ΧΡΗΜΑ #390 by ethosMEDIA

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

XΡHMATIΣTHΡIO

ΧΡΗΜΑ

«Πρόβα» αναδυόμενης υποβάθμισης του Χ.Α. από τη Russel

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.390 / 03.2013 / € 6,00

Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη: Θεμελιώνει δεσμούς με την κοινωνία

τ.390 / 03.2013

ΕΛΛΗΝΙΚEΣ ΕΞΑΓΩΓEΣ Δίνουν κατεύθυνση και οξυγόνο στην οικονομία

Σωκράτης Λαζαρίδης

Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών

Καταλύτης για την εισροή επενδυτικών κεφαλαίων το Χ.Α. Είναι δεδομένο το ότι η ταχύτητα με την οποία θα μπορέσει να ανακάμψει η οικονομία και η αγορά μας μπορεί να αυξηθεί μόνο με την εισροή νέων επενδυτικών κεφαλαίων. Και σε αυτό θα μπορούσε να παίξει καταλυτικό ρόλο η χρηματιστηριακή αγορά

ISSN 1105-0470

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτομεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, με e-mail! Ο συνδρομητής μπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, με τρόπο παρόμοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης με λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σημειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή μορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00 € ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00 €

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή μορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 15,00 € (Σε όλες τις συνδρομές συμπεριλαμβάνεται Φ.Π.Α.)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / ΙΒΑΝ GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασμός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρείας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σημειώνετε πάντα το όνομά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούμε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο με fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

2 Γιώργος Καλούμενος, Aρχισυντάκτης

Η ΒΡΑΔΥΦΛΕΓΗΣ «ΒΟΜΒΑ» ΤΟΥ «ΚΟΥΡΕΜΑΤΟΣ» ΤΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ Το «κούρεμα» των καταθέσεων στην Κύπρο συνιστά απόφαση-πραγματική «βόμβα» στα θεμέλια της ευρωπαϊκής οικονομίας, καθώς καθιστά ανασφαλές το τελευταίο – θεωρητικά - απόρθητο «οχυρό» για κάθε επενδυτή - και όχι μόνο - που είναι η διασφάλιση των μετρητών του σε τραπεζικές καταθέσεις.

ον «ασκό του Αιόλου» άνοιξε η απόφαση του Eurogroup να «κουρέψει» τις καταθέσεις των κυπριακών τραπεζών, για να καλυφθεί μέρος του κρατικού χρέους της Μεγαλονήσου. Πρόκειται για απόφαση-πραγματική «βόμβα» στα θεμέλια της ευρωπαϊκής οικονομίας, καθώς καθιστά ανασφαλές το τελευταίο – θεωρητικά - απόρθητο «οχυρό» για κάθε επενδυτή - και όχι μόνο - που δεν είναι άλλο από τη διασφάλιση των μετρητών του σε τραπεζικές καταθέσεις. Την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές δεν έχει ακόμα αποσαφηνιστεί αν τελικά θα «κουρευτούν» όλες οι καταθέσεις από το πρώτο ευρώ ή αυτές που είναι πάνω από 20.000 ευρώ ή αν, τελικά, θα προκριθεί κάποια άλλη εκδοχή της αρχικής συμφωνίας μεταξύ Ε.Ε. και κυπριακής κυβέρνησης. Αλλά με οποιονδήποτε τρόπο και αν πειραχτούν οι καταθέσεις - και μιλάμε

πάντα για το κεφάλαιο και όχι για τους τόκους αυτών - θα πρόκειται για μια πρωτοφανή απόφαση, η οποία θα αποσταθεροποιήσει μακροπρόθεσμα το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ε.Ε. στο σύνολό του. Γιατί μπορεί η Κύπρος να θεωρείται και να είναι - μια πολύ μικρή χώρα για τα δεδομένα της Ε.Ε., αλλά η «λύση» που επιλέχθηκε για ένα μέλος της, θα βάλει σε σκέψη τούς ανά τον κόσμο επενδυτές, για το αν μια ανάλογη ενέργεια θα μπορούσε να ακολουθηθεί στο μέλλον για κάποια μεγαλύτερη χώρα, που αντιμετωπίζει προβλήματα χρέους, όπως η Ιταλία και η Ισπανία. Και φυσικά η αποσταθεροποίηση τραπεζικών συστημάτων χωρών τέτοιου μεγέθους είναι δεδομένο ότι θα επηρεάσει το σύνολο του χρηματοπιστωτικού κλάδου της περιφέρειας της Ευρωζώνης και θα γεννήσει αμφιβο-

λίες σε επενδυτές - Ευρωπαίους και μη - για το αν οι καταθέσεις τους είναι ασφαλείς ακόμα και σε πολυεθνικούς ευρωπαϊκούς ομίλους που σήμερα φαίνονται πανίσχυροι. Με την απόφασή της αυτή, η Γερμανία αποδεικνύει το πόσο κοντόφθαλμα και επικίνδυνα αντιμετωπίζει τα προβλήματα των χωρών-μελών της Ε.Ε. Στην προσπάθειά της να «εκδικηθεί» τα ρωσικά, και άλλα κεφάλαια, που είχαν βρει καταφύγιο στη «μικρή» Κύπρο, βάζει σε κίνδυνο ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό οικοδόμημα, το οποίο θα κάνει πολύ καιρό για να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των καταθετών, αλλά και των επενδυτών, παγκοσμίως, που θα ψάξουν άμεσα να βρουν άλλες λύσεις για την τοποθέτηση των χρημάτων τους.

ΧΡΗΜΑ τ.390, Μάρτιος 2013

4 Μάρτιος 2013

ΕΝ ΑΡΧΗ...

Χρηματιστήριο «Πρόβα» αναδυόμενης υποβάθμισης του Χ.Α. από τη Russel

Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη Θεμελιώνει δεσμούς με την κοινωνία

Ελληνικές Εξαγωγές Δίνουν κατεύθυνση και οξυγόνο στην οικονομία

Task Force Οκτώ μέτρα για τον ΕΟΠΥΥ

Αγορά Πετρελαιοειδών Κερδίζει σε τζίρους, χάνει σε κέρδη

Απολογισμός Generics Conference 2013 Τα γενόσημα μοχλός ανάπτυξης για υγεία-οικονομία

6 Μάρτιος 2013

περιεχόμενα τ.390/03.2013 48 ~ ΣΥΣΤΗΜΑ GS1 «Aνοίγει την πόρτα» για εξαγωγές ΘΕΜΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ

64 ~ ΑΝΑΛΥΣΗ VRS Καπνοβιομηχανία Καρέλια – Ηλέκτωρ

Είναι δεδομένο το ότι η ταχύτητα με την οποία θα μπορέσει να ανακάμψει η οικονομία και η αγορά μας μπορεί να αυξηθεί μόνο με την εισροή νέων επενδυτικών κεφαλαίων. Και σε αυτό θα μπορούσε να παίξει καταλυτικό ρόλο η χρηματιστηριακή αγορά.

72 ~ ΦΑΚΕΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ MLS, Fourlis, Alpha Trust, Space Hellas

ΧΡΗΜΑ

~ Απαγορεύεται αυστηρά η αναδη-

τεύχος Μαρτίου 2013

ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Λωρέττα Μπούρα mpoura.l@ethosmedia.eu

CEO Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu

ΣΥΝΤΑΚΤΕΣ Bίκυ Γερασίμου gerasimou.v@ethosmedia.eu

ΥΠΟΔΟΧΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Δέσποινα Ροπόδη ropodi.d@ethosmedia.eu

Γαλάτεια Μπασέα bassea.g@ethosmedia.eu

TMHMA MARKETING EΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ & ΔΗΜ. ΣΧΕΣΕΩΝ Αθηνά Φραδέλου fradelou.a@ethosmedia.eu

Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu

ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ Γιάννης Βερμισσώ vermisso.j@ethosmedia.eu

ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ Γρηγόρης Λεωνίδης leonidis.g@ethosmedia.eu

ΑΡΧΙΣΥΝΤΑΚΤΗΣ Γιώργος Καλούμενος kaloumenos.g@ethosmedia.eu

ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Ράντω Μανώλογλου manologlou.r@ethosmedia.eu

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ Νατάσσα Λαζαράκου lazarakou.n@ethosmedia.eu Τζένη Ρούσση roussi.t@ethosmedia.eu

μοσίευση φωτογραφιών και ύλης ή μέρους αυτής, και η καθ' οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευσή τους, χωρίς την έγγραφη άδεια του εκδότη. ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ

ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ Θοδωρής Αναγνωστόπουλος ETHOS MEDIA S.A. Shutterstock Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος ΣΕΛΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ Πόπη Καλογιάννη popikalogianni@gmail.com

T:210 9984950, Φ:210 9984953 E:hrima@hrima.gr, www.hrima.gr ISSN 1105-0470

Σοφία-Αφροδίτη Βουλγαράκη ΕΚΤΥΠΩΣΗ - ΒΙΒΛΙΟΔΕΣΙΑ voulgaraki.s@ethosmedia.eu ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑ - ΕΝΘΕΣΗ Pressious Αρβανιτίδης ~ Το τεύχος που κρατάτε στα ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ Α.Β.Ε.Ε. χέρια σας, είναι τυπωμένο σε πιστοποιημένο χαρτί FSC® και & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ έτσι συμβάλλει στην υποστήKωνσταντίνος Σαλβαρλής ριξη των δασών του πλανήτη. salvarlis.k@ethosmedia.eu ISSN 1105-0470

04 ~ Εν αρχή: Η βραδυφλεγής «βόμβα» του «κουρέματος» καταθέσεων 08 ~ Επικαιρότητα: Αφήστε τις τράπεζες να χρεωκοπήσουν! 80 ~ Παρουσιάσεις 82 ~ Δια ταύτα: Στα επίπεδα του 1987 ο τραπεζικός δείκτης

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ Σωκράτης Λαζαρίδης Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών «Καταλύτης για την εισροή επενδυτικών κεφαλαίων το Χ.Α.» ΧΡΗΜΑ 7

επικαιρότητα

ΜΠΑΡΑΚ ΟΜΠΑΜΑ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΩΝ ΗΠΑ

Να εξασφαλίσουμε ισχυρές συμφωνίες Η σύναψη νέων συμφωνιών ελεύθερου εμπορίου πρέπει να αποτελέσει ένα σημαντικό μέρος των προσπαθειών που καταβάλλει η κυβέρνηση για να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη και να συμβάλει στη δημιουργία θέσεων εργασίας. Εν μέρει η προσπάθεια επικεντρώνεται στο να εξασφαλίσουμε ότι έχουμε συνάψει ισχυρές εμπορικές συμφωνίες.

ΘΑΝΑΣΗΣ ΣΚΟΡΔΑΣ

ΥΦΥΠΟΥΡΓΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

Εθνικός στόχος η ανάπτυξη των ΜμΕ Η ανάπτυξη των μικρομεσαίων επιχειρήσεων είναι για την Ελλάδα σήμερα ο μοναδικός δρόμος διασφάλισης της κοινωνικής συνοχής και αλληλεγγύης. Πρόκειται για μείζονα στόχο, εθνικό πρωτίστως, στον οποίο οφείλουμε να συστρατευθούμε όλοι.

ΦΩΤΗΣ ΚΟΥΒΕΛΗΣ

ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ ΔΗΜΑΡ

Χρειάζονται ανάσες και ευελιξία Η ελληνική οικονομία χρειάζεται ανάσες και μέτρα που θα αντιμετωπίσουν την ύφεση. Η Τρόικα και οι Ευρωπαίοι εταίροι οφείλουν να καταλάβουν ότι χρειάζεται ευελιξία, συμπληρώσεις και τροποποιήσεις που θα κάνουν δυνατή την εφαρμογή του προγράμματος προσαρμογής. Η έξοδος της χώρας από την κρίση έχει ως αναγκαίο στοιχείο την κοινωνική συνοχή και την ενίσχυση της οικονομικής δραστηριότητας. Οι δανειστές της χώρας οφείλουν να αντιληφθούν ότι είναι και εταίροι, στο πλαίσιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

ΚΩΣΤΗΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

Περνάμε στη... «συγκομιδή» Σημείωσα στον Πρόεδρο της Δημοκρατίας ότι στο υπουργείο Ανάπτυξης περνάμε, πια, στην περίοδο της «συγκομιδής». Παραδείγματος χάριν, είμαστε στην τελική ευθεία για το θέμα των αυτοκινητοδρόμων. Είμαστε στη βουλή με τον επενδυτικό νόμο, ο οποίος κάνει ένα σημαντικό άνοιγμα στους επενδυτές. Προχωρούμε με το σύστημα των ηλεκτρονικών δημοσίων συμβάσεων. Προχωρούμε στην αξιοποίηση των περιφερειακών αεροδρομίων. Είναι σε εξέλιξη η συνεργασία μας με τον ΟΟΣΑ και την Παγκόσμια Τράπεζα για θέματα βελτίωσης του ανταγωνισμού και της ανταγωνιστικότητας. 8 Μάρτιος 2013

ΑΦΗΣΤΕ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΝΑ ΧΡΕΩΚΟΠΗΣΟΥΝ! Το έχει ήδη κάνει το ελληνικό κράτος

Ισλανδία κατάφερε να υπερβεί με επιτυχία την κρίση, επειδή την αντιμετώπισε με εντελώς διαφορετικό τρόπο από ό,τι οι χώρες της Ευρωζώνης. «Αφήσαμε τις τράπεζες να χρεωκοπήσουν», λέει o πρόεδρος Ολ. Γκρίμσον. Ένα από τα πρώτα θύματα της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 ήταν η Ισλανδία. Πολλοί υποστηρίζουν ότι η κατάστασή της τότε ήταν χειρότερη και από εκείνη της Ελλάδας. Σήμερα, όμως, η χώρα μπορεί να σταθεί στα πόδια της. Η οικονομία αναπτύσσεται με ικανοποιητικούς ρυθμούς και η ανεργία μειώνεται. Γιατί δεν κάναμε και εμείς το ίδιο στην Ελλάδα, θα μπορούσε να αναρωτηθεί κάποιος; Το δημοσιονομικό πρόβλημα της Ισλανδίας το δημιούργησαν οι τράπεζες, σε αντίθεση με ό,τι συνέβη στην Ελλάδα. Οι ελληνικές τράπεζες, παρά τα λάθη τους, πλήρωσαν τον ανίκανο και υπερτροφικό δημόσιο τομέα. Είναι μύθος ότι τα ιδιωτικά χρέη των Ελλήνων προς τις τράπεζες είναι υψηλά. Κάθε άλλο: είναι από τα χαμηλότερα στην Ευρώπη. Όμως οι ελληνικές τράπεζες έχασαν πολλά δις από το «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων και δεν μπορούν να έχουν πρόσβαση στη διατραπεζική αγορά αντλώντας φθηνή ρευστότητα, γιατί το ελληνικό κράτος είναι χρεωκοπημένο και εκτός αγορών. Οι μετοχές των τραπεζών καταποντίζονται, ως απόρροια της επικίνδυνης, απαράδεκτης και τραγικής στάσης του ελληνικού κράτους να τις χρεωκοπήσει και εν συνεχεία… να τις διασώσει! ΠΟΣΟ ΘΑ ΥΠΟΧΩΡΗΣΟΥΝ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ Οι τράπεζες επιβεβαιώνουν το μόνιμα πτωτικό τους momentum πιάνοντας ή πλησιάζοντας στα ιστορικά χαμηλά τους. Ο τραπεζικός δείκτης έχει επιστρέψει στα επίπεδα του 1987! Οι μετοχές των τραπεζών θα υποχωρήσουν ακόμη χαμηλότερα; Περιθώριο υποχώρησης 10%-50% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών «βλέπει» για τις τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες η Nomura. Δίνει τιμή-στόχο 0,1 ευρώ για την Πειραιώς, με περιθώριο

ΑΛΕΞΗΣ ΤΣΙΠΡΑΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΣΥ.ΡΙΖ.Α

Η ανάπτυξη δεν περνάει από μνημόνια Η ανάπτυξη δεν περνάει μέσα από μνημόνια ούτε ΕΟΖ (Ειδικές Οικονομικές Ζώνες) ούτε καταστροφή του φυσικού περιβάλλοντος. Επί πολλά χρόνια δεν ακολουθήθηκε σωστό αναπτυξιακό μοντέλο. Η Ελλάδα δεν είναι «μπανανία» και οι κάτοικοι έχουν δικαίωμα στη ζωή και στην οικολογική διατήρηση του τόπου τους.

πτώσης 50% από την τρέχουσα τιμή του 0,2 ευρώ (κλείσιμο 7ης Μαρτίου). Δίνει τιμή-στόχο 0,7 ευρώ για την Εθνική, με περιθώριο πτώσης 10% από την τρέχουσα τιμή του 0,78 ευρώ. Δίνει τιμήστόχο 0,2 ευρώ για τη Eurobank, με περιθώριο πτώσης 35% από την τρέχουσα τιμή του 0,31 ευρώ. Δίνει για την Alpha Bank τιμήστόχο στο 0,6 ευρώ, που υποδηλώνει περιθώριο πτώσης 28% από την τρέχουσα τιμή, του 0,83 ευρώ. Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών θα γίνουν «βάρος» για το σύνολο της αγοράς, αν τηρηθεί το χρονοδιάγραμμα που προβλέπει την ολοκλήρωση των διαδικασιών μέχρι τα τέλη Απριλίου. Είναι προφανές ότι η εγχώρια αγορά δεν μπορεί να «σηκώσει» τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών την ίδια χρονική στιγμή. Η αναγγελία και μόνο της διαδικασίας θα φέρει αντιμέτωπους τους επενδυτές με το πραγματικό πρόβλημα, που είναι η αναζήτηση κεφαλαίων για τη συμμετοχή τους. Το ελληνικό χρηματιστήριο θα υποστεί κεφαλαιακή αφαίμαξη, χωρίς ωστόσο να διασφαλίζεται ότι η συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών θα φθάσει στο 10%, όπως προβλέπεται για να παραμείνουν οι τράπεζες σε ιδιωτικά χέρια. Οι τράπεζες με αρνητικά ίδια κεφάλαια, όπως η Εθνική, είναι καταδικασμένες να κρατικοποιηθούν, ενώ μόνο η Alpha και η Πειραιώς θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές. Όταν οι ανάγκες για κεφάλαια φθάνουν τα 15,5 δισ. - μαζί με τις προνομιούχες που πρέπει να επιστραφούν στα 17,8 δισ. και χωρίς την πώληση της Finansbank - είναι προφανές ότι μόνο ένας δρόμος υπάρχει για την Εθνική: η κρατικοποίηση. Οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες έχουν, συνολικά, αρνητική θέση περίπου 8 δισ., γεγονός που αποθαρρύνει τους επενδυτές από το να ρίξουν νέα κεφάλαια στις τράπεζες. Με τους υπάρχοντες όρους της ανακεφαλαιοποίησης, το P/BV, δηλαδή η τιμή προς λογιστική αξία των τραπεζών, θα είναι από 1 έως 1,8, όταν οι «υγιείς» τράπεζες της Ευρώπης έχουν P/BV 0,65 με 0,7. Οι ελληνικές τράπεζες θα είναι πανάκριβες και αν ένας επενδυτής συμμετάσχει σε μια ΑΜΚ, θα υποστεί μεγάλη πτώση, λόγω του καθορισμού της τιμής της αύξησης κεφαλαίου, αλλά και της πτώσης που θα ακολουθήσει, γιατί απλά οι μετοχές των τραπεζών θα είναι υπερτιμημένες. Το 2011 οι τράπεζες εμφάνισαν ζημίες 28,22 δισ. - οι 4 μεγαλύτερες - ενώ για το 2012 εκτιμάται ότι θα εμφανίσουν ζημίες άνω των 7 δισ. Δηλαδή σε δύο χρόνια παρουσίασαν σωρευτικές απώλειες γύρω στα 35 δισ. Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες, και το 2013 θα εμφανίσουν ζημίες, ενώ τα πρώτα ουσιαστικά κέρδη θα έλθουν το 2015.

ΑΝΤΩΝΗΣ ΣΑΜΑΡΑΣ ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΟΣ

Χρειάζονται χαμηλότεροι φορολογικοί συντελεστές Η Ελλάδα δεν θα μπορέσει να προσελκύσει επενδύσεις όταν ανταγωνίστριες χώρες, όπως η Τουρκία, επιβάλλουν πολύ χαμηλότερους συντελεστές, ενώ η μείωση των συντελεστών θα δημιουργήσει και κίνητρα για τους φορολογούμενους και τις επιχειρήσεις να πληρώνουν τις υποχρεώσεις τους.

ΣΤΕΛΙΟΣ ΣΤΑΥΡΙΔΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΗΣ ΕΥΔΑΠ

Να θέσουμε εμείς τους όρους των επενδύσεων Οφείλουμε να υποδεχθούμε νέες μεγάλες επενδύσεις από το εξωτερικό, αλλά και από την Ελλάδα, θέτοντας εμείς τους όρους με βάση περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα. Με την προσέλκυση νέων μεγάλων επενδύσεων, μπορούν να δημιουργηθούν πολλές νέες θέσεις εργασίας… Αφήνοντας εγκαταστάσεις και κτήρια να ρημάζουν, όπως τα Ολυμπιακά Ακίνητα, και να μην κάνουμε κάτι για αυτό, δεν είναι προς όφελός μας.

ΓΙΑΝΝΗΣ ΣΤΟΥΡΝΑΡΑΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Τα χειρότερα είναι πίσω μας Σε μεγάλο βαθμό, η Ελλάδα έχει διαφύγει τον κίνδυνο. Κανείς δεν μιλάει πλέον για Grexit – ακόμα και οικονομολόγοι που υποστήριζαν το Grexit έχουν ζητήσει συγνώμη γι’ αυτό. Έχουμε καλύψει τα δύο τρίτα του στόχου. Όσον αφορά την ανταγωνιστικότητα, έχουμε καλύψει τα τρία τέταρτα της διαδρομής… Η Ελλάδα έχει πληρώσει πολύ υψηλό τίμημα από την άποψη της λιτότητας… Αλλά, νομίζω, ότι τα χειρότερα είναι πίσω μας και μπορούμε να κοιτάξουμε το μέλλον με ελπίδα.

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΜΙΧΑΛΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΕΒΕΑ

Πετύχαμε ένα μίνι θαύμα Η χώρα χρειάζεται να παράγει περισσότερα προϊόντα, που θα εξάγονται και θα καταναλώνονται όχι μόνο εντός, αλλά και εκτός Ελλάδας. Αν και η έλλειψη ρευστότητας, η αδυναμία πρόσβασης στη χρηματοδότηση και το υψηλό κόστος δανεισμού δυσχεραίνουν την παραγωγικότητα των επιχειρήσεων, εντούτοις οι ελληνικές επιχειρήσεις πέτυχαν την τελευταία τριετία ένα μικρό εξαγωγικό θαύμα.

ΒΟΛΦΓΚΑΝΓΚ ΣΟΪΜΠΛΕ ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Ύστατη λύση τα λεφτά των φορολογουμένων Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις θα πρέπει να χρησιμοποιούν μόνον ως ύστατη λύση τα χρήματα των φορολογουμένων για να χρηματοδοτούν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Δεν είναι αποδεκτό να δίνουν τον ρυθμό επιβολής παγκόσμιων κανονιστικών ρυθμίσεων στον χρηματοπιστωτικό τομέα οι βραδύτερες χώρες. ΧΡΗΜΑ 9

Χ χρηματιστήριο

«ΠΡΟΒΑ» ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΗΣ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΤΟΥ Χ.Α. ΑΠΟ ΤΗ RUSSELL Θα ακολουθήσουν οι ΜSCI και FTSE; Οι προσδοκίες για μεγάλες εισροές ξένων επενδυτικών κεφαλαίων μετά από μια πιθανή υποβάθμιση στις αναδυόμενες

ημαντικά αρνητική επίδραση είχε στο χρηματιστήριο και η επικείμενη υποβάθμιση από τη Russell Indexes, της οποίας οι δείκτες αντιπροσωπεύουν σε όλο τον κόσμο μετοχές αξίας 3,9 τρισ. ευρώ. Ο οίκος θα αποτελέσει τον πρώτο provider που αναμένεται να κατατάξει το Χ.Α., αντί για τις ανεπτυγμένες, στις αναπτυσσόμενες αγορές. Η αναθεώρηση των δεικτών του οίκου θα

10 Μάρτιος 2013

λάβει χώρα μέσα στον Μάρτιο και θα τεθεί σε εφαρμογή τον ερχόμενο Ιούνιο. Ας σημειωθεί ότι αναμένονται οι αναθεωρήσεις και των δεικτών MSCI, όπως επίσης και των FTSE. H απόφαση του οίκου Russell στηρίζεται στο γεγονός ότι η Ελλάδα δεν πληροί τα μακροοικονομικά και λειτουργικά κριτήρια κινδύνου που θέτει ο οίκος. Σημειώνεται ότι φήμες ήθελαν η εταιρεία δεικτών MSCI να εξετάζει το ενδεχόμενο υπο-

βάθμισης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στο κλαμπ των αναδυόμενων τον περασμένο Δεκέμβριο. Όμως, δεν έχουν επιβεβαιωθεί μέχρι στιγμής. H ΜSCI είχε βγάλει ανακοίνωση πέρσι τον Ιούνιο, ανακοινώνοντας ότι η ελληνική αγορά ήταν υπό εξέταση για ενδεχόμενη υποβάθμιση. Στην περίπτωση της Russell θα μπορούσε να είναι χειρότερα αν η αμερικανική εταιρεία

αποφάσιζε να πετάξει την ελληνική κεφαλαιαγορά εκτός δεικτών αντί να την υποβαθμίσει. Το χρηματιστήριο μιας χρεωκοπημένης χώρας δεν μπορεί παρά να έχει υποβαθμίσει τις προτεραιότητες των ξένων επενδυτών, όσο κι αν αυτοί βλέπουν ευκαιρίες στις ελληνικές μετοχές, «παίζοντας» το σενάριο ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας, όσο κι αν μειώνεται το country risk, όσο κι αν εκτιμούν ότι η Ελλάδα μπορεί να αποτελέσει ένα ισχυρό turnaround story. Η υποβάθμιση της αγοράς από τη Russell Indexes, αλλά και η αφαίρεση κορυφαίων ελληνικών blue chips (ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Εθνικής, Alpha Bank και Eurobank), όπως και να 'χει, έχει συμβάλει σε κάποιο βαθμό στην κλιμάκωση της αρνητικής ψυχολογίας της αγοράς, καθώς επιβεβαιώνει το ότι οι ξένοι έχουν πάψει να θεωρούν την Ελλάδα αναπτυσσόμενη ή ανεπτυγμένη αγορά. Η υποβάθμιση αυτή χαρακτηρίζεται από πολλούς αναλυτές ως προάγγελος της υποβάθμισης της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς από τον οίκο FTSE, το ερχόμενο καλοκαίρι. Όμως αυτό ίσως δεν είναι και τόσο κακό, καθώς μια τυχόν υποβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς από τις ανεπτυγμένες στις αναδυόμενες αγορές, ναι μεν θα έχει ως αποτέλεσμα να φύγουν κάποια κεφάλαια, όμως θα αλλάξει το μίγμα των ξένων επενδυτικών κεφαλαίων που θα επενδύσουν στο ελληνικό χρηματιστήριο. Μάλιστα τα κεφάλαια που θα εισρεύσουν στο ελληνικό χρηματιστήριο, μετά από μια υποβάθμιση, ίσως είναι, κατά πολύ, περισσότερα από αυτά που θα φύγουν. Άλλωστε η στάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στις «ώριμες» αγορές είναι πολύ μικρή και θα μεγαλώσει πολύ περισσότερο στις αναδυόμενες αγορές, διεκδικώντας μεγαλύτερο μερίδιο από την επενδυτική «πίτα» των κεφαλαίων που επενδύουν στις αναδυόμενες αγορές. RUSSELL: ΓΙΑΤΙ ΥΠΟΒΑΘΜΙΖΟΥΜΕ ΤΟ Χ.Α. Η Russell Investments, η οποία είναι σύμβουλος σε κορυφαία διεθνή funds συνολικών assets 3,9 τρισ. δολ., δηλώνει ότι η ανακατάταξη της Ελλάδας ως αναδυόμενη αγορά δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ως απομάκρυνση του «κακού μήλου» από το καλάθι, όπως εξηγεί η Russell. Πολλές ανεπτυγμένες αγορές βρέθηκαν κάτω από σημαντική πίεση τα τελευταία χρόνια και κάποιες θα μπορούσαν να ακολουθήσουν τον δρόμο της Ελλάδας.

Η Russell εξηγεί τα κριτήρια που χρησιμοποίησε γι’ αυτήν την κίνησή της: 1. Το ακαθάριστο εθνικό εισόδημα (κατά κεφαλήν) είναι ένας σημαντικός δείκτης του οικονομικού μεγέθους της χώρας και του επιπέδου της ανάπτυξης. Η Russell υπολογίζει το κατά κεφαλήν Α.Ε.Ε., με στοιχεία της Παγκόσμιας Τράπεζας, ως ένα από τα μέτρα για την εκτίμηση του κινδύνου μιας χώρας. Στην Ελλάδα, αν και παραδοσιακά ήταν χαμηλότερο από ό,τι στις περισσότερες άλλες ανεπτυγμένες αγορές, κατά την τελευταία δεκαετία ακολουθούσε την εικόνα των ανεπτυγμένων αγορών, σε μέσο όρο. Ωστόσο, από το 2009, έχει μειωθεί, ενώ το μέσο Α.Ε.Ε. των ανεπτυγμένων αγορών συνέχισε να αυξάνεται. Μια διαρκής πτωτική τάση είναι ιδιαίτερα ανησυχητική σε μια ανεπτυγμένη αγορά, όπου, σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές αναμένουν περισσότερη σταθερότητα και λιγότερη μεταβλητότητα. Επίσης, η Ελλάδα έχει βιώσει τις πιο επίμονες ετήσιες μειώσεις τού κατά κεφαλήν Α.Ε.Ε. και στο γκρουπ των χωρών της περιφέρειας. 2. Ο κίνδυνος χώρας σύμφωνα με το Economist Intelligence Unit. Το τεστ του EIU είναι ένα σύνθετο μέτρο που λαμβάνει υπόψη τον κρατικό, τον χρηματοπιστωτικό και τον συναλλαγματικό κίνδυνο μιας χώρας. Η Russell χρησιμοποιεί το σκορ του EIU ως μέτρο του μακροοικονομικού κινδύνου μιας αγοράς. Ένα σκορ του EIU στο 55 ή μεγαλύτερο για μια ανεπτυγμένη ή αναδυόμενη αγορά καταλήγει σε αποτυχία σε ό,τι αφορά τον δείκτη μακροοικονομικού κινδύνου της Russell. Ιστορικά, μια ανεπτυγμένη αγορά παρουσιάζει σκορ κάτω από το 40. Το σκορ της Ελλάδας έχει αυξηθεί σημαντικά, από 46 το 2010, στο 64 το 2011 και στο 66 το 2012, με αποτέλεσμα να αποτύχει στο τεστ μακροοικονομικού κινδύνου της Russell το 2012 και ξανά το 2013. 3. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι ένα σημαντικό όργανο μέτρησης της οικονομικής ανάπτυξης μιας χώρας. Εκτός από το ότι έχει το μικρότερο μέγεθος αγοράς μεταξύ όλων των ανεπτυγμένων χωρών, η Ελλάδα βίωσε επίσης την πιο σημαντική απώλεια κεφαλαιοποίησης την τριετία 20102012. Συγκεκριμένα, η Ελλάδα έχασε σχεδόν το ήμισυ της κεφαλαιοποίησής της κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου - η πιο απότομη συρρίκνωση μεταξύ των ανεπτυγμένων αγορών. Η μείωση της κεφαλαιοποίησης στα σημερινά επίπεδα υποδηλώνει ότι η ελληνική αγορά έχει γίνει πιο επικίνδυνη από ό,τι οι άλλες ανεπτυγμένες αγορές. Όπως προσθέτει, επίσης, σύμφωνα με τα

στοιχεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η Ελλάδα έχει χάσει σχεδόν το 85% της αξίας της από το 2007. 4. Το μίγμα small caps και large caps στην αγορά. Το μέγεθος της κεφαλαιαγοράς μιας χώρας είναι άμεσα συνδεδεμένο με τους τύπους των εταιρειών που είναι διαθέσιμες για τους επενδυτές. Οι ανεπτυγμένες αγορές αναμένεται να έχουν μεγαλύτερο βάθος αγοράς μέσα από ένα ευρύ μίγμα των μικρών και μεγάλων επιχειρήσεων. Η ανάλυση της εικόνας αυτής της ελληνικής αγοράς είναι χρήσιμη στην ανάδειξη των διαφορών ανάμεσα στην Ελλάδα και άλλες ανεπτυγμένες αγορές. Η Ελλάδα γνώρισε μια σημαντική πτώση στο μίγμα μεγάλων και μικρών εταιρειών. Εξαιρουμένης της Coca-Cola, η Ελλάδα έχει μόνο δύο μετρίου μεγέθους εταιρείες που θεωρούνται «μεγάλη κεφαλαιοποίηση». 5. Η ρευστότητα διαδραματίζει έναν κρίσιμο ρόλο στην παγκόσμια ικανότητα των επενδυτών να πετύχουν αποτελεσματικό trading σε μια αγορά. Η μεγαλύτερη ρευστότητα δείχνει ότι η διαπραγμάτευση σε μια αγορά μπορεί να συμβεί γρήγορα και με σχετικά χαμηλό κόστος - όλα τα τυπικά χαρακτηριστικά μιας ανεπτυγμένης αγοράς. Η ρευστότητα στην Ελλάδα σε σχέση με τη ρευστότητα στις άλλες αγορές της περιφέρειας και στις μεσαίου μεγέθους χώρες του δείκτη των ανεπτυγμένων αγορών, είναι σημαντικά χαμηλότερη και επιπλέον σημείωσε σημαντική πτώση το 2012, πάνω από 50% από τα ήδη χαμηλά επίπεδα του 2010. Η τρέχουσα ρευστότητα στην Ελλάδα δίνει ένα υψηλότερο προφίλ λειτουργικού κινδύνου και συμβαδίζει περισσότερο με τις αναδυόμενες αγορές. ΕΞΟΔΟΣ ΑΠΟ ΤΟΥΣ ΔΕΙΚΤΕΣ FTSE Τις αλλαγές στους δείκτες, που τέθηκαν σε ισχύ από τις 18 Μαρτίου, ανακοίνωσε ο οίκος FTSE. Από τον δείκτη FTSE All World αφαιρούνται οι μετοχές των ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Εθνικής, Alpha Bank και Eurobank, ενώ στον δείκτη FTSE AllCap προστίθεται η μετοχή της Folli Follie και αφαιρούνται οι μετοχές της Κύπρου και Cyprus Popular Bank. Από τον δείκτη Developed Europe Mid-Caps αφαιρούνται οι μετοχές των ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Εθνικής, Alpha Bank και Eurobank, ενώ δεν προστίθεται καμία ελληνική μετοχή. Οι προαναφερθείσες μετοχές εντάσσονται στον δείκτη Developed Europe Small Caps, από τον οποίο αφαιρούνται οι μετοχές της Κύπρου και της Cyprus Popular Bank. ΧΡΗΜΑ 11

Χ χρηματιστήριο

SAXO BANK

«ΨΗΦΙΖΕΙ» ΟΠΑΠ, ΜΕΤΚΑ ΚΑΙ JUMBO ΟΙ ΕΠΤΑ ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΤΗΣ SAXO BANK METOXH ΟΠΑΠ ΜΕΤΚΑ JUMBO FOLLI FOLLIE ΟΤΕ COCA COLA MOTOR OIL

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ 2.079,9 633,8 948,7 890,4 3.083,0 7.661,0 984,96,6

ROIC(%) 48,0 25,8 13,2 9,4 8,0 6,8 14,5

ROE(%) 55,8 27,8 17,2 14,3 31,7 7,6 1,11

EV/TIC 1,54 1,55 1,26 1,02 1,04 1,79 4,5

YTD(%) 20,4 20,8 19,9 3,2 17,6 18,2

- ROIC (%) είναι η απόδοση στο επενδεδυμένο κεφάλαιο ως ποσοστό - ROE (%) είναι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ως ποσοστό - EV/TIC είναι η εταιρική αξία προς το συνολικό επενδεδυμένο κεφάλαιο - YTD (%) είναι η απόδοση από την αρχή του έτους σε ευρώ

ΟΠΑΠ, ΜΕΤΚΑ, Jumbo, FF Group, OTE, Coca-Cola Hellenic και Motor Oil είναι οι επτά μετοχές που ξεχωρίζει ως κορυφαίες επιλογές από το ταμπλό του Χρηματιστηρίου της Αθήνας η Saxo Bank. Η Saxo Bank, από την πληθώρα των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, εντοπίζει επτά, οι οποίες θεωρεί ότι αξίζουν την προσοχή των επενδυτών. Τα κριτήρια είναι η ελάχιστη κεφαλαιοποίηση των 500 εκατ., καθώς και μια θετική και αξιοπρεπής απόδοση στο επενδεδυμένο κεφάλαιο, αποκλείοντας με αυτόν τον τρόπο τις μετοχές του χρηματοοικονομικού κλάδου. Βάσει των αποτελεσμάτων, οι τρεις καλύτερες ελληνικές μετοχές είναι ο ΟΠΑΠ, η ΜΕΤΚΑ και η JUMBO. Πρόκειται για τρεις υγιείς εταιρείες, με καλές αποδόσεις στο συνολικό επενδεδυμένο κεφάλαιο και στα ίδια κεφάλαιά τους. Επιπλέον, η αποτίμηση αυτών των εταιρειών δεν είναι υψηλή, εάν συγκριθεί η κερδοφορία τους με τις αντίστοιχες εταιρείες της Ευρώπης. Για την αποτίμηση των εταιρειών η Saxo χρησιμοποίησε τη συνολική αξία των ιδίων κεφαλαίων και των υποχρεώσεων της εταιρείας (Enterprise Value), που υπερβαίνει το συνολικό επενδεδυμένο κεφάλαιο. Οι τρεις μετοχές που αναφέρθηκαν, εμφανίζουν ήδη μια απόδοση της τάξης του 20% από την αρχή του έτους, όμως δεδομένης της αποτίμησής τους, των πολύ καλών δεικτών τους, καθώς και της βελτιωμένης εικόνας της παγκόσμιας οικονομίας, η Saxo Bank θεωρεί ότι οι τρεις αυτές μετοχές θα κινηθούν ανοδικά κατά τη διάρκεια του 2013.

ALPHA FINANCE

ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΛΠ, FRIGOGLASS ΚΑΙ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Το Χ.Α. θα κριθεί από τον ρυθμό ανάκαμψης Ο ρυθμός ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας θα κρίνει την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου, σύμφωνα με έκθεση της Alpha Finance με τίτλο «Στρίβοντας στη γωνία - Η Ελλάδα δεν έχει αποφύγει τον κίνδυνο, αλλά τα σημάδια της ανάκαμψης είναι ορατά». Τουλάχιστον για το α' μισό του 2013, προτείνει στους επενδυτές να επικεντρωθούν σε συγκεκριμένες μετοχές που μοιάζουν υποτιμημένες εξαιτίας των ειδικών χαρακτηριστικών του κλάδου. Στις κορυφαίες επιλογές της είναι οι μετοχές των ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΛΠ, Frigoglass και Μυτιληναίου. Η Alpha Finance αναφέρει ότι, αν και υπάρχει δυναμική άνοδος του ελληνικού χρηματιστηρίου, η αργή ανάκαμψη θα επηρεάσει αυτήν την πορεία. Σύμφωνα με την Alpha, το 2013 θα είναι το τελευταίο έτος της βαθιάς ύφεσης, με το ΑΕΠ να υπολογίζεται ότι θα φτάσει στα επίπεδα του 2000. Αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστούν περίπου 15 χρόνια για να ξαναφτάσει το ΑΕΠ στα υψηλά του 2007, και μόνο αν υπάρξουν

12 Μάρτιος 2013

επενδύσεις και πλεόνασμα στην οικονομία. Υπενθυμίζει δε ότι η ελληνική αγορά βρίσκεται ακόμη στις επιλογές ορισμένων μεγάλων επενδυτικών οίκων, ενώ δεν παρέλειψε να υπενθυμίσει ότι οι άνοδοι και οι πτώσεις του δείκτη προσφέρουν σημαντικές ευκαιρίες εισόδου σε ορισμένες μετοχές. Ειδικά για τον τραπεζικό κλάδο, επισημαίνεται ότι οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στο τελευταίο στάδιο της ανακεφαλαιοποίησης, προοπτική που θα αποκαταστήσει τη ρευστότητα στην αγορά. Σε κάθε περίπτωση –όποια διαδικασία και αν ακολουθηθεί– για την ανακεφαλαιοποίηση, η Alpha Finance θεωρεί ότι θα υπάρχουν 3 ισχυροί όμιλοι με εξαιρετικά μεγάλη επιρροή από το κράτος. Στο δημοσιονομικό σκέλος, η Alpha Finance τονίζει ότι η οικονομία έχει ανακτήσει σημαντικό μέρος της ανταγωνιστικότητάς της, ενώ τα σενάρια περί εξόδου από το ευρώ έχουν εγκαταλειφθεί. Το κόστος της προσαρμογής παραμένει, με την ανεργία να βρίσκεται στο 27% και τα έσοδα να μειώνονται. Χ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΟΤΕ: ΤΕΤΡΑΠΛΑΣΙΑ ΚΕΡΔΗ, ΨΗΦΟΣ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ ΑΠΟ ΤΟΥΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε τετραπλασιασμό των καθαρών κερδών του το 2012, σε ετήσια βάση, παρά την ύφεση, χάρη στην πώληση ποσοστού του στην Telecom Srbija και στις ✒ περικοπές κόστους. από τον Τα???????? καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα ???????????? 476,4 εκατ. έναντι 119,7 εκατ. Το ίδιο διάστημα, οι πωλήσεις του ομίλου υποχώρησαν κατά 7,1% στα 4,68 δισ. ευρώ. H UBS εκτιμά ότι και το 2013 θα υπάρξει βελτίωση, λόγω της μείωσης του λειτουργικού κόστους μετά την ολοκλήρωση του προγράμματος εθελουσίας εξόδου, σημειώνοντας πως το πιο εντυπωσιακό στοιχείο ήταν η δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών. Για το 2013 εκτιμά πως ο τομέας σταθερής τηλεφωνίας στην Ελλάδα θα συνεχίσει να βελτιώνεται μετά την ολοκλήρωση του προγράμματος εθελουσίας εξόδου, ενώ αναμένει ότι το καθαρό μερίδιο broadband διαφήμισης θα σταθεροποιηθεί περίπου στο 40%, καθώς ο ΟΤΕ θα επωφελείται της ανταγωνιστικότερης τιμολόγησης και της διάθεσης του VDSL. Επίσης προχώρησε σε επενδύσεις ύψους σχεδόν μισού δισ. ευρώ και αποπληρωμές δανείων ύψους ενός δισ. ευρώ. Αυτή ήταν προφανώς και η προοπτική που

εκτίμησαν οι πιστωτές του Οργανισμού όταν στις αρχές του έτους έδωσαν ψήφο εμπιστοσύνης στον ΟΤΕ, αναχρηματοδοτώντας σημαντικό μέρος του συνολικού δανεισμού του. Στις 7 Φεβρουαρίου 2013 η ΟΤΕ PLC εξέδωσε νέο, πενταετούς διάρκειας και σταθερού επιτοκίου, ομόλογο ύψους 700,0 εκατ. ευρώ, με ετήσιο κουπόνι 7,875%, πληρωτέο σε εξαμηνιαία βάση. Η έκδοση υπερκαλύφθηκε 2,7 φορές, έχοντας συγκεντρώσει συνολική ζήτηση άνω του 1,9 δισ. ευρώ. Ίσως το πιο ενδιαφέρον στοιχείο στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του ΟΤΕ είναι η μείωση του δανεισμού. Ο προσαρμοσμένος καθαρός δανεισμός περιορίστηκε κατά 25% το προηγούμενο έτος σε 2,8 δισ., την ώρα που τα ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν κατά 70% την ίδια περίοδο. Ο όμιλος συνέχισε τις δράσεις μείωσης κόστους, με το κόστος να μειώνεται σε ετήσια βάση κατά περίπου 600 εκατ. ευρώ τα τελευταία δύο χρόνια. Προφανώς οι συνεχιζόμενες μειώσεις προσωπικού έφεραν σημαντικά αποτελέσματα, οδηγώντας τον ΟΤΕ σε ένα σημείο σύγκλισης με τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές εταιρείες, καθώς την περασμένη δεκαετία, το εργασιακό κόστος

ΟΙ ΤΙΜΕΣ-ΣΤΟΧΟΙ ΓΙΑ ΤΗ ΜΕΤΟΧΗ ΤΟΥ ΟΤΕ UBS Alpha Finance Barclays Morgan Stanley Eurobank IBG Piraeus Sec

6,00 ευρώ 8,20 ευρώ 5,18 ευρώ 7,00 ευρώ 7,70 ευρώ 9,20 ευρώ 7,00 ευρώ

ήταν αυτό που «ταλαιπωρούσε» την εταιρεία. Ωστόσο, ο παράγοντας που συνεχίζει να οδηγεί τις επιδόσεις του Οργανισμού παραμένει η κινητή τηλεφωνία. Η Cosmote συνεχίζει να αποτελεί τον αδιαμφισβήτητο ηγέτη της ελληνικής αγοράς και πλέον τα έσοδα από τον συγκεκριμένο τομέα, διεθνώς, είναι περισσότερα από την παραδοσιακή δραστηριότητα της σταθερής. Άλλωστε, στη σταθερή τηλεφωνία ο ΟΤΕ συνεχίζει να χάνει πελάτες προς όφελος του ανταγωνισμού, με το σύνολο των συνδέσεων ISDN και PSTN να παρουσιάζει μείωση της τάξης του 8,9%.

ΟΠΑΠ: ΔΙΑΤΗΡΗΣΗ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΚΕΡΔΟΥΣ Ανθεκτικά χαρακτηρίζουν τα αποτελέσματα του OΠΑΠ οι αναλυτές. Καταγράφουν ως θετική τη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους του Οργανισμού, τα οποία, σε ορισμένες περιπτώσεις, κινήθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα από το 2011. Καθαρά κέρδη ύψους 505,5 εκατ. εμφάνισε για τη χρήση του 2012 ο ΟΠΑΠ. Τα κέρδη είναι μειωμένα κατά 6% σε σχέση με το 2011, οπότε και είχαν διαμορφωθεί στα 537,5 εκατ. Για το τέταρτο τρίμηνο χρήσης, ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε κέρδη 133,8 εκατ., αυξημένα κατά 4,3%. Η εταιρεία προτείνει μέρισμα ύψους 0,57 ευρώ ανά μετοχή προ

παρακράτησης φόρου. Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 3.971,6 εκατ., έναντι 4.358,5 εκατ. το 2011 (μείωση κατά μονοψήφιο ποσοστό 8,9%), επιδεικνύοντας σημαντική ανθεκτικότητα εν μέσω της δυσμενούς οικονομικής συγκυρίας. Η μείωση των πωλήσεων οφείλεται κυρίως στις μειωμένες πωλήσεις του ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ. Στα 565 εκατ. ευρώ κινήθηκε το σύνολο των υποχρεώσεων, από τα 614 εκατ. ευρώ το 2011.

∼ Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις: 155,5 εκατ. ευρώ.

∼ Προβλέψεις-λοιπές μακροπρόθεσμες: 96 εκατ. ευρώ. ∼ Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις: 85 εκατ. ευρώ. ∼ Λοιπές βραχυπρόθεσμες: 219 εκατ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε 1,16 δισ. από 0,89 δισ. ευρώ και οι θετικές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες στα 564,7 εκατ. ευρώ. Τέλος, αποτιμάται σε 2,11 δισ. ευρώ, με τη σχέση P/BV να διαμορφώνεται στο 1,82 και με p/e 4,5. ΧΡΗΜΑ 13

Χ επιχειρηματικά νέα εισηγμένων Εκτιμήσεις για χαμηλότερα μεγέθη Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης, τα έσοδα από τα υφιστάμενα παιχνίδια θα κινούνται πτωτικά μέχρι και το 2015, αλλά τα κέρδη θα αρχίσουν να γυρίζουν προς τα πάνω από το 2014. Τα έσοδα το 2013 θα κινηθούν κοντά στα 3,63 δισ., έναντι των

3,96 δισ. του 2012, ενώ τα κέρδη, μετά από φόρους, θα περιοριστούν στα 116 εκατ. ευρώ. Οι επιπτώσεις της αυξημένης φορολογίας θα επηρεάσουν σοβαρά τα αποτελέσματα του Οργανισμού και για το 2014, οπότε και τα κέρδη από τα υφιστάμενα παιχνίδια προ-

βλέπεται πως θα προσεγγίσουν τα 127 εκατ. Τα καθαρά κέρδη θα αρχίσουν να κινούνται ανοδικά από το 2015, οπότε και προβλέπονται στα 213 εκατ., ενώ ο κύκλος εργασιών θα κινηθεί ανοδικά μετά το 2015 (εκείνη τη χρονιά θα βρεθεί και στο χαμηλότερο επίπεδο, δηλαδή κοντά στα 2,83 δισ.).

ΟΙ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΟΡΕΙΑ ΤΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΤΟΥ ΟΠΑΠ

(Ποσά σε εκατ. ευρώ) Μεγέθη Μικτά έσοδα EBITDA Καθαρά κέρδη

2013 1.204 243 116

2014 1.611 319 127

2015 2.103 423 213

2016 2.263 472 258

BIOXAΛΚΟ: ΖΗΜΙΕΣ 50 ΕΚΑΤ. ΤΟ 2012 Ζημίες 50,1 εκατ. ευρώ ή -0,2512 ευρώ ανά μετοχή κατέγραψε ο όμιλος για το 2012, έναντι ζημιών 42,6 εκατ. ή -0,2139 ευρώ ανά μετοχή, το 2011. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε σε 3.316 εκατ. ευρώ, μειωμένος κατά 6,2%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2011. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν σε 159,4 εκατ., μειωμένα κατά 9,7%, έναντι 176,6 εκατ., το 2011. Οι αποσβέσεις

της περιόδου ήταν αυξημένες κατά 1,4% και ανήλθαν στα 146 εκατ. Επιπλέον, σε 3,44 δισ. ανήλθε το σύνολο του ενεργητικού της, το οποίο διαμορφώνεται από τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία των 1,76 δισ. ευρώ, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία των 17 εκατ., καθώς και από τις επενδύσεις σε ακίνητα των 101,5 εκατ., τις απαιτήσεις από πελάτες 368,2 εκατ. και τα ταμειακά διαθέσιμα των 144,2 εκατ. Επίσης, το σύνολο των υποχρεώσεων έφθασε στα 1,92 δισ. από τα 2,06 δισ. του 2011.

∼ Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις: 396,3 εκατ. ευρώ ∼ Προβλέψεις-λοιπές μακροπρόθεσμες: 205 εκατ. ευρώ ∼ Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις: 973 εκατ. ευρώ ∼ Λοιπές βραχυπρόθεσμες: 348 εκατ. ευρώ Σε 1,06 δισ., από 1,1 δισ. το 2011, κυμάνθηκαν τα ίδια κεφάλαια και στα 105,3 εκατ. ευρώ οι θετικές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες.

