Combined2012 by Finance House

H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES

H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI

H.H. General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONTENTS

EMPEROR ANGEL FISH

‫عـنـفــوز‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

08 - 09

OUR PURPOSE

10 - 14

CHAIRMAN’S STATEMENT

16 - 17

BOARD OF DIRECTORS

18 - 19

FINANCIAL HIGHLIGHTS

20 - 23

BUSINESS REVIEW

24 - 28

FINANCIAL REVIEW

30 - 31

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

FINANCIAL STATEMENTS 32 - 33

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

34 - 35

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

36 - 37

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

38 - 39

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

40 - 41

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

42 - 87

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Special thanks to the authorities of Environment Agency – Abu Dhabi for providing the photographs used in our Annual Report 2012. All rights for the photographs of UAE Marine Life are reserved by Environment Agency – Abu Dhabi.

OUR PURPOSE

To service and serve all our stakeholders by offering exceptional financial experiences, delivered through a dedicated team of professionals.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CHAIRMAN'S STATEMENT

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS, I AM PLEASED TO PRESENT FINANCE HOUSEâ&#x20AC;&#x2122;S 8TH ANNUAL REPORT, WITH A COMBINED SENSE OF PRIDE AND SATISFACTION. MR. MOHAMMED ABDULLA ALQUBAISI CHAIRMAN

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the 8th Annual Report of Finance House. In 2012 there was a definite rebound in levels of economic activity across the Gulf Cooperation Council (GCC), which led to a sustained improvement in market sentiments, albeit at a pace slower than what we had anticipated. In the back-drop of slowly but surely improving market conditions, our policy of growth with restraint combined with a conservative approach to liquidity management helped us to grow profitably across all major business segments, while maintaining robust financial health. We are proud to maintain our profitable stance for the eighth successive year since inception.

Global Economic Environment 2012 was a year of weak growth for most developed countries, and one of slowing economic growth for developing nations. The sovereign debt crisis in Europe and policy uncertainties in the United States of America had constrained investment and hiring in those regions, causing subsequent declines in demand for manufactured goods from developing nations, most notably China.

GCC Economic Environment During 2012, the nominal gross domestic product (GDP) of GCC countries reached a new record high of US$1.56 trillion, on the back of resilient oil prices and record hydrocarbon exports. Consequently, the GCC region continued its climb to become the 12th largest economy in the world, behind 11th ranked Canada. UAE’s nominal GDP in 2012 is estimated to have risen to US$ 368 billion, accounting for over 23% of the rapidly growing GCC economy. The UAE economy is also estimated to have registered a consolidated fiscal surplus equivalent to 7.8% of GDP, the best performance since 2008. Expansive government spending and improved liquidity throughout the UAE banking system helped to boost business morale and investment appetite, particularly in the second half of 2012. The challenge ahead is to sustain this economic growth through continued diversification into non-oil sectors, education reforms to equip the GCC labor force with required technical skills and creating a business environment conducive to private sector growth.

Group Financial Performance in 2012 I summarize below the key financial outcomes of our actions for the year: • Net Profit of AED 72.2 million - up 20.4% compared to AED 60 million in 2011. • Total Assets grew to AED 3.72 billion - up 6% compared to AED 3.51 billion in 2011. • Shareholders’ Equity grew to AED 651 million and this is after paying a cash dividend of AED 60.5 million during 2012, or 20 fils per share. • Customer deposit balances grew by a robust 16.5% to reach AED 1.80 billion compared to AED 1.55 billion as at the end of the previous year, bearing testimony to the continued confidence that the market places in Finance House. • Net Loans & Advances grew by a healthy 14% to reach AED 1.38 billion compared to AED 1.21 billion as at the end of the previous year. • Risk adjusted Capital Adequacy Ratio stood at a robust 26.6% - significantly above the regulatory requirement of 15%.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CHAIRMAN'S STATEMENT (continued)

Key Achievements in 2012 The following are some of the key achievements and noteworthy developments that have made 2012 a memorable year for Finance House: • Continued reinforcement of the Finance House brand as a reputed and professionally managed financial services provider and a thought leader within the financial industry across the GCC. • Raised AED 150 million of Tier II Capital through a Shari’a compliant sub-ordinated sukuk issue, maturing in June 2017. • Recognized as the “Best Business Finance Company in the Middle East” at the Banker Middle East Industry Awards - 2012. • Adjudged as the “Best Retail Finance Company in the Middle East” for two years in a row at the Banker Middle East Industry Awards - 2011 & 2012. •

Implemented a unified customer database management system to facilitate systematic capturing and orderly cross-selling of a wide spectrum of financial services to our valued customers including insurance, asset management, investment portfolio advisory services and shares/stocks brokerage services offered by Finance House and its group companies.

• Achieved accounting consolidation of Islamic Finance House PJC and Insurance House PSC in accordance with IFRS 10, for greater transparency and more accurate reflection of the consolidated financial results of the Finance House Group of entities. • Acquired a UAE based investment company that is licensed and regulated by the Central Bank of the UAE, to augment the range of financial products and services offered to our discerning customers. • Joined the Image based Cheque Clearing System( ICCS) introduced by the Central Bank of the UAE that has enabled Finance House’s direct participation in the cheque clearing system, at par with commercial banks. • Successfully introduced a fully automated Collections & Recovery system to achieve significant process efficiencies in retail collections and enhanced reporting standards. • Introduced a state-of-the-art Human Capital Management & Payroll System to automate HR processes and payments across the Group. • Executed profitable and well-planned exits from several fixed income and listed equity positions, to lock-in robust capital gains clocked during the year. • Improved Cost/Income Ratio by 4.5% in comparison to the previous year by adopting cost rationalization measures and through better economies of scale. • Rewarded shareholder loyalty with a robust 20% cash dividend distributed in April 2012.

An Integrated Portfolio of Businesses Within Finance House, our three main business areas - Corporate and Commercial Finance, Retail Finance and Treasury & Investments - continue to complement each other, together making up an integrated portfolio of business activities. Our commercial lending arm sees continuing potential for significant organic growth in the UAE. The retail financing activity provides a powerful and complementary extension to commercial lending activities, with diversified risk and reward characteristics. Treasury manages our liquidity prudently while also seeking out opportunities to strengthen the Company’s funding platform and providing value-added risk management services to the other divisions.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CHAIRMAN'S STATEMENT (continued)

As a Group, we have harnessed the ability to seamlessly offer a wide range of financial services to our discerning customers including conventional and Shari’a compliant financing solutions, a bouquet of nonlife insurance solutions, investment portfolio advisory & asset management solutions as well as securities brokerage services relative to Abu Dhabi Securities Exchange & Dubai Financial Market.

Risk Management Risk is inherent to our activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and related controls. Comprehensive discussion and analysis of exposure to risks, coupled with periodic reviews of the quality and adequacy of risk controls throughout the year enabled us to manage risks in a rapidly changing economic and regulatory environment. We continue to review on an ongoing basis, the organization’s risk profile relative to its risk appetite and changes in local economic conditions. Our rigorous internal controls, internal audit and compliance regimen ensure that our risk mitigation processes remain robust and dependable.

Our Customer Focus Our business strategy is built on three key principles - clear vision, hard work and value for the customer. In this entrepreneurial setting, our employees are armed with the freedom and ability to develop innovative financing solutions that deliver outstanding value to our customers. Our corporate culture is one that tends to break silos and encourages teamwork. It reinforces a “one company” mindset across the Group. Leading Finance House to where it is today in terms of deep rooted customer relationships would not have been possible without our employees’ passion for outstanding customer service and unwavering commitment to customer satisfaction.

CSR Activities in 2012 Since inception Finance House is humbly committed to making a positive difference to the community in which we operate. During 2012 we participated in a wide range of corporate social responsibility (CSR) activities in support of autism, locally handcrafted products, cultural, sporting and musical events as well as Emiratization programs.

Looking Ahead We enter 2013 with a strong capital base, a robust & proven business model, clearly defined implementation strategies, a well-diversified portfolio of assets, remarkably stable sources of funding and in pursuit of interesting opportunities thrown up by a rapidly evolving market. We remain solidly rooted in our core businesses viz. Commercial & Corporate Finance, Retail Finance, Proprietary Investments & Treasury activities. Through our Group companies, we now possess the ability to offer an extended range of financial products and services ranging from insurance solutions to securities brokerage services and from asset management/ portfolio advisory services to Shari’a compliant financing solutions. As a cumulative result of the strengths we have built over the years, we stand on solid ground to exploit attractive opportunities in the future. However, we will continue to be selective in our approach to fresh opportunities, bearing in mind the need to balance rewards against the various risks such opportunities may entail. We remain optimistic about our ability to continue delivering respectable results for our shareholders. In the final analysis, our unwavering focus is on enhancing the strength of Finance House Group and in creating sustained long term value for our shareholders.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CHAIRMAN'S STATEMENT (continued)

With Appreciation & Gratitude I take this opportunity to acknowledge and place on record my sincere appreciation & gratitude to all those who, for the past 8 years, have relentlessly contributed to our success: • my fellow Board members for their sharp insight and timely guidance through the multiple economic cycles we have witnessed in our short history, • the Central Bank of the UAE, the Ministry of Economy, the Securities and Commodities Authority and the Abu Dhabi Securities Exchange for their continued guidance and valuable support, • our shareholders for their unwavering confidence and sustained loyalty, • our management and staff for their commendable teamwork, positive attitude, dedication to duty & untiring efforts, • and, our loyal customers for their continued patronage and trust.

In conclusion, we express our sincere gratitude to the Government of the UAE under the visionary leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan, President of the UAE and Ruler of Abu Dhabi, His Highness Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum, Vice President & Prime Minister of the UAE and Ruler of Dubai, His Highness General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces as well as Their Highnesses, the Rulers of various Emirates and Supreme Council Members. Their progressive leadership, collective wisdom and visionary guidance all contribute to the bright economic outlook, political stability and a plethora of opportunities that both individual and corporate citizens of the UAE can look forward to.

On behalf of the Board of Directors,

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

GOLDEN TREVALLY

‫زريــــدي‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

BOARD OF DIRECTORS

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Mr. Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

Mr. Ahmad Obaid Humaid Al Mazrooei

Mr. Hamad Abdulla Rashed Al Shamsi

Mr. Abdallah Ali Ibrahim Al Saadi

Vice Chairman

Member

Mr. Eisa Saif Rashid Al Qubaisi

Mr. Sultan Helal Bin Drei Al Qubaisi

Mr. Khaled Abdulla Alqubaisi

Member

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

FINANCIAL HIGHLIGHTS

WHALE SHARK

‫نــوام‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

AED’ 000 2005*

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Net interest income

36,476

33,806

39,216

90,617

125,130

117,521

120,350

122,245

Non-interest income

237,804

181,982

255,598

401,956

80,219

90,571

49,305

121,189

Total operating income

274,280

215,788

294,814

492,573

205,349

208,092

169,655

243,434

Net income (Parent + NCI)

190,454

160,604

202,809

248,849

112,409

115,088

60,008

72,230

100,000

150,000

200,000

110,000

41,250

60,500

1,058,786

1,313,615

2,159,660

2,423,725

2,719,965

3,124,157

3,506,963

3,722,065

Due from Banks

230,380

372,800

629,098

535,742

696,927

950,243

823,673

1,053,635

Investments

619,376

543,787

755,349

494,973

649,955

674,348

1,009,160

692,420

Loans and advances (net)

165,782

348,226

708,159

1,153,378

1,143,277

1,117,540

1,208,857

1,378,785

Customer deposits

126,492

404,535

707,422

1,059,065

1,495,635

1,569,503

1,548,430

1,803,671

77,122

150,000

321,725

272,267

67,356

207,428

422,950

289,985

808,222

724,338

949,467

794,687

639,593

556,494

634,853

651,058

Return on equity (%)

23.6

22.2

21.4

31.3

17.6

20.7

9.5

11.1

Return on average assets (%)

18.0

13.5

11.7

10.9

4.4

3.9

1.8

2.0

Earnings per share - Basic (AED)

0.95

0.80

1.01

1.14

0.41

0.38

0.21

0.23

27.7

20.0

22.7

22.1

41.3

42.6

59.9

55.4

0.10

0.38

0.08

0.19

0.16

0.20

Total Liabilities to Shareholders’ Equity (times)

0.31

0.81

1.27

2.05

3.25

4.61

4.52

4.72

Capital Adequacy Ratio (%)

72.0

67.0

43.0

37.0

23.4

18.0

26.0

26.6

EARNINGS

Dividend

Financial Position Total assets

Due to Banks Shareholders’ equity

Ratios Earnings

Cost Cost to Income (%)

Capital Debt to Equity (times)

* Covers 17 months (inception to 31 December 2005)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

BUSINESS REVIEW

ARABIAN GROUPER

‫هـــامور‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Economic and Market Review As expected, 2012 turned out to be a pivotal year full of decisions and data points that may set general directions for the world over the next few years. President Obama was re-elected in the US, signaling that the deficit spending policies will most probably continue, despite Republican opposition. China succeeded in installing a new generation of politicians to power who are likely to shape the face of the rising economic superpower in the decade ahead. In Europe, despite the gloom and doom, a fire-wall of up to EUR 2 trillion was put in place and a major economic disaster was averted. The GCC area was an oasis of relative stability on the political and economic fronts. In the back-drop of slowly improving global market conditions, our policy of growth with restraint combined with a conservative approach to liquidity management helped us to maintain both a profitable stance for the eighth successive year since inception as well as robust financial health.

Commercial and Corporate Finance Our strategy in this business segment is to build a robust portfolio of high quality corporate entities by leveraging long-established relationships within the UAE’s business community, and by offering customized financial solutions to meet their funded and unfunded requirements. We continued to implement our strategy of progressively reallocating the portfolio towards a larger number of smaller exposures, in an attempt to achieve risk diversification. We focused our energies on cross selling additional products and services to existing customers with a satisfactory track record, coupled with select intake of high quality new clients with robust, recurring cash flow models. We widened customer relationships beyond lending to cover term deposits, trade finance, guarantees, worker payment solutions (WPS) and escrow arrangements. In recognition of our focused strategy, customized product & service solutions aimed at target segments and superior service delivery, we were adjudged as the “Best Commercial Finance Company in the Middle East” by Banker Middle East, in June 2012.

Retail Finance The objective of our retail finance business is to develop compelling product propositions aimed at niche customer segments that are underserved. Our focus is on designing products and services which offer outstanding value and back that up with consistent, reliable and responsive customer service quality. In recognition of our innovative product line-up, outstanding value propositions and superior customer service levels, we were adjudged as the “Best Retail Finance Company in the Middle East” by Banker Middle East, for two years in a row - 2011 and 2012. Our credit card portfolio continued to grow steadily through the year on the basis of selective intake, as did the Executive Finance portfolio, our personal finance offering for the middle and upper-middle class salaried segments. During the year we further strengthened our collection and recovery efforts in the retail finance area and reached amicable settlement/ rescheduling arrangements with customers who had fallen behind in their debt repayments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

BUSINESS REVIEW (continued)

Investments Our proprietary portfolio of investments is well diversified across asset classes and across economic sectors. Our investment activity is regulated internally on the basis of a comprehensive investment policy. During the year we have made profitable exits from several investment positions across asset classes including fixed income and local equities. Overall, profit from investment activity during 2012 was robust in comparison to 2011, primarily due to improved equity market conditions in the UAE and the bull-run in regional fixed income securities.

Treasury Throughout the year, our customer deposits (from corporate, institutional and government entities) registered a steady upward trend and as of 31 December 2012, it touched an impressive AED 1.80 billion. In June 2012, we raised Tier II capital of AED 150 million through a Shari’a compliant subordinated sukuk issue maturing in June 2017. As a result, we remained highly liquid at all times and were a net lender to the UAE inter-bank market throughout the year, with positive spreads on our inter-bank placements. All the same, our efforts to secure further short, medium and long-term funded lines from banks continued unabated. Significant levels of committed but undrawn bank lines provide us the confidence to grow our assets in line with our growth targets.

Operations Our business is supported by detailed standard operating procedures covering all products & services, and is matched by a fast processing cycle that results in quicker response times to our clients. In 2011 we further refined our processes relating to trade finance, credit administration, collection & recovery and controls on access to information. Compliance matters, anti-money laundering and corporate governance measures continue to receive our highest attention. We are a registered member of the UAE Central Bank’s electronic funds transfer system which is used to effect domestic inter-bank payments on a real-time basis. In addition, we also use our SWIFT membership for safe and reliable electronic funds transfers across the globe. The Company is well supported by independent and competent internal audit & compliance functions that report directly into the Audit & Compliance Committee of the Board.

Risk Management We manage our risks by seeking to ensure that our exposures in each business segment remain within our acceptable risk tolerance and that they provide an equal or higher return than the risk assumed. The risk tolerances are translated into risk limits for operational purposes. The risk appetite is collectively managed throughout the organization through adherence to our risk management policies and procedures. Risk Limits are periodically reviewed to ensure that they remain within the risk appetite of the Company. The key elements of our risk management framework are: • • • •

Achieving stability in earnings through tight controls over credit and market exposures. Maintaining capital adequacy in excess of the regulatory requirement of 15%. Sound management of liquidity risk and interest rate risk. Adherence to regulatory requirements.

We have not been affected by currency fluctuations, since the majority of our exposures are in UAE Dirhams and nearly all of our remaining exposures are in USD and USD-pegged currencies.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

BUSINESS REVIEW (continued)

Corporate Governance The Board The members of the Board, all of whom are non-executive directors, comprise prominent and competent UAE nationals. The Board has been instrumental in establishing a strong corporate governance culture in the Company. It plays an important role in defining and enforcing standards of accountability that enable Management to manage the Company in the best interests of its shareholders. The Board has a formal schedule of matters reserved to it and holds regular and frequent meetings. It is responsible for overall Company strategy, acquisition and divestment policy, approval of capital expenditure proposals and consideration of significant financing matters. It monitors the Company’s exposure to key business risks and reviews the annual budget of the Company, and monitors its progress towards achievement of the budget. The Board also considers environmental and employee issues and key appointments. All directors are required to submit themselves for re-election at least once every three years.

Committees of the Board The two Board Committees – the Investment and Credit Committee, and the Audit and Compliance Committee – between them cover all aspects of the Company’s business. The Investment and Credit Committee reviews major credit proposals, investment recommendations and matters of credit & investment policy. The Audit and Compliance Committee regularly meets to review the reports and recommendations of the independent internal audit team as well as external auditors. It also oversees compliance with applicable laws and regulatory requirements.

Human Resources We believe that the Management of Finance House has successfully integrated its people and its operations with the Board’s strategy in order to deliver successfully on its corporate mission. As a direct benefit of such integration, the Company has been able to develop a loyal employee base, as evidenced by the low staff turnover ratio over the past couple of years. Our remuneration packages are carefully designed to attract, motivate and retain employees of high caliber, to reward them for achieving business goals and thereby enhance shareholders’ value. Looking ahead, the development and retention of UAE nationals is a prime objective for the Group.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

FINANCIAL REVIEW

COMMON SEA HORSE

‫بــو زيــزي‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Robust and sustained growth in Finance House Balance Sheet, Shareholders’ Equity, Core Business Earnings, Customers’ Deposits and Loans & Advances was maintained throughout 2012, our eighth year of operations, demonstrating the fundamental strengths of the Company’s integrated business model and implementation strategy.

Balance Sheet Total Assets Total Assets grew by 6% in 2012 to reach AED 3.72 billion as at 31 December 2012 compared to AED 3.51 billion as at 31 December 2011.

Loans and Advances Net Loans and Advances grew by 14% during the year to reach AED 1.38 billion compared to AED 1.21 billion as at the end of the previous year. Corporate and Commercial Finance loans constituted 81% of loans and advances, while Retail Finance accounted for the balance. Both categories of loans carry high credit quality, as evidenced by the relatively low levels of impaired loans. Notwithstanding the low level of impaired loans, the company has taken cognizance of the prolonged challenges to credit conditions in the market, and has adopted a very prudent approach to provisioning. Accordingly, further impairment provisions made during the year amounted to AED 35.2 million (AED 7.4 million in 2011), taking total allowances for impairment to AED 186.5 million at year-end 2012. Islamic financing and investing assets also registered a robust growth of 13.7% during the year to reach AED 78.3 million as of 31 December 2012. Impairment allowance held against Islamic financing and investing assets as of 31 December 2012 was AED 1.9 million.

Investments Total Investments as of 31 December 2012 reduced to AED 692 million compared to AED 1 billion as of 31 December 2011. The decrease is primarily due to planned, profitable exits from some of our fixed income and listed equity positions. On the whole, our well diversified proprietary investment portfolio consisting of listed equity, private equity, fixed income and investment properties has made a significant positive contribution to Group bottom line in 2012.

Deposits During the year, Customer deposits grew by a robust 16.5% to reach AED 1.80 billion compared to AED 1.55 billion as at the end of the previous year. Of this, AED 1.13 billion represents deposits from corporate customers in the private sector and the balance AED 0.67 billion constitutes deposits from public sector companies and institutions. This sustained growth in customer deposits is a remarkable achievement and bears testimony to the continued confidence that the market places in Finance House.

Capital Strength Shareholders’ Equity as at year-end stood at AED 651 million. This is after distributing a 20% cash dividend amounting to AED 60.5 million to shareholders in April 2012. Additionally, in June 2012, we raised Tier II capital to the tune of AED 150 million through a Shari’a compliant subordinated sukuk issue maturing in June 2017.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

FINANCIAL REVIEW (continued)

Capital Adequacy The risk adjusted capital adequacy ratio computed in accordance with the guidelines of the Central Bank of the UAE (as applied to commercial banks) was a robust 26.6%, compared to the regulatory requirement of 15%.

Liquidity We continue to manage liquidity throughout the Group in a prudent manner. Since the onset of the financial crisis in Oct 2008, we have remained net lenders to the UAE inter-bank market and continue to maintain this position till date. Cash and cash equivalents as at 31 December 2012 stood at AED 599 million compared to AED 526 million as at the end of the previous year, representing a healthy 16% of Total Assets.

Income Statement Total Operating Income for the year ended 31 December 2012 was AED 243.4 million, up 43.5% compared to the previous year and Net Profit for 2012 was AED 72.2 million, up 20.4% compared to the previous year. This translates to earnings of 23 fils per share (Paid Up Value: AED 1 per share). Net Interest Income for 2012 was AED 122.2 million compared to AED120.3 million in the previous year. Despite robust growth in loan book during the year, increase in net interest income was only marginal, mainly due to lower interest earned on inter-bank placements where interest rates remained subdued throughout 2012 in comparison to 2011. Net Fee and Commission income from core business activities registered a healthy growth of over 21%, increasing to AED 28.9 million in 2012 from AED 23.8 million in 2011. Total operating expenses were higher in 2012 compared to 2011 mainly on account of hiring new employees and higher establishment costs, in line with increased business volumes across all business segments. Despite higher operating expenses, the Cost/ Income ratio improved by 4.5% in 2012 compared to 2011, as a result of cost rationalization measures and through better economies of scale.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

949 795

808 724

651 640 556

635

493 295 274 216

243

208 205 170

* Total Operating Income of AED 274 million is for 17 months; annualized to AED 194 million for comparison purposes.

249 203 190 161 112

115

72 60

* Net Profit of AED 190 million is for 17 months; annualized to AED 134 million for comparison purposes.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

86.7

86.7 84.3

81.6 49.8 43.5 39.1 29.1

1,379 1,209 1,153

1,143 1,118

708 348 166

1,804 1,548 1,570 1,496 1,059 707 405 126

BLACKTIP REEF SHARK

‫يــريــور‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF FINANCE HOUSE P.J.S.C. ABU DHABI, U.A.E. Report on the consolidated financial statements We have audited the accompanying consolidated financial statements of Finance House P.J.S.C. (the “Company”) and its subsidiaries (the “Group”), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2012, and the related consolidated income statement, consolidated statement of comprehensive income, consolidated statement of changes in equity and consolidated statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management’s responsibility for the consolidated financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards and the applicable provisions of the articles of association of the Company and the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended), and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatements. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Opinion In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as of 31 December 2012, and its financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on other legal and regulatory requirements We also confirm that, in our opinion, the consolidated financial statements include, in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) and the articles of association of the Company; proper books of account have been kept by the Company; and the contents of the report of the Chairman relating to these consolidated financial statements are consistent with the books of account. We further report that we have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit and, to the best of our knowledge and belief, no violations of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) or of the articles of association of the Company have occurred during the year which would have had a material effect on the business of the Company or on its financial position. Signed by Richard Mitchell Partner Ernst & Young Registration No. 446 11 February 2013 Abu Dhabi, United Arab Emirates.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION Year Ended 31 December 2012

CORAL CRAB

‫قـبـقــوب‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Restated Notes

2012 AED’000

2011 AED’000

ASSETS Cash balances

8,395

7,273

Due from banks

1,053,635

823,673

242,362

275,164

profit and loss

305,340

38,977

Investments carried at amortised cost

556,180

Loans and advances, net

1,378,785

1,208,857

Islamic financing and investing assets

78,295

68,834

Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through

Investment in associates

43,155

51,240

Goodwill

11,678

Statutory deposit

6,000

Property, fixtures and equipment

235,491

173,529

Investment property

101,563

87,599

Interest receivable and other assets

257,366

197,959

3,722,065

3,506,963

1,803,671

1,548,430

289,985

422,950

Term loans

228,831

408,200

Interest payable and other liabilities

612,359

485,852

7,561

6,678

128,600

3,071,007

2,872,110

TOTAL ASSETS LIABILITIES Customers’ deposits Due to banks

Provision for employees’ end of service benefits Non-convertible sukuk

TOTAL LIABILITIES EQUITY Share capital

302,500

Treasury shares

(4,689)

(4,182)

Employees’ share-based payment scheme

(1,750)

Statutory reserve

116,112

109,345

18,962

carried at fair value through other comprehensive income

(66,788)

(136,200)

Retained earnings

149,355

213,064

4,578

4,179

Revaluation reserve Cumulative changes in fair value of investments

Proposed directors’ remuneration

518,280

505,918

Non-controlling interests

132,778

128,935

TOTAL EQUITY

651,058

634,853

3,722,065

3,506,963

1,080,414

1,045,983

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Commitments and contingent liabilities

Mr. Mohammed Alqubaisi CHAIRMAN The attached notes 1 to 34 form part of these consolidated financial statements.

Mr. Hamid Taylor GENERAL MANAGER

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT Year Ended 31 December 2012

CUTTLE FISH

‫نـغــر‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Restated 2012 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

2011 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

Interest income

185,576

181,752

Interest expense

(63,331)

(61,402)

122,245

120,350

39,004 (10,079)

36,417 (12,567)

28,925

23,850

112,028 (109,293)

141,406 (127,283)

2,735

14,123

27,183

5,369

(19,717)

(4,659)

(7,182)

(1,709)

Notes

Net interest income

Fee and commission income Fee and commission expense Net fee and commission income

Contract revenue Contract costs Net contract income Net insurance premiums earned Net insurance claims incurred Net insurance commission expense

284

(999)

8,260

1,658

Profit distributable to depositors

(1,828)

(1,233)

Profit distributable to sukuk holders

(4,130)

10,578

8,059

24,992

(6,564)

7,570

6,967

41,093

Net insurance income (loss)

Income from Islamic financing and investing assets

Dividend income from investments carried at fair value through other comprehensive income Net income (loss) from investments carried at fair value through profit and loss

Net income from investment property Gain on disposal of investments carried at amortized cost Gain on fair valuation of investment property

9,000

Share of loss of associates

(8,085)

(788)

1,795

4,232

Total operating income

243,434

169,655

Salaries and employees related expenses

(86,050)

(63,502)

Other operating income, net

Reversal of provision for contract losses Depreciation of property, fixtures and equipment

General and administrative expenses

3,225

(7,109)

(7,218)

(41,682)

(34,106)

Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets

(1,210)

(677)

Allowance for impairment of loans and advances, net

(35,153)

(7,369)

(171,204)

(109,647)

72,230

60,008

67,667

62,229

4,563

(2,221)

72,230

60,008

0.23

0.21

Total operating expenses and allowances Profit for the year Attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests

Basic and diluted earnings per share attributable to

ordinary shares (AED) The attached notes 1 to 34 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Year Ended 31 December 2012

GREEN SEA TURTLE

‫حـمـســة‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Restated 2012 AED’000

2011 AED’000

Profit for the year

72,230

60,008

Other comprehensive income Net gain (loss) on financial assets measured at fair value through other comprehensive income Directors’ remuneration paid

9,161 (4,179)

(58,631) (8,983)

4,982

(67,614)

77,212

(7,606)

73,369

(5,144)

3,843

(2,462)

77,212

(7,606)

Other comprehensive income (loss) for the year TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests

The attached notes 1 to 34 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Year Ended 31 December 2012

HONEY COMB MORAY

‫خلـمــة‬

27,500 -

Proposed directors' remuneration Cash dividend paid (note 21) Transfer to statutory reserve Purchase of treasury shares - Restated Stock dividend paid (note 18) Increase in non-controlling interest - Restated

(1,750)

302,500

Total comprehensive income (loss) for the year

Proposed directors’ remuneration Cash dividend paid (note 21) Transfer to statutory reserve Purchase of treasury shares

The attached notes 1 to 34 form part of these consolidated financial statements.

Balance at 31 December 2012

(1,750)

302,500

(1,750)

Profit for the year Increase in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income Directors’ remuneration paid

2012 Balance at 1 January 2012 - Restated Loss on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income

302,500

Total comprehensive income (loss) for the year

Balance at 31 December 2011 - Restated

(1,750)

275,000

Share capital AED’000

Employees’ share-based payment scheme AED’000

Profit (loss) for the year - Restated Decrease in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income - Restated Directors’ remuneration paid

2011 Balance at 1 January 2011 Loss on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income - Restated

FINANCE HOUSE P.J.S.C.

116,112

6,767 -

109,345

6,324 -

103,021

Statutory reserve AED’000

18,962

Revaluation reserve AED’000

(66,788)

69,412

9,881 -

59,531

(136,200)

(21,756)

(58,390) -

36,634

(114,444)

Cumulative changes in fair value AED’000

149,355

(4,578) (60,500) (6,767) -

8,136

67,667

(59,531)

213,064

(4,179) (41,250) (6,324) (27,500) -

25,595

62,229

(36,634)

266,722

Retained earnings AED’000

4,578

4,578 -

(4,179)

4,179

4,179 -

(8,983)

8,983

Proposed directors’ remuneration AED’000

(4,689)

(507)

(4,182)

(4,182) -

Treasury shares AED’000

518,280

(60,500) (507)

73,369

9,881 (4,179)

67,667

505,918

(41,250) (4,182) -

(5,144)

(58,390) (8,983)

62,229

556,494

Attributable to shareholders of the parent company AED’000

132,778

3,843

(720) -

4,563

128,935

131,397

(2,462)

(241) -

(2,221)

Non controlling interests AED’000

651,058

(60,500) (507)

77,212

9,161 (4,179)

72,230

634,853

(41,250) (4,182) 131,397

(7,606)

(58,631) (8,983)

60,008

556,494

Total AED’000

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Year Ended 31 December 2012

SARDINES

‫عـومــة‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

Restated Notes OPERATING ACTIVITIES Profit for the year

2012 AED’000

2011 AED’000

72,230

60,008

Non cash adjustments for: Depreciation Gain on fair valuation of investment property Gain on sale of investments carried at amortized cost Share of loss of associates Reversal of provision for contract losses Allowance for impairment of loans and advances Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets Gain on acquisition of a subsidiary Net movement in provision for employees’ end of service benefits

7,109 (9,000) (41,093) 8,085 35,153 1,210 883

7,218 788 (3,225) 7,369 677 (2,608) 380

Working capital adjustments: Increase (decrease) in due from banks maturing after three months Increase in Islamic financing and investing assets Increase in loans and advances (Increase) decrease in interest receivable and other assets (Decrease) increase in term loans (Decrease) increase in due to banks maturing after three months Increase (decrease) in customers’ deposits Increase (decrease) in interest payable and other liabilities

(25,202) (10,671) (205,081) (59,407) (179,369) (265,866) 255,241 126,507

287,622 (23,542) (98,686) 83,586 235,039 31,936 (146,830) (34,398)

(10,578) (792) (11,441) (12,759)

(8,188) (614) 3,892 3,233

(324,841)

403,657

(9,804)

(73,390)

51,767 (16,690) 29,814 (726,259) 1,068,245 (4,964) (69,071) 11,370

97,795 (29,732) 24,412 (483,250) (16,234) (58,771) 158,087 66,750 (7,515) 30,696 (6,000) 8,802

Net cash from (used in) investing activities

334,408

(288,350)

FINANCING ACTIVITIES Directors remuneration paid Issuance of non-convertible sukuk Purchase of treasury shares Dividend paid

(4,179) 128,600 (507) (60,500)

(8,983) (41,250)

Net cash used in financing activities

63,414

(50,233)

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

72,981

65,074

Dividend income from investments carried at fair value through other comprehensive income Dividend income from investments carried at fair value through profit and loss Gain (loss) on disposal of investments carried at fair value through profit and loss Unrealised gain (loss) on investments carried at fair value through profit and loss Net cash (used in) from operating activities INVESTING ACTIVITIES Purchase of investments carried at fair value through other comprehensive income Proceeds from sale of investments carried at fair value through other comprehensive income Purchase of investments carried at fair value through profit and loss Proceeds from sale of investments carried at fair value through profit and loss Purchase of investments carried at amortised cost Proceeds from sale of investments carried at amortized cost Addition to investment property Purchase of property, fixtures and equipment Acquisition of a subsidiary, net of cash acquired Increase in non-controlling interests Purchase of investment in associates Disposal of investment in associates Increase in statutory deposit Dividend income received

Cash and cash equivalents at 1 January

526,093

461,019

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 31 DECEMBER

599,074

526,093

The attached notes 1 to 34 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended 31 December 2012 1.

ACTIVITIES Finance House P.J.S.C. (the “Company”) is a Public Joint Stock Company incorporated in Abu Dhabi, United Arab Emirates (U.A.E.) in accordance with the provisions of the U.A.E. Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984 (as amended), the U.A.E. Central Bank, the Monetary System and Organization of Banking Law No. (10) of 1980 and under authority of resolutions of the Board of Directors of the U.A.E. Central Bank relating to Finance Companies. The Company was established on 13 March 2004 and commenced its operations on 18 July 2004. The Company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and its Abu Dhabi, Dubai and Sharjah branches. The principal activities of the Company consist of investments, consumer and commercial financing and other related services. The registered head office of the Company is at P.O. Box 7878, Abu Dhabi, U.A.E. The consolidated financial statements of the Group were authorised for issue by the Board of Directors on 11 February 2013.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

2.1 BASIS OF PREPARATION The consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards and applicable requirements of the laws in the U.A.E. The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for certain financial instruments and properties which are carried at fair value and land which is carried at the revalued amount. The consolidated financial statements of the Group are prepared in U.A.E. Dirhams (AED) which is the functional currency of the Group. All values are rounded to the nearest thousand (AED ‘000), except otherwise indicated.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.2 BASIS OF CONSOLIDATION The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and those of its following subsidiaries: Name of subsidiary

Country of incorporation

Third Vision Investment L.L.C. Benyan Development Co. L.L.C. Emirates National Electromechanical L.L.C. FH Capital Limited (D.I.F.C.) Finance House Sukuk Company 1 Islamic Finance House P.J.C.* Insurance House P.S.C.** FH Services L.L.C Finance House Securities Co L.L.C.

U.A.E. U.A.E. U.A.E. U.A.E. Cayman Islands U.A.E. U.A.E. U.A.E. U.A.E.

Ownership interest 100% 100% 100% 100% 100% 47.83% 44.38% 100% 65%

Principal activity Own and manage head office premises Construction Electromechanical contracting Investment and asset management Sukuk issuance Islamic financing services Insurance Investment management Brokerage

* Islamic Finance House PJC was consolidated effective April 2011, being the date on which the Company obtained control (note 2.3). ** Insurance House PSC was consolidated effective April 2011 being the date on which the Company obtained control and the date on which the subsidiary commenced commercial operations (note 2.3). Summarized financial information on subsidiaries with non-controlling interests before elimination entries is as follows: Insurance House P.S.C. 2012 2011 AED'000 AED’000

Islamic Finance House P.J.C. 2012 2011 AED'000 AED’000

Finance House Securities Co. LLC 2012 2011 AED'000 AED’000

Total 2012 AED'000

2011 AED’000

55.62

52.17

Subsidiaries' statement of financial position Assets Liabilities

302,566 175,882

263,992 147,365

263,549 162,928

142,640 42,310

70,794 42,079

46,477 14,075

636,909 380,889

453,109 203,750

Net assets

126,684

116,627

100,621

100,330

28,715

32,402

256,020

249,359

Revenue, net

35,393

7,550

11,677

6,605

2,356

779

49,426

14,934

Net profit (loss) for the year

10,012

(2,470)

541

(419)

(3,686)

(1,795)

6,867

(4,684)

9,752

(3,269)

291

(643)

(3,686)

(1,795)

6,357

(5,707)

Non-controlling interests %

Subsidiaries' revenues and profits (losses)

Total comprehensive income (expense) for the year

The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting year as the Company, using consistent accounting policies. All intra-group balances, transactions, income and expenses and profits and losses resulting from intra-group transactions that are recognised in assets, are eliminated in full. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. Control is achieved where the Group is exposed, or has rights to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the date of acquisition or up to the date of disposal, as appropriate. Total comprehensive income within a subsidiary is attributed to the non-controlling interest even if that results in a deficit balance.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.3 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, except for the following new standards and amendments to IFRS effective as of 1 January 2012 which do not have any significant impact on the consolidated financial statements:

IAS 12 Income Taxes — Recovery of Underlying Assets (Amendment) The amendment clarified the determination of deferred tax on investment property measured at fair value and introduces a rebuttable presumption that deferred tax on investment property measured using the fair value model in IAS 40 should be determined on the basis that its carrying amount will be recovered through sale. It includes the requirement that deferred tax on non-depreciable assets that are measured using the revaluation model in IAS 16 should always be measured on a sale basis. The amendment is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2012 and has no effect on the Group’s financial position, performance or its disclosures.

IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures — Enhanced Derecognition Disclosure Requirements The amendment requires additional disclosure about financial assets that have been transferred but not derecognised to enable the user of the Group’s financial statements to understand the relationship with those assets that have not been derecognised and their associated liabilities. In addition, the amendment requires disclosures about the entity’s continuing involvement in derecognised assets to enable the users to evaluate the nature of, and risks associated with, such involvement. The amendment affects disclosure only and has no impact on the Group’s financial position or performance.

New Standards relating to consolidated financial statements In May 2011, the International Accounting Standards Board (“IASB”) issued an amended version of IAS 27 with a new title together with IFRS 10 and IFRS 12. In addition, as a result of its project on joint ventures, the IASB issued, at the same time, IFRS 11 (to replace IAS 31 – Interests in Joint Ventures) and an amended IAS 28. These new standards are mandatory for annual periods beginning on or after 1 January 2013. However, the new standards may be adopted early, but must be adopted as a package, that is, all as of the same date, except that an entity may early adopt the disclosure provisions for IFRS 12 (without adopting the other new standards). The Company has voluntarily adopted all of these standards for the year ended 31 December 2012. The Company has chosen to use 1 January 2012 as its date of initial application.

DOLPHIN

‫دغس‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.3 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES (continued)

IFRS 10 Consolidated Financial Statements and IAS 27 Separate Financial Statements IFRS 10 replaces the portion of the old IAS 27 that addresses the accounting for consolidated financial statements. It also addresses the issues raised in SIC-12 Consolidation - Special Purpose Entities. IFRS 10 establishes a single control model that applies to all entities including special purpose entities. The changes introduced by IFRS 10 require management to exercise significant judgement to determine which entities are controlled and therefore, are required to be consolidated by the Company, compared with the requirements that were in IAS 27. The Company, regardless of the nature of its involvement with an entity, shall determine whether it is a parent by assessing whether it controls the entity. The Company controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Once control is established, the standard requires the Company to start consolidating the investee from the date the investor obtains control of the investee and cease consolidation when the investor loses control of the investee. The early adoption of IFRS 10 resulted in the establishment of ‘de facto’ control over two of the Company’s investees, Insurance House PSC and Islamic Finance House PJC which were previously accounted for as associates. These entities are consolidated in the Group’s consolidated financial statements retrospectively from April 2011 being the date on which the Company obtained control. IFRS 11 Joint Arrangements IFRS 11 replaces IAS 31 Interests in Joint Ventures and SIC-13 Jointly-controlled Entities - Non-monetary Contributions by Venturers. IFRS 11 removes the option to account for jointly controlled entities (JCEs) using proportionate consolidation. Instead, JCEs that meet the definition of a joint venture must be accounted for using the equity method. The application of this new standard did not have any impact on the financial position or performance of the Group. IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities IFRS 12 includes all of the disclosures that were previously in IAS 27 related to consolidated financial statements, as well as all of the disclosures that were previously included in IAS 31 and IAS 28. These disclosures relate to an entity’s interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. A number of new disclosures are also required, but have no impact on the Group’s financial position or performance. IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures (as revised in 2011) As a consequence of the new IFRS 11 Joint Arrangements, and IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities, IAS 28 Investments in Associates, has been renamed IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures, and describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates. The application of this new standard did not have any impact on the financial position or performance of the Group. As a result of the voluntary changes in accounting policies described above, the following adjustments were made to the consolidated financial statements:

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.3 CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES (continued)

As of and for the year ended 31 December 2011: 2011 AED’000 Net increase (decrease) in assets Cash balances Due from banks Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through profit and loss Investments carried at amortised cost Islamic financing and investing assets Investment in associates Goodwill Statutory deposit Property, fixtures and equipment Other receivable and assets

40 85,640 (2,141) 989 115,630 68,834 (98,242) 6,705 6,000 2,351 10,085 195,891

Net decrease (increase) in liabilities Customers’ deposits Due to banks Other payable and liabilities Provision for employees’ end of service benefits

(73,247) 134,774 21,094 354 82,975

Increase in net assets

112,916

Changes in income/expenses Increase in interest income Decrease in interest expense

5,497 2,812

Increase in net interest income

8,309

Increase in fee and commission income Increase in net insurance premium earned Increase in net insurance claims incurred Increase in net insurance commission expense

50 5,369 (4,659) (1,709)

Decrease in net insurance income

(999)

Increase in income from Islamic financing and investing assets

1,658

Increase in net loss from investments carried at fair value through profit and loss Decrease in share of loss of associates Increase in profit distributable to depositors Increase in other operating income Increase in total operating income Increase in salaries and employees related expenses Increase in depreciation of property, fixtures and equipment Increase in general and administrative expenses Increase in allowance for impairment of Islamic financing assets Increase in total operating expenses and allowances Decrease in profit for the year

(20) 1,519 (1,233) 222 9,506 (7,171) (746) (4,145) (677) (12,739) (3,233)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.4 STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE The following IASB Standards and amendments have been issued but are not yet mandatory, and have not yet been adopted by the Group: • • • • • • • •

IAS 1 Presentation of Items of Other Comprehensive Income – Amendments to IAS 1 IAS 19 Employee Benefits – Amendments IAS 32 Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities — Amendments to IAS 32 IFRS 1 Government Loans – Amendments to IFRS 1 IFRS 7 Disclosures — Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities — Amendments to IFRS 7 IFRS 13 Fair Value Measurement IFRIC 20 Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine Annual improvements May 2012

The Group, however, expects no material impact from the adoption of the above new standards and amendments on its financial position or performance.

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise of cash and balances with the U.A.E. Central Bank, due from banks which mature within three months from the date of placement, net of balances due to banks maturing within three months from the date of acceptance. Due from banks Due from banks are stated at amortised cost using the effective interest rate less any amounts written off and provision for impairment. Investment in associates The Group’s investments in associates are accounted for under the equity method of accounting. An associate is an entity in which the Group has significant influence and which is neither a subsidiary nor a joint venture. Under the equity method, the investment in the associate is carried in the statement of financial position at cost plus post-acquisition changes in the Group’s share of net assets of the associate. Losses in excess of the cost of the investment in an associate are recognised when the Group has incurred obligations on its behalf. The Group’s share of the result of operations of associates is included in the consolidated income statement. Unrealized profits and losses from transactions between the Group and an associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Financial assets Financial assets – initial recognition and subsequent measurement Date of recognition All financial assets are initially recognised on the trade date, i.e. the date that the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. This includes ‘regular way trades’: purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the time frame generally established by regulation or convention in the market place. Initial measurement All financial assets are initially measured at their fair value plus transaction costs, except for those financial assets measured at fair value through profit or loss.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Assets (continued)

Subsequent measurement The subsequent measurement of financial assets depends on the Group’s business model for managing those financial assets and their contractual cash flow characteristics. Transaction costs expected to be incurred on transfer or disposal of a financial instrument are not included in the measurement of the financial instrument.

Financial assets measured at amortised cost Financial assets are measured at amortised cost only if the asset is held within a business model whose objective is to hold the asset to collect its contractual cash flows and that the contractual terms of the financial asset give rise, on specified dates, to cash flows constituting solely principal and interest on the outstanding principal amount. An inability to meet these two criteria requires the financial asset to be subsequently measured at fair value through profit or loss. However, even where both conditions are met, the Company may elect upon initial recognition to measure the financial asset at fair value through profit or loss if doing so eliminates or significantly reduces an accounting mismatch. Debt instruments (including derivatives embedded in financial host assets) meeting these criteria are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, adjusted for any impairment charges and transaction costs incurred upon initial recognition. The effective interest rate method calculates an interest rate which exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset or a shorter period (where appropriate) to the net carrying amount of the financial asset. After initial measurement at fair value, amounts due from banks and loans and advances are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, less allowance for impairment. Amortised cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate method. The amortisation is included in interest income in the income statement. The losses arising from impairment are recognised in the income statement in allowance for impairment of loans and advances.

