Expanda 2004 by Expanda

ÅRSREDOVISN I NG

2004

TILL ÄGARNA

Bolagsstämma: Expanda AB (publ) håller ordinarie bolagsstämma onsdagen den 27:e april 2005 kl 17.00 i Lammhult. RÄTT ATT DELTAGA I STÄMMAN

För att få deltaga i stämman måste aktieägare dels vara registrerad i den av Värdepapperscentralen VPC AB förda aktieboken, som upprättas den 15 april 2005, dels anmäla sin avsikt att deltaga i bolagsstämman senast den 22 april 2005. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att ha rätt att deltaga i bolagsstämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Detta innebär att aktieägare i god tid måste meddela bank eller fondförvaltare som förvaltar aktierna att omregistrering skall ske. ANMÄLAN

Anmälan om deltagande i bolagsstämman kan göras till Expanda senast fredagen den 22 april 2005 kl 16.00. NOMINERINGSKOMMITTÉ

Vid ordinarie bolagsstämma 2004 utsågs en nomineringskommitté att förbereda styrelsevalet 2005. Kommittén består av Yngve Conradsson, Alvesta (sammankallande), Gunnar Lindberg, Stockholm och Johan Sjöberg, Stockaryd. Kommitténs förslag presenteras i kallelsen till stämman. INFORMATION

Expanda AB (publ) publicerar under 2005 följande ekonomiska information: • Bokslutskommuniké den 25 februari • Årsredovisning under vecka 13 • Delårsrapport för perioden januari–mars den 27 april • Delårsrapport för perioden januari–juni den 17 augusti • Delårsrapport för perioden januari–september den 27 oktober Årsredovisningen sänds till alla VPC-registrerade aktieägare. Delårsrapporterna publiceras på vår hemsida och kan även beställas direkt från vårt kontor. FÖRSLAG TILL UTDELNING

Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning med 0,50 kr per aktie. Avstämningsdag är måndagen den 2 maj 2005. ADRESS

Expanda AB Box 75 360 30 Lammhult Telefon 0472-26 96 70 Telefax 0472-26 96 73 E-mail info@expanda.se Hemsida www.expanda.se

2 6 9 12 16 20 24 28 32 36 41 43 44 46 47 49 50 53 60 61 63 64 66 69 70

Till ägarna Affärsidé, mål & strategi VD kommentar Expandaaktien Lammhults Scandinavian Eyewear BCI & Eurobib Voice Abstracta Atran Förvaltningsberättelse Resultaträkning koncernen Balansräkning koncernen Kassaflödesanalys koncernen Resultat- och balansräkning moderbolaget Kassaflödesanalys moderbolaget Redovisningsprinciper Noter Revisionsberättelse Nyckeltal och definitioner Styrelsens arbete Styrelse VD dotterbolag & Expanda Postskriptum om Design Management Adresser

En vändning uppåt nu kommer vid en för Expanda idealisk tidpunkt. Det idoga strukturoch rationaliseringsarbete som bedrivits under senare år är till stor del avslutat … Företagen har nu tid och pengar att koncentrera sig på det som är hörnstenarna i vår affärsidé: Design och produktutveckling, marknadsföring och varumärkesbyggande samt försäljning. Marcus Larsson, VD Expanda Design Group

AFFÄRSIDÉ, MÅL & STRATEGI

AFFÄRSIDÉ

Expandas affärsidé är att utveckla och långsiktigt äga en grupp av företag med huvudsaklig inriktning mot produkter med tydligt inslag av design, starka varumärken och god exportpotential. Design management skall utgöra ett centralt begrepp i den verksamhet som bedrivs i koncernen. MÅL

Expandas övergripande mål är att bygga en stabil, långsiktigt inriktad koncern som ger en god total avkastning, bestående av värdetillväxt och utdelning, för aktieägarna. Expandas finansiella mål för perioden 2005–2007 är att: • genom organisk tillväxt nå en volymökning på 10–15 procent per år, • rörelsemarginalen skall uppgå till 10 procent, • avkastningen på sysselsatt kapital skall uppgå till 15 procent, • skuldsättningsgraden skall vara i intervallet 0,7–1,0, • soliditeten skall uppgå till lägst 40 procent, • utdelningsandelen, med beaktande av koncernens långsiktiga kapitalbehov, skall uppgå till ca 30 procent. STRATEGI

Genom ett långsiktigt och aktivt ägande skall Expanda främja tillväxt och lönsamhet för de i koncernen ingående bolagen. Möjligheter till samverkan mellan företagen i koncernen skall tillvaratas. Expanda skall med stor hänsyn till miljömässiga aspekter utveckla, tillverka och marknadsföra säkra och kvalitativt fullvärdiga produkter som svarar upp emot marknadens krav samt verka för att skapa en god arbetsmiljö och personligt utvecklande arbetsuppgifter för anställda inom koncernen. Långsiktig tillväxt under lönsamhet skall uppnås genom att fokusera på produkter med tydligt designinslag, starka varumärken och god exportpotential. DESIGNINSLAG

Bolagens produkter skall präglas av formgivning och design utformad av såväl interna som externa formgivare. Huvudinriktningen är kapitalvaror och varaktiga konsumtionsvaror för offentliga miljöer, hem och kontor. Design och formgivning skall vara styrande vid framtagandet av produkter i koordination med andra nödvändiga faktorer såsom exempelvis produktionsbarhet, funktionalitet, kvalitet, miljö och pris. STARKA VARUMÄRKEN

Varje bolag skall inneha eller bygga upp en konsekvent företagsidentitet som genomgående skall användas vid kommunikation både internt och externt. Bolagens produkter skall på samma sätt omgärdas av varunamn/ varumärken att användas i all kommunikation och marknadsföring. Möjligheter till gemensam exponering av produkter och varumärken inom koncernen samt utnyttjande av redan befintliga distributionskanaler skall tillvaratas. GOD EXPORTPOTENTIAL

Bolagens produkter skall marknadsföras i egen regi – till skillnad från legoprodukter. Bolagen skall ha en stark marknadsställning på hemmamarknaden som bas för exportsatsningar. Produkterna skall vara internationella eller möjliga att anpassa till en alltmer global marknad. Marknadskanalerna kan variera beroende på produkttyp och marknadens storlek. Företagen inom koncernen skall i så stor utsträckning som möjligt dra fördel av den kompetens och erfarenhet som byggts upp i de i koncernen ingående dotterbolagen samt i moderbolaget. Kunskapsöverföring avseende marknadsföring, distribution och försäljning på export skall utgöra en central del i Expandas strategiska inriktning. TILLVÄXTSTRATEGI

Bolagen skall sträva efter en organisk tillväxt på 10–15 procent per år. Härutöver skall tillväxt ske genom förvärv av designföretag. Förvärv skall ske av bolag som passar in i Expandas strategiska inriktning och där Expanda kan bidra med erfarenhet, kompetens och finansiering. Förvärv kan antingen ske i befintliga bolag, när produktområde och storlek stämmer, eller av nya bolag parallellt med befintliga. Företagsförvärv kan avse inte bara svenska utan även nordiska bolag och skall utgöra en naturlig del av Expandas expansionsstrategi.

Vi skall uppträda med innovativa produkter med tydligt designinslag på världsmarknaden.

VD KOMMENTAR VD Marcus Larsson

FÖRBÄTTRADE MARKNADSUTSIKTER

Året inleddes med ett marknadsklimat som var fortsatt dämpat, men under årets senare hälft blev en förbättring klart märkbar. Framför allt gällde detta de av våra företag som nästan uteslutande säljer och marknadsför möbler till offentlig miljö. Våra förutsägelser, baserade på tidigare konjunkturmönster, hade tidsatt en vändning till andra halvåret 2004, och vi kunde med glädje konstatera att våra bedömningar infriades. Lammhults, Abstractas och BCI/Eurobib’s orderingång förbättrades markant under andra halvåret, och man kunde med fog tala om ett trendbrott. Följer denna cykel tidigare mönster, så bör tre år av dramatiska marknadsnedgångar följas av sex till sju år av stabil marknadstillväxt. En vändning uppåt nu kommer vid en för Expanda idealisk tidpunkt. Det idoga strukturoch rationaliseringsarbete som bedrivits under senare år är till stor del avslutat, även om våra bolag givetvis löpande arbetar med att förbättra sina strukturer. Just nu ser vi emellertid inget behov av några större förändringar, som på ett drastiskt sätt skulle ändra det sätt som företagen arbetar på. Företagen har nu tid och pengar att koncentrera sig på det som är hörnstenarna i vår affärsidé: Design och produktutveckling, marknadsföring och varumärkesbyggande samt försäljning. POSITIV RESULTATUTVECKLING

Nettoomsättningen för jämförbara enheter var i princip oförändrad jämfört med föregående år, som en följd av att konjunkturen bottnade under första halvåret, och att det förbättrade marknadsläget kom relativt sent under året. Resultatet efter finansiella poster förbättrades dock markant och uppgick till 20,1 mkr (- 9,5 mkr). Kassaflöden, soliditet och skuldsättningsgrad utvecklades också mycket positivt. Skuldsättningsgraden sjönk från 0,99 vid årets ingång till 0,75 vid årets utgång som en följd av en kraftig reduktion av räntebärande skulder. Som en konsekvens har koncernens räntenetto förbättrats avsevärt, samtidigt som koncernens manöverutrymme för framtida satsningar ökat. Vi bedömer att satsningar på organisk tillväxt och förvärv tidigt i en konjunkturuppgång många gånger ger bäst avkastning, och när vi nu går in i det nya året kan vi agera med fullt fokus på tillväxt. EXPANDA-AKTIEN

Expandaaktien steg under året med nästan 50 % och likviditeten och omsättningen ökade kraftigt. Expanda fick under året flera köprekommendationer, och vid årets slut fanns en konsensus kring en riktkurs på cirka 45 kr, vilket var i nivå med aktiens slutkurs under årets sista handelsdag. Marknadens motiv till denna värdering är, att koncernen nu skapat en struktur som skall möjliggöra kraftiga hävstångseffekter på vår lönsamhet, när volymerna vänder uppåt. Reduktionen av den egna tillverkningen och förädlingen parat med en ökad andel produktion i s.k lågkostnadsländer förbättrar inte bara koncernens marginaler på kort sikt utan minskar också det framtida investeringsbehovet. Mera resurser kan istället allokeras till direkt tillväxtfrämjande åtgärder. Möjligheterna har ökat och riskerna har reducerats. Vi skall nu göra allt vi kan för att infria de förhoppningar och leva upp till den tilltro aktiemarknaden visat oss. GLOBAL FÖRSÖRJNING

Vad gäller begreppet ”lågkostnadsländer” kan det vara på sin plats med ett förtydligande. De leverantörer vi väljer erbjuder förutom låga kostnader även hög produktkvalitet, hög leveranssäkerhet och stor flexibilitet. Dessutom har de resurser att klara betydligt större volymer, vilket gör att vår tillväxt ej hämmas av kapacitetsproblem.

Ett bra exempel på vad vi menar är Scandinavian Eyewear. Vi flyttade tillverkningen till underleverantörer i Kina för knappt två år sedan, och efter vissa initiala logistikproblem fungerar samarbetet ypperligt. Scandinavian Eyewear är helt oberoende av materialtrender på marknaden och kan istället koncentrera sig på produktutveckling till det kunden vill ha och inte det den egna fabriken klarar av. Den kinesiska fabriken klarar av att göra glasögonbågar i alla material och kan utan vidare även klara fördubblade volymer från vår sida, utan att leveranstider påverkas negativt. Vi kan koncentrera oss på tillväxt, då vår förbättrade kostnadssituation har gett oss ett helt annat utrymme för offensiva satsningar. Som en följd av detta arbetar nu betydligt fler människor med design och produktutveckling, marknadsföring och försäljning än tidigare. De tillverkningsjobb som försvann kommer nu tillbaka i form av anställningar med ett annat innehåll, och förutom inom ovan nämnda områden ökar ständigt behovet av duktiga informationslogistiker, eftersom inköp från fjärran kräver en helt annan planering och framförhållning än om man har tillverkningen i huset. Alla våra bolag behöver inte tillverka i lågkostnadsländer. Det är respektive företags bransch och konkurrenssituation som är avgörande. Det viktiga är emellertid att eliminera konkurrensnackdelar och att maximera konkurrensfördelar, och det är därför denna fråga hela tiden är brännande aktuell inom koncernen varje dag. Vi ser hela tiden nya öppningar, och såväl Voice som Atran har kommit väldigt långt i jakten på sina ideala strukturer. Global försörjning har blivit den fråga där jag bedömer synergierna mellan koncernens olika bolag som allra störst för närvarande. VÅRA FÖRVÄNTNINGAR FRAMÖVER

Med tanke på våra bolags respektive situation, konjunkturförväntningar, vår balansräkning och våra ambitioner har vi formulerat nya finansiella mål som gäller för perioden 2005-2007. Målen lyder : Organisk tillväxt: 10–15 % per år Rörelsemarginal: 10 % Avkastning på sysselsatt kapital: 15 % Soliditet: Lägst 40 % Skuldsättningsgrad: Intervallet 0,7–1,0 Utdelning: Ca 30 % av vinsten efter skatt

Marcus Larsson

Koncernen

2000

2001

2002

2003

2004

Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

837,6 82,3 9,8 460,4 21,4 49,9 654

741,1 45,2 6,1 463,4 11,0 52,6 581

697,8 19,4 2,8 531,9 4,4 20,9 512

626,4 1,1 0,2 479,9 0,5 12,1 459

613,1 26,1 4,3 443,3 6,0 12,0 373

Definitioner av ekonomiska begrepp finns på sidan 61.

EXPANDAAKTIEN

AKTIEFAKTA

Expandas B-aktie noteras sedan 1997-06-25 på Stockholmsbörsens O-lista, fram till 1999-06-06 under den tidigare firman R-vik Industrigrupp AB. En börspost omfattar 400 aktier. Vid utgången av 2004 uppgick Expandas aktiekapital till 84 481 040 kr, fördelat på 1 103 798 A-aktier med vardera 10 röster och 7 344 306 B-aktier med vardera 1 röst. Det nominella värdet är tio kronor per aktie. Under 2004 steg aktiekursen med 48 procent från 29,60 kr till 43,80 kr. Högsta betalkurs under året var 46,50 kronor (33,20) och lägsta betalkurs var 27,00 kronor (20,90). Aktiens likviditet har förbättrats kraftigt under 2004. Handel har skett 91 procent (84) av samtliga börsdagar under 2004. Totalt har under året omsatts aktier till ett värde av 77 mkr (29). Det totala börsvärdet uppgick till 370 mkr (250) vid det senaste årsskiftet.

AKTIEDATA

2000

2001

2002

2003

2004

Antal aktier vid årets slut, tusental Teckningsoptioner, tusental Antal aktier vid årets slut inkl optioner, tusental Genomsnittligt antal aktier inkl optioner, tusental

8 318 120 8 438 8 438

8 448 120 8 568 8 503

8 448 0 8 448 8 508

8 448 0 8 448 8 448

Resultat per aktie före utspädning, kr Resultat per aktie efter utspädning, kr Kassaflöde per aktie, kr Eget kapital per aktie före utspädning, kr Eget kapital per aktie efter utspädning, kr

6,23 6,14 9,52 29,78 29,35

4,05 4,00 1,76 32,52 32,06

0,74 0,74 3,70 30,85 30,85

-1,21 -1,21 5,06 28,61 28,61

1,32 1,32 4,79 29,93 29,93

Börskurs vid årets slut, kr Lämnad/föreslagen utdelning per aktie, kr P/E-tal

54,00 1,50 9

39,90 1,50 10

28,10 1,00 38

29,60 0,00 -24

43,80 0,50 33

181 2,8 24

123 3,8 37

91 3,6 135

103 0,0 0

146 1,1 38

Börskurs/eget kapital, % Direktavkastning, % Utdelningsandel, % Definitioner av ekonomiska begrepp finns på sidan 61.

