ΧΡΗΜΑ #369

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΥΠΟ ΟΡΟΥΣ

ΧΡΗΜΑ τ.369 / 01-02.2011

ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΕΝΤΟΠΙΣΕ ΦΛΕΒΑ ΧΡΥΣΟΥ Η ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ

Γιώργος Βελέντζας

Hellenic Duty Free Shops

Ο επικεφαλής του ελληνικού travel retail Κόντρα στο κλίµα απαισιοδοξίας και στη διστακτικότητα για επιχειρηµατικά ανοίγµατα, τα Hellenic Duty Free Shops ετοιµάζονται να προχωρήσουν σε δυναµικές κινήσεις που θα τους δώσουν νέα ώθηση

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.369 / 01-02.2011 / K 6.00

Τραπεζική αγορά: «Σπάζοντας» το τείχος των BRIC

αποκλειστικότητα

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ! ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ

ΕΤΑΙΡΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

E-MAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

*ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτοµεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, µε e-mail! Ο συνδροµητής µπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, µε τρόπο παρόµοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης µε λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σηµειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή µορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00W

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00W

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00W

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 120,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00W

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή µορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ): 15,00W (Σε όλες τις συνδροµές συµπεριλαµβάνεται Φ.Π.Α)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / IBAN GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασµός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρίας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σηµειώνετε πάντα το όνοµά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούµε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο µε fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιµος, Fax: 210 998 4953

Υπεύθυνος συνδροµών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

✒ Γιάννης Βερμισσώ, Σύμβουλος Έκδοσης

ΜΙΚΡΟ ΚΑΛΑΘΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Είναι πλέον ξεκάθαρο ότι τα περιθώρια για την ελληνική επιχειρηματικότητα έχουν στενέψει.

Ο

ι προοπτικές ανάπτυξής της περνούν μέσα από πολύ συγκεκριμένες προϋποθέσεις που οι ενδιαφερόμενοι να επιχειρήσουν οφείλουν να ακολουθήσουν. Αυτές –οι προϋποθέσεις- δεν είναι άλλες από την καινοτομία και την έρευνα, που αναδεικνύονται σε πρωταγωνιστές της συνέχειας και θεωρούνται ως το όχημα για την έξοδο από την κρίση. Η κυβέρνηση, που πρώτη απόδωσε κυρίαρχο ρόλο σε αυτές, μερίμνησε στοχευμένα να προσεγγίσει την καινοτομία, δίνοντας προβάδισμα στη νέα γενιά. Ο νέος επενδυτικός νόμος προβλέπει την ενίσχυση της νεανικής και καινοτόμου επιχειρηματικότητας, με τη χρηματοδότηση ακόμα και των λειτουργικών δαπανών νέων επιχειρηματιών μέχρι 40 ετών. Κανείς δεν μπορεί να αμφισβητήσει ότι η απόφαση ελήφθη προς τη σωστή κατεύθυνση, με απώτερο στόχο την αλλαγή της υφιστάμενης κατάστασης μιζέριας, δυστοκίας, απαι-

σιοδοξίας. Μιας κατάστασης όπου οι νέοι ασφυκτιούν και, σαφώς, αναπτύσσουν αρνητισμό για την πολιτεία, το σύστημα, τους θεσμούς, τις διαδικασίες. Η κυβέρνηση επιχειρεί να τα αλλάξει, επιδιώκει να προκαλέσει ένα κύμα νεανικής επιχειρηματικότητας, που θα βασιστεί στην καινοτομία, που θα αξιοποιήσει όλη την ενέργεια του ανθρώπινου νεανικού δυναμικού. Επιχειρεί να αποκοπεί η παλαιά αντίληψη της κρατικοδίαιτης επιχειρηματικότητας και να δημιουργηθεί ένα νέο φυτώριο επιχειρηματιών. Σημαντική προς αυτή την κατεύθυνση είναι η απόφαση για ειδικό πρόγραμμα (της Γενικής Γραμματείας Βιομηχανίας) που θα συνδέσει την έρευνα με την επιχειρηματικότητα.

σύνδεση της παιδείας, με την παραγωγή, μέσα σε ένα συνολικό πλαίσιο αλλαγών. Σίγουρα ο καταιγισμός ιδεών, αποφάσεων και εξαγγελιών δεν είναι τυχαίος. Εκφράζει τις προθέσεις που μέσα από σειρά ενεργειών ελπίζεται ότι θα γίνουν πράξη. Δεν είναι όμως απλό. Η νοοτροπία, η επικρατούσα αντίληψη, η έλλειψη σχετικής κουλτούρας και ο φόβος ότι όλα μπορεί να αποδειχθούν όπως και στο παρελθόν φούσκες, επικρέμονται των ρυθμίσεων. Δε φτιάχνει εύκολα το κλίμα, ούτε το ποτάμι γυρίζει πίσω χωρίς υποδομές. Και επειδή είναι βέβαιο ότι υποδομές δεν υπάρχουν ίσως θα πρέπει οι αρμόδιοι, παράλληλα με τις εξαγγελίες, να προχωρήσουν και σε άλλες αλλαγές. Μέχρι τότε, το καλάθι θα πρέπει να είναι μικρό.

Όλα αυτά επισημάνθηκαν πολλές φορές τώρα τελευταία από αρμόδιους υπουργούς. Όπως επισημάνθηκε και η

ΧΡΗΜΑ τ.369, Φεβρουάριος 2011

4 Φεβρουάριος 2011

ΕΝ ΑΡΧΗ...

36

Επιχειρηματικά Βραβεία ΧΡΗΜΑ «Γεώργιος Ουζούνης» 2010

Παρουσίαση των εταιρειών που πρωταγωνίστησαν

12 58 Σοφοκλέους

Αποδόσεις υπό όρους

56 66

Διαχείριση απορριμμάτων

Τομέας ώριμος για επενδύσεις

Διεθνείς Επενδύσεις

Η αύξηση εισοδήματος προτεραιότητα το 2011

Ταχυεστίαση-Catering

Εκδηλώνει τάσεις υποχώρησης

22

Ελληνικές εξαγωγές

Φλέβα χρυσού για την ελληνική οικονομία

6 Φεβρουάριος 2011

περιεχόμενα τ.369/01-02.2011 64 ∼ AMWAY Στοχεύει στην περαιτέρω ενίσχυσή της το 2011 65 ∼ ΦΑΚΕΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Creta Farms 70 ∼ SHAREHOLDER RIGHTS SEMINAR Η ευρωπαϊκή οδηγία για τα δικαιώματα των μετόχων

ΘΕΜΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ Ο επικεφαλής του ελληνικού travel retail Γιώργος Βελέντζας μιλάει για τα επιχειρηματικά ανοίγματα που ετοιμάζουν τα Hellenic Duty Free Shops κόντρα στο κλίμα απαισιοδοξίας και στη διστακτικότητα της ελληνικής αγοράς

74 ∼ EUROMONEY Τραπεζική αγορά: «Σπάζοντας» το τείχος των BRIC ΥΠΕΥΘΥΝΗ MARKETING Αθηνά Φραδέλου

ΧΡΗΜΑ

fradelou.a@ethosmedia.eu

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ Κωνσταντίνος Σαλβαρλής

Τεύχος Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2011

salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu

Γαλάτεια Μπασέα bassea.g@ethosmedia.eu

Κωνσταντίνος Ουζούνης

ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ Γιάννης Βερμισσώ

ouzounis.k@ethosmedia.eu

vermisso.j@ethosmedia.eu

seimanidi.a@ethosmedia.eu

ΑΡΧΙΣΥΝΤΑΚΤΗΣ Γιώργος Καλούμενος kaloumenos.g@ethosmedia.eu

ΣΥΝΤΑΞΗ Βίκυ Γερασίμου gerasimou.v@ethosmedia.eu

Λίλιαν Μαργαρίτη margariti.l@ethosmedia.eu

Άντα Σεϊμανίδη

ΓΡΑΜΜΑΤΕΙΑ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥ Δέσποινα Ροπόδη ropodi.d@ethosmedia.eu

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ Νατάσσα Λαζαράκου lazarakou.n@ethosmedia.eu

ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΣΕΛΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ

Blast Communications Διαφημιστική Ε.Π.Ε Δημήτρης Κάζος Γιάννης Κουτρούμπας ΕΚΤΥΠΩΣΗ ΒΙΒΛΙΟΔΕΣΙΑ Pressious Αρβανιτίδης Α.Β.Ε.Ε.

ΕΙΣΠΡΑΞΕΙΣ Κωνσταντίνος Χριστοφιλέας Στράτος Μωυσής oikonomia28@yahoo.gr moisis.s@ethosmedia.eu ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΔΙΕΘΝΗ ΘΕΜΑΤΑ Γρηγόρης Λεωνίδης αποκλειστικότητα leonidis.g@ethosmedia.eu EUROMONEY

ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑ Αλοίμονος Α.Ε.

ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ ΦΩΤΟ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ ΦΩΤΟ PRESS Ράντω Μανώλογλου Hλίας Αναγνωστόπουλος manologlou.r@ethosmedia.eu

ΚΩΔΙΚΟΣ ΕΝΤΥΠΟΥ: 3648

∼Α παγορεύεται αυστηρά η αναδημοσίευση φωτογραφιών και ύλης ή μέρους αυτής, και η καθ’ οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευσή τους, χωρίς την έγγραφη άδεια του εκδότη. ∼ Tο περιοδικό διανέμεται από τα ΕΛ.ΤΑ. σαν οικονομική επιστολή, σε όλη την Ελλάδα.

ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ

ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953 E:hrima@hrima.gr, www.hrima.gr

ΔΙΑΝΟΜΗ

ISSN 1105-0470

04 ∼ Εν αρχή ∼ Μικρό καλάθι για την ανάπτυξη 10 ∼ Επικαιρότητα ∼ Η παγκόσμια εμπειρία των κρίσεων 76 ∼ Στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών 78 ∼ Παρουσιάσεις 82 ∼ Δια ταύτα ∼ Συνταγή αυτοχειρίας

52

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ Γιώργος Βελέντζας Ο επικεφαλής του ελληνικού travel retail ΧΡΗΜΑ 7

✒ από την

Άντα Σεϊµανίδη

ΑΣ ΚΑΝΟΥΜΕ ΤΗΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ ΑΝΑΓΚΗΣ, ΕΥΚΑΙΡΙΑ … Αγαπητοί αναγνώστες, Όταν θα διαβάζετε αυτές τις γραµµές, κάποιοι άλλοι θα µελετούν τις προτάσεις που κατέθεσαν, τις προάλλες στο υπουργείο Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας, χιλιάδες νέοι που θέλουν να ασχοληθούν επιχειρηµατικά. Με βάση τα συµπεράσµατα από αυτές, θα προκηρυχθούν τα επενδυτικά σχέδια για τη νεανική επιχειρηµατικότητα προκειµένου να ενταχθούν στο νέο αναπτυξιακό νόµο. Στόχος του υπουργείου είναι να κινητοποιήσει στην κατεύθυνση της καινοτοµίας και της επιχειρηµατικότητας περίπου ένα εκατοµµύριο νέους µε ικανό µορφωτικό επίπεδο, προκειµένου να δηµιουργηθεί µια νέα γενιά επιχειρηµατιών στη χώρα. Για όσους δικαίως διερωτηθείτε, κατά πόσο, όταν καίγεται η γούνα µας και όταν καθηµερινά κλείνουν εκατοντάδες επιχειρήσεις, είναι δυνατόν να ασχολούµαστε παράλληλα και µε τους χιλιάδες πιτσιρικάδες που θέλουν να γίνουν επιχειρηµατίες, συγκεντρώσαµε τα παρακάτω στοιχεία: Μεταξύ 1ης Ιανουαρίου και 31 Οκτωβρίου του 2010 έχουν εγγραφεί στα µητρώα των επιµελητηρίων συνολικά 51.661 νέες επιχειρήσεις, ενώ έχουν διαγραφεί 42.671. Οι εγγραφές δηλαδή νέων επιχειρήσεων είναι περισσότερες από τις διαγραφές, µε το µεγάλο µέρος των ενάρξεων να σηµειώνεται στον τοµέα των υπηρεσιών. Το επιµελητήριο µε τις περισσότερες νέες ενάρξεις είναι το ΕΒΕ Αθήνας, ενώ ακολουθεί η Θεσσαλονίκη. Παράλληλα, τα κατά τόπους Κέντρα Επιχειρηµατικής και Τεχνολογικής Ανάπτυξης (ΚΕΤΑ) αναφέρονται στην εκδήλωση χιλιάδων ενδιαφερόντων για την έναρξη επιχειρήσεων, κυρίως από νέους που δεν έχουν καµία άλλη διέξοδο απασχόλησης. Σύµφωνα, τέλος, µε στοιχεία του ΙΟΒΕ, η Ελλάδα είναι πρωταθλήτρια στην επιχειρηµατικότητα ανάγκης, συγκρινόµενη µε τις άλλες χώρες της Ε.Ε. ΧΩΡΙΣ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ Την ίδια λοιπόν περίοδο, κατά την οποία οι ήδη υφιστάµενες εταιρείες απολύουν εργαζόµενους, µειώνουν απολαβές και σταµατούν δραστηριότητες, ένα ολόκληρο κύµα συµπολιτών µας (και σίγουρα όχι µόνο νέοι), κάνει αναγκαστική στροφή στη δηµιουργία νέων επιχειρήσεων. Επιπλέον, στροφή σε εναλλακτικούς τύπους επιχειρηµατικής δραστηριότητας πραγµατοποιούν και υφιστάµενες επιχειρήσεις που δεν πάνε καλά. Τίθεται, εποµένως, ένα καλό ερώτηµα για όσους σε αυτήν την δύστοκη συγκυρία ετοιµάζονται να ανοίξουν τα φτερά τους: Κινούνται στη σωστή κατεύθυνση; Έχουν κάνει βιώσιµες επιλογές; Και τελικά υπάρχει κάποια πυξίδα; ∆υστυχώς, στην παρούσα φάση, ούτε η Πολιτεία, ούτε οι τράπεζες, ούτε ακόµα και τα Επιµελητήρια είναι σε θέση να παράσχουν αναλυτικές και σωστές κατευθύνσεις σε όσους ξεκινούν. Η αναζήτηση του είδους της επιχείρησης που µπορεί να πάει µπροστά, η διερεύνηση τρόπων για την αύξηση της ανταγωνιστικότητας και εξωστρέφειάς της, η µείωση του επιχειρηµατικού ρίσκου, µέσω της καλλίτερης διερεύνησης της αγοράς σε συγκεκριµένους κλάδους, δεν προβληµατίζει τους νέους. Υπάρχει ταυτόχρονη έλλειψη παραστάσεων, εµπειρίας γνώσεων και καινοτοµίας.

οδός ανάπτυξης...

8 Φεβρουάριος 2011

ΧΡΗΜΑ 9

Χ

επικαιρότητα

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΑΠΑΝΔΡΕΟΥ ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΟΣ

Και μηδενικό χρέος να είχαμε... Ακόμα και αν η Ελλάδα είχε μηδενικό χρέος, θα έπρεπε να προβούμε σε όλες αυτές τις μεταρρυθμίσεις και αλλαγές. Διότι το σύστημά μας δεν ήταν βιώσιμο και ανταγωνιστικό. Δεν γινόταν καλή διαχείριση των δημοσιονομικών μας. Υπήρχε έλλειψη διαφάνειας και δεν είχαμε επενδύσει αρκετά σε τομείς όπου διαθέτουμε συγκριτικά πλεονεκτήματα: ποιοτικό τουρισμό, πράσινη ανάπτυξη, εκπαίδευση, καινοτομία.

ΝΟΥΡΙΕΛ ΡΟΥΜΠΙΝΙ

ΑΜΕΡΙΚΑΝΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΣ

Αυξάνεται το γεωπολιτικό ρίσκο Υπάρχει ήδη πολιτική εξάπλωση από την Τυνησία στην Αίγυπτο, το γεωπολιτικό ρίσκο αυξάνεται. Έχει αρνητική επίδραση στην ανάπτυξη ή στην αύξηση του πληθωρισμού… όλα αυτά δεν είναι καλά. Ακόμη κι αν οι προηγούμενες κρίσεις έχουν συνδεθεί με πετρελαϊκά σοκ που προκλήθηκαν από γεωπολιτικό ρίσκο, δεν είμαστε ακόμη σε αυτό το επίπεδο, αλλά η αύξηση των πετρελαϊκών τιμών και η αποστροφή ρίσκου, είναι όλα αρνητικά για την αγορά.

ΒΟΛΦΓΚΑΝΓΚ ΣΟΪΜΠΛΕ

ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Καλύτερος συντονισμός αντί ενίσχυσης των κεφαλαίων Ένα αποτελεσματικό Σύμφωνο Σταθερότητας και Ανάπτυξης και ο μεγαλύτερος συντονισμός σε οικονομικές και δημοσιονομικές πολιτικές και δομικές μεταρρυθμίσεις για τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας ορισμένων χωρών είναι πιο σημαντικά θέματα από την ενίσχυση των κεφαλαίων του ευρωπαϊκού μηχανισμού χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

ΚΡΙΣΤΙΝ ΛΑΓΚΑΡΝΤ

Η ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΕΜΠΕΙΡΙΑ

ΤΩΝ ΚΡΙΣΕΩΝ

Τ

α παθήματα είναι πολλά. Το ίδιο και τα μαθήματα που έχουν «παραδώσει» οι οικονομικές κρίσεις και ίσως γι’ αυτό η ψυχραιμία αλλά και η παρατήρηση του παρελθόντος είναι η καλύτερη προσέγγιση της σημερινής κατάστασης. Ξεκινώντας από τις κρίσεις του τέλους της δεκαετίας του 1990, διαπιστώνουμε ότι οι πολιτικοί που αποφάσιζαν για τις περιοχές της Ασίας -μετά την κρίση- δήλωναν με βεβαιότητα ότι «την επόμενη φορά θα αποτρέψουν ολέθριες συνέπειες που θα προκληθούν από τυχόν κρίσεις των αγορών χρήματος και κεφαλαίου». Η προσήλωσή τους ήταν να θωρακίσουν τις οικονομίες με διαρθρωτικές αλλαγές, η απουσία των οποίων ήταν και η αιτία της ισχνής άμυνας που επέδειξαν οι αγορές τους. Ωστόσο, ο απόηχος της κρίσης ήταν δυνατός, καθώς είχαν υποστεί ένα σοκ που είχε επιπτώσεις στην ανταγωνιστικότητά τους, ανέδειξε τις ανεπάρκειες του πολιτικού μάνατζμεντ, την αδυναμία αυστηρής εποπτείας του χρηματοπιστωτικού συστήματος, τα προβλήματα περιορισμού της λειτουργίας των αγορών και πολλά άλλα. Πολλές από τις χώρες της Ασίας τα αναγνώρισαν και έκαναν βήματα που πραγματικά είναι αξιοζήλευτα, καθώς μπόρεσαν να μπουν σε τροχιά ανάπτυξης, η οποία συνεχίζεται μέχρι σήμερα. Οι πολιτικές αποφάσεις ήταν αυτές που έπαιξαν τον πρωτεύοντα ρόλο για να χαράξουν μια νέα αρχή. Στην ίδια λογική, και άλλες αγορές, όπως για παράδειγμα αυτές της Λατινικής Αμερικής, περνώντας μέσα από κρίσεις, αποφάσισαν και έκαναν πράξη την αλλαγή της οικονομικής τους πολιτικής, εστιάζοντας σε δομικές αλλαγές, άρση εμποδίων στη λειτουργία των αγορών, ενίσχυση της εσωτερικής αγοράς, καθορισμός κανόνων εποπτείας κ.λπ. Την ίδια τακτική όμως φαίνεται ότι ακολούθησαν, εσχάτως, και οι χώρες της Ευρώπης που επηρεάστηκαν ισχυρότερα από άλλους εταίρους, οι οποίες με γρήγορες κινήσεις στο τραπεζικό, χρηματοοικονομικό, και διοικητικό σύστημα μπόρεσαν να αμβλύνουν τις επιπτώσεις της πρόσφατης οικονομικής

ΓΑΛΛΙΔΑ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Δεν αποτελεί επιλογή η αύξηση ΦΠΑ Η αύξηση του φόρου προστιθέμενης αξίας (ΦΠΑ) δεν αποτελεί επιλογή για την παρούσα περίοδο, καθώς η αύξηση των τιμών θα έθετε σε κίνδυνο την οικονομική ανάκαμψη. Η αύξηση του ΦΠΑ θα οδηγούσε σε άμεση αύξηση των τιμών, ενώ δεν θα επέφερε άμεση μείωση στο φόρο σταθερής εργασίας.

10 Φεβρουάριος 2011

ΤΖΟΝ ΛΙΠΣΚΙ

ΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΕΠΙΚΕΦΑΛΗΣ ΔΝΤ

Η επιλογή της αναδιάρθρωσης θα έχει κόστος Τα δάνεια της Ελλάδας και της Ιρλανδίας δεν έχουν καμία εγγύηση επιτυχίας. Όσοι συζητούν αναδιάρθρωση χρέους το κάνουν να ακούγεται σαν επιλογή χωρίς κόστος.

ΤΑ ΕΡΩΤΗΜΑΤΑ ΠΟΥ ΑΝΑΦΥΟΝΤΑΙ ΕΙΝΑΙ ΠΟΛΛΑ, ΕΙΔΙΚΑ ΓΙΑ ΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΕΣ ΧΩΡΩΝ ΟΠΩΣ Η ΕΛΛΑΔΑ, Η ΙΡΛΑΝΔΙΑ ΑΛΛΑ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΠΕΡΙΠΤΩΣΕΙΣ ΟΠΟΥ ΠΑΡΑΤΗΡΗΘΗΚΑΝ ΕΝΤΟΝΕΣ ΑΝΙΣΟΡΡΟΠΙΕΣ ΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΛΑΘΟΣ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ, ΛΑΘΟΣ ΧΕΙΡΙΣΜΩΝ, ΛΑΘΟΣ ΕΠΙΛΟΓΩΝ κρίσης. Ωστόσο, όπως παρατηρούν οικονομολόγοι, η στάση των ευρωπαίων ήταν διαφορετική, ως προς την δυναμική τους, σε σχέση με την ορμή που η Ασία μπόρεσε να ανατάξει τα προβλήματα της Ασιατικής κρίσης. Οι λόγοι της διαφορετικής αντίδρασης μπορεί να είναι πολλοί και να έχουν σχέση και με τις κοινωνικές δομές, που είναι διαφορετικές στην Ευρώπη, την Ασία ή την Αμερική. Αυτό δεν έχει όμως να κάνει με το πρόβλημα και σε κάθε περίπτωση το ζητούμενο σήμερα είναι ένα. Να μπορέσουν οι χώρες της Ευρώπης να δημιουργήσουν, έστω και διαφορετικές από την Ασία, υποδομές και μηχανισμούς που θα τις προστατεύουν από απειλές κρίσεων. Στο πλαίσιο αυτό, οι πολιτικοί και οι παραγωγικές δυνάμεις οφείλουν να συστρατευθούν, σε μια κοινή προσπάθεια, μια κοινή επιδίωξη, μια δημιουργική παρέμβαση, ώστε να αλλάξει το περιβάλλον που αποτέλεσε εύφορο έδαφος για την είσοδο της κρίσης βαθιά στις οικονομίες και τις αγορές. Και αυτό πρέπει να γίνει γρήγορα, διότι τα σενάρια τρόμου συνεχίζουν να απασχολούν τις διεθνείς αγορές και ακόμη χειρότερα η πραγματικότητα δείχνει ότι δεν έχουν ξεπεράσει τις συνέπειες της κρίσης και, κυρίως, δεν έχουν ξεχάσει τα όσα έχουν υποστεί. Η επόμενη μέρα κυριαρχείται από έντονο προβληματισμό για το τι πρέπει να αλλάξει, για το ποια κατεύθυνση θα πρέπει να ακολουθηθεί, προκειμένου να δημιουργηθεί ένα έδαφος, σταθερότερο του παρελθόντος. Ας ληφθούν άμεσα αποφάσεις και ας γίνουν ενέργειες, διότι θεωρείται δεδομένο, ότι η Ευρώπη έχει δυναμική και όλες οι προσπάθειες, για μια ισχυρή οικονομική οντότητα, έχουν βάσεις για να αποδώσουν. Οι οικονομίες βρίσκονται στο σταυροδρόμι των δύσκολων αποφάσεων για μεταρρυθμίσεις -επώδυνες- ώστε να χτίσουν την ασπίδα προστασίας που θα αποτρέπει τις αναπάντεχες εισβολές αλλότριων χρηματοοικονομικών κινδύνων και, ταυτόχρονα, θα διασφαλίζει σταθερότητα και ανάπτυξη στις εσωτερικές -εθνικές- οικονομίες. Ας προχωρήσουν…

ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΜΠΡΕΓΙΑΝΝΗΣ

Δ/ΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ «ΨΗΦΙΑΚΕΣ ΕΝΙΣΧΥΣΕΙΣ ΑΕ»

Κλειδί η αξιοποίηση του διαδικτύου Αν ένας επιχειρηματίας του λιανικού εμπορίου μείνει προσκολλημένος στο κατάστημα και τη βιτρίνα της γειτονιάς είναι καταδικασμένος να κλείσει. Εάν αξιοποιήσει τις online πλατφόρμες ή τις σελίδες κοινωνικής δικτύωσης, έχει μεγαλύτερες πιθανότητες να γίνει γνωστός, να αποκτήσει πρόσβαση σε μεγαλύτερο κοινό και εντέλει να βγει κερδισμένος.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΑΠΑΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Να ξεπληρώνουμε με τις δυνάμεις μας Σας θυμίζω ότι, ως το 2013, το δάνειο του μηχανισμού θα αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο του χρέους μας. Με την επέκταση του χρόνου αποπληρωμής του δανείου του μηχανισμού στήριξης, που έχει ήδη συμφωνηθεί επί της αρχής από τις χώρες της Ευρωζώνης, καταφέρνουμε μια μεγάλη εξομάλυνση των αποπληρωμών του δημοσίου χρέους. Και θα επαναλάβω ότι το στοίχημα για την Ελλάδα δεν είναι ποια «ευκολία πληρωμής» θα εξασφαλίσουμε, αλλά η επιστροφή σε μια κατάσταση που θα μπορούμε να ξεπληρώνουμε τα χρέη μας με τις δικές μας δυνάμεις. Αυτό θα αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη και θα καθορίσει τη σχέση μας με τις αγορές.

ΣΤΕΛΙΟΣ ΑΓΓΕΛΟΥΔΗΣ

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΟΛΘ

Άλλη πόλη σε 18 μήνες Χρηματοδότηση υπάρχει για να υλοποιηθεί το master plan του Οργανισμού. Εάν λειτουργήσει υγιώς ο ανταγωνισμός μεταξύ των εταιρειών και δεν υπάρχουν ενστάσεις και προσφυγές μετά τους διαγωνισμούς που θα προκηρυχθούν, μέσα σε 18 μήνες μπορεί να έχει αλλάξει η εικόνα της Θεσσαλονίκης.

ΜΙΧΑΛΗΣ ΧΡΥΣΟΧΟΪΔΗΣ

ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

ΤΖΟΖΕΦ ΣΤΙΓΚΛΙΤΣ

ΝΟΜΠΕΛΙΣΤΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΣ

Υποδειγματική η κυβέρνηση Παπανδρέου Η Αθήνα έχει τώρα μια πολύ καλή κυβέρνηση, πολύ διαφανή, με πολιτική βούληση. Η κυβέρνηση Παπανδρέου έχει υποδειγματικό χαρακτήρα για άλλες, εάν πρέπει να λειτουργήσει το εγχείρημα της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Εθνικό κεφάλαιο οι υγιείς επιχειρήσεις Ένα χρόνο πριν, ήμασταν ξεγραμμένοι. Τώρα συζητάμε αν θα ξαναβγούμε στις αγορές μέσα στο 2011 ή θα «πιάσουμε» θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης μέσα στο έτος. Για αυτό σας ζητώ να μην το βάλετε κάτω. Οι υγιείς επιχειρήσεις είναι εθνικό κεφάλαιο, κομμάτι της ελληνικότητάς μας. ΧΡΗΜΑ 11

Χ προτάσεις αγοράς

✒ από την

Λίλιαν Μαργαρίτη

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΥΠΟ ΟΡΟΥΣ

Αρκετοί είναι οι αναλυτές που πιστεύουν ότι το πρώτο εξάμηνο του 2011 θα είναι πιο δύσκολο, αλλά η εικόνα θα βελτιωθεί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Κ

ρίσιμο έτος χαρακτηρίζουν οι αναλυτές το 2011 για την ελληνική οικονομία και, κατ’ επέκταση, για το ελληνικό χρηματιστήριο. Ωστόσο, οι απόψεις όλων συγκλίνουν στο γεγονός ότι το ΧΑ μπορεί φέτος, υπό προϋποθέσεις, να αποφέρει σημαντικές αποδόσεις. Καθοριστικό παράγοντα για την πορεία της εγχώριας αγοράς θα αποτελέσουν οι δημοσιονομικές επιδόσεις της Ελλάδας και οι αποφάσεις της ΕΕ για το ελληνικό χρέος αλλά και για την αντιμετώπιση του γενικότερου προβλήματος χρεών που έχει προκύψει στις περιφερειακές χώρες της Ευρωζώνης. Έτσι, η μεταβλητότητα και οι διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών αναμένεται

12 Φεβρουάριος 2011

να συνεχιστούν, ωστόσο, από τη στιγμή που θα υπάρξει λύση στα παραπάνω προβλήματα, η διάθεση των επενδυτών για ανάληψη ρίσκου αναμένεται να αυξηθεί. Ήδη από τις αρχές του έτους το ΧΑ έχει καταγράψει σημαντικά κέρδη και βρίσκεται στις πρώτες θέσεις από πλευράς αποδόσεων μεταξύ των ανεπτυγμένων αγορών. Αρκετοί είναι οι αναλυτές που πιστεύουν ότι το πρώτο εξάμηνο του 2011 θα είναι πιο δύσκολο, αλλά η εικόνα θα βελτιωθεί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αμυντική στάση τηρούν οι αναλυτές στις επενδυτικές επιλογές τους για το νέο έτος. Ειδικότερα, από το ελληνικό χρηματιστήριο, στα top picks των χρηματιστηριακών περιλαμβάνονται οι κλάδοι

ενέργειας, τηλεπικοινωνιών, τυχερών παιχνιδιών. Επίσης, εταιρίες με καλούς ισολογισμούς και εξαγωγικό χαρακτήρα. Όσον αφορά τις τράπεζες, οι απόψεις διίστανται, καθώς υπάρχουν οι αναλυτές που εκτιμούν ότι θα πρωτοστατήσουν στην άνοδο και εκείνοι που εμφανίζονται πιο συγκρατημένοι, επισημαίνοντας ότι η πορεία τους συνδέεται άμεσα με τις εξελίξεις στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ Σύμφωνα με τον κ. Βασίλη Βλασταράκη, Υπεύθυνο Τμήματος Ανάλυσης της Beta Securities, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, μετά την καταιγιστική πτώση των τελευταίων τριών ετών, δείχνει και πάλι σημάδια ζωντάνιας, γε-

ΧΡΗΜΑ 13

Χ προτάσεις αγοράς ∼ Χρηματιστήριο Αθηνών: Αποδόσεις υπό όρους ☛

ΤΟΝ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟΤΕΡΟ ΘΕΤΙΚΟ ΚΑΤΑΛΥΤΗ ΑΝΑΜΕΝΕΤΑΙ ΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΕΙ Η ΡΥΘΜΙΣΗ ΜΕΓΑΛΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟΥ ΤΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΧΡΕΟΥΣ ΜΕ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟ ΕΠΙΜΗΚΥΝΣΗΣ, H ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΕΦΑΡΜΟΖΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΚΑΙ ΙΣΩΣ ΚΑΠΟΙΟ ΗΠΙΟ HAIRCUT ☛

ΣΕ ΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΟΠΟΥ Ο ΛΟΓΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΠΡΟΣ ΑΕΠ ΕΙΝΑΙ ΧΑΜΗΛΟΣ (25%), ΚΑΠΟΙΕΣ ΧΑΡΑΜΑΔΕΣ ΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑΣ ΕΧΟΥΝ ΑΡΧΙΣΕΙ ΝΑ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ γονός που μεταφράζεται σε προσέλκυση του ενδιαφέροντος ξένων επενδυτών. Η πρόσφατη ανάκαμψη που σημείωσε ο γενικός δείκτης τιμών από τα χαμηλά των 1.350 μονάδων, επιτρέπει συγκρατημένη αισιοδοξία για το σύνολο του 2011. Τον σημαντικότερο θετικό καταλύτη αναμένεται να αποτελέσει η ρύθμιση μεγάλου ποσοστού του ελληνικού δημοσίου χρέους, με συνδυασμό επιμήκυνσης, η μείωση του εφαρμοζόμενου επιτοκίου και ίσως κάποιο ήπιο haircut. Ο αναλυτής εκτιμά ότι όσο νωρίτερα επιτευχθεί μία τέτοιου είδους ρύθμιση, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η ανακούφιση για την ελληνική οικονομία, γεγονός που εκτιμάται ότι θα αποτυπωθεί στη μεγάλη άνοδο του ΧΑ. Σε κάθε άλλη περίπτωση κατά την οποία δεν επιβεβαιωθεί το προαναφερθέν σενάριο και οι ευρωπαίοι εταίροι μας, σε συνδυασμό με το ΔΝΤ και την ΕΚΤ κωλυσιεργήσουν και μετατεθεί χρονικά η ρύθμιση, αναμένεται να επιστρέψουν οι πιέσεις στην ελληνική αγορά. Με την προϋπόθεση ότι το σενάριο θα επαληθευθεί, οποιαδήποτε ανάκαμψη της εγχώριας αγοράς θα οδηγηθεί από τις τράπεζες. Επίσης, στις προτιμήσεις του κ. Βλασταράκη περιλαμβάνονται οι τηλεπικοινωνίες, ο κλάδος ηλεκτρικής ενέργειας, τα πετρέλαια, η Coca Cola και ο κλάδος των τυχερών παιχνιδιών. Ο κ. Σπύρος Παπαθανασίου, Υπεύθυνος Επενδυτικής Στρατηγικής Solidus

14 Φεβρουάριος 2011

ΑΕΠΕΥ, τονίζει ότι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά αναδείχθηκε παγκόσμια πρωταθλήτρια στην πτώση για το 2010. Οι συναλλακτικές αξίες παρέμειναν χαμηλές και η επενδυτική ψυχολογία ήταν και παραμένει εύθραυστη. Σε μια αγορά όπου ο λόγος κεφαλαιοποίησης ελληνικού χρηματιστηρίου προς ΑΕΠ είναι χαμηλός (25%), κάποιες χαραμάδες αισιοδοξίας έχουν αρχίσει να φαίνονται. Η κατάσταση παραμένει μεν κρίσιμη και κινούμαστε σε αχαρτογράφητες περιοχές, ωστόσο, η διάθεση ανάληψης κινδύνων, σε κάποιο βαθμό, δείχνει να επανέρχεται. Αυτό γιατί γίνεται κατανοητό ότι δρομολογείται η λεγόμενη «Πολιτική Λύση», η οποία θα προέλθει εξ’ ολοκλήρου από το εξωτερικό. Για το 2011, σε διεθνές επίπεδο θα συνεχισθεί να αναπτύσσεται η παγκόσμια οικονομία με ρυθμούς, όμως, ηπιότερους. Το ενδιαφέρον, όπως υποστηρίζει ο κ. Παπαθανασίου, πρέπει να προσελκύσουν οι Αναδυόμενες Αγορές (Κίνα, Κορέα, Χονγκ Κονγκ, Ταϊβάν, κ.λπ) και η Ιαπωνία, ενώ σε επίπεδο νομισμάτων θέτει υπό παρακολούθηση εκείνα των χωρών που εξάγουν πρώτες ύλες, όπως τα δολάρια Καναδά, Αυστραλίας και Νέας Ζηλανδίας. Οι αναδυόμενες αγορές, λοιπόν, θα συνεχίσουν να καταγράφουν τις μεγαλύτερες αποδόσεις και να ενέχουν, παράλληλα, το υψηλότερο ρίσκο. Αναφορικά με τα ομόλογα, προβλέπεται

δύσκολο το 2011, εξαιτίας της πιθανής αύξησης των επιτοκίων αλλά και της συνέχισης της ανοδικής πορείας των μετοχών σε ένα περιβάλλον αυξημένων δανειακών αναγκών από πλευράς κρατών. Μεγαλύτερο ενδιαφέρον αναμένεται να συγκεντρώσουν οι εκδόσεις με κυμαινόμενο επιτόκιο. Σε επίπεδο εμπορευμάτων, να προσεχθούν, κυρίως, τα βασικά μέταλλα και τα αγροτικά προϊόντα. Σε αυτούς τους δύσκολους καιρούς υπάρχουν ευκαιρίες στην Ελληνική Αγορά. Αυτές μπορούν να προκύψουν από τους κλάδους της ενέργειας, των τηλεπικοινωνιών, των ιχθυοκαλλιεργειών, των τυχερών παιχνιδιών και, υπό προϋποθέσεις, των τραπεζών. Παράλληλα, δεν μπορεί να ξεκινήσει ανάπτυξη χωρίς την εκκίνηση τόσο των κατασκευών όσο και του τουρισμού. Επιπρόσθετα, αρκετές εταιρίες «αδικούνται» από την κεφαλαιοποίησή τους, αφού καταφέρνουν να επιβιώνουν αλλά και να κερδίζουν σημαντικά μερίδια αγοράς. Ταυτόχρονα, είναι αρκετά εξωστρεφείς και έτσι αντισταθμίζουν τη χαμηλή εγχώρια ζήτηση. Γενικά, η πορεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών θα είναι ανάλογη με τις δημοσιονομικές επιδόσεις της χώρας, τις πολιτικές αποφάσεις των υπολοίπων Ευρωπαίων και της πορείας εφαρμογής των διαρθρωτικών αλλαγών που επιβάλλονται από το Μνημόνιο. Ωστόσο, μπορεί να κρύβονται σημαντικές υπεραποδόσεις.

ΝΙΚΟΣ ΑΚΚΙΖΙΔΗΣ

ΓΕΝΙΚΟΣ Δ/ΝΤΗΣ ΑΧΟΝ ΧΑΕΠΕΥ Η πιστή τήρηση των δεσμεύσεων της ελληνικής κυβέρνησης έναντι του μνημονίου θα κρίνουν, εν πολλοίς, τα αποτελέσματα της δημοσιονομικής πολιτικής, η οποία πλέον αφορά τρεις κύριους πυλώνες: τη δημιουργία πρωτογενούς πλεονάσματος, τη δημιουργία δομών για μείωση του ρυθμού επιβράδυνσης της ελληνικής οικονομίας και την εξεύρεση πιθανής λύσης που θα αφορά τον τρόπο αναπροσαρμογής των αποπληρωμών του ελληνικού χρέους. Αυτοί είναι οι πυλώνες που εκτιμάται πως θα κρίνουν την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου για το 2011. Κάθε θετική έκπληξη στον τομέα των δημοσίων εσόδων, που θα προέρχεται από την ανάπτυξη των επιχειρήσεων και όχι από πρόσκαιρους εισπρακτικούς μη-

Χ προτάσεις αγοράς ∼ Χρηματιστήριο Αθηνών: Αποδόσεις υπό όρους ☛

ΤΟ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΠΡΟΣΕΛΚΥΣΟΥΝ ΟΙ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΚΑΙ Η ΙΑΠΩΝΙΑ, ΕΝΩ, ΣΕ ΕΠΙΠΕΔΟ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ, ΝΑ ΤΕΘΟΥΝ ΥΠΟ ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΗΣΗ ΕΚΕΙΝΑ ΤΩΝ ΧΩΡΩΝ ΠΟΥ ΕΞΑΓΟΥΝ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ, ΟΠΩΣ ΤΑ ΔΟΛΑΡΙΑ ΚΑΝΑΔΑ, ΑΥΣΤΡΑΛΙΑΣ ΚΑΙ ΝΕΑΣ ΖΗΛΑΝΔΙΑΣ

χανισμούς, θα επιδρά θετικά στο χρηματιστήριο, διότι θα συνιστά αναστροφή του επιχειρηματικού κλίματος. Ρυθμιστή εξομάλυνσης της οικονομίας θα αποτελέσει ο τραπεζικός κλάδος. Εκτιμώ ότι από τα μέσα του 2011 ο κλάδος θα βελτιωθεί, κυρίως, διότι θα ομαλοποιηθεί η αγορά των ομολόγων και άρα θα δημιουργηθούν καλλίτερες συνθήκες ρευστότητας, από αυτές του προηγούμενου έτους, με άμεσες συνέπειες, συνολικά, για την ελληνική οικονομία. Αυτό θα συμβεί εφόσον βέβαια τηρηθούν απαρέγκλιτα οι δεσμεύσεις που υπαγορεύει ο φιλόδοξος προϋπολογισμός του 2011.

ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΑΝΑΚΑΜΨΗΣ Ο κ. Ακκιζίδης επισημαίνει ότι το πιο πιθανό είναι πως, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, ο Γενικός Δείκτης θα κινηθεί οριζόντια και άρα θα βιώσουμε περίοδο συσσώρευσης των τιμών με πλαγιοανοδική κίνηση, για το πρώτο τουλάχιστον εξάμηνο του έτους, οπότε και θα δημιουργηθούν συνθήκες πυθμένα στο ελληνικό χρηματιστήριο. Την περίοδο αυτή οι μετοχές, κυρίως της υψηλής κεφαλαιοποίησης, να κατοχυρώνουν συνεχώς ψηλότερα επίπεδα τιμών. Για να υπάρξει, ωστόσο, συνολική διαφοροποίηση της εικόνας μεταγενέστερα, και άρα βελτίωση της μακροπρόθεσμης τάσης, απαιτείται να υπάρξει σταθεροποίηση των τιμών του ΓΔ, πάνω από τις 1.620/1.650 μονάδες, ενώ τα πρώτα έγκυρα αγοραστικά σήματα μακροπρόθεσμου ορίζοντα θα υπάρξουν εάν παραβιαστεί η σημαντική περιοχή αντίστασης των 2.200 μονάδων. Η άνοδος πάνω από τα επίπεδα των 2.200 μονάδων, εφόσον και όταν σημειωθεί, θα προεξοφλήσει σημαντική βελτίωση του οικονομικού κλίματος και άρα είσοδο ξένων θεσμικών επενδυτών,

16 Φεβρουάριος 2011

οι οποίοι σημειώνεται πως το τελευταίο διάστημα επενδύουν στην Ελλάδα μόνο υπό το πρίσμα αυτών που λαμβάνουν το «στοίχημα» εξόδου της χώρας από την κρίση. Το 2011 θα είναι έτος αναταράξεων. Η Ευρώπη άλλωστε δεν έχει καταφέρει να παρουσιάσει μια καθολική λύση για την αντιμετώπιση των δυσκολιών που ταλανίζουν τις περιφερειακές οικονομίες. Παράλληλα, οι Η.Π.Α. βρίσκονται σε μία κρίσιμη καμπή, η οποία θα απαιτήσει τολμηρές αποφάσεις. Ήδη, η ομοσπονδιακή τράπεζα της χώρας, εφαρμόζει πρωτόγνωρες πολιτικές για να στηρίξει την εύθραυστη ανάκαμψη. Συμπερασματικά, σε όλα τα επίπεδα, χρηματιστηριακά, οικονομικά και κοινωνικά, το 2011 θα είναι μια χρονιά μεγάλων αλλαγών, το αποτέλεσμα των οποίων θα κρίνει το μέλλον της οικονομίας και της κίνησης των χρηματιστηρίων. Παράλληλα ο κ. Ακκιζίδης εκτιμά ότι, σε μεγάλο βαθμό, οι αλλαγές θα ωφελήσουν την μακροπρόθεσμη πορεία των οικονομιών της ευρωζώνης αλλά και της Ελλάδας και άρα συστήνει επενδύσεις μακροπρόθεσμου ορίζοντα, σε μετοχικές αξίες με υψηλή αξία παγίων, εταιρίες που στα αποτελέσματά τους εμφανίζονται ανθεκτικές στη κρίση, εταιρίες που δεν έχουν υπέρογκες υποχρεώσεις και, κατά το δυνατό, εταιρίες που έχουν και εξαγωγικό προσανατολισμό.

TOP PICKS ΓΙΑ ΤΟ 2011 Στις επιλογές του για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, ο κ. Ακκιζίδης ξεχωρίζει από τον τραπεζικό κλάδο την Εθνική Τράπεζα, η οποία, μετά την επιτυχημένη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, ισχυροποιήθηκε κεφαλαιακά, εμφανίζοντας πλέον ευρωπαϊκά, έναν από τους καλύτερους δείκτες σε κεφα-

λαιακή επάρκεια. Η Finansbank συνεισφέρει και θα συνεχίσει να συνεισφέρει αρκετά στην κερδοφορία της Εθνικής Τράπεζας, αφού η τουρκική οικονομία εμφανίζει ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης και αναβαθμίζεται συνεχώς από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης. Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, με την ισχυρή καταθετική του βάση και το εκτεταμένο δίκτυο στην ελληνική αγορά, αποτελεί την εναλλακτική επιλογή για την εγχώρια τραπεζική αγορά. Τα Ελληνικά Χρηματιστήρια έχουν ισχυρή ταμειακή βάση, υψηλή μερισματική απόδοση και υγιή στοιχεία στον ισολογισμό τους. Αποτελούν μια επίσης καλή επιλογή του χρηματοοικονομικού κλάδου, δεδομένου ότι παρατηρείται σταδιακή βελτίωση στο ελληνικό χρηματιστήριο και άρα αύξηση στους όγκους συναλλαγών, γεγονός που θα ευνοήσει την εταιρεία, ενώ είναι πιθανόν να ισχυροποιηθεί από την σχεδιαζόμενη ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της στις διεθνείς αγορές. Ο κλάδος της ενέργειας είναι ξεκάθαρα υποδεικνυόμενος, με τις προσδοκίες να είναι αυξημένες, ιδιαίτερα μετά την ψήφιση του αναπτυξιακού νόμου. Από τις εταιρίες που ευνοούνται περισσότερο είναι η ΜΕΤΚΑ, η οποία έχει καλή γεωγραφική διασπορά των πωλήσεων της, ικανοποιητική ρευστότητα και σημαντικό ανεκτέλεστο υπόλοιπο. Οι μεγάλες επενδύσεις, που έχουν ήδη δρομολογηθεί από τους Κινέζους, στο λιμάνι του Πειραιά αλλά και η γεωγραφική θέση του λιμανιού, καθιστούν τον Οργανισμό Λιμένος Πειραιώς την πρώτη μας επενδυτική επιλογή στις υποδομές. Οι επιλογές του ολοκληρώνονται με τον Τιτάνα, που είναι από τις λίγες εταιρίες μεγάλης κεφαλαιοποίησης που παρουσίασαν αύξηση στα μεγέθη τους το πρώτο εννεάμηνο του 2010. Οι επενδύσεις σε Αλβανία και Αίγυπτο αλλά και η προσδοκία για βελτίωση της οικοδομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ αντισταθμίζουν την πτώση από τη μείωση της εγχώριας οικοδομικής δραστηριότητας. Στο ελληνικό χρηματιστήριο υπάρχουν επενδυτικές επιλογές. Ακολουθώντας και το παράδειγμα άλλων χωρών που πέρασαν επιτυχώς τη δοκιμασία του ΔΝΤ, το ΧΑ μπορεί να υπεραποδώσει, έναντι των εναλλακτικών επενδυτικών επιλογών. Πόσο μάλλον όταν πρόκειται για ένα

χρηματιστήριο που ανήκει σε μία χώρα που το πιθανότερο είναι πως θα έχει την στήριξη της ΕΕ της ΕΚΤ και του ΔΝΤ, ενώ αποτελεί μέλος και της Ευρωζώνης.

