January_Kontrakty#1-3Rus by Katya Venzhyk

|||||||||||||||||||||||||||||||||| КОНТРАКТЫ НЕДЕЛИ ||||||||||||||||||||||||||||||| КОНТРАКТЫ Регистрационный № КВ 16640–5112ПР от 20.05.2010 г. Учредитель ООО «Газета «Галицкие контракты» Президент Виктор ОДИНЕЦ Генеральный директор, шефредактор Сергей ИВАНОВМАЛЯВИН Заместитель генерального директора Светлана БАНАС Исполнительный директор Владимир КРИВОЛАП Директор по рекламе Оксана БОБРОВСКАЯ Директор по сбыту Оксана ХОДОРОГ Директор по маркетингу Андрей САВЧЕНКО Редакция Главный редактор Яна МОЙСЕЕНКОВА Зам. главного редактора Дмитрий ФИОНИК Ответственный секретарь Анна АНДРЕЕВА Артдиректор Сергей ГЕТУН

Россия

США

Россия — Украина

Роснефть и британский концерн ВР договорились о стратегическом партнерстве. Компании обменяются акциями: Роснефть получит 5% акций ВР, а британский концерн 9,5% бумаг российской компании.

Корпорация Ruen Chen Investment Holding Co. приобретает 97,57% акций тайваньской страховой компании Nan Shan Life Insurance Company. Сумма сделки — $2,16 млрд. Продавец Nan Shan — американский страховой гигант AIG.

Группа компаний United Capital Partners (UCP) приобрела 36% акций российскоукраинского обувного ретейлера «Монарх». На 1 апреля 2010-го активы под управлением UCP составляли $1,2 млрд.

Эпицентр

Адрес редакции 03680 г. Киев, ул. Боженко, 84 (44) 3915175 79035, г. Львов, ул. Зеленая, 109 (32) 2702713 факс: (32) 2760787 Email: gazeta@gc.kiev.ua www.kontrakty.ua www.kontrakty.com.ua Размещение рекламы: (44) 3915193 3915194 3915195 Для региональных РА: (32) 2702262 2762905 Email: reklama@gc.kiev.ua Сбыт т./факс: Киев (44) 3915190 3915191 Все права принадлежат редакции Контрактов. Подписной индекс 21575. Подписано к печати 20.01.2011 г. Печать: ООО «Новий друк», 02094, г. Киев, ул. Магнитогорская, 1. Зак. № 113152/1. Общий тираж 53 500 экз. Цена договорная Материал публикуется на правах рекламы

КОММЕНТАРИИ

Рейтинг власти

• Почему украинские чиновники

Мир поставил Украине диагноз. Согласно исследованию американской неправительственной организации Freedom House, Украина перестала быть свободной страной. В рейтинге свободы за 2010 год наша страна попала в категорию «частично свободных государств».

• Как будут наказывать

на стр. 40

могут стать невыездными

на стр. 12

казнокрадов

Почему Украина — страна третьего мира на стр. 2

Редакционная группа Андей БЕРЕЖАНСКИЙ Мария БОНДАРЬ Надежда ГОНЧАРУК Виктория РУДЕНКО Анна САЙЧЕНКО Владимир ХОМЯКОВ

Подробности читайте на стр. 2–3

стратеги

ПЕРВЫЙ

Эпицентр

бюджет

Бюджет ручного управления По большому счету, из всех заложенных в госбюджете прогнозов — от роста ВВП до темпов увеличения зарплат — гарантированно исполнятся только два: минимальная зарплата и минимальная пенсия в этом году вырастут на 6,7% — до 1004 и 800 грн соответственно. А вот, к примеру, инфляция — даже в случае развития событий по самому оптимистичному сценарию — будет примерно вдвое выше заложенных в бюджете 8,9%.

Кто наполнит бюджет и куда уйдут деньги налогоплательщиков + рейтинг самых самобытных способов потратить бюджетные средства на стр. 6–12

Верхи не могут Реформы сверху хороши тем, что можно железной рукой быстро разогнать всех на фиг, но все эти реформы почему-то всегда заканчиваются одинаково — разогнанные постепенно возвращаются на свои места.

Почему пример грузинских реформ вряд ли поможет Украине на стр. 14

Деньги Полностью отыгрались По итогам игры, длившейся с 21 января по 31 декабря 2010 года, средняя доходность портфелей участников составила 51,27%. Практически все управляющие выполнили главное условие, поставленное перед ними: прибыльность портфеля по итогам года должна быть минимум 25%.

Итоги-2010 соревнования инвеступравляющих на стр. 18

Стратегии Поколение X, Y, Z Те, кто постарше, зачастую все еще руководствуются принципом «покупаю дороже, потому что могу себе позволить», однако для возрастной категории от 21 до 35 это уже не аргумент.

Почему молодежь в развитых странах отказывается от демонстративного потребления на стр. 24

УРОВЕН

Одежда и обувь Костюм, сшиты заказ в знаме й на классическ нитом ом ателье Савил-Роу на в или на Виа Лондоне Филандже в Неаполе, ри — от $10 тыс.

*Контракты подсчитали

ВТОРОЙ

УРОВЕН

Туфли — модель с индивидуальной разработан колодкой, ная на заказ специалист ами обувной компа именитой нии, — $3–8 тыс.

парикмахер стилиста — аот

ное средс

тво Суперкар лимит ного выпус ированка — $400 тыс. от

Речевой портр Услуги персо ет нального торского преподават искусства еля ора— $50 за урок

ЗИСНЫЙ

Туфли, сшиты заказ украи е на сапожникомнским ,—

Часы

Качественн именитого ая копия модели швейцарск сового дома ого ча— от

$300

$160

Прическа Стрижка у вого масте рядора раскрученн в столичном ом салоне — $12–45 Транспорт

Часы Отказ от наруч ных часов — $0 Прическа Стрижка в ной парик маленькой, неразрекла махерской мирован— $5–1

ное средс

тво Представит ельск авто (E- и ие F-класс) — от $25 тыс.

Речевой портр ет Посещение

Транспорт ное средс тво Такси — в Киеве $3 до $20 от в симости от завитарифа и расстояния

искусства невный трени — нг

Сколько стоит статус БАЗОВЫЙ

БЮДЖЕТ

$416 250

26?

контракты

|№8 1–3 | 22.02.2 | 24.01.2 010 011

ПАКЕТ

Хлопчатобумажная классическая «базовая» рубашка no logo — $7–18

школы орато $125 за двухд рского

cтр. 26

Одежда и обувь Костюм, сшиты й нераскрученным портным, украинским — $70

Туфли маши производст нного ной ТМ — ва статус$300–700

Прическа Услуги извес киевского тного

$500

Из чего сост преуспеваю оит имидж щего чело века

АНТИКРИ

Серийная брендовая рубашка — от $50

Часы Механика, оригинальн дель имени того швей ая мого часового царско$2 тыс. до дома — от $300 тыс.

Транспорт

Одежда и обувь Костюм серий шива, магаз ного потация узнав инная адапаемой модели престижно — от $1 тыс. й марки,

Брендовая рубашка, подог меркам заказ нанная по тыми на манжчика, с вышилами, — $250етах инициа-

бюджет имиджа делового человека и выяснили, почему некоторые украинские бизнесмены выглядят смешно.

дресс код -

цена ста туса

Речевой портр Словарь синон ет ник по техни имов и учебке речи —

—

БАЗОВЫЙ

БЮДЖЕТ

$26 647

$20 —

БАЗОВЫЙ

$405

БЮДЖЕТ

—

эпицентр

сухой остаток ПОСТСОВЕТСКАЯ НЕСВОБОДА

Какая власть, такие и рейтинги

Страны постсоветского пространства в рейтинге экономической свободы* 2010 года Место в рейтинге

Страна

Страны с преимущественно свободной экономикой 16

Эстония

Грузия

Литва

Страны с умеренно свободной экономикой 38

Армения

Латвия

Киргизия

Казахстан

Страны с преимущественно несвободной экономикой 96

Азербайджан

125

Молдова

128

Таджикистан

143

Россия

Укринформ

Страны с несвободной экономикой

Что за страна

Рейтинг власти

контракты недели

Почему Украина — страна третьего мира

Мир поставил Украине диаг ноз. Согласно исследованию аме риканской неправительственной организации Freedom House, Украина перестала быть свобод ной страной. В рейтинге свободы за 2010 год наша страна попала в категорию «частично свободных государств». Этому предшество вало снижение рейтинга свободы слова. По версии международной

организации «Репортеры без гра ниц», мы заняли 131-ю позицию из 178 возможных, в то время как еще в прошлом году Украина за нимала 90-е место. В рейтинге демократии (Democracy Index 2010) Украина потеряла сразу 14 пунктов, заняв 67-е место и пропустив вперед не только пост советские демократии, но и такие африканские страны, как Гам

бия. Кроме того, Украина опусти лась с 162-го на 164-е место в рейтинге экономических свобод, который ежегодно составляет ис следовательский центр Heritage Foundation совместно с газетой Wall Street Journal. По удобству ведения предпринимательской деятельности нас обогнали Рос сия, Беларусь и Узбекистан. В глобальном рейтинге конкурен

150

Беларусь

158

Узбекистан

162

Украина

* Рейтинг составлен исследовательским центром Heritage Foundation совместно с газетой Wall Street Journal

тоспособности Всемирного эко номического форума 2010– 2011 гг. Украина тоже съехала вниз на семь позиций, оказав шись на 89-м месте среди 139 стран. Довершает эту картину предо ставление Чехией политическо го убежища экс-министру эко номики Богдану Данилишину. Таким образом, Европа призна ла, что в Украине происходят по литические репрессии. Если эти тенденции сохранятся, то вскоре высшим украинским чиновни кам грозит участь их белорус ских коллег: они станут невыезд ными. К сожалению, это не

Россия

США

Освоение Арктики

Чтобы выжить

Роснефть и ВР обменяются акциями

AIG продает подразделение в Тайване

Крупнейшая нефтяная компания РФ «Роснефть» и британский концерн ВР договорились о стратегическом партнерстве. В рамках заключенного соглашения компании обменяются акциями: Роснефть получит 5% акций ВР, а британский концерн — 9,5% бумаг российской компании. Сумма сделки, которую планируют закрыть в течение нескольких недель после одобрения фондовыми биржами и регуляторами, — примерно $7,8 млрд. В рамках сделки компании создадут совместное предприятие, которое займется разведкой и разработкой трех участков в Карском море — Восточно-Приновоземельские-1, -2, -3. По словам премьерминистра РФ Владимира Путина, оценочные ресурсы шельфа — 5 млрд т нефти и 10 трлн куб. м газа. Осенью 2010-го Роснефть уже стала партнером ВР в Германии, купив 50% в компании Ruhr Oel GmbH. За 9 месяцев 2010-го выручка Роснефти достигла $45,66 млрд, чистая прибыль — $7,62 млрд. Выручка ВР по итогам трех кварталов 2010-го — $224,94 млрд, чистый убыток — $8,99 млрд. контракты | № 1–3 40 | |05.10.2009 24.01.2011

Компания Ruen Chen Investment Holding Co., 80% которой принадлежит Ruentex Group, приобретает долю в размере 97,57% в одном из крупнейших лайфовых страховщиков Тайваня Nan Shan Life Insurance Company. Сумма сделки — $2,16 млрд. Продавец Nan Shan — американский страховой гигант American International Group Inc. (AIG), получивший в кризис значительную финансовую помощь от властей США (более $120 млрд). Чтобы вернуть государственные кредиты, AIG распродает активы. Одна из крупнейших сделок в 2010-м — продажа American Life Insurance Company (Alico) корпорации MetLife за $16,2 млрд. В декабре 2010-го правительство США, владеющее примерно 92% обычных акций AIG, заявило о намерении выйти из состава акционеров компании, продав в ближайшие два года бумаги страховщика на сумму более $60 млрд. В 2010-м AIG подорожали более чем на 40%, выручка компании за 9 месяцев 2010-го составила $55,6 млрд.

единственное из возможных по следствий. Во-первых, по итогам 2010-го Украина уже утратила основное конкурентное преимущество по сравнению с другими постсовет скими странами — еще в прошлом году мы были единственной сво бодной страной на постсоветском пространстве, не считая стран Бал тии. Во-вторых, сегодня уже оче видно, что переговоры с ЕС о зоне свободной торговли и безвизовом режиме так и останутся разговора ми. Но самое неприятное то, что падение Украины во всех рейтин гах ничем не оправданно, вернее,

Многие наши соседи по основ ным рейтингам — разоренные гражданскими войнами страны третьего мира, с крайне высоким уровнем преступности и малооб разованным населением. В этих странах иностранцам лучше не гу лять без охраны. Однако, невзи рая на упомянутые выше рейтин ги, украинцы выгодно отличаются от папуасов, банту или зулусов. У нас не распространены человече ские жертвоприношения, сравни тельно низкий уровень убийств и изнасилований. Если верить отче там ООН, индекс человеческого развития в Украине выше, чем в

Рейтинги политических и экономических свобод — это в первую очередь рейтинги власти ничем не компенсировано. Закру чивающую гайки власть можно было бы понять, если бы ей уда лось навести порядок в экономике и создать более-менее эффектив ную систему государственного ме неджмента. Но, увы, несмотря на все реформаторские потуги, «мас штабную дерегуляцию» и сокра щение перечня лицензий, Украина по уровню свободы экономиче ской деятельности опустилась на последнее место среди европей ских стран, включая Молдову (рейтинг Heritage Foundation). Что же касается такого критерия, как «эффективность функционирова ния правительства» (Democracy Index 2010), то у нас дела, как вы ясняется, даже хуже, чем в Лесото, Намибии, Папуа — Новой Гвинее и Суринаме.

целом по миру, а индекс образова ния — один из самых высоких. По уровню образования граждан мы опережаем Швейцарию, Велико британию и Японию. Иными сло вами, в Украине живут нормаль ные, неглупые европейцы. Отсюда вывод: вопреки расхо жему мнению о том, что каждый народ достоин своего правитель ства, украинцы все же достойны лучшего. Рейтинги политических и экономических свобод — это не рейтинги Украины в целом, а рейтинги украинской власти. Тем не менее проблемы с визами будут у всех соотечественников еще долго — до тех пор, пока мы не научимся выбирать правиль ную власть.  Дмитрий ФИОНИК

Россия —Украина

Обуть славян «Монарх» продал долю Группа компаний United Capital Partners (UCP) приобрела 36% акций одной из крупнейших обувных розничных сетей в России и Украине ГК «Монарх» (ТМ Monarch, Elite by Monarch, Kaiser, Good Shoes, Wildcat). Сумма сделки не разглашается. В сентябре 2010-го генеральный директор сети магазинов «Монарх» Владислав Нечай, говоря о возможной продаже 26%-ной доли в группе, оценил стоимость российской и украинской компаний примерно в $70–90 млн. Вырученные от сделки средства ретейлер направит на расширение бизнеса в России, усиление лидирующих позиций на рынке Украины, полное пере оборудование сети и открытие магазинов нового формата. В планах ГК «Монарх» расширение своей сети с 170 до 390–400 магазинов в ближайшие три года: до 260–270 торговых точек будут работать в России, до 130 магазинов — в Украине. Эксперты считают отечественный рынок обуви перспективным и ненасыщенным — по оценке операторов, объем цивилизованной розницы составляет $1,6 млрд, или 32–35 млн пар обуви. На 1 апреля 2010-го активы под управлением UCP составляли $1,2 млрд.

«Ветер перемен, шаг не в полноги, Не для этих стен, а для других. Yellow submarine, желтая тоска, Желтый карантин — на века. В Багдаде все спокойно...»

ПРОРЫВ недели

Плохая стабильность

• Песня из альбома «В Багдаде все спокойно» группы «АукцЫон»

Когда верстался номер, был обнародован еще один рейтинг — инвестиционных рисков Political Risk Atlas, составляемый консалтинговой компанией Maplecroft. Согласно рейтингу, Украина

САМЫЕ РИСКОВЫЕ* Страны с экстремальным уровнем инвестиционного риска 1

Сомали

Демократическая Республика Конго

Судан

Мьянма

Афганистан

Ирак

Зимбабве

Северная Корея

Пакистан

Россия

Центральноафриканская Республика *По данным Political Risk Atlas 2011

улучшила свои показатели и переместилась с 62-го на 74-е место. Political Risk Atlas включает в себя 41 индекс риска. Первые места здесь занимают самые опасные для предпринимателей страны. Эксперты оценивают остроту общественных конфликтов, уровень террористических угроз, состояние правовой системы, стабильность режима, степень адекватности местной власти и т. д. Инвестиционные риски Украины снизились, по мнению авторов исследования, благодаря относительной политической стабильности, повышению стрессоустойчивости граждан и невысокому уровню террористических угроз. Тем не менее Украине по большинству показателей, из которых состоит индекс риска, не удалось догнать ни одно европейское государство. В рейтинге она находится между Буркина Фасо (73-е место) и Восточным Тимором (75-е место). Впрочем, на фоне России мы выглядим неплохо — риск ведения бизнеса в РФ расценивается как экстремальный. Кроме России, в «экстремальный список» попали Сомали, Демократическая Республика Конго, Судан, Мьянма, Афганистан, Ирак, Зимбабве, Северная Корея, Пакистан и Центральноафриканская Республика. Украина обогнала Россию не потому, что у нас лучше бизнес-климат или ниже налоги. Имидж северному соседу испортили прошлогодние теракты и партизанская война на Северном Кавказе. Позиция Украины в рейтинге инвестиционных рисков не противоречит и рейтингу экономических свобод (Heritage Foundation совместно с газетой Wall Street Journal), в котором наша страна опустилась в прошлом году на два пункта и ощутимо проигрывает России. Сопоставляя эти два исследования, можно сказать, что в России заниматься предпринимательской деятельностью проще и удобнее, чем в Украине, но опаснее. В Украине много проблем: крайне высокий уровень коррупции (146-е место в мире по данным Transparency International), очень тяжелые условия ведения бизнеса (142-е место по версии Всемирного экономического форума) и самая неуклюжая система налогообложения (181-е место). Но при этом стабильность растет. С некоторой натяжкой данные компании Maplecroft можно интерпретировать так: у нас все плохо, Дмитрий ФИОНИК но за то это надолго. Политические риски снижаются, революции не предвидится.

контракты 24.01.2011 контракты| |№ №1–3 40 | 05.10.2009

3 ?

