλλαγή του επιχειρηματικού κλίματος, καθώς οπλίζονται με δεξιότητες, έτσι ώστε να μπορούν να αντεπεξέλθουν στις καθημερινές ανάγκες και να εκμεταλλευθούν μελλοντικές ευκαιρίες. Είναι πλέον ευρέως αποδεκτό από όλους το ότι η εκπαίδευση και η κατάρτιση είναι η καλύτερη στρατηγική για να εξασφαλιστεί η επιτυχία των στελεχών στο αυξανόμενο ανταγωνιστικό επιχειρησιακό περιβάλλον. Τα εκπαιδευτικά προγράμματα σχεδιάζονται, αναπτύσσονται και προσαρμόζονται έτσι, ώστε να καλύπτονται οι σημερινές και οι μελλοντικές εκπαιδευτικές ανάγκες των στελεχών και, πέρα από αυτό, να επιτυγχάνονται μετρήσιμα αποτελέσματα στη βελτίωση των γνώσεων, των δεξιοτήτων και της συμπεριφοράς των στελεχών. Εκτός βέβαια από τα ιδρύματα και τους φορείς, εκτεταμένα προγράμματα επιμόρφωσης προσφέρουν στα στελέχη τους και οι ίδιες οι επιχειρήσεις, καθώς έχουν αντιληφθεί ότι βρισκόμαστε σε μια εποχή όπου το ανθρώπινο δυναμικό κάθε εταιρείας θα αποτελέσει, τώρα πιο πολύ από ποτέ, το «κλειδί» για τη μελλοντική της ανάπτυξη.

HELLENIC AMERICAN EDUCATION CENTER ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΓΙΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Το ίδρυμα αξιολογεί τις αιτήσεις και το υποστηρικτικό υλικό και αποφασίζει την αποδοχή και την τοποθέτηση των σπουδαστών στα προγράμματα του Hellenic American University. Η εισαγωγή στα μεταπτυχιακά προγράμματα του πανεπιστημίου βασίζεται στην προηγούμενη ακαδημαϊκή επίδοση, τόσο σε προπτυχιακό όσο και σε μεταπτυχιακό επίπεδο, στην επαγγελματική 30 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

εμπειρία και στην επαρκή γνώση της αγγλικής γλώσσας. Η διαδικασία επιλογής δίνει ιδιαίτερη έμφαση στα τεκμήρια ηγετικής δυναμικής, καθώς και ακαδημαϊκής αριστείας. Ειδικό βάρος αποδίδεται επίσης στην επαγγελματική εμπειρία κατά τη διαδικασία επιλογής. Οι υποψήφιοι σπουδαστές που είναι επιλέξιμοι για εισαγωγή πρέπει να πληρούν συγκεκριμένες προϋποθέσεις, δηλαδή να διαθέτουν: ∼ Πτυχίο αναγνωρισμένου πανεπιστημίου, που να περιέχει ως μέρος των σπουδών στοιχεία ανθρωπιστικών σπουδών ή γενικής παιδείας ή πτυχίο διαπιστευμένου ιδρύματος. ∼ Αποδεικτικό επαρκούς γνώσης της αγγλικής γλώσσας για τους υποψήφιους σπουδαστές που δεν έχουν την αγγλική ως μητρική γλώσσα. ∼ Πέντε χρόνια διοικητικής εμπειρίας Το Professional MBA απευθύνεται σε έμπειρα στελέχη και στην ανάγκη τους για μεταπτυχιακή εκπαίδευση. Το πρόγραμμα βασίζεται στην εφαρμογή του μοντέλου ανάπτυξης διοικητικών δεξιοτήτων, Competing Values Framework, το οποίο εξοικειώνει τα στελέχη – φοιτητές με τους πολλαπλούς και συχνά αντικρουόμενους ρόλους που απαιτούνται για την αποτελεσματική και καινοτόμα διοίκηση σε μια άκρως ανταγωνιστική αγορά. Το πρόγραμμα χρησιμοποιεί μια ποικιλία από μεθόδους και περιβάλλοντα διδασκαλίας, συμπεριλαμβανομένης της διδασκαλίας στην τάξη και στο διαδίκτυο, καθώς και τη μέθοδο μελέτης περιπτώσεων, οι οποίες αντανακλούν τις πραγματικές συνθήκες λήψης αποφάσεων σε Οργανισμούς. Οι φοιτητές αντιλαμβάνονται ότι οι ικανότητες για αποτελεσματική διοίκηση είναι τόσο εμπειρικές όσο και επίκτητες. Το Professional MBA είναι ιδανικό για επαγγελματίες που έχουν από πέντε χρόνια διοικητικής εμπειρίας και άνω και επιδιώκουν την ταχεία εξέλιξη της σταδιοδρομίας τους.

ALBA BUSINESS UNUSUAL Με στόχο να εκπαιδεύσει τους οραματιστές ηγέτες του «αύριο» και να προωθήσει ενεργά την επιστημονική έρευνα και τη δημιουργία νέας γνώσης, το ALBA Graduate Business School at The American College of Greece λειτουργεί ως ένας ανεξάρτητος μη κρατικός, μη κερδοσκοπικός οργανισμός, υπό την αιγίδα του ΣΕΒ, της ΕΕΔΕ και του ΕΒΕΑ. Τα περισσότερα από τα προγράμματα σπουδών είναι πιστοποιημένα από εξειδικευμένους Διεθνείς Οργανισμούς Πιστοποίησης, The Association of MBAs (AMBA) και European Foundation for Management Development (EFMD/EPAS): ∼ Executive MBA ∼ The ALBA MBA ∼ MBA in Shipping ∼ MBA in Banking (υπό την αιγίδα της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών) ∼ MSc in International Business and Management ∼ MSc in Strategic HRM ∼ MSc in Marketing

∼ MSc in Finance (αποκλειστικό πρόγραμμα επιλογής (Program Partner) του CFA στην Ελλάδα) ∼ MSc in Risk Management ∼ MSc in Business for Lawyers ∼ MSc in International Shipping and Finance (Dual Degree, ALBA & University of Reading) Τόσο το μόνιμο διδακτικό προσωπικό όσο και οι επισκέπτες καθηγητές του ALBA είναι επιφανείς ακαδημαϊκοί, με πλήθος δημοσιεύσεων, αλλά και επαγγελματίες με εκτενή διδακτική, ερευνητική και συμβουλευτική εμπειρία, και προέρχονται από καταξιωμένα ακαδημαϊκά ιδρύματα του εξωτερικού. Το Γραφείο Σταδιοδρομίας και Αποφοίτων του ALBA παρέχει σε όλους τους φοιτητές και αποφοίτους συμβουλευτική υποστήριξη σε θέματα διαχείρισης σταδιοδρομίας και αναζήτησης εργασίας, συμβάλλοντας σημαντικά στην επαγγελματική αποκατάστασή τους: ∼ Ατομικές συναντήσεις Career Coaching ∼ Σεμινάρια σε θέματα αναζήτησης εργασίας στην Ελλάδα και το εξωτερικό ∼ Εταιρικές παρουσιάσεις μεγάλων εταιρειών, αλλά και career panels με καταξιωμένα και έμπειρα στελέχη της αγοράς εργασίας. Επιπλέον, το ALBA Career Forum προσελκύει κάθε χρόνο πάνω από 150 στελέχη μεγάλων εταιρειών που αναζητούν να καλύψουν τις ανάγκες τους για υψηλού επιπέδου στελεχιακό δυναμικό.

ΥΠΟΤΡΟΦΙΕΣ ΚΑΙ ΕΚΠΤΩΣΕΙΣ ΔΙΔΑΚΤΡΩΝ Το ALBA προσφέρει μερικές υποτροφίες σε υποψηφίους με κριτήριο την αριστεία, καθώς και οικονομική ενίσχυση σε υποψηφίους με περιορισμένα οικονομικά μέσα. Ειδικά για τις εταιρείες που χρηματοδοτούν στελέχη τους, το ALBA προσφέρει εκπτώσεις προκειμένου να ενισχύσει την προσπάθειά τους για εκπαίδευση υψηλών προδιαγραφών. Για τις εταιρείες-μέλη του ALBA, ισχύουν επιπλέον ειδικά προνόμια: ∼ Το ALBA είναι ο μοναδικός ακαδημαϊκός οργανισμός από την Ελλάδα που συμμετέχει στον Ετήσιο Ευρωπαϊκό Διαγωνισμό Επιχειρηματικού Σχεδίου (European Business Plan of the Year Competition – EBPYC). Πανευρωπαϊκά, είναι το μόνο Business School με τόσες διακρίσεις σε αυτόν τον διαγωνισμό, απέναντι σε σχολές όπως το INSEAD και το Imperial College: Τρία πρώτα βραβεία (2003, 2005, 2010), δύο δεύτερα (2006, 2007) και ένα τρίτο (2008). ∼ Τα προγράμματα MSc in Finance και MSc in Business for Lawyers είναι τα μοναδικά προερχόμενα από ακαδημαϊκό οργανισμό στην Ελλάδα, τα οποία συμπεριέλαβαν οι Financial Times στη λίστα με τα καλύτερα μεταπτυχιακά προγράμματα. Το ALBA αποτελεί την πρώτη επιλογή των μεγαλύτερων εταιρειών για την επιμόρφωση των στελεχών τους. Τα τελευταία χρόνια, το ALBA Executive Development έχει ανταποκριθεί στις ανάγκες περισσοτέρων από 900 εταιρειών και έχει εκπαιδεύσει πάνω από 9.500

ΧΡΗΜΑ 31

Χ αφιέρωμα ~ Εκπαίδευση στελεχών στελέχη ελληνικών και πολυεθνικών επιχειρήσεων, προσφέροντας σεμινάρια σε όλο το εύρος του management, mini MBAs, Προγράμματα Ανάπτυξης Ηγεσίας, αλλά και ολοκληρωμένα Ενδοεπιχειρησιακά ΜΒΑ. Επίσης, το ALBA Executive Development διοργανώνει ετησίως μια σειρά Ανοικτών Σεμιναρίων, τα οποία απευθύνονται σε στελέχη διαφορετικών βαθμίδων και σε επαγγελματίες που επιθυμούν να διευρύνουν τις γνώσεις τους και να αναπτύξουν τις προσωπικές και επαγγελματικές τους δεξιότητες. Το ALBA Hub for Enterprise and Development (AHEAD) συνδέει όλες τις δραστηριότητες που σχετίζονται με την επιχειρηματικότητα στο ALBA. Υποστηρίζει μαθητές και αποφοίτους επιχειρηματίες μέσω αποκλειστικών υπηρεσιών, ενώ συνεργάζεται στενά με το επιχειρηματικό οικοσύστημα της Ελλάδας για την τόνωση κάθε μορφής επιχειρείν.

ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΛΕΥΚΩΣΙΑΣ ΜΕΤΑΠΤΥΧΙΑΚΟ ΕΞ ΑΠΟΣΤΑΣΕΩΣ ΣΤΙΣ ΕΠΙΣΤΗΜΕΣ ΤΗΣ ΑΓΩΓΗΣ Το Πανεπιστήμιο Λευκωσίας προσφέρει αναγνωρισμένο μεταπτυχιακό πρόγραμμα (επιπέδου Master) εξ αποστάσεως, στις επιστήμες της αγωγής. Ο Δ.Ο.Α.Τ.Α.Π. (πρώην ΔΙΚΑΤΣΑ) αναγνώρισε το μεταπτυχιακό πρόγραμμα εξ αποστάσεως εκπαίδευσης της Σχολής Επιστημών Αγωγής του Πανεπιστημίου Λευκωσίας ως ισότιμο προς τα προγράμματα μεταπτυχιακών σπουδών των ελληνικών ανώτατων εκπαιδευτικών ιδρυμάτων. Σημειώνεται ότι η εν λόγω αναγνώριση συμπεριλαμβάνει και τις πέντε κατευθύνσεις του μεταπτυχιακού προγράμματος: (α) Ειδική Αγωγή, (β) Εκπαιδευτική Ηγεσία και Διοίκηση, (γ) Θεωρία, Πρακτική και Αξιολόγηση Διδασκαλίας, (δ) Διδακτική των Μαθηματικών και των Φυσικών Επιστημών και (ε) Εκπαιδευτική Τεχνολογία Σκοπός του προγράμματος είναι να αποκτήσει ο φοιτητής βαθιά γνώση στην κατεύθυνση που επιλέγει και ταυτόχρονα να ασκηθεί σε δεξιότητες έρευνας. Η βαθιά γνώση και η ερευνητική δεξιότητα αναμένεται ότι θα προσδώσουν συγκεκριμένη έκφραση στο σωκρατικό «γηράσκω αεί διδασκόμενος», αλλά και στο αξίωμα της δια βίου εκπαίδευσης που απαιτεί ο 21ος αιώνας. Το πρόγραμμα υλοποιείται από προσοντούχο διδακτικό και ερευνητικό προσωπικό και υποστηρίζεται από τη βιβλιοθήκη και τις άλλες υπηρεσίες του πανεπιστημίου. Μέσα από την αλληλεπίδραση φοιτητών και καθηγητών δημιουργούνται «ακαδημαϊκές κοινότητες», με απώτερο στόχο την παραγωγή γνώσης και την προαγωγή της επιστήμης.

ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΑΙΓΑΙΟΥ ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Το Πανεπιστήμιο Αιγαίου υλοποιεί πρόγραμμα επαγγελματικής επιμόρφωσης και ειδίκευσης μέσω e-learning (αποκλειστικά εξ απο32 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

στάσεως), στην Οργάνωση και Διοίκηση Τουριστικών Επιχειρήσεων. Το πρόγραμμα σχεδιάστηκε έτσι, ώστε να ενσωματώνει και να δίνει έμφαση τόσο στην παροχή επιστημονικής γνώσης όσο και στην εξασφάλιση σύγχρονης επαγγελματικής κατάρτισης. Φιλοδοξία του είναι η λειτουργική σύνδεση της θεωρητικής - επιστημονικής γνώσης με την πράξη, με τρόπο και σε βαθμό που οι επιμορφωμένοι/ες θα ωφεληθούν με γνώσεις και δεξιότητες άμεσα εφαρμόσιμες στην αγορά εργασίας. Απευθύνεται: α) σε πτυχιούχους τριτοβάθμιας εκπαίδευσης β) σε αποφοίτους ΙΕΚ και δευτεροβάθμιας εκπαίδευσης γ) σε στελέχη και εργαζομένους τουριστικών επιχειρήσεων και Οργανισμών και δ) σε ανέργους, με ενδιαφέρον για μελλοντική απασχόληση στον τουρισμό. Το πρόγραμμα περιλαμβάνει εννέα (9) διδακτικές ενότητες, οι οποίες υλοποιούνται σε χρονική περίοδο 30 εβδομάδων. Επιστημονικός υπεύθυνος είναι ο Δρ Θεόδωρος Α. Σταυρινούδης, επίκουρος καθηγητής στη «Διοίκηση των Τουριστικών Επιχειρήσεων», στο Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων. Οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να αναζητήσουν περισσότερες πληροφορίες στην ιστοσελίδα http://e-epimorfosi.aegean.gr/e-viewpr?prpd_ id=45209&menu=general και στο τηλέφωνο 22410 99425.

ΕΕΔΕ ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΓΙΑ ΜΑΝΑΤΖΕΡ Η ΕΕΔΕ, επί 50 ολόκληρα χρόνια, διαδίδει και προωθεί την εφαρμογή των σύγχρονων αρχών, μεθόδων και τεχνικών του μάνατζμεντ, αλλά και των επιμέρους λειτουργιών του, σε κάθε συλλογική προσπάθεια, τόσο του ιδιωτικού όσο και του δημόσιου τομέα στην Ελλάδα, κυρίως με τη διάχυση της αναγκαίας τεχνογνωσίας και εμπειρίας. Από την αρχή της λειτουργίας της, η ΕΕΔΕ εργάζεται συστηματικά για την παρακολούθηση και την πρόβλεψη των αλλαγών του οικονομικού, κοινωνικού και επιχειρησιακού περιβάλλοντος και των συνεπειών που αυτές έχουν στο περιεχόμενο και στον τρόπο άσκησης αποτελεσματικής διοίκησης. Με τρόπο μεθοδικό ανέπτυξε, και συνεχίζει να αναπτύσσει, τη δραστηριότητά της σε κάθε ελληνική περιφέρεια, αλλά και εκτός χώρας, δημιουργώντας περιφερειακά τμήματα, παρέχοντας επιμορφωτικές υπηρεσίες σε όλη την ηπειρωτική και νησιωτική Ελλάδα, ώστε να βελτιωθούν οι επαγγελματικές ικανότητες των εργαζομένων: εκπαιδεύοντας στελέχη σε μεταπτυχιακό επίπεδο σε 30 ελληνικές πόλεις, προσφέροντας προγράμματα που παρέχουν στους συμμετέχοντες τις απαραίτητες γνώσεις και τα «εργαλεία» που απαιτούνται ώστε να διδαχθούν, να κατανοήσουν και να εξοικειωθούν με τις νέες τάσεις στον χώρο της διοίκησης επιχειρήσεων, όπως αυτές διαμορφώνονται σήμερα διεθνώς, παρέχοντάς τους, επίσης, την ευκαιρία να παρακολουθούν και πρακτικές εφαρμογής των στρατηγικών του μάνατζμεντ και των λειτουργιών του. Στο ξεκίνημα της δεύτερης πεντηκονταετίας της, η ΕΕΔΕ, συνεπής στην πολύχρονη ιστορία της και τη διαρκή της προσπάθεια για την

αύξηση της αποτελεσματικότητας και της ανταγωνιστικότητας των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, δηλώνει παρούσα για άλλη μια φορά.

ματική εκπαίδευση των μάνατζερ. Στα προγράμματα αυτά μπορούν να συμμετάσχουν στελέχη που έχουν επαγγελματική εμπειρία τουλάχιστον πέντε χρόνια.

ΜΕΤΑΠΤΥΧΙΑΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ Η Ελληνική Εταιρεία Διοικήσεως Επιχειρήσεων προσφέρει μια πλούσια γκάμα εκπαιδευτικών και μεταπτυχιακών προγραμμάτων για στελέχη. Τα μεταπτυχιακά προγράμματα της ΕΕΔΕ στοχεύουν στην εκπαίδευση των μάνατζερ, με την απόκτηση αντίστοιχων τίτλων σπουδών. Διεξάγονται full time ή part time, με το ιδιαίτερο πλεονέκτημα για τα ενεργά στελέχη ότι, χωρίς να διακόψουν την καριέρα τους ή να στερηθούν για κάποιο διάστημα τα επαγγελματικά τους έσοδα, μπορούν να αποκτήσουν διεθνώς αναγνωρισμένα πτυχία.

Diploma in Environmental Management Το πρόγραμμα δίνει στους συμμετέχοντες τη δυνατότητα να αναγνωρίσουν και να βελτιώσουν τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις των δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων στις οποίες εργάζονται και να δημιουργήσουν το κατάλληλο σύστημα ελέγχου και βελτίωσης της επιχείρησης στον τομέα του περιβάλλοντος. Μέσα από το πρόγραμμα δίνεται η δυνατότητα δημιουργίας ενός Συστήματος Περιβαλλοντικής Διαχείρισης προσαρμοσμένου στις ανάγκες της επιχείρησης, που θα βασίζεται στο ISO 14001:2000 και στο EMAS, λαμβάνοντας υπόψη τις νομικές υποχρεώσεις που πηγάζουν από το εθνικό και ευρωπαϊκό δίκαιο.

Μεταπτυχιακό Πρόγραμμα στη Διοίκηση Επιχειρήσεων Σκοπός του προγράμματος είναι: ∼ Η εκμάθηση των αρχών και της μεθοδολογίας του σύγχρονου επιστημονικού μάνατζμεντ ∼ Η ανανέωση και ο εκσυγχρονισμός των επαγγελματικών γνώσεων των στελεχών ∼ Η ανάπτυξη της ικανότητας των στελεχών να συνεργάζονται αποτελεσματικά με άτομα διαφορετικής κοινωνικοεκπαιδευτικής συγκρότησης και επαγγελματικής κατάρτισης ∼ Η συστηματική ενημέρωση των στελεχών γύρω από τις τάσεις που αναπτύσσονται με τη δραστηριότητα των επιχειρήσεων σε ευρωπαϊκή και παγκόσμια κλίμακα (Multinational Environment), αλλά και τις επιπτώσεις αυτών των τάσεων στη λειτουργία των επιχειρήσεων και των Οργανισμών στον ελληνικό χώρο Σε ποιους απευθύνεται ∼ Σε όλα τα ανερχόμενα στελέχη επιχειρήσεων και οργανισμών, πτυχιούχους ΑΕΙ, ΤΕΙ με τουλάχιστον τρία χρόνια εργασιακή εμπειρία ∼ Σε επιχειρήσεις και Οργανισμούς που επιδιώκουν να είναι έτοιμοι να ανταγωνιστούν επιτυχώς σε τοπικό και διεθνές επίπεδο Εισηγητές Το διδακτικό προσωπικό αποτελείται από έναν επιτυχημένο συνδυασμό καθηγητών και έμπειρων μάνατζερ, διακεκριμένων εισηγητών και προσωπικοτήτων από τον κόσμο των επιχειρήσεων. Μέθοδοι διδασκαλίας Χρησιμοποιούνται οι πλέον αποτελεσματικές μέθοδοι διδασκαλίας, όπως Simulation Games, Case Studies, Group Projects. Οι συμμετέχοντες μπορούν να έλθουν σε επαφή με τα πλέον αποτελεσματικά εργαλεία διοίκησης, όπως τα Personal Profile System, Time Management, Systems Theory, Market Modeling, κ.ά. Εξετάσεις Με την ολοκλήρωση κάθε φάσης του προγράμματος, οι συμμετέχοντες θα υποβάλλονται σε εξετάσεις όπου θα αξιολογείται η εμπέδωση της διδακτέας ύλης. ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗΣ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗΣ Τα πιστοποιούμενα προγράμματα της ΕΕΔΕ υποστηρίζονται από τις σημαντικές συνεργασίες που έχει συνάψει η τελευταία με Οργανισμούς του εξωτερικού και στοχεύουν στην εξειδικευμένη επαγγελ-

Σε ποιους απευθύνεται ∼ Σε κατόχους Ms ή MA σε συναφείς ειδικότητες, με επαγγελματική εμπειρία ∼ Σε νέους μάνατζερ, κατόχους πτυχίων ανώτερων και ανώτατων σχολών ∼ Σε στελέχη που εργάζονται στον χώρο της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, της περιβαλλοντικής διαχείρισης, της ποιότητας ή και της εταιρικής επικοινωνίας ∼ Σε στελέχη επιχειρήσεων που ενδιαφέρονται να αποκτήσουν Συστήματα Περιβαλλοντικής Διαχείρισης κατά ISO 14001:2000 ή EMAS. Μετά την ολοκλήρωση των μαθημάτων, οι συμμετέχοντες θα είναι σε θέση να εφαρμόσουν αποτελεσματικά το «Plan – Do – Check – Act» στους περιβαλλοντικούς δείκτες της επιχείρησης, με στόχο τη συνεχή βελτίωσή τους και την προαγωγή των περιβαλλοντικών θεμάτων με οικονομικά αποτελεσματικό τρόπο. Επίσης, θα είναι σε θέση να προβούν σε περιβαλλοντικές επιθεωρήσεις. Εξετάσεις Για την απόκτηση του πτυχίου οι συμμετέχοντες θα πρέπει να ολοκληρώσουν επιτυχώς ασκήσεις και ομαδικές εργασίες και να επιτύχουν στις γραπτές εξετάσεις. Στο τέλος του προγράμματος θα διεξαχθούν γραπτές εξετάσεις σε όλη την ύλη. Την εξεταστική επιτροπή απαρτίζουν 4 μέλη: Ο συντονιστής και 3 καθηγητές του προγράμματος. Το πιστοποιητικό χορηγείται από την Ελληνική Εταιρεία Διοικήσεως Επιχειρήσεων μόνο σε όσους αποφοιτήσουν επιτυχώς.

ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΜΕΤΑΠΤΥΧΙΑΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ Στο Πανεπιστήμιο λειτουργούν τα κάτωθι Π.Μ.Σ: Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων α. Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων (ΜΒΑ) β. MBA TQM - Ευρωπαϊκό Μεταπτυχιακό Πρόγραμμα στη Διοίκηση Επιχειρήσεων ΧΡΗΜΑ 33

Χ αφιέρωμα ~ Εκπαίδευση στελεχών Ολική Ποιότητα (ΕΜΠΣ.ΔΕ-ΔΟΠ) γ. MBA Tourism Management - Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων - Μάνατζμεντ Τουρισμού δ. Executive MBA Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης α. ΠΜΣ στην «Εφαρμοσμένη Στατιστική» β. ΠΜΣ στην «Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνου» Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής α. Στη «Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική» β. Στη «Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη Επιχειρήσεων» γ. Στο «Χρηματοοικονομικό και Θεσμικό Πλαίσιο των Αγορών Χρήματος και Κεφαλαίου» δ. M.Sc. Banking and Financial Markets Τμήμα Βιομηχανικής Διοίκησης και Τεχνολογίας α. Στην «Οργάνωση και Διοίκηση Βιομηχανικών Συστημάτων» β. Βιομηχανική Διοίκηση & Τεχνολογία Τμήμα Ναυτιλιακών Σπουδών Στη «Ναυτιλία» Τμήμα Οικονομικής Επιστήμης α. Στην «Οικονομική και Επιχειρησιακή Στρατηγική» β. Στην «Διοίκηση της Υγείας» Τμήμα Ψηφιακών Συστημάτων α. Στη «Διδακτική της Τεχνολογίας και Ψηφιακά Συστήματα» β. Στην «Τεχνοοικονομική Διοίκηση και Ασφάλεια Ψηφιακών Συστημάτων» Τμήμα Πληροφορικής α. Στα «Προηγμένα Συστήματα Πληροφορικής» β. Στην «Πληροφορική» Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Σπουδών Στις «Διεθνείς και Ευρωπαϊκές Σπουδές»

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΚΕΝΤΡΟ ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗΣ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ Σημαντικό ρόλο στην εκπαίδευση και την κατάρτιση στελεχών στην Ελλάδα διαδραματίζει το Κέντρο Εκπαίδευσης και Επαγγελματικής Κατάρτισης του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (ΚΕΚ ΟΠΑ). Ιδρύθηκε τον Φεβρουάριο του 1995 και διοικείται από την Επιτροπή Εκπαίδευσης, η οποία έχει την ευθύνη του συντονισμού και του εκπαιδευτικού προγραμματισμού. Πρόεδρος είναι ο εκάστοτε Αντιπρύτανης Ακαδημαϊκών Υποθέσεων και Προσωπικού και μέλη οι Πρόεδροι ή άλλο εκλεγμένο μέλος ΔΕΠ των τμημάτων του ΟΠΑ. Η διοικητική και χρηματοοικονομική διαχείριση των προγραμμάτων που αναλαμβάνει το ΚΕΚ ΟΠΑ γίνεται από τον Ειδικό Λογαριασμό Κονδυλίων Έρευνας του ΟΠΑ. 34 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

To ΚΕΚ ΟΠΑ υλοποιεί - σε συνεργασία με δημόσιους και ιδιωτικούς φορείς - με μεγάλη επιτυχία, εξειδικευμένα προγράμματα που καλύπτουν τις ανάγκες της αγοράς εργασίας και της επιμόρφωσης των εργαζομένων, σύμφωνα με τις ανάγκες λειτουργίας των σύγχρονων επιχειρήσεων. Στo πλαίσιo των δραστηριοτήτων του, το ΚΕΚ ΟΠΑ υλοποιεί, επίσης, μακροχρόνια αυτοχρηματοδοτούμενα προγράμματα επαγγελματικής κατάρτισης για πτυχιούχους ΑΕΙ και ΤΕΙ, στους οποίους χορηγείται Πιστοποιητικό Επαγγελματικής Εκπαίδευσης και Κατάρτισης (Απόφαση Συγκλήτου ΟΠΑ, 13/01/2000). Το ΚΕΚ ΟΠΑ πραγματοποιεί, κάθε είδους και διάρκειας, εκπαιδευτικά προγράμματα στα γνωστικά αντικείμενα που καλλιεργούνται και καλύπτονται μέσα από τα οκτώ τμήματά του. Τα προγράμματα αυτά απευθύνονται, κατά κύριο λόγο, σε κατόχους πτυχίων τριτοβάθμιας εκπαίδευσης με σχετική επαγγελματική εμπειρία. Σκοπός του ΚΕΚ ΟΠΑ είναι η επιμόρφωση, ο εμπλουτισμός, η ανανέωση, η κατάρτιση και ο εκσυγχρονισμός των γνώσεων και των δεξιοτήτων τους, ώστε να μπορούν να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της οικονομίας, τόσο ως στελέχη επιχειρήσεων και Οργανισμών όσο και ως ελεύθεροι επαγγελματίες. ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΦΟΙΤΗΣΗΣ Η φοίτηση στα προγράμματα του ΚΕΚ ΟΠΑ σχεδιάζεται με ευέλικτο ωράριο, προσαρμοσμένο στις ανάγκες των εκπαιδευομένων. Η διδασκαλία μπορεί να πραγματοποιείται ακόμη και κατά τις απογευματινές ώρες ή/και το Σάββατο. Προγράμματα είναι δυνατόν, επίσης, να διεξάγονται και με μεθόδους εξ αποστάσεως εκπαίδευσης, με τη χρησιμοποίηση των σύγχρονων τεχνολογιών. Τα προγράμματα διακρίνονται, ανάλογα με τον τίτλο που χορηγούν, ως εξής: 1. Προγράμματα Επιμόρφωσης, που οδηγούν σε Βεβαίωση Επιμόρφωσης και Κατάρτισης, τα οποία είναι βραχυχρόνια και δεν απαιτούν, υποχρεωτικά, εξετάσεις. 2. Προγράμματα Συνεχούς Εκπαίδευσης, που οδηγούν, κατόπιν εξετάσεων, σε χορήγηση Πιστοποιητικού Συμπληρωματικής Εκπαίδευσης. Τα εν λόγω Προγράμματα, συνολικής διάρκειας άνω των 300 ωρών, απευθύνονται αποκλειστικά σε πτυχιούχους ΑΕΙ ή ΤΕΙ. Είναι δυνατή η έγκριση και λειτουργία προγραμμάτων τα οποία οργανώνονται και πραγματοποιούνται μεταξύ δύο ή περισσότερων ΚΕΚ ή σε συνεργασία με άλλα ΑΕΙ ή ΤΕΙ ή με ομοταγή ιδρύματα της αλλοδαπής. Επιπλέον, υπάρχει δυνατότητα σχεδιασμού και υλοποίησης εξειδικευμένων προγραμμάτων για στελέχη συγκεκριμένων επιχειρήσεων, κατόπιν συνεννόησης με τις διευθύνσεις εκπαίδευσής τους. Το Κέντρο Εκπαίδευσης και Επαγγελματικής Κατάρτισης του ΟΠΑ υλοποιεί τα ακόλουθα προγράμματα: 1. Κατάρτιση στελεχών στο φορολογικό δίκαιο 2. Μακροχρόνιο πρόγραμμα στα διεθνή λογιστικά πρότυπα 3. Μακροχρόνιο πρόγραμμα στο risk management, στον επιχειρηματικό και τραπεζικό χώρο - Πρότυπα Βασιλείας 4. Μακροχρόνιο πρόγραμμα στη σύγχρονη διοικητική εμπορίου, λιανεμπορίου και υπηρεσιών (Retail) 5. Μακροχρόνιο πρόγραμμα στη λογιστική 6. Business Technology Excellence Executive Seminar 7. Ναυτιλιακά παράγωγα. Χ

~ αφιέρωμα

ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΣΥΜΦΕΡΟΝΤΟΣ

ΑΠΟΔΙΔΟΥΝ ΟΙ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΕΣ ΠΕΡΙΚΟΠΩΝ ΚΑΙ ΕΚΣΥΓΧΡΟΝΙΣΜΟΥ 36 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

Ικανοποιητικά ήταν τα αποτελέσματα τριμήνου των εταιρειών στις οποίες κατέχει σημαντικό ποσοστό το Δημόσιο. Αν εξαιρέσουμε τον ΟΠΑΠ, ο οποίος κατέγραψε σημαντική πτώση κερδών, εξαιτίας κυρίως του αυξημένου συντελεστή φορολόγησης που ισχύει από το 2012, οι υπόλοιπες εταιρείες παρουσίασαν βελτίωση στα μεγέθη τους ή σταθεροποίηση.