ΔΥΣΚΟΛΟ ΤΟ ΠΡΩΤΟ ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΟΥ 2011 To 2011 αποτελεί μία κρίσιμη χρονιά για την Ελλάδα. Μία χρονιά που θα μπορούσε να είναι γεμάτη εκπλήξεις, αναφέρει η Proton Bank στην έκθεσή της με τίτλο «Ελληνικές Μετοχές. Μερικές σκέψεις για το 2011». Σύμφωνα με τους αναλυτές της τράπεζας, όλα θα εξαρτηθούν από την πολιτική βούληση των ιθυνόντων, τόσο εντός της χώρας, όσο και σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης. Εντός των τειχών, οι γενικευμένες αντιδράσεις στα μέτρα που υιοθετεί η κυβέρνηση μπορεί να επηρεάσουν την πιστή υλοποίηση του προγράμματος σταθερότητας και να προκαλέσουν πολιτικές εξελίξεις. Η πίεση από την Ευρωπαϊκή Ένωση αυξάνεται ολοένα και περισσότερο, ενώ η κρίση χρέους εξαπλώνεται πιο γρήγορα από όσο αναμένονταν και σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης. Η εξέλιξη αυτή θα μπορούσε να προκαλέσει μεγαλύτερη παρέμβαση των αρχών της ΕΕ, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την πορεία της εγχώριας αγοράς. Ένα πρώτο βήμα φαίνεται να είναι η διεύ-

ρυνση του χρόνου αποπληρωμής του ελληνικού δανείου. Από την άλλη πλευρά, το ενδιαφέρον είναι στραμμένο στην πιστή εφαρμογή του προγράμματος σταθερότητας και στα πρώτα αποτελέσματα που αναμένεται να φέρει στην ελληνική οικονομία. Οι αναλυτές της Proton Bank επισημαίνουν ότι βασικές προϋποθέσεις για την επιτυχία του προγράμματος είναι, μεταξύ άλλων, η πιστή εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων (ανοιχτά επαγγέλματα, απελευθέρωση της αγοράς ενέργειας), η προώθηση της ανταγωνιστικότητας, η αξιοποίηση της κρατικής περιουσίας, η ισχυρή πολιτική παρέμβαση για την αναδιάρθρωση του δημοσίου τομέα και οι ιδιωτικοποιήσεις. Με δεδομένο ότι το ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει ευαίσθητο σε οποιεσδήποτε ειδήσεις, αναμένεται να συνεχιστεί η νευρικότητα, κυρίως στον τραπεζικό κλάδο. Οι χαμηλές αποτιμήσεις θα εξακολουθήσουν να παίζουν μικρό ρόλο στις κινήσεις των επενδυτών, όσο το τοπίο σχετικά με το μέλλον της ελληνικής οικονομίας αλλά και της Ευρωζώνης παραμένει θολό. Παρά το γεγονός ότι θεωρείται ριψοκίνδυνο να γίνουν ασφαλείς προβλέψεις σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το πιθανότερο σενάριο είναι πως αν υλοποιηθούν οι δραστικές μεταρρυθμίσεις, η εικόνα

της Ελλάδας θα βελτιωθεί σημαντικά. Ωστόσο, το πρώτο εξάμηνο αναμένεται δύσκολο και έτσι η Proton Bank προτείνει την υιοθέτηση αμυντικών στρατηγικών κινήσεων. Οι κλάδοι που επηρεάζονται λιγότερο από τη μείωση της κατανάλωσης θα προτιμηθούν. Επίσης, στην παρούσα φάση δεν προτείνονται τράπεζες, καθώς συνδέονται στενά με τις εξελίξεις στην Ε.Ε. Μετοχές εταιριών με καλό management και καλούς ισολογισμούς, που δραστηριοποιούνται στις αγορές του εξωτερικού βρίσκονται στις κύριες προτιμήσεις της Proton Bank. Επίσης, ευκαιρίες θα προκύψουν στην περίπτωση που η κυβέρνηση υιοθετήσει πιο επιθετική πολιτική στον τομέα των ιδιωτικοποιήσεων.

EUROBANK EFG EQUITIES ΤΟ ΧΑ ΠΑΡΑΜΕΝΕΙ ΔΕΣΜΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΖΩΝΗΣ Σε έκθεσή της με τίτλο «Αναζητώντας την κάθαρση», η Eurobank EFG Equities θέτει τις 1.730 μονάδες στόχο για το γενικό δείκτη του ΧΑ στο τέλος του 2011 και σημειώνει ότι ο στόχος αυτός περιέχει «έκπτωση» 10%, λόγω του αυξημένου ρίσκου. Η δυνατότητα ανόδου που προκύπτει οφείλεται, κυρίως, στον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος έχει επιβαρυνθεί ιδιαίτερα από τις εξελίξεις του τελευταίου έτους τόσο στην Ελλάδα όσο και στην

ΧΡΗΜΑ 17

Χ προτάσεις αγοράς ∼ Χρηματιστήριο Αθηνών: Αποδόσεις υπό όρους ☛

ΚΑΘΕ ΘΕΤΙΚΗ ΕΚΠΛΗΞΗ ΣΤΟΝ ΤΟΜΕΑ ΤΩΝ ΔΗΜΟΣΙΩΝ ΕΣΟΔΩΝ, ΠΟΥ ΘΑ ΠΡΟΕΡΧΕΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΧΙ ΑΠΟ ΠΡΟΣΚΑΙΡΟΥΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΙΚΟΥΣ ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΥΣ, ΘΑ ΕΠΙΔΡΑ ΘΕΤΙΚΑ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ, ΔΙΟΤΙ ΘΑ ΣΥΝΙΣΤΑ ΑΝΑΣΤΡΟΦΗ ΤΟΥ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΥ ΚΛΙΜΑΤΟΣ Ευρωζώνη. Σύμφωνα με την Eurobank EFG Equities, όλα θα εξαρτηθούν από ένα ενδεχόμενο καταλύτη, που θα αλλάξει την τρέχουσα εικόνα και, εφόσον είναι αρκετά σημαντικός, θα αποτελέσει τον παράγοντα που θα οδηγήσει σε αλλαγή της αντίληψης ρίσκου. Το χαρτοφυλάκιο της χρηματιστηριακής για το 2011 περιλαμβάνει την τράπεζα με τη μεγαλύτερη κεφαλαιακή επάρκεια καθώς και μετοχές με καλούς ισολογισμούς, ισχυρές ταμειακές ροές και έκθεση σε έργα υποδομών και σενάρια ιδιωτικοποιήσεων. Ειδικότερα, διατηρεί τις Εθνική Τράπεζα, ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ και ΕΥΔΑΠ που συμπεριλαμβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο του 2010, ενώ προσθέτει και τον ΟΤΕ, καθώς αναμένει σταδιακή βελτίωση της εγχώριας αγοράς κινητής τηλεφωνίας. Η Eurobank EFG Equities αναμένει ότι όλες οι μετοχές θα ωφεληθούν από πρωτοβουλίες μείωσης του λειτουργικού κόστους, που θα πρωτοστατήσουν το 2011. Έπειτα από ένα πτωτικό έτος, ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τους αναλυτές είναι είτε να μένουν αρνητικοί, λόγω της ευρύτερης απαισιοδοξίας, ή να αναβαθμίζουν πρώιμα τις εκτιμήσεις τους. Παρά τα εναλλακτικά σενάρια για την πορεία της αγοράς το 2011, οι αναλυτές της Eurobank Equities καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι στην παρούσα φάση παραμένει εξαρτημένη από τις εξελίξεις στην Ευρωζώνη. Η κρίση, στην περιφέρεια της Ευρωζώνης, έχει επηρεάσει την αντίληψη των επενδυτών, σχετικά με το ρίσκο. Επίσης, εκτιμούν ότι μια άμεση και συλλογική αντιμετώπιση του προβλήματος, σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης, θα είναι σωτήρια, καθησυχάζοντας τους επενδυτές και βελτιώνοντας την αντίληψη για το ρίσκο. Σύμφωνα με σχετικά δημοσιεύματα, τα παρακάτω ενδεχόμενα είναι υπό

18 Φεβρουάριος 2011

εξέταση: επέκταση του μηχανισμού στήριξης της Ευρωζώνης (EFSF, στα 440 δις ευρώ σήμερα), χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης (τρέχον κόστος στο 5-6% για τους προσφεύγοντες στο μηχανισμό ή σε προηγούμενες συμφωνίες στήριξης), αγορές ομολόγων από το μηχανισμό, έκδοση Ευρώ-ομολόγων. Στα πλαίσια της συλλογικής λύσης, φαίνεται ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει τη σύσταση συγκεκριμένων διαδικασιών για αποτελεσματική παρακολούθηση των μακροοικονομικών των μελών και πιο αυστηρή εφαρμογή των κανόνων, σε εθνικό επίπεδο. Στην έκθεσή της, η Eurobank Equities επισημαίνει, για μία ακόμη φορά, ότι η Ελληνική αγορά εξαρτάται, σε σημαντικό βαθμό, από τα μακροοικονομικά, επομένως, οι αποτιμήσεις από μόνες τους δεν είναι αρκετές για να της δώσουν μια σαφή κατεύθυνση. Η εφαρμογή ενός ή περισσότερων από τα προαναφερθέντα ενδεχόμενα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο θα αποτελούσε σημαντικό θετικό καταλύτη που θα αλλάξει την τρέχουσα εικόνα. Δεν αναμένεται ότι μια τέτοια εξέλιξη θα άλλαζε την εταιρική κερδοφορία, όμως, θα βελτίωνε την άποψη των επενδυτών για το ρίσκο. Επιπλέον, οι αναλυτές της χρηματιστηριακής πιστεύουν ότι οι ελληνικές επιχειρήσεις θα εκμεταλλευτούν την ευκαιρία για μείωση του λειτουργικού κόστους, γεγονός που θα οδηγήσει σε δημιουργία αξίας ίσης με το 18-19% της κεφαλαιοποίησης τους.

ΑΜΥΝΤΙΚΕΣ ΕΠΙΛΟΓΕΣ Σταδιακή ανάκαμψη του ΧΑ, από το δεύτερο εξάμηνο του 2011, προβλέπει η Εθνική Χρηματιστηριακή, επισημαίνοντας ότι η ελληνική οικονομία ίσως φθάσει εντός του νέου έτους σε σημείο καμπής. Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, υπάρχει ευνοϊκή δυναμική για τους κλάδους της ενέργειας, των διυλι-

στηρίων και της βιομηχανίας και παράλληλα εντοπίζεται ποικιλία επιλογών σε «αμυντικούς» τίτλους και τίτλους με μειωμένη έκθεση στην Ελλάδα. Ειδικότερα, οι κορυφαίες της επιλογές της Εθνικής Χρηματιστηριακή για το νέο έτος, όπως αποτυπώνονται στην έκθεση που τιτλοφορείται «Greek Investment Book 2011», είναι οι μετοχές των CocaCola 3E, ΟΤΕ, Τρ. Κύπρου, Motor Oil και Μέτκα. Επίσης, ξεχωρίζει και τους τίτλους των ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Ελληνικά Πετρέλαια, Τιτάν, Alpha Bank και Folli Follie, σε πιο βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Η δημοσιονομική προσαρμογή έχει ξεκινήσει δυναμικά, αναφέρει μεταξύ άλλων η σχετική έκθεση, προειδοποιώντας, ωστόσο, ότι ελλοχεύουν κίνδυνοι στην επιβολή των δομικών μεταρρυθμίσεων. Παράλληλα, θεωρεί ότι οι νομοθετικές παρεμβάσεις θα δώσουν ώθηση στην παραγωγικότητα και την εταιρική κερδοφορία, καθώς επίσης και οι μεταρρυθμίσεις που στηρίζουν τις προσπάθειες περικοπής κόστους. Η Εθνική Χρηματιστηριακή σημειώνει, επίσης, ότι οι υφεσιακές πιέσεις και το μειωμένο διαθέσιμο εισόδημα έχουν αρνητική επίδραση στην εταιρική κερδοφορία, ενώ για το 2011 προτιμά την στρατηγική επιλεκτικών τοποθετήσεων, έναντι μίας ευρύτερης έκθεσης στην ελληνική αγορά. Στη βιομηχανία, ο όμιλος Μυτιληναίου, αναμένεται να κερδίσει απ’ τις υψηλότερες τιμές αλουμινίου, ενώ εταιρείες με «μεγάλη εξάρτηση» στις κατασκευές, όπως η Χαλκόρ και η Σιδενόρ πιθανόν να αντιμετωπίσουν ένα «τιμολογιακό περιβάλλον προκλήσεων». Σύμφωνα με τους αναλυτές της Χρηματιστηριακής, η ΔΕΗ αναμένεται να παραμείνει κυρίαρχη στην αγορά ενέργειας, αν και κάποια μερίδια θα κατευθυνθούν σε άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένου και του Ομίλου Μυτιληναίου. Επίσης, η Coca Cola 3E και η Τράπεζα Κύπρου αναμένεται να ευνοηθούν απ’ τα «αμυντικά χαρακτηριστικά» τους. Οι δυο τους, μαζί με τις μετοχές των ΟΤΕ, Motor Oil και MΕΤΚΑ, αποτελούν τις «κορυφαίες επιλογές» για το 2011. Η έκθεση στο εξωτερικό πιθανόν να ενισχύσει την επίδοση εταιρειών όπως η Εθνική, Τιτάν και Folli-Follie, αναφέρει η έκθεση. Χ

Χ άρθρο

OPTIMIZED PRINT SERVICES Σε μια εποχή που oι ανάγκες των επιχειρήσεων χαρακτηρίζονται από την επιδίωξη της λειτουργικότητας, αξιοπιστίας και οικονομίας, οι «Υπηρεσίες Βελτιστοποίησης Εκτυπώσεων» ή Optimized Print Services (OPS) προσθέτουν την αξία που απαιτείται.

Τ

έτοιου είδους Υπηρεσίες πρέπει να χαρακτηρίζονται από τέσσερις βασικές κατηγορίες: Εκτυπωτικά συστήματα: Επανεξέταση των εκτυπωτικών συστημάτων παραγωγής εγγράφων ώστε να καλύπτουν τις πραγματικές ανάγκες της επιχείρησης, παρέχοντας τη βέλτιστη υποστήριξη τόσο στις διεργασίες όσο και στην υποστήριξη αυτών, θεμελιώνοντας καθεστώς συνεχούς βελτίωσης. Διεργασία: Ανάλυση της ροής εργασιών στην παραγωγή εγγράφων ώστε να αυξηθεί η παραγωγικότητα, να μειωθεί το κόστος χρήσης με τη σχεδίαση ολοκληρωμένης λύσης χρήσης των εκτυπωτικών συστημάτων, όπου θα υποστηρίζει επακριβώς τις ημερήσιες ανάγκες της επιχείρησης. Χρηματοδότηση: Προσφορά διαφορετικών επιλογών αγοράς και εκμίσθωσης, διάφορους τύπους συμβολαίων, καθώς και ενσωμάτωση υπαρχόντων συμβολαίων σε ένα μοναδικό διάφανο χρηματοδοτικό πρόγραμμα. Ασφάλεια: Σχεδιασμός και υλοποίηση λύσεων πληροφορικής και ασφάλειας πληροφοριών, από ταυτοποίηση χρήστη και διαχείριση ασφάλειας δεδομένων σε σκληρούς δίσκους απορριπτόμενων συσκευών έως σύνθετες απαιτήσεις ασφαλείας δικτύου. ΣΤΑΔΙΑ ΥΛΟΠΟΙΗΣΗΣ Τα στάδια υλοποίησης των OPS (Εικ. 1) πρέπει να συνδυάζουν εξειδικευμένη υποστήριξη, με λεπτομερή σχεδιασμό διαχείρισης και βελτιστοποίησης, για μια ομαλή μετάβαση, όχι μόνο στη βοήθεια για την εγκατάσταση της ιδανικής υποδομής εκτυπωτικών συστημάτων, αλλά και στη λειτουργία τους με τον πιο αποδοτικό τρόπο. Έτσι επιτυγχάνεται συνεχής μείωση του κόστους TCO (Total Cost of Ownership), άμεσου και έμμεσου, με το μικρότερο ρίσκο και τη μηδαμινή παρεμπόδιση της καθημερινής εργασίας, αλλά και τον καλύτερο δυνατό έλεγχο. Τα τρία στάδια υλοποίησης περιγράφονται παρακάτω: Συμβουλευτικές Υπηρεσίες Όλες οι προτάσεις βελτίωσης που προέρχονται από την παροχή των συμβουλευτικών υπηρεσιών πρέπει να είναι βασισμένες σε προκαθορισμένες διαδικασίες παροχής συμβουλών και σε ισχυρά εργαλεία ανάλυσης ∼ Σ υλλογή στοιχείων: Αναγνώριση μέσω λογισμικού των

20 Φεβρουάριος 2011

υπαρχόντων συσκευών εκτύπωσης, ακριβής παρακολούθηση των τρόπων λειτουργίας και των όγκων παραγωγής εκτύπωσης. Συλλογή όλων των διαθέσιμων εμπορικών δεδομένων. ∼ Α νάλυση: Ακριβής υπολογισμός κόστους TCO με λεπτομερή ανάλυση των απαιτούμενων και προτεινό- Πάνος Παναγιωτόπουλος* μενων υπηρεσιών εκτύπωσης. ∼ Β ελτιστοποίηση: Σχεδιασμός των εκτυπωτικών συστημάτων που ταιριάζουν επακριβώς στις ανάγκες της επιχείρησης, προεπισκόπηση βάσει της πραγματικής διαρρύθμισης του χώρου και παρουσίαση εναλλακτικών σεναρίων. Ακριβής υπολογισμός της μελλοντικής μείωσης κόστους TCO και εκτίμηση της σχετικής εξοικονόμησης στο σύνολο. Εφαρμογή Η εταιρεία που σκοπεύει να υλοποιήσει τέτοιες Υπηρεσίες, πρέπει να αντιληφθεί ότι αυτές είναι κάτι παραπάνω από εγκατάσταση μιας νέας λύσης εκτυπώσεων. Η εταιρεία για την υλοποίηση θα πρέπει να προσφέρει επίσης διαχείριση των αλλαγών στο επίπεδο που επιθυμεί ο πελάτης. Αυτό περιλαμβάνει προσαρμοσμένη διαχείριση του έργου στις ανάγκες του πελάτη, σύμφωνα με αναγνωρισμένα πρότυπα, όπως επίσης και υποστήριξη και εκπαίδευση για την κατάλληλη εμπλοκή των ενδιαφερομένων και των χρηστών. Λειτουργία Μετά από την εγκατάσταση και τις απαραίτητες δοκιμές της νέας υποδομής εκτυπώσεων, μια ολοκληρωμένη προσέγγιση πρέπει να προσφέρει ένα κλιμακωτό χαρτοφυλάκιο υπηρεσιών για τη λειτουργία και διαχείριση του συνόλου των εκτυπωτικών συστημάτων. Υπηρεσίες που είναι προσαρμοσμένες στις ατομικές ανάγκες και απαιτήσεις κάθε επιχείρησης, έως και την πλήρη ανάθεση ευθύνης λειτουργίας των εκτυπωτικών συστημάτων από την εταιρεία. Εδώ χρήζουν προσοχής τα εξής: ∼ Π αρακολούθηση: Συνεχής επιτήρηση όλων των εγκατεστη-

τοποθεσίες ή περιοχές. ∼ Σ υντήρηση και υποστήριξη: Προληπτική συντήρηση, εξ’ αποστάσεως και επί τόπου, αυτόματη παράδοση αναλωσίμων και αντικατάσταση ανταλλακτικών. Κάθε είδους υπηρεσίες με κλιμακωτούς χρόνους περάτωσης. Η KONICA MINOLTA ΚΑΙ ΤΑ OPS Οι Υπηρεσίες Βελτιστοποίησης Εκτυπώσεων της Konica Minolta συνδυάζουν τις συμβουλευτικές υπηρεσίες με την εφαρμογή και τη λειτουργία των συσκευών εκτύπωσης καθώς και σχετικών εφαρμογών λογισμικού. Η εταιρεία αναπτύσσει στρατηγικές βελτίωσης βασισμένες σε ακριβή στοιχεία. Έτσι μπορεί να εγγυηθεί για τη μέγιστη μείωση κόστους και απροβλημάτιστες διαδικασίες στην παραγωγή εγγράφων.

μένων δικτυακών ή τοπικών εκτυπωτικών συσκευών για τον έλεγχο της χρήσης αυτών, την κατάσταση λειτουργίας καθώς και για πιθανές προειδοποιήσεις. ∼ Δ ιαχείριση: Κανονικές διοικητικές αναφορές, τακτικές συναντήσεις των εμπλεκομένων στο έργο και συνεχή αναζήτηση για προτάσεις, περαιτέρω ανάπτυξη και βελτιστοποίηση των εκτυπωτικών συστημάτων. Επίσης, χρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις κάθε πελάτη, π.χ. ξεχωριστοί λογαριασμοί για

Τα οφέλη για την εταιρεία που θα αξιοποιήσει τις υπηρεσίες OPS είναι κυρίως τα παρακάτω: ∼ Ε λάχιστη προσπάθεια διαχείρισης και διοικητικά έξοδα από μέρους της ∼ Β έλτιστη εκτύπωση, λειτουργικότητα και υπηρεσίες με το ελάχιστο δυνατό κόστος TCO ∼ Μ έγιστος έλεγχος με «ελάχιστους πονοκεφάλους» ∼ Ε υελιξία και υποστήριξη για την ανάπτυξη, τη μετάβαση και την αλλαγή σύμφωνα με τις επιχειρηματικές ανάγκες ∼ Β ρίσκονται στην κορυφή της τεχνολογικής ανάπτυξης με την χρήση των νεότερων συστημάτων και λογισμικού. Χ *Πάνος Παναγιωτόπουλος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, Konica Minolta Επιχειρηματικές Λύσεις Α.Ε.

ΧΡΗΜΑ 21

Χ

22 Φεβρουάριος 2011

∼ αφιέρωμα

✒ από την

Άντα Σεϊµανίδη

ΕΞΑΓΩΓΕΣ

ΕΝΤΟΠΙΣΕ ΦΛΕΒΑ ΧΡΥΣΟΥ Η ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ Τελικός στόχος είναι μια ενιαία και επιθετική εξαγωγική στρατηγική, με ακαριαία ποσοτικά αποτελέσματα, που θα συμπαρασύρουν την ανάπτυξη.

Μ

ε τον υπουργό Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας Μιχάλη Χρυσοχοΐδη να αισιοδοξεί ότι, το τρίτο τρίμηνο του 2011, θα δούμε τα πρώτα σημάδια ανάπτυξης στην Ελλάδα μέσω … εξαγωγών, είναι σαφές, ότι η υπαριθμόν μία αναπτυξιακή προτεραιότητα της κυβέρνησης, έχει πλέον τεθεί. Μία απλή ματιά στο πρόγραμμα συναντήσεων του υπουργού και του επιτελείου του με τους εκπροσώπους των εξαγωγικών φορέων, αρκεί για να διαπιστώσει κανείς μια ιδιαίτερα «κινητική» ατζέντα, η οποία επιχειρεί να επανορθώσει, ως ένα βαθμό, ένα μεγάλο μειονέκτημα, σε σχέση με την εξαγωγική στρατηγική, που εδώ και χρόνια ταλαιπωρεί τον κλάδο: την έλλειψη συντονισμού. Τελικός στόχος, είναι μια ενιαία και επιθετική εξαγωγική στρατηγική, με ακαριαία ποσοτικά αποτελέσματα, που θα συμπαρασύρουν την ανάπτυξη. Κι εδώ, εντοπίζεται η πιο μεγάλη ευκαιρία για τον πρώτο ίσως υπουργό Οικονομίας και Ανάπτυξης, που δεν διαθέτει μεν το θεωρητικό υπόβαθρο ενός παραδοσιακού οικονομολόγου, προφανώς όμως διαθέτει την ικανότητα να φέρνει ανθρώπους, φορείς και καταστάσεις κοντά. Γιατί, τί άλλο είναι οι εξαγωγές, παρά μια αλυσίδα διεθνών εμπορικών προξενιών με πολλές ιδιαιτερότητες…

∼ ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΑ ΝΟΥΜΕΡΑ ∼ Η αύξηση κατά 7,1% των ελληνικών εξαγωγών, το 2010, είναι πολύτιμη σύμμαχος του υπουργού στην προδιαγραφή του στόχου. Οφείλεται στην αύξηση, κατά μέσο όρο 10%, που παρουσίασαν τα βιομηχανικά είδη, τα τρόφιμα –ποτά, τα χημικά προϊόντα και ο κλάδος των πρώτων υλών. Ωστόσο, οι εξαγωγές παραμένουν σε χαμηλότερα επίπεδα από αυτά του 2008 κατά 13,7%, ενώ, αρνητικές τάσεις εμφανίζονται σε άλλους κλάδους, όπως μηχανήματα, ποτά, καπνός, λίπη και έλαια. Ο πραγματικός, όμως, λόγος για τον οποίο οι εξαγωγές αποτελούν ευκαιρία για τον σημερινό υπουργό Ανάπτυξης δεν βρίσκεται στην αύξηση στα νούμερα των εξαγωγών, αλλά στη συνεχιζόμενη μείωση του εμπορικού ελλείμματος, λόγω της παράλληλης μείωσης των εισαγωγών. Στο μέτρο που το εμπορικό έλλειμμα συνεχίσει να μειώνεται και τα εισαγόμενα προϊόντα αντικαθίστανται από αντίστοιχα, εγχωρίως παραγόμενα θα συμβούν ταυτόχρονα τέσσερα πράγματα: Πρώτον, θα μειωθεί το δημοσιονομικό έλλειμμα. Δεύτερον, θα ενισχυθεί η εγχώρια παραγωγή. Τρίτον, θα αυξηθεί η απασχόληση και τέταρτον, θα ενισχυθεί και πάλι η εσωτερική κατανάλωση . Όπως εκτιμάται, μια αύξηση της τάξης του 4% στις εξαγωγές θα επιφέρει μεσοπρόθεσμα μια μόνιμη άνοδο του ελληνικού ΑΕΠ κατά 1%. Ο στόχος πάντως, που έχει τεθεί στο υπουργείο Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας, είναι η αύξησή τους στο 10% του ΑΕΠ ως και το 2012 και στο 16% ως το 2014. Ιδού λοιπόν η ανάπτυξη και ιδού γιατί αισιοδοξεί ο κ. Χρυσοχοΐδης. ΧΡΗΜΑ 23

Χ αφιέρωµα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση ☛

« ΑΝ ΚΑΙ ΚΑΠΟΙΟΙ ΘΕΩΡΟΥΝ ΑΚΡΙΒΟ ΤΟ ΕΞΑΓΩΓΙΚΟ FACTORING, ΕΙΝΑΙ ΑΡΚΕΤΟΙ ΟΙ ΕΞΑΓΩΓΕΙΣ, ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΑΥΞΗΣΕΙ ΤΗΝ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΤΟΥΣ, ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΩΝΤΑΣ ΤΗΝ ΕΠΙΠΛΕΟΝ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΠΟΥ ΤΟΥΣ ΠΑΡΕΧΕΤΑΙ ΓΙΑ ΝΑ ΠΕΤΥΧΟΥΝ ΚΑΛΥΤΕΡΕΣ ΤΙΜΕΣ ΜΕ ΠΛΗΡΩΜΗ ΤΟΙΣ ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ Ή ΚΑΙ ΑΓΟΡΑ ΜΕΓΑΛΩΝ ΠΟΣΟΤΗΤΩΝ» ∼ ΚΡΙΣΙΜΑ ΕΡΩΤΗΜΑΤΑ ∼ Να δούµε, όµως, και αυτά για τα οποία θα πρέπει να ανησυχεί… Το πρώτο και σηµαντικότερο: πρέπει να διασφαλίσει προς τους εξαγωγείς, την απαραίτητη τραπεζική υποστήριξη, που το τελευταίο, κρίσιµο διάστηµα παραµένει φειδωλή, σε σηµείο, όπου ακόµα και το µπλοκ των επιταγών να χορηγείται µε δυσκολία σε επιχειρήσεις που δεν αντιµετωπίζουν καν προβλήµατα. Τους προσεχείς µήνες, οι µοναδικές πηγές ρευστότητας αναµένεται να προέλθουν, κυρίως από το νεοσύστατο Εθνικό Ταµείο Επιχειρηµατικότητας και Ανάπτυξης (ΕΤΕΑΝ), που θα αποτελέσει το νέο κρατικό χρηµατοδοτικό φορέα της επιχειρηµατικότητας, µε αρχικό µετοχικό κεφάλαιο 1,7 δισ. ευρώ. Από αυτά, περίπου 1,5 δισ. ευρώ αποτελούν οµόλογα του Ελληνικού Δηµοσίου και περίπου 213 εκατ. ευρώ µετρητά. Μέσω του ΕΤΕΑΝ θα δίνονται χαµηλότοκα και, µε ευνοϊκούς όρους, δάνεια, σε µικρές και µεσαίες επιχειρήσεις. Η άλλη πηγή ρευστότητας είναι τα δάνεια της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ETEπ) για τις µικροµεσαίες επιχειρήσεις, που διοχετεύουν στην αγορά οι εµπορικές τράπεζες, υπό µορφή ατοµικών δανείων, στους πελάτες τους. Σύµφωνα µε την εκτίµηση του Έλληνα αντιπροέδρου της, κ. Πλούταρχου Σακελλάρη, για κάθε ευρώ που χορηγεί η ΕΤΕπ σε τράπεζα εταίρο της, η τελευταία, αναλαµβάνει να δανείσει τουλάχιστον δύο ευρώ σε µικρές επιχειρήσεις, δηµιουργώντας έτσι πολλαπλασιαστικό αποτέλεσµα. ∼ ΜΙΑ ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΚΡΑΤΙΚΗ ΕΓΓΥΗΣΗ ∼ Στην Ελλάδα, από το 2007, και σε συνεργασία µε 10 ελληνικές τράπεζες, η ΕΤΕΠ έχει διαθέσει, υπέρ των ΜΜΕ στη χώρα, συνολικά 1,3 δισ. ευρώ. Την τελευταία διετία στην Ελλάδα έχουν χρηµατοδοτηθεί πάνω από 1.600 επιχειρήσεις µε κεφάλαια της ΕΤΕπ. Βέβαια, κάποιοι αµφισβητούν ότι οι τράπεζες διέθεσαν εξολοκλήρου τα κεφάλαια της ΕΤΕπ στην αγορά… Σε κάθε περίπτωση, προκειµένου να «δεσµεύσει» περισσότερο τις τράπεζες προς αυτήν την κατεύθυνση, ο κ. Χρυσοχοΐδης ανακοίνωσε τις προάλλες ότι το ελληνικό δηµόσιο θα εγγυηθεί για δάνεια της ETEπ προς τις ελληνικές τράπεζες, εφόσον αυτές δεσµευθούν ότι θα συµµετέχουν στις προκηρύξεις του Ταµείου Επιχειρηµατικότητας και του Εθνικού Ταµείου Επιχειρηµατικότητας και Ανάπτυξης (ΕΤΕΑΝ). Τις τράπεζες θα συνεχίσει να επιλέγει η ίδια η ΕΤΕπ, µετά από διαπραγµάτευση και µε βάση τους κανόνες και τις εσωτερικές διαδικασίες της, µε την απαραίτητη όµως µεσολάβηση της εγγύησης του Ελληνικού Δηµοσίου. Αποκλειστι24 Φεβρουάριος 2011

κός στόχος των δανείων θα είναι η χρηµατοδότηση επενδύσεων και κεφαλαίου κίνησης µικρών και µεσαίων επιχειρήσεων. Επίσης, µέχρι το τέλος του 2011, θα δοθεί το πρώτο πακέτο για την άµεση στήριξη των επιχειρήσεων, ύψους 1,6 δισ. ευρώ, από το ΕΤΕΑΝ και το JEREMIE, το οποίο θα διοχετευθεί στην αγορά, µέσω ευνοϊκών δανείων από τις τράπεζες. Αυτό, όµως, που έχουν απόλυτη ανάγκη οι εξαγωγείς είναι κάτι ακόµα πιο συγκεκριµένο: Όπως επισηµαίνει ο διευθύνων σύµβουλος της ΜΕΒΓΑΛ κ. Συµεωνίδης «χωρίς κάλυψη ασφαλιστικού οργανισµού, ουσιαστικά δηλαδή χωρίς εγγυητή, δεν έχουµε πίστωση και είµαστε αναγκασµένοι να χρηµατοδοτούµε µε ίδια κεφάλαια, ολόκληρο το στάδιο της εξαγωγής». Η εγγύηση για την έκδοση εγγυητικής επιστολής από την τράπεζα, απασχολεί, αυτή τη στιγµή, το σύνολο των εξαγωγέων και εκτιµούν ότι αν το θέµα δεν λυθεί, προφανώς µέσω κρατικής εγγύησης, οι εξαγωγές δεν θα απογειωθούν. ∼ ΟΠΩΣ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ ∼ Ενδιαφέρον είναι, ότι στην ίδια περίπου φάση βρίσκονται και οι Βρετανοί εξαγωγείς, ελάχιστο καιρό µετά την εστίαση και της βρετανικής κυβέρνησης στις εξαγωγές. Το αποτέλεσµα, είναι, ότι παρά τα νούµερα που αυξάνονται, αυξάνεται κατακόρυφα και ο αριθµός των µικροµεσαίων επιχειρήσεων οι οποίες ζητούν εξαγωγική χρηµατοδότηση, διαπιστώνοντας ότι δεν µπορούν να βασίζονται για ανάπτυξη στη βρετανική αγορά. Αν και είναι θετικό το γεγονός ότι ολοένα και περισσότερες µικρές επιχειρήσεις στρέφονται στις εξαγωγές, το αρνητικό, κατά τους βρετανικούς αρµόδιους εξαγωγικούς φορείς, είναι ότι εστιάζουν τις προσπάθειές τους πρωτίστως στην Ευρώπη - η οποία όµως έχει χαµηλό ρυθµό ανάπτυξης - χάνοντας ευκαιρίες στις αναπτυσσόµενες οικονοµίες. Κι εδώ, εντοπίζεται το δεύτερο σηµείο προσοχής για την αντίστοιχη προσπάθεια που καταβάλλεται και στη χώρα µας: Προς τα πού πρέπει να κατευθυνθούν οι ελληνικές εξαγωγές προκειµένου να µην παραµείνουν «περιορισµένες» στα γεωγραφικά όρια της ΕΕ; ∼ ΕΕ ΚΑΙ ΝΕΕΣ ΑΓΟΡΕΣ-ΣΤΟΧΟΙ ∼ Οι παραγγελίες των ελληνικών επιχειρήσεων από την ΕΕ, που παραµένει, µε διαφορά, ο σηµαντικότερος εξαγωγικός µας εταίρος, αυξήθηκαν το 2010 κατά 15%. Κυριότερος πελάτης της Ελλάδας παραµένει η Γερµανία, µε µερίδιο 11,3% και ακολουθούν η Ιταλία και η Κύπρος. Το Ηνωµένο Βασίλειο, βρίσκεται στην πέµπτη θέση, ενώ και στην Τουρκία οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά

Ο υπουργός Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας Μιχάλης Χρυσοχοΐδης

ΧΡΗΜΑ 25

Χ αφιέρωμα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση 40,4%. Αυξητικοί ήταν όμως και οι ρυθμοί σε μεγάλες αγορές, εκτός ΕΕ, όπως η Κίνα, η Ρωσία, οι Ινδίες και οι ΗΠΑ. Το επιχειρηματικό «άνοιγμα» που πραγματοποιούν ελληνικές επιχειρήσεις όλων των κλάδων στις σημαντικές αυτές αγορές δηλώνει από μόνο του την κατεύθυνση. Θετικές είναι επίσης οι προοπτικές για ορισμένες κατηγορίες ελληνικών προϊόντων στην αγορά της Ιαπωνίας, αλλά και σε αγορές της Μέσης Ανατολής, όπως η Κύπρος, ο Λίβανος, η Συρία, η Ιορδανία, το Ιράκ και η Αίγυπτος, (πριν από την κυβερνητική κρίση). Προκύπτει λοιπόν εύλογα, το τρίτο σημείο προσοχής για τον κ. Χρυσοχοΐδη, αλλά και για τον υφυπουργό Εξωτερικών κ. Κουβέλη που προΐσταται των γραφείων των εμπορικών ακολούθων. Αφού πρέπει να απευθυνθούν οι Έλληνες εξαγωγείς σε πιο μακρινές αγορές, με ποιες προϋποθέσεις, ποια μέσα και ποια στήριξη θα το πραγματοποιήσουν; ∼ ΤΑ ΠΡΑΚΤΙΚΑ ΜΕΣΑ ∼ Στην παρούσα φάση, τα πρακτικά μέσα που μπορούν να αξιοποιήσουν οι εξαγωγείς και οι εν εξελίξει εξαγωγείς είναι: τα γραφεία Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων των Ελληνικών Πρεσβειών ανά τον κόσμο, ο Ελληνικός Οργανισμός Εξωτερικού Εμπορίου (ΟΠΕ), ο Οργανισμός Ασφάλισης Εξαγωγικών Πιστώσεων (ΟΑΕΠ), οι υπηρεσίες που προσφέρουν οι σημαντικοί εξαγωγικοί σύνδεσμοι, όπως ο ΠΣΕ, ο ΣΕΒΕ και ο ΣΕΚ. Σε επίπεδο ενημέρωσης, μπορούν να αξιοποιούν τα newsletter για τις αγορές που επιθυμούν από το site www.agora.mfa.gr αλλά και τράπεζες πληροφοριών, διεθνείς οδηγούς ή άλλα εργαλεία Business to Business που κυκλοφορούν στο διαδικτυακό περιβάλλον. Είναι προφανές, ότι σε μια εποχή κρίσης, έντονου ανταγωνισμού και συνεχούς προσπάθειας διεθνοποίησης, αυξάνεται και η σημασία των ειδικών γνώσεων και ικανοτήτων των εξαγωγικών στελεχών, που θα είναι καλό να αξιοποιηθούν και σε ένα συνολικότερο επίπεδο. Όπως επίσης αυξάνεται και η ανάγκη για συνεργασίες και ορθή συμβουλευτική υποστήριξη, για έρευνα διεθνών αγορών, για την ανάπτυξη δικτύων διανομής, για διεθνείς διαπραγματεύσεις και διασφάλιση πληρωμών, για διεθνείς μεταφορές και International Branding. Όπως και να το κάνεις, οι εξαγωγές είναι μια σύνθετη διαδικασία. Και ο δρόμος για την κατάκτησή τους δεν είναι σπαρμένος με ρόδα… ∼ Η ΑΝΘΙΣΗ ΤΟΥ ΕΞΑΓΩΓΙΚΟΥ FACTORING ∼ Kατά το 2010, η αξία των συναλλαγών του εξαγωγικού factoring ανήλθε σε 800 εκατ. ευρώ, ενώ για το 2011 αναμένεται ακόμα και διπλασιασμός του! Όπως εκτιμάται, η έμφαση που δίνεται σήμερα στις εξαγωγές θα ανεβάσει ακόμα περισσότερο τον κύκλο αυτού του είδους της χρηματοδότησης, που εξυπηρετεί απόλυτα τον στόχο της εξωστρέφειας. Εξάλλου, από τις 1.500 περίπου ελληνικές επιχειρήσεις που κάνουν σήμερα χρήση των υπηρεσιών factoring, με τις συνολικές χρηματοδοτήσεις προς αυτές να υπερβαίνουν τα 2,5 δισ. ευρώ, ένας μεγάλος αριθμός είναι εξαγωγικές επιχειρήσεις. Το εξαγωγικό factoring, απευθύνεται σε επιχειρήσεις που εξάγουν αγαθά ή παρέχουν υπηρεσίες σε πελάτες τους στο εξωτερικό. Οι εταιρείες factoring συνεργάζονται με ξένες εταιρείες factoring στις περισσότερες χώρες του κόσμου και παρέχουν χρηματοδότηση έναντι εκχωρημένων εξαγωγικών απαιτήσεων, κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου της φερεγγυότητας του αγοραστή, διαχείριση 26 Φεβρουάριος 2011

και είσπραξη των εκχωρημένων απαιτήσεων, νομική υποστήριξη στη διεκδίκηση εκχωρημένων απαιτήσεων, καθώς και έγκαιρη, έγκυρη και συνεχή αξιολόγηση της φερεγγυότητας των αγοραστών. Όλα τα παραπάνω, προσφέρονται χωρίς τραπεζικές ενέγγυες ή εγγυητικές επιστολές και χωρίς εμπράγματες ή άλλες εξοφλήσεις. Κι αυτό, γιατί οι εταιρείες factoring ενδιαφέρονται, πρωτίστως, για την ποιότητα των απαιτήσεων που εκχωρούνται σε αυτές, δηλαδή τη φερεγγυότητα των πελατών της εταιρείας και δευτερευόντως για τα δικά της περιουσιακά στοιχεία. Είναι αρκετοί οι εξαγωγείς, που έχουν αυξήσει την αποδοτικότητα των επιχειρήσεών τους, χρησιμοποιώντας την επιπλέον χρηματοδότηση που παρέχει το factoring για να πετύχουν καλύτερες τιμές με πληρωμή «τοις μετρητοίς» ή και αγορά μεγάλων ποσοτήτων. Εξοικονομούν επίσης χρόνο και χρήμα, καθώς η εταιρεία factoring αναλαμβάνει τη λογιστική παρακολούθηση και την είσπραξη των απαιτήσεων του εξαγωγέα και περιορίζουν την πιθανότητα ζημιάς από επισφάλειες. Μια παρατήρηση που προέρχεται από τις μικρότερες εξαγωγικές επιχειρήσεις, είναι ότι αφενός δεν έχουν πρόσβαση σε αυτού του είδους την χρηματοδότηση, ενώ παράλληλα είναι ακριβή για τα περιορισμένα πορτοφόλια των μικρών εξαγωγέων. ∼ ΟΙ ΜΕΓΑΛΟΙ «ΠΑΙΚΤΕΣ» ∼ Πάντως, συνολικά στον κλάδο του factoring, δραστηριοποιούνται 11 τράπεζες από τις οποίες πέντε με δικές τους θυγατρικές. Οι βασικοί εγχώριοι «παίκτες» του factoring είναι οι εξής: ABC Factors (Alpha Bank), Γενική Τράπεζα (Societe Generale), Eurobank EFG Factors, Εθνική Factors, Εμπορική Τράπεζα (Credit Agricole), HSBC Bank PLC, Marfin Factors & Forfaiters, Millenium Bank, Πειραιώς Factoring, Κύπρου Factors και Factoring (Αγροτική Τράπεζα και Attica bank). ∼ H FCI ∼ Ιδιαίτερη δραστηριότητα στον συγκεκριμένο τομέα παρουσιάζει η Marfin Factors & Forfaiters, η οποία, κατά το 2009, ανέβηκε στην 11η θέση Παγκοσμίως (8η στην Ευρώπη) στο Διεθνές Factoring. Μάλιστα, ο διευθύνων σύμβουλος της Marfin Factors & Forfaiters, κ. Πάνος Παπαθεοδώρου εκλέχθηκε το 2010 στο Executive Board της Διεθνούς Οργάνωσης Factors Chain International (FCI).