Other financial assets measured at fair value through profit and loss Financial assets which do not meet the amortised cost criteria such as derivatives and financial assets held for trading are measured at fair value through profit or loss. Gains or losses arising on subsequent measurement of these financial assets are recognised in the income statement. The Company determines an asset’s fair value in accordance with the Company’s accounting policy on fair value as discussed in note 33. Financial assets held-for-trading are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognised in net trading income. Interest and dividend is recorded in net trading income according to the terms of the contract, or when the right to the payment has been established.

Islamic financing and investing assets Islamic financing assets are financial assets with fixed or expected profit payments. These assets are not quoted in an active market. They arise when the Company provides funds directly to a customer with no intention of trading the receivable. Murabaha is stated at amortised cost less any provisions for impairment and deferred income. Istisna’a cost is measured and reported in the financial statements at a value not exceeding the cash equivalent value.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Assets (continued)

The Ijara is classified as a finance lease, when the Company undertakes to sell the leased assets to the lessee using an independent agreement upon the maturity of the lease and the sale results in transferring all the risks and rewards incident to an ownership of the leased assets to the lessee. Leased assets represents finance lease of assets for periods, which either approximate or cover a major part of the estimated useful lives of such assets. Leased assets are stated at amounts equal to the net investment outstanding in the leases including the income earned thereon less impairment provisions.

Equity investments at fair value through other comprehensive income Equity investments not held for trading can be designated as being measured at fair value through other comprehensive income at initial recognition and such an election is irrevocable. This designation is made on an instrument-by-instrument basis. Gains or losses arising on subsequent measurement of these equity investments are recognised in other comprehensive income. The gain or loss on disposal of the asset is reclassified to retained earnings and is not recycled to profit or loss. Transaction costs on disposal are taken to the income statement. Dividends received on these equity investments are recognised in the income statement unless the dividend represents recovery of the cost of the investment.

Financial assets designated at fair value through profit or loss Financial assets classified in this category are those that have been designated by management at initial recognition. Management may designate a financial asset at fair value through profit or loss upon initial recognition only when the first of the following criteria is met. Designation is determined on an instrument by instrument basis: • The designation eliminates or significantly reduces the inconsistent treatment that would otherwise arise from measuring the assets or liabilities or recognising gains or losses on them on a different basis. • The assets and liabilities are part of a group of financial assets, financial liabilities or both which are managed and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy. • The financial instrument contains one or more embedded derivatives which significantly modify the cash flows that otherwise would be required by the contract.

Financial assets at fair value through profit or loss are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recorded in net gain or loss on financial assets designated at fair value through profit or loss. Interest earned is accrued in interest income, using the effective interest rate method, while dividend income is recorded in other operating income when the right to the payment has been established. Financial assets, other than those designated at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at the end of the reporting period.

Individually assessed loans Individually assessed loans represent mainly corporate and commercial loans which are assessed individually and classified by the credit risk unit in order to determine whether any objective evidence exists that a loan is impaired. Impaired loans are measured based on the present value of expected future cash flows discounted at the loan’s effective interest rate. Impairment loss is calculated as the difference between the loan’s carrying value and its present impaired value.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Assets (continued)

Collectively assessed loans Impairment losses of collectively assessed loans include the allowances calculated on: • Performing loans • Retail loans with common features and which are not individually significant

Performing loans Where individually assessed loans are evaluated and no evidence of loss has been identified, these loans are classified as performing loans portfolios with common credit risk characteristics based on industry, product or loan rating. Impairment loss includes losses which may arise from individual performing loans that were impaired at the end of the reporting period but were not specifically identified as such as at that date. The estimated impairment is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions.

Retail loans with common features and which are not individually significant Impairment of retail loans is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions. Impaired loans are written off only when all legal and other avenues for recovery or settlement are exhausted. The carrying amount of loans, advances, Islamic financing and investing assets is reduced through the use of an allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in consolidated income statement.

Derecognition of financial assets A financial asset (or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognised when: • The rights to receive cash flows from the asset have expired. • The Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a 'pass-through' arrangement: and either: - the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or - the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognised to the extent of the Group's continuing involvement in the asset. In that case, the group also recognises an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Business combinations and goodwill Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any non-controlling interest in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are expensed and included in administrative expenses. When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree. If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss. Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognised at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration that is deemed to be an asset or liability will be recognised in accordance with IAS 39 either in profit or loss or as a change to other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it will not be remeasured. Subsequent settlement is accounted for within equity. In instances where the contingent consideration does not fall within the scope of IAS 39, it is measured in accordance with the appropriate IFRS. Goodwill is initially measured at cost, being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognised for non-controlling interest over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised in the income statement. After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units. Where goodwill forms part of a cash-generating unit and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the cash-generating unit retained.

Property, fixtures and equipment Property, fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment in value. The carrying amounts are reviewed at each statement of financial position date to assess whether they are recorded in excess of their recoverable amount and, where carrying values exceed the recoverable amount, assets are written down. Land is measured at fair value. Valuations are performed frequently to ensure that the fair value of revalued land does not differ materially from its carrying amount.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Property, fixtures and equipment (continued)

Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position, except to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognised in the consolidated income statement, in which case the increase is recognised in the consolidated income statement. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement, except to the extent that it offsets an existing surplus on the same asset recognised in the revaluation reserve. Depreciation is provided on a straight-line basis on all property and equipment, other than freehold land which is determined to have an indefinite life. The estimated useful lives of the assets for the calculation of depreciation are as follows: Motor vehicles Furniture, fixtures and equipment Computer hardware and software

4 years 3-5 years 3-4 years

Capital work-in progress is initially recorded at cost, and upon completion is transferred to the appropriate category of property and equipment and thereafter depreciated.

Investment properties Investment properties are measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition, investment properties are stated at fair value which reflects market conditions at the statement of financial position date. Gains or losses arising from changes in the fair values of investment properties are included in the consolidated income statement in the year in which they arise. Investment properties are derecognised when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the consolidated income statement in the year of retirement or disposal.

Insurance receivables Insurance receivables are recognised when due and measured on initial recognition at the fair value of the consideration received or receivable. Subsequent to initial recognition, insurance receivables are measured at amortised cost, using the effective interest rate method. The carrying value of insurance receivables is reviewed for impairment whenever events or circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable, with the impairment loss recorded in the statement of income.

Reinsurance contracts held In order to minimize financial exposure from large claims, the Group enters into agreements with other parties for reinsurance purposes. Claims receivable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the claim liability and in accordance with the reinsurance contract. Once the claim is paid the amount due from the reinsurer in connection with the paid claim is transferred to receivables arising from insurance and reinsurance companies. At each reporting date, the Group assesses whether there is any indication that a reinsurance asset may be impaired. Where an indicator of impairment exists, the Group makes a formal estimate of recoverable amount. Where the carrying amount of a reinsurance asset exceeds its recoverable amount the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Ceded reinsurance arrangements do not relieve the Group from its obligations to policy holders. Reinsurance assets or liabilities are derecognised when the contractual rights are extinguished or expire when the contract is transferred to another party.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Financial liabilities and equity instruments Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Financial liabilities All financial liabilities are initially recognised on the trade date, i.e. the date that the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. This includes ‘regular way trades’: purchases or sales of financial liabilities that require delivery of liabilities within the time frame generally established by regulation or convention in the market place. Financial liabilities, including customers’ deposits, due to banks, wakala deposits, term loans and other payables are initially measured at fair value, net of transaction costs. Financial liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, with interest expense recognised on an effective yield basis. The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period.

Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference between the carrying value of the original financial liability and the consideration paid is recognised in profit or loss.

Repurchase agreements Assets sold with a simultaneous commitment to repurchase at a specified future date (“Repo”) are not derecognised. The counterparty liability for amounts received under these agreements is included in term loans in the consolidated statement of financial position, as appropriate. The difference between the sale and repurchase price is treated as interest expense which is accrued over the life of the repo agreement using the effective interest rate.

Operating segment reporting An operating segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment) which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments and whose operating results are regularly reviewed by the Group's Chief Operating decision maker to make decisions about allocation of resources and assess its performance.

Provisions Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) arising from a past event and the costs to settle the obligation are both probable and able to be reliably measured.

Accounts payable and accruals Liabilities are recognised for amounts to be paid in the future for goods or services received, whether billed by the party or not.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Employees’ end of service benefits The Group provides end of service benefits for its employees. The entitlement to these benefits is based upon the employees’ length of service and completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment. With respect to its U.A.E. national employees, the Group makes contributions to the relevant government pension scheme, calculated as a percentage of the employees’ salaries. The Group’s obligations are limited to these contributions, which are expensed when due.

Foreign currencies Foreign currency transactions are recorded at rates of exchange ruling at the value dates of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into AED at the rates of exchange ruling at the consolidated statement of financial position date. Any resultant gains and losses are recognised in the consolidated statement of income. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Fair values For investments quoted in an active market, fair value is determined by reference to quoted market prices. Bid prices are used for assets and ask prices are used for liabilities. The fair value of investments in mutual funds, private equity funds or similar investment vehicles are based on the last net asset value published by the fund manager. For other investments, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the price of recent market transactions involving such investments, current market value of instruments which are substantially the same, or is based on the expected discounted cash flows. The estimated fair value of deposits with no stated maturity, which includes non-interest bearing deposits, is the amount payable on demand. The fair value of unquoted investments is determined by reference to discounted cash flows, pricing models, net asset base of investee companies or broker over-the-counter quotes.

Recognition of income and expenses Interest For all financial instruments measured at amortised cost and interest bearing financial instruments, interest income or expense is recorded at the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. The calculation takes into account all contractual terms of the financial instrument and includes any fees or incremental costs that are directly attributable to the instrument and are an integral part of the effective interest rate, but not future credit losses. The carrying amount of the financial asset or financial liability is adjusted if the Group revises its estimates of payments or receipts. The adjusted carrying amount is calculated based on the original effective interest rate and the change in carrying amount is recorded as interest income or expense. Once the recorded value of a financial asset or a group of similar financial assets has been reduced due to an impairment loss, interest income is suspended and not recognised.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Recognition of income and expenses (continued)

Fees and commission Fees and commission income and expenses that are integral to the effective interest rate on a financial asset or liability are included in the measurement of the effective interest rate. Other fees and commission income, including account servicing fees, placement fees and syndication fees, are recognised as the related services are performed. When a loan commitment is not expected to result in the draw-down of a loan, loan commitment fees are recognised on a straight-line basis over the commitment period. Other fees and commission expense relates mainly to transaction and service fees, which are expensed as the services are received.

Murabaha Murabaha income is recognised on a time apportioned basis over the period of the contract based on the principal amounts outstanding.

Istisna’a Istisna’a revenue and the associated profit margin (difference between the cash price of al-masnoo to the customer and the Company’s total Istisna’a cost) is accounted for on a time apportioned basis.

Ijara Ijara income is recognised on a time apportioned basis over the lease term. Once the recorded value of a financial asset or a group of similar financial assets has been reduced due to an impairment loss, income is suspended and not recognised.

Income on balances with financial institutions Income on balances with financial institutions is calculated, on account, based on the expected/ anticipated profit rates net of relevant fees and expenses.

Dividend income Revenue is recognised when the Group’s right to receive the payment is established.

Contract revenue Where the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenue and costs are recognised by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period, measured based on the surveys of work performed and completion of a physical proportion of the contracts. Variations in contract work, claims and incentive payments are included to the extent that they have been agreed with the customer. Where the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised to the extent of contract costs incurred that it is probable will be recoverable. Contract costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.5 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Insurance income Insurance contract Insurance contracts are those contracts where the Group has accepted significant insurance risk from another party (the “policyholders”) by agreeing to compensate the policyholders if a specified uncertain future event (the “insured event”) adversely affects the policyholders. Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expire.

Premiums earned Premiums written are taken into income over the terms of the policies to which they relate on a prorata basis. Unearned premiums represent the portion of premiums written relating to the unexpired periods of coverage.

Commissions earned Profit commission is accounted for as and when received while other commissions are accounted for when earned.

Claims Claims comprising amounts payable to contract holders and third parties and related loss adjustment expenses, net of salvage and other recoveries, are charged to income as incurred. Claims comprise the estimated amounts payable, in respect of claims reported to the Group. The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters normally estimate property claims. Any difference between the provisions at the statement of financial position date and settlements and provisions for the following year is included in the underwriting account for that year. The Group does not discount its liability for unpaid claims as these are expected to be settled within one year of reporting date.

2.6 SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES Consolidation of investees The Group consolidates an investee from the date the Company obtained control of the investee and ceases to consolidate when the Company loses the control. The Group establishes control over an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Classification of properties Management decides, on acquisition of a property, whether it should be classified as investment property, property and equipment or as property held for sale. Properties acquired by the Group are recorded as investment properties if these were acquired for rental purposes or capital appreciation. Properties held for own use are recorded as property, fixtures and equipment. Properties are recorded as held for sale if their carrying amounts will be recovered through a sale transaction.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.6 SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (continued)

Classification of investments The Group classifies investments as fair value through profit and loss if they are acquired primarily for the purpose of making a short term profit by the dealers. Classification of investments as fair value through profit and loss depends on how management monitors the performance of these investments. When they are not classified as held for trading but have readily available reliable fair values and the changes in fair values are reported as part of profit and loss in the management accounts, they are classified as fair value through profit and loss. Equity investments not held for trading can be designated as being measured at fair value thorough other comprehensive income at initial recognition. Investments are classified at amortised cost only if the asset is held within a business model whose objective is to hold the asset to collect its contractual cash flows and that the contractual terms of the financial asset give rise, on specified dates, to cash flows constituting solely principal and interest on the outstanding principal amount.

Impairment losses on loans, advances and Islamic financing and investing assets The Group reviews its problematic loans, advances and Islamic financing and investing portfolio on a quarterly basis to assess whether a provision for impairment should be recorded in the consolidated income statement. In particular, considerable judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provisions required. Such estimates are necessarily based on assumptions about several factors involving varying degrees of judgment and uncertainty, and actual results may differ resulting in future changes to such provisions.

Collective impairment provisions on loans, advances and Islamic financing and investing assets In addition to specific provisions against individually significant loans, advances and Islamic financing and investing assets, the Group also makes a collective impairment provision against loans, advances and Islamic financing and investing assets which, although not specifically identified as requiring a specific provision have a greater risk of default than when originally granted. The amount of the provision is based on the historical loss pattern for loans and advances and is adjusted to reflect current economic changes.

Contract cost estimates When the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenues and costs are recognised by reference to stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period. In judging whether the outcome of the construction contract can be estimated reliably, management has considered the detailed criterion for determination of such outcome as set out in IAS 11 â&#x20AC;&#x2DC;Construction Contractsâ&#x20AC;&#x2122;. For the purpose of estimating the stage of completion of contract activity, management has considered the forecasts for revenue and costs related to each construction contract. When it is estimated that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. Management has considered the costs to be incurred based on analysis and forecast of construction work to be executed.

Fair value of unquoted investments As described in note 33, the management uses their judgment in selecting an appropriate valuation technique for financial instruments not quoted in an active market. Valuation techniques commonly used by market practitioners are applied. Such financial instruments are valued using discounted cash flow and capitalisation of sustainable earnings analysis based on assumptions supported, where possible, by observable market prices or rates. The estimation of fair value of unquoted shares includes some assumptions not supported by observable market prices or rates. Details of assumptions used and of the results of sensitivity analyses regarding these assumptions are provided in note 33.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

2.6 SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES (continued)

Provision for outstanding claims Considerable judgement by management is required in the estimation of amounts due to contract holders arising from claims made under insurance contracts. Such estimates are necessarily based on significant assumptions about several factors involving varying, and possible significant, degrees of judgement and uncertainty and actual results may differ from management’s estimates resulting in future changes in estimated liabilities. The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters along with the Group’s internal legal counsel normally estimate such claims. Management reviews its provisions for claims incurred on a quarterly basis.

Reinsurance The Group is exposed to disputes with, and possibility of defaults by its reinsurers. The Group monitors on a quarterly basis the evolution of disputes with and the strength of its reinsurers.

2.7 DEFINITIONS The following terms are used in the financial statements with the meaning specified:

Commodities Murabaha A selling contract for commodities at the purchase price with a defined and agreed profit mark-up. The mark-up may be a percentage of the purchase price or a fixed amount.

Istisna’a A sale contract, in which the Group (Al Saanee) sells an asset to be developed using its own materials to a customer (Al Mustasnee) according to pre-agreed upon precise specification, at a specific price, installments dates and to be delivered on a specific date. This developed asset can be either developed directly by the Group or through a subcontractor and then it is handed over to the customer on the pre-agreed upon date.

Ijara A lease agreement whereby the Group (as lessor) leases an asset to the Customer (as lessee), after purchasing/acquiring the specified asset according to the customer’s request and promise to lease, either from a third party seller or from the customer itself, against certain rental payments for specified lease term/periods. Whereas, upon fulfillment of all the obligations by the customer (lessee) under the lease agreement, the ownership of the subject asset is transferred from the Group (lessor) to the customer (lessee).

Sukuk In the content of these notes, these comprise Sharia’a compliant financial instruments representing debt under Murabaha contracts.

Wakala An agreement between the Group and a customer whereby one party (the principal: the Muwakkil) appoints the other party (the agent: Wakil) to invest certain funds according to the terms and conditions of the Wakala for a fixed fee in addition to any profit exceeding the expected profit as an incentive for the Wakil for the good performance. Any losses as a result of the misconduct or negligence or violation of the terms and conditions of the Wakala are borne by the Wakil; otherwise, they are borne by the principal.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

3. BUSINESS COMBINATIONS Acquisition of Islamic Finance House PJC During February 2011, Islamic Finance House PJC applied for the early conversion of its sukuk amounting to AED 65 million out of which sukuk amounting to AED 55 million were held by the Company. The Company acquired 47.83% of the voting shares of Islamic Finance House PJC through conversion of its sukuk in April 2011. The Company has voluntarily adopted IFRS 10 effective 1 January 2012 establishing ‘de facto’ control over Islamic Finance House PJC retrospectively from the date of acquisition and accordingly, Islamic Finance House PJC has been consolidated in the consolidated financial statements of the Group retrospectively from April 2011. The principal activity of the subsidiary is to provide Islamic financing services. The fair value of the identifiable assets and liabilities of Islamic Finance House PJC as at the date of acquisition were: Fair value amounts AED’000 Cash and cash equivalents Due from banks and other financial institutions maturing after three months Islamic financing and investing assets Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through profit and loss Receivables and other assets Property and equipment

159,139 22,500 38,539 6,130 579 1,599 1,262

Total assets

229,748

Customers’ deposits Other liabilities Provision for employees’ end of service benefits

(95,300) (33,275) (200)

Total liabilities

(128,775)

Total identifiable net assets

100,973

Non-controlling interests

(52,678)

Total identifiable net assets acquired Goodwill on acquisition Consideration on acquisition being the value of converted sukuk

48,295 6,705 55,000

Cash outflow on acquisition is as follows: Consideration paid

Cash acquired with Islamic Finance House PJC

159,139

Net cash inflow

159,139

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

3. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

Acquisition of Finance House Securities Company L.L.C On 1 July 2011, the Company acquired an additional 55% of the voting shares of Finance House Securities Company L.L.C (formerly known as Gulf National Securities Center L.L.C.) increasing its total ownership to 65%. The principal activity of the subsidiary is to act as broker for buying and selling local stocks and bonds and has a branch in Abu Dhabi. The fair value of the identifiable assets and liabilities of Finance House Securities Company L.L.C as at the date of acquisition were: Fair value amounts AED’000 Cash and cash equivalents Fixed deposits with banks Trade and other receivables Other current assets Property and equipment

15,147 7,647 23,152 485 1,295

Total assets

47,726

Trade and other payables End of service benefits obligation

(13,050) (480)

Total liabilities

(13,530)

Total identifiable net assets Non-controlling interests

34,196 (11,969)

Total identifiable net assets acquired

22,227

Value of investment in Finance House Securities Company LLC directly before achieving control Additional consideration paid Gain on acquisition of a subsidiary

3,420 16,199 2,608 22,227

Cash outflow on acquisition is as follows: Consideration paid Cash acquired with Finance House Securities Company LLC Net cash outflow

PARROT FISH

‫قـيــن‬

(16,199) 15,147 (1,052)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

60,376

Restated 2011 AED’000 22,045

963,538

786,262

2,500

29,721

11,199

1,667

1,053,635

823,673

8,395

7,273

(184,567)

(51,666)

(278,389)

(253,187)

599,074

526,093

2012 AED’000 Current and demand accounts Fixed placements Wakala deposits with banks Call accounts Other bank balances Due from banks Cash balances Due to banks with original maturity of less than three months Due from banks maturing with original maturity of more than three months Net cash and cash equivalents

Fixed placements with banks of AED 278,389 thousand (2011: AED 253,187 thousand) and due to banks of AED 105,418 thousand (2011: AED 371,284 thousand) are due to mature after three months from the date of placement and are not included in cash and cash equivalents.

5. INVESTMENTS At fair value through OCI AED’000

At fair value through profit or loss AED’000

At amortized cost AED’000

AED’000

78,562

50,053

128,615

148,131

255,287

15,669

242,362

305,340

547,702

228,724

93,752

322,476

13,638

211,588

225,226

242,362

305,340

547,702

- Quoted

113,388

38,977

152,365

- Unquoted

146,237

556,180

15,539

275,164

38,977

556,180

870,321

260,561

38,977

357,515

657,053

14,603

198,665

213,268

275,164

38,977

556,180

870,321

2012 Equity instruments: - Quoted - Unquoted Debt Instruments: - Quoted - fixed rate Investment in managed funds

UAE Outside UAE

Total

2011 (restated) Equity instruments:

Debt Instruments: - Quoted - fixed rate Investment in managed funds

UAE Outside UAE

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

5. INVESTMENTS (continued)

The Group enters into asset repurchase transactions whereby it retains substantially all of the risks and rewards of ownership of the assets and accordingly, the assets are not derecognized from the consolidated statement of financial position. The Group has entered into repurchase agreements relating to investments carried at fair value through profit or loss amounting to AED 67,874 thousand (2011: investments carried at amortised cost amounting to AED 304,129 thousand). The related liability amounting to AED 56,295 thousand (2011: AED 236,510 thousand) is included in term loans.

6. LOANS AND ADVANCES, NET

Commercial loans Retail finance

2012 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

2011 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

1,267,289

1,062,792

298,008

308,249

1,565,297

1,371,041

(170,765)

(149,242)

(15,747)

(12,942)

1,378,785

1,208,857

Less: allowance for impairment Specific Collective

Loans and advances are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows: 162,184

154,815

35,153

7,369

Less: Reversals during the year

(10,825)

At 31 December

186,512

162,184

At 1 January Charge for the year

7. ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS Restated 2011 AED '000

2012 AED '000 Commodities Murabaha

35,242

42,501

Covered card and drawings

19,239

9,819

Purchase & lease back

12,403

9,408

Ijarah

13,298

2,223

Istissna

5,560

80,182

69,511

(1,339)

(428)

(548)

(249)

78,295

68,834

Less: allowance for impairment Specific Collective

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

7. ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS (continued)

Islamic financing and investing assets are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows:

2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

677

Charge for the year

1,210

677

At 31 December

1,887

677

At 1 January

The gross Ijara and purchase and leaseback and the related present value of minimum Ijara and purchase and leaseback payments are as follows: 2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

Gross Ijara and purchase & lease back 8,287

4,239

Between one and three years

12,298

7,671

Between three and five years

6,745

755

More than five years

4,774

1,750

Less than one year

32,104

14,415

Less: deferred income

(6,403)

(2,784)

Net Ijara and purchase and lease back

25,701

11,631

Net present value of minimum Ijara and purchase & lease back payments Less than one year

6,272

3,305

Between one and three years

9,660

6,610

Between three and five years

5,486

525

More than five years

4,283

1,191

25,701

11,631

8. INVESTMENTS IN ASSOCIATES The Group has the following investments in associates

Percentage of holding

Mainland Management L.L.C.

33.33%

Restated 2011 33.33%

Universal Hospital L.L.C.

30.00%

2012

Mainland Management L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and provides hospitality management services. Universal Hospital L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and owns and manages a hospital.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

8. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (continued)

Summarised financial information on investment in associates is set out below. Restated 2011 AED '000

2012 AED '000 Associates’ statement of financial position 316,894

310,808

Liabilities

(196,663)

(166,218)

Net assets

120,231

144,590

39,296

47,381

3,859

43,155

51,240

15,660

10,906

(24,508)

(14,385)

(8,085)

(788)

Assets

Group’s share of net assets Goodwill arising on acquisition Carrying amount of investment in associates Associates’ revenue and loss: Revenue Loss for the year Group’s share of net loss for the year

9. GOODWILL Goodwill acquired through business combinations relates to the following subsidiaries: Islamic Finance House P.J.C. 2012 2011 AED'000 AED’000

Goodwill

6,705

Third Vision Investment L.L.C 2012 2011 AED'000 AED’000

6,705

4,973

Total 2012 AED'000

11,678

Restated 2011 AED’000

11,678

Impairment testing of goodwill The Group performs its impairment testing annually on 31 December.

Goodwill relating to Islamic Finance House PJC Goodwill arising on the acquisition of Islamic Finance House PJC has been allocated to the subsidiary as a cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes. During the year the Group has performed a goodwill impairment review based on a forecast of the subsidiary’s cash flows. The recoverable amount of the cash generating unit was estimated on the basis of its value in use, which is determined by discounting future cash flows from the continuing operation of the cash generating unit. The discount rate applied to the cash flow projections is 20% and the growth rate used to extrapolate the cash flows beyond the five year period is 3%. Based on the results of the goodwill impairment assessment the Group has concluded that the recoverable amount of the cash generating unit is higher than its carrying value

Goodwill relating to Third Vision Investment L.L.C Goodwill arising on the acquisition of Third Vision Investment L.L.C. has been allocated to the subsidiary as a cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

9. GOODWILL (continued) Goodwill relating to Third Vision Investment L.L.C (continued)

During the year the Group has performed a goodwill impairment review based on fair value less cost to sell. The Group estimated the fair values of the net assets of the subsidiary which primarily consist of land and property under development and some other assets and liabilities. The fair value of land and property under development has been determined with reference to the valuation performed by an accredited independent valuer using market approach which is a valuation technique that estimates the fair value of assets based on market prices in actual transactions and on asking prices for assets currently available for sale less any related cost to sell the assets. Based on the results of this analysis, the Group has concluded that the recoverable amount of the cash generating unit is higher than its carrying value.

10. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No.6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the Group maintains a bank deposit amounting to AED 6,000 thousand (2011: AED 6,000 thousand) and it cannot be utilized without the consent of the UAE Insurance Authority.

11. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT Freehold land

Furniture fixtures & equipment

Motor vehicles

Computer hardware & software

Capital work in progress

Total

AED’000

2012

Cost or valuation At 1 January 2012

85,667

31,327

6,728

19,449

72,534

215,705

Additions during the year

3,426

453

1,910

63,282

69,071

Disposals

(299)

85,667

34,753

6,882

21,359

135,816

284,477

22,705

4,398

15,073

42,176

At 31 December 2012 Accumulated depreciation: At 1 January 2012 Charge for the year

4,548

717

1,844

7,109

Relating to disposals

(299)

At 31 December 2012

27,253

4,816

16,917

48,986

85,667

7,500

2,066

4,442

135,816

235,491

85,667

28,695

5,324

15,817

18,874

154,377

subsidiaries - restated (note 3)

141

1,084

1,332

2,557

Additions during the year - restated

2,491

320

2,300

53,660

58,771

85,667

31,327

6,728

19,449

72,534

215,705

At 1 January 2011

18,318

3,462

13,178

34,958

Charge for the year - restated

4,387

936

1,895

7,218

At 31 December 2011 - restated

22,705

4,398

15,073

42,176

85,667

8,622

2,330

4,376

72,534

173,529

Net book value: At 31 December 2012

2011 Cost or valuation At 1 January 2011 Acquired on acquisition of

At 31 December 2011 - restated Accumulated depreciation:

Net book value: At 31 December 2011 - restated

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

11. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT (continued)

The freehold land is a plot of land purchased by the Group on which the Group intends to build its premises. Capital work in progress mainly pertains to the construction of the office premises on the freehold plot of land. The fair value of land represents management's best estimate of the fair value as of the statement of financial position date with reference to the valuation performed by an accredited independent valuer with a recognized and relevant professional qualification and recent experience in the location and category of the land being valued.

12. INVESTMENT PROPERTY 2012 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

2011 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

87,599

71,365

Additions during the year

4,964

16,234

Gain on fair valuation of investment property

9,000

101,563

87,599

At 1 January

At 31 December

Investment properties are stated at fair value, which represents management's best estimate of the fair value of investment properties as of the statement of financial position date with reference to the valuation performed by an accredited independent valuer with a recognized and relevant professional qualification and recent experience in the location and category of investment properties being valued.

13. INTEREST RECEIVABLE AND OTHER ASSETS

Interest receivable

54,383

Restated 2011 AED '000 70,841

Profit receivable (i)

1,104

1,348

Prepayments

18,400

20,148

Accounts receivable, net of provision for impairment (ii)

70,245

37,419

Amounts due from customers under construction contracts (note 30)

25,991

48,080

Insurance receivables

22,756

5,428

Re-insurance contract assets

6,271

936

Advance for investments (iii)

42,733

212

15,483

13,547

257,366

197,959

2012 AED '000

Amount due from related parties Other assets

(i) Profit receivable relates to the Wakala deposits with banks and financial institutions, Islamic financing and investing assets and Murabaha agreements. (ii) As at 31 December 2012, accounts receivable at nominal value of AED 6,683 (2011: AED 8,986) were impaired, and fully provided for.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

13. INTEREST RECEIVABLE AND OTHER ASSETS (continued)

As at 31 December 2012, the ageing analysis of accounts receivable is as follows: Past due but not impaired

Total AED’000

Neither past due nor impaired AED’000

<30 days AED’000

30 - 60 days AED’000

60 - 90 days AED’000

>120 days AED’000

2012

70,245

40,102

13,778

401

1,266

14,698

2011

37,419

18,933

3,419

443

14,624

(iii) Advance for investments represents amounts paid to acquire 65% shareholding in an entity, CapM Investments PJSC. As of 31 December 2012, the Group is in the process of finalizing the legal formalities relating to the transfer of shares.

14. CUSTOMERS' DEPOSIT

65,111

Restated 2011 AED '000 69,683

1,593,290

1,478,234

145,270

513

1,803,671

1,548,430

673,351

437,582

1,130,320

1,110,848

1,803,671

1,548,430

2012 AED '000

2011 AED '000

2012 AED '000 Call and demand deposits Time deposits Wakala deposits

Analysis of customers’ deposits by sector is as follows: Government Corporate

15. TERM LOANS

From local commercial banks (i) From international commercial banks (ii)

90,000

101,173

138,831

307,027

228,831

408,200

(i) Term loans with local commercial banks carry interest at market rates and are repayable within one year from the statement of financial position date. The term loans are unsecured. (ii) Term loans with international commercial banks carry interest at market rates and are repayable within one year from the statement of financial position date. The term loans are secured against the Group’s investment in debt instruments (note 5).

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

16. INTEREST PAYABLE AND OTHER LIABILITIES

12,587

Restated 2011 AED '000 14,426

582

228

2012 AED '000 Interest receivable Profit payable Trade payables

26,184

4,376

Accrued expenses

67,171

54,147

353,163

298,578

Margin accounts Unearned premiums

30,615

8,194

Gross claims outstanding

10,976

1,711

111,081

104,192

612,359

485,852

Other liabilities

17. NON CONVERTIBLE SUKUK In June 2012, the Company raised financing by way of a Shari’a compliant subordinated sukuk issued by Finance House Sukuk Company 1 (the issuer and a special purpose vehicle) amounting to AED 150 million and maturing in June 2017. The sukuk carries a profit rate of 6 months EIBOR plus 3.00% or 6.25% per annum whichever is higher, payable semi annually as periodic distribution amount. Profit distribution accrued as of 31 December 2012 relating to sukuk held by external parties amounted to AED 112 thousand. Sukuk amounting to AED 21.4 million were held by subsidiaries of the Group and, accordingly, were eliminated in the consolidated statement of financial position.

18. SHARE CAPITAL Issued and fully paid 2012 2011 AED’000 AED’000 Authorised, issued and fully paid 302.5 million shares (2011: 302.5 million shares) of AED 1 each (31 December 2011: AED 1 each)

302,500

In the annual general meeting held on 21 March 2011, the shareholders approved the distribution of bonus shares equal to 10% of the nominal value of the shares in a ratio of one bonus share against every ten shares held amounting to AED 27,500 thousand

19. EMPLOYEES’ SHARE-BASED PAYMENT SCHEME The share-based payment scheme is administered by a trustee and gives the Board of Directors the authority to determine which employees of the Group will be granted the shares. The values of shares granted to employees are expensed in the period in which they are granted, and that of the remaining shares are included within shareholders’ equity. During the year, nil shares (2011: nil shares) were granted to employees and outstanding shares not yet granted to employees as of 31 December 2012 were 1,750 thousand (31 December 2011: 1,750 thousand).

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

20. STATUTORY RESERVE In line with the provisions of the UAE Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984, (as amended) and the Companyâ&#x20AC;&#x2122;s Articles of Association, the Company is required to transfer annually to a statutory reserve account an amount equivalent to 10% of its profit, until such reserve reaches 50% of the share capital of the Company. The statutory reserve is not available for distribution.

21. DIVIDEND In 2012, a dividend of AED 20 fils per share (total dividend AED 60,500 thousand) was paid to holders of fully paid ordinary shares. In 2011, the dividend paid was 15 fils per share (total dividend AED 41,250 thousand).

22. TREASURY SHARES Treasury shares represent the cost of 1,219,357 shares of the Company held by a subsidiary as at 31 December 2012 (2011: 1,060,513 shares).

23. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES The Group provides letters of credit and financial guarantees on behalf of customers to third parties. These agreements have fixed limits and are generally for a certain period of time. Capital commitments represent future capital expenditures that the Group has committed to spend on assets over a period of time. Irrevocable commitments to extend credit represent contractual irrevocable commitments to make loans and revolving credits. The Group had the following commitments and contingent liabilities outstanding at year end:

Letters of credit Letters of guarantee Capital commitments Irrevocable commitments to extend credit

2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

62,176

55,103

858,612

804,495

70,837

102,705

88,789

83,680

1,080,414

1,045,983

All financial guarantees were issued in the ordinary course of business.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

24. NET INTEREST INCOME 2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

27,008

29,312

138,490

139,834

20,078

12,606

Interest income Due from banks Loans and advances Others

185,576

181,752

Interest income Customer deposits

(50,762)

(47,830)

Due to banks

(12,569)

(13,572)

(63,331)

(61,402)

122,245

120,350

2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

Corporate and commercial finance activities

12,705

15,368

Retail finance activities

26,299

21,049

39,004

36,417

(10,079)

(12,567)

28,925

23,850

Net interest income No interest income is recognised on impaired loans and advances.

25. NET FEE AND COMMISSION INCOME

Fee and commission income

Fee and commission expense Net fee and commission income

SPOTTED SPINEFOOT

‫صافي صنيفي‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

26. NET INSURANCE INCOME 2012 AED '000

2011 AED '000

Net insurance premiums earned 55,173

12,826

(19,869)

(5,957)

35,304

6,869

(13,456)

(2,436)

5,335

936

(8,121)

(1,500)

27,183

5,369

(21,817)

(747)

Outstanding claims expenses

(9,266)

(1,710)

Movements in reserved

(1,998)

(2,202)

Claims recovered from re-insurers

13,364

(19,717)

(4,659)

Gross premiums written Change in unearned premium provision Premium income earned Re-insurance premiums ceded Change in re-insurance portion of unearned premium provision Re-insurance premium ceded Net insurance claims incurred Claims paid

Net insurance commission expense Insurance commission income

1,037

112

Insurance commission expense

(8,219)

(1,821)

(7,182)

(1,709)

284

(999)

Net insurance income (loss)

27. NET INCOME (LOSS) FROM INVESTMENTS CARRIED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS 2012 AED '000

Restated 2011 AED '000

Gain (loss) on disposal of investments carried at fair value through profit and loss

11,441

(3,864)

12,759

(3,302)

792

602

24,992

(6,564)

Unrealised gain (loss) on investments carried at fair value through profit and loss Dividends on investments carried at fair value through profit and loss Net income (loss) from investments carried at fair value through profit and loss

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

28. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated by dividing the profit for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share is determined by adjusting the profit and the weighted average number of shares outstanding, adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares. As of 31 December 2011, the Company has not issued any instruments which would have a dilutive impact on earnings per share when converted or exercised. The calculation of basic and diluted earnings per share is based on the following data: 2012

Restated 2011

67,667

62,229

302,500

Less: Treasury shares ('000)

(1,219)

(1,061)

Less: Employees' share-based payment scheme ('000)

(1,750)

299,531

299,689

0.23

0.21

Profit for the year attributable to equity holders of the parent (AED ‘000) Number of ordinary shares in issue (‘000)

Earnings per share (AED)

29. RELATED PARTY TRANSACTIONS In the ordinary course of business, the Group enters into transactions with major shareholders, directors, senior management and their related concerns at commercial interest and commission rates. The year end balances in respect of related parties included in the statement of financial position are as follows: 2012 AED’000

Restated 2011 AED’000

166

197

From associates

261

From others

926

768

Loans and advances to customers To key management staff Customer’s deposits

Significant transactions with related parties during the year were as follows: Contract revenue 79,159

65,817

From associates

From key management

To associates

To others

17,956

16,892

From others Interest and commission income

Interest expense

Key management remuneration Short term benefits (salaries, benefits and bonuses)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

30. CONSTRUCTION CONTRACTS 2011 AED’000

2010 AED’000

less recognised losses to date

668,270

519,204

Less: Progress billings to date

642,279

471,124

25,991

48,080

25,991

48,080

Construction costs incurred plus recognised profits

Recognised and included in the consolidated financial statements as amounts due from customers under construction contracts (Note 13)

At 31 December 2012, retentions held by customers for contract work amounted to AED 15,465 thousand (2011: AED 18,285 thousand). Advances received from customers for contract work amounted to AED 11,888 thousand (2011: AED 23,869 thousand).

31. SEGMENTAL INFORMATION For the management purposes, the Group is organised into six major business segments:

(i) Commercial and retail financing, which principally provides loans and other credit facilities for

institutional and individual customers.

(ii) Investment, which involves the management of the Group’s investment portfolio and its treasury

activities.

(iii) Islamic financing and investing, which involves one of the Group's subsdiaries principally

providing investments, consumer and commercial financing and other related services based on Islamic Sharia's rules and principles.

(iv) Insurance, which involves the Group's subsidiaries providing non-life insurance services. (v) Construction, which involves the Group’s subsidiaries performing real estate construction related

activities.

(iv) Brokerage, which involves one of the Group's subsidiaries providing brokerage services.

These segments are the basis on which the Group reports its primary segment information. Transactions between segments are conducted at rates determined by management taking into consideration the cost of funds.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

31. SEGMENTAL INFORMATION (continued)

31.1 Products and services from which reportable segments derive their revenues Information regarding the Group’s reportable segments is presented below:

Year ended 31 December 2012 Commercial & retail financing AED’000

Investment AED’000

Net insurance premiums earned Net insurance claims incurred Net insurance commission expense

159,384 (52,664) -

19,043 (10,667) (8,085) -

Income from Islamic financing and investing assets

Profit distributable to depositors

Profit distributable to sukuk holders

Islamic financing and investing

Construction

AED’000

Brokerage AED’000

Insurance

Unallocated AED’000

AED’000

Total AED’000

615 -

112,028 (109,293) -

6,534 27,183 (19,717) (7,182)

8,260

(1,828)

(4,130)

Other operating income

1,152

100,076

6,813

815

2,500

12,597

123,953

Total operating income

107,872

100,367

9,730

3,550

2,500

19,415

243,434

(872)

(2,570)

(313)

(598)

(2,756)

(7,109)

Other expenses and charges

(16,212)

(6,290)

(14,258)

(13,972)

(5,873)

(18,872)

(52,255)

(127,732)

Total expenses and other charges

(16,212)

(6,290)

(15,130)

(16,542)

(6,186)

(19,470)

(55,011)

(134,841)

91,660

94,077

(5,400)

(12,992)

(3,686)

(55)

(55,011)

108,593

(35,153)

(1,210)

56,507

94,077

(6,610)

(12,992)

(3,686)

(55)

(55,011)

72,230

Segmental assets

1,540,725

1,775,104

29,449

106,098

70,794

199,895

3,722,065

Segmental liabilities

1,261,129

1,245,732

162,928

183,257

42,079

175,882

3,071,007

4,972

1,446

885

61,641

69,071

Interest income Interest expense Contract revenue Contract costs Share of loss in associates

Depreciation and amortization charges

Profit (loss) for the year before impairment Allowance for impairment of loans and advances, net Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets Profit (loss) for the year after impairment

Additions to non-current assets during the year

185,576 (63,331) 112,028 (109,293) (8,085) 27,183 (19,717) (7,182)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

31. SEGMENTAL INFORMATION (continued) 31.1 Products and services from which reportable segments derive their revenues (continued)

Commercial and retail financing Restated AED’000

Investment Restated

Islamic financing and investing Restated

Construction

AED’000

Net insurance premiums earned Net insurance claims incurred Net insurance commission expense

161,750 (54,288) -

14,505 (7,114) (788) -

Income from Islamic financing and investing assets

Profit distributable to depositors

Year ended 31 December 2011 Restated

Brokerage AED’000

Insurance Restated

Unallocated Restated

Total Restated

AED’000

3,368 -

141,406 (127,283) -

2,129 5,369 (4,659) (1,709)

1,658

(1,233)

1,255

30,932

1,749

389

922

1,297

36,544

108,717

37,535

5,542

14,512

922

2,427

169,655

(512)

(3,320)

(146)

(234)

(3,006)

(7,218)

Other expenses and charges

(21,003)

(1,368)

(6,301)

(8,231)

(2,571)

(7,088)

(47,821)

(94,383)

Total expenses and other charges

(21,003)

(1,368)

(6,813)

(11,551)

(2,717)

(7,322)

(50,827)

(101,601)

Profit (loss) for the year before impairment

87,714

36,167

(1,271)

2,961

(1,795)

(4,895)

(50,827)

68,054

Allowance for impairment of loans and advances, net

(7,369)

(677)

80,345

36,167

(1,948)

2,961

(1,795)

(4,895)

(50,827)

60,008

Segmental assets

1,250,637

1,804,243

80,398

105,644

46,477

219,564

3,506,963

Segmental liabilities

1,120,782

1,377,768

42,310

169,810

14,075

147,365

2,872,110

16,234

1,327

1,428

1,809

37,947

58,771

Interest income Interest expense Contract revenue Contract costs Share of loss in associates

Other operating income Total operating income Depreciation and amortization charges

Allowance for impairment of Islamic financing and investing assets Profit (loss) for the year after impairment

Additions to non-current assets during the year

181,752 (61,402) 141,406 (127,283) (788) 5,369 (4,659) (1,709)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

31. SEGMENTAL INFORMATION (continued) 31.1 Products and services from which reportable segments derive their revenues (continued)

Revenue reported previously represents revenue generated from external customers. The intersegment revenues and expenses have been eliminated in full. For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments: • all assets are allocated to reportable segments. Assets used jointly by reportable segments are allocated on the basis of the revenues earned by individual reportable segments; and • all liabilities are allocated to reportable segments. Liabilities for which reportable segments are jointly liable are allocated in proportion to segment assets.

31.2 GEOGRAPHICAL INFORMATION The Group primarily operates in the U.A.E. (country of domicile).

31.3 INFORMATION ABOUT MAJOR CUSTOMERS There is no single customer accounting for more than 10% of the Group’s revenues from external customers.

32. RISK MANAGEMENT 32.1 INTRODUCTION Risk is inherent in the Group’s activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and other controls. This process of risk management is critical to the Group’s continuing profitability and each individual within the Group is accountable for the risk exposures relating to his or her responsibilities. The Group is exposed to credit risk, liquidity risk and market risk, the latter being subdivided into trading and non-trading risks. It is also subject to operational risks.

Risk management structure In line with the best practice followed in world class financial institutions the overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group, under which there is a Board Investment and Credit Committee (BICC) comprising of six board members and the Chief Risk Officer who take responsibility for identifying and controlling the risks.

Board of Directors The overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group. It provides the direction, strategy and oversight of all the activities through various committees.

Audit Committee The Audit Committee comprises three independent members who represent the Board of Directors of the Group. The Audit Committee has the overall responsibility of assessing the internal audit findings, directing implementation of audit recommendations and overseeing the internal audit activities undertaken within the internal control environment and regulatory compliance framework of the Group. Duties and responsibilities of the Audit Committee are governed by a formally approved Audit Committee Charter which is in line with best practice and control governance.

Asset Liability Committee The asset liability management process is an act of planning, acquiring, and directing the flow of funds through an organization. The ultimate objective of this process is to generate adequate and stable earnings and to steadily build an organization's equity over time, while taking measured business risks. The Group has a well defined asset liability management

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued) 32.1 INTRODUCTION (continued)

policy duly describing the objective, role and function of the Asset Liability Committee which is the body within the Group that holds the responsibility to make strategic decisions to manage balance sheet related risks. The Asset Liability Committee, consisting of the Group’s senior management, meets at least once a month.