эпицентр

угол зрения

предоставление полити ческого убежища Богда ну Данилишину не ве рили, кажется, даже сами оппозиционеры. Геннадий Москаль сокрушался, Почему украинские чиновники могут стать невыездными что недальновидный Данилишин приехал из Германии в Чехию: вот немцы его бы точно не выда ли, а у чехов собственная позиция по таким щекотливым вопросам. Судя по реакции самого бывшего министра экономики, он также не рассчитывал на положитель ное решение Министерства вну тренних дел Чешской Республи ки. И уж явно не ожидали такого решения украинские власти. Их молчание длилось достаточно долго, чтобы понять неготов ность к полемике с Прагой, а затем последовали совсем несу разные комментарии вроде под купа европейских чиновников зловещей Юлией Тимошенко. Украинское руководство про сто не поняло, что произошло. Решение о предоставлении по литического убежища Данили шину состоялось вскоре после приезда в Киев комиссара ЕС по вопросам расширения и евро пейской политики соседства Штефана Фюле. Именно от этого приезда зависела выработ ка европейской позиции отно сительно действий украинских властей. Как раз в ходе встреч еврокомиссара с журналистами прозвучали слова об «избира тельном правосудии». Так что речь идет скорее об общей евро пейской оценке происходящего в Украине, чем о частном реше нии чешского Министерства внутренних дел. В Европе поня ли, что украинскому правосу дию нельзя доверять. И дело тут не в репутации бывших украин У Европы уже есть печальный опыт демократизации Беларуси. В ских чиновников, которым власть предъявляет обвинения в корруп ции или халатности, — дело прежде всего в применении правосудия Брюсселе увидели, что постсоветские руководители могут произносить как политического рычага. Избирательное правосудие — это очень какие угодно слова, но когда дело доходит до конкретики — просто дол плохой диагноз. Именно так говорили о России во время первого и бят оппонентов дубинками по головам и запроторивают в изоляторы. Не второго процессов над Михаилом Ходорковским. Поначалу вопрос нужно думать, что кто-то в Брюсселе будет готов повторить белорусский стоял достаточно просто: почему Ходорковского судят за то, за что сценарий в Украине и менять слова на инвестиции и кредиты. Тем более другие не собираются отвечать? Ко второму процессу над Ходор что рычаги влияния на Киев у Евросоюза есть. И эти рычаги вполне ковским и Лебедевым стало понятно, что это исключительно поли могут быть использованы, если окажется, что украинское руководство и тический процесс, под который подверстываются уголовные обви дальше захочет играть с европейскими партнерами в наперстки. Более нения. И теперь в Европе даже поговаривают о возможности вклю того, применять рычаги против украинского руководства гораздо чения премьера России Владимира Путина в черный список Евро проще, чем против белорусского или российского. Российскому руководству не нужны западные кредиты. Конечно, за союза, то есть Путину могут запретить въезд в страны ЕС и заблоки ровать его банковские счета (если таковые есть). И это Путин, от падная критика не радовала Москву никогда, но, с другой стороны, в взаимоотношений с которым зависит энергетическая стабильность Кремле всегда понимали, что у этой критики есть границы и с Газпро мом будут сотрудничать. Белорусскому руководству не нужны запад Европы. А Янукович? Что зависит от него? Украинские руководители почему-то решили, что они могут раз ные визы. Конечно, кататься на лыжах на европейских курортах непло вивать отношения с ЕС, просто рассказывая о европейской интегра хо, но в Беларуси нет олигархов, которые хотят отмечать дни рождения ции и обещая провести экономические реформы. И что этих разгово в Куршевеле, а белорусский президент невъездной в страны ЕС уже ров (яркой иллюстрацией которых была встреча президента Виктора многие годы — когда ему закрыли въезд, еще не было моды на покупку Януковича с еврокомиссаром Штефаном Фюле) хватит для того, роскошных резиденций на Лазурном берегу или на Сардинии. Словом, чтобы в Брюсселе закрывали глаза на монополизацию власти, ис Москве и Минску не нужно то, что необходимо Киеву, — деньги и визы. пользование судебного рычага для маргинализации оппозиции, по И об этом стоит задуматься и украинскому президенту, и украинским пытки запугать потенциальных протестующих — словом, на медлен олигархам, и украинским чиновникам.  ное, но неуклонное превращение Украины Януковича в Беларусь Лукашенко под аккомпанемент разговоров о Европе. Виталий ПОРТНИКОВ

Укринформ

Европейский сигнал

Не нужно думать, что Брюссель согласится повторить белорусский сценарий в Украине, меняя слова на инвестиции и кредиты

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

эпицентр

бюджет

Доходы государственного бюджета в 2011 году запланированы на уровне 281,4 млрд грн, расходная часть должна составить 321,9 млрд грн, дефицит —

Факты Госбюджет 2011

38,8 млрд грн

Более 85 млрд грн

8,9%

бюджетных средств будет потрачено на погашение госдолга. При этом в 2011 году правительство планирует занять еще

составит инфляция в 2011 году по прогнозу правительства. Реальный рост потребительских цен, по оценкам экспертов, будет

91 млрд грн

в 1,5–2 раза больше

БЮДЖЕТ ОЖИДАНИЯ

ГДЕ ДЕНЬГИ ЛЕЖАТ

Правительственный прогноз роста валового внутреннего продукта, %

Прогноз поступления основных налогов в 2011 году, млрд грн

12,1 9,6

9,2

5,9

5,2 2,7

78,4

НДС с импорта

7,9

7,3

4,5

3,7

2,3

6,5

65,4

НДС с произведенных в Украине товаров и услуг

Налог на доход физических лиц

Налог на прибыль предприятий

58,8 44,3 34,9

Акциз с украинских товаров

10 15

Рентная плата (за добычу нефти, газа и транзит углеводородов и аммиака трубопроводами Украины)

15,1

200

* Прогноз

200

5 200

6 200

200

0 ) 1* 012* 013* 201 емое 201 2 2 ида ж (о

200

30,5 29,6

720,7

544,2

948,1

914,7

1083,1

Показатель ВВП: номинальный, млрд грн темп роста, %

1253,0

Инфляция (декабрь к декабрю прошлого года), % 544,2

Правительственный прогноз развития экономики в 2012–2013 гг. 28,7

ЧТО ДАЛЬШЕ

29,8

200

31,4

31 30,5 30

27,5 27

6,2

Акциз с импорта

Удельный вес доходов сводного бюджета в ВВП, %

29,5 29 28,5 28

9,3

Ввозные пошлины

ВВП И БЮДЖЕТ

31,6

32 31,5

14,2

200

и)

200

ВВП, млн грн Удельный вес доходов госбюджета, %

0 ям 201 енени изм с н

Среднемесячная зарплата, брутто номинальная, грн номинальная, скорректированная на индекс потребительских цен, %

201

а (пл

Уровень безработицы по методологии МОТ, %

2012 год

2013 год

1475,5 +6,5

1691,7 +6,5

7,9

6,2

3001 +6,4

3416 +6,5

7,2–7,7

6,7–7,2

* Прогноз

Мир

США

Китай

С 3,9% до 3,3% прогнозирует замедление роста мирового ВВП в 2011 году Всемирный банк (ВБ). В 2012 году ВБ прогнозирует рост мирового ВВП на уровне 3,6%: в развитых странах — на 2,7%; в развивающихся — на 6,1%.

Государственный долг США достиг рекордной отметки в $14 трлн. Администрация президента США Барака Обамы призывает Конгресс принять законопроект, позволяющий превысить граничную сумму госдолга, установленную на уровне $14,3 трлн.

Рекордные $105,74 млрд составил объем иностранных инвестиций в экономику Китая по итогам прошлого года, данные Министерства торговли КНР. Китайские инвестиции в экономики других стран в 2010 году выросли на 36,3% — до $59 млрд.

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

10 лет назад

Парламент принял в целом Закон о государственном бюджете страны на 2001 год с доходной частью в размере 41,9 млрд грн. Госбюджет-2001 является бездефицитным.

Владимир ХОМЯКОВ

*19 546 176 216 грн 67 коп. должны составить среднемесячные налоговые поступления в фонд госбюджета-2011. В прошлом году эта сумма была почти на четверть меньше — 15 885 291 500 грн 00 коп.

«Это жесткий бюджет. Но это бюджет, который вытянет нашу экономику из пропасти на рельсы развития», — заявил премьерминистр Николай Азаров, анонсируя в конце прошлого года главный экономический документ 2011-го. В подтверждение своих слов премьер привел несколько фактов: скромный план по доходам, сокращенные расходы на госуправление, снижение налогового давления на бизнес и скромный — по меркам последних лет — дефицит. Основные показатели бюджета на 2011 год выглядят действительно неплохо. Доходная и расходная части госбюджета — 281,5 млрд и 321,9 млрд грн соответственно — не слишком отличаются от прошлогодних 254,9/307,7 млрд грн; расходы на госаппарат на самом деле сократились (пусть и на скромную сумму в 1,6 млрд грн, но все же); доля ВВП, перераспределяемого через сводный госбюджет, снизилась почти на 1 п. п. — 28,7% ВВП против 29,6% в 2010-м; а дефицит составляет 38,8 млрд грн, то есть всего 3,1% валового внутреннего продукта. Более того, сам закон о госбюджете в нынешнем году состоит всего из 33 статей на 20 страницах — в 2010-м его объем был как минимум втрое больше. Исходя из основных показателей доходов и расходов — и с учетом ожидаемого на уровне 4,5% роста ВВП — разработчики бюджета ожидают сверхнизкой (на уровне 8,9%) инфляции, роста официальных зарплат и пенсий на 7–10% и заметного сокращения дефицита Пенсионного фонда. Впрочем, выполнение этих благих намерений — под большим вопросом.

Доходы Чтобы оценить реальные перспективы наполнения доходной части бюджета, стоит напомнить, что по состоянию на начало декабря 2010-го госбюджет был выполнен лишь на 85,1% от годового плана: в январе–ноябре в казну поступило чуть более 215 млрд грн при годовом плане поступлений в 254,9 млрд грн. Официаль-

Закон о госбюджете на 2011 год перекладывает налоговую нагрузку с крупного бизнеса на плечи малого предпринимательства и обычных граждан

Бюджет ручного управления

«Если вы должны 50 долларов — вы злостный должник. Если вы должны 50 тысяч — вы мелкий предприниматель. Если вы должны 50 миллионов — вы корпорация. Если вы должны 50 миллиардов — вы правительство». • Линн Таунсенд Уайт-младший

Дебет с кредитом бюджета-2011 даже в планах не сходятся почти на 40 млрд грн

В 2011-м большинству украинс к и х налогоплательщи к ов придется отдавать государству на 20-25% больше денег, чем в прошлом году ных данных о декабрьских поступлениях нет, однако собрать почти 40 млрд грн за один месяц правительству, скорее всего, не удалось. Даже с учетом традиционных задержек с возмещением НДС (о чем, кстати, косвенно свидетельствует увеличение более чем на треть запланированного на 2011 год возмещения) выбить из экономики свыше 15–20 млрд грн за 30 дней практически невозможно. Соответственно, процент роста бюджетных поступлений в нынешнем году нужно отсчитывать не от 254,9 млрд грн, а от 230–240 млрд грн. Чтобы дефицит бюджета в 2011-м остался на уровне запланированных 38,8 млрд грн, доходы

государства за год должны вырасти более чем на 40 млрд грн, или почти на 20%. При ожидаемом на уровне 4,5% росте ВВП, неясных перспективах приватизации (соответствующая программа так и не утверждена) и с учетом многочисленных преференций для крупного бизнеса в Налоговом кодексе, который вступил в действие с января, подобный рост доходов маловероятен. Кстати, о Налоговом кодексе. Снижение ставки налога на прибыль с 25% до 23% — как и льготы для судостроения, гостиничного бизнеса, строительства и т. д. — по сути, перекладывают налоговое бремя с крупных налогоплательщиков на плечи малого биз-

неса и обычных граждан. К примеру, большая часть из 234,6 млрд грн налоговых поступлений — как минимум 108 млрд грн НДС и свыше 41 млрд грн акцизов — так или иначе будут оплачены конечными потребителями. Справедливости ради стоит отметить и другие новации в сборе налогов: к примеру, более чем двукратный рост рентных платежей за добычу и транспортировку углеводородов. Если в 2010 году рентные платежи составляли 6,8 млрд грн, то в госбюджете-2011 фигурируют уже 14,2 млрд грн. Столь значительное повышение ренты теоретически должны обеспечить принятые практически одновременно с бюджетом изменения к Закону «О нефти и газе», призванные не допустить занижения стоимости добытых в Украине углеводородов. Однако реальное выполнение этой нормы в большей степени будет зависеть от конкретных судов, далеко не всегда принимающих решения в пользу государства. Еще одна новация доходной части — появление в госбюджете отобранных у Киева 50% подоходного налога, за счет чего общий фонд дополнительно получит 6,8 млрд грн. Если отъем средств пройдет относительно безболезненно, не исключено, что в будущем изрядной части налоговых поступлений лишатся бюджеты и других «богатых» городов — Донецка, Днепропетровска и др. Ничего хорошего это не сулит — недостачу средств местные бюджеты будут компенсировать местными налогами. Так, Киевсовет уже принял решение о введении туристического сбора в размере 1% «от стоимости всего периода проживания в гостиницах, кемпингах, мотелях, общежитиях и других гостиничных и санаторно-курортных учреждениях столицы». контракты | № 1–3 | 24.01.2011

эпицентр Расходы Интересно, что на расходную часть бюджета никак не повлияла широко разрекламированная властью админреформа. К примеру, в соответствующем приложении попрежнему по отдельности фигурируют объединенные в одно ведомство МинЖКХ и Минрегион строй, Министерство угольной промышленности, вошедшее в состав Минтопэнерго и т. д. Впрочем, расходные статьи госбюджета выглядят вполне сдержанно: финансирование ПФ сокращено с 67 млрд до 58 млрд грн (в основном — за счет сокращения госпенсий экс-чиновникам), бюджет Госуправления делами увеличен лишь на 343 млн — с 1 млрд до 1,34 млрд грн, секретариат Кабмина получит 311 млн грн вместо прошлогодних 313 млн грн, расходы на налоговую сокращены с 4,8 млрд до 4,7 млрд грн, а бюджет Министерства образования уменьшился с 20,3 млрд до 18,5 млрд грн. Впрочем, последнее сокращение смотрится не слишком логичным, особенно на фоне заметного роста расходов СБУ, МВД или Генпрокуратуры. Бюджет последней по сравнению с прошлогодним увеличился ровно в 2,4 раза — до 2,2 млрд грн. Точно так же можно придраться к логике, по которой Автономная Республика Крым получит субвенцию в 900 млн грн «на социально-экономическое развитие». Поскольку для всех остальных регионов страны на те же цели в сумме запланировано потратить 2 млрд грн, финансирование АРК скорее напоминает плату за лояльность центру. Но по большому счету все это мелочи. Как уже говорилось, в

целом расходная часть госбюджета смотрится вполне пристойно. Если, конечно, не обращать внимания на обслуживание и погашение госдолга.

Долги На 2011 год приходится первый пик выплат по госдолгу — именно это и представляет собой основной драйвер роста расходов. К 23 млрд грн бюджетных денег, которые будут потрачены на уплату процентов, в нынешнем году добавится погашение более чем 60 млрд грн госдолга — суммарные выплаты по кредитам составят почти 85,3 млрд грн. Несмотря на это, в 2011 году правительство намеревается продолжить практику заимствования. Фигурирующая в приложении к закону о бюджете сумма заимствований даже превысит выплаты по госдолгу — в тече-

бюджет сматривается предоставление госгарантий на сумму 15 млрд грн. При этом практика прошлых лет показывает, что займы под гарантии государства, как правило, превращаются в госдолг. Согласно ст. 31 закона о бюджете, Кабмин получает право на выпуск облигаций внутреннего займа для увеличения уставного фонда Нафтогаза «согласно финансовому плану компании». Финплан НАКа пока не принят, однако, по оценке экспертов, речь может идти о сумме от нескольких миллиардов до нескольких десятков миллиардов грн. Еще на 5 млрд грн сверхплановых ОВГЗ правительство может выпустить благодаря ст. 32 госбюджета — эти средства предназначены для Аграрного фонда. Статья 33 позволяет государству продолжить предоставление финансовой помощи проблемным банкам — за счет выпуска все тех же ОВГЗ.

91,6 млрд грн займов, прямо прописанных в бюджете на 2011 год, — это только вершина айсберга ние года государство планирует занять еще 91,6 млрд грн: 48,6 млрд грн внутри страны и 43 млрд грн — за рубежом. Впрочем, 91,6 млрд грн займов, прямо прописанные в балансе, — это только вершина долгового айсберга. Остальная часть бюджетного дефицита прописана в тексте закона и в балансе не фигурирует. К примеру, в ст. 9 закона о госбюджете дополнительно преду-

Перечисленные выше статьи сводят на нет общий баланс бюджета и уж никак не делают документ «бюджетом развития». Зато позволяют в ручном режиме финансировать расходы в случае недобора доходной части.

Итог Подобная логика заложена в бюджете не случайно. Переклады-

вание налоговой нагрузки с крупных предприятий на малый бизнес и потребителей крайне рискованно. К примеру, усиление налогового давления на бизнес легко может поставить крест на запланированный на 2011 год рост зарплат, что в свою очередь автоматически приводит к недобору средств в Пенсионный фонд, компенсировать который правительство сможет разве что за счет новых заимствований. По большому счету из всех заложенных в госбюджете прогнозов — от роста ВВП до темпов увеличения зарплат — гарантированно исполнятся только два: минимальная зарплата и минимальная пенсия в этом году вырастут на 6,7% — до 1004 и 800 грн соответственно. А вот, к примеру, инфляция — даже в случае развития событий по самому оптимистичному сценарию — будет примерно вдвое выше заложенных в бюджете 8,9%. Причем одним из наиболее весомых инфляционных факторов в 2011-м станет подорожание бензина, спровоцированное значительным повышением акцизов. Впрочем, инфляция интересует правительство не слишком уж сильно, поскольку падение покупательной способности на доходах госбюджета не отра зится. Остается надеяться, что правительство не ошиблось хотя бы с оценкой роста ВВП. В противном случае «бюджет развития» гарантированно превратится в «бюджет ручного управления». С неконтролируемым ростом объема госдолга и сползанием в ту самую пропасть, о которой говорил премьер Николай Азаров. 

