Combined 2010 by Finance House

Annual Report 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan President of the UAE

H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum Vice-President and Prime Minister of the UAE, and Ruler of Dubai

H.H. General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Contents

8 - 9

10 - 15

Our Mission and Vision Chairmanâ&#x20AC;&#x2122;s Statement

16 - 17

Board of Directors

18 - 19

Financial Highlights

20 - 24

Business Review

26 - 30

Financial Review

32 - 33

Independent Auditorâ&#x20AC;&#x2122;s Report

Financial Statements 34 - 35 Consolidated statement of financial position 36 - 37

Consolidated income statement

38 - 39

Consolidated statement of comprehensive income

40 - 41 Consolidated statement of changes in equity 42 - 43

Consolidated statement of cash flows

44 - 79

Notes to the consolidated financial statements

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Our Mission To be responsive to our clientsâ&#x20AC;&#x2122; needs and provide them with an exceptional financial experience through knowledgeable and dedicated staff.

Our Vision Finance House aspires to be a leader in its chosen domains by providing unique financial products and services to pre-identified niche market segments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Chairmanâ&#x20AC;&#x2122;s Statement

Mr. Mohammed Abdulla Alqubaisi l Chairman

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present Finance Houseâ&#x20AC;&#x2122;s 6th Annual Report, with a combined sense of pride and satisfaction. Economic Environment (through our eyes) As we stepped into 2010, we had expected this year to be a year of transition for economic activity and equity markets in the UAE. The UAE economy did not disappoint, as real GDP is estimated to have grown by an impressive 2.5% in 2010. In absolute terms, nominal GDP (at current prices) is estimated to have crossed the AED 1 trillion mark for the first time since the country was established four decades ago. This is due to a sharp increase in crude prices and continued expansion in non-oil sectors, led by the industrial sector. This is despite the continued squeeze applied by the banking sector which has stifled the expansion of domestic credit. Therefore, at a macro level, the UAE economy is definitely improving and well on its way to recovery. On the other hand, the UAE equity markets have significantly underperformed in 2010, marred by low trading volumes, hang-over from debt restructuring in Dubai and depressed real estate markets across the country. The DFM and ADX indices slipped 9.6% and 0.9% respectively in 2010. Combined overall trading volumes of both markets decreased by nearly 60% in 2010 compared to 2009. It is obvious that the problem is in the make-up of the local equity markets and not with the macro economic fundamentals of the UAE economy as a whole. The bulk of UAE equity markets are made up of companies from the real estate & construction or banking & financial services sectors. These two sectors collectively represent more than two thirds of the combined market cap of UAE equity markets and therefore, we have seen difficulty in attracting sufficient local, regional & global investor interest that is a pre-requisite to push stock prices and indices higher.

Our reaction to this Economic Environment By acknowledging and adapting quickly to this new reality, we shifted our focus, early in the year, towards economic sectors that were contributing positively to the growth of UAEâ&#x20AC;&#x2122;s non-oil GDP viz. industrial, healthcare, retail, logistics, transportation, telecom and education, to name a few. The shift is consistent with our policy of growth with restraint in pre-identified niche segments. This timely shift in focus has helped us to steer clear of exposures that could have had a significant negative impact on our overall performance.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Chairman’s Statement (continued)

Steady Financial Performance in 2010 I summarize below the key financial outcomes of our actions for the year: • Net profit of AED 115.1 million arising predominantly from core business activities, compared to AED 112.4 million in 2009. • Total Assets grew to AED 3.12 billion - up 15% on the previous year. • Shareholders’ Funds stood at AED 556.5 million and this is after paying a generous cash dividend of AED 110 million during 2010, or 50 fils per share. • Loans & Advances to customers were held at AED 1.12 billion, compared to AED 1.14 billion in 2009, which is a measure of prudence in a transitory economic environment. • Customer deposit balances grew steadily to reach AED 1.57 billion which is a testimony to Finance House’s continued credibility in the market. • Capital Adequacy of 18% at year-end continues to be robust.

Key Achievements in 2010 The following are some of the key achievements and noteworthy developments at Finance House during 2010: •

Secured substantial medium & long-term funded facilities from major UAE and international commercial banks on reasonable terms. This is partly reflected in the value of outstanding term loans which have more than doubled to AED 308 million from AED 147 million a year ago. Significant levels of committed but as yet un-drawn bank lines give us the strength to grow our asset book in line with our growth aspirations.