Board Investment and Credit Committee All major business proposals of clients are approved through the BICC. The BICC is a sub-committee of the Board of Directors. The approval process and the authorities vested with the BICC members are well defined in a credit policy manual. The policy manual enumerates various procedures to be followed by relationship managers in bringing relationships to the Group. Various aspects of the credit approval process have been defined in the policy which enables efficient approval of the proposals.

Risk Management Unit (RMU) The RMU is an independent unit reporting to the General Manager. The RMU is responsible for identifying, measuring, monitoring and controlling the risks arising out of various activities in the Group by the different business units. The process is through partnering with the units in identifying and addressing the risks by setting limits and reporting on the utilization thereof. The RMU also monitors compliance with the regulatory procedures and anti-money laundering monitoring procedures of the Group.

Treasury Group Treasury is responsible for managing the Group’s assets and liabilities and the overall financial structure. It is also primarily responsible for managing the funding and liquidity risks of the Group.

Internal Audit Risk management processes throughout the Group are audited annually by the internal audit function that examines both the adequacy of the procedures and the Group’s compliance with the procedures. Internal Audit discusses the results of all assessments with management, and reports its findings and recommendations to the Audit Committee. The Head of Internal Audit has direct reporting lines to the Audit Committee in order to secure independence and objectivity in all audit engagements undertaken within the Group.

Risk measurement and reporting systems Monitoring and controlling risks is primarily performed based on limits established by the Group. These limits reflect the business strategy and market environment of the Group as well as the level of risk that the Group is willing to accept, with additional emphasis on selected industries. In addition, the Group monitors and measures the overall risk bearing capacity in relation to the aggregate risk exposure across all risk types and activities. Information compiled from all the businesses is examined and processed in order to analyse, control and identify early risks. This information is presented and explained to the RMU, and the head of each business division. The report includes aggregate credit exposure, limit exceptions and risk profile changes. On a monthly basis detailed reporting of industry, customer and geographic risks takes place. Senior management assesses the appropriateness of the provision for credit losses on a quarterly basis. RMU receives a comprehensive risk report once a quarter which is designed to provide all the necessary information to assess and conclude on the risks of the Group. For all levels throughout the Group, specifically tailored risk reports are prepared and distributed in order to ensure that all business divisions have access to extensive, necessary and up-to-date information.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

31. SEGMENTAL INFORMATION (continued) 32.1 INTRODUCTION (continued)

Risk mitigation As part of its overall risk management, the Group uses certain instruments to manage exposures resulting from changes in interest rates and foreign currencies. The Group actively uses collateral to reduce its credit risks.

Risk concentration Concentrations of credit risk arise when a number of counter parties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentrations of credit risk indicate the relative sensitivity of the Group’s performance to developments affecting a particular industry or geographic location. The Group seeks to manage its credit risk exposure through diversification of lending activities to avoid undue concentrations of risks with individuals or groups of customers in specific industries or businesses. Details of the composition of the loans, advances and Islamic financing and investing portfolio are provided in Note 6 and 7. Information on credit risk relating to investments is provided in Note 32.3.

32.2 MARKET RISK Market risk is the risk that the fair value and future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market variables such as interest rates, foreign exchange rates, and prices of equity and fixed income securities.

Interest rate risk Interest rate risk arises from the possibility that changes in interest rates will affect future cash flows or the fair values of financial instruments. The Group is exposed to interest rate risk on its interest bearing assets and liabilities. The following table demonstrates the sensitivity of the income statement to reasonably possible changes in interest rates, with all other variables held constant, of the Group’s result for the year. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in interest rates on the Group’s profit for one year, based on the floating rate financial assets and financial liabilities held at 31 December 2012.

Effect on profit AED’000 2012 +100 increase in basis point

4,768

- 100 decrease in basis point

(4,768)

2011(restated) +100 increase in basis point

(6,456)

- 100 decrease in basis point

6,456

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued) 32.2 MARKET RISK (continued)

Currency risk Currency risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Board of Directors has set limits on positions by currency. Positions are monitored on a daily basis and it is ensured these are maintained within established limits. Foreign currency risk is limited since a significant proportion of the Group’s transactions, monetary assets and liabilities are denominated in U.A.E. Dirhams and U.S. Dollars. As the U.A.E. Dirham is pegged to the U.S. Dollar, balances in U.S. Dollars are not considered to represent significant currency risk.

Price risk Price risk is the risk that the fair values of equities and fixed income securities decrease as the result of changes in the levels of equity and fixed income indices and the value of individual instruments. The price risk exposure arises from the Group’s investment portfolio. The following table estimates the sensitivity to a possible change in equity and fixed income markets on the Group’s income statement. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in the reference equity and fixed income benchmarks on the fair value of investments carried at fair value through profit or loss.

Assumed level of change %

Impact on net income 2012 AED’000

Impact on net income (Restated) 2011 AED’000

Investments carried at fair value through profit or loss Abu Dhabi Securities Market Index

644

544

Dubai Financial Market Index

357

235

Fixed income securities

5,106

The effect on equity (as a result of a change in the fair value of equity instruments carried at fair value through other comprehensive income at 31 December 2012) due to a reasonably possible change in equity indices, with all other variables held constant, is as follows:

Assumed level of change %

Impact on equity 2012 AED’000

Impact on equity (Restated) 2011 AED’000

Investments carried at fair value through other comprehensive income Abu Dhabi Securities Market Index

902

1,268

Dubai Financial Market Index

633

945

Amman Stock Exchange

The effect of decreases in prices of equity and fixed income securities is expected to be equal and opposite to the effect of the increases shown above.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued)

32.3 CREDIT RISK Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss. The Group attempts to control credit risk by monitoring credit exposures, limiting transactions with specific counter-parties, and continually assessing the credit worthiness of counter-parties. In addition to monitoring credit limits, the Group manages the credit exposure relating to its trading activities by collateral arrangements with counter-parties in appropriate circumstances, and limiting the duration of exposure. In certain cases, the Group may also close out transactions or assign them to other counter-parties to mitigate credit risk. The Group has established a credit quality review process to provide early identification of possible changes in the credit worthiness of counterparties, including regular collateral revisions. The credit quality review process allows the Group to assess the potential loss as a result of the risks to which it is exposed and take corrective action.

Credit-related commitments risks The Group makes available to its customers guarantees which may require that the Group makes payments on their behalf. Such payments are collected from customers based on the terms of the letters of guarantee. They expose the Group to similar risks to loans and these are mitigated by the same control processes and policies.

Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the statement of financial position. The maximum exposure is shown gross, before the effect of mitigation through the use of collateral agreements.

Balances with U.A.E. Central Bank

Gross maximum exposure 2012 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

Gross maximum exposure 2011 Restated AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

4,369

3,317

Due from banks and financial institutions

1,049,266

820,356

Loans and advances

1,378,785

1,208,857

Islamic financing and investing assets

78,295

68,834

Investments carried at amortised cost

556,180

profit and loss (Debt Instrument)

255,287

Other assets

196,233

177,811

Contingent liabilities

920,788

859,598

88,789

83,680

3,971,812

3,778,633

Investments carried at fair value through

Commitments Total

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued) 32.3 CREDIT RISK (continued)

Credit risk concentration Concentration of risk is managed by customer / counterparty, by geographical region and by industry sector. The funded and non funded credit exposure to the top 5 borrowers as of 31 December 2012 was AED 421,750 thousand (2011: AED 389,663 thousand) before taking account of collateral or other credit enhancements and AED 51,409 thousand (2011: AED 26,757 thousand) net of such protection, respectively. The distribution of the Group’s financial assets by geographic region and industry sector is as follows:

2012 AED’000

Restated 2011 AED’000

2,833,965

2,625,617

1,018

519

Europe

3,591

3,269

U.S.A.

2,056

346

130,000

212,877

2,970,630

2,842,628

751,435

664,335

3,722,065

3,506,963

1,300,585

1,130,540

237,479

217,509

1,053,634

1,239,223

378,932

255,356

2,970,630

2,842,628

751,435

664,335

3,722,065

3,506,963

Geographic region U.A.E. Other Arab countries

Rest of the World Financial assets subject to credit risk Other assets Total assets Industry sector Commercial and business Personal Banks and financial institutions Others Financial assets subject to credit risk Other assets Total assets

Collateral and other credit enhancements The amount and type of collateral required depends on an assessment of the credit risk of the counterparty. Guidelines are implemented regarding the acceptability of types of collateral and valuation parameters. The main types of collateral obtained are as follows: • For repurchase and reverse repurchase transactions, cash or securities • For commercial lending, charges over real estate properties, inventory, trade receivables and securities • For personal lending, against post dated cheques and security cheques The Group also obtains guarantees from parent companies for loans to their subsidiaries. Management monitors the market value of collateral, requests additional collateral in accordance with the underlying agreement, and assesses the market value of collateral obtained during its review of the adequacy of the provision for impairment losses. Management estimates the fair value of collaterals and other credit enhancements held against individually impaired financing assets approximating to be AED 66,213 thousand as at 31 December 2012 (2011: AED 66,310 thousand). It is the Group’s policy to dispose of repossessed assets, other than investment properties, in an orderly fashion. The proceeds are used to reduce or repay the outstanding claim. In general, the Group does not occupy repossessed properties for business use.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued) 32.3 CREDIT RISK (continued)

Credit quality per class of financial assets The credit quality of financial assets is managed by the Group using internal credit ratings. The table below shows the credit quality by class of asset, based on the Group’s credit rating system. The amounts presented are net of impairment provisions. Neither past due nor impaired

Watch grade AED’000

Pass grade AED’000

Sub-standard grade AED’000

Past due or individually impaired AED’000

Total AED’000

2012 Cash and balances with U.A.E. Central Bank

12,764

Due from banks and financial institutions

1,049,266

Loans and advances

1,069,195

87,137

73,198

149,255

1,378,785

75,565

2,730

78,295

profit or loss (Debt instruments)

255,287

Other assets

196,233

2,658,310

87,137

75,928

149,255

2,970,630

10,590

Islamic financing and investing assets Investments carried at fair value through

Total 2011 (restated) Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions

820,356

Loans and advances

924,127

26,214

101,016

157,500

1,208,857

Islamic financing and investing assets

68,034

721

68,834

Investments carried at amortised cost

556,180

Other assets

177,811

2,557,098

26,214

101,737

157,579

2,842,628

Total - restated

An analysis of past due loans, by age, is provided below: Aging analysis of past due or impaired loans. Less than 30 days AED’000

31 to 60 days AED’000

61 to more than 90 days 91 days AED’000 AED’000

Total AED’000

2012 Past due but not impaired loans and advances Impaired loans Total past due and impaired loans

18,871

10,802

12,685

43,840

86,198

63,057

18,871

10,802

12,685

106,897

149,255

23,319

7,979

6,439

36,812

74,549

83,030

23,319

7,979

6,439

119,842

157,579

2011 (restated) Past due but not impaired loans and advances Impaired loans Total past due or impaired loans restated

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued)

32.4 LIQUIDITY RISK AND FUNDING MANAGEMENT Liquidity risk is the risk that an institution will be unable to meet its funding requirements. Liquidity risk can be caused by market disruptions or a credit downgrade which may cause certain sources of funding to dry up immediately. To guard against this risk, management has diversified funding sources and assets are managed with liquidity in mind, maintaining a healthy balance of cash, cash equivalents, and readily marketable securities.

Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities The table below summarises the maturity profile of the Group’s financial assets and liabilities at 31 December 2012 based on contractual maturities. Less than 3 months AED'000

3 months to 1 year AED’000

1 year to 5 years AED’000

Over 5 years AED’000

Total AED’000

12,764 809,644 310,801 19,434 128,615 138,988

226,125 510,589 21,487 121,810 39,069

13,497 486,793 32,022 317,739 18,176

12,764 - 1,049,266 70,602 1,378,785 5,352 78,295 22,693 590,857 196,233

1,420,246

919,080

868,227

98,647 3,306,200

12,565

Total assets

1,420,246

919,080

880,792

501,947 3,722,065

LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Term loans Other liabilities

183,690 1,153,600 228,831 197,800

106,295 617,871 56,668

32,200 381,144

289,985 - 1,803,671 228,831 7,561 643,173

Financial liabilities

1,763,921

780,834

413,344

7,561 2,965,660

105,347

1,869,268

780,834

413,344

Financial assets Non-financial assets

Non-Financial liabilities Total liabilities

403,300

415,865

105,347

7,561 3,071,007

MULLET FISH

‫بـيــاح‬

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued) 32.4 LIQUIDITY RISK AND FUNDING MANAGEMENT (continued)

The maturity profile of the financial assets and liabilities at 31 December 2011 was as follows: Less than 3 months Restated AED'000

ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investments, including associates Other assets Financial assets Non-financial assets Total assets LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Term loans Other liabilities Financial liabilities Non-Financial liabilities Total liabilities

3 months to 1 year Restated AED’000

1 year to 5 years Restated AED’000

Over 5 years Restated AED’000

Total Restated AED’000

10,590 380,618 321,148 12,381 601,370 92,314

239,202 315,393 17,584 27,000 59,082

200,536 490,034 32,855 240,131 26,415

10,590 820,356 82,282 1,208,857 6,014 68,834 53,060 921,561 177,811

1,418,421

658,261

989,971

141,356 3,208,009

11,770

258

37,033

1,430,191

658,519 1,027,004

249,893

298,954

391,249 3,506,963

186,438 993,865 17,993 391,621

208,386 532,565 99,093 11,295

28,126 22,000 291,114 13,917

422,950 - 1,548,430 408,200 6,678 423,511

1,589,917

851,339

355,157

6,678 2,803,091

69,019

1,658,936

851,339

355,157

69,019

6,678 2,872,110

The table below shows the contractual expiry by maturity of the Group’s contingent liabilities and commitments: Less than 3 months AED’000

3 to12 months AED’000

1 year to 5 years AED’000

Over 5 years AED’000

Total AED’000

2012 Contingent liabilities

562,593

324,771

33,424

920,788

Commitments

159,626

Total

722,219

324,771

33,424

1,080,414

2011 (restated) Contingent liabilities

497,491

282,921

79,186

859,598

Commitments

186,385

Total - restated

683,876

282,921

79,186

1,045,983

The Group expects that not all of the contingent liabilities or commitments will be drawn before expiry of the commitments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

32. RISK MANAGEMENT (continued)

32.5 OPERATIONAL RISK Operational risk is the risk of direct or indirect loss arising from inadequate or failed internal processes, systems failure, human error, fraud or external events. When required controls fail, operational risks can cause damage to reputation, have legal or regulatory implications, or lead to financial loss. While the Group cannot expect to eliminate all operational risks, through a control framework and by continuous monitoring and responding to potential risks, the Group is able to manage these risks. Controls include effective segregation of duties, appropriate access, authorisation and reconciliation procedures, staff training and robust assessment processes. The processes are reviewed by risk management and internal audit on an ongoing basis.

32.6 INSURANCE RISK The principal risk the Group faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of longâ&#x20AC;&#x201C;term claims. Therefore, the objective of the Group is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities. The risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio of insurance contracts and geographical areas. The variability of risks is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as the use of reinsurance arrangements. In common with other insurers, in order to minimize financial exposure arising from large insurance claims, the Group, in the normal course of business, enters into arrangements with other parties for reinsurance purposes. Such reinsurance arrangements provide for greater diversification of business, allow management to control exposure to potential losses arising from large risks, and provide additional capacity for growth. A significant portion of the reinsurance is effected under treaty, facultative and excess of loss reinsurance contracts. To minimize its exposure to significant losses from reinsurer insolvencies, the Group evaluates the financial condition of its reinsurers and monitors concentrations of credit risk arising from similar geographic regions, activities or economic characteristics of the reinsurers.

33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS While the Group prepares its financial statements under the historical cost convention modified for measurement to fair value of investments at fair value through other comprehensive income and profit and loss and investment properties, in the opinion of management, the estimated carrying values and fair values of financial assets and liabilities, that are not carried at fair value in the financial statements are not materially different, since assets and liabilities are either short term in nature or in the case of deposits and performing loans and advances, frequently repriced. For impaired loans and advances, expected cash flows, including anticipated realisation of collateral, were discounted using the original interest rates, considering the time of collection and a provision for the uncertainty of the cash flows. The Group uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments by valuation technique: Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities Level 2: other techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair value are observable, either directly or indirectly Level 3: techniques which use inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

The following table shows the analysis of financial instruments recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2012: Level 1 AED’000

Level 2 AED’000

Level 3 AED’000

Total AED’000

50,053

255,287

305,340

78,562

67,330

96,470

163,800

78,562

67,330

96,470

242,362

FINANCIAL ASSETS At fair value through profit or loss Quoted equities Bonds

At fair value through other comprehensive income Quoted equities Unquoted equities

The following table shows the analysis of financial instruments recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2011: Level 1 Restated AED’000

Level 2 Restated AED’000

Level 3 Restated AED’000

Total Restated AED’000

38,977

FINANCIAL ASSETS At fair value through profit or loss Quoted equities At fair value through other comprehensive income Quoted equities Unquoted equities

113,388

62,485

99,291

161,776

113,388

62,485

99,291

275,164

The following is a description of the determination of fair value for financial instruments which are recorded at fair value using valuation techniques. These incorporate the Group’s estimate of assumptions that a market participant would make when valuing the instruments.

Investments carried at fair value through profit and loss Investments carried at fair value through profit and loss are listed equities and debt instruments in local as well as international exchanges. Valuations are based on market prices as quoted in the exchange.

Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through other comprehensive income, the revaluation gains / losses of which are recognized through equity, comprise long term strategic investments in listed equities, companies and private equity funds. Listed equity valuations are based on market prices as quoted in the exchange while funds are valued on the basis on net asset value statements received from fund managers. For companies, the financial statements provide the valuations of these investments which are arrived at primarily by discounted cash flow analysis.

Transfers between categories During the year, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into or out of Level 3 fair value measurements (2011: None). However, during the year, the Group transferred investments carried at amortized cost amounting to AED 276,700 to investments carried at fair value through profit and loss categorized under level 1 fair value measurement.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2012

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

34. CAPITAL ADEQUACY The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that the Group maintains healthy capital ratios in order to support its business, to maximise shareholders’ value and to ensure that the Group complies with externally imposed capital requirements. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it in the light of changes in economic conditions and the risk characteristics of its activities. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment to shareholders or issue capital securities. No changes were made in the objectives, policies and processes from the previous years. The capital adequacy ratio calculated in accordance with the U.A.E. Central Bank’s guidelines for commercial banks is as follows:

Total capital base

2012 AED’000

Restated 2011 AED’000

783,623

646,519

2,633,156

2,208,621

310,707

273,465

2,943,863

2,482,086

26.6%

26.0%

Risk weighted assets: Statement of financial position items Off statement of financial position exposures Total risk weighted assets Total assets ratio (%)

FARSH

‫فــرش‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪87‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .٣٣‬القيمة العادلة للأدوات املالية (تتمة)‬

‫التحويالت بني فئات اال�ستثمار‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬مل يكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول والثاين لقيا�س القيم العادلة‪ ،‬كما مل يكن هناك حتويالت من و�إىل‬ ‫امل�ستوى الثالث لقيا�س القيم العادلة (‪ :٢٠١١‬ال �شيء)‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من ذلك‪ ،‬قامت املجموعة خالل ال�سنة بتحويل ا�ستثمار مدرج بالتكلفة املطف�أة بقيمة ‪ ٢٧٦,٧٠٠‬درهم �إىل‬ ‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر املدرجة �ضمن امل�ستوى الأول لقيا�س القيمة العادلة‪.‬‬

‫‪ .3٤‬كفاية ر�أ�س املال‬ ‫�إدارة ر�أ�س املال‬ ‫�إن الهدف الرئي�سي من �إدارة املجموعة لر�أ�س املال هو �ضمان احتفاظها بن�سب ر�أ�سمالية �صحية بهدف دعم �أعمالها وزيادة قيمة‬ ‫حقوق امل�ساهمني والت�أكد من التزام املجموعة مبتطلبات ر�أ�س املال اخلارجية املفرو�ضة‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة ب�إدارة هيكلها الر�أ�سمايل و�إجراء التعديالت عليه يف ظل تغيريات الظروف االقت�صادية وطبيعة خماطر �أن�شطتها‪.‬‬ ‫قد تقوم املجموعة بهدف احلفاظ على �أو تعديل الهيكل الر�أ�سمايل بتعديل مبلغ توزيعات الأرباح للم�ساهمني �أو �إ�صدار �أ�سهم‬ ‫جديدة‪ .‬مل يتم �إجراء �أي تغيريات على الأهداف �أو ال�سيا�سات �أو العمليات املعتمدة من ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬ ‫لقد مت احت�سـاب معدل كفاية ر�أ�س املال وفق ًا لإر�شادات امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة كما يلي‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إجمايل قاعدة ر�أ�س املال‬

‫‪783.623‬‬

‫‪646.519‬‬

‫املوجودات املرجحة باملخاطر‪:‬‬ ‫بنود بيان املركز املايل‬ ‫بنود خارج بيان املركز املايل‬

‫‪2.633.156‬‬ ‫‪310.707‬‬

‫‪2.208.621‬‬ ‫‪273.465‬‬

‫�إجمايل املوجودات املرجحة بالأخطار‬

‫‪2.943.863‬‬

‫‪2.482.086‬‬

‫ن�سبة �إجمايل املوجودات (‪)%‬‬

‫‪%26.6‬‬

‫‪%26.0‬‬

‫فــرش‬

‫‪FARSH‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪86‬‬

‫ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪:٢٠١٢‬‬

‫املوجودات املالية‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�سندات‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬

‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوىالأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪50.053‬‬ ‫‪255.287‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪50.053‬‬ ‫‪255.287‬‬

‫‪305.340‬‬

‫‪-‬‬

‫‪305.340‬‬

‫‪78.562‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪67.330‬‬

‫‬‫‪96.470‬‬

‫‪78.562‬‬ ‫‪163.800‬‬

‫‪78.562‬‬

‫‪67.330‬‬

‫‪96.470‬‬

‫‪242.362‬‬

‫ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪:٢٠١١‬‬

‫املوجودات املالية‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬

‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوىالأول‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪38.977‬‬

‫‪-‬‬

‫‪38.977‬‬

‫‪113.388‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪62.485‬‬

‫‬‫‪99.291‬‬

‫‪113.388‬‬ ‫‪161.776‬‬

‫‪113.388‬‬

‫‪62.485‬‬

‫‪99.291‬‬

‫‪275.164‬‬

‫فيما يلي و�صف لتحديد القيمة العادلة للأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة با�ستخدام طرق التقييم‪ .‬ي�شمل هذا الو�صف تقدير افرتا�ضات‬ ‫املجموعة التي يتم ا�ستخدامها من قبل �أطراف �أ�سا�سية يف ال�سوق عند تقييم هذه الأدوات املالية‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫تتداول اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر يف �أ�سواق الأ�سهم املحلية والعاملية‪� .‬إن تقييم الأ�سهم مبني على‬ ‫�أ�سا�س �أ�سعار ال�سوق املتداولة‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ت�شكل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والتي يتم �إدراج الأرباح واخل�سائر من �إعادة تقييمها يف حقوق‬ ‫امل�ساهمني‪ ،‬ا�ستثمارات ا�سرتاتيجية طويلة الأجل يف �رشكات مدرجة و�صناديق الأ�سهم اخلا�صة‪ .‬يعتمد تقييم الأ�سهم املدرجة على �أ�سعار‬ ‫ال�سوق كالأ�سعار املتداولة‪ ،‬بينما يتم تقييم ال�صناديق على �أ�سا�س �صايف قيمة املوجودات وفق ًا للبيانات الواردة من مدراء ال�صناديق‪.‬‬ ‫وبالن�سبة لل�رشكات‪ ،‬توفر البيانات املالية قيمة هذه اال�ستثمارات وذلك عن طريق حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪85‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪� .3٢‬إدارة املخاطر (تتمة)‬

‫‪ .٣٢ ٥‬املخـاطر الت�شغيـلـيـة‬ ‫�إن املخاطر الت�شغيلية هي خماطر اخل�سارة املبا�رشة �أو غري املبا�رشة الناجمة عن عدم كفاية العمليات الداخلية �أو‬ ‫ف�شلها �أو اخلط�أ الب�رشي �أو االحتيال �أو الأحداث اخلارجية‪ .‬عندما يف�شل نظام الرقابة املطلوب‪ ،‬قد تت�سبب املخاطر‬ ‫الت�شغيلية ب�أ�رضار لل�سمعة �أو ترتتب عليها �آثار قانونية �أو تنظيمية‪� ،‬أو ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية‪ .‬وعلى الرغم من �أن‬ ‫املجموعة ال ميكن �أن تتوقع �إزالة جميع املخاطر الت�شغيلية �إال �أنها ت�ستطيع �إدارة هذه املخاطر من خالل �إطار الرقابة‬ ‫واملتابعة امل�ستمرة والت�صدي للمخاطر املحتملة‪ .‬ي�شمل نظام الرقابة الف�صل الفعال للمهام وال�سماح بالو�صول‬ ‫للمعلومات كل ح�سب وظيفته وعمليات الت�سوية وتدريب املوظفني وعمليات التقييم املالئمة‪ .‬تتم مراجعة العمليات‬ ‫من قبل �إدارة املخاطر والتدقيق الداخلي ب�شكل م�ستمر‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫‪ .٣٢ ٦‬خمـاطر الت�أمني‬ ‫�إن املخاطر الرئي�سية التي تواجه املجموعة فيما يتعلق بعقود الت�أمني‪ ،‬هي خماطر اختالف مدفوعات املطالبات‬ ‫والفوائد الفعلية �أو توقيت توقع املدفوعات‪ .‬قد يت�أثر ذلك بتكرار املطالبات‪ ،‬حجم املطالبات‪ ،‬الفوائد الفعلية املدفوعة‬ ‫وتطوير املطالبات على املدى البعيد الحقاً‪ .‬وبالتايل‪ ،‬ف�إن هدف املجموعة هو �ضمان توفر احتياطيات كافية لتغطية‬ ‫هذه املطالبات‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫�إن التعر�ض للمخاطر خمفف من خالل تنويع حمفظة عقود الت�أمني واملناطق اجلغرافية‪ .‬كما يتم حت�سني تفاوت‬ ‫املخاطر كذلك من خالل االختيار الدقيق وتطبيق مبادىء ا�سرتاتيجيات االكتتاب وا�ستخدام ترتيبات �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫كما هو احلال مع �رشكات الت�أمني الأخرى‪ ،‬ولغر�ض تخفي�ض التعر�ض �إىل خ�سائر مالية قد تنتج عن مطالبات ت�أمني‬ ‫جوهرية‪ ،‬تقوم املجموعة �ضمن نطاق �أعمالها االعتيادية بالدخول يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأهداف �إعادة‬ ‫الت�أمني‪ ،‬تقدم اتفاقيات �إعادة الت�أمني هذه تنوع ًا �أكرب يف جمال الأعمال وت�ؤمن للإدارة رقابة على �إمكانية التعر�ض‬ ‫للخ�سائر الناجتة من املخاطر اجلوهرية‪ ،‬كما تقدم �إمكانيات �إ�ضافية للنمو‪� .‬إن جزءاً مهم ًا من �إعادة الت�أمني يت�أثر‬ ‫باالتفاقيات والعقود االختيارية وفائ�ض اخل�سائر املتعلقة بعقود �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫وبهدف التقليل من تعر�ضها للمخاطر اجلوهرية الناجتة عن �إفال�س معيدي الت�أمني‪ ،‬تقوم املجموعة بتقييم الظروف‬ ‫املالية ملعيدي الت�أمني ومراقبة تركزات خماطر االئتمان الناجتة يف مناطق جغرافية مماثلة‪� ،‬أو الأن�شطة �أو اخل�صائ�ص‬ ‫االقت�صادية ملعيدي الت�أمني‪.‬‬

‫‪ .3٣‬القيمة العادلة للأدوات املالية‬ ‫بينما تقوم املجموعة ب�إعداد البيانات املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية واملعدل لإعادة تقييم اال�ستثمارات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والأرباح واخل�سائر ولال�ستثمار يف املمتلكات‪ ،‬ف�إنه باعتقاد‬ ‫الإدارة‪ ،‬القيم الدفرتية والقيم العادلة للموجودات واملطلوبات املالية التي مل يتم �إدراجها بالقيمة العادلة يف البيانات‬ ‫املالية التختلف ب�شكل جوهري‪ ،‬حيث �أن املوجودات واملطلوبات امل�صنفة �إما ق�صرية الأجل �أو يف حالة الودائع‬ ‫وقرو�ض و�سلفيات فعالة يتم �إعادة ت�سعريها ب�صورة منتظمة‪� .‬أما بالن�سبة للقرو�ض وال�سلفيات املنخف�ضة ف�إن‬ ‫التح�صيالت النقدية املتوقعة منها واملبالغ املحتمل حت�صيلها من ت�سييل قيمة ال�ضمان يتم خ�صمها با�ستعمال �أ�سعار‬ ‫الفائدة الأ�صلية وي�ؤخذ يف االعتبار توقيت التح�صيل املتوقع وخم�ص�ص مقابل التح�صيالت النقدية غري امل�ؤكدة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة الرتاتبية التالية للتحديد والإف�صاح عن القيمة العادلة للأدوات املالية‪ ،‬ح�سب طريقة التقييم‪:‬‬ ‫امل�ستوى الأول‪ :‬الأ�سعار‪ ،‬املدرجة (غري املعدلة) يف �أ�سواق ن�شطة ملوجودات ومطلوبات مماثلة‪.‬‬ ‫امل�ستوى الثاين ‪ :‬طرق تقييم �أخرى مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول‪� ،‬سواء ب�شكل مبا�رش �أو غريمبا�رش ولها‬ ‫ت�أثري جوهري على القيم العادلة امل�سجلة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫امل�ستوى الثالث‪ :‬طرق تقييم غري مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول ولها ت�أثري جوهري على القيم العادلة‬ ‫امل�سجلة‪.‬‬ ‫ ‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪84‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪� .3٢‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ ٣٢،٤‬خماطر ال�سيولة و�إدارة التمويل (تتمة)‬ ‫حتليل امل��وج��ودات وامل��ط��ل��وب��ات امل��ال��ي��ة ح�سب‬ ‫اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية (تتمة)‬

‫فيما يلي بيان ا�ستحقاق املوجودات واملطلوبات كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪:٢٠١١‬‬ ‫من ‪� 3‬أ�شهر من �سنة �إىل‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�أقل من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �سنة‬ ‫معاد �إدراجه معاد �إدراجه معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬ ‫نقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ار�صدة م�ستحقة من امل�صارف وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مت�ضمنة اال�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫موجودات مالية‬ ‫موجودات غري مالية‬ ‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫مطلوبات مالية‬ ‫مطلوبات غري مالية‬ ‫�إجمايل املطلوبات‬

‫�أكرث من‬ ‫الإجمايل‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫معاد �إدراجه معاد �إدراجه‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‪10.590‬‬ ‫‪239.202‬‬ ‫‪380.618‬‬ ‫‪315.393‬‬ ‫‪321.148‬‬ ‫‪17.584‬‬ ‫‪12.381‬‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‪601.370‬‬ ‫‪59.082‬‬ ‫‪92.314‬‬ ‫‪658.261 1.418.421‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪11.770‬‬

‫‬‫‪200.536‬‬ ‫‪490.034‬‬ ‫‪32.855‬‬ ‫‪240.131‬‬ ‫‪26.415‬‬ ‫‪989.971‬‬ ‫‪37.033‬‬

‫‬‫‬‫‪82.282‬‬ ‫‪6.014‬‬ ‫‪53.060‬‬ ‫‬‫‪141.356‬‬ ‫‪249.893‬‬

‫‪10.590‬‬ ‫‪820.356‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪68.834‬‬ ‫‪921.561‬‬ ‫‪177.811‬‬ ‫‪3.208.009‬‬ ‫‪298.954‬‬

‫‪658.519 1.430.191‬‬

‫‪391.249 1.027.004‬‬

‫‪3.506.963‬‬

‫‪208.386‬‬ ‫‪186.438‬‬ ‫‪532.565‬‬ ‫‪993.865‬‬ ‫‪99.093‬‬ ‫‪17.993‬‬ ‫‪11.295‬‬ ‫‪391.621‬‬ ‫‪851.339 1.589.917‬‬ ‫‬‫‪69.019‬‬

‫‪28.126‬‬ ‫‪22.000‬‬ ‫‪291.114‬‬ ‫‪13.917‬‬ ‫‪355.157‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪6.678‬‬ ‫‪6.678‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪422.950‬‬ ‫‪1.548.430‬‬ ‫‪408.200‬‬ ‫‪423.511‬‬ ‫‪2.803.091‬‬ ‫‪69.019‬‬

‫‪581.339 1.658.936‬‬

‫‪355.157‬‬

‫‪6.678‬‬

‫‪2.872.110‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل مدة انتهاء اال�ستحقاقات التعاقدية لاللتزامات واملطلوبات الطارئة للمجموعة‪:‬‬ ‫�أقل من‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل‬ ‫�شهرا‬ ‫‪١٢‬‬ ‫ً‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪٢٠١٢‬‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬

‫‪562.593‬‬ ‫‪159.626‬‬

‫‪324.771‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪33.424‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪920.788‬‬ ‫‪159.626‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪722.219‬‬

‫‪324.771‬‬

‫‪33.424‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.080.414‬‬

‫‪( ٢٠١١‬معاد �إدراجه)‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬

‫‪497.491‬‬ ‫‪186.385‬‬

‫‪282.921‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪79.186‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪859.598‬‬ ‫‪186.385‬‬

‫الإجمايل ‪ -‬معاد �إدراجه‬

‫‪683.876‬‬

‫‪282.921‬‬

‫‪79.186‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.045.983‬‬

‫ال تتوقع املجموعة �أن يتم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل انتهاء مدة هذه االلتزامات واملطلوبات الطارئة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪83‬‬

‫‪ .٣٢ ٤‬خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل‬ ‫�إن خماطر ال�سـيولة هي املخاطر التي تكمن يف عدم مقدرة املجموعة على الوفاء مبتطلباتها التمويلية‪ .‬تنتج خماطر ال�سيولة من تدين درجة‬ ‫الت�صنيف االئتماين او حدوث ا�ضطرابات يف الأ�سواق املالية مما قد يت�سبب يف ن�ضوب بع�ض م�صادر التمويل ب�شكل فوري‪ .‬وللوقاية من هذه‬ ‫املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة املوجودات مع �أخذ ال�سيولة يف االعتبار‪ ،‬واالحتفاظ بر�صيد جيد للنقد وما يعادله والأوراق‬ ‫املالية القابلة للتداول‪.‬‬

‫حتليل املوجودات واملطلوبات املالية ح�سب اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية‬ ‫يلخ�ص اجلدول املبني �أدناه قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ٢٠١٢‬لغاية تاريخ اال�ستحقاق التعاقدي‪.‬‬ ‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�أقل من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫املوجودات‬ ‫نقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ار�صدة م�ستحقة من امل�صارف وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مت�ضمنة اال�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫موجودات مالية‬ ‫موجودات غري مالية‬ ‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫مطلوبات مالية‬ ‫مطلوبات غري مالية‬ ‫�إجمايل املطلوبات‬

‫من �سنة �إىل‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‪12.764‬‬ ‫‪226.125‬‬ ‫‪809.644‬‬ ‫‪510.589‬‬ ‫‪310.801‬‬ ‫‪21.487‬‬ ‫‪19.434‬‬ ‫‪121.810‬‬ ‫‪128.615‬‬ ‫‪39.069‬‬ ‫‪138.988‬‬ ‫‪919.080 1.420.246‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪13.497‬‬ ‫‪486.793‬‬ ‫‪32.022‬‬ ‫‪317.739‬‬ ‫‪18.176‬‬ ‫‪868.227‬‬ ‫‪12.565‬‬

‫‬‫‬‫‪70.602‬‬ ‫‪5.352‬‬ ‫‪22.693‬‬ ‫‬‫‪98.647‬‬ ‫‪403.300‬‬

‫‪12.764‬‬ ‫‪1.049.266‬‬ ‫‪1.378.785‬‬ ‫‪78.295‬‬ ‫‪590.857‬‬ ‫‪196.233‬‬ ‫‪3.306.200‬‬ ‫‪415.865‬‬

‫‪919.080 1.420.246‬‬

‫‪880.792‬‬

‫‪501.947‬‬

‫‪3.722.065‬‬

‫‪106.295‬‬ ‫‪183.690‬‬ ‫‪617.871 1.153.600‬‬ ‫‬‫‪228.831‬‬ ‫‪56.668‬‬ ‫‪197.800‬‬ ‫‪780.834 1.763.921‬‬ ‫‬‫‪105.347‬‬

‫‬‫‪32.200‬‬ ‫‬‫‪381.144‬‬ ‫‪413.344‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪7.561‬‬ ‫‪7.561‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪289.985‬‬ ‫‪1.803.671‬‬ ‫‪228.831‬‬ ‫‪643.173‬‬ ‫‪2.965.660‬‬ ‫‪105.347‬‬

‫‪780.834 1.869.268‬‬

‫‪413.344‬‬

‫‪7.561‬‬

‫‪3.071.007‬‬

‫بـيــاح‬

‫‪MULLET FISH‬‬

‫‪,‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪82‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪� .3٢‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ ٣٢،٣‬خماطر االئتمان (تتمة)‬

‫نوعية االئتمان لكل �صنف من املوجودات املالية‬ ‫يتم �إدارة نوعية االئتمان للموجودات املالية من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية‪ .‬يظهر اجلدول التايل نوعية االئتمان‬ ‫ح�سب �صنف املوجودات املالية ا�ستناداً �إىل نظام الت�صنيف االئتماين لدى املجموعة‪ .‬تظهر املبالغ املو�ضحة �صايف خم�ص�ص يف الإنخفا�ض‬ ‫يف القيمة‪.‬‬ ‫غري مت�أخرة ال�سداد وال منخف�ضة القيمة‬

‫‪201٢‬‬

‫جيدة‬ ‫�ألف درهم‬

‫النقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‪12.764‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫‪1.049.266‬‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫‪1.069.195‬‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫‪75.565‬‬

‫حتت‬ ‫املراقبة‬ ‫�ألف درهم‬

‫دون‬ ‫امل�ستوى‬ ‫�ألف درهم‬

‫مت�أخرة ال�سداد‬ ‫�أو منخف�ضة‬ ‫املجموع‬ ‫القيمة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الأرباح �أو اخل�سائر (�أدوات الدين)‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‬‫‬‫‪87.137‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪73.198‬‬ ‫‪2.730‬‬

‫‬‫‬‫‪149.255‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪12.764‬‬ ‫‪1.049.266‬‬ ‫‪1.378.785‬‬ ‫‪78.295‬‬

‫‪255.287‬‬ ‫‪196.233‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪255.287‬‬ ‫‪196.233‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪2.658.310‬‬

‫‪87.137‬‬

‫‪75.928‬‬

‫‪149.255‬‬

‫‪2.970.630‬‬

‫‪( ٢٠١١‬معاد �إدراجه)‬ ‫النقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‪10.590‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫‪820.356‬‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪924.127‬‬ ‫‪68.034‬‬ ‫‪556.180‬‬ ‫‪177.811‬‬

‫الإجمايل (معاد �إدراجه)‬

‫‪2.557.098‬‬

‫‬‫‬‫‪26.214‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪101.016‬‬ ‫‪721‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪157.500‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪10.590‬‬ ‫‪820.356‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪68.834‬‬ ‫‪556.180‬‬ ‫‪177.811‬‬

‫‪26.214‬‬

‫‪101.737‬‬

‫‪157.579‬‬

‫‪2.842.628‬‬

‫مدرج �أدناه حتليل زمني للقرو�ض املت�أخرة‪:‬‬ ‫التحليل الزمني للقرو�ض املت�أخرة �أو املنخف�ضة‪.‬‬ ‫�أقل من ‪60-31 30‬‬ ‫يوما‬ ‫يوما‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫‪90 -61‬‬ ‫يوما‬ ‫ً‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 91‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201٢‬‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة لكن غري منخف�ضة‬

‫‪18.871‬‬

‫‪10.802‬‬

‫‪12.685‬‬

‫‪43.840‬‬

‫‪86.198‬‬

‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‪-‬‬

‫‪63.057‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة واملنخف�ضة‬

‫‪18.871‬‬

‫‪10.802‬‬

‫‪106.897 12.685‬‬

‫‪149.255‬‬

‫‪( ٢٠١١‬معاد �إدراجه)‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة لكن غري منخف�ضة‬

‫‪23.319‬‬

‫‪7.979‬‬

‫‪6.439‬‬

‫‪36.812‬‬

‫‪74.549‬‬

‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‪-‬‬

‫‪83.030‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة �أو املنخف�ضة (معاد �إدراجه)‬

‫‪23.319‬‬

‫‪7.979‬‬

‫‪6.439‬‬

‫‪119.842‬‬

‫‪157.579‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪81‬‬

‫تـركـز خماطـر االئتمـان‬ ‫يتم �إدارة تركز خماطر االئتمان من قبل العميل ‪ /‬الطرف املقابل ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعات‪.‬‬ ‫بلغ التعر�ض ملخاطر االئتمان املمول وغري املمول من �أكرب خم�س مقرت�ضني كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ٢٠١٢‬مبلغ‬ ‫‪� ٤٢١,٧٥٠‬ألف درهم (‪� ٣٨٩,٦٦٣ :٢٠١١‬ألف درهم) قبل احت�ساب ال�ضمانات �أو �أي تعزيزات ائتمانية �أخرى‪،‬‬ ‫ومبلغ ‪� ٥١,٤٠٩‬ألف درهم (‪� ٢٦,٧٥٧ :٢٠١١‬ألف درهم) �صايف تلك احلماية على التوايل‪.‬‬ ‫�إن توزيع املوجودات املالية للمجموعة ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعات هو كالآتي‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫املنطقة اجلغرافية‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دول عربية �أخرى‬ ‫�أوروبا‬ ‫الواليات املتحدة الأمريكية‬ ‫باقي العامل‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2.833.965‬‬ ‫‪1.018‬‬ ‫‪3.591‬‬ ‫‪2.056‬‬ ‫‪130.000‬‬

‫‪2.625.617‬‬ ‫‪519‬‬ ‫‪3.269‬‬ ‫‪346‬‬ ‫‪212.877‬‬

‫موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2.970.630‬‬ ‫‪751.435‬‬

‫‪2.842.628‬‬ ‫‪664.335‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪3.722.065‬‬

‫‪3.506.963‬‬

‫قطاع ال�صناعات‬ ‫جتاري و�أعمال‬ ‫�أفراد‬ ‫بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫�أخرى‬

‫‪1.300.585‬‬ ‫‪237.479‬‬ ‫‪1.053.634‬‬ ‫‪378.932‬‬

‫‪1.130.540‬‬ ‫‪217.509‬‬ ‫‪1.239.223‬‬ ‫‪255.356‬‬

‫موجودات مالية معر�ضة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪2.970.630‬‬ ‫‪751.435‬‬ ‫‪3.722.065‬‬

‫‪2.842.628‬‬ ‫‪664.335‬‬ ‫‪3.506.963‬‬

‫ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى‬ ‫يعتمد حجم ونوع ال�ضمان املطلوب على تقييم خماطر االئتمان للطرف املقابل‪ .‬يتم تطبيق الإر�شادات املتعلقة‬ ‫ب�إجراءات قبول �أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�رشات التقييم‪.‬‬ ‫�إن الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي كالتايل‪:‬‬ ‫• ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫• ‬

‫ملعامالت �إعادة ال�رشاء و�إعادة ال�رشاء املعكو�سة‪ ،‬النقد �أو الأوراق املالية‪.‬‬ ‫لالقرا�ض التجاري‪ ،‬الر�ســوم علــى املمتلكات يف العقــارات واملخــزون واملدينــون التجاريــون والأوراق‬ ‫املالية‪.‬‬ ‫للإقرا�ض ال�شخ�صي‪� ،‬شيكات �آجلة و�شيكات �أمان‪.‬‬

‫حت�صل املجموعة �أي�ض ًا على �ضمانات من ال�رشكات الأم من �أجل منح القرو�ض لل�رشكات التابعة لهم‪.‬‬ ‫تقوم الإدارة مبراقبة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وبطلب �ضمانات �إ�ضافية وفق ًا لالتفاقية املربمة وتقوم كذلك‬ ‫بتقييم القيمة ال�سوقية لل�ضمانات املتح�صل عليها خالل مراجعة الإدارة لكفاية خم�ص�ص خ�سائر االنخفا�ض‪ .‬تقوم‬ ‫الإدارة كذلك بتقييم القيمة العادلة لل�ضمانات والت�سهيالت االئتمانية الأخرى املتحفظ بها مقابل املوجودات‬ ‫املالية املنخف�ضة ب�شكل فردي والتي تعادل ‪� 66.213‬ألف درهم كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪66.310 : ٢٠١١( ٢٠١٢‬‬ ‫�ألف درهم)‪.‬‬ ‫�إن من �سيا�سة املجموعة ا�ستبعاد الأ�صول التي �أعيد امتالكها‪ ،‬فيما عدا اال�ستثمار يف املمتلكات‪ ،‬بطريقة منظمة‪.‬‬ ‫يتم ا�ستخدام العوائد لتخفي�ض �أو �إعادة �سداد املطالبات القائمة‪ .‬وب�صفة عامة ف�إن املجموعة ال ت�شغل العقارات‬ ‫التي �أعيد امتالكها ال�ستخدامها اخلا�ص‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪80‬‬