Розміщення реклами: (44) 3915193, 3915194, 3915195. Для регіональних РА: (322) 702262, 762905. Розміщення реклами: (44) 3915193, 3915194, 3915195. Для регіональних РА: (322) 702262, 762905. Розміщення реклами: (44) 3915193

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

За скупыми строчками расходной части закона о госбюджете часто скрываются покупки, способные кардинально изменить отношение налогоплательщика к власти. К примеру, безликая графа «финансирование Государственного управления делами» может скрывать приобретение газонокосилки по цене представительского седана Lexus, а где-нибудь в стабфонде легко могут затесаться 75 тонн бумаги для принятия Налогового кодекса и бюджета. Контракты составили перечень самых самобытных способов потратить деньги налогоплательщиков в 2010 году.

Укринформ

САМЫХ

самобытных способов потратить деньги налогоплательщиков

Газонокосилка для Феофании

Украинская книга

Инновации х

Косметический ремонт ВР

75 тонн бумаги для депутатов

Ноябрь 2010 года

Октябрь 2010 года

Лето 2010 года

Сентябрь 2010 года

0,494 млн грн

33 млн грн

370 млн грн

35 млн грн

1 млн грн

Клиническая больница «Феофания» Государственного управления делами приобрела у ООО «Спецкомтехника» тракторную газонокосилку за 493 980 грн. За те же деньги можно приобрести Mercedes E-350 в специальной комплектации, седан Lexus GS или 18 обычных тракторовгазонокосилок.

Среди 177 наименований книг, изданных в 2010 году за деньги налогоплательщиков, можно найти произведение министра Кабмина Анатолия Толстоухова «Харцызск: время, события, люди», издание первого тома которого тиражом 1 тыс. экз. обошлось в 350 тыс. грн. Или энциклопедию «Свод памятников истории и культуры Украины» под редакцией спикера Владимира Литвина, выпуск одного из 28 томов которой обошелся в 400 тыс. грн (2 тыс. экз.).

Решением комиссии, возглавляемой первым вице-премьером Андреем Клюевым, 370 млн из 1 млрд грн, выделенных в 2010 году на инновации, были переданы двум предприятиям. По странному стечению обстоятельств, одно из них возглавлял бывший сослуживец вице-премьера; а киевский офис владельца второго зарегестрирован в одном здании со штабквартирой братьев Клюевых.

Большую часть потратили на погашение долгов, оставшихся после реконструкции Мариинского комплекса. Оставшиеся деньги ушли на восстановление здания ВР после парламентских баталий начала 2010-го: замену сломанных дверей и прожженных ковровых дорожек, восстановление паркета и т. п. Для сравнения: на ремонт Андреевской церкви в 2010-м было выделено 10 млн грн, ремонтная смета всей Киево-Печерской лавры составила 15,5 млн грн.

Внеплановая закупка понадоби лась для принятия окончательной редакции НК и бюджета — призывы спикера Владимира Литвина к правительству (распечатать НК за свой счет) и к депутатам (читать тексты в электронном виде) так и остались призывами. В итоге, поскольку текст кодекса во время последних двух чтений депутаты получали за пару часов до рассмотрения, большая часть распечаток отправилась в утиль непрочитанной.

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

эпицентр

бюджет Анна САЙЧЕНКО

*С 25% до 23% будет

снижен налог на прибыль предприятий в 2011 году.

Почему простые украинцы платят государству налогов и сборов больше, чем крупный бизнес

Кто больше «1400 крупных предприятий формируют 85% всего Пенсионного фонда, налога на прибыль и других налогов. В Украине есть один системный налогоплательщик — это большой бизнес и сотрудники, которые там работают», — заявил в ноябре прошлого года тогда еще глава Госкомпредпринимательства Михаил Бродский. По данным исследования Doing Business 2011, средняя налоговая нагрузка для украинских предприятий — в виде НДС, налога на прибыль, таможенных платежей, начислений на фонд оплаты труда и т. п. — составляет 55,5% прибыли. За счет налоговых поступлений формируется львиная доля доходной части госбюджета — 234,5 млрд из 281,5 млрд грн, запланированных на 2011 год (без учета соцфондов и ПФ), причем подоходный налог составляет лишь 6,8 млрд грн* — на первый взгляд, экс-глава Госкомпред-

принимательства прав. Но только на первый взгляд. Возьмем, к примеру, самую большую статью налоговых поступлений — налог на добавленную стоимость — 108,3 млрд в 2011-м. Непосредственно в бюджет его перечисляют юридические лица, но реальные плательщики этого налога — конечные потребители, то есть простые граждане, уплачивающие 20% НДС при приобретении практически любого товара или услуги. То же самое можно сказать и об акцизном сборе (более 41 млрд грн), не говоря уж об импортных пошлинах, местных налогах

«Государственные доходы — это часть, выделяемая каждым гражданином из своего имущества для того, чтобы спокойно пользоваться остальным».

• и т. п. ПопроШарль Монтескье буем разобраться в этом. По данным Госкомстата, к началу 2011 года среднемесячная номинальная зарплата в Украине составляла 2205 грн. Это сумма начисленной работнику зарплаты, с которой еще не уплачен подоходный налог и не сделаны отчисления в соцфонды. При начислении этой суммы работодатель обязан отдать государству от 36,76% до 49,7% в виде отчислений в ПФ и соцфонды. При

Рядовой украинец отдает государству почти 60% заработанного

От каждого по способностям — не каждому по потребностям

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

Общие поступления подоходного налога, который остается в распоряжении местных бюджетов, — 52 млрд грн. 6,8 млрд грн — это 50% подоходного налога киевлян, которые столица обязана отдать в госбюджет.

Доля налогов в начисленной наемному работнику заработной плате, % Акцизы на табачные изделия 66 грн 73 коп. НДС, уплаченный при покупке товаров и услуг 287 грн 18 коп. Удержание из зарплаты (подоходный налог и единый соцвзнос) 410 грн 13 коп.

Начисление на фонд оплаты труда 953 грн 22 коп.

Акцизы на алкоголь 37 грн 50 коп. Акциз на топливо 70 грн

Остаток 1333 грн 46 коп.

* Фонд оплаты труда до налогообложения По данным Госкомстата, экспертов, расчет Контрактов

средней ставке начислений на фонд оплаты труда в 43,23% государство автоматически получает 953,22 грн. Далее, с начисленных 2205 грн — уже за счет работника — в бюджет платится 15% подоходного налога и 3,6% единого социального взноса. «В целом работодатель удерживает

ложим, что подакцизные товары приобретают работающие украинцы (эта натяжка не нарушит целостности картины). Так вот, если разделить эту сумму на 14,4 млн работающих жителей Украины (число работающих — оценка вице-премьера Сергея Тигипко), получится более 100 грн акцизных платежей в бюджет с каждой зарплаты. Акцизный сбор входит и в стоимость топлива. С января этого года акциз, к примеру, на самый распространенный бензин марки А-95 повышен с 132 до 182 EUR/т. «Если в прошлом году доля акциза в стоимости литра бензина составляла примерно 1,3 грн, то в этом — уже 1,8 грн», — объясняет директор Консалтинговой группы «А-95» Сергей Куюн. Для автолюбителя, проезжающего в среднем 30–35 км в день (1000 км в месяц при расходе 8 л на 100 км), сумма акцизного сбора составит около 145 грн в месяц. С учетом того что легковых автомобилей в Украине зарегистрировано около 7 млн, а количество работающих составляет 14,4 млн, в среднем на одного наемного работника приходится чуть более 70 грн «топливного» акциза. На самом деле эта сумма значительно больше, поскольку акцизы платят не только автолюбители, но и пассажиры такси, маршруток и автобусов. Приведенный перечень — далеко не полный список налогов и сборов, уплачиваемых государству. Украинцы обязаны платить в бюджет 7,5% с каждой гривни, потраченной

Из-за чрезмерной фискальной нагрузки на доходы граждан более 50% зарплат в Украине платят в конвертах из зарплаты сотрудников 18,6%», — объясняет юрист ЮФ «Ильяшев и партнеры» Екатерина Вознесенская. Таким образом, при выплате на руки 1794,87 грн в месяц наемный работник отдает бюджету, соцфондам и ПФ 410,13 грн. На этом налоговые отношения с государством не заканчиваются. По данным Госкомстата, в течение месяца около 80% зарплаты украинцы тратят на приобретение товаров первой необходимости — продуктов питания, одежды, обуви, лекарств — и оплату счетов за газ, свет, телефон и т. д. В цену практически всех товаров и услуг в Украине входит налог на добавленную стоимость. Таким образом, 20% с каждой покупки соотечественники тоже отдают государству в виде НДС. Пятая часть от 80% полученной на руки зарплаты — это 287,18 грн налога на добавленную стоимость ежемесячно. Следующая статья налоговых затрат граждан — акцизы. К началу 2011-го (после нескольких последовательных повышений акцизного сбора на алкоголь и сигареты, из-за чего табачные изделия подорожали более чем вдвое, а алкоголь — на треть) в бюджет ежемесячно поступает 1,5 млрд грн акцизов. Упростим себе задачу и предпо-

на мобильную связь, 5% — при продаже движимого имущества и 1% — при отчуждении легкового автомобиля, мотоцикла или мотороллера; владельцы или арендаторы земельных участков перечисляют государству налог на землю, собственники квартир жилой площадью от 120 кв. м и жилых домов от 250 кв. м — налог на недвижимость. Вы игрыш в негосударственную денежную лотерею облагается по ставке 15%, а любое общение с БТИ или ОВИРом почти автоматически означает уплату госпошлины. «Более 50% дохода среднестатистического украинского работника уходит в государственный бюджет», — утверждает Елена Пархоменко, старший юрист юридической фирмы ILF. По подсчетам Контрактов, «более 50» означает как минимум 57% от суммы заработанного. Примерно такая же пропорция получится, если с общей суммой налоговых поступлений сопоставить НДС и акцизы (по определению уплачиваемые обычными гражданами): на их долю приходится более 60% налоговых поступлений и половина всех доходов бюджета. Конечно, крупный бизнес может перечислять государству эти средства в качестве налогового агента, но платим их мы с вами. 

Сколько платим

эпицентр

*Если речь идет об особо крупном

размере нецелевого использования бюджетных средств или повторном преступлении, то это грозит лишением свободы на срок от 2 до 6 лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 3 лет.

Сравнивая новый Бюджетный кодекс со старым, принципиальное отличие (отличие в принципах) находим именно в статье 7, посвященной принципам бюджетной системы. В старом БК эта статья содержала 11 принципов, в новом — 10. Эти десять принципов перенесены из старого почти без изменений. Не стало только одного — принципа ответственности участников бюджетного процесса. Тем не менее то, что ответственность не предусмотрена как принцип бюджетной системы, не означает, что она не предусмотрена в принципе. Ответственности за нарушение бюджетного законодательства в новом БК, как и в старом, посвящена глава 18, но скомпонована она несколько лучше — стала последовательнее и полнее. Если в старом БК ст. 116 давала только краткое определение бюджетного правонарушения, то в новом эта статья не только дает определение термина «нарушение бюджетного законодательства», но и приводит 39 конкретных примеров такого нарушения. Правда, творцы кодекса все-таки усомнились в своей способности предусмотреть все возможные ситуации и сделали перечень неполным, указав в п. 40 «другие случаи нарушения бюджетного законодательства участником бюджетного процесса». Не все из этих случаев касаются распорядителей бюджетных средств. Так, к нарушениям бюджетного законодательства (и совершенно справедливо) отнесены нарушения установленного порядка или сроков представления проекта закона о госбюджете, его рассмотрения и принятия. Но интересно было бы посмотреть, как и какие именно меры воздействия будут применяться к виновным в этих нарушениях, повторяющихся в Украине из года в год? Значительно расширился перечень мер воздействия за нарушение бюджетного законодательства. Прежде их было два: применение админвзысканий к лицам, виновным в бюджетных правонарушениях, и остановка операций с бюджетными средствами. Теперь их стало восемь:

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

бюджет Андрей ПОРЫТКО,

заместитель главного редактора еженедельника «Дебет-Кредит»

С 1 января ответственность за казнокрадство усилилась

Дело принципа 1) предупреждение о ненадлежащем выполнении бюджетного законодательства с требованием устранения нарушения бюджетного законодательства (вот и ответ на вопрос выше); 2) остановка операций с бюджетными средствами; 3) приостановление бюджетных ассигнований; 4) уменьшение бюджетных ассигнований; 5) возврат бюджетных средств в соответствующий бюджет; 6) остановка действия решения о местном бюджете; 7) безусловное изъятие средств из местных бюджетов; 8) другие меры воздействия, которые могут быть определены законом о госбюджете. Как видим, перечень опятьтаки неполный, но если законом о госбюджете на соответствующий год других мер воздействия

органов госвласти, органов власти АРК и органов местного самоуправления, а также предприятий, учреждений и организаций, совершившие бюджетное правонарушение, несут предусмотренную законом гражданско-правовую ответственность согласно закону, независимо от наложения предусмотренных этим кодексом мер взыскания на распорядителя или получателя бюджетных средств. Какую же ответственность могут понести чиновники по другим законам? В связи с принятием Бюджетного кодекса значительно расширена статья 164–12 «Нарушение бюджетного законодательства» Кодекса об административных правонарушениях. Составы правонарушений весьма разнообразны, поэтому мы не будем их здесь приводить, а скажем лишь о санкциях — штрафы на должностных лиц в

«Мы все воруем, только один больше и приметнее другого». • Ответ генералпрокурора Павла Ягужинского на инициативу Петра I «вешать всякого, кто украл столько, сколько стоит веревка»

ды бюджета вопреки закону» (бывшая «Издание нормативноправовых или распорядительных актов, которые изменяют доходы и расходы бюджета вопреки установленному законом порядку»). Ответственность по этим статьям наступает, если предметом нарушения были бюджетные средства в крупных размерах — сегодня это более 434,5 тыс. грн. Санкция по ст. 210 — штраф от 1700 до 5100 грн, или исправительные работы на срок до 2 лет, или ограничение свободы на срок до 3 лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 3 лет или без такового. Если же речь идет о бюджетных средствах в особо крупных

Издателям антибюджетных нормативов светит до 5 лет не предусмотрено, он становится полным. Не все эти меры воздействия являются нововведением — просто в старом БК о некоторых из них, а именно о приостановлении бюджетных ассигнований, упоминалось мимоходом. Если нас интересует ответственность распорядителей бюджетных средств, следует выяснить, кто эти распорядители. Согласно п. 47 ст. 1 БК, распорядитель бюджетных средств — это бюджетное учреждение в лице его руководителя, уполномоченное на получение бюджетных ассигнований, взятие бюджетных обязательств и осуществление расходов бюджета. То есть распорядителем является учреждение, юридическое лицо, но олицетворяет его физлицо — конкретный чиновник, руководитель этого учреждения. А меры воздействия, предусмотренные статьей 117, теперь касаются исключительно юрлица. Интересно обратить внимание на то, что именно не попало в новый БК — это часть 3 статьи, согласно которой должностные лица

размере от 30 до 50 (ч. 1), от 50 до 70 (ч. 3), от 70 до 85 (ч. 5) н. м. д. г., а за повторные правонарушения того же вида на протяжении года — от 50 до 70, от 70 до 85 и от 85 до 100 минимумов соответственно. То есть наибольший штраф, который может быть наложен на бюджетного правонарушителя«нерецидивиста», — 1445 грн. Более действенным сдерживающим фактором для должностных лиц — распорядителей бюджетных средств может стать угроза уголовной ответственности. С принятием нового БК были внесены изменения и в Уголовный кодекс, а именно в статьи 210 «Нецелевое использование бюджетных средств, осуществление расходов бюджета или предоставление кредитов из бюджета без установленных бюджетных назначений или с их превышением» (бывшая «Нарушение законодательства о бюджетной системе Украины») и 211 «Издание нормативно-правовых актов, которые уменьшают поступления бюджета или увеличивают расхо-

размерах (более 1303,5 тыс. грн) или преступление было совершено повторно или по предварительному сговору группой лиц, то о штрафе уже и речи не идет — сразу ограничение свободы на срок от 2 до 5 лет, или лишение свободы на срок от 2 до 6 лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет. Издателям «антибюджетных» нормативноправовых актов по статье 211 светит штраф от 1700 до 6800 грн, или исправительные работы на срок до 2 лет, или ограничение свободы на срок до 5 лет. Или лишение свободы на срок до 4 лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 3 лет. Если же речь идет об особо крупном размере или повторном преступлении, то это уже лишение свободы на срок от 2 до 6 лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до 3 лет. 

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

эпицентр

Владимир ЗОЛОТОРЕВ

*Чтобы победить воровской кодекс

в Грузии, воров в законе начали сажать друг с другом. Тут и начались проблемы, ведь кодекс не позволяет вору выносить парашу и выполнять какие бы то ни было работы. В итоге воровской кодекс подвергся модификациям «для Грузии», а оставшиеся на свободе воры в законе поспешили покинуть страну.

Никакого «плана реформ» у грузинского правительства не было и нет. То есть существуют различные мероприятия и, конечно же, всякие локальные планы, но нет никакой «бумаги, в которой все написано». Это и правильно, так как суть либеральных реформ во все времена одинакова и весьма проста. Если ты понимаешь, в чем суть дела, то задача состоит в том, чтобы найти решение, применимое к данной ситуации, а это уже, конечно, может быть непростой задачей. Системность. Обычное право Лично меня такой подход радует и именно он является понастоящему системным — к примеру, общий подход к реформам, который называется «односторонняя либерализация». Суть этого подхода состоит в том, что нет никакого смысла в существовании регуляции и регуляторов там, где мы имеем дело с продукцией или услугой, уже «зарегулированной» иностранными регуляторами. Вряд ли отечественный контролер лучше зарубежного проконтролирует, скажем, качество лекарств. Зато просто существуя и ничего не делая, такой контролер точно создает коррупцию. Руководствуясь этим подходом были отменены визы для многих стран, упрощено финансовое регулирование — теперь иностранные банки могут свободно открывать филиалы в Грузии, значительно упрощены импортные операции и т. д. То есть никто не ставил и не решал отдельные задачи в торговле лекарствами, визовом режиме и др., был применен системный взгляд на вещи, в результате чего и решились эти локальные проблемы. Если бы правительство занималось просто «реформой визового режима» или «увеличением конкуренции в банковской сфере», уверен, проблема бы решалась до сих пор. Успех реформ определяется тем, насколько сами реформаторы понимают обычное право своей страны. Если реформы идут «по учебнику», то вряд ли что-то из этого получится, потому что повседневная жизнь людей опреде-

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

опыт соседей

Почему пример грузинских реформ вряд ли поможет Украине

Верхи не могут ляется не законами и пожеланиями властей, а обычным правом. Хороший пример с пониманием обычного права — это история с ворами в законе. В Грузии они долгое время выполняли роль судебной системы. Бороться с ними «посадками» невозможно, так как воровской кодекс приводит к тому, что пребывание в тюрьме

рода визитной карточкой реформ в Грузии. Это и понятно. Эти самые органы являются олицетворением коррупции и беспредела во всех постсоветских странах, вот почему удачная реформа в этой сфере особенно важна. Добавлю, что Грузия еще в советское время страдала от тотальной коррупции, поэтому болезнь каза-

«Нет ничего опаснее, чем пытаться преодолеть пропасть в два прыжка». • Дэвид Ллойд Джордж для того чтобы стать детективом, нужен юридический диплом. Прием в академию проходит на основании специальных тестов. Рейтинг доверия к правоохранительным органам — 80%. При этом даже враги грузинского президента Михаила Саакашвили признают ликвидацию коррупции в МВД его большой заслугой.