• Continued strong acceptance from Corporate depositors & government institutions enabled us to maintain the steady upward trajectory in customer deposits which grew to AED 1.57 billion as at December 2010. • Commenced execution of our clear strategy to make profitable exits from n on - co r e private e quit y inve s t m e nt s. T h e pace of exe cu t ion gat h e r e d momentum in the last quarter of the year, although the larger financial impact of this strategy will be reflected in 2011.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Chairman’s Statement (continued)

• Formulated a well-defined “Fixed Income Investment Strategy” and successfully exploited attractive fixed income earning opportunities across the region for enhanced returns from our Treasury & Investment activities. • Expanded our brick & mor tar presence by commissioning our third UAE branch, strategically located in Sharjah, in line with our strategy of increased focus on the SME business segment. • Maintained a firm grip on total operating expenses that were held flat at previous year levels, without resorting to staff retrenchments or reduction in staff pay & benefits. • Rewarded shareholder loyalty with a stock dividend of 1 fully paid up equity share for every 4 equity shares held. This is in addition to the generous 50% cash dividend distributed during the year. • Further reinforcement of Finance House as a resilient and respected brand in the UAE and across the GCC. • Continued to play our role as a responsible corporate citizen in terms of making charitable contributions to worthy causes within and outside the GCC region.

Growth with Checks and Balances Our three main business areas - Commercial & Corporate Finance, Retail Finance and Treasury & Investments - continue to complement each other, together making up an integrated portfolio of activities. Risk is inherent to our activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and related controls. Our risk management approach is characterized by practices and frameworks that have proven to be effective and robust even under challenging economic conditions. Comprehensive discussion and analysis of exposure to risks, coupled with periodic reviews of the quality and adequacy of risk controls throughout the year enabled us to manage risks in a rapidly changing economic and regulatory environment. We continue to review on an ongoing basis, the organization’s risk profile relative to its risk appetite and changes in local economic conditions. Our internal controls and compliance regimen ensure that our processes remain robust and dependable. Our provisioning policy continues to be conservative and the recent changes introduced by the UAE Central Bank relative to “Classification of Loans and their Provisions” had no adverse impact on our loan loss provisioning levels.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Chairman’s Statement (continued)

Meeting Customer Expectations Ultimately, our customers judge us by our ability to build trust- consistently and over the long haul. The only way we know to live up to this challenge is by providing solutions that bring value to our customers. Our business strategy is based on plain, common sense principles- hard work, clear vision and value for the customer. Central to our success is a passion for service and unwavering commitment to the core values that bind us together. In this entrepreneurial setting, our employees are armed with the freedom and ability to set ambitious goals as they develop and deliver innovative financing solutions for our customers. It is the collective skill, knowledge and commitment of our employees led by a confident and principled leadership that underpins an exceptionally strong culture of delivering value to our customers. Our corporate culture is one that tends to break down silos and encourages teamwork. It reinforces a “one company” mindset across Finance House. Leading Finance House to where it is today in terms of its deep rooted customer relationships would not have been possible, but for the unfailing commitment and “can deliver” attitude of our employees.

Looking Ahead As Finance House continues to forge ahead with sharper focus and renewed growth momentum, our energies are channeled into our core businesses- commercial & corporate finance, retail finance, proprietary investments & treasury activities. We aim to remain small enough to care for our customers, our investors and our employees, but big enough to be counted as a key player in the financing business. We remain optimistic about our ability to achieve sustained profitable growth, by continually uncovering and penetrating new niches & market segments. We will continue to review our strategy to ensure that we focus our resources on areas that we believe will deliver best value to our shareholders in the medium to long term. Intensifying and widening political instability across the MENA region has unsettled investors and dampened business sentiment. We sincerely believe that setbacks on this count are temporary and the region as a whole will bounce back rapidly even as governments and leaders show urgency to resolve genuine grievance of the people. The UAE, which is our key focus market, has demonstrated remarkable stability under the wise leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan. We continue to maintain a close vigil on political developments in the region and at this stage, do not envisage any material changes to our business strategies or growth objectives for 2011 and beyond. Finally, we shall continue to build Finance House into an organization of strong leaders and dedicated professionals who always put their customers’ interests above everything else. In the ultimate analysis, this alone will ensure that the success enjoyed this far will be replicated in 2011 and beyond.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Chairman’s Statement (continued)

With Appreciation & Gratitude I take this opportunity to acknowledge and place on record my sincere appreciation & gratitude to all those who, for the past 6 years, have relentlessly contributed to our success: • my fellow Board members for their sharp insight and timely guidance through the various phases of a complete economic cycle we have witnessed in our short history, • the UAE Central Bank, the Ministry of Economy, the Securities and Commodities Authority and the Abu Dhabi Securities Exchange for their continued guidance and valuable support, • our shareholders for their unwavering confidence and sustained loyalty, • our management and staff for their commendable teamwork, positive attitude, dedication to duty & untiring efforts, • and, our loyal customers for their continued patronage.

