FerroGate.com sample posts (Tabbloid)

Page 1

!"#$%&'%()#*!!+

!"#$%&'(!$))*"+# !"#$%&'()&"*$)+%#),%-

+"##%.'/"

0<S)$:@D3<?4O8)7>35R)3BB<788)58)E6B7<)?@7)B=>356)\QR1P?7:@S:=>OC)D@5:@ <7B5<7:?8)T3:;)?=)012345678S)')Q7D)63>7)873<:@78)B5B6O?)Q56B)>E:@ :=6:RE85V7)56Q=<>3?5=6C)TE?)=Q):=E<87)361=67)Q<=>)?@7)+R1P)?73>)3<7 D7R:=>7)?=)B<=P)>7)36)7>35R)?=)76R52@?76)E8)3RRS

012345678)58)93:;)+<=>)?@7 A73BC)&=D)/<1562)?=)03;7)3 9E:;

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c`II)P7<)B=:E>76?C)78P7:53RR1)856:7)?@7<7 3)dE5?7)3)Q7D)Q<77)87<V5:78)=E?)?@7<7)?@3?)3<7)8?5RR)V7<1)>E:@)3R5V7S

F'&)GC)HIIJ)KILMI!0 NO>)P<7??1)8E<7)N)D38)=67)=Q)?@7)Q5<8?)?=)6=?7)?@3?)012345678C)?@7)B5<?1)36B ?@E8)P=PER3<)>3234567)8@3<562)85?7C)D38)B73BS)&=DC)N):3>7)3:<=88)?@58 HH)B318)=RB)<36B=>)?D77?C)36B):E<5=E8R1)Q=RR=D7B)?@7)=RB)-#()?=)877 D@3?)D38)EPS),78C)56B77BC)012345678)58)T3:;S U!"#$%&L)A522562)3<=E6B)3)T5?)>=<7C)N)Q=E6B)?@58)P=8?)T1)A1R36 $?3TR7Q=<B)=6)+=R5=)?@3?)<7V73R8)D@=)?@7)>18?7<5=E8)!57<<7)58C)>76?5=67B 56)?@7)?D77?)3T=V7SW

'8)36)7Y5?)=Q)?@58)P=8?C)36B)3)T72566562)=Q)D@3?)>52@?)T7)36=?@7<):@3P?7< Q=<)012345678C)N):36O?)@7RP)>187RQ)TE?)dE=?7)Q5<8?)76?<1)56)?@75<)67D)+'eL

'8)N)6=?7B)56)>1)P<7V5=E8)P=8?C)?@75<)?7:@6=R=21)D38)2<73?C)TE?)?@75< 3PP<=3:@)R788)?@36)2<73?S)%<)5?)>31)@3V7)T776)XE8?)?@3?C)38)?<3QQ5:)8=3<7BS /@7<7)@38)T776)>=<7)?@36)=67)!H!)8@3<562)85?7)36B)85>5R3<)87<V5:78C)?@3? ?==;)3)8@=<?:E?)?=)Q3>7C)36B)?@76)D76?)R725?C)8=)>31T7)5?)D386O?)3RR)?@3? T3B)3R?=27?@7<S

f=D)R=62):36)N);77P)>1)012345678)B525?3R)PETR5:3?5=68)EP Q=<g +=<7V7<)36B)7V7<)36B)7V7<S 9E?)=Q):=E<87C)56)?@7)R52@?6562)Q38?)D7T8P3:7C)7V76)Q=<7V7<)>52@?)T7)=V7<

9E?)N)@3<BR1)?@56;)?@58)58)?@7):387)@7<7S)N6)?@75<)R38?)8?3?7>76?)38)?@71 76?7<7B)?@7)B73BP==RC)012345678)TR3>7B)?@7)Q5636:53R)85?E3?5=6C)36B)?= >1);6=DR7B27)?@3?)@386O?):@3627B)>E:@C)7Y:7P?)Q=<)?@7)D=<87S)&=D)?@71 877>)?=)Q=:E8)8=R7R1)=6)36)76?7<P<587)>=B7RC)D5?@=E?):=>>E65?1)36B)3RR ?@3?)X344)ZN)@3V76O?)85267B)EP)Q=<)5?)17?C)36B)?=)T7)@=678?)N)P<=T3TR1 D=6O?[S)01)2E788)58C)36B)?@58)58)PE<7R1)8P7:ER3?5=6C)58)?@3?)8=>7=67)D5?@)3 T52)D3RR7?)83D)P=?76?53R)56)?@75<)?7:@6=R=21C);6=D6)T<36BC)36B)R3<27)E87< B3?3T387)ZD@76)?@71)D7<7)R5V7[S

T7Q=<7)1=E);6=D)5?S)))

+"##%.'/"

G)b3878)?=)$@=D),=E)f=D A525?3R)!ETR58@562)A=78)&=? b=>P7?7)*5?@)!<56?

%67)D=ERB)?@56;)?@3?)?@75<)8=>7D@3?)=T8:E<7)P38?)D=ERB)T7)R788)?@36 5B73R)56)78?3TR58@562):<7B5T5R5?1)56)?@7)D=<RB)=Q)76?7<P<587S)N)>736C)1=E @3V7)?=)P31)?=)PETR58@)6=DC)E8562)?@7)83>7)B=:E>76?)V57D7<)?@3?)D38 =6:7)Q<77S)9E?)3?)R738?)5?)877>8)?@71)@3V7)D=<;7B)3)R5??R7)>=<7)D5?@ ?<368P3<76:1C)7S2S)3BB562)3)P@=67)6E>T7<)?=)?@7)83R78)B7P3<?>76?)36B :@362562)?@7)R7276B3<1)\F=@6)$>5?@O)B=>356)=D67<)<7:=<BS)/@7)B=>356 58)6=D)<7258?7<7B)?=

F'&)^C)HIIJ)KKLII'0 $=<<1)Q=<)8?3?562)56)?@7)?5?R7)D@3?O8)=TV5=E8)?=)1=E)7BE:3?7B)<73B7<8S)9E? 3Q?7<)<73B562)3)@52@R1)dE3R5Q57B)<36?)T1)h38853)h<=487<O8)=V7<)3? 9==;8dE3<7C)5?O8):R73<)?@3?)PETR58@7<8)?@56;)B5QQ7<76?R1S)(E:;5R1)h38853 8P7RR8)5?)=E?)?=)?@7>L

+R1P)/7:@6=R=2578)N6:S KI)97RR35<)$?S)]K^I_ /=<=6?=C)%6?3<5=)>M<`?a b363B3

"T==;8)3<7)3)67DC)B5QQ7<76?)>3<;7?S),=EC)B73<)PETR58@7<8C @3V7)T776)25V76)?@3?)<3<78?)=Q)25Q?8L)3)67D)<7V76E7)8?<73> Z?@56;L)@=>7)V5B7=)Q=<)?@7)>=?5=6)P5:?E<7)TE856788[S)/@787 T==;8)3<7)6=?):=>P7?5?5=6S)*@5R7)?@7<7)3<7)>=<7)?@36)3)Q7D <73B7<8)D@=)D=ERB)R=V7)?@7)REYE<1)=Q):@=5:7)=Q Q=<>3?i8?1R7iB7V5:7)D@76)5?):=>78)?=)PE<:@38562)36B)<73B562

/7:@65:3R)b=6?3:?L $:@D3<?4C),=3V

,


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

T==;8)Z1=EO<7)<73B562)=67[C)?@7)7T==;):E8?=>7<)58)B5QQ7<76? ?@36)?@7)P<56?)T==;):E8?=>7<S)"V76)5Q)1=E<)7T==;)83R78)3<7 2<=D562)T1)R73P8)36B)T=E6B8)73:@)dE3<?7<C)?@71O<7)6=D@7<7 673<)?@7)V=RE>7)?@3?)P<56?)3:@57V78S

6=6jB525?3R)588E78)36B)EPR=3B7B)?@7)D@=R7)?@562)ZHGK^)588E78)8=)Q3<[)?= N88EES)&=?)XE8?)7Y:7<P?8C)TE?)?@7)D@=R7)?@562S)+=<)568?36:7C)D@76)?@7)67D V7<85=6)=Q)/@7)A31)?@7)"3<?@)$?==B)$?5RR):3>7)=E?C)N)E87B)?@58)3<:@5V7)?= Q56B)?@7)=<52563R)<7V57D)Q<=>)KJMKl

&=D)D@5R7)?@58)P=8?)>=8?R1)B73R8)D5?@)?@7)83R7)36B)P<5:562)=Q):=>>7<:53R 7T==;8C)5?)B=78)V7<1)>E:@)?=E:@)?@7)588E7)=Q)@=D)PETR58@7<8)?3:;R7)67D >7B53S)f=P7QERR1)?@7)>1?@)=Q)ZQ<77)=<)R=Dj:=8?[)B525?3R)B58?<5TE?5=6 :3665T3R54562)=6)P<56?)83R78)58)6=)R=627<)3R5V7C)56?7RR525TR1C)56)?@7 PETR58@562)56BE8?<1S)9E?)PE??562)?@3?);6=DR7B27)56?=)3:?5=6)58)?@7 P<=TR7>)D7O<7)Q3:562)6=DL)$@=D)>7)?@7)PETR58@7<)?@3?)3:?E3RR1)@38)?= 2E?8)?=)?3;7)?@7):=687dE76:7)=Q)?@3?);6=DR7B27g

&=D)3RR)?@75<)>32345678)3<7)\>3<;7?562O)9=Y=QQ5:7O8)D7T85?7)36B)58)V7<1 >E:@)Q56B3TR7)=6).==2R7)7?:S)*@76)<73B7<8)2=)?=)?@7)D7T85?7C)?@71)D5RR 3:?E3RR1)T7)38;7B)?=)8ET8:<5T7)?=)<73B)?@7)R3?78?)588E7)=6R567C)36B)?@=87 8526EP8)58)V7<1)V3RE3TR7)Q=<)TE5RB562)?@7)>7>T7<8@5P)T387)Z8=>7?@562 D@5:@)D38)>E:@)@3<B7<)?=)B=C)D5?@=E?)?@7)P<=>587)=Q)Q<77):=6?76?[S)N 3BB5?5=6C)3RR)?@=87)B525?3R):R5:;8)3<7)>=65?=<7B)36B)D5RR)>3;7)3)T7??7< :387C)67Y?)?5>7)?@71)@3V7)?=)P5?:@)?=)3BV7<?5878S

%hC)NORR)8@=D)1=ES)/@7)>=<7):3878)D7):36)T<562)?=)R52@?C)?@7)>=<7)D7):36 8@=D)PETR58@7<8)?@3?)B525?3R)ZB=786O?)@3V7)?=[)@E<?S)N)8@=ERB)3BB)?@3?)56 P<3:?5:7)?@7)D7T)D5?@)5?O8)D=6B7<QER)36B)=Q?76)TE221)=<)563B7dE3?7 ?7:@6=R=2578C)3R>=8?)67V7<)B7R5V7<8)<73B1>3B7)8=RE?5=68S)#3?@7<C)?@7 PETR58@7<)677B8)?=)8@=P)3<=E6BC)<7873<:@)36B)PE?)?=27?@7<)@58)=D6 P3?:@D=<;)=Q)87<V5:78C)3PPR5:3?5=68C)D5B27?8C)D7T85?78)36B)8=:53R 67?D=<;8S)'6B)N)?@56;)5?O8)Q52E<562)=E?)?@7)<52@?)>5Y)Q=<)?@7)56B5V5BE3R PETR58@7<)?@3?)>3;78)?@7)XE>P)?=)B525?3R)@3<B7<)?@36)5?)=E2@?)?=)T7S

'()&*(9-6& MS)+<77B3<;=):<73?7B)>56BTR=D562)D5B27?8C)D5?@)P<7V57D):@3P?7<8)=Q ?@75<)&9')T==;)?@3?)D7<7)dE5:;R1)7>T7BB7B)=6)?=Pj6=?:@)TR=28)<78ER?562 56)@E6B<7B8)=Q)?@=E836B8)V57D8S

'()&*(+$,&,(-)(#./.%$0("120.,3.4/(5(6&$007(0.8&

GS)95;7)?=)*=<;)58)3)87RQPETR58@7B)T==;C)?@3?)<7R578)8=R7R1)=6)8=:53R)>7B53C TR=22562C)P=B:38?562)36B)B525?3R)PETR58@562)?=)>3<;7?)5?87RQS)/@7)T==; 586O?)=E?)17?C)TE?)?@7)TE44)58)P5:;562)EPS)b7<?356R1)361)PETR58@7<C :=<P=<3?7)=<)Q<77R36:7<C):=ERB)R73<6)@=D)?=)8?3<?):=6V7<83?5=68)T1 =T87<V562)3):7<?356)b3<R?=6)#75BC)=67)=Q)?@7)?D=):=j3E?@=<8S

^S)$?36B7<B)>3234567)?==;)3RR)?@75<)T3:;)588E78)=6R567C):<73?7B)3)@52@R1 :E8?=>547B)76V5<=6>76?)?@3?)Q5?)?@75<)T<36BC)36B)E87B)?@7)<73R)78?3?7)?= 8@=D)8=>7)R=V7)?=)?@75<)8P=68=<8)36B)Q58@)Q=<)>=<7)8ET8:<5T7<8S

KS)936?3>)A7RR)Z')#36B=>)f=E87)A5V585=6[ /@787)2E18);6=D)?@71)@3V7)2<73?)D<5?7<8S)/3;562)=6)?@7)83>7)3PP<=3:@ 38)Q5R>):=>P36578k)?@7)>=8?)P=D7<QER)>3<;7?562)?==R)@7<7)T7562)?@7 >=V57)?<35R7<k)936?3>)A7RR)58)8@=D:38562)7Y:7<P?8)=Q)EP:=>562)T==;S $=E6B8)?<5V53Rg)/@71)3<7)3R8=)TE5RB562):=>PR7?7)T<36B)7YP7<576:78 3<=E6B)?@75<)T==;8C)36B)3)Q7D)B318)32=)?@71)7V76)R3E6:@7B)36)76?5<7 PR3?Q=<>)Q=<):<5>7)Q5:?5=6S)/@75<)P<7V5=E8)T==;)R3E6:@7B)?@58)D31)>3B7 ?@7)&,/)T78?87RR7<)R58?)B5<7:?R1)38)6E>T7<)?@<77S)$=C)=TV5=E8R1)?@71O<7 B=562)8=>7?@562)<52@?S

&=DC)D@5R7)3RR)?@7):3878)?=)8=>7)7Y?76?)3<7)E8562)N88EE)36B)N88EE !R3?Q=<>)ZQERR)B58:R=8E<7L)NO>)V7<1)>E:@)P3<?)=Q)N88EE[C)N)>76?5=6)?@787 :3878)>356R1)T7:3E87)N)@3V7)Q5<8?)@36B);6=DR7B27)=Q)?@7>S)9E?)N88EE)58 XE8?)=67)=Q)?@7)?==R8)PETR58@7<8)8@=ERB)E87C)36B)?@7<7)3<7)3)6E>T7<)=Q 85>5R3<)87<V5:78)=E?)?@7<7)Zb3R3>7=C),EBEC)m>328)7?:S[S)9E?)D@3?O8 5>P=<?36?)?=)8?<788C)58)?@3?)PETR58@7<8)677B)?=)7>T<3:7)>=<7)?@36)=67)=Q ?@7)P=PER3<)B525?3R)87<V5:78)?=)8E::788QERR1)>3<;7?)?@75<):=6?76?)ZT7)5? 67DC)EP:=>562)=<)=RB[S)/D5??7<C)+3:7T==;C)01$P3:7C)A522C)?=)XE8?)63>7)3 Q7D)=Q)?@7)=TV5E=8S)/@7)2==B)67D8)58)?@3?)>=8?)=Q)?@7>)3<7)Q<77C)QE6)36B P<7??1)@3<>R788)ZTE?)P=?76?53RR1)V7<1)7QQ7:?5V7[)=6:7)1=E)27?)?@7)@362)=Q 5?S)$=C)XE>P)56C)?@3?O8)<73RR1)?@7)=6R1)D31)?=)R73<6)D@3?)5?O8)3RR)3T=E?S *@3?O8)?@7)D=<8?)?@3?):=ERB)@3PP76g)/==)>361)56T=E6B)R56;8)1=E)B5B6O? 27?)T7Q=<7g

HS)F!.)032 'R?@=E2@)5?)>31)=<)>31)6=?)T7)@73B7B)Q=<)?@7)B73BP==RC)5?O8)3)Q36?38?5: D31)=Q)E8562)?@7)D7T)Z56)78876:7)3)8=:53R):=>>E65?1)Q=<)P@=?=8@3<562[)?= R7V7<327)B58:E885=6)36B)B3?3)3::E>ER3?5=6)ZP@=?=)8ET>5885=68[S)/@7 Q5678?)=Q)3RR)?@3?)2=78)56?=)P<56?C)D@5:@)>361)3<7)56:R567B)?=)TE1C)?=)877)5Q ?@75<)8@=?8)>3B7)?@7)Q563R):E?S)N)@3B)3)Q7D):=>>76?8)=6)?@3?)56)<7R3?5=6 ?=)3)<7:76?)$:=TR7)P=8?S `S)'>8?7<B3>)*77;R1 +3:562)36)5>P76B562)8@=<?327)=Q)QE6B562C)"62R58@)R362E327)67D8P3P7< '>8?7<B3>)*77;R1)B7:5B7B)?=)Q52@?S)/@71)Q5<8?)8PR5?)EP)?@7)>3234567)56?= T5?8)36B)P57:78)36B)8=RB)5?)?=)?@75<)<73B7<8S)/@71)?@76)PETR58@7B)?@7)67Y? 7B5?5=6C)D5?@=E?)?@7)E68=RB)T5?8l)N?)>31)@3V7)T776)3)25>>5:;)?=)2767<3?7 TE44C)TE?)6=67?@7R788)?@71)3<7)8?5RR)@7<7C)KI)>=6?@8)R3?7<C)36B)V7<1)>E:@ 56)T=?@)B525?3R)36B)P<56?S