Грузинские реформы начались с ликвидации ГАИ как главного источника коррупции. Потом были уволены сотрудники МВД и прокуратуры для вора в законе мало чем отличается от пребывания на воле. Чтобы победить этот кодекс, воров в законе начали сажать друг с другом. Тут и начались проблемы, ведь кодекс не позволяет вору выносить парашу и выполнять какие бы то ни было работы. В итоге воровской кодекс подвергся модификациям «для Грузии», а оставшиеся на свободе воры в законе поспешили покинуть страну. Правда, обычное право теперь ставит серьезный вызов перед судебной системой. Она должна быстро принимать справедливые решения, иначе воры вернутся, может, и в другом виде. Много примеров того, что власть смотрит в корень. Например, еще в 2004 году было создано Национальное агентство общественного реестра (НАОР) при Министерстве юстиции. Это позволило ликвидировать органы общественного или гражданского регистра — БТИ, земельный кадастровый департамент, ОВИРы. Но дело даже не в этом, а в том, что определенность прав собственности — это основа для любой деятельности, если ее нет, то не только разводится коррупция, но и парализуется человеческая активность, чему Украина является лучшим примером. Реформа МВД и прокуратуры Реформы «правоохранительных» органов являются своего

лась неизлечимой. Между тем ее вылечили и пока рецидивы не замечены. Реформы начались с ликвидации ГАИ, так как именно она считалась главным источником коррупции. В ходе реформы были уволены практически все сотрудники МВД и прокуратуры. Бывших милиционеров стараются не брать на работу в органы. Теперь бывшая милиция состоит в основном из патрульной службы, которая объединяет функции нашей ППС и ГАИ и ее работа состоит в патрулировании определенных секторов и выездов по вызовам. Патрульные работают в паре, но пары меняются. Зарплата в полиции (и в госорганах) выросла в среднем в 20–25 раз. Средняя зарплата по стране составляет $200, патрульного — $600–1000, детектива — $2000. При этом действует жесткая система проверок. Полицейские обязаны доносить друг на друга, в случае если видят правонарушение, совершаемое другим полицейским. Недонесение жестко карается. Никто не знает, является ли «заманчивое предложение» коллеги действительно его предложением или проверкой из внутренней инспекции, поэтому зарплатой предпочитают не рисковать. Полицейские становятся полицейскими, поучившись в академии. Для службы в патруле высшее образование не требуется, но

Прокуратура потеряла свое советское значение и теперь является частью Минюста. Следственных полномочий у нее больше нет, она поддерживает обвинение в суде. «Отчетность» полиции больше не является основным источником оценки эффективности МВД. Показания обвиняемого в суде считаются приоритетными по отношению к показаниям под следствием. Соответственно, пыток стало меньше. Другие реформы Приватизация. Стопроцентная приватизация, то есть продажа всех видов земель, рыбных, лесных и водных ресурсов, железных дорог и станций, морского флота, портов и аэропортов, шахт, предприятий (в том числе стратегических) и т. д. и т. п. Земельная реформа. Было приватизировано 460 тыс. га государственных земель сельскохозяйственного назначения. Из них 300 тыс. га отданы в аренду. Арендаторы могут выкупить эту землю. Для этого они должны выплатить сумму, эквивалентную десятилетней арендной плате. Арендаторы могут внести в качестве первого взноса 20%, а потом платить постепенно. Но если они готовы выкупить землю за пять лет, то им надо заплатить 70% от общей цены. А если арендаторы могут выкупить землю за год, то платят они всего

страцией занимается не налоговая служба, а Минюст), можно обратиться в отделение банка, где есть уполномоченный Мин юстом сотрудник. Антимонопольное законодательство. Грузия является одной из немногих счастливых стран, в которых нет антимонопольных органов. Это не упущение, а осознанная позиция. Мы все знаем, что если вы хотите, чтобы исчез хлеб, — создайте министерство хлебопродуктов. Этот принцип верен и в отношении монополий — хотите, чтобы они были, создайте антимонопольный комитет. В Грузии действует Закон «О свободной и конкурентной торговле», позволяющий предотвратить передачу государством монопольного права частной или государственной компании. Разное Во всяких реформах есть свои фишки. В Грузии это, например, переезд Конституционного суда в Батуми, а парламента — в Кутаиси. Логика в этом есть: чем меньше чиновники встречаются друг с другом, тем лучше. Другой особенностью является сообщение о переговорах между фермерами-африканерами из ЮАР и грузинскими властями. Правительство предлагает им 88 тыс. гектаров дешевой земли. В ЮАР африканерам (известным у нас как буры) жить стало нелегко, так как значительно выросла преступность, кроме того, правительство Южно-Африканской Республики требует, чтобы они безвозмездно передали 30% своих земель черным фермерам. Третей фишкой, о которой говорит большинство очевидцев, становятся хорошие дороги, которые к тому же быстро строят. Получается это потому, что отменены ГОСТы, отсечены вороватые чиновники, а к тендерам допускаются иностранцы. Ну и, наконец, приятной лично мне особенностью является тот факт, что, по словам грузинского политика Кахи Бендукидзе, «судебно-правовая система начала миграцию от континентальной в сторону островной». Плохо В любом деле не все получается и не сразу. Есть и ошибки и действия, которые, по определению, не могут быть полезными. Мне, к примеру, не нравится, что в Грузии укрупнено само управление, которое не имеет права «издавать законы» и у ко-

лишь 50%. Оставшиеся 160 тыс. га будут приватизированы через так называемые закрытые аукционы. Такие аукционы будут проводиться для местного населения. Если эти земли не найдут своего хозяина, тогда вступит в силу механизм открытого аукциона, в котором примет участие любое заинтересованное лицо. Налоговая реформа. До революции в Грузии взималось 22 налога. Сейчас осталось 6 налогов, а к 2012 году будут отменены еще два. Для оставшихся четырех введена плоская шкала: 20% — на доходы физических лиц, 15% — налог на прибыль, 1% — налог на имущество и 18% — НДС. Социального налога в Грузии нет. Трудовой кодекс. В 2006-м был принят новый Трудовой кодекс. Теперь работник и работодатель заключают контракт, в котором вольны писать что угодно. Пособий по материнству больше нет для частных фирм. Уволить работника стало проще — не требуется согласие профсоюза. Нужно уведомить его об этом за четыре месяца и предоставить выходное пособие в размере среднемесячной зарплаты. Здравоохранение. В Грузии частное здравоохранение, включая частные больницы. Существует медицинское страхование, но государство, в отличие от большинства стран, где применяется этот метод, не является страховщиком. Страхуют только частные компании. Лицензирование, таможня и «вход в бизнес». Общим для этих трех позиций является радикальное упрощение и существование временных нормативов для чиновников по некоторым видам их деятельности. Лицензирование осуществляется по принципу «одного окна» и «молчание — знак согласия». Из 900 осталось 150 лицензий. Если в течение некоторого времени податель заявки на лицензию не получает ответа, то она считается удовлетворенной. Таможенные пошлины все это время сокращались. Количество документов, требуемых для экспортных операций, сократилось с 9 до 4. В импорте из 32 осталось всего три тарифные ставки: 0%, 5% и 12%. Для большей части товаров, в том числе машин и оборудования, действует нулевая ставка, а 12% применяет только к некоторым видам сельскохозяйственной продукции и стройматериалов. Компанию любой формы собственности можно открыть в течение 13 минут. Для этого необязательно идти в госорган (реги-

эпицентр торого нет своей фискальной базы. То есть самоуправления просто нет. Пенсионная реформа так толком и не проведена. Пенсионная система сделала шаг от самой плохой — солидарной системы — к следующей по степени общественного вреда. В Грузии существует бюджетная пенсионная система, то есть никаких пенсионных фондов не существует, как нет и специальных «социальных налогов». Минус — пенсии лежат на налогоплательщиках. Плюс — нет никаких иллюзий относительно этого факта. Существует устойчивое мнение по поводу авторитарности режима Михаила Саакашвили. Оппозиция заявляет о сосредоточении власти в руках президента, резком усилении МВД, массовом прослушивании телефонов, зависимости судей от властей и использовании предварительного заключения в качестве метода расправы. 30% всех заключенных — это подозреваемые. Судя по некоторым признакам, президент действительно авторитарен. Но опыт Украины, ее взаимоотношений власти и оппозиции, свидетельствует о том, что лучше не верить ни тем ни другим, а делать собственные выводы, пожив на анализируемой местности. Результаты Несмотря на недоверие к разного рода цифрам и «объективным» показателям, они пока являются чуть ли не единственными аргументами в спорах. В общем, придется приводить разные цифры. В интернете Грузию часто сравнивают с Россией, поскольку у них война. Собственно, наше положе-

ние хуже, чем у РФ, так что сравнения с Россией даже будут интересны. В 2003-м Грузия занимала 10-ю позицию с конца в рейтинге восприятия коррупции Transparency International, к 2009 году она поднялась на 66-е место из 180. За тот же период Россия проделала обратный путь: в 2003 году она была на 38 позиций выше Грузии, а к 2009-му отстает от нее на 80 позиций, занимая 146-е место в мире. Среднегодовой рост ВВП колебался все это время в пределах

опыт соседей сийские показатели 2004– 2005 годов, достигнутые РФ на пятый-шестой год нефтегазового бума. Как известно, Грузия не является ни нефте-, ни газоэкспортером». Интересно, что в России тут же возникла теория, объясняющая грузинские успехи внешней помощью. Теория, тем более смешная, что многие украинцы на практике знают: сколько помощи не давай, если в голове ничего нет — толку не будет. Андрей Илларионов посчитал, что в 2004-м, то

мики возникает также вопрос внешних рынков. Рынок РФ оказывается закрыт, рынки СНГ, включая Украину, весьма коррумпированы, рынок ЕС тоже закрыт. Поэтому вторая проблема после России — это Евросоюз. Михаил Саакашвили неоднократно заявлял о намерении интегрироваться в ЕС, однако Грузия слишком либеральна для этой организации. Проблемы возникли, например, с антимонопольным законодательством. Евросоюз требует наличия антимоно-

Пенсионная реформа просто сменила самую неудачную, солидарную, на не менее вредную — бюджетную систему начисления пенсий 9–12%. Действительно, такие темпы называют «экономическим чудом». Уменьшение налогов привело к увеличению их собираемости на 5% ВВП. До революции собиралось только 14% ВВП. Прямые иностранные инвестиции в 2004–2009 гг. составили для России 0,75% к ВВП, для Грузии — 11,42%. Интересно, что часто это российские инвестиции. Грузинские электросети, например, принадлежат российскому бизнесу. Средняя зарплата, по разным оценкам, выросла от двух до восьми раз. Российский эксперт Андрей Илларионов, потративший много времени на защиту грузинских реформ, утверждает, что «нынешний уровень средней зарплаты в Грузии превышает рос-

есть «до начала либеральных реформ общие размеры внешней помощи Грузии были весьма внушительными и в отдельные годы превышали 9% ВВП», зато «с началом реформ обозначился устойчивый тренд снижения удельного веса внешней помощи в грузинском ВВП — до 3,7% ВВП в 2007-м и 2,3% ВВП в 2009-м, единственное временное отклонение от этого тренда наблюдалось в военном 2008 году». Вызовы Понятно, что главной угрозой грузинских реформ является Россия, которая оккупирует 20% территории Грузии и, мягко говоря, не склонна к дружественным жестам. Для грузинской эконо-

польных органов. Грузинские эксперты считают, что их стране необходим экономический рост в 13–20%. Для этого нужны ультралиберальные реформы. К сожалению, Грузия не получила на это добро, напротив, она встретила сопротивление со стороны ЕС. Какое имеет значение, есть ли у Грузии в процессе сближения с Евросоюзом антимонопольное законодательство, когда ее экономика в полторы тысячи раз меньше, чем экономика Европы? Но самый главный вызов — окажутся ли реформы действительно необратимыми? То есть что будет после ухода Михаила Саакашвили? Пока многие эксперты не считают реформы необратимыми. Граждане, по их мнению, еще не готовы самостоятель-

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

Грузинские реформы и Украина Конечно же, любое облегчение бремени, которое государство заставляет нести человека, является, безусловно, полезным и должно всячески поддерживаться. Однако есть принципиальный момент. Дело в том, что в истории еще не было случая, чтобы унтерофицерская вдова сама себя высекла. Реформы сверху хороши тем, что можно быстро железной рукой разогнать всех на фиг, но все эти реформы почему-то всегда заканчиваются одинаково — разогнанные постепенно возвращаются на свои места. Где, к примеру, Рональд Рейган и Маргарет Тетчер, где результаты их реформ? Когда создавали США, государство даже не выгоняли, его просто было очень и очень мало. Но этого хватило, чтобы государство пришло и уселось на голову. На это понадобилось где-то 150 лет. Законы природы обмануть нельзя, а для человека поступать как выгоднее (или как проще) — это закон природы. Для государства (а это — группа людей и не более того) поступать как проще — это разрастаться во все стороны со всей возможной скоростью. Интересно, что Михаил Саакашвили понимает это. «Бюрократия как дракон: если у дракона постоянно не отсекать щупальца, которые каждый раз отрастают, опять вернемся к начальному этапу. Бюрократ всегда пытается расширить свою сферу и свой феодальный надел. Это свойства как хорошего бюрократа, так и плохого. Поэтому этот процесс нужно постоянно контролировать», — говорит грузинский президент в интервью иностранным СМИ. Однако практических мер, которые базировались бы на этом понимании, не видно. Еще в 2009-м Михаил Саакашвили предложил Акт экономической свободы. В нем много правильных положений: ни один новый налог не может быть введен, ни одна ставка налога не может быть увеличе-

на иным способом, кроме как с помощью большинства голосов граждан Грузии, полученных на национальном референдуме; госрасходы не могут превышать 30% ВВП; дефицит бюджета не может превышать 3% ВВП; создание новых регулирующих органов в дополнение к существующим в настоящее время регуляторам в финансовой сфере, инфраструктуре и связи запрещено; ценовой контроль любого рода, включая контроль процентных ставок, запрещен; владение государством банками и другими финансовыми посредническими институтами запрещено и т. д. и т. п. Судьба этого Акта до сих пор не ясна. Более того, я уверен, что даже его принятие лишь отложит неизбежное возвращение государства. Настоящие и необратимые реформы должны включать прежде всего изменение свойств самого государства, поиск других законов природы, на которые оно могло бы опираться. Этого в Грузии как раз нет. Поэтому «экономические реформы», то есть сокращение вмешательства государства без изменения его сути, — это временная мера, которая, соответственно, даст временные результаты. Многие прогрессивные украинцы горячо поддерживают грузинские реформы. Правда, пока они рассматриваются только в русле срочного поиска кандидатуры на роль Саакашвили. Большинство убеждено, что реформы сверху — это хорошо и это работает. Пример Грузии вдохновляет их. Дело теперь только за тем, чтобы и у нас наверху были правильные люди. Нужно срочно найти своего Саакашвили и спихнуть на него ответственность за свою страну. Таков основной дискурс разговоров вокруг Грузии. И именно это является самым серьезным вызовом для прогрессивных украинцев. Ведь если они найдут такого Саакашвили, дело все равно закончится возвращением государства. Может, и не такого, как сейчас, но не менее унылого и беспросветного. Если государство возвратится раньше в Грузии, то у наших прогрессистов не останется вдохновляющих примеров, а для наших правителей, наоборот, наступят совсем уж золотые времена. В общем, в любом случае на эти приключения будет безрезультатно потрачена масса времени и сил. Поэтому настоящий урок, который, как мне кажется, мы должны извлечь из грузинских реформ, состоит в том, что мы должны быть мудрее и решительнее. 

но отстаивать свалившуюся на них свободу. В 2013-м состоятся выборы президента и одновременно вступит в действие новая Конституция, которая очень напоминает нашу «политреформу», только более продуманную. Фактически, это парламентская республика. Политические эксперты, грузинская оппозиция и автор этих строк считают, что Михаил Саакашвили готовится перейти с должности президента на должность премьера.

спецпроект «Контрактовая площадка — 2»

деньги

Александр СПАСИЧЕНКО

Татьяна ОСИПЧУК

2,34

540 117,19 540 117,19 1 834 674,9

29,44 29,44

За два месяца портфель КУА «Бонум Групп» вырос на 23%, а за 11,5 мес. (именно столько длился наш проект) виртуальный портфель Александра Спасиченко принес инвестору более 80% прибыли. 16 ноября 2010 года специалист избавился от всех ценных бумаг, которые были у него в портфеле, и перевел средства на текущий счет. К тому моменту прибыльность портфеля уже превышала 70%. К сделкам эксперт вернулся только 2 декабря: он приобрел ценные бумаги Лугансктепловоза, Крюковского вагонзавода, Авто КрАЗа, шахт «Комсомолец Донбасса» и «Красноармейская-Западная № 1». «Я сделал ставку на снижение и прогадал, — объясняет управляющий. — Все ожидали повторения событий весны 2010-го, когда финансовые проблемы Греции ощутил на себе весь финансовый мир. Теперь на пороге краха оказалась Ирландия, и это должно было привести к значительному снижению рынка (на 20–30%)». 17 декабря Александр Спасиченко избавился от акций Луганск тепловоза: за две недели бумаги подорожали почти на 25%, поэтому он решил зафиксировать прибыль. К концу проекта специалист довел долю акций в портфеле до 70% (докупил бумаги Стахановского вагонзавода, Стирола, Азовстали и Енакиевского метзавода). «Управление активами превращается в игру в рулетку, и я решил рискнуть, — комментирует Спасиченко. — Сейчас прогнозируемого рынка нет, все зависит от действий центробанков и правительств ряда стран: мы не можем знать, когда какой-то из центральных банков в очередной раз решит кого-то спасти, а когда наоборот — будет принимать меры по охлаждению экономики».