In conclusion, we express our sincere gratitude to the Government of the UAE under the visionary leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan, President of the UAE and Ruler of Abu Dhabi, His Highness Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum, Vice President & Prime Minister of the UAE and Ruler of Dubai, His Highness General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces as well as Their Highnesses, the Rulers of various Emirates and Supreme Council Members. Their progressive leadership, collective wisdom and practical guidance all contribute to the bright economic outlook, political stability and a plethora of opportunities that both individual and corporate citizens of the UAE can look forward to.

On behalf of the Board of Directors,

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Board of Directors

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Mr. Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

Mr. Ahmad Obaid Humaid Al Mazrooei

Mr. Hamad Abdulla Rashed Al Shamsi

Mr. Abdallah Ali Ibrahim Al Saadi

Mr. Eisa Saif Rashid Al Qubaisi

Mr. Sultan Helal Bin Drei Al Qubaisi

Mr. Khaled Abdulla Alqubaisi

Vice Chairman

Member

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

AED’ 000

2005*

2006

2007

2008

2009

2010

Net interest income

36,476

33,806

39,216

90,617

125,130

117,521

Non-interest income

237,804

181,982

255,598

401,956

80,219

90,571

Total operating income

274,280

215,788

294,814

492,573

205,349

208,092

Net income

190,454

160,604

202,809

248,849

112,409

115,088

100,000

150,000

200,000

110,000

41,250

1,058,786

1,313,615

2,159,660

2,423,725

Due from Banks

230,380

372,800

629,098

535,742

696,927

950,243

Investments

619,376

543,787

755,349

494,973

649,955

674,348

Loans and advances (net)

165,782

348,226

708,159

1,153,378

1,143,277 1,117,540

Customer deposits

126,492

404,535

707,422

1,059,065

1,495,635 1,569,503

77,122

150,000

321,725

272,267

67,356

207,428

808,222

724,338

949,467

794,687

639,593

556,494

Return on equity (%)

23.6

22.2

21.4

31.3

17.6

20.7

Return on average assets (%)

18.0

13.5

11.7

10.9

4.4

3.9

Earnings per share - Basic (AED)

0.95

0.80

1.01

1.14

0.41

0.42

27.7

20.0

22.7

22.1

41.3

42.6

0.10

0.38

0.08

0.19

0.31

0.81

1.27

2.05

3.25

4.61

72.0

67.0

43.0

37.0

23.4

18.0

EARNINGS

Dividend

Financial Position Total assets

Due to Banks Shareholders’ equity

2,719,965 3,124,157

Ratios Earnings

Cost Expense to Total Operating Income (%)

Capital Debt to Equity (times) Total Liabilities to Shareholders’ Equity (times) Capital Adequacy Ratio (%) *Covers 17 months (inception to 31 December 2005)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Financial Highlights

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Business Review

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

2010 was a year of consolidation in terms of both market positioning and internal organization. There were no changes to our fundamental strategies - the continuous pursuit of profitable niche lending opportunities, sound risk management practices, prudent portfolio diversification across economic sectors, diversity in our product offerings and focus on delivering superior customer service. Our policy of growth with restraint combined with a conservative approach to liquidity management helped us to face the extended period of financial turbulence with confidence and poise. Our steady 2010 performance, atop the already robust 2009 performance is a clear vindication that we are headed in the right direction.

Following is a detailed review of our business activities during the year:

Commercial and Corporate Finance During 2010 the credit environment continued to be a challenging one, for both borrowers and lenders. We continued to stay focused on our strategic priority in this area, which was “consolidation” as opposed to “growth-orientation”. We reinforced our collection teams and stepped up our recovery processes in line with the paradigm shifts occurring in some of our corporate clients’ cash flow patterns. Overall deterioration in credit quality across the market pushed up the cost of credit, due to the elevated level of credit risk. In line with this market-wide phenomenon, our yields too increased, but we continued to be very selective in our approach to taking fresh exposures and that too, only on stronger credits with robust cash flows. We continued to implement our strategy of progressively reallocating the portfolio towards a larger number of smaller exposures, in an attempt to achieve risk diversification. Intensified efforts were made at cross selling additional products and services to existing clients with a satisfactory track record. Beyond just borrowings, we widened client relationships to encompass deposits, trade finance, collection and escrow arrangements, issuance of guarantees etc. Our non-funded portfolio registered a robust growth, on the back of a steady increase in the flow of letters of credit, bid bonds, performance bonds and payment guarantees.