N)=Q?76)Q77R)R5;7)PETR58@7<8)?@56;)56)=PP=85?7)?7<>8L)A=)D7)2=)D5?@)'[ B525?3R)=<)9[)P<56?C)D@7<7)=67)877>)?=)<ER7)=E?)?@7)=?@7<S)N6)<73R5?1C)?@7 8@5Q?)?=)B525?3R)58)6=?)3T=E?):@==8562)')=<)9C)TE?)Q56B562)=E?L)*@3?O8)?@7 :=<7)V3RE7)=Q)1=E<)PETR58@562)TE856788)36B)@=D)B=)1=E)E87)P<56?)'&A B525?3R)Z36B)D@3?7V7<)7R87)1=E):36)?@56;)=Q[)?=)27?)?@3?)V3RE7)?=)?@7 >3<;7?)36B):=6V7<?)5?)?=)B=RR3<8S)A525?3R)58)6=?)?@7)=PP=85?7)=Q)P<56?C)5?O8)3 8EPPR7>76?C)36B)E6B7<8?36B562)D@3?)5?):36)B=)58)D@3?)8?5RR)58)677B7B)=6 ?@7)P3<?)=Q)?@7)PETR58@7<8S

_S)9=Y=QQ5:7 !ETR58@7B)856:7)?@7)KJHIC)9=Y=QQ5:7)58)P<=T3TR1)?@7)=RB78?)>=V57 >3234567)=E?)?@7<7S)/=B31)5?O8)3)Q<77)>3234567C)TE?)D@3?)3T=E?)?@3? >3885V7)T3:;):3?3R=2g)N68?73B)=Q):=RR7:?562)BE8?)8=>7D@7<7C)5?)8@=ERB)T7 :=RR7:?562)67D)<73B7<8)=6R567S)'6B)?@3?O8)D@3?)?@71)B5BL)/@71)%b#OB)?@7

%6)3)Q563R)6=?7C)N)8@=ERB)3BB)?@3?)3RR)?@7)7Y3>PR78)3<7)D5?@)75?@7<)Q<77C 3BjT387B)=<)P<=>=?5=63R):=6?76?S)*@1g)97:3E87)=6)?@7)D7TC)Q<77)58)T1 Q3<)?@7)>=8?)8E::788QER)3PP<=3:@L)$@=D)P7=PR7)8=>7?@562)?@71)D36?)?= 877C)?@76)Q56B)3)D31)?=)>3;7)>=671)Q<=>)?@3?)3??76?5=6S)&=?)?@7)=?@7<

-


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

D31)3<=E6BC)D@5:@C)NO>)3Q<35BC)>=8?)PETR58@7<8)3<7)3::E8?=>7B)?= Z87<V5:7)366=E6:7>76?L)NQ)1=E)D36?)?=)2=)?@7)=RB)<=E?7)=6R567C):@3<2562 T7Q=<7)76?5:562C)1=E):=ERB)E87)3)87<V5:7)R5;7)m565=C)3R?@=E2@)N)?@56;)1=E

07B).K)7<)>36)5;;7)?<pRTE6B7?)?5R)5/E678S)036);36);oT7)=2)3Q8P5RR7 A#0jQ<5)>E85;S)036);36)B=D6R=3B7)Q5R7<)Q<3)76@V7<)D7T85B7)=2)8?1<7)B7? @7R7)>7B)76)Q5Rj>36327<S

D=ERB)27?)>=<7)=E?)=Q)>5Y562)?@7)8?<3?72578)>76?5=67B)3T=V7[S)))) F3C)?p6;)76)2362L)036);36)8R7??7)Q5R7<)B5<7;?7)Q<3)>=T5R76)ZD=Dl[C)=2 >36)Qo<7<)3RR7@n6B7)Q5R7<)B5<7;?7)=V7<)V53)-$9)EB76)7;8?<3)8=Q?D3<7C 2368;7)8=>)>7B)76)-$9j8?5:;C)@V=<7Q?7<)>36)63?E<R52V58);36)3Q8P5RR7 B7>)Pn)?7R7Q=676S

+"##%.'/"

/j0=T5R7).K)5)A36>3<;S fV=<Q=<)V76?7)Pn).==2R7jP@=67C 6n<)BE);36)Qn)B76)6Eg

+=<)?7;8?jXE6;57<)7<)B7<)76B6E)8?o<<7)2RpB7)5)V76?7L)036);36)@52@R52@?7C ;=P57<7)=2)P38?7)?7;8?C)R56;8)=2)T5RR7B7<S)!7<Q7;?C)@V58)BE)V5R)TR=227C ?D77?7)=2)3R?)B7?)B7<C)B7<);63P?)Q56B78)61B368;7)=<B)Q=<)76B6ES 'R?)83>>76)85>PR7)?562C)V5)6p8?76)@3<)2R7>?)Vp<B576)3Q)5)V=<78);=RR7;?5V7 5!@=67j<E8S)%2)83>?5B52)7<)B7<)>3887<)3Q)8Pp6B76B7)3PP8C),=E/ET7C +3:7T==;)=2)3R?)B7?)36B7?)\8=:53R)6=6jD=<;562O)8=>)V5)7R8;7<S

F'&)^C)HIIJ)KILHI'0

=&%%&%(.(#.4&(3>4#&6 fV58)BEC)8=>)X72C)7<)?=?3R?).>35Rj8R3V7)Z36B)R=V56O)5?[)7<)B7<)63?E<R52V58 5;;7)36B7?)V3R2S).Ki'6B<=5B)7<)8;<pBB7<817?)?5R)3RR7).==2R78)87<V5:78C)=2 B7?)7<)76)R587)Q=<)8XpR76)3?)>p<;7C)@V=<B36)67??7?)=2)3RR7)B567)B3?3)QERB? EB)TR5V7<)>=T5R7)>7B)2!@=67)5)@n6B76S)'6B<=5B)7<)Q<3)TE6B76)B785267? TnB7)8=>)76)>=T5R)=2)76)1B7<8?)D7Tj56?72<7<7?)B78;?=PC)=2)B7?)2o< ET7?5627?)8?=<)R1;;7C)6n<)BE)8?n<)>7B)B76)5)@p6B7<67S +=<)7?)P3<)n<)85B76)?78?7B7)=2)36>7RB?7)X72)B7)6178?7)>=T5R7<)5)V7<B76S A7?)V3<)5;;7);o6?L)0=T5RP<=BE:76?7<67)@=RB?)E?V5VR8=>?)EBV5;R56276 ;E68?52?)67B7)Z8n)8pR27<)>36)QR7<7)?7R7Q=67<l[)=2)83>?5B52)V3< ?7;6=R=2576)76B6E)5;;7)@7R?);R3<)?5R)V5<;7R52)3?)2o<7)56?7<67??7? 3RR78?7B86p<Vp<76B7S)078?)3Q)3R?)@36BR7B7)B7?)=>)>723P5Y7R;3>7<37<C 8;p<>8?o<<7R87<)=2)36B<7)?7;658;7)R52721RB52@7B7<C)B7<)3RR527V7R)5;;7 ;E667)<7BB7)76)?<3VR8);=>>E65;3?o<8)@V7<B32S

Z/@58)?7Y?)58)3T=E?)27??562)36B)E8562)?@7)67D).K)P@=67)56)A76>3<;S /@E8C)NOV7);7P?)5?)56)A3658@[S h36)BE)@E8;7C)B3)BE)Qo<8?)8n)?7:@jQR5PP7<7)QR38@7)B76)?5BR527)V7<85=6)3Q 5!@=67g)$7RV)@E8;7<)X72)B76)oX7TR5;;7R527)?7:@j:<3V562)=2)7Q?7<QoR276B7 jR7B7)Q=<n<8327?)3Q)>56)pRB23>R7)Z>76)B=2)1B7<8?)8XpRB67[)$3>8E62 !`IIS)';C)>56)V3<)>56B<7)76B)B7<78l

5!@=67C)=2)6E)2!@=67C);=>>7<)Q<3)@7R?)36B<7)T=RB23B7<)=2)P<=BE:76?7<C =2)B7?);36)>p<;78l)2!@=67)TR5V7<);=68?36?)Q=<T7B<7?)3Q)?E856BV58)3Q EBV5;R7<7)V7<B76)=V7<C)B<7V7?)3Q)R527)B7R7)76?E8538>7)=2).==2R78)cKI >5=S)5)P<p>57<)?5R)B7)T7B8?7)3PPR5;3?5=67<S

&EV7RS)A76)617).K)7<)8?o<<7)76B)5!@=67S)A7<)8?n<).==2R7)Pn)B76S)A76)@3< QERB?)?38?3?E<)=2)?=E:@j8:<776S)%2)8n)Qn8)B76)76B6E)5;;7)=QQ5:57R?)5 A36>3<;l

?%("$6("6$8%.,8&(6@# /j0=T5R7).K)7<)8=>)832?)5;;7)?5R)83R2)5)A36>3<;S)&=2R7)>767<C)B76 ;=>>7<)5)HIIJC)36B<7)>767<C)B76)8R7?)5;;7);=>>7<)Z@V5R;7?)TR=?)2o<)B56 .K)76B6E)>7<7)?=?3R?)qT7<:==R[S)-3687?)@V3BC);=>>7<)B7<)36B<7 ?7R7Q=67<)>7B)'6B<=5B)5)76)>727?)6p<)Q<7>?5BS)%2)B7?)7<)E?V5VR8=>?)@7<C .==2R78)83?86562)Pn)7?)8?1<7818?7>)Q<7>)Q=<)76)23B27?C)V5R);=>>7)?5R)856 <7?S

(p8)>7B)67B76Q=<C)@V=<B36)=2)@V=<Q=<)BE)8;3R)Qn)Q562<767)5)B76)Pn)B5887 T<7BB72<3B7<)8n)8XpRB67)2!@=67S)07<7)5685B7<j32?52?)TR5V7<)B7? 85>P7R?@76)5;;7)5)A36>3<;S)/5R)83>>76R526562)@3<)6E)87RV)>56 <762o<5628B3>7)Qn7?)76)5!@=67)=2)?3R7<)R5278=>)3RR7)36B<7)=>)3?)8>5B7 ?562)=P)5)\:R=EB76O)Z7RR7<)\8;176O)8=>)@E6);3RB7<)B7?[S)$oB?S

F72);oT?7)>56).K)ERn8?)Q<3)-$')V53)"T31C)3Q)76)V58)0<rh7>5;3RC)B7<)?3R7< :@3<>7<76B7)3853?58;)7627R8;)=2)1B7<)EPn;R327R52)8EPP=<?S)$pR27<76)@3< ?1P58;)T<E2?)76)BE>>1).>35R)3::=E6?)Q=<)3?)Rn87)?7R7Q=676)=P)j)B76);36 BE)QX7<67)V7B)3?)6ER8?5RR7)?5R)Q3T<5;8j568?5RR5627<S

:&%(&6(.88&(&4(/$#/&%;(:&%(&6(&%(,1"&63-%(-"&6$%.<,7,%&9 .K);o<7<)Pn)B7?)617)'6B<=5Bj8?1<7818?7>C)8=>).==2R7)8?n<)T32S)A7?)7< %P76)$=E<:7C)@V5R;7?)6=;)7<)@=?)5)852)87RVC)>76)83>?5B52)7<).K)B76)7678?7 >=T5RC)B7<)PS?S);o<7<)'6B<=5BS)-jRj?j<j3j@j=j?S

f7<7Q?7<)8?3<?7<)BE)TR=?)Pn)61C)@V=<)BE)R527)8;3R)56B?38?7)B56 >=T5REBT1B7<8)'!&)Z3::788)P=56?)63>7[S)'!&j>76E76);=>>7<)Q<7> V7B)3?)?<1;;7)076E)5)=P8?3<?8P<=:7BE<76S)F72)T<E27<)/7R>=<7C)=2)@7< 8;ERR7)X72)TR=?)56B?38?7)\56?7<67?O)=2)V3<);o<76B7

"Q?7<)7?)P3<)?5>7<8)T<E2)Q<7>8?n<)5!@=67)8=>)76)<76)23B27?C 83>>76R5267?)>7B)2!@=678)E83T5R5?1jR1;8327R52@7B7<S)"?)P3<)@52@R52@?8L

.


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

58)D=<?@)P31562)?=)3BV7<?587)56S F72)23V)M_I)c)@=8)>56);7>58;7)V76C)B7<)?5R)83>>76R526562)?327<)G_I)c Q=<)76)ERn8?)Zs)=PRn8?[)5!@=67S)f7<7Q?7<)25;)B7<)GGI);<S)?5R)?=RB)=2)MII);<S Q=<)7?)K^).9)>5:<=j$A);=<?[S)'R?)5)3R?)E6B7<)MIII);<C)@V5R;7?)76BB3)7< T5RR527<7)76B)76)5!@=67C)83>R7?)87?S

f=D7V7<C)Q<=>)3)PETR58@562)8?36BP=56?C):=685B7<)?@58L '61=67)D@=)@38)7V7<)T776)<7X7:?7B)T1)3)PETR58@562):=>P361C =6:7)?@=E2@?)=Q)?@7)56?7<67?)38)?@7)T52)83V5=<S)9E?)PE??562 =6R567)1=E<)D<5?5628)Z=<)P@=?=8)7?:S[)XE8?)B=786O?)>3;7)1=E <7:=26547B)38)3)D<5?7<)=<)P@=?=2<3P@7<S)'6B)?@3?O8)78876?53RR1 D@3?)PETR58@562):=>P36578):36)=QQ7<)?=B31L)!E??562)?@75< 63>7)36B)T<36B)=6)3)Q7D)87R7:?)P3:;3278)=Q)@52@)dE3R5?1 :=6?76?)?@3?O8)D=<?@)P31562)Q=<S)$7RQPETR58@562)8=>7?@562)58 =67)?@562)j)PETR58@562)D5?@)#=E?R7B27)58)8=>7?@562 :=>PR7?7R1)B5QQ7<76?C)7V76)?@=E2@)?@7)?7Y?)36B)3E?@=<)58)?@7 83>7S

/5R)85B8?)8;3R)B7?)85278C)3?)X72)Q3;?58;)81678)5!@=67)7<)Q36?38?58;C)T=<?87? Q<3)6=2R7)3Q)B7)8>nC)>76)5<<5?7<76B7)T72<p6865627<)6pV6?)=V76Q=<S)F72 7<)87RV)8?=<)03:)Q36)=2)@3<)8n23<)5!=B)/=E:@C)03:T==;)=2)03:0565)5 >38;56P3<;76C)8n)>5?)p<56B7)7<)T78?7>?)5;;7)3?)B5887)?@7)T52)'PPR7S t5)=PR7V7<)5)B5887)B327)76)<7V=RE?5=6)5)@V=<B36)?7;6=R=25C)>76678;7<)=2 B3?3)56?7<327<7<C)=2)@V=<B36)56?7<67??7?)TR5V7<)3RR78?7B86p<Vp<76B7C)Pn 2<p6876)?5R)B7?)E816R527S)-3687?)=>)B7<)8?n<)N)7RR7<).)Pn)B56)8>3<? P@=67C)8n)7<)B7?)85>P7R?@76)T3<7)56?7<78836?)3?)Vp<7)>7BS

N?)>31)T7)?@3?)3RR)?@7)P@=?=8)56)F!.032)3<7)=6)+R5:;<S)9E? @=D)B=)N)Q56B)?@7>g)Z36B)PR7387)B=6O?)?7RR)>7)?@3?)?@7 8=:3RR7B)\56?7<78?562O)P@=?=8)=6)+R5:;<)3<7)@3RQ)38)2==B)38)D@3? 58)8@=D6)56)F!.>32[S)/@58)3RR)<7R3?78)?=)?@7)<=R7)36B)V3RE7)=Q 7B5?562)j)?@7)7YP7<?O8):@=5:7)36B)@58)?3;7)=6)3):=6?56276? D=<RB)8EQQ7<562)Q<=>)56Q=<>3?5=6)=V7<R=3BS)N?)>31)T7)?@3? :<=DB8=E<:562)7V7<1?@562)D5RR)T7)?@7)T52)368D7<)?=)3R>=8? 361?@562C)TE?)j)R7?O8)Q3:7)5?)j)?@7)N6?7<67?)2767<3RR1)B73R8)3)R=? T7??7<)D5?@)dE36?5?1)?@36)dE3R5?1S

=7%%./&(0.48, @??PLii>1D=<RBS7T31S:=>i><r;7>5;3R)Z@76V58)?5R)>52uB7667)P=8?)@V58 BE);oT7<)@7<C)8n)Qn<)BE)8EP7<)T7?X76562[S @??PLiiDDDS36B<=5BS:=>i @??PLiiDDDS?j>=T5R72KS:=>i @??PLii8EPP=<?S?j>=T5R7S:=>i;6=DT387i<==?iPETR5:i?>`IH`_SPBQ Z>36E3R76)j)?X7;)B76)76)2362)j)>36);36)R3V7)856B8812?)>727?C)58p<)>7B 8@=<?:E?8[S))))