1 000 000 грн

4,85

105 656,97

6,27

1 419 636,78 1 419 636,78 1 685 463,54

84,23 84,23

В начале ноября в портфеле ИК «АРТ-Капитал» было всего лишь три ценные бумаги: Стахановского и Крюковского вагоностроительных заводов, а также Мариупольского завода тяжелого машиностроения. За два месяца управляющая провела лишь две операции. 26 ноября она приобрела акции Авдеевского и Ясиновского коксохимов. «Коксохимическая отрасль остается привлекательной для инвестирования, потому что на мировых рынках наблюдаются дефицит предложения кокса и краткосрочное увеличение спроса на сталь. Кроме того, на украинском рынке кокса мы ожидаем подорожание сырья», — объясняет эксперт. По оценкам специалиста, бумаги этих предприятий в ближайшее время будут расти в цене: потенциал для акций Авдеевского коксохима — 103,60%; Ясиновского — 36,16%. В конце декабря, в связи с новостью о том, что Мариупольский тяжмаш сдал в аренду целостный имущественный комплекс Азовобщемашу, Татьяна Осипчук избавилась от бумаг завода: акции подешевели на 37%. Впрочем, много заработать на росте фондового рынка эксперт все равно не смогла бы: доля акций в ее портфеле — менее 20%. Остальные средства управляющая по-прежнему хранит на депозитной линии. От инвестиций в доллары и евро она, как и раньше, отказывается.

UTLM ZAEN

295 160 295

0,5447 454,6768

160 773,65 134 129,65

9,55 7,97

661 950,53 661 950,53 1 683 764,15

39,31 39,31

Доходность портфеля с начала игры — 68,38% февраль

январь

декабрь

ноябрь

октябрь

сентябрь

август

июль

июнь

май

март

апрель

февраль

январь

декабрь

ноябрь

октябрь

август

9,27 10,90

ной Осипчук. При этом никаких операций на фондовом рынке за этот период не совершали. Как и все участники фондового рынка, в конце года мы ожидали коррекции, поэтому решили отказаться от сделок. Не меняли и структуру портфеля: в ситуации, когда объективных причин для роста рынка нет, велики шансы как выиграть, так и проиграть. Мы решили не рисковать. Тем более, что фактически до конца проекта у нас было не так уж и много свободных средств, которые мы могли бы вложить в акции. В то же время избавляться от рисковых инструментов мы не стали: рынок рос, поэтому упускать шанс заработать не хотелось. За два месяца все ценные бумаги, находившиеся в нашем портфеле (за исключением Западэнерго), подорожали. Но все-таки основную часть прибыли нам обеспечила фактически одна акция: за этот период бумаги Укрнафты выросли более чем на 100%! 24 декабря 2010 года закончился срок валютного депозита (деньги мы вкладывали в евро). К сожалению, трехмесячный вклад оказался для нас убыточным. Если летом и в начале осени евровалюта дорожала (с 9,5 UAH/EUR до более чем 11 UAH/EUR), то в ноябре–декабре стоимость валюты снизилась на 6% (с 11,08335 UAH/EUR до 10,3787 UAH/EUR). В итоге к концу проекта на текущем счете у нас было размещено почти 662 тыс. грн — 39,31% всей суммы средств. Вкладывать в акции за несколько дней до окончания года не было смысла — обычно в это время рынок мало прогнозируемый, к тому же возможны неоправданные и откровенно «рисованные» движения акций.

Доходность портфеля с начала игры — 68,55% сентябрь

июль

июнь

май

март

апрель

февраль

156 055,2 183 574

1 000 000 грн

Доходность портфеля с начала игры — 83,46% январь

14,8624 9,1787

1 000 000 грн

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

Доля позиции в портфеле, %

4,74

42 937,5

81 743,2

4,4581

10 500 20 000

ноябрь

86 958,2

2,8625

14,8624

23 700

AVDK SVGZ

декабрь

173,9164

15 000

5500

YASK

Сумма, грн

500

AZST

AVDK

60,69 23,00

октябрь

ENMZ

2,09

595,8171

август

21,06

35 286,7

650

сентябрь

386 464,1

35,2867

1 021 813,62 387 281,12

Цена покупки/ продажи, грн

4,499

1000

UNAF

июль

85 900

KVBZ

1. Ценные бумаги 1.1. Акции Укрнафта Авдеевский коксохимический завод Стахановский вагоностроительный завод Укртелеком Западэнерго 2. Денежные средства 2.1. Гривня Текущий счет Стоимость портфеля, грн

июнь

SHCHZ

2,56

Количество акций, шт.

5,66 11,06

43 139,89

май

16,08

103 836,06 202 927,35

9,1787

Тикер

295 001

0,1998 79,8298

15,77

4700

апрель

4,958

519 700 2542

265 826,76 SVGZ

март

59 500

KRAZ STIR

1. Ценные бумаги 1.1. Акции Стахановский вагоностроительный завод Крюковский вагоностроительный завод Авдеевский коксохимический завод Ясиновский коксохимический завод 2. Денежные средства 2.1. Гривня Депозитная линия Стоимость портфеля, грн

Актив

SHKD

Доля позиции в портфеле, %

9,62

Сумма, грн

176 433,5

Цена покупки/ продажи, грн

35,2867

Количество акций, шт.

70,56

5000

Тикер

1 294 557,71 KVBZ

Актив

Доля позиции в портфеле, %

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010)

Сумма, грн

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010)

Цена покупки/ продажи, грн

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010) Количество акций, шт.

Контракты По итогам проекта редакция Контрактов и пес Бонапарт все-таки сумели закрепиться в тройке лидеров. В самом начале проекта именно Бонапарт Шоко, доверившись нюху и интуиции, сформировал наш портфель: он выбирал инвестиционные инструменты, их долю в портфеле и устанавливал срок и валюту депозитов. В ноябре–декабре мы заработали почти 20% прибыли, уменьшив до минимума (0,17 п. п.) разрыв с ближайшим соперником — Татья-

Тикер

АРТ-Капитал Специалист из ИК «АРТ-Капитал» по итогам проекта заняла почетное второе место. За два месяца портфель Татьяны Осипчук увеличился всего на 6%, в то время как темпы роста украинского фондового рынка были гораздо выше: в ноябре–декабре индексы ПФТС и УБ выросли на 31,2% и 30,7% соответственно. Правда, за 11,5 мес. (с 21 января по 31 декабря) виртуальный портфель управляющей принес инвестору почти 70% прибыли, а индекс УБ увеличился на 47,8%, ПФТС — на 54,5%.

Актив

Бонум Групп По итогам проекта Александр Спасиченко все-таки сумел выбиться в лидеры. Борьба между управляющими из АРТ-Капитала и Бонум Групп длится с самого начала проекта: Александр Спасиченко держал первенство на протяжении первых 5,5 мес., по итогам мая и июня уступил лидерство Татьяне Осипчук, в конце лета снова вышел на первое место, а в начале осени опустился на вторую позицию.

1. Ценные бумаги 1.1. Акции Крюковский вагоностроительный завод Шахта «Комсомолец Донбасса» АвтоКрАЗ Стирол Шахтоуправление «Покровское» Енакиевский металлургический завод Азовсталь 2. Денежные средства 2.1. Гривня Текущий счет Стоимость портфеля, грн

Бонапарт Шоко

Вячеслав БУРЛАКА

Михаил ГРИЦКО

SHCHZ

13 480

4,499

60 646,52

3,93

LUAZ

868 100

0,2076

180 217,56

11,68

MSICH DOEN AZST

40 2700 64 350

2974,2094 71,1041 2,8625

118 968,38 191 981,07 184 201,88

7,71 12,45 11,94

ENMZ

1055

173,9164

183 481,80

11,90

KVBZ

3470

35,2867

122 444,85

7,94

1663,51 1663,51 1 542 387,13

0,11 0,11

АБ «Форум» Укрнафта Укрсоцбанк Укртелеком Ясиновский коксохимический завод 2. Денежные средства 2.1. Гривня Текущий счет Стоимость портфеля, грн

на наблюдаемый нами рост рынка, — комментирует Любомир Шавалюк. — Предпочтение отдавали бумагам, которые, на наш взгляд, были довольно дешевыми, менее ликвидными и еще не успели адекватно отреагировать на рост рынка». Операции специалист совершал еженедельно, каждый раз существенно меняя структуру портфеля. В ноябре управляющий отдал предпочтение акциям энергетических компаний и предприятий горно-металлургического сектора: Донбасс- и Центрэнерго, Азовстали, Мотор Сичи, Северного ГОКа, Алчевского меткомбината. В конце месяца Любомир Шавалюк избавился от бумаг Азовстали (на протяжении последних месяцев производственные и финансовые показатели компании снижались) и увеличил долю существенно подешевевших акций Лугансктепловоза и Райффайзен Банка Аваль. В декабре он продолжил следовать выбранной стратегии. «В условиях избытка ликвидности на мировых рынках и высоких цен на активы на развивающихся рынках недооцененные украинские активы будут и дальше пользоваться спросом у иностранных инвесторов», — объясняет эксперт. В конце года акцент в портфеле был сделан на структуры энергетического сектора (намечается масштабная приватизация), метпредприятия (спрос на сталь в мире растет) и компании автомобилестроения (ожидается возрождение внутреннего спроса).

1 000 000 грн

94 571,22

6,36

AVDK

5050

14,8624

75 055,12

5,05

AZST

25 800

2,8625

73 852,5

4,97

CEEN

5475

14,6777

80 360,4

5,41

FORM UNAF USCB UTLM

10 800 275 134 800 127 000

6,0173 595,8171 0,5549 0,5447

64 986,84 163 849,7 74 800,52 69 176,9

4,37 11,02 5,03 4,65

YASK

19 150

4,4581

85 372,62

5,74

704 505,26 704 505,26 1 486 531,09

47,39 47,39

следовать выработанной средне- и долгосрочной стратегии. Не стал управляющий и увеличивать долю акций — рисковые вложения не превышали 50% от суммы инвестиционного портфеля. За два месяца практически все ЦБ в портфеле УК «Универ Менеджмент», за исключением акций банка «Форум», подорожали: Авдеевского коксомиха — на 1,21%; Укртелекома — на 6,26%; Центрэнерго — на 15,78%; Азовстали — на 18,25%; Укрсоцбанка — на 29,38%; Ясиновского коксохима — на 38,21%; Алчевского меткомбината — на 61,85%. Лидером роста, который и обеспечил большую часть прибыли портфеля по итогам этого периода, стали бумаги Укрнафты (+102%). От инвестиций в альтернативные инструменты Михаил Грицко попрежнему отказывается. Впрочем, вложения в валюту все равно не принесли бы инвестору прибыли — в конце года курс гривни к доллару был стабильным, а евро даже подешевел. Все свободные средства (чуть менее 50%) управляющий хранит на текущем счете.

Доля позиции в портфеле, %

11,90 4,14 4,08

0,2206

Сумма, грн

8,00

183 471,25 63 890,47 63 002,5

428 700

Цена покупки/ продажи, грн

123 437,34

14,6777 1,9811 43,45

ALMK

1. Ценные бумаги 1.1. Акции Интерпайп Нижнеднепровский трубный завод Новомосковский трубный завод Лугансктепловоз Укртелеком Харцызский трубный завод АвтоКрАЗ Автомобильный завод «Богдан» Житомироблэнерго 2. Денежные средства 2.1. Гривня Депозит сроком на 1 год Текущий счет Стоимость портфеля, грн

Количество акций, шт.

0,9309

12 500 32 250 1450

52,61

Тикер

132 600

CEEN ZHEN PGOK

782 025,83

Актив

MMKI

1. Ценные бумаги 1.1. Акции Алчевский металлургический комбинат Авдеевский коксохимический завод Азовсталь Центрэнерго

Доля позиции в портфеле, %

99,89 4,21

Цена покупки/ продажи, грн

1 540 723,62 64 980

Количество акций, шт.

171

Тикер

380

Цена покупки/ продажи, грн

AVTO

Сумма, грн

1. Ценные бумаги 1.1. Акции УкрАВТО Мариупольский меткомбинат им. Ильича Центрэнерго Житомироблэнерго Полтавский ГОК Шахтоуправление «Покровское» Автомобильный завод «Богдан» Мотор Сич Донбассэнерго Азовсталь Енакиевский металлургический завод Крюковский вагоностроительный завод 2. Денежные средства 2.1. Гривня Текущий счет Стоимость портфеля, грн

Актив

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010)

Доля позиции в портфеле, %

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010)

Сумма, грн

Структура портфеля (по состоянию на 31.12.2010) Количество акций, шт.

Инвеступравляющий В ноябре–декабре портфель Вячеслава Бурлаки вырос почти на 6%, однако по итогам проекта он по-прежнему убыточен (-12,16%). В начале ноября в портфеле управляющего доля акций составляла 67,78% средств: Интерпайп Нижнеднепровский трубный завод — 9,49%; Новомосковский трубный завод — 8,69%; Лугансктепловоз — 6,68%; Укртелеком — 9,85%; Харцызский трубный завод — 9,62%; АвтоКрАЗ — 8,36%; автозавод «Богдан» — 7,93%; Житомироблэнер-

Тикер

Универ Менеджмент По итогам проекта эксперт опустился на пятое место. За месяц его портфель вырос на 20%, а общая прибыль немного недотянула до 50%: виртуальный инвестор заработал 48,76%. В ноябре–декабре специалист не совершал операций на фондовом рынке. Ситуация была нестабильной: несмотря на то что рынок рос, все участники опасались возможного падения. А Михаил Грицко — не любитель спекулировать ценными бумагами, он предпочитает

Актив

КИНТО За последние два месяца Любомир Шавалюк совершил, казалось бы, невозможное. В ноябре–декабре доходность портфеля управляющего выросла более чем вдвое: с 26,42% до 54,24%. По итогам проекта портфель КИНТО занял уверенное четвертое место. На последнем этапе эксперт пошел ва-банк: в начале ноября он довел долю рисковых инструментов в портфеле до 100% и до конца проекта не уменьшал ее. «5 ноября мы увеличили долю акций в ответ

608 278,56

69,25

NITR

8570

8,2573

70 765,06

8,06

NVTR

27 685

2,4519

67 880,85

7,73

LTPL UTLM HRTR KRAZ

19 290 156 235 64 665 402 180

4,2413 0,5475 1,1948 0,1998

81 814,68 85 538,66 77 261,74 80 355,56

9,31 9,74 8,80 9,15

LUAZ

379 530

0,2076

78 790,43

8,97

ZHEN

33 250

1,9811

65 871,57

7,50

270 083,99 98 147,95 171 936,04 878 362,55

30,75 11,17 19,58

го — 7,16%. При этом в ноябре–декабре специалист вновь отказался от операций на фондовом рынке. Однако рост украинского рынка более чем на 30% за два месяца все-таки позволил инвестору заработать: доходность портфеля увеличилась исключительно благодаря росту стоимости отдельных ЦБ: акции Укртелекома подорожали на 6,8%; Житомироблэнерго — на 13,2%; АвтоКрАЗа — на 18,3%; автозавода «Богдан» — на 22,26%; Лугансктепловоза — аж на 50%. Подешевели лишь бумаги трубных заводов: Интерпайп Нижнеднепровского — на 8,2%; Новомосковского — на 3,8%; Харцызского — на 1,2%. Подорожало и золото, доля которого в портфеле управляющего составляла 15,75%. За два месяца драгметалл принес инвестору почти 1,5% прибыли: 25 декабря истек срок металлического вклада и все средства были переведены на текущий счет. Чуть более 11% средств размещены на годовом гривневом депозите.

1 000 000 грн

Доходность портфеля с начала игры — -12,16%

Доходность портфеля с начала игры — 48,65%

Доходность портфеля с начала игры — 54,24%

ноябрь

декабрь

октябрь

август

сентябрь

июль

май

июнь

апрель

март

февраль

январь

ноябрь

декабрь

октябрь

август

сентябрь

июль

июнь

май

апрель

март

февраль

январь

ноябрь

декабрь

октябрь

август

сентябрь

июль

июнь

май

апрель

март

февраль

январь

Начало игры — 21.01.2010

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

Руководитель проекта «Контрактовая площадка — 2» Виктория РУДЕНКО, фото Светланы СКРЯБИНОЙ

Любомир ШАВАЛЮК

деньги

спецпроект «Контрактовая площадка — 2» Виктория РУДЕНКО

*В конце 2008-го обезьяна Лукерия из

театра «Уголок дедушки Дурова» сформировала инвестиционный портфель из российских голубых фишек: она наугад выбрала из 30 бумаг восемь, между которыми в равных долях и были распределены средства виртуального портфеля. Результат: с 17 декабря 2008 года по 15 декабря 2010-го индекс ММВБ повысился на 160%, индекс РТС — на 151%, средняя доходность российских ПИФов составила 214%, а виртуальный портфель Лукерии вырос аж на 301%.

Контракты подвели итоги игры «Контрактовая площадка — 2»

Полностью отыгрались

Ровно год назад, 21 января 2010-го, Контракты запустили спецпроект под названием «Контрактовая площадка — 2» (игра «Контрактовая площадка» проводилась в 2006 году). Мы предложили пяти специалистам из компаний, которые в кризисный 2009 год смогли вывести свои открытые инвестфонды в лидеры по доходности, поуправлять виртуальными портфелями, наполненными акциями, депозитами, ОВГЗ, золотыми слитками, облигациями, валютой и прочими финансовыми инструментами. Еще одним портфелем управляла редакция Контрактов совместно со специально обученным тойтерьером Бонапартом Шоко. По итогам игры, длившейся с 21 января по 31 декабря 2010 года, средняя доходность портфелей участников составила 51,27%. Практически все управляющие выполнили главное условие, поставленное перед ними: прибыльность портфеля по итогам года должна быть минимум 25%. Четверо из шести участников перевыполнили план более чем на 100%. И если бы год назад журналисты издания действительно доверили пяти инвесткомпаниям по 1 млн грн (и еще одним миллионом управляли бы сами), за неполных 12 месяцев они заработали бы более 3 млн грн чистой прибыли. Абсолютный победитель — Александр Спасиченко из КУА «Бонум Групп». За время проекта портфель игрока вырос на 83%. ИК

«АРТ-Капитал» существенно отстает от лидера — стоимость виртуального портфеля компании увеличилась на 68,55%. При этом стратегия Татьяны Осипчук из ИК «АРТ-Капитал» заслуживает особого внимания — аналитик четко следовала выбранной стратегии и никогда не подвергала риску накопленные средства (остальные участники довольно часто этим грешили). На третьей позиции — портфель редакции Контрактов: 68,38%. КУА «КИНТО» к концу соревнования нарастила капитал почти на 55% и заняла четвертое место. Пятое место досталось КУА «Универ Менеджмент» — по итогам игры прибыль компании составила 48,6%. Разбор полетов Вплоть до мая 2010-го в проекте лидировали участники, доля акций в портфеле которых была максимальной (напомним, на старте портфель ИК «АРТ-Капитал» на 60% состоял из акций, КУА «Универ Менеджмент» и «КИНТО» — на 70–75%). Пока фондовый рынок активно рос — соответственно приносили прибыль и портфели участников. Однако майский обвал фондового рынка спутал все карты: закрепиться в лидерах сумели те, кто вовремя отреагировал на падение и откорректировал структуру портфелей. Суровая борьба за первое место шла вплоть до последнего этапа проекта (ноябрь–декабрь).