AKTIESLAG

A-aktier B-aktier

Antal aktier

Antal röster

Andel av aktiekap (%)

Andel av röster (%)

1 103 798 7 344 306 8 448 104

11 037 980 7 344 306 18 382 286

13,1 86,9 100,0

60,0 40,0 100,0

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING, KR

Förändring av aktiekapitalet

År

Händelse

1997 1997 1997 1999 2001

Bolagsbildning 500 000 Nyemission 80 223 330 Nyemission 2 457 710 120 000 optionsrätter utgavs för nyteckning av B-aktier Nyemission 1 300 000

Totalt aktiekapital 500 000 80 723 330 83 181 040 84 481 040

AKTIERNAS FÖRDELNING 2004-12-31

Aktieinnehav, st

Antal aktieägare

Andel ägare i %

1 – 500 501 – 1 000 1 001 – 2 000 2 001 – 5 000 5 001 – 10 000 10 001 – 50 000 50 001 – Totalt

2 317 483 236 169 52 51 19 3 327

69,6 14,5 7,1 5,1 1,6 1,5 0,6 100,0

Antal A-aktier

Antal B-aktier

Andel av aktiekap (%)

Andel av röster (%)

367 570 229 549 107 600 104 249 0 78 600 57 600 0 50 300 38 500 1 033 968 69 830 1 103 798

1 074 000 119 000 137 500 65 200 837 207 8 000 74 850 619 300 20 500 7 750 2 963 307 4 380 999 7 344 306

17,1 4,1 2,9 2,0 9,9 1,0 1,6 7,3 0,8 0,5 47,3 52,7 100,0

25,8 13,1 6,6 6,0 4,6 4,3 3,6 3,4 2,9 2,1 72,4 27,6 100,0

AKTIEÄGARSTRUKTUR 2004-12-31

Scapa Capital AB Fredriksson, Jerry och Inga med bolag Sjöberg, Stig och Ann-Louise Johansson, Tage med bolag Skandia Livförsäkrings AB Sandelius, Nils-Gunnar med bolag Sjöberg, Harriet LF Småbolagsfond Sjöberg, Johan Jensen, Marianne Summa 10 största ägare Övriga Totalt

Ovanstående avser Expandas ägare enligt aktiebok per 2004-12-31. Det totala antalet aktieägare i Expanda var vid årsskiftet 3 327 (3 224). Utländska ägare svarade för 3,0 procent (1,0) av kapitalet och 1,4 procent (0,4) av rösterna. Institutionella ägare svarade för ca 25 procent (29) av kapitalet och 11,3 procent (13,5) av rösterna. De tio största ägarna svarade för 47,3 procent (51,5) av kapitalet och 72,4 procent (72,4) av rösterna.

BÖRSDIAGRAM EXPANDA 2004

Expanda B

Afv Generalindex

Antal omsatta aktier i 1000-tal per vecka © Ecovision

50 45 40 35 30 25

300

200

100

jan

feb

mar

apr

maj

jun

jul

aug

sep

okt

nov

dec

Expandas aktiekurs steg med 48 % under 2004. Under samma period steg Afv Generalindex med 17 %. Omsättningen i Expanda-aktien ökade med 165 % under 2004, medan Stockholmsbörsens omsättning ökade med 38 %.

BÖRSDIAGRAM EXPANDA 2000-2004

Expanda B

Afv Generalindex

Antal omsatta aktier i 1000-tal per månad © Ecovision

60 55 50 45 40 35 30

800

600

400

200

2000

2001

2002

2003

2004

Expandas aktiekurs har endast sjunkit med 7 % sedan 1999-12-31, medan Afv Generalindex har sjunkit med 30 % under samma period. 14

FÖRETAGSPRESENTATIONER

LAMMHULTS VD Claes Brechensbauer

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

Lammhults affärsidé är att utveckla och marknadsföra funktionella möbler med internationell design för företag och organisationer med höga krav på kvalitet och miljö. Detta görs i samarbete med några av Skandinaviens yppersta formgivare. Produkterna som tas fram skall kännetecknas av elegans, ekonomi och miljö. Dessa ledstjärnor gör att möblerna tål såväl ögats som kroppens slitage och gör kunderna nöjda med sin möbelinvestering under en lång tidsperiod. Ett stort antal av Lammhults produkter har belönats med designpriser i såväl Sverige som utlandet. Större företag köper primärt nya möbler i samband med flytt, vid ny- och ombyggnation, eller när man vill belöna sig efter några goda år av expansion. I en ”övervintringsstrategi” är inköpen betydligt lägre. Detta mönster ger stora svängningar under en konjunkturcykel. Lammhults försöker parera kasten genom närvaro på många marknader och genom försäljning till den offentliga sektorn. MARKNADSÖVERSIKT

ATLAS DESIGN JOHANNES FOERSOM & PETER HIORT-LORENZEN

Konjunkturen var svag under inledningen av året men har successivt förbättrats under de senaste sex månaderna. Orderingången har förbättrats markant och når nästan upp till samma nivåer som före lågkonjunkturen. Det världspolitiska läget är mera stabilt, men stora variationer kan förekomma från marknad till marknad. De näraliggande marknaderna Norge och Danmark har haft en mycket positiv utveckling under året, som en följd av säljbefrämjande åtgärder, som redan börjat ge resultat. Däremot har det varit fortsatt trögt på de tysktalande marknaderna. En ljusning kan nu skönjas. Tecken finns också på att efterfrågan i USA vänder upp under kommande år. KUNDER

Lammhults slutkunder är främst företag, organisationer och offentliga myndigheter i Sverige och utomlands. Arkitekter är en viktig målgrupp, då de ofta utformar och föreslår inredning. Exportandelen uppgår till 63 procent. De främsta exportländerna är Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland och Holland. KONKURRENTER

De största direkta konkurrenterna är företag som fokuserar på design, och vars försäljning initieras av en arkitektspecifikation. Lammhults är en av de största aktörerna i Europa, när det gäller möbler för offentlig miljö. De starkaste konkurrenterna kommer från Tyskland, Danmark och Italien. MÅL OCH STRATEGI

Lammhults målsättning är att växa organiskt med 10 – 15 procent per år med bibehållen vinstmarginal. Fortsatta satsningar på goda designers, produktutveckling, fortsatt varumärkesbyggande samt fokusering på logistik och distribution av våra produkter är de åtgärder vi anser viktigast för att nå målen. Resurser kommer att omfördelas till mera direkta säljåtgärder, såsom mer aktiv bearbetning på nya och etablerade marknader. Ökad fokusering kommer också att ske på möbler för hemmiljö, då denna sektor visar en annan ekonomisk cykel och är i kraftig tillväxt som en följd av ökat intresse för heminredning. Nya produkter har under de senaste åren tagits fram för detta kundsegment. ÅRET SOM GICK

• Lammhults omsättning uppgick till 137 mkr, vilket är en uppgång sedan föregående år (138 mkr) om Gärsnäs andel av omsättningen 2003 exkluderas. Den svåra konjunkturen till trots har företaget varje enskilt år lyckats överträffa koncernens marginalmål över en konjunkturcykel. Vinstmarginalen har också kunnat upprätthållas utan att man gjort

avkall på långsiktiga tillväxtskapande åtgärder. Genom effektiv produktplanering och aktivt kostnadsbesparingsprogram har kostnaderna kunnat hållas på en acceptabel nivå och bolaget visat tillfredsställande lönsamhet med oförändrad personalstyrka. • Under året vände marknaden uppåt, och då Lammhults fortsatt sin offensiva produktutvecklingssatsning under lågkonjunkturen har man ett försprång visavi många konkurrenter. Under slutet av året anställdes flera nya medarbetare inom försäljning. En av företagets målsättningar är att nå 200 mkr i omsättning före 2007. • Orgatecmässan i Köln blev en stor framgång och visade att Lammhults förbättrat sin relativa position under lågkonjunkturen. Det var betydligt färre utställare på mässan än normalt och betydligt färre nya produkter som visades upp. Lammhults var ett lysande undantag. • Under året erhölls flera större ordrar på så skilda marknader som Sverige, Storbritannien, Norge och Spanien. Ordrarna erhölls i skarpaste internationella konkurrens och är en bekräftelse på att Lammhults idag är ett av de mest aktade namnen i världen inom designsortimentet för möbler till offentlig miljö. • Lammhults har under året ändrat sin distribution på ett antal marknader och marknadsföringsverktygen har förfinats. Nya volymprodukter har tagits fram och kommer att tillföra försäljning i framtiden. • Mycken tid ägnas åt att optimera tillverkning och materialförsörjning. Men det faktum att tillverkningen är kundorderstyrd, samtidigt som kraven på korta leveranstider är stora, gör att bolaget måste ha vissa förädlingsmoment under egen kontroll. Att uteslutande producera i fjärran länder skulle drastiskt försämra företagets möjligheter. Lammhults köper dock i så hög grad som möjligt standarddetaljer och verktyg från t ex Kina. FRAMTIDSUTSIKTER

Vi bedömer att totalmarknaden för vårt produktsortiment nu äntligen bottnat och sakta vänder uppåt. Företaget tror återigen på tillväxt efter ett antal år med minskad omsättning. Det arbete med kostnadsreducerande åtgärder som ständigt pågår gör dessutom, att lönsamhetstillväxten skall kunna bli än starkare vid en försäljningsökning på 10 procent per år. Lammhults position som största kund för merparten av materialinköpen skall också borga för lägre kostnader och högre lönsamhet. Nya produkter introduceras löpande. Samtidigt vårdar vi våra mest sålda produkter kontinuerligt. Vi hyser stora förhoppningar på våra nya produkter och på en ny marknadsorganisation under det kommande året.

Lammhults

2000

2001

2002

2003

2004

Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

208,5 22,0 10,5 74,4 37,0 4,4 162

193,8 14,9 7,7 78,9 20,3 6,0 161

163,2 9,4 5,8 80,0 12,4 3,4 145

138,4 11,1 8,0 59,9 16,6 3,0 101

136,7 16,0 11,7 59,3 27,1 1,8 78

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

SCANDINAVIAN EYEWEAR VD Sonnie Byrling

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

Scandinavian Eyewear´s affärsidé är att utveckla och marknadsföra glasögonbågar med högt designvärde. Företagets produkter har tydliga uttryck av skandinavisk design i avseende på färg, form och funktion. Företagets slutkunder är människor med behov av att uttrycka sin livsstil och identitet och samtidigt erhålla maximal synkomfort. Scandinavian Eyewear säljer sina produkter via enskilda och kedjeanslutna optiker i Norden och övriga världen. Scandinavian Eyewear utvecklar de egna produktlinjerna Artic, Birka och Skaga. Dessutom utvecklas kollektioner inom varumärkena Efva Attling och We. KUNDER

Scandinavian Eyewear har två kundkategorier. Företagets direkta kunder är enskilda och kedjeanslutna optiker såväl på hemmamarknaden som på export över hela världen. Företagets slutkunder är människor med behov av att uttrycka sin unika livsstil och identitet. KONKURRENTER

Glasögonbranschen är intensiv med avseende på varumärkesexponeringen. De flesta modehusen i världen har via s.k. ”brand extension” placerat sitt varumärke på glasögon. De största aktörerna från denna del av branschen är Luxottica, Safilo samt Marchon, som via varumärkeslicensiering tillverkar och säljer glasögon i hela världen. Övriga konkurrenter är glasögontillverkare, som enbart fokuserar på glasögon med eget varumärke, såsom det franska Mikli och det danska Lindberg. SKAGA 9238 DESIGN GUSTAV KRISTENSSON

MÅL OCH STRATEGI

Scandinavian Eyewear´s mål är att växa organiskt med 10 – 15 procent per år. Förutsättningar för detta skapas genom ökade resurser för exportförsäljning samt introduktion av fler produkter med högt designvärde. För att lyckas med detta gäller det för företaget att med 12–18 månaders framförhållning arbeta med design och produktutveckling och samtidigt prognostisera produkters förväntade försäljning för att därigenom kunna träffa rätt i de kortvariga marknadsfönsterna. Av denna anledning kommer företaget under 2005 att initiera ett antal både stora men även mindre produktutvecklingsprojekt, som syftar till omsättningsökningar under 2005 och framåt. ÅRET SOM GICK

• Scandinavian Eyewear´s omsättning uppgick 2004 till 88 mkr och rörelseresultatet till 14 mkr. Under året lyckades Scandinavian Eyewear kraftigt förbättra sin försäljning i de nordiska länderna, den s.k. hemmamarknaden. Satsningen på ökat designinnehåll i produkterna tillsammans med kostnadseffektiv tillverkning har skapat en väsentlig marginalförstärkning och därigenom god lönsamhet. • Scandinavian Eyewear har under året infört en ny affärssystemplattform, som skapat grunden för ett förbättringsarbete runt orderhantering, leveranssäkerhet och kundservice. Företagets säljare har utrustats med handterminaler, varigenom de har tillgång till lagersaldon och leveranstider på olika artiklar. På så sätt kan säljaren ge kunden rätt besked direkt i butiken och föreslå alternativ, om kundens önskemål ej omedelbart kan tillfredsställas. Vid en genomförd kundundersökning fick Scandinavian Eyewear betyget 4,0 NKI (Nöjd-Kund-Index) på en 5-gradig skala. • De logistiska rutinerna har förfinats. Produktförsörjningen av modedetaljer från Kina kräver god framförhållning och planering, så att behovet av lagernedskrivning minimeras samtidigt som leveransförmågan maximeras. Vidare har vi fokuserat på förbättringar inom arbetsflöden och processer. Då vi arbetar med lång framförhållning i marknad och

produktutveckling är det av yttersta vikt, att våra interna processer är effektiva och tydliga, så att rätt beslut kan fattas i rätt tid. • Den stora internationella mässan i Paris i oktober blev en stor framgång för företaget. Vi sålde dubbelt så många bågar som normalt på denna mässa, samtidigt som lovande distributionskontakter togs för flera internationella marknader. Den franska marknaden är den största enskilda marknaden för optiska bågar i Europa, och från och med 2005 har företaget tillträde till en av de största aktörernas butiker. • Produktutvecklingsarbetet har intensifierats och Scandinavian Eyewear har nu ett designrykte i hela världen. Produkterna understöds också av nytt presentations- och exponeringsmaterial för butiker. FRAMTIDSUTSIKTER

Vi bedömer att världsmarknaden för våra produkter kommer att öka med 3 – 4 procent under 2005. Med de förbättringar som vi har genomfört både i vår interna struktur och i våra marknadsrelationer står vi väl rustade inför 2005. Med bra design och kostnadseffektiv tillverkning når vi god lönsamhet. Med fortsatt fokus på att öka marknadsbearbetningen i exportmarknaderna och samtidigt introducera nya produkter med högt designinnehåll kommer Scandinavian Eyewear att utvecklas väl. Vi hyser stora förhoppningar på de nya marknadsprojekten och de nya produkterna för det kommande året.

Scandinavian Eyewear Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

2000

2001

2002

2003

2004

92,4 12,8 13,8 44,1 28,2 3,2 87

88,4 1,3 1,4 33,6 4,3 2,4 72

89,7 -8,6 neg 17,6 neg 0,9 72

86,5 7,1 8,2 24,0 34,6 2,8 56

87,9 13,9 15,8 27,0 55,1 3,2 43

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

Scandinavian Eyewear utvecklar och marknadsför funktionella glasögonbågar med skandinavisk design för människor med behov av att uttrycka sin livsstil.