NQ)N)D7<7)3)P@=?=2<3P@7<C)N)D=ERB)T7)$%)P<=EB)877562)>1 8@=?8)56)P<56?)56)F!.)>32C)87R7:?7B)Q<=>)?@=E836B8)=Q :36B5B3?78S)FE8?)38)N)D=ERB)T7)P<=EB)=Q)877562)>1)P@=?= B5227B)=6?=)?@7)Q<=6?P327)=Q)B522S:=>)j)TE?)B=6O?)?7RR)>7 ?@=87)?D=)87683?5=68)3<7)?@7)83>7S)'6B)?@3?O8)D@1)?@7 :=6:7P?)=Q)F!.)032)Z<E6)T1)P<=Q7885=63R)P@=?=2<3P@7<8[)@38 V3RE7S)'6B)?@3?O8)D@1)ZN)2E788[)1=E)PETR58@7B)3)B73Bj?<77 T==;)=6:7C)$:=TR7)L[

+"##%.'/"

'):=>>76?)=6)$:=TR7O8)vF!. 032O8)B73BS)*@1)1=E< 3BV7<?58562jQE6B7B)TE856788 :=ERB)T7)67Y?wx

!<56?)58)2<73?S)A525?3R)58)2<73?S)N)?@56;)=Q)F!.)032)38)3 8PR76B5B)>5Y)=Q)?@7)?D=S)'6B)5?)877>8)R5;7)N)>31)6=?)T7)3R=67L @??PLiiXP2>32S:=>iTR=2i

F'&)MC)HIIJ)HL`J!0 !S$SL)'Q?7<)N)<73B)?@7)P=8?C)N)<7873<:@7B)56?=)?@7)?@7)HIIG)T<73;EP)=Q)?@7 =<52563R)Q=E6B7<8)=Q)F!.)032)36B)aIHI)!ETR58@562S)N?O8)3)2<73?)<73BC)36B 3):3<B563R)7Y3>PR7)=Q)@=D)?@5628):36)27?)TR=D6)=E?)=Q)P<=P=<?5=6)56)=E< @1P7<R56;7B)B525?3R)327)ZR==;562)T3:;)=6)5?)6=DC)3?)R738?[S)"Y@5T5?8)KC)HC)`C 36B)_S)/@56;562)6=DC)56)<7?<=8P7:?C)N)36)D=6B7<562)5Q)?@58):=ERB)@3V7 T776)3V=5B7Bk)5Q)5?)8@=ERB)@3V7)T776)36B)D@3?)P=85?5V7)?@562):3>7)=E?)=Q 5?)Q=<)?@7)P3<?578)56V=RV7BC)5Q)361S)N8)?@58):<5858):=>>E65:3?5=6)HSIL)(7?)5? 3RR)@362)=E?g

#=T7<?)$:=TR7)@38)3)2<73?)P=8?)3T=E?)?@7)B7>587)=Q)?@7)D=6B7<QER)F!. 032)ZD@5:@)>31)6=?)@3PP76)3Q?7<)3RR[S)f7)?3R;8)3T=E?)?@7)Z3BV7<?58562[ V3RE7)=Q)P@=?=2<3P@1)36B)25V78)2<73?)3BV587)?=)361)3BjQE6B7B)TE856788 =E?)?@7<7S),=E)8@=ERB)2=)<73B)5?)6=Dl

N?)8P3D67B)3)Q7D)?@=E2@?8)=Q)>1)=D6C)<7P=8?7B)T7R=DS)N?)877>8)?=)>7 ?@3?)B58:E885=68)=Q)67D)V8S)=RB)Z8E:@)38)P<56?)V8S)B525?3RC)36B):<=DBj 8=E<:7B)V8S)7B5?7B[)=Q?76)T7:=>78)8=)P=R3<547BC)36B)Q=<)?@7)83;7)=Q)?@7 3<2E>76?)?@58)Q=<>)=Q)B58:=E<87)58)7QQ7:?5V7)Z36B)E8E3RR1)<78ER?8)56)3)R=? =Q):=>>76?8l[S)f=D7V7<C)N)R5;7)T=?@)P<56?)36B)B525?3R)36B)?@56;)F!.)032 58)3)2<73?)>5Y)=Q)?@7)?D=S)f7<7O8)D@3?)N):=>>76?7B)=6)?@7)P=8?L)

)))

+<=>)3)PE<7R1)?7:@)8?36BP=56?)Z8E:@)38)1=E<8[)N)32<77)D5?@)3RR ?@3?)58)835B)3T=E?)3BV7<?58562)36B)?@7)B163>5:8)=Q \?<368R3?562O)361):=6?76?)?1P7)56?=)D@3?7V7<)3BV7<?587<8)?@56;

/


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

+"##%.'/"

y f=D).==2R7)D36?8)?=):=>P7?7)D5?@)+3:7T==;)g

%6R1)cKISM)95RR5=6)?=)$3V7)?@7 9==;)N6BE8?<1L)(31)%QQ)K`GCMII '>7<5:36)*<5?7<8

y *@1)58).==2R7)TE1562)83?7RR5?78)g y f=D)B=78).==2R7)TE1)?<3QQ5:)g y *@1)B5B).==2R7)3:dE5<7)A=ETR7bR5:;)g

A"b)K`C)HIIa)^LHI!0 y *@1)B=786O?).==2R7)>=67?547)3RR)5?8)87<V5:78)g '::=<B562)?=)!3ER).<776T7<2)56)&7D),=<;)/N>78C)5?):=ERB):=8?)38)R5??R7)38 cKISM)T5RR5=6)?=)8=RV7)?@7)D<5?562):<5858S

y f=D)B=78).==2R7):3P5?3R547)=6)%P76)$=E<:7)B7V7R=P7<8)D=<;

x'::=<B562)?=)?@7)56BE8?<1)?<3:;7<)9=D;7<C)3T=E?)HGMCIII 67D)?5?R78)36B)7B5?5=68)3<7)PETR58@7B)56)?@7)-65?7B)$?3?78 73:@)173<S)(7?O8)831)D7)D36?)?=)7R5>563?7)@3RQ)=Q)?@7>S '88E>562)5?)?3;78)3T=E?)?D=)173<8)?=)D<5?7)1=E<)3V7<327)T==;C D7)D=ERB)=QQ7<)T==;)D<5?7<8)?D=)173<8)=Q)83R3<1)3?)?@7)D<5?7<8O 3V7<327)366E3R)56:=>7)=Q)c`aCIII)3)173<S)'BB)5?)3RR)EP)36B 1=E)27?)3)P3R?<1)cKISM)T5RR5=6)?=)B<3>3?5:3RR1)<7BE:7)?@7)T==; =V7<:3P3:5?1Sx

y f=D)B5B).==2R7):3P?E<7)?@7)=QQR567)3BV7<?58562)>3<;7?)g y *@1)58).==2R7)8?73R562)=E<)V=5:78)g y N8)!327#36;)3)<73RR1):=>P7?5?5V7)3BV36?327)g y f=D)B=78).==2R7)?E<6)3BV7<?58562)56?=)56Q=<>3?5=6)36B P7<Q=<>36:7)g

f7)>3;78)36)56?7<78?562)3<2E>76?)?@3?)?@7):<5858)56)PETR58@562)P3<?R1)58 =D7B)?=)v=V7<:3P3:5?1xL)/==)>361)D<5?7<8)?=)2=)3<=E6B):<=DB8)EP)?@7 D=<;8P3:7S)N)D=6B7<)D@7<7)?@71)3RR)D=ERB)2=C)5Q)?@71)D=ERB)T7)T35R7B)=E?S N)2E788)D7)D=ERB)27?)36)3DQER)R=?)=Q)?7<<5Q5:)TR=227<8S

!R7387)76X=1l

%P76)T52)V7<85=6S)!ETR58@7B)E6B7<)b<73?5V7)b=>>=68S)">T7BB7B)56)3 85>PR7)5Q<3>7)E8562)3):E8?=>547B)N88EE)8;56)Q=E6B)@7<7S

!3ER).<776T7<2)58)3)D<5?7<C):E<<76?R1)D<5?562)3)T==;)3T=E?)Q58@S))))

)))

+"##%.'/" +"##%.'/"

"V7<1?@562),=E)"V7<)*36?7B)?= h6=D)'T=E?).==2R7SSS)9E?)*7<7 'Q<35B)?=)'8;

f=D).==2R7)9==;)$73<:@)/E<68 !ETR5:3?5=68)N6?=)v03<;7?562x '6B)*@1)*7)$@=ERB Z0=B7<3?7R1[)(=V7)/@7>)Q=<)N?

A"b)KHC)HIIa)`L`J!0 +=RR=D562)>1)R762?@1)P=8?)178?7<B31C)3T=E?).==2R7)9==;)$73<:@C)N ?@=E2@?)NOB)?3;7)3)R==;)3?)?@7)>=?@7<):=>P361)5?87RQS)NOB)R5;7)?=)8@3<7)3 Q<78@)P<7876?3?5=6)>3B7)T1)+3T7<&=V7R)?@3?)8@=D8)@=D).==2R7)D5RR)T7 E63QQ7:?7B)T1)?@7)Q5636:53R):<5858C)36BC)>=<7)56?7<78?562R1C)D@1)?@71O<7 Q=:E8562)8=)322<7885V7R1)=6)?@7)>=T5R7)8P3:7)Z@56?L)5?)@38)?=)B=)D5?@)=P76 V8S):R=87B[S

A"b)KHC)HIIa)JLM^'0 .==2R7)9==;)$73<:@C)?@7)6=?j8=j:3?:@1)63>7)Q=<)P<=T3TR1)?@7)T52278? E6B7<?3;562)56)@58?=<1)?=D3<B8)?@7):=>PR7?7)B525?3R543?5=6)=Q)P<56?jT387B ;6=DR7B27C)XE8?)366=E6:7B)?@3?)?@71ORR)6=D)T7)@=8?562)>3234567):=6?76? 56)3BB5?5=6)?=)T==;8S

/@7):=>PR7?7)56B7Y)58)38)Q=RR=D8L

y *@1)586O?),=E/ET7)3):=6?76?)P=<?3R)g

'6)7Y3>PR7S)!=PER3<)07:@365:8)58)3)>3234567)?@3?O8)T776)PETR58@7B)Q=<)3 :76?E<1S)/@56;)=Q)3RR)?@3?);6=DR7B27C)R=:;7B)56)?@3?)5>P<3:?5:3R)P<56?7B Q=<>3?S),=EORR)677B)3)P@185:3R):=P1C)D@5:@)58)@3<B)?=):=>7)T1C)36B)1=EORR 3:?E3RR1)@3V7)?=)T<=D87)5?)D5?@)1=E<)@36B8)36B)7178)?=)=T?356);6=DR7B27 Q<=>)5?S)N?O8)3)B5<?1)36B)?5>7j:=68E>562)P<=:788C)?@3?)=6R1)T5TR5=P@5R78 :36)3PP<7:53?7S)#52@?g

y *@1)B=78)05:<=8=Q?)Q73<).==2R7)g

&=?)361>=<7S)+=RR=D562)?@7)366=E6:7>76?)1=E):36)6=D)2=)?=)?@7

y *@1)D=6O?).==2R7)T7)3QQ7:?7B)T1)?@7):<5858)g y *@1)58).==2R7)?<1562)?=):@3627)?@7)>=T5R7)D=<RB)g

0


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

3<:@5V7)=Q)!=PER3<)07:@365:8)=6).==2R7)9==;)$73<:@S)"V7<1)588E7)Q<=> KJIM)?5RR)HIIM)58)6=D)3V35R3TR7)56)V58E3R)36B)B525?547B)Q=<>3?S)*@3?)?@58 >7368)58)?@3?)8=>7=67)D5?@)3)@7RREV3)R=?)?5>7)=6)?@75<)@36B8)Z.==2R7[ @3V7)8:3667B)?@7)=RB)P<56?7B):=P578)36B)7Y?<3:?7B)?7Y?)Q<=>)?@3?)Z3 P<=:788):3RR7B)%b#[S)"QQ7:?5V7R1)5?)>3;78)?@7)D=<B8)873<:@3TR7)36B 56B7Y3TR7)T1).==2R7S

ZN>327)R56;[

*@3?)D7):=ERB)T7)D=<<57B)3T=E?C)58)23?@7<562)3RR)?@3?);6=DR7B27)56)?@7 @36B8)=Q)=67)568?5?E?5=6)?@3?)56)6=)D31)58)E63QQ7:?7B)T1)Q5636:53R)36B 87RQ58@):=685B7<3?5=68S)*@=7V7<):=6?<=R8)?@7)QR=D)=Q)56Q=<>3?5=6C)@=RB8 ?@7)P=D7<S)*@5R7).==2R7)6=?=<5=E8R1):R35>8)?=)B=)6=)7V5RC)N)?@56;)?@7 <73R58?5:):=6:RE85=6)58)?@3?)?@71)P<=T3TR1)3<7)?@7)R7887<)=Q)7V5R8):E<<76?R1 3V35R3TR7S)N6)3)D=<RB)=Q)=6R567)>7B53)36B):=68?36?R1)T<=3B:38?562 :5?54768C)B=562)7V5R)D=ERB6O?)2=)E66=?5:7BC)36B).==2R7);6=D8)?@3?S b=>P36578)R=V78)=6R567)3BV7<?58562)Q=<)?@7)E87<)>7?<5:8)36B :=6V76576:7C)36B).==2R7)'BD=<B8)@3V7)>3B7)3)8:576:7)=Q)P<=V5B562)XE8? ?@3?S)'8)3B=P?5=6)2<=D8)<3P5BR1C).==2R7)677B8)7V76)>=<7)<73R)78?3?7)?= ;77P)P<5:562)R=DS)'61=67)@3V562):<73?7B)36)'BD=<B8):3>P3526)<7:76?R1C dE5:;R1)8P=?8)<5B5:ER=E8R1)@52@)P<5:78)Q=<)?@7)P=PER3<);71D=<B8)Z?<1 \>3234567O)=6)Q=<)8547[S)')Q7D)173<8)T3:;C)5?)D386O?)R5;7)?@3?C)36B)NO> P<7??1)8E<7)9==;)$73<:@)58)P3<?)=Q)?@7)83>7)8?<3?721)?@3?)R73B8).==2R7)?= TE1)EP)8=:53R)67?D=<;8)?==S $@=ERB)D7)>56B)?@3?).==2R7)>3;78)>=671g)/@7<7O8)B7Q565?7R1)8?<=62 Q=<:78 323568?).==2R7C)7V76)T=<B7<562)=6)P3<36=53S)#7:76?R1)N)B58:=V7<7B ?@7)"-jQE6B7B)"E<=P7363C)3)"E<=P736):=E6?7<P3<?)?=)9==;)$73<:@C ?<1562)?=)=<236547)5>P=<?36?);6=DR7B27)56)"E<=P736):ER?E<7 ZT3:;2<=E6B[S)'8)?@71)R3E6:@7B)R38?)>=6?@C)?@75<)87<V7<8):<38@7BC 3RR727BR1)27??562)KI)>5RR5=68)@5?8)56)36)@=E<S)*=ERB)?@3?)@3V7)@3PP767B D5?@).==2R7)56Q<38?<E:?E<7g A3$%(#-(%3&("120.,3&6,(/&%(-1%(-)(.%C .==2R7)P<=>5878)P<=?7:?5=6C)83R78)36B)V585T5R5?1)?=)PETR58@7<8)D@=)8@3<7 ?@75<):=6?76?)=6)9==;)$73<:@S)!ETR5:3?5=68)3<7)E87B)38)\>3<;7?562O >3?7<53RC)B<5V562)=6R567)83R78)=<)56?7<78?7B)<73B7<8)?=)?@7)PETR58@562 :=>P361O8)D7TP327S).=562)T3:;)?=)?@7)7Y3>PR7)=Q)!=PER3<)07:@365:8C @7<7O8)D@3?)1=E)877)56)?@7)85B7T3<L

/@58)58)D@7<7)5?)27?8)>56BjT=22R562R1)56?7<78?562S)'RR)?@=87)P3278)36B ?@75<);6=DR7B27)3<7)6=D)<73B5R1)3V35R3TR7)3?)?@7)?5P)=Q)1=E<)Q5627<8C 7QQ7:?5V7R1)Q<=>)361)B7V5:7)D5?@)D7T)3::788S)N?O8)36)3>34562)8=E<:7)=Q @58?=<5:3R);6=DR7B27C)36BC)XE8?)38)5>P=<?36?C)5?O8)B58PR317B)V58E3RR1 7Y3:?R1)38)5?)D38)T3:;)?@76C)D@5:@)?7RR8)E8)XE8?)38)>E:@)3T=E?)36)7<3)38 ?@7)?7Y?j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