«Самая глупая и бессмысленная причина в мире для покупки акций — это исходить из того, что цена повышается». • Уоррен Баффет

Пальма первенства попеременно доставалась то Александру Спасиченко, то Татьяне Осипчук. Управляющий из КУА «Бонум Групп» то уверенно обгонял соперника, то терял большую часть полученной прибыли. Результаты же Татьяны Осипчук оказались более ровными: несмотря на резкие колебания фондового рынка, портфель ИК «АРТ-Капитал» почти все время рос. Победитель определился лишь на заключительном этапе проекта. «Невзирая на непрогнозируемость фондового рынка, полученный результат меня радует, — объясняет свой успех Александр Спасиченко. — Не жалею, что не имел дела с другими финансовыми инструментами (управляющий инвестировал исключительно в акции, свободные средства хранил на текущем счете. — Прим. ред.): при наличии такого непредсказуемого инструмента, как украинские акции, вряд ли стоит искать что-то более интересное для спекуляций». При этом, несмотря на то что большую часть времени Александр Спасиченко активно играл на фондовом рынке, свою стратегию он считает довольно консервативной. «Я лишь несколько раз кардинально изменял структуру портфеля, а во второй половине года вообще начал ограничивать долю акций, запас накопленной прибыли позволял не рисковать всей суммой», — объясняет эксперт. А вот Татьяна Осипчук нашла у себя недочеты. «В конце года была выбрана не самая удачная стратегия, — анализирует она

Мастера на все руки Контракты определили победителей в различных номинациях Фото Светланы СКРЯБИНОЙ

Инвестор года

Прорыв года

Консерватор года

Александр СПАСИЧЕНКО

Любомир ШАВАЛЮК

Михаил ГРИЦКО

КУА «Бонум Групп»

КУА «КИНТО»

КУА «Универ Менеджмент»

Управляющий из КУА «Бонум Групп» совершил, казалось бы, невозможное: с 21 января по 31 декабря прошлого года портфель Александра Спасиченко вырос более чем на 80%! Напомним, эксперт удивил нас с самого начала проекта: пока все участники тщательно диверсифицировали свои портфели и наполняли их наиболее ликвидными ценными бумагами, он все деньги разместил на текущем счете. Не на депозите (на годовом вкладе тогда можно было заработать 24% годовых), не в валюте и не в золоте, а на обычном текущем счете под минимальный процент. «В каждый момент времени человек выбирает лучший из доступных ему вариантов поведения, и если я поступал так, а не иначе, значит, лучше сделать просто не мог», — объясняет Александр Спасиченко. Что ж, каждый вправе выбирать, как ему поступать. К тому же победителей не судят.

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

За два последних месяца Любомир Шавалюк сделал то, что другим не удалось за все время проекта. В ноябре-декабре доходность портфеля под его управлением выросла более чем вдвое — до 54,24%. Консервативный на протяжении года (управляющий всегда диверсифицировал свой портфель, инвестировал средства в различные инструменты, например, в золото, доллары, евро), на последнем этапе Любомир Шавалюк с головой ушел в фондовый рынок: вложил все средства в акции отечественных компаний. Результат оправдал ожидания: по итогам игры специалист сохранил за собой четвертое место. Отрыв от ближайшего конкурента — более 5%. А ведь на протяжении всего проекта портфель управляющего то опускался на пятое место, то поднимался на четвертое. В мае, например, портфель КУА «КИНТО» похудел более чем на 20%.

Управляющий из ИК «Универ Мене джмент» — единственный, кто на старте инвестировал в государственные облигации (10% средств). Еще по 10% он вложил в валюту (доллары и евро). Да и набор акций у Михаила Грицко в начале проекта был разнообразнейший — 24 бумаги. При этом управляющий инвестировал, ориентируясь на среднесрочную перспективу, предпочтение отдавал исключительно бумагам, которые входят в индекс украинских акций. «В начале лета я купил ценные бумаги, входящие в индексную корзину, и решил, что пока индекс УБ не достигнет 2150 пунктов, ничего не буду делать», — вспоминает Михаил Грицко. Стратегия эксперта себя оправдала: доходность портфеля составила 48,6% (индекс ПФТС за это время вырос на 54,54%, индекс УБ — на 47,84%). Впрочем, учитывая, что на старте мы ставили условие получить по итогам года прибыль в размере как минимум 25%, результат Михаила Грицко нас более чем удовлетворил.

Стратег года

Нюх года

Татьяна ОСИПЧУК

Бонапарт Шоко

Дело техники

ИК «АРТ-Капитал» На протяжении всего проекта Татьяна Осипчук точно следовала выработанной еще в начала 2010-го стратегии. Инвестиционную политику управляющей можно условно разделить на три этапа. В январе-апреле прошлого года она агрессивно инвестировала в ЦБ (в среднем более 70% от активов портфеля размещено в акциях с учетом широкой диверсификации по отраслям), в мае–сентябре действовала пассивно (все средства портфеля были размещены на гривневом депозитном счете со свободным снятием и пополнением денежных средств), а в октябре–декабре точечно инвестировала в ценные бумаги по отраслям (в среднем в акциях размещалось около 13% от активов портфеля). При этом от выбранного пути Татьяна Осипчук ни разу не отступила: ни весной, когда ряд участников проекта пытались заработать на подешевевшей евровалюте, ни в конце осени, когда украинский фондовый рынок активно рос.

В начале проекта редакция Контрактов решила доверить наполнение портфеля специально обученному той-терьеру Бонапарту Шоко: в комнате на полу мы разложили таблички с названиями инвестиционных инструментов и их долей в портфеле. Бонапарт попеременно выбирал сначала табличку с долей в портфеле, затем — инструмент. Как ни странно, портфель получился достаточно консервативным — пес вложил в акции 50% средств, остальные он разместил на гривневых депозитах (на 3 и 9 месяцев). Кстати, за старания инвестор был вознагражден сухариками. Острый нюх Бонапарта Шоко позволил нам получить по итогам проекта почти 70% прибыли — наш портфель занимает третье место по доходности, при этом разрыв с ближайшим вышестоящим соперником минимальный — менее 0,2 п. п.

Впрочем, высокая доходность участников игры во многом обусловлена ростом украинского фондового рынка. Среди основных причин специалисты называют недооцененность в 2010-м отечественных акций, стабильность национальной валюты на протя-

жении всего года, приход иностранного и украинского капиталов на фондовый рынок. При этом колебания рынка, по мнению Татьяны Осипчук, были результатом спекулятивного поведения участников рынка. Согласно условиям игры, войти в портфель могли лишь наиболее ликвидные акции украинских компаний. За время проекта индекс ПФТС вырос на 54,54%, индекс украинских акций — на 47,84%. Соответственно, на столько же подорожали бумаги, входящие в индексы. Максимум заработали те, кто точечно инвестировал в акции отдельных эмитентов, кто предвидел, что та или иная бумага подорожает больше других, и вложил в нее большую часть средств. В конце года повезло, например, тем участникам, кто купил акции Укрнафты — за два месяца бумаги компании подорожали вдвое! Сторонники сбалансированных портфелей получили более скромную прибыль. А вот если бы в 2010-м отечественные индексы снизились (или хотя бы показали меньший результат), итоги проекта были бы совершенно другими. Например, в мае, когда фондовый рынок рухнул, потери зафиксировали практически все участники игры. Однако убытки игроков, которые диверсифицировали свои портфели и инвестировали часть средств в валюту или золото, оказались существенно меньшими. Впрочем, уже к концу проекта все участники отказались от консервативных вложений (депозиты, драгметаллы, валюта) и пытались «поймать» рынок: продавали и покупали акции, следуя краткосрочным тенденциям. Долгосрочные прогнозы никто давать не решался. По мнению Александра Спасиченко, в 2010 году мировые финансовые рынки вошли в период фактически полной непрогнозируемости. Такая же тенденция наблюдается и на украинском рынке. Пока на отечественном малоликвидном рынке мирно сосуществуют «быки», толкающие рынок вверх, и «медведи», зарабатывающие на снижении цен, инвестирование в акции будет сродни игре в рулетку. 

свои действия. — Я инвестировала в ценные бумаги порядка 13% средств, а в той ситуации, что сложилась на рынке, портфель мог быть более агрессивным: можно было больше вложить в акции машиностроительных, нефтеперерабатывающих и металлургических компаний». Активная борьба шла и за четвертое место, на которое претендовали Михаил Грицко и Любомир Шавалюк. Лишь активные действия на фондовом рынке позволили специалисту из КИНТО опередить ближайшего соперника. Однако полученным результатом Любомир Шавалюк не совсем доволен. «Мы недооценили влияние итогов избирательной кампании на украинский рынок акций, поэтому не использовали сполна рост рынка в первой половине 2010 года. Кроме того, во время майского падения рынка доля ценных бумаг в нашем портфеле составляла 80%, из-за чего и потери были довольно значительными, — перечисляет ошибки управляющий. — А еще мы поспешили с вложением в акции во второй половине года: на дорожающей евровалюте мы могли заработать больше». Если бы активность Любомира Шавалюка в начале проекта была такой же, как и в конце, то он без труда занял бы место в тройке лидеров. Не хватило активности и Бонапарту Шоко. В последние два месяца редакция Контрактов не совершала никаких операций: когда на рынке все говорили только о возможном обвале, страх потерять заработанное сыграл решающую роль. Прикупи мы пару-тройку акций — оказались бы серебряными призерами проекта.

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

стратегии

стратегии компании Андрей БЕРЕЖАНСКИЙ

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

В 2011 году доля компании «ИДС Аква Сервис» превысит 30% рынка

Водный мир

10 СЕКУНД НА ЧТЕНИЕ

Зачем осенью 2010 года компанию «Нова» переименовали в ИДС Аква Сервис? — Этот шаг был продиктован маркетинговой политикой. Более полугода ушло на исследование рынка, потребительских настроений и ожиданий. Мы общались как с пользователями услуги, так и с теми, кто с ней не знаком. Практически все отметили, что для них важно доверие к производителю, поскольку безопасность и качество воды может гарантировать в первую очередь крупная компания. Поэтому мы решили указать в названии свою принадлежность к группе компаний IDS Group — лидеру рынка минеральных вод. Необходимо также понимать, что смена имени — лишь видимая часть изменений. Мы много сделали для качественного улучшения сервиса, постарались не просто соответствовать ожиданиям клиентов, но и превзойти их. Мерилом успеха является то, что наши клиенты более активно нас рекомендуют. ? Легко ли приняли решение о проведении ребрендинга, ведь клиенты за пять лет привыкли к старому названию? — Сегодня, спустя несколько месяцев после ребрендинга, мы уверены, что поступили правильно. Разумеется, положительную эмоциональную привязку к старому названию, которая зарабатывалась годами упорного труда, обычно непросто сохранить при смене вывески. Нам это удалось во многом благодаря индивидуальному подходу к клиентам. В большинстве случаев они знают в лицо тех, кто привозит им воду, — для них это и есть компания. Поэтому им было легко перенести свое хорошее отношение с одного имени на другое. А как показывают проведенные опросы, у многих доверие к компании выросло — не все знали, что мы являемся частью IDS Group. ? Традиционно на рынке доставки воды работают локальные игроки. Почему решили стать национальным оператором? — Действительно, считается, что возить воду на расстояния более чем 600 км невыгодно, поскольку логистика съедает всю маржу. Наш национальный формат продиктован тем, что благодаря нашим трем заводам мы это соотношение условно выдерживаем. Конечно, это очень сложная логистика и администрировать всю систему непросто. Однако общенациональный формат дает те преимущества и дифференциацию, которых нет ни у одного другого игрока. Мы

В интервью Контрактам генеральный директор ИДС Аква Сервис Лидия Билас рассказала о том, что: 1) необходимо было открыть еще два завода, чтобы стать национальным оператором по доставке воды 2) рентабельность бизнеса составляет около 10% 3) между розливом воды в бутыль и доставкой клиенту проходит шесть-семь дней, срок хранения воды — год 4) жители больших городов больше не считают услугу по доставке воды на дом излишеством

работаем с национальными компаниями с разветвленной филиальной структурой: банками, топливными и страховыми предприятиями, ретейлерами. Им это удобно, поскольку у нас одинаковые стандарты сервиса и им не нужно для каждого офиса в каждом отдельном городе искать поставщика питьевой воды. ? С 2005 года, когда «Нова» вышла на рынок, ни одна компания так и не решилась составить ей конкуренцию в качестве национального оператора. В чем, на ваш взгляд, причина? — Скорее всего, не сумели. Некоторые игроки из топ-5 шли в регионы, но потом сворачивали проекты. Причин этому несколько. Прежде всего, с одним заводом по всей стране работать убыточно. Мы начинали с одним заводом и быстро это осознали, поэтому пришлось построить еще два. Параллельно нужно создавать сеть собственных филиалов. И, самое главное, необходимо инвестировать в региональную логистику. А это персонал, который нужно обучать, и часто собственный автопарк. Нельзя отдавать доставку воды в дом или офис на аутсорсинг, потому что теряется сервисная составляющая бизнеса. Наши экспедиторы — это лицо компании. Именно от них зависит, останется клиент с нами или нет. ? Правда ли, что рентабельность бизнеса по доставке воды часто превышает 200%? — Была бы рада, если бы рентабельность нашего бизнеса была именно такой. Однако относительно высокая прибыльность возможна только у небольших локальных игроков, которые не-

прозрачны, не имеют своих линий по розливу воды, не отвечают за качество продукта, не вкладывают в свое развитие и у которых, по большему счету, нет будущего. Средняя рентабельность у компании полного цикла, которая сама производит и доставляет воду, а также гарантирует безопасность, качество и высокий уровень сервиса, — около 10%. Большую затратную часть составляет логистика: доставка от завода-производителя до филиала и со склада филиала до клиента. Плюс операционные издержки, затраты на продвижение — в общем, иллюзия развеется, если вникнуть в суть бизнеса. ? Какой путь — и как долго — проделывает «средняя» бутыль от производства до клиента? — Вода после розлива трое суток находится на карантине и ожидает погрузки, один день занимает доставка на региональный склад, где вода хранится день-два. Со склада ее либо забирает наш дистрибьютор, либо мы доставляем клиентам. В итоге от производства до клиента вода доставляется за шесть-семь дней. Это притом что срок хранения такой воды, согласно стандартам, — год. ? Насколько эффективной оказалась созданная вами система дистрибьюции? — На сегодняшний день это однозначно правильный и успешный инструмент развития бизнеса. Наши показатели растут. Что еще сказать? У нас 17 филиалов и 35 дистрибьюторов. Филиалы «закрывают» все города с населением свыше 200 тыс. В остальных регионах работают дистрибьюторы — естественно, по нашим стандартам качества.

? Планируете ли идти в районные центры? — Мы изучаем все возможности для расширения, но прежде всего необходимо освоить рынки крупных городов. У нас 30% продаж приходится на Киев, 60% — городамиллионники и только 10% — областные центры. Потенциал рынка даже уже в освоенных городах очень велик. Услугой по доставке воды пользуются чуть более 60% офисов и всего 7% домохозяйств. ? В 2010 году ваши продажи увеличились на 18%, в то время как рынок вырос приблизительно на 8%. Что обеспечило высокие темпы роста? — Наш статус национального оператора, большие инвестиции в продвижение, качественный продукт и высокий уровень сервиса. Если говорить о конкретных шагах, то мы активно увеличивали клиентскую базу всех категорий потребителей (дома, офисы, на ционально-корпоративные компании), расширяли территорию покрытия, увеличивали потребление воды на одного клиента. Вообще наш рост сегодня обеспечивается стратегическими решениями прошлых лет и подтверждает правильность выбранной стратегии. По итогам года наша рыночная доля в сегменте HOD (доставка воды в дома и офисы) превысила 27%, и темпов мы не сбавляем. ? Каковы ваши планы? — Если кратко, то в 2011 году ИДС Аква Сервис планирует активный рост и внедрение ряда инновативных проектов как в производственной, так и в сервисной составляющей бизнеса. Уверена, это положительно отразится на сотрудничестве с нашими клиентами.