‫‪ .٣٢ ٣‬خماطر االئتمان‬ ‫تكمن خماطـر االئتمـان يف عدم التزام �أحد �أطـراف عقـود الأدوات املالية بالوفاء بالتزاماته مما ي�ؤدي �إىل تكبد‬ ‫الطرف الآخر خل�سائر مالية‪ .‬حتـاول املجموعة احلد من خماطر االئتمان من خالل متابعة التعر�ضات االئتمانية واحلد‬ ‫من الرتكيز على التعامل مع �أطراف حمـددة‪ ،‬واال�ستمـرار يف تقييم القدرة االئتمانية للأطـراف الأخرى‪ .‬بالإ�ضافة‬ ‫�إىل متابعة حدود االئتمان‪ ،‬تقوم املجموعة كذلك ب�إدارة املخاطـر املتعلقة ب�أن�شطة املتـاجرة عن طريق ترتيبات‬ ‫ال�ضمان مع الأطراف الأخـرى ح�سب ما تقت�ضيه احلالة للحد من فرتة التعر�ض للمخاطر‪ .‬وقد تقوم املجموعة يف‬ ‫بع�ض احلاالت ب�إلغاء معامالت �أو توزيعها على �أطراف �أخرى لتخفي�ض خماطر االئتمان‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫قامت املجموعة بت�أ�سي�س عملية مراجعة لنوعية االئتمان لتقدمي تعريف مبكر عن التغريات املمكنة يف الكفاءة‬ ‫االئتمانية للأطراف املقابلة وت�شمل مراجعات ال�ضمانات ب�شكل دوري‪� .‬إن عملية مراجعة نوعية االئتمان ت�سمح‬ ‫للمجموعة ب�إجراء تقييم للخ�سارة املحتملة كنتيجة للمخاطر التي يتعر�ض لها والقيام ب�إجراء ت�صحيحي‪.‬‬ ‫خماطر االلتزامات املتعلقة باالئتمان‬ ‫تقوم املجموعة بتوفري خطابات �ضمان لعمالئها والتي قد تتطلب قيام املجموعة ب�سداد املدفوعات بالنيابة عنهم‪.‬‬ ‫بناء على �رشوط خطابات ال�ضمان‪ .‬تعر�ض هذه املدفوعات املجموعة‬ ‫يتم حت�صيل هذه املدفوعات من العمالء ً‬ ‫ملخاطر مماثلة ملخاطر القرو�ض ويتم احلد منها بنف�س العمليات وال�سيا�سات الرقابية‪.‬‬

‫احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان بدون الأخذ باالعتبار �أية �ضمانات وتعزيزات ائتمانية‬ ‫يظهر اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لبنود بيان املركز املايل‪� .‬إن احلد الأق�صى للتعر�ض‬ ‫مو�ضح ب�إجمايل املبلغ‪ ،‬قبل ت�أثري احلد من خالل ا�ستخدام اتفاقيات ال�ضمان‪.‬‬

‫�إجمايل التعر�ض‬ ‫الأق�صى‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إجمايل التعر�ض‬ ‫الأق�صى‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح‬ ‫واخل�سائر(�أدوات الدين)‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬

‫‪4.369‬‬ ‫‪1.049.266‬‬ ‫‪1.378.785‬‬ ‫‪78.295‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪3.317‬‬ ‫‪820.356‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪68.834‬‬ ‫‪556.180‬‬

‫‪255.287‬‬ ‫‪196.233‬‬ ‫‪920.788‬‬ ‫‪88.789‬‬

‫‬‫‪177.811‬‬ ‫‪859.598‬‬ ‫‪83.680‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪3.971.812‬‬

‫‪3.778.633‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪79‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪� .3٢‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ ٣٢،٢‬خماطر ال�سوق (تتمة)‬

‫خماطر العمالت‬ ‫�إن خماطر العمالت هي خماطر تقلبات قيمة الأدوات املالية ب�سبب التغريات يف معدالت �رصف العمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫قام جمل�س الإدارة بو�ضع حدود ملعامالت بالعمالت الأجنبية‪ .‬يتم مراقبة عمليات العمالت الأجنبية ب�شكل يومي‬ ‫ل�ضمان �إبقاء هذه العمليات �ضمن احلدود امل�سموحة‪.‬‬ ‫�إن تعر�ض املجموعة ملخاطر العمالت حمدود حيث �أن معظم معامالتها وموجوداتها ومطلوباتها املالية‬ ‫بالدرهم �أو بالدوالر الأمريكي ومبا �أن الدرهم الإماراتي مربوط بالدوالر الأمريكي‪ ،‬ال ت�شكل الأر�صدة بالدوالر‬ ‫الأمريكي خماطر هامة للعمالت‪.‬‬ ‫خماطر �أ�سعار الأ�سهم‬ ‫�إن خماطر �أ�سعار الأ�سهم هي خماطر انخفا�ض القيم العادلة للأ�سهم و�إيرادات الأ�سهم الثابتة نتيجة التغيريات‬ ‫يف م�ستويات م�ؤ�رشات الأ�سهم و�إيرادات الأ�سهم الثابتة وقيمة الأدوات الفردية‪ .‬تن�ش�أ التعر�ضات ملخاطر �أ�سعار‬ ‫الأ�سهم من حمفظة ا�ستثمارات املجموعة‪.‬‬ ‫ميثل اجلدول التايل ح�سا�سية التغيريات يف �أ�سواق الأ�سهم على بيان الدخل للمجموعة‪� .‬إن ح�سا�سية بيان الدخل‬ ‫هي ت�أثري التغيريات املفرت�ض مل�ؤ�رشات الأ�سهم الهامة و�إيرادات الأ�سهم الثابتة على القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬ ‫‪٪‬‬

‫الت�أثري على‬ ‫�صايف الدخل‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫�صايف الدخل‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫‪%٢‬‬ ‫‪%٢‬‬ ‫‪%٢‬‬

‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬ ‫�إيرادات الأ�سهم الثابتة‬

‫‪644‬‬ ‫‪357‬‬ ‫‪5.106‬‬

‫‪544‬‬ ‫‪235‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إن الت�أثري على حقوق امل�ساهمني (نتيجة للتغري يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ )201٢‬نتيجة لتغري حمتمل معقول يف م�ؤ�رشات الأ�سهم مع بقاء كل املتغريات‬ ‫الأخرى ثابتة‪ ،‬هو كما يلي‪:‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬ ‫‪٪‬‬

‫الت�أثري على‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل‬ ‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬ ‫عمان‬ ‫بور�صة ّ‬

‫‪%٢‬‬ ‫‪%٢‬‬ ‫‪%٢‬‬

‫‪902‬‬ ‫‪633‬‬ ‫‪36‬‬

‫‪1.268‬‬ ‫‪945‬‬ ‫‪54‬‬

‫�إن ت�أثري النق�ص يف �أ�سعار حقوق امل�ساهمني و�إيرادات الأ�سهم الثابتة من املتوقع �أن يكون معاك�س ًا لت�أثري الزيادات‬ ‫املو�ضحة �أعاله‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪78‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪� .3٢‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ ٣٢،١‬مقدمة (تتمة)‬

‫تخفي�ض املخاطر‬ ‫كونها جزء من �إدارة املخاطر العامة‪ ،‬ت�ستخدم املجموعة �أدوات معينة لإدارة التعر�ضات الناجتة عن تغريات‬ ‫�أ�سعار الفائدة والعمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة ال�ضمانات ب�صورة ن�شطة لتخفي�ض خماطرها االئتمانية‪.‬‬

‫تركـز املخاطـر‬ ‫تن�ش�أ تركزات املخاطر االئتمانية عندما ي�شرتك عدد من الأطراف املقابلة يف �أن�شطة مت�شابهه �أو يف �أن�شطة يف‬ ‫نف�س املنطقة اجلغرافية‪� ،‬أو عندما يكون لها �سمات اقت�صادية مماثلة والتي جتعل قابليتها ملواجهة االلتزامات‬ ‫التعاقدية تت�أثر ب�شكل مماثل بالتغريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية �أو غريها‪ .‬ت�شري الرتكزات يف‬ ‫خماطر االئتمان �إىل احل�سا�سية الن�سبية لأداء املجموعة فيما يخت�ص بالتطورات التي ت�ؤثر على قطاع �أعمال‬ ‫بذاته �أو على منطقة جغرافية معينة‪.‬‬ ‫ت�سعى املجموعة �إىل �إدارة تعر�ضها ملخاطر االئتمان من خالل توزيع �أن�شطة االقرا�ض لتفادي تركزات‬ ‫املخاطر غري املنا�سبة عند �أفراد �أو جمموعات من العمالء يف �صناعة �أو قطاع �أعمال معينني‪.‬‬ ‫�إن تفا�صيل حمتـويات حمفظة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية مبينة‬ ‫�ضمن �إي�ضاح ‪ ٦‬و‪ .٧‬كما �أن املعلومات حول خماطر االئتمان املتعلقة باال�ستثمارات مبينة يف �إي�ضاح ‪.٣٢,٣‬‬

‫‪ .٣٢ ٢‬خماطر ال�سوق‬ ‫�إن خماطر ال�سوق هي خماطر تغريات القيمة العادلة والتدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية ب�سبب‬ ‫تقلبات يف متغريات ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم و�إيرادات الأ�سهم‬ ‫الثابتة‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫خماطر �أ�سعار الفائدة‬ ‫تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من امكانية ت�أثري التغريات يف �أ�سعار الفائدة على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو‬ ‫القيم العادلة للأدوات املالية‪.‬‬ ‫تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة‪ ،‬على موجوداتها ومطلوباتها التي حتمل فوائد‪.‬‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل ح�سا�سية بيان الدخل للتغريات املمكنة على �أ�سعار الفائدة‪ ،‬مع بقاء جميع املتغريات‬ ‫الأخرى ثابتة لنتائج املجموعة لهذا العام‪.‬‬ ‫تنتج ح�سا�سية بيان الدخل عن ت�أثري التغري يف معدالت الفائدة على �أرباح املجموعة ل�سنة واحدة بناءاً على‬ ‫معدالت املوجودات واملطلوبات املالية املتقلبة املحتفظ بها يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪.٢٠١٢‬‬

‫الت�أثري على الربح‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201٢‬‬ ‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫‪4.768‬‬ ‫(‪)4.768‬‬

‫‪( 201١‬معاد �إدراجه)‬ ‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫(‪)6.456‬‬ ‫‪6.456‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪77‬‬

‫جلنة املوجودات واملطلوبات‬ ‫�إن عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات هي عملية تخطيط و�رشاء وتوجيه لعملية التدفقات النقدية يف املجموعة‪� .‬إن‬ ‫الهدف الأ�سا�سي من هذه العملية هو �إنتاج �إيرادات كافية وم�ستقرة لتنمية حقوق م�ساهمي املجموعة‪ ،‬واتخاذ خماطر‬ ‫�أعمال مدرو�سة‪� .‬إن لدى املجموعة �سيا�سة حمددة جداً لإدارة املوجودات واملطلوبات‪ ،‬ومن واجبها حتديد هدف وعمل‬ ‫ووظيفة جلنة املوجودات واملطلوبات‪� .‬إن جلنة املوجودات واملطلوبات حتمل م�س�ؤولية اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية‬ ‫لإدارة املخاطر املتعلقة ببيان املركز املايل‪ .‬تقوم جلنة املوجودات واملطلوبات التي تتكون من الإدارة العليا‬ ‫للمجموعة مبا فيها مدير الإدارة باالجتماع مرة يف ال�شهر على الأقل‪.‬‬ ‫جمل�س اال�ستثمار واالئتمان‬ ‫يتم املوافقة على جميع املقرتحات التجارية الكربى من العمالء من خالل جمل�س اال�ستثمار واالئتمان‪� .‬إن املجل�س‬ ‫املخولة ملجل�س اال�ستثمار واالئتمان موثقة يف‬ ‫هو جلنة فرعية ملجل�س الإدارة‪� .‬إن عملية املوافقة وال�سلطات‬ ‫ّ‬ ‫دليل �سيا�سة االئتمان‪ .‬يعدد دليل �سيا�سة االئتمان الإجراءات الواجب اتباعها من قبل مدراء العالقات بطلب العمل‬ ‫للمجموعة‪ .‬وقد مت حتديد جوانب خمتلفة من عملية املوافقة على عالقة االئتمان والذي ميكّن املوافقة على العرو�ض‬ ‫ب�شكل فعال‪.‬‬ ‫وحدة �إدارة املخاطر‬ ‫�إن وحدة �إدارة املخاطر تعترب وحدة م�ستقلة يتم من خاللها رفع التقارير �إىل املدير العام‪� .‬إن وحدة �إدارة املخاطر‬ ‫م�س�ؤولة عن حتديد وقيا�س ومراقبة املخاطر الناجمة عن خمتلف الأن�شطة يف املجموعة من وحدات الأعمال املختلفة‪.‬‬ ‫تتم هذه العملية من خالل ال�رشاكة مع الوحدات يف حتديد ومعاجلة املخاطر عن طريق و�ضع حدود لها ورفع التقارير‬ ‫من �أجل اال�ستفادة منها‪.‬‬ ‫كما تراقب وحدة �إدارة املخاطر معايري االمتثال بالإجراءات الت�رشيعية و�إج��راءات املجموعة املتعلقة مبراقبة‬ ‫مكافحة غ�سيل الأموال‪.‬‬ ‫اخلزينة‬ ‫�إن دائرة اخلزينة يف املجموعة م�س�ؤولة عن �إدارة املوجودات واملطلوبات والهيكل املايل للمجموعة ب�شكل عام‪ .‬وهي‬ ‫م�س�ؤولة �أي�ض ًا ب�صورة رئي�سية عن �إدارة خماطر التمويل وال�سيولة للمجموعة‪.‬‬ ‫التدقيق الداخلي‬ ‫يتم تدقيق عمليات �إدارة خماطر املجموعة ب�شكل �سنوي من قبل �إدارة التدقيق الداخلي والتي ت�شمل فح�ص كفاية‬ ‫الإجراءات املتبعة من قبل املجموعة ومدى امتثالها بهذه الإجراءات‪ .‬تناق�ش �إدارة التدقيق الداخلي نتائج فحو�صاتها‬ ‫مع الإدارة وتقوم بتقدمي تقرير �إىل جلنة التدقيق بنتائج فحو�صاتها والتو�صيات املرتتب عليها‪ .‬ل�ضمان ا�ستقاللية‬ ‫ومو�ضوعية جميع عمليات تدقيق املجموعة‪ ،‬يقوم رئي�س التدقيق الداخلي بالتقرير املبا�رش للجنة التدقيق‪.‬‬

‫قيا�س املخاطر و�أنظمة �إ�صدار التقارير‬ ‫يتم القيام بر�صد املخاطر وال�سيطرة عليها على �أ�سا�س احلدود التي و�ضعتها املجموعة‪ .‬تعك�س هذه احلدود ا�سرتاتيجية‬ ‫العمل وبيئة �سوق للمجموعة ف�ض ًال عن م�ستوى املخاطر التي ميكن �أن تقبل بها املجموعة‪ ،‬مع الرتكيز على �صناعات‬ ‫حمددة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬تقوم املجموعة مبراقبة وقيا�س القدرة الكلية على حتمل املخاطر فيما يتعلق ب�إجمايل‬ ‫التعر�ض للمخاطر يف جميع �أنواع املخاطر والأن�شطة‪.‬‬ ‫يتم درا�سة ومعاجلة املعلومات التي جتمع من جميع الأعمال من �أجل حتليل ومراقبة وحتديد املخاطر يف وقت‬ ‫مبكر‪ .‬يتم �رشح هذه املعلومات وتقدميها �إىل وحدة �إدارة املخاطر ورئي�س كل ق�سم‪ .‬يت�ضمن التقرير �إجمايل خماطر‬ ‫االئتمان وا�ستثناءات تخطي احلدود االئتمانية وتغيريات يف ملف املخاطر‪ .‬يتم �إجراء تقارير مف�صلة حول ال�صناعات‬ ‫والعمالء واملخاطر اجلغرافية على �أ�سا�س �شهري‪ .‬تقوم الإدارة العليا بتقييم مدى مالءمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان‬ ‫على �أ�سا�س ربع �سنوي‪ .‬تتلقى وحدة �إدارة املخاطر تقرير �شامل للمخاطر ب�شكل ربع �سنوي وقد مت تخ�صي�ص هذا‬ ‫التقرير لتوفري جميع املعلومات الالزمة لتقييم خماطر املجموعة واتخاذ القرارات الالزمة ب�ش�أنها‪.‬‬ ‫يتم �إعداد تقارير املخاطر على جميع امل�ستويات يف املجموعة‪ ،‬والتي يتم ت�صميمها خ�صي�ص ًا وتوزيعها من �أجل‬ ‫�ضمان و�صول املعلومات ال�رضورية ال�شاملة واحلديثة �إىل جميع �أق�سام العمل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪76‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .31‬معلومات القطاعات (تتمة)‬ ‫‪ ٣١،١‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات (تتمة)‬

‫متثل الإيرادات الواردة �أعاله الإيرادات املولدة من العمالء اخلارجيني‪ .‬مت ا�ستبعاد الإيرادات وامل�صاريف بني‬ ‫القطاعات بالكامل‪.‬‬ ‫لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد بني القطاعات‪:‬‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫• ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫مت توزيع كافة املوجودات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املوجودات التي‬ ‫ت�ستخدم ب�شكلٍ م�شرتك من قبل القطاعات على �أ�سا�س الإيرادات املحققة لكل قطاع ب�شكل‬ ‫فردي؛ و‬ ‫مت توزيع كافة املطلوبات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املطلوبات التي‬ ‫ت�شرتك فيها القطاعات بطريقة ن�سبية ملوجودات كل قطاع‪.‬‬

‫‪ .٣١ ٢‬املعلومات اجلغرافية‬ ‫متار�س املجموعة ن�شاطاتها ب�شكل رئي�سي يف دولة الإمارات العربية املتحدة (املقر الأم)‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫‪ .٣١ ٣‬معلومات عن العمالء الرئي�سيني‬ ‫ال يوجد �أي عميل ميثل �أكرث من ‪ ٪١٠‬من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫‪� .٣٢‬إدارة املخاطر‬ ‫‪ .٣٢ ١‬مقدمة‬ ‫�إن املخاطر كامنة يف �أن�شطة املجموعة ويتم �إدارتها من خالل عملية حتديد وقيا�س ومراقبة م�ستمرة‪ ،‬وتخ�ضع‬ ‫حلدود املخاطر ومراقبة �أخرى‪� .‬إن عملية �إدارة املخاطر هامة للربحية امل�ستمرة للمجموعة ويعد كل فرد يف‬ ‫املجموعة م�س�ؤول عن تعر�ض املجموعة للمخاطر املتعلقة مب�س�ؤولياته‪ .‬تتعر�ض املجموعة ملخاطر االئتمان‬ ‫وخماطر ال�سيولة وخماطر ال�سوق واملخاطر الت�شغيلية‪ .‬مت تق�سيم خماطر ال�سوق �إىل خماطر جتارية وغري‬ ‫جتارية‪.‬‬

‫‪,‬‬

‫هيكل �إدارة املخاطر‬ ‫متا�شي ًا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية على م�ستوى عاملي‪ ،‬يتحمل جمل�س الإدارة �إجمايل‬ ‫م�س�ؤولية �إدارة خماطر املجموعة والذي ينبثق عنه جمل�س جلنة اال�ستثمار واالئتمان والذي ي�ضم �ستة �أع�ضاء‬ ‫من جمل�س الإدارة وامل�س�ؤول الرئي�سي عن املخاطر وهم اجلهة امل�س�ؤولة لتحديد ومراقبة املخاطر‪.‬‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫يعترب جمل�س الإدارة امل�س�ؤول عن �إدارة خماطر املجموعة‪ .‬يقوم جمل�س الإدارة بتقدمي التوجيهات‪ ،‬اال�سرتاتيجية‬ ‫والإ�رشاف على جميع الن�شاطات من خالل جلان خمتلفة‪.‬‬ ‫جلنة التدقيق‬ ‫تتكون جلنة التدقيق من ثالثة �أع�ضاء م�ستقلني ميثلون جمل�س �إدارة املجموعة‪� .‬إن جلنة التدقيق م�س�ؤولة‬ ‫عن فح�ص نتائج التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ التو�صيات والإ�رشاف على �أن�شطة التدقيق الداخلي التي يتم‬ ‫تنفيذها يف �إطار بيئة الرقابة الداخلية واالمتثال للمتطلبات الت�رشيعية للمجموعة‪� .‬إن مهام وم�س�ؤوليات جلنة‬ ‫التدقيق حمددة مبيثاق ر�سمي موافق عليه من جلنة التدقيق ليتما�شى مع �أف�ضل املمار�سات الرقابية‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪75‬‬

‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ -2011‬معاد �إدراجه‬

‫�أن�شطة جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬

‫اال�ستثمارات‬

‫موجودات‬ ‫متويلية‬ ‫وا�ستثمارية‬ ‫�إ�سالمية‬

‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة‬ ‫�ألف درهم‬

‫معاد �إدراجه‬

‫�ألف درهم‬

‫معاد �إدراجه‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫�إيرادات العقد‬ ‫تكاليف العقد‬ ‫احل�صة من خ�سائر �رشكات زميلة‬ ‫�صايف الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫�صايف املطالبات املتكبدة‬ ‫�صايف نفقات عموالت الت�أمني‬ ‫�إيرادات من موجودات‬ ‫متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬

‫‪161.750‬‬ ‫(‪)54.288‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪14.505‬‬ ‫(‪)7.114‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)788‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪3.368‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪141.406‬‬ ‫(‪)127.283‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪2.129‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪5.369‬‬ ‫(‪)4.659‬‬ ‫(‪)1.709‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪181.752‬‬ ‫(‪)61.402‬‬ ‫‪141.406‬‬ ‫(‪)127.283‬‬ ‫(‪)788‬‬ ‫‪5.369‬‬ ‫(‪)4.659‬‬ ‫(‪)1.709‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.658‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.658‬‬

‫�أرباح قابلة للتوزيع على املوردين‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‬‫‪1.255‬‬

‫‬‫‪30.932‬‬

‫(‪)1.233‬‬ ‫‪1.749‬‬

‫‬‫‪389‬‬

‫‬‫‪٩٢٢‬‬

‫‬‫‪1.297‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)1.233‬‬ ‫‪36.544‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪108.717‬‬

‫‪37.535‬‬

‫‪5.542‬‬

‫‪14.512‬‬

‫‪٩٢٢‬‬

‫‪2.427‬‬

‫‪-‬‬

‫‪169.655‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)512‬‬

‫(‪)3.320‬‬

‫(‪)١٤٦‬‬

‫(‪)234‬‬

‫(‪)3.006‬‬

‫(‪)7.218‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)21.003‬‬

‫(‪)1.368‬‬

‫(‪)6.301‬‬

‫(‪)8.231‬‬

‫(‪)2.571‬‬

‫(‪)7.088‬‬

‫(‪)47.821‬‬

‫(‪)94.383‬‬

‫�إجمايل امل�صاريف والنفقات الآخرى‬

‫(‪)21.003‬‬

‫(‪)1.368‬‬

‫(‪)6.813‬‬

‫(‪)11.551‬‬

‫(‪)2.717‬‬

‫(‪)7.322‬‬

‫(‪)50.827‬‬

‫(‪)101.601‬‬

‫ربح (خ�سارة) ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة‬

‫‪87.714‬‬

‫‪36.167‬‬

‫(‪)1.271‬‬

‫‪2.961‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫(‪)4.895‬‬

‫(‪)50.827‬‬

‫‪68.054‬‬

‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬

‫(‪)7.369‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)7.369‬‬

‫�أرباح قابلة للتوزيع على‬ ‫املودعني وحاملي ال�صكوك‬

‫‪-‬‬

‫)‪(٦٧٧‬‬

‫‪-‬‬

‫)‪(٦٧٧‬‬

‫ربح (خ�سارة) ال�سنة بعد‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪80.345‬‬

‫‪36.167‬‬

‫(‪)1.948‬‬

‫‪2.961‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫(‪)4.895‬‬

‫(‪)50.827‬‬

‫‪60.008‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪1.250.637‬‬

‫‪1.804.243‬‬

‫‪80.398‬‬

‫‪105.644‬‬

‫‪46.477‬‬

‫‪219.564‬‬

‫‪-‬‬

‫‪3.506.963‬‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫‪1.120.782‬‬

‫‪1.377.768‬‬

‫‪42.310‬‬

‫‪169.810‬‬

‫‪14.075‬‬

‫‪147.365‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.872.110‬‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة‬ ‫خالل ال�سنة‬

‫‪-‬‬

‫‪16.234‬‬

‫‪٢٦‬‬

‫‪1.327‬‬

‫‪1.428‬‬

‫‪1.809‬‬

‫‪37.947‬‬

‫‪58.771‬‬

‫معاد �إدراجه‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أمني‬

‫�أخرى‬

‫الإجمايل‬

‫معاد �إدراجه‬

‫�ألف درهم‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪74‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .31‬معلومات القطاعات (تتمة)‬

‫‪ .٣١ ١‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات‬ ‫‪,‬‬

‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫موجودات‬ ‫متويلية‬ ‫وا�ستثمارية‬ ‫�إ�سالمية‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أمني‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أخرى‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪159.384‬‬ ‫(‪)52.664‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪19.043‬‬ ‫(‪)10.667‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)8.085‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪615‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪112.028‬‬ ‫(‪)109.293‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪6.534‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪27.183‬‬ ‫(‪)19.717‬‬ ‫(‪)7.182‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪185.576‬‬ ‫(‪)63.331‬‬ ‫‪112.028‬‬ ‫(‪)109.293‬‬ ‫(‪)8.085‬‬ ‫‪27.183‬‬ ‫(‪)19.717‬‬ ‫(‪)7.182‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.260‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.260‬‬

‫�أرباح قابلة للتوزيع على املوردين‬ ‫�أرباح قابلة للتوزيع على حاملي ال�صكوك‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‬‫‬‫‪1.152‬‬

‫‬‫‬‫‪100.076‬‬

‫(‪)1.828‬‬ ‫(‪)4.130‬‬ ‫‪6.813‬‬

‫‬‫‬‫‪815‬‬

‫‬‫‬‫‪2.500‬‬

‫‬‫‬‫‪12.597‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)1.828‬‬ ‫(‪)4.130‬‬ ‫‪123.953‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪107.872‬‬

‫‪100.367‬‬

‫‪9.730‬‬

‫‪3.550‬‬

‫‪2.500‬‬

‫‪19.415‬‬

‫‪-‬‬

‫‪243.434‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)872‬‬

‫(‪)2.570‬‬

‫(‪)313‬‬

‫(‪)598‬‬

‫(‪)2.756‬‬

‫(‪)7.109‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)16.212‬‬

‫(‪)6.290‬‬

‫(‪)14.258‬‬

‫(‪)13.972‬‬

‫(‪)5.873‬‬

‫(‪)18.872‬‬

‫(‪)52.255‬‬

‫(‪)127.732‬‬

‫�إجمايل امل�صاريف والنفقات الآخرى‬

‫(‪)16.212‬‬

‫(‪)6.290‬‬

‫(‪)15.130‬‬

‫(‪)16.542‬‬

‫(‪)6.186‬‬

‫(‪)19.470‬‬

‫(‪)55.011‬‬

‫(‪)134.841‬‬

‫ربح (خ�سارة) ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة‬

‫‪91.660‬‬

‫‪94.077‬‬

‫(‪)5.400‬‬

‫(‪)12.992‬‬

‫(‪)3.686‬‬

‫)‪(55‬‬

‫(‪)55.011‬‬

‫‪108.593‬‬

‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬

‫(‪)35.153‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)35.153‬‬

‫�أرباح قابلة للتوزيع على‬ ‫املودعني وحاملي ال�صكوك‬

‫‪-‬‬

‫(‪)1.210‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)1.210‬‬

‫ربح (خ�سارة) ال�سنة بعد‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪56.507‬‬

‫‪94.077‬‬

‫(‪)6.610‬‬

‫(‪)12.992‬‬

‫(‪)3.686‬‬

‫(‪)٥٥‬‬

‫(‪)55.011‬‬

‫‪72.230‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪1.540.725‬‬

‫‪1.775.104‬‬

‫‪29.449‬‬

‫‪106.098‬‬

‫‪70.794‬‬

‫‪199.895‬‬

‫‪-‬‬

‫‪3.722.065‬‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫‪1.261.129‬‬

‫‪1.245.732‬‬

‫‪162.928‬‬

‫‪183.257‬‬

‫‪42.079‬‬

‫‪175.882‬‬

‫‪-‬‬

‫‪3.071.007‬‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة‬ ‫خالل ال�سنة‬

‫‪-‬‬

‫‪4.972‬‬

‫‪1.446‬‬

‫‪69‬‬

‫‪58‬‬

‫‪٨٨٥‬‬

‫‪61.641‬‬

‫‪69.071‬‬

‫�أن�شطة جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪73‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .30‬عقود الإن�شاءات‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫تكاليف الإن�شاءات املتكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املحققة‬ ‫ناق�ص ًا اخل�سائر املحققة لتاريخه‬ ‫ناق�ص ًا فواتري مرحلية لتاريخه‬

‫معرتف بها ومدرجة يف البيانات املالية املوحدة كمبالغ‬ ‫م�ستحقة من عمالء مبوجب عقود �إن�شاءات (�إي�ضاح ‪)13‬‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪668.270‬‬ ‫‪642.279‬‬

‫‪519.204‬‬ ‫‪471.124‬‬

‫‪25.991‬‬

‫‪48.080‬‬

‫‪25.991‬‬

‫‪48.080‬‬

‫كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ،٢٠١٢‬بلغت الأر�صدة املحتجزة من قبل العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ ‪� ١٥,٤٦٥‬ألف‬ ‫درهم (‪� ١٨,٢٨٥ :٢٠١١‬ألف درهم)‪ .‬بلغت الأر�صدة امل�ستلمة مقدم ًا من العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ‬ ‫‪� ١١,٨٨٨‬ألف درهم (‪� ٣٢,٨٦٩ :٢٠١١‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪ .31‬معلومات القطاعات‬ ‫لأغرا�ض �إدارية‪ ،‬يتم تق�سيم املجموعة �إىل عدد �ست قطاعات �أعمال رئي�سية‪:‬‬ ‫(‪ )i‬‬

‫ ‬

‫(‪ )ii‬‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫(‪ )iii‬‬

‫(‪ )iv‬‬ ‫(‪ )v‬‬ ‫(‪ )vi‬‬

‫الأن�شطـة التجاريـة ومتويـل الأفراد والتـي متثـل ب�شكـل رئي�سـي تقديـم القرو�ض والت�سهيـالت الإئتمانيـة‬ ‫الأخرى للم�ؤ�س�سات والأفراد‪.‬‬ ‫الأن�شطة اال�ستثمارية والتي ت�شمل ب�شكل رئي�سي �إدارة املحفظة اال�ستثمارية للمجموعة وعمليات اخلزينة‪.‬‬ ‫التمويـل واال�ستثمـار اال�سالمـي والتـي تت�ضمن ن�شـاط �إحــدى ال�رشكـات التابـعـة للمجموعـة التـي متـثـل‬ ‫ب�شكل رئي�سي اال�ستثمار ومتويل الأفراد والتمويل التجاري واخلدمات الأخـرى ذات ال�صلة وفقـ ًا ملبـادئ‬ ‫ال�رشيعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫الت�أمني والذي ميثل ب�شكل رئي�سي ن�شاط �إحدى ال�رشكات التابعة للمجموعة التـي تقـدم خدمـات ت�أمـني‬ ‫على غري احلياة‪.‬‬ ‫الإن�شاءات والتي تت�ضمن ن�شاط ال�رشكات التابعة العاملة فـي قطـاع الإن�شاءات فـي العقـارات والأن�شطـة‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫املتعلقة بها‪.‬‬ ‫الو�ساطة والتي تت�ضمن ن�شاط �إحدى ال�رشكات التابعة للمجموعة التـي تـقدم خدمـات الو�ساطـة املاليـة‪.‬‬

‫بناء عليه �إعداد معلومات القطاعات الأ�سا�سية للمجموعة‪ .‬ويتم �إجراء‬ ‫تعد هذه القطاعات الأ�سا�س الذي مت ً‬ ‫املعامالت بني القطاعات ب�أ�سعار حتددها الإدارة مع الأخذ بعني الإعتبار تكلفة التمويل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪72‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .٢8‬الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم‬ ‫مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي لل�سهم العادي عن طريق تق�سيم �صايف �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم‬ ‫القائمة خالل ال�سنة‪ .‬يتم احت�ساب العائد املخف�ض لل�سهم بتعديل �صايف الربح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم‬ ‫القائمة خالل ال�سنة لعك�س ت�أثري الإنخفا�ض املحتمل للأ�سهم العادية‪ .‬كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ،٢٠١٢‬مل ت�صدر‬ ‫ال�رشكة �أية �أدوات لها ت�أثري خمف�ض على عائدات ال�سهم العادي عند حتويلها �أو ا�ستعمالها‪.‬‬ ‫مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على النحو التايل‪:‬‬

‫�صايف الربح لل�سنة العائد مل�ساهمي‬ ‫ال�رشكة الأم (�ألف درهم)‬ ‫عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (�ألف درهم)‬ ‫ناق�صاً‪� :‬أ�سهم اخلزينة (�ألف درهم)‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني (�ألف درهم)‬ ‫الربح لل�سهم (درهم)‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬

‫‪201١‬‬

‫‪67.667‬‬

‫‪62.229‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)1.219‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪299.531‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)1.061‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪299.689‬‬

‫‪0.23‬‬

‫‪0.21‬‬

‫‪ .٢9‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة‬

‫يف �سياق الأعمال االعتيادية‪ ،‬تدخل املجموعة يف معامالت مع �رشكات زميلة‪ ،‬كبار امل�ساهمني واملديرين‪،‬‬ ‫وموظفي الإدارة العليا للمجموعة وامل�ؤ�س�سات التابعة لهم بالأ�سعار التجارية للعموالت والفوائد‪.‬‬ ‫بلغت �أر�صدة نهاية ال�سنة املتعلقة بالأطراف ذات العالقة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل ما يلي‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫قرو�ض و�سلفيات للعمالء‪:‬‬ ‫ملوظفي الإدارة الرئي�سيني‬

‫‪166‬‬

‫‪197‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫من �رشكات زميلة‬

‫‪261‬‬

‫‪-‬‬

‫من �آخرين‬

‫‪9٢٦‬‬

‫‪768‬‬

‫كانت املعامالت الهامة مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬ ‫�إيرادات العقود‬ ‫جلهات �أخرى‬

‫‪79.159‬‬

‫�إيرادات الفوائد والعموالت‬ ‫من �رشكات زميلة‬

‫‪1‬‬

‫‪-‬‬

‫من موظفي الإدارة الرئي�سيني‬

‫‪5‬‬

‫‪12‬‬

‫‪65.817‬‬

‫م�صاريف الفوائد‬ ‫ل�رشكات زميلة‬ ‫جلهات �أخرى‬

‫‪5‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪35‬‬ ‫‪6‬‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء الإدارة الرئي�سيني‬ ‫مكاف�آت ق�صرية الأجل (رواتب وامتيازات ومكاف�آت)‬

‫‪17.956‬‬

‫‪16.892‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪71‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪� .٢6‬صايف �إيرادات الت�أمني‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�صايف �إيرادات الت�أمني املكت�سبة‬ ‫�إجمايل �أق�ساط التمويل املكتتبة‬ ‫التغيري يف خم�ص�ص الأق�ساط الغري مكت�سبة‬ ‫�إيرادات الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫التغيري يف جزء خم�ص�ص �إعادة الت�أمني من‬ ‫الأق�ساط الغري مكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫�صايف مطالبات �إعادة الت�أمني املتكبدة‬ ‫املطالبات املدفوعة‬ ‫م�صاريف املطالبات القائمة‬ ‫احلركة يف االحتياطيات‬ ‫املطالبات امل�سرتدة من معيدي الت�أمني‬ ‫�صايف نفقات عمولة الت�أمني‬ ‫�إيرادات عمولة الت�أمني‬ ‫نفقات عمولة الت�أمني‬ ‫�صايف �إيرادات (خ�سارة) الت�أمني‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪55.173‬‬ ‫(‪)19.869‬‬ ‫‪35.304‬‬ ‫(‪)13.456‬‬

‫‪12.826‬‬ ‫(‪)5.957‬‬ ‫‪6.869‬‬ ‫(‪)2.436‬‬

‫‪5.335‬‬ ‫(‪)8.121‬‬ ‫‪27.183‬‬

‫‪936‬‬ ‫(‪)1.500‬‬ ‫‪5.369‬‬

‫(‪)21.817‬‬ ‫(‪)9.266‬‬ ‫(‪)1.998‬‬ ‫‪13.364‬‬ ‫(‪)19.717‬‬

‫(‪)747‬‬ ‫(‪)1.710‬‬ ‫(‪)2.202‬‬ ‫‬‫(‪)4.659‬‬

‫‪1.037‬‬ ‫(‪)8.219‬‬

‫‪112‬‬ ‫(‪)1.821‬‬

‫(‪)7.182‬‬

‫(‪)1.709‬‬

‫‪٢٨٤‬‬

‫(‪)٩٩٩‬‬

‫‪� .٢٧‬صايف الربح (اخل�سارة) من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫ من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الربح (اخل�سارة) املحقق من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪11.441‬‬

‫(‪)3.864‬‬

‫الربح (اخل�سارة) غري املحقق من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪12.759‬‬

‫(‪)3.302‬‬

‫توزيعات �أرباح م�ستلمة على ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪792‬‬

‫�صايف الدخل (اخل�سارة) من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الأرباح واخل�سائر‬

‫‪24.992‬‬

‫‪602‬‬ ‫(‪)6.564‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪70‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪� .٢٤‬صايف �إيرادات الفوائد‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�أخرى‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪27.008‬‬ ‫‪138.490‬‬ ‫‪20.078‬‬

‫‪29.312‬‬ ‫‪139.834‬‬ ‫‪12.606‬‬

‫‪185.576‬‬

‫‪181.752‬‬

‫(‪)50.762‬‬ ‫(‪)12.569‬‬ ‫(‪)63.331‬‬ ‫‪122.245‬‬

‫(‪)47.830‬‬ ‫(‪)13.572‬‬ ‫(‪)61.402‬‬ ‫‪120.350‬‬

‫ال يتم �إدراج فوائد على القرو�ض وال�سلفيات املنخف�ضة يف القيمة‪.‬‬

‫‪� .٢5‬صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪12.705‬‬ ‫‪26.299‬‬

‫‪15.368‬‬ ‫‪21.049‬‬

‫‪39.004‬‬

‫‪36.417‬‬

‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬

‫(‪)10.079‬‬

‫(‪)12.567‬‬

‫�صايف الإيرادات من الر�سوم والعموالت‬

‫‪28.925‬‬

‫‪23.850‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫الأن�شطة التمويلية املتعلقة بال�رشكات والأن�شطة التجارية‬ ‫الأن�شطة التمويلية للأفراد‬

‫صافي صنيفي‬

‫‪SPOTTED SPINEFOOT‬‬

‫معاد �إدراجه‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪69‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .٢٠‬االحتياطي القانوين‬ ‫وفق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية الإحت��ادي لدولة الإم��ارات العربية املتحدة رقم (‪ )٨‬ل�سنة ‪١٩٨٤‬‬ ‫(وتعديالته) ومبوجب نظام الت�أ�سي�س للمجموعة‪ ،‬تقوم املجموعة بتحويل ‪ ٪١٠‬من �صايف الأرباح �إىل ح�ساب‬ ‫احتياطي قانوين �سنوي ًا حتى ي�صل هذا الإحتياطي �إىل ن�سبة ‪ ٪٥٠‬من ر�أ�سمال املجموعة‪� .‬إن هذا الإحتياطي غري‬ ‫قابل للتوزيع‪.‬‬

‫‪ .٢١‬توزيعات �أرباح‬ ‫يف ‪ ،٢٠١٢‬مت توزيع �أرباح نقدية بقيمة ‪ ٢٠‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع ‪ ٦٠,٥٠٠‬الف درهم) حلاملي الأ�سهم‬ ‫العادية املدفوعة بالكامل‪ .‬يف �سنة ‪ ،٢٠١١‬بلغت الأرباح النقدية املدفوعة ‪ ١٥‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع‬ ‫‪� ٤١,٢٥٠‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪� .٢٢‬أ�سهم اخلزينة‬ ‫متثل �أ�سهم اخلزينة تكلفة ‪� ١,٢١٩,٣٥٧‬سهم لل�رشكة حمتفظ بها من قبل �رشكة تابعة كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب‬ ‫‪� ١,٠٦٠,٥١٣ :٢٠١١( ٢٠١٢‬سهم)‪.‬‬

‫‪� .٢٣‬إلتزامات ومطلوبات طارئة‬ ‫تقدم املجموعة خطابات �ضمان واعتمادات مالية لأط��راف ثالثة بالنيابة عن عمالئها‪ .‬تكون لهذه‬ ‫ال�ضمانات واالعتمادات حدود حمددة وتكون عادة لفرتات حمددة �أي�ضاً‪.‬‬ ‫االلتزامات الر�أ�سمالية تت�ضمن تكاليف ر�أ�سمالية م�ستقبلية مت االلتزام بها من قبل املجموعة لتكبدها على‬ ‫�أ�صول خالل فرتة زمنية معينة‪.‬‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية تت�ضمن التزامات تعاقدية غري قابلة للإلغاء ملنح‬ ‫قرو�ض وت�سهيالت ائتمانية‪.‬‬ ‫كان على املجموعة الإلتزامات واملطلوبات الطارئة التالية كما يف نهاية ال�سنة‪:‬‬

‫خطابات اعتماد‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫التزامات ر�أ�سمالية‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪62.176‬‬ ‫‪858.612‬‬ ‫‪70.837‬‬ ‫‪88.789‬‬ ‫‪1.080.414‬‬

‫‪55.103‬‬ ‫‪804.495‬‬ ‫‪102.705‬‬ ‫‪83.680‬‬ ‫‪1.045.983‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪68‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .١٦‬فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫فوائد م�ستحقة الدفع‬ ‫�أرباح دائنة‬ ‫ذمم دائنة‬ ‫م�صاريف م�ستحق‬ ‫ح�سابات ت�أمينات �ضمان‬ ‫�أق�ساط غري مكت�سبة‬ ‫�إجمايل مطالبات دائنة‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪12.587‬‬ ‫‪582‬‬ ‫‪26.184‬‬ ‫‪67.171‬‬ ‫‪353.163‬‬ ‫‪30.615‬‬ ‫‪10.976‬‬ ‫‪111.081‬‬ ‫‪612.359‬‬

‫‪14.426‬‬ ‫‪228‬‬ ‫‪4.376‬‬ ‫‪54.147‬‬ ‫‪298.578‬‬ ‫‪8.194‬‬ ‫‪1.711‬‬ ‫‪104.192‬‬ ‫‪485.852‬‬

‫‪ .١٧‬ال�صكوك الغري قابلة للتحويل‬

‫يف يونيو ‪ ،٢٠١٢‬حت�صلت ال�رشكة على متويل من خالل �صكوك ثانوية متوافقة مع ال�رشيعة اال�سالمية‬ ‫ال�صادرة من قبل �رشكة �صكوك دار التمويل ‪( ،١‬املُ�صدر ومركبة ذات �أهداف خا�صة) بقيمة تبلغ ‪١٥٠‬‬ ‫مليون درهم وت�ستحق يف يوينو ‪ .٢٠١٧‬حتمل ال�صكوك معدل ربح ‪� ٦‬أ�شهر ‪ EIBOR‬زائد ‪� ٪٣,٠٠‬أو‬ ‫‪� ٪٦,٢٥‬سنوي ًا �أيهما �أعلى‪ ،‬وت�ستحق ال�سداد ن�صف �سنوي ًا كتوزيعات �أرباح دورية‪ .‬بلغت توزيعات الأرباح‬ ‫امل�ستحقة يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ٢٠١٢‬واملتعلقة ب�صكوك حمتفظ بها من قبل �أطراف خارجية ما قيمته ‪١١٢‬‬ ‫�ألف درهم‪ .‬مت �رشاء ال�صكوك البالغة ‪ ٢١,٤‬مليون درهم من قبل �رشكات تابعة للمجموعة وبالتايل‪ ،‬مت‬ ‫حذفها من بيان املركز املايل املوحد‪.‬‬

‫‪ .١٨‬ر�أ�س املال‬ ‫امل�صدر واملدفوع بالكامل‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�رصح‪ ،‬امل�صدر واملدفوع بالكامل‬

‫‪ 302.5‬مليون �سهم (‪ 302.5 :2011‬مليون �سهم) بقيمة ‪ 1‬درهم‬ ‫لكل �سهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 1 :2011‬درهم لكل �سهم)‬

‫‪302.500‬‬

‫خالل اجتماع اجلمعية العمومية ال�سنوي املنعقد بتاريخ ‪ ٢١‬مار�س ‪ ،٢٠١١‬وافق امل�ساهمون على توزيع‬ ‫�أ�سهم جمانية تعادل ‪ ٪١٠‬من القيمة اال�سمية لل�سهم بن�سبة �سهم واحد جماين مقابل كل ع�رشة �أ�سهم ت�صل‬ ‫�إىل ‪� ٢٧,٥٠٠‬ألف درهم‪.‬‬