ε ό,τι αφορά το μέτωπο των αποκρατικοποιήσεων, η σημαντικότερη εξέλιξη ήταν σίγουρα η πώληση του 33% του ΟΠΑΠ στην Emma Delta, έναντι 712 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, η ολοκλήρωση της συγκεκριμένης αποκρατικοποίησης έχει βρει αρκετά εμπόδια στον δρόμο της, καθώς η Emma Delta έχει εκφράσει σημαντικές ενστάσεις για τη σύμβαση συνεργασίας που έχει υπογράψει ο οργανισμός με την Ιντραλότ για τον έλεγχο των κρατικών λαχείων και όχι μόνο. Επόμενος στόχος του ΤΑΙΠΕΔ είναι η πώληση του 67% του ΟΛΠ. Γι' αυτόν τον λόγο, στην τελευταία Γενική Συνέλευση τροποποιήθηκε το καταστατικό του Οργανισμού, που απαγόρευε την πώληση του 51% του ΟΛΠ. Σημειώνεται ότι η μεταβίβαση των μετοχών του ΟΛΠ Α.Ε. από το Ελληνικό Δημόσιο στο ΤΑΙΠΕΔ βρίσκεται ακόμα υπό την κρίση του ΣτΕ. Άλλες ιδιωτικοποιήσεις που έχουν μπει σε προτεραιότητα περιλαμβάνουν τον ΟΛΘ, το υπόλοιπο 6% στον ΟΤΕ, αλλά

και το μερίδιο του Δημοσίου στα ΕΛ.ΠΕ., σύμφωνα με τον πρόεδρο του ΤΑΙΠΕΔ. Επίσης, σε ό,τι αφορά τα λιμάνια, το χαρτοφυλάκιο του ελληνικού κράτους περιλαμβάνει 12, με τη μορφή εταιρειών περιορισμένης ευθύνης. Πρόκειται για τα λιμάνια του Πειραιά (ΟΛΠ), της Θεσσαλονίκης (ΟΛΘ), του Βόλου, της Ραφήνας, της Ηγουμενίτσας, της Πάτρας, της Αλεξανδρούπολης, του Ηρακλείου, της Ελευσίνας, του Λαυρίου, της Κέρκυρας και της Καβάλας. Το ελληνικό κράτος κατέχει το 74% του ΟΛΠ και του ΟΛΘ (εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών) και το 100% των υπόλοιπων λιμανιών. Το Ελληνικό Δημόσιο βρίσκεται σε διαδικασία αξιολόγησης του πλέον αρμόδιου τρόπου αξιοποίησης του χαρτοφυλακίου των λιμανιών, μέσω της δημιουργίας ομάδων λιμένων που μετέπειτα θα αποκρατικοποιηθούν μέσω μιας σειράς συναλλαγών. Το Ελληνικό Δημόσιο έχει διορίσει ως οικονομικούς συμβούλους τη Morgan Stanley και την Τράπεζα Πειραιώς, προκειμένου να βοηθήσουν στην αποκρατικοποίηση. ΧΡΗΜΑ 37

Χ αφιέρωμα ~ ΔΕΚΟ

ΟΠΑΠ ΚΑΜΨΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΤΡΙΜΗΝΟΥ 2013 Πτώση 70,5% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη του ΟΠΑΠ κατά το α’ τρίμηνο του 2013, καθώς επηρεάστηκαν από τον υψηλότερο συντελεστή φορολόγησης. Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη του Οργανισμού διαμορφώθηκαν στο εξεταζόμενο διάστημα στα 38,9 εκατ. ευρώ, έναντι των 131,9 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περσινού διαστήματος. Όπως υπογραμμίζεται σε σχετική ανακοίνωση, υπήρξε θετική επίδραση από χρηματοοικονομικά έσοδα ύψους 4,8 εκατ. ευρώ, έναντι χρηματοοικονομικών εξόδων ύψους 6,9 εκατ. ευρώ κατά το α’ τρίμηνο του 2012, επηρεαζόμενα όμως αρνητικά από τον υψηλότερο εταιρικό φορολογικό συντελεστή. Τα έσοδα στο εξεταζόμενο διάστημα μειώθηκαν κατά 18,4%, στα 869,3 εκατ. ευρώ, έναντι 1,065 δισ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2012. Όπως υπογραμμίζεται, η πτώση είναι αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης οικονομικής κρίσης, της πενθήμερης απεργίας των πρακτόρων τον Ιανουάριο, μίας μέρας λιγότερης λειτουργίας για το τρίμηνο και της αρνητικής επίδρασης από τη φορολόγηση στα κέρδη των παικτών από το 1ο ευρώ, που τροποποιήθηκε την 1η Απριλίου. Τα λειτουργικά κέρδη, προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), έφτασαν στο α’ τρίμηνο 2013 τα 57,6 εκατ. ευρώ, από 184,4 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο του 2012. Η ανωτέρω πτώση κατά 68,8% αποδίδεται κυρίως στη μείωση του κύκλου εργασιών, καθώς και στη μείωση του μικτού κέρδους (λόγω της επιβολής φόρου 30% ή ποσού 85,5 εκατ. ευρώ επί των καθαρών εσόδων από την 1/1/2013), αντισταθμιζόμενη μερικώς από το χαμη-

λότερο ποσοστού διανομής κερδών του παιγνιδιού «Πάμε Στοίχημα». Οι πωλήσεις των παιχνιδιών αθλητικού στοιχηματισμού στην εξεταζόμενη περίοδο μειώθηκαν κατά 28,0%, στα 309,5 εκατ. ευρώ, έναντι 429,7 εκατ. ευρώ. Η μείωση ήταν αποτέλεσμα των χαμηλότερων εσόδων του παιχνιδιού «Πάμε Στοίχημα» κατά 27,0%, σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2012. Οι πωλήσεις των αριθμολαχείων στο α’ τρίμηνο του 2013 μειώθηκαν κατά 11,9%, σε 559,8 εκατ. ευρώ, από 635,5 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Οι πωλήσεις του ΚΙΝΟ διαμορφώθηκαν στα 480,8 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 11,4% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο. Το συνολικό κόστος πωλήσεων στο α’ τρίμηνο του 2013 ανήλθε σε 781,9 εκατ. ευρώ, έναντι 853,5 εκατ. ευρώ στην αντίστοιχη περίοδο του 2012, μειωμένο κατά 8,4%. Οι συνολικές αποδόσεις κερδών στους νικητές όλων των παιχνιδιών, στο α’ τρίμηνο 2013 μειώθηκαν κατά 20,8%, στα 566,7 εκατ. ευρώ, έναντι των 715,9 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περιόδου του 2012. Σε ό,τι αφορά το ποσοστό των αποδόσεων στους νικητές (payout) όλων των παιχνιδιών, αυτό μειώθηκε σε 65,2%, έναντι του 67,2% της αντίστοιχης περιόδου του 2012. Ειδικότερα, το ποσοστό των αποδόσεων του παιχνιδιού «Πάμε Στοίχημα» μειώθηκε στο 63,6%, έναντι του 70,0% στο α’ τρίμηνο του 2012, σε αντίθεση με το ποσοστό των αποδόσεων στο ΚΙΝΟ, το οποίο αυξήθηκε σε 69,3% από 68,7% το α’ τρίμηνο 2012.

ΔΕΗ ΓΥΡΙΣΕ ΣΕ ΚΕΡΔΗ ΣΤΟ Α’ ΤΡΙΜΗΝΟ Με κέρδη έναντι ζημιών έκλεισε το α’ τρίμηνο του 2013 για τη ΔΕΗ. Συγκεκριμένα, ο όμιλος εμφάνισε καθαρά κέρδη ύψους 49,4 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 1,4 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Τα κέρδη, προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA), το α’ τρίμηνο του 2013, παρά τη μείωση του κύκλου εργασιών, είναι αυξημένα κατά 22 εκατ. ευρώ (+9,5%) σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2012 και ανήλθαν σε 254 εκατ. ευρώ, έναντι 232 εκατ. ευρώ, κυρίως ως αποτέλεσμα της μείωσης του συνόλου των δαπανών ενεργειακού ισοζυγίου κατά 198,2 εκατ. ευρώ (-20,1%), με το περιθώριο EBITDA να ανέρχεται σε 17,1%, σε σύγκριση με 15% το α’ τρίμηνο του 2012. Αν δεν συνυπολογιστεί η θετική επίπτωση από την αντιστροφή πρόβλεψης ύψους 52,7 εκατ. ευρώ, η οποία διενεργήθηκε το α’ τρίμηνο του 2012 και αφορούσε τον συμψηφισμό ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων από κατανάλωση Η/Ε των φωτεινών σηματοδοτών της Αττικής, τότε το περιθώριο EBITDA του α’ τριμήνου του 2013 (17,1%) συγκρίνεται με ένα αναπροσαρμοσμένο περιθώριο 11,6% του α’ τριμήνου του 2012. Κατά το α’ τρίμηνο του 2013, η συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέρ38 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

γειας μειώθηκε κατά 774 GWh (-4,9%), στις 15.167 GWh, έναντι 15.941 GWh το α’ τρίμηνο του 2012, στο οποίο, ως γνωστό, επεκράτησαν δυσμενείς καιρικές συνθήκες. Αν εξαιρέσουμε τις εξαγωγές και την άντληση, η ζήτηση μειώθηκε κατά 4,4% (-653 GWh). Οι συνολικές πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας της ΔΕΗ, συμπεριλαμβανομένων των εξαγωγών, μειώθηκαν κατά 273 GWh (-2,1%), σε 12.773 GWh, κυρίως λόγω της χαμηλότερης ζήτησης, παρά τη μικρή ανάκτηση μεριδίου αγοράς στη λιανική κατά 1,3 ποσοστιαίες μονάδες. Τα αντίστοιχα έσοδα παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητα (0,5%), καθώς οι τιμολογιακές αυξήσεις από την 1/1/2013 και η μικρή ανάκτηση μεριδίου αγοράς αντισταθμίστηκαν από τη μείωση του όγκου των πωλήσεων κατά 2,1% και την επιδείνωση του μίγματος πωλήσεων της ΔΕΗ. Επιπλέον, σημειώνεται η αρνητική επίπτωση μεταξύ των δύο τριμήνων, από την απόφαση της Ρυθμιστικής Αρχής Ενέργειας να επιβάλει προσωρινά, από τις 16/5/2012, χαμηλότερη τιμή, 42 ευρώ/MWh, για την ενεργειακή συνιστώσα του τιμολογίου της Αλουμίνιον Α.Ε. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 1.486,8 εκατ. ευρώ, από 1.549,8 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2012, μειωμένος κατά 63 εκατ.

ευρώ (-4,1%). Στον κύκλο εργασιών συμπεριλαμβάνεται ποσό 19,7 εκατ. ευρώ, που αφορά τη συμμετοχή χρηστών του δικτύου για τη σύνδεσή τους σε αυτό. Το μέγεθος αυτό είναι μειωμένο κατά 18,4 εκατ. ευρώ, σε σύγκριση με το α’ τρίμηνο του 2012 (38,1 εκατ. ευρώ), λόγω της μειωμένης κατασκευαστικής δραστηριότητας και της δυσμενούς οικονομικής συγκυρίας, καθώς και από το γεγονός ότι στο α’ τρίμηνο του 2012 υπήρχε αυξημένος αριθμός αιτήσεων για συνδέσεις με το δίκτυο από παραγωγούς ΑΠΕ (κυρίως Φ/Β). Η παραγωγή της ΔΕΗ, μαζί με τις ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας που εισήγαγε, κάλυψε το 64,4% της συνολικής ζήτησης, ενώ το αντίστοιχο ποσοστό κατά το α’ τρίμηνο του 2012 ήταν 67,4%. Σε απόλυτα μεγέθη σημειώθηκε μείωση η οποία ανήλθε σε 967 GWh, που οφείλεται στη μικρότερη παραγωγή των μονάδων λιγνίτη και φυσικού αερίου της ΔΕΗ, η οποία αντισταθμίστηκε μερικώς από την αυξημένη υδροηλεκτρική παραγωγή. Επιπλέον, η παραγωγή τρίτων από ΑΠΕ αυξήθηκε σε 1.966 GWh (+606 GWh) και το αντίστοιχο μερίδιό τους στο ενεργειακό μίγμα της χώρας σε 13% από 8,5%. Οι δαπάνες για υγρά καύσιμα, φυσικό αέριο και αγορές ηλεκτρικής ενέργειας μειώθηκαν κατά 181,7 εκατ. ευρώ (-22,1%) σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2012, κυρίως λόγω των χαμηλότερων δαπανών για φυσικό αέριο και δευτερευόντως για υγρά καύσιμα. Το μεγαλύτερο μέρος της μείωσης των δαπανών για αγορές ενέργειας, το οποίο οφείλεται στη μείωση της Οριακής Τιμής Συστήματος (ΟΤΣ), αντισταθμίστηκε από την υψηλότερη δαπάνη λόγω του Μηχανισμού Ανάκτησης Μεταβλητού Κόστους υπέρ τρίτων παραγωγών. Ο μηχανισμός αυτός, όπως έχει αναφερθεί πολλές φορές στο παρελθόν, δημιουργεί στρεβλώσεις στη λειτουργία της χονδρεμπορικής αγοράς, καθώς οι τρίτοι παραγωγοί αποζημιώνονται στο μεταβλητό τους κόστος + 10% και, κατά συνέπεια, δεν έχουν κίνητρο να αναζητήσουν χαμηλότερη τιμή για το φυσικό αέριο, καθώς όσο υψηλότερη είναι αυτή τόσο μεγαλύτερο είναι το όφελος από το περιθώριο του 10%. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη μη βέλτιστη λειτουργία της αγοράς και την αδικαιολόγητη επιβάρυνση του εμπορικού ισοζυγίου της χώρας, του καταναλωτή και της εθνικής οικονομίας εν γένει. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ η ΟΤΣ, μεταξύ των δύο περιόδων, μειώθηκε κατά 31,9 ευρώ/MWh, από 72,2 ευρώ/MWh σε 40,3 ευρώ/MWh (-44,2%), η μείωση στο συνολικό κόστος αγορών ενέργειας ήταν μόνο 11,3 ευρώ/MWh (-12,1%) από 93,1 ευρώ/MWh σε 81,8 ευρώ/MWh. ΑΥΞΗΜΕΝΗ ΔΑΠΑΝΗ ΓΙΑ CO2 Η δαπάνη για δικαιώματα εκπομπής CO2 ανήλθε σε 70,7 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013, αυξημένη κατά 65,5 εκατ. ευρώ σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2012, λόγω του γεγονότος ότι από την 1/1/2013 η ΔΕΗ δεν διαθέτει πλέον δωρεάν δικαιώματα εκπομπής CO2. Οι εκπομπές CΟ2 για το α’ τρίμηνο του 2013 ανήλθαν σε 9,7 εκατ. τόνους, εκ των οποίων οι 3,6 εκατ. τόνοι καλύφθηκαν με EUAs, τα οποία είχαν αγορασθεί κατά τη διάρκεια της περιόδου 2008-2012, με μέση τιμή περίπου 13,5 ευρώ/τόνο, που αντιστοιχούν σε δαπάνη 48,6 εκατ ευρώ. Αντίθετα, η μέση τιμή των EUAs που αγοράστηκαν το α’ τρίμηνο του 2013 ήταν 4,27 ευρώ/τόνο. Αν είχε εφαρμοστεί αυτή η τιμή στους 3,6 εκατ. τόνους που είχαν προαγορασθεί, η δαπάνη για εκπομπές CO2 στο α’ τρίμηνο του 2013 θα ανερχόταν σε 37 εκατ. ευρώ, μειωμένη κατά 33,7 εκατ. ευρώ σε σχέση με το απολογιστικό μέγεθος του α’ τριμήνου του 2013 (70,7 εκατ. ευρώ). Η συνολική μείωση των αμοιβών προσωπικού, συμπεριλαμβανομένης και της μισθοδοσίας που κεφαλαιοποιείται, ανέρχεται σε 4,8 εκατ. ευρώ (-1,8%), μεταξύ των δύο περιόδων. Στα στοιχεία του α’ τριμή-

☛

ΜΕ ΚΕΡΔΗ ΕΝΑΝΤΙ ΖΗΜΙΩΝ ΕΚΛΕΙΣΕ ΤΟ Α’ ΤΡΙΜΗΝΟ ΤΟΥ 2013 ΓΙΑ ΤΗ ΔΕΗ. ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΑ, Ο ΟΜΙΛΟΣ ΕΜΦΑΝΙΣΕ ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ ΥΨΟΥΣ 49,4 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ, ΕΝΑΝΤΙ ΖΗΜΙΩΝ 1,4 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΤΗΣ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗΣ ΠΕΡΣΙΝΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ.

νου του 2012 δεν συμπεριλαμβάνεται το κόστος μισθοδοσίας, ύψους 2,1 εκατ. ευρώ, του εισφερθέντος κλάδου Διαχείρισης Συστήματος Μεταφοράς του πρώην ΔΕΣΜΗΕ στον ΑΔΜΗΕ. Αν συνυπολογισθεί το κόστος αυτό, η συνολική μείωση των αμοιβών προσωπικού μεταξύ των δύο περιόδων ανέρχεται σε 6,9 εκατ. ευρώ (-2,6%). Το μέγεθος αυτό προκύπτει αφού έχει αφαιρεθεί από το συνολικό κόστος μισθοδοσίας, ύψους 5 εκατ. ευρώ, το ποσό των 3 εκατ. ευρώ, το οποίο ανακτά η ΔΕΗ από το κράτος και αφορά 481 εργαζόμενους, οι οποίοι απασχολούνται στο ΙΚΑ-ΕΤΑΜ και στο ΤΑΥΤΕΚΩ. H μείωση του αριθμού του μισθοδοτούμενου τακτικού προσωπικού ανήλθε σε 899 εργαζομένους, από 20.858 την 31/3/2012 σε 19.959 την 31/3/2013. Στον αριθμό προσωπικού την 31/3/2013 συμπεριλαμβάνονται 110 εργαζόμενοι του ασφαλιστικού οργανισμού του προσωπικού, οι οποίοι μεταφέρθηκαν στο ΔΕΔΔΗΕ και τη μητρική εταιρεία. Οι παραπάνω εργαζόμενοι δεν συμπεριλαμβάνονταν στη δύναμη προσωπικού του ομίλου την 31/3/2012. Σημειώνεται ότι, παρά το μειωμένο προσωπικό, οι ώρες για υπερωρία και βάρδια μειώθηκαν αθροιστικά κατά 2,5%. ΜΕΙΩΣΗ ΔΑΠΑΝΩΝ ΓΙΑ ΥΓΡΑ ΚΑΥΣΙΜΑ Το α’ τρίμηνο του 2013, το 47,7% των συνολικών εσόδων απορροφήθηκε από τις δαπάνες καυσίμων, CO2 και αγορών ενέργειας, έναντι 53,3% το α’ τρίμηνο του 2012, γεγονός που οφείλεται στη μείωση του ποσοστού των δαπανών για υγρά καύσιμα και φυσικό αέριο σε 15,2% από 25,1%, παρά το γεγονός ότι η συμμετοχή της δαπάνης για CO2 και για τον Μηχανισμό Ανάκτησης Μεταβλητού Κόστους αυξήθηκε σε 4,7% και 7,1%, από 0,3% και 2,6%, αντίστοιχα. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 45,1 εκατ. ευρώ έναντι 15 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2012, αυξημένα κατά 30,1 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, η επαναμέτρηση της αναβαλλόμενης φορολογικής θέσης των εταιρειών του ομίλου, λόγω της αύξησης του ονομαστικού φορολογικού συντελεστή στην Ελλάδα από 20% σε 26%, οδήγησε σε θετική επίδραση κατά 4,3 εκατ. ευρώ στην καθαρή κερδοφορία του α’ τριμήνου 2013, με αποτέλεσμα τα μετά από φόρους κέρδη να ανέρχονται σε 49,4 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 1,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Οι θυγατρικές εταιρείες ΔΕΔΔΗΕ Α.Ε., ΑΔΜΗΕ Α.Ε. και ΔΕΗ Ανανεώσιμες Α.Ε., παρουσίασαν κέρδη προ φόρων 3,2 εκατ. ευρώ, 29,5 εκατ. ευρώ και 2 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα. Η φορολογική απαίτηση που προέκυψε για τις δύο θυγατρικές των δικτύων είναι ύψους 11,5 εκατ. ευρώ, ενώ για τη ΔΕΗ Ανανεώσιμες προέκυψε φορολογική υποχρέωση ύψους 1,6 εκατ. ευρώ. ΧΡΗΜΑ 39

Χ αφιέρωμα ~ ΔΕΚΟ

ΟΛΠ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΣΤΟ ΤΡΙΜΗΝΟ Αύξηση των κερδών, προ φόρων, και των καθαρών κερδών μετά από φόρους καταγράφουν οι οικονομικές καταστάσεις του ΟΛΠ Α.Ε. για το α’ τρίμηνο του 2013. Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις της περιόδου 01.01.201331.03.2013, τις οποίες ενέκρινε το Διοικητικό Συμβούλιο του Οργανισμού: α) Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 347.383 ευρώ έναντι 185.379 της αντίστοιχης περιόδου του 2012. β) Τα καθαρά κέρδη, μετά από φόρους, ανήλθαν σε 1.133.514 ευρώ έναντι 521.964 του 2012. γ) Ο κύκλος εργασιών παρουσίασε ελαφρά μείωση κατά 2,38%, ενώ τα λειτουργικά έξοδα της περιόδου μειώθηκαν κατά 7,04%. δ) Η καθαρή θέση λήξης της περιόδου της εταιρείας ανέρχεται σε 160,8 εκατ. ευρώ έναντι 155,5 εκατ. ευρώ του 2012. Όπως δήλωσε στο Δ.Σ. ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του ΟΛΠ Α.Ε., κ. Γιώργος Ανωμερίτης: «Παρότι η χειμερινή περίοδος δεν αποτελεί τη σημαντική περίοδο της οικονομικής δραστηριότητας του λιμανιού, τα αποτελέσματα είναι θετικά και δείχνουν, βάσει των στατιστικών μας δεδομένων, ότι το 2013 θα είναι μία ακόμα κερδοφόρα χρονιά για τον ΟΛΠ Α.Ε. Είναι ιδιαίτερα χαρακτηριστικό ότι κατά τη χειμερινή περίοδο είδαμε τα έσοδα από την κρουαζιέρα να αυξάνονται κατά 69,97%, χωρίς να μεταβάλουμε τα τιμολόγιά μας. Ο ΟΛΠ Α.Ε., μετά και την ψήφιση του νόμου για το νέο λιμενικό σύστημα, βρίσκεται μπροστά σε νέες προκλήσεις ανάπτυξης. Επίσης σε νέες προοπτικές ανάπτυξης βρίσκονται οι τομείς της κρουαζιέρας, του carterminal και των εμπορευματοκιβωτίων (containers), με τη ΣΕΠ Α.Ε. να έχει υποβάλει νέες προτάσεις για την ανάληψη κατασκευής του δυτικού προβλήτα III και των 3 εταιρειών διαχείρισης καυσίμων την κατασκευή νέου προβλήτα μέσω σύμβασης παραχώρησης. Στην τελευταία φάση έγκρισης βρίσκεται επίσης και το έργο της επέκτασης του νότιου λιμένα για τα μεγάλα κρουαζιερόπλοια». ΣΤΟ 95% Η ΕΠΙΔΟΤΗΣΗ ΤΟΥ ΝΟΤΙΟΥ ΛΙΜΕΝΑ Την ικανοποίησή του για την απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να εγκρίνει και να επιδοτήσει κατά 95% την επέκταση του νότιου λιμένα κρουαζιέρας στον Πειραιά, εξέφρασε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του ΟΛΠ, Γιώργος Ανωμερίτης. Η Επιτροπή ενέκρινε κρατική ενίσχυση ύψους 113,9 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 96,9 εκατ. αποτελούν χρηματοδότηση από τα διαρθρωτικά ταμεία της Ε.Ε. Ο προϋπολογισμός του έργου είναι 120 εκατ. ευρώ (χωρίς εκπτώσεις) και, εκτός από την κοινοτική ενίσχυση, 17 εκατ. ευρώ θα είναι η εθνική συνδρομή και 6,1 εκατ. η ιδιωτική συμμετοχή του ΟΛΠ Α.Ε. «Η απόφαση φέρνει 120 εκατ. ευρώ στον Πειραιά, ενισχύει την ελληνική κρουαζιέρα, δικαιώνοντας τις προσπάθειές μας για τη μετατροπή του λιμένα Πειραιά σε πύλη τουρισμού και πολιτισμού», δήλωσε ο πρόεδρος του ΟΛΠ Γιώργος Ανωμερίτης. Το έργο, που θα μετατρέψει τον Πειραιά σε κόμβο κρουαζιέρας της Μεσογείου, έχει εγκριθεί από την Επιτροπή Σχεδιασμού Ανάπτυξης 40 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

Λιμένων, έχει ενταχθεί στο ΕΣΠΑ και έχει προκηρυχθεί από την Περιφέρεια Αττικής. Αφορά την επέκταση του νότιου επιβατικού λιμένα Πειραιά με την κατασκευή δύο νέων θέσεων πρόσδεσης κρουαζιερόπλοιων νέας γενιάς, μήκους άνω των 300 μέτρων και χωρητικότητας 4.000 επιβατών. Σύμφωνα με στοιχεία που υπέβαλε η Ελλάδα το 2011, τα πλοία νέας γενιάς αντιπροσώπευαν περίπου το 36% της χωρητικότητας των κρουαζιερόπλοιων στη Μεσόγειο. Το λιμάνι του Πειραιά που έχει 9 θέσεις πρόσδεσης για κρουαζιερόπλοια, διαθέτει σήμερα μόνο μία θέση πρόσδεσης που καλύπτει κρουαζιερόπλοια νέας γενιάς. Οι εργασίες εκτιμάται ότι θα διαρκέσουν από τις 15 Μαρτίου 2014 έως την 31 Μαρτίου 2015. ΑΥΞΗΣΗ 17,2% ΤΩΝ ΤΡΑΝΖΙΤ ΕΠΙΒΑΤΩΝ Το νεότερο κρουαζιερόπλοιο του κόσμου, αλλά και ένα από τα μεγαλύτερα, το Royal Princess της εταιρείας Carnival, καλωσόρισε στο λιμάνι του Πειραιά η διοίκηση του ΟΛΠ Α.Ε. Το νεότευκτο κρουαζιερόπλοιο από την Ιταλία έχει μήκος 330 μέτρα, 1.346 άτομα πλήρωμα, ζυγίζει 141.000 τόνους και στα 18 καταστρώματά του μπορεί να φιλοξενήσει 3.600 επιβάτες σε 1.780 καμπίνες. Στον πλοίαρχο Τόνι Ντρέιπερ και τους αξιωματικούς του κρουαζιερόπλοιου, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Οργανισμού Λιμένος Πειραιώς (ΟΛΠ), Γιώργος Ανωμερίτης, παρέδωσε τον θυρεό του λιμανιού και βιβλία ως δώρα. Ο Πρόεδρος του ΟΛΠ ανέφερε ότι κατά το α' πεντάμηνο του 2013, σε σχέση με το 2012, στο λιμάνι του Πειραιά σημειώθηκε αύξηση των επιβατών μετεπιβίβασης (transit) στην κρουαζιέρα κατά 17,23%, ενώ χαιρέτισε την απόφαση της Κομισιόν την οποία ανακοίνωσε η επίτροπος Μαρία Δαμανάκη, βάσει της οποίας ο Πειραιάς και το λιμάνι του θα αποτελέσουν το 2015 τη «Ναυτική Πρωτεύουσα της Ευρώπης». «Είναι αυτονόητο ότι ο ΟΛΠ Α.Ε., και ως αρχή και ως επιχείρηση, θα συνεργασθεί με την αυτοδιοίκηση και όλους τους φορείς του Πειραιά, ώστε το 2015 να είναι μια ευκαιρία προβολής και ανάπτυξης του Πειραιά και της ελληνικής ναυτιλίας», τόνισε ο Γ. Ανωμερίτης. ☛

ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΒΡΙΣΚΕΤΑΙ ΣΕ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ ΤΟΥ ΠΛΕΟΝ ΑΡΜΟΔΙΟΥ ΤΡΟΠΟΥ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΩΝ ΛΙΜΑΝΙΩΝ, ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑΣ ΟΜΑΔΩΝ ΛΙΜΕΝΩΝ ΠΟΥ ΜΕΤΕΠΕΙΤΑ ΘΑ ΑΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΘΟΥΝ ΜΕΣΩ ΜΙΑΣ ΣΕΙΡΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ.

ΟΛΘ ΟΡΙΑΚΗ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΩΝ Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΟΛΘ Α.Ε., κ. Στυλιανός Αγγελούδης, παρουσίασε τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας, επισημαίνοντας τη συνεχιζόμενη κερδοφορία της ΟΛΘ Α.Ε., παρά το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον. Στο α’ τρίμηνο του 2013 τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν στο ποσό των 4.871.513 ευρώ, έναντι των 4.867.767 ευρώ του αντίστοιχου τριμήνου του 2012, οριακά αυξημένα κατά 3.746 ευρώ και σε ποσοστό 0,08%. Tα κέρδη προ φόρων ανήλθαν στο ποσό των 6.022.890 ευρώ έναντι των 6.107.165 ευρώ του τριμήνου του 2012 μειωμένα κατά 84.275 ευρώ και σε ποσοστό 1,38%. Ο κύκλος εργασιών κατά το α’ τρίμηνο έφθασε στα 12.306.284 ευρώ, έναντι των 13.130.173 ευρώ της αντίστοιχης περιόδου του 2012, μειωμένος κατά 6,27%. Τονίστηκε ότι οι πωλήσεις του σταθμού εμπορευματοκιβωτίων, που αποτελεί το βαρόμετρο της λειτουργίας του εμπορικού λιμένα, μειώθηκαν την περίοδο Ιανουαρίου – Μαρτίου 2013 μόλις κατά 0,80%, γεγονός που επιτρέπει την εκτίμηση ότι τους επόμενους μήνες οι απώλειες αυτές θα ανακτηθούν. Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΟΛΘ Α.Ε., κ. Στυλιανός

Αγγελούδης, σχολιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα δήλωσε τα εξής: «Παρά το δυσμενές και υφεσιακό οικονομικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται η ΟΛΘ Α.Ε., τα μεγέθη της εταιρείας αντέχουν. Η κερδοφορία συνεχίζεται, όπως συνεχίζονται και οι επενδύσεις για τον εκσυγχρονισμό και την αναβάθμιση της λειτουργικότητας του λιμανιού της Θεσσαλονίκης. Η προσπάθεια της διοίκησης, των στελεχών και των εργαζομένων της ΟΛΘ Α.Ε. δεν είναι εύκολη. Εκείνο που έχει σημασία είναι το τελικό θετικό αποτέλεσμα, κάτι που αποτελεί κίνητρο και πρόκληση μαζί για να συνεχίσουμε. Το λιμάνι της Θεσσαλονίκης δεν είναι απλώς μία ακόμη επιχείρηση. Αποτελεί το στρατηγικό πλεονέκτημα της πόλης και της ευρύτερης περιοχής. Μπορεί να συμβάλει ουσιαστικά στην οικονομική ανάπτυξη, αφού αποτελεί τον βασικότερο κρίκο στην πορεία ολοκλήρωσης της Θεσσαλονίκης σε σύγχρονο διαμετακομιστικό κέντρο για τη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Ας μην τα ξεχνάμε αυτά, ιδίως τώρα που βρισκόμαστε ενώπιον εξελίξεων και ανακατατάξεων. Επιπροσθέτως, η θέση του λιμανιού στην “καρδιά” του κέντρου της πόλης δημιουργεί πρόσθετες δυνατότητες, αλλά και υποχρεώσεις από την πλευρά μας για να τις αναδείξουμε και να τις αξιοποιήσουμε. Οι καιροί είναι δύσκολοι, αλλά οι οιωνοί για την ΟΛΘ Α.Ε. είναι ευνοϊκοί».

ΕΥΔΑΠ ΟΡΙΑΚΗ ΠΤΩΣΗ ΤΖΙΡΟΥ Στο ποσό των 73,1 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε ο κύκλος εργασιών του ομίλου και της ΕΥΔΑΠ A.E. το πρώτο τρίμηνο του 2013, έναντι 76,1 εκατ. ευρώ του αντιστοίχου τριμήνου του 2012. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA), ανήλθαν σε 17,4 εκατ. ευρώ, έναντι 19,9 εκατ. ευρώ πέρσι, τα δε κέρδη πριν από φόρους διαμορφώθηκαν στα 8,6 εκατ. ευρώ, έναντι των 8,8 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περ-

σινού τριμήνου. Τα μετά από φόρους κέρδη, το α’ τρίμηνο του 2013 διαμορφώθηκαν στο ποσό των 25,7 εκατ. ευρώ από 6,3 εκατ. αντίστοιχα το α’ τρίμηνο του 2012. Η αλλαγή του συντελεστή φορολογίας από 20% σε 26% επηρέασε σημαντικά την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση κατά 20 εκατ. ευρώ, βελτιώνοντας τα κέρδη μετά από φόρους.

ΕΥΑΘ ΑΥΞΗΣΗ ΚΑΘΑΡΩΝ ΚΕΡΔΩΝ ΤΡΙΜΗΝΟΥ Με αυξημένα κέρδη, παρά την πτώση του τζίρου της, έκλεισε το πρώτο τρίμηνο του έτους η ΕΥΑΘ. Αναλυτικά, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 18,3 εκατ. ευρώ, μειωμένος σε ποσοστό 4,71%, ενώ τα μετά από φόρους κέρδη ανήλθαν σε 6,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 3,46%. Τα μικτά κέρδη υποχώρησαν κατά 9,76%, στα 7,96 εκατ. ευρώ, ενώ τα προ φόρων «έκλεισαν» στα 7,7 εκατ. ευρώ, οριακά μειωμένα σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα.

«Η εταιρεία παραμένει εύρωστη οικονομικά, με υψηλή κερδοφορία και ρευστότητα, παρά τη δυσμενή οικονομική συγκυρία, προς όφελος των πελατών, των μετόχων και των εργαζομένων της», σημείωσε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΥΑΘ Α.Ε., κ. Νίκος Παπαδάκης, σχολιάζοντας τα αποτελέσματα τριμήνου και πρόσθεσε: «Μειώσαμε τα έξοδα διοίκησης και το εργατικό κόστος, εξορθολογίσαμε τις δαπάνες και παράλληλα αυξήσαμε τις εργασίες συντήρησης των εγκαταστάσεών μας για τη βέλτιστη λειτουργία τους». Χ ΧΡΗΜΑ 41

Χ ανάλυση

KLEEMANN A.E. [BLOOMBERG TICKER: KLEM:GA, REUTERS TICKER: KLER.AT] Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ελλάδα

Κλάδος δραστηριότητας: Κατασκευή και εμπορία ολοκληρωμένων συστημάτων ανελκυστήρων

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (11/07/2013) Αρ. Μετοχών (.000) Χρ. Αξία (σε εκατ. ευρώ) Μέσος Ημ. Όγκος Συν. Συντελεστής Beta

1,54 ευρώ 23.649 36,42 7.828 0,56

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μέγ. 52 εβδ. Χαμ. 52 εβδ. Απόδ. 1-Μ Απόδ. 6-Μ Απόδ. 12-Μ

1,85 ευρώ 0,62 ευρώ -1,28% -15,85% 131,93%

Πηγή: Η Εταιρία, VRS.

ΚΥΡΙΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ∼ Η Kleemann αποτελεί έναν ελληνικών συμφερόντων πολυεθνικό όμιλο εταιρειών, ο οποίος δραστηριοποιείται στην κατασκευή και εμπορία ολοκληρωμένων συστημάτων ανελκυστήρων. Ο όμιλος διαθέτει εργοστάσια παραγωγής στην Ελλάδα (Κιλκίς), στη Σερβία και στην Κίνα. Βάσει των στοιχείων της εταιρείας, ο όμιλος κατασκευάζει, κατά προσέγγιση, 10.500 νέα συστήματα ανελκυστήρων κάθε έτος, ποσότητα που αντιστοιχεί στο 2% του συνόλου των νέων ανελκυστήρων παγκοσμίως. ∼ Σύμφωνα με τη διοίκηση, στα τέλη του 2012 ο όμιλος διέθετε παρουσία σε 90 χώρες παγκοσμίως και το ποσοστό των διεθνών του πωλήσεων ανερχόταν σε 78% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών (έναντι 68% το έτος 2011). Ενδεικτικά, σήμερα, ο όμιλος διαθέτει θυγατρικές εταιρείες σε Τουρκία, Κύπρο, Ρουμανία, Σερβία, Αγγλία, Χονγκ-Κονγκ και Κίνα, ενώ γραφεία αντιπροσώπευσης λειτουργούν σε Πολωνία, Γερμανία και Ντουμπάι. ∼ Σε επίπεδο ενοποιημένων θεμελιωδών μεγεθών, παρατηρείται δια-

(σε εκατ. ευρώ) 2009 2010 2011 2012

Πωλήσεις 95,8 90,9 91,2 92,3

ΚΠΤΦΑ (EBITDA) 12,9 8,9 6,1 5,7

Κέρδη προ Φόρων 9,7 5,8 2,4 2,5

Καθαρά Κέρδη μφδμ 5,1 2,3 0,1 -0,1

χρονική συγκράτηση των πωλήσεων και συρρίκνωση των περιθωρίων κέρδους. Ο καθαρός τραπεζικός δανεισμός (δάνεια μείον ταμειακά διαθέσιμα) διαμορφώνεται σε χαμηλά επίπεδα και ο κύκλος κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζει βελτίωση αν και λόγω των συνθηκών της αγοράς και της φύσης της δραστηριότητας κυμαίνεται σε υψηλά επίπεδα ημερών κυκλοφορίας. ∼ Σε ανακοίνωσή της, η διοίκηση του ομίλου έχει γνωστοποιήσει ότι παρά τα εποχικά αποτελέσματα του α’ τριμήνου 2013, προσδοκά άνοδο του κύκλου εργασιών και βελτίωση των αποτελεσμάτων και των περιθωρίων κερδοφορίας κατά την υπόλοιπη διάρκεια του έτους. Επίσης, από τις αρχές του έτους 2013, ο Όμιλος Kleemann επεκτείνεται με πιο έντονο τρόπο στις αγορές, μεταξύ άλλων, της Ρωσίας και της Κίνας. ∼ Η μετοχή Kleemann επηρεάζεται στην τρέχουσα περίοδο από τα «συγκρατημένα» θεμελιώδη μεγέθη του ομίλου, την αρνητική κερδοφορία του, καθώς και από τη χαμηλή της εμπορευσιμότητα. Χ

P/Ε (x) 7,1 16,0 497,3 μ/υ

P/BV (x) 0,4 0,4 0,5 0,5

EV / EBITDA (x) 4,3 5,9 8,2 6,9

Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια (x) 0,4 0,4 0,4 0,3

ROE % 6% 3% 0% 0%

Πηγή: Ενοποιημένες Λογιστικές Καταστάσεις βάσει ΔΠΧΠ. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση, αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη, δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιρειών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

Οι αναλύσεις της VRS διαβάζονται από επαγγελματίες διαχειριστές και επενδυτές στις αγορές της Β. Αμερικής, Ευρώπης και Ασίας σύμφωνα με τα στοιχεία των διεθνών οίκων Thomson Reuters, S&P Capital IQ και Factset

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr

42 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ανάλυση Χ

Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. [BLOOMBERG TICKER: EYAPS: GA, REUTERS TICKER: TWSR.AT] Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ελλάδα

Κλάδος δραστηριότητας: Διαχειριστές δικτύων ύδρευσης & αποχέτευσης

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (08/07/2013) Αρ. Μετοχών (.000) Χρ. Αξία (σε εκατ. ευρώ) Μέσος Ημ. Όγκος Συν. Συντελεστής Beta

5,52 ευρώ 36.300 200,38 10.948 0,69

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μέγ. 52 εβδ. Χαμ. 52 εβδ. Απόδ. 1-Μ Απόδ. 6-Μ Απόδ. 12-Μ

6,75 ευρώ 3,29 ευρώ -6,44% -9,06% 50,82%

Πηγή: Η Εταιρία, VRS.

ΚΥΡΙΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ∼ Η Ε.Υ.Α.Θ. – Εταιρεία Ύδρευσης & Αποχέτευσης Θεσσαλονίκης Α.Ε. (η εταιρεία ή ο όμιλος) αποτελεί τον αποκλειστικό διαχειριστή του δικτύου ύδρευσης και αποχέτευσης της ομώνυμης πόλης, καθώς και της ευρύτερης περιοχής της. Ο όμιλος έχει υπογράψει συμφωνία από το έτος 2001 με την Ε.Α.Υ.Θ. Παγίων, η οποία ανήκει στο Ελληνικό Δημόσιο, διάρκειας 30 ετών, για τη χρήση του πάγιου δικτύου ύδρευσης και αποχέτευσης της τελευταίας. ∼ Σε ενοποιημένη βάση, η εταιρεία παρουσιάζει υγιή χρηματοοικονομική διάρθρωση, με μηδενικό τραπεζικό δανεισμό, χαμηλή έως ικανοποιητική σχέση ξένων / ιδίων κεφαλαίων, σημαντικά ταμειακά διαθέσιμα και θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές. Η εταιρεία έχει προβεί σε αξιοσημείωτη συρρίκνωση του ανθρώπινου δυναμικού της κατά την τελευταία 15ετία, σε μια προσπάθεια αποτελεσματικότερης διαχείρισης του λειτουργικού της κόστους. Ως συνέπεια, το καθαρό περιθώριο κέρδους του ομίλου παρουσιάζει σταθερή βελτίωση κατά την περίοδο 2010 – 2012. Ωστόσο, με-

(σε εκατ. ευρώ) 2009 2010 2011 2012

Πωλήσεις 77,4 71,2 75,4 73,9

ΚΠΤΦΑ (EBITDA) 26,1 24,8 28,8 24,4

Κέρδη προ Φόρων 22,1 20,9 26,0 21,5

Καθαρά Κέρδη μφδμ 14,4 12,4 20,6 17,8

ρική επιδείνωση παρουσιάζει ο κύκλος κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο 2009 – 2012. ∼ Το Ελληνικό Δημόσιο έχει μεταβιβάσει την κυριότητα της Ε.Υ.Α.Θ. στο Ταμείο Αξιοποίησης Ιδιωτικής Περιουσίας του Δημοσίου (Τ.Α.Ι.Π.Ε.Δ.). Το τελευταίο έχει ανακοινώσει ότι η Ε.Υ.Α.Θ. βρίσκεται σε φάση ιδιωτικοποίησης, με την εκδήλωση και καταρχήν αποδοχή του ενδιαφέροντος από δύο κοινοπραξίες. ∼ Στην παρούσα φάση, ο Όμιλος Ε.Υ.Α.Θ. δείχνει να έχει «εξαντλήσει» τα περιθώρια ανάπτυξης των θεμελιωδών του μεγεθών, με την πορεία ιδιωτικοποίησης του ομίλου να αποτελεί τον κύριο καταλύτη στις προσδοκίες των επενδυτών για τη μετοχή. Η μετοχή χαρακτηρίζεται από χαμηλή ελεύθερη διασπορά (freefloat) μεταξύ 10%-20%. Οι trailing δείκτες «τιμή προς κέρδη ανά μετοχή» (11,13x) και «τιμή προς πωλήσεις ανά μετοχή» (2,75x) χαρακτηρίζονται ως μέσοι προς υψηλοί. Χ

P/Ε (x) 13,9 16,2 9,7 11,3

P/BV (x) 2,0 1,9 1,6 1,5

EV / EBITDA (x) 7,2 7,5 6,2 6,9

Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια (x) 0,0 0,0 0,0 0,0

ROE % 14% 11% 17% 13%

Πηγή: Ενοποιημένες Λογιστικές Καταστάσεις βάσει ΔΠΧΠ. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιρειών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

H VRS παρέχει δείγματα ανάλυσης και εκτίμησης εταιρικής αξίας σε εισηγμένες και μη εταιρείες που επιζητούν εξωστρέφεια σε επενδυτικά κεφάλαια

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr ΧΡΗΜΑ 43

ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑ ΣΤΗΝ ΥΓΕΙΑ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΤΗΣ ΙΑΤΡΙΚΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ Περισσότεροι από 500 συμμετέχοντες, στελέχη της φαρμακευτικής αγοράς, εκπρόσωποι φορέων και της Πολιτείας, παρακολούθησαν το συνέδριο

44 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ε τίτλο «Καινοτομία στην Υγεία - Αξιολόγηση της Ιατρικής Τεχνολογίας», το μεγάλο φαρμακευτικό συνέδριο είχε ως στόχο, εν μέσω της επώδυνης περιόδου μετάβασης που διανύει το ελληνικό σύστημα υγείας, να φέρει έναν παραγωγικό διάλογο στον χώρο της υγείας. Το συνέδριο άνοιξε ο νέος υπουργός Υγείας, κ. Άδωνης Γεωργιάδης, ο οποίος με τη σύντομη παρέμβασή του, τόνισε τον στόχο που έχει θέσει η νέα ηγεσία του υπουργείου: να βελτιώσει το υπάρχον σύστημα υγείας. Όπως χαρακτηριστικά δήλωσε ο υπουργός: «επιθυμώ μέσα στις επόμενες ημέρες να ξεκινήσει μια συνεργασία, ένας εκτενής διάλογος μεταξύ του Υπουργείου Υγείας και όλων των εμπλεκομένων φορέων με την υγεία. Με ειλικρίνεια και ανοιχτά χαρτιά. Όπου θα βάλουμε κάτω όλη την πολιτική την οποία ασκούμε, ένα-ένα όλα τα μέτρα που έχουμε πάρει και όλες τις δράσεις που είναι να έρθουν, ώστε αφενός να δομηθεί σωστά η πολιτική μας και αφετέρου να ξέρετε τι ισχύει και τι θα ισχύσει, προκειμένου να οργανωθούμε όλοι με τον καλύτερο δυνατό τρόπο». Ανάμεσα στις βασικές προτεραιότητες του υπουργείου, όπως δήλωσε ο κ. Γεωργιάδης, συγκαταλέγεται και η επίλυση του ζητήματος που έχει προκύψει με το δελτίο τιμών φαρμάκων.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΑΤΟΥΛΗΣ Ο πρόεδρος του Ιατρικού Συλλόγου Αθηνών, κ. Γιώργος Πατούλης, επεσήμανε, στην ομιλία του, τη σημασία της ιατροφαρμακευτικής καινοτομίας ως στοιχείο προστιθέμενης αξίας, που μπορεί να συμβάλει καθοριστικά στη βελτίωση του επιπέδου προστασίας της δημόσιας υγείας, αλλά και ολόκληρης της ελληνικής οικονομίας. Ακόμη, κατέστησε σαφές το ότι «για να γίνει η δυνατότητα της ιατροφαρμακευτικής καινοτομίας πράξη, απαιτείται ένας εθνικός σχεδιασμός της επενδυτικής επιχειρηματικότητας στην υγεία, με γνώμονα την ποιότητα ζωής του αρρώστου, και πρόσθεσε πως «είναι σίγουρο ότι, με την εφαρμογή της κατάλληλης πολιτικής και των κατάλληλων τεχνολογιών στην υγεία, θα μπορούμε να πετύχουμε τη μέγιστη βιωσιμότητα στο σύστημα της υγειονομικής μας περίθαλψης, αλλά και μέσα από τη διαφύλαξη της δημόσιας υγείας με καινοτόμες διαδικασίες, θα μπορούμε να πετύχουμε τη μέγιστη βιωσιμότητα στον πληθυσμό μας».

ΠΑΣΧΑΛΗΣ ΑΠΟΣΤΟΛΙΔΗΣ Στη συνέχεια, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Abbvie Pharmaceuticals S.A., και Αντιπρόεδρος & Αναπληρωτής Προέδρου του Δ.Σ. του ΣΦΕΕ, κ. Πασχάλης Αποστολίδης, παρουσίασε τους τρεις στόχους που έχει θέσει ο ΣΦΕΕ: τη διασφάλιση της πρόσβασης των ασθενών σε καινοτόμες θεραπείες και τα γενόσημα φάρμακα, τον εξορθολογισμό της φαρμακευτικής δαπάνης και τη διασφάλιση της βιωσιμότητας των ελληνικών και ξένων επιχειρήσεων. Ο κ. Αποστολίδης συμπλήρωσε: «ανάμεσα στις προτεραιότητες του ΣΦΕΕ είναι η φαρμακευτική δαπάνη, η οποία σύμφωνα με τον ΣΦΕΕ

πρέπει να είναι 2,2 - 2,3 δισ., ο υπολογισμός υπέρβασης φαρμακευτικής δαπάνης, η πρόσβαση σε νέες θεραπείες, η εξόφληση των εκκρεμών χρεών που ανέρχονται σε 1,5 δισ., η χρηματοδότηση του ΕΟΠΥΥ (η υποχρηματοδότηση του ΕΟΠΥΥ και η απουσία ελέγχου σε όλα τα κέντρα κόστους οδηγεί σε συσσώρευση χρεών) και τέλος ο Κώδικας Δεοντολογίας.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΦΡΑΓΚΟΣ Από την πλευρά του, ο κ. Γιώργος Φράγκος, Manpower Professional Director στη ManpowerGroup, πραγματοποίησε ομιλία με τίτλο «Accelerating sales performance through people», στην οποία παρουσίασε το εξειδικευμένο μοντέλο το οποίο έχει αναπτύξει η Manpower, που στηρίζεται στην αξιολόγηση των ρόλων σε κάθε εταιρεία, την καλύτερη δόμησή της, την ανάπτυξη του δυναμικού της και τη μέτρηση των αποτελεσμάτων από τις κινήσεις αυτές.

ΠΑΡΙΣ ΜΠΟΣΚΟΠΟΥΛΟΣ Ο κ. Πάρις Μποσκόπουλος, Φαρμακοποιός και Σύμβουλος Επιχειρήσεων, αναφέρθηκε στα διπλώματα ευρεσιτεχνίας και στο πώς εμπλέκεται το φάρμακο σε αυτά, καθώς και στα κίνητρα που χρειάζονται για την καινοτομία. Όπως ανέφερε, η διάρκεια του διπλώματος ευρεσιτεχνίας είναι 20 χρόνια, ωστόσο στη φαρμακοβιομηχανία, στην ουσία, μειώνεται, καθώς παρεμβάλλεται και ο χρόνος έγκρισης από τις αρχές. Έχει μάλιστα υπάρξει και φάρμακο το οποίο κυκλοφόρησε μετά τη λήξη της πατέντας του. ΧΡΗΜΑ 45

Χ αφιέρωμα ~ Pharma Money Conference 2013

ΧΑΡΗΣ ΜΥΛΩΝΑΣ Ο κ. Χάρης Μυλωνάς, Επιστημονικός Συνεργάτης της Εθνικής Σχολής Δημόσιας Υγείας (ΕΣΔΥ), στο πλαίσιο παρουσίασης με θέμα: «Μελέτη Εθνικής Σχολής Δημόσιας Υγείας για τα ΜΗΣΥΦΑ», ανέφερε ότι από τις 23 χώρες που συμμετείχαν σε έρευνα για τα ΜΗΣΥΦΑ, οι 21 έχουν ελεύθερο σύστημα τιμολόγησης και μόνο σε δύο, στην Ελλάδα και τη Βουλγαρία, υπάρχουν παρεμβάσεις. Επίσης πολλά φάρμακα που στην Ελλάδα πωλούνται κατόπιν συνταγής γιατρού, σε άλλες χώρες είναι μη συνταγογραφούμενα.

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΟΦΙΝΑΣ Ο κ. Κωνσταντίνος Κοφινάς, Γενικός Διευθυντής της IMS Hellas, σε ομιλία του με θέμα: «Αγορά των ΜΗΣΥΦΑ στην Ελλάδα και το εξωτερικό: Τάσεις και προοπτικές», είπε, μεταξύ άλλων, ότι υπάρχουν σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης των ΜΗΣΥΦΑ στην Ελλάδα, ενώ παγκοσμίως αναπτύσσονται πιο γρήγορα από τα συνταγογραφούμενα φάρμακα. Επίσης, τόνισε ότι ενώ στο σύνολο της παγκόσμιας φαρμακευτικής αγοράς τα ΜΗΣΥΦΑ αποτελούν το 11%, στην Ελλάδα αφορούν μόνο το 4% της συνολικής αγοράς φαρμάκου.

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΤΡΟΝΤΖΑΣ Ο Ρευματολόγος και Αντιπρόεδρος της Ελληνικής Ρευματολογικής Εταιρείας (ΕΡΕ), κ. Παναγιώτης Τρόντζας, αναφέρθηκε στο θεραπευτικό πρωτόκολλο το οποίο δημιούργησε η ΕΡΕ και αναμένεται να ενσωματωθεί στην ΗΔΙΚΑ. Ο κ. Τρόντζας τόνισε πως, με το πρωτόκολλο αυτό, αποφεύχθηκε ποσόστωση της τάξεως του 12% που ήθελε η Τρόικα να επιβάλει στους βιολογικούς παράγοντες. Επόμενος στόχος είναι η δημιουργία ενός εθνικού registry για τους ρευματοπαθείς, υπηρεσία που υπάρχει ήδη σε πολλές ευρωπαϊκές χώρες.

ΜΙΧΑΛΗΣ ΣΤΑΓΚΟΣ Ο κ. Μιχάλης Στάγκος, CEO, Μscomm & ID-GC Founder, υπογράμμισε στην ομιλία του: «Σε ένα περιβάλλον όπου η ανεργία 46 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

καλπάζει, το ΑΕΠ υποχωρεί και η νεανική ανεργία αυξάνεται, πρέπει να δημιουργήσουμε ένα οικοσύστημα που θα ενισχύσει τη νεανική επιχειρηματικότητα και την εξωστρέφεια της χώρας. Είναι σημαντικό να αναφέρουμε πως εν μέσω αυτής της κρίσιμης περιόδου, δημιουργείται μια νέα γενιά στελεχών και νέων επιχειρηματιών, που μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες στον κλάδο της υγείας».

KARIM MIKHAIL Όπως ανέφερε ο κ. Karim Mikhail, Vice President and Managing Director της MSD σε Ελλάδα, Κύπρο και Μάλτα, «πρέπει να υπάρξει σωστή ενημέρωση πολιτών και φορέων για τη συμβολή της φαρμακοβιομηχανίας στην Ελλάδα. Οι φαρμακευτικές εταιρείες δημιουργούν 132.000 θέσεις εργασίας άμεσα ή έμμεσα, συμβάλλοντας σημαντικά στην απασχόληση της χώρας και ενισχύουν την παραγωγικότητα και την εκπαίδευση, καθώς οι υγιείς πολίτες είναι πιο παραγωγικοί και έχουν τη διάθεση να επενδύσουν στην εκπαίδευσή τους».

ΔΡ ΧΡΗΣΤΟΣ ΚΑΖΑΣΗΣ Ο Δρ Χρήστος Καζάσης, Εμβιομηχανικός – Εμπειρογνώμων Διαχείρισης Ιατρικής Τεχνολογίας, αναφέρθηκε στην προμήθεια ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού από το ΕΣΥ. Η ζήτηση των ιατρικών μηχανημάτων, τόνισε, είναι αποτέλεσμα προκλητής και επιβεβλημένης ανάγκης, που οφείλεται στην επιδείνωση ή στη διάγνωση της κατάστασης της υγείας του τελικού καταναλωτή. Σύμφωνα πάντα με τον ίδιο, αποτελεί αγαθό το οποίο ενώ άλλος προδιαγράφει, άλλος διαλέγει, άλλος χρησιμοποιεί ή καταναλώνει, τελικά πληρώνεται από έναν άλλο.

ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΜΠΕΖΟΣ Ο κ. Γεώργιος Μπέζος, Διοικητής στο Γενικό Νοσοκομείο Καλαμάτας, μίλησε για την αξιοποίηση του ΕΣΠΑ στην προμήθεια ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού για τα νοσοκομεία. Μεταξύ άλλων, υπογράμμισε ότι στρατηγικός στόχος της διοίκησης του Νοσοκομείου Καλαμάτας αποτέλεσε, από την πρώτη στιγμή, η όσο το δυνατόν μεγαλύτερη αξιοποίηση της μοναδικής χρηματοδοτικής ευκαιρίας των κοινοτικών κονδυλίων για την αναβάθμιση της ποιότητας των υπηρεσιών υγείας που αυτό και οι δομές ευθύνης του προσφέρουν.

Πάνελ Ι: Οι κ.κ. Γ. Πατούλης, Πρόεδρος του ΙΣΑ, Χ. Παπανικολάου, Γ.Γ Δημόσιας Υγείας, Π. Αποστολίδης, Διευθύνων Σύμβουλος της ΑbbVie Pharmaceuticals, Αντιπρόεδρος & Αναπλ. Προέδρου Δ.Σ. του ΣΦΕΕ και Δ. Ευθυμιάδου, δημοσιογράφος στο περιοδικό Pharma & Health Business

ΠAΝΕΛ I Καινοτομία και αξιολόγηση της ιατρικής τεχνολογίας Στο πρώτο πάνελ, με θέμα «Καινοτομία και αξιολόγηση της ιατρικής τεχνολογίας», συντονίστρια ήταν η κα Δήμητρα Ευθυμιάδου, δημοσιογράφος στο περιοδικό Pharma & Health Business, και ομιλητές οι κ.κ. Πασχάλης Αποστολίδης, Διευθύνων Σύμβουλος της ΑbbVie Pharmaceuticals SA και Αντιπρόεδρος & Αναπληρωτής Προέδρου του Δ.Σ. του ΣΦΕΕ, Χριστίνα Παπανικολάου, Γενική Γραμματέας Δημόσιας Υγείας του Υπουργείου Υγείας, Ιατρός, Βιοπαθολόγος, και Γιώργος Πατούλης, Πρόεδρος του Ιατρικού Συλλόγου Αθηνών. Η κα Παπανικολάου είπε ότι η αξιολόγηση της ιατρικής τεχνολογίας γίνεται από εξειδικευμένο φορέα, ο οποίος βασίζεται σε αντικειμενικά κριτήρια και επιστημονικά δεδομένα και βγάζει γνωμοδότηση με απόλυτη διαφάνεια. Η γνωμοδότηση αυτή χρησιμοποιείται για την καλυτέρευση της ποιότητας ζωής και την ασφάλεια των υπηρεσιών προς τον καταναλωτή. Σήμερα τα πράγματα, σύμφωνα με την κα Παπανικολάου, έχουν γίνει πιο περίπλοκα, λόγω της οικονομικής πίεσης στα νοσοκομεία και της γρήγορης εξέλιξης των τεχνολογιών.

Ο κ. Πατούλης τόνισε ότι ζούμε σε μια ειδική περίοδο οικονομικής δυσπραγίας και όλα θα πρέπει να ελέγχονται και να προσαρμόζονται στον μέσο όρο του Ευρωπαίου πολίτη. «Η αξία του καινοτόμου φαρμάκου έχει να κάνει με το πόσο προσιτό είναι στον Έλληνα πολίτη», είπε χαρακτηριστικά. Ο κ. Αποστολίδης ανέφερε, από την πλευρά του, ότι εδώ και 2,5 χρόνια υπάρχουν «ορφανά» φάρμακα που στερείται ο καταναλωτής. Επίσης συμπλήρωσε ότι η κατά κεφαλήν δαπάνη σε φάρμακα είναι πολύ μικρότερη για τον Έλληνα από τον μέσο Ευρωπαίο.

ΠAΝΕΛ II Πρόσβαση των ασθενών στις νέες θεραπείες και ιατρικές τεχνικές Στη συζήτηση συμμετείχαν οι κ.κ. Ιωάννης Βλόντζος, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της Merck A.E., Κατερίνα Κουτσογιάννη, Πρόεδρος του Συλλόγου Ρευματοπαθών Κρήτης (ΣΡΚ), Κυριάκος Σουλιώτης, Επίκουρος Καθηγητής Πολιτικής Υγείας στο Πανεπι-

Πάνελ ΙΙ: Οι κ.κ Κ. Κουτσογιάννη, Πρόεδρος του Συλλόγου Ρευματοπαθών Κρήτης, Π. Τρόντζας, Ρευματολόγος & Αντιπρόεδρος της ΕΡΕ, Κ. Σουλιώτης, Επίκουρος Καθηγητής Πολιτικής Υγείας στο Παν/μιο Πελοποννήσου & Επιστημονικός Συνεργάτης του Κέντρου Μελετών Υπηρεσιών Υγείας, ΕΚΠΑ, Ι. Βλόντζος, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της Merck A.E. και Αιμ. Νεγκής, Διευθυντής Σύνταξης, στο περιοδικό Pharma & Health Business ΧΡΗΜΑ 47

Χ αφιέρωμα ~ Pharma Money Conference 2013

Πάνελ ΙΙΙ: Οι κ.κ. Κ. Κοφινάς, Γενικός Διευθυντής της IMS Hellas, Β. Σερέτης, Αντιπρόεδρος του Συνδέσμου Εταιρειών Φαρμάκων Ευρείας Χρήσεως, Δ. Καραγεωργίου, Γενικός Γραμματέας του ΠΦΣ και Αιμ. Νεγκής, Διευθυντής Σύνταξης στο περιοδικό Pharma & Health Business

στήμιο Πελοποννήσου & Επιστημονικός Συνεργάτης του Κέντρου Μελετών Υπηρεσιών Υγείας, ΕΚΠΑ, Παναγιώτης Τρόντζας, Ρευματολόγος, Αντιπρόεδρος της Ελληνικής Ρευματολογικής Εταιρείας (ΕΡΕ), ενώ συντονιστής ήταν ο κ. Αιμίλιος Νεγκής, διευθυντής σύνταξης του Pharma & Health Business. Αναφερόμενος στο πρωτόκολλλο που έχει δημιουργήσει η ΕΡΕ, ο κ. Σουλιώτης τόνισε ότι πρόκειται για την ωρίμανση του συστήματος. Σχετικά με τους βιολογικούς παράγοντες εξέφρασε την άποψη ότι πρέπει να περάσουμε σε ένα μοντέλο με κρατικά νοσοκομεία, τα οποία έχουν και ένα διαχειριστικό κέρδος. Ο κ. Βλόντζος είπε πως «στο σύστημα υγείας έχουν γίνει ήδη σωστά βήματα όπως τα θεραπευτικά πρωτόκολλα και η ηλεκτρονική συνταγογράφηση. Ωστόσο, πρέπει σε ό,τι γίνεται να λαμβάνουμε υπόψη μας την πρόσβαση των ασθενών σε φάρμακα και θεραπείες. Η κα Κουτσογιάννη, εκπροσωπώντας τον Σύλλογο Ρευματοπαθών Κρήτης, μίλησε για τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν οι ασθενείς, επισημαίνοντας ότι πρέπει να υπάρχει καλύτερη πρόσβαση στις θεραπείες.

ΠAΝΕΛ III H αγορά των μη συνταγογραφούμενων φαρμάκων: Προβλήματα, προκλήσεις & προοπτικές Στην τρίτη θεματική ενότητα με θέμα: «H αγορά των μη συνταγογραφούμενων φαρμάκων: Προβλήματα, προκλήσεις και προοπτικές», συντονιστής ήταν ο κ. Αιμίλιος Νεγκής, Διευθυντής Σύνταξης του περιοδικού Pharma & Health Business και ομιλητές, ο κ. Δημήτριος Καραγεωργίου, Φαρμακοποιός, Γενικός Γραμματέας του Πανελλήνιου Φαρμακευτικού Συλλόγου (ΠΦΣ), ο κ. Κωνσταντίνος Κοφινάς, Γενικός Διευθυντής της IMS Hellas, και ο κ. Βασίλης Σερέτης, Φαρμακοποιός, Αντιπρόεδρος του Συνδέσμου Εταιρειών Φαρμάκων Ευρείας Χρήσεως (ΕΦΕΧ). Ο κ. Σερέτης τόνισε ότι τα ΜΗΣΥΦΑ μπορούν να αποτελέσουν αναπτυξιακό πυλώνα για τη φαρμακευτική αγορά, την εθνική οικονομία και τον Έλληνα πολίτη. Τα ΜΗΣΥΦΑ υφίστανται όλους τους ελέγχους όπως τα υπόλοιπα φάρμακα, η μόνη διαφορά τους είναι ότι επιτρέπεται να διαφημίζονται. Ο τζίρος τους φτάνει τα 120 εκατ. ευρώ

Πάνελ ΙV: Οι κ.κ. K. Mikhail, Vice-President and Managing Director στην MSD Greece, Cyprus, Malta, R. Greco, Vice President & Managing Director στην GlaxoSmithKline, M. Lakatos, General Manager στην Amgen Hellas, J. Commissaris, President & Managing Director στην Astrazeneca και Αιμ. Νεγκής, Διευθυντής Σύνταξης στο περιοδικό Pharma & Health Business

48 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Πάνελ V: Οι κ.κ. Χ. Καζάσης, Εμβιομηχανικός - Εμπειρογνώμων Διαχείρισης Ιατρικής, Β. Κοντοζαμάνης, Διοικητής στην 1η Υγειονομική Περ. Αττικής, Γ. Παππούς, Διευθύνων Σύμβουλος ΕΚΑΠΤΥ, Μ. Σιδηρουργός, Διευθύνων Σύμβουλος στο Draeger Hellas, Δρ Κ. Δεληγιάννης, Γεν. Διευθυντής στην GE Healthcare ΝΑ Ευρώπης, Δρ Γ. Ανδρικόπουλος, Δρ Ιατρικής Σχολής Παν/μίου Αθηνών, Διευθυντής Καρδιολογικής Κλινικής στο «Ερρίκος Ντυνάν» και Αιμ. Νεγκής Διευθυντής Σύνταξης στο περιοδικό Pharma & Health Business

στην Ελλάδα, ενώ αν συμπεριληφθούν και τα υπόλοιπα σκευάσματα, όπως συμπληρώματα διατροφής κ.λπ., τότε η αξία τους στην αγορά φτάνει τα 270 εκατ. ευρώ. Ο κ. Κοφινάς, από την πλευρά του, αναφέρθηκε στα φάρμακα που βρίσκονται στην αρνητική λίστα, τα οποία είναι, όπως χαρακτηριστικά είπε, εγκλωβισμένα. «Τα φάρμακα της αρνητικής λίστας έχουν διπλάσιο ποσοστό πτώσης από τα ΜΗΣΥΦΑ» υπογράμμισε. Ο κ. Καραγεωργίου σημείωσε ότι τα ΜΗΣΥΦΑ προσδιορίζονται από το πόσο «στενή» είναι η θετική λίστα φαρμάκων. Όσο η θετική λίστα στενεύει τόσο μεγαλώνει η αρνητική λίστα και τα ΜΗΣΥΦΑ. Επίσης αναφέρθηκε στην απελευθέρωση των τιμών, λέγοντας «είναι τραγική η κατάσταση να μην έχουμε φάρμακα, γιατί πολλές εταιρείες δεν έχουν κίνητρο να παράγουν».

ΠAΝΕΛ IV Building the future of healthcare in Greece: The European perspective Στην επόμενη ενότητα συμμετείχαν οι κ.κ. Roberto Greco, Vice President & Managing Director της GlaxoSmithKline, Jeroen Commissaris, President & Managing Director της Astrazeneca, Matyas Lakatos, General Manager της Amgen Hellas και Karim Mikhail, Vice-President and Managing Director της MSD Greece, Cyprus, Malta, με συντονιστή τον κ. Αιμίλιο Νεγκή, Διευθυντή Σύνταξης του Pharma & Health Business. Οι ομιλητές αναφέρθηκαν στους λόγους για τους οποίους συμμετείχαν στο συνέδριο και τη συνάντησή τους με τον υπουργό. Ο κ. Greco δήλωσε ότι τα μηνύματα από την επικοινωνία που είχε με τον υπουργό ήταν θετικά. Στη συνέχεια τόνισε: «καθοριστικός παράγοντας για τις εξελίξεις είναι ο στόχος δαπανών για το 2014 και η διαπραγμάτευση του υπουργού Υγείας με την Τρόικα. Αν κατάλαβα καλά, ο υπουργός είναι διατεθειμένος να διαπραγματευτεί τον στόχο που θα τεθεί στην περίπτωση που αυτός δεν θα είναι εφικτός». Ο κ. Karim είπε: «Yπάρχει σαφήνεια προθέσεων και στόχων από την πλευρά του υπουργείου, τα vibes που έχω είναι θετικά». Εν συνεχεία

ο κ. Lacatos αναφέρθηκε στην ομάδα εργασίας που θα συστήσει ο υπουργός για τη διαβούλευση, τονίζοντας ότι πρέπει πρώτα να καθοριστεί με ποιες βασικές αρχές θα λειτουργήσει. Τέλος, ο κ. Commisaris είπε: «Aπό τη συνάντηση με τον κ. Ά. Γεωργιάδη συγκρατώ ότι ο υπουργός θέλει να λαμβάνει αποφάσεις με διαφανή τρόπο και θα τηρήσει τους κανόνες. Δεν θα αιφνιδιάσει και αυτό είναι σημαντικό».

