Sandnes Sparebank årsrapport 2007 by Fasett AS

banken

08 hva vi gjør og hvordan vi tenker

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

Sandnes Sparebank er en selvstendig og passe stor bank. Slik du vil ha det, er hva vi lover vĂĽre kunder og slik vi tenker og gjĂ¸r, kan du lese om her.

Banken

08 4

En tråd av tillit

Våre enkle verdier

Vårt kundeløfte til deg

Mange sider av samme bank

Personmarked

Næringsliv

Investeringstjenester

SSB Securities ASA

Eiendomsmegling

Tall som teller

4 Sjefen vår

En tråd av tillit Den som sparer, har ikke tillit til Herren, heter det i et gammelt ordtak. Dette er kanskje å strekke tråden noe langt, men uten tillit vil lite fungere. Tillit er noe vi trenger og noe vi søker. Vi må stole på mennesker, og vi stoler på de som ivaretar våre interesser på en slik måte at de oppfyller våre forventninger. Du vinner tillit. Og det tar tid. Sandnes Sparebank har bygget tillit over lang tid, en tillit vi er helt avhengige av. Vi må levere i forhold til investorer, eiere og ikke minst kunder. Men det er på regnfulle dager det viser seg hvor sterk denne tilliten er. Finansmarkedet er komplekst og til tider urolig, da er det viktig at vi står frem som den du kan stole på. Vi må gjøre de riktige tingene og alt vi gjør, må være åpent, enkelt og ha en god forklaring. Tillit kan du miste før du får sagt ordene real estate options.

Ofte har vi behov for tillit for å redusere en risiko, eller når vi ikke ser den store helheten. Vi lar noen handle på våre vegne, noen vi kan stole på. Ta kontakt, det er derfor vi er her, det er derfor vi er banken din. Slik du vil ha det, er noe du tar stilling til når du har hele bildet. Men når bildet endrer seg, er kontakten viktig. Du i den ene enden, og vi i den andre. Og jo mer tillit, jo sterkere tråd.

Jon Ledaal

V책re enkle verdier

Alle i Sandnes Sparebank har noen viktige verdier å leve etter. Verdiene våre er også hva du skal oppleve når du treffer oss i ulike sammenhenger. Våre verdier er et uttrykk for hva vi selv ser som viktige kvaliteter, og hva som gjør en bank til en bra bank ifølge våre kunder. Enklere: Vi skal gjøre det enkelt både for den bevisste bankkunde og for han eller hun som ikke oppsøker oss så ofte. Alt er ikke like enkelt, men vi skal gjøre så godt vi kan for å formidle hva vi kan tilby og hvordan du kan få en best mulig økonomisk hverdag. Gladere: Dette sier noe om måten vi gjør tingene på. Det er fullt mulig å være både en seriøs bank, og en bank med positiv energi. Slik bygges gode og sterke relasjoner, til glede for begge parter. Bedre: Hvordan kan vi gjøre det vi gjør på en bedre måte, er noe vi tenker på hver morgen vi kommer på jobb. Vi har verktøy for de fleste målbare aktivitetene våre, men vi lytter når kundene forteller oss hva vi kan bli bedre på. Fortsett med det.

VĂĽrt kundelĂ¸fte til deg

Noen sier på din måte, andre forsikrer sine kunder at de er der. Slik du vil ha det, er hva kundene skal forvente av oss. Det er vårt kundeløfte. Ord som er store som slottet og parken rundt. Ord som er rause, enkle og inkluderende. Dette lover vi. Dette holder vi. Det handler om tillit. I Sandnes Sparebank er du kunden med mange mulig heter. Alle vil ha det enklest mulig, og dette er vårt utgangs punkt. Men kunder har ulike behov, behov som endrer seg både etter alder og livssituasjon. Derfor har vi løsninger for de med en ukomplisert økonomisk hverdag, og for de som spør etter mer avanserte produkter og tjenester. Nye produkter blir stadig lansert som en del av kunde løftet vårt. Og med stadig flere finansielle tjenester ønsker kunder å ha noen å snakke med. Noen som både kjenner markedet og kundens økonomiske historikk. Slik du vil ha det, er derfor også en åpen invitasjon.

Mange sider av samme bank

Sandnes Sparebank er en bank for deg og mange av de du kjenner. Det er en bank for Tone (16), håndballklubben hun går i og onkelen hennes som er tannlege. Det er banken for han som vil ha det enkelt, hun som sparer til noe fint, og de som skal selge villaen sin for å flytte inn i ny leilighet. Men Sandnes Sparebank er også en bank for de som vil starte for seg selv. Det er en bank for de som investerer i eiendom, olje og gass eller nye, lovende selskaper. Det er banken for de som ønsker strategisk rådgivning, han som handler med verdipapirer og ingeniøren med den smarte forretningsideen. Sandnes Sparebank er en del av livet for svært mange mennesker.

12 Personmarked

Si meg hva du heter, så skal jeg si deg hvem du er. Vi kan også si deg hvordan du kan få det, og hva som er en smart ting å gjøre. Våre rådgivere ønsker at du skal ha det slik du vil ha det, og de har et fint sertifikat på at de er nettopp det de er, nemlig finansrådgivere.

Og er du ung, er det kun ett enkelt tall som teller og det er null. De mellom 18-33 år har null i gebyrer, både på Visakort, ved betalinger og uttak. Men 03260 er også et enkelt tall. Det er dette nummeret du skal ringe når du trenger et godt råd eller lurer på hvor høy innskuddsrenten er for tiden.

Personkunder i Sandnes Sparebank skal ha det enkelt. Og det meste er svært enkelt. I nettbanken har du en god oversikt både på posten og banken, og i tillegg kan du forvalte dine penger og opprette nye konti. Har du Kongekonto, har du sannsynligvis den beste og mest fleksible kontoen i hele kongeriket.

Sandnes Sparebank har i dag nærmere 50.000 personkunder. Vi kan tilby gode betingelser på innskudd og utlån, en rekke smarte kapitalspareprodukter og alle typer person- og skadeforsikringer.

15 Næringsliv

Når all din energi skal være ute i markedet, og du gjør det du er best til, er det betryggende å vite at din mann eller i kvinne i banken er der kun for deg. Vi kjenner din bransje, vi kjenner de ulike markedene og vi tar raske, rutinerte beslutninger. Innenfor næringsliv har vi det vi kaller Private Banking. Her får du service og tjenester utover det vi normalt tilbyr, og Private Banking-løsninger blir satt sammen av dine privatøkonomiske og forretningsmessige behov. Vi tilbyr løsninger med horisont for svingninger og at alle dager ikke er helt like.

I banken har du én dedikert person, som alt etter behov, følger opp, handler og gir deg råd på alle økonomiske områder. Vi kan tilby alle typer finansielle tjenester som kreditter, lån og tradisjonelle eller alternative investerings produkter. Gode pensjonsordninger og betingelser for dine ansatte, er en naturlig forlengelse av hva vi kan tilby. Sandnes Sparebank har i dag over 4000 bedrifts kunder. De fleste har sin virksomhet i vekstregionen rundt byene Stavanger og Sandnes.

17 Investeringstjenester

Dine krav og forventninger til investeringer er unike, og i markeder som går opp og ned er det ikke så enkelt å vite hva man bør gjøre. Vi hjelper deg med å sette rammebetingelsene for dine investeringer. Og vi foreslår at du setter opp en plan. Våre investeringsrådgivere vil sammen med deg sette sammen din ideelle investeringsportefølje basert på noen grunnpilarer: Velg en plan for sparingen/ investeringen, spre dine investeringer, benytt anerkjente og dyktige forvaltere, vær lojal, unngå markedstiming og se fremover. Din portefølje kan bestå av investeringer i ulike investeringsprodukter som i kraft av sine egenskaper vil bidra til at du når dine investeringsmål.

Som kunde i Sandnes Sparebank skal du være trygg på at vi tilbyr produkter som er blant de beste i markedet. Vi er uavhengige, og står fritt til å velge leverandører. Etter en grundig utvelgelse kan vi i dag tilby produkter fra: ABN Amro, Morgan Stanley, BlackRock Merrill Lynch, Holbergfondene, Key Asset Management, East Capital, HSBC og SSB Securities. Våre kunder har gjort lønnsomme investeringer. Våre kunder har fått det til og vokse og gro. Vi har satt oss høye mål og ønsker å være din foretrukne samarbeids partner på dette feltet.

19 SSB Securities ASA

SSB Securities tilbyr finansiell og strategisk rådgivning til bedrifter med hovedfokus på bransjene eiendom, energi, shipping og offshore. Dette gir ofte spennende investeringsløsninger til kundene våre, såkalte alternative investeringer og private equity. Selskapet satser både nasjonalt og internasjonalt, og vi ser det som spesielt interessant å tilrettelegge investeringsprodukter for bankens kunder. På den annen side bistår vi bedrifter med finansiell analyse, verdivurderinger, finansiell restrukturering, kjøp og salg av virksomheter, fusjoner, børsnotering og innhenting av egenkapital og gjeld.

SSB Securities er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank og ambisjonene innen verdi skapning er stor. Vi tar sikte på å bli det ledende verdipapirforetaket innen våre områder i vår region, og samtidig styrke bankens satsing på alternative investeringer.

20 Eiendomsmegling

Når du selger boligen din, selger du litt av deg selv. Du har brukt mye av din energi på å lage et godt hjem, tatt vare på boligens verdi og tilført dine egne ideer. Vi vil at du skal sitte igjen med gode minner, en trygg meglers håndtrykk og naturlig nok en best mulig pris. Derfor skal du velge en megler som tenker slik som deg, og som kjenner gaten du bor i. En lokalkunnskap som også er gull verd når du skal kjøpe bolig.

Sandnes Sparebank benytter eiendomsmeglere med slik kunnskap i flere byer. Skal du selge bolig i Oslo eller Akershus, anbefaler vi at du benytter eiendomsmeglere i vårt datterselskap M2 Eiendoms megling (medlem i Eie-kjeden). Og med et betydelig nedslagsfelt på Nord-Jæren finner du Sandnes Sparebank Eiendomsmegling lokalisert i byene Sandnes og Stavanger.

22 Tall som teller

Konsern

Morbank

31.12.2007

RESULTAT

31.12.2007

Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital

Beløp

Netto renteinntekter

463 232

1,58

390 671

1,68

Andre driftsinntekter

146 268

0,50

114 163

0,49

Andre driftskostnader

326 990

1,12

239 527

1,03

Netto tap

-11 520

-0,04

-2 819

-0,01

1,16

Resultat av ordinær drift før skatt

294 030

1,00

268 127

1,16

0,33

Skatt på ordinært resultat

79 783

0,27

76 302

0,33

191 592

0,83

Resultat av ordinær drift etter skatt

214 247

0,73

191 824

0,83

0,00

Minoritetsinteresser

191 534

0,83

Majoritetsinteresser

31.12.2006

Beløp

463 390

1,58

390 738

1,68

217 752

0,74

162 435

0,70

386 643

1,32

286 653

1,24

-11 520

-0,04

-1 537

-0,01

306 019

1,05

268 057

79 701

0,27

76 465

226 318

0,77

-208

0,00

226 526

0,77

31.12.2007

31.12.2006

Beløp

32 530

26 033

Utdrag fra balansen Beløp i millioner kroner

Forvaltningskapital

31.12.2007

31.12.2006 *

Beløp

32 528

26 019

25 559

21 387

Netto utlån

25 574

21 408

11 213

10 631

Innskudd fra kunder

11 246

10 636

870

965

870

965

2 101

1 785

1 746

1 366

31.12.2007

31.12.2006

Sertifikater og obligasjoner Aksjer

Finansielle derivater

2 101

1 785

Egenkapital

1 738

1 366

NØKKELTALL

31.12.2007

31.12.2006 *

Utvikling siste 12 måneder 25 %

28 %

- Forvaltning

25 %

28 %

19 %

21 %

- Utlån

19 %

20 %

5 %

9 %

6 %

9 %

10,5 %

10,4 %

10,5 %

10,4 %

8,3 %

8,1 %

Kjernekapitalprosent

8,3 %

8,1 %

21 807 kr

18 122 kr

Beregningsgrunnlag

21 807 kr

18 122 kr

- Innskudd Kapitaldekningsprosent

19,7 %

20,3 %

Egenkapitalrentabilitet før skatt

18,9 %

20,3 %

14,5 %

Egenkapitalrentabilitet etter skatt

13,8 %

14,6 %

Kostnader i % av totale inntekter

57 %

52 %

1,24 %

1,19 %

29 281 kr

23 199 kr

239

166

Kostnader i % av gj. forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr)

47 % 1,03 %

29 274 kr

23 194 kr

Antall årsverk

183

134

Børskurs

171 kr

211 kr

Grunnfondsbevisprosent

53,0 %

48,5 %

Fortjeneste per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

137,5 kr

127,4 kr

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

54 % 1,12 %

Foto: Anne Lise Norheim Trykk: Spesialtrykk Opplag: 6500 Papir: Highland Offset 250/150 gr.

banken

08 hva vi gjør og hvordan vi tenker

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

tallene

07 en beretning om et år som var bra

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

Året 2007 var bra. Det var bedre enn året før. De siste årene har vist stadig sterkere resultater på de fleste områder, og her er beretningen om hva som skjedde i fjor.

Tallene

07 4 Forretningsidé, mål og strategi 5 Året 2007 6 Administrerende direktør 8 Økonomiske hovedtall

10 Kort om banken 11 Organisasjon og ledelse 16 Eierstyring og selskapsledelse 20 Investorinformasjon 26 Årsberetning 35 Resultatregnskap 36 Balanse 37 Kontantstrømoppstilling 38 Endring i egenkapital 39 Noter 84 Revisjonsberetning 85 Kontrollkomiteens beretning

Forretningsidé, mål og strategi Forretningsidé

Strategi

Sandnes Sparebank skal som selvstendig bank utvikle og markedsføre totale finansielle tjenester til bedrifter og privatpersoner med tilhørlighet til Sandnes- og Stavangerregionen, samt utvalgte kundegrupper nasjonalt og internasjonalt.

For å oppnå de overordede målene, er dette våre fokusområder:

Overordnede mål Vi har satt oss følgende overordnede mål: Oppnå konkurransedyktig egenkapitalavkastning over tid og minimum. 6 % over risikofri rente etter skatt. Lønnsom vekst som er tilpasset vår evne til å fremskaffes egen- og fremmedkapital. Tilstrebe at kundeinnskudd finansierer en større andel av utlånene. Tilby kundetilpassede løsninger og produkter basert på kompetanse, service og tillit. Ytterligere styrke kompetansebasen. Være blant de mest kostnadseffektive bankene i landet. Øke andre inntekter i prosent av totale inntekter.

Være uavhengig og nettverkbasert for å sikre opportunisme og tilpasningsdyktighet i all vår virksomhet. Høy kvalitet og effektivitet i alle arbeidsprosesser for å sikre vår konkurranseevne og sterke kundeorientering. Geografisk diversifisering av vår virksomhet dersom det understøtter målet om lønnsom vekst. Ytterligere utvikle og styrke vår kundebase innen personmarkedet, herunder videreutvikle våre tjenester rettet mot spesielt utvalgte kundegrupper i inn- og utland. Enda sterkere fokus på kvalitet, lønnsomhet og prising av risiko innen næringslivsmarkedet. Tilby et bredt utvalg av finansielle produkter basert på helhetlig økonomisk rådgivning av høyeste kvalitet. Være en foretrukket leverandør av investeringsprodukter i vårt hjemmemarked. Øke inntektene fra nye markeds- og produkt områder, bl.a. gjennom bankens datterselskaper. Bli oppfattet og være en attraktiv og krevende arbeidsgiver.

året 07 Konsernresultat før skatt er 306,0 (268,1) millioner kroner, en økning på 14,2 % fra 2006. Egenkapitalavkastningen er 19,7 % (20,3 %) før skatt og 14,5 % (14,5 %) etter skatt. Netto renteinntekter øker med 72,7 millioner kroner, tilsvarende 18,6 % fra 2006. Stabile inntekter fra salg av spare- og forsikringsprodukter. Kostnader i % av inntekter er 57 %, opp fra 52 % i 2006. Betydelig mobilisering gjennomført på personalsiden. Kostnader i % av forvaltningskapital er 1,24 %, opp fra 1,19 % i 2006. Fortjeneste per grunnfondsbevis er kr 18,90 (17,90). Styret foreslår et utbytte på kr 15,00. Det tilsvarer en direkteavkastning på 8,8 % – med mulighet for å velge utbyttebevis fremfor kontantutbytte.

(Tallene er IFRS konserntall.)

6 Administrerende direktør

Større, bedre, mer lønnsom! Sterk vekst på alle fronter, er en kort og gledelig oppsummering av året som gikk. Tapene var få, og økningen i konsernresultat svært godt. 2007 var vårt beste år, i en sammenhengende vekstperiode på over ti år. Sterk vekst krever også større plass. I løpet av året samler vi store deler av aktivitetene i et nytt hovedkontor, et par golfslag fra der vi er i dag. Dette gjør vi fordi vi har tro på det vi gjør. Kanskje må vi bruke mer ressurser for oppnå like sterk vekst, men med nye virksomheter som SSB Securities i fin flyt, har vi flere arenaer å markere oss på. Men 2007 viste oss også hvordan vi er en del av en større helhet, og hvor hurtig ting skjer i finansmarkedet. Det var flere enn undertegnede som synes himmelen så veldig fin og blå ut så sent som i fjor sommer.

Problemet med å være profet, også værprofet, er at variablene er mange og verden er mindre enn vi kanskje tror. Det er kort vei fra et rekkehus i Baltimore til en kraftkommune i Nord-Norge. Uroligheter på børsen og et høyere rentenivå er noe vi må leve med. Men Sandnes Sparebank er en selvstendig og sterk bank som kan navigere i marked hvor det meste faktisk ser veldig positivt ut. Sandnes, en vårdag i mars 2008

Jon Ledaal

8 Hovedtall

Konsern

Morbank

31.12.2007

RESULTAT

31.12.2007

Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital

Beløp

Netto renteinntekter

463 232

1,58

390 671

1,68

Andre driftsinntekter

146 268

0,50

114 163

0,49

Andre driftskostnader

326 990

1,12

239 527

1,03

Netto tap

-11 520

-0,04

-2 819

-0,01

1,16

Resultat av ordinær drift før skatt

294 030

1,00

268 127

1,16

0,33

Skatt på ordinært resultat

79 783

0,27

76 302

0,33

191 592

0,83

Resultat av ordinær drift etter skatt

214 247

0,73

191 824

0,83

0,00

Minoritetsinteresser

191 534

0,83

Majoritetsinteresser

31.12.2006

Beløp

463 390

1,58

390 738

1,68

217 752

0,74

162 435

0,70

386 643

1,32

286 653

1,24

-11 520

-0,04

-1 537

-0,01

306 019

1,05

268 057

79 701

0,27

76 465

226 318

0,77

-208

0,00

226 526

0,77

31.12.2007

31.12.2006

Beløp

32 530

26 033

Utdrag fra balansen Beløp i millioner kroner

Forvaltningskapital

31.12.2007

31.12.2006 *

Beløp

32 528

26 019

25 559

21 387

Netto utlån

25 574

21 408

11 213

10 631

Innskudd fra kunder

11 246

10 636

870

965

870

965

2 101

1 785

1 746

1 366

31.12.2007

31.12.2006

Sertifikater og obligasjoner Aksjer

Finansielle derivater

2 101

1 785

Egenkapital

1 738

1 366

NØKKELTALL

31.12.2007

31.12.2006 *

Utvikling siste 12 måneder 25 %

28 %

- Forvaltning

25 %

28 %

19 %

21 %

- Utlån

19 %

20 %

5 %

9 %

6 %

9 %

10,5 %

10,4 %

10,5 %

10,4 %

8,3 %

8,1 %

Kjernekapitalprosent

8,3 %

8,1 %

21 807 kr

18 122 kr

Beregningsgrunnlag

21 807 kr

18 122 kr

- Innskudd Kapitaldekningsprosent

19,7 %

20,3 %

Egenkapitalrentabilitet før skatt

18,9 %

20,3 %

14,5 %

Egenkapitalrentabilitet etter skatt

13,8 %

14,6 %

Kostnader i % av totale inntekter

57 %

52 %

1,24 %

1,19 %

29 281 kr

23 199 kr

239

166

Kostnader i % av gj. forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr)

47 % 1,03 %

29 274 kr

23 194 kr

Antall årsverk

183

134

Børskurs

171 kr

211 kr

Grunnfondsbevisprosent

53,0 %

48,5 %

Fortjeneste per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

137,5 kr

127,4 kr

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

54 % 1,12 %

9 Grafisk oppstilling

35 000

350 000

30 000

300 000

25 %

20 %

25 000

250 000

20 000

200 000

15 000

150 000

10 000

100 000

5 000

50 000

15 %

10 %

03 04 05 06 07

Forvaltningskapital (mill kroner)

Resultat fĂ¸r skatt (mill kroner)

Egenkapitalrentabilitet FĂ¸r skatt

14 %

0,30 %

12 %

0,25 %

10 %

0,20 %

Etter skatt

1,30 %

1,25 %

1,20 % 0,15 %

1,15 %

0,10 %

0,05 %

1,10 %

1,05 %

1,00 %

-0,05 %

03 04 05 06 07

Kapitaldekning

Netto tap (% av forvaltning)

Kostnader (% av forvaltning)

Kapitaldekning

Kjernekapital

10 Banken

Kort om banken

Sandnes Sparebank er en selvstendig bank med hovedkontor på Forus, midt mellom byene Stavanger og Sandnes. Banken har en sterk posisjon i en spennende region Sandnes Sparebank er blant de største sparebankene i Norge og den nest største person- og næringslivs banken i Stavanger-regionen. Vi har ca 46.000 privatkunder og 4.000 næringslivskunder. Banken har levert rekordresultat i flere år på rad. Sandnes Sparebank har historie helt tilbake til 1875. Banken ble ikke vesentlig rammet av bankkrisen på 1990-tallet, og benyttet i denne perioden sin soliditet som et viktig virkemiddel for å tiltrekke seg flere kunder. I løpet av få år ble forretningsvolumet om lag doblet gjennom tilsig av kunder med god økonomi. Personmarkedet har tradisjonelt vært hovedmarkedet for banken. 1994: Sandnes Sparebank satset aktivt på næringslivs- markedet ved å bygge opp kapasitet og kompetanse. 1995: Banken etablerte kontor i Stavanger. Samme år ble Sandnes Sparebank notert på Oslo Børs gjennom en grunnfondsemisjon. 1997: Bank Direkte ble etablert. Direktebanken henvender seg til et nasjonalt marked, og har kunder bosatt i de store norske byene. 2003: Sandnes Sparebank får konsesjon til å overta Acta Bank ASA. Sandnes Sparebank etablerer nytt forretningsområde innen kapitalforvaltning, investering, finansiering, renter og valuta.

2005: Sandnes Sparebank inngår samarbeid med Tennant Forsikring om salg av skadeforsikring. Med denne avtalen ble produkttilbudet til bankens personkunder ytterligere utvidet. Banken tilbyr i dag både person- og skadeforsikring. Sandnes Sparebank overtar alle aksjene i eiendomsmeglerselskapet Sandnes Eiendom AS.

2006: Sandnes Sparebank kjøper 91 % av aksjene i M2 Eiendomsmegling i Oslo.

2007: Sandnes Sparebank etablerer rådgivningskontor i Bygdøy Alle i Oslo. Banken kjøper 55 % av aksjene i Finanshuset AS i Oslo. Sandnes Sparebank får konsesjon til å drive verdipapirforetak. SSB Securities skal ytterligere styrke fokuset på rådgivning og transaksjoner innen områdene eiendom, olje- og gassindustrien, alternative investeringer, strukturert kreditt og selskapsstruktur.

11 Organisasjon og ledelse

FORSTANDERSKAPET

INTERNREVISJON

STYRET

ADMINISTRERENDE DIREKTØR JON LEDAAL

FINANSDIREKTØR VIDAR TORSØE

DIREKTØR KREDITT OG JURIDISK ATLE FYLLING

DIREKTØR PERSONMARKED KARI SOLHEIM LARSEN

DIREKTØR FORRETNINGSUTVIKLING OG STØTTE ARVE VESTVIK

KOMMUNIKASJONSDIREKTØR INGRID O. FURE SCHØPP

KONSTITUERT DIREKTØR NÆRINGSLIV * ROLF INGE KNUTSEN

DIREKTØR INVESTERINGSTJENESTER RUNE SVINDLAND

* Ny direktør fra 01.05.2008 er Marianne Sevaldsen.

Forstanderskapet - Medlemmer Medlemmer - valgt av innskyterne Tove Jerstad (2007-2010), Reinert Hetland (2006-2009), Jan Erik Anfinsen (2006-2009), Ørjan Gjerde (20072010), Per Asle Ousdal (2005-2008), Gunn Karin Tingvik (2005-2008), Berit Jaatun (2004-2007) Medlemmer - valgt av kommunestyret Sigbjørn Flørli, Frp (2004-2007), Solveig Borgersen, Frp (2004-2007), Henning Løland, H (2004-2007), Norunn Østråt Koksvik, H (2004-2007), Reidun M. Enge, Ap (2004-2007), Olaug Hetlelid, SV (2004-2007), Ellen Nordtun, Sp (2004-2007) Medlemmer - valgt av de ansatte Dag Hjelle (2006-2009), Marlyn Tandrevoll (2005-2009), Roar Ekanger, Suppleringsvalg etter Ø. Mikalsen 2007-09 (2007-2009), Aase Sveinsvoll (2004-2007), Eli Frafjord (2004-2007), Vigdis Alvsåker, Supplerings

valg etter Helge Hamre 2004-07 (2006-2007), Ruth Elise Eskeland, Suppleringsvalg etter Håvard Ånestad 2007 (2007), Jan Klingsheim (2007-2010), Gro Iren Bolstad (2007-2010), Christian Bull (2007-2010) Medlemmer - valgt av grunnfondsbeviseierne Ingvald Anfinnsen (2004-2007), Odd Sverre Arnøy (2006-2009), Ragnhild Skadberg (2004-2007), Jørg Weidemann (2004-2007), Olav Hagland (2004-2007), Odd M. Soldal (2005-2008), Dag Halvorsen (20062009), Erling Kleiberg, leder (2006-2009), Bjarne Hellestø (2007-2010), Jan Olav Steensland, nestleder (20072010), Holger Haagensen (2007-2010), Arild Skårland (2007-2010), Aage Seldal (2005-2008), Ivar Rusdal, (2005-2007), Arne Vasshus (2005-2008), John Sverre Frøyland (2006-2009)

12 Ledergruppen

13 Ledergruppen

1. Arve Vestvik

5. Ingrid O. Fure Schøpp

Direktør forretningsutvikling og støtte

Kommunikasjonsdirektør

Utdannet sivilingeniør ved NTH i Trondheim og Master of Management ved Handelshøys kolen BI. Arve K. Vestvik har vært ansatt i banken siden 2002, og her i perioden hatt ansvar for økonomi og forretningsutvikling. Han har nå ansvar for bankens strategiog forretningsprosesser, samt bankens administrative støttefunksjoner. Vestvik har tidligere vært daglig leder i Netpower WAP, Delivery Manager i Capgemini, samt senior rådgiver i Telenor Bedrift.

Utdannet cand. mag. fra Hamar Lærerhøg skole og økonomi og administrasjon ved Universitetet i Stavanger. Schøpp har vært ansatt i banken siden 1987, og har i perioden jobbet som markedssjef og informasjonssjef. Hun er bankens pressekontakt og har ansvaret for bankens totale markedskommunikasjon. Schøpp er Islands konsul i Stavanger.

6. Jon Ledaal Administrerende direktør

2. Kari Solheim Larsen Direktør personmarked Utdannet diplomøkonom fra Handelshøyskolen BI, Stavanger. Larsen har vært ansatt i banken siden 1995 og har i perioden jobbet som leder for Bank Direkte, ass. banksjef Privatmarked og banksjef Finanssenteret i Sandnes Sparebank. Før den tid jobbet Larsen blant annet i Fokus Bank og K-Eiendom.

3. Atle Fylling Direktør kreditt & juridisk avdeling Utdannet cand. jur ved Universitetet i Bergen og MBA ved Norges Handelshøyskole i Bergen. Fylling har vært ansatt i banken siden 1994 og har tidligere blant annet jobbet som banksjef næringsliv i Sandnes Sparebank, direktør Flytteservice og kredittsjef i Vesta Garanti.

4. Vidar Torsøe Finansdirektør/CFO Utdannet statsautorisert revisor fra Handels høyskolen i Bergen og siviløkonom fra Handels høyskolen BI. Torsøe har vært ansatt i banken siden 2003. Han har bl.a. tidligere erfaring som drifts- og kredittsjef i Acta Bank ASA, i tillegg til fire års erfaring fra revisjon og rådgivning

Utdannet siviløkonom/Master of Science fra City University Business School, London. Ansatt i banken siden 1994. Ledaal har tidligere blant annet jobbet som viseadministrerende direktør i Lærdal Medical og som banksjef i Christiania Bank og Kreditkasse.

7. Rolf Inge Knutsen Konstituert Direktør næringsliv Utdannet Master of Economics in Business and Administration ved Universitetet i Aalborg. Rolf Inge Knutsen har vært ansatt i banken siden 1994, og har erfaring fra stillingen Banksjef Bedriftsmarked i Sandnes Sparebank.

8. Rune Svindland Direktør investeringstjenester Svindland tiltrådte i stillingen 1. april 2007. Han er utdannet diplomøkonom fra Handels høyskolen BI. Svindland har vært ansatt i Sandnes Sparebank siden 2003, og har bl.a. tidligere erfaring som leder kapitalforvaltning i banken og viseadministrerende direktør i Acta Asset Management ASA.

14 Styret

10.

15 Styret

1. Eimund Nygaard Styreleder

7. Håvard Ånestad Styremedlem

Utdannet ved Høgskolen i Stavanger. Konsern sjef i Lyse Energi AS. Tidligere blant annet adm.direktør i Stavanger Energi AS og økonomi sjef i Agro Fellesslakteri. Nestleder i styret for Enova SF samt styremedlem i Stavanger Boligbyggerlag. Medlem av styret siden 2003.