‫‪ .١٩‬خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني‬

‫تدار خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني من قبل �أحد الأمناء وتعطي احلق ملجل�س الإدارة بتحديد �أ�سماء املوظفني‬ ‫الذين �سيتم منحهم �أ�سهم يف املجموعة‪� .‬إن قيمة الأ�سهم املمنوحة للموظفني يتم حتميلها كم�صاريف يف‬ ‫الفرتة التي متنح فيها ويتم �إدراج الأ�سهم املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني‪.‬‬

‫خالل ال�سنة‪ ،‬مل يتم منح �أ�سهم (‪ :٢٠١١‬مل متنح �أية �أ�سهم) �إىل املوظفني وبلغت الأ�سهم القائمة التي مل متنح‬ ‫حتى الآن للموظفني ‪� ١,٧٥٠‬ألف �سهم كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ٣١( ٢٠١٢‬دي�سمرب ‪� ١,٧٥٠ :٢٠١١‬ألف �سهم)‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪67‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .١3‬فوائد م�ستحقة وموجودات �أخرى (تتمة)‬

‫كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ،٢٠١٢‬كان حتليل �أعمار املدينون التجاريون كما يلي‪:‬‬

‫‪201٢‬‬ ‫‪201١‬‬

‫الإجمايل‬ ‫درهم‬

‫غري م�ستحق‬ ‫الدفع وغري‬ ‫منخف�ض‬ ‫درهم‬

‫�أقل من‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 30‬‬ ‫درهم‬

‫‪70.245‬‬ ‫‪37.419‬‬

‫‪40.102‬‬ ‫‪18.933‬‬

‫‪13.778‬‬ ‫‪3.419‬‬

‫م�ستحقة الدفع ولكن غري منخف�ضة‬ ‫بني ‪ 60 – 30‬بني ‪90 – 60‬‬ ‫يوما‬ ‫يوما‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬

‫‪401‬‬ ‫‪443‬‬

‫‪1.266‬‬ ‫‪-‬‬

‫�أكرث من‬ ‫يوما‬ ‫‪ً 120‬‬ ‫درهم‬

‫‪14.698‬‬ ‫‪14.624‬‬

‫(‪ )iii‬متثل املبالغ املدفوعة مقدم ًا لال�ستثمارات القيم املدفوعة ل�رشاء ح�صة تبلغ ‪ ٪٦٥‬يف �رشكة كاب ام انف�ستمنت‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬خ كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب ‪ ،٢٠١٢‬ال تزال املجموعة قيد �إكمال ال�شكليات القانونية املتعلقة بتحويل الأ�سهم‪.‬‬

‫‪ .1٤‬ودائــع العمـالء‬ ‫ودائع حتت الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬ ‫ودائع وكالة‬

‫كان حتليل ودائع العمالء ح�سب القطاعات كما يلي‪:‬‬ ‫حكومي‬ ‫�رشكات‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪65.111‬‬ ‫‪1.593.290‬‬ ‫‪145.270‬‬ ‫‪1.803.671‬‬

‫‪69.683‬‬ ‫‪1.478.234‬‬ ‫‪٥١٣‬‬ ‫‪1.548.430‬‬

‫‪673.351‬‬ ‫‪1.130.320‬‬ ‫‪1.803.671‬‬

‫‪437.582‬‬ ‫‪1.110.848‬‬ ‫‪1.548.430‬‬

‫‪ .15‬قـــرو�ض لأجــل‬ ‫من بنوك جتارية حملية )‪(i‬‬ ‫من بنوك جتارية دولية )‪(ii‬‬

‫‪90.000‬‬ ‫‪138.831‬‬

‫‪101.173‬‬ ‫‪307.027‬‬

‫‪228.831‬‬

‫‪408.200‬‬

‫(‪ )i‬‬

‫حتمل القرو�ض لأجل املودعة لدى بنك جتاري حمــلي معدل فائــدة مبعدالت �سوقيـة وت�ستحـق ال�سداد خـالل‬ ‫�سنة واحدة من تاريخ بيان املركز املايل‪.‬‬

‫(‪ )ii‬‬

‫حتمل القرو�ض لأجل املودعة لدى بنك جتاري دويل معدل فائدة مبعدالت �سوقية وت�ستحق ال�سداد خالل �سنة‬ ‫واحدة من تاريخ بيان املركز املايل‪ .‬يتم �ضمـان القـر�ض لأجـل مقابـل ا�ستثمـار املجموعـة يف �أدوات الديــن‬ ‫(�إي�ضاح ‪.)٥‬‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪66‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .١١‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات (تتمة)‬

‫�إن الأر�ض اململوكة هي قطعة �أر�ض مت �رشا�ؤها من قبل املجموعة وتعتزم �إن�شاء مكاتبها عليها‪.‬‬ ‫تتعلق الأعمال الر�أ�سمالية قيد التنفيذ بت�شييد املكاتب على الأر�ض اململوكة جماناً‪.‬‬ ‫متثل القيم العادلة للأر�ض �أف�ضل تقديرات الإدارة للقيمة العادلة كما يف تاريخ بيان املركز املايل‬ ‫بالرجوع �إىل التقييم املعد من قبل مقيم م�ستقل معتمد ذو م�ؤهالت مهنية معرتف بها ذات �صلة وخربة‬ ‫حديثة يف تقييم املوقع والفئة للأر�ض املقيمة‪.‬‬

‫‪ .١٢‬ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫كما يف ‪ 1‬يناير‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫الربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف املمتلكات‬

‫‪87.599‬‬ ‫‪4.964‬‬ ‫‪9.000‬‬

‫‪71.365‬‬ ‫‪16.234‬‬ ‫‪-‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪101.563‬‬

‫‪87.599‬‬

‫مت �إدراج اال�ستثمار يف املمتلكات بالقيمة العادلة‪ ،‬والتي متثل �أف�ضل تقديرات الإدارة للقيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمار يف املمتلكات بتاريخ بيان املركز املايل كما يف تاريخ بيان املركز املايل بالرجوع �إىل التقييم‬ ‫املعد من قبل مقيم م�ستقل معتمد ذو م�ؤهالت مهنية معرتف بها ذات �صلة وخربة حديثة يف تقييم املوقع‬ ‫والفئة لال�ستثمار يف املمتلكات‪.‬‬

‫‪ .١٣‬فوائد م�ستحقة وموجودات �أخرى‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫فوائد م�ستحقة‬ ‫�أرباح م�ستحقة )‪(i‬‬ ‫م�صاريف مدفوعة مقدم ًا‬ ‫ذمم مدينة‪� ،‬صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة (‪)ii‬‬ ‫مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود �إن�شاءات قيد الإجناز (�إي�ضاح ‪)30‬‬ ‫ت�أمينات مدينة‬ ‫موجودات عقود �إعادة ت�أمني‬ ‫مبالغ مدفوعة مقدم ًا لال�ستثمارات‬ ‫مبالغ م�ستحقة من �أطراف ذات عالقة )‪(iii‬‬

‫‪54.383‬‬ ‫‪1.104‬‬ ‫‪18.400‬‬ ‫‪70.245‬‬ ‫‪25.991‬‬ ‫‪22.756‬‬ ‫‪6.271‬‬ ‫‪42.733‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪70.841‬‬ ‫‪1.348‬‬ ‫‪20.148‬‬ ‫‪37.419‬‬ ‫‪48.080‬‬ ‫‪5.428‬‬ ‫‪936‬‬ ‫‬‫‪212‬‬

‫موجودات �أخرى‬

‫‪15.483‬‬

‫‪13.547‬‬

‫‪257.366‬‬

‫‪197.959‬‬

‫(‪ )i‬تتعلق الأرباح امل�ستحقة بودائع وكالة لدى البنوك وم�ؤ�س�سات مالية وموجودات متويلية وا�ستثمارية‬ ‫ �إ�سالمية واتفاقيات مرابحة‪.‬‬ ‫ ‬

‫(‪ )ii‬‬

‫كما يف ‪ ١٣‬دي�سمرب ‪ ،٢٠١٢‬انخف�ضت املبالغ املدينة بقيمة ا�سمية بلغت ‪ ٦,٦٨٣‬درهم‬ ‫(‪ ٨,٩٨٦ :٢٠١١‬درهم) ومت تقدميها بالكامل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪65‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫بناء على القيمة العادلة ناق�ص ًا تكاليف البيع‪ .‬قامت املجموعة‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬قامت املجموعة ب�إجراء مراجعة النخفا�ض ال�شهرة ً‬ ‫بتقدير القيم العادلة ل�صايف موجودات ال�رشكة التابعة والتي تتكون ب�صفة رئي�سية من الأر�ض واملمتلكات قيد التطوير وبع�ض‬ ‫املوجودات واملطلوبات الآخرى‪ .‬مت حتديد القيمة العادلة للأر�ض واملمتلكات قيد التطوير بالرجوع �إىل تقييم معد من قبل مقيم‬ ‫بناء على الأ�سعار ال�سوقية �ضمن‬ ‫معتمد ب�إ�ستخدام الطرق ال�سوقية وهي طرق تقييم يتم من خاللها تقدير القيمة العادلة للموجودات ً‬ ‫بناء على نتائج‬ ‫معامالت فعلية وباال�ستف�سار عن �أ�سعار املوجودات املتاحة حالي ًا للبيع ناق�ص ًا �أي تكاليف بيع متعلقة باملوجودات‪ً .‬‬ ‫هذا التحليل‪ ،‬تو�صلت املجموعة �إىل �أن القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولدة للنقد �أعلى من قيمتها الدفرتية‪.‬‬

‫‪� .١٠‬إيــداع نظامــي‬ ‫وفق ًا ملتطلبات القانون االحتادي رقم (‪ )٦‬ل�سنة ‪ ،٢٠٠٧‬ب�ش�أن �رشكات الت�أمني والوكاالت‪ ،‬حتتفظ املجموعة بوديعة م�رصفية بقيمة‬ ‫‪� ٦,٠٠٠‬ألف درهم (‪� ٦,٠٠٠ : ٢٠١١‬ألف درهم)‪ ،‬والتي ال ميكن ا�ستخدامها دون موافقة هيئة الت�أمينات يف الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪ .١١‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات‬ ‫�أر�ض‬ ‫مملوكة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪201٢‬‬ ‫التكلفة �أوالتقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪201٢‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ا�ستبعادات‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪85.667‬‬ ‫‬‫‬‫‪85.667‬‬

‫مفرو�شات‬ ‫وجتهيزات‬ ‫ومعدات‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪31.327‬‬ ‫‪3.426‬‬ ‫‬‫‪34.753‬‬

‫�سيارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪6.728‬‬ ‫‪453‬‬ ‫(‪)299‬‬ ‫‪6.882‬‬

‫معدات‬ ‫وبرامج‬ ‫احلا�سب لآيل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪19.449‬‬ ‫‪1.910‬‬ ‫‬‫‪21.359‬‬

‫�أعمال‬ ‫ر�أ�سمالية‬ ‫قيد التنفيذ‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪72.534‬‬ ‫‪63.282‬‬ ‫‬‫‪135.816‬‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪215.705‬‬ ‫‪69.071‬‬ ‫(‪)299‬‬ ‫‪284.477‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪201٢‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪22.705‬‬ ‫‪4.548‬‬

‫‪4.398‬‬ ‫‪717‬‬

‫‪15.073‬‬ ‫‪1.844‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪42.176‬‬ ‫‪7.109‬‬

‫متعلق باال�ستبعادات‬

‫‪-‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪27.253‬‬

‫(‪)299‬‬ ‫‪4.816‬‬

‫‬‫‪16.917‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)299‬‬ ‫‪48.986‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪7.500‬‬

‫‪2.066‬‬

‫‪4.442‬‬

‫‪135.816‬‬

‫‪235.491‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪201١‬‬ ‫التكلفة �أو التقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪201١‬‬ ‫متح�صل عند اال�ستحواذ على �رشكات‬ ‫تابعة ‪ -‬معاد �إدراجه (�إي�ضاح ‪)3‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة ‪ -‬معاد �إدراجه‬

‫‪85.667‬‬

‫‪28.695‬‬

‫‪5.324‬‬

‫‪15.817‬‬

‫‪18.874‬‬

‫‪154.377‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪141‬‬ ‫‪2.491‬‬

‫‪1.084‬‬ ‫‪320‬‬

‫‪1.332‬‬ ‫‪2.300‬‬

‫‬‫‪53.660‬‬

‫‪2.557‬‬ ‫‪58.771‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪31.327‬‬

‫‪6.728‬‬

‫‪19.449‬‬

‫‪72.534‬‬

‫‪215.705‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪ - 201١‬معاد �إدراجه‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪18.318‬‬ ‫‪4.387‬‬

‫‪3.462‬‬ ‫‪936‬‬

‫‪13.178‬‬ ‫‪1.895‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪34.958‬‬ ‫‪7.218‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 201١‬معاد �إدراجه‬

‫‪-‬‬

‫‪22.705‬‬

‫‪4.398‬‬

‫‪15.073‬‬

‫‪-‬‬

‫‪42.176‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 201١‬معاد �إدراجه‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 201١‬معاد �إدراجه‬

‫‪85.667‬‬

‫‪8.622‬‬

‫‪2.330‬‬

‫‪4.376‬‬

‫‪72.534‬‬

‫‪173.529‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪64‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .8‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة (تتمة)‬

‫فيما يلي ملخ�ص للمعلومات املالية املتعلقة باال�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫بيان املركز املايل لل�رشكات الزميلة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪316.894‬‬ ‫(‪)196.663‬‬

‫‪310.808‬‬ ‫(‪)166.218‬‬

‫�صايف املوجودات‬ ‫ح�صة املجموعة من �صايف املوجودات‬

‫‪120.231‬‬ ‫‪39.296‬‬

‫‪144.590‬‬ ‫‪47.381‬‬

‫ال�شهرة الناجتة عن اال�ستحواذ‬ ‫القيمة الدفرتية للإ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬

‫‪3.859‬‬ ‫‪43.155‬‬

‫‪3.859‬‬ ‫‪51.240‬‬

‫ح�صة �إيرادات وخ�سارة ال�رشكات الزميلة‬ ‫الإيرادات‬

‫‪15.660‬‬

‫‪10.906‬‬

‫خ�سارة ال�سنة‬

‫(‪)24.508‬‬

‫(‪)14.385‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف اخل�سائر خالل ال�سنة‬

‫(‪)8.085‬‬

‫(‪)788‬‬

‫‪ .9‬ال�شــهــرة‬ ‫تتعلق ال�شهرة التي مت اال�ستحواذ عليها من خالل دمج الأعمال بال�رشكات التابعة التالية‪:‬‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫ال�شهرة‬

‫ثريد فيجن لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫‪٢٠١٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪٢٠١١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪٢٠١٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪٢٠١١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪6.705‬‬

‫‪4.973‬‬

‫الإجمايل‬ ‫معاد �إدراجه‬ ‫‪٢٠١١‬‬ ‫‪٢٠١٢‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪11.678‬‬

‫اختبار انخفا�ض قيمة ال�شهرة‬ ‫تقوم املجموعة ب�إجراء اختبار انخفا�ض ب�شكل �سنوي كما يف ‪ ٣١‬دي�سمرب‪.‬‬ ‫ال�شهرة املتعلقة بدار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫مت تخ�صي�ص ال�شهرة املكت�سبة من اال�ستحواذ على دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪ .‬لل�رشكة التابعة كوحدة مولدة للنقد‪.‬‬ ‫وهي متثل �أدنى امل�ستويات يف املجموعة والتي يتم مراقبة ال�شهرة لأهداف الإدارة الداخلية‪.‬‬ ‫بناء على توقعات املجموعة للتدفقات النقدية‪.‬‬ ‫خالل ال�سنة قامت املجموعة ب�إجراء اختبار مراجعة النخفا�ض ال�شهرة ً‬ ‫مت حتديد القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولدة للنقد على �أ�سا�س القيمة قيد الإ�ستخدام‪ ،‬والتي مت حتديدها عن طريق‬ ‫التدفقات النقدية املخ�صومة من العمليات امل�ستمرة للوحدة املولدة للنقد‪� .‬إن معدل اخل�صم املطبق للتدفقات النقدية‬ ‫بناء على نتائج تقييم‬ ‫هو ‪ ٪٢٠‬ومعدل النمو امل�ستخدم لإ�ستقرار التدفقات النقدية بعد فرتة خم�س �سنوات هو ‪ً .٪٣‬‬ ‫�إنخفا�ض ال�شهرة‪ ،‬تو�صلت املجموعة �إىل ان القيمة القابلة لال�سرتداد للوحدة املولدة للنقد �أعلى من قيمتها الدفرتية‪.‬‬ ‫ال�شهر املتعلقة بثريد فيجن لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫مت تخ�صي�ص ال�شهرة املكت�سبة من اال�ستحواذ على ثريد فيجن لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م لل�رشكة التابعة كوحدة مولدة للنقد‪.‬‬ ‫وهي متثل �أدنى امل�ستويات يف املجموعة والتي يتم مراقبة ال�شهرة لأهداف الإدارة الداخلية‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪63‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫تدرج املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية �صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬كانت احلركة يف‬ ‫املخ�ص�ص خالل ال�سنة كالآتي‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املحمل لل�سنة‬

‫‪677‬‬ ‫‪1.210‬‬

‫‬‫‪677‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪1.887‬‬

‫‪677‬‬

‫بلغ �إجمايل الإجارة وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع والقيمة احلالية املتعلقة ب�أدنى مدفوعات الإجارة وا�ستئجار‬ ‫الأ�صل بعد البيع كما يلي‪:‬‬ ‫معاد �إدراجه‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إجمايل االجارة وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �سنوات �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬ ‫ناق�صاً‪ :‬الإيرادات امل�ؤجلة‬ ‫�صايف الإجارة وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع‬ ‫�صايف القيمة احلالية لأدنى مدفوعات الإجارة وا�ستئجار الأ�صل‬ ‫بعد البيع‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �سنوات �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬

‫‪4.239‬‬ ‫‪7.671‬‬ ‫‪755‬‬ ‫‪1.750‬‬ ‫‪14.415‬‬ ‫(‪)2.784‬‬ ‫‪11.631‬‬

‫‪8.287‬‬ ‫‪12.298‬‬ ‫‪6.745‬‬ ‫‪4.774‬‬ ‫‪32.104‬‬ ‫(‪)6.403‬‬ ‫‪25.701‬‬

‫‪3.305‬‬ ‫‪6.610‬‬ ‫‪525‬‬ ‫‪1.191‬‬ ‫‪11.631‬‬

‫‪6.272‬‬ ‫‪9.660‬‬ ‫‪5.486‬‬ ‫‪4.283‬‬ ‫‪25.701‬‬

‫‪ .8‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫لدى املجموعة ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة كما يلي‪:‬‬

‫ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫املستشفى العاملي ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫ن�ســــبة امللكية‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬

‫‪201١‬‬

‫‪%33.33‬‬ ‫‪%30.00‬‬

‫ت�أ�س�ست �رشكة ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتقدم خدمات �إدارة الفنادق‪.‬‬ ‫ت�أ�س�س امل�ست�شفى العاملي ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة بهدف متلك و�إدارة م�ست�شفى‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪62‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .٥‬اال�ستثمارات (تتمة)‬

‫تدخل املجموعة يف معامالت �إع��ادة �رشاء موجودات حيث حتتفظ بجميع خماطر ومكاف�آت ملكية املوجودات‬ ‫وبالتايل‪ ،‬ال يتم ا�ستبعاد املوجودات من بيان املركز املايل املوحد‪ .‬دخلت املجموعة يف اتفاقيات �إعادة �رشاء‬ ‫متعلقة با�ستثمارات مدرجة من خالل الأرباح واخل�سائر مببلغ ‪� ٦٧,٨٧٤‬ألف درهم (‪� ٣٠٤,١٢٩ :٢٠١١‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫بلغ االلتزام املتعلق بالإتفاقيات ‪� ٥٦,٢٩٥‬ألف درهم (‪� ٢٣٦,٥١٠ :٢٠١١‬ألف درهم) ومت �إدراجه �ضمن بند �أر�صدة‬ ‫م�ستحقة للبنوك‪.‬‬

‫‪ .6‬القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫قرو�ض جتارية‬ ‫متويل الأفراد‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫حمدد‬ ‫جماعي‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.267.289‬‬ ‫‪298.008‬‬ ‫‪1.565.297‬‬

‫‪1.062.792‬‬ ‫‪308.249‬‬ ‫‪1.371.041‬‬

‫(‪)170.765‬‬ ‫(‪)15.747‬‬

‫(‪)149.242‬‬ ‫(‪)12.942‬‬

‫‪1.378.785‬‬

‫‪1.208.857‬‬

‫يتم �إدارج القرو�ض وال�سلفيات بعد خ�صم خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬كانت احلركة يف املخ�ص�ص‬ ‫خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬ ‫مبالغ م�شطوبة خالل ال�سنة‬

‫‪162.184‬‬ ‫‪35.153‬‬ ‫(‪)10.825‬‬

‫‪154.815‬‬ ‫‪7.369‬‬ ‫‪-‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪186.512‬‬

‫‪162.184‬‬

‫‪ .7‬املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫مرابحة – ب�ضائع‬ ‫بطاقات و�سحوبات مغطاة‬ ‫ال�رشاء وا�ستئجار الأ�صل بعد البيع‬ ‫�إجارة‬ ‫ا�ست�صناع‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫حمدد‬ ‫جماعي‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪35.242‬‬ ‫‪19.239‬‬ ‫‪12.403‬‬ ‫‪13.298‬‬ ‫‬‫‪80.182‬‬

‫‪42.501‬‬ ‫‪9.819‬‬ ‫‪9.408‬‬ ‫‪2.223‬‬ ‫‪5.560‬‬ ‫‪69.511‬‬

‫(‪)1.339‬‬ ‫(‪)548‬‬ ‫‪78.295‬‬

‫(‪)428‬‬ ‫(‪)249‬‬ ‫‪68.834‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪61‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .4‬النقد وما يعادله‬

‫معاد �إدراجه‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ودائع وكاله لدى البنوك‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬ ‫�أر�صدة بنكية �أخرى‬

‫‪60.376‬‬ ‫‪963.538‬‬ ‫‬‫‪29.721‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪22.045‬‬ ‫‪786.262‬‬ ‫‪2.500‬‬ ‫‪11.199‬‬ ‫‪1.667‬‬

‫�أر�صدة من البنوك‬

‫‪1.053.635‬‬

‫‪823.673‬‬

‫الأر�صدة النقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك ت�ستحق خالل �أقل من ثالثة �أ�شهر‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد �أكرث من ثالثة �أ�شهر‬

‫‪8.395‬‬ ‫(‪)184.567‬‬ ‫(‪)278.389‬‬

‫‪7.273‬‬ ‫(‪)51.666‬‬ ‫(‪)253.187‬‬

‫�صايف النقد وما يعادله‬

‫‪599.074‬‬

‫‪526.093‬‬

‫مل يتم �إدراج ودائع ثابتة م�ستحقة من البنوك بقيمة ‪� ٢٧٨,٣٨٩‬ألف درهم (‪� ٢٥٣,١٨٧ :٢٠١١‬ألف درهم) و�أر�صدة م�ستحقة للبنوك بقيمة‬ ‫‪� ١٠٥,٤١٨‬ألف درهم (‪� ٣٧١,٢٨٤ :٢٠١١‬ألف درهم) �ضمن النقد وما يعادله حيث �أنها ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر من تاريخ �إيداعها‪.‬‬

‫‪ .٥‬اال�ستثمارات‬ ‫‪٢٠١٢‬‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة – معدل ثابت‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫‪( 2011‬معاد �إدراجه)‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة – معدل ثابت‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪78.562‬‬ ‫‪148.131‬‬

‫‬‫‪15.669‬‬ ‫‪242.362‬‬ ‫‪228.724‬‬ ‫‪13.638‬‬ ‫‪242.362‬‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الأرباح‬ ‫بالتكلفة املطف�أة‬ ‫واخل�سائر‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪50.053‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪255.287‬‬ ‫‬‫‪305.340‬‬ ‫‪93.752‬‬ ‫‪211.588‬‬ ‫‪305.340‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪128.615‬‬ ‫‪148.131‬‬

‫‪255.287‬‬ ‫‪15.669‬‬ ‫‪547.702‬‬ ‫‪322.476‬‬ ‫‪225.226‬‬ ‫‪547.702‬‬

‫‪113.388‬‬ ‫‪146.237‬‬

‫‪38.977‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪152.365‬‬ ‫‪146.237‬‬

‫‬‫‪15.539‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪556.180‬‬

‫‪-‬‬

‫‪15.539‬‬

‫‪275.164‬‬ ‫‪260.561‬‬

‫‪38.977‬‬ ‫‪38.977‬‬

‫‪14.603‬‬ ‫‪275.164‬‬

‫‬‫‪38.977‬‬

‫‪556.180‬‬ ‫‪357.515‬‬ ‫‪198.665‬‬ ‫‪556.180‬‬

‫‪870.321‬‬ ‫‪657.053‬‬ ‫‪213.268‬‬ ‫‪870.321‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪60‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .3‬دمج الأعمال (تتمة)‬

‫اال�ستحواذ على �رشكة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫يف ‪ ١‬يوليو ‪ ،٢٠١١‬ا�ستحوذت ال�رشكة على ‪ ٪٥٥‬ن�سبة �إ�ضافية من �أ�سهم الت�صويت اململوكة لدار التمويل للأوراق‬ ‫املالية ذ‪.‬م‪.‬م‪( .‬املعروف �سابق ًا مبركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م) لتزيد من ملكيتها الإجمالية �إىل ‪.٪٦٥‬‬ ‫�إن الن�شاط الرئي�سي لل�رشكة التابعة هو الو�ساطة يف بيع و�رشاء الأ�سهم وال�سندات املحلية ولها فرع يف �أبوظبي‪.‬‬ ‫كانت القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية القابلة للتحديد لشركة دار التمويل لألوراق املالية‬ ‫ذ‪.‬م‪.‬م كما في تاريخ االستحواذ كاآلتي‪:‬‬ ‫مبلغ القيمة العادلة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫النقد وما يعادله‬ ‫ودائع ثابتة لدى البنوك‬ ‫ذمم جتارية مدينة وم�ستحقات �أخرى‬ ‫موجودات متداولة �أخرى‬ ‫ممتلكات ومعدات‬

‫‪15.147‬‬ ‫‪7.647‬‬ ‫‪23.152‬‬ ‫‪485‬‬ ‫‪1.295‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪47.7٢6‬‬

‫ذمم جتارية دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫(‪)13.050‬‬ ‫(‪)480‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‬

‫(‪)13.530‬‬

‫�إجمايل �صايف املوجودات القابلة للتحديد‬

‫‪34.196‬‬

‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫(‪)11.969‬‬

‫�إجمايل �صايف املوجودات القابلة للتحديد امل�ستحوذ عليها‬

‫‪22.227‬‬

‫قيمة اال�ستثمار يف دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م مبا�رشة‬ ‫قبل حتقيق ال�سيطرة‬ ‫مبالغ �إ�ضافية مدفوعة‬ ‫الربح الناجت عن ا�ستحواذ ال�رشكة التابعة‬

‫قـيــن‬

‫‪PARROT FISH‬‬

‫‪3.420‬‬ ‫‪16.199‬‬ ‫‪2.608‬‬ ‫‪22.227‬‬

‫بلغت التدفقات النقدية اخلارجة عند اال�ستحواذ كما يلي‪:‬‬ ‫املبلغ املدفوع‬ ‫النقد املكت�سب من دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫(‪)16.199‬‬ ‫‪15.147‬‬

‫�صايف التدفقات النقدية اخلارجة‬

‫(‪)1.052‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪59‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ .3‬دمج الأعمال‬ ‫اال�ستحواذ على دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫يف فرباير ‪ ،٢٠١١‬تقدمت دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ بطلب للتحويل املبكر ل�صكوك بقيمة ‪٦٥‬مليون درهم‬ ‫والتي حتتفظ منها ال�رشكة ب�صكوك بقيمة ‪ ٥٥‬مليون درهم‪ .‬ا�ستحوذت ال�رشكة على ن�سبة ‪ %47.83‬من �أ�سهم‬ ‫ت�صويت دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ من خالل حتويل �صكوكها بتاريخ ابريل ‪.٢٠١١‬‬ ‫ابتداء من‬ ‫قامت ال�رشكة ب�شكل طوعي بتطبيق املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ ١٠‬بتاريخ فعلي‬ ‫ً‬ ‫‪ ١‬يناير ‪ ٢٠١٢‬وتطبيق ال�سيطرة الفعلية «‪ »de facto‬على دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ ب�أثر رجعي منذ‬ ‫تاريخ اال�ستحواذ وبالتايل‪ ،‬مت توحيد دار التمويل الإ�سالمي يف البيانات املالية للمجموعة ب�أثر رجعي منذ‬ ‫تاريخ ابريل ‪� .٢٠١١‬إن الن�شاط الرئي�سي لل�رشكة التابعة هو تقدمي خدمات التمويل الإ�سالمي‪.‬‬ ‫كانت القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية القابلة للتحديد لدار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ كما يف‬ ‫تاريخ اال�ستحواذ كالآتي‪:‬‬

‫مبلغ القيمة العادلة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪159.139‬‬

‫النقد وما يعادله‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية الأخرى‬ ‫ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الأخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫املدينون واملوجودات الأخرى‬ ‫املمتلكات واملعدات‬

‫‪22.500‬‬ ‫‪38.539‬‬ ‫‪6.130‬‬ ‫‪579‬‬ ‫‪1.599‬‬ ‫‪1.262‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪229.748‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫مطلوبات �آخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫(‪)95.300‬‬ ‫(‪)33.275‬‬ ‫(‪)200‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‬

‫(‪)128.775‬‬

‫�إجمايل �صايف املوجودات القابلة للتحديد‬

‫‪100.973‬‬

‫احلقوق الغري م�سيطرة‬

‫(‪)52.678‬‬

‫�إجمايل �صايف املوجودات القابلة للتحديد امل�ستحوذ عليها‬

‫‪48.295‬‬

‫ال�شهرة عند اال�ستحواذ‬ ‫املبلغ عند اال�ستحواذ املتعلق بقيمة ال�صكوك املحولة‬

‫‪6.705‬‬ ‫‪55.000‬‬

‫بلغ �صايف التدفقات النقدية اخلارجة عند اال�ستحواذ كما يلي‪:‬‬ ‫املبلغ املدفوع‬ ‫النقد املكت�سب من دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫‬‫‪159.139‬‬

‫�صايف التدفقات النقدية‬

‫‪159.139‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪58‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.6‬القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬

‫خم�ص�ص املطالبات القائمة‬ ‫تقوم الإدارة باتخاذ قرارات جوهرية لتقدير املبالغ القائمة لأ�صحاب عقود الت�أمني الناجتة عن مطالبات‬ ‫بناء على عدد من االفرتا�ضات اجلوهرية حول‬ ‫تتعلق بعقود الت�أمني هذه‪� .‬إن �إعداد هذه التقديرات �رضوري ً‬ ‫وبناء عليه ف�إن‬ ‫ؤكدة‬ ‫�‬ ‫امل‬ ‫غري‬ ‫التقديرات‬ ‫من‬ ‫عوامل عديدة متعلقة ب�أمور خمتلفة واالحتماالت اجلوهرية وعدد‬ ‫ً‬ ‫القيمة الفعلية للمطالبة قد تختلف عن القيمة التي مت تقديرها �سابق ًا مما ي�ؤدي �إىل تغيريات م�ستقبلية يف قيمة‬ ‫بناء على اخلربات ال�سابقة‪ .‬يتم تقدير املطالبات التي تتطلب‬ ‫املطالبات التي مت تقديرها‪ .‬يتم تقدير املطالبات ً‬ ‫التحكيم وقرار ق�ضائي كل حالة على حدة‪ .‬يتم عادة ا�ستخدام خبري م�ستقل وا�ست�شارات قانونية داخلية لتقدير‬ ‫هذه املطالبات‪ .‬تقوم ال�رشكة بتقدير خم�ص�ص املطالبات امل�ستحقة على نحو ربع �سنوي‪.‬‬ ‫�إعادة الت�أمني‬ ‫بناء عليه تقوم‬ ‫�إن املجموعة معر�ضة للنزاعات و�إمكانية عدم الوفاء بالإلتزامات مع �رشكات الت�أمني‪ً .‬‬ ‫املجموعة وعلى نحو ربع �سنوي مبراقبة تطورات هذه النزاعات واملواقف املالية ل�رشكات �إعادة الت�أمني‪.‬‬

‫‪ 2.7‬التعريف‬ ‫ لقد مت ا�ستخدام امل�صطلحات التالية يف البيانات املالية مع معانيها املحددة‪:‬‬ ‫مرابحة – ب�ضائع‪:‬‬ ‫هي بيع املجموعة �سلعة �سبق لها �رشا�ؤها وحيازتها مبثل الثمن الذي ا�شرتته به وهام�ش ربح متفق عليه‪ .‬قد‬ ‫يكون هام�ش الربح ن�سبة من �سعر ال�رشاء �أو مبلغ ثابت‪.‬‬ ‫اال�ست�صناع‬ ‫عقد بيع حيث تبيع املجموعة (ال�صانع) �أ�صل يتم تطويره با�ستخدام مواد املجموعة �إىل العميل (امل�ست�صنع)‬ ‫بناء على موا�صفات حمددة‪� ،‬سعر متفق عليه‪ ،‬تواريخ الأق�ساط ومواعيد ت�سليم حمددة‪ .‬ميكن تطوير هذا الأ�صل‬ ‫ً‬ ‫من قبل املجموعة �أو من خالل مقاول فرعي ويتم ت�سليمه �إىل العميل يف التاريخ املتفق عليه‪.‬‬ ‫الإجارة‬ ‫اتفاقية ت�أجري تقوم مبوجبها املجموعة (كم�ؤجر) بت�أجري الأ�صل للعميل (كم�ست�أجر)‪ ،‬بعد �رشاء ‪ /‬متلك الأ�صل‬ ‫�سواء من طرف بائع ثالث �أو من العميل نف�سه مقابل �أق�ساط‬ ‫املحدد وفق ًا لطلب العميل و�إلتزامه بالت�أجري‪،‬‬ ‫ً‬ ‫�إيجار حمددة ملدة ‪ /‬فرتة العقد‪ .‬وعند ا�ستيفاء العميل (امل�ست�أجر) جلميع االلتزامات مبوجب �إتفاقية الت�أجري‪،‬‬ ‫يتم حتويل ملكية الأ�صل من املجموعة (امل�ؤجر) �إىل العميل (امل�ست�أجر)‪.‬‬ ‫ال�صكوك‬ ‫�ضمن حمتوى هذه الإي�ضاحات‪ ،‬ت�شمل هذه ال�صكوك �أدوات مالية متوافقة مع ال�رشيعة الإ�سالمية متثل دين‬ ‫نتج مبوجب عقود مرابحة‪.‬‬ ‫الوكالة‬ ‫هي �إتفاقية بني املجموعة والعميل‪ ،‬حيث يقوم طرف (املوكل) بتوكيل الطرف الأخر (الوكيل) لإ�ستثمار مبالغ‬ ‫حمددة وفق ًا ل�رشوط و�أحكام الوكال َة مقابل ر�سوم ثابتة بالإ�ضافة �أي ربح يتجاوز الربح املتوقع للأداء اجليد‬ ‫كحافز للوكيل‪ .‬يتحمل الوكيل �أية خ�سائر نتيجة ل�سوء �إدارة �أو اهمال �أو انتهاكات ل�رشوط و�أحكام الوكالة‪� ،‬أما‬ ‫اخل�سائر التي لي�س لها �صلة بهذه الأ�سباب يتحملها املوكل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪57‬‬

‫ت�صنيف اال�ستثمارات‬ ‫تقوم املجموعة بت�صنيف اال�ستثمارات كمحتفظ بها للمتاجرة �إذا مت �رشا�ؤها �أ�سا�س ًا لغر�ض حتقيق ربح على‬ ‫املدى الق�صري من قبل املتاجرين‪.‬‬ ‫يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل على كيفية مراقبة الإدارة لأداء هذه‬ ‫اال�ستثمارات‪ .‬عندما ال يتم ت�صنيفها كمحتفظ بها للمتاجرة وتكون ذات قيم عادلة متاحة وموثوقة ومت �إدراج‬ ‫التغيريات يف القيمة العادلة كجزء من الأرباح �أو اخل�سائر يف ح�سابات الإدارة‪ ،‬ف�إنه يتم ت�صنيفها على �أنها‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫اال�ستثمارات املحتفظ بها لغري املتاجرة ميكن ت�صنيفها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عند الت�سجيل‬ ‫املبدئي‪.‬‬ ‫ت�صنف اال�ستثمارات بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا كان االحتفاظ بالأ�صول �ضمن منوذج �أعمال يهدف �إىل‬ ‫ا�ستمرارية االحتفاظ بالأ�صل لتح�صيل تدفقاتها النقدية التعاقدية وال�رشوط التعاقدية من املوجودات املالية‬ ‫تن�ش�أ يف مواعيد حمددة‪ ،‬والتدفقات النقدية التي ت�شكل وحدها �أ�صل الدين والفائدة على املبلغ الأ�صلي غري‬ ‫امل�سدد‪.‬‬ ‫خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫تقوم املجموعة مبراجعة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية املتعرثة على‬ ‫�أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم ما �إذا كان ينبغي ت�سجيل خم�ص�ص النخفا�ض القيمة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬وعلى‬ ‫وجه اخل�صو�ص‪ ،‬يتطلب من الإدارة اتخاذ قرارات هامة فيما يتعلق بتقدير حجم املبلغ وتوقيت التدفقات‬ ‫النقدية امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى املخ�ص�صات املطلوبة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�رضورة على افرتا�ضات‬ ‫حول عدة عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة من احلكم وال�شكوك‪ ،‬وقد تختلف النتائج الفعلية مما ي�ؤدي �إىل‬ ‫�إحداث تغريات م�ستقبلية لهذه املخ�ص�صات‪.‬‬ ‫خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة اجلماعية للقرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املحددة مقابل القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫الهامة ب�شكل فردي‪ ،‬تقوم املجموعة كذلك بتكوين خم�ص�ص انخفا�ض يف القيمة جماعي مقابل القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات والتي على الرغم من عدم حتديدها ب�أنها تتطلب خم�ص�ص معني �إال �أن لها خماطر تتعلق بعدم‬ ‫ال�سداد �أكرث من وقت منحها‪ .‬تكون قيمة املخ�ص�ص على �أ�سا�س منط اخل�سارة التاريخية للقرو�ض وال�سلفيات‬ ‫ويتم تعديله ليعك�س التغريات االقت�صادية احلالية‪.‬‬ ‫تقدير تكلفة العقود‬ ‫عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكل موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف‬ ‫بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ الفرتة امل�شمولة بالتقرير‪ .‬وبهدف التمكن من احلكم فيما �إذا كان من‬ ‫املمكن حتديد نتيجة العقد ب�شكل موثوق‪ ،‬قامت الإدارة بالأخذ بالإعتبار جميع املتطلبات املف�صلة يف معيار‬ ‫املحا�سبة الدويل رقم ‪ :١١‬عقود الإن�شاءات‪ .‬لقيا�س ن�سبة الإجناز‪ ،‬قامت الإدارة بتحليل توقعات الإيرادات‬ ‫وامل�صاريف لكل عقد �إن�شاء‪ .‬عندما يكون من املحتمل �أن تزيد التكاليف الإجمالية للعقد عن الإيراد الإجمايل‬ ‫للعقد يتم فوراً �إدراج اخل�سارة كم�رصوف‪� .‬أخذت الإدارة بعني االعتبار التكاليف املحتمل تكبدها بناء على‬ ‫التحليل والتنب�ؤ لأعمال البناء التي �سيتم تنفيذها‪.‬‬ ‫القيم العادلة لال�ستثمارات املتاحة للبيع الغري مدرجة‬ ‫كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح ‪ ،٣٣‬ت�ستخدم الإدارة تقديراتها لإختيار طريقة التقييم املنا�سبة للأدوات املالية‬ ‫املقيمني املتعاملني بال�سوق‪.‬‬ ‫غري املدرجة يف �أ�سواق مالية ن�شطة‪ .‬يتم �إ�ستخدام طرق التقييم املتبعة من قبل ّ‬ ‫�إن مثل هذه الأدوات املالية يتم تقييمها با�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة ور�سملة الأرباح التي‬ ‫مدعمة‪ ،‬قدر الإمكان‪ ،‬ب�أ�سعار ال�سوق املعلنة �أو املتوفرة‪.‬‬ ‫ميكن حتقيقها ب�شكلٍ ثابت �إ�ستناداً �إىل �إفرتا�ضات ّ‬ ‫املدعمة ب�أ�سعار �سوق معلنة �أو‬ ‫غري‬ ‫إفرتا�ضات‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫بع�ض‬ ‫�إن تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري املدرجة تت�ضمن‬ ‫ّ‬ ‫متوفرة‪ .‬مت �إدراج تفا�صيل الإفرتا�ضات ونتائج حتليل احل�سا�سية املتعلقة بتلك الإفرتا�ضات يف �إي�ضاح ‪.٣٣‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪56‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات (تتمة)‬

‫�إيرادات االكتتاب‬ ‫عقود الت�أمني‬ ‫�إن عقود الت�أمني هي تلك العقود التي تقبل املجموعة من خاللها مبخاطر ت�أمني جوهرية من طرف �آخر‬ ‫(حاملي البولي�صة) من خالل املوافقة على تعوي�ض حاملي البولي�صة يف حال حدوث �رضر حمدد م�ستقبلي‬ ‫وغري م�ؤكد («احلدث امل�ؤمن») والذي قد ي�رض بحاملي البولي�صة‪.‬‬ ‫عند ت�صنيف العقود كعقود ت�أمني‪ ،‬ت�ستمر كعقود ت�أمني طوال فرتة �رسيانها‪ ،‬حتى يف حال انخفا�ض خماطر‬ ‫الت�أمني ب�شكل ملحوظ خالل هذه الفرتة‪ ،‬ما عدا يف حال �إطفاء �أو انتهاء االلتزامات‪.‬‬ ‫الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫تدرج الأق�ساط املكت�سبة �ضمن الدخل على مدى فرتة ال�سيا�سات على �أ�سا�س تنا�سبي‪ .‬متثل الأق�ساط الغري‬ ‫مكت�سبة جزء الأق�ساط املكتتبة املتعلق بفرتات تغطية املخاطر الغري منتهية‪.‬‬ ‫العموالت املكت�سبة‬ ‫يتم احت�ساب الأرباح من العموالت عند ا�ستالمها بينما يتم احت�ساب العموالت الأخرى عند اكت�سابها‪.‬‬ ‫املطالبات‬ ‫يتم حتميل املطالبات التي تتكون من القيم امل�ستحقة الدفع لأ�صحاب العقود والأطراف الثالثة وتعديالت‬ ‫نفقات اخل�سارة ذات ال�صلة‪� ،‬صايف التخلي�ص واال�سرتجاعات الأخرى يف بيان الدخل عند تكبدها‪ .‬تتكون‬ ‫املطالبات من القيم امل�ستحقة الدفع املقررة‪ ،‬فيما يتعلق باملطالبات املبلغ عنها للمجموعة‪.‬‬ ‫بناء على اخلربة ال�سابقة‪ .‬يتم تقدير املطالبات التي تتطلب‬ ‫تقوم املجموعة ب�شكل عام بتقدير مطالباتها ً‬ ‫التحكيم �أو اتخاذ قرار ق�ضائي ب�ش�أنها ب�شكل منف�صل‪ .‬يتم تقييم مطالبات املمتلكات عاد ًة من قبل مقيمي‬ ‫خ�سارة م�ستقلني‪� .‬أي فروقات بني املخ�ص�صات يف تاريخ املركز املايل والت�سويات واملخ�ص�صات لل�سنة‬ ‫الالحقة يتم �إدراجها �ضمن ح�ساب االكتتاب لتلك ال�سنة‪.‬‬ ‫ال تقوم املجموعة بخ�صم التزاماتها املتعلقة باملطالبات الغري مدفوعة التي من املتوقع ت�سويتها خالل �سنة‬ ‫واحدة من تاريخ �إعداد التقارير‪.‬‬

‫‪ 2.6‬القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة‬ ‫توحيد ال�رشكات امل�ستثمرة‬ ‫تقوم املجموعة بتوحيد �رشكة م�ستثمرة من تاريخ ح�صول ال�رشكة على ال�سيطرة على ال�رشكة امل�ستثمرة‬ ‫ويتوقف التوحيد عندما تفقد ال�رشكة ال�سيطرة‪.‬‬ ‫تتحقق �سيطرة املجموعة على ال�رشكة امل�ستثمرة عندما تكون معر�ضة‪� ،‬أو يكون لها احلق‪ ،‬يف العوائد املتفاوتة‬ ‫الناجتة من ا�ستمرار عالقتها بال�رشكة امل�ستثمرة ولها املقدرة على الت�أثري على هذه العوائد من خالل �سيطرتها‬ ‫على ال�رشكة امل�ستثمرة‪.‬‬ ‫ت�صنيف اال�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫تقرر الإدارة عند �رشاء عقار ما �إذا يجب ت�صنيفه كا�ستثمار يف ممتلكات ومعدات �أو كممتلكات حمتفظ بها‬ ‫للبيع‪.‬‬ ‫ت�صنف العقارات التي مت �رشا�ؤها من قبل املجموعة على �أنها ا�ستثمارات يف املمتلكات �إذا مت �رشا�ؤها لغر�ض‬ ‫الت�أجري �أو الإنتظار الرتفاع �أ�سعارها‪.‬‬ ‫يتم �إدراج املمتلكات املحتفظ بها لال�ستخدامات اخلا�صة كممتلكات وجتهيزات ومعدات‪.‬‬ ‫ويتم �إدراج العقارات كمحتفظ بها للبيع �إذا كان �سيتم ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪55‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬

‫الر�سـوم والعمـوالت‬ ‫تدرج �إيرادات وم�رصوفات الر�سوم والعموالت والتي تعد جزء ال يتجز�أ من مع ّدل الفائدة الفعلي ملوجودات �أو‬ ‫مطلوبات مالية �ضمن قيا�س مع ّدل الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫�أما الر�سوم والعموالت الأخرى مبا يف ذلك ر�سوم خدمة احل�ساب ور�سوم فتح احل�ساب‪ /‬توظيف (الأموال)‬ ‫ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة فيتم الإعرتاف بها عند اجناز اخلدمات املتعلقة بها‪ .‬عندما يكون من غري املتوقع‬ ‫�أن ي�ؤدي �إلتزام القر�ض �إىل �سحب هذا القر�ض‪ ،‬ف�إن ر�سوم الإلتزام يتم حتقيقها ب�إ�ستخدام الق�سط الثابت على‬ ‫مدى فرتة الإلتزام‪.‬‬ ‫�أما م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى فهي تتعلق �أ�سا�س ًا باملعامالت ور�سوم اخلدمات ويتم �إدراجها‬ ‫كم�صاريف عند �إ�ستالم اخلدمة‪.‬‬ ‫مرابحـــة‬ ‫بناء على املبالغ الرئي�سية امل�ستحقة‪.‬‬ ‫يتم �إدراج �إيرادات املرابحة على �أ�سا�س الوقت املخ�ص�ص خالل فرتة العقد ً‬

‫�إ�ست�صناع‬ ‫يتم �إحت�ساب �إيرادات الإ�ست�صناع وهام�ش الربح املخ�ص�ص بها (الفرق بني التكلفة النقدية للم�صنوع للعميل‬ ‫وتكلفة الإ�ست�صناع لل�رشكة) على �أ�سا�س الوقت املخ�ص�ص‪.‬‬ ‫�إجــــارة‬ ‫يتم �إدراج �إيرادات الإجارة على �أ�سا�س الوقت اخل�ص�ص خالل فرتة عقد الإجارة‪.‬‬ ‫عندما يتم خف�ض املبلغ املدرج ملوجود مايل �أو جمموعة موجودات مماثلة لوجود �إنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬يتم‬ ‫تعليق ت�سجيل الإيرادات‪.‬‬ ‫الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫يتم احت�ساب الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية على احل�ساب‪ ،‬بناءاً على معدالت الربح املتوقعة‪،‬‬ ‫�صايف الر�سوم والنفقات املتعلقة بها‪.‬‬ ‫�إيرادات توزيعات �أرباح‬ ‫يتم حتقيق �إيرادات توزيعات الأرباح عندما يكون للمجموعة حق يف �إ�ستالم تلك الأرباح‪.‬‬ ‫�إيرادات العقود‬ ‫عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكلٍ موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف‬ ‫بالرجوع �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ �إعداد التقارير املالية والتي يتم قيا�سها بن�سبة تكاليف العقد املتكبدة‬ ‫للعمل املنجز حتى تاريخه �إىل جمموع تكاليف العقد املق ّدرة‪ .‬يتم �إدراج التغريات يف �أعمال العقد واملطالبات‬ ‫والدفعات الأخرى �إىل احلد الذي مت الإتفاق عليه مع العميل‪.‬‬ ‫عندما ال يكون من املمكن تقدير نتيجة عقد املقاوالت ب�شكلٍ موثوق يتم الإعرتاف ب�إيرادات العقد �إىل حد‬ ‫تكاليف العقد املتكبدة املحتمل �إ�سرتدادها‪ .‬يتم الإعرتاف بتكاليف العقد كم�صاريف يف الفرتة التي يتم فيها‬ ‫تكبد تلك امل�صاريف‪.‬‬ ‫عندما يكون من املحتمل �أن تتجاوز م�صاريف العقود جمموع �إي��رادات العقود‪ ،‬يتم الإع�تراف باخل�سائر‬ ‫املتوقعة كم�صاريف ب�شكل فوري‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪54‬‬

‫مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫تقوم املجموعة بتقدمي مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها‪ .‬حيث يتم احت�ساب هذه املكاف�آت على �أ�سـا�س فرتة‬ ‫خدمة املوظفني و�إكمال حد �أدنى لفرتة اخلدمة‪ .‬وتدرج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على مدى فرتة‬ ‫اخلدمة‪.‬‬ ‫�أما بخ�صو�ص املوظفني من مواطني الدولة‪ ،‬تقوم املجموعة بدفع امل�ساهمات املطلوبة ل�صندوق املعا�شات‬ ‫والتقاعد املخت�ص وحتت�سب كن�سبة من رواتب املوظفني‪ .‬تعترب التزامات ال�رشكة حمدودة بهذه امل�ساهمات‬ ‫والتي يتم �إدراجها كم�رصوف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬ ‫العمالت الأجنبية‬ ‫يتم ت�سجيل املعامالت بالعمالت الأجنبية ب�أ�سعار ال�رصف ال�سائدة يف تاريخ املعامالت‪ .‬يتم حتويل‬ ‫املوجودات واملطلوبات النقدية املدرجة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�رصف ال�سائدة‬ ‫بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬تدرج �أية �أرباح وخ�سائر ناجتة عن عمليات التحويل �ضمن بيان الدخل‬ ‫املوحد‪.‬‬ ‫يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها با�ستخدام التكلفة التاريخية بالعمالت الأجنبية با�ستخدام‬ ‫�أ�سعار ال�رصف كما يف تاريخ املعامالت الأولية‪ .‬يتم حتويل البنود غري النقدية املدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫بالعمالت الأجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�رصف ال�سائدة يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪.‬‬ ‫القيم العادلة‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة يف �سوق ن�شط بالرجوع �إىل الأ�سعار ال�سوقية املتداولة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم �أ�سعار الطلب للموجودات يف حني ت�ستخدم �أ�سعار البيع للمطلوبات‪ .‬تكون القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫يف �صناديق اال�ستثمار امل�شرتكة �أو �صناديق حقوق امللكية اخلا�صة �أو ا�ستثمارات مماثلة على �أ�سا�س �صايف‬ ‫قيمة الأ�صول التي ن�رشها من قبل مدير ال�صندوق‪� .‬أما بالن�سبة لال�ستثمارات الأخرى‪ ،‬ف�إنه يتم حتديد تقدير‬ ‫معقول للقيمة العادلة بالرجوع �إىل �سعر معامالت ال�سوق احلديثة التي تت�ضمن هذه اال�ستثمارات �أو القيمة‬ ‫ال�سوقية احلالية لأدوات م�شابهة �أو على �أ�سا�س التدفقات النقدية املخ�صومة املتوقعة‪.‬‬ ‫�إن القيمة العادلة املقدرة للودائع التي لي�س لها تاريخ ا�ستحقاق والتي تت�ضمن الودائع التي ال حتمل فائدة‬ ‫هي املبلغ امل�ستحق عند الطلب‪.‬‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات غري املدرجة بالرجوع �إىل التدفقات النقدية املخ�صومة �أو مناذج‬ ‫ت�سعري �أو �أ�سا�س �صايف الأ�صول لل�رشكات امل�ستثمرة �أو �أ�سعار التعامالت للأ�سهم غري املدرجة‪.‬‬ ‫الإعرتاف بالإيرادات وامل�رصوفات‬ ‫الفوائد‬

‫بالن�سبة لكافة الأدوات املالية املدرجة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية التي حتمل فائدة‪ ،‬ف�إنه يتم ت�سجيل‬ ‫�إيرادات وم�رصوفات الفوائد مبع ّدل الفائدة الفعلي‪ .‬وهو املع ّدل الذي يتم مبوجبه خ�صم الدفعات واملقبو�ضات‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املتوقعة على مدار العمر املتوقع للأدوات املالية �أو مدة �أق�رص‪ ،‬كما هو منا�سب‪� ،‬إىل‬ ‫�صايف القيمة الدفرتية للأ�صول �أو املطلوبات املالية‪ .‬ي�أخذ االحت�ساب بعني االعتبار كافة ال�رشوط التعاقدية‬ ‫للأدوات املالية ويت�ضمن �أية ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية متعلقة مبا�رشة بالأداة املالية وتكون جزء ال يتجز�أ‬ ‫من معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬ولكن لي�س اخل�سائر االئتمانية امل�ستقبلية‪ .‬يتم تعديل القيمة الدفرتية للموجودات �أو‬ ‫املطلوبات املالية �إذا قامت املجموعة مبراجعة تقديراتها املتعلقة باملدفوعات واملقبو�ضات‪ .‬ويتم احت�ساب‬ ‫القيمة الدفرتية املعدلة على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلي الأ�صلي ويتم �إدراج التغري يف القيمة الدفرتية‬ ‫ك�إيرادات وم�رصوفات فوائد‪.‬‬ ‫عندما يتم تخفي�ض القيمة املدرجة لأ�صل مايل �أو جمموعة �أ�صول مالية مماثلة ب�سبب خ�سارة انخفا�ض يف‬ ‫القيمة‪ ،‬يتم تعليق �إيرادات واليتم االعرتاف بها‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪53‬‬

‫املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية‬ ‫يتم ت�صنيف �أدوات الدين وحقوق امللكية �إما كمطلوبات مالية �أو كحقوق ملكية وفق ًا جلوهر اتفاقيات العقود‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل �أدوات حقوق امللكية التي ت�صدرها املجموعة بقيمة املبالغ امل�ستلمة بعد خ�صم تكاليف الإ�صدار‬ ‫املبا�رشة‪.‬‬ ‫ا�ستبعاد املوجودات املالية‬ ‫يتم �إدراج جميع املطلوبات املالية مبدئي ًا يف تاريخ املتاجرة‪ .‬وهو التاريخ الذي ت�صبح به املجموعة طرف ًا‬ ‫يف الأحكام التعاقدية للأداة‪ .‬وي�شمل ذلك طريقة التداول العادية‪ :‬امل�شرتيات واملبيعات من املوجودات‬ ‫املالية التي تتطلب ت�سليم املطلوبات �ضمن الإطار الزمني املحدد عموم ًا عن طريق التنظيم �أو اتفاقية ال�سوق‪.‬‬ ‫يتم قيا�س املطلوبات املالية‪ ،‬والتي ت�شتمل على ودائع العمالء والأر�صدة امل�ستحقة للبنوك وودائع وكالة‬ ‫والقرو�ض لأجل والذمم املدينة الأخرى‪ ،‬مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪ ،‬بعد خ�صم تكاليف املعاملة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س املطلوبات املالية الحق ًا بالتكلفة املطف�أة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعال‪ ،‬ويتم �إدراج م�صاريف‬ ‫الفوائد على �أ�سا�س العائد الفعلي‪.‬‬ ‫�إن طريقة الفائدة الفعال هي طريقة لإحت�ساب التكلفة املطف�أة للمطلوبات املالية وتوزيع م�صاريف الفوائد‬ ‫على مدى الفرتة املعنية‪� .‬إن مع ّدل الفائدة الفعلي هو املع ّدل الذي يخ�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة‬ ‫خالل العمر املتوقع للمطلوب املايل �أو فرتة �أق�رص‪� ،‬إذا كان ذلك منا�سباً‪.‬‬ ‫ا�ستبعاد املطلوبات املالية‬ ‫يتم ا�ستبعاد املطلوبات املالية عندما يتم ت�سديد الإلتزام �أو �إلغائه �أو انتهاء مدته‪ .‬عندما يتم ا�ستبدال‬ ‫املطلوبات املالية احلالية مبطلوبات مالية �أخرى من نف�س الدائن ب�رشوط خمتلفة ب�شكل جوهري �أو تتم‬ ‫تعديل �رشوط املطلوبات احلالية ب�شكل جوهري‪ ،‬ف�إنه يتم اعتبار هذا التعديل �أو اال�ستبدال كا�ستبعاد‬ ‫للمطلوبات الأ�صلية واالعرتاف مبطلوبات جديدة‪ .‬يتم �إدراج الفرق بني القيمة الدفرتية للمطلوبات املالية‬ ‫الأ�صلية واملبلغ املدفوع يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫اتفاقيات �إعادة ال�رشاء‬ ‫ال يتم ا�ستبعاد املوجودات املباعة مع التزام متزامن لإعادة �رشائها يف تاريخ م�ستقبلي حمدد (الريبو)‪ .‬يتم‬ ‫�إدراج مقابل املطلوبات عن املبالغ مبوجب هذه االتفاقيات �ضمن املبالغ امل�ستحقة للبنوك �أو ودائع العمالء‬ ‫يف بيان املركز املايل املوحد‪ ،‬كما هو منا�سب‪ .‬يعامل الفرق بني �سعر البيع و�إعادة ال�رشاء كم�رصوف فائدة‬ ‫وي�ستحق على مدى اتفاقية �إعادة ال�رشاء با�ستخدام �سعر الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫تقارير القطاعات الت�شغيلية‬ ‫يعترب القطاع الت�شغيلي جزء منفرد من قطاعات املجموعة والذي يتم من خالله تقدمي املنتجات �أو اخلدمات‬ ‫(قطاعات الأعمال)‪� .‬إن القطاع معر�ض للمخاطر �أو الأرباح وهو بذلك يختلف عن القطاعات الأخرى‪ .‬يتم‬ ‫مراجعة نتائج القطاعات ب�شكل دوري من قبل رئي�س العمليات امل�س�ؤول عن اتخاذ القرارات الت�شغيلية‬ ‫املتعلقة بتخ�صي�ص املوارد وتقييم �أداء القطاع‪.‬‬ ‫املخ�ص�صات‬ ‫يتم تكوين املخ�ص�صات عندما يكون على املجموعة �أي التزام حايل (قانوين �أو متوقع) ناجت عن �أحداث �سابقة‬ ‫والتي تعترب تكلفة �سدادها حمتملة وميكن تقديرها ب�شكلٍ موثوق ودقيق‪.‬‬ ‫الذمم الدائنة وامل�ستحقات‬ ‫يتم قيد املطلوبات للمبالغ التي �ستدفع يف امل�ستقبل للب�ضائع �أو خدمات م�ستلمة �سواء متت املطالبة بها �أو‬ ‫مل تتم‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪52‬‬

‫�إن الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات الحت�ساب اال�ستهالك هي كما يلي ‪:‬‬ ‫ ‬ ‫�سيارات ‬ ‫�أثاث وجتهيزات ومعدا ‬ ‫ت‬ ‫معدات وبرامج احلا�سب الآيل ‬

‫‪� 4‬سنوات‬ ‫‪� 5-3‬سنوات‬ ‫‪� 4-3‬سنوات‬

‫يتم ت�سجيل الأعمال الر�أ�سمالية قيد التنفيذ مبدئي ًا ب�سعر التكلفة ويتم نقلها عند الإنتهاء �إىل الفئة املنا�سبة من‬ ‫املمتلكات واملعدات ويتم ا�ستهالكها بعد ذلك‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫يتم قيا�س اال�ستثمار يف ممتلكات مبدئي ًا بالتكلفة وي�شمل ذلك تكاليف املعامالت ويتم الحق ًا �إدراج اال�ستثمارات يف‬ ‫املمتلكات بالقيمة العادلة التي تعك�س �أو�ضاع ال�سوق يف تاريخ بيان املركز املايل‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫الناجتة عن التغريات يف القيمة العادلة لال�ستثمارات يف املمتلكات يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي نتجت‬ ‫فيها‪.‬‬ ‫يتم �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات عندما يتم ا�ستبعادها �أو يتم وقف ا�ستخدامها بالكامل ب�شكل دائم وعندما ال‬ ‫تكون هناك فائدة م�ستقبلية متوقعة من ا�ستبعادها‪ .‬يتم �إدراج �أية �أرباح �أو خ�سائر ناجتة عن ال�شطب �أو اال�ستبعاد‬ ‫يف بيان الدخل املوحد يف �سنة �شطب اال�ستثمارات يف املمتلكات �أو ا�ستبعادها‪.‬‬ ‫ذمم الت�أمني املدينة‬ ‫يتم �إدراج ذمم الت�أمني املدينة عند ا�ستحقاقها ويتم قيا�سها عند الإدراج املبدئي بالقيمة العادلة لالعتبارات‬ ‫امل�ستلمة �أو املدينة‪ .‬يتم قيا�س ذمم الت�أمني املدينة‪ ،‬الحق ًا للقيا�س املبدئي‪ ،‬بالتكلفة املطف�أة‪ ،‬با�ستخدام طريقة‬ ‫معدل الفائدة الفعال‪ .‬يتم مراجعة القيمة الدفرتية لذمم الت�أمني املدينة لأغرا�ض االنخفا�ض عندما ت�شري الأحداث �أو‬ ‫الظروف �إىل عدم �إمكانية ا�سرتداد القيمة الدفرتية‪ ،‬ويتم �إدراج خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل‪.‬‬ ‫عقود �إعادة الت�أمني املحتفظ بها‬ ‫بهدف التقليل من التعر�ضات املالية للمطالبات اجلوهرية‪ ،‬تدخل املجموعة يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأغرا�ض‬ ‫�إعادة الت�أمني‪ .‬يتم تقدير املطالبات امل�ستحقة من معيدي الت�أمني بطريقة متوافقة مع املطالبات امل�ستحقة ووفق ًا‬ ‫لعقد �إعادة الت�أمني‪ .‬عند دفع املطالبات يتم حتويل املبلغ امل�ستحق من معيدي الت�أمني فيما يتعلق باملطالبات‬ ‫املدفوعة �إىل الذمم املدينة الناجتة من �رشكات الت�أمني و�إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة ب�إجراء تقييم يف تاريخ التقارير املالية لتحديد �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي يثبت انخفا�ض ًا يف‬ ‫قيمة �أ�صول �إعادة الت�أمني‪ .‬يف حال وجود دليل على االنخفا�ض‪ ،‬تقوم املجموعة بتقدير القيمة القابلة لال�سرتداد‬ ‫ب�شكل ر�سمي‪ .‬عندما تتجاوز القيمة الدفرتية لأ�صول �إعادة الت�أمني قيمتها القابلة لال�سرتداد‪ ،‬يتم اعتبار الأ�صل‬ ‫منخف�ض ويتم تخفي�ضه �إىل قيمته القابلة لال�سرتداد‪.‬‬ ‫�إن اتفاقيات �إعادة الت�أمني املتنازل عنها ال تعفي املجموعة من التزاماتها جتاه حاملي بولي�صة الت�أمني‪.‬‬ ‫يتم �شطب موجودات �أو مطلوبات �إعادة الت�أمني عند �إطفاء احلقوق التعاقدية �أو �إنتهائها عند حتويل العقد لطرف �آخر‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪51‬‬

‫دمج الأعمال وال�شهرة‬ ‫يتم احت�ساب دمج الأعمال با�ستخدام طريقة اال�ستحواذ بحيث يتم احت�ساب تكلفة اال�ستحواذ على �أنها جمموع‬ ‫املبلغ املحول واملقيم ح�سب القيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ و�أي ح�صة من احلقوق غري امل�سيطرة يف ال�رشكة‬ ‫امل�ستحوذة �إما بالقيمة العادلة �أو بن�سبة احل�صة من �صايف �أ�صول ال�رشكة امل�ستحوذة التي ميكن قيا�سها‪ .‬تعترب‬ ‫تكاليف اال�ستحواذ م�رصوفات وتدرج �ضمن م�صاريف �إدارية‪.‬‬ ‫عندما تقوم املجموعة با�ستحواذ �أعمال‪ ،‬تقوم بتقييم املوجودات املالية واملطلوبات املالية املفرت�ضة لغر�ض‬ ‫الت�صنيف والتعيني مبا يتوافق مع ال�رشوط املتعاقد عليها‪ ،‬الظروف االقت�صادية واملتعلقة كما يف تاريخ اال�ستحواذ‪.‬‬ ‫يت�ضمن هذا ف�صل امل�شتقات ال�ضمنية يف العقود من قبل ال�رشكة امل�ستحوذة‪.‬‬ ‫يف حال �إمتام عملية دمج الأعمال على مراحل ف�إنه يتم �إعادة قيا�س القيمة العادلة حل�صة امل�شرتي يف حقوق ملكية‬ ‫ال�رشكة امل�ستحوذة بالقيمة العادلة عند تاريخ ال�رشاء من خالل الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫يتم �إدراج �أي التزامات طارئة يجب حتويلها من قبل امل�شرتي بالقيمة العادلة عند تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬يتم �إدراج‬ ‫التغيريات يف القيمة العادلة لاللتزامات والتي ت�صنف ك�أ�صول �أو مطلوبات وفق ًا ملعيار املحا�سبة الدويل رقم ‪٣٩‬‬ ‫�إما يف الأرباح واخل�سائر �أو كتغيري يف الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يف حال ت�صنيف االلتزامات كحقوق م�ساهمني ف�إنه ال‬ ‫يعاد قيا�سها‪ .‬يتم ح�ساب الت�سوية الحق ًا �ضمن حقوق امل�ساهمني‪ .‬يف احلاالت التي ال تقع االلتزامات �ضمن معيار‬ ‫املحا�سبة الدويل رقم ‪ ٣٩‬ف�إنه يتم قيا�سها وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية املنا�سبة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س ال�شهرة مبدئي ًا بالتكلفة والتي متثل جمموع الزيادة يف االعتبارات املدفوعة ومبلغ االعرتاف باحلقوق‬ ‫بناء على �صايف الأ�صول املعروفة امل�ستحوذة وااللتزامات املفرت�ضة‪ .‬يف حال كانت االعتبارات‬ ‫غري امل�سيطرة ً‬ ‫املدفوعة �أقل من القيمة العادلة ل�صايف الأ�صول لل�رشكة التابعة امل�ستحوذة‪ ،‬يتم �إدراج الفرق يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫بعد القيا�س املبدئي‪ ،‬يتم قيا�س ال�شهرة على �أ�سا�س التكلفة ناق�ص ًا �أي خ�سائر انخفا�ض مرتاكمة‪ .‬من �أجل �إختبار‬ ‫االنخفا�ض يتم توزيع ال�شهرة املكت�سبة يف دمج الأعمال‪ ،‬منذ تاريخ ال�رشاء‪ ،‬على كل وحدة من وحدات املجموعة‬ ‫املولدة للنقد والتي من املتوقع �أن ت�ستفيد من عملية الدمج‪ ،‬بغ�ض النظر �إذا ما مت حتديد موجودات ومطلوبات اجلهه‬ ‫امل�ستحوذ عليها لهذه الوحدات‪.‬‬ ‫حيث تكون ال�شهرة جزء من الوحدة املولدة للنقد وجزء من العمليات �ضمن الوحدة التي مت ا�ستبعادها‪ ،‬ف�إن ال�شهرة‬ ‫املرتبطة بالعمليات امل�ستبعدة تدرج �ضمن القيم الدفرتية للعمليات عند حتديد الربح او اخل�سارة من ا�ستبعاد هذه‬ ‫العمليات‪ .‬يتم قيا�س ال�شهرة امل�ستبعدة يف هذه احلالة ا�ستناداً �إىل قيم العمليات امل�ستبعدة واجلزء املتبقي من‬ ‫الوحدة املولدة للنقد‪.‬‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫يتم �إدراج املمتلكات والتجهيزات واملعدات بالتكلفة ناق�ص ًا اال�ستهالك و�أي انخفا�ض يف القيمة‪ .‬تتم مراجعة القيمة‬ ‫الدفرتية يف كل تاريخ بيان املركز املايل لتقييم ما �إذا كانت مدرجة بقيم تتجاوز القيم املمكن حت�صيلها‪ ،‬وعندما‬ ‫بناء‬ ‫تتجاوز القيم الدفرتية القيمة املمكن حت�صيلها‪ ،‬يتم خف�ض قيمة املوجودات‪ .‬يتم قيا�س الأر�ض بالقيمة العادلة ً‬ ‫مقيمني م�ستقلني وحمرتفني‪ .‬ويتم �إجراء التقييمات ب�شكل منتظم ل�ضمان �أن القيمة‬ ‫على التقييمات املع ّدة من قبل ّ‬ ‫العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال تختلف جوهري ًا عن قيمتها الدفرتية‪.‬‬ ‫ي�ضاف �أي فائ�ض لإعادة التقييم �إىل احتياطي �إعادة التقييم املدرج �ضمن بند حقوق امللكية لبيان املركز املايل‬ ‫املوحد‪ ،‬با�ستثناء املبلغ الذي يعك�س فيه نق�ص �إعادة التقييم للأ�صل ذاته املدرج �سابق ًا يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬يف‬ ‫تلك احلالة يتم �إدراج الزيادة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬ويتم �إدراج النق�ص يف �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪،‬‬ ‫با�ستثناء املبلغ الذي تتم فيه مقا�صة الفائ�ض القائم للأ�صل نف�سه املدرج يف احتياطي �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫يتم احت�ساب اال�ستهالك على �أ�سا�س الق�سط الثابت على كافة املمتلكات والتجهيزات واملعدات با�ستثناء الأر�ض‬ ‫اململوكة التي مت حتديدها على �أنها ذات عمر غري حمدد‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪50‬‬

‫القرو�ض الفعالة‬ ‫يتم ت�صنيف القرو�ض املقيمة فردي ًا والتي مل ينتج عن تقييمها دليل بوجود خ�سارة كمحفظة قرو�ض فعالة‬ ‫بناء على القطاع ال�صناعي �أو الإنتاجي �أو ت�صنيف القر�ض‪.‬‬ ‫بخ�صائ�ص �إئتمان م�شرتكة ً‬ ‫ت�شمل خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة اخل�سائر التي قد تنتج عن القرو�ض الفردية الفعالة بتاريخ �إعداد البيانات‬ ‫املالية والتي مل يتم حتديدها يف ذلك التاريخ‪ .‬يتم تقدير خ�سائر �إنخفا�ض القيمة من قبل �إدارة املجموعة‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف‬ ‫لكل من حمافظ القرو�ض املحددة ً‬ ‫الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬ ‫قرو�ض للأفراد ذات ميزات م�شرتكة والتعترب هامة ب�شكل فردي‬ ‫يتم �إحت�ساب خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة لقرو�ض الأفراد من قبل �إدارة املجموعة لكلٍ من حمافظ القرو�ض‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية‬ ‫املحددة ً‬ ‫ال�سائدة‪.‬‬ ‫يتم �شطب القرو�ض املخف�ضة قيمتها فقط يف حالة ا�ستنفاذ جميع ال�سبل القانونية والطرق املمكنة الأخرى‬ ‫ال�سرتدادها‪.‬‬ ‫يتم تخفي�ض القيمة املدرجة للقرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية من خالل‬ ‫ا�ستخدام ح�ساب املخ�ص�ص‪ .‬يتم خف�ض ح�ساب املخ�ص�ص لأي مبالغ م�شطوبة �سابق ًا مت ا�سرتدادها الحقاً‪� .‬إن‬ ‫�أي تغيري يف ح�ساب املخ�ص�ص يتم �إدراجه يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫ا�ستبعاد املوجودات املالية‬ ‫يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية (�أو جزء من املوجودات املالية‪� ،‬أو جزء من جمموعة املوجودات املالية عند‬ ‫الإمكانية) يف احلاالت التالية‪:‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫• انتهاء حقوق ا�ستالم التدفقات النقدية من املوجودات؛‬ ‫• حتويل املجموعة حلقوق ا�ستالمها للتدفقات النقدية من املوجودات‪� ،‬أو افرتا�ضها لإلتزام بدفع‬ ‫ التدفقات النقدية بالكامل التي مت ا�ستالمها من دون �أي ت�أخري لطرف ثالث وفق ًا “لإتفاقية‬ ‫ و�ساطة”‪ .‬وقيامها بـ‪:‬‬ ‫ حتويل جميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات �أو‬‫ ‬ ‫ عدم حتويلها �أو احتفاظها بجميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات‪ ،‬ولكن قيامها بتحويل‬‫ ال�سيطرة على املوجودات‪.‬‬

‫يف حال قيام املجموعة بتحويل حقوقها با�ستالم التدفقات النقدية من �أحد املوجودات �أو دخولها يف اتفاقية‬ ‫و�ساطة ومل تقم بتحويل �أو الإحتفاظ بجميع املخاطر �أو الفوائد املحتملة للموجودات ومل تقم كذلك بتحويل‬ ‫بناء على ح�صة املجموعة امل�ستمرة يف املوجودات‪ .‬يف تلك‬ ‫ال�سيطرة على املوجودات‪ ،‬يتم �إدراج املوجودات ً‬ ‫احلالة تقوم املجموعة كذلك ب�إدراج املطلوبات املتعلقة‪ .‬ويتم قيا�س الأ�صول املحولة واملطلوبات املتعلقة‬ ‫على �أ�سا�س احلقوق والإلتزامات التي حتتفظ بها املجموعة‪.‬‬ ‫عندما ت�أخذ امل�شاركات امل�ستمرة �شكل �ضمان للموجودات املحولة‪ ،‬يتم قيا�س الأ�صل بقيمته الدفرتية‬ ‫الأ�صلية و�أق�صى مبلغ يتوقع �أن تدفعه املجموعة‪� ،‬أيهما �أقل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪49‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫املوجودات املالية (تتمة)‬

‫يتم ت�صنيف الإجارة كعقد �إيجار متويلي عندما تتعهد ال�رشكة ببيع املوجودات امل�ؤجرة للم�ست�أجر ب�إ�ستخدام‬ ‫�إتفاقية م�ستقلة عند نهاية عقد االيجار وينتج البيع �إىل حتويل جميع املخاطر ومكاف�آت امللكية للموجودات‬ ‫امل�ؤجرة للم�ست�أجر‪ .‬متثل املوجودات امل�ؤجرة عقود �إيجار متويلية للموجودات للفرتات التي �إما تعادل �أو‬ ‫تغطي جزء كبري من االعمار االنتاجية لهذه املوجودات‪ .‬تدرج املوجودات امل�ؤجرة بالقيم امل�ساوية ل�صايف‬ ‫اال�ستثمارات القائمة يف عقود الإيجار وي�شمل ذلك االيرادات املحققة ناق�ص ًا خم�ص�ص الإنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫قد يتم ت�صنيف اال�ستثمارات بحقوق امللكية غري املحتفظ بها للمتاجرة كمقا�صة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر عند الإدراج املبدئي‪ ،‬وهذا االختيار ال ميكن تغيريه‪ .‬يتم القيام بهذا الت�صنيف على‬ ‫�أ�سا�س كل �أداة على حدة‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة من القيا�س الالحق لهذه اال�ستثمارات يف‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يعاد ت�صنيف الربح �أو اخل�سارة الناجتة عن ا�ستبعاد الأ�صل �إىل الأرباح املحتجزة وال‬ ‫يعاد تدويرها يف بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج تكاليف املعامالت الناجتة عن اال�ستبعاد يف بيان الدخل‪ .‬يتم‬ ‫�إدراج الأرباح امل�ستلمة من اال�ستثمارات يف حقوق امللكية يف بيان الدخل ما مل متثل الأرباح ا�سرتداد تكلفة‬ ‫اال�ستثمار‪.‬‬ ‫املوجودات املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫تعترب املوجودات املالية امل�صنفة يف هذه الفئة املوجودات التي مت تعيينها من قبل الإدارة عند الإدراج‬ ‫املبدئي‪ .‬قد ت�صنف الإدارة الأ�صل املايل بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر عند الإدراج املبدئي‬ ‫فقط عندما يتم الوفاء ب�أول �رشط من ال�رشوط التالية‪ .‬يتم حتديد الت�صنيف على �أ�سا�س كل �أداة على حدة‪:‬‬ ‫• �إن الت�صنيف يلغي �أو يقلل ب�شكل ملحوظ من املعاملة الغري املالئمة التي من �ش�أنها‬ ‫ ‬ ‫ �أن تن�ش�أ من قيا�س املوجودات �أو املطلوبات �أو �إدراج ا لأرباح �أو اخل�سائر املن�سوبة‬ ‫لها على �أ�سا�س خمتلف‪.‬‬ ‫ ‬ ‫• �إن املوجودات واملطلوبات هي جزء من جمموعة موجودات مالية �أو مطلوبات مالية‬ ‫ ‬ ‫ �أو كليهما والتي يتم �إدارتها وتقييم �أدائها على �أ�سا�س القيمة العادلة‪ ،‬وفق ًا لإدارة‬ ‫ خماطر موثقة �أو ا�سرتاتيجية ا�ستثمارية‪.‬‬ ‫ ‬

‫• ‬

‫ ‬

‫حتتوي ا لأداة املالية على واحدة �أو �أكرث من امل�شتقات ال�ضمنية التي تعدل على‬ ‫نحو جوهري يف التدفقات النقدية التي �سيتطلبها العقد‪.‬‬

‫يتم ت�سجيل املوجودات املالية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر يف بيان املركز املايل‪.‬‬ ‫وت�سجل التغريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف الأرباح �أو اخل�سائر من املوجودات املالية امل�صنفة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬ت�ستحق الفائدة املكت�سبة �ضمن �إيرادات الفوائد‪ ،‬با�ستخدام طريقة الفائدة‬ ‫الفعال‪ ،‬يف حني يتم �إدراج �إيرادات توزيعات الأرباح �ضمن الإيرادات الت�شغيلية الأخرى عندما ين�ش�أ احلق يف‬ ‫الدفع‪.‬‬ ‫يتم تقييم املوجودات املالية‪ ،‬با�ستثناء تلك املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الأرباح واخل�سائر‪،‬‬ ‫لتحديد �إن كان هنالك ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض يف قيمتها كما بتاريخ �إعداد التقارير املالية‪.‬‬ ‫فرديا‬ ‫القرو�ض املقيمة‬ ‫ً‬ ‫وهي القرو�ض التجارية والقرو�ض املمنوحة لل�رشكات والتي يتم تقييمها ب�شكل فردي وم�ص ّنفة من قبل وحدة‬ ‫خماطر االئتمان لتحديد �إن كان هنالك �أي دليلٍ مو�ضوعي ي�شري �إىل وجود انخفا�ض يف قيمة تلك القرو�ض‪.‬‬ ‫يتم قيا�س قيمة القرو�ض املنخف�ضة على �أ�سا�س القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة ويتم‬ ‫خ�صمها على �أ�سا�س مع ّدل الفائدة الفعال للقر�ض‪ .‬يتم احت�ساب خ�سارة انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني‬ ‫القيمة املدرجة والقيمة احلالية املخف�ضة‪.‬‬ ‫املقيمة كمجموعة‬ ‫القرو�ض ّ‬ ‫املقيمة كمجموعة ك ًال من املخ�ص�صات املحت�سبة على‪:‬‬ ‫ ت�شمل خ�سائر �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض ّ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫• ‬ ‫• ‬

‫قرو�ض فعالة‬ ‫ميزات م�شرتكة ولي�ست جوهرية ب�شكل فردي‪.‬‬ ‫قرو�ض للأفراد ذات‬ ‫ٍ‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪48‬‬

‫القيا�س املبدئي‬ ‫تقا�س جميع املوجودات املالية مبدئي ًا بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعامالت‪ ،‬با�ستثناء تلك‬ ‫املوجودات املالية التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل بيان الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫القيا�س الالحق‬ ‫يعتمد القيا�س الالحق للموجودات املالية على النموذج التجاري للمجموعة لإدارة تلك الأ�صول املالية‬ ‫وخ�صائ�ص التدفقات النقدية التعاقدية التابعة لها‪.‬‬ ‫ال يتم �إدراج تكاليف املعامالت املتوقع تكبدها يف عملية النقل �أو التخل�ص من الأداة املالية يف قيا�س‬ ‫الأدوات املالية‪.‬‬ ‫موجودات مالية مقا�سة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫يتم قيا�س املوجودات املالية بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا مت االحتفاظ بالأ�صل �ضمن منوذج جتاري يكون‬ ‫هدفه االحتفاظ باملوجودات من �أجل حت�صيل التدفقات النقدية التعاقدية و�أن ينتج عن ال�رشوط التعاقدية‬ ‫للأ�صل املايل تدفقات نقدية بتواريخ حمددة تكون دفعات للأ�صل وفوائد عن املبالغ القائمة‪� .‬إن عدم توافر‬ ‫هذه ال�رشوط يتطلب قيا�س املوجودات املالية فيما بعد بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬ومع‬ ‫ذلك‪ ،‬حتى عندما يتم ا�ستيفاء بهذه ال�رشوط‪ ،‬يجوز لل�رشكة عند الإدراج املبدئي قيا�س الأ�صل املايل بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر �إذا كان القيام بذلك يلغي عدم التطابق املحا�سبي �أو يقلله ب�شكل ملحوظ‪.‬‬ ‫يتم قيا�س �أدوات الدين (مبا يف ذلك امل�شتقات املت�ضمنة يف املوجودات املالية) التي ت�ستويف هذه ال�رشوط‬ ‫الحق ًا بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعال‪ ،‬معدل لأي انخفا�ض يف القيمة وتكاليف‬ ‫املعامالت املتكبدة عند الإدراج املبدئي‪ .‬يتم مبوجب طريقة معدل الفائدة الفعال احت�ساب معدل الفائدة الذي‬ ‫يخ�صم املقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على مدى العمر املتوقع للأ�صل املايل �أو فرتة �أق�رص (عندما‬ ‫يكون ذلك منا�سباً) ل�صايف القيمة الدفرتية للأ�صل املايل‪ .‬بعد الإدراج املبدئي بالقيمة العادلة‪ ،‬يتم الحق ًا‬ ‫قيا�س املبالغ امل�ستحقة من البنوك والقرو�ض وال�سلفيات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة‬ ‫الفعال‪ ،‬ناق�ص ًا خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬يتم احت�ساب التكلفة املطف�أة بعد الأخذ بعني االعتبار �أي‬ ‫خ�صم �أو عالوة عند ال�رشاء والر�سوم والتكاليف التي ت�شكل جزء ال يتجز�أ من طريقة معدل الفائدة الفعلية‪ .‬يتم‬ ‫�إدراج الإطفاء �ضمن �إيرادات الفوائد يف بيان الدخل‪ .‬ويتم �إدراج اخل�سائر الناجتة عن االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫يف بيان الدخل �ضمن خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪.‬‬ ‫موجودات مالية �أخرى مقا�سة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫يتم قيا�س املوجودات املالية التي ال تفي ب�رشوط التكلفة املطف�أة مثل امل�شتقات واملوجودات املالية‬ ‫املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة‬ ‫من القيا�س الالحق لهذه املوجودات املالية يف بيان الدخل‪ .‬تقوم ال�رشكة بتحديد القيمة العادلة للأ�صل وفق ًا‬ ‫ل�سيا�سة ال�رشكة املحا�سبية املتعلقة بالقيمة العادلة كما متت مناق�شتها �ضمن �إي�ضاح ‪.٣٣‬‬ ‫يتم �إدراج املوجودات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل‪ .‬ويتم �إدراج‬ ‫التغريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة‪ .‬ت�سجل الفوائد والأرباح �ضمن �صايف �إيرادات‬ ‫املتاجرة وفق ًا ل�رشوط العقد‪� ،‬أو عندما ين�ش�أ احلق يف الدفع‪.‬‬ ‫املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫تعد املوجودات التمويلية الإ�سالمية موجودات مالية ذات دفعات ربح ثابتة �أو متوقعة‪� .‬إن هذه املوجودات‬ ‫غري مدرجة يف �سوق ن�شطة وتن�ش�أ عندما تقدم ال�رشكة متويل مبا�رش للعميل مع عدم وجود نيه املتاجرة‬ ‫مببالغ هذا التمويل‪.‬‬ ‫يتم �إدراج املرابحة بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا �أى خم�ص�ص للإنخفا�ض يف القيمة والإيرادات امل�ؤجلة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س تكلفة اال�ست�صناع بالتكلفة و�إدراجها يف البيانات املالية بقيمة ال تتجاوز قيمة النقد املعادل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪47‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪ 2.4‬املعايري ال�صادرة ولكن مل تدخل بعد حيز التنفيذ‬

‫فيما يلي املعايري والتعديالت ال�صادرة عن املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية لكنها غري ملزمة التطبيق بعد‬ ‫ومل تقم املجموعة باعتمادها حتى الآن‪:‬‬

‫• معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 1‬عر�ض بنود بيان الدخل ال�شامل الآخر – تعديالت على‬ ‫ ‬ ‫ معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪1‬‬ ‫• معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 19‬مكاف�آت املوظفني – املعدل‬ ‫ ‬ ‫• معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 32‬ت�سوية املوجودات املالية واملطلوبات املالية – تعديالت‬ ‫ ‬ ‫ على معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪32‬‬ ‫• املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 1‬القرو�ض احلكومية – تعديالت على املعيار‬ ‫ ‬ ‫ الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪1‬‬ ‫• املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 7‬الإف�صاحات – ت�سوية املوجودات املالية‬ ‫ ‬ ‫واملطلوبات املالية – تعديالت على املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪7‬‬ ‫ ‬ ‫• املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 13‬قيا�س القيمة العادلة‬ ‫ ‬ ‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ 20‬تكلفة الإزالة خالل مرحلة ت�سطيح‬ ‫ ‬ ‫ املناجم عند الإنتاج‬ ‫• التح�سينات ال�سنوية – مايو ‪2012‬‬ ‫ ‬ ‫ال تتوقع املجموعة �أن ينتج عن اعتماد هذه املعايري والتعديالت �أعاله �أي ت�أثري على �أدائها �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫‪ 2.5‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬

‫ ‬ ‫النقد وما يعادله‬ ‫يتكون النقد وما يعادله من النقد والأر�صدة لدى البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والأر�صدة‬ ‫امل�ستح ّقة من البنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪ ،‬بعد طرح الأر�صدة امل�ستح ّقة للبنوك‬ ‫والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ ال�سحب‪.‬‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫تدرج الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام �سعر الفائدة الفعال ناق�ص ًا �أي مبالغ حمذوفة‬ ‫وخم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫يتم �إدراج ا�ستثمار املجموعة يف �رشكات زميلة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية‪� .‬إن ال�رشكة الزميلة هي �رشكة‬ ‫يكون للمجموعة ت�أثري كبري عليها وهي لي�ست �رشكة تابعة وال �رشكة ائتالف‪.‬‬ ‫وفق ًا لطريقة حقوق امللكية‪ ،‬ف�إنه يتم �إدراج اال�ستثمار يف ال�رشكة الزميلة يف بيان املركز املايل ب�سعر التكلفة‬ ‫زائد تغريات ما بعد اال�ستحواذ يف ح�صة املجموعة من �صايف موجودات ال�رشكة الزميلة‪ .‬يتم االعرتاف‬ ‫باخل�سائر التي تتجاوز تكلفة اال�ستثمار يف �رشكة زميلة عندما تتكبد املجموعة �إلتزامات بالنيابة عنها‪.‬‬ ‫يتم �إدراج ح�صة املجموعة من نتائج عمليات ال�رشكات الزميلة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬كما يتم ا�ستبعاد‬ ‫الأرب��اح واخل�سائر غري املحققة من املعامالت بني املجموعة وال�رشكات الزميلة مبا يعادل مقدار ح�صة‬ ‫املجموعة يف ال�رشكات الزميلة‪.‬‬

‫املوجودات املالية‬ ‫املوجودات املالية – الإعرتاف املبدئي والقيا�س الالحق‬ ‫تاريخ الإعرتاف‬ ‫تدرج جميع املوجودات مبدئي ًا بتاريخ املتاجرة وهو التاريخ الذي ت�صبح فيه املجموعة طرف ًا يف الأحكام‬ ‫التعاقدية للأداة‪ ،‬وهذا ي�شمل الطريقة الإعتيادية للتداول‪� :‬رشاء �أو بيع املوجودات املالية التي تتطلب ت�سليم‬ ‫املوجودات خالل �إطار زمني حمدد‪ ،‬عن طريق التنظيم �أو العرف يف ال�سوق‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪46‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬ ‫املعايري اجلديدة املتعلقة بالبيانات املالية املوحدة (تتمة)‬

‫كما يف ولل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2011‬‬

‫�صايف الزيادة (النق�ص) يف املوجودات‬ ‫الأر�صدة النقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية ا�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫ال�شهرة‬ ‫وديعة نظامية‬ ‫املمتلكات والتجهيزات واملعدات‬ ‫مدينون وموجودات �أخرى‬ ‫�صايف النق�ص (الزيادة) يف املطلوبات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫مطلوبات ودائنون �آخرون‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫ ‬ ‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪40‬‬ ‫‪85.640‬‬ ‫(‪)2.141‬‬ ‫‪989‬‬ ‫‪115.630‬‬ ‫‪68.834‬‬ ‫(‪)98.242‬‬ ‫‪6.705‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪2.351‬‬ ‫‪10.085‬‬ ‫‪195.891‬‬ ‫(‪)73.247‬‬ ‫‪134.774‬‬ ‫‪21.094‬‬ ‫‪354‬‬ ‫‪82.975‬‬

