ΧΡΗΜΑ #403

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΧΡΗΜΑ

«Καυτό» καλοκαίρι Oι τράπεζες στο προσκήνιο

τ.403/ 06.2014

ΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ «Υπόσχεση» για κέρδη με μικρότερο ρίσκο Περικλής Βενιέρης Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Green Cola Company

Η Green Cola σηματοδοτεί την επόμενη γενιά αναψυκτικών Το μεράκι για τη δημιουργία αυθεντικών ελληνικών γεύσεων, με βάση την υψηλή ποιότητα και την ασφάλεια των προϊόντων, αποτελεί έμπρακτη απόδειξη για τον σεβασμό μας προς τον καταναλωτή και ταυτόχρονα συνιστά την πρωταρχική αξία με την οποία είναι άρρηκτα συνδεδεμένη η Green Cola Company

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.403 / 06.2014 / € 6,00

«Πετάει» σε νέα ύψη ο ελληνικός τουρισμός

ISSN 1105-0470

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτομεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, με e-mail! Ο συνδρομητής μπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, με τρόπο παρόμοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης με λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σημειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή μορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00 € ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00 €

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή μορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 15,00 € (Σε όλες τις συνδρομές συμπεριλαμβάνεται Φ.Π.Α.)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / ΙΒΑΝ GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασμός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρείας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σημειώνετε πάντα το όνομά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούμε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο με fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

2 Γιώργος Καλούμενος, Aρχισυντάκτης

ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΜΕ ΔΥΟ ΠΡΟΣΩΠΑ ΚΑΙ ΜΕ ΤΟ ΒΛΕΜΜΑ ΣΤΙΣ ΕΚΛΟΓΕΣ «Έχουμε δύο κυβερνήσεις σε μία. Ή έχουμε μία νέα κυβέρνηση με δύο πρόσωπα». Αυτή είναι η εκτίμηση παραγόντων της αγοράς για τον ανασχηματισμό της κυβέρνησης.

Ο

Α. Σαμαράς προσπάθησε να συνδυάσει τόσο την ανάγκη της συνέχισης των μεταρρυθμίσεων όσο και την ανάγκη για τη στροφή σε μια ηπιότερη πολιτική, με το βλέμμα βεβαίως στραμμένο στις εκλογές. Στη νέα κυβέρνηση υπάρχει και η «λαϊκή δεξιά» και το «όλο ΠΑΣΟΚ», αλλά το ευτύχημα είναι ότι το υπουργείο Οικονομικών αναλαμβάνει ο Γκίκας Χαρδούβελης, επιλογή που εξασφαλίζει μια ομαλή συνέχεια στην πορεία της ελληνικής οικονομίας, η οποία, συνδυαζόμενη με τις απόψεις του για την ανάπτυξη, δίνει ελπίδες στον αγώνα εξόδου της χώρας από την ύφεση. Ο τελευταίος είναι ένας καλός γνώστης των προβλημάτων και φυσικά ένας σοβαρός συνομιλητής για την Τρόικα και τους δανειστές. Χαρδούβελης και Στουρνάρας θα σηκώσουν το βάρος της διαπραγμάτευσης με τους δανειστές για το ελληνικό χρέος. Η «χημεία» του με τον νέο υπουργό των Οικονομικών είναι αποδεδειγμένη από τις αρχές της δεκαετίας του 2000. Η τοποθέτηση του Γκίκα Χαρδούβελη στη θέση του υπουργού Οικονομικών σηματοδοτεί την πρόθεση της ελληνικής κυβέρνησης να διατηρήσει τη δύ-

4 Ιούνιος 2014

σκολη μεταρρυθμιστική πορεία που ζητούν οι δανειστές της. Ο κ. Χαρδούβελης θεωρείται ότι έχει ομοιότητες με τον προκάτοχό του Γιάννη Στουρνάρα, επίσης οικονομολόγο και τεχνοκράτη. Ο καθηγητής είναι θερμός υποστηρικτής των μεταρρυθμίσεων όσον αφορά στη λειτουργία του κράτους… Πιστεύει ότι η λιτότητα είναι λάθος συνταγή και πρέπει άμεσα να υπάρξει μείωση φόρων, κυρίως στις επιχειρήσεις. Ως επικεφαλής οικονομολόγος της Eurobank, να σημειωθεί ότι έκανε απόλυτα πετυχημένες αναλύσεις, οι οποίες μάλιστα διέψευσαν στην πράξη τα όσα οι ξένοι αναλυτές υποστήριζαν για την ελληνική οικονομία. Εξαιρετική χαρακτηρίζουν και οι άνθρωποι της αγοράς την επιλογή του κ. Γκίκα Χαρδούβελη ως νέου υπουργού Οικονομικών, καθώς έχει γνώση των θεμάτων, αφού διετέλεσε Διευθυντής του Οικονομικού Γραφείου του Πρωθυπουργού Λουκά Παπαδήμου, είχε εμ-

πλοκή στη διαδικασία του PSI και έχει παρακολουθήσει εκ του σύνεγγυς τις συζητήσεις για το χρέος, στις οποίες θα κληθεί να λάβει πλέον ενεργό ρόλο. Πρόκειται για εξωκοινοβουλευτικό στέλεχος με σαφή μεταρρυθμιστικό προσανατολισμό, που συγκεντρώνει όλα τα χαρακτηριστικά του τεχνοκράτη και τυγχάνει της αποδοχής της Τρόικας και των Βρυξελλών. Ο νέος υπουργός Οικονομικών θεωρείται υπέρμαχος της ελεύθερης οικονομίας και των μεταρρυθμίσεων, ενώ έχει ταχθεί υπέρ της στροφής του οικονομικού μοντέλου από την κατανάλωση στις εξαγωγές και τις επενδύσεις, χωρίς όμως να μειώνεται το απόλυτο μέγεθος της κατανάλωσης. Ο Γκίκας Χαρδούβελης λέει «ναι» στις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και «όχι» στις οριζόντιες περικοπές.

ΧΡΗΜΑ τ.403, Ιούνιος 2014

ΕΝ ΑΡΧΗ...

3KRWR 1LFRODV &ODULV

Lagoon 39

380 39 400 S2 421 450 52 560 S2 620

5

ETH 91)."50 05) ) & :) ) /": / *" & " & ."5*,) 91) )

.$οÏÑÛ ¯ÎËÏÑÙ x 7ÊÎ )D[ x HPDLO VDOHV#NLULDFRXOLV FRP x www.kiriacoulis.com

10

Χρηματιστήριο «Καυτό» καλοκαίρι, οι τράπεζες στο προσκήνιο

24

Αγορά Εταιρικών Ομολόγων «Υπόσχεση» για κέρδη με μικρότερο ρίσκο

Ελληνικός Τουρισμός «Πετάει» σε νέα ύψη το 2014

48 Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος Αφιερωμένη στους κινδύνους από την κλιματική αλλαγή

38 Τρόφιμα - Ποτά Κλάδος δυναμικός και ανθεκτικός στην κρίση

6 Ιούνιος 2014

32

περιεχόμενα τ.403/06.2014 20 ~ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Μάγος του Οζ ο Μάριο Ντράγκι; ΘΕΜΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ

52 ~ ΑΝΑΛΥΣΗ VRS Κυριακίδης, Paperpack

Το μεράκι για τη δημιουργία αυθεντικών ελληνικών γεύσεων, με βάση την υψηλή ποιότητα και την ασφάλεια των προϊόντων, αποτελεί έμπρακτη απόδειξη για τον σεβασμό μας προς τον καταναλωτή και ταυτόχρονα συνιστά την πρωταρχική αξία με την οποία είναι άρρηκτα συνδεδεμένη η Green Cola Company

60 ~ OUTSOURCING CONFERENCE 2014 Μείωση κόστους και προστιθέμενη αξία

ΧΡΗΜΑ

~ Απαγορεύεται αυστηρά η αναδη-

μοσίευση φωτογραφιών και ύλης ή μέρους αυτής, και η καθ' οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευσή τους, χωρίς την έγγραφη άδεια του εκδότη.

τεύχος Ιουνίου 2014

ΣΥΝΤΑΚΤΕΣ Bίκυ Γερασίμου gerasimou.v@ethosmedia.eu Γαλάτεια Μπασέα bassea.g@ethosmedia.eu CEO Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ Γιάννης Βερμισσώ vermisso.j@ethosmedia.eu ΑΡΧΙΣΥΝΤΑΚΤΗΣ Γιώργος Καλούμενος kaloumenos.g@ethosmedia.eu

Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu Πάρης Κορωναίος koronaios.p@ethosmedia.eu Αριστείδης Κυπριώτης kypriotis.a@ethosmedia.eu ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ Διονύσης Δρογγίτης drogitis.d@ethosmedia.eu

KEY ACCOUNT MANAGER Ράντω Μανώλογλου manologlou.r@ethosmedia.eu ΥΠΟΔΟΧΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ Δέσποινα Ροπόδη ropodi.d@ethosmedia.eu TMHMA MARKETING EΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ & ΔΗΜ. ΣΧΕΣΕΩΝ Αθηνά Φραδέλου fradelou.a@ethosmedia.eu

YΠΕΥΘΥΝΗ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ Νατάσσα Λαζαράκου lazarakou.n@ethosmedia.eu ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ Θοδωρής Αναγνωστόπουλος Shutterstock ΣΕΛΙΔΟΠΟΙΗΣΗ Πόπη Καλογιάννη popikalogianni@gmail.com

ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ

ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953 E:hrima@hrima.gr, www.hrima.gr ISSN 1105-0470

Σοφία-Αφροδίτη Βουλγαράκη voulgaraki.s@ethosmedia.eu ΕΚΤΥΠΩΣΗ - ΒΙΒΛΙΟΔΕΣΙΑ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑ - ΕΝΘΕΣΗ ~ Το τεύχος που κρατάτε στα ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ Pressious Αρβανιτίδης χέρια σας, είναι τυπωμένο σε πιστοποιημένο χαρτί FSC® και & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ Α.Β.Ε.Ε. έτσι συμβάλλει στην υποστήKωνσταντίνος Σαλβαρλής ριξη των δασών του πλανήτη. salvarlis.k@ethosmedia.eu ISSN 1105-0470

04 ~ Εν αρχή: Κυβέρνηση με δύο πρόσωπα και με το βλέμμα στις εκλογές 08 ~ Επικαιρότητα: Η επόμενη ημέρα και ο μεγάλος πολιτικός κίνδυνος 78 ~ Στα ενδότερα του Χ.Α.

80 ~ Νέα της αγοράς 82 ~ Δια ταύτα: Πραγματική ή… φούσκα η άνοδος;

44

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ Περικλής Βενιέρης Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Green Cola Company Η Green Cola σηματοδοτεί την επόμενη γενιά αναψυκτικών ΧΡΗΜΑ 7

Χ

επικαιρότητα

ΟΔΥΣΣΕΑΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΥ

ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΗΣ LAMDA DEVELOPMENT

Σχεδιάζουμε πανεπιστημιακό κέντρο στο Ελληνικό Θα δημιουργήσουμε στην έκταση ένα διεθνές πανεπιστημιακό κέντρο, που θα αποτελεί έδρα κλασικών και φιλοσοφικών σπουδών. Είναι καιρός να έχουμε λόγους να πούμε στα παιδιά μας ότι εδώ υπάρχει ένα πολύ μεγάλο διεθνές πανεπιστημιακό κέντρο αντί να τα στέλνουμε στο εξωτερικό. Σχεδιάζουμε, επίσης, ένα διεθνές ιατρικό κέντρο που θα αξιοποιεί τον μεγάλο αριθμό ελλήνων γιατρών που διαθέτει η Ελλάδα.

ΝΙΚΟΣ ΤΑΓΑΡΑΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΠΕΚΑ

Απαραίτητη η προσαρμογή του χωροταξικού Tο νομοσχέδιο που κατέθεσα αφορά δύο πολύ σημαντικά θέματα: αφενός τον χωροταξικό και πολεοδομικό σχεδιασμό και αφετέρου τις χρήσεις γης. Το σύστημα χωροταξικού και πολεοδομικού σχεδιασμού στη χώρα μας έχει σχεδιαστεί με βάση τις ανάγκες της δεκαετίας του 1990. Ήταν απαραίτητο μετά από τόσα χρόνια να το προσαρμόσουμε στις σημερινές ανάγκες της χώρας, που απαιτούν ευελιξία, ταχύτητα, απλότητα και σαφήνεια.

ΚΕΜΑΛ ΝΤΕΡΒΙΣ

ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ BROOKING INSTITUTE

Να δοθεί βάρος και σε τομείς εκτός τουρισμού και ναυτιλίας Νομίζω ότι πρέπει να δοθεί βάρος και σε άλλους τομείς στην Ελλάδα, πέραν του τουρισμού και της ναυτιλίας. Πρόκειται για δύο εξαιρετικής σημασίας κλάδους, αναμφισβήτητα θα συνεχίζουν να αποτελούν, όμως πρέπει να στρέψετε το βλέμμα σας στην τεχνολογία, να αναπτυχθούν συνέργειες μεταξύ της εκπαίδευσης, της ερευνητικής κοινότητας και του χρηματοδοτικού κλάδου προκειμένου να υποστηριχθούν νέες μορφές επιχειρηματικότητας.

ΜΙΧΑΛΗΣ ΤΣΑΜΑΖ

ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟΥ ΟΤΕ

Διερευνούμε όλες τις εξελίξεις της αγοράς Οι τηλεπικοινωνίες είναι μια δυναμική αγορά που αλλάζει συνεχώς. Προφανώς παρακολουθούμε τις εξελίξεις. Δεν θα κάναμε τη δουλειά μας σωστά εάν δεν διερευνούσαμε και δεν αξιολογούσαμε όλες τις εξελίξεις στο νέο τοπίο που διαμορφώνεται. Η πορεία της εταιρείας αποδεικνύει ότι η διοικητική ομάδα του ΟΤΕ έχει επιτύχει όλους τους επιμέρους στόχους που είχε θέσει στο πλαίσιο της στρατηγικής του εκσυγχρονισμού του ΟΤΕ, δημιουργώντας αξία για τους μετόχους. Ο μετασχηματισμός του ΟΤΕ σε μια σύγχρονη εταιρεία τεχνολογίας είναι γεγονός.

8 Iούνιος 2014

Η ΕΠOΜΕΝΗ ΗΜEΡΑ ΚΑΙ Ο ΜΕΓΑΛΟΣ ΠΟΛΙΤΙΚOΣ ΚIΝΔΥΝΟΣ Ανησυχία από το χαμηλό ποσοστό του νέου «δικομματισμού»

O

βασικός πολιτικός κίνδυνος, όπως τονίζουν στο «Χ» έμπειροι πολιτικοί και οικονομικοί αναλυτές, ο οποίος αναδεικνύεται μετά τις ευρωεκλογές είναι το ενδεχόμενο πολιτικής ακυβερνησίας, όποτε γίνουν οι εθνικές εκλογές. Το ήδη δύσκολο κυβερνητικό σταυρόλεξο γίνεται ακόμη πιο γριφώδες, καθώς το άθροισμα των δυνάμεων του νέου «δικομματισμού» (ΝΔ-ΣΥΡΙΖΑ) σε ποσοστά είναι κάτω του 50%. Ο άλλος μεγάλος πολιτικός και οικονομικός κίνδυνος είναι να οδηγηθεί η χώρα σε πρόωρες βουλευτικές εκλογές, χωρίς να έχει προηγουμένως αντιμετωπιστεί η μεγάλη εκκρεμότητα της ρύθμισης του δημόσιου χρέους. Η κυβέρνηση έσπευσε να τονίσει ότι δεν θα πέσει με τις ευρωεκλογές, όμως η Ελλάδα θα εισέλθει σε μια μακρά προεκλογική περίοδο. Το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών ενέχει τον κίνδυνο όξυνσης της πολιτικής ομαλότητας και των πολιτικών αντιπαραθέσεων, της χαλάρωσης της δημοσιονομικής πολιτικής και της αδράνειας και απροθυμίας προώθησης των απαραίτητων διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων. Επίσης, μπορεί να οδηγήσει στη δημιουργία δυσκολιών συνεννόησης με τους εταίρους για τη δρομολόγηση μελλοντικών λύσεων, την αποτυχία δημιουργίας κλίματος εμπιστοσύνης και όρων αξιοπιστίας και τη νομοθέτηση μέτρων, χωρίς όμως τη δημιουργία ενός περιβάλλοντος βάσει του οποίου θα εφαρμοστούν και δεν θα ανατραπούν με την πρώτη ευκαιρία. Τα εκλογικά αποτελέσματα δείχνουν ότι αν ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς δεν καταφέρει να αυξήσει την πλειοψηφία του στη

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΜΙΧΑΛΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΕΒΕΑ

Το κράτος δυσχεραίνει την ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας Μέχρι το 2050 οι παραδοσιακές δυτικές οικονομίες θα έχουν μικρότερο μερίδιο από το 1700. Ακόμη νωρίτερα, μέχρι το 2020 πάνω από το 50% του παγκόσμιου ΑΕΠ θα παράγεται από τις αναπτυσσόμενες χώρες.

Βουλή, τότε όταν θα κατατεθεί νέο νομοσχέδιο που θα εμπεριέχει μέτρα σίγουρα το ρίσκο θα είναι μεγάλο. Η περίοδος της σχετικής πολιτικής ηρεμίας που ζούσε η Ελλάδα, μετά το θρίλερ της διπλής εκλογικής αναμέτρησης του 2012, πλησιάζει στο τέλος της, όπως προειδοποιεί η Credit Suisse. Κατά την άποψή της, ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την Ελλάδα θα ήταν μια παρατεταμένη περίοδος αβεβαιότητας, αν ο ΣΥΡΙΖΑ εξασφαλίσει τη σχετική πλειοψηφία, αλλά όχι και τη στήριξη των άλλων κομμάτων για τον σχηματισμό κυβέρνησης. Ένα τέτοιο σενάριο θα έφερνε μια μακρά περίοδο αβεβαιότητας και ενδεχομένως αλλεπάλληλες εκλογικές αναμετρήσεις. Είναι ενδεικτικό το ότι δύσκολα θα είχαμε μια ισχυρή κυβέρνηση αν ψηφίζαμε τον περασμένο Μάιο για βουλευτικές εκλογές. Από την αναγωγή των ποσοστών των κομμάτων σε συνθήκες εθνικών εκλογών, οι έδρες που θα εξέλεγαν τα κόμματα με τα ίδια ποσοστά είναι οι εξής: ΣΥΡΙΖΑ: 130 (μαζί με το μπόνους των 50 εδρών που παίρνει το πρώτο κόμμα), Νέα Δημοκρατία: 70, Χρυσή Αυγή: 28, Ελιά/ΠΑΣΟΚ: 24, Ποτάμι: 20, ΚΚΕ: 18, ΑΝ.ΕΛ.: 10. ΟΙ ΓΕΡΜΑΝΟI ΕΠΑΝΗΛΘΑΝ ΔΡΙΜΥΤΕΡΟΙ! Οι ευρωεκλογές πέρασαν και οι Γερμανοί επανήλθαν δριμύτεροι, με τον Β. Σόιμπλε να μας απειλεί με «μεταρρυθμίσεις ή έξοδο από το ευρώ», όσο κι αν μετά το Βερολίνο προσπάθησε να τα μαζέψει. Επίσης αίσθηση προκάλεσε και η εκτίμησή του ότι η Ελλάδα θα χρειαστεί και νέο πακέτο βοήθειας, αν και μικρότερο των δύο προηγούμενων, που δεν θα ξεπεράσει τα 10 δισ., το οποίο ασφαλώς θα συνοδευτεί από νέο Μνημόνιο. Γιατί οι Γερμανοί όμως θέλουν να μας «δέσουν» με νέο δάνειο; Όπως έχει γράψει το «Χ», πριν ακόμη βγούμε στις αγορές, το Βερολίνο και η Τρόικα ήταν αντίθετοι στο σχέδιο επιστροφής της Ελλάδας στις αγορές χρέους το 2014, καθώς υπήρχαν ανησυχίες ότι η Ελλάδα θα χαλαρώσει υπερβολικά τις προσπάθειες για την εξυγίανση της οικονομίας. Έχοντας η Ελλάδα αποδείξει ότι μπορεί και πάλι να αντλήσει κεφάλαια από τις αγορές, ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς –και η κυβέρνηση– θα μπορέσει να αντισταθεί σε νέα μέτρα λιτότητας. Θα έχει τη χρηματοοικονομική ευελιξία και τα περιθώρια για να αντιμετωπίσει τις χειρότερες κοινωνικές επιπτώσεις της λιτότητας, μετά μάλιστα και από το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών. Η Κομισιόν, η ΕΚΤ και το ΔΝΤ υποστηρίζουν πως η ελληνική κυβέρνηση μπορεί να επαναλάβει τα λάθη του παρελθόντος αν βγει από το πρόγραμμα διάσωσης. Ένα νέο δάνειο είναι ο μόνος τρόπος για να διασφαλιστεί ότι η Ελλάδα θα προχωρήσει με τις απαραίτητες αλλαγές για να εξυγιάνει την οικονομία της.

ΒΟΛΦΓΚΑΝΓΚ ΣΟΪΜΠΛΕ ΓΕΡΜΑΝΟΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Ο περιορισμός υπερχρέωσης είναι ο σωστός δρόμος Η Γερμανία έχει αποδείξει ότι o περιορισμός της υπερχρέωσης είναι ο σωστός δρόμος για να δημιουργηθεί ανάπτυξη. Επιπλέον χρέη οδηγούν μόνο στην αναβολή των προβλημάτων, όχι στη λύση τους.

ΜΑΤΕΟ ΡΕΝΤΣΙ

ΙΤΑΛΟΣ ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΟΣ

Η Ευρώπη να αναλάβει τις ευθύνες της για τους μετανάστες Η Ευρώπη θα πρέπει να αναλάβει την ευθύνη για τη διάσωση των μεταναστών που διασχίζουν τη Μεσόγειο από την Αφρική, κάνοντας μια «σημαντική επένδυση» στην υπηρεσία ελέγχου των συνόρων της Ευρωπαϊκής Ένωσης, τη Frontex. Μια Ευρώπη που λέει στους αλιείς της Καλαβρίας ότι πρέπει να χρησιμοποιούν μια συγκεκριμένη τεχνική για να ψαρεύουν τον τόνο, αλλά μετά γυρνά την πλάτη της όταν υπάρχουν νεκροί στη θάλασσα δεν μπορεί να αποκαλεί τον εαυτό της πολιτισμένο.

ΑΝΓΚΕΛΑ ΜΕΡΚΕΛ

ΓΕΡΜΑΝΙΔΑ ΚΑΓΚΕΛΑΡΙΟΣ

Το σύμφωνο προσφέρει εξαιρετικές συνθήκες για κάθε πλευρά Η κυβέρνηση συμφωνεί ότι το Σύμφωνο Σταθερότητας και Ανάπτυξης προσφέρει εξαιρετικές συνθήκες, με σαφείς περιορισμούς και όρια από την άλλη πλευρά και αρκετά μέσα ευελιξίας από την άλλη πλευρά. Πρέπει να τα χρησιμοποιήσουμε και τα δύο, ακριβώς όπως τα έχουμε χρησιμοποιήσει στο παρελθόν».

ΚΥΡΙΑΚΟΣ ΜΗΤΣΟΤΑΚΗΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΜΕΤΑΡΡΥΘΜΙΣΗΣ

Πρέπει να απομονώσουμε τις σειρήνες λαϊκισμού Σίγουρα σειρήνες λαϊκισμού στην ελληνική κοινωνία και στο πολιτικό σύστημα μπορεί να υπάρχουν, πρέπει να τις απομονώσουμε. Δεν υπάρχει πισωγύρισμα. Δεν βλέπω κανένα υπουργό αυτή τη στιγμή που να λέει δημόσια όχι στα προαπαιτούμενα, ότι δεν θα γίνουν. Αν ένας υπουργός διαφωνήσει ανοικτά με τα προαπαιτούμενα δεν πρέπει να έχει θέση στην κυβέρνηση. Αν εγώ διαφωνούσα, θα έπρεπε να φύγω. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν διαφωνίες π.χ. στη φορολογία. Αλλά σε μια διαπραγμάτευση επιλέγει κανείς τις μάχες του.

ΣΟΦΙΑ ΒΟΥΛΤΕΨΗ

ΚΥΒΕΡΝΗΤΙΚΗ ΕΚΠΡΟΣΩΠΟΣ

Διασφαλίζονται απόλυτα τα δικαιώματα των εργαζομένων της ΔΕΗ Η ΔΕΗ θα εκσυγχρονιστεί και θα αναπτυχθεί με εξωστρέφεια στην αγορά της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και θα μειώσει τον δανεισμό της που γίνεται με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου. Καθήκον των συνδικαλιστών είναι να διασφαλίζουν τα δικαιώματα των εργαζομένων και των μελών τους και όχι να παρεμβαίνουν σε πολιτικές αποφάσεις, για τις οποίες η νόμιμα εκλεγμένη πολιτική ηγεσία έχει σφαιρικότερη εικόνα. Στην προκειμένη περίπτωση, τα δικαιώματα των εργαζομένων διασφαλίζονται απόλυτα και επομένως ενδεχόμενη απεργία δεν έχει νόημα. ΧΡΗΜΑ 9

Χ χρηματιστήριο

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

«ΚΑΥΤO» ΚΑΛΟΚΑIΡΙ ΟΙ ΤΡAΠΕΖΕΣ ΣΤΟ ΠΡΟΣΚHΝΙΟ 10 Ιούνιος 2014

Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά μπορεί πια να κοιτάζει προς τα προηγούμενα υψηλά των 1.390 μονάδων, ακόμη και προς τα επίπεδα των 1.400-1.450 μονάδων.

T

ο περιβάλλον έχει βελτιωθεί σημαντικά χάρη και στη μείωση του πολιτικού ρίσκου όπως καταγράφτηκε από το εκλογικό αποτέλεσμα της 25ης Μαΐου. Οι αποφάσεις του διοικητή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Μάριο Ντράγκι, να μειώσει στο νέο ιστορικό χαμηλό του 0,15% το βασικό επιτόκιο και να υιοθετήσει αρνητικό επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων αναθέρμανε το επενδυτικό ενδιαφέρον με επίκεντρο τις τράπεζες. Την ίδια ώρα η βελτίωση των μακροοικονομικών στοιχείων, όπως η ανακοίνωση της ύφεσης στο 0,9% στο πρώτο τρίμηνο, που φέρνει την οικονομία μία «ανάσα» από την ανάπτυξη, αρχίζει και περνά τώρα και στη χρηματιστηριακή αγορά. Από τα χαμηλά της 19ης Μαΐου 2014, τις 1.066,54 μονάδες, μέχρι και τη συνεδρίαση της 6ης Ιουνίου ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης είχε σημειώσει κέρδη άνω του 20%, ενώ ο δείκτης των τραπεζών έχει ενισχυθεί πάνω από 30%.

ΤΙ ΘΑ ΠΡΟΕΞΟΦΛHΣΕΙ Το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πλέον απαλλαγμένο από την πολιτική αβεβαιότητα και αρκετοί αναλυτές εκτιμούν ότι το καλοκαίρι θα είναι «θερμό», χάρη στις προσδοκίες που διατυπώνονται για την πορεία της ελληνικής οικονομίας. Η NBG Sec δηλώνει πως η αγορά θα προεξοφλήσει εκ νέου: α. την ανάκαμψη της οικονομίας, που θα οδηγήσει σε ισχυρή βελτίωση της κερδοφορίας στις εισηγμένες. β. την επιτάχυνση των ιδιωτικοποιήσεων (υποδομές, ενεργειακά δίκτυα και ακίνητα), που θα πρέπει να αυξήσει τις άμεσες ξένες επενδύσεις και τις εισροές κεφαλαίων. γ. την πιο χαλαρή στάση της ΕΚΤ σε συνδυασμό με τις ελληνικές πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης του χρέους, που θα

πρέπει να μειώσει περαιτέρω το κόστος δανεισμού του επιχειρηματικού τομέα. δ. την πιο δυναμική στάση του τραπεζικού τομέα στη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων τους, η οποία θα μπορούσε σταδιακά να συμβάλει στη βελτίωση της κεφαλαιακής βάσης των τραπεζών (από το 2015).

ΤΟ COME BACK ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ Το νέο χαρακτηριστικό της αγοράς από τις αρχές του μήνα είναι η δυναμική του τραπεζικού κλάδου, αφού μετά τις αναδιαρθρώσεις των δεικτών, η συμμετοχή του σε

αυτούς είναι ιδιαίτερα αυξημένη. Το χρηματιστήριο ξαναγίνεται τραπεζοκεντρικό και η πλειοψηφία του ιδιαίτερα αυξημένου ημερήσιου τζίρου αφορά τις τραπεζικές μετοχές. Οι καθημερινές, σχεδόν, εκθέσεις ξένων οίκων με αναβαθμίσεις για τις τράπεζες μας προϊδεάζουν για τη συνέχεια. Από τα χαμηλά της 19ης Μαΐου έως και τη συνεδρίαση της 6ης Ιουνίου η μετοχή της Εθνικής σημείωνε άνοδο 37,44%, της Πειραιώς άνοδο 38,85%, της Alpha Bank 26,67% και της Eurobank άνοδο 26,89%. Από τις υπόλοιπες μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης σημαντικά κέρδη καταγρά-

ΤΑ ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ 19/5 ΕΩΣ 6/6 Μετοχές

Alpha Bank Viohalco Coca Cola HBC Eurobank Eurobank Properties Folli Follie Jumbo MIG Motor Oil ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΔΕΗ Εθνική Ελλάκτωρ ΕΧΑΕ ΕΛΠΕ ΕΥΔΑΠ Ιντραλότ ΜΕΤΚΑ Μυτιληναίος ΟΛΠ ΟΠΑΠ ΟΤΕ Πειραιώς Τέρνα Ενεργειακή Τιτάν

Κλείσιμο 6/6/2014

Κλείσιμο 19/5/2014

Μεταβολή

0,760 4,39 16,90 0,420 8,90 31,90 12,70 0,481 8,70 3,77 12,06 2,90 4,09 9,07 6,10 9,34 2,12 13,68 6,81 18,34 12,50 11,74 1,93 4,24 24,75

0,600 3,94 16,64 0,331 7,68 23,01 10,40 0,386 7,71 3,10 9,40 2,11 3,35 7,60 5,14 8,65 1,85 11,11 5,63 16,25 10,40 9,70 1,39 3,57 19,52

+26,67% +11,42% +1,56% +26,89% +15,89% +38,64% +22,12% +24,11% +12,84% +21,61% +28,30% +37,44% +22,09% +19,34% +18,68% +7,98% +5,41% +23,13% +20,96% +12,86% +20,19% +21,03% +38,85% +18,77% +26,79% ΧΡΗΜΑ 11

Χ χρηματιστήριο ☛

ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΚΙΝΕΙΤΑΙ ΠΛΕΟΝ ΑΠΑΛΛΑΓΜΕΝΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΑΡΚΕΤΟΙ ΑΝΑΛΥΤΕΣ ΕΚΤΙΜΟΥΝ ΟΤΙ ΤΟ ΚΑΛΟΚΑΙΡΙ ΘΑ ΕΙΝΑΙ «ΘΕΡΜΟ» ΧΑΡΗ ΣΤΙΣ ΠΡΟΣΔΟΚΙΕΣ ΠΟΥ ΔΙΑΤΥΠΩΝΟΝΤΑΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ.

φουν οι μετοχές της Folli Follie (+38,64%), της ΔΕΗ (+28,30%), του Τιτάνα (+26,79%), του Ελλάκτορα (+22,09%) και του ΟΤΕ (+21,03%).

MORGAN STANLEY: “OVERWEIGHT” Η ΕΛΛΑΔΑ “Overweight” για την Ελλάδα δηλώνει η Morgan Stanley, η οποία κάνει λόγο για πληθώρα ευκαιριών στις ελληνικές μετοχές. Ειδικότερα, ο επικεφαλής του τμήματος για τις αναδυόμενες αγορές, Ruchir Sharma, κάλεσε τους επενδυτές να επενδύσουν στις αδύναμες οικονομικά χώρες. «Οι προοπτικές για τυχόν κέρδη είναι αρκετά υψηλές σε χώρες όπου η οικονομία τα τελευταία 5 χρόνια καταγράφει απογοητευτικές επιδόσεις» επισήμανε χαρακτηριστικά. «Οι χώρες που διαθέτουν υψηλό χρέος και παράλληλα βιώνουν μια σχετική πολιτική σταθερότητα, αναμένεται να δεχθούν ένα ευχάριστο σοκ» τόνισε παράλληλα καθώς, όπως εξήγησε, χάρη στις μεταρρυθμίσεις που συντελούνται η ανάκαμψη είναι δεδομένη.

ΑΚΡΙΒΟ ΤΟ Χ.Α.; Σύμφωνα με τους αναλυτές της HSBC, το

P/E της ελληνικής αγοράς είναι αυτή την ώρα υψηλό, δεδομένου του ότι υπολογίζεται στο 21,4. Ωστόσο, η πρόβλεψη για το 2015 κατεβάζει τον ίδιο δείκτη στο 16,1 και για το 2016 στο 10,9, πράγμα που σημαίνει πως εκτιμά σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας των επιχειρηματικών ομίλων, άποψη με την οποία συνάδει και η γενικότερη πρόβλεψη για τη χώρα. Η ελληνική οικονομία, σύμφωνα με αρκετούς αναλυτές, βρίσκεται στη φάση του οικονομικού κύκλου που είναι συνήθως ευνοϊκή για τις μετοχές. Η ανάπτυξη επιταχύνει μετά από μια βαθιά πτώση και οι αναλυτές αναμένουν αύξηση του ΑΕΠ κατά 0,2% φέτος και κατά 2,2% το 2015. Τα εταιρικά κέρδη εξαρτώνται από την ανάπτυξη, εν μέρει εξαιτίας του κόστους εργασίας που έχει περικοπεί κατά 30% από το 2008 μέχρι σήμερα σε όλους σχεδόν τους κλάδους, ενώ για τις τράπεζες εξαρτάται και από τη δυνατότητα δυναμικής ανάκαμψης της πιστωτικής ποιότητας.

Ο ΠΟΛΙΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Το αποτέλεσμα των εκλογών, όπως «διαβάστηκε» από την αγορά, δεν φαίνεται προς το παρόν να οδηγεί σε δυναμική αλ-

λαγή στο πολιτικό σκηνικό και κατ’ επέκταση στην ασκούμενη οικονομική πολιτική. Το γεγονός αυτό χαιρέτισαν οι αγορές με άνοδο στο χρηματιστήριο και τα ομόλογα. Με το αποτέλεσμα της τριπλής εκλογικής αναμέτρησης από τη μία απομακρύνθηκε ο κίνδυνος της πολιτικής αστάθειας, πυροδοτώντας ράλι ανακούφισης στο Χ.Α., από την άλλη όμως η χώρα βρίσκεται και επίσημα σε παρατεταμένη προεκλογική περίοδο. Το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών και ο τρόπος που το ανάγνωσαν η ΝΔ και το ΠΑΣΟΚ δίνουν οκτάμηνη παράταση στον εκλογικό ορίζοντα, βελτιώνοντας την ορατότητα των επενδυτών και των δυνάμεων της οικονομίας. Παρότι η νίκη του ΣΥΡΙΖΑ ήταν καθαρή και τα δύο κόμματα της συγκυβέρνησης απώλεσαν γύρω στο 11% της εκλογικής δύναμης, σε σχέση με τις τελευταίες εθνικές εκλογές, η ήττα εκλήφθηκε ως μήνυμα δυσαρέσκειας των πολιτών και όχι ως αναίρεση της πολιτικής νομιμοποίησης. Το πολιτικό τοπίο στην Ελλάδα γίνεται λιγότερο υποστηρικτικό για τις μετοχές και τα ομόλογα μετά τις ευρωεκλογές εκτιμά η Goldman Sachs. Όπως εξηγεί, σε 3 με 6 μήνες είναι πιο πιθανό να δούμε μεγαλύτερα spreads και τις μετοχές να κινούνται χαμηλότερα. Εκλογές στην Ελλάδα δεν διαφαίνονται σύντομα στον ορίζοντα, παρ’ όλα αυτά είναι πιθανότερες προς το τέλος του έτους ή στις αρχές του επόμενου, τονίζει η Goldman Sachs. Κίνδυνο δημοσιονομικής παρέκκλισης από το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών στην Ελλάδα βλέπει ο γνωστός οίκος, χαρακτηρίζοντάς το αρνητικό σε όρους πιστοληπτικής αξιολόγησης (credit negative). Χ

ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ Η ΕΠΙΛΟΓΗ ΧΑΡΔΟΥΒΕΛΗ Εξαιρετική, χαρακτηρίζουν οι άνθρωποι της αγοράς, την επιλογή του κ. Γκίκα Χαρδούβελη ως νέου υπουργού Οικονομικών, καθώς έχει γνώση των θεμάτων, αφού διετέλεσε Διευθυντής του Οικονομικού Γραφείου του Πρωθυπουργού Λουκά Παπαδήμου, είχε εμπλοκή στη διαδικασία του PSI και έχει παρακολουθήσει εκ του σύνεγγυς τις συζητήσεις για το χρέος στις οποίες θα κληθεί να λάβει πλέον ενεργό ρόλο. Πρόκειται για εξωκοινοβουλευτικό στέλεχος με σαφή μεταρρυθμιστικό προσανατολισμό, που συγκεντρώνει όλα τα χαρακτηριστικά του τεχνοκράτη και τυγχάνει της αποδοχής της Τρόικας και των Βρυξελλών. Έχει εκτεταμένη εμπειρία σε κεντρικές τράπεζες και στον ιδιωτικό τραπεζικό τομέα: Υπήρξε Οικονομικός Σύμβουλος του Ομίλου στην Εθνική (1996-2000), Οικονομικός Σύμβουλος στην Τράπεζα της Ελλάδος (1994-1995), Αναπληρωτής του Διοικητή στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και Σύμβουλος Ερευνών στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης (1987-1993).

12 Ιούνιος 2014

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

ΣΧΟΛΙΑ

Της Εύας και της Πάολας!

O αγώνας τώρα …δικαιώνεται!

Η Εύα στο Ευρωκοινοβούλιο. Ο Αχιλλέας δήμαρχος του Βόλου. Όπως είπε ο νέος τοπικός άρχοντας του Βόλου, θα «γίνει της Πάολας» (γνωστή αοιδός της παραλιακής), εξαπολύοντας επίθεση στον Νταλάρα, τον Κιμούλη και τον Φασουλή, κάνοντας λόγο για «ανθρώπους της αρπαχτής».

Οι εκλογές ολοκληρώθηκαν... πότε θα είναι οι επόμενες εκλογές; Τα μηνύματα της κάλπης ήταν σαφέστατα προς πάσα κατεύθυνση. Αφενός η κυβέρνηση πρέπει να αρχίσει από σήμερα να λύνει προβλήματα, αφετέρου ο ΣΥΡΙΖΑ να σταματήσει τις «κορώνες» και να επεξεργαστεί μια ρεαλιστική πρόταση που θα τον οδηγήσει, σε επόμενη φάση, στην εξουσία. Με ποσοστά κάτω από 30% και με συμμάχους τον «κανένα», κυβέρνηση δεν στέκει. Η Αριστερά (ΣΥΡΙΖΑ και ΚΕΕ) στην Ελλάδα στις τελευταίες ευρωεκλογές πήρε 30%, όταν σε καμία χώρα της Ευρώπης δεν ξεπερνούσε το 10%. Στην Ευρώπη τη συγκεκριμένη αριστερά την έχουν κάτι σαν… ατραξιόν. Κι αυτό γιατί δεν έχει να προτείνει κάτι εφικτό κι εποικοδομητικό, αλλά μόνο ωραία λόγια που χαϊδεύουν αυτιά, υποσχόμενοι στους εργαζομένους τον… παράδεισο, όπως η Εκκλησία στους χριστιανούς. Σύμφωνα με το Ευρωβαρόμετρο, το 81% των Ελλήνων δεν έχουν εμπιστοσύνη στην Ε.Ε. και στους κακούς Ευρωπαίους που μας αδικούν και μας κατατρέχουν γιατί μας ζηλεύουν και δεν μας αφήνουν να μεγαλουργήσουμε. Είναι αυτή η Ευρώπη που έδινε τα πακέτα για να προσαρμοστεί η χώρα μας στην ευρωπαϊκή πραγματικότητα και οι ελληνικές κυβερνήσεις τα έκαναν δώρα (εις υγείαν των ευρωπαίων κορόιδων) για να κερδίσουν ψήφους και όχι για να αποκτήσει η ελληνική οικονομία ισχυρά θεμέλια και υποδομές. Είναι αυτή η Ευρώπη που το 2010 στήριξε την Ελλάδα για να μη χρεοκοπήσει, δανείζοντάς την με «τοκογλυφικά» επιτόκια του 1,5% και του 2,5%! Είναι αυτή η Ευρώπη που μας έδωσε πάνω από 240 δισ. ευρώ. Τα διάσπαρτα στοιχεία δείχνουν πως τα συνολικά έσοδα της χώρας μας από κοινοτικές επιχορηγήσεις προσέγγισαν τα 200 δισ. ευρώ. Άλλα 40 δισ. ευρώ αναμένεται να λάβει η Ελλάδα στο πλαίσιο της νέας προγραμματικής περιόδου μέχρι το 2020. Είναι αυτή η Ευρώπη που θα δώσει λύση στο μεγαλύτερο πρόβλημα της ελληνικής οικονομίας, το δημόσιο χρέος, με σχεδόν μη-

δενικά επιτόκια και αποπληρωμή του στο… άπειρο! Την ίδια ώρα σχεδόν το 70% δηλώνει ότι η χώρα πρέπει να παραμείνει πάση θυσία στο ευρώ! Αφού δεν έχουμε καμία εμπιστοσύνη στην Ε.Ε. και στους κακούς Ευρωπαίους που μας αδικούν γιατί θα πρέπει να παραμείνουμε πάση θυσία στο ευρώ; Άγνωσται αι βουλαί των Ελλήνων! Τελικά δεν ήταν μπλόφα. Ο πρώην υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ (2009-2013), Τίμοθι Γκάιτνερ, αποκαλύπτει ότι τον Ιούλιο του 2012 ο Β. Σόιμπλε επέμενε στο σχέδιό του να βγει η Ελλάδα από την Ευρωζώνη, ώστε να παραδειγματιστούν οι άλλες χώρες. Τότε που ακόμη ορισμένοι στην Αθήνα και στην Ευρώπη πίστευαν ότι το Grexit ήταν μια απλή μπλόφα. Ακόμη και μετά τις αποκαλύψεις του Τίμοθι Γκάιτνερ, στην Ελλάδα υπάρχουν κάποιοι που πιστεύουν ότι το Grexit ήταν μπλόφα για να μας εξαναγκάσει η Ε.Ε. να δεχθούμε τα σκληρά μέτρα. Ξέρετε, η θεωρία της «παγκόσμιας συνωμοσίας»! Από τις αποκαλύψεις του αμερικανού πρώην υπουργού Οικονομικών ότι μας σώσανε οι Αμερικανοί με προτροπή Ομπάμα από έναν Σόιμπλε που ήθελε «να καεί η Ελλάδα για να σωθεί η Ευρώπη» μπορεί να βγάλει ο καθένας τα δικά του συμπεράσματα. Μόνο οι πλούσιοι θα άντεχαν το Grexit, σύμφωνα με την υποψήφια των Πρασίνων για την προεδρία της Κομισιόν, Σκα Κέλερ. Τα ακούνε εδώ διάφοροι αριστεροί πατριώτες που κόπτονται για το καλό μας; Έκλεβε την εφορία η Άννα; Δεν το πιστεύω… «Όταν η Άννα Βίσση δούλευε στα μαγαζιά μου, είχε νυχτοκάματο 35.000 ευρώ και δήλωνε στην εφορία 8.400 ευρώ». Αυτό δήλωσε ο Παναγιώτης Σαξώνης κατά την απολογία του στο Πενταμελές Εφετείο Κακουργημάτων στη δίκη για την υπεξαίρεση στον δήμο Θεσσαλονίκης. Απάτη-σοκ: Ένας στους τρεις ασθενείς ψυχικής υγείας δεν υπάρχει! Ποσοστό 34,6% των δηλωθέντων ΑΜΚΑ είναι ανύπαρκτοι. ΧΡΗΜΑ 13

ΣΧΟ

Χ χρηματιστήριο

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

ΒΕΛΤΙΩΝΟΥΝ ΒΑΣΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ASSETS Οι προβλέψεις υποχώρησαν κατά 7-29% σε τριμηνιαία βάση

Τ

α μεγέθη του α’ τριμήνου των τραπεζών έδειξαν καλύτερη εικόνα στα προ προβλέψεων κέρδη µε τις βελτιώσεις να προέρχονται από το κόστος χρηματοδότησης και αφού σε επίπεδο καθαρού επιτοκιακού εσόδου παρατηρείται αύξηση κατά 22,7%. Η επίδοση αυτή δεν πέρασε ακόμα στην τελική γραμμή, αφού οι προβλέψεις σε μέσα επίπεδα αυξήθηκαν µεν, ο ρυθμός ωστόσο παρουσιάζει σημάδια κόπωσης, αφήνοντας κάποια ενθαρρυντικά σημάδια για τη συνέχεια. Και οι τράπεζες, ωστόσο, αρχίζουν να προσεγγίζουν το σημείο-μηδέν, βοηθούμενες και από βελτιώσεις στο λειτουργικό κόστος μετά από τις πρόσφατες εθελούσιες εξόδους. Σε επίπεδο κερδοφορίας, η Εθνική παρέμεινε κερδοφόρα, κυρίως λόγω των ανθεκτικών τουρκικών δραστηριοτήτων, της συγκράτησης των λειτουργικών δαπανών και των χαμηλότερων προβλέψεων. Η Alpha Bank, η Eurobank και η Πειραιώς κατόρθωσαν να μειώσουν τις ζημιές τους κατά 32-36% στο τρίμηνο, κυρίως λόγω των συνεχιζόμενων προσπαθειών συγκράτησης του κόστους και της μείωσης των προβλέψεων. Τα αποτελέσματα που ανακοίνωσαν οι συστημικές ελληνικές τράπεζες για το α' τρίμηνο, εξαιρουμένων των διαφόρων μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων και της εποχικότητας, επιβεβαίωσαν τη βελτίωση των βασικών εσόδων, των λειτουργικών δαπανών και των τάσεων στην ποιότητα των assets, σχολιάζει η Euroxx Sec. Το σημαντικότερο όμως, σύμφωνα με τη

14 Ιούνιος 2014

χρηματιστηριακή, είναι ότι μετά τις προσφάτως ολοκληρωθείσες διαδικασίες ΑΜΚ, όλες οι συστημικές τράπεζες έχουν καλή κεφαλαιοποίηση (Core Tier 1 από 14,4% έως 17,7%). Η Euroxx εστιάζει στα εξής στοιχεία:

∼ Τα καθαρά έσοδα από τόκους στην εγχώρια αγορά αυξήθηκαν κατά 1-4% σε τριμηνιαία βάση, χάρη στην περαιτέρω μείωση των επιτοκίων των προθεσμιακών καταθέσεων, που αντιστάθμισε τη χαμηλότερη συνεισφορά από δάνεια λόγω της απομόχλευσης και των υψηλότερων μη εξυπηρετούμενων δανείων.

∼ Τα λειτουργικά έξοδα υποχώρησαν κατά 9-21% σε τριμηνιαία βάση σε επίπεδο ομίλου, λόγω των προγραμμάτων εθελούσιας εξόδου, της βελτιστοποίησης του κόστους μισθοδοσίας, της περαιτέρω μείωσης του προσωπικού και του εκτεταμένου εξορθολογισμού των υποκαταστημάτων.

∼ Τα κέρδη προ προβλέψεων διαμορφώθηκαν στα 194-438 εκατ. το α' τρίμηνο, εμφανίζοντας άνοδο 4-24% σε τριμηνιαία βάση.

∼ Οι προβλέψεις υποχώρησαν κατά 7-29% σε τριμηνιαία βάση.

∼ Το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων κυμάνθηκε από 23% έως 37,9%, με τον σχηματισμό των μη εξυπηρετούμενων δανείων να συνεχίζει να επιβραδύνεται για όλες τις τράπεζες.

ΕΘΝΙΚΗ O όμιλος της ΕΤΕ παρουσίασε καθαρά κέρδη για έκτο συνεχόμενο τρίμηνο, τα οποία ανήλθαν σε 181 εκατ. κατά το α’ τρίμηνο του 2014, σε σχέση με κέρδη 27 εκατ. το α’ τρίμηνο του 2013. Σε αυτό συνετέλεσε η συνεχιζόμενη αύξηση των καθαρών επιτοκιακών εσόδων στην Ελλάδα –απόρροια της βελτίωσης του εγχώριου οικονομικού κλίματος– οι συνεχιζόμενες ενέργειες περιστολής δαπανών, καθώς και η αποκλιμάκωση της δημιουργίας νέων επισφαλειών. Το αποτέλεσμα της τελευταίας αύξησης κεφαλαίου ύψους 2,5 δισ. ευρώ ενισχύει τον κύριο βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CΕT 1 στο 15,4%, υπερκαλύπτοντας το κανονιστικά ελάχιστο επίπεδο του 8%, ενώ δίνει τη δυνατότητα αποπληρωμής των προνομιούχων μετοχών του Ελληνικού Δημοσίου, ύψους 1.350 εκατ., μόλις οι συνθήκες το επιτρέψουν, ώστε να υπάρχει η δυνατότητα διανομής μερίσματος.

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Αυξήθηκαν τα καθαρά έντοκα έσοδα του ομίλου το α' τρίμηνο, ενώ βελτιώθηκε το λειτουργικό κόστος. Ανοδικά κινούνται οι καταθέσεις, πτωτικά ο δείκτης δανείων σε καθυστέρηση. Ζημιές 248 εκατ. σημειώθηκαν σε επίπεδο καθαρών αποτελεσμάτων, από ζημιές 700 εκατ. το δ’ τρίμηνο του 2013. Τα επαναλαμβανόμενα προ φόρων και προβλέψεων κέρδη διαμορφώθηκαν στα 245 εκατ., αυξημένα κατά 8% έναντι του δ’ τριμήνου του 2013. Τα καθαρά έντοκα έσοδα του ομίλου συνέχισαν την ανοδική τους τάση σε τριμηνιαία

βάση και ανήλθαν σε 479 εκατ., παρουσιάζοντας αύξηση 1%. Στις ισχυρότερες κεφαλαιακά τράπεζες της Ευρώπης, η αύξηση κεφαλαίου 1,75 δισ. και η έκδοση του ομολογιακού 500 εκατ. οδήγησαν στην αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου, ύψους 750 εκατ. Η pro-forma κεφαλαιακή επάρκεια βρίσκεται σε ιδιαίτερα υψηλό επίπεδο, με τον δείκτη Common Equity Tier 1 να ανέρχεται στο 14,4%.

Ο «ΠΑΤΡΙΑΡΧΗΣ» ΠΟΥ ΣΗΜΑΔΕΨΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΑΙ Χ.Α. Ιστορική αλλαγή στην Alpha Bank: Ο Γιάννης Κωστόπουλος, ο άνθρωπος που σημάδεψε το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, ο αποκαλούμενος και «πατριάρχης» του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, αποχωρεί από τη διοίκηση της τράπεζας

ALPHA BANK Ζημιές 94,1 εκατ. εμφανίζει η Alpha Bank στο α’ τρίμηνο. Παράλληλα, η τράπεζα εμφανίζει αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 44% σε ετήσια βάση, στα 471,3 εκατ. Ο δείκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1), σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙΙ, ανέρχεται στο 15,6%.

EUROBANK Κέρδη προ προβλέψεων ύψους 194 εκατ. κατέγραψε η Eurobank, στο α’ τρίμηνο του 2014, με τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 να διαμορφώνεται στο 17,7%. Το συνολικό αποτέλεσμα διαμορφώθηκε σε ζημιές 207 εκατ., έναντι 913 εκατ. στο δ’ τρίμηνο του 2013. Τα συνολικά έσοδα διαμορφώθηκαν σε 461 εκατ., έναντι 484 εκατ. ευρώ το δ’ τρίμηνο 2013, καταγράφοντας μείωση κατά 4,7%.