Utdannelse innen økonomi ved BI/Bankakademiet. Ansatt i banken siden 1999 og jobber nå som Ass. banksjef Næringsliv. Har tidligere jobbet som bedriftsrådgiver i SR-Bank og som Markedssjef i Sparebanken NOR. Varamedlem i styret i 2006. Medlem av styret siden 2007.

2. Magne Morken Nestleder Utdannet siviløkonom ved NHH. Adm.direktør i Solvang ASA. Tidligere bl.a banksjef i Christania Bank og Kredittkasse innen shipping og offshore. Medlem av flere styrer i datterselskap til Solvang ASA. Medlem av styret siden 2001.

3. Audun Berg Styremedlem Utdannet siviløkonom. Direktør forretnings utvikling i Kvernelandskonsernet, tidligere finansdirektør i samme konsern. Styreformann i Ørsta-gruppen. Medlem av styret sien 1998.

4. Rannveig Bærheim Styremedlem Rektor ved Høyland Ungdomsskole. Har tidligere vært leder av Sandnes Høyre og medlem av fylkestyret Rogaland Høyre. Medlem av styret siden 1998.

5. Siri Kalvig Styremedlem Utdannet Cand.Scient, meteorolog og finans fra London Business School. Mediabakgrunn bl.a fra TV 2. Hun etablerte Storm Weather Center AS, hvor hun per i dag er ansatt. Styremedlem i Storm Weather Center og Hitec Vision. Medlem av styret siden 2003.

6. Nils Birkeland Styremedlem Juridisk embedseksamen ved Universitetet i Bergen 1975. Ass. banksjef i Bergen Bank/ DNB med ansvar for spesialengasjement og juridisk. Har siden 1996 jobbet som advokat i advokatfellesskapet Tengs-Pedersen. Medlem av styret siden 2006.

8. Sigrid Lovise Riska Falnes Varamedlem Utdannelse innen økonomi og administrasjon ved Høyskolen i Stavanger. Falnes har vært ansatt i banken siden 1994, og jobber nå som banksjef Personmarked. Hun har tidligere jobbet i Hetland Sparebank og Sparebanken NOR. Medlem av styret i 2005-2006, varamedlem siden 2007.

9. Jon Rønneberg Varamedlem Utdannet siviløkonom ved Universitetet i Mannheim. Har tidligere jobbet som adm. direktør i Øglænd DBS AS og Figgjo As. Styremedlem Øgreid AS og styremedlem Skanem As. Jobber som selvstendig næringsdrivende bedriftsrådgiver. Varamedlem i styret siden 2003.

10. Solveig M. Borgersen Varamedlem Aktiv politiker i Fremskrittspartiet, Bystyret, Formannskapet, Byutvikling m.m. Sju år som styremedlem i Fremskrittspartiet, hvorav tre år som studieleder. Varamedlem i styret siden 2004.

16 Eierstyring og selskapsledelse

Eierstyring og selskapsledelse Dette kapittelet viser hvordan Sandnes Sparebank styres, og hvordan det føres kontroll med virksomheten. God styring og ledelse skal sikre effektiv bruk av bankens ressurser og størst mulig verdiskaping. Verdiene som skapes i Sandnes Sparebank skal komme bankens eiere, innskytere, kunder, ansatte og samfunnet til gode. Bankens virksomhetsstyring skal sikre en forsvarlig formuesforvaltning og gi økt trygghet for at fastsatte mål og strategier blir nådd og realisert. Styret forholder seg til ”Norsk anbefaling til Eierstyring og Selskapsledelse” så langt den passer og vil eventuelt foreta nødvendige tilpasninger gjennom virksomhetsåret 2008. For å skape økt trygghet for at grunnfondsbevis eierne og de øvrige interessegrupper mottar korrekt informasjon om forretningsmessige og økonomiske forhold har banken flere uavhengige kontrollorganer. De har sine oppgaver og formål, og de ulike organers roller og ansvar på øverste nivå er definert gjennom lovgivning, forskrifter og vedtekter.

Styrende og kontrollerende organer: De sentrale organer i Sandnes Sparebank er: forstanderskap, styre, valgkomitè, kontroll komitè, ekstern revisor, intern revisor og administrasjon. Forstanderskapet Forstanderskapet er bankens øverste organ og fører tilsyn med styrets forvaltning av banken. Forstanderskapet fastsetter bankens vedtekter, vedtar regnskapet og velger medlemmene til bankens styre, kontroll komité, valgkomité, samt velger ekstern revisor. Etter lovendring i 2007 beslutter Forstanderskapet også etablering og nedleggelse av kontor i kommuner hvor bankens ikke har sitt hovedkontor, annen filial eller avdelingskontor, samt fordeler det beløp som etter sparebanklovens § 28 kan brukes til allmennyttige for mål, i tillegg til å vedta opptak av ansvarlig lånekapital.

Ved tilretteleggingen av møter i forstanderskapet skal banken sikre at samtlige medlemmer får innkallingen ved brev og med minst åtte dagers varsel, jfr sparebanklovens § 11. Forstanderskapet kan ikke treffe beslutning i andre saker enn dem som er bestemt angitt i innkallingen. Forstanderskapet har 40 medlemmer og 11 varamedlemmer med følgende representasjon: grunnfondsbeviseierne: 16 medlemmer med 4 varamedlemmer, Sandnes kommunestyre: 7 medlemmer med 2 varamedlemmer, innskyterne: 7 medlemmer med 2 varamedlemmer og ansatte: 10 medlemmer med 3 varamedlemmer. Protokoller fra de siste tre års møter i forstanderskapet er publisert på www.sandnes–sparebank.no. Valgkomite Forstanderskapet velger valgkomiteen blant forstanderskapets medlemmer. Valgkomiteen består av 4 medlemmer hvor grunnfondsbeviseierne, innskyterne, offentlig valgte og ansatte er representert med 1 medlem hver. Fra hver gruppe velges ett personlig varamedlem. Valget gjelder for to år om gangen. Valgkomiteens oppgaver er å avgi innstilling til forstanderskapet om valg av følgende: leder og nestleder i forstanderskapet, kontrollkomiteens medlemmer og varamedlemmer, medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen og medlemmer og varamedlemmer til styret med unntak av de ansattes representanter. For det styremedlem med varamedlem som skal velges blant de ansatte, avgir bare representanten for de ansatte i valgkomitéen innstilling. Valgkomiteen forbereder også grunnfondsbeviseiernes og innskyternes valg av medlemmer og varamedlemmer til forstanderskapet. I sitt arbeid skal valgkomiteen hensynta at forstanderskapet, kontrollkomité, valgkomité og styret har den nødvendige kompetanse og at begge kjønn er godt representert.

17 Eierstyring og selskapsledelse

Styret Styret velges av forstanderskapet og består av 7 medlemmer, hvorav ett medlem er valgt av og blant de ansatte. Administrerende direktør er ikke medlem av styret. Det personlige varamedlemmet for de ansattes representant har møte- og talerett i styret

Styrets medlemmer er definert som primærinsidere og må forholde seg til bankens reglement når det gjelder erverv av grunnfondsbevis i banken. Dette gjelder også for kjøp av aksjer i visse selskaper som har kundeforhold til banken.

Samtlige valgte styremedlemmer velges for 2 år og varamedlemmene for 1 år. Medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges. For å sikre kontinuitet velges halvparten av styrets medlemmer annet hvert år.

Medlemmene av styret mottar en årlig kompensasjon som fastsettes av bankens forstanderskap. Det utbetales ikke honorar i tillegg til dette. Informasjon om kompensasjon og lån til styrets medlemmer fremgår hvert år av noter til årsregnskapet.

Forvaltningen av banken hører under styret. Styret skal sørge for en forsvarlig organisering av banken og har ansvar for å etablere kontrollsystemer og sikre at virksomheten drives i samsvar med i samsvar lover, vedtekter og forskrifter

Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks. Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt virke med henblikk på arbeidsform, saksbehandling, møtestruktur og prioritering av oppgaver. Styret har normalt 11 møter i året.

Det framgår av bankens etiske regler at ”tillitsmenn og ansatte skal ikke delta i behandlingen og avgjørelsen av saker dersom forholdet kan svekke tilliten til at vedkommende er upartisk.” Et styremedlem vil være inhabil dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at han eller hun av andre oppfattes å legge vekt på annet enn bankens interesser, det vil si i tilfeller hvor det foreligger en konflikt mellom den enkeltes personlige økonomiske interesser på den ene siden og banken eller bankens kunder på den annen side. Ved behandling av engasjement som styremedlemmene har verv eller interesse i, skal den enkelte erklære seg inhabil og forlate møtet.

Uavhengighet Innenfor de rammer sparebanklovgivningen setter med sikte på ulike interessegruppers representasjonsrett bestrebes størst mulig uavhengighet mellom eiere, styret og administrasjon.

Styret fastsetter strategier og planer, prognoser/ budsjetter, markeds- og organisasjonsmessige mål, ansettelse og avskjedigelse av leder for intern revisjon. Etter lovendring i 2007 er styret alene også ansvarlig for å ansette og eventuelt avskjedige administrerende direktør. I tillegg fører styret tilsyn med den daglige ledelsen av banken. Styret mottar periodisk rapportering av resultatutvikling, markedsutvikling, ledelses-, personal og organisasjonsmessig utvikling samt risikoeksponeringen for banken.

Administrerende direktør Administrerende direktør står for den daglige ledelsen av bankens virksomhet i samsvar med lover, vedtekter, fullmakter og instrukser. Ansvaret omfatter ikke saker som etter bankens forhold er av uvanlig art eller av stor betydning. Slike saker legges fram for styret. Administrerende direktør kan imidlertid avgjøre en sak etter fullmakt fra styret eller i tilfeller der styrets beslutning ikke kan avventes uten vesentlig ulempe for banken. Administrerende direktør skal implementere bankens strategi og i samarbeid med styret utvikle bankens strategi videre. Administrerende direktør gir styret en underretning om bankens virksomhet, stilling og resultatutvikling hver måned og deltar i styrets behandling av saker.

18 Eierstyring og selskapsledelse

Kontrollorganer Kontrollkomiteen Kontrollkomiteen er valgt av forstanderskapet og består av 3 medlemmer og 1 varamedlem. Medlemmene velges for 2 år av gangen. Kontrollkomiteen velger selv sin leder og nestleder. Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med at banken drives på en hensiktsmessig og betryggende måte i samsvar med lover, forskrifter, vedtekter og retningslinjer fastsatt av forstanderskapet, samt pålegg fra Kredittilsynet. Kontrollkomiteen har normalt 11 møter i året. Ekstern revisor Ekstern revisors skal vurdere om opplysninger i årsrapporten om årsregnskapet, bankens regnskapsprinsipper, håndtering av risikoområder, forutsetningen om fortsatt drift og forslag til anvendelse av overskudd eller dekning av tap er i samsvar med lover og forskrifter. Videre skal ekstern revisor vurdere om formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte og med forsvarlig kontroll. Ekstern revisor velges av forstanderskapet. Ekstern revisor avgir beretning til forstanderskapet om disse forholdene. Intern revisor Intern revisor skal på vegne av styret og administrasjonen påse at det blir etablert og gjennomført tilstrekkelig intern kontroll i hele banken. Intern revisor skal blant annet vurdere om risikostyringsprosessen er målrettet, effektiv og fungerer som forutsatt. Rapporter og anbefalinger blir kontinuerlig gjennomgått og implementert i banken. Intern revisor tilsettes av og rapporterer direkte til styret. Banken har etablert en revisjonskomitè med to av styremedlemmene som representanter.

Verdiskaping for grunnfondsbevis eiere og øvrige interessegrupper Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital.

Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 6 % over risikofri rente. Utbyttet til eierne vil være avhengig av bankens årsoverskudd. Eierne vil få en andel av bankens overskudd som avspeiler grunnfondsbeviskapitalens andel av bankens egenkapital. I enkelte år kan banken avsette til eller ta fra utjevnings fondet for over tid å bidra til stabilitet i de årlige kontant utbyttene. Likebehandling av grunnfondsbeviseiere og balansert forhold til øvrige interessegrupper Bankens forhold til grunnfondsbeviseierne, innskytere, långivere, kunder, ansatte og det øvrige samfunn skal bygge på bankens visjon, mål, strategier og verdi grunnlag. Verdigrunnlaget vil hjelpe oss til å påvirke utviklingen av et godt arbeidsmiljø og en sterk bedriftskultur kjennetegnet av de egenskapene våre verdier beskriver. Verdigrunnlaget skal oppnås gjennom kundefokus, ansvars- og målbevissthet, høy kvalitet og fokus på kontinuerlig forbedring. Grunnfondsbeviseiere Styrets viktigste målsetting er å ivareta bankens, og dermed grunnfondsbeviseiernes langsiktige interesser i enhver sammenheng og henseende. Banken skal ved løpende dialog sikre samtlige grunnfondsbeviseiere mulighet til å gi uttrykk for deres holdninger til bankens virksomhet og utvikling. Banken skal ha en profil som sikrer troverdighet og forutsigbarhet i markedet. Det skal tilstrebes en langsiktig og konkurransedyktig avkastning. Banken skal gi markedet relevant og utfyllende informasjon som grunnlag for en balansert og korrekt verdsetting av grunnfondsbeviset. For nærmere informasjon om grunnfondsbeviset vises det til kapittel ”Investorinformasjon”. Innskytere En av hovedoppgavene til styret er å sikre innskyternes midler ved at banken har en økonomisk utvikling som gir en forsvarlig formuesforvaltning, og at banken ikke tar en risiko som er større enn hva som er forsvarlig ut fra bankens inntjening og kapitaldekning.

19 Eierstyring og selskapsledelse

Långivere Bankens strategi for likviditetsstyring ivaretar bankens og samtidig långivernes interesser gjennom det overordnede målet om en solid og sunn bankdrift, slik at banken skal kunne innfri sine fremtidige forpliktelser. I tillegg skal strategien bidra til redusert sannsynlighet for at oppstår usikkerhet om bankens soliditet. Kunder Sandnes Sparebanks fremtid er avhengig av fornøyde kunder. Derfor har banken en tett dialog med kundene blant annet via markedsundersøkelser og kunde panel. All kundekontakt skal for uten forretningsmessige prinsipper bygge på bankens verdigrunnlag, etiske retningslinjer og visjonen om ”slik du vil ha det”. Det er styrets ansvar å sikre at banken tilrettelegger og vedlikeholder effektive, hensiktsmessige og etisk forsvarlige produkter og rådgivning for å sikre det best mulige forholdet til kundene. Ansatte Bankens verdigrunnlag sier hvordan bankens medarbeidere skal forholde seg med henblikk på etikk og atferd. Bankens verdigrunnlag er utledet av tre begreper; enklere, bedre og gladere. Lederskap og samarbeid mellom medarbeiderne er forankret i dette verdigrunnlaget, i tillegg til adekvate rutiner, retningslinjer og arbeidsreglement. Banken skal ha en bedriftskultur som understøtter og videreutvikler medarbeiderne i organisasjonen og som fremmer trivsel og godt arbeidsmiljø. Banken foretar miljø undersøkelser blant alle ansatte. Samfunnsansvar Sandnes Sparebank har anledning til å sette av deler av overskuddet til allmennyttige formål gjennom bankens gavefond. Dette brukes for å fremme inspirasjon, vekst og utvikling. Gaver og sponsorbidrag skal være forankret i bankens visjon og forretnings idé, og skal fordeles på en måte som underbygger bredde og mangfold.

Måling og ansvarliggjøring og en effektiv risikostyring Effektiv risikostyring er en forutsetning for at banken skal nå sine strategiske målsettinger. Risikostyringen er en integrert del av ledelsens beslutningsprosesser. Ansvarliggjøring sikres gjennom tydelig kommunisering av forretningsplaner og de fastsatte mål til de ansatte. Dette blir operasjonalisert gjennom klart definerte roller, ansvar og forventninger, der områdelederne holdes ansvarlige for måloppnåelsen innenfor sitt ansvarsområde. Utvikling i risikobildet rapporteres periodisk til administrerende direktør og styret. Godtgjørelse til ledende ansatte Godtgjørelse til administrerende direktør fastsettes av styret, som igjen i samarbeid fasetter retningslinjer for avlønning av øvrige ledende ansatte i banken. Banken har etablert en bonusordning som omfatter alle ansatte. Ordningen kan ved maksimal måloppnåelse gi 10-30 % tillegg utover ordinær fastlønn. Det er ikke etablert opsjonsordninger eller lignende. Informasjon og kommunikasjon Sandnes Sparebank tilstreber å gi lik, tidsrettet og relevant informasjon til alle interessenter. Økonomiske resultater offentliggjøres via Oslo Børs og presenteres for investorer, analytikere og presse kvartalsvis. Informasjonen legges også ut på bankens hjemmesider. Det avholdes også regelmessig presentasjoner overfor internasjonale samarbeidspartnere og långivere. Alle kvartalsrapporter, pressemeldinger og presentasjoner offentliggjøres løpende på www.sandnes-sparebank.no. Overholdelse av lover, regler og etiske standarder Sandnes Sparebank har utarbeidet etiske retningslinjer samt interne retningslinjer for egenhandel og behandling av innsideinformasjon. Retningslinjene beskriver lover og regler som gjelder for alle ansatte, vikarer og øvrig tillitsvalgte. De etiske retningslinjene er klart kommunisert i organisasjonen samt tilgjengeliggjort på bankens intranett.

20 Investorinformasjon

Investorinformasjon Grunnfondsbeviset Avkastning og utbyttepolitikk Sandnes Sparebank ønsker å bidra aktivt til at bankens grunnfondsbevis blir ansett som et konkurransedyktig investeringsalternativ. Dette krever mål og tiltak som gjør at hensynet til grunnfondsbeviseierne blir ivaretatt på en tilfredsstillende måte. Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital. Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 6% over risikofri rente. Utbyttet til eierne vil være avhengig av bankens årsoverskudd. Eierne vil få en andel av bankens overskudd som avspeiler grunnfondsbeviskapitalens andel av bankens egenkapital. I enkelte år kan banken avsette til eller ta fra utjevningsfondet for over tid å bidra til stabilitet i de årlige kontantutbyttene. Ved emisjoner av grunnfondsbeviskapital vil eksisterende eiere i utgangspunktet gis fortrinnsrett til å tegne de nye grunnfondsbevisene. Under spesielle omstendigheter kan imidlertid banken gjennomføre emisjoner rettet mot andre. Det ble foretatt en fortrinnsrettet emisjon av grunnfondsbevis i 2007. Emisjonen på 1.500.000 grunnfondsbevis til kurs NOK 166,- per grunnfondsbevis ble gjennomført i juni 2007.

Historisk utvikling i grunnfondsbeviskapitalen siden børsnotering i 1995 År

Type endring

Tegningskurs

Antall

Pålydende

Grunnfondskapital (tusen kroner)

1995 1997

Grunnfondsemisjon (børsnotering)

110,00

1 300 000

100

130 000

Fortrinnsrettet emisjon (eiere)

130,00

1 300 000

100

260 000

2001

Rettet emisjon (ansatte)

102,13

50 000

100

265 000

2001

Fortrinnsrettet emisjon (eiere)

110,00

1 250 000

100

390 000

2003

Fortrinnsrettet emisjon (eiere)

125,00

1 300 000

100

520 000

2007

Fortrinnsrettet emisjon (eiere)

166,00

1 500 000

100

670 000

Kursutvikling SADG i 2007 Kursutviklingen for SADG har vært negativ i 2007. Aksjer har tidvis vært meget mer volatile enn grunnfond, og grunnfondsbevisindeksen på Oslo Børs (GFBX) kan i løpet av 2007 vise til en svakere utvikling enn Oslo Børs Behcmark Index (OSBX). Kursutviklingen alene gir allikevel ikke et riktig bilde av investors avkastning. En må også ta hensyn til fortrinnsrettsemisjoner, hvor eiere gis rett til å tegne nye grunnfond til lavere kurs enn markeds kurs, samt det faktum at banken i alle år har betalt ut et høyt årlig utbytte til investorene. Gjennomsnittlig årlig effektiv avkastning siden 1995 er ca. 20 %. Kursen på SADG per 31.12.2007 var 171,00 kroner. Ved årets begynnelse var kursen 211 kroner. 210 kroner var årets høyeste omsatte kurs, mens laveste omsatte kurs var 156,50. Sandnes Sparebank er fremdeles den femte største grunnfondsbanken notert på Oslo Børs, målt i børsverdi på grunnfondskapitalen.

21 Investorinformasjon

Oslo (19 %) Hordaland (6 %) Buskerud (6 %) Akershus (3 %)

Geografisk spredning eiere

Sør-Trøndelag (2 %) Andre (12 %) Rogaland (52 %)

Grunnfondsbevis har tradisjonelt falt i kurs etter utbyttebetaling, vanligvis i mars måned. Sandnes Sparebank er i så måte intet unntak, men det som er spesielt er at i løpet av 2007 har kursen falt gjennom hele året. Diagram under viser utviklingen til Sandnes Sparebanks grunnfondsbevis i 2007.

14 000

kr 220

12 000

kr 200

10 000 kr 180

8 000

kr 160

6 000 4 000

kr 140

2 000

kr 120

0 jan

feb

mars

april

mai Volum

juni

juli

aug

sept

okt

nov

des

Kurs

Geografisk spredning eiere Det var til sammen 3.528 eiere av bankens 6.700.000 grunnfond per 31.12.2007. Figuren øverst på siden viser geografisk spredning på eiere.

Utbytte Forstanderskapet vedtok i møte 27. mars 2008 styrets forslag på 15,00 kroner i ordinært utbytte per ordinært grunnfondsbevis for regnskapsåret 2007. Inntjening per grunnfondsbevis var 15,20 kroner og direkteavkastning på 8,8 prosent (målt mot kurs 31.12.2007). Egenkapitalavkastningen etter skatt var 14,5 prosent i 2007. Effektiv avkastning for 2007 var -11,9 prosent. Effektiv avkastning regnes som kursstigning og utbytte SADG. Ved utregning av effektiv avkastning er det ikke tatt hensyn til at utbytteutbetaling skjer påfølgende år.

22 Investorinformasjon

Nøkkeltall/år

2007

2006

2005

2004

2003

Kurs 31.12., kroner

171,00

211,03

234,00

163,00

153,00

Kurs høy/lav, kroner

156,5/210

184/236

240/153,5

163/135

155/105,5

1,146

1,097

1,217

848

785

6 700 000

5 200 000

14,5

15,2

10,5

11,6

15,00

16,50

12,50

11,00

Markedsverdi 31.12., mill. kroner Antall grunnfond 31.12. Egenkapitalavkastning etter skatt, prosent Utbytte per grunnfondsbevis, kroner Direkteavkastning, prosent

8,8

7,1

7,7

7,2

-11,9

-0,65

51,2

14,7

44,0

Fortjeneste per grunnfondsbevis*

18,9

17,9

18,2

12,4

13,5

Grunnfondsbevisbrøk 1.1. ,prosent

Effektiv avkastning, prosent

56,7

51,3

54,3

56,8

52,0

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis

137,5

134,8

121,4

120,2

105,4

P/E (kurs/fortjeneste per grunnfondsbevis)

9,0

11,8

13,3

13,1

11,3

P/B (kurs per 31.12/bokført egenkapital per grunnfond)

1,2

1,7

1,9

1,4

1,3

* 2005-2007er beregnet basert på resultat etter IFRS.

RISK-beløp og ligningskurs Reglene om RISK-regulering skulle hindre at samme verdiøkning skattlegges både hos banken og hos bankens grunnfondsbeviseiere. RISK-beløpet ble siste gang fastsatt for 2005. På grunn av endringer i skattereglene utgår RISK-beløpet fra og med 2006. Følgende ligningskurser og RISK-beløp er i henhold til vedtatte ligninger frem til og med 2006. Ligningskurs for 2007 er derfor satt i henhold til skattereglene til 85 % av markedsverdi.

År

Ligningskurs

RISK-beløp

År

Ligningskurs

RISK-beløp

2007

145,35

0,00

2003

99,45

0,09

2006

172,00

0,00

2002

118,00

- 0,32

2005

152,10

-0,17

2001

130,00

2004

105,625

0,48

2000

160,00

År

Ligningskurs

RISK-beløp

1999

151,00

9,89

1998

130,00

8,83

0,89

1997

131,25

18,08

9,29

1996

112,13

15,24

23 Investorinformasjon

Obligasjoner (14 %) Obligasjoner flytende (29 %) Syndikerte lån (22 %) Obligasjonsgjeld

Schuld Schein (4 %) Bilaterale lån (3 %) Tidsinnskudd (6 %) Sertifikater (17 %) Ansvarlige lån (3 %) Aksjeindeks obl. (1 %) Fondsobligasjoner (1 %)

Informasjon til markedet Banken ønsker å føre en åpen informasjonspolitikk med det formål å gi grunnfondsbevis-eierne og verdipapir markedet korrekt og relevant informasjon om bankens økonomiske utvikling. Banken utarbeider kvartalsvise delårsrapporter. Alle presse- og børsmeldinger er tilgjengelig på bankens hjemmesider www.sandnes-sparebank.no. Alternativt finnes informasjon vedrørende kapitalforhold på hjemmesiden til Oslo Børs www.ose.no. Tickerkoden for grunnfondsbeviset til Sandnes Sparebank på Oslo Børs er SADG.

Finanskalender 2008 Ex-utbyttedato:

28. mars

Utbetaling av utbytte:

09. mai

1. kvartal:

07. mai

2. kvartal:

14. august

3. kvartal:

29. oktober

Obligasjonsgjeld Banken baserer en stor del av sin fremmedfinansiering på å utstede obligasjoner i det norske verdipapir markedet. I tillegg strukturerer banken en del av sine spareprodukter som obligasjoner med aksjeavkastning. Figurene øverst på siden og under viser sammensetningen av bankens passivaside og forfallstrukturen på innlån fra fremmedkapitalmarkedet.

7 000 6 000 Fondsobligasjon

5 000

Bilaterale Eurolån

4 000

Sertifikatlån

3 000

Aksjeindeksobligasjoner

2 000

Fundingobligasjoner Syndikatlån

1 000 0

Ansvarlig lån 2008

2009

2010

2011

2012+

24 Investorinformasjon

Vi har nedenfor listet opp alle utestående obligasjonslån per 31.12.2007. Egenbeholdningen per 31.12.2007 er til sammen 486 millioner kroner. Utestående obligasjonslån per 31.12.07:

Forfall

Nom. Rente siste fiksing

SADG 22

2004 10.03.2008

6,08

SADG 25

2004 27.10.2008

0010227564

SADG 21

2004 21.05.2009

5,94

0010254980

SADG 26

2005 23.02.2012

6,08

0010275985

SADG 27

2005 07.09.2009

0010280878

SADG 28

2005 24.08.2012

6,08

0010301336

SADG 29

2006 30.02.2016

450 000

0010306590

SADG 30

2006 20.03.2009

400 000

0010306392

SADG 31

2006 19.03.2008

5,97

500 000

0010333172

SADG 33

2006 19.09.2011

6,12

400 000

0010340862

SADG 34

2006 03.11.2010

5,77

400 000

0010346745

SADG 36

2004 22.03.2010

5,97

0010346927

SADG 35

2006 24.01.2011

0010355951

SADG 38

2007 19.02.2013

0010379491

SADG 40

2007 21.06.2010

5,95

10189210

2003 30.06.2008

55 962

10191661

2003 29.08.2008

53 180

10196744

2003 31.03.2008

51 269

10200629

2003 28.05.2008

19 378

10209992

2004 30.01.2008

4,22

Lånetype

ISIN nr.

Obligasjonslån

0010237845 0010244361

Ansvarlig lån

Sum obligasjonslån

Ticker Oppt. år

Term per år Amort.

Anm.

Utestående (i 1.000 kr) 650 000

600 000 550 000 500 000

400 000 300 000

300 000 1)

350 000 430 000

10321854

SADG 32

2006 16.06.2016

10191141

SADG 08

2003 25.06.2013

10369291

SADG 39

2002 20.06.2012

5,30

10401718

SADG 42

2007 19.12.2012

500 000

17 131 100 000

110 000 200 000 110 000 7 446 920

25 Investorinformasjon

Egenbeholdning

486.000

Utestående obligasjonslån

6.960.920

Utestående sertifikatlån

2.983.000

Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer

10.174.840

1) Fast kupong swappet til flytende 2) Aksjeindeks obligasjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer økte fra NOK 6,6 milliarder i 2006 til NOK 10,7 milliarder ved utgangen av 2007. Herav utgjør utestående sertifikatlån kr 2,9 milliarder.

Ă&#x2026;rets beretning

28 Årets beretning

Vårt beste år Virksomhetens art Sandnes Sparebank er en selvstendig sparebank med hovedkontor på Lura i Sandnes kommune. Banken tilbyr et bredt spekter av bank- og investeringsprodukter til person- og næringslivsmarkedet. Konsernet driver også eiendomsmegling gjennom datterselskapene Sandnes Eiendom AS og M2 Eiendomsmegling AS i Oslo, samt finansiell rådgivning gjennom Finanshuset ASA i Oslo. Corporate Finance er etablert som nytt forretningsområde fra 2006, og drives nå gjennom datterselskapet SSB Securities ASA som er lokalisert ved hovedkontoret. Sandnes Sparebank utarbeider både konsernregnskapet og selskapsregnskapet i samsvar med IFRS (internasjonale regnskapsregler).