JUMBO: ΑΝΘΕΚΤΙΚΗ ΣΤΗΝ ΚΡΙΣΗ, ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΚΕΡΔΗ 70 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ Ανθεκτικότητα στον κύκλο εργασιών της, παρά την οικονομική κρίση που πλήττει την εγχώρια αγορά, έδειξαν τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου. Η εταιρεία ανακοίνωσε πτώση 2,3% των καθαρών κερδών του πρώτου εξαμήνου έως τα τέλη Δεκεμβρίου του 2012, με την αδυναμία στην Ελλάδα να αντισταθμίζεται μερικώς από τις ισχυρές πωλήσεις στα Βαλκάνια. Η Jumbo, που λειτουργεί 62 καταστήματα στην Ελλάδα, την Κύπρο και τη Βουλγαρία, ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν στα 56,5 εκατ. ευρώ, από 57,8 εκατ. το ίδιο διάστημα πέρσι.

14 Μάρτιος 2013

Τον προηγούμενο μήνα, η εταιρεία ανακοίνωσε μικρή αύξηση των πωλήσεων στα 295,4 εκατ., χάρη στις ισχυρές επιδόσεις στη Βουλγαρία και στα καταστήματα franchise σε Σκόπια και Αλβανία. Οι λιανικές πωλήσεις στην Ελλάδα συνέχισαν να υποχωρούν με ρυθμό-ρεκόρ τον Νοέμβριο, καθώς τα νοικοκυριά υφίστανται μεγάλη μείωση του διαθέσιμου εισοδήματός τους λόγω της τριετούς λιτότητας. Η Jumbo ακολουθεί ένα επιθετικό σχέδιο επέκτασης του δικτύου της για να αντιμετωπίσει τη «βουτιά» της κατανάλωσης στην Ελλάδα. Στους έξι μήνες έως τον Δεκέμ-

βριο, η εταιρεία άνοιξε τέσσερα νέα καταστήματα σε Ελλάδα και Βουλγαρία και σχεδιάζει τουλάχιστον άλλα έξι μέχρι τον Ιούνιο του 2014. Σε αυτά συμπεριλαμβάνονται τουλάχιστον δύο στη Ρουμανία. Η εταιρεία επιβεβαίωσε το guidance της, το οποίο προβλέπει αύξηση των πωλήσεων κατά 0-1% για τη χρήση 2012/2013, ενώ τα κέρδη αναμένεται να διαμορφωθούν στα 70 εκατ., μειωμένα κατά 28,1%, καθώς οι αποπληθωριστικές πιέσεις στην Ελλάδα, τα αυξημένα κόστη μεταφοράς και η επίπτωση του ισχυρότερου δολαρίου θα επηρεάσουν αρνητικά τα μικτά περιθώρια.

ΤΙΤΑΝ: ΠΡΟΣΔΟΚΙΕΣ ΑΠΟ ΗΠΑ, ΥΠΕΡΔΙΠΛΑΣΙΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΤΟ 2012 Στην προβλεπόμενη επιτάχυνση της ανάκαμψης της ζήτησης τσιμέντου στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής, όπου βρίσκεται το 30% της περιουσίας της, προσβλέπει, εν πολλοίς, η ελληνική τσιμεντοβιομηχανία «Τιτάν», προκειμένου να επανέλθει φέτος σε κερδοφορία, καθώς το 2012, για πρώτη φορά εδώ και περίπου μία εικοσαετία, κατέγραψε αρνητικά οικονομικά αποτελέσματα, κυρίως λόγω των υψηλών ζημιών της στις ΗΠΑ. Η προσδοκία αυτή στηρίζεται, μεταξύ άλλων, στο γεγονός ότι η ζήτηση τσιμέντου στην αμερικανική αγορά αυξάνεται πολύ περισσότερο στις περιοχές όπου αυτή δραστηριοποιείται παραγωγικά, καθώς και στην πρόβλεψη ερευνητών της ένωσης των τσιμεντοβιομηχάνων των ΗΠΑ ότι η εκτιμώμενη σε 8,2% ανάκαμψη της ζήτησης το 2012 θα βαίνει επιταχυνόμενη τόσο κατά το 2013 όσο και κατά τα επόμενα χρόνια, επηρεάζοντας ίσως αναλόγως και τις τιμές διάθεσης του τσιμέντου. Στον ελληνικό όμιλο, πάντως, αν και παραδέχονται ότι «είναι εμφανής» η ανάκαμψη στην αμερικανική αγορά κατοικιών, κάνουν λόγο μόνο για τα «πρώτα σημάδια ανάκαμ-

ψης» της συνολικής ζήτησης, αφήνοντας να εννοηθεί ότι η επάνοδος του ισχυρού αμερικανικού τομέα του ομίλου σε θετικά τελικά οικονομικά αποτελέσματα δύσκολα θα επιτευχθεί εντός του 2013. Άνοδο στον κύκλο εργασιών, αλλά υποχώρηση σε λειτουργικά αποτελέσματα (EBITDA) και ζημιές, μετά τους φόρους, εμφάνισε ο όμιλος το 2012 σε μια χρονιά όπου, σύμφωνα με την εταιρεία, η κατάρ-

ρευση της ελληνικής κατασκευαστικής δραστηριότητας αντισταθμίστηκε από την ανάκαμψη σε ανατολική Ευρώπη, Αίγυπτο και ΗΠΑ. Από την άλλη, ο όμιλος κατάφερε να υπερδιπλασιάσει τις εξαγωγές του το 2012. Ο κύκλος εργασιών του ομίλου το 2012 ανήλθε σε 1,131 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 3,6%. Τα αποτελέσματα, μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας και την πρόβλεψη για φόρους, διαμορφώθηκαν σε ζημίες ύψους 24,5 εκατ. σε σύγκριση με 11 εκατ. κέρδη το 2011. Καθοριστική για τα αποτελέσματα ήταν, για μία ακόμη χρονιά, η συνεισφορά των χωρών της ανατολικής Μεσογείου και ιδιαίτερα της Αιγύπτου. Τα πρώτα σημάδια ανάκαμψης έγιναν επίσης εμφανή και στις ΗΠΑ. Θετική επίδραση στα λειτουργικά αποτελέσματα είχε και η υποχώρηση του ευρώ έναντι των τοπικών νομισμάτων. Το Δ.Σ. της Α.Ε. Τσιμέντων ΤΙΤΑΝ αποφάσισε να προτείνει στην τακτική γενική συνέλευση των μετόχων, που έχει προγραμματιστεί για τις 14 Ιουνίου 2013, τη μη διανομή μερίσματος για τη χρήση 2012.

ΠΛΑΙΣΙΟ: ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ 59,7% Η εδραίωση της εμπιστοσύνης του ελληνικού κοινού θεμελιώνει την ηγετική θέση της εταιρείας και στον τομέα της πληροφορικής και, ακόμη περισσότερο, στον τομέα των ειδών γραφείου, ενώ η απομυθοποίηση του διεθνούς ανταγωνισμού ενισχύει ακόμη περισσότερο την εμπιστοσύνη του ελληνικού κοινού προς την «Πλαίσιο Computers».

Η κερδοφορία, μετά από φόρους, του ομίλου διαμορφώθηκε το 2012 σε 10.254 ευρώ, αυξημένη κατά 59,7%. Οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 286.876 ευρώ, μειωμένες μόλις κατά 8,1%, παρά το ευρύτερο περιβάλλον της οικονομικής ύφεσης. Η αυξημένη κερδοφορία είναι αποτέλεσμα της σημαντικής μείωσης των εξόδων, τα οποία διαμορφώθηκαν σε 51.600 ευρώ,

μειωμένα κατά 16,03%. Αυτό που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι τα έξοδα μειώνονται με υγιή τρόπο, χωρίς να είναι εις βάρος της παραγωγικότητας και της αποτελεσματικότητας. Η διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε να προτείνει στη Γενική Συνέλευση μέρισμα για διανομή στους μετόχους της τάξης των 0,12 ευρώ ανά μετοχή. Χ

ΤΑ ΜΕΓΕΘΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟ ΤΟ 2012

(Ποσά σε χιλ. ευρώ) Μεγέθη Πωλήσεις EBITDA EBT EAT

Ποσό 286.876 17.035 13.097 10.254

Διαφορά -8,1% 28,5% 47,2% 59,7% ΧΡΗΜΑ 15

Χ παρασκήνιο

ΤΗΣ ΣΟΦΟΚΛΕΟΥΣ «ΤΟ ΚΑΓΚΕΛΟ» Ο «Καναδός Γουόρεν Μπάφετ» και το… τέλος του Στουρνάρα! Οριστικό τέλος έβαλε ο ΥΠ.ΟΙΚ. σε μία ακόμη προσπάθεια για αλλαγή των όρων ανακεφαλαιοποίησης που επιχειρούν οι διοικήσεις των τραπεζών. Ο κ. Στουρνάρας απέκλεισε κατηγορηματικά το ενδεχόμενο να υπάρξει οποιαδήποτε αλλαγή, την ώρα που τραπεζικές πηγές διέρρεαν ότι υπάρχει έντονο ενδιαφέρον από ξένο mega-fund για συμμετοχή στην επερχόμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΤΕ. Την πληροφορία επιβεβαιώνουν στελέχη της Εθνικής, υπό την προϋπόθεση να διατηρήσει την ανωνυμία του, αλλά ταυτόχρονα διευκρίνισαν ότι προϋπόθεση για αυτήν τη συμμετοχή είναι η αλλαγή του νόμου για την ανακεφαλαιοποίηση. Στο σχήμα Εθνική – Eurobank, σύμφωνα με πληροφορίες, φέρεται να έχει αποφασίσει να εισέλθει το fund Fairfax Financial Holding με ενεργητικό 37 δισ δολ., του αποκαλούμενου «Καναδού Γουόρεν Μπάφετ», Prem Watsa. Ήδη η εταιρεία συμμετοχών έχει καταθέσει επιστολή πρόθεσης για συμμετοχή στην αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής 1,5 δισ. Το «φλερτ» του Watsa με την Εθνική είχε εκδηλωθεί προ μηνός περίπου, όταν, μαζί με τον άλλο μεγάλο επενδυτή στον χώρο των τραπεζών, Wilbur Ross, είχαν έλθει στην Αθήνα για επαφές με διοικήσεις μεγάλων εισηγμένων εταιρειών, αλλά και με τον ίδιο τον πρωθυπουργό, Αντώνη Σαμαρά.

Στην Αθήνα M.S. και BlackRock Επενδύσεις στην Ελλάδα φέρεται να αναζητά η Μorgan Stanley, αντιπροσωπεία της οποίας είχε επαφές με τον Α. Σαμαρά, τον Γ. Στουρ-

νάρα, ενώ είδε τραπεζίτες, στελέχη του ΤΑΙΠΕΔ, αλλά και της ΕΧΑΕ. Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν πως ο οίκος εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο να προχωρήσει στη δημιουργία ειδικού επενδυτικού fund, εισηγμένου στο ελληνικό χρηματιστήριο. Στην Αθήνα βρέθηκαν και δύο fund managers της BlackRock, που είχαν την ευκαιρία να δουν από κοντά μια σειρά από εισηγμένες (ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil, Ελλάκτωρ και Folli Follie).

Και έκτακτο μέρισμα; Ικανοποιητικά εξελίχθηκαν τα οικονομικά μεγέθη των ΕΛ.ΠΕ. το 2012 δεδομένης της συγκυρίας, με τα καθαρά κέρδη να μειώνονται κατά 26%, στα 84 εκατ., και τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) να υποχωρούν κατά 11%, στα 298 εκατ. Σε αξία οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 12%, αλλά ο όγκος πωλήσεων των καυσίμων στην εσωτερική αγορά μειώθηκε κατά 14%, με το πετρέλαιο θέρμανσης το τέταρτο τρίμηνο να κάνει «βουτιά» 70%. Η αύξηση των εξαγωγών, οι οποίες τον Δεκέμβριο ξεπέρασαν το 50% των συνολικών πωλήσεων, και η διεύρυνση των μεριδίων αγοράς, μαζί με τα βελτιωμένα περιθώρια διύλισης, συνέβαλαν αποφασιστικά στη διατήρηση της κερδοφορίας. Πάντως στα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη ο όμιλος παρουσιάζει αύξηση 70% - στα 232 εκατ. - καθώς δεν συνεκτιμώνται οι απώλειες από την αποτίμηση των αποθεμάτων λόγω της μείωσης των τιμών του αργού, καθώς και η επιβάρυνση στα αποτελέσματα της ΔΕΠΑ, εξαιτίας του διακανονισμού με τη ΔΕΗ. Το Δ.Σ. της εταιρείας πρότεινε μέρισμα 0,15 ευρώ/μετοχή, ενώ επιπλέον καταβολή, είτε με τη μορφή έκτακτου μερίσματος 2012 είτε προμερίσματος 2013, θα ανακοινωθεί τους επόμενους μήνες.

ΟΥΔΕΝ ΚΡΥΠΤΟΝ Το τελευταίο διάστημα έχουν κυκλοφορήσει φήμες στην αγορά ότι πολλά από τα funds που έχουν παρουσία στην Ελλάδα, όπως το Fairfax ή η Fidelity επιθυμούν να μπουν στις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών και να συνδράμουν στην ανακεφαλαιοποίησή τους, αρκεί να βελτιωθούν οι όροι και να δίνουν τη δυνατότητα μα-

16 Μάρτιος 2013

κροπρόθεσμα να κερδίσουν κάτι. Αληθινό ενδιαφέρον η προσπάθεια «ωραιοποίησης» των τιμών των τραπεζικών μετοχών, ενόψει των ΑΜΚ; Σε διάψευση των δημοσιευμάτων που αναφέρονται σε μετοχική συμμετοχή του στον ΔΟΛ, προχωρά με σχετική ανακοίνωση ο όμιλος

Πάνου Γερμανού, είτε μέσω του μετόχου είτε μέσω των εταιρειών του, και τονίζει ότι δεν προτίθεται να προβεί σε καμία σχετική κίνηση στο μέλλον, όχι μόνο στον ΔΟΛ, αλλά και σε οποιονδήποτε άλλο όμιλο μέσων μαζικής ενημέρωσης. Το 2011 οι τράπεζες εμφάνισαν ζημίες 28,22 δισ. ευρώ -

οι 4 μεγαλύτερες - ενώ για το 2012 εκτιμάται ότι θα εμφανίσουν ζημίες άνω των 7 δισ. Δηλαδή σε δύο χρόνια παρουσίασαν σωρευτικές απώλειες γύρω στα 35 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες, και το 2013 θα εμφανίσουν ζημίες, ενώ τα πρώτα ουσιαστικά κέρδη θα έλθουν το 2015.

«Νάρκες» στην ιδιωτικοποίηση του ΟΠΑΠ

Alpha: Ανοίγει την «αυλαία» των ΑΜΚ

Έναν μήνα πριν από την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών από τους ενδιαφερόμενους για την ιδιωτικοποίησή του, ο Οργανισμός φέρνει σε γενική συνέλευση νέα σύμβαση με την Intalrot για το νέο λειτουργικό σύστημα και την τεχνική υποστήριξή του. Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι το ΤΑΙΠΕΔ, ως κάτοχος του 34% του ΟΠΑΠ, ποσοστού δηλαδή καταστατικής μειοψηφίας, αλλά και ως ο βασικότερος μέτοχος, θα είναι εκείνο που θα εγκρίνει ή θα απορρίψει την υπογραφή σύμβασης. H νέα σύμβαση θα είναι τελικά πενταετής, ενώ άγνωστο παραμένει το τίμημα. Πάντως, σύμφωνα με πληροφορίες, ο ΟΠΑΠ θα προσφέρει πάνω από 200 εκατ. ευρώ. Η κίνηση αυτή της διοίκησης του ΟΠΑΠ έχει προκαλέσει σάλο, που συνοδεύεται πλέον από σκληρά εξώδικα, αλλά και από το ενδεχόμενο περαιτέρω νομικών ενεργειών εκ μέρους των άλλων διεκδικητών του 33% του Οργανισμού, χωρίς να λείπει και η πιθανότητα αποχωρήσεων από σημαντικά ονόματα που έχουν επιδείξει ενδιαφέρον. Κοινός τόπος των εξωδίκων είναι να μην υπογραφεί η σύμβαση με την Intralot, αλλά και να εξεταστεί η νομιμότητα της συμμετοχής της συγκεκριμένης εταιρείας στον διαγωνισμό, δεδομένου του τεχνολογικού «εναγκαλισμού» της με τον ΟΠΑΠ, που την καθιστά σχεδόν αποκλειστικό «προμηθευτή». Οι αντιδράσεις δείχνουν να διευρύνονται πλέον και σε πολιτικό επίπεδο, καθώς ο ΟΠΑΠ, για μία ακόμη φορά, ετοιμάζεται να κλείσει συμφωνία με την εταιρεία του κ. Κόκκαλη, προσφέροντάς της για τα επόμενα χρόνια ποσό που υπολογίζεται στην περιοχή άνω των 200 εκατ. συνολικά (μαζί με τη συντήρηση τερματικών), έστω και στο «παρά ένα» της ιδιωτικοποίησής του.

Η Alpha Bank ανοίγει την «αυλαία» των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου από ιδιώτες επενδυτές, με την πρόθεση άντλησης κεφαλαίων έως του ποσού των 500 εκατ. ευρώ. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Alpha Bank έχει δώσει το «πράσινο φως» για την αύξηση κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ τον Απρίλιο, ανεξαρτήτως του αν θα υπάρξει ή όχι παράταση της διαδικασίας. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η εν λόγω αύξηση είναι εγγυημένη, τόσο με τη δεδηλωμένη στήριξη του Paramount Fund του Κατάρ για συμμετοχή πάνω από το υφιστάμενο ποσοστό του στην Alpha Bank όσο και των νέων επενδυτών που επιθυμούν να μπουν στην αύξηση, αλλά και των περισσοτέρων εκ των παλαιών μετόχων. Σημειώνεται ότι οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες της Alpha Bank είναι 4,57 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 2 δισ. αφορούν ομολογιακό και 2,57 δισ. ευρώ αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Δεν προτίθεται να μεταφέρει την έδρα του στο εξωτερικό, ο όμιλος ΤΙΤΑΝ επιβεβαιώνοντας τα παραπάνω σε μια λιτή, δίγραμμη, ανακοίνωση. Σημειώνεται ότι με συνέντευξή του στην «Welt am Sonntag», ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Δημήτρης Παπαλεξόπουλος, είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο,

λέγοντας μεταξύ άλλων ότι: «είμαστε μια εταιρεία με ιστορία 110 ετών εδώ στην Ελλάδα. Η παράδοση αυτή δημιουργεί και μεγάλη ευθύνη. Όμως κανείς δεν γνωρίζει εάν η κατάσταση μακροπρόθεσμα θα σταθεροποιηθεί ή εάν η κρίση έχει όντως περάσει. Γι' αυτό πρέπει να είμαστε έτοιμοι για κάθε εναλλακτική».

ΔΕΗ: Διπλασιάζει την τιμή-στόχο Στα 6,80 ευρώ ανά μετοχή, από 3,20 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει την τιμή-στόχο για τη ΔΕΗ η JP Morgan, διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση «neutral» (ουδετερότητα). Ο διεθνής οίκος αναφέρει πως η τιμή της μετοχής της ΔΕΗ έχει υπερπενταπλασιαστεί από τα χαμηλά του Ιουνίου 2012, κυρίως λόγω της μείωσης του μακροοικονομικού ρίσκου της Ελλάδας. Εν τω μεταξύ υπεγράφη η σύμβαση ανάθεσης της μελέτης και κατασκευής της Μονάδας V του Ατμοηλεκτρικού Σταθμού (ΑΗΣ) Πτολεμαΐδας, συμβατικής αξίας 1,4 δισ. περίπου, που αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες παραγωγικές επενδύσεις που έχουν γίνει στη χώρα και η μεγαλύτερη από όλες τις ενεργειακές επενδύσεις που έχουν υλοποιηθεί μέχρι σήμερα. Χ

Έρευνα για την υπόθεση δανειοδότησης του τηλεοπτικού σταθμού MEGA θα διενεργήσουν οι οικονομικοί εισαγγελείς. Το θέμα ξεκίνησε με την ανακοίνωση που είχε εκδώσει η «Τηλέτυπος Α.Ε.», όπου προανήγγειλε τη σύναψη κοινού ομολογιακού δανείου, το οποίο, σύμφωνα με δημοσιεύματα, ήταν ύψους 98

εκατ. Ο ΣΥ.ΡΙΖ.Α., λίγες ημέρες μετά, έθετε θέμα ευνοϊκής μεταχείρισης του σταθμού σε σχέση με άλλες επιχειρήσεις. Ακολούθως, το κανάλι «απάντησε» ότι το ποσό του δανείου που έλαβε δεν ήταν 98 αλλά 10 εκατ., μέσω πέντε τραπεζών, για την έγκριση των οποίων υποθηκεύθηκαν τα περιουσιακά στοιχεία του. ΧΡΗΜΑ 17

ΣΧΟΛΙΑ

ΖΗΤΩ Η ΕΛΛΑΣ! ...αναφώνησε ο αντιπρόεδρος της Κομισιόν Τajani, απευθυνόμενος στο κοινό συνεδρίου για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, που διοργάνωσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και η Γενική Γραμματεία Βιομηχανίας. Με τη φράση «αν δεν υπήρχε Ελλάδα θα ήμασταν βάρβαροι ή ειδωλολάτρες», ο επίτροπος εξέφρασε απερίφραστα τη στήριξή του. Ακόμη και σήμερα «ζούμε» λόγω των προγόνων μας;

Οι διαρκείς αλλαγές στη διοίκηση του ΤΑΙΠΕΔ, καθώς δεν «στεριώνει» καμιά διοίκηση, όσο ικανό «βιογραφικό» κι αν έχει, απλώς επιβεβαιώνουν ότι ο «βραχνάς» των αποκρατικοποιήσεων είναι εξαιρετικά επώδυνος όταν από τη θεωρία το πράγμα περνά στην πράξη... Πάντως, ένας έμπειρος μάνατζερ, ο μηχανικός-οικονομολόγος κ. Στέλιος Σταυρίδης, μέχρι σήμερα πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΕΥΔΑΠ, ανέλαβε την «ηλεκτρική καρέκλα», το ΤΑΙΠΕΔ. Ο τελευταίος έχει καταγράψει μια μακρά και επιτυχημένη πορεία επαγγελματία manager σε κορυφαίες διοικητικές θέσεις, σε πολύ μεγάλες ελληνικές βιομηχανίες, όπως ο Όμιλος Lavipharm, η Κλωστοϋφαντουργία Αιγαίον, τα Τσιμέντα Ηρακλής-Lafarge, τα ΕΛ.Π.Ε και τα Ελληνικά Διυλιστήρια Ασπροπύργου. Είναι επίσης ιδιοκτήτης και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Ideales.

Κάποιοι στην Ελλάδα, με αφορμή τον θάνατο του Τσάβες, μίλησαν για οικονομικό «θαύμα» που συντελέσθηκε στη Βενεζουέλα και τον παρουσίασαν ως προστάτη των φτωχών λαϊκών στρωμάτων. Όμως τα πράγματα είναι τελείως διαφορετικά. Δεν μένουμε στο γεγονός ότι ένα μέρος του λαού της Βενεζουέλας ζει σε φαβέλες, και μάλιστα σε μια χώρα με μεγάλους πόρους πετρελαίου το οποίο έχει …κρατικοποιηθεί! Προσφάτως, η κυβέρνηση της Βενεζουέλας αποφάσισε την υποτίμηση του εθνικού της νομίσματος, του μπολιβάρ, έναντι του δολαρίου. Είναι η πέμπτη υποτίμηση του νομίσματος της Βενεζουέλας μέσα σε 10 χρόνια, που μειώνει αυτήν τη φορά περισσότερο από το 40% της περιουσίας των κατοίκων της. Άλλωστε, οι οικονομολόγοι - αριστεροί και δεξιοί – αναφέρουν ότι η υποτίμηση ενός νομίσματος και ο υψηλός πληθωρισμός αποτελούν δύο από τις μεγαλύτερες «αδικίες» εις βάρος των φτωχών λαϊκών στρωμάτων.

Θα το δούμε κι αυτό; Στήριξη 2 δισ. ευρώ ζητάει η Κύπρος από την Ελλάδα για την ανακεφαλαιοποίηση των κυπριακών τραπεζών, σύμφωνα με τους Financial Times. Ένα αίτημα που εντάσσεται στο πλαίσιο της απεγνωσμένης προσπάθειας των Κύπριων αξιωματούχων να αποφύ-

18 Μάρτιος 2013

γουν το «κούρεμα» στις τραπεζικές καταθέσεις, βάσει του μνημονίου, για ένα πακέτο στήριξης ύψους 17 δισ. ευρώ, που διαπραγματεύεται η Λευκωσία με την Ε.Ε. και το ΔΝΤ.

«Έγραψε» η Αλέκα Παπαρήγα! Μιλώντας στο Mega, τόνισε ότι οι τελευταίες κυβερνήσεις έχουν ουσιαστικά πάρει τα σπίτια των Ελλήνων, που ήταν …στόχος του ΚΚΕ όταν ερχόταν στην εξουσία, όπως άλλωστε το κατηγορούν τα αστικά κόμματα! Μάλλον έχει δίκιο, αν αναλογιστεί κανείς ότι στο 380% υπολογίζεται η προσδοκώμενη αύξηση των εσόδων από τη φορολογία των ακινήτων φέτος σε σχέση με τις προβλέψεις του 2010. Σε σύγκριση, μάλιστα, με τις προβλέψεις για το 2007, η αύξηση φθάνει το 1.230%!

H ονομαστική αναφορά του αρχηγού της αξιωματικής αντιπολίτευσης, κ. Αλ. Τσίπρα, σε συγκεκριμένη γερμανική εταιρεία που σκοπεύει να δραστηριοποιηθεί στον τομέα της αιολικής ενέργειας στη χώρα μας, την Deutsche Aeolia (μπέρδεψε τον… Άκερμαν, πρώην πρόεδρο της Deutsche Bank με έναν υπάλληλο της Deutsche Aeolia) κινητοποίησε τον δημοσιογραφικό κόσμο ώστε να αναζητήσει περισσότερες πληροφορίες. Ο κ. Τσίπρας αντέτεινε απέναντι στην επιβλαβή (κατ’ αυτόν) για το περιβάλλον επένδυση στις Σκουριές, μια «παγωμένη» πράσινη επένδυση γερμανικών κεφαλαίων. Η εταιρεία, στην Ελλάδα, βρίσκεται σε στενή συνεργασία με τον όμιλο εταιρειών Alpha Grissin. Οι επενδύσεις του ομίλου, σε συνεργασία με τη γερμανική εταιρεία, αφορούν αιολικά πάρκα στην Ελλάδα και στη Βουλγαρία, συνολικού ύψους επένδυσης γύρω στα 325 εκατ.

Σε μια ασυνήθιστη κίνηση για τα δεδομένα της εποχής προχώρησε ο διευθύνων σύμβουλος της «Καπνοβιομηχανίας Καρέλιας», Ανδρέας Καρέλιας. Την ώρα που οι περισσότερες επιχειρήσεις βάζουν λουκέτο ή απολύουν εργαζομένους λόγω κρίσης - έστω και αν κάποιες φορές η κρίση χρησιμοποιείται ως πρόφαση – ο τελευταίος ανακοίνωσε τη χορήγηση άνω του 1,8 εκατ., με τη μορφή μπόνους, προς τους εργαζομένους. Η εταιρεία, μέσα στο έτος που πέρασε, αύξησε τις πωλήσεις της εκτός Ελλάδας, φτάνοντας σχεδόν στα 13,4 δισ. τσιγάρα, αριθμός που αποτελεί γι’ αυτήν ένα νέο ρεκόρ, αυξάνοντας παράλληλα και την κερδοφορία της, ενώ λάνσαρε και νέα προϊόντα εντός και εκτός Ελλάδας.

ΣΧΟ

διεθνείς αγορές Χ

H WALL ΓΡΑΦΕΙ ΙΣΤΟΡΙΑ, ΑΓΝΟΩΝΤΑΣ ΤΟΥΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ Διόρθωση δείχνει ο... δείκτης Βuffett ε νέο ιστορικό υψηλό σκαρφάλωσε ο δείκτης Dow Jones στη Γουόλ Στριτ, ξεπερνώντας τα επίπεδα των 14.200 μονάδων, καθώς εντείνονται οι προσδοκίες στους επενδυτές ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες θα συνεχίζουν να στηρίζουν τις οικονομίες. Σημειώνεται ότι τον Μάρτιο του 2009 - και ενώ είχε μεσολαβήσει το ξέσπασμα της κρίσης και η κατάρρευση των δεικτών το φθινόπωρο του 2008 - είχε διολισθήσει έως τις 6.547,05 μονάδες. Έκτοτε, τα κέρδη ξεπέρασαν το 100%. Αν και έχει σημειώσει τόσο μεγάλη άνοδο, η αποτίμηση των επιχειρήσεων του δείκτη (λόγος τιμής μετοχής προς κέρδη - P/E) είναι 20% χαμηλότερα από το προηγούμενο υψηλό και 15% χαμηλότερα από τον μέσο όρο των 20 τελευταίων ετών. Αυτό σημαίνει, σύμφωνα με τους αναλυτές, ότι υπάρχουν περιθώρια περαιτέρω ανόδου. Στο χρηματιστήριο της Φραγκφούρτης ο δείκτης DAX έπιασε τις 8.000 μονάδες. Μόλις 150 μονάδες τον χωρίζουν από το ιστορικό υψηλό του 2007. Κεφάλαια άνω των 2 τρισ. δολ. έχουν εισρεύσει στα διεθνή χρηματιστήρια από τις αρχές του 2013, καθώς οι κεντρικές τρά-

Φλας

πεζες ανά τον πλανήτη έχουν επιδοθεί σε έναν άνευ προηγουμένου αγώνα, με στόχο τη σταθεροποίηση της ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας.

γουστος θα είναι το τέλειο χρονικό διάστημα για τον σχηματισμό μιας μεγάλης κορυφής στην αγορά και το ξεκίνημα ενός σημαντικού bear market στο Q3 - Q4!

ΟΙ ΑΠΕΙΛΕΣ Το ράλι που καταγράφουν κατά την τρέχουσα συγκυρία οι διεθνείς αγορές δεν αντανακλά τους κινδύνους που γεννούν για την παγκόσμια οικονομία και ανάπτυξη τόσο η ευρωπαϊκή κρίση χρέους όσο και οι διαπραγματεύσεις για τις περικοπές δαπανών στις ΗΠΑ, τονίζει μερίδα αναλυτών. Αυτοί οι κίνδυνοι έχουν, κατά κάποιο τρόπο, υποτιμηθεί από τις αγορές. Μπορεί να έχουν υποβαθμιστεί ή μετριαστεί, αλλά αυτό δεν σημαίνει πως δεν μπορούν να επανέλθουν, ανά πάσα στιγμή, στο προσκήνιο.

Ο... ΔΕΙΚΤΗΣ ΒUFFETT Σήμα κινδύνου για το ράλι του S&P δείχνει ο «αγαπημένος» δείκτης του Warren Buffett, ο Wilshire 5000 Total Market Index. Ο δείκτης ξεκίνησε το 1974 και συχνά χαρακτηρίζεται ως ο «Απόλυτος Δείκτης», γιατί παρακολουθεί τις αποδόσεις σχεδόν όλων των αμερικανικών εισηγμένων που διαπραγματεύονται στα μεγάλα χρηματιστήρια. Αν και ο δείκτης αυτός είναι λιγότερο γνωστός από άλλους, στην πραγματικότητα είναι ο μεγαλύτερος δείκτης παγκοσμίως σε επίπεδο αγοραίας αξίας. Ο δείκτης απαρτίζεται από 6.307 εταιρείες. Για πρώτη φορά από τότε που ξεκίνησε η ανάκαμψη, η κεφαλαιοποίηση του εν λόγω δείκτη φτάνει σε επίπεδο που υπερβαίνει το 100% του ΑΕΠ της υπερδύναμης. Παρόμοια κίνηση είχε δείξει ο δείκτης αυτός κατά τη διάρκεια της φούσκας του χρηματιστηρίου στα τέλη της δεκαετίας του 1990, καθώς και για ένα σύντομο χρονικό διάστημα κατά την περίοδο 20062007, όπου η αποτίμηση ξεπέρασε το εύρος του 100% το γ’ τρίμηνο του 2006 και παρέμεινε πάνω από το επίπεδο αυτό για έναν περίπου χρόνο. Χ

Η UBS Προσοχή θα πρέπει να δοθεί και στην εκτίμηση της UBS ότι οι μετοχές εισέρχονται πλέον στη φάση διανομής τους από τα «ισχυρά» χέρια στα «αδύναμα». Στις αμερικανικές αγορές, η κίνηση του Μαρτίου θα αποτελεί μέρος μιας διαδικασίας σχηματισμού κορυφής με δείγματα διανομής των χαρτιών κατά την άποψη τεχνικής ομάδας της UBS. Οι αναλυτές της UBS περιμένουν την έναρξη ενός ακόμα ράλι στο β’ τρίμηνο. Ο Ιούλιος - Αύ-

στην πορεία του Dow Jones

DOW JONES

26 Μαΐου 1896 ➤ Κάνει το ντεμπούτο του στο αμερικανικό χρηματιστήριο, απαρτιζόμενος από 12 εταιρείες. 14 Νοεμβρίου 1972 ➤ Κλείνει για πρώτη φορά πάνω από τις 1.000 μονάδες. 19 Ιουλίου 2007 ➤ Κλείνει για πρώτη φορά πάνω από τις 14.000 μονάδες. 9 Οκτωβρίου 2007 ➤ Το αμέσως προηγούμενο ιστορικό ρεκόρ, στις 14.164,53 μονάδες. ΧΡΗΜΑ 19

Χ διεθνείς αγορές

ΘΑ ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΕΙ ΤΟ ΕΥΡΩ; Η Deutsche Bank βλέπει το ενιαίο νόμισμα στο 1,20 δολ.(!) organ Stanley, Deutsche Bank και Société Générale πραγματοποιούν στροφή 180 μοιρών στις θέσεις τους απέναντι στο κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα και γίνονται «αρκούδες». Η Deutsche Bank βλέπει το ενιαίο νόμισμα στο 1,20 δολ.(!) για τους εξής λόγους: 1) Δεν υπάρχει περιθώριο για πρόσθετη ποσοτική χαλάρωση από τη Fed στις ΗΠΑ. 2) Τα επιτόκια στις ΗΠΑ σταδιακά θα αυξηθούν, γεγονός που θα έχει σοβαρό αντίκτυπο στις αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων. 3) Υπάρχει περιθώριο για... πρόσθετη απογοήτευση στην Ευρωζώνη. Αυτό αντανακλούν τα μακροοικονομικά μεγέθη που ανακοινώνονται το τελευταίο διάστημα. 4) Η περίπτωση της Ιταλίας, στη σκιά της αυξημένης πολιτικής αβεβαιότητας, είναι αδύνατον να παράσχει... θετικές εκπλήξεις, τέτοιες ώστε να στηριχθεί ή να δικαιολογηθεί η άνοδος του ευρώ. Κατάρρευση του ευρώ βλέπει η Saxo Bank και δηλώνει ότι «το ευρώ είναι καταδικασμένο. Αυτή τη στιγμή εφαρμόζεται μία

από αυτές τις ψεύτικες λύσεις όπου ο κόσμος νομίζει πως το πρόβλημα έχει περιοριστεί ή έχει αντιμετωπιστεί, γεγονός που δεν ισχύει», ενώ σημείωσε ότι τα προβλήματα που θα προκύψουν για τη Γαλλία, έχουν υποτιμηθεί σημαντικά. «Αν οι Γάλλοι πληγούν από την κρίση, τότε θα έρθει το τέλος», προειδοποίησε ο αναλυτής της Saxo Bank. ΤΟ ΣΗΜΑ ΤΗΣ FED Την ώρα που η παγκόσμια επενδυτική κοινότητα βρίσκεται σε αναβρασμό για τον διαφαινόμενο νομισματικό πόλεμο που βρίσκεται σε εξέλιξη από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες, ήρθε η Fed να εκφράσει τη διάθεση να περιοριστεί η υπερβολική νομισματική χαλάρωση που έχει ξεκινήσει από την

εποχή της χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008. Στην προοπτική να υπάρξει έστω και μια μικρή σύσφιξη της πολιτικής, οι επενδυτές έλαβαν το σήμα τοποθέτησης στο δολάριο. Την ίδια ώρα το πολιτικό ρίσκο στην Ευρωζώνη, σε καμία περίπτωση, δεν μπορεί να αγνοηθεί, προειδοποιούν οι αναλυτές της Nomura, στον απόηχο του εκλογικού αποτελέσματος στην Ιταλία, ενώ οι αναλυτές της Westpac χαρακτηρίζουν την Ιταλία ως νέα Ελλάδα. Χ

ΕΥΡΩ -ΔΟΛΑΡΙΟ

ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

«ΘΑ ΚΑΕΙ Η ΡΩΜΗ»; Ιταλία διαθέτει την τρίτη μεγαλύτερη αγορά ομολόγων παγκοσμίως και με το 35% του ιταλικού χρέους σε χέρια ξένων επενδυτών, οι προοπτικές για τα ιταλικά ομόλογα θα είναι καθοριστικές για τη σταθερότητα του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου, εκτιμά η Morgan Stanley. «Η Ιταλία είναι πολύ μεγάλη για να αγνοηθεί, και αν η πολιτική κατάσταση επιδεινωθεί σημαντικά, θα υπάρξουν επιπτώσεις πέραν της Ευρωζώνης», προειδοποιεί ο διεθνής οίκος. Το χτύπημα για την Ιταλία ήρθε. Την υπο-

20 Μάρτιος 2013

βάθμισε η Fitch σε ΒΒΒ+, με αρνητικό outlook. Η Standard & Poor's σημειώνει: «δεδομένων των πιέσεων που προκλήθηκαν, μετά το εκλογικό αποτέλεσμα της Ιταλίας, κάποιος μπορεί να σκεφτεί πως... η Ρώμη καίγεται εκ νέου! Αλλά αυτό δεν ισχύει», σχολιάζει χαρακτηριστικά ο οίκος και σημειώνει: Οι αγορές ομολόγων δεν δέχθηκαν μεγάλες πιέσεις, στον απόηχο των ιταλικών εκλογών. Οι κινήσεις και οι αντιδράσεις στις αγορές ομολόγων ήταν απλά ήπιες. Η Standard & Poor's επαναλαμβάνει πως η έκβαση των ιταλικών εκλογών δεν έχει

άμεσο αντίκτυπο στην αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας. Υπενθυμίζεται ότι ο οίκος δίνει αξιολόγηση BBB+ και αρνητικό outlook στην Ιταλία. Οι λεπτές ισορροπίες μεταξύ ανάπτυξης και ύφεσης, η βιωσιμότητα του κρατικού χρέους και οι καθυστερήσεις στις μεταρρυθμίσεις και τις πρωτοβουλίες των Ευρωπαίων, συντηρούν το κλίμα αβεβαιότητας στην Ευρωζώνη, καθιστώντας ευάλωτες και εύθραυστες τις αγορές ομολόγων. Αυτό επισημαίνει ο οίκος αξιολόγησης Moody's, αναφέροντας ότι το outlook των χωρών είναι αρνητικό. Χ

συνέντευξη Χ

ONOMA ΜΗΝΑΣ ΜΑΥΡΙΚΑΚΗΣ τίτλος (Πρόεδρος κτλ.)

ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ ΑΘΗΝΑΪΚΗΣ ΖΥΘΟΠΟΙIΑΣ

Tίτλος

50 ΧΡΟΝΙΑ ΠΙΣΤΟΙ ΣΤΙΣ ΑΡΧΕΣ ΤΗΣ ΒΙΩΣΙΜΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΧΡΗΜΑ_Συμφωνείτε με τη διαπίστωση ότι ο θεσμός της Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης έχει ξεπεράσει πλέον την «παιδική ηλικία» του, οπότε ζητούμενο της Lead εποχής είναι η καθιέρωση ενός νέου μοντέλου εφαρμογής του; ∼ Αν ναι, τι στοιχεία, κατά την άποψή σας, θα πρέπει να περιλαμβάνει αυτό το νέο μοντέλο; ∼ Αν όχι, ποιοι παράγοντες θεωρείτε ότι θα συμβάλουν στην «ωρίμανση» του θεσμού; ΜΗΝΑΣ ΜΑΥΡΙΚΑΚΗΣ_ Υπάρχουν αρκετές εταιρείες σήμερα που αποδεικνύουν στην πράξη ότι διαθέτουν στρατηγική για τη βιώσιμη ανάπτυξη, μέρος της οποίας είναι και η εταιρική κοινωνική ευθύνη. Για τις εταιρείες αυτές θα συμφωνήσω με τη διαπίστωσή σας, υποθέτοντας ότι με τον όρο «παιδική ηλικία» εννοείτε την ταύτιση της εταιρικής υπευθυνότητας με τη φιλανθρωπία. Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, το μεγάλο στοίχημα των επόμενων ετών είναι να ακολουθήσει τον δρόμο της βιώσιμης ανάπτυξης και η μεγάλη πλειοψηφία των υπόλοιπων επιχειρήσεων. Είναι χαρακτηριστικό ότι στην Ελλάδα σήμερα οι εταιρείες που εκδίδουν Έκθεση Αειφόρου Ανάπτυξης δεν ξεπερνούν τις 50! Αντιλαμβάνεστε λοιπόν τις σημαντικές δυνατότητες που υπάρχουν. Η άποψή μας είναι ότι το μοντέλο εταιρικής υπευθυνότητας πρέπει να βασίζεται στα στοιχεία της μέτρησης των αποτελεσμάτων κάθε Οργανισμού και της ανάληψης δεσμεύσεων για το μέλλον στο πλαίσιο μιας καθορισμένης στρατηγικής. Χ_Τι ρόλο κατέχουν –ή σχεδιάζετε να κατέχουν- τα «νέα μέσα» και ειδικότερα τα

«social media» στο πρόγραμμα ενεργειών Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης που εφαρμόζει η εταιρεία σας; M.M._Για τα social media λένε ότι αν δεν βρίσκεσαι στο τραπέζι, θα βρίσκεσαι στο μενού. Στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία επιδιώκουμε να βρισκόμαστε κοντά στους καταναλωτές μας, να αφουγκραζόμαστε τις ανάγκες τους και να ενθαρρύνουμε το διάλογο μαζί τους. Πρόσφατα, ανανεώσαμε την παρουσία μας στο διαδίκτυο με καινούργια ιστοσελίδα, www.athenianbrewery.gr, τρεις νέους λογαριασμούς στα κοινωνικά δίκτυα facebook, twitter, YouTube και νέο εταιρικό blog. Επίσης, εδώ και σχεδόν δύο χρόνια βρισκόμαστε σε ανοιχτό διάλογο με τους συνομιλητές μας, μέσα από την εταιρική μας πλατφόρμα www.responsibeerity.gr στην οποία έχουμε συγκεντρώσει όλες τις δράσεις μας που αφορούν στην Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη. Την πλατφόρμα συμπληρώνουν τα αντίστοιχα κανάλια του Responsibeerity στο facebook, twitter, YouTube και flickr, μέσα από τα οποία η επικοινωνία μας με τη διαδικτυακή κοινότητα έχει γίνει ακόμα πιο διαδραστική. Χ_Φέτος είναι η επέτειος των 50 χρόνων της λειτουργίας σας. Τι σηματοδοτεί αυτό το γεγονός για την πολιτική Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης που εφαρμόζετε; M.M._Στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία, σε μια χρονιά – ορόσημο για την ιστορία μας, όχι μόνο παραμένουμε σταθερά προσανατολισμένοι στις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης, αλλά εντείνουμε την υποστήριξή μας στην ελληνική κοινωνία. Παρά τις συνθήκες, συνεχίζουμε να ενισχύουμε το έργο πέντε Μη Κυβερνητικών Οργανώσεων, μέσα από στοχευμένες δράσεις, πρωτοβουλίες εθελοντισμού, αλλά και

✒ Συνέντευξη στον ????????? να εφαρμόζουμε προγράμματα που δημιουργούν υπεραξία στην κοινωνία και την οικονομία. Την τριετία 2010-2012 διαθέσαμε σε Μη Κυβερνητικές Οργανώσεις 300.000 ευρώ και δωρεάν προϊόν για κοινωφελείς σκοπούς που αγγίζει σε αξία τα 150.000 ευρώ. Ως εταιρεία, συνεχίζουμε να ενημερώνουμε και να εκπαιδεύουμε τους καταναλωτές στην υπεύθυνη κατανάλωση, με βασικό πυλώνα τη συνεργασία μας με τη Μη Κερδοσκοπική Οργάνωση «Νηφάλιοι - στην υγειά μας», αλλά και να φροντίζουμε για το περιβάλλον και την ανάπτυξη περιβαλλοντικής συνείδησης, υποστηρίζοντας το έργο του Δικτύου «Μεσόγειος SOS», ανταποδίδοντας έτσι την εμπιστοσύνη που εισπράττουμε από την κοινωνία και τους συμμετόχους μας. Το 2008, ξεκινήσαμε πρόγραμμα Συμβολαιακής Καλλιέργειας Κριθαριού για τις μπίρες μας AMSTEL, ΑΛΦΑ και ΒΙΟΣ 5. Σήμερα, συνεργαζόμαστε με 2.100 Έλληνες παραγωγούς της Βόρειας και Κεντρικής Ελλάδας, δημιουργώντας περισσότερες από 320 θέσεις εργασίας, εκ των οποίων οι 265 είναι αποκλειστικά στον αγροτικό τομέα, και υπεραξία για την ελληνική κοινωνία που εκτιμάται ότι ξεπερνά τα 9 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, το 90% του κόστους των προϊόντων μας μένει στην Ελλάδα, ενώ συνεργαζόμαστε με 4.350 Έλληνες προμηθευτές. Στρατηγικός μας στόχος είναι να αυξάνουμε κάθε χρόνο και περισσότερο την εγχώρια προστιθέμενη αξία που προκύπτει από τις δραστηριότητές μας. Πρόσφατα, εγκαινιάσαμε το πρώτο συστηματικό πρόγραμμα εθελοντισμού με τη συμμετοχή 180 εργαζομένων εθελοντών. Συγκεκριμένα, στηρίζουμε τους Μη Κερδοσκοπικούς Οργανισμούς «Το Εργαστήρι» στην Αθήνα, «Alzheimer Hellas» στη Θεσσαλονίκη και «ΑγκαλιάZω» στην Πάτρα. Χ ΧΡΗΜΑ 21

ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΕΥΘΥΝΗ

ΘΕΜΕΛΙΩΝΕΙ ΔΕΣΜΟΥΣ ΜΕ ΤΗΝ ΚΟΙΝΩΝΙΑ 22 Μάρτιος 2013

~ αφιέρωμα

Στο σημερινό αντίξοο εγχώριο οικονομικό σκηνικό οι διοικήσεις των εταιρειών δείχνουν με τις πράξεις τους να έχουν αντιληφθεί ότι η υγιής ανάπτυξη είναι συνυφασμένη με την αποκοπή του κοινωνικού μερίσματος.

ι μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις, αλλά και αρκετές μικρότερες, δείχνουν να αντιλαμβάνονται καλύτερα, τα τελευταία χρόνια, τα οφέλη από την υιοθέτηση πρακτικών εταιρικής κοινωνικής ευθύνης και προσαρμόζουν το μοντέλο δραστηριοποίησής τους προς αυτήν την κατεύθυνση. Έτσι βλέπουμε όλο και περισσότερες εταιρείες να φροντίζουν τις τοπικές κοινωνίες όπου δραστηριοποιούνται, να καλύπτουν ιδιαίτερες ανάγκες του προσωπικού τους, να προσέχουν περισσότερο το περιβάλλον, να ακολουθούν τις αρχές της εταιρικής διακυβέρνησης, να εκδίδουν ετήσιο απολογισμό ΕΚΕ κ.λπ. Ιδιαίτερα μέσα στο σημερινό αντίξοο οικονομικό σκηνικό, οι διοικήσεις των εταιρειών δείχνουν με τις πράξεις τους να έχουν αντιληφθεί ότι η υγιής ανάπτυξη είναι συνυφασμένη με την αποκοπή του κοινωνικού μερίσματος. Οι Έλληνες μάνατζερ συνειδητοποιούν σιγάσιγά κάτι που οι ξένοι συνάδελφοί τους γνωρίζουν εδώ και πολλά χρόνια: ότι η επιχειρηματικότητα είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με τις ανάγκες της κοινωνίας και προσπαθούν να ανταποκριθούν σε αυτήν τη νέα πραγματικότητα. Αντιλαμβάνονται δηλαδή ότι η ενσωμάτωση πρακτικών εταιρικής κοινωνικής ευθύνης στην επιχειρηματική δραστηριότητα απαιτεί πάνω από όλα θέληση από τους ίδιους, και στη συνέχεια, φυσικά κεφάλαια που προορίζονται για τον σκοπό αυτό. Πέρα από αυτά τα δύο στοιχεία, χρειάζεται οι επιχειρήσεις να συνειδητοποιήσουν τον πολλαπλό ρόλο που διαδραματίζουν στη σύγχρονη κοινωνία. Γιατί οι ενέργειες των επιχειρήσεων που αποσκοπούν στην αντιμετώπιση περιβαλλοντικών και κοινωνικών ζητημάτων έχουν ως αποτέλεσμα αυτές να έχουν καλή φήμη, αναγνωρισιμότητα και, τελικά, κέρδη. Εκτός όμως από τα οφέλη που προκύπτουν από την ΕΚΕ, οι επιχειρήσεις οφείλουν πλέον να αναγνωρίζουν την ευθύνη που τους αναλογεί απέναντι στην κοινωνία και στο περιβάλλον. Να σέβονται δηλαδή τις αρχές που χαρακτηρίζουν τον πολιτισμό, όπως είναι ο σεβασμός προς τις ανθρώπινες αξίες, η αξιοπρέπεια και η πα-

ροχή ίσων ευκαιριών, ο σεβασμός στο περιβάλλον και η βελτίωση του βιοτικού επιπέδου και της ποιότητας ζωής. Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, ο θεσμός της εταιρικής ευθύνης προσδιορίζεται και με πολιτικές και δράσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η οποία στοχεύει να του δώσει μεγαλύτερη πολιτική προβολή, να επιβραβεύσει ευρωπαϊκές επιχειρήσεις για τις ενέργειές τους σε αυτόν τον τομέα και να ενθαρρύνει την ανάληψη μεγαλύτερων πρωτοβουλιών. Αναγνωρίζοντας ότι οι επιχειρήσεις έχουν πρωταγωνιστικό ρόλο στην εταιρική κοινωνική ευθύνη, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι μπορεί να επιτύχει καλύτερα τους στόχους της σε συνεργασία με τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και έχει ήδη εξαγγείλει την υποστήριξή της στη δημιουργία ευρωπαϊκής συμμαχίας για την εταιρική κοινωνική ευθύνη. Έτσι, στο πλαίσιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, υπάρχει ένα πλέγμα νόμων και κανόνων για την προστασία του περιβάλλοντος κατά τη διαδικασία παραγωγής, που προστατεύει και προάγει την ανθρώπινη αξιοπρέπεια. Αυτό το πλαίσιο αποτελεί μια βάση ώστε οι εταιρείες να ξεκινούν από εκεί και να προχωρούν ένα βήμα μπροστά, υιοθετώντας έναν κώδικα δεοντολογίας που προάγει την ποιότητα ζωής, την εκπαίδευση και την επιμόρφωση των εργαζομένων κ.λπ. Ας αναφερθούμε πρώτα όμως στο πώς ορίζουμε την εταιρική κοινωνική ευθύνη. Η ΕΚΕ αναφέρεται στις ενέργειες των επιχειρήσεων που αποσκοπούν στη συμβολή για την αντιμετώπιση περιβαλλοντικών και κοινωνικών ζητημάτων. Συγκεκριμένα οι επιχειρήσεις αποτελούν κομμάτι της κοινωνίας μέσα στο οποίο δραστηριοποιούνται, επηρεάζουν και επηρεάζονται από τα δεδομένα της εποχής και του χώρου δράσης τους. Οφείλουν, επομένως, να αναγνωρίζουν την ευθύνη που τους αναλογεί απέναντι στην κοινωνία και το περιβάλλον. Να σέβονται δηλαδή τις αρχές και τις αξίες που χαρακτηρίζουν τον πολιτισμό μας (τον σεβασμό προς τον άνθρωπο - την ανθρώπινη αξιοπρέπεια και την παροχή ίσων ευκαιριών, τον σεβασμό στο περιβάλλον και τη βελτίωση του βιοτικού επιπέδου και της ποιότητας ζωής).