H FCI, ιδρυθείσα το 1968, αριθμεί σήμερα 252 μέλη από 66 χώρες με συμμετοχή όλων των μεγάλων γνωστών Χρηματοπιστωτικών

Ο διευθύνων σύμβουλος της Marfin Factors & Forfaiters και μέλος του Executive Board της Διεθνούς Οργάνωσης Factors Chain International, κ. Πάνος Παπαθεοδώρου

☛

«ΣΗΜΕΡΑ «ΑΛΑ ΜΠΡΑΤΣΕΤΑ» ΜΕ ΤΡΕΙΣ ΕΞΑΓΩΓΙΚΟΥΣ ΦΟΡΕΙΣ, Η EUROBANK ΠΡΟΩΘΕΙ ΤΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΣΥΝΑΝΤΗΣΕΩΝ «GO INTERNATIONAL» ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΧΩΡΕΣ ΤΗΣ ΝΑ ΕΥΡΩΠΗΣ, ΟΠΟΥ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΕΧΕΙ ΠΑΡΟΥΣΙΑ» Ομίλων (HSBC, Citibank, Credit Agricole, Unicredit, BNP, Bank of China, Sumitomo, COFACE κ.α.) που συνεισφέρουν περισσότερο από το 80% του τζίρου στο International Factoring (ExportImport) και 60% του συνολικού τζίρου Factoring παγκοσμίως (EUR 757 δις, επί συνόλου EUR 1,28 τρις). Ανάμεσα στους πιο δυνατούς παίκτες της ελληνικής αγοράς, η Eurobank EFG Factors εντάσσεται στη διεύθυνση Corporate Transaction Banking, με στόχο την προσφορά ολοκληρωμένων λύσεων στο συναλλακτικό κύκλωμα μιας επιχείρησης. Η εταιρεία, επιλέχθηκε πρόσφατα ως η δεύτερη καλύτερη εταιρεία factoring στον κόσμο στο διεθνές factoring. Σημειώνεται, τέλος, ότι η άνοδος του εξαγωγικού factoring αλλά και του συναφούς χρηματοδοτικού εργαλείου forfaiting, συνδέεται άμεσα με τις σημερινές ανάγκες της αγοράς. Η ελληνική εξαγωγική επιχείρηση είναι αντιμέτωπη με το πρόβλημα της ρευστότητας, που εντείνεται, τόσο από την περιορισμένη πίστωση που δίνουν οι προμηθευτές του εξωτερικού, όσο και από τη μειωμένη δυνατότητα για χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης από το τραπεζικό σύστημα. Τα συγκεκριμένα προϊόντα, της δίνουν τη δυνατότητα να εκχωρεί στις τράπεζες, εμπορικές απαιτήσεις, και να αντλεί ρευστότητα μέσω προκαταβολών, έναντι των απαιτήσεων αυτών. ∼ EUROBANK ∼ ∼ ΜΙΑ «ΝΟΝΑ» ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΕΞΑΓΩΓΕΙΣ ∼ «Με δεδομένη την πολύ χαμηλή βάση από την οποία ξεκινάμε, είναι δυνατή η επιστροφή των εξαγωγών στα επίπεδα της περασμένης δεκαετίας σε σχετικούς όρους, γεγονός που θα έχει ευεργετική πολλαπλασιαστική επίδραση στη συνολική ανάπτυξη της χώρας»... Με αυτόν τον τρόπο, συνοψίζει ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Εurobank ΕFG, κ. Νίκος Καραµούζης, την ουσία της συνολικότερης εξαγωγικής προσπάθειας που προωθείται σήμερα αλλά και την δραστήρια συμμετοχή της Εurobank σε αυτήν. Πόσο ενδιαφέρουν την τράπεζα οι εξαγωγές, φαίνεται και από τις συνολικότερες χρηματοδοτήσεις της σε σχέση με τον κλάδο: Από τον Ιούνιο του 2009, έχουν εκταμιευθεί πάνω από 700 εκατ. ευρώ σε εξαγωγικές επιχειρήσεις, με σκοπό την προ-χρηματοδότηση παραγγελιών, την προεξόφληση ΦΠΑ, τη χρηματοδότηση επενδύσεων εξαγωγικών επιχειρήσεων και τη χρηματοδότηση για κεφάλαια κίνησης. Κατά το δεκάμηνο του 2010, διακινήθηκαν, μέσα από την τράπεζα, εξαγωγές ύψους 1,5 δισ. ευρώ (12% υψηλότερα από το αντίστοιχο διάστημα του 2009). Παράλληλα, για τη στήριξη των εξαγωγικών επιχειρήσεων, η Eurobank σχεδίασε και παρέχει τα εξής νέα προϊόντα και υπηρεσίες για τις εξαγωγικές επιχειρήσεις: Πρώτον, χρηματοδότηση εξαγωγών μέσα από Buyer’s credit, με συμφωνία στην οποία προχωρά, μέσω τριμερών συμβάσεων, με τον Οργανισμό Ασφά-

λισης Εξαγωγικών Πιστώσεων. Δεύτερον, ενίσχυση του εξαγωγικού factoring και αξιολόγηση του εισαγωγέα, από τις κατά τόπους θυγατρικές τράπεζες του Ομίλου, στις χώρες που έχουν παρουσία στη Νοτιοανατολική και Κεντρική Ευρώπη. Τρίτον, αξιοποίηση των δυνατοτήτων του εξαγωγικού factoring, με αποτέλεσμα να καταγραφεί αύξηση των εξαγωγών μέσω factoring, πάνω από 60%. Τέταρτον, ενίσχυση του ρόλου της Τράπεζας σε υπηρεσίες «One Stop Shop» για θέματα ασφάλισης εξαγωγών, με στόχο την επίτευξη της αποτελεσματικότερης και πιο συμφέρουσας συμφωνίας για τον πελάτη. ∼ «GO INTERNATIONAL» ∼ Στην παρούσα φάση, η Εurobank, σε συνεργασία με τους τρεις εξαγωγικούς φορείς της χώρας, τον Πανελλήνιο Σύνδεσμο Εξαγωγέων, τον Σύνδεσμο Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος και τον Σύνδεσμο Εξαγωγέων Κρήτης, συμμετέχει στην εκπόνηση και συνδιοργάνωση του Προγράμματος Επιχειρηματικών Συναντήσεων “GO INTERNATIONAL”, σε όλες τις χώρες της ΝΑ Ευρώπης όπου ο Όμιλος έχει παρουσία (Βουλγαρία, Ρουμανία, Σερβία, Πολωνία, Ουκρανία, Τουρκία και Κύπρο) και μπορεί να αξιοποιήσει τα πελατολόγια των θυγατρικών του. Στα πλαίσια του προγράμματος, πραγματοποιήθηκε στην Κύπρο, στις 7 και 8 Φεβρουαρίου, πολυκλαδική επιχειρηματική αποστολή, την οποία εγκαινίασε με ομιλία του ο Υφυπουργός Εξωτερικών κ. Σπύρος Κουβέλης. Κατά τη διάρκειά της, συναντήθηκαν περισσότεροι από 150 συμμετέχοντες: Έλληνες εξαγωγείς, ερευνητικά κέντρα και επιλεγμένοι αγοραστές από την Κύπρο, το Λίβανο, τη Συρία, την Ιορδανία, το Ιράκ και την Αίγυπτο, που καλύπτουν 12 κλάδους επιχειρηματικής δραστηριότητας. Οι συναντήσεις μεταξύ Ελλήνων, Κυπρίων και ξένων επιχειρηματιών ήταν προκαθορισμένες, οδηγώντας σε άμεσες εμπορικές συμφωνίες, οι οποίες θα ενισχύσουν τη δυναμική των ελληνικών εξαγωγών στην ευρύτερη περιοχή. Σύντομα θα ακολουθήσουν και οι επόμενες. ∼ ΕΝΑ «ΣΤΟΧΕΥΜΕΝΟ» ΠΡΟΞΕΝΙΟ ∼ Γιατί όμως μια τράπεζα, όπως η Εurobank, να προωθεί τα ελληνικά προϊόντα στο εξωτερικό; Είναι αλήθεια, ότι πριν ακόμα ξεκινήσει η οικονομική κρίση, ο όμιλος, τασσόμενος υπέρ της ενίσχυσης της εξωστρέφειας και της ανταγωνιστικότητας της ελληνικής οικονομίας στις διεθνείς αγορές, καλλιέργησε ειδικούς δεσμούς με τους εξαγωγικούς συνδέσμους, που δεν αφορούσαν μόνον χρηματοδότηση, αλλά ένα συνολικότερο πλέγμα υποστή-

Ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κ. Καραμούζης

ΧΡΗΜΑ 27

Χ αφιέρωμα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση ☛

«ΕΙΜΑΣΤΕ... «ΣΤΕΓΝΟΙ» ΕΙΠΑΝ ΣΤΟΝ Κ. ΠΑΠΑΝΔΡΕΟΥ ΠΡΙΝ ΑΠΟ ΛΙΓΟ ΚΑΙΡΟ ΟΙ ΕΞΑΓΩΓΕΙΣ-ΜΕΛΗ ΤΟΥ ΠΣΕ, ΑΝΑΦΕΡΟΜΕΝΟΙ ΣΤΟ ΚΑΥΤΟ ΘΕΜΑ ΤΗΣ ΜΗ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗΣ ΦΠΑ, ΚΑΙ ΟΧΙ ΜΟΝΟΝ...» ριξης, από πλευράς τράπεζας. Όταν, λόγου χάριν, ο ΠΣΕ θέλησε να φτιάξει ένα σύγχρονο πόρταλ για τα μέλη του, η Εurobank έσπευσε να το χορηγήσει, αλλά και να το υποστηρίξει από πλευράς δημοσιότητας. Σήμερα, οι επιλογές της τράπεζας δικαιώνονται, καθώς αποδεικνύεται ότι η έξοδος από την τρέχουσα κρίση είναι δυνατή μόνο με την ενίσχυση της εξωστρέφειας της οικονομίας και της ανταγωνιστικότητάς της στις διεθνείς αγορές. Αν σε αυτά προστεθεί το πελατολόγιο των θυγατρικών της Εurobank στο εξωτερικό, που είναι δυνητικοί αγοραστές των ελληνικών προϊόντων, αντιλαμβάνεται ότι η τράπεζα καλλιεργεί πέρα από τα άλλα και ένα έξυπνο προξενιό!

ΧΡΙΣΤΙΝΑ ΣΑΚΕΛΛΑΡΙΔΗ

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΟΥ ΣΥΝΔΕΣΜΟΥ ΕΞΑΓΩΓΕΩΝ Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΣΤΕΝΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΟΙ ΞΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Η δραστήρια πρόεδρος του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων (ΠΣΕ ) Χριστίνα Σακελλαρίδη, είχε μέσα στο 2010, αν μη τι άλλο, μία σημαντική επιτυχία στο ενεργητικό της: Την παρουσία του πρωθυπουργού Γιώργου Παπανδρέου στην εκδήλωση γνωριμίας που οργάνωσε το περασμένο φθινόπωρο ο ΠΣΕ, προκειμένου να φέρει σε επαφή τον υπουργό Περιφερειακής Ανάπτυξης Μιχάλη Χρυσοχοΐδη με τους εξαγωγείς -μέλη του. Ο κ. Παπανδρέου, πληροφορήθηκε «πρώτο χέρι» από τους εξαγωγείς για την πολυνομία και γραφειοκρατία που άδικα τους ταλανίζει. Ότι το κόστος για περιβαλλοντικά τέλη, που πρέπει να καλύψουν ορισμένες εξαγωγικές επιχειρήσεις με εγκαταστάσεις εκτός Αθηνών, ενδέχεται να φθάνουν μηνιαίως έως και 30.000 ευρώ(!) λόγω του ότι δεν υπάρχουν ειδικά χωροθετημένες περιοχές. Ότι επίσης, πολλές επιχειρήσεις αναγκάζονται να κρατούν υπεράριθμο προσωπικό στο λογιστήριό τους, που θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν πολύ πιο παραγωγικά, από τον φόβο ενός, χωρίς καμία ουσιαστική σημασία, γραφειοκρατικού λάθους κατά την καταμέτρηση των εξαγωγικών ποσοτήτων. Ότι επίσης, η υποστήριξη από τις ελληνικές πρεσβείες του εξωτερικού της προσπάθειάς τους να ανοίξουν νέες αγορές ήταν και παραμένει ελλιπής. ∼ ΕΙΜΑΣΤΕ «ΣΤΕΓΝΟΙ» Κ. ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΕ ∼ Οι εξαγωγείς έθεσαν στον κ. Παπανδρέου και το θέμα της φορο28 Φεβρουάριος 2011

λογίας: τόσο σε επίπεδο συνολικότερης μείωσης των άμεσων και έμμεσων φόρων που επιβαρύνουν τις επιχειρήσεις, όσο και το καυτό θέμα της μη επιστροφής του ΦΠΑ. Σύμφωνα με εκτιμήσεις εξαγωγικών κύκλων, τα χρέη του δημοσίου προς τους εξαγωγείς, από τη μη επιστροφή του ΦΠΑ, υπολογίζονται σε πάνω από 500 εκατ. ευρώ, γεγονός το οποίο έχει δημιουργήσει τεράστια προβλήματα ρευστότητας στις επιχειρήσεις του κλάδου. Όπως χαρακτηριστικά δε συνόψισε επιχειρηματίας του χώρου τις επιπτώσεις όλων των παραπάνω « Κύριε πρωθυπουργέ, με όλα αυτά, έχουμε στην κυριολεξία στεγνώσει …» Ο κ. Παπανδρέου, απαντώντας, ενθάρρυνε τους εξαγωγείς και αναγνώρισε ότι η ανάκαμψη της οικονομίας περνά, σε μεγάλο βαθμό, μέσα από την εξαγωγική δραστηριότητα. Στρατηγική την οποία ανέλαβε να υλοποιήσει, όπως είναι γνωστό, ο υπουργός Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας. ∼ ΤΟ CLUSTER ΤΩΝ ΚΟΙΝΩΝ ΔΡΑΣΕΩΝ ∼ Μια βασική επιλογή του κ. Χρυσοχοΐδη είναι η αξιοποίηση της πολύτιμης εμπειρίας των επιχειρηματικών φορέων που εκπροσωπούν τους εξαγωγείς. Προς αυτήν δε την κατεύθυνση η συνεργασία του υπουργείου του, τόσο με τον ΠΣΕ όσο και με τους άλλους δύο μεγάλους εξαγωγικούς συνδέσμους (Σύνδεσμος Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος και Σύνδεσμος Εξαγωγέων Κρήτης), που έχουν συστήσει μεταξύ τους cluster, είναι καθημερινή. Το Cluster αφορά τη συνεργασία τους με κοινές δράσεις και υποστηρικτικές ενέργειες για την ενίσχυση και στήριξη της εξωστρέφειας και διεθνούς ανταγωνιστικότητας των ελληνικών επιχειρήσεων και της ελληνικής οικονομίας, (αποτελεσματικότερη αξιοποίηση του ΕΣΠΑ 2007-2013 κ.α.). ∼ ΠΡΟΣΕΛΚΥΣΗ ΔΙΕΘΝΩΝ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΩΝ ∼ Από τη δική της πλευρά, η πρόεδρος του ΠΣΕ κυρία Σακελλαρίδη, δηλώνει αισιόδοξη σε σχέση με την εξέλιξη των εξαγωγών, εκτιμώντας ότι «αν οι εξαγωγές αυξηθούν κατά 4% προκύπτει αύξηση του ΑΕΠ κατά 1%. Κάτι που σημαίνει ότι με αύξηση των εξαγωγών κατά 16% η οικονομία θα εξέλθει από την ύφεση». Η πρόεδρος του ΠΣΕ υπενθυμίζει, επίσης, την ιδιαιτερότητα των ελληνικών εξαγωγικών επιχειρήσεων, από τις οποίες μόνο το 23% ανήκουν στην κατηγορία των μεγάλων, το 44% είναι μεσαίου μεγέθους και το 33% είναι μικρού μεγέθους. Σε σχέση με την αναγνωρισιμότητα των ελληνικών προϊόντων σε μεγάλες αγορές του εξωτερικού, η κ. Σακελλαρίδη δεν κρύβει ότι «απαιτείται, μια στρατηγική η οποία να σχετίζεται με την προσέλκυση καταναλωτών και αγοραστών, μέσω συλλογικών προωθητικών ενεργειών, σε συνεργασία με εκπροσώπους της μαζικής εστίασης και του λιανεμπορίου, που θα συνδυαστούν με τις παραδοσιακές ενέργειες προώθησης-προβολής. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να αποκτηθεί πρόσβαση σε εναλλακτικά δίκτυα διανομής, από τις μεταφορές και τα logistics, ως τα εστιατόρια και τους αυτόματους πωλητές, προκειμένου τα ελληνικά προϊόντα να έχουν μόνιμη, διαρκή και αποτελεσματική παρουσία στις διεθνείς αγορές . Μάλιστα, ανάμεσα στις άμεσες προτεραιότητες του Συνδέσμου είναι και η δημιουργία μίας βάσης δεδομένων με τις καλύτερες εμπορικές-εξαγωγικές πρακτικές εταιρειών από ανταγωνιστικές χώρες που πραγματοποίησαν επιτυχημένη είσοδο σε αγορές, όπως οι ΗΠΑ και αποδοτικότερου συνδυασμού των 4 P του marketing (Product, Price, Place, Promotion), δηλ. προϊόν, τιμή, διανομή, προώθηση.

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΛΑΚΑΣΑΣ

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΣΕΒΕ ΝΑ ΑΝΤΙΣΤΡΕΨΟΥΜΕ ΤΗΝ ΑΡΝΗΤΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ Κατά την εκτίμηση του νέου προέδρου του Συνδέσμου Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος (ΣΕΒΕ) Απόστολου Λακασά, μεγαλύτερο πρόβλημα των εξαγωγικών επιχειρήσεων σήμερα είναι η έλλειψη ρευστότητας και το έλλειμμα ανταγωνιστικότητας. Ο ΣΕΒΕ έχει κάνει πολλές παρεμβάσεις στο Υπουργείο Οικονομικών στο παρελθόν για τη διασφάλιση της χορήγησης πιστώσεων από τις τράπεζες προς τις χιλιάδες επιχειρήσεις που ήδη αντιμετωπίζουν πρόβλημα στη χρηματοδότηση της δράσης τους, αλλά και για την εξασφάλιση συγκράτησης του κόστους χρηματοδότησης. Ένα σημαντικό πρόβλημα που πλήττει αποκλειστικά τους εξαγωγείς είναι η καθημερινή υποβάθμιση της εικόνας της χώρας μας στο εξωτερικό. Τα ελληνικά προϊόντα έχουν χάσει την αξιοπιστία τους. Έτσι, ακόμα και όταν ένα ελληνικό προϊόν πληροί στο ακέραιο τις προδιαγραφές για εξαγωγή σε μια χώρα, μπορεί να μη λάβει της αναμενόμενης αποδοχής, γιατί οι Έλληνες δεν χρήζουν πλέον εμπιστοσύνης στις εμπορικές συναλλαγές και στο προσφερόμενο προϊόν. Γι’αυτό και η βασική πρόταση του ΣΕΒΕ, στην παρούσα φάση, αφορά την υλοποίηση μιας καμπάνιας επανατοποθέτησης (brand repositioning) του εθνικού μας λογοτύπου - «Made in Greece» στη διεθνή αγορά. Ο κ. Λακασάς, εκτιμά επίσης, ότι παρά τις ανοδικές τάσεις των ελληνικών εξαγωγών, σε ένα κλίμα, όπου οι ευρωπαϊκές «τρέχουν» πλέον με 12,6%, είναι πολύ δύσκολο να ακολουθηθεί η πορεία των Ευρωπαίων εταίρων. Και αυτή ακριβώς είναι η μεγαλύτερη πρόκληση: Να απευθυνθούν οι ελληνικές εξαγωγές σε νέες αγορές –στόχους με δυναμική ανάπτυξη, όπως η Τουρκία, η Κίνα, η Ιαπωνία, οι αραβικές χώρες και οι χώρες της Μέσης Ανατολής. Προς αυτές τις κατευθύνσεις ο ΣΕΒΕ παρέχει πρακτικά επιχειρηματικά εργαλεία στα μέλη του, που ενισχύουν άμεσα και αποτελεσματικά την εξωστρέφεια και τον τζίρο τους. Μάλιστα, για τη χάραξη των αξόνων προτεραιότητας για την επόμενη διετία έχουν ήδη συγκροτηθεί επιτροπές που τρέχουν συγκεκριμένα πρότζεκτ, όπως η Επιτροπή Προώθησης της Εξωστρέφειας της Υγείας και της Μεσογειακής Διατροφής, η Επιτροπή Νεανικής Εξωστρέφειας και η Επιτροπή Προώθησης της Εξωστρέφειας Οίνου. ∼ ΕΚΣΤΡΑΤΕΙΑ ΓΙΑ ΤΑ ΘΕΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ∼ Επιπλέον, ο ΣΕΒΕ έχοντας εφαρμόσει ήδη το Regional Marketing, μέσω ειδικών διοργανώσεων το 2009 και το 2010. έχει προετοιμάσει ήδη ένα πλούσιο πρόγραμμα και για το 2011. Κατά τον κ. Λακασά, το Marketing σήμερα διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο για τους Έλληνες εξαγωγείς αφού το ελληνικό brand name έχει μεν ισχυρή αναγνωρισιμότητα στην ευρωπαϊκή και διεθνή αγορά πλην όμως με πολύ …αρνητική εικόνα. Υπάρχει ανάγκη μιας διεθνούς εκστρατείας για την ανάδειξη των σημείων υπεροχής της Ελλάδας, μέσω ένθετων καταχωρήσεων στον

☛

«Η ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ ΕΡΓΑΛΕΙΩΝ ΤΟΥ REGIONAL MARKETING ΘΑ ΜΠΟΡΟΥΣΕ ΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΗΣΕΙ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΙΚΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΩΘΗΣΗ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΣΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ» διεθνή τύπο, e-banners κ.τλ. που θα πείσει ότι η Ελλάδα πέρα από τα υψηλά ελλείμματα και τις απεργίες, διαθέτει επίσης δημιουργικότητα, ποιότητα, καινοτομία και εξωστρέφεια. Ο πρόεδρος του ΣΕΒΕ τάσσεται, επίσης, υπέρ της δημιουργίας ενός Ενιαίου Φορέα Εθνικής Εξωστρέφειας για πολλούς λόγους. Ανάμεσα σε αυτούς, η βελτίωση των μηχανισμών συντονισμού, παρακολούθησης και εποπτείας των Φορέων εξωστρέφειας και η εξοικονόμηση κόστους, μέσω της καλύτερης αξιοποίησης των πόρων και της βελτίωσης της αποδοτικότητας των ενεργειών ενίσχυσης της εξωστρέφειας. Σε σχέση, τέλος, με την πλήρη επαναφορά του πιστωτικού υπολοίπου ΦΠΑ στις εξαγωγικές επιχειρήσεις θα συνεχίσει να αποτελεί πάγιο αίτημα του ΣΕΒΕ προς την Πολιτεία, καθώς η μη επιστροφή ακόμα και μέρους του συνολικού ποσού πλήττει περαιτέρω την ήδη κλονισμένη ρευστότητα και την πιστωτική ασφυξία τους αυτή την περίοδο της διεθνούς οικονομικής κρίσης. Άλλωστε το κράτος, για να απαιτεί συνέπεια από τον επιχειρηματία, θα πρέπει και αυτό να είναι συνεπές απέναντί του...

ΑΛΚΙΒΙΑΔΗΣ ΚΑΛΑΜΠΟΚΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΣΥΝΔΕΣΜΟΥ ΕΞΑΓΩΓΕΩΝ ΚΡΗΤΗΣCRETACERT ΣΥΝΕΝΩΣΗ ΔΥΝΑΜΕΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ H συνένωση των δυνάμεων των εμπλεκόμενων φορέων της Κρήτης για την ανάδειξη των δυνατών περιφερειακών χαρακτηριστικών του νησιού αποτελεί τη μεγάλη προτεραιότητα του Συνδέσμου Εξαγωγέων Κρήτης (ΣΕΚ). Γιατί όμως έχει τόση σημασία για την Κρήτη η συνένωση δυνάμεων; Μας το εξηγεί ο κ. Αλκιβιάδης Καλαμπόκης πρόεδρος του Συνδέσμου Εξαγωγέων Κρήτης και του οργανισμού CRETACERT: «Με το μισό του συνόλου του εξαγόμενου ελληνικού τυποποιημένου ελαιολάδου να προέρχεται από την Κρήτη, η μεγαλόνησος, ως περιφερειακός πόλος εξαγωγικής ανάπτυξης, έχει παίξει σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση της ελληνικής εξωστρέφειας. Ενώ, όμως, οι εξαγωγές στο τυποποιημένο επώνυμο Κρητικό ελαιόλαδο αυξάνονται συνεχώς, δεν παίρνουν τελικά το πραγματικό μερίδιο της αγοράς που τους αναλογεί. Συγκεκριμένα, το ποσοστό της συνολικής παραγωγής ελαιολάδου που εξάγεται, αγγίζει πλέον το 50%. Δυστυχώς, το 70% της ποσότητας που εξάγεται (δηλαδή το 35% της συνολικής παραγωγής), αφορά το χύμα ελαιόλαδο και μόνο το υπόλοιπο 30% των εξαγωγών, δηλαδή το 15% της συνολικής παραγωγής, αφορά το τυποποιημένο ελαιόλαδο. ΧΡΗΜΑ 29

Χ αφιέρωµα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση ☛

«Η ΤΥΠΟΠΟΙΗΣΗ ΚΑΙ Η ΑΝΑΔΕΙΞΗ ΤΩΝ ΠΟΙΟΤΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΤΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΕΛΑΙΟΛΑΔΟΥ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΕΙ ΚΑΛΥΤΕΡΕΣ ΤΙΜΕΣ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΕΛΑΙΟΠΑΡΑΓΩΓΟΥΣ» ∼ ΚΟΡΥΦΑΙΑ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗ ∼ Η Κρήτη όµως δεν αποτελεί µόνο περιφέρεια εξαγωγών αγροτικών προϊόντων. Στο νησί, δραστηριοποιούνται τρεις τουλάχιστον κορυφαίες εταιρείες παραγωγής και µεταποίησης πλαστικών προϊόντων µε παγκόσµια εξαγωγική δράση. Κάποια από τα προϊόντα τους είναι παγκοσµίως πατενταρισµένα και εµπεριέχουν καινοτόµες ιδέες, εφαρµοσµένες στην παραγωγική διαδικασία µε όφελος στον τελικό χρήστη. Το ποσοστό που καταλαµβάνουν αυτά επί των συνολικών εξαγωγών της Κρήτης ξεπερνά το 15%, αποτελώντας ένα σηµαντικό µοχλό διαφορετικής ανάπτυξης για την Κρητική οικονοµία». Ποιά στοιχεία όµως απουσιάζουν από την τεχνογνωσία των Ελλήνων και συγκεκριµένα των Κρητών εξαγωγέων, σχετικά µε το εξαγωγικό εµπόριο; Ο κ. Καλαµπόκης µας δίνει µια σχετικά αναµενόµενη απάντηση: «Στην Περιφέρεια Κρήτης υπάρχουν εξαγωγικές επιχειρήσεις µε ποιοτικά πιστοποιηµένα προϊόντα, που πληρούν όλες τις προϋποθέσεις για ένα σύγχρονο µηχανισµό εξαγωγών. Πολλές, όµως, δεν έχουν εξοικείωση µε τα σύγχρονα εργαλεία αγοράς και δεν έχουν εξειδικευµένα στελέχη. Δεν αναζητούν την αντίστοιχη πληροφόρηση και εξαντλούν τις πρακτικές τους σε κλασσικές µεθόδους»… ∼ ΧΩΡΙΣ ΚΙΝΗΤΡΑ ΟΙ ΣΥΝΕΤΑΙΡΙΣΜΟΙ ∼ Στο επόµενο ερώτηµα, σε σχέση µε τα παράπονα που εκφράζουν πολλά µέλη συνεταιριστικών οργανώσεων για την αδυναµία των συνεταιρισµών να προωθήσουν τα προϊόντα τους στο εξωτερικό, η απάντηση είναι ένας πραγµατικός …καταπέλτης:«Το πολυδαίδαλο σχήµα, η έλλειψη κινήτρων, όπως στις ιδιωτικές επιχειρήσεις, η επανάπαυση, η έλλειψη εξειδικευµένων στελεχών, η εξάρτηση από το κράτος και τη χρηµατοδότησή του, η ανυπαρξία business και MARKETING plan και συγκεκριµένων στόχων οδήγησαν σ’ ένα µοντέλο που δεν ευδοκιµεί πια. Υποστηρίζουµε τις συνενώσεις, τα ιδιωτικοοικονοµικά κριτήρια, την αλλαγή εµπορικής συµπεριφοράς, τους νέους και ανιδιοτελείς ανθρώπους, την αλλαγή της διασύνδεσης µε τους κοινοτικούς πόρους και την επιδότηση σύγχρονων µέσων. Υπάρχουν συνεταιριστικές οργανώσεις µε ποιοτικά πιστοποιηµένα και βραβευµένα προϊόντα που έχουν όλα τα προσόντα να κατακτήσουν σηµαντική θέση στη διεθνή αγορά, αλλά µέχρι τώρα λειτουργούν µε το φιλότιµο και τη ευσυνειδησία ορισµένων ανθρώπων». ∼ ΤΟ REGIONAL MARKETING ∼ Στον αντίποδα, πολλαπλασιαστικά για την προώθηση των ελληνικών προϊόντων στο εξωτερικό, θα µπορούσαν λειτουργήσουν τα εργαλεία του Regional Marketing. Το µοντέλο ενιαίας παρουσίας µε την επωνυµία «Region of Crete» και τη συντεταγµένη παρουσία κρητικών επιχειρήσεων έχει υλοποιηθεί ήδη και µε 30 Φεβρουάριος 2011

επιτυχία από τον ΣΕΚ, σε µεγάλες διεθνείς εκθέσεις τροφίµων – ποτών (ANUGA, SIAL, GULFOOD, FANCY FOOD κ.λπ), προσελκύοντας πλειάδα εµπορικών συνεργατών που ενδιαφέρονται για τα κρητικά προϊόντα. Στη λογική εξάλλου του Περιφερειακού marketing κινείται και το σήµα του CRETACERT, ένα επιπρόσθετο σήµα των ατοµικών σηµάτων της εκάστοτε εταιρείας, που πιστοποιεί ότι το συγκεκριµένο προϊόν είναι κρητικής προέλευσης και τηρεί τους αυστηρούς κανόνες παραγωγής, συσκευασίας, αποθήκευσης και µεταφοράς που έχει ορίσει ο φορέας για την απόκτησή του. Σε ό,τι αφορά την πρόσφατη εξαγγελία για τα αγροτικά περιφερειακά καλάθια, σε συνδυασµό µε την ανακοίνωση της εθνικής στρατηγικής εξωστρέφειας από τον Υπουργό Περιφερειακής Ανάπτυξης, η αποτίµησή τους θα γίνει κατά τον κ. Καλαµπόκη, µόνο, εάν γίνουν καθηµερινό βίωµα και πρακτική για τα στελέχη όλων των εµπλεκόµενων Υπουργείων… Προς το παρόν, ο ΣΕΚ θα συνεχίσει να αναζητά νέες ευκαιρίες για τις 170 επιχειρήσειςµέλη του, µέσα από την προβολή των Κρητικών προϊόντων στις αγορές του εξωτερικού, την καθιέρωση της παραδοσιακής Κρητικής διατροφής στην καθηµερινότητα των ξένων καταναλωτών και πολλές δράσεις ακόµα. ∼ ΣΕΒΙΤΕΛ ∼ ∼ ΕΠΙΤΕΛΟΥΣ, ΑΣ ΤΥΠΟΠΟΙΟΥΜΕ ΤΟ ΕΛΑΙΟΛΑΔΟ ∼ Κατ’ επανάληψη έχει προωθήσει τα τελευταία χρόνια ο Σύνδεσµος Ελληνικών Βιοµηχανιών Τυποποιήσεως Ελαιολάδου (ΣΕΒΙΤΕΛ) τις προτάσεις του για µια εθνική στρατηγική στον τοµέα της ελαιοκοµίας. Τόσο ο πρόεδρος του Συνδέσµου Γρηγόρης Αντωνιάδης, όσο και ο γενικός γραµµατέας Γιώργος Κωστιάνης έχουν επισηµάνει ουκ ολίγες φορές, τα λίγα, αλλά πολύ σηµαντικά που θα πρέπει να γίνουν, προκειµένου το ελληνικό ελαιόλαδο να αξιοποιήσει την ευνοϊκή διεθνή συγκυρία, παραµένοντας ο βασιλιάς των ελληνικών εξαγωγών και όχι µόνον. Αλλά και δείχνοντας επιπλέον πώς µπορεί ένα «κλασσικό» προϊόν να απογειωθεί, αποκτώντας προστιθέµενη αξία από την τυποποίηση και τη σωστή παραγωγική διαδικασία. Ανάµεσα στα µέτρα που πρέπει άµεσα να ληφθούν προς αυτήν την κατεύθυνση, είναι η καλύτερη οργάνωση του τοµέα και η µείωση του κόστους παραγωγής και η υποστήριξη εξαγωγικών πρωτοβουλιών που υλοποιούνται είτε κλαδικά, είτε επιχειρηµατικά. Όπως χαρακτηριστικά τονίζει ο γενικός διευθυντής του ΣΕΒΙΤΕΛ, κ. Γιώργος Οικονόµου «µε την Ευρωπαϊκή Ένωση να θέτει

Ο κ. Γ. Αντωνιάδης, ο γενικός γραµµατέας Γιώργος Κωστιάνης, ο κ. Γ. Οικονόµου

Χ αφιέρωμα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση ☛

«Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΤΡΑΠΕΖΙΑ ΕΛΙΑ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΕΧΕΙ ΣΤΑΘΕΡΑ ΑΝΟΔΙΚΗ ΠΟΡΕΙΑ ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΤΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, ΜΟΝΟΝ ΟΤΑΝ Η ΤΙΜΗ ΤΗΣ ΒΡΙΣΚΕΤΑΙ ΣΕ «ΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΟΣΤΑΣΕΙΣ» ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΕΣ ΔΙΕΘΝΕΙΣ» ολοένα και αυστηρότερους κανόνες στη διαδικασία επεξεργασίας της ελιάς, για την ασφάλεια και την υγιεινή του προϊόντος, θα πρέπει όλα τα ελαιουργεία να εκσυγχρονισθούν». ∼ ΕΛΕΓΧΟΣ ΓΙΑ ΝΟΘΕΙΑ ∼ Εξίσου σημαντικά μέτρα για την διασφάλιση ικανοποιητικής παρουσίας του ελληνικού ελαιολάδου στην διεθνή αγορά είναι: η συνεχής εκπαίδευση των ελαιοπαραγωγών, η διαμόρφωση θεσμικού πλαισίου για τις προδιαγραφές χωροθέτησης, εγκατάστασης και λειτουργίας των ελαιουργείων και πυρηνελουργείων, οι διαδικασίες σύγχρονης τυποποίησης, σε συνδυασμό με την κατακτημένη κατοχύρωση της Ονομασίας Προέλευσης, ο αυστηρός έλεγχος στην εσωτερική αγορά για θέματα νοθείας, η δημιουργία «Μητρώου μεταποιητικών - εξαγωγικών επιχειρήσεων». Όπως επισημαίνει από τη δική του πλευρά ο γενικός γραμματέας του ΣΕΒΙΤΕΛ και διευθύνων σύμβουλος της ΜΙΝΕΡΒΑ, κ. Γ. Κωστιάνης, για πάνω από 25 χρόνια, ο διάλογος στον κλάδο αφορούσε μόνο τη διαχείριση των επιδοτήσεων και όχι την αύξηση της προτιθέμενης αξίας, μέσω της διοχέτευσης του προϊόντος ως τυποποιημένου, τόσο στην εσωτερική αγορά όσο και στο εξωτερικό. Από τη δική της πλευρά, η ελληνική βιομηχανία τυποποίησης αντιμετώπισε τον ανταγωνισμό στα ράφια της παγκόσμιας αγοράς, με τιμές κτήσης της πρώτης ύλης κατά 15% ακριβότερες των ανταγωνιστών της. ∼ ΔΙΑΣΦΑΛΙΣΗ ΚΑΛΥΤΕΡΩΝ ΤΙΜΩΝ ∼ Η κυριαρχία του χύμα επί του τυποποιημένου, που εκδηλώθηκε τόσο στις εξαγωγές, όσο και στην εσωτερική αγορά αποστέρησε από την βιομηχανία τυποποίησης (ιδιωτική και συνεταιριστική), ζωτικό χώρο για να επενδύσει τις εξαγωγικές της προσπάθειες. Σήμερα, σε μία θετική διεθνή συγκυρία για τις εξαγωγές, η επώνυμη παρουσία του ελαιολάδου στη διεθνή αγορά, σε συνδυασμό με την άμεση πάταξη της παραοικονομίας του χύμα ελαιολάδου αποτελεί, περισσότερο παρά ποτέ, τη μοναδική λύση για τη δυναμική εξαγωγική τους ανάπτυξη. Παράλληλα, διασφαλίζει και την επαγγελματική επιβίωση περίπου 600.000 ελαιοπαραγωγών, που, όπως εκ των πραγμάτων αποδεικνύεται, μπορούν να πετύχουν καλύτερες τιμές, μέσα και μόνον από την τυποποίηση. Σημειώνεται ότι ο ΣΕΒΙΤΕΛ είναι αφενός μεν κλαδικός Σύνδεσμος των επιχειρήσεων παραγωγής, τυποποίησης, εμπορίας και εξαγωγής επώνυμου ελαιολάδου, αφετέρου δε Επαγγελματικός Οργανισμός για την παρακολούθηση των θεσμών και μηχανισμών της Ευρωπαϊκής Ένωσης γύρω από την εφαρμογή της εκάστοτε Κοινής Οργάνωσης Αγοράς του προϊόντος.

32 Φεβρουάριος 2011

ΝΕΛΟΣ ΓΕΩΡΓΟΥΔΗΣ,

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΠΕΜΕΤΕ ΕΥΕΛΙΞΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΡΟΩΘΗΣΗ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΕΠΙΤΡΑΠΕΖΙΑΣ ΕΛΙΑΣ Οι επιχειρήσεις – μέλη της ΠΕΜΕΤΕ είναι μεταποιητικές, τυποποιητικές, εξαγωγικές μονάδες. Τα μέλη μας, πληρούν τις κοινοτικές και εθνικές προδιαγραφές λειτουργίας (άδεια λειτουργίας, HACCP, πρότυπα ποιότητας, κ.α.), με έντονη εξαγωγική δραστηριότητα και βασικό στόχο την «τοποθέτηση» των ελληνικών επιτραπέζιων ελιών στις αγορές του εξωτερικού. Δυστυχώς, κατά τον κ. Νέλλο Γεωργούδη, πρόεδρο της ΠΕΜΕΤΕ, η έλλειψη εθνικής στρατηγικής με τη συμμετοχή όλων των εμπλεκόμενων φορέων, καθώς και η εντατικοποίηση των ελέγχων σε όλες τις επιχειρήσεις του κλάδου από τις αρμόδιες υπηρεσίες των εμπλεκόμενων Υπουργείων, δημιουργούν το φαινόμενο του αθέμιτου ανταγωνισμού στην χώρα μας. Τα τελευταία χρόνια - στο πλαίσιο της παγκοσμιοποίησης - ο διεθνής ανταγωνισμός γίνεται όλο και πιο έντονα αισθητός. Νέες χώρες εισέρχονται δυναμικά στην καλλιέργεια επιτραπέζιας ελιάς (π.χ. χώρες Ν. Αμερικής), ενώ άλλες χώρες παρουσιάζουν ταχύτατη ανάπτυξη στις καλλιέργειές τους (π.χ. Αίγυπτος, Μαρόκο, Τουρκία, κ.α.), διαθέτοντας παράλληλα σημαντικά χαμηλότερα κοστολόγια από τα αντίστοιχα Ελληνικά. Το Ελληνικό προϊόν δύσκολα ανταγωνίζεται αυτά των άλλων χωρών στο θέμα της τιμής τους. ∼ ΤΟ ΘΕΜΑ ΤΩΝ ΤΙΜΩΝ ∼ Η εμπειρία των τελευταίων ετών έχει αποδείξει ότι η Ελληνική επιτραπέζια ελιά μπορεί να έχει σταθερά ανοδική πορεία στις αγορές του εξωτερικού, μόνον όταν η τιμή της βρίσκεται σε «λογικές αποστάσεις» από τις αντίστοιχες διεθνείς. Έτσι, οι μόνες διέξοδοι είναι, αφ’ ενός μεν να δοθεί έμφαση στην ποιότητα, προσφέροντας προϊόντα Π.Ο.Π. [Προστατευόμενη Ονομασία Προέλευσης] / Π.Γ.Ε. [Προστατευόμενη Γεωγραφική Ένδειξη], βιολογικά και ολοκληρωμένης διαχείρισης, με σωστή μεταποίηση και τυποποίηση και αφ’ ετέρου στη συστηματική και συνεχή προβολή και προώθηση σε παραδοσιακές ή / και νέες αγορές – στόχους. Πρωτοβουλίες που να αφορούν στην προώθηση και ενημέρωση του καταναλωτή για το προϊόν (διατροφικές αξίες, ποιοτικά χαρακτηριστικά, τρόπους χρήσης, κ.α.), τόσο στις χώρες του εξωτερικού, όσο και στην εγχώρια αγορά έχουν υλοποιηθεί. Χρειάζεται πιο συστηματική, αλλά, κυρίως, διαρκής προβολή του προϊόντος. Η συνδυασμένη προβολή των ποιοτικών ελληνικών – αγροτικών προϊόντων, μέσα από την πλούσια ελληνική μεσογειακή κουζίνα και γαστρονομία, θα συμβάλλει στην ανάδειξή τους στις διεθνείς αγορές. Βέβαια για να υπάρξουν αποτελέσματα σε ανάλογες πρωτοβουλίες, είναι απαραίτητη η συχνή και μόνιμη συνεργασία των υπουρ-

γείων με τους αρμόδιους φορείς, ώστε να λαμβάνονται υπ΄όψιν και οι εμπορικοί παράγοντες του προϊόντος [marketing, συστήματα ποιότητας, κ.α.. ∼ ΕΛΛΕΙΨΗ ΣΥΝΤΟΝΙΣΜΟΥ ∼ Γίνονται εύκολα αντιληπτές οι δυσκολίες που αντιμετωπίζουμε, όταν για εξαγωγικά θέματα του προϊόντος πρέπει να συντονιστούν διάφορα Υπουργεία και κρατικοί ή μη κρατικοί φορείς, Επιμελητήρια και άλλοι αυτοδιοικούμενοι Οργανισμοί. Πρέπει να εφαρμοστεί άμεσα ένα ευέλικτο θεσμικό πλαίσιο και μια εθνική στρατηγική που να περιλαμβάνει όλους τους φορείς του προϊόντος (τους παραγωγούς, τους μεταποιητές και την πολιτεία), τόσο για τη συστηματική προβολή και προώθηση της ελληνικής επιτραπέζιας ελιάς στις αγορές του εξωτερικού, αλλά και για τους κρίσιμους τομείς της έρευνας και της ποιότητας του προϊόντος. Θα ήθελα παράλληλα να επισημάνω, το πρόβλημα της παράνομης χρήσης ελληνικών ονομασιών προϊόντων Π.Ο.Π. από άλλες παραγωγούς χώρες, παραπλανώντας τους καταναλωτές παγκοσμίως και δημιουργώντας αθέμιτο ανταγωνισμό σε βάρος του Έλληνα ελαιοπαραγωγού και του ελληνικού προϊόντος. ΜΙΧΑΛΗΣ ΒΟΥΜΒΟΥΛΑΚΗΣ ∼ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΕΔΟΑΟ ∼ ∼ ΤΑ ΕΠΩΝΥΜΑ ΚΡΑΣΙΑ … ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ ΜΟΔΑΣ ∼ Το γεγονός ότι παρά την οικονομική κρίση, καταγράφεται αυξανόμενη προτίμηση των καταναλωτών στο επώνυμο κρασί, είτε είναι εμφιαλωμένο είτε χύμα, αποδεικνύει από μόνο του προς τα πού πρέπει να στραφεί η προσπάθεια στον τομέα αμπέλου και οίνου κατά τον πρόεδρο της Εθνικής Διεπαγγελματικής Οργάνωσης Αμπέλου και Οίνου (ΕΔΟΑΟ), Μιχάλη Βουμβουλάκη. Ο πρόεδρος της ΕΔΟΑΟ, επιβεβαιώνει ότι στην Πελοπόννησο, στη Μακεδονία, στην Κρήτη και τις άλλες ελληνικές αμπελοοινικές περιοχές, παράγονται πλέον κρασιά από πολύ καλής έως εξαιρετικής ποιότητας, που συντελούν τα τελευταία χρόνια στην ποιοτική αναβάθμιση του ελληνικού κρασιού. Αν λοιπόν η επωνυμία και η ταυτότητα προέλευσης αποτελούσαν, μέχρι στιγμής, βασική προϋπόθεση για τις εξαγωγές κρασιού, σήμερα αρχίζουν να αποτελούν προϋπόθεση και για την προώθησή του στην εσωτερική αγορά. H Εθνική Διεπαγγελματική Οργάνωση Αμπέλου και Οίνου, συγκροτήθηκε από τους εκπροσώπους της

παραγωγής, της μεταποίησης και της εμπορίας των αγροτικών προϊόντων αμπέλου και οίνου, που αντιπροσωπεύονται από την ΚΕΟΣΟΕ και τον ΣΕΟ, των οποίων τα μέλη ή τα μέλη των μελών τους ασχολούνται με αμπελοοινικές εργασίες και είτε κατέχουν αμπελώνες, είτε κατέχουν οινοποιητικές εγκαταστάσεις, είτε δίκτυα πωλήσεων, ώστε να αντιμετωπισθούν, από ενισχυμένη θέση, τα προβλήματα που δυσχεραίνουν τη δράση των εμπλεκομένων στον τομέα. Η ΕΔΟΑΟ, έχει ως σκοπό την ανάπτυξη κάθε δραστηριότητας, η οποία θα συμβάλλει στην ορθότερη συνεκτίμηση της πραγματικότητας της αγοράς στον τομέα και στην ανάπτυξη οικονομικών δραστηριοτήτων που θα βελτιώσουν τη γνώση, την οργάνωση της παραγωγής, την μεταποίησης και την εμπορίας της αμπέλου και του οίνου. Πρόεδρος της ΕΔΟΑΟ είναι ο κ. Μιχάλης Βουμβουλάκης από την ΚΕΟΣΟΕ (Α’ Αντιπρόεδρος της ΠΑΣΕΓΕΣ) και αντιπρόεδρος ο κ. Γιάννης Βογιατζής από το ΣΕΟ (Οινοπαραγωγός και Αντιπρόεδρος της Ι. Μπουτάρης και Υιός Α.Ε.), σύμφωνα με το καταστατικό της Οργάνωσης, το οποίο προβλέπει την εναλλαγή ανά διετία των δύο φορέων στην προεδρία της Οργάνωσης. ∼ ΟΠΕ ∼ ∼ ΣΧΕΔΙΑΖΟΝΤΑΣ ΝΕΕΣ ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΕΣ ∼ Ένα, έστω και συνοπτικό, αφιέρωμα στις εξαγωγές δεν θα μπορούσε να κλείσει χωρίς μια αναφορά στις πολυποίκιλες δραστηριότητες και πρωτοβουλίες του ΟΠΕ, που διαχρονικά στήριξαν πολύ τους εξαγωγείς και ιδιαίτερα τις μικρότερες επιχειρήσεις. Ποιότητα, στοχευμένες ενέργειες, σύγχρονα εργαλεία marketing και σύνδεση στόχου – αποτελεσματικότητας ήταν μέχρι στιγμής η βάση στην οποία στηρίχθηκαν τα τελευταία χρόνια το πρόγραμμα, οι πρωτοβουλίες και οι εκδηλώσεις του Οργανισμού σχετικά με τον κλάδο των τροφίμων και ποτών, τις κατασκευές, τις μελέτες, τα δομικά υλικά, τον συναφή εξοπλισμό και τα είδη ένδυσης. Ανάμεσα στις πρωτοβουλίες αυτές ξεχώρισε το «ΚΕΡΑΣΜΑ», που, μέσα από τις αυθεντικές ελληνικές συνταγές έδωσε τη δυνατότητα σε εκατοντάδες εστιατόρια και προμηθευτές σε σημαντικές αγορές να γνωρίσουν τα ελληνικά τρόφιμα και ποτά που χρησιμοποιούνται ως συστατικά τους. Μέσα από τις Εβδομάδες Ελληνικής Γαστρονομίας, η αναγνωρισιμότητα και η εικόνα των ελληνικών ποιοτικών τροφίμων και ποτών στις αγορές - στόχους ενισχύθηκε σημαντικά. Γι΄αυτό και η σχετική πρωτοβουλία συνεχίστηκε πολύ έντονα, σε συνεργασία με όλους τους εμπλεκόμενους φορείς και όπως εκτιμάται συνετέλεσε στη σταθερή αύξηση των ελληνικών εξαγωγών του κλάδου. Στην παρούσα φάση, αναμένονται με ενδιαφέρον από τους εξαγωγείς οι νέες πρωτοβουλίες του ΟΠΕ, που θα συνεχίσουν και θα επαυξήσουν τα αποτελέσματα των τελευταίων ετών στη λογική ότι το κλειδί της επιτυχίας και για την παραγωγή παραμένει η πώληση. Να σημειωθεί, ότι για τις ελληνικές εξαγωγές, που τα τελευταία τρία χρόνια αντιμετώπισαν ταυτόχρονα πρόβλημα από τη διεθνή ύφεση, από τις απεργίες στα λιμάνια, από την αρνητική εικόνα της Ελλάδας στο εξωτερικό, από την μη επιστροφή του ΦΠΑ και από την συρρικνωμένη τραπεζική χρηματοδότηση, το δίκτυο και η υποστήριξη για τη διεθνοποίηση των επιχειρήσεων είναι πλέον μονόδρομος αναγκαστικός. Για τους εξαγωγείς, που θα πρέπει να είναι παρόντες στο εξαιρετικά ανταγωνιστικό διεθνές σκηνικό, ο ΟΠΕ με την πολύτιμη τεχνογνωσία του θα πρέπει να παραμείνει ένας σημαντικός στρατηγικός συνεργάτης… ΧΡΗΜΑ 33

Χ αφιέρωµα ∼ Εξαγωγές: Εντόπισε φλέβα χρυσού η κυβέρνηση

FACTORING – FORFAITING ΑΠΑΝΤΩΝΤΑΣ ΣΤΗΝ ΚΡΙΣΗ ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΖΟΥΖΟYΚΗΣ

DEPUTY GENERAL MANAGER-HEAD OF FORFAITING ΤΗΣ MARFIN FACTORS & FORFAITERS, ΜEΛΟΣ ΤΟΥ EXECUTIVE BOARD ΤΗΣ INTERNATIONAL FORFAITING ASSOCIATION (IFA) FORFAITING Για περισσότερα από 40 χρόνια, το Forfaiting αποτελεί ένα σηµαντικό χρηµατοδοτικό εργαλείο για τους ευρωπαίους (κυρίως) εξαγωγείς. Καθώς αυτοί επιθυµούν να αναπτύξουν τις πωλήσεις τους και σε νέες αγορές, κυρίως προς τις αναδυόµενες, αντιµετωπίζουν καταστάσεις στις οποίες παραδοσιακές µέθοδοι χρηµατοδότησης αποδεικνύονται ανεπαρκείς για την εξυπηρέτηση των αναγκών τους. Έτσι, προκειµένου να γίνουν πιο ανταγωνιστικοί, ψάχνουν για λύσεις που θα τους επιτρέψουν να επεκτείνουν τις εξαγωγικές τους πιστώσεις, ενώ παράλληλα θα εξαλείφουν τόσο τον πιστωτικό, όσο και τον τυχόν πολιτικό, επιτοκιακό και νοµισµατικό κίνδυνο. Το Forfaiting παραδοσιακά “ταιριάζει” σε εξαγωγές κεφαλαιουχικών κυρίως αγαθών µε µεσοπρόθεσµη έως µακροπρόθεσµη πιστωτική περίοδο. Ωστόσο, στην αγορά γίνεται πλέον συνηθισµένη και η βραχυπρόθεσµη (3-6 µήνες) χρηµατοδότηση µέσω Forfaiting για καταναλωτικά αγαθά και υπηρεσίες. Το χρηµατοοικονοµικό αυτό προϊόν διακρίνεται για την ευελιξία να χρησιµοποιείται τόσο σε βραχυπρόθεσµες, µεσοπρόθεσµες, όσο και µακροπρόθεσµες συµβάσεις/συναλλαγές και σε όλα τα κύρια νοµίσµατα.