BCI & EUROBIB VD Thomas Johannesson

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

BCI AS och Eurobib AB är ledande biblioteksleverantörer i världen. Verksamheten delas in i direkt- och projektförsäljning. Direktförsäljningen sker genom katalog och nätbutik för försäljning av möbler och förbrukningsmateriel, medan projektförsäljningen främst utgörs av försäljning av totala inredningssystem och möbler. BCI och Eurobib är internationellt sett dominerande varumärken inom sin nisch, och tillsammans är de en stark aktör med stor geografisk spridning. BCI är välkänt för sitt stålsortiment och Eurobib har ett starkt program i kombinationen trä och stål. De två bibliotekssortimenten i kombination med möbler från Expandas övriga inredningsföretag skapar därför helhetslösningar som är unika. De två företagen har en organisation och en gemensam ledning. Samordning är genomförd inom framför allt områdena försäljning, marknad, inköp, logistik, produktion och ekonomi. INDEX DESIGN BJÖRN DAHLSTRÖM

Under 2004 har de holländska aktiviteterna överlåtits till marknadsledaren i Holland, NBLC Systemen, som gör en satsning med BCI/ Eurobibs produkter, vilket kommer att öka vår marknadsandel i Holland. MARKNADSÖVERSIKT

Marknaden har under 2004 visat en viss återhämtning. Återhämtningen är särskilt stark i Skandinavien, Frankrike, UK och Mellanöstern. Branschen följer inte de allmänna konjunktursvängningarna utan uppvisar en egen konjunkturcykel. Planeringshorisonten är relativt lång, innan man färdigställer beslutade projekt. Marknaden påverkas också av den offentliga ekonomin, eftersom de flesta projekten är finansierade med offentliga medel. Nu ser vi att utvecklingen vänt och räknar med tillväxt på flera marknader. KUNDER

BCI/Eurobib är marknadsledare inom sin nisch i Norden och västra delen av Europa och är väletablerat i övriga Europa, Asien och Nordamerika. Över 70 procent av försäljningen går till länder utanför Sverige och Danmark. Huvudkontor finns i Lund och Holsted, Danmark, med dotterbolag för marknadsföring och försäljning i Norge, Belgien, Frankrike och Spanien. Försäljningen i övriga länder sker genom lokala återförsäljare. Kunderna är i första hand bibliotek, såsom folk-, universitets-, forsknings- och företagsbibliotek, men även annan offentlig miljö, som handhar information och media för förvaring och/eller exponering. Kunder finns i alla länder som har resurser att investera inom utbildning. Som exempel på intressanta projekt, som levererats under 2004 kan nämnas: Högskolan i Skellefteå, Albertlunds, Ringes, Naestveds och Fredriksbergs bibliotek i Danmark, Askers Kulturhus, Norge, Högskolan i Bourges, Frankrike, Lora de Estepa, Sevilla och Fuenlabrada, Madrid, Spanien, Cambridge University, UK, Ministry of Labour, Bryssel, Etisalat Academy, Abu-Dhabi, Kuwait University, University of Basra, Baghdad University, Irak, Columbus Metropolitan Library, Ohio, USA och Tseung Kwan skolbibliotek, Hongkong, Kina. KONKURRENTER

Varje geografisk marknad uppvisar en skiftande konkurrensbild, dock är konkurrenterna geografiskt begränsade. Det finns inga andra aktörer inom biblioteksnischen som opererar globalt. MÅL OCH STRATEGI

Målet är att stärka BCI/Eurobibs position som designföretag och att växa successivt genom att strukturera nischmarknaden med hjälp av strategiska allianser och förvärv 25

marknad för marknad med utgångspunkt i Norden. Viktigt är varumärkesvården och att kommunicera och etablera varumärkena till såväl gamla som nya kundsegment genom en kraftfull produktutveckling och marknadsbearbetning. Långsiktighet i produktutveckling och marknadsbearbetning är centralt, och vi kommer även i fortsättningen att fokusera på att ta fram välfungerande produkter med hög designnivå. ÅRET SOM GICK

• Marknaden återhämtade sig markant under året och företagets globala närvaro, med åtföljande riskspridningsfördelar, kom till stor nytta. Den danska marknaden gick väldigt bra, samtidigt som stora projekt erhölls i Mellersta Östern. Frankrike är en av företagets största marknader. Efter en punktinsats visar det franska dotterbolaget lönsamhet för första gången på flera år. • Bolagen har fått ett genombrott för direktförsäljningen i Tyskland genom att etablera ett nära samarbete med det tyska katalogföretaget Eichmüller, som beslutat ersätta sin egen katalog och distribution med BCI/Eurobibs. • Produktutvecklingen har varit intensiv. Ca 70 nya produkter har introducerats eller påbörjats. Många produkter är effekten av ett nära samarbete med bibliotekscentralerna i Norden. På Bok och Biblioteksmässan visades idéer och produktprototyper för att underlätta rörelsehindrade personers vistelse i bibliotek. Denna nya produktlinje, Axlibris, rönte stor uppmärksamhet, och marknaden bedöms växa kraftigt över hela världen. Inom detta område har vi inlett ett samarbete med statens kulturråd. • Designsamarbetet med Björn Dahlström har fortsatt med flera nya produkter i samma formspråk, bl a vertikalbelysning och studiebord. Flera barnmöbler har tagits fram, bl a det av Camilla Wessman designade Tricolore. • Arbetet med att förfina produktionsstrukturen fortsätter. Den egna förädlingen av trädetaljer i den danska produktionsenheten i Holsted upphörde vid årsskiftet. Sonderingar har inletts för att finna försörjning av högvolymdetaljer i länder med mera kostnadseffektiv tillverkning. FRAMTIDSUTSIKTER

Framtiden ser mycket intressant ut för BCI/Eurobib, då flera viktiga steg har tagits för att stärka positionen som världsledare på biblioteksmarknaden. Aktiviteterna att omvandla BCI och Eurobib till en organisation och att tillvarata synergierna har genomförts framgångsrikt. Nya synergimöjligheter har identifierats och skall tillvaratas för att ytterligare förbättra lönsamheten. Vi tror på en ytterligare förbättring av marknaden under 2005, då orderstocken nu är god och projektstocken ser mycket intressant ut.

BCI & Eurobib Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

2000

2001

2002

2003

2004

114,1 7,7 6,7 39,6 24,5 1,0 39

102,0 2,9 2,8 35,5 12,4 1,2 48

199,7 15,2 7,6 112,1 21,2 3,7 105

210,2 10,9 5,2 103,9 10,4 2,1 146

222,7 14,3 6,4 109,8 14,1 3,6 134

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

BCI och Eurobib utvecklar och marknadsför inredning och utrustning av god design för bibliotek och andra miljöer för information och utbildning. 26

VOICE VD Anders Magnusson

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

VOICE AB bildades våren 1997 genom en fusion av Fransson i Tenhult AB och Homeflex AB. Företaget har genom sina rötter en lång erfarenhet från hemmiljömarknaden. I VOICE sammanfördes produktions- och marknadskunnande till en tydlig designstil. Verksamheten består av design, produktion och marknadsföring av produkter för möbeloch inredningsbranschen. Företaget förvärvades i oktober 2001 av Expanda AB, där det fick möjlighet att ytterligare utvecklas i en designinriktad miljö. Basen i produktsortimentet består av förvaringsmöbler, byråer samt bord och stolar. Produktionen bygger på en komponentidé, där komponenterna köps in från olika underleverantörer för att monteras och packas för leverans vid företagets nya och moderna fabrikslokaler i Torsvik, Jönköping. Genom att samarbeta med ett mindre antal leverantörer skapas både en bättre planeringssituation och en starkare kvalitetskontroll.

BIG DESIGN MAGNUSSON & FRANSSON

Produktutvecklingen sker i nära samarbete med marknaden både vad gäller att utveckla befintliga serier och att tillföra nya produkter. Genom komponent- och modultanken skapas stora möjligheter till en relativt snabb produktutveckling med hög grad av flexibilitet och anpassning till kundernas önskemål. MARKNADSÖVERSIKT

Den nordiska hemmamarknaden kännetecknas av ett stort antal fristående kunder. Försäljningen till inredningsföretag har ökat och blivit en allt väsentligare del av omsättningen. På exportmarknaderna i Europa och Japan är kunderna normalt större aktörer. Under året har ytterligare fokus lagts på att utöka relationer inom offentlig inredning framför allt i Skandinavien. Marknadsavdelningen har ytterligare förstärkts. KUNDER

VOICE har en bred nordisk och internationell kundstock framför allt på heminredningssidan. Den offentliga inredningsmarknaden har ökat under året och kommer att bli mer viktig i framtiden. Exportandelen uppgår till 43 procent. Ingen enskild kund svarar för mer än 7 procent av omsättningen. MÅL OCH STRATEGI

VOICE´s mål är att växa organiskt i en stabil takt med bibehållen lönsamhet. Företaget skall skapa möbler av internationell karaktär för både hem- och offentlig miljö, allt med ett samstämmigt formspråk och en tydlig designfilosofi. Den pågående processen att förstärka varumärket skall fortsätta. ÅRET SOM GICK

• VOICE´s omsättning ökade något under 2004, medan däremot resultatet försämrades marginellt. Lågkonjunkturen har varit kännbar på vissa exportmarknader. Hemmamarknadsandelen har dock ökat något. Den ökade satsningen på offentlig miljö har varit lyckad och distributionen av inspirationsmaterial har ökat intresset för företagets produkter. Marknadsavdelningen har förstärkts för att bättre kunna klara av kundbearbetningen. • På vissa produktlinjer har en ökad importkonkurrens kunnat märkas. Här har vi dock förberett åtgärder för att redan nästa år kunna stå emot utländska aktörer. Sortimentsbredden kommer att skäras ned för att kunna erhålla en rationellare hantering och kortare leveranstider.

• Under året började företagets satsning på hotellinredningsprojekt att bära frukt och försäljningen till detta segment steg kraftigt. VOICE bedömer att denna marknad kommer att fortsätta växa och bli än viktigare framöver. • VOICE har arbetat aktivt med global försörjning under flera år. Flera produkter har köpts in färdiga från Malaysia, och samarbetet med företag i Malaysia har utvecklats till att omfatta allt fler produkter. Varje ny produkt som nu tas fram görs med en uttalad målsättning om vad den får kosta att tillverka. Grundpelaren i VOICEs strategi är att kombinera produktkostnadsfördelar med stort inredningskunnande. FRAMTIDSUTSIKTER

VOICE är idag väl positionerat på hemmamarknaden. Inom detaljhandelsledet ämnar vi fortsätta att förstärka vår position, främst genom ytterligare produktutveckling och bättre kundbearbetning. Nya produktidéer kommer att presenteras för offentlig miljö. Inspirationskatalogen skall fortsätta att distribueras och därmed förstärka varumärket ytterligare. Lönsamheten har varit god under hela lågkonjunkturen, och vi ser nu goda möjligheter att växa vidare med ökad lönsamhet.

Voice Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

2000

2001

2002

2003

2004

61,4 7,4 12,0 31,9 25,4 1,5 20

68,4 8,6 12,6 39,8 24,3 9,0 22

58,4 10,5 17,9 45,0 25,4 1,4 20

53,9 6,1 11,3 40,7 14,6 0,6 23

55,1 5,3 9,6 39,5 13,4 1,0 24

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

Voice utvecklar och marknadsför produkter av internationell karaktär för möbel- och inredningsbranschen. 30

ABSTRACTA VD Åke Jansson

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

Abstracta utvecklar och marknadsför produkter för visuell kommunikation och rumsmiljö. Produkter för kommunikation är hjälpmedel som används för att förstärka budskap vid presentationer, exempelvis skriv- och anslagsytor, OH-projektorer och datavideo-projektorer. Produkterna för rumsmiljö skapar miljö i olika typer av rum, exempelvis kontorsskärmar med ljudabsorberande funktion, visuella skärmar med estetisk utformning eller flexibla systemväggar för olika rumslösningar. Abstractas verksamhet har uppdelats i fyra affärsområden eller kundsegment: Business, Education, Retail och Residential. Dessa affärsområden kännetecknas av att de var för sig har en stor affärspotential och drivs av olika krafter och därmed skiljer sig åt i köpbesluten. Business vänder sig till näringsliv och offentlig sektor, där Abstracta täcker behov inom konferensrum, kontor, reception, showroom och mindre utbildningslokaler. Education riktar sig mot skolor från lågstadium till universitet och affärsskolor, där Abstracta tillgodoser behov i klassrum, lärarrum och allmänna lokaler. Retails kunder är handeln, där Abstracta tillfredsställer behov av display med bibehållen yteffektivitet. Residential utgörs av konsumentmarknaden, där ett antal potentiella behov är identifierade och utveckling av nya produkter nu sker. ENJOY DESIGN MIA WAHLSTEIN & JOSEF ZETTERMAN

Abstracta är i dag mest verksamt inom Business och Education. Affärsområdena Retail och Residential är under uppbyggnad. Abstracta har produktion, lager, utställning och huvudkontor i väl anpassade lokaler i Lammhult samt utställning och säljkontor i Stockholm och Oslo. Företaget är certifierat enligt ISO 14 001. MARKNADSÖVERSIKT

Den förbättrade konjunkturen i Sverige och världen präglas av ökande behov av investeringar och utbyggnad av resurser. För Abstracta är tillväxt och sysselsättningsgrad viktiga faktorer, då produkterna är relaterade till arbetsplatser. Mängden nya arbetsplatser och omflyttningar är alltså viktiga, liksom en uppfattning om att det är ”goda tider”, då företag och organisationer kan unna sig investeringar i arbetsplatser och konferensrum. Förutsättningarna för Abstracta har därvid förbättrats under den senare delen av 2004. Abstractas exportandel var under året 28 % och förväntas öka kraftigt i takt med ökad fokusering. De viktigaste exportmarknaderna är Norge, Tyskland, Storbritannien, Danmark och Nederländerna. KUNDER

Abstractas slutkunder är företag och organisationer, såväl affärsdrivande som offentliga, i första hand i Norden och i Europa. Kanalisering sker genom återförsäljare, distributörer och agenter inom affärsområdena Business, Education och Residential, medan Retail säljer mera direkt till slutkund. Arkitekter och andra föreskrivande led är mycket viktiga för Abstracta, då de särskilt i stora projekt utformar och föreslår inredning. KONKURRENTER

Inom visuell kommunikation är det tillverkare av skrivtavlor samt direktsäljande teknikföretag som konkurrerar. Tillverkare av skrivtavlor konkurrerar främst med pris och leveranstider. Gemensamt för våra konkurrenter på skriv- och anslagsytor och teknik är att de har sitt ursprung i tekniken, och att de saknar djupare inslag av design och möbler, vilket ger oss större möjligheter att profilera oss mot slutkund. Inom rumsmiljö är utbudet stort av olika lösningar. Material och form varierar mellan tillverkarna. Konkurrens sker inte så ofta med identiska produkter. I föreskrivande led är material, utformning och funktion viktigare. Våra nya produkter har mottagits positivt och bör därför ha en god utveckling de närmaste åren. 33

MÅL OCH STRATEGI

Abstractas målsättning är att växa uthålligt med mer än 10 procent per år och med god lönsamhet. Detta skall ske organiskt genom produktutveckling tillsammans med välrenommerade designers och en stark marknadsföring. Genom att konsekvent fokusera på produktens kvalitet, kommunikationskvalitet och kvalitet i personalens bemötande av kunderna skall varumärket ytterligare stärkas. En nysatsning på export och nya affärsområden har som syfte att skapa potential för verksamheten samt att utjämna konjunktursvängningar mellan olika marknader, vilket i sig ger handlingsfrihet och riskreduktion. ÅRET SOM GICK

• Under året renodlades företagets inriktning, då det tillverkande dotterbolaget Multiplan AB i Perstorp, som hade genererat förluster under flera år, avvecklades per den sista juni. Avvecklingen, som beslutades i december 2003, löpte enligt plan, och maskiner och fastighet kunde avyttras till i det närmaste bokförda värden. Den interna produktionen flyttades till Lammhult eller till externa leverantörer. • Bolaget fick en ny verkställande ledning. Åke Jansson tillträdde som VD den 1 mars, och flera andra organisationsförändringar har genomförts som bättre speglar den nya strategin, det vill säga en omfördelning mot produktutveckling och marknadsfunktioner. • Abstracta har under året deltagit i två större mässor: Möbelmässan i Stockholm, som är den ledande mässan i Norden, och den internationellt mycket betydelsefulla Orgatec-mässan i Köln. Orgatec-mässan kom att bli företagets internationella genombrott. De nya produkter som visades rönte stor uppmärksamhet. Bl a visades en nyutvecklad skriv- och projiceringsyta, som man är först om i världen. Ytan, som döpts till SilverPro, är patentsökt och kombinerar skrivbarhet, projicerbarhet och magnetfunktion. Den är mycket slitstark och har dessutom vidvinkelegenskaper, som gör att synbarheten är lika hög i upp till 160 graders vinkel från duken. SilverPro används till att börja med i Enjoy-serien. Responsen på den nya tekniken har varit överväldigande, och den kommer att utvecklas även i andra produkter. • Ett nytt affärssystem har implementerats. Effekter i form av förbättrade styrmedel och möjligheter till resursallokering mot marknad kommer att visa sig först under 2005. Detta är en mycket viktig investering, som skall utnyttjas maximalt för att ge kontinuerlig utveckling av personal och funktioner inom företaget. FRAMTIDSUTSIKTER

Med en begynnande konjunkturförbättring i Europa, ökad sysselsättningsgrad i Sverige, ett ökat allmänintresse för design, en bra produktutveckling och en motiverad personal ser framtiden ljus ut för Abstracta. Ett antal lanseringar av nya produkter inom Business och Education kommer att öka möjligheterna att ta marknadsandelar. Ur perspektivet att 2004 var ett år med integration av Abstracta/Diafax, avveckling av Multiplan, omorganisation och en ny ledning för bolaget ser 2005 mera positivt ut. Med en mer homogen organisation, en väl fungerande logistik och en konsoliderad verksamhet kommer resultatet visa en tydlig förbättring.