ΟΙ ΕΛΛΗΝΕΣ ΜΑΝΑΤΖΕΡ ΣΥΝΕΙΔΗΤΟΠΟΙΟΥΝ ΣΙΓΑ-ΣΙΓΑ ΚΑΤΙ ΠΟΥ ΟΙ ΞΕΝΟΙ ΣΥΝΑΔΕΛΦΟΙ ΤΟΥΣ ΓΝΩΡΙΖΟΥΝ ΕΔΩ ΚΑΙ ΠΟΛΛΑ ΧΡΟΝΙΑ: ΟΤΙ Η ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ ΕΙΝΑΙ ΑΡΡΗΚΤΑ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΙΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΤΗΣ ΚΟΙΝΩΝΙΑΣ, ΓΙ’ ΑΥΤΟ ΚΑΙ ΠΡΟΣΠΑΘΟΥΝ ΝΑ ΑΝΤΑΠΟΚΡΙΘΟΥΝ ΣΕ ΑΥΤΗΝ ΤΗ ΝΕΑ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑ.

ΧΡΗΜΑ 23

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΔΡΑΣΕΙΣ ΤΗΣ Ε.Ε. Η Ευρωπαϊκή Ένωση στηρίζει τον θεσμό της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης με πολιτικές και δράσεις (νόμους και κανόνες για την προστασία του περιβάλλοντος και την παραγωγική διαδικασία), που σκοπό έχουν να δώσουν μεγαλύτερη προβολή στον θεσμό αυτό, ενθαρρύνοντας την ανάληψη πρωτοβουλιών από τις επιχειρήσεις και στη συνέχεια την επιβράβευσή τους. Στο πλαίσιο αυτό ιδρύθηκε το 1988 ο Ευρωπαϊκός Οργανισμός Διοίκησης Ποιότητας ή European Foundation for Quality Management (EFQM), ένας μη κερδοσκοπικός οργανισμός, που συστάθηκε από τις δεκατέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες της Ευρώπης (όπως είναι η Bosch, η Fiat, η Renault, η Volkswagen κ.ά.) και με την υποστήριξη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Σκοπός του είναι να προάγει την ανάπτυξη, την προβολή και τη διάδοση των αρχών της Διοίκησης Ολικής Ποιότητας και την Επιχειρηματική Αριστεία στην Ευρώπη. Το EFQM εδρεύει στις Βρυξέλλες και έχει σήμερα περισσότερα από 800 μέλη/επιχειρήσεις. Η ΕΚΕ δεν ταυτίζεται με το μάρκετινγκ. Είναι μία από τις πολλές στρατηγικές που διαθέτει το μάρκετινγκ για την επίτευξη των στόχων του. Ο ορισμός του μάρκετινγκ περικλείει τις έννοιες των ανθρώπινων αναγκών και επιθυμιών, καθώς και την έννοια της παραγωγής, έννοιες που δεν συναντάμε στην εταιρική κοινωνική ευθύνη. Η σχέση όμως με το τμήμα μάρκετινγκ είναι έντονη, και συνήθως η διεύθυνση που χειρίζεται την ΕΚΕ της εταιρείας στελεχώνεται από άτομα του παραπάνω τμήματος και του τμήματος δημοσίων σχέσεων και λειτουργεί στο πλαίσιο δράσης του marketing plan, εξυπηρετώντας τους εταιρικούς στόχους. Η εταιρική κοινωνική ευθύνη μπορεί να κατηγοριοποιηθεί σε έξι κατηγορίες-προγράμματα, ανάλογα με τη φύση της πρωτοβουλίας. Αυτά είναι: 1. Cause promotion ή Προώθηση σκοπού Η επιχείρηση προσφέρει χρήματα/προϊόντα/υπηρεσίες για κάποιο κοινωνικό σκοπό και για την ευαισθητοποίηση του κοινού γύρω από αυτό. 2. Cause – related marketing ή Μάρκετινγκ σκοπού Συνδέονται οι πωλήσεις ενός συγκεκριμένου προϊόντος με ένα ποσοστό από τα έσοδά του, το οποίο προσφέρεται για συγκεκριμένο σκοπό. 3. Corporate social marketing ή Κοινωνικό μάρκετινγκ Συνδράμει στην αλλαγή της συμπεριφοράς του κοινού όσον αφορά σε κάποιο θέμα και συνήθως υπάρχει συνεργασία με κάποιο δημόσιο φορέα. 4. Corporate philanthropy ή Εταιρική φιλανθρωπία Είναι συνήθως η προσφορά χρημάτων σε κάποιο φιλανθρωπικό οργανισμό/σκοπό. 5. Community volunteering ή Εταιρικός εθελοντισμός Η επιχείρηση υποστηρίζει και προτρέπει εργαζομένους και συνεργάτες να προσφέρουν τον χρόνο τους σε κάποιο σκοπό. 6. Socially responsible business practices ή Κοινωνικά υπεύθυνες επιχειρηματικές πρακτικές 24 Μάρτιος 2013

Πρόκειται για πρακτικές που έχουν να κάνουν με τη βελτίωση της ζωής σε επίπεδο τοπικής κοινωνίας και με το περιβάλλον. Οι βασικοί λόγοι που επηρεάζουν τις αποφάσεις μιας εταιρείας για να ασχοληθεί με την ΕΚΕ είναι οι εξής: ∼ Ο κατακερματισμός των Μέσων Μαζικής Ενημέρωσης (ΜΜΕ) ∼ Η αύξηση του κόστους διαφήμισης ∼ Η συσσώρευση πληθώρας εμπορικών σημάτων στα ΜΜΕ παράλληλα με την ενίσχυσή τους. ∼ Το σημαντικότερο: η έντονη ενασχόληση, τελευταία, με το περιβάλλον και την υπερθέρμανση του πλανήτη. ∼ Επίσης, η ανάγκη να είναι «καλοί πολίτες» ως απαίτηση του κοινωνικού συνόλου, καθώς και η ανάγκη για διαφοροποίηση όχι μόνο σε επίπεδο διαφοροποίησης των προϊόντων. Η επιχείρηση επιλέγει την εφαρμογή ΕΚΕ και εστιάζεται σε τομείς που συμφωνούν με τις αξίες της, εφαρμόζοντας κάποια από τα προαναφερόμενα προγράμματα για να υποστηρίξει τους εταιρικούς στόχους της και επιλέγοντας θέματα που σχετίζονται με τα προϊόντα που διαθέτει και τον κοινό στόχο, ώστε να επιτευχθούν οι στόχοι του μάρκετινγκ. Τα κριτήρια επιλογής ενός ή παραπάνω προγραμμάτων είναι τα εξής: α. Η σύνδεση της πολιτικής της ΕΚΕ με τους στόχους για την καλή εικόνα της εταιρείας. β. Η σύνδεση του κοινού της ΕΚΕ με εκείνο της εταιρείας. γ. Η σύνδεση μεταξύ της ΕΚΕ και του εταιρικού ονόματος ή προϊόντος. δ. Το κόστος εφαρμογής του προγράμματος ΕΚΕ. Τα κυριότερα οφέλη που θα εισπράξει η επιχείρηση από την επιτυχημένη διαμόρφωση πολιτικής εταιρικής ευθύνης και σαφώς από την εξίσου επιτυχημένη εφαρμογή προγραμμάτων ΕΚΕ, είναι αύξηση των πωλήσεων και του μεριδίου αγοράς, ενδυνάμωση του brand, βελτίωση εταιρικής εικόνας, υποκίνηση και διατήρηση εργαζομένων, μειωμένα λειτουργικά κόστη και τέλος θετική εικόνα στους μετόχους. Θα μπορούσαμε να αναφέρουμε πολλά ακόμα, αλλά θα κλείσουμε λέγοντας ότι διαμορφώνεται ένα κλίμα στο οποίο οι επιχειρηματίες θα είναι σεβαστοί όχι μόνο επειδή παράγουν κέρδη, αλλά και για τη συνεισφορά τους και την ανταπόκρισή τους στις κοινωνικές προκλήσεις. Ο Κοινωνικός Απολογισμός ή Έκθεση Αειφορίας, όπως έχει πια καθιερωθεί ως όρος, είναι από τα θέματα που απασχολούν τις περισσότερες πολυεθνικές και άλλες επιχειρήσεις τα τελευταία χρόνια σε παγκόσμια κλίμακα. Παραδείγματα όπως η Τράπεζα Πειραιώς, η Εθνική Τράπεζα, ο Τιτάνας, η Coca Cola 3E, η ΔΕΗ, ο ΟΤΕ και άλλες, στις ετήσιες ειδικές εκθέσεις για την ΕΚΕ και τη Βιώσιμη Ανάπτυξη παρουσιάζουν την προσέγγισή τους σχετικά με τις παραπάνω πρακτικές και αναλύουν τις δραστηριότητές τους όσον αφορά τις τρεις βασικές διαστάσεις τους, την κοινωνική, την οικονομική και την περιβαλλοντική.

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη

ΟΤΕ Στη «Φάρμα του Διαδικτύου» τα παιδιά των εργαζομένων του ΟΤΕ και της Cosmote Περισσότερα από πεντακόσια άτομα, γονείς και παιδιά, ανταποκρίθηκαν θετικά στην πρωτοβουλία του ΟΤΕ και της Cosmote και 350 τυχεροί - βάσει σειράς προτεραιότητας - παρακολούθησαν την παράσταση «Η Φάρμα του Διαδικτύου» που πραγματοποιήθηκε αποκλειστικά για τα παιδιά των εργαζομένων των εταιρειών και φιλοξενήθηκε στις εγκαταστάσεις της ΟΤΕ Academy. Η πρωτότυπη θεατρική παράσταση για παιδιά 4-12 ετών πραγματικά κέρδισε τις εντυπώσεις. Πρόκειται για ένα έργο που αποδίδει με ευφάνταστο και χιουμοριστικό τρόπο τη διαδικασία της ασφαλούς πλοήγησης και είναι βασισμένο στο ομώνυμο βιβλίο της Βερόνικας Σαμαρά και του Γεωργίου Κορμά. Η πρωτοβουλία αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της ενημερωτικής εκστρατείας του ΟΤΕ και της Cosmote για την ασφαλή χρήση του κινητού και του διαδικτύου «Από τον παραμυθένιο κόσμο του Internet, θέλουμε να λείπει ο κακός». Με την πεποίθηση ότι η πρόληψη και η σωστή ενημέρωση μπορούν να διασφαλίσουν την ασφαλή χρήση του διαδικτύου, ο ΟΤΕ και η Cosmote έχουν ξεκινήσει σχετικές πρωτοβουλίες από το 2009 και ήδη έχουν διανεμηθεί περισσότερα από 700.000 ενημερωτικά έντυπα, έχουν αποσταλεί περισσότερα από 680.000 ενημερωτικά SMS,

26 Μάρτιος 2013

ενώ περισσότεροι από 36.000 εκπαιδευτικοί, γονείς, εργαζόμενοι και παιδιά έχουν συμμετάσχει σε ενημερωτικές εκδηλώσεις. Σε συνεργασία με τη Μονάδα Εφηβικής Υγείας (Μ.Ε.Υ.) της Β' Παιδιατρικής Κλινικής του Πανεπιστημίου Αθηνών, Νοσοκομείο Παίδων «Π. & Α. Κυριακού», έχουν πραγματοποιηθεί περισσότερες από 300 εκπαιδευτικές ημερίδες, που παρακολούθησαν πάνω από 14.000 μαθητές.

ALPHA BANK «Ελληνικές αφίσες» από τη συλλογή της ALPHA BANK Πρόσφατα εγκαινιάστηκε στο Μουσείο Χαρακτικής «Τάκης Κατσουλίδης» στη Μεσσήνη, η έκθεση «Ελληνικές Αφίσες», η οποία για δύο συνεχή έτη (2008-2009) περιόδευσε, με μεγάλη επιτυχία, σε πολλές πόλεις της Ελλάδας και της Κύπρου, ενώ το 2011 παρουσιάστηκε στον Εκθεσιακό Πολιτιστικό Χώρο της Alpha Bank στο Ναύπλιο. Η έκθεση αποτελείται από 60 περίπου μεγάλες αφίσες και πρωτότυπες μακέτες αφισών, που συνθέτουν ένα σύνολο ιδιαίτερης ιστορικής και καλλιτεχνικής αξίας, καθώς περιλαμβάνονται σε αυτό αφίσες που έχουν φιλοτεχνηθεί από σημαντικούς Έλληνες δημιουργούς (Γύζης, Παρθένης, Γουναρόπουλος, Τάσσος, Βασιλείου, Τέτσης, κ.ά.) και καλύπτουν μια περίοδο εκατό περίπου ετών (1888-1980).

Vodafone bsafeonline

ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΟYΜΕ ΜΕ ΑΣΦAΛΕΙΑ ΤΟ ΔΙΑΔIΚΤΥΟ Vodafone αναγνωρίζοντας τη συνεχώς αυξανόμενη ανάγκη για ασφαλή πλοήγηση των παιδιών και εφήβων στο διαδίκτυο, εφαρμόζει για 9η συνεχή χρονιά, το ολοκληρωμένο πρόγραμμα «bsafeonline: Μαθαίνουμε να χρησιμοποιούμε με ασφάλεια το διαδίκτυο». Στόχος του bsafeonline είναι να ενημερώσει τους γονείς, τους εκπαιδευτικούς αλλά και όλους όσους ασχολούνται με παιδιά, τόσο για τις απεριόριστες δυνατότητες του διαδικτύου και τις προκλήσεις που μπορεί να συναντήσουν οι ίδιοι και το παιδί τους κατά την πλοήγησή τους σε αυτό, όσο και για τα εργαλεία που παρέχει η Vodafone και τα οποία βοηθούν τους γονείς να καθορίσουν, σε συνεργασία με το παιδί τους, τον τρόπο με τον οποίο θα χρησιμοποιεί με ασφάλεια το διαδίκτυο, μέσα από το κινητό του τηλέφωνο. Το bsafeonline εντάσσεται στο πολύπλευρο πρόγραμμα Εταιρικής Υπευθυνότητας και Βιώσιμης Ανάπτυξης που εφαρμόζει η Vodafone. Μέσα από την ιστοσελίδα vodafone.gr/bsafeonline, αλλά και από το συνοπτικό «Οδηγό για Γονείς», οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να ενημερωθούν για τις δημοφιλείς υπηρεσίες του διαδικτύου (facebook, twitter, blogs, εφαρμογές/apps, διαδικτυακή τηλεφωνία και τηλεόραση), αλλά και για τις προκλήσεις που μπορεί να συναντήσουν, όπως είναι τα ενοχλητικά μηνύματα, η κακόβουλη επικοινωνία, ο διαδικτυακός εκφοβισμός, το παράνομο/παραπλανητικό περιεχόμενο κ.ά. Επιπλέον, η «Ομάδα Ειδικών του Internet της Vodafone» στα καταστήματα Vodafone, είναι διαθέσιμη καθημερινά για να απαντήσει σε κάθε ερώτηση αναφορικά με την ασφαλή πλοήγηση στο διαδίκτυο. Τα εργαλεία που παρέχει η Vodafone με στόχο την ασφαλή χρήση του διαδικτύου, περιλαμβάνουν:

■ «Φίλτρα

Γονικού Ελέγχου» τα οποία ενεργοποιούν οι γονείς μέσω του Τμήματος Εξυπηρέτησης Πελατών και μπλοκάρουν την πρόσβαση σε περιεχόμενο που απευθύνεται σε ενήλικες και είναι διαθέσιμο στο μενού υπηρεσιών MyWeb της Vodafone, αλλά και στο διαδίκτυο ευρύτερα.

■ «Youth Safe Pack», η πρώτη κάρτα καρτοκινητής κατάλληλα σχε-

διασμένη για παιδιά, με προεγκατεστημένα φίλτρα που απενεργοποιούν την πρόσβαση των παιδιών σε περιεχόμενο που απευθύνεται σε ενήλικες, ενώ παράλληλα δεν επιτρέπει την κλήση σε αριθμούς υψηλής χρέωσης, σε εισερχόμενα χρεώσιμα SMS και σε εξερχόμενα SMS υψηλής χρέωσης προς πενταψήφιους κωδικούς. ■ «Vodafone

Safety Net» μια εφαρμογή (app για Android) με την οποία οι γονείς μπορούν να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο το παιδί τους χρησιμοποιεί τις λειτουργίες ενός smartphone, όπως για παράδειγμα να δέχεται κλήσεις μόνο από επιλεγμένο κατάλογο επαφών.

Η Vodafone, σε συνεργασία με ειδικούς παιδοψυχιάτρους της Ελληνικής Εταιρείας Μελέτης της Διαταραχής Εθισμού στο Διαδίκτυο, πραγματοποιεί ημερίδες σε όλη την Ελλάδα, στις οποίες ενημερώνει γονείς και εκπαιδευτικούς για την ασφαλή χρήση του διαδικτύου. Επίσης, στηρίζει τις Τηλεδιασκέψεις που πραγματοποιεί η Υποδιεύθυνση Δίωξης Ηλεκτρονικού Εγκλήματος σε σχολεία σε όλη την Ελλάδα, μέσω της υπηρεσίας Microsoft Office 365. Οι Τηλεδιασκέψεις αυτές στοχεύουν στην ευαισθητοποίηση των παιδιών, ηλικίας από 5 έως 18 ετών, για τους κινδύνους που κρύβει το διαδίκτυο.

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.

CITIBANK

Επιβράβευση νεοεισαχθέντων φοιτητών σε ΑΕΙ και ΤΕΙ

«Οικονομία: Γνώση... με αξία!»

Ο όμιλος «Ελληνικά Πετρέλαια», στο πλαίσιο του προγράμματος εταιρικής κοινωνικής ευθύνης που υλοποιεί για 5η συνεχή χρονιά, βραβεύει τους νεοεισαχθέντες φοιτητές στην τριτοβάθμια εκπαίδευση εντός της ελληνικής επικράτειας. Η επιβράβευση αφορά αποκλειστικά και μόνο αποφοίτους ενιαίου λυκείου ή ΕΠΑΛ του 2012, που εισήχθησαν στην τριτοβάθμια εκπαίδευση, μέσω της διαδικασίας των πανελληνίων εξετάσεων και απευθύνεται:

Από τον Ιανουάριο και μέχρι τον Μάιο του 2013 υλοποιήθηκε, για ένατη συνεχή χρονιά, το πρόγραμμα «Οικονομία: Γνώση... με αξία!» σε δημόσια και ιδιωτικά δημοτικά σχολεία της Αττικής, πάντα με την πρωτοβουλία και την υποστήριξη της Citi και σε συνεργασία με το Ελληνικό Παιδικό Μουσείο. Στόχος του προγράμματος είναι, μέσω του δημιουργικού παιχνιδιού, τα παιδιά να εξοικειωθούν με βασικές οικονομικές έννοιες που επηρεάζουν την καθημερινή τους ζωή, ώστε να εξελιχθούν σε ενημερωμένους πολίτες που αντιλαμβάνονται τις εξελίξεις και διαχειρίζονται αποτελεσματικά τα οικονομικά τους. Φέτος αναμένεται να συμμετάσχουν συνολικά περίπου 4.250 μαθητές Δημοτικών Σχολείων. Το πρόγραμμα, για πρώτη φορά, θα κορυφωθεί με έκθεση που θα πραγματοποιηθεί στο Παιδικό Μουσείο στο τέλος της σχολικής χρονιάς, η οποία θα παρουσιάζει τα έργα των συμμετεχόντων μαθητών στο πρόγραμμα και τις ιδέες τους για την επίλυση επίκαιρων ζητημάτων που σχετίζονται με την οικονομία. Ήδη από τις πρώτες βδομάδες εφαρμογής του προγράμματος, και με βάση στοιχεία που έχει συγκεντρώσει το Ελληνικό Παιδικό Μουσείο, το πρόγραμμα «Οικονομία: Γνώση... με αξία!» είναι φέτος πιο επίκαιρο από ποτέ. Τα παιδιά, σε σχέση με προηγούμενες χρονιές, εμφανίζονται πιο επηρεασμένα από καταστάσεις που βιώνουν μέσα στις οικογένειές τους ή στον περίγυρό τους, ενώ γνωρίζουν και αντιλαμβάνονται πολύ καλύτερα έννοιες και οικονομικούς όρους που έχουν κατακλύσει την καθημερινότητα. Επίσης, οι πιο μικροί μαθητές εμ-

∼ Για το Θριάσιο, σε μόνιμους κατοίκους των περιοχών Ασπροπύργου, Ελευσίνας, Μαγούλας, Μάνδρας, Ν. Περάμου και Μεγάρων. ∼ Για τη Δυτική Θεσσαλονίκη, σε μόνιμους κατοίκους των Δήμων Koρδελιού/Ευόσμου και Δέλτα (Δημοτικά Διαμερίσματα Διαβατών, Καλοχωρίου και Μαγνησίας). Διευκρινίζεται ότι τα παιδιά των εργαζομένων του ομίλου «Ελληνικά Πετρέλαια» δεν μπορούν να συμμετέχουν σε αυτό το πρόγραμμα. Όπως και τις προηγούμενες χρονιές, στόχος είναι η βράβευση με αξιοκρατικά κριτήρια. Στο πλαίσιο αυτό, θα βραβευθούν συνολικά 300 φοιτητές που εισήχθησαν από τα γενικά λύκεια (150 από το Θριάσιο και 150 από τη Δυτική Θεσσαλονίκη) και συνολικά 20 φοιτητές που εισήχθησαν από τα ΕΠΑΛ (10 από το Θριάσιο και 10 από τη Δυτική Θεσσαλονίκη), βάσει του βαθμού πρόσβασής τους.

28 Μάρτιος 2013

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη φανίζονται πολύ περισσότερο συνειδητοποιημένοι στις «αγορές» που πραγματοποιούν και στην αξιοποίηση του εικονικού «προϋπολογισμού» που τους δίνεται να διαχειριστούν στο πλαίσιο του εκπαιδευτικού προγράμματος, ενώ οι μεγαλύτεροι μαθητές, οι οποίοι καλούνται να σχολιάσουν προβλήματα της κοινωνίας, εμφανίζονται πολύ πιο ευαισθητοποιημένοι και έτοιμοι να προτείνουν λύσεις αντιμετώπισής τους. Περισσότερα από 2.000 προγράμματα Παράλληλα, τη σημασία τέτοιων πρωτοβουλιών αγκαλιάζουν και οι εκπαιδευτικοί. Εκπαιδευτικός από δημοτικό σχολείο του Πειραιά που συμμετείχε στο πρόγραμμα τον Ιανουάριο, ανέφερε χαρακτηριστικά: «Η παρουσίαση δωρεάν προγραμμάτων είναι ιδιαίτερα πολύτιμη βοήθεια για τα δημόσια δημοτικά σχολεία. Παρέχει εμπειρίες και ερεθίσματα σε παιδιά τα οποία ίσως να μην μπορούσαν να συμμετάσχουν αν απαιτούνταν κάποιο αντίτιμο». Συνολικά, στα 8 χρόνια διεξαγωγής του προγράμματος έχουν πραγματοποιηθεί περισσότερα από 2.000 εκπαιδευτικά προγράμματα, στα οποία έχουν λάβει μέρος 54.000 μαθητές και 550 εργαζόμενοι της Citi, που συμμετέχουν εθελοντικά και υποστηρίζουν την υλοποίηση των εκπαιδευτικών προγραμμάτων στα δημοτικά σχολεία. Αξίζει να σημειωθεί, ότι μόνο για το 2011 το Citi Foundation επένδυσε συνολικά 78 εκατ. δολ. ΗΠΑ σε σχετικά προγράμματα οικονομικής εκπαίδευσης, όπου συμμετείχαν συνολικά 1.6 εκατ. άνθρωποι, μεταξύ των οποίων και 5.000 μαθητές ελληνικών δημοτικών σχολείων στο ελληνικό πρόγραμμα «Οικονομία: Γνώση… με αξία!».

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Πολιτική ΕΚΕ της τράπεζας και του ομίλου Στο πλαίσιο της μακράς ιστορίας της Εθνικής, ως φορέα που βρισκόταν πάντοτε στην πρώτη γραμμή της κοινωνικής και πολιτισμικής ζωής στην Ελλάδα, και σε συνέχεια αυτής, σήμερα μάλιστα που η τράπεζα αγκαλιάζει και τις κοινωνίες και τον πολιτισμό των χωρών στις οποίες διευρύνει επεκτεινόμενη τη δράση της, η πολιτική εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, για την ίδια και τον όμιλο, όπως υιοθετήθηκε από το Δ.Σ. της, προσδιορίζει τον στόχο και τις βασικές αξίες που διέπουν τη δράση αυτής, καθώς και των θυγατρικών της. Η παρούσα πολιτική του Δ.Σ. της ΕΤΕ προσδιορίζει τους βασικούς άξονες της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης του ομίλου και καθορίζει τις δράσεις της τράπεζας και των θυγατρικών της στον χώρο αυτό. Τα Δ.Σ. των θυγατρικών χρησιμοποιούν την παρούσα πολιτική ως οδηγό για την ανάθεση αρμοδιοτήτων και εξουσιών όσον αφορά τον σχεδιασμό, την υλοποίηση και τον έλεγχο των δράσεων αυτών. Η τράπεζα και οι θυγατρικές της προσβλέπουν σε ανάληψη υψηλού επιπέδου κοινωνικής ευθύνης, μέσα από την τήρηση και την προώθηση των πανανθρώπινων αξιών, αλλά και των κοινωνικών, πνευματικών και πολιτιστικών αξιών των χωρών στις οποίες η τράπεζα δραστηριοποιείται. Η Εθνική φροντίζει ώστε η κοινωνική της δράση να βρίσκεται πάντα σε αρμονία και με τα μακρόπνοα συμφέροντα των μετόχων της. Οι αξίες της τράπεζας: ∼ Σεβασμός των ανθρώπινων δικαιωμάτων (η τράπεζα και οι θυγατρικές της συμμορφώνονται πλήρως με αποφάσεις που απαγο30 Μάρτιος 2013

ρεύουν συνεργασία με χώρες, επιχειρήσεις ή πρόσωπα που υποθάλπουν τη βία και την τρομοκρατία) ∼ Σεβασμός για το περιβάλλον (η τράπεζα και οι θυγατρικές της πιστεύουν ότι αναπόσπαστο κομμάτι καλής εταιρικής συμπεριφοράς αποτελεί η υιοθέτηση και εφαρμογή συγκεκριμένων πολιτικών για το περιβάλλον στο πλαίσιο της περιβαλλοντικής ευθύνης) ∼ Κοινωνική συνεισφορά (η τράπεζα και οι θυγατρικές της συνεισφέρουν στην κοινωνική συνοχή και στην πρόοδο των χωρών όπου δραστηριοποιούνται. Ο όμιλος υποστηρίζει τις προσπάθειες αντιμετώπισης διεθνών προβλημάτων κοινωνικής και οικονομικής ανάπτυξης) ∼ Συμβολή στις τέχνες, στον πολιτισμό και στην παιδεία (η τράπεζα και οι θυγατρικές της συμβάλλουν στην ενίσχυση και προβολή των πολιτιστικών αξιών και δράσεων στον χώρο της τέχνης και της παιδείας της κάθε χώρας στην οποία δραστηριοποιούνται) ∼ Ανεξαρτησία (η εταιρική κοινωνική δράση της τράπεζας και των θυγατρικών της είναι ανεξάρτητη από τα επιμέρους συμφέροντα πελατών, μετόχων ή τρίτων. Η τράπεζα και οι θυγατρικές της δεν υποστηρίζουν ούτε επιχορηγούν πολιτικά κόμματα, με άμεσο ή έμμεσο τρόπο)

COCA-COLA HELLENIC Λειτουργεί με βάση τις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης H Coca-Cola Hellenic δεσμεύεται να λειτουργεί με κοινωνική υπευθυνότητα όπου δραστηριοποιείται και εντάσσει τις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης στην επιχειρηματική στρατηγική της. Οι προσπάθειες της εταιρείας διέπονται από τον ορισμό της βιώσιμης ανάπτυξης της Brundtland: «[Η βιώσιμη ανάπτυξη] είναι η ανάπτυξη που ανταποκρίνεται στις ανάγκες του παρόντος χωρίς να θέτει σε κίνδυνο τη δυνατότητα των μελλοντικών γενεών να μπορούν να ικανοποιήσουν τις δικές τους ανάγκες». Η Coca-Cola Hellenic επιδιώκει να συμμετέχει ενεργά μαζί με όλους τους κοινωνικούς της εταίρους, για να ανταποκρίνεται στις προσδοκίες των τοπικών κοινωνιών όπου δραστηριοποιείται. Κοινωνικός εταίρος θεωρείται κάθε άτομο που εμπλέκεται κατ' οποιονδήποτε τρόπο στη διεξαγωγή της επιχειρηματικής δραστηριότητας της εταιρείας. Οι προτεραιότητες και οι στόχοι που αφορούν τη βιωσιμότητα ξεκινούν από το Συμβούλιο Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης του ομίλου, το οποίο αποτελείται από ομάδα ειδικών (FHs) από όλη την εταιρεία. Το Συμβούλιο λειτουργεί υπό την εποπτεία της Επιτροπής για την Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη σε επίπεδο Διοικητικού Συμβουλίου. Οι χώρες του ομίλου της Coca-Cola Hellenic υλοποιούν τις πρωτοβουλίες με προγράμματα που ανταποκρίνονται στις τοπικές κοινωνίες, τα οποία χειρίζονται τα ανώτερα στελέχη της εταιρείας, των οποίων η αξιολόγηση εξαρτάται άμεσα από την απόδοση αυτών των προγραμμάτων. Η Coca-Cola Hellenic συνεργάζεται με περισσότερους από 200 οργανισμούς σε τοπικό, εθνικό και διεθνές επίπεδο για την επίτευξη των στόχων βιωσιμότητας. Επιπλέον η εταιρεία υποβάλλεται σε ανεξάρτητες μετρήσεις πιστοποίησης και δημοσιεύει ετήσιες εκθέσεις για την Εταιρική Κοινωνική Εθύνη (ΕΚΕ) που αφορούν τις δραστηριότητές της, οι οποίες συμμορφώνονται με τα παγκόσμια πρότυπα αναφορών.

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη

ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ

ΑΒ ΒΑΣΙΛΟΠΟΥΛΟΣ

Αρχές εταιρικής υπευθυνότητας και αειφόρου ανάπτυξης

Καθημερινά κοντά στους καταναλωτές

Η δυναμική επιχειρηματική ανάπτυξη του Ομίλου Μυτιληναίου συμβαδίζει άρρηκτα με τις αρχές της εταιρικής υπευθυνότητας και της αειφόρου ανάπτυξης. Αειφόρος ανάπτυξη για τον όμιλο σημαίνει επιδίωξη επιχειρηματικής υπεροχής με αφοσίωση στο όραμα και με σεβασμό προς την κοινωνία, το περιβάλλον, τους ανθρώπους και τους μετόχους. Στο πλαίσιο αυτό, υποστηρίζει ενεργά σημαντικές πρωτοβουλίες στους τομείς του πολιτισμού, της παιδείας και της προστασίας του περιβάλλοντος. Στόχος για τα επόμενα χρόνια είναι η υιοθέτηση μιας συστηματικής διαχείρισης της ΕΚΕ, με βασικό άξονα την επικοινωνία και την ανταλλαγή απόψεων με το ενδιαφερόμενο κοινό του, και κατ' επέκταση την καλύτερη αξιολόγηση, επιλογή και υλοποίηση των δράσεων. Η πολιτική για το περιβάλλον δεν περιορίζεται μόνο στην εφαρμογή των απαιτούμενων ρυθμίσεων και στη λήψη των εκάστοτε κατάλληλων μέτρων, αλλά εκφράζεται και από την αυτοδέσμευση να διενεργεί συστηματικό έλεγχο των δραστηριοτήτων, τόσο στις εργοστασιακές μονάδες όσο και στις κεντρικές εγκαταστάσεις, με στόχο την ελαχιστοποίηση των συνεπειών από τις δραστηριότητες αυτές. Η διαχείριση των φυσικών πόρων (ενέργειας, νερού και καυσίμων), οι εκπομπές αερίων θερμοκηπίου, η αξιοποίηση των καταλοίπων (π.χ. βωξίτης), ο έλεγχος της ποιότητας του αέρα και η αποκατάσταση του φυσικού τοπίου, αποτελούν τις κύριες περιβαλλοντικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο όμιλος, σύμφωνα με τους τομείς δραστηριοποίησής του. Στην κατεύθυνση αυτή, μεταξύ άλλων, υιοθετούνται μια σειρά μέτρων και αρχών πρόληψης, όπως:

Με περισσότερα από 70 χρόνια ιστορίας στα τρόφιμα, η ΑΒ Βασιλόπουλος βρίσκεται καθημερινά κοντά στους καταναλωτές, λειτουργώντας καταστήματα σε όλη τη χώρα. Ανταποκρίνεται δε στις ανάγκες των πελατών της με μια ποικιλία 29.162 προϊόντων και ένα πλήθος υπηρεσιών που υποστηρίζονται από περίπου 1.500 προμηθευτές και περισσότερους από 10.000 εργαζομένους. Βασική δέσμευσή της είναι η διατήρηση και η βελτίωση της θέσης της στο χώρο της ελληνικής αγοράς τροφίμων. Η ΑΒ θεωρεί ότι το μεγαλύτερο περιουσιακό της στοιχείο είναι το ανθρώπινο δυναμικό της, γι’ αυτό και επενδύει σε αυτό, με επιπλέον παροχές, προωθώντας την εξέλιξή του, διασφαλίζοντας τα δικαιώματά των εργαζομένων και δημιουργώντας τις κατάλληλες συνθήκες για ένα άνετο, εργασιακό περιβάλλον. Το ενδιαφέρον για τον άνθρωπο όμως δεν περιορίζεται μόνο στα μέλη της οικογένειας της ΑΒ, αλλά επεκτείνεται και στο υπόλοιπο κοινωνικό σύνολο. Η φροντίδα για τις τοπικές κοινωνίες όπου δραστηριοποιείται αποτελεί μέρος της ταυτότητάς της. Οι οικονομικές ενισχύσεις που προσφέρονται για κοινωφελείς σκοπούς ή για την κάλυψη κοινωνικών αναγκών των τοπικών κοινοτήτων αποτελούν βασική επένδυση.

∼ Η εκτίμηση των επιπτώσεων των δραστηριοτήτων των εταιρειών του ομίλου στο περιβάλλον, η καταγραφή των κινδύνων, η εκτίμηση του κινδύνου σοβαρών ατυχημάτων από τις παλαιότερες, τις παρούσες και τις μελλοντικές δραστηριότητες και η αξιοποίηση των εκτιμήσεων αυτών στα μακροπρόθεσμα προγράμματα και στους νέους σχεδιασμούς. ∼ Ο έλεγχος της κατανάλωσης πρώτων υλών και ενέργειας, καθώς και η συνεχής μείωση των στερεών, υγρών και αερίων αποβλήτων. ∼ Η πρόληψη κάθε κινδύνου ρύπανσης, ακόμα και τυχαίας, καθώς και ατυχημάτων (εκπόνηση, δοκιμή και εφαρμογή διαδικασιών άμεσης αντίδρασης σε έκτακτες καταστάσεις). ∼ Η μελέτη, διατήρηση και εξέλιξη των κατάλληλων μέσων πρόληψης και καταστολής, ιδιαίτερα στην περίπτωση της τροποποίησης των εγκαταστάσεων. ∼ Η εκπαίδευση, ευαισθητοποίηση και ενημέρωση του προσωπικού, κατά τρόπο προσαρμοσμένο στα καθήκοντα και στις ανάγκες του κάθε εργαζομένου. ∼ Η πραγματοποίηση τακτικών εσωτερικών και εξωτερικών επιθεωρήσεων για την εκτίμηση των επιδόσεων του συστήματος περιβαλλοντικής διαχείρισης, την επίτευξη των στόχων και την εφαρμογή των κανονισμών και των αρχών. 32 Μάρτιος 2013

Συνειδητοποιημένος εταίρος Η ΑΒ, ως «συνειδητοποιημένος κοινωνικός εταίρος», ενσωματώνει πάντα νέες αντιλήψεις στη λειτουργία και στη στρατηγική της, βασιζόμενη στις ανάγκες του κοινωνικού συνόλου, έτσι όπως αυτές διαμορφώνονται στο πλαίσιο των συνθηκών που επικρατούν κάθε φορά. Η κοινωνική ευθύνη αποτελεί μέρος της ταυτότητας της εταιρείας, η οποία θεωρεί τις χορηγίες αναπόσπαστο κομμάτι των δραστηριοτήτων της. Σε αυτό το πλαίσιο, το Διοικητικό Συμβούλιο θέσπισε τον Κώδικα Κοινωνικής Δεοντολογίας, σύμφωνα με τον οποίο ειδική επιτροπή, στην οποία προεδρεύει συνεργάτης της εταιρείας και πρώην ανεξάρτητο μέλος του Δ.Σ., διαχειρίζεται συγκεκριμένο κονδύλι του προϋπολογισμού για την ενίσχυση πρωτοβουλιών που αφορούν την υγεία, την κοινωνική πρόνοια και την αλληλεγγύη. Ειδικότερα, τα τελευταία δύο χρόνια, κεντρικός άξονας των χορηγικών αυτών δραστηριοτήτων είναι η καταπολέμηση της φτώχειας και του κοινωνικού αποκλεισμού. Επιπροσθέτως, έχει πλέον θεσμοθετηθεί και μέσω του δικτύου των καταστημάτων της η συνεισφορά της εταιρείας στις τοπικές κοινωνίες, με την ενίσχυση αντίστοιχων προγραμμάτων. Τέλος, η ΑΒ συνεχίζει να στηρίζει την προσπάθεια της Τράπεζας Τροφίμων διαθέτοντας κάθε χρόνο δωρεάν προϊόντα σημαντικής αξίας. Η εταιρεία δεσμεύεται για την προστασία του περιβάλλοντος με πρωτοβουλίες όπως: ανακύκλωση, συστήματα εξοικονόμησης ενέργειας, κεντρικοποιημένο σύστημα διακίνησης εμπορευμάτων και δράσεις (αναδάσωση, καθαρισμός παραλίων κ.τ.λ.), ελαχιστοποιώντας την επιβάρυνση που προκαλεί η δραστηριότητά της. Παράλληλα, «εκπαιδεύει» στην ανακύκλωση όλο και περισσότερους καταναλωτές.

Χ αφιέρωμα ~ Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη

INTERAMERICAN Συνεργασία με τον δήμο Τήνου Ο Δήμος Τήνου και η Interamerican ανακοίνωσαν μια ιδιαίτερα πρωτοποριακή συνεργασία, στο πλαίσιο του προγράμματος παροχής υπηρεσιών άμεσης ιατρικής βοήθειας στους κατοίκους του νησιού. Πρόκειται για μια συνεργασία που αφορά στη διάθεση των υποδομών και υπηρεσιών άμεσης βοήθειας (υγειονομικής διακομιδής και υπηρεσιών υγείας σε επείγοντα περιστατικά) της Interamerican στο δημοτικό σύστημα υγείας της Τήνου, που παρέχει ακόμη μεγαλύτερη ασφάλεια και σιγουριά στους κατοίκους του νησιού. Όπως αναφέρθηκε κατά την παρουσίαση, η εμπειρία της εταιρείας κατά την εικοσαετή δραστηριοποίησή της στον τομέα της άμεσης διακομιδής ασθενών και τραυματιών καταδεικνύει τη συνεχώς αυξανόμενη ανάγκη της νησιωτικής, κυρίως, Ελλάδας για σχετική υποστήριξη. Μόνο κατά το 2012 πραγματοποιήθηκαν από την Interamerican Βοήθειας 2011 διακομιδές με ελικόπτερο ή αεροπλάνο, ενώ συνολικά από την έναρξη της δραστηριοποίησής της η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει περισσότερες από 3.000 αεροδιακομιδές, ενώ τέσσερις στις πέντε αφορούσαν σε νησιά. Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης τύπου, ο δήμαρχος Τήνου, κ. Παναγιώτης Κροντηράς, δήλωσε: «Στη σημερινή εποχή, που ο κόσμος αντιμετωπίζει χιλιάδες προβλήματα και δυσκολίες, οι παροχές υγείας και το αίσθημα ασφάλειας στον τόπο που ζούμε, είναι ένα ζήτημα που γίνεται πολύ πιο αναγκαίο και σημαντικό. Δώσαμε λύση σε ένα πρόβλημα που εδώ και πολλά χρόνια ταλαιπωρούσε τους Τηνιακούς». Ο κ. Γιώργος Κώτσαλος, διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Interamerican, τόνισε: «Οι συμπράξεις δημόσιου και ιδιωτικού τομέα, στο πλαίσιο μιας δυναμικής μεταρρύθμισης, εκτιμώνται ως μια ιδιαίτερα σημαντική πρόκληση για την Interamerican, καθώς μπορούν να συμβάλουν σημαντικά στην ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και να αποφέρουν βελτίωση στην ποιότητα ζωής κάθε πολίτη».

NOVARTIS Βραβείο στην ομάδα της ΕΚΕ Το πρώτο βραβείο, ανάμεσα στις μεγαλύτερες ελληνικές και πολυεθνικές επιχειρήσεις που λειτουργούν στην Ελλάδα, κατέκτησε το τμήμα επικοινωνίας της εταιρείας Novartis και, ειδικότερα, η Ομάδα Εταιρικής Κοινωνικής Ευθύνης. Η συγκεκριμένη διάκριση αφορά στον τομέα της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, στο πλαίσιο της οποίας αναγνωρίζονται οι σημαντικότερες προσπάθειες που έγιναν κατά τη διάρκεια της χρονιάς σε αυτόν τον τομέα. Το περσινό CEO & CSR Money Conference είχε στόχο την προσέγγιση εναλλακτικών μοντέλων οικονομικής ανάπτυξης των κρατών και των επιχειρήσεων, με βασικό άξονα την «ευτυχία» στον εργασιακό χώρο. Ταυτόχρονα επισημάνθηκε ο κομβικός ρόλος των επιχειρήσεων όχι μόνο για τη δημιουργία ιδανικών συνθηκών εργασίας, αλλά και για τη συμβολή τους στην ενίσχυση της ποιότητας ζωής του κοινωνικού συνόλου. Κατά τη διάρκεια των εργασιών του συνεδρίου, έγινε παρουσίαση από τον επικεφαλής του τμήματος επικοινωνίας της Novartis, κ. Φιλίστορα Δεστεμπασίδη, και τη διευθύντρια επικοινωνίας, αρμόδια και για τα θέματα ΕΚΕ, κ. Σίσσυ Ηλιοπούλου, αναφορικά με τη στρατηγική, το πλαίσιο και τις ενέργειες που υλοποιεί η εταιρεία στον τομέα της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης. Χ 34 Μάρτιος 2013

FRIESLANDCAMPINA HELLAS

ΣΤΗΡΙΖΕΙ ΤΗΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΠΟΛΥΤΕΚΝΗ ΟΙΚΟΓΕΝΕΙΑ Η FrieslandCampina Hellas, στο πλαίσιο του προγράμματος εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, συνεχίζει δυναμικά τη συνεργασία της με την οικογένεια των πολυτέκνων για έκτη συνεχή χρονιά. Με πίστη και αφοσίωση, υποστηρίζει το έργο των θεσμικών φορέων σε όλα τα επίπεδα, αποτελώντας τον επίσημο χορηγό της Ανωτάτης Συνομοσπονδίας Πολυτέκνων Ελλάδας (ΑΣΠΕ) και της Ένωσης Πολυτέκνων Αθηνών (ΕΠΑ) και για το έτος 2013. Πιστοί στο ραντεβού τους, η Ένωση Πολυτέκνων Αθηνών (Ε.Π.Α) και η FrieslandCampina Hellas, καλοδέχτηκαν σε κεντρικό ξενοδοχείο της Αθήνας, τους γονείς και τα παιδιά-μέλη της Ένωσης, στην ετήσια τελετή απονομής βραβείων γονέων και παιδιών της Ένωσης Πολυτέκνων Αθηνών – Ε.Π.Α. για το έτος 2013. Η Ένωση Πολυτέκνων Αθηνών (Ε.Π.Α) βράβευσε 736 πολύτεκνους γονείς και παιδιά που αρίστευσαν στο Γυμνάσιο και το Λύκειο, εισήχθησαν και αποφοίτησαν πρώτοι σε/από ΑΕΙ – ΤΕΙ ή έλαβαν μεταπτυχιακό τίτλο και διδακτορικό. H FrieslandCampina Hellas, με γνώμονα τη δυνατή σχέση αμοιβαίας εκτίμησης και εμπιστοσύνης με την ελληνική οικογένεια, πραγματο-

ποίησε την απονομή των καθιερωμένων βραβείων «ΝΟΥΝΟΥ» σε 4 τιμώμενα μέλη, συνοδευτικά με χρηματική επιταγή αξίας 1.000 ευρώ. Τα βραβεία «ΝΟΥΝΟΥ» αποτελούν πλέον έναν θεσμό που η εταιρεία εφαρμόζει από το 2008, στο πλαίσιο της συνεργασίας της με την Ανωτάτη Συνομοσπονδία Πολυτέκνων Ελλάδας (ΑΣΠΕ) και την Ένωση Πολυτέκνων Αθηνών (ΕΠΑ) και απευθύνεται στους δύο πόλους της οικογένειας: α) τους γονείς που δεν αμελούν να αγωνίζονται και να επενδύουν στη συνεχή κατάκτηση της γνώσης, με βραβευόμενη μια μητέρα 5 παιδιών που εισήχθη με άριστα στην τριτοβάθμια εκπαίδευση, και β) τα παιδιά που θέτουν υψηλούς στόχους για μάθηση, βάζοντας τα πρώτα γερά θεμέλια στο κτίσιμο της δικής τους σταδιοδρομίας, με 3 βραβευόμενους αριστούχους στην τριτοβάθμια εκπαίδευση. Η εκδήλωση ολοκληρώθηκε με ένα γευστικό κέρασμα των προϊόντων ΝΟΥΝΟΥ Gouda, με ζεστά τοστάκια γάλακτος, που ετοιμάστηκαν παρουσία όλων των παρευρισκομένων σε ειδικά διαμορφωμένο χώρο, προσφέροντας λαχταριστή γεύση και ισορροπημένη διατροφή. Χ

~ αφιέρωμα

ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ

ΔΙΝΟΥΝ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ ΚΑΙ ΟΞΥΓΟΝΟ ΣΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Η ανάλυση των πρώτων εκτιμήσεων για την πορεία των εξαγωγών κατά τον περασμένο Ιανουάριο, όπως αναφέρει σε ανακοίνωσή του ο ΠΣΕ, έδειξε αύξηση κατά 3%, καθώς η συνολική αξία των εξαγωγών - αποστολών, χωρίς τα πετρελαιοειδή, ανήλθε στο ποσό των 1.284,6 εκατ. ευρώ έναντι του αντίστοιχου ποσού των 1.247,2 εκατ. ευρώ του 2012. 36 Μάρτιος 2013

πιτέλους μια κανονική πρωτιά (και όχι θλιβερή, όπως δυστυχώς έχουμε συνηθίσει) πέτυχε η χώρα μας τη χρονιά που πέρασε, η οποία προήλθε από τον τομέα των εξαγωγών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, οι ελληνικές εξαγωγές παρουσίασαν αύξηση 13% στο δεκάμηνο Ιανουαρίου - Οκτωβρίου του 2012 σε σύγκριση με το αντίστοιχο δεκάμηνο του 2011, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης. Αλλά και η χρονιά που διανύουμε ξεκίνησε θετικά, με τις προβλέψεις του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων, αλλά και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να μιλάνε για αύξηση των εξαγωγών στα επίπεδα του 3% για το σύνολο του 2013, χάρη κυρίως στις εντυπωσιακές επιδόσεις

των ελληνικών αγροτικών προϊόντων, των τροφίμων και ειδικά του ελαιολάδου. Η ανάλυση των πρώτων εκτιμήσεων για την πορεία των εξαγωγών κατά τον περασμένο Ιανουάριο, όπως αναφέρει σε ανακοίνωσή του ο ΠΣΕ, έδειξε αύξηση κατά 3%, καθώς η συνολική αξία των εξαγωγών - αποστολών, χωρίς τα πετρελαιοειδή, ανήλθε στο ποσό των 1.284,6 εκατ. ευρώ έναντι του αντίστοιχου ποσού των 1.247,2 εκατ. ευρώ του 2012. Σε επίπεδο δωδεκαμήνου (Φεβρουάριος 2012-Ιανουάριος 2013), η συνολική αξία των εξαγωγών-αποστολών, χωρίς τα πετρελαιοειδή, παρουσίασε αύξηση 3,9% σε σύγκριση με το αντίστοιχο δωδεκάμηνο Φεβρουαρίου 2011 - Ιανουαρίου 2012. Η αύξηση των εξαγωγών προήλθε κυρίως από τις καλύτερες εξαγω-

ΧΡΗΜΑ 37

Χ αφιέρωμα ~ Ελληνικές εξαγωγές γικές επιδόσεις προς τις χώρες της Ε.Ε. (+6,7%), ενώ αντίθετα, μείωση καταγράφηκε στις εξαγωγές προς τις τρίτες χώρες (-3%). Σε ό,τι αφορά τα προϊόντα, εντυπωσιακή είναι η αύξηση των εξαγωγών του ελαιολάδου, κατά 187,6%, με τους Έλληνες παραγωγούς να εκμεταλλεύονται τη θετική συγκυρία της μειωμένης ισπανικής παραγωγής. Εξαιρετική είναι και η δυναμική που παρουσιάζουν συνολικά τα αγροτικά προϊόντα της χώρας και ειδικά τα οπωροκηπευτικά, διευρύνοντας έτι περαιτέρω τα διεθνή μερίδιά τους (+21,2%). Στον αντίποδα, το «σκληρό» ευρώ φαίνεται να επηρεάζει αρνητικά τα βιομηχανικά προϊόντα (-3,8%) και τα προϊόντα της κατηγορίας μηχανήματα-εξοπλισμοί (-5,9%). Νέα αύξηση εισαγωγών σημειώθηκε, για δεύτερο συνεχόμενο μήνα, ενώ συνεχίστηκε και η αύξηση των εισαγωγών, γεγονός που καταγράφεται για πρώτη φορά την τελευταία τριετία. Συγκεκριμένα, η συνολική αξία των εισαγωγών-αφίξεων, χωρίς τα πετρελαιοειδή, τον