1


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

56BE8?<1)2=):<341)D@76)=67):=>P361)R3E6:@78)36)5!@=67)3PPS *@3?)<7>3568)?=)T7)8776)58)5Q).==2R7):36)PERR)?@58)=QQ)Q38?)76=E2@)T7Q=<7 8=>7=67)7R87)B=78)ZR5;7)5?)@3PP767B)D5?@).==2R7)t5B7=)?@3?)3:?E3RR1 R3E6:@7B)T7Q=<7),=E/ET7[)36B)5Q).==2R7):36)>3;7)9==;)$73<:@ 3??<3:?5V7)76=E2@)Q=<)P7=PR7)=E?85B7)?@7)<7873<:@i@58?=<5:3R)Q57RB)Z5? :=ERB)2=)B=D6)XE8?)38).==2R7)b3?3R=28)?@3?):=6:7P?E3RR1)@=RB8)P=?76?53R TE?)877>8)<7RE:?36?)?=)R3E6:@)Q=<)<73R[S)/@787)3<7)56B77B)56?7<78?562 ?5>78S))))

+"##%.'/"

')+7D)/@=E2@?8)'T=E?)*@1)?@7 h56BR7)*=6O?)$3V7)?@7 !ETR58@562)N6BE8?<1 A"b)KIC)HIIa)KHL_H!0

$56:7)?@7)KJGI)588E7)586O?)=6)83R7)361>=<7C)f73<8?)58)27??562)8=>7)R56;j R=V7)D@76)P7=PR7):R5:;)?@7)<7B)R=2=)Z?3;78)?@7>)@7<7[S)N)B=6O?);6=D)5Q ?@71)27?)3):E?)=Q)?@7)3B)<7V76E7)2767<3?7B)T1)?@7)8P=68=<7B)R56;8)3T=V7C TE?)N)?@56;)5?)D=ERB)=6R1)T7)Q35<C)38)?@7)QERR)588E7)58)>3B7)3V35R3TR7S

ZN>327):=E<?781)=Q[

N)Q56B)3RR)?@58)7Y?<7>7R1)56?7<78?562S)+<=>)3)2R==>1)P7<8P7:?5V7C)1=E :=ERB)831)?@3?)T1)>3;562)QERR)PETR5:3?5=68)3V35R3TR7)?=)B<5V7)?<3QQ5:)?= 1=E<)87<V5:78C)1=E)?E<6)2==B)36B):R736)56Q=<>3?5=6)56?=)>3<;7?562 >3?7<53RS)NOB)831)?@3?)3BV7<?58562)58)3R<73B1)3)Q3:?)=Q)R5Q7)36B)=6R1)T1 5>P<=V562)?@7)dE3R5?1C)85265Q5:36:7)36B)<7R7V36:7)=Q)?@7)>3<;7?7B >788327):36)1=E)?<368Q=<>)3BV7<?58562)56?=)E87QER)56Q=<>3?5=6S)'6B)?@3? 58)D@3?)N)877).==2R7)B=562)D5?@)?@7):=6?7Y?j87685?5V7)'BD=<B8C)36B)6=D T==;8)36B)>32345678)=6)9==;)$73<:@S

N6)>1)R38?)P=8?C)N)6=?7B)?@3?)?@7)h56BR7)>52@?)6=?)83V7)3)PETR58@562 56BE8?<1)?<1562)?=)?E<6)B525?3R)v?@<73?8x)56?=)3BV36?3278S)/=B31)N B58:=V7<7B)3)P=8?)T1)D<5?7<)b@3<R78)$?<=88C)D@=)?3R;8)3T=E?)3)85>5R3< <73B7<C)?@7)$=61)!#$jMIML NOV7)T776)?@56;562)Q=<)3)D@5R7)?@3?)7jP3P7<)>3:@5678)R5;7)?@7 !#$jMIM)3<7)3)B73B)76BS)'?)?@7)@52@)76BC)7jP3P7<)<73B7<8 ?@3?)8EPP=<?)3)8?1RE8)=<);71T=3<B)36B)3RR=D)366=?3?5=68)@3V7 2=?)3)P<=>58562)<=R7)56)?@=87)P<=Q7885=68)?@3?)<7R1)=6):3<<1562 :=P5=E8)B=:E>76?3?5=6)3<=E6B)ZR3D17<8C)7625677<8C)36B B=:?=<8)T7562)?@7)P<5>7):36B5B3?78[S)'6B)3?)?@7)R=D)76B)1=E :36)E87)1=E<)P@=67)38)36)7T==;)<73B7<C)5Q)1=EOV7)2=? 8=>7?@562)R5;7)36)5!@=67)=<)3)*56B=D8)0=T5R7)>3:@567 ZD5?@)3)B7:76?j8547B)8:<776[S)9E?)?@7)56j?@7j>5BBR7)<73B7<8 ?@3?):=8?)zKMIj`IIC)R5;7)?@7)$=61)#73B7<)=<)?@7)'>34=6 h56BR7C)3<7)?<3PP7B)56)?@7)>5BBR7S)GI{)=Q)?@7)P=PER3?5=6

9==;)$73<:@)@38)T776)173<8)56)?@7)>3;562)3R<73B1S)FE8?)5>32567)?@7 @=E<8)=Q)8@77<):=P1<52@?)672=?53?5=68)?@3?)@38)T776)8P76?)D5?@)?@7 HICIII)PETR58@7<8)6=D)=6)T=3<BS)N?)@386O?)T776)7381C)36B)?@7)P<=X7:?)D38 =6)?<53RC)D@5:@)D38)XE8?)87??R7BS)N)Q=<)=67)D=ERB)R5;7)?=)877)?@7)PETR58@562 56BE8?<1)PR31)3)>E:@)>=<7)P<=3:?5V7)<=R7)56)3RR)=Q)?@58S)"V7<1=67);6=D8 ?@71)=D6)?@7):=6?76?C)D@5:@)5?O8)3RR)3T=E?C)TE?)8776)Q<=>)?@7)=E?85B7)5?O8 38)5Q)?@7)56BE8?<1)B=786O?)<73RR1)27?)?@7)T52)P5:?E<7S)N68?73B)1=E)877)?@7

2


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

B=6O?)#'#%)TE1)T==;8C)36B)3T=E?)`I{)=Q)?@7)T==;8)8=RB)3<7 T=E2@?)T1)>31T7)K{)=Q)E8S)/@7)<73R)T5TR5=P@5R78)3<7)P<=T3TR1 2=562)?=)8?5:;)?=)?@75<)Q5<8?)7B5?5=6)@3<BT3:;8C)36B)?@7)8=<?)=Q Q=R;8)D@=)TE1)3)T52)Q3?)6=V7R)Q=<)?@7)T73:@)=<)?@7)b@<58?>38 T<73;)?D5:7)3)173<)3<76O?)2=562)?=)TE1)3)>3:@567)?@3?):=8?8 ?D76?1)?5>78)38)>E:@)38)?@3?)T==;)ZT7Q=<7)1=E)3BB)361 :=6?76?[S

+"##%.'/"

*@1)/@7)!ETR58@562)N6BE8?<1 &77B8)3)A#0jQ<77)5/E678)Q=< !ETR5:3?5=68

N)?@56;)?@58)8E>8)5?)EP)65:7R1S)/@7)T52278?)P<=TR7>)D5?@)?@7)h56BR7)=<)3 :=>P3<3TR7)$=61)<73B7<)58)?@3?)5?O8)XE8?)?@3?L)')<73B7<S)&=)>3??7<)@=D 8R77;)?@71ORR)>3;7)5?C)5?ORR)677B)>=<7)?=)XE8?5Q1)5?8)P<7876:7)56)361 @36BT32S

A"b)JC)HIIa)_LKG!0 '61=67)56?7<78?7B)56)>E85:)36B)R5?7<3?E<7)j)36B)?@7)5>P3:?)=Q)?7:@6=R=21 =6)T=?@)j);77P)>3;562)?@7)B525?3R)>E85:)363R=21L)N?)?==;)3)B7:3B7)Q=<)?@7 >E85:)56BE8?<1)?=)R73<6)@=D)?=)>3;7)>=671)56)?@7)B525?3R)7<3C)36B)Q=<)?@7 >=8?)P3<?)?@71)D7<7)D@56562)3T=E?)3T=E?)5?)36B)Q52@?562)B525?3R)Q=<>3?8 36B)B58?<5TE?5=6C)568?73B)=Q)?E<6562)?@7)67D)?7:@6=R=21)56?=)36 3BV36?327S)&=D)?@7)PETR58@562)56BE8?<1)677B8)?=)27?)?@75<)3:?)?=27?@7<C R73<6)Q<=>)?@7)>E85:)56BE8?<1)36B)?@75<)>58?3;78)36B)3PPR1)3RR)=Q)?@3?)?= ?@75<)=D6)D=<RBS

/@7)?<E?@)58)?@3?)3RR)?1P78)=Q)>7B53):=6?76?)3<7)2=562)B525?3R)36B)XE8?)38 ?@7)0!`)PR317<)dE5:;R1)>7<27B)D5?@)?@7)>=T5R7)P@=67C)=6R1)65:@7 >3<;7?8)=<)76?@E8538?8)D5RR)D36?)36)7YP7685V7)B7V5:7)?@3?)B=78)XE8?)=67 ?@562S)/@7)!77;)7>35R562)B7V5:7)58)36=?@7<)P7<Q7:?)7Y3>PR7)=Q)?@3?S)N?)D38 =6)*5<7BO8)HIIa)?=P)?76)R58?C)XE8?)38)>1)/j0=T5R7).K)D38C)D@5:@)B=78)?@7 7Y3:?)83>7)?@562)38)?@7)!77;C)PRE8)78876?53RR1)>=8?)=?@7<)?@5628)1=E):36 B=)=6)3)R3P?=P):=>PE?7<S)/@3?)?@7)?D=)3<7)=6)?@7)83>7)R58?C)=6R1)P<=V78 >1)P=56?)3T=V7)?@3?)@52@R1)8P7:53R547B)23B27?8)=6R1)3PP73R)?=)?7:@iQ<5627 R=V7<8)Z8E:@)38)*5<7BO8)<73B7<8[S

9E?)D@3?)7Y3:?R1)D7<7)?@7)>58?3;78)T7562)>3B7C)36B)@=D)B=)?@71)3PPR1 ?=)B525?3R)PETR58@562g)NOV7)T776)B522562)56?=)?@7):E<<76?)B58:E885=68 D5?@56)?@7)PETR58@562)56BE8?<1)5?87RQS)N):3>7)3:<=88)?@58)P=8?)=6 07B53R=P7<)T1)h5<;)952R5=67)>76?5=6562)3)A#0)P<7876?3?5=6)@7)@7RB)3? %O#75RR1O8)/%bS

'8)3RR)?@5628)2=)B525?3R)?@7<7O8)=6R1)=67)63?E<3R)PR3:7)?=)T7S)'6B)?@3?O8 =6R567C)D5?@)Q<77C):@73P)=<)3Bj8P=68=<7B)3::788iP7<>5885=6)?=):=>8E>7 ?@3?):=6?76?S)/@7)D7T)58)TE5RB562)5?8)>356)B78?563?5=68)Q=<)73:@):=6?76? ?1P7)3R<73B1C)36B)?@7)7Y3>PR7)=Q)V5B7=)8@=D8)?@3?)?@7<7O8)PR76?1)=Q)<==> Q=<)>=<7)?@36)=67)PR3?Q=<>)D5?@56)73:@)Q57RB)Z,=E/ET7C)F==8?C)fERE)XE8? ?=)63>7)3)Q7D)56)?@7)V5B7=)8P3:7[S

"V76)?@=E2@)5?O8)3)Q7D)>=6?@8)=RB)6=DC)5?)8E>8)EP)?@7)>1?@8)36B)Q3:?8 3T=E?)A#0C)D@5R7)QR78@562)=E?)?@7)>E85:)56BE8?<1)363R=21)3)T5?)>=<7S)N Q56B)5?)D=<?@)P=8?562)@7<7C)38)?@7)A#0)B58:E885=6)58)V7<1)>E:@)3R5V7)56 ?@7)PETR58@562)56BE8?<1)?=B31C)7V76)?@=E2@)>E85:)83R78):R73<R1)@3V7 B7>=68?<3?7B)?@3?)5?O8)T3B)Q=<)TE856788S)N?O8)6=?)?@3?)N)B=6O?)877)D@1L !ETR58@7<8)3<7)P3<)7Y:7RR76:7):<73?=<8)=Q)=<52563R):=6?76?)36B)?@71)D5RR ?3;7)361)>738E<7)67:7883<1)?=)P<=?7:?)?@75<)R5V7R5@==BS

&3?E<3R)36B)567V5?3TR7):=68=R5B3?5=6)Z8E:@)38).==2R7)TE1562),=E/ET7 3R?@=E2@)?@71)3R<73B1)@3B).==2R7)t5B7=[)36B)?@7)56:<738562)<5:@6788)=Q T<=D87<8)j)3R8=)=6)>=T5R7)B7V5:78)j)>3;78)>7)D36?)?=)PE?)>1)>=671)=6 >=<7)V7<83?5R7)B7V5:78C)8E:@)38)/7:@b<E6:@O8)P<=P=87B)?3TR7?):=>PE?7<C D@5:@)D=ERB)T7)5B73R)Q=<)76X=1562)361);56B)=Q)B525?3R):=6?76?)=6R567L

f=D7V7<C)?@7)B525?3R)7<3)58)ER?5>3?7R1)6=?)3T=E?):=P1562)TE?)3T=E? P7<>5885=6)Z38)NOV7)>76?5=67B)T7Q=<7[C)36B)?@3?O8)@=D)1=E)8@=ERB)TE5RB 1=E<)TE856788)?=B31S)N)?@56;)?@7)P<7876?3?5=6)T7R=D)8E>8)?@3?)EP)65:7R1L .5V7)?@7):=68E>7<8)D@3?)?@71)D36?C)36B)Q56B)3)D31)?=)>3;7)>=671)=6 ?@3?S D&6&E,(*3$%(5(%--8($*$7()6-9(%3&("6&,&4%$%.-4(2&0-* y b=68E>7<8)3<7)6=?)P5<3?78S).5V7)?@7>)D@3?)?@71)D36?C)36B D@7<7i@=D)?@71)D36?)5?C)36B)?@71)D5RR)P31)Q=<)5?S)NQ)1=E)Q35R)?=)B= ?@58C):=68E>7<8)D5RR)2=)7R87D@7<7)Z012345678)D=ERB)T7)3)B5<?1 7Y3>PR78)=Q)?@3?)\7R87D@7<7O)56)?@7)D=<RB)=Q)PETR58@562[

ZN>327):=E<?781)=Q[

y A#0)58)3)PR32E7)?=):=68E>7<8)36B)361)P=85?5V7)7QQ7:?8)=6)83R78)36B :=P1<52@?)3<7)3):=>PR7?7)5RRE85=68

/=)<7:3PL)'8)3):=68E>7<C)NO>)6=?)<73RR1)56?7<78?7B)56)?@7):=6:7P?)=Q)?@7 \7jT==;O)Z?@7)63>7)3R=67)5RRE8?<3?78)?@3?)5?O8)=E?B3?7B[L)N)D36?)>1)T==;8 36B)>32345678)?=)T7)P3<?)=Q)?@7):=>T567B)8?<73>)=Q)B525?3R):=6?76?)N 76X=1C)36B)N)D36?)PETR5:3?5=68)?=)T7)3::7885TR7)36B)56?7<3:?5V7)?@<=E2@

y 5/E678)8@=D7B)E8)?@7)D31)38)?@71)Q=:E87B)=6)?@7):=68E>7<8 y 5/E678)<7P<7876?8)3)67D)Q=<>)=Q)<78?<5:?5=6C)\2=RB76)@36B:EQQ8O

D@3?7V7<)B7V5:78)N)E87)3R<73B1S))))

y /@7)P<7876?3?5=6)56B5<7:?R1)BET8)?@7)h56BR7)?@7)PETR58@562 56BE8?<1O8)83V5=<S)N)B=)6=?)32<77):=>PR7?7R1L)*@5R7)?@7)P7<Q7:?