ΠAΝΕΛ V Προμήθεια ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού από το ΕΣΥ Στο πέμπτο πάνελ, με θέμα «Προμήθεια ιατροτεχνολογικού εξοπλισμού από το ΕΣΥ», συντονιστής ήταν ο κ. Αιμίλιος Νεγκής, Διευθυντής Σύνταξης του περιοδικoύ Pharma & Health Business, και ομιλητές ο Δρ Γεώργιος Ανδρικόπουλος, Καρδιολόγος, Διδάκτωρ της Ιατρικής Σχολής Πανεπιστημίου Αθηνών, Διευθυντής της Καρδιολογικής Κλινικής του ΓΝΑ «Ερρίκος Ντυνάν», ο Δρ Κωνσταντίνος Δεληγιάννης, Γενικός Διευθυντής της GE Healthcare Νοτιοανατολικής Ευρώπης, ο κ. Χρήστος Καζάσης, Εμβιομηχανικός – Εμπειρογνώμων Διαχείρισης Ιατρικής Τεχνολογίας, ο κ. Βασίλης Κοντοζαμάνης, Διοικητής στην 1η Υγειονομική Περιφέρεια Αττικής, ο κ. Γιώργος Παππούς, Διευθύνων Σύμβουλος του Εθνικού Κέντρου Αξιολόγησης της Ποιότητας και Τεχνολογίας στην Υγεία (ΕΚΑΠΤΥ), και ο κ. Μανώλης Σιδηρουργός, Διευθύνων Σύμβουλος της Draeger Hellas A.E. Ο κ. Καζάσης επεσήμανε το γεγονός της κακοδιαχείρισης και έλλειψης σχεδιασμού που παρατηρείται σε αρκετά νοσοκομεία της χώρας μας τα οποία έχουν εξοπλισμό τον οποίο χρησιμοποιούν στο 10% της δυναμικότητάς του, ενώ παράλληλα υπάρχει έλλειψη σημαντικού εξοπλισμού σε κάποια άλλα νοσοκομεία. Ο κ. Κοντοζαμάνης, από την πλευρά του, είπε ότι τη δεκαετία του 1990 γέμισαν τα νοσοκομεία με σύγχρονο τεχνολογικό εξοπλισμό, ο οποίος όμως τώρα είναι παρωχημένος και χρειάζεται αναβάθμιση. Ο κ. Ανδρικόπουλος τόνισε ότι τρία είναι τα «θηρία» που απειλούν τον κλάδο της υγείας και αυτά είναι, όπως είπε, η ανικανότητα, η διαφθορά και η γραφειοκρατία, εκ των οποίων το χειρότερο είναι η γραφειοκρατία. ΧΡΗΜΑ 49

Χ αφιέρωμα ~ Pharma Money Conference 2013 Ο κ. Παππούς σημείωσε ότι το 42% του κόστους των προμηθειών των νοσοκομείων αφορά στις ιατρικές συσκευές και όχι στα φάρμακα. Επίσης είπε ότι έτσι όπως έχουν εξελιχθεί τα πράγματα, η προ-

μήθεια εξοπλισμού ιατρικών μηχανημάτων γίνεται με μειοδοτικό διαγωνισμό, γεγονός που ελλοχεύει κινδύνους για την ποιότητα του εξοπλισμού στα ελληνικά νοσοκομεία. Χ

Το συνέδριο πραγματοποιήθηκε με την υποστήριξη των:

Για περισσότερες πληροφορίες: Βερονίκη Ζέρβα, τηλ.: 210 7236217 (#210), e-mail: zerva@mscommgroup.com Σοφία-Αφροδίτη Βουλγαράκη, τηλ.: 210 998 4901, e-mail: voulgaraki.s@ethosmedia.eu 50 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

Συμβάλλουμε με γνώση στο ανθρώπινο δικαίωμα για Πρόληψη, Υγεία & Ποιότητα ζωής για όλους

π ε ρ ί

ε υ ε ξ ί α ς

Μηνιαία εφημερίδα για την Υγεία και την Ευζωία

Η ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚH ΑΓΟΡA ΤΗΝ ΕΠOΜΕΝΗ ΠΕΝΤΑΕΤIΑ

Kαίρια ζητήματα της ασφαλιστικής αγοράς - όπως τα επαγγελματικά ταμεία, οι ιδιωτικές συντάξεις, η ανάγκη μεταρρυθμίσεων, η ασφαλιστική απάτη, ο εξωστρεφής προσανατολισμός των εταιρειών και τα νέα προϊόντα - συζήτησαν ομιλητές και συμμετέχοντες στα πάνελ του Insurance Money Conference 2013, που διοργανώθηκε από την Ethos Media S.A., σε συνεργασία με το μηνιαίο ασφαλιστικό περιοδικό Insurance World, στις 18 Ιουνίου, στο Athenaeum Intercontinental. Το θέμα του συνεδρίου «Η ασφαλιστική αγορά την επόμενη πενταετία», πιο εύστοχο και επίκαιρο από ποτέ, ήρθε να δώσει απαντήσεις σε κρίσιμα ερωτήματα. 52 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΣΚΟΡΔΑΣ «Επιβάλλεται να διαμορφωθεί μία στρατηγική βιώσιμης ανάπτυξης του κλάδου, ώστε να προσεγγίσει τον μέσο όρο που κατέχει η ιδιωτική ασφάλιση στην υπόλοιπη Ευρώπη» Με μεταρρυθμίσεις και στρατηγικό σχεδιασμό θα έρθει η ανάπτυξη Στην ανάγκη μεταρρυθμιστικών αλλαγών και στην ασφαλιστική αγορά, καθώς και στον στρατηγικό σχεδιασμό σε βάθος χρόνου, αναφέρθηκε ο υφυπουργός Ανάπτυξης, κ. Αθανάσιος Σκορδάς, στο Insurance Money Conference 2013. Ο κ. Σκορδάς σημείωσε «την προτροπή της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, που προβλέπει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα απέχουν από ασφαλιστικές δραστηριότητες μέσω θυγατρικών ασφαλιστικών εταιρειών» και τόνισε πως πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη από κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που δραστηριοποιείται στην ασφαλιστική αγορά. Όπως ανέφερε: «Η ασφαλιστική αγορά, παλαιότερα, χρειαζόταν να εξηγήσει στους πολίτες τη χρησιμότητα της ιδιωτικής ασφάλισης. Στις μέρες μας, υπό το βάρος των νέων δεδομένων, αυτή η χρησιμότητα είναι αυταπόδεικτη. Σήμερα, το ερώτημα στο οποίο καλείται να απαντήσει η ασφαλιστική αγορά είναι με ποιον τρόπο θα πείσει τον Έλληνα καταναλωτή με το περιορισμένο διαθέσιμο εισόδημα να κατατάξει την ιδιωτική ασφάλιση ψηλά στις προτεραιότητές του. Προσωπικά είναι περιττό να επαναβεβαιώσω την πίστη μου στο θεσμό. Θα διατυπώσω μόνο την αισιοδοξία μου, ότι η ασφαλιστική αγορά έχει βγάλει τα συμπεράσματά της και απομένει να αποδείξει ότι έχει τη δυνατότητα να τα αξιοποιήσει παραγωγικά. Να διαμορφώσει μία στρατηγική βιώσιμης ανάπτυξης του κλάδου, ώστε να προσεγγίσουμε τον μέσο όρο που κατέχει η ιδιωτική ασφάλιση στην υπόλοιπη Ευρώπη. Για εμένα, είναι αδιανόητο να παραμείνει στο 2% του ΑΕΠ η ασφαλιστική αγορά και στον επόμενο αναπτυξιακό κύκλο». Εν συνεχεία, ανέφερε: «Το πραγματικό διακύβευμα της εποχής μας για κάθε δοκιμαζόμενο Έλληνα πολίτη, είναι πώς θα περάσει το συντομότερο από την εποχή της ανάγκης, η οποία τον υποχρεώνει να κάνει πράγματα, στην εποχή της λογικής, ώστε να διαθέτει το εισόδημά του με τρόπο με τον οποίο ο ίδιος επιλέγει. Τι εννοώ: Ζήσαμε για αρκετό χρόνο – δεκαετίες - στην ουτοπία. Σήμερα, στη διαδρομή προς τη λογική, βρισκόμαστε στην ανάγκη. Θεωρώ ότι το ίδιο ισχύει και για την ασφαλιστική αγορά. Διότι, φανταστείτε τη στάση που κρατούν οι κοινωνικές και πολιτικές δυνάμεις για την ΕΡΤ, να την κρατούν και κάθε φορά που συζητούμε αλλαγές στο ασφαλιστικό μας σύστημα. Δεν είναι, άραγε, οι ίδιες δυνάμεις της ακινησίας, που ενώ διαμαρτύρονται για το επίπεδο παροχών της κρατικής ασφάλισης, κάθε προσπάθεια ενίσχυσης της ιδιωτικής ασφάλισης την αμαυρώνουν ως δήθεν ξεπούλημα, εκχώρηση ασημικών κι ένα σωρό παρόμοιες εκφράσεις; Λοιπόν το συμπέρασμα είναι ένα: Όσα θέματα κι αν πιάσουμε, το δίλημμα στο οποίο καταλήγουμε είναι ένα, το ίδιο και απαράλλαχτο, παντού: Μεταρρυθμίσεις ή ακινησία... Και από την απάντηση που ο καθένας θα δώσει, θεωρώ ότι τεκμαίρεται όχι μόνο η πορεία του κλάδου ή η κοινωνική υπευθυνότητα, αλλά και η πορεία του τόπου μας συνολικά». ΧΡΗΜΑ 53

Χ αφιέρωμα ~ Insurance Money Conference 2013

ΑΛEΞΑΝΔΡΟΣ ΣΑΡΡΗΓΕΩΡΓIΟΥ

Το 2020 η αγορά μπορεί να ανέλθει σε 10,2 δισ. ευρώ

Στο όραμά του για την ασφαλιστική αγορά του 2020, που θα είναι πιο κοντά στην ευρωπαϊκή αγορά, αναφέρθηκε ο κ. Αλέξανδρος Σαρρηγεωργίου, Πρόεδρος στην Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος (Ε.Α.Ε.Ε.), Διευθύνων Σύμβουλος και CEO της Eurolife. Στόχος είναι από 4,3 δισ. ευρώ η αγορά να φτάσει το 2020 τα 10,2 δισ. ευρώ και το ποσοστό διείσδυσης ως μέρος του ΑΕΠ, από 2,5%, να φτάσει στο 4,5%. Σε επίπεδο επενδύσεων η αγορά, από τα 10 δισ. που χειρίζεται σήμερα, μπορεί να φτάσει τα 22 δισ., το μέσο ασφάλιστρο να διαμορφωθεί στα 1.000 ευρώ και να δημιουργηθούν 10.000 νέες θέσεις εργασίας. «Το όραμα μας», όπως τόνισε, «είναι, στο μέλλον, η αγορά μας να είναι διπλάσια και είναι εφικτό. Τα οφέλη της ανάπτυξης της αγοράς είναι κατά κύριο λόγο κοινωνικά, δεδομένου του γεγονότος ότι οι παροχές του κοινωνικού κράτους σήμερα είναι μειωμένες και το 2020 οι συντάξεις θα περιοριστούν στο 48,5% του βασικού μισθού». Παρά το προβλήματα που αντιμετωπίζει σήμερα η ασφαλιστική αγορά στο ενεργητικό και το παθητικό των ισολογισμών της, το κλίμα στην οικονομία μεταβάλλεται και η επερχόμενη ανάπτυξη θα ευνοήσει και τον ασφαλιστικό τομέα. Ταυτόχρονα σημαντικό ρόλο θα διαδραματίσουν και μεταρρυθμίσεις όπως στον πυλώνα των επαγγελματικών συντάξεων και τα ανασφάλιστα οχήματα που φέρνουν τον πολίτη πιο κοντά στην ιδιωτική ασφάλιση. Επίσης πρόσθεσε ότι οι αυστηρότεροι κανόνες διαφάνειας, σε συνδυασμό με την οδηγία Solvency II, θα καθορίσουν την πληροφορία που η ιδιωτική ασφάλιση παρέχει προς τον καταναλωτή, τόσο κατά την πώληση όσο και στις after sales υπηρεσίες. «Είναι προς όφελος όλων των εμπλεκόμενων μερών να κάνουνε βήματα προς τη διαφάνεια και να πείσουμε το κοινό προλαμβάνοντας τον νομοθέτη».

ΧΑΡΗΣ ΘΕΟΧΑΡΗΣ

Μελλοντικό πεδίο δράσης τα επαγγελματικά ταμεία και η ιδιωτική σύνταξη

Στο θέμα των επαγγελματικών ταμείων και της ιδιωτικής σύνταξης, που θα αποτελέσει κορυφαίο μελλοντικό πεδίο δράσης για τις σοβαρές εταιρείες του κλάδου, αναφέρθηκε, μεταξύ άλλων, ο Γενικός Γραμματέας Δημοσίων Εσόδων του Υπουργείου Οικονομικών, κ. Χάρης Θεοχάρης, κατά την ομιλία του στο Insurance Money Conference 2013. Όπως δήλωσε, «είναι μία από τις όχι σπάνιες φορές, που στη χώρα μας ο υγιής, και επαρκώς εποπτευόμενος ιδιωτικός τομέας, καλείται να καλύψει τα κενά που αφήνει, για πολλούς και διάφορους λόγους, το κράτος μέσω της ανεπαρκούς κοινωνικής μέριμνας και ασφάλισης των πολιτών. Είναι καιρός να ισχύσει στην Ελλάδα αυτό που ισχύει, εδώ και πολλές δεκαετίες, στις ανεπτυγμένες οικονομίες 54 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

της Ευρώπης και παγκοσμίως». Πρόσθεσε: «Η κρίση αποτέλεσε και αποτελεί, πέραν των άλλων, και χρυσή ευκαιρία ανάδειξης και ανάπτυξης της υγιούς τάσης των επιχειρήσεων του κλάδου για εξωστρέφεια και επέκταση σε γεωγραφικούς χώρους εκτός των συνόρων, μετουσιώνοντας τη διαχρονικά σωρευμένη τεχνογνωσία σε αξιοποιήσιμη δυνατότητα οργανικής ανάπτυξης και, γιατί όχι, επιστροφής στην επαναλαμβανόμενη κερδοφορία».

ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΜΑΚΡΟΠΟΥΛΟΣ

Κανονιστικές αλλαγές και εξωστρέφεια δημιουργούν νέες προοπτικές

Στις αλλαγές σε κανονιστικό επίπεδο που θα επηρεάσουν τη λειτουργία της αγοράς και θα δημιουργήσουν προοπτικές ανάπτυξης, την ανάγκη εξωστρέφειας της ασφαλιστικής αγοράς, τα ανασφάλιστα οχήματα και τις πρωτοβουλίες της ΕΑΕΕ, αναφέρθηκε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ευρώπης ΑΕΓΑ και επικεφαλής της Επιτροπής Διεθνών και Δημοσίων Σχέσεων της Ένωσης, κ. Νικόλαος Μακρόπουλος. Όπως ανέφερε «οι εξελίξεις δεν τρέχουν μόνο στην Ελλάδα - που ως γνωστό δοκιμάζεται αυτή την περίοδο από την ύφεση - αλλά και στην Ευρώπη, όπου οι αλλαγές που επέρχονται στον κλάδο μας είναι δομικές. Όσον αφορά στο Solvency II, η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε το Μάρτιο κατευθυντήριες γραμμές, με αποδέκτες τις εποπτικές αρχές των κρατών-μελών, για τη σταδιακή εφαρμογή της οδηγίας Solvency II. Η ΔΕΙΑ εξέφρασε τη συμφωνία της με τα προτεινόμενα μέτρα και παροτρύνει τις ασφαλιστικές εταιρείες να εντείνουν την προετοιμασία τους για την εφαρμογή του Solvency II. Στις 26 Απριλίου του 2014, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έθεσε σε δημόσια διαβούλευση, το ζήτημα της αναθεώρησης του ευρωπαϊκού συστήματος χρηματοοικονομικής εποπτείας. Όσον αφορά στο θέμα των συντάξεων, η Insurance Europe αποφάσισε να διενεργήσει το mapping exercise, προκειμένου να χαρτογραφήσει την οικονομική σχέση μεταξύ της ιδιωτικής ασφάλισης και των φορέων επαγγελματικών συντάξεων. Εξελίξεις καταγράφονται και στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο. Τα μέλη του συζητούν τις νομοθετικές προτάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής που αφορούν στην αναθεώρηση της οδηγίας για την ασφαλιστική διαμεσολάβηση (διαφάνεια αμοιβής διαμεσολαβούντων προσώπων) και στην πρόταση Κανονισμού περί των επενδυτικών προϊόντων (διαφάνεια στην πληροφόρηση για τα επενδυτικά προϊόντα). Στόχος της ΕΑΕΕ είναι να επηρεάσει όλους τους αρμόδιους φορείς προς τη σωστή κατεύθυνση, με στόχο να βρεθεί η ασφαλιστική αγορά στο επίκεντρο των εξελίξεων της οικονομίας. Στο πλαίσιο αυτό «η Επιτροπή Διεθνών και Δημοσίων Σχέσεων της Ένωσης, έχει αναλάβει κεντρικό ρόλο. Πρωταρχικό μέλημα της Επιτροπής είναι η ενίσχυση της εξωστρέφειας της αγοράς. Η εξωστρέφεια αποτελεί, εξάλλου, στόχο και του Διοικητικού Συμβουλίου της Ένωσης. Στο πλαίσιο αυτό αναλαμβάνουμε σειρά δραστηριοτήτων προκειμένου η Ένωση να επικοινωνήσει βασικά μηνύματά της, καταρχήν στους

δικούς της ανθρώπους, στα δίκτυα πωλήσεων δηλαδή, στην κοινωνία αλλά και στην Πολιτεία και τις αρμόδιες αρχές». Όσον αφορά τα ανασφάλιστα οχήματα και τα μέτρα που έλαβε πρόσφατα η Πολιτεία για τον περιορισμό του φαινομένου τόνισε ότι «ο μηχανισμός δείχνει να μην λειτουργεί ή τουλάχιστον να μην αποδίδει. Όμως θεωρώ ότι, αφού καταφέραμε τα δύσκολα -να αλλάξουμε δηλαδή το θεσμικό πλαίσιο- δεν πρέπει να κολλήσουμε στα διαδικαστικά. Εκτός από την κοινωνική διάσταση του προβλήματος των ανασφάλιστων, το δημόσιο συνεχίζει να χάνει ετήσια έσοδα 60 εκατ. ευρώ και εμείς παραγωγή εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ. Η μάχη για τον περιορισμό των ανασφάλιστων δεν πρέπει να χαθεί».

ενώ πλέον η δημόσια ασφάλιση είναι ανεπαρκής για να καλύψει τις ανάγκες που υπάρχουν. Η ιδιωτική ασφάλιση πρέπει να πείσει ότι διαθέτει αξιοπιστία και φερεγγυότητα, ώστε να γίνει αντίβαρο στην ανασφάλεια και να προσφέρει αξιοπρεπή σύνταξη και καλύτερες υπηρεσίες υγείας. Επίσης, ο πρόεδρος του ΕΒΕΑ αναφέρθηκε στην ανάγκη ενίσχυσης της σχέσης των επιχειρήσεων με την ασφαλιστική αγορά. «Να συνεργαστούμε με την ένωση για μια νέα προσέγγιση, βασισμένη στην εμπιστοσύνη και την καλή συνεργασία».

ΓΙΑΝΝΗΣ ΧΑΤΖΗΘΕΟΔΟΣΙΟΥ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΜΙΧΑΛΟΣ

Η ιδιωτική ασφάλιση να αποτελέσει ένα «δίχτυ ασφαλείας» για τους πολίτες

Ο κ. Κωνσταντίνος Μίχαλος, Πρόεδρος του ΕΒΕΑ, επεσήμανε στην ομιλία του τη σημασία που έχει η ασφαλιστική αγορά για την κοινωνία σε αυτήν τη χρονική συγκυρία, καθώς «μπορεί η ιδιωτική ασφάλιση να αποτελέσει ένα “δίχτυ ασφαλείας” για τους πολίτες». Αναφέρθηκε στην υστέρηση της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς σε σχέση με τον μέσο όρο της Ε.Ε., καθώς καλύπτει μόλις το 2,2% του ΑΕΠ, επίδοση που την κατατάσσει στην 23η θέση μεταξύ των χωρώνμελών. Την υστέρηση αυτή ο κ. Μίχαλος την τοποθετεί στην έλλειψη ασφαλιστικής κουλτούρας που χαρακτηρίζει τους Έλληνες πολίτες σε σχέση με τους υπόλοιπους Ευρωπαίους. Αυτή τη στιγμή ασφαλίζεται ιδιωτικά περίπου το 20% του πληθυσμού και το ποσοστό αυτό προέρχεται κυρίως από τις ανώτερες εισοδηματικές ομάδες. Οι μεγάλες αλλαγές που έχουν γίνει τα τελευταία χρόνια στον χώρο της δημόσιας ασφάλισης έχουν αναδείξει την ανάγκη της ιδιωτικής. Η μεταφορά μέρους του κινδύνου στους πολίτες έχει αρχίσει και γίνεται πλέον συνείδηση στη χώρα μας, σύμφωνα με τον κ. Μίχαλο,

Άμεση ενεργοποίηση του νόμου για τα ανασφάλιστα

Την άμεση ενεργοποίηση του νόμου για τα ανασφάλιστα οχήματα ζήτησε, κατά την ομιλία του στο συνέδριο, ο Γιάννης Χατζηθεοδοσίου, Γενικός Γραμματέας του ΕΕΑ. Μάλιστα ανέφερε ότι ενώ όταν ψηφίστηκε ο νόμος, το 1/6 των ανασφάλιστων οδηγών έσπευσαν να ασφαλίσουν τα οχήματά τους, στη συνέχεια, όταν είδαν ότι ο νόμος δεν εφαρμόζεται, ακύρωσαν τα συμβόλαιά τους. Επίσης αναφέρθηκε στο θέμα της ασφάλισης σπιτιών, λέγοντας ότι η χώρα μας είναι η τελευταία χώρα στην οποία δεν έχει θεσμοθετηθεί ακόμα αυτού του είδους η ασφάλιση. «Ακόμα και στην Τουρκία και την Ιταλία, τα σπίτια ασφαλίζονται», είπε χαρακτηριστικά και τόνισε ότι το γεγονός της έλλειψης ασφάλισης στην Ελλάδα οφείλεται κυρίως στην απουσία ασφαλιστικής συνείδησης του Έλληνα και στο ότι δεν τη διδάσκεται, όπως θα έπρεπε, από το σχολείο. Τόνισε το πρόβλημα της πλημμελούς εποπτείας που υπάρχει στην εγχώρια ασφαλιστική αγορά, λέγοντας ότι η εποπτεία θα πρέπει να πάρει «ευρωπαϊκά» χαρακτηριστικά. Επίσης μίλησε και για το ζήτημα των παραπλανητικών, όπως ο ίδιος τις χαρακτήρισε, διαφημίσεων, που προβάλλουν τα ασφάλιστρα με χαμηλές τιμές. Τέλος, στάθηκε στην ανάγκη δημιουργίας ξεκάθαρου κώδικα δεοντολογίας στη σχέση μεταξύ πελάτη και διαμεσολαβούντα, η οποία θα πρέπει όμως να ισχύσει, όπως είπε, σε όλα τα κανάλια διανομής.

ΕΝΟΤΗΤΑ I Επαγγελματικά ταμεία και ιδιωτική σύνταξη: Οι νέες προοπτικές

ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ ΝΕΚΤΑΡΙΟΣ

Θέσπιση νέου προτύπου αποταμίευσης και εγγυητικών κεφαλαίων

Από την πλευρά του, ο κ. Μιλτιάδης Νεκτάριος, Πρόεδρος της International Life A.E.A.Z. και καθηγητής στο Πανεπιστήμιο Πειραιώς, ανέφερε πως πρέπει να ξεκαθαρίσει το πλαίσιο για τη συσσώρευση

αποταμιεύσεων τα επόμενα 50 χρόνια. «Το ισοζύγιο έχει ανατραπεί πλέον όσον αφορά τις δυνατότητες του κράτους στον τομέα των συντάξεων και στο μέλλον οι προσωπικές ασφαλίσεις θα απασχολήσουν κοντά στο 30% του ευρωπαϊκού ΑΕΠ», διευρύνοντας το πεδίο δράσης για την ασφαλιστική αγορά. Στο πλαίσιο αυτό, η Πολιτεία πρέπει να θέσει δύο προτεραιότητες: α) τη θέσπιση ενός «Νέου Προτύπου Αποταμίευσης», το οποίο θα επιτρέπει τον ατομικό/οικογενειακό χρηματοοικονομικό σχεδιασμό για περιόδους άνω των 60 ετών (40 χρόνια συσσώρευσης κεφαλαίων, τα οποία στη συνέχεια θα μετατραπούν σε μηνιαία συνταξιοδοτική παροχή) και β) τη θέσπιση εγγυητικών κεφαλαίων, για τις περιπτώσεις ΧΡΗΜΑ 55

Χ αφιέρωμα ~ Insurance Money Conference 2013 πτωχεύσεων ασφαλιστικών φορέων. Δεν μπορούν να δημιουργηθούν pension funds χωρίς εγγυητικά κεφάλαια. Χαρακτήρισε ως χρυσή ευκαιρία το «reverse mortgage», καθώς η Ελλάδα έχει από τα μεγαλύτερα ποσοστά ιδιοκτησίας στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Υπολογίζεται ότι τα ακίνητα που ανήκουν σε ανθρώπους άνω των 55 ετών ή συνταξιούχους ανέρχονται σε 1 τρισ. ευρώ. Νέες επιλογές για άτομα κάτω των 55 ετών: ∼ Συμμετοχή σε Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης ∼ Ομαδικά συνταξιοδοτικά προγράμματα ∼ Ατομικά ασφαλιστήρια συντάξεων ∼ Αύξηση αποταμίευσης Θετικοί παράγοντες για τα ιδιωτικά συστήματα συντάξεων 1. +20-25 ποσοστιαίες μονάδες στα ποσοστά αναπλήρωσης για τις μεσαίες και υψηλές εισοδηματικές ομάδες. 2. Ενίσχυση του ρόλου των επικουρικών συντάξεων και κεφαλαιοποίηση, αλλά μεσοπρόθεσμα συνολικές δαπάνες περίπου 12,5% του ΑΕΠ. 3. Η τάση για το 2060: Σταδιακή μείωση των ποσοστών αναπλήρωσης κατά 20%. 4. Οργάνωση και Διαχείριση ΤΕΑ, αλλά διεθνώς οι ασφαλιστές διαχειρίζονται μόνο το 20% των αποθεματικών των pension funds.

ΜΑΡΓΑΡΙΤΑ ΑΝΤΩΝΑΚΗ Ώριμες οι συνθήκες για τη συνταξιοδοτική αποταμίευση μέσω του 2ου και 3ου πυλώνα

Από την πλευρά της, η κα Μαργαρίτα Αντωνάκη, Γενική Διευθύντρια της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος (Ε.Α.Ε.Ε.), τόνισε πως «σήμερα οι συνθήκες είναι ώριμες για την προώθηση της συνταξιοδοτικής αποταμίευσης μέσω του 2ου και 3ου πυλώνα». Πολιτικές κινήσεις που πρέπει να γίνουν προς την κατεύθυνση αυτή είναι: α) η διαμόρφωση θεσμικού πλαισίου για τις επαγγελματικές συντάξεις σχετικά με την ενημέρωση – διαφάνεια – προστασία του καταναλωτή (π.χ. φορολογικά κίνητρα) και με ισοδύναμους όρους ανταγωνισμού των φορέων (ασφαλιστικές εταιρείες – επαγγελματικά ταμεία). β) Διαμόρφωση θεσμικού πλαισίου για την ανάπτυξη της αυτοτελούς συνταξιοδοτικής αποταμίευσης, με πρωτοβουλία των ατόμων και φορολογικά κίνητρα. Απαραίτητη είναι επίσης και η ενημέρωση των πολιτών για τις συντάξεις που μπορούν να αναμένουν από την κοινωνική ασφάλιση. «Στην Ευρώπη, ο 2ος και 3ος πυλώνας είναι αρκετά ανεπτυγμένοι σε πολλά κράτη-μέλη, ενώ στην Ελλάδα υπάρχει πλήρης εξάρτηση από τον 1ο πυλώνα της δημόσιας ασφάλισης. Συνολικά, 83 εκατ. πολίτες στην Ευρώπη είναι ενταγμένοι σε φορείς που έχουν επενδύσει περί τα 3,5 τρισ. ευρώ, σχεδόν αποκλειστικά στο πλαίσιο του 2ου πυλώνα». Όσον αφορά την επαγγελματική ασφάλιση στην Ελλάδα, επεσήμανε ότι «ο ν. 3029 που προέβλεψε ότι επαγγελματικές ασφαλίσεις κάνουν μόνο τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης δεν λειτούργησε αποτελεσματικά ούτε μπορούσε να λειτουργήσει, λόγω σημαντικών 56 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

περιορισμών», καθώς αποκλείει τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις που έχουν, ως οργανισμοί διαχείρισης επαγγελματικών συντάξεων, και την εμπειρία και την τεχνογνωσία και τα απαραίτητα κεφάλαια, αλλά, κυρίως, μεγάλη δυνατότητα διάθεσης. Αυτό αποδεικνύεται από την πολύ μεγαλύτερη εξάπλωσή τους, με φορολογικά κίνητρα 1.500 ευρώ ανά εργαζόμενο O αποκλεισμός των ασφαλιστικών εταιρειών από την επαγγελματική ασφάλιση πρέπει να αρθεί. Οι συνθήκες είναι πλέον ώριμες.

FRANK CHEVALIER

Με ενημέρωση των πολιτών και σωστά χρονοδιαγράμματα θα πετύχουν οι μεταρρυθμίσεις

«Τα συστήματα συνταξιοδότησης στην Ευρώπη κινδυνεύουν λόγω της αύξησης του προσδόκιμου επιβίωσης των πολιτών. Αν και στην Ευρώπη υπήρξαν υγιή συστήματα, που τις τελευταίες δεκαετίες προσέφεραν υψηλές συντάξεις, χωρίς να υπάρχει ανάγκη για μεγάλα αποθέματα, ωστόσο σήμερα τα πράγματα έχουν αλλάξει λόγω της μακροβιότητας». Αυτό ανέφερε ο κ. Frank Chevalier, European Pension Leader, Ernst & Young Leader, Partner. Απαραίτητες προϋποθέσεις για την προώθηση της συνταξιοδότησης μέσω των πυλώνων 2 και 3 είναι πρώτον η εκπαίδευση και δεύτερον η «ευθυγράμμιση» όλων των φορέων που εμπλέκονται. Πρέπει επίσης να δούμε τις παραμέτρους στις οποίες πρέπει να εστιάσουμε. Στις μεταρρυθμιστικές προσπάθειες πρέπει να ληφθεί σοβαρά ο παράγοντας της χρονικής διάρκειας για την εφαρμογή τους, καθώς και η ενημέρωση των πολιτών, καθώς αν οι καταναλωτές είναι αρνητικοί, δεν πρόκειται να συμμετέχουν στο εν λόγω εγχείρημα. Λόγου χάριν, στην Ολλανδία, όπου σήμερα οι προσπάθειες αυτές έχουν θετικά αποτελέσματα, οι αρμόδιες αρχές προετοίμαζαν το έδαφος εδώ και πολλά χρόνια.

ΠAΝΕΛ I Την ανάγκη αναθεώρησης του νομοθετικού πλαισίου για τα επαγγελματικά ταμεία, την τεχνογνωσία στο κομμάτι των επενδύσεων και την εμπειρία από τα υπάρχοντα επαγγελματικά ταμεία συζήτησαν οι συμμετέχοντες στο πρώτο πάνελ του συνεδρίου. Ο νόμος για την επαγγελματική ασφάλιση δεν πέτυχε τους στόχους που έπρεπε και η Πολιτεία πρέπει να προχωρήσει στην αναθεώρηση ή τη συμπλήρωσή του, ανέφερε η κα Μαργαρίτα Αντωνάκη, Γενική Διευθύντρια της ΕΑΕΕ, κατά την παρέμβασή της στο πάνελ. Σημείωσε ότι «υπήρχαν από την αρχή επιφυλάξεις σχετικά με τον νόμο, καθώς η Πολιτεία δίστασε να αναμείξει τους ασφαλιστές. Σύμφωνα με τον νόμο, για κάθε επαγγελματική ασφάλιση χρειάζεται ένα επαγγελματικό ταμείο και αντί να ορίσει τι είναι η επαγγελματική ασφάλιση και ποιος φορέας με ισοδύναμους όρους ανταγωνισμού μπορεί να την αναλάβει, απλά ταυτίζει τα επαγγελματικά ασφαλιστήρια συμβόλαια με τους φορείς που τα διαχειρίζονται και τα ονοματίζει επαγγελματικά ταμεία». Ο κ. Ανδρέας Παναγιώτου, Διευθυντής του Ταμείου Επαγγελματικής Ασφάλισης της Interamerican, αναφέρθηκε στην εμπειρία του σχετικά

ΠΑΝΕΛ I: Oι κ.κ. Ι. Φουρλής, Εντεταλμένος Σύμβουλος Alpha Trust Α.Ε.Π.Ε.Υ., Α. Παναγιώτου, Διευθυντής Ταμείου Επαγγελματικής Ασφάλισης Προσωπικού, Interamerican, Μ. Αντωνάκη, Γενική Διευθύντρια, Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος, Συντονιστής του πάνελ Ν. Νώτης, δημοσιογράφος NEWS.gr

με το παραπάνω ταμείο. Όπως είπε, από τα εννέα ταμεία που υπήρχαν μέχρι πρόσφατα, μόνο τα δύο, της Interamerican και της Johnson, ανήκουν σε ιδιωτικές εταιρείες, τα υπόλοιπα ήταν ανοικτά ταμεία ασφάλισης. «Στο ταμείο της Interamerican, αρχικά, παρόλο που η συμμετοχή ήταν σε εθελοντική βάση, είχαμε υψηλή συμμετοχή. Όταν ξεκίνησε το ταμείο το 2010, είχαμε 100% έκπτωση των προσωπικών εισφορών των εργαζομένων, σταδιακά πέσαμε όμως φέτος στο 0%». Εν συνεχεία, ο κ. Ιωάννης Φουρλής, Εντεταλμένος Σύμβουλος της Alpha Trust ΑΕΠΕΥ, χαρακτήρισε ως εξαιρετική την ιδέα του «re-

verse mortgage», της αντίστροφης υποθήκης, τονίζοντας ότι το 95% της καθαρής περιουσίας του Έλληνα είναι επενδυμένη σε ακίνητα. Όπως είπε: «Σε έναν τόσο ευάλωτο κόσμο, είναι πολύ δύσκολο οι ισολογισμοί να μπορέσουν να στηρίξουν την ασφαλιστική αγορά και χρειάζεται τεχνογνωσία στο κομμάτι των επενδύσεων». Τέλος, επεσήμανε ότι πρέπει να υπάρξει εισόδημα για τον καταναλωτή, να δημιουργηθούν προγράμματα διαφανή και προσιτά, με καλές δυνατότητες αποδόσεων και να υπάρξει το κατάλληλο θεσμικό πλαίσιο.