Ιανουάριο του 2013 ανήλθε στο ποσό των 2.344,0 εκατ. ευρώ έναντι των 2.299,4 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου μήνα του 2012, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 1,9%. Η αύξηση των εισαγωγών προήλθε κυρίως από τις τρίτες χώρες (+4,4%), ενώ οι εισαγωγές από τις χώρες της Ε.Ε. ήταν σχεδόν στάσιμες (+0,8%). Ωστόσο, σε επίπεδο δωδεκαμήνου, η συνολική αξία των εισαγωγών - αφίξεων, χωρίς τα πετρελαιοειδή, παρουσίασε μείωση 4,6% σε σύγκριση με το αντίστοιχο δωδεκάμηνο Φεβρουαρίου 2011 - Ιανουαρίου 2012. ΑΥΞΗΣΗ 13% ΤΟ 2012 Αύξηση 13% παρουσίασαν οι ελληνικές εξαγωγές στο δεκάμηνο Ιανουαρίου - Οκτωβρίου του 2012 σε σύγκριση με το αντίστοιχο δεκάμηνο του 2011, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση

ΤΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ ΚΑΤΑ ΜΟΝΟΨΗΦΙΕΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΚΑΙ Η ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ-ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2012 (Σε εκατ. ευρώ)

ΚΩΔ. ΤΤΔΕ

ΠΡΟΪOΝ

0+1+4 0 1 4 2 2 3 3 5-8 5 6 7 8 9 9 0-9

Αγροτικά προϊόντα Τρόφιμα και ζώα ζωντανά Ποτά & καπνός Λάδια και λίπη ζωϊκής ή φυτικής προέλευσης Πρώτες ύλες Πρώτες ύλες μη εδώδιμες εκτός από καύσιμα Καύσιμα Ορυκτά, καύσιμα, λιπαντικά, κ.λπ. Βιομηχανικά προϊόντα Χημικά προϊόντα & συναφή (μ.α.κ.) Βιομηχανικά είδη ταξινομημένα κατά πρώτη ύλη Μηχανήματα & υλικό μεταφορών Διάφορα βιομηχανικά είδη Άλλα Είδη & συναλλαγές μη ταξινομημένα κατά κατηγορίες ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ

0+1+4 0 1 4 2 2 3 3 5-8 5 6 7 8 9 9 0-9

ΑΞIΑ 2012* 2011* ΕΞΑΓΩΓΕΣ 4.118,4 3.744,8 3.225,4 2.953,6 583,0 515,7 310,0 275,5 1.294,1 804,2 1.294,1 804,2 226,2 115,1 226,2 115,1 9.476,3 9.398,0 2.252,5 2.215,8 3.577,8 3.850,3 2.137,6 1.884,7 1.508,5 1.447,2 538,7 614,8 538,7 614,8 15.653,7 14.676,9 ΕΙΣΑΓΩΓΕΣ 5.151,9 5.449,4 4.462,0 4.703,1 428,6 509,1 261,3 237,2 1.144,4 1.259,1 1.144,4 1.259,1 307,1 211,9 307,1 211,9 21.097,9 22.852,5 5.963,6 6.458,7 4.038,1 4.532,5 7.471,9 7.577,9 3.624,4 4.283,4 13,5 17,1 13,5 17,1 27.714,8 29.790,0

% ΜΕΤΑΒΟΛH 12*/11*

% ΣYΝΘΕΣΗ 2012* 2011*

10,0% 9,2% 13,0% 12,5% 60,9% 60,9% 96,5% 96,5% 0,8% 1,7% -7,1% 13,4% 4,2% -12,4% -12,4% 6,7%

26,3% 20,6% 3,7% 2,0% 8,3% 8,3% 1,4% 1,4% 60,5% 14,4% 22,9% 13,7% 9,6% 3,4% 3,4% 100,0%

25,5% 20,1% 3,5% 1,9% 5,5% 5,5% 0,8% 0,8% 64,0% 15,1% 26,2% 12,8% 9,9% 4,2% 4,2% 100,0%

-5,5% -5,1% -15,8% 10,2% -9,1% -9,1% 45,0% 45,0% -7,7% -7,7% -10,9% -1,4% -15,4% -21,0% -21,0% -7,0%

18,6% 16,1% 1,5% 0,9% 4,1% 4,1% 1,1% 1,1% 76,1% 21,5% 14,6% 27,0% 13,1% 0,0% 0,0% 100,0%

18,3% 15,8% 1,7% 0,8% 4,2% 4,2% 0,7% 0,7% 76,7% 21,7% 15,2% 25,4% 14,4% 0,1% 0,1% 100,0%

* Τα στοιχεία και για τα δύο έτη είναι προσωρινά Σημείωση: Επειδή τα στοιχεία είναι προσωρινά, η απεικόνιση των εξαγωγών κατά μεγάλες κατηγορίες προϊόντων (Αγροτικά, Πρώτες ύλες, Καύσιμα, Βιομηχανικά, Άλλα) μπορεί να μην είναι ακριβής και να μην εκφράζει την επικρατούσα τάση. Πηγή: ΕΣΥΕ. Επεξεργασία στοιχείων από το ΚΕΕΜ

38 Μάρτιος 2013

Ολοκληρωμένες ενεργειακές λύσεις Εξωστρέφεια Καινοτομία

Η ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ SUNLIGHT A.B.E.E., συμφερόντων του επιχειρηματία Πάνου Γερμανού, είναι μια αμιγώς ελληνική εταιρεία η οποία, με συνεπή και οραματική στρατηγική, έχει καταφέρει, ενάντια και στις δυσμενείς συνθήκες που δημιουργεί η οικονομική κρίση, όχι μόνο να διατηρεί ένα υγιές και δυναμικό επιχειρηματικό προφίλ, αλλά και να σημειώνει συνεχή αναπτυξιακή πορεία. Η εταιρεία, με έδρα στην Ελλάδα και επίκεντρο το βιομηχανικό συγκρότημά της στο Νέο Όλβιο Ξάνθης, έχει στρέψει επιτυχώς το βλέμμα της στο εξωτερικό και σήμερα εξάγει σχεδόν το 98% της παραγωγής της παγκοσμίως, με αυτόνομη επιχειρηματική παρουσία σε 9 χώρες και ενεργό πελατολόγιο σε περισσότερες από 100 χώρες. Είναι μια εταιρεία η οποία, με αφετηρία το 1991 και με σταθερά βήματα, έχει εξελιχθεί σε ένα success story «made in Greece», στο δύσκολο μάλιστα και απαιτητικό χώρο των συστημάτων αποθήκευσης και διάθεσης ενέργειας. Το μυστικό της επιτυχίας της είναι η διαρκής επένδυσή της σε ανθρώπινους πόρους, νέες τεχνολογίες και υποδομές, καθώς και οι στρατηγικές της συνεργασίες με καταξιωμένες επιχειρήσεις ανά τον κόσμο. Συγκεκριμένα, στηριζόμενη σε υψηλής ποιότητας καινοτόμα προϊόντα και υπηρεσίες, καθώς και υποδειγματική εξυπηρέτηση, η SUNLIGHT προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις, απόλυτα προσαρμοσμένες στις ανάγκες των πελατών της. Αιχμή του δόρατος αποτελούν οι μπαταρίες για βιομηχανικές, προηγμένες και καταναλωτικές εφαρμογές, καθώς και η συμμετοχή της εταιρείας σε σύνθετα έργα παραγωγής και διάθεσης ενέργειας. Οι ενεργειακές της λύσεις καλύπτουν συνολικά κλάδους με ιδιαίτερα υψηλές απαιτήσεις, όπως η

βιομηχανία, η εφοδιαστική αλυσίδα και οι μεταφορές, οι τηλεπικοινωνίες, η πληροφορική, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η άμυνα, οι κατασκευές και τα έργα υποδομής. Μάλιστα, διαθέτοντας εξειδικευμένο τμήμα R&D, επενδύοντας το 3% του ετήσιου κύκλου εργασιών της στον τομέα αυτό και με σύνθημά της την τεχνολογική καινοτομία, η SUNLIGHT κατατάσσεται μεταξύ των 5 κορυφαίων παραγωγών βιομηχανιών μπαταριών στην Ευρώπη και μεταξύ των 3 κορυφαίων παραγωγών μπαταριών προηγμένης τεχνολογίας στον κόσμο. Έχοντας εδραιώσει την παρουσία της στην ευρωπαϊκή αγορά, εξετάζει διαρκώς και αξιοποιεί ευκαιρίες σε νέες αγορές που παρουσιάζουν ιδιαίτερο επιχειρηματικό ενδιαφέρον, όπως η Νότια Αμερική, η Μέση Ανατολή και η Αφρική, καθώς και οι χώρες της Ασίας. Μπαταρίες SUNLIGHT μπορεί σήμερα να βρει κανείς σε ορυχεία στη Χιλή, στο αεροδρόμιο του Dubai, στην πίστα F1 του Abu Dhabi, σε εταιρείες τηλεπικοινωνιών στην Αφρική, τα Βαλκάνια και τη Βενεζουέλα, σε υποβρύχια στη Γερμανία, την Πολωνία και το Περού, σε logistics centers στην Ολλανδία, την Ισπανία, τη Λατινική Αμερική, τη Σιγκαπούρη και τη Νότιο Αφρική. Η SUNLIGHT ΣΕ ΑΡΙΘΜΟΥΣ (Συνοπτικά μεγέθη 2011) Κύκλος εργασιών 114,8 εκατ. ευρώ ■ EBITDA 7,3 εκατ. ευρώ ■ Ενεργό Πελατολόγιο σε 100 χώρες ■ Γραφεία και θυγατρικές σε 9 χώρες ■ 98% της παραγωγής εξάγεται ■ Το 3% του κύκλου εργασιών επενδύεται σε R&D ετησίως ■

Χ αφιέρωμα ~ Ελληνικές εξαγωγές μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, το εμπορικό έλλειμμα της Ελλάδας κατά το ίδιο διάστημα διαμορφώθηκε σε 13,2 δισ. ευρώ από 18,8 δισ. κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2011, με τις εξαγωγές να ανέρχονται στα 20,9 δισ., από 18,6 δισ. στο δεκάμηνο του 2011, και τις εισαγωγές να υποχωρούν κατά 9%, στα 34,2 δισ. από 37,4 δισ., στο διάστημα Ιανουαρίου - Οκτωβρίου του 2011. Στην Ε.Ε. των 27 το υψηλότερο εμπορικό πλεόνασμα παρουσίασε η Γερμανία (157,7 δισ. ευρώ) - οι εξαγωγές της οποίας σημείωσαν άνοδο 5% και ανήλθαν σε 922,3 δισ. ευρώ - και ακολούθησε η Ολλανδία, με εμπορικό πλεόνασμα 41 δισ. ευρώ και εξαγωγές 424,3 δισ., και η Ιρλανδία με πλεόνασμα 35,6 δισ. και εξαγωγές 76,7 δισ. ευρώ. Μεταξύ των χωρών της Ε.Ε. των 27 τη μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση σε ετήσια βάση κατέγραψαν οι εξαγωγές της Λετονίας (+15%). Οι χώρες με το μεγαλύτερο εμπορικό έλλειμμα ήταν η Μεγάλη Βρε-

τανία (139,8 δισ.), η Γαλλία (69,1 δισ.), η Ισπανία (29,3 δισ.) και η Ελλάδα (13,2 δισ. ευρώ), σύμφωνα με τα μη εποχικά προσαρμοσμένα στοιχεία που παρουσίασε χθες η Eurostat στις Βρυξέλλες. ΕΙΣΡΟΕΣ 24 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ ΠΡΟΣΕΦΕΡΑΝ ΟΙ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΤΟ 2012 Τα κέρδη των εξαγωγών είναι εμφανή από τα αποτελέσματα των τελευταίων ετών. Οι συνθήκες είναι ευνοϊκές για το άνοιγμα των ελληνικών επιχειρήσεων στις αγορές του εξωτερικού, υπό την προϋπόθεση ότι θα βρουν τους σωστούς διαύλους ανάπτυξης και τα εργαλεία μάρκετινγκ που θα ενισχύσουν τη δραστηριότητά τους. Τα αποτελέσματα των εξαγωγών για την περσινή χρονιά δείχνουν εισροές κατά 2 δισ. ευρώ υψηλότερες από εκείνες του 2011, ξεπερνώντας σε συνολική αξία τα 24 δισ. ευρώ, σύμφωνα με ανάλυση του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων. Η επίδοση αυτή αντιστοιχεί

ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΚΑΤΑ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΕΣ ΠΕΡΙΟΧΕΣ Ιανουάριος-Νοέμβριος 2012* (Σε εκατ. ευρώ)

ΓΕΩΓΡΑΦΙΚEΣ ΠΕΡΙΟΧEΣ ΚΟΣΜΟΣ ΟΟΣΑ (29 χώρες) Ε.Ε. (25) Ε.Ε. (15) Β. Αμερική Άλλες ανεπτυγμένες χώρες Υπόλοιπες ΟΟΣΑ (εκτός Ν.Κορέας) Βαλκάνια Κοινοπολ. Ανεξάρτ. Κρατών (ΚΑΚ) Β. Αφρική & Μ. Ανατολή Χώρες Αφρικής (εκτός Β.Αφρικής) Ν.Α. Ασία Λατ. Αμερική Λοιπές Χώρες

ΕΞΑΓΩΓEΣ 2012 2011 15.653,7 14.676,9 8.769,7 8.556,8 7.986,8 8.079,6 6.362,5 6.461,9 800,6 630,1 171,5 133,0 891,9 760,3 2.590,0 2.407,7 597,3 480,2 1.248,8 1.133,4 123,1 123,6 312,9 234,7 69,1 44,7 861,4 649,5

% ΜΕΤΑΒΟΛH 12/11 6,7% 2,5% -1,1% -1,5% 27,1% 28,9% 17,3% 7,6% 24,4% 10,2% -0,4% 33,3% 54,6% 32,6%

% ΣYΝΘΕΣΗ 2012 2011 100,0% 100,0% 56,0% 58,3% 51,0% 55,0% 40,6% 44,0% 5,1% 4,3% 1,1% 0,9% 5,7% 5,2% 16,5% 16,4% 3,8% 3,3% 8,0% 7,7% 0,8% 0,8% 2,0% 1,6% 0,4% 0,3% 5,5% 4,4%

* Τα στοιχεία και για τα δύο έτη είναι προσωρινά & δεν περιλαμβάνονται πετρελαιοειδή ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΟΟΣΑ: Αυστρία, Βέλγιο, Καναδάς, Δανία, Γαλλία, Γερμανία, Ισλανδία, Ιρλανδία, Ιταλία, Λουξεμβούργο, Ολλανδία, Νορβηγία, Πορτογαλία, Ισπανία, Σουηδία, Ελβετία, Τουρκία, Ηνωμένο Βασίλειο, ΗΠΑ, Ιαπωνία, Φινλανδία, Αυστραλία, Νέα Ζηλανδία, Μεξικό, Τσεχία, Ουγγαρία, Πολωνία, Ν. Κορέα, Σλοβακία ΕΕ (25): Γαλλία, Βέλγιο, Λουξεμβούργο, Ολλανδία, Γερμανία, Ιταλία, Ην. Βασίλειο, Ιρλανδία, Δανία, Πορτογαλία, Ισπανία, Σουηδία, Φινλανδία, Αυστρία, Μάλτα, Εσθονία, Λεττονία, Λιθουανία, Πολωνία, Τσεχία, Σλοβακία, Ουγγαρία, Σλοβενία, Κύπρος ΕΕ (15): Γαλλία, Βέλγιο, Λουξεμβούργο, Ολλανδία, Γερμανία, Ιταλία, Ην. Βασίλειο, Ιρλανδία, Δανία, Πορτογαλία, Ισπανία, Σουηδία, Φινλανδία, Αυστρία. Β. Αμερική: ΗΠΑ, Καναδάς, Μεξικό Άλλες ανεπτυγμένες χώρες: Ιαπωνία, Αυστραλία, Ν. Ζηλανδία Υπόλοιπες ΟΟΣΑ: Ισλανδία, Νορβηγία, Ελβετία, Τουρκία Βαλκάνια: Ρουμανία, Βουλγαρία, Αλβανία, Κροατία, Βοσνία-Ερζεγοβίνη, Σερβία-Μαυροβούνιο-Κόσοβο, ΠΓΔΜ Κοινοπολ. Ανεξάρτ. Κρατών (ΚΑΚ): Ουκρανία, Λευκορωσία, Μολδαβία, Ρωσία, Γεωργία, Αρμενία, Αζερμπαϊτζάν, Καζακστάν, Τουρκμενιστάν, Ουζμπεκιστάν, Τατζικιστάν, Κιργιζία Β. Αφρική & Μ. Ανατολή: Μαρόκο, Αλγερία, Τυνησία, Λιβύη, Αίγυπτος, Λίβανος, Συρία, Ιράν, Ιράκ, Ισραήλ, Ιορδανία, Σ. Αραβία, Κουβέιτ, Μπαχρέιν, Κατάρ, Ην. Αρ. Εμιράτα, Ομάν, Υεμένη Χώρες Αφρικής (εκτός Β.Αφρικής): Μαυριτανία, Νίγηρ, Γκάνα, Νιγηρία, Γκαμπόν, Αιθιοπία, Κένυα, Δημ. Νοτ. Αφρικής Ν.Α. Ασία: Ταιβάν, Ινδονησία, Σιγκαπούρη, Φιλιππίνες, Χονγκ Κονγκ, Ν.Κορέα, Ταϊλάνδη Λατ.Αμερική: Αργεντινή, Βραζιλία, Μπαχάμες, Αγ. Βικέντιος, Ονδούρα, Παναμάς, Χιλή Λοιπές Χώρες: Ινδία, Κίνα, Λοιπές Χώρες Πηγή: ΕΛ. ΣΤΑΤ. Επεξεργασία στοιχείων από το ΚΕΕΜ

40 Μάρτιος 2013

☛

ΣΕ Ο,ΤΙ ΑΦΟΡΑ ΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ, ΕΝΤΥΠΩΣΙΑΚΗ ΕΙΝΑΙ Η ΑΥΞΗΣΗ ΤΩΝ ΕΞΑΓΩΓΩΝ ΤΟΥ ΕΛΑΙΟΛΑΔΟΥ, ΚΑΤΑ 187,6%, ΜΕ ΤΟΥΣ ΕΛΛΗΝΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΟΥΣ ΝΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΟΝΤΑΙ ΤΗ ΘΕΤΙΚΗ ΣΥΓΚΥΡΙΑ ΤΗΣ ΜΕΙΩΜΕΝΗΣ ΙΣΠΑΝΙΚΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ. ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ ΕΙΝΑΙ ΚΑΙ Η ΔΥΝΑΜΙΚΗ ΠΟΥ ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΥΝ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΤΑ ΑΓΡΟΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΤΗΣ ΧΩΡΑΣ ΚΑΙ ΕΙΔΙΚΑ ΤΑ ΟΠΩΡΟΚΗΠΕΥΤΙΚΑ

σε ποσοστό 12,6% του ΑΕΠ της χώρας, ενώ αν προστεθούν και οι εξαγωγές υπηρεσιών, οι εξωστρεφείς ελληνικές επιχειρήσεις συνεισφέρουν ποσοστό μεγαλύτερο του 20% (ως και 23%) του Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος. Τα στοιχεία προκύπτουν από τις εκτιμήσεις για την πορεία των εξαγωγών κατά τον περασμένο Νοέμβριο, οπότε και η αξία τους, χωρίς τα πετρελαιοειδή, ανήλθε στο ποσό των 1.559,5 εκατ. ευρώ, έναντι των 1.508,8 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου μήνα του έτους 2011, παρουσιάζοντας αύξηση 3,4%. Με την αύξηση αυτή, προκύπτει επιτάχυνση των ρυθμών αύξησης, σε επίπεδο δωδεκαμήνου, καθώς κατά την περίοδο Δεκεμβρίου 2011 - Νοεμβρίου 2012, η αξία των εξαγωγών, χωρίς τα πετρελαιοειδή, παρουσίασε αύξηση 7,7% σε σύγκριση με το αντίστοιχο δωδεκάμηνο Δεκεμβρίου 2010 - Νοεμβρίου 2011. Εξαιρουμένων των πετρελαιοειδών, για τον περασμένο Νοέμβριο, προκύπτει αύξηση στις εισροές από τις εξαγωγές ελληνικών προϊόντων κατά 1 δισ. ευρώ, σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο (15.673,8 εκατ. ευρώ, έναντι 14.677,1 εκατ. ευρώ), ενώ με την προσθήκη των πετρελαιοειδών, μετά τις απαραίτητες διασαφήσεις της ΕΛ-ΣΤΑΤ, προβλέπεται ότι η συνολική αξία των ελληνικών εξαγωγών προϊόντων, το 2012, θα ξεπεράσει τα 24 δισ. ευρώ.

ΠΡΩΤΑΓΩΝΙΣΤΕΙ ΤΟ ΕΛΑΙΟΛΑΔΟ Στους πρωταγωνιστές της ανόδου των ελληνικών εξαγωγών το 2012 - κατά 2 δισ. ευρώ υψηλότερες σε σχέση με το 2011 - αναδείχθηκαν τα προϊόντα ελαιολάδου με 58,5%. Συνολικά, η συμβολή των εξαγωγών ελληνικών προϊόντων στην ελληνική οικονομία ξεπέρασε σε αξία τα 24 δισ. ευρώ, σύμφωνα με ανάλυση του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων, αναδεικνύοντας την εξωστρέφεια σε νέα βαριά βιομηχανία της χώρας. Η επίδοση αυτή αντιστοιχεί σε ποσοστό 12,6% του ΑΕΠ της χώρας, ενώ αν προστεθούν και οι εξαγωγές υπηρεσιών, οι εξωστρεφείς ελληνικές επιχειρήσεις συνεισφέρουν ποσοστό μεγαλύτερο του 20% (ως και 23%) του Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος. Τα στοιχεία προκύπτουν από τις εκτιμήσεις για την πορεία των εξαγωγών κατά τον περασμένο Νοέμβριο, οπότε και η αξία τους, χωρίς τα πετρελαιοειδή, ανήλθε στο ποσό των 1.559,5 εκατ. ευρώ έναντι των 1.508,8 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου μήνα του έτους 2011, παρουσιάζοντας αύξηση 3,4%. Με την αύξηση αυτή προκύπτει επιτάχυνση των ρυθμών αύξησης, σε επίπεδο δωδεκαμήνου, καθώς κατά την περίοδο Δεκεμβρίου 2011 - Νοεμβρίου 2012, η αξία των εξαγωγών, χωρίς τα πετρελαιοειδή, παρουσίασε αύξηση 7,7% σε σύγκριση με το αντίστοιχο δωδεκάμηνο του Δεκεμβρίου 2010 - Νοεμβρίου 2011. Εξαιρουμένων των πετρελαιοειδών, για τον περασμένο Νοέμβριο, προκύπτει αύξηση στις εισροές από τις εξαγωγές ελληνικών προϊόντων κατά 1 δισ. ευρώ, σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο (15.673,8 εκατ. ευρώ, έναντι 14.677,1 εκατ. ευρώ), ενώ με την προσθήκη των πετρελαιοειδών, μετά τις απαραίτητες διασαφήσεις της ΕΛ-ΣΤΑΤ, προβλέπεται ότι η συνολική αξία των ελληνικών εξαγωγών προϊόντων, το 2012, θα ξεπεράσει τα 24 δισ. ευρώ.

ΣΥΝΕΙΣΦΟΡΑ 20% ΣΤΟ ΑΕΠ Σύμφωνα με την πρόεδρο του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων, κα Χριστίνα Σακελλαρίδη, «η συμμετοχή των εξαγωγών, αγαθών και υπηρεσιών στο ΑΕΠ ξεπερνάει πλέον το 20%, και αν σε αυτήν προστεθεί η συνεισφορά του τουρισμού (16%, σύμφωνα με τον ΣΕΤΕ) και πάνω από 4% της ναυτιλίας (σύμφωνα με έρευνες ελληνικών τραπεζών), διαμορφώνεται μια νέα εικόνα για την ελληνική οικονομία, πιο ανοικτή, πιο εξωστρεφής και πιο διεθνοποιημένη. Αποδεικνύεται, με άλλα λόγια, ότι η εξωστρέφεια, συνολικά, αποτελεί τη βαριά βιομηχανία της Ελλάδας, το συγκριτικό της πλεονέκτημα και τον πυλώνα ανάκαμψης και ανάπτυξης της οικονομίας. Οι προβλέψεις για περαιτέρω βελτίωση της εικόνας στους διεθνοποιημένους τομείς της οικονομίας για το 2013, δεν θα πρέπει να μείνουν στα χαρτιά και ως ευχολόγια, αλλά να αποτελέσουν τη βάση για ουσιαστική στήριξη της εξωστρεφούς επιχειρηματικότητας στην Ελλάδα, ως πυρήνα κάθε αναπτυξιακής πολιτικής». ΧΡΗΜΑ 41

Χ αφιέρωμα ~ Ελληνικές εξαγωγές Μελέτες του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων, σε επίπεδο SWOT Analysis, έχουν δείξει ότι η πορεία των εξαγωγών για το 2013 θα εξαρτηθεί από τους κάτωθι παράγοντες: Δυναμική 1. Για το 2012 προβλέπεται νέο ιστορικό ρεκόρ εξωστρέφειας, άνω των 24 δισ. ευρώ. 2. Διεθνείς Οργανισμοί προβλέπουν αύξηση των εξαγωγών αγαθών και υπηρεσιών για το 2013, στα επίπεδα του 3,5%. 3. Διευρύνεται το ποσοστό εξαγωγών προς τρίτες χώρες, στα επίπεδα άνω του 35%, και έχουν ήδη ανοίξει νέες αγορές. 4. Έχουν δρομολογηθεί σημαντικές μεταρρυθμίσεις άρσης γραφειοκρατικών εμποδίων στις εξαγωγές και το 2013 αρχίζει η πιλοτική εφαρμογή του Single Window For Exports από το Υπουργείο Ανάπτυξης. 5. Συνεχίζεται η αύξηση του ρυθμού νέων επιχειρήσεων που αποκτούν διεθνοποιημένο προσανατολισμό. 6. Αναμένονται σημαντικές δράσεις του ΕΣΠΑ για την υποστήριξη της εξωστρεφούς επιχειρηματικότητας. Αδυναμίες 1. Αναμένεται συνέχιση της ύφεσης σε πολλές χώρες της Ε.Ε. που αποτελούν βασικούς εμπορικούς εταίρους της Ελλάδας. 2. Ποσοστό άνω του 40% των εξαγωγικών επιχειρήσεων αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα ρευστότητας, εξαιτίας και των καθυστερήσεων των επιστροφών του ΦΠΑ. 3. Δεν έχει αποκατασταθεί η ομαλότητα στο τραπεζικό σύστημα της χώρας. 4. Οι δυνατότητες απορρόφησης κονδυλίων από το ΕΣΠΑ προσκρούουν στις αδυναμίες του τραπεζικού συστήματος. 5. Εξακολουθούν οι αλληλοεπικαλύψεις αρμοδιοτήτων σε επίπεδο διεθνούς οικονομικής πολιτικής της χώρας, σε περισσότερα από 5 υπουργεία. 6. Διαπιστώνεται έλλειμμα εξαγωγικής τεχνογνωσίας, ειδικά στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις της χώρας. Ευκαιρίες 1. Η προώθηση της αναδιοργάνωσης των φορέων υποστήριξης της εξωστρέφειας (π.χ. ΔΕΘ-HELEXPO, ΟΠΕ-Invest In Greece), με την προϋπόθεση της αξιοποίησης στελεχών με γνώσεις και εμπειρία στην εξαγωγική διαδικασία και την προσέλκυση επενδύσεων. 2. Η μεταφορά τεχνογνωσίας από ανεπτυγμένες στο διεθνές εμπόριο οικονομίες, όπως η Γαλλία, η Μεγάλη Βρετανία και η Ολλανδία, με την υποστήριξη της Task Force For Greece. 3. H υλοποίηση δράσεων εκπαίδευσης και κατάρτισης σε θέματα διεθνούς εμπορίου, που έχουν ήδη δρομολογηθεί. 4. Οι συνέργειες συλλογικών φορέων επιχειρηματικότητας για τη στήριξη των εξωστρεφών επιχειρήσεων. 5. Η ενεργοποίηση τραπεζικών ιδρυμάτων στην υποστήριξη της εξωστρέφειας Απειλές 1. Η μεταφορά έδρας ελληνικών επιχειρήσεων στο εξωτερικό, εξαιτίας φορολογικών επιβαρύνσεων. 2. Η διενέργεια εξαγωγών μέσω άλλων χωρών, επίσης για φορολογικούς λόγους. 3. Η καθυστέρηση υλοποίησης έργων υποδομών (δρόμοι, λιμάνια, 42 Μάρτιος 2013

αεροδρόμια, logistics centers). 4. Η διεκδίκηση πόρων του ΕΣΠΑ, από φορείς και δομές που δεν έχουν άμεσα ωφελούμενες τις ελληνικές επιχειρήσεις και την πραγματική οικονομία. 5. Η περιορισμένη δυνατότητα, λόγω έλλειψης πόρων, για τη διενέργεια εκστρατείας ανάκτησης της εμπιστοσύνης των εμπορικών εταίρων προς την Ελλάδα. 6. Η πιθανότητα νέου κύκλου πολιτικής αβεβαιότητας στη χώρα. ΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΟΥ ΠΡΩΤΕΥΣΑΝ ΣΤΙΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ Σε ό,τι αφορά τα επιμέρους στοιχεία της αύξησης των εξαγωγών κατά τον περασμένο Νοέμβριο, θα πρέπει να σημειωθεί η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού συμμετοχής των τρίτων χωρών, στα επίπεδα του 39,9%, έναντι ποσοστού 60,1% των χωρών της Ε.Ε. Ωστόσο, θα πρέπει να τονιστεί ότι τον Νοέμβριο οι εξαγωγές προς την Ευρωπαϊκή Ένωση σημείωσαν υψηλότερους ρυθμούς αύξησης από αυτούς των τρίτων χωρών (4,2% έναντι 2,1%), ενισχύοντας το κλίμα ανάκαμψης στο εξωτερικό εμπόριο της χώρας με τους ευρωπαίους εταίρους από τον Οκτώβριο και έπειτα. Πρωταγωνιστές της ανόδου αναδείχθηκαν τα προϊόντα ελαιολάδου (+58,5%), ενώ ακόμη καλύτερες ήταν οι επιδόσεις των πρώτων υλών (63,4%). Από την άλλη πλευρά, συνεχίστηκε η υποχώρηση στις εξαγωγές των ποτών-καπνού (-10,6%), ενώ σε αρνητικές περιοχές κινήθηκαν και οι – μεγάλης βαρύτητας - εξαγωγές βιομηχανικών προϊόντων (-14,2%), γεγονός που περιόρισε σημαντικά τη συνολική αύξηση των εξαγωγών τον Νοέμβριο του 2012. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΣΥΜΜΑΧΙΕΣ ΣΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ Σε φάση υλοποίησης εισέρχονται μια σειρά δράσεων και συνεργειών του Πανελληνίου Συνδέσμου Εξαγωγέων, που στόχο έχουν αφενός την ανατροπή του αρνητικού κλίματος διεθνώς για την Ελλάδα και αφετέρου την ουσιαστική υποστήριξη των εξωστρεφών επιχειρήσεων της χώρας και ειδικά των μικρομεσαίων, προκειμένου να δραστηριοποιηθούν για πρώτη φορά ή να επεκτείνουν τις εξαγωγές τους στις ☛

ΣΕ ΦΑΣΗ ΥΛΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΙΣΕΡΧΟΝΤΑΙ ΜΙΑ ΣΕΙΡΑ ΔΡΑΣΕΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΕΡΓΕΙΩΝ ΤΟΥ ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΟΥ ΣΥΝΔΕΣΜΟΥ ΕΞΑΓΩΓΕΩΝ, ΠΟΥ ΣΤΟΧΟ ΕΧΟΥΝ ΑΦΕΝΟΣ ΤΗΝ ΑΝΑΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΡΝΗΤΙΚΟΥ ΚΛΙΜΑΤΟΣ ΔΙΕΘΝΩΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ ΑΦΕΤΕΡΟΥ ΤΗΝ ΟΥΣΙΑΣΤΙΚΗ ΥΠΟΣΤΗΡΙΞΗ ΤΩΝ ΕΞΩΣΤΡΕΦΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΤΗΣ ΧΩΡΑΣ ΚΑΙ ΕΙΔΙΚΑ ΤΩΝ ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ, ΠΡΟΚΕΙΜΕΝΟΥ ΝΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΗΘΟΥΝ ΓΙΑ ΠΡΩΤΗ ΦΟΡΑ Ή ΝΑ ΕΠΕΚΤΕΙΝΟΥΝ ΤΙΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΤΟΥΣ ΣΤΙΣ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ

διεθνείς αγορές, αρχής γενομένης από την Κίνα, την Ιταλία και τις ΗΠΑ, με προοπτική διείσδυσης σε περισσότερες από 50 χώρες του κόσμου. Πέραν της Κίνας, ο ΠΣΕ προωθεί συνέργειες και συνεργασίες για την περαιτέρω επέκταση των ελληνικών εξαγωγών στη γειτονική Ιταλία, υπ’ αριθμόν 1 εμπορικό εταίρο της Ελλάδας, με απορρόφηση ετησίως προϊόντων αξίας άνω των 2 δισ. ευρώ, καθώς και αξιοποίηση των δικτύων διανομής ιταλικών προϊόντων σε 52 διεθνείς αγορές. Σε ό,τι αφορά ειδικά την Κίνα, δυναμική ήταν η αύξηση των εξαγωγών το 2012, κατά 49%, φέρνοντάς την στη 17η θέση των καλύτερων αγορών για τα ελληνικά προϊόντα. Η Ελλάδα εξάγει προς την Κίνα κυρίως πρώτες ύλες (το 68% των εξαγωγών), βιομηχανικά προϊόντα (13,5%), πετρελαιοειδή (7,4%) και πολύ λιγότερα τρόφιμα (μόλις 3,9%). Πιο συγκεκριμένα, η Ελλάδα εξάγει στην Κίνα, κυρίως, μάρμαρα, βαμβάκι, σκραπ μέταλλα, πετρελαιοειδή, αλουμίνιο, ελαιόλαδο, γουνοδέρματα και κρασί. Αντίθετα, από την Κίνα - η οποία είναι 3η στη σειρά κατάταξης των χωρών από τις οποίες εισάγει η Ελλάδα - κατά κύριο λόγο εισάγουμε βιομηχανικά αγαθά, όπως εξοπλισμό φωτισμού, παιχνίδια, υποδήματα, τηλεφωνικές συσκευές, air condition, υπολογιστές, οχήματα κ.τ.λ. Πλατφόρμα αυτών των δράσεων θα αποτελέσει η συμμαχία φορέων «Εξάγουμε περισσότερη Ελλάδα», στην οποία συμμετέχουν το Ελληνοϊταλικό Επιμελητήριο, το ΕΒΕΑ, η ΕΕΔΕ, ο ΣΕΒΕ και η Eurobank, με βασικό στόχο την προβολή και δικτύωση ελληνικών εξωστρεφών επιχειρήσεων, μέσω 74 ιταλικών επιμελητηρίων σε 52

χώρες. Κατά την επίσημη υπογραφή του Μνημονίου Συνεργασίας των φορέων που αποτελούν τη συμμαχία, σε ειδική εκδήλωση, με κεντρικό ομιλητή τον Υπουργό Ανάπτυξης, Κ. Χατζηδάκη, η πρόεδρος του ΠΣΕ αναφέρθηκε «στη διενέργεια επιχειρηματικών συναντήσεων μεταξύ ελληνικών και ιταλικών επιχειρήσεων, στη δημιουργία joint ventures σε συμπληρωματικούς κλάδους παραγωγής και στην αξιοποίηση ιταλικής τεχνογνωσίας για την προώθηση και προβολή προϊόντων διεθνώς». Η ΙΤΑΛΙΑ Ο Νο 1 ΕΜΠΟΡΙΚΟΣ ΜΑΣ ΕΤΑΙΡΟΣ Η Ιταλία, την τελευταία διετία, έχει αναδειχθεί σε Νο 1 εμπορικό εταίρο της Ελλάδας, ξεπερνώντας τη Γερμανία. Αξίζει να αναφερθεί ότι, ετησίως, απορροφά προϊόντα αξίας άνω των 2 δισ. ευρώ. Η Ελλάδα εξάγει στην Ιταλία κυρίως αγροτικά προϊόντα (31%), βιομηχανικά προϊόντα (50%) και καύσιμα (10%). Πιο συγκεκριμένα, εξάγει ψάρια, αλουμίνιο, ελαιόλαδο, σκληρό σιτάρι, ηλεκτρική ενέργεια, φαρμακευτικά προϊόντα κ.ά. Όπως έδειξε πρόσφατη έρευνα του ΠΣΕ, η Ελλάδα είναι ο Νο 1 προμηθευτής της Ιταλίας σε ψάρια, βερίκοκα, κεράσια και ροδάκινα, ο Νο 2 προμηθευτής σε ελαιόλαδο, ο Νο 3 προμηθευτής σε λαχανικά και ο Νο 4 προμηθευτής σε σκληρό σιτάρι. Αντίστοιχα, εισάγουμε από την Ιταλία, σε ποσοστό 78%, βιομηχανικά προϊόντα (φαρμακευτικά, είδη ένδυσης-υπόδησης, οχήματα, προϊόντα συσκευασίας) και μόλις 14% αγροτικά προϊόντα (τυροκομικά, ζωοτροφές κ.τ.λ.). Στο εξάμηνο του 2012, οι ελληνικές εξαγωγές προς την Ιταλία είναι μειωμένες κατά σχεδόν 10% (στα 914 εκατ. ευρώ) σε σχέση με το 2011, εξαιτίας της ΧΡΗΜΑ 43

Χ αφιέρωμα ~ Ελληνικές εξαγωγές ☛

ΟΠΩΣ ΕΔΕΙΞΕ ΠΡΟΣΦΑΤΗ ΕΡΕΥΝΑ ΤΟΥ ΠΣΕ, Η ΕΛΛΑΔΑ ΕΙΝΑΙ Ο Νο 1 ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗΣ ΤΗΣ ΙΤΑΛΙΑΣ ΣΕ ΨΑΡΙΑ, ΒΕΡΙΚΟΚΑ, ΚΕΡΑΣΙΑ ΚΑΙ ΡΟΔΑΚΙΝΑ, Ο Νο 2 ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗΣ ΣΕ ΕΛΑΙΟΛΑΔΟ, Ο Νο 3 ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗΣ ΣΕ ΛΑΧΑΝΙΚΑ ΚΑΙ Ο Νο 4 ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗΣ ΣΕ ΣΚΛΗΡΟ ΣΙΤΑΡΙ.

οικονομικής κρίσης που διέρχεται η γειτονική χώρα. Κατά σχεδόν 50% (48,7%) αυξημένες εμφανίζονται την ίδια περίοδο οι ελληνικές εξαγωγές στις ΗΠΑ (στα 376 εκατ. ευρώ), που κατατάσσονται στην 7η θέση των μεγαλύτερων εισαγωγέων ελληνικών προϊόντων (άνοδος δύο θέσεων από την 9η θέση την ίδια περίοδο του 2011). Να σημειωθεί ότι η Ελλάδα έχει από το 2011 θετικό εμπορικό ισοζύγιο με τις ΗΠΑ (1,2 δισ. ευρώ εξαγωγών έναντι 815 εκατ. ευρώ εισαγωγών). Στις ΗΠΑ εξάγουμε κυρίως τρόφιμα, δομικά υλικά, μηχανήματα-εξοπλισμό και χημικά προϊόντα. Η ανάκτηση της εμπιστοσύνης βασικών μας εμπορικών εταίρων, όπως οι ΗΠΑ, η προσέλκυση ξένων επενδύσεων στην Ελλάδα και η πιο αποτελεσματική προώθηση των ελληνικών προϊόντων στην αμερικανική αγορά, αποτέλεσε και το αντικείμενο συνάντησης εργασίας της κας Σακελλαρίδη με τον πρέσβη, κ. Δημήτριο Μαραντή, Deputy United States Trade Representative, το πρωί της Δευτέρας 12 Νοεμβρίου. Ο ελληνικής καταγωγής διπλωματικός αξιωματούχος των ΗΠΑ τόνισε τη δυνατότητα περαιτέρω ενδυνάμωσης των οικονομικών και εμπορικών σχέσεων των δύο χωρών, ενώ η πρόεδρος του ΠΣΕ ανέδειξε τη σημασία της διαρκούς παρουσίας και διείσδυσης των ελληνικών προϊόντων στις ΗΠΑ. ΔΕΚΑΠΕΝΘΗΜΕΡΟ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΣΤΗ ΛΙΣΑΒΟΝΑ Ο Ελληνικός Οργανισμός Εξωτερικού Εμπορίου, στο πλαίσιο του έργου του για την ανάπτυξη των ελληνικών εξαγωγών και την καθιέρωση των ελληνικών τροφίμων και ποτών στη διεθνή αγορά, συνεχίζει και ενισχύει τις ενέργειές του με νέες και πρωτοποριακές ιδέες. Με αυτήν τη λογική, και σε συνέχεια των επιτυχών ενεργειών in store promotion στη γερμανική αλυσίδα KAUFHOF, ο ΟΠΕ, σε συνεργασία με το Γραφείο Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων της ελληνικής πρεσβείας στη Λισαβόνα, θα υλοποιήσει δεκαπενθήμερο ελληνικών προϊόντων σε σούπερ μάρκετ της αλυσίδας El Corte Ingles, ταυτόχρονα στη Λισαβόνα και στο Πόρτο, καθώς και παράλληλη εβδομάδα ελληνικής γαστρονομίας σε εστιατόριο πολυκαταστήματος στη Λισαβόνα, από τις 29/4 έως τις 12/5/2013. 2ο ΕΛΛΗΝΟΡΩΣΙΚΟ ΕΞΑΓΩΓΙΚΟ ΣΥΝΕΔΡΙΟ Το Ελληνορωσικό Εμπορικό Επιμελητήριο αναγγέλλει τη διοργάνωση του 2ου Ελληνορωσικού Εξαγωγικού Συμποσίου: «Προωθών44 Μάρτιος 2013

τας ελληνικά προϊόντα στη ρωσική αγορά» στην Αθήνα, στις 3 και 4 Απριλίου του 2013. Πρόκειται για ένα συμπόσιο που αποτελεί σημαντικό σημείο συνάντησης για τις εξωστρεφείς επιχειρήσεις της ελληνικής οικονομίας και παράλληλα γόνιμο έδαφος για την προώθηση των ελληνικών προϊόντων στη ρωσική αγορά. Δεδομένων των υπαρχουσών ευκαιριών διείσδυσης στη ρωσική αγορά, το 2ο Ελληνορωσικό Εξαγωγικό Συμπόσιο εντάσσει, πέρα από τους κλάδους των τροφίμων και των ποτών, τους δυναμικούς κλάδους των ενδυμάτων και των υποδημάτων, διευρύνοντας τους τομείς της ελληνορωσικής επιχειρηματικής συνεργασίας. ΕΑΒ ΕΦΑΡΜΟΖΕΙ ΕΞΩΣΤΡΕΦΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ Η Ελληνική Αεροπορική Βιομηχανία (ΕΑΒ Α.Ε.) είναι η μεγαλύτερη αεροναυπηγική και αμυντική βιομηχανία της χώρας και έχει ως κύρια αποστολή της την υποστήριξη του έργου των ενόπλων δυνάμεων. Ωστόσο, η εταιρεία τα τελευταία χρόνια έχει αναχθεί σε σημαντικό εξαγωγικό φορέα, ως αποτέλεσμα της εφαρμογής μιας εξωστρεφούς εμπορικής στρατηγικής. Η επικέντρωση της εταιρείας στη συγκεκριμένη στρατηγική έχει αποδώσει καρπούς: την υπογραφή πολλών σημαντικών συμφωνιών. Είναι χαρακτηριστικό το ότι σήμερα, το συνολικό προς εκτέλεση έργο από υπογεγραμμένες συμβάσεις (backlog) ανέρχεται σε 700 εκατ. ευρώ: 315 εκατ. ευρώ (45%) αφορούν την εγχώρια και 385 εκατ. ευρώ (55%) αφορούν τη διεθνή αγορά. Συνολικά την περίοδο 20042011, το ύψος των συμφωνιών πωλήσεων εξωτερικού ανήλθε σε 726 εκατ. ευρώ, επί συνόλου υπογραφεισών συμφωνιών 1.567 εκατ. ευρώ. Τα οφέλη των διεθνών συμφωνιών που έχει υπογράψει η ΕΑΒ είναι: ∼ Η δημιουργία εσόδου από εξαγωγές, ∼ Η εξασφάλιση φόρτου για τα επιμέρους παραγωγικά εργοστάσια, ∼ Η απόκτηση σημαντικής τεχνογνωσίας, που μπορεί να εφαρμοσθεί σε μελλοντικά προγράμματα, ∼ Η μακροχρόνια απασχόληση προσωπικού, με τη διασφάλιση πλέον των 500 θέσεων εργασίας εντός της εταιρείας και, βεβαίως, ∼ Η ανάδειξη της ελληνικής βιομηχανικής/τεχνολογικής υπεροχής στο εξωτερικό. Η ΕΑΒ γίνεται ουσιαστικά «πρεσβευτής» της ελληνικής τεχνογνωσίας. Από τις σημαντικές συμφωνίες, αναφέρονται ενδεικτικά: ∼ Η συνεργασία ΕΑΒ και Lockheed Martin για τα προγράμματα συμπαραγωγής των αεροσκαφών F-16 και C-130J. Στο πλαίσιο των προγραμμάτων αυτών η ΕΑΒ: α) κατασκευάζει το 30% της ατράκτου των αεροσκαφών F-16 της παγκόσμιας αγοράς και β) κατασκευάζει και συναρμολογεί μείζονα συγκροτήματα της ατράκτου του μεταγωγικού αεροσκάφους τύπου C-130J, επίσης για την παγκόσμια αγορά. ∼ Το πρόγραμμα συντήρησης των κινητήρων Τ56 των αεροσκαφών C-130 της πολεμικής αεροπορίας της Σαουδικής Αραβίας. ∼ Το πρόγραμμα κατασκευής και συναρμολόγησης των side panels των ελικοπτέρων UH-60L και UH-60M είναι μια σημαντική επίσης συνεργασία με την κατασκευάστρια εταιρεία Sikorsky. ∼ Τα προγράμματα συντήρησης αεροσκαφών και κινητήρων των πολεμικών αεροποριών χωρών όπως το Μαρόκο, η Τυνησία, η Σαουδική Αραβία, το Κατάρ, το Κουβέιτ κ.ά. Χ

ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΚΑΤΑ ΧΩΡΕΣ ΚΑΙ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΕΣ ΠΕΡΙΟΧΕΣ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ-ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ 2012 (Χωρίς Πετρελαιοειδή) (Σε εκατ. ευρώ) Προσωρινά στοιχεία

ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΕΣ ΠΕΡΙΟΧΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΟΟΣΑ(1) (29 χώρες) Ε. Ε. (25) 2.1 Ε. Ε. (15) Γαλλία Ολλανδία Γερμανία Ιταλία Ην. Βασίλειο Ιρλανδία Δανία Πορτογαλία Ισπανία Βέλγιο Λουξεμβούργο Σουηδία Φινλανδία Αυστρία Χώρες & εδάφη μη κατονομαζόμενα(2) 2.2 ΧΩΡΕΣ ΝΕΑΣ ΔΙΕΥΡΥΝΣΗΣ Μάλτα Εσθονία Λεττονία Λιθουανία Πολωνία Τσεχία Σλοβακία Ουγγαρία Σλοβενία Κύπρος 3 Β. ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ Καναδάς Μεξικό 4 ΑΛΛΕΣ ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΕΣ ΧΩΡΕΣ Ιαπωνία Αυστραλία Νέα Ζηλανδία 5 ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΟΟΣΑ (εκτός Ν. Κορέας) Ισλανδία Νορβηγία Ελβετία Τουρκία 6 ΒΑΛΚΑΝΙΑ Ρουμανία Βουλγαρία Αλβανία Κροατία Βοσνία-Ερζεγοβίνη Σερβία-Μαυροβούνιο-Κόσοβο ΠΓΔΜ 7 ΚΟΙΝΟΠΟΛ. ΑΝΕΞΑΡΤ. ΚΡΑΤΩΝ (ΚΑΚ) Ουκρανία Λευκορωσία Μολδαβία Ρωσία Γεωργία

1 2

ΕΞΑΓΩΓΕΣ 2012 2011 15.653,7 14.676,9 8.769,7 8.556,8 7.986,8 8.079,6 6.362,5 6.461,9 575,7 574,0 393,1 424,8 1.598,7 1.603,3 1.678,5 1.808,4 761,2 710,8 20,7 21,2 116,6 109,2 114,5 120,4 373,1 379,5 298,5 257,9 5,9 14,5 132,6 117,6 139,5 143,2 153,5 176,1 0,3 1,1 1.624,4 1.617,6 26,4 25,9 7,0 6,0 7,5 7,2 21,5 17,4 246,2 241,3 119,5 106,5 55,3 54,8 86,1 96,0 135,1 90,0 919,7 972,3 800,6 630,1 624,8 467,6 91,8 98,2 84,0 64,3 171,5 133,0 47,3 29,7 109,7 89,4 14,4 13,9 891,9 760,3 1,4 1,0 24,3 26,8 123,8 118,4 742,4 614,1 2.590,0 2.407,7 516,2 556,2 1.021,9 1.020,4 326,3 313,6 29,5 32,0 242,2 56,5 198,1 176,1 255,8 252,9 597,3 480,2 96,7 64,6 10,8 7,4 26,0 18,4 424,9 351,7 10,4 8,8

% ΜΕΤΑΒΟΛH 12/11 6,7% 2,5% -1,1% -1,5% 0,3% -7,4% -0,3% -7,2% 7,1% -2,1% 6,8% -4,8% -1,7% 15,7% -59,2% 12,8% -2,6% -12,8% -72,8% 0,4% 1,9% 15,9% 4,1% 23,7% 2,0% 12,2% 0,9% -10,3% 50,0% -5,4% 27,1% 33,6% -6,5% 30,7% 28,9% 59,2% 22,8% 3,7% 17,3% 41,3% -9,5% 4,5% 20,9% 7,6% -7,2% 0,1% 4,0% -7,9% 329,0% 12,5% 1,1% 24,4% 49,7% 47,2% 41,6% 20,8% 18,3%

% ΣYΝΘΕΣΗ 2012 2011 100,0% 100,0% 56,0% 58,3% 51,0% 55,0% 40,6% 44,0% 3,7% 3,9% 2,5% 2,9% 10,2% 10,9% 10,7% 12,3% 4,9% 4,8% 0,1% 0,1% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 2,4% 2,6% 1,9% 1,8% 0,0% 0,1% 0,8% 0,8% 0,9% 1,0% 1,0% 1,2% 0,0% 0,0% 10,4% 11,0% 0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 1,6% 1,6% 0,8% 0,7% 0,4% 0,4% 0,6% 0,7% 0,9% 0,6% 5,9% 6,6% 5,1% 4,3% 4,0% 3,2% 0,6% 0,7% 0,5% 0,4% 1,1% 0,9% 0,3% 0,2% 0,7% 0,6% 0,1% 0,1% 5,7% 5,2% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,8% 0,8% 4,7% 4,2% 16,5% 16,4% 3,3% 3,8% 6,5% 7,0% 2,1% 2,1% 0,2% 0,2% 1,5% 0,4% 1,3% 1,2% 1,6% 1,7% 3,8% 3,3% 0,6% 0,4% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1% 2,7% 2,4% 0,1% 0,1% ΧΡΗΜΑ 45

Χ αφιέρωμα ~ Ελληνικές εξαγωγές ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΕΣ ΠΕΡΙΟΧΕΣ

12 13 14

Αρμενία Αζερμπαϊτζάν Καζακστάν Τουρκμενιστάν Ουζμπεκιστάν Τατζικιστάν Κιργιζία Μ.ΑΝΑΤΟΛΗ & Β.ΑΦΡΙΚΗ Μαρόκο Αλγερία Τυνησία Λιβύη Αίγυπτος Λίβανος Συρία Ιράκ Ιράν Ισραήλ Ιορδανία Σ.Αραβία Κουβέιτ Μπαχρέιν Κατάρ Ην. Αρ. Εμιράτα Ομάν Υεμένη ΧΩΡΕΣ ΑΦΡΙΚΗΣ (εκτός Β.Αφρικής) Μαυριτανία Νίγηρ Γκάνα Νιγηρία Γκαμπόν Αιθιοπία Κένυα Δημ. Νοτ. Αφρικής Ν. Α. ΑΣΙΑ Ταϊλάνδη Ινδονησία Σιγκαπούρη Φιλιππίνες Νότια Κορέα Ταϊβάν Χονγκ Κονγκ ΛΑΤΙΝΙΚΗ ΑΜΕΡΙΚΗ Ονδούρα Παναμάς Μπαχάμες Αγ. Βικέντιος Βραζιλία Χιλή Αργεντινή ΙΝΔΙΑ ΚΙΝΑ ΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ

ΕΞΑΓΩΓΕΣ 2012 2011 8,2 8,7 10,5 7,4 5,0 5,8 2,6 0,03 1,8 7,3 0,011 0,003 0,2 0,1 1.248,8 1.133,4 24,8 25,3 251,2 310,1 46,3 108,5 149,3 36,1 129,1 105,3 45,6 33,0 28,0 38,4 30,3 14,7 14,4 21,6 115,9 141,5 21,3 16,3 99,8 99,1 12,9 8,3 7,0 3,9 12,4 7,5 249,6 150,9 4,8 5,0 6,1 7,9 123,1 123,6 5,8 4,5 1,2 7,0 11,8 5,1 61,2 71,5 1,0 0,1 5,8 5,4 4,2 4,5 32,0 25,5 312,9 234,7 45,6 16,5 84,0 39,1 40,8 39,8 4,7 2,2 36,0 72,6 14,1 11,1 87,7 53,4 69,1 44,7 0,05 0,2 8,4 2,4 0,3 0,1 0,0 0,001 29,4 30,9 27,4 5,3 3,7 5,7 52,0 46,8 266,6 243,0 542,8 359,7

% ΜΕΤΑΒΟΛH 12/11 -5,7% 43,1% -12,4% 7724,9% -75,2% 243,6% 77,6% 10,2% -2,1% -19,0% -57,3% 313,2% 22,6% 38,5% -27,1% 106,6% -33,4% -18,1% 30,2% 0,7% 55,9% 78,8% 64,4% 65,4% -4,7% -22,4% -0,5% 30,5% -83,0% 131,5% -14,3% 752,5% 7,1% -6,0% 25,4% 33,3% 176,5% 114,9% 2,5% 113,2% -50,5% 26,5% 64,4% 54,7% -77,6% 246,9% 228,0% -5,1% 419,0% -36,1% 11,3% 9,7% 50,9%

% ΣYΝΘΕΣΗ 2012 2011 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,0% 7,7% 0,2% 0,2% 1,6% 2,1% 0,3% 0,7% 1,0% 0,2% 0,8% 0,7% 0,3% 0,2% 0,2% 0,3% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,7% 1,0% 0,1% 0,1% 0,6% 0,7% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 1,6% 1,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,8% 0,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 0,4% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 2,0% 1,6% 0,3% 0,1% 0,5% 0,3% 0,3% 0,3% 0,0% 0,0% 0,2% 0,5% 0,1% 0,1% 0,6% 0,4% 0,4% 0,3% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 1,7% 1,7% 3,5% 2,5%

(1) Χώρες ΟΟΣΑ: Αυστρία, Βέλγιο, Καναδάς, Δανία, Γαλλία, Γερμανία, Ισλανδία, Ιρλανδία, Ιταλία, Λουξεμβούργο, Ολλανδία, Νορβηγία, Πορτογαλία, Ισπανία, Σουηδία, Ελβετία, Τουρκία, Ηνωμένο Βασίλειο, ΗΠΑ, Ιαπωνία, Φινλανδία, Αυστραλία, Νέα Ζηλανδία, Μεξικό, Τσεχία, Ουγγαρία, Πολωνία, Ν.Κορέα, Σλοβακία (2) Πρόκειται για εξαγωγές που κατανέμονται στην Ε.Ε. των 25 (3) Τα στοιχεία αφορούν την Ε.Ε.(27) και για τα δύο έτη Πηγή: Επεξεργασία στοιχείων ΕΣΥΕ από το ΚΕΕΜ. (Τα στοιχεία και για τα δύο έτη είναι προσωρινά)

46 Μάρτιος 2013

Χ παρουσίαση

ΤΟ ΣYΣΤΗΜΑ GS1 «ΑΝΟIΓΕΙ ΤΗΝ ΠOΡΤΑ» ΓΙΑ ΕΞΑΓΩΓEΣ Όλοι συμφωνούν ότι για την έξοδο από την κρίση που μαστίζει την ελληνική οικονομία χρειάζεται βελτίωση της ανταγωνιστικότητας των ελληνικών επιχειρήσεων και του ισοζυγίου εμπορικών συναλλαγών, δηλαδή μείωση των εισαγωγών και αύξηση των εξαγωγών.