3


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

PETR5:3?5=6j<7PR3:7>76?)B7V5:7)58)B7Q565?7R1)78876?53R)?=)?@7)8E::788 =Q)B525?3R)P<56?)ZR5;7)?@7)5!=B)D38)?=)5/E678[C)=67)8562R7)B7V5:7)D5RR 6=?):E?)5?)3R=67S)N)36?5:5P3?7)3)>=<7)E65V7<83R)3PP<=3:@C)D@7<7 PETR5:3?5=68)T7:=>78)>=<7)D7TjQ<576BR1C)36B)?@7)D7T)T7:=>7 >=<7)>=T5R7jQ<576BR1S)'R<73B1)?@7<7O8)3)673?)3PPC)/7Y?=6!@=67C ?@3?)N)76X=1)V7<1)>E:@)=6)>1).==2R7j!@=67C)36B)N)877)6=)<738=6 ?@58)D=6O?)7YPR=B7)56)HIIJ)D5?@)>=<7)?@36)XE8?)Q<77iPETR5:)B=>356 ?7Y?jT387B)PETR5:3?5=68S

/@75<)R3E6:@)8==6)8P3D67B)36)5>P<7885V7)>7B53)@1P7C)QE7R7B)T1 :=P1<52@?)=D67<O8)Q<E8?<3?5=6)36B)?@7)ZP<56?7B[)>7B53)56BE8?<1O8)=TV5=E8 <7876?>76?S)'BB)?@7)P<=>587)=Q)Q<77):=>>7<:53R):=6?76?)?=)?@7)7dE3?5=6 36B)1=E)@3V7)?@7)>3;5628)=Q)3)B163>5?7)8?=<1)D35?562)?=)TR=D)EPS N?)B5BS)'P3<?)Q<=>)?@7)R3E6:@)5?87RQC)6=?3TR7):@3P?7<8)56:REB7B)?@7)@E6? Q=<)?@7)=D67<8)36B)3)>3885V7):=RR3T=<3?5V7)8E5?)T1)8=>7)=Q)?@7)D=<RBO8 T52278?)PETR58@7<8S

*@5R7)NO>)P<7??1)8E<7)?@3?)?@7)PETR58@562)56BE8?<1):366=?):=>PR7?7R1 :=P1)?@7)>=B7R)=Q)>E85:C)>356R1)T7:3E87)<73B562)58)B5QQ7<76?)?@3? R58?76562C)36)5/E678)Q=<)PETR5:3?5=68)58)6=?)?@3?)@3<B)?=)5>32567L)$73<:@ 36B)Q56B)3<?5:R78C)7Y:7<P?8)=<)76?5<7)D=<;8C)36B)P31)P7< V57Di@=E<iE6R5>5?7B)3::788)j)=<)27?)Q<77)3::788)8P=68=<7B)T1 3B8iV5B7=i7?:S

!<78E>3TR1)?@7)8?=<1)76B8)?=B31L)012345678)58)B73BS)'::=<B562)?=)3 >788327)=6)?@75<)D7T85?7C)Q5636:53R)?<=ETR7)23V7)?@7>)?@7)Q563R)TR=DL

&=DC)PR7387)76X=1)h5<;O8)P<7876?3?5=6)T7R=DS

$:3P72=3?562)?@7)2R=T3R)Q5636:53R)85?E3?5=6)58)=Q):=E<87)3)P==<)7Y:E87)36B =TV5=E8R1)?@3?O8)6=?)?@7)QERR)8?=<1S)$?3<?562)=E?)D5?@)P588562)=QQ);71 8?3;7@=RB7<8C)63>7R1)?@7):=6?76?)36B):=P1<52@?)=D67<8C)58)6=?)<73RR1)3 2==B)D31)?=)TE5RB)3)TE856788)Z7V76)?@=E2@)012345678):R35>7B)?@71)B5B ?@7)7Y3:?)=PP=85?7C)831562)5?)B5B6O?)>3;7)5?)8=[S

AE7)?=)>=67?3<1)<738=68)36B)?@7)8?3?7)=Q)?@7)2R=T3R)7:=6=>1C D7)E6Q=<?E63?7R1)>E8?):R=87)>12345678S:=>S)*7)85>PR1)<36 =E?)=Q)QE6B8)?=)8EPP=<?)?@7)B35R1)=P7<3?5=68S

CDE/'C"5"%02'F3#%$#%/'0#;'%G$'F3#HI&$: JK4$:"$#L$@'!$HH3#H'!$0:#$;'M:3&'NG$ EIH"L'O#;IH%:P

'8)>E:@)38)5?)Q<E8?<3?7B)PETR58@7<8C)5?)?@<5RR7B):=68E>7<8):<3V562)Q<77 dE3R5?1)>32345678S)/@3?O8)36)5>P=<?36?)R788=6)38)PETR58@7<8)>=V7)3@73B 56?=)?@7)B525?3R)327L)f=D)8@=ERB)67D)TE856788)>=B7R8)R==;)56)?@7 PETR58@562)56BE8?<1)=Q)?=>=<<=D)ZD7RRC)?=B31)3:?E3RR1C)38)?@7)B525?3R)327 V7<1)>E:@)58)@7<7)3R<73B1[S)012345678)?==;)3)B5>R1)R5?)P3?@)36B)76B7B)EP 56)Q3:562)?@7)83>7):@3RR76278)?@3?)P=PER3<)!H!)87<V5:78)B=)Z8E:@)38)?@58 =67[S)'6B)?@3?)>=V7)P<=V7B)Q3?3RS

)))

f7<7O8)3)8:<7768@=?)=Q)?@75<):E<<76?)R36B562)P327C)P<787<V7B)Q=<)?@7 QE?E<7S)#SNS!S +"##%.'/"

012345678)58)B73B)j)=<)@=D)6=? ?=)R3E6:@)36)=6R567)PETR58@562 87<V5:7 %b/)KMC)HIIa)KLH_!0 N?O8)T776)7Y5?562)D3?:@562)3)67D)=6R567)PETR58@562)85?7C)012345678S:=>C :=>7)=E?)=Q)6=D@7<7)36B)2<=D)R5;7)3)D77BS N)>E8?)3B>5?)?@71)@3B)?@5628)2=562)Q=<)?@7>)ZR5;7)3):3?:@1)63>7)36B <738=63TR7)P7<Q=<>36:7)=V7<3RR[S)N?)B7Q565?7R1)D386O?)3)85?7)TE5R? =V7<652@?S 9E?)5?)D38)@3<B)?=)>588)?@7)Q3:?)?@3?)?@7)012345678)P7=PR7)D7<7)($%!&S +<=>)?@7)T72566562)?@71OB)EPR=3B7B)@E6B<7B8)Z?@=E836B8g[)=Q)8:3667B :=>>7<:53R)PETR5:3?5=68C)>3B7)5?)P=885TR7)Q=<)E87<8)?=)EPR=3B 36=61>=E8R1C)36B)@3B)B=67)7V7<1?@562)?=)3V=5B)R723R)8E5?8)Z56:REB562)3 V7<1)8@3B1)B=>356)<7258?<3?5=6C)@=8?562)=6)!5<3?7)931)87<V7<8C)36B)6= P@185:3R)3BB<788)R58?7B)361D@7<7[S

FE8?)56):387)1=EO<7)R==;562)Q=<)3))#*+))=6R567)PETR58@562)87<V5:7)D5?@ ,%$*$-+)):=6?76?C)N)8E2278?)1=E)?3;7)3)P77;)3?)?@58)=67)Z6=?7L)NO>)P3<?)=Q ?@7)Q=E6B562)?73>[S))))

4


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

+"##%.'/"

N)P<7??1)>E:@)8?3<?7B)B<==R562 =V7<)-T5dE5?1)Q=<)+5<7Q=YL 038@EP8)=6)?@7)QR1l

A3$%($6&(%3&(,%6&4/%3,($4#(*&$84&,,&,(-)(%3&(F:G()-69$%; '4#(3-*(+$4(5,,11(+-9"0&9&4%C

$"!)`C)HIIa)`LKK!0

!A+)36)\=RBO)Q=<>3?)Q<=>)?@7)B78;?=P)7<3C)36B)D@5R7)5?O8)2<73?)Q=< :=6?356562)56Q=<>3?5=6C)5?O8)6=?)3RD318)P7<Q7:?)Q=<)8@3<562)36B :=68E>562)?@3?)56Q=<>3?5=6S

'Q?7<)877562)?@58)V5B7=)3T=E?)-T5dE5?1)Q=<)+5<7Q=YC)?@3?)R7?O8)1=E):<73?7 >38@EP8)=6)?@7)QR1)V53)?@7)T<=D87<C)N)T385:3RR1)8?3<?7B)B<==R562S)N?O8)3 85265Q5:36?)8?7P)?=D3<B8)7>P=D7<562)6=6j277;8)Z=<)<3?@7<L)277;8)D5?@ P==<):=B562)8;5RR8[)?=):<73?7)?@=87)85>PR7C)TE?)85265Q5:36?)Zl[)56?72<3?5=68 T7?D776)87<V5:78)?@3?)>3;78)1=E<)B31)8=)>E:@)73857<)j)36B)1=E<)D=<;)8= >E:@)>=<7)56Q=<>3?5V7)36B):=667:?7BS

+5<8?)=Q)3RRC)B=D6R=3B562)KII)P3278)?=)Q56B)=E?)?@3?)1=E)D7<7)=6R1 56?7<78?7B)56)K)P327)Z=<)>31T7)6=67[)58)67V7<)5B73RC)6=)>3??7<)@=D)Q38? 1=E<)56?7<67?):=667:?5=6)58)36B)@=D)>E:@)8?=<327)8P3:7)1=E)@3V7 3V35R3TR7S)$7:=6BR1C)T1)B58?<5TE?562)1=E<):=6?76?)38)!A+jB=D6R=3BC :=P1<52@?)@=RB7<8)>E8?)<73R547)?@3?)?@71)3RR=D)P7=PR7)?=)>3;7):=P578C)36B T1)?@3?)?@71)R=87):=6?<=R)=V7<):=6?76?S

N)@=P7)5?)3R8=)P<7876?8)3)T<52@?)2R5>P87)=Q)3)QE?E<7)56)?@7)D=<;PR3:7 D@7<7)8=>7=67)R5;7)>7)3:?E3RR1):36)B=)8=>7?@562)3T=E? E83T5R5?1i56?72<3?5=6)P<=TR7>8C)568?73B)=Q)XE8?)D@56562)3T=E?)?@7>)36B D35?562)Q=<).==2R7)36B)?@7)R=?)?=)Q563RR1):=>7)3<=E6BS

/@787)3<7)?D=)8?<E:?E<3R)P<=TR7>8)N88EE)8=RV78L)NQ)1=E)873<:@)Q=< 8=>7?@562)=6)N88EE)Z=<)V53).==2R7[)1=E)3<7)?3;76)B5<7:?R1)?=)?@7)<7R7V36? P327)D5?@=E?)?@7)677B)?=)B=D6R=3B)?@7)76?5<7)PETR5:3?5=6S)N6)Q3:?C B=D6R=3B)58)6=?)7V76)36)=P?5=6C)D@5:@)58)D@1):=P1<52@?)@=RB7<8)<7>356 56):=6?<=R)=Q)?@7):=6?76?C)36B)8?5RR)27?)?@7)V5<3R)36B)B58?<5TE?5=6)T767Q5?8 1=E)D=ERB)=?@7<D587C)D5?@)N88EEO8)>361)8@3<562)36B)7>T7BB562)=P?5=68S

-T5dE5?1)Q=<)+5<7Q=Y)Q<=>)'43)#38;56)=6)t5>7=S '6=?@7<)>3X=<)3BV36?327C)N88EE)@38)=V7<)3)8?36B3<B)!A+C)58)=E<)8=:53R 36B)V5<3R)Q73?E<78)D@7<7):=6?76?)58)B58?<5TE?7B)56?E5?5V7R1)36B)D5?@=E? E667:7883<1)Q<5:?5=6)j)36B)3R8=)V7<1)>E:@)=E?85B7)N88EE)V53)=E< 8@3<562i7>T7BB562)Q73?E<78S)+563RR1)5?O8)3R8=)5>P=<?36?)?=)E6B7<8?36B ?@3?)D7)@3V7)36)7QQ7:?5V7).==2R7)56B7Y562)36B)P35<7B)D5?@)=E<)@52@ .==2R7)<36;C)1=E<):=6?76?)D5RR)T7)>E:@)>=<7)V585TR7)3R?=27?@7<C :=>P3<7B)?=)XE8?)PE??562)3)!A+)=6)3)D7T85?7)D5?@)3)R=D7<).==2R7)<36;S

%6:7)1=EOV7)8776)?@7)R52@?C)7<<C)V5B7=C)1=E)8@=ERB)@73B)=6)=V7<)?=)0=45RR3 (3T8)36B)27?)8?3<?7B)D5?@)-T5dE5?1S)N);6=D)N)3>l))))

+"##%.'/"

/@7)#=RR8j#=1:7)=Q)A=:E>76? +=<>3?8L)!A+

*7)3?)N88EE)3<7)V7<1)>E:@)Q368)=Q)!A+C)36B)5?O8)Q35<)?=)831C)D7)D=ERB6O? T7)?@7)83>7)TE856788)D5?@=E?)5?S)#7:76?R1)D7)R3E6:@7B)=E<)'F'})T387B V57D7<C):3RR7B)!3P7<)Z7Y3>PR7[C)?@3?)R==;8)XE8?)R5;7)3):R3885:)!A+)V57D7<L N?)8@=D8)?@7):=6?76?)36B)6=?)>E:@)7R87l)'6=?@7<):==R)?@562)3T=E?)?@58C)58 ?@3?)5?)B=786O?)677B)+R38@)3?)3RRC)D@5:@)>E8?)T7)3)Q5<8?)56)?@7)D=<RB)=Q =6R567)PETR5:3?5=68S)N?)3R8=)>7368)PETR5:3?5=68):36)T7)<73B)=6)5!@=678 36B)>=T5R78S

$"!)HC)HIIa)MLKI!0 N)B5B)36)56?7<V57D)Q=<)!A+)m=67)3T=E?)!A+)36B)N88EES)N?)@3B)3)R=?)=Q 56?7<78?562)dE78?5=68)3T=E?)?@7):E<<76?)36B)QE?E<7)E87)=Q)!A+)56)?@7 D3;7)=Q)?@7)N6?7<67?C)?@3?)B5B6O?)>3;7)5?)56)?@7)Q563R)56?7<V57DS !A+)58)3)B7Q3:?=)8?36B3<B)Q=<>3?C)?@3?)1=E)75?@7<)R=V7)=<)@3?7k)TE?)1=E 85>PR1):366=?)E6B7<78?5>3?7)?@7)5>P3:?)5?O8)@3B)=6)PETR58@562)36B ;6=DR7B27)8@3<562)56)?@7)B525?3R)327l

A3$%(.,(%3&()1%16&(-)(F:GC(5,(.%(3&6&()-6&<&6H(-6H(0.8&($00 ,-)%*$6&H(.,(.%(I1,%(3-0#.4/(#-*4(%3&()-6%(14%.0(,-9&%3.4/($(0-% 2&%%&6(+-9&,($0-4/C

!A+)58)?@7)#=RR8j#=1:7)=Q)B=:E>76?)Q=<>3?8L)N?O8)=67)=Q)?@7)8?<=6278? 36B)>=8?)dE3R5?3?5V7)Q=<>3?8)=Q)?@7)\B78;?=P)7<3Ok)5?)@38)327B)2<3:7QERR1 36B)58)8?5RR)2=562)8?<=62)38)D7)76?7<)?@7)=6R567)7<3C)6=?)R738?)T7:3E87)=Q 87<V5:78)R5;7)N88EE)?@3?):=>PR7>76?8)!A+)D5?@)?@7)E83T5R5?1)36B)8=:53R Q73?E<78)?@3?)?@7)<5:@)N6?7<67?)763TR78S

(5;7)361)B7jQ3:?=)8?36B3<B)5?)D5RR)<7>356)<7R7V36?)Q=<)3)R=62C)R=62)?5>7S N?O8)@3<B)?=)5>327)3)67D)E65V7<83R)B525?3R)B=:E>76?)Q=<>3?C)?@3?)D5RR :3<<1)?7Y?)36B)5>3278)3:<=88):=>PE?7<8C)PR3?Q=<>8)36B)<73B7<8)38)D7RR 36B)7QQ5:576?)38)!A+S /@7<7)>52@?)T7):=>P7?562)Q=<>3?8)D5?@)T7??7<)B3?3)=<)5>327 :=>P<7885=6)7?:SC)TE?)N)<73RR1)B=6O?)?@56;)5?O8)?@7)3T5R5?1)?=):=6?356 56Q=<>3?5=6)?@3?)58)T7562):@3RR7627B)56)?@7)QE?E<7)=Q)!A+k)<3?@7<)5?O8)?@7 3T5R5?1)?=)83Q7R1)B58?<5TE?7)?@3?)56Q=<>3?5=6)=6R567C)36B)R7?)P7=PR7)56?7<3:? 36B)<7jB58?<5TE?7)5?)?@<=E2@=E?)?@7)56?7<67?C)56:REB562)8=:53R)67?D=<;8C D5?@=E?)R=8562):=6?<=R)=V7<):=P1<52@?7B)>3?7<53RS

$=C)N)?@=E2@?)NOB)P=8?)>1)368D7<8)@7<7C)56)3)T<57QR1)7B5?7B)V7<85=6C ;77P562)?@7)e|')8?<E:?E<7S N?O8)P<7??1)R762?@1C)TE?)E87)?@7)dE78?5=68)38)@73BR5678)?=)Q38?jQ=<D3<BS f7<7)2=78L

,5


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

?@3?)56?7<Q3:7)58)<73B1C)1=E):=ERB)5>32567)TE5RB562)3RR)8=<?8)=Q);6=DR7B27 322<723?562)36B)8@3<562)?==R8)=6)?=P)=Q)5?)j)TE?)1=E)677B)?=)27?)?@7)T385:8

'6B)R7?O8)6=?)Q=<27?C)?@3?)Q=<)dE3R5?1):=6?76?C)D@5:@)58)N88EEO8)Q=:E8C)1=E 677B)8P7:53R547B)3PPR5:3?5=68)?=):<73?7)?@3?):=6?76?C)TE?)!A+)58)D@3? >3;78)5?)P=885TR7)Q=<)361=67)?=)<73B)5?S)N6)3)87687)N88EE)=6R1)T==8?8)?@3? P<=:788)=6R567C)36B)38)8E:@)D7)3<7)B7P76B76?)=6)!A+S)*7)D5RR)@=D7V7< 3BB)8EPP=<?)Q=<)>=<7)Q=<>3?8)8==6C)TE?)!A+)D5RR)P<=T3TR1)T7)?@7)>356 8=E<:7)=Q)?@7)@52@78?)dE3R5?1):=6?76?)Q=<)3)R=62)?5>7)?=):=>7S

<52@?)Q5<8?S))))

+"##%.'/"