ΕΝΟΤΗΤΑ ΙI R&D: Νέα προϊόντα στους κλάδους υγείας, αυτοκινήτου, σύνταξης, διαχείρισης κεφαλαίων οι τελευταίοι να αισθάνονται μεγαλύτερη ασφάλεια, ότι δηλαδή υπάρχει πράγματι η προστιθέμενη αξία που λαμβάνουν από την εταιρεία με την οποία συνεργάζονται.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΦΡΑΓΚΟΣ

«Ικανοποιώντας τον καταναλωτή περισσότερο με λιγότερα»

Ο κ. Γ. Φράγκος, Manpower Professional Director στη ManpowerGroup ανέφερε ότι το 41% των εταιρειών αντιμετωπίζει πρόβλημα στο να διαφοροποιηθεί από τον ανταγωνισμό. Για τον λόγο αυτόν, η εταιρεία πρέπει να προσθέτει αξία στο προϊόν της και την αξία αυτή να τη βρίσκει μέσα από το ταλέντο των εργαζομένων της. Επίσης είναι σημαντικό η εταιρεία να επικοινωνεί σωστά την αξία της, ώστε να την αντιλαμβάνεται η αγορά και ο πελάτης. «Χρειάζεται κλίμα εμπιστοσύνης, ώστε ο πελάτης να αντιλαμβάνεται ότι συνεργάζεται με κάποιον που ξέρει τι λέει», τόνισε χαρακτηριστικά. Συγκεκριμένα, ο κ. Φράγκος έθεσε τρία σημεία-«κλειδιά», που πρέπει να έχουν υπόψη τους οι εταιρείες: ∼ Να επικοινωνούν με σωστό τρόπο την αξία των προϊόντων ή υπηρεσιών τους, ώστε να την αντιλαμβάνεται ο πελάτης ∼ Να δίνουν με τα προϊόντα τους προστιθέμενη αξία ∼ Να υπάρχουν αποδείξεις για την ύπαρξη των παραπάνω δύο σημείων Επίσης ο κ. Φράγκος τόνισε ότι οι εταιρείες δεν θα πρέπει να φοβούνται να δίνουν πράγματα από την αρχή στους πελάτες τους, ώστε

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΧΑΤΖΗΒΑΣΙΛΕΙΟΥ

Οι υπηρεσίες της Carglass

Ο κ. Δ. Χατζηβασιλείου, Εμπορικός Διευθυντής της Carglass παρουσίασε τα πλεονεκτήματα των υπηρεσιών που προσφέρει η εταιρεία, που μεταξύ άλλων, είναι: ∼ Οι δωρεάν κινητές μονάδες εξυπηρέτησης ∼ Το ευρύ πανελλαδικό δίκτυο ∼ Οι δωρεάν υπηρεσίες έκτακτων περιστατικών ∼ Οι 24ωρες τηλεφωνικές υπηρεσίες ∼ Το διευρυμένο ωράριο των καταστημάτων ∼ Οι διεθνείς πιστοποιήσεις ∼ Το 88% των ενθουσιασμένων πελατών ∼ Οι ενέργειες που δίνουν προστιθέμενη αξία στις ασφαλιστικές ΧΡΗΜΑ 57

Χ αφιέρωμα ~ Insurance Money Conference 2013

ΠΑΝΕΛ ΙI: Οι κ.κ. Σ. Αίσωπος, Εμπορικός Διευθυντής, Prime Insurance, Θ. Δέσπος, Υποδιευθυντής Παροχών Ζωής και Συστημάτων Υγείας, International Life, Ι. Σηφάκης, Διευθυντής Marketing και Εκπαίδευσης Δικτύων, ΑΤΕ Ασφαλιστική, Γ. Ζαφειρίου, Διευθύνων Σύμβουλος, Comergon A.E., Α. Λοπατατζίδης MSc, PhD, Σύμβουλος Διοίκησης, Όμιλος Βιοϊατρική, Συντονιστής του πάνελ: Ν. Κεχαγιάογλου, Διευθύνων Σύμβουλος, Κ-2

ΠAΝΕΛ IΙ Για τα νέα προϊόντα και την καινοτομία στους κλάδους υγείας, αυτοκινήτου, και σύνταξης μίλησαν οι παριστάμενοι στο δεύτερο πάνελ του συνεδρίου. Ο Θωμάς Δέσπος, Υποδιευθυντής Παροχών Ζωής και Συστημάτων Υγείας στην International Life, είπε ότι έχουμε επηρεαστεί από παγκόσμια γεγονότα, όπως η Lehmann Brothers. Η ύφεση επηρεάζει τη χώρα μας, ενώ λείπουν και οι θεσμοθετήσεις της Πολιτείας που υποστηρίζουν τον ασφαλιστικό χώρο. Για τον τομέα της υγείας είπε ότι είναι πολύ ευαίσθητος. Όταν ο πελάτης αρρωστήσει, σταματάει να είναι πελάτης και αντιμετωπίζεται ως ασθενής. Για τα προγράμματα είπε ότι έχουν χαμηλό κόστος και ότι τα περισσότερα είναι ετησίως ανανεούμενα. «Έχουμε 50% μείωση κόστους σε σχέση με το παρελθόν. Πάμε σε προγράμματα χωρίς πολλά αξεσουάρ», είπε χαρακτηριστικά. Ο Γιώργος Ζαφειρίου, Διευθύνων Σύμβουλος στην Comergon A.Ε. παρατήρησε ότι τον τελευταίο καιρό ο ρόλος των επιχειρήσεων στον 2ο πυλώνα έχει αρχίσει και αυξάνεται, παρά το γεγονός ότι το δια-

θέσιμο εισόδημα των επιχειρήσεων έχει μειωθεί. Επίσης σημείωσε ότι παλιότερα μόνο μεγάλες επιχειρήσεις έκαναν ομαδικές ασφαλίσεις, ενώ από το 2000 και μετά έχουν αρχίσει και μεσαίες εταιρείες να κάνουν ανάλογα συμβόλαια. Ο Ιωάννης Σηφάκης, Διευθυντής Marketing και Εκπαίδευσης Δικτύων στην ΑΤΕ Ασφαλιστική, αναφέρθηκε στην ποιότητα ζωής στη χώρα μας που, με άριστα το 10, παίρνει 6,2, όταν ο μέσος όρος στην Ευρώπη παίρνει 8. Για τον Έλληνα πολίτη είπε ότι, πέραν των άλλων δυσκολιών που έχει να αντιμετωπίσει, δυσκολεύεται να καλύψει τις ανάγκες υγείας και σύνταξης. Ο Αθανάσιος Λοπαταζίδης, MSc, PhD, Σύμβουλος Διοίκησης στον Όμιλο Βιοϊατρική τόνισε ότι όταν το ΑΕΠ έχει πέσει στα 185 δισ. ευρώ τα τελευταία χρόνια, οι δαπάνες υγείας έχουν πέσει στο 8,5% του ΑΕΠ, από 9,5% που ήταν αρχικά. Δηλαδή, σύμφωνα με τον κ. Λοπατατζίδη, έχουν χαθεί στην υγεία, από το 2009, περίπου 6,5 δισ. ευρώ. Ο κ. Σεραφείμ Αίσωπος, Εμπορικός Διευθυντής στην Prime Insurance στάθηκε, στην ομιλία του, κυρίως στην ανάγκη δημιουργίας από το κράτος ενός θεσμικού πλαισίου για τα νέα προϊόντα και την καινοτομία στον κλάδο υγείας, για το οποίο έχει ξεκινήσει διάλογος το τελευταίο διάστημα.

ΕΝΟΤΗΤΑ ΙΙI Εξωστρέφεια και συνεργασίες – Ο σημαντικός ρόλος της αντασφάλισης Στο τρίτο πάνελ οι συμμετέχοντες συζήτησαν για την ασφάλιση πιστώσεων, την αντασφάλιση και τις συνθήκες που επικρατούν στην ασφαλιστική διαμεσολάβηση. Σύμφωνα με τον κ. Γιώργο Κούμπα, Πρόεδρο της Eurobrokers: «Αν και η ασφάλιση πιστώσεων αποτελεί σημαντικό εργαλείο ανάπτυξης και προστασίας πωλήσεων για τις επιχειρήσεις, οι εταιρείες παραπονιούνται ότι δεν βρίσκουν τα όρια που επιθυμούν για να αναπτύξουν τις πωλήσεις τους. Ίσως θα έπρεπε να βρούμε λύσεις εκτός ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς, καθώς δεν μπορούμε να αφήσουμε τους πελάτες μας ημι-ασφαλισμένους». Έννοιες που στο μέλλον θα διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο είναι η διαρκής εκπαίδευση, η καινοτομία, η τεχνολογία (η λέξη «συμβόλαιο» σε έντυπη μορφή δεν έχει πολύ μέλλον) και οι οικονομίες κλίμακας. Εν συνεχεία, η κα Μαρία Παπαζαρκάδα, Αναπληρώτρια Γενική Διευθύντρια της Attradius Credit Insurance, ανέφερε: «Είναι πιο εύκολο για μια επιχείρηση να εξάγει παίρνοντας πληροφορίες από τον ασφα58 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

λιστή πιστώσεων για την αγορά στην οποία σκοπεύει να εξάγει. Ο ασφαλιστής πιστώσεων είναι σε θέση να γνωρίζει τις ιδιαιτερότητες κάθε αγοράς, να γνωρίζει τους νομισματικούς ή πολιτικούς κινδύνους σε κάποια χώρα». Πρόσθεσε: «Ο ρυθμός ανάπτυξης της ασφάλισης πιστώσεων είναι 15% στην Ελλάδα ανά έτος. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει δυνατότητα περαιτέρω ανάπτυξης, γιατί η διείσδυση στην Ελλάδα είναι περιορισμένη. Η αγορά θα είχε μεγαλύτερη ανάπτυξη αν υπήρχε ασφαλιστική συνείδηση». Τέλος, μίλησε για την ανάγκη περαιτέρω εξωστρεφούς πολιτικής και από την πλευρά των διαμεσολαβούντων μέσω συνεργειών με διαμεσολαβητές του εξωτερικού, με στόχο την ανταλλαγή εμπειριών, αλλά και την ανάληψη εργασιών για πολυεθνικές εταιρείες. Ο κ. Γιάννης Χατζηθεοδοσίου, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Mega Brokers και Γενικός Γραμματέας τoυ EEA, αναφέρθηκε και στις συνθήκες που επικρατούν στον χώρο της ασφαλιστικής διαμε-

ΠΑΝΕΛ III: Οι κ.κ. Γ. Κούμπας, Πρόεδρος, Eurobrokers, Ι. Χατζηθεοδοσίου, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος, Mega Brokers, Ι. Μωραΐτης, Προϊστάμενος της Διεύθυνσης Ασφαλίσεων Λοιπών Γενικών Κλάδων, Εθνική Ασφαλιστική, Μ. Παπαζαρκάδα, Αναπληρώτρια Γενική Διευθύντρια, Attradius Credit Insurance, Συντονιστής του πάνελ: Μ. Στάγκος, CEO, Μscomm & ID-GC Founder

σολάβησης, τονίζοντας ότι στις «βίαιες» αλλαγές που προωθούνται στον κλάδο από την εποπτική αρχή, κάποιοι διαμεσολαβούντες δεν θα έχουν τη δυνατότητα να αντεπεξέλθουν, με αποτέλεσμα είτε να προβούν σε συνενώσεις είτε να αποτελέσουν δίκτυα μεγαλύτερων επιχειρήσεων. «Η ασφάλεια πιστώσεων δίνει τη δυνατότητα να υπάρχει υπό οποιεσδήποτε προϋποθέσεις αύριο. Στην εποχή της οικονομικής κρίσης η ασφάλιση είναι περισσότερο αναγκαία από ποτέ». Τέλος ο κ. Ιωάννης Μωραΐτης, Προϊστάμενος της Διεύθυνσης Ασφαλίσεων Λοιπών Γενικών Κλάδων στην Εθνική Ασφαλιστική, είπε πως η αντασφάλιση είναι ένα σύνθετο «εργαλείο», που, εκτός από τη βασική ιδέα εξομάλυνσης των αποτελεσμάτων, περιλαμβάνει στοιχεία όπως το capital management, το capital relief κ.ά. Επίσης, ο αντασφαλιστής λειτουργεί και ως σύμβουλος για την εταιρεία και στην ανάπτυξη των εργασιών της και στη διαχείριση των κινδύνων που αναλαμβάνει. Η διείσδυση της αγοράς αυτής είναι περιορισμένη και αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν δυνατότητες ανάπτυξης εργασιών».

ΒΑΣΙΛΗΣ ΨΥΧΟΓΥΙΟΣ

Η πληροφορική ως μέσο ενίσχυσης των πωλήσεων και μείωσης του λειτουργικού κόστους

Ο εκπρόσωπος της Uni Systems, της εταιρείας που έχει υλοποιήσει τα μεγαλύτερα και πιο σύνθετα έργα πληροφορικής στην ελληνική χρηματοοικονομική αγορά, κ. Βασίλης Ψυχογυιός, ανέλυσε το πώς η πληροφορική λειτουργεί ως μέσο ενίσχυσης των πωλήσεων και μείωσης του λειτουργικού κόστους. Όπως ανέφερε, «ο στόχος μιας εταιρείας πληροφορικής είναι να κάνει consolidate συστήματα, για να είναι πιο αποτελεσματικά και διαχειρίσιμα» και κάνοντας χρήση των υπηρεσιών που διαθέτουμε σήμερα, υπάρχει η δυνατότητα για μεγαλύτερη ευελιξία και υποδομές με πολλαπλές εφαρμογές. Όπως ανέφερε, «η εμπειρία μάς λέει ότι μπορούμε, με την τεχνολογία και την πληροφορική, να πετύχουμε εντυπωσιακά αποτελέσματα. Σύμφωνα με τον Μπάφετ, «η τεχνολογία είναι δεδομένο ότι θα συνε-

χίσει να τροφοδοτεί την ανάπτυξη των επιχειρήσεων. Μέχρι και το τέλος της δεκαετίας του ’90, η πληροφορική ήταν υποστηρικτικό εργαλείο, το 2000 σχετίστηκε άμεσα με το Business και, ως τμήμα, συμμετείχε στην ανάπτυξη των εταιρειών και σήμερα είναι αρκετά άμεση η συνεισφορά της στον τρόπο προσέγγισης των πελατών και στη διαμόρφωση στρατηγικής. Σήμερα είναι επιτακτική ανάγκη να διαχειριστούμε μεγάλο όγκο πληροφοριών επιτυχώς και εδώ χρειάζονται τα πληροφοριακά συστήματα. Επίσης πρέπει να διαχειριστούμε το ρίσκο, να προστατεύσουμε τις επιχειρήσεις από κακόβουλες προσβάσεις και να είμαστε συμβατοί με τα διάφορα κανονιστικά πλαίσια, όπως η Solvency II. Πρέπει να αυξήσουμε την αποτελεσματικότητα μειώνοντας τα κόστη, να απλοποιήσουμε τις διαδικασίες, να αυξήσουμε την ευελιξία και το πόσο γρήγορα προσεγγίζουμε την αγορά, και να δημιουργήσουμε καινούρια αξία». Αξιοποιώντας τις δυνατότητες που παρέχει σήμερα η πληροφορική, μπορούμε να: ∼ Είμαστε συμβατοί με τα κανονιστικά πλαίσια ∼ Να βελτιώσουμε τον αποτελεσματικό τρόπο επικοινωνίας με τους μεσίτες, τους πράκτορες και τον τελικό πελάτη ∼ Να διαχειριστούμε νέα κανάλια πωλήσεων, όπως τα social media ∼ Να χρησιμοποιήσουμε mobile devices ∼ Να απλοποιήσουμε υποδομές Υπάρχουν αρκετές In house εφαρμογές και, κάθε φορά που θέλουμε να κάνουμε ένα καινούριο «σχέδιο», δημιουργούμε περιβάλλον εξαρχής. Έχουμε να κάνουμε με σύνθετες υποδομές, που έχουν προκύψει γιατί κάθε φορά εξυπηρετούμε μιαν ανάγκη της επιχείρησης, με μια νέα εφαρμογή, χωρίς να κάνουμε share στα συστήματα που έχουμε. Στο πλαίσιο αυτό χρειάζεται: ∼ Μείωση του κόστους, με: 1. Kεντροποίηση των εφαρμογών 2. Application delivery εφαρμογές 3. Μοντέλα που μας επιτρέπουν όσο αναπτύσσεται η εταιρεία τόσο να πληρώνουμε. ∼ Μοντερνοποίηση (crm κ.λπ.) ∼ Ευλυγισία: να μπορούμε να εξυπηρετήσουμε και τον πελάτη που έχει το tablet ∼ Απλοποίηση εσωτερικών διαδικασιών ∼ Ενίσχυση ασφάλειας ΧΡΗΜΑ 59

Χ αφιέρωμα ~ Insurance Money Conference 2013

ΕΝΟΤΗΤΑ ΙV Ασφαλιστική απάτη: Κόστος αντιμετώπισης έναντι κόστους μη αντιμετώπισης

ΣΩΤHΡΗΣ ΠΑΠΑΣΠΥΡOΠΟΥΛΟΣ Ορθή διαχείριση

Ιατρική διαχείριση είναι η διαχείριση της χρήσης των πόρων για την παροχή φροντίδας υγείας, σύμφωνα με τον κ. Σ. Παπασπυρόπουλο, MD MSc, Chairman & Chief Executive Officer, Accurate. Οι παράγοντες που καθορίζουν το κόστος υγείας, σύμφωνα με τον ίδιο, είναι: ∼ Οι γιατροί ∼ Τα νοσοκομεία ∼ Οι νέες ασθένειες ∼ Η γήρανση ∼ Η τεχνολογία ∼ Οι φαρμακευτικές εταιρείες ∼ Οι διαγνωστικές εξετάσεις ∼ Οι προσδοκίες των ασθενών Από τους παραπάνω παράγοντες, οι γιατροί αποτελούν τον σημαντικότερο, καθώς αυτοί ευθύνονται για το 90% των δαπανών υγείας. Στη συνέχεια, ο κ. Παπασπυρόπουλος αναφέρθηκε στις ιατρικές επεμβάσεις που χρησιμοποιούνται πιο συχνά από τους γιατρούς και τους ασθενείς τους για να εξαπατηθεί το ασφαλιστικό σύστημα και να δώσει αποζημίωση, ενώ κανονικά δεν προβλέπεται. Τέτοια παραδείγματα είναι: ∼ Η σκολίωση ρινικού διαφράγματος ∼ Ο όγκος μαστού ∼ Διάφορες κήλες ∼ Ο όγκος στο πεπτικό σύστημα ∼ Η νοσογόνος παχυσαρκία ∼ Οι ρομποτικές επεμβάσεις ∼ Το προκάρδιο άλγος

Πάντως, σύμφωνα με τον κ. Παπασπυρόπουλο, οι τελευταίοι έλεγχοι που έγιναν και συνεχίζουν να γίνονται στα νοσοκομεία, είχαν ως αποτέλεσμα να πέσει ο μέσος όρος νοσηλείας σε αυτά. Η εμπειρία έχει δείξει ότι οι γιατροί και τα νοσηλευτήρια προσαρμόζονται αμέσως στους ελεγκτικούς μηχανισμούς και «εξορθολογίζουν» τις συμπεριφορές τους.

ΠAΝΕΛ IV Κυκλώματα του κοινού οργανωμένου εγκλήματος κρύβονται πίσω από τις ασφαλιστικές απάτες που πραγματοποιούνται με αυξητική τάση, κάθε χρόνο στη χώρα μας. Το χαρακτηριστικό των κυκλωμάτων που λυμαίνονται την εγχώρια ασφαλιστική αγορά, είναι ότι έχουν τόσο άρτια οργάνωση, που ακόμα και οι ίδιοι οι εργαζόμενοι των ασφαλιστικών που προσπαθούν να τα πολεμήσουν, κινδυνεύουν να βρεθούν κατηγορούμενοι για κακόβουλη καταγγελία. Δηλαδή, όπως αναφέρθηκε στη συζήτηση στο πάνελ, υπάρχουν οργανωμένες ομάδες πελατών, συνεργείων αυτοκινήτων, δικηγορικών γραφείων και άλλων επαγγελματιών που δρουν συστηματικά εις βάρος των ασφαλιστικών εταιρειών. Όπως ανέφεραν οι ομιλητές στο τέταρτο πάνελ του Insurance Money Conference 2013, η «μαύρη τρύπα» που δημιουργεί η ασφαλιστική απάτη στη χώρα μας φτάνει τα 375 με 500 εκατ. ευρώ ετησίως, καθώς αφορά στο 15-20% του συνολικού τζίρου της ασφαλιστικής αγοράς στην Ελλάδα. Αυτό το ποσό, σύμφωνα με τους ομιλητές, το επιβαρύνεται τόσο η ίδια η ασφαλιστική αγορά όσο και οι συνεπείς ασφαλιζόμενοι πελάτες τους. Εκτός από τις απάτες που κάνει το οργανωμένο έγκλημα, υπάρχει και μία πιο ήπιας μορφής απάτη, η οποία έχει στόχο απλά να διογκώσει την ασφαλιστική αποζημίωση. Πάντως οι ομιλητές ανέφεραν ότι το φαινόμενο δεν είναι ελληνικό, καθώς αντίστοιχα κυκλώματα υπάρχουν σε όλο τον κόσμο, μάλιστα είναι πιο οργανωμένα και πιο επικίνδυνα, καθώς οι εκεί τζίροι φτάνουν σε πιο ...δυσθεώρητα ύψη. Για παράδειγμα, στην Αμερική το ύψος της ασφαλιστικής απάτης φτάνει το ιλιγγιώδες ποσό το 80-100 δισ. δολ.

ΠΑΝΕΛ IV: Οι κ.κ. Γ. Βαλαής, Γενικός Διευθυντής, Interamerican Βοηθείας, Γ. Επιδέξιος, Project Manager, SAS Greece, Cyprus & Bulgaria, Α. Παπαδόπουλος, Διευθυντής Πωλήσεων Δικτύου Ανεξάρτητων Συνεργατών & Bancassurance, ΑΤΕ Ασφαλιστική, Π. Στρατής, Οικονομολόγος - Πραγματογνώμονας, Paskal & Stratis S.A., A. Χριστοφίλου, Δικηγόρος, LL.M. (L.S.E.), Δικηγορική Εταιρεία Ι.Κ. Ρόκας & Συνεργάτες, Συντονιστής του πάνελ: Γ. Βερμισσώ, Διευθυντής Σύνταξης, περιοδικό Insurance World

60 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

«Στην Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο το ποσό της ασφαλιστικής απάτης υπολογίζεται στα 2,2 δισ. ευρώ», ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Στρατής, ενώ συμπλήρωσε ότι υπάρχουν συγκεκριμένες κινήσεις που κάνουν οι ασφαλισμένοι και προδίδουν υποψία απάτης, όπως το ότι ενώ μιλάνε κοιτάζουν προς την έξοδο του δωματίου ή αποφεύγουν να πάνε οι ίδιοι στον τόπο του ατυχήματος κ.λπ. Ο κ. Α. Παπαδόπουλος, Διευθυντής Πωλήσεων Δικτύου Ανεξάρτητων Συνεργατών & Bancassurance στην ΑΤΕ Ασφαλιστική, υπογράμμισε ότι υπάρχουν μηχανισμοί που περιορίζουν την απάτη και το πρώτο «φίλτρο» είναι η στιγμή που ο ασφαλισμένος μπαίνει στην εταιρεία για να κάνει την αίτησή του. Ο κ. Γ. Βαλαής, Γενικός Διευθυντής στην Interamerican Βοηθείας, χαρακτήρισε ως «κλειδί» για την καταπολέμηση της απάτης την άμεση δήλωση των συμβάντων στις εταιρείες, καθώς αυτό ελαχιστοποιεί την είσοδο επιτήδειων οι οποίοι επιχειρούν να εμπλέξουν τους ασφαλισμένους σε μια διαδικασία ψευδών δηλώσεων, προκειμένου να αυξηθούν οι αποζημιώσεις.

Η κα Α. Χριστοφίλου, Δικηγόρος, LL.M. (L.S.E.) Δικηγορική Εταιρεία Ι.Κ. Ρόκας & Συνεργάτες, αναφέρθηκε στη νομολογία και την ανάγκη ενίσχυσης της νομοθεσίας προς την κατεύθυνση της υποστήριξης των εταιρειών για την καταπολέμηση της ασφαλιστικής απάτης. Ο κ. Γ. Επιδέξιος, Project Manager στην SAS Greece, Cyprus & Bulgaria αναφέρθηκε στις ηλεκτρονικές λύσεις που δίνει η SAS σχετικά με την καταπολέμηση της ασφαλιστικής απάτης και εξήρε τη σημασία της τεχνολογίας στο να αντιμετωπίσουν οι ασφαλιστικές εταιρείες γρήγορα και αποτελεσματικά, και με σύντομη απόσβεση, το κόστος επένδυσης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας. Ο κ. Α. Παπαδόπουλος, Διευθυντής Πωλήσεων Δικτύου Ανεξάρτητων Συνεργατών & Bancassurance στην ΑΤΕ Ασφαλιστική αναφέρθηκε στους συντελεστές των διαφόρων τοπικών κοινωνιών που ευθύνονται για την ασφαλιστική απάτη, τονίζοντας ότι υπάρχουν περιοχές όπου είναι εμφανές ότι διαπράττονται απάτες, καθώς στο τέλος αποδεικνύεται ότι οι ζημιές είναι απατηλές. Χ

Το συνέδριο πραγματοποιήθηκε με την υποστήριξη των:

ΧΡΗΜΑ 61

~ αφιέρωμα

ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΣ ΚΛΑΔΟΣ

ΝΕΑ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΣΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ

62 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

Δυνατότητες ανάπτυξης, λόγω των μειωμένων κοινωνικών παροχών, εμφανίζει ο κλάδος, καθώς όλο και περισσότεροι καταναλωτές στρέφονται προς τα αποταμιευτικά και επενδυτικά προγράμματα

σημερινή δύσκολη συγκυρία, η αβεβαιότητα για το μέλλον και οι συνεχώς μειούμενες παροχές από το σύστημα κοινωνικής ασφάλισης καθιστούν σήμερα περισσότερο αναγκαία από ό,τι στο παρελθόν τα αποταμιευτικά, συνταξιοδοτικά και επενδυτικά προϊόντα που προωθούνται μέσω του bancassurance. Τράπεζες και ασφαλιστικές αναδιοργανώνουν τη στρατηγική και σχεδιάζουν ευέλικτα και προσιτά προγράμματα που μπορούν να αντισταθμίσουν τη μείωση των κοινωνικών παροχών του κράτους. Ταυτόχρονα, οι καταναλωτές αναζητούν λύσεις - και κυρίως στα συνταξιοδοτικά προϊόντα - που θα διασφαλίσουν ότι στο μέλλον θα μπορούν να αντεπεξέλθουν στις οικονομικές τους ανάγκες. Όπως μας αναφέρει ο κ. R. Shutton, Διευθύνων Σύμβουλος της Crédit Agricole Life, στο α’ τρίμηνο του 2013 η εταιρεία κατέγραψε αύξηση κατά 90% περίπου στη νέα παραγωγή στα συνταξιοδοτικά-αποταμιευτικά προγράμματα σε σχέση με την παραγωγή του αντίστοιχου διαστήματος του 2012. Αν και η ασφαλιστική αγορά επενδύει στη δημιουργία αποταμιευτικών προγραμμάτων και τα προγράμματα που διατίθενται σήμερα προσφέρουν πολλαπλά οφέλη στους καταναλωτές, ωστόσο η διείσδυση στο καταναλωτικό κοινό δεν είναι η αναμενόμενη λόγω του μειωμένου εισοδήματος των καταναλωτών. Γι’ αυτό και η χώρα μας υπολείπεται έναντι άλλων χωρών του εξωτερικού όσον αφορά στη διείσδυση της τραπεζοασφάλισης. Σύμφωνα με τον κ. Μάριο Λάμπρου, Senior Sales Manager Bancassurance στη Eurobank, είναι βέ-

βαιο ότι στην Ελλάδα θα θεσμοθετηθούν φορολογικά κίνητρα για τη μακροχρόνια αποταμίευση και τη δημιουργία συνταξιοδοτικών προγραμμάτων και μαζί με τη σταθεροποίηση του οικογενειακού εισοδήματος, η αγορά των αποταμιευτικών/συνταξιοδοτικών προγραμμάτων θα αναπτυχθεί. ΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΤΟΥ BANCASSURANCE Μέσω του bancassurance οι ασφαλιστικές εταιρείες απέκτησαν ένα επιπλέον δίκτυο διανομής των προγραμμάτων τους με μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης και τα τραπεζικά ιδρύματα επιπλέον έσοδα. Συνήθως, τα προϊόντα που προωθούνται μέσα από τις τραπεζοασφάλειες είναι τυποποιημένα, απλά και προσιτά για τον καταναλωτή και διακρίνονται σε συμπληρωματικά και ανεξάρτητα. Τα μεν συμπληρωματικά προϊόντα συνδέονται άμεσα με τραπεζικά προϊόντα (κυρίως δάνεια) και απευθύνονται στους πελάτες που καταρχάς έχουν αγοράσει το τραπεζικό προϊόν. Τα προϊόντα αυτά, πολλές φορές, είναι ενσωματωμένα μέσα στο τραπεζικό προϊόν, δημιουργώντας για τον πελάτη ένα ενιαίο προϊόν και αφορούν είτε τη ζωή και την υγεία του δανειολήπτη ή του εγγυητή είτε τα περιουσιακά του στοιχεία. Αντίθετα, τα ανεξάρτητα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα δεν συνδέονται άμεσα με τραπεζικά προϊόντα, αλλά μέσω των καταστημάτων προωθούνται στους πελάτες της τράπεζας. Ο καταναλωτής, μέσα από τα κατάλληλα «εργαλεία» που παρέχουν οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι τράπεζες, έχει τη δυνατότητα να επιλέξει το προϊόν που ανταποκρίνεται πλήρως στις ανάγκες του. ΧΡΗΜΑ 63

Χ αφιέρωμα ~ Aσφαλιστικός κλάδος

ΠΟΥ ΕΣΤΙΑΖΟΥΝ CREDIT AGRICOLE ΚΑΙ EUROBANK ∼ Ποια είναι τα οφέλη του κατόχου ενός τραπεζοασφαλιστικού αποταμιευτικού ή επενδυτικού προγράμματος για τον καταναλωτή; Μάριος Λάμπρου, Senior Sales Manager Bancassurance στην τράπεζα Eurobank: Μία από τις σύγχρονες ανάγκες του καθένα μας είναι η εξασφάλιση του βιοτικού επιπέδου ζωής του ιδίου και της οικογένειάς του για όλη τη διάρκεια της ζωής του. Η χρήση σύγχρονων ασφαλιστικών, αλλά και επενδυτικών «εργαλείων» είναι απαραίτητη για την καλύτερη επίτευξη αυτού του στόχου. Η άμεση πρόσβαση, το One Stop Shop, αλλά και η αξιοπιστία του τραπεζικού οργανισμού δημιουργούν τις καλύτερες προϋποθέσεις για τον υποψήφιο αποταμιευτή-συνταξιούχο-επενδυτή. Για τους παραπάνω λόγους, η αγορά των τραπεζοασφαλειών αναπτύσσεται με ταχύτατους ρυθμούς παγκοσμίως. Richard Sutton, Διευθύνων Σύμβουλος της Crédit Agricole Life: Ο καταναλωτής ωφελείται διπλά από την επιλογή ενός τραπεζοασφαλιστικού προγράμματος, καθώς του δίνεται η δυνατότητα να επιλέξει μέσα από ένα ευρύ φάσμα επιλογών επενδυτικών και αποταμιευτικών προγραμμάτων που δημιουργεί η ασφαλιστική εταιρεία και τα οποία μπορούν να προσαρμοσθούν στις δικές του ανάγκες, σε συνδυασμό με την υποστήριξη πριν και μετά την πώληση από τα εξειδικευμένα τραπεζικά στελέχη. Στο πλαίσιο αυτό, η Crédit Agricole Life, έχοντας συμπληρώσει δέκα χρόνια επιτυχημένης παρουσίας στην Ελλάδα, στηρίζει τους πελάτες της και το δίκτυο πωλήσεων, δημιουργώντας ευέλικτες λύσεις, που προσαρμόζονται στο προφίλ κάθε πελάτη. Η άμεση σχέση του τραπεζικού με τον πελάτη ενισχύει την πώληση του κατάλληλου προγράμματος, ενώ αυτή η σχέση δένει μακροχρόνια τον πελάτη με την τράπεζά του.