ς προσπαθήσουμε να δούμε το ζήτημα από μια τεχνοκρατική σκοπιά, ελπίζοντας να δώσουμε και μια αχτίδα αισιοδοξίας. Πριν εξετάσουμε πώς μπορούν να επιτευχθούν αυτοί οι στόχοι, θα επιχειρήσουμε μια καταγραφή ορισμένων παραγόντων που μας επηρεάζουν.

ΤΟ ΠΕΡΙΒAΛΛΟΝ ΠΟΥ ΖΟYΜΕ... Η εποχή μας χαρακτηρίζεται από αλλαγές, που αποτελούν συνέπεια της ταχύτατης τεχνολογικής εξέλιξης. Κανείς δεν μπορεί να αγνοήσει τη ραγδαία ανάπτυξη της πληροφορικής και την εντυπωσιακή «εισβολή» του internet στη ζωή μας. Αποτέλεσμα αυτού είναι ότι κάθε μέρα παραδοσιακές μορφές εμπορικών συναλλαγών εξελίσσονται σε ηλεκτρονικές. Το παραδοσιακό κατάστημα δίνει τη θέση του στο «ηλεκτρονικό», επιτυγχάνοντας μικρότερο λειτουργικό κόστος. Η «αγορά» είναι πλέον διεθνής και «παγκοσμιοποιημένη», χωρίς γεωγραφικούς περιορισμούς. ΠΩΣ ΘΑ ΕΠΙΒΙΩΣΕΙ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ; Προκειμένου οι ελληνικές επιχειρήσεις να «επιβιώσουν» μέσα σε αυτό το ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον, θα πρέπει να αποβάλουν στερεότυπα του παρελθόντος και να υιοθετήσουν νέες νοοτροπίες και πρακτικές, «μαθαίνοντας» από την εμπειρία αντίστοιχων επιχειρήσεων του εξωτερικού. Απαιτείται πλέον μια στροφή από την «τοπικιστική» στη «διεθνή» αντίληψη. Οι επιχειρήσεις θα πρέπει να αφουγκράζονται τον παλμό και τις τάσεις της διεθνούς αγοράς για τον εντοπισμό ευκαιριών νέων εμπορικών συνεργασιών και για την κατανόηση της νοοτροπίας των αγορών–στόχων. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να επενδύουν σε νέα καινοτόμα προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας, αλλά και στον συνεχή τεχνολογικό εκσυγχρονισμό για τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων και τη μείωση του κόστους παραγωγής, δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στα logistics. Τέλος, η επιχείρηση που θέλει να καταστεί ανταγωνιστική, θα πρέπει να αναπτύξει άριστες σχέσεις με προμηθευτές, δίκτυα διανομής και άλλους συνεργάτες, στην Ελλάδα και το εξωτερικό, αλλά και με τους πελάτες της, προσφέροντας υψηλής ποιότητας υπηρεσίες, εκμεταλλευόμενη πλήρως τις δυνατότητες της τεχνολογίας. 48 Μάρτιος 2013

GS1 – «ΔΙΑΒΑΤΗΡΙΟ» ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Σε αυτήν τους την προσπάθεια, οι ελληνικές επιχειρήσεις έχουν στη διάθεσή τους ένα πολύ δυνατό «εργαλείο»: το Σύστημα GS1. Ένα Διεθνές Σύστημα προτύπων, που εδώ και 40 χρόνια αποτελεί την «κοινή γλώσσα» του παγκόσμιου εμπορίου. Τα πρότυπα αυτά χρησιμοποιούνται από περίπου 2.500.000 επιχειρήσεις (κατασκευαστές, διανομείς, λιανέμπορους, νοσοκομεία, μεταφορείς, τελωνεία, τράπεζες, ρυθμιστικές αρχές κ.ά.) σε περισσότερες από 150 χώρες, απευθυνόμενα σε περισσότερους από 20 κλάδους δραστηριότητας, όπως αυτούς της Υγείας, της Άμυνας, των Μεταφορών και Logistics και φυσικά του Λιανεμπορίου και των προϊόντων ευρείας κατανάλωσης–FMCGs, φροντίζοντας για την απρόσκοπτη και ομαλή διακίνηση προϊόντων και υπηρεσιών και τη βελτιστοποίηση των εφοδιαστικών αλυσίδων. Πολλά τα οφέλη από την υιοθέτηση του Συστήματος GS1, μας ενδιαφέρει όμως ένα: Η χρήση του δίνει στρατηγικά πλεονεκτήματα σε κάθε επιχείρηση έναντι των ανταγωνιστών της Η εξήγηση απλή: οι περίπου 2.500.000 επιχειρήσεις που το χρησιμοποιούν ήδη, ζητούν να κάνουν το ίδιο και οι συνεργάτες τους!

ΠΡΟΤΥΠΑ GS1 Τα πρότυπα του Διεθνούς Συστήματος GS1 χωρίζονται σε 4 ομάδες: ∼ GS1 Βarcodes - Πρότυπα Κωδικοποίησης και Σήμανσης για την Αυτόματη Συλλογή Δεδομένων. Κάθε μέρα, σε παγκόσμια κλίμακα, διενεργούνται περισσότερες από 6 δισ. συναλλαγές βασισμένες στα GS1 Barcodes. Μέσω των GS1 Barcodes καθίσταται εφικτή η μοναδική αναγνώριση προϊόντων, θέσεων, μονάδων logistics, παγίων, φορτίων κ.λπ., και επιτρέπεται η άμεση και ακριβής συλλογή πληροφοριών σε οποιοδήποτε σημείο κάθε εφοδιαστικής αλυσίδας, βελτιώνοντας έτσι την αποτελεσματικότητα και τη διαφάνειά της. ∼ GS1 eCom - Περιλαμβάνει πρότυπα που καλύπτουν τις ηλεκτρονικές εμπορικές συναλλαγές. Τα Πρότυπα GS1 eCom καλύπτουν όλες τις εφαρμογές ηλεκτρονικού εμπορίου. Έτσι επιτυγχάνεται άμεση, αποτελεσματική και ασφαλής ανταλλαγή ηλεκτρονικών μηνυμάτων/εμπορικών παραστατικών μεταξύ των κρίκων της εφοδιαστικής αλυσίδας, με αποτέλεσμα τεράστιες οικονομίες κλίμακας έναντι των παραδοσιακών διαδικασιών και βελτίωση των σχέσεων μεταξύ των επιχειρήσεων. Σύμφωνα με την έρευνα «Global Scorecard» του Consumer Goods Forum και της IBM, κατεγράφησαν: ∼ Μείωση χρόνων παράδοσης (από την παραγγελία έως την παράδοση των αγαθών), κατά μ.ο. 61 ώρες ∼ Μεγαλύτερη ικανοποίηση καταναλωτή, συνεπεία της μείωσης ελλείψεων κατά μ.ο. 5,8% ∼ Μικρότερα κόστη διανομής για τις επιχειρήσεις, κατά μ.ο. 5,2 % Άλλη έρευνα, του GS1 Γαλλίας, καταγράφει ετήσιο οικονομικό όφελος για τη χώρα, ύψους 794 εκατ. ευρώ από τη χρήση e-commerce και προβλέπει ότι εάν αυτή επεκτεινόταν σε όλο το κύκλωμα παραγγελία-αποστολή-τιμολόγηση, το όφελος θα ανήρχετο στα 1,56 δισ. ευρώ περίπου! ∼ GS1 GDSN - Πρότυπα που καλύπτουν τον Συγχρονισμό Δεδομένων μεταξύ λιανεμπορίου και βιομηχανίας, που αποτελεί αναπόσπαστο τμήμα του e-επιχειρείν, επιτρέποντας στους συναλλασσομένους την κοινή χρήση ορθών και σωστά κατηγοριοποιημένων πληροφοριών σχετικά με τα προϊόντα που διακινούν. Το GS1 GDSN είναι επίσης και ένα Παγκόσμιο Δίκτυο Βάσεων Δεδομένων–Datapools, δομημένων βάσει των προτύπων GS1, που επιτρέπει στις επιχειρήσεις να διατηρούν τις ίδιες πληροφορίες στα συστήματά τους (ERPs, MRPs). Έτσι, οποιαδήποτε αλλαγή γίνεται από μια επιχείρηση, κοινοποιείται αυτόματα στους συνεργάτες της. Η καταχώριση πληροφοριών σχετικών με προϊόντα στους «ηλεκτρονικούς καταλόγους» και η «κατάταξή» τους μέσω του GS1 Συστήματος Κατηγοριοποίησης-GPC, δίνουν τη δυνατότητα στην κάθε επιχείρηση - και τα προϊόντα της - να είναι «ορατά» οπουδήποτε στον κόσμο, ανοίγοντας έτσι νέους ορίζοντες για εξαγωγές! Σήμερα, στο δίκτυο GDSN βρίσκονται καταχωρισμένοι περίπου 10.000.000 κωδικοί προϊόντων και το δίκτυο χρησιμοποιείται από περίπου 25.000 επιχειρήσεις. ∼ GS1 EPC - Πρότυπα που καλύπτουν το θέμα της αναγνώρισης

μέσω ραδιοσυχνοτήτων (RFid), κάνοντας χρήση ραδιοετικεττών (RF tags) σε συνδυασμό με τους κωδικούς EPC (Ηλεκτρονικοί Κωδικοί Προϊόντων), επιτρέποντας τον ακριβή εντοπισμό προϊόντων, σε επίπεδο κάθε διακριτού αντικειμένου. Η χρήση EPC ραδιοετικεττών συμπληρώνει και δεν υποκαθιστά τη χρήση των GS1 Barcodes, δίνοντας στις επιχειρήσεις τη δυνατότητα αποτελεσματικότερης διαχείρισης των εφοδιαστικών αλυσίδων, καταπολέμησης κλοπών και πλαστών προϊόντων/απομιμήσεων κ.λπ. GEPIR – Ο «ΕΛΕΓΧΟΣ ΔΙΑΒΑΤΗΡΙΩΝ» Σε κάθε ταξίδι, έτσι και στο «ταξίδι» των προϊόντων ανά τον κόσμο, απαιτείται κάποιας μορφής έλεγχος, αποσκοπώντας στην προστασία των καταναλωτών από πλαστά προϊόντα και επικίνδυνες απομιμήσεις. Γι’ αυτό, διεθνώς επικρατούσα πρακτική είναι ο έλεγχος της «εγκυρότητας» ενός κωδικού barcode, πραγματοποιούμενος μέσα από τη διαδικτυακή πλατφόρμα GEPIR του GS1, που αποτελεί το μοναδικό διεθνές μητρώο GS1 κωδικών που έχουν αποδοθεί στις επιχειρήσεις από εθνικούς φορείς GS1. Το GEPIR διασυνδέει τις βάσεις δεδομένων των εθνικών φορέων GS1, παρέχοντας πρόσβαση σε βασικές πληροφορίες επαφής για περίπου 2.500.000 επιχειρήσεις παγκοσμίως. Συνεπώς, η καταχώρηση των επιχειρήσεων στο GEPIR συνεπάγεται και την αυτόματη ΔΙΕΘΝΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ των GS1 κωδικών τους. Εάν ο GS1 κωδικός ενός προϊόντος δεν βρίσκεται καταχωρισμένος στο GEPIR, τότε δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί η γνησιότητά του. Η χρήση του GEPIR είναι ελεύθερη για: ∼ Καταναλωτές, για ανεύρεση πληροφοριών σχετικά με τις επιχειρήσεις τα προϊόντα των οποίων αγοράζουν. ∼ Επιχειρήσεις, για επιβεβαίωση στοιχείων των εμπορικών συνεργατών τους. Η καθιέρωση του GS1 ως Trusted Source of Data έχει οδηγήσει πολλές επιχειρήσεις στην επιβεβαίωση των στοιχείων του πιθανού συνεργάτη τους μέσω του GEPIR, πριν την έναρξη μιας εμπορικής συνεργασίας. ∼ Φορείς όπως τελωνεία, για επιβεβαίωση στοιχείων και αντιμετώπιση πλαστών προϊόντων. ΕΙΝΑΙ ΕΦΙΚΤΟΙ ΟΙ ΣΤΟΧΟΙ; ΝΑΙ! Είναι φανερό ότι όλα όσα αναπτύχθηκαν παραπάνω μπορούν εύκολα να υιοθετηθούν σε μεγάλο βαθμό από επιχειρήσεις που δεν φοβούνται το μέλλον και τις προκλήσεις. 2.500.000 επιχειρήσεις στον κόσμο το χρησιμοποιούν ήδη με επιτυχία... αυτό σημαίνει πολλά!

Γιώργος Δημητρακόπουλος Τεχνικός Σύμβουλος GS1 Association – Greece

Στην Ελλάδα, νόμιμος και μοναδικός εξουσιοδοτημένος φορέας του Διεθνούς Οργανισμού GS1 είναι το μη κερδοσκοπικό Σωματείο με την επωνυμία ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΩΝ ΔΙΕΘΝΩΝ ΠΡΟΤΥΠΩΝ GS1 και διακριτικό τίτλο «GS1 ASSOCIATION-GREECE». Ο GS1 Association Greece δημιουργήθηκε και διοικείται από επιχειρήσεις που είναι οι ίδιες χρήστες του συστήματος GS1. Περισσότερα στο www.gs1greece.org. ΧΡΗΜΑ 49

άρθρο Χ παρουσίαση

ΟΜΙΛIΑ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤH ΤΗΣ ΤΡAΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛAΔΟΣ

Κ. ΓΕΩΡΓIΟΥ Α. ΠΡΟΒOΠΟΥΛΟΥ

ΣΤΗΝ 80ή ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ 25 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2013*

ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΒΕΛΤΙΩΝΟΝΤΑΙ ΝΑ ΣΥΝΕΧΙΣΤΕΙ Η ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΑ ΓΙΑ ΝΑ ΜΗΝ ΠΑΝΕ ΧΑΜΕΝΕΣ ΟΙ ΘΥΣΙΕΣ

Αισθητή η βελτίωση των οικονομικών προοπτικών της χώρας Στους δέκα περίπου μήνες που πέρασαν από την περυσινή Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Τράπεζας της Ελλάδος υπήρξαν σημαντικές εξελίξεις, οι οποίες διαμορφώνουν σήμερα μια νέα, σαφώς βελτιωμένη κατάσταση για την οικονομία. Πριν από ένα χρόνο, πολλοί αναλυτές προεξοφλούσαν, σχεδόν ως αναπόφευκτη, τη χρεωκοπία και την έξοδο της χώρας από τη ζώνη του ευρώ. Σήμερα το ενδεχόμενο αυτό έχει πλέον απομακρυνθεί και η οικονομία μπορεί να προσβλέπει σε βαθμιαία έξοδο από την κρίση. Η μεταστροφή του κλίματος οφείλεται σε μια σειρά από παράγοντες που βοήθησαν την ελληνική οικονομία να αποφύγει τον τεράστιο κίνδυνο και να επανέλθει σε τροχιά εξισορρόπησης και σταθεροποίησης. Πρώτος παράγοντας ήταν η θετική απάντηση του ελληνικού λαού όσον αφορά το ιστορικό διακύβευμα της παραμονής στο ευρώ. Η κυβέρνηση συνεργασίας εξέφρασε ρητά τη βούλησή της να διαφυλάξει την ευρωπαϊκή πορεία της χώρας. Η βασική αυτή επιλογή και η κάλυψη των μεγάλων καθυστερήσεων της προεκλογικής περιόδου κατέστησαν δυνατές τις αποφάσεις του Eurogroup για τη συνέχιση της χρηματοδοτικής στήριξης. Οι εξελίξεις αυτές επηρέασαν ευνοϊκά το οικονομικό κλίμα. 50 Mάρτιος 2013

Στο εσωτερικό, οι απαισιόδοξες προσδοκίες έχουν αμβλυνθεί αισθητά και η εμπιστοσύνη σταδιακά βελτιώνεται. Ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος το δίμηνο Δεκεμβρίου 2012-Ιανουαρίου 2013 κινήθηκε σε επίπεδα που είναι τα υψηλότερα της τελευταίας διετίας. Βελτίωση της εμπιστοσύνης δείχνει και η μείωση της χρηματοδότησης των εγχώριων τραπεζών από το Ευρωσύστημα. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αντιστροφή της πτωτικής τάσης των καταθέσεων, που έχουν αυξηθεί κατά 15 δισ. ευρώ μετά τις εκλογές του Ιουνίου, αλλά αντανακλά εν μέρει και την ανάκτηση πρόσβασης των ελληνικών τραπεζών στις διεθνείς αγορές χρήματος. Στο εξωτερικό, το κλίμα για την Ελλάδα επίσης μεταστρέφεται. Οι αρνητικές αναφορές στην ελληνική οικονομία έχουν περιοριστεί. Οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι εκφράζουν με κατηγορηματικό τρόπο τη βούλησή τους να στηρίξουν την Ελλάδα. Η αλλαγή του κλίματος αντανακλάται στη ραγδαία μείωση της διαφοράς αποδόσεων μεταξύ του ελληνικού και του γερμανικού δεκαετούς κρατικού ομολόγου. Ο δεύτερος παράγοντας που συνέβαλε στη βελτίωση του κλίματος είναι η πρόοδος στην εφαρμογή του προγράμματος προσαρμογής, ιδίως στην αντιμετώπιση των δίδυμων ελλειμμάτων, του δημοσιονομικού και του εξωτερικού. Η πρόοδος αυτή σηματοδοτεί μια τάση εξισορρόπησης και αναδιάρθρωσης της οικονομίας. Στο δημοσιονομικό τομέα, η συρρίκνωση των ελλειμμάτων ήταν εντυπωσιακή. Από το 2009 μέχρι το 2012 τόσο το έλλειμμα της Γενι-

κής Κυβέρνησης όσο και το αντίστοιχο πρωτογενές ως ποσοστά του ΑΕΠ μειώθηκαν κατά 9 μονάδες. Η υποχώρηση του διαρθρωτικού ελλείμματος ήταν ακόμη πιο μεγάλη: 15 εκατοστιαίες μονάδες. Στον εξωτερικό τομέα, το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών, που το 2008 είχε προσεγγίσει το 15% του ΑΕΠ, το 2012 περιορίστηκε στο 2,9%. Και το σπουδαιότερο, στο διάστημα 20102012 η Ελλάδα ανέκτησε περισσότερο από το 75% της ανταγωνιστικότητας κόστους που είχε απολέσει την περίοδο 2001-2009. Τρίτος κρίσιμος παράγοντας ήταν η διαφύλαξη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και της εμπιστοσύνης στο τραπεζικό σύστημα. Σήμερα δεν θα μπορούσαμε να μιλάμε για προοπτική ανάκαμψης, εάν είχε καταρρεύσει το τραπεζικό σύστημα και είχε εκ των πραγμάτων καταστεί αναπόφευκτη η έξοδος της χώρας από το ευρώ. Αυτό απετράπη. Σε μια περίοδο πρωτοφανούς αβεβαιότητας ουδείς καταθέτης υπέστη ζημία. Όχι μόνο προστατεύθηκε απολύτως η συστημική ευστάθεια, αλλά και τέθηκαν οι βάσεις για την οικοδόμηση ενός ισχυρού τραπεζικού συστήματος. Τέταρτος παράγοντας που συμβάλλει στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης είναι η συνέχιση της χρηματοδοτικής στήριξης που παρέχουν οι επίσημοι δανειστές. Αυτό δίνει στη χώρα περιθώριο χρόνου για να προχωρήσει ακώλυτα η αναδιάρθρωση της οικονομίας. Η στήριξη αυτή, που γίνεται με ευνοϊκούς όρους, είναι χωρίς προηγούμενο για τα διεθνή δεδομένα. Ένας πέμπτος παράγοντας που επίσης ενισχύει την εμπιστοσύνη είναι τα βήματα προόδου που πραγματοποιούνται στην Ε.Ε. και στη ζώνη του ευρώ στο πεδίο της συμπλήρωσης του θεσμικού οικοδομήματος. Η κινητικότητα και οι αποφάσεις προς την κατεύθυνση αυτή συνέβαλαν θετικά στη διαμόρφωση του διεθνούς κλίματος, γεγονός που επηρέασε ευνοϊκά και το εγχώριο κλίμα. Η υιοθέτηση π.χ. της πρότασης για την τραπεζική ένωση θα οδηγήσει σε μια βαθύτερη οικονομική και νομισματική ένωση. Ιδιαίτερη σημασία είχε επίσης η θεσμοθέτηση των «Οριστικών Νομισματικών Συναλλαγών» από το Ευρωσύστημα τον Σεπτέμβριο του 2012, η οποία αφ' εαυτής διαμόρφωσε πιο ομαλές συνθήκες στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Συμπερασματικά, ο κίνδυνος της κατάρρευσης αποφεύχθηκε, το ενδεχόμενο εξόδου από το ευρώ απομακρύνθηκε και η εμπιστοσύνη αποκαθίσταται σταδιακά. Αυτές οι ενθαρρυντικές εξελίξεις δεν αφήνουν όμως περιθώρια για εφησυχασμό.

Η οικονομία σε ύφεση και το 2013 με διόγκωση της ανεργίας Η ελληνική οικονομία βρίσκεται ακόμη σε βαθιά κρίση και οι κίνδυνοι εκτροχιασμού δεν έχουν εξαλειφθεί. Το 2012 το ΑΕΠ υποχώρησε για πέμπτο κατά σειρά έτος, με αποτέλεσμα η σωρευτική μείωση στην πενταετία 2008-2012 να ανέλθει

στο 20,1%. Το ποσοστό αυτό θα επιβαρυνθεί περαιτέρω το 2013, καθώς θα συνεχιστεί η ύφεση, αν και με ηπιότερο ρυθμό, όπως προβλέπεται. Η ύφεση προκάλεσε αισθητή πτώση της απασχόλησης και ώθησε το ποσοστό ανεργίας σε ιστορικά υψηλό επίπεδο, 24,5% περίπου κατά μέσο όρο το 2012, ενώ προβλέπεται περαιτέρω άνοδος το 2013. Η πρωτοφανής σε διάρκεια και ένταση κρίση έχει πολλαπλές επιπτώσεις: ∼ Μειώνει το κατά κεφαλήν εισόδημα και το βιοτικό επίπεδο. ∼ Απαξιώνει το ανθρώπινο και το υλικό κεφάλαιο. ∼ Συρρικνώνει την αποταμίευση, άρα και την καταθετική βάση των τραπεζών, περιορίζοντας τη ρευστότητα. ∼ Συντηρεί την αβεβαιότητα και αποθαρρύνει επενδυτικές πρωτοβουλίες. ∼ Δυσχεραίνει τη δημοσιονομική προσαρμογή, καθώς η πτώση των εισοδημάτων συγκρατεί τα δημόσια έσοδα. Έτσι, τροφοδοτεί το φαύλο κύκλο ελλειμμάτων-ύφεσης που οδηγεί σε αναθεωρήσεις των δημοσιονομικών στόχων, οι οποίες υποσκάπτουν την αξιοπιστία του προγράμματος.

Η μεγαλύτερη από την αρχικά προβλεπόμενη ύφεση επιτάσσει ταχύτερο βηματισμό στην προώθηση των διαρθρωτικών αλλαγών Η ύφεση των τελευταίων ετών ήταν πράγματι βαθύτερη από ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί. Τα αίτια πρέπει να αναζητηθούν στον τρόπο που εφαρμόστηκε το πρόγραμμα προσαρμογής: στη διστακτικότητα, τα λάθη και τις παραλείψεις και κυρίως στην υστέρηση των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων. Η υστέρηση αυτή δεν επέτρεψε να αντισταθμιστούν επαρκώς οι συσταλτικές επιδράσεις της δημοσιονομικής προσαρμογής και να ανακτηθεί ταχύτερα η εμπιστοσύνη. Στα ίδια αίτια οφείλονται και οι δυσμενείς συνθήκες χρηματοδότησης της οικονομίας. Εάν οι διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις είχαν εφαρμοστεί με συνέπεια από την αρχή του προγράμματος, σήμερα θα είχαν ήδη γίνει αισθητές οι ευνοϊκές επιδράσεις τους στην οικονομική δραστηριότητα. Είναι πολύ θετικό που το βάθος της ύφεσης και οι επιπτώσεις της αναγνωρίστηκαν έμπρακτα με σειρά αναθεωρήσεων, που αφορούσαν τη διάρκεια του προγράμματος, το κόστος δανεισμού, την περίοδο αποπληρωμής, το ύψος της χρηματοδοτικής στήριξης και την περικοπή του δημόσιου χρέους. Σε κάθε περίπτωση όμως, η ύφεση δεν μπορεί να χρησιμοποιείται ως δικαιολογία για τη μη εφαρμογή των συμφωνηθέντων και ιδίως για χαλάρωση της προσπάθειας στην προώθηση των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων. Εάν συμβεί αυτό, η εμπιστοσύνη που κερδήθηκε με επώδυνες θυσίες θα κλονιστεί καίρια. Χ

*το παρόν κείμενο είναι απόσπασμα της ομιλίας του ΧΡΗΜΑ 51

Χ συνέντευξη

ΣΩΚΡΑΤΗΣ ΛΑΖΑΡΙΔΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ Ο κ. Σωκράτης Λαζαρίδης μοιράζεται μαζί μας τις σκέψεις του για το παρόν, αλλά και το μέλλον της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, τις επενδυτικές δυνατότητες που αυτή προσφέρει, τις διεθνείς εξελίξεις που την επηρεάζουν, αλλά και τις διακρίσεις που έχει λάβει σε σχέση με την ασφάλεια και τη διαφάνεια των αγορών. Θεωρεί ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει τις προοπτικές να συμβάλλει στην προσπάθεια ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας, καθώς μπορεί να παίξει καταλυτικό ρόλο στην εισροή επενδυτικών κεφαλαίων. Επίσης πιστεύει ότι οι νέοι δείκτες που πρόσφατα δημιουργήθηκαν στο Χ.Α. θα βοηθήσουν τους επενδυτές να στοχεύσουν σε εξωστρεφείς εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη. Επιπλέον, εφιστά ιδιαίτερα την προσοχή στο θέμα της φορολόγησης της χρηματιστηριακής δραστηριότητας, σε μια εποχή που η Ελλάδα έχει ανάγκη περισσότερο από ποτέ τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια

52 Μάρτιος 2013

✒

Συνέντευξη στον Γιώργο Καλούμενο

ΚΑΤΑΛΥΤΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΙΣΡΟΗ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ TO X.A. ΧΡHΜΑ_ Κύριε Λαζαρίδη, ποιοι πιστεύετε ότι είναι οι παράγοντες που μπορούν να συντελέσουν στην τόνωση της ελληνικής οικονομίας και, κατ’ επέκταση, της ελληνικής κεφαλαιαγοράς; ΣΩΚΡΑΤΗΣ ΛΑΖΑΡΙΔΗΣ_Αυτό που είδαμε το τελευταίο διάστημα, τόσο στα τέλη της προηγούμενης χρονιάς όσο και στους μήνες που έχουμε διανύσει μέσα στο 2013, είναι ότι οι εξελίξεις σε ευρωπαϊκό επίπεδο που αφορούν στην Ελλάδα είναι σαφώς θετικές και έχει σταματήσει πια να αμφισβητείται έντονα, όπως γινόταν στο παρελθόν, το μέλλον της ελληνικής οικονομίας στο πλαίσιο της Ευρωζώνης. Οι εκθέσεις των διεθνών οίκων αναπαράγουν – αποδεχόμενες - τις σημαντικές βελτιώσεις που παρουσιάζονται σε επίπεδο μακροοικονομικών μεγεθών και αποτελούν σοβαρές ενδείξεις ότι η οικονομία μας γίνεται πιο ανταγωνιστική, πιο εξωστρεφής, πιο φιλική στις επενδύσεις και την επιχειρηματικότητα. Τα στοιχεία της Παγκόσμιας Τράπεζας στο «Doing Business Report» δείχνουν ότι η Ελλάδα ανέβηκε κατά 22 θέσεις στην κατάταξη ανταγωνιστικότητας και κατά 38 θέσεις σε ό,τι αφορά στην προστασία των επενδυτών, ενώ ταυτόχρονα η Ελλάδα παίρνει την υψηλότερη βαθμολογία ανάμεσα σε 20 χώρες σε ό,τι αφορά τις επιδόσεις των κρατών-μελών με βάση την αντιμετώπιση του δημοσίου χρέους, την εξωστρέφεια, το εργασιακό κόστος και τις μεταρρυθμίσεις. Ταυτόχρονα, με ιδιαίτερη ικανοποίηση σας λέω ότι σε διεθνείς έρευνες που γίνονται σχετικά με την ασφάλεια και τη διαφάνεια των αγορών, η ΕΧΑΕ διακρίνεται. Συγκεκριμένα, το 2012, ο Ευρωπαϊκός Οργανι-

σμός Κεντρικών Αποθετηρίων Αξιών (European Central Securities Depositories Association - ECSDA) δημοσίευσε μελέτη βάσει της οποίας η ΕΧΑΕ συγκαταλέγεται ανάμεσα στις 3 κορυφαίες αγορές σε θέματα διακανονισμού στην Ευρώπη. Επίσης, έρευνα της OMGEO (εταιρεία εξειδικευμένη σε θέματα μετασυναλλακτικής δραστηριότητας), κατέταξε την ΕΧΑΕ στην τρίτη θέση μεταξύ των ανεπτυγμένων αγορών όσον αφορά στον διακανονισμό ατελών συναλλαγών (failed trades) εντός χρονικών περιθωρίων με ακρίβεια. Όλα τα παραπάνω δείχνουν πως το υπόβαθρο υπάρχει τόσο για την τόνωση της ελληνικής οικονομίας όσο και για την ανάπτυξη της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Ταυτόχρονα μας δίνουν ένα σημαντικό έναυσμα για να αυξήσουμε την «αυτοεκτίμησή» μας. Θεωρώ όμως ότι αυτά που θα δώσουν το έναυσμα για να αλλάξουν τα πράγματα – χωρίς βέβαια αυτό να σημαίνει ότι η ανάπτυξη είναι κάτι που επιτυγχάνεται εύκολα ή από τη μία μέρα στην άλλη – είναι να εστιάσουμε τις προσπάθειές μας στο να παρουσιάζονται στη διεθνή επενδυτική κοινό-

τητα με τρόπο βασισμένο στους κώδικες επικοινωνίας που χρησιμοποιούν οι παραλήπτες, τις διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες, να υιοθετήσουμε την κατάλληλη φορολογική πολιτική στην κεφαλαιαγορά, αλλά και να επενδύσουμε στην ενίσχυση της προβολής και της εξωστρέφειας των υγιών επιχειρήσεων και των επενδυτικών ευκαιριών σε νέους τομείς της οικονομίας μας. Χ_Πώς μπορεί το ελληνικό χρηματιστήριο να συμβάλει στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας; Σ.Λ._Αυτό που φαίνεται στο διεθνές χρηματοοικονομικό περιβάλλον είναι ότι οδηγούμαστε σε μια σταδιακή εκ νέου ανάδειξη της σπουδαιότητας των αγορών αξιών και της σημασίας που έχουν για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων. Σε αυτό το πλαίσιο – που προφανώς δεν αφορά αποκλειστικά την Ελλάδα – τα χρηματιστήρια, διεθνώς, εστιάζουν πια περισσότερο στον ρόλο τους ως μηχανισμοί άντλησης κεφαλαίων, και ανταγωνίζονται για την προσέλκυση της παγκόσμιας ρευστότητας. Σε ό,τι αφορά στη

☛

ΑΥΤΟ ΠΟΥ ΦΑΙΝΕΤΑΙ ΣΤΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΕΙΝΑΙ ΟΤΙ ΟΔΗΓΟΥΜΑΣΤΕ ΣΕ ΜΙΑ ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΕΚ ΝΕΟΥ ΑΝΑΔΕΙΞΗ ΤΗΣ ΣΠΟΥΔΑΙΟΤΗΤΑΣ ΤΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΣΗΜΑΣΙΑΣ ΠΟΥ ΕΧΟΥΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ.

ΧΡΗΜΑ 53

Χ συνέντευξη ~ Σωκράτης Λαζαρίδης ☛

ΜΕ ΔΕΔΟΜΕΝΗ ΤΗ ΔΟΜΗ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ, ΜΕΣΑΙΩΝ ΚΑΙ ΜΙΚΡΟΤΕΡΩΝ, Η ΣΥΜΒΟΛΗ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ ΣΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΟΥ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΟΥ ΙΣΤΟΥ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΘΑ ΜΠΟΡΕΣΕΙ ΝΑ ΕΠΕΚΤΑΘΕΙ ΑΝ ΔΗΜΙΟΥΡΓΗΘΟΥΝ ΝΕΑ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΧΗΜΑΤΑ

χώρα μας, είναι δεδομένο το ότι η ταχύτητα με την οποία θα μπορέσει να ανακάμψει η οικονομία και η αγορά μας μπορεί να αυξηθεί μόνο με την εισροή νέων επενδυτικών κεφαλαίων. Και σε αυτό θα μπορούσε να παίξει καταλυτικό ρόλο η χρηματιστηριακή αγορά. Έτσι και για εμάς όλους τους συντελεστές της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς, θα αποτελεί επιτυχία το να καταφέρουμε να συμβάλουμε στη διαμόρφωση μιας αναπτυξιακής πορείας για την οικονομία και τις επιχειρήσεις μας, αρχής γενομένης από τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών. Επιπροσθέτως, με δεδομένη τη δομή των ελληνικών επιχειρήσεων, μεσαίων και μικρότερων, η συμβολή του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην ανάπτυξη του παραγωγικού ιστού της ελληνικής οικονομίας θα μπορέσει να επεκταθεί αν δημιουργηθούν νέα διαπραγματεύσιμα επενδυτικά σχήματα. Όπως ξέρετε, κατατέθηκε πρόσφατα το νομοσχέδιο που προβλέπει κάποιες αλλαγές στο θεσμικό πλαίσιο για τις ΑΕΕΧ, ΑΚΕΣ, ΕΚΕΣ, ΑΕΕΑΠ, μέσω των οποίων θα μπορούσαν να μεταφερθούν κεφαλαιακοί πόροι σε μικρότερου μεγέθους εταιρείες. Είναι σημαντικό να ξαναρχίσουν νέες επιχειρήσεις ή επενδυτικά σχήματα - ή εταιρείες στη διαδικασία των αποκρατικοποιήσεων - να εισάγονται στις αγορές του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Κατά την άποψή μου, ο «μεγάλος κερδισμένος» σίγουρα σε επικοινωνιακό επίπεδο μετά την ανακεφαλαιοποίηση, θα είναι όποιος είναι έτοιμος, τη συγκεκριμένη χρονική στιγμή, να εισαχθεί, ενώ θα βοηθήσει την ίδια στιγμή την αγορά να ξεκινήσει και πάλι. Θεωρώ ότι το δίκτυο των μελών και των αναδόχων του Χρηματιστήριου Αθηνών διαθέτει την εμπειρία και την πρόσβαση στην επενδυτική κοινότητα, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό. Αυτό το γεγονός, σε συνδυασμό με το ότι, όπως είπα και νωρίτερα, είναι διεθνώς αποδεκτό το ότι η αγορά μας λειτουργεί με απόλυτη αξιοπιστία και σύμφωνα με όλους τους διεθνείς σχετικούς κανόνες, με κάνουν αισιόδοξο σε ό,τι αφορά στη θετική συμβολή του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην υλοποίηση του προγράμματος μετοχοποιήσεων και αποκρατικοποιήσεων της περιουσίας του Δημοσίου, είτε μέσω της διάθεσης επιπλέον πακέτων μετοχών των εταιρειών του ευρύτερου δημόσιου τομέα που είναι ήδη εισηγ-

54 Μάρτιος 2013

μένες είτε με την πρωτογενή εισαγωγή εταιρειών του Δημοσίου. Χ_Πώς θα επηρεάσει το Χ.Α. η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών; Σ.Λ._Οι τράπεζες, ιστορικά, αποτελούν την «ατμομηχανή» της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς, ενώ αφορούν, συνολικά, πάνω από 600.000 μετόχους. Κατά συνέπεια είναι προφανές ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών επηρεάζεται απόλυτα από τη διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης, η ολοκλήρωση της οποίας, σε συνδυασμό με την ολοκλήρωση κάποιων ιδιωτικοποιήσεων, θεωρείται για το 2013 βασική προϋπόθεση για την ενδυνάμωση της αγοράς. Στο περιβάλλον αυτό, θεωρώ ότι είναι ιδιαίτερα σημαντικό να διερευνήσουν και να αντιληφθούν οι μέτοχοι των τραπεζών αφιερώνοντας χρόνο στο να αποκτήσουν πλήρη γνώση - την αξία των warrants που θα συνοδεύσουν τη συμμετοχή τους στην ανακεφαλαιοποίηση. Χ_Ποια είναι η θέση σας όσον αφορά την επιδιωκόμενη αλλαγή του κώδικα εταιρικής διακυβέρνησης; Σ.Λ._Οι εισηγμένες εταιρείες, σε παγκόσμιο επίπεδο, έχουν προχωρήσει σε αυτοδέσμευση απέναντι στους επενδυτές τους μέσω της υιοθέτησης κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης. Η ομαδοποίηση των κανόνων αυτών γίνεται, όπως είναι φυσικό, από έναν κώδικα σε επίπεδο χώρας, μια και σχετίζονται έμμεσα με το αντίστοιχο εταιρικό δίκαιο. Για την αξιολόγηση της τήρησης από τις εταιρείες των κανόνων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης διαμορφώθηκε και εδραιώθηκε θεσμικά η πρακτική της ετήσιας αναφοράς μαζί με τις οικονομικές καταστάσεις του comply or explain (συμμόρφωση ή εξήγηση). Άρα είναι θέμα αξιοπιστίας της αγοράς η ύπαρξη ενός ενιαίου κώδικα που να διευκολύνει την επενδυτική κοινότητα να αξιολογεί για κάθε εταιρεία την αναφορά της ως προς τη συμμόρφωση με τον κώδικα. Πιστεύω ότι είναι σημαντικό να μην ακολουθεί κάθε εταιρεία τον κώδικα με διάφορες παραλλαγές, αποφεύγοντας έτσι την αναφορά περί μη συμμόρφωσης στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Ένας επενδυτής, στην περίπτωση που κάθε εταιρεία ακολουθεί κάτι διαφορετικό, δεν μπορεί να βγάλει εύκολα άκρη και, ως εκ τούτου, δεν αντιμετωπίζει την αγορά με εμπιστοσύνη. Πιστεύω ότι μόνο με την εφαρμογή των αρχών της εται-

ρικής διακυβέρνησης εξασφαλίζεται το πλαίσιο συνεργασίας του διοικητικού συμβουλίου της εισηγμένης εταιρείας και των επενδυτών της και τίθενται οι βάσεις ώστε να δημιουργηθεί αξία και να επιτευχθεί η ανάκαμψη. Το Ελληνικό Συμβούλιο Εταιρικής Διακυβέρνησης, που ιδρύθηκε από την ΕΧΑΕ και τον ΣΕΒ, έχει τη δυνατότητα να διευκολύνει τις επιχειρήσεις, προσφέροντάς τους μια έτοιμη πλατφόρμα, ώστε πάνω σε αυτήν κάθε εισηγμένη να μπορεί να οικοδομήσει την εταιρική της διακυβέρνηση και μάλιστα ομοιογενή προς τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες. Θα πρέπει επίσης να σας πω, ότι θεωρώ πως η αντίληψη ότι υπάρχει επιπλέον «κόστος» με την υιοθέτηση του Κώδικα είναι λανθασμένη. Η διαφάνεια είναι αντιστρόφως ανάλογη του επενδυτικού κινδύνου και μικρότερος επενδυτικός κίνδυνος μεταφράζεται σε χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου για την επιχείρηση. Επιπλέον, επιτυγχάνεται καλύτερη αξιοποίηση των πόρων που υποχρεωτικά διαθέτουν ήδη οι επιχειρήσεις για τη συμμόρφωσή τους με τις επιταγές του νόμου. Ας μην ξεχνάμε, άλλωστε, ότι το μεγαλύτερο όφελος για μια επιχείρηση είναι ότι ο Κώδικας καθοδηγεί το διοικητικό της συμβούλιο και το κατευθύνει στη λήψη των σωστών αποφάσεων. Χ_Είστε ικανοποιημένος από τη νέα κατηγοριοποίηση και την πορεία των νέων δεικτών στο Χ.Α.; Σ.Λ._Όπως γνωρίζετε, στα τέλη της προηγούμενης χρονιάς δημιουργήσαμε νέους δείκτες, που στόχο είχαν αφενός την ενίσχυση της αναγνωρισιμότητας των εισηγμένων στο χρηματιστήριό μας εταιρειών και αφετέρου την ανάδειξη των εισηγμένων εταιρειών που έχουν έντονη διεθνή δραστηριότητα. Συγκεκριμένα, αναφέρομαι στον FTSE/ΧΑ Mid & Small Cap Θεμελιωδών Μεγεθών, ο οποίος βασίζεται σε μια σειρά από χρηματοοικονομικούς δείκτες που χρησιμοποιούνται ευρέως για την αξιολόγηση εταιρειών, στον FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δραστηριοποίησης και στον FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δραστηριοποίησης Plus, στον οποίο συμμετέχουν οι 30 πρώτες εταιρείες του Δείκτη FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δραστηριοποίησης, που έχουν ποσοστό των κερδών του έσοδα από το εξωτερικό, που αντιστοιχούν σε ποσοστό μεγαλύτερο του 60% των συνολικών τους εσόδων. Οι δείκτες αυτοί, από τη μία εισήγαγαν μια νέα τάση στην ελληνική αγορά αναφορικά

με τη δημιουργία δεικτών, καθώς για πρώτη φορά προσπαθήσαμε να οδηγήσουμε την επενδυτική κοινότητα στο να εστιαστεί σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και από την άλλη επιχείρησαν να προβάλουν στο παγκοσμιοποιημένο, πλέον, επενδυτικό κοινό τον εξωστρεφή χαρακτήρα που έχει αναπτύξει ο ελληνικός παραγωγικός ιστός που, με βάση τα πρόσφατα στοιχεία, παρουσιάζει συνεχή βελτίωση. Θεωρώ ότι οι νέοι αυτοί δείκτες, σε συνδυασμό με τις αλλαγές που ανακοινώθηκαν πέρυσι τον Οκτώβριο στις αλλαγές των δεικτών, κατά την Εξαμηνιαία Αναθεώρηση – όπως η μετατροπή του FTSE/XA 20 σε Δείκτη FTSE/XA Large Cap - βοηθούν στην ενίσχυση της εξωστρέφειας των επιχειρήσεων που είναι εισηγμένες στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς αυξάνεται ο αριθμός των εταιρειών που μπαίνουν στο «στόχαστρο» του διεθνούς επενδυτικού κοινού, ενώ παράλληλα προβάλλονται επιτυχημένοι τομείς της οικονομίας μας, όπως αυτός των εξαγωγών, γεγονός ιδιαίτερα σημαντικό στη σημερινή συγκυρία. Αξίζει δε να σας πω ότι ο FTSE/ΧΑ Mid & Small Cap Θεμελιωδών Μεγεθών και ο FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δραστηριοποίησης, το 2012, ενισχύθηκαν κατά 63% και 54%, αντιστοίχως. Χ_Ποια είναι η άποψή σας για την επιβολή φόρου υπεραξίας στις χρηματιστηριακές συναλλαγές; Σ.Λ._Ο φόρος υπεραξίας, όπως ξέρετε, εισήχθη το 2008 και δεν εφαρμόστηκε ποτέ, μέσω συνεχών νομοθετικών ρυθμίσεων, για διάφορους τεχνικούς λόγους, που σχετίζονται με τη διαδικασία παρακράτησής του σε συνδυασμό με την ανυπαρξία σχετικής πρόβλεψης στις συμβάσεις αποφυγής διπλής φορολογίας της Ελλάδας με τις ΗΠΑ και την Αγγλία – που είναι οι χώρες με τη μεγαλύτερη επενδυτική δραστηριότητα στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Ο λόγος αυτός εξακολουθεί φυσικά να ισχύει. Εκτιμώ ότι

αυτήν την εποχή συμφωνούμε όλοι πως θα πρέπει να αξιολογηθεί το πόσο σκόπιμη είναι η εφαρμογή του, σε συνδυασμό με την επικείμενη εφαρμογή του ενιαίου φόρου χρηματοπιστωτικών συναλλαγών (Financial Transaction Tax – FTT) που προωθείται από την Ε.Ε. Σε μια περίοδο που η χώρα έχει περισσότερο από ποτέ τη δυνατότητα και την ανάγκη να προσελκύσει επενδυτικά κεφάλαια, είναι ιδιαίτερα κρίσιμο να επιλεγεί ο αποτελεσματικότερος – για όλους τους εμπλεκομένους – τρόπος φορολόγησης της χρηματιστηριακής δραστηριότητας. Χ_Κατά πόσο μπορεί το Χ.Α. να μείνει μακροπρόθεσμα σε αυτόνομη πορεία, τη στιγμή που μεγάλα χρηματιστήρια του εξωτερικού συγχωνεύονται; Σ.Λ._Αυτό που γίνεται σαφές, διεθνώς, είναι ότι ως συνέπεια της αύξησης της κινητικότητας των παγκόσμιων επενδυτικών κεφαλαίων έχει καταστεί επιτακτική η ανάγκη να διαμορφωθεί ένας ενιαίος μηχανισμός πρόσβασης για όλες τις αγορές της περιοχής μας. Η τεχνολογία, πλέον, βοηθάει σημαντικά στην κατεύθυνση αυτή. Δεν θα πρέπει να ξεχνάμε ότι οι αγορές της περιοχής μας είναι τόσο μικρές που θα πρέπει οπωσδήποτε να συγκεντρωθούν, για να έχουν τη δυνατότητα να «πλασαριστούν» στο παγκόσμιο χρηματιστηριακό χάρτη. Το δίκτυο της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι το μόνο από τις αγορές της γύρω περιοχής που έχει καταφέρει, μέσω της επέκτασης του τραπεζικού κυρίως δικτύου, να αποκτήσει άμεση πρόσβαση στις περισσότερες από τις γειτονικές χώρες. Αυτό βέβαια, από μόνο του, δεν είχε κάποια αποτελέσματα μέχρι τώρα, κυρίως διότι δεν θεωρήθηκε ελκυστική η υιοθέτηση μιας ενιαίας στρατηγικής. Το αυστριακό χρηματιστήριο, που έχει ανάλογο πλεονέκτημα, έχει να επιδείξει καλύτερα αποτελέσματα στον τομέα της ενοποίησης γειτονικών αγορών, κυρίως γιατί μοιάζει να υιοθετεί μια «εθνική» στρατηγική. Χ

☛

ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΑΠΟΨΗ ΜΟΥ, Ο «ΜΕΓΑΛΟΣ ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΣ» ΣΙΓΟΥΡΑ ΣΕ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΚΟ ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ, ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΟΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ ΕΤΟΙΜΟΣ, ΤΗ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΗ ΧΡΟΝΙΚΗ ΣΤΙΓΜΗ, ΝΑ ΕΙΣΑΧΘΕΙ, ΕΝΩ ΘΑ ΒΟΗΘΗΣΕΙ ΤΗΝ ΙΔΙΑ ΣΤΙΓΜΗ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΝΑ ΞΕΚΙΝΗΣΕΙ ΚΑΙ ΠΑΛΙ.