‫الزيادة يف �صايف املوجودات‬

‫‪112.916‬‬

‫التغيريات يف الإيرادات ‪ /‬النفقات‬ ‫الزيادة يف �إيرادات الفائدة‬ ‫النق�ص يف نفقات الفائدة‬

‫‪5.497‬‬ ‫‪2.812‬‬

‫الزيادة يف �صايف �إيرادات الفائدة‬

‫‪8.309‬‬

‫الزيادة يف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪50‬‬

‫الزيادة يف �صايف الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫الزيادة يف �صايف املطالبات املتكبدة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪5.369‬‬ ‫(‪)4.659‬‬ ‫(‪)1.709‬‬

‫النق�ص يف �صايف �إيرادات التمويل‬

‫(‪)999‬‬

‫الزيادة يف �إيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫الزيادة يف �صايف اخل�سارة من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫النق�ص يف احل�صة من خ�سائر �رشكات تابعة‬ ‫الزيادة يف الربح القابل للتوزيع للمودعني وحملة ال�صكوك‬ ‫الزيادة يف �إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‪1.658‬‬

‫(‪)20‬‬ ‫‪1.519‬‬ ‫(‪)1.233‬‬

‫‪222‬‬

‫الزيادة يف �إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪9.506‬‬

‫الزيادة يف الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني‬ ‫الزيادة يف ا�ستهالك املمتلكات والرتكيبات واملعدات‬ ‫الزيادة يف م�صاريف �إدارية وعمومية �أخرى‬ ‫الزيادة يف خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية والإ�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫(‪)7.171‬‬ ‫(‪)746‬‬ ‫(‪)4.145‬‬ ‫(‪)677‬‬

‫الزيادة يف �إجمايل النفقات واملخ�ص�صات الت�شغيلية‬

‫(‪)12.739‬‬

‫النق�ص يف الربح لل�سنة‬

‫(‪)3.233‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪45‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬ ‫‪.‬املعايري اجلديدة املتعلقة بالبيانات املالية املوحدة (تتمة)‬

‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املاليـة ‪ : 10‬التقـاريـر املاليـة املوحـدة ومعيـار املحا�سبـة الدولـي رقم ‪:27‬‬ ‫البيانات املالية املنف�صلة‬ ‫ي�ستبدل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ ١٠‬جزء من معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ ٢٧‬البيانات املالية‬ ‫املوحدة واملنف�صلة التي حتدد ال�سيا�سات املحا�سبية اخلا�صة بالبيانات املالية املوحدة‪ .‬وتت�ضمن �أي�ض ًا الأمور‬ ‫املذكورة يف‪ :SIC -١٢‬التوحيد – ال�رشكات التي يتم ت�أ�سي�سها لأهداف خا�صة‪.‬‬ ‫يعمل املعيار على حتديد منوذج قيا�س واحد ويتم تطبيقه على جميع ال�رشكات وي�شمل ذلك ال�رشكات التي مت ت�أ�سي�سها‬ ‫لأهداف خا�صة‪ .‬تتطلب التغريات التي مت �إدخالها من قبل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ ١٠‬من الإدارة‬ ‫�إجراء تقديرات جوهرية لتحديد ال�رشكات امل�سيطر عليها‪ ،‬وبالتايل يجب على ال�رشكة توحيدها مقارنة مع متطلبات‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ .٢٧‬تقوم ال�رشكة‪ ،‬بغ�ض النظر عن طبيعة عالقتها بال�رشكة‪ ،‬حتديد ما �إذا كانت ال�رشكة الأم‬ ‫من خالل حتديد �إذا كانت ت�سيطر على ال�رشكة‪ .‬ت�سيطر ال�رشكة على �رشكة م�ستثمرة عندما تكون معر�ضة �أو لديها احلق‬ ‫يف العوائد املتفاوتة الناجتة من عالقتها بال�رشكة امل�ستثمرة ولديها املقدرة على الت�أثري على هذه العوائد من خالل‬ ‫ال�سيطرة على ال�رشكة امل�ستثمرة‪ .‬عند حتديد ال�سيطرة على ال�رشكة امل�ستثمرة‪ ،‬يتطلب املعيار من ال�رشكة البدء بتوحيد‬ ‫ال�رشكة امل�ستثمرة منذ تاريخ ح�صول امل�ستثمر على ال�رشكة امل�ستثمرة ويتوقف التوحيد عند فقدان امل�سثمر لل�سيطرة‬ ‫على ال�رشكة امل�ستثمرة‪.‬‬ ‫نتج التطبيق املبكر للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ ١٠‬عن تطبيق ال�سيطرة الفعلية “‪ ”de facto‬على اثنني‬ ‫من ال�رشكات امل�ستثمرة‪ ،‬دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع ودار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ والتي مت احت�سابها �سابق ًا ك�رشكات زميلة‪.‬‬ ‫بدء من تاريخ ‪� ١‬أبريل ‪ ٢٠١١‬عند ح�صول‬ ‫يتم توحيد هذه ال�رشكات يف البيانات املالية املوحدة للمجموعة على التوايل ً‬ ‫ال�رشكة على ال�سيطرة‪.‬‬

‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم‪ 11‬االتفاقيات الثنائية‬

‫ ‬

‫ي�ستبدل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ ١١‬االتفاقيات الثنائية معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ ٣١‬واملتعلق‬ ‫باحل�ص�ص يف �رشكات االئتالف و ‪ SIC -١٣‬ال�رشكات ذات ال�سيطرة امل�شرتكة وامل�ساهمات غري النقدية من قبل‬ ‫�رشكات االئتالف‪ .‬يحذف املعيار اخليار املتعلق بح�ساب ال�رشكات ذات ال�سيطرة امل�شرتكة با�ستخدام معايري توحيد‬ ‫منا�سبة‪ .‬وبخالف ذلك‪ ،‬ف�إنه يجب احت�ساب ال�رشكات ذات ال�سيطرة امل�شرتكة التي ت�ستويف املعيار با�ستخدام ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية لل�رشكة الأم‪.‬‬ ‫�إن تطبيق هذا املعيار اجلديد مل ينتج عنه �أي ت�أثري على البيانات املالية �أو املركز املايل للمجموعة‪.‬‬

‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 12‬االف�صاح عن اال�ستثمار يف ال�رشكات الأخرى‬ ‫ي�شتمل املعيار جميع الإف�صاحات املدرجة �سابق ًا يف معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 27‬واملتعلقة بالبيانات املالية‬ ‫املوحدة‪ ،‬بالإ�ضافة جلميع الإف�صاحات املدرجة �سابق ًا �ضمن معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 31‬و ‪ .28‬تتعلق هذه‬ ‫الإف�صاحات بح�صة ال�رشكة يف ال�رشكات التابعة واالتفاقيات الثنائية �أو ال�رشكات الزميلة وال�رشكات املهيكلة‪ .‬توجد‬ ‫حاجة لعدد من الإف�صاحات اجلديدة‪ ،‬ولكن لن يكون لها ت�أثري على املركز املايل �أو �أداء املجموعة‪.‬‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ :28‬الإ�ستثمار يف ال�رشكات التابعة و�رشكات االئتالف (معدل يف ‪)2011‬‬ ‫كنتيجة لتطبيق معايري املحا�سبة الدولية رقم ‪ 11‬و‪ 12‬مت �إعادة ت�سمية معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪� 28‬إىل اال�ستثمار‬ ‫يف ال�رشكات التابعة و�رشكات االئتالف وحتديد نطاق تطبيق طريقة ح�ساب ا�ستثمارات حقوق امل�ساهمني يف �رشكات‬ ‫االئتالف بالإ�ضافة �إىل ال�رشكات الزميلة‪ .‬لن ينتج عن تطبيق املعيار اجلديد �أي ت�أثري على املركز �أو الأداء املايل‬ ‫للمجموعة‪.‬‬ ‫كنتيجة للتغريات الطوعية يف ال�سيا�سات املحا�سبية املف�صح عنها �أعاله‪ ،‬مت �إدخال التعديالت التالية على البيانات‬ ‫املالية املوحدة‪:‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪44‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬

‫‪ 2.3‬التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫�إن ال�سيا�سات املحا�سبية املعتمدة متوافقة مع تلك ال�سيا�سات امل�ستخدمة يف ال�سنة املالية ال�سابقة با�ستثناء‬ ‫املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة والتعديالت التالية كما يف ‪ 1‬يناير ‪ 2012‬والتي لي�س لها �أي‬ ‫ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة‪:‬‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪� :12‬رضائب الإيرادات – ا�سرتداد املوجودات ال�ضمنية (املعدل)‬ ‫يو�ضح التعديل كيفية حتديد ال�رضائب امل�ؤجلة على الإ�ستثمارات يف املمتلكات املقا�سة بالقيمة العادلة‪ .‬يدخل‬ ‫التعديل �إفرتا�ض قابل للطعن �أن ال�رضيبة امل�ؤجلة على الإ�ستثمارات يف املمتلكات املقا�سة بالقيمة العادلة وفق ًا‬ ‫ملعيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 40‬يجب حتديدها على �أ�سا�س �أن القيمة املدرجة للإ�ستثمار �سيتم �إ�ستعادتها من‬ ‫خالل عملية البيع‪ .‬بالإ�ضافة لذلك‪ ،‬ين�ص التعديل �أن ال�رضائب امل�ؤجلة على الأ�صول الغري معر�ضة للإ�ستهالك‬ ‫بناء على �أ�سا�س بيع‬ ‫التي يتم قيا�سها ح�سب مبد�أ �إعادة التقييم وفق ًا ملعيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 16‬يتم قيا�سها ً‬ ‫الأ�صل املتعلق‪� .‬إن التعديل فعال للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬يناير ‪ 2012‬ولي�س له ت�أثري على املركز‬ ‫املايل للمجموعة �أو �أدائها �أو �إف�صاحاتها‪.‬‬

‫املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 7‬الأدوات املالية ‪ :‬الإف�صاحات – متطلبات الإف�صاح عن اال�ستبعاد‬ ‫املح�سنة‬ ‫يتطلب التعديل �إف�صاحات �إ�ضافية عن املوجودات املالية التي مت نقلها ولكن مل يتم �شطبها لتمكني م�ستخدمي‬ ‫البيانات املالية للمجموعة ا�ستيعاب العالقة بني هذه الأ�صول التي مل يتم �شطبها واملطلوبات املرتبطة بها‪.‬‬ ‫بالإ�ضافة لذلك‪ ،‬يتطلب التعديل �إدراج �إف�صاحات عن العالقة امل�ستمرة املتعلقة بالأ�صول امل�شطوبة بهدف متكني‬ ‫امل�ستخدمني من تقييم طبيعة املخاطر املتعلقة با�ستمرار عالقة ال�رشكة يف هذه الأ�صول امل�شطوبة‪ .‬ي�ؤثر التعديل‬ ‫فقط على الإف�صاحات ولي�س له �أي ت�أثري على املركز املايل �أو �أداء املجموعة‪.‬‬

‫املعايري اجلديدة املتعلقة بالبيانات املالية املوحدة‬

‫ ‬

‫يف مايو ‪� ،2011‬أ�صدر املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية ن�سخة معدلة من معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪27‬‬ ‫مب�سمى جديد بالإ�ضافة للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 10‬واملعيار الدويل لإعداد التقارير املالية‬ ‫رقم ‪ .12‬وبالإ�ضافة لذلك‪ ،‬وكنتيجة مل�رشوعها املتعلق باتفاقيات االئتالف‪� ،‬أ�صدر املجل�س الدويل للمعايري‬ ‫املحا�سبية ‪ ،‬يف نف�س الفرتة الزمنية املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪( 11‬لإ�ستبدال معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪ – 31‬احل�ص�ص يف �رشكات االئتالف) ومعيار املحا�سبة الدويل املعدل رقم ‪� .28‬إن املعايري اجلديدة‬ ‫�إجبارية التطبيق للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو بعد ‪ 1‬يناير ‪ .2013‬وعلى الرغم من ذلك‪ ،‬يجوز التطبيق املبكر‬ ‫لهذه املعايري اجلديدة‪ ،‬ولكن يجب تطبيقها كحزمة وبنف�س التاريخ‪ ،‬غري �أنه قد تقوم �رشكة بتطبيق خم�ص�صات‬ ‫الإف�صاح ب�شكل مبكر للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪( 12‬مع عدم تبني املعايري الأخرى)‪.‬‬ ‫قامت ال�رشكة ب�شكل طوعي بتطبيق جميع هذه املعايري لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2012‬كما قامت‬ ‫باختيار تاريخ ‪ 1‬يناير ‪ 2012‬كتاريخ التطبيق املبدئي‪.‬‬

‫دغس‬

‫‪DOLPHIN‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪43‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬

‫‪� 2.2‬أ�سا�س التوحيد‬

‫تت�ضمن البيانات املالية املوحدة البيانات املالية لل�رشكة ولل�رشكات التابعة التالية‪:‬‬

‫ *‬ ‫**‬

‫ا�سم ال�رشكة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ثريد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�رشكة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة (دي‪�.‬آي‪.‬اف‪�.‬سي‪).‬‬ ‫�رشكة �صكوك دار التمويل ‪1‬‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�إف ات�ش للخدمات ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫الأن�شطة الرئي�سية‬

‫ن�سبة الإمتالك‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪%47.83‬‬ ‫‪%44.38‬‬ ‫‪٪100‬‬ ‫‪٪65‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫جزر الكيمان‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫متلك و�إدارة مبانى املكتب الرئي�سي‬ ‫ّ‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫املقاوالت الإلكرتوميكانيكية‬ ‫اال�ستثمارات و�إدارة الأ�صول‬ ‫�إ�صدار ال�صكوك‬ ‫خدمات التمويل الإ�سالمي‬ ‫الت�أمني‬ ‫�إدارة اال�ستثمارات‬ ‫و�ساطة مالية‬

‫مت توحيد دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ بتاريخ فعلي ابتداء من ابريل ‪ ،2011‬هو التاريخ الذي حت�صلت فيه ال�رشكة على‬ ‫ال�سيطرة (�إي�ضاح ‪.)2.3‬‬ ‫ابتداء من ابريل ‪ ،2011‬وهو التاريخ الذي حت�صلت فيه ال�رشكة على ال�سيطرة‬ ‫مت توحيد دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع بتاريخ فعلي‬ ‫ً‬ ‫وبد�أت فيه ال�رشكة التابعة عملياتها التجارية (�إي�ضاح ‪.)2.3‬‬

‫مت تلخي�ص املعلومات املالية للحقوق الغري م�سيطرة لل�رشكات التابعة كما يلي‪:‬‬ ‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫ن�سبة احلقوق الغري م�سيطرة‪%‬‬

‫‪55.62‬‬

‫دار التمويل‬ ‫الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪52.17‬‬

‫ ‬

‫دار التمويل لالوراق‬ ‫املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪35‬‬

‫الإجمايل‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫بيان املركز املايل لل�رشكات‬ ‫التابعة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪302.566‬‬ ‫‪175.882‬‬

‫‪263.992‬‬ ‫‪147.365‬‬

‫‪263.549‬‬ ‫‪162.928‬‬

‫‪142.640‬‬ ‫‪42.310‬‬

‫‪70.794‬‬ ‫‪42.079‬‬

‫‪46.477‬‬ ‫‪14.075‬‬

‫‪636.909‬‬ ‫‪380.889‬‬

‫‪453.109‬‬ ‫‪203.750‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪126.684‬‬

‫‪116.627‬‬

‫‪100.621‬‬

‫‪100.330‬‬

‫‪28.715‬‬

‫‪32.402‬‬

‫‪256.020‬‬

‫‪249.359‬‬

‫�إيرادات و�أرباح (خ�سائر)‬ ‫ال�رشكات التابعة‬ ‫�صايف الإيرادات‬

‫‪35.393‬‬

‫‪7.550‬‬

‫‪11.677‬‬

‫‪6.605‬‬

‫‪2.356‬‬

‫‪779‬‬

‫‪49.426‬‬

‫‪14.934‬‬

‫�صايف الربح (اخل�سارة) لل�سنة‬

‫‪10.012‬‬

‫(‪)2.470‬‬

‫‪541‬‬

‫(‪)419‬‬

‫(‪)3.686‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫‪6.867‬‬

‫(‪)4.684‬‬

‫�إجمايل الدخل (امل�صاريف)‬ ‫ال�شامل لل�سنة‬

‫‪9.752‬‬

‫(‪)3.269‬‬

‫‪291‬‬

‫(‪)643‬‬

‫(‪)3.686‬‬

‫(‪)1.795‬‬

‫‪6.357‬‬

‫(‪)5.707‬‬

‫مت �إعداد البيانات املالية لل�رشكات التابعة لنف�س ال�سنة املالية لل�رشكة با�ستخدام نف�س ال�سيا�سات املحا�سبية‪ .‬كما مت �إ�ستبعاد‬ ‫جميع الأر�صدة والإيرادات والتكاليف والأرباح واخل�سائر القائمة بني ال�رشكة وال�رشكات التابعة لها بالكامل‪.‬‬ ‫يتم جتميع بيانات ال�رشكات التابعة بالكامل من التاريخ الذي يتم فيه نقل ال�سيطرة �إىل املجموعة‪ .‬تتحقق ال�سيطرة عندما‬ ‫تكون املجموعة معر�ضة‪� ،‬أو لديها احلق للعوائد املتفاوتة من عملياتها مع ال�رشكة ولديها احلق يف الت�أثري على هذه العوائد من‬ ‫خالل �سيطرتها على ال�رشكة‪ .‬يتم �إدراج نتائج ال�رشكات التابعة التي مت ا�ستحواذها �أو ا�ستبعادها خالل ال�سنة يف بيان الدخل‬ ‫املوحد من تاريخ اال�ستحواذ �أو حتى تاريخ البيع‪ ،‬وفق ًا ملا تقت�ضيه احلاجة‪.‬‬ ‫ين�سب �إجمايل الدخل ال�شامل لل�رشكة التابعة حلقوق غري م�سيطرة حتى لو كانت النتيجة �ست�ؤدي �إىل عجز يف امليزانية‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪42‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات‬ ‫املوحدة‬ ‫املالية‬ ‫ّ‬ ‫لل�سنة املنتهية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪201٢‬‬ ‫‪ .1‬الأن�شطة‬

‫�إن دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪“ .‬ال�رشكة” هي �رشكة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات العربية‬ ‫املتحدة طبق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته)‪ ،‬والبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والنظام املايل ولوائح قانون البنوك رقم (‪)10‬‬ ‫ل�سنة ‪ 1980‬ومبوجب �سلطة قرارات جمل�س الإدارة للبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة املتعلقة‬ ‫ب�رشكات التمويل‪.‬‬ ‫ت�أ�س�ست ال�رشكة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها يف ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�رشكة ن�شاطاتها من‬ ‫كل من �أبوظبي ودبي وال�شارقة‪� .‬إن الأن�شطة الأ�سا�سية لل�رشكة‬ ‫خالل مكتبها الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعها يف ٍِ‬ ‫هي اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�رشكات واخلدمات الأخرى ذات ال�صلة‪.‬‬ ‫�إن عنوان املكتب الرئي�سي لل�رشكة هو �ص‪.‬ب ‪� ،7878‬أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫مت اعتماد �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 11‬فرباير ‪. 2013‬‬

‫‪ .٢‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬ ‫‪� 2.1‬أ�سا�س الإعداد‬

‫مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات القوانني ال�سائدة‬ ‫يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا ملبد�أ التكلفة التاريخية‪ ،‬فيما عدا بع�ض الأدوات املالية واملمتلكات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة و�أر�ض مت �إدراجها بقيمة معاد تقييمها‪.‬‬

‫مت عر�ض البيانات املالية املوحدة للمجموعة بالدرهم الإماراتي (درهم) الذي ميثل العملة املتداولة‬ ‫للمجموعة‪ .‬مت تقريب جميع القيم �إىل �أقرب �ألف (�ألف درهم) با�ستثناء ما يرد خالف ذلك‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪41‬‬

‫معاد �إدراجه‬ ‫�إي�ضاحات‬ ‫الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت للبنود التالية‪:‬‬ ‫اال�ستهالك‬ ‫ربح من التقييم العادل لال�ستثمار يف املمتلكات‬ ‫ربح من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫احل�صة من خ�سائر ال�رشكات الزميلة‬ ‫عك�س خم�ص�صات خ�سائر العقود‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫الربح من �رشاء �رشكة تابعة‬ ‫�صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫التغيريات يف ر�أ�س املال العامل‪:‬‬ ‫(الزيادة) النق�ص يف الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫الزيادة يف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإٌ�سالمية‬ ‫الزيادة يف القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫(الزيادة) النق�ص يف الفوائد امل�ستحقة القب�ض واملوجودات الأخرى‬ ‫(النق�ص) الزيادة يف القرو�ض لأجل‬ ‫(النق�ص) الزيادة يف الأر�صدة امل�ستحقة �إىل البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫الزيادة (النق�ص) يف ودائع العمالء‬ ‫الزيادة (النق�ص) يف الفوائد امل�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫�إيرادات توزيعات من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�إيرادات توزيعات من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫(الربح) اخل�سائر من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫(ربح) خ�سارة غري حمققة من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف النقد من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫�إ�ضافات �إىل ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�رشاء ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�رشاء �رشكات تابعة‪� ،‬صايف النقد املكت�سب‬ ‫الزيادة يف احلقوق الغري م�سيطرة‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫ا�ستبعاد ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫الزيادة يف الوديعة النظامية‬ ‫�إيرادات توزيعات �أرباح مقبو�ضة‬ ‫�صايف النقد من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫الأن�شطة التمويلية‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫�إ�صدار �صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫�رشاء ا�سهم خزينة‬ ‫توزيعات �أرباح مدفوعة‬ ‫�صايف النقد من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة التمويلية‬ ‫�صايف الزيادة يف النقد وما يعادله‬ ‫النقد وما يعادله يف ‪ 1‬يناير‬ ‫النقد وما يعادله يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 34‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪2012‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2011‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪72.230‬‬

‫‪60.008‬‬

‫‪7.109‬‬ ‫(‪)9.000‬‬ ‫(‪)41.093‬‬ ‫‪8.085‬‬ ‫‬‫‪35.153‬‬ ‫‪1.210‬‬ ‫‬‫‪883‬‬

‫‪7.218‬‬ ‫‬‫‬‫‪788‬‬ ‫(‪)3.225‬‬ ‫‪7.369‬‬ ‫‪677‬‬ ‫(‪)2.608‬‬ ‫‪380‬‬

‫(‪)25.202‬‬ ‫(‪)10.671‬‬ ‫(‪)205.081‬‬ ‫(‪)59.407‬‬ ‫(‪)179.369‬‬ ‫(‪)265.866‬‬ ‫‪255.241‬‬ ‫‪126.507‬‬

‫‪287.622‬‬ ‫(‪)23.542‬‬ ‫(‪)98.686‬‬ ‫‪83.586‬‬ ‫‪235.039‬‬ ‫‪31.936‬‬ ‫(‪)146.830‬‬ ‫(‪)34.398‬‬

‫(‪)10.578‬‬

‫(‪)8.188‬‬

‫(‪)792‬‬

‫(‪)614‬‬

‫(‪)11.441‬‬

‫‪3.892‬‬

‫(‪)12.759‬‬

‫‪3.233‬‬

‫(‪)324.841‬‬

‫‪403.657‬‬

‫(‪)9.804‬‬ ‫‪51.767‬‬ ‫(‪)16.690‬‬ ‫‪29.814‬‬ ‫(‪)726.259‬‬ ‫‪1.068.245‬‬ ‫(‪)4.964‬‬ ‫(‪)69.071‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪11.370‬‬

‫(‪)73.390‬‬ ‫‪97.795‬‬ ‫(‪)29.732‬‬ ‫‪24.412‬‬ ‫(‪)483.250‬‬ ‫‬‫(‪)16.234‬‬ ‫(‪)58.771‬‬ ‫‪158.087‬‬ ‫‪66.750‬‬ ‫(‪)7.515‬‬ ‫‪30.696‬‬ ‫(‪)6.000‬‬ ‫‪8.802‬‬

‫‪334.408‬‬

‫(‪)288.350‬‬

‫(‪)4.179‬‬ ‫‪128.600‬‬ ‫(‪)507‬‬ ‫(‪)60.500‬‬ ‫‪63.414‬‬ ‫‪72.981‬‬ ‫‪526.093‬‬ ‫‪599.074‬‬

‫(‪)8.983‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)41.250‬‬ ‫(‪)50.233‬‬ ‫‪65.074‬‬ ‫‪461.019‬‬ ‫‪526.093‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪40‬‬

‫بـيــــان التدفـقــــات‬ ‫النقــديـة املــوحـّـــد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫عـومــة‬

‫‪SARDINES‬‬

‫مكاف�آت‬ ‫�أع�ضاء‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫املقرتحة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)8.983‬‬ ‫‪4.179‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪4.179‬‬ ‫‪4.179‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)4.179‬‬ ‫(‪)4.179‬‬ ‫‪4.578‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪4.578‬‬

‫�أرباح‬ ‫غري‬ ‫موزعة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪266.722‬‬ ‫(‪)36.634‬‬ ‫‪62.229‬‬ ‫‬‫‬‫‪25.595‬‬ ‫(‪)4.179‬‬ ‫(‪)41.250‬‬ ‫(‪)6.324‬‬ ‫‬‫(‪)27.500‬‬ ‫‬‫‪213.064‬‬ ‫‪213.064‬‬ ‫(‪)59.531‬‬ ‫‪67.667‬‬ ‫‬‫‬‫‪8.136‬‬ ‫(‪)4.578‬‬ ‫(‪)60.500‬‬ ‫(‪)6.767‬‬ ‫‬‫‪149.355‬‬

‫التغريات‬ ‫املرتاكمة يف‬ ‫القيمة‬ ‫العادلة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(‪)114.444‬‬ ‫‪36.634‬‬ ‫‬‫(‪)58.390‬‬ ‫‬‫(‪)21.756‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)136.200‬‬ ‫(‪)136.200‬‬ ‫‪59.531‬‬ ‫‬‫‪9.881‬‬ ‫‬‫‪69.412‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)66.788‬‬

‫احتياطي‬ ‫�إعادة‬ ‫التقييم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪18.962‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪18.962‬‬ ‫‪18.962‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪18.962‬‬

‫احتياطي‬ ‫قانوين‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪103.021‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪6.324‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪109.345‬‬ ‫‪109.345‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪6.767‬‬ ‫‬‫‪116.112‬‬

‫خطة‬ ‫ح�ص�ص‬ ‫�أ�سهم‬ ‫املوظفني‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.750‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.750‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪275.000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪27.500‬‬ ‫‬‫‪302.500‬‬ ‫‪302.500‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪302.500‬‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪2011‬‬ ‫خ�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ -‬معاد �إدراجه‬ ‫ربح (خ�سارة) ال�سنة – معاد �إدراجه‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ -‬معاد �إدراجه‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬

‫�إجمايل (اخل�سارة) الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح ‪)21‬‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫�إعادة �رشاء ا�سهم خزينة – معاد �إدراجه‬ ‫�أرباح �أ�سهم مدفوعة (�إي�ضاح ‪)18‬‬ ‫الزيادة يف حقوق غري م�سيطرة ناجتة عن دمج الأعمال‬ ‫‪ -‬معاد �إدراجه‬

‫الرصيد كما في ‪ 31‬ديسمبر ‪ – 2011‬معاد إدراجه‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪ - 2011‬معاد �إدراجه‬ ‫خ�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫الزيادة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الأخر‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬

‫�إجمايل الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة (�إي�ضاح ‪)21‬‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫�رشاء �أ�سهم خزينة‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫�أ�سهم خزينة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)4.182‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)4.182‬‬ ‫(‪)4.182‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)507‬‬ ‫(‪)4.689‬‬

‫جمموع حقوق‬ ‫امل�ساهمني‬

‫املتعلقة مل�ساهمي حقوق غري‬ ‫ال�رشكة الأم‬ ‫م�سيطرة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪556.494‬‬ ‫‬‫‪62.229‬‬ ‫(‪)58.390‬‬ ‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)5.144‬‬ ‫‬‫(‪)41.250‬‬ ‫‬‫(‪)4.182‬‬ ‫‬‫‬‫‪505.918‬‬ ‫‪505.918‬‬ ‫‬‫‪67.667‬‬ ‫‪9.881‬‬ ‫(‪)4.179‬‬ ‫‪73.369‬‬ ‫‬‫(‪)60.500‬‬ ‫‬‫(‪)507‬‬ ‫‪518.280‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫(‪)2.221‬‬ ‫(‪)241‬‬ ‫‬‫(‪)2.462‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪131.397‬‬ ‫‪128.935‬‬ ‫‪128.935‬‬ ‫‬‫‪4.563‬‬ ‫(‪)720‬‬ ‫‬‫‪3.843‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪132.778‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪556.494‬‬ ‫‬‫‪60.008‬‬ ‫(‪)58.631‬‬ ‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)7.606‬‬ ‫‬‫(‪)41.250‬‬ ‫‬‫(‪)4.182‬‬ ‫‬‫‪131.397‬‬ ‫‪634.853‬‬ ‫‪634.853‬‬ ‫‬‫‪72.230‬‬ ‫‪9.161‬‬ ‫(‪)4.179‬‬ ‫‪77.212‬‬ ‫‬‫(‪)60.500‬‬ ‫‬‫(‪)507‬‬ ‫‪651.058‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 34‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪3٨‬‬

‫بيــان التغيــرات فـي حقــوق‬ ‫امل�ســـاهمــني الــموحـّـد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫خلـمــة‬

‫‪HONEY COMB MORAY‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪37‬‬

‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أرباح ال�سنة‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�صايف الربح (اخل�سارة) من موجودات مالية مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�أت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫الربح (اخل�سارة) ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬

‫‪72.230‬‬

‫‪60.008‬‬

‫‪9.161‬‬ ‫(‪)4.179‬‬ ‫‪4.982‬‬

‫(‪)58.631‬‬ ‫(‪)8.983‬‬ ‫(‪)67.614‬‬

‫�إجمايل الربح (اخل�سارة) ال�شامل لل�سنة‬

‫‪77.212‬‬

‫(‪)7.606‬‬

‫املتعلق بـ‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�رشكة الأم‬ ‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 34‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪73.369‬‬ ‫‪3.843‬‬ ‫‪77.212‬‬

‫(‪)5.144‬‬ ‫(‪)2.462‬‬ ‫(‪)7.606‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪36‬‬

‫بيـــان الدخل‬ ‫ال�شـامــل الــموحـّـد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫حـمـســة‬

‫‪GREEN SEA TURTLE‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪35‬‬

‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪185.576‬‬ ‫(‪)63.331‬‬

‫‪181.752‬‬ ‫(‪)61.402‬‬

‫‪122.245‬‬

‫‪120.350‬‬

‫‪39.004‬‬ ‫(‪)10.079‬‬

‫‪36.417‬‬ ‫(‪)12.567‬‬

‫‪28.925‬‬

‫‪23.850‬‬

‫�إيرادات العقود‬ ‫م�صاريف العقود‬

‫‪112.028‬‬ ‫(‪)109.293‬‬

‫‪141.406‬‬ ‫(‪)127.283‬‬

‫�صايف �إيرادات العقود‬

‫‪2.735‬‬

‫‪14.123‬‬

‫�صايف اق�ساط الت�أمني املكت�سبة‬ ‫�صايف مطالبات الت�أمني املتكبدة‬ ‫�صايف م�صاريف عموالت الت�أمني‬

‫‪27.183‬‬ ‫(‪)19.717‬‬ ‫(‪)7.182‬‬

‫‪5.369‬‬ ‫(‪)4.659‬‬ ‫(‪)1.709‬‬

‫‪284‬‬

‫(‪)999‬‬

‫‪8.260‬‬ ‫(‪)1.828‬‬ ‫(‪)4.130‬‬

‫‪1.658‬‬ ‫(‪)1.233‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪10.578‬‬

‫‪8.059‬‬

‫‪24.992‬‬ ‫‪7.570‬‬ ‫‪41.093‬‬ ‫‪9.000‬‬ ‫(‪)8.085‬‬ ‫‪1.795‬‬

‫(‪)6.564‬‬ ‫‪6.967‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)788‬‬ ‫‪4.232‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪243.434‬‬

‫‪169.655‬‬

‫الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني‬ ‫عك�س خم�ص�ص خ�سائر العقود‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية �أخرى‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫�إجمايل امل�صاريف الت�شغيلية واملخ�ص�صات‬ ‫�صايف �أرباح ال�سنة‬

‫(‪)86.050‬‬ ‫‬‫(‪)7.109‬‬ ‫(‪)41.682‬‬

‫(‪)63.502‬‬ ‫‪3.225‬‬ ‫(‪)7.218‬‬ ‫(‪)34.106‬‬

‫(‪)1.210‬‬ ‫(‪)35.153‬‬ ‫(‪)171.204‬‬ ‫‪72.230‬‬

‫(‪)677‬‬ ‫(‪)7.369‬‬ ‫(‪)109.647‬‬ ‫‪60.008‬‬

‫�إي�ضاحات‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪2٤‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�صايف �إيرادات (خ�سائر) الت�أمني‬ ‫�إيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�أرباح موزعة على املودعني‬ ‫�أرباح موزعة على حاملي ال�صكوك‬ ‫�إيرادات توزيعات الأرباح من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�صايف الإيرادات (اخل�سائر) من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف الإيرادات من ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫�أرباح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرج بالتكلفة املطف�أة‬ ‫ربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫احل�صة من خ�سائر �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‪� ،‬صايف‬

‫‪2٥‬‬

‫‪٢٦‬‬

‫‪٢٧‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪٨‬‬

‫‪١١‬‬

‫‪٧‬‬ ‫‪٦‬‬

‫املتعلق بــ ‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�رشكة الأم‬ ‫حقوق غري م�سيطرة‬ ‫العائد الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم املتعلق‬ ‫بالأ�سهم العادية (درهم)‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 34‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪٢٨‬‬

‫‪67.667‬‬ ‫‪4.563‬‬

‫‪62.229‬‬ ‫(‪)2.221‬‬

‫‪72.230‬‬

‫‪60.008‬‬

‫‪0.23‬‬

‫‪0.21‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪34‬‬

‫بـيـــان الدخـــل‬ ‫الــموحـّـد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫نـغــر‬

‫‪CUTTLE FISH‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪33‬‬

‫�إي�ضاحات‬ ‫املوجودات‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة املطف�أة‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫ال�شهرة‬ ‫وديعة نظامية‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستثمارات يف املمتلكات‬ ‫فوائد م�ستحقة القب�ض وموجودات �أخرى‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪١١‬‬ ‫‪1٢‬‬ ‫‪1٣‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫قرو�ض لأجل‬ ‫فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫�صكوك غري قابلة للتحويل‬

‫‪1٤‬‬ ‫‪1٥‬‬ ‫‪1٦‬‬ ‫‪1٧‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫�أ�سهم خزينة‬ ‫خطة ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة تقييم‬ ‫التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح غري موزعة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬

‫‪201٢‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫معاد �إدراجه‬ ‫‪201١‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪8.395‬‬ ‫‪1.053.635‬‬ ‫‪242.362‬‬ ‫‪305.340‬‬ ‫‬‫‪1.378.785‬‬ ‫‪78.295‬‬ ‫‪43.155‬‬ ‫‪11.678‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪235.491‬‬ ‫‪101.563‬‬ ‫‪257.366‬‬

‫‪7.273‬‬ ‫‪823.673‬‬ ‫‪275.164‬‬ ‫‪38.977‬‬ ‫‪556.180‬‬ ‫‪1.208.857‬‬ ‫‪68.834‬‬ ‫‪51.240‬‬ ‫‪11.678‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.529‬‬ ‫‪87.599‬‬ ‫‪197.959‬‬

‫‪3.722.065‬‬

‫‪3.506.963‬‬

‫‪1.803.671‬‬ ‫‪289.985‬‬ ‫‪228.831‬‬ ‫‪612.359‬‬ ‫‪7.561‬‬ ‫‪128.600‬‬

‫‪1.548.430‬‬ ‫‪422.950‬‬ ‫‪408.200‬‬ ‫‪485.852‬‬ ‫‪6.678‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪3.071.007‬‬

‫‪2.872.110‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)4.689‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪116.112‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)4.182‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪109.345‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫(‪)66.788‬‬ ‫‪149.355‬‬ ‫‪4.578‬‬

‫(‪)136.200‬‬ ‫‪213.064‬‬ ‫‪4.179‬‬

‫‪518.280‬‬

‫‪505.918‬‬

‫حقوق غري م�سيطرة‬

‫‪132.778‬‬

‫‪128.935‬‬

‫�إجمايل حقوق امل�ساهمني‬

‫‪651.058‬‬

‫‪634.853‬‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪3.722.065‬‬

‫‪3.506.963‬‬

‫‪1.080.414‬‬

‫‪1.045.984‬‬

‫التزامات ومطلوبات طارئة‬ ‫ال�سيد ‪ /‬حممد القبي�سي‬

‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 34‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪1٨‬‬ ‫‪٢٢‬‬ ‫‪1٩‬‬ ‫‪٢٠‬‬

‫‪٢٣‬‬

‫ال�سيد ‪ /‬حميد تايلور‬ ‫مدير عام‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪32‬‬

‫بيــان املركــز‬ ‫املـالـي الــموحـّـد‬

‫‪ 31‬ديــ�سمـبـر ‪2012‬‬

‫قـبـقــوب‬

‫‪CORAL CRAB‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪31‬‬

‫الـر�أي‬ ‫يف ر�أينا‪� ،‬أن البيانات املالية املوحدة تعرب ب�صورة عادلة‪ ،‬من كافة النواحي املادية‪ ،‬عن املركز املايل للمجموعة كما يف ‪31‬‬ ‫دي�سمرب ‪ 2012‬وعن �أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى‬ ‫كذلك ن�ؤكد ب�أنه يف ر�أينا‪� ،‬أن البيانات املالية املوحدة تت�ضمن‪ ،‬من جميع النواحي املادية‪ ،‬متطلبات قانون ال�رشكات‬ ‫التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والنظام الأ�سا�سي لل�رشكة وحتتفظ ال�رشكة ب�سجالت‬ ‫حما�سبية منتظمة و�إن البيانات الواردة يف تقرير رئي�س جمل�س الإدارة فيما يتعلق بالبيانات املالية املوحدة تتفق مع‬ ‫ال�سجالت املحا�سبية‪ .‬لقد ح�صلنا على جميع املعلومات والإي�ضاحات التي ر�أيناها �رضورية لأغرا�ض تدقيقنا‪ .‬وح�سب علمنا‬ ‫واعتقادنا مل تقع خالل ال�سنة �أية خمالفات لأحكام قانون ال�رشكات التجارية يف دولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته) �أو النظام الأ�سا�سي لل�رشكة على وجه قد يكون له ت�أثري جوهري على ن�شاط املجموعة �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫بتوقيع‪:‬‬ ‫ريت�شارد ميت�شيل‬ ‫�رشيك‬ ‫�إرن�ست ويونغ‬ ‫رقم القيد ‪446‬‬ ‫‪ 11‬يناير ‪2013‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪30‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني‬ ‫�إىل ال�سادة م�ساهمي‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬ ‫تقرير حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لقد دققنا البيانات املالية املوحدة املرفقة لدار التمويل �ش‪.‬م‪ .‬ع‪“ .‬ال�رشكة” وال�رشكات التابعة لها (“املجموعة”) والتي‬ ‫تت�ضمن بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬وبيان الدخل املوحد وبيان الدخل ال�شامل املوحد و بيان‬ ‫التغريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد وبيان التدفقات النقدية املوحد لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ‪ ،‬وملخ�ص ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية الهامة والإي�ضاحات الأخرى‪.‬‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن الإعداد والعر�ض العادل لهذه البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‬ ‫والن�صو�ص املطبقة من النظام الأ�سا�سي لل�رشكة وقانون ال�رشكات التجارية لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته) ونظام الرقابة الداخلية الذي ترى الإدارة �أنه �رضوري للتمكن من �إعداد بيانات مالية موحدة خالية من‬ ‫الأخطاء املادية �سواء كان ذلك نتيجة لإحتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية مدققي احل�سابات‬ ‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء الر�أي حول هذه البيانات املالية املوحدة ا�ستناداً �إىل �أعمال تدقيقنا‪ .‬لقد مت تدقيقنا وفق ًا ملعايري‬ ‫التدقيق الدولية التي تتطلب منا االلتزام مبتطلبات �آداب املهنة وتخطيط وتنفيذ �أعمال التدقيق للح�صول على ت�أكيدات‬ ‫معقولة ب�أن البيانات املالية املوحدة خالية من �أية �أخطاء مادية‪.‬‬ ‫يت�ضمن التدقيق القيام بالإجراءات للح�صول على �أدلة التدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات املالية‬ ‫املوحدة‪� .‬إن الإجراءات املختارة تعتمد على تقدير مدققي احل�سابات وت�شمل تقييم خماطر الأخطاء املادية يف البيانات‬ ‫املالية املوحدة �سواء نتيجة الحتيال �أو خلط�أ‪ .‬وعند تقييم هذه املخاطر‪ ،‬ي�أخذ املدقق بعني االعتبار نظام الرقابة الداخلية‬ ‫املعني ب�إعداد وعر�ض البيانات املالية املوحدة ب�صورة عادلة لكي يتم ت�صميم �إجراءات تدقيق منا�سبة ح�سب الظروف‪،‬‬ ‫ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي حول فعالية نظام الرقابة الداخلية لل�رشكة‪ .‬ويت�ضمن التدقيق �أي�ض ًا تقييم مدى مالئمة ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية املتبعة ومدى معقولية التقديرات املحا�سبية التي �أجرتها الإدارة وكذلك تقييم العر�ض العام للبيانات املالية‬ ‫املوحدة‪.‬‬ ‫وباعتقادنا ان �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومنا�سبة لتوفر لنا �أ�سا�س ًا لإبداء ر�أينا‪.‬‬

BLACKTIP REEF SHARK

‫يــريــور‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪28‬‬

‫الإيرادات من غري الفوائد ‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي(‪)٪‬‬ ‫‪86.7‬‬

‫‪86.7‬‬ ‫‪84.3‬‬

‫‪81.6‬‬ ‫‪49.8‬‬

‫‪43.5‬‬ ‫‪39.1‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪200٦‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪29.1‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪20١١‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬

‫‪1.153‬‬

‫‪166‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪348‬‬

‫‪200٦‬‬

‫‪1.209‬‬ ‫‪1.143‬‬

‫‪708‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪1.379‬‬

‫‪1.118‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪20١١‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬

‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪405‬‬

‫‪200٦‬‬

‫‪707‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪1.059‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪1.496‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪1.570‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪1.548‬‬

‫‪20١١‬‬

‫‪1.804‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪27‬‬

‫حقـوق امل�ساهميـن (مليـون درهم)‬ ‫‪949‬‬ ‫‪808‬‬

‫‪795‬‬

‫‪724‬‬

‫‪٦٥١‬‬

‫‪٦٤٠‬‬ ‫‪٥٥٦‬‬

‫‪200٦‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪٦٣٥‬‬

‫‪20١١‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬ ‫‪٤٩٣‬‬ ‫‪٢٩٥‬‬

‫‪٢٧٤‬‬

‫‪٢١٦‬‬

‫‪٢٠٨‬‬ ‫‪١٧٠‬‬

‫‪١٩٤‬‬

‫‪٢٠٥‬‬

‫‪٢٤٣‬‬

‫‪200٦‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪20١١‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 274‬مليون درهم يف قيمة �إجمايل الدخل الت�شغيلي خالل مدة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �إجمايل �إيرادات العمليات لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 194‬مليون درهم‪.‬‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪٢٤٩‬‬ ‫‪٢٠٣‬‬

‫‪١٩٠‬‬

‫‪١٦١‬‬

‫‪٦٠‬‬

‫‪134‬‬

‫‪١١٢‬‬

‫‪١١٥‬‬

‫‪72‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪200٦‬‬

‫‪200٧‬‬

‫‪200٨‬‬

‫‪200٩‬‬

‫‪20١٠‬‬

‫‪20١١‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 190‬مليون درهم يف �صايف �أرباح فرتة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �صايف �أرباح لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 134‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪20١٢‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪26‬‬

‫مكامن قوة ر�أ�س املال‬ ‫بلغت قيمة حقوق امل�ساهمني يف نهاية عام ‪ 2012‬مبلغ ‪ 651‬مليون درهم‪ .‬وذلك بعد �أن قمنا بتوزيع �أرباح نقدية‬ ‫للم�ساهمني بلغت ‪ 60.5‬مليون درهم �أي ما يعادل ‪ %20‬من ر�أ�س مال ال�رشكة يف �شهر �أبريل ‪ .2012‬كما قمنا بزيادة ال�شق‬ ‫الثاين من ر�أ�س املال بقيمة ‪ 150‬مليون درهم وذلك من خالل �إ�صدارنا �صكوك متوافقة مع ال�رشيعة الإ�سالمية وت�ستحق‬ ‫يف يونيو ‪.2017‬‬

‫كفاية ر�أ�س املال‬ ‫ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة للمخاطر واملح�سوبة وفق ًا للمبادئ التوجيهية للبنك املركزي لدولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة �إىل ‪ %26.6‬مقارنة مع املتطلبات التنظيمية البالغة ‪.%15‬‬