Abstracta

2000

2001

2002

2003

2004

Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

130,9 16,5 12,6 69,0 31,2 36,0 127

135,2 7,0 5,2 97,0 9,3 35,5 117

116,6 4,1 3,5 98,8 4,7 3,3 105

107,8 -12,3 neg 88,1 neg 2,8 99

86,3 0,9 1,1 71,3 1,4 1,7 71

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

Abstracta utvecklar och marknadsför produkter för visuell kommunikation och kreativ rumsmiljö. 34

ATRAN VD Johan Gladh

VERKSAMHET OCH PRODUKTER

Atran AB (f.d. Ätranverken) bildades 1937 i Falkenberg. Företaget specialiserade sig tidigt på utveckling och produktion av detaljer mot cykelindustrin. Förutom Cykel har företaget under 2004 haft verksamhet inom Legotillverkning. Produktionen är baserad på rör/tråd (bockning/svetsning) och har skett i Falkenberg och i Lobez, Polen, samt i Kina. Produkterna inom verksamhetsområdet Cykel säljs under varumärket Atran Velo/Cyclelab. Det är i huvudsak lastbärare/pakethållare och cykelstöd. Sortimentet är anpassat mot OEM (cykeltillverkare) och AM (grossister, butikskedjor, etc). Cykel stod för ca 80 procent av Atrans totala omsättning under 2004. Sedan tidigare har också bedrivits legotillverkning inom företagets kärnkompetens – bockning/svetsning av tråd/rörkonstruktioner. Affärsområdet Lego stod 2004 för ca 20 procent av totalomsättningen men har nu avvecklats. MARKNADSÖVERSIKT

Cykelförsäljningen i Europa har under 2004 ökat med ett par procent. En ytterligare ökad import från Asien har dock gjort att den europeiska tillverkningen har varit konstant.

FUTURA DESIGN ANDERS AHLBERTZ & STEFAN ARNS

Atrans produkter för OEM säljs uteslutande inom Europa, där Norden är den viktigaste marknaden. Atrans marknadsandel inom Europa av lastbärare beräknas till 10 – 15 procent. Sortimentet för eftermarknaden (AM) är i snabb utveckling. Basen i sortimentet utgörs av nyutvecklade lastbärare och cykelstöd, som kompletteras med närliggande produkter – allt för att man skall bli en mera komplett och betydande leverantör till grossister, distributörer och återförsäljare. KUNDER

Atrans OEM-kunder utgörs främst av cykeltillverkare inom Europa. En av de största kunderna är CycleEurope med de kända varumärkena Crescent och Monark. Ett aktivt arbete bedrivs för att öka antalet kunder på eftermarknadsprodukterna. Vi bearbetar i första hand grossister/distributörer/ återförsäljare i Europa och i Japan. Atran har ett 70-tal regelbundet återkommande kunder och exportandelen inom affärsområdet Cykel är ca 75 procent. MÅL OCH STRATEGI

Atran har under de senaste åren arbetat aktivt med att skapa förutsättningar för att bli ett designföretag med egna varumärken och egna innovativa produkter. Atrans övergripande målsättning är att inom sitt verksamhetsområde utveckla och marknadsföra produkter, som förutom att vara innovativa till funktion och design även skall medföra kostnadseffektivitet för kunderna. För att uppnå detta krävs lyhördhet för kunders behov/krav, produktutveckling tillsammans med kunniga produktdesigners (tydligt formspråk) samt en flexibel och kostnadseffektiv produktion. Därigenom kan ett produktsortiment och lösningar skapas som ger förutsättningar för ökade marknadsandelar och större lönsamhet. För att snabbare nå ut till kunder utanför hemmamarknaden och därigenom få ökade försäljningsvolymer etablerar företaget samarbete med lämpliga partners på olika marknader.

ÅRET SOM GICK

• Renodlingen av företagets verksamhet fullföljdes under året. Legotillverkningen upphörde. Som en följd av detta har företagets fastighet kunnat avyttras tillsammans med maskiner avsedda för legotillverkning. Försörjning från underleverantörer i Polen och Kina har säkerställts, och Atran har nu en struktur som medger konkurrenskraft och framtida satsningar. • Arbetet med att göra Lobez till företagets distributionscenter för Centraleuropa fortsätter. Verksamheten i Falkenberg har i och med överflyttningen av produktion till Polen dimensionerats för att fortsättningsvis fokusera på marknad/försäljning/produktutveckling. • Atrans närvaro i Europa har ökat i och med att man lyckats knyta nya partners och agenter till sig i bl a Polen, Tyskland och Benelux-länderna. • Nya produkter (lastbärare och stöd) har utvecklats och premiärvisats under hösten 2004. Bland nyheterna kan nämnas en lastbärare, som utvecklats i samarbete med KlickFix, Tyskland. De nya produkterna har mottagits väl och spås goda framtidsutsikter, när de finns ute för försäljning under 2005. FRAMTIDSUTSIKTER

Nyckeln till framgång för Atran ligger i en fortsatt vidareutveckling av det arbete som gjorts inom Cykel de senaste åren. Produktutvecklingen måste ytterligare intensifieras för att öka försprånget till våra konkurrenter, men också för att ge vårt varumärke substans. Samarbete med andra företag i branschen är en förutsättning för att kunna uppnå det heltäckande sortiment vi eftersträvar. Produktförsörjningen måste göras mera kostnadseffektiv, vilket innebär en högre grad av inköp och produktion i områden med lägre kostnader jämfört med idag. En betydligt större del av inköp/produktion kommer framöver att tas från Polen och Kina.

Atran Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr * Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Investeringar, mkr Medelantal anställda

2000

2001

2002

2003

2004

45,0 -6,4 neg 35,4 neg 4,8 48

51,6 -7,0 neg 32,1 neg 0,8 50

36,6 -3,3 neg 23,3 neg 0,6 37

32,4 -3,9 neg 22,3 neg 0,4 32

28,1 -4,2 neg 10,9 neg 0,3 21

* exkl administrationsersättning till moderbolaget.

Atran skall utveckla, marknadsföra och sälja innovativa produkter med högt designinnehåll till cykelindustrin.

Årsredovisning för Expanda AB (publ), org nr 556541-2094

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AFFÄRSIDÉ

Expandas affärsidé är att långsiktigt äga och utveckla en grupp av företag med huvudsaklig inriktning mot produkter med tydligt inslag av design, starka varumärken och god exportpotential. BOLAGSSTRUKTUR

I koncernen ingår följande helägda dotterbolag: • Abstracta AB • Atran AB • BCI A/S • Eurobib AB

• Lammhults Möbel AB • Scandinavian Eyewear AB • Voice AB

Härutöver finns ett antal utländska försäljningsbolag och några vilande bolag. Som intressebolag redovisas Galleri Stolen i Stockholm AB. OMSÄTTNING, RESULTAT, SOLIDITET, KASSAFLÖDE

Koncernens omsättning uppgick till 613,1 mkr (626,4). För jämförbara enheter steg omsättningen marginellt under året som en konsekvens av en positiv utveckling under årets senare del. Rörelseresultatet uppgick till 26,1 mkr (1,1) och resultatet efter finansiella poster till 20,1 mkr (-9,5). Nettoresultatet efter verklig skatt uppgick till 11,2 mkr (-10,2). Förbättringen beror i huvudsak på det strukturoch besparingsarbete som bedrivits under senare tid syftande till en renodling av verksamheten och en produktförsörjning, som bygger på en högre grad av förädling i underleverantörsledet. Det har dessutom varit viktigt att dra nytta av de försörjningsalternativ som föreligger i Östeuropa och Fjärran Östern, i takt med dessa regioners positiva utveckling. Detta arbete har förbättrat koncernens bruttomarginal med nästan fyra procentenheter vid oförändrade volymer, jämfört med föregående år. Dessutom har lönsamhetspotentialen av ökade volymer förbättrats, då en expansion av volymer ej kommer att begränsas av kapacitetsbrist eller omfattande investeringsbehov. Avvecklingen av Multiplan Produktion AB, som beslutades i december 2003, genomfördes enligt planerna. Samtliga tillgångar har avyttrats till i det närmaste bokförda värden. Den goda resultatutvecklingen parad med starka kassaflöden påverkade koncernens skuldsättning och soliditet positivt. Soliditeten uppgick vid årsskiftet till 45 procent (41) och skuldsättningsgraden till 0,75 (0,99). Skuldsättningsgradens utveckling är i huvudsak hänförbar till en kraftig reduktion av räntebärande skulder. Dessa var 191 mkr vid årsskiftet jämfört med 238 mkr vid föregående årsskifte. Koncernens soliditet och skuldsättning medger nu utrymme för expansion. De rörelsedrivande bolagens satsningar på organisk tillväxt kommer ej att innebära några begränsningar vad gäller eventuella förvärv. Vi har råd att göra både och, om rätt förvärvstillfälle dyker upp. Förvärv i början av en konjunkturuppgång är att föredra, eftersom sannolikheten för negativa marknadsöverraskningar då är som lägst. Vi bedömer också att samtliga våra bolag verkar inom sektorer som är i början av en uppgångsfas. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 40,4 mkr (42,8) och det totala kassaflödet blev 3,8 mkr (1,7). Moderbolagets resultat efter finansiella poster blev 0,1 mkr (3,9). Koncerninterna utdelningar och anpassningar av bokförda värden av aktier i dotter- och intressebolag försvårar jämförelser mellan åren. KONCERNENS EKONOMISKA UTVECKLING I SAMMANDRAG

Koncernen

2000

2001

2002

2003

2004

Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital, mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Skuldsättningsgrad, ggr Investeringar, mkr Medelantal anställda

837,6 82,3 9,8 460,4 21,4 22,9 39,0 0,79 49,9 654

741,1 45,2 6,1 463,4 11,0 13,0 44,7 0,69 52,6 581

697,8 19,4 2,8 531,9 4,4 2,3 38,7 1,04 20,9 512

626,4 1,1 0,2 479,9 0,5 neg 40,8 0,99 12,1 459

613,1 26,1 4,3 443,3 6,0 4,5 45,4 0,75 12,0 373 41

FÖRVÄNTNINGAR PÅ ÅR 2005

Vi förväntar oss en tillväxt under 2005. Konjunkturen i våra branscher är på väg upp, samtidigt som våra företag tagit marknadsandelar under lågkonjunkturen. Vi har inte behövt göra avkall på satsningar inom produktutveckling, marknadsföring och försäljning i nedgången, och detta innebär, att vi har ett mycket modernt och konkurrenskraftigt sortiment nu när konjunkturen vänder. Vår marknadsposition har stärkts, och vår startsträcka är betydligt kortare än för de flesta av våra konkurrenter. Vår nuvarande produktförsörjning, med en högre andel som köps in från underleverantörer, ökar vår flexibilitet och förmåga att utan att tappa tid hantera större volymer. Då försörjningen i hög grad också sker från fjärran länder, har vi i många fall en kostnadsfördel visavi våra konkurrenter. Vår produktförsörjning förbättrar våra marknadsmöjligheter, samtidigt som vinsten per såld enhet nu är högre än tidigare. Extern försörjning från fjärran länder ställer stora krav på en väl fungerande informationslogistik, och i dagsläget står vi väl rustade med moderna affärssystem som nyttjas på ett professionellt sätt. Utvecklingen på valuta- och råvarumarknaderna är svårt att sia om. Emellertid kan konstateras, att koncernens råvaruexponering är förhållandevis liten, och vi bedömer att prishöjningar på inköp kan kompenseras med höjda försäljningspriser. Koncernens försäljning sker framför allt i SEK, EUR, DKK och NOK, medan inköpen i huvudsak görs i SEK, EUR, DKK och USD. Koncernen arbetar med terminssäkringar, och vår policy är att i görligaste mån minimera valutafluktuationers påverkan på koncernens lönsamhet och handlingsplaner. MILJÖARBETET I KONCERNEN

Varje bolag i koncernen har fastlagt en miljöpolicy, som anpassats till den koncernövergripande policy som moderbolagets styrelse fastställt. Abstracta AB, Eurobib AB och Lammhults Möbel AB är certifierade enligt ISO 14001. Inget av koncernens bolag bedriver verksamhet som i sig kan klassificeras som speciellt miljöfarlig verksamhet. MODERBOLAGET

Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning och vissa koncerngemensamma funktioner. Kostnaderna för moderbolaget täcks delvis med administrationsbidrag från dotterbolagen. STYRELSENS ARBETE

Styrelsen har under året haft fem ordinarie sammanträden utöver det konstituerande sammanträdet. De ordinarie sammanträdena har framförallt ägnats åt ekonomisk uppföljning av verksamheten, strategiska frågor, budgetdiskussioner och extern ekonomisk information. Vid det konstituerande sammanträdet beslutades om en VD-instruktion och en arbetsordning för styrelsen. Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsens arbetsrutiner och övergripande arbetsuppgifter, regler för styrelsesammanträden, formerna för den löpande ekonomiska rapporteringen och arbetsfördelningen mellan styrelse och VD. Samtliga styrelseledamöter, exklusive VD, utgör ersättnings- och revisionskommitté. ÖVERGÅNG TILL IFRS

Från år 2005 kommer Expanda i sin koncernredovisning att tillämpa nya internationella redovisningsprinciper som är godkända av EU – International Financial Reporting Standards (IFRS). Årsredovisningen för 2004 blir därför den sista årsredovisning som upprättas enligt Redovisningsrådets rekommendationer. I not 33 finns en preliminär avstämning av de väsentligaste skillnaderna för Expanda mellan nuvarande redovisningsprinciper och IFRS. Områden där IFRS medför väsentliga skillnader jämfört med nuvarande redovisning är redovisning av goodwill, materiella anläggningstillgångar samt finansiella instrument. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

Styrelsen och verkställande direktören föreslår, att till förfogande stående vinstmedel, kronor 109 392 356 disponeras enligt följande : Utdelas till aktieägarna ( 8 448 104 aktier à 0,50 kr/aktie ): 4 224 052 kronor Balanseras i ny räkning: 105 168 304 kronor. Av koncernens fria egna kapital, 124,5 mkr, föreslås 0,0 mkr bli överfört till bundna reserver.