ATTICA BANK Επέστρεψε στην κερδοφορία η Attica Bank. Η τράπεζα εμφάνισε κέρδος 0,6 εκατ. έναντι ζημίας 18,7 εκατ. στην αντίστοιχη περίοδο του 2013. Το σύνολο των εσόδων για τον όμιλο από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθε σε 41,8 εκατ., παρουσιάζοντας μεγάλη αύξηση, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώθηκε σε 11,8%.

GENIKI BANK Στην κερδοφορία επέστρεψε μετά από δέκα χρόνια η Geniki Bank στο α’ τρίμηνο του 2014. Τα κέρδη, μάλιστα, ανήλθαν σε 4,8 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, αναμένεται περαιτέρω βελτίωση του δείκτη βασικών κεφαλαίων της τράπεζας (Core Tier 1) στο 19,4% στο τέλος του α’ τριμήνου του 2014 –το υψηλότερο της ελληνικής αγοράς– από 18,2% στο δ’ τρίμηνο του 2013, χωρίς καμία εξάρτηση της τράπεζας για κεφάλαια από το Δημόσιο ή το ΤΧΣ. Χ

Π

άντα μπροστά από την εποχή του (εδώ και δεκαετίες είχε προβλέψει ότι θα μείνουν 2,5 τράπεζες), με την πολιτική του σημάδεψε όχι μόνο το τραπεζικό τοπίο αλλά και τη χρηματιστηριακή αγορά. Επιχειρηματικοί και τραπεζικοί κύκλοι τον τοποθετούν στο πάνθεον των σημαντικότερων ανδρών της χώρας, καθώς είναι –όπως αποδείχθηκε– από τους «πατριάρχες» του τραπεζικού συστήματος. Οι κινήσεις της Alpha Bank επί τέσσερις δεκαετίες αποτελούν «οδηγό» για πολλές αλλαγές στο τραπεζικό σύστημα και επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό τη χρηματιστηριακή αγορά. Το 1973 ήταν η χρονιά που ανέλαβε τη διοίκησή της ο κ. Κωστόπουλος και συνέπεσε με την πρώτη μεγάλη πετρελαϊκή κρίση. Μόλις 35 ετών, ο Κωστόπουλος έθεσε σε εφαρμογή ένα μεγάλο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης της τράπεζας, που έφερε την τράπεζα εδώ που βρίσκεται σήμερα…

O κ. Γιάννης Κωστόπουλος γεννήθηκε στην Αθήνα το 1938. Σπούδασε ναυπηγός στο King’s College του Πανεπιστημίου Durham της Αγγλίας. Ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του στην Τράπεζα Εμπορικής Πίστεως το 1963. Διετέλεσε Διευθύνων Σύμβουλος και Γενικός Διευθυντής της τράπεζας από το 1973 και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Γενικός Διευθυντής από το 1984 έως το 1996. Από το 1996 έως το 2005 διετέλεσε Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank. Από τις 23/2/2005 ήταν Εκτελεστικός Πρόεδρος. Ο κ. Γιάννης Κωστόπουλος παρέλαβε την Alpha Bank (η οποία υπερβαίνει τα 130 έτη παρουσίας στην οικονομική ζωή της χώρας) από τον πατέρα του, καθώς η τράπεζα ιδρύθηκε από την οικογένεια Κωστόπουλου. Από τη δεκαετία του 1970, η Τράπεζα Πίστεως –όπως ονομάστηκε το 1972– υπήρξε πρωτοπόρος στον τομέα του εκσυγχρονισμού του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, ενώ μετά την απελευθέρωσή του στα τέλη της δεκαετίας του 1980 είχε ήδη διαμορφώσει τη φυσιογνωμία ενός τραπεζικού ομίλου που της επιτρέπει να παρέχει ένα ευρύ φάσμα καινοτόμων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Το 1999 η Alpha Τράπεζα Πίστεως –ονομασία που υιοθετήθηκε το 1994– προέβη σε εξαγορά του 51% των μετοχών της Ιονικής Τραπέζης, πραγματοποιώντας τη μεγαλύτερη ιδιωτικοποίηση που είχε γίνει ποτέ στην Ελλάδα. Η συγχώνευση των δύο τραπεζικών ιδρυμάτων ολοκληρώθηκε το αμέσως επόμενο έτος, ενώ η νέα, διευρυμένη τράπεζα που προέκυψε ονομάστηκε Alpha Bank. Την 1η Φεβρουαρίου 2013 το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου της Εμπορικής μεταβιβάστηκε από την Crédit Agricole στην Alpha Bank. Σήμερα η Alpha Bank και οι θυγατρικές της εταιρείες αποτελούν έναν σύγχρονο όμιλο επιχειρήσεων του χρηματοπιστωτικού τομέα, ο οποίος προσφέρει χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε ιδιώτες και επιχειρήσεις στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, εξυπηρετώντας περίπου 4 εκατ. πελάτες. Εκτός Ελλάδας, η τράπεζα δραστηριοποιείται στις αγορές της Ρουμανίας, της Σερβίας, της Βουλγαρίας, της ΠΓΔΜ, της Αλβανίας και της Κύπρου, ενώ διατηρεί παρουσία και στο Λονδίνο. ΧΡΗΜΑ 15

Χ χρηματιστήριο

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

Η ΕΠΙΣΤΡΟΦH ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ Ψήφος εμπιστοσύνης από τους ξένους για τις ελληνικές τράπεζες καθώς θεωρούν ελκυστικές τις αποτιμήσεις τους

Σ

το επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκονται και πάλι οι τραπεζικές μετοχές στις οποίες υπάρχουν τοποθετήσεις ξένων επενδυτών, που συνοδεύονται και από μπαράζ θετικών εκθέσεων για τον κλάδο, δίνοντας «ψήφο εμπιστοσύνης» στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο. Στις αναλύσεις τους οι επενδυτικοί οίκοι εκτιμούν ότι οι αποτιμήσεις των τραπεζικών μετοχών είναι ελκυστικές και ότι θα επιστρέψουν στην κερδοφορία από το 2015. Το βασικό ρίσκο για την αποτίμηση/αξιολόγηση των τραπεζών είναι το αυξημένο πολιτικό ρίσκο και η επίπτωση που μπορεί να έχει στο Grecovery.

Η GOLDMAN SACHS Η Goldman Sachs αναφέρει ότι η ανάκαμψη του ελληνικού τραπεζικού κλάδου έχει ισχυρές βάσεις και θέτει τιμή-στόχο 0,80 ευρώ για την Alpha (Buy), 0,40 ευρώ για τη Eurobank (neutral) και 1,75 ευρώ για

16 Ιούνιος 2014

την Πειραιώς (neutral). Ο διεθνής οίκος προβλέπει πως οι τράπεζες θα επιστρέψουν στην κερδοφορία το 2015, ενώ χαρακτηρίζει κρίσιμο στοιχείο την εφαρμογή των σχεδίων αναδιάρθρωσης. Ως ρίσκα για τις τράπεζες ξεχωρίζει θέματα που σχετίζονται με την ποιότητα του χαρτοφυλακίου, την αναδιάρθρωση σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη, αλλά και ζητήματα χρηματοδότησης. Η Alpha Bank είναι η κορυφαία επιλογή της αμερικανικής τράπεζας και επισημαίνει πως θα ευνοηθεί από τη μακροοικονομική ανάκαμψη, ενώ τονίζει τα πιθανά οφέλη από τις συνέργειες και τη μείωση στα κόστη. Για τη Eurobank τονίζει ότι η κεφαλαιακή ενίσχυση αποτέλεσε σημαντικό ορόσημο. Προβλέπει πως η τράπεζα θα ωφεληθεί από την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας, αλλά και την ενοποίηση/αναδιάρθρωση του κλάδου. Σε ό,τι αφορά την Πειραιώς, τονίζει πως ο τραπεζικός όμιλος θα ευνοηθεί από τις συ-

νέργειες, ενώ προσθέτει πως η πρόσφατη κεφαλαιακή ενίσχυση φέρνουν την τράπεζα σε ισχυρή θέση ενόψει των επικείμενων stress test από την ΕΚΤ.

H DEUTSCHE BANK Σύμφωνα με την Deutsche Bank, η κερδοφορία του ελληνικού τραπεζικού τομέα θα βελτιωθεί σημαντικά κατά τα επόμενα έτη και προβλέπεται αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 11% ετησίως έως το 2018. Η άνοδος της οικονομικής δραστηριότητας θα τονώσει τη ζήτηση συναλλαγών και συμβουλευτικών υπηρεσιών, αυξάνοντας τα έσοδα κατά 13% ετησίως έως το 2018. Μολονότι η ποιότητα των δανείων είναι φτωχή, ο ρυθμός σχηματισμού νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει επιβραδυνθεί και αναμένεται να αντιστραφεί κατά το επόμενο έτος. Αυτό θα επιτρέψει το κόστος κινδύνου των χορηγήσεων να μειωθεί κατά 35 μονάδες

βάσης σε ετήσια βάση, φθάνοντας σε επίπεδο 85 μ.β. το 2018. Εν τω μεταξύ, οι σημαντικές πρωτοβουλίες ενοποίησης και συνεργειών έχουν ανοίξει την πόρτα σε σημαντικές μειώσεις του κόστους. Η γερμανική τράπεζα προβλέπει το κόστος λειτουργίας να μειωθεί κατά 10% το 2014 και 11% το 2015. Με τις τέσσερις κορυφαίες ελληνικές τράπεζες τώρα να ελέγχουν πάνω από το 90% της αγοράς, εκτιμάται ότι τα υγιή επίπεδα αποδοτικότητας να μπορούν να διατηρηθούν μακροπρόθεσμα. Κατά τη διάρκεια της περιόδου 2014-18 προβλέπει αύξηση των εσόδων κατά 11% ετησίως και αύξηση των προ προβλέψεων κερδών κατά 27%. Εκτός από αυτές τις ευνοϊκές τάσεις, οι τιμές-στόχοι ενσωματώνουν ένα σενάριο βελτίωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων κατά 25% έως το 2018, καθώς και τη δυνατότητα για αναγνώριση του οφέλους από την αναβαλλόμενη φορολογία. Στους κινδύνους που αντιμετωπίζει ο κλάδος περιλαμβάνεται και η περαιτέρω απροσδόκητη επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, που ίσως προκαλείται από τους κινδύνους που σχετίζονται με το πολιτικό περιβάλλον και την εξασθένηση της οικονομικής ανάκαμψης της οικονομίας. Επίσης, τα αυξημένα επίπεδα του ανταγωνισμού για δανεισμό επιχειρήσεων θα μπορούσαν επίσης να είναι επιζήμια για την κερδοφορία. Στα 4 ευρώ τοποθετεί την τιμή-στόχο της Εθνικής η Deutsche Bank (κορυφαία επιλογή της), σε 0,90 ευρώ της Alpha Bank και στα 2,40 ευρώ της Πειραιώς, με τη σύσταση “buy”. Σημειώνει ότι η Εθνική βιώνει βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες σε σχέση με την τουρκική θυγατρική της, τη Finansbank. Ωστόσο, τα περιθώρια είναι πιθανόν να βελτιωθούν τα επόμενα τρίμηνα. Η ΕΤΕ απολαμβάνει κάτω του μέσου όρου κόστος χρηματοδότησης στην Ελλάδα. Η ποιότητα του ενεργητικού της είναι επίσης ανώτερη από τις υπόλοιπες τράπεζες. Η ολοκλήρωση της απορρόφησης της Emporiki από την Alpha Bank θα πρέπει να παράγει όφελος 265 εκατ. στο λειτουργικό κόστος, το κόστος χρηματοδότησης και το κόστος των εσόδων από συνέργειες. Η Alpha Bank αναμένεται να επιστρέψει στην κερδοφορία από το 2015. Βλέπει την Πειραιώς, τη μεγαλύτερη σήμερα ελληνική τράπεζα, να επιστρέφει στην κερδοφορία το 2015, με τη διοίκηση της

τράπεζας να είναι προσανατολισμένη στις δράσεις για τα οφέλη των συνεργειών.

Η NBG Sec Οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών παραμένουν ελκυστικές σύμφωνα με την NBG Sec, η οποία δίνει σύσταση “outperform” για τις Alpha Bank, Εurobank και Πειραιώς. Ταυτόχρονα αυξάνει την τιμή-στόχο στα 0,89 ευρώ για την Alpha Ban, στα 2,15 ευρώ για την Πειραιώς και σε 0,41 ευρώ θέτει την τιμή-στόχο για τη Eurobank. Η NBG Securities, αποτιμώντας τα οικονομικά μεγέθη του πρώτου τριμήνου του 2014, που ήταν ζημιογόνο για τις ελληνικές τράπεζες, πλην της Εθνικής, καθώς παρέμειναν σε αρκετά υψηλά επίπεδα οι προβλέψεις και τα έσοδα ήταν αδύναμα, αναγνωρίζει πως οι ελληνικές τράπεζες κατόρθωσαν να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητά τους σε λειτουργικό επίπεδο, ως απόρροια των προσπαθειών που καταβάλλουν για τη συγκράτηση του κόστους. Η NBG Securities προβλέπει περαιτέρω βελτίωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος εντός των ερχόμενων τριμήνων, γεγονός που θα λειτουργήσει υποστηρικτικά στην κατεύθυνση της εκλογίκευσης της επιχειρηματικής δομής των τραπεζών, αλλά και του χρηματοδοτικού κόστους. Όπως αναφέρει, υπάρχει ακόμη μεγάλο περιθώριο για μείωση των προβλέψεων. Αυτό θα επιτευχθεί αν τα λειτουργικά κόστη συνεχίσουν να υποχωρούν και, στον αντίποδα, τα έσοδα εξακολουθήσουν να ενισχύονται. Από πλευράς ρευστότητας, η κατάσταση έχει βελτιωθεί. Κύρια αιτία αποτελεί η ανάκτηση της πρόσβασης στις αγορές, γεγονός που ενίσχυσε περαιτέρω τους ισολογισμούς των ελληνικών τραπεζών. Σε ό,τι αφορά την κεφαλαιακή τους θέση, οι ελληνικές τράπεζες, μετά την ολοκλήρωση των ανακεφαλαιοποιήσεων, διαθέτουν επαρκή κεφαλαιακά «μαξιλάρια», ενόψει

των κρίσιμων πανευρωπαϊκών stress test. Οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν ελκυστικές και καταβάλλουν σημαντικές προσπάθειες προς την κατεύθυνση της αναδιάρθρωσης των επιχειρηματικών τους μοντέλων. Προτιμώμενη, πάντως, επιλογή της NBG Securities αποτελεί η Alpha Bank.

H IBG Φθηνές χαρακτηρίζει τις αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος και θέτει σύσταση "buy" για όλες τις τραπεζικές μετοχές που καλύπτει. Η χρηματιστηριακή διαβλέπει σημαντικά περιθώρια ανόδου για τους τίτλους, δίνοντας τιμή-στόχο στο 1,1 ευρώ για την Alpha, στα 2,5 ευρώ για την Πειραιώς και στα 3,4 ευρώ για την Εθνική. Επίσης, ξεκινά εκ νέου κάλυψη για τη Eurobank, θέτοντας τιμή-στόχο τα 0,55 ευρώ. Όπως αναφέρει, δεδομένης της βελτιωμένης μακροοικονομικής εικόνας της Ελλάδας, των ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών του κλάδου, της καλής ορατότητας για τα κέρδη και των ισχυρών αποδόσεων, θα σημειωθεί ένα re-rating των ελληνικών τραπεζών. Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι δεν περιμένει αρνητικές εκπλήξεις από τα ευρωπαϊκά stress test. Στο μέτωπο της κερδοφορίας, σημειώνει ότι έως το 2017 οι τράπεζες που καλύπτει αναμένεται να έχουν καταγράψει κέρδη προ φόρων ύψους περίπου 11 δισ., λόγω υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους και προμηθειών και χαμηλότερων λειτουργικών δαπανών και προβλέψεων. Τα κέρδη προ προβλέψεων των τεσσάρων τραπεζών αναμένεται να αυξηθούν κατά 5,5 δισ., από τα 3,5 δισ. του 2013 στα 9 δισ. το 2017, ενώ οι χαμηλότερες προβλέψεις για επισφάλειες (από 7,7 δισ. το 2013 στα 2,4 δισ. το 2017) αναμένεται να προσθέσουν ακόμη 5,3 δισ. στα κέρδη προ φόρων. Χ

OΙ ΤΙΜΕΣ-ΣΤΟΧΟΙ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΟΙΚΟΙ GOLDMAN SACHS DEUTSCHE BANK HSBC NBG IBG EUROXX

ALPHA

ΕΘΝΙΚΗ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ

EUROBANK

0,80 0,90 0,87 0,89 1,1 0,90

4,0 3,82 3,4 3,30

1,75 2,40 2,15 2,5 2,20

0,40 0,41 0,55 0,50 ΧΡΗΜΑ 17

Χ προτάσεις αγοράς

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ

ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΑΚΟΜΗ… ΣΚΕΛΕΤΟΙ ΣΤΙΣ ΝΤΟΥΛΑΠΕΣ! ΤΟ 10% ΤΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΕΧΕΙ ΑΡΝΗΤΙΚΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Η

ολοκλήρωση των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου αφήνει μικρά μόνο περιθώρια αισιοδοξίας, που απορρέει μόνο από την αξιοσημείωτη βελτίωση της λειτουργικής κερδοφορίας των εταιρειών. Το δυνατό φινάλε του περσινού Δεκεμβρίου στην εγχώρια αγορά δεν είχε ανάλογη συνέχεια στο ξεκίνημα της χρονιάς. Η ύφεση στην ελληνική επιχειρηματικότητα έχει αφήσει βαθιά σημάδια. Η ακτινογραφία των εισηγμένων εταιρειών του Χ.Α. για το α’ τρίμηνο του 2014 εμφανίζει σημάδια βελτίωσης στον κύκλο εργασιών και στη λειτουργική κερδοφορία, τα οποία ως επί το πλείστον υποδηλώνουν σταθεροποίηση της οικονομικής δραστηριότητας. Το ζητούμενο, που είναι η κερδοφορία, φαίνεται να απουσιάζει από τις περισσότερες εισηγμένες, εφόσον λιγότερες από 2 για κάθε 5 εταιρείες παρουσιάζουν κέρδη. Περίπου το 10% των εισηγμένων εταιρειών έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια, περίπου το 20% παρουσίασαν αρνητικό EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων), ενώ σχεδόν οι μισές από τις εισηγμένες εταιρείες είναι ζημιογόνες. Από τις 202 εταιρείες οι 78 ήταν κερδοφόρες και οι 124 ζημιογόνες. Από τις κερδοφόρες οι 27 κατέγραψαν αύξηση κερδών, οι 26 κάμψη, ενώ οι υπόλοιπες 25 επέστρεψαν σε κέρδη. Από τις ζημιογόνες οι 32 σημείωσαν ενίσχυση ζημιών, οι 74 μείωση, ενώ 18 επέστρεψαν σε ζημιές. Η σχέση μεταξύ κερδοφόρων και ζημιογόνων εταιρειών, πάρα τη μικρή βελτίωση που παρουσίασε στα τρία προηγούμενα τρίμηνα, παρέμεινε προβληματική, χωρίς όμως να σημειώσει δυσμενέστερο ιστορικό ποσοστό. Η αγορά φαίνεται να έχει φτάσει σε έναν πυθμένα ζημιών που ναι μεν δεν μπορεί να διασπαστεί με βάση τα διαμορφωμένα δεδομένα της ζήτησης, από την άλλη πλευρά όμως δεν έχει και τα απαραίτητα καύσιμα ώστε να βελτιωθεί με γρηγο-

18 Ιούνιος 2014

ρότερο ρυθμό. Τα λειτουργικά κέρδη των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών παρουσίασαν αύξηση 17,3% και ανήλθαν σε 1,5 δισ. ευρώ, ενώ τα κέρδη μετά από φόρους υποχώρησαν κατά 102,3%, όπως προκύπτει από την επεξεργασία των ισολογισμών από την Beta Χρηματιστηριακή. Ο κύκλος εργασιών σημείωσε μικρή άνοδο 1,5% και διαμορφώθηκε στα 16,532 δισ. ευρώ. Στις εταιρείες με τις μεγαλύτερες ζημιές, πλην των τραπεζών, συγκαταλέγονται η ΕΛΠΕ, η ΜΙG, η ΑΤΤΙCA, η ΧΑΛΚΟΡ, η ΣΙΔΕΝΟΡ, ο ΗΡΑΚΛΗΣ, αν και στις περισσότερες από αυτές παρατηρείται μεγάλη συρρίκνωση συγκριτικά με την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Στον αντίποδα, πρωταθλητές στα κέρδη υπήρξαν η ΔΕΗ, ο ΟΤΕ, η FOLLI FOLLIE, ο ΟΠΑΠ, η ΜΕΤΚΑ, ο ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ, η ΚΑΡΕΛΙΑ, η EUROBANK PROPERTIES με πρώτη στην κατάταξη την ΕΤΕ. Μεταξύ των εταιρειών με τη μεγαλύτερη αύξηση κύκλου εργασιών κατατάσσονται η ΑΕΓΕΚ, η ΕΚΤΕΡ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΣΕΝΤΡΙΚ, η ΜLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ, η ΜΕΤΚΑ και η ΙΝΚΑΤ. Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη μείωση κατέγραψαν η ΝΕΧΑΝΣ, η VELL GROUP, ο ΑΚΡΙΤΑΣ, η ΝΕΛ, η ΙΝΤΕΡΤΕΚ και η ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ. Το αποτέλεσμα των καθαρών κερδών στις εμποροβιομηχανικές εταιρείες βρίσκεται ουσιαστικά στο μηδέν (+5 εκατ. ευρώ), γεγονός που σημαίνει ότι μετά από πολλά τρίμηνα αναδιαρθρώσεων, εξόδου από την αγορά αδύνατων ή αθέμιτων ανταγωνιστών και ανεπαρκούς χρηματοδότησης, σε γενικό επίπεδο οι απώλειες βρίσκονται υπό έλεγχο. Από την άλλη πλευρά, το σημείο χωρίς επιστροφή για πολλές εισηγμένες έχει παρέλθει, ειδικά σε όσες οι ζημιές παραμένουν επαναλαμβανόμενες και σταθερές, ξεκινώντας από το λειτουργικό επίπεδο, ενώ δεν θα ήταν υπερβολή να θεωρηθεί ότι παίζονται οι καθυστερήσεις για

όσες δεν καταφέρουν, έστω και τώρα που η οικονομία ετοιμάζεται να ισορροπήσει, να βρουν λύσεις (ρευστότητα, στρατηγικές συνεργασίες, περιορισμό χρέους κ.λπ.) για να βελτιώσουν την εικόνα τους.

ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ, ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ Η εικόνα ρευστότητας και δανεισμού των εισηγμένων δεν έχει διαφοροποιηθεί σημαντικά, καθώς ο συνολικός δανεισμός μειώθηκε κατά 245 εκατ. ευρώ, στα 32,45 δισ. ευρώ, από 32,7 δισ. ευρώ που καταγράφηκαν στη λήξη του 2013, κυρίως λόγω της μείωσης του βραχυπρόθεσμου δανεισμού της COCA COLA. Αντιθέτως, ο συνολικός βραχυπρόθεσμος δανεισμός αυξήθηκε κατά 1,68%, στα 14,219 δισ. ευρώ, ενώ τα συνολικά ταμειακά διαθέσιμα αυξήθηκαν στα 7,799 δισ. ευρώ συγκριτικά με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2013, που βρίσκονταν στα 6,903 δισ.ευρώ. Σύμφωνα με τη Merit Χρηματιστηριακή, η επεξεργασία των αποτελεσμάτων ανέδειξε 46 εισηγμένες, από το δείγμα των οποίων η αναλογία καθαρός δανεισμός προς ίδια κεφάλαια (net debt/equity) είναι μεγαλύτερη του 1,5, ενώ στο κλείσιμο της προηγούμενης χρήσης ήταν 40 εταιρείες σε αυτήν την κατηγορία. Οι 26 εταιρείες με καθαρό ταμείο πάνω από 1 εκατ. ευρώ στις οποίες συμμετέχουν σταθερά είναι οι ΚΑΡΕΛΙΑ, ΟΠΑΠ, AEGEAN, EXAE, ΟΛΘ, ΕΥΑΘ, ΜΕΤΚΑ, FF GROUP, EUROBANK PROPERTIES, ΠΛΑΙΣΙΟ, KLEEMANN.

ΟΙ ΠΡΩΤΑΓΩΝΙΣΤΕΣ Καλό τρίμηνο από τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση είχαν οι ΜΕΤΚΑ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, FFGroup, Eurobank Properties, Ελληνικά Χρηματιστήρια, Πλαίσιο, Jumbo, Καρέλιας, Σαράντης και ΑΒΑΞ. Από τις μικρότερες εταιρείες σημαντική βελτίωση με άνοδο κερδών παρατηρείται στα μεγέθη του Κυριακίδη, της MLS Πληρο-

φορικής, της Inform Lykos, του Ιασώ, της AS Company, της Info-Quest, της Τράπεζας Αττικής, του Καραμολέγκου, των Κυλινδρόμυλων Λούλη, των Πλαστικών Κρήτης, της Flexopack, του Κανάκη, της Ευρωπαϊκής Πίστης και των δύο εισηγμένων εταιρειών επενδύσεων. Αρνητικά μεγέθη –ή κατώτερα των προσδοκιών– ανακοινώθηκαν από Ιντραλότ, Ελληνικά Πετρέλαια, Coca Cola και Frigoglass.

Mε σημαντικές ζημιές ξεκίνησαν τη χρονιά οι θυγατρικές του ομίλου της Βιοχάλκο, πλην της ΕΛΒΑΛ, καθώς και οι MIG, ΝΕΛ, Πήγασος, Αλουμύλ, Ηρακλής, ΕΒΖ, Forthnet, Περσέας, Γ.Ε. Δημητρίου, Επίλεκτος, Spider, Dionic, ΑΕΓΕΚ, Intracom, Yalco, Δάιος Πλαστικά, Creta Farm, Σφακιανάκης, Ακρίτας και το σύνολο των εταιρειών στις ιχθυοκαλλιέργειες.

ΕΙΚΟΝΑ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ

Η ΣΥΝΕΧΕΙΑ…

ΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΜΕ ΚΑΘΑΡΟ ΤΑΜΕΙΟ (Άνω του 1 εκατ. ευρώ)

Το β’ τρίμηνο θεωρείται πιο σημαντικό, καθώς η όποια βελτίωση της οικονομίας θα αρχίσει να εμφανίζεται από τον Μάρτιο και μετά, όπως επίσης το α’ τρίμηνο των αποτελεσμάτων είναι περίοδος αρνητικής εποχικότητας για μια σειρά από σημαντικούς κλάδους της οικονομίας. «Θα ήταν πολύ πρόωρο να εξαχθούν κατηγορηματικά συμπεράσματα από ένα αδύναμο α’ τρίμηνο, ειδικά για το πώς θα εξελιχθεί η χρήση, αφού στο β’ τρίμηνο καταγράφονται πολλά γεγονότα που είναι ικανά να αλλάξουν προς το καλύτερο την εικόνα σε συνδυασμό με την αύξηση της ζήτησης από τις τουριστικές αφίξεις» αναφέρει η ΒΕΤΑ Χρηματιστηριακή. Αφενός οι πλήρως ανακεφαλαιοποιημένες τράπεζες μπορούν να ανοίξουν κάποιες γραμμές χρηματοδότησης προς τις εταιρείες που έχουν τις δυνατότητες να αυξήσουν υγιώς τον τζίρο τους, αφετέρου οι πρόσφατες εκλογές δεν άλλαξαν τα πολιτικά δεδομένα, προκαλώντας ενδεχομένως συνθήκες αβεβαιότητας στην αγορά. Άρα οι προϋποθέσεις υπάρχουν για να αρχίσουν να κεφαλαιοποιούνται πιο έντονα οι προσπάθειες των διοικήσεων των εισηγμένων. Σε αυτήν τη φάση, το δυνητικό περιθώριο βρίσκεται προς τα πάνω, διαπιστώνεται δε βελτίωση σε μια σειρά από δείκτες που δείχνουν μια προοδευτική είσοδο σε θετικό πρόσημο: Επανέναρξη έργων παραχωρήσεων, αύξηση στις αφίξεις τουριστών, αύξηση του αριθμού πωλήσεων αυτοκινήτων, σταθεροποίηση της εγχώριας κατανάλωσης καυσίμων, μείωση του κόστους καταθέσεων, είναι μερικές διαπιστωμένες βελτιώσεις που αναμένεται να αποτυπωθούν στο επόμενο τρίμηνο. Χ

Κύκλος εργασιών: Λειτουργικά κέρδη: Κέρδη μετά από φόρους:

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΜΕΙΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ

16.531.781

+1,5%

1.552.130

+17,3%

-168.572

-10,2,3%

ΚΕΡΔΟΦΟΡΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Αύξηση κερδών Μείωση κερδών Επιστροφή σε κέρδη

78 27 26 25

ΖΗΜΙΟΓΟΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Αύξηση ζημιών Μείωση ζημιών Επιστροφή σε ζημίες

124 32 74 18

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΩΝ

Πηγή: Merit

-97,98% -78,73% -73,20% -66,53% -64,99% -54,90% -52,97% -45,83% -38,06% -34,69% -34,29% -31,65% -20,15% -18,43% -14,17% -11,75% -11,24% -11,17%

Πηγή: Merit

ΚΑΡΕΛΙΑ ΟΠΑΠ AEGEAN EXAE ΟΛΘ ΕΥΑΘ ΜΕΤΚΑ FF GROUP EUROBANK PROPERTIES ΠΛΑΙΣΙΟ KLEEMANN

ΕΘΝΙΚΗ ΙΑΣΩ FLEXOPACK A.S. COMPANY ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.-F.H.L. J&P - ΑΒΑΞ ΚΑΡΕΛΙΑ ΚΡΙ ΚΡΙ EUROBANK PROPERTIES ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ ΔΕΗ ΜΕΤΚΑ MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΟΠΑΠ FOLLI FOLLIE ΕΧΑΕ CENTRIC

ΕΚΤΕΡ ΕΥΔΑΠ CYCLON OTE INTEΑΛ ΓΕΚΕ ΣΠΥΡΟΥ PAPERPACK ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΚΑΡΑΤΖΗ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΙΚΤΙΝΟΣ TRASTOR ΕΛΤΟΝ ΕΥΑΘ ALPHA ΑΣΤΙΚΑ MIG REAL ESTATE

575,37% 351,38% 315,28% 302,63% 253,19% 108,13% 77,53% 67,46% 67,40% 66,72% 64,73% 58,03% 37,47% 36,50% 27,57% 26,20% 18,96% 15,13%

MOTOR OIL ΕΛΠΕ ΔΕΗ ΟΠΑΠ ΟΤΕ ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΧΑΛΚΟΡ ΜΙG TITAN CENTRIC ΕΛΒΑΛ FOLLI FOLLIE ΕΛΙΝΟΪΛ ΣΙΔΕΝΟΡ REVOIL ΜΕΤΚΑ

2.193.282 2.076.423 1.488.861 965.509 963.700 445.704 344.580 292.526 265.975 257.349 251.794 250.706 247.279 227.981 195.441 193.255 191.937 189.060

+0,11% -7,36% +0,14% +11,06% -0,26% +25,28% -4,03% +12,67% -12,30% -11,48% +7,04% +65,21% -4,65% -7,46% +18,10% +4,87% -1,515 +41,10%

Πηγή: Merit ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑ ΕΘΝΙΚΗ ΔΕΗ ΟΤΕ ΟΠΑΠ FOLLI FOLLIE METKA ΕUROBANK PROPERTIES ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΚΑΡΕΛΙΑ ΕΥΑΘ

181.000 81.308 55.800 49.676 38.290 25.440 15.418

+575,37% +64,73% -66,53% +27,57% +26,20% +58,03% +67,40%

15.210 11.479 5.721

=36,50% +77,53% -11,75%

Πηγή: Merit ΧΡΗΜΑ 19

Χ διεθνείς αγορές

Μάγος του Οζ… ο Μάριο Ντράγκι; Το «μπαζούκα» του Ντράγκι θα λύσει το πρόβλημα στις χώρες σε κρίση;

Ο

ι αγορές και οι αναλυτές χαιρέτισαν τα μέτρα Ντράγκι, αν και περίμεναν ακόμη περισσότερα! Οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι ανέμεναν και την έναρξη του προγράμματος αγοράς ομολόγων (QE). Βεβαίως, ο Μάριο Ντράγκι έγραψε ιστορία με τα μέτρα που έλαβε για την αντιμετώπιση του αρνητικού πληθωρισμού και της ανεργίας. Αλλά δεν συμφωνούν όλοι οι αναλυτές ότι τα μέτρα αυτά θα φέρουν αποτέλεσμα και θα τονώσουν την αποστεγνωμένη οικονομία των χωρών του νότου. Η ΕΚΤ –και ο Μάριο Ντράγκι– κινητοποίησε ένα τμήμα του οπλοστασίου της για να απομακρύνει τον κίνδυνο του αποπληθωρισμού και να ενισχύσει τις δανειοδοτήσεις. Εναπόκειται τώρα στις τράπεζες να χρησιμοποιήσουν τις νέες δυνατότητες που διαθέτουν με υπεύθυνο τρόπο. Η ΕΚΤ, με την επιλογή των μέτρων που ανακοίνωσε– μείωση επιτοκίων σε συνδυασμό με παροχή ρευστότητας– επιχειρεί να διοχετεύσει στην Ευρώπη ρευστότητα, η οποία όμως, σε αντίθεση με το παρελθόν, αναγκαστικά θα πρέπει να διοχετεύεται προς τις επιχειρήσεις, υποχρεώνοντας τις τράπεζες σε επιβαρύνσεις όταν επιχειρούν να την αποθησαυρίσουν προς όφελός τους. Στόχος του Δ.Σ. της ΕΚΤ είναι η παρότρυνση των αγορών να προεξοφλήσουν την ακύρωση των αποπληθωριστικών προσδοκιών και ταυτόχρονα να υποστηριχθούν τόσο οι εξαγωγικές όσο και οι υπερχρεωμένες οικονομίες της ευρωζώνης. Με την υιοθέτηση αρνητικού επιτοκίου για τη διευκόλυνση της αποδοχής καταθέ-

20 Ιούνιος 2014

σεων, η ΕΚΤ ουσιαστικά θα χρεώνει τις τράπεζες που τοποθετούν τα κεφάλαιά τους σε αυτήν, με στόχο να ενισχύσει τον δανεισμό μεταξύ των τραπεζών και τελικά προς τον ιδιωτικό τομέα.

Η ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛOΓΩΝ Η μείωση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης κατά 10 μονάδες βάσης, στο ιστορικό χαμηλό του 0,15%, εκτιμάται πως στον μεγαλύτερο βαθμό θα επηρεάσει την αγορά ομολόγων, οδηγώντας σε πτώση των αποδόσεων και άνοδο των τιμών. Αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα τα κράτη –όπως και το ελληνικό– να δουν τα επιτόκια δανεισμού να υποχωρούν και άρα να προχωρούν σε νέες εκδόσεις ομολόγων. Όμως και οι επιχειρήσεις, μεταξύ των οποίων και οι τράπεζες, θα έχουν τη δυνατότητα να βγουν με μεγαλύτερη άνεση να δανειστούν, ενισχύοντας σημαντικά τη ρευστότητά τους, υπό την προϋπόθεση πάντα ότι διατηρούνται οι συνθήκες άπλετης ρευστότητας στις διεθνείς αγορές.

ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ 400 ΔΙΣ. ΣΤΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Η ΕΚΤ προσπάθησε να ανοίξει τους κρουνούς του φθηνού χρήματος, ρίχνοντας το βασικό επιτόκιο του ευρώ στο ιστορικό χαμηλό επίπεδο του 0,15% και επιβάλλοντας ποινή –μέσω αρνητικού επιτοκίου– στις τράπεζες που «παρκάρουν» τα διαθέσιμά τους στην ΕΚΤ. Παράλληλα, με στόχο την τόνωση της ανάπτυξης αλλά και την αντιμετώπιση του αποπληθωρισμού στην ευρωζώνη, ο Μάριο Ντράγκι ανακοίνωσε ότι θα θέσει σε εφαρμογή δύο νέες πράξεις αναχρηματοδότη-

σης τραπεζών, ύψους 400 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο και τον Νοέμβριο, μέσω των οποίων θα προσφέρει στοχευμένη ρευστότητα σε επιχειρήσεις. Επίσης ανακοίνωσε ότι προετοιμάζεται για αγορές ενυπόθηκων τιτλοποιημένων δανείων, μέτρο που αναμένεται να δώσει σημαντική ανάσα στις τράπεζες του ευρωπαϊκού Νότου.

ΘΑ ΛΥΣΟΥΝ ΤΟ ΠΡΟΒΛΗΜΑ Τα μέτρα του Ντράγκι θα λύσουν το πρόβλημα στις χώρες που βρίσκονται σε κρίση; Πολλοί οικονομολόγοι εκφράζουν τον σκεπτικισμό τους, ισχυριζόμενοι ότι η «ασθένεια» έχει αιτίες που δεν μπορεί να θεραπεύσει καμιά «ένεση». Σύμφωνα με μερίδα αναλυτών, είναι σαφές από καιρό ότι ο Ντράγκι αγοράζει χρόνο, ότι το πρόβλημα χωρών όπως η Ελλάδα, η Ιταλία και η Γαλλία είναι περισσότερο βαθύ και ότι θα πάρει χρόνο για να πάρει εμπρός η οικονομία. Το φθηνό χρήμα του Ντράγκι χρησιμεύει μόνο επικουρικά. Αλλά οι κυβερνήσεις στη Ρώμη, στο Παρίσι και αλλού νομίζουν ότι ο «μάγος της Φραγκφούρτης» θα τα καταφέρει μόνος του, έτσι ώστε να μπορέσουν εκείνοι να προστατεύσουν τους λαούς τους. Όπως επισημαίνουν οι «Financial Times», ο Ντράγκι βασίζεται στη φήμη του ανθρώπου που θα πράξει «whatever it takes» για να βελτιώσει το κλίμα στην αγορά. Αυτή η προσέγγιση όμως μοιάζει επικίνδυνα με τον «Μάγο του Οζ». Λειτουργεί όσο οι άλλοι πιστεύουν σε αυτή. Εάν σταματήσουμε να πιστεύουν, τότε αποτυγχάνει. Η μεγάλη δοκιμασία δεν θα είναι παρέα με τον Τότο τον σκύλο, αλλά στον δρόμο για τον πληθωρισμό τους επόμενους μήνες. Χ

ΟΙ ΜΕΓΑΛΟΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΠΡΟΦΗΤΕΥΟΥΝ «ΚΡΑΧ» ΟΙ ΑΓΟΡΕΣ ΤΟΥΣ ΔΙΑΨΕΥΔΟΥΝ «Καμπανάκι» της Goldman Sachs για τα ομόλογα της περιφέρειας

Σ

ερί τα ρεκόρ για Dow Jones και S&P. Το 18ο ιστορικό υψηλό για S&P τοποθετείται εντός του 2014. Επίσης, πάνω από τις 10.000 μονάδες για πρώτη φορά στα χρονικά βρέθηκε ο δείκτης Xetra Dax στη Φραγκφούρτη. Εδώ και μερικούς μήνες αρκετοί αναλυτές και μεγαλοεπενδυτές προφητεύουν «κραχ», αλλά η πορεία των διεθνών αγορών τούς διαψεύδει. Αλλά κορυφαίοι επενδυτές επιμένουν ότι είναι θέμα χρόνου ένα «κραχ» στις διεθνείς αγορές. Ο hedge fund manager Mark Spitznagel υποστηρίζει πως δεν έχει κανείς το δικαίωμα να εκπλαγεί από ένα σοβαρό και άμεσο «κραχ» στις αγορές. «Στην πραγματικότητα πρόκειται για μια αναμενόμενη εξέλιξη» αναφέρει χαρακτηριστικά. Και ο μεγαλοεπενδυτής Marc Faber όμως προειδοποιεί ότι οι αγορές βρίσκονται σε μια γιγαντιαία «φούσκα», η οποία μπορεί να σκάσει ανά πάσα στιγμή. Ο Faber δεν διστάζει να καταλογίσει ευθύνες στην πολιτική του Προέδρου Ομπάμα και στην πολιτική χαμηλών επιτοκίων που εφαρμόζει η Fed. Επίσης, οι φήμες οργιάζουν ότι και ο Warren Buffett προετοιμάζεται για ενδεχόμενο «κραχ» στις αγορές. Ο δείκτης «Warren Buffett Indicator» βρίσκεται σε κατάσταση συναγερμού και καταδεικνύει ότι μια κατάρρευση μπορεί να συμβεί ανά πάσα στιγμή. Διόρθωση στις αγορές προβλέπει πάντως η Bank of America Merrill Lynch, την οποία και τοποθετεί το φθινόπωρο του 2014. «Ακόμη δεν έχετε δει τίποτα» προειδοποιεί και εκτιμά ότι η διόρθωση αναμένεται γύρω στο 10-15% το φθινόπωρο, καθώς τελειώνει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Federal Reserve και αυξάνονται οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων. Η Bofa εκτιμά ότι ο δείκτης-βαρόμετρο της Wall Street, ο S&P 500, θα υποχωρήσει κατά 20%, ενδεχομένως και 30%.

ΤΑ ΟΜΟΛΟΓΑ

επενδυτές αψηφούν τους κινδύνους που εξακολουθούν να υπάρχουν. Η τραπεζική κρίση δεν έχει επιλυθεί. Τα δημόσια χρέη συνεχίζουν να αυξάνονται και η ανάκαμψη παραμένει εύθραυστη. «Το ράλι των ομολόγων της ευρωπαϊκής περιφέρειας είναι φυσιολογικό; Ή μήπως διαφαίνονται ενδείξεις φούσκας;» διερωτάται το Forbes. Μπορεί πράγματι να υπάρξει πρόβλημα; Πρόκειται για «φούσκα»; Όπως προειδοποιεί, παρά το γεγονός πως υπάρχει εξήγηση για το ράλι των ευρωπαϊκών ομολόγων, αυτό δεν σημαίνει πως το συγκεκριμένο φαινόμενο δεν γεννά ανησυχίες. Η τεράστια ζήτηση για τα κρατικά ομόλογα της ευρωπαϊκής περιφέρειας φαίνεται πως έχει ήδη «πάει πάρα πολύ μακριά» και δεν αντανακλά τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη των οικονομιών αυτών. Το δημόσιο χρέος συνεχίζει να αυξάνεται στις χώρες του Νότου, ενώ οι οικονομίες τους εμφανίζουν θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης... σχεδόν με το ζόρι! Το πλέον ανησυχητικό φαινόμενο όμως – σύμφωνα με το Forbes– είναι το εξής: Όσο οι χώρες της περιφέρειας βλέπουν τα ομόλογά τους να επιδίδονται σε ξέφρενο ράλι τόσο θα μειώνονται τα κυβερνητικά κίνητρα για συνέχιση της δημοσιονομικής προσαρμογής και επιτάχυνση της μεταρρυθμιστικής προσπάθειας. Χ

Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού πυρήνα, κυρίως τα γερμανικά, είναι πλέον ακριβά, καθώς οι τιμές τους είχαν ανέβει πολύ. Θεωρήθηκαν ασφαλές καταφύγιο την περίοδο της ανασφάλειας για το ευρώ, αλλά τώρα, καθώς ο κίνδυνος απομακρύνεται, οι επενδυτές καλό είναι να τα πουλήσουν. Τη σύσταση αυτή κάνει στους πελάτες της η Goldman Sachs, επισημαίνοντας όμως ότι αν υπάρξει τελικά ξεπούλημα στα γερμανικά ομόλογα, αυτό θα πλήξει και τα ομόλογα της περιφέρειας και θα ανακοπεί η πτώση των αποδόσεών τους. Όταν οι αγορές είναι πλημμυρισμένες με ρευστότητα, μπορεί αφενός να κουκουλώνουν κι αφετέρου να τρέφουν τα υποβόσκοντα οικονομικά προβλήματα και τα ζητήματα μακροχρόνιας βιωσιμότητας. Η κρίση στην ευρωζώνη δεν έχει τελειώσει και οι αγορές εναποθέτουν υπερβολικές ελπίδες στην ΕΚΤ. Τα yields στα κρατικά ομόλογα της καταπονημένης «περιφέρειας» έχουν βουλιάξει από τότε που ο διοικητής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, υποσχέθηκε ότι θα κάνει «ό,τι χρειαστεί» για να σωθεί το ευρώ, τον Ιούλιο του 2012. Ενώ όμως η αρχική πτώση στα επιτόκια από τα ζενίθ του πανικού ήταν καλοδεχούμενη και σωστή, το επικό ράλι τις φετινής χρονιάς τα έχει επαναφέρει κοντά σε περιοχές «φούσκας». Είναι αλήθεια ότι οι Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΤΟ 2014 προοπτικές έχουν βελτιωθεί σε σχέση Δείκτες Κλείσιμο Κλείσιμο Μεταβολή με έναν χρόνο πριν.

31/12/2014 6/6/2014 Οι οικονομίες της νοτίου Ευρώπης Dow Jones 16.504,29 16.924,28 +2,54% δεν εξαρτώνται Nasdaq 4.154,20 4.321,40 +4,02% από τον εξωτερικό S&P 1.841,07 1.949,44 +5,89% δανεισμό και επιτέDAX-30 9.552,16 9.987,19 +4,55% λους αναπτύσσονFTSE-100 6.731,27 6.858,21 +1,89% ται ξανά. Αλλά, CAC-40 4.275,71 4.581,12 +7,14% μέσα στο κυνήγι NIKKEI 16.291,31 15.077,24 -7,45% της απόδοσης, οι

ΧΡΗΜΑ 21

Στην ασφάλιση υγείας, τώρα, η επιλογή είναι απλή!

Γιατί να επιλέξω το Anytime Health Value; Η Anytime, η 1η direct ασφάλιση στη χώρα μας, από την INTERAMERICAN, φροντίζει τώρα και για την υγεία σας με το νέο πρόγραμμα Anytime Health Value. Τι καινούργιο φέρνει η Anytime στην ασφάλιση υγείας; • Αμεσότητα: Στην Anytime, η ασφάλιση είναι direct, δηλαδή γίνεται απευθείας από την εταιρεία. Μέχρι τώρα, η INTERAMERICAN παρείχε direct ασφάλιση αυτοκινήτου. Τώρα προσφέρει και ασφάλεια υγείας, που ο καθένας μπορεί να πραγματοποιήσει μόνος του, κάνοντας τη ζωή του πιο απλή.

• Ποιοτική κάλυψη: To Anytime Health Value καλύπτει τη νοσηλεία και προσφέρει υψηλή ποιότητα υπηρεσιών, καθώς για τον σκοπό αυτό συνεργάζεται με κορυφαία ιδιωτικά νοσοκομεία. Επιπλέον, το πρόγραμμα περιλαμβάνει παροχές όπως ετήσιο check up, Άμεση Ιατρική Βοήθεια, δεύτερη γνώμη από τους Best Doctors, ένα παγκόσμιο δίκτυο που περιλαμβάνει μερικούς από τους καλύτερους γιατρούς του κόσμου, αλλά και προνομιακές τιμές για διαγνωστικές εξετάσεις και επισκέψεις σε γιατρούς στις ιδιόκτητες υποδομές της INTERAMERICAN (ΑΘΗΝΑΪΚΗ MEDICLINIC & MEDIFIRST). Οι παροχές αυτές είναι μοναδικές και δίνουν ακόμα μεγαλύτερη αξία στην ασφάλισή σας.

• Προσιτό κόστος: Το Anytime Health Value ανταποκρίνεται στις ανάγκες της σημερινής εποχής. Έχει πολύ προσιτό κόστος,

με ιδιαίτερα ανταγωνιστικά ασφάλιστρα. Ενδεικτικά, η ασφάλιση για άτομο ηλικίας 30 ετών κοστίζει 29 ευρώ τον μήνα, ενώ για παιδιά το κόστος είναι μόνο 16 ευρώ τον μήνα.

• Απλότητα: Στην Anytime όλα γίνονται εύκολα και γρήγορα. Μπορείτε να ασφαλιστείτε με ένα τηλεφώνημα, απαντώντας σε μερικές απλές ιατρικές ερωτήσεις. Οι άνθρωποι της Anytime είναι συνεχώς κοντά σας και θα σας εξυπηρετήσουν για οτιδήποτε αφορά το συμβόλαιό σας άμεσα, ενώ η διαδικασία της αποζημίωσης είναι και αυτή εξαιρετικά απλή.

• Διαφάνεια: Στην Anytime, η ασφάλιση υγείας έχει ξεκάθαρους και διαφανείς όρους, γραμμένους κατανοητά, χωρίς «ψιλά γράμματα». Έτσι μπορείτε να κάνετε σωστή χρήση του προγράμματός σας, μεγιστοποιώντας τα πλεονεκτήματα που σας προσφέρει.

• Αξιοπιστία: Το πρόγραμμα Anytime Health Value, όπως και όλα τα προγράμματα της Anytime, έχουν τη σφραγίδα και την εγγύηση της INTERAMERICAN, που είναι πρωτοπόρος στον τομέα της ασφάλισης υγείας στην Ελλάδα.

Τι καλύπτει το πρόγραμμα;

®ª ¬ «¤ ª ¢ ¢¨­¢£ ª« «£«¤ ¢ ®ª ¬ «¤ ª ¢ ¢¨­¢£ ª« «£«¤ ¢ ¡ª

Το πρόγραμμα Anytime Health Value προσφέρει: Νοσοκομειακές καλύψεις • Κάλυψη εξόδων νοσηλείας στην Ελλάδα, σε κορυφαία ιδιωτικά νοσοκομεία και κλινικές, σε δίκλινο δωμάτιο, μέχρι το ποσό των 500.000 ευρώ κάθε χρόνο. Το ποσό συμμετοχής στα συνολικά έξοδα νοσηλείας είναι 1.500 ευρώ τον χρόνο ή 750 ευρώ αν η νοσηλεία πραγματοποιηθεί στην ΑΘΗΝΑΪΚΗ MEDICLINIC. Ωστόσο, σε περίπτωση συμμετοχής άλλου ασφαλιστικού φορέα (π.χ. ΕΟΠΥΥ), το ποσό συμμετοχής μειώνεται σημαντικά ή ενδέχεται ακόμη και να μηδενιστεί.

• Κάλυψη εξόδων νοσηλείας οπουδήποτε στο εξωτερικό, σε δίκλινο δωμάτιο, μέχρι το ποσό των 500.000 ευρώ κάθε χρόνο. Καλύπτεται το 85% των εξόδων, αφού αφαιρεθεί το ποσό συμμετοχής, 1.500 ευρώ τον χρόνο.

• Κάλυψη αμοιβών χειρουργών και αναισθησιολόγων, στην Ελλάδα και το εξωτερικό.

• 100% κάλυψη εξόδων νοσηλείας και αμοιβών γιατρών σε περίπτωση καρκίνου, εγκεφαλικού ή εμφράγματος, στην Ελλάδα, μέχρι το ποσό των 500.000 ευρώ τον χρόνο.

• 100% κάλυψη εξόδων νοσηλείας σε όλα τα δημόσια νοσοκομεία στην Ελλάδα.

• Ημερήσιο επίδομα σε περίπτωση νοσηλείας σε όλα τα δημόσια νοσοκομεία στην Ελλάδα, αν δεν ζητηθεί κάλυψη των εξόδων νοσηλείας από την εταιρεία. Το επίδομα είναι 500 ευρώ τη μέρα, αν κατά τη διάρκεια της νοσηλείας πραγματοποιηθεί χειρουργική επέμβαση ή 250 ευρώ τη μέρα σε οποιαδήποτε άλλη περίπτωση νοσηλείας. Το επίδομα παρέχεται μέχρι και 5 μέρες τον χρόνο. Διαγνωστικές εξετάσεις • Πλήρες ετήσιο check up, στα συνεργαζόμενα διαγνωστικά κέντρα σε όλη την Ελλάδα.

Επισκέψεις σε γιατρούς • 5 δωρεάν επισκέψεις τον χρόνο σε γιατρούς ειδικότητας γενικής ιατρικής, στις ιδιόκτητες υποδομές υγείας της INTERAMERICAN (ΑΘΗΝΑΪΚΗ MEDICLINIC & MEDIFIRST).