Rammebetingelser og markedsforhold

Norsk økonomi er i en høykonjunktur etter en sterk oppgang siden sommeren 2003. Vi har bak oss en uvanlig lang vekstperiode og Norges Bank karakteriserer veksten som svært sterk til å være så langt ut i konjunkturen. Økte eksportpriser og moderate importpriser, blant annet som følge av Kina og Indias inntreden i den globale handelen, har bidratt til å øke både bedrifters og privatpersoners disponible inntekter. Arbeidsledigheten har falt kraftig og er nå svært lav. Det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i mange yrker, ikke minst i vår region. Bare i 2006 og 2007 var det en vekst på om lag 6 % i antall nye arbeidsplasser i privat sektor i Rogaland, noe som er betydelig over landsgjennomsnittet. Siden slutten av juni har de internasjonale penge- og kredittmarkedene vært preget av kraftige svingninger, dårlig likviditet og mindre vilje til å ta risiko. Bakgrunnen for denne uroen er problemer i det amerikanske boligmarkedet. Usikkerheten oppstod hos bankene og investorene som direkte eller indirekte var utsatt

for tap ved lån til kunder med lav kredittverdighet. For bankene, som dels var direkte involvert og dels hadde stilt kredittlinjer til rådighet for andre involverte aktører, var usikkerheten særlig stor om egne og andres mulige tap og behovet for egen likviditet. De ble dermed svært tilbakeholdne med å låne penger til hverandre og renten i pengemarkedene økte kraftig, også her til lands. Smitten til det norske penge markedet kan først og fremst henskrives til at en vesentlig andel av norske bankers finansiering i dag hentes fra utlandet. Det hersker fremdeles usikkerhet om den videre utviklingen. Banken opplevde i 2007 generelt høy etterspørsel etter lån fra alle sektorer, både fra eksisterende og nye kunder. Høykonjunkturen har også bidratt til et godt marked for spare- og investeringsprodukter. Sandnes Sparebank har over tid bygget opp en bred salgs- og rådgivningskompetanse og et konkurranse dyktig produktspekter innenfor spare- og investeringsområdet. Disse produktene distribueres gjennom alle bankens salgskanaler.

Resultatet for 2007 Historiens beste resultat Sandnes Sparebank oppnådde i 2007 et konsern resultat før skatt på 306,0 (268,1) millioner kroner. Sammenlignet med 2006 er dette en økning på 37,9 millioner kroner eller 14,2 %. Betydelig vekst i netto renteinntekter, god økning i provisjonsinntekter og en inntektsføring på tapslinjen er positive faktorer til utviklingen sammenlignet med fjoråret. Redusert avkastning på finansielle investeringer og økte driftskostnader drar i motsatt retning. Fortjeneste per grunnfondsbevis for året ble kr 18,90 mot kr 17,90 i 2006. Styret mener at årsberetningen gir en rettvisende oversikt av bankens og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat per 31.12.2007.

29 Årets beretning

Netto renteinntekter Sterk vekst i netto renteinntekter Rentemarginen på utlån generelt er fortsatt under press. Dette skyldes i hovedsak sterk konkurranse, men også noe økte finansieringskostnader i siste halvdel av 2007. I 2007 var konsernets netto renteinntekter 463,4 (390,7) millioner kroner, som sammen lignet med fjoråret gir en økning på 72,7 millioner kroner, tilsvarende 18,6 %. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital gir dette en netto rentemargin på 1,58 % (1,68 %). Inntektsmessig ble imidlertid den negative margineffekten mer enn oppveid av økte utlåns- og innskuddsvolum. I tillegg ga høyere markeds rente økt avkastning på egenkapitalen. Veksten i utlån til henholdsvis person- og næringskunder er på 27 % og 10,4 %. Veksten i innskudd fra henholdsvis person- og næringskunder er på 19 % og 12,9 %. Innskudd fra næringskunder er generelt noe mer volatile enn de er fra personkunder.

Andre inntekter Godt salg av spare- og investeringsprodukter Andre inntekter har i sum økt med 55,3 millioner kroner sammenlignet med fjoråret. Netto provisjonsinntekter har økt med 24,1 millioner kroner, hovedsakelig på grunn av økt salg av spare- og forsikringsprodukter. Netto avkastning på finansielle investeringer har økt med 1,7 millioner kroner. Banken har i 2007 ikke hatt noen direkte eksponering mot Oslo Børs, heller ikke mot subprime-lån eller lignende produkter. Andre driftsinntekter har en økning på 26,3 millioner kroner sammenlignet med 2006. Denne økningen er hovedsakelig knyttet til konsernets eiendomsmegler virksomhet samt Corporate Finance aktiviteter. Det er fortsatt et betydelig potensiale for salg av kapitalmarkedsprodukter både til eksisterende og nye kunder, og det forventes god vekst og økte inntekter i fremtiden. Inntekter fra sammensatte produkter forventes isolert sett å avta over tid. Det er sannsynlig at den markedsuro som nå oppleves vil gi en kortsiktig reduksjon i inntekter fra kapitalmarkeds produkter.

Driftskostnader Høy aktivitet og økende kostnader Ved utgangen av 2007 er kostnadene samlet for konsernet på 386,6 (286,7) millioner kroner. Av økningen utgjør personalrelaterte kostnader 62,0 millioner kroner og foruten ordinær lønnsvekst er økningen knyttet til organisk vekst i morbanken, oppbyggingen av SSB Securities ASA og oppkjøp av Finanshuset ASA. Generell kapasitetsoppbygging innenfor person- og næringslivsmarkedet som følge av høy etterspørsel og økt satsing på kryssalg er hovedforklaringen på økningen i morbanken. I tillegg er kapasitets- og kompetanseoppbygging innenfor området for investeringstjenester fortsatt et prioritert satsingsområde for banken. Det legges til grunn at antall årsverk stabiliserer seg omtrent på dagens nivå. Andre driftskostnader for øvrig på 104,2 millioner kroner er økt med 30,1 mill. kroner fra i fjor. Nedskrivning av goodwill og salg av virksomhet utgjør 9,1 millioner kroner. Økningen for øvrig kan relateres til et generelt høyere aktivitetsnivå. Banken er rasjonelt og kostnadseffektivt organisert, selv med en betydelig bemanningsvekst i 2006 og 2007. Kostnader i prosent av forvaltningskapitalen er 1,32 % mot 1,24 % for 2006. Konsernet har som mål å bedre kostnadseffektiviteten fremover.

Tap og mislighold Høy betalingsevne og betalingsvilje hos kundene Solid utlånsportefølje Det er ved utgangen av 2007 bokført inntekt på tapslinjen i konsernregnskapet med 11,5 millioner kroner. Individuelle nedskrivninger er redusert med 21,0 millioner kroner, mens gruppenedskrivninger er økt med 1,6 millioner kroner. Netto konstaterte tap i perioden var 7,9 millioner kroner. Brutto misligholdte engasjement utgjør 35,8 (89,0) millioner kroner, tilsvarende 0,14 % (0,42 %) av brutto utlån. Styret forventer ikke vesentlige endringer i tapsog misligholdsnivået på kort sikt. Gode konjunktur-

30 Årets beretning

utsikter, et stabilt rentenivå og en solid utlånsportefølje er grunnlaget for denne vurderingen. Styret forventer at fremtidig tapsutvikling innenfor en periode på tre år ikke vil avvike vesentlig fra gjennom snittlig historisk tap beregnet over de siste 10 år.

Balansen Forvaltningskapitalen økt til 32,5 milliarder kroner Tilfredsstillende finansieringssituasjon Fortrinnsrettsemisjon gjennomført for å styrke soliditeten Konsernets forvaltningskapital er ved utgangen av året 32,5 (26,0) milliarder kroner. Siden 2006 har forvaltningskapitalen økt med 6,5 milliarder kroner, tilsvarende 25 %. I samme periode har utlånsveksten vært 19 % og innskuddsveksten 5 %. Innskuddsdekningen er ved utgangen av året på 43,8 % (49,6 %). Bankens finansieringssituasjon er tilfredsstillende. Markedet for finansiering med lengre løpetider er generelt sett strammere og dyrere som en følge av den internasjonale finansuroen. En gradvis økning av kostnader til finansiering i 2008 må derfor påregnes. I fremmedfinansieringen av banken legges det vekt på å ha en langsiktig og diversifisert finansiering med en forfallstruktur som minimerer likviditetsrisikoer. Banken legger kontinuerlig ned et betydelig arbeid i å diversifisere sitt nettverk av kilder for bankens fremmedfinansiering, bl.a. ved å bearbeide det internasjonale markedet i tillegg til det norske. Det er styrets vurdering at denne strategien har vært vellykket, og at det er god styring med bankens virksomhet. Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer utgjorde ved årets slutt 870,1 (964,7) millioner kroner, mens øvrige verdipapirer var bokført til 50,5 (68,1) millioner kroner. Finansielle derivater utgjorde 2,1 (1,8) milliarder kroner. Bankens målsetting er å holde en kjernekapitalandel på 8 % og en kapitaldekning på 11 % over tid. Ved ut gangen av 2007 var kapitaldekningen 10,5 % (10,4 %) og kjernekapitaldekningen 8,3 % (8,1 %). For å finansiere

videre vekst og muligheter gjennomførte banken en for trinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på netto 241 millioner kroner i andre kvartal. Innbetalingen var i juni 2007.

Virksomhetsområder Sandnes Sparebank har en kundebase på i overkant av 47.500 aktive personkunder. Tilsvarende har banken om lag 4.000 næringslivsskunder. Personmarkedet Aktiviteten rettet mot personmarkedet viste i 2007 en samlet inntektsvekst på 19,8 millioner kroner. Økningen skyldes i hovedsak økning i netto renteinntekter på 15,9 millioner kroner. Aktiviteten innenfor spareområdet er opprettholdt på et høyt nivå. Det er investert betydelig innsats i opplæring knyttet til MIFID (regelverk for økt investorbeskyttelse) og kompetanseutvikling av rådgivere i løpet av året. Utlånsveksten var i 2007 relativt høy på tross av en utflating av etterspørselen i boligmarkedet i andre halvår. Det legges til grunn en fortsatt sterk konkurranse i dette markedet, ikke minst på grunn av nye lokale og nasjonale aktører. 2008 har startet med store svingninger på børsene. Denne uroen vil trolig gi en kortsiktig reduksjon i salg av spare- og investeringsprodukter til personkunder. Næringslivsmarkedet Aktiviteten rettet mot næringslivet viste i 2007 en samlet inntektsvekst på 83,9 millioner kroner. For bedringen kan hovedsakelig henføres til en økning i netto renteinntekter på 56,6 millioner kroner i tillegg til netto provisjonsinntekter på 23,8 millioner kroner. Den langvarige høykonjunkturen er gunstig for næringslivet i regionen. Veksten i utlån har vært høy selv om veksttakten ble vesentlig redusert i annet halvår, blant annet på grunn av den store usikker heten som preger pengemarkedene. Kvaliteten i utlånsporteføljen er god med mislighold og tap på svært lave nivåer. Det er få ledige kontorlokaler i Stavanger-området, og dette har ført til en betydelig prisvekst både i salgs- og utleiemarkedet. Usikkerhet knyttet til styrken i den økonomiske veksten fremover gjør det rimelig å anta noe økning i nivået på mislighold og tap fremover.

31 Årets beretning

Eiendomsmegling Resultatet fra forretningsområdet er preget av svak utvikling i M2 Eiendomsmegling AS i Oslo. Med flere indikasjoner på verdifall, er goodwill knyttet til oppkjøp i 2006 testet og nedskrevet med 9 millioner kroner per 31.12.2007. Aktiviteten i Sandnes Eiendom AS går godt og kan vise til god omsetningsvekst og resultatforbedring. Det ble observert et mer stabilt prisbilde på salg av boliger mot slutten av andre halvår. Corporate finance SSB Securities ASA mottok konsesjon som verdi papirforetak 16. oktober 2007. Sandnes Sparebank er i dag blant de ledende tilbyderne av alternative investeringsprodukter i vårt markedsområde. Siden 2002 har bankens kunder nytt godt av investeringer i ulike prosjekter til en samlet verdi på over 7 milliarder kroner. En av oppgavene til SSB Securities er å bygge videre på og videreutvikle suksessen innenfor alternative investeringer i tett samarbeid med bankens distribusjons nettverk. Produktreserven for de kommende kvartaler er god og området har bidratt med god lønnsomhet i 2007.

Fortsatt drift Styret anser bankens soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetningen for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet.

Finansielle risikoer Et velfungerende kontrollmiljø Intens konkurranse, næringslivssatsning, videreutvikling av corporate finance og investeringstjenester, verdipapirinvesteringer og tilrettelegging av mer komplekse spareprodukter, har over tid medført økte økonomiske og finansielle risikoer for banken over tid. Fagområdenes kompleksitet øker og konsekvensene av eventuelle feil øker som følge av bankens størrelse. Disse utfordringene styres blant annet ved å ha retningslinjer for risikoeksponeringen på de ulike områdene. Banken har et velfungerende plan-, prognose-, budsjett- og kontrollsystem. Risiko forholdene kartlegges, defineres og oppdateres

periodisk. Det legges stor vekt på å ha tilstrekkelig faglig kompetanse og kapasitet til å dekke alle vesentlige risikoer. Likevel mobiliserer banken for å oppnå høyere kvalitet gjennom bedre styringssystemer og målrettet organisering. Enheten for risikostyring er styrket og vil tidlig i 2008 bli organisert uavhengig av finansområdet. Revisjonskomiteen har blitt et stadig viktigere redskap for kontroll og oppfølging av bankens risikoer. Komiteéns formål er å foreta grundige vurderinger av utpekte saksområder, og er sammensatt av to styremedlemmer. I tillegg møter administrerende direktør fast i komitémøtene. Kredittutvalget for næringsengasjementer blir ledet av kredittsjef og er organisatorisk uavhengig av næringsområdet. Banken har ytterligere intensivert arbeidet med å tilpasse seg endringer i rammebetingelsene som følger av nytt kapitaldekningsregelverk (Basel II). Det er satt ned en egen prosjektledelse med mandat til å utvikle banken videre mot IRB-godkjenning. Kredittrisiko Nytt kapitaldekningsregime (Basel II) gjør det mulig for banker med gode risikostyringssystemer, og som før øvrig kan dokumentere at man tilfredsstiller omfattende krav til organisering og kompetanse, å benytte egne modeller for å beregne kapitaldekningen. Det forventes at det nye regelverket vil frigjøre betydelig egenkapital for bankene. Sandnes Sparebank har de siste 13 årene bygget opp en betydelig og solid næringslivsportefølje. Det er mobilisert sterkt i kompetanse og systemer for å håndtere denne siden av virksomheten på et forsvarlig vis. Styret er opptatt av at kompetansen og støttesystemene kontinuerlig videreutvikles, herunder at det gis spesiell oppmerksomhet mot å utvikle bedre modeller for kvantifisering, måling og rapportering av kredittrisiko på enkeltengasjement og på porteføljenivå. Dette arbeidet intensiveres ytterligere i tilknytning til bankens tilpasning til Basel II. Bankens kredittpolicy oppdateres løpende når det anses som hensiktsmessig. Kredittsjefen er ansvarlig for denne oppdateringen. Kredittsjefen er også leder av kredittutvalget for næring og privat.

32 Årets beretning

Det er tett og løpende oppfølging av alle næringslivsengasjementer av noe størrelse. Risikoen i de mindre engasjementene søkes redusert gjennom uomtvistelig gode sikkerheter. Det legges stor vekt på å kontinuerlig foreta forbedringer i beslutningsunderlagene for bankens kredittbesluttende organer. Styret vurderer risikoen for tap på utlån og garantier generelt som lav. Risikoen for tap i næringslivs markedet vurderes å være noe høyere ved årets slutt enn ved årets begynnelse, hovedsaklig på grunn av et høyere rentenivå. Den regionale økonomien forventes fortsatt å utvikle seg positivt i årene som kommer. Rammebetingelsene for bank- og finansvirksomhet i regionen vurderes derfor som gode. Rente- og likviditetsrisiko Det er lagt stor vekt på å ha god kompetanse og oppfølgingssystemer som løpende sikrer oversikt over de kritiske variablene. Styret er bevisst at vekst er krevende med hensyn til finansiering av bankens utlånsvirksomhet, særlig i perioder med stor markeds uro som resulterer i mindre finansieringstilgang og økte kostnader. Det er et mål å redusere avhengigheten til andre kilder ved å øke kundeinnskuddene. Det legges vekt på å skaffe til veie langsiktig finansiering av bankens virksomhet, kommiterte trekkrammer, samt å ha en balansert forfallsstruktur på innlånene. Styret er av den oppfatning at det er god kontroll. Operasjonell risiko Operasjonell risiko omfatter alle de potensielle tapskilder som er knyttet til den løpende driften av konsernets virksomhet. Svikt i rutiner, svikt i datasystemer, feil fra bankens underleverandører, tillitsbrudd hos ansatte og kunder er eksempler på slike risikoer. Banken legger vekt på målrettede tiltak for å forebygge mot og redusere den operasjonelle risikoen. God intern kontroll er et viktig hjelpemiddel for å redusere den operasjonelle risikoen, både når det gjelder forebygging, avdekking og oppfølging. Bankens interne revisjonsavdeling allokerer også betydelig oppmerksomhet til dette området.

Organisering, ansatte og miljø Konsernet hadde ved årsskiftet 239 årsverk. Det er en økning på 73 årsverk fra forrige årsskifte. Veksten skyldes oppkjøp av Finanshuset ASA, etableringen av SSB Securities ASA samt organisk vekst i morbanken. Veksten i banken har i hovedsak vært knyttet til økt satsing på salgsrettede stillinger i person marked, økt fokus på kapitalmarkedstjenester og noe styrking av stabsfunksjoner. Gjennom rekruttering og kompetanseheving har personmarked fortsatt sitt sterke fokus på utvikling av en salgsorientert organisasjon. Kvinnelige arbeidstakere utgjør 58 % av konsernets ansatte. I bankens ledergruppe utgjør kvinner 25 % av medlemmene, og i styret er andelen 33 %. Det er et grunnleggende prinsipp i bankens personalpolitikk at kvinner og menn skal ha like muligheter for å kvalifisere seg til alle typer oppgaver, og at avansementsmulighetene skal være de samme. Arbeidsmiljøundersøkelser i banken viser at arbeidsmiljøet er godt og med høy trivselsfaktor. Lønn reflekterer i størst mulig grad den enkeltes kvalifikasjoner og ansvar. Banken har videreført lederutviklingsprogrammet for bankens ledelse, samt ytterligere styrket satsingen på utvikling av bankens mellomledere i 2007. Kompetanseutvikling i banken generelt og i den salgsrettede delen av organisasjonen spesielt, har vært vektlagt i 2007. Banken har fortsatt arbeidet med sikte på å autorisere ansatte i personmarkedet som finansielle rådgivere. Arbeidsmarkedet for arbeidstakere til banker opp leves fortsatt som stramt. Sandnes Sparebank legger blant annet vekt på å tilby konkurransedyktige vilkår til sine ansatte. I den sammenhengen tilbyr banken en resultatbasert bonusordning for alle ansatte. Virksomheten forurenser lite det ytre miljøet. Det har ikke forekommet eller blitt rapportert alvorlige arbeids uhell eller ulykker i løpet av året. Sykefraværet var 2,0 % i 2007.

33 Årets beretning

Bankens grunnfondsbevis - SADG Navn Frank Mohn A/S

Beløp (MNOK)

Antall Andel (%) 216 665

3,23

Helland A/S

185 000

2,76

Clipper A/S

180 000

2,69

Madland, Kjell

178 068

2,66

MP Pensjon

145 013

2,16

Morten Christensen Invest A/S

135 250

2,02

Skagenkaien Holding AS

80 000

1,19

Aske investering AS

67 000

1,00

Terra Utbytte VPF

66 969

1,00

Sparebankstiftelsen DNBNOR

64 800

0,97

Tirna Holding AS

60 287

0,90

Tonsenhagen Forretningssentrum AS

56 058

0,84

Solvang Shipping A/S

55 000

0,82

Skretting, Marit

51 527

0,77

Hauge, Harald

51 425

0,77

WarrenWichlund Utbygge VPF

44 143

0,66

Hegre, Stein

42 043

0,63

Marin Elektro Holding A/S

41 000

0,61

Solvang ASA

40 000

0,60

Horten Hus Eiendom AS

35 416

0,53

1 795 664

26,80

Totalt 20 største eiere

Foreslått disponering av overskudd for 2007

Øvrige eiere

4 904 336

73,20

Sum grunnfondsbevis

6 700 000

100,00

Bokført verdi per grunnfondsbevis ved årsskiftet var 137,5 kroner inklusive foreslått utbytte på 15 kroner. Per 31.12.2007 var kursen 171 kroner, Pris/Bok 1,24 (1,65) og Pris/Inntjening 9,03 (11,79). Det ble i 2007 utbetalt utbytte for 2006 med 15 kroner per bevis. Fortrinnsrettsemisjon gjennomført i juni 2007 tilførte banken samlet 241 mill. kroner i ny egenkapital. Grunnfondsbrøken ble etter dette 56,74 %. Ved disponering av resultatet for 2007 er det benyttet en grunnfondsbrøk på 52,99 %, som er et vektet snitt av brøken før og etter emisjon. Det var ved utgangen av 2007 registrert 3.528 eiere av bankens grunnfondsbevis. De 20 største eierne kontrollerte 26,8 % av grunnfondsbeviskapitalen ved årets utgang.

Til disposisjon

218,2

- Utbytte (kr 15,00 per grunnfondsbevis)

100,5

- Utjevningsfond

15,1

- Sparebankens fond

76,9

- Gavefond Sum foreslått disponering

25,6 218,2

Styret foreslår overfor forstanderskapet et kontantutbytte på 15,00 kroner per grunnfondsbevis, totalt 100,5 millioner kroner. Dette gir en utdelingsgrad på 79,2 %. I tråd med bankens utbyttepolitikk foreslås resultatet fordelt mellom sparebankens fond og grunnfondskapitalen i henhold til deres relative andel av egen kapitalen, slik at utbytte og avsetning til utbytte utjevningsfond utgjør 52,99 % av det disponerte resultatet. Grunnfondsbrøken fremkommer som en vektet størrelse etter emisjonen som ble gjennomført i 2007. Av andelen som tilfaller sparebankens fond foreslås avsatt 25,6 millioner kroner til allmen�nyttige formål. Dette beløpet utgjør 25 % av overskuddet etter avsetning til utbytte. Utbytteemisjon Styret foreslår en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en utbytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst. Styret legger til grunn at emisjonskursen skal motivere til å velge utbyttegrunnfondsbevis fremfor kontantutbytte. Maksimalt emisjonsbeløp fastsettes til inntil 100,5 millioner kroner (tilsvarende avsetning til utbytte). De som ønsker utbyttebevis fremfor kontantutbytte må aktivt varsle om dette. Emisjonskurs fastsettes kort tid før tegningsperiodens start. Kursen vil avgjøre hvor mange grunnfondsbevis som vil gi rett til ett nytt

34 Årets beretning

grunnfondsbevis. Det utstedes ikke tegningsretter eller delbevis, men det vil bli utbetalt et kontant utbytte på 15 kroner per bevis for det antall som ikke gir rett til ett nytt grunnfondsbevis.

Utsikter for 2008 Bankens planer for det kommende året bygger på en forventning om fortsatt god utvikling i norsk økonomi og høy aktivitet i regionen. Finansmarkedene har imidlertid vært ustabile siden sommeren 2007 og denne uroen skaper usikkerhet med tanke på fremtidig økonomisk vekst.

Det legges til grunn at rentenivået vil stabilisere seg i 2008. Dette vil styrke bankenes rentenetto ved at tidsetterslepet knyttet til reprising faller bort. Usikkerhet knyttet til det fremtidige nivået på kredittspreaden og intensivert konkurranse om innskuddsmidler trekker i motsatt retning. Bankens portefølje av utlån med sikkerhet i innskudd knyttet til sammensatte produkter vil avta over tid, men bli erstattet av annen aktivitet. Samlet sett er det styrets vurdering at også 2008 vil bli et godt år for konsernet.

Sandnes, 13. mars 2008 I styret for Sandnes Sparebank

Eimund Nygaard Styreformann

Audun Berg Styremedlem

Magne Morken Styrets nestformann

Nils H. Birkeland Styremedlem

Rannveig Bærheim Styremedlem

Siri Kalvig Styremedlem

Håvard Ånestad Styremedlem

Jon Ledaal Adm. direktør

35 Resultat

Konsern 31.12.2007 Beløp

Morbank

31.12.2006

31.12.2005

Beløp

resultatregnskap

Note

i % Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital

31.12.2007 Beløp

31.12.2006 * Beløp

31.12.2005 * Beløp

2 071 967 7,08

1 360 657 5,87

930 164 4,93 Renteinntekter og lignende inntekter

4 2 072 326 7,08

1 360 882 5,87

931 292 4,95

1 608 577 5,49

969 919 4,18

605 613 3,21 Rentekostnader og lignende kostnader

4 1 609 094 5,50

970 211 4,18

606 179 3,22

463 390 1,58

390 738 1,68

324 551 1,72 Netto renteog kredittprovisjonsinntekter

463 232 1,58

390 671 1,68

325 113 1,73

4 318 0,01

1 142 0,00

Utbytte og andre inntekter av verdipapirer 2 179 0,01 med variabel avkastning

6 782 0,02

1 883 0,01

2 920 0,02

105 362 0,36

80 998 0,35

67 724 0,36

-10 367 -0,04

-10 126 -0,04

-11 892 -0,06

Provisjonsinntekter og inntekter 67 724 0,36 fra banktjenester

105 362 0,36

80 998 0,35

-10 367 -0,04

-10 147 -0,04

31 961 0,11

30 300 0,13

Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta 54 538 0,29 og verdipapirer som er omløpsmidler

31 961 0,11

30 300 0,13

54 538 0,29

86 479 0,30

60 141 0,26

25 045 0,13 Andre driftsinntekter

12 530 0,04

11 108 0,05

23 0,00

217 752 0,74

162 435 0,70

137 594 0,73 Sum andre driftsinntekter

146 268 0,50

114 163 0,49

113 313 0,60

282 454 0,96

212 534 0,92

Lønn og generelle administrasjons 163 418 0,87 kostnader

23 616 0,08

16 737 0,07

16 578 0,09 Avskrivninger/nedskrivninger

80 573 0,28

57 382 0,25

44 035 0,23 Andre driftskostnader

386 643 1,32

286 653 1,24

-11 520 -0,04

-1 537 -0,01

306 019 1,05

268 057 1,16

79 701 0,27

76 465

0,33

226 318 0,77

191 592 0,83

-208 0,00

58 0,00

226 526 0,77

191 534

0,83

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

Provisjonskostnader og kostnader -11 892 -0,06 ved banktjenester

7,9,31

238 676 0,82

186 472 0,80

150 571 0,80

7,18,34

33 012 0,11

13 845 0,06

14 410 0,08

7,33

55 302 0,19

39 210 0,17

33 129 0,18

326 990 1,12

239 527 1,03

198 110 1,05

-11 520 -0,04

-2 819 -0,01

1 550 0,01

294 030 1,00

268 127 1,16

238 767 1,27

224 031 1,19 Sum andre driftskostnader 350 0,00 Tap på utlån og garantier m.v.

237 765 1,26 Resultat av ordinær drift før skatt 54 586

0,29 Skatt på ordinært resultat

0,33

54 649 0,29

214 247 0,73

191 824 0,83

184 118 0,98

Fortjeneste per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

18,2 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis

18,9 kr

17,9 kr

18,2 kr

183 179 0,97 Resultatet av ordinær drift etter skatt

79 783 0,27

76 302

0,00 Minoritetsinteresser

183 179

0,97 Majoritetsinteresser

36 Balanse

Konsern

Morbank

31.12.2007

31.12.2006

Beløp

3 188 328

1 374 894

177 884

192 973

25 580 265

21 427 792

BALANSE

Note

Beløp i tusen kr

Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder

31.12.2007

31.12.2006 *

Beløp

3 179 635

1 362 200

177 884

192 973

12,13,14,34

25 603 087

21 456 404 36 577

7 602

28 649

- Individuelle nedskrivninger

15 530

13 848

12 287

- Nedskrivning på grupper av utlån

13 848

12 287

25 558 815

21 386 856

25 573 709

21 407 540

870 102

964 714

50 532

68 122

2 100 880

1 785 006

350

Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning

870 102

Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning

50 058

68 122

Finansielle derivater

2 100 880

1 785 006

Eierinteresser i konsernselskap

39 828

30 182

Immaterielle eiendeler

13 540

11 328

16 808

13 075

9 978

1 521

182 123

176 233

Eierinteresser i tilknyttet selskap 33 950

1 598

347

Utsatt skattefordel

34 531

39 666

Varige driftsmidler

13 993

5 987 180 093

308 621 32 529 624

Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Eiendeler for salg

26 032 608

5 630 099

4 596 061

11 213 443

10 631 181

10 688 895 2 139 637 74 226

964 714

350

41 484

182 505

6 432

Sum eiendeler

312 895 32 527 790

26 019 326

Gjeld til kredittinstitusjoner

5 630 099

4 596 061

Innskudd fra og gjeld til kunder

11 245 642

10 635 987

6 647 963

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

10 688 895

6 647 963

1 830 862

Finansielle derivater

2 139 637

1 830 862

64 902

Annen gjeld

75 340

49 287

92 109

63 954

Betalbar skatt

89 185

63 536

209 870

171 970

192 725

171 968

43 747

26 626

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser

24,32

37 681

26 281

9 213

22 931

Utsatt skatt

8 544

21 487

681 970

610 118

Ansvarlig lånekapital

681 970

610 118

30 783 210

24 666 569

30 789 718

24 653 550

670 000

520 000

28,36,37

670 000

520 000

163 018

71 968

163 018

71 968

833 018

591 968

833 018

591 968

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Sum gjeld Innskutt egenkapital Grunnfond Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital

910 080

773 349

3 316

722

913 396

774 071

1 746 414

1 366 039

32 529 624

26 032 608

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS

Utbyttereguleringsfond

38 685

23 091

Sparebankens fond

730 092

652 675

2,24

136 277

98 041

905 054

773 807

1 738 072

1 365 775

32 527 790

26 019 326

Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

37 Kontantstrømoppstilling

Konsern

Morbank

31.12.2007

31.12.2006

Beløp

kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kr

31.12.2007

31.12.2006

Beløp

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Utlåns- og innlånsvirksomhet 2 052 489

1 392 735

-915 229

-662 179

-133 537

2 052 489

1 392 735

Renteutbetalinger til kunder

-915 229

-662 179

44 691

Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av kortsiktige investeringer i aksjer

-133 537

44 691

Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av valuta og finansielle derivater

230

10 101

230

10 101

6 782

1 143

45 119

31 131

-278 279

-241 788

-66 318

-32 479

12 530

-1 375

-3 000

722 412

540 363

Renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder

Innbetalinger av utbytte Renteinnbetalinger på verdipapirer Utbetaling til drift Skatter

6 782

1 143

45 119

31 131

-288 125

-242 404

-64 790

-32 479

Annen innbetaling

12 530

Utbetalt gaver av overskudd

-1 375

-3 000

714 094

539 747

Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter

-21 637

-3 946

Kjøp/salg av varige driftsmidler

-18 079

-3 946

-9 562

-16 969

Kjøp av langsiktige investeringer i aksjer og andre andeler

-29 781

-27 776

104 411

-85 181

Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer

104 411

-85 181

73 211

-106 096

56 551

-116 903

-4 308 809

-3 693 750

-4 307 358

-3 693 251

1 087 754

1 082 597

Netto innbetalinger av innskudd

1 115 283

1 080 826

1 049 127

2 875 373

Netto plassering/låneopptak i kredittinstitusjoner

1 049 127

2 875 373

Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld

Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter

6 898 000

4 350 000

-2 847 467

-3 695 485

310 000

99 866

-236 544 -78 000

-85 800

241 050 -1 097 301

-437 331

1 017 810

495 470

1 813 434

Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter

6 898 000

4 350 000

-2 847 467

-3 695 484

Opptak av ansvarlig lånekapital

310 000

99 866

Innbetaling av fondsobligasjon

-236 544

Utbetaling ved tilbakebetaling av sertifikater og obligasjonsgjeld

Utbetaling av utbytte

-78 000

Netto innbetaling ved emisjon/kapitalutvidelse

241 050

Netto rentebetalinger på finansaktiviteter

-85 800

-1 097 301

-437 331

Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter

1 046 790

494 199

929 737

Netto kontantstrøm for perioden

1 817 435

917 043

1 374 894

445 157

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse

1 362 200

445 157

3 188 328

1 374 894

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

3 179 635

1 362 200

38 Endring i egenkapital

Konsern Egenkapital pr 1.1.2006

Grunnfondskapital

Overkursfond

520 000

71 968

Minoritetsinteresser

Annen egenkapital

Sum

677 615

1 269 583

-95 800

191 535

191 593

721

773 350

1 366 039

-450

-83 000

Utbetalt utbytte og gaver i 2006 Tilgang minoritetsinteresser

663

Årets resultat Sum egenkapital per 31.12.2006

520 000

71 968

150 000

91 050

Utbetalt utbytte og gaver i 2007 Kapitalutvidelse / emisjon Tilgang minoritetsinteresser Forpliktelse til kjøp av minoritetsinteresser 670 000

163 018

Grunnfondskapital

Overkursfond

Utbyttereguleringsfond

520 000

71 968

4 707

Utbetalt utbytte og gaver i 2006 18 384 520 000

71 968

23 091

Utbetalt utbytte og gaver i 2007 Kapitalutvidelse / emisjon

226 526

226 318

910 081

1 746 414

Annen Sparebankens Egenkapital fond 106 861

Årets resultat 670 000

163 018

Sum

566 213

1 269 749

86 980

86 462

191 826

98 041

652 675

1 365 775

-95 800

-83 000

91 050

Overføringer Egenkapital per 31.12.2007

-208

-83 000 150 000

-6 795

3 315

-95 800

Årets resultat Egenkapital per 31.12.2006

450 -6 795

Egenkapital per 31.12.2007

Egenkapital pr 1.1.2006

2 802

450

Årets resultat

-83 450 241 050

2 802

Minoritetens andel av kapitalutvidelse i datterselskap

Morbank

663

241 050 495

-966

471

15 099

122 202

76 946

214 247

38 685

136 277

730 092

1 738 072

noter

40 Noter

Generelle regnskapsprinsipper

GENERELT Konsernregnskapet for Sandnes Sparebank er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU. Regnskapet er avlagt basert på IFRS-standarder og fortolkninger obligatoriske for årsregnskap som avlegges per 31.12.2007. IFRS 7 og IFRS 8 er implementert fra 2007. Videre er kravene til tilleggsinformasjon i gjeldende lover og forskrifter for banker ivaretatt. Målegrunnlaget for regnskapet er historisk kost, unntatt finansielle derivater og de finansielle eiendeler og gjeld som er regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet.