Mέσω του forfaiting, οι εµπορικές απαιτήσεις ενός εξαγωγέα αγοράζονται τοις µετρητοίς 100% χωρίς δικαίωµα αναγωγής, βελτιώνοντας τις ταµιακές του ροές και εξαλείφοντας το πιστωτικό συναλλαγµατικό, και επιτοκιακό κίνδυνο για την επιχείρηση. Βάσει του Forfaiting Agreement, ο εξαγωγέας πωλεί στον forfaiter µια απαίτηση του, η οποία ενσωµατώνεται σε αξιόγραφα, συνήθως Συναλλαγµατικές ή Γραµµάτια εις διαταγή (Bill of exchange ή Promissory Notes), ή και Letters of Credit. Για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου, συµφωνείται ότι τα αξιόγραφα τα οποία ενσωµατώνουν την εκχωρούµενη απαίτηση στις περισσότερες περιπτώσεις θα συνοδεύονται από αµετάκλητη και χωρίς όρους Εγγύηση κάποιας φερέγγυας τράπεζας, ανάλογα µε την χώρα και την πιστοληπτική ικανότητα του εισαγωγέα. ∼ Η προεξόφληση των απαιτήσεων εκτελείται, όταν παρουσιαστούν τα σχετικά µε τη συναλλαγή έγγραφα (φορτωτικά κ.α.), από τον πωλητή, στον forfaiter και είναι αποδεκτά από αυτόν. ∼ Η αγορά των απαιτήσεων πραγµατοποιείται µε αφαίρεση προεξοφλητικού τόκου, από το συνολικό ποσό, ο οποίος υπολογίζεται για όλη την πιστωτική περίοδο. Ο προεξοφλητικός τόκος είναι συνάρτηση της χρονικής διάρκειας της πιστωτικής 34 Φεβρουάριος 2011

περιόδου, του οφειλέτη (credit risk), της χώρας του οφειλέτη (country risk) και του νοµίσµατος πληρωµής (currency risk). ∼ Ο πωλητής ευθύνεται µόνον για την πραγµατική υπόσταση της συναλλαγής (εµπορική πράξη). Το Forfaiting προσφέρεται για εξαγωγές στις περισσότερες χώρες του κόσµου και η Marfin Factors & Forfaiters έχει αναπτύξει πολλές λύσεις/ δοµές για να αντιµετωπιστούν οι προκλήσεις των Ελλήνων εξαγωγέων, µε ιδιαίτερη έµφαση στην Ανατολική Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Βόρεια Αφρική, καθώς επίσης και για χώρες της Λατινικής Αµερικής και Ασίας. Για να λάβει ο εξαγωγέας µέγιστο δυνατό όφελος από την τεχνική αυτή, συνιστάται να απευθυνθεί σε έναν Forfaiter πριν τη διαπραγµάτευση µιας σύµβασης µε ένα δυνητικό αγοραστή, έτσι ώστε, ενδεχοµένως, το σύνολο ή µέρος του κόστους µπορούν να ενσωµατωθούν στην τιµή προσφοράς.

ΚΑΤΕΡΙΝΑ ΠΕΡΙΒΟΛΑ

MARKETING MANAGER ΤΗΣ MARFIN FACTORS & FORFAITERS FACTORING Σχετικά µε τις πιο γνωστές στην ελληνική αγορά δραστηριότητες factoring και παρά την κρίση, το 2010 παρουσίασαν µία σηµαντική αύξηση εργασιών περί του 20% σε σχέση µε το προηγούµενο έτος. Αυτή η αύξηση ήταν ακόµη πιο εντυπωσιακή στις εργασίες διεθνούς factoring (εξαγωγικό – εισαγωγικό) το οποίο εµφάνισε αύξηση κατά 55%. Αυτή η ανάπτυξη αποδίδεται σε τρεις βασικούς παράγοντες που υπαγορεύθηκαν , περισσότερο /η λιγότερο, από τα προβλήµατα της ελληνικής οικονοµίας 1. Στην ανάσχεση της τραπεζικής πιστωτικής επέκτασης στο σύνολο της οικονοµίας, η οποία εκδηλώθηκε σε ορισµένους κλάδους µε ιδιαίτερη ένταση. Λόγω αυτής της εξέλιξης, ένας µεγάλος αριθµός εταιρειών στράφηκε στο factoring εκχωρώντας τις εµπορικές τους απαιτήσεις, αφενός για αποτελεσµατικότερη διαχείριση και είσπραξή τους από τους factors και αφ ετέρου, προκειµένου να χρηµατοδοτήσουν τις ανάγκες ρευστότητας τους 2. Στον περιορισµό των ορίων ασφάλισης του πιστωτικού κίνδυνου που παρείχαν οι ασφαλιστικές εταιρείες τόσο για τους αγοραστές των προϊόντων των ελλήνων εξαγωγέων στις ξένες αγορές, όσο και για τους έλληνες εισαγωγείς / διανοµείς ξένων προϊόντων στην ελληνική αγορά 3. Στην αύξηση, σύµφωνα µε την Τράπεζα της Ελλάδος, των ελληνικών εξαγωγών κατά 7,5% το 2010 κι αυτό, παρά τις σοβαρές συνέπειες από την κρίση χρέους και τα άλλα προβλήµατα που εβίωσε η εσωτερική αγορά. Συµπερασµατικά, εξαιτίας της περιορισµένης πιστωτικής επέκτασης των τραπεζών αλλά και των εξαιρετικά αποτελεσµατικών µηχανισµών διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου που διαθέτει το factoring πιστεύουµε ότι θα συνεχίσει και κατά το 2011 η αυξητική πορεία των εργασιών διεθνούς factoring καθώς αποτελεί ένα σοβαρό εργαλείο ενίσχυσης και θωράκισης των ελληνικών επιχειρήσεων στη δύσκολη συγκυρία που βιώνει η ελληνική αγορά. Χ

Χ

∼ αφιέρωμα

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΒΡΑΒΕΙΑ «ΧΡΗΜΑ - ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ»

ΟΙ ΚΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΤΟΥ 2010 Ποιες εταιρείες βράβευσαν οι αναγνώστες του περιοδικού ΧΡΗΜΑ και της ηλεκτρονικής εφημερίδας ΧΡΗΜΑ Week

Γ

∼

ια 8η συνεχόμενη χρονιά πραγματοποιήθηκε η τελετή απονομής των «Επιχειρηματικών Βραβείων ΧΡΗΜΑ – Γεώργιος Ουζούνης», κατά την οποία απονεμήθηκαν 17 κατηγορίες βραβείων σε εισηγμένες εταιρίες, οι οποίες διακρίθηκαν στο επιχειρηματικό γίγνεσθαι το 2010. Η τελετή απονομής των βραβείων πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο του “Greek Investment Forum 2010”, κεντρικοί ομιλητές του οποίου ήταν οι κ.κ. Άρης Ξενόφος, Πρόεδρος της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών & Διευθύνων Σύμβουλος της EFG Eurobank Α.Ε.Δ.Α.Κ., ο Χρήστος Αλεξάκης, Διευθύνων Σύμβουλος του Invest in Greece και ο Παναγιώτης Δράκος, Πρόεδρος της Εκτελεστικής Επιτροπής της ΕΝΕΙΣΕΤ. Τα αποτελέσματα προέκυψαν από on-line ψηφοφορία στην ιστοσελίδα www.hrima.gr στην οποία μετείχαν οι αναγνώστες του περιοδικού ΧΡΗΜΑ και της ηλεκτρονικής εφημερίδας ΧΡΗΜΑ WΕΕΚ. Συνολικά, ψήφισαν 1.072 αναγνώστες. Για πρώτη φορά στην ιστορία βραβείων, το περιοδικό ΧΡΗΜΑ καθιερώνει μία νέα κατηγορία, αφιερωμένη στον ιδρυτή του

36 Φεβρουάριος 2011

περιοδικού, τον αείμνηστο Γεώργιο Ουζούνη, το “ΒΡΑΒΕΙΟ ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗΣ ΠΡΟΣΦΟΡΑΣ ΣΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ – ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ 2010”. Τα βραβεία απένειμε στους εκπροσώπους των εταιριών, ο κ. Γεώργιος Κούμπας, Γενικός Γραμματέας της Ένωσης Εισηγμένων Εταιριών. Οι προτιμήσεις των επενδυτών - αναγνωστών του περιοδικού ΧΡΗΜΑ και της ηλεκτρονικής εφημερίδας ΧΡΗΜΑ WEEK εμφάνισαν αρκετά μεγάλη διασπορά, σε διαγωνιστικές κατηγορίες, με πολλές συμμετέχουσες εταιρείες, με επακόλουθο οι βραβευθείσες εταιρείες να μη συγκεντρώνουν πολύ εντυπωσιακά ποσοστά, ενώ την ίδια στιγμή εταιρείες με πολύ καλές επιδόσεις να μένουν εκτός τριάδας για λίγες μόνο ψήφους. Επισημαίνεται ότι σε αρκετές περιπτώσεις συγκεκριμένες θέσεις στην κατάταξη κρίθηκαν από διαφορά μόνο μίας ψήφου. Πολυνίκης η Intralot , που κέρδισε βραβεία σε τρεις κατηγορίες, καθώς και οι Εθνική Τράπεζα, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Τράπεζα Κύπρου, ΔΕΗ, Ελληνικά Πετρέλαια, Μυτιληναίος, και Info-Quest που κέρδισαν από δύο βραβεία.

ΧΡΗΜΑ 37

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010 ΒΡΑΒΕΙΑ & ΝΙΚΗΤΕΣ ΤΟΥ 2010 ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ FTSE-ASE/20 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΑΓΟΡΑΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ FTSE-SMALL CAP/80 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΤΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΑΝΑΚΑΜΨΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΥΨΗΛΩΝ ΡΥΘΜΩΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΔΙΕΘΝΟΠΟΙΗΣΗΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΥΨΗΛΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗΣ ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΚΟΙΝΩΝΙΚΗΣ ΕΥΘΥΝΗΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ ΚΑΛΥΤΕΡΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΤΟΥ ΧΑΚ* 1ο ΒΡΑΒΕΙΟ 2ο ΒΡΑΒΕΙΟ 3ο ΒΡΑΒΕΙΟ

* Εξαιρουμένων των εταιρειών: Τράπεζα Κύπρου και Marfin Popular Bank

38 Φεβρουάριος 2011

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ INTRALOT JUMBO ΟΠΑΠ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΟΤΕ INTRALOT FOLLI-FOLLIE LAMDA DEVELOPMENT CRETA FARMS CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ INTRAKAT TT HELLENIC POST BANK ΔΕΗ ΟΛΠ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK HELLENIC POSTBANK INTRACOM ΔΕΗ INFO-QUEST ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΚΟΡΡΕΣ INTRALOT ΥΓΕΙΑ ΜΕΤΚΑ MARFIN INVESTMENT GROUP ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ HELLAS ON LINE ΕΛΓΕΚΑ INFO-QUEST SINGULAR LOGIC MOTOR OIL FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ TΙΤΑΝ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ S&B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ COSMOTE ΟΠΑΠ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ALPHA TRUST VIDAVO ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚH ΤΡΑΠΕΖΑ LOUIS GROUP ΤΣΙΜΕΝΤΟΠΟΙΙΑ ΒΑΣΙΛΙΚΟΥ

ΤΙ «ΜΕΤΡΗΣΕ» ΣΤΗΝ ΚΡΙΣΗ ΤΩΝ ΨΗΦΟΦΟΡΩΝ ∼ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ∼ H υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, η οποία θα αγγίξει το 15%, μετά την πώληση του ποσοστού της Finansbank και εξασφαλισμένες γραμμές χρηματοδότησης ύψους 5,5 δις ευρώ. ∼ INTRALOT ∼ Η συνεχώς διευρυνόμενη παρουσία στο εξωτερικό και η δραστηριοποίηση σε 50 χώρες, αλλά και οι αυξημένες πωλήσεις κατά 33,4% στο γ’ τρίμηνο του 2009, εξασφαλίζουν ότι θα συνεχίσει να αναζητά ευκαιρίες σε Ευρώπη και ΗΠΑ. ∼ JUMBO ∼ Παρουσίασε αύξηση πωλήσεων 4,17% στις ιδιαίτερα δοκιμαζόμενες αγορές της Ελλάδας και των Βαλκανίων. Επιμένει στην υλοποίηση του φιλόδοξου πλάνου ανάπτυξής της, με έξι νέα καταστήματα και κατά την τρέχουσα χρήση 2010-2011. ∼ ΟΤΕ ∼ Έχει κομβικό ρόλο στην ανάπτυξη της χώρας αλλά και της ευρύτερης περιοχής και συνεχίζει την προσπάθεια εκσυγχρονισμού του με την εφαρμογή στρατηγικού προγράμματος σε επτά βασικούς άξονες. ∼ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ∼ Η ισχυρή κεφαλαιακή βάση, η υγιής ρευστότητα αλλά, κυρίως, οι υψηλές επιδόσεις στην ελληνική αγορά, εξασφαλίζουν την πολυπόθητη σταθερότητα που αναζητούν πελάτες και μέτοχοι. ∼ ΟΠΑΠ ∼ Παρουσίασε αποτελέσματα που εξέπληξαν ευχάριστα, σε ένα περιβάλλον μη ευνοϊκών μακροοικονομικών συνθηκών. Η ισχυρή του ρευστότητα και το λανσάρισμα νέων παιχνιδιών δημιουργούν συνθήκες για περαιτέρω ώθηση και εκμετάλλευση ευκαιριών. ∼ LAMDA DEVELOPMENT ∼ Τα mall που διαχειρίζεται στην Ελλάδα είναι οι μόνες οργανωμένες αγορές που διασώζονται, μέχρι στιγμής, από την εγχώρια κρίση, ενώ συνεχίζει τις σημαντικές επενδύσεις της στα Βαλκάνια. ∼ FOLLI – FOLLIE ∼ Με ενισχυμένες πωλήσεις το 2010 και ισχυρή παρουσία σε 25 χώρες, αναμένεται ακόμα πιο δυνατή μετά την τριπλή συγχώνευση με ΚΑΕ και Elmec Sport. ∼ INTRAKAT ∼ Διατήρησε σταθερή την κερδοφορία της έχοντας και ανεκτέλεστο υπόλοιπο 265 εκατ. ευρώ. Ανταποκρινόμενη στις ανάγκες

της νέας εποχής δραστηριοποιείται από φέτος και στην παροχή εξειδικευμένων υπηρεσιών στον τομέα των φωτοβολταϊκών έργων. ∼ CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ ∼ Η ήδη ισχυρή παρουσία της στην αγορά τυχερών παιχνιδιών στην Ελλάδα αλλά και οι εγχώριες εξελίξεις στον κλάδο του online entertainment, στέλνουν αισιόδοξα μηνύματα για τη μελλοντική πορεία της. ∼ CRETA FARMS ∼ Ενισχύει συνεχώς τη διεθνή της παρουσία, τόσο στις ΗΠΑ, όπου διεύρυνε το ποσοστό της στην Creta Farms USA LLC, όσο και στην Ευρώπη, με την είσοδο της σε έξι νέες χώρες. ∼ ΟΛΠ ∼ Κατάφερε να κρατήσει σταθερά τα έσοδά της, παρά τη μείωση της εμπορικής δραστηριότητας, λόγω της εντεινόμενης κρίσης, ενώ παράλληλα προχώρησε και σε σημαντική μείωση των συνολικών της εξόδων. ∼ ΔΕΗ ∼ Παρουσίασε αποτελέσματα καλύτερα των αναμενόμενων στα 520 εκατ. ευρώ, ενώ προχωρά με σταθερά βήματα στην προσπάθεια εξυγίανσης και μείωσης των δαπανών. ∼

HELLENIC POSTBANK ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ∼

Ο τριπλασιασμός της οργανικής κερδοφορίας κατά το τρέχον έτος αλλά και η ισχυρή ρευστότητα εξασφαλίζουν ότι θα είναι από τους βασικούς πυλώνες ενός πιθανού μελλοντικού κρατικού τραπεζικού σχήματος. ∼ ALPHA BANK ∼ Ο δείκτης Tier 1 της διαμορφώθηκε στο 11,5%, ενώ η ισορροπημένη ρευστότητα που διαθέτει, της επέτρεψε να μειώσει σημαντικά τη χρηματοδότησή της από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. ∼ EUROBANK ∼ Βελτίωσε τους δείκτες ρευστότητας και κεφαλαιακής επάρκειας μέσα στη δυσμενή συγκυρία, ενώ παράλληλα ενίσχυσε τα κέρδη από τις δραστηριότητες, σε Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη. ∼ INFO – QUEST ∼ Η εταιρεία συνεχίζει και φέτος την ανοδική κερδοφορία της, ενώ παράλληλα μείωσε τις δανειακές υποχρεώσεις της κατά 66%, αυξάνοντας ταυτόχρονα σημαντικά τα ταμειακά της διαθέσιμα. ΧΡΗΜΑ 39

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010 ∼ INTRACOM ∼ Ο αυξημένος τζίρος κατά 4,3% μέσα στην κρίση αλλά και η βελτίωση του EBITDA κατά 56% στο 9μηνο του 2010 δείχνουν τις ισχυρές βάσεις πάνω στην οποία στηρίζεται ο όμιλος. ∼ ΚΟΡΡΕΣ ∼ Η πορεία των πωλήσεων στο εξωτερικό βαίνει, συνεχώς, αυξανόμενη, ενώ οι συνεχείς προσπάθειες της διοίκησης για αποτελεσματικότερη διαχείριση έχουν ήδη αποφέρει καρπούς στις ταμειακές ροές της εταιρείας. ∼ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ∼ Ο όμιλος, ο οποίος πλέον έχει εδραιωθεί σε όλους τους τομείς παραγωγής ενέργειας, επιδιώκει να λάβει νέα ώθηση από την είσοδό του στην πολλά υποσχόμενη αγορά φυσικού αερίου. ∼ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ∼ Το πρόγραμμα βελτίωσης της ανταγωνιστικότητας του Ομίλου, έχει αποφέρει ήδη οφέλη ύψους 120εκ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη στο γ’ τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 16%. ∼ ΜΕΤΚΑ ∼ Η εταιρεία συνεχίζει να επωφελείται από τα έργα που έχει εξασφαλίσει στο εξωτερικό και ειδικά στην Τουρκία, ενώ οι προσπάθειες της διοίκησης σε ό,τι αφορά την παραγωγή ισχυρών ταμειακών ροών αλλά και στην αύξηση της καθαρής ρευστότητας στέφθηκαν με απόλυτη επιτυχία. ∼ ΥΓΕΙΑ ∼ Στην απαιτητική σημερινή συγκυρία, ο όμιλος επέδειξε αντοχή και προσαρμοστικότητα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες, παραμένοντας κεφαλαιακά ισχυρός, και επιβεβαιώνοντας την ηγετική του θέση. ∼ HELLAS ON LINE ∼ Τετραπλασιάζοντας τα κέρδη EBITDA και ενισχύοντας τον κύκλο εργασιών της κατά 32,6% στο 9μηνο απέδειξε ότι δίκαια κατέχει μία θέση ανάμεσα στους ισχυρούς της εγχώριας αγοράς τηλεπικοινωνιών. ∼ MARFIN INVESTMENT GROUP ∼ Η εύρωστη κεφαλαιακή δομή και η ισχυρή ρευστότητα δίνει στον όμιλο συγκριτικό πλεονέκτημα για εκμετάλλευση μελλοντικών επενδυτικών ευκαιριών, ιδιαίτερα σε μία περίοδο όπου οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές μοιάζουν αναπόφευκτες σε πολλούς επιχειρηματικούς κλάδους. ∼ SINGULAR LOGIC ∼ Βελτιώνει τις επιδόσεις της σε μία περίοδο δύσκολη για τον κλάδο. Διαθέτει πολύ υψηλό υπόλοιπο ανεκτέλεστων συμβάσεων, ενώ πραγματοποιεί σημαντικές συνεργασίες που αποφέρουν πολλαπλά οφέλη. ∼ ΕΛΓΕΚΑ ∼ Έχει ήδη αρχίσει να αποκομίζει τα οφέλη από τη στρατηγική συνεργασία με την COSCO, ενώ και η συμφωνία με τη Βήτα Πι αναμένεται να ενισχύσει ακόμα περισσότερο τη θέση του ομίλου 40 Φεβρουάριος 2011

στην ελληνική αγορά. ∼ ΤΙΤΑΝ ∼ Συνεχίζει τις σημαντικές επενδυτικές προσπάθειες δημιουργώντας εργοστάσια σε Αλβανία και Κοσσυφοπέδιο, ενώ κατόρθωσε να εμφανίσει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης EBITDA 2%, παρά την επιδείνωση των προοπτικών σε Ελλάδα και Ηνωμένες Πολιτείες. ∼ FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ∼ Συνεχίζει απρόσκοπτα το δυναμικό πλάνο ανάπτυξής του σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Ρουμανία, διατηρώντας σταθερούς τζίρους, σε μία περίοδο που το λιανεμπόριο υποχωρεί με ρυθμούς 30%. ∼ MOTOR OIL ∼ Ο όμιλος επιδεικνύει τον τελευταίο χρόνο ιδιαίτερη δραστηριότητα σε ό,τι αφορά τις επενδύσεις και τις εξαγορές, θέτοντας τις βάσεις για την περαιτέρω δυναμική ανάπτυξή του. ∼ S & B BIOMHXANIKA ΟΡΥΚΤΑ ∼ Η εταιρία στοχεύει, μέσω ενός αποτελεσματικού συστήματος εταιρικής διακυβέρνησης να αναπτύσσεται, σε βάθος χρόνου, και να δημιουργεί μακροπρόθεσμη αξία για τους μετόχους της, να ικανοποιεί τους πελάτες της, και να φροντίζει τους ανθρώπους της. ∼ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ∼ Η Τράπεζα αναπτύσσει με συνέπεια τα τελευταία χρόνια πολιτικές που προάγουν και ενισχύουν τη διαφάνεια στην εταιρική διακυβέρνηση και φροντίζει ιδιαίτερα για την ικανοποίηση των αναγκών των ανθρώπων της. ∼ COSMOTE ∼ Στο πλαίσιο των πρακτικών Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης, η COSMOTE υλοποιεί προγράμματα για την ενίσχυση ευαίσθητων κοινωνικών ομάδων, όπως το παιδί και οι κάτοικοι των ακριτικών περιοχών. Η δράσεις της στον τομέα της ΕΚΕ αποδεικνύουν ότι, πέρα από την τεχνολογική της διάσταση, διαθέτει και κοινωνική ευαισθησία. ∼ ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ ∼ Η εταιρεία του κλάδου των τροφίμων, που έχει έδρα την Κρήτη, προάγει τα τοπικά προϊόντα και απώτερο στόχο έχει τη διάδοσή τους και εκτός Ελλάδος. ∼ VIDAVO ∼ Με στόχο την ανάπτυξη ολοκληρωμένων καινοτομικών τεχνολογικών λύσεων τηλεματικής στο χώρο της υγείας, η εταιρία επεκτείνεται στο εξωτερικό και συνεργάζεται με παγκοσμίου φήμης πανεπιστημιακά εργαστήρια για την ανάπτυξη των προϊόντων της. ∼ ALPHA TRUST ∼ Μέσα στο δύσκολο σημερινό χρηματοοικονομικό και επενδυτικό περιβάλλον σημείωσε κέρδη 1,4 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο, έναντι ζημιών 4,5 εκατ. ευρώ, το αντίστοιχο περυσινό διάστημα.

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

Hellenic Postbank Βραβείο Διαχρονικής Προσφοράς στους Επενδυτές- Γεώργιος Ουζούνης 2010 & 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας του Δημοσίου. O κ. Σπύρος Πολίτης, Γενικός Διευθυντής, ΤΤ ΕΛΤΑ ΑΕΔΑ, παραλαμβάνει το βραβείο από τον Γενικό Γραμματέα της Ένωσης Εισηγμένων Εταιριών, κ. Γεώργιο Κούμπα, και τον κ. Κωνσταντίνο Ουζούνη, Γενικό Διευθυντή της Ethos Μedia.

Εθνική Τράπεζα 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010 & Καλύτερης Τράπεζας. O κύριος Θεόδωρος Βαλασιάδης, Διευθυντής της διεύθυνσης γραμματείας διοικητικού συμβουλίου & εξυπηρέτησης μετόχων της Εθνικής Τράπεζας παραλαμβάνει το βραβείο.

Intralot 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010, 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Διεθνούς Αγοράς & 1ο Βραβείο Διεθνοποίησης. Ο κύριος Ηλίας Αθανασίου, Group Strategic Planning Director της INTRALOT παραλαμβάνει το βραβείο.

42 Φεβρουάριος 2011

Jumbo 3ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010.

H κυρία Αμαλία Καραμητσώλη, Investor Relation Officer της JUMBO S.A. παραλαμβάνει το βραβείο.

ΟΠΑΠ 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSEASE/20 – 2010 & 2o Βραβείο Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης. Η κυρία Αθηνά Ψαρούλη, Προϊσταμένη τμήματος Δημοσίων Σχέσεων & Εκδηλώσεων του ΟΠΑΠ παραλαμβάνει το βραβείο.

Τράπεζα Κύπρου 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρέιας FTSEASE/20 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Ευάγγελος Αθανασίου, Ανώτερος Διευθυντής Τομέα ΜΜΕ & Ιδιωτών της Τράπεζας Κύπρου.

ΧΡΗΜΑ 43

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

ΟΤΕ 3ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSEASE/20 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Νεκταρία Κοζάνογλου, Προϊσταμένη Υποδ/νσης Χρηματοοικονομικής Επικοινωνίας και Σχέσεων με Κανονιστικές Αρχές του ΟΤΕ.

Folli-Follie 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Διεθνούς Αγοράς 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Μανταλένα Κασιδιαροπούλου, Investor Relations της Folli Follie.

Lamda Development 3o Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Διεθνούς Αγοράς 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει o κύριος Αλέξανδρος Κοκκίδης, Διευθυντής Χρηματοοικονομικών & Επενδυτικών Σχέσεων της Lamda Development.

44 Φεβρουάριος 2011

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

Creta Farms 1o Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSESMALL CAP/80 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Τζένη Λαχανά, Group Marketing Director της Creta Farms.

Centric Πολυμέσα 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSESMALL CAP/80 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει o κύριος Απόστολος Αντωνιάδης, Σύμβουλος Διοίκησης της Centric Πολυμέσα

Intrakat 3o Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSESMALL CAP/80 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει o κύριος Σωτήρης Καραμαγκιώλης, Οικονομικός Διευθυντής της ΙΝΤRΑΚΑΤ.

46 Φεβρουάριος 2011

ΔΕΗ 2ο Βραβείο Καλύτερη Εταιρείας του Δημοσίου 2010 & 2ο Βραβείο Ανάκαμψης Αποτελεσμάτων. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Αλεξάνδρα Κονίδα, Διευθύντρια Επενδυτικών Σχέσεων της ΔΕΗ.

ΟΛΠ 3ο Βραβείο Καλύτερη Εταιρείας του Δημοσίου 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Σταύρος Χατζάκος, Διευθυντής Διοίκησης του ΟΛΠ.

Intracom 1ο Βραβείο Ανάκαμψης Αποτελεσμάτων 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Γιάννης Μάντζαρης, Investor Relations Manager της Intracom.

ΧΡΗΜΑ 47

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

Info-Quest 3ο Ανάκαμψης Αποτελεσμάτων 2010 & 2ο Βραβείο Επιχειρηματικής Καινοτομίας. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Έφη Κουτσουρέλη, Αντιπρόεδρος ΔΣ της Info- Quest.

Ελληνικά Πετρέλαια 1ο Βραβείο Υψηλών Ρυθμών Ανάπτυξης 2010 & 2ο Βραβείο Υψηλών Επενδύσεων. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Κωνσταντίνος Χαντζής, Στέλεχος Διεύθυνσης Δημοσίων & Εταιρικών Σχέσεων Ομίλου ΕΛΠΕ & Υπεύθυνος Δημοσίων Σχέσεων της ΕΚΟ.

Μυτιληναίος 2ο Βραβείο Υψηλών Ρυθμών Ανάπτυξης 2010 & 2ο Βραβείο Εταιρικής Διακυβέρνησης. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Βίβιαν Μπουζάλη, Διευθύντρια Επικοινωνίας του Ομίλου Μυτιληναίος.

48 Φεβρουάριος 2011

Κορρές 3ο Βραβείο Υψηλών Ρυθμών Ανάπτυξης 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Αθηνά Λαγού, Υπεύθυνη Επενδυτικών Σχέσεων της εταιρίας Κορρές.

ΜΕΤΚΑ 3ο Βραβείο Διεθνοποίησης 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Βίβιαν Μπουζάλη, Διευθύντρια Επικοινωνίας του Ομίλου Μυτιληναίος.

Hellas on Line 3o Βραβείο Υψηλών Επενδύσεων 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει o κύριος Γιώργος Γιαννέτσος, Finance Director της Hellas Online.

ΕΛΓΕΚΑ 1o Βραβείο Επιχειρηματικής Καινοτομίας 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Βασίλης Ευγένιος, Γενικός Διευθυντής της ΕΛΓΕΚΑ.

ΧΡΗΜΑ 49

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

Motor Oil 1ο Βραβείο Επενδυτικών Σχέσεων 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος κύριος Σπύρος Μπαλέζος, Banking Manager & IR Officer της Motor Oil.

Fourlis Συμμετοχών 2ο Βραβείο Επενδυτικών Σχέσεων 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Νικόλαος Κρατημένος, Διευθυντής Procurement του ομίλου Fourlis.

Τράπεζα Πειραιώς 1ο Βραβείο Εταιρικής Διακυβέρνησης 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Μαίρη Ζαπάντη, Διευθύντρια Διεύθυνσης Εταιρικής Διακυβέρνησης της Τράπεζας Πειραιώς.

50 Φεβρουάριος 2011

Cosmote 1ο Βραβείο Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία Μαριλένα Φατσέα, Διευθύντρια Εταιρικών Σχέσεων της Cosmote.

Alpha Trust 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Εναλλακτικής Αγοράς 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει o κύριος Φαίδων Ταμβακάκης, Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Trust A.E.Π.Ε.Υ.

Vidavo 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Εναλλακτικής Αγοράς 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει η κυρία η Ελευθερία Βελλίδου, Υπεύθυνη Έρευνας & Ανάπτυξης της Vidavo.

Κρητών Άρτος 3ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Εναλλακτικής Αγοράς 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Μάνθος Καμπανός, Εμπορικός Διευθυντής της Κρητών Άρτος.

ΧΡΗΜΑ 51

Χ αφιέρωμα ∼ Επιχειρηματικά Βραβεία «Χρήμα - Γεώργιος Ουζούνης» Οι καλύτερες εισηγμένες του 2010

Hellenic Postbank Βραβείο Διαχρονικής Προσφοράς στους Επενδυτές- Γεώργιος Ουζούνης 2010 & 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας του Δημοσίου. O κ. Σπύρος Πολίτης, Γενικός Διευθυντής, ΤΤ ΕΛΤΑ ΑΕΔΑ, παραλαμβάνει το βραβείο από τον Γενικό Γραμματέα της Ένωσης Εισηγμένων Εταιριών, κ. Γεώργιο Κούμπα, και τον κ. Κωνσταντίνο Ουζούνη, Γενικό Διευθυντή της Ethos Μedia.

Εθνική Τράπεζα 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010 & Καλύτερης Τράπεζας. O κύριος Θεόδωρος Βαλασιάδης, Διευθυντής της διεύθυνσης γραμματείας διοικητικού συμβουλίου & εξυπηρέτησης μετόχων της Εθνικής Τράπεζας παραλαμβάνει το βραβείο.

Intralot 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010, 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας Διεθνούς Αγοράς & 1ο Βραβείο Διεθνοποίησης. Ο κύριος Ηλίας Αθανασίου, Group Strategic Planning Director της INTRALOT παραλαμβάνει το βραβείο.

42 Φεβρουάριος 2010

Jumbo 3ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας 2010.

H κυρία Αμαλία Καραμητσώλη, Investor Relation Officer της JUMBO S.A. παραλαμβάνει το βραβείο.

ΟΠΑΠ 1ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρείας FTSEASE/20 – 2010 & 2o Βραβείο Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης. Η κυρία Αθηνά Ψαρούλη, Προϊσταμένη τμήματος Δημοσίων Σχέσεων & Εκδηλώσεων του ΟΠΑΠ παραλαμβάνει το βραβείο.

Τράπεζα Κύπρου 2ο Βραβείο Καλύτερης Εταιρέιας FTSEASE/20 – 2010. Το βραβείο παραλαμβάνει ο κύριος Ευάγγελος Αθανασίου, Ανώτερος Διευθυντής Τομέα ΜΜΕ & Ιδιωτών της Τράπεζας Κύπρου.

ΧΡΗΜΑ 43

Χ συνέντευξη

ΣΕ ΤΡΟΧΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΤΑ HELLENIC DUTY FREE SHOPS Κόντρα στο κλίμα απαισιοδοξίας και στη διστακτικότητα για επιχειρηματικά ανοίγματα, τα Hellenic Duty Free Shops ετοιμάζονται να προχωρήσουν σε δυναμικές κινήσεις που, αφενός, θα ενισχύσουν την ήδη υπάρχουσα δομή τους και, ταυτόχρονα, θα δώσουν νέα ώθηση στις εργασίες τους.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΒΕΛΕΝΤΖΑΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ HELLENIC DUTY FREE SHOPS

52 Φεβρουάριος 2011

✒

Συνέντευξη στον Γιάννη Βερμισσώ

Το ευρύ σχέδιο ανάπτυξης των Hellenic Duty Free Shops αναλύει στο «ΧΡΗΜΑ» ο Γενικός Διευθυντής του ομίλου κ. Γιώργος Βελέντζας, ο οποίος δραστηριοποιείται εδώ και 31 χρόνια στο Travel Retail, αποκαλύπτοντας ότι τα ΚΑΕ έχουν αποφασίσει να διευρύνουν το δίκτυο των καταστημάτων τους, εξετάζουν την επέκτασή τους στη διεθνή αγορά με εξαγορές καταστημάτων που βρίσκονται σε διεθνή αεροδρόμια, αναπτύσσουν συνεργασίες με νέους προμηθευτές και προετοιμάζουν την προσφορά ολοκληρωμένων υπηρεσιών στους ταξιδιώτες. Παράλληλα, ετοιμάζονται να εισέλθουν με νέα προϊόντα στην αγορά ειδών πολυτελείας, ένδυσης και αξεσουάρ, ενώ θα διευρύνουν άμεσα και τους υφιστάμενους, περίπου 300 χιλιάδες, κωδικούς προϊόντων που σήμερα διαθέτουν, προσφέροντας μια μεγάλη γκάμα επιλογών στους ταξιδιώτες. Με έκδηλη αισιοδοξία και βεβαιότητα για το μέλλον, ο κ. Βελέντζας καταγράφει βήμα προς βήμα τις κινήσεις του ομίλου ως εξής: ΧΡΗΜΑ_Πώς διαβλέπετε τις επιχειρηματικές προοπτικές των ΚΑΕ και ποιες κινήσεις έχετε δρομολογήσει για να στηρίξετε την ανάπτυξή τους; Γ. ΒΕΛΕΝΤΖΑΣ_Είμαστε κάτι παραπάνω από ικανοποιημένοι με τα αποτελέσματα τα οποία πέτυχε η εταιρεία Καταστήματα Αφορολογήτων Ειδών Α.Ε. το 2010. Μπορεί οι επιπτώσεις της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης να είναι ακόμα έκδηλες στην καταναλωτική αγορά, παρ’ όλα αυτά κάποια σημεία ανάκαμψης στον κλάδο του τουρισμού έχουν ήδη κάνει την εμφάνιση τους. Ενώ, όμως, σε παγκόσμιο επίπεδο διαφαίνονται σημεία βελτίωσης της ύφεσης, σε εθνικό επίπεδο, πολύ πιθανόν, οι «δυσκολότερες μέρες» να μην έχουν έρθει ακόμα. Τα HELLENIC DUTY FREE SHOPS πάνε κόντρα στην ομολογουμένως γενικότερη μιζέρια η οποία επικρατεί στην αγορά, αντιμετωπίζοντας το 2011 με αισιοδοξία. Διαθέτοντας πολύτιμους συμμάχους, δυναμισμό, σχεδιασμό για ανάπτυξη καθώς και την υποστήριξη ενός ιδιαίτερα ισχυρού ομίλου, του Folli Follie, δεν μπορεί παρά το μέλλον μας να διαγράφεται ευοίωνο.