Retail Finance In Jan 2010, our distribution network was expanded with the commissioning of our third branch in the UAE, strategically located near the Taawun Mall in Sharjah. This allowed us to achieve a better penetration into the consumer and small business segments of Sharjah and neighboring Ajman. Our credit card portfolio continued to grow through the year on the basis of very selective intake, as did the Executive Finance portfolio, our personal finance offering for the middle and uppermiddle class salaried segments. Both these portfolios continued to perform well generating healthy net returns. During the year we beefed up our collection and recovery efforts in the Retail Finance area and reached amicable settlement / rescheduling arrangements with Credit Card and Executive Finance customers who had fallen behind in their debt repayments. During the year, we continued to run down our already negligible Auto Finance and Mortgage Finance books, with repayments from these portfolios redeployed into growing the Credit Card and Executive Finance portfolios.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Business Review (continued)

Investments Our proprietary portfolio of investments continues to be well-diversified across asset classes and across economic sectors. Our investment activity is regulated internally on the basis of a comprehensive investment policy. In the early part of the year, we formulated a well-defined “Fixed Income Investment Strategy” and successfully exploited attractive earning opportunities across the region for enhanced returns from our fixed income investment portfolio. During the second half of the year, we took advantage of the partial recovery in local capital markets by exiting certain positions profitably. Overall, the profit from investments was modest in comparison to the boom years but it did contribute positively to the Company’s net income for the year. Our private equity portfolio remains robust due to the relatively resilient sectors we are invested in and due to the sound business strategies of the portfolio companies. We commenced execution of our clear strategy to make profitable exits from non-core private equity investments. The pace of execution gathered momentum in the last quarter of the year.

Treasury Throughout 2010 the Company has been growing its customer deposits as well as its base of depositors comprising private and public sector companies, institutions and governmental entities. As a result, we remained highly liquid at all times and continued to be a net lender to the UAE inter-bank market throughout the year, with net positive spreads on our liquid balances. During the year we secured substantial additional medium and long-term funded facilities from major UAE and international commercial banks, on reasonable terms. Significant levels of committed, but as yet un-drawn bank lines, gives us the confidence to grow our asset book in line with our growth aspirations.

Information Technology Security Initiatives In April 2010, our IT department was successfully certified for compliance with ISO-27001 which represents the highest internationally accepted standard in Information Security Management System (ISMS). Moreover, in order to strengthen our IT infrastructure security, we added additional layers of Firewalls and Intrusion Prevention Systems (IPS) to protect our key applications from malicious access or hacking. With the deployment of these state-of-the-art technologies, Finance House’s IT infrastructure compares favorably with those of other leading banks operating in the country.

Infrastructure Initiatives Several initiatives were implemented during the year to boost the already high availability levels of our IT environment and to improve the overall efficiency of our IT services. Key accomplishments in this area include achieving full redundancy for the servers hosting our core banking system and deployment of the “light-branch” concept with centralized remote computer services hosted at the main data center. These initiatives resulted in 100% uptime for our IT environment in 2010 and significant improvement in the quality of IT services provided to our branches.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Business Review (continued)

Operations We continue to enhance our systems and streamline internal workflows to reduce process cycle times and to facilitate quicker responses to our clients. To this end, we completed a major upgrade to our core banking system TEMENOS T24, achieved automation of salaries & wages payment through the Wages Protection System (WPS), automated the process of bulk transfers/payments through the Central Bank of the UAE and effected significant enhancements to our Collections & Recovery Systems.. The Company is well supported by independent and competent internal audit & compliance functions that report directly into the Audit & Compliance Committee of the Board.

Risk Management We manage our risks by seeking to ensure that our exposures in each business segment remain within our acceptable risk tolerance and that they provide an equal or higher return than the risk assumed. The risk tolerances are translated into risk limits for operational purposes. The risk appetite is collectively managed throughout the organization through adherence to our risk management policies and procedures. The risk limits are periodically reviewed to ensure that they remain within the risk appetite of the Company. The key elements of our risk management framework are: • • • •

Achieving stability in earnings through tight controls over credit and market exposures. Maintaining capital adequacy in excess of the regulatory requirement of 15%. Sound management of liquidity risk and interest rate risk Adherence to regulatory requirements.