• Utnyttbar levetid på varige driftsmidler • Estimert verdifall på øvrige langsiktige eiendeler • Aktuarberegninger av pensjonsforpliktelser Måling til virkelig verdi av finansielle instrumenter Kritiske vurderinger som gjøres for å fastsette virkelig verdi av finansielle instrumenter omfatter: • Valg av vurderingsteknikk • Sammensetning av virkelig verdi justeringer for å hensynta relevante risikofaktorer, som kredittrisiko og modellrisiko

SAMMENLIGNBARE TALL For konsernregnskapet er prinsippene som omtales her anvendt konsistent for alle rapporterte perioder.

IFRS og IFRIC FORTOLKNINGER SOM ENDA IKKE HAR BLITT TATT I BRUK Det er kun medtatt standarder og fortolkninger som anses relevante for konsernet. • IFRS 3 (revidert) - Virksomhetssammenslutninger I forhold til gjeldende IFRS 3 medfører den reviderte standarden enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. Konkrete forhold som berøres er blant annet goodwill ved trinnvis oppkjøp, minoritetsinteresser, betingede vederlag og oppkjøpsutgifter. Konsernet planlegger å anvende IFRS 3 (R) fra og med 1. januar 2010. • IAS 1 (revidert) – Presentasjon av finansregnskap Den reviderte standarden medfører endringer i oppstillingsplanene, særlig i egenkapitaloppstillingen, og innfører en oppstilling av ikke-eier transaksjoner ”Oppstilling over Sum Innregnede Kostnader og Inntekter”. Konsernet vil anvende IAS 1 (R) fra og med 1. januar 2009. • IAS 27 (revidert) – Konsernregnskap og separat finansregnskap I forhold til dagens IAS 27 gir den reviderte standarden mer veiledning knyttet til regnskapsføring av endret eierandel i datterselskap og av utgang datterselskap. Videre endres dagens regler knyttet til fordeling av tap mellom majoritet og minoritet til at underskudd skal belastes minoritet selv om denne blir negativ. Konsernet planlegger å anvende IAS 27 (R) fra og med 1. januar 2010. Det forventes ikke at implementering av endringene listet opp ovenfor vil få vesentlig effekt på konsernregnskapet på implementeringstidspunktene. ANVENDELSE AV ESTIMATER Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. Estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene. Kritiske vurderinger og viktige kilder til usikkerhet i estimatene Enkelte av de anvendte regnskapsprinsipper anses som særlig viktige for å belyse konsernets finansielle stilling. De innbefatter at ledelsen gjør vanskelige subjektive vurderinger og estimater som kan relatere seg til forhold som er beheftet med usikkerhet. Slike kritiske vurderinger og forutsetninger er spesielt relatert til: • Måling til virkelig verdi av finansielle instrumenter • Vurdering av verdifall på utlån og fordringer • Estimert verdifall på goodwill

I slike tilfeller blir beslutningene basert på best mulig skjønn i samsvar med konsernets regnskaps- og vurderingsprinsipper. Virkelig verdi for finansielle instrumenter fremgår av note 29, for øvrig henvises til note 30 for klassifisering av finansielle instrumenter. Vurdering av verdifall på utlån og fordringer For individuelt vurderte utlån og for grupper av utlån som er identifisert som usikre, foretas det en beregning for å fastslå en verdi på utlånet eller på grupper av utlån. Beregningen forutsetter at det benyttes størrelser som er basert på vurderinger, og disse påvirker godheten i den beregnede verdi. For individuelle utlån er den mest sentrale vurderingen fastsettelse av den mest sannsynlige fremtidige kontantstrømmen som debitor vil kunne generere. I slike vurderinger benytter ledelsen all tilgjengelig informasjon og tidligere erfaringer vedrørende debitors evne til å håndtere en presset økonomisk situasjon. For å vurdere verdien av en gruppe av utlån som er identifisert som usikre, brukes normalt historiske data. Disse dataene kan ha oppstått i en annen situasjon enn den aktuelle, og det kan derfor være grunn til å justere dataene noe. Nøyaktigheten av den estimerte verdien er avhengig av hvor godt de justerte dataene gjenspeiler den nåværende situasjonen. For ytterligere omtale om prinsippet for nedskrivninger vises til ”verdivurdering” for finansielle instrumenter nedenfor. Balanseførte størrelser fremgår av note 15. Estimert verdifall på goodwill Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill. Gjenvinnbart beløp fra kontantstrømsgenererende enheter benyttes ved beregning av bruksverdi. Kontantstrømmen blir diskontert med diskonteringsrente før skatt. Dette er beregninger som krever bruk av estimater. Nedskrivninger på goodwill fremgår av note 18. Utnyttbar levetid på varige driftsmidler Konsernet fastsetter utnyttbar levetid og tilknyttede avskrivningssatser for varige driftsmidler. Avskrivningene økes dersom utnyttbar levetid er kortere enn tidligere antatt. Varige driftsmidler og avskrivninger fremgår av note 18. Estimert verdifall på øvrige langsiktige eiendeler Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på langsiktige eiendeler. Dersom indikasjoner på verdifall foreligger, beregnes eiendelens gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av bruksverdien og virkelig verdi med fratrekk av salgskostnader. Eiendelen nedskrives umiddelbart til gjenvinnbart beløp dersom dette er lavere enn balanseført verdi.

Aktuarberegning av pensjonsforpliktelser Netto pensjonsforpliktelser og årets pensjonskostnad er basert på en rekke estimater herunder: avkastning på pensjonsmidlene, fremtidig renteog inflasjonsnivå, lønnsutvikling, utvikling i Folketrygdens Grunnbeløp (G), utviklingen i antall uføretrygdede og levealder. Det er knyttet usikkerhet til disse estimatene. Enhver endring i disse forutsetningene påvirker

41 Noter

balanseført beløp for pensjonsforpliktelser og pensjonskostnaden. Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnad fremgår av note 9.

KONSOLIDERING Det konsoliderte regnskapet omfatter morbanken Sandnes Sparebank og dets datterselskaper som vist i note 34. Som datterselskap regnes alle foretak hvor banken har bestemmende innflytelse og kontroll til å styre et selskaps finansielle og driftsmessige ressurser i den hensikt å oppnå fordeler av selskapets aktiviteter. Datterselskap er konsolidert fra det tidspunkt banken har overtatt kontroll, og det tas ut av konsolideringen fra det tidspunkt banken gir fra seg kontroll. Ved overtakelse av kontroll i et selskap blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med IFRS 3. En positiv differanse mellom virkelig verdi av kjøpsvederlaget og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppføres som goodwill, mens en eventuell negativ differanse inntektsføres ved kjøpet. Selskaper hvor banken eier mellom 20 % og 50 % av den stemmeberettigede kapitalen og har betydelig innflytelse behandles etter egenkapitalmetoden. Konserninterne transaksjoner og saldoer mellom de konsoliderte selskapene er eliminert. Urealiserte tap er eliminert med mindre tapet skyldes verdifall.

FINANSIELLE INSTRUMENTER Klassifisering av finansielle instrumenter Klassifisering av finansielle instrumenter foretas på grunnlag av formålet med anskaffelsen og instrumentets karakteristika. Finansielle eiendeler klassifiseres i gruppene: • Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet • Utlån og fordringer • Finansielle instrumenter tilgjengelig for salg vurdert til virkelig verdi med verdiendringer mot egenkapitalen Finansiell gjeld klassifiseres som: • Finansielle forpliktelser til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet • Andre finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Herunder inkluderes to underkategorier for henholdsvis eiendeler og forpliktelser; holdt for salg og eiendeler/forpliktelser som er klassifisert basert på ”Fair Value Option”. Finansielle derivater og kortsiktige poster som er holdt for salg er inkludert i underkategoriene holdt for salg. Eiendeler/forpliktelser klassifiseres i henhold til ”Fair Value Option” når dette eliminerer eller i vesentlig grad reduserer inkonsistens i målingene eller innregningen som ellers ville oppstå, eller dersom en gruppe forvaltes og inntjening vurderes på grunnlag av virkelig verdi i samsvar med konsernets risikohåndterings- eller investeringsstrategi. Verdivurdering Første gangs regnskapsføring Alle finansielle instrumenter måles til virkelig verdi på handelsdagen ved første gangs regnskapsføring. Transaksjonskostnader som er direkte henførbare til etableringen av eiendelen/forpliktelsen medtas i kostprisen for alle finansielle instrumenter som ikke er klassifisert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet. Etterfølgende verdimåling Verdimåling til virkelig verdi For alle finansielle instrumenter som omsettes i et aktivt marked benyttes den noterte prisen innhentet enten fra en børs, megler eller et prissettingsbyrå. Finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked verdsettes etter ulike verdsettelsesteknikker, som til dels er gjennomført av profesjonelle byråer. Alle endringer i virkelig verdi innregnes direkte i resultatregnskapet med mindre eiendelen er klassifisert som tilgjengelig for salg med verdi endring mot egenkapitalen.

Banken har vurdert virkelig verdi av utlån med flytende rente til å samsvare med nominelt pålydende, justert med den tilhørende nedskrivning. Dette begrunnes med at slike lån reprises tilnærmet kontinuerlig, og at et eventuelt avvik fra nominell verdi i en armlengdes transaksjon mellom informerte og villige parter vanskelig kan beregnes med tilstrekkelig grad av sikkerhet. Verdimåling til amortisert kost Finansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi, verdsettes til amortisert kost og inntektene beregnes etter effektiv rentes metode. Internrenten fastsettes ved diskontering av kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor forventet løpetid. Amortisert kost er nåverdien av kontantstrømmene neddiskontert med internrenten. Nedskrivning av finansielle eiendeler Misligholdte og tapsutsatte engasjementer blir vurdert i henhold til lover og Kredittilsynets forskrifter. Et engasjement vurderes som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Et tapsutsatt engasjement er et ikke misligholdt engasjement hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsynlighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt. På hver balansedag vurderes om det eksisterer objektive bevis for at verdien på individuelt vurderte utlån er redusert. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter førstegangs balanseføring (en tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må i tillegg kunne måles pålitelig. Dersom det foreligger objektive bevis på at en verdireduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen på tapet. For utlån regnskapsført til amortisert kost beregnes tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med utlånets opprinnelige effektive rentesats. For utlån regnskapsført til virkelig verdi beregnes tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og virkelig verdi på balansedagen. Utlån som ikke er individuelt nedskrevet for verdifall vurderes samlet i grupper. Nedskrivning vurderes basert på utvikling i kundenes risikoklassifisering samt tapserfaring for de respektive kundegrupper. Nedskrivninger innregnes i den perioden de oppstår og inkluderes i ”tap på utlån og garantier” i resultatregnskapet. Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller for øvrig ved at konsernet har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av konsernet. Presentasjon i balanse og resultatregnskap Utlån og fordringer Utlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke noteres i markedet. Utlån med flytende rente samt fastrente utlån formidlet av ekstern distributør verdivurderes til amortisert kost etter effektiv rentemetode. For øvrige fastrenteutlån bokføres gevinst og tap grunnet endring i virkelig verdi over resultatregnskapet (The Fair Value Option – FVO). Renterisikoen i fastrenteutlånene styres med renteswapper som bokføres til virkelig verdi. Det er konsernets oppfatning at vurdering av fastrenteutlån til virkelig verdi gir mer relevant informasjon om verdiene i balansen. Sertifikater, obligasjoner, aksjer, andeler og andre verdipapirer Konsernet har valgt å klassifisere og bokføre aksjer, andeler og verdipapirer med variabel avkastning som ’Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatregnskapet’. Det samme gjelder for sertifikater, obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning. Dette valget er gjort på grunnlag av: • Vurdering til virkelig verdi eliminerer eller i vesentlig grad reduserer inkonsistens i målingen eller innregningen som ellers ville oppstått • Gruppen forvaltes og dens inntjening vurderes på grunnlag av virkelig verdi i samsvar med en risikohåndterings- eller investeringsstrategi. Kjøp og salg av investeringer bokføres på handelsdato (den dato en forplikter seg til å kjøpe eller selge objektet) og bokføres ut av balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen er utløpt, over-

42 Noter

ført til andre eller en vesentlig del av risiko og eiendomsrett er overført til andre. Realisert og urealisert gevinst og tap som oppstår som følge av endringer i virkelig verdi er inkludert i resultatregnskapet i den perioden hvor de oppstår. Virkelig verdi på noterte investeringer tar utgangspunkt i gjeldende børskurs. Dersom det ikke finnes et aktivt marked for en finansiell eiendel (eller eiendelen er unotert), vil konsernet beregne virkelig verdi ved bruk av ulike verdsettelsesmodeller. Innlån og andre finansielle forpliktelser Fastrente innskudd fra kunder og bankinnskudd knyttet til egne strukturerte produkter verdsettes til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet. Øvrig finansiell gjeld, inklusive strukturerte bankinnskudd formidlet via ekstern distributør, måles til amortisert kost hvor forskjeller mellom mottatt beløp fratrukket transaksjonskostnader og innløsningsverdi fordeles over låneperioden ved bruk av effektiv rentemetode. Renter fra annen finansiell gjeld føres som ”rentekostnader” i resultatregnskapet. Sammensatte finansielle instrumenter Sammensatte finansielle instrumenter er kontrakter som inneholder en vertsavtale og et avledet derivat. Slike kombinasjoner oppstår hovedsakelig i forbindelse med utstedelser av strukturerte gjeldsinstrumenter som indekserte bankinnskudd/-obligasjoner. Indekserte bankinnskudd/-obligasjoner som konsernet utsteder, betraktes som del av fundingen. De avledede derivatene i disse instrumentene skilles fra vertsavtalen og føres som et eget derivat til virkelig verdi hvis de økonomiske egenskapene og risikoene i det avledede derivatet ikke er nært knyttet til de økonomiske egenskapene og risikoene i vertsavtalen, og det avledede derivatet er i henhold til definisjonen av derivater. Endringer i virkelig verdi innregnes direkte i resultatregnskapet som ”Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi”. IFRS tillater ikke umiddelbar inntektsføring av såkalt ”dag 1-gevinst” knyttet til strukturerte bankinnskudd-/obligasjoner. Slike ”dag 1-gevinster” kalkuleres for hver individuell transaksjon og amortiseres som hovedregel over transaksjonens løpetid dersom ikke annen observerbar markedsdata eller lignende klart underbygger en annen profil på resultatføringen. Lån og innskudd knyttet til strukturerte produkter nettopresenteres i balansen når motregningsrett foreligger og det i tillegg foreligger en klar intensjon om å gjennomføre et nettooppgjør med den enkelte kunde på forfallsdato. Eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler som er tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi med verdiendringer mot egenkapitalen. Når eiendeler blir avhendet blir akkumulert endring i virkelig verdi innregnet i resultatregnskapet under ”netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler”. Årlig vurderes behov for nedskivninger som følge av verdifall. Eventuelle nedskrivninger føres over resultatregnskapet på linjen for av- og nedskrivninger. Se note 19 for en spesifikasjon over hvilke poster som inngår i denne gruppen. Finansielle derivater Derivater verdsettes til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet. Derivater knyttet til fastrente obligasjoner, ansvarlig lån og fonds obligasjon er øremerket til sikringsformål. Virkelig verdi vurderes med utgangspunkt i noterte markedspriser i et aktivt marked, inkludert nylige markedstransaksjoner samt ulike verdsettelsesteknikker. Alle derivater bokføres som eiendeler dersom virkelig verdi er positiv og som forpliktelser dersom virkelig verdi er negativ. Visse derivater integrert i andre finansielle instrumenter behandles som separate derivater dersom de økonomiske karakteristikk og risikoforhold ikke er nært knyttet til hovedkontrakten, og hovedkontrakten ikke bokføres til virkelig verdi over resultatregnskapet. Slike iboende derivater måles til virkelig verdi og endring i virkelig verdi bokføres over resultatregnskapet.

Sikringsbokføring Konsernet benytter sikringsbokføring for sin virkelig verdisikring av enkelte fastrente innlån (obligasjonslån, ansvarlig lån og fondsobligasjon). Sikringseffektiviteten vurderes og dokumenteres både ved første gangs klassifisering og ved hver regnskapsavslutning. Ved virkelig verdisikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i disse verdiene fra inngående balanse blir resultatført. På denne måten blir regnskapspresentasjonen for disse instrumentene i samsvar med konsernets rentestyring og reelle økonomiske utvikling.

GOODWILL Goodwill fremkommer som differansen mellom anskaffelseskost og balanseførte verdier i oppkjøpt virksomhet etter at mer- og mindreverdier er henført til materielle og immaterielle eiendeler og forpliktelser og betingende forpliktelser på ervervstidspunktet. Goodwill ved kjøp av datterselskap er regnskapsført som immaterielle eiendeler. De enkelte goodwillposter og immaterielle eiendeler i konsernets balanse er allokert til vurderingsenheter med henblikk på hvilke virksomheter som nyter godt av den kjøpte eiendelen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Good will testes årlig for nedskrivning og bokføres til kostpris redusert for akkumulerte nedskrivninger. Ved vurderingen benyttes historiske resultater samt godkjente budsjetter og ledelsens prognoser.

IMMATERIELLE EIENDELER Kostnader direkte forbundet med større programvareinvesteringer som forventes å gi vesentlige økonomiske fordeler over tid, innregnes som immaterielle eiendeler. Kostnader til kjøpte lisenser kapitaliseres og avskrives lineært over den utnyttbare levetiden, vanligvis 5 år. Kostnader til vedlikehold av software innregnes som kostnader når de oppstår. På hver balansedag vurderes alle immaterielle eiendeler med sikte på eventuelle indikasjoner på verdifall. Dersom det er indikasjoner på verdifall, foretas det en analyse hvor det vurderes om regnskapsført verdi av de immaterielle eiendelene kan fullt ut gjenvinnes. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente etter skatt, som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og den risiko som er knyttet til den spesifikke eiendelen. For eiendeler som ikke hovedsakelig genererer uavhengige kontant strømmer, fastsettes gjenvinnbart beløp for den kontantstrømsgenererende enhet som eiendelen tilhører. Dersom gjenvinningsbeløpet er lavere enn regnskapsført verdi, nedskrives verdien til gjenvinningsbeløpet. Det vil alltid være betydelig usikkerhet knyttet til kontantstrømestimater, og i noen tilfeller vil også metodene for tilordning av kontantstrømmer til ulike eiendeler være beheftet med usikkerhet.

ANLEGGSMIDLER Anleggsmidler omfatter bygninger og driftsløsøre. Bygninger og driftsløsøre er regnskapsført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Kostpris inkluderer alle direkte henførbare kostnader knyttet til kjøpet av eiendelen. Det er benyttet lineære avskrivninger for å allokere kostpris fratrukket eventuell restverdi over eiendelenes estimerte levetid. På hver balansedag blir materielle eiendeler gjennomgått med tanke på verdifall. Dersom indikasjoner på verdifall foreligger, beregnes eiendelens gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av bruksverdien og virkelig verdi med fratrekk av salgskostnader. Eiendelen nedskrives umiddelbart til gjenvinnbart beløp dersom dette er lavere enn balanseført verdi. Videre vurderes utnyttbar levetid og avskrivninger justeres for restlevetiden dersom endringer.

PENSJONER Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er i hovedsak finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. En innskuddsplan

43 Noter

er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til en juridisk enhet som investerer midlene på vegne av medlemmene i ordningen. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. En ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjons midlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Pensjons forpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Diskonteringsrenten er en beregnet norsk stats obligasjonsrente. Beregningen er basert på swap-rentens yieldkurve med fradrag av marginen på statsobligasjoner med tilsvarende løpetid som varigheten av pensjonsforpliktelsen. Andre parametere, som eksempelvis lønnsreguleringer, inflasjon og pensjonsøkninger, fastsettes på grunnlag av forventet langsiktig utvikling i parametrene. Fastsettelsen av forventet avkastning på pensjonsmidlene tar hensyn til eiendelenes sammen setning, og er basert på langsiktig forventning til avkastningen i de ulike klassene. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet. Estimatavvik blir ført i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventede gjennomsnittlige resterende opptjeningstid i den utstrekning avviket overstiger det høyeste av 10 % av verdien av pensjonsmidlene eller 10 % av pensjonsforpliktelsene. Periodens netto pensjonskostnad er inkludert i lønninger og sosiale kostnader og består av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede pensjonsforpliktelsen, forventet avkastning av pensjonsmidlene, resultatført virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, resultatført virkning av avvik mellom faktisk og forventet avkastning samt periodisert arbeidsgiveravgift.

ØVRIGE FORPLIKTELSER

GEBYRER, PROVISJONER OG UTBYTTE Gebyrer knyttet til rentebærende instrumenter blir ikke ført som provisjoner, men inngår i beregningen av effektiv rente og resultatføres tilsvarende. Honorarer for rådgivning opptjenes i samsvar med inngått rådgivningsavtale, som oftest etter hvert som tjenesten ytes. Honorar og gebyr ved omsetning eller formidling av finansielle instrumenter, eiendom eller andre investeringsobjekter som ikke genererer balanseposter i bankens regnskap, resultatføres når transaksjonen sluttføres. Provisjonsinntekter og -kostnader blir generelt periodisert i takt med at en tjeneste blir ytt og klassifiseres som ”Gebyr- og provisjonsinntekter”. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det året det mottas.

ANDRE INNTEKTER Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførselen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter etter hvert som levering skjer.

LEASING Anleggsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører de økonomiske rettigheter og forpliktelser til konsernet, aktiveres som anleggsmiddel til nåverdien av minimumsleien, og tas med som forpliktelse under rentebærende langsiktig gjeld. Anleggsmidlene avskrives i henhold til plan, og forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskostnad som fordeles systematisk over leieperioden.

VALUTA Presentasjonsvaluta er norske kroner som også er konsernets funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk valuta er omregnet til funksjonell valuta etter kursene på transaksjonstidspunktet. Valutatap og -gevinst som oppstår på slike transaksjoner, samt på omregning av pengeposter i utenlandsk valuta per 31.12., er regnskapsført over resultatregnskapet.

Avsetning til forpliktelser blir foretatt når konsernet har en forpliktelse basert på en tidligere hendelse, og det er sannsynlig at forpliktelsen vil bli oppgjort finansielt og forpliktelsen kan estimeres pålitelig. Forpliktelser er spesifisert i note 24 og 32.

RESULTAT PER GRUNNFONDSBEVIS

SKATT

UTBYTTE

Resultatført skatt består av betalbar skatt og utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet skatt på årets skattepliktige resultat. Utsatt skatt regnskapsføres etter gjeldsmetoden i samsvar med IAS 12. Det beregnes forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på midlertidige forskjeller, som er differansen mellom balanseført verdi og skattemessig verdi på eiendeler og forpliktelser. Det beregnes imidlertid ikke forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på goodwill som ikke gir skattemessige fradrag, og heller ikke på førstegangsinnregnede poster som verken påvirker regnskapsmessig eller skattepliktig resultat. Det beregnes en eiendel ved utsatt skatt på fremførbare skattemessige underskudd. Utsatt skattefordel blir balanseført i den utstrekning det er sannsynlig at den vil kunne benyttes mot fremtidig skatte pliktig inntekt.

Utbytte på grunnfondsbevis bokføres i samsvar med IAS 10 som egenkapital i perioden frem til det er vedtatt av bankens forstanderskap.

Resultat per grunnfondsbevis beregnes ved å dividere resultatet som til faller eierne av grunnfondsbevisene med veid gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis.

SEGMENTER Konsernet har fire segment, Privatmarked (PM), Bedriftsmarked (BM), Eiendom og Corporate Finance. Privatmarked og Bedriftsmarked er bankvirksomhet fordelt på to hovedkundegrupper. Her inngår også generell investeringsrådgivning overfor bankens kunder.

KONTANTSTRØM Kontantstrømoppstillingene viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Likvider omfatter kontanter og fordringer på Norges Bank.

RENTEINNTEKTER OG -KOSTNADER Renteinntekter og -kostnader bokføres i resultatregnskapet til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Effektiv rente metode er en metode for å beregne amortisert kost for utlån og innskudd, samt fordele renteinntekt eller rentekostnad over forventet løpetid. Den effektive rentesatsen er den rente som eksakt diskonterer forventede fremtidige kontantstrømmer over forventet løpetid til dagens verdi av utlånet eller innskuddet. Dersom et utlån eller en gruppe av like utlån er nedskrevet som følge av verditap, bokføres renteinntektene ved å benytte opprinnelig dis konteringsrente.

MORSELSKAP Fra og med 1.1.2007 utarbeides morbankens regnskap etter IFRS. Implementeringseffekten er ført mot egenkapitalen som vist i note 28. Sammenligninstallene er endret slik at også disse presenteres etter IFRS. Prinsippene som anvendes i morselskapet er således de samme som beskrevet for konsernet med følgende tilleggsinformasjon: Aksjer i datterselskap Aksjer i datterselskap vurderes til anskaffelseskost redusert for nedskrivninger. Behovet for nedskrivninger vurderes årlig på samme måte som for øvrige langsiktige eiendeler.