+563RR1)36)=6R567)!A+)V57D7< ?@3?)<E68)*N/f%-/)+R38@

*@7<7)N)877)?@7)67>7858)?@7)!A+)Q=<>3?)3<<5V562)Q<=>C)58)D5?@)87<V5:78 8E:@)38)'V53<1C)D@7<7)?@7)3:?E3R):=6?76?)P<=BE:?5=6)?==R8)?@7>87RV78)3<7 8@5Q?562)?=D3<B8)=6R567S)/@58)D5RR)@3PP76)>=<7)36B)>=<7C)36B)5?)>7368 ?@3?)1=E)78876?53RR1)8;5P)?@7)677B)Q=<)!A+S)9E?)R5;7)361)8@5Q?8)56)>7B53 T7@3V5=<C)Q=<>3?8)36B)8?36B3<B8)R5V7)=6)85B7jT1j85B7)36B)36)\"YP=<?)?= !A+O)Q73?E<7)D5RR)P<=T3TR1)3RD318)T7)@52@)56)B7>36B)T1)361=67)D36?562 ?=)8?=<7)3):=P1)=Q)?@75<)D=<;)=6)3)R=:3R)@3<B)B<5V7S

'-.)MC)HIIa)JL`M'0

'6B)=6)3)Q563R)6=?7C)361=67)@3V562)V585?7B)3)P<56?)8@=P)=<)D=<;7B)56 PETR58@562)D5RR);6=D)@=D)5>>7687R1)5>P=<?36?)!A+)58C)D@76)5?):=>78)?= 768E<562)?@7)<52@?)R==;)56)P<56?S)/@3?O8)36)5>P=<?36?)P3<?)=Q)?@7)=<5256)=Q !A+)36B)?@3?)P<=T3TR1)D=6O?):@3627)361)?5>7)8==6S

5,(%3&(+-99&6+.$0(&2--8(9$68&%($0.<&H(#&$#H(.4(,%$,.,H(-6(*.00(.% )-6&<&6(2&($(,9$00(4.+3&C FE8?)R5;7)?@7)0!`)677B7B)5?O8)5!=BC)?@7)7T==;)677B8)3)2==B)P=<?3TR7 <73B7<S)!ETR5:3?5=68)3<7)T78?)<73B)56)3):=>Q1)3<>:@35<)=<)=6)?@7)T73:@C 36B)7V76)?@7)>=8?)>56E8:ER7)R3P?=P)XE8?)B=786O?)P<=V5B7)?@7)83>7)Q77R 36B)P=<?3T5R5?1)38)3)2<73?)T==;S)$>3RR)T3??7<578)D5?@)R=627<)R5Q7)8P36C QR7Y5TR7)8:<7768)D5?@)@52@):=6?<38?)36B)R=D)P=D7<):=68E>P?5=6 :=>T567B)D5?@)D5Q5)D5RR)P3V7)?@7)D31)Q=<)?@7)ER?5>3?7)P=<?3TR7)7T==; <73B7<S 9E?)5?)8@=ERB6O?)XE8?)<73B)7T==;8C)T7:3E87)D@=)D36?8)XE8?)?@3?g)/@3?O8 D@1)0!`)PR317<8)36B)P@=678)@3V7)>7<27B)8E::788QERR1k)D7)D36? >ER?5PR7)QE6:?5=63R5?1)56)?@7)83>7)B7V5:7S)b7<?356R1)N88EE)36B)=?@7< 87<V5:78)@3V7)P<=V76)?@3?)B525?3R)T==;8)36B)>32345678)3<7)@=?)8?EQQ)?@3? P7=PR7)D36?C)5Q)=6R1)?@71)27?)5?)",.)?@71)D36?)5?S /@7)<52@?)7T==;)23B27?)D5RR)T==8?)?@7)7T==;)>3<;7?S)/@7)h56BR7)R==;8 P<=>58562C)TE?)>31T7)8=>7?@562)R5;7)/7:@b<E6:@O8)?3;7)=6)3)?3TR7?)!b D5RR)T7)7V76)>=<7)8E5?3TR7C)38)5?O8)6=?)XE8?)Q=<)<73B562)T==;8C)TE? :=68E>562)3RR);56B8)=Q)=6R567):=6?76?S)'6B)5Q)?@7)P<5:7)58)R=D)76=E2@C)NOB 7V76):=685B7<)?3;562)5?)?=)?@7)T73:@)?==S

NO>)PR7387B)?=)8@3<7)3)2<73?)P57:7)=Q)67D8)Q<=>)?@7)N88EE)R3T=<3?=<578S N?O8)8=>7?@562)?@3?)8@=ERB)?@<5RR)+R38@j@3?7<8)36B)!A+)R=V7<8)3R5;7L)/@7 D=<RBO8)Q5<8?)=6R567)PETR5:3?5=6)V57D7<)?@3?)<E68):=>PR7?7R1)D5?@=E? +R38@S)*7RRC)3?)R738?)N)?@56;)5?O8)?@7)D=<RBO8)Q5<8?C)38)NOV7)XE8?)?<57B)<E66562 m565=C)m>328C)$:<5TB)36B)?@7)<78?)=Q)?@7>C)D5?@=E?)+R38@)j)36B)6=):523<S

'6=?@7<)?@562)58)7T==;)P<5:562S)!7=PR7)D=6O?)P31)QERR)P<5:7)Q=<)B525?3R :=P578C)36B)3BjQ5636:562)D5RR)>=8?)R5;7R1)T7)36)5>P=<?36?)Q3:?=<S)*@5:@)58 36=?@7<)5>P=<?36?)<738=6)Q=<)@3V562)*5Q5)56)?@7)B7V5:7C)8=)3BV7<?587<8 :36)87<V7)<7R7V36?)36B)?5>7R1)3B8)?@3?)3<7)?@7)R738?)56?<E85V7)?= :=68E>7<8S

+=<)3RR)=Q)1=E)6=6j277;8)=E?)?@7<7C)?@58)>31)8=E6B)3)T5?)=6)?@7)BERR)85B7S 9E?)Q=<)361=67)?<1562)?=)27?)3)>788327)3:<=88)?=)P3<?8)=Q)?@7)D=<RB)D@7<7 +R38@)58)3)6=?)36)=P?5=6C)=<)>31T7)1=E)XE8?)B=6O?)D36?)?=)T7)B7P76B76? =6)+R38@C)?@7)67D)'X3YjT387B)N88EE)V57D7<)8@=ERB)T7)2<73?)67D8S)NQ)1=E @3V7)+R38@)568?3RR7BC)?@7)V57D7<)D5RR)8@=D)?@7)$*+)V7<85=6)ZV7:?=< 2<3P@5:8[)=Q)?@7)PETR5:3?5=6C)36B)?@76)8ET8?5?E?7)?@3?)D5?@)3)T5?>3P V7<85=6)5Q)1=E)@3V7)6=)+R38@)568?3RR7B)3?)3RRS

+563RR1C)N)8=>7?5>78)XE8?)B=6O?)?@56;)?@7)7T==;)B7V7R=P7<8)<73R547)@=D V7<83?5R7)?@7)E87)=Q)36)=<B563<1)T==;)58S)N)D<5?7):=>>76?8)=6)P3278C)Q=RB P3278C)5687<?)T==;>3<;8C)@52@R52@?)36B)8=)=6S)'RR)?@3?)677B8)?=)T7)D=<;7B 56?=)?@7)7T==;)56?7<Q3:7C)36B)T7)XE8?)38)7381)38)B=562)5?)56)3)T==;S)*@76

,,


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

'8)1=E):36)877)Q<=>)?@7)P5:?E<7)3T=V7)Z5Q)1=E):36)<7R7387)1=E<87RQ)Q<=> ?@7)V7<1)56?76?5=63RR1):@=876):=V7<)T3T7)Q<=>)+38?)/5>78)03234567[C)5? R==;8)P<7??1)85>5R3<)?=)>=8?)B78;?=P)T387B)=6R567)V57D7<8L)&=)Q36:1 7QQ7:?8)=<)>=V562)=TX7:?8k)XE8?)PR356)=RB)?7Y?)36B)5>3278S)N?)@38)3RR)?@7 T385:)Q73?E<78)1=EOB)7YP7:?C)8E:@)38)4==>)36B)873<:@562)?@7)?7Y?S)N?O8 P7<Q7:?)Q=<)P<7876?562)P3P7<8C)<7873<:@C)>36E3R8)36B)8=)=6S)'6BC)38)3 <73RR1)673?)T=6E8C)5?)3R8=)<E68)=6)5!@=67)36B)5/=E:@S 'RR)1=E)677B)?=)B=)?=)27?)?@7)6=6j+R38@)V57D7<C)58)EPR=3B)?=)N88EEC)=P76 1=E<)PETR5:3?5=6)36B):@3627)t57D)>=B7)?=)\!3P7<OS f7<7O8)36=?@7<)7Y3>PR7C)D5?@)?@7)@5R3<5=E8)f=D)?=)$?3<?)$>=;562S !R31562)D5?@)*=<BR7C)3T=V7)8ETX7:?562)+7<<=.3?7O8)#$$)?=)5?S)N?)TE5RB8)3 ?32):R=EB)D5?@)=P?5=68)Q=<):E8?=>54562)?@7)R==;S

-PB3?7L)A525?3R)N68P5<3?5=6)@38)6=D)TR=227B)3T=E?)?@58)?==S t53) )))

*@3?)5?)?7RR8)>7)58)?@3?)N)<73RR1)8@=ERB)Q=:E8)>=<7)36)3)65:@7)D@76 TR=22562S)N?O8)<ER7)6E>7<=)E6=)5Q)1=E<)D36?)?=)TE5RB)3)Q35?@QER 3EB576:7i:=>>E65?1)3<=E6B)1=E<)TR=2S)9E?)=6)+7<<=.3?7)?@7<7)58 3PP3<76?R1)6=)B=>563?562)?@<73B)=Q)?@=E2@?g

+"##%.'/"

#7:=>>76B)8=>7=67)Q=<)N88EE 36B)D56)36)5!@=67)`.

N):@=87)Q<=>)?@7)T72566562)?@3?)?@58)TR=2)58)Q=<):=6)3>=<7)8P=6?367=E8 D<5?562C)6=?)3):3<77<)>=V7S)9E?)?@7)?@<73B)$/0?@7<7)36B)5?O8)3PP3<76?)?= >7)3?)R738?)j)85>PR1):@3<?562)?@7):ER?E<3R)<7P7<:E885=68)=Q)67D)>7B53)36B ?7:@6=R=21S)&=)>3??7<)D@7<7)j)36B)?=)D@3?)8ETX7:?)j)5?)>31)?3;7)>7S))))

F-()KaC)HIIa)KLH`!0 *7O<7)R==;562)Q=<)36)f/0(ib$$)D543<B)?=)@7RP)E8)=E?)3?)N88EES #7:=>>76B)8=>7=67C)36B)1=EORR)T=?@)27?)3)67D)5!@=67)`.S

+"##%.'/"

/@7)X=T)58)@7<7)56)b=P76@3276C)D7RR)P35B)36B)5>>7687R1)56?7<78?562S)'6B 1=E)27?)?=)T<32)3T=E?)5?)5Q)1=E)D@EP)?@7)b"%)56)eE3;7)`)'<763)ZD@5:@C 3::=<B562)?=)@5>C)58)E6R5;7R1)?=)@3PP76)=6)?@58)85B7)=Q)FEB27>76?)A31[S

.7<B)(7=6@3<B)27?8)=6R567 >E85:)R5:768562)<52@? F-&)`IC)HIIa)aL_J!0

#73B)3RR)3T=E?)5?)@7<7 ))) f7O8)3)Q38?)?3R;7<C)TE?)3E?@=<iQE?E<58?).7<B)(7=6@3<B)27?8)5?)<52@?L)/@7 QE?E<7)=Q)>E85:)58)6=?)<73RR1)3T=E?):=P1<52@?)TE?)3T=E?)P7<>5885=6)ZD7 3<7)6=?):=P1562)j)D7)3<7)E8562[S)&=D)\3RRO)D7)677B)?=)B=C)58)P7<8E3B7)?@7 >3X=<)R3T7R8S)%67)P=85?5V7)7Y3>PR7)58)A3658@)N$!)/Ab)ZA3658@)=6R1C 8=<<1[)D@=)T=E2@?)?@7)R5:76878)Q=<)3)>5RR5=6)8=628)36B)TE6BR7B)?@7>)Q=< B=D6R=3B)D5?@)?@75<)QR3?<3?7)T<=3BT36B)87<V5:7S)N)B=6O?)P3<?5:ER3<)R5;7 /AbC)TE?)5?O8)3)8?7P)56)?@7)<52@?)B5<7:?5=6C)36B)3::=<B562)?=)A3658@ :=P1<52@?)3276:1C)h%A')Z38)8?3?7B)56)?@7)7B5?=<53R)=Q)?@7)R3?78?)588E7)=Q ?@75<)>7>T7<8O)>3234567[)?@7)56?7<63?5=63R):=>>E65?1)@38)?3;76)2<73? 56?7<78?)56)?@7)QR3?<3?7)>=B7RS

+"##%.'/"

*=<BR7)?@56;8)NO>)B<5Q?562S)N 3>S F-()KC)HIIa)`LH^!0

f7<7)58)(7=6@3<BO8)=D6)R58?)=Q)?=P5:8):=V7<7B)56)?@7)V5B7=)T7R=DL ~)'6)3:?E3R)B58?56:?5=6)T7?D776)\b=P1O)V8)\!7<Q=<>36:7O)=Q B525?3R):=6?76?)6=)R=627<)7Y58?8 ~)"V76)5Q)5?)B5BL)?@7)8=R7)\$7RR562)=Q)b=P578O)58)6=)R=627<)3 2<=D562)TE856788C)=<)3)8E8?3563TR7)>=B7R ~)/@7)7Y:RE85V7)<52@?)?=)\>3;7):=P578O)58)T7:=>562)5>P=885TR7 ?=)76Q=<:7 ~)b<5>563R543?5=6)=Q)$@3<562)36B)!=R5:562)=Q)*7Tj'::788)58

,-


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

6=?)?@7);56B)=Q)\FE8?5:7O)=E<)8=:57?1):36)3QQ=<B ~)&7D)!7<>5885=68)|)\-8327j#52@?8O)Q=<)A525?3R)0E85:):36 36B)D5RR)8=RV7)?@58)P<=TR7>

323568?)?@7)7Y?<7>7)Q=<>8)=Q)?@7)83>7S ')85>5R3<)B53R7:?5:3R)63?E<7)58)P<7876?)D@76)'BTE8?7<O8)R3E6:@)3)P<=BE:?S f=D)B=)?@71)>3<;7?)5?g)*7RRC)E8562)?@7)7Y3:?)83>7)?==R8)36B):@3667R8)38 ?@=87)=Q)v7Y58?562)P=D7<)8?<E:?E<78xS)N6)?=B31O8)T=>T3<B562)>7B53j 76V5<=6>76?C)D@7<7)3??76?5=6)58)?@7)<73R)V3RE7)T7562)@3<V78?7BC 7V7<1?@562)58)8=)R=EB)?@3?)7V76)2<73?):3E878)677B8)>3<;7?562)?==S

9==;8)T1)(7=6@3<B t53)@58)TR=2)))

'6B)'BTE8?7<8)B=78)3)?7<<5Q5:)X=T)3?)>3<;7?562)?@75<)?@75<)P<=BE:?S)01 8@=78):3>7)56)36)7:=j:==R)T=Y)D5?@)?@7)9R3:;8P=?)6=6jR=2=)=6)5?)Z85>PR1 3)TR3:;)8P=?)?@3?)R==;8)38)5Q)5?)D38):<73?7B)D5?@)3)P76:5R[S)N6)?@7)T=Y)D38 8=>7)<73RR1)P<=Q7885=63R)>3?7<53R)D5?@):3?:@1)8R=2368C)P5:?E<78)36B 56Q=<>3?5=6)3T=E?)?@7):=>P361S)N)7V76)2=?)3)E65dE7)\8@3<7@=RB7<O)NA)?= 8=)N):36)\X=56)?@7)<7V=RE?5=6OC)38)5?)D7<7k)3)D7T):=>>E65?1)6=?)E6R5;7)?@7 :E8?=>7<):=>>E65?578)1=E)877)78?3TR58@7B)T<36B8)?<1562)@3<B)?=):<73?7S

+"##%.'/"