∼ Yπάρχουν ευκαιρίες ανάπτυξης των προγραμμάτων αυτών σε περιόδους κρίσης; Στρέφονται σήμερα οι καταναλωτές σε αποταμιευτικά ή επενδυτικά προγράμματα; R. Sutton: Παράγοντες όπως η σημερινή δύσκολη οικονομική συγκυρία, η κρίση στο σύστημα κοινωνικής ασφάλισης, οι συνεχώς εξε☛

Μ. ΛΑΜΠΡΟΥ: «ΕΦΟΣΟΝ ΣΤΑΘΕΡΟΠΟΙΗΘΕΙ Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΚΑΙ ΒΕΛΤΙΩΘΕΙ Η ΨΥΧΟΛΟΓΙΑ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ, ΕΙΝΑΙ ΒΕΒΑΙΟ ΟΤΙ ΟΙ ΕΛΛΗΝΕΣ ΘΑ ΘΕΛΗΣΟΥΝ ΝΑ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΟΥΝ ΤΟ ΕΙΣΟΔΗΜΑ ΤΩΝ ΓΗΡΑΤΕΙΩΝ ΤΟΥΣ, ΑΝΑΖΗΤΩΝΤΑΣ ΤΙΣ ΚΑΛΥΤΕΡΕΣ ΛΥΣΕΙΣ»

64 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

λισσόμενες ανάγκες των πελατών, έχουν οδηγήσει τις ασφαλιστικές εταιρείες στο να εντάξουν τα αποταμιευτικά προγράμματα στον στρατηγικό σχεδιασμό τους. Οι καταναλωτές σήμερα αναζητούν προϊόντα ευέλικτα, τα οποία μπορούν να προσαρμοσθούν στην εκάστοτε οικονομική τους κατάσταση και να ταιριάζουν στο επενδυτικό τους προφίλ. Πιστεύουμε ότι σήμερα – περισσότερο από ποτέ - η αποταμίευση αποκτά νέα αξία. Αξίζει να σημειώσουμε ότι στην Crédit Agricole Life το α’ τρίμηνο του 2013 σημειώθηκε αύξηση κατά 90% περίπου στη νέα παραγωγή στα συνταξιοδοτικά-αποταμιευτικά προγράμματα σε σχέση με την παραγωγή του αντίστοιχου διαστήματος του 2012. M. Λάμπρου: Στην Ελλάδα, έχει γίνει πλέον ευρέως κατανοητό ότι η σύνταξη – που μέχρι τώρα εθεωρείτο «υποχρέωση» του κράτους είναι ατομική υπόθεση του καθενός εργαζομένου. Το κράτος, με τα πενιχρά μέσα που διαθέτει, στοχεύει στο να εξασφαλίσει ένα ελάχιστο επίπεδο διαβίωσης για τους πολίτες του. Θα περίμενε λοιπόν κανείς μια πολύ μεγάλη ανάπτυξη της συγκεκριμένης αγοράς, που μέχρι τώρα όμως δεν έχει εμφανιστεί. Ο κυριότερος λόγος είναι η συνεχώς μειούμενη αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών και η ανασφάλεια που το γεγονός αυτό δημιουργεί. Ο καθένας προσπαθεί να ρυθμίσει τις σημερινές καθημερινές υποχρεώσεις του σύμφωνα με το εισόδημά του. Εφόσον σταθεροποιηθεί η οικονομία και βελτιωθεί η ψυχολογία της αγοράς, είναι βέβαιο ότι οι Έλληνες θα θελήσουν να εξασφαλίσουν το εισόδημα των γηρατειών τους, αναζητώντας τις καλύτερες λύσεις. Ο Έλληνας εκπαιδεύεται μέσα από τις σημερινές πολύ δύσκολες συνθήκες να διακρίνει τις διαφορές των αποταμιευτικών, των επενδυτικών και συνταξιοδοτικών λύσεων που του προτείνονται. Είμαστε βέβαιοι, ότι όπως συμβαίνει και σε όλες τις δυτικού τύπου οικονομίες, έτσι και στην Ελλάδα, θα θεσμοθετηθούν φορολογικά κίνητρα για τη μακροχρόνια αποταμίευση και τη δημιουργία συνταξιοδοτικών προγραμμάτων και μαζί με τη σταθεροποίηση του οικογενειακού εισοδήματος, η αγορά των αποταμιευτικών/συνταξιοδοτικών προγραμμάτων θα αναπτυχθεί. Αναφορικά με τα επενδυτικά προγράμματα, εφόσον υπάρχει διαθέσιμο εισόδημα για επένδυση, δεν υπάρχει σωστός χρόνος έναρξής τους. Κάθε μέρα είναι μια καλή μέρα! Με την προϋπόθεση της επιλογής του σωστού επενδυτικού προγράμματος.

∼ Ποια είναι τα μεγέθη του κλάδου και οι προοπτικές του; Μ. Λάμπρου: Δεν υπάρχουν επίσημα στοιχεία για την παραγωγή των τραπεζοασφαλιστικών αποταμιευτικών και επενδυτικών προγραμμάτων. R. Sutton: Ο κλάδος των ασφαλίσεων ζωής παρουσίασε πτώση σε επίπεδο παραγωγής ασφαλίστρων, κατά τη διάρκεια του 2012, κάτι απολύτως λογικό εν μέσω της τρέχουσας συγκυρίας. Συγκεκριμένα, για το μοντέλο των τραπεζοασφαλειών, πιστεύουμε ότι έχει ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης στην Ελλάδα, καθώς βρίσκεται ακόμα στο στάδιο ανάπτυξης και το ποσοστό διείσδυσης απέχει κατά πολύ από το αντίστοιχο σε άλλες ευρωπαϊκές αγορές, όπως της Γαλλίας, της Ιταλίας, της Ισπανίας και της Πορτογαλίας, όπου οι τραπεζοασφαλιστι-

κές εργασίες αποτελούν το 60% της συνολικής παραγωγής της ασφαλιστικής αγοράς. Σε κάθε περίπτωση, όμως, είναι απαραίτητο να υπάρξει σύμπραξη μεταξύ των τραπεζών και των ασφαλιστικών συνεργατών τους, αφενός για τη δημιουργία ευέλικτων και προστιθέμενης αξίας προϊόντων, τα οποία θα μπορεί να διαθέσει το δίκτυο, και αφετέρου για την παροχή υπηρεσιών υψηλής ποιότητας, κυρίως μετά την πώληση.

∼ Ποια είναι τα προβλήματα που αντιμετωπίζει ο κλάδος; R. Sutton: Το bancassurance αποτελεί έναν από τους βασικούς παράγοντες ανάπτυξης της εγχώριας ασφαλιστικής αγοράς, ενώ ενισχύει και τις συνεργαζόμενες τράπεζες, αφού σε ορισμένες περιπτώσεις τα έσοδα από τις τραπεζοασφαλιστικές εργασίες είναι σημαντικά. Ωστόσο, η δυσμενής οικονομική κατάσταση, οι κεφαλαιακές συνέπειες από το «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων και – κυρίως - η αναδιάρθρωση και η συγκέντρωση του τραπεζικού κλάδου δημιουργούν νέα δεδομένα στην αγορά, τα οποία οι ασφαλιστικές εταιρείες πρέπει να αξιολογήσουν προκειμένου να χαράξουν τον στρατηγικό

☛

R. SUTTON: «ΟΙ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΕΣ, ΣΗΜΕΡΑ, ΑΝΑΖΗΤΟΥΝ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΥΕΛΙΚΤΑ, ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΘΟΥΝ ΣΤΗΝ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΤΟΥΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΝΑ ΤΑΙΡΙΑΖΟΥΝ ΣΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΤΟΥΣ ΠΡΟΦΙΛ»

σχεδιασμό τους και να αναπτύξουν τις επιχειρηματικές κινήσεις τους», αναφέρει ο κ. Shutton. Μ. Λάμπρου: Η ανασφάλεια των οικογενειών για το εισόδημά τους και η ανυπαρξία φορολογικών κινήτρων.

ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ

Η Eurobank, σε συνεργασία με τη Eurolife ERB, είναι πρωτοπόρος στη διάθεση τραπεζοασφαλιστικών αποταμιευτικών και επενδυτικών προγραμμάτων. Έχουμε ξεκινήσει από το 2001 και αυτήν τη στιγμή έχουμε πάνω από 200.000 σχετικά συμβόλαια εν ισχύ. Πολλά συμβόλαιά μας έχουν φθάσει και στη λήξη τους, ώστε έχουμε και συνταξιούχους πια! Η Eurolife ERB, ως μέλος του Ομίλου Eurobank, συνεργάζεται με την τράπεζα Eurobank και τη Eurobank Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ., και είναι σε θέση να παρέχει αποταμιευτικές, συνταξιοδοτικές και επενδυτικές λύσεις, εξατομικευμένες στο επενδυτικό προφίλ κάθε πελάτη της. Η υπερδεκαετής εμπειρία μας στις ανάγκες του Έλληνα, αλλά και η διάθεσή μας να προσφέρουμε πάντα πρωτοπόρες και καινοτόμες προτάσεις, διασφαλίζει στους πελάτες μας ότι στα τραπεζικά καταστήματά μας θα βρίσκουν πάντα ελκυστικές, αλλά και υπεύθυνες λύσεις για τις ανάγκες τους. Οι λύσεις αυτές εμπεριέχουν unit linked προγράμματα συνδεδεμένα με μετοχές Ελλάδας και εξωτερικού, με κρατικά χρεώγραφα, αλλά και τα κλασικά προγράμματα εγγυημένης απόδοσης, εφάπαξ ή περιοδικών καταβολών. Πέραν των προγραμμάτων με τα οποία μπορεί ο καταναλωτής να δημιουργήσει το απαραίτητο για εκείνον κεφάλαιο σύνταξης, διαθέτουμε παράλληλα και προγράμματα άμεσης συνταξιοδότησης για ανθρώπους ηλικίας πάνω από 55 χρονών. Τέλος, διαθέτουμε εξειδικευμένα προγράμματα που αφορούν στην εξασφάλιση των σπουδών των παιδιών.

Η Εθνική Ασφαλιστική, σε συνεργασία με την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, διαθέτει νέα προγράμματα επενδυτικού και ασφαλιστικού χαρακτήρα, τόσο μέσα από τα δίκτυα πωλήσεών της όσο και μέσα από το δίκτυο καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας. Το νέο πρόγραμμα «ΕΦΑΠΑΞ Εθνικής» αποτελεί μια σύγχρονη εναλλακτική επενδυτική λύση, προσφέροντας τον συνδυασμό αφενός του εγγυημένου κεφαλαίου και της εξασφαλισμένης απόδοσης στη λήξη του και αφετέρου της ασφαλιστικής κάλυψης ζωής. Το πρόγραμμα απευθύνεται σε όλους τους ανθρώπους οι οποίοι, επενδύοντας ένα ποσό εφάπαξ σήμερα, επιθυμούν να εξασφαλίσουν για τους ίδιους ή για τα παιδιά τους ένα σημαντικό κεφάλαιο μετά από καθορισμένο χρονικό διάστημα για την κάλυψη μελλοντικών οικονομικών αναγκών (εκπλήρωση μελλοντικών τους στόχων, ενίσχυση της μηνιαίας σύνταξής τους, σπουδές των παιδιών, επαγγελματική τους δραστηριότητα κ.ά.). Η διάθεσή του γίνεται σε επαναλαμβανόμενες εκδόσεις και διενεργείται μέσα σε ένα προκαθορισμένο διάστημα προεγγραφών. Η 3η έκδοση του προγράμματος έχει 10ετή διάρκεια και η περίοδος προεγγραφών στην Εθνική Τράπεζα έχει ορισθεί από τις 2.4.2013 έως τις 10.5.2013. Ο σχεδιασμός του προγράμματος «ΕΦΑΠΑΞ Εθνικής» είναι τέτοιος ώστε να εξασφαλίζει σε όλη τη διάρκειά του πλεονεκτήματα, όπως: ∼ Εξασφαλισμένη υψηλή απόδοση. Προσφέρεται στη λήξη μικτή ΧΡΗΜΑ 65

Χ αφιέρωμα ~ Aσφαλιστικός κλάδος (προ φόρων) ετησιοποιημένη απόδοση 4,75%. ∼ 100% εγγύηση του επενδυόμενου ασφαλίστρου (σύμφωνα με τις προδιαγραφές του προγράμματος). ∼ Ελευθερία επιλογής του ύψους του ποσού επένδυσης. ∼ Ξεκάθαρη διαδικασία επένδυσης – επένδυση σε προθεσμιακή κατάθεση ειδικού τύπου της Εθνικής Τράπεζας. ∼ Ασφαλιστική προστασία σε όλη τη διάρκεια της επένδυσης σε περίπτωση απώλειας ζωής από ασθένεια ή ατύχημα. ∼ Επιπλέον οικονομική ενίσχυση των αγαπημένων προσώπων του ασφαλισμένου, σε περίπτωση που επέλθει το απρόοπτο συνεπεία ατυχήματος. ∼ Ευελιξία επιλογής στη λήξη του προγράμματος, ώστε να καταβληθεί το συνολικό ποσό εφάπαξ ή ως ισόβια μηνιαία σύνταξη, με ή χωρίς εγγυημένη περίοδο καταβολής (η παροχή σύνταξης προϋποθέτει ο ασφαλιζόμενος ενήλικας να είναι και δικαιούχος της παροχής στη λήξη). ∼ Δυνατότητα μερικής ή ολικής ρευστοποίησης του συμβολαίου μετά τον 1ο μήνα ανά πάσα στιγμή. ∼ Ενημέρωση για την πορεία του προγράμματος.

Η Crédit Agricole Life, με την υψηλή τεχνογνωσία και την εμπειρία του μητρικού ομίλου Crédit Agricole Assurances, προωθεί στην ελληνική αγορά μια ολοκληρωμένη γκάμα ασφαλιστικών προγραμμάτων ζωής μέσω του δικτύου της Εμπορικής Τράπεζας: αποταμιευτικά, επενδυτικά, συνταξιοδοτικά και προστασίας για ιδιώτες και μικρές επιχειρήσεις, τα οποία συνάδουν με την τραπεζική φιλοσοφία και ικανοποιούν πλήρως τις ανάγκες των πελατών μας. Αξίζει να σημειώσουμε ότι το 2012 ήταν ένα ιδιαίτερα παραγωγικό έτος, στη διάρκεια του οποίου εστιάσαμε στους τομείς της σύνταξης και της επένδυσης, ανταποκρινόμενοι στις σύγχρονες ανάγκες των καταναλωτών. H Crédit Agricole Life προσφέρει τη δυνατότητα σε όσους επιθυμούν να εξασφαλίσουν συμπληρωματική ιδιωτική σύνταξη στο μέλλον, να σχεδιάσουν, από κοινού με την εταιρεία, τη λύση που τους ταιριάζει καλύτερα, ώστε με συστηματική αποταμίευση να «χτίσουν» ένα κεφάλαιο το οποίο θα τους ενισχύσει κατά την περίοδο της συνταξιοδότησής τους.

A. «Σχεδιάζω Σύνταξη» Εγγυημένα Πρόγραμμα εγγυημένου επιτοκίου, το οποίο εξασφαλίζει εγγυημένο κεφάλαιο στη λήξη του και χαρακτηρίζεται από: ∼ Εγγυημένη απόδοση και επιπλέον όφελος από πιθανές υπεραποδόσεις της εταιρείας ∼ Ευελιξία • στην καταβολή των ασφαλίστρων: ο πελάτης προσαρμόζει το ύψος και τη συχνότητά τους (μηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία και ετήσια), καθώς και τη δυνατότητα για έκτακτες καταβολές, όποτε το επιθυμεί • με δυνατότητα παύσης πληρωμών και επαναφοράς συμβολαίου, όποτε ο πελάτης επιθυμεί, μετά τον 1ο χρόνο 66 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

• στη διάρκεια του προγράμματος και προσαρμογή στο προφίλ του πελάτη μέχρι και 40 χρόνια ∼ Αντιπληθωριστική προστασία, με ετήσια αναπροσαρμογή καταβολών 3% ή, εφόσον το επιλέξει ο πελάτης, 5% και 7% ∼ Ασφαλιστική προστασία από ασθένεια ή ατύχημα: σε περίπτωση απώλειας ζωής, καταβάλλεται στους δικαιούχους το σύνολο του κεφαλαίου και οι συσσωρευμένες αποδόσεις. Σε περίπτωση μόνιμης ολικής ανικανότητας, αναλαμβάνει η Crédit Agricole Life τη συνέχιση της αποταμίευσης και επιπλέον σε περίπτωση ατυχήματος ο πελάτης λαμβάνει εφάπαξ ποσό 10.000 ευρώ ∼ Μείωση φόρου βάσει της εκάστοτε ισχύουσας νομοθεσίας B. «Σχεδιάζω Σύνταξη» Αποδοτικά Unit-linked αποταμιευτικό – συνταξιοδοτικό πρόγραμμα, που επενδύει σε ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Επενδύσεων σε Συλλογικές Αξίες) για δυναμικές αποδόσεις και χαρακτηρίζεται από: ∼ Προσαρμογή στο στάδιο της ζωής του πελάτη: εφόσον ο επιμερισμός του ασφάλιστρου αλλάζει αυτόματα ανάλογα με την ηλικία του ασφαλισμένου μεταξύ 2 ΟΣΕΚΑ του Amundi International SICAV, το οποίο προσφέρει διαχρονικά δυναμικές αποδόσεις και του Amundi Funds Index Global Bond, το οποίο διακρίνεται για τον έλεγχο στις αποδόσεις του ∼ Ευελιξία: α) στην καταβολή των ασφαλίστρων: ο πελάτης προσαρμόζει το ύψος και τη συχνότητά τους (μηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία και ετήσια), καθώς και τη δυνατότητα για έκτακτες καταβολές, όποτε το επιθυμεί, β) δυνατότητα παύσης πληρωμών και επαναφοράς συμβολαίου όποτε ο πελάτης επιθυμεί μετά τον 1ο χρόνο, γ) στη διάρκεια του προγράμματος και προσαρμογή στο προφίλ του πελάτη μέχρι και 40 χρόνια ∼ Ενεργή συμμετοχή στη διαχείριση των αποδόσεων (πέραν της αυτόματης), όποτε ο πελάτης επιθυμεί: α) με αλλαγές των ποσοστών επένδυσης ανά ΟΣΕΚΑ (2 δωρεάν μεταφορές ποσών από τον ένα λογαριασμό επένδυσης στον άλλο), β) διασφάλιση των αποδόσεων μέσω του Amundi Funds Cash Euro, το οποίο λειτουργεί ως «κουμπαράς» ∼ Αντιπληθωριστική προστασία με ετήσια αναπροσαρμογή καταβολών 3% ή, εφόσον ο πελάτης το επιλέξει, 5% και 7% ∼ Ασφαλιστική προστασία από ασθένεια ή ατύχημα: σε περίπτωση απώλειας ζωής, καταβάλλεται στους δικαιούχους το σύνολο του κεφαλαίου και οι συσσωρευμένες αποδόσεις. Σε περίπτωση μόνιμης ολικής ανικανότητας, αναλαμβάνει η Crédit Agricole Life τη συνέχιση της αποταμίευσής του πελάτη και επιπλέον σε περίπτωση ατυχήματος, ο πελάτης λαμβάνει εφάπαξ ποσό 10.000 ευρώ ∼ Μείωση φόρου, βάσει της εκάστοτε ισχύουσας νομοθεσίας Στα προγράμματα «Σχεδιάζω Σύνταξη», ο συμβαλλόμενος μπορεί να είναι και νομικό πρόσωπο/εταιρεία (ως προσφορά του εργοδότη στους υπαλλήλους του), αλλά στην περίπτωση αυτή δεν ισχύει η κάλυψη της Μόνιμης Ολικής Ανικανότητας. Οι πελάτες που θα επιλέξουν ένα από τα προγράμματα «Σχεδιάζω Σύνταξη», έχουν τη δυνατότητα να εγγραφούν στο πρόγραμμα «Plus στην Υγεία» με 10 ευρώ τον μήνα, που καλύπτει την παροχή ιατρικών υπηρεσιών (γιατροί, διαγνωστικά κέντρα και ιδιωτικές κλινικές) και υπηρεσίες υγειονομικής μεταφοράς με αεροπλάνο ή ελικόπτερο σε περίπτωση ασθένειας ή ατυχήματος εντός Ελλάδας. Χ

Â Â Â

Χ ρεπορτάζ

ΤΙΤΛΟΣ

ΕΣΠΑ-ΥΓΕΙΑ ΤΙΤΛΟΣ ΣΕ ΤΙΤΛΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟ ΕΡΓΑ 60 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ Lead

✒ από τον ????? ?????????

Η καθυστέρηση για έργα που έχουν ενταχθεί στο ΕΣΠΑ κυμαίνεται από 6 μήνες και φθάνει έως και τα 2,5 χρόνια. 37 έργα ενταγμένα στο ΕΣΠΑ, που αφορούν στην αναβάθμιση των υποδομών σε νοσοκομεία της Αττικής και σε παιδικούς σταθμούς, με προϋπολογισμό 56 εκατ. ευρώ, δεν έχουν υλοποιηθεί

68 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

ία του κλέφτη, δύο του κλέφτη, τρεις και…»: Ο περιφερειάρχης Αττικής Γιάννης Σγουρός, για δεύτερη φορά μέσα σε 6 μήνες, έκρουσε τον «κώδωνα του κινδύνου» στον Ανδρέα Λυκουρέντζο για τις αδικαιολόγητες καθυστερήσεις που παρατηρούνται στην υλοποίηση των έργων από το ΕΣΠΑ στον χώρο της υγείας. Μάλιστα, πολλοί διαγωνισμοί έχουν κολλήσει – προφανώς λόγω της αδυναμίας των υπηρεσιών ΥΠΕ και των νοσοκομείων να αντεπεξέλθουν στις ανάγκες. Οι καθυστερήσεις, για τις οποίες έκανε λόγο ο κ. Σγουρός, αφορούν 37 ενταγμένα έργα στο ΕΣΠΑ και έχουν σχέση με την αναβάθμιση των υποδομών σε νοσοκομεία της Αττικής και σε παιδικούς σταθμούς με προϋπολογισμό 56 εκατ. ευρώ. Η καθυστέρηση κυμαίνεται από 6 μήνες και φθάνει έως και τα 2,5 χρόνια! Τρίτη προειδοποίηση δεν θα υπάρξει και επόμενη κίνηση θα είναι η απένταξη των έργων… Ειδικότερα, από τα έργα που έχουν κολλήσει, 19 έργα αναβάθμισης των υποδομών υγείας σε 15 νοσοκομεία της Αττικής με προϋπολογισμό περίπου 24,1 εκατ. ευρώ, είναι αυτή τη στιγμή χωρίς σύμβαση και δεν μπορεί, ουσιαστικά, να ξεκινήσει η υλοποίησή τους. Τα έργα αφορούν, μεταξύ άλλων, στην προμήθεια ιατρικού, τεχνολογικού εξοπλισμού και 30 ασθενοφόρων του ΕΚΑΒ, σε μετεγκατάσταση ιατρικών μονάδων και σε ανακατασκευή νοσοκομειακών εγκαταστάσεων. Στη μεγάλη τους πλειοψηφία, οι καθυστερήσεις οφείλονται στις διοικήσεις των νοσοκομείων, οι οποίες και πρέπει να επιταχύνουν τις σχετικές διαδικασίες εκτέλεσης των έργων. Παράλληλα, 18, συνολικά, έργα κατασκευής βρεφικών και παιδικών σταθμών σε 17 δήμους της Αττικής, συνολικού προϋπολογισμού 32 εκατ. ευρώ, βρίσκονται σε καθυστέρηση, ενώ από αυτά τέσσερα είναι χωρίς σύμβαση και 14 με σύμβαση, χωρίς όμως να παρουσιάζουν συγκεκριμένες δαπάνες, γεγονός που σημαίνει ότι δεν έχει ξεκινήσει ακόμη η κατασκευή τους με ευθύνη των δήμων στους οποίους υπάγονται τα έργα αυτά. Να θυμίσουμε ότι ο Περιφερειάρχης Αττικής, Γιάννης Σγουρός, είχε επισημάνει τους κινδύνους στον κ. Λυκουρέντζο και τον Νοέμβριο του 2012. Τότε ο υπουργός Υγείας είχε δηλώσει ότι θα υπάρξουν κινήσεις για την επιτάχυνση των διαδικασιών. Όμως, ελάχιστα έγιναν στην πράξη και ενώ επίκειται η τοποθέτηση νέων διοικητών στα νοσοκομεία. Τα νοσοκομεία που έχουν καθυστερήσει τα έργα είναι το Μαιευτήριο Έλενα, τα δύο Νοσοκομεία Παίδων (Αγία Σοφία και Αγλαΐα Κυριακού), το Π.Γ.Ν. Σωτηρία, η 1η Υγειονομική Περιφέρεια Αττικής, το Γ.Ν.Α. Γεννηματάς, ο Ευαγγελισμός, το Γ.Π.Ν. Λαϊκό, το Οφθαλμιατρείο Αθήνας, το Ωνάσειο Καρδιοχειρουργικό Κέντρο, το ΔΕΠΑΝΟΜ Α.Ε., το Λαϊκό, στη Δυτική Αττική το Αττικό, στον Πειραιά το Αντικαρκινικό Μεταξά, το Γενικό Νοσοκομείο Πειραιά και το Γενικό Νοσοκομείο Νίκαιας Αγ. Παντελεήμων. Σε ό,τι αφορά τους βρεφικούς και παιδικούς σταθμούς σε 17 δήμους της Αττικής, οι τέσσερεις είναι χωρίς σύμβαση και οι 14 με σύμβαση, χωρίς όμως να παρουσιάζουν δαπάνες, πράγμα που σημαίνει ότι δεν

έχει αρχίσει ακόμη η κατασκευή τους. Ο κ. Σγουρός επισημαίνει ότι για τις καθυστερήσεις ευθύνονται οι δήμοι. Πρόκειται για έργα στους δήμους Βύρωνα, Χαλανδρίου, Αγ. Δημητρίου, Φιλαδέλφειας-Χαλκηδόνας, Χαϊδαρίου, Μοσχάτου-Ταύρου, Ιλίου, Περιστερίου, Πετρούπολης, Κηφισιάς, Διονύσου, Φυλής, Αχαρνών, Μαρκοπούλου, Μαραθώνα-Νέας Μάκρης, Καλυβίων-Θορικού, Σαρωνικού και Σαλαμίνας. Αντίστοιχες καθυστερήσεις παρατηρούνται και σε άλλες περιφέρειες. Για παράδειγμα στη Θεσσαλία υλοποιούνται μέσω ΕΣΠΑ έργα συνολικού προϋπολογισμού 22,7 εκατ. ευρώ. Στο ΕΣΠΑ Θεσσαλίας έως 31-12-2012 έχουν ενταχθεί 19 έργα του Τομέα Υγείας, συνολικού προϋπολογισμού 19,9 εκατ. ευρώ. Από αυτά, 8 έργα προϋπολογισμού 10 εκατ. ευρώ εντάχθηκαν μετά την 1-7-2011. Αφορούν έργα και προμήθεια στα νοσοκομεία και τις μονάδες τους στην περιφέρεια, την προμήθεια οχημάτων του ΕΚΑΒ στη Θεσσαλία, τον εξοπλισμό του ΠΕΔΥ Θεσσαλίας (ΚΕΛΠΝΟ). Αντίστοιχα, στον Τομέα Κοινωνικών Υποδομών, έχουν ενταχθεί 2 έργα, μετά την 1-7-2011, συνολικού προϋπολογισμού 2,9 εκατ. ευρώ. Βέβαια, εκεί ο περιφερειάρχης Θεσσαλίας είναι «γαλάζιος» (ο Κώστας Αγοραστός) και έτσι δεν βγαίνουν προς τα έξω «παράπονα» για καθυστερήσεις… Στη συνάντηση που είχαν πάντως τον Ιανουάριο του 2013 οι κ.κ. Αγοραστός και Λυκουρέντζος έγινε σαφές ότι υπάρχει πρόβλημα και πώς και εκεί υπάρχει κίνδυνος να υπάρξουν απεντάξεις έργων… Το «καυτό» ερώτημα για την κυβέρνηση είναι: Εφόσον όλοι οι νυν διοικητές των νοσοκομείων έχουν βάλει υποψηφιότητα, θα αξιολογηθεί αρνητικά το γεγονός ότι ορισμένοι δεν κατάφεραν να αξιοποιήσουν τους πόρους του ΕΣΠΑ; Αντιστρόφως, θα προσμετρηθεί θετικά για όσους πέτυχαν να απορροφήσουν αποδοτικά τους πόρους; Τα ερωτήματα είναι προφανώς ρητορικά…

☛

ΕΙΔΙΚΟΤΕΡΑ, ΑΠΟ ΤΑ ΕΡΓΑ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΚΟΛΛΗΣΕΙ, 19 ΕΡΓΑ ΑΝΑΒΑΘΜΙΣΗΣ ΤΩΝ ΥΠΟΔΟΜΩΝ ΥΓΕΙΑΣ ΣΕ 15 ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΑ ΤΗΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΜΕ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟ ΠΕΡΙΠΟΥ 24,1 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ, ΕΙΝΑΙ ΑΥΤΗ ΤΗ ΣΤΙΓΜΗ ΧΩΡΙΣ ΣΥΜΒΑΣΗ ΚΑΙ ΔΕΝ ΜΠΟΡΕΙ, ΟΥΣΙΑΣΤΙΚΑ, ΝΑ ΞΕΚΙΝΗΣΕΙ Η ΥΛΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥΣ.

ΧΡΗΜΑ 69

Χ ρεπορτάζ ∼ ΕΣΠΑ-ΥΓΕΙΑ

ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΓΙΑ 1.235 ΕΡΓΑ Τα έργα στον τομέα της υγείας αποτελούν ένα μικρό κομμάτι από τα έργα του ΕΣΠΑ που βρίσκονται «στο κόκκινο». Συνολικά, 1.235 έργα, προϋπολογισμού 1,8 δισ. ευρώ, αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο της οριστικής απένταξης. Η χώρα μας έχει αναλάβει να απορροφήσει μέσα στο 2013 συνολικά 3,89 δισ. ευρώ – ποσό που φαντάζει αστρονομικό με βάση τις επιδόσεις μας μέχρι σήμερα. Με δεδομένο το ότι υπάρχει πίεση και από τον κανόνα της αυτόματης αποδέσμευσης (ν+2), τότε αντιλαμβανόμαστε ότι μέχρι τον Σεπτέμβριο θα έχουμε μεγάλο «ψαλίδι» στο ΕΣΠΑ. Την αντίστροφη μέτρηση για «κόψιμο» των έργων παραδέχθηκε πρόσφατα και ο ίδιος ο υπουργός Ανάπτυξης, Κωστής Χατζηδάκης. Μάλιστα, ανέφερε ότι τα περισσότερα προβληματικά έργα αφορούν στο πρόγραμμα Ψηφιακή Σύγκλιση (ειδικά στο κομμάτι της μηχανοργάνωσης του Δημοσίου) και στο περιβάλλον, όπου η κοινότητα έχει

ΕΡΓΟ ΜΕΛΕΤΗ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΝΕΟΥ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ Ο.Τ. 354Α ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΝΩ ΛΙΟΣΙΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΗΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΑ ΚΟΥΒΑΡΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ Ο.Τ. 328 ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΑΧΑΡΝΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΔΗΜΟΥ ΜΑΡΚΟΠΟΥΛΟΥ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ Ο.Τ. 6 ΤΟΥ Δ. ΙΛΙΟΥ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ 60 ΘΕΣΕΩΝ ΣΤΟ Ο.Τ. 1 ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΠΕΡΙΣΤΕΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ Ο.Τ. 220 ΔΗΜΟΥ ΠΕΤΡΟΥΠΟΛΗΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ Γ' ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΝΕΑΣ ΕΡΥΘΡΑΙΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ ΔΗΜΟ ΑΓ. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ ΑΤΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΔΙΑΔΗΜΟΤΙΚΟΥ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΣ ΣΤΑΘΜΟΣ ΔΗΜΟΥ ΜΑΡΑΘΩΝΑ ΔΗΜΟΤΙΚΗΣ ΚΟΙΝΟΤΗΤΑΣ ΝΕΑΣ ΜΑΚΡΗΣ ΑΝΕΓΕΡΣΗ ΝΕΟΥ ΚΤΗΡΙΟΥ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΔΗΜΟΥ ΒΥΡΩΝΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΠΑΡΑΛΙΑΣ ΑΝΑΒΥΣΣΟΥ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ ΠΑΤΗΜΑ ΙΙ ΤΟΥ ΔΗΜΟΥ ΧΑΛΑΝΔΡΙΟΥ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΝΕΑΣ ΧΑΛΚΗΔΟΝΑΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΠΑΙΔΙΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΟ ΔΑΣΟΣ ΧΑΪΔΑΡΙΟΥ ΑΝΕΓΕΡΣΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΟΔΟΥ ΠΑΡΝΗΘΟΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΒΡΕΦΟΝΗΠΙΑΚΟΥ ΣΤΑΘΜΟΥ ΣΤΗΝ Δ.Κ. ΚΡΥΟΝΕΡΙΟΥ ΣΤΟ Ο.Τ. 220

70 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

απειλήσει με πρόστιμα για την καθυστέρηση του κλεισίματος των παράνομων χωματερών. Μεταξύ αυτών των έργων για τα οποία έχουν συναφθεί συμβάσεις, για 1.235 δεν έχουν πραγματοποιηθεί πληρωμές. Στο ΕΣΠΑ υπάρχουν 759 έργα για τα οποία δεν έχει πραγματοποιηθεί καμία πληρωμή εντός 6 μηνών από την υπογραφή της σύμβασης, με συνολικό προϋπολογισμό 593 εκατ. ευρώ. Η κατανομή αυτών των «αδρανών συμβάσεων» ανά ταμείο έχει ως εξής: ∼ ΕΤΠΑ 263 εκατ. ευρώ ∼ ΕΚΤ 184 εκατ. ευρώ ∼ Ταμείο Συνοχής 145 εκατ. ευρώ. Η αξία των συμβάσεων που υπεγράφησαν μεταξύ 2007 και 2011, για τις οποίες δεν έχουν πραγματοποιηθεί πληρωμές, είναι 232 εκατ. ευρώ. Χ

ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ

ΤΕΛΙΚΟΣ ΔΙΚΑΙΟΥΧΟΣ

ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΡΧΙΚΗΣ ΕΝΤΑΞΗΣ

3.085.505,00

ΔΗΜΟΣ ΦΥΛΗΣ

25/5/2010

1.725.000,00

ΔΗΜΟΣ ΚΑΛΥΒΙΩΝ ΘΟΡΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣ ΑΧΑΡΝΩΝ ΔΗΜΟΣ ΜΑΡΚΟΠΟΥΛΟΥ ΔΗΜΟΣ ΙΛΙΟΥ

13/10/2010

1.917.000,00 1.839.391,00 2.623.717,34

25/10/2010

ΣΥΜΒΑΣΗ (ΙΣΧΥΟΥΝ ΣΗΜΕΡΑ) 3.126.443,25

1.947.018,25

25/10/2010 24/11/2011

1.317.586,61

2.600.000,00

ΔΗΜΟΣ ΠΕΡΙΣΤΕΡΙΟΥ

2/4/2012

1.321.424,79

1.354.660,00

ΔΗΜΟΣ ΠΕΤΡΟΥΠΟΛΗΣ ΔΗΜΟΣ ΚΗΦΙΣΙΑΣ

2/4/2012

1.165.007,85

2/4/2012

1.122.310,29

ΔΗΜΟΣ ΑΓΙΟΥ ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ ΔΗΜΟΣ ΣΑΛΑΜΙΝΑΣ