44 Noter Beløp i talloppstillinger er i tusen kroner med mindre annet er oppgitt.

Oppkjøp og selskapsetableringer SSB Securities SSB Securities ble etablert av morbank i januar 2007. Selskapet mottok konsesjon som verdipapirforetak 16.10.2007, og konsernets aktiviteter innenfor segmentet Corporate Finance ivaretas av dette selskapet fra samme tidspunkt. Finanshuset Konsernet kjøpte 55 % av aksjene i Finanshuset ASA 31.08.2007. Konsernet har en forpliktelse på kjøp av resterende 45 % av aksjene som beskrevet i note 24. Finanshuset driver uavhengig finansiell rådgivning og skreddersyr investeringsløsninger etter kundenes behov. Regnskapsførte verdier ved oppkjøpstidspunktet og verdijustert balanse på samme tidspunkt er vist nedenfor. I oppkjøpsanalysen ble det identifisert merverdier knyttet til kundeportefølje tilsvarende kr 1,8 millioner, med tilhørende utsatt skatteforpliktelse på kr 0,5 millioner. Oppkjøpet medførte goodwill til en verdi av kr 10,9 millioner. Goodwill er knyttet til de ansatte i selskapet samt til identifisert synergi ved formidling av kunder til morbanken. Overtakende selskaps andel av resultatet etter oppkjøpsdato (kr 0,1 millioner) er inkludert i konsernets resultat for 2007. Dersom oppkjøpet hadde skjedd per 1.1.2007 ville konsernets inntekter for året vært kr 691,6 millioner og resultat for året vært kr 227,6 millioner. M2 Eiendomsmegling Konsernet kjøpte 91 % av aksjene i M2 Eiendomsmegling AS per 30.06.2006. Minoritetsaksjonærene har en salgsopsjon for resterende 9 % av aksjene. Denne kan gjøres gjeldende overfor konsernet som beskrevet i note 24. M2 Eiendomsmegling eide ved oppkjøpstidspunktet M2 Boligutleie AS 100 %. I 2007 har M2 Eiendomsmegling etablert ytterligere et 100 % eid eiendomsselskap ved navn M2 Næringsmegling AS. Regnskapsførte verdier ved oppkjøpstidspunktet og verdijustert balanse på samme tidspunkt er vist nedenfor. I oppkjøpanalysen ble det identifisert merverdier knyttet til fast eiendom på kr 3,1 millioner med relatert utsatt skatteforpliktelse på kr 0,2 millioner. Oppkjøpet medførte goodwill til en verdi av kr 21 millioner. Goodwill er knyttet til de ansatte i selskapet samt til identifisert synergi for morbankens innskudds- og utlånsvirksomhet. Overtakende selskaps andel av resultatet etter oppkjøpsdato (kr 0,6 millioner) ble inkludert i konsernets resultat for 2006. Dersom oppkjøpet hadde skjedd per 1.1.2006 ville konsernets inntekter for året vært kr 574,9 millioner og resultat for året vært kr 194,9 millioner. Finanshuset ASA

M2 Eiendomsmegling AS

Verdijustert balanse på oppkjøpstidspunktet

Regnskapsført på oppkjøpstidspunktet

Verdijustert balanse på oppkjøpstidspunktet

Regnskapsført på oppkjøpstidspunktet 15 606

Omløpsmidler

7 631

15 606

Anleggsmidler

2 133

345

8 978

5 830

Sum eiendeler

9 764

7 976

24 584

21 436

Gjeld

3 537

3 037

17 203

17 035

Minoritetsinteresser

2 802

Netto eiendeler

3 425

664 4 939

6 717

Goodwill

10 851

21 059

Oppkjøpsverdi

14 276

27 776

Herav oppkjøpsrelaterte kostnader

526

503

Kontanter mottatt

5 796

10 805

Netto kontantutlegg

8 480

16 971

4 401

Segmentinformasjon Konsernet har fire segment, Personmarked (PM), Næringsliv (NL), Eiendom og Corporate Finance. Personmarked og Næringsliv er bankvirksomhet fordelt på to hovedkundegrupper. Her inngår også generell investeringsrådgivning overfor bankens kunder. Eiendomssegmentet består av datterselskapene Sandnes Eiendom, M2 Eiendomsmegling, M2 Næringsmegling og M2 Boligutleie. Segmentet har eiendomsmegling som sin virksomhet. I tillegg inngår M2 Boligutleie sin utleie av boliger. Corporate Finance inkluderer virksomhet knyttet til rådgivning innenfor området kapitalmarked og alternative investeringer. Segmentets virksomhet var del av morbankens virksomhet frem til 16. oktober 2007 da datterselskapet SSB Securities fikk sin konsesjon. Regnskapsprinsippene som brukes for utarbeidelse av segmentinformasjon er de samme som de prinsipper som er beskrevet i note 1, regnskapsprinsipper. Konsernet fordeler ikke skatt eller ikke-gjentagende gevinster og tap på segmentene. Konsernet regnskapsfører selskapsinterne transaksjoner på armlengde basis. Netto provisjonsinntekter er fordelt etter salgsvolum og felleskostnader etter en fordelingsnøkkel for kostnader. Fra og med 2007 er inntekter fra Corporate Finance klassifisert som andre driftsinntekter. 2006-tall er omarbeidet tilsvarende, ved at kr 11,1 millioner er flyttet fra provisjons inntekter til andre driftsinntekter. Bankens egne investeringsaktiviteter og fundingaktiviteter er ikke et separat rapporterbart segment og fremkommer under posten ufordelt sammen med øvrige aktiviteter som ikke er allokert til noe segment. Konsernet har kun virksomhet i Norge.

45 Noter

Konsern PM

Eiendom

Corporate Finance

227 388

235 010

669

323

Netto provisjonsinntekter

45 722

49 273

Inntekt verdipapirer

22 373

9 588

2 343

22 279

44 171

17 686

70 437

81 140

44 171

17 686

Av- og nedskrivning

8 515

5 277

9 818

Resultat før skatt

89 295

222 882

-10 434

6 329

-2 053

Rapportering per segment 31.12.2007 Netto renteinntekter

Andre inntekter Sum andre driftsinntekter

Netto utlån til kunder

Ufordelt

Totalt 463 390 94 995

4 318

36 279

4 318

217 752

86 478 2 616 306 019

14 895 455

10 663 360

Øvrige eiendeler

23 074

168 979

24 127

23 735

6 730 894

6 970 809

Eiendeler totalt

14 918 528

10 832 340

24 127

23 735

6 730 894

32 529 624

6 006 559

4 802 375

404 509

11 213 443

4 614

6 419

12 492

10 822

19 535 420

19 569 767

6 011 173

4 808 794

12 492

10 822

19 939 929

30 783 210

Eiendom

Corporate Finance

Ufordelt

Totalt

Innskudd fra kunder Øvrige forpliktelser Gjeld og forpliktelser

Rapportering per segment 31.12.2006 Netto renteinntekter

25 558 815

211 442

178 391

905

Netto provisjonsinntekter

45 368

25 504

-21

Inntekt verdipapirer

21 210

9 090

Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Av- og nedskrivning Resultat før skatt Netto utlån til kunder

66 578

11 100

53 873

29 741

11 100

1 142

162 435

7 629

-4 679

268 057

9 691

6 969

142 926

2 567

11 763 256

9 623 600

17 083

27 563

40 838

Eiendeler totalt

11 780 339

9 651 164

40 838

5 047 812

4 252 890 13 466

5 047 812

4 257 246

13 466

Eiendom

169 421

154 912

218

Netto provisjonsinntekter

38 656

17 176

Inntekt verdipapirer

38 177

16 361

9 701

4 158

11 186

Sum andre driftsinntekter

86 534

37 695

11 186

Av- og nedskrivning

12 636

3 857

Resultat før skatt

121 912

116 032

1 837

Rapportering per segment 31.12.2005 Netto renteinntekter

Andre inntekter

60 141 16 737

21 386 856

4 356

Gjeld og forpliktelser

31 442

29 762

119 613

Øvrige forpliktelser

70 851 1 142

19 279

Øvrige eiendeler

Innskudd fra kunder

390 738

4 560 267

4 645 751

4 560 267

26 032 608

1 330 479

10 631 181

14 017 566

14 035 388

15 348 045

24 666 569

Corporate Finance

Ufordelt

Totalt 324 551 55 832

2 179

56 717 25 045

2 179

137 594

-2 017

237 765

16 578 0

46 Noter

Morbank Rapportering per segment 31.12.2007

227 302

235 930

Netto provisjonsinntekter

45 722

49 273

Inntekt verdipapirer

22 373

9 588

Netto renteinntekter

Andre inntekter Sum andre driftsinntekter

68 095

58 861

Av- og nedskrivning

8 437

3 616

Resultat før skatt

89 217

218 819

Netto utlån til kunder

14 895 455

10 678 254

Øvrige eiendeler

21 244

150 604

Eiendeler totalt

14 916 698

10 828 859

6 008 704

4 831 993

Innskudd fra kunder

Corporate Finance

94 995 6 782 1

12 530

6 783

146 268

20 959

33 012

-20 547

294 030

6 541

25 573 709 0

6 782 233

6 954 081

6 782 233

32 527 790

404 945

11 245 642

19 544 076

19 544 076 30 789 718

4 831 993

19 949 021

Corporate Finance

Ufordelt

211 442

179 229

Netto provisjonsinntekter

45 368

25 504

Inntekt verdipapirer

21 210

9 831

Netto renteinntekter

Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Av- og nedskrivning Resultat før skatt Netto utlån til kunder

66 578

35 335

9 692

4 154

119 613

145 556

11 763 257

9 644 283

Øvrige eiendeler

17 083

7 321

Eiendeler totalt

11 780 340

9 651 604

5 047 812

4 254 998

Innskudd fra kunder

Rapportering per segment 31.12.2005 Netto renteinntekter

70 872 1 142 8

11 108

11 100

1 150

114 163 13 845

7 629

21 407 540 0

26 019 326

1 333 177

10 635 987

14 017 563

14 017 563 24 653 550

Corporate Finance

Ufordelt

169 421

155 692 17 176 17 033

Sum andre driftsinntekter

4 611 786

4 587 382

15 350 740

38 656 16

76 177

34 216

Av- og nedskrivning

10 087

4 323

Resultat før skatt

112 670

127 373

268 127

4 587 382

37 505

Andre inntekter

-4 671

9 310 641

Netto provisjonsinntekter

32 183

11 100

11 098 831

Inntekt verdipapirer

Totalt 390 671

Øvrige forpliktelser Gjeld og forpliktelser

38 743

12 529

6 008 704

Rapportering per segment 31.12.2006

Totalt 463 232

Øvrige forpliktelser Gjeld og forpliktelser

Ufordelt

Totalt 325 113 55 832

2 920

57 458

2 920

113 313

-1 276

238 767

23 14 410

47 Noter

Renteinntekter og rentekostnader

Konsern 2007

2006

2005

47 863

14 152

13 108

1 978 084

1 314 059

892 167

45 119

31 131

24 614

901

1 315

275

2 071 967

1 360 657

930 164

Morbank Renteinntekter av utlån til kredittinstitusjoner Renteinntekter av utlån til kunder Renter på verdipapirer Andre renteinntekter Renteinntekter

2007

2006

2005

47 863

14 152

13 108

1 979 282

1 314 284

893 295

45 119

31 131

24 614

1 315

275

2 072 326

1 360 882

931 292

212 123

76 443

39 474

Rentekostnader på gjeld til kredittinstitusjoner

212 123

76 443

39 474

954 876

651 720

367 737

Rentekostnader på innskudd fra kunder

955 820

652 011

368 303

401 499

214 705

177 041

Rentekostnader på utstedte verdipapirer

401 499

214 705

177 041

39 225

27 343

21 361

Rentekostnader på ansvarlig lånekapital

39 225

27 343

21 361

854

-292

1 608 577

969 919

605 613

Rentekostnader

Andre rentekostnader

463 390

390 738

324 551

Netto renteinntekter

Konsern

Spesifikasjon av renteinntekter og - kostnader som ikke er relatert til finansielle instrumenter målt til virkelig verdi over resultatet

2007

2006

2005

1 450 965

891 040

905 275

Renteinntekt fra finansielle instrumenter målt til amortisert kost

274 430

Rentekostnader fra finansielle instrumenter målt til amortisert kost

694 540

392 162

427

-291

1 609 094

970 211

606 179

463 232

390 671

325 113

Morbank 2007

2006

2005

1 452 163

891 265

811 620

695 484

392 453

274 996

Provisjonsinntekter, inntekter fra banktjenester og andre inntekter

Konsern

Morbank

2007

2006

2005

6 334

5 089

5 124

Garantiprovisjon

2007

2006

2005

6 334

5 089

5 124

35 510

15 988

7 226

Verdipapirformidling og forvaltning

35 510

15 988

7 226

30 686

29 781

31 042

2 278

1 571

684

Betalingsformidling

30 686

29 781

31 042

2 278

1 571

17 735

16 524

11 624

Inntekter finansielle investeringsprodukter

684

17 735

16 524

11 624

12 819

12 045

12 024

105 362

80 998

67 724

Forsikring

12 819

12 045

12 024

Andre gebyrer

105 362

80 998

67 724

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester

44 171

29 754

11 186

Meglerhonorar

3 348

2 169

2 243

38 959

28 218

11 616

Andre inntekter

12 529

11 100

86 478

60 141

25 045

Andre inntekter

12 530

11 108

Utleie fast eiendom

48 Noter

Konsernet yter forvaltningstjenester i form av å forvalte lån på vegne av Sandnes Kommunale Pensjonskasse. Totalt forvaltes per 31.12.2007 samlede utlån med kr 22,6 millioner. Inntekten fra denne virksomheten inngår i posten andre gebyrer. Siden innføringen av lov om obligatorisk tjenestepensjon i 2006 har Sandnes Sparebank tilbudt løsninger for innskuddspensjonsordninger. Det tilbys sparing i norske og utenlandske aksjefond, ulike rentefond og på bankkonto. Totalt forvaltes per 31.12.2007 samlede innskudd med kr 15,8 millioner. Inntekten fra denne virksomheten inngår i posten verdipapirformidling og forvaltning.

Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler

Konsern 2007

2006

Morbank

2005

Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi

271

4 275

5 904

Netto gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer

4 046

4 573

6 616

Netto gevinst/tap på andre finansielle instrumenter

16 449

11 351

30 519

11 195

10 101

31 961

30 300

2007

2006

2005 5 904

271

4 275

4 046

4 573

6 616

Netto gevinst/tap på aksjer

16 449

11 351

30 519

11 499

Netto gevinst/tap på valuta

11 195

10 101

11 499

54 538

Total

31 961

30 300

54 538

Konsern

Morbank Netto gevinst/tap for finansielle instrumenter spesifisert per klasse

2007

2006

2005

2007

2006

2005

15 512

18 949

24 019

Finansielle instrumenter til virkelig verdi

15 512

18 949

24 019

16 449

11 351

30 519

Finansielle instrumenter – handelsportefølje

16 449

11 351

30 519 -3 956

Finansielle instrumenter - sikringsbokføring -86 941

-67 089

-3 956

86 941

67 089

3 956

31 961

30 300

54 538

- herav netto gevinst/tap på sikringsinstrument

-86 941

-67 089

- herav netto gevinst/tap på sikret objekt

86 941

67 089

3 956

Total

31 961

30 300

54 538

For ytterligere informasjon om de ulike verdipapirene, se notene 16 og 17.

49 Noter

Driftskostnader

Konsern 2007

2006

2005

119 415

86 355

59 447

Morbank Lønn og administrasjonskostnader

2007

2006

2005

Lønn

83 668

66 011

49 011

19 923

9 933

8 072

Pensjoner

18 922

9 613

7 872

46 021

27 064

24 164

Sosiale kostnader

38 991

27 033

22 078

97 095

89 182

71 735

Administrasjonskostnader

97 095

83 755

71 610

282 454

212 534

163 418

238 676

186 472

150 571

Lønn og administrasjonskostnader

2007

2006

2005

Andre driftskostnader

2007

2006

2005

5 033

4 675

4 408

Driftskostnader faste eiendommer

3 828

3 433

2 330

11 783

8 370

7 627

Husleie*

7 738

6 642

6 255

7 915

6 995

7 274

Konsulenthonorar

5 982

6 995

7 274

53 034

34 808

22 148

Øvrige driftskostnader

35 551

20 040

14 756

77 765

54 848

41 457

Sum før honorarer til revisor

53 099

37 110

30 615

Konsern

Morbank

2007

2006

2005

2007

2006

2005

1 060

1 360

876

Andre driftskostnader Revisjonshonorar

791

1 042

812

390

476

615

Andre revisjonsrelaterte tjenester

372

360

615

142

Skattemessig bistand

130

1 216

687

1 056

Annen bistand

1 056

2 808

2 534

2 578

Sum honorar til revisor (inkl mva)**

80 573

57 382

44 035

7 166

6 146

6 811

910

687

2 203

2 100

2 514

55 302

39 210

33 129

Avskrivninger anleggsmidler

5 017

4 481

5 843 5 296

Sum andre driftskostnader Av- og nedskrivninger

6 317

5 296

Avskrivninger immaterielle eiendeler

5 858

5 296

10 133

5 295

4 471

Nedskrivninger immaterielle eiendeler

1 178

4 068

3 271

23 616

16 737

16 578

Sum av- og nedskrivninger (note 18)

12 053

13 845

14 410

Nedskrivning aksjer ***

20 959

23 616

16 737

16 578

Av- og nedskrivninger

33 012

13 845

14 410

For nærmere spesifikasjon, se note 33.

** I tillegg kommer kr 0,2 millioner for 2007 og 2006 som er inkludert i oppkjøpskostnad ved kjøp av datterselskapene M2 og Finanshuset. *** Se note 34 vedrørende nedskrivning av aksjer.

Ansatte og årsverk

Konsern

Morbank

2007

2006

2005

Antall ansatte / årsverk

2007

2006

2005

248

170

118

Antall ansatte per 31.12

188

138

109

239

166

114

Antall årsverk per 31.12

183

134

105

216

146

111

Gjennomsnittlig antall ansatte

166

123

102

208

142

107

Gjennomsnittlig antall årsverk

163

119

50 Noter

Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Sandnes Sparebank og Sandnes Eiendom har pensjonsordninger som gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved nådd pensjonsalder. Disse pensjonsavtalene er finansiert gjennom en kollektiv forsikringsordning i et livselskap. Sandnes Sparebank har fra 1.1.07 tilbudt innskuddspensjon for nyansatte. I forbindelse med omleggingen gikk også en del personer ansatt før 1.1.07 over fra ytelsesordningen til den nye innskuddsordningen. Morselskap har AFP-ordning. De av bankens ansatte som har lønn utover 12G er dekket av egen tilleggsordning. Denne er fra og med 2007 finansiert over driften. I tillegg har morbank en førtidspensjonsavtale for administrerende direktør som finansieres ved kjøp av andeler i et obligasjonsfond. Pensjonsavtale for administrerende direktør kan gjøres gjeldende når han er 60/62 år og vil være effektiv til han er 67 år. Pensjonen utgjør 68 % eller 70 % av lønnen avhengig av fratredelsestidspunktet. Avtalen har standard årlig regulering. Regnskapsmessig er sistnevnte pensjonsavtale ført brutto i regnskapet. Øvrige datterselskap har tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapenes ordninger er innskuddsbasert ordninger som tilfredstiler lovens krav. Beregningen av pensjonsforpliktelsen utføres av ekstern aktuar og er basert på aktuarielle forutsetninger som gjelder alle pensjonsordninger. Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn både i morselskap og datterselskap: Forutsetninger

2007

2006

2005

Diskonteringsrente

4,70 %

4,35 %

4,50 %

Forventet avkastning på pensjonsmidler

5,75 %

5,40 %

5,50 %

Årlig forventet lønnsvekst

4,50 %

3,00 %

G-regulering

4,25 %

3,00 %

Regulering av løpende pensjon

4,25 %

1,60 %

2,50 %

Demografiske forutsetninger om dødelighet (statistikk fra 1963 og 2005)

K2005

K1963

AFP-uttak

50,00 %

Forventet frivillig avgang før pensjonsalder før 40 år / etter 40 år

3% / 0%

0% / 0%

IR02

Demografiske forutsetninger om uførhet

Konsern

Morbank

2007

2006

2005

Netto pensjonskostnader ytelsesplaner

2007

2006

2005

9 732

7 300

6 179

Nåverdi av årets pensjonsopptjening

9 216

7 068

6 018

Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelser

3 993

2 938

2 649

-2 007

-2 094

-1 936

4 404

385

-4

303

293

332

16 425

8 822

7 220

2 001

1 111

853

18 426

9 933

8 073

Forventet avkastning på pensjonsmidlene Amortisering av estimatavik Administrasjonskostnader Netto pensjonskostnader Arbeidsgiveravgift Totale pensjonskostnader

3 906

2 888

2 613

-1 955

-2 045

-1 891

4 377

369

273

261

304

15 817

8 541

7 044

1 915

1 072

828

17 732

9 613

7 872

Kostnader knyttet til innskuddsordninger utgjør henholdsvis kr 1,5 millioner og kr 1,2 millioner for konsern og morbank for 2007. 2007 Netto pensjonsforpliktelse konsern Opptjente pensjonsrettigheter Pensjonsmidler

2006

Sikret

Usikret

Sum

Sikret

Usikret

Sum

90 356

11 650

102 006

88 614

11 877

100 491

-38 172

-38 531

-38 172

-38 531

Beregnet pensjonsforpliktelse

52 184

11 650

63 834

50 083

11 877

61 960

Ikke resultatført estimatavvik

-27 470

-3 377

-30 847

-30 903

-7 765

-38 668 25 996

Arbeidsgiveravgift av netto forpliktelse Netto pensjonsforpliktelse

3 485

479

3 965

2 704

28 200

8 752

36 952

21 883

4 112

2 704

Sikret

Usikret

Sum

Sikret

Usikret

Sum

87 163

11 650

98 813

86 682

11 877

98 559

2007 Netto pensjonsforpliktelse morbank Opptjente pensjonsrettigheter Pensjonsmidler

-37 417

-37 396

Beregnet pensjonsforpliktelse

49 746

11 650

61 396

49 286

11 877

61 163

Ikke resultatført estimatavvik

-25 724

-3 377

-29 101

-30 408

-7 765

-38 173

3 387

479

3 867

2 661

27 410

8 752

36 162

21 538

4 112

25 650

Arbeidsgiveravgift av netto forpliktelse Netto pensjonsforpliktelse

-37 417

2006

Konsernets forsikrede ordninger er underfinansierte. Netto pensjonsforpliktelse er ført opp som langsiktig gjeld i balansen.

-37 396

2 661

51 Noter

Konsern 2007

2006

100 564

66 053

9 732

7 300

3 993

2 938

-5 739

-1 047

-9 561

-707

3 018

25 954

102 006

100 491

Morbank Avstemming brutto pensjonsforpliktelser

2007

2006

98 559

64 769

Årets opptjening

9 216

7 068

Årets rentekostnad

3 906

2 888

Utbetaling til pensjonister

-5 739

-1 047

Planendring

-9 561

-634

2 433

25 515

98 813

98 559

Inngående balanse

Ikke resultatført estimatavvik Utgående balanse

Konsern 2007

2006

38 531

32 638

1 704

1 655

6 456

6 523

-555

-476

-5 945

Morbank Avstemming brutto pensjonsmidler

2007

2006

37 396

31 733

Forventet avkastning

1 682

1 638

Innbetaling premier

6 238

6 327

-555

-476

Inngående balanse

Utbetaling pensjoner Planendring

-5 945

-2 020

-1 808

Ikke resultatført estimatavvik

-1 400

-1 825

38 172

38 531

Utgående balanse

37 417

37 396

Avkastning på pensjonsmidlene for konsernet var kr 2 millioner, som utgjorde 5,4 % for 2006 og kr 1,8 millioner, som utgjorde 5,7 % for 2005. Tilsvarende for mor var kr 1,9 millioner, 5,4 %, for 2006 og kr 1,7 millioner, 5,7 %, for 2005. Estimert avkastning for 2007 er 5,1 %. Planendinger relaterer seg til overgang til innskuddspensjon for en del ansatte i morbank, samt at pensjonsforsikring for lønn over 12G finansierers over driften fra 2007.

Tap på utlån og garantier

Konsern

Morbank

2007

2006

2005

-21 047

-6 262

921

1 561

1 981

-2 722

8 881

4 691

733

Konstaterte tap i perioden uten individuelle nedskrivninger

2 656

5 448

3 179

-3 571

-7 395

-1 761

-11 520

-1 537

350

2007

2006

2005

-21 047

-7 544

2 121

Periodens endring i gruppenedskrivning

1 561

1 981

-2 722

Konstaterte tap i perioden med individuelle nedskrivninger

8 881

4 691

733

Periodens endring i individuelle nedskrivninger

Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån og garantier

2 656

5 448

3 179

-3 571

-7 395

-1 761

-11 520

-2 819

1 550

52 Noter

Skatt

Konsern 2007

2006

2005

306 020

268 058

237 766

-1 142

-2 179

-4 097

-40 298

-17 575

4 341

Morbank Skatt Resultat før skattekostnad

2007

2006

2005

294 031

268 127

238 767

-3 824

-2 920

-2 069

-40 447

Aksjeutbytte Permanente forskjeller

-17 874

Resultat tilknyttet selskap

4 341

Avgitt konsernbidrag

-8 933

Prinsippendringer ført via egenkapital 48 980

-42 635

-45 470

Endring i midlertidige forskjeller

337 426

220 184

154 160

Årets skattegrunnlag

91 576

61 651

43 165

2 250

2 011

866

208

861

-2 169

-14 335

11 942

12 724

Endring i utsatt skattefordel

79 700

76 465

54 586

Sum skatt på ordinært resultat

24 %

29 %

23 %

82 116

75 056

66 574

2 250

2 011

866

-4 874

-1 463

-10 685

168

28 % skatt av grunnlaget Formueskatt For mye/lite avsatt skatt tidligere år

46 124

-34 317

-18 277

322 281

227 917

172 699

90 239

63 817

48 356

2 250

2 015

851

208

861

-2 176

-12 915

9 609

5 118

79 783

76 302

54 649

27 %

28 %

22 %

82 329

75 076

66 855

2 250

2 015

851

-5 005

-1 649

-13 389

Konsernbidrag

2 501

Effektiv skattesats Avstemming av skattekostnaden 28 % av resultat før skatt Formueskatt Permanente forskjeller Konsernbidrag

2 501

208

861

-2 169

Korrigering av skatt tidligere år

79 700

76 465

54 586

Sum skatt på ordinært resultat

Konsern

Midlertidig forskjell 31.12.2006

Utsatt skattefordel 31.12.2006

Tilgang ved kjøp av datterselskap

Anlegg og driftsmidler

-678

-190

-32

Pensjon

-345

-97

Utsatt skattefordel

Regnskapsmessig avsetning Gevinst og tapskonto Omløpsmidler

-40 402 -250

-70

-870

-347

-23 086 834 -25 651

Underskudd til fremføring Sum utsatt skattefordel

208

861

-2 169

79 783

76 302

54 649

Årets endring

Midlertidig forskjell 31.12.2007

Utsatt skattefordel 31.12.2007

-45

-665

-186

446

-790

-221

624

-664

-186

-322

322

200

-200

-56

990

-3 709

-1 038

1 893

-5 706

-1 598

-6 464

-4 969

-18 118

-5 565

234

167

668

187

-7 182

10 510

-36 162

-10 125

432

-432

-121

-72

Utsatt skatt Anlegg og driftsmidler G & T konto Pensjon Underskudd til fremføring Utestående fordringer

-55

-15

-100

-28

Oppløsning uspesifisert tapsavseting

32 195

9 015

10 732

21 464

6 010

Finansielle instrumenter

97 512

27 344

30 170

67 342

18 856

Sum utsatt skatt

81 750

22 931

47 088

34 662

9 213

53 Noter

Morbank

Midlertidig forskjell 31.12.2006

Utsatt skatt

Utsatt skatt 31.12.2006

Årets endring

Midlertidig forskjell 31.12.2007

Utsatt skatt 31.12.2007

Anlegg og driftsmidler

-28 324

-7 931

-5 469

-22 855

-6 399

Pensjon

-25 651

-7 182

10 510

-36 162

-10 125

G & T konto

905

253

181

724

203

Oppløsning uspesifisert tapsavseting

32 195

9 015

10 732

21 464

6 010

Finansielle instrumenter

97 512

27 332

30 170

67 343

18 856

Sum utsatt skatt

76 638

21 487

46 124

30 513

8 544

I forbindelse med overgang til IFRS regnskap for morselskapet i 2007, er utsatt skatt kr 7,0 millioner knyttet til implementeringseffekter ført mot egenkapitalen som vist i note 28. Beløpet inngår i utsatt skatt pr 31.12.2006 som vist ovenfor på linjen for finansielle instrumenter.

Utlån og garantier

Konsern 2007

2006

177 884

192 973

177 884

192 973

12 798 460

9 136 529

Morbank Utlån Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelse Brutto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Kasse-, drifts- og brukskreditter Byggelån

2007

2006

177 884

192 973

177 884

192 973

12 798 460

9 141 568

21 619

22 272

21 619

22 272

12 760 186

12 268 991

Nedbetalingslån

12 783 008

12 292 564

25 580 265

21 427 792

Brutto utlån før individuell og gruppenedskrivning

25 603 087

21 456 404

Konsern 2007

2006

330 433

283 174

451 763

328 704

Morbank Garantier

2007

2006

Betalingsgarantier

330 433

283 174

Kontraktsgarantier

451 763

328 704

7 735

Lånegarantier

1 230

Skattetrekksgarantier

12 594

11 302

796 020

632 145

7 735 1 230

1 230

Andre garantier

22 594

21 302

Sum garantier

806 020

642 145

54 Noter

Engasjementer fordelt geografisk, etter kundesektor og etter næring

Konsern Fordelt på sektorer

Utlån - brutto

Garantier

Trekkfasiliteter

2007

2006

2007

2006

2007

2006

Aksjeselskaper

9 698 465

8 551 476

683 369

496 531

2 774 404

1 527 444

Private foretak

433 674

423 748

5 641

436

51 222

52 536

Personlig næringsdrivende

669 354

748 125

4 854

5 473

50 431

19 363

14 711 633

11 630 626

7 156

4 822

2 913 134

1 527 848

Offentlig

14 022

14 816

Andre

53 177

59 001

25 580 265

21 427 792

711 020

524 595

177 833

192 973

95 000

117 550

25 900 074

21 620 765

796 020

632 145

Personkunder

Sum Kredittinstitusjoner Sum

Fordelt på næringer

20 100 7 333 5 809 291

3 127 191

2007

2006

2007

2006

2007

2006

Jord- og skogbruk

132 769

125 251

749

799

25 008

7 397

Fiske og fangst

217 145

225 257

1 236

8 918

Bygge- og anleggsvirksomhet

166 658

198 571

180 548

154 051

86 295

42 841

Industri

615 985

443 840

15 229

13 273

148 753

37 202

Varehandel

563 222

635 432

72 148

63 651

162 264

54 020

15 732

16 856

716

536

3 983

2 767

490 931

92 778

8 219

6 709

699 310

299 016

Hotell- og restaurantdrift Transport og lagring Finans/forretningsmessig tjenesteyting

367 804

943 720

17 864

8 897

47 643

156 440

7 724 905

6 517 290

387 518

204 709

1 632 150

695 543

337 363

75 045

8 383

52 384

62 242

286 562

Personkunder og andre

14 947 751

12 153 752

104 646

127 136

2 940 407

1 536 485

Sum

25 580 265

21 427 792

796 020

632 145

5 809 291

3 127 191

Eiendomsdrift Sosial og privat tjenesteyting

Morbank Fordelt på sektorer

Utlån - brutto

Garantier

Trekkfasiliteter

2007

2006

2007

2006

2007

2006

Aksjeselskaper

9 698 465

8 584 931

693 369

506 531

2 774 404

1 527 444

Private foretak

433 674

423 589

5 641

436

51 222

52 536

Personlig næringsdrivende

669 354

747 844

4 854

5 473

50 431

19 363

14 734 931

11 626 252

7 156

4 822

2 913 134

1 527 848

Offentlig

14 022

14 810

Andre

53 177

58 979

25 603 087

21 456 404

711 020

524 595

177 833

192 973

95 000

117 550

25 780 920

21 649 377

806 020

642 145

Personkunder

Sum Kredittinstitusjoner Sum

Fordelt på næringer

20 100 7 333 5 809 291

3 127 191

2007

2006

2007

2006

2007

2006

Jord- og skogbruk

132 769

125 204

749

799

25 008

7 397

Fiske og fangst

217 145

225 172

1 236

8 918

Bygge- og anleggsvirksomhet

166 658

198 496

180 548

154 051

86 295

42 841

Industri

615 985

443 673

15 229

13 273

148 753

37 202

Varehandel

563 222

635 193

72 148

63 651

162 264

54 020

15 732

16 850

716

536

3 983

2 767

490 931

92 743

8 219

6 709

699 310

299 016

Hotell- og restaurantdrift Transport og lagring Finans/forretningsmessig tjenesteyting

367 804

948 402

17 864

8 897

47 643

156 440

7 724 905

6 528 836

397 518

214 709

1 632 150

695 543

337 363

75 017

8 383

52 384

62 242

286 562

Personkunder og andre

14 970 573

12 166 818

104 646

127 136

2 940 407

1 536 485

Sum

25 603 087

21 456 404

806 020

642 145

5 809 291

3 127 191

Eiendomsdrift Sosial og privat tjenesteyting

55 Noter

Utlån med motregningsrett mot innskudd og obligasjonsgjeld

Generelt har banken lagt til rette for at kunder lånefinansierer sitt kjøp av strukturerte produkter mot at banken tilbys pant i det underliggende innskudd eller obligasjon. I utgangspunktet vil kjøp av produktet være to separate transaksjoner. I de tilfeller hvor banken har en juridisk motregningsrett, og det er en klar intensjon om å gjennomføre et motregningsoppgjør med den enkelte kunde på forfallsdato, vil disse transaksjonene presenteres netto i balansen. Avsluttete produkter for denne type kategori av strukturerte produkter viser at det er foretatt nettoppgjør med kundene Tabellene viser nettoførte balanseposter av disse produktene.