RESULTATRÄKNING KONCERNEN Belopp i mkr

Not

2004

2003

Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat

1, 2

613,1 -389,4 223,7

626,4 -419,5 206,9

-134,6 -64,3 -3,3 5,5 -0,9 26,1

-134,6 -65,4 -2,7 9,5 -12,6 1,1

10 11

1,6 -7,6 20,1

1,6 -12,2 -9,5

Skatt Årets resultat

-8,9 11,2

-0,7 -10,2

Resultat per aktie, kr

1,32

-1,21

0,50

–

Försäljningskostnader Administrationskostnader Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster

Föreslagen utdelning per aktie, kr

19 4 5 3, 6, 7

BALANSRÄKNING KONCERNEN BALANSRÄKNING KONCERNEN, TILLGÅNGAR Belopp i mkr

Not

2004-12-31

2003-12-31

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Hyresrätter och liknande rättigheter Goodwill

13 14

0,3 92,2 92,5

0,3 101,5 101,8

Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer

15 16 17

105,2 14,7 14,0 133,9

120,5 21,3 15,7 157,5

Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Fordringar hos intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Uppskjuten skattefordran Andra långfristiga fordringar

19 20 21 22 23

8,8 5,0 0,1 27,9 0,5 42,3 268,7

12,1 5,0 0,2 29,6 2,6 49,5 308,8

27,4 23,1 65,8 0,3 116,6

28,0 21,9 69,0 0,1 119,0

117,5 0,1 7,2 9,9 8,5 143,2

111,9 – 13,7 6,5 8,9 141,0

28,0 287,8 556,5

24,2 284,2 593,0

Summa anläggningstillgångar

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager m m Råvaror och förnödenheter Varor under tillverkning Färdiga varor och handelsvaror Förskott till leverantörer Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos intresseföretag Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

BALANSRÄKNING KONCERNEN, EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i mkr

Not

2004-12-31

2003-12-31

84,5 43,8 128,3

113,4 -0,1 11,2 124,5 252,8

123,9 -0,3 -10,2 113,4 241,7

2,0 14,3 0,3 16,6

2,6 14,4 0,3 17,3

138,0 0,4 138,4

178,8 0,3 179,1

28,9 23,6 1,2 46,1 4,0 13,8 31,1 148,7 556,5

30,1 29,3 0,9 40,5 4,2 13,9 36,0 154,9 593,0

2004-12-31

2003-12-31

75,5 59,0 258,6 393,1

88,1 66,9 262,6 417,6

22,2 0,1 0,2 22,5

15,8 0,5 0,2 16,5

Aktiekapital

Bundna reserver

Fritt eget kapital

84,5

43,8

84,5

43,8

84,5

43,8

113,4 0,3 113,7 11,2 -0,4 124,5

EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Fria reserver Årets valutadifferens i eget kapital Årets resultat

Avsättningar Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar

Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga skulder

Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Övriga skulder till kreditinstitut Förskott från kunder Leverantörskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

22 27

29, 30 31

24 28, 30 30

31 32

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER – KONCERNEN Belopp i mkr STÄLLDA SÄKERHETER För egna skulder och avsättningar Fastighetsinteckningar Företagsinteckningar Nettotillgångar i dotterbolag Summa ställda säkerheter ANSVARSFÖRBINDELSER Borgensförbindelser till förmån för intresseföretag Garantiförbindelser Övriga ansvarsförbindelser Summa ansvarsförbindelser

SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – KONCERNEN Belopp i mkr

Koncernen Ingående eget kapital enligt balansräkning föregående år Effekt av byte av redovisningsprincip enligt RR 29 Ingående eget kapital justerat i enlighet med ny princip Årets resultat Årets omräkningsdifferens Vid årets slut

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN Belopp i mkr

2004

2003

Erhållen/betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

20,1 27,2 47,3 -1,2 46,1

-9,5 30,1 20,6 2,0 22,6

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten

2,4 -8,7 0,6 40,4

10,6 13,7 -4,1 42,8

INVESTERINGSVERKSAMHETEN Avyttring av koncernföretag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten

– -0,4 -12,0 20,7 – 2,1 10,4

-0,2 -6,0 -12,1 2,3 -5,0 12,8 -8,2

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Amortering av låneskulder Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten

0,1 -47,1 – -47,0

12,0 -36,5 -8,4 -32,9

Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut

3,8 24,2 – 28,0

1,7 22,7 -0,2 24,2

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN, TILLÄGGSUPPLYSNINGAR Belopp i mkr Betalda räntor Erhållen ränta Erlagd ränta Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Avgår resultatandel i intresseföretag Av- och nedskrivningar av tillgångar Orealiserade kursdifferenser Resultat avyttring av anläggningstillgångar Resultat avyttring av koncern/intresseföretag Avsättningar till pensioner Effekt av byte av redovisningsprincip enligt RR 29 Avyttring av dotterbolag Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder

2004

2003

1,4 -7,6

1,6 -12,3

3,3 26,7 -0,2 -2,4 – -0,6 0,4 27,2

2,7 32,4 – -0,2 -3,8 -1,0 – 30,1

– – – – – –

-15,8 -25,8 -0,2 11,7 8,0 9,5

RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i mkr

Not

2004

2003

4,7 4,7

4,9 4,9

-6,8 0,1 -0,1 -2,1

-9,1 0,8 -0,1 -3,5

8 9 10 11

7,0 -1,9 1,0 -3,9 0,1

11,0 – 2,1 -5,7 3,9

1,4 1,5

2,7 6,6

Not

2004-12-31

2003-12-31

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer

0,6 0,6

Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos intresseföretag

18 19 20

318,2 8,8 5,0 332,0 332,6

318,2 10,7 5,0 333,9 334,5

77,7 0,1 2,8 0,2 80,8 413,4

68,5 – 6,9 0,2 75,6 410,1

Nettoomsättning Bruttoresultat Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från andelar i intresseföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt Årets resultat

4 5 3, 6, 7

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET BALANSRÄKNING MODERBOLAGET, TILLGÅNGAR Belopp i mkr

Summa anläggningstillgångar

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Fordringar hos intresseföretag Skattefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET, EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i mkr

Not

2004-12-31

2003-12-31

84,5 41,2 125,7

93,7 14,2 1,5 109,4 235,1

83,5 3,6 6,6 93,7 219,4

3,6 3,6

29,30

72,6 – 72,6

91,7 12,4 104,1

28,9 19,1 0,2 51,9 0,3 1,7 102,1 413,4

30,1 19,1 0,1 31,7 0,1 1,9 83,0 410,1

2004-12-31

2003-12-31

236,9

22,2

15,8

Aktiekapital

Överkursfond

Fritt eget kapital

84,5

41,2

84,5

41,2

93,7 19,7 -5,5 1,5 109,4

EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital Överkursfond Fritt eget kapital Balanserad vinst Eget kapitalandel i koncernbidrag Årets resultat Obeskattade reserver Periodiseringsfonder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Övriga skulder till kreditinstitut Leverantörskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

24 28,30 30

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER – MODERBOLAGET Belopp i mkr STÄLLDA SÄKERHETER För egna skulder och avsättningar Aktier i dotterbolag ANSVARSFÖRBINDELSER Borgensförbindelser till förmån för intresseföretag

SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – MODERBOLAGET Belopp i mkr

Moderbolaget Utgående balans enligt balansräkning föregående år Koncernbidrag Skatteeffekt på koncernbidrag Årets resultat Vid årets slut

Aktiekapitalet är fördelat på 1 103 798 A-aktier med 10 röster per styck och 7 344 306 B-aktier med 1 röst per styck.

KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAGET Belopp i mkr

2004

2003

Erhållen/betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

0,1 -4,9 -4,8 – -4,8

3,9 -12,7 -8,8 0,2 -8,6

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten

-11,0 20,3 4,5

– -10,1 -18,7

INVESTERINGSVERKSAMHETEN Amortering av lånefordran Förvärv av koncernföretag Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten

– – -0,4 0,2 – – -0,2

6,0 -5,6 -0,6 – -15,7 5,1 -10,8

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Amortering av låneskulder Utbetald utdelning Erhållen utdelning Erhållna koncernbidrag Lämnade koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten

– -20,3 – 11,0 24,0 -19,0 -4,3

17,6 -19,1 -8,4 23,0 20,0 -3,6 29,5

– 0,0 0,0

2004

2003

0,9 -3,9

2,1 -5,7

-7,0 2,1 – – -4,9

-11,0 0,2 -0,8 -1,1 -12,7

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.

Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut

KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAGET, TILLÄGGSUPPLYSNINGAR Belopp i mkr Betalda räntor Erhållen ränta Erlagd ränta Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Anteciperad utdelning från koncernföretag Av- och nedskrivningar av tillgångar Resultat avyttring av intresseföretag Avsättningar till pensioner

REDOVISNINGSPRINCIPER Belopp i mkr om inget annat anges. ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER

INTÄKTER

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer.

Redovisning av intäkter sker enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 11, Intäkter. Intäktsredovisning sker i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla bolaget och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna inkluderar endast det bruttoinflöde av ekonomiska fördelar som företaget erhåller eller kan erhålla för egen räkning. Inkomst vid varuförsäljning redovisas som intäkt då bolaget till köparen har överfört de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande och bolaget utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts. Intäkterna redovisas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas med avdrag för lämnade rabatter. Ersättningen erhålls i likvida medel och intäkten utgörs av ersättningen.

ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER

Tillämpning av Redovisningsrådets rekommendationer Från och med den 1 januari 2004 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Denna rekommendation har medfört att koncernens principer för redovisning av förmånsbestämda pensioner har ändrats. Uppkommen effekt från införandet av RR 29 har redovisats som en tilläggspost till koncernens fria egna kapital med hänsyn tagen till uppskjuten skatt. Bytet av redovisningsprincip har inte haft någon materiell påverkan på koncernens pensionskostnad varför jämförelseåret ej omräknats. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2004 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan.

AVSÄTTNINGAR

En avsättning redovisas i enlighet med RR 16 i balansräkningen när företaget har ett formellt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. GARANTIKOSTNADER

Beräknade kostnader för produktgarantier redovisas i huvudsak löpande i samband med att garantiärenden aktualiseras.

BOLAGETS SÄTE

OMSTRUKTURERING

Expanda bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Växjö kommun, Kronobergs län. Huvudkontorets adress är Expanda AB, Box 75, 360 30 Lammhult.

En kostnad redovisas när en detaljerad omstruktureringsplan har fastställts och omstruktureringen har antingen påbörjats eller annonserats offentligt.

RAPPORTERING FÖR SEGMENT

Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder samt i förlustavdrag. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjuten skattefordran i förlustavdrag redovisas endast om det är sannolikt att de kommer att medföra lägre skattebetalningar i framtiden.

Den primära indelningsgrunden för koncernens segment är rörelsegrenar. Den interna rapporteringen är uppbyggd med tanke på uppföljning av avkastningen på försäljningen av koncernens varor, varför rörelsegrenar är den primära indelningsgrunden för segmentsrapporteringen. KLASSIFICERING MM

Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. För varje balanspost som inkluderar belopp som förväntas återvinnas eller betalas både inom och efter tolv månader från balansdagen, lämnas denna upplysning i not till respektive balanspost. VÄRDERINGSPRINCIPER MM

Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan.

SKATT

VARULAGER

Varulagret, värderat enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 2:02, är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärdet enligt först in- först utprincipen, respektive verkligt värde. Därvid har inkuransrisk beaktats. I egentillverkade halv- och helfabrikat består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader och skälig andel av indirekta kostnader. FINANSIELLA INSTRUMENT

Fordringar hos intresseföretag, långfristiga värdepappersinnehav och andra långfristiga fordringar värderas till anskaffningsvärde om inte en prövning påvisar behov av nedskrivning.

Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Reservering för osäkra kundfordringar görs efter individuell prövning. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs eller i förekommande fall terminskurs, med undantag för moderbolagets redovisning till anskaffningskurs av lån i utländsk valuta för förvärv av andelar i koncernföretag. Leverantörskulder redovisas till anskaffningsvärde. Övriga finansiella skulder redovisas till anskaffningsvärde jämte upplupen ränta beträffande räntebärande skulder. AVSKRIVNINGSPRINCIPER FÖR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden och avskrivningar sker över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas:

Koncernen Moderföretaget

Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 10–20 år Materiella anläggningstillgångar Byggnader 25–50 år Markanläggningar 20 år Maskiner och andra tekniska anläggningar 5–10 år Inventarier, verktyg och installationer 3–10 år

ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA

Inga aktierelaterade ersättningar finns. Förmånsbaserade pensioner: Bolalaget tillämpar FARs rekommendation nr 4, Redovisning av pensionsskuld och pensionskostnad. Pensionsåtagandena redovisas som en avsättning i balansräkningen, i den mån tryggandelagen medger detta, under rubriken "Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser", förutom den del som säkerställs genom premiebetalning. Avgiftsbaserade pensioner: Bolagets förpliktelse för varje period utgörs av de belopp som bolaget ska bidra med för den aktuella perioden. Följaktligen krävs det inga aktuariella antaganden för att beräkna förpliktelsen eller kostnaden och det finns inga möjligheter till några aktuariella vinster eller förluster. Förpliktelsen beräknas utan diskontering, utom i de fall de inte i sin helhet förfaller till betalning inom tolv månader efter utgången av den period under vilken de anställda utför de relaterade tjänsterna. KONCERNREDOVISNING

5 år

NEDSKRIVNINGAR

De redovisade värdena för koncernens tillgångar kontrolleras vid varje balansdag för att utröna om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde som det högsta av nyttjandevärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nedskrivning görs om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet. LÅNEKOSTNADER

Lånekostnader belastar resultatet i den period till vilken de hänför sig, oavsett hur de upplånade medlen har använts. LEASING – LEASINGTAGARE

Leasing klassificeras i koncernredovisningen antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren, om så ej är fallet är det fråga om operationell leasing. Tillgångar som förhyrs enligt finansiella leasingavtal har redovisats som tillgång i koncernens balansräkning. Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter har redovisats som lång- och kortfristiga skulder. Dessa tillgångar avskrivs enligt plan medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna. Operationell leasing innebär att leasingavgiften kostnadsförs över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet, vilket kan skilja sig åt från vad som de facto erlagts som leasingavgift under året. I moderföretaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell leasing.

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00. Koncernredovisningen omfattar de företag i vilka moderföretaget direkt eller genom dotterföretag innehar mer än 50% av röstetalet, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt ÅRL 1 kap 4§. Koncernbokslutet upprättas enligt förvärvsmetoden. Det innebär att ett förvärv av dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. I koncernredovisningen är bokslutsdispositioner och obeskattade reserver eliminerade. De enskilda bolagens obeskattade reserver är här uppdelade i eget kapital och uppskjuten skatteskuld. Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen elimineras i sin helhet. Koncernmässig goodwill uppkommer när anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar och tas upp i koncernens balansräkning. OMRÄKNING AV UTLÄNDSKA DOTTERFÖRETAG ELLER ANDRA UTLANDSVERKSAMHETER

Valutaomräkning sker i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 8. Dagskursmetoden tillämpas för valutaomräkning av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Kursdifferenser på lån i utländsk valuta avseende förvärv av självständig utlandsverksamhet har i koncernredovisningen förts direkt till eget kapital.

REDOVISNINGSPRINCIPER fortsätter på sid 52

INTRESSEFÖRETAG

Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka koncernen har lägst 20% och högst 50% av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen, redovisas i koncernen enligt kapitalandelsmetoden. I moderbolaget redovisas innehavet enligt anskaffningsvärdemetoden. JOINT VENTURE

Aktieinnehav i joint venture-företag där två eller flera parter har ett bestämmande inflytande över verksamheten konsolideras enligt klyvningsmetoden. KONCERNBIDRAG OCH AKTIEÄGARTILLSKOTT

Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets Akutgrupp. KONCERNUPPGIFTER

Koncernen omfattar moderbolaget med ingående dotterbolag enligt not 18. Bolagets B-aktier är noterade på Stockholmsbörsens O-lista. Av moderföretagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 2 procent (4) av inköpen och 100 procent (98) av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som företaget tillhör. UPPLYSNINGAR OM NÄRSTÅENDE

Under räkenskapsåret 2004 har intresseföretaget köpt varor från koncernen för 0,2 mkr (0,2) och per den 31 december 2004 hade intresseföretaget en skuld till koncernen uppgående till 5,1 mkr (5,0). Under räkenskapsåret 2004 har intresseföretaget sålt varor till koncernen för 2,5 mkr (2,0).