We have not been affected by currency fluctuations, since the majority of our exposures are in AED and nearly all of our remaining exposures are in USD and USD-pegged currencies.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Business Review (continued)

Corporate Governance The Board The members of the Board, all of whom are non-executive directors, comprise prominent UAE nationals from Abu Dhabi. The Board has been instrumental in establishing a strong corporate governance culture in the Company. It plays an important role in defining and enforcing standards of accountability that enable Management to manage the Company in the best interests of its shareholders. The Board has a formal schedule of matters reserved to it and holds regular and frequent meetings. It is responsible for overall Company strategy, acquisition and divestment policy, approval of capital expenditure proposals and consideration of significant financing matters. It monitors the Company’s exposure to key business risks and reviews the annual budget of the Company, and monitors its progress towards achievement of the budget. The Board also considers environmental and employee issues and key appointments. All directors are required to submit themselves for re-election at least once every three years.

Committees of the Board The two Board Committees – the Investment and Credit Committee, and the Audit and Compliance Committee – between them cover all aspects of the Company’s business. The Investment and Credit Committee reviews major credit proposals, investment recommendations and matters of credit & investment policy. The Audit and Compliance Committee regularly meets to review the reports and recommendations of the independent internal audit team as well as external auditors. It also oversees compliance with applicable laws and regulatory requirements.

Human Resources We believe that the Management of Finance House has successfully integrated its people and its operations with the Board’s strategy in order to deliver successfully on its corporate mission. As a direct benefit of such integration, the Company has been able to develop a loyal employee base, as evidenced by the low staff turnover ratio over the past couple of years. Our remuneration packages are carefully designed to attract, motivate and retain employees of high caliber, to reward them for achieving business goals and thereby enhance shareholders’ value. The development and retention of UAE national human resources continues to be a prime objective for the Company.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Financial Review

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Finance House’s Balance Sheet, Earnings and Customers’ Deposits growth continued to remain strong in 2010, its sixth year of operations, demonstrating the fundamental strength of the company’s business strategy.

BALANCE SHEET Total Assets Total Assets grew by 15% in 2010 to reach AED 3.12 billion as at 31 December 2010 over the previous year-end figure of AED 2.72 billion.

Loans and Advances 2010 year-end Gross Loans and Advances portfolio balance was AED 1.27 billion compared to AED 1.29 billion as at the end of 2009. The overall portfolio size was held at the same level as the previous year, as a measure of prudence. Corporate and Commercial Finance loans constitute 75% of the total loan portfolio, while Retail Finance accounted for the balance. Both categories of loans carry a high credit quality, as evidenced by the relatively low levels of impaired loans. Notwithstanding the low level of impaired loans, the company has taken cognizance of the prolonged challenges to credit conditions in the market, and has adopted a very prudent approach to provisioning. Accordingly, further impairment provisions made during the year amounted to AED 7.1 million (AED 8.6 million in 2009), taking collective allowances for impairment to AED 154.8 million at year-end 2010. Total impaired loan balances written-off in 2010 amounted to AED 2.6 million, compared to AED 0.5 million in 2009.

Investments Total Investments grew to AED 674 million compared to AED 650 million in 2009. The increase is primarily attributed to our investment property, which was completed during the year and has since been fully leased out. During the year, our stake in an associate was disposed off in full, at a profit. Viewed in the context of increased volatility in local, regional and global capital markets, the overall performance of the company’s investments in 2010 has been satisfactory.

Deposits Customers’ Deposits grew to AED 1.57 billion at the year end, which represents a 5% increase over the previous year. Of this, AED 843 million represents deposits from corporate customers in the private sector and the balance AED 726 million constitutes deposits from public sector companies and institutions.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Financial Review (continued)

Capital Strength Shareholders’ Equity as at year-end stood at AED 556.5 million; this is after distributing a cash dividend of AED 110 million to shareholders in March 2010. Retained earnings account for 48% (AED 267 million) of the Shareholders’ Equity as at 31 December 2010. This is after distributing AED 55 million during 2010 by way of bonus shares, in the ratio of one bonus share for every four shares held. The Company’s Balance Sheet reflects a relatively low capital gearing ratio of 19% at year-end 2010, with significant additional borrowing capacity to fund future growth plans.

Capital Adequacy The risk adjusted capital adequacy ratio computed in accordance with the guidelines of the Central Bank of the UAE was 18%, compared to the regulatory requirement of 15%.