11/4/2012

656.555,60

23/4/2012

750.316,38

1.260.000,00

ΔΗΜΟΣ ΜΑΡΑΘΩΝΑ ΝΕΑΣ ΜΑΚΡΗΣ

23/4/2012

1.102.615,23

2.060.000,00

ΔΗΜΟΣ ΒΥΡΩΝΑ

10/5/2012

976.658,44

1.186.387,00

ΔΗΜΟΣ ΣΑΡΩΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣ ΧΑΛΑΝΔΡΙΟΥ ΔΗΜΟΣ ΦΙΛΑΔΕΛΦΕΙΑΣ ΧΑΛΚΗΔΟΝΑΣ ΔΗΜΟΣ ΧΑΪΔΑΡΙΟΥ ΔΗΜΟΣ ΜΟΣΧΑΤΟΥ - ΤΑΥΡΟΥ ΔΗΜΟΣ ΔΙΟΝΥΣΟΥ

10/5/2012

605.057,78

10/5/2012

736.000,00

2.320.000,00 1.420.000,00 860.000,00

1.494.000,00 1.350.000,00 1.287.197,00 1.915.000,00 1.492.495,69

25/5/2012 11/6/2012

643.598,50

26/6/2012

965.160,00

29/6/2012

ΕΡΓΟ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΠΡΟΓΕΝΝΗΤΙΚΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΨΗΦΙΑΚΟΥ ΜΑΣΤΟΓΡΑΦΟΥ ΙΑΤΡΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΑΚΤΙΝΟΘΕΡΑΠΕΙΑΣ ΚΑΙ ΨΗΦΙΑΚΟ ΕΜΦΑΝΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ Γ.Ν. ΠΑΙΔΩΝ ΑΘΗΝΩΝ «ΠΑΝ.& ΑΓΛ. ΚΥΡΙΑΚΟΥ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΝΟΣ ΨΗΦΙΑΚΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΓΡΑΜΜΙΚΟΥ ΕΠΙΤΑΧΥΝΤΗ (LINEAR ACCELERATOR ΣΤΟ ΕΙΔΙΚΟ ΑΝΤΙΚΑΡΚΙΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΕΙΡΑΙΑ «ΜΕΤΑΞΑ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΙΑΤΡΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΓΙΑ ΤΑ ΤΜΗΜΑΤΑ ΕΚΠΟΜΠΗΣ ΠΟΖΙΤΡΟΝΙΩΝ (PET-CT) ΠΥΡΗΝΙΚΗΣ ΙΑΤΡΙΚΗΣ ΚΑΙ ΡΑΔΙΕΝΕΡΓΟΥ ΘΕΡΑΠΕΙΑΣ ΤΗΣ ΟΓΚΟΛΟΓΙΚΗΣ ΜΟΝΑΔΑΣ «ΜΑΡΙΑΝΝΑ Β. ΒΑΡΔΙΝΟΓΙΑΝΝΗ - ΕΛΠΙΔΑ» ΤΟΥ ΓΕΝΙΚΟΥ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟΥ ΠΑΙΔΩΝ «ΑΓΙΑ ΣΟΦΙΑ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΚΑΙ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΑΞΟΝΙΚΟΥ ΤΟΜΟΓΡΑΦΟΥ ΓΙΑ ΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΕΙΡΑΙΑ «ΤΖΑΝΕΙΟ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ 30 ΑΣΘΕΝΟΦΟΡΩΝ ΚΑΙ 15 ΚΙΝΗΤΩΝ ΜΟΝΑΔΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΤΟΥ Ε.Κ.Α.Β. ΣΤΗΝ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΝΕΩΝ ΧΕΙΡΟΥΡΓΕΙΩΝ ΣΤΟ Γ.Ν. ΠΑΙΔΩΝ ΑΘΗΝΩΝ «ΠΑΝ. ΚΑΙ ΑΓΛ. ΚΥΡΙΑΚΟΥ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ & ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΞΟΝΙΚΟΥ ΤΟΜΟΓΡΑΦΟΥ ΣΤΟ ΓΝΝΘΑ «Η ΣΩΤΗΡΙΑ» ΑΝΑΒΑΘΜΙΣΗ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΓΑΣΤΡΕΝΤΕΡΟΛΟΓΙΚΟΥ ΤΗΣ Α' ΠΠΚ ΣΤΟ Γ.Ν.Α. «ΛΑΪΚΟ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΚΑΙ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΨΗΦΙΑΚΟΥ ΑΓΓΕΙΟΓΡΑΦΟΥ ΣΤΟ Γ.Ν.Α. «Γ.ΓΕΝΝΗΜΑΤΑΣ» ΜΕΤΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ ΘΩΡΑΚΟΧΕΙΡΟΥΡΓΙΚΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ - ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΡΔΙΟΧΕΙΡΟΥΡΓΙΚΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΚΑΙ ΜΕΤΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΚΥΣΤΙΚΗΣ ΙΝΩΣΗΣ ΣΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ «ΣΙΣΜΑΝΟΓΛΕΙΟ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΝΌΣ ΜΑΓΝΗΤΙΚΟΥ ΤΟΜΟΓΡΑΦΟΥ ΣΤΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΝΙΚΑΙΑΣ - ΠΕΙΡΑΙΑ «ΑΓΙΟΣ ΠΑΝΤΕΛΕΗΜΩΝ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΙΑΤΡΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΕΠΕΙΓΟΝΤΩΝ ΠΕΡΙΣΤΑΤΙΚΩΝ ΤΟΥ Γ.Ν.Ν.Θ.Α «ΣΩΤΗΡΙΑ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΙΑΤΡΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΕΠΕΙΓΟΝΤΩΝ ΠΕΡΙΣΤΑΤΙΚΩΝ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟΥ «ΕΥΑΓΓΕΛΙΣΜΟΣ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΙΑΤΡΟΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΣΤΟ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΟ Γ.Ν. ΔΥΤΙΚΗΣ ΑΤΤΙΚΗΣ «ΑΤΤΙΚΟΝ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ ΨΗΦΙΑΚΗΣ ΑΠΕΙΚΟΝΙΣΗΣ ΣΤΟ Γ.Ν. ΑΘΗΝΩΝ «ΛΑΪΚΟ» ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΟΣ LASER ΔΙΑΘΛΑΣΤΙΚΗΣ ΧΕΙΡΟΥΡΓΙΚΗΣ ΕΚΣΥΓΧΡΟΝΙΣΜΟΣ ΒΙΟΪΑΤΡΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΩΝΑΣΕΙΟΥ ΚΑΡΔΙΟΧΕΙΡΟΥΡΓΙΚΟΥ ΚΕΝΤΡΟΥ ΣΥΝΟΛΟ

ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ

ΦΟΡΕΑΣ ΥΛΟΠΟΙΗΣΗΣ

148.000,00

ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΜΑΙΕΥΤ. ΕΛΕΝΑ ΒΕΝΙΖΕΛΟΥ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΜΑΙΕΥΤ. ΕΛΕΝΑ ΒΕΝΙΖΕΛΟΥ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΑΙΔΩΝ «ΑΓΛΑΪΑ ΚΥΡΙΑΚΟΥ»

370.000,00 290.000,00

ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΝΤΑΞΗΣ 16/12/2010 16/12/2010 16/12/2010

2.000.000,00

ΑΝΤΙΚΑΡΚΙΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΕΙΡΑΙΑ «ΜΕΤΑΞΑ»

16/12/2010

2.748.066,00

ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΑΙΔΩΝ «ΑΓΙΑ ΣΟΦΙΑ»

30/12/2010

600.000,00

ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΕΙΡΑΙΑ

14/2/2011

3.600.000,00

Ε.Κ.Α.Β.

21/2/2011

776.000,00

ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΠΑΙΔΩΝ «ΑΓΛΑΪΑ ΚΥΡΙΑΚΟΥ»

2/3/2011

650.000,00

17/3/2011 24/3/2011

1.200.000,00

ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΑΘ. ΣΩΤΗΡΙΑ 1η ΥΓΕΙΟΝΟΜΙΚΗ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Γ.Ν.Α. «Γ.ΓΕΝΝΗΜΑΤΑΣ»

1.241.250,00

ΔΕΠΑΝΟΜ Α.Ε.

11/1/2012

1.200.000,00

ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΝΙΚΑΙΑΣ - ΠΕΙΡΑΙΑ «ΑΓΙΟΣ ΠΑΝΤΕΛΕΗΜΩΝ» ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΑΘ. ΣΩΤΗΡΙΑ

21/2/2012

660.510,00

245.095,00

1.259.000,00

ΓΕΝΙΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΕΥΑΓΓΕΛΙΣΜΟΣ

4/4/2011

7/3/2012

18/6/2012

1.170.000,00

ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΑΚΟ Γ.Ν. ΔΥΤΙΚΗΣ ΑΤΤΙΚΗΣ «ΑΤΤΙΚΟΝ»

13/7/2012

1.220.000,00

ΓΕΝΙΚΟ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟ ΝΟΣΟΚΟΜΕΙΟ ΑΘΗΝΩΝ «ΛΑΪΚΟ» ΟΦΘΑΛΜΙΑΤΡΕΙΟ ΑΘΗΝΑΣ

12/10/2012

650.000,00 4.117.000,00 24.144.921,00

ΩΝΑΣΕΙΟ ΚΑΡΔΙΟΧΕΙΡΟΥΡΓΙ ΚΟ ΚΕΝΤΡΟ

22/11/2012 24/12/2012 ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΕΙΣ ΑΠΟ 6 ΜΗΝΕΣ ΕΩΣ 2,5 ΧΡΟΝΙΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΑΞΗ ΤΟΥΣ

ΧΡΗΜΑ 71

Χ ρεπορτάζ

ΤΙΤΛΟΣ ΒΙΑΝΕΞLILLY ΤΙΤΛΟΣ

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΤΙΤΛΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗ ANTIBIOTIKOY ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΞΑΓΩΓΗ ΤΟΥ ΣΤΗΝ ΚΙΝΑ Lead

Η συμφωνία αφορά στην παραγωγή ενός νοσοκομειακού αντιβιοτικού στην Ελλάδα, με στόχο αρχικά την αγορά της Κίνας, και αναμένεται να ενισχύσει τον τζίρο της Βιανέξ κατά 3-4% ή 10-12 εκατ. ευρώ.

από τον ε συμφωνία με την πολυεθνική φαρμακευτική εταιρεία Lilly, ?????

για την παραγωγή τουλάχιστον 10 εκατ. τεμαχίων ισχυρού αντιβιοτικού ετησίως και την εξαγωγή του στην Κίνα, προχώρησε η Βιανέξ. Η συμφωνία των δύο πλευρών επισφραγίστηκε σε εκδήλωση στο Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο Αθηνών, παρουσία του υπουργού Υγείας, Άδωνη Γεωργιάδη, του Προέδρου του ΕΒΕΑ, Κωνσταντίνου Μίχαλου και του Προέδρου του Ιατρικού Συλλόγου Αθηνών και Δημάρχου Αμαρουσίου, Γιώργου Πατούλη. Κατά την παρουσίαση της συνεργασίας, ο αντιπρόεδρος και αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος της Βιανέξ, Δημήτρης Γιαννακόπουλος, τόνισε: «Με τη σημερινή επισφράγιση της σημαντικής αυτής συμφωνίας βάζουμε στέρεες βάσεις για τη δημιουργία ενός πρότυπου εξαγωγικού αναπτυξιακού μοντέλου. Πρόκειται για μια παραγωγή που οδηγεί σε 135 νέες θέσεις εργασίας και σε κάλυψη του 3-4% του ετήσιου κύκλου εργασιών της Βιανέξ. Μια επένδυση της τάξεως του 1,5 εκατ. ευρώ, με αγορά νέου εξοπλισμού ο οποίος βρίσκεται στο στάδιο της εγκατάστασης. Παράλληλα, μέσω αυτής της συμφωνίας, μας δίνεται η ευκαιρία να επεκταθούμε και στην παραγωγή νέων προϊόντων. Η συμφωνία έχει ορίζοντα τετραετίας με προοπτική ανανέωσης». Αφορά δε, την παραγωγή ενός νοσοκομειακού αντιβιοτικού στην Ελλάδα, με στόχο αρχικά την αγορά της Κίνας και αναμένεται να ενισχύσει τον τζίρο της Βιανέξ κατά 10-12 εκατ. ευρώ. Ο υπουργός Υγείας, κ. Άδωνης Γεωργιάδης, αναφερόμενος στη νέα συμφωνία συνεργασίας, δήλωσε: «Η συμφωνία αυτή δείχνει τι πραγματικά μπορεί να κάνει αυτή η χώρα», ενώ δεσμεύθηκε ότι οι αποφάσεις για το φάρμακο δεν θα αιφνιδιάσουν και οι κανόνες θα είναι κοινοί για όλους. 72 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

✒ ☛

ΑΠΟ ΤΗΝ ΠΛΕΥΡΑ ΤΟΥ Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΟΥ ΦΟΡΟΥΜ ΤΟΥ ΕΒΕΑ, Κ. ΔΙΟΝΥΣΗΣ ΦΙΛΙΩΤΗΣ, ΕΠΕΣΗΜΑΝΕ ΟΤΙ Η ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΔΙΑΘΕΤΕΙ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ ΓΙΑ ΚΛΙΝΙΚΗ ΕΡΕΥΝΑ ΓΥΡΩ ΣΤΑ 30 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ, ΟΤΑΝ Η ΧΩΡΑ ΜΑΣ ΚΑΤΑ ΤΑ ΕΤΗ 2010-2011 ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΕ ΠΕΡΙΠΟΥ 80 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ.

Από την πλευρά του, ο πρόεδρος του Φαρμακευτικού Φόρουμ του ΕΒΕΑ, κ. Διονύσης Φιλιώτης, επεσήμανε ότι η φαρμακευτική βιομηχανία διαθέτει στην Ευρώπη για κλινική έρευνα γύρω στα 30 δισ. ευρώ, όταν η χώρα μας κατά τα έτη 2010-2011 απορρόφησε περίπου 80 εκατ. ευρώ. Η Ελλάδα είπε μπορεί να προσελκύσει επενδύσεις ύψους ενός δισ. ευρώ, υπό την προϋπόθεση ότι θα αρθούν τα αντικίνητρα για τη διενέργεια μελετών στη χώρα. Ο αντιπρόεδρος της Φαρμασέρβ, Σπ. Φιλιώτης, σημείωσε πως η παραγωγή βανκομυκίνης είναι δύσκολη και πως η Βιανέξ πληρούσε τις απαιτούμενες προδιαγραφές, ενώ στόχος είναι η επέκταση της συμφωνίας για την παραγωγή του συγκεκριμένου αντιβιοτικού για τις διεθνείς ανάγκες της εταιρείας. Χ

Χ ρεπορτάζ

ΤΙΤΛΟΣ ΠΑΓΩΤΑ ΔΩΔΩΝΗ ΑΒΕΕ ΤΙΤΛΟΣ

ΜΠΑΙΝΕΙ ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΤΙΤΛΟΣ ΤΗΣ ΡΩΣΙΑΣ KAI ΤΗΣ ΟΥΚΡΑΝΙΑΣ Lead

Στο 30% του τζίρου της, από 5% που είναι σήμερα, φιλοδοξεί να ανεβάσει το ποσοστό εξαγωγών της η γνωστή εταιρεία παραγωγής και λιανικής εμπορίας χύμα παγωτού, Δωδώνη.

α προϊόντα της ήδη εξάγονται σε μεγάλες αγορές της Δυτικής Ευρώπης, όπως η Αγγλία και η Γερμανία, ενώ διαθέτει καταστήματα στη Βουλγαρία και την Κύπρο. Στόχος της εταιρείας είναι να επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε αγορές χωρών της Ανατολικής Ευρώπης, και κυρίως της Ρωσίας και της Ουκρανίας. Η διοίκηση, αυτή τη στιγμή, βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με μεγάλη ✒ ρωσική αλυσίδα σούπερ μάρκετ, προκειμένου να τοποθετηθούν στα από ράφια της τα προϊόντα «Δωδώνη». τον ????? Η πορεία της εταιρείας, που ξεκίνησε το 1967 και είναι ταυτισμένη με το υψηλής ποιότητας ελληνικό παγωτό, καθώς και οι προοπτικές ανάπτυξής της, παρουσιάστηκαν σε εκδήλωση που πραγματοποιήθηκε στην Αίγλη Ζαππείου. Σήμερα η «Δωδώνη» κατέχει την πρώτη θέση σε επίπεδο παραγωγής και λιανικής εμπορίας χύμα παγωτού. Πρόκειται για ένα προϊόν που βασίζεται στην αποκλειστική χρήση 100% ελληνικού γάλακτος και πρώτων υλών από Έλληνες παραγωγούς, το οποίο διατίθεται στους καταναλωτές μέσω του ευρύτατου δικτύου της εταιρείας. Συγκεκριμένα, η «Δωδώνη» διατηρεί 85 καταστήματα με την επωνυμία της, καθώς και 118 μικρότερα σημεία διάθεσης των προϊόντων της. Το δίκτυο της εταιρείας συμπληρώνουν τα 600 σημεία Horeca, αλλά και η τοποθέτηση προϊόντων σε όλες τις μεγάλες αλυσίδες σούπερ μάρκετ και σε επιλεγμένα μικρότερα καταστήματα τροφίμων. Στα χαρακτηριστικά στοιχεία της εταιρείας, όπως αυτά περιγράφηκαν στην εκδήλωση, συγκαταλέγονται το ελληνικό management, οι ελληνικές πρώτες ύλες και η ελληνική παραγωγή στην ιδιόκτητη μονάδα στην Παλλήνη. Η μακρόχρονη παρουσία της εταιρείας στην αγορά έχει ως αποτέλεσμα την καταγραφή ποσοστών αναγνωρισιμότητας του brand «Δωδώνη» της τάξης του 99%. Παράλληλα, η εξειδίκευσή της στο αντικείμενο αναδεικνύεται από τη μοναδική, τη μεγαλύτερη στην αγορά, ποικιλία 44 διαφορετικών γεύσεων, καθώς και από την πληθώρα επιλογών που διαθέτει σε γλυκά – παγωτογλυκίσματα, αλλά και frozen yogurt. Προσβλέποντας σε ανάπτυξη εν μέσω της κρίσης, η «Δωδώνη» φέτος επενδύει στην καινοτομία και την εξωστρέφεια. Δημιουργεί επιλογές για ειδικές ομάδες καταναλωτών, όπως οι γεύσεις με sweete, το γλυκαντικό από το φυτό στέβια, μεταμορφώνει σε παγωτό 74 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

☛

ΣΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ, ΟΠΩΣ ΑΥΤΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗΚΑΝ ΣΤΗΝ ΕΚΔΗΛΩΣΗ, ΣΥΓΚΑΤΑΛΕΓΟΝΤΑΙ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ MANAGEMENT, ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΚΑΙ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΣΤΗΝ ΙΔΙΟΚΤΗΤΗ ΜΟΝΑΔΑ ΣΤΗΝ ΠΑΛΛΗΝΗ.

αγαπημένα brands όπως η Lacta, η Merenda και η Σοκολάτα Υγείας Παυλίδη, δίνει την ευκαιρία σε νέους ζαχαροπλάστες να δημιουργήσουν καινούργιες γεύσεις και να γεφυρώσουν την παράδοση με τη σύγχρονη ζαχαροπλαστική, όπως το Παστέλι και το Παρφέ-Φιστίκι του Γιάννη Αποστολάκη. Ιδιαίτερη σημασία δίνει η εταιρεία στην εξαγωγική δραστηριότητα, με έμφαση σε χώρες της Ανατολικής Ευρώπης. Σημειώνεται πως, ήδη, η «Δωδώνη» διατηρεί καταστήματα στη Βουλγαρία και την Κύπρο, ενώ πραγματοποιεί εξαγωγές στη Μ. Βρετανία και τη Γερμανία. Από την εξέλιξη του προγράμματος εξωστρέφειας, η εταιρεία προσδοκά οι εξαγωγές σύντομα να ανταποκρίνονται στο 30% του τζίρου της. Παράλληλα, η εντατικοποίηση της εξαγωγικής δραστηριότητας θα συνεισφέρει ακόμη περισσότερο στη στήριξη της ελληνικής οικονομίας, που υπηρετεί η «Δωδώνη» ως ελληνική εταιρεία με ελληνικά προϊόντα που, συνυπολογιζομένου του δικτύου της, καλύπτει 350 θέσεις εργασίας. Στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής ανάπτυξης εντάσσονται η ανανεωμένη επικοινωνιακή καμπάνια της εταιρείας, το πλάνο της σταδιακής αναμόρφωσης των καταστημάτων του δικτύου, καθώς και η δημιουργία συνεργειών, όπως η υφιστάμενη με το «Deals for You» της Cosmote. Χ

ρεπορτάζ Χ

ΖΤΕ - IDEAL ELECTRONICS

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΑΝΟΜΗ ΔΙΚΤΥΑΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ Συνεργασία ZTE Telecommunications & Ideal Electronics: Oι δύο εταιρείες ανακοίνωσαν τη μεταξύ τους συνεργασία σε κοινή εκδήλωση προς τους συνεργάτες της Ideal Electronics, στους οποίους έγινε παρουσίαση των προϊόντων της ZTE

ΖΤΕ Corporation, ένας από τους κορυφαίους κατασκευαστές τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού, διαχείρισης δικτύου και συσκευών κινητής τηλεφωνίας, και η Ideal Electronics, ειδικευμένος διανομέας προϊόντων τεχνολογίας στην Ελλάδα, ανακοινώνουν την έναρξη της συνεργασίας τους για τη διανομή δικτυακών προϊόντων στην ελληνική αγορά. Στο πλαίσιο της συνεργασίας, η Ideal Electronics αναλαμβάνει την αποκλειστική διανομή των δικτυακών προϊόντων της ΖΤΕ μέσα από το δίκτυο συνεργατών της που καλύπτει όλη την Ελλάδα. Σε εκδήλωση που διοργανώθηκε για την επίσημη ανακοίνωση της συνεργασίας μεταξύ των δύο εταιρειών, η ZTE παρουσίασε στους εμπορικούς συνεργάτες της Ideal Electronics την πρωτοποριακή σειρά των προϊόντων της για την αγορά Enterprise και Government, καθώς και εφαρμογές στην ψηφιακή εποχή, με έμφαση στα δικτυακά προϊόντα της ZTE. Η συνεργασία μεταξύ των δύο εταιρειών επιβεβαιώνει τη δυναμική παρουσία που αναπτύσσει η ΖΤΕ στην Ελλάδα, καθώς η Ideal Electronics είναι μία από τις ισχυρότερες εταιρείες διανομής προϊόντων σε επαγγελματίες που παρέχουν ολοκληρωμένες λύσεις στον χώρο της πληροφορικής, τόσο στον ιδιωτικό όσο και στον δημόσιο τομέα. Ο κ. Deng Chao, Country Manager της ZTE Ελλάδας, δήλωσε σχετικά: «Με μεγάλη χαρά ανακοινώνουμε την έναρξη της συνεργασίας μας με την Ideal Electronics, ως κορυφαία εταιρεία στον τομέα της, στην ελληνική αγορά. Μέσω αυτής της συνεργασίας, περισσότερες ελληνικές επιχειρήσεις στον ιδιωτικό και στον δημόσιο τομέα, θα έχουν την ευκαιρία να χρησιμοποιήσουν και να αξιοποιήσουν τα προϊόντα της πρωτοποριακής σειράς Enterprise της ΖΤΕ και να επιβεβαιώσουν την προστιθέμενη αξία που τους προσφέρουν στις δραστηριότητές τους στο ψηφιακό περιβάλλον». Ο κ. Δαυίδ Σαμουήλ, διευθύνων σύμβουλος της Ideal Electronics, δήλωσε: «Η Ideal Electronics δραστηριοποιείται για πάνω από 30 χρόνια στον χώρο της διανομής προϊόντων πληροφορικής μέσω της συνεργασίας με την Toshiba, έχοντας πετύχει στην Ελλάδα ένα από τα

☛

ΣΕ ΕΚΔΗΛΩΣΗ ΠΟΥ ΔΙΟΡΓΑΝΩΘΗΚΕ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΠΙΣΗΜΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΤΗΣ ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑΣ ΜΕΤΑΞΥ ΤΩΝ ΔΥΟ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ, Η ZTE ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΕ ΣΤΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥΣ ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ ΤΗΣ IDEAL ELECTRONICS ΤΗΝ ΠΡΩΤΟΠΟΡΙΑΚΗ ΣΕΙΡΑ ΤΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΤΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ENTERPRISE ΚΑΙ GOVERNMENT, ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΣΤΗΝ ΨΗΦΙΑΚΗ ΕΠΟΧΗ, ΜΕ ΕΜΦΑΣΗ ΣΤΑ ΔΙΚΤΥΑΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΤΗΣ ZTE.

υψηλότερα μερίδια αγοράς παγκοσμίως. Εδώ και 3 χρόνια έχουμε διευρύνει την προϊοντική μας γκάμα με λύσεις UTM (Fortinet), End Point Protection (ESET και Kaspersky) και Communication (AlcatelLucent). Σήμερα, με την ανακοίνωση της συνεργασίας μας με την ΖΤΕ, διευρύνουμε περαιτέρω τη δραστηριότητά μας, με την είσοδό μας στη διανομή προϊόντων δικτύου. Η ZTE είναι η μεγαλύτερη εταιρεία κατασκευής προϊόντων πληροφορικής και τηλεπικοινωνιών της Κίνας. Πιστεύουμε ότι η υψηλή ποιότητα και η καινοτομία των προϊόντων ΖΤΕ, σε συνδυασμό με τις υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας στη διανομή των προϊόντων, καθώς και ο επαγγελματισμός και η υψηλή κατάρτιση των συνεργατών μας, θα προσδώσουν στην ΖΤΕ το μερίδιο αγοράς που της ανήκει». Χ ΧΡΗΜΑ 75

Χ φάκελοι

ΟΤΕ - ΤΣΑΜΑΖ

ΔΕΣΜΕΥΣΗ ΓΙΑ ΙΣΧΥΡΕΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ «Τη χρονιά που πέρασε, συνεχίσαμε να παρέχουμε στους πελάτες μας καινοτόμα, αξιόπιστα και ανταγωνιστικά προϊόντα, παρά τα αναχρονιστικής λογικής εμπόδια που επιμένει να ορθώνει η Ρύθμιση».

υτά ανέφερε, μεταξύ άλλων ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου ΟΤΕ, κ. Μιχάλης Τσαμάζ, στο πλαίσιο της 61ης Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων του ΟΤΕ, με παρόντες μετόχους που εκπροσωπούσαν το 66,76% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Κατά τη διάρκεια της συνέλευσης συζητήθηκαν τα θέματα της ημερήσιας διάταξης και οι μέτοχοι ενέκριναν κατά πλειοψηφία τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της ΟΤΕ Α.Ε. (εταιρικές και ενοποιημένες) της εταιρικής χρήσης 2012 (1/1/2012-31/12/2012) με τις σχετικές εκθέσεις του διοικητικού συμβουλίου και των ορκωτών ελεγκτών. Επίσης, εγκρίθηκε η μη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2012, με βάση τα αποτελέσματα της εν λόγω χρήσης. Απευθυνόμενος στους μετόχους κατά τη διάρκεια της συνέλευσης, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου ΟΤΕ, κ. Μιχάλης Τσαμάζ, ανέφερε μεταξύ άλλων: «Παρά τις προκλήσεις σε όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται, ο Όμιλος ΟΤΕ συνεχίζει να σημειώνει επιτυχίες, εφαρμόζοντας την ξεκάθαρη στρατηγική του, με επίκεντρο τον μετασχηματισμό και την καλύτερη δυνατή κάλυψη των αναγκών των πελατών του. Τη χρονιά που πέρασε, συνεχίσαμε να παρέχουμε στους πελάτες μας καινοτόμα, αξιόπιστα και ανταγωνιστικά προϊόντα, παρά τα αναχρονιστικής λογικής εμπόδια που επιμένει να ορθώνει η Ρύθμιση. Εντατικοποιήσαμε τις προσπάθειές μας να περιορίσουμε το κόστος, ενισχύσαμε σημαντικά τα οικονομικά μας μεγέθη και γίναμε η πρώτη ελληνική εταιρεία από το 2011 που κατάφερε να αντλήσει 700 εκατ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές για την αναχρηματοδότηση του δανεισμού της». OTE ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

76 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

Κατά πλειοψηφία, οι μέτοχοι ενέκριναν επίσης: ∼ Την απαλλαγή των μελών του διοικητικού συμβουλίου και των ορκωτών ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζημίωσης για τη χρήση 2012, σύμφωνα με το άρθρο 35 του Κ.Ν. 2190/1920. ∼ Τις αποζημιώσεις, αμοιβές και τα έξοδα των μελών του διοικητικού συμβουλίου και των επιτροπών του για τη χρήση 2012 και έγινε καθορισμός αυτών για τη χρήση 2013. ∼ Την εκλογή της «ΠΡΑΪΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» ως ελεγκτικής εταιρείας για τον τακτικό έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων (εταιρικών και ενοποιημένων) της ΟΤΕ Α.Ε., σύμφωνα με τα διεθνή πρότυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς, της διαχειριστικής χρήσης 2013 και καθορίσθηκε η αμοιβή της. ∼ Τη συνέχιση της σύμβασης για την ασφαλιστική κάλυψη της αστικής ευθύνης των μελών του διοικητικού συμβουλίου και διευθυντικών στελεχών της εταιρείας και συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών, κατά την έννοια της παρ. 5 του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/1920, κατά την άσκηση των πάσης φύσεως αρμοδιοτήτων, υποχρεώσεων ή εξουσιών τους για τη χρονική περίοδο από 1-8-2013 έως 31-72014 και δόθηκε εξουσιοδότηση για την υπογραφή της. ∼ Την υλοποίηση της σύμβασης παροχής ανεξάρτητων υπηρεσιών του διευθύνοντος συμβούλου της ΟΤΕ Α.Ε. ∼ Την τροποποίηση της σύμβασης εκτελεστικού μέλους του διοικητικού συμβουλίου. ∼ Την τροποποίηση του Προγράμματος Παροχής Δικαιωμάτων Προαίρεσης Απόκτησης Μετοχών ΟΤΕ (Stock Option Plan). ∼ Τη δέσμευση/διάθεση ποσού μέχρι 3.750.000 ευρώ, εκ των φορολογηθέντων αποθεματικών της εταιρείας για την κάλυψη της ιδίας συμμετοχής της στη Δράση του ΕΣΠΑ «Υποστήριξη επιχειρήσεων για την υλοποίηση επενδυτικών σχεδίων ανάπτυξης-παροχής καινοτόμων προϊόντων και υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας» (ICT4Growth), εφόσον εγκριθεί από τον αρμόδιο φορέα η ένταξη της εταιρείας στην εν λόγω δράση. ∼ Την τροποποίηση του άρθρου 8 (διοικητικό συμβούλιο) παρ. 3 του ισχύοντος καταστατικού σχετικά με την εκπροσώπηση της εταιρείας στο πλαίσιο ποινικών διαδικασιών. ∼ Την αγορά από την ΟΤΕ Α.Ε. ιδίων μετοχών, σύμφωνα με το άρθρο 16 του Κ.Ν. 2190/1920. Χ

MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ

ΕΙΣΕΡΧΕΤΑΙ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΩΝ TABLETS Παρουσίαση και κυκλοφορία του πρώτου της tablet με Talk&Post και Talk&Email

ην είσοδό της στην πολλά υποσχόμενη αγορά των tablets έκανε πράξη η MLS. Μετά την πολυετή της δραστηριοποίηση στις αγορές της πλοήγησης και των εκπαιδευτικών διαδραστικών πινάκων, και την είσοδό της στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας, η MLS επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Το όνομα των tablets είναι MLS iQTab και τα πρώτα μοντέλα ήδη κυκλοφορούν με λειτουργικό σύστημα Android. Τα MLS iQTab είναι ένα πρότζεκτ που προετοίμαζε η εταιρεία εδώ και καιρό, θέτοντας υψηλές προδιαγραφές σε hardware και software. Καταβλήθηκε, μάλιστα, ιδιαίτερη προσπάθεια να συνδυαστούν υψηλής ποιότητας υλικά κατασκευής και κορυφαία τεχνικά χαρακτηριστικά με νέες καινοτόμες «λειτουργίες-έκπληξη», ειδικά σχεδιασμένες ώστε να προσφέρουν μοναδική εμπειρία χρήσης. Η εταιρεία στοχεύει στην πολύ καλή πορεία των νέων της προϊόντων στην ελληνική - και όχι μόνο - αγορά. Στην πλοήγηση η MLS κατέχει πάνω από το 50% της ελληνικής αγοράς, ενώ εξάγει τους Talk&Drive πλοηγούς της σε Τουρκία, Χιλή, Μαρόκο, Κύπρο και πρόσφατα στη Σαουδική Αραβία και την Ιορδανία. ΝΕΕΣ, ΜΟΝΑΔΙΚΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ Το ελληνικό tablet συνδυάζει υψηλής ποιότητας υλικά κατασκευής, καινοτόμες λειτουργίες και στιλ, ώστε να προσφέρει μοναδική εμπειρία χρήσης. Ενσωματώνει νέες, μοναδικές λειτουργίες αναγνώρισης φωνής, στις οποίες εξειδικεύεται η MLS: Το νέο Talk&Post για το Facebook, που ο χρήστης λέει το κείμενο και αυτό γράφεται αυτόματα στο wall του, MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

☛

ΤΟ MLS IQTAB ΔΙΑΤΙΘΕΤΑΙ ΣΕ ΟΛΑ ΤΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΓΕΡΜΑΝΟΣ, COSMOTE, PUBLIC, ΚΩΤΣΟΒΟΛΟΣ, MEDIA MARKT, ΚΑΙ ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΕΝΗΜΕΡΩΜΕΝΕΣ ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΗΛΕΚΤΡΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ. Η ΠΡΟΤΕΙΝΟΜΕΝΗ ΛΙΑΝΙΚΗ ΤΙΜΗ ΠΩΛΗΣΗΣ ΤΟΥ MLS IQTAB ΕΙΝΑΙ 179 ΕΥΡΩ, ΣΥΜΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΟΥ ΤΟΥ ΦΠΑ.