☛

ΔΙΑΘΕΤΟΝΤΑΣ ΠΟΛΥΤΙΜΟΥΣ ΣΥΜΜΑΧΟΥΣ, ΔΥΝΑΜΙΣΜΟ, ΣΧΕΔΙΑΣΜΟ ΓΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΥΠΟΣΤΗΡΙΞΗ ΕΝΟΣ ΙΔΙΑΙΤΕΡΑ ΙΣΧΥΡΟΥ ΟΜΙΛΟΥ, ΤΟΥ FOLLI FOLLIE, ΔΕΝ ΜΠΟΡΕΙ ΠΑΡΑ ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ ΜΑΣ ΝΑ ΔΙΑΓΡΑΦΕΤΑΙ ΕΥΟΙΩΝΟ ☛

ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΠΑΓΚΟΣΜΙΟ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ ΠΡΟΒΛΕΠΕΤΑΙ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΤΩΝ ΔΙΕΘΝΩΝ ΑΦΙΞΕΩΝ ΚΑΤΑ ΤΟ 2011, ΚΥΡΙΩΣ ΛΟΓΩ ΤΟΥ ΘΕΤΙΚΟΥ ΡΥΘΜΟΥ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΠΟΥ ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΥΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΕΣ ΑΛΛΩΝ ΧΩΡΩΝ. ΑΥΤΟ ΑΝΑΜΕΝΟΥΜΕ ΝΑ ΔΩΣΕΙ ΜΙΑ ΘΕΤΙΚΗ ΩΘΗΣΗ ΣΤΙΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΜΑΣ Η εταιρεία μας για το 2011 έχει προγραμματίσει την ανάπτυξη νέων καταστημάτων του δικτύου της, σύμφωνα με την παγκόσμια τάση που επικρατεί στον ταξιδιωτικό κλάδο, η οποία προβλέπει τη δημιουργία υπερσύγχρονων και ευρύχωρων εμπορικών κέντρων στα σημεία εξόδου από την εκάστοτε χώρα. Σκοπεύουμε να επεκτείνουμε τους εμπορικούς μας χώρους, προκειμένου να προωθήσουμε προϊοντικές κατηγορίες με δυναμική και να καλύψουμε τις αγοραστικές ανάγκες των επιβατών με ακόμα πιο ολοκληρωμένο τρόπο. Χ_Μπορείτε να μας περιγράψετε τους στόχους σας και τη στρατηγική για το travel retail; Γ.Β.:Ο στόχος είναι να καταφέρουμε να διατηρήσουμε τα θετικά αποτελέσματα του περσινού έτους, αξιοποιώντας τις συγκυρίες που παρουσιάζονται στην αγορά του travel retail και περιορίζοντας στο ελάχιστο το αρνητικό αντίκτυπο προβλέψιμων ή μη γεγονότων. Σε αυτή την κατεύθυνση, το 2011 θα κινηθούμε σε τρεις βασικούς άξονες. Προσανατολιζόμαστε στην παροχή ολοκληρωμένων υπηρεσιών προς τον ταξιδιώτη, ώστε να καλύπτονται πληρέστερα οι σύγχρονες αγοραστικές του ανάγκες π.χ. προγράμματα πιστότητας, προ-παραγγελία, κράτηση αγορών και παραλαβή τους με την επιστροφή κ.α. Αναπτύσσουμε στρατηγικές συνέργιες με προμηθευτές και άλλους

συνεργάτες, οι οποίες θα μας επιτρέψουν να διοργανώνουμε καινοτόμες προωθητικές ενέργειες και να παρέχουμε αποκλειστικά προϊόντα, πλούσιες προσφορές και αγοραστικές ευκαιρίες. Παράλληλα, θα επεκτείνουμε τις προϊοντικές κατηγορίες με τα είδη πολυτελείας, ένδυσης και αξεσουάρ, καθώς εμφανίζουν σημαντική δυναμική και προσδίδουν νέα πνοή στην παροχή των υπηρεσιών που προσφέρουμε. Η υλοποίηση των παραπάνω επιχειρηματικών ενεργειών, πιστεύουμε ότι θα επιφέρει θετικά αποτελέσματα για εμάς, παρά το γενικότερο κλίμα σκεπτικισμού που επικρατεί στην αγορά. Χ_Τί περιμένει η επιχείρηση το 2011 (προβλέψεις), σχετικά με τον τουρισμό που αποτελεί και τον πυρήνα της δραστηριότητάς της; Γ.Β.:Σύμφωνα με τον Παγκόσμιο Οργανισμού Τουρισμού προβλέπεται ανάκαμψη των διεθνών αφίξεων κατά το 2011, κυρίως λόγου του θετικού ρυθμού ανάπτυξης που παρουσιάζουν οικονομίες άλλων χωρών. Αυτό αναμένουμε να δώσει μια θετική ώθηση στις εργασίες μας. Γι’ αυτό φέτος σε σύγκριση με άλλες χρονιές θα δώσουμε μεγαλύτερο βάρος στην κάλυψη των αγοραστικών αναγκών των αλλοδαπών επιβατών που επισκέπτονται τα καταστήματα μας. Είναι δύσκολο, βέβαια, λαμβάνοντας υπόψη την ασταθή φύση του τουρισμού, η οποία κυριαρχείται από αβεβαιότητες και αναπάΧΡΗΜΑ 53

Χ συνέντευξη ∼ Γιώργος Βελέντζας ☛

Ο ΣΤΟΧΟΣ ΕΙΝΑΙ ΝΑ ΚΑΤΑΦΕΡΟΥΜΕ ΝΑ ΔΙΑΤΗΡΗΣΟΥΜΕ ΤΑ ΘΕΤΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΟΥ ΠΕΡΣΙΝΟΥ ΕΤΟΥΣ, ΑΞΙΟΠΟΙΩΝΤΑΣ ΤΙΣ ΣΥΓΚΥΡΙΕΣ ΠΟΥ ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ TRAVEL RETAIL ΚΑΙ ΠΕΡΙΟΡΙΖΟΝΤΑΣ ΣΤΟ ΕΛΑΧΙΣΤΟ ΤΟ ΑΡΝΗΤΙΚΟ ΑΝΤΙΚΤΥΠΟ ΠΡΟΒΛΕΨΙΜΩΝ Η ΜΗ ΓΕΓΟΝΟΤΩΝ ☛

ΠΡΟΣΑΝΑΤΟΛΙΖΟΜΑΣΤΕ ΣΤΗΝ ΠΑΡΟΧΗ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΠΡΟΣ ΤΟΝ ΤΑΞΙΔΙΩΤΗ, ΩΣΤΕ ΝΑ ΚΑΛΥΠΤΟΝΤΑΙ ΠΛΗΡΕΣΤΕΡΑ ΟΙ ΣΥΓΧΡΟΝΕΣ ΑΓΟΡΑΣΤΙΚΕΣ ΤΟΥ ΑΝΑΓΚΕΣ Π.Χ. ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΠΙΣΤΟΤΗΤΑΣ, ΠΡΟΑΝΑΓΓΕΛΙΑ, ΚΡΑΤΗΣΗ ΑΓΟΡΩΝ ΚΑΙ ΠΑΡΑΛΑΒΗ ΤΟΥΣ ΜΕ ΤΗΝ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ Κ.Α. ντεχα γεγονότα (π.χ. πολιτικές κρίσεις, φυσικά φαινόμενα, απεργίες) να γίνουν προβλέψεις όσον αφορά τις αφίξεις, πόσο μάλλον εκτιμήσεις των εσόδων από το τουρισμό. Χ_Πόσα σημεία πώλησης έχετε σήμερα και κατά πόσο σκέφτεστε να τα διευρύνετε και εάν ναι, πού θα γίνει αυτό; Γ.Β.:Διαθέτουμε ένα εκτεταμένο δίκτυο το οποίο αποτελείται από 90 καταστήματα, σε 45 σημεία πωλήσεις σε αεροδρόμια, μεθοριακούς σταθμούς και λιμάνια όλης της χώρας. Για εμάς, η ανάπτυξη δεν αποτελεί απλώς ένα μέσο επιβίωσης αλλά η ουσία του επιχειρείν, για αυτό και πρέπει να επιδιώκεται, ανεξαρτήτως συγκυριών. Επομένως, η ανάπτυξη είναι το παρόν για το μέλλον μας. Τα HELLENIC DUTY FREE SHOPS εφαρμόζουν ένα ευρύ επενδυτικό σχέδιο για την τριετία 2009-2011 για να υλοποιήσουν σε εταιρικό επίπεδο, και όχι μεμονωμένα το “dutyfree mall concept”, το οποίο θεωρούν ότι θα αποτελέσει τη νέα πραγματικότητα του travel retail μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Σε αυτή την κατεύθυνση ανακαινίσθηκαν στο Διεθνή Αεροδρόμιο Αθηνών τα καταστήματα Perfumes, Cosmetics & Folli Follie, Hellenic gourmet, Cava και Luxury, διαθέτοντας υψηλής ποιότητας, αποκλειστικά προϊόντα σε ανταγωνιστικές τιμές, σε ένα εξαιρετικά μοντέρνο περιβάλλον. Αναδιαμόρφωσαν το μεθοριακό 54 Φεβρουάριος 2011

κατάστημα των Κήπων για να παρέχουν ολοκληρωμένες υπηρεσίες, όπως χώρους αναψυχής, στάθμευσης, εστιατόρια στους ταξιδιώτες που διέρχονται από τα σύνορα. Στα πλαίσια αυτά ανακαινίστηκαν τα Discount Stores που λειτουργούν στους Κήπους, τους Ευζώνους και τον Προμαχώνα και διαθέτουν είδη ένδυσης και υπόδησης προηγούμενων σεζόν, σε ασυναγώνιστες τιμές. Η εκτέλεση του επενδυτικού σχεδίου 2009-2011 συνεχίζεται και την τρέχουσα χρονιά. Στο Μεθοριακό Σταθμό Νίκης στη Φλώρινα ανακαινίστηκε βάσει των προτύπων, που προαναφέραμε, μετατρέποντάς τα σε ταξιδιωτικούς κόμβους, θέτοντας νέα δεδομένα στον τομέα της εξυπηρέτησης των ταξιδιωτών που περνούν από τα σύνορα.Εντός του 2011 θα ανακοινωθούν τα νέα καταστήματα που θα λειτουργήσει η εταιρεία, καθώς και οι αναμορφώσεις και ανακαινίσεις. Όσον αφορά τα σχέδια για την ανάπτυξη των HELLENIC DUTY FREE SHOPS, εκτός των συνόρων της Ελλάδας, ήδη πραγματοποιείται έρευνα προκειμένου να αποκτήσει η εταιρεία διεθνή παρουσία. Στοχεύουμε στην εξαγορά καταστημάτων σε διεθνή αεροδρόμια που θα μας εξασφαλίσει την παρουσία σε περισσότερους τελικούς προορισμούς και δυνητικούς πελάτες. Χ_Έχετε κάνει ανάλυση του προφίλ των πελατών σας (των τουριστών) και, γενικά, της επιβατικής κίνησης; Και ποια

είναι τα συμπεράσματά σας (τί αγοράζουν, πόσο δαπανούν κ.λπ.); Γ.Β.:Το προφίλ των πελατών μας, σε γενικές γραμμές, είναι άνδρας (56%) ή γυναίκα (44%), Έλληνας ή Ευρωπαίος πολίτης, ηλικίας μεταξύ 25-44 ετών (51%), ανώτατης εκπαίδευσης (73%) που ταξιδεύει συχνά (40%), συνήθως για προσωπικούς λόγους (67%).

(Source: Aerostat handbook, 2008.

Athens International Airport Eleftherios Venizelos). Είναι γεγονός ότι οι βασικοί πελάτες μας, οι Έλληνες, διανύουν δύσκολες εποχές. Η δυσχερής οικονομική κατάσταση της Ελληνικής οικονομίας έχει εμφανές αντίκτυπο στο διαθέσιμο εισόδημά τους. Η ψυχολογία όλων είναι αρνητική, ακόμα και εκείνων που στην ουσία δεν έχουν μειωθεί τα έσοδά τους. Παρόλα αυτά, εμείς πιστεύουμε και εστιάζουμε και Έλληνες συχνούς επιβάτες, οι οποίοι αποτελούν την πλειοψηφία των επισκεπτών μας και την κινητήριο δύναμή μας διαχρονικά. Υλοποιούμε συνεχώς έρευνες, προωθητικές ενέργειες, με βασικό πρωταγωνιστή τον Έλληνα επιβάτη. Το 2011, όμως, σκοπεύουμε να διευρύνουμε και το αγοραστικό μας κοινό προερχόμενο από άλλες χώρες, του οποίου οι αγορές τους συνέβαλαν καθοριστικά στην περσινή θετική πορεία της επιχείρησης. Το αυξανόμενο σε σχέση με προηγούμενες χρονιές διαθέσιμο εισόδημα των ξένων επιβατών που επισκέπτονται τη χώρα μας, αλλά και η ευκαιρία να προσελκύσουμε επιβάτες νέων εθνικοτήτων, εξαιτίας της κατάργησης της Visa για τους Τούρκους, τους Σέρβους, τους Αλβανούς που επισκέπτονται την Ελλάδα, δημιουργούν σημαντικές προοπτικές αύξησης των εργασιών μας. Ιδιαίτερα οι αγορές που πραγματοποίησαν οι Ρώσοι και Ισραηλινοί, κατά το καλοκαίρι του 2010 αφήνουν να διαφανεί μιας συνεχής αύξηση του καταναλωτικού τους budget. Η σωστή διαχείρισή τους είναι το σημείο κλειδί, προκειμένου να αναδειχθούμε νικητές σε μια δυσχερή περίοδο για την ελληνική οικονομία. Χ_Ποια είναι η σχέση σας με τους προμηθευτές του εξωτερικού και σε ποια βάση γίνεται η συνεργασία σας; Γ.Β.:Γενικότερα, τόσο οι εγχώριοι όσο και οι αλλοδαποί προμηθευτές βρίσκονται δίπλα μας, πιστεύουν στην εταιρεία και αυτό το αποδεικνύουν δημιουργώ-

ντας και επενδύοντας σε μακροχρόνιες, αποτελεσματικές συνεργασίες με εμάς. Η από κοινού διοργάνωση προωθητικών ενεργειών, η διατήρηση της ήδη συμφέρουσας τιμολογιακής πολιτικής, τα ‘δυνατά’ λανσαρίσματα των προϊόντων τους δημιουργούν προστιθεμένη αξία για τον ταξιδιώτη, ενώ προσδίδουν στα HDFS σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Αντιλαμβανόμαστε τους προμηθευτές ως αναπόσπαστο κομμάτι στην αλυσίδα αξίας του «προϊόντος» που παρέχουμε. Το ευρώ εάν και δυνατό νόμισμα, αναμένεται να υποτιμηθεί, έναντι του ξένου συναλλάγματος για φέτος, δημιουργώντας σημαντικές ευκαιρίες αγορών μιας και οι περισσότερες γίνονται βάση συμβολαίου σε ευρώ. Στο πλαίσιο της ενδυνάμωσης των συνεργιών μας με τους προμηθευτές, από φέτος θεσμοθετήσαμε τη βράβευση του «Προμηθευτή της Χρονιάς». Η αναγνώριση της συμβολής των προμηθευτών και η ενδυνάμωση των σχέσεων μαζί τους, θα συμβάλει στην προσπάθεια των Hellenic Duty Free Shops να διατηρήσουν τα ιδιαιτέρως θετικά αποτελέσματα, αλλά και να βελτιώνουν συνεχώς την παροχή υπηρεσιών υψηλής ποιότητας προς τους πελάτες τους. Η βράβευση του κυρίου George Farah και της Philip Morris ως ο «Προμηθευτής της Χρονιάς 2010» επισφράγισε μια μακρόχρονη και εξαιρετικά καρποφόρα συνεργασία. Χ_Θεωρείτε ότι υπάρχει ανταγωνισμός στον τομέα σας, από ποιους και πώς εκτιμάτε ότι θα διαμορφωθεί στο μέλλον; Γ.Β.:Παρ’ όλο που τα Ηellenic Duty Free Shops είναι ο αποκλειστικός ταξιδιωτικός λιανέμπορος στην Ελλάδα, ο κλάδος του ταξιδιωτικού λιανεμπορίου, στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρία, είναι άκρως ανταγωνιστικός. Σε ένα φιλικό, άνετο περιβάλλον, διαθέτουμε μία τεράστια συλλογή, υψηλής ποιότητας, προϊόντων, σε προνομιακές τιμές. Οι μακρόχρονες συνεργίες με τους προμηθευτές μας και η ενίσχυση της διαπραγματευτικής μας δύναμης κατόπιν της τριμερούς συγχώνευσης του Ομίλου Folli Follie μας επιτρέπουν να παρέχουμε αυθεντικά, φρέσκα, υψηλής ποιότητας προϊόντα στις ανταγωνιστικότερες τιμές της αγοράς. Χ_Γιατί να προτιμήσει κάποιος να αγοράσει από τα Καταστήματα Αφορολογήτων Ειδών και όχι από τις επιχειρήσεις της

εσωτερικής αγοράς; Ποιο είναι το πλεονέκτημά σας; Γ.Β.:Τα Hellenic Duty Free Shops διαθέτουν μια τεράστια ποικιλία αυθεντικών, μοντέρνων και επώνυμων προϊόντων, σε ανταγωνιστικές τιμές. Αυτό άλλωστε είναι και το βασικό concept που διέπει την εμπορική μας δραστηριότητα. Στα καταστήματά μας, οι ταξιδιώτες βρίσκουν μια ευρεία συλλογή αρωμάτων, καλλυντικών, οινοπνευματωδών, καπνικών ειδών, σοκολατοειδών, Ελληνικών τοπικών προϊόντων, ειδών ένδυσης, αξεσουάρ, γυαλιών, ταξιδιωτικών ειδών κ.α. στις πιο προνομιακές τιμές της αγοράς. Μπορούν να επωφεληθούν από πλήθος προσφορών και λανσαρισμάτων που ανανεώνονται πολλές φορές, ακόμα και με συχνότητα ημερών. Ιδιαίτερα μετά την αναπροσαρμογή της εμπορικής μας πολιτικής, κατά την οποία προχωρήσαμε στον εκσυγχρονισμό της διαδικασίας των προωθητικών ενεργειών και προσφορών, καθιστώντας τες πιο επίκαιρες, δημιουργικές και σχετικές με τις σύγχρονες ανάγκες του αγοραστικού κοινού και τις απαιτήσεις της αγοράς. Να ανακαλύψουν προϊόντα που διατίθενται αποκλειστικά από τα duty free και όχι στην υπόλοιπη αγορά, αλλά και να αγοράσουν υγρά προϊόντα ελεύθερα, χωρίς κανένα περιορισμό κατά την αναχώρηση και την άφιξή τους. Τελικά, αυτό που θέλουμε να προσφέρουμε στον επιβάτη και πιστεύω ότι τα καταφέρνουμε, είναι να του προσφέρουμε την πιο απολαυστική ταξιδιωτική - αγοραστική εμπειρία. Χ_Πόσα είδη κωδικών ή κατηγορίες έχετε σήμερα, και μήπως σκέπτεστε να διευρύνετε την γκάμα αυτή και με ποια νέα είδη; Γ.Β.:Τα Hellenic Duty Free Shops αυτή τη στιγμή διαθέτουν 300.000 κωδικούς προϊόντων κατηγοριών όπως αρώματα, καλλυντικά, οινοπνευματώδη, καπνικά είδη, σοκολατοειδή, ελληνικά και διεθνή τυποποιημένα τρόφιμα, είδη ένδυσης, αξεσουάρ, γυαλιά, ρολόγια, ταξιδιωτικά είδη, παιχνίδια κ.α. Είναι πολιτική μας να μην εφησυχάζουμε ποτέ. Συνεχώς διερευνούμε την αγορά, προκείμενου να εμπλουτίσουμε τις προϊοντικές κατηγορίες και τη προϊοντική γραμμή, σύμφωνα με τα τελευταία trends που επικρατούν στην αγορά. Άμεσα μεγάλη έμφαση θα δοθεί

στο δώρο, καθώς και στα προϊόντα πολυτελείας. Η σύγχρονη συμπεριφορά των ταξιδιωτών, να πραγματοποιούν αγορές που προορίζονται κυρίως για τρίτους, ως δώρα, και όχι για προσωπική χρήση, αναδύει την ευκαιρία της ευρύτερης αξιοποίησης των προϊόντων (ειδών δώρου και ως εκ τούτου των αντιστοίχων συσκευασιών). Τόσο η κατηγορία των ειδών πολυτελείας όσο και των ειδών δώρου απαιτεί τη δημιουργία ανάλογου περιβάλλοντος, σε επίπεδο μαρκών και προϊόντων, ακολουθώντας μια αισθητική λιτής πολυτέλειας. Επίσης, σκοπεύουμε να αναπτύξουμε τα προϊόντα που διατίθενται αποκλειστικά από τα καταστήματα ταξιδιωτικού λιανεμπορίου, γνωστά ως “travel exclusives”. Τα travel exclusives αποτελούν στοιχείο διαφοροποίησης, σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά, ενισχύοντας το ανταγωνιστικό μας πλεονέκτημα. Χ_Ποιος θεωρείτε ότι είναι ο ρόλος σας στην τουριστική αγορά και πώς βλέπετε τη συμμετοχή σας στην τελευταία «γεύση» του επισκέπτη της χώρας; Γ.Β.:Είναι μια όμορφη ευθύνη το γεγονός ότι, ουσιαστικά, παρέχουμε στον ταξιδιώτη, ο οποίος επισκέπτεται τη χώρα μας, την τελευταία ανάμνηση ή την τελευταία γεύση, όπως αναφέρετε και εσείς, από την Ελλάδα. Είμαστε πάντα σε εγρήγορση ώστε το προϊοντικό μείγμα κάθε καταστήματός μας να διατίθεται σε υπερσύγχρονο, φιλικό, για τον επισκέπτη, περιβάλλον, από ένα εξειδικευμένο προσωπικό και να καλύπτει απόλυτα τις αγοραστικές ανάγκες των εθνικοτήτων των επιβατών που διέρχονται από αυτά. Από πέρσι μάλιστα προσφέρουμε στην κυριολεξία την τελευταία ελληνική γεύση στον τουρίστα, αλλά και στον Έλληνα ταξιδιώτη που επιθυμεί να μεταφέρει λίγο από την Ελλάδα μαζί του, μέσω του Hellenic Gourmet, στο οποίο υλοποιούνται γευστικές δοκιμές: τοπικά τυριά παλαιωμένα σε κρασί, ελληνικά chevres, έξτρα παρθένο ελαιόλαδο, γεμιστές και αρωματισμένες ελιές, μέλι διαφορετικών ελληνικών περιοχών, τοπικά αλλαντικά, όπως παστουρμά, λουκάνικα, καβουρμά και σαλάμι αγριόχοιρου, παραδοσιακά γλυκίσματα, όπως γλυκά του κουταλιού και μπακλαβά και μια εξαιρετική επιλογή τοπικών κρασιών και οινοπνευματωδών ποτών. Χ ΧΡΗΜΑ 55

€

Χ ρεπορτάζ

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΠΟΡΡΙΜΜΑΤΩΝ

ΩΡΙΜΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΣΤΗΝ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗ ΑΠΟΡΡΙΜΜΑΤΩΝ «Οι επενδύσεις στην διαχείριση των απορριμμάτων ευνοούνται από τη συγκυρία και τα μεγάλα έργα, που θα δώσουν οριστική λύση στο μείζον αυτό πρόβλημα, και ήδη ξεκινούν πρωτίστως με την μέθοδο των ΣΔΙΤ».

«

διαλογή στην πηγή, την ανακύκλωση των διαχωρισθέΜην καθυστερείτε ώριμους για επενδύσεις ✒ ντων υλικών, την εφαρμογή συστημάτων μεταφόρτωσης τομείς. Αντίθετα, δώστε τους το γρηγορότερο από την για την αύξηση της οικονομικής αποδοτικότητας του συστην αγορά κι εμείς θα χρηματοδοτήσουμε», Άντα Σεϊμανίδη στήματος, τη χρήση μεθόδων επεξεργασίας με στόχο την προέτρεπαν off the record το τελευταίο διάενεργειακή αξιοποίηση ή την επαναχρησιμοποίηση των στημα κορυφαίοι τραπεζίτες εκπροσώπους της υλικών και τη διάθεση του τελικού υπολείμματος σε σύγχρονους κυβέρνησης. Μάλιστα, ένας εξ αυτών, ο διευθύνων σύμβουλος χώρους υγειονομικής ταφής υπολειμμάτων (ΧΥΤΥ). της Εθνικής Τράπεζας Απόστολος Ταμβακάκης κατονόμασε και δημόσια, τους τομείς στους οποίους μπορούν άμεσα να πραγματοποιηθούν επενδύσεις, οδηγώντας την ανάπτυξη. Δεν πρόλαβε ΥΨΗΛΟ ΚΟΣΤΟΣ να το πει και η αυλαία για έναν σούπερ-ώριμο τομέα για μεγάλες Μιλάμε λοιπόν για ολοκληρωμένες επενδύσεις υψηλού κόστους. επενδύσεις, άνοιξε. Ο λόγος, για την πολυσυζητημένη διαχείριση Από τη δική τους πλευρά, οι Δήμοι αντιμετώπισαν οικονομικές δυαπορριμμάτων, που τόσα χρόνια αναζητά αποτελεσματικές λύσεις. σχέρειες και δυσκολίες στη διάθεση πόρων για τη διαχείριση των Τα σκουπίδια πλέον μας πνίγουν, τόσο στις αστικές περιοχές, όσο αστικών αποβλήτων, με αποτέλεσμα να χρησιμοποιείται εξοπλικαι στην περιφέρεια, με όλες τις αρνητικές συνέπειες- πέρα από το σμός παλαιάς τεχνολογίας, να παρατηρείται αύξηση του κόστους θέμα της υγείας και της ρύπανσης του περιβάλλοντος -και για σησυντήρησης και πτώση της ποιότητας των υπηρεσιών, καθώς και μαντικούς τομείς οικονομικής δραστηριότητας, όπως ο τουρισμός. αποσπασματική αντιμετώπιση των προβλημάτων. Τα μεγέθη μιλούν από μόνα τους: Mόνο στην Aττική, τα προς διαΗ ανάγκη συμμόρφωσης με τα όλο και πιο αυστηρά περιβαλλοχείριση μεγέθη απορρίμματα που οδηγούνται προς τελική διάθεση ντικά πρότυπα, οι αυξανόμενες ποσότητες απορριμμάτων, τα θέστη Φυλή, είναι της τάξης των 2.300.000 τόνων ετησίως. Και ματα δημόσιας υγείας, το υψηλό κόστος, τα τέλη για τη διαχείριση βέβαια ως συνήθως, η Ελλάδα είναι εκπρόθεσμη ως προς τις ευρωαπορριμμάτων, σε συνδυασμό με το ενδιαφέρον του ιδιωτικού παϊκές της υποχρεώσεις… τομέα στην παροχή υπηρεσιών, δημιούργησαν ένα πρόσφορο έδα φος για συνεργασία του δημόσιου με τον ιδιωτικό τομέα στην αντιμετώπιση του προβλήματος. Σε αυτήν την λογική, με καθυστέρηση ΑΥΣΤΗΡΑ ΠΟΣΟΤΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ Ήδη, από το 2010, το θεσπισμένο νομοθετικό πλαίσιο θέτει δύο περίπου ετών, «βγήκε» τις προάλλες στον αέρα, το πρώτο έργο απαιτητικούς στόχους ως προς τον όγκο των βιοαποδομήσιμων στον τομέα των απορριμμάτων που θα πραγματοποιηθεί με τη μέαποβλήτων που θα εκτρέπονται στους ΧΥΤΑ (μέχρι το 2013 τα θοδο των ΣΔΙΤ (Συμπράξεις Δημόσιου και ιδιωτικού Τομέα). βιοαποδομήσιμα απόβλητα που θα εκτρέπονται στους ΧΥΤΑ δεν

θα πρέπει να είναι λιγότερα από 1,9 εκ. τόνους). Επιπρόσθετα, οι ΕΝΑ ΣΔΙΤ ΓΙΑ ΤΗΝ «ΔΙΑΔΥΜΑ» Πρόκειται για την κατασκευή Μονάδας Επεξεργασίας Αποβλήκατά καιρούς οδηγίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης επιβάλλουν στη των (ΜΕΑ), δυναμικότητας περίπου 120.000 τόνων στη Δυτική χώρα μας να συμμορφωθεί με αυστηρούς ποσοτικούς στόχους Μακεδονία. Στην παρούσα φάση, δημοπρατήθηκε η πρώτη σχετικά με την αξιοποίηση και ανακύκλωση υλικών, όπως γυαλί, φάση του σχετικού διαγωνισμού με εκτιμώμενο προϋπολογισμό χαρτόνι, μέταλλα. Η ολοκλήρωση επομένως σύγχρονων μονάδων 116.400.000€ και φορέα υλοποίησης την Ανώνυμη Εταιρεία Διαδιαχείρισης/επεξεργασίας απορριμμάτων αναμένεται να συμβάλλει χείρισης Απορριμμάτων Δυτικής Μακεδονίας (ΔΙΑΔΥΜΑ Α.Ε.). Η καίρια στη προσπάθεια της χώρας μας να συμμορφωθεί με τις σχετικές οδηγίες. ΔΙΑΔΥΜΑ, είναι μία εταιρία της Τοπικής Αυτοδιοίκησης, η οποία Τί σημαίνει αυτό στην πράξη; Ένα ολοκληρωμένο σύστημα διανέλαβε το σχεδιασμό, την υλοποίηση, και, από τον Ιούλιο του αχείρισης αστικών απορριμμάτων περιλαμβάνει την εφαρμογή 2005, τη λειτουργία του μοναδικού περιφερειακού Ολοκληρωμέπρογραμμάτων για τον περιορισμό της παραγωγής αποβλήτων, τη νου Συστήματος Διαχείρισης Απορριμμάτων (ΟΣΔΑ) στην Ελλάδα.

56 Φεβρουάριος 2011

ΕΡΓΟ-ΠΙΛΟΤΟΣ Η νέα μονάδα, κατά την εκτίμηση του διευθύνοντος συμβούλου της ΔΙΑΔΥΜΑ κυρίου Δημοσθένη Μαυρίδη, θα ανοίξει πιθανόν το δρόμο για την επίλυση του μείζονος προβλήματος της ορθολογικής διαχείρισης και αξιοποίησης των απορριμμάτων, όχι μόνο για τη Δυτική Μακεδονία, αλλά για ολόκληρη τη χώρα. Η μοναδικότητα του εγχειρήματος, έγκειται, κατά βάση, στη συναίνεση όλης της Τοπικής Αυτοδιοίκησης για τη δημιουργία ενός ενιαίου περιφερειακού συστήματος, με τον οποίο καλύπτονται οι ανάγκες 300.000 κατοίκων των 4 Νομών της Δυτικής Μακεδονίας με τους 61 Δήμους & Κοινότητες. Η μονάδα θα περιλαμβάνει εγκατάσταση μηχανικής ανακύκλωσης, εγκατάσταση βιολογικής επεξεργασίας (αναερόβιας χώνευσης, κομποστοποίησης ή άλλης περιβαλλοντικά συμβατής βιολογικής επεξεργασίας) του Χώρου Υγειονομικής Ταφής Υπολειμμάτων (ΧΥΤΥ), λειτουργία και συντήρηση των παραπάνω εγκαταστάσεων, λειτουργία και συντήρηση των παραπάνω εγκαταστάσεων του δικτύου τροφοδοσίας της ΜΕΑ, το οποίο αποτελείται από 9 υφιστάμενους Σταθμούς Μεταφόρτωσης Απορριμμάτων (ΣΜΑ) και από ένα που θα κατασκευαστεί από τον Ανάδοχο και τέλος, ενεργειακή αξιοποίηση από τον Ανάδοχο των παραγόμενων υλικών από τη ΜΕΑ. ΣΥΝΔΕΣΗ ΑΜΟΙΒΗΣ ΜΕ ΠΟΙΟΤΗΤΑ Στο πλαίσιο του έργου, ο ιδιώτης ανάδοχος θα αναλάβει τη χρηματοδότηση, μελέτη, κατασκευή, συντήρηση και λειτουργία των υποδομών του ολοκληρωμένου συστήματος διαχείρισης απορριμμάτων για 27 έτη, ενώ θα αποπληρώνεται βάσει μηχανισμού πληρωμών, κατά την περίοδο λειτουργίας του, ο οποίος αξιολογεί την ποιότητα των προσφερόμενων υπηρεσιών. Σημειώνεται ότι η κατασκευή των υποδομών που προβλέπονται στο έργο αυτό θα γίνει με ιδιωτική χρηματοδότηση.

ΑΝΟΙΚΤΟ ΣΕ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΕΣ ΛΥΣΕΙΣ Ο διαγωνισμός για την επιλογή του αναδόχου - επενδυτή, όπως εξαρχής είχε αποφασιστεί ( σ.σ. το σχετικό έργο ΣΔΙΤ επρόκειτο να δημοπρατηθεί πριν από δύο χρόνια) είναι «ανοιχτός» στις διάφορες προσφερόμενες τεχνολογικές λύσεις επεξεργασίας και αξιοποίησης των απορριμμάτων. Τα κριτήρια επιλογής θα έχουν να κάνουν αποκλειστικά με αντικειμενικά μετρήσιμους δείκτες (όπως η ποσότητα του υπολείμματος της διεργασίας που οδηγείται στο ΧΥΤΥ, η σύνθεσή του, η ποσότητα των ανακυκλώσιμων υλικών που ανακτώνται κ.λπ) που θα προσφέρει η κάθε προτεινόμενη τεχνολογία. Έτσι, θα μπορεί να λειτουργήσει αποτελεσματικά ο ανταγωνισμός μεταξύ των ενδιαφερομένων, να επιτύχουν οι στόχοι της κείμενης νομοθεσίας για τη διαχείριση και αξιοποίηση των απορριμμάτων και τρίτον να διασφαλιστεί η καλύτερη οικονομική προ-

σφορά, ώστε να συγκρατηθούν σε λογικά πλαίσια τα τέλη χρέωσης στους Δήμους και έμμεσα στους πολίτες της Δυτικής Μακεδονίας. ΕΞΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Ο κ. Μαυρίδης εκτιμά ότι από την πρώτη φάση του διαγωνισμού θα προκύψουν περίπου έξι επενδυτικά σχήματα από την Ελλάδα και το εξωτερικό, τα οποία, κατά την δεύτερη φάση της διαδικασίας θα κληθούν να υποβάλλουν δεσμευτικές οικονομικές προσφορές. Τοποθετεί, επίσης, τη λειτουργία της μονάδας μέσα το 2014. Σίγουρα, ένα από τα «φαβορί» για την αναδοχή του πρώτου ελληνικού έργου ΣΔΙΤ στον τομέα των απορριμάτων είναι η εταιρεία ΗΛΕΚΤΩΡ Α.Ε., του ομίλου Μπόμπολα, που έχει έντονη δραστηριότητα στον τομέα της ανακύκλωσης στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Πριν από ελάχιστες ημέρες μάλιστα, κοινοπραξία απαρτιζόμενη από τις εταιρίες ΗΛΕΚΤΩΡ Α.Ε.-ΑΚΤΩΡ ΑΤΕΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις Α.Ε., κηρύχθηκε ανάδοχος για το έργο «Κατασκευή και Λειτουργία του Συστήματος Διαχείρισης Οικιακών Απορριμμάτων της Αγίας Πετρούπολης», συνολικής επένδυσης 300 εκατ. ευρώ. Επίσης, πιθανή είναι και η συμμετοχή στον διαγωνισμό της ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ αλλά και ξένων ομίλων. ΜΙΑ ΠΡΟΤΑΣΗ ΓΙΑ ΑΘΗΝΑ-ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ Παράλληλα με την εξέλιξη του διαγωνισμού για τα σκουπίδια της Δυτικής Μακεδονίας , ο επικεφαλής του ομίλου της MIG, κ.

Aνδρέας Bγενόπουλος, κατέθεσε στην υπουργό Περιβάλλοντος, Eνέργειας και Kλιματικής Aλλαγής, κα Tίνα Mπιρμπίλη ολοκληρωμένη πρόταση για τη διαχείριση των αστικών απορριμμάτων και αποβλήτων της Aθήνας και της Θεσσαλονίκης. Τη σχετική επένδυση, προτίθεται να υλοποιήσει μέσω της «Veolia MIG Hellas», όπου συμμετέχει κατά 49% η MIG και κατά 51% η γαλλική εταιρεία VEOLIA. Η προτεινόμενη από τον κ. Βγενόπουλο τεχνολογία είναι η κομποστοποίηση. Mε τη μέθοδο αυτή, τα οργανικά σκουπίδια μετατρέπονται σε οργανικό λίπασμα υψηλής ποιότητας. Σύμφωνα με εκτιμήσεις περιβαλλοντικών οργανώσεων, η προτεινόμενη μέθοδος θα απαιτήσει τα επόμενα χρόνια δημόσιες και ιδιωτικές επενδύσεις της τάξης των 100-120 εκατομμυρίων ευρώ. Σημειώνεται ότι οι μέθοδοι για την επίτευξη επεξεργασίας των αστικών αποβλήτων που προωθούν οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές είναι πολλές (π.χ μηχανική ανακύκλωση, βιολογική ξήρανση, καύση για παραγωγή ενέργειας κ.α.). Και όλες θα πρέπει να εξετασθούν, τόσο από περιβαλλοντικής - θεσμικής, όσο και από τεχνολογικής και οικονομικής πλευράς από το Δημόσιο, σε συνεργασία με τους εξειδικευμένους του συμβούλους, με στόχο να προκύψουν οι πλέον αποτελεσματικές. Απ’ ότι αντιλαμβάνεστε αγαπητοί αναγνώστες, τα μαχαίρια που θα βγουν θα είναι...κοφτερά. Το καλό είναι ότι τουλάχιστον για τα σκουπίδια υπάρχουν επενδυτές με καυτό ενδιαφέρον αλλά και τράπεζες που θα τους υποστηρίξουν! Χ

ΧΡΗΜΑ 57

Χ

58 Φεβρουάριος 2011

∼ αφιέρωμα

✒ από την Γαλάτεια Μπασέα

ΤΑΧΥΕΣΤΙΑΣΗ-CATERING

ΕΚΔΗΛΩΝΕΙ ΤΑΣΕΙΣ... ΥΠΟΧΩΡΗΣΗΣ Η ζήτηση για τις αλυσίδες εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης καθορίζεται, σε μεγάλο βαθμό, από την εξέλιξη του κατά κεφαλή διαθέσιμου εισοδήματος αλλά και συνδέεται άμεσα με συγκεκριμένες τάσεις, που χαρακτηρίζουν το σύγχρονο τρόπο ζωής.

Σ

ε πτωτική πορεία βρίσκονται, την τελευταία διετία, οι κλάδοι της ταχυεστίασης (fast food) και του catering. Συγκεκριμένα, το γρήγορο φαγητό, μία αγορά αξίας περίπου 700 εκατ. ευρώ, εμφάνισε πτώση το 2009 της τάξης του 4%, σε σύγκριση με το 2008, ενώ και για το 2010 τα στοιχεία έδειξαν ότι η συνολική αξία της κινήθηκε επίσης καθοδικά, με ρυθμό αντίστοιχο της περιόδου 2009/2008. Και είναι λογικό η συγκεκριμένη αγορά να έχει πρόβλημα την τελευταία διετία, καθώς η ζήτηση για τις αλυσίδες εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης καθορίζεται, σε μεγάλο βαθμό, από την εξέλιξη του κατά κεφαλή διαθέσιμου εισοδήματος το οποίο έχει δεχτεί ισχυρά πλήγματα, μετά την εκδήλωση της εγχώριας κρίσης. Επίσης, η ζήτηση συνδέεται άμεσα με συγκεκριμένες τάσεις που χαρακτηρίζουν το σύγχρονο τρόπο ζωής, όπως για παράδειγμα το όλο και μεγαλύτερο ποσοστό γυναικών που εργάζονται και δεν μαγειρεύουν στο σπίτι. Εκτός από την κρίση, οι εταιρείες fast food έχουν να αντιμετωπίσουν και τον συνεχώς εντεινόμενο ανταγωνισμό, λόγω τις παρουσίας ισχυρών ομίλων που ελέγχουν περισσότερα από ένα εμπορικά σήματα στο χώρο της εστίασης. Σε ότι αφορά στις εξελίξεις στον κλάδο του catering, η αξία του υπολογίζεται στα 400 εκατ. ευρώ και παρουσίασε πτωτική πορεία από το 2009 και μετά. Από τους σημαντικούς υποκλάδους του catering, το catering δεξιώσεων (ξενοδοχειακό και μη ξενοδοχειακό), μειώθηκε κατά 10,7% το 2009, το βιομηχανικό

catering μειώθηκε κατά 3,2% και το αεροπορικό catering (inflight και κυλικεία) σημείωσε οριακή μείωση (-0,5%). Γενικότερα, το συνολικό μέγεθος της αγοράς παρουσίασε μείωση 6% το 2009, σε σύγκριση με το 2008.

∼ FAST FOOD ∼

∼ ΕΠΕΚΤΕΙΝΟΝΤΑΙ ΟΙ ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΕΝΑΝΤΙ ΤΩΝ «ΜΙΚΡΩΝ» ∼ Ένα από τα κύρια χαρακτηριστικά του κλάδου της μαζικής εστίασης κατά τα τελευταία χρόνια είναι η επέκταση των αλυσίδων εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης. Oι οργανωμένες αλυσίδες κερδίζουν έδαφος σε βάρος των παραδοσιακών μεμονωμένων εστιατορίων, επεκτείνοντας τα καταστήματα του δικτύου τους. Με όπλα την κοινή οργάνωση και το κοινό εμπορικό σήμα, στοχεύουν στην ευρεία αναγνωρισιμότητά τους από το καταναλωτικό κοινό. Στην ταχύτερη επέκταση των δικτύων καταστημάτων των αλυσίδων συνετέλεσε και η διάδοση του θεσµού της δικαιόχρησης (franchising). Η εγχώρια αγορά εστίασης, μέσω οργανωμένων αλυσίδων γρήγορης εξυπηρέτησης ακολούθησε ανοδική πορεία την περίοδο 1992-2008, με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 15,2%. Τονίζεται ότι, μετά το 2000 η αγορά συνεχίζει να αυξάνει, αλλά ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνεται συγκριτικά με την περίοδο 1992-2000. Το 2008 η αξία της συνολικής αγοράς γρήγορης εστίασης, μέσω αλυσίδων γρήγορης εξυπηρέτησης αυξήθηκε κατά 8,6% σε σχέση με το 2007, γεγονός που αποδίδεται κυρίως στη θετική απόδοση της κατηγορίας snack-sandwich και της κατηγορίας Pizza. Στα εκτιμώμενα μεγέθη αυτά δεν περιΧΡΗΜΑ 59

Χ αφιέρωμα ∼ Ταχυεστίαση-Catering: Εκδηλώνει τάσεις... υποχωρήσης ☛

ΟΙ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΕΣ ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΚΕΡΔΙΖΟΥΝ ΕΔΑΦΟΣ ΣΕ ΒΑΡΟΣ ΤΩΝ ΠΑΡΑΔΟΣΙΑΚΩΝ ΜΕΜΟΝΩΜΕΝΩΝ ΕΣΤΙΑΤΟΡΙΩΝ, ΕΠΕΚΤΕΙΝΟΝΤΑΣ ΤΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΤΟΥ ΔΙΚΤΥΟΥ ΤΟΥΣ. ΜΕ ΟΠΛΑ ΤΗΝ ΚΟΙΝΗ ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΚΑΙ ΤΟ ΚΟΙΝΟ ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΣΗΜΑ, ΟΙ ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΣΤΟΧΕΥΟΥΝ ΣΤΗΝ ΕΥΡΕΙΑ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΙΜΟΤΗΤΑ ΤΟΥΣ ΑΠΟ ΤΟ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΟ ΚΟΙΝΟ λαμβάνονται τα «ανεξάρτητα» καταστήματα που δεν ανήκουν σε οργανωμένες αλυσίδες. Η ανάπτυξη που παρουσίασε ο κλάδος των εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης τα τελευταία χρόνια στη χώρα μας, συνδέεται άμεσα με την τάση αλλαγής των καταναλωτικών συνηθειών. Κατά κύριο λόγο, το φαινόμενο αυτό οφείλεται στις αυξημένες επαγγελματικές υποχρεώσεις των μελών της σύγχρονης οικογένειας και στη γενικότερη επιτάχυνση των ρυθμών ζωής, ιδιαίτερα στα μεγάλα αστικά κέντρα. Η αυξανόμενη απασχόληση των γυναικών καθιστά οξύτερο το πρόβλημα της προετοιμασίας του καθημερινού φαγητού της οικογένειας. Υπό τις συνθήκες αυτές, η μείωση του διαθέσιμου χρόνου συμβάλλει στην αυξημένη ζήτηση των νοικοκυριών για έτοιμο φαγητό, ανάγκη την οποία καλύπτουν και τα καταστήματα του εξεταζόμενου κλάδου. ∼ ΤΑΣΗ ΓΙΑ ΑΠΟΚΕΝΤΡΩΣΗ ∼ Η πορεία κάθε αλυσίδας επηρεάζεται τόσο από την στρατηγική επέκτασης που ακολουθεί, όσο και από το είδος των προϊόντων που προσφέρει. Όσον αφορά στην επέκταση των δικτύων, εντονότερη ανάπτυξη κατά την τελευταία τριετία εμφάνισαν τα καταστήματα της κατηγορίας snack - sandwich και τα καταστήματα pizza, ενώ αυξημένα είναι συνολικά και τα καταστήματα της ομάδας «λοιπές κατηγορίες». Αντίθετα, μείωση παρουσιάζει η κατηγορία «σουβλάκι - ethnic» και στασιμότητα τα δίκτυα τύπου burger.

60 Φεβρουάριος 2011

Οι περισσότερες αλυσίδες γρήγορης εξυπηρέτησης αναπτύσσουν τα δίκτυά τους στα μεγάλα αστικά κέντρα, ενώ τα τελευταία χρόνια έχουν επεκτείνει τις δραστηριότητές τους και σε επαρχιακές πόλεις. Στην «αποκεντρωτική» τάση κυρίαρχη αναδεικνύεται η κατηγορία Burger που έχει παρουσία στους περισσότερους νομούς της χώρας, ενώ ακολουθούν σε έκταση γεωγραφικής κάλυψης οι κατηγορίες Pizza και Snack / Sandwich.

∼ CATERING ∼

∼ ΜΕΓΑΛΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ∼ Ο κλάδος του catering διακρίνεται σε τρεις τομείς που είναι το catering δεξιώσεων, το βιοµηχανικό catering και το αεροπορικό catering. Ο ετήσιος τζίρος της εγχώριας αγοράς catering εκτιμάται σε περίπου 392,5 εκατ. ευρώ. Η συνολική εγχώρια αγορά του catering (σε αξία) ακολούθησε ανοδική πορεία την περίοδο 1997-2008, με μέσο ετήσιο ρυθμό 8,6%. Όμως, από το 2009 η αγορά παρουσιάζει πτώση η οποία εκτιμάται ότι θα συνεχισθεί και το 2010. Ο μεγαλύτερος αριθμός επιχειρήσεων δραστηριοποιείται στο catering δεξιώσεων. Ακολουθούν οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στο βιομηχανικό catering, ενώ ολιγάριθμες ασχολούνται με το αεροπορικό catering. Η ζήτηση για υπηρεσίες catering δεξιώσεων επηρεάζεται από κοινωνικές και εταιρικές εκδηλώσεις, από τα συνέδρια κ.ά. Η ζήτηση του βιομηχανικού catering εξαρτάται κυρίως από το πλήθος των φορέων που υιοθετούν πρακτικές “outsourcing” για την παροχή μαζικής σίτισης και από τη διεύρυνση του μεγέθους των επιχειρήσεων. Από την άλλη το αεροπορικό catering επηρεάζεται σημαντικά από την τουριστική κίνηση. Το συνολικό μέγεθος αγοράς παρουσίασε μείωση 6% το 2009 σε σύγκριση με το 2008. Συγκεκριμένα, η εγχώρια αγορά του catering δεξιώσεων (ξενοδοχειακό και μη ξενοδοχειακό) μειώθηκε κατά 10,7% το 2009, του βιομηχανικού catering μειώθηκε κατά 3,2% και του αεροπορικού catering (in-flight και κυλικεία) σημείωσε οριακή μείωση (-0,5%). Σε ότι αφορά τα μερίδια που καλύπτουν οι υποκλάδοι στο σύνολο της αγοράς catering, την μεγαλύτερη πίτα καταλαμβάνει το

catering δεξιώσεων με 42%. Ακολουθούν το βιομηχανικό με 32% και το αεροπορικό με 26%. ∼ ΜΕΓΑΛΑ ΤΑ ΠΟΣΟΣΤΑ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΗΣ ∼ Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά του κλάδου είναι ότι εμφανίζει μεγάλα ποσοστά συγκέντρωσης. Συγκεκριμένα οι 10 μεγαλύτερες επιχειρήσεις του catering δεξιώσεων (μη ξενοδοχειακού) συγκεντρώνουν το 52% της αγοράς, ενώ στο βιομηχανικό catering το αντίστοιχο ποσοστό είναι 60,2%. Ο κλάδος του αεροπορικού catering εμφανίζει ακόμα πιο μεγάλα ποσοστά συγκέντρωσης. Σύμφωνα με τις ισχύουσες συνθήκες και τάσεις της αγοράς, το 2010 η αγορά του catering δεξιώσεων προβλέπεται ότι θα είναι πτωτική, με ρυθμό της τάξης του 14%. Το βιομηχανικό catering εκτιμάται ότι θα εμφανίσει μείωση περίπου 4,5%, ενώ το αεροπορικό προβλέπεται ότι θα υποχωρήσει με ρυθμό της τάξης του 4%. Ο υποκλάδος του catering δεξιώσεων χαρακτηρίζεται από χαμηλά εμπόδια εισόδου και κατά συνέπεια δραστηριοποιείται σε αυτόν πληθώρα μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ) και λίγες εταιρείες μεγάλου μεγέθους από πλευράς κύκλου εργασιών. Επιπλέον, υπηρεσίες catering δεξιώσεων προσφέρουν πολλαπλές επιχειρήσεις με άλλη κύρια δραστηριότητα, οι οποίες ωστόσο διαθέτουν τα μέσα για να επεκτείνουν τη δραστηριότητά τους στο catering, όπως για παράδειγμα ξενοδοχεία, ζαχαροπλαστεία, αρτοποιεία, εστιατόρια κ.α. Το κύριο στοιχείο ανταγωνισμού μεταξύ των εταιρειών του υποκλάδου είναι η τιμολογιακή πολιτική, ενώ η ποιότητα των γευμάτων καταλαμβάνει δευτερεύουσα θέση. Η εποχικότητα στο catering δεξιώσεων είναι ιδιαίτερα έντονη (η περίοδος υψηλής ζήτησης είναι από το Μάιο έως το Σεπτέμβριο), γεγονός που απαιτεί καλό προγραμματισμό και οργάνωση από τις εταιρείες του υποκλάδου, για να αντεπεξέλθουν στην υψηλή ζήτηση και να διαχειριστούν ζητήματα προσωπικού και ρευστότητας. Επιπλέον, προκειμένου να μειωθούν οι επιδράσεις της εποχικότητας, απαιτείται από τις εταιρείες συνεχής προσπάθεια ανάπτυξης του πελατολογίου τους και προσφοράς νέων υπηρεσιών. Αντιθέτως, στο βιομηχανικό catering δραστηριοποιούνται λίγες εταιρείες, μεγάλου μεγέθους από πλευράς κύκλου εργασιών.