INCOME STATEMENT Total Operating Income for the year ended 31 December 2010 was AED 208 million and Net Profit for 2010 was AED 115.1 million, resulting in an earning of 42 fils per share (Paid Up Value: AED 1 per share). Net Profit to Total Operating Income for the year 2010 was marginally higher at 55.3% compared to 54.7% in the previous year. Net Interest Income for 2010 was AED 117.5 million, as against AED125.1 million in the previous year. The 6% drop is primarily due to the conscious decision to hold the size of the lending book flat at the previous year level despite growth in customers’ deposits, with resultant excess liquidity deployed in the inter-bank market. Despite increased volatility in capital markets, Gross Investment Income recorded in 2010 was AED 36.3 million compared to AED 40.6 million in 2009. The Company implemented several measures to control and reduce expenses which resulted in Total Operating Expenses to be held flat at the same level as the previous year, despite increase in staff head count.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Financial Review (continued)

Shareholdersâ&#x20AC;&#x2122; Equity (AED Millions) 949 808

795 724 640

2005

2006

2007

2008

556

2009

2010

Total Operating Income (AED Millions) 493

295

274 216

205

208

2009

2010

194 2005*

2006

2007

2008

* Total Operating Income of AED 274 million is for 17 months; annualized to AED 194 million for comparison purposes.

Net Profit (AED Millions)

190 161

203

249

112

115

2009

2010

134

2005*

2006

2007

2008

* Net Profit of AED 190 million is for 17 months; annualized to AED 134 million for comparison purposes.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Financial Review (continued)

Non-Interest Income as a % of Total Operating Income 86.7

84.3

86.7

81.6

39.1

2005

2006

2007

2008

2009

43.5

2010

Loans and Advances (AED Millions)

1,153

1,143

1,118

708 348 166

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Customer Deposits (AED Millions) 1,570 1,496 1,059 707 405 126 2005

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

2006

2007

2008

2009

2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Independent Auditors’ Report To the Shareholders of Finance House P.J.S.C. Abu Dhabi, UAE Report on the consolidated financial statements We have audited the accompanying consolidated financial statements of Finance House P.J.S.C. (the “Company”) and its subsidiaries (together the “Group”), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2010, the consolidated income statement, consolidated statement of comprehensive income, consolidated statement of changes in equity and consolidated statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. The Group’s consolidated financial statements as at 31 December 2009 were audited by another auditor whose report dated 25 January 2010 expressed an unqualified audit opinion.

Management’s responsibility for the consolidated financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards and the applicable provisions of the articles of association of the Company and the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended), and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the consolidated financial statements are free from material misstatements. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as of 31 December 2010, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on other legal and regulatory requirements We also confirm that, in our opinion, the consolidated financial statements include, in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) and the articles of association of the Company; proper books of account have been kept by the Company; and the contents of the report of the Chairman relating to these consolidated financial statements are consistent with the books of account. We further report that we have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit and, to the best of our knowledge and belief, no violations of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) or of the articles of association of the Company have occurred during the year which would have had a material effect on the business of the Company or on its financial position.

Richard Mitchell Partner Ernst & Young Registration No. 446

25 January 2011 Abu Dhabi, United Arab Emirates

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Consolidated Statement of Financial Position 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes

2010 AED’000

2009 AED’000

ASSETS Cash balances

1,292

962

Due from banks

950,243

696,927

494,531

profit and loss

40,175

2,407

Available for sale investments

535,222

Loans and advances, net

1,117,540

1,143,277

Investment in associates

68,277

64,862

Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through

Goodwill

4,973

Property, fixtures and equipment

119,419

117,529

Investment property

71,365

47,464

Interest receivable and other assets

256,342

106,342

3,124,157

2,719,965

1,569,503

1,495,635

TOTAL ASSETS LIABILITIES Customers’ deposits

Due to banks

207,428

67,356

Term loans

307,933

146,839

Interest payable and other liabilities

477,181

366,497

5,618

4,045

2,567,663

2,080,372

Provision for employees’ end of service benefits TOTAL LIABILITIES EQUITY Share capital

275,000

220,000

Employees’ share-based payment scheme

(1,750)

Statutory reserve

103,021

91,512

18,962

23,762

(114,444)

(35,274)

266,722

332,326

8,983

9,017

556,494

639,593

3,124,157

2,719,965

873,655

685,238

Revaluation reserve Cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income Retained earnings Proposed directors’ remuneration TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Commitments and contingent liabilities