9<36B562)?@7)6=6jT<36BL)/@7 9R3:;8P=?)-68D==8@7< F-&)KMC)HIIa)HLK_!0

&=DC)N)3>)6=?)?3;562)361)7?@5:3R)588E78)D5?@)'BTE8?7<8S)&=?)3?)3RRS)/@75< P<=BE:?)58)2<73?)36B)P<=BE:7B)56)?@7)2<77678?)D31)P=885TR7)Z>1)T==?8)3<7 :3RR7B)\/@7)*=<RBO8)>=8?)7?@5:3R)8@=78O)36B)NO>)P<7??1):=6V56:7B)?@71)3<7 56)Q3:?)XE8?)?@3?O[S)*@3?)NO>)831562)58)?@3?)?=)T73?)8=>7=67)3?)?@75<)=D6 Z>7B53[)23>7C)1=E)@3V7)?=)X=56)?@3?)23>7S)/=)X=56)?=):=6V7<83?5=6)1=E @3V7)?=)8?3<?)?3R;562)Z36B)8@=E?)5Q)1=E)@3V7)?=[S '6B)?@58)58)D@7<7)N)=Q?76)877)3:?5V58?)36B)3<?58?8)Q35RS)f3V562)D=<;7B)56 ?@7)3<?)Q57RBC)5?)877>8)?=)>7)?@3?)>=8?)3<?58?8)B<73>)=Q)3)T<73;?@<=E2@ 36B)P767?<3?562)?@7)PETR5:)B58:=E<87)8=>7@=Dk)TE?)=Q?76)?@71)3<7)75?@7< =TR5V5=E8)=Q)@=D)?=)B=)8=C)=<)85>PR1)323568?)3D3<76788j<358562)3:?5V5?578 ?@3?)2=78)T71=6B)?@7)E8E3R)P<788)<7R7387C)T7:3E87)?@71)Q77R)?@75<)D=<; 8@=ERB)8P73;)Q=<)5?87RQS 9E?)2==B)36B)6=6:=>>7<:53R):3E878)B=)6=?)87RR)?@7>87RV78)38)7385R1)38 ?@71)E87B)?=S)/@7)Q52@?)Q=<)3??76?5=6)58)=6)36B):=>P7?5?5=6)58)Q57<:7S),=E >31)6=?)@3V7)?@7)TEB27?)=Q)?@7)>ER?563?5=63R8C)TE?)361=67):36)T7:=>7)3 2E7<<5RR3)>3<;7?7<C)8?3<?)3)D7T85?7)36B)8?3<?)P<3:?5:562)D@3?)1=E)P<73:@S /@3?O8)D@1)N)Q56B)5?)<73RR1)<7Q<78@562)?=):=>7)3:<=88)36)=<236543?5=6)R5;7 'BTE8?7<8)?@3?)B=78)3)@7RR)=Q)3)X=T)>3<;7?562)?@75<)P<=BE:?8S)eE=?7L v"6:=E<32562R1C)=V7<)HMCIII)P7=PR7)3<7)6=D)D73<562 9R3:;8P=?)8@=78S)"3<?@jQ<576BR1C)36?5j8D73?8@=PC)36B):<E7R?1j Q<77Sx

N)XE8?)T=E2@?)3)P35<)=Q)9R3:;8P=?)T==?8S),=E)>31)6=?)@3V7)@73<B)=Q)?@58 T<36BS)N?O8)6=?)3)T<36Bk)5?O8)36)36?5jT<36B)R3E6:@7B)T1)'BTE8?7<8C)3 67?D=<;)=Q)3<?58?8C)3:?5V58?8)36B)?@7)E8E3R)TE6:@)D@=)35>)?=)v?=PPR7 7Y58?562)P=D7<)8?<E:?E<78xS

N6)Q3:?C)'BTE8?7<8)3<7)T7:=>562)8=)8?<=62)36)6=6jT<36B)?@3?)N)D=ERB 3:?E3RR1)P31)?=)D73<)?@75<)6=6jR=2=S

9R3:;8P=?)?==;)5?O8)63>7)Q<=>)?@7)3:?5=6)=Q)7<38562)?@7)T<36B)=Q)3 P<=BE:?)T1)P356?562)3)TR3:;)8P=?)=V7<)5?S)01)T==?8)3<7):3RR7B)?@7 \-68D==8@7<OC)D@5:@)>E8?)T7)56?7<P<7?7B)38)?@7)67>7858)=Q)?@7)\$D==8@OC &5;7O8)Q3>=E8)R=2=S)%6)?@7)6=87)?@71)7V76)@3V7)3)\8D77?)8P=?O)vQ=< ;5:;562):=<P=<3?7)388xS

&=DC)?@3?O8)P=D7<QER)6=6jT<36B562)Q=<)1=ES))))

&77BR788)?=)831C)N)R5;7)'BTE8?7<O8)D=<;)36B)=TV5=E8R1)?@75<)P<=BE:?)?==S /@7<7O8):7<?356R1)6=)B=ET?)?@71O<7)P3<?)=Q)?@7):=68E>7<j>=V7>76? 323568?):=<P=<3?5=68C)38)B78:<5T7B)8=):3P?5V3?562)56)hR756O8)@5P)&=)(=2=C 3)T==;)N)V57D)XE8?)38)>E:@)3)@36BT==;)56)>3<;7?562)38)3):3RR)?=)3<>8

,.


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

+"##%.'/"

/@7)8?<77?8)38)3):36V38)j)Q=< 365>3?5=6l F-&)HC)HIIa)`LKH!0 '8)1=E):36)?7RR)Q<=>)?@7)TR36;)P3<?8C)5?)D386O?)3)?=?3R)87RR=E?k)TE?)8?5RR <3?@7<)5>P<7885V7)Q=<)3)Q5<8?S)&7Y?)D77;O8)7B5?5=6)58)=6)83R7)6=D)ZBE7 'P<5R)KI?@[C)D5?@)3):E<<76?)83R7)=Q)J){S)f7RP)?@7>)=E?k)1=EORR)6=?)=6R1)27? 1=E<)63>7)56)?@7)P3P7<C)TE?)3R8=)R=?O8)=Q)7Y?<3)2==B578S

9RE)58)?@7)3E?@=<)=Q)?@58)3>34562)8?<77?)3<?i8R38@i8?=Pj>=?5=6)365>3?5=6S N?O8)Q35<R1)7381)?=)5>32567)?@7)P<=:788)=Q):<73?562)5?S)9E?)=6)87:=6B ?@=E2@?k)?<1)5>3256562)?@7)6E>T7<)=Q)Q<3>78C)?@7)dE78?5=68)Q<=> T18?36B7<8)ZN)>736L)5?O8)2<3Q5??5)3?)T<=3B)B31R52@?C)<52@?g[)36B)?@7)8@77< :<73?5V7)?@=E2@?)?@3?)D76?)56)?=)?@58)8@=<?)ZTE?)3:?E3RR1)R=62[)365>3?5=6S '::=<B562)?=)9REO8)t5>7=)P327C)5?)D38)8@=?)56)9E76=8)'5<78)36B)93B76C P356?7B)=6)PETR5:)D3RR8)Z5Q)?@3?O8)R723R)?@7<7C)?@71)3<7)6=?)831562[S

N)38;7B)$?7V76)0:b3<<=6)Q<=>)?@7)67D8P3P7<)D@3?)?@71)@3B)R73<67B)8= Q3<)Q<=>)?@7)7YP7<5>76?L *7O<7)6=D)56?=)D77;)?D=)36B)D5?@)?7:@65:3R)588E78)=E?)?@7 D31)j)D7)=6R1)@3B)3):=EPR7)=Q)D77;8)?=)2=)Q<=>)6=):3>P3526 ?=)3)R5V7)83R78)818?7>)36B)?7RR562)?@7)D=<RB)j)D7):36)Q563RR1)PE? >=<7)7QQ=<?8)56?=)P<=>=?5=6S)$=)D7)6=D)@3V7)3<?5:R78)56)R=:3R 36B)63?5=63R)P<788C)8=>7)/t)T5?8)36B)2<=D562)56?7<67? :=V7<327S)*7)XE8?)@3V7)?=);77P)?@7)>=>76?E>)2=562)T7:3E87 =E<):3>P3526)586O?)XE8?)3T=E?)27??562)?@7)>=671)j)3R?@=E2@ 5?O8):7<?356R1)677B7B)j)TE?)27??562)?@7)D=<B)=E?)?@7<7)?=)3??<3:? 56?7<78?)36B)@=P7QERR1)67D)56V78?>76?S

N?O8)P<=T3TR1)?@7)T78?)>5Y)=Q)=QQR567i=6R567)>7B53)NOV7)8776)56)3)R=62)?5>7S t53 )))

+"##%.'/"

%RB)>7B53C)67D)8?<3?721L)$7RR =E?)?=)<73B7<8

'6=?@7<)588E7)58)?@3?)D7O<7)V7<1)>E:@)3)P<56?7B)P3P7<)D5?@ =6R1)3)?561)D7T)Q==?P<56?C)8=)5?O8)B5QQ5:ER?)?=)QR5P)?@3?)3<=E6B)3? 8@=<?)6=?5:7)25V76)?@7)R5??R7)<78=E<:78)D7)@3V7S)/@58)58)D@1 Q<77)85?78)36B)3PPR5:3?5=68)R5;7)N88EE):36)<73RR1)?<368Q=<>)@=D D7):=>>E65:3?7)=6R567S

'!#)`C)HIIa)KHLHI!0

N)3R8=)38;7B)5Q)/@705RR5=6A=RR3<f=>7P327)D38)36)568P5<3?5=6L ,78C)/@7)05RR5=6)A=RR3<)f=>7P327):7<?356R1)D38)3)XE>P562 P=56?)56)?@7)T72566562S)'6B)?@7<7)D38)3R8=)568P5<3?5=6)Q<=>)3 TE5RB562)56)'>8?7<B3>)3):=EPR7)=Q)173<8)32=C)D@5:@)@3B)8=RB 5?8)7Y?7<5=<)D3RR)8P3:7)Q=<)3BV7<?58562)56)TR=:;8iT<5:;8S)$=)Q3<C NO>)6=?)3D3<7)=Q)361)=?@7<)PETR5:3?5=6)?@3?O8)B7R5T7<3?7R1 D76?)?=)?@7)?<=ETR7)=Q):=>PR7?562)3)QERR)588E7C)?@76)2=67)T3:; 36B)73?76)5?)?=)>3;7)3)P=56?S)9E?)D7)@3V7)?=)>3;7)3)8?<=62 8?3?7>76?)=<)D7O<7)8E5?3TR1)B==>7BS *7)@3V7)?=):=6V71)@=D)87<5=E8)=E<)85?E3?5=6)58)36B)8@=D)=E< <73B7<8)?@3?)D5?@=E?)?@75<)@7RP)?@7<7)D5RR)T7)B<38?5: :=687d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b)R36B562)P327)877>)3R>=8?)R5;7)3 81>T=R5:)278?E<7S

/3;7)3)R==;)3?)D@3?)?@7)Q<77)67D8P3P7<)'>8?7<B3>)*77;R1)58)B=562S +3:562)Q5636:53R):@3RR76278C)R5;7)>=8?)P<56?)>7B53)TE85678878)B=)?@787 B318C)?@71)B7:5B7B)3)<3B5:3R)3PP<=3:@L)$7RR)=E?)j)?=)?@7)<73B7<8S $=C)73:@)P327)=Q)?@7)Q=<?@:=>562)7B5?5=6)58)B5V5B7B)56?=)HI_)8dE3<78C 73:@)D5?@)3)P<5:7)?32)=Q)M)•S)/@7)Q5<8?)7B5?5=6)58)=E?)6=DC)7>T7BB7B)@7<7L

,/


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

P=R5?5:3R)B5>7685=6)Z?@7)R3??7<)@3V562)T7:=>7)3R>=8?)3)?<3B7>3<;)Q=< 93RQ7R?[S)+=<)P<=Q7885=63R)<738=68C)-+!1%#))#2#-!C)N)D5RR)2=)?@7<7)XE8?)?= 7YP7<576:7)5?)Z6=?)D73<562)3)?57[S)N)<73RR1)B=)@=P7)?@58)586O?)36)73<R1 'P<5RO8)Q==RSSS

N?O8)3)2<73?)8?=<1C)36B)?@3?O8)D@3?)?@7)67D8P3P7<)TE856788)3RD318)8@=ERB T7)3T=E?S))))

/@7)QERR)P<5:7)R58?)58)T7R=DL +"##%.'/" +))03##%/ 1EPP578)P31);<S)M)7Y?<3

#3B5:3R)B<56;8)P<5:562)P=R5:1L ,EPP578)P31)7Y?<3

+))0,%*+-$40/,(+/ @5PP578)36B)3:?5V58?8C)P31)_);<S)7Y?<3C)D@5:@)2=78)?=)VE)ZB3658@ R5T7<3R)1=E?@€?@7)1=E?@)=<236543?5=6)=Q)<52@?)D562)P3<?1C V768?<7[)D5?@)?@7)>788327C)v?@=87)>=8?)D5RR562)?=)P<=?7:?)?@7 76V5<=6>76?C)P31)?@7)>=8?lx

0'#)H^C)HIIa)MLKK!0

5670)0*1)(0!13,%* ;<S)HM)Q=<)8?EB76?)D5?@)8?EB76?)5B):3<B 8+(&091$4#0:0*$-*#23%# ;<S)HM)Q=<)3<?58?8)D5?@)E;;iT;Q)>7>T7<8@5P):3<B)Z:3B1)XE5:7)58 T387B)=6)3)<7:5P7)B7V7R=P7B)T1);3B1)Q<=>)323B74)56)6527<S 8@7)<7:75V78);<S)KCGI)P<)8=RB)T=??R7C)D@5:@)7dE3R8)?@7)<7?35R P<5:7)56);3B1O8)<78?3E<36?)v:@74);3B1xS[ 2,;!0<04"+-(,-04"+2=+*-# 8=RB)3?):=8?)P<5:7)?=)87RR7<8)=Q)?@7)@=>7R788)67D8P3P7< v@E8Q=<T5x)Z?=)T7)76X=17B)=6)?@7)P<7>5878C)36B)=6R1)?= @E8Q=<T5)67D8P3P7<)87RR7<8)D5?@)=QQ5:53R)5B):3<B[ N)D<=?7)3T=E?)h3<57<<7T3<)73<R57<C)3)<3?@7<)E65dE7)PR3:7)D@7<7)3<?)8P3:7 36B)T3<)<==>)>7R?8)?=27?@7<S

4+>#04,%!+(, ;<S)M)Q=<)@=>7R788)P7=PR7

&=D)?@71OV7)R3E6:@7B)3)67D)P<5:562)P=R5?1C):=E<?781)=Q)3<?58?)h7667?@ 93RQ7R?S)'::=<B562)?=)?@58C)?@7)T3<?76B7<)D5RR)B7:5B7)D@3?)1=E)P31)Q=<)1=E< B<56;8S)/@7)P<5:7)58)87?)3::=<B562)?=)8=:53R)8?3?E8C)87YE3R)=<576?3?5=6C)36B 8;56):=R=<S),=E);6=DC)?@7)8?EQQ)D3<8)3<7)Q=E2@?)=V7<S

4,48!+$)/ 63E2@?1)>3<53 ^I);<S)5Q)1=E)8@=D)1=E<)?5?8C)25<R 8+2$8+?# ^I);<S)Q=<)385368)D@=)8P73;)B3658@

N?)B=786O?)831)5Q)?@58)58)3)?7>P=<3<1)7YP7<5>76?)=<)3)P7<>3676? 568?3RR3?5=6C)TE?)>1)2E788)58)?@3?SSS

-$**+0$-0'+-$))+ ^I);<S)Q=<)TR3:;8)56)?@7):=>P361)=Q)D@5?78

KS 5?)D5RR)>3;7)?@7)T3<)36)7V76)>=<7)56?7<78?562)PR3:7C HS 5?)D5RR)366=1)R7Q?i<52@?jD562)>56=<5?578)36B)>3568?<73>)3R5;7C

3##%0@0/,>!0(%$-8/ T=??R7B)T77<)36B)8=Q?)B<56;8)ZHMj``):RS[)HK);<)=6)?@7)HK8?)=Q 73:@)>=6?@)E6?5R)HKSII@

`S 5?)D5RR)2767<3?7)3)R=?)=Q)TE44)36B)V585?=<8C)36B _S 5?)D5RR)P<=T3TR1)6=?)2=)=6)Q=<7V7<S

+=>#)/4",%)# @3RQ)P<5:7)Q=<)@=>=):=EPR78)D@=)Q<76:@);588)Q=<)`I)87:=6B8

/@58)8@=ERB)T7)56?7<78?562)36B)QE6)?=)Q=RR=D)Z36B)T7?D776)E8L)N)D=ERB @3?7)?=)T7)?@7)T3<?76B7<)>3;562)?@=87)8=>7?5>78)?=E2@):@=5:78[S)01 3BV5:7)?=)361=67)R==;562)Q=<)3):@73PZ7<[)652@?)=6)?@7)?=D6L)97)@=>7R788C T7)231C)36B)B=6O?)D73<)3)?57S

/'$-*03##% =67)2<3?58)8V562)T77<)Q=<)P7=PR7)D5?@)vT78?)=E?Q5?x +>%$04,)+ ;<)HI)Q=<)5>>52<36?8

/=)>1)T78?)388788>76?C)?@58)58)3)Q567):=6:7P?E3R)P57:7)=Q)3<?)D5?@)3)8?<=62

,0


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

h3<<57<<7T3<S:=> )))

+"##%.'/"

+"##%.'/"

01)56?7<V57D)=6)'BV7<?58562 '63<:@1 0'#)K_C)HIIa)KKLK_'0

.5V7)?@3?)T738?)3)@73B)Q=< :@<5883;78l)b1T7<)93>T5)=6)5:7 0'#)KaC)HIIa)`LH^!0

N)@3B)?@7):@36:7)?=)?3R;)3T=E?)=6R567)3BV7<?58562)7?:S)=6)'BV7<?58562 '63<:@1O8)TR=2)3)Q7D)B318)32=S)/@7)TR=2)?3;78)3):<5?5:3R)R==;)=6 3BV7<?58562)56)<7R3?5=6)?=)?@7)>3885V7)$}$*)Q78?5V3R)36B)58)<E6)T1)A==< `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j56?<E85V7)D31S