NOTER NOT 1

INFORMATION OM RÖRELSEGRENAR (PRIMÄRA SEGMENT)

Försäljning avsedd för privat konsumtion, företagskonsumtion och offentlig konsumtion påverkas av olika konjunkturförlopp. Scandinavian Eyewear och Atran säljer produkter för privat konsumtion. BCI och Eurobib säljer produkter för offentlig konsumtion. Huvuddelen av Voice försäljning sker till privat konsumtion, medan en mindre del sker till företagskonsumtion. Huvuddelen av Abstractas försäljning sker till företagskonsumtion, medan en mindre del sker till offentlig konsumtion. Lammhults kunder består främst av företag och offentlig sektor, medan en mindre del av kunderna är privata kunder. I övrig verksamhet ingår koncerngemensamma funktioner. Privat konsumtion Intäkter Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Resultat Resultat per rörelsegren Räntekostnader Ränteintäkter Årets skattekostnad Årets nettoresultat

Skulder Ofördelade skulder Summa skulder

Övrig verksamhet

Eliminering

Summa

2004

2003

2004

2003

2004

2003

2004

2003

2004

2003

173,4 – 173,4

175,7 – 175,7

137,7 0,2 137,9

153,6 0,7 154,3

302,0 3,3 305,3

297,0 2,2 299,2

– 4,7 4,7

0,1 4,8 4,9

– -8,2 -8,2

– -7,7 -7,7

613,1 – 613,1

626,4 – 626,4

12,2 – – – 12,2

5,7 – – – 5,7

7,8 – – – 7,8

-3,7 – – – -3,7

16,2 – – – 16,2

6,8 – – – 6,8

-6,8 – – – -6,8

-8,3 – – – -8,3

-3,3 – – – -3,3

0,6 – – – 0,6

26,1 -7,6 1,6 -8,9 11,2

1,1 -12,2 1,6 -0,7 -10,2

Företagskonsumtion

Offentlig konsumtion

Övrig verksamhet

Summa

2004

2003

2004

2003

2004

2003

2004

2003

2004

2003

129,4 – 129,4

144,4 – 144,4

118,8 – 118,8

132,0 – 132,0

235,8 – 235,8

238,6 – 238,6

17,5 – 17,5

23,4 – 23,4

501,5 55,0 556,5

538,4 54,6 593,0

31,4 – 31,4

28,4 – 28,4

21,4 – 21,4

22,4 – 22,4

37,9 – 37,9

38,9 – 38,9

2,2 – 2,2

2,1 – 2,1

92,9 194,2 287,1

91,8 242,2 334,0

4,8 8,3

8,5 7,6

2,3 6,5

4,7 7,8

4,9 11,7

4,3 12,9

0,4 0,2

0,6 0,2

12,4 26,7

18,1 28,5

–

4,0

–

4,0

Investeringar Avskrivningar Kostnader, utöver avskrivning som ej motsv av utbetalning

NOT 2

Offentlig konsumtion

2003

Privat konsumtion Övriga upplysningar Tillgångar Ofördelade tillgångar Summa tillgångar

Företagskonsumtion

2004

INFORMATION OM GEOGRAFISKA OMRÅDEN (SEKUNDÄRA SEGMENT)

Geografiska områden utgör koncernens sekundära indelningsgrund. Den information som presenteras avseende segmentens intäkter är grupperade efter var kunderna är lokaliserade. Information avseende segmentens tillgångar och periodens investeringar i anläggningstillgångar är baserade på geografiska områden grupperade efter var tillgångarna är lokaliserade.

Koncernen Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige Övriga Europa Övriga världen Tillgångar per geografisk marknad Sverige Övriga Europa Övriga världen Investeringar per geografisk marknad Sverige Övriga Europa Övriga världen

2004

2003

240,6 319,6 52,9 613,1

256,3 309,8 60,3 626,4

457,2 98,4 0,9 556,5

488,8 103,9 0,3 593,0

8,8 3,4 0,2 12,4

16,0 2,1 – 18,1

NOT 3

ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ARVODEN TILL STYRELSE OCH REVISORER

Medelantalet anställda 2004

varav män

2003

varav män

100%

264 64 43 371 373

69% 50% 56% 64% 64%

338 75 44 457 459

69% 45% 64% 65% 65%

2004-12-31 Andel kvinnor

2003-12-31 Andel kvinnor

Moderföretaget Styrelsen Övriga ledande befattningshavare

13% 0%

14% 0%

Koncernen totalt Styrelser Övriga ledande befattningshavare

4% 9%

5% 5%

Moderföretaget Sverige Dotterföretag Sverige Danmark Övriga länder Totalt i dotterföretag Koncernen totalt

Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Könsfördelning i företagsledningen

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2004

2003

Löner och ersättningar

Sociala kostnader

Löner och ersättningar

Sociala kostnader

Moderföretaget (varav pensionskostnad)

2,7

1,7 1) (0,8)

2,7

2,0 1) (1,0)

Dotterföretag (varav pensionskostnad)

119,9

39,9 (8,7)

130,1

39,8 (8,0)

Koncernen totalt (varav pensionskostnad)

122,6

41,6 2) (9,5)

132,8

41,8 2) (9,0)

1) Av moderföretagets pensionskostnader avser 0,6 mkr (0,7) verkställande direktören och 0,0 mkr (0,0) avser styrelsen. Företaget har inga utestående pensionsförpliktelser till gruppen styrelse och VD. 2) Av koncernens pensionskostnader avser 2,3 mkr (1,9) gruppen styrelse och VD. Koncernen har inga utestående pensionsförpliktelser till dessa. Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter m.fl. och övriga anställda 2004

2003

Styrelse och VD

Övriga anställda

Styrelse och VD

Övriga anställda

Moderföretaget Sverige (varav tantiem o.d.)

2,0 (0,1)

0,7 (0,1)

1,9 (–)

0,8 (–)

Dotterföretag i Sverige (varav tantiem o.d.)

6,6 (0,5)

74,5 (1,2)

6,3 (0,5)

82,8 (1,5)

Dotterföretag utomlands Danmark (varav tantiem o.d.) Övriga världen (varav tantiem o.d.) Dotterföretag totalt (varav tantiem o.d.) Koncernen totalt (varav tantiem o.d.)

0,0 (–) 1,9 (0,1) 8,5 (0,6) 10,5 (0,7)

23,2 (–) 13,7 (–) 111,4 (1,2) 112,1 (1,3)

0,0 (–) 1,3 (0,1) 7,6 (0,6) 9,5 (0,6)

25,0 (–) 14,7 (–) 122,5 (1,5) 123,3 (1,5)

Till styrelsens ledamöter utgår en total ersättning enligt bolagsstämmans beslut att fördelas av styrelsen. Styrelsearvoden under 2004 uppgick totalt till 0,4 mkr (0,4), varav styrelsens ordförande erhöll 0,1 mkr (0,1). Varken styrelsens ordförande eller övriga styrelseledamöter har erhållit någon ersättning utöver styrelsearvoden. Några överenskommelser om framtida pensioner eller avgångsvederlag finns varken för styrelsens ordförande eller övriga ledamöter. Verkställande direktören har under året erhållit 1,6 mkr (1,5) i ersättning varav 0,1 mkr (0,0) i tantiem. Verkställande direktörens ersättningsvillkor fastställes av styrelsen och möjligheterna till tantiem baseras helt på koncernens resultat efter finansiella poster. Tantiem kan maximalt uppgå till fyra månadslöner per år. För VD betalas årligen en pensionspremie uppgående ill tio prisbasbelopp. Pensionen är avgiftsbestämd. Avtal om förtida pensionering finns inte. För VD gäller en ömsesidig uppsägningstid av sex månader. Sker uppsägning från företagets sida utgår utöver uppsägningslön ett avgångsvederlag på tolv månadslöner. Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncern

Moderföretag

KPMG / Raine Svensson Revisionsuppdrag Andra uppdrag

1,1 0,3

0,2 0,1

Övriga revisorer Revisionsuppdrag Andra uppdrag

0,2 0,2

– –

NOT 4

NOT 9

ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2004

Koncernen Resultat avyttring av koncernföretag Resultat avyttring av intresseföretag Resultat avyttring av fastigheter Valutakursvinster Övriga rörelseintäkter Moderföretaget Resultat avyttring av intresseföretag Övriga rörelseintäkter

NOT 5

Nedskrivingar – – 2,2 1,2 2,1 5,5

2,2 1,6 – 1,0 4,7 9,5

– 0,1 0,1

0,8 – 0,8

2004

2003

NOT 11

– -0,8 -0,1 -0,9

-12,0 -0,5 -0,1 -12,6

Koncernen Räntekostnader, övriga

-0,1

Moderföretaget Övriga rörelsekostnader

Omstruktureringskostnaderna 2003 avsåg nedläggning av verksamheten i Multiplan Produktion AB. Omstruktureringskostnaderna avsåg nedskrivning av varulager 6,5 mkr, nedskrivning av anläggningstillgångar 4,0 mkr och reservering för övriga avvecklingskostnader 1,5 mkr.

Koncernen Ränteintäkter, övriga Moderföretaget Ränteintäkter, koncernföretag Ränteintäkter, övriga

2004

Avskrivningar enligt plan fördelade per funktion Kostnad för sålda varor Försäljningskostnader Administrationskostnader Moderföretaget Avskrivningar enligt plan fördelade per tillgång Inventarier, verktyg och installationer Avskrivningar enligt plan fördelade per funktion Administrationskostnader

2003

-9,4 -6,3 -6,7 -6,1 -28,5

2003

1,6

0,7 0,3 1,0

2,0 0,1 2,1

2004

2003

-7,6

-12,2

-0,1 -3,8 -3,9

-0,2 -5,5 -5,7

2004

2003

-8,7 – -8,7 -0,2 -8,9

1,3 0,5 1,8 -2,5 -0,7

Föregående års försäljning av andelar i koncernföretag har ej belastats med någon skattekostnad. Skatteintäkt tillhörande avyttrad verksamhet uppgår till 0,0 mkr (1,3).

Moderföretaget Aktuell skatteintäkt Periodens skatteintäkt Justering av skatt hänförlig till tidigare år Total redovisad skatteintäkt i moderföretaget

2004

2003

1,4 – 1,4

2,2 0,5 2,7

-19,6 -3,6 -5,3 -28,5

2004

2003

-0,2

Koncernen Resultat före skatt

20,1

-9,5

-0,2

Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget Avskrivning av koncernmässig goodwill Andra icke-avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag Övrigt Redovisad effektiv skatt

5,6 2,6 1,5 -0,2 -0,6 – 8,9

-2,7 2,6 2,1 -0,8 – -0,5 0,7

Avstämning av effektiv skatt

-0,2

LEASINGAVGIFTER AVSEENDE OPERATIONELL LEASING 2004

2003

2,1 2,0 6,1

1,7 1,6 3,9

Moderföretaget Tillgångar som innehas via operationella leasingavtal Årets leasingavgifter

0,0

Moderföretaget Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Övrigt Redovisad effektiv skatt Skatteposter som redovisats direkt mot eget kapital

Utdelning

2004

-17,8 -3,4 -5,5 -26,7

Koncernen Tillgångar som innehas via operationella leasingavtal Årets leasingavgifter Inom ett år Mellan ett och fem år

NOT 8

–

SKATT

Uppskjuten skattekostnad Totalt redovisad skattekostnad i koncernen -9,4 -5,8 -5,5 -6,0 -26,7

2003

-1,9

RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER

Moderföretaget Räntekostnader, koncernföretag Räntekostnader, övriga

NOT 12

2004

RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER

Koncernen Aktuell skatteintäkt/skattekostnad Periodens skatteintäkt/skattekostnad Justering av skatt hänförlig till tidigare år

AVSKRIVNINGAR AV MATERIELLA OCH IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Koncernen Avskrivningar enligt plan fördelade per tillgång Goodwill Byggnader och mark Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer

NOT 7

NOT 10

ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER

Koncernen Omstruktureringskostnader Valutakursförluster Övriga rörelsekostnader

NOT 6

RESULTAT FRÅN ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG

2003

Moderföretaget Aktuell skatt i erhållna/lämnade koncernbidrag

RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2004

2003

7,0

11,0

0,1

3,9

0,0 0,6 -2,0 – -1,4

1,1 0,1 -3,4 -0,5 -2,7

2004

2003

-5,5

-1,5

NOT 13

HYRESRÄTTER OCH LIKNANDE RÄTTIGHETER 2004-12-31

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Omklassificeringar Redovisat värde vid periodens slut NOT 14

Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar Årets avskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets avskrivningar Ackumulerade uppskrivningar Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut Varav mark Varav markanläggningar Taxeringsvärden, byggnader (i Sverige) Taxeringsvärden, mark (i Sverige)

2004-12-31

2003-12-31

132,2 0,3 – – -0,2 132,3

128,3 5,8 -0,9 -0,3 -0,7 132,2

-30,7 – -9,4 -40,1 92,2

-21,9 0,6 -9,4 -30,7 101,5

2004-12-31

2003-12-31

175,8 2,2 -18,6 -0,1 159,3

188,9 1,1 -13,9 -0,3 175,8

-54,7 6,4 -5,8 -54,1

-58,0 9,6 -6,3 -54,7

Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets avskrivningar Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER

– – –

0,2 -0,2 –

-0,6 0,6 – – 105,2 15,4 1,4

– – -0,6 -0,6 120,5 16,6 1,5

27,6 6,2

37,1 7,9

Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Omklassificeringar Årets omräkningsdifferenser Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets avskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

2004-12-31

2003-12-31

95,9 3,6 -14,6 – – 84,9

120,6 3,1 -28,7 1,0 -0,1 95,9

-71,2 6,5 -5,5 -70,2

-89,9 25,4 -6,7 -71,2

-3,4 3,4 – –

– – -3,4 -3,4

14,7

21,3

2004-12-31

2003-12-31

65,0 6,2 -4,9 – – 66,3

64,0 8,0 -5,9 -1,0 -0,1 65,0

-49,3 3,0 -6,0 -52,3

-47,2 4,0 -6,1 -49,3

14,0

15,7

Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal ingår med ett bokfört värde om 1,9 mkr (1,2). Under övriga kort- respektive långfristiga skulder i koncernen redovisas framtida betalningar avseende skuldförda finansiella leasingförpliktelser. Moderföretaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar Årets avskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Omklassificeringar Årets omräkningsdifferenser

– 0,3 0,3

BYGGNADER OCH MARK

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Årets omräkningsdifferenser

NOT 16

0,3 – 0,3

GOODWILL

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar Omklassificeringar Årets omräkningsdifferenser

NOT 15

NOT 17

2003-12-31

NOT 18

0,9 0,4 -0,5 0,8

0,6 0,6 -0,3 0,9

-0,3 0,3 -0,2 -0,2

-0,3 0,2 -0,2 -0,3

0,6

2004-12-31

2003-12-31

318,2 – 318,2

312,6 5,6 318,2

ANDELAR I KONCERNFÖRETAG

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Inköp Redovisat värde vid periodens slut

Spec av moderföretagets och koncernens innehav av andelar i koncernföretag Antal andelar

Andel i%

Bokfört värde

Lammhults Möbel AB / 556058-2602 / Växjö 30 000 Eurobib AB / 556038-8851 / Lund 50 000 BCI A/S / 87 71 97 15 / Holsted / Danmark 50 000 Voice AB / 556541-0700 / Jönköping 10 000 Expanda Invest AB / 556535-2290 / Växjö 300 000 Abstracta AB / 556046-3852 / Växjö Scandinavian Eyewear AB / 556052-8514 / Jönköping Atran AB / 556035-8508 / Falkenberg 6 000 Sydostinvest AB / 556210-3498 / Växjö 1 000

100 100 100 100 100 100 100 100 100

34,3 39,8 73,9 41,5 120,5 – – 8,0 0,2 318,2

Dotterföretag / Org nr / Säte

NOT 19

NOT 22

ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG 2004-12-31

Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Inköp Försäljning Årets andel i intressebolags resultat Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Försäljning Redovisat värde vid periodens slut Moderföretaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Inköp Försäljning Ackumulerade nedskrivningar Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

2003-12-31

12,1 – – -3,3 8,8

3,0 14,8 -3,0 -2,7 12,1

– – – 8,8

-0,6 0,6 – 12,1

10,7 – – 10,7

3,2 10,7 -3,2 10,7

-1,9 8,8

– 10,7

Spec av moderföretagets och koncernens innehav av andelar i intresseföretag

Intresseföretag / Org nr / Säte

Andel i %

Kapitalandelens värde i koncernen

Bokfört värde hos modern

Direkt ägda Galleri Stolen i Stockholm AB / 556342-4901 / Stockholm

48,7

8,8

UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN

Koncernen 2004

Koncernen 2003

NOT 23

50,0

Koncernens andel av joint venture-företagets resultat uppgår till 1,0 mkr (0,5). Koncernens andel av det egna kapitalet uppgår till 1,0 mkr (0,5). Innehavet redovisas enligt klyvningsmetoden eftersom det ger en mer rättvisande bild av koncernens del av företagets verksamhet.