Konsern 2007

2006

38 536 372

33 757 708

12 840 669

12 198 258

115 439

131 658

25 580 265

21 427 792

Morbank Utlån

2007

2006

Sum utlån før uttrekk av utlån med motregningsrett

38 559 194

33 781 683

Utlån med motregningsrett mot innskudd

12 840 669

12 198 258

Utlån med motregningsrett mot obligasjonsgjeld Sum brutto utlån etter uttrekk av utlån med motregningsrett

Utlån med motregningsrett Geografisk fordeling

115 439

131 658

25 603 087

21 456 404

Konsern / Morbank 2007

2006

Rogaland

1 422 795

1 084 074

Østlandet

4 348 964

3 884 344

Andre fylker

7 184 348

7 361 498

12 956 107

12 329 916

Sum

Fordelt på sektorer Aksjeselskaper Private foretak Personlig næringsdrivende Personkunder Andre Sum

Fordelt på næringer

2007

2006

909 772

735 514

9 750

8 640

20 475

31 690

11 984 150

11 532 850

31 960

21 222

12 956 107

12 329 916

2007

2006

785

1 250

Fiske og fangst

77 220

52 150

Bygge- og anleggsvirksomhet

41 680

26 280

Industri

14 650

27 600

100 899

79 340

Jord- og skogbruk

Varehandel Hotell- og restaurantdrift Transport og lagring Finans/forretningsmessig tjenesteyting Eiendomsdrift Sosial og privat tjenesteyting Personkunder Andre Sum

1 400

9 452

196 847

17 035

97 860

225 003

335 481

288 199

67 055

44 115

12 016 110

11 532 850

6 120

26 642

12 956 107

12 329 916

56 Noter

Misligholdte og tapsutsatte lån

Misligholdte og tapsutsatte engasjementer blir vurdert i henhold til lover og Kredittilsynets forskrifter. Et engasjement vurderes som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Et tapsutsatt engasjement er et ikke misligholdt engasjement hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsynlighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt.

Konsern

Misligholdte engasjement

Nedskrivninger per kundegruppe Personkunder/Andre

Individuelle nedskrivninger

2006

2007

2006

2007

2006

34 962

42 623

1 644

5 785

377

3 212

538

6 497

151

10 584

12 761

Jordbruk, industri, fiske og fangst, bygg og anlegg

804

Varehandel, hotell/restaurant og transport Sosial/privat og forretningsmessig tjenesteyting Eiendomsdrift

808

15 826

45 436

17 219

Sum konsern

35 766

89 018

Brutto mislighold i % av brutto utlån

0,14 %

0 42 %

Eliminering av nedskrivinger konsoliderte selskaper Sum morbank

Tapsutsatte engasjement

2007

35 766

89 018

5 168 7 225

9 942 5 576

12 766

58 088

7 602

28 649

7 928

9 572

7 928

20 694

67 660

15 530

36 557

Konsern 2007

2006

28 649

35 937

4 751

Morbank Nedskrivninger på utlån Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån 01.01.

8 881

4 691

- Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivning

322

3 841

+ Økte individuelle nedskrivninger i perioden + Nye individuelle nedskrivninger i perioden

2007

2006

36 557

45 147

8 881

4 691

322

5 070

4 039

9 942

4 039

9 941

16 527

16 380

- Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden

16 527

18 890

7 602

28 649

Individuelle nedskrivning til dekning av tap på utlån 31.12.

15 530

36 577

12 287

10 306

Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån 01.01.

12 287

10 306

1 561

1 981

13 848

12 287

+ Periodens gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån 31.12.

1 561

1 981

13 848

12 287

Konsern 2007

2006

630

(630) 0

Morbank Nedskrivning på garantier Individuelle nedskrivninger garantier m.v. 1.1 Nye individuelle nedskrivninger i perioden

630

Individuelle nedskrivninger garantier m.v. 31.12

2007

2006

630

(630) 0

630

57 Noter

Rentebærende papirer til virkelig verdi med verdiendring over resultatet

2007

Konsern/Morbank

2006

Pålydende

Anskaff.kost

Virkelig verdi

Pålydende 40 000

39 998

39 926

10 000

9 995

200 000

200 026

199 958

Børsnoterte obligasjoner

432 000

432 251

430 490

623 500

624 274

624 855

Ikke børsnoterte obligasjoner

429 860

430 345

429 618

100 000

100 103

99 975

Sum

871 860

872 597

870 102

963 500

964 401

964 714

40 000

39 998

Børsnoterte sertifikater Ikke børsnoterte sertifikater

Herav statsgaranterte sertifikater/obligasjoner Effektiv rente Durasjon

Anskaff.kost

Virkelig verdi

39 926

6,08 %

3,77 %

2,13

0,15

Disse eiendelene er klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over resultatet på grunn av at de blir styrt og fulgt opp som en portefølje til virkelig verdi. Effektiv rente er beregnet ut fra renteinntekter (hovedstol * kupongrente) delt på gjennomsnittlig virkelig verdi per 31.12.

Aksjer til virkelig verdi med verdiendring over resultatet

Konsern 2007

11 914 11 914

2006

Morbank Aksjer og fond

14 143

MS Global Brands Funds

14 046

MLIIF Global Fundemental Value

11 400

Key Hedge

11 534

Holberg Norden

51 123

Sum aksjefond (markedsverdi)

2006 14 143 14 046

11 914

11 400 11 534

11 914

51 123

10 920

4 776

HitecVision Private Equility III A/S

10 920

4 776

22 146

8 155

HitecVision Private Equility IV A/S

22 146

8 155

133

33 271

13 136

4 873

3 863

50 058

68 122

200

BBS/Bank-axept Holding

2007

Såkorninvest II A/S Finn Eiendom A/S

33 471

13 136

5 147

3 863

50 532

68 122

Sum anleggsaksjer (markedsverdi) Andeler i obligasjonsfond Sum aksjer og fond til virkelig verdi

Disse eiendelene er klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over resultatet på grunn av at de inngår i en handelsportefølje. For netto verdiendring av investeringene, se note 6.

58 Noter

Anleggsmidler og immaterielle eiendeler

Konsern Bokført verdi per 1.1.2006 Tilgang 2006

Maskiner, inventar etc.

Tomt og fast eiendom

Sum anleggsmidler

20 910

19 464

40 374

5 611

3 231

8 842

Tilgang gjennom oppkjøp andre selskap Avhendelser

173

3 231

3 404

5 715

431

6 146

Bokført verdi per 31.12.2006

20 633

19 033

39 666

Opprinnelig anskaffelseskost

51 534

22 579

Samlede av- og nedskrivninger

30 901

3 546

Bokført verdi per 31.12.2006

20 633 5 770

Tilgang

Avhendelser

Bokført verdi per 31.12.2007

11 026

23 577 21 076 5 295

5 296

28 332

5 730

34 062

74 113

51 461

26 483

77 944

34 447

23 129

20 753

43 882

19 033

39 666

28 332

5 730

34 062

3 800

9 570 10 851

7 411

128

Nedskrivninger Avskrivninger

12 551

5 295

Tilgang gjennom oppkjøp andre selskap Varige driftsmidler reklassifisert til holdt for salg

Sum immaterielle eiendeler

21 076

Nedskrivninger Avskrivninger

Goodwill

Andre immaterielle eiendeler

12 348

1 788

12 639

1 115 10 133

6 660

506

7 166

12 204

22 327

34 531

1 115 10 133

6 317

29 050

12 434

41 484

Opprinnelig anskaffelseskost

49 765

26 379

76 144

62 312

40 619

102 913

Samlede av- og nedskrivninger

37 561

4 052

41 613

33 262

28 185

61 447

Bokført verdi per 31.12.2007

12 204

22 327

34 531

29 050

12 434

41 484

3-5 år

50 år

Maskiner, inventar etc.

Tomt og fast eiendom

Sum anleggsmidler

11 278

2 332

13 610

Utnyttbar levetid

Morbank Bokført verdi per 1.1.2006 Tilgang 2006

3 946

3-5 år

Sum immaterielle eiendeler

9 666

11 026

20 692

3 946

Nedskrivninger Avskrivninger

Goodwill

Andre immaterielle eiendeler

4 068

4 429

4 481

5 296

Bokført verdi per 31.12.2006

10 795

2 280

13 075

5 598

5 730

11 328

Opprinnelig anskaffelseskost

28 273

2 580

30 853

27 500

26 482

53 982

Samlede av- og nedskrivninger

17 478

300

17 778

21 902

20 752

42 654

Bokført verdi per 31.12.2006

10 795

2 280

13 075

5 598

5 730

11 328

4 950

3 800

8 750

9 248

Tilgang Nedskrivninger Avskrivninger

1 178 4 891

126

5 017

Bokført verdi per 31.12.2007

10 854

5 954

16 808

Opprinnelig anskaffelseskost

33 223

6 380

Samlede av- og nedskrivninger

22 369

426

Bokført verdi per 31.12.2007

10 854

5 954

3-5 år

50 år

Utnyttbar levetid

Aktiverte investeringer knyttet til leide lokaler avskrives over resterende leieperiode.

1 178 5 858

5 858

4 420

9 120

13 540

39 603

27 500

35 730

63 230

22 795

23 080

26 610

49 690

16 808

4 420

9 120

13 540

3-5 år

59 Noter

De enkelte goodwillposter og immaterielle eiendeler i konsernets balanse er allokert til vurderingsenheter med henblikk på hvilke virksomheter som nyter godt av den kjøpte eiendelen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Goodwill i konsernet fordeles på følgende kontantstrømgenererende enheter: (Beløp i millioner kroner)

Balanseført goodwill

Goodwill

31.12.2007

Finanshuset

10,9

M2 Eiendomsmegling

12,1

31.12.2006 21,1

Sandnes Eiendom

1,7

NOR porteføljen

4,4

5,5

29,1

28,3

Sum goodwill

Goodwill knyttet til Finanshuset og til M2 Eiendomsmegling er oppkjøpt henholdsvis i 2007 og 2006 som beskrevet i note 2. Goodwill knyttet til Sandnes Eiendom oppstod i 2005 da konsernet økte sin eierandel i selskapet fra 50 % til 100 %. Goodwill knyttet til NOR-porteføljen gjelder overtakelse av Sparebanken NOR sitt avdelingskontor i Stavanger per 01.05.1999. Nedskrivningstesting av balanseførte verdier foretas ved en neddiskontering av forventet fremtidig kontantstrøm fra virksomheten. Nedskrivningstest gjennomføres årlig og ga følgende resultat for 2007: I 2007 er goodwill relatert til NOR-porteføljen nedskrevet med kr 1,1 millioner. Verdiendring er i hovedsak et resultat av migrasjon mot kundegrupper med antatt lavere inntjeningspotensial, samt fall i rentemargin for porteføljen som helhet. Diskonteringsrenten er utledet med utgangspunkt i et aktivt marked for større kundeinnskudd samt indikatorer i offentlige rentebarometre. Gjenvinnbart beløp reflekterer en antatt salgsverdi for porteføljen basert på dagens rentenivå og inntjening i et aktivt marked for kundeinnskudd og -utlån. Videre er goodwill relatert til M2 Eiendomsmegling nedskrevet med kr 9 millioner. Tapet er inkludert under av- og nedskrivninger i resultatregnskapet. Virkelig verdi er bestemt ut fra beregning av bruksverdi. Bruksverdien inkluderer synergieffekter for morbankens virksomhet i tillegg til verdsettelse av M2s egen virksomhet. Synergiene er relatert til generering av lån, spare og innskuddsforretninger for kunder som formidles av M2. Styregodkjent 2008-budsjett for M2 samt prognoser for 2009-2010 er benyttet for å verdsette M2s egen virksomhet. Prognosene er basert på at konsernet iverksetter tiltak for å tilpasse driften i M2 etter den rådende markedssituasjonen. Til tross for at slike tiltak er iverksatt vil det likevel være risiko knyttet til markedsutviklingen. Forretningsvolum generert for bankvirksomheten er estimert basert på kunnskapen om M2s kundemasse. Rentemarginer på bankproduktene er basert på observert historikk samt forventninger om fremtidig marginutvikling i morbanken. Det er benyttet en diskonteringsrate på 12,8 % før skatt. Diskonteringsrenten reflekterer ledelsens krav til avkastning og er beregnet basert på 5 års statsobligasjonsrente samt et risikopåslag. Tilgang immaterielle eiendeler i morbank gjelder investering i nytt datavarehus samt utvikling av IT applikasjon knyttet til bankens innføring av Basel II. Datavarehuset avskrives lineært over 3 år. Basel II implementeringen gjennomføres som et ledd i bankens økte satsing på kontroll- og risikostyring. Systemet er ikke ferdigstilt per 31.12.2007.

Eiendeler for salg

Konsern 2007

2006

Morbank Andeler for salg

2007

16 300

Boligeiendom Berlin AS

16 300

30 050

SSB Private Equity 2 AS

30 050

3 500

Slovakia Estates 1 IS

141 615

SSB Næringseiendom 9 AS

3 500 141 615

48 615

SSB Energivekst ASA

50 115

48 615

SSB Global Eiendom I ASA

50 115

16 926

SSB Næringseiendom 10 AS

18 200

3 000 308 621

Gamlaværket AS 0

Sum virkelig verdi andeler for salg

2006

3 000 312 895

I forbindelse med noen av prosjektene som er blitt lansert innenfor Corporate Finance har morbanken i en mellomperiode tegnet seg for andeler. Andelene er planlagt solgt i annen hånds markedet i løpet av 2008. SSB Næringseiendom 9 AS er verdsatt til virkelig verdi for eiendommen som selskapet eier gjennom et 100 % eid datterselskap. For andelene i SSB Energivekst, SSB Global Eiendom I og SSB Næringseiendom 10 har morbanken inntektsført honorarer som er fakturert til datterselskapet SSB Securities med til sammen kr 4,3 millioner. Dette beløpet er eliminert og reduserer verdien av andelene i konsernregnskapet. Gamlaværket som har vært konsolidert siden morbanken overtok råderetten over aksjene i 2005 er verdsatt til forventet salgssum minus nedbetaling av gjeld. I morselskapet er det ved reklassifisering av overtatt eiendel til eiendeler for salg utgiftsført et tap på kr 3,4 millioner. I konsernet er tilsvarende tapsført kr 0,1 millioner i 2007.

60 Noter

Gjeld til kredittinstitusjoner

Konsern / Morbank 2007 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid

2006

287 108

F-lån sentralbanken

2 725 400 471

Bilaterale lån (gj.sn.rente 4,52 %)

1 157 691

433 747

Syndikerte lån (gj.sn.rente 4,49 %)

4 185 300

3 759 118

Sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid

5 342 991

4 593 336

Sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid

5 630 099

4 596 061

* aritmetisk gjennomsnitt er benyttet som grunnlag for beregning av gjennomsnittlig effektiv rente.

Syndikatlån og bilaterale lån Syndikatlån EUR 130 millioner Syndikatlånet på EUR 130 millioner (kr 1,04 milliarder) forfaller 10.11.2008 og fordeler seg likt på et standard lån (Term Loan) og en trekkfasilitet (Revolving Facility). Syndikatet er sammensatt av 15 banker. Lånet var fullt trukket opp per 31.12.2007. Lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 3,8 millioner og amortiseres over lånets løpetid. Snitt rente per 31.12.2007 var 5,10 %. Syndikatlån EUR 125 millioner Syndikatlån på EUR 125 millioner (kr 0,99 milliarder) forfaller 22.08.10. Syndikatet er en trekkfasilitet (Revolving Facility). Lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Syndikatet er sammensatt av 16 banker. Lånet var per 31.12.07 fullt trukket opp. Lånets rente per 31.12.2007 var 4,67 %. Syndikatlån EUR 170 millioner Syndikatlån på EUR 170 millioner (kr 1,36 milliarder) forfaller 16.12.11. Syndikatet er et standard lån (Term Loan). Lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Syndikatet er sammensatt av 13 banker. Kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 3,2 millioner og amortiseres over lånets løpetid. Lånets rente per 31.12.2007 var 4,60 %. Lånet var fullt trukket opp per 31.12.07. Syndikatlån EUR 100 millioner Syndikatlån på EUR 100 millioner (kr 0,76 milliarder) forfaller 19.12.08. Syndikatet er et standard lån (Term Loan). Lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Syndikatet er sammensatt av 4 banker. Kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 0,5 millioner. Lånets rente per 31.12.2007 var 5,12 %. Bilateralt lån Kr 500 millioner Bilateralt lån på kr 500 millioner forfaller 14.03.14. Lånet er et standard lån (Term Loan). Lånets rente per 31.12.2007 var 6,06 %. Bilaterale lån (Schuldschein) EUR 82,5 millioner Bilaterale lån utgjør totalt EUR 82,5 millioner (kr 658 millioner) fordelt på 6 lån. Låneforfallene er i perioden 29.12.2008 til 30.06.10. De bilaterale lånene er standard lån (Term Loan). Lånene er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Bilaterale lån er sammensatt av 2 banker. Gjennomsnittlig lånerente på de bilaterale lånene var 4,69 % per 31.12.2007. Sandnes Sparebank har i tillegg en ubenyttet trekkfasilitet på kr 100 millioner. Trekkfasiliteten fornyes årlig. Banken arbeider kontinuerlig med å etablere relasjoner med nye norske og internasjonale finansinstitusjoner for derigjennom å øke antall kommiterte og ukomitterte trekkfasiliteter.

Innskudd fra kunder

Konsern 2007

2006

10.044.599

9.698.675

1.168.844

932.506

11.213.443

10.631.181

Morbank Innskudd fra kunder uten avtalt løpetid (gj.sn. rente 3,74 % og 2,37 %) Innskudd fra kunder med avtalt løpetid (gj.sn. rente 4,01 % og 3,29 %) Sum Innskudd kunder

Gjennomsnittlig rente på innskudd er beregnet på grunnlag av gjennomsnittlig saldo i året.

2007

2006

10 076 798

9 703 481

1 168 844

932 506

11 245 642

10 635 987

61 Noter

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Konsern / Morbank 2007

2006

Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak

2 980 330

749 559

Obligasjonslån, inkl fratrukket underkurs

8 173 443

7 222 088

Obligasjonslån, egenbeholdning

-464 878

-1 323 684

10 688 895

6 647 963

Gjennomsnittlig rente sertifikater og andre kortsiktige låneopptak

4,95 %

3,00 %

Gjennomsnittlig rente obligasjonslån

4,81 %

3,20 %

Sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid

Pålydende

Endelig forfall

NO0010237845

Obligasjoner

492 000

10 03 2008

NO0010244361

600 000

27 10 2008

NO0010227564

550 000

21 05 2009

NO0010254980

750 000

23 02 2012

NO0010275985

400 000

07 09 2009

NO0010280878

700 000

24 08 2012

NO0010301336

450 000

30 02 2016

NO0010306590

500 000

20 03 2009

NO0010306392

80 000

19 03 2008

NO0010333172

900 000

19 09 2011

NO0010340862

700 000

03 11 2010

NO0010346745

800 000

22 03 2010

NO0010346927

350 000

24 01 2011

NO0010355951

450 000

19 02 2013

NO0010373491

500 000

21 06 2010

Sum pålydende

8 222 000

Egenbeholdning i obligasjonslånene utgjorde per 31.12.2007 kr 450 millioner. I tillegg har banken utstedt kr 155 millioner i aksjeindekserte obligasjoner som forfaller i 2008. Egenbeholdning i aksjeindekserte obligasjoner beløp seg per 31.12.2007 til kr 15 millioner. Obligasjonslånene regnskapsføres til amortisert kost. Egenbeholdningen verdsettes til virkelig verdi, (FVO).

Annen gjeld

Konsern 2007

2006

14 079

43 526

14 263

16 621 74 226

Morbank 2007

2006

Bankremisser

10 534

14 079

Interimskontoer

43 526

14 263

36 560

Annen gjeld

21 280

20 945

64 902

Annen gjeld

75 340

49 287

62 Noter

Avsetning for andre forpliktelser

Konsern 2007

2006

36 952

25 996 630

6 795 43 747

Morbank Pensjonsforpliktelser

2006

36 162

25 651

Individuelle nedskrivninger på garantiansvar Andre forpliktelser

26 626

2007

Sum avsetning for andre forpliktelser

630 1 519 37 681

26 281

For pensjonsforpliktelser vises til note 9, og for nedskrivning på garantiforpliktelser til note 15. Andre avsetninger inkluderer forpliktelse for kjøp av minoritetsandeler på henholdsvis 9 % i M2 og 45 % i Finanshuset AS. Minoritetseierne i M2 har rett til å selge resterende aksjer til Sandnes Sparebank til samme pris som ved oppkjøpet i 2006 med tillegg av en avkastning tilsvarende renten på særvilkår i banken. Salgsopsjonen kan gjøres gjeldende i perioden 1. juli til 1. oktober 2009. I konsernet er bruttoforpliktelsen estimert og bokført mot egenkapitalen. I morselskapet er urealisert verdi bokført over resultatet for 2007. Minoritetseierne i Finanshuset har rett til å selge og Sandnes Sparebank har plikt til å kjøpe resterende aksjer i Finanshuset til en verdi per aksje som avhenger av resultatene i årene før opsjonen gjøres gjeldende. Opsjonene kan først gjøres gjeldende i 2012. I konsernet er bruttoforpliktelsen estimert og bokført mot egenkapitalen. For morselskapet verdsettes opsjonene til null.

Fondsobligasjon og ansvarlige obligasjonslån

Konsern / Morbank 2007

2006

Fondsobligasjon

199 484

200 459

Ansvarlige lån

482 486

409 659

Sum fondsobligasjoner og ansvarlige lån

681 970

610 118

Lånene regnskapsføres til amortisert kost.

Fondsobligasjon Konsernet emitterte i juni 2004 kr 200 millioner i fondsobligasjoner. Kr 144,5 millioner med fast rente 7,64 % og kr 55,5 millioner med flytende rente som løper på NIBOR + 250 basispunkter. Fastrentedelen av fondsobligasjonen er swappet til flytende rente og fondsobligasjonen løper til en rente tilsvarende 3 måneders NIBOR +250 basispunkter. Konsernet har rett til å innfri lånet 30. juni 2014 til kurs 100 (call option). Kostnadene ved å oppta lånet, kr 2 millioner, amortiseres over lånets løpetid. Ansvarlig lån Konsernet har et ansvarlig obligasjonslån på kr 74 millioner som forfaller i juni 2013. Renten på lånet er 6,45%, men er swappet til 3 måneders NIBOR + 165 basispunkter de første 5 år. Konsernet har rett til å innfri lånet 25. juni 2008 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NIBOR + 240 basispunkter. Underkurs i forbindelse med låneopptaket utgjorde kr 0,17 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. Konsernet tok opp et ansvarlig lån på kr 100 millioner i 2006 som forfaller i juni 2016. Renten på lånet er 3 måneders NIBOR + 40 basispunkter de første 5 årene. Konsernet har rett til å innfri lånet 16. juni 2011 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NIBOR + 115 basispunkter. Lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,2 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. Konsernet har videre et ansvarlig lån pålydende kr 200 millioner som forfaller i juni 2017. Renten på lånet er 3 måneders NIBOR + 45 basispunkter de første 5 år. Konsernet har rett til å innfri lånet 06.06.2012 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NIBOR + 120 basispunkter. Lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,2 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. Konsernet tok opp et nytt ansvarlig lån på 110 millioner i løpet av 2007 som forfaller i desember 2017. Renten på lånet er 3 måneders NIBOR + 160 basispunkter de første 5 årene. Konsernet har rett til å innfri lånet 19. desember 2012 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NIBOR + 235 basispunkter. Lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,4 millioner, som amortiseres over lånets løpetid.

63 Noter

Finansielle derivater Konsernet benytter i stor grad finansielle instrumenter til å balansere bankens valuta-, rente-, og aksjerisiko. Valuta- og renterelaterte instrumenter benyttes for å minimere valuta- og renterisiko på bankens utlån til kunder og innlån fra kapitalmarkedet. I tillegg blir opsjonsavtaler benyttet i forbindelse med bankens salg av strukturerte produkter. Konsernet benytter sikringsbokføring for sin virkelig verdisikring av enkelte fastrente innlån (obligasjonslån, ansvarlig lån og fondsobligasjon). Hver enkelt sikring er dokumentert med en henvisning til konsernets risikostyringsstrategi, en entydig identifikasjon av sikringsobjekt og sikringsinstrument, en entydig beskrivelse av den sikrede risikoen, en beskrivelse av hvorfor sikringen er forventet å være svært sannsynlig og en beskrivelse av når og hvordan konsernet skal dokumentere at sikringen har vært effektiv i regnskapsperioden og forventes å være effektiv i neste regnskapsperiode. Konsernet har definert den sikrede risikoen som verdiendringer knyttet til NIBOR komponenten av innlånene. Sikringseffektiviteten vurderes og dokumenteres både ved første gangs klassifisering og ved hver regnskapsavslutning. Ved virkelig verdisikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i disse verdiene fra inngående balanse blir resultatført. På denne måten blir regnskaps-presentasjonen for disse instrumentene i samsvar med konsernets rentestyring og reelle økonomiske utvikling. Se note 6 for resultatførte beløp. Styret har vedtatt rammer for hvor stor eksponering banken kan ha mot hver motpart for å redusere oppgjørsrisikoen knyttet til bruken av finansielle instrumenter. Motparter skal ha en uoffisiell rating på ”investment grade” fra to uavhengige anerkjente aktører. For utenlandske utstedere kreves det at rating er gitt av et anerkjent ratingbyrå og at utsteder er godkjent av investeringskomiteen. Rating skal være BBB+ eller bedre.

Konsern/Morbank

2007

2006

Virkelig verdi per 31.12.2007

Virkelig verdi per 31.12.2006

Kontraktsbeløp

Positiv markedsverdi

Negativ markedsverdi

Kontraktsbeløp

Positiv markedsverdi

Negativ markedsverdi

Renteavtaler *

8 921 853

44 988

117 627

3 992 074

18 282

82 680

Valutaavtaler

29 267 343

968 486

965 299

29 590 304

1 089 609

1 088 007

Egenkapitalrelaterte instrumenter

5 756 539

890 548

860 439

2 817 535

554 109

537 170

Andre varerelaterte instrumenter

1 182 589

196 858

196 272

824 797

123 006

45 128 324

2 100 880

2 139 637

37 224 710

1 785 006

1 830 863

86 941

2 254 810

498

67 100

Sum finansielle derivater * Herav anvendt som sikringsformål

3 303 765

Pantstillelser

Obligasjoner og sertifikater som er verdsatt til kr 870,1 millioner i morbanken er stillet som sikkerhet for D-lån i Norges Bank for inntil kr 493,8 millioner. I 2006 var obligasjoner og sertifikater til bokført verdi i morbanken på kr 964,7 millioner stillet til sikkerhet for D-lån i Norges Bank for inntil kr 866,6 millioner.

64 Noter

Egenkapital

Det vises til oppstillingsplan for egenkapital for konsernet. For morselskapet vises nedenfor detaljer ved implementering av IFRS for selskapsregnskapet.