9=8?=6)A163>5:8O)\952A=2O)<=T=?)<7P<7876?8)?@7):ER>563?5=6)=Q \dE3B<EP7BO)<=T=?)7625677<562)8=)Q3<S)952A=2)@38)?<=??7B)3?)`S`)>P@C :R5>T7B)3)`M)B72<77)8R=P7)36B):3<<57B)3)KHI)RT)R=3BS)N?)<7>3568)8?36B562 7V76)=6)5:7)36B)<723<BR788)=Q)7V5R)8:576?58?8);5:;562)5?)56)?@7)85B7S)0=<7 3T=E?)?@7)T738?)@7<7S

'6B)3)R=62)@35<1)3<2E>76?)Q=<)85>ER3?562)=E?B3?7B)<73R)D=<RB)Q=<>3?8)56 :=6?7>P=<3<1)56Q=<>3?5=6)B78526S

%67)D=<B)=Q)3BV5:7C)?@=E2@L)N?O8)85>PR1)?==):<77P1)D5?@=E?)?@7)@73B)j)R5;7 3):1T7<2@=8?)V7<85=6)=Q)93>T5S).5V7)?@7)?@562)3)@73B)36B)1=EORR)877)1=E< >5R5?3<1)QE6B562)B=ETR7S)N)P<=P=87)?@3?)=Q)3)T3T1)873R)=<)3)?7BB1)T73<S

,=E):=ERB)3<2E7)?@3?)5?O8)3R>=8?)<73:?5=63<1)2=562)T3:;)?=)?@7 T==;jQ=<>3?)6=D)?@3?)D7)@3V7)@1P7<R56;8)36B)?@7)67V7<j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

b@7:;)=E?)?@7)>56BTR=D562)3:?5=6)V5B7=)T7R=DL )))

,1


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

?@7):=68?36?):@3627)?@3?)58)?@7)D7T)<73R5?1)=Q)?=B31S

/@58)*7B678B31C)D7)D7<7)B58:=V7<7B)T1)/7:@b<E6:@C)?@7)D=<RBO8)>=8? <73B)TR=2)=6)N6?7<67?)8?3<?EP8S)/@7)PR36)D38)?=)27?)3)Q7D)B7?35R8)Q5Y7B)36B :=6?3:?)?@7>)67Y?)D77;)Z?@71)R5;7)?=)T7)Q5<8?[C)TE?)R3?7)*7B678B31 7V76562C)?@7)=QQ5:7)D38)7>P?1C)7Y:7P?)Q=<)>7)36B)=E<)b"%)05:@37RC)D@=)N 8EBB76R1)@73<B)<E8@562)?=D3<B8)>1)=QQ5:7S)N)B5B6O?)?@56;)N)D=ERB)7V7<)877 @5>)<E6C)8=)N)7YP7:?7B)6=?@562)R788)?@36)36)5>P76B562)238)7YPR=85=6S

#73B)?@7)D@=R7)56?7<V57D)@7<7S))))

+"##%.'/" 9E?)5?)D38)?@7)\:<E6:@7<8O)D5?@)36)E6E8E3R)P=85?5V7)<7V57DC)3R?@=E2@)3 8@=<?)=67S)/@7)67Y?)R===62):=EPR7)=Q)B318C)D7)>36327B)?=)8P56)?@7)8?=<1 36B)<E8@)3)<7R7387C)D@5R7)Q<36?5:3RR1)Q=RR=D562)?@7)8P56j=QQ):=V7<327C 568367)?<3QQ5:)56:<7387)36B)2R=D562)56T=Y78S)JM{)D38)7Y?<7>7R1)P=85?5V7 36B)D7)~B5B6O?~):<38@S)N)3RD318)R=V7B)?@58)P<=BE:?)T7:3E87)5?)8=RV78 P<=TR7>8)?@3?)3<7)8=)B77PR1)<==?7B)56)=E<)=6R567):ER?E<7C)TE?)6=67?@7R788 5?)D38)7Y?<7>7R1)R5T7<3?562)?=)Q563RR1)27?)P<==Q)?@3?)P7=PR7)Q<=>)N<3;)?= 'R38;3)Q7R?)?@7)83>7)D31S

,=E)>E8?)877)?@58L)$?=<1)=Q)$?EQQ 0'#)KIC)HIIa)KHL_I!0

/@58)58)B7Q565?7R1)3)>E8?j877S)*5667<)=Q)$}$*)*7T)'D3<BO8 \"BE:3?5=63RO):3?72=<1C)$?=<1)=Q)$?EQQC)8@=D8)1=E)56)HI)>56E?78)7Y3:?R1 @=D)*78?7<6)8=:57?1)Z<73BL)-$'[)58)?<1562)?=):=68E>7)5?8)D31)=E?)=Q P=8?jD3<)B7P<7885=6C)Q35R562)>587<3TR1C)36B)B78?<=1562)?@7)PR367?)3?)3

MNMA(54%&6$+%.<& ')Q7D)>=6?@8)32=)D7)3?)N88EE)B7:5B7B)?=)3PPR1)Q=<)?@7)8?3<?EP :=>P7?5?5=6)=Q)?@58)8738=6O8)T52278?)7V76?C)$}$*)56)'E8?56C)/7Y38S)93:; ?@76)6=)=67)@3B)<73RR1)25V76)E8)?@7)?@E>T8)EPC)8=)5?)D38)XE8?)8=>7?@562 D7)B5B)T7:3E87C)\@71C)D@1)6=?gOC)36B)?@7)76?<1)Q77)D38)<73RR1):@73PS)9E?C +<5B31)>=<6562C)D7)2=?)67D8)D7)@3B)>3B7)?@7):E?)36B)D38)3>=62)?@7 Q563R58?8S

8E5:5B3R)P3:7S))))

+"##%.'/" $}$*)58)56?7<78?562)T7:3E87)5?O8)6=?)XE8?)3)?7:@)7V76?C)TE?)3R8=)56:REB78 Q5R>)36B)>E85:S)'6B)5?O8)@E27S)vfE6B<7B8)36B)@E6B<7B8x)=Q):=>P36578 3PPR1)?=)X=56)?@7)8=j:3RR7B)*7T)'D3<B8C)36B)5?O8)<73RR1)36)@=6=<)XE8? @3V562)>3B7)5?)?@58)Q3<)36B)T7562)R58?7B)56)?@7)\"YP7<5>76?3RO):3?72=<1 Z<73B):E??562j7B27[S

f=D)/7:@b<E6:@C)$}$* N6?7<3:?5V7)36B)"568?E7<476B7 &7ET3E?76):@3627B)>1)R5Q7)56 ?D=)B318

?.4,%O6P&4#&(=&12$1%&4 *@3?)58)5?)56)@E>36)63?E<7)?@3?)>3;78)E8)8=)B7P76B76?)=6)?@7)XEB2>76? =Q)=?@7<8g)%67)?@562)NOV7)R73<67B)Q<=>)?@58)D77;C)58)?@3?)5Q)1=E)<73RR1 T7R57V7)56)8=>7?@562)Z36B)5?O8)>=<7)?@3?)XE8?)3):38E3R)QR5<?[C)1=E)@3V7)?= ~8?5:;~)?=)5?C)7V76)5Q)P7=PR7)8@3;7)?@75<)@73BS

0'#)JC)HIIa)ML_G!0 A0.%,!#0!"$/0=,/!0+)2,/!0+02,-!"0+*,B031!03#4+1/#0,>0+0>#.0>,%2+)$!$#/B0A "+'#-C!03##-0+3)#0!,0=,/!0$!01-!$)0-,.D0E-9,&D

$=C)+<5B31)R38?)D77;C)N)2=?)3)>35R)?@3?)N)3:?E3RR1)?@=E2@?)D38)8P3>S)N? D386O?S)$56:7)HIII)NOV7)T776)P3<?)=Q)3)>E85:3R)BE=C)$?=RC)?@3?O8)7Y58?7B)56 673<)?=?3R)=T8:E<5?1C)3P3<?)Q<=>)3)8=j8=)<7V57D)36B)3)252)=6)8=>7 E6B7<2<=E6B)Q78?5V3RC)6=67)=Q)E8)@3B)7V7<)@73<B)3T=E?S)&=67?@7R788C)D7 ;7P?)3?)5?)T7:3E87)D7)R5;7B)D@3?)D7)D7<7)B=562S

NO>)6=?)=67)Q=<)?@56;562)?@5628)3<7)2==B)Q=<)6=)<738=6C)3R?@=E2@)N)=6 =::385=6)B=)Q77R)R5;7)P356?7<)+<36:58)93:=6C)D@=):R35>7B)?=)T7)\=P?5>58?5: 3T=E?)6=?@562OS)N)T7R57V7)>=8?)=Q)D@3?)D7)877)36B)7YP7<576:7)3<7 :=56:5B76?3Rk)38)3>)NC)36B)8=)3<7)1=ES f3V562)Q7R?)7V7<1?@562)D38)>=8?R1)EP@5RR)?@7)P38?)>=6?@)=<)8=C)5?):=ERB 877>)38)5Q)N):<=887B)?@7)<5B27)R38?)D77;S)#73B)3T=E?)?D=)V7<1)TE81)36B 7Y5?562)B318)=Q)>1)R5Q7L

*7)D7<7)<7:76?R1)X=567B)T1)?D=)>=<7)>E85:5368C)36B):36)<52@?QERR1):3RR =E<87RV78)3)T36BS)'6B)?@7)>35Rg)N?)D38)Q<=>)3)!=<?E2E787)T==;7<C)D@= Q=E6B)E8)=6)01$P3:7)Z=Q)3RR)PR3:78[)36B)D36?7B)E8)?=)T7)?@7)8EPP=<?562 3:?)Q=<)"568?q<476B7)&7ET3E?76)56)!=<?=O8)Q3>=E8)b383)A3)0E85:3S %TV5=E8R1)N)?@=E2@?)5?)D38)3)X=;7C)TE?)6=D)?@7):=6?<3:?)58)85267B)Z+-( ."+!0A0.+/0.+$!$-*0>,%0!,0=,/!0!"$/[S

K&+3L614+3 '8)8=>7)=Q)1=E)>31);6=DC)NOV7)T776)D=<;562)D5?@)?@7)D7T)8?3<?EP)N88EEC ?@3?)?3;78)=6R567)PETR58@562)?=)?@7)67Y?)R7V7RS)N)X=567B)?@7)P<=X7:?)T3:;)56 HII^C)D@76)N88EE)@3B)3)B5QQ7<76?)63>7C)36B)76=E2@)5B738)?=)R38?)3 :76?E<1S)$56:7)?@76)D7)63<<=D7B)5?)3RR)B=D6)56)D@3?)@58?=<1)E6B=ET?7BR1 D5RR)<7:=26547)38)?@7)>=8?)7R3T=<3?7B)TE856788)PR36)7V7<)>3B7)Z56V78?=<8 D7<7)>=8?R1)8P77:@R788[S)*7)7V76?E3RR1)87:E<7B)?@7)QE6B562C)D=<;7B)=E< 38878)=QQ)Q=<)3)173<)36B)85R76?R1)R3E6:@7B)?@7)P<=X7:?)A7:7>T7<)HIIGS

NQ)1=EOV7)67V7<)@73<B)3T=E?)&7ET3E?76C)?@75<)?7:@)7dE5V3R76?)D=ERB)T7 8=>7=67)R5;7)$?7V7)*=4653:k)3)?<E7)566=V3?=<)36B)V585=63<1)D5?@56)@58 Q57RBS)&77BR788)?=)831k)D7O<7)7:8?3?5:S)0=<7)3T=E?)?@7)252)3?)>1)T36BO8 TR=2S +563RR1C)XE8?)?=)?3;7)?@7)PE6:@)=E?)=Q)?@7)@73B562L)&=67)=Q)?@7)3T=V7

,2


/=B31O8)/3TTR=5B)!"#$%&'()&"*$)+%#),%-

Ia)F36E3<1)HIIJ

3:?E3RR1)<73RR1):@3627B)>1)R5Q7C)TE?)N)@=P7)5?)>3B7)1=E)<73B)?@58)Q3<S))))

/D=)5>P=<?36?)dE78?5=68)3<587L

+"##%.'/"

KS)*5RR)?@58)>3;7)E8)>=<7)8?EP5B)38)3)<3:7)Z7S2S)N)=6R1)<73B)D@3?)N)D36? ?=[g)!<=T3TR1)6=?C)38)?@7)D73R?@)=Q)56Q=<>3?5=6):=>T567B)D5?@)3)@52@7< B72<77)=Q)<7R7V36:1)D5RR):<73?7)>=<7)56?7<78?7B)Z36B)?@E8)$-!#%#/!$-*[ <73B7<8S)'6B)361=67)D@=)7V7<)D=<;7B)56)36)7B5?=<53R)=QQ5:7);6=D8)5?)D38 3RD318)3RR)3T=E?)PR738562)?@7)<73B7<8)361D31S

&7D8P3P7<)HSIC)Q563RR1g +"9)HaC)HIIa)HL`H!0

HS)f=D)B=)N)>3;7)>1)P7<8=63R547B)67D8P3P7<):=>P3?5TR7)D5?@)?@7 >=<6562):=QQ77)?3TR7g)NO>)8E<7)8=>7=67)7V76?E3RR1)D5RR)?3;7)QR7Y5TR7 >=65?=<8)36B)<73B7<8)R5;7)?@7)h56BR7)?=)?@7)67Y?)R7V7RC)P7<@3P8)D5?@56 Q5V7)173<8)=<)8=S 99b)36B)?@75<):=>P7?5?=<8)8?5RR)@3V7)3)R=62)D31)?=)2=C)78P7:53RR1)D@76)5? :=>78)?=)Q52E<562)=E?)D@3?)?@7)56B5V5BE3R)<73B7<)<73RR1)D36?8C)TE?)?@58)58 B7Q565?7R1)3)85265Q5:36?)278?E<7)?=D3<B8)67D8P3P7<)HSIS)N?)8@=ERB)T7 56?7<78?562)D3?:@562)&,/O8)67Y?)>=V7C);6=D562)?@7<7)3<7)3R<73B1)>361 >=<7)PR317<8)56)?@58)8P3:7)8?<E22R562)D5?@)85>5R3<)8=RE?5=68S))))

'Q?7<)3)V7<1)dE5:;)R==;)3?)99bO8)67D)@=>7P327C)NOB)831)?@71)XE8?)>3B7)3 T=RB)>=V7)56)?@7)<52@?)B5<7:?5=6C):=>P3<7B)?=)&,/C)D@=)7V7<1=67)7R87 877>8)?=)?@56;)3<7)?@7):E??562)7B27)=Q)67D8P3P7<)HSIS)&,/)B=78)@3V7)3 >7>T7<8j=6R1)01/5>78)P327C)?E227B)3D31)83Q7R1)@7<7C)TE?)99b)2=78)3RRj 56)?<368Q=<>562)?@75<)76?5<7)R36B562)P327)36B)>356)B=>356)?=)36 5.==2R7jR5;7)P327C)D@7<7)1=E)B=6O?)7V76)@3V7)?=)R=2)56)?=)27?)8?3<?7BS /@7)67D)99b)P327)58)3R8=)>E:@)R5;7)5.==2R7L)bE8?=>547)3)6E>T7<)=Q :=68?36?R1)EPB3?7B)T=Y78)36B)>=V7)?@7>)3<=E6B)?@7)P327S)$56:7)?@7 B318)D@7<7)P<56?)<ER7B)8EP<7>7C)?@7)D7T85?78)=Q)67D8P3P7<8)@3V7 7V=RV7B)8R=DR1)TE?)85265Q5:36?R1S)+<=>)>7<7):=6?3:?j8@77?)D7T85?78C)?= :=P1jP38?7)V7<85=68)=Q)?@7)P<56?7B)7B5?5=6S (3?7<):3>7)B7B5:3?7B)=6R567)7B5?5=68C)6=?)R738?)56:<738562R1)>=?5V3?7B)T1 B7:R56562)P<56?)83R78S)9E?)EP)E6?5R)6=DC)?@7)=6R567)67D8P3P7<)@3V76O? T776)3TR7)?=)368D7<)?@7)>=8?)78876?53R)dE78?5=6L)f=D):36)N)3BB)?<E7 V3RE7)?=)?@7)=6R567)E87<)7YP7<576:7C)568?73B)=Q)85>PR1)=QQ7<562)3)P==< V7<85=6)=Q)?@7)=QQR567)<73B562)7YP7<576:7)Z@56?L)E87<)V8S)<73B7<[S /@7)P<56?7B)P327)@3V7)P<=V76)?=)T7)=67)=Q)?@7)>=8?)BE<3TR7 ?7:@6=R=2578C)36B)38)D7)@3V7)8776)D5?@)>=8?)=?@7<)?7:@6=R=2578C)?@7 :ER?E<7)56?72<3?78)67D)>7B53)=6)3):E>ER3?5V7)T3858k)N)R58?76)?=)T=?@)+0 <3B5=)36B)N6?7<67?)<3B5=S)f=D7V7<C)T1)?<ER1)R73V562)?@7)=67jQ=<j3RR)>=B7R 36B)78:3P562)?@7)\8?<352@?jX3:;7?O)=Q)?@7)P<56?7B)P327)Z36)7dE5V3R76?)?= ?@7)>E85:)56BE8?<1O8)3RTE>[C)D7)>52@?)877)?@7)T72566562)=Q)?35R=<j>3B7 >3568?<73>)>7B53)56)?@7)67D8P3P7<)56BE8?<1)?==S

,3


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.