? Изменились ли за пять лет стратегические цели компании? — Разве что в частностях. С самого начала мы поставили себе амбициозную цель: стать абсолютным лидером рынка не только по объемам продаж, но и по качеству сервиса. ? За счет каких средств развивается компания? Сколько стоит построить бизнес, подобный вашему? — На стартапе брали кредиты, которые успешно погасили. Сегодня развиваемся за счет реинвестиции собственных средств. В будущем, не исключаю, будем привлекать кредиты — все будет зависеть от стоимости денег и темпов роста. Если говорить об инвестициях в бизнес, то самые меньшие затраты в производство. Линия розлива обойдется всего в $100–120 тыс. А вот в создание национальной дистрибьюции придется вложить миллионы. ? Судя по всему, вы обошлись меньшей суммой? — Можно и так сказать. Дело в том, что наше предприятие появилось и развивалось как дистрибьютор Моршинского завода минеральных вод. После объединения с «Миргородской» (водой) произошло дублирование структур. Поэтому в 2005 году мы решили переключиться на другой — смежный — бизнес. Имеющиеся активы позволили сэкономить, но никак не уменьшить инвестиции в несколько раз. Да и в ближайшем будущем мы будем вкладывать в свое развитие, ведь иногда, чтобы просто оставаться на месте, необходимо бежать. ? Сегодня рынок HOD оценивают в 220 млн литров в год. Какой потенциальный объем и как быстро может наступить насыщение? — Рынок HOD, по нашим оценкам, еще далек от насыщения и может увеличиться в два-три раза в считанные годы — была бы стабильной экономическая ситуация. По данным наших исследований, услугой пользуются более 60% корпоративных клиентов и только 7% домохозяйств в городах-миллионниках. Процент проникновения услуги в сегменте домохозяйств в городах с населением свыше 200 тыс. еще ниже и, по разным оценкам, составляет 4–5%. Также необходимо помнить, что культура потребления воды в нашей стране только формируется, и у нас есть резерв в потреблении питьевой воды, что также должно отобразиться на объеме рынка. ? Сколько потребляет среднее домохозяйство? — Две бутыли в неделю. Этого

Лидия Билас: «Мы поставили амбициозную цель: стать абсолютным лидером рынка»

Средняя рентабельность у компании, которая сама производит и доставляет воду, — около 10% вполне достаточно на приготовление чая-кофе и готовки пищи для семьи из трех человек. ? Получается, рынок растет за счет привлечения новых клиентов? — В основном, да. Количество пользователей услуги растет благодаря низкому качеству водопроводной воды, осознанию людьми преимуществ здорового образа жизни, заботой о себе и близких. ? Кстати, почему рынок HOD называют рынком сервиса? — Потому что мы продаем не столько воду как товар, сколько услугу по доставке воды. В нашем случае удобство в получении питьевой воды более значимо для клиента, чем сам товар — вода. Конечно, при условии безупречного качества продукта и уверенности в производителе. Но основной отличительной чертой этого бизнеса является сервис. Как быстро привезут воду после заказа? Удобно ли производить оплату? Предоставляется ли в аренду оборудование? Будет ли доставлена вода именно в то время, когда

удобнее всего клиенту? А это все — сервис. Услугу HOD, как и другие, клиенты назовут качественной только при обслуживании, которое превзойдет их ожидания. Именно поэтому наша компания фокусирует усилия на предоставлении исключительного сервиса. В 2009 году были приняты стандарты сервиса, и работа по этим стандартам позитивно оценивается нашими клиентами. Нас рекомендуют. ? Какие основные тенденции рынка HOD отмечаете в 2009 – 2010 годах? — Меняется портрет потребителя услуги. Несколько лет назад существовал стереотип, что данная услуга характерна для людей с высоким уровнем доходов. Поэтому большинство считали доставку воды в дома излишеством. Этим летом мы проводили фокусгруппы и отметили, что наши клиенты имеют самый разный социальный статус. Можно говорить, что на использование услуги теперь в первую очередь влияет не уровень дохода, а отношение к здоровью — своему и близких.

? Чем структура украинского рынка отличается от российского, стран Европы? — У нас очень много операторов — около 400, притом что собственные линии по розливу есть едва ли у каждого десятого. Для сравнения: в любой стране Европы на рынке присутствует максимум 50 игроков. Вторая особенность — низкий уровень потребления на душу населения. В Польше — 11 литров на человека, в России — 4, у нас — 1,37(речь идет о потреблении воды из кулеров). Эти отличия объясняются ненасыщенностью рынка, и в ближайшие три-пять лет сгладятся. ? В 2007–2008 годах доля домохозяйств в структуре продаж не превышала 10%. Во время кризиса юрлица начали сокращать затраты, а операторы рынка — привлекать клиентов среди физлиц. Насколько выросла доля домохозяйств в продажах? Как это изменило конкурентную ситуацию на рынке, стратегию операторов? — Доля домохозяйств в общих продажах увеличилась до 25–30% в натуральном выражении, большинство операторов начали активно работать с этой категорией клиентов. Изменилась тактика продаж и каналы продвижения услуги. К примеру, стала оправдана телевизионная реклама. Значительно вырос интерес к интернеткоммуникациям. Ведь большая часть клиентов — люди, которые заботятся о своем здоровье, но много работают и ограничены во времени, поэтому часто ищут информацию о продукте или услуге в сети и даже готовы делать онлайнзаказы. Что касается конкуренции, то если в регионах она полностью ценовая, то в крупных городах мотивом для смены оператора все чаще становится низкий уровень качества продукта и сервиса. Мы отслеживаем причины ухода и возврата к сотрудничеству, мотивы принятия решений о совместной работе. Есть очевидная тенденция, что клиенты, отказавшиеся в какой-то период от нашей услуги из-за высокой цены, сегодня возвращаются, оценив преимущества сотрудничества с нами. ? Украинский рынок HOD интересен крупным международным игрокам? Можно ли ожидать, что какая-то из компаний выйдет на рынок за счет покупки одного из лидеров? — Интересен, однозначно. Уверена, что крупнейшие операторы Европы отслеживают рынок и готовятся зайти, как сделали это в Польше и России. Это дело времени и инвестиционного климата.  контракты | № 1–3 | 24.01.2011

стратегии

дресс-код Мария БОНДАРЬ

Только 14% молодых американцев владеют авто.

Почему молодежь в развитых странах отказывается от демонстративного потребления

Поколение X, Y, Z

«Сколько денег у Бога? Сколько яхт и машин? Как не выглядеть убого При знакомстве с ним?» • Из песни группы «Тараканы»

«Титулы давно ничего не значат, теперь социальный статус зависит от того, сколько у вас ненужных вещей, — шутил в одном из газетных интервью культовый американский режиссер Вуди Аллен. — Любопытно, откуда люди знают, о каких именно вещах должна идти речь». У самого Вуди Аллена на этот счет было несколько теорий. Одну из них знаменитый циник озвучивал особенно часто. Сводится она к тому, что «круто означает бесполезно». Чем меньше толку от вещи, тем больше уважения вызывает хозяин. Так Вуди Аллен объяснял дороговизну дизайнерских предметов декора и моду на экзотических животных.

Мода на излишества По мнению координатора исследовательских проектов Института социальной психологии при Университете Беркли Виктора Гудвика, эта теория не так уж далека от истины. Точнее говоря, она была весьма актуальна вплоть до начала 2000-х годов. Непременным атрибутом высокого социального статуса считалась роскошь. Обыватели ассоциировали успех с избытком материальных благ. «В массовой культуре тиражировалось стереотипное представление о том, что все люди якобы делятся на две категории: большинство, вынужденное быть практичным и расчетливым, и меньшинство, которое может сорить деньгами, — подчеркивает Виктор Гудвик. — Представители второй категории всегда были в центре внимания. Им завидовали, подражали, обсуждали их поступки и высказывания. Собственно приобретение дорогой непрактичной вещи воспринималось как признак принадлежности к этой категории. Оно же, как правило, служило подтверждением высокого социального статуса». Подниматься по социальной лестнице означало больше зарабатывать и больше тратить. Причем тратить именно на то, что не приносит явной практической пользы: драгоценности, брендовые вещи, посещение светских мероприятий и т. д. Маркетологи активно использовали этот выгодный для них стереотип, создавая статусные ТМ всевозможных потребительских

24?

контракты | № 1–3 8 | 22.02.2010 | 24.01.2011

Для поколений Y и Z автомобиль — не роскошь, а средство передвижения товаров. Работая с такими марками, можно было устанавливать чрезвычайно высокие наценки, даже если продукт мало чем отличался от аналогов, заполняющих массовые рынки. «Особенно пре успели в этом смысле специалисты, продвигающие дизайнерскую одежду, аксессуары, парфюмерию, часы и автомобили premiumсегмента, — отмечает Виктор Гудвик. — В этих товарных категориях созданы марки-символы, маркилегенды. А главное — наличие дорогой одежды, брендовых часов и автомобиля стало индикатором социального положения. О статусе незнакомого человека судили по тому, на каком авто он приехал, как одет и какие на нем часы. Подростки из небогатых семей мечтали о покупке дорогого автомобиля. Именно так для них выглядело благосостояние». Имиджевое значение авто было особенно велико там, где обстоятельства позволяли обойтись без персонального сред-

ства передвижения, то есть в городах с высокой плотностью населения и хорошо развитой транспортной инфраструктурой. Как отмечает Виктор Гудвик, для большинства людей, повзрослевших в ХХ столетии, все еще актуален стандартный набор признаков успеха: брендовый деловой костюм, механические часы известной марки и дорогой автомобиль. Однако для тех, кто родился в 1980-х годах (поколение Y), этот список уже не полон, а рожденные в 1990-х и позже вовсе не считают перечисленные признаки обязательными.

X плюс Y «Продавцам классических «символов благосостояния» впору задуматься о будущем своего бизнеса, — считает старший консультант агентства Trade Solutions Виктория Нуман. — Многим из них уже сейчас трудно стимулировать сбыт, поскольку для поколения Y

их товары перестали быть статусными». (Поколением Y называют людей, для которых юность и период взросления приходятся на конец второго — начало третьего тысячелетия. — Прим. ред.). На сегодняшний день ситуация не кажется критической, поскольку погоду на рынке все еще делают представители предыдущего поколения X, для которых марка автомобиля, часов и костюма, как правило, определяет статус. «Тем не менее их время уходит, — подчеркивает эксперт. — Формируются новые социальные стереотипы, предполагающие совершенно другой набор признаков высокого общественного положения». Похоже, первыми жертвами перемен, связанных со сменой поколений, станут автопроизводители. Недавно опубликованные результаты исследований американской ассоциации Learning Resources Network свидетельствуют о том, что для большинства

жителей США в возрасте от 21 до 30 лет автомобиль статусной вещью уже не является. Молодые американцы рассматривают авто главным образом как средство передвижения. Они не видят смысла в покупке дорогих моделей, даже если могут себе это позволить. Более того, многие из них вообще не считают необходимым приобретение персонального транспортного средства. Если, к примеру, в 1995 году автомобилисты составляли 21% молодых американцев, то в 2010-м их оказалось всего 14%. По мнению главы Learning Resources Network Вильяма Дравеса, дело тут не в снижении покупательной способности, а в приоритетности покупок. Новое поколение предпочитает тратить деньги на компьютеры, современные средства связи и т. д. «Они считают, что провести несколько часов за рулем — значит, потерять время зря, — подчеркивает Вильям Дравес. — Можно ведь воспользоваться автобусом или поездом, взять с собой компьютер и поработать в дороге». В Соединенных Штатах, в Канаде, Великобритании, Австрии, Франции и Нидерландах давно появились рейсовые автобусы с Wi-Fi и системами подзарядки электроприборов. Изначально такие сервисы предоставлялись только на междугородних маршрутах. К началу прошлого года это стало обычной практикой для пассажирских перевозок в крупных городах.

Эра прагматиков «Отношение к личным автомобилям и общественному транспорту в мире меняется постепенно», — говорит Виктор Гудвик. Если, к примеру, в США и Западной Европе молодые люди из обеспеченных семей уже давно не считают зазорным активно пользоваться общественным транспортом, то для Латинской Америки, Восточной Европы, России и многих стран Азии это совершенно нетипично. «На то есть как минимум две причины, — объясняет эксперт. — Во-первых, там, где уровень развития системы общественного транспорта невысок, путешествовать автобусом или поездом попросту некомфортно. Во-вторых, жители этих стран все еще считают личное авто непременным атрибутом высокого социального статуса. Впрочем, изменение социальных стереотипов — глобальная тенденция. Рано или поздно ее влияние ощутят повсюду». Еще одно проявление этого тренда — медленное, но очевид-

ное снижение имиджевого значения лейблов на рынке одежды и аксессуаров. Судя по результатам опросов, инициированных редакцией отраслевого альманаха Word of fashion, для поколения Y носить костюм, сшитый по индивидуальному заказу, всегда престижнее, чем такой же, купленный в магазине. Даже если магазинная модель разработана дизайнерами раскрученного бренда, а заказная — малоизвестным модельером. Более того, среди потребителей товаров premium-сегмента теперь не принято акцентировать внимание на марках одежды и аксессуаров. «В странах Западной Европы и США хорошо заметный логотип на туфлях, сумке, шейном платке или в тканевом принте уже сейчас считается признаком дурного тона, — подчеркивает Виктор Гудвик. — В первую очередь это касается агрессивно рекламируемых ТМ, часто мелькающих на страницах сетевых глянцевых журналов». Неудивительно, что многие именитые модные дома, прежде работавшие исключительно с зонтичными брендами, в последние

годы обзавелись «независимыми» молодежными линиями. Речь идет о дорогой модной одежде, рассчитанной на представителей поколения Y (сейчас им от 21 до 35 лет) или даже Z (до 20 лет), для которой разработан новый бренд, совершенно не связанный с титульной ТМ fashion-компании. Такие марки уже есть у Gucci, Dior, Chanel, Yves Saint Laurent, Versace, Emanuel Ungaro, Rena Lange и Louis Vuitton. «В продвижении «независимых» ТМ акцент делается не на престижность бренда, а на потребительские характеристики товара, — говорит эксперт. — Покупателей убеждают в том, что переплачивают они не за лейбл, а за уникальные дизайнерские решения, очень высокое качество материалов, функциональность моделей и т. д.». Необходимо это потому, что в представлениях поколения Y дороговизна должна быть оправдана чем-то еще, кроме громкого имени. Те, кто постарше, зачастую продолжают руководствоваться принципом «покупаю дороже, потому что могу себе позволить», однако

для возрастной категории от 21 до 35 это уже не аргумент. «Войти в premium-сегмент, ориентируясь на новое поколение, означает дать потенциальным клиентам веские причины для затратного приобретения, — комментирует Виктор Гудвик. — Таким образом, теория Вуди Аллена постепенно теряет актуальность». Спрос в premiumсегменте становится все более и более прагматичным. Мода на излишества, на которой последние полвека держалась вся система статусных брендов, уходит, промоэффективность маркетинговых мифов снижается. При этом поколение Y прощает изготовителям предметов роскоши многое из того, что прежде считалось недопустимым или, по крайней мере, нежелательным. К примеру, размещение производственных заказов на предприятиях, расположенных в Китае и в странах третьего мира. В представлениях старшего поколения на костюме стоимостью в несколько тысяч долларов не может быть ярлычка «Made in China». Тех, кто моложе 30, это, как правило, не смущает. 

Потребители все чаще отказываются переживать за статус, не получая дополнительных выгод Никогда не знаешь, что станет статусным символом для следующего поколения

дресс-код

стратегии

Первый

Цена статуса

уровень

Одежда и обувь Костюм, сшитый на заказ в знаменитом классическом ателье на Савил-Роу в Лондоне или на Виа Филанджери в Неаполе, — от $10 тыс.

Брендовая рубашка, подогнанная по меркам заказчика, с вышитыми на манжетах инициалами, — $250 Туфли — модель с индивидуальной колодкой, разработанная на заказ специалистами именитой обувной компании, — $3–8 тыс.

Второй

Одежда и обувь Костюм серийного пошива, магазинная адаптация узнаваемой модели престижной марки, — от $1 тыс.

Транспортное средство Суперкар лимитированного выпуска — от $400 тыс.

Речевой портрет Услуги персонального преподавателя ораторского искусства — $50 за урок

Антикризисный

Часы Качественная копия модели именитого швейцарского часового дома — от $160

Хлопчатобумажная классическая «базовая» рубашка no logo, — $7–18

Туфли, сшитые на заказ украинским сапожником, —

$300

Часы Отказ от наручных часов — $0 Прическа Стрижка в маленькой, неразрекламированной парикмахерской — $5–13

Транспортное средство Представительские авто (E- и F-класс) — от $25 тыс.

Транспортное средство Такси — в Киеве от $3 до $20 в зависимости от тарифа и расстояния

Речевой портрет Посещение школы ораторского искусства — $125 за двухдневный тренинг

Речевой портрет Словарь синонимов и учебник по технике речи —

$20 Базовый

бюджет

$416 250 26?

—

контракты | № 1–3 8 | 22.02.2010 | 24.01.2011

пакет

Одежда и обувь Костюм, сшитый нераскрученным украинским портным, — $70

Туфли машинного производства статусной ТМ — $300–700

Прическа Стрижка у рядового мастера в раскрученном столичном салоне — $12–45

$500

Из чего состоит имидж преуспевающего человека

Серийная брендовая рубашка — от $50

Часы Механика, оригинальная модель именитого швейцарского часового дома — от $2 тыс. до $300 тыс.