® « «¢ ¡

¯ £ ¯ £ .&53010-*5"/ .&53010-*5"/ ££ © © ¯­©¤ £«£¤¢ ¯­©¤ £«£¤¢ ¯­©¤ £«£¤¢ £ ©« ¯­©¤ £«£¤¢ £ ©« ¢« ¤¢ .&%*$-*/*$ ¢« ¤¢ .&%*$-*/*$

«ª¢£¡ ¤ «®­£¤¢ ¤ £«£¤¢ ¤¯ «¬¯ ® ¯­« £ «£¤¢ ¤ £«£¤¢ ¡¬ £ ¢« ¤ ¢ £ £¬« ¤­¢®¢ ¥¢® ­ $3&5" */5&3$-*/*$ ¬¢ £ © ¯ ª¢ ¤ £«£¤¢ ­£ ¤¢ ­ ¯®£¤¬ ¤ «®­¬ ° «£©«

©« £©« £¬

Άμεση Ιατρική Βοήθεια 24 ώρες το 24ωρο, 365 μέρες τον χρόνο • 24ωρη «Γραμμή Υγείας 1010», για ιατρικές συμβουλές και καθοδήγηση σε κάθε περιστατικό υγείας.

• Υγειονομική μεταφορά σε νοσοκομείο με ασθενοφόρα, ακόμα και με ελικόπτερο ή αεροπλάνο, σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης, στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Επιπλέον παροχές • Πρόσβαση στο παγκόσμιο δίκτυο γιατρών «Best Doctors», για πρώτη φορά στην Ελλάδα, σε αποκλειστική συνεργασία με την INTERAMERICAN. 50.000 από τους καλύτερους γιατρούς όλων των ειδικοτήτων στον κόσμο είναι στη διάθεσή σας για μια δεύτερη γνώμη σε σχέση με τη διάγνωση που σας έχει δοθεί ή τη θεραπεία που σας έχουν συστήσει.

• 40% έκπτωση σε όλες τις διαγνωστικές εξετάσεις, στις ιδιόκτητες υποδομές υγείας της INTERAMERICAN (ΑΘΗΝΑΪΚΗ MEDICLINIC & MEDIFIRST).

• 30% έκπτωση για απεριόριστες επισκέψεις σε γιατρούς όλων των ειδικοτήτων, στις ιδιόκτητες υποδομές υγείας της INTERAMERICAN (ΑΘΗΝΑΪΚΗ MEDICLINIC & MEDIFIRST).

Πόσο κοστίζει; Με το Anytime Health Value, η ιδιωτική ασφάλιση υγείας γίνεται πιο οικονομική από ποτέ. Με ένα τηλεφώνημα στο 210 9460000 ή στο 801 11 30000 ή μια επίσκεψη στο www.anytime.gr μπορείτε εύκολα να υπολογίζετε το κόστος του προγράμματος Anytime Health Value. Ενδεικτικές τιμές: Ηλικία

Μηνιαίο ασφάλιστρο

0-15

€16

30

€29

35

€34

40

€41

45

€50

50

€60

Οικογένεια*

€103

*γονείς 40 ετών και 2 παιδιά 0-15 Τα ασφάλιστρα μπορούν να διαφοροποιηθούν ανάλογα με το ιατρικό ιστορικό.

Χ

~ αφιέρωμα

ΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

ΥΠΟΣΧΕΤΑΙ ΚΕΡΔΗ ΜΕ ΜΙΚΡΟΤΕΡΟ ΡΙΣΚΟ Μια πολύ ενδιαφέρουσα νέα αγορά δημιουργείται για τους έλληνες αλλά και για τους ξένους επενδυτές.

Π

ρόκειται για την αγορά εταιρικών ομολογιακών εκδόσεων, μέσω της οποίας μικρομεσαίες, νεοσύστατες, αλλά και μεγαλύτερες επιχειρήσεις θα έχουν τη δυνατότητα χρηματοδότησης με την έκδοση εταιρικών ομολόγων η τιμή των οποίων θα είναι συνεχώς διαπραγματεύσιμη στο ελληνικό χρηματιστήριο. Ήδη παρατηρείται μεγάλη κινητικότητα από εταιρείες της μεσαίας και χαμηλής κεφαλαιοποίησης με μέση χρηματιστηριακή αξία από 30 έως και 100 εκατ. ευρώ, που ενδιαφέρονται να χρηματοδοτηθούν μέσω της νέας αγοράς. Οι εταιρείες δεν θα είναι υποχρεωμένες να εισάγουν τις μετοχές τους σε αυτήν την αγορά, αλλά μόνο τα εταιρικά ομόλογα που θα εκδίδουν. Στόχος είναι να προσελκυστούν και εταιρείες που έχουν ήδη διακριθεί σε διαγωνισμούς επιχειρηματικότητας και αναζητούν τρόπους χρηματοδότησης. Η νέα αγορά θα αφορά εκδόσεις έως 5 εκατ. ευρώ, οι οποίες θα ολοκληρώνονται με διαδικασίες πολύ πιο σύντομες από ό,τι ισχύει σήμερα στην οργανωμένη (Κύρια και Εναλλακτική) Αγορά του Χρηματιστηρίου. Μέχρι σήμερα, μόνο οι μεγάλες εισηγμένες, όπως ο ΟΤΕ, η Coca Cola, τα Ελληνικά Πετρέλαια, ο Τιτάνας, η ΔΕΗ, έχουν τη δυνατότητα να

24 Ιούνιος 2014

εκδίδουν διεθνή εταιρικά ομόλογα, των οποίων τα επιτόκια (κουπόνια) έχουν γίνει πολύ ελκυστικά. Προς αυτήν την κατεύθυνση κινείται και η Jumbo, ενώ αναμένεται να ακολουθήσουν και άλλες εισηγμένες της υψηλής κεφαλαιοποίησης, όπως ο Μυτιληναίος, η Motor Oil κ.ά. Από το 2006 έως σήμερα, έχουν εκδοθεί 10 μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια εισηγμένων συνολικής αξίας 3 δισ. ευρώ. Σήμερα, στην οργανωμένη αγορά του Χ.Α. είναι εισηγμένα και διαπραγματεύονται 4 εταιρικά μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια, 1 ομόλογο διεθνούς οργανισμού και 23 ελληνικού Δημοσίου. Το α’ τετράμηνο του 2014, οι διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις των εισηγμένων έφθασαν τα 2,2 δισ. ευρώ, ενώ οι εγχώριες ομολογιακές εκδόσεις έφθασαν τα 347,7 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας το τελικό άθροισμα στα 2,547 δισ. ευρώ. Η φετινή έξοδος της Ελλάδας στις αγορές με την έκδοση πενταετούς κρατικού ομολόγου για πρώτη φορά μετά τον Απρίλιο του 2010 αναζωπύρωσε το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, με αποτέλεσμα να υπερκαλυφθούν οι διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις των εισηγμένων. Ήδη υπερκαλύφθηκαν οι εκδόσεις της Εθνικής Τράπεζας (750 εκατ. ευρώ και της θυγατρικής της Finansbank), της Τράπεζας Πειραιώς (500 εκατ. ευρώ), ενώ ετοιμάζεται να

ΧΡΗΜΑ 25

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά εταιρικών ομολόγων ☛

ΜΕΧΡΙ ΣΗΜΕΡΑ, ΜΟΝΟ ΟΙ ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ, ΟΠΩΣ Ο ΟΤΕ, Η COCA COLA, ΤΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ, Ο ΤΙΤΑΝΑΣ, Η ΔΕΗ, ΕΧΟΥΝ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΝΑ ΕΚΔΙΔΟΥΝ ΔΙΕΘΝΗ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ, ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΤΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ (ΚΟΥΠΟΝΙΑ) ΕΧΟΥΝ ΓΙΝΕΙ ΠΟΛΥ ΕΛΚΥΣΤΙΚΑ.

εκδώσει διεθνές ομολογιακό δάνειο και η Alpha Bank. Την τελευταία εβδομάδα του Απριλίου υπερκαλύφθηκε 6 φορές η έκδοση της ΔΕΗ (700 εκατ. ευρώ αντί των 500 εκατ. ευρώ που ζητούσε) και της Intralot (άντλησε 250 εκατ., ευρώ από 200 εκατ. ευρώ που ήταν τα αρχικά κεφάλαια που ζητούσε). ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ-ΜΕΙΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ Το πιο ισχυρό μειονέκτημα που υπάρχει με τις διεθνείς εκδόσεις είναι η επιβάρυνση 1% επιπλέον στο επιτόκιο δανεισμού που αποφασίζεται για την έκδοση σε μεγάλες διεθνείς επιχειρήσεις στις οποίες συγκαταλέγονται και οι εισηγμένες εταιρείες με κεφαλαιοποίηση άνω των 400 και 500 εκατ. ευρώ. Στην εγχώρια αγορά ήδη παρατηρείται μεγάλη κινητικότητα ενόψει και της έναρξης λειτουργίας της νέας αγοράς εταιρικών ομολόγων στην εναλλακτική αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περισσότερες από 15 εταιρείες έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για να συμμετάσχουν στη νέα αγορά, αφού μεταξύ άλλων δεν απαιτείται ελάχιστο ύψος έκδοσης και απαιτείται μόνο πληροφοριακό σημείωμα που εγκρίνεται από τη διοίκηση του χρηματιστηρίου. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν στις εταιρικές εκδόσεις θα μπορούν μόνο μέσω των χρηματιστηριακών εταιρειών να δηλώνουν το ποσό με το οποίο θέλουν να τοποθετηθούν μέσω ενός κεντρικού βιβλίου εντολών (book building). Η πράξη αυτή θα γίνεται μέσω του ηλεκτρονικού βιβλίου προσφορών του χρηματιστηρίου και θα συνεπάγεται μείωση του χρόνου και του κόστους, αλλά και μια απλοποίηση της διαδικασίας ένταξης στην εναλλακτική αγορά. ΕΜΦΑΣΗ ΣΤΗΝ ΕΞΩΣΤΡΕΦΕΙΑ Η δημιουργία της αγοράς ομολόγων έρχεται να υποστηρίξει μικρομεσαίες επιχειρήσεις με εξωστρέφεια και καινοτομικά προϊόντα, καθώς και εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, έχουν καλή χρηματοοικονομική διάρθρωση, αλλά είναι αποκλεισμένες από την αναχρηματοδότηση λόγω της αδυναμίας των εγχώριων τραπεζών να παράσχουν στήριξη. Το σημαντικό στοιχείο που θα πρέπει να γνωρίζει ο μέσος επενδυτής είναι ότι τα διαπραγματεύσιμα εταιρικά ομόλογα συμπεριφέρονται περισσότερο σαν μετοχές παρά σαν ομόλογα, όμως έχουν μικρότερη μεταβλητότητα και ρίσκο από ό,τι οι μετοχές των εταιρειών. Τα ξένα επενδυτικά σχήματα εντάσσουν τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα σε ένα καλάθι δυναμικών επιχειρήσεων αυξημένου κινδύνου που μπορούν να φέρουν υψηλά κέρδη. Στην ίδια κατηγορία εντάσσονται εταιρείες από τις χώρες της Ιταλίας, της Ισπανίας, της Πορτογαλίας, της Τσεχίας, της Πολωνίας, της Βουλγαρίας και της 26 Ιούνιος 2014

Ρουμανίας. Εκείνο που ενδιαφέρει τα hedge funds είναι να υπάρχει στις χώρες όπου εδρεύουν οι επιχειρήσεις ένα οικονομικό καθεστώς που να μπορεί να εγγυηθεί την ομαλή πορεία των εισηγμένων τουλάχιστον για μία πενταετία. Εντός του Μαΐου εκτιμάται ότι και η Motor Oil θα προχωρήσει στην έκδοση διεθνούς ομολογιακής έκδοσης. Ταυτόχρονα, αυξάνεται ο αριθμός των εταιρειών της μεσαίας κεφαλαιοποίησης που αναζητούν συμβούλους για να καταθέσουν αίτηση εισαγωγής στη νέα αγορά των εταιρικών ομολόγων, αφού ήδη έχουν ενημερωθεί από τις πιστώτριες τράπεζες ότι δεν αναμένεται περαιτέρω διευκόλυνση των πιστωτικών τους γραμμών. ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΚΑΙ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ Η διάρκεια των ομολόγων είναι 3, 4, 5 και 7 χρόνια. Τα ετησιοποιημένα επιτόκια των εκδόσεων, όπως καθορίζονται από τα κουπόνια τους, κυμαίνονται από το χαμηλότερο 2,38% (COCA COLA) έως το υψηλότερο 8,75% για το ομόλογο που εξέδωσε η τσιμεντοβιομηχανία ΤΙΤΑΝ. Η απόδοση στη λήξη των τίτλων αυτών είναι εκείνη που θα καρπωθεί ένας επενδυτής εάν αγοράσει σήμερα το αντίστοιχο ομόλογο μέσω της δευτερογενούς αγοράς τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Έτσι, με τα σημερινά δεδομένα, τη μεγαλύτερη απόδοση θα καρπωνόσασταν από το ομόλογο των Ελληνικών Πετρελαίων (7,92%) και τη μικρότερη από τον αντίστοιχο τίτλο της COCA COLA (2,41%). Το ελάχιστο ποσό συμμετοχής περιορίζει τους επενδυτές που δεν έχουν την ανάλογη περιουσιακή δυνατότητα. Έτσι για το ομόλογο του ΟΤΕ λήξης του 2016 το ελάχιστο ποσό επένδυσης είναι 50.000 ευρώ, ενώ για τους υπόλοιπους τίτλους η ελάχιστη επένδυση ανέρχεται στα 100.000 ευρώ, ποσό που περιορίζει σημαντικά αυτούς που μπορούν να καρπωθούν τα οφέλη της αγοράς αυτής. Το ρίσκο που ενσωματώνουν τα εταιρικά ομόλογα, εκτός από τις διακυμάνσεις των τιμών λόγω της συγκυρίας, είναι και αυτό του εκδότη. Εάν δηλαδή μια εταιρεία που έχει εκδώσει ένα ομόλογο κηρύξει πτώχευση ή παύση πληρωμών, δεν υπάρχει κάποια εγγύηση για τον επενδυτή. Σήμερα τα εταιρικά ομόλογα ελληνικών εταιρειών ενσωματώνουν και το κόστος του υψηλού ρίσκου της χώρας, γι’ αυτό και τα επιτόκια είναι σχετικά υψηλά. Η αγορά αυτή είναι διαφανής και παρουσιάζει ικανοποιητική ρευστότητα, αφού οι γνωστοί διεθνείς οίκοι αξιολόγησης έχουν προχωρήσει σε σχετική πιστοληπτική διαβάθμιση και συνεπώς οριοθέτηση του κινδύνου της επένδυσης. Έτσι στην υψηλότερη αξιολόγηση βρίσκεται το ομόλογο της COCA COLA (BBB-) και στη χαμηλότερη αυτό του ΟΤΕ (Β+). Συμπερασματικά, ένας επενδυτής μεσαίου κινδύνου και με επάρκεια κεφαλαίων μπορεί να δει θετικά τη συμμετοχή του στα ομόλογα αυτά, αλλά όχι με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Επενδύοντας μέχρι τη λήξη των τίτλων αυτών θα καρπωθούν κοντά στο 2% την ελάχιστη μέχρι και 8% τη μέγιστη. Σημειώνουμε ότι εάν ο επενδυτής αγνοήσει την καθημερινή διακύμανση των τιμών τους στο χρηματιστήριο και κοιτάξει την τοποθέτησή του μέχρι τη λήξη του ομολόγου, τότε ο επενδυτικός κίνδυνος περιορίζεται αισθητά. Αντίστοιχα άλλωστε περιορίζονται και οι αποδόσεις των τοποθετήσεων χαμηλού κινδύνου, αφού μετά από 12 μήνες τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων θα κυμαίνονται από 2,5% έως 3%, ανάλογα με τις εκάστοτε πολιτικοοικονομικές συνθήκες αλλά και το οριστικό μέγεθος των τραπεζικών σχημάτων που θα σχηματιστούν μετά την ανακεφαλαιοποίησή τους.

  Â

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά εταιρικών ομολόγων

ΘΑΝΑΣΗΣ ΚΑΤΕΒΑΤΗΣ

ΕΠΙΚΕΦΑΛHΣ ΑΝAΛΥΣΗΣ ΤΗΣ EUROCORP ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚHΣ

ΕΠΕΝΔΥΟΝΤΑΣ ΣΕ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ

Η

συνεχής πτώση των επιτοκίων των προθεσμιακών καταθέσεων, σε συνδυασμό με τη μείωση του κινδύνου της ελληνικής οικονομίας, έχει αυξήσει το ενδιαφέρον για αναζήτηση επενδύσεων υψηλών αποδόσεων. Σε αυτό συμβάλλει και η μειωμένη εμπιστοσύνη των καταθετών στις τράπεζες μετά το «κούρεμα» των καταθέσεων στην Κύπρο. Ως αποτέλεσμα, αρκετοί επενδυτές στρέφονται προς τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα, με τις εκδόσεις των τελευταίων να υπερκαλύπτονται σημαντικά και ειδικά από ξένους επενδυτές. Την ίδια στιγμή, αρκετές εταιρείες επιλέγουν την έκδοση ομολόγων σε μια χρονική στιγμή που οι γραμμές πίστωσης λόγω της εξάχρονης ύφεσης έχουν κλείσει από τις τράπεζες, προκειμένου να χρηματοδοτήσουν νέες επενδύσεις ή να αναχρηματοδοτήσουν το υπάρχον χρέος τους. Ένα ομόλογο είναι ένα χρεόγραφο για το οποίο ο εκδότης (εταιρεία) έχει την υποχρέωση να καταβάλει στον κάτοχό του ένα σταθερό ποσό τόκου (κουπόνι) σε τακτά χρονικά διαστήματα, και κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου να επιστρέψει σε αυτόν την ονομαστική του αξία. Η διαφορά του ομολόγου από τις μετοχές είναι ότι οι κάτοχοι μετοχών είναι ιδιοκτήτες ενός μέρους της εκδότριας εταιρείας, ενώ οι κάτοχοι ομολόγων είναι στην ουσία δανειστές της εταιρείας. Επίσης, τα ομόλογα έχουν καθορισμένο χρόνο ζωής, ενώ οι μετοχές είναι, κατά κάποιο τρόπο, αόριστου χρόνου. Τέλος, η πληρωμή του κουπονιού ενός ομολόγου προηγείται της διανομής μερίσματος προς τους μετόχους και αντίστοιχα οι ομολογιούχοι προηγούνται των μετόχων σε περίπτωση πτώχευσης της εταιρείας. Ειδικά στην περίπτωση των ομολόγων, σε περίπτωση πτώχευσης του εκδότη προηγούνται οι τίτλοι υψηλής εξασφάλισης (senior) και έπονται οι τίτλοι μειωμένης εξασφάλισης (subordinated), οι τίτλοι συμπληρωματικών ιδίων κεφαλαίων (Tier 2 Capital, Lower και Upper) και βασικών ίδιων κεφαλαίων (Tier 1 Capital, Lower και Upper). Ο επενδυτής κατά την επιλογή ενός εταιρικού ομολόγου θα πρέπει να λαμβάνει σοβαρά υπόψη του τα παρακάτω: ∼ τον εκδότη του ομολόγου (issuer), δηλαδή την εταιρεία που το εκδίδει. Όπως φαίνεται και από τον παρακάτω πίνακα, υπάρχουν αρκετές εταιρείες από διάφορους κλάδους της οικονομίας με υγιείς ισολογισμούς και βιώσιμα business plans, οι οποίες έχουν προβεί στην έκδοση ομολόγων, όταν παλαιότερα τέτοιες εταιρικές εκδόσεις μπορούσαν να πραγματοποιούν μόνο εταιρείες με ισχυρές ταμειακές ροές. ∼ την ονομαστική του αξία (face value), δηλαδή το ποσό το οποίο αναγράφεται στο ομόλογο και το οποίο επιστρέφεται στον κάτοχο του ομολόγου κατά τη λήξη του. Όλα τα παρακάτω εταιρικά ομόλογα διαπραγματεύονται υψηλότερα της ονομαστικής τους αξίας. ∼ το κουπόνι (coupon) ή τοκομερίδιο του ομολόγου, δηλαδή τον τόκο που λαμβάνει ο κάτοχός του ως ποσοστό επί της ονομαστικής 28 Ιούνιος 2014

του αξίας. Όλα τα παρακάτω εταιρικά ομόλογα είναι σταθερού επιτοκίου (fixed) και πληρώνουν το ίδιο τοκομερίδιο σε όλη τη διάρκεια της ζωής τους. ∼ την ημερομηνία λήξης (maturity), δηλαδή την ημερομηνία κατά την οποία η ονομαστική αξία του ομολόγου αποπληρώνεται στον κάτοχό του και το ομόλογο αποσύρεται. Σύμφωνα με τη λήξη τους, τα ομόλογα διακρίνονται σε: α) Σταθερής Διάρκειας ,β) Callable Bonds-Ανάκληση από τον εκδότη και γ) Puttable Bonds-Ανάκληση από τον κάτοχο. Όλα τα παρακάτω ομόλογα είναι σταθερής διάρκειας με εξαίρεση τα ομόλογα των: ΔΕΗ του 2019, Intralot, Motor Oil, Frigoglass, S&B Ορυκτά, Coca Cola HBC και ΦΑΓΕ, τα οποία είναι callable και ο εκδότης έχει το δικαίωμα να ανακαλέσει το ομόλογο για εξόφληση πριν την ωρίμανσή του. ∼ το νόμισμα (currency), στο οποίο έχει εκδοθεί και κυκλοφορεί το ομόλογο. Όλα τα παρακάτω ομόλογα είναι σε ευρώ, με εξαίρεση τα ομόλογα των Ελληνικών Πετρελαίων του 2016 και της ΦΑΓΕ, τα οποία είναι σε δολάρια. ∼ την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη (credit rating). Τα ομόλογα λαμβάνουν πιστοληπτική αξιολόγηση, η οποία εξαρτάται από την οικονομική φερεγγυότητα των εκδοτών και την ικανότητα αποπληρωμής του χρέους τους. Το έργο της αξιολόγησης των εκδοτών αναλαμβάνουν εξειδικευμένοι διεθνείς οίκοι (Moody’s, S&P, Fitch, κ.λπ.). Ανάλογα με την πιστοληπτική αξιολόγηση που λαμβάνει, το ομόλογο κατηγοριοποιείται σε υψηλής φερεγγυότητας-investment bonds (βαθμολόγηση από ΑΑΑ έως ΒΒΒ από S&P και από Aaa έως Baa από Moody’s) και χαμηλής φερεγγυότητας-junk bonds (βαθμολόγηση από ΒΒ έως C από S&P και από Ba έως C από Moody’s). Παρατηρούμε ότι το ομόλογο της Coca Cola HBC έχει την υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση, ενώ το ομόλογο της Υαλουργίας Γιούλα εμφανίζει τον μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο. Τα ομόλογα χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, έτσι ώστε να είναι ελκυστικά στους επενδυτές που ζητούν να αποζημιωθούν για την ανάληψη υψηλότερου κινδύνου από την αυξημένη πιθανότητα πτώχευσης του εκδότη και την επακόλουθη παύση πληρωμών. ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Η επίδραση των επιτοκίων της αγοράς Τα επιτόκια κινούνται αντίστροφα προς τις τιμές των ομολόγων. Σήμερα βρισκόμαστε σε μια περίοδο χαμηλών επιτοκίων και έτσι οι επενδυτές αποφεύγουν τις νέες εκδόσεις ομολόγων, οι οποίες γίνονται με χαμηλά επιτόκια, αναζητώντας μεγαλύτερες αποδόσεις στα προϋπάρχοντα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια. Σε περίπτωση που τα επιτόκια αυξηθούν, τότε οι νέες εκδόσεις ομολόγων θα διαθέτουν πιο ελκυστικό επιτόκιο και έτσι οι επενδυτές θα στρέφονται σε αυτά, ρευστοποιώντας τα προϋπάρχοντα και πιέζοντας τις τιμές τους. Ωστόσο, η στάση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας δείχνει ότι τα

επιτόκια στην Ευρωζώνη θα παραμείνουν στα σημερινά χαμηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα.

μικρών μεγεθών, ενώ αν ο επενδυτής διακρατήσει το ομόλογό του έως τη λήξη, ο κίνδυνος αυτός αγνοείται.

Αβεβαιότητα επανεπένδυσης των τόκων Η επανεπένδυση κάθε κουπονιού που εισπράττει ο επενδυτής με το τρέχον επιτόκιο της αγοράς υπολογίζεται στη συνολική απόδοση του ομολόγου. Επομένως, αν τα επιτόκια μειωθούν, τότε ο επενδυτής θα επανεπενδύσει τα εναπομείναντα κουπόνια του με χαμηλότερο επιτόκιο και έτσι η συνολική απόδοση στη λήξη θα είναι χαμηλότερη. Ωστόσο, εκτιμάμε ότι στο μέλλον δύσκολα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια χαμηλότερα του σημερινού επιπέδου.

Συναλλαγματικός κίνδυνος Η απρόβλεπτη παράμετρος της αλλαγής της συναλλαγματικής ισοτιμίας επηρεάζει την επένδυση του ομολόγου το οποίο επενδύεται σε ξένο νόμισμα, αποφέροντας κέρδος ή ζημιά για τον κάτοχό του.

Κίνδυνος πληθωρισμού Ο επενδυτής διατρέχει τον κίνδυνο αυτό σε περίπτωση που ο πληθωρισμός αυξηθεί με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι το εισόδημά του από την επένδυση στο ομόλογο. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμά ότι δεν υπάρχει κάποια απειλή ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να αρχίσει να αυξάνεται σημαντικά. Επιπλέον, ο επενδυτής μπορεί να μειώσει τον συγκεκριμένο κίνδυνο επιλέγοντας ομόλογα με κοντινές λήξεις. Κίνδυνος αθέτησης Ο συγκεκριμένος κίνδυνος είναι ο βασικότερος κίνδυνος που αναλαμβάνει ο επενδυτής και σχετίζεται με την πιθανότητα πτώχευσης του εκδότη των ομολόγων και την επακόλουθη παύση πληρωμών. Ο επενδυτής θα πρέπει να εξετάζει προσεκτικά την πιστοληπτική αξιολόγηση του ομολόγου προτού προβεί στην αγορά του, με τα ομόλογα υψηλής φερεγγυότητας-investment bonds να θεωρούνται καλές επενδύσεις. Κίνδυνος ρευστότητας Η απουσία αγοραστών σε περίπτωση που ο επενδυτής βιάζεται να ρευστοποιήσει το ομόλογο που κατέχει δημιουργεί κίνδυνο, λόγω της περιορισμένης ρευστότητας που συναντάται συχνά σε διάφορες εκδόσεις ομολόγων. Ο κίνδυνος αυτός συναντάται κυρίως σε εκδόσεις

Άλλοι κίνδυνοι Στους κινδύνους αυτούς συγκαταλέγονται διάφορα γεγονότα τα οποία επηρεάζουν τις τιμές των ομολόγων, όπως πχ. η πολιτική αναταραχή, η γενικότερη πορεία της ελληνικής οικονομίας, της ευρωπαϊκής κ.ά. Ωστόσο, οι τιμές των ομολόγων τείνουν να έχουν μικρότερη διακύμανση από τις μετοχές των αντίστοιχων εταιρειών στα χρηματιστήρια όπου δραστηριοποιούνται. Ο βασικότερος λόγος που τα ομόλογα των ελληνικών εταιρειών προσφέρουν υψηλά επιτόκια είναι γιατί ενσωματώνουν το κόστος του υψηλού ρίσκου της χώρας (country risk). Ωστόσο, όσο η μακροοικονομική εικόνα της ελληνικής οικονομίας βελτιώνεται τόσο ο δείκτης ρίσκου για επενδύσεις στην Ελλάδα θα μειώνεται σημαντικά, προσελκύοντας διεθνείς επενδυτές. Επιπλέον, μετά τη μείωση του ευρωεπιτοκίου σε ιστορικά χαμηλά, μέρος της πλεονάζουσας ρευστότητας στην ευρωζώνη πιθανόν να στραφεί προς τα ομόλογα του Νότου, αναζητώντας υψηλές αποδόσεις και ευνοώντας έτσι τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα. Το επόμενο διάστημα αναμένουμε και άλλες ελληνικές εταιρείες να προβούν στην έκδοση ομολόγων (Alpha Bank, Μυτιληναίος κ.ά.), προσελκύοντας ξένα και εγχώρια κεφάλαια. Στον παρακάτω πίνακα αποτυπώνονται οι τιμές αγοράς και πώλησης και οι αποδόσεις (αγοράς και πώλησης) όπως διαμορφώνονται από την αγορά. Όπως παρατηρούμε, οι αποδόσεις (yields) των περισσότερων ομολόγων υπερβαίνουν σημαντικά τα προθεσμιακά επιτόκια που προσφέρουν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες, η πορεία των οποίων αναμένεται να είναι πτωτική. Απλά, το ελάχιστα απαιτούμενο κεφάλαιο στις ομολογιακές εκδόσεις είναι μεγαλύτερο από το αντίστοιχο των καταθέσεων, περιορίζοντας έτσι τους επενδυτές που δεν έχουν την ανάλογη πε-

ΤΑ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ Εκδότης Coca-Cola HBC Frigoglass Ελληνικά Πετρέλαια Ελληνικά Πετρέλαια Intralot Intralot Εθνική Τράπεζα OTE OTE OTE S&B Ορυκτά Tιτάνας Υαλουργία Γιούλα Emma Delta Emma Delta Τράπεζα Πειραιώς ΔΕΗ ΔΕΗ Motor Oil Φάγε

Ημ/νία Λήξης 16/11/2016 15/05/2018 16/05/2016 10/05/2017 15/08/2018 15/05/2021 30/04/2019 12/02/2015 20/05/2016 07/02/2018 15/08/2020 19/01/2017 01/12/2015 15/10/2017 15/10/2017 27/03/2017 01/05/2017 01/05/2019 15/05/2019 01/02/2020

Κουπόνι (%) 2,38 8,25 4,63 8,00 9,75 6,00 4,38 7,25 4,63 7,88 9,25 8,75 9,00 12,00 8,50 5,00 4,75 5,50 5,13 9,88

Τιμή Αγοράς 107,76 106,25 101,13 108,01 114,00 102,00 99,63 103,63 104,00 115,75 111,50 112,55 100,05 112,63 105,00 104,25 102,52 103,01 102,20 107,51

Τιμή Πώλησης 108,02 106,75 101,63 108,56 115,00 102,75 100,13 103,88 104,50 116,00 112,50 113,25 100,20 113,63 108,00 104,75 103,28 103,72 102,60 108,49

Απόδοση Αγοράς (%) 1,00 5,63 4,01 5,01 4,93 5,53 4,46 1,77 2,49 3,27 5,59 3,65 6,98 7,68 5,21 3,37 3,82 4,64 4,51 5,40

Απόδοση Πώλησης (%) 0,90 5,10 3,74 4,81 4,58 5,36 4,34 1,41 2,23 3,20 5,14 3,39 1,00 7,36 2,05 3,19 3,54 4,45 4,40 3,93

Αξιολόγηση S&P / Moody's BBB/Baa1 B+/B1 --/---/-B+/B1 B+/(P)B1 --/Caa1 BB-/B2 BB-/B2 BB-/B2 B+/B3 BB/-CC /+Ca --/---/-CCC+/Caa1 B/-B/---/-Β/Β3

Ελάχιστο Ποσό 50.000 ú 100.000 ú $200.000 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 50.000 ú 50.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 50.000 ú 1.000.000 ú 1.000.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú 100.000 ú

Ονομαστική Αξία 99,47 100,00 100,00 100,00 99,03 99,29 99,45 99,71 99,20 99,49 100,00 100,00 100,00 98,20 100,00 99,66 100,00 100,00 100,00 93,28

Ποσό Έκδοσης (εκατ.)

800,00 ú 250,00 ú $400,00 500,00 ú 325,00 ú 250,00 ú 750,00 ú 787,75 ú 895,00 ú 700,00 ú 275,00 ú 200,00 ú 146,10 ú 150,00 ú 250,00 ú 500,00 ú 200,00 ú 500,00 ú 350,00 ú $400,00 ΧΡΗΜΑ 29

Χ αφιέρωμα ~ Αγορά εταιρικών ομολόγων ριουσιακή δυνατότητα να καρπωθούν τα οφέλη της αγοράς αυτής. Συμπερασματικά, ένας επενδυτής επιλέγοντας εταιρικά ομόλογα υψηλής εξασφάλισης (senior) και με αγγλικό δίκαιο μπορεί να καρπωθεί ελκυστικές αποδόσεις της τάξης των 3,5%-6% σε ετήσια βάση, ενώ αγνοώντας την καθημερινή διακύμανση των τιμών τους στη δευτερογενή αγορά και κοιτάζοντας την τοποθέτησή του μέχρι τη λήξη του ομολόγου, ο επενδυτικός κίνδυνος περιορίζεται αισθητά. Επιπλέον, επενδυτές που κατέχουν ήδη μετοχές μπορούν μέσω των

ομολόγων να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους σε διαφορετικό μέσο επένδυσης (asset class), ενώ με την επιλογή εταιρικών ομολόγων διαφορετικών εταιρειών και κλάδων επιτυγχάνεται μείωση του συνολικού κινδύνου της επένδυσης. Τέλος, τα εταιρικά ομόλογα απευθύνονται και σε επενδυτές που επιθυμούν να έχουν ένα τακτικό εισόδημα, καθώς η σταθερή ροή πληρωμών κάθε χρόνο από τα κουπόνια εξασφαλίζει μια σταθερή απόδοση, ενώ ταυτόχρονα αναμένουν στη λήξη την αποπληρωμή του κεφαλαίου που έχουν επενδύσει.

ΑΝΔΡΕΑΣ ΔΑΖΕΛΙΔΗΣ

HEAD OF RECEIVABLES FINANCE HSBC BANK PLC

ΤΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΩΣ ΕΡΓΑΛΕΙΟ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

Α

ποτελεί κοινή παραδοχή ότι η εξαετής οικονομική κρίση και οι συνέπειές της περιόρισαν εμφανώς την τραπεζική χρηματοδότηση προς το σύνολο των ελληνικών επιχειρήσεων. Κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, μεγάλο μέρος των εισηγμένων εταιρειών στο Χ.Α. εμφάνισε ζημίες, ενώ οι μετοχές τους σημαντικές μεταβολές. Επίσης παρουσιάστηκε η ανάγκη για την αναχρηματοδότηση παλαιότερων δανείων για ένα σημαντικό κομμάτι των μεγάλων επιχειρήσεων. Οι παραπάνω παράγοντες δημιούργησαν την ανάγκη για εξεύρεση κεφαλαίων, πέραν της τραπεζικής χρηματοδότησης και με τη σειρά τους «επιτάχυναν» τις εκδόσεις ομολόγων εκ μέρους των μεγάλων επιχειρήσεων της χώρας, οι οποίες στέφθηκαν από επιτυχία και υψηλή ζήτηση. Αξίζει ωστόσο να αναφερθεί πως σοβαρό ρόλο προς αυτήν την κατεύθυνση αποτέλεσε και η σταδιακή μεταστροφή του κλίματος για την ελληνική οικονομία. Ποια όμως είναι τα βασικά χαρακτηριστικά ενός εταιρικού ομολόγου; Για ποιο λόγο ένας επενδυτής να στραφεί προς μια τέτοιου τύπου επένδυση; Τι κινδύνους ενδεχομένως συνεπάγεται; Σε απλούς όρους αγοράς, το εταιρικό ομόλογο αποτελεί μια μελλοντική υποχρέωση για την εταιρεία που το εκδίδει και κατά συνέπεια χρηματοδοτείται. Για να «ανταμειφθούν» οι επενδυτές που την εμπιστεύονται κατά το εν λόγω χρονικό διάστημα, ορίζεται ένα επιτόκιο με βάση μια σειρά παραμέτρων πιστοληπτικής αξιολόγησης (π.χ. αξιολόγηση από διεθνή οίκο αξιολογήσεων S&P, Moody’s). Συνεπώς, ένας επενδυτής που επιλέγει να τοποθετήσει τα χρήματά του σε ένα εταιρικό ομόλογο (βάσει νόμου το ελάχιστο ποσό έκδοσης/επένδυσης είναι πλέον ανά 100.000 ευρώ) βασίζεται αποκλειστικά στη δυνατότητα της εταιρείας για την εξόφληση της συγκεκριμένης υποχρέωσης (κεφάλαιο και τόκοι). Πέρα από αυτό, δεν υπάρχει καμία άλλη εγγύηση για τον επενδυτή σε περίπτωση πτώχευσης ή παύσης πληρωμών της εταιρείας. Αυτός είναι και ο σημαντικότερος κίνδυνος. Τα εταιρικά ομόλογα κατά βάση ενσωματώνουν και το κόστος του ρίσκου χώρας, γι’ αυτό και τα επιτόκια των ελληνικών εταιρειών διατηρούνταν σε σχετικά υψηλά επίπεδα (π.χ. το ετήσιο επιτόκιο για το τετραετές ομόλογο των ΕΛΠΕ διαμορφώθηκε στο 8%). Το γεγονός 30 Ιούνιος 2014

αυτό αποτέλεσε πόλο έλξης για έλληνες και διεθνείς επενδυτές, οι οποίοι επιθυμούσαν να αναλάβουν ένα διαφορετικό ρίσκο και παράλληλα να μην παραμείνουν στα σαφώς χαμηλότερα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων. Επίσης, ο επενδυτής που επέλεξε την τοποθέτησή του κατά την έκδοση του ομολόγου «κλειδώνει» την επένδυσή του σε μια συγκεκριμένη απόδοση, έναντι της σταδιακά φθίνουσας απόδοσης των καταθέσεων. Η διάρκειά τους φτάνει το μέγιστο τα 7 χρόνια (έκδοση Coca Cola), ενώ θα λέγαμε πως τα 5 χρόνια αποτελούν τον συνηθέστερο ορίζοντα. Τα πεπραγμένα των μέχρι σήμερα εκδόσεων επιβεβαίωσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών, καθώς παρατηρήθηκε υπερκάλυψη της πλειοψηφίας των εκδόσεων των ελληνικών εταιρειών ακόμα και υπό δυσμενέστερο οικονομικό περιβάλλον σε σχέση με σήμερα. Χαρακτηριστικό είναι το περσινό παράδειγμα των Ελληνικών Πετρελαίων, τα οποία ενώ αρχικά ζητούσαν έως και 400 εκατ. ευρώ, υπήρξε προσφορά για 3,5 δισ. ευρώ και τελικά άντλησαν 500 εκατ. έναντι βελτιωμένου επιτοκίου (8% έναντι 8,5%). Πολύ πρόσφατα και υπό σαφώς βελτιωμένο κλίμα για την ελληνική οικονομία, η ΔΕΗ άντλησε 700 εκατ. ευρώ, έναντι αρχικού ποσού 500 εκατ. ευρώ και συνολική προσφορά 3 δισ. ευρώ. Σε αυτήν την περίπτωση, ωστόσο, υπήρξαν 2 διαφορετικές αποδόσεις και έτσι το επιτόκιο για το ομόλογο 3ετούς εκδόσεως το οποίο αφορά τα 200 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε στο 4,75%, ενώ το επιτόκιο του ομόλογου 5ετούς εκδόσεως για τα υπόλοιπα 500 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε στο 5,5%. Συνολικά εκτιμάται πως τα εταιρικά ομόλογα αποτέλεσαν και αποτελούν ένα σημαντικό μέσο χρηματοδότησης για τις μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις οι οποίες έχουν υπό εξέλιξη επενδυτικά προγράμματα. Σε κάποιες πιο πρόσφατες εκδόσεις συνέβαλαν ακόμα και στη μείωση του μέσου επιτοκιακού κόστους των επιχειρήσεων, βελτιώνοντας έτσι την εικόνα τους στο επενδυτικό κοινό, ή αναχρηματοδότησαν υφιστάμενο ακριβότερο δανεισμό. Κρίνεται πως η σταδιακή ανάκαμψη της οικονομίας, που παρατηρείται σε συνάρτηση με τη σταδιακή μείωση των επιτοκίων, θα βελτιώσει τη ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος και επομένως αυτό θα αποτελέσει κριτήριο για τις μελλοντικές εκδόσεις. Χ

άρθρο Χ

ΟΑΕΠ ΑΜΕΣΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ ΠΡΟΣ ΤΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Είναι πέρα από βέβαιο ότι η «σφιχτή» πολιτική που ακολουθούν οι τράπεζες τα τελευταία χρόνια έχει δημιουργήσει τεράστια προβλήματα ρευστότητας, η οποία είναι αναγκαία για τη λειτουργία των επιχειρήσεων.

Ε

ίναι πέρα από βέβαιο ότι η «σφιχτή» πολιτική που κίνησης μέχρι και 1.000.000 ευρώ ανακυκλούμενο. ακολουθούν οι τράπεζες τα τελευταία χρόνια έχει δημιουργήσει τεράστια προβλήματα ρευστότητας, ∼ Γίνεται σε συνεργασία με όλες σχεδόν τις τράπεζες. η οποία είναι αναγκαία για τη λειτουργία των επιχειρήσεων. Έτσι, το ενδιαφέρον των εξαγωγικών επιχειρήσεων ∼ Προσφέρει ανταγωνιστικό επιτόκιο. στρέφεται σε λύσεις που τους προσφέρονται, όπως αυτές που παρέχει το πρόγραμμα «εξωστρέφεια» του Οργανι∼ Δεν απαιτούνται «εμπράγματες ασφάλειες» ή άλλες σμού, που τους δίνει τη δυνατότητα να εξασφαλίσουν εγγυήσεις από τις συνεργαζόμενες με τον Ο.Α.Ε.Π. άμεσα ρευστότητα, η οποία είναι και το μεγάλο ζητούτράπεζες. μενο για την εύρυθμη λειτουργία των επιχειρήσεών τους. ∼ Προσφέρει άμεση καταβολή αποζημίωσης με ανάΓια το σημαντικό πρόβλημα της εξεύρεσης χρηματοδόληψη όλων των σχετικών ενεργειών από τον Οργανιτησης που αντιμετωπίζουν οι εξαγωγείς ο ρόλος του ✒ σμό. ΟΑΕΠ είναι καταλυτικός και καθοριστικός. Άγγελος Κωτσιόπουλος Γενικός Διευθυντής του Το πρόγραμμα «εξωστρέφεια» του Οργανισμού ΑσφάΟργανισμού Ασφάλισης Εκείνο όμως που κάνει το συγκεκριμένο πρόγραμμα όχι λισης Εξαγωγικών Πιστώσεων (Ο.Α.Ε.Π.) αποτελεί έναν Εξαγωγικών Πιστώσεων μόνο σημαντικό αλλά και ξεχωριστό, είναι το γεγονός ότι άριστο συνδυασμό ασφάλισης και χρηματοδότησης, με (ΟΑΕΠ) σε περίπτωση ζημίας, ενώ στην ασφάλιση πρέπει να πασκοπό όχι μόνο να διασφαλίζει τις εξαγωγικές πιστώσεις, αλλά και να δίνει λύση στο έντονο πρόβλημα της ρευστότητας. ρέλθει ο χρόνος (δίμηνο, τρίμηνο, τετράμηνο ανάλογα με την περίπτωση) για να διαπιστωθεί ο κίνδυνος και η ζημία και κατόπιν να Είναι με άλλα λόγια το «οξυγόνο» των Ελλήνων εξαγωγέων. Οι εξαγωγείς που εντάσσονται στο πρόγραμμα έχουν τη δυνατότητα κινηθεί με εξώδικα ο ίδιος ο εξαγωγέας, στο πρόγραμμα «εξωστρένα εισπράξουν άμεσα και γρήγορα το 80% του ασφαλισμένου τιμο- φεια» αυτό δεν ισχύει. Και αυτό γιατί ο εξαγωγέας κρατάει το 80% λογίου τους και μέχρι του ποσού του 1.000.000 ευρώ. Συγκεκρι- που ήδη έχει εισπράξει και μάλιστα σε ελάχιστο χρόνο από τη φόρτωση των προϊόντων του και ο Οργανισμός αναλαμβάνει να κινηθεί μένα, το πρόγραμμα «εξωστρέφεια» του ΟΑΕΠ: δικαστικά κατά του ξένου αγοραστή για την είσπραξη ολόκληρης της ∼ Απευθύνεται σε όλες τις ελληνικές εξαγωγικές επιχειρήσεις και οφειλής. ιδιαίτερα στις μικρομεσαίες. Είναι σαφές ότι ο κύριος ρόλος του ΟΑΕΠ είναι να στηρίζει δυνατά και με συνέπεια τους Έλληνες επιχειρηματίες, προσφέροντας σαφείς και ανταγωνιστικές λύσεις στην ασφάλιση και τη χρηματοδότηση των ∼ Ασφαλίζει εμπορικούς και πολιτικούς κινδύνους. εξαγωγών τους. Με αυτόν τον τρόπο, ο Οργανισμός γίνεται ουσιαστικός συμπαραστάτης και αρωγός της ελληνικής επιχειρηματικής δρα∼ Παρέχει ασφάλιση και «έμμεση» χρηματοδότηση. στηριότητας στο «δύσκολο» έργο της «του επιχειρείν εξωστρεφώς» ∼ Εξασφαλίζει στις ασφαλισμένες εξαγωγικές επιχειρήσεις για τις και συμβάλλει έτσι ουσιαστικά στην προσπάθεια της χώρας να βγει εξαγωγές τους πληρωτέες επί πιστώσει έως και 4 μηνών κεφάλαιο το συντομότερο δυνατό από την οικονομική κρίση. Χ ΧΡΗΜΑ 31

«ΠΕΤΑΕΙ»

ΣΕ ΝΕΑ ΥΨΗ Ο ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ

32 Ιούνιος 2014

Χ

∼ αφιέρωμα

Πάνω από 21 εκατ. ξένοι τουρίστες αναμένεται να επισκεφτούν φέτος τη χώρα μας, σύμφωνα με τις αναθεωρημένες προβλέψεις του Συνδέσμου Ελληνικών Τουριστικών Επιχειρήσεων. Προβλέπεται δηλαδή να είναι τουλάχιστον κατά 2,5 εκατ. περισσότεροι από τις εκτιμήσεις του ΣΕΤΕ στην αρχή του 2014.

Δ

υναμικά επιστρέφει στον παγκόσμιο χάρτη ο ελληνικός τουρισμός αν λάβει κανείς υπόψη του τις αναθεωρημένες προς τα πάνω προβλέψεις όλων των φορέων για την πορεία του κλάδου κατά το τρέχον έτος. Ο στόχος που είχε τεθεί στην αρχή του χρόνου μιλούσε για 18,5 εκατ. αφίξεις από το εξωτερικό μέσα στο 2014, χωρίς να υπολογίζονται οι αφίξεις κρουαζιέρας. Η νέα εκτίμηση του ΣΕΤΕ λόγω και του καλύτερου του αναμενόμενου πρώτου τριμήνου «ανεβαίνει» στα 19 εκατ., χωρίς και πάλι να υπολογίζεται το κομμάτι της κρουαζιέρας. Αν επιβεβαιωθεί τελικώς η εκτίμηση ότι οι αφίξεις κρουαζιέρας θα κινηθούν περίπου στα ίδια επίπεδα με πέρσι, που είχαν ανέλθει σε 2,4 εκατ., ή ακόμη και λίγο χαμηλότερα, τότε ο συνολικός αριθμός αφίξεων τουριστών στην Ελλάδα θα ξεπεράσει τα 21 εκατομμύρια και μπορεί να πλησιάσει ακόμη και τα 21,5 εκατομμύρια. Υπενθυμίζεται ότι, σύμφωνα με τον ΣΕΤΕ, τα συνολικά έσοδα από τον τουρισμό θα ανέλθουν σε 13 δισ. ευρώ για το σύνολο του 2014. Στο α' τρίμηνο της φετινής χρονιάς ο αριθμός των τουριστών που επισκέφτηκαν την Ελλάδα παρουσίασε αύξηση 18,2%, φθάνοντας τα 1,187 εκατομμύρια. Σε συνδυασμό με τα νέα δεδομένα των προγραμματισμών αεροπορικών θέσεων από το εξωτερικό για τη φετινή χρονιά, είναι μάλλον προφανές γιατί ο Σύνδεσμος Ελληνικών Τουριστικών Επιχειρήσεων (ΣΕΤΕ) προχώρησε σε αναθεώρηση προς τα πάνω των αρχικών εκτιμήσεων. Σημειωτέον πως στην εκτίμηση αυτή έχουν ληφθεί και τα νέα δεδομένα από τη ρωσική και την ουκρανική αγορά. Ο ΣΕΤΕ αναμένει πτώση των Ρώσων τουριστών της τάξης του 5% τη φετινή χρονιά, ενώ αναμενόταν αύξηση. Πτώση 50% εκτιμάται ότι θα υπάρξει όσον αφορά τις αφίξεις από Ουκρανία λόγω της κατάστασης που επικρατεί εκεί. Από την άλλη πλευρά, άλλες βασικές αγορές, όπως η Γερμανία και η Βρετανία, υπερκαλύπτουν τις απώλειες αυτές. Πρακτικά, η τουριστική κίνηση προς την Ελλάδα κινείται με πολύ πιο έντονα ανοδικούς ρυθμούς σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις, με αποτέλεσμα ο πρόεδρος του ΣΕΤΕ, Ανδρέας Ανδρεάδης, να κάνει λόγο για «come back» της χώρας μας στην παγκόσμια τουριστική αγορά. ΧΡΗΜΑ 33

Χ αφιέρωμα ∼ Ελληνικός Tουρισμός «ΑΠΟΓΕΙΩΣΗ» ΤΩΝ ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΩΝ ΚΡΑΤΗΣΕΩΝ

Η αναθεωρημένη εκτίμηση του ΣΕΤΕ για τις αφίξεις βασίζεται κατά κύριο λόγο στη σημαντική αύξηση προγραμματιζόμενων πτήσεων και θέσεων από το εξωτερικό. Σύμφωνα με τα συμπεράσματα σχετικής μελέτης του ΣΕΤΕ, που βασίζεται στην επεξεργασία των στοιχείων του ετήσιου προγραμματισμού των πτήσεων της Εθνικής Αρχής Συντονισμού Πτήσεων (ΕΑΣΠ), το 2014 προβλέπεται αύξηση 25% στις προγραμματισμένες θέσεις από το εξωτερικό για πτήσεις προς τα ελληνικά αεροδρόμια, με εξαίρεση αυτό της Αθήνας στο οποίο η αύξηση αναμένεται να είναι της τάξης του 22%. Για τα αεροδρόμια, πλην αυτού της Αθήνας, ο συνολικός αριθμός των προγραμματισμένων θέσεων φθάνει στα 16 εκατ. και ο τελικός αριθμός των αφίξεων θα εξαρτηθεί από την πληρότητα που θα υπάρχει σε αυτές τις πτήσεις. Ενδιαφέρον στοιχείο είναι το γεγονός ότι παρατηρείται αύξηση στις προγραμματισμένες θέσεις τόσο από μεγάλες αγορές όπως η Βρετανία (+23%), η Ιταλία (+43%) και η Γερμανία (+23%) όσο και από ανερχόμενες αγορές όπως είναι η Πολωνία και η Ελβετία, όπου το ποσοστό της αύξησης είναι στο 38%.

Χαρακτηριστικό δείγμα της ζήτησης που υπάρχει είναι το ότι στο Astir Palace της Βουλιαγμένης ο αριθμός των κρατήσεων φέτος είναι κατά 5.000 μεγαλύτερος σε σχέση με πέρσι μέχρι τώρα και γενικότερα η τάση είναι ανοδική. Πάντως, ο ΣΕΤΕ επισημαίνει ότι ιδιαίτερη έμφαση πρέπει να δοθεί από όλες τις τουριστικές επιχειρήσεις στην περαιτέρω βελτίωση της ποιότητας των παρεχόμενων υπηρεσιών, με την παράλληλη διατήρηση ελκυστικής τιμολογιακής πολιτικής τόσο για το 2014 όσο και για τις συμφωνίες του 2015. Επίσης, θα πρέπει να υπάρξει πλήρης φορολογική συμμόρφωση, όπως και εξάλειψη της μαύρης και της παράνομης απασχόλησης. Τέλος, σύμφωνα με τον ΣΕΤΕ, περισσότερο ενεργό ρόλο θα πρέπει να αναλάβει και η τοπική αυτοδιοίκηση, η οποία θα πρέπει να ασχοληθεί άμεσα και συστηματικά με τη διατήρηση και τη βελτίωση του επιπέδου καθαριότητας, συντήρησης και αισθητικής των δημόσιων υποδομών των χώρων και τομέων ευθύνης της, που αναμένεται να επιβαρυνθούν ακόμη περισσότερο από την ιδιαίτερα υψηλή αναμενόμενη τουριστική κίνηση.

ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΑΝΑΣΑ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ΑΤΤΙΚΗ

ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΤΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ

Ανοδική τάση μετά από πέντε συναπτές περιόδους πτώσης δείχνει και ο εσωτερικός τουρισμός, όπως φαίνεται από τα πρώτα στοιχεία της αύξησης της αεροπορικής κίνησης εσωτερικού, αλλά και της αυξημένης ζήτησης στα τουριστικά καταλύματα της χώρας. Το «πρόβλημα» όμως που αναμένεται να αντιμετωπίσουν οι Έλληνες τουρίστες το καλοκαίρι είναι ότι δεν αποκλείεται σε αρκετούς δημοφιλείς προορισμούς να δυσκολευτούν να βρουν κατάλυμα. Είναι χαρακτηριστικό το ότι πολλά ξενοδοχεία τεσσάρων και πέντε αστέρων στην Κρήτη, τη Ρόδο, τη Χαλκιδική, την Κω και την Κέρκυρα δηλώνουν ότι έχουν 100% πληρότητα για το διάστημα από τα μέσα Ιουνίου ως τις αρχές Σεπτεμβρίου, καθώς οι ξένοι τουρίστες, και ειδικά οι Ευρωπαίοι, έχουν την τάση να προγραμματίζουν από τον χειμώνα τις διακοπές τους.

34 Ιούνιος 2014

Τα καλά μαντάτα για τις τουριστικές επιδόσεις της χώρας μας μέσα στο 2014 συμπεριλαμβάνουν και τη δοκιμαζόμενη τα τελευταία χρόνια Αθήνα, στην οποία η χρονιά έχει ξεκινήσει με εξαιρετικούς οιωνούς. Είναι χαρακτηριστικό το ότι στο διάστημα Ιανουάριος-Απρίλιος 2014 υπήρξε μια αύξηση σε ετήσια βάση της τάξης του 36,1% των αφίξεων στο ΔΑΑ, ενώ εκτιμάται πως στο συγκεκριμένο διάστημα οι πληρότητες των ξενοδοχείων στην πρωτεύουσα αυξήθηκαν μεσοσταθμικά κατά 25%. Βάσει της εκτίμησης του ΣΕΤΕ, στην Αθήνα θα υπάρξουν περίπου 750.000 επιπλέον αφίξεις τουριστών τη φετινή χρονιά και ο συνολικός αριθμός τους θα φτάσει περίπου τα 3,5 εκατομμύρια. Στην αυξημένη κίνηση έχει βοηθήσει πάντως το γεγονός ότι οι αεροπορικές εταιρείες, και κυρίως η Aegean και η Ryanair, έχουν διπλασιάσει τις πτήσεις προς και από το «Ελευθέριος Βενιζέλος». Η αύξηση αυτή είναι σημαντική για την Αθήνα, καθώς σύμφωνα με τους ξενοδόχους τα έσοδα για την πρωτεύουσα από τον τουρισμό μπορούν να φθάσουν τα 2 δισ. ευρώ. Σημαντικό κομμάτι τής μέχρι τώρα αύξησης που υπάρχει στην πρωτεύουσα σχετίζεται πάντως και με την ενίσχυση του συνεδριακού τουρισμού στην Αθήνα. Τα επεισόδια που σημειώνονταν στο παρελθόν στο κέντρο της Αθήνας είχαν αποθαρρύνει πολλούς διοργανωτές συνεδρίων, όμως τώρα αρχίζουν να υπάρχουν ενδείξεις ανάκαμψης στον συγκεκριμένο τομέα, ο οποίος θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικός. Αφε-

.

O ร

ย

ย

ย

ยข

ย

ย ยก

ย ร

{

ร

W W W B WW W B IITDA T D A IILY L Y GGRR

3PECIALร 2 ร

ร

EPORT

ร

ร

ร

23!ร # ร ONFERE NCE %UROPEร ร

ร

ร

ร

ร ร

ร

ร

ร

ร

ร

ร

ร ร

ร

ร

ร

ร

ร ร

ร ร

ร ร

Χ αφιέρωμα ∼ Ελληνικός Tουρισμός νός γιατί οι σύνεδροι ξοδεύουν πολλαπλάσια στην πόλη που επισκέπτονται σε σχέση με έναν απλό τουρίστα και αφετέρου γιατί τα περισσότερα συνέδρια προγραμματίζονται σε «νεκρές» τουριστικές περιόδους. Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελούν τα φετινά «Ποσειδώνια» κατά τη διάρκεια των οποίων ήταν εξαιρετικά δύσκολο να βρει κανείς δωμάτιο σε καλό ξενοδοχείο, ενώ ολόκληρη η τουριστική αγορά κινήθηκε τη συγκεκριμένη περίοδο, καθώς το συγκεκριμένο συνέδριο συνοδεύεται από δεκάδες παράλληλες εκδηλώσεις.

ΣΕ ΑΝΟΔΙΚΗ ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ Η ΚΥΠΡΟΣ

ΚΡΟΥΑΖΙΕΡΑ ΤΡΙΤΗ ΔΥΝΑΜΗ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ Η ΕΛΛΑΔΑ

Σε τρίτο κορυφαίο προορισμό για κρουαζιέρες στην Ευρώπη έχει αναδειχθεί η Ελλάδα. Οι επιβάτες που επισκέφτηκαν τη χώρα μας το 2013 άγγιξαν τα 4,6 εκατ., ενώ τα έσοδα ανήλθαν στα 574 εκατ. ευρώ. Η Σαντορίνη, η Κέρκυρα και η Μύκονος θεωρούνται οι πιο φημισμένοι προορισμοί. Στην ετήσια έκθεσή της η Διεθνής Ένωση Κρουαζιέρας για την Ευρώπη αναφέρει τα εν λόγω στοιχεία. Ο Πειραιάς βρίσκεται στην πέμπτη θέση μεταξύ των λιμανιών εκκίνησης κρουαζιέρας «home port» με 1,3 εκατ. επιβάτες, παρουσιάζοντας αύξηση σχεδόν 1% για το 2012, ενώ για το 2013 η άμεση οικονομική προσφορά της κρουαζιέρας στην Ελλάδα ήταν 574 εκατ. ευρώ (έβδομη θέση στην Ευρώπη), με 11.000 θέσεις εργασίας. Με βάση τη CLIA Ευρώπης, το θετικό αυτό αποτέλεσμα προέκυψε παρά τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η ελληνική οικονομία, η οποία συρρικνώθηκε κατά 3,9% το 2013. Σχετικά με την Ευρώπη, στην έκθεση της CLIA τονίζεται ότι ο κλάδος της κρουαζιέρας συνεχίζει να διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην ανάκαμψη της οικονομίας από την ύφεση, καθώς το 2013 αποτέλεσε άλλη μία χρονιά δυναμικής ανάπτυξης. Τα συνολικά έσοδα από την κρουαζιέρα στην Ευρώπη έφτασαν τα 39,4 δισ. ευρώ το 2013, από 37,9 δισ. ευρώ το 2012. Οι άμεσες δαπάνες που προέρχονται από τον κλάδο ανέρχονται σε 16,2 δισ. ευρώ, έναντι 15,5 δισ. ευρώ το 2012. Όσον αφορά τη δημιουργία θέσεων απασχόλησης, το 2013 η ευρωπαϊκή κρουαζιέρα αντιπροσώπευσε 339.417 θέσεις εργασίας, ενώ οι απολαβές των εργαζομένων ανήλθαν σε 10,5 δισ. ευρώ, αύξηση της τάξης του 4% συγκριτικά με το 2012. Σύμφωνα με την έκθεση, υπολογίζεται ότι 6,4 εκατ. κάτοικοι της Ευρώπης έκαναν διακοπές με κρουαζιέρα το 2013, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 3,6% σε σχέση με το 2012, ποσοστό που αντιπροσωπεύει το 30% του συνόλου των επιβατών κρουαζιέρας σε όλο τον κόσμο.

36 Ιούνιος 2014

Αισιόδοξοι είναι οι ξενοδόχοι ως προς τη ροή του τουριστικού ρεύματος τις επόμενες ημέρες, δεδομένης και της αύξησης των τουριστών που παρατηρείται από την αγγλική αγορά, σύμφωνα με τον πρόεδρο του ΠΑΣΥΞΕ Χάρη Λοϊζίδη. Σε δηλώσεις του στο ΚΥΠΕ ο κ. Λοϊζίδης είπε πως «αυτή τη στιγμή, όπως είναι δεδομένα τα πράγματα είναι πολύ ενθαρρυντικά, παρόλο που κάποιες τουριστικές περιοχές εξακολουθούν να έχουν μειωμένη κίνηση: Λεμεσός, Πόλη Χρυσοχούς και Λάρνακα, με Πάφο, ελεύθερη Αμμόχωστο, Αγία Νάπα και Πρωταρά να πηγαίνουν πολύ καλά». Το ευχάριστο, σημείωσε, είναι ότι για πρώτη φορά μετά από δέκα χρόνια οι Άγγλοι παρουσιάζονται με αυξημένο πρόσημο. «Είναι κάτι που λέγαμε, ότι η βρετανική αγορά έφθασε τον πάτο και από εδώ και πέρα θα αρχίσει να πηγαίνει προς τα πάνω. Ήταν μια αγορά του 1,5 εκατ., που στη συνέχεια έπεσε στις 900.000 και υπολογίζουμε ότι φέτος θα αρχίσει σιγά σιγά να ανακάμπτει», πρόσθεσε. «Για τη ρωσική αγορά συνεχίζουν να είναι θετικά τα πράγματα αλλά όχι όπως τα αναμέναμε», είπε ο κ. Λοϊζίδης. «Υπάρχει μια αύξηση του 12-15%, αλλά λόγω των πολιτικών εξελίξεων στην Ουκρανία δεν μπορούμε να είμαστε βέβαιοι για το πού θα καταλήξει», σημείωσε. Σύμφωνα με τον κ. Λοϊζίδη, η ξενοδοχειακή βιομηχανία εργοδοτεί αυτήν τη στιγμή 20.000 κόσμο, από τους οποίους 6.300 είναι κοινοτικοί και οι υπόλοιποι 13.700 περίπου είναι Κύπριοι. «Το θέμα ότι προσλαμβάνονται άνεργοι οι οποίοι δεν είναι και ειδικευμένοι στην ξενοδοχειακή βιομηχανία και τους εκπαιδεύουν οι ξενοδόχοι και πιάνουν δουλειά είναι σημαντικό. Κατά τους τελευταίους 16 μήνες διαφοροποιήθηκε ο συσχετισμός στον αριθμό των Κύπριων που εργοδοτούνται σε σύγκριση με τους κοινοτικούς. Είναι τεράστια η διαφορά», πρόσθεσε. Ο κ. Λοϊζίδης ανέφερε ότι υπάρχουν επαρχίες που δεν έχουν άνεργους ξενοδοχοϋπαλλήλους. «Ιδιαίτερα στην Πάφο και την ελεύθερη Αμμόχωστο τα ξενοδοχεία ζητούν από τα τοπικά γραφεία εργασίας να στείλουν ανέργους και τους λένε ότι δεν υπάρχουν Κύπριοι άνεργοι στον τομέα αυτό, αλλά έχουμε σε άλλες επαρχίες, αλλά και σε άλλες ειδικότητες. Οπότε αρχίσαμε τώρα και προσλαμβάνουμε ανέργους από άλλες ειδικότητες, τους οποίους προσπαθούμε να εκπαιδεύσουμε. Αυτός είναι ο στόχος για να περιορίσουμε κάπως την ανεργία», είπε. Σημείωσε ότι πέρσι προσλήφθηκαν 3.000 Κύπριοι αμέσως μετά το Eurogroup, ενώ στη συνέχεια προσλήφθηκαν άλλοι 3.000 (οι 1.000 ήταν με το σχέδιο του Γραφείου Εργασίας και οι 2.000 εκτός του Γραφείου). Χ

ΠΥΘΑΓΟΡΑΣ ΝΑΓΟΣ

ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ, LOUIS CRUISES

ΛΑΝΣΑΡΙΣΜΑ ΝΕΩΝ «ΕΙΔΥΛΛΙΑΚΩΝ» ΠΡΟΟΡΙΣΜΩΝ

T

ο 2014 φαίνεται ότι θα είναι μια ικανοποιητική χρονιά για τον ελληνικό τουρισμό και αυτό είναι πολύ ενθαρρυντικό, τόσο για την επανάκαμψη και την ώθηση της εθνικής οικονομίας όσο και για τη βιωσιμότητα των τουριστικών επιχειρήσεων.

To γεγονός αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αποκατάσταση της αξιοπιστίας και της καλής εικόνας του ελληνικού τουριστικού προορισμού, οπότε είναι μια ευτυχής συγκυρία που πρέπει όλοι – κράτος και επιχειρήσεις – να την αξιοποιήσουν προς τη σωστή κατεύθυνση. Και αυτό που εννοώ είναι να εξασφαλίσουμε την απόλυτη θετική εμπειρία του επισκέπτη από το λιμάνι, την πόλη, το ξενοδοχείο, το ταξί, το κατάστημα, το εστιατόριο ή τον αρχαιολογικό χώρο. Δηλαδή, οι επισκέπτες να επιστρέψουν τελικά στη χώρα τους ευχαριστημένοι. Έχει μεγάλη σημασία να κερδίσουμε τις εντυπώσεις και τη θετική εικόνα για τη χώρα μας γιατί αυτό είναι που στη συνέχεια θα δώσει ώθηση για μεγαλύτερη αύξηση εισερχόμενου τουρισμού το 2015. Και σε αυτή την κατεύθυνση όλοι μας έχουμε την ευθύνη και κυρίως βέβαια οι φορείς και η Πολιτεία τόσο για τις υποδομές όσο και για την οργάνωση και το επίπεδο εξυπηρέτησης. Επομένως, οι προοπτικές της ελληνικής τουριστικής αγοράς και ευρύτερα του κλάδου της κρουαζιέρας και του θαλάσσιου τουρισμού είναι πολύ θετικές, αρκεί με κοινή στρατηγική και στόχευση να προχωρήσουμε στην αναβάθμιση και τον εμπλουτισμό του τουριστικού μας προϊόντος. Τέλος, θα ήθελα να τονίσω ότι δεν πρέπει να παρασυρθούμε από τη φετινή επιτυχία, αλλά οφείλουμε να επιδείξουμε αυτοσυγκράτηση σε θέματα τιμολογιακής πολιτικής, σεβασμό προς τους επισκέπτες μας, συνέπεια στην παροχή ποιοτικών υπηρεσιών και να παραμείνουμε ανταγωνιστικοί. Η ΜΟΝΑΔΙΚΗ ΜΕ ΛΙΜΑΝΙ ΕΚΚΙΝΗΣΗΣ ΤΟΝ ΠΕΙΡΑΙΑ Η Louis Cruises ως γνωστόν είναι αυτή τη στιγμή η μοναδική εταιρεία κρουαζιέρας που έχει ως λιμάνια εκκίνησης τον Πειραιά, το Λαύριο και τα κυριότερα ελληνικά νησιά, όπου προσγειώνονται πτήσεις charter. Έχουμε επιλέξει συνειδητά να δραστηριοποιούμαστε και να επενδύουμε στην Ελλάδα και για αυτό η στρατηγική μας τοποθέτηση είναι η προώθηση της ελληνικής μας ταυτότητας ανά τον κόσμο καθώς και η ήπια και περιβαλλοντικά ισορροπημένη ανάπτυξη (sustainable development) των περιφερειακών λιμανιών στο Αιγαίο και στο Ιόνιο, ώστε να διατηρηθεί το κάλλος και η ιδιαιτερότητα αυτών των προορισμών. Σε αυτό το πλαίσιο που σας ανέφερα, η εταιρεία μας αφενός μένει

προσηλωμένη στην προσέγγιση των πλέον γνωστών, καταξιωμένων προορισμών και αφετέρου αναπτύσσει νέους προορισμούς στο Αιγαίο, στα παράλια της Τουρκίας, στο Ιόνιο και τη Νότια Αδριατική, μέσα από μοναδικούς πρωτοποριακούς συνδυασμούς δρομολογίων, που μόνο αυτή προσφέρει. Παράλληλα, δίνει στους επιβάτες της τη δυνατότητα μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα, σε προσιτές τιμές, με τις ανέσεις ενός κρουαζιερόπλοιου, να συλλέξουν μοναδικές εμπειρίες για ό,τι καλύτερο έχουν να επιδείξουν μοναδικοί προορισμοί, μέσα από το πρίσμα της Ελληνικότητας, που αποτελεί το κύριο συστατικό του τουριστικού προϊόντος της LOUIS CRUISES. Για το 2014 λοιπόν «λανσάρουμε» νέους ειδυλλιακούς προορισμούς όπως η Ίος, η Μήλος, η Σάμος, η Σύρος, η Σύμη, η Χίος, η Κως, το Τσεσμέ, το Μπόντρουμ καθώς και νέους προορισμούς για το 2015, όπως Μπάρι/Νότιος Ιταλία, Δαλματικές Ακτές, Αλβανία, Κέρκυρα, Κεφαλονιά, Πάτρα, Κατάκολο και Μονεμβασιά. Επισης, στο πλαίσιο του «εμπλουτισμού» του προϊόντος μας με έμφαση στην ελληνική μας ταυτότητα έχουμε φέτος εντάξει στα προγράμματά μας 62 θεματικές κρουαζιέρες, ώστε οι επιβάτες μας να αποκτήσουν αξέχαστες εμπειρίες μέσα από την αρχαιολογία, την ιστορία, τα ήθη και τα έθιμα, την παραδοσιακή μουσική και τον χορό, την τοπική κουζίνα, τα κρασιά της Ελλάδος, το ούζο καθώς και τη σύγχρονη ελληνική μουσική. Ενδεικτικά αναφέρω τη συνεργασία μας με το Λύκειο Ελληνίδων, το κτήμα Μερκούρη, τον Θανάση Πολυκανδριώτη, τον Κώστα Μαρτάκη, την Ντέμυ και τη Φουρέιρα. Επιπλέον, η εταιρεία μας, πρωτοπορώντας, συμπεριλαμβάνει ήδη από το 2013 στην τελική τιμή πώλησης της κρουαζιέρας πακέτα αλκοολούχων και μη ποτών και τα φιλοδωρήματα, προσφέροντας μια all inclusive εμπειρία διακοπών, ενώ δημιούργησε και ειδικά εκπτωτικά πακέτα εκδρομών, προκειμένου να δώσει κίνητρα στους επιβάτες να προαγοράσουν σε ειδική μειωμένη τιμή εκδρομές που διοργανώνονται από τη Louis Cruises. Τέλος, αναλαμβάνουμε πρωτοβουλίες επιμήκυνσης της τουριστικής περιόδου, προσεγγίζοντας τα γνωστά νησιά του Αιγαίου για χρονικό διάστημα ενός μήνα πριν την έναρξη της τουριστικής περιόδου και τριών εβδομάδων μετά τη λήξη της, δηλαδή για συνολικά 7 εβδομάδες, αποκλειστικά μέσω των δρομολογίων. Παράλληλα προσεγγίζουμε με στοχευμένη εμπορική πολιτική ειδικές ομάδες τουριστών (μαθητικό/φοιτητικό τουρισμό, θρησκευτικό τουρισμό, τουρισμό τρίτης ηλικίας), οι οποίες έχουν τη δυνατότητα να ταξιδέψουν εκείνη ακριβώς την εποχή (off season), λόγω διαθέσιμου χρόνου. Χ ΧΡΗΜΑ 37

Ο ΚΛΑΔΟΣ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΤΡΟΦΙΜΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΙΤΑΙ ΑΠΟ 16.695 ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ (ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΤΟ 33,5% ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΣΤΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ) ΚΑΙ ΑΠΑΣΧΟΛΕΙ ΠΕΡΙΠΟΥ 110.000 ΑΤΟΜΑ (25% ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΗΣ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ, ΠΟΥ ΔΙΑΤΗΡΗΘΗΚΑΝ ΠΑΡΑ ΤΗ ΒΑΘΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΥΦΕΣΗ).

38 Ιούνιος 2014

Χ

~ αφιέρωμα

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΤΡΟΦΙΜΩΝ ΚΑΙ ΠΟΤΩΝ

ΚΛΑΔΟΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟΣ ΚΑΙ ΑΝΘΕΚΤΙΚΟΣ ΣΤΗΝ ΚΡΙΣΗ Η βιομηχανία τροφίμων και ποτών είναι ένας δυναμικός, ανταγωνιστικός και εξωστρεφής κλάδος της οικονομίας, ακόμα και κατά την περίοδο της οικονομικής ύφεσης.

Α

ποτελεί τον μεγαλύτερο κλάδο της βιομηχανίας και δείχνει ιδιαίτερη αντοχή στην κρίση. Όπως προκύπτει και από τα παρακάτω στοιχεία (σύμφωνα με πρόσφατη μελέτη του ΙΟΒΕ για τον κλάδο-Ετήσια Έκθεση 2013), ο κλάδος τροφίμων και ποτών είχε, σύμφωνα με τα τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία, παραγωγή αξίας 16,456 δισ. ευρώ (σε σύνολο 59,4 όλης της μεταποίησης-ποσοστό 27,6%). Είχε την πρώτη θέση στην παραγωγή προστιθέμενης αξίας 5,9 δισ. ευρώ (σε σύνολο 16,8 όλης της μεταποίησης-ποσοστό 35%) και καλύπτει το 22% των συνολικών εξαγωγών της χώρας (δεν περιλαμβάνονται τα πετρελαιοειδή), ενώ το εμπορικό ισοζύγιο βελτιώνεται με γοργούς ρυθμούς (από 52% το 2007 στο 78% το 2012). Επίσης καλύπτει το 1/5 του συνόλου των επιχειρήσεων της μεταποίησης και είναι ο μεγαλύτερος εργοδότης της, αφού σε αυτήν απασχολείται περίπου το 1/4 του συνόλου των απασχολουμένων στην παραγωγή. Η βιομηχανία τροφίμων και ποτών έχει μεγαλύτερη συμβολή στον τομέα της μεταποίησης σε σύγκριση με την ΕΕ-27, λόγω αφενός της υπανάπτυξης των άλλων κλάδων του εγχώριου τομέα της μεταποίησης (μεταφορικά μέσα, χημικά, μηχανήματα κ.λπ.), αλλά και αφετέρου της εγχώριας δυναμικής του, την οποία εν πολλοίς αντλεί και από τη σύνδεσή του με την εστίαση και τον τουρισμό. Τέλος δείχνει μεγαλύτερες αντοχές και στην οικονομική κρίση. Οι βασικοί λόγοι που ο κλάδος αυτός μπορεί να παίξει πρωταγωνιστικό ρόλο στην οικονομική ανάκαμψη και να αποτελέσει την ατμομηχανή της ανάπτυξης είναι οι εξής:

1. Ο κλάδος της βιομηχανίας τροφίμων αποτελείται από 16.695 επιχειρήσεις (αποτελούν το 33,5% του συνόλου των επιχειρήσεων στη βιομηχανία) και απασχολεί περίπου 110.000 άτομα (25% του συνόλου της μεταποίησης, που διατηρήθηκαν παρά τη βαθιά οικονομική ύφεση). Υπάρχουν πολλές μικρές επιχειρήσεις (το 95% του συνόλου με κάτω από 10 άτομα) που σε περίοδο κρίσης δείχνουν αντοχή και ευελιξία καλύτερες από άλλους κλάδους της οικονομίας. Υπάρχει επομένως μεγάλη εμπειρία επιχειρηματικότητας. Υπάρχουν επίσης και νέες μορφές που έχουν μεγάλο κοινωνικό ενδιαφέρον και αξίζει να προσεχθούν και να αναπτυχθούν, όπως οι κοινωνικές επιχειρήσεις και οι συνεταιρισμοί. Ο κλάδος προσφέρει τη δυνατότητα άμεσης διεξόδου απασχόλησης για το μεγάλο κύμα των ανέργων.

2. Ο κλάδος είναι ισχυρά εξαγωγικός (15% του συνόλου), με πλούσια εμπειρία ιδιαίτερα σε κάποιους υποκλάδους, όπως: φρούτα και λαχανικά (οι εξαγωγές τους αποτελούν το 6% των συνολικών μεταποιητικών εξαγωγών), έλαια, προϊόντα γάλακτος και τυριά, είδη κρέατος. Σε κάποιους τομείς ο κλάδος πρωταγωνιστεί σε παγκόσμιο επίπεδο: στη φέτα η Ελλάδα κατέχει το 28% της παγκόσμιας αγοράς, ενώ σε άλλους τομείς, όπως τα φρούτα και λαχανικά, το λάδι, τις ιχθυοκαλλιέργειες, η χώρα ακόμα και στις σημερινές συνθήκες είναι ανάμεσα στους 10 μεγαλύτερους παραγωγούς στον κόσμο. ΧΡΗΜΑ 39

Χ αφιέρωμα ~ Βιομηχανία τροφίμων και ποτών 3. Οι κλιματολογικές και εδαφολογικές συνθήκες ευνοούν την παραγωγή υψηλής ποιότητας προϊόντων. Ταυτόχρονα, παράγουμε διαφοροποιημένα προϊόντα με ιδιαίτερα, και συχνά μοναδικά, οργανοληπτικά χαρακτηριστικά, που έχουν και υψηλή διαθρεπτική αξία.

μηλά, π.χ. στα κρασιά είναι 3η σε τίτλους αλλά 8η σε πωλήσεις. Άρα υπάρχει αντικειμενική δυνατότητα παραγωγής ποιοτικών προϊόντων.

4. Η παγκόσμια αναγνώριση της μεσογειακής διατροφής, σε συνδυασμό με την έλξη που ασκούν στον καταναλωτή διεθνώς –αλλά και στην Ελλάδα– τα τοπικά παραδοσιακά προϊόντα, ευνοούν ιδιαίτερα τις παραγωγικές και εξαγωγικές δραστηριότητες του κλάδου των τροφίμων και ποτών.

5. Πέρα από την κάλυψη των διατροφικών αναγκών του πληθυσμού, που είναι στόχος στρατηγικής σημασίας, υπάρχουν μεγάλες δυνατότητες ανάπτυξης του κλάδου λόγω σύνδεσης με την ανάπτυξη του τριτογενή τομέα των υπηρεσιών της εστίασης, των ξενοδοχείων και εν γένει του τουρισμού.

Όλα τα παραπάνω συνηγορούν ότι η βιομηχανία τροφίμων είναι μια δυναμική, ανταγωνιστική και εξωστρεφής βιομηχανία, με σημαντικές επενδύσεις και επιχειρηματική δραστηριότητα. Καλύπτει έτσι τις βασικές παραμέτρους ώστε να θέσει φιλόδοξους στόχους και να αυξήσει δυναμικά το ποσοστό της συμμετοχής της στη μεταποίηση και γενικότερα στην εθνική οικονομία. Ταυτόχρονα, μια σειρά μελέτες όμως τόσο του ΙΟΒΕ όσο και τελευταία της McKinsey συμφωνούν από μια διαφορετική σκοπιά στη διαπίστωση πως τόσο η αγροτική παραγωγή όσο και η βιομηχανία τροφίμων και ποτών αποτελούν τομείς-προτεραιότητες για την παραγωγική ανασυγκρότηση της ελληνικής οικονομίας.

Παράλληλα, μια σειρά από άλλους παράγοντες ευνοούν αντικειμενικά και μπορούν να στηρίξουν την ανταγωνιστική ανάπτυξη του κλάδου. Τέτοιοι είναι:

ΠΡΩΤΙΑ ΤΟΥ ΚΛΑΔΟΥ ΣΤΑ ΕΞΑΓΩΓΙΚΑ ΑΙΤΗΜΑΤΑ ΠΡΟΣ ΚΡΟΑΤΙΑ

∼ To ισχυρό και υψηλού επιπέδου ανθρώπινο και επιστημονικό δυναμικό. Το εκπαιδευτικό μας σύστημα παράγει εξειδικευμένους επιστήμονες που καλύπτουν όλο το κύκλωμα του τροφίμου, από την αγροτική παραγωγή μέχρι την εστίαση. Οι σχετικές σχολές εκπαιδεύουν περίπου 5.000 σπουδαστές τον χρόνο. ∼ Το τεχνολογικό υπόβαθρο ανταγωνιστικού επιπέδου. Πέρα από τις μεγάλες βιομηχανίες που πρωτοπορούν (γιαούρτι, φρούτα κ.λπ.), ακόμα και σε περιφερειακό επίπεδο καταγράφεται ανεκμετάλλευτο παραγωγικό δυναμικό. Στο σημείο αυτό κεντρικής σημασίας θα είναι η δυνατότητα αξιοποίησης των άνω των 1.000 εγκαταλελειμμένων εργοστασίων τροφίμων που είναι διάσπαρτα σε όλη τη χώρα, πολλά από αυτά με πλήρη εξοπλισμό. Αποτελούν έναν εν δυνάμει πολύτιμο παραγωγικό πόρο, που μπορεί να βοηθήσει στην καθετοποίηση των τοπικών οικονομιών αν αξιοποιηθεί παραγωγικά, αλλά και στην απασχόληση τοπικού ανθρώπινου και επιστημονικού δυναμικού. ∼ Η ύπαρξη μεγάλων εκτάσεων εγκαταλελειμμένης καλλιεργήσιμης γης. Με τη χρήση νέων τεχνολογιών μεγάλο τμήμα της γης –που προέκυψε από την εγκατάλειψη της αφθονίας– μπορεί να επανακτηθεί παραγωγικά και να αξιοποιηθεί στην παραγωγή διαφοροποιημένων μοναδικών προϊόντων. ∼ Η ύπαρξη τεχνογνωσίας στην παραγωγή ιδιαίτερων προϊόντων. Αν και από μόνο του το γεγονός δεν συνιστά ικανή συνθήκη για την ανάπτυξη, το γεγονός πως η Ελλάδα είναι η 4η χώρα στην Ευρώπη σε τίτλους προϊόντων ΠΟΠ και ΠΓΕ αποτελεί πολύτιμο εργαλείο και εφαλτήριο για την ανάπτυξη. Συγκεκριμένα, ΠΟΠ και ΠΓΕ έχουν καταγραφεί για κρασιά-147, γαλακτοκομικά-21, φρούτα/λαχανικά-19, λάδι-27, ποτά-19, ελιές βρώσιμες-11, άλλα-3. Αναλογικά με τον πληθυσμό, είναι η 1η χώρα στην Ευρώπη. Όμως στις συνολικές πωλήσεις –πλην των γαλακτοκομικών– είναι πολύ χα40 Ιούνιος 2014

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΕ ΦΙΛΟΔΟΞΟΥΣ ΣΤΟΧΟΥΣ

Εκατόν ενενήντα εννέα ελληνικά αιτήματα (-3,3% έναντι του 2012, που ήταν 206), για εξαγωγές, επενδυτικές ευκαιρίες ή για γενικότερη συνεργασία στην πλειοψηφία τους, διευθέτησε το 2013 το Γραφείο Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων της πρεσβείας μας στο Ζάγκρεμπ. Το 35% των εξαγωγικών αιτημάτων αφορούσαν τρόφιμα και ποτά και ακολουθούν αιτήματα για δομικά υλικά (11%), παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών (5%), ενδύματα (4,5%), έπιπλα (4%) και μηχανήματα (3%). Ο μέσος χρόνος διεκπεραίωσης των αιτημάτων ήταν 1,5 εργάσιμες ημέρες και από σχετική έρευνα προκύπτει ότι το ποσοστό βαθμού συνολικής ικανοποίησης ήταν 96%. Επίσης, καταρτίστηκαν τέσσερις έρευνες αγοράς για τους τομείς γαλακτοκομικών, κατασκευών, γουναρικών και τουρισμού. Η Κροατία βρίσκεται σε μεταβατικό περίοδο απελευθέρωσης της αγοράς της και η γενική διαπίστωση είναι ότι υπολείπεται ακόμα σε σημαντικό βαθμό, προκειμένου το επιχειρηματικό κλίμα να χαρακτηριστεί ανοιχτό και φιλικό προς τους ξένους επιχειρηματίες. Από την άλλη πλευρά, η διαρκούσα οικονομική κρίση και η μείωση της κατανάλωσης, δημόσιας και ιδιωτικής, επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό τη δυνατότητα απορρόφησης ξένων προϊόντων και υπηρεσιών. Τα ελληνικά προϊόντα αντιμετωπίζουν σημαντική δυσκολία διείσδυσης λόγω του ομοειδούς χαρακτήρα της εγχώριας κροατικής παραγωγής, που είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστική στις βασικές κατηγορίες των ελληνικών εξαγώγιμων προϊόντων (ελαιόλαδο, γαλακτοκομικά, οινοπνευματώδη, κλωστοϋφαντουργικά). Οι ελληνικές επιχειρήσεις οφείλουν, ωστόσο, να συνεχίσουν τις προσπάθειές τους –σημειώνεται στο έγγραφο της πρεσβείας– που αναμένεται να αναδείξουν περαιτέρω επιχειρηματικές ευκαιρίες και προοπτικές για ενίσχυση της ελληνικής παρουσίας στην κροατική αγορά, ανεξάρτητα από τις παρατηρούμενες δυσκολίες πρόσβασης, αφού μετά την ένταξη της Κροατίας στην Ε.Ε. η εξομάλυνση και η προσαρμογή του κροατικού πολιτικοοικονομικού συστήματος στα ευρωπαϊκά απαιτούμενα θα δημιουργήσει συν τω χρόνω ευνοϊκότερες συνθήκες για την επιχειρηματική δραστηριότητα.

CRETA FARMS

ΝΕΑ ΕΝ ΕΛΛΑΔΙ GOURMET ΓΑΛΟΠΟΥΛΑ ΒΡΑΣΤΗ

Η Creta Farms, η κορυφαία ελληνική εταιρεία αλλαντικών, που διακρίνεται για τις υψηλές διατροφικές αξίες της και την καινοτομία, πρωτοπορεί ακόμα μία φορά και παρουσιάζει τη νέα Εν Ελλάδι Gourmet Γαλοπούλα Βραστή, την πιο λαχταριστή και ζουμερή βραστή γαλοπούλα στην κατηγορία των gourmet αλλαντικών. Η εταιρεία συνεχίζει να διευρύνει σταθερά την γκάμα των προϊόντων της, ενισχύοντας την ήδη δυνατή κατηγορία αλλαντικών πολυτελείας Εν Ελλάδι Gourmet, με κύριο στόχο την καλύτερη κάλυψη των γευστικών απαιτήσεων των ελλήνων καταναλωτών. Με βάση το εξαιρετικό παρθένο ελαιόλαδο και το εκλεκτό κρέας, το νέο προϊόν, η Εν Ελλάδι Gourmet Γαλοπούλα Βραστή, ήρθε να εμπλουτίσει τον ευρύτερο κλάδο των premium αλλαντικών, προσφέροντας στους καταναλωτές ακόμα μεγαλύτερη διατροφική απόλαυση, χάρη στην ποιότητα, τη νοστιμιά και τη μοναδική υπογραφή της Creta Farms. Πρόκειται για μια νέα, εκλεπτυσμένη και ξεχωριστή γεύση, στην οποία το εξαιρετικό παρθένο ελαιόλαδο εισχωρεί στην καρδιά του ατόφιου φιλέτου γαλοπούλας, με αποτέλεσμα κάθε ίνα του να γίνεται ακαταμάχητα τρυφερή και ζουμερή. Έτσι, η νέα Εν Ελλάδι Gourmet Βραστή Γαλοπούλα αποτελεί την τέλεια επιλογή για τις πιο ιδιαίτερες περιστάσεις, καθώς προσφέρει αυτήν την προσιτή πολυτέλεια που κάνει την καθημερινότητά μας πιο νόστιμη, ξεχωριστή και διατροφικά ανώτερη. Στην κατηγορία των προϊόντων Εν Ελλάδι Gourmet, η Creta Farms έχει ήδη την Εν Ελλάδι Gourmet Γαλοπούλα Καπνιστή, η οποία αποτελείται από ατόφιο φιλέτο γαλοπούλας, μαριναρισμένο σε εξαιρετικό παρθένο ελαιόλαδο και καπνισμένο με ξύλο οξιάς, την Εν Ελλάδι Gourmet Ψητή Γαλοπούλα, η οποία αποτελείται από δύο ατόφια φιλέτα γαλοπούλας, μαριναρισμένα με εξαιρετικό παρθένο ελαιόλαδο και έναν υπέροχο συνδυασμό μυρωδικών. Ακόμη, συμπεριλαμβάνει το Εν Ελλάδι Gourmet Φιλέτο Κοτόπουλου και τη Εν Ελλάδι Gourmet Γαλοπούλα Ορεινό, τα οποία παράγονται χωρίς την προσθήκη συντηρητικών. Επιπλέον, η Creta Farms διαθέτει στην ίδια κατηγορία το Εν Ελλάδι Gourmet Ζαμπόν, για την παραγωγή του οποίου τα δύο πιο άπαχα και τρυφερά κομμάτια από το χοιρινό μπούτι, αναμει-

γνύονται με ελαιόλαδο, μυρωδικά και αρωματικά βότανα, σιγοψήνονται και καπνίζονται με ξύλα οξιάς. Τέλος, τα Εν Ελλάδι Gourmet ολοκληρώνουν με το Σαλάμι Αέρος Gourmet, που αποτελείται από έναν συνδυασμό απαλών ιταλικών αρωμάτων, με ελαφριές νότες ελαιολάδου και καπνού, που διαμορφώνει, μέσα από τη δίμηνη ωρίμανσή του, την υπέροχη και ισορροπημένη γεύση του και την Εν Ελλάδι Gourmet Μορταδέλα, η οποία παράγεται από εκλεκτό κρέας, εξαιρετικό παρθένο ελαιόλαδο, μπαχαρικά και ολόκληρο μαύρο πιπέρι. Υπενθυμίζεται πως όλα τα προϊόντα της σειράς Εν Ελλάδι Gourmet δεν περιέχουν άμυλο και γλουτένη, ενώ για την παραγωγή τους χρησιμοποιούνται αγνά υλικά και πολύ μεράκι. Ο Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Creta Farms, κ. Κωνσταντίνος Δομαζάκης, δήλωσε: «Η Creta Farms συνεχίζει να πρωτοπορεί και να στηρίζει την ελληνική αγορά, προσφέροντας νέες, ξεχωριστές γεύσεις στους έλληνες καταναλωτές, που ανταποκρίνονται στις διατροφικές τους απαιτήσεις και καλύπτουν πλήρως την ανάγκη τους για το καλύτερο και το γευστικά ανώτερο. Η νέα Εν Ελλάδι Gourmet Γαλοπούλα Βραστή, που εντάσσεται στην ευρύτερη κατηγορία των Εν Ελλάδι Gourmet, αποτελεί μια γευστική επιλογή πλούσια σε διατροφική αξία, που έλειπε από την ελληνική αγορά». ☛

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΝΕΧΙΖΕΙ ΝΑ ΔΙΕΥΡΥΝΕΙ ΣΤΑΘΕΡΑ ΤΗΝ ΓΚΑΜΑ ΤΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΤΗΣ, ΕΝΙΣΧΥΟΝΤΑΣ ΤΗΝ ΗΔΗ ΔΥΝΑΤΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΠΟΛΥΤΕΛΕΙΑΣ ΕΝ ΕΛΛΑΔΙ GOURMET, ΜΕ ΚΥΡΙΟ ΣΤΟΧΟ ΤΗΝ ΚΑΛΥΤΕΡΗ ΚΑΛΥΨΗ ΤΩΝ ΓΕΥΣΤΙΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΩΝ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΩΝ.

ΜΥΘΟΣ ΖΥΘΟΠΟΙΙΑ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΩΝ 89% ΤΟ 2013

Η Μύθος Ζυθοποιία αναδεικνύεται στην ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία μπύρας στην Ελλάδα μέσα από την αύξηση μεριδίου της αγοράς, τη διψήφια αύξηση του όγκου πωλήσεων και της κερδοφορίας, τη θετική ανάπτυξη του όγκου πωλήσεων στις αγορές του εξωτερικού, τη διαρκή διεύρυνση του χαρτοφυλακίου της και την ανάπτυξη της καινοτομίας. Το 2013 η Μύθος Ζυθοποιία παρουσίασε διψήφια αύξηση κερδοφορίας, που αντιστοιχεί σε 89% σε σχέση με το 2012 και 6,1 εκατ. ευρώ. Η μεγάλη ανάπτυξη της κερδοφορίας οφείλεται στον αυξημένο

τζίρο, τη δημιουργία οικονομιών κλίμακας και εξοικονομήσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα και τα έξοδα διοικητικής λειτουργίας, καθώς και στην αλλαγή των συντελεστών απόσβεσης. Επίσης, ο τζίρος της εταιρείας έφτασε τα 92 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 9% σε σχέση με το 2012, ενώ σε επίπεδο τετραετίας (2010-2013) η ποσοστιαία αύξηση ανήλθε σε 24%. Θετικό πρόσημο παρουσιάζει και ο όγκος πωλήσεων, με αύξηση της τάξης του 11% σε σχέση με το 2012. Ταυτόχρονα, και παρά την πτωτική πορεία της αγοράς, η εταιρεία πέτυχε την περαιτέρω ανάπτυξη ΧΡΗΜΑ 41

Χ αφιέρωμα ~ Βιομηχανία τροφίμων και ποτών του μεριδίου της, το οποίο σε επίπεδο πενταετίας (2009-2013) αυξήθηκε κατά 8 μονάδες, φτάνοντας το 2013 στο 18%. Επιπλέον, η βελτίωση των δεικτών ρευστότητας και της χρηματοοικονομικής θέσης ενίσχυσαν περαιτέρω τη θέση της Μύθος Ζυθοποιίας, η οποία συνεχίζει τη δυναμική της πορεία και το 2014 δίνοντας έμφαση: α) στην ισχυροποίηση του brand Mythos, β) στη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου της, γ) στην καινοτομία μέσω της επαναστατικής τεχνολογίας Draught Master και δ) στη διαρκή ανάπτυξη του ανθρώπινου δυναμικού της. Σε αυτό το πλαίσιο, η μπύρα Mythos υλοποιεί τα τελευταία έτη στοχευμένη στρατηγική ανάπτυξης, η οποία είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 10% το 2013, ενώ η ανοδική πορεία συνεχίζεται και κατά το 1ο πεντάμηνο του 2014, παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 14% στο σύνολο της μάρκας και κατά 10% στο draught. Παράλληλα, κατά το 2014, ανταποκρινόμενη στις τάσεις της αγοράς και τις ανάγκες των καταναλωτών, η εταιρεία προχώρησε στο λανσάρισμα δύο νέων προϊόντων. Πρόκειται για το Mythos Radler, που αποτελεί συνδυασμό ξανθιάς μπύρας ανώτερης ζυθοποίησης αναμεμειγμένης με χυμό από λεμόνι, και για τον ανθρακούχο μηλίτη Somersby Blackberry, ο οποίος έρχεται για να αυξήσει ακόμη περισσότερο το ενδιαφέρον των καταναλωτών για τη νέα αυτή κατηγορία. Δυναμικές, ωστόσο, είναι και οι εξελίξεις αναφορικά με την ανάπτυξη της επαναστατικής καινοτομίας Draught Master: σε συνέχεια της μεγάλης απήχησης της τεχνολογίας Flex 20lt και Μodular 20lt, η εταιρεία προχώρησε στο λανσάρισμα του Select 10lt (ποιοτική, φρέσκια μπύρα για τελικά σημεία μικρών καταναλώσεων). Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, κ. Αλέξανδρος Καραφυλλί-

☛

ΔΥΝΑΜΙΚΕΣ ΕΙΝΑΙ ΚΑΙ ΟΙ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΗΣ ΕΠΑΝΑΣΤΑΤΙΚΗΣ ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑΣ DRAUGHT MASTER: ΣΕ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΜΕΓΑΛΗΣ ΑΠΗΧΗΣΗΣ ΤΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ FLEX 20LT ΚΑΙ ΜODULAR 20LT, Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΡΟΧΩΡΗΣΕ ΣΤΟ ΛΑΝΣΑΡΙΣΜΑ ΤΟΥ SELECT 10LT.

δης, δήλωσε σχετικά: «Μέσα σε μια ιδιαίτερα δύσκολη αγορά επιτυγχάνουμε ανοδική πορεία, αύξηση των οικονομικών δεικτών και κατάκτηση μεριδίου της αγοράς που ανέρχεται στο 18%. Για το 2014, συνεχίζουμε την ανοδική μας πορεία παραμένοντας πιστοί στο επενδυτικό μας πλάνο και προγραμματίζοντας επενδύσεις ύψους 8,5 εκατ. ευρώ, με στόχο τον εκσυγχρονισμό του εξοπλισμού, την περαιτέρω ανάπτυξη της καινοτομίας, την ανανέωση του σχεδιασμού μάρκετινγκ και την ανάπτυξη των 380 εργαζομένων μας. Παράλληλα, αναπτύσσουμε έντονη εξαγωγική δραστηριότητα σε 40 χώρες σε όλο τον κόσμο, όπου παρουσιάζουμε αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 81% για την πενταετία (2009-2013), προάγοντας το ελληνικό επιχειρείν και επιβεβαιώνοντας ότι αποτελούμε την ταχύτερα αναπτυσσόμενη εταιρεία μπύρας στην Ελλάδα».

ΒΙΚΟΣ Α.Ε. ΜΠΑΙΝΕΙ ΔΥΝΑΜΙΚΑ ΣΤΑ ΑΝΑΨΥΚΤΙΚΑ Η ΒΙΚΟΣ Α.Ε., η ηγετική και καταξιωμένη εταιρεία στον χώρο των εμφιαλωμένων νερών, παρουσιάζει τη νέα σειρά φυσικών μεταλλικών αναψυκτικών «Βίκος», κάνοντας δυναμική είσοδο στη συγκεκριμένη κατηγορία. Πρόκειται για τη μοναδική σειρά αναψυκτικών που συνδυάζει τα ευεργετικά στοιχεία του φυσικού μεταλλικού νερού ☛

ΤΑ ΑΝΑΨΥΚΤΙΚΑ ΒΙΚΟΣ ΕΡΧΟΝΤΑΙ ΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΔΥΟ ΕΤΩΝ ΕΝΤΑΤΙΚΗΣ ΕΡΕΥΝΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΑΙ ΣΕ ΞΕΧΩΡΙΣΤΗ ΓΡΑΜΜΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΣΤΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ ΤΗΣ ΣΤΟ ΚΑΛΠΑΚΙ ΙΩΑΝΝΙΝΩΝ.

42 Ιούνιος 2014

από την πηγή Ζαγοροχώρια και την υπέροχη γεύση των φυσικών χυμών φρούτων. Η νέα σειρά αποτελείται από 7 προϊόντα, πορτοκαλάδα, λεμονάδα, βυσσινάδα, cola, γκαζόζα, σόδα, τόνικ και κυκλοφορεί στην καινοτόμα συσκευασία PET των 330 ml. Τα αναψυκτικά ΒΙΚΟΣ έρχονται ως αποτέλεσμα δύο ετών εντατικής έρευνας και ανάπτυξης της εταιρείας και παράγονται σε ξεχωριστή γραμμή παραγωγής στο εργοστάσιό της στο Καλπάκι Ιωαννίνων. Η συνολική επένδυση της ΒΙΚΟΣ Α.Ε. για τη δραστηριότητα αυτή ανέρχεται στα 15 εκατ. ευρώ. Με διαρκείς επενδύσεις και ταυτόχρονη ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου των προϊόντων της, η ΒΙΚΟΣ Α.Ε. αποτελεί έναν από τους ισχυρούς υποστηρικτές της τοπικής αλλά και της εθνικής οικονομίας. Ο διευθυντής πωλήσεων και marketing της ΒΙΚΟΣ Α.Ε., κ. Κωνσταντίνος Σεπετάς, δήλωσε σχετικά: «Είμαστε ιδιαίτερα υπερήφανοι για τη δημιουργία της πρώτης σειράς φυσικών μεταλλικών αναψυκτικών με την υπογραφή μας. Πιστεύουμε ότι οι καταναλωτές θα μας τιμήσουν με την προτίμησή τους, όπως κάνουν εδώ και 24 χρόνια για το φυσικό μεταλλικό νερό ΒΙΚΟΣ και “Ζαγοροχώρια”. Στόχος μας είναι να ανταποδίδουμε την εμπιστοσύνη των καταναλωτών προσφέροντάς τους καινοτόμα, υψηλής ποιότητας, ελληνικά προϊόντα».

COCA-COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ 275 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΤΗΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΔΙΕΤΙΑ Η κορυφαία εταιρεία μη αλκοολούχων ποτών είναι «Εδώ, Μαζί» με όλους τους Έλληνες, συνεχίζοντας και το 2014 τις επενδύσεις και τη σημαντική συμβολή της στην ελληνική οικονομία και κοινωνία. Η Coca-Cola Τρία Έψιλον, με στρατηγική δέσμευσή της πάντοτε τη διατήρηση ισχυρής και σταθερής παρουσίας στην Ελλάδα, προχωράει στην υλοποίηση σημαντικών επενδύσεων στην ελληνική αγορά τους επόμενους μήνες. Ήδη, επενδύσεις ύψους 11 εκατ. ευρώ είναι σε εξέλιξη στις μονάδες της εταιρείας στο Σχηματάρι και στο Αίγιο, αποδεικνύοντας έμπρακτα την προσήλωσή της στην παραγωγή και διάθεση υψηλής ποιότητας μη αλκοολούχων ποτών στα εκατομμύρια των καταναλωτών που την εμπιστεύονται. Από το 2012 μέχρι σήμερα, η εταιρεία έχει επενδύσει στην ελληνική αγορά 275 εκατ. ευρώ και έχει συνεισφέρει σε φόρους στο ελληνικό κράτος 258,8 εκατ. ευρώ. Τα τελευταία 10 χρόνια έχει αποδώσει στο κράτος 1 δισ. ευρώ μέσω κρατικών και εργοδοτικών εισφορών. Συνολικά, η Coca-Cola Τρία Έψιλον υποστηρίζει 30.000 άμεσες ή έμμεσες θέσεις εργασίας. Σήμερα η εταιρεία αποτελεί έναν από τους βασικούς υποστηρικτές των τοπικών οικονομιών και της περιφέρειας. Με 25 γραμμές παραγωγής, η Coca-Cola Τρία Έψιλον παράγει στην Ελλάδα το 96% των προϊόντων της. Συνολικά, τα προϊόντα της διατίθενται σε 115.000 σημεία πώλησης, και παράλληλα η εταιρεία στηρίζει 4.000 έλληνες προμη-

θευτές. Το 90% των προμηθειών της γίνονται στην Ελλάδα και το 52% αυτών προέρχεται από προμηθευτές της περιφέρειας, στηρίζοντας ουσιαστικά την εγχώρια και τοπική ανάπτυξη. Σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε ο Ι.Ο.Β.Ε. για τη συμβολή της εταιρείας στην ελληνική οικονομία και κοινωνία, η Coca-Cola Τρία Έψιλον επενδύει το 20,6% των καθαρών αποτελεσμάτων της. Σημαντική είναι επίσης η κοινωνική συνεισφορά της, με επενδύσεις που από το 2010 έχουν φτάσει περίπου τα 11,5 εκατ. ευρώ σε 440 κοινωνικές και περιβαλλοντικές ενέργειες που έχουν αγγίξει περίπου το 85% της Ελλάδας. ☛

ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΥΨΟΥΣ 11 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΕΙΝΑΙ ΣΕ ΕΞΕΛΙΞΗ ΣΤΙΣ ΜΟΝΑΔΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΤΟ ΣΧΗΜΑΤΑΡΙ ΚΑΙ ΣΤΟ ΑΙΓΙΟ, ΑΠΟΔΕΙΚΝΥΟΝΤΑΣ ΕΜΠΡΑΚΤΑ ΤΗΝ ΠΡΟΣΗΛΩΣΗ ΤΗΣ ΣΤΗΝ ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΚΑΙ ΔΙΑΘΕΣΗ ΥΨΗΛΗΣ ΠΟΙΟΤΗΤΑΣ ΜΗ ΑΛΚΟΟΛΟΥΧΩΝ ΠΟΤΩΝ

NESTLE ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ «ΠΑΓΩΤΟ ΓΙΑ ΟΛΟΥΣ» Η νέα καλοκαιρινή σεζόν φέρνει μαζί της έναν αναζωογονητικό αέρα ανανέωσης για τα παγωτά της Nestlé. Με βασικό μήνυμα «Παγωτό για όλους», η Nestlé παρουσιάζει φέτος μια σειρά από καινοτόμες και άκρως γευστικές προτάσεις, απαντώντας στις ανάγκες μικρών και μεγάλων καταναλωτών. «Με λίγα λόγια για εμάς στη Nestlé το “Παγωτό για όλους” σημαίνει: παγωτό για κάθε γούστο, παγωτό για κάθε στιγμή, παγωτό για κάθε τσέπη και παγωτό για κάθε ηλικία. Προσπαθούμε να καινοτομούμε και να εξελισσόμαστε διαρκώς, με στόχο τη διάθεση καινοτόμων προϊόντων υψηλής ποιότητας και διατροφικής αξίας, αλλά και να βελ☛

ΜΕ ΒΑΣΙΚΟ ΜΗΝΥΜΑ «ΠΑΓΩΤΟ ΓΙΑ ΟΛΟΥΣ», Η NESTLE ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΕΙ ΦΕΤΟΣ ΜΙΑ ΣΕΙΡΑ ΑΠΟ ΚΑΙΝΟΤΟΜΕΣ ΚΑΙ ΑΚΡΩΣ ΓΕΥΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ, ΑΠΑΝΤΩΝΤΑΣ ΣΤΙΣ ΑΝΑΓΚΕΣ ΜΙΚΡΩΝ ΚΑΙ ΜΕΓΑΛΩΝ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΩΝ.