Κατά συνέπεια, η συγκέντρωση στον υποκλάδο είναι υψηλή. Επιπλέον, επικρατεί έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των εταιρειών του υποκλάδου, όσον αφορά στις προσφερόμενες τιμές, προκειμένου να επιτευχθούν συμφωνίες συνεργασίας με διάφορες κατηγορίες πελατών, όπως τα νοσοκομεία, τα εκπαιδευτήρια, τα ξενοδοχεία, διάφορες επιχειρήσεις κ.λπ. Τέλος, σχετικά με το αεροπορικό catering, σημειώνεται ότι πρόκειται για έναν πολύ εξειδικευμένο τομέα του catering, ο οποίος απαιτεί ιδιαίτερη τεχνογνωσία. Οι παράμετροι αυτοί, καθώς και λοιπά εμπόδια εισόδου που προκύπτουν από το νομικό πλαίσιο του υποκλάδου, συντελούν στη διαμόρφωση μιας αγοράς με έντονα χαρακτηριστικά ολιγοπωλίου. ∼ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ... ∼ Οι συνεχώς αυξανόµενες τιµές των πρώτων υλών ασκούν υψηλή πίεση στα περιθώρια κερδοφορίας των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο. Κατά συνέπεια, οι εταιρείες, αρκετές φορές, προκειμένου να αντισταθμίσουν το υψηλότερο κόστος, οδηγούνται σε πρακτικές αθέμιτου ανταγωνισμού και σε προσφορά χαμηλής ποιότητας γευμάτων. Το ανεπαρκές νομικό πλαίσιο και οι ανεπαρκείς έλεγχοι συμβάλλουν στην επιδείνωση των φαινομένων αυτών. Επίσης, όλες οι εταιρείες του κλάδου αντιμετωπίζουν προβλήματα σχετικά με το ανθρώπινο δυναμικό, καθώς υπάρχει έλλειψη εξειδικευμένου, κυρίως, προσωπικού. ∼ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ∼ Όπως προκύπτει από τη χρηματοοικονομική ανάλυση του κλάδου, οι εταιρείες γενικά χαρακτηρίζονται από χαµηλά περιθώρια κερδοφορίας. Οι μικρές ιδιαίτερα εταιρείες λειτουργούν με ζημίες, γεγονός που δείχνει τον έντονο ανταγωνισμό που επικρατεί στον κλάδο. Επιπλέον, οι εταιρείες του δείγματος παρουσιάζουν χαμηλή ρευστότητα και υψηλή εξάρτηση από τρίτες πηγές κεφαλαίων. Ο δανεισμός των εταιρειών αφορά ως επί το πλείστον σε βραχυχρόνιες υποχρεώσεις. Τα θετικά χρηματοοικονομικά στοιχεία που προκύπτουν για τις εταιρείες του δείγματος αφορούν σε ιδιαίτερα ευνοϊκό εμπορικό κύκλο, υψηλή κυκλοφοριακή ταχύτητα ενεργητικού και υψηλή αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων.

ΧΡΗΜΑ 61

Χ αφιέρωμα ∼ Ταχυεστίαση-Catering: Εκδηλώνει τάσεις... υποχωρήσης ☛

Ο ΚΛΑΔΟΣ ΤΟΥ CATERING ΔΕΞΙΩΣΕΩΝ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΕΙ ΜΕΓΑΛΟ ΑΡΙΘΜΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ. ΑΡΚΕΤΕΣ ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΠΟΥ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΟΥΝΤΑΙ ΠΑΡΑΛΛΗΛΑ ΚΑΙ ΣΤΟ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟ CATERING, ΕΝΩ ΟΛΙΓΑΡΙΘΜΕΣ ΑΣΧΟΛΟΥΝΤΑΙ ΜΕ ΤΟ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΟ CATERING ∼ ΠΤΩΣΗ ΚΑΙ ΣΤΟ ΕΤΟΙΜΟ ΦΑΓΗΤΟ ∼ Ελαφρά πτώση παρουσιάζουν οι πωλήσεις έτοιμων φαγητών στη χώρα μας, τα τελευταία δύο χρόνια. Οι τελευταίες μεταβολές και προοπτικές εξέλιξης του κλάδου Τυποποιημένων Έτοιμων Φαγητών παρουσιάζονται στην τέταρτη έκδοση της σχετικής Κλαδικής Μελέτης που εκπόνησε η Διεύθυνση Οικονοµικών Μελετών της ICAP Group. Τα τυποποιημένα έτοιμα φαγητά αποτελούν μέρος του ευρύτερου κλάδου των τροφίμων, εντάσσονται δε στη γενικότερη κατηγορία της «εύκολης» σίτισης (“convenience food”). Έτοιμα φαγητά θεωρούνται εκείνα που δεν χρειάζονται περαιτέρω επεξεργασία ή προσθήκη υλικών, εκτός από ψήσιμο ή ζέσταμα και τα οποία αποτελούν πλήρη γεύματα. Τα έτοιμα φαγητά διακρίνονται σε: α) φαγητά σε θερμοκρασία περιβάλλοντος (ambient foods) που περιλαμβάνουν τις κονσέρβες και τα αποξηραμένα, β) φαγητά ψυγείου, γ) φρεσκοκατεψυγμένα φαγητά (fresh frozen) και δ) τη «ζεστή γωνιά». Στην ανάπτυξη της κατηγορίας του έτοιμου φαγητού συμβάλλει η μείωση του διαθέσιμου χρόνου, εξαιτίας των αυξημένων επαγγελματικών υποχρεώσεων των μελών της οικογένειας. Ανταγωνιστικά προς τα προϊόντα έτοιμου φαγητού λειτουργούν οι υπηρεσίες παράδοσης φαγητού από εστιατόρια (delivery) και η παρουσία των εστιατορίων γρήγορης εξυπηρέτησης (fast food). Η συνολική αξία (πωλήσεις) της εγχώριας αγοράς έτοιμων φαγητών κινήθηκε ανοδικά την τελευταία δεκαετία, παρουσιάζοντας μέση ετήσια αύξηση 10%. Ειδικότερα, την περίοδο 2000-2007 ο μέσος ετήσιος ρυθμός της αγοράς κυμάνθηκε σε υψηλότερα επίπεδα (13,3%). Σύμφωνα όμως με εκτιμήσεις, το 2008 παρατηρούνται σχετικά σταθεροποιητικές τάσεις (οριακή πτώση 0,4% της αξίας πωλήσεων), ενώ το 2009 η συνολική αξία εκτιμάται ότι μειώθηκε κατά 2,5% περίπου. Η κατανομή της αγοράς τυποποιημένων έτοιμων φαγητών το 2009 είχε ως εξής: κατεψυγμένα 38,6%, κονσέρβες 32,5%, ψυγείου 17,3%, «ζεστή γωνιά» σούπερ μάρκετ 10,0% και αποξηραμένα 1,6%. Η κατηγορία των φαγητών ψυγείου είναι αυτή που πραγματοποίησε τη μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση την περίοδο 2000-2009. Στα πλαίσια της μελέτης έγινε και χρηματοοικονομική ανάλυση αντιπροσωπευτικών επιχειρήσεων του κλάδου βάσει επιλεγμένων αριθμοδεικτών. Επίσης, συνετάχθη ομαδοποιημένος ισολογισμός 8 επιχειρήσεων, για τις οποίες υπήρχαν διαθέσιμα στοιχεία ισολογισμών των χρήσεων 2007 και 2008. Όπως προκύπτει από τα δεδομένα αυτά, οι συνολικές πωλήσεις των οκτώ εταιρειών του δείγματος μειώθηκαν το 2008/2007 κατά 3,9%. Η μείωση του κόστους πω62 Φεβρουάριος 2011

ληθέντων με υψηλότερο ρυθμό (6,4%) οδήγησε σε αύξηση του μικτού κέρδους κατά 1,9%. Τούτο, σε συνδυασμό με τη μείωση των λοιπών λειτουργικών εξόδων κατά 6,8%, είχαν σαν αποτέλεσμα την αύξηση των συνολικών καθαρών κερδών κατά 19,7%. Τα κέρδη EBITDA αυξήθηκαν κατά 15,9% την ίδια περίοδο.

∼ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ∼ EVEREST

ΠΡΟΣΦΕΡΕΙ ΦΘΗΝΟΤΕΡΟ ΠΡΩΙΝΟ Συνεχίζει και φέτος τις προσφορές, μέσω μείωσης τιμών, η εταιρεία Everest, σε προϊόντα καθημερινής ανάγκης, όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, σύμφωνα με την οποία «ο καταναλωτής θα έχει την ευκαιρία να απολαύσει την παραδοσιακή τυρόπιτα με espresso ή milko στην τιμή των 2€ μέχρι τις 6 Μαρτίου». Η Everest επιλέγει τον κλασικό ελληνικό πρωινό (καφές ή γάλα με τυρόπιτα), εντός του πλαισίου διευκόλυνσης της καθημερινής δαπάνης του καταναλωτή για φαγητό και καφέ εκτός σπιτιού. Η εταιρεία έχει προβεί και στο παρελθόν σε αντίστοιχες προσφορές και δείχνει τη δέσμευσή της να συνεχίσει να μειώνει τις τιμές της, προς όφελος των καταναλωτών. Υπενθυμίζεται ότι για όλο το 2010 και μέχρι σήμερα, τα Everest διαθέτουν τυρόπιτα μόνο με 1 ευρώ, ενώ σε αντίστοιχες δραστικές μειώσεις τιμών έχουν προβεί το καλοκαίρι του 2010, προσφέροντας φραπέ μόνο με 1 ευρώ και τον περσινό χειμώνα, προσφέροντας εσπρέσο μόνο με 1 ευρώ». «Η υποστήριξη τόσο του καταναλωτή όσο και της αγοράς σε αυτή τη δύσκολη περίοδο, είναι μια στάση που αξίζει να υιοθετηθεί από όλες τις εταιρίες με προϊόντα βασικής ανάγκης, όπως είναι για παράδειγμα ο καφές και τα είδη διατροφής εκτός σπιτιού» αναφέρει η εταιρεία σε ανακοίνωσή της και συνεχίζει: «Η δέσμευσή μιας εκ των εταιρειών εστίασης, μπορεί να μην είναι αρκετή για να περισώσει τις δαπάνες του σημερινού νοικοκυριού, ωστόσο διευκολύνει σημαντικά τον καταναλωτή να πραγματοποιήσει με χαμηλότερο κόστος καθημερινές του ανάγκες».

HELLENIC CATERING

ΠΡΟΜΗΘΕΥΕΙ GOODY’S-FLOCAFE Με βάση τα τελευταία δημοσιοποιημένα στοιχεία η εταιρεία παρουσίασε πτώση στα καθαρά κέρδη κατά 25%. Η HELLENIC CATERING είναι η προμηθεύτρια εταιρεία των αλυσίδων Goody’s και Flocafe. Παράλληλα, είναι ο “σταθμός ελέγχου” όλων των προϊόντων με τα οποία τροφοδοτούνται τα καταστήματα των αλυσίδων αυτών. Οι σημερινές εγκαταστάσεις της εταιρείας βρίσκονται στη βιομηχανική περιοχή της Θεσσαλονίκης, στη Σίνδο, έχουν συνολική έκταση 16.500 τ.μ. και στεγάζουν δραστηριότητες παραγωγής κατεψυγμένων προϊόντων κρέατος, κατεψυγμένων μαγειρεμένων φαγητών, σαλτσών, σαλατών, dressings και sandwiches, καθώς και κέντρο logistics για τις ανάγκες διάθεσης στην Β. Ελλάδα. Στην Παλλήνη Αττικής, σε έκταση 10.000 τ.μ. λειτουργούν δραστηριότητες παραγωγής των προϊόντων ΦΛΟΚΑ (παγωτών, ζαχαροπλαστικής και αρτοζαχαροπλαστικής), καθώς και κέντρο logistics για τις ανάγκες διάθεσης στην Ν. Ελλάδα. Όλες οι εγκαταστάσεις (Σίνδου και Παλλήνης) είναι ιδιόκτητες και έχουν σχεδιασθεί, κατασκευασθεί και εξοπλισθεί κατά τις σύγχρονες επιταγές της επιστήμης και της τεχνολογίας. Η εταιρεία απασχολεί περίπου 325 άτομα, ειδικευμένο

και κατάλληλα εκπαιδευμένο εργατοτεχνικό και επιστημονικό προσωπικό και εκσυγχρονίζεται συνεχώς, ανταποκρινόμενη στις απαιτήσεις των πελατών της και στις εξελίξεις που σχετίζονται με τις δραστηριότητές της. Φροντίζει για τη συνεχή ανάπτυξη και βελτίωση των εργαζομένων της, οι οποίοι αποτελούν ισχυρό κρίκο στην αλυσίδα της ικανοποίησης των απαιτήσεων των πελατών με τον καλύτερο, κατά το δυνατόν, κόστος. Θεωρεί σημαντική τη γνώμη των εργαζομένων της, γι’ αυτό και δεν εξαιρεί κανέναν από τα συστήματα αξιολόγησης του εργασιακού κλίματος που διενεργεί. Από τα άτομα που απασχολούνται στην HELLENIC CATERING, το 5% εργάζονται στο τμήμα Ποιότητας και διενεργούν καθημερινά 1.800 ελέγχους – αυτοελέγχους, από τους οποίους οι 200 είναι μικροβιολογικοί. Η εταιρεία συμβάλλει στην εκπαίδευση των επιστημόνων που ασχολούνται με τα τρόφιμα, σαν χώρος επίσκεψης και εκπαίδευσης φοιτητών - σπουδαστών από όλη την Ελληνική επικράτεια. Παράλληλα, από την έναρξη της λειτουργίας της υποστηρίζει αδιάλειπτα το θεσμό της πρακτικής άσκησης Σπουδαστών του Τομέα των Τροφίμων, με την απασχόληση 4 ατόμων κάθε έτος. Η εταιρεία είναι προσηλωμένη στην αρχή της Ποιότητας σε κάθε διεργασία και συνεχώς μεριμνά για την συμμόρφωση των διαδικασιών που εφαρμόζει προς την ισχύουσα Εθνική και Κοινοτική Νομοθεσία αλλά και προς τα προαιρετικά Διεθνή Πρότυπα Συστημάτων Ποιότητας. Έτσι, διασφαλίζει σταθερή ποιότητα στα προϊόντα που παράγει και εμπορεύεται, καθώς και στις υπηρεσίες που παρέχει στους πελάτες της ώστε να ικανοποιούνται οι απαιτήσεις τους, διατηρώντας παράλληλα υψηλό επίπεδο αποδοτικότητας και ανταγωνιστικότητας στην Αγορά.

INTERCATERING

ΧΩΡΟΙ ΥΨΗΛΩΝ ΠΡΟΔΙΑΓΡΑΦΩΝ Οι βασικοί τομείς δραστηριότητας της εταιρείας είναι: 1. η οργάνωση εκδηλώσεων, που καλύπτουν μια μεγάλη γκάμα, από ένα μικρό τραπέζι 10 ατόμων, μέχρι μία εκδήλωση 10.000 ατόμων. Στο πλαίσιο αυτής της δραστηριότητας, η εταιρεία διαθέτει δικούς της χώρους, υψηλών προδιαγραφών, που μπορούν να φιλοξενήσουν εκδηλώσεις, είτε κοινωνικές, είτε επαγγελματικές.

2. Το επαγγελματικό catering (contract catering), το οποίο αφορά τη λειτουργία χώρων εστίασης σε κλειστούς χώρους (Μέγαρο Μουσικής Θεσσαλονίκης, Πολεμικό Μουσείο Αθηνών και Θεσσαλονίκης κ.ά.). Αυτή τη στιγμή λειτουργούν 15 τέτοιοι χώροι. Η Intercatering απασχολεί 90 άτομα, μόνιμο και εξειδικευμένο προσωπικό. Η εταιρεία στεγάζεται σε σύγχρονες εγκαταστάσεις 2.500 τ.μ., πιστοποιημένες με ISO 9001 και HACCP, στις οποίες γίνεται και η παραγωγή. Οι χώροι της εταιρείας είναι: ∼ Island (Βουλιαγμένη) 5 χώροι - έως 2.000 άτομα ∼ Ble (Άλιμος) - 2 χώροι - έως 2.500 άτομα ∼ Κάππα Studios (Σπάτα) 3 χώροι - έως 2.500 άτομα ∼ Plaza Resort Hotel (Ανάβυσσος) 1 χώρος - έως 500 άτομα ∼ ΠΟΙΑΘ (Μικρολίμανο) 3 χώροι - έως 250 άτομα ∼ Κέντρο Τεχνών Χαλανδρίου (Χαλάνδρι) 3 χώροι - έως 1.000 άτομα ∼ Κέντρο Πολιτισμού «Ελληνικός Κόσμος» (Ταύρος) 2 χώροιέως 1.500 άτομα Χ

ΧΡΗΜΑ 63

Χ ρεπορτάζ

AMWAY HELLAS

ΣΕ ΚΑΤΑΚΤΗΣΗ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΤΟ 2011 Από την ημέρα της ίδρυσής της μέχρι σήμερα, η Amway Hellas παρουσιάζει συνεχή ανοδική πορεία, διαθέτοντας περισσότερα απο 450 προϊόντα στην αγορά

Σ

υνεχή ανοδική πορεία έχει η Amway τα τελευταία χρόνια στην ελληνική αγορά, με τον ετήσιο τζίρο της, να διαμορφώνεται κατά μέσο όρο την τελευταία πενταετία, στα 17 εκατ. ευρώ, ενώ μέσα στο ίδιο διάστημα κατάφερε να διευρύνει το δίκτυο των συνεργατών της, το οποίο σήμερα αριθμεί 30.000 μέλη και συνεργάτες. Σύμφωνα με τον νέο γενικό διευθυντή της Amway Hellas, κ. Γιώργο Αποστολόπουλο στόχος και για το 2011 είναι η περαιτέρω διεύρυνση του μεριδίου της στην αγορά των απευθείας πωλήσεων (direct selling), ενώ τις προσπάθειές της θα εστιάσει και στη βελτίωση της συνεργασίας της με το δίκτυο των συνεργατών της. Όπως ανέφερε στο πλαίσιο συνάντησης με δημοσιογράφους, ο τζίρος της αγοράς απευθείας πωλήσεων στην Ελλάδα ξεπερνά το ποσό των 100 εκατ. ευρώ. Η Amway Hellas, θυγατρική της Amway Corporation και μέλος του Ελληνικού Συνδέσμου Εταιρειών Απευθείας Πωλήσεων (Ε.Σ.Ε.Α.Π), ιδρύθηκε στις αρχές του 1996. Το 2010 η εταιρία παρουσίασε έσοδα ύψους 13,4 εκατ. ευρώ. Ποσοστό 38% του τζίρου προέρχεται από την κατηγορία προϊόντων «καλλυντικά και προσωπική φροντίδα», 22% από τα προϊόντα οικιακής φροντίδας, 28% από τα προϊόντα οικιακού εξοπλισμού και 12% από τις λοιπές κατηγορίες (τρόφιμα, έντυπα κ.λπ.). Όπως αναφέρθηκε από τον γενικό διευθυντή της εταιρείας, από την ημέρα της ίδρυσής της μέχρι σήμερα, η Amway Hellas παρουσιάζει συνεχή ανοδική πορεία, διαθέτοντας μια μεγάλη γκάμα προϊόντων που ξεπερνούν τα 450, που υποστηρίζονται από 100% εγγύηση ικανοποίησης, ενώ έχει αναπτύξει ένα ευρύ δίκτυο Ιδιοκτητών Επιχείρησης Amway και Μελών (Προνομιακών Πελατών), που υπερβαίνουν τους 30.000. Τα γραφεία της Amway Hellas βρίσκονται στην Καλλιθέα. Η αποθήκη προϊόντων της εταιρείας βρίσκεται στον Πειραιά και η οποία, σύντομα, θα λειτουργεί και σαν Κέντρο Παραγγελιών και Παραλαβής προϊόντων. Η Amway Corporation δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 80 χώρες και περιοχές, στην Ασία, την Αφρική, την Ευρώπη και την Αμερική με συνολικό κύκλο εργασιών 9 δισ. δολάρια Αμερικής για το έτος 2010. Απασχολεί περισσότερους από 13.000 υπαλλήλους σε όλο τον κόσμο, ενώ αριθμεί 3 εκατομμύρια και πλέον Ιδιοκτητών Επιχείρησης Amway (ΑΒΟ) παγκοσμίως. Ο κλάδος των απευθείας πωλήσεων έχει παγκόσμιο κύκλο εργασιών πάνω από 117 δισ. δολάρια Αμερικής και αριθμεί περισσότερους από 74 εκατομμύρια συνεργάτες. Ειδικότερα στην Ευρώπη, οι 64 Φεβρουάριος 2011

☛

ΠΟΣΟΣΤΟ 38% ΤΟΥ ΤΖΙΡΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΠΡΟΕΡΧΕΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΪΌΝΤΩΝ «ΚΑΛΛΥΝΤΙΚΑ ΚΑΙ ΠΡΟΣΩΠΙΚΗ ΦΡΟΝΤΙΔΑ», 22% ΑΠΟ ΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΟΙΚΙΑΚΗΣ ΦΡΟΝΤΙΔΑΣ, 28% ΑΠΟ ΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΟΙΚΙΑΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ΚΑΙ 12% ΑΠΟ ΤΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (ΤΡΟΦΙΜΑ, ΕΝΤΥΠΑ Κ.ΛΠ.) απευθείας πωλήσεις είναι ένας κλάδος που αναπτύσσεται συνεχώς. Οι πωλήσεις δείχνουν σταθερή αύξηση τα τελευταία πέντε χρόνια. Δραστηριοποιούνται περισσότεροι από 4 εκατομμύρια άνθρωποι στην Ευρωπαϊκή Ένωση και περισσότεροι από 11 εκατομμύρια σε όλη την Ευρώπη. Οι εταιρίες Απευθείας Πωλήσεων απασχολούν 26.000 υπαλλήλους στην Ευρώπη καθώς και το 76% της παραγωγής των προϊόντων τους πραγματοποιείται στην Ευρώπη. Η Amway διαθέτει ένα Ευρωπαϊκό Κέντρο Διανομής, στο Venlo της Ολλανδίας, από το οποίο προμηθεύει περισσότερους από 500.000 Ιδιοκτήτες Επιχείρησης Amway πανευρωπαϊκά. Κατά μέσο όρο διατίθενται 75.000 προϊόντα ημερησίως, απευθείας σε Ιδιοκτήτες Επιχείρησης Amway που βρίσκονται σε περισσότερες από 14 χώρες. Τα τοπικά κέντρα διανομής στην Πολωνία, στην Ουγγαρία, στην Ουκρανία, στη Ρωσία, στην Ελλάδα και στην Τουρκία προμηθεύονται, επίσης, τα προϊόντα τους από το Venlo. Η Amway διαθέτει περισσότερα από 40 χρόνια εμπειρίας στον τομέα της ομορφιάς, ενώ διαθέτει στο δυναμικό της, παγκοσμίου φήμης δερματολόγους και ερευνητές σαν επιστημονική συμβουλευτική ομάδα. Σε μία έρευνα αγοράς, την οποία πραγματοποίησε η Euromonitor, η επωνυμία ARTISTRY™ συγκαταλέγεται ανάμεσα στις 5 καλύτερες επωνυμίες πολυτελών προϊόντων περιποίησης προσώπου και κοσμετικής αισθητικής μαζί με την Clinique™, την Estée Lauder™, τη Lancôme™ και τη Shiseido™ (Πηγή: Euromonitor International Limited Βάση δεδομένων Προσωπικής Περιποίησης και Ομορφιάς, τομέας πολυτελών καλλυντικών προϊόντων, global 2009 RSP, παγκόσμια ταξινόμηση εμπορικής επωνυμίας). Χ

Χ φάκελοι

CRETA FARMS

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ ΤΗΝ GRANDI SALUMIFICI ITALIANI Σε 14 αγορές δραστηριοποιείται, πλέον, η Creta Farms, μετά την υπογραφή συμφωνίας με την ιταλική αλλαντοβιομηχανία ύψους 5 εκατ. ευρώ, ενώ αποκτά πρόσβαση σε επιπλέον 473 εκατ. καταναλωτές.

Σ

ε 14 συνολικά αγορές θα διατίθενται πλέον τα προϊόντα της Creta Farms, μετά την επίτευξη συμφωνίας με την ιταλική εταιρεία «Grandi Salumifici Italiani S.P.A» (GSI), η οποία έχει σημαντική θέση στην ιταλική αγορά και πωλήσεις της τάξεως των 650 εκατ. ευρώ. Το ύψος της επένδυσης για την ιταλική αγορά ανέρχεται στο ποσό των 5 εκατ. ευρώ. Μέσα από αυτή τη συνεργασία, η Creta Farms αποκτά πρόσβαση σε πέντε νέες αγορές και συγκεκριμένα της Ιταλίας και της Ελβετίας, της Αυστρίας, της Σλοβένιας και της Κροατίας. Η Creta Farms με την Grandi Salumifici Italiani θα διαθέσουν τα προϊόντα της Creta Farms μέσω της νέας εταιρείας, συμμετέχοντας με 50% η καθεμία. Η πρόσβαση στις αγορές της Ιταλίας και των υπολοίπων 4 χωρών θα προσφέρει νέα δυναμική στην καθιέρωση της Creta Farms στον ευρωπαϊκό χάρτη της βιομηχανίας τροφίμων. Σημειώνεται ότι, η ιταλική αγορά απευθύνεται σε ένα αριθμό καταναλωτών της τάξεως των 60 εκατ. και μεγέθους 9 δισ., η οποία διακρίνεται για τις εκλεπτυσμένες γευστικές επιλογές της και ιδιαίτερα για την ποιότητα των προϊόντων της. Ομοίως, οι αγορές της Ελβετίας, της Αυστρίας, της Σλοβενίας, της Κροατίας αποτελούν ένα ενδιαφέρον πεδίο δράσης, καθώς αποτελούν μία αγορά συνολικού μεγέθους 3 δισ. ευρώ και 23 εκατ. καταναλωτών. «Η αναγνώριση της Creta Farms ως πρωτοπόρου εταιρείας στον κλάδο της και η απήχηση των προϊόντων μας αποτέλεσαν τη βάση της συνεργασίας μας και την αρχή μιας ισχυρής ελληνοϊταλικής συμμαχίας» ανέφερε ο Πρόεδρος της Creta Farms κ. Εμμανουήλ Δομαζάκης, σχετικά. «Η νέα εταιρεία που προκύπτει από αυτή τη συνεργασία, θα αξιοποιήσει την υψηλών προδιαγραφών τεχνογνωσία της Creta Farms, για να μεταφέρει σε εκατομμύρια καταναλωτές την πλούσια και μοναδική γεύση που χαρίζει στα αλλαντικά «Εν Ελλάδι» το ελαιόλαδο, μέσω της κυκλοφορίας του κοινού προϊόντος που θα φέρει το όνομα της Creta Farms “Εν Ελλάδι”, στα ιταλικά. Μια γεύση που θα λειτουργήσει σαν πρέσβειρα της ποιότητας, της υψηλής διατροφικής αξίας και της μεσογειακής διατροφής, δίνοντας νέα διάσταση στον όρο «Υγιεινή Απόλαυση», μια γεύση

απαράμιλλη, που θα προβάλλει σε ολόκληρο τον κόσμο την ελληνική γαστρονομία διαφημίζοντας με τον καλύτερο τρόπο την Ελλάδα στο εξωτερικό». Στα κοινά οράματα για καινοτομία και γευστική απόλαυση που συνδέουν τις δύο εταιρείες εστίασε ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, κ. Κωνσταντίνος Δομαζάκης, δηλώνοντας μεταξύ άλλων: «Η Ιταλία αποτελεί τον παράδεισο των αλλαντικών και ένα πεδίο, όπου μόνο οι καλύτεροι εδραιώνουν την παρουσία τους. Ειδικότερα, η Grandi Salumifici Italiani αποτελεί τη μεγαλύτερη αλλαντοβιομηχανία στην Ιταλία και την Ευρώπη σημειώνοντας ετήσιο τζίρο 650 εκατομμυρίων ευρώ, με 13 εργοστάσια και 1.700 εργαζομένους. Πέρα, όμως, από το μέγεθος και την αναμφισβήτητη ισχύ του νέου μας εταίρου, με την Grandi Salumifici Italiani βρίσκουμε ‘κοινούς τόπους’ όπως η μεσογειακή διατροφή, η αγάπη μας για, υψηλής ποιότητας, καινοτόμα και γευστικά προϊόντα. Με αυτήν τη συμφωνία, η Creta Farms θα έχει παρουσία σε 14 πλέον χώρες και θα απευθύνεται σε ένα κοινό 473 εκατομμυρίων καταναλωτών». Χ

Η ΜΕΤΟΧΗ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

ΧΡΗΜΑ 65

Χ παρουσίαση

66 Φεβρουάριος 2011

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ

Η ΑΥΞΗΣΗ ΑΠΟΔΟΣΕΩΝ ΠΡΟΤΕΡΑΙΟΤΗΤΑ ΤΟ 2011 Την αύξηση των αποδόσεων τους, σε μια περίοδο όπου η παγκόσμια οικονομία δείχνει να εισέρχεται σε μια φάση σταθερής ανάκαμψης, θα πρέπει να αναζητήσουν οι επενδυτές το 2011 από τις επενδυτικές επιλογές τους.

Τ

α παραπάνω συνοψίζουν την άποψη του κ. Johannes Jooste, Συντάκτη Στρατηγικής Χαρτοφυλακίων για την Merrill Lynch Wealth Management, και συντάκτη της ετήσιας έκθεσης με τις προβλέψεις της Merrill Lynch Wealth Management για το 2011. Σύμφωνα με τον κ. Jooste, ο ρυθμός ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας ενδέχεται να μειωθεί στο 4% για το 2011, από το 4,8% της προηγούμενης χρονιάς, ενώ η ανάκαμψη στις ΗΠΑ και την ηπειρωτική Ευρώπη μπορεί να αποδειχτεί απογοητευτική. Από την άλλη πλευρά, η ισχυρή εγχώρια ζήτηση στην Κίνα θα πρέπει να διασφαλίσει την επιτυχή έκβαση στην προσπάθεια ήπιας προσγείωσης της κινεζικής οικονομίας. “Καθώς η παγκόσμια οικονομία ανακάμπτει, οι επενδυτές θα πρέπει να στρέψουν την προτίμησή τους από τα κρατικά και τα εταιρικά ομόλογα, στις μετοχές και τα εμπορεύματα. Όσον αφορά τις μετοχές, το ενδιαφέρον θα πρέπει να επικεντρωθεί στη μερισματική απόδοση και όχι στην προσδοκώμενη αύξηση της τιμής των τίτλων”, σημειώνει ο κ. Jooste. “Οι επενδυτές θα πρέπει, επίσης, να είναι προσεκτικοί, όσον αφορά τη χρηματοδότηση του χρέους των αναδυόμενων οικονομιών και να φροντίσουν να αποφύγουν τις τοποθετήσεις σε υπερτιμημένους τίτλους”. ΟΙ ΑΝΙΣΟΡΡΟΠΙΕΣ ΣΚΙΑΖΟΥΝ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Merrill Lynch Wealth Management για το 2011, την τριετία 2007-2009 η ύφεση αποδείχτηκε πολύ πιο βαθιά, σε σχέση με τις προηγούμενες, ενώ η ανάκαμψη της οικονομίας πιο αργή. Οι αναδυόμενες οικονομίες αναδεικνύονται στον πιο βασικό αποταμιευτή κεφαλαίου, παγκοσμίως, με την αποταμίευση για το διάστημα 2009 - 2014 να εκτιμάται στο 33% του διαθέσιμου εισοδήματος, ενώ τα αντίστοιχα μεγέθη στις ανεπτυγμένες οικονομίες συνεχίζουν την καθοδική τους πορεία. Αυτά ακριβώς τα αποταμιευμένα κεφάλαια δίνουν σημαντική αναπτυξιακή ώθηση στις αναδυόμενες αγορές, την ίδια στιγμή που οι καταναλωτές στις ΗΠΑ πασχίζουν να μειώσουν τα

δάνειά τους και οι Ευρωπαϊκές κυβερνήσεις προσπαθούν να αντιμετωπίσουν τα τεράστια δημοσιονομικά τους ελλείμματα. Κι ενώ, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Merrill Lynch Wealth Management, η αμερικανική οικονομία δείχνει να απομακρύνεται από το ενδεχόμενο της διπλής ύφεσης, η ανάκαμψη στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ παρουσιάζεται πολύ πιο ασθενική, σε σχέση με αντίστοιχες φάσεις του παρελθόντος. Παράλληλα, στις ανεπτυγμένες οικονομίες, η γήρανση του πληθυσμού αυξάνει το κόστος των συντάξεων και των υπηρεσιών υγείας, όπου και απορροφάται όλο και μεγαλύτερο μέρος των δημοσίων δαπανών. Στις ανεπτυγμένες οικονομίες, η νομισματική πολιτική παραμένει ακόμα εξαιρετικά χαλαρή. Παρόλα αυτά, για όσο διάστημα οι ανεπτυγμένες αγορές παρήγαγαν πλούτο και δολάρια, οι αναδυόμενες αγορές τα συσσώρευαν. Το γεγονός αυτό θα πρέπει τελικά να δημιουργήσει πίεση στο δολάριο, και φυσικά στο ευρώ και να οδηγήσει αμφότερα σε χαμηλότερα επίπεδα. Σύμφωνα με τον κ. Jooste, η εξασθένιση του ευρώ αναμένεται να συνεχιστεί και το 2011, ενώ σχετική ανάκαμψη προβλέπεται για το αμερικανικό νόμισμα. Παράλληλα, αναμένονται ανοδικές τάσεις στο κινεζικό νόμισμα, καθώς και στα νομίσματα άλλων αναδυόμενων αγορών, οι οποίες θα συνδυαστούν και με εντάσεις στις εμπορικές σχέσεις. Καθώς τα υπερτιμημένα και τα υποτιμημένα νομίσματα δημιουργούν στρεβλώσεις στην αποτίμηση αγορών και προϊόντων, το συγκεκριμένο πρόβλημα αναμένεται να οξυνθεί μέσα στο 2011. “Το ιδανικό θα ήταν να δούμε τις ΗΠΑ και τις ανεπτυγμένες οικονομίες να προσαρμόζουν τη νομισματική τους πολιτική την ίδια στιγμή που οι αναδυόμενες χώρες θα αποφάσιζαν να επιτρέψουν την ανατίμηση και τη μεγαλύτερη ευελιξία των νομισμάτων τους,” αναφέρει ο κ. Jooste. “Παρόλα αυτά, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος να διατηρηθούν οι εντάσεις και η πολιτική ελέγχου της ροής των κεφαλαίων στις αναδυόμενες αγορές”. ΕΝΤΟΠΙΖΟΝΤΑΣ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΕΥΚΑΙΡΙΕΣ Παρόλο που η ανάκαμψη της γερμανικής οικονομίας μέσα ΧΡΗΜΑ 67

Χ παρουσίαση ∼ Διεθνείς επενδύσεις: Η αύξηση αποδόσεων προτεραιότητα το 2011 στο 2010 αποδείχτηκε ισχυρότερη του αναμενόμενου, χάρη στην αυξημένη ζήτηση γερμανικών αγαθών στις αναδυόμενες αγορές, ο κ. Jooste πιστεύει ότι πολλές από τις χώρες της Ευρωζώνης, όπως η Ισπανία, η Γαλλία και η Ιταλία, συνεχίζουν να υπερεκτιμούν τις προοπτικές ανάπτυξης των οικονομιών τους. Παράλληλα, η αδυναμία που παρουσιάζουν οι περιφερειακές οικονομίες προκαλεί βλαπτικές συνέπειες τόσο στην Ευρωζώνη, όσο και στο ευρώ. Το 2011 η ανάπτυξη στις ΗΠΑ αναμένεται να υποχωρήσει στο 2,1%, από το 2,7% του 2010. Παρόλα αυτά, για το δεύτερο εξάμηνο και καθώς η ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας θα αποκτά πιο μόνιμα χαρακτηριστικά, θα βλέπουμε μια ανοδική πορεία της αμερικανικής οικονομίας, η οποία θα πρέπει να σηματοδοτήσει και την αρχή της μείωσης της ανεργίας. Στη Μ. Βρετανία, ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης αναμένεται να ισχυροποιηθεί στις 2 ποσοστιαίες μονάδες, ενώ η ανάκαμψη δείχνει να αποκτά μια σχετικά σταθερή βάση, η οποία θα βοηθήσει να υπερκεραστούν τα εμπόδια που δημιούργησε η περικοπή των δημοσίων δαπανών. Ταυτόχρονα, οι οικονομίες της Κίνας και τις Ινδίας αναμένεται να αναπτυχθούν κατά 9 και 8,2%, αντίστοιχα. Βέβαια, το 2010 οι μεγάλες αποδόσεις προήλθαν από μετοχές μικρότερων αγορών, όπως είναι η Ταϊλάνδη, η Τουρκία και η Ινδονησία. Η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί και κατά τη διάρκεια του 2011. “Οι αναδυόμενες αγορές έχουν αποκτήσει ιδιαίτερο δυναμισμό όσον αφορά την εγχώρια ανάπτυξη”, δηλώνει ο κ. Jooste. “Εκεί, η εσωτερική κατανάλωση αρχίζει να αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία”. Σύμφωνα με τον κ. Jooste, οι καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες παρουσιάζονται στις αναδυόμενες αγορές μικρής κεφαλαιοποίησης, καθώς και στις μετοχές των βρετανικών και των μεγάλων ευρωπαϊκών επιχειρήσεων. Από πλευράς κλάδων, ελκυστικός εμφανίζεται ο κλάδος του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και της ενέργειας γενικά, καθώς κι εκείνος των τηλεπικοινωνιών. Ο κ. Jooste πιστεύει ότι το 2011 οι επενδυτές θα πρέπει να αρχίσουν να στρέφουν και πάλι το ενδιαφέρον τους περισσότερο στα μερίσματα, τα οποία παραδοσιακά αποτελούν έναν από τους βασικότερους συντελεστές μιας καλής απόδοσης, και όχι στην προοπτική αύξησης της τιμής των μετοχών. Επίσης, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί σε σχέση με το χρέος των αναδυόμενων οικονομιών και να αποφεύγουν να συνωστίζονται σε επενδυτικές επιλογές, οι οποίες τροφοδοτούνται από τη μεγάλη ρευστότητα. ΤΟ ΚΥΝΗΓΙ ΤΩΝ ΑΠΟΔΟΣΕΩΝ Καθώς οι επενδυτές επιδίδονται πλέον στο κυνήγι των αποδόσεων, η αγορά των ομολόγων, για τη χρηματοδότηση των κρατικών χρεών, θα αποκτά όλο και μικρότερη αξία, δηλώνει ο κ. Jooste. “Όμως, τα ομόλογα των εταιρειών με υψηλή πιστοληπτική αξιολόγηση είναι διαφορετική υπόθεση. Πιστεύουμε ότι εκεί ενδέχεται να υπάρξει μεγάλη ζήτηση κατά το πρώτο εξάμηνο του 2011”, συνεχίζει ο κ.

Jooste. Σε γενικές γραμμές, οι μετοχές και τα εμπορεύματα ευνοούνται σε σχέση με τα εταιρικά και τα κρατικά ομόλογα.

68 Φεβρουάριος 2011

Παράλληλα, η αύξηση που παρατηρείται στα ρευστά διαθέσιμα των επιχειρήσεων θα μπορούσε να τροφοδοτήσει ένα νέο γύρο συγχωνεύσεων και εξαγορών, όπου φυσικά παρουσιαστούν οι ανάλογες ευκαιρίες. Η Merrill Lynch Wealth Management εκτιμά ότι η ανοδική τάση στις τιμές των εμπορευμάτων θα διατηρηθεί και κατά τη διάρκεια του 2011, καθώς αναμένεται ότι η Κίνα θα καταφέρει να αποφύγει την υπερθέρμανση της οικονομίας της. Και πάλι ο κλάδος της ενέργειας έρχεται στο προσκήνιο, μαζί με το χαλκό και τα υπόλοιπα βιομηχανικά μέταλλα, καθώς η ανάπτυξη των ασιατικών οικονομιών οδηγεί σε αύξηση της ζήτησης. Παρόλα αυτά, το ράλι της τιμής του χρυσού έχει ολοκληρωθεί, σύμφωνα με τον κ. Jooste. “Η τιμή του χρυσού έχει επιστρέψει στα επίπεδα που βρισκόταν πριν από 22 χρόνια, σε σχέση με τις αμερικανικές μετοχές”, σημειώνει ο κ. Jooste. “Αυτή η ανωμαλία έχει φτάσει στο τέλος της. Οι μετοχές είναι πλέον εξίσου καλή προστασία, έναντι του πληθωρισμού”. Παράλληλα, η αγορά των ακινήτων στη Μ. Βρετανία αρχίζει να επιστρέφει ως μια ελκυστική πηγή εισοδήματος. Η κτηματαγορά προσφέρει πλέον αποδόσεις της τάξης του 4%, πάνω από την απόδοση των μετοχών, και του 6%, πάνω από τα εγγυημένα ομόλογα (inflation-protected bonds). ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΑΠΟ ΤΟΝ ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟ Τα σημάδια που εκπέμπει η κινεζική οικονομία δείχνουν ότι η Κίνα θα καταφέρει να κάνει μια ήπια προσγείωση (soft landing), αλλά σε κάθε περίπτωση ο κίνδυνος μιας απότομης αύξησης του πληθωρισμού παραμένει. Γι’ αυτό είναι σημαντικό οι επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, τόσο τα μετοχικά όσο και τα υπόλοιπα, έτσι ώστε να προστατεύονται από ενδεχόμενη επανεμφάνιση των πληθωριστικών πιέσεων. Στα χαρτοφυλάκια κρατικών ομολόγων, οι τίτλοι του αμερικανικού δημοσίου είναι σε καλή τιμή και φαντάζουν ως μια επιλογή χαμηλού ρίσκου. Σε περίπτωση ανόδου του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, τότε είναι πιθανό να δούμε και τις ιαπωνικές μετοχές να υπεραποδίδουν, όπως εξάλλου έχει συμβεί και στο παρελθόν, σημειώνει ο κ.

Jooste. Και συνεχίζει λέγοντας ότι η διαφοροποίηση θα αποτελέσει το κύριο σύνθημα της επενδυτικής κοινότητας για το 2011. “Παρόλο που η ανάκαμψη έχει πλέον εδραιωθεί, οι ανισορροπίες που παρατηρούνται στην παγκόσμια οικονομία συμβάλλουν στη σημαντική αύξηση της αβεβαιότητας. Καθώς η πιθανότητα ακραίων επιλογών στη νομισματική πολιτική παραμένει, είναι πολύ σημαντικό οι επενδυτές να αναλογιστούν πόσο καλά διαφοροποιημένα είναι τα χαρτοφυλάκια τους”.