ΧΡΗΜΑ 55

~ αφιέρωμα

ΑΓΟΡΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ

ΑΥΞΑΝΕΙ ΤΖΙΡΟΥΣ ΜΕΙΩΝΕΙ ΚΕΡΔΗ Αύξηση του κύκλου εργασιών παρουσίασαν οι εταιρείες πετρελαιοειδών το 2012, παρά το γεγονός ότι η κατανάλωση έχει υποχωρήσει την τελευταία τριετία, με αποτέλεσμα να έχει «επιστρέψει» στα επίπεδα του 2009. Συνεπώς η αύξηση του τζίρου προέρχεται από την αναζωπύρωση των διεθνών τιμών στα καύσιμα, γεγονός που συμπιέζει ακόμα περισσότερο τα περιθώρια κέρδους των εγχώριων ομίλων

56 Μάρτιος 2013

ημαντική αύξηση του κύκλου εργασιών παρουσίασαν οι επιχειρήσεις της εγχώριας αγοράς πετρελαιοειδών (διυλιστήρια και εταιρείες εμπορίας), κυρίως λόγω της αύξησης των διεθνών τιμών των προϊόντων πετρελαίου και παρά τη μείωση της κατανάλωσης, ως αποτέλεσμα της οικονομικής συγκυρίας. Βέβαια ο κλάδος παρουσιάζει διαφορετική εικόνα όσον αφορά την κερδοφορία, καθώς τα μεν διυλιστήρια σημείωσαν μείωση 11,22% στα κέρδη προ φόρων, οι δε εμπορικές εταιρείες, την ίδια χρονιά, παρουσίασαν διεύρυνση ζημιών σε σχέση με την προηγούμενη. Τα στοιχεία προκύπτουν από πανελλαδική έρευνα της Direction Business Reports για τις 40 μεγαλύτερες επιχειρήσεις εμπορίας καυσίμων και λιπαντικών και για τις 5 βιομηχανικές εταιρείες προϊόντων πετρελαίου, βάσει του κύκλου εργασιών του 2011.

Συγκεκριμένα, με βάση τον ομαδοποιημένο ισολογισμό των 5 μεγαλύτερων παραγωγικών – βιομηχανικών εταιρειών (κλάδος διύλισης), οι οποίες παρουσίασαν κύκλο εργασιών μεγαλύτερο από 8 εκατ. ευρώ το 2011, παρατηρείται σημαντική αύξηση κατά 23,92% στις συνολικές πωλήσεις τους το 2011 σε σχέση με το 2010, καθώς άγγιξαν τα 16,186 δισ. ευρώ, από 13,062 δισ. ευρώ. Από την άλλη, τα συνολικά μικτά κέρδη των εταιρειών του δείγματος υποχώρησαν κατά 9,48% και ανήλθαν στα 645,72 εκατ. ευρώ. Στο ίδιο πλαίσιο κινούνται και τα κέρδη προ φόρων, που παρουσιάζονται μειωμένα κατά 11,22% και έφτασαν στα 334,53 εκατ. ευρώ το 2011. Αύξηση κατά 4,10% σημειώνεται στο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων των επιχειρήσεων του δείγματος και κατά 8,61% στο σύνολο των υποχρεώσεων (που ανήλθαν το 2011 στα 5,364 δισ. ευρώ από 4,938 δισ. ευρώ το 2010). Επίσης, η σχέση ξένων προς ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκε για το 2011 στο 2,22%.

ΧΡΗΜΑ 57

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά Πετρελαιοειδών ☛

ΑΥΞΗΣΗ ΚΑΤΑ 4,10% ΣΗΜΕΙΩΝΕΤΑΙ ΣΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΤΟΥ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ ΚΑΙ 8,61% ΣΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (ΠΟΥ ΑΝΗΛΘΑΝ ΤΟ 2011 ΣΤΑ 5,364 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ ΑΠΟ 4,938 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ ΤΟ 2010). ΕΠΙΣΗΣ, Η ΣΧΕΣΗ ΞΕΝΩΝ ΠΡΟΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΙΑΜΟΡΦΩΘΗΚΕ ΓΙΑ ΤΟ 2011 ΣΤΟ 2,22%.

ΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Στην πρώτη θέση της σχετικής κατάταξης για το 2011 βρέθηκε η εταιρεία ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.E., με κύκλο εργασιών το 2011 αυξημένο κατά 11,86% σε σχέση με το 2010, που ανήλθε σε 8,592 δισ. ευρώ, και κέρδη προ φόρων που άγγιξαν τα 156,80 εκατ. ευρώ. Στη δεύτερη θέση βρίσκεται η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ A.E., η οποία κατέγραψε αύξηση τόσο στις συνολικές πωλήσεις του 2011, κατά 46,46%, έναντι του 2010 (7,146 δισ. ευρώ από 4,879 δισ. ευρώ) όσο και στα κέρδη προ φόρων κατά 39,85%, φτάνοντας τα 177,10 εκατ. ευρώ το 2011. Ακολουθεί η CYCLON ΕΛΛΑΣ A.E., με πωλήσεις που έφτασαν το 2011 τα 422,10 εκατ. ευρώ και η ΜΕΛΚΟ ΠΕΤΡΟΛΕΟΥΜ Α.E. με κύκλο εργασιών το 2011 που ανήλθε στα 17,06 εκατ. ευρώ (+3,25% σε σχέση με το 2010). ΟΙ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (ΧΟΝΔΡΙΚΗΣ ΕΜΠΟΡΙΑΣ) Όσον αφορά τις εταιρείες χονδρικής εμπορίας, όπως προέκυψε από τον ομαδοποιημένο ισολογισμό 40 επιχειρήσεων (που είχαν το 2011 κύκλο εργασιών πάνω από 10 εκατ. ευρώ), οι συνολικές πωλήσεις τους αυξήθηκαν κατά 7,25% το 2011 έναντι του 2010 και ανήλθαν

στα 14,304 δισ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο, που οφείλεται στην αύξηση των τιμών των πετρελαιοειδών. Βέβαια, τα συνολικά μικτά κέρδη των εν λόγω εταιρειών μειώθηκαν κατά 8,50% το 2011 και έφτασαν τα 603,78 εκατ. ευρώ, από 659,85 εκατ. ευρώ το 2010. Οι συνολικές ζημιές προ φόρων διευρύνθηκαν το 2011 έναντι του 2010 και έφτασαν τα 42,67 εκατ. ευρώ. Αυτό είχε ως συνέπεια τη συρρίκνωση του περιθωρίου καθαρού κέρδους, που διαμορφώθηκε το 2011 στο -0,30%. Μείωση κατά 4,47% καταγράφεται στο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων το 2011 έναντι του 2010, καθώς επίσης και στο σύνολο των υποχρεώσεων των εταιρειών του δείγματος κατά 2,04%. ΤΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Την πρωτιά για το 2011 έχει η ΕΚΟ ΑΒΕΕ, η οποία είχε συνολικές πωλήσεις 2,163 δισ. ευρώ το 2011, ενισχυμένες κατά 13,35% σε σχέση με το 2010. Στη δεύτερη θέση βρίσκεται η CORAL Α.Ε. ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ, με κύκλο εργασιών 1,975 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη προ φόρων 1,81 εκατ. ευρώ. Στην τρίτη θέση η MAMIDOIL JETOIL Α.E. των αδελφών Μαμιδάκη, με έντονη δραστηριότητα στην Ελλάδα και τα Βαλκάνια, με πωλήσεις το 2011 που παρουσίασαν αύξηση 10,33% και ανήλθαν σε 1,462 δισ. ευρώ. Ακολουθούν οι εταιρείες AVIN OIL ΑΒΕΝΕΠ, με κύκλο εργασιών που διαμορφώθηκε σε 1,364 δισ. ευρώ, η ΑΙΓΑΙΟΝ ΟΪΛ Α.E. με 1,191 δισ. ευρώ και η ΡΕΒΟΪΛ ΑΕΕΠ με 896,19 εκατ. ευρώ (+17,49% σε σχέση με το 2010), η ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΥΣΙΜΑ Α.E.E. με 872,52 εκατ. ευρώ, η ΕΛΙΝΟΪΛ Α.E. με 799,67 εκατ. ευρώ και την πρώτη δεκάδα κλείνουν οι εταιρείες ΕΤΕΚΑ Α.Ε. του κ. Γιώργου Σπανού με 727,99 εκατ. ευρώ (+14,40% σε σχέση με το 2010) και η ΣΙΛΚ ΟΪΛ ΑΒΕΕΠΤΝΞΕ με 418,039 εκατ. ευρώ. Σημαντικές αυξήσεις στις πωλήσεις του 2011 σε σχέση με το 2010 πέτυχαν και οι εταιρείες ΕΡΜΗΣ AEMEE με 335,06 εκατ. ευρώ (+7,45%), BP ΕΛΛΗΝΙΚΗ Α.Ε. με 255,46 εκατ. ευρώ (+34,70%), SHELL & MOH Α.E. ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΑΥΣΙΜΩΝ με 243,49 εκατ. ευρώ (+52,33%), ΣΕΚΑΒΙΝ ΠΡΑΤΗΡΙΑ ΣΤΑΘΜΟΙ ΕΦΟΔΙΑΣΜΟΥ Α.Ε. με 166,53 εκατ. ευρώ (+16,46%), ΝΟΒΑ ΜΠΑΝΚΕΡΣ Α.E. με 88,59 εκατ. ευρώ (+39,09%) και ΜΟΜΠΙΛ ΟΪΛ ΕΛΛΑΣ Α.E. με 49,04 εκατ. ευρώ (+5,84%).

ΟΙ 5 ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΤΟ 2011 Α/Α ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

1 2 3 4 5

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΑE ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ AE CYCLON ΕΛΛΑΣ AE ΜΕΛΚΟ ΠΕΤΡΟΛΕΟΥΜ ΑE ΕΛΝΤΟΝΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΛΙΠΑΝΤΙΚΩΝ AEBE

ΣΥΝΟΛΑ

ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (ΠΩΛΗΣΕΙΣ) 2011

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ 2011

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 2011

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

8.592.359.000 7.146.118.000

11,86 46,46

368.952.000 253.583.000

-24,41 28,67

156.792.000 177.076.000

-36,71 39,85

422.078.000 17.056.846 8.375.809

-11,37 3,25 -2,41

18.317.000 3.308.627 1.558.605

-20,70 13,20 -28,23

384.000 690.871 -416.461

-82,13 52,86 -143,63

16.185.987.655

23,92

645.719.232

-9,48

334.526.410

-11,22

ΠΗΓΗ: DIRECTION BUSINESS REPORTS ΤΑ ΠΟΣΑ ΕΙΝΑΙ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΑΤΑΤΑΞΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 2011 ΚΡΙΤΗΡΙΟ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ : ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΜΕ ΚΥΚΛΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟ 2011 ΑΝΩ ΤΩΝ 8 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΟΙ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΜΕΧΡΙ ΚΑΙ 09/07/2012

58 Μάρτιος 2013

ΟΙ 40 ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΤΟ 2011 Α/Α ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (ΠΩΛΗΣΕΙΣ) 2011

ΕΚΟ ΑΒΕΕ CORAL ΑΕ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ MAMIDOIL JETOIL ΑE AVIN OIL ΑΒΕΝΕΠ ΑΙΓΑΙΟΝ ΟΪΛ ΑE ΡΕΒΟΪΛ ΑΕΕΠ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΥΣΙΜΑ ΑEE ΕΛΙΝΟΪΛ ΑE ΕΤΕΚΑ ΑΕ ΣΙΛΚ ΟΪΛ ΑΒΕΕΠΤΝΞΕ ΕΡΜΗΣ AEMEE ΜΥΡΤΕΑ ΑE BP ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΕ SHELL & MOH ΑE ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΑΥΣΙΜΩΝ ΚΟΥΤΛΑΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ''KAOIL'' ΑΒ&ΕΕ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΣΕΚΑ ΑΕ ΣΤΑΘΜΟΣ ΕΦΟΔΙΑΣΜΟΥ ΠΛΟΙΩΝ ΔΙΑ ΚΑΥΣΙΜΩΝ ΣΕΚΑΒΙΝ ΠΡΑΤΗΡΙΑ ΣΤΑΘΜΟΙ ΕΦΟΔΙΑΣΜΟΥ ΑΕ ΕΚΟ - ΚΑΛΥΨΩ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΠΕ ΝΟΒΑ ΜΠΑΝΚΕΡΣ ΑE ΑΡΓΩ ΑΕ ΕΛΛΗΝ. ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ KMOIL ΑΕ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΜΟΜΠΙΛ ΟΪΛ ΕΛΛΑΣ ΑE ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΛΑΥΡΙΟΥ ΑE DRACOIL ΑΕ ΜΑΚΡΑΙΩΝ ΑE ΣΑΜΕΡΚΑΣ ΑΕ CABI GAS AΒΕΕΥ ΔΗΜΚΑ ΑΕ NETOIL ΑE ΜΕΝΤΙΤΕΡΑΝΕΑΝ ΟΪΛ ΑE ΛΙΟΜΑΣ ΣΩΤ. ΑEE ''PETROHEAT'' ATHENS OIL ΑΕ ΠΥΡΣΟΣ ΑΕ ΚΟΥΜΟΥΛΑΣ ΑΕ ΑΛΙΑΓΑΣ ΑΕ ΤΟΤΑΛ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΑΤΛΑΝΤΙΣ ΑΕ ΠΑΝΙΚΙΔΗΣ AE ΚΩΤΟΥΛΑ ΑΦΟΙ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΗ AE ΘΕΣΣΑΛΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΑΕ

ΣΥΝΟΛΑ

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ 2011

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 2011

ΜΕΤΑΒΟΛΗ 2011/2010 (%)

2.162.857.000 1.974.990.000 1.461.560.000 1.363.870.000 1.191.304.000 896.186.496 872.519.000 799.673.000 727.992.227 418.038.900 335.058.000 257.348.000 255.455.225

13,35 2,82 10,33 20,82 -1,53 17,49 10,55 -3,45 14,40 0,75 7,45 3,85 34,70

97.679.000 73.563.000 59.636.000 42.728.000 35.152.000 26.104.414 41.880.000 40.907.000 15.288.618 15.037.414 22.468.000 19.006.000 20.430.265

-16,14 -4,37 1,28 -7,18 1,24 12,80 -32,71 -13,19 9,43 -2,85 -3,25 -6,61 -20,33

-22.535.000 1.805.000 -1.998.000 206.000 -2.988.000 466.663 -23.941.000 214.000 593.323 148.914 -613.000 -521.000 7.966.550

-58,96 -85,52 -149,07 -92,97 5,24 -45,65 -90,37 35,76 47,48

243.487.000

52,33

15.673.000

51,66

6.492.000

467,48

203.521.481

-7,73

5.340.555

-13,87

-852.007

192.424.056

12,17

9.298.471

39,97

6.150.940

51,11

166.529.170 115.158.000 88.585.501

16,46 13,77 39,09

5.764.988 7.827.000 2.775.279

11,27 -11,12 20,35

2.079.308 -746.000 23.001

-42,39 -91,96

84.021.121 54.592.397 49.036.196 47.073.504 44.455.385 37.363.000 29.474.659 24.527.437 23.046.804 22.610.959 21.834.000 21.359.129 17.363.600 14.502.430 13.762.539 13.597.704 13.548.233 12.345.947 11.953.472 11.224.132 10.016.248

6,97 -26,98 5,84 -1,94 -81,50 49,51 10,10 23,82 9,75 -49,24 -31,54 -20,15 -29,14 20,53 14,28 -0,65 7,78 -16,22 4,00 14,59 10,16

5.419.876 1.802.827 6.595.541 1.958.784 1.052.549 1.745.000 1.458.332 3.880.670 8.522.689 2.595.976 991.186 1.246.973 1.587.259 154.387 423.696 764.688 4.605.170 1.414.817 408.562 470.714 118.404

0,77 -21,54 -5,41 -17,22 -79,87 53,34 -11,65 -0,13 -0,33 -56,07 -18,95 9,62 -13,78 17,02 5,52 -37,46 -2,99 2,17 305,07 -10,30 88,66

504.519 12.260 -736.654 -21.554 -11.984.395 -1.601.000 55.154 53.482 1.056.643 -456.426 19.162 79.281 138.000 -18.605 198.598 -465.630 -160.045 -359.730 -435.500 -192.596 -306.218

-14,83 -87,76 85,24 82,11 -352,22 -123,60 -79,02 -73,82 -10,14 -41,81 -42,21 -11,59 22,66 51,57 -175,69 -30,55

14.304.265.952

7,25

603.777.104

-8,50

-42.669.562

-940,38

ΠΗΓΗ: DIRECTION BUSINESS REPORTS ΤΑ ΠΟΣΑ ΕΙΝΑΙ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΑΤΑΤΑΞΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΒΑΣΕΙ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 2011 ΚΡΙΤΗΡΙΟ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ : ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΜΕ ΚΥΚΛΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟ 2011 ΑΝΩ ΤΩΝ 10 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΔΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΟΙ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΜΕΧΡΙ ΚΑΙ 09/07/2012 ΧΡΗΜΑ 59

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά Πετρελαιοειδών ΕΛ.ΠΕ. ΘΕΤΙΚΑ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΟΥ 2012 Τα ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ δημοσίευσαν θετικά αποτελέσματα για το 2012, με τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA να φθάνουν τα 444 εκατ. ευρώ (+22% έναντι 2011). Βασικοί παράγοντες ήταν τα βελτιωμένα περιθώρια διύλισης (αύξηση $1/bbl κατά μέσο όρο), η εμπορική λειτουργία του διυλιστηρίου Ελευσίνας το δ’ τρίμηνο, η απρόσκοπτη λειτουργία του διυλιστηρίου Ασπροπύργου, που σημείωσε ιστορικό υψηλό λειτουργικής διαθεσιμότητας, καθώς και η λειτουργία του διυλιστηρίου Θεσσαλονίκης. Η υψηλότερη παραγωγή οδήγησε σε αυξημένες πωλήσεις, με αύξηση των μεριδίων αγοράς στην εσωτερική αγορά, καθώς και των εξαγωγών, οι οποίες τον Δεκέμβριο ξεπέρασαν το 50% των συνολικών πωλήσεων. Επιπλέον, οι προσπάθειες για έλεγχο των δαπανών σε όλο τον όμιλο, καθώς και η επίδραση των πρωτοβουλιών μετασχηματισμού οδήγησαν σε μείωση των γενικών και διοικητικών εξόδων κατά 12%, σε σχέση με το 2011. Το αυξημένο κόστος προμήθειας αργού, λόγω της αλλαγής προμηθευτών και του αυξημένου κινδύνου λόγω της ελληνικής κρίσης, επηρέασαν αρνητικά τα αποτελέσματα. Μείωση της ζήτησης στην εσωτερική αγορά Στην εσωτερική αγορά, οι υψηλοί φόροι κατανάλωσης και η οικονομική ύφεση είχαν ως αποτέλεσμα την περαιτέρω μείωση της ζήτησης (-17% έναντι 2011), με χαμηλότερα περιθώρια, ειδικά στη λιανική εμπορία, όπου το υψηλό κόστος λειτουργίας που απαιτεί το σημερινό μοντέλο για εταιρείες εμπορίας με επώνυμα δίκτυα και πολλαπλές εγκαταστάσεις, που σήμερα εξασφαλίζουν την ποιοτική και γρήγορη εξυπηρέτηση της αγοράς, καθίσταται σταδιακά μη βιώσιμο.

60 Μάρτιος 2013

Όσον αφορά τον όμιλο, παρά την πτώση της κατανάλωσης, η αύξηση μεριδίων τόσο στη διύλιση όσο και την εμπορία, οδήγησαν σε υψηλότερους όγκους πωλήσεων των ελληνικών διυλιστηρίων του ομίλου, που ανήλθαν σε 13,4 εκατ. τόνους, αυξημένοι κατά 8% σε σχέση με το 2011. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη επηρεάστηκαν από έκτακτα γεγονότα, όπως η διαδικασία εκκίνησης του νέου διυλιστηρίου και τα έξοδα αναδιοργάνωσης, καθώς και η ζημιά από την αποτίμηση των αποθεμάτων λόγω μείωσης των τιμών του αργού. Επιπλέον, η επιβάρυνση στα αποτελέσματα της ΔΕΠΑ από την επίλυση των πολυετών εκκρεμοτήτων μεταξύ ΔΕΠΑ και ΔΕΗ, στο πλαίσιο της διαδικασίας ιδιωτικοποίησης, επηρέασαν αρνητικά τη συνεισφορά της (ΔΕΠΑ) στον όμιλο. Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω, τα δημοσιευμένα κέρδη EBITDA ανήλθαν στα 298 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 84 εκατ. ευρώ, ενώ τα απασχολούμενα κεφάλαια του ομίλου ανήλθαν στα 4,4 δισ. ευρώ. Η ρευστότητα και η υγιής χρηματοοικονομική κατάσταση του ομίλου παραμένουν βασικές προτεραιότητες, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τις μακροοικονομικές συνθήκες που επικρατούν. Κατά το 2012 και τον Ιανουάριο του 2013, ο όμιλος ολοκλήρωσε με επιτυχία την αναχρηματοδότηση πιστωτικών γραμμών συνολικού ύψους 1,2 δισ. ευρώ, με τη σύναψη νέων δανείων άνω των 900 εκατ. ευρώ και την εξόφληση των υπολοίπων, αξιοποιώντας τα χρηματικά του διαθέσιμα. Στο τέλος του έτους ο καθαρός δανεισμός ανήλθε σε 1,9 δισ. ευρώ, ενώ ο Συντελεστής Μόχλευσης (Δανεισμός/Απασχολούμενα Κεφάλαια) έφτασε στο 43%. Η από κοινού διαδικασία με το ΤΑΙΠΕΔ για την πώληση των ΔΕΠΑ/ΔΕΣΦΑ εισήλθε στο τελικό στάδιο, με τους υποψήφιους που κατέθεσαν προσφορές στον Α’ γύρο να προχωρούν στην τελική φάση των δεσμευτικών προσφορών, οι οποίες αναμένονται στις αρχές του β’ τριμήνου του 2013.

Μέρισμα 0,15 ευρώ ανά μετοχή Το Διοικητικό Συμβούλιο πρότεινε μέρισμα 0,15 ευρώ ανά μετοχή, που καλύπτει το ελάχιστο προβλεπόμενο από τη σχετική νομοθεσία. Επιπλέον, καταβολή είτε με τη μορφή έκτακτου μερίσματος για το 2012 είτε με τη μορφή προμερίσματος για το 2013, θα ανακοινωθεί στους επόμενους μήνες. Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα του 2012, ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, κ. Γιάννης Κωστόπουλος, δήλωσε: «Το 2012 ήταν μια δύσκολη χρονιά για όλες τις ελληνικές εταιρείες, με το ΑΕΠ στην Ελλάδα να μειώνεται για πέμπτη συνεχή χρονιά και τις συνθήκες ρευστότητας να επιδεινώνονται. Η μείωση στην κατανάλωση καυσίμων σε σχέση με το 2009 έχει ξεπεράσει το 30%, οδηγώντας την ελληνική αγορά σε ένα τελείως διαφορετικό επιχειρησιακό περιβάλλον αναφορικά με τον ανταγωνισμό και τις ανάγκες της εφοδιαστικής αλυσίδας πετρελαιοειδών. Επιπλέον, οι υψηλότατοι φόροι, που αντιπροσωπεύουν άνω του 60% της τελικής τιμής στα καύσιμα κίνησης, ο αθέμιτος ανταγωνισμός και η πτώση της αγοράς εξανέμισαν τα περιθώρια κέρδους και τη ρευστότητα των εταιρειών εμπορίας. Ο κλάδος εμπορίας συνολικά στη χώρα μας οδηγείται σε αδιέξοδο. Θετικές αξιολογούνται μέχρι τώρα οι ενέργειες των αρχών για την καταπολέμηση του φαινομένου της λαθρεμπορίας, οι οποίες όμως πρέπει να εφαρμοστούν με συνέπεια, στοχεύοντας στην εξυγίανση της αγοράς. Παράλληλα, η παγκόσμια αγορά πετρελαίου χαρακτηρίστηκε από αβεβαιότητα, διακυμάνσεις στις τιμές του αργού πετρελαίου και μειωμένη ζήτηση για προϊόντα. Σε ένα δυσμενές περιβάλλον, επιτύχαμε ικανοποιητικά αποτελέσματα χάρη στα βελτιωμένα διεθνή περιθώρια διύλισης, την αύξηση της κερδοφορίας από εξαγωγές, αλλά και την έμφαση που δόθηκε τα τελευταία χρόνια στην ανταγωνιστικότητα και τον έλεγχο κόστους. Επιπλέον, το 2012 σηματοδοτεί την ολοκλήρωση της πενταετούς στρατηγικής, που κορυφώθηκε με την ασφαλή και επιτυχημένη διαδικασία εκκίνησης του νέου διυλιστηρίου της Ελευσίνας. Η αναβάθμιση, ύψους 1,4 δισ. ευρώ, ήταν η μεγαλύτερη ιδιωτική επένδυση στην Ελλάδα και το διυλιστήριο έχει ήδη περάσει στο στάδιο της παραγωγής, οδηγώντας σε υψηλότερες αποδόσεις και αύξηση εξαγωγών, μετασχηματίζοντας τα ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ σε έναν από τους πλέον ανταγωνιστικούς ομίλους διύλισης και εμπορίας στη ΝΑ Ευρώπη και την ανατολική Μεσόγειο. Οι προτεραιότητές μας για το 2013 είναι η πλήρης αξιοποίηση των αναβαθμισμένων διυλιστηρίων, ο επιπλέον έλεγχος δαπανών, η μείωση της μόχλευσης, καθώς και η επιτυχημένη ολοκλήρωση της διαδικασίας πώλησης της ΔΕΠΑ». Διύλιση και εμπορία Η υψηλότερη διαθεσιμότητα των διυλιστηρίων Ασπροπύργου και Θεσσαλονίκης κατά το 2012 και η εκκίνηση του διυλιστηρίου Ελευσίνας οδήγησαν σε αύξηση της παραγωγής κατά 38%, έναντι του 2011, σε 11 εκατ. τόνους, σε αύξηση των πωλήσεων κατά 8%, σε 13,4 εκατ. τόνους, με διπλασιασμό των εξαγωγών σε 4,5 εκατ. τόνους. Τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA του κλάδου εγχώριας διύλισης, εφοδιασμού και εμπορίας ανήλθαν σε 348 εκατ. ευρώ (+40% σε σχέση με 2011), λόγω των υψηλότερων περιθωρίων και της ισχυρής λειτουργικής επίδοσης. Τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν από το δυσμενές περιβάλλον, λόγω των υψηλών φόρων κατανάλωσης και της οικονομικής κρίσης, με μειωμένους όγκους πωλήσεων αλλά και περιθώρια. Οι πωλήσεις πε-

☛

ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΧΟΝΔΡΙΚΗΣ ΕΜΠΟΡΙΑΣ, ΟΠΩΣ ΠΡΟΕΚΥΨΕ ΑΠΟ ΤΟΝ ΟΜΑΔΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟ 40 ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΠΟΥ ΕΙΧΑΝ ΤΟ 2011 ΚΥΚΛΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΠΑΝΩ ΑΠΟ 10 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ), ΟΙ ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΤΟΥΣ ΑΥΞΗΘΗΚΑΝ ΚΑΤΑ 7,25% ΤΟ 2011, ΕΝΑΝΤΙ ΤΟΥ 2010 ΚΑΙ ΑΝΗΛΘΑΝ ΣΤΑ 14,304 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ, ΚΑΤΑΓΡΑΦΟΝΤΑΣ ΑΝΟΔΟ, Η ΟΠΟΙΑ ΟΦΕΙΛΕΤΑΙ ΣΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΩΝ ΤΙΜΩΝ ΤΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ.

τρελαίου θέρμανσης μειώθηκαν κατά 70% το δ’ τρίμηνο, μετά τον πενταπλασιασμό του αναλογούντος Ε.Φ.Κ. τον Οκτώβριο. Τα κέρδη EBITDA της εγχώριας εμπορίας ανήλθαν σε 12 εκατ. ευρώ, καθώς οι πρωτοβουλίες ελέγχου του κόστους και οι χαμηλότερες προβλέψεις για επισφάλειες αντιστάθμισαν εν μέρει την επίδραση της ύφεσης και των υψηλών φόρων. Οι όγκοι πωλήσεων της εσωτερικής αγοράς μειώθηκαν κατά 14% σε σχέση με το 2011, έναντι της μείωσης του συνόλου αγοράς κατά 17%, καθώς επιτυχημένα λανσαρίσματα νέων προϊόντων («Diesel Ekonomy», «Πετρέλαιο Θέρμανσης Ekonomy» και «BP Ultimate 95») και αυξημένες προωθητικές ενέργειες οδήγησαν σε ενίσχυση των μεριδίων αγοράς. MOTOR OIL ΑYΞΗΣΗ ΠΩΛHΣΕΩΝ ΚΑΤA 796 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΣΤΟ ΕΝΝΕΑΜΗΝΟ Συγκεκριμένα, η αξία των πωλήσεων από τον Ιανουάριο έως και τον Σεπτέμβριο, φέτος, έφθασε τα 7,24 δισ. ευρώ (πέρσι ήταν 6,45 δισ.). Μειωμένα, ωστόσο, ήταν τα καθαρά κέρδη του ομίλου κατά 61,3 εκατ. ευρώ, φθάνοντας τα 81,8 εκατ. (από 143,1 το εννεάμηνο του 2011), ομοίως και τα EBITDA κατά 64,9 εκατ. ευρώ, που διαμορφώθηκαν στα 229,8 εκατ. (294,7 εκατ. το εννεάμηνο του 2011). Σε επίπεδο μητρικής εταιρείας, εξάλλου, οι πωλήσεις κατέγραψαν αύξηση 915 εκατ. ευρώ, αγγίζοντας τα 6,17 δισ. ευρώ φέτος (πέρσι ήταν 5,25 δισ. ευρώ), ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 83,3 εκατ., μειωμένα κατά 56,6 εκατ., σε σχέση με το περσινό εννεάμηνο (139,9 εκατ.), τα δε EBITDA έκλεισαν στα 204,4 εκατ., υπολειπόμενα κατά 60,7 εκατ. των περσινών (265,1 εκατ.). Τα κέρδη ανά μετοχή, στο μεταξύ, διαμορφώθηκαν φέτος σε 0,74 λεπτά (πέρσι ήταν 1,29 ευρώ). Σε ό,τι αφορά το γ’ τρίμηνο του έτους, πάντως, σε επίπεδο μητρικής εταιρείας, όλοι οι δείκτες προέκυψαν ανεβασμένοι. Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις έφθασαν τα 2,09 δισ. ευρώ (1,93 δισ. στο γ’ τρίμηνο του 2011), τα καθαρά κέρδη τα 51,5 εκατ. (39,8 εκατ. πέρσι) και τα EBITDA τα 97,4 εκατ. (80,8 εκατ. πέρσι). ΧΡΗΜΑ 61

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά Πετρελαιοειδών REVOIL ΑΥΞΗΣΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΚΑΤΑ 9% Αύξηση κατά 9% παρουσίασε ο κύκλος εργασιών του ομίλου στο εννεάμηνο του 2012, κλείνοντας στα 700,9 εκατ. ευρώ, έναντι 642,8 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2011, λόγω της αύξησης των πωλούμενων ποσοτήτων καυσίμων του ομίλου και της αποδυνάμωσης του ευρώ έναντι του δολαρίου, καθιστώντας ακριβότερες τις τιμές των καυσίμων. Σε μια αγορά που, για τρίτη συνεχή χρονιά, καταγράφει απώλειες, οι οποίες, σύμφωνα με εκτιμήσεις, το εννεάμηνο του 2012 ξεπερνούν το 12%, οι συνολικές πωλούμενες ποσότητες των καυσίμων του ομίλου το ίδιο διάστημα εμφάνισαν αύξηση κατά 1,7% και ανήλθαν στα 618,9 εκατ. λίτρα, έναντι 608,62 εκατ. λίτρων το 2011. Η επιθετική πολιτική επέκτασης του δικτύου πρατηρίων που ακολούθησε ο όμιλος τα τελευταία χρόνια, η νέα αμόλυβδη βενζίνη 95 xtra4 που δημιούργησε και οι προωθητικές ενέργειες που υλοποίησε, συνέβαλαν όχι μόνο στο να διατηρήσει τις πωλήσεις του, αλλά και να τις αυξήσει σε μια διαρκώς πτωτική αγορά. Πιο αναλυτικά, οι πωληθέντες όγκοι στις βενζίνες και στο πετρέλαιο κίνησης του ομίλου κατά το εννεάμηνο του 2012 ανήλθαν στα 417,9 εκατ. λίτρα έναντι 419,7 εκατ. λίτρων το 2011, εμφανίζοντας οριακή μεταβολή. Οι πωλούμενες ποσότητες πετρελαίου θέρμανσης ανήλθαν στα 195,1 εκατ. λίτρα έναντι 184,55 εκατ. λίτρων το εννεάμηνο του 2011, παρουσιάζοντας άνοδο κατά 5,72%. Συμπίεση εσόδων από τις νέες ναυλώσεις Η καθοδική πορεία της παγκόσμιας ναυλαγοράς συμπίεσε τα έσοδα από τις νέες ναυλώσεις των πλοίων του ομίλου, οδηγώντας τα ενοποιημένα λειτουργικά κέρδη σε επίπεδο EBITDA σε κλείσιμο στα 6,56 εκατ. ευρώ έναντι 8,45 εκατ. το 2011, με τη λειτουργική κερδοφορία της μητρικής εταιρείας να παραμένει κοντά στα περσινά επίπεδα. Η μείωση των περιθωρίων κέρδους που επέβαλε η ύφεση, οι υψηλές αποσβέσεις λόγω των επενδύσεων στην επέκταση του δικτύου πρατηρίων και τα χαμηλότερα έσοδα από τις ναυλώσεις των δύο πλοίων του ομίλου οδήγησαν τα ενοποιημένα αποτελέσματα, προ φόρων, σε κλείσιμο με αρνητικό πρόσημο 1,41 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 1,16 εκατ. το 2011. Σε ό,τι αφορά τη μητρική, το αρνητικό αποτέλεσμα περιορίζεται στις 755 χιλ. ευρώ από θετικό 57 χιλ. το εννεάμηνο του 2011. Το 2012 ήταν ακόμα μία πολύ δύσκολη χρονιά για όλους τους εμπλεκομένους στην εμπορία πετρελαιοειδών. Η μείωση της ζήτησης για καύσιμα συνεχίζεται, η ρευστότητα της αγοράς είναι πολύ χαμηλή, σε συνδυασμό με την αύξηση του κόστους δανεισμού, ενώ ο ανταγωνισμός λόγω της κρίσης έχει συμπιέσει δραματικά τα περιθώρια κέρδους τόσο των εταιρειών εμπορίας όσο και των πρατηριούχων. Ο Όμιλος Revoil, στο πλαίσιο της προσαρμογής του στα δεδομένα της αγοράς, συνεχίζει τα προγράμματα περιορισμού του κόστους, ενώ στη δύσκολη οικονομική συγκυρία φροντίζει για τη διασφάλιση των εσόδων του, ελαχιστοποιώντας την πιστωτική του έκθεση και διατηρώντας τη ρευστότητά του σε ικανοποιητικά επίπεδα. Παράλληλα, εφαρμόζοντας μειωμένα εμπορικά περιθώρια, στηρίζει έμπρακτα τους συνεργάτες του και το καταναλωτικό κοινό, που συνεχίζει να εφοδιάζεται με καύσιμα άριστης ποιότητας και στη σωστή ποσότητα, πάντα με την εγγύηση των ελέγχων του Εθνικού Μετσόβιου Πολυτεχνείου. Στον κλάδο της ναυτιλίας, ο όμιλος, εκμεταλλευόμενος τις χαμηλές 62 Μάρτιος 2013

τιμές που διαμορφώνονται στις αξίες των πλοίων, και για να εμφανισθεί ενισχυμένος όταν ολοκληρωθεί ο καθοδικός κύκλος της ναυλαγοράς, προχώρησε στην υπογραφή συμφώνου αγοράς για την αγορά ενός τρίτου φορτηγού πλοίου. ΕΛΙΝΟΪΛ ΑΥΞΗΣΗ ΣΤΟΝ ΚΥΚΛΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Η ΕΛΙΝΟΪΛ ανακοίνωσε τα αποτελέσματα εννεαμήνου του 2012, βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧA). Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του ομίλου στο εννεάμηνο του 2012 ανήλθε σε 610,7 εκατ. ευρώ, έναντι 589,3 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2011, καταγράφοντας αύξηση 3,6%. H αύξηση αυτή οφείλεται αποκλειστικά στις αυξημένες τιμές των καυσίμων σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2011, αφού ο όγκος πωλήσεων σημείωσε μείωση της τάξεως του 3,6%. Η μείωση του όγκου των πωλήσεων οφείλεται στη μείωση της ζήτησης για καύσιμα στο σύνολο της αγοράς, η οποία εκτιμάται ότι ξεπερνά το 12%. Είναι δε ιδιαίτερα σημαντικό το ότι η ΕΛΙΝΟΪΛ έχει περιορίσει σημαντικά τις απώλειες και κινείται σταθερά σε ρυθμούς καλύτερους εκείνων της αγοράς. Τα μικτά κέρδη του ομίλου ανήλθαν σε 28,2 εκατ. ευρώ έναντι 30,4 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του 2011, μειωμένα κατά 7,2%. Παρά τη μείωση αυτή του μικτού κέρδους, τα κέρδη προ φόρων, χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 5,6 εκατ. ευρώ έναντι 5,0 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του 2011, παρουσιάζοντας αύξηση 13,2%, ως αποτέλεσμα της εκτεταμένης προσπάθειας περιορισμού των λειτουργικών εξόδων της μητρικής ΕΛΙΝΟΪΛ Α.Ε. Αντίστοιχα, τα ενοποιημένα, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, αποτελέσματα του ομίλου (EATAM) ανήλθαν σε ζημία 0,5 εκατ. ευρώ έναντι ζημίας 0,9 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περίοδο του 2011, και παρά τη σημαντική αύξηση των χρηματοοικονομικών εξόδων λόγω της αύξησης των τραπεζικών spreads. Όσον αφορά στη μητρική εταιρεία ΕΛΙΝΟΪΛ Α.Ε., τα κέρδη προ φόρων, χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA), ανήλθαν σε 6,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 11,9% σε σχέση με το εννεάμηνο του 2011, τα κέρδη προ φόρων σε 0,8 εκατ. ευρώ από 0,3 εκατ. ευρώ, ενώ τα αποτελέσματα, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (EATAM), ανήλθαν σε κέρδη 0,5 εκατ. ευρώ έναντι ζημιάς 0,1 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα του εννεαμήνου του 2012, σε επίπεδο μητρικής, είναι επηρεασμένα από τη σημαντική μείωση της ζήτησης για καύσιμα, αλλά κυρίως από τη σημαντική αύξηση του κόστους δανεισμού, ως συνέπεια των επιπτώσεων της κρίσης στη ρευστότητα του εγχώριου τραπεζικού συστήματος. Παρόλα αυτά, η ΕΛΙΝΟΪΛ, εκμεταλλευόμενη την ευελιξία της και λαμβάνοντας έγκαιρα όλα τα απαραίτητα μέτρα περιορισμού του λειτουργικού της κόστους, κατάφερε να αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό τις απώλειες, επιτυγχάνοντας αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας και θετικό, μετά από φόρους, αποτέλεσμα στο εννεάμηνο. Πλήττεται η ΕΛΙΝ ΤΕΧΝΙΚΗ Σε επίπεδο ομίλου, η ΕΛΙΝ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Τ.Ε. πλήττεται από την παρατεταμένη μείωση της οικοδομικής δραστηριότητας, όμως συνεχίζει να έχει ενεργό παρουσία και να αναλαμβάνει νέα έργα, διατηρώντας στο πελατολόγιό της μερικούς από τους ισχυρότερους επιχειρηματικούς ομίλους στην Ελλάδα. Τα αποτελέσματα της ΕΛΙΝ Ν.Ε. πλήτ-

τονται αντίστοιχα από την πτώση στη ζήτηση για θαλάσσιες μεταφορές καυσίμων, όμως ο στόλος των υπερσύγχρονων δεξαμενόπλοιων της εταιρείας και η εξαιρετική της φήμη στον κλάδο συνεχίζουν να την καθιστούν έναν από τους πλέον αξιόπιστους συνεργάτες και μία από τις καλύτερες επιλογές στον χώρο. Για το 2012 η διοίκηση της ΕΛΙΝΟΪΛ είχε θέσει ως βασικούς στόχους τη διατήρηση της ρευστότητας, την περαιτέρω μείωση του λειτουργικού κόστους και την επιλεκτική ανάπτυξη μέσω της δραστηριοποίησης σε νέες αγορές και, ακολουθώντας αυτήν τη στρατηγική, πέτυχε θετικά αποτελέσματα στο εννεάμηνο. Για το επόμενο διάστημα, η ΕΛΙΝΟΪΛ θα συνεχίσει το πρόγραμμα περιστολής δαπανών, προχωρώντας σε κινήσεις οι οποίες έχουν ως στόχο την περαιτέρω μείωση των λειτουργικών εξόδων, δίχως όμως να επηρεάσουν την αποτελεσματικότητα και την ικανότητά της να προσφέρει άριστης ποιότητας καύσιμα και άψογη εξυπηρέτηση στους πελάτες της. Παράλληλα, η εταιρεία ήδη υλοποιεί κινήσεις για την ακόμη μεγαλύτερη αξιοποίηση των υποδομών της, τόσο σε αποθηκευτικούς χώρους καυσίμων όσο και σε θαλάσσιες μεταφορές, ενώ συνεχίζει την ίδια προσεκτική εμπορική πολιτική με έμφαση στις υγιείς συνεργασίες, τον περιορισμό της πιστωτικής έκθεσης και την ελαχιστοποίηση του κινδύνου επισφαλειών. Η διατήρηση της αβεβαιότητας στην ελληνική οικονομία καθιστά εξαιρετικά δύσκολο τον μακροχρόνιο σχεδιασμό. Παρόλα αυτά, η έως σήμερα πορεία της ΕΛΙΝΟΪΛ αναδεικνύει την ικανότητά της να λαμβάνει γρήγορα και να εφαρμόζει αποτελεσματικά τις κατάλληλες στρατηγικές, δείχνοντας ανθεκτικότητα απέναντι στην κρίση και προσαρμοστικότητα στις μεγάλες αλλαγές που συντελούνται στον κλάδο των καυσίμων. JETOIL ΔΙΑΚΡΙΣΗ GREEN LEADER ΓΙΑ ΔΕΥΤΕΡΗ ΣΥΝΕΧΟΜΕΝΗ ΧΡΟΝΙΑ Για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά, η MAMIDOIL JETOIL έλαβε διάκριση στο πλαίσιο των βραβείων «my climate – Green Leader», που διοργανώθηκαν και φέτος από το Κέντρο Αειφορίας (CSE) και τον ελβετικό μη κερδοσκοπικό οργανισμό myclimate. Η εταιρεία τιμήθηκε με το βραβείο «Υπολογισμός και μείωση ανθρακικού αποτυπώματος» για το πρωτοποριακό πρόγραμμα που ξεκίνησε μέσα στο 2011, εντάσσοντας σταδιακά τον στόλο των εφοδιαστικών πλοίων που χρησιμοποιεί για τον ανεφοδιασμό των πελατών της με καύσιμα ναυτιλίας. Πέρσι η εταιρεία είχε λάβει αντίστοιχη διάκριση για το πρόγραμμα καταμέτρησης και αντιστάθμισης ρύπων για το σύνολο του στόλου των Ι.Χ. βυτιοφόρων οχημάτων. Η τελετή έλαβε χώρα στο πλαίσιο της παρουσίασης των ετήσιων αποτελεσμάτων της έρευνας για το Green Marketing, που οργανώνει το A.L.A.R.M. του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών. Το βραβείο παρέλαβε η κα Λένα Μαμιδάκη, διευθύντρια μάρκετινγκ, επικοινωνίας και ΕΚΕ, από τον καθηγητή κ. Χρήστο Ζερεφό, ακαδημαϊκό επόπτη του Κέντρου Έρευνας Φυσικής της Ατμόσφαιρας και Κλιματολογίας της Ακαδημίας Αθηνών και πρόεδρο της Διεθνούς Επιτροπής Όζοντος. Το πρόγραμμα καταμέτρησης και αντιστάθμισης ρύπων της MAMIDOIL JETOIL εντάσσεται στις δράσεις της εταιρείας στο πλαίσιο της στρατηγικής της για την εταιρική κοινωνική ευθύνη. Χ ΧΡΗΜΑ 63

Χ ανάλυση ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (12/03/2013) 145,00 ευρώ Αρ. Μετοχών (.000) 2.760 Χρ. Αξία (σε εκατ. ευρώ) 400,20 Μέσος Ημ. Όγκος Συν. 103 Συντελεστής Beta 0,09

ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε. [BLOOMBERG TICKER: KARE:GA, REUTERS TICKER: KAR.AT] Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ελλάδα

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μέγ. 52 εβδ. 149,15 ευρώ Χαμ. 52 εβδ. 82,75 ευρώ Απόδ. 1-Μ 14,35% Απόδ. 6-Μ 36,15% Απόδ. 12-Μ 75,23%

Κλάδος δραστηριότητας: Βιομηχανίες προϊόντων καπνού

Πηγή: Η Εταιρία, Reuters, VRS.

ΙΣΤΟΡΙΑ – ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΠΡΟΦΙΛ – ΑΞΟΝΕΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ∼ Η ιστορία της εταιρείας Καρέλια αρχίζει από το έτος 1888, όταν ο Γιώργος και ο Στάθης Καρέλιας ίδρυσαν την ομώνυμη καπνοβιομηχανία στην Καλαμάτα, στη Νότια Ελλάδα. Σήμερα η Καπνοβιομηχανία Καρέλια (η εταιρεία ή ο όμιλος) αποτελεί τη μεγαλύτερη σε μέγεθος ελληνική βιομηχανία καπνού. ∼ Η εταιρεία αποτέλεσε τον πρώτο Έλληνα εξαγωγέα προϊόντων καπνού και σήμερα διαθέτει παρουσία σε 65 χώρες παγκοσμίως. ∼ Από το έτος 1971, οι κεντρικές εγκαταστάσεις και τα κεντρικά γραφεία της εταιρείας βρίσκονται σε οικόπεδο 80.000 τ.μ. στην Καλαμάτα, με τις αποθηκευτικές της εγκαταστάσεις να διαθέτουν δυναμικότητα 15.000 τόνων προϊόντων καπνού. Οι διευθύνσεις πωλήσεων και μάρκετινγκ του ομίλου έχουν έδρα στην Αθήνα. Ο όμιλος διαθέτει σήμερα διεθνείς δραστηριότητες και απασχολεί 493 άτομα (βάσει της 30ής Ιουνίου 2012). Η εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών από το 1976. ∼ Μερικά από τα πιο αναγνωρίσιμα προϊόντα καπνού του ομίλου είναι τα ακόλουθα: «Karelia Slims», «Wellington», «Omé», «American Legend», κ.λπ. ∼ Σύμφωνα με τη διοίκηση, ο Όμιλος Καρέλια αποτελεί την πρώτη μη πολυεθνική βιομηχανία καπνού παγκοσμίως που κατέχει υπό την ιδιοκτησία της και λειτουργεί έναν από τους πιο σύγχρονους μηχανολογικούς εξοπλισμούς για την παραγωγή και τη συσκευασία προϊόντων καπνού, με συνολική δυναμικότητα 16.000 σιγαρέτων ανά λεπτό.

ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ∼ Σύμφωνα με τη διοίκηση, ο Όμιλος Καρέλια ιστορικά επιδεικνύει ιδιαίτερη ευαισθησία στη διαφήμιση και την προώθηση προϊόντων καπνού στο ευρύ καταναλωτικό κοινό. Συγκεκριμένα, μόνο οι ενήλικες άνθρωποι, οι οποίοι συνειδητά έχουν αποφασίσει να καπνίζουν, αποτελούν την αγορά – στόχο της «Καρέλια». Στο πλαίσιο αυτό, η διαφημιστική καμπάνια της εταιρείας χρησιμοποιείται αποκλειστικά για να προβάλλει σε ενήλικους τα προϊόντα καπνού Καρέλια. ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 9ΜΗΝΟΥ 2012 (Ενοποιημένη βάση) ∼ Κατά το 9μηνο του 2012 (Ιανουάριος έως Σεπτέμβριος), οι πωλήσεις και τα λειτουργικά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 473,41 εκατ. ευρώ (από 458,17 εκατ. ευρώ το 9μηνο 2011) και σε 43,4 εκατ. ευρώ (από 29,86 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2011) αντίστοιχα. Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους διαμορφώθηκαν σε 38,09 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2012 από 25,09 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2011. ∼ Σε ενοποιημένη βάση, τα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε 255,33 εκατ. ευρώ με τον τραπεζικό δανεισμό του Ομίλου να είναι μηδενικός. Τα ταμειακά διαθέσιμα ανήλθαν σε 210,82 εκατ. ευρώ. Οι καθαρές λειτουργικές ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε 47,83 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2012 από 63,66 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2011. Χ

ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ & ΔΕΙΚΤΕΣ (σε εκατ. ευρώ) 2009 2010 2011

Πωλήσεις

EBITDA

504,2 567,9 610,1

29,2 34,2 45,7

Κέρδη π.φ. 26,3 35,2 47,5

Κέρδη μ.φ.δ.μ. 16,2 23,5 37,6

P/Ε (x) 24,7 17,0 10,6

P/BV (x) 1,9 1,8 1,7

EV/EBITDA (x) 8,7 7,5 4,8

Δάνεια/ Ίδ. Κεφ. (x) 0,0 0,0 0,0

ROE % 8% 11% 16%

Σημειώσεις: (1) Τα κέρδη μετά από φόρους καθώς και τα ίδια κεφάλαια υπολογίζονται μετά από την αφαίρεση των δικαιωμάτων μειοψηφίας. (2) Οι χρηματιστηριακοί δείκτες P/E, P/BV και EV/EBITDA υπολογίζονται βάσει της τρέχουσας τιμής. Πηγές: Επίσημες Λογιστικές Καταστάσεις βάσει Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, Επεξεργασία VRS. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιριών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

Οι αναλύσεις της VRS διαβάζονται από επαγγελματίες διαχειριστές και επενδυτές στις αγορές της Β. Αμερικής, Ευρώπης και Ασίας, σύμφωνα με τα στοιχεία του διεθνούς οίκου Thomson Reuters

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr

64 Μάρτιος 2013

ανάλυση Χ

ΗΛΕΚΤΩΡ Α.Ε. Ιδιωτική – μη εισηγμένη εταιρεία

ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (σε εκατ. ευρώ) Ακαθ. Πάγια Στοιχεία 2008 67.87 2009 68.57 2010 71.83 2011 73.19

Κλάδος δραστηριότητας: Παραγωγή ενέργειας – Κατασκευή περιβαλλοντικών έργων

Ταμ. Διαθέσιμα 25.44 29.95 28.09 30.85

Ίδια Τραπεζικός Κεφάλαια Δανεισμός 44.93 30.24 58.88 33.45 70.89 29.15 85.08 21.68

Πηγή: Επίσημες Λογιστικές Καταστάσεις, Επεξεργασία VRS.

ΕΤΑΙΡΙΚΟ ΠΡΟΦΙΛ – ΑΞΟΝΕΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ∼ Η Ηλέκτωρ Α.Ε. (η εταιρεία ή ο όμιλος) δραστηριοποιείται στην παραγωγή ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές και στον σχεδιασμό, την κατασκευή και τη λειτουργία έργων που συμβάλλουν στην προστασία του περιβάλλοντος. Η Ηλέκτωρ είναι μέλος του Ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (εισηγμένου στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Reuters ticker: HELr.AT, Bloomberg ticker: ELLAKTOR:GA) και οι δραστηριότητές της λαμβάνουν χώρα τόσο στην Ελλάδα όσο και στις διεθνείς αγορές. Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται στην Αθήνα και ο Όμιλος Ηλέκτωρ απασχολούσε προσωπικό 338 ατόμων (τέλος Δεκεμβρίου 2011). ∼ Οι βασικές αρχές επάνω στις οποίες η διοίκηση της εταιρείας υλοποιεί τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες είναι οι ακόλουθες: (1) Σεβασμός για το περιβάλλον και τους ανθρώπους, (2) Καινοτόμες λύσεις, (3) Καθετοποιημένες δραστηριότητες και υπηρεσίες. Επιγραμματικά, ο όμιλος εφαρμόζει τις ανωτέρω αρχές σε όλες του τις δραστηριότητες, με γνώμονα τον σεβασμό προς τον ανθρώπινο παράγοντα, τη δημόσια υγεία και την ποιότητα ζωής. ∼ Ο όμιλος συμμετέχει σε 16 περίπου θυγατρικές, οι περισσότερες εκ των οποίων αποτελούν ελληνικές εταιρείες, ενώ μερικές εξ αυτών έχουν έδρα σε χώρες όπως η Γερμανία και η Ισπανία. Ορισμένες από τις πιο σημαντικές συμμετοχές είναι οι ακόλουθες: 50% Ηerhof GmbH, Beal SA και Herhof Verwaltungsgesellschaft MBH, 70% Αποτεφρωτήρας ΑΕ, 100% H.R.O., Εξάντας, Αειφορική Δω-

δεκανήσου ΑΕ, Helector Cyprus LTD, Helector Germany GmbH και Ηλέκτωρ Κατασκευών ΑΕ. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΤΟΥ ΕΤΟΥΣ 2011 ∼ Τον Δεκέμβριο υπεγράφη η σύμβαση «Construction of Landfill, MBT plant and associated works for County Waste Management Centre "Mariscina", Primorsko - Goranska County» μέσω του κοινοπρακτικού σχήματος Consortium Helector – GP KRK συνολικής αξίας 27,3 εκατ. ευρώ. Το έργο περιλαμβάνει τη μελέτη - κατασκευή - δοκιμαστική λειτουργία Μονάδας Μηχανικής και Βιολογικής Επεξεργασίας Σύμμικτων Αστικών Απορριμμάτων (με δυναμικότητα 100.000 τόνων ετησίως), με σκοπό την παραγωγή δευτερογενούς καυσίμου (SRF), καθώς και του χώρου υγειονομικής ταφής του υπολείμματος. ∼ Η εταιρεία υπέγραψε συμφωνητικό αποκλειστικής συνεργασίας με την κοινοπραξία FCC-Serbitzu-Veolia, η οποία ορίστηκε ανάδοχος για την κατασκευή μονάδας διαχείρισης απορριμμάτων στο San Sebastian της Ισπανίας. Η συμμετοχή της ΗΛΕΚΤΩΡ αφορά στο κομμάτι της βιοξήρανσης των απορριμμάτων που θα υλοποιήσει η θυγατρική της Herhof Gmbh, με σύμβαση ύψους 10,7 εκατ. ευρώ και θα είναι δυναμικότητας 205 χιλ. τόνων τον χρόνο. Επίσης, η εταιρεία, βάσει της συμφωνίας, θα αναλάβει το τμήμα μηχανικής διαλογής της μονάδας που ακολουθεί μετά τη βιοξήρανση, αξίας 10 εκατ. ευρώ. Χ

ΙΣΤΟΡΙΚΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ (σε εκατ. ευρώ) 2008 2009 2010 2011

Πωλήσεις 19,39 19,40 19,42 21,87

Μικτό Κέρδος (προ αποσβ.) 9,02 9,93 10,37 12,25

Λειτουργικά Κέρδη 3,33 3,34 2,81 2,07

Χρημ/κά Έσοδα 0,21 0,15 0,17 0,22

Κέρδη π.φ. 3,49 3,49 2,91 2,27

Κέρδη μ.φ. 3,98 3,61 2,48 2,13

Μερίσματα 0,00 0,05 0,00 0,27

Πηγή: Επίσημες Λογιστικές Καταστάσεις, Επεξεργασία VRS. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιριών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

H VRS παρέχει δείγματα ανάλυσης και εκτίμησης εταιρικής αξίας σε εισηγμένες και μη εταιρείες που επιζητούν εξωστρέφεια σε επενδυτικά κεφάλαια

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr

ΧΡΗΜΑ 65

ΤΑ ΓΕΝΟΣΗΜΑ ΜΟΧΛΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΓΙΑ ΥΓΕΙΑ - ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

α γενόσημα καλύπτουν μόλις το 15% της αγοράς φαρμάκων στην Ελλάδα, όταν το αντίστοιχο ποσοστό σε άλλες προηγμένες ευρωπαϊκές χώρες αγγίζει το 70%. Η ελληνική αγορά γενόσημων φαρμάκων μπορεί να αναδειχθεί σε μοχλό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας, αν δημιουργηθεί ξεκάθαρο πλαίσιο κινήτρων για τη χρήση τους. Αυτά είναι τα βασικά συμπεράσματα του πρώτου Generics Conference, που πραγματοποιήθηκε στις 6 Μαρτίου στην Αθήνα, στο Athenaeum InterContinental. Το Generics Conference διοργανώθηκε από την Ethos Media S.A., σε συνεργασία με το περιοδικό Pharma and Health Business, και υπό την αιγίδα της Πανελλήνιας Ένωσης Φαρμακοβιομηχανίας (Π.Ε.Φ.), του Συνδέσμου Φαρμακευτικών Επιχειρήσεων Ελλάδος (Σ.Φ.Ε.Ε.) και του Πανελλήνιου Φαρμακευτικού Συλλόγου (Π.Φ.Σ.). Στο συνέδριο παρευρέθησαν πάνω από 400 εκπρόσωποι φορέων και εταιρειών, οι οποίοι είχαν τη δυνατότητα να παρέμβουν στις συζητήσεις που διεξήχθησαν στα ακόλουθα πάνελ: ∼ Panel I: Τάσεις και προοπτικές της χρήσης γενόσημων και εκτός πατέντας φαρμάκων. Τι μπορεί να διδαχθεί η Ελλάδα από την εμπειρία άλλων χωρών ∼ Panel II: Τιμολόγηση και αποζημίωση γε66 Μάρτιος 2013

νόσημων φαρμάκων. Συνταγογράφηση με βάση τη δραστική ουσία. Προβλήματα και προκλήσεις από την εφαρμογή του μέτρου. ∼ Panel III: Προμήθεια γενόσημων φαρμάκων από τα κρατικά νοσοκομεία: Διαγωνισμοί, διαπραγματεύσεις, ηλεκτρονικές δημοπρασίες. ∼ Panel IV: Ώρα-μηδέν για την ελληνική φαρμακοβιομηχανία. Ποιες πολιτικές απαιτούνται για την ενίσχυση της εγχώριας παραγωγής φαρμάκων. Ο πρόεδρος του ΣΦΕΕ, κ. Κωνσταντίνος Μ. Φρουζής, εξέφρασε την εκτίμηση ότι «τα ελληνικά επώνυμα γενόσημα φάρμακα μπορούν να καθιερωθούν ως ένα ισχυρό όπλο στην αντιμετώπιση ασθενειών, συγκρατώντας παράλληλα το κόστος θεραπείας σε χαμηλά ελεγχόμενα επίπεδα». Ο κ. Φρουζής επεσήμανε ότι η ανάπτυξη των γενοσήμων αποτελεί για τα κράτη βασικό στοιχείο στη χάραξη της στρατηγικής υγείας. Με την εξοικονόμηση που προάγουν, συμβάλλουν καίρια στην απελευθέρωση πόρων για επενδύσεις σε νέες καινοτόμες θεραπείες προς όφελος της μακροζωίας. «Τα γενόσημα φάρμακα σε συνδυασμό με τα πρωτότυπα» είπε, «αποτελούν δύο απόλυτα συμπληρωματικές κατηγορίες. Τα μεν γενόσημα μειώνουν σε βραχυπρόθεσμo επίπεδο τις δαπάνες για φάρμακα, ενώ τα πρωτότυπα και νέα σκευάσματα μειώνουν δραστικά τις συνολι-

κότερες δαπάνες υγείας, όπως τις νοσοκομειακές, που έχουν και πολλαπλή επιβάρυνση στα Συστήματα Υγείας». Ο κ. Φρουζής, με ιδιαίτερα καταγγελτικό ύφος, τόνισε ότι, ενώ η Πολιτεία ευαγγελίζεται στις δηλώσεις της την αξία που θα έχουν τα γενόσημα για τον περιορισμό της δαπάνης, εδώ και 28 μήνες δεν έχει τιμολογήσει ούτε ένα νέο γενόσημο και ούτε φυσικά ένα καινοτόμο φάρμακο! Από την πλευρά του ο κ. Θεόδωρος Κωλέτης, αντιπρόεδρος της Πανελλήνιας Ένωσης Φαρμακοβιομηχανίας (Π.Ε.Φ.), πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Libytec Φαρμακευτικής Α.Ε., ανέφερε ότι η επιβίωση της ελληνικής φαρμακοβιομηχανίας εξαρτάται από τη χρήση των επώνυμων γενόσημων φαρμάκων, που αποτελούν και τον κύριο κορμό παραγωγής τους. Σύμφωνα με το σχέδιο ανάπτυξης για την Ελλάδα της McKinsey, η παραγωγή γενόσημων φαρμάκων αναδεικνύεται μεταξύ των «οκτώ αναδυόμενων αστέρων», που μπορούν να συνεισφέρουν στην ανάπτυξη της Ελλάδας. Θα πρέπει επιτέλους να υπάρξει ένα ξεκάθαρο πλαίσιο αναπτυξιακών κινήτρων για την εγχώρια παραγωγή. Είναι παράλογο η χώρα να εμφανίζει αφενός αρνητικό ισοζύγιο εισαγωγών – εξαγωγών στα φάρμακα, που φθάνει τα 3 δισ. ετησίως, και την ίδια στιγμή οι τρέχουσες πολιτικές για το φάρμακο να «στραγγαλίζουν» τον εγχώριο παραγωγικό ιστό.

Στο συνέδριο παρέστησαν επίσης ως ομιλητές οι κ.κ.: ∼ Sarah Rickwood, Director, IMS Europe Thought Leadership team ∼ Πασχάλης Αποστολίδης, διευθύνων σύμβουλος της AbbVie Pharmaceuticals A.E., αντιπρόεδρος του Δ.Σ. του Σ.Φ.Ε.Ε. ∼ Δημήτρης Βαρνάβας, πρόεδρος της Ομοσπονδίας Ενώσεων Νοσοκομειακών Γιατρών ∼ Χρήστος Γαλλής, Marketing & Sales Manager της Κεντρικής & Ανατολικής Ευρώπης της Sandoz dd ∼ Μάρκος Γερασόπουλος, διευθύνων σύμβουλος Ελλάδος & Κύπρου, γενικός διευθυντής της Sanofi ∼ Δημήτρης Δέμος, πρόεδρος της Πανελλήνιας Ένωσης Φαρμακοβιομηχανίας (Π.Ε.Φ.), αντιπρόεδρος της DΕΜΟ Α.Β.Ε.Ε.

∼ Δημήτριος Καραγεωργίου, γενικός γραμματέας του Πανελλήνιου Φαρμακευτικού Συλλόγου ∼ Αικατερίνη Καστανιώτη, πρόεδρος της Επιτροπής Προμηθειών Υγείας ∼ Βασίλης Κάτσος, γενικός γραμματέας του Π.Ε.Φ., πρόεδρος της Pharmathen ∼ Μάρκος Κατσουλάκης, Engagement Mgr, Consulting, IMS Hellas ∼ Βασίλης Κοντοζαμάνης, πρόεδρος Α’ ΥΠΕ Αττικής ∼ Κωνσταντίνος Κοφινάς, γενικός διευθυντής της IMS ∼ Νίκος Κωστάρας, Senior Sales Manager, IMS Hellas ∼ Νίκος Μπουφίδης, ταμίας του Π.Ε.Φ., πρόεδρος & διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Bennett

∼ Κωνσταντίνος Ουζούνης, CEO της Ethos Media S.A. ∼ Κωνταντίνος Παναγούλιας, αντιπρόεδρος του Δ.Σ. της Vianex ∼ Γιώργος Πατούλης, πρόεδρος του Ιατρικού Συλλόγου Αθηνών ∼ Βασίλης Πενταφράγκας, εντεταλμένος σύμβουλος του Π.Ε.Φ. ∼ Κυριάκος Σουλιώτης, επίκουρος καθηγητής του Πανεπιστημίου Πελοποννήσου ∼ Ιωάννης Τούντας, πρόεδρος του ΕΟΦ ∼ Άγγελος Τσακανίκας, διευθυντής έρευνας του ΙΟΒΕ ∼ Ειρήνη Τσικαλάκη, πρόεδρος της Πανελλήνιας Ένωσης Φαρμακοποιών Νοσηλευτικών ∼ Θόδωρος Τρύφων, αντιπρόεδρος του Π.Ε.Φ.

Gold Sponsor

Silver Sponsors

Bronze Sponsors

Distinguished Corporate Participations

Corporate Participations

Honorary Sponsor

Communication Sponsors

www.biomagazine.gr

ασφαλίζομαι

ΧΡΗΜΑ 67

Χ ρεπορτάζ

TASK FORCE

8 ΜΕΤΡΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΕΟΠΥΥ Όλο το σχέδιο της Task Force για την αναδιοργάνωση του Οργανισμού

68 Mάρτιος 2013

ειρά μέτρων για την ανασυγκρότηση του ΕΟΠΥΥ περιλαμβάνει το σχέδιο της Task Force που έχει κατατεθεί στην ελληνική κυβέρνηση. Οι τελικές αποφάσεις για το μέλλον του Οργανισμού θα πρέπει να έχουν ληφθεί εντός του Μαρτίου, όταν θα συμφωνηθεί το νέο Μνημόνιο με τους δανειστές. Το σχέδιο, που κατατέθηκε στα τέλη Νοεμβρίου, περιλαμβάνει δράσεις σε 8 βασικούς άξονες:

1. ΠΡΟΣΛΗΨΗ ΜΑΝΑΤΖΕΡ Η Task Force αναφέρει ξεκάθαρα την πρόσληψη ξένων μάνατζερ, με σκοπό την αναδιοργάνωση του Οργανισμού. Η ομάδα διαχείρισης του έργου – όπως αποκαλείται – συστήνεται να διαθέτει συνολικά 16 στελέχη, έξι από το εξωτερικό και εννέα από την Ελλάδα. Ειδικότερα, προτείνεται να στεγαστεί μόνιμα στον ΕΟΠΥΥ ένα «γραφείο διαχείρισης έργου». Το γραφείο αυτό θα αποτελείται από:

∼ Να διεξαχθεί ημερίδα στρατηγικής για τη διοίκηση του ΕΟΠΥΥ και αρμόδιων εμπλεκόμενων φορέων για τη διευκρίνιση του μελλοντικού ρόλου του Οργανισμού στο σύστημα υγείας. ∼ Να συνταχθεί προσχέδιο νόμου με το οποίο οι περιφερειακές δομές παροχής να περιέλθουν στην ευθύνη του υπουργείου Υγείας (Εθνική Υπηρεσία Υγείας).

∼ Διαχειριστή έργου (Εμπειρογνώμονα – Διεθνές υψηλόβαθμο στέλεχος σε βάση πλήρους απασχόλησης). ∼ Διαχείριση έργου / επικοινωνία (δύο εμπειρογνώμονες – τοπικά χαμηλόβαθμα στελέχη) ∼ Διοικητική υποστήριξη και χρηματοοικονομική διαχείριση του έργου (δύο εμπειρογνώμονες – τοπικά χαμηλόβαθμα στελέχη).

3. ΝΟΜΟΘΕΣΙΑ ΚΑΙ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΙ Η κοινωνική ασφάλιση υγείας είναι ένα πεδίο με ιδιαιτέρως υψηλό βαθμό ρυθμιστικού ελέγχου. Για παράδειγμα, οι μεταβολές στη συμβατική σχέση μεταξύ του ΕΟΠΥΥ και των παρόχων ή οι προσαρμογές στο ρόλο των περιφερειακών διοικήσεων του Οργανισμού, πιθανότατα να απαιτούν αλλαγή της νομοθεσίας. Η ομάδα των ξένων και ελλήνων μάνατζερ θα στηρίξει τον ΕΟΠΥΥ στην επικοινωνία της ανάγκης των αλλαγών στους ρυθμιστές (υπουργείο Υγείας, κυβέρνηση, βουλή) και στην κατάρτιση της απαραίτητης νομοθεσίας και των κανονισμών. Να σημειωθεί ότι στο Σχέδιο Δράσης τονίζεται ότι «αυτή καθαυτήν η ψήφιση των νόμων και των κανονισμών τελεί υπό τις αβεβαιότητες κάθε πολιτικής διαδικασίας. Γι’ αυτόν το λόγο, ο συγκεκριμένος τομέας ενέχει μεγάλο κίνδυνο ως προς την έγκαιρη υλοποίηση των δραστηριοτήτων του έργου».

Επικεφαλής του έργου προτείνεται να αναλάβει στέλεχος από το εξωτερικό με τουλάχιστον 10 χρόνια εμπειρίας στην ασφάλιση υγείας ως υψηλόβαθμο στέλεχος ή/ και ως σύμβουλος. Ακόμη, θα πρέπει να έχει εμπειρία ως επικεφαλής ομάδας σε έργα με ιδιαιτέρως μεγάλη πολιτική σημασία και σε έργο που διέπεται από τους κανονισμούς της Ε.Ε. Η γνώση της ελληνικής γλώσσας – όπως επισημαίνεται – θα θεωρηθεί προσόν. Έργο του επικεφαλής θα είναι «η παροχή συνολικής ηγεσίας και ενσωμάτωσης των επιμέρους δραστηριοτήτων του έργου». Ακόμη, θα έχει στενή επικοινωνία με την ανώτερη διοίκηση του ΕΟΠΥΥ και των άλλων εμπλεκόμενων φορέων, συμπεριλαμβανομένης της κυβέρνησης. Θα φέρει την τελική ευθύνη για τακτικές αναφορές έργου, που διέπονται από απαιτήσεις και μορφές, που προβλέπει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Με άλλα λόγια, θα πρόκειται για ένα είδος «Διευθύνοντα Συμβούλου», ο οποίος θα είναι υπεύθυνος για τη μεταρρύθμιση του ΕΟΠΥΥ και θα λογοδοτεί τόσο εντός όσο και εκτός της χώρας. Από το εξωτερικό θα προέρχεται και ο επονομαζόμενος Υπεύθυνος Έργου (project manager). Αυτός πρέπει να έχει τουλάχιστον 8 χρόνια πρακτικής εμπειρίας στη διαχείριση πολύπλοκων έργων τεχνικής βοήθειας ή παροχής συμβουλών και εμπειρία ως υπεύθυνος έργου σε έργα που διέπονται από τους κανονισμούς της Ε.Ε. Θα πρέπει να διαθέτει γνώσεις στο πεδίο της ασφάλισης υγείας, ενώ και εδώ η γνώση της ελληνικής θεωρείται προσόν. 2. ΟΡΑΜΑ ΚΑΙ ΡΟΛΟΣ ΤΟΥ ΕΟΠΥΥ Χρειάζεται η ελληνική κυβέρνηση και η διοίκηση του ΕΟΠΥΥ να έχουν κοινό όραμα αναφορικά με τυχόν μελλοντική ανάπτυξη της οργάνωσης και την αναδιοργάνωση του ΕΟΠΥΥ. Μια κεντρική απόφαση είναι ο μετασχηματισμός του από μίγμα παρόχου και αγοραστή υπηρεσιών υγείας σε Οργανισμό, αμιγώς, κοινωνικής ασφάλισης υγείας. Ειδικότερα, προτείνονται:

4. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΕΣΟΔΩΝ ΚΑΙ ΔΑΠΑΝΩΝ Το σχέδιο σημειώνει ότι «επί του παρόντος ο ΕΟΠΥΥ δεν είναι σε θέση να διαχειριστεί τα έσοδα και τις δαπάνες του. Για να είναι σε θέση να το κάνει, πρέπει να λάβει τις βάσεις δεδομένων ασφαλισμένων από τα ασφαλιστικά ταμεία και να επιβάλει την πληρωμή των εισφορών. Πρέπει να δημιουργήσει σύστημα χρηματοοικονομικών ☛

Η TASK FORCE ΑΝΑΦΕΡΕΙ ΞΕΚΑΘΑΡΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΛΗΨΗ ΞΕΝΩΝ ΜΑΝΑΤΖΕΡ, ΜΕ ΣΚΟΠΟ ΤΗΝ ΑΝΑΔΙΟΡΓΑΝΩΣΗ ΤΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΥ. Η ΟΜΑΔΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΕΡΓΟΥ – ΟΠΩΣ ΑΠΟΚΑΛΕΙΤΑΙ – ΣΥΣΤΗΝΕΤΑΙ ΝΑ ΔΙΑΘΕΤΕΙ ΣΥΝΟΛΙΚΑ 16 ΣΤΕΛΕΧΗ, ΕΞΙ ΑΠΟ ΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΚΑΙ ΕΝΝΕΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ

ΧΡΗΜΑ 69

Χ ρεπορτάζ ∼ Task Force ΠΙΝΑΚΑΣ ΡΟΛΟΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ - ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ

ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ

Επικεφαλής

1 Διεθνές υψηλόβαθμο στέλεχος

Υπεύθυνος (Project Manager) Ανάπτυξη οργάνωσης και διαχείριση επιχειρηματικής διαδικασίας Χρηματοοικονομική διαχείριση και πακέτο παροχών

1 Διεθνές υψηλόβαθμο στέλεχος

Παροχή συνολικής ηγεσίας. Στενή επικοινωνία με την ανώτερη διοίκηση του ΕΟΠΥΥ και της κυβέρνησης. Τελική ευθύνη για τακτικές αναφορές έργου Διαχείριση έργου και επικοινωνία. Οργάνωση τακτικών εκθέσεων του έργου. Ευθύνη για τον συντονισμό και την ποιότητα των εισροών των τοπικών εμπειρογνωμόνων

Διαχείριση πληροφορικής και συστημάτων πληροφορικής για την ασφάλιση της υγείας Ομάδα διεθνών εμπειρογνωμόνων βραχυπρόθεσμης απασχόλησης Διαχείριση έργου / επικοινωνία

1 Διεθνές υψηλόβαθμο στέλεχος

1 Διεθνές υψηλόβαθμο στέλεχος 1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος

Διοικητική υποστήριξη και χρηματοοικονομική διαχείριση

1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος

Διαχείριση/επιχείρηση διαδικασίας

1 Τοπικό υψηλόβαθμο στέλεχος 1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος

Νομικός εμπειρογνώμονας

1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος

Συστήματα πληροφορικής

1 Τοπικό υψηλόβαθμο στέλεχος 1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος 1 Τοπικό χαμηλόβαθμο στέλεχος 1 Τοπικά υψηλόβαθμο στέλεχος

Χρηματοοικονομική διαχείριση/ πακέτο παροχών

πληροφοριών, ώστε να παρέχει πληροφορίες στη διοίκηση του ΕΟΠΥΥ και απευθείας στην ελληνική κυβέρνηση σχετικά με τα έσοδα και τις δαπάνες». Φυσικά, κάνει λόγο και για «βελτίωση αποζημίωσης των απαιτήσεων σύμφωνα με τις διεθνείς υποχρεώσεις». Ειδικότερα, προτείνεται: ∼ Επιβολή της μεταφοράς εισφορών στον ΕΟΠΥΥ. ∼ Μεταφορά των βάσεων δεδομένων των ασφαλισμένων από τα ταμεία στον ΕΟΠΥΥ. ∼ Αναδιαμόρφωση του χρέους πριν από τον Ιανουάριο του 2012 στα ταμεία. 5. ΕΝΙΑΙΟ ΠΑΚΕΤΟ ΠΑΡΟΧΩΝ Ο ΕΟΠΥΥ πρέπει να παρέχει σαφές, καθορισμένο, ενιαίο πακέτο παροχών. Αυτό θα βασίζεται σε συμβάσεις με παρόχους στον κλάδο υγείας και θα περιέχει μηχανισμούς πληρωμής με βάση δείκτες απόδοσης. Το πακέτο παροχών σημειώνεται ότι εξαρτάται από τις οικονομικές δυνατότητες και αποτελεί πολιτική απόφαση. Σήμερα, 70 Mάρτιος 2013

ΜΗΝΕΣ ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗΣ

Ευθύνη για τη διαχείριση εσόδων και δαπανών, καθώς και για το πακέτο παροχών και για τους μηχανισμούς πληρωμής Διαχείριση πληροφορικής και συστημάτων πληροφορικής Συμβολή σε όλους τους τομείς με βάση συγκεκριμένες απαιτήσεις Επικοινωνία και διαχείριση. Υποστήριξη του επικεφαλής και του Project Manager Διοικητική υποστήριξη του επικεφαλής και του Project Manager. Χρηματοοικονομική διαχείριση. Υποστήριξη διοικητικής μέριμνας. Οργανωτική δομή και επιχειρηματικές διαδικασίες υπό την ηγεσία του διεθνούς υψηλόβαθμου στελέχους Ευθύνη για νόμους/κανονισμούς υπό την ηγεσία διεθνούς υψηλόβαθμου στελέχους Διαχείριση πληροφορικής και συστημάτων πληροφορικής Διαχείριση εσόδων και δαπανών, πακέτο παροχών, συμβάσεις και μηχανισμοί πληρωμής

24 24

48, 96

24 24,48 48

αναφέρεται ότι ο ΕΟΠΥΥ εξακολουθεί να χρηματοδοτεί διαφορετικά επίπεδα παροχών, ενώ είναι σημαντικό να υπάρχει μόνο ένα ενοποιημένο πακέτο παροχών. Ωστόσο, η Task Force υπογραμμίζει ότι δεν αρκεί μόνο η δημιουργία ενιαίου πακέτου, αλλά πρέπει αυτό να αξιολογηθεί ώστε να εκτιμηθεί σε ποιους τομείς παρέχονται υπηρεσίες που είναι όντως απαραίτητες! Ειδικότερα, προτείνεται: ∼ Να ταυτοποιηθούν περιοχές για πιο αυστηρή μείωση των δαπανών. ∼ Να αξιολογηθούν οι υφιστάμενες συμβατικές σχέσεις μεταξύ ΕΟΠΥΥ και παρόχων. ∼ Να αξιολογηθούν μοντέλα συμβάσεων από άλλες χώρες. ∼ Να προσδιοριστεί πιλοτική εφαρμογή του νέου μοντέλου συμβάσεων (περιεχόμενο και γεωγραφική περιοχή). 6. ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΚΑΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΙΑΚΕΣ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ Η Task Force αναφέρει ότι οι νόμοι θα μείνουν στα χαρτιά, αν ο ΕΟΠΥΥ δεν είναι έτοιμος να εφαρμόσει τις αλλαγές. Σημειώνει ότι υπάρχει σαφώς ανάγκη προσαρμογών και βελτιώσεων σε 2 περιοχές:

☛

ΣΤΙΣ ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΦΟΡΕΑ ΣΥΜΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΕΤΑΙ ΚΑΙ Η ΔΙΕΞΑΓΩΓΗ ΗΜΕΡΙΔΑΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΤΟΥ ΕΟΠΥΥ ΚΑΙ ΑΡΜΟΔΙΩΝ ΕΜΠΛΕΚΟΜΕΝΩΝ ΦΟΡΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΗ ΤΟΥ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΟΥ ΡΟΛΟΥ ΤΟΥ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΥ ΣΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΥΓΕΙΑΣ

Α. Πρέπει να αξιολογηθεί η οργανωτική δομή του Οργανισμού και να προσαρμοστεί κατάλληλα (να σημειώσουμε ότι η προηγούμενη κυβέρνηση ουσιαστικά χρησιμοποίησε το αποτυχημένο μοντέλο του ΙΚΑ). Β. Πρέπει να αξιολογηθεί και να βελτιωθεί ο τρόπος διεκπεραίωσης των διοικητικών καθηκόντων. Εδώ γίνεται ειδική αναφορά στην ανάγκη να υποστηριχθεί ο Οργανισμός στην ίδρυση μίας μονάδας διαχείρισης επιχειρηματικών διαδικασιών (Business Process Unit). 7. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ Όσο και αν ακούγεται απίστευτο, σήμερα, ο ΕΟΠΥΥ δεν διαθέτει πληροφοριακό σύστημα (ERP). Η Task Force αναφέρει χαρακτηριστικά ότι «είναι προφανές ότι ο ΕΟΠΥΥ χρήζει βελτίωσης στο πεδίο των συστημάτων πληροφορικής. Το ακριβές μέγεθος αυτών των αναγκών επένδυσης πρέπει πρώτα να αναλυθεί από την τεχνική βοήθεια. Σε κάποιους τομείς (π.χ. βάσεις δεδομένων ασφαλισμένων) ενδέχεται να είναι εφικτές ακόμη και βραχυπρόθεσμες λύσεις. Ωστόσο, σε βάθος χρόνου, αποτελούν μονόδρομο τα προηγμένα ολοκληρω-

μένα συστήματα πληροφορικής». Η υλοποίησή τους, επισημαίνεται, ότι ξεπερνά το αντικείμενο του προτεινόμενου έργου. Άρα θα χρειαστεί η εκπόνηση άλλου, μεγαλύτερου έργου. 8. ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ Η Task Force ορθώς επισημαίνει ότι η μεταρρύθμιση της ασφάλισης υγείας είναι τεχνικό θέμα, αλλά σε τελική ανάλυση επηρεάζει όλους τους Έλληνες. Γι’ αυτό, τονίζει ότι η επικοινωνία αποτελεί το «κλειδί» της επιτυχίας. Αυτό δεν σημαίνει ότι όλοι θα βγουν κερδισμένοι από τη μεταρρύθμιση: π.χ. κάποιοι θα ζημιωθούν, όπως οι πάροχοι που στο παρελθόν έδιναν παραπεμπτικά για περιττές υπηρεσίες. Τουλάχιστον, όμως, πρέπει να υπάρξει επικοινωνία της ανάγκης για την αλλαγή! Μάλιστα, προτείνεται: ∼ Να σχεδιαστεί πληροφοριακό υλικό. ∼ Να διεξαχθούν εκστρατείες ενημέρωσης των εμπλεκόμενων φορέων και του κοινού. ∼ Να πραγματοποιηθούν σφυγμομετρήσεις για την αξιολόγηση των εκστρατειών ενημέρωσης. Χ

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΤΟΧΟΣ Για πρώτη φορά από την ένταξη της χώρας στο Μνημόνιο, στο Σχέδιο Δράσης γίνεται σαφής αναφορά στη σημασία που έχει ο τομέας της υγείας για την έξοδο της χώρας από την κρίση και για την οικονομική ανάπτυξη! Ακόμη, περιέργως, γίνεται λόγος για μείωση των αυξημένων ιδιωτικών δαπανών για την υγεία, ενώ μέχρι σήμερα έχει γίνει βίαιη περιστολή των δημόσιων δαπανών και αύξηση της συμμετοχής των πολιτών στο κόστος (φάρμακα και εξετάσεις). Επί λέξει, «συνολικός στόχος του έργου είναι η αύξηση της αποτελεσματικότητας και η βελτίωση των διανεμητικών επιδράσεων του συστήματος υγείας της Ελλάδας». Το Σχέδιο Δράσης αναφέρει ότι ο κλάδος υγείας συμβάλλει κατά 10% στο ΑΕΠ της χώρας, γεγονός που χαρακτηρίζεται ως δηλωτικό της σημασίας που έχει ο κλάδος για τη γενική ανάπτυξη της Ελλάδας. Ακόμη, σημειώνεται ότι «ένα σύστημα χρηματοδότησης της υγείας που να λειτουργεί σωστά, αποτελεί τη βασική απαίτηση για τη λειτουργία του τομέα υγείας συνολικά. Στην παρούσα συγκυρία, τα μέτρα σταθεροποίησης του τομέα της υγείας θα συμβάλουν στην ανάκαμψη της οικονομίας γενικότερα». Συνεπώς, τονίζεται στο σχέδιο, «είναι απαραίτητο να δημιουργηθεί ένας λειτουργικός ΕΟΠΥΥ για την καθιέρωση εντός συστήματος φροντίδας υγείας που θα συμβάλλει στην εθνική οικονομία». Υπογραμμίζεται ακόμη ότι «ένα σύστημα υγείας σε δυσλειτουργία έχει δραματικές συνέπειες σε επίπεδο πολιτών. Η έλλειψη πρόσβασης σε βασικές υπηρεσίες υγείας τελικά μειώνει την ικανότητα του ατόμου να κερδίζει τα προς το ζην»! Το σχέδιο κάνει σαφή αναφορά στις υψηλές ιδιωτικές δαπάνες για την υγεία (40% το 2010). Μάλιστα, επισημαίνεται ότι «η αβεβαιότητα των δαπανών υγείας εξαναγκάζει τον ελληνικό πληθυσμό να αποταμιεύει περισσότερα χρήματα, με αποτέλεσμα χαμηλότερα επίπεδα επενδύσεων ή και ιδιωτικής κατανάλωσης. Γι’ αυτόν το λόγο, η μείωση των ιδιωτικών δαπανών σε υπηρεσίες υγείας θα τονώσει έμμεσα το σύνολο της ελληνικής οικονομίας»! ΧΡΗΜΑ 71

Χ φάκελοι

MLS

ΕΠΙΣΤΡΕΦΕΙ ΣΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΜΕ ΑΙΧΜΗ ΤΑ SMARTPHONES Κατακόρυφη ανάπτυξη αναμένει μέχρι και το 2015 για την MLS ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλός της κ. Γιάννης Καματάκης, με αιχμή του δόρατος την εγχώρια (σε πρώτη φάση) αγορά έξυπνων τηλεφώνων.

τόχος της εταιρείας είναι να φτάσει σε πωλήσεις στην ελληνική αγορά τα 100.000 τηλέφωνα από 10.000 περίπου συσκευές που έχει πουλήσει έως σήμερα σε διάστημα έξι μηνών. Μάλιστα μέσα στο πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους αναμένεται να λανσαριστούν άλλα δύο smartphones από την MLS τα οποία, σύμφωνα με τον κ. Καματάκη, θα είναι σε θέση να ανταγωνιστούν με αξιώσεις αντίστοιχα κινητά μεγάλων γνωστών ξένων κατασκευαστών, που πρωταγωνιστούν στην παγκόσμια αγορά. Οι φιλοδοξίες της MLS σε ό,τι αφορά τα smartphones δεν περιορίζονται στην ελληνική αγορά, καθώς όπως τόνισε ο κ. Καματάκης υπάρχουν δυνατότητες διείσδυσης και στο εξωτερικό, σε αγορές όπως η Τουρκία, η Χιλή, η Σαουδική Αραβία και το Μαρόκο, αλλά αυτό θα γίνει αφού η εταιρεία καθιερωθεί πρώτα στη χώρα μας, δημιουργώντας μια πληρέστερη γκάμα τηλεφώνων. Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρείας, τα έξυπνα τηλέφωνα της MLS υπερέχουν του ανταγωνισμού όχι μόνο λόγω του σχεδιασμού τους, αλλά και γιατί πραγματοποιούν στην πράξη όλα όσα υπόσχονται. Τελευταία εφαρμογή είναι η αποστολή φωνητικού SMS μέσω MLS ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

72 Mάρτιος 2013

του κινητού τηλεφώνου, ενώ θα ακολουθήσουν και άλλες «έξυπνες» εφαρμογές. Η δυναμική είσοδος της MLS στα κινητά δεν σημαίνει ότι αφήνει σε δεύτερη μοίρα την αγορά των συσκευών πλοήγησης, η οποία την καθιέρωσε και την έκανε γνωστή στην Ελλάδα. Αν και κατά την τελευταία διετία παρατηρείται μείωση πωλήσεων πλοηγών λόγω της οικονομικής κρίσης, η MLS διευρύνει το μερίδιο αγοράς της στην εγχώρια αγορά. Πάντως, γίνονται κινήσεις για την ενίσχυση των πωλήσεων συσκευών πλοήγησης στο εξωτερικό, τόσο στις χώρες όπου ήδη υπάρχει δραστηριότητα όσο και σε άλλες χώρες. Ενδεικτικό είναι το γεγονός πως το 2012 περίπου το 30% του συνολικού κύκλου εργασιών αφορά ουσιαστικά πωλήσεις στο εξωτερικό. Σύμφωνα με τον κ. Καματάκη, η πτωτική πορεία του κύκλου εργασιών της εταιρείας λόγω της οικονομικής κρίσης, άρχισε να αναστρέφεται από το τρίτο τρίμηνο του 2012 και η αναστροφή αυτή έγινε πιο έντονη κατά το τελευταίο τέταρτο της προηγούμενης χρονιάς. Θετικές προσδοκίες για την πορεία της εταιρείας μέσα στο επόμενο διάστημα δημιουργεί και το γεγονός ότι στο πρώτο φετινό πεντάμηνο αναμένεται να προκηρυχθεί ο διαγωνισμός του Υπουργείου Παιδείας για τους διαδραστικούς πίνακες στα σχολεία. Πρόκειται ουσιαστικά για πέντε έργα, κάθε ένα εκ των οποίων προσεγγίζει τα 9 εκατ. ευρώ μαζί με τον ΦΠΑ. Η MLS κατέχει ηγετική θέση στο συγκεκριμένο τομέα, όταν στους διαγωνισμούς, πέρα από το τεχνικό κομμάτι, θα συνεκτιμηθεί και το ύψος της οικονομικής προσφοράς. Τέλος, κινήσεις γίνονται για τον περιορισμό των λειτουργικών εξόδων. Για παράδειγμα, μειώθηκαν τα έξοδα κατά 20%, ενώ μέρος των ενεργειών αυτών θα επιδράσουν και μέσα στο 2013. Σύμφωνα με το μετοχολόγιο της MLS, ο βασικός μέτοχος κατέχει το 59% των μετοχών, οι θεσμικοί επενδυτές το 19%, οι ιδιώτες επενδυτές το 18%, ενώ η εταιρεία έχει αγοράσει 260.000 ίδιες μετοχές με μέσο κόστος κτήσης τα 2,28 ευρώ ανά τεμάχιο. Χ

FOURLIS

ΚΑΜΨΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΕ ΤΟ 2012 Παρά την κλιμάκωση της ύφεσης, ο Όμιλος Fourlis επιδιώκει με προσεκτικές κινήσεις τη διαμόρφωση ενός πλαισίου για την αναπτυξιακή προοπτική του, με σημεία αναφοράς τη μείωση του κόστους λειτουργίας του και τη διασφάλιση της ρευστότητας.

ημιές, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, 11,3 εκατ. εμφάνισε ο όμιλος Fourlis το 2012, έναντι κερδών 2,3 εκατ. το 2011. Σύμφωνα με την εταιρεία, το αποτέλεσμα αυτό οφείλεται στη δραματική περικοπή του εισοδήματος των ελληνικών νοικοκυριών, η οποία έχει επιφέρει μεγάλη «βουτιά» στην κατανάλωση και τις λιανικές πωλήσεις. Τα καταστήματα ΙΚΕΑ που διαχειρίζεται ο όμιλος σε Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία (επτά σε αριθμό) σημείωσαν πτώση τζίρου ύψους 8,7% σε σχέση με το 2011, ο οποίος ανήλθε σε 286,5 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, ο όμιλος παρουσίασε πωλήσεις 420,3 εκατ., μειωμένες κατά 3,6%. Σε ενοποιημένο επίπεδο, οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε 11,7 εκατ. έναντι κερδών 4,1 εκατ. το 2011. Τα ενοποιημένα κέρδη, προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), ανήλθαν σε 20,1 εκατ. ευρώ (28,0 εκατ. ευρώ το 2011). Στις ζημίες προ φόρων έχει συμπεριληφθεί ποσό 2,9 εκατ. ευρώ, λόγω της απομείωσης της αξίας σε επενδυτικό ακίνητο του ομίλου. Η λιανική οικιακού εξοπλισμού και επίπλων (ΙΚΕΑ) παρουσίασε πωλήσεις 286,5 εκατ. ευρώ το 2012, μειωμένες κατά 8,7% σε σχέση με το 2011. Στην Ελλάδα οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 16,7% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Το EBITDA έφθασε τα 18,1 εκατ. ευρώ έναντι 24,4 εκατ. ευρώ το 2011, ενώ παρουσίασε ζημίες προ φόρων 2,0 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 7,9 εκατ. ευρώ το 2011. FOURLIS ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

☛

ΤΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΙΚΕΑ ΠΟΥ ΔΙΑΧΕΙΡΙΖΕΤΑΙ Ο ΟΜΙΛΟΣ ΣΕ ΕΛΛΑΔΑ, ΚΥΠΡΟ ΚΑΙ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ (ΕΠΤΑ ΣΕ ΑΡΙΘΜΟ) ΣΗΜΕΙΩΣΑΝ ΠΤΩΣΗ ΤΖΙΡΟΥ ΥΨΟΥΣ 8,7% ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ 2011, ΠΟΥ ΑΝΗΛΘΕ ΣΕ 286,5 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ.

Σήμερα, λειτουργούν συνολικά 7 καταστήματα ΙΚΕΑ, 5 από αυτά στην Ελλάδα, ένα στην Κύπρο και ένα στη Σόφια της Βουλγαρίας. Το τρίτο τρίμηνο του 2012 λειτούργησε στη Ρόδο και σημείο παραγγελιοληψίας προϊόντων ΙΚΕΑ, με σκοπό την καλύτερη εξυπηρέτηση των καταναλωτών στην περιοχή. Στη λιανική αθλητικών ειδών (Intersport), οι πωλήσεις παρουσίασαν αύξηση κατά 17,2% σε σχέση με το 2011, στα 106,3 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω της νέας δραστηριότητας στην Τουρκία. Η δραστηριότητα αθλητικών ειδών είχε EBITDA 6,1 εκατ. ευρώ σε σχέση με 4,3 εκατ. ευρώ το 2011, ενώ οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε 951 χιλ. ευρώ έναντι ζημιών 1,9 εκατ. ευρώ το 2011. Ο Όμιλος Fourlis αριθμεί σήμερα 85 καταστήματα Intersport συνολικά, (Ελλάδα 39, Ρουμανία 22, Τουρκία 17, Βουλγαρία 4 και Κύπρο 3) έναντι 77 στο τέλος του 2011. Τέλος, η δραστηριότητα χονδρικής ηλεκτρικών ειδών παρουσίασε πωλήσεις 24,1 εκατ. ευρώ το 2012 και ζημίες προ φόρων 2,9 εκατ. ευρώ. Παρά την κλιμάκωση της ύφεσης, ο Όμιλος Fourlis επιδιώκει με προσεκτικές κινήσεις τη διαμόρφωση ενός πλαισίου για την αναπτυξιακή προοπτική του, με σημεία αναφοράς τη μείωση του κόστους λειτουργίας του και τη διασφάλιση της ρευστότητας. Χ ΧΡΗΜΑ 73

Χ φάκελοι

ALPHA TRUST

ΕΝΙΣΧΥΣΗ ΤΟΥ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟ 2012 Λειτουργώντας με αξιοπιστία σε ένα δύσκολο και ευμετάβλητο περιβάλλον, η AlphaTrust επιτυγχάνει, για δεύτερη συνεχή χρονιά, να προχωρήσει τις εργασίες της και παραμένει προσηλωμένη στην επίτευξη των στόχων και των προσδοκιών των πελατών της, δημιουργώντας παράλληλα αξία για τους μετόχους της και για την ευρύτερη κοινότητα.

ύμφωνα με τα δημοσιευμένα μεγέθη, ο κύκλος εργασιών του ομίλου ανήλθε σε 6,17 εκατ. ευρώ έναντι 5,90 εκατ. ευρώ κατά το 2011, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 4,6%. Τα αποτελέσματα, προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων, του ομίλου ξεπέρασαν τα 8,03 εκατ. ευρώ έναντι 1,32 εκατ. ευρώ πέρσι. Περιλαμβάνουν έσοδα ύψους 7,04 εκατ. ευρώ, που αφορούν στην πώληση της δραστηριότητας της διαχείρισης ιδιωτικής περιουσίας Βρετανών πελατών της θυγατρικής της στο Ηνωμένο Βασίλειο, Taylor Young Investment Management Ltd. Τα έσοδα αυτά αφορούν μη επαναλαμβανόμενη συναλλαγή και δεν έχουν εισπραχθεί πλήρως, εκτιμάται όμως ότι δεν θα διαφέρουν σημαντικά κατά την ολοκλήρωση της πώλησης. Τα καθαρά κέρδη, μετά από φόρους, ανήλθαν σε 5,75 εκατ. ευρώ έναντι 622 χιλ. ευρώ κατά το 2011. Ο κύκλος εργασιών για την εταιρεία ανήλθε σε 1,86 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση σε ποσοστό 2,7%. Η εταιρεία κατέγραψε ζημίες μετά από φόρους ύψους 2,36 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω της απομείωσης της επένδυσης στο Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ συνυπολογιζομένων των μεταβολών στα αποθεματικά εύλογης αξίας, το ποσό των ζημιών μειώνεται σε 1,6 εκατ. ευρώ. Η πώληση της δραστηριότητας στο Ηνωμένο Βασίλειο ενίσχυσε τη ρευστότητα της εταιρείας, ενώ η μεταβολή του νομικού πλαισίου που ALPHA TRUST ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

74 Μάρτιος 2013

☛

ΤΑ ΑΠΟΤΕΛEΣΜΑΤΑ, ΠΡΟ ΦOΡΩΝ, ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ, ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΞΕΠΕΡΑΣΑΝ ΤΑ 8,03 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΕΝΑΝΤΙ 1,32 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΠΕΡΣΙ. ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΟΥΝ ΕΣΟΔΑ ΥΨΟΥΣ 7,04 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΠΟΥ ΑΦΟΡΟΥΝ ΣΤΗΝ ΠΩΛΗΣΗ ΤΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΤΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΔΙΩΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΒΡΕΤΑΝΩΝ ΠΕΛΑΤΩΝ ΤΗΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΤΗΣ ΣΤΟ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ, TAYLOR YOUNG INVESTMENT MANAGEMENT LTD.

διέπει τη δραστηριότητα στην Ελλάδα βελτιώνει την αποδοτικότητα, δημιουργώντας οικονομίες κλίμακας. Λειτουργώντας με αξιοπιστία σε ένα δύσκολο και ευμετάβλητο περιβάλλον, η AlphaTrust επιτυγχάνει, για δεύτερη συνεχή χρονιά, να προχωρήσει τις εργασίες της και παραμένει προσηλωμένη στην επίτευξη των στόχων και των προσδοκιών των πελατών της, δημιουργώντας παράλληλα αξία για τους μετόχους της και για την ευρύτερη κοινότητα. Η Alpha Trust αποτελεί σήμερα τον μεγαλύτερο ανεξάρτητο διαχειριστή κεφαλαίων στην Ελλάδα. Η εταιρεία ασχολείται αποκλειστικά με τη διαχείριση κεφαλαίων ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών. Με ιστορία άνω των 25 ετών, διακρίνεται για τη συνέπεια, την καινοτομία και την αριστεία. Χ

SPACE HELLAS

ΠΡΟΒΛΕΠΕΙ ΒΕΛΤΙΩΣΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ ΓΙΑ ΤΟ 2013 Στη μείωση της έκθεσής της σε δημόσια έργα με αμφίβολη χρηματοδότηση και στην υλοποίηση σημαντικών έργων του ιδιωτικού τομέα μέσα στο 2012, οφείλεται η θετική πορεία της Space Hellas, σύμφωνα με τον οικονομικό διευθυντή της εταιρείας, Γιάννη Δουλαβέρη.