ενώ το ειδικό πλήκτρο Talk&Post στο MLS Keyboard, του επιτρέπει να σχολιάζει (comment) και να στέλνει μηνύματα (chat) μόνο με τη φωνή του. Το νέο Talk&Email, που απλά ο χρήστης λέει το κείμενο που θέλει να γράψει και αυτό γράφεται αυτόματα, αποφεύγοντας τη χρονοβόρα πληκτρολόγηση των emails. Το MLS iQTab, με λειτουργικό σύστημα Android 4.1, έχει οθόνη αφής IPS 7’’, με εντυπωσιακή γωνία θέασης 179 μοιρών, για να απολαμβάνει ο κάτοχός του τέλεια εικόνα μαζί με την παρέα του. Διαθέτει διπύρηνο επεξεργαστή και διπύρηνη κάρτα γραφικών για ταχύτατη λειτουργία σε κάθε είδους εφαρμογή. Μνήμη ROM 8GB, μπροστινή κάμερα και για βιντεοκλήσεις, ραδιόφωνο, Bluetooth και hot key που μπορεί να ορίσει ο χρήστης τι θέλει να κάνει με το πάτημά του (π.χ. να ανοίξει το Facebook, τα e-mail κ.τ.λ.). Είναι ειδικά σχεδιασμένο από την MLS, ώστε να είναι λεπτό, με πάχος μόλις 8,4 mm, ενώ διαθέτει scratch resistant-soft touch πλάτη για ευχάριστη αίσθηση και αντοχή. Επίσης είναι μελετημένο να είναι ελαφρύ, με βάρος μόλις 260 γραμ. (το ελαφρύτερο της αγοράς). Επιπλέον, συνοδεύεται από φορτιστή σπιτιού και καλώδιο micro USB. Το MLS iQTab διατίθεται σε όλα τα καταστήματα Γερμανός, Cosmote, Public, Κωτσόβολος, Media Markt, και σε όλες τις ενημερωμένες αλυσίδες ηλεκτρικών ειδών και πληροφορικής. Η προτεινόμενη λιανική τιμή πώλησης του MLS iQTab είναι 179 ευρώ, συμπεριλαμβανομένου του ΦΠΑ. Χ ΧΡΗΜΑ 77

στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών

ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS

07/08-2013

Yποδέχθηκε την ΕΑΣΕ

78 Ιούλιος - Aύγουστος 2013

Η «Πλαίσιο Computers» υποδέχθηκε περισσότερα από 40 ανώτατα στελέχη μεγάλων εταιρειών του ελληνικού επιχειρείν, στο πλαίσιο του κύκλου εκδηλώσεων «Συναντήσεις Κορυφής» της Εταιρείας Ανωτάτων Στελεχών Επιχειρήσεων (ΕΑΣΕ), του φορέα που εκφράζει και εκπροσωπεί το ανώτατο μάνατζμεντ της χώρας. Η εκδήλωση πραγματοποιήθηκε στις 19 Ιουνίου, στο Κέντρο Διοίκησης-Συναρμολόγησης-Logistics της Πλαίσιο Computers, διήρκεσε περισσότερο από 4 ώρες, και περιλάμβανε, εκτός από παρουσίαση, ξενάγηση στη Γραμμή Συναρμολόγησης των Turbo-X Υπολογιστών και στα Logistics της εταιρείας. Ο Γιώργος Γεράρδος, Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της «Πλαίσιο Computers», άνοιξε την εκδήλωση παρουσιάζοντας τα βασικά χαρακτηριστικά της εταιρείας, που κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά ηλεκτρονικών υπολογιστών και ειδών γραφείου. Συγκεκριμένα, αναφέρθηκε στο πολυκαναλικό-πολυπελατειακόπολυπροϊοντικό επιχειρηματικό μοντέλο που εφαρμόζει και στις ανεπτυγμένες υποδομές όπου βασίζεται η αποτελεσματική λειτουργία του. Επιπλέον, μίλησε για τους Turbo-X υπολογιστές, η σύνθεση των οποίων γίνεται στο Πλαίσιο από το 1986, και για την επένδυση που γίνεται – υποδομές, marketing, εκπαίδευση κ.λπ. – για την ανάπτυξη και εδραίωση του brand, με αποτέλεσμα αυτή τη στιγμή να είναι Νο1 Desktop στην Ελλάδα. Τέλος, εξήγησε πως τα βασικά νούμερα είναι «παντός καιρού» και συνεχίζουν να αντανακλούν την επιτυχημένη πορεία της «Πλαίσιο Computers». Τη σκυτάλη πήρε, στη συνέχεια, ο Κώστας Γεράρδος, Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της «Πλαίσιο Computers», ο οποίος έδωσε στα μέλη της ΕΑΣΕ τη συνταγή υλοποίησης, το πώς δηλαδή επιτυγχάνονται τα παραπάνω. Βασικό συστατικό όπως είπε είναι το «Unorthodox management», που σημαίνει απουσία σφιχτού οργανογράμματος και έμφαση στη γρήγορη και αποτελεσματική ανταπόκριση σε κάθε αλλαγή και όχι στις μακροχρόνιες προβλέψεις. Επίσης, βασικό συστατικό της «Πλαίσιο Computers» είναι η συνεχής αναζήτηση γνώσης και η εξέλιξη, καθώς και το υψηλό επίπεδο εξυπηρέτησης και στον ιδιώτη καταναλωτή και στην επιχείρηση-πελάτη, που πολύ συχνά έχει απασχολήσει τα ιντερνετικά μέσα και τα social media.

CRETA FARMS

Παρουσιάζει 17 κωδικούς προϊόντων Η Creta Farms παρουσιάζει 17 κωδικούς προϊόντων με γαλοπούλες 100% φυτικής εκτροφής. Για την εκτροφή των πουλερικών χρησιμοποιείται τροφή αποκλειστικά φυτικής προέλευσης, με βιταμίνες, μέταλλα και ιχνοστοιχεία, ενώ δεν γίνεται καθόλου χρήση αντιβιοτικών και αυξητικών παραγόντων. Τα 17 προϊόντα γαλοπούλας αποτελούν την πλήρη πρόταση της εταιρείας στην κατηγορία και αφορούν σε κάθε τύπο αλλαντικού γαλοπούλας – βραστή, καπνιστή, ψητή – και σε όλες τις μάρκες της Creta Farms: «Εν Ελλάδι» και «Εν Ελλάδι Gourmet» γαλοπούλα, γνωστή για την πλούσια, ζουμερή γεύση της, «Φιλικό» γνωστό ως την κλασική επιλογή και «0-3%» γνωστό σε όλους τους υποστηρικτές της ισορροπημένης διατροφής. Επίσης, διατίθενται τόσο στον πάγκο κοπής όσο και στα ράφια των συσκευασμένων αλλαντικών (http://www.cretafarm.gr/gr/proioda-creta-farms/alladika-creta-farms-/galopoula/?pg=2). Αξίζει να σημειωθεί ότι τα προϊόντα γαλοπούλας, όπως όλα τα προϊόντα της εταιρείας, παράγονται με άριστες προδιαγραφές ποιότητας και με την εγγύηση της Creta Farms. Σε κάθε στάδιο παραγωγής εφαρμόζεται πλήρες σύστημα ελέγχου και ιχνηλασιμότητας - η πιστοποίηση γίνεται από τον διεθνώς αναγνωρισμένο φορέα πιστοποίησης Lloyd’s - ενώ η εφαρμογή των προτύπων ISO 9001:2008, ISO 22000:2005, ISO 14001:2004 διασφαλίζει την ποιότητα και την ασφάλεια των παραγόμενων προϊόντων, καθώς και την προστασία του περιβάλλοντος. Ο Πρόεδρος της Creta Farms, κ. Εμμανουήλ Δομαζάκης, δήλωσε: «Στην Creta Farms εγγυόμαστε την ποιότητα και την ασφάλεια των προϊόντων μας και γι’ αυτό επιλέγουμε πάντα άριστες πρώτες ύλες. Με τη χρήση κρέατος γαλοπούλας 100% φυτικής εκτροφής, σε όλη την γκάμα των προϊόντων γαλοπούλας που πωλούνται στα καταστήματα λιανικής, εξασφαλίζουμε υψηλή διατροφική αξία και απόλυτα γευστικό αποτέλεσμα για τους καταναλωτές μας, αφήνοντας στους ίδιους απλά την επιλογή της γεύσης ή του τύπου που προτιμούν, μέσα από μια πληθώρα διαφορετικών προτάσεων».

SPACE HELLAS

Νέος πρόεδρος ο Σπύρος Μανωλόπουλος «Άνεμος ανανέωσης» πνέει στην Space Hellas, μετά την απόφαση του Δημήτρη Μανωλόπουλου να αποχωρήσει από τη θέση του Προέδρου και Μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου και να παραδώσει τη σκυτάλη στη νέα γενιά των στελεχών της εταιρείας: ∼ Νέος Πρόεδρος ορίστηκε ο κ. Σπυρίδων Δ. Mανωλόπουλος, μέχρι πρότινος Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος. ∼ Νέος Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος ορίστηκε ο κ. Ιωάννης Α. Μερτζάνης, μέχρι πρότινος Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. ∼ Νέο Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ορίστηκε ο κ. Παναγιώτης Χ. Μπέλλος. Μετά τις αλλαγές το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ως εξής: Σπυρίδων Δ. Μανωλόπουλος, Πρόεδρος Δ.Σ., Εκτελεστικό Μέλος. Παρασκευάς Δ. Δροσινός, Διευθύνων Σύμβουλος, Εκτελεστικό Μέλος. Ιωάννης Α. Μερτζάνης, Α’ Αντιπρόεδρος Δ.Σ., Εκτελεστικό Μέλος. Χρήστος Π. Μπέλλος, Β’ Αντιπρόεδρος Δ.Σ., Μη Εκτελεστικό Μέλος. Γεώργιος Π. Λαγογιάννης, Εκτελεστικό Μέλος του Δ.Σ. Ιωάννης Α. Δουλαβέρης, Εκτελεστικό Μέλος του Δ.Σ. Παναγιώτης Χ. Μπέλλος, Εκτελεστικό Μέλος του Δ.Σ. Δημήτριος Ε. Χουχουλής, Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος του Δ.Σ. Λύσανδρος Κ. Καπόπουλος, Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Μέλος του Δ.Σ. Το νέο Διοικητικό Συμβούλιο της Space Hellas και τα υπόλοιπα διευθυντικά στελέχη, πάνω από μία δεκαετία μαζί, μοιράζονται κοινούς στόχους και αξίες αποτελώντας εγγύηση για τη συνέχιση της επιτυχημένης πορείας και του οράματος των ιδρυτών της εταιρείας.

COCA COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ

Έμπρακτη στήριξη του Νομού Θεσσαλονίκης Με την ενεργό συμμετοχή χιλιάδων πολιτών από την ευρύτερη περιοχή της Θεσσαλονίκης και ολόκληρη την Ελλάδα και το εξωτερικό, υλοποιείται και φέτος το πρόγραμμα «Το σχολείο που θέλεις είναι στο χέρι σου!», μέσω του οποίου η Coca-Cola Τρία Έψιλον θα αναλάβει την πραγματοποίηση βελτιωτικών και επισκευαστικών εργασιών σε πέντε σχολεία της Θεσσαλονίκης, στηρίζοντας έμπρακτα την τοπική κοινωνία στην οποία δραστηριοποιείται.Το πρόγραμμα «Το σχολείο που θέλεις είναι στο χέρι σου!» αποτελεί για την Coca-Cola Τρία Έψιλον μια πρωτοβουλία Εταιρικής Κοινωνικής Υπευθυνότητας με ιδιαίτερη βαρύτητα και σημασία. Μέσα από τη βελτίωση του μαθησιακού περιβάλλοντος και τη δημιουργία φιλικών και ασφαλών χώρων διδασκαλίας, η εταιρεία έχει την ευκαιρία να αποδείξει έμπρακτα το ενδιαφέρον της για την τοπική κοινωνία του Νομού Θεσσαλονίκης και να βρεθεί στο πλευρό εκατοντάδων μαθητών και γονέων παρέχοντας ουσιαστική βελτίωση στην καθημερινότητά τους. Όπως το 2012, έτσι και φέτος, το πρόγραμμα υλοποιείται με μεγάλη επιτυχία, σε συνεργασία με την τοπική αυτοδιοίκηση του Νομού Θεσσαλονίκης και με την υποστήριξη του Δικτύου Κοινωνικής Αλληλεγγύης και Αρωγής που συντονίζει ο Σύνδεσμος Βιομηχανιών Βορείου Ελλάδος.

ATTICA BANK

Οι νέες μετοχές στο Χρηματιστήριο Αθηνών Ξεκίνησε στις 10 Ιουλίου 2013 η διαπραγμάτευση των 666.689.407 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς, οι οποίες προέκυψαν από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας. Με την ευκαιρία της εισαγωγής των νέων μετοχών, πραγματοποιήθηκε στο Χρηματιστήριο Αθηνών πανηγυρική εκδήλωση, κατά τη διάρκεια της οποίας ο Πρόεδρος και Εντεταλμένος Σύμβουλος της Attica Bank, κ. Ιωάννης Γαμβρίλης, κήρυξε την έναρξη της διαπραγμάτευσης, σηματοδοτώντας έτσι την ιδιαίτερη σημασία τόσο της επιτυχημένης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου όσο και της δυνατότητας άντλησης κεφαλαίων από το Χρηματιστήριο Αθηνών. Ο κύριος Ιωάννης Γαμβρίλης, Πρόεδρος και Εντεταλμένος Σύμβουλος της Attica Bank, με αφορμή την πανηγυρική εκδήλωση, δήλωσε: «Είναι πεποίθησή μου ότι η επιτυχής έκβαση της αύξησης κεφαλαίου της Attica Bank αποτελεί μια θετική εξέλιξη όχι μόνο για την ίδια την τράπεζα, αλλά και για το τραπεζικό σύστημα και για ολόκληρη την ελληνική οικονομία. Και αυτό γιατί μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας άντλησης κεφαλαίων, δημιουργείται μια ιδιωτική τράπεζα (χωρίς δηλαδή την παρουσία του ΤΧΣ στο κεφάλαιό της), η οποία διεκδικεί επάξια τον ρόλο που της αναλογεί στο τραπεζικό σύστημα και στην προσπάθεια για την επιστροφή της χώρας στην οικονομική ανάπτυξη». Ο Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών, κ. Σωκράτης Λαζαρίδης, σε σύντομο χαιρετισμό κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης για την εισαγωγή των νέων μετοχών, είπε μεταξύ άλλων: «Έχουμε την τιμή και τη χαρά να φιλοξενούμε σήμερα, με αφορμή την εισαγωγή των νέων μετοχών που προέκυψαν από την επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της, την Attica Bank, που αποτελεί ένα ιδιαίτερα σημαντικό και αξιόλογο παράδειγμα για το πώς το χρηματιστήριο μπορεί να αξιοποιηθεί από μια διοίκηση που θέλει και γνωρίζει τον τρόπο για να αντλήσει κεφάλαια, προκειμένου να ενισχύσει την αναπτυξιακή της πορεία. Είναι επίσης σημαντικό για εμάς το ότι η Attica Bank, μέσα από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, κατάφερε να πετύχει διασπορά σχεδόν 50% στο ευρύ επενδυτικό κοινό, κάτι που αποτελεί μοναδικό παράδειγμα για την τρέχουσα περίοδο». ΧΡΗΜΑ 79

τα νέα της αγοράς

07/08-13

Χ INTERAMERICAN-ΕΥΡΩΚΛΙΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ

Ημερίδα στην Τήνο

το πλαίσιο της συνεργασίας μεταξύ της Ευρωκλινικής, της Interamerican και του ασφαλιστικού πρακτορείου Megoulas Insurances, πραγματοποιήθηκε ημερίδα με θέμα «Καρκίνος μαστού: από την πρόληψη στη θεραπεία». Η ημερίδα διεξήχθη στις 14 Ιουνίου 2013, στο Ίδρυμα Τηνιακού Πολιτισμού, στην Τήνο, υπό την αιγίδα του Δήμου της Τήνου, και ήταν μια πρωτοβουλία του συλλόγου «Οι φίλοι της Τήνου». Κατά τη διάρκειά της πραγματοποιήθηκαν σημαντικές ομιλίες από τις κ.κ. Ελένη Φαλιάκου, Διευθύντρια της Α’ Χειρουργικής Κλινικής Μαστού της Ευρωκλινικής Αθηνών, Ιουλία Χριστοδουλίδου, Διευθύντρια του Τμήματος Απεικόνισης Μαστού της Ευρωκλινικής Αθηνών και Μαρία Φινοκαλιώτη, Ψυχολόγος του Κέντρου Μαστού της Ευρωκλινικής Αθηνών. Αναλυτικά, η κα Ελένη Φαλιάκου μίλησε για το θέμα «Καρκίνος μαστού: από την πρόληψη στη θεραπεία», η κα Ιουλία Χριστοδουλίδου για τις «Απεικονιστικές δυνατότητες και εξελίξεις στον μαστό» και η κα Μαρία Φινοκαλιώτη για τους «Ανασταλτικούς παράγοντες πρόληψης». Προσκεκλημένη της ημερίδας ήταν η δημοσιογράφος Μάγια Τσόκλη, η οποία μίλησε για την προσωπική της περιπέτεια. Επιπροσθέτως, ο κ. Βέλης Παππάς, Εμπορικός Διευθυντής του Ομίλου της Ευρωκλινικής, παρουσίασε τις κλινικές του Ομίλου της Ευρωκλινικής και τις υπηρεσίες τους, ενώ υπεύθυνη για τη διοργάνωση της ημερίδας ήταν η κα Κατερίνα Κουρούτη, Account Manager της Ευρωκλινικής Αθηνών. Τέλος, το Σάββατο 15 Ιουνίου 2013, πραγματοποιήθηκαν εξετάσεις στους κατοίκους της Τήνου από την κα Ελένη Φαλιάκου, Διευθύντρια της Α’ Χειρουργικής της Κλινικής Μαστού της Ευρωκλινικής Αθηνών και τον κ. Νικόλαο Φινοκαλιώτη, Διευθυντή Γενικό Χειρουργό της Ευρωκλινικής Αθηνών. Η ημερίδα ήταν ανοιχτή προς το κοινό και στέφθηκε από απόλυτη επιτυχία, καθώς η προσέλευση του κόσμου ήταν πρωτοφανής.

ΝΕΟ AB FOOD MARKET

Στην οικογένεια της «ΑΒ Βασιλόπουλος»

«ΑΒ Βασιλόπουλος» ανακοινώνει την έναρξη λειτουργίας ενός νέου «ΑΒ Food Market/Συνεργάτη» στη Ζάκυνθο (Θέση Αμπελόκηποι), συνεχίζοντας με αυτόν τον τρόπο να τονώνει την εμπορική κίνηση της περιφέρειας και να εντάσσει στο δυναμικό των συνεργατών της επαγγελματίες που θέλουν να επενδύσουν στις τοπικές τους κοινωνίες, με τις υψηλές προδιαγραφές της «ΑΒ Βασιλόπουλος». Το νεότερο μέλος της οικογένειας της «ΑΒ Βασιλόπουλος», που αποτελεί το 52ο κατάστημα franchise της αλυσίδας, άνοιξε στις 21 Ιουνίου και είναι το δεύτερο του δικτύου συνεργατών στην περιοχή. Έχει έκταση 800 τ.μ., απασχολεί συνολικά 15 άτομα προσωπικό, διαθέτει 5 ταμεία και ένα άνετο parking 120 θέσεων. Τους περασμένους μήνες στο δίκτυο συνεργατών (franchise) της «ΑΒ Βασιλόπουλος» προστέθηκαν 3 ακόμη καταστήματα. Το πρώτο κατάστημα, έκτασης 410 τ.μ., άνοιξε στις 22 Απριλίου, στα Φιλιατρά Μεσσηνίας. Το κατάστημα ΑΒ Food Market στην Ελάτεια Φθιώτιδας, άνοιξε τις πόρτες του για το κοινό στις 26 Απριλίου, με χώρο πώλησης 410 τ.μ. και 6 άτομα προσωπικό. Τέλος, το κατάστημα της περιοχής Βασιλικού Ευβοίας ξεκίνησε να εξυπηρετεί τους καταναλωτές στις 27 Απριλίου και απασχολεί 15 άτομα προσωπικό.Με τα ΑΒ Food Market, η «ΑΒ Βασιλόπουλος» απαντά στις καθημερινές ανάγκες των καταναλωτών, με σεβασμό στους ρυθμούς και στον τρόπο ζωής των τοπικών κοινωνιών, και προσφέρει στους κατοίκους όλης της χώρας ποιοτικά προϊόντα, επώνυμα ή ιδιωτικής ετικέτας, σε ιδιαίτερα ανταγωνιστικές τιμές.

80 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

PLAY

Η εταιρεία κινητής τηλεφωνίας παρουσιάστηκε στο Ελληνοπολωνικό Forum

εταιρεία κινητής τηλεφωνίας Play, συμφερόντων του Πάνου Γερμανού, παρουσίασε στις 8 Ιουλίου την επιτυχημένη δραστηριότητά της στην πολωνική αγορά, στο Polish-Greek Economic Forum, το οποίο διοργάνωσαν από κοινού το Υπουργείο Οικονομίας της Πολωνίας, η Ελληνική Πρεσβεία στην Πολωνία και το Πολωνικό Εμπορικό Επιμελητήριο. H Play, η μεγαλύτερη ελληνική επένδυση που έχει γίνει ποτέ στην πολωνική αγορά, αποτελεί πρότυπο για το πώς η ελληνική τεχνογνωσία και η καινοτομία μπορούν να «κατακτήσουν» τις αγορές του εξωτερικού και μέσω της επιτυχίας να επιστρέψουν πολλαπλασιαστικά κεφάλαια προς επένδυση στην ελληνική αγορά. Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 100 εκατ. ευρώ, που ανακοινώθηκε από την εταιρεία Olympia του Πάνου Γερμανού - με στόχο τη στήριξη των επενδύσεων στην ελληνική οικονομία - η οποία βασίστηκε στην κερδοφόρα πορεία της Play στην πολωνική αγορά. Η συγκεκριμένη εκδήλωση εντάχθηκε στο πλαίσιο της επίσκεψης του Προέδρου της Δημοκρατίας, κ. Κάρολου Παπούλια, στην Πολωνία, που είχε στόχο την ενίσχυση των σχέσεων μεταξύ των δύο χωρών, δεδομένου του ότι η Πολωνία αποτελεί τη μεγαλύτερη οικονομία της Ανατολικής Ευρώπης και μία από τις αναπτυσσόμενες αγορές, καταγράφοντας σταθερό ρυθμό ανάπτυξης από το 2010 και έπειτα. Στο φόρουμ συμμετείχε, με εισήγησή του, ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας, κ. Κάρολος Παπούλιας, ενώ παρευρέθησαν ο Υπουργός Ανάπτυξης, κ. Κ. Χατζηδάκης, η Υπουργός Τουρισμού, κα Όλγα Κεφαλογιάννη, και ο Παναγιώτης Μίχαλος, Γενικός Γραμματέας Διεθνών Οικονομικών Σχέσεων και Αναπτυξιακής Συνεργασίας. Για την εταιρεία κινητής τηλεφωνίας Play μίλησε στο εν λόγω συνέδριο ο Βασίλης Μπίλης, μέλος του διοικητικού συμβουλίου του ομίλου εταιρειών του Πάνου Γερμανού, ο οποίος δήλωσε σχετικά: «Η πολωνική αγορά διαθέτει όλα τα εχέγγυα για να προσελκύσει ελληνικές επενδύσεις λόγω του μεγάλου πληθυσμού της, του σταθερού φορολογικού πλαισίου και της βοήθειας που λαμβάνει κανείς από τις τοπικές αρχές». Η εταιρεία διαθέτει πάνω από 1.000 καταστήματα και, μέσα σε 6 χρόνια, έχει κατακτήσει επάξια το 18% της αγοράς, ξεπερνώντας τους 10 εκατομμύρια συνδρομητές. Σήμερα 7 στους 10 συνδρομητές στην Πολωνία που αποφασίζουν να αλλάξουν τηλεπικοινωνιακό πάροχο, επιλέγουν την Play, ενώ το 2012 η εταιρεία κατέκτησε μερίδιο 65% στις φορητότητες, το οποίο υπερβαίνει τους 800.000 χρήστες κινητής.

GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ

NSS-NETWORK SYSTEM SECURITY

Γιορτάζει 85 χρόνια στην ελληνική αγορά

Νέος εμπορικός διευθυντής

Groupama Φοίνιξ Ασφαλιστική συμπλήρωσε 85 χρόνια συνεχούς παρουσίας στην Ελλάδα και το γιόρτασε, διοργανώνοντας ένα μεγάλο διαγωνισμό που προσέφερε τη δυνατότητα σε 85 τυχερούς να κερδίσουν έκπτωση αξίας 85 ευρώ στα ασφάλιστρα του αυτοκινήτου τους. Η συμμετοχή στη γιορταστική κλήρωση για την έκπτωση των 85 ευρώ στην ασφάλιση αυτοκινήτου έγινε με απλή και ασφαλή διαδικασία, μέσω ειδικής φόρμας στην ιστοσελίδα www.85chronia.gr. Οι ενδιαφερόμενοι είχαν τη δυνατότητα να δηλώσουν συμμετοχή από τις 22 Ιουνίου έως τις 15 Ιουλίου 2013 και η κλήρωση των 85 νικητών διεξήχθη στις 22 Ιουλίου 2013. Αξίζει να σημειωθεί ότι η έκπτωση ισχύει τόσο για νέα συμβόλαια στην Groupama Φοίνιξ όσο και για ισχύοντα συμβόλαια κατά την επόμενη ανανέωσή τους. Με τον διαγωνισμό αυτό, η Groupama Φοίνιξ γιόρτασε την αδιάκοπη λειτουργία της στη χώρα από το 1928. Άλλωστε, από το 2007 είναι θυγατρική του ισχυρού ασφαλιστικού και τραπεζικού ομίλου Groupama, που γεννήθηκε το 1900 στη Γαλλία και δραστηριοποιείται σήμερα σε 12 χώρες. Μία από τις κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες στην ελληνική αγορά, η Groupama Φοίνιξ παρέχει αξιόπιστες, υψηλών προδιαγραφών, υπηρεσίες σε 327.000 πελάτες σε ιδιαίτερα ανταγωνιστικές τιμές. Το 2012 κατέβαλε αποζημιώσεις ύψους 137 εκατ. ευρώ, ενώ ο δείκτης φερεγγυότητάς της έφτασε το 234,7% μετά από φόρους.

αθήκοντα εμπορικού διευθυντή ανέλαβε από την 1η Ιουλίου 2013 ο κ. Γιώργος Κουϊμηντζής στην εταιρεία NSS (Network System Security), αντιπρόσωπο και διανομέα ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής. Ο Γιώργος Κουϊμηντζής έρχεται να ενισχύσει το εμπορικό τμήμα της εταιρείας NSS, έχοντας συνολικά 10 χρόνια επαγγελματικής εμπειρίας στον τομέα της διανομής προϊόντων και υπηρεσιών πληροφορικής, τηλεπικοινωνιών και συστημάτων υποδομής. Στη διάρκεια της καριέρας του έχει αναλάβει με επιτυχία θέσεις αυξημένης ευθύνης σε σημαντικές εταιρείες, όπως η Info-Quest και η Fujitsu Technology Solutions, με πεδίο δράσης τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Είναι κάτοχος πτυχίου του Εθνικού και Καποδιστριακού Πανεπιστημίου Αθηνών, καθώς επίσης και μεταπτυχιακού διπλώματος ΜSc, από το Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, στη Διοίκηση Επιχειρήσεων. Ως εμπορικός διευθυντής της NSS, ο Γιώργος Κουϊμηντζής θα έχει στην ευθύνη του τις πωλήσεις για το σύνολο των προϊόντων και των υπηρεσιών της εταιρείας στο κανάλι της διανομής των μεταπωλητών εντός και εκτός Ελλάδας. Ο κ. Γιώργος Καπανίρης, διευθυντής στρατηγικής ανάπτυξης της εταιρείας, δήλωσε σχετικά: «Καλωσορίζω τον Γιώργο στην ομάδα μας. Η πολύχρονη εμπειρία του σε διεθνές επίπεδο θα συμβάλει σημαντικά στην επίτευξη των στόχων μας και στην επιτυχή διαχείριση των προκλήσεων της αγοράς πληροφορικής. που γίνεται ολοένα και πιο απαιτητική. Είναι βέβαιο ότι, μέσω του Γιώργου, θα βελτιωθεί σημαντικά το επίπεδο των υπηρεσιών προς τους μεταπωλητές μας. Ευχόμαστε στον Γιώργο κάθε επιτυχία στα νέα του καθήκοντα!» ΧΡΗΜΑ 81

Χ δια ταύτα...

✒ από τον Γιώργο Καλούμενο

ς η ν ώ ζ ω ρ υ Ε ς τη α τ α μ ή λ β ο ρ ς Τα π υ ο ν ύ δ ν ι κ ν ύ ο εγκυμον ία μ ο ν ο κ ι ο α ι μ σ ό κ γ α π ν η τ για

στήριξη που έχουν δώσει, και δίνουν κατά καιρούς με δηλώσεις τους, σημαντικοί Αμερικανοί αξιωματούχοι στην Ελλάδα, έχει να κάνει με την ανησυχία τους ότι η περαιτέρω αποσταθεροποίηση της Ευρωζώνης θα δημιουργήσει αναταράξεις στην αμερικανική και, κατ’ επέκταση, στην παγκόσμια οικονομία. Και αυτό γιατί διεθνείς αναλυτές, σε διαδοχικές εκθέσεις τους, επισημαίνουν ότι η οικονομική κατάσταση στην Ευρωζώνη συνεχίζει να αποτελεί «εν δυνάμει κίνδυνο» για την αμερικανική και την παγκόσμια οικονομία και γι’ αυτό οι Αμερικανοί διαφωνούν με τα μέτρα λιτότητας. «Η οικονομική αστάθεια στην Ευρώπη εξακολουθεί να απειλεί την ανάκαμψη της οικονομίας μας και τις παγκόσμιες οικονομικές προοπτικές», είχε δηλώσει Αμερικανός αξιωματούχος, στο περιθώριο της επίσκεψης του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζέικομπ Λου, σε ευρωπαϊκές χώρες, τον περασμένο Απρίλιο. Ο πρόεδρος Ομπάμα, κατά την ομιλία του στην Πύλη του Βραδεμβούργου, τον περασμένο μήνα, τόνισε την ανάγκη «να χτίσουμε κλίμακες ευκαιρίας για όλους», προσθέτοντας: «Να συνεργαστούμε ώστε οι νέοι στο Σικάγο, το Βερολίνο, την Αθήνα και τη Μαδρίτη να μπορούν να απολαύσουν τους καρπούς της εργασίας». Πολλές φορές, και με ηχηρές παρεμβάσεις στην Ε.Ε., μεσούσης της κρίσης της ελληνικής οικονομίας, η αμερικανική κυβέρνηση έχει στηρίξει την Ελλάδα, απαιτώντας από τους Ευρωπαίους να κρατή82 Ιούλιος - Αύγουστος 2013

σουν την Ελλάδα στο ευρώ και να βοηθήσουν την ελληνική οικονομία να βγει από το «τούνελ». Η «αμερικανική βοήθεια» προς την Ελλάδα παρέχεται με δύο τρόπους: Με τον «εκβιασμό» του ΔΝΤ προς τη Γερμανία να προχωρήσει σε επιμήκυνση του ελληνικού προγράμματος, αλλά κυρίως να «κουρέψει» το χρέος του επίσημου τομέα, καθώς και με την ενεργό παρουσία των δύο μεγάλων αμερικανικών επενδυτικών οίκων Goldman Sachs και Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και στην αγορά ελληνικών ομολόγων. Μετά την εκλογή της κυβέρνησης Σαμαρά, «αμερικανική βοήθεια» παρέχεται μέσω των αμερικανικών επενδυτικών οίκων της Goldman Sachs και της Morgan Stanley, διαμέσου τόσο των θετικών εκθέσεων για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας όσο και της ενεργού συμμετοχής τους στο «ράλι» της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς (Goldman Sachs) και στην ελληνική αγορά ομολόγων (Morgan Stanley). Μάλιστα η Goldman Sachs, ο άλλοτε ισχυρός επιθετικός κερδοσκόπος κατά της Ελλάδας (!), όταν ακόμη δεν είχε απομακρυνθεί ο κίνδυνος ενός Grexit, πριν τις δηλώσεις στήριξης της Ελλάδας από τους Ευρωπαίους αξιωματούχους, με έκθεσή της έδινε ψήφο εμπιστοσύνης στον πρωθυπουργό Αντώνη Σαμαρά, ενώ σε εκθέσεις της τόνιζε τα επιτεύγματα της ελληνικής προσπάθειας, πηγαίνοντας κόντρα στο ρεύμα των περισσότερων «έγκυρων» αναλύσεων, που έκαναν λόγο για έξοδο της Ελλάδας από την Ευρωζώνη.

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΑΦΙΕΡΩΜΑ

Το «δεύτερο ημίχρονο» αναμένεται συγκλονιστικό

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.394 / 07-08.2013 / € 6,00

Εκπαίδευση στελεχών: Απαραίτητη για την επαγγελματική εξέλιξή τους στις επιχειρήσεις

ΧΡΗΜΑ τ.394 / 07-08.2013

ISSN 1105-0470