Mr. Mohammed Alqubaisi CHAIRMAN

Mr. Hamid Taylor GENERAL MANAGER

The attached notes 1 to 32 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

2010 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

2009 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

Interest income

192,011

204,231

Interest expense

(74,490)

(79,101)

117,521

125,130

Fee and commission income

30,454

26,252

Fee and commission expense

(10,205)

(7,225)

20,249

19,027

119,303

92,868

(111,891)

(80,542)

7,412

12,326

9,116

Notes

Net interest income

Net fee and commission income

Contract revenue Contract costs Net contract income Dividend income from investments carried at fair value through other comprehensive income Net income from investments carried at fair value through profit and loss

23,069

726

Net income from available for sale investments

23,101

Gain on fair valuation of investment property

1,400

5,600

Share of profit of associates

2,697

11,128

Other operating income

26,628

8,311

Total operating income

208,092

205,349

Salaries and employee related expenses

(55,513)

(57,806)

(6,563)

(4,948)

(26,468)

(22,022)

(4,460)

(8,164)

Total operating expenses and allowances

(93,004)

(92,940)

Profit for the year

115,088

112,409

AED 0.42

AED 0.41

Depreciation of property, fixtures and equipment

Other general and administrative expenses Allowance for impairment of loans and advances, net

Basic and diluted earnings per share attributable to ordinary shares (AED)

The attached notes 1 to 32 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Consolidated Income Statement Year ended 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Consolidated Statement of Comprehensive Income Year ended 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

2010 AED’000

2009 AED’000

115,088

112,409

(33,566)

(3,367)

Notes Net profit for the year Other comprehensive income Decrease in fair value of available for sale investments Realised gain on disposal of available for sale investments Net loss on financial assets measured at fair value through other comprehensive income

(79,170) -

Directors’ remuneration paid Other comprehensive loss for the year TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

(9,017)

(21,296)

(88,187)

(58,229)

26,901

54,180

The attached notes 1 to 32 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Total comprehensive income for the year

Dividend paid Transfer to statutory reserve Acquisition of non controlling interest

(1,750)

55,000

275,000

Total comprehensive income for the year

Cash dividend paid Transfer to statutory reserve Stock dividend paid

103,021

18,962

(4,800)

23,762

2,056

(19,200)

40,906

Revaluation reserve AED’000

(114,444)

(79,170)

(35,274)

(36,933)

(3,367)

(33,566)

1,659

Cumulative changes in fair value* AED’000

266,722

(55,000)

(11,509)

(110,000)

110,905

4,800

( 8,983)

115,088

332,326

(11,241)

(200,000)

122,592

(9,017)

19,200

112,409

420,975

Retained earnings AED’000

8,983

(34)

8,983

(9,017)

9,017

(12,279)

9,017

(21,296)

21,296

Proposed directors’ remuneration AED’000

556,494

(110,000)

26,901

(9,017)

(79,170)

115,088

639,593

2,056

(200,000)

54,180

(21,296)

(3,367)

(33,566)

112,409

783,357

Attributable to shareholders of the parent company AED’000

The attached notes 1 to 32 form part of these consolidated financial statements.

(11,330)

11,330

Non controlling interest AED’000

*This represents fair value changes of financial assets measured at fair value through other comprehensive income for 2010 and changes in fair value of available for sale investments for 2009

Balance at 31 December 2010

11,509

91,512

(1,750)

220,000

91,512

11,241

80,271

Statutory reserve AED’000

2010 Balance at 1 January 2010 Net profit for the year Decrease in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income Directors’ remuneration paid Proposed directors’ remuneration Transfer on account of investment property

(1,750)

220,000

Balance at 31 December 2009

(1,750)

220,000

Share capital AED’000

Employees share-based payment scheme AED’000

2009 Balance at 1 January 2009 Net profit for the year Decrease in fair value of available for sale investments Realised gain on sale of available for sale investments Transfer on account of investment property Directors remuneration paid Proposed directors’ remuneration

FINANCE HOUSE P.J.S.C.