Прическа Услуги известного киевского парикмахерастилиста — от

уровень

Базовый

бюджет

$26 647

—

Базовый

$405

бюджет

—

Виктор Мармузов: «Мы нацелены на демократичный сегмент» Мы встретились в уютном ресто ранчике «Евразия» на ул. Люте ранской, 3. Выдержанный интерьер в духе минимализма, стены па стельных тонов, украшенные япон скими хокку (трехстишия. — Прим. ред.), которые несут глубокий смысл и философию... Все это создает неповторимую ауру вос точной утонченности и спокойствия и, безусловно, приятную и непри нужденную атмосферу… Этот рес торан, впрочем, как и другие заве дения сети, — отличное место для семейного ужина, романтического свидания и встречи друзей. По рекомендации Виктора Борисо вича я попробовала «Лаки маки» — оригинальные роллы с тигровой кре веткой, крабом, кальмаром и соусом «Кани», которых в других столичных ресторанах просто нет. ? Меню «Евразии» весьма утон ченное, можно сказать, безупреч ное. Кто его разрабатывает и как часто оно обновляется? — Меню разрабатывает бренд-шеф нашей компании. Предпочтения отдаем чему-то новенькому, неординарному. Есть блюда, которые гото вят наши повара исключительно по своим рецептам. Есть такие, что позаимствованы в американских ресторанах японской кухни… Блюда, являющиеся хитами продаж, всегда остаются, так как не все посетители готовы пробовать что-то новое. Меню обновляем один-два раза в год, также обновляем сезонные предложения. ? Вы говорите, что рецепты позаимствованы из американских ресторанов японской кухни. Почему не у японских? — Объясню, почему некоторые блюда позаимствованы из восточных ресторанов Америки. Просто суши там появились гораздо раньше, нежели в Европе, и уже стали более адаптированы к нам. Мы — европейцы, у нас организм устроен по-другому. Мы привыкли есть то, что растет в нашей климатической зоне. Поэтому и рецепты роллов немного другие. Японцы же едят сырую рыбу в больших количествах, обильно окуная ее в соевый соус, концентрация которого гораздо силь нее, чем у нас, приправляя васаби и имбирем. Едят они тоже очень эмоционально, размахивая руками. Так выражают восторг от вкусной еды. ? А что такое «Счастливые часы» в меню? — Это наша специальная акция, которая действует абсолютно во всех ресторанах сети, в России и Украине. Суть ее в том, что при заказе любо го блюда посетитель получает второе такое же бесплатно, то есть цена блюда падает вдвое. ? И это для ресторана выгодно? — Не всегда выгода имеет прямое материальное выражение. Конечно, во время этой акции трудно говорить о прибыли, однако в такие часы, как правило, нелегко найти свободный столик в наших ресторанах, а значит, увеличивается число поклонников японской кухни в целом и «Евразии» в частности. Это, если хотите, вложения в будущее. Не зара ботав сегодня, мы инвестируем в завтра. С точки зрения посетителя, это вообще круто: заплатил за одно блюдо, а принесли два! Фантастика! ? Изначально «Евразия» была запланирована как сетевой про ект или как единичные рестораны? — Естественно, когда-то, 10 лет назад, в Петербурге был только один ресторан «Евразия», но он был настолько успешен, что сомнений в «продолжении рода» сразу не возникало. К нам приезжали гости со всего города, у нас было очень вкусно и по доступной цене. Это и стало

нашей концепцией в будущем, когда мы стали развиваться: ВКУСНО, ПО Виктор ДЕМОКРАТИЧНОЙ ЦЕНЕ. Мармузов, ? Сейчас, когда ресторанов управляющий «Евразия» свыше ста, вы можете партнер сети рассказать о преимуществах сетево ресторанов го проекта? японской кухни «Евразия» — Конечно. Преимущества очевидны. Во-первых, обороты по продуктам. Они настолько велики, что мы имеем воз можность получать лучшую цену в закуп ках. Многие поставщики строят свой бизнес только на нас. Отсюда и наша возможность «не удивлять» ценой гос тей наших ресторанов. Если поставщик не соблюдает должное качество продук та, у нас есть огромные рычаги призвать его к ответу. Во-вторых, посетители. Им нет необходимости ехать через весь город, всегда найдется ресторан в непо средственной близости от них. ? Трудностей в сетевом проекте много? — Самое сложное в нашем деле — это организовать соблюдение стандартов качества и сервиса во всех заведениях. Гость должен получать стандартное качество продукта со стандартным сервисом по стандартной цене. Мне не нравится ситуация, когда мне говорят, что в одном нашем заведении вкусно, а в другом что-то не понравилось. Везде должно быть стандарт но высокое качество. Поверьте, это требует огромных усилий. ? Для своих ресторанов вы покупаете или арендуете помещения? — Обычно практикуем долгосрочную аренду. Правда, в России есть и выкупленные помещения. В Киеве все будет зависеть от предложения. ? Каким помещениям отдаете предпочтение? — Самое главное — месторасположение. Очень важно, чтобы был хороший пешеходопоток и автомобильный трафик. Мы выбираем те места, мимо которых просто нельзя пройти. Сейчас это центральные районы города, в перспективе — спальные. ? Правда ли, что вы не закрыли ни одного ресторана? — Да, за все время бизнеса мы их только открывали. Ни по нашей инициативе, ни по инициативе арендодателя мы свой бизнес не пре кращали. ? В чем секрет успеха? — В грамотной концепции, объединяющей все заведения, в единой стратегии развития, в хороших управленцах и компетентном менедж менте. Кроме японских блюд, у нас также присутствуют блюда европей ской кухни. А в Питере существуют также рестораны с присутствием узбекской, мексиканской и китайской кухни. Считаю это тоже частью успеха. ? Какие планы на ближайшие пять лет? — Развиваться, развиваться и еще раз развиваться! Количественно, качественно, духовно! Жизнь в движении! ? У «Евразии» большая конкуренция в Киеве? — У меня на этот счет свое мнение. Я более чем уверен, что конкурен ция только развивает и улучшает рынок, дает толчок к росту, рождает новые идеи и ставит новые цели. Мы заняли часть этого рынка, поэтому, думаю, правильнее будет сказать, что мы на этом рынке конкурентоспособны, но при этом с уважением относимся к другим игроками рынка. А они, поверьте, достойные. ? Как вам Киев? — Великолепный город. У меня уже появилось много друзей. Во мно гих местах побывал, многое видел. Ко мне прилетали мои знакомые и родственники из Питера, и все в восторге! Анна Пилипенко контракты | № 1–3 | 24.01.2011

стратегии

дресс-код Мария БОНДАРЬ

В консалтинговом, рекламном бизнесе, в event-менеджменте и многих других сферах деятельности заработок напрямую зависит от умения произвести впечатление на собеседника.

Самые дешевые способы произвести впечатление на деловых партнеров

Миллионеры из трущоб «К дорогому костюму нужна подходящая улыбка, особая улыбка человека, который не думает, где бы взять денег на текущие расходы» — так главный герой популярной французской киноленты «Светские львы» объяснял друзьям главное условие вхождения в VIP-тусовку. Его слова вполне созвучны выводам американского психолога Айзека Райли, автора книги «Большой бизнес. Невидимая дверь». Профессор Райли пишет о том, что при шапочном знакомстве показаться богатым человеком совсем не трудно. Для этого совершенно не нужно обзаводиться всеми или большинством общепринятых признаков благосостояния. Более того, слишком явное желание продемонстрировать наличие таких признаков порой дает обратный эффект, особенно если контрагенты, на которых требуется произвести впечатление, разбогатели давно и уже перестали относиться к дорогим приобретениям как к чему-то исключительному. «В современном обществе необходимость выглядеть «дороже» возникает весьма часто, — говорит Айзек Райли. — К примеру, если наемный специалист рассчитывает ощутимо выиграть в деньгах при смене места работы, он должен убедить потенциальных нанимателей в том, что зарабатывает больше коллег со схожей квалификацией. Я знал event-координатора из небольшого нью-йоркского агентства, которому при переезде в Сиэтл удалось выторговать зарплату в два с половиной раза выше среднерыночной. В НьюЙорке он был малоизвестен и зарабатывал средне, но при этом всегда выглядел респектабельно». Айзек Райли убежден, что в кризисные и посткризисные годы держать марку особенно важно. Бизнесмены осторожны и недоверчивы. Каждому нужно знать, что его партнеры успешны и готовы выполнять все условия соглашений, несмотря на сложности, связанные с экономическим спадом. «Речь не идет о том, чтобы попытаться впечатлить кого-то несуществующим богатством, — объясняет эксперт. — Но если внешний вид человека,

28?

контракты | № 1–3 8 | 22.02.2010 | 24.01.2011

пришедшего на деловую встречу, красноречиво свидетельствует о том, что он ограничен в средствах, это проблема».

Nota bene По наблюдениям директора европейского бюро консалтингового агентства SRP Александры Горской, украинские и российские бизнесмены денег на статусные вещи не жалеют. Однако произвести должное впечатление на западных контрагентов им зачастую не удается. И дело тут вовсе не в отсутствии вкуса или опыта потребления предметов

роскоши. «Не знаю почему, но у большинства жителей постсоветского пространства сложилось совершенно неверное представление о том, какие признаки достатка во всем мире считаются главными, а какие второстепенными», — подчеркивает Александра Горская. Они тратят огромные суммы на автомобили уровня Bentley, золотые запонки от Graff и часы от Cartier. При этом могут появиться на людях в костюме не самого высокого качества, в дешевом синтетическом галстуке и с желтоватыми неухоженными зубами. В результате у потенциальных партнеров складывается

«Вдали от тонкостей светской беседы вы можете сказать, что костюм уродлив, но здесь нужно говорить, что он мрачен. Не нужно говорить, что он дорогой, просто заметьте, что арендная плата на улице Франциска Первого ничуть не изменилась». • Из фильма «Светские львы»

впечатление, что Bentley взят напрокат или, того хуже, краденый, Graff и Cartier — поддельные, а их владелец — ловкач и шарлатан. В первую очередь Александра Горская рекомендует обратить внимание на состояние кожи, волос, ногтей и зубов. Они многое говорят об образе жизни со-

Женщину низкого социального статуса всегда выдают руки Если кожа не в порядке, дорогой костюм не спасет

беседника, а главное о том, приходится ли ему экономить на насущных вещах. Любая систематическая экономия на себе сказывается на том, как выглядят кожа, волосы и ногти. Женщинам в этом смысле немного проще, чем мужчинам. Они могут замаскировать некоторые изъяны с помощью декоративной косметики, но и их выдает многое. «Женщину низкого социального статуса легко распознать по состоянию рук, — объясняет эксперт. — Даже если перед деловой встречей она привела в порядок ногти и сделала маникюр, ее выдадут многочисленные микротрещинки, шероховатости и покраснения, вызванные слишком частыми контактами с хлорированной водопроводной водой, а также различными моющими и чистящими средствами. Я уже не говорю о порезах и характерных «кухонных» мозолях. Постсоветской экзотикой можно считать боковые мозоли на фалангах указательных пальцев. Они возникают от регулярного ношения тяжелых хозяйственных сумок. Если я вижу подобную мозоль, никакой костюм и никакие аксессуары не убедят меня в том, что у собеседницы есть деньги».

Экономный шик Когда кожа, волосы, ногти и зубы в порядке, следует позаботиться о костюме и обуви. Как бы избито это ни звучало, встречают действительно по одежке. Престижного авто может и не быть. По словам старшего консультанта агентства Trade Solutions Виктории Нуман, в развитых странах бизнесменов давно уже не смущает то, что потенциальный партнер может активно пользоваться услугами различных служб такси и не часто выкатывать из гаража собственные авто (подробнее см. «Поколение X, Y, Z»). Без дорогих часов тоже вполне можно обойтись. «Во-первых, сейчас в продаже много очень качественных китайских копий большинства моделей именитых швейцарских домов и вряд ли ктонибудь определит подделку на расстоянии, не подержав часы в руках, — отмечает Александра Горская. — Во-вторых, сегодня многие молодые бизнесмены вовсе не носят наручных часов, считая их бесполезным пережитком прошлого. Эта тенденция особенно ярко прослеживается на примере участников рынка hi-tech. Если уж решите приобрести подделку, не поку-

пайте копию модели, для отделки которой должны быть использованы драгоценные металлы и камни. В таком случае лучше отдать предпочтение минималистичной классической модели: стальной корпус, кожаный ремешок, циферблат без украшений. Вряд ли кто-нибудь заметит подвох». Если на транспортном средстве и на часах можно сэкономить, то на костюм и туфли придется потратиться. То и другое должно быть относительно новым, ни в коем случае не заношенным, желательно, сделанным на заказ из очень качественных материалов. Если речь идет о мужской обуви, яркое впечатление обычно производят туфли, сшитые из цельного куска кожи. При этом не обязательно и даже не желательно выбирать какойнибудь дорогой экзотический вид кожи. Далеко не во всех странах и не во всех бизнессообществах приемлемо явиться на деловую встречу в туфлях из кожи крокодила, питона или игуаны. Такую обувь могут счесть вызывающей. Оптимальный вариант для мужских туфель под деловой костюм — кожа теленка. Это экономно, но вполне респектабельно. С женской обувью дело обстоит несколько иначе. Тут нет никаких предубеждений против экзотических видов кожи. Если денег на натуральную кожу высокого качества нет, можно заказать текстильные туфли, это в любом случае лучше, чем кожзаменитель. Вообще в деловой одежде и обуви Александра Горская настоятельно рекомендует избегать синтетических или других искусственных материалов. Даже если дресс-код позволяет носить яркие цвета, использовать их нужно с большой осторожностью. Если ткань яркая и недорогая, ее дешевизну проще определить на глаз. То же касается глянцевых и блестящих материалов. Бренд для костюма и туфель решающего значения не имеет. То и другое вполне могут сшить малоизвестные мастера. Главное, чтобы сработали они добросовестно. А вот пальто желательно купить фирменное. И тут уже целесообразно потратиться на статусную ТМ. «Велика вероятность того, что пальто, в отличие от костюма и туфель, придется снять на глазах у потенциальных партнеров, — комментирует Александра Горская. — Соответственно, будет видна подкладка и нашивка с названием марки производителя». 

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

автоклуб

новости

Ставка на дизайн

марте этого года на Женевском мотор-шоу южнокорейская KІА Motors Corporation представит хетчбэк Rio следующего поколения. Главное отличие третьего поколения модели от предшественников — футуристический дизайн, разрабатываемый известным автомобильным модельером Петером Шрейером, который занимался и экстерьером нынешнего поколения Audi. По словам дизайнера, за счет «купеобразной» формы кузова, узких боковых стекол и выштамповок на боковинах автомобиль получит «спортивную и одновременно элегантную внешность». Технологически машина попрежнему останется хетчбэком В-класса, правда, в отличие от предыдущих моделей, ориентированным на молодежь, способную оценить броскую внешность авто. Главный конкурент нового Rio — Ford Fiesta, по неофициальным данным, тоже подвергнется редизайну в 2011–2012 гг.

Концепт

Начало продаж

Дальний родственник Первое поколение Kia Rio поступило в продажу в 2000 году. Десять лет назад модель не выделялась среди конкурентов: в дизайне первого Rio, выпускавшегося в версии седана и хетчбэка, не было ничего выдающегося. Первое поколение оснащалось рядными бензиновыми четверками объемом 1,3 л и 1,5 л и мощностью 75 и 97 л. с. соответственно.

Итальянец из Кореи В январе 2011 года на украинском рынке стартовали продажи нового SsangYong Korando — кроссовера, дизайн которого разработал Джорджетто Джуджаро из ателье Italdesign. Korando — первый внедорожник корейской компании, построенный по схеме несущего кузова. Отсутствие массивной рамы делает новый Korando значительно легче предыдущих модификаций, обеспечивая автомобилю хорошую динамику и экономичность. Расход топлива не превышает 10 л на сотню при езде по бездорожью, 6 л в городе и 4,5 л на трассе. «Сердце» Korando — двухлитровый турбодизель мощностью 175 л. с. Сейчас двигательная установка доступна в комплекте с шестиступенчатой механической КПП, весной в продаже появятся модели, оборудованные шестиступенчатым автоматом. В Украине кроссовер доступен в трех комплектациях: базовой Base, более «продвинутой» STD (обе — переднеприводные) и в полноприводной версии STD-1. Стоимость нового Korando начинается от 190 тыс. грн.

Нанодизель Осенью 2011 года индийская Tata Motors планирует начать продажи самого маленького и дешевого дизельного автомобиля в мире — версии микролитражки Nano с турбодизелем. По предварительным данным, объем дизеля составит 0,6–0,7 л. В компании обещают, что мощность автомобиля, как и динамические характеристики, будет на 20–30% выше, чем у других моделей с таким же объемом двигателя. Систему турбонаддува для дизеля разрабатывала американская Honeywell International, систему впрыска — немецкий концерн Bosch. Предполагаемая стоимость дизельного хетчбэка — около 180–220 тыс. рупий (EUR2,9–3,6 тыс.). Для сравнения: стоимость бензинового Nano в базовой комплектации на рынке Индии составляет около EUR2,2 тыс. Ранее сообщалось, что индийский концерн готовит к выпуску версию микролитражки с вариатором разработки канадской компании CVTech.

контракты | № 1–3 | 24.01.2011

*Родоначальником семейства Korando считается модель K4, разработанная в начале 1980-х. Автомобиль с внешностью,

повторявшей экстерьер американского Jeep, оснащался зависимыми подвесками с листовыми рессорами и атмосферным «дизелем» объемом 2,2 л мощностью 68 л. с.

Премьера

Рейтинг

Вездесущий MINI Кроссовер Paceman MINI будет запущен в серийное производство, о чем заявил руководитель департамента по продажам и маркетингу BMW Ян Робертсон на Детройтском автосалоне, где состоялась мировая премьера Paceman. Кроссовер станет седьмым автомобилем в модельном ряду MINI. Точная дата начала выпуска неизвестна, однако, по мнению экспертов, миниатюрный кроссовер появится во второй половине 2012-го после выхода еще двух новых моделей MINI — купе и родстера, которые дебютируют в 2011 и 2012 году. Концепт трехдверного кроссовера Paceman оснащен четырехцилиндровым бензиновым турбированным двигателем объемом 1,6 л и мощностью 211 л. с. — такой же мотор ателье John Cooper Works устанавливает на «заряженные» модификации MINI. Кроме того, известно, что в серийной модели, как и в прототипе, будет использована система полного привода All4 с электрогидравлической муфтой.

Известный американский журнал Car and Driver опубликовал собственный вариант лучших автомобилей, которые можно будет купить в 2011 году: Top 10 Cars for 2011. Кандидаты на участие в рейтинге в течение года отбирались голосованиям 1,3 млн читателей, после чего из 60 автомобилей-лидеров сотрудники редакции в ходе тест-драйвов отобрали 10 победителей.

BMW 3

Cadillac CTS-V

Chevrolet Volt

Рестайлинг

Флагманская девятка В декабре 2010 года в Украине состоялась презентация обновленной Mazda СХ-9 — флагманской модели японской автомобилестроительной корпорации. Главные изменения в экстерьере коснулись «лица» автомобиля: теперь его украшает новая пятиточечная решетка, как у Mazda3 и Mazda6, новые курсовые и противотуманные фары. Боковые зеркала стали больше и аэродинамичнее, модель получила новый дизайн колес, задних фар и отделки задней части. В салоне СХ-9 появился 4,3-дюймовый цветной ЖКдисплей, работающий с аудиосистемой Bose, CDчейнджер на шесть дисков, разъем для подключения внешних устройств и камера заднего вида. Кроме того, для рестайлинговой Mazda была разработана новая система центрального замка, улучшен обзор для водителя и установлены активные подголовники. CX-9 оснащается улучшенной системой управления полным приводом Active Torque Split и усовершенствованным дифференциалом, позволившим сократить расход топлива.

Юбилейный сто седьмой Этой зимой PSA Peugeot Citroe'n празднует выход полумиллионной модели Peugeot 107 — 500-тысячный Peugeot 107 сошел с конвейера автомобильного завода TPCA, расположенного в чешском Колине. Первый 107-й был выпущен на европейский рынок весной 2005 года. Компактный хетчбэк длиной 3,43 м продается почти в 60 странах мира, но ключевым рынком для модели является Европа: к концу прошлого года более четверти всех продаж приходилось на рынок Франции (27% общего объема продаж), 19% всех выпущенных 107-х продавалось в Италии, 15% — в Великобритании, 10% — в Германии и 7% — в Голландии. Автомобиль занимает пятое место на высококонкурентном европейском сегменте суперкомпактов. В Украину Peugeot 107 поставляется с 2007 года. Любопытно, что у нас начало продаж было приурочено к 8 Марта, поскольку в Украине класс суперкомпактов традиционно считается женским.

Honda Accord

Honda Fit

Hyundai Sonata

Mazda MX-5 Miata

Porsche Boxster

Volkswagen Golf GTI контракты | № 1–3 | 24.01.2011

Использованы данные портала AUTO.ria.ua

Достижения

Ford Mustang GT