Egenkapital Morbank Egenkapital pr 31.12.2005 ihht NGAAP

Grunnfondskapital 520 000

OverkursUtbyttefond reguleringsfond 71 968

Annen egenkapital

4 708

Sparebankens fond

Sum

566 212

1 162 888

Implementeringseffekter IFRS: Implementering av IFRS 32/39

11 802

Avsatt til utbytte og gaver

95 800

-741

Ikke vedtatt utbytte fra datterselskap Egenkapital pr 1.1.2006 ihht IFRS

520 000

71 968

Årets resultat etter NGAAP

4 708

106 861

566 212

1 269 749

18 384

83 000

86 462

187 846

Implementeringseffekter IFRS: Implementering av IFRS 32/39

6 662

Utbetalt gaver og utbytte 2006

-95 800

Reversert avsatt utbytte fra datterselskaper Egenkapital pr 31.12.2006 ihht IFRS

-2 682 520 000

71 968

23 092

Utbetalt gaver og utbytte 2007 Kapitalutvidelse

-2 682 652 674

-83 000 150 000

Årets resultat 670 000

163 018

1 365 775 -83 000

91 050

Overføringer Egenkapital pr 31.12.2007

98 041

241 050 495

-966

471

15 099

122 202

76 946

214 247

38 686

136 277

730 091

1 738 072

Annen egenkapital inkluderer fond for urealiserte gevinster med kr 14,1 millioner pr 31.12.2006 og kr 10,1 millioner pr 31.12.2007. Morselskapets regnskaper presenteres etter IFRS fra og med 2007 regnskapet. Sammenlignbare tall er blitt omarbeidet. Effekt ved implementering av IFRS er knyttet til implementering av IFRS 32/39 samt periodisering av utbytte og gaver mot egenkapitalen ved utbetaling. Sandnes Sparebank gjennomførte en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på kr 249 millioner i juni 2007. Emisjonskostnader på kr 8 millioner er ført mot egenkapitalen. Utbytte utbetalt i 2007 var kr 78 millioner. I tillegg er gaver utbetalt med kr 5 millioner. Basert på resultater for 2007 foreslår styret overfor forstanderskapet et kontantutbytte på kr 15 per grunnfondsbevis, totalt kr 100,5 millioner i 2008. Samtidig foreslår styret en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en utbytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst.

65 Noter

Morbank Spesifikasjon overgang til IFRS Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder

Balanse 31.12.2006 etter NGAAP

1 362 200 192 973

21 464 476

- Nedskrivning på grupper av utlån

12 287

Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning

Balanse 1.1.2007 etter IFRS

192 973 36 577

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning

Forskjell resultat 2006

Øvrige endringer finansielle instrumenter

1 362 200

- Individuelle nedskrivninger Netto utlån til kunder

Reklassifisering utbytte og gaver

-8 072

21 456 404 36 577 12 287

21 415 612

-8 072

21 407 540

6 432

964 714

Finansielle derivater

1 785 006

Eierinteresser i konsernselskap

68 122

Immaterielle eiendeler

30 182

Utsatt skattefordel

11 328

Varige driftsmidler

13 075

Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

13 075

1 550

-29

803 287 24 869 475

-2 682

-624 376

176 232

-2 682

1 152 529

26 019 325

4 596 061

11 264 208

-628 221

10 635 987

6 721 678

-73 715

6 647 963

1 830 862

Finansielle derivater Annen gjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

1 521

195 823

-83 000

49 287

63 536

173 468

-1 500

171 968

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser

26 281

Utsatt skatt

14 442

7 045

21 487

609 780

338

610 118

1 134 809

24 653 550

Ansvarlig lånekapital Sum gjeld

23 665 277

26 281

-83 000

Innskutt egenkapital Grunnfond Overkursfond Sum innskutt egenkapital

520 000

71 968 591 968

71 968 -

591 968

Opptjent egenkapital Utbyttereguleringsfond Sparebankens fond

23 092

652 674

Annen egenkapital ** Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

83 000

-2 682

17 723

98 041

675 766

83 000

-2 682

17 723

773 807

1 267 734

83 000

-2 682

17 723

1 365 775

24 933 011

-2 682

1 152 529

26 019 325

66 Noter

Eiendeler og gjeld til virkelig verdi

Konsern Eiendeler og gjeld Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning Finansielle derivater Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Eiendeler tilgjengelig for salg Sum eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner

2007

2006

Balanseført verdi

Virkelig verdi

Balanseført verdi

Virkelig verdi

3 188 328

1 374 894

177 884

192 973

25 558 815

25 540 941

21 386 856

21 292 304

870 102

964 714

50 532

68 122

2 100 880

1 785 006

91 956

79 950

182 506

180 093

26 032 608

25 938 056

308 621

32 529 624

32 511 750

5 630 099

5 305 827

4 596 061

4 569 725

Innskudd fra og gjeld til kunder

11 213 443

11 329 643

10 631 181

10 772 647

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

10 688 895

10 645 767

6 647 963

6 673 419

2 139 637

1 830 863

Annen gjeld

175 548

151 787

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

209 871

171 970

43 747

26 626

681 970

676 822

610 118

30 783 210

30 526 862

3 179 635

Finansielle derivater

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum forpliktelser

Morbank Eiendeler og gjeld Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning Finansielle derivater Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Eiendeler tilgjengelig for salg Sum eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner

2007

2006

Balanseført verdi

Virkelig verdi

Balanseført verdi

Virkelig verdi

3 179 635

1 362 200

177 884

192 973

25 573 709

25 555 835

21 407 540

21 312 988

870 102

964 714

50 058

68 122

2 100 880

1 785 006

80 504

62 538

182 123

176 233

26 019 326

25 924 774

312 895

32 527 790

32 509 916

5 630 099

5 305 827

4 596 061

4 569 725

Innskudd fra og gjeld til kunder

11 245 642

11 361 842

10 635 987

10 777 453

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

10 688 895

10 645 767

6 647 963

6 673 419

2 139 637

1 830 862

1 830 863

Annen gjeld

173 069

134 310

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

192 725

171 968

37 681

26 281

681 970

676 822

610 118

630 190

30 789 718

30 533 370

24 653 550

24 814 207

Finansielle derivater

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum forpliktelser

67 Noter

Finansielle eiendeler og gjeld i balansen måles normalt til virkelig verdi med unntak av: • Utlån og innskudd med flytende rente • Fastrenteutlån, og -innskudd, formidlet av ekstern distributør • Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Virkelig verdi er beregnet på forskjellige måter ut fra type eiendel. Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer er beregnet ut fra ligningskurs, det samme er gjeld til kredittinstitusjoner og ansvarlig lånekapital. Ligningskurs utarbeides av flere banker som i fellesskap kommer frem til den korrekte verdien av et verdipapir. Ligningskurs er benyttet fordi det etter konsernets vurdering gir et best mulig bilde av den virkelige verdien av verdipapiret gitt papirenes likviditet. På aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning får banken ekstern verdivurdering fra motpart som brukes til verdivurdering. Innskudd fra og gjeld til kunder er beregnet ut fra en spread beregnet av innskuddsansvarlig. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er beregnet ut fra ligningskurs, og i tillegg er syndikater og bilaterale lån justert for en spread beregnet av Nordea. Beregningen er basert på en verdivurdering i kroner og for valutalån legger banken til en margin for å justere for høyere kostnad på lån i utlandet. Virkelig verdi er beregnet til å være lik regnskapsført verdi for kortsiktige finansielle eiendeler og kortsiktige finansielle forpliktelser. Utlån og innskudd med flytende rente blir justert ved renteendringer i markedet samt ved endring av kredittrisiko. Konsernet vurderer derfor virkelig verdi på slike produkter til å være tilnærmet lik balanseført verdi. I virkelig verdi vurdering av utlån, innskudd og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer inngår også verdiendring på poster som i balansen er motregnet.

Klassifisering av finansielle instrumenter

Konsern 2007 Eiendeler

Utlån og fordringer

Kontanter og fordringer på sentralbanker

3 188 328

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder

Handelsportefølje

Finansielle eiendeler til virkelig verdi

Tilgjengelig for salg

177 884 1 218 679

25 558 815

870 102

50 532

Finansielle derivater

2 100 880

182 506

Eiendeler tilgjengelig for salg

308 621

Andre eiendeler 27 888 854

Forpliktelser

50 532

91 956

2 100 880

308 621

91 956

32 529 624

Finansielle forpliktelser virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Annen finansiell gjeld

Ikke finansielle forpliktelser

Sum

850 000

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater

5 630 099

10 363 443

11 213 443

10 688 895

2 139 637

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

2 139 637 209 871

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital 850 000

2 139 637

209 871

43 747

681 970

Annen gjeld Sum forpliktelser

308 621 91 956

2 088 781

Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder

Sum

177 884

24 340 136

Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning

Sum eiendeler

Ikke finansielle eiendeler

3 188 328

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

Derivater til virkelig verdi

27 618 025

175 548

30 783 210

68 Noter

Konsern 2006 Eiendeler

Utlån og fordringer

Kontanter og fordringer på sentralbanker

1 374 894

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

Handelsportefølje

Finansielle eiendeler til virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Ikke finansielle eiendeler

192 973

Utlån til kunder

192 973

20 295 426

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning

1 091 430

21 386 856

964 714

68 122

Finansielle derivater

1 785 006

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

1 785 006

180 093

Andre eiendeler Sum eiendeler

22 043 386

Forpliktelser

79 950

79 950 26 032 608

68 122

2 056 144

1 785 006

79 950

Finansielle forpliktelser virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Annen finansiell gjeld

Ikke finansielle forpliktelser

Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder

531 561

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater

4 596 061

10 099 620

10 631 181

6 647 963

6 647 963 1 830 863

171 970

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital

26 626

610 118

610 118 151 787

151 787 24 666 569

531 561

1 830 863

22 152 358

151 787

Finansielle eiendeler til virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Tilgjengelig for salg

Ikke finansielle eiendeler

Eiendeler

Utlån og fordringer

Kontanter og fordringer på sentralbanker

3 179 635

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

177 884

Utlån til kunder

Handelsportefølje

171 970

26 626

Annen gjeld

Morbank 2007

Sum

4 596 061

1 830 863

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Sum forpliktelser

Sum 1 374 894

24 355 030

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning

1 218 679

25 573 709

870 102

50 058

Finansielle derivater Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

2 100 880

182 123

Eiendeler tilgjengelig for salg

312 895

Andre eiendeler Sum eiendeler

27 894 672

Sum

50 058

2 088 781

2 100 880

312 895

312 895 80 504

80 504

32 527 790

69 Noter

Morbank 2007

Finansielle forpliktelser virkelig verdi

Forpliktelser

Derivater til virkelig verdi

Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder

850 000

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater

Annen finansiell gjeld

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital

5 630 099

10 395 642

11 245 642

10 688 895

10 688 895 2 139 637

192 725

37 681

681 970

Annen gjeld Sum forpliktelser

Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker

1 362 200

Utlån til kunder

27 627 012

173 069

30 789 718

Handelsportefølje

Finansielle eiendeler til virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Ikke finansielle eiendeler

Sum 1 362 200 192 973

20 316 110

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer

1 091 430

21 407 540

964 714

68 122

Finansielle derivater

1 785 006

Forpliktelser

176 233

22 047 516

62 538 26 019 326

2 056 144

1 785 006

62 538

Finansielle forpliktelser virkelig verdi

Derivater til virkelig verdi

Annen finansiell gjeld

Ikke finansielle forpliktelser

531 561

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater

4 596 061

10 104 426

10 635 987

6 647 963

6 647 963 1 830 863

171 968

Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital 1 830 863

171 968

26 281

610 118

Annen gjeld 531 561

Sum

4 596 061

1 830 863

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Sum finansielle forpliktelser

62 538 68 122

Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder

1 785 006

176 233

Andre eiendeler Sum eiendeler

173 069

2 139 637

192 973

Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter

681 970 173 069

850 000

Morbank 2006 Utlån og fordringer

Sum

5 630 099

2 139 637

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

Ikke finansielle forpliktelser

22 156 817

134 310

24 653 551

70 Noter

Godtgjørelser Etter allmennaksjelovens § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Slik erklæring er vedtatt av styret i januar 2008, og vil bli fremlagt for forstanderskapet. Erklæringen har følgende hovedpunkter: • Formålet med Sandnes Sparebank sin kompensasjonspolicy er å trekke til seg medarbeidere med den kompetansen banken trenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse, samt motivere til langsiktighet og kontinuerlig utvikling, for å nå Sandnes Sparebank sine forretningsmessige mål. • Kompensasjonen kan bestå av følgende elementer: - Fast grunnlønn. Det er bankens siktemål å tilby markedslønn. Fast grunnlønn justeres på denne bakgrunn årlig, basert på resultatoppnåelse innen den enkelte leder sitt arbeids- og ansvarsområde. Administrerende direktør fastsetter endring i grunnlønn med virkning fra 1. juli hvert år for medlemmene i bankens ledergruppe. Styret ved styreformann fastsetter administrerende direktør sin faste grunnlønn og den årlige justeringen av denne. - Naturalytelser som omfatter telefon/mobiltelefon, avis/tidsskrift, hjemmekontorordning og unntaksvis bilordning. For øvrig ytes lån og banktjenester til egne betingelser etter samme regelverk som øvrige ansatte. - Bonuser. Bankens ledende ansatte inngår i bankens til enhver tid gjeldende bonusordning på linje med andre ansatte. Utover dette vil ledende ansatte basert på individuelle avtaler kunne ha bonusordninger direkte knyttet opp mot måloppnåelse. Administrerende direktør omfattes av bankens generelle bonusordning, men har ikke egen bonuslønn utover dette. - Pensjonsordning. Ledende ansatte har ytelsesbasert pensjon eller innskuddsbasert pensjon for inntekt opp til 12G, etter de til enhver tid gjeldende ordninger for bankens ansatte. Banken vil tilby ledende ansatte en pensjonsordning eller lønnskompensasjon for lønn over 12G. Egen juridisk utredning vil avklare detaljer i ordningen i første kvartal 2008. Pensjonsalder for bankens ledende ansatte er 67 år, med mulighet for AFP-ordning etter de til enhver tid gjeldende ordninger i finanssektoren. Administrerende direktør har etter nærmere beskrevne retningslinjer mulighet til å fratre ved 60/62 år med egen pensjonsordning som løper fram til 67 år.

Samlede utgifter til lønn, pensjon og annen godtgjørelse for bankens ledergruppe og styret utgjør følgende:

Samlede utgifter til lønn og annen godtgjørelse i 2007

2007

Herav Herav utbetalt bonus annen godt(avsatt i 2006) gjørelse

Pensjonskostnad

Nåverdi av pensjonsavtale

Utlån pr 31.12.2007

Konsernledelsen Administrerende direktør

Jon Ledaal

2 211

348

101

921

12 449

8 454

Direktør forretningsutvikling og støtte

Arve Vestvik

1 244

190

307

1 820

3 882

Finansdirektør (CFO)

Vidar Torsøe

1 391

188

168

203

827

1 753

Direktør kreditt & juridisk

Atle Fylling

1 342

200

244

3 415

4 837

Kommunikasjonsdirektør

Ingrid O. Fure Schøpp

991

152

132

2 673

683

Direktør personmarked

Kari Solheim Larsen

1 161

170

173

2 144

3 638

Direktør næringsliv

Erik Sevild (jan-okt)

1 330

200

205

3 161

3 471

Direktør næringsliv, konstituert

Rolf Inge Knutsen (nov-des)

1 067

155

2 344

2 578

Direktør investeringstjenester

Rune Svindland (apr-des)

1 146

135

119

653

1 933

Direktør Oslo

Margrethe Kielland (aug-des)

Direktør kapitalmarked

Jone Idsøe (jan-okt)

607 1 567

109 200

3 200 187

1 512

3 313

Alle fast ansatte i banken deltar i bankens bonusprogram. I regnskapet for 2007 er det avsatt kr 15,6 millioner (inkl. arbeidsgiveravgift) som utgjør 20 % av grunnlønn for samtlige ansatte (inkludert ledergruppen). Bonusen blir utbetalt i 2008 og er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor. For ledergruppen er det avsatt kr 2,3 millioner (20 % av lønnsmassen i gruppen), hvorav endelig fordelig vil utgjøre mellom 10 og 30 % for den enkelte. Rentesubsidiering av de ansattes rentevilkår på kassekreditter og nedbetalingslån utgjør en kostnad på kr 4,2 millioner for 2007 og kr 2,7 millioner for 2006.

71 Noter

Honorarer til styret, kontrollkomiteen og forstanderskapet

2007

2006

2005 225

Styret Styreleder

Eimund Nygaard

250

225

Nestleder / Styremedlem

Magne Morken

185

170

Nestleder

Erling Kleiberg

Styremedlem

Nils Birkeland

155

115

Styremedlem

Rannveig Bærheim

125

115

Styremedlem

Audun Berg

155

115

Styremedlem

Siri Kalvig

125

115

Styremedlem

Håvard Ånestad

125

Styremedlem

Sigrid Falnes

170

115

Øvrige styremedlemmer

605

Kontrollkomiteen Leder

Åge Seldal

Nestleder

Per Asle Ousdal

Medlem

Sigrun Sagedal

Leder

Erling Kleiberg

Leder

Ivar Rusdal

75 200

Forstanderskapet

Øvrige medlemmer

2006

194

210

140

Samlede utgifter til lønn og annen godtgjørelse i 2006

Herav utbetalt bonus (avsatt i 2005)

Herav annen godtgjørelse

Pensjonskostnad

Utlån pr 31.12.2006

Konsernledelsen Administrerende direktør

Jon Ledaal

1 740

320

1 485

7 550

Direktør forretningsutvikling og støtte

Arve Vestvik

1 114

180

157

3 194

Finansdirektør (CFO)

Vidar Torsøe

1 064

165

114

1 503

Direktør kreditt & juridisk

Atle Fylling

1 258

180

181

4 698

Kommunikasjonsdirektør

Ingrid O. Fure Schøpp

806

737

Direktør personmarked

Kari Solheim Larsen

968

152

180

950

Direktør næringsliv

Erik Sevild

1 195

190

167

3 256

Direktør kapitalmarked

Jone Idsøe

1 177

182

104

2 745

Betingede forpliktelser Konsernet har mottatt varsel om mulig utbedringssak/erstatningssak, foreløpig estimert til kr 11 millioner. Konsernet bestrider kravet og vurderer det ikke som sannsynlig at motparten vil vinne frem med sitt krav.

72 Noter

Operasjonelle leieavtaler Konsernet har inngått operasjonelle leieavtaler når det gjelder kontorer, IT systemer, biler og noen mindre leieavtaler knyttet til datamaskiner og kontorutstyr. Konsernet har flere leieavtaler for kontorlokaler hvor det er tilknyttet resterende leieavtaler på minimum 2 -10 år samt opsjon på ytterligere 5 år. Øvrige mindre leide lokaler (filialer og minibanker) har en resterende leieperiode på mellom 1 og 10 år.

Konsern 2007

2006

2005

20 477

14 730

13 397

12 204

5 350

35 551 21 601 69 356

Morbank Årlige leiekostnader

2007

2006

2005

16 371

13 902

13 397

Innen et år

10 282

3 801

18 411

Mellom et og fem år

33 569

15 206

13 301

Over fem år

21 601

13 301

50 964

Sum estimerte fremtidige leiekostnader

65 452

32 308

Årlige leiekostnader Fremtidige ikke oppsigelige leiekostnader

Transaksjoner med nærstående parter

Oversikt over selskaper som inngår i konsernet Selskapskapital

Eierandel

Antall aksjer

Pålydende

Bokført verdi

Sandnes

4 230

100

1 960

4 068

Oslo

2 356

264

2 000

11 018

Aksjer i datterselskap

Adresse

Sted

Sandnes Eiendom AS

Langgt 64

M2 Eiendomsmegling AS

Bygdøy allé 63

M2 Boligutleie AS **

M2 Næringsmegling AS**

Finanshuset ASA

Haakon VII’s gate 1

Oslo

200

SSB Securities ASA

Luramyrveien 12

1000

200

14 276

Sandnes

10 000

100

10 000

1 000

10 030

Bank Direkte AS* Luramyrveien 12 AS*

Luramyrveien 12

Sandnes

100

1 000

100

Luramyrveien 12

Sandnes

100

1 000

100

106

SSB Næringseiendom 11*

Luramyrveien 12

Sandnes

100

1 000

100

115

SSB Næringseiendom 12*

Luramyrveien 12

Sandnes

100

1 000

100

Bokført verdi per 31.12.2007

115 39 828

* Ingen aktivitet i selskapet ** Indirekte eierskap

Transaksjoner mellom mor- og datterselskap er kun relatert til ordinære banktjenester. Tjenestene er gitt til forretningsmessige vilkår og er eliminert i konsernregnskapet. I morbanken er det totalt avsatt kr 8,3 millioner i nedskrivninger på utlån til nærstående parter. Nedskrivning av aksjer i datterselskaper Aksjer i M2 Eiendomsmegling er nedskrevet med kr 19,4 millioner. Tapet er inkludert under av- og nedskrivninger i resultatregnskapet. Virkelig verdi er bestemt ut fra beregning av bruksverdi. Styregodkjent 2008-budsjett for M2 samt prognoser for 2009-2010 er benyttet i verdsettelsen. Prognosene er basert på at konsernet iverksetter tiltak for å tilpasse driften i M2 etter den rådende markedssituasjonen. Til tross for at slike tiltak er iverksatt vil det likevel være risiko knyttet til markedsutviklingen. Det er benyttet en diskonteringsrente på 12,8 %. Diskonteringsrenten reflekterer ledelsens krav til avkastning og er beregnet basert på 5 års statsobligasjonsrente samt et risikopåslag.

73 Noter

Lån til ansatte og tillitsvalgte

Konsern

Morbank

2007

2006

Lån og garantier til ansatte og tillitsvalgte

2007

14 070

10 600

2006

Samlet lån og garantier til styret inklusiv nærstående

14 070

10 600

13 505

17 200

95 174

170 400

Samlet lån og garantier til kontrollkomiteen inklusiv nærstående

13 505

17 200

Samlet lån og garantier til forstanderskapet

95 174

170 400

461 207

266 900

Samlet lån (inkludert trekk på kassekreditt) til ansatte

367 471

226 900

Lån inkludert trekk på kassekreditter til administrerende direktør utgjorde kr 8,5 millioner. Lånet er fordelt på nedbetalingslån kr 4,5 millioner og trekkfasilitet/ kassekreditt kr 4 millioner. Nedbetalingslånet er avdragsfritt med kvartalsvis fornyelse. Renten på nedbetalingslånet og kassekreditten er p.t. 3,85 %. Øvrig informasjon om godtgjørelser fremgår av note 31.

Hendelser etter balansedagen

M2 Boligutleie ble solgt pr 3 mars 2008 for kr 1,4 millioner.

Fortjeneste per grunnfondsbevis

2007

2006

2005

Fortjeneste per grunnfondsbevis

18,93

17,90

18,17

Utvannet fortjeneste per grunnfondsbevis

18,93

17,90

18,17

113 519

93 066

94 471

5 997

5 200

Grunnlag for beregningen Resultat henførbart til grunnfondsbeviseiere Gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis

74 Noter

Grunnfondsbeviskapital og grunnfondsbeviseiere

Grunnfondsbeviskapital Grunnfondsbeviskapital , bokført verdi Antall grunnfondsbevis

2007

2006

670 000

520 000

6 700

5 200

163 018

71 968

38 685

23 091

Antall grunnfondsbevis

Andel i%

Frank Mohn A/S

216 665

3,23

Helland A/S

185 000

2,76

Clipper A/S

180 000

2,69

Madland, Kjell

178 068

2,66

MP Pensjon

145 013

2,16

Morten Christensen Invest A/S

135 250

2,02

Skagenkaien Holding AS

80 000

1,19

Aske Investering AS

67 000

1,00

Terra Utbytte VPF

66 969

1,00

Sparebankstiftelsen DNBNOR

64 800

0,97

Tirna Holding AS

60 287

0,90

Tonsenhagen Forretningssentrum AS

56 058

0,84

Solvang Shipping A/S

55 000

0,82

Skretting, Marit

51 527

0,77

Hauge, Harald

51 425

0,77

WarrenWicklund Utbytte VPF

44 143

0,66

Hegre, Stein

42 043

0,63

Marin Elektro Holding A/S

41 000

0,61

Solvang ASA

40 000

0,60

Horten Hus Eiendom AS

35 416

0,53

20 største eiere

1 795 664

26,80

Øvrige eiere

4 904 336

73,20

Totale grunnfondsbevis

6 700 000

100,00

Overkursfond , bokført verdi Utbyttereguleringsfond

20 største grunnfondsbeviseiere per 31.12.07

Grunnfondsbevisene er pålydende kr 100. Per 31.12.2007 var det 3.528 grunnfondsbeviseiere.

75 Noter

Grunnfondsbevis eiet av medlemmer av forstanderskapet, kontrollkomiteen, styret, administrerende direktør og andre ledende ansatte per 31.12.2007: Etternavn

Fornavn

Verv

Alvsåker

Vigdis

Forstanderskapet

Antall grunnfondsbevis

Anda

Hedvig Johanne

Forstanderskapet

6 083

Anfindsen

Ingvald

Forstanderskapet

17 775

Anfindsen

Jan Erik

Forstanderskapet

2 152

Arnøy

Odd Sverre

Forstanderskapet

200

Frafjord

Eli

Forstanderskapet

3 000

Frøyland

John Sverre

Forstanderskapet

8 000

Hagland

Olav

Forstanderskapet

17 996

Halvorsen

Dag

Forstanderskapet

4 631

Hetland

Reinert

Forstanderskapet

2 100

Hetland

Paul

Forstanderskapet

9 500

Hjelle

Dag

Forstanderskapet

1 300

Kleiberg

Erling

Forstanderskapet

1 000

Kristoffersen

Odd Sven

Forstanderskapet

10 370

Løland

Henning

Forstanderskapet

1 462

Madland

Kjell

Forstanderskapet

178 068

Rusdal

Ivar

Forstanderskapet

10 500

Skadberg

Ragnhild

Forstanderskapet

1 130

Skårland

Arild

Forstanderskapet

6 371

Soldal

Odd Magnor

Forstanderskapet

14 749

Steensland

Jan Olav

Forstanderskapet

111 392

Sveinsvoll

Aase

Forstanderskapet

3 236

Tandrevoll

Marlyn

Forstanderskapet

2 062

Vasshus

Arne

Forstanderskapet

3 600

Vatne

Solveig

Forstanderskapet

2 142

Weidemann

Jørg

Forstanderskapet

Seldal

Aage

Kontrollkomiteen

Bærheim

Rannveig

Styret

Falnes

Sigrid

Styret

1 116

Morken

Magne

Styret

95 139

Ånestad

Håvard

Styret

2 800

Fylling

Atle

Ledende ansatt

5 046

Haga

Stein

Ledende ansatt

773

Houge

Venke

Ledende ansatt

688

Idsøe

Jone

Ledende ansatt

1 096

Larsen

Kari Solheim

Ledende ansatt

650

Vestvik

Arve Kenneth

Ledende ansatt

500

Knutsen

Rolf Inge

Ledende ansatt

4 293

Ledaal

Jon

Adm.direktør

1 500

644 19 322 4 692

21 113 578 191

For de grunnfondsbeviseierne som er nevnt over er også grunnfondsbevis eiet av ektefelle, mindreårige barn eller selskap hvor vedkommende har bestemmende innflytelse som nevnt i aksjelovens § 1-2 medregnet.

76 Noter

Kapitalstruktur Bankens hovedmål er å ha en konkurransedyktig egenkapitalavkastning over tid og maksimere grunnfondsbeviseiernes avkastning. Samtidig skal banken opprettholde en solid kapitaldekning og et fornuftig forhold mellom innskudd og utlån. Konsernet forvalter kapitalen med tanke på svingninger i økonomiske forhold. For å opprettholde kapitalstrukturen kan endringer i utbytte eller utstedelse av nye grunnfondsbevis være aktuelt. Således gjennomførte Sandnes Sparebank en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på kr 249 millioner i juni 2007. Styret foreslår i forbindelse med utdeling av utbytte for 2007 en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en utbytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst. Per 31.12.2007 utgjør konsernets forvaltningskapital kr 32.530 millioner. Dette er en økning på kr 6.497 millioner fra 2006, noe som tilsvarer en økning på 25 %. Netto utlån har økt med 19 % gjennom 2007 mens innskudd fra kunder har gått opp med 5 %. Bankens kapitaldekning per utgangen av 2007 er 10,5 % mot 10,4 % per 31.12.2006. Egenkapitalrentabilitet etter skatt er uendret på 14,5 %.

Kapitaldekning for morbank

31.12.2007

31.12.2006

Sparebankens fond

730 092

652 676

Grunnfondsbeviskapital

833 018

591 968

Utbyttereguleringsfond

38 685

23 091

199 484

200 000

Fondsobligasjon Fond for urealiserte gevinster Sum brutto kjernekapital

10 128 1 811 407

1 467 735

Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler

13 540

11 328

Fradrag for nullstilte uamortiserte estimatavvik

11 151

1 809 018

1 467 558

Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital

482 486

409 780

2 291 504

1 877 338

20 233 015

16 955 907

1 085 983

868 888

537 275

358 414

Fradrag urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler

13 463

11 625

Fradrag, nedskrivninger

35 956

49 494

21 806 854

18 122 090

10,5

10,4

8,3

8,1

Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlaget Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen Poster utenom balansen som ikke inngår i handelsporteføljen Beregningsgrunnlag valutarisiko og poster som inngår i handelsporteføljen

Beregningsgrunnlag Kapitaldekning Kjernekapital

Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007, (Basel II – EUs nye direktiv for kapitaldekning). Valget av metode for beregning av minimumskapital etter sparebanklovens § 2-9 a vil i stor grad påvirke omfaget av totalkapitalvurderingsopplegget, (internal capital adequacy assessment process – ICAAP). Dette innebærer at banker som benytter interne beregningsmetoder (IRB) må utvikle mer avanserte og kvantitative systemer sammenlignet med banker som benytter de enkle metodene. Sandnes Sparebank vil foreløpig rapportere og styre etter de enkleste metodene, men har under arbeid et prosjekt for mer sofistikert risikostyring med målsetting om fremtidig IRB-godkjennelse. Dette arbeidet vil lede frem til bedre modelleringsverktøy for de enkelte risikoer, men også for gjennomføring av totalkapitalvurderinger.