NOT 20

FORDRINGAR HOS INTRESSEFÖRETAG

Koncernen och moderföretaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Tillkommande fordringar Reglerade fordringar Redovisat värde vid periodens slut

NOT 21

Uppskjuten skattefordran

Uppskjuten skatteskuld

Netto

– – 29,6 29,6

6,2 8,2 – 14,4

-6,2 -8,2 29,6 15,2

2003-12-31

5,0 – – 5,0

6,0 5,0 -6,0 5,0

2004-12-31 0,2 -0,1 0,1

2003-12-31 0,2 – 0,2

2004-12-31

2003-12-31

2,6 -2,1 0,5

12,2 -9,6 2,6

Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Reglerade fordringar Redovisat värde vid periodens slut FINANSIELLA INSTRUMENT Redovisat värde

Verkligt värde

Fordringar hos intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Kassa och bank

5,0 0,1 0,5 117,5 9,9 28,0

Räntebärande skulder Leverantörskulder Övriga skulder Terminskontrakt

190,5 46,1 13,8 –

190,5 46,1 13,8 0,1

Koncernen 2003

2004-12-31

ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV

Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Årets omräkningsdifferenser Redovisat värde vid periodens slut

-6,5 -7,8 27,9 13,6

ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR

Koncernen 2004

BS Eurobib AS / 982 754 542 / Oslo

6,5 7,8 – 14,3

Moderbolaget redovisar varken någon uppskjuten skattefordran eller uppskjuten skatteskuld. Uppskjutna skatter hänförliga till andelar i koncernföretag och intresseföretag har ej redovisats. Enligt RR 9, Inkomstskatter, får uppskjuten skattefordran endast redovisas om det är sannolikt att skattepliktiga överskott genereras i framtiden. Koncernens resultat 2004 samt förväntningarna avseende resultatutvecklingen år 2005 och de kommande åren motiverar att en uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag redovisas som tillgång.

Spec av koncernens innehav av andelar i joint venture

Indirekt ägda

Netto

– – 27,9 27,9

Byggnader och mark Obeskattade reserver Underskottsavdrag Netto uppskjuten skattefordran

NOT 24

Andel i %

Uppskjuten skatteskuld

Byggnader och mark Obeskattade reserver Underskottsavdrag Netto uppskjuten skattefordran

ANDELAR I JOINT VENTURE

Joint venture-företag / Org nr / Säte

Uppskjuten skattefordran

Redovisat värde

Verkligt värde

Fordringar hos intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Kassa och bank Terminskontrakt

5,0 0,2 2,6 111,9 6,5 24,2 –

5,0 0,2 2,6 111,9 6,5 24,2 0,9

Räntebärande skulder Leverantörskulder Övriga skulder

238,2 40,5 13,9

Moderföretaget 2004

Redovisat värde

Verkligt värde

8,8 5,0

Räntebärande skulder Leverantörskulder Övriga skulder

120,6 0,2 0,3

Moderföretaget 2003

Redovisat värde

Verkligt värde

10,7 5,0

140,9 0,1 0,1

Andelar i intresseföretag Fordringar hos intresseföretag

Andelar i intresseföretag Fordringar hos intresseföretag Räntebärande skulder Leverantörskulder Övriga skulder

NOT 24 fortsätter på sid 58

NOT 24

NOT 28

FORTS.

Koncernens fakturering till marknader utanför Sverige uppgick under året till 372,5 mkr (370,1). Fakturering i utländsk valuta uppgick till 300,5 mkr (270,0) enligt nedanstående fördelning. Fakturering i utländsk valuta (omräknat till SEK)

2004

2003

EUR DKK NOK USD Övriga utländska valutor Totalt

145,2 89,7 45,5 6,6 13,5 300,5

153,1 70,3 24,8 10,5 11,3 270,0

Koncernens inköp i utländsk valuta uppgick till 107,0 mkr (95,8) enligt fördelningen nedan. Inköp i utländsk valuta (omräknat till SEK)

2004

2003

EUR DKK USD NOK Övriga utländska valutor Totalt

43,2 32,7 18,5 9,1 3,5 107,0

51,7 26,1 10,4 5,0 2,6 95,8

Koncernens målsättning är att med hjälp av terminskontrakt begränsa valutariskerna avseende kommande betalningsflöden. Baserat på bästa möjliga information avseende framtida flöden skall cirka 50% av förväntade nettoflöden de närmaste 6 månaderna säkras. Terminskontrakt som inte motsvaras av en fordran eller skuld i utländsk valuta vid ett givet tillfälle resultatavräknas inte. Verkligt värde på terminskontakt är lika med skillnaden mellan terminskurs och balansdagskurs för de kontrakt som inte är avräknade mot kundfordringar eller leverantörskulder. Totala räntebärande skulder uppgår till 190,5 mkr (238,2), varav 111,2 mkr (147,1) i SEK, 79,3 mkr (88,4) i DKK och 0,0 mkr (2,7) i EUR. Av de räntebärande skulderna har 169,4 mkr (212,8) rörlig ränta och 21,1 mkr (25,4) fast ränta. Det innebär att en procents förändring av marknadsräntorna påverkar koncernens räntekostnader med cirka 1,7 mkr. För förvärvet av aktierna i BCI A/S 2002 upptog moderbolaget lån i DKK för att parera valutaexponeringen. Årets valutakursdifferans på detta lån uppgår till 0,3 mkr (0,6) och har förts direkt mot eget kapital. Den kommersiella kreditrisken omfattar kundernas betalningsförmåga och hanteras av respektive dotterbolag genom noggrann bevakning av betalningsmoral, uppföljning av kundernas finansiella rapporter samt genom god och kontinuerlig kommunikation. För att minimera kreditriskerna använder sig koncernens bolag av remburser, bankgarantier och förskottsbetalningar från kunderna. Vid samtliga större enstaka projekt säkras betalningsflödena innan leverans sker.

NOT 25

2003

11,2 8,4 1,32

-10,2 8,4 -1,21

2004-12-31

2003-12-31

1,7 1,9 3,6

PERIODISERINGSFONDER

Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2000 Periodiseringsfond, avsatt vid taxering 2001

NOT 27

2004

ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR

Garantiåtaganden

2004-12-31

2003-12-31

0,3

2004-12-31

2003-12-31

70,0 -41,1 28,9

70,0 -39,9 30,1

Koncern och moderföretag Beviljad kreditlimit Outnyttjad del Utnyttjat kreditbelopp

NOT 29

SKULDER TILL KREDITINSTITUT, LÅNGFRISTIGA 2004-12-31

2003-12-31

78,8 59,2 138,0

96,4 82,4 178,8

59,4 13,2 72,6

65,3 26,4 91,7

2004-12-31

2003-12-31

75,5 59,0 258,6 393,1

88,1 66,9 262,6 417,6

236,9

Koncernen Förfallotidpunkt, 1-5 år från balansdagen Förfallotidpunkt, senare än fem år från balansdagen Moderföretaget Förfallotidpunkt, 1-5 år från balansdagen Förfallotidpunkt, senare än fem år från balansdagen

NOT 30

STÄLLDA SÄKERHETER FÖR SKULDER TILL KREDITINSTITUT

Koncernen Fastighetsinteckningar Företagsinteckningar Nettotillgångar i dotterbolag Moderföretaget Aktier i dotterbolag

NOT 31

ÖVRIGA SKULDER, LÅNG- OCH KORTFRISTIGA

Koncernens skulder avseende finansiella leasingavtal uppgår till 1,9 mkr (1,2). Skulder avseende finansiella leasingavtal i koncernen avser framtida leasingavgifter hänförliga till avtal under finansiell leasing. Leasingavgifter som förfaller inom ett år redovisas som kortfristig skuld.

NOT 32

UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER

Koncernen Upplupna personalrelaterade kostnader Övriga poster

RESULTAT PER AKTIE

Resultat per aktie Periodens resultat Vägt antal utestående stamaktier Resultat per aktie

NOT 26

CHECKRÄKNINGSKREDIT

Moderföretaget Upplupna personalrelaterade kostnader Övriga poster

NOT 33

2004-12-31

2003-12-31

22,1 9,0 31,1

22,9 13,1 36,0

1,1 0,6 1,7

1,2 0,7 1,9

ÖVERGÅNG TILL IFRS

Samtliga noterade bolag inom EU skall i sin koncernredovisning tillämpa IFRS, International Financial Reporting Standards, från och med 2005. Målsättningen är att skapa en effektiv och integrerad europeisk kapitalmarknad med en för företag i olika länder enhetlig och jämförbar redovisning. Expanda upprättar sin koncernredovisning enligt IFRS från och med den 1 januari 2005. Övergången till IFRS har skett i enlighet med IFRS 1, "First-time Adoption of International Financial Reporting Standards". Enligt IFRS 1 skall, med vissa undantag, de nya redovisningsprinciperna tillämpas retroaktivt. Områden där IFRS medför väsentliga skillnader jämfört med nuvarande redovisning för Expanda är redovisning av goodwill, materiella anläggningstillgångar samt

NOT 33 fortsätter på sid 59

NOT 33

FORTS.

finansiella instrument. Nedan beskrivs och kvantifieras denna påverkan på Expandas resultat och ställning. Lämnade uppgifter är preliminära då nuvarande IFRS regler och praxis kan komma att förändras. Avskrivning av goodwill Enligt IFRS indelas immateriella tillgångar i sådana som har en bestämbar livslängd respektive sådana som har en obestämbar livslängd. Goodwill skall enligt IAS 38 redovisas som en tillgång med obestämbar livslängd och därför är inte avskrivning av goodwill tillåtet. Istället skall nedskrivning ske vid behov i enlighet med föreskriven metodik i IAS 36. Nedskrivningstester har genomförts och enligt dessa återfinns inget nedskrivningsbehov varken vid ingången eller utgången av 2004. Goodwillavskrivningarna för 2004 uppgick till 9,4 mkr vilka skall återföras enligt IFRS. Vid tillämpning av IFRS skulle således nettoresultatet för 2004 och eget kapital per 2004-12-31 ha förbättrats med 9,4 mkr. Materiella anläggningstillgångar Vid investeringar i materiella anläggningstillgångar skall enligt IAS 16 en uppdelning ske i delkomponenter med separata avskrivningsplaner för respektive delkomponent, så kallad komponentavskrivning. Expanda har vid omräkning av ingående balans per 2004-01-01 som utgångspunkt använt historiska anskaffningsvärden för anläggningstillgångarna. Omräkningen innebär en positiv effekt på eget kapital om 0,4 mkr. Vid tillämpning av komponentavskrivning under 2004 hade avskrivningarna varit 0,8 mkr lägre än med nuvarande redovisningsprinciper. Nettoresultatet, efter uppskjuten skatt, skulle således ha förbättrats med 0,6 mkr. Tillämpningen av IFRS avseende materiella anläggningstillgångar har därmed en total positiv effekt på det egna kapitalet per 2004-12-31 med 1,0 mkr. Finansiella instrument Enligt den av EU godkända versionen av IAS 39 skall finansiella instrument initialt värderas till verkligt värde och löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på kategorisering. Vid införandet av IFRS kommer samtliga derivat att löpande redovisas till marknadsvärde. Expanda har tillämpat säkringsredovisning för valutaterminskontrakt som är upptagna i syfte att säkerställa värdet av prognostiserade valutaflöden. Enligt nuvarande redovisningsprinciper marknadsvärderas inte de derivat som är upptagna i säkringssyfte, dock redovisas säkrad fordran eller skuld till säkrad kurs.

Expanda har för avsikt att tillämpa säkringsredovisning även under IAS 39 för dessa derivatinstrument och därmed kommer förändringar i marknadsvärdet att redovisas i eget kapital till den del som är effektivt säkrad. Eget kapital beräknas preliminärt påverkas negativt per 2005-01-01 med 0,1 mkr. Så kallade inbäddade derivat förekommer i så ringa omfattning att en marknadsvärdering av dessa ej har en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning. För förvärvet av BCI A/S 2002 upptog moderbolaget lån i DKK för att parera valutaexponeringen. Redovisning av lånet enligt IAS 39 överensstämmer med tidigare redovisning. Justering av eget kapital i enlighet med IFRS per 1 januari 2004 Eget kapital enligt nuvarande redovisningsprinciper Justeringar i enlighet med IFRS: Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt på IFRS-effekter Summa IFRS-effekter Eget kapital 2004-01-01 enligt IFRS Justering av årets resultat 2004 i enlighet med IFRS Nettoresultat enligt nuvarande redovisningsprinciper Justeringar i enlighet med IFRS: Goodwillavskrivningar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt på IFRS-effekter Summa IFRS-effekter Nettoresultat 2004 enligt IFRS Justering av eget kapital i enlighet med IFRS per 31 december 2004 Eget kapital enligt nuvarande redovisningsprinciper Justeringar i enlighet med IFRS: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt på IFRS- effekter Summa IFRS-effekter Eget kapital 2004-12-31 enligt IFRS

241,7 0,6 -0,2 0,4 242,1 11,2 9,4 0,8 -0,2 10,0 21,2 252,8 9,4 1,4 -0,4 10,4 263,2

Lammhult den 4 mars 2005

Anders Hultman Ordförande

Torbjörn Björstrand

Lennart Bohlin

Jerry Fredriksson

Jan Ove Forsell

Katarina Mohlin

Johan Sjöberg

Marcus Larsson Verkställande direktör

Min revisionsberättelse har lämnats den 8 mars 2005

Raine Svensson Auktoriserad revisor 59

REVISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Expanda AB (publ). Org nr 556541-2094

Jag har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Expanda AB (publ) för år 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra mig om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Lammhult den 8 mars 2005

Raine Svensson Auktoriserad revisor

NYCKELTAL OCH DEFINITIONER NYCKELTAL – FEMÅRSÖVERSIKT ENHET

2000

2001

2002

2003

2004

Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal Resultat efter finansiella poster Nettomarginal

mkr mkr % mkr %

837,6 82,3 9,8 76,1 9,1

741,1 45,2 6,1 39,4 5,3

697,8 19,4 2,8 8,6 1,2

626,4 1,1 0,2 -9,5 neg

613,1 26,1 4,3 20,1 3,3

Totalt kapital Sysselsatt kapital Operativt kapital Eget kapital

mkr mkr mkr mkr

659,6 460,4 440,5 247,7

614,8 463,4 445,3 274,7

674,2 531,9 508,6 260,6

593,0 479,9 455,8 241,7

556,5 443,3 415,2 252,8

Avkastning på totalt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på operativt kapital Avkastning på eget kapital

% % % %

14,2 21,4 22,5 22,9

8,0 11,0 10,2 13,0

3,4 4,4 4,1 2,3

0,4 0,5 0,2 neg

4,8 6,0 6,0 4,5

Skuldsättningsgrad Andel riskbärande kapital Räntetäckningsgrad Soliditet

ggr % ggr %

0,79 41,2 8,3 39,0

0,69 48,8 4,4 44,7

1,04 41,1 1,6 38,7

0,99 43,2 0,2 40,8

0,75 48,0 3,7 45,4

Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Medelantal anställda

mkr mkr

80,3 49,9 654

15,0 52,6 581

31,5 20,9 512

42,8 12,1 459

40,4 12,0 373

DEFINITIONER

Andel riskbärande kapital

Börskurs vid årets slut

P/E-tal

Eget kapital och uppskjuten skatt i procent av

Senaste betalkurs vid Stockholmsbörsen för respektive år.

Börskurs vid årets slut dividerat med resultat per

balansomslutningen. Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital. Balansomslutning Värdet av samtliga tillgångar. Börskurs/eget kapital Börskurs vid årets slut dividerat med eget kapital per aktie.