556,494

(110,000)

26,901

(9,017)

(79,170)

115,088

639,593

(9,274)

(200,000)

54,180

(21,296)

(3,367)

(33,566)

112,409

794,687

Total AED’000

Consolidated Statement of Changes in Equity Year ended 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Consolidated Statement of Cash Flows Year ended 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes OPERATING ACTIVITIES Profit for the year Non cash adjustments for: Depreciation Gain on fair valuation of investment property Share of profit of associates Reversal of provision for contract losses Allowance for impairment of loans and advances Net movement in provision for employees’ end of service benefits Working capital adjustments: Increase in due from banks maturing after three months Proceeds from sale of investments carried through profit and loss Purchase / transfer of investment carried at fair value through profit and loss Decrease in loans and advances Increase in goodwill Increase (decrease) in due to banks maturing after three months Increase in term loans Increase in interest receivable and other assets Increase in customers’ deposits Increase in interest payable and other liabilities Dividend income from investment carried through other comprehensive income Dividend income from investments available for sale Dividend income from investment carried at fair value through profit and loss Gain on disposal of investments carried at fair value through profit and loss Gain on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income Unrealised gain on investments carried at fair value through profit and loss Net cash from operating activities

2010 AED’000

2009 AED’000

115,088

112,409

6,563 (1,400) (2,697) (5,242) 4,460 1,573

4,948 (5,600) (11,128) (12,120) 8,164 1,726

(236,807) 242,864

(250,855) -

(258,239) 21,277 139,574 161,094 (150,000) 73,868 115,926

(218) 1,937 (4,973) (205,000) 47,644 (20,654) 436,570 182,425

(9,116) -

(6,452)

(676)

(39)

(20,643)

(16,649)

(1,750)

(687)

195,717

261,448

INVESTING ACTIVITIES Proceeds from disposal of available for sale investments Purchase of available for sale investments Purchase of investments carried at fair value through other comprehensive income Addition to investment property Purchase of property, fixtures and equipment Purchase of investment in associates Disposal of investment in associates Dividend income received

301,588 (418,427)

(38,479) (10,663) (20,291) (10,643) 9,225 10,492

(12,415) 1,070 6,491

Net cash used in investing activities

(60,359)

(121,693)

FINANCING ACTIVITIES Directors remuneration paid Dividend paid Non controlling interest

(9,017) (110,000) -

(21,296) (200,000) (9,274)

Net cash used in financing activities

(119,017)

(230,570)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

Cash and cash equivalents at the beginning of the year CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

16,341

(90,815)

444,678

535,493

461.019

444.678

The attached notes 1 to 32 form part of these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

1. ACTIVITIES Finance House P.J.S.C. (the “Company”) is a Public Joint Stock Company incorporated in Abu Dhabi, United Arab Emirates (U.A.E.) in accordance with the provisions of the U.A.E. Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984 (as amended), the U.A.E. Central Bank, the Monetary System and Organization of Banking Law No. (10) of 1980 and under authority of resolutions of the Board of Directors of the U.A.E. Central Bank relating to Finance Companies. The Company was established on 13 March 2004 and commenced its operations on 18 July 2004. The Company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and its Dubai and Sharjah branches. The principal activities of the Company consist of investments, consumer and commercial financing and other related services. The registered head office of the Company is at P.O. Box 7878, Abu Dhabi, U.A.E. The consolidated financial statements of the Group were authorised for issue by the Board of Directors on 25th January 2011.

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Basis of preparation The consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards and applicable requirements of the laws in the U.A.E. The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for certain financial instruments and properties which are carried at fair values. The consolidated financial statements of the Group are prepared in U.A.E. Dirhams (AED) which is the functional currency of the Group.

Basis of consolidation The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and those of its following subsidiaries: Country of incorporation

Ownership interest %

Third Vision Investment L.L.C.

U.A.E.

100

Own and manage head office premises

Benyan Development Co. L.L.C.

U.A.E.

100

Construction

Emirates National Electromechanical L.L.C.

U.A.E.

100

Electromechanical contracting

FH Capital Limited (D.I.F.C.)

U.A.E.

100

Investment and asset management

Name of subsidiary

Principal activity

The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting year as the Company, using consistent accounting policies. All intra-group balances, transactions, income and expenses and profits and losses resulting from intra-group transactions that are recognised in assets, are eliminated in full. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. Control is achieved where the Group has the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the date of acquisition or up to the date of disposal, as appropriate. Changes in accounting policies The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, except for the following new and amended IFRS and IFRIC interpretations effective as of 1 January 2010 which do not have any significant impact on the financial statements: • IFRS 2 Shared-based Payment: Group Cash-settled Share-based Payment Transactions effective 1 January 2010 • IFRS 3 Business Combinations (Revised) and IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements (Amended) effective 1 July 2009, including consequential amendments to IFRS 2, IFRS 5, IFRS 7, IAS 7, IAS 21, IAS 28, IAS 31, and IAS 39

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Changes in accounting policies (continued) • IFRS 9 Financial Instruments • IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement – Eligible Hedged Items effective 1