κ. Δουλαβέρης τονίζει ότι η ολοκλήρωση των έργων αύξησε τις εισπράξεις άρα και τη ρευστότητα της εταιρείας, που σε συνδυασμό με τη μείωση των λειτουργικών εξόδων και των πληρωθέντων τόκων, λόγω της μείωσης του δανεισμού που επιτεύχθηκε, βελτίωσαν το λειτουργικό κέρδος της εταιρείας. Αυτό βέβαια δεν σημαίνει ότι η Space Hellas δεν θα συμμετέχει σε δημόσια έργα στο μέλλον, καθώς τα έργα που θα συνδέονται με το ΕΣΠΑ θα έχουν εξασφαλισμένη χρηματοδότηση. Όσον αφορά το 2013, ο κ. Δουλαβέρης θεωρεί ότι θα είναι μια δύσκολη χρονιά, προς το τέλος της οποίας, όμως, θα αρχίσουν να διαφαίνονται θετικές τάσεις για την οικονομία. Προβλέπει σταθερό τζίρο για το 2013, αλλά βελτίωση του μικτού κέρδους και του καθαρού, προ φόρων, εξαιτίας της μείωσης των εξόδων δανεισμού. Αύξηση κατά 12,2% παρουσίασε ο ενοποιημένος τζίρος της Space Hellas για το 2012 και ανήλθε στα 48,5 εκατ. ευρώ έναντι 43,2 εκατ. ευρώ το 2011. Η αύξηση αυτή μεταφέρθηκε τόσο στα μικτά κέρδη, τα οποία αυξήθηκαν κατά 11%, σε 14,5 εκατ. ευρώ το 2012 έναντι 13 εκατ. ευρώ το 2011, όσο και στο EBITDA, το οποίο σημείωσε αύξηση κατά 23,7% και έκλεισε σε 4,6 εκατ. ευρώ το 2012 έναντι 3,7 εκατ. ευρώ το 2011. Συνεπεία της σημαντικής αύξησης του λειτουργικού κέρδους, τα SPACE HELLAS ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 8%, σε 450 χιλ. ευρώ το 2012, έναντι 416 χιλ. ευρώ το 2011, και τα κέρδη μετά από φόρους αυξήθηκαν κατά 39%, σε 317 χιλ. ευρώ το 2012 έναντι 228 χιλ. ευρώ το 2011. Παράλληλα με τη σημαντική αύξηση του τζίρου και του EBITDA, συνεχίστηκε η πορεία μείωσης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων και ιδιαίτερα του βραχυπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού, ο οποίος έκλεισε στα 14,5 εκατ. ευρώ το 2012 έναντι 18 εκατ. ευρώ το 2011. Αξιοσημείωτη είναι και η δημιουργία σημαντικών θετικών λειτουργικών ταμειακών ροών, ύψους 7,6 εκατ. ευρώ, οι οποίες διοχετεύθηκαν κατά κύριο λόγο στη μείωση του δανεισμού και στην αύξηση των διαθεσίμων, τα οποία έκλεισαν στα 4,1 εκατ. ευρώ το 2012 έναντι 1,7 εκατ. ευρώ το 2011, διατηρώντας ένα σταθερά ασφαλές περιβάλλον για την ανάπτυξη του ομίλου το 2013. Για τη μητρική εταιρεία, ο τζίρος έκλεισε στα 47,5 εκατ. ευρώ το 2012, έναντι 42,4 εκατ. ευρώ το 2011, ενώ τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων EBITDA ανήλθαν σε 4,4 εκατ. ευρώ το 2012 έναντι 3,4 εκατ. ευρώ το 2011. Τέλος, τα κέρδη προ φόρων της μητρικής για το 2012 ανήλθαν σε 375 χιλ. ευρώ, έναντι 74 χιλ. ευρώ το 2011 και τα αντίστοιχα αποτελέσματα μετά από φόρους το 2012 ανήλθαν σε 201 χιλ. ευρώ έναντι -83 χιλ. ευρώ το 2011. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αύξηση των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, και κυρίως των μακροπρόθεσμων δανείων το 2012, οφείλεται κατά κύριο λόγο στην εξαγορά της εταιρείας SPACE TEXNIKH-ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ-ΟΙΚΟΔΟΜΙΚΗ Α.Ε. Ταυτόχρονα, η εξαγορά αυτή αύξησε σημαντικά το πάγιο ενεργητικό του ομίλου, και συγκεκριμένα την ακίνητη περιουσία του, με κτηριακές εγκαταστάσεις σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη οι οποίες καλύπτουν τις λειτουργικές ανάγκες του ομίλου και αποτυπώνονται στην τρέχουσα εύλογη αξία τους. Αναφορικά με τη μείωση που παρουσιάζεται στα ίδια κεφάλαια, από 15 εκατ. ευρώ το 2011 σε 13,3 εκατ. ευρώ το 2012, αυτή προκύπτει από την επανεκτίμηση των ακινήτων, η οποία και αποτύπωσε τις αξίες τους σε σημερινές τιμές. Χ ΧΡΗΜΑ 75

στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών

FRIGOGLASS

03-2013

Δήλωση Torsten Tuerling για τα αποτελέσματα Ο κ. Torsten Tuerling, διευθύνων σύμβουλος της Frigoglass, έκανε τα εξής σχόλια: «Είμαστε ευχαριστημένοι από τη διψήφια αύξηση των πωλήσεων και τις ισχυρές ταμειακές ροές που επιτύχαμε στο τέταρτο τρίμηνο του 2012. Παρά τις δυσμενείς οικονομικές συνθήκες στη Δυτική Ευρώπη, όλες οι υπόλοιπες αγορές μας συνέχισαν να σημειώνουν σημαντική ανάπτυξη, καθώς σημειώσαμε το ιστορικά ισχυρότερο τέταρτο τρίμηνο σε πωλήσεις. Το γεωγραφικό εύρος των δραστηριοτήτων μας και η περαιτέρω ενίσχυση της θέσης μας σε αγορές με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης, μας επιτρέπουν να περιορίσουμε την εξάρτησή μας από τις συνθήκες που επικρατούν στις δυτικοευρωπαϊκές οικονομίες, και παράλληλα δημιουργούν ελκυστικές προοπτικές για την περαιτέρω ανάπτυξη της επιχειρηματικής μας δραστηριότητας. Εστιάσαμε το ενδιαφέρον μας στην αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης, και τα πρώτα αποτελέσματα είναι ήδη ορατά. Οι κινήσεις που κάναμε, με στόχο τον περιορισμό των αποθεμάτων, συνέβαλαν καθοριστικά στη δημιουργία ισχυρών χρηματικών ροών κατά το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Παρόλα αυτά, η διάθεση μέρους των αποθεμάτων σε χαμηλότερες τιμές επέδρασε αρνητικά στο περιθώριο λειτουργικού κέρδους της περιόδου. Η κερδοφορία του τετάρτου τριμήνου επιβαρύνθηκε όχι μόνον από τα αρνητικά αποτελέσματα των δραστηριοτήτων μας στην Κίνα, στις ΗΠΑ και στην υαλουργία JebelAli, αλλά και από τις προβλέψεις για το κόστος των εγγυήσεων και τις καθαρές χρηματοοικονομικές δαπάνες. Παράλληλα, προχωρήσαμε στην εγγραφή προβλέψεων για προγράμματα αναδιάρθρωσης που θα διασφαλίσουν την ανταγωνιστικότητά μας σε μακροπρόθεσμη βάση. Κατά τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου δρομολογήσαμε αρκετά σημαντικά έργα στρατηγικής προτεραιότητας, ώστε να πετύχουμε μια ριζική αλλαγή πλεύσης στον Οργανισμό και την απόδοσή μας. Τα έργα αυτά θα ενισχύσουν περαιτέρω τη θέση μας ως στρατηγικό εταίρο των παγκόσμιων εταιρειών αναψυκτικών, θα βελτιώσουν την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μας μοντέλου, θα αποκαταστήσουν τα περιθώρια λειτουργικού κέρδους και θα τονώσουν σημαντικά τις ταμειακές μας ροές. Αναμένουμε το 2013 οι συνθήκες των αγορών να παραμείνουν δυσμενείς στην Ευρώπη, ενώ οι άλλες περιοχές δραστηριοποίησής μας θα επιδείξουν σημεία δυναμικής ανάπτυξης και, ταυτόχρονα, με τη θετική επιρροή των διαρθρωτικών προγραμμάτων που υιοθετήσαμε, θα επιταχύνουν την ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του έτους».

76 Mάρτιος 2013

ΟΤΕ-COSMOTE

ΕΧΑΕ

Ανανέωση συνεργασίας με την Bold Ogilvy Για τα επόμενα δύο χρόνια έχουν ανανεωθεί οι συμβάσεις συνεργασίας της Bold Ogilvy & Mather με τον ΟΤΕ και την Cosmote, όπως σημειώνει σε συνέντευξή του, στο περιοδικό adbusiness που κυκλοφορεί, ο managing director της διαφημιστικής εταιρείας, Θόδωρος Κοτιώνης. Μάλιστα, ο κ. Κοτιώνης υπογραμμίζει: «και η Deutsche Telecom συνεργάζεται διεθνώς στα media με το δίκτυό μας». Επιπροσθέτως, στη συνέντευξή του ο διευθύνων σύμβουλος της Bold Ogilvy & Mather μιλά για τις επιθέσεις που δέχεται το τελευταίο διάστημα, τονίζοντας ότι δεν τον «αγγίζουν» επαγγελματικά, καθώς έχει δώσει τις εξετάσεις του εδώ και δεκαετίες. Σε άλλα σημεία αναφέρει πως το αγγελιόσημο έχει εξελιχθεί «σε τεράστιο πρόβλημα για τα ίδια τα μέσα», ενώ θεωρεί ότι η ανάκαμψη της διαφημιστικής δαπάνης θα αργήσει να έρθει. Ακόμη εκφράζει την άποψη πως θα πρέπει να πραγματοποιηθούν συγχωνεύσεις και στη διαφημιστική αγορά, προκειμένου να δημιουργηθούν μεγαλύτερα και υγιέστερα σχήματα.

Καθαρά κέρδη, μετά από φόρους, 11,8 εκατ. ευρώ 11 Μαρτίου 2013: Το διοικητικό συμβούλιο της ΕΧΑΕ, στη σημερινή του συνεδρίαση, ενέκρινε την ετήσια οικονομική έκθεση του 2012 (1/1/2012 έως 31/12/2012) και αποφάσισε να προτείνει στην προσεχή τακτική γενική συνέλευση των μετόχων, που θα πραγματοποιηθεί στις 29 Μαΐου 2013, τη διανομή μερίσματος 0,07 ευρώ ανά μετοχή. Επίσης, το Δ.Σ. της ΕΧΑΕ αποφάσισε να προτείνει την επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,05 ευρώ ανά μετοχή. Οι ημερομηνίες αποκοπής και καταβολής της επιστροφής κεφαλαίου θα αποφασιστούν από τη γενική συνέλευση των μετόχων της εταιρείας. Η τελευταία θα ενημερώσει για τις ακριβείς ημερομηνίες, μόλις αυτές αποφασιστούν. Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη της ΕΧΑΕ, μετά από φόρους, διαμορφώθηκαν σε 11,8 εκατ. ευρώ έναντι 21,5 εκατ. ευρώ το 2011, μειωμένα κατά 45,2%. Τα καθαρά κέρδη, ανά μετοχή, το 2012, μετά από φόρους και διαφορές αποτίμησης ομολόγων, υπολογίζονται σε 0,19 ευρώ, έναντι 0,31 ευρώ το 2011. Τα συνολικά λειτουργικά έσοδα του ομίλου είναι μειωμένα κατά 22%, φθάνοντας στα 32,0 εκατ. ευρώ το 2012, έναντι 41,2 εκατ. ευρώ το 2011. Συμπεριλαμβανομένων και των λοιπών (μη λειτουργικών) εσόδων (0,45 εκατ. ευρώ το 2012, έναντι 5,1 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο), ο κύκλος εργασιών του ομίλου μειώθηκε κατά 30,0% και διαμορφώθηκε σε 32,4 εκατ. ευρώ έναντι 46,3 εκατ. ευρώ.

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ

VIDAVO

Νέα σύνθεση διοικητικού συμβουλίου Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ως αποκλειστικός μέτοχος του Νέου Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, στη Γενική Συνέλευση της 8ης/3/13 εξέλεξε το νέο διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας, το οποίο απαρτίζεται από 3 εκτελεστικά και 4 μη εκτελεστικά μέλη. Η νέα σύνθεση του διοικητικού συμβουλίου, μετά και τη συγκρότησή του σε σώμα, είναι η εξής:

Επιστροφή από τη Βαρκελώνη και το MWC13 με «γεμάτες αποσκευές» Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η συμμετοχή της VIDAVO στο Mobile World Congress, το μεγαλύτερο παγκόσμιο συνέδριο κινητών επικοινωνιών, στη Βαρκελώνη. H VIDAVO συμμετείχε, μαζί με 25 εταιρείες που αναπτύσσουν εφαρμογές για κινητά, στο εθνικό περίπτερο που συνδιοργάνωσε ο ΣΕΚΕΕ και υποστήριξε το Υπουργείο Ανάπτυξης. Ανάμεσα σε 6.500 εκθέτες του ευρύτερου χώρου των τηλεπικοινωνιών, η εταιρεία παρουσίασε εφαρμογές που «τρέχουν» σε κινητά ή tablets για την παρακολούθηση της υγείας των πολιτών, με έμφαση στους χρόνια πάσχοντες, και προσέλκυσε το ενδιαφέρον τόσο των επισκεπτών όσο και των εκθετών. Το stand της VIDAVO δεν σταμάτησε να δέχεται κόσμο από κάθε μεριά του πλανήτη και να υπηρετεί επάξια το motto της ελληνικής αποστολής: «Innovation born in Greece goes global». «Θέσαμε γερές βάσεις εξωστρεφούς επιχειρηματικής δραστηριότητας για το 2013», δήλωσε ο ιδρυτής και πρόεδρος της εταιρείας, κ. Παντελής Αγγελίδης. «Η ομάδας μας επέστρεψε με αποσκευές γεμάτες νέες επαφές, δυνητικούς συνεργάτες και διάθεση για πολλή δουλειά!»

Γεώργιος Κόντος, πρόεδρος – μη εκτελεστικό μέλος Χαράλαμπος Σιγανός, αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος – εκτελεστικό μέλος Δημήτριος Βλάχος, αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος – εκτελεστικό μέλος Γεώργιος Ξυφαράς, εκτελεστικό μέλος Ευάγγελος Αθανασίου, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Δωρόθεος Σαμολαδάς, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Ιωάννης Φίλος, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Ο νέος πρόεδρος του Νέου Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου διετέλεσε σύμβουλος διοίκησης και διευθυντής οικονομικών υπηρεσιών της Alpha Bank κατά τη διάρκεια των ετών 1996-2011, ενώ σήμερα είναι επιστημονικός συνεργάτης στο τμήμα χρηματοοικονομικής και τραπεζικής διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς, στον τομέα της τραπεζικής λογιστικής. Κατά τη διάρκεια της επαγγελματικής του σταδιοδρομίας, διετέλεσε επίσης πρόεδρος των ελεγκτικών επιτροπών των: Alpha Bank Romania, Alpha Bank Serbjia και JSC Astra Bank Ukraine, καθώς και μέλος της Επιτροπής Μετάφρασης των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων στα ελληνικά του IASB και της Επιτροπής Συντάξεως του Τραπεζικού Λογιστικού Σχεδίου. Διατηρεί πλούσιο συγγραφικό και επιστημονικό έργο, ενώ μιλά αγγλικά και γαλλικά.

ΑΝΕΚ LINES Εκθέσεις εν πλω για τα παιδιά του Ιδρύματος Χατζηκώνστα Η ΑΝΕΚ LINES, στο πλαίσιο της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, με επίκεντρο πάντα τον άνθρωπο και πολύ περισσότερο τα παιδιά, λειτουργεί πλωτές εκθέσεις. Συγκεκριμένα, το Ίδρυμα Χατζηκώνστα, οι «Ζωγράφοι σε δράση για τα παιδιά» και η ΑΝΕΚ ενώνουν τις δυνάμεις τους στις εκθέσεις εν πλω που λειτουργούν στα πλοία της εταιρείας. Με στόχο «περισσότερα χρώματα, περισσότερα χαμόγελα για τα παιδιά», τα έσοδα από την αγορά των 530 εκθεμάτων, θα διατεθούν εξ ολοκλήρου για τις δράσεις του Ιδρύματος Χατζηκώνστα. Το Ίδρυμα Γεωργ. & Αικ. Χατζηκώνστα, από το 1853, λειτουργεί σταθερά με ένα βασικό σκοπό: να προσφέρει χαμόγελο και ελπίδα, παράλληλα με περίθαλψη και απαραίτητες γνώσεις, σε παιδιά ηλικίας 6 έως 18 ετών, που αντιμετωπίζουν οικονομικές ανάγκες και κοινωνικές δυσκολίες. Στην τρέχουσα περίοδο, το ίδρυμα υποστηρίζει σχεδόν 450 παιδιά (εσωτερικούς και εξωτερικούς οικότροφους), τα οποία, μεταξύ άλλων, υποστηρίζονται μαθησιακά και ψυχολογικά από εξειδικευμένο προσωπικό του ιδρύματος (παιδαγωγούς, κοινωνικούς λειτουργούς, ψυχολόγους, ψυχοθεραπεύτρια κ.λπ.). Επίσης, παρέχεται η δυνατότητα στους οικότροφους να παρακολουθήσουν φροντιστήρια προετοιμασίας για τις πανελλήνιες εξετάσεις καθώς και ξένων γλωσσών, εκτός ιδρύματος, εφόσον αυτό κριθεί αναγκαίο. Σε όλους τους οικότροφους του ιδρύματος παρέχονται δωρεάν: διαμονή, σίτιση και ιατροφαρμακευτική περίθαλψη, εκπαίδευση σε όλες τις σχολικές βαθμίδες, εξωσχολικές δραστηριότητες και ψυχαγωγία, ένδυση και υπόδηση. Το Ίδρυμα Χατζηκώνστα δεν λαμβάνει κανενός είδους οικονομική επιχορήγηση από το κράτος. Από τη δική τους σκοπιά οι «Ζωγράφοι σε δράση για τα παιδιά», κατανοώντας το σημαντικό έργο του ιδρύματος, το υποστηρίζουν προσφέροντας εθελοντικά εκατοντάδες εικαστικές κατασκευές και πίνακες ζωγραφικής. «Οι Ζωγράφοι σε δράση για τα παιδιά» ξεκίνησαν το 2010 και γρήγορα εξελίχθηκαν σε εθελοντική κίνηση, με τη συμμετοχή επαγγελματιών και ερασιτεχνών ζωγράφων από όλη την Ελλάδα και το εξωτερικό που προσφέρουν πίνακες και φιλοτεχνούν τοιχογραφίες σε ιδρύματα, νοσοκομεία, στέγες ανηλίκων, κ.ά. Τα έργα θα εκτίθενται στο κοινό, σε ειδικά διαμορφωμένους εκθεσιακούς χώρους, στα πλοία της ANEK LINES, «ΕΛΥΡΟΣ» – «ΕΛ. ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ» – «OLYMPIC CHAMPION», κάθε βράδυ από τις 8 έως τις 11. ΧΡΗΜΑ 77

τα νέα της αγοράς

03-13

Χ PHILIP MORRIS INTERNATIONAL

Τριετές σύμφωνο αγοράς ελληνικού καπνού

Philip Morris International και η θυγατρική της Παπαστράτος ΑΒΕΣ, ανακοίνωσαν πρόσφατα συμφωνία με την ελληνική κυβέρνηση, που αφορά στην αγορά ελληνικών καπνών ανατολικού τύπου για τα επόμενα τρία χρόνια. Η συμφωνία συνεργασίας υπεγράφη από τον υπουργό Αγροτικής Ανάπτυξης, κ. Αθανάσιο Τσαυτάρη, και τον Chief Operating Officer της Philip Morris International, κ. Ανδρέα Καλαντζόπουλο, παρουσία του πρωθυπουργού, κ. Αντώνη Σαμαρά. «Η συμφωνία αυτή ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στην ιστορία της εταιρείας μας στην Ελλάδα και ενισχύει τη μακρόχρονη παρουσία μας στη χώρα. Καθορίζει ένα τριετές πλαίσιο για τις αγορές ελληνικών καπνών ανατολικού τύπου από τη Philip Morris International και παρέχει ένα πολύ πιο προβλέψιμο οικονομικό περιβάλλον για τους 25.000 καπνοκαλλιεργητές και εργάτες του κλάδου στη χώρα», δήλωσε ο κ. Καλαντζόπουλος. Για την τριετία 2013-2015, η συμφωνία προβλέπει αύξηση κατά 20% των ποσοτήτων των ελληνικών καπνών ανατολικού τύπου που θα αγοράσει η Philip Morris International σε σχέση με την προηγούμενη τριετία. «Η Philip Morris International έχει επενδύσει στην Ελλάδα περίπου 600 εκατ. ευρώ από το 2003. Σε αυτούς τους δύσκολους καιρούς και, παρά την άνευ προηγουμένου οικονομική κρίση που έπληξε τη χώρα, όχι μόνο παραμένουμε προσηλωμένοι στη στήριξη της “Παπαστράτος”, των συνεργατών μας και της οικονομίας της χώρας, αλλά επιπλέον διευρύνουμε τις επιχειρηματικές μας δραστηριότητες», πρόσθεσε ο κ. Καλαντζόπουλος. Ο κ. Νικήτας Θεοφιλόπουλος, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της «Παπαστράτος», ο οποίος ήταν παρών στην τελετή υπογραφής, δήλωσε: «η υπογραφή της σημερινής συμφωνίας αποτελεί ακόμα μία έμπρακτη απόδειξη της συνεπούς συμβολής της “Παπαστράτος” για περισσότερα από 80 χρόνια στη χώρα μας και της δέσμευσής μας να ενισχύσουμε ακόμη περισσότερο την παρουσία μας στην Ελλάδα. Το 2012, μόνο, αναλάβαμε αρκετές πρωτοβουλίες για την ενδυνάμωση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων μας στην Ελλάδα, μεταξύ των οποίων η μάχη κατά του παράνομου εμπορίου τσιγάρων, η επένδυση σε νέα γραμμή παραγωγής λεπτοκομμένου καπνού για “στριφτά” τσιγάρα και η ενίσχυση του προγράμματος κοινωνικής δράσης μας για να στηρίξουμε περισσότερο εκείνους που έχουν ανάγκη. Παράλληλα, σε μια περίοδο όπου πολλές επιχειρήσεις προχωρούν σε περικοπές, εμείς διατηρούμε τις δεσμεύσεις μας προς τους εργαζόμενούς μας χωρίς περικοπές μισθών και προσωπικού, αλλά αντιθέτως με bonus απόδοσης για τη μεγάλη τους πλειονότητα».

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΕΛΛΑΡΙΑ ΟΙΝΩΝ Α.Ε.

Συμμετοχή στην Prowein 2013

εταιρεία «Ελληνικά Κελλάρια Οίνων Α.Ε.», η μεγαλύτερη εταιρεία παραγωγής οίνου στην Ελλάδα, θα συμμετάσχει για μία ακόμη φορά, στη μεγαλύτερη διεθνή εμπορική έκθεση για τη βιομηχανία οίνων και οινοπνευματωδών, που πραγματοποιείται από τις 24 έως τις 26 Μαρτίου στο Ντίσελντορφ της Γερμανίας. Η έκθεση Prowein αποτελεί τη μοναδική εκδήλωση, σε παγκόσμιο επίπεδο, που προσφέρει μια τέτοια συνολική επισκόπηση των διεθνών προσφορών οίνων και οινοπνευματωδών ποτών, για το εμπόριο και τα τρόφιμα υπηρεσιών. Παράλληλα, συγκεντρώνει κάθε χρόνο όλους τους Γερμανούς επαγγελματίες του κρασιού, από το εμπόριο και τον Τύπο. Η «Ελληνικά Κελλάρια Οίνων Α.Ε.» προσφέρει τη δυνατότητα στους επαγγελματίες, αλλά και στους καταναλωτές, να γευθούν από την πλούσια γκάμα της, μεταξύ άλλων, τους βραβευμένους οίνους των σειρών Ποικιλιακά Λουλούδια, Apelia, Καλλιγά, τις δημιουργίες οίνου του Άγγελου Ρούβαλη, Ασπρολίθι, Μικρός Βοριάς, IANOS, καθώς και τα premium αποστάγματα «Μπαμπατζίμ» του μύστη της απόσταξης Ανέστη Μπαμπατζιμόπουλου. Για τους έλληνες οινοπαραγωγούς η διεθνής έκθεση Prowein έχει ιδιαίτερη σημασία, δεδομένου του ότι η Γερμανία απορροφά το 45% του συνόλου των ελληνικών εξαγωγών οίνων και αυτός είναι και ο λόγος της μεγάλης συμμετοχής των ελλήνων παραγωγών/εξαγωγέων στην έκθεση αυτή κάθε χρόνο. 78 Mάρτιος 2013

BREAKTHROUGH GREECE

Μια πρωτοβουλία για την Ελλάδα με θετικό πρόσημο

πρόεδρος του Ελληνοαμερικανικού Εμπορικού Επιμελητηρίου, κ. Γιάννος Γραμματίδης, και οι συνεργάτες του, παρουσίασαν μια σημαντική πρωτοβουλία παγκόσμιας προβολής της Ελλάδας, το Breakthrough Greece. Πρόκειται για μια προσπάθεια να προβληθεί η Ελλάδα που παράγει, αναπτύσσεται, δίνει θέσεις εργασίας, εξάγει, δηλαδή μια Ελλάδα με θετικό πρόσημο. Το Breakthrough Greece είναι μια πρωτοβουλία του Ελληνοαμερικανικού Εμπορικού Επιμελητηρίου, που αναδεικνύει την ελληνική καινοτομία και δυναμική επιχειρηματικότητα, προβάλλοντας υγιείς, εξωστρεφείς ελληνικές επιχειρήσεις και επιχειρηματίες με όραμα, σε παγκόσμιο επίπεδο. Το Breakthrough Greece είναι ένας ιστότοπος που επιχειρεί να ανατρέψει την αρνητική εικόνα που έχει δημιουργηθεί τα τελευταία χρόνια στο εξωτερικό, παρουσιάζοντας μια Ελλάδα που ολοένα και πιο δυναμικά καινοτομεί, επιχειρεί, παράγει, αναπτύσσεται, δίνει θέσεις εργασίας και κυρίως εξάγει. Στόχος του είναι να προωθήσει τις βέλτιστες πρακτικές, να προβάλλει την αναδυόμενη κουλτούρα της εφαρμοσμένης καινοτομίας στην ελληνική οικονομία και να ενισχύσει την εικόνα της επιχειρηματικότητας στον τόπο μας. Παράλληλα, η διαδικτυακή αυτή πύλη λειτουργεί ως εργαλείο B2B για τις ελληνικές επιχειρήσεις στην εξεύρεση επιχειρηματικών εταίρων, αλλά και πόρων σε όλο τον κόσμο. Ο κ. Γιάννος Γραμματίδης επεσήμανε χαρακτηριστικά: «Συνεχίζουμε να προσφέρουμε ουσιαστικές υπηρεσίες στην οικονομία, συμβάλλοντας στην υπόθεση της ανάπτυξης με συγκεκριμένα και αποτελεσματικά εργαλεία, ενισχύοντας παράλληλα την επιχειρηματικότητα. Η ανάπτυξη δεν είναι απλά ένας όρος, είναι καθημερινή πράξη και αγώνας για να ξαναζωντανέψουμε την παραγωγή και το εμπόριο με ρεαλισμό και μέθοδο.

CRETA FARMS

HELLASTAT

Επιλέγει την Assertive και τις λύσεις SAP

Περαιτέρω απώλειες στον κλάδο χρωμάτων

εγχώριος κλάδος των χρωμάτων εξετάζεται σε πρόσφατη μελέτη της Hellastat Α.Ε. (www.hellastat.com). Η σημαντική υποχώρηση της οικοδομικής δραστηριότητας, λόγω της οικονομικής κρίσης και του προγράμματος δημοσιονομικής προσαρμογής, επηρέασε δυσμενώς τη ζήτηση για χρώματα και βερνίκια το 2011. Ειδικότερα, το 2011 ο δείκτης παραγωγής οικοδομικών έργων υποχώρησε κατά 42%, ενώ το πρώτο εξάμηνο του 2012 η κάμψη διαμορφώνεται σε -26% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2011. Η μειωμένη ζήτηση συνοδεύεται από κάμψη της παραγωγικής δραστηριότητας του κλάδου: το 2011 – βάσει του σχετικού δείκτη της ΕΛΣΤΑΤ - σημειώθηκε υποχώρηση 6,6%, ενώ την περίοδο 20052011 η παραγωγή δείχνει διαχρονική κάμψη, με μέση ετήσια μείωση 4,6%. Επιπλέον, τους πρώτους 9 μήνες του 2012 ο δείκτης παραγωγής σημείωσε περαιτέρω πτώση 23% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2011. Οι επιχειρήσεις έχουν επικεντρωθεί σε προσφορές, με συνέπεια τη συρρίκνωση των περιθωρίων κερδοφορίας τους. Επίσης, οι απαιτήσεις σε κεφάλαιο κίνησης είναι υψηλές, καθώς παρατηρούνται καθυστερήσεις στην είσπραξη των απαιτήσεων, λόγω της έλλειψης ρευστότητας των πελατών-εργολάβων. Τέλος, ο τομέας των μελανιών εκτυπώσεων έχει πληγεί σημαντικά, αφού οι εκτυπωτικές επιχειρήσεις έχουν επηρεαστεί αρνητικά από τις δυσμενείς εξελίξεις στο χώρο των έντυπων μέσων (πτώση κυκλοφορίας εφημερίδων και περιοδικών κ.ά.).

εταιρεία Creta Farms επέλεξε την Assertive και τις λύσεις SAP για την υλοποίηση και ανάπτυξη ενός ολοκληρωμένου συστήματος Διαχείρισης Επιχειρησιακής Απόδοσης (Enterprise Performance Management). Η Creta Farms αποτελεί σήμερα τον μεγαλύτερο και πλέον εξειδικευμένο όμιλο επιχειρήσεων κρέατος και αλλαντικών στην Ελλάδα. Διατηρεί παρουσία σε 15 χώρες μέσω θυγατρικών εταιρειών και joint venture συνεργασιών, ενώ έχει κατοχυρώσει πατέντα ευρεσιτεχνίας για τα προϊόντα της σε 90 χώρες. Στόχος της Creta Farms είναι να πρωτοστατήσει στην παγκόσμια αγορά για ισορροπημένη διατροφή, παράγοντας προϊόντα καινοτομίας που φημίζονται για την ποιότητα και τη διατροφική τους αξία. Η Creta Farms επέλεξε τη λύση SAP Planning & Consolidation και SAP Business Objects Business Intelligence για την καλύτερη παρακολούθηση των οικονομικών της επιδόσεων και την περαιτέρω ισχυροποίηση της θέσης της ως κορυφαίας εταιρείας του κλάδου. Την υλοποίηση του έργου ανέλαβε η εταιρεία Assertive A.E., θυγατρική εταιρεία της Real Consulting, πιστοποιημένος συνεργάτης υλοποίησης της SAP με εξειδίκευση στις λύσεις SAP για τη Διαχείριση της Επιχειρησιακής Απόδοσης (Enterprise Performance Management). Η εταιρεία Creta Farm αποφάσισε να προχωρήσει στην ανωτέρω συμφωνία και επένδυση πραγματοποιώντας μια στρατηγική, για τον όμιλο, κίνηση, η οποία θα της επιτρέψει να υποστηρίξει ολοκληρωμένα τις διαδικασίες υλοποίησης, παρακολούθησης και ελέγχου του προϋπολογισμού, τη δημιουργία διαφορετικών σεναρίων πρόβλεψης, την ενοποίηση των οικονομικών καταστάσεων βάσει των οργανωτικών προτύπων του ομίλου, με ταυτόχρονη κάλυψη των νομοθετικών και διοικητικών αναγκών του Οργανισμού και αυξημένη ευελιξία στη λήψη αποφάσεων. Το χρονοδιάγραμμα υλοποίησης έχει συμπεριλάβει παραδοτέα και στάδια ανάπτυξης βάσει προτεραιοτήτων της διοίκησης και είναι εστιασμένο στην απαραίτητη μεταφορά τεχνογνωσίας στα στελέχη της Creta Farms, για την καλύτερη αφομοίωση και παραγωγική λειτουργία της λύσης. Το έργο έχει προγραμματιστεί να ολοκληρωθεί σε χρονικό διάστημα πέντε (5) μηνών, χρησιμοποιώντας πόρους και ικανότητες της Assertive, αλλά και της ομάδας εργασίας της Creta Farms που θα είναι χρονικά δεσμευμένες κατά μήκος του έργου, με στόχο να αντιμετωπιστούν οι προδιαγραφές και οι ιδιαιτερότητες με τον πλέον βέλτιστο τρόπο.

ΧΡΗΜΑ 79

παρουσιάσεις 03-2013

FRUITLOGISTICA 2013

ΤΗΝ ΕΠΙΣΚΕΦΘΗΚΑΝ 58.000 ΕΠΙΣΚΕΠΤΕΣ ΑΠΟ 130 ΧΩΡΕΣ

Ελληνικός Οργανισμός Εξωτερικού Εμπορίου, στο πλαίσιο του έργου του για την ενίσχυση της εξωστρέφειας των ελληνικών επιχειρήσεων, διοργάνωσε, για ακόμα μία χρονιά, τη συμμετοχή επιχειρήσεων του κλάδου νωπών φρούτων και λαχανικών, από διάφορες περιοχές της Ελλάδας, στη διεθνή έκθεση Fruitlogistica 2013. Οι επαγγελματίες που επισκέφθηκαν την έκθεση γνώρισαν το υψηλό δυναμικό της ελληνικής παραγωγής μέσα από τα προϊόντα των εταιρειών Balanakakis Bros S.A. – Olympicfruit, Bioidea Ltd., «Gefra» G.N. Frangistas S.A., E.A.P. Anifi S.A. – Mitrosilis, Kechagia S.A. – Mushrooms, Menelaos Import-Export Ltd., Opporello S.A., Patikas-Chatsios Ltd., Protofanousi Fruits και Taktikos S.A. Επίσης, η εταιρεία NGP Plastics παρουσίασε τις προτάσεις της σε υλικά συσκευασίας, ενώ η εταιρεία Olimpias S.A. παρουσίασε μηχανήματα συσκευασίας και διαλογής νωπών φρούτων και λαχανικών. Η Fruitlogistica, που πραγματοποιείται ετησίως στον εκθεσιακό χώρο Messe Berlin στο Βερολίνο της Γερμανίας, έχει καθιερωθεί ως το μεγαλύτερο εκθεσιακό γεγονός του κλάδου νωπών φρούτων και λαχανικών, συγκεντρώνοντας το ενδιαφέρον επαγγελματιών και καταναλωτών από όλο τον κόσμο. Η 21η Fruitlogistica, που έλαβε χώρα από τις 6 έως τις 8 Φεβρουαρίου του 2013, στέφθηκε με μεγάλη επιτυχία, προσελκύοντας τον μεγαλύτερο αριθμό επισκεπτών, αλλά και εκθετών, στην ιστορία της διοργάνωσης. Πάνω από 58.000 επισκέπτες από 130 χώρες συναντήθηκαν με περίπου 2.500 εκθέτες από 78 χώρες και ενημερώθηκαν για τις εξελίξεις στον τομέα της παραγωγής, τυποποίησης, συσκευασίας και εμπορίας νωπών φρούτων και λαχανικών. Το κύρος της έκθεσης Fruitlogistica αποτελεί, για τους Έλληνες εξαγωγείς του κλάδου των νωπών κηπευτικών και φρούτων, σημείο αναφοράς για την ενίσχυση της παρουσίας τους στις αγορές του εξωτερικού και για την εδραίωση νέων συνεργασιών. Ο ΟΠΕ, στοχεύοντας πάντοτε στην ενδυνάμωση της εικόνας των ελληνικών επιχειρήσεων και την ενίσχυση των ελληνικών εξαγωγών, δίνει ένα ηχηρό «παρών» σε μεγάλες παγκόσμιες εκθέσεις όλων των εμπορικών κλάδων. Περισσότερες πληροφορίες για το πρόγραμμα των εκθέσεων του 2013 διατίθενται στην ιστοσελίδα του Οργανισμού www.hepo.gr.

ΟΕΣΥΝΕ

ΓΕΦΥΡΑ ΡΙΟΥ-ΑΝΤΙΡΡΙΟΥ

ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΕ ΣΥΝΕΔΡΙΟ ΣΤΗ ΒΡΑΖΙΛΙΑ

ΕΝΤΑΞΗ ΣΤΟ ΔΙΚΤΥΟ ΔΙΑΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΤΗΤΑΣ

πό τις 20 Μαρτίου 2013 η Γέφυρα Ρίου-Αντιρρίου εντάσσεται - όπως είχε προαναγγελθεί - στο δίκτυο της Διαλειτουργικότητας (GRITS), στο οποίο ανήκουν άλλα 4 συνεργαζόμενα οδικά δίκτυα της χώρας: Αττική Οδός, Ολυμπία Οδός (E.O. Ελευσίνας-Πάτρας), Μορέας (Ε.Ο. Κορίνθου-Τρίπολης-Καλαμάτας), Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου (Ε.Ο. Αθήνας – Θεσσαλονίκης, Τμήμα Μαλιακός-Κλειδί). Χάρη στη Διαλειτουργικότητα, μια υπηρεσία που προσφέρεται δωρεάν, οι οδηγοί μπορούν να ταξιδεύουν στα 5 αυτά οδικά δίκτυα και να περνούν από τις ηλεκτρονικές λωρίδες διοδίων χρησιμοποιώντας έναν και μόνο πομποδέκτη. Οι συνδρομητές που διαθέτουν e-PASS (Αττικής Οδού), eWAY (Αυτοκινητόδρομου Αιγαίου) Ολυμπία Pass (Ολυμπίας Οδού) και ΓΕΦΥΡΑ e-pass, μπορούν να κάνουν χρήση της Διαλειτουργικότητας στις μετακινήσεις τους στους συνεργαζόμενους αυτοκινητόδρομους χωρίς να είναι απαραίτητο να προβούν σε κάποια ενέργεια, καθώς η υπηρεσία έχει ενεργοποιηθεί αυτόματα από το τέλος του 2012, ενώ για τη Γέφυρα Ρίου-Αντιρρίου θα ενεργοποιηθεί από τις 20 Μαρτίου του 2013. Οι οδηγοί που ενδιαφέρονται να κάνουν χρήση της νέας υπηρεσίας και δεν διαθέτουν πομποδέκτη, μπορούν να επιλέξουν αυτόν που τους εξυπηρετεί καλύτερα, με βάση τον τόπο διαμονής τους, το οδικό δίκτυο που χρησιμοποιούν πιο συχνά κ.λπ. Μελλοντικά, η υπηρεσία ενδέχεται να επεκταθεί και στους υπόλοιπους αυτοκινητόδρομους της χώρας.

ο «Παγκόσμιο Συνέδριο για την Επιχειρηματικότητα 2013» (Global Entrepreneurship Congress) διεξήχθη για 5η χρονιά υπό την αιγίδα του Ιδρύματος Kauffman, της Endeavor Βραζιλίας και της Global Entrepreneurship Week και πραγματοποιήθηκε, για πρώτη χρονιά, στο Ρίο Ντε Τζανέιρο της Βραζιλίας, από τις 18 έως την 21η Μαρτίου 2013. Την ΟΕΣΥΝΕ (Ομοσπονδία Ελληνικών Συνδέσμων Νέων Επιχειρηματιών) εκπροσώπησε ο Μιχάλης Στάγκος, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του ΕΣΥΝΕ Αθηνών, διοργανωτής της «Παγκόσμιας Εβδομάδας Επιχειρηματικότητας 2012» και ιδρυτής της πρωτοβουλίας ID-GC (Industry Disruptors- Game Changers). Το «Παγκόσμιο Συνέδριο για την Επιχειρηματικότητα» είναι ένα διεπιστημονικό συνέδριο επιτυχημένων start ups από όλο τον κόσμο, όπου επιχειρηματίες, επενδυτές, ερευνητές, άνθρωποι με πρωτοποριακή σκέψη, αλλά και άνθρωποι προερχόμενοι από τον χώρο της πολιτικής ενώνουν τη σκέψη τους και εργάζονται μαζί για τη δημιουργία ενός νέου οικοσυστήματος για το «επιχειρείν».

80 Μάρτιος 2013

ΠΟΛΥΧΩΡΟΣ ΥΓΕΙΑΣ ΠΑΥΛΙΔΗ

ΧΩΡΟΣ ΕΜΠΝΕΥΣΗΣ ΚΑΙ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑΣ

πό το Σάββατο 9 έως και την Παρασκευή 22 Μαρτίου, σε έναν από τους πιο πολυσύχναστους πεζόδρομους της Αθήνας, στην οδό Ερμού 56, η αγαπημένη Σοκολάτα Υγείας Παυλίδη διαμορφώνει και προσφέρει στο κοινό έναν χώρο έμπνευσης, δημιουργικότητας και αισιοδοξίας: τον «Πολυχώρο Υγείας Παυλίδη». Δημιουργικές δραστηριότητες και ξεχωριστοί πρωταγωνιστές δίνουν τη δική τους γεύση στον «Πολυχώρο» της Ερμού και η Σοκολάτα Υγείας Παυλίδη σάς προσκαλεί να απολαύσετε μια σειρά από δράσεις: Σύγχρονη έκθεση φωτογραφίας από το Ελληνικό Κέντρο Φωτογραφίας με στιγμές που μένουν, ταχυδρομικές κάρτες με προπληρωμένο τέλος για την αποστολή των πιο γλυκών μηνυμάτων σε αγαπημένα πρόσωπα σε όλη την Ελλάδα, καθημερινό πρόγραμμα με δράσεις για μικρούς και μεγάλους και… φυσικά την αγαπημένη σας Σοκολάτα Υγείας Παυλίδη! Παράλληλα, το κοινό θα έχει την ευκαιρία να παρακολουθήσει την ιστορία του Σπυρίδωνα Παυλίδη, ενός μεγάλου οραματιστή και εμπνευσμένου ανθρώπου, καθώς και να προτείνει πρόσωπα που το εμπνέουν μέσω της εφαρμογής της σελίδας της Σοκολάτας Υγείας Παυλίδη στο facebook (facebook.com/Ygeias), αναδεικνύοντας καθημερινούς «πρωταγωνιστές». Μια πολύ σημαντική δράση στον «Πολυχώρο» της Ερμού 56 είναι η ανταλλακτική βιβλιοθήκη που θα λειτουργεί. Για κάθε βιβλίο που προσφέρει ή ανταλλάσσει το κοινό, η Σοκολάτα Υγείας Παυλίδη στηρίζει οικονομικά με 1 ευρώ το «Παιδικό Χωριό SOS» Θράκης. Στο τέλος, όλα τα βιβλία που έχουν συγκεντρωθεί, θα προσφερθούν στη βιβλιοθήκη του χωριού, δίνοντας την ευκαιρία σε μικρούς και μεγάλους να ταξιδέψουν μέσα από τις σελίδες τους.

ΕΚΘΕΣΗ ERNST & YOUNG

AEGEAN-Δ.Α.Α.

ΠΡΟΒΛΕΠΕΙ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΖΩΝΗ

ΚΟΙΝΗ ΣΤΟΧΕΥΣΗ Η ΣΤΗΡΙΞΗ ΤΗΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

ε κοινή στόχευση τη διαμόρφωση ενός ευνοϊκότερου πλαισίου στην αεροπορική αγορά της Αθήνας και την περαιτέρω ενίσχυση της αεροπορικής κίνησης, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών και η Aegean παρουσίασαν τις πρωτοβουλίες τους για τη θερινή περίοδο 2013. Στο πλαίσιο αυτό, ο Δ.Α.Α., σύμφωνα με τη φιλοσοφία του επιμερισμού του επιχειρηματικού ρίσκου, συνεχίζει και κατά τη θερινή περίοδο 2013 την πολιτική των στοχευμένων κινήτρων του. Η Aegean, από την πλευρά της, συνεχίζοντας την πολιτική της εξωστρέφειας, ανταποκρινόμενη στην ανάγκη για ενίσχυση της τουριστικής κίνησης της Αθήνας, επεκτείνει τα δρομολόγιά της από τον Δ.Α.Α. με 8 νέους προορισμούς εξωτερικού. Πρόκειται για μια στρατηγική απόφαση της εταιρείας να ανταποκριθεί στα κίνητρα που προσφέρει ο Δ.Α.Α. και να συνεχίσει να επενδύει στη χώρα, σε μια περίοδο που η ανάπτυξη είναι το ζητούμενο τόσο για τον τουρισμό όσο και για την οικονομία γενικότερα. Με αφορμή την ανακοίνωση των νέων οικονομικών κινήτρων του Δ.Α.Α., ο κ. Γιάννης Παράσχης, γενικός διευθυντής του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, δήλωσε: «Οι αεροπορικές εταιρείες επιχειρούν σήμερα σε ένα περιβάλλον αβέβαιο και ευμετάβλητο. Επιδίωξή μας είναι να μοιραστούμε μαζί τους το επιχειρηματικό ρίσκο και να τις στηρίξουμε έμπρακτα». Ο κύριος Ευτύχιος Βασιλάκης, αντιπρόεδρος της Aegean, δήλωσε σχετικά: «Παρά την κρίση και τα ζημιογόνα αποτελέσματα των τελευταίων ετών, καλούμαστε να αναλάβουμε πρωτοβουλίες για την ενίσχυση του ελληνικού τουρισμού. Μόνο με εξωστρέφεια και οικονομίες κλίμακας μπορούμε να διεκδικήσουμε την έξοδο από την κρίση».

νάκαμψη εντός του 2013 αναμένεται στην Ευρωζώνη, καθώς ο κίνδυνος μιας επικείμενης διάλυσής της, εξακολουθεί να μειώνεται. Ωστόσο, παρά τα σημάδια βελτίωσης της παγκόσμιας επιχειρηματικής εμπιστοσύνης από την αρχή του έτους, πολλά θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη της ζώνης του ευρώ παραμένουν αδύναμα και απρόβλεπτα, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση Eurozone Forecast (EEF) Spring 2013 της Ernst & Young. Η έκθεση προβλέπει αναστροφή της πορείας στη μέση του έτους. Παρά την επιτάχυνση της οικονομικής ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναμένεται συνολική μείωση του ΑΕΠ, της τάξης του 0,5% για το 2013, μετά από μια αντίστοιχη μείωση το 2012. Για το 2014 προβλέπεται μια υποτονική ανάπτυξη, της τάξης του 1,1%. Κατά τα επόμενα χρόνια ο ρυθμός ανάπτυξης θα παραμείνει χαμηλός, κατά μέσο όρο 1,4% ετησίως, κατά την περίοδο 2014 έως 2017, σχεδόν μια ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα κάτω από το μέσο όρο του 2,3% που πέτυχε η Ευρωζώνη κατά την προηγούμενη δεκαετία. Η αντίθεση μεταξύ της περιορισμένης ανάπτυξης στις χώρες του πυρήνα της Ευρωζώνης και της συνεχιζόμενης ύφεσης στις χώρες της περιφέρειας θα παραμείνει έντονη το 2013, αν και η βελτίωση της παραγωγικότητας στις χώρες της περιφέρειας θα περιορίσει αυτό το χάσμα το 2014. Η Ευρωζώνη εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις οι οποίες ενδέχεται να υπονομεύσουν την ήδη «εύθραυστη» εμπιστοσύνη. Το αποτέλεσμα των εκλογών στην Ιταλία και οι πολιτικές προκλήσεις σε αρκετές ακόμη χώρες της Ευρωζώνης παραμένουν πηγές αβεβαιότητας, όπως τα συνεχιζόμενα υψηλά επίπεδα της ανεργίας, οι μειωμένες δαπάνες επιχειρήσεων και καταναλωτών καθώς και η δημοσιονομική λιτότητα. Ωστόσο, το γεγονός ότι οι ΗΠΑ και οι ασιατικές οικονομίες δίνουν μια αίσθηση πραγματικής δυναμικής και η εκτίμηση του συστημικού κινδύνου από την ΕΚΤ, που έχει μειωθεί σημαντικά, δημιουργούν την αίσθηση ότι τα χειρότερα έχουν τελειώσει.

ΧΡΗΜΑ 81

Χ δια ταύτα...

✒ από τον Γιώργο Καλούμενο

7 8 9 1 υ ο τ α δ ε π ί π ε Στα ς η τ κ ί ε δ ς ό κ ι ζ ε π α ρ τ ο Οι τράπεζες επιβεβαιώνουν το μόνιμα πτωτικό τους momentum, αγγίζοντας ή πλησιάζοντας τα ιστορικά χαμηλά τους. Ο τραπεζικός δείκτης έχει επιστρέψει στα επίπεδα του 1987!

ι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών θα γίνουν «βάρος» για το σύνολο της αγοράς, αν τηρηθεί το χρονοδιάγραμμα που προβλέπει την ολοκλήρωση των διαδικασιών μέχρι τα τέλη Απριλίου. Είναι προφανές ότι η εγχώρια αγορά δεν μπορεί να «σηκώσει» τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών την ίδια χρονική στιγμή. Η αναγγελία και μόνο της διαδικασίας θα φέρει αντιμέτωπους τους επενδυτές με το πραγματικό πρόβλημα, που είναι η αναζήτηση κεφαλαίων για τη συμμετοχή τους. Το ελληνικό χρηματιστήριο θα υποστεί κεφαλαιακή αφαίμαξη, χωρίς ωστόσο να διασφαλίζεται ότι η συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών θα φθάσει στο 10%, όπως προβλέπεται για να παραμείνουν οι τράπεζες σε ιδιωτικά χέρια. Οι τράπεζες με αρνητικά ίδια κεφάλαια, όπως η Εθνική, είναι καταδικασμένες να κρατικοποιηθούν, ενώ μόνο η Alpha και η Πειραιώς θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές. Όταν οι ανάγκες για κεφάλαια φθάνουν τα 15,5 δισ., και μαζί με τις προνομιούχες - που πρέπει να επιστραφούν - τα 17,8 δισ., και χωρίς 82 Μάρτιος 2013

την πώληση της Finansbank, είναι προφανές ότι μόνο ένας δρόμος υπάρχει για την Εθνική: η κρατικοποίηση. Οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες έχουν συνολικά αρνητική θέση περίπου 8 δισ., γεγονός που αποθαρρύνει τους επενδυτές από το να ρίξουν νέα κεφάλαια στις τράπεζες. Με τους υπάρχοντες όρους της ανακεφαλαιοποίησης, το P/BV, δηλαδή η τιμή προς λογιστική αξία των τραπεζών, θα είναι από 1 έως 1,8, όταν οι «υγιείς» τράπεζες της Ευρώπης έχουν P/BV 0,65 με 0,7. Οι ελληνικές τράπεζες θα είναι πανάκριβες και αν ένας επενδυτής συμμετάσχει σε μια ΑΜΚ, θα υποστεί μεγάλη πτώση, λόγω του καθορισμού της τιμής της αύξησης κεφαλαίου, αλλά και της πτώσης που θα ακολουθήσει, γιατί απλά οι μετοχές των τραπεζών θα είναι υπερτιμημένες. Το 2011 οι τράπεζες εμφάνισαν ζημίες 28,22 δισ. - οι 4 μεγαλύτερες - ενώ για το 2012 εκτιμάται ότι θα εμφανίσουν ζημίες άνω των 6 δισ. Δηλαδή σε δύο χρόνια παρουσίασαν σωρευτικές απώλειες γύρω στα 35 δισ. Σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες και το 2013 θα εμφανίσουν ζημίες, ενώ τα πρώτα ουσιαστικά κέρδη θα έλθουν το 2015.

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

XΡHMATIΣTHΡIO

ΧΡΗΜΑ

«Πρόβα» αναδυόμενης υποβάθμισης του Χ.Α. από τη Russel

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.390 / 03.2013 / € 6,00

Εταιρική Κοινωνική Ευθύνη: Θεμελιώνει δεσμούς με την κοινωνία

τ.390 / 03.2013

ΕΛΛΗΝΙΚEΣ ΕΞΑΓΩΓEΣ Δίνουν κατεύθυνση και οξυγόνο στην οικονομία

Σωκράτης Λαζαρίδης

Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών

ISSN 1105-0470