‫ال�سيولــة‬ ‫ت�ستمر جمموعة دار التمويل يف �إدارة ال�سيولة بطريقة حذرة‪ ،‬حيث كنا ومنذ بداية الأزمة املالية يف �أكتوبر ‪ 2008‬م�صدراً‬ ‫للإقرا�ض بالن�سبة للبنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة وا�ستمرينا باحلفاظ على هذا املوقع‪ .‬وبلغ النقد وما يعادله‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‪ 2012‬مبلغ ‪ 599‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 526‬مليون درهم يف نف�س الفرتة من عام ‪ 2011‬مما‬ ‫ميثل منواً ب�إجمايل الأ�صول ن�سبته ‪.%16‬‬

‫بيان الدخل‬ ‫بلغ �إجمايل �صايف الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬مبلغ ‪ 243.4‬مليون درهم م�سج ًال ارتفاع ًا‬ ‫بن�سبة ‪ %43.5‬وبلغت الأرباح ال�صافية لعام ‪ 2012‬مبلغ ‪ 72.2‬مليون درهم بارتفاع قدره ‪� %20.4‬أي بعائد وقدره ‪23‬‬ ‫فل�س لل�سهم الواحد (قيمة ال�سهم املدفوعة‪ 1 :‬درهم �إماراتي)‪.‬‬ ‫بلغ �صايف �إيرادات الفوائد لعام ‪ 2012‬مبلغ ‪ 122.2‬مليون درهم مقارن ًة مع ‪ 120.3‬مليون درهم يف نف�س الفرتة من‬ ‫العام ال�سابق‪ .‬وعلى الرغم من النمو املطّ رد يف حمفظة الإقرا�ض خالل هذا العام‪� ،‬أتى ارتفاع �صايف �إيرادات الفوائد‬ ‫هام�شي ًا وذلك ب�سبب االنخفا�ض يف معدالت الفوائد يف التعامالت بني البنوك‪ ،‬هذا وقد بقيت ن�سبة الفائدة على الدرهم‬ ‫الإماراتي م�ستقرة على حالها ملعظم عام ‪ 2012‬باملقارنة مع ‪ .2011‬و�سجلت �صايف الر�سوم والعموالت من �أعمال‬ ‫جيداً بن�سبة ‪ %21‬لتبلغ ‪ 28.9‬مليون درهم يف ‪ 2012‬مقارن ًة مع ‪ 23.8‬مليون درهم يف ‪.2011‬‬ ‫ال�رشكة الأ�سا�سية منواً ّ‬ ‫وارتفعت كلفة �إجمايل العمليات الت�شغيلية لعام ‪ 2012‬باملقارنة مع عام ‪ ،2011‬وذلك ب�سبب ا�ستخدام موظفني جدد‬ ‫واالرتفاع يف تكاليف املن�ش�أة متا�شي ًا مع الزيادة يف حجم الأعمال على خمتلف املجاالت‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من زيادة كلفة العمليات الت�شغيلية �إال �أن ن�سبة التكلفة �إىل الدخل قد حت�سنت بن�سبة ‪ %4.5‬يف عام ‪2012‬‬ ‫باملقارنة مع ‪ 2011‬وذلك نتيجة اتباع معايري تر�شيد التكاليف وامل�صاريف واعتماد نظم اقت�صادية �أف�ضل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪25‬‬

‫ا�ستمرت دار التمويل باحلفاظ على منو ومتانة ميزانيتها للعام الثامن على التوايل كما متكنت خالل عام ‪ 2012‬من زيادة‬ ‫حقوق م�ساهميها بالإ�ضافة �إىل زيادة الدخل من الأعمال الرئي�سية وزيادة النمو يف ودائع العمالء وزيادة القـرو�ض وال�سلفيـات‬ ‫و�صحـة ا�سرتاتيجيتها املعتمـدة واملتمثلة بتطويـر وتو�سيـع الأعمال‪.‬‬ ‫لديـها‪ ،‬م�ؤكـدة بـذلك قـوة‬ ‫ّ‬

‫امليزانية العمومية‬

‫�إجمايل الأ�صول‬

‫بلغت قيمة �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬مبلغ ‪ 3.72‬مليار درهم حمققة بذلك زيادة بواقع ‪ %6‬حيث‬ ‫كانت قيمتها ‪ 3.51‬مليار درهم يف نهاية عام ‪.2011‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات خالل عام ‪ 2012‬بن�سبة ‪ %14‬حمققة ما يعادل ‪ 1.38‬مليار درهم‬ ‫باملقارنة مع ‪ 1.21‬مليار درهم يف نهاية عام ‪ .2011‬و�شكلت ن�سبة القرو�ض التجارية ‪ %81‬من �إجمايل حمفظة‬ ‫القرو�ض لدينا‪ ،‬بينما ا�ست�أثرت قرو�ض الأفراد على الن�سبة املتبقية وتتمتع هاتان الفئتان بت�صنيف ائتماين عايل‬ ‫اجلودة ي�ؤكده تدين معدالت القرو�ض املتعرثة‪ .‬وبالرغم من انخفا�ض معدالت القرو�ض املتعرثة‪� ،‬إال �أن ال�رشكة‬ ‫�أخذت يف ح�سبانها تردي �أو�ضاع االئتمان يف ال�سوق ب�صورة عامة‪ ،‬الأمر الذي �أدى �إىل اتباع �سيا�سة متحفظة‬ ‫بالن�سبة ملخ�ص�صات الديون املعدومة‪ .‬لقد ازدادت خم�ص�صات الديـون املعدومـة خـالل العـام مبا قـدره ‪35.2‬‬ ‫مليـون درهـم (‪ 7.4‬مليون درهم يف عام ‪ )201١‬حيث بلغ �إجمايل املخ�ص�صات ‪ 186.5‬مليون عند نهاية ‪.2012‬‬ ‫و�سجلت التمويالت الإ�سالمية وا�ستثمارات الأ�صول منواً مطرداً بن�سبة ‪ %13.7‬خالل عام ‪ 2012‬لت�صل �إىل ‪78.3‬‬ ‫�سجلت خ�سائر االنخفا�ض يف التمويل الإ�سالمي وا�ستثمارات الأ�صول‬ ‫مليون درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2012‬كما ّ‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬مبلغ ‪ 1.9‬مليون درهم‪.‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫انخف�ض حجم ا�ستثماراتنا يف عام ‪� 2012‬إىل ‪ 692‬مليون درهم مقارنة مع مليار درهم كانت قد �سجلت يف العام‬ ‫املا�ضي‪ .‬وي�أتي هذا االنخفا�ض نتيجة اخلروج املدرو�س ب�أرباح من بع�ض ال�سندات املالية والأ�سهم املدرجة‪.‬‬ ‫ب�شكل عام �ساهم تنوع حمفظتنا اال�ستثمارية التي حتتوي على �أ�سهم مدرجة و�أ�سهم ملكية خا�صة و�سندات مالية‬ ‫وا�ستثمارات يف املمتلكات مبنافع كثرية وعوائد جمدية على �صايف �إيرادات جمموعة دار التمويل يف عام ‪.2012‬‬

‫الودائع‬ ‫ارتفعت ودائع العمالء بن�سبة ‪ %16.5‬لت�صل �إىل ‪ 1.80‬مليار درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬باملقارنة مع ‪1.55‬‬ ‫مليار درهم يف نف�س الفرتة من عام ‪ .201١‬هذا‪ ،‬وقد �شكلت ودائع �رشكات القطاع اخلا�ص مبلغ ‪ 1.13‬مليار درهم‬ ‫من �إجمايل قيمة الودائع لدينا‪ ،‬بينما �شكلت ودائع من �رشكات وم�ؤ�س�سات القطاع العام بقية املبلغ والتي بلغت‬ ‫قيمتها ‪ 0.65‬مليار درهم‪ .‬ويعترب هذا النمو يف ودائع العمالء �إجنازاً كبرياً و�شهادة تعتز بها دار التمويل على ثقة‬ ‫ال�سوق امل�ستمرة يف ال�رشكة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪24‬‬

‫البـيــان املالـــي‬

‫بــو زيــزي‬

‫‪COMMON SEA HORSE‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪23‬‬

‫حوكمة ال�رشكات‬

‫جمل�س الإدارة‬

‫جميع �أع�ضاء جمل�س الإدارة هم مدراء غري تنفيذيني من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة ذوي خربة وكفاءة‬ ‫عالية ومتنوعة‪ .‬ولقد كان جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء حوكمة قوية لل�رشكة تلعب دوراً هام ًا يف حتديد و تنفيذ معايري‬ ‫امل�س�ؤولية‪ ،‬التي متكن الإدارة من �إدارة ال�رشكة ب�صورة ت�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني �إىل �أق�صى حد ممكن‪ .‬يخ�ضع‬ ‫املجل�س جلدول مهام ر�سمية خا�صة به ويعقد اجتماعات دورية متكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن اال�سرتاتيجيات الكاملة لل�رشكة‪،‬‬ ‫وعن �سيا�سات ال�رشكة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬وعن املوافقة على مقرتحات الإنفاقات الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت ب�ش�ؤون التمويل‬ ‫الهامة‪ .‬كما يراقب املخاطر التي تتعر�ض لها ال�رشكة ويقوم مبراجعة ميزانيتها ال�سنوية ويراقب تقدم ال�رشكة يف حتقيق‬ ‫تلك امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل واملوظفني وتعيني املنا�صب املهمة‪.‬‬ ‫�إن كافة �أع�ضاء جمل�س الإدارة مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة انتخابهم مرة واحدة كل ثالث �سنوات على الأقل‪.‬‬

‫اللجان التابعة ملجل�س الإدارة‬ ‫تقوم جلنتا جمل�س الإدارة وهي جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق ومطابقة النظم بتغطية كافة جوانب عمل‬ ‫ال�رشكة‪ .‬تقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور‬ ‫تتعلق ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني الداخليني امل�ستقلني‬ ‫التقيد واالن�ضباط مبتطلبات القوانني والنظم‪.‬‬ ‫واملدققني اخلارجيني كذلك‪� ،‬إ�ضافة �إىل عملها يف الإ�رشاف على ّ‬

‫املوارد الب�رشية‬ ‫نحن نعتقد ب�أن �إدارة دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�رشية وعملياتها التجارية لتتما�شى‬ ‫مع ا�سرتاتيجية جمل�س الإدارة الهادفة �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪ .‬ومن النتائج الإيجابية املبا�رشة‬ ‫ل�سيا�سة التكامل هذه‪ ،‬ا�ستطاعت ال�رشكة تعزيز والء املوظفني لديها وذلك كما هو مثبت من الن�سبة املتدنية‬ ‫للموظفني الذين تركوا العمل يف ال�رشكة خالل العامني املن�رصمني‪.‬‬ ‫�صممنا بدقة نظام ًا للموظفني ي�شمل على مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز الكفاءات واحلفاظ عليها‬ ‫للمحافظة على املركز القيادي لل�رشكة ومكاف�أة العاملني على جهودهم مما ي�سهم يف حتقيق �أهداف العمل وزيادة‬ ‫القيمة مل�ساهمينا كما �أبقينا يف �سلم �أولوياتنا هدفنا يف تطوير وتدريب واملحافظة على املوارد الب�رشية من �أبناء‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪22‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫تتميز حمفظتنا اال�ستثمارية بالتنوع يف ا�ستثماراتها بني خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية‪ .‬وهي نابعة‬ ‫من ن�شاطنا اال�ستثماري املنظم داخلي ًا والقائم على �أ�سا�س �سيا�سة ا�ستثمار مدرو�سة‪ .‬وخالل عام ‪ ،2012‬حققنا‬ ‫�أرباح جمدية من العديد من اال�ستثمارات يف خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية من �ضمنها العوائد الثابتة‬ ‫والأ�سهم املحلية‪.‬‬

‫ب�شكل عام‪ ،‬ف�إن الأرباح الناجمة عن الن�شاط اال�ستثماري لل�رشكة يف ‪ 2012‬كانت متميزة باملقارنة مع ‪2011‬‬ ‫ويعود هذا ب�شكل رئي�سي �إىل حت�سن ظروف الأ�سهم املحلية يف دولة الإمارات العربية املتحدة وارتفاع ال�سندات‬ ‫الإقليمية ذات العوائد الثابتة‪.‬‬

‫اخلزينــة‬

‫وخالل هذا العام‪ ،‬ا�ستمرت ودائع العمالء من ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات والهيئات احلكومية بالنمو املت�صاعد لتبلغ‬ ‫�أعلى م�ستوى لها منذ ت�أ�سي�س ال�رشكة حيث و�صلت �إىل ‪ 1.80‬مليار درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‪ .2012‬كما قمنا‬ ‫يف يونيو ‪ 2012‬بزيادة ال�شق الثاين من ر�أ�س املال بقيمة ‪ 150‬مليون درهم من خالل �إ�صدار �صكوك متوافقة‬ ‫مع ال�رشيعة الإ�سالمية وت�ستحق يف يونيو ‪ .2017‬ونتيجة لذلك‪ ،‬مل نعاين من م�شكلة يف ال�سيولة‪ ،‬وكنا م�صدراً‬ ‫للإقرا�ض لعدد من البنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬ويف نف�س الوقت‪ ،‬ا�ستمرت جهودنا مع البنوك لت�أمني‬ ‫التمويالت الق�صرية‪ ،‬واملتو�سطة وطويلة الأجل‪ .‬لقد منحنا هذا النهج امللتزم مع البنوك الثقة لزيادة �أ�صولنا‬ ‫متا�شي ًا مع �أهدافنا يف زيادة النمو بالأعمال‪.‬‬

‫العمليـات‬

‫يتميز �سري العمل لدينا بنظام ت�شغيل عمليات حمكم ومف�صل يغطي جميع منتجاتنا وخدماتنا وهو ما ينتج عنه‬ ‫ال�رسعة يف �سري العمل وخدمة العمالء‪ .‬لقد قمنا بتطوير عملياتنا املرتبطة بالتمويل التجاري و�إدارة االئتمان‬ ‫والتح�صيل والرقابة على املعلومات‪ .‬ومازالت م�سائل مكافحة غ�سيل الأموال و�إدارة حوكمة ال�رشكات حتظى ب�أكرب‬ ‫قدر من االهتمام لدينا‪.‬‬ ‫نحن مدرجون كع�ضو يف النظام الإلكرتوين لتحويل الأموال لدى امل�رصف املركزي يف الدولة‪ ،‬والذي ي�ستخدم‬ ‫يف التحويالت الداخلية بني امل�صارف‪ .‬كما �إننا ن�ستخدم ع�ضويتنا يف “�سويفت” لتحويل �إلكرتوين �آمن وموثوق‬ ‫للأموال �إىل كافة �أرجاء العامل‪.‬‬ ‫وا�ستكما ًال ملا �سبق‪ ،‬ف�إن ال�رشكة تعتمد على نظام تدقيق داخلي حمكم والذي ت�رشف عليه مبا�رشة جلنة التدقيق‬ ‫واملطابقة يف جمل�س الإدارة‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬

‫تقوم �إدارة املخاطر لدينا على �أ�سا�س ي�ضمن �أن يكون م�ستوى التعر�ض للمخاطر يف كل جمال من جماالت العمل �ضمن‬ ‫الهام�ش املقبول للمخاطرة‪ ،‬و�أن يكون العائد موازي ًا �أو زائدا عن املخاطرة املحتملة‪ ،‬ويتم ترجمة الهام�ش املقبول‬ ‫للمخاطرة �إىل ن�سب �ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية‪ .‬ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة يف ال�رشكة عن‬ ‫طريق االلتزام ب�سيا�سات و�إجراءات �إدارة املخاطر‪ .‬كما يتم مراجعة ومتابعة حدود املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من‬ ‫�أنها �ضمن امل�ستوى املقبول‪.‬‬ ‫�إن العنا�رص الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬

‫• ‬ ‫• ‬ ‫• ‬ ‫• ‬

‫حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق‪.‬‬ ‫احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪.%15‬‬ ‫الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة‪.‬‬ ‫االلتزام باملتطلبات التنظيمية‪.‬‬

‫مل تت�أثر ال�رشكة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو بالدوالر‬ ‫الأمريكي �أو عمالت مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪21‬‬

‫ملحة عن ال�سوق واالقت�صاد‬ ‫ت�أكدت التوقعات‪ ،‬وكان عام ‪ 2012‬حموري ًا مليئ ًا بقرارات ونقاط ارتكاز من �ش�أنها �إر�ساء اجتاهات جديدة للعامل‬ ‫خالل ال�سنوات القليلة القادمة‪ .‬ف�إعادة انتخاب الرئي�س الأمريكي باراك �أوباما ي�شري �إىل �إمكانية ا�ستمرار �سيا�سات‬ ‫خف�ض النفقات على الرغم من معار�ضة اجلمهوريني‪ .‬كما جنحت ال�صني يف �إنتاج جيل جديد من ال�سيا�سيني الذين‬ ‫�سيحددون مالمح هذه القوة االقت�صادية العظمى املتنامية خالل العقد القادم‪.‬‬ ‫ويف �أوروبا وعلى الرغم من التقلبات التي �شهدتها ‪ ،‬فلقد كان حلاجز االثنان تريليون يورو الأثر العظيم يف جتنب‬ ‫كارثة اقت�صادية كبرية‪ .‬هذا يف حني �أ�ضحت دول جمل�س التعاون اخلليجي الواحة الآمنة لال�ستقرار على امل�ستويني‬ ‫ال�سيا�سي واالقت�صادي‪.‬‬ ‫مرت بها الأ�سواق املحلية والعاملية فلقد‬ ‫�أما بالن�سبة لدار التمويل‪ ،‬وعلى الرغم من ظروف التحدي ال�صعبة التي ّ‬ ‫�أ�سهمت �سيا�سة النمو احلذر التي نتبعها بالإ�ضافة �إىل النهج املتحفظ يف �إدارة ال�سيولة يف احلفاظ على كل من‬ ‫ربحيتنا لل�سنة الثامنة على التوايل منذ تاريخ الت�أ�سي�س ف�ض ًال عن تعزيز موقع ال�رشكة املايل‪.‬‬

‫التمويل التجاري ومتويل ال�رشكات‬ ‫ا�سرتاجتيتنا يف هذا القطاع من الأعمال هي �أن نقوم ببناء حمفظة قوية تعتمد على �رشكات عالية اجلودة من‬ ‫خالل متويل هذه ال�رشكات ذات الأ�سا�سات الرا�سخة �ضمن جمتمع الأعمال يف دولة الإمارات العربية املتحدة ومن‬ ‫خالل تقدمي حلول مالية م�صممة خ�صي�ص ًا لتلبية متطلباتهم التمويلية وغري التمويلية‪ .‬كما وا�صلنا تدريجي ًا تنفيذ‬ ‫ا�سرتاتيجيتنا بخ�صو�ص �إعادة هيكلة املحفظة با�ستقطاب عدد �أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سبياً‪ ،‬مرتكزين على‬ ‫هذا املبد�أ كمحاولة منا لتنويع وتقليل املخاطر‪ .‬وقد كثفنا طاقاتنا يف �سبيل توزيع منتجات وخدمات �إ�ضافية‬ ‫لعمالئنا احلاليني‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل نخبة من العمالء اجلدد الذين يتميزون بحيازة تدفقات نقدية جيدة‪ .‬كما �أننا مل‬ ‫نكتف بح�رص عملياتنا يف جمال التمويل‪ ،‬بل عملنا على تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة كخدمة الودائع‬ ‫والتمويل التجاري وال�ضمانات وحلول الدفع للعمال بالإ�ضافة �إىل خدمات �أخرى‪ .‬وبف�ضل ا�سرتاتيجيتنا املوجهة‪،‬‬ ‫واخلدمات واحللول امل�صممة خ�صي�ص ًا لتخدم �رشائح معينة من العمالء بالإ�ضافة �إىل اخلدمة عالية امل�ستوى‪،‬‬ ‫فلقد مت منحنا جائزة �أف�ضل �رشكة متويل للأعمال يف ال�رشق الأو�سط من قبل بانكر ميدل �إي�ست يف يونيو من عام‬ ‫‪.2012‬‬

‫متويل الأفراد‬ ‫يتمحور هدفنا يف قطاع متويل الأفراد حول تطوير وتقدمي منتجات قوية تخدم �رشائح خم�ص�صة من العمالء‬ ‫قيمة تدعمها خدمة عمالء عالية اجلودة‪ .‬وبف�ضل ما‬ ‫الأفراد‪ .‬وين�صب تركيزنا على ت�صميم منتجات وخدمات ّ‬ ‫القيمة وخدمة العمالء العالية اجلودة‪ ،‬مت منحنا جائزة �أف�ضل‬ ‫حققناه على م�ستوى منتجاتنا املبتكرة واملقرتحات ّ‬ ‫�رشكة خدمات م�رصفية للأفراد يف ال�رشق الأو�سط من قبل بانكر مديل �إي�ست لل�سنة الثانية على التوايل ‪-2011‬‬ ‫‪.2012‬‬ ‫وخالل العام‪ ،‬حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الأفراد منواً ارتكز على الدقة يف اختيار‬ ‫العمالء يف خدمة التمويل ال�شخ�صي لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ .‬وقمنا خالل العام بتعزيز جهودنا‬ ‫ودية و�إىل ت�سويات ُمر�ضية مع عدد من العمالء الذين تعرثوا‬ ‫اخلا�صة بالتح�صيل ومتك ّنا من التو�صل �إىل اتفاقات ّ‬ ‫يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪20‬‬

‫بـيــان الأعمــــال‬

‫هـــامور‬

‫‪ARABIAN GROUPER‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪١9‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫(�آالف الدراهــم)‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪201٢‬‬

‫الدخل‬ ‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125.130‬‬

‫‪117.521‬‬

‫‪120.350‬‬

‫‪122.245‬‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الدخل الت�شغيلي بدون �إيرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪255.598 181.982‬‬

‫‪401.956‬‬

‫‪80.219‬‬

‫‪90.571‬‬

‫‪49.305‬‬

‫‪121.189‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫‪294.814 215.788‬‬

‫‪492.573‬‬

‫‪205.349‬‬

‫‪208.092‬‬

‫‪169.655‬‬

‫‪243.434‬‬

‫�صايف الأرباح‬

‫‪190.454‬‬

‫‪202.809 160.604‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪60.008‬‬

‫‪72.230‬‬

‫‪-‬‬

‫‪150.000 100.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫‪110.000‬‬

‫‪41.250‬‬

‫‪60.500‬‬

‫�أن�صبة �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫املركز املايل‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬

‫‪3.722.065 3.506.963 3.124.157 2.719.965 2.423.725 2.159.660 1.313.615 1.058.786‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪230.380‬‬

‫‪629.098 372.800‬‬

‫‪535.742‬‬

‫‪696.927‬‬

‫‪950.243‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪755.349 543.787‬‬

‫‪494.973‬‬

‫‪649.955‬‬

‫‪1.009.160 674.348‬‬

‫القرو�ض و�سلفيات (�صايف)‬

‫‪165.782‬‬

‫‪1.378.785 1.208.857 1.117.540 1.143.277 1.153.378 708.159 348.226‬‬

‫ودائع العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪1.803.671 1.548.430 1.569.503 1.495.635 1.059.065 707.422 404.535‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪321.725 150.000‬‬

‫‪272.267‬‬

‫‪67.356‬‬

‫‪207.428‬‬

‫‪422.950‬‬

‫‪289.985‬‬

‫‪808.222‬‬

‫‪949.467 724.338‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪639.593‬‬

‫‪556.494‬‬

‫‪634.853‬‬

‫‪651.058‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫‪1.053.635 823.673‬‬ ‫‪692.420‬‬

‫امل�ؤ�رشات املالية‬

‫الدخل‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫‪31.3‬‬

‫‪17.6‬‬

‫‪20.7‬‬

‫‪9.5‬‬

‫‪11.1‬‬

‫العائد على املتو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫‪11.7‬‬

‫‪10.9‬‬

‫‪4.4‬‬

‫‪3.9‬‬

‫‪1.8‬‬

‫‪2.0‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم)‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.21‬‬

‫‪0.2٣‬‬

‫التكلفة‬

‫امل�رصوفات‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)%‬‬

‫‪27.7‬‬

‫ر�أ�س املال‬

‫الدين‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪22.1‬‬

‫‪41.3‬‬

‫‪42.6‬‬

‫‪59.9‬‬

‫‪55.4‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.08‬‬

‫‪0.19‬‬

‫‪0.16‬‬

‫‪0.20‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪0.31‬‬

‫‪0.81‬‬

‫‪1.27‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪3.25‬‬

‫‪4.61‬‬

‫‪4.52‬‬

‫‪4.72‬‬

‫ن�سبة ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪72.0‬‬

‫‪67.0‬‬

‫‪43.0‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪23.4‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪26.0‬‬

‫‪26.6‬‬

‫*تغطي فرتة ‪� 17‬شهراً (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪١8‬‬

‫مــ�ؤ�شــرات الأداء املـــايل‬

‫نــوام‬

‫‪WHALE SHARK‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪17‬‬

‫ال�سيد ‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد ‪� /‬أحمد عبيد حميد املزروعي‬

‫ال�سيد ‪ /‬حمد عبداللـه را�شد ال�شام�سي‬

‫ال�سيد ‪ /‬عبدالـله علي ابراهيم ال�سعدي‬

‫ال�سيد ‪ /‬عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬

‫ال�سيد ‪� /‬سلطان هالل بن دري القبي�سي‬

‫ال�سيد ‪ /‬خالد عبداللـه القبي�سي‬

‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪16‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

GOLDEN TREVALLY

‫زريــــدي‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪14‬‬

‫كلمة �شكر‬ ‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل الأعوام الثمانية املا�ضية و�أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫ •جميع زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة وذلك على حدة ب�صريتهم ودعمهم وتوجيههم يف الوقت املنا�سب خالل دورات‬ ‫اقت�صادية متعددة �شهدناها خالل تاريخنا الق�صري‪.‬‬ ‫ •م�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد وهيئة الأوراق املالية وال�سلع و�سوق �أبوظبي للأوراق‬ ‫املالية على دعمهم الدائم‪.‬‬ ‫ •م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫ •فريق الإدارة وفريق العمل بال�رشكة‪ ،‬ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء‪ ،‬وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل يف �سبيل‬ ‫م�صلحة دار التمويل‪.‬‬ ‫ •عمالئنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة بعملنا‪.‬‬ ‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة ل�صاحب ال�سمو‬ ‫ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‪ ،‬رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبوظبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد‬ ‫�آل مكتوم‪ ،‬نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‪ ،‬و�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب‬ ‫القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحاب ال�سمو حكام الإمارات و �أع�ضاء املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪،‬‬ ‫وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم جميعها يف بناء م�ستقبل اقت�صادي م�رشق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من‬ ‫�ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني وال�رشكات يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫بالنيابة عن مجلس اإلدارة‪،‬‬

‫حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪١٣‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫�إن عن�رص املخاطرة هو �أحد العنا�رص املالزمة لأعمالنا‪� ،‬إال �أننا من خالل عملية م�ستمرة من التحديد والقيا�س والر�صد‬ ‫التي ترتبط بقيود و�ضوابط خمتلفة‪ ،‬ننجح دائم ًا يف التعامل مع هذه املخاطر وبف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة‬ ‫للمخاطر �إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم باملخاطر‪ ،‬جنحنا يف �إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية‬ ‫وتنظيمية متغرية وم�ضطربة‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة وا�ستعرا�ض املخاطر املحتملة لتفاديها مع الأخذ بعني‬ ‫االعتبار الظروف االقت�صادية املحلية والإقليمية والعاملية‪.‬‬ ‫ويبقى �أن نقول‪� ،‬إن ما نتمتع به من �أنظمة �صارمة للتدقيق واملطابقة يجعلنا دائم ًا على ثقة بقدرتنا على �إدارة املخاطر‪.‬‬

‫تركيزنا على العميل‬ ‫قيمة لعمالئنا‬ ‫تعتمد ا�سرتاتيجية �أعمالنا على ثالث مبادئ �أ�سا�سية وهي الر�ؤية الوا�ضحة‪ ،‬العمل الد�ؤوب وتقدمي خدمات ّ‬ ‫حيث ميتلك موظفونا كل ما يلزم لتطوير وتقدمي حلول متويلية مبتكرة لعمالئنا‪.‬‬ ‫تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�ساتية على تعزيز الروح اجلماعية واالبتعاد عن الفردية يف العمل‪ ،‬مما يعزز مفهوم “ال�رشكة الواحدة”‬ ‫يف املجموعة‪ .‬وما كانت دار التمويل لتحتل هذه املكانة لوال جهود فريق العمل والتزامهم الثابت وت�صميمهم على حتقيق‬ ‫الإجنازات‪ ،‬فهم ي�شكلون م�صدر فخر واعتزاز لل�رشكة‪.‬‬

‫ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية يف ‪2012‬‬ ‫�سعينا يف دار التمويل منذ ن�ش�أتها �إىل خلق ت�أثري �إيجابي �ضمن جمتمعنا الذي نعمل فيه‪ ،‬وخالل عام ‪� ٢٠١٢‬شاركنا يف‬ ‫جمموعة وا�سعة من ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية كدعم مركز الإمارات للتوحد واملنتجات احلرفية املحلية والأن�شطة‬ ‫الريا�ضية والثقافية والفنية بالإ�ضافة �إىل دعم برامج التوطني‪.‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬ ‫وها نحن ندخل يف عام ‪ ٢٠١٣‬مت�سلحني بر�أ�س مال قوي‪ ،‬وا�سرتاتيجية تطبيق وا�ضحة حمفظة ا�ستثمارات متنوعة وخطط‬ ‫م�ستمرة لتطوير �أعمالنا يف �سوق �رسيع التطور مع اال�ستمرارية يف تركيزنا على التمويل التجاري وال�رشكات ومتويل الأفراد‬ ‫بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬من خالل جمموعة �رشكاتنا‪ ،‬منتلك الآن القدرة على تقدمي جمموعة متكاملة من‬ ‫املنتجات واخلدمات املالية‪ ،‬بدءاً من حلول الت�أمني �إىل خدمات الو�ساطة املالية و�إدارة الأ�صول واخلدمات اال�ست�شارية يف‬ ‫�إدارة املحافظ بالإ�ضافة �إىل حلول التمويل املتوافقة مع ال�رشيعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫وبف�ضل ما حققناه من جناحات خالل ال�سنوات ال�سابقة‪ ،‬نحن ن�ستند على �أ�سا�سات ثابتة ونتطلع الكت�شاف املزيد من الفر�ص‬ ‫اال�ستثمارية املجدية يف امل�ستقبل ونبقى حري�صني يف طريقة اختيار هذه الفر�ص انطالق ًا من قناعتنا ب�رضورة خلق التوازن‬ ‫بني الأرباح املتوقعة من هذه الفر�ص واخلطورة التي من املمكن �أن تنطوي عليها‪.‬‬ ‫وما زلنا متفائلني كما يف الأعوام ال�سابقة بقدرتنا على حتقيق نتائج مر�ضية جلميع م�ساهمينا‪ ،‬ففي النهاية‪ ،‬هدفنا الرئي�سي‬ ‫يتمحور حول تعزيز قوة جمموعة دار التمويل وخلق عوائد م�ستدامة على املدى البعيد جلميع م�ساهمينا‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪١٢‬‬

‫�أهم الإجنازات يف عام ‪2012‬‬ ‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التي حققتها دار التمويل خالل عام ‪:٢٠١٢‬‬ ‫ •التق ّدم امل�ستمر للعالمة التجارية لدار التمويل كم�ؤ�س�سة مرموقة تقدم خدمات مالية مميزة ورائدة �ضمن القطاع املايل‬ ‫يف دول جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬ ‫ •زيادة ال�شق الثاين من ر�أ�س املال بقيمة ‪ ١٥٠‬مليون درهم وذلك من خالل �إ�صدارنا �صكوك متوافقة مع ال�رشيعة‬ ‫الإ�سالمية ت�ستحق يف يونيو ‪.٢٠١٧‬‬ ‫ •مت منحنا جائزة �أف�ضل �رشكة متويل للأعمال يف ال�رشق الأو�سط من قبل بانكر مديل �إي�ست ‪.٢٠١٢‬‬ ‫ •مت منحنا جائزة �أف�ضل �رشكة متويل للأفراد يف ال�رشق الأو�سط من قبل بانكر مديل �إي�ست لل�سنة الثانية على التوايل‬ ‫‪.٢٠١٢-٢٠١١‬‬ ‫ •اعتمادنا قاعدة بيانات موحدة للعمالء لت�سهيل الت�شغيل املنهجي والت�سويق املنظم لتقدمي جمموعة وا�سعة من اخلدمات‬ ‫املالية لعمالئنا مبا يف ذلك الت�أمني‪ ،‬و�إدارة الأ�صول‪ ،‬وخدمات ا�ست�شارية للمحافظ اال�ستثمارية بالإ�ضافة �إىل خدمات‬ ‫و�ساطة الأوراق املالية التي تقدمها دار التمويل وجمموعة �رشكاتها‪.‬‬ ‫ •مت الدمج املحا�سبي مع دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ ودار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع وفقا ملعايري التقارير املالية الدولية ‪،١٠‬‬ ‫وذلك لعك�س مزيد من ال�شفافية والدقة يف النتائج املالية املوحدة ملجموعة �رشكات دار التمويل‪.‬‬ ‫ •ا�ستحوذنا على �رشكة ا�ستثمارات حملية مرخ�صة من قبل م�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪ ،‬لزيادة جمموعة‬ ‫املنتجات واخلدمات املالية املقدمة لعمالئنا الكرام‪.‬‬ ‫ •التحاقنا بنظام مقا�صة ال�شيكات باال�ستناد على ال�صورة (‪ )ICCS‬املقدم من قبل م�رصف الإمارات العربية املتحدة‬ ‫املركزي والذي مكن دار التمويل من امل�شاركة املبا�رشة يف نظام مقا�صة ال�شيكات‪ ،‬على قدم امل�ساواة مع البنوك‬ ‫التجارية‪.‬‬ ‫فعالة لعمليات التح�صيل واال�سرتداد يف متويل‬ ‫ •�أدخلنا بنجاح نظام حت�صيل وا�سرتداد �آيل بالكامل لتحقيق نتائج ّ‬ ‫الأفراد بالإ�ضافة �إىل حت�سني معايري التقارير‪.‬‬ ‫ •�أدخلنا نظام فريد من نوعه لإدارة املوارد الب�رشية والرواتب وذلك لإدارة عمليات املوارد الب�رشية على م�ستوى املجموعة‬ ‫ب�صورة �آلية‪.‬‬ ‫ •مت اخلروج ب�صورة مربحة وجيدة التخطيط من عدة ا�ستثمارات ذات عوائد ثابتة و�أ�سهم حملية وذلك ل�ضمان حتقيق‬ ‫�أرباح عالية خالل هذا العام‪.‬‬ ‫ •حت�سنت هذا العام ن�سبة التكلفة �إىل الدخل بن�سبة ‪ %4.5‬باملقارنة مع العام املا�ضي‪ ،‬نتيجة اتباع معايري تر�شيد‬ ‫التكاليف واعتماد معايري اقت�صادية �أف�ضل‪.‬‬ ‫ •مكاف�أة امل�ساهمني املخل�صني بتوزيع �أرباح نقدية �سخية بن�سبة ‪ ٪20‬يف �شهر �أبريل من عام ‪.٢٠١٢‬‬

‫منظومة خدمات متكاملة‬ ‫تغطي خدمات دار التمويل الأ�سا�سية ثالثة قطاعات رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري وال�رشكات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل‬ ‫�أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها البع�ض‪،‬‬ ‫لت�شكل حمفظة ن�شاطات و�أعمال متكاملة‪.‬‬ ‫ي�شهد قطاع التمويل التجاري لدينا منواً كبرياً داخل الدولة وهو ما ينعك�س �إيجاب ًا على بقية القطاعات‪� .‬أما قطاع متويل‬ ‫الأفراد‪ ،‬فهو ي�ؤمن امتداداً قوي ًا ومكم ًال لعمليات التمويل التجاري مبا يحتويه من خماطر وعوائد متنوعة‪ ،‬فيما تتوىل اخلزينة‬ ‫�إدارة ال�سيولة بحذر ومتعن مع �إيجاد فر�ص لدعم القاعدة التمويلية وتقدمي خدمة ذات قيمة م�ضافة لإدارة املخاطر يف‬ ‫القطاعات الأخرى‪.‬‬ ‫لقد ا�ستطعنا كمجموعة متكاملة تقدمي جمموعة وا�سعة من اخلدمات املالية لعمالئنا املميزين لت�شمل حلول التمويل التقليدية‬ ‫وحلول التمويل املتوافقة مع �أحكام ال�رشيعة الإ�سالمية‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل باقة من حلول الت�أمني با�ستثناء الت�أمني على احلياة‪،‬‬ ‫وا�ست�شارات حمافظ اال�ستثمار وحلول �إدارة الأ�صول ف�ض ًال عن خدمات الو�ساطة املالية يف ك ّل من �سوق �أبوظبي للأوراق‬ ‫املالية و�سوق دبي املايل‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪11‬‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�رسين �أن �أقدم لكم التقرير املايل ال�سنوي الثامن لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع للعام ‪.٢٠١٢‬‬ ‫�شهد عــام ‪ ٢٠١٢‬انتعا�ش ًا على م�ستويات الن�شاط االقت�صادي يف دول جمل�س التعاون اخلليجي مما �أدى �إىل حت�سن لأو�ضاع‬ ‫ال�سوق‪ ،‬على الرغم �أنها كانت �أبط�أ مما توقعنا‪ .‬وعلى خلفية التح�سن البطيء ولكن الثابت لظروف ال�سوق فقد �ساعدت �سيا�سة‬ ‫النمو احلذر التي نتبعها واملنهج املتحفظ لإدارة ال�سيولة يف احلفاظ على منو الأعمال الأ�سا�سية لل�رشكة يف جميع القطاعات‬ ‫ف�ض ًال عن تعزيز موقعنا املايل ونحن فخورون باحلفاظ على �سجلنا الناجح لل�سنة الثامنة على التوايل منذ ن�ش�أة ال�رشكة‪.‬‬

‫البيئة االقت�صادية العاملية‬ ‫ا ّت�سم عام ‪ ٢٠١٢‬بنمو �ضعيف ملعظم الدول املتقدمة وبنمو اقت�صادي بطيء للدول النامية‪ .‬حيث �أن �أزمة الديون ال�سيادية يف‬ ‫�أوروبا وال�شكوك ال�سيا�سية يف الواليات املتحدة قيدت حركة اال�ستثمار والتوظيف يف تلك املناطق مما ت�سبب الحقا يف انخفا�ض‬ ‫الطلب على ال�سلع امل�صنعة من الدول النامية‪ ،‬وخا�صة ال�صني‪.‬‬

‫البيئة االقت�صادية يف دول جمل�س التعاون اخلليجي‬ ‫خالل عام ‪� ،٢٠١٢‬سجل الناجت الإجمايل املحلي يف دول جمل�س التعاون اخلليجي رقم ًا قيا�سي ًا جديداً وقدره ‪ 1.56‬تريليون‬ ‫دوالر وذلك على خلفية ارتفاع �أ�سعار النفط واالرتفاع القيا�سي مل�ستوى �صادرات الهايدرو كاربون‪ .‬وبناء على ذلك‪ ،‬وا�صلت‬ ‫دول جمل�س التعاون اخلليجي منوها امل�ضطرد لتحتل املرتبة الثانية ع�رش �ضمن ت�صنيف �أكرب اقت�صاديات العامل‪ ،‬بعد كندا والتي‬ ‫احتلت املرتبة احلادية ع�رش‪.‬‬ ‫وقد ارتفع الإجمايل املحلي لدولة الإمارات العربية املتحدة يف عام ‪� ٢٠١٢‬إىل ‪ ٣٦٨‬مليار دوالر ليمثل �أكرث من ‪ ٪٢٣‬من‬ ‫االقتـ�صاد اخلليجــي �رسيـع النمو‪ .‬كما قد �سجل االقت�صاد الإماراتي فائ�ض مايل يعادل ‪ ٪7.8‬من الناجت الإجمايل املحلي‪ ،‬ويعد‬ ‫هذا �أف�ضل �أداء منذ عام ‪ .٢٠٠٨‬و�ساهم الإنفاق احلكومي وحت�سن ال�سيولة يف القطاع امل�رصيف يف جميع �أنحاء الإمارات العربية‬ ‫وحت�سن �إقبال امل�ستثمرين‪ ،‬خا�صة يف الن�صف الثاين من عام ‪.٢٠١٢‬‬ ‫املتحدة بزيادة الأعمال‬ ‫ّ‬ ‫التنوع يف القطاعات غري النفطية‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل‬ ‫يتمثل التحدي املقبل يف احلفاظ على هذا النمو االقت�صادي من خالل ا�ستمرار ّ‬ ‫هيكلة الربامج التعليمية لتزويد القوى العاملة يف دول جمل�س التعاون اخلليجي باملهارات التقنية املطلوبة‪ ،‬وخلق بيئة عمل‬ ‫م�ؤاتية لتنمية القطاع اخلا�ص‪.‬‬

‫م�ؤ�رشات الأداء للمجموعة لعام ‪201٢‬‬ ‫فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة‪:‬‬ ‫ ‬

‫•�أرباح �صافية مبقدار ‪ 72.2‬مليون درهم بزيادة وقدرها ‪ ٪20.4‬مقارنة مع ‪ ٦٠‬مليون درهم كانت قد �سجلت‬ ‫خالل عام ‪.٢٠١١‬‬

‫ ‬

‫•بلغت �إجمايل الأ�صول ‪ 3.72‬مليار درهم بزيادة وقدرها ‪ ٪٦‬باملقارنة مع ‪ 3.51‬مليار درهم كانت قد �سجلت‬ ‫العام املا�ضي‪.‬‬

‫ ‬

‫•بلغت قيمة حقوق امل�ساهمني يف نهاية عام ‪ ٢٠١٢‬مبلغ ‪ ٦٥١‬مليون درهم‪ ،‬وذلك بعد توزيع �أرب��اح نقدية‬ ‫للم�ساهمني بلغت ‪ 60.5‬مليون درهم �أي ما يعادل ‪ ٪٢٠‬من ر�أ�س مال ال�رشكة يف ‪� ٢٠١٢‬أو ‪ ٢٠‬فل�س ًا لل�سهم‪.‬‬

‫ ‬

‫•ارتفعت �أر�صدة ودائع العمالء بن�سبة ‪ ٪16.5‬لت�صل �إىل ‪ 1.80‬مليار درهم يف ‪ ٢٠١٢‬باملقارنة مع ‪ 1.55‬مليار‬ ‫درهم يف نف�س الفرتة من نهاية عام ‪ ٢٠١١‬ويعترب هذا النمو يف ودائع العمالء �شهادة نعتز بها وتعك�س ثقة ال�سوق‬ ‫بدار التمويل‪.‬‬

‫ ‬

‫•زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات خالل عام ‪ ٢٠١٢‬بن�سبة ‪ ٪١٤‬لتبلغ ‪ 1.38‬مليار درهم باملقارنة مع‬ ‫‪ 1.21‬مليار درهم يف نهاية عام ‪.٢٠١١‬‬

‫ ‬

‫•ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة �إىل ‪ %26.6‬باملقارنة مع الن�سبة املطلوبة من قبل ال�سلطات �أال وهي ‪.٪١٥‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪10‬‬

‫تقـرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬وبكل فخر واعتزاز‪،‬‬ ‫ي�رسين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي الثامن لدار‬ ‫التمويل للعام ‪.201٢‬‬ ‫ال�سيـد ‪ /‬مـحـمـد عـبــد الـلـه القـبـي�ســي‬ ‫رئــي�س مـجـل�س الإدارة‬

‫�أن نحقق تطلعات جميع �رشكا�ؤنا عرب تقدمي خربات ومنتجات مال ّية مم ّيزة‪،‬‬ ‫من خالل فريق عمل متم ّر�س ذي خربة وا�سعة‪.‬‬

‫هـــدفـــنـــــــا‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪7‬‬

‫‪٩-٨‬‬ ‫‪14 - 10‬‬ ‫‪17 - 16‬‬ ‫‪19 - 18‬‬ ‫‪٢٠ - ٢٣‬‬ ‫‪٢٤ - ٢٨‬‬ ‫‪٣٠ - ٣١‬‬

‫هـدفـنـــا‬ ‫تـقـريـر رئـي�س جمل�س الإدارة‬ ‫�أع�ضاء مـجـل�س الإدارة‬ ‫مـ�ؤ�شـرات الأداء املالــي‬ ‫بـيــان الأعمــال‬ ‫البيــان املالــي‬ ‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫‪٣٢ - ٣٣‬‬ ‫‪3٤ - ٣٥‬‬ ‫‪٣٦ - ٣٧‬‬ ‫‪3٨ - ٣٩‬‬ ‫‪٤٠ - ٤١‬‬ ‫‪٤٢ - ٨٧‬‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫بيان الدخل املوحد‬ ‫بيـان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫التغيات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫بيان رّ‬ ‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫نتقدم بالشكر للقائمني على هيئة البيئة ‪ -‬أبوظبي لتزويدنا بالصور املستخدمة في التقرير السنوي لعام ‪.٢٫١٣‬‬ ‫جميع حقوق النشر لصور احلياة البحرية في دولة اإلمارات العربية املتحدة محفوظة لصالح هيئة البيئة ‪ -‬أبوظبي‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــتـمــويـــل ‪٢٠١2‬‬

‫‪6‬‬

‫املحـتـويــات‬

‫عـنـفــوز‬

‫‪EMPEROR ANGEL FISH‬‬

‫الفريق �أول �سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