τιώνουμε την αγοραστική εμπειρία των καταναλωτών μας» δήλωσε χαρακτηριστικά ο Δημήτρης Κοντογεώργος, Γενικός Διευθυντής Κλάδου Παγωτού της Nestlé Ελλάδας. Έτσι, η νέα καμπάνια που έχει ως βασικό στόχο την προσέλκυση του κοινού στα «πράσινα» ψυγεία, έχει ξεκινήσει ήδη από τον Μάρτιο με την αναβάθμιση του συνόλου των ψυγείων και την ανανέωση της εξωτερικής όψης τους με νέα εικαστικά. Ευδιάκριτες σημάνσεις, νέα λαχταριστά γραφικά και κατηγοριοποίηση του τιμοκαταλόγου θα πλαισιώνουν τον εξοπλισμό στα σημεία πώλησης. Επίσης, η γκάμα της οικονομικής σειράς διευρύνεται και θα ισχύσουν και χαμηλότερες προτεινόμενες τιμές στις οικογενειακές συσκευασίες ALOMA®, όπως και στις συσκευασίες 470 ml των NIRVANA®. Στο ίδιο μοτίβο, οι συσκευασίες αγαπημένων brands, όπως NIRVANA, BOSS, MAGNUM, εξελίσσονται και γίνονται πιο λαχταριστές. Νέα και δυναμική απεικόνιση τόσο των λογοτύπων όσο και των γραφικών του κάθε παγωτού θα ενισχύσουν την τελική εικόνα των προϊόντων. Η Nestlé Παγωτά ενισχύει την παρουσία της στα σημεία πώλησης, με διάθεση νέων premium και ελκυστικών προωθητικών υλικών. Πλήθος προωθητικών ενεργειών θα λάβουν χώρα τόσο στην επίσημη σελίδα στο https://www.facebook.com/icecreamland.gr όσο και στα σημεία πώλησης. Δώρα, γευστικές δοκιμές και κουπόνια θα σας περιμένουν όλο το καλοκαίρι, γι’ αυτό μείνετε συντονισμένοι. Χ ΧΡΗΜΑ 43

Χ συνέντευξη

ΠΕΡΙΚΛΗΣ ΒΕΝΙΕΡΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΗΣ GREEN COLA COMPANY

44 Ιούνιος 2014

✒

Συνέντευξη στον Γιώργο Καλούμενο

Η GREEN COLA ΣΗΜΑΤΟΔΟΤΕΙ ΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΓΕΝΙΑ ΑΝΑΨΥΚΤΙΚΩΝ O Περικλής Βενιέρης περιγράφει την πορεία, τους στόχους και τα μελλοντικά του σχέδια για την ανάπτυξη της Green Cola Company. Πρόκειται για την εταιρεία που ίδρυσε πριν περίπου πέντε χρόνια, η οποία έχει ήδη καταφέρει να τοποθετηθεί με ιδιαίτερη επιτυχία στην ελληνική αγορά. Το πιο γνωστό προϊόν της είναι η Green Cola, ένα αναψυκτικό τύπου cola, που έχει την ιδιότητα να μην επιβαρύνει θερμιδικά καθόλου τον οργανισμό, διατηρώντας παράλληλα το γευστικό αποτέλεσμα σε πολύ υψηλά επίπεδα. Οι βλέψεις όμως της εταιρείας δεν περιορίζονται στην προώθηση μόνο της Green Cola, καθώς ήδη έχει λανσάρει στην αγορά μια ευρεία γκάμα αναψυκτικών γεύσης, την οποία εμπλουτίζει συνεχώς με νέα προϊόντα.

ΧΡHΜΑ_Κ. Βενιέρη, δώστε μας με λίγα λόγια μια εικόνα της εταιρείας σας. ΠΕΡΙΚΛΗΣ ΒΕΝΙΕΡΗΣ_Καταρχάς, θα πρέπει να πω ότι παρά το γεγονός ότι η εταιρεία Green Cola Company δεν μετράει παραπάνω από μία πενταετία ζωής, ωστόσο η μέχρι τώρα πορεία της δικαιώνει τις προσπάθειες όλων όσων εργαζόμαστε στην εταιρεία, των πελατών μας και των προμηθευτών μας, που έχουν αποδείξει έμπρακτα την υποστήριξή τους. Η Green Cola Company μέσω της θυγατρικής της ΕΠΑΠ, που αποτελεί παράλληλα και τον εμφιαλωτή της, μετουσιώνει μια εμπειρία μισού αιώνα στην παραγωγή και εμφιάλωση αναψυκτικών από την τελευταία, κάνοντας ένα βήμα παραπέρα, ενσωματώνοντας προσπάθειες, εμπειρία και τεχνογνωσία σε μια κοινή τροχιά, που ευελπιστούμε να κρατήσει για πολύ ακόμα. Τα τελευταία δύο χρόνια, έχοντας ως στόχο την καλύτερη αξιοποίηση της τεχνογνωσίας μας, επιλέ-

γουμε να επενδύσουμε σε τεχνικά μέσα, εκσυγχρονίζοντας τον μηχανολογικό εξοπλισμό του εμφιαλωτηρίου μας, που βρίσκεται στην ακριτική Ορεστιάδα και που αποτελεί σημείο αναφοράς για την τοπική κοινωνία. Με αυτόν τον τρόπο θα μπορέσουμε να ανταποκριθούμε στις αυξανόμενες ανάγκες παραγωγής και να φανούμε αντάξιοι της εμπιστοσύνης του κοινού, που όπως φαίνεται αυξάνει τη στήριξή του σε μια ελληνική εταιρεία. Εκτός από τα τεχνικά μέσα, συνεχίζουμε να επενδύουμε σε ανθρώπινους πόρους, καθώς σε αυτούς στηρίζεται η ανάπτυξη νέων ιδεών και η επέκταση της δραστηριότητάς μας. Η ανθρωποδύναμη της μονάδας παραγωγής, που με πάθος ασχολείται όλα αυτά τα χρόνια, ενισχύθηκε τα τελευταία τρία χρόνια με ικανά και έμπειρα στον χώρο στελέχη, που μοιράστηκαν την τεχνογνωσία τους ανοίγοντας τον δρόμο για νέες ιδέες και δίνοντας τη δυνατότητα στους ανθρώπους μας να προσθέσουν αξία και ποιότητα στην εταιρεία.

☛

Η GREEN COLA ΠΛΕΟΝ ΕΧΕΙ ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΜΕΓΑΛΕΣ ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΛΙΑΝΕΜΠΟΡΙΟΥ ΠΑΝΕΛΛΑΔΙΚΑ, ΕΝΩ ΣΥΝΕΧΙΖΕΤΑΙ Η ΕΝΕΡΓΟΠΟΙΗΣΗ ΜΙΚΡΟΤΕΡΩΝ ΣΗΜΕΙΩΝ, ΜΕ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΕΜΦΑΣΗ ΣΤΙΣ ΠΕΡΙΟΧΕΣ ΤΗΣ ΑΤΤΙΚΗΣ, ΤΗΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΕΒΡΟΥ. Η ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΑ ΕΠΕΚΤΑΣΗΣ ΤΩΝ ΣΗΜΕΙΩΝ ΠΩΛΗΣΗΣ ΣΥΝΕΧΙΖΕΤΑΙ ΣΤΗ ΝΗΣΙΩΤΙΚΗ ΕΛΛΑΔΑ, ΣΤΗΝ ΗΠΕΙΡΟ ΚΑΙ ΤΗ ΣΤΕΡΕΑ ΕΛΛΑΔΑ.

ΧΡΗΜΑ 45

Χ συνέντευξη ~ Περικλής Βενιέρης Χ_Πώς δημιουργήθηκε η ιδέα για την παραγωγή του προϊόντος Green Cola; Ποια είναι τα βασικά χαρακτηριστικά και τα πλεονεκτήματά του; Π.Β._Σε μια εποχή που οι καταναλωτές είναι πλέον πολύ πιο ευαισθητοποιημένοι για τα προϊόντα που καταναλώνουν και οι επιλογές τους πιο συνειδητοποιημένες, θελήσαμε να δώσουμε μια διαφορετική πρόταση που να συμβαδίζει με τις σύγχρονες καταναλωτικές συνήθειες και ταυτόχρονα, ας μου επιτραπεί η έκφραση, να «απενοχοποιεί» ένα αναψυκτικό τύπου cola. Έτσι, όλη η ομάδα τάχθηκε υπέρ ενός νέου κοινού οράματος, ενός καινοτόμου προϊόντος, που να μπορεί να απευθύνεται σε όλες τις ομάδες καταναλωτών. Μετά από μακρόχρονη προσπάθεια και μέσα από πολυάριθμες δοκιμές και συνδυασμούς συστατικών, με πρωταρχικό πάντα στόχο τον σεβασμό απέναντι στον καταναλωτή, δημιουργήθηκε η green cola, προσωπικά πιστεύω η επόμενη γενιά των αναψυκτικών. Η Green Cola δεν επιβαρύνει θερμιδικά καθόλου τον οργανισμό, ενώ παράλληλα διατηρεί το γευστικό αποτέλεσμα σε πολύ υψηλά επίπεδα. Τα χαρακτηριστικά στα οποία βασίζεται το

46 Ιούνιος 2014

θετικό ρεύμα των καταναλωτών που την επιλέγουν είναι η απουσία ζάχαρης, ασπαρτάμης, φωσφορικού οξέος, κυκλαμικού νατρίου και συντηρητικών, η αντικατάσταση τεχνητής από φυσική καφεΐνη, η προσθήκη φυσικών αρωματικών υλών, ενώ παράλληλα η γλυκύτητα επιτυγχάνεται μέσω γλυκαντικών υλών από το φυτό στέβια. Με άλλα λόγια, είναι μια cola που ενσωματώνει πολλά στοιχεία φυσικότητας στο προφίλ της. Χ_Ποια είναι η μέχρι τώρα πορεία του προϊόντος στην αγορά (τζίρος, όγκος πωλήσεων, δίκτυο διανομής κ.λπ.); Π.Β._Όταν έγινε το πρώτο λανσάρισμα, δειλά σε κάποιες αλυσίδες, αδημονούσαμε όλοι, όπως είναι φυσικό, να δούμε κάποια δείγματα από τον βαθμό αποδοχής του προϊόντος, παρά τη θετική ανταπόκριση που ήδη είχε γνωρίσει σε γευστικές δοκιμές που είχαμε κάνει εντός των τειχών, τόσο σε ηλικιακά groups όσο και σε ομάδες με ιδιαίτερες διατροφικές συνήθειες. Η αντιμετώπισή της από το κοινό ως ένα νεοεισερχόμενο προϊόν χωρίς διαφημιστική προβολή και με μικρή παρουσία, τουλάχιστον στην

αρχή, ήταν παραπάνω από ενθαρρυντική για εμάς. Όπως καταλαβαίνετε, η δυναμική αυτή δεν μπορεί παρά να εντατικοποιεί περισσότερο τις προσπάθειές μας και να μας δεσμεύει απέναντι στην εμπιστοσύνη που μας έδειξε το καταναλωτικό κοινό. Χ_Με πόσες, και ποιες, μεγάλες (αλλά και μικρότερες) εταιρείες του εμπορίου συνεργάζεται η εταιρεία; Σε ποιες περιοχές έχει παρουσία το προϊόν μέχρι στιγμής; Π.Β._Η Green Cola πλέον έχει παρουσία σε όλες τις μεγάλες αλυσίδες λιανεμπορίου πανελλαδικά, ενώ συνεχίζεται η ενεργοποίηση μικρότερων σημείων, με μεγαλύτερη έμφαση στις περιοχές της Αττικής, της Θεσσαλονίκης και του Έβρου. Η προσπάθεια επέκτασης των σημείων πώλησης συνεχίζεται στη νησιωτική Ελλάδα, στην Ήπειρο και τη Στερεά Ελλάδα. Χ_Εκτός από την Green Cola ποια άλλα προϊόντα παράγει η εταιρεία σας; Π.Β._Το μεράκι για τη δημιουργία αυθεντικών ελληνικών γεύσεων, με βάση την υψηλή ποιότητα και την ασφάλεια των

προϊόντων, αποτελεί την έμπρακτη απόδειξη για τον σεβασμό μας προς τον καταναλωτή και ταυτόχρονα συνιστά την πρωταρχική αξία με την οποία είναι άρρηκτα συνδεδεμένη η Green Cola Company. Σε αυτό το πλαίσιο, και εντός του 2013, ξεκίνησε η παραγωγή της σειράς ΜΠΛΕ, η οποία καλύπτει αναψυκτικά γεύσεων και γκαζόζας, και αντικατέστησε την αντίστοιχη επί χρόνια παραγόμενη σειρά Sparky, η οποία είχε έντονη παρουσία στην περιοχή του Έβρου. Αυτό που θέλαμε να κάνουμε με τα ΜΠΛΕ ήταν να επαναφέρουμε τις παλιές παραδοσιακές συνταγές, σαν αυτή της καλής λεμονάδας και πορτοκαλάδας, όπως τις γνώρισαν οι μεγαλύτεροι από εμάς, με τις σύγχρονες διατροφικές τάσεις, προκειμένου να γίνουν γνωστές και στη νεότερη γενιά και να αναδείξουν την υψηλή ποιότητα του γνήσιου ελληνικού στοιχείου. Στοιχεία φυσικότητας χαρακτηρίζουν και αυτή τη σειρά, όπως η προσθήκη γλυκαντικών παραγόντων από το φυτό στέβια. Η κατηγορία των mixers (σόδα, τόνικ) καλύπτεται από τη σειρά Mix & Match, ενώ την κατηγορία regular cola καλύπτει η σειρά GR8. Χ_Δραστηριοποιείστε εξαγωγικά με την Green Cola ή με κάποια άλλα προϊόντα σας; Ποιες είναι γενικά οι εξαγωγικές προοπτικές της Green Cola; Π.Β._Το ενδιαφέρον για εξαγωγή της Green Cola κυρίως στα Βαλκάνια και τη Μέση Ανατολή είναι έντονο. Επιχειρηματίες και στις δύο αυτές περιοχές έχουν αναγνωρίσει τα πλεονεκτήματα του προϊόντος καθώς και την απουσία αντίστοιχου επώνυμου που να καλύπτει τις διατροφικές ανάγκες των καταναλωτικών πληθυσμών τους. Το να μπορέσει να αντιμετωπίσει τόσο τον τοπικό όσο και τον διεθνή ανταγωνισμό των χωρών στις οποίες εισέρχεται η Green Cola εξαρτάται από παράγοντες όπως η διαδικασία προώθησης από τον εκεί συνεργάτη μας και τη στάση των ξένων καταναλωτών απέναντι στα ελληνικά προϊόντα. Είναι γεγονός ότι τον τελευταίο καιρό αρχίζει και ενισχύεται η προτίμηση των ξένων για τα ελληνικά προϊόντα. Αυτό βέβαια δεν πρόκειται να επηρεάσει τις δικές μας αρχές και να μας κάνει να παρεκκλίνουμε από τον στόχο μας για γεύση και ποιότητα. Η εξαγωγή της Green Cola σε Κύπρο, Βαλκάνια και Αυστραλία αποτέλεσε διαβατήριο για μία ακόμη επιτυχημένη είσοδο, αυτήν της αγοράς του Ισραήλ. Ωστόσο, η αγορά της Μέσης Ανατολής αποτελεί ένα παράθυρο

☛

ΤΟ ΜΕΡΑΚΙ ΓΙΑ ΤΗ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΑΥΘΕΝΤΙΚΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΓΕΥΣΕΩΝ, ΜΕ ΒΑΣΗ ΤΗΝ ΥΨΗΛΗ ΠΟΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΑΣΦΑΛΕΙΑ ΤΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΤΗΝ ΕΜΠΡΑΚΤΗ ΑΠΟΔΕΙΞΗ ΓΙΑ ΤΟΝ ΣΕΒΑΣΜΟ ΜΑΣ ΠΡΟΣ ΤΟΝ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΗ ΚΑΙ ΤΑΥΤΟΧΡΟΝΑ ΣΥΝΙΣΤΑ ΤΗΝ ΠΡΩΤΑΡΧΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕ ΤΗΝ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΑΡΡΗΚΤΑ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΗ Η GREEN COLA COMPANY.

ευκαιρίας για την Green Cola, άξονας στον οποίο στρέφεται η εταιρεία για συνεργασίες, τη στιγμή που η απουσία αντίστοιχων προϊόντων ενδυναμώνει το ενδιαφέρον του εκεί κοινού. Μετά το λανσάρισμα του προϊόντος στην αγορά του Ισραήλ, τα πρώτα αποτελέσματα ενισχύουν την πεποίθηση ότι ένα προϊόν με ιδιαίτερα χαρακτηριστικά, όπως η Green Cola, μπορεί να σταθεί επάξια στις αγορές. Χ_Ποιες είναι οι επιδόσεις σας σε ό,τι αφορά την καινοτομία; Σχεδιάζετε να λανσάρετε στο άμεσο μέλλον νέα προϊόντα; Π.Β._Η θετική ανταπόκριση που έχει συναντήσει η Green Cola έως σήμερα οπλίζει την εταιρεία μας με μεγαλύτερο πάθος για καινοτομία και έρευνα νέων τάσεων στον χώρο του αναψυκτικού. Η έρευνα από το αντίστοιχο τμήμα της εταιρείας μας δεν σταματά, ενώ συνεχίζει να πειραματίζεται με νέες συνταγές, και υποσχόμαστε στον κόσμο ότι στο άμεσο μέλλον θα δει πραγματικά διαφορετικά προϊόντα από εμάς, που θα τον εκπλήξουν. Χ_Σε ποιον βαθμό η εταιρεία σας δραστηριοποιείται με βάση τις αρχές της εταιρικής υπευθυνότητας, της βιώσιμης ανάπτυξης και της προστασίας του περιβάλλοντος; Πόσο σημαντικές είναι οι παραπάνω αρχές για την εταιρεία και το προσωπικό της; Π.Β._Στα πλαίσια της βιώσιμης ανάπτυξης, ο προσανατολισμός της Green Cola Company έγκειται στη γενικότερη φιλοσοφία μας, που αφορά στον σεβασμό και την υπευθυνότητα με την οποία αντιμετωπίζουμε το κοινωνικό σύνολο, τους ανθρώπους μας και το περιβάλλον. Μέσα σε αυτό το πρίσμα υλοποιούμε προγράμματα και

διαδικασίες που διασφαλίζουν τη λιγότερη περιβαλλοντική επιβάρυνση, υποστηρίζοντας τη διαδικασία ανακύκλωσης των υλικών συσκευασίας, τηρώντας συστήματα αποφυγής εκπομπών ρύπων και προστατεύοντας τον υδροφόρο ορίζοντα με τη βιολογική επεξεργασία των υγρών αποβλήτων, ενώ εξετάζεται η χρήση εναλλακτικών πηγών ενέργειας στο άμεσο μέλλον. Όσον αφορά στο πλαίσιο φροντίδας και ασφάλειας των εργαζομένων μας, υλοποιούμε συγκεκριμένες διαδικασίες, για την καλύτερη αξιοποίηση του ανθρώπινου δυναμικού και την ενθάρρυνση του ομαδικού πνεύματος, σε ένα ασφαλές και υγιές εργασιακό περιβάλλον, που αποτελούν προϋποθέσεις για τη δημιουργία βέλτιστων εργασιακών συνθηκών στην πεποίθηση των εργαζομένων μας. Επιπροσθέτως, η κοινωνική συνεισφορά της εταιρείας μας επιδιώκουμε να μπορεί να προσφέρει αξία τόσο σε επίπεδο καταναλωτικής συνείδησης με τη δημιουργία προϊόντων που δεν επιβαρύνουν το σωματικό βάρος όσο και σε επίπεδο κοινωνικής ενίσχυσης μέσω προσφοράς, με τη μορφή χορηγιών, σε κοινωφελείς οργανισμούς, αλλά και μέσω υποστήριξης πρωτοβουλιών ευαίσθητων ομάδων και τόνωσης της απασχόλησης της τοπικής κοινωνίας. Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία μας βρίσκεται ακόμη σε φάση ανάπτυξης, ωστόσο οι αρχές και οι αξίες μας καθιστούν υψίστης σημασίας την υιοθέτηση στρατηγικής υπευθυνότητας απέναντι στην κοινωνία και το περιβάλλον από την αρχή της λειτουργίας της, ενώ δέσμευσή μας αποτελεί η ανάληψη επιπλέον πρωτοβουλιών στο μέλλον, προκειμένου να διατηρηθεί η υπεύθυνη προσέγγιση της εταιρείας μας στις καθημερινές προκλήσεις, αλλά και να συνεχιστεί η επίτευξη των στόχων μας για βιώσιμη ανάπτυξη. Χ ΧΡΗΜΑ 47

48 Iούνιος 2014

Χ

~ αφιέρωμα

ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΗΜΕΡΑ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ

ΑΦΙΕΡΩΜΕΝΗ ΣΤΟΥΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΚΛΙΜΑΤΙΚΗ ΑΛΛΑΓΗ Η προστασία του περιβάλλοντος έχει καθοριστική σημασία για την ποιότητα ζωής των σημερινών και των μελλοντικών γενεών. Ο άνθρωπος αποτελεί έναν ζωντανό οργανισμό που ζει μέσα στο περιβάλλον, δέχεται ερεθίσματα από αυτό και ανταλλάσσει ύλη και ενέργεια.

Σ

τους κινδύνους που επιφέρουν οι κλιματικές αλλαγές ήταν αφιερωμένη από τον Οργανισμό Ηνωμένων Εθνών η φετινή Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος. Η Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος αποτελεί ορόσημο για τα Ηνωμένα Έθνη, συμβολίζοντας την ανάγκη συστράτευσης μπροστά στον κοινό στόχο για τη διαφύλαξη της περιβαλλοντικής κληρονομιάς και την αειφορική διαχείριση του παγκόσμιου φυσικού πλούτου. Γιορτάζεται κάθε χρόνο σε περισσότερες από 100 χώρες, υπενθυμίζοντας το μερίδιο ευθύνης που αναλογεί σε όλους για την προστασία του πλανήτη, ως το ελάχιστο χρέος απέναντι στις μελλοντικές γενιές. Οι επιστήμονες εξηγούν ότι έχει παγιωθεί η άνοδος της στάθμης της θάλασσας τα τελευταία χρόνια, εξαιτίας της ανόδου της θερμοκρασίας και θα πρέπει να ληφθούν μέτρα μεγάλης κλίμακας. Υπολογίζεται ότι σε όλο τον κόσμο 634 εκατομμύρια άνθρωποι ζουν σε περιοχές με μόλις 10 μέτρα από τη στάθμη της θάλασσας και κινδυνεύουν να εγκαταλείψουν τις εστίες τους. Η προστασία του περιβάλλοντος έχει καθοριστική σημασία για την ποιότητα ζωής των σημερινών και των μελλοντικών γενεών. Ο άνθρωπος αποτελεί έναν ζωντανό οργανισμό που ζει μέσα στο περιβάλλον, δέχεται ερεθίσματα από αυτό και ανταλλάσσει ύλη και ενέργεια. Η εμπορευματοποίηση των κοινών αγαθών, η ρύπανση και η κλιματική αλλαγή είναι θέματα τα οποία οι κυβερνήσεις, οι παγκόσμιοι οργανισμοί και οι επιχειρήσεις πρέπει να τα αντιμετωπίσουν με ιδιαίτερη προσοχή και να λάβουν μέτρα. Απαιτείται, λοιπόν, η κοινή

δράση επιχειρήσεων και πολιτών στην Ευρώπη, για να υπερασπιστούν από κοινού τις κοινωνικές και περιβαλλοντικές κατακτήσεις. Η Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος θεσπίστηκε στις 15 Δεκέμβρη του 1972, κατά τη διάρκεια της «Α’ Διάσκεψης για το Περιβάλλον» στη Στοκχόλμη, που διοργανώθηκε υπό την αιγίδα του ΟΗΕ, με στόχο να υπενθυμίσει στους κατοίκους του πλανήτη ότι το μέλλον της ανθρωπότητας είναι άμεσα συνυφασμένο με το μέλλον των οικοσυστημάτων. Από τότε, και κάθε χρόνο, δίνεται η ευκαιρία σε όλους τους φορείς, αλλά και τους πολίτες, να εκφράσουν την άποψή τους για όσα συμβαίνουν στον πλανήτη και αφορούν ιδιαίτερα τη ρύπανση, τη διατήρηση και τη σωτηρία της πανίδας και της χλωρίδας κ.λπ. ☛

ΟΙ ΕΠΙΣΤΗΜΟΝΕΣ ΕΞΗΓΟΥΝ ΟΤΙ ΕΧΕΙ ΠΑΓΙΩΘΕΙ Η ΑΝΟΔΟΣ ΤΗΣ ΣΤΑΘΜΗΣ ΤΗΣ ΘΑΛΑΣΣΑΣ ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΧΡΟΝΙΑ, ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΤΗΣ ΑΝΟΔΟΥ ΤΗΣ ΘΕΡΜΟΚΡΑΣΙΑΣ ΚΑΙ ΘΑ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΛΗΦΘΟΥΝ ΜΕΤΡΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΛΙΜΑΚΑΣ

ΧΡΗΜΑ 49

Χ αφιέρωμα ~ Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος ☛

Η ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΗΜΕΡΑ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ ΘΕΣΠΙΣΤΗΚΕ ΣΤΙΣ 15 ΔΕΚΕΜΒΡΗ ΤΟΥ 1972, ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ «Α’ ΔΙΑΣΚΕΨΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ» ΣΤΗ ΣΤΟΚΧΟΛΜΗ, ΠΟΥ ΔΙΟΡΓΑΝΩΘΗΚΕ ΥΠΟ ΤΗΝ ΑΙΓΙΔΑ ΤΟΥ ΟΗΕ, ΜΕ ΣΤΟΧΟ ΝΑ ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΕΙ ΣΤΟΥΣ ΚΑΤΟΙΚΟΥΣ ΤΟΥ ΠΛΑΝΗΤΗ ΟΤΙ ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ ΤΗΣ ΑΝΘΡΩΠΟΤΗΤΑΣ ΕΙΝΑΙ ΑΜΕΣΑ ΣΥΝΥΦΑΣΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ ΤΩΝ ΟΙΚΟΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ.

ΔΡΑΣΕΙΣ ΥΠΕΚΑ Στο πλαίσιο του εορτασμού της Παγκόσμιας Ημέρας Περιβάλλοντος, το ΥΠΕΚΑ, διοργάνωσε σειρά δράσεων περιβαλλοντικής ευαισθητοποίησης οι οποίες περιελάμβαναν διαγωνισμό φωτογραφίας και βίντεο με θέμα «Το Περιβάλλον μου: τι θέλω να κρατήσει για πάντα-Τι θέλω να αλλάξει». Επίσης διοργανώθηκε προβολή βίντεο με περιβαλλοντικά μηνύματα για την ανακύκλωση, την «κυκλική οικονομία», τη μείωση της παραγωγής απορριμμάτων και τη βιοποικιλότητα στις οθόνες όλων των σταθμών του δικτύου του μετρό και του ηλεκτρικού. Επίσης, στις 10 Ιουνίου διοργανώθηκε ημερίδα παρουσίασης της Εθνικής Στρατηγικής και του Εθνικού Σχεδίου Δράσης για τη Βιοποικιλότητα. Οι δράσεις ολοκληρώθηκαν στις 28 Ιουνίου, με το «Παιδικό Οικολογικό Φεστιβάλ» στη Μαρίνα Φλοίσβου, με δρώμενα ενημέρωσης και ευαισθητοποίησης για την ανακύκλωση με πρωταγωνιστές τα παιδιά: διαδραστικά παιχνίδια, προβολή περιβαλλοντικής ταινίας και εργαστήρια (θεατρικό ανακύκλωσης, δημιουργική απασχόληση-ζωγραφική, κατασκευές). «Η ουσία βρίσκεται στη συμμετοχή, τη συνεργασία και την οργανωμένη δράση όλων μας. Η Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος μάς δίνει την αφορμή, στον καθένα από εμάς, να αναλογιστεί και να δράσει» δήλωσε ο υπουργός ΠΕΚΑ, Γιάννης Μανιάτης. Κάλεσε, επίσης, όλους «να συμμετάσχουν στη διαρκή προσπάθεια για την προστασία και αναβάθμιση του περιβάλλοντος, τον σεβασμό στον δημόσιο χώρο, τη βιώσιμη και αειφορική ανάπτυξη, διαμορφώνοντας, με τον τρόπο αυτό, καλύτερη ποιότητα ζωής για όλους». ΤΡΙΗΜΕΡΟΣ ΕΟΡΤΑΣΜΟΣ ΣΤΟ ΚΑΡΠΕΝΗΣΙ Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση του Τμήματος Δασοπονίας και Διαχείρισης Φυσικού Περιβάλλοντος στο Καρπενήσι, με επιτυχία ολοκληρώθηκαν στην περιοχή οι τριήμερες δράσεις που έλαβαν χώρα στις 5, 6 και 7 Ιουνίου 2014, για τον εορτασμό της Παγκόσμιας Ημέρας Περιβάλλοντος. Διοργανωτές ήταν το Τμήμα Δασοπονίας και Δ.Φ.Π. του ΤΕΙ Στερεάς Ελλάδας, ο Σύλλογος Σπουδαστών Δασοπονίας, το Κ.Π.Ε. Καρπενησίου και ο Δήμος Καρπενησίου. Η πρώτη ημέρα των εκδηλώσεων περιλάμβανε περιβαλλοντικές δράσεις των φοιτητών Δασοπονίας, όπως καθαρισμό και περιποίηση του πρασίνου στον περιβάλλοντα χώρο του Τ.Ε.Ι Δασοπονίας και καθαρι50 Iούνιος 2014

σμό του ρέματος Κλαρωτός στο Καρπενήσι. Με την ευκαιρία της Παγκόσμιας Ημέρας Περιβάλλοντος, επισκέφτηκαν το Τμήμα Δασοπονίας η A’ τάξη του 1ου Δημοτικού Σχολείου Καρπενησίου, με τις δασκάλες τους κ. Βασιλική Λάππα και κ. Δήμητρα Βουτσέλη. Η δεύτερη ημέρα των εκδηλώσεων περιλάμβανε: α. διοργάνωση επιστημονικής ημερίδας «Περιβάλλον και Σύγχρονες Προκλήσεις» και β. δράσεις των φοιτητών Δασοπονίας και φορέων της πόλης. Οι εργασίες της ημερίδας ολοκληρώθηκαν επιτυχώς με τη συμμετοχή πλέον των 80 ακροατών και τη δυναμική παρουσία των Δασικών Υπηρεσιών Ευρυτανίας (Δασάρχης Καρπενησίου, Δασάρχης Φουρνά και Διευθυντής Δασών Ευρυτανίας) και της Πυροσβεστικής Υπηρεσίας Καρπενησίου. Οι εισηγήσεις της ημερίδας στο πρώτο μέρος της αφορούσαν την ανάδειξη και προβολή του ευρυτανικού περιβάλλοντος, προτάσεις για την προστασία, την προβολή και την ορθολογική αξιοποίησή του, ώστε η Ευρυτανία να αποτελέσει τουριστικό προορισμό για όλη τη διάρκεια του έτους με τον πλούτο των εναλλακτικών μορφών τουρισμού που διαθέτει και που πρέπει να αναπτύξει. Στο δεύτερο μέρος των εισηγήσεων αναπτύχθηκαν θέματα σχετικά με τη νομοθεσία για ορεινά δασικά οικοσυστήματα και την ελληνική πραγματικότητα όσον αφορά τις προστατευόμενες περιοχές και τη βιοποικιλότητα. Ενδιαφέρον είχε και η εισήγηση για τον εθνικό δρυμό της Οίτης και τα σύγχρονα προβλήματα και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει. Στο διάλειμμα προσφέρθηκαν καφές και χυμοί, προσφορά του Κ.Π.Ε Καρπενησίου και γλυκά και αλμυρά εδέσματα, προσφορά των εθελοντών κυριών Β. Λάππα, Ο. Τσώνη, Α. Τσούκα και Ε. Γατσιού. Με το πέρας των εισηγήσεων ακολούθησε στρογγυλό τραπέζι, με μεγάλη συμμετοχή, στη διάρκεια του οποίου συζητήθηκαν προβληματισμοί και έγινε ανταλλαγή απόψεων για τα σύγχρονα περιβαλλοντικά προβλήματα που απασχολούν την Ευρυτανία, αλλά και την περιφέρεια Στερεάς. Το μεσημεριανό γεύμα στους ομιλητές και τους εισηγητές από την Αθήνα ήταν χορηγία της εταιρείας «Βρέκος» και της ταβέρνας «Η Ζωή», ενώ το κρασί προσέφερε ο κ. Κούτρας Παναγιώτης. Το απόγευμα της ίδιας ημέρας οι δράσεις περιλάμβαναν καθαρισμό, κλαδεύσεις και φυτεύσεις στο πάρκο κάτω από την πέτρινη στάση στον Ξηριά, σε χώρο όπου ο δήμος Καρπενησίου είχε κόψει τα χόρτα

και μας παραχώρησε καρποφόρα δέντρα τα οποία και φυτεύτηκαν μαζί με δασικά είδη που παραχώρησαν οι δασικές υπηρεσίες Ευρυτανίας. Στη δράση αυτή συμμετείχαν οι φοιτητές δασοπονίας Καρπενησίου, μέλη του σκακιστικού ομίλου Καρπενησίου και πολλοί μικροί μαθητές με τους γονείς τους. Με το πέρας της δράσης τούς χορηγήθηκε αναμνηστικός «έπαινος» για την εθελοντική συμμετοχή και προσφορά τους. Παράλληλα, μοιράστηκε σε όλους τους εθελοντές νερό, χορηγία των σούπερ μάρκετ Βερόπουλος, καθώς και καπελάκια, προσφορά του Φορέα Διαχείρισης του Εθνικού Δρυμού της Οίτης. Επίσης, με την ολοκλήρωση των φυτεύσεων, οι φοιτητές μοίρασαν στους κατοίκους γύρω από το πάρκο φυλλάδια ενημέρωσης και παρότρυνσης για τη συνέχιση της φροντίδας των νέων και παλιών δέντρων του πάρκου. Η τρίτη ημέρα των εκδηλώσεων περιλάμβανε καθαρισμό και περιποίηση στον λόφο του Αγίου Δημητρίου από εθελοντές και μέλη φορέων της πόλης. Το μεσημέρι γράφτηκε μια εκπομπή σε μορφή συζήτησης, με εισηγητές από την ημερίδα της προηγούμενης ημέρας, για την προβολή του ευρυτανικού περιβάλλοντος και του Τμήματος Δασοπονίας και Δ.Φ.Π. από το δικτυακό κανάλι V Media, το οποίο ήταν και χορηγός επικοινωνίας των εκδηλώσεων. ΑΛΕΞΑΝΔΡΕΙΟ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΟ ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΟ ΙΔΡΥΜΑ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ «ΥΨΩΣΕ ΤΗ ΦΩΝΗ ΣΟΥΟΧΙ ΤΟ ΕΠΙΠΕΔΟ ΤΗΣ ΘΑΛΑΣΣΑΣ» Σύμφωνα με την επιτροπή περιβάλλοντος του ιδρύματος, ο Ionesco είπε ότι είναι θεραπεία να συνεχίζεις να ονειρεύεσαι και να στοχεύεις από το να μεμψιμοιρείς και να λυπάσαι για το παρελθόν και συμπλήρωσε: «οι ιδέες μπορούν να μας χωρίζουν, τα κοινά όνειρα και η αγωνία του μέλλοντος μας ενώνουν». Σε αυτή την κατεύθυνση, η Επιτροπή Περιβάλλοντος του Αλεξάνδρειου Τεχνολογικού Εκπαιδευτικού Ιδρύματος Θεσσαλονίκης, συνοπτικά, στοχοποιεί τις ενέργειες τόσο σε εθνικό όσο και σε τοπικό επίπεδο για μια οικολογική Ελλάδα: Εθνικοί στόχοι 1. Προώθηση με κίνητρα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (ΑΠΕ) στις ενεργειακές ανάγκες της νησιωτικής Ελλάδας.

2. Πρέπει να γίνει απόλυτος εθνικός στόχος το 20% της ενέργειας να προέρχεται από τις ΑΠΕ μέχρι το 2020.

3. Επιβολή «Πράσινης Στρατηγικής» για τη ΔΕΗ σε όλα τα επίπεδά της.

4. Ορθολογική διαχείριση των αλιευτικών πόρων στο πλαίσιο της πράσινης ανάπτυξης.

5. Πολιτική ανάπτυξης και περαιτέρω επέκτασης της οργανικής (βιολογικής) γεωργίας (προοπτικές και οφέλη).

6. Ουσιαστική προστασία της βιοποικιλότητας, της ιστορικής και φυσικής κληρονομιάς με πραγματική ανάπτυξη του οικοτουρισμού.

7. Υποστήριξη με πολιτειακές επεμβάσεις της πράσινης ανάπτυξης σε όλους τους τομείς.

8. Εναρμόνιση των περιβαλλοντικών και άλλων εθνικών στρατηγικών στο πλαίσιο των κλιματικών αλλαγών της ευρύτερης περιοχής μας.

9. Συστηματική Ανακύκλωση ΠΑΝΤΟΥ! Αξιοποίηση των απορριμματογενών πόρων των νοικοκυριών και επιχειρήσεων.

10. Επανασχεδιασμός ενός ολοκληρωμένου συστήματος πολιτικών και ανάπτυξης στους τομείς της περιβαλλοντικής και κοινωνικής λογιστικής και επικοινωνίας.

11. Επανεξέταση των συγκοινωνιακών μέσων και υποδομών σε θάλασσα και ξηρά. Χρήση φυσικού αερίου στην κίνηση των οχημάτων μαζικής μεταφοράς.

12. Ποσοτική και ποιοτική προστασία των υδάτινων πόρων. Ολοκληρωμένη διαχείριση ποταμών. Έμφαση στις καθαρές ακρογιαλιές με ολοκληρωμένη διαχείριση παράκτιων περιοχών. Τοπικά 1. Πράσινος αστικός σχεδιασμός της Θεσσαλονίκης 2. Βιώσιμος κυκλοφοριακός σχεδιασμός με έμφαση στο ιστορικό κέντρο της Θεσσαλονίκης.

3. Εκτίμηση του περιβαλλοντικού κόστους των αστικών μεταφορών και τρόποι μείωσής του.

4. Ολοκλήρωση της χωρικής πολιτικής της βιώσιμης ανάπτυξης της μείζονος Θεσσαλονίκης.

5. Επεμβάσεις βιοκλιματικού σχεδιασμού στα παλιά κτήρια της πόλης.

6. Ουσιαστική αύξηση του πράσινου της Θεσσαλονίκης (σήμερα είναι κάτω από 5 τ.μ./κάτοικο!).

7. Πραγματική ανάπτυξη των Δέλτα Αξιού και Λουδία για την προώθηση του οικοτουρισμού στην περιοχή.

8. Αντιμετώπιση των προβλημάτων του ημιαστικού περιβάλλοντος της Θεσσαλονίκης με βιολογικά μέσα (καταπολέμηση κουνουπιών, μυγών κ.λπ.).

9. Βελτιστοποίηση του Βιολογικού Καθαρισμού Θεσσαλονίκης.

10. Κατασκευή Ενυδρείου. Η Επιτροπή Περιβάλλοντος πιστεύει ακράδαντα ότι ήρθε η ώρα των αλλαγών στη χώρα μας, στη γειτονιά μας. Η πράσινη προοπτική της Ελλάδας είναι μονόδρομος, τόσο από περιβαλλοντική όσο και από αναπτυξιακή πλευρά. Είναι στο χέρι μας να το κάνουμε, ώστε κάθε μέρα του χρόνου να είναι η 5η του Ιουνίου. ΔΗΜΟΣ ΔΟΜΟΚΟΥ ΕΚΔΗΛΩΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΗΜΕΡΑ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ Την Πέμπτη 5 Ιουνίου 2014 πραγματοποιήθηκε η τρίτη κατά σειρά συνάντηση των σχολείων του Δήμου Δομοκού, στην Αίθουσα Πολλαπλών Χρήσεων Λυκείου-Γυμνασίου Δομοκού, υπό την αιγίδα του Δήμου. Η συνάντηση πραγματοποιήθηκε με αφορμή την Παγκόσμια Ημέρα Περιβάλλοντος και την απονομή των βραβείων του Αειφόρου Σχολείου. Με τη θέσπιση των βραβείων, η Δημοτική Αρχή επιβραβεύει στο τέλος κάθε σχολικής χρονιάς τα σχολεία εκείνα που επιχειρούν προγράμματα «πρασινίσματος» της λειτουργίας τους, δίνοντας έτσι κίνητρα σε όλα τα σχολεία να συμμετέχουν σε μια προσπάθεια συνολικής αναβάθμισης και βελτίωσης της λειτουργίας τους, να εξοικονομήσουν πόρους και να ανοίξουν τα σχολεία στην τοπική κοινωνία. Στην εκδήλωση συμμετείχαν όλα τα σχολεία του Δήμου, παρουσιάζοντας τις αξιόλογες προσπάθειες που αναπτύχθηκαν από διδάσκοντες και διδασκόμενους κατά τη διάρκεια της σχολικής χρονιάς 2013-2014. Ο Δήμαρχος Δομοκού, κ. Στυλιανός Α. Σύρος, χαιρέτισε την εκδήλωση συγχαίροντας τους μαθητές και τους εκπαιδευτικούς για την προσπάθειά τους να ευαισθητοποιήσουν την τοπική κοινωνία με τις δράσεις τους, επισημαίνοντας τη σπουδαιότητα της διαφύλαξης του περιβάλλοντος και της αειφορίας. Η εκδήλωση έκλεισε με έντεχνο τραγούδι από τον Αντώνη Ζαβό. Χ ΧΡΗΜΑ 51

Χ ανάλυση

FHL ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ A.Β.Ε.E. [BLOOMBERG TICKER: KYRM:GA] [REUTERS TICKER: KRKR.AT] Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ελλάδα

Βασικός Κλάδος Δραστηριότητας: Εμπορία, Επεξεργασία και Εξόρυξη Μαρμάρων και Γρανιτών ΚΥΡΙΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ∼ Η FHL Κυριακίδης δραστηριοποιείται στην επεξεργασία, τοποθέτηση και εμπορία μαρμάρων, καθώς και στην παραγωγή και πώληση κονιαμάτων. Οι μετοχές της εταιρείας εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αθηνών τον Δεκέμβριο του 1998. ∼ Στη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2014, σε ενοποιημένη βάση, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 8,60 εκατ. ευρώ και τα κέρδη μετά από φόρους σε 3,04 εκατ. ευρώ. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας ανήλθαν σε 3,99 εκατ. ευρώ και ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε σε 0,86 εκατ. ευρώ. ∼ Η σημαντική βελτίωση των χρηματοοικονομικών επιδόσεων και ιδιαίτερα της κεφαλαιακής διάρθρωσης του ομίλου είναι ιδιαίτερα εμφανής κατά τα τελευταία έτη, με αποτέλεσμα τη μεγάλη μείωση του τραπεζικού δανεισμού, την εξυγίανση του κύκλου κεφαλαίου κίνησης και των ταμειακών ροών, καθώς και τη μεγάλη άνοδο των περιθωρίων κέρδους. Χ

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (06/06/2014) Αρ. Μετοχών (.000) Χρ. Αξία (σε εκατ. ευρώ) Μέσος Ημ. Όγκος Συν. Συντελεστής Beta

2,54 ευρώ 24.474,82 62,17 9.739 0,53

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μέγ. 52 εβδ. Χαμ. 52 εβδ. Απόδ. 1-Μ Απόδ. 6-Μ Απόδ. 12-Μ

2,54 ευρώ 0,63 ευρώ 14,93% 130,91% 257,75%

Πηγή: Η Εταιρεία, VRS.

Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ ΤΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ (σε ευρώ, τελευταίες 52 εβδομάδες) 2,90 2,40 1,90 1,40 0,90 0,40 29/5/2013 18/7/2013 6/9/2013 26/10/2013 15/12/2013 3/2/2014 25/3/2014 14/5/2014

ΒΑΣΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ, ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Περίοδος 2009 - 2013 (σε εκατ. ευρώ)

2009 2010 2011 2012 2013

Έσοδα/ Κύκλος Εργασιών 66,1 53,2 41,3 34,7 41,1

ΚΠΤΦΑ (EBITDA) 6,7 7,5 11,3 8,7 17,7

Κέρδη προ Φόρων 6,7 3,7 7,2 4,6 14,4

Καθαρά Κέρδη μφδμ 3,9 0,4 5,4 3,1 11,0

P/Ε (x) 16,0 162,2 11,6 20,1 5,6

P/BV (x) 1,9 2,0 1,8 1,8 1,4

EV / EBITDA (x) 11,5 10,7 6,6 7,8 3,5

Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια (x) 0,5 0,6 0,4 0,4 0,1

ROE % 12% 1% 16% 9% 25%

Πηγή: Ενοποιημένες Λογιστικές Καταστάσεις. Σημείωση: Έως τις 6 Ιουνίου 2014, οι λογιστικές καταστάσεις του 12μήνου 2013 αφορούσαν στα τελευταία διαθέσιμα δημοσιευμένα ετήσια αποτελέσματα της εταιρείας/ομίλου. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιρειών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

Οι αναλύσεις της VRS διαβάζονται από επαγγελματίες διαχειριστές και επενδυτές στις αγορές της Β. Αμερικής, Ευρώπης και Ασίας σύμφωνα με τα στοιχεία των διεθνών οίκων Thomson Reuters, S&P Capital IQ, Factset και Inquiry Financial

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr

52 Ιούνιος 2014

ανάλυση Χ

PAPERPACK A.E.

[BLOOMBERG TICKER: PPAK:GA] [REUTERS TICKER: PPCR.AT] Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ελλάδα

Βασικός Κλάδος Δραστηριότητας: Βιομηχανίες Χάρτινης Συσκευασίας

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ (06/06/2014) Αρ. Μετοχών (.000) Χρ. Αξία (σε εκατ. ευρώ) Μέσος Ημ. Όγκος Συν. Συντελεστής Beta

0,97 ευρώ 3.953,09 3,83 3.688 0,31

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μέγ. 52 εβδ. Χαμ. 52 εβδ. Απόδ. 1-Μ Απόδ. 6-Μ Απόδ. 12-Μ

1,13 ευρώ 0,60 ευρώ -0,51% 3,74% 28,65%

Πηγή: Η Εταιρεία, VRS.

ΚΥΡΙΕΣ ΕΠΙΣΗΜΑΝΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ∼ Η Paperpack δραστηριοποιείται ως βιομηχανία χάρτινης συσκευασίας. Ειδικότερα, ασχολείται με την παραγωγή προϊόντων συσκευασίας για τους κλάδους καλλυντικών, τροφίμων, ποτών, καπνού, φαρμάκων και απορρυπαντικών. ∼ Στη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2014, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε 3,49 εκατ. ευρώ και τα κέρδη μετά από φόρους σε 0,19 εκατ. ευρώ. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας διαμορφώθηκαν σε 0,97 εκατ. ευρώ και ο καθαρός δανεισμός σε 3,65 εκατ. ευρώ. ∼ Σύμφωνα με γνωστοποίηση της διοίκησης της εταιρείας, η μετοχική σύνθεση της Paperpack την 31/12/2013 διαμορφωνόταν ως ακολούθως: Ιωάννης Τσουκαρίδης 67,92%, Επενδυτικό Κοινό 32,08%. Χ

Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ ΤΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ (σε ευρώ, τελευταίες 52 εβδομάδες) 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 29/5/2013 18/7/2013 6/9/2013 26/10/2013 15/12/2013 3/2/2014 25/3/2014 14/5/2014

ΒΑΣΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ, ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Περίοδος 2009 - 2013 (σε εκατ. ευρώ)

2009 2010 2011 2012 2013

Έσοδα/ Κύκλος Εργασιών 13,8 12,4 12,5 13,3 14,2

ΚΠΤΦΑ (EBITDA) 1,8 1,6 1,3 1,7 2,1

Κέρδη προ Φόρων 0,1 -0,3 -0,1 -0,9 1,0

Καθαρά Κέρδη μφδμ 0,0 -0,4 -0,3 -1,0 0,8

P/Ε (x) -124,7 -8,6 -13,9 -3,9 5,0

P/BV (x) 1,2 1,4 1,6 2,8 1,8

EV / EBITDA (x) 6,6 6,9 7,9 5,5 3,8

Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια (x) 3,5 3,7 3,9 5,7 3,1

ROE % -1% -17% -12% -72% 36%

Πηγή: Ενοποιημένες Λογιστικές Καταστάσεις. Σημείωση: Έως τις 6 Ιουνίου 2014, οι λογιστικές καταστάσεις του 12μήνου 2013 αφορούσαν στα τελευταία διαθέσιμα δημοσιευμένα ετήσια αποτελέσματα της εταιρείας/ομίλου. Η πληροφόρηση που περιλαμβάνεται στο παρόν έγγραφο βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από αναγνωρισμένες στατιστικές υπηρεσίες, δημοσιευμένες αναφορές ή πληροφορίες, ή άλλες πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες. Ωστόσο, η πληροφόρηση αυτή δεν έχει εξακριβωθεί από τη VRS και η VRS δεν παραθέτει δηλώσεις για την ακρίβεια και την πληρότητά της. Η πληροφόρηση αλλά και οποιαδήποτε δηλωθείσα άποψη δεν αποτελούν προσφορά για πώληση ή πρόταση για προσφορά πώλησης οποιωνδήποτε μετοχών, δικαιωμάτων προτίμησης, μετατρέψιμων αξιόγραφων ή δικαιωμάτων προαίρεσης των «καλυπτόμενων εταιρειών» σε οποιαδήποτε περίπτωση.

H VRS παρέχει δείγματα ανάλυσης και εκτίμησης εταιρικής αξίας σε εισηγμένες και μη εταιρείες που επιζητούν εξωστρέφεια σε επενδυτικά κεφάλαια

VALUATION & RESEARCH SPECIALISTS (VRS) Αιόλου 104, Αθήνα 10564, τηλ.: 210 3219557, email: info@valueinvest.gr ΧΡΗΜΑ 53

Χ συνέντευξη 2 Συνέντευξη στον Γιώργο Καλούμενο

Η ΒΙΩΣΙΜΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΑΥΤΟΣΗΜΗ ΜΕ ΤΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ OMIΛΟΥ ΟΤΕ ΝΤΕΠΗ ΤΖΙΜΕΑ ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ ΟΜΙΛΟΥ ΟΤΕ

Η Διευθύντρια Εταιρικής Επικοινωνίας Ομίλου ΟΤΕ, Ντέπη Τζιμέα, μιλάει για τις αρχές της εταιρικής υπευθυνότητας, της βιώσιμης ανάπτυξης και της προστασίας του περιβάλλοντος και για τον τρόπο με τον οποίο αυτές υιοθετούνται και επηρεάζουν την κουλτούρα και τη λειτουργία του Ομίλου. Επίσης, περιγράφει τους στόχους που είχε θέσει ο Όμιλος το 2013 σε ό,τι αφορά το Sustainability και αναλύει τα αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν, ενώ αποκαλύπτει και τα σχέδιά της για τη μελλοντική εξέλιξη του Ομίλου στον τομέα ευθύνης της.

54 Ιούνιος 2014

ΧΡΗΜΑ_Πώς αντιλαμβάνεται ο Όμιλος ΟΤΕ την έννοια του Sustainability και πόσο σημαντική είναι αυτή για την εταιρική κουλτούρα και τη λειτουργία του; ΝΤΕΠΗ ΤΖΙΜΕΑ_Η βιώσιμη ανάπτυξη είναι ταυτόσημη με τη λειτουργία του ΟΤΕ και της COSMOTE. Είναι προαπαιτούμενο για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία των εταιρειών. Οδηγεί και ορίζει τις οικονομικές, κοινωνικές και περιβαλλοντικές μας επιδόσεις, αφού πάνω σε οικονομικά γερές βάσεις μπορούμε να επιστρέψουμε στην κοινωνία πολύ περισσότερα.

O ΟΤΕ και η COSMOTE είναι ηγέτες στις τηλεπικοινωνίες, έναν κλάδο που καθημερινά αλλάζει τον κόσμο. Η βιωσιμότητα για εμάς ισοδυναμεί και με εξέλιξη και αλλαγή. Σημαίνει να λειτουργούμε ισόρροπα προς όφελος όλων των κοινωνικών εταίρων μας. Να βελτιώνουμε διαρκώς την ποιότητα επικοινωνίας και την εμπειρία των πελατών μας. Να προστατεύουμε τους πόρους μας. Να μεγιστοποιούμε τις ευκαιρίες. Να απαντάμε υπεύθυνα και με διαφάνεια στις ανάγκες της κοινωνίας. Χ_Τι σημαίνει για τον Όμιλο ΟΤΕ εξέλιξη; Ν.Τ._Προσπαθούμε και γινόμαστε διαρκώς καλύτεροι. «Ακούμε» το περιβάλλον και τις ανάγκες του. Δεν φοβόμαστε να αλλάξουμε. Αλλάζουμε πρώτοι και γινόμαστε καλό παράδειγμα, συμβάλλοντας στη συνολική πρόοδο της χώρας. Τα τελευταία χρόνια δουλεύουμε σκληρά για τον μετασχηματισμό μας σε μια μοντέρνα εταιρεία, υψηλών επιδόσεων και προοπτικών, με επίκεντρο τον πελάτη. Έχουμε καταφέρει να μειώσουμε το κόστος λειτουργίας και να αυξήσουμε τον κύκλο

εργασιών μας. Υλοποιήσαμε προγράμματα εθελουσίας εξόδου με κοινωνικά υπεύθυνες λύσεις και ανανεώσαμε το ανθρώπινο δυναμικό μας με προσλήψεις 1.000 νέων εργαζομένων σε περίοδο δώδεκα μηνών. Μέσα σε μια περίοδο που η ανεργία ξεπερνά το 26%, προσφέραμε νέες θέσεις εργασίας και εξακολουθούμε να παρέχουμε ευκαιρίες προσωπικής ανάπτυξης στους εργαζομένους μας. Ταυτόχρονα, συμβάλλουμε στην εξέλιξη και την ανάπτυξη της χώρας, παραμένοντας ο μεγαλύτερος εθνικός επενδυτής σε νέες τεχνολογίες και υποδομές. Επεκτείνουμε διαρκώς τα Δίκτυα Νέας Γενιάς και βοηθάμε τη χώρα να μεταβεί στη νέα ψηφιακή εποχή. Είναι χαρακτηριστικό ότι, σήμερα, χάρη στον Όμιλο ΟΤΕ, σχεδόν το 60% του πληθυσμού απολαμβάνει κάλυψη 4G στην κινητή, ενώ περισσότερα από ένα εκατομμύριο νοικοκυριά έχουν πρόσβαση σε υπερυψηλές ταχύτητες VDSL. Χ_Πόσα χρόνια είστε διευθύντρια εταιρικής επικοινωνίας του Ομίλου ΟΤΕ και υπεύθυνη για το πρόγραμμα εταιρικής υπευθυνότητας της εταιρείας; Ν.Τ._Φέτος, συμπληρώνω δεκατρία χρόνια ως υπεύθυνη εταιρικής επικοινωνίας του ΟΤΕ, αλλά και υπεύθυνη για το πρόγραμμα εταιρικής υπευθυνότητας. Ο ΟΤΕ έχει μακρά παράδοση στον τομέα της κοινωνικής προσφοράς, που πάει πολλές δεκαετίες πίσω. Για παράδειγμα, το πρόγραμμα εθελοντικής αιμοδοσίας των εργαζομένων συμπληρώνει περισσότερα από τριάντα πέντε χρόνια. Ωστόσο, συστηματικά ξεκινήσαμε να οργανώνουμε τις δράσεις εταιρικής υπευθυνότητας το 2003. Χ_Από ποιες αρχές διέπεται η πολιτική

εταιρικής υπευθυνότητας του Ομίλου ΟΤΕ και πόσο πιστά ακολουθούνται από τις εταιρείες του Ομίλου; Ν.Τ._Στον ΟΤΕ και στην COSMOTE, μέσα από τα προγράμματά μας, στόχος μας είναι να συμβάλουμε, στο μέτρο που μας αναλογεί, στην επίλυση σημαντικών προβλημάτων της κοινωνίας και του περιβάλλοντος. Αναπτύσσουμε τις δράσεις μας πάνω σε τέσσερις πυλώνες: την Αγορά, τους Εργαζομένους, το Περιβάλλον και την Κοινωνία. Για τον σχεδιασμό και την υλοποίησή τους, βασιζόμαστε στις αξίες του Ομίλου ΟΤΕ, που είναι η ποιότητα, η διαφάνεια, η κοινωνική ευαισθητοποίηση, η συνέπεια και η συνέχεια, καθώς και σε συγκεκριμένα Διεθνή Πρότυπα, όπως π.χ. οι κατευθυντήριες αρχές του GRI (Global Reporting Initiative). Σε ό,τι αφορά τις θυγατρικές μας στην Αλβανία και στη Ρουμανία, οι εταιρείες ακολουθούν την ίδια στρατηγική, το ίδιο πλαίσιο και τις ίδιες κατευθυντήριες γραμμές εταιρικής υπευθυνότητας του Ομίλου στην Ελλάδα, σεβόμενοι τις ιδιαιτερότητες των τοπικών κοινωνιών. Η υλοποίηση των δράσεων και η δημοσίευση απολογισμών εταιρικής υπευθυνότητας, γίνονται από τις ίδιες τις εταιρείες. Χ_Πόσο εφικτό είναι για έναν Όμιλο όπως ο ΟΤΕ, που λειτουργεί σε έναν ιδιαίτερα ανταγωνιστικό κλάδο, να υιοθετεί τις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης; Μπορούν αυτά τα δύο να συνδυαστούν; Ν.Τ._Η υιοθέτηση των αρχών της βιώσιμης ανάπτυξης σήμερα είναι μονόδρομος για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία και πρόοδο των επιχειρήσεων. Ούτως ή άλλως, σήμερα, όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη δεν περιμένουν

☛

ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΧΡΟΝΙΑ ΔΟΥΛΕΥΟΥΜΕ ΣΚΛΗΡΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΜΕΤΑΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟ ΜΑΣ ΣΕ ΜΙΑ ΜΟΝΤΕΡΝΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΥΨΗΛΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΩΝ, ΜΕ ΕΠΙΚΕΝΤΡΟ ΤΟΝ ΠΕΛΑΤΗ. ΕΧΟΥΜΕ ΚΑΤΑΦΕΡΕΙ ΝΑ ΜΕΙΩΣΟΥΜΕ ΤΟ ΚΟΣΤΟΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΝΑ ΑΥΞΗΣΟΥΜΕ ΤΟΝ ΚΥΚΛΟ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΜΑΣ. ΥΛΟΠΟΙΗΣΑΜΕ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ ΕΘΕΛΟΥΣΙΑΣ ΕΞΟΔΟΥ ΜΕ ΚΟΙΝΩΝΙΚΑ ΥΠΕΥΘΥΝΕΣ ΛΥΣΕΙΣ ΚΑΙ ΑΝΑΝΕΩΣΑΜΕ ΤΟ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΑΣ ΜΕ ΠΡΟΣΛΗΨΕΙΣ 1.000 ΝΕΩΝ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΩΝ ΣΕ ΠΕΡΙΟΔΟ ΔΩΔΕΚΑ ΜΗΝΩΝ.

ΧΡΗΜΑ 55

Χ συνέντευξη ~ Ντέπη Τζιμέα ∼ Η συνεκτίμηση των αρχών εταιρικής υπευθυνότητας στην ετήσια διαδικασία αξιολόγησης των εργαζομένων.

☛

ΧΩΡΙΣ ΤΟΥΣ ΑΝΘΡΩΠΟΥΣ ΜΑΣ ΔΕΝ ΜΠΟΡΟΥΜΕ ΝΑ ΠΕΤΥΧΟΥΜΕ ΤΙΠΟΤΑ ΟΥΣΙΑΣΤΙΚΟ. ΤΟ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΚΑΝΕΙ ΤΑ ΜΙΚΡΑ ΒΗΜΑΤΑ ΜΕΓΑΛΑ ΑΛΜΑΤΑ.

τίποτα λιγότερο από την υπεύθυνη επιχειρηματική δραστηριοποίηση, που αποτελεί παγκόσμια κατεύθυνση. Ενδεικτική είναι η διεθνής έρευνα που διεξάγει η KPMG με θέμα την εταιρική υπευθυνότητα στους 100 μεγαλύτερους οργανισμούς 41 χωρών από όλες τις ηπείρους. Βάσει αυτής, το 2013 το 75% των εταιρειών τηλεπικοινωνιών και ΜΜΕ εκδίδει απολογισμούς εταιρικής υπευθυνότητας, τη στιγμή που το ποσοστό αυτό 5 χρόνια νωρίτερα ήταν μόλις 47%. Η συγκεκριμένη αύξηση αποδεικνύει τη σημαντικότητα που αποδίδεται από μεγάλους οργανισμούς παγκοσμίως πλέον στην εφαρμογή των αρχών της βιώσιμης ανάπτυξης. Χ_Ποιοι ήταν οι σημαντικότεροι στόχοι εταιρικής υπευθυνότητας το 2013 και σε ποιο βαθμό επετεύχθηκαν; Ν.Τ._Το 2013 είχαμε θέσει περισσότερους από 50 επιμέρους μετρήσιμους στόχους της στρατηγικής μας για την κοινωνία, το περιβάλλον, την αγορά και τους εργαζομένους. Τους πετύχαμε όλους στο 100%. Ενδεικτικά θα αναφερθώ στις πιο σημαντικές περιοχές προόδου: ∼ Με συστηματικό τρόπο ενθαρρύναμε τον διάλογο με τους κοινωνικούς μας εταίρους. ∼ Στηρίξαμε ακόμη πιο εντατικά ευπαθείς κοινωνικά ομάδες και νέους ανθρώπους. ∼ Ενισχύσαμε τη νεανική επιχειρηματικότητα. ∼ Βελτιώσαμε τις επιδόσεις μας στη μείωση των εκπομπών CO2, την εξοικονόμηση ενέργειας και την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής. ∼ Συστηματοποιήσαμε τον εταιρικό εθελοντισμό.

56 Ιούνιος 2014

Όμως δεν εφησυχάζουμε. Βάζουμε τον πήχη όλο και ψηλότερα! Χ_Πόσο σημαντική είναι η συνεισφορά του ανθρώπινου δυναμικού του Ομίλου στην ενσωμάτωση των αρχών του Sustainability; Ποιες είναι οι ενέργειες της διοίκησης του Ομίλου ΟΤΕ που βοηθούν ώστε το προσωπικό να εργάζεται και να λειτουργεί σε συνθήκες που απαντούν στις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης; Ν.Τ._Χωρίς τους ανθρώπους μας δεν μπορούμε να πετύχουμε τίποτα ουσιαστικό. Το ανθρώπινο δυναμικό μπορεί να κάνει τα μικρά βήματα μεγάλα άλματα. Χωρίς αυτό, πολλές ιδέες δεν θα είχαν προκύψει και άλλες δεν θα μπορούσαν να γίνουν πράξη. Παραδείγματα που επιβεβαιώνουν την έμφασή μας στους ανθρώπους αποτελούν: ∼ Η εφαρμογή κοινωνικά υπεύθυνων προγραμμάτων αναδιοργάνωσης προσωπικού, συμπεριλαμβανομένων των προγραμμάτων εθελουσίας εξόδου του ΟΤΕ. Περίπου 1.827 εργαζόμενοι αποδέχτηκαν τα κίνητρα που δόθηκαν από τον ΟΤΕ. ∼ Η τακτική έρευνα ικανοποίησης εργαζομένων, με την οποία το δυναμικό μας μοιράζεται τις σκέψεις και τις απόψεις του και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει και να συνδιαμορφώσει το εργασιακό περιβάλλον. ∼ Η δημιουργία της πρώτης κοινής ομάδας εταιρικής υπευθυνότητας ΟΤΕ-COSMOTE, με 50 εκπροσώπους από όλες τις επιχειρησιακές μονάδες και με στόχο τη διάδοση των αρχών και δράσεων εταιρικής υπευθυνότητας, αλλά και τη συλλογή στοιχείων που αφορούν στις επιδόσεις μας.

Στον Όμιλο ΟΤΕ κάθε χρονιά ολοένα και περισσότεροι εργαζόμενοί μας συμμετέχουν σε δράσεις του προγράμματος εταιρικής υπευθυνότητας. Είμαστε πολύ περήφανοι γι’ αυτό. Το 2013, πάνω από 5.000 εργαζόμενοί μας συμμετείχαν σε εθελοντικές δράσεις, όπως για παράδειγμα το πρόγραμμα εθελοντικής αιμοδοσίας που όπως ανέφερα νωρίτερα πραγματοποιείται περισσότερα από 35 χρόνια, τη συλλογή φαρμάκων για τις ανάγκες του κοινωνικού ιατρείου, όπου συγκεντρώθηκαν περισσότερα από 8.000 φάρμακα και τη συλλογή περισσοτέρων των 5.000 τροφίμων, τα οποία σε συνεργασία με την «Τράπεζα Τροφίμων» και τους «Γιατρούς Χωρίς Σύνορα» διατέθηκαν σε 400 συσσίτια. Χ_Ποια είναι τα σχέδιά σας για το επόμενο διάστημα; Ν.Τ._Πρωταρχική μέριμνα για τον Όμιλο ΟΤΕ είναι να διατηρήσει τη θέση τού ηγέτη στην καινοτομία και την εμπειρία του πελάτη, συνεχίζοντας τις υψηλές οικονομικές του επιδόσεις, προσθέτοντας αξία σε όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη. Στο πλαίσιο αυτό, βασικός μας στόχος παραμένει η οικονομική ευρωστία μας να συνεχίσει να συμβαδίζει με το οικολογικό και κοινωνικό μας αποτύπωμα. Χ

☛

ΠΡΩΤΑΡΧΙΚΗ ΜΕΡΙΜΝΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΟΤΕ ΕΙΝΑΙ ΝΑ ΔΙΑΤΗΡΗΣΕΙ ΤΗ ΘΕΣΗ ΤΟΥ ΗΓΕΤΗ ΣΤΗΝ ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΜΠΕΙΡΙΑ ΤΟΥ ΠΕΛΑΤΗ, ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΣ ΤΙΣ ΥΨΗΛΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΤΟΥ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ, ΠΡΟΣΘΕΤΟΝΤΑΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΟΛΑ ΤΑ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΜΕΝΑ ΜΕΡΗ

φάκελοι Χ

ΕΛΒΑΛ

ΕΠΕΝΔΥΕΙ ΣΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗΣ ΤΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟΤΗΤΑΣ Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών μειώθηκε κατά 5,2%, στα 1.008 εκατ. ευρώ, λόγω της μείωσης της διεθνούς τιμής του αλουμινίου στο London Metal Exchange (L.M.E.), αλλά τα μικτά κέρδη αυξήθηκαν κατά 1,33%, στα 82,1 εκατ. ευρώ.

H

ΕΛΒΑΛ δραστηριοποιείται από το 1973 στους τομείς της έλασης και διέλασης αλουμινίου, παράγοντας προϊόντα για τη συσκευασία τροφίμων και αναψυκτικών, την αυτοκινητοβιομηχανία και τις μεταφορές, τον κατασκευαστικό κλάδο κ.λπ. Από την ίδρυσή της έως σήμερα αυξάνει τον όγκο των πωλούμενων προϊόντων, φθάνοντας τους 330 χιλ. τόνους το 2013, στα ίδια περίπου επίπεδα με εκείνα του 2012. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών μειώθηκε κατά 5,2%, στα 1.008 εκατ. ευρώ, λόγω της μείωσης της διεθνούς τιμής του αλουμινίου στο London Metal Exchange (L.M.E.), αλλά τα μικτά κέρδη αυξήθηκαν κατά 1,33%, στα 82,1 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και χρηματοοικονομικών (EBITDA), ανήλθαν σε 74,2 εκατ. ευρώ, από 80,5 εκατ. ευρώ, και τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε 15,5 εκατ. ευρώ από 22,9 εκατ. ευρώ. Εξαιτίας της επιβάρυνσης των αποτελεσμάτων από πρόβλεψη υποτίμησης αποθεμάτων, που οφείλεται στην πτώση της τιμής του αλουμινίου, καθώς και από μη επαναλαμβανόμενες απομειώσεις παγίων στοιχείων στον κλάδο διέλασης, και λόγω της αλλαγής του φορολογικού συντελεστή και της διενέργειας πρόβλεψης φόρου για τα αφορολόγητα αποθεματικά (με βάση τον Ν. 4172/2013) τα κέρδη, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, μειώθηκαν στις 365 χιλ. ευρώ, από 21,9 εκατ. ευρώ (κέρδη ανά μετοχή 0,003 ευρώ έναντι 0,176 ευρώ). Στις σύγχρονες παραγωγικές εγκαταστάσεις του ομίλου στα Οινόφυτα, το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Βουλγαρία, έχουν επενδυθεί σηΕΛΒΑΛ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

☛

ΓΙΑ ΤΟ 2014, ΜΕ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΟ ΤΟ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΣΤΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ ΟΙΝΟΦΥΤΩΝ, ΚΑΙ ΜΕ ΤΗΝ ΠΡΟΟΠΤΙΚΗ ΤΗΣ ΜΕΙΩΣΗΣ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ, ΘΑ ΑΞΙΟΠΟΙΗΘΕΙ ΣΤΑΔΙΑΚΑ Η ΑΥΞΗΜΕΝΗ ΔΥΝΑΜΙΚΟΤΗΤΑ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΕΡΑ.

μαντικά ποσά την τελευταία δεκαετία για τη βελτίωση των παραγόμενων προϊόντων και την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, με αποτέλεσμα τη συνεχή αύξηση του όγκου πωλήσεων. Στο πλαίσιο αυτής της επενδυτικής στρατηγικής, και κατά το 2013 οι επενδυτικές δαπάνες του ομίλου ανήλθαν σε 69 εκατ. ευρώ, και αφορούν, κυρίως, το εργοστάσιο Οινοφύτων και το εργοστάσιο του Ηνωμένου Βασιλείου, στο οποίο υλοποιείται επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 41 εκατ. λιρών Αγγλίας, με στόχο τον διπλασιασμό της δυναμικότητάς του. Παρά τις υψηλές επενδυτικές εκροές, ο καθαρός δανεισμός του ομίλου μειώθηκε στα 208 εκατ. ευρώ, λόγω των ισχυρών λειτουργικών ροών, ενώ κατά τη διάρκεια του 2013 ολοκληρώθηκε η αναδιάρθρωση του δανεισμού. Για το 2014, με ολοκληρωμένο το προηγούμενο επενδυτικό πρόγραμμα στο εργοστάσιο Οινοφύτων, και με την προοπτική της μείωσης του ενεργειακού κόστους, θα αξιοποιηθεί σταδιακά η αυξημένη δυναμικότητα αποδοτικότερα. Στον κλάδο διέλασης αλουμινίου, πραγματοποιείται μετατροπή του μίγματος προϊόντων, δίνοντας έμφαση στο βιομηχανικού προφίλ, με κύριο στόχο την αυτοκινητοβιομηχανία. Τέλος, στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του ομίλου έχει ανακοινωθεί η συγχώνευση με απορρόφηση της ΕΤΕΜ που αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του έτους. Χ ΧΡΗΜΑ 57

Χ συνέντευξη

H ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΣΧΕΤΙΖΕΤΑΙ ΑΜΕΣΑ ΜΕ ΤΟΝ ΡΥΘΜΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ ΤΩΝ ΝΕΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΩΝ * ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΑΛΕΝΤΗΣ MANAGING DIRECTOR ΤΗΣ ZEPHIRUS BUSINESS CONSULTANTS Τη σημασία της υιοθέτησης νέων τεχνολογιών στην προσπάθεια των επιχειρήσεων για ανάπτυξη και επιτυχημένη πορεία μέσα στην κρίση αναλύει ο Κωνσταντίνος Καλέντης. Επίσης, περιγράφει τη δραστηριότητα της εταιρείας του Zephirus, η οποία παρέχει σε μεσαίους έως πολύ μεγάλους οργανισμούς συμβουλευτικές υπηρεσίες σχετικές με την ανάπτυξη υποδομών πληροφορικής και επικοινωνιών, και αποκαλύπτει τα σχέδιά του για την εξέλιξή της στο άμεσο μέλλον

ΧΡΗΜΑ_Πόσο σημαντική είναι η σύγχρονη τεχνολογία για τις επιχειρήσεις; ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΑΛΕΝΤΗΣ_O ρυθμός ανάπτυξης έρχεται σε άμεσο συσχετισμό με τον ρυθμό μόχλευσης και υιοθέτησης νέων τεχνολογιών. Από αυτόν ακριβώς τον συσχετισμό εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό η ανταγωνιστικότητα, η προσέλκυση νέων επενδύσεων και η απορρόφηση θέσεων εργασίας υψηλής ποιότητας. Επιπλέον, είναι σημαντικό να τονίσω ότι σήμερα προσμετράται η ποιότητα του ρυθμιστικού πλαισίου και η δημιουργία περιβάλλοντος που ενισχύει την καινοτομία στους χώρους εργασίας. Η νέα πραγματικότητα σημαίνει κίνδυνο για αυτούς που αντιγράφουν το παρελθόν αλλά και νέες ευκαιρίες για αυτούς που αντιλαμβάνονται τη δυναμική του νέου περιβάλλοντος. Χ_Επομένως η χρήση της τεχνολογίας από μόνη της είναι σε θέση να φέρει την επιτυχία σε έναν οργανισμό; Κ.Κ._H βέλτιστη οργάνωση και οι διαδικασίες είναι καθοριστικοί παράγοντες για την επιτυχία ενός οργανισμού, μιας κρίσιμης λειτουργίας ή ακόμα και μιας ολόκληρης χώρας. Ο τρόπος με τον οποίο αντιδρά ένα σύστημα περιλαμβάνει τόσο πολλούς παράγοντες, που είναι δύσκολο έως αδύνατον να ληφθούν συγκεντρωτικά υπ’ όψιν, να αξιο-

58 Ιούνιος 2014

λογηθούν και να προσμετρηθούν χωρίς τη χρήση εξειδικευμένων μεθοδολογιών και εργαλείων. Και είναι βέβαιο ότι ελάχιστοι οργανισμοί διαθέτουν εσωτερικά το εκπαιδευμένο ανθρώπινο δυναμικό, αλλά και τα σωστά εργαλεία για να είναι κατάλληλα προετοιμασμένοι. Χ_Πώς διαφοροποιείται η Zephirus σε σχέση με τις υπόλοιπες εταιρείες; Κ.Κ._Όσον αφορά τη Zephirus, με την παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών, προηγμένων λύσεων, σχεδιάζει, αναπτύσσει και υλοποιεί μελέτες για έργα πληροφορικής, επικοινωνιών και για νέες επιχειρησιακές μονάδες. Είναι οι αξίες μας και ο τρόπος που αντιμετωπίζουμε την αγορά. Δίνουμε έμφαση σε έξι βασικά χαρακτηριστικά που θέλουμε να μας διακρίνουν σε ό,τι κάνουμε: Αξιοπιστία, αυθεντικότητα, ακεραιότητα, σεβασμός, υπευθυνότητα και έμφαση στην υψηλή ποιότητα. Επιπλέον, με κορυφαίες συνεργασίες με αναγνωρισμένους οίκους του εξωτερικού, αλλά και διαθέτοντας άξιους και ικανούς συνεργάτες με ισχυρή τεχνογνωσία παγκοσμίου επιπέδου. Επίσης, η Zephirus έχει τις βάσεις έτσι ώστε να ενθαρρύνει τη χρήση λύσεων υψηλής τεχνολογίας, με στόχο την απόκτηση συγκεκριμένων ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων. Στη Zephirus διατηρούμε στενή σχέση με

τους πελάτες μας, διότι θέλουμε να παρέχουμε τις καλύτερες υπηρεσίες και να προσφέρουμε τεχνολογικές λύσεις που καλύπτουν πλήρως τις επιχειρηματικές ανάγκες τους. Η διατήρηση μιας καλής επιχειρηματικής σχέσης είναι η βάση για την ικανοποίηση των αναγκών των οργανισμών. Έτσι, κρατώντας τις γραμμές επικοινωνίας ανοικτές διασφαλίζουμε ότι οι πελάτες μας λαμβάνουν τη λύση που χρειάζονται. Είμαστε πάντα έτοιμοι να χρησιμοποιήσουμε το καθιερωμένο δίκτυο των συνεργατών μας και των εταιρικών συμμαχιών μας, με τη δέσμευση όλων των αναγκαίων πόρων για την ολοκληρωμένη πρόταση ενός έργου. Χ_Μπορούν όμως οι μικρότερες εταιρείες να έχουν πρόσβαση σε τέτοιο επίπεδο τεχνογνωσίας και υψηλής τεχνολογίας, ειδικά σε ένα περιβάλλον πρωτόγνωρης οικονομικής κρίσης; Κ.Κ._Η Zephirus έχει δεσμευτεί να παρέχει πραγματικά αποτελέσματα στις επιχειρήσεις μέσω μιας ανθρωποκεντρικής προσέγγισης στην τεχνολογία. Αυτό υποστηρίζεται από τη βαθιά τεχνογνωσία του κλάδου, της ομάδας και των συνεργατών μας, με ένα εταιρικό μοντέλο που βασίζεται στη στενή συνεργασία. Είναι αλήθεια ότι καμία επιχείρηση δεν έφθασε στην κορυφή των επιδόσεών της με το να μην πάρει την καλύτερη αξία για τα χρήματα που επενδύει. Για τον σκοπό αυτό, έχουμε δεσμευτεί για την ανάπτυξη αποτελεσματικών προγραμμάτων, που θα βοηθήσουν τους πελάτες μας να πετύχουν τους στόχους τους με ένα κόστος υπηρεσιών που είναι δίκαιο και προσιτό, ακόμα και σε μικρούς οργανισμούς που δεν διαθέτουν τα κατάλληλα εργαλεία ή ακόμα διαθέτουν περιορισμένα resources. Είναι προφανές ότι καμία επιχείρηση δεν αναπτύχθηκε μόνο με τη μείωση του κόστους. Χ_Ποιες τεχνολογίες κατά τη γνώμη σας είναι αναγκαίες για την αναβάθμιση της ανταγωνιστικότητας ενός σύγχρονου οργανισμού; Κ.Κ._Είναι σαφές ότι πραγματοποιείται παγκοσμίως μια μεγάλη μεταστροφή προς τα data και τη διαχείριση της πληροφορίας.

Οι τεχνολογίες που μπορούν να καλύψουν αποτελεσματικά τις ανάγκες, να προστατεύσουν, να διαχειριστούν και να επεξεργαστούν αποτελεσματικά την πληροφορία έχουν σαφή προτεραιότητα στην ιεράρχηση των αναγκών ενός οργανισμού. Βέβαια κάθε περίπτωση είναι διαφορετική για κάθε οργανισμό, αλλά παρατηρείται όλο και περισσότερο μια συγκέντρωση προς αυτήν την κατεύθυνση. Άλλη μια τεχνολογία που αναπτύσσεται ραγδαία και διαθέτει σαφή πλεονεκτήματα είναι το Cloud. Το Cloud computing μπορεί να ακούγεται σαν μια σειρά πολύπλοκων τεχνικών εργασιών, αλλά οι αποφάσεις για επενδύσεις σε λύσεις Cloud συχνά οδηγούνται από όλη την εκτελεστική ομάδα και ανώτατα διοικητικά στελέχη. Οι λόγοι έχουν να κάνουν λιγότερο με τις προδιαγραφές του συστήματος και με τη βέλτιστη επιχειρηματική λογική. Οι CEOs έλκονται από την ευελιξία. Οι CFOs και οι COOs προσπαθούν να βρουν λύσεις σχετικά με τη δέσμευση για μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες που δένουν μετρητά και απαιτούν τεράστιο ετήσιο κόστος συντήρησης και υποστήριξης. Οι CIOs συνειδητοποιούν ότι ένα μοντέλο Cloud computing που παρέχεται με βάση τις βέλτιστες πρακτικές, τη βελτιωμένη ασφάλεια και την εξειδικευμένη εμπειρία είναι σχεδόν αδύνατο να αναπτυχθεί μόνο από εσωτερικές ομάδες. Η Zephirus μπορεί να βοηθήσει στην ανάπτυξη ενός οδικού χάρτη Cloud computing για την επιλογή και την ανάπτυξη ενός ορθού συνδυασμού λύσεων. Η Ανάκαμψη έπειτα από Καταστροφή (DR) και ο Αδιάλειπτος Επιχειρησιακός Σχεδιασμός (BCP) είναι επίσης μια σοβαρή διαδικασία λήψης αποφάσεων για πολλούς οργανισμούς. Οι οργανισμοί είναι ευάλωτοι σε έναν αυξανόμενο αριθμό απειλών που διαταράσσουν τις συνήθεις εργασίες και τις παρεχόμενες υπηρεσίες. Κρίσιμα περιστατικά θα μπορούσαν να διακόψουν τη λειτουργία του οργανισμού για μέρες, αλλά σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον ακόμη και λίγα λεπτά μετάπτωσης μπορεί να αποβούν από δυσάρεστα έως καταστροφικά. Με σωστό σχεδιασμό και εκτέλεση, και ένα σχέδιο αποκατάστασης των καταστροφών, καθίσταται δυνατή η ανάκτηση δεδομένων

και η επανάληψη της ορθής λειτουργίας των συστημάτων. Οι διαδικασίες αυτές είναι ένα κρίσιμο μέρος δραστηριοτήτων των υπολογιστικών συστημάτων σε όλα τα επίπεδα, ιδιαίτερα εκείνων που αφορούν τη μακροχρόνια αποθήκευση βάσεων δεδομένων. Ένα συμπαγές σχέδιο αποκατάστασης των καταστροφών μπορεί επίσης να είναι ζωτικής σημασίας για την εκπλήρωση ελέγχων και συμμόρφωσης. Στη Zephirus λαμβάνουμε μια ολιστική άποψη των κρίσιμων συστημάτων μιας επιχείρησης, τι κίνδυνοι υπάρχουν, την πιθανότητα εμφάνισης αυτών των κινδύνων, τις επιπτώσεις και τους αποδεκτούς χρόνους ανάκτησης για την επιχείρηση. Μπορούμε να προσφέρουμε πολλαπλές εναλλακτικές λύσεις, που επιτρέπουν στην επιχείρηση να αποφασίσει σχετικά με τους πιθανούς συμβιβασμούς μεταξύ των διαφόρων παραγόντων, όπως το κόστος και τον χρόνο εκτός λειτουργίας ενός συστήματος. Έχουμε την εμπειρία όχι μόνο για τον εντοπισμό των κινδύνων που ήταν προηγουμένως απροσδόκητες, αλλά και για την παροχή καινοτόμων και οικονομικά αποδοτικών συστάσεων και συμβουλών. Χ_Σε επίπεδο κρατικών υποδομών ποια είναι η τρέχουσα πορεία και ποιες οι προκλήσεις; Κ.Κ._Η χώρα μας έχει δημιουργήσει την υπάρχουσα τεχνολογική υποδομή ή σε πολλές περιπτώσεις μέρος αυτής σε επίπεδο δικτύων, διασύνδεσης και παροχής υπηρεσιών με τη συμμετοχή του ιδιωτικού αλλά και του ευρύτερου δημόσιου τομέα. Αυτό όμως δεν είναι αρκετό, καθώς η πρόσβαση και η διασύνδεση με τη συμμετοχή του ενεργού πληθυσμού δεν είναι ούτε αυτόματη αλλά ούτε και στατική διαδικασία. Είναι μια μακροπρόθεσμη δυναμική διαδικασία με υψηλό οικονομικό κόστος, που απαιτεί την απορρόφηση τεχνολογιών σε συνδυασμό με τη διαρκή βελτίωση σύμφωνα με τις τοπικές ειδικές συνθήκες κάθε χώρας. Η προώθηση της καινοτομίας και οι ευκαιρίες που παρουσιάζονται είναι ζήτημα συλλογικής ευθύνης και μια πρόκληση για όλες τις χώρες που ανταγωνίζεται η Ελλάδα ως προς την αναπτυξιακή στρατηγική. Χ

*Ο Κωνσταντίνος Καλέντης είναι Διευθύνων Σύμβουλος της Zephirus Business Consultants και μέλος του Τομέα Διεθνών Σχέσεων, Εξωτερικής Πολιτικής και Άμυνας στο «Ινστιτούτο Δημοκρατίας Κωνσταντίνος Καραμανλής». Παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσίες σε μεσαίους έως πολύ μεγάλους οργανισμούς, σχετικές με την ανάπτυξη υποδομών πληροφορικής και επικοινωνιών. Με περισσότερα από 14 χρόνια εμπειρίας, έχει ήδη υλοποιήσει ορισμένες από τις πλέον κρίσιμες υποδομές στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Είναι απόφοιτος του Baker, με μεταπτυχιακές σπουδές στο Πανεπιστήμιο του York της Μ. Βρετανίας και του Harvard Kennedy School of Government σε θέματα Εθνικής και Διεθνούς Ασφάλειας. ΧΡΗΜΑ 59

Χ αφιέρωμα ~ Outsourcing Conference 2014

ΜΕΙΩΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΣΤΙΘΕΜΕΝΗ ΑΞΙΑ Ολοκληρώθηκαν οι εργασίες του Outsourcing Conference 2014 από τα Ethos Events της εταιρείας Εthos Media S.A., στο Συνεδριακό Κέντρο της Εθνικής Ασφαλιστικής.

60 Ιούνιος 2014

Τ

ο Outsourcing Conference 2014 ήταν το πρώτο συνέδριο outsourcing στην ελληνική αγορά. Σε αυτό συμμετείχαν καταξιωμένοι ομιλητές και αναγνωρισμένα στελέχη της ελληνικής αγοράς. Στο πλαίσιο της ενότητας Ι του συνεδρίου με τίτλο: «Government Outsourcing» και με Συντονιστή τον κ. Δημήτρη Μαλλά, Δημοσιογράφο στην εφημερίδα «Ημερησία», μίλησαν η Δρ Ελεάννα Γαλανάκη, Λέκτορας, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, o κ. Γιάννης Κωτσής-Γιανναράκης, Γενικός Διευθυντής, Σύνδεσμος Εταιρειών Κινητών Εφαρμογών Ελλάδας, ο κ. Γιώργος Δανιόλος, Γενικός Διευθυντής, Cofely και Πρόεδρος Δ.Σ. HFMA και η κα Γιώτα Παπαρίδου, Β’ Αντιπρόεδρος Δ.Σ., ΣΕΠΕ. Η κα Γαλανάκη, μεταξύ άλλων, ανέφερε ότι δεν θεωρεί το outsourcing μια μονοσήμαντη έννοια. Το κράτος, όπως είπε, ορίζει το Outsourcing κυρίως από τη μεριά της μείωσης του κόστους, όμως οι δημόσιοι οργανισμοί δεν πρέπει να δίνουν τις κύριες δραστηριότητές τους σε outsourcing εταιρείες αλλά μόνο εργασίες που δεν έχουν σχέση με το core business τους. Ο κ. Δανιόλος από την πλευρά του είπε ότι το Δημόσιο αναπτύχθηκε πελατειακά. Για το ποιες εργασίες θα πρέπει να δίνει το Δημόσιο σε outsourcing εταιρείες είπε χαρακτηριστικά: «ή θα πρέπει να κάνει Outsourcing βασικές λειτουργίες ή δεν θα πρέπει να κάνει καθόλου». Επίσης, τόνισε ότι στο Δημόσιο κάτι που ξεκίνησε με Outsourcing συνεχίζει με Outsourcing, ενώ ό,τι είναι Insourcing δύσκολα αλλάζει. Κριτήριο για το Outsourcing είναι η τιμή συνήθως του έργου. Ο εργαζόμενος που έχει μπει στο Δημόσιο μέσω ΑΣΕΠ δεν θέλει να βγει, γιατί υπάρχει ο φόβος της έλλειψης της μονιμότητας. Η κα Παπαρίδου στάθηκε ιδιαίτερα στον σαφή προσδιορισμό τού τι σημαίνει κόστος. Το Δημόσιο είναι πιο δύσκολο να ελέγξει όταν κάνει κάποια πράγματα Insource. Ενώ μια outsourcing επιχείρηση την ελέγχεις με συγκεκριμένο τρόπο. Outsourcing σύμφωνα με την κα Παπαρίδου δεν γίνεται μόνο για μείωση κόστους, αλλά και για λόγους καινοτομίας. Επίσης επισήμανε την έλλειψη ξεκάθαρου νομοθετι-

κού πλαισίου στην Ελλάδα για το Outsourcing. Βασικό στοιχείο του Outsourcing είναι ότι δίνεις τη δουλειά σε κάποιον που τη γνωρίζει ώστε να την κάνει καλύτερα, όπως ανέφερε ο κ. Γιανναράκης. «Στην ουσία κάνουμε Outsource τις μισές δουλειές της καθημερινής μας ζωής. Για παράδειγμα με το τηλέφωνό μας κάνουμε outsource την επικοινωνία μας. Η τεχνολογία είναι αδιαμφισβήτητα ένα μέσο που επιτρέπει να γίνονται πράγματα με διαφάνεια και γρήγορα. Το πρόβλημα στον δημόσιο και στον ιδιωτικό τομέα πολλές φορές είναι ότι δεν είμαστε καλοί χρήστες της τεχνολογίας» υπογράμμισε ο κ. Γιανναράκης. Στο πλαίσιο της ενότητας I, η κα Έλενα ΜαθιούRose, Global Brands Officer FF (Folli Follie) Group, Partner, Wizzard From Wisdom to Magic, στην ομιλία της προσδιόρισε το frame του συνεδρίου, τονίζοντας πως στόχος της δεν είναι ο ορισμός του Outsourcing, καθώς ο όρος επιδέχεται αρκετές διαφοροποιήσεις. Σύμφωνα με την εις βάθος έρευνα ανάλυσης της ελληνικής αγοράς, έρευνα B2B σε στελέχη επιχειρήσεων (Μάρτιος-Απρίλιος) που διεξήχθη από την εταιρεία Wizzard-From Wisdom to Magic για τις ανάγκες του συνεδρίου και για λογαριασμό της Ethos Media, το 80% των στελεχών διάκεινται θετικά απέναντι στο outsourcing, το 25% είναι γενικά φιλικοί προς την ιδέα, ενώ το 55% έχουν θετική στάση ως προς την υλοποίησή της για συγκεκριμένους τομείς. Το function, η μείωση του κόστους, η ευελιξία, η εξειδίκευση και ο έλεγχος, το επιθυμητό SLA (Service level agreement), σύμφωνα με την έρευνα, είναι οι τομείς που ενδιαφέρουν περισσότερο τα στελέχη των επιχειρήσεων στη περίπτωση του Outsourcing. Στα αξιοσημείωτα της έρευνας συγκαταλέγεται το γεγονός ότι το 36,5% των εταιρειών δεν έχουν κάνει outsourcing, το 15% δεν το θέτει στα πλάνα του, ενώ το 25% βρίσκεται υπό σκέψη.

Eνότητα I: Δρ Ελεάννα Γαλανάκη, Λέκτορας, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Γιάννης Κωτσής-Γιανναράκης, Γενικός Διευθυντής, Σύνδεσμος Εταιρειών Κινητών Εφαρμογών Ελλάδας, Γιώργος Δανιόλος, Γενικός Διευθυντής, Cofely και Πρόεδρος Δ.Σ. HFMA, Γιώτα Παπαρίδου, Β’ Αντιπρόεδρος Δ.Σ. ΣΕΠΕ. ΧΡΗΜΑ 61

Χ αφιέρωμα ~ Outsourcing Conference 2014 Στην ενότητα II του συνεδρίου, η κα Εύχαρις Περπινιά, Σύμβουλος Επιχειρήσεων, Owner, HR Strike Team, αναφερόμενη στο τοπίο που πλαισιώνει τον τομέα του outsourcing, δήλωσε: «Σίγουρα μια σύμβαση Outsourcing δεν είναι μια προσωρινή πρόσληψη, πρόκειται για συνειδητή και μελετημένη απόφαση για την ανάληψη μιας υπηρεσίας μιας εταιρείας ή οργανισμού από κάποια άλλη εταιρεία εξαιτίας συγκεκριμένων λόγων». Στη συνέχεια εκφράζοντας τα πλεονεκτήματα –ευελιξία στη λειτουργία, αξιοποίηση προσωπικού, πρόσβαση και ανάπτυξη σε αγορές μεταφέροντας το κέντρο παραγωγής ή υπηρεσιών κοντά στον πελάτη, αντιμετώπιση έλλειψης πόρων, προσήλωση στο core business, έξυπνη διαχείριση κόστους μεσομακροπρόθεσμα- που προκύπτουν από την υιοθέτηση τέτοιων λύσεων, εξέφρασε την άποψη ότι «τo επιτυχημένο οutsourcing αναπτύσσεται, ωριμάζει και χαρακτηρίζεται από επαγγελματισμό σε όλες τις πτυχές του, γίνεται "όχημα" για τη σταθεροποίηση του business, σε ένα κόσμο που οι αλλαγές είναι ταχύτατες και πολύπλευρες και οι απαιτήσεις μεγάλες». Στην ομιλία του ο κ. Δημήτρης Γαγανέλης, (FOTO) Cloud Services Manager, SoftOne Technologies, εστιάζοντας στην cloud στρατηγική της softOne, τόνισε: «Η SoftOne, μέσω της συνδρομητικής υπηρεσίας business λογισμικού SoftOne σε λειτουργία περιβάλλοντος windows azure των datacenters της Microsoft, παρέχει στους πελάτες της την παγκοσμίως γνωστή υπηρεσία software as a service (SaaS), βοηθώντας τους να εξοικονομήσουν 25% των χρημάτων τους. Oι εταιρείες που επιλέγουν τις λύσεις της softone, κάνοντας outsourced το κομμάτι των IT υποδομών τους, προσθέτουν ένα ακόμη plus προς την κατεύθυνση των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων». Στο πλαίσιο της ενότητας II, με Συντονίστρια την κα Λέττα Καλαμαρά, Δημοσιογράφο στην εφημερίδα «Real News» και στο περιοδικό “BIT MAGAZINE”, στη συζήτηση με θέμα: «Στρατηγικές τιθάσευσης της δύναμης του Outsourcing», εκφράστηκαν ενδιαφέρουσες εμπειρίες αναφορικά με τον τομέα του outsourcing. Συγκεκριμένα, η κα Μαίρη

Γεωργιάδου, Human Capital Director, PwC και Πρόεδρος Διοικούσας Επιτροπής ΕΙΜΜΑΔ, ΕΕΔΕ, εξέφρασε την εμπειρία της τόσο ως πελάτης αλλά και ως σύμβουλος πώλησης υπηρεσιών Outsourcing. Συγκεκριμένα, επικεντρώθηκε στις δυνατότητες που προκύπτουν για τους Διευθυντές Ανθρώπινου Δυναμικού όταν «δίνουν» outsourced διαχειριστικά θέματα μισθοδοσίας και άλλες υποστηρικτικές λειτουργίες σε εταιρείες που εξειδικεύονται στον χώρο, εξοικονομώντας με αυτόν τον τρόπο το 30% του συνόλου του λειτουργικού τους επιχειρηματικού χρόνου. Ο κ. Δημήτρης Δοντάς, Human Resources Director, Xerox Hellas, τόνισε τη βαθιά γνώση της εταιρείας του στη παροχή εξειδικευμένων λύσεων εκτυπώσεων, διαχείρισης αρχειοθέτησης και ψηφιοποίησης που συνδυαστικά με το απαραίτητο “know how” συμβάλλουν στην ενίσχυση της παραγωγικότητας. H κα Μαρία Θεοδουλίδου, Finance Manager Controlling & Planning, Fourlis Group of Companies, δήλωσε: «καταφέραμε επιλέγοντας λύσεις outsourcing εδώ και τρία χρόνια στους τομείς του Finance, HR και IT να βελτιώσουμε την απόδοσή μας, αξιολογώντας τους πόρους, τα facilities και τον τρόπο λειτουργίας των προμηθειών, κάνοντας τις κύριες δραστηριότητές μας πιο λιτές ώστε να έχουμε αποτέλεσμα στην επιχείρηση». Ο κ. Γιώργος Κατσούλης, IT Director, Food Plus Α.Ε.Β.Ε, από τον τομέα ευθύνης του, σημείωσε: «δεν υπάρχει κάποιο κομμάτι του IT σήμερα που να μην μπορεί να γίνει outsourced. Business continuity και disaster recovery σε επιχειρήσεις μικρομεσαίου μεγέθους είναι οι τομείς που έχουν μεγαλύτερη ανάγκη να γίνουν outsourced». Η Δρ Βενετία Κουσία, Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος, ManpowerGroup, επιχειρηματολόγησε υπέρ της ιδέας του outsourcing, ορίζοντάς το ως σχέση συνεργασίας με στόχο το μέλλον, θίγοντας τα φοβικά σύνδρομα που υπάρχουν στον χώρο των εταιρειών γύρω από την υλοποίησή του. «Πολλές φορές το outsourcing φοβίζει τα στελέχη μιας εταιρείας. Οι υπάλληλοι νιώθουν ότι θα γίνουν αναλώσιμοι μέσα στην εταιρεία. Εμείς ορίζουμε το outsourcing ως μορφή συνεργασίας, κανείς δεν μπορεί να πετύχει μόνος του σ’ αυτόν τον διαρκώς μεταβαλλόμενο κόσμο. Ξεκινώντας από την εμπιστοσύνη, χτίζουμε μια σχέση συνεργασίας με τον πάροχο σε καθημερινή βάση, επενδύοντας στο μέλλον». Ο κ. Σπύρος Ξένος, Chief Financial Officer και Αντιπρόεδρος Δ.Σ., Media-Saturn Hellas Α.Ε., από τη σκοπιά του, ση-

Eνότητα II: Μαίρη Γεωργιάδου, Human Capital Director, PwC και Πρόεδρος Διοικούσας Επιτροπής ΕΙΜΑΔ, ΕΕΔΕ, Δημήτρης Δοντάς, Human Resources Director, Xerox Hellas, Μαρία Θεοδουλίδου, Finance Manager Controlling & Planning, Fourlis Group of Companies, Γιώργος Κατσούλης, IT Director, Food Plus Α.Ε.Β.Ε. (Pizza Hut / KFC / Wing street), Δρ Βενετία Κουσία, Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος, ManpowerGroup, Σπύρος Ξένος, Chief Financial Officer και Αντιπρόεδρος Δ.Σ., Media- Saturn Hellas Α.Ε. Συντονίστρια: Λέττα Καλαμαρά, Δημοσιογράφος, Εφημερίδα Real News, bIT magazine.

62 Ιούνιος 2014

μείωσε: «ο κλάδος της λιανικής προσφέρεται για outsourcing όσο αφορά στις υποστηρικτικές υπηρεσίες των πωλήσεων, όπως ο κλάδος του logistics, των ταχυμεταφορών και των επισκευών. Η ευκαιρία που παρουσιάζεται για μας είναι να μειώσουμε το κόστος και να επικεντρωθούμε στο core business κομμάτι». Στο πλαίσιο της ενότητας III με τίτλο «Υπό το πρίσμα του Outsourcer», ξεχώρισε η on-line live παρουσίαση-ομιλία του κ. Bobby Varanasi, COP, COP-GOV, Chairman/CEO, Matryzel Consulting Inc., Global Ambassador-IAOP, Global Powerhouse 25 leaders, ο οποίος εστιάστηκε στη σημασία της αξίας της εταιρείας που αναλαμβάνει το έργο αλλά και στην ανάγκη κατανόησης των επιχειρηματικών στόχων του πελάτη, τηρουμένου του πλαισίου SLA (Service level Agreement), το οποίο πρέπει να διέπεται από μετρήσιμους ποσοτικούς και ποιοτικούς δείκτες, ώστε να μπορούν να υπερκεραστούν τυχόν εξωγενείς αστάθμητοι παράγοντες μέσω της ασφαλούς ενημέρωσης και αποσαφήνισης των απαιτούμενων στόχων. Σύμφωνα με τον κ.

Varanasi, το διαρκώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον -όπου οι τεχνολογικές τάσεις και ανάγκες των καταναλωτών συνεχώς αντικαθίστανται από νέες- απαιτεί τη δυνατότητα επαρκούς ασφάλειας, ευελιξίας και ολοκληρωμένης αντίληψης των εταιρειών που επιλέγουν τις λύσεις outsourcing. Ο κ. Κωνσταντίνιος Ε. Καρύδης, Partner, Advisory, Head of Business Process Outsourcing, Pwc, στην ομιλία του εξέθεσε τα πλεονεκτήματα που προκύπτουν για τις επιχειρήσεις που υιοθετούν τη λύση του outsourcing. «Οι επιχειρήσεις επικεντρώνονται στις κύριες δραστηριότητές τους, εξοικονομoύν λειτουργικό χρόνο, αποκτούν ποιοτικά, ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα μέσω της τεχνογνωσίας και της κατάρτισης, πετυχαίνουν μείωση του κόστους, υιοθετούν υψηλότερα standards μέσω μετρήσιμων ελέγχων κατά τη διάρκεια υλοποίησης του έργου, επενδύουν στο μέλλον με την αξιοποίηση στελεχών, δημιουργούν αληθινή αξία από την αντιμετώπιση των εμποδίων και επιτυγ-

χάνουν μέσω της συνεργασίας και ομαδικής αντίληψης τους επιθυμητούς στόχους». Ο κ. Κωνσταντίνος Καλέντης, Διευθύνων Σύμβουλος, Zephirus Business Consultants, στην παρουσίασή του ανέπτυξε τη μεθοδολογία –«Channels»– που παρέχει η εταιρεία του, σε συνεργασία με τη Mind-Allianve Systems, στον τομέα της ασφάλειας και της αντιμετώπισης καταστάσεων έκτακτης ανάγκης, συνδέοντας τον ρυθμό ανάπτυξης των οικονομιών με τον ρυθμό μόχλευσης και υιοθέτησης νέων τεχνολογιών. «Η νέα πραγματικότητα σημαίνει κίνδυνο γι’ αυτούς που αντιγράφουν το παρελθόν, αλλά νέες ευκαιρίες γι’ αυτούς που αντιλαμβάνονται τη δυναμική του νέου περιβάλλοντος. Ένα ελλιπές επιχειρησιακό πλάνο αλλά και η αδυναμία χειρισμού κρίσιμων περιστατικών έχουν τεράστιο αντίκτυπο». Παραθέτοντας τα πλεονεκτήματα του λογισμικού που εφαρμόζει η Zephirus, σημείωσε: «Το Channels παρέχει αυξημένη ποιότητα και αξιοπιστία για τα πλάνα μας, προσφέροντας αυτοματοποιημένες αναλύσεις και αναφορές με feedback από τους συμμετέχοντες, αποτελεσματική καθοδήγηση των συμμετεχόντων με βάση τις λεπτομέρειες του σχεδιασμού και τέλος διαφάνεια, καθώς η ολιστική προσέγγιση της μοντελοποίησης των πλάνων προσφέρει τη δυνατότητα κατανόησης και επίλυσης προβλημάτων υψηλής πολυπλοκότητας των συστημάτων και των διαδικασιών μας». Στο πάνελ συζήτησης της III ενότητας, με τίτλο «Outsourcing στην πράξη και το πώς μέσω αυτού επιτυγχάνεται η καινοτομία», μίλησαν ο κ. Τζακ Αδάμης, Ιδρυτής και Μέτοχος, LongBus ΙΚΕ, ο Διονύσης Αμμολοχίτης, Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος, Manifest, ο Κωνσταντίνος Ε. Καρύδης, Partner, Advisory, Head of Business Process Outsourcing, PwC, ο Σάκης Μελισσάρης, Γενικός Διευθυντής, FAME, ο Μίλτων Παπαδάκης, Owner, Mediarisk Communication Consultants, ο Ιωάννης Ρόβης, CEO, Vellum, ο Θεόδωρος Τόλλης, Εκτελεστικός Διευθυντής, ICAP Employment Solutions, ο

Eνότητα III: Τζακ Αδάμης, Ιδρυτής και Μέτοχος, LongBus ΙΚΕ, Διονύσης Αμμολοχίτης, Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος, Manifest, Δημήτρης Γαγανέλης, Cloud Services Manager, SoftOne Technologies, Σάκης Μελισσάρης, Γενικός Διευθυντής, FAME, Μίλτων Παπαδάκης, Owner, MEDIARISK Communication Consultants, Ιωάννης Ρόβης, CEO, Vellum, Κωνσταντίνος Ε. Καρύδης, Partner, Advisory, Head of Business Process Outsourcing, PwC, Θεόδωρος Τόλλης, Εκτελεστικός Διευθυντής, ICAP Employment Solutions, Κώστας Φλώκος, Γενικός Διευθυντής, Upcom. Συντονιστής: Ονίκ Παλαντζιάν, Διευθύνων Σύμβουλος, Europa Profil Αλουμίνιο ΑΒΕ. ΧΡΗΜΑ 63

Χ αφιέρωμα ~ Outsourcing Conference 2014 Δημήτρης Γαγανέλης, Cloud Services Manager, SoftOne Technologies και ο Κώστας Φλώκος, Γενικός Διευθυντής, Upcom. Ο κ. Ρόβης είπε ότι ενώ μια σύμβαση outsourcing ξεκινά από τη μείωση του κόστους, στη συνέχεια δημιουργεί προστιθέμενη αξία. Ο κ. Καρύδης τόνισε ότι τα οφέλη του outsourcing είναι ορατά από την πρώτη μέρα και ότι δεν υπάρχει περίπτωση μια ελληνική επιχείρηση να μη ζητήσει μείωση του κόστους μέσω του outsourcing.

O κ. Αμμολοχίτης μίλησε για τα πλεονεκτήματα του facility management, το οποίο ασχολείται με τη διαχείριση των εγκαταστάσεων, των υπηρεσιών catering, την αποθήκευση, τον καθαρισμό κ.λπ. Το facility management, σύμφωνα με τον κ. Αμμολοχίτη, αναβαθμίζει τους χώρους του πελάτη, μειώνοντας παράλληλα το κόστος και αυξάνοντας την παραγωγικότητά τους. Ο κ. Αδάμης υπογράμμισε ότι η εταιρεία του συνεργάζεται με μια μεγάλη γκάμα εργαζομένων, με τους οποίους μοιράζεται τα κέρδη από κάθε πρότζεκτ. Με τον τρόπο αυτό η εταιρεία είναι πιο οικονομική, καθώς δεν έχει υψηλά πάγια, επειδή όλες τις εργασίες της τις έχει outsourced.

O κ. Μελισσάρης από την πλευρά του τόνισε ότι κάθε εταιρεία χρειάζεται το outsourcing, αλλά το πόσο το χρειάζεται εξαρτάται από το μέγεθός της. Συγκεκριμένα, για την εταιρεία του είπε ότι απασχολεί 30 άτομα, και ότι υπάρχουν μόνιμες ανάγκες που καλύπτονται outsourced, όπως οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, οι δημόσιες σχέσεις κ.λπ. Ο κ. Τόλλης μίλησε για το Outsourcing στη διαχείριση προσωπικού, το οποίο στην Ελλάδα είναι θεσμοθετημένο ως προσωρινή απασχόληση. Με το outsourcing στο HR μια εταιρεία μπορεί να βρει πολύ εύκολα και γρήγορα κατάλληλο προσωπικό για τη δουλειά που χρειάζεται. Ο κ. Φλώκος υπογράμμισε την ανάγκη να είναι ξεκάθαρες οι προδιαγραφές του έργου που δίνεται outsourcing, ενώ τόνισε ότι η συνεργασία με τρίτους για κάποιες συγκεκριμένες εργασίες υπάρχει εδώ και πολλά χρόνια. Ο κ. Γαγανέλης αναφέρθηκε στο μηχανογραφικό σύστημα που βρίσκεται στο cloud, λέγοντας ότι είναι κατά 25% φθηνότερο σε εύρος πενταετίας από ένα «φυσικό» μηχανογραφικό σύστημα.

Στη IV και τελευταία ενότητα του συνεδρίου, με τίτλο «Υπό το πρίσμα του συνέδρου», στόχος ήταν η συνδιαμόρφωση ενός πρακτικού οδηγού βασισμένου στα καταληκτικά συμπεράσματα του συνεδρίου. Από τη μεριά του ο κ. Ονίκ Παλαντζιάν (FOTO), Διευθύνων Σύμβουλος, Europa Profil Αλουμίνιο ΑΒΕ, υπερασπιζόμενος την πρακτική του outsourcing, παράθεσε δύο έργα της εταιρείας του με τα οποία κατάφεραν να εξοικονομήσουν ένα αρκετά μεγάλο ποσό ετησίως, περιορίζοντας τις λειτουργικές δαπάνες. «Όσο οξύμωρο κι αν ακούγεται, καταφέραμε να εξοικονομήσουμε 25.000 ευρώ μέσω της τοποθέτησης αυτόματων μηχανών παραγωγής καφέ στον χώρο εργασίας, αλλάζοντας έτσι και την κουλτούρα αντίληψης της εταιρείας σχετικά με το συγκεκριμένο ζήτημα». Ο κ. Δημήτρης Μωραΐτης, Διευθυντής Επιχειρησιακής Μονάδας Διατροφής, ΜΗΣΥΦΑ και Διαγνωστικών, ΒΙΑΝΕΞ Α.Ε., τόνισε την ανάγκη υποστήριξης λύσεων Outsourcing, δίνοντας έμφαση στον έλεγχο και τα υψηλά στάνταρ που πρέπει να διέπουν τον πάροχο, την εποπτεία από μέρους της εταιρείας για λογαριασμό της οποίας γίνεται το έργο, αλλά και την ανάγκη σωστής επικοινωνίας και επιχειρηματολογίας προς το εργαζόμενο δυναμικό της εταιρείας όταν υιοθετούνται λύσεις outsourcing, ώστε να μη δημιουργούνται λανθασμένες εντυπώσεις. «Η αλλαγή του middle management, η δέσμευση της διοίκησης, ο τρόπος που θα επικοινωνήσουμε τη συμφωνία με τον πάροχο πρέπει να χαρακτηρίζονται από quality management στο πλαίσιο της διαδικασίας του outsourcing». Η κα Έφη Κουτσοβασίλη, Σύμβουλος Διοίκησης, Eurobrokers S.A., εξέφρασε την ανάγκη ενδελεχούς διασαφήνισης των όρων της σύμβασης του έργου με τον εκάστοτε πάροχο, της τήρησης του SL (Service Level Agreement), της ύπαρξης ομάδας υποστήριξης με στόχο την υλοποίηση του έργου βάσει των συμβατικών υποχρεώσεων μεταξύ των δύο μερών στο πλαίσιο ορισμού του Outsourcing, υπό το πρίσμα της συνεργατικής συμπεριφοράς. Ο κ. Γιάννης Σηφάκης, Διευθυντής Marketing, ΑΤΕ Ασφαλιστική, αναφερόμενος στην ενσωμάτωση της ATE από την Τράπεζα Πειραιώς, τόνισε τους κοινούς στόχους που χαρακτηρίζουν τις δυο πλευρές στην περίπτωση υιοθέτησης λύσεων outsourcing, αλλά και την προοπτική που μπορεί να προκύψει. «H απόκτησή μας από την Πει-

Eνότητα IV: Ονίκ Παλαντζιάν, Διευθύνων Σύμβουλος, Europa Profil Αλουμίνιο ΑΒΕ, Έφη Κουτσοβασίλη, Σύμβουλος Διοίκησης, Eurobrokers S.A., Δήμητρα Κουτσομήτρου, Regulatory Affairs & Pharmacovigilance Manager, FARMASYN Α.Ε., Δημήτρης Μωραΐτης, Διευθυντής Επιχειρησιακής Μονάδας Διατροφής, ΜΗΣΥΦΑ και Διαγνωστικών, BIANEΞ Α.Ε., Κώστας Σαμαντούρος, Managing Director, ΑΓΡΕΚ – Κ. ΣΑΜΑΝΤΟΥΡΟΣ Α.Ε., Γιάννης Σηφάκης, Διευθυντής Marketing, ΑΤΕ Ασφαλιστική. Συντονιστής: Ιωάννης Ρόβης, CEO, Vellum.

64 Ιούνιος 2014

ραιώς μάς οδήγησε να κάνουμε outsourcing στο εργαζόμενο δυναμικό μας, γεγονός που συνέβαλε στην πρόσληψη ανθρώπων με περισσότερα τυπικά προσόντα». Η κα Δήμητρα Κουτσομήτρου, Regulatory Affairs & Pharmacovigilance Manager, FARMASYN A.E., υπερασπίστηκε την ανάγκη ύπαρξης ποιοτικών και ποσοτικών μετρήσιμων δεικτών, στο πλαίσιο του έλεγχου της σύμβασης με τον εκάστοτε πάροχο από τη μεριά της διοίκησης της εταιρείας μέσω της διεξαγωγής τακτικών audits και inspections. Τέλος, ο κ. Κώστας Σαμαντούρος, Managing Director, ΑΓΡΕΚ-Κ. ΣΑΜΑΝΤΟΥΡΟΣ Α.Ε., υπερασπίστηκε την αξία που δημιουργείται από τη συνεργατική συμπεριφορά μεταξύ των δύο μερών, καθώς και την ισορροπία που πρέπει να έχει μια σύμβαση outsourcing, με στόχο την επίτευξη του καλύτερου δυνατού αποτελέσματος: «όταν οι άλλοι κάνουν το καλύτερο για σένα είναι το καλύτερο που μπορεί να επιθυμεί

μια επιχείρηση. Στόχος είναι να παίρνουμε από τους πρώτους τα πρώτα, από τους καλύτερους τα καλύτερα». Στο τέλος της ημέρας, τα συμπεράσματα που προέκυψαν από τους ομιλητές και τους συμμετέχοντες καταδεικνύουν το κοινό πνεύμα που χαρακτηρίζει όσους έχουν τη δυνατότητα να προσφέρουν την εμπειρία τους από τον τομέα του Outsourcing, τόσο πρακτικά όσο και θεωρητικά. Από τις εργασίες του συνεδρίου συνάχθηκε ότι το Outsourcing προσφέρει καταλυτικά πλεονεκτήματα, όπως είναι η αντιμετώπιση της έλλειψης πόρων, η προσήλωση στο core business, η διαχείριση του κόστους, η ευελιξία στη λειτουργία, η δυνατότητα καινοτομίας, η αποτελεσματικότερη αξιοποίηση του προσωπικού, η σωστή επιλογή των συνεργατών, η δημιουργία επιχειρηματικής αξίας μέσω της συνεργατικής συμπεριφοράς και η ευκαιρία διενέργειας ποιοτικών και ποσοτικών μετρήσιμων αποτελεσμάτων προς όφελος της ενίσχυσης των επιχειρήσεων και της οικονομίας εν γένει.

OUTSOURCING VIP ROUNDTABLE 2014

Ο

λοκληρώθηκαν οι εργασίες του Outsourcing VIP Roundtable, στο πλαίσιο του Outsourcing Conference 2014 από τα Ethos Events της εταιρείας Εthos Media, στο Συνεδριακό Κέντρο Εθνικής Ασφαλιστικής. Το Outsourcing Conference 2014 αποτελεί το πρώτο συνέδριο outsourcing στην ελληνική αγορά και απευθύνεται κυρίως σε μέλη της κυβέρνησης και στελέχη της δημόσιας διοίκησης, εκπροσώπους θεσμικών φορέων, μέλη διοικητικών συμβουλίων επιχειρήσεων, διευθύνοντες συμβούλους επιχειρήσεων, γενικούς διευθυντές επιχειρήσεων, στελέχη επιχειρήσεων/οργανισμών του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων όλων των κλάδων και των οικονομικών μονάδων που συνδέονται με αυτούς ως πελάτες και επιχειρηματίες που παρέχουν υπηρεσίες outsourcing ή ως σύμβουλοι. Στο VIP Roundtable, με θέμα το “Government Outsourcing”, συμμετείχαν ο Υφυπουργός Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας, κ. Αθανάσιος Σκορδάς, η κ. Ελεάννα Γαλανάκη, Λέκτορας στο Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, ο κ. Γιάννης Κώτσης-Γιανναράκης, Γενικός Διευθυντής του ΣΕΚΕΕ, ο κ. Γιώργος Δανιόλος, Γενικός Διευθυντής της COFELY και Πρόεδρος του Δ.Σ. της HFMA, η κ. Γιώτα Παπαρίδου, Β’ Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. του ΣΕΠΕ, η κ. Νένα Γρηγοριάδου, Hotel, Leisure & Entertainment Development Manager της ΙSS, η κ. Βενετία Κουσία, Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος της ManPowerGroup, ο κ. Διονύσης Αμμολοχίτης, Founder & Managing Director της Manifest Services, ο κ. Κώστας Φλώκος, CEO της UPCOM, ο κ. Δημήτρης Σύριος, Business Development Manager της UPCOM, ο κ. Νικόλαος Μαντζούφας, Ειδικός Γραμματέας ΣΔΙΤ, η κ. Αντιγόνη Κοτσώνη, Business Development Director της SoftOne, ο κ. Ιωάννης Ρόβης, CEO της VELLUM, ο κ. Kυριάκος Ανδρέου, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της PwC, ο κ. Iωάννης Καραφύλης, Β’ Αντιπρόεδρος του ΕΟΦ και ο κ. Κωνσταντίνος Ουζούνης, CEO της Ethos Media SA. Στόχος της συζήτησης ήταν η δημιουργία διαλόγου ανάμεσα στη – με την ευρύτερη έννοια– δημόσια διοίκηση και τις ιδιωτικές επιχειρήσεις, προκειμένου να εντοπιστούν οι προκλήσεις, τα προβλήματα και οι ευκαιρίες συνεργασίας ανάμεσα στις δύο πλευρές. Ένα από τα βασικότερα συμπεράσματα που προέκυψαν είναι η γενι-

κότερη έλλειψη κουλτούρας outsourcing. Το Outsourcing μπορεί να προσφέρει στην ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας και της ανταγωνιστικότητας (εξαγωγή τεχνογνωσίας outsourcing), στη μείωση του κόστους, όπως για παράδειγμα η εξοικονόμηση της τάξεως του 15 με 20% στη συνολική δαπάνη του δημόσιου τομέα, και στη μείωση της ανεργίας. Ωστόσο, αυτό θα επιτευχθεί ουσιαστικά μόνο αν το Outsourcing εισαχθεί στην εκπαίδευση (ανώτερη και ανώτατη) και αφομοιωθεί ως έννοια και επιχειρηματική λειτουργία από τους πολίτες. Σημαντικό πρόβλημα στη συνεργασία δημόσιας διοίκησης και ιδιωτικού τομέα αποτελούν οι προδιαγραφές των έργων και η αξιολόγησή τους. Η παρακολούθηση και εφαρμογή των KPIs είναι ένα κρίσιμο σημείο για κάθε επιτυχημένη συνεργασία. Γίνεται μια καλή προσπάθεια και έχει αρχίσει να δημιουργείται ένα υγιές πλαίσιο συνεργασίας, ωστόσο υπάρχει ακόμα μεγάλος δρόμος να διανυθεί. Δεν υπάρχει νομοθεσία για το Outsourcing, αλλά αυτό μάλλον έρχεται ως δεύτερη προτεραιότητα μετά την έλλειψη κουλτούρας. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η ευκαιρία και δυνατότητα εξαγωγής τεχνογνωσίας και υπηρεσιών outsourcing σε άλλες χώρες. Απαιτείται όμως ένας προσεκτικός σχεδιασμός επικοινωνιακής πολιτικής των υπηρεσιών που μπορούμε να προσφέρουμε ως χώρα σε άλλες.

Ο CEO της Ethos Media κ. Kωνσταντίνος Ουζούνης με τον Υφυπουργό Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας Α. Σκορδά. ΧΡΗΜΑ 65

Χ αφιέρωμα ~ Outsourcing Conference 2014 Η διοργάνωση του Outsourcing Conference 2014 δεν θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί χωρίς την πολύτιμη χορηγία των:

Για πληροφορίες επικοινωνήστε με την κα Σοφία-Αφροδίτη Βουλγαράκη, Communication & PR Manager, Ethos Media S.A. στο τηλ.: 210 998 4901 ή στο e-mail: voulgaraki.s@ethosmedia.eu

66 Ιούνιος 2014

φάκελοι Χ

ΧΑΛΚΟΡ

ΣΥΝΕΧΙΖΕΙ ΝΑ ΒΕΛΤΙΩΝΕΙ ΤΑ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΓΟΡΑΣ ΤΗΣ Παρά τη συνεχή επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών στην Ελλάδα και το δύσκολο περιβάλλον στις βασικές ευρωπαϊκές αγορές, ο Όμιλος ΧΑΛΚΟΡ πέτυχε τη διατήρηση ή και την αύξηση των μεριδίων αγοράς του στην πλειονότητα των αγορών στις οποίες δραστηριοποιείται.

Σ

υγκεκριμένα, για τη χρήση 2013, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε σε 1.102 εκατ. ευρώ έναντι 1.259 εκατ. ευρώ το 2012, μειωμένος κατά 12,5%, γεγονός που οφείλεται κυρίως στις μειωμένες μέσες τιμές των μετάλλων συγκριτικά με το προηγούμενο έτος. Σε επίπεδο όγκων, το 2013 στις περισσότερες κατηγορίες προϊόντων είχαμε αύξηση στις ποσότητες πωλήσεων με εξαίρεση τα καλώδια, στα οποία η καθυστέρηση της υπογραφής της ετήσιας σύμβασης με τη ΔΕΔΔΗΕ είχε ως αποτέλεσμα να παραδοθούν εντός του 2013 λιγότερες από τις μισές ποσότητες της σύμβασης, γεγονός που επηρέασε αρνητικά και τον συνολικό όγκο πωλήσεων του ομίλου κατά 7%. Επίσης, όσον αφορά τα καλώδια, υπήρξε σημαντική μεταβολή στο μείγμα των πωλήσεων με περισσότερες πωλήσεις αλουμινένιων καλωδίων έναντι χάλκινων. Σε επίπεδο κερδοφορίας του ομίλου, τα ενοποιημένα κέρδη, προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν σε 6,7 εκατ. ευρώ έναντι 34,2 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη χρήση πέρσι, σημειώνοντας μείωση κατά 80%, ενώ τα αποτελέσματα, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, ανήλθαν το 2013 σε ζημιές 58 εκατ. ευρώ ή 0,5725 ευρώ ανά μετοχή έναντι ζημιών 26 εκατ. ευρώ ή 0,2569 ευρώ ανά μετοχή το 2012. Η μείωση αυτή οφείλεται, κατά ΧΑΛΚΟΡ ΕΞΕΛΙΞΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ

κύριο λόγο, στη ζημιά ύψους 20,4 εκατ. ευρώ έναντι ζημιάς 3,2 εκατ. ευρώ το 2012, από την αποτίμηση του βασικού αποθέματος λειτουργίας των παραγωγικών εταιρειών του ομίλου, ως συνέπεια της προαναφερθείσας πτώσης των τιμών των μετάλλων. Κατά την παρουσίαση της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών, έγινε αναφορά στη διάρθρωση του Ομίλου ΧΑΛΚΟΡ και στη δυναμική παραγωγική του βάση με τις εννέα κύριες βιομηχανικές μονάδες σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Ρουμανία. Επίσης έγινε αναφορά στα προϊόντα του ομίλου, καθώς και στο εκτεταμένο δίκτυο πωλήσεών του στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Αναφορά έγινε και στο επενδυτικό πλάνο του ομίλου τα τελευταία χρόνια, το οποίο συνολικά από το 2000 και μετά έχει ανέλθει σε 450 εκατ. ευρώ περίπου, ενώ είναι προσανατολισμένο στην παραγωγή διαφοροποιημένων προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας και στη βελτίωση του κόστους παραγωγής. Το 2013 ο Όμιλος ΧΑΛΚΟΡ πραγματοποίησε συνολικές επενδύσεις ύψους 58 εκατ. ευρώ περίπου, από τις οποίες το μεγαλύτερο ποσό αφορούσε τον Όμιλο ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ, στο πλαίσιο της συνέχισης επενδυτικού προγράμματος με κύριο στόχο την παραγωγή υποβρύχιων καλωδίων. Κλείνοντας την παρουσίαση έγινε αναφορά στις προοπτικές για την τρέχουσα χρήση, κατά την οποία εκτιμάται ότι, δεδομένων των δύσκολων συνθηκών που εξακολουθούν να επικρατούν στο εσωτερικό και της διαφαινόμενης σταθεροποίησης των οικονομιών των περισσότερων χωρών της Ευρωζώνης, ο Όμιλος θα συνεχίσει να έχει ως κύριο στρατηγικό του στόχο την αύξηση των μεριδίων αγοράς σε βιομηχανικά προϊόντα και την ενίσχυση της δραστηριότητάς του σε νέες αγορές οι οποίες δεν έχουν επηρεαστεί από την οικονομική ύφεση. Οι ήδη ανακοινωθείσες μειώσεις στις τιμές της ενέργειας θα βοηθήσουν στην περαιτέρω μείωση του βιομηχανικού κόστους και στην ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων του ομίλου. Επιπλέον, και στην τρέχουσα χρήση, η βέλτιστη διαχείριση των κεφαλαίων κίνησης και η μείωση του καθαρού δανεισμού αποτελούν την κύρια προτεραιότητα του ομίλου. Χ ΧΡΗΜΑ 67

Χ παρουσίαση

ΠΟΣΕΙΔΩΝΙΑ 2014

ΥΠΟΔΕΧΤΗΚΑΝ ΤΗΝ ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΝΑΥΤΙΛΙΑ Περισσότεροι από 1.800 εκθέτες από 93 χώρες και 19.000 επισκέπτες συμμετείχαν στην κορυφαία ναυτιλιακή έκθεση στην Αθήνα

68 Ιούνιος 2014

T

α Ποσειδώνια 2014, η διεθνής ναυτιλιακή έκθεση που αποτελεί σημείο συνάντησης της παγκόσμιας ναυτιλιακής βιομηχανίας, άνοιξε τις πύλες της στο Metropolitan Expo, και ήταν η μεγαλύτερη στη μακρά ιστορία της. Η συμμετοχή 1.800 εκθετών από 93 χώρες και περίπου 19.000 επισκεπτών στα Ποσειδώνια 2014 υπογραμμίζει την εξέχουσα σημασία που έχει η έκθεση αυτή για τη ναυτιλιακή βιομηχανία, καθώς αποτελεί καταλύτη για την οριστικοποίηση νέων επενδύσεων, την παρουσίαση νέων προϊόντων και τη συζήτηση για τις θεσμικές και τεχνολογικές εξελίξεις που επηρεάζουν άμεσα τη βιομηχανία αυτή. «Βρισκόμαστε στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσουμε ότι τα φετινά Ποσειδώνια θα είναι μεγαλύτερα από ποτέ, γεγονός που αποτελεί μεγάλη πρόκληση για εμάς, και θα εντείνουμε τις προσπάθειές μας ώστε να δημιουργήσουμε τις κατάλληλες συνθήκες, ώστε εκθέτες και επισκέπτες να έχουν μια παραγωγική εμπειρία και να αποκομίσουν τα μεγαλύτερα δυνατά οφέλη από τη συμμετοχή τους» δήλωσε ο Θεόδωρος Βώκος, Εκτελεστικός Διευθυντής των Εκθέσεων «Ποσειδώνια». Στη συνέχεια υπογράμμισε τη σημασία της ναυτιλίας για την ελληνική οικονομία, καθώς αποτελεί το 7% του ΑΕΠ της Ελλάδας, ενώ προσφέρει εργασία σε 192.000 άτομα. Η σημασία των Ποσειδωνίων για τη χώρα είναι πολλαπλή, καθώς προβάλλουν μια θετική εικόνα της χώρας μας στο εξωτερικό και παράλληλα συνεισφέρουν γύρω στα 50 εκατ. ευρώ στην τοπική αλλά και στην εθνική οικονομία της χώρας. Τα Ποσειδώνια προσελκύουν τουρισμό υψηλής απόδοσης, καθώς οι εκθέσεις συνεπάγονται αυξημένες δαπάνες για την κατασκευή περιπτέρων, τις μεταφορές και τους εκτελωνισμούς των εκθεμάτων, τη διαμονή και τις μετακινήσεις, τις επαγγελματικές συναντήσεις και τα γεύματα κ.λπ. Ο Γεώργιος Γράτσος, Πρόεδρος του Ναυτικού Επιμελητηρίου Ελλάδος, δήλωσε: «Η ελληνική ναυτιλία καλωσορίζει τη μεγαλύτερη έκθεση των Ποσειδωνίων που διοργανώθηκε ποτέ. Τα Ποσειδώνια αναδεικνύουν τα εντυπωσιακά επιτεύγματα της ναυτιλιακής βιομηχανίας, των ναυπηγών που σχεδιάζουν και κατασκευάζουν τα πλοία, των κατασκευαστών μηχανών και εξοπλισμού που εξασφαλίζουν την αποτελεσματική λειτουργία τους, αλλά και τη σημασία του λιμένος Πειραιώς, ως του ταχύτερα αναπτυσσόμενου κόμβου μεταφόρτωσης της Μεσογείου. Τα Ποσειδώνια αποδεικνύουν πώς ο ιδιωτικός τομέας δύναται να αξιοποιεί καλύτερα τους υπάρχοντες πόρους, αυξάνοντας την αποδοτικότητα και την παραγωγικότητα, προσφέροντας ευημερία και εργασία καλύτερα από οποιαδήποτε άλλη δυνατή εναλλακτική πρόταση». Ο Θεόδωρος Ε. Βενιάμης, Πρόεδρος της Ένωσης Ελλήνων Εφοπλιστών, δήλωσε: «Τα Ποσειδώνια προσφέρουν την ευκαιρία ανάδειξης της δυναμικής του ναυτιλιακού κλάδου παγκοσμίως και της συνεχούς ηγετικής θέσης της ελληνικής ναυτιλίας. Η μακραίωνη ναυτική παράδοση και ναυτοσύνη, συνδυασμένη με προηγμένη τεχνολογία, προσφέρει αειφόρες ναυτιλιακές υπηρεσίες που αναγνωρίζονται διεθνώς. Καθώς η Ελλάδα βρίσκεται στο τέλος της μεγαλύτερης δοκιμασίας στη σύγχρονη ιστορία της, τόσο σε οικονομικό όσο και σε κοινωνικό επίπεδο, η ελληνική ναυτιλία θα μπορούσε να αποτελέσει καθοριστικό παράγοντα οικονομικής ανάκαμψης σε εθνικό επίπεδο και να συμβάλλει στην παγκόσμια ευημερία». Η διεθνής απήχηση των Ποσειδωνίων αντανακλά το γεγονός ότι η

ελληνική ναυτιλιακή οικογένεια κυριαρχεί στην παγκόσμια ναυτιλία, καθώς ο ελληνόκτητος στόλος αριθμεί αυτή τη στιγμή 3.669 ποντοπόρα πλοία ολικής χωρητικότητας άνω των 1.000 gt. Η ελληνική ναυτιλία ηγείται παγκοσμίως αντιπροσωπεύοντας το 16,16% του παγκόσμιου στόλου σε χωρητικότητα εκτοπίσματος και το 46,72% του ευρωπαϊκού στόλου σε ολική χωρητικότητα.

13 ΔΙΣ. ΕΠΕΝΔΥΣΕ Η ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΤΟ 2013 Η συνεχής επέκταση του ελληνικού στόλου και ο ταυτόχρονος εκσυγχρονισμός του έχει ως συνέπεια οι πάροχοι ναυτιλιακών προϊόντων και υπηρεσιών από όλους τους τομείς του κλάδου να θέλουν να έρθουν σε επαφή με την ελληνική ναυτιλιακή κοινότητα, η οποία πέρσι δαπάνησε 13 δισ. δολ. για το νέο ναυπηγικό της πρόγραμμα, επενδύοντας σε περισσότερα από 300 νέα καράβια κάθε τύπου. Για τον λόγο αυτό, οι παραδοσιακές ναυπηγικές δυνάμεις της Άπω Ανατολής έδωσαν δυναμικό «παρών» αυτή τη χρονιά, που σημείωσε τη μεγαλύτερη από ποτέ άλλοτε συμμετοχή ναυπηγείων στα Ποσειδώνια. Και δεν είναι οι μόνοι: πάροχοι ναυτιλιακών υπηρεσιών, κατασκευαστές ηλεκτρονικού εξοπλισμού και λογισμικού, προμηθευτές λιπαντικών και ναυτιλιακών καυσίμων, κατασκευαστές μηχανών, νηολόγια και κάθε άμεσος και έμμεσος προμηθευτής της ναυτιλιακής βιομηχανίας έδωσαν δυναμικό «παρών» στη μεγαλύτερη εμπορική έκθεση που πραγματοποιείται στην Ελλάδα. Οι συμμετέχοντες προέρχονται από κάθε γωνιά της γης και φέτος σημειώθηκε 200% αύξηση στις χώρες του Gulf Cooperation Council (GCC), με μεγάλο αριθμό εταιρειών από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, τη Σαουδική Αραβία, το Κατάρ και το Ομάν να αναζητούν ευκαιρίες επενδύσεων και συνεργασιών στο ελληνικό ναυτιλιακό γίγνεσθαι. Για μία ακόμα φορά, η μεγαλύτερη εθνική συμμετοχή προήλθε από την Κίνα και ακολούθησε η Κορέα και η Ιαπωνία, ενώ φέτος το

☛

Η ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ 1.800 ΕΚΘΕΤΩΝ ΑΠΟ 93 ΧΩΡΕΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΠΟΥ 19.000 ΕΠΙΣΚΕΠΤΩΝ ΣΤΑ ΠΟΣΕΙΔΩΝΙΑ 2014 ΥΠΟΓΡΑΜΜΙΖΕΙ ΤΗΝ ΕΞΕΧΟΥΣΑ ΣΗΜΑΣΙΑ ΠΟΥ ΕΧΕΙ Η ΕΚΘΕΣΗ ΑΥΤΗ ΓΙΑ ΤΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ, ΚΑΘΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΚΑΤΑΛΥΤΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΟΡΙΣΤΙΚΟΠΟΙΗΣΗ ΝΕΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ, ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΝΕΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗ ΣΥΖΗΤΗΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΘΕΣΜΙΚΕΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΑΜΕΣΑ ΤΗ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ.

ΧΡΗΜΑ 69

Χ παρουσίαση ∼ ΠΟΣΕΙΔΩΝΙΑ ☛

ΣΤΑ ΠΟΣΕΙΔΩΝΙΑ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΘΗΚΕ ΠΛΟΥΣΙΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΣΥΝΕΔΡΙΩΝ ΚΑΙ ΣΕΜΙΝΑΡΙΩΝ, ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΚΥΒΕΡΝΗΤΙΚΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ, ΚΛΑΔΙΚΟΙ ΑΝΑΛΥΤΕΣ, ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΙ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΙ, ΕΦΟΠΛΙΣΤΕΣ ΚΑΙ ΕΚΘΕΤΕΣ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΘΗΚΑΝ ΓΙΑ ΝΑ ΣΥΖΗΤΗΣΟΥΝ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΕΣ ΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΝΑ ΜΟΙΡΑΣΤΟΥΝ ΙΔΕΕΣ ΓΙΑ ΤΟ ΜΕΛΛΟΝ ΤΟΥ ΚΛΑΔΟΥ.

Χονγκ Κονγκ και η Τουρκία επέστρεψαν με εθνικό περίπτερο μετά από μακρόχρονη απουσία και η Γεωργία πραγματοποίησε την παρθενική της εμφάνιση. Ιδιαίτερη σημασία είχε και η πρώτη παρουσίαση στα Ποσειδώνια του συνδέσμου «Έλληνες Κατασκευαστές Ναυτιλιακού Εξοπλισμού Ήφαιστος» (HEMEXPO). Σκοπός της HEMEXPO είναι η πιστοποίηση και προώθηση ελληνικού ναυτιλιακού εξοπλισμού σε ναυπηγεία του εξωτερικού και ο πρώτος στόχος είναι να μπουν οι Έλληνες κατασκευαστές στη maker list των μεγάλων ναυπηγείων της Κορέας.

70 Ιούνιος 2014

Στα Ποσειδώνια πραγματοποιήθηκε πλούσιο πρόγραμμα συνεδρίων και σεμιναρίων, κατά τη διάρκεια των οποίων κυβερνητικοί αξιωματούχοι, κλαδικοί αναλυτές, τραπεζικοί και οικονομολόγοι, εφοπλιστές και εκθέτες συγκεντρώθηκαν για να συζητήσουν αναδυόμενες τάσεις και να μοιραστούν ιδέες για το μέλλον του κλάδου. Μερικά από τα πιο φλέγοντα και αμφιλεγόμενα ζητήματα που αφορούν τον κλάδο της ναυτιλίας σε παγκόσμιο επίπεδο τέθηκαν επί τάπητος κατά τη διάρκεια των σεμιναρίων, των συζητήσεων στρογγυλής τραπέζης και των συνεντεύξεων τύπου που καλύπτουν όλο το φάσμα των ενδιαφερόντων του κλάδου, όπως μελλοντικές τάσεις στον ναυπηγικό σχεδιασμό, νέα συνθετικά υλικά, εκπομπές αερίων και πρόληψη ατυχημάτων εν πλω, διαχείριση ναυτιλιακών κινδύνων, εξοικονόμηση ενέργειας, καθώς και νέες οικολογικές τεχνολογίες και εξελίξεις στη ναυτιλιακή επικοινωνία. Τα Ποσειδώνια φιλοξένησαν φέτος δύο εκθέσεις: Η πρώτη παρουσίασε τη συμβολή των Ελλήνων στις παγκόσμιες ναυπηγήσεις από το 1873 έως το 2013 και η δεύτερη προέβαλε το έργο της Πολιτιστικής Ακτής Πειραιά, ένα έργο που κατασκευάζει ο ΟΛΠ Α.Ε. με τη συνεργασία της Περιφέρειας Αττικής και του Υπουργείου Πολιτισμού, το οποίο μετατρέπει έναν παραλιμένιο χώρο σε «γειτονιά Μουσείων», αναβαθμίζοντας το λιμάνι σε Κέντρο Τουρισμού και Πολιτισμού. Επιπλέον, ένα πλούσιο πρόγραμμα αθλητικών δραστηριοτήτων, όπως η ιστιοπλοϊκή ρεγκάτα Posidonia Cup, το τουρνουά ποδοσφαίρου Posidonia Shipsoccer και το τουρνουά γκολφ Posidonia Golf Tournament, προσέφεραν τη δυνατότητα ψυχαγωγίας και σύσφιξης των διαπροσωπικών σχέσεων στα 800 στελέχη της ναυτιλιακής αγοράς που δήλωσαν συμμετοχή.

ΕΠΑΦΕΣ ΕΛΛΗΝΩΝ ΠΛΟΙΟΚΤΗΤΩΝ ΜΕ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Ενδιαφέρουσα συζήτηση διεξήχθη γύρω από χρηματοδοτικά θέματα που αφορούν στο επενδυτικό πρόγραμμα των ελλήνων πλοιοκτητών για την περαιτέρω ανάπτυξη του ελληνόκτητου στόλου, ο οποίος βρίσκεται ήδη στην κορυφαία θέση παγκοσμίως. Στη συζήτηση, η οποία πραγματοποιήθηκε τη δεύτερη ημέρα της διεθνούς ναυτιλιακής έκθεσης έλαβαν μέρος μερικοί από τους σημαντικότερους πλοιοκτήτες: Γιώργος Οικονόμου, Πρόεδρος και Διευθύνων σύμβουλος της Dryships Inc, Αγγελική Φράγκου, Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος της Navios Maritime Holding, Emanuele A. Lauro, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Scorpio Bulkers, Ευάγγελος Μ. Μαρινάκης, Πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Capital Product Partners, Αθανάσιος Ι. Μαρτίνος, Διευθύνων Σύμβουλος της Eastern Mediterranean Maritime Limited, Νικόλαος Τσάκος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Tsakos Energy Navigation. Σε έναν κατάμεστο συνεδριακό χώρο, οι ομιλητές συζήτησαν θέματα γύρω από τις χρηματοδοτικές πηγές των επενδυτικών τους προγραμμάτων, ενώ αναπτύχθηκε διάλογος και για τα πλεονεκτήματα που προσφέρει στους πλοιοκτήτες ο δρόμος προς το χρηματιστήριο. Ως εκπρόσωπος μίας από τις σημαντικότερες ναυτιλιακές εταιρείες που παραμένουν σε ιδιωτικά χέρια, ο κ. Αθ. Μαρτίνος είπε ότι ο ανταγωνισμός ωφελείται από την πρόσβαση σε ρευστότητα που προσφέρουν οι αγορές, καθώς επίσης και από το επενδυτικό ενδιαφέρον των διαφόρων funds. Σημείωσε δε ότι οι όποιες επενδύσεις στον χώρο της ναυτιλίας είναι καλοδεχούμενες, αφού συμβάλλουν στη βελτίωση της οικονομίας γενικότερα με τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και με μια σειρά άλλων οφελών που προορίζονται ειδικότερα για τον ευρύτερο κλάδο της ναυτιλίας. «Είναι επίσης ακριβές ότι η είσοδος στο χρηματιστήριο των μεγάλων εταιρειών διευκολύνει τη μετάβαση της διοίκησής τους από τη μία γενιά στην άλλη. Διαφαίνεται μια εμφανής τάση της ελληνικής ναυτιλιακής κοινότητας όσον αφορά τη μετοχοποίηση των μεγάλων εταιρειών του κλάδου και στο μέλλον οι εισηγμένες εταιρείες του χώρου θα υπερτερούν σε αριθμό των μη εισηγμένων, αλλά κάτι τέτοιο θα αποβεί προς όφελος της παγκόσμιας ναυτιλίας, αφού έτσι η πρόσβαση στην ελληνική ναυτιλιακή εμπειρία και τεχνογνωσία θα είναι πιο εύκολη και πιο ευρεία». Σχετικά με τον κίνδυνο της υπερπροσφοράς σε θέματα χωρητικότητας τονάζ, ο κ. Μαρτίνος είπε ότι μια λύση θα μπορούσε να είναι

η ενθάρρυνση των επενδυτικών fund στο να στραφούν στην αγορά μεταχειρισμένων πλοίων. Από την πλευρά του ο κ. Μαρινάκης είπε ότι τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια πρέπει να τηρούν αυστηρούς όρους και να ελέγχονται με επαγγελματικό τρόπο, έτσι ώστε οι επενδύσεις τους να πραγματοποιούνται με γνώμονα κριτήρια που προσφέρουν υπεραξίες στην αγορά και να μην ωθούνται από υπερεκτιμήσεις που πιθανόν να κάνουν σχετικά με τα ύψη της κερδοφορίας στην οποία αποβλέπουν. Ο κ. Ν. Τσάκος, η εταιρεία του οποίου ήταν από τις πρώτες εισηγμένες, είπε τα εξής: «Η ρευστότητα που απορρέει μέσω της μετοχοποίησης της εταιρείας προσβλέπει στην ανάπτυξή της. Διαθέτουμε έναν υψηλό αριθμό μετόχων και είμαστε απόλυτα ικανοποιημένοι από τα αποτελέσματα, παρά τα αρχικά προβλήματα που αντιμετωπίσαμε. Το χρηματιστήριο μας δίνει τη δυνατότητα να κερδίσουμε το παιγνίδι, ενώ οι εταιρείες που παραμένουν σε ιδιωτικά χέρια έχουν περιορισμένες ευκαιρίες για περαιτέρω ανάπτυξη». Η κ. Φράγκου συμφωνεί: «Είναι σημαντική η πρόσβαση στις αγορές, διότι βοηθάει την αλλαγή σκυτάλης στα διοικητικά θέματα, με την ανάληψη καθηκόντων από τα στελέχη της νέας γενιάς αλλά και επειδή η ρευστότητα δίνει τα κατάλληλα εργαλεία για την επίτευξη επενδυτικών στόχων. Ιδιαίτερα εάν μπορέσουμε να εκμεταλλευτούμε τις οικονομίες κλίμακας, τα πλεονεκτήματα είναι σημαντικά». Προλογίζοντας τη συζήτηση, ο Υπουργός Ναυτιλίας και Αιγαίου, κ. Μιλτιάδης Βαρβιτσιώτης, είπε: «Επιθυμούμε μια στενότερη σύνδεση μεταξύ της ναυτιλιακής μας βιομηχανίας και της οικονομίας της χώρας μας και θα εισαγάγουμε μέτρα τα οποία θα ενθαρρύνουν την είσοδο στην ελληνική αγορά περισσότερων εταιρειών του ναυτιλιακού χώρου, δίχως να κινδυνεύει το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα των ελληνικών εταιρειών». Και συνέχισε: «Θέλουμε να δώσουμε περισσότερες ευκαιρίες σε εταιρείες και ανθρώπους να πάνε στη θάλασσα είτε ως επιχειρηματίες είτε ως απλοί ναυτικοί και θα κάνουμε ό,τι είναι δυνατόν ούτως ώστε να εκμεταλλευτούμε τα διαθέσιμα κονδύλια των δομικών κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση αυτού του σχεδίου». Τα Ποσειδώνια 2014 τελούν υπό την αιγίδα του Υπουργείου Ναυτιλίας και Αιγαίου, του Δήμου Πειραιώς, του Ναυτικού Επιμελητηρίου Ελλάδος, της Ένωσης Ελλήνων Εφοπλιστών, της Ελληνικής Επιτροπής Ναυτιλιακής Συνεργασίας, της Ένωσης Εφοπλιστών Ναυτιλίας Μικρών Αποστάσεων και του Συνδέσμου Επιχειρήσεων Επιβατηγού Ναυτιλίας. Χ ΧΡΗΜΑ 71

Χ ρεπορτάζ

ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΦΑΡΜΑΚΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

ΣΤΑ 34 ΔΙΣ. ΔΟΛ. ΟΙ ΑΠΩΛΕΙΕΣ ΑΠΟ ΠΑΤΕΝΤΕΣ ΤΟ 2014 Αυξημένες κατά 6 δισ., σε σχέση με πέρσι, θα είναι οι απώλειες των εταιρειών από τη λήξη σε πατέντες

72 Ιούνιος 2014

Τ

η λίστα με τα 10 φάρμακα που χάνουν το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας το 2014 παρουσιάζει το αμερικανικό Fiercepharma, καταμετρώντας τις απώλειες στις πωλήσεις των φαρμακευτικών εταιρειών. Επιπλέον, χαρακτηρίζει «επεισοδιακή» την τρέχουσα χρονιά αναφορικά με τη λήξη των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας, επισημαίνοντας πως η ερχόμενη χρονιά θα «στοιχίσει» συνολικά 34 δισ. δολ. στις πωλήσεις των φαρμακευτικών εταιρειών. Το συνολικό ποσό των πωλήσεων που μπαίνει σε «κίνδυνο» από τις λήξεις των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας το 2014 είναι αυξημένο κατά 6 δισ. δολ. σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά. Σύμφωνα με τους αναλυτές, τα τελευταία δύο χρόνια (2014-2013) τα ποσά που «χάνονται» από τα ταμεία των μεγάλων φαρμακευτικών είναι σημαντικά λιγότερα από ό,τι το 2012, οπότε και οι απώλειες ανέρχονταν σε 55 εκατ. δολ. Όσον αφορά το 2015 η λήξη στα διπλώματα ευρεσιτεχνίας θα ανέλθει σε αξία στα 66 δισ. δολ. Στη φετινή κατάταξη, πρώτη στη λίστα φιγουράρει η Teva Pharmaceutical Industries, με το Copaxone. Πρόκειται για μία από τις πλέον δημοφιλείς θεραπείες κατά της σκλήρυνσης κατά πλάκας. Η Teva επιταχύνει τις διαδικασίες ανάπτυξης ενός φαρμάκου, με μεγαλύτερη διάρκεια εκμετάλλευσης, ελπίζοντας να κατευθύνει τους ασθενείς της στο νέο προϊόν πριν το παλιό χάσει την αποκλειστικότητά του. Σύμφωνα με το Fiercepharma, το Copaxone φαίνεται ότι χάνει την αποκλειστικότητά του τον Μάιο του 2014, αντί για τον Νοέμβριο του

2015– όπως αρχικά αναμενόταν– γεγονός που βάζει σε ρίσκο πωλήσεις αξίας 3 δισ. δολ., περίπου, στις ΗΠΑ. Στη δεύτερη θέση βρίσκεται η AstraZeneca, η οποία αντιμετωπίζει ανταγωνισμό από γενόσημα στο γνωστό της «πορφυρό χάπι», το Nexium. Η πατέντα για τη θεραπεία της γαστρικής παλινδρόμησης λήγει τον Μάιο του 2014. Οι πωλήσεις του φαρμάκου ανήλθαν σε σχεδόν 4 δισ. δολ. παγκοσμίως το 2012, ενώ τα 2,3 δισ. περίπου προήλθαν από τις ΗΠΑ. Ωστόσο, αρκετές εταιρείες έχουν περισσότερα του ενός φάρμακα που θα χάσουν το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας μέσα στο 2014. Η Novartis θα χάσει την αποκλειστικότητα του Sandostatin LAR και του Exforge, με τα δύο φάρμακα να βρίσκονται στο «top 10» του Fiercepharma. Το ίδιο ισχύει επίσης και για την Allergan με τα Restasis και Lumigan, που ωστόσο δεν περιλαμβάνονται στο «top 10». Η βασική πατέντα για το Lumigan λήγει τον Αύγουστο, αλλά η εταιρεία «αμύνεται» με μιαν άλλη που είναι σε ισχύ μέχρι το 2017. Το Fiercepharma κατηγοριοποίησε τα φάρμακα σύμφωνα με τις παγκόσμιες πωλήσεις τους το 2012. Η Boehringen Ingelheim και η Allergan δεν δηλώνουν τις πωλήσεις των φαρμάκων στις ΗΠΑ που είναι στην παρακάτω λίστα. Ωστόσο, συμπεριέλαβε τις πωλήσεις στις ΗΠΑ σε όλα τα υπόλοιπα. Τα νούμερα προέρχονται από επίσημα δημοσιοποιημένα αποτελέσματα και όπου αυτά δεν είναι σε δολάρια ΗΠΑ (για τις Boehringer και Sanofi), η μετατροπή έγινε με την ισοτιμία όπως αυτή ήταν την τελευταία ημέρα της περιόδου εξέτασης.

☛

ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΔΥΟ ΧΡΟΝΙΑ (2014-2013) ΤΑ ΠΟΣΑ ΠΟΥ «ΧΑΝΟΝΤΑΙ» ΑΠΟ ΤΑ ΤΑΜΕΙΑ ΤΩΝ ΜΕΓΑΛΩΝ ΦΑΡΜΑΚΕΥΤΙΚΩΝ ΕΙΝΑΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΛΙΓΟΤΕΡΑ ΑΠΟ Ο,ΤΙ ΤΟ 2012, ΟΠΟΤΕ ΚΑΙ ΟΙ ΑΠΩΛΕΙΕΣ ΑΝΕΡΧΟΝΤΑΝ ΣΕ 55 ΕΚΑΤ. ΔΟΛ. ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΟ 2015 Η ΛΗΞΗ ΣΤΑ ΔΙΠΛΩΜΑΤΑ ΕΥΡΕΣΙΤΕΧΝΙΑΣ ΘΑ ΑΝΕΛΘΕΙ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΤΑ 66 ΔΙΣ. ΔΟΛ.

1. COPAXONE, TEVA Copaxone (οξική γλατιραμέρη) Θεραπεία: Κατασκευάστρια: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία λήξης:

Σκλήρυνση κατά πλάκας Teva Pharmaceutical Industries 3.996.000.000 δολ.

2.900.000.000 δολ. Μάιος 2014

Πολλές φαρμακευτικές επιχειρήσεις βρίσκονται αντιμέτωπες με σημαντικές απώλειες επί των δικαιωμάτων ευρεσιτεχνίας. Έτσι και η Teva έχει εργαστεί για χρόνια, προετοιμάζοντας τη «δύση» των δικαιωμάτων του Copaxone. Ήδη η Teva Pharmaceutical Industries έχει προχωρήσει σε μια σειρά συνεργασιών από το 2010 και το 2011, όπως για παράδειγμα τη συμφωνία με τη Cephalon, τον αμερικανικό κατασκευαστή φαρμάκων κατά της ναρκοληψίας με τα σκευάσματα Nuvigil και Provigil και του φαρμάκου κατά του καρκίνου Treanda. Πριν από τις συμφωνίες αυτές, το Copaxone συνεισέφερε γύρω στα δύο τρίτα (66%) στις πωλήσεις της ειδικής κατηγορίας της φαρμα-

κοβιομηχανίας και σχεδόν κατά ένα πέμπτο (20%) στις συνολικές της πωλήσεις. Μάλιστα, όπως σημειώνει το Fiercepharma, ακόμη και πέρσι το Copaxone συνέβαλε σημαντικά στην ανάπτυξη της Teva Pharmaceutical Industries, επιφέροντας ένα ποσοστό γύρω στο 12%. Κατά την παρελθούσα χρονιά (2013) η πορεία του Copaxone υπήρξε περισσότερο πολύπλοκη, καθώς εκτός του ανταγωνισμού που δέχτηκε από τη Novartis (με τη νέα διά στόματος θεραπεία του Gilenya), είχε να αντιμετωπίσει και την πρόκληση του Tecfidera, της Biogen Idec. Μετά την αύξηση κατά 17% στο πρώτο τρίμηνο του 2013, οι πωλήσεις του Copaxone αυξήθηκαν μόλις κατά 9% στο δεύτερο τρίμηνο, όταν ξεκίνησε η διάθεση του Tecfidera. Σύμφωνα με τους αναλυτές, ο χρόνος θα δείξει αν αυτές οι τάσεις συνεχιστούν και μελλοντικά. Άλλωστε, σε σύντομο χρονικό διάστημα θα φανούν και οι προθέσεις της Teva Pharmaceutical Industries, καθώς η πατέντα του φαρμάκου λήγει τον ερχόμενο Μάιο του 2014. Μέχρι στιγμής, η Teva δηλώνει ότι είναι δύσκολη η αντιγραφή του Copaxone, και πως δεν βλέπει ισχυρό «αντίπαλο» στα γενόσημα φάρμακα. Ωστόσο, η φαρμακευτική εταιρεία Mylan, με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες, η οποία και έχει αμφισβητήσει πρώτη το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας του Copaxone, δηλώνει ότι είναι ήδη προετοιμασμένη. ΧΡΗΜΑ 73

Χ ρεπορτάζ ∼ Παγκόσμια Φαρμακοβιομηχανία

2. NEXIUM, ASTRAZENECA Nexium (esomeprazole magnesium) Θεραπεία:

Καούρα, Γαστροοισοφαγική Παλινδρομική Νόσος (ΓΟΠΝ) Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: 3.994.000.000 δολ. ΗΠΑ Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: 2.272.000.000 δολ. Ημερομηνία Λήξης: Μάιος 2014 Μετά το πλήγμα της απώλειας του διπλώματος ευρεσιτεχνίας του αντιψυχωτικού Seroquel, η AstraZeneca βρίσκεται αντιμέτωπη με μια νέα απώλεια, αυτήν του Nexium. Ήδη, στην πρώτη περίπτωση, οι πωλήσεις της σημείωσαν πτώση 31% στο δεύτερο τρίμηνο του 2013, φτάνοντας στα 438 εκατ. δολ. Το 2016, η AstraZeneca χάνει την προστασία των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας σε ένα ακόμα σκεύασμα για τη μείωση της χοληστερόλης, το Crestor. Η στατίνη αποτελούσε top seller το 2012, με παγκόσμιες πωλήσεις πάνω από 6,2 δισ. δολ., ενώ «βλέπει» ήδη τις απώλειες, καθώς οι γιατροί κατευθύνουν τους ασθενείς στο Lipitor. Στη μέση της χρονιάς, περίπου, η εταιρεία έχει να αντιμετωπίσει την απώλεια των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας στο δημοφιλές φάρμακο για το στομάχι, το Nexium. Το φάρμακο επέφερε σχεδόν 4 δισ. δολ. έσοδα το 2012. Το 2012, η AstraZeneca και ο συνεργάτης της στη θεραπεία κατά του διαβήτη, Bristol-Myers Squibb, κατέβαλαν 7 δισ. δολ. για την εξαγορά της Amylin Pharmaceuticals, αποκτώντας δύο σημαντικούς «μαχητές» του διαβήτη, το Byetta και το Bydureon. Οι δύο επιχειρήσεις μοιράζονται τα τμήματα μάρκετινγκ και πωλήσεων στην κατηγορία, καθώς και τις κοινές ελπίδες για ανάπτυξη. Στόχος τους είναι η συνεργασία στον τομέα του διαβήτη να επιφέρει γύρω στο 1 δισ. δολ., μετά την αποτυχία του σκευάσματος Onglyza να υπερισχύσει του εικονικού φαρμάκου, σε κλινική δοκιμή σχετικά με τους κινδύνους της καρδιάς.