Direktavkastning Utdelning per aktie i procent av börskurs vid årets slut. Eget kapital Bundet och fritt eget kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettomarginal

aktie efter skatt. Resultat per aktie efter skatt Årets resultat dividerat med genomsnitlligt antal aktier. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Resultat efter finansiella poster i procent av

Soliditet

nettoomsättningen.

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Nettoomsättning

Sysselsatt kapital

Värdet på koncernens leveranser efter avdrag för leveranser

Balansomslutning minus ej räntebärande skulder och

mellan bolag inom koncernen.

uppskjuten skatt.

Operativt kapital

Utdelningsandel

Balansomslutning minus likvida medel och andra ränte-

Föreslagen utdelning i procent av årets resultat.

bärande tillgångar och minus ej räntebärande skulder.

STYRELSENS ARBETE 2004

Expandas styrelse hade under 2004 åtta ledamöter, inklusive koncernens VD, valda av bolagsstämman. Styrelsen utökades vid bolagsstämman då Jerry Fredriksson valdes till ny ledamot. Vid det konstituerande sammanträdet, som hölls efter bolagsstämman, fattades beslut om fördelning av det av stämman beslutade styrelsearvodet. Beslut fattades även om styrelsens ordförande, vice ordförande och firmateckning. Vidare beslutades också om en VD-instruktion och en arbetsordning för styrelsen. Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsens övergripande arbetsuppgifter, styrelsens arbetsrutiner, regler för styrelsesammanträden, formerna för den löpande ekonomiska rapporteringen och arbetsfördelningen mellan styrelse och VD. Under 2004 hade styrelsen, utöver det konstituerande sammanträdet, fem ordinarie sammanträden. De ordinarie sammanträdena har framförallt ägnats åt ekonomisk uppföljning av verksamheten, strategiska frågor, budgetdiskussioner och extern ekonomisk information. Styrelsesammanträdena förbereddes av VD. VD försåg ledamöterna med skriftliga rapporter och underlag fyra till sex arbetsdagar före respektive sammanträde. Alla styrelsens sammanträden hölls i Lammhult utom mötet i augusti som hölls i Jönköping. Beslutsprotokoll upprättades av styrelsens sekreterare, Jan Ove Forsell, och justerades först av ordföranden och därefter av ytterligare en ledamot innan distribution skedde till styrelsen. Löpande under året erhöll styrelsens ledamöter månadsrapporter, vilka belyste koncernens ekonomiska och operationella utveckling. Dessa rapporter upprättades gemensamt av VD och ekonomichef. Bolagsstämman väljer årligen en nomineringskommitté, som har i uppdrag att inför bolagsstämman föreslå styrelseledamöter, samt styrelse- och revisionsarvoden. Dessutom föreslår kommittén revisorer de år detta val skall ske. Styrelsen, exklusive VD, utgör revisionskommitté och får revisionsrapporten personligen rapporterad varje år. Denna rapportering skedde i samband med styrelsemötet i februari. Styrelsen, exklusive VD, beslutar i ersättningsfrågor för VD. Ersättningar till övriga ledande befattningshavare fattas av VD. Syftet med att samtliga styrelseledamöter, exklusive VD, utgör revisions- och ersättningskommittéer är att samtliga ledamöter skall få direkt information och ha direkt inflytande i dessa betydelsefulla frågor.

STYRELSE

I ordning efter bild, från vänster. MARCUS LARSSON

ANDERS HULTMAN

Född 1961. Hemort Växjö. Ledamot sedan 2003. VD för Expanda AB. Kort bakgrund: Verksam inom Electrolux Wascator, Ljungby, 19891997 som export- och eftermarknadschef. VD för Lammhults Möbel AB 1997-2003. Vice VD i Expanda AB 2002 och VD från maj 2003. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Smålandsbanken, Växjö. Aktieinnehav i Expanda AB: 1 000 B-aktier.

Född 1940. Hemort Växjö. Ordförande. Ledamot sedan 1997. Kort bakgrund: Utvecklade tillsammans med kompanjonen Yngve Conradsson möbelföretaget Scapa AB till Nordens största säng- och stoppmöbelföretag. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Scapa Capital AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 367 570 A-aktier och 1 074 000 Baktier (genom hälftenägt bolag).

LENNART BOHLIN

Född 1942. Hemort Linköping. Ledamot sedan 2002. Kort bakgrund: Civilekonom. VD och koncernchef för Cloetta Fazer AB 1989-2002. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i AB Anders Löfberg, Kuponginlösen AB och RunsvenGruppen AB. Ledamot i Cloetta Fazer AB, New Wave Group AB, IHM Business School AB, Löfbergs Lila AB, Östgöta Brandstodsbolag, AB Östgöta Correspondenten och stiftelsen Östergötlands Länsmuseum. Aktieinnehav i Expanda AB: 400 B-aktier.

JAN OVE FORSELL

Född 1943. Hemort Värnamo. Ledamot sedan 1997. Kort bakgrund: Verksam inom Forshedakoncernen 1972-1988, varav 8 år som VD och koncernchef. Egen företagare 1988-1998. VD för Expanda AB 1998-2003. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Lammhults Möbel AB, Galleri Stolen i Stockholm AB och GL Innovation AB. Ledamot i Smålandsbanken, Jönköping. Aktieinnehav i Expanda AB: 92 000 B-aktier (med indirekt ägande genom helägt bolag).

TORBJÖRN BJÖRSTRAND

Född 1945. Hemort Växjö. Ledamot sedan 1997 och vice ordförande sedan 2004. VD för Södra Timber AB. Kort bakgrund: Ingenjör och fil kand. Har tidigare verkat som vice VD på Fläkt Industri AB, vice VD på Orrefors Kosta Boda AB och VD på Thule Sweden AB. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Gapro AB. Ledamot i Koncentra Marine & Power AB och Rörvik Timber AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 5 000 B-aktier.

JOHAN SJÖBERG

JERRY FREDRIKSSON

KATARINA MOHLIN

Född 1942. Hemort Sävsjö. Ledamot sedan 2004. Egen företagare och VD för konsultbolaget Rådhuset AB. Kort bakgrund: Ekonom. Har tidigare arbetat inom industrin och även som revisor. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i KarlssonGruppen AB, SH Fordonsimport AB, Boxholm Förvaltning AB, Part Design Holding AB, CDAB Holding AB, Svenssons i Lammhult AB och Ulfab- Gruppen AB. Ledamot i Lammhults Möbel AB, Boxholm Stål AB och Boxholm Ost AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 229 549 A-aktier och 119 000 B-aktier (med hustru och indirekt ägande genom bolag).

Född 1961. Hemort Stockholm. Ledamot sedan 1998. Kommunikationsdirektör på If. Kort bakgrund: Civilekonom. Tidigare verksam som marknadsdirektör för Absolut Vodka, Vin & Sprit, Pharmacia & Upjohn och Telia, informationsdirektör för Skandiakoncernen, samt som informations- och marknadschef för Svenska Röda Korset. Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i Posten AB och Danderyds Sjukhus AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier.

Född 1952. Hemort Stockaryd. Ledamot sedan 2002. VD för Möbelriket. Kort bakgrund: Har varit delägare och VD i AB Bröderna Sjöberg, Stockaryd. Äger sedan 1991 Svenssons i Lammhult AB. Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i CM Form AB, Nevotex AB, Stiftelsen Barometern, Skattebetalarnas Förening och Svenskt Näringslivs SME-kommitté. Aktieinnehav i Expanda AB: 50 300 A-aktier och 20 500 B-aktier.

VD DOTTERBOLAG & EXPANDA DESIGN GROUP

I ordning efter bild, från vänster. THOMAS JOHANNESSON

CLAES BRECHENSBAUER

VD Eurobib AB / BCI A/S. Född 1957. VD sedan 1993. Kort bakgrund: Utbildad systemvetare. Har verkat som systemerare/ programmerare i Perstorp AB, controller i Perstorp Special Kemi och finanschef i BTJ AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier.

VD Lammhults Möbel AB. Född 1965. VD sedan 2003. Kort bakgrund: Egen möbelagentur efter avslutade universitetsstudier i Internationell ekonomi. Har under perioden 1994-2003 arbetat som försäljningschef och marknadschef på Lammhults Möbel AB. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier.

ÅKE JANSSON

VD Abstracta AB. Född 1962. VD sedan 2004. Kort bakgrund: Byggnadsingenjör, Högskoleingenjör, Master of Business Administration. Har tidigare arbetat som marknadschef på Alcatel IKO Kabel AB 1992-1998, VD för Eldon Vasa AB 1998-2003 och VD för Fälth & Hässler AB 2003-2004. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier. ANDERS MAGNUSSON

VD VOICE AB. Född 1954. VD sedan 2003. Kort bakgrund: Marknadsekonom. Exportchef på Bodum 1982-1988. Startade Homeline AB 1988. VD och ägare till Homeflex AB 1993-1997. Samgående i VOICE AB (50 % ägande), såldes till Expanda 2001. Aktieinnehav i Expanda AB: 65 000 B-aktier. THOMAS JANSSON

Ekonomichef Expanda AB. Född 1968. Ekonomichef sedan 2003. Kort bakgrund: Civilekonom. Har tidigare arbetat som ekonom på Volvo Articulated Haulers AB 1993-1997 och som ekonomichef på Lammhults Möbel AB 1997-2003. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier. JOHAN GLADH

VD Atran AB. Född 1967. VD sedan 2000. Kort bakgrund: Civilingenjör. Tidigare verksam som produktions- och kvalitetsansvarig på Dolomit AB i Anderstorp. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier. MARCUS LARSSON

VD Expanda AB. Född 1961. VD sedan 2003. Kort bakgrund: Verksam inom Electrolux Wascator, Ljungby, 1989-1997 som export- och eftermarknadschef. VD för Lammhults Möbel AB 19972003. Vice VD i Expanda AB 2002 och VD från maj 2003. Aktieinnehav i Expanda AB: 1 000 B-aktier.

SONNIE BYRLING (ej med på bilden)

VD Scandinavian Eyewear AB. Född 1961. VD sedan 2003. Kort bakgrund: Arbetade tidigare som marknads- och produktchef inom Ericsson-koncernen. Har sedan under perioden 1995-2003 varit VD för dotterbolag inom SYSteam-koncernen. Aktieinnehav i Expanda AB: 0 aktier.

POSTSKRIPTUM OM DESIGN MANAGEMENT VD Marcus Larsson & Designer Jesper Ståhl

SYFTET MED DESIGN

Egentligen är det ganska enkelt. Design handlar om att tydliggöra och att särprägla. Tydliggöra vad man som företag eller varumärke vill stå för, vad man vill bli associerad med och vad produkten eller tjänsten ämnar åstadkomma. Design kommunicerar, och bra design kommunicerar tydligt. Tydlighet är att inte vara likriktad eller ensidig, bra design handlar om att skapa och uppfylla förväntningar genom målmedveten utformning. Man behöver fråga sig vad man vill utstråla och vems förväntningar man vill uppfylla. Bra design handlar följaktligen om att produkten motsvarar det intryck man valt att kommunicera. För att nå fram med sitt budskap gäller det också att vara unik, att särprägla sig från konkurrensen. Vad kan vi erbjuda som ingen annan kan och hur kan vi genom utformningen skapa unika värden? Ofta handlar det om att staka ut sin egen väg och gå där ingen ännu har gått. DESIGN MANAGEMENT

DESIGNER JESPER STÅHL

Kundens upplevelse av ett varumärke handlar inte bara om designen på produkten. Ett företag kommunicerar även sina värderingar genom den grafiska identiteten, förpackningarna, genom utställningar, i butik, i det personliga bemötandet, genom arkitekturen och inredningen, via internet, i annonser och i den dagliga korrespondensen. Design Management handlar om att medvetet arbeta på att alla delar kommunicerar samma budskap. I arbetet med att få alla delar att anslå samma ton så blir de små detaljerna viktiga. Låt detaljerna bli positiva upplevelser som understryker företagets själ och karaktär. Var konsekvent i användandet av identitetens delar i omsorgen om helhetsintrycket. Att ha en stark personlighet bygger på insikten vem jag är, hur jag uppfattas av andra, och hur jag skulle vilja bli uppfattad. Ju bättre dessa stämmer överens med varandra, desto starkare och tydligare karaktär och identitet. Med ett företags identitet är det precis likadant. EXPANDA DESIGN GROUP OCH ÅRSREDOVISNINGEN

Den grafiska identiteten för Expanda Design Group är framtagen för att understryka företagets karaktär som ägare och förvaltare av designorienterade företag. Logotypens bokstäver är en visuell lek med ordet Expanda där bokstäverna tycks expandera – liksom företagets mål är att få dotterbolagen att växa och bli kraftiga. Årsredovisningen är formgiven för att vara ett samlat dokument om de olika dotterbolagen och ett finansiellt dokument om året som gått. Då avsändaren är Expanda Design Group har de olika dotterbolagens identitet fått stå tillbaka för en tydlig helhet för Expanda. Utformningen är luftig i sin layout och tryckt i två färger. På detta sätt konkurrerar inte de olika dotterbolagen om uppmärksamhet utan alla bidrar till koncernens helhet. Årets färg har vi valt till grön som representerar vårens intågande och företagets ekonomiska optimism. Den kaxigt starka gröna färgen ligger också rätt i tiden för flera av dotterbolagen som ligger nära mode och inredning. Årsredovisningens proportioner bygger på A4-måttets bredd, för att vara praktisk, men med en lägre höjd – en höjd som med uppslagets bredd skapar proportionerna för det gyllene snittet. Gyllene snittet återfinns i grekisk och romersk arkitektur, växtrikets proportioner, klassisk konst och människans fysiska proportioner. Ringinbindningen är vald för att särprägla sig från det vanliga utförandet av årsredovisningar och för att skapa ett lättbläddrat dokument. Framsidan har fått prydas med profiler från årets kollektion av glasögon från Scandinavian Eyewear, ett företag som under året väl representerar Expanda Design Groups ambitioner. Bilderna i årsredovisningen är valda för att vid företagspresentationerna ge en antydan till arbeten som genomförts av respektive bolag. Vid årsredovisningens första del presenterar bilderna människans fem olika sinnen. Vi menar att Design och Design Management upplevs inte bara av ögat, utan av alla våra olika sinnesintryck; hörseln, känseln, smaken, lukten och synen – alla bidrar de till helheten.

ADRESSER

EXPANDA AB

LAMMHULTS MÖBEL AB

Box 75 360 30 Lammhult Telefon 0472-26 96 70 Telefax 0472-26 96 73 www.expanda.se

Box 26 360 30 Lammhult Telefon 0472-26 95 00 Telefax 0472-26 05 70 www.lammhults.se

ABSTRACTA AB

SCANDINAVIAN EYEWEAR AB

Box 75 360 30 Lammhult Telefon 0472-26 96 00 Telefax 0472-26 96 01 www.abstracta.se

Box 1025 551 11 Jönköping Telefon 036-30 53 00 Telefax 036-30 53 20 www.scandinavianeyewear.se

ATRAN AB

VOICE AB

Kabelvägen 10 311 50 Falkenberg Telefon 0346-199 00 Telefax 0346-190 09 www.atran.se

Betavägen 17 556 52 Jönköping Telefon 036-31 83 00 Telefax 036-31 83 05 www.voicefurniture.com

BCI A/S

Dalbaekvej 1 DK 6670 Holsted Danmark Telefon +45 76 78 26 11 Telefax +45 76 78 26 22 www.bci.dk EUROBIB AB

Box 150 221 00 Lund Telefon 046-31 18 00 Telefax 046-32 05 29 www.eurobib.com

GRAFISK DESIGN OCH PRODUKTION: JESPER DESIGN AB [WWW.JESPERDESIGN.SE] BILDER: FOTOGRAF ÖRJAN HENRIKSSON: SIDORNA 23, 31, 35, 65 & 67. SVEN OLOF JONN/JOHNÉR BILDBYRÅ: SIDORNA 4, 7, 8, 11 & 40. ÖVRIGA BILDER TILLHANDA AV RESPEKTIVE DOTTERBOLAG. TRYCK: ESKILS TRYCKERI AB, BORÅS. PAPPER: OMSLAG 300 GR AGRIPPINA OFFSET, INLAGA 190 GR AGRIPPINA OFFSET.