77 Noter

Risikostyring Finansiell virksomhet innebærer et behov for styring og forvaltning av risiko. God risikostyring er strategisk viktig for konsernets verdiskapning. Risikostyring og intern kontroll skal bidra til å sikre effektiv drift, håndtere betydelige risikoer, sikre intern og ekstern rapportering av høy kvalitet samt sikre at konsernet opererer i samsvar med relevante lover, forskrifter og interne retningslinjer for virksomheten, herunder konsernets verdigrunnlag og etiske rammeverk. Konsernet har et uttalt mål om en lav risikoprofil. Styret i konsernet fastsetter langsiktige mål for bankens risikoprofil. Risikoprofilen operasjonaliseres gjennom rutiner, retningslinjer og fullmakter. Rutiner og retningslinjer gjenspeiler de rammer som styret har gitt administrasjonen. Risikorammene vurderes minst årlig. Rutineverket er under kontinuerlig vurdering av administrasjonen og vurderes av styret årlig. Det foreligger fullmakter for bevilgninger og posisjons- og handlerammer på alle vesentlige finansielle områder. Alle fullmakter er personlige. Fullmakter og overordnede rammer besluttes i styret og kan delegeres i organisasjonen, men enhver videre delegering skal godkjennes og følges opp av nærmeste overordnede leder. I forbindelse med risikostyring benytter konsernet seg i all hovedsak av finansielle instrumenter for å redusere risiko som oppstår gjennom bankdriften, herunder kundeaktiviteter og funding. Bruken av finansielle instrumenter er begrenset til instrumenter der risiko og markedsverdi lar seg måle og overvåke innenfor konsernets systemer for lønnsomhetsmåling og risikostyring. Organisering og fullmaktsstruktur Organisering av konsernet tar sikte på uavhengighet i risikorapporteringen. Styret Styret i Sandnes Sparebank er konsernets øverste ansvarlige organ for forretningsdriften, inkludert løpende styring av risiko og kontroll. Styret har vedtatt etiske retningslinjer som skal bidra til bevisstgjøring og etterlevelse at den etiske standarden som kreves i konsernet. Styret har videre ansvar for å påse at konsernet har en egenkapital som er forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i konsernet, og for å sørge for at kapitalkrav som følger av lover og forskrifter, blir overholdt. Det er også fastsatt retningslinjer for intern kontroll. Overordnet kredittpolitikk og kredittstrategier, finans- og likviditetsstrategier fastsettes av styret i Sandnes Sparebank. Styret fastsetter også årlig rammer for markedsrisiko (aksje-, valuta- og renteeksponering) og likviditetsrisko. Disse rammene forvaltes av bankens treasury-avdeling. Styret har utnevnt en egen revisjonskomite. Denne komiteen skal føre tilsyn med regnskapsavleggelsen, gjennomgå utkast til regnskapsrapportering og se etter at konsernets interne kontroll, herunder intern revisjon og risikostyringssystemer, fungerer effektivt. Revisjonskomiteen rapporterer sine vurderinger til styret i Sandnes Sparebank. Administrerende direktør og ledergruppen Administrerende direktør har ansvar for å iverksette risikostyring som bidrar til å oppfylle de målene styret setter for virksomheten, herunder effektive styringssystemer og intern kontroll. Konsernets ledermøter er administrerende direktørs forum for overordnet ledelse. Alle vesentlige beslutninger som gjelder risiko og kapitalstyring vil normalt fattes i samråd med ledergruppen. Det er etablert flere rådgivende organer som skal bistå administrerende direktør med beslutningsgrunnlag, oppfølging og kontroll innenfor ulike fagområder. Balansestyringsgruppen behandler saker knyttet til styring av markeds- og finansieringsrisiko, likviditetsrisiko og kapitalstruktur. Kredittutvalget gir råd til ledergruppen ved behandling av større enkeltengasjement og andre kredittsaker av spesiell karakter. Revisjon Uavhengig og effektiv intern og ekstern revisjon skal bidra til hensiktsmessig intern kontroll og pålitelighet i den finansielle rapporteringen. Intern revisjon har sin instruks fra styret som også godkjenner revisjonens årlige planer og budsjett. Gjennomføring av risikostyring og oppfølging av risiko Utgangspunktet for risikostyringen i Sandnes Sparebank er at den enkelte leder i konsernet skal sørge for å ha kunnskap om all vesentlig risiko innenfor eget ansvarsområde, slik at denne kan forvaltes på en økonomisk og administrativt forsvarlig måte. Administrerende direktør har gitt nærmere retningslinjer for gjennomføringen av overordnet kredittpolitikk og -strategier. Hvert enkelt forretningsområde styrer sine egne kredittprosesser etter slike retningslinjer. Alle forretningsområdene i konsernet foretar årlig en risikogjennomgang som omfatter: • Kommentarer til eget arbeid med internkontroll • Risikovurderinger • Vurdering av egen etterlevelse av eksternt og internt regelverk • Planlagte forbedringstiltak Rapportering skjer på avdelingsnivå og danner grunnlaget for samlede rapporter for forretningsområder og støtteområder som inngår i administrerende direktørs rapportering til styret. Styret i konsernet gjennomgår årlig konsernets viktigste risikoområder og intern kontroll. Gjennomgangen tar sikte på å få dokumentert kvaliteten på arbeidet i de viktigste risikoområdene og svakheter og forbedringsbehov i disse. Gjennomgangen skal sikre at endringer i risikobildet identifiseres slik at nødvendige forbedringstiltak kan iverksettes. Revisjonskomiteen vurderer også kvaliteten på internrevisjonens arbeid. Konsernets lønnsomhet er blant annet knyttet til konsernets evne til å identifisere, styre og prise risiko som oppstår i forbindelse med finansielle tjenester. For styringsformål tallfester konsernet sin risikoprofil ved måltall for posisjoner og nøkkeltall. Styret og ledergruppen mottar hver måned en rapport som viser status og utvikling i konsernets identifiserte hovedrisikoer. Finansdirektør og finanssjef mottar i tillegg en daglig rapport vedrørende konsernets likviditetsrisiko. Det gis informasjon om konsernets risikosituasjon til markedet, grunnfondsbeviseiere og myndigheter gjennom kvartalsvis rapportering.

78 Noter

Risikokategorier For risikostyringsformål skiller Sandnes Sparebank mellom følgende risikokategorier: Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor konsernet. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets kredittstrategi, retningslinjer for innvilgelse av kreditter og bevilgningsengasjement. Styret er ansvarlig for konsernets låne- og kredittinnvilgelser. Styret delegerer innfor visse rammer fullmakt til administrerende direktør for det operasjonelle ansvaret for beslutningen i låne- og kredittsaker. Administrerende direktør kan innenfor sine fullmakter videredelegere fullmakter. De delegerte fullmaktene er knyttet opp mot engasjementenes størrelse. Konsernet har utviklet og bruker aktivt et risikoklassifiseringssystem for å styre utlånsporteføljen i tråd med kredittstrategien, de kredittpolitiske retningslinjene og bevilgningsreglementet. Dette setter sammen med kredittbehandlingsrutinene klare krav til kredittbehandlingsprosessen og risikovurderingene. Likviditets- og oppgjørsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld og ikke har evne til å finansiere økninger i eiendelene uten vesentlige ekstrakostnader. Styringen av konsernets finansieringsstruktur tar utgangspunkt i en overordnet likviditetsstrategi (finansstrategi) som blir gjennomgått og vedtatt av styret minimum årlig. Likviditetsrisikoen styres gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. Oppgjørsrisiko, som oppstår blant annet i forbindelse med betalingsformidling som et resultat av at ikke alle transaksjoner skjer i realtid og i forbindelse med derivathandler, medfører også motpartsrisiko. Sandnes Sparebank har International Swap Dealer Association (ISDA) avtaler med sine største motparter i derivathandler. Slike avtaler gir reduksjon av oppgjørsrisikoen i forbindelse med derivathandler. Banken har som styringsmål å holde en balansert forfallsstruktur på sin innlånsportefølje fra kapitalmarkedet. Forfall på innlån varieres, og banken refinansierer disse i god tid før forfall for å redusere likviditetsrisikoen. Administrasjonen rapporterer månedlig balansens sammensetning med tilhørende løpetider og rammer til styret. Banken har etablert en egen Balansestyringsgruppe for å følge opp bankens likviditetsrisiko. Medlemmer i denne gruppen representerer lederne i ulike forretningsområder som vil påvirke, eller ha innflytelse på bankens likviditetssituasjon. Balansestyringsgruppen har jevnlig møter. Markedsrisiko Markedsrisikoen er risikoen for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og verdipapirkurser. Risikoen for endringer i verdipapirpriser som skyldes endringer i generelle kredittpriser blir også regnet som markedsrisiko. Markedsrisiko oppstår i konsernet hovedsakelig fra konsernets investeringer i obligasjoner, sertifikater og aksjer, og som følge av aktiviteter som utføres for å understøtte bankdriften, som funding og renteog valutahandler. Markedsrisiko deles opp i følgende risikokategorier: • Renterisiko Renterisiko er risikoen for tap som oppstår ved endringer i rentenivået. Risikoen oppstår hovedsakelig fra fastrenteutlån og funding i fastrentepapirer. Konsernet måler renterisiko som resultateffekten ved et parallelt skift i rentekurven. Risikoen for ikke-parallelle skift er dekket gjennom begrensinger på maksimal eksponering. Banken har som strategi å ikke pådra seg vesentlig renterisiko innenfor den ordinære virksomheten. Ramme for renterisiko er satt til at maksimalt tap ikke skal overstige kroneverdien av 1,5% av bankens ansvarlige kapital. Rammen er vedtatt av bankens styre. Styret mottar rapporter på rammeutnyttelse månedlig. • Valutarisiko Valutarisiko er risikoen for tap som har bakgrunn i endringer i valutakursene. Konsernet har utviklet egne retningslinjer knyttet til valutarisiko. Administrerende direktør har delegert de rammene han har fått av styret til Treasury-avdelingen. Rammene innebærer at konsernet ikke kan ta posisjoner som overstiger kr 20 millioner i løpet av en forretningsdag og kr 5 millioner til neste arbeidsdag. Konsernet måler valutarisikoen ut fra nettoposisjoner i de ulike valutasortene. For å sikre konsernets valuta utlån/innlån brukes terminer og swapper. • Kursrisiko Kursrisiko på verdipapirer er risikoen for tap som oppstår ved endringer i verdien på obligasjoner, sertifikater og egenkapitalpapirer som konsernet har investert i.

79 Noter

Kredittrisiko

Konsern 2007

2006

3 188 328

1 374 894

177 884

192 973

25 558 815

21 427 792

870 102

964 714

50 532

68 122

2 100 880

1 785 006

350

Morbank Maksimum eksponering til kredittrisiko Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning Finansielle derivater Eierinteresser i tilknyttet selskap og datterselskap

13 993

5 987

182 506

180 093

308 621

Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Eiendeler tilgjengelig for salg

32 452 011

25 999 581

796 020

632 145

5 809 291

3 127 191

39 057 322

29 758 917

2007

2006

3 179 635

1 362 200

177 884

192 973

25 573 709

21 407 540

870 102

964 714

50 058

68 122

2 100 880

1 785 006

40 178

30 182

9 978

1 521

182 123

176 233

312 895

Sum Garantiforpliktelser Ubenyttede trekkfasiliteter Totalt

32 497 442

25 988 491

806 020

642 145

5 809 291

3 127 191

39 112 753

29 757 827

Bankens eksponering til kredittrisiko består i hovedsak av netto utlån til kunder, kontanter og fordringer til sentralbanker og finansielle derivater. Kredittrisiko for utlån, garantier og trekkfasiliteter er viktigst både ut fra volum eksponert og risikonivå generelt. Denne risikoen omtales således detaljert nedenfor. Det er begrenset kredittrisiko i forbindelse med øvrig eksponering. Banken benytter sikkerheter for å redusere risikoen avhengig av marked og transaksjon. Sikkerhet kan for eksempel være fysisk sikkerhet, garantier eller kontantdepot. Fysisk sikkerhet skal som hovedregel være forsikret og kan for eksempel være bygninger, boliger eller varelager. Ved vurdering av sikkerhetenes verdi legges til grunn en forutsetning om fortsatt drift. Unntak fra dette gjelder i situasjoner hvor det er foretatt nedskriving. Det tas videre hensyn til forhold som kan påvirke sikkerhetenes verdi, for eksempel konsesjonsbetingelser. Ved vurdering av sikkerheter i form av verdipapirer og ved vurdering av motpartsrisiko tas det hensyn til estimert effekt av tvangssalg og salgskostnader. Kredittrisiko for utlån, garantier og trekkfasiliteter Kredittrisiko oppstår som følge at bankens motparter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. En forutseting for en effektiv og strukturert kredittoppfølging er at banken kjenner sin egen portefølje. Et hjelpemiddel for å oppnå dette er en systematisering av kundeinformasjon. For å ivareta dette har Sandnes Sparebank i løpet av 2007 implementert nytt system for risikoklassifisering av bankens næringslivsengasjement. En risikoklassifisering skal vise bankens kundeportefølje nøytralt og riktig med hensyn på risiko gjennom en inndeling av kundene i ulike risikoklasser. Bankens modell for risikoklassifisering bygger på to dimensjoner: • Konkurs-/misligholdssannsynlighet (Score: 1-10) • Sikkerhetskvalitet (Score: A-E) Konkurs-/misligholdssannsynlighet angir sannsynlighet for mislighold/konkurs de nærmeste tolv måneder etter siste regnskapsavleggelse, hvor konkurs-/ misligholdssannsynligheten klassifiseres fra 1 – 10, hvor kategorisering 1 innebærer en konkurs-/misligholdssannsynlighet på 0 %, mens kategorisering i klasse 10 innebærer en konkurs-/misligholdssannsynlighet på 100 %. Konkurs-/misligholds-sannsynligheten bestemmes ut fra en vurdering av et sett med variabler. Sikkerhetsdekningen har fem trinn, hvor beste klassifisering (A) betyr sikkerhetsdekning over 120 %, og laveste score (E) betyr en sikkerhetsdekning på under 50 %. Ulike kombinasjoner av konkurs-/misligholdssannsynlighet og sikkerhetskvalitet gir følgende matrise for klassifisering av engasjement:

10A

10B

10C

10D

10E

80 Noter

Risikoklassifisering har betydning for oppfølgingsnivået kunden skal undergis, samt inngår som ett kriterium ved kredittvurdering og kredittbeslutning. I tillegg til risikoklassifisering kommer skjønnsmessige forhold som ledelse, marked, lånehistorikk, lønnsomhet m.m. Beregning av kundes score skjer løpende etter hvert som regnskap blir tilgjengelige i offentlige registre. Engasjementer klassifisert i kombinasjoner merket med gult (nederste sjikt) følges særlig opp fra bankens side. Basert på den detaljerte klassifiseringen grupperes alle engasjementer i tre klasser for henholdsvis lav, middels og høy risiko. Risikoklassifisering for PM (Personmarked) engasjement skjer på grunnlag av registrerte og innhentede opplysninger omkring kunden. Hovedvurdering av risikovurdering av kundens engasjement baserer seg på inntekt, gjeldsgrad, betalingshistorikk og sikkerhetsdekning. Risikoklassen fastsettes etter kombinasjoner av disse faktorene. Basert på vurdering av disse faktoren blir PM engasjement klassifisert i en av 5 klasser (A-E), hvor klasse A og B inneholder engasjement med vurdert lav risiko, klasse C inneholder engasjement med vurdert middels risiko, mens klasse D og E inneholder engasjement med vurdert høy risiko. Data ved utgangen av året som vist nedenfor gir et representativt bilde av bankens kredittrisiko i løpet av regnskapsåret.

Engasjementer næringsliv

Brutto utlån

fordelt på risikogrupper

Garantier

Ubenyttede trekkfasiliteter

Totale engasjement

2007

2006

2007

2006

2007

2006

2007

2006

Lav

5 898 578

5 965 336

554 027

338 809

1 795 876

724 358

8 248 481

7 028 503

Middels

4 711 240

3 627 302

219 794

283 903

995 726

785 141

5 926 760

4 696 346

97 814

97 585

19 121

12 261

104 555

104 691

221 490

214 537

10 707 632

9 690 223

792 942

634 973

2 896 157

1 614 190

14 396 731

11 939 386

Høy Sum bedriftsmarked

Engasjementer personmarked

Brutto utlån 2007

2006

Lån med pantesikkerhet i bolig innenfor 80% av forsvarlig verdigrunnlag

fordelt på risikogrupper

11 240 577

Lån med pantesikkerhet i bolig utover 80% av forsvarlig verdigrunnlag

1 049 816

Annet, inkludert lånefinansiering av garanterte produkter

Garantier 2007

2006

Ubenyttede trekkfasiliteter

Totale engasjement

2007

2006

2007

2006

8 793 246

2 198 342

1 130 714

13 438 919

9 923 960

668 010

205 315

85 899

1 255 131

753 909

2 605 062

2 304 925

13 078

7 172

509 477

296 388

3 127 617

2 608 485

Sum personmarked

14 895 455

11 766 181

13 078

7 172

2 913 134

1 513 001

17 821 667

13 286 354

Totalt alle engasjement mor

25 603 087

21 456 404

806 020

642 145

5 809 291

3 127 191

32 218 398

25 225 740

-22 822

-28 612

-10 000

25 580 265

21 427 792

796 020

632 145

Eliminering av konsoliderte selskaper Sum konsern

5 809 291

3 127 191

-32 822

-38 612

32 185 576

25 187 128

Bankens portefølje av utlån og garantier er hjemmehørende i Norge. Banken har forholdsvis stor konsentrasjon omkring engasjement til finansiering av eiendomsinvesteringer. Totalt 65 % av bankens næringslivsengasjement har tilknytning til eiendomsinvesteringer. Banken har fokus på å følge opp den konsentrasjonsrisikoen som ligger i eiendomsinvesteringer. Sammenlignet med fjoråret er det beløpsmessig økning i engasjement innenfor gruppen ”lav risiko” på 8 % av sum næringslivsengasjement. Det har også vært en beløpsmessig økning av engasjement innenfor gruppen ”middels risiko”, her har økningen vært 10 %. Gruppen ”høy risiko” har vært forholdsvis stabil beløpsmessig. Porteføljens relative fordeling på akkumulert klassifiseringsnivå viser kun mindre forskyvninger. Migrasjon mellom risikoklasser i henhold til matrisen over inngår som et sentralt element i konsernets modell for gruppevise nedskrivninger. Konsernet forventer forsatt gode økonomiske rammebetingelser, men et tiltagende rentenivå i 2008. På bakgrunn av dette prognostiserer konsernet lave tap, både for personmarkedsporteføljen og næringslivsporteføljen for 2008. Tapene vil primært fremkomme i gruppen ”høy” risiko.

Forfalte, ikke nedskrevne engasjement

2007

2006

90-120 dager

22 664

32 944

121-180 dager

3 298

10 496

181-270 dager

1 872

10 538

> 270 dager

7 932

35 039

35 766

89 017

Sum forfalte ikke nedskrevne engasjement

Det er totalt innvilget, ikke utbetalte lån og garantier for kr 1,3 milliarder per 31.12.07. I tillegg er det kommittert finansiering for borettslag for kr 1 milliard.

81 Noter

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld og ikke har evne til å finansiere økninger i eiendelene uten vesentlige ekstrakostnader. Likviditetsrisiko oppstår idet løpetiden på kundeinnskudd og innlån fra kapitalmarkedet er ulik løpetiden på utlån til kunder og andre finansielle forpliktelser. Kunder ønsker som regel langsiktig lånefinansiering, mens konsernets innskuddskunder i praksis kan disponere sine innskudd på meget kort varsel. I tillegg er konsernet avhengig av finansiering fra andre kilder enn innskudd fra kunder, idet konsernets innskuddsdekning er 43,8 % (50,2 % i gjennomsnitt for 2007). Sterk utlånsvekst i de senere år har medført bruk av ulike kilder i kapitalmarkedet. Aktiv bruk av kapitalmarkedets ulike lånetyper bidrar til å redusere den ekstra finansieringsrisiko som oppstår når innskuddsandelen i forhold til utlån synker. Banken har som styringsmål å holde en balansert forfallsstruktur på sin innlånsportefølje fra kapitalmarkedet. Forfall på innlån varieres, og banken refinansierer disse i god tid før forfall for å redusere likviditetsrisikoen. Administrasjonen rapporterer månedlig balansens sammensetning med tilhørende løpetider og rammer til styret.

Konsern Restløpetid på hovedposter Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

287 107

3 mnd-1 år

1-5 år

Over 5 år

2 192 300

3 150 690

5 201

37 441

424 281

1 001

11 222 285

367 131

623 269

3 318 749

5 724 583

740 000

10 773 732

5 630 097

403 475

Ansvarlig lån Sum utbetalinger

2007 Totalt

10 754 361

Øvrig gjeld Finansielle derivater

Uten restløpetid

403 475

683 302

683 302 2 096 612

22 976

145 679

624 361

1 262 432

41 164

11 431 575

774 149

6 172 851

10 561 986

1 465 467

403 475

30 809 503

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

3 mnd-1 år

1-5 år

Over 5 år

Uten restløpetid

2006 Totalt

403 198

1 404 506

784 871

2 003 486

8 427 548

3 316

1 612 157

592 965

200 000

725 000

1 110 593

3 686 085

Konsern Restløpetid på hovedposter Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld

4 596 061 10 635 986 1 000 000

Øvrig gjeld Ansvarlig lån Finansielle derivater Sum utbetalinger

6 721 678 350 384

350 384

609 780

609 780 1 918 667

5 722

151 025

879 517

867 511

14 892

9 036 468

2 283 847

4 387 138

7 150 047

1 624 672

350 384

24 832 556

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

3 mnd-1 år

1-5 år

Over 5 år

Uten restløpetid

2007 Totalt

Morbank Restløpetid på hovedposter Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld

2 192 300

3 150 690

10 786 560

287 107 5 201

37 441

424 281

1 001

367 131

623 269

3 318 749

5 724 583

740 000

Øvrig gjeld Finansielle derivater Sum utbetalinger

10 773 732 403 475

Ansvarlig lån

5 630 097 11 254 484 403 475

683 302

22 976

145 679

624 361

1 262 432

41 164

2 096 612

11 463 774

774 149

6 172 851

10 561 986

1 465 467

403 475

30 841 702

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

3 mnd-1 år

1-5 år

Over 5 år

Uten restløpetid

2006 Totalt

403 198

1 404 506

784 871

2 003 486

8 432 354

3 316

1 612 157

592 965

200 000

725 000

1 110 593

3 686 085

Morbank Restløpetid på hovedposter Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld

4 596 061 10 640 792 1 000 000

Øvrig gjeld Ansvarlig lån Finansielle derivater Sum utbetalinger

6 721 678 332 559

332 559

609 780

609 780 1 918 667

5 722

151 025

879 517

867 511

14 892

9 041 274

2 283 847

4 387 138

7 150 047

1 624 672

332 559

24 819 537

82 Noter

Markedsrisiko - rente

Renterisiko oppstår i forbindelse med konsernets utlåns- og innlånsvirksomhet og i tilknytning til aktiviteter i penge- og kapitalmarkedet. Renterisikoen er et resultat av at rentebindingstiden for konsernets aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende. Hovedprinsippet i bankens styring av renterisiko er å nøytralisere renterisikoen ved å matche bankens aktiva- og passivaside. Banken har løpende oversikt over renteeksponeringen. Renteeksponering måles i tidsintervaller på 3 måneder fra 0-10 år. Ramme for renterisiko er satt til at maksimalt tap ikke skal overstiger beløp tilsvarende 1,5 % av bankens ansvarlige kapital som følge av en parallellforskyvning av rentekurven med 1 prosentpoeng. Rammen er vedtatt av bankens styre. Styret mottar rapporter på rammeutnyttelse månedlig.

Konsern / Morbank Tidspunkt frem til avtalt endring av rentebetingelser Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til kredittinstitusjoner Utlån til kunder

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

3 mnd-1 år

Over 5 år

3 154 496 19 052

Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

2007 Totalt

25 139

3 179 635

-29 378

25 573 709

177 884 24 937 472

38 791

303 877

303 895

2 100 880 350 000

138 000

2 100 880

382 102

870 102

Øvrige eiendeler Sum eiendeler

Uten renteeksponering

177 884

Finansielle derivater Sertifikater og obligasjoner

1-5 år

3 701 432

25 075 472

420 893

2 404 757

303 895

625 580

621 341

32 527 790

287 109

5 342 990

10 454 787

355 659

138 823

288 740

8 425

11 245 642

5 630 099

367 131

5 304 941

3 181 823

1 095 000

740 000

10 688 895

Finansielle derivater

2 139 637

Øvrig gjeld Ansvarlig lån

153 470

384 000

403 475

1 738 072

144 500

Egenkapital

681 970

Sum gjeld og egenkapital

11 109 027

11 157 060

3 703 854

3 523 377

892 925

2 141 547

32 527 790

Netto likviditetseksponering balanseposter

-7 407 595

13 918 412

-3 282 961

-1 118 620

-589 030

-1 520 206

Inntil 1 mnd

1-3 mnd

3mnd-1 år

1-5 år

Over 5 år

Uten renteeksponering

2006 Totalt

31 891

1 374 894

-40 936

21 386 856

Tidspunkt frem til avtalt endring av rentebetingelser Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner

1 343 003 192 973

192 973

2 936

20 643 775

163 244

248 818

665 583

50 000

Finansielle derivater

322 875

294 962

313 1 785 006

Øvrige eiendeler Sum eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

1 787 730

21 309 358

328 165

319 433

26 032 608

2 107 881

294 962

593 957

10 631 181

1 465 369

300 000

6 647 963

403 198

4 192 863 4 856

1 625 486

4 596 061

200 000

4 112 000

570 594

Finansielle derivater

1 830 862

Øvrig gjeld 355 618

110 000

350 384

1 366 039

144 500

Egenkapital Sum gjeld og egenkapital

328 165 213 244

8 406 859

Ansvarlig lån

964 714 1 785 006

610 118

9 010 057

8 665 337

2 196 080

4 000 188

444 523

1 716 423

26 032 608

Netto likviditetseksponering balanseposter -7 222 327

12 644 021

-1 982 836

-1 892 307

-149 561

-1 396 990

83 Noter

Rentefølsomhet Verdien av poster på og utenfor balansen påvirkes av endringer i rentenivået. Rentefølsomhet er beregnet som potensielt gevinst (+)/tap(-) ved et parallelt positivt skift i rentekurven på ett prosentpoeng. Per 31. desember 2007 ville en parallell rentenedgang på ett prosentpoeng medført et tap på kr 6,2 millioner. Dette er innenfor de maksimal grenser for eksponering som er vedtatt av styret. Beregningene er gjort med utgangspunkt i konsernets posisjoner per 31. desember 2007 og markedsrentene på samme tidspunkt.

Markedsrisiko - valuta

Valutarisiko er risikoen for tap som har bakgrunn i endringer i valutakursene. Sandnes Sparebank er eksponert for valutarisiko i hovedsak gjennom eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta. Konsernets retningslinjer og rammer knyttet til valutarisiko innebærer at konsernet ikke kan ta posisjoner som overstiger kr 20 millioner i løpet av en forretningsdag og kr 5 millioner til neste arbeidsdag. I tillegg er det begrensinger i hvilke valutaer konsernet kan være eksponert mot. Rammene for valutarisiko har som hensikt å ivareta risikoen i konsernets valutaposisjoner, og balanseførte pengeposter og kontantstrømmer i valuta søkes sikret i sin helhet. Konsernet bruker terminer og swapper for å sikre valutautlån/innlån. De valutaposisjonene som konsernet sitter med knytter seg hovedsakelig til mindre valutabeholdninger. Eiendeler i valuta har i hovedsak restløpetid over 5 år, mens valutagjeld har forfall i intervall 1-5 år. Tidspunkt frem til avtalt renteendring er for eiendeler og gjeld hovedsakelig innenfor 1-3 måneder. Både eiendeler, gjeld og valutasikringer i utenlandsk valuta er verdivurdert til dagskurs per 31.12.

Konsern / Morbank Valutaposisjoner 2007

Utenlandsk valuta

Kontanter og fordringer på sentralbanker

EUR

JPY

CHF

GBP

SEK

DKK 201

1 425

146

713

174

90 539

46 406

34 776

1 339

5 549

2 408

1 547 938

118 648

117 371

762 377

519 787

26 424

762 398

521 138

32 147

2 465

201

Utlån til kredittinstitusjoner Utlån til kunder

Herav: USD

Sertifikater, obligasjoner

39 860

CAD

Annen

104

49 3 331

39 860

Sum eiendeler

1 679 762

165 200

192 720

Gjeld til kredittinstitusjoner

5 126 712

169 456

4 956 288

115 916

45 843

55 368

1 377

6 700

6 066

454

5 242 628

215 299

5 011 656

1 377

6 700

6 066

1 394

Innskudd fra kunder Sum gjeld og egenkapital Netto valutaeksponering på balanseposter Valutasikring

-3 562 866

940

3 484 28

762 382

519 761

25 447

-3 601

-1 193

-79

3 452

3 561 332

48 505

4 818 497

-762 380

-519 722

-25 714

3 806

1 657

-3 316

-1 534

-1 594

-439

-267

205

464

-79

136

Utenlandsk valuta

Herav: USD

EUR

JPY

CHF

GBP

SEK

DKK

CAD

Annen

Netto valutaeksponering

-50 099 -4 818 936

Konsern / Morbank Valutaposisjoner 2006 Kontanter og fordringer på sentralbanker

1 174

192

495

105

115

149

Utlån til kredittinstitusjoner

43 735

35 021

4 824

1 768

312

1 389

401

3 319 970

125 678

329 802

344 600

2 479 437

38 335

19 499

Sum eiendeler

3 384 378

180 390

330 303

344 609

2 479 466

43 264

Gjeld til kredittinstitusjoner

4 194 622

Utlån til kunder Sertifikater, obligasjoner

Innskudd fra kunder Sum gjeld og egenkapital Netto valutaeksponering på balanseposter Valutasikring Netto valutaeksponering

2 118 1 883

461

3 519

485

4 194 622

36 198

23 247

4 920

129

5 058

693

766

1 364

4 230 820

23 247

4 199 542

129

5 058

693

766

1 364

344 591

2 479 337

38 206

1 190

-305

2 155

483

-344 531 -2 479 098

-38 335

-457

-552

-2 118

-129

733

-857

483

-846 442

157 143 -3 869 239

846 328

-157 108

3 868 527

-114

-712

239

84 Revisjonsberetning

85 Kontrollkomiteens beretning

Sandnes, 13. mars 2008

Foto: Anne Lise Norheim og Geir Egil Bergjord Trykk: Spesialtrykk Opplag: 5500 Papir: Highland Offset 250/100 gr.

tallene

07 en beretning om et år som var bra

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no