BLACKROCK ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ ΤΟΥ 2010 ΕΝΔΕΧΕΤΑΙ ΝΑ ΕΙΝΑΙ ΤΟ 2011 Ο κ. Richard Urwin, Επικεφαλής Επενδύσεων στην ομάδα Fiduciary Mandate Team της BlackRock, πιστεύει ότι, παρά τις αντίξοες συνθήκες, το 2011 ενδέχεται να αποτελέσει

άλλη μια χρονιά κατά την οποία θα καταγραφούν θετικές αποδόσεις σε παγκόσμιο επίπεδο, τόσο για τις μετοχές, όσο και για τα υπόλοιπα επενδυτικά προϊόντα που ενέχουν ρίσκο (risky assets). Για να εξηγήσει καλύτερα την παραπάνω άποψη, ο κ. Urwin παραθέτει στη συνέχεια την εκτίμησή του για τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας μέσα στο 2011: Ο πληθωριστικός κίνδυνος παραμένει χαμηλός για τις ανεπτυγμένες οικονομίες, αλλά σχετικά μεγαλύτερος στην περίπτωση των αναδυόμενων αγορών: Για τις ανεπτυγμένες οικονομίες, το 2011 αναμένεται να είναι μια χρονιά, στη διάρκεια της οποίας οι κεντρικές τράπεζες θα διαπιστώσουν ότι ο πληθωρισμός όχι μόνο δεν αυξάνεται, αλλά μάλλον παραμένει υπερβολικά χαμηλός. Μιλώντας για χαμηλό πληθωρισμό δεν υπονοούμε αποπληθωρισμό. Στην πραγματικότητα, εάν ο κίνδυνος εμφάνισης αποπληθωρισμού αρχίσει να παρουσιάζει αυξητικές τάσεις, τότε οι κεντρικές τράπεζες θα παρέμβουν με δημοσιονομικά μέτρα, στο βαθμό που χρειάζεται ώστε να παρασχεθεί η απαιτούμενη στήριξη. Παράλληλα, ενώ στις αναδυόμενες οικονομίες ο πληθωριστικός κίνδυνος είναι σημαντικός, η πιθανότητα να δούμε ουσιαστική αύξηση του πληθωρισμού μέσα στο 2011, είναι πολύ μικρή. Ο ρυθμός ανάπτυξης της οικονομίας θα πρέπει να παραμείνει θετικός σε όλη τη διάρκεια του 2011: Η παγκόσμια ανάπτυξη θα μπορούσε να εμφανιστεί πιο ισορροπημένη, με τις ανεπτυγμένες αγορές να συνεισφέρουν περισσότερο στην παγκόσμια οικονομία τον επόμενο χρόνο, συνεχίζοντας έτσι τη θετική πορεία που καταγράφηκε κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2010. Για παράδειγμα, τα τελευταία τρίμηνα η ανάπτυξη στη Γερμανία, την Ιαπωνία και τη Μ. Βρετανία κυμάνθηκε κατά μέσο όρο μεταξύ του 3% και του 4%. ΠΟΛΥ ΜΙΚΡΗ Η ΠΙΘΑΝΟΤΗΤΑ ΔΙΑΛΥΣΗΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩ Η πιθανότητα διάλυσης του ευρώ είναι πολύ μικρή: Χωρίς αμφιβολία, το πιο σημαντικό γεγονός του 2010, σε σχέση με τις αγορές, ήταν η κρίση χρέους των κρατών της Ευρώπης. Η κρίση αυτή είναι πιθανό να συνεχίσει να τις επηρεάζει και κατά τη διάρκεια του 2011 ή και αργότερα, δεδομένου ότι οι χώρες του ευρωπαϊκού νότου βρίσκονται μπροστά σε μία παρατεταμένη περίοδο περιστολής δημόσιων δαπανών. Παρόλα αυτά, η πιθανότητα διάλυσης του ευρώ είναι πολύ μικρή. Οι αποτιμήσεις των χρηματιστηριακών αγορών δε δείχνουν σημάδια παραλογισμού ή υπερβολών: Αντιθέτως, καθώς οδεύουμε προς το τέλος του 2010 οι πολλαπλασιαστές κερδών παρουσιάζονται μετριοπαθείς με βάση τις ιστορικές τους τιμές. Πιστεύουμε ότι η αγορά αντανακλά τον παγκόσμιο προβληματισμό, αναφορικά με τη διάρκεια και τη δύναμη που θα έχει η προσπάθεια ανάκαμψης της παγκόσμιας οικονομίας. Σε αυτές τις συνθήκες, δεν απαιτούνται εξωπραγματικά αποτελέσματα για να έχουμε ακόμα μεγαλύτερη απόδοση στα χρηματιστήρια, αλλά μάλλον ένα περιβάλλον όπου τα δυσάρεστα νέα, απλώς δεν θα είναι όσο δυσάρεστα περιμέναμε. Τα κέρδη των μετοχών στη διάρκεια του 2011 θα είναι έντονα εξαρτημένα από τον κύκλο της παγκόσμιας οικονομίας: Οι αποτιμήσεις δείχνουν ότι οι χρηματιστηριακές αγορές

δεν είναι έτοιμες να κινηθούν ανοδικά, σε περίπτωση που υπάρξει σημαντική απογοήτευση στο μέτωπο της παγκόσμιας ανάπτυξης, ακόμη και αν αποφευχθεί η ύφεση. Επίσης, η αύξηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων ενδέχεται να παρουσιαστεί μικρότερη σε σύγκριση με τους υψηλούς ρυθμούς του περασμένου έτους. Με παρόμοιο σκεπτικό, εάν το σκηνικό στην παγκόσμια οικονομία εμφανιστεί σχετικά ευνοϊκό, τότε οι αποδόσεις για τα περισσότερα επενδυτικά προϊόντα θα πρέπει να είναι μεγαλύτερες από εκείνες των κρατικών ομολόγων. Οι χαμηλές αποδόσεις των ομολόγων δείχνουν ότι, σε μεσοπρόθεσμη βάση, τα κέρδη από τα προϊόντα αυτά θα είναι μικρά: Παρόλα αυτά, για να δούμε μέσα στο 2011 τις αποδόσεις των ομολόγων να υποχωρούν σημαντικά, θα πρέπει να εκπληρωθούν δύο συνθήκες. Είτε να καταγραφεί μεγαλύτερη ανάπτυξη ή υψηλότερος πληθωρισμός, ώστε οι κεντρικές τράπεζες να αναγκαστούν να εγκαταλείψουν τη χαλαρή δημοσιονομική πολιτική και να ανεβάσουν απότομα τα επιτόκια, είτε να μεγαλώσουν οι ανησυχίες αναφορικά με τα ελλείμματα των κρατικών προϋπολογισμών. Στις ανεπτυγμένες οικονομίες, τα βασικά επιτόκια αναμένεται να διατηρηθούν σε χαμηλά επίπεδα: Όσον αφορά στα επιτόκια, για το 2011 δεν θεωρούμε πιθανή την επανεμφάνιση των έντονων φαινομένων του παρελθόντος, ακόμη και στην περίπτωση που το επίπεδο της παγκόσμιας αποταμίευσης πέσει σημαντικά. Έτσι, για το 2011 δε φαίνεται να υπάρχει κάποιος καταλύτης που θα οδηγήσει την απόδοση των ομολόγων σε σημαντικά υψηλότερο επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι τα κρατικά ομόλογα θα συνεχίσουν για αρκετό διάστημα να παρουσιάζουν ‘τραβηγμένες’ αποτιμήσεις και αρνητική πραγματική απόδοση, με την εξαίρεση, φυσικά, των ομολόγων των περιφερειακών χωρών της Ευρωζώνης. Ο κ. Urwin έκανε το ακόλουθο σχόλιο: “Κατά κάποιο τρόπο, το 2011 θα δείχνει σαν μια επανάληψη του 2010. Οι μετοχές είναι πιθανό να κινηθούν σταδιακά προς υψηλότερα επίπεδα. Οι μετοχικοί τίτλοι στις αναδυόμενες αγορές αναμένεται να έχουν απλώς καλύτερη, και όχι εντυπωσιακά καλύτερη απόδοση από τους υπόλοιπους, αποτέλεσμα που εν μέρει θα οφείλεται και στην ανατίμηση των νομισμάτων των χωρών αυτών, ενώ τα εμπορεύματα θα μπορούσαν να καταγράψουν επιπλέον κέρδη, καθώς διατηρείται η ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. “Η πιο σημαντική διαφορά, όσον αφορά τα κέρδη σε σχέση με το 2010, θα μπορούσε να καταγραφεί στην αγορά του κρατικού χρέους, με αρνητικό βέβαια τις πολύ χαμηλές αποδόσεις. Κι ενώ οι τοποθετήσεις σε εταιρικούς ή άλλους, μη κρατικούς τίτλους, θα μπορούσε, ενδεχομένως, να προσθέσει κάποια αξία στα χαρτοφυλάκια ομολόγων, η πρακτική δυνατότητα για μια στρατηγική εκτεταμένης διαφοροποίησης είναι πιο περιορισμένη. Με λίγα λόγια, το 2011 θα μπορούσε να αποτελέσει άλλη μία χρονιά κατά την οποία πολλοί επενδυτές θα στέκονται διστακτικοί μπροστά στην ανάληψη επενδυτικού κινδύνου. Αν παρόλα αυτά το τολμήσουν, είναι πιθανό ότι θα ανταμειφθούν.” Χ ΧΡΗΜΑ 69

Χ παρουσίαση

SHAREHOLDER RIGHTS SEMINAR

“Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΟΔΗΓΙΑ ΓΙΑ ΤΑ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ” Σημαντική ενημέρωση στις εισηγμένες εταιρείες προσφέρε το Συνέδριο που διοργανώθηκε από το Χρηματιστήριο Αθηνών, την Ένωση Εισηγμένων Εταιρειών και την εταιρία Sodali με θέμα “Η Ευρωπαϊκή οδηγία για τα δικαιώματα των μετόχων (EU Shareholder Rights Directive) - Επιπτώσεις και πρακτικές λύσεις”.

Τ

α κυριότερα θέματα που παρουσιάστηκαν κατά το συνέδριο ήταν το νέο θεσμικό πλαίσιο, η δυνατότητα συμμετοχής και ψηφοφορίας εξ’ αποστάσεως στις γενικές συνελεύσεις, αλλά και τα πρακτικά μέτρα εφαρμογής των νέων διατάξεων από τις εισηγμένες εταιρείες. Στην εκδήλωση παρέστησαν περίπου 200 στελέχη, εκπροσωπώντας 52 εταιρίες, εισηγμένες στο Ελληνικό Χρηματιστήριο αλλά και θεματοφύλακες, ναυτιλιακές εταιρίες και δικηγορικά γραφεία. Ο κύριος Σωκράτης Λαζαρίδης, Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών και Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΧΑΕ, κατά την ομιλία του τόνισε ότι: «Η παγκοσμιοποίηση των αγορών που ενίσχυσε την κινητικότητα των κεφαλαίων και τη συμμετοχή αλλοδαπών επενδυτών στο μετοχικό κεφάλαιο των εταιρειών οδήγησε την Ευρωπαϊκή Επιτροπή στη διαμόρφωση μιας Οδηγίας που απλοποιεί τις διαδικασίες των γενικών συνελεύσεων και διευκολύνει την εξ’ αποστάσεως συμμετοχή των επενδυτών». Ο Πρόεδρος της Sodali, κ. John Wilcox, κατά τη διάρκεια της ομιλίας του επεσήμανε ότι «είναι τιμή για την Sodali που το σημερινό σεμινάριο πραγματοποιείται σε συνεργασία με το Χρηματιστήριο Αθηνών και την Ένωση Εισηγμένων Εταιριών. Ο σκοπός της σημερινής εκδήλωσης είναι να ενημερώσει και να εκπαιδεύσει τις εισηγμένες εταιρίες σχετικά με το αντίκτυπο που θα έχει η Ευρωπαϊκή Οδηγία και οι αλλαγές στο Εθνικό Δίκαιο στην εταιρική τους διακυβέρνηση και στη διεξαγωγή των Γενικών Συνελεύσεων. Ο σημαντικότερος στόχος μας όμως είναι, να ενθαρρύνουμε τις ελληνικές εταιρίες να σκέφτονται πέρα από τις τεχνικές και νομικές υποχρεώσεις τους και να αναγνωρίζουν τα επιχειρησιακά

70 Φεβρουάριος 2011

πλεονεκτήματα των νέων κανόνων και πρακτικών. Η εμπειρία μας δείχνει ότι η ορθή εταιρική διακυβέρνηση και η δίκαιη μεταχείριση των μετόχων βοηθούν τις εταιρίες να επιτύχουν μακροπρόθεσμα σημαντικούς στόχους, όπως η προσέλκυση διεθνών κεφαλαίων, η μείωση του ρίσκου τους, η βελτίωση του διαλόγου με τους μετόχους του και, μέσω αυτής, η μέγιστη δυνατή υποστήριξη στη λήψη των στρατηγικών αποφάσεων και η ενδυνάμωση της εταιρικής τους κουλτούρας. Ελπίζουμε ότι οι ελληνικές εταιρίες θα λάβουν το μήνυμα και θα υιοθετήσουν οικειοθελώς τις πρακτικές της εταιρικής διακυβέρνησης, έτσι ώστε να έχουν ενεργό ρόλο στην ενδυνάμωση της ελληνικής οικονομίας στη δύσκολη αυτή περίοδο». ΤΙ ΠΡΟΒΛΕΠΕΙ Η ΟΔΗΓΙΑ Στις 23 Σεπτεμβρίου 2010, ψηφίστηκε από την Ολομέλεια της Βουλής το νομοσχέδιο για την ενσωμάτωση στο ελληνικό δίκαιο της oδηγίας, σχετικά με την άσκηση ορισμένων δικαιωμάτων από μετόχους εισηγμένων εταιρειών. Ο στόχος της Οδηγίας είναι να ενθαρρύνει την αποτελεσματική άσκηση ελέγχου των μετόχων, η οποία και αποτελεί μια απαραίτητη προϋπόθεση ενός υγιούς συστήματος εταιρικής διακυβέρνησης, καθιερώνοντας μηχανισμούς που ενισχύουν τη συμμετοχή των μετόχων στη γενική συνέλευση, κάνοντας την άσκηση του δικαιώματος ψήφου ευκολότερη. Στα πλαίσια αυτά, οι διατάξεις του ν. 3884/2010 εισάγουν εκτεταμένες τροποποιήσεις σχετικά με τις διαδικασίες που διέπουν τις γενικές συνελεύσεις εισηγμένων εταιρειών, όχι τόσο από πλευράς έκτασης όσο από πλευράς περιεχομένου, μέσω της ενίσχυσης των δικαιωμάτων των μετόχων, εστιάζοντας ιδίως σε διατάξεις που αφορούν την παροχή πληροφο-

☛

Ο ΣΤΟΧΟΣ ΤΗΣ ΟΔΗΓΙΑΣ ΕΙΝΑΙ ΝΑ ΕΝΘΑΡΡΥΝΕΙ ΤΗΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗ ΑΣΚΗΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ, Η ΟΠΟΙΑ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΜΙΑ ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΗ ΕΝΟΣ ΥΓΙΟΥΣ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ, ΚΑΘΙΕΡΩΝΟΝΤΑΣ ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΥΣ ΠΟΥ ΕΝΙΣΧΥΟΥΝ ΤΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ , ΚΑΝΟΝΤΑΣ ΤΗΝ ΑΣΚΗΣΗ ΤΟΥ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΨΗΦΟΥ ΕΥΚΟΛΟΤΕΡΗ ριών, τη διαδικασία πρόσκλησης της γενικής συνέλευσης, την κατάργηση του συστήματος της δέσμευσης των μετοχών, τη διαδικασία της αντιπροσώπευσης, καθώς και τη διεύρυνση των δικαιωμάτων μειοψηφίας.

ΟΙ ΝΕΕΣ ΡΥΘΜΙΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΩΣ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΕΙΤΑΙ Η ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ Με τις νέες τροποποιήσεις προβλέπεται ότι η πρόσκληση δημοσιοποιείται εκτός από τη δημοσίευση στα έντυπα μέσα και στην ιστοσελίδα της εταιρείας είκοσι μέρες πριν, με τρόπο που διασφαλίζει την ταχεία και χωρίς διακρίσεις πρόσβαση σε αυτήν, με μέσα που κατά την κρίση του ΔΣ θεωρούνται ευλόγως αξιόπιστα για την αποτελεσματική διάχυση των πληροφοριών στο επενδυτικό κοινό. Η εισηγμένη εταιρεία μπορεί να δημοσιεύει στα προβλεπόμενα έντυπα μέσα, περίληψη της πρόσκλησης η οποία θα πρέπει να περιλαμβάνει τις κατ’ ελάχιστο απαιτούμενες πληροφορίες, που είναι το οίκημα με ακριβή διεύθυνση, την ημέρα και την ώρα της συνεδρίασης, τους μετόχους που έχουν δικαίωμα συμμετοχής, ενώ περιλαμβάνει και τη διεύθυνση της ιστοσελίδας της εταιρείας. Επίσης, περιορίζεται στο ήμισυ η 48ωρη προθεσμία για την υποχρέωση των εταιρειών να τοιχοκολλήσουν τον πίνακα δικαιούμενων συμμετοχής στη γενική συνέλευση, σε εμφανή θέση του καταστήματος της εταιρείας. Η νέα προθεσμία καθορίζεται σε χρονικό διάστημα 24 ωρών, πριν την γενική συνέλευση. Επίσης, οι εισηγμένες εταιρείες έχουν την υποχρέωση να αναρτούν πληροφορίες που σχετίζονται με τη γενική συνέλευση στην ιστοσελίδα τους. Συγκεκριμένα, από την ημέρα δημοσίευσης της πρόσκλησης για σύγκληση γενικής συνέλευσης μέχρι και την ημέρα της γενικής συνέλευσης, πρέπει να αναρτώνται στην ιστοσελίδα της εταιρείας η πρόσκληση για σύγκληση της γενικής συνέλευσης, ο συνολικός αριθμός των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου και τα έγγραφα που πρόκειται να υποβληθούν στη γενική συνέλευση. Επίσης, πρέπει να υπάρχει το σχέδιο απόφασης για κάθε θέμα της ημερήσιας διάταξης που προτείνεται ή, εφόσον καμία απόφαση δεν έχει προταθεί προς έγκριση, σχόλιο του διοικητικού συμβουλίου για κάθε θέμα της εν λόγω ημερήσιας

διάταξης και σχέδια αποφάσεων που προτείνουν οι μέτοχοι, αμέσως μετά την παραλαβή τους από την εταιρεία. Επίσης, στην ιστοσελίδα της εταιρείας πρέπει να αναγράφονται, τα έντυπα που πρέπει να χρησιμοποιηθούν για την άσκηση του δικαιώματος ψήφου, μέσω αντιπροσώπου και, εφόσον τούτο προβλέπεται, για την άσκηση του δικαιώματος ψήφου με αλληλογραφία, εκτός αν τα εν λόγω έντυπα αποστέλλονται απευθείας σε κάθε μέτοχο. Στην περίπτωση ωστόσο, που ο μέτοχος δεν δύναται να έχει πρόσβαση στο διαδίκτυο, για τεχνικούς λόγους, τότε αυτός δικαιούται να λάβει τις εν λόγω πληροφορίες σε έγχαρτη μορφή. Kαταργείται η διαδικασία της δέσμευσης των μετοχών ως η βασική διαδικαστική προϋπόθεση συμμετοχής μετόχου στη ΓΣ. Αντ’ αυτής καθιερώνεται η διαδικασία της ημερομηνίας καταγραφής, η οποία αφορά αποκλειστικά και μόνο το δικαίωμα συμμετοχής στη γενική συνέλευση εισηγμένων εταιρειών. Ως ημερομηνία καταγραφής νοείται συγκεκριμένο χρονικό σημείο, πριν από τη γενική συνέλευση, κατά το οποίο πρέπει να συντρέχει η ιδιότητα του μετόχου, προκειμένου το αντίστοιχο πρόσωπο να έχει δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στη γενική συνέλευση. ΠΟΙΟΙ ΔΙΚΑΙΟΥΝΤΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ Δικαιούμενοι συμμετοχής στη γενική συνέλευση είναι όσοι εμφανίζονται ως μέτοχοι στα αρχεία του φορέα, στον οποίο τηρούνται οι κινητές αξίες (μετοχές) της εταιρείας. H απόδειξη της μετοχικής ιδιότητας γίνεται με την προσκόμιση σχετικής έγγραφης βεβαίωσης του φορέα, στον οποίο τηρούνται οι κινητές αξίες της εταιρείας, ή με απευθείας ηλεκτρονική σύνδεση της εταιρείας με τα αρχεία του τελευταίου. Η σχετική έγγραφη βεβαίωση ή η ηλεκτρονική πιστοποίηση, σχετικά με τη μετοχική ιδιότητα, πρέπει να περιέλθουν στην εταιρεία το αργότερο τρεις μέρες πριν τη γενική συνέλευση. Οι μέτοχοι που δικαιούνται να συμμετάσχουν στη γενική συνέλευση είναι εκείνοι που «καταγράφηκαν» κατά την ημερομηνία καταγραφής, δηλαδή την 5η ημέρα πριν από την ημέρα συνεδρίασης της γενικής συνέλευσης. Σε περίπτωση επαναληπτικής γενικής συνέλευσης, ως ημερομηνία καταγραφής ορίζεται η 4η ημέρα, πριν από την ημέρα συνεδρίασης της γενικής συνέλευσης. Το ΔΣ υποχρεούνται να καταχωρήσει στον πίνακα των προσώπων που έχουν δικαίωμα ψήφου, κατά τη γενική συνέλευση, όλους τους μετόχους που συμμορφώθηκαν με τις διατυπώσεις συμμετοχής στη γενική συνέλευση. Αν, ωστόσο, κάποιος μέτοχος δεν συμμορφώθηκε με τις διατυπώσεις αυτές, μετέχει στη γενική συνέλευση μόνο κατόπιν άδειάς της. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΔΙΑ ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΟΥ Για πρώτη φορά, με την ενσωμάτωση οδηγίας ρυθμίζεται, ειδικά στο ελληνικό εταιρικό δίκαιο, το ζήτημα της αντιπροσώπευσης του μετόχου για τις εισηγμένες εταιρείες. Βασικό μέλημα της Οδηγίας είναι η διασφάλιση ότι ο αντιπρόσωπος δεν εξυπηρετεί άλλα συμφέροντα πλην αυτών του μετόχου καθώς και ότι έχουν συγκεντρωθεί οι κατάλληλες ασφαλιστικές δικλείδες έναντι της πιθανής κατάχρησης της ψηΧΡΗΜΑ 71

Χ παρουσίαση ☛

ΜΕ ΤΙΣ ΝΕΕΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΠΡΟΒΛΕΠΕΤΑΙ ΟΤΙ Η ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΕΙΤΑΙ ΕΚΤΟΣ ΑΠΟ ΤΗ ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΑ ΕΝΤΥΠΑ ΜΕΣΑ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ΙΣΤΟΣΕΛΙΔΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΕΙΚΟΣΙ ΜΕΡΕΣ ΠΡΙΝ, ΜΕ ΤΡΟΠΟ ΠΟΥ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΕΙ ΤΗΝ ΤΑΧΕΙΑ ΚΑΙ ΧΩΡΙΣ ΔΙΑΚΡΙΣΕΙΣ ΠΡΟΣΒΑΣΗ ΣΕ ΑΥΤΗΝ, ΜΕ ΜΕΣΑ ΠΟΤ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΚΡΙΣΗ ΤΟΥ ΔΣ ΘΕΩΡΟΥΝΤΑΙ ΕΥΛΟΓΩΣ ΑΞΙΟΠΙΣΤΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗ ΔΙΑΧΥΣΗ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ

Ο Πρόεδρος της Sodali, κ. John Wilcox και Ο κύριος Σωκράτης Λαζαρίδης, Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών και Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΧΑΕ

φοφορίας μέσω πληρεξουσίου. Η νέα ρύθμιση αποκλείει ενδεχόμενη καταστατική πρόβλεψη η οποία περιορίζει είτε την δι’ αντιπροσώπων ενάσκηση των δικαιωμάτων του μετόχου είτε την επιλεξιμότητα των προσώπων που μπορούν να ορίζονται ως αντιπρόσωποι. Ειδικότερα, όσον αφορά την επιλογή, τον αριθμό, τον τύπο διορισμού και την έκταση εξουσίας των αντιπροσώπων ισχύουν τα εξής: Ο μέτοχος μπορεί να συμμετέχει στη ΓΣ μέσω ενός ή περισσοτέρων αντιπροσώπων, ενώ δύναται να ενεργεί για περισσότερους μετόχους και να ψηφίζει διαφορετικά για κάθε μέτοχο. Τα νομικά πρόσωπα μπορούν να συμμετάσχουν στη γενική συνέλευση ορίζοντας ως εκπροσώπους τους μέχρι τρία φυσικά πρόσωπα, ενώ ο μέτοχος μπορεί να διορίσει αντιπρόσωπο για μια μόνο γενική συνέλευση ή, ανάλογα με το περιεχόμενο της πληρεξουσιότητας, για όσες συνελεύσεις λάβουν χώρα εντός ορισμένου χρόνου. Ο αντιπρόσωπος ψηφίζει σύμφωνα με τις οδηγίες του μετόχου, εφόσον υφίστανται, ενώ τυχόν μή συμμόρφωση του αντιπροσώπου με τις οδηγίες που έχει λάβει δεν επηρεάζει το κύρος των αποφάσεων της γενικής συνέλευσης, ακόμη και εάν η ψήφος του αντιπροσώπου ήταν αποφασιστική για την επίτευξη της πλειοψηφίας. Ο αντιπρόσωπος μετόχου υποχρεούται να γνωστοποιεί στην εταιρεία, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης της γενικής 72 Φεβρουάριος 2011

συνέλευσης, κάθε συγκεκριμένο γεγονός το οποίο μπορεί να είναι χρήσιμο στους μετόχους, επειδή μπορεί να εκπροσωπεί κι άλλα συμφέροντα, πλην των συμφερόντων του μετόχου, κι έτσι να μπορεί τελικά η εταιρεία να αξιολογεί τον κίνδυνο που μπορεί να προκύπτει. ΠΟΤΕ ΠΡΟΚΥΠΤΕΙ ΣΥΓΚΡΟΥΣΗ ΣΥΜΦΕΡΟΝΤΩΝ Σύγκρουση συμφερόντων, μπορεί να προκύπτει, κυρίως, όταν ο αντιπρόσωπος είναι μέτοχος που ασκεί τον έλεγχο της εταιρείας ή είναι άλλο νομικό πρόσωπο, το οποίο ελέγχεται από το μέτοχο αυτόν. Παρόμοια, όταν ο αντιπρόσωπος είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου ή υπάλληλος ή ορκωτός ελεγκτής της εταιρείας που ασκεί τον έλεγχο της εταιρείας ή, τέλος, αν είναι σύζυγος ή συγγενής πρώτου βαθμού με ένα από τα φυσικά πρόσωπα που αναφέρονται στις παραπάνω περιπτώσεις. Με τις νέες διατάξεις προβλέπεται δυνατότητα συμμετοχής στη γενική συνέλευση με ηλεκτρονικά μέσα, η οποία λαμβάνει χώρα είτε με μετάδοση της συνέλευσης σε πραγματικό χρόνο είτε με αμφίδρομη επικοινωνία σε πραγματικό χρόνο. Επίσης, δίνεται η δυνατότητα η εξ΄ αποστάσεως συμμετοχής των μετόχων στην ψηφοφορία, είτε με την άσκηση του δικαιώματος ψήφου με ηλεκτρονικά μέσα, είτε με ψηφοφορία δι’ αλληλογραφίας. Η ισχύουσα διάταξη εισήγαγε τη δυνατότητα διεξαγωγής γενικής συνέλευσης μέσω τηλεδιάσκεψης, μόνο στις μη εισηγμένες εταιρείες. Η νέα ρύθμιση καθιστά εφικτή τη συμμετοχή στη γενική συνέλευση με ηλεκτρονικά μέσα, χωρίς τη φυσική παρουσία των μετόχων στο τόπο διεξαγωγής της είτε με μετάδοση της συνέλευσης σε πραγματικό χρόνο είτε με αμφίδρομη επικοινωνία σε πραγματικό χρόνο. Σκοπίμως, η νέα διάταξη δεν αναφέρει ρητά πλέον τον όρο τηλεδιάσκεψη, καθώς σήμερα η σύγχρονη τεχνολογία προσφέρει αμέτρητες δυνατότητες και έτσι καλύπτει διάφορες διαθέσιμες σημερινές ή άλλες μελλοντικές μορφές ,ταυτόχρονης πολυσημειακής επικοινωνίας. Προκειμένου, ωστόσο, να αντιμετωπιστεί το ζήτημα της νομιμοποίησης της συμμετοχής στη συνέλευση από απόσταση, η διάταξη παρέχει τη νομοθετική εξουσιοδότηση στον Υπουργό Οικονομίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας για την έκδοση απόφασης, η οποία θα ορίζει τις ελάχιστες τεχνικές προδιαγραφές που θα πρέπει να πληρούνται για την ασφάλεια της ηλεκτρονικής ή άλλης σύνδεσης. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΨΗΦΟΣ Η συμμετοχή των μετόχων στην ψηφοφορία εξ’ αποστάσεως μπορεί να πραγματοποιηθεί είτε μέσω της άσκησης του δικαιώματος ψήφου με ηλεκτρονικά μέσα, είτε μέσω ψηφοφορίας δι’ αλληλογραφίας. Στις περιπτώσεις αυτές, η εταιρεία θα πρέπει να έχει διαθέσει, εκ των προτέρων, σχετικά ψηφοδέλτια, είτε σε ηλεκτρονική μορφή, μέσω της ιστοσελίδας της, είτε σε έντυπη μορφή, στην έδρα της. Επισημαίνεται ότι οι μέτοχοι που ψηφίζουν δι’ αλληλογραφίας υπολογίζονται για το σχηματισμό της απαρτίας και της πλειοψηφίας, εφόσον τα σχετικά ψηφοδέλτια έχουν παραληφθεί από την εταιρεία το αργότερο μέχρι την έναρξη της συνεδρίασης. Χ

Χ έρευνα

ΕΡΕΥΝΑ ICAP

ΑΝΟΔΙΚΗ Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΩΝ ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Το προφίλ υγείας και το ποσοστό γήρανσης του πληθυσμού αποτελούν τους κύριους παράγοντες, οι οποίοι επηρεάζουν τη ζήτηση για φάρμακα και παραφαρμακευτικά είδη. Το συνολικό μέγεθος της αγοράς φαρμάκου κινήθηκε ανοδικά την περίοδο 2000-2009 με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 14,1%.

Σ

την ελληνική αγορά φαρμάκου δραστηριοποιείται ήδη αξιόλογος αριθμός επιχειρήσεων (τόσο σε επίπεδο παραγωγής όσο και εισαγωγής), με μακρόχρονη και ισχυρή παρουσία και δυναμική, ορισμένες εκ των οποίων αποτελούν θυγατρικές ισχυρών πολυεθνικών ομίλων. Οι τελευταίες μεταβολές και προοπτικές εξέλιξης του συγκεκριμένου κλάδου παρουσιάζονται στην πρώτη έκδοση της κλαδικής μελέτης που κυκλοφόρησε πρόσφατα από τη Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών της ICAP Group AE. Στην παρούσα φάση, καταγράφονται έντονες στρατηγικές κινήσεις, μέσα από τις οποίες, οι φαρμακευτικές επιχειρήσεις καταβάλλουν προσπάθειες, προκειμένου να ενισχύσουν τη θέση τους. Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνεται στην εξάπλωση του συνεργαζόμενου δικτύου διανομής τους (φαρμακαποθήκες), προκειμένου να προωθήσουν τα παραγόμενα/εισαγόμενα προϊόντα και να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της αγοράς για επάρκεια. Οι τιμές των προϊόντων του κλάδου καταρτίζονται σύμφωνα με το ισχύον θεσμικό πλαίσιο (Δελτίο Τιμών Φαρμάκων). Το προφίλ υγείας και το ποσοστό γήρανσης του πληθυσμού αποτελούν τους κύριους παράγοντες, οι οποίοι επηρεάζουν τη ζήτηση για φάρμακα και παραφαρμακευτικά είδη. Οι μακροχρόνιες προβολές πληθυσμού της Ελληνικής Στατιστικής Αρχής (ΕΛ. ΣΤΑΤ.) δείχνουν αύξηση του ποσοστού του πληθυσμού άνω των 65 ετών, μέχρι το έτος 2050. Το συνολικό μέγεθος της αγοράς φαρμάκου κινήθηκε ανοδικά την περίοδο 2000-2009, με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 14,1%. Ο συνολικός κύκλος εργασιών των εξεταζόμενων επιχειρήσεων το 2008 αυξήθηκε κατά 10% περίπου, σε σχέση με το 2007, ενώ οι

☛

ΣΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΦΑΣΗ, ΚΑΤΑΓΡΑΦΟΝΤΑΙ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΚΙΝΗΣΕΙΣ, ΜΕΣΑ ΑΠΟ ΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ, ΟΙ ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΥΝ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΕΣ ΠΡΟΚΕΙΜΕΝΟΥ ΝΑ ΕΝΙΣΧΥΣΟΥΝ ΤΗ ΘΕΣΗ ΤΟΥΣ πωλήσεις των εγχωρίως παραγόμενων φαρμάκων αυξήθηκαν, με μέσο ετήσιο ρυθμό 13,6%, την περίοδο 2002-2008. Η συνολική αξία των εισαγόμενων φαρμακευτικών προϊόντων το 2009 αυξήθηκε κατά 7,9% σε σχέση με το 2008, ενώ η αντίστοιχη αξία των φαρμακευτικών προϊόντων που εξήχθησαν σημείωσε, επίσης, αύξηση 6,8%, σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Στα πλαίσια της μελέτης έγινε και χρηματοοικονομική ανάλυση των επιχειρήσεων του κλάδου, βάσει επιλεγμένων αριθμοδεικτών. Επίσης, συνετάχθη ομαδοποιημένος ισολογισμός 79 επιχειρήσεων του κλάδου, για τις οποίες υπήρχαν διαθέσιμα στοιχεία ισολογισμών των χρήσεων 2007 και 2008. Οι συνολικές πωλήσεις των εταιρειών αυξήθηκαν τη διετία 2007-2008 κατά 10%, παράλληλα δε βελτιώθηκε το περιθώριο μικτού κέρδους κατά 2,5 ποσοστιαίες μονάδες περίπου. Ωστόσο, η αύξηση των χρηματοοικονομικών δαπανών και των λειτουργικών εξόδων, οδήγησε σε επιδείνωση της κερδοφορίας (μείωση κερδών προ φόρου κατά 9,2%). Χ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ (ΣΕ ΑΞΊΑ) ΦΑΡΜΑΚΩΝ α) Εξέλιξη εγχώριας αγοράς φαρμάκων β) Εξέλιξη εγχώριας παραγωγής φαρμάκων (2002-2008)

ΕΤΟΣ ΒΑΣΗΣ=2000

ΕΤΟΣ ΒΑΣΗΣ=2002

Πηγή: ICAP Group ΧΡΗΜΑ 73

Χ

∼ αποκλειστικότητα ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΑΓΟΡΑ

«ΣΠΑΖΟΝΤΑΣ» ΤΟ ΤΕΙΧΟΣ ΤΩΝ BRIC Όλες οι τράπεζες που δραστηριοποιούνται σε παγκόσμια κλίμακα, δηλώνουν ότι οι εργασίες τους που αφορούν στις αναδυόμενες αγορές είναι μεταξύ των πιο σημαντικών παραμέτρων για την ανάπτυξη των εσόδων τους. Αλλά σε ποιο επίπεδο βρίσκεται αυτή τη στιγμή η δέσμευση τους, στις εν λόγω αγορές; Ένας τρόπος για να εκτιμήσουμε τη σοβαρότητα των λεγομένων τους είναι μέσα από το πρίσμα της αξιοποίησης του προσωπικού τους. Ο Sudip Roy εξετάζει πόσα υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη που εργάζονται σε αναδυόμενες χώρες, έχουν φτάσει ή τείνουν να φτάσουν στην παγκόσμια κορυφή της τραπεζικής βιομηχανίας.

Ό

✒ από τον

Sudip Roy ταν ξεκίνησε την καριέρα του, Ο Πίντο είναι μέλος της 25μελούς διοικητικής επιτροo Ντάνιελ Πίντο, κάπου πής της JP Morgan, στην οποία περιλαμβάνονται και στα τέλη της δεκαετίας του άλλα μέλη που έχουν ανάλογο background, δηλαδή 1980 ως χρηματοοικονομικός αναεργάζονται στον τομέα των αναδυόμενων αγορών, όπως είναι ο λυτής και trader συναλλάγματος στη Εμίλιο Σαράτσο, ο έτερος επικεφαλής για την Ευρώπη, Μέση Manufacturers Hanover Trust στο Buenos Aires, είχε έναν άμεσο Ανατολή και Αφρική της τράπεζας, ο Νίκολας Έιγκούζιν, υπεύστόχο. «Η πρόθεσή μου ήταν βγω από τα σύνορα της Αργεντινής θυνος για τη Λατινική Αμερική και ο Γκάμπι Άμπντελνουρ, και να κάνω μία επιτυχημένη διεθνή καριέρα», δηλώνει χαρακτη- επικεφαλής για την Ασία. ριστικά. Ποτέ δεν φανταζόταν πόσο επιτυχημένη και διεθνοποιΕπίσης, μέλος της ίδιας διοικητικής ομάδας είναι και ο Τζες ημένη θα γινόταν η καριέρα του. Ο Πίντο σήμερα είναι ένα από Στάλεϋ, επικεφαλής επενδύσεων που πρώτη του δουλειά ήταν τα πιο διακεκριμένα τραπεζικά στελέχη της JPMorgan, με μία να οργανώσει το τμήμα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της Τράθέση η οποία συγκεντρώνει πολλαπλούς υψηλόβαθμους ρόλους, πεζας στη Βραζιλία. Ο Στάλευ πέρασε το μεγαλύτερο μέρος της όπως επικεφαλής τμήματος για τις επενδύσεις σε Ευρώπη, Μέση δεκαετίας του ‘80 «χτίζοντας» τη JPMorgan Λατινικής Αμερικής. Ανατολή και Αφρική, επικεφαλής για τις παγκόσμιες επενδύσεις Η παρουσία τόσων στελεχών με αντικείμενο δραστηριότητας σταθερού εισοδήματος και επικεφαλής αναδυόμενων αγορών. τις αναδυόμενες αγορές, στα υψηλά κλιμάκια της JP Morgan, Η άνοδος του Πίντο αποτελεί φωτεινό παράδειγμα της αλλαγής αποδεικνύει τον κυρίαρχο ρόλο που αυτές όλο και περισσότερο που λαμβάνει χώρα σε ό,τι αφορά την ισχυροποίηση στο εσωτεδιαδραματίζουν στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιρικό των τραπεζών των στελεχών, που έχουν τομέα ευθύνης τους ών. Επίσης, είναι ένα στοιχείο για το πού οι τράπεζες θεωρούν ότι τις αναδυόμενες αγορές. θα υπάρξει ανάπτυξη στο επόμενο διάστημα και κατ’ επέκταση θα

74 Φεβρουάριος 2011

t ☛

Η ΑΝΟΔΟΣ ΤΟΥ ΠΙΝΤΟ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΦΩΤΕΙΝΟ ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ ΤΗΣ ΑΛΛΑΓΗΣ ΠΟΥ ΛΑΜΒΑΝΕΙ ΧΩΡΑ ΣΕ Ο,ΤΙ ΑΦΟΡΑ ΤΗΝ ΙΣΧΥΡΟΠΟΙΗΣΗ ΣΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΤΩΝ ΣΤΕΛΕΧΩΝ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΩΣ ΤΟΜΕΑ ΕΥΘΥΝΗΣ ΤΟΥΣ ΤΙΣ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ☛

ΤΟ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΚΕΡΔΟΥΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΣΤΑ ΕΠΟΜΕΝΑ ΔΥΟ ΜΕ ΤΡΙΑ ΧΡΟΝΙΑ ΦΑΙΝΕΤΑΙ ΟΤΙ ΘΑ ΠΡΟΕΛΘΕΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ προέλθουν τα κέρδη τους. «Το μεγαλύτερο περιθώριο κέρδους για τις τράπεζες φαίνεται ότι θα προέλθει από τις αναδυόμενες αγορές παρά από τον ήδη ανεπτυγμένο κόσμο, στα επόμενα δύο με τρία χρόνια» λέει ο Στιούαρτ Γκιούλιβερ της HSBC. «Πολύ μεγάλο μέρος της ανάπτυξης και των σημαντικών δραστηριοτήτων μας προέρχεται από αυτές τις χώρες» τονίζει και ο Αντόνιο Κουιντέλα, που ανέλαβε καθήκοντα ‘για τις δραστηριότητες Αμερικής της Credit Suisse, τον Ιούνιο. Ο Κουιντέλα είναι Βραζιλιάνος και συνεχίζει να είναι επικεφαλής των εκεί δραστηριοτήτων για την τράπεζα, τη στιγμή που ο αντίστοιχος επικεφαλής Ευρώπης-Μέσης Ανατολής και Αφρικής είναι ο Λιβανέζος Φάζι Σάαντ, ο οποίος «ξόδεψε» το μεγαλύτερο μέρος της καριέρας του καλύπτοντας τη Ρωσία, την Τουρκία και τις χώρες της πρώην Κοινοπολιτείας. Και οι δύο συνδιοικούν το συμβούλιο αναδυόμενων αγορών της τράπεζας στο οποίο ανήκουν άλλα 20 στελέχη που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικά προϊόντα και γεωγραφικές περιοχές. Η Credit Suisse έχει παράδοση στο να τοποθετεί στελέχη από τις αναδυόμενες αγορές σε κορυφαίες θέσεις της διοικητικής ιεραρχίας. Ο εκτελεστικός διευθυντής του επενδυτικού τμήματος της τράπεζας Έρικ Βαρβέλ ήταν 15 χρόνια στην Ασία, κατά τη διάρκεια των οποίων «έχτισε» και το υποκατάστημα της Ινδονησίας. Ο προκάτοχος του Βαρβέλ, Πολ Καλέλιο, ήταν και αυτός τέσσερα χρόνια επικεφαλής στην Ασία στις αρχές της δεκαετίας του 2000 πριν πάρει και αυτός προαγωγή. «Ένας μεγάλος αριθμός από τα ανώτατα στελέχη μας έχουν σημαντική εμπειρία από τις αναπτυσσόμενες αγορές», λέει ο Κουιντέλα. Ο Βίκραμ Πάντιτ της Citi, ο Ανσού Τζαϊν της Deutsche Bank, ο Γκιούλιβερ και ο Στάλεϋ αποτελούν όλοι παραδείγματα τραπεζικών στελεχών που είναι επικεφαλής σε κεντρικά τμήματα των τραπεζών ή τουλάχιστον επικεφαλής του επενδυτικού τομέα των τραπεζών και έχουν παρελθόν σε θέσεις σε αναδυόμενες αγορές. ΕΝΔΕΙΞΗ ΠΡΟΣΗΛΩΣΗΣ Σχεδόν κάθε τράπεζα αυξάνει τη σημαντικότητα των αναδυόμενων αγορών στη γενικότερη στρατηγική της. Σε ποιο βαθμό, όμως, είναι οι τράπεζες προσηλωμένες σε αυτό το στόχο;

Ο βαθμός έκθεσης του ισολογισμού τους, ο αριθμός τοπικών γραφείων, η μεταφορά πελατών από όλο τον κόσμο-όλα αυτά αποτελούν ενδείξεις αλλά τίποτα δεν παρέχει μεγαλύτερη απόδειξη για την πρόθεση των τραπεζών από τη δημιουργία κορυφαίων στελεχών από τις συγκεκριμένες αγορές, γιατί αυτή αποτελεί σημάδι, όχι μόνο για το παρόν αλλά και για το μέλλον τους. «Κοιτάζοντας το βιογραφικό των ανώτερων και ανώτατων στελεχών στις εκτελεστικές επιτροπές αλλά και των στελεχών που προΐστανται στις παγκόσμιες διευθύνσεις, είναι ένας ακόμα πιο ασφαλής δείκτης για το επίπεδο δέσμευσης των τραπεζών από ότι, για παράδειγμα, τα κεφάλαια τα οποία προορίζουν για να επενδύσουν προς τις συγκεκριμένες αγορές ή από τον αριθμό των τοπικών γραφείων που διατηρούν σε αυτές» λέει ο Κόλιν Φαν, επικεφαλής παγκόσμιων συναλλαγών και αναδυόμενων αγορών της Deutsche Bank. “Αποφάσεις για κεφάλαια και γραφεία είναι πιο εύκολα αναστρέψιμες, αλλά το να δίνεις υψηλές αρμοδιότητες σε στελέχη είναι μεγαλύτερη απόδειξη δέσμευσης προς τις αναδυόμενες αγορές». Το Euromoney διενήργησε έρευνα σε 17 από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου με την οποία ανέλυσε το βιογραφικό των ανώτερων στελεχών και αυτών που συμμετέχουν στα ανώτατα συμβούλια. Το να συγκρίνεις αυτές τις τράπεζες δεν είναι καθόλου εύκολη υπόθεση γιατί όλες έχουν διαφόρων επιπέδων επιτροπές και συμβούλια, τόσο σε επίπεδο ομίλου όσο και σε επίπεδο επενδυτικών «βραχιόνων». Κάποια τελικά συμπεράσματα, όμως, είναι δυνατόν να εξαχθούν. Το σπουδαιότερο είναι ότι υπάρχει ένας σημαντικός αριθμός τραπεζών με εντυπωσιακό ποσοστό στελεχών τα οποία έχουν σημαντική προϋπηρεσία στις αναδυόμενες αγορές, στα συμβούλια τους. Στην επενδυτική τράπεζα της UBS για παράδειγμα 17 από τα 21 μέλη του εκτελεστικού συμβουλίου έχουν κάποια σχέση με τις αναπτυσσόμενες χώρες, ενώ στο αντίστοιχο συμβούλιο του ομίλου η αντίστοιχη αναλογία είναι 9 από τους 13. Αντίστοιχη είναι η κατάσταση στη Deutsche Bank όπου 10 μέλη από τα 15 της εταιρικής και επενδυτικής εκτελεστικής επιτροπής, έχουν εμπειρία από τις υπό ανάπτυξη αγορές, ενώ σε επίπεδο ομίλου έχουν έξι από τα 11. Στη Citi σχεδόν τα μισά στελέχη της εκτελεστικής επιτροπής του ομίλου προέρχονται από γραφεία των αναδυόμενων αγορών. Αλλά εκτός από σημάδι δέσμευσης, τί άλλο μπορεί πραγματικά να σημαίνει η τοποθέτηση στελεχών από τις αναπτυσσόμενες χώρες σε υψηλές θέσεις; Μεταφράζεται σε δραστηριότητα; Ο πιο απλός τρόπος να το μετρήσουμε είναι στο επίπεδο των επενδυτικών τραπεζών. Οι επενδυτικές τράπεζες έβγαλαν 11,4 δις δολάρια σε καθαρά έσοδα από τις δραστηριότητες σε αναδυόμενες αγορές. Το νούμερο αυτό αφορά στο 19,7% συνολικών εσόδων των επενδυτικών τραπεζών, παγκοσμίως. Τις καλύτερες επιδόσεις, από άποψη εσόδων, έχει η JPMorgan, χάρη στη διασπορά των προϊόντων που προσφέρει. Είναι η μόνη τράπεζα που βρίσκεται στο τοπ 5 και στις τρεις μεγάλες γεωγραφικές περιοχές που βρίσκονται οι αναδυόμενες αγορές. Τουλάχιστον το ένα τέταρτο της διοικητικής ομάδας της έχει ευθύνη τις αναπτυσσόμενες χώρες, συμπεριλαμβανομένων και των Πίντο, Αγκούζεν, Αμπντέλνουρ, Σαράτσο και Γκούμπερτ, ενώ αρκετοί άλλοι, όπως ο Στάλεϊ και ο Κάρλος Χερνάντεζ, έχουν σημαντικό μερίδιο συμμετοχής, μέσω των θέσεων που κατέχουν σε επίπεδο ομίλου. Χ ΧΡΗΜΑ 75

Χ

στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών

HSBC ΧΑΕΠΕΥ

01/02-2011

Συνεργασία με Πεντεδέκας

76 Φεβρουάριος 2011

Η HSBC Παντελάκης Χρηματιστηριακή A.E.Π.Ε.Υ., και η Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ανακοινώνουν τη συνεργασία τους, στο πλαίσιο της οποίας, η πρώτη θα προσφέρει στους πελάτες της Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. υπηρεσίες εκκαθάρισης, θεματοφυλακής, margin και Τριήμερης Πίστωσης (D3), μέσω της εκτέλεσης συναλλαγών στην Ελλάδα αλλά και σε διεθνή χρηματιστήρια. Η HSBC Παντελάκης Χρηματιστηριακή A.E.Π.Ε.Υ. είναι μια από τις μεγαλύτερες χρηματιστηριακές εταιρείες, με μακρόχρονη παρουσία στην ελληνική αγορά, προσφέροντας μία ευρεία σειρά χρηματιστηριακών υπηρεσιών, τόσο σε ιδιώτες, όσο και σε θεσμικούς πελάτες με αξιοπιστία και διαφάνεια. Μέσω των εξειδικευμένων στελεχών της και της διαδικτυακής της πλατφόρμας InvestDirect, οι πελάτες της έχουν τη δυνατότητα να απολαμβάνουν υπηρεσίες επενδύσεων, συμβουλευτική διαχείριση χαρτοφυλακίου και ενημέρωση υψηλής ποιότητας, τόσο για την εγχώρια όσο και για τις διεθνείς αγορές. Παράλληλα, αξιοποιώντας την τεχνογνωσία και τις απεριόριστες δυνατότητες του Ομίλου HSBC, θα προσφέρονται ολοκληρωμένες υπηρεσίες, όπως εκτέλεση και εκκαθάριση σε Αγορές Παραγώγων. H Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ., μετρώντας πάνω από 15 έτη λειτουργίας ως Εταιρεία και 40 έτη συνεχούς παρουσίας στο Χρηματιστηριακό χώρο του ιδρυτή και Προέδρου αυτής, κατέχει σήμερα ένα από τα πιο αξιόπιστα και φερέγγυα ονόματα στο χώρο. Ενδιαφερόμενη πάντα για τη διεύρυνση των προσφερόμενων υπηρεσιών και προϊόντων στους πελάτες της, αξιολόγησε τις επιλογές συνεργασίας στην ελληνική αγορά και κατέληξε σε εκείνη με την HSBC Παντελάκης Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Με τη συνεργασία αυτή, οι πελάτες της Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ., επωφελούμενοι της παγκόσμιας τεχνογνωσίας του Ομίλου HSBC, αποκτούν άμεση πρόσβαση σε μια πληθώρα επενδυτικών υπηρεσιών και πληροφοριών τόσο για την ελληνική όσο και για τις ξένες αγορές. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της HSBC Παντελάκης Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ., κ. Νίκος Παντελάκης, δήλωσε: «Στην HSBC πιστεύουμε και επενδύουμε διαρκώς στη διεύρυνση των υπηρεσιών και συνεργασιών μας. Απόρροια της θέσης μας αυτής, αποτελεί η συνεργασία μας με την Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. που προσφέρει υπεραξία και οφέλη τόσο στις δύο εταιρείες όσο και στους πελάτες μας». Ο Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος της Πεντεδέκας Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. κ. Κων/νος Πεντεδέκας δήλωσε: «Είμαστε απόλυτα ικανοποιημένοι με τη συνεργασία που επετεύχθη με την HSBC Παντελάκης Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ., μια από τις μεγαλύτερες και πιο αξιόπιστες χρηματιστηριακές εταιρείες της Ελληνικής αγοράς. Στόχος μας, που επιβεβαιώνεται και από τη συνεργασία αυτή, είναι η βέλτιστη εξυπηρέτηση των αναγκών των πελατών μας, μέσα από τη διαρκή διεύρυνση των παρεχόμενων προς αυτούς υπηρεσιών και προϊόντων».

Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο Αποφάσεις Γενικής Συνέλευσης

Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο Ελλάδος Α.Τ.Ε. για την ορθή και αξιόπιστη πληροφόρηση του επενδυτικού κοινού, των μετόχων και κάθε ενδιαφερόμενου, σύμφωνα με το Νόμο 3556/2007 και τον Κανονισμό του Χρηματιστηρίου Αθηνών, γνωστοποιεί ότι την 28η Ιανουαρίου 2011, ημέρα Παρασκευή και ώρα 15:00, στην Αίθουσα του Παλαιού Χρηματιστηρίου, οδός Πεσμαζόγλου 1, στην Αθήνα, πραγματοποιήθηκε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των κ.κ. Μετόχων κατόχων κοινών μετοχών της Τράπεζας. Στη Γενική Συνέλευση νομίμως παρέστησαν, αυτοπροσώπως ή δια αντιπροσώπου, μέτοχοι εκπροσωπούντες 149.479.544 κοινές μετοχές και αντίστοιχα δικαιώματα ψήφου, επί συνόλου 284.465.964 κοινών μετοχών και αντίστοιχων δικαιωμάτων ψήφου, ήτοι ποσοστό 52,55%, επί του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Συγκεντρώνοντας την απαιτούμενη, εκ του νόμου, απαρτία, η Γενική Συνέλευση έλαβε τις κάτωθι αποφάσεις: 1ο θέμα: Επαναγορά προνομιούχων μετοχών Ν.

3723/2008, κυριότητας του Ελληνικού Δημοσίου από την Τράπεζα και παροχή σχετικών εξουσιοδοτήσεων. Η Γενική Συνέλευση α) ενέκρινε την επαναγορά από την Τράπεζα, εφάπαξ ή και τμηματικά, έως και του συνόλου των 60,8 εκ. προνομιούχων μετοχών του Ν.

3723/2008, συνολικής αξίας 224.960.000 ευρώ, οι οποίες κατέχονται από το Ελληνικό Δημόσιο, με την καταβολή μετρητών και αφού ληφθούν οι απαραίτητες, προς τούτο, εγκρίσεις των αρμοδίων αρχών, β) παρείχε τις σχετικές εξουσιοδοτήσεις για την υλοποίηση της ανωτέρω απόφασης.

2ο θέμα: Επικύρωση εκλογής μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας. Η Γενική Συνέλευση, σύμφωνα με το άρθρο 18, παράγραφος 7, του Κ.Ν.

2190/1920 «περί ανωνύμων εταιρειών», επικύρωσε την από 14ης Οκτωβρίου 2010 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας περί εκλογής ως νέων Μη Εκτελεστικών Μελών των κ.κ. ΚέστηΜπάστου Βασιλική και Σοφία Παπαδοπούλου, αμφότερων Εκπροσώπων των Εργαζομένων στο Δ.Σ..

International Airlines Group Εισήλθε στο Χρηματιστήριο Λονδίνου

Οι μετοχές της International Airlines Group (IAG), της νέας μητρικής εταιρείας που προέκυψε από την συγχώνευση της British Airways και της Iberia, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση, τόσο στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, όσο και στα αντίστοιχα χρηματιστήρια της Μαδρίτης, της Βαρκελώνης, του Μπιλμπάο και της Βαλένθια. Ο κ. Antonio Vàzquez, Πρόεδρος της IAG, και ο κ. Willie Walsh, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας παραβρέθηκαν στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, μαζί με τον κ.

Xavier Rolet, Διευθύνοντα Σύμβουλο του Χρηματιστηρίου για να παρακολουθήσουν την διαδικασία έναρξης διαπραγμάτευσης των μετοχών. Ο κ. Antonio Vàzquez δήλωσε σχετικά: “Σήμερα γεννήθηκε ένας νέος μεγάλος παίκτης στο χώρο της διεθνούς αεροπορίας και η British Airways και η Iberia κατάφεραν να πραγματοποιήσουν την φιλοδοξία τους, να διαδραματίσουν πρωταγωνιστικό ρόλο στην σταθεροποίηση της βιομηχανίας. Η IAG είναι, βάσει εσόδων, ο τρίτος μεγαλύτερος αεροπορικός όμιλος στην Ευρώπη και ο έκτος μεγαλύτερος παγκοσμίως. Από κοινού, η Iberia με την British Airways πραγματοποιούν πτήσεις

σε περισσότερους από 200 προορισμούς, με στόλο που ξεπερνά τα 400 αεροσκάφη. Τα κοινά έσοδα των εταιρειών ξεπερνούν τα 14 δισεκατομμύρια ευρώ, ενώ πέρυσι μετέφεραν 55 εκατομμύρια επιβάτες.” Από την πλευρά του ο κ. Willie Walsh δήλωσε: “Ο όμιλος IAG έχει σπουδαίο μέλλον μπροστά του. Οι δύο πρώτες αεροπορικές εταιρείες του Ομίλου, η British Airways και η Iberia, θα διατηρήσουν τις ισχυρές εταιρικές τους ταυτότητες, ενώ διαθέτουν συμπληρωματικά δίκτυα που λειτουργούν σε δύο από τους μεγαλύτερους κόμβους στην Ευρώπη. Η συγχώνευση θα οδηγήσει σε ετήσιες συνέργιες 400 εκατομμυρίων σε βάθος πενταετίας και αναμένεται να αποφέρει οφέλη τόσο για τους μετόχους της IAG, όσο και για τους πελάτες και το προσωπικό των δύο εταιρειών.” Και συνεχίζει: “Η British Airways και η Iberia είναι οι δύο πρώτες αεροπορικές εταιρείες στον Όμιλο της IAG, αλλά δεν θα είναι και οι τελευταίες. Ο στόχος μας είναι να ενταχθούν στον Όμιλο περισσότερες, αλλά κυρίως, κατάλληλες αεροπορικές εταιρείες. Σήμερα γίνεται το πρώτο βήμα για την δημιουργία ενός πολυεθνικού Ομίλου πολλών αεροπορικών εταιρειών.”

Εθνική Τράπεζα

Οικονομικό Ημερολόγιο 2011 Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ενημερώνει το επενδυτικό κοινό ότι θα ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα της Τράπεζας και του Ομίλου τις εξής ημερομηνίες: Τετάρτη 23 Μαρτίου 2011: Ετήσια Οικονομικά Αποτελέσματα 2010, Πέμπτη 26 Μαΐου 2011: Αποτελέσματα Α’ Τριμήνου 2011, Τρίτη 30 Αυγούστου 2011: Αποτελέσματα Α’ Εξαμήνου 2011, Τρίτη 29 Νοεμβρίου 2011: Αποτελέσματα Εννεαμήνου 2011. Τις ημέρες ανακοίνωσης θα ακολουθεί τηλεδιάσκεψη για ενημέρωση και συζήτηση των αποτελεσμάτων.

OTEglobe

Μέσα στις “Strongest Companies in Greece” Με βάση το ICAP Rating Score, η OTEGLOBE εντάχθηκε στην κοινότητα “Strongest Companies in Greece”. Η διάκριση αυτή κατατάσσει την OTEGLOBE στην ομάδα εταιρειών με πολύ χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο. Οι “Strongest Companies in Greece” είναι οι επιχειρήσεις που περιλαμβάνονται στις ισχυρότερες ζώνες πιστοληπτικής διαβάθμισης (rating scores), της ICAP Group. Η ICAP Group αναγνωρίζεται από την Τράπεζα της Ελλάδος ως Εξωτερικός Οργανισμός Πιστοληπτικών Αξιολογήσεων και από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ως Αποδεκτή Πηγή Πιστοληπτικών Αξιολογήσεων. Δυνατότητα ένταξης στην κοινότητα “Strongest Companies in Greece” έχει μόνο μία στις δέκα επιχειρήσεις στην Ελλάδα. Ο κ. Ντίνος Ανδρέου, Διευθύνων Σύμβουλος της OTEGLOBE, δήλωσε σχετικά: «Η ένταξη της OTEGLOBE στην κοινότητα Strongest Companies in Greece, έρχεται να επισφραγίσει τη δυναμική ανάπτυξης της εταιρείας, επιβεβαιώνοντας τη θέση της στην Διεθνή Αγορά Τηλεπικοινωνιών ως μία αξιόπιστη και υγιής Ελληνική εταιρεία, αντάξια της εμπιστοσύνης των πελατών

και συνεργατών της» Η OTEGLOBE, αποτελώντας το όχημα του Ομίλου ΟΤΕ για την παροχή ολοκληρωμένων διεθνών τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών σε παρόχους στην Ελλάδα και το εξωτερικό, είναι ο ισχυρότερος διεθνής τηλεπικοινωνιακός πάροχος στη Ν.Α Ευρώπη. Ξεκίνησε την εμπορική δραστηριότητά της τον Οκτώβριο του 2000 και παρέχει μια ευρεία γκάμα ολοκληρωμένων υπηρεσιών διεθνούς τηλεφωνίας, Internet και χωρητικοτήτων, βασιζόμενη σε ιδιόκτητα δίκτυα οπτικών ινών που συνδέουν την Ελλάδα με την Ευρώπη, μέσω Ιταλίας και των Βαλκανίων. Παράλληλα, η OTEGLOBE διαχειρίζεται και επεκτείνει γεωγραφικά το διεθνές τηλεφωνικό δίκτυο με ‘All IP’ δυνατότητες διασύνδεσης, ενώ συμμετέχει σε σημαντικές διεθνείς υποβρύχιες καλωδιακές υποδομές. Βασιζόμενη τόσο στη γεωγραφική της θέση, όσο και το εκτεταμένο δίκτυό της, σε συνδυασμό με την ισχυρή εταιρική παρουσία του Ομίλου στην Ευρώπη, η OTEGLOBE φιλοδοξεί να αναδειχθεί ως ο νέος κόμβος της Μεσογείου, που συνδέει αξιόπιστα τη Μ. Ανατολή και Β. Αφρική με την Ευρώπη.

ΧΡΗΜΑ 77

Χ παρουσιάσεις

HSBC 30 ΧΡΟΝΙΑ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ Ο Όμιλος της HSBC συμπληρώνει 30 χρόνια επιτυχημένης παρουσίας στην Ελλάδα! Η HSBC Bank plc λειτουργεί στην Ελλάδα από το 1981, όταν η πρώην Τράπεζα Midland άνοιξε γραφείο στον Πειραιά. H HSBC εξαγόρασε την Τράπεζα Midland το 1992. Σήμερα, η HSBC είναι ένας από τους μεγαλύτερους τραπεζικούς και χρηματοοικονομικούς οργανισμούς παγκοσμίως, αλλά γεννήθηκε από μια απλή ιδέα – την ιδέα μιας τοπικής τράπεζας που θα εξυπηρετεί τις τοπικές ανάγκες. Παρέχοντας μια ευρεία σειρά τραπεζικών υπηρεσιών σε ιδιώτες, σε εταιρικούς και θεσμικούς πελάτες στην Ελλάδα, η HSBC ανταποκρίνεται επιτυχώς στον ρόλο της ως «Η Δική σου Παγκόσμια Τράπεζα». Οι πελάτες της HSBC έχουν τη δυνατότητα επιλογής μέσα από ένα πλήρες χαρτοφυλάκιο επενδυτικών προϊόντων και υπηρεσιών. Μέσω μιας premium υπηρεσίας, είτε της HSBC Premier, είτε της HSBC Advance οι πελάτες απολαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την υπηρεσία Χρηματοοικονομικού Σχεδιασμού, στην οποία ο προσωπικός τους συνεργάτης είναι πάντα στη διάθεσή τους να τους καθοδηγεί στις χρηματοοικονομικές τους αποφάσεις, παρέχοντας λύσεις με γνώμονα τις ανάγκες και το προφίλ τους. H HSBC στοχεύει στην καλύτερη δυνατή εξυπηρέτηση των πελατών της, μέσω του δικτύου των καταστημάτων της, της υπηρεσίας Internet Banking, του δικτύου των ΑΤΜ και των εξειδικευμένων στελεχών της. Η διαχείριση της σχέσης με τον πελάτη και η προσφορά όλων των διαθέσιμων προϊόντων και λύσεων αποτελεί συνδυασμένη ευθύνη εξειδικευμένων στελεχών από τους τομείς Εταιρικής Τραπεζικής (Corporate Banking), Αγορών Κεφαλαίων και Χρήματος (Global Markets), Επενδυτικής Τραπεζικής (Investment Banking), Χρηματοδότησης Έργων Υποδομής (Project Finance), Χρηματοδότησης Εμπορίου (Trade Finance) και Διαχείρισης Διαθεσίμων (Payments & Cash Management). Επιπλέον, στον τομέα της Ναυτιλίας, ο Όμιλος HSBC προσφέρει, με στόχο την κάλυψη των αναγκών τόσο των ναυτιλιακών εταιρειών, όσο και άλλων επιχειρήσεων που σχετίζονται με τον κλάδο, ένα ευρύ φάσμα αποτελεσματικών, ανταγωνιστικών και αξιόπιστων υπηρεσιών.

FRIESLANDCAMPINA HELLAS ΚΟΝΤΑ ΣΤΟΥΣ ΕΛΛΗΝΕΣ ΠΟΛΥΤΕΚΝΟΥΣ Η FrieslandCampina Hellas, στο πλαίσιο του προγράμματος Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης, συνεχίζει δυναμικά τη συνεργασία της με την οικογένεια των πολυτέκνων για τέταρτη συνεχή χρονιά. Με πίστη και αφοσίωση υποστηρίζει το έργο των θεσμικών φορέων σε όλα τα επίπεδα, αποτελώντας τον επίσημο χορηγό της Ανωτάτης Συνομοσπονδίας Πολυτέκνων Ελλάδας (ΑΣΠΕ) και της Ένωσης Πολυτέκνων Αθηνών (ΕΠΑ) και για το έτος 2011. Από νωρίς το πρωί του Σαββάτου 29 Ιανουαρίου 2011, κεντρικό ξενοδοχείο της Αθήνας γέμισε με τους πρωταγωνιστές της ετήσιας τελετής απονομής βραβείων γονέων και παιδιών της Ένωσης Πολυτέκνων Αθηνών – Ε.Π.Α. Σε κλίμα ευχάριστο και εορταστικό, η Ένωση Πολυτέκνων Αθηνών (Ε.Π.Α) και η FrieslandCampina Hellas, καλοδέχτηκαν τους γονείς και τα παιδιά μέλη της Ένωσης στην τελετή βράβευσης των αριστούχων μαθητών, φοιτητών, μεταπτυχιακών & διδακτορικών φοιτητών που πραγματοποιείτε κάθε χρόνο. Η Ένωση Πολυτέκνων Αθηνών (Ε.Π.Α), βράβευσε 811 πολύτεκνους γονείς και παιδιά που αρίστευσαν στο Γυμνάσιο και Λύκειο, εισήχθησαν και αποφοίτησαν πρώτοι σε / από ΑΕΙ – ΤΕΙ ή έλαβαν μεταπτυχιακό τίτλο και διδακτορικό.

H FrieslandCampina Hellas, με γνώμονα τη δυνατή σχέση αμοιβαίας εκτίμησης και εμπιστοσύνης με την Ελληνική οικογένεια, πραγματοποίησε την απονομή των καθιερωμένων βραβείων «ΝΟΥΝΟΥ», σε 4 τιμώμενα μέλη, τα οποία συνοδεύονται με χρηματική επιταγή αξίας € 1.000.

STIRIXIS ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ CAKE Η γνωστή αλυσίδα σπιτικών γλυκών CAKE ανέθεσε στη STIRIXIS τη μελέτη και κατασκευή του νέου καταστήματός της στη Γλυφάδα. Η μελέτη βασίστηκε στο concept που η αλυσίδα αναπτύσσει τα τελευταία χρόνια στην Ελλάδα, το οποίο με κάποιες βελτιωτικές κινήσεις αναζωογονήθηκε από τους έμπειρους αρχιτέκτονες της εταιρίας. Η κατασκευή εκτελέστηκε απρόσκοπτα, βάσει του συμφωνημένου με τον πελάτη χρονοδιαγράμματος των 4 εβδομάδων και παραδόθηκε χωρίς την παραμικρή καθυστέρηση. Με έμφαση στη λεπτομέρεια και το φινίρισμα, ο χώρος αποπνέει μία «σπιτική» αισθητική φιλοξενίας, ενώ με προϊόντα υψηλής ποιότητας, έντιμες τιμές και ποιοτική εξυπηρέτηση κερδίζει αμέσως τον επισκέπτη. Ήδη από τις πρώτες ημέρες λειτουργίας του, το κατάστημα έχει αποκτήσει ένθερμους υποστηρικτές. Αυτό είναι μόνο το πρώτο κατάστημα που έχει αναλάβει η STIRIXIS για λογαριασμό του πελάτη, καθώς δρομολογείται το άνοιγμα νέων σημείων, εντός των επόμενων μηνών. Επιπλέον, η εταιρία έχει αναλάβει τη μελέτη του manual για το franchise των καταστημάτων, ένα χρηστικό οδηγό αποτελούμενο από αρχιτεκτονικά σχέδια, προδιαγραφές υλικών και φωτογραφίες του χώρου, μελέτη που η STIRIXIS προτείνει και εκπονεί πάντα για τους πελάτες της που αναπτύσσονται με αυτή τη μέθοδο.

78 Φεβρουάριος 2011

ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ ΖΥΘΟΠΟΙΙΑ ΓΙΟΡΤΑΣΕ ΤΑ ΠΡΩΤΑ ΓΕΝΕΘΛΙΑ ΤΗΣ ΦΙΞ Με αφορμή τη μεγάλη επιτυχία που σημείωσε το ιστορικό σήμα της Fix Hellas από την ημέρα της μεγάλης «άΦΙΞης», η διοίκηση και τα στελέχη της Ολυμπιακής Ζυθοποιίας θέλησαν να ευχαριστήσουν τους συνεργάτες τους για την επιτυχημένη και αποδοτική συνεργασία. Για τους επαγγελματίες από το χώρο του χονδρεμπορίου, του λιανεμπορίου και της μαζικής εστίασης, που συνέβαλαν καταλυτικά στη θετική πορεία της Fix Hellas τη χρονιά που πέρασε, η Ολυμπιακή Ζυθοποιία επεφύλαξε μια ιδιαίτερη έκπληξη. Ήταν όλοι τους προσκεκλημένοι σε μια ξεχωριστή εκδήλωση, σε μια θεατρική παράσταση με πρωταγωνίστρια τη Fix Hellas. Οι θεατές είχαν τη δυνατότητα να απολαύσουν την ιστορική αναδρομή της αγαπημένης ελληνικής μπύρας, με αφετηρία το 1830, αναβιώνοντας παράλληλα τις διαχρονικές αξίες που κουβαλά και που παραμένουν αναλλοίωτες μέχρι και σήμερα. Όλοι μαζί, οι εκπρόσωποι της Ολυμπιακής Ζυθοποιίας και οι συνεργάτες τους, θυμήθηκαν τη μακρόχρονη ιστορία, αναπόλησαν αξέχαστες στιγμές του παρελθόντος, αλλά κυρίως δεσμεύτηκαν να συνεχίσουν για ακόμα μεγαλύτερες επιτυχίες, στη νέα σελίδα της ιστορίας της Fix Hellas. Η ξεχωριστή αυτή εκδήλωση πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο της 24ης Διεθνούς Έκθεσης Τροφίμων και Ποτών, που πραγματοποιήθηκε 1114 Φεβρουαρίου, στο εκθεσιακό κέντρο Metropolitan Expo, όπου η Ολυμπιακή Ζυθοποιία έδωσε δυναμικά το παρών, για δεύτερη συνεχή χρονιά. Η Ολυμπιακή Ζυθοποιία παράγει και εμφιαλώνει τη Fix Hellas και τη βιολογική μπύρα B29 στις υπερσύγχρονες εγκαταστάσεις της, στη Ριτσώνα Ευβοίας. Με την ολοκλήρωση της νέας επένδυσης επέκτασης του εργοστασίου της, που θα ολοκληρωθεί το Μάρτιο του 2011, η εταιρεία θα επιτύχει σημαντική αύξηση της παραγωγικής διαδικασίας, με στόχο να ανταποκριθεί στη συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση των προϊόντων της.

PUBLIC ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΟΥ NINTENDO 3DS™ Πιστά στη δέσμευσή τους για την προβολή & προώθηση των τελευταίων εξελίξεων της τεχνολογίας, το κατάστημα Public (www.public.gr) στο Σύνταγμα, σε συνεργασία με τη Νintendo διοργάνωσαν την πρώτη αποκλειστική παρουσίαση της πολυαναμενόμενης κονσόλας Nintendo 3DS ™, 2 μήνες πριν την επίσημη κυκλοφορία της στην παγκόσμια αγορά. Το Νintendο 3DS™ φέρνει μια νέα διάσταση στην ψυχαγωγία, προσφέροντας 3D εικόνα, χωρίς τη χρήση γυαλιών, καθώς η πάνω οθόνη της συσκευής επιτρέπει τρισδιάστατη απεικόνιση όπου οι χαρακτήρες και τα αντικείμενα έχουν πραγματικό βάθος! Επιπλέον, το σύστημα Nintendo 3DS™ παρέχει ενσωματωμένο αισθητήρα κίνησης (motion sensor) και γυροσκόπιο (gyro sensor) και έτσι μπορεί να αντιδρά στην κίνηση και την κλίση του συστήματος. Ακόμη, διαθέτει συναρπαστικά εργαλεία που επιτρέπουν την επικοινωνία μεταξύ διαφορετικών Nintendo 3DS™, προσφέροντας στους gamers ατέλειωτες ώρες ψυχαγωγί-

CRI ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΣΕ ROUNDTABLE ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΚΕ Με ιδιαίτερη επιτυχία πραγματοποιήθηκε την Τρίτη 15 Φεβρουαρίου, το πρώτο από μια σειρά Roundtables που διοργανώνει για το 2011 το Ινστιτούτο Εταιρικής Ευθύνης (CRI), με θέμα «Ο ρόλος του υπεύθυνου ΕΚΕ στη Σύγχρονη Επιχείρηση», στο ξενοδοχείο Theoxenia Palace. Το Roundtable είχε ως στόχο να συγκεντρώσει τους υπεύθυνους επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται ιδιαίτερα στο κομμάτι της ΕΚΕ ώστε να συζητηθούν οι δυνατότητες αλλά και οι ιδιαιτερότητες της συγκεκριμένης θέσης. Κατά τη διάρκεια της ημερίδας παρουσιάστηκε ο Εθνικός Δείκτης Εταιρικής Ευθύνης (CR Index), ο οποίος από το 2008 έχει καθιερωθεί στην Ελλάδα ως ένας αξιόπιστος δείκτης μέτρησης ΕΚΕ από το Corporate Responsibility Institute με την συμμετοχή δεκάδων Ελληνικών και πολυεθνικών εταιρειών. Σύμφωνα με τον Αντιπρόεδρο του Ινστιτούτου Εταιρικής Ευθύνης, κ. Νίκο Αυλώνα, «H Εταιρική Ευθύνη, με την σύγχρονη έννοιά της, παίζει ένα πολύ σημαντικό ρόλο στην ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων, εφόσον βέβαια αυτές χρησιμοποιούν τα σωστά διεθνή εργαλεία. Η θέση του υπεύθυνου ΕΚΕ γίνεται ιδιαίτερα κομβική στη διαχείριση στρατηγικών θεμάτων της εκάστοτε επιχείρησης, καθώς προσφέρει σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης αλλά και συμβολής της στην Κοινωνία και το περιβάλλον. Το CRI συνδράμει όχι μόνο στην καταγραφή αλλά και την αναγνώριση αυτών των δυνατοτήτων». Την παρουσίαση του Δείκτη πλαισίωσε με ομιλία του ο υπεύθυνος Εταιρικής Επικοινωνίας και Αειφόρου Ανάπτυξης της Γέφυρας Α.Ε. και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Ινστιτούτου Εταιρικής Ευθύνης, κύριος Γιάννης Φρέρης, παρουσιάζοντας πετυχημένες πρακτικές ΕΚΕ αλλά και τονίζοντας προβλήματα που απορρέουν από τις αρμοδιότητες της συγκεκριμένης θέσης. Την εκδήλωση τίμησαν με τη συμμετοχή τους πολλοί εκπρόσωποι του επιχειρηματικού κόσμου, από ποικίλους κλάδους. Χορηγός επικοινωνίας του Roundtable είναι το περιοδικό CSR Review, ενώ την εκδήλωση υποστήριξαν οι εταιρείες PRC Group/The Management House, Advocate/Burson-Marsteller, καθώς και το Centre for Sustainability and Excellence (CSE).

ας. Τα παραπάνω, σε συνδυασμό με μια σειρά από συναρπαστικά παιχνίδια, προσαρμοσμένα ειδικά στη συγκεκριμένη κονσόλα, υπόσχονται να αλλάξουν τον κόσμο των video games. Και για όσους δεν θέλουν να αποχωριστούν τις αγαπημένες τους 2D κασέτες, το Nintendo 3DS™ μπορεί να παίξει και παιχνίδια με κανονικά 2D γραφικά. Η συγκεκριμένη ενέργεια αντανακλά τη βαρύτητα που δίνει η αλυσίδα καταστημάτων Public στον τομέα του gaming, η οποία αποδεικνύεται και από μία σειρά καινοτομιών που έχει εφαρμόσει. ΧΡΗΜΑ 79

τα νέα της αγοράς

01-02/11

Χ Chiquita Ελλάς

Απορρόφησε τη νέα αύξηση του ΦΠΑ Η Chiquita Hellas Α.Ε., αντιλαμβανόμενη τη δύσκολη οικονομική περίοδο που διανύει η χώρα μας, συνεχίζει σταθερά και με συνέπεια την προσπάθεια για τη στήριξη του Έλληνα καταναλωτή που ξεκίνησε από το 2010. Για δεύτερη συνεχή φορά, η εταιρία αποφάσισε να προχωρήσει σε απορρόφηση της νέας αύξησης του ΦΠΑ, που εφαρμόζεται από την 1η Ιανουαρίου 2011 και επιπλέον να προβεί σε περαιτέρω μείωση των τιμών του κιβωτίου μπανάνας. Στο πλαίσιο αυτό, ο κ. Αθανάσιος Γκλίνος, Διευθύνων Σύμβουλος Chiquita Ελλάς Α.Ε. & Mediterranean Business Development Chiquita Italia Spa, δήλωσε σχετικά: «Από τις αρχές του 2010, πάντα δίπλα στον Έλληνα καταναλωτή, μειώσαμε την τιμή κιβωτίου της μπανάνας σε σχέση με το 2009 και απορροφήσαμε την αύξηση του ΦΠΑ. Το 2011, παραμένουμε συνεπείς στις πράξεις μας και συνεχίζουμε να αντιμετωπίζουμε την κρίση με υπευθυνότητα και σταθερότητα. Στο πλαίσιο αυτό, και έχοντας πάντα ως στόχο την ενίσχυση του Έλληνα καταναλωτή, καλέσαμε με επιστολή μας τους πελάτες και συνεργάτες μας - χονδρέμπορους και ωριμαντές -, να στηρίξουν και αυτοί με τη σειρά τους την προσπάθειά μας, ώστε η μείωση να φτάσει αυτούσια στον τελικό καταναλωτή. Πιστεύουμε πως για την επίτευξη του στόχου χρειάζεται συλλογική και συντονισμένη προσπάθεια από όλους.»

Intel

Dur

της CES 2011. Στη διάρκεια της παρουσίασης, η Intel έδωσε έμφαση σε αρκετές νέες, εκπληκτικές λειτουργίες και παράλληλα υπογράμμισε τη σημασία νέων συνεργασιών και υπηρεσιών, μέσα από τις οποίες οι καταναλωτές θα μπορούν να αποκομίζουν μια εντελώς νέα εμπειρία. Περισσότερα από 500 νέα μοντέλα επιτραπέζιων και φορητών υπολογιστών αναμένεται να κατασκευαστούν μέσα στην επόμενη χρονιά, από όλους τους μεγάλους κατασκευαστές OEMs σε ολόκληρο τον κόσμο. Στα νέα χαρακτηριστικά περιλαμβάνονται οι λειτουργίες Intel® Insider™ και Intel® Quick Sync Video, καθώς και η νέα έκδοση του βραβευμένου Intel® Wireless Display (WiDi), το οποίο αποκτά πλέον δυνατότητες 1080p HD και ειδική λειτουργία προστασίας content protection για εκείνους που επιθυμούν να στέλνουν premium HD content από την οθόνη του φορητού τους υπολογιστή, στην τηλεόρασή τους. Η Intel αποκάλυψε επίσης τη συνεργασία της με εταιρείες, όπως η CinemaNow*, η Dixons Retail plc*, η Hungama* Digital Media Entertainment, η Image Entertainment*, η Sonic Solutions*, η Twentieth Century Fox Home Entertainment* και η Warner Bros Digital Distribution*.

Η Dur, η γνωστή ελληνική βιομηχανία ανδρικής ένδυσης με έδρα την Πάτρα, που φέτος γιορτάζει τα 50 χρόνια ιστορίας της προσφέρει 50% έκπτωση σε όλα της τα είδη, παραδίδονας μαθήματα οικονομίας και στις φετινές εκπτώσεις. Με τον τρόπο αυτό, η εταιρεία θέλει να ευχαριστήσει τους φίλους της που την εμπιστεύονται και την στηρίζουν για πάνω από μισό αιώνα. Ο καταναλωτής έχει την δυνατότητα να επισκεφθεί ένα από τα 40 καταστήματα DUR, σε όλες τις μεγάλες πόλεις της χώρας και να εμπλουτίσει την χειμερινή του καρνταρόμπα, με το χαμηλότερο κόστος και τη γνωστή ποιότητα της Ελληνικής αλυσίδας. Ήδη τις πρώτες ημέρες των εκπτώσεων υπήρξε μεγάλη επισκεψιμότητα στα καταστήματα, γιατί όλοι οι Έλληνες γνωρίζουν ότι η DUR είναι συνώνυμο της άριστης ποιότητας και των μοναδικών τιμών δώρων και εκπτώσεων.

Νέοι επεξεργαστές Intel® Core™ Συνεχίζονται οι μεγάλες εκπτώσεις Με τις πωλήσεις των υπολογιστών να ξεπερνούν το 1 εκατομμύριο την ημέρα, η Intel Corporation παρουσίασε τη δεύτερη γενιά της οικογένειας επεξεργαστών στα καταστήματα Intel® Core™, σε ειδική συνέντευξη Τύπου που πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο

80 Φεβρουάριος 2011

Cartridge World

Επέκταση στη Σερβία Η Cartridge World ανακοινώνει την επέκτασή της στη Σερβία με ένα νέο κατάστημα στο Βελιγράδι. Η Cartridge World είναι η μεγαλύτερη αλυσίδα καταστημάτων στον κόσμο, με περισσότερα από 1.650 καταστήματα, και Νο1 στην Ελλάδα στο ξαναγέμισμα και ανακατασκευή άδειων μελανοδοχείων. Η εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα από το 2004 και αυτή τη στιγμή διαθέτει ένα εκτεταμένο δίκτυο, πέραν των 50 σημείων πώλησης σε όλη τη χώρα, με κύριο αντικείμενο την αναγόμωση και ανακατασκευή άδειων μελανοδοχείων για εκτυπωτές inkjet και laser, καθώς και για μηχανήματα φαξ και φωτοτυπικά. Η εταιρία αναδιοργανώνει την παρουσία της σε ολόκληρη την Ελλάδα και παράλληλα αναπτύσσεται μέσω της μεθόδου franchising και μεταπωλητών. Πρόσφατα λειτούργησαν δύο νέα καταστήματα του δικτύου Cartridge World, το πρώτο στις αρχές Οκτωβρίου 2010 στο Περιστέρι (Οδός Ερυθραίας 1) και το δεύτερο στις αρχές Ιανουαρίου 2011 στο Λαύριο (οδός Στράβωνος 41). Στο πλαίσιο της αναπτυξιακής της πορείας, η εταιρία αναζητά συνεργάτες ή μεταπωλητές μεταξύ άλλων, σε Ιωάννινα, Λάρισα, Τρίκαλα, Κέρκυρα, Χαλκίδα, Κομοτηνή και Κόρινθο. Οι ιδιώτες και οι επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες της Cartridge World, επωφελούνται διπλά. Εξοικονομούν κόστος μέχρι και 50%, ενώ παράλληλα βοηθούν στην προστασία του περιβάλλοντος, καθώς τα μελανοδοχεία ανακυκλώνονται.

FBBank

Πρόγραμμα Επιβράβευσης Επιτοκίου Το νέο πρόγραμμα επιβράβευσης “Plus 1%” προσφέρει η FBBank στους πελάτες της, με το οποίο αυξάνεται το επιτόκιο των καταθετικών λογαριασμών πρώτης ζήτησης, εφόσον αυτοί συνδέονται με πάγιες εντολές. Συγκεκριμένα, η FBBank επιβραβεύει το επιτόκιο στους εξής τρεις λογαριασμούς: “Europremium”, απλό Ταμιευτηρίου και απλό Τρεχούμενο, με επιπλέον επιτόκιο 1%, σε περίπτωση που σε αυτούς τους λογαριασμούς συνδεθούν τουλάχιστον δύο πάγιες εντολές πληρωμής λογαριασμών. Σήμερα, οι συγκεκριμένοι λογαριασμοί προσφέρουν επιτόκιο 1% και συνεπώς ο καταθέτης έχει τη δυνατότητα, με την επιβράβευση “Plus 1%”, να απολαμβάνει υψηλότερο επιτόκιο 2% σε

απλούς καταθετικούς λογαριασμούς άμεσης ζήτησης, οι οποίοι δεν έχουν καμία χρονική δέσμευση χρημάτων. Στα πλεονεκτήματα όλων των καταθετικών λογαριασμών της FBBank παραμένει η δυνατότητα για πραγματοποίηση δωρεάν συναλλαγών από τα ΑΤΜ όλων των τραπεζών σε Ελλάδα και Ευρωζώνη. Το πρόγραμμα επιβράβευσης “Plus 1%” ισχύει για τους νέους και τους υφιστάμενους καταθέτες της FBBank, η οποία με τον τρόπο αυτό επιβραβεύει όλους τους πελάτες της που την εμπιστεύονται για τις καθημερινές συναλλαγές και πληρωμές τους.

INFACOMA 2011

FrieslandCampina Hellas

Με κεντρικό σύνθημα «ΟΙΚΟΛΟΓΙΑ & ΠΡΑΣΙΝΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ» πραγματοποιήθηκε η 28η Διεθνής Έκθεση Δομικών Υλικών, Μονωτικών, Κουφωμάτων, Ειδών Υγιεινής, Μπάνιου, Προκατασκευών και Τεχνολογίας, ΙNFACOMA από τις 17 ως τις 20 Φεβρουαρίου 2011, στο Διεθνές Εκθεσιακό Κέντρο Θεσσαλονίκης. Η INFACOMA, η οποία κατέχει ηγετική θέση στον εκθεσιακό χάρτη, τόσο της Ελλάδος όσο και της ευρύτερης περιοχής της Νοτιοανατολικής Ευρώπης στον κλάδο της δόμησης και της κατασκευής, αποτελεί μοναδικό και κορυφαίο γεγονός για τους επαγγελματίες και φορείς του χώρου. Παρά τη δύσκολη οικονομική συγκυρία η φετινή INFACOMA διατήρησε τη δυναμική της, με τη συμμετοχή των μεγαλύτερων εταιριών στο κλάδο της δόμησης και της κατασκευής και πολύ σημαντικές συμμετοχές από εταιρείες διελάσεων. Ο έντονα εμπορικός προσανατολισμός της συμβάλλει στην εξωστρέφεια των επιχειρήσεων, ενισχύει τις εξαγωγές και εξασφαλίζει πρόσφορο έδαφος για την παρουσίαση νέων προϊόντων και τη σύναψη κερδοφόρων συνεργασιών.

Η FrieslandCampina Hellas, με γνώμονα τη δυνατή σχέση αμοιβαίας εκτίμησης και εμπιστοσύνης που έχει αναπτύξει πάνω από 80 χρόνια με την Ελληνική οικογένεια, ενισχύει για τρίτη συνεχή χρονιά τους σκοπούς των Παιδικών Χωρίων SOS, καλύπτοντας τις ανάγκες τους σε γάλα για όλη τη διάρκεια του έτους.

Πραγματοποιήθηκε η 28η Διεθνής Έκθεση

Συνεχίζει την πρωτοβουλία αγάπης

Η εθελοντική προσφορά προς στην κοινωνία είναι ο κεντρικός άξονας που διατρέχει τις δράσεις του προγράμματος Εταιρικής Κοινωνικής Υπευθυνότητας της FrieslandCampina Hellas. Με πίστη και συνέπεια στις αξίες της εταιρίας, που εκτός από τα ποιοτικά κριτήρια του γάλατος και την υψηλή διατροφική του αξία, σχετίζονται απόλυτα με τη φροντίδα του παιδιού και την οικογένεια, η εταιρία συνεχίζει με αφοσίωση την πρωτοβουλία αγάπης, δηλώνοντας έμπρακτα το ενδιαφέρον της. ΧΡΗΜΑ 81

Χ δια ταύτα...

ή γ α τ ν Συ ιρίας…. αυτοχε

Η εκτίναξη της ανεργίας, η πτώση της παραγωγής, η λιτότητα, η µείωση της αγοραστικής δύναµης, αλλά και οι κοινωνικές αντιδράσεις, είναι µερικές µόνο από τις αναπόφευκτες συνέπειες των µέτρων που λαµβάνουν οι κυβερνήσεις –παγκοσµίως- µετά από κάθε οικονοµική κρίση.

Κ

✒ η κατανάλωση άγγιζε όρια ρεκόρ. Μεταρρυθµίσεις αι οι κοινωνίες, οι πολίτες, έκπληκτοι από τον ανύπαρκτες και σύστηµα διασφάλισης της αξιοκρακαλούνται να αποδεχθούν όλες τις επώΓιάννη Βερµισσώ τίας αόρατο. Αναµενόµενο να δηµιουργηθούν µαύρες δυνες αποφάσεις ως αναγκαία µέτρα. Αν τρύπες, εστίες φοροδιαφυγής, διαρροές εσόδων. Αναµενόµενο το δει κανείς από άλλη πλευρά, πέραν της ιδιοτεεπίσης το να αναπτύσσεται ένα ρεύµα ατοµικισµού, που αφάνιλούς, είναι πολύ φυσιολογικό να συµβαίνει αυτό. ζε οτιδήποτε θα µπορούσε να σχετίζεται µε το συλλογικό καλό. Και ο λόγος είναι απλός. Όπου απαιτούνται θυσίες νωρίτερα Η ενότητα έδωσε τη θέση της στη διάσπαση και οι κυβερνήσεις υπήρχε ξεχαρβάλωµα. Για παράδειγµα, λίγα χρόνια πριν, σε πολέδωσαν τη σκυτάλη στις δυνάµεις καταστροφής. Δεν έµεινε λές χώρες της Ευρώπης το κόστος εργασίας «έτρεχε» µε ρυθτίποτε όρθιο. Η πρόοδος περιορίστηκε στην κατανάλωση και µούς υψηλότερους από άλλες µεγάλες αυτοκρατορίες, όπως η τον πλουτισµό µέσα από διαδικασίες αρπακτικές. Δοξάστηκαν Αµερική, οι εξαγωγές, επίσης, έκαναν άλµατα και οι επιδόσεις οι πονηροί και βραβεύτηκαν οι επιτήδειοι. τους ήταν εντυπωσιακές, προκαλώντας απορία για το µέλλον. Ταυτόχρονα υπήρξαν περιπτώσεις όπως της Ελλάδας όπου οι µισθοί, αυξάνονταν ραγδαία και σαφώς ανισόρροπα µε την παραγωγικότητα και σταδιακά η εγχώρια ζήτηση ήταν η µοναδική πηγή ανάπτυξης. Μια ψευδής ανάπτυξη η οποία κατέγραφε απώλεια στις εξαγωγές, απώλεια στην παραγωγή, απώλεια σε καθετί που θα αποτελούσε βάση για πραγµατική ανάπτυξη. Η ανταγωνιστικότητα πήγε περίπατο, οι επενδύσεις στην παιδεία ασήµαντες, οι επενδύσεις στην οικονοµία ανύπαρκτες. Οι υποδοµές κατέρρεαν αντί να ενισχύονται, το σύστηµα Υγείας περνούσε στα χέρια των ιδιωτών όπως και η παιδεία,

82 Φεβρουάριος 2011

Η παραγωγική διαδικασία ήλθε σε δεύτερη µοίρα. Η χρηµατοδότηση, κάθε κίνησης, θεωρήθηκε αυτόµατη διαδικασία και ο δανεισµός της ζωής έγινε εµµονή. Το χάσµα µεγάλωνε ώσπου η ελληνική κοινωνία βρέθηκε αιφνιδίως µέσα σε αυτό. Οι αιτίες υπήρχαν και το χειρότερο τις είχαµε δηµιουργήσει εµείς οι ίδιοι. Όταν όλοι ξεπερνούν την κρίση, εµείς καλούµαστε να αντιµετωπίσουµε πρώτα τη δική µας εσωτερική κρίση. Τα µέτρα µας φαίνονται επώδυνα. Και όµως δεν είναι. Δεν κάνουµε θυσίες. Απλώς δοκιµάζουµε τη συνταγή της αυτοχειρίας µας…

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ! ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ

ΕΤΑΙΡΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

E-MAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

*ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτοµεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, µε e-mail! Ο συνδροµητής µπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, µε τρόπο παρόµοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης µε λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σηµειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή µορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00W

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00W

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00W

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 120,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00W

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή µορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ): 15,00W (Σε όλες τις συνδροµές συµπεριλαµβάνεται Φ.Π.Α)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / IBAN GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασµός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρίας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σηµειώνετε πάντα το όνοµά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούµε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο µε fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιµος, Fax: 210 998 4953

Υπεύθυνος συνδροµών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΥΠΟ ΟΡΟΥΣ

ΧΡΗΜΑ τ.369 / 01-02.2011

ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΕΝΤΟΠΙΣΕ ΦΛΕΒΑ ΧΡΥΣΟΥ Η ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ

Γιώργος Βελέντζας

Hellenic Duty Free Shops

Ο επικεφαλής του ελληνικού travel retail Κόντρα στο κλίµα απαισιοδοξίας και στη διστακτικότητα για επιχειρηµατικά ανοίγµατα, τα Hellenic Duty Free Shops ετοιµάζονται να προχωρήσουν σε δυναµικές κινήσεις που θα τους δώσουν νέα ώθηση

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.369 / 01-02.2011 / K 6.00

Τραπεζική αγορά: «Σπάζοντας» το τείχος των BRIC

αποκλειστικότητα