δίου, αλλά και τα φάρμακα Atrovent και Combivent για τη χρόνια αποφρακτική πνευμονοπάθεια (ΧΑΠ). Σύμφωνα με την εταιρεία, τον περασμένο Απρίλιο του 2011 το σκεύασμα θα «έτρεχε» έως και κατά 32% τις πωλήσεις της Κίνας το 2012. Ωστόσο, τέσσερις μήνες αργότερα, όταν η εταιρεία αναφέρθηκε στα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου 2013, στο όνομα Micardis δεν υπήρξε αναφορά.

4. SANDOSTATIN LAR, NOVARTIS Sandostatin LAR (οξική οκτρεοτίδη) Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία Λήξης:

Καρκίνος 1.512.000.000 δολ.

649.000.000 δολ. Ιούνιος 2014

Το Sandostatin LAR έχει εγκριθεί για τη θεραπεία της μεγαλακρίας (ή ακρομεγαλίας, πάθησης των ενηλίκων που προκαλείται από υπερβολικό βαθμό έκκρισης της αυξητικής ορμόνης), μια σπάνια διαταραχή των ενδοκρινών αδένων. Το Sandostatin LAR πρωταγωνίστησε στο πρόσφατο σκάνδαλο δωροδοκίας στην Κίνα, προτρέποντας, μέσω δωροδοκιών, τους γιατρούς να αυξήσουν τη χρήση του φαρμάκου. Το Sandostatin LAR αντιμετωπίζει ήδη τον ανταγωνισμό από τα γενόσημα στις περισσότερες διεθνείς αγορές, καθώς τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας έληξαν το 2010. Στις ΗΠΑ, το φάρμακο διατηρεί την αποκλειστικότητά του μέχρι τον ερχόμενο Ιούνιο.

5. EXFORGE/EXFORGE HCT, NOVARTIS Exforge/Exforge HCT (αμλοδιπίνη/βαλσαρτάνη)

3. MICARDIS/MICARDIS HCT, BOEHRINGER INGELHEIM Micardis/Micardis HCT (τελμισαρτάνη) Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία Λήξης:

Υπέρταση 2.217.000.000 δολ. (δεν υπάρχουν στοιχεία) Ιανουάριος 2014

Η Boehringer Ingelheim δέχθηκε πρώτη το «χτύπημα» της απώλειας των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας του blockbuster σκευάσματός της για την υπέρταση. Το Micardis υπήρξε ένα από τα τέσσερα φάρμακα που ενέπλεξαν την Boehringer Ingelheim σε δικαστικά θέματα με το υπουργείο Δικαιοσύνης το 2011. Η εταιρεία είχε κατηγορηθεί για εμπλοκή σε σκάνδαλα με μίζες, προκειμένου οι γιατροί να συνταγογραφούν το Micardis, καθώς και το σκεύασμα της Aggrenox για την πρόληψη του εγκεφαλικού επεισο74 Ιούνιος 2014

Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία Λήξης:

Υπέρταση 1.352.000.000 δολ.

358.000.000 δολ. Οκτώβριος 2014

Το Exforge της Novartis εγκρίθηκε το 2007 στις ΗΠΑ, αποτελώντας την πρώτη θεραπεία υπέρτασης που συνδυάζει αναστολέα των διαύλων ασβεστίου (αμλοδιπίνη) με αποκλειστές των υποδοχέων αγγειοτασίνης (βαλσαρτάνη) σε ένα φάρμακο μίας δόσης. Στην πορεία, η Novartis αντιμετώπισε ζητήματα σχετικά με τον τρόπο που είχε προωθήσει το φάρμακο. Το 2010, συμφώνησε να πληρώσει 422 εκατ. δολ. σε αστικές και ποινικές κυρώσεις, καθώς υπήρχαν κατηγορίες για εμπλοκή σε μίζες γιατρών, προκειμένου να συνταγογραφήσουν το Exforge, καθώς και σε άλλες περιπτώσεις, όπως στα φάρμακα της πίεσης Diovan και Rasilez. Παράλληλα, την ίδια χρονιά, η εταιρεία είχε λάβει επισήμανση από την DDMAC, καθώς όπως αναφέρεται «χρησιμοποιούσε παραπλανητικό φυλλάδιο για το φάρμακο». Το Exforge καταγράφει πωλήσεις 1,4 δισ. δολ., παγκοσμίως, με τα

τρία τέταρτα των πωλήσεων να προέρχονται εκτός της αγοράς των ΗΠΑ, όπου και το σκεύασμα επέφερε αξία μόλις 358 εκατ. δολ. στις πωλήσεις το 2012.

6. NASONEX, MERCK Nasonex (μονοϋδρική φουροϊκή μομεταζόνη) Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία λήξης:

Αναπνευστικές αλλεργίες 1.268.000.000 δολ.

597.000.000 δολ. Ιανουάριος 2014 (παιδιατρική αποκλειστικότητα)

Η Merck μαχόταν απέναντι στις προκλήσεις της πατέντας του Nasonex από τότε που αγόρασε τη Schering-Plough το 2009. Τότε ήταν που η Apotex, η καναδική εταιρεία παραγωγής γενοσήμων, ειδοποίησε την εταιρεία ότι είχε σκοπό να «χτυπήσει» το ρινικό σπρέι για την καταπολέμησης της αλλεργίας. Το φάρμακο ήταν ήδη από τότε μεγάλη επιτυχία, ενώ παραμένει ακόμα και σήμερα, με πωλήσεις σχεδόν 1,3 δισ. δολ. παγκοσμίως το 2012. Επίσης, στο πρώτο εξάμηνο του 2013 επέφερε κέρδη 711 εκατ. δολ. στις πωλήσεις. Στα μέσα του 2012, η αμυντική γραμμή του Nasonex έλαβε μια περίεργη τροπή, καθώς Αμερικανός δικαστής ακύρωσε και τις δύο πατέντες που έληγαν το 2014, ενώ επικύρωσε την πατέντα που δεν λήγει μέχρι το 2017 και αποφάσισε ότι το αντίγραφο φάρμακο της Apotex δεν εμπίπτει στην κατοχυρωμένη πατέντα. Η Merck, όπως ήταν φυσικό, προσέφυγε σε έφεση, καταθέτοντας ασφαλιστικά μέτρα κατά της Apotex μέχρι να ολοκληρωθεί η διαδικασία. Ωστόσο, τον Ιούνιο του 2013, το εφετείο αποφάσισε ότι το φάρμακο της Apotex δεν παραβιάζει τα δικαιώματα ευρεσιτεχνίας της Merck. Το αποτέλεσμα είναι ενώ η πατέντα της Merck θα παραμείνει σε ισχύ μέχρι το 2017, το Nasonex θα πρέπει να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις ενός φθηνότερου γενοσήμου πολύ συντομότερα από εκείνη τη χρονιά. Η αποκλειστικότητα στα παιδιατρικά για το Nasonex έληξε τον Ιανουάριο του 2014, και με την έγκριση της Apotex από τον FDA ξεκινά άμεσα ο ανταγωνισμός.

7. TRILIPIX, ABBVIE Trilipix (φαινοφιμπρικό οξύ) Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία λήξης:

Χοληστερίνη/Τριγλυκερίδια 1.098.000.000 δολ.

1.098.000.000 δολ. Ιανουάριος 2014 (γενόσημα σε κυκλοφορία από τον Ιούλιο του 2013)

Προερχόμενη από την απόσχιση της Abbott Laboratories, στις αρχές του 2013, η AbbVie βασίζεται κυρίως σε ένα βασικό φάρμακο που έγινε επιτυχία. Δεν πρόκειται για το Trilipix, αλλά για το Humira, μια αντιφλεγμονώδη θεραπεία που επέφερε πωλήσεις αξίας 9,3 δισ. δολ. το 2012. Με το Humira να φτάνει το τέλος της προστασίας από τα διπλώματα

ευρεσιτεχνίας, η AbbVie αναζητά τρόπους προκειμένου να καλύψει το κενό. Η AbbVie πίστεψε ότι το Trilipix, που ακολούθησε το επιτυχημένο TriCor και που είχε ακόμη προστασία στην πατέντα μέχρι τον Ιανουάριο του 2014, θα κάλυπτε, κατά ένα μέρος, το κενό. Παρότι το Trilipix και το TriCor έχαναν πωλήσεις ακόμα και πριν την εμφάνιση αντίστοιχων γενοσήμων (λόγω ερευνών που έδειξαν ότι δεν βοηθούσαν στο να μειώσουν το ρίσκο καρδιακού επεισοδίου ή εγκεφαλικού σε ασθενείς), τα δύο αυτά φάρμακα επέφεραν πωλήσεις πάνω από 1 δισ. δολ. το 2012. Εταιρείες γενοσήμων, όμως, έβαλαν στο στόχαστρό τους το Trilipix. Μια προηγούμενη συμφωνία της Abbott με την Par Pharmaceutical και τη Mylan προέβλεπε λανσαρίσματα γενοσήμων τον Ιανουάριο του 2014, όταν και θα έληγε η πατέντα, ή και ακόμα νωρίτερα, κάτω από μυστικούς όρους συμφωνίας. Αυτό και έγινε τον Ιούλιο του 2013. Η Par Pharmaceutical και η Mylan έβγαλαν στην αγορά τα δικά τους φάρμακα, που είχαν σχεδιαστεί για να μειώνουν τα τριγλυκερίδια και να αυξάνουν την «καλή» χοληστερίνη HDL. Αναμένοντας την εξέλιξη αυτή, η AbbVie ήδη από τον Απρίλιο του 2013 είχε ανακοινώσει ότι θα μείωνε την ομάδα πωλήσεων που ασχολούνταν με την προώθηση και πώληση των Trilipix και TriCor κατά εκατοντάδες άτομα. Παρόλα αυτά, στο πρώτο εξάμηνο του 2013 οι πωλήσεις των δύο φαρμάκων της έπεσαν κατά 58%, φτάνοντας στα 235 εκατ. δολ.

8. EVISTA, ELI LILLY Evista (ραλοξιφαίνη HCI) Θεραπεία:

Οστεοπόρωση, προστασία από καρκίνο του μαστού Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: 1.010.000.000 δολ. Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: 699.000.000 δολ. Ημερομηνία λήξης: Μάρτιος 2014 Το Evista της Eli Lilly προορίζεται για την αντιμετώπιση της οστεοπόρωσης, ενώ έχει εγκριθεί και για τη μείωση του ρίσκου του επιθετικού καρκίνου του μαστού σε γυναίκες μετά την εμμηνόπαυση που πάσχουν και από οστεοπόρωση. Τον Απρίλιο του 2013, η επιτροπή εργασίας για την πρόληψη στις ΗΠΑ συνέστησε στους γιατρούς να συνταγογραφούν το φάρμακο, καθώς και ένα παρόμοιο (το taxomifen) σε ασθενείς με υψηλό ρίσκο καρκίνου του μαστού ως θεραπεία πρόληψης. Η επιτροπή βασίστηκε σε ανάλυση που έδειξε ότι μπορεί να προσφέρει προστασία σε γυναίκες ηλικίας 40 με 70 χρονών με οικογενειακό ιστορικό καρκίνου του μαστού ή με προσωπικό ιστορικό προβλημάτων του μαστού. Αυτά τα νέα ήρθαν 11 μήνες πριν τη λήξη της πατέντας του Evista, οπότε την αύξηση των πωλήσεων που θα επιφέρουν, θα την καρπωθούν κυρίως τα γενόσημα που θα ακολουθήσουν το Evista.

9. RENAGEL/RENVELA, SANOFI Renagel/Renvela (υδροχλωρική σεβελαμέρη και ανθρακική σεβελαμέρη) ΧΡΗΜΑ 75

Χ ρεπορτάζ ∼ Παγκόσμια Φαρμακοβιομηχανία Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία λήξης:

Χρόνια Νεφρική Νόσος 861.000.000 δολ.

595.000.000 δολ. Σεπτέμβριος 2014

Το Renagel και το Renvela δεν αποτελούν blockbusters για τη Sanofi. Τα δύο φάρμακα προορίζονται για να μειώνουν τα επίπεδα του φωσφόρου σε ασθενείς με χρόνια νεφρική νόσο. Οι παγκόσμιες πωλήσεις των δύο σκευασμάτων ήταν 861 εκατ. δολ. το 2012 και πάνω από 538 εκατ. δολ. το 2011. Στο πρώτο εξάμηνο του 2013, επέφεραν κέρδη μεταξύ των 346 εκατ. δολ. και των 450 εκατ. δολ. Ωστόσο, η Sanofi συμφώνησε να επιτρέψει σε κατασκευαστή φαρμάκων κοινής ονομασίας να ξεκινήσει την παραγωγή δισκίων του Renvela τον Μάρτιο του 2014. Το υγρό σκεύασμα Renvela και τα δισκία Renagel πρόκειται να ακολουθήσουν τον ερχόμενο Σεπτέμβριο.

10. RESTASIS, ALLERGAN Restasis (κυκλοσπορίνη οφθαλμικό γαλάκτωμα) Θεραπεία: Παγκόσμιες πωλήσεις 2012: Πωλήσεις ΗΠΑ το 2012: Ημερομηνία λήξης:

Χρόνια ξηροφθαλμία 792.000.000 δολ. Δεν αναφέρθηκαν Μάιος 2014

Για να καταλάβει κανείς το πόσο σημαντικό είναι το Restasis για την Allergan, θα πρέπει απλά να θυμηθεί τι συνέβη στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας τον Ιούνιο του 2013. Όταν ο FDA αποφάσισε ότι τα αντίγραφα δεν πρέπει να περάσουν τη διαδικασία κλινικών δοκιμών, όπως ανέμενε η Allergan, οι μετοχές της μειώθηκαν κατά 12%. Τότε, ο CEO της Allergan, David Pyott, υποσχέθηκε να καταπολεμήσει την απόφαση του FDA, λέγοντας ότι η εταιρεία προτίθεται να «λάβει όλα τα νομικά και κανονιστικά μέτρα» για την προστασία του φαρμάκου. Ακόμη και σήμερα, ο FDA δεν έχει απαντήσει. Το πιθανότερο είναι η Allergan να αναζητήσει τη λύση στις δικαστικές αίθουσες. Χ

ΤΟ TOP 10 ΤΩΝ ΔΙΠΛΩΜAΤΩΝ ΕΥΡΕΣΙΤΕΧΝIΑΣ ΠΟΥ XAΝΟΝΤΑΙ ΤΟ 2014 α/α

ΣΚΕYΑΣΜΑ

ΕΤΑΙΡΕIΑ

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Copaxone Nexium Micardis/Micardis HCT Sandostatin LAR Exforge/Exforge HCT Nasonex Trilipix Evista Renagel/Renvela Restasis

Teva AstraZeneca Boehringer Ingelheim Novartis Novartis Merck AbbVie Eli Lilly Sanofi Allergan

Πηγή: Fiercepharma

76 Ιούνιος 2014

ρεπορτάζ Χ

VIVECHROM

ΜΕ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΚΕΡΔΗ ΤΟ 2013 Η Vivechrom, η μεγαλύτερη εταιρεία χρωμάτων στην Ελλάδα, μέλος του πολυεθνικού ομίλου AkzoNobel, παρουσίασε στοιχεία αναφορικά με την επιτυχημένη πορεία και ανάπτυξή της στην ελληνική αγορά.

Γ

ια το 2013, η Vivechrom κατέγραψε αύξηση πωλήσεων της τάξης του 4,1%, σε μια ιδιαίτερα δύσκολη χρονιά για την ελληνική αγορά. Η απόδοση αυτή οφείλεται στη διεύρυνση του υπάρχοντος προϊοντικού της χαρτοφυλακίου και παράλληλα στο λανσάρισμα προϊόντων σε κατηγορίες συμπληρωματικές των χρωμάτων. Σε αυτό το πλαίσιο, η παραγωγή των νέων προϊόντων που πραγματοποιείται στην Ελλάδα και στηρίζει την τοπική παραγωγή κατάφερε να ενισχύσει και την εξαγωγική δραστηριότητα της εταιρείας στις αγορές της Κύπρου, της Σερβίας, της Βουλγαρίας και της Αλβανίας. Συγκεκριμένα, η αύξηση που σημειώθηκε ανήλθε στο 68% για το 2013, σημειώνοντας ακόμη ένα σημαντικό επίτευγμα για την ελληνική εταιρεία. Επιπλέον, η Vivechrom συνεχίζει την ανοδική της πορεία και κατά το πρώτο πεντάμηνο του 2014, με τις πωλήσεις της να παρουσιάζουν άνοδο κατά 12,1% σε όγκο και 5,1% σε αξία. Παράλληλα, το 2013 η εταιρεία ενέταξε στην πελατειακή της βάση περισσότερους από 165 νέους πελάτες, διευρύνοντας σημαντικά το αποτύπωμά της και αναπτύσσοντας δυναμικά τη θέση της στην ελληνική αγορά. Σήμερα, διαθέτει στους Έλληνες καταναλωτές οικοδομικά χρώματα για όλες τις χρήσεις, σε χιλιάδες αποχρώσεις, διατηρώντας την πρώτη θέση με μερίδιο που ξεπερνά το 34,5%. Σε συνέχεια της ανανέωσης της εταιρικής της ταυτότητας, η εταιρεία έχει ήδη λανσάρει επιτυχημένα στην ελληνική αγορά τις νέες ελκυστικές συσκευασίες, συνδέοντας για ακόμα μια φορά το όνομα Vivechrom με την κορυφαία ποιότητα και τη συνέπεια στον κλάδο των οικοδομικών χρωμάτων. Επιπροσθέτως, η Vivechrom συνεχίζει να επενδύει στον ανθρώπινο παράγοντα, εξασφαλίζοντας τους εργαζομένους της και προσφέροντάς τους προνόμια ακόμα και μέσα στην περίοδο της κρίσης. Ενδεικτικά, κάποια από τα προνόμια που προσφέρονται είναι η διανομή κερδών σε όλο το προσωπικό, η υπογραφή σύμβασης εργασίας, η αύξηση των αποδοχών των εργαζομένων στην τριετία, καθώς και η αύξηση των αποδοχών των εργαζομένων τα τελευταία 5 έτη πριν τη συνταξιοδότηση. Ακόμη, η εταιρεία μέσα στο τελευταίο έτος έχει αυξήσει το προσωπικό της κατά 4%, φτάνοντας συνολικά τους 211 εργαζομένους.

☛

Η ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΥΤΗ ΟΦΕΙΛΕΤΑΙ ΣΤΗ ΔΙΕΥΡΥΝΣΗ ΤΟΥ ΥΠΑΡΧΟΝΤΟΣ ΠΡΟΪΟΝΤΙΚΟΥ ΤΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΙ ΠΑΡΑΛΛΗΛΑ ΣΤΟ ΛΑΝΣΑΡΙΣΜΑ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΣΕ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΤΩΝ ΧΡΩΜΑΤΩΝ

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Vivechrom, κ. Ιωακείμ Προβατάς, δήλωσε: «Η αντιστροφή της αρνητικής τάσης των τελευταίων τεσσάρων χρόνων, η επίτευξη ανοδικών ρυθμών και η διεύρυνση των μεγεθών μας, εν μέσω της δύσκολης οικονομικής συγκυρίας, επιβεβαιώνει όχι μόνο την ορθότητα της στρατηγικής μας, αλλά και την εμπιστοσύνη που δείχνουν οι Έλληνες καταναλωτές στα προϊόντα μας. Αποτέλεσμα αυτής της στρατηγικής είναι η περαιτέρω ενδυνάμωση της ηγετικής μας θέσης στην αγορά των οικοδομικών χρωμάτων, η σημαντική διεύρυνση της κερδοφορίας μας και ο μηδενικός δανεισμός. Στόχος μας είναι να συνεχίσουμε να προσφέρουμε υψηλής ποιότητας και καινοτόμα προϊόντα στους καταναλωτές μας, να παρέχουμε ένα σταθερό περιβάλλον εργασίας για τους εργαζομένους μας και μια εταιρεία με κοινωνικό πρόσωπο για τους πολίτες της χώρας, παρουσιάζοντας μια νέα φιλοσοφία για το χρώμα, που ευελπιστούμε να φέρει τη δημιουργία και τη θετική αλλαγή στη ζωή μας». Τέλος, υπενθυμίζεται ότι η Vivechrom λάνσαρε τη νέα της δυναμική εταιρική ταυτότητα τον περασμένο Μάρτιο, η οποία αποτελείται από ένα νέο, μοντέρνο λογότυπο και νέες, ελκυστικές συσκευασίες. Μέχρι στιγμής, πάνω από το 85% των προϊόντων που κυκλοφορούν στην ελληνική αγορά εμφανίζονται με το νέο λογότυπο. Χ ΧΡΗΜΑ 77

Χ

στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών

KORRES

Αναβαθμίζει τον διακομιστή Microsoft Exchange 2003 Η καινοτόμα ελληνική εταιρεία καλλυντικών Korres επέλεξε την έκδοση cloud του Microsoft Exchange Online για να αντικαταστήσει τον διακομιστή Microsoft Exchange 2003 τον οποίο χρησιμοποιούσε έως σήμερα. Η μετάβαση αυτή έγινε με γνώμονα την παροχή μεγαλύτερης ασφάλειας, βελτιωμένων επικοινωνιών και χαμηλότερου κόστους. Ο ιδρυτής της εταιρείας, Γεώργιος Κορρές, βασίζει την ανάπτυξή της, από την ίδρυσή της το 1996, σε μια ισορροπία ποιότητας, τιμής, ασφάλειας και καλού σχεδιασμού. Η Korres εξάγει προϊόντα βασισμένα σε φυσικές πρώτες ύλες σε σχεδόν 30 χώρες, με πωλήσεις που αγγίζουν τα 50 εκατ. ευρώ. Οι εκτεταμένες ανάγκες που προκύπτουν από τα παραπάνω καλύπτονταν από το 2004 από τον διακομιστή Microsoft Exchange 2003, o οποίος παρείχε κεντρική συντήρηση και έλεγχο των επικοινωνιών. Ωστόσο, με τους αρχικούς 130 χρήστες να αυξάνονται σε 250 το 2013, και με μια βάση δεδομένων μεγαλύτερη του 1TB, η υποστήριξη για ορισμένα στοιχεία του Exchange ήταν περιορισμένη, με αποτέλεσμα τη διαρκή αύξηση του κόστους που απαιτούσε η αποθήκευση. «Αυτό έθεσε ένα μεγάλο πρόβλημα συντήρησης» είπε ο Χάρης Σταυριανουδάκης, Chief Financial Officer της Korres. «Χρειαζόμασταν προοδευτικά ισχυρότερο hardware, το οποίο ήταν και πιο ακριβό». Ο τοπικός συνεργάτης της Microsoft, BinaryTree, που είχε προμηθεύσει τον διακομιστή Exchange 2003 προειδοποίησε την εταιρεία σχετικά με τους κινδύνους της τεράστιας βάσης δεδομένων της. «Ξέραμε ότι αντιμετώπιζαν προβλήματα» ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της BinaryTree, Κώστας Οικονομάκης. «Ήταν σημαντική η μετάβαση σε ένα ασφαλέστερο περιβάλλον». Οι επιλογές ήταν το Exchange 2013 ή το βασισμένο στο cloud Exchange Online. H Binary Tree συνέστησε το τελευταίο. «H Korres γίνεται όλο και πιο διεθνής» πρόσθεσε ο κ. Οικονομάκης. «Έχουν χιλιάδες πελάτες σε όλο τον κόσμο. Το cloud θα ήταν χρήσιμο για αυτούς». Η εταιρεία δοκίμασε το Exchange Online. «Εντυπωσιαστήκαμε με τη διαθεσιμότητα, τομέα που αποτελούσε μεγάλη ανησυχία» δήλωσε ο κ. Σταυριανουδάκης. «Είχε επίσης το πλεόνασμα χώρου που έλειπε, γεγονός που αποτέλεσε βασικό σημείο της λήψης της απόφασης για μας. Η BinaryTree έλυσε τις όποιες ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια στο cloud και ο διακομιστής συνεργάστηκε άψογα με τις ταμπλέτες Lenovo λειτουργικού Windows 8.1, που αγοράστηκαν το ίδιο χρονικό διάστημα για να αντικαταστήσουν τα Windows7 Professional tablets του προσωπικού εμπορίου και πωλήσεων».

06-2014

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

78 Iούνιος 2014

Κατασκευαστικό ανεκτέλεστο 3,76 δισ. ευρώ Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις της 31/03/2014, οι ενοποιημένες πωλήσεις της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαμορφώθηκαν στα 163,4 εκατ. ευρώ, έναντι 96,8 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013, αυξημένες κατά 68%, κυρίως λόγω των υψηλότερων πωλήσεων στον τομέα των κατασκευών. Η λειτουργική κερδοφορία προ αποσβέσεων (EBITDA) του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανήλθε σε 21,9 εκατ. ευρώ, έναντι 21,4 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013, αυξημένη κατά 2,3%, θετικά επηρεασμένη κυρίως από τον τομέα των κατασκευών. Τα αποτελέσματα προ φόρων διαμορφώθηκαν σε κέρδη 1,3 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 18,2 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013, ενώ τα καθαρά αποτελέσματα μετά την αφαίρεση των φόρων και των δικαιωμάτων μειοψηφίας, διαμορφώθηκαν σε ζημίες 1,9 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 19 εκατ. ευρώ. Οι συνολικές επενδύσεις του ομίλου το εν λόγω διάστημα ανήλθαν σε 20,1 εκατ. ευρώ και αφορούν κυρίως στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και των κατασκευών. Ο συνολικός καθαρός τραπεζικός δανεισμός ανέρχεται πλέον σε 428 εκατ. ευρώ, μειωμένος κατά 28 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2014 σε σχέση με το τελευταίο τρίμηνο του 2013. Τα χρηματικά διαθέσιμα στο τέλος του α’ τριμήνου του 2014 ανέρχονταν σε 267 εκατ. ευρώ, ενώ ο συνολικός δανεισμός σε 695 εκατ. ευρώ. Τα συνολικά ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 637,7 εκατ. ευρώ. Στις επιμέρους δραστηριότητες: το τρέχον κατασκευαστικό ανεκτέλεστο του ομίλου παραμένει στα υψηλά επίπεδα των 3,76 δισ. ευρώ, σηματοδοτώντας μια σημαντική περίοδο κερδοφορίας αλλά και δημιουργίας αυξημένων ταμειακών ροών για τον όμιλο. Σημειώνεται ότι η μέγιστη εντατικοποίηση της κατασκευής των μεγάλων αυτοκινητοδρόμων αναμένεται στο β’ και γ’ τρίμηνο του 2014. Ο κατασκευαστικός τζίρος για τρίτους διαμορφώθηκε σε 133 εκατ. ευρώ έναντι 66,9 εκατ. ευρώ το περσινό αντίστοιχο διάστημα, σημειώνοντας αύξηση κατά 98%,ενώ τα λειτουργικά αποτελέσματα προ αποσβέσεων (EBITDA-προσαρμοσμένα για μη ταμειακά έξοδα) του τομέα διαμορφώθηκαν σε 3,8 εκατ. ευρώ έναντι 1,2 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013.

PROFILE

Συνεχίζεται η ανοδική πορεία στο α’ τρίμηνο του 2014 Με ενισχυμένα τα βασικά μεγέθη του έκλεισε το α’ τρίμηνο του 2014 ο όμιλος Profile, ως συνέπεια της εξωστρεφούς πολιτικής του, της ανάπτυξης νέων λύσεων και της ενίσχυσης της επενδυτικής του στρατηγικής. Ο όμιλος εμφανίζει αισθητά βελτιωμένο EBITDA, σημαντικά διαθέσιμα και αυξημένα κέρδη, σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα πέρσι. Σε ενοποιημένο επίπεδο, ο κύκλος εργασιών του ομίλου παρουσίασε μικρή άνοδο και διαμορφώθηκε στα 2,08 εκατ. ευρώ από 2,03 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013. Τα κέρδη προ αποσβέσεων, τόκων και φόρων (EBITDA) διαμορφώθηκαν σε 665 χιλ. ευρώ από 551 χιλ. ευρώ το α’ τρίμηνο πέρσι, εμφανίζοντας αύξηση της τάξεως του 20,6%. Το περιθώριο EBITDA ανήλθε σε 32%, έναντι 27% το α’ τρίμηνο πέρσι και 30% για το σύνολο του 2013. Η θετική αυτή εξέλιξη οφείλεται στη διατήρηση του περιθωρίου μικτού κέρδους σε ποσοστό άνω του 40% και στη μείωση των λειτουργικών εξόδων. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 151 χιλ. ευρώ, από 96 χιλ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013 (αύξηση 58%) και τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν στις 134 χιλ. ευρώ από 106 χιλ. ευρώ το α’ τρίμηνο του 2013 (αύξηση 27%).

O όμιλος εμφανίζει ισχυρές ταμειακές ροές και διατηρεί υψηλά διαθέσιμα, ενώ μείωσε περαιτέρω τον δανεισμό σε σχέση με τις 31/12/2013. Επιπροσθέτως, τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν σε 15,19 εκατ. ευρώ, έναντι 15,07 εκατ. ευρώ στις 31/12/2013 και 14,56 εκατ. ευρώ στις 31/3/2013. Συνεπώς, ο δείκτης ξένων προς ίδια κεφάλαια εμφάνισε αξιοσημείωτη κάμψη σε 0,72x, έναντι 0,87x το αντίστοιχο διάστημα του 2013, ενώ ο δείκτης γενικής ρευστότητας ξεπέρασε το 1,53x, αναδεικνύοντας την οικονομική ευρωστία του ομίλου. Σε επίπεδο μητρικής, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 2,04 εκατ. ευρώ, ενώ το EBITDA διαμορφώθηκε στα 798 χιλ. ευρώ και τα κέρδη μετά από φόρους σε 279 χιλ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2014. Στα μεγέθη του τριμήνου αποτυπώνεται η αποτελεσματικότητα των επενδύσεων του ομίλου σε νέα προϊόντα και εφαρμογές που προσφέρουν υψηλή προστιθέμενη αξία (όπως η νέα έκδοση του IMSplus, η εξελιγμένη πλατφόρμα του FMS.next, το Mobius Wealth κ.ά.), καθώς και η αυξημένη πρόσκτηση νέων πελατών στον τομέα του χρηματοοικονομικού λογισμικού. Ο όμιλος ενδυναμώνει περαιτέρω την παρουσία του στις χώρες του εξωτερικού (μεταξύ άλλων στη Μ. Βρετανία, την Ελβετία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σιγκαπούρη), ενισχύοντας τις εργασίες του με εξειδικευμένο προσωπικό, υποστηρικτικές δράσεις προώθησης των λύσεών του και νέες συνεργασίες αντιπροσώπευσης.

ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε.

Αύξηση σε τζίρο και κέρδη Στο πλαίσιο της Γενικής Συνέλευσης, πραγματοποιήθηκε από τη διοίκηση της Καράτζη Α.Ε. παρουσίαση των δραστηριοτήτων του ομίλου και των οικονομικών αποτελεσμάτων της χρήσης 2013. Συνοπτικά, κατά τη χρήση 2013 ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών παρουσίασε αύξηση 8,0%, τα μικτά κέρδη του ομίλου διαμορφώθηκαν στη χρήση 2013 σε 16,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 4,5%. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) του ομίλου ανήλθαν σε 13,9 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 13,9%, τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 107,8% και διαμορφώθηκαν στη χρήση 2013 σε 7,2 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας του ομίλου ανήλθαν σε 4,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 43,3%. Τέλος, ο όμιλος κατέγραψε εντός του 2013 σημαντικά αυξημένες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Αναφορά έγινε και στα πρόσφατα δημοσιευμένα οικονομικά αποτελέσματα του α’ τριμήνου του 2014, στα οποία αποτυπώνεται η συνέχεια των θετικών οικονομικών αποτελεσμάτων της χρήσης 2013. Έτσι για το α’ τρίμηνο 2014 σε επίπεδο ομίλου ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 7,01%, τα μικτά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 4,42 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 19,75%. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 2,46 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 23,74%. Σημειώνεται επίσης ότι η Γενική Συνέλευση ενέκρινε τον σχηματισμό ειδικού φορολογηθέντος αποθεματικού ποσού 3,27 εκατ. ευρώ από τα κέρδη εις νέον, για την κάλυψη μέρους της ίδιας συμμετοχής επενδυτικού σχεδίου ανέγερσης νέας ξενοδοχειακής μονάδας. Το εν λόγω επενδυτικό σχέδιο συνολικού προϋπολογισμού 15 εκατ. ευρώ έχει ενταχθεί ήδη στις διατάξεις του Α.Ν. 3908/2011 και αφορά την ανέγερση νέου ξενοδοχείου κατηγορίας 5 αστέρων και δυναμικότητας 240 κλινών περίπου, σε παράπλευρη του Nana Beach παραθαλάσσια έκταση 32 στρεμμάτων. Η νέα αυτή επένδυση αναμένεται να ενισχύσει ακόμα περισσότερο τον ξενοδοχειακό τομέα του ομίλου, αξιοποιώντας τις συνεχώς αυξανόμενες προοπτικές που υπάρχουν στον τομέα του τουρισμού στην Ελλάδα. Επίσης, αποφασίστηκε αντί μερίσματος η διανομή στους μετόχους φορολογηθέντος αποθεματικού του άρθρου 72 του Ν. 4172/2013, συνολικού ποσού 767.436,10 ευρώ ή 0,0522784 ευρώ ανά μετοχή. Τέλος, και κλείνοντας τη Γενική Συνέλευση, έγινε αναφορά στις προοπτικές για την τρέχουσα χρήση, κατά την οποία εκτιμάται ότι θα επιτευχθεί περαιτέρω ενίσχυση τόσο της ξενοδοχειακής όσο και της βιομηχανικής δραστηριότητας στη βάση του υλοποιούμενου στρατηγικού σχεδιασμού και επενδυτικού πλάνου του ομίλου. ΧΡΗΜΑ 79

τα νέα της αγοράς

06-14

Χ RANDSTAD

Νέα πρόεδρος της Ciett η A. Muntz

Η

Annemarie Muntz, Διευθύντρια Δημοσίων Υποθέσεων της Randstad Holding, εξελέγη νέα Πρόεδρος της Ciett, της Διεθνούς Συνομοσπονδίας Ιδιωτικών Υπηρεσιών Απασχόλησης, κατά τη διάρκεια του ετήσιου συνεδρίου της, που πραγματοποιήθηκε τον προηγούμενο μήνα στις Βρυξέλλες. Η Annemarie Muntz λαμβάνει τη σκυτάλη από τον Fred van Haasteren, ο οποίος διετέλεσε Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Κοινωνικών και Γενικών Υποθέσεων της Randstad μέχρι και τη συνταξιοδότησή του το 2011. Σε συμφωνία με την αποστολή της “shaping the world of work”, η Randstad αποδίδει μεγάλη σημασία στη λειτουργία ισχυρών κλαδικών ομοσπονδιών. Υπάρχει σαφής ανάγκη για πιο ενεργή και παρεμβατική προσέγγιση των πολιτικών που αφορούν στην αγορά εργασίας, με στόχο να αντιμετωπιστούν όσοι από τους ισχύοντες περιορισμούς του κλάδου των εταιρειών προσωρινής απασχόλησης είναι αναιτιολόγητοι. Προκειμένου οι επιχειρήσεις, και βεβαίως οι οικονομίες, να παραμείνουν καινοτόμες και ανταγωνιστικές στο σημερινό περιβάλλον, η ευελιξία – και, ως εκ τούτου, η ευέλικτη αγορά εργασίας- είναι επιτακτική ανάγκη. Το ευέλικτο ανθρώπινο δυναμικό έχει αποδειχθεί ότι συμβάλλει καταλυτικά στην αύξηση της παραγωγικότητας και στη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας. Η Annemarie Muntz σχολίασε σχετικά: «Βλέπουμε έναν νέο εργασιακό κόσμο να αναδύεται με συνεχώς αυξανόμενο ρυθμό και είναι στο χέρι μας να αποφασίσουμε πώς θα προσεγγίσουμε αυτή την αλλαγή. Υπάρχει πληθώρα ερευνών, οι οποίες αποδεικνύουν τη θετική επίδραση του προσωρινού ανθρώπινου δυναμικού στην αγορά εργασίας, αλλά και σε όλο το φάσμα της οικονομίας. Δουλεύοντας μαζί, μπορούμε να προωθήσουμε ταυτόχρονα τα συμφέροντα όλων των ενδιαφερόμενων μερών, αυτό σημαίνει: να δημιουργήσουμε ευκαιρίες απασχόλησης για τους ανθρώπους και να προσφέρουμε στις επιχειρήσεις ένα βιώσιμο μέλλον». Σχετικά με τη Ciett: Η Διεθνής Συνομοσπονδία Ιδιωτικών Υπηρεσιών Απασχόλησης-Ciett είναι ο επίσημος οργανισμός που εκπροσωπεί τα συμφέροντα των αναγνωρισμένων ιδιωτικών υπηρεσιών ευρέσεως εργασίας σε ολόκληρο τον κόσμο. Η Ciett είναι αναγνωρισμένη από διεθνείς οργανισμούς (π.χ. τα θεσμικά όργανα της Ε.Ε., τη Διεθνή Οργάνωση Εργασίας, τον ΟΟΣΑ, την Παγκόσμια Τράπεζα) και εκπροσωπεί συνολικά τον κλάδο με 49 εθνικές ομοσπονδίες από όλο τον κόσμο και 8 εταιρικά μέλη.

INTERAMERICAN

Συνεργασία της Anytime με το Smart Club της Shell

Μ

ια συνεργασία κοινού εμπορικού ενδιαφέροντος, με προσφορά προνομίων στα μέλη του Smart Club της Shell, ξεκίνησε μεταξύ της εταιρείας καυσίμων Coral και της Anytime, του καναλιού απευθείας ασφάλισης της Interamerican. Συγκεκριμένα, τα μέλη του Shell Smart Club ασφαλίζοντας το όχημά τους στην Anytime, θα διπλασιάζουν τους πόντους στην κάρτα τους Smart Club για όλο το διάστημα της εξάμηνης ή δωδεκάμηνης ασφάλισής τους, καθώς και για την ανανέωση ασφάλισης του ίδιου οχήματος. Η συνεργασία Interamerican-Coral είναι βασισμένη στην κοινή προτεραιότητα της επικέντρωσης στην ικανοποίηση του καταναλωτή και στην ισορροπημένη σχέση αμοιβαίου οφέλους μαζί του. Μετά τον πρώτο μήνα ασφάλισης στην Anytime και για όλη την περίοδο ασφαλιστικής κάλυψης, οι πόντοι που θα συγκεντρώνει το μέλος του Shell Smart Club βάσει των μηνιαίων συναλλαγών του σε αγορές καυσίμων Shell θα διπλασιάζονται αυτόματα τον επόμενο μήνα. Η προσφορά ισχύει έως το τέλος Μαΐου 2015, με προοπτική επέκτασης χρόνου. Η Anytime αποτελεί την «αιχμή του δόρατος» για την Interamerican στην απευθείας προώθηση ασφαλίσεων στον κλάδο αυτοκινήτων, εξασφαλίζοντας ταχύτητα και ποιότητα εξυπηρέτησης σε συνδυασμό με προσιτά ασφάλιστρα.

To Smart Club είναι ένα από τα μεγαλύτερα και πιο πρωτοποριακά προγράμματα πιστότητας στην Ελλάδα και ανταμείβει τους πελάτες που ανεφοδιάζονται με καύσιμα Shell με πόντους τους οποίους μπορούν να εξαργυρώσουν μέσα από μια μεγάλη ποικιλία δώρων και υπηρεσιών που βρίσκονται στον ετήσιο κατάλογο. Σημειώνεται ότι το μέλος του Smart Club για να επωφεληθεί από την προσφορά χρειάζεται να δηλώσει τον αριθμό της κάρτας του κατά την έκδοση του συμβολαίου του on-line στο www.anytime.gr ή τηλεφωνικά στο 801 11 30000.

80 Iούνιος 2014

ΝΕΟ PIAGGIO MP3 500

Το πρώτο τρίτροχο στον κόσμο με ABS και ASR

Η

νέα, προηγμένη έκδοση του πιο διάσημου και εμπορικά επιτυχημένου τρίτροχου σκούτερ στον κόσμο, όπως επιβεβαιώνουν τα περισσότερα από 150.000 Mp3 που έχουν πουληθεί παγκοσμίως, πραγματοποίησε το επίσημο ντεμπούτο της στους δρόμους του Παρισιού. Το Piaggio Mp3 δημιούργησε με το λανσάρισμά του ένα νέο τμήμα στην αγορά, θέτοντας νέα στάνταρ στους τομείς της ασφάλειας και της οδηγικής απόλαυσης. Η επιτυχία του Piaggio Mp3 οφείλεται εν μέρει στην καινοτομική λύση των δύο μπροστινών, ανεξάρτητων και με δυνατότητα κλίσης τροχών, την οποία πρώτος ανέπτυξε και διέθεσε στην αγορά ο κορυφαίος ευρωπαϊκός Όμιλος Piaggio, συνδυάζοντας επίπεδα ασφάλειας από τον κόσμο των αυτοκινήτων με την πρακτικότητα, την ευχρηστία και τη διασκέδαση που χαρίζει ο κόσμος των δύο τροχών. Το Piaggio Mp3, το οποίο δικαίως θεωρείται ο συνδετικός κρίκος ανάμεσα στον κόσμο των τεσσάρων και δύο τροχών, παρουσιάζεται πλήρως ανανεωμένο για το 2014, με ολοκαίνουργια, κομψή και σπορ σχεδίαση, νέα τεχνικά χαρακτηριστικά και εξαιρετικό πακέτο ηλεκτρονικής διαχείρισης, για μέγιστη ασφάλεια και οδηγική απόλαυση. Ο κ. Roberto Colaninno, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Piaggio, μιλώντας στη διεθνή παρουσίαση του νέου Piaggio Mp3 στο Παρίσι, δήλωσε: «Το τρίτροχο σκούτερ Mp3, του οποίου παρουσιάζεται σήμερα η δεύτερη γενιά, αποτελεί έμβλημα της ικανότητας του Ομίλου Piaggio αλλά και της κατεύθυνσης που σκοπεύει να ακολουθήσει ακόμα πιο εντατικά στο μέλλον. Πρόθεσή μας είναι να αναπτύσσουμε εντελώς νέα concepts, όχι μόνο να ανανεώνουμε συνεχώς τις καινοτομίες. Το Mp3 γεννήθηκε από το μηδέν. Το ίδιο συνέβη και με τη Vespa πριν από περίπου 70 χρόνια, αλλάζοντας τον κόσμο της μετακίνησης για πάντα». Αναφερόμενος στις στρατηγικές του Ομίλου Piaggio σε βραχυπρόθεσμο και μεσοπρόθεσμο επίπεδο ο κ. Roberto Colaninno πρόσθεσε: «Μέσα στην επόμενη δεκαετία ο κόσμος της μετακίνησης θα αλλάξει ριζικά. Η ζήτηση των πελατών θα είναι εντελώς διαφορετική. Νέες ανάγκες θα προκύψουν, συνυφασμένες με την ταχεία ανάπτυξη των μητροπόλεων, όπως το Παρίσι, το Λονδίνο και η Νέα Υόρκη, αλλά και πόλεων όπως το Κάιρο, το Σάο Πάολο, το Δελχί, το Ανόι και η Σαγκάη. Το είχα ανακοινώσει και στην έκθεση Eicma, στο Μιλάνο, τον περασμένο Νοέμβριο: για να κατανοήσουμε και να ανταποκριθούμε εγκαίρως σε αυτές τις νέες απαιτήσεις πρέπει να επινοήσουμε κάτι που δεν υπάρχει σήμερα. Φυσικά, δεν αναφέρομαι στην εξέλιξη υφιστάμενων μορφών μετακίνησης, αλλά σε κάτι πραγματικά επαναστατικό, που θα απέχει πραγματικά από τα σημερινά δεδομένα. Αυτή την οδό θέλουμε να ακολουθήσουμε, και γι’ αυτό συνεργαζόμαστε με κορυφαία ερευνητικά κέντρα, με τα οποία μας συνδέουν κοινά συμφέροντα πάνω σε αυτά τα μεγάλα ζητήματα. Τα ιδρύματα αυτά εργάζονται ήδη προς την κατεύθυνση της διερεύνησης φανταστικών μορφών μετακίνησης, οι οποίες θα διαδοθούν σε όλο τον κόσμο μέσα στην επόμενη δεκαετία και ιδιαίτερα στις μεγαλουπόλεις. Αντιμετωπίζονται καίρια ζητήματα, όπως τα ποσοστά ρύπανσης και η προβλεπόμενη εξέλιξη της ζήτησης στον τομέα της μετακίνησης. Επιθυμούμε να είμαστε ενεργό μέρος αυτής της προσπάθειας, δουλεύοντας από κοινού με αυτά τα σημαντικά ερευνητικά κέντρα, διερευνώντας πώς θα προχωρήσουμε την επόμενη δεκαετία. Σε αυτό επωφελούμαστε φυσικά και από την παρουσία μας στις ΗΠΑ, η οποία συνίσταται όχι μόνο στις εμπορικές μας δραστηριότητες, αλλά κυρίως στο νέο κέντρο σχεδιασμού Piaggio Advanced Design Center που έχει δημιουργήσει ο Όμιλος στην Pasadena της California». Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2014, ο Όμιλος Piaggio κατάφερε να επωφεληθεί από τη θετική τάση στην ευρωπαϊκή αγορά δύο τροχών, η οποία από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους σημείωσε αύξηση της τάξεως του 13%, μετά από συνεχόμενη πτωτική τάση που διήρκεσε 24 τρίμηνα. ΧΡΗΜΑ 81

Χ δια ταύτα...

✒ από τον Γιώργο Καλούμενο

ή κ ι τ α μ γ Πρα ; ς ο δ ο ν ά η α κ σ ύ ο ή… φ Ραγδαία αναστροφή του επενδυτικού κλίματος υπέρ της Ελλάδας, διαπιστώνουν οι Financial Times, οι οποίοι ωστόσο εφιστούν την προσοχή, καθώς καραδοκεί ο κίνδυνος της… φούσκας!

Ε

ιδικότερα, η βρετανική εφημερίδα «πλέκει το εγκώμιο» της Ελλάδας, τονίζοντας πως συνιστά πηγή πληθώρας ευκαιριών για τους διεθνείς επενδυτές. «Με την εμπιστοσύνη στην Ευρώπη να αυξάνεται διαρκώς, οι επενδυτές επιστρέφουν μαζικά στην Ελλάδα» υπογραμμίζει χαρακτηριστικά. Μάλιστα, επικαλείται ως παράδειγμα τον ΟΤΕ, τη ΔΕΗ και τον ΟΠΑΠ, καθώς η χρηματιστηριακή τους πορεία τα τελευταία δύο χρόνια ήταν εξαιρετική. Σύμφωνα με την ανάλυση, οι μετοχές των ΟΤΕ και ΔΕΗ έχουν προσφέρει αποδόσεις πάνω από 900% μέσα σε δύο χρόνια, ενώ ο ΟΠΑΠ έχει αποδώσει πάνω από 300%. Όμως αφήνοντας υπόνοιες για φούσκα, οι Financial Times προειδοποιούν πως η συγκεκριμένη «υπερθέρμανση» της ελληνικής αγοράς συνιστά πηγή ανησυχίας για τους επενδυτές. Άλλωστε, εξηγούν, και τα στοιχεία σε αυτό το συμπέρασμα συνηγορούν. Παρά την απώλεια του 24% της εθνικής παραγωγής σε μόλις 4 χρόνια, η κατανάλωση εξακολουθεί να παραμένει υποτονική. Παράλληλα, ένας στους τέσσερις Έλληνες είναι δίχως εργασία, ενώ η πολιτική αστάθεια αποτελεί καθημερινή συνήθεια. Μάλιστα, για τους Financial Times oι μετοχές των τραπεζών συνιστούν πηγή των μεγαλύτερων κινδύνων για τους εν δυνάμει επενδυτές, ενώ οι μετοχές του ΟΤΕ και της ΔΕΗ διαθέτουν αρκετά στοιχεία, τα οποία παραπέμπουν σε… μετοχές-φούσκα!

82 Ιούνιος 2014

ΔΙΟΡΘΩΣΗ ΠΡΙΝ ΤΗΝ ΚΟΡΥΦΗ ΤΩΝ 1.380 ΜΟΝΑΔΩΝ Η αγορά αφού αντέδρασε θετικά στον κυβερνητικό ανασχηματισμό, εισήλθε στη συνέχεια σε τροχιά διόρθωσης. Εξέλιξη απόλυτα φυσιολογική μετά από μια ανοδική κίνηση τριών εβδομάδων και συνολικών κερδών άνω του 20% από τα χαμηλά της 19ης Μαΐου, των 1.066,54 μονάδων. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση η διόρθωση της αγοράς μπορεί να συνεχιστεί προς τη ζώνη στήριξης των 1.250-1.260 μονάδων, ενώ η περιοχή των προηγούμενων υψηλών των 1.380 μονάδων αποτελεί τον ανοδικό στόχο. Θετικό ήταν για τον Γενικό Δείκτη το κλείσιμο για δεύτερη εβδομάδα πάνω από τις 1.265 μονάδες, τον ΚΜΟ 200 εβδομάδων. Ο δείκτης των τραπεζών πλησίασε την αντίσταση των 200 μονάδων και διόρθωσε προς τις 178 μονάδες, επίπεδο που πρέπει να κρατήσει και να αντιδράσει ανοδικά. Το αυξημένο ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών επιβεβαιώθηκε στο roadshow της Ν. Υόρκης. Οι ξένοι επενδυτές έμειναν ικανοποιημένοι από τις παρουσιάσεις που έκαναν τα επιτελεία των εισηγμένων και έδειξαν ενδιαφέρον για τον τραπεζικό κλάδο, την ενέργεια και το real estate.

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ONOMATΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ.

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

Ε-ΜAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

* ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτομεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, με e-mail! Ο συνδρομητής μπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, με τρόπο παρόμοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης με λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σημειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή μορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00 € ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00 €

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00 €

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00 €

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00 €

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 150,00 €

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟMΙKΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00 € ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00 €

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή μορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 15,00 € (Σε όλες τις συνδρομές συμπεριλαμβάνεται Φ.Π.Α.)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / ΙΒΑΝ GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασμός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρείας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σημειώνετε πάντα το όνομά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούμε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο με fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιμος, Fax: 210 998 4953

Yπεύθυνος συνδρομών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΧΡΗΜΑ

«Καυτό» καλοκαίρι Oι τράπεζες στο προσκήνιο

τ.403/ 06.2014

ΑΓΟΡΑ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ «Υπόσχεση» για κέρδη με μικρότερο ρίσκο Περικλής Βενιέρης Πρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Green Cola Company

Η Green Cola σηματοδοτεί την επόμενη γενιά αναψυκτικών Το μεράκι για τη δημιουργία αυθεντικών ελληνικών γεύσεων, με βάση την υψηλή ποιότητα και την ασφάλεια των προϊόντων, αποτελεί έμπρακτη απόδειξη για τον σεβασμό μας προς τον καταναλωτή και ταυτόχρονα συνιστά την πρωταρχική αξία με την οποία είναι άρρηκτα συνδεδεμένη η Green Cola Company

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.403 / 06.2014 / € 6,00

«Πετάει» σε νέα ύψη ο ελληνικός τουρισμός

ISSN 1105-0470