ΤΡΑΠΕΖΕΣ Η περίπτωση της Attica Bank Η κρατικοποίηση της Attica Bank είναι το πρώτο αναπόφευκτο βήμα ενός ευρύ τερου σχεδίου ριζικής εξυγίανσης του ισολογισμού της, απόρροια των καθαρών ζημιών, ύψους 306,4 εκατ. ευρώ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Η περίπτωση της Attica Bank

Ηκρατικοποίηση της Attica Bank είναι το πρώτο αναπόφευκτο βήμα ενός ευρύτερου σχεδίου ριζικής εξυγίανσης του ισολογισμού της, ως απόρροια των καθαρών ζημιών ύψους 306,4 εκατ. που κατέγραψε το 2020. Συνεπεία των αυξημένων προβλέψεων (286 εκατ.) που έλαβε η διοίκηση για να καλύψει τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων.

Πρακτικά, η εγγραφή ζημιών ενεργοποιεί αυτόματα την υποχρέωση αύξησης μετοχικού κεφαλαίου υπέρ του Δημοσίου, προκειμένου να συμψηφιστεί η οριστική/τελική αναβαλλόμενη λογιστική απαίτηση που έχει εκκαθαριστεί. Οι εξελίξεις στην Attica Bank –και στην αναγκαστική κρατικοποίησή της– θα μπορούσαν να είναι διαφορετικές αν ο «απαρχαιωμένος» Νόμος Χαρδούβελη (κλείνει αισίως οκταετία) είχε επικαιροποιηθεί/εκσυγχρονιστεί (ή αντικατασταθεί) ή είχε προχωρήσει η δημιουργία/ λειτουργία του σχεδίου της Τραπέζης της Ελλάδος για την Εταιρεία Διαχείρισης Ενεργητικού.

Τίποτε από αυτά δεν έχει γίνει, με συνέπεια η λύση για την Attica Bank να δίνεται υποχρεωτικά μέσω του μηχανισμού (κρατικών εγγυήσεων) του Ηρακλή ΙΙ. Προς αυτήν την κατεύθυνση έγινε, το απόγευμα της Τετάρτης, σύσκεψη στην Attica Bank, καθώς ειδική

τ. 822 / ΤΡΙΤΗ 11.05.2021 7

Πηγή της Goldman Sachs, που ως σύμβουλος της ελληνικής κυβέρνησης και κατά κάποιο τρόπο εγγυητής της σταθερότητας του συστήματος, υποστηρίζει πως αυτήν την περίοδο που η ελληνική αγορά είναι στο monitoring των ξένων funds και τα κόστη χρήματος ακόμη αρκετά χαμηλά, όντως, θα μπορούσε να βρεθεί στρατηγικός/οί αγοραστής/ές για τη νέα Attica Bank.

επιτροπή προωθεί γνωμοδότηση και έκδοση Πράξης Υπουργικού Συμβουλίου για την ενεργοποίηση του νόμου Χαρδούβελη. Ο αναβαλλόμενος φόρος (421,4 εκατ.), διπλάσιος των ιδίων κεφαλαίων, θα μετατραπεί σε ισόποση απαίτηση (σε αξία μετοχών) υπέρ του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Εξέλιξη που συνεπάγεται είσοδο του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο, στο οποίο συμμετέχει ήδη το Δημόσιο (μέσω του ΕΦΚΑ) με 32%, ενώ ποσοστό έχει και το ΤΜΕΔΕ.

Θα μπορούσε να αποφευχθεί η κρατικοποίηση με στόχο την επανιδιωτικοποίηση της Attica Bank; Θεωρητικά ναι, αν οι κύριοι μέτοχοι (ΕΦΚΑ, ΤΜΕΔΕ) δανείζονταν για να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους, δηλαδή λ.χ. αν μπορούσαν να αγοράσουν τα warrants που θα εκδοθούν. Προφανώς, όμως, ο κεντρικός σχεδιασμός προτάσσει τη ριζική αλλαγή του μετοχολογίου της Attica Bank, μέσω της εισόδου ενός ή περισσότερων στρατηγικών εταίρων, περίπου στο μοντέλο που υλοποιείται στην Πειραιώς.

Υπάρχει, ωστόσο, επενδυτικό ενδιαφέρον για την είσοδο ιδιωτών στο μετοχικό κεφάλαιο της νέας Attica, απαλλαγμένης από τα βαρίδια του παρελθόντος; Και πόσο βαραίνει (και το Μαξίμου) η πίεση της Κομισιόν για το πλαίσιο αντικατάστασης των μετατρέψιμων ομολογιών (των Contigent Convertible bonds); Πηγή της Goldman Sachs, που ως σύμβουλος της ελληνικής κυβέρνησης και κατά κάποιο τρόπο εγγυητής της σταθερότητας του συστήματος, υποστηρίζει πως αυτήν την περίοδο που η ελληνική αγορά είναι στο monitoring των ξένων funds και τα κόστη χρήματος ακόμη αρκετά χαμηλά, όντως, θα μπορούσε να βρεθεί στρατηγικός/οί αγοραστής/ές για τη νέα Attica Bank.

Μέσω της σχετικής διαδικασίας που θα ακολουθηθεί θα ολοκληρωθεί η συναλλαγή τιτλοποίησης «Ωμέγα» (και η ένταξη των μειωμένης εξασφάλισης ομολογιών) στον Ηρακλή ΙΙ και ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα βελτιωθεί κατά δύο με τρεις ποσοστιαίες μονάδες.

Ο συγκεκριμένος σχεδιασμός θα συμπληρωθεί με τις υπόλοιπες δράσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης που έχει εκπονήσει η διοίκηση με το Επιχειρησιακό Σχέδιο 20212023. Από τη στιγμή που θα ολοκληρωθεί και αυτή η σύνθετη διαδικασία, η Attica Bank με υγιή ισολογισμό και ίδια κεφάλαια θα μπορέσει να συμβάλει:

1. στη χρηματοδότηση των κλάδων υποδομών/κατασκευών, ενέργειας και περιβάλλοντος 2. στη διεύρυνση συνεργασιών (όπως λ.χ. με την

Interamerican) σε τομείς όπως ο τραπεζοασφαλιστικός 3. στον μηδενισμό των μη εξυπηρετούμενων δανείων (μέσα στο 2021) 4. στην ολοκλήρωση της ψηφιοποίησης και του επιχειρησιακού μετασχηματισμού της.

Χρηματιστηριακά, προσωρινά εκτός διαπραγμάτευσης μέχρι νεοτέρας... ανακοίνωσης λογιστικών καταστάσεων. ■■

τ. 822 / ΤΡΙΤΗ 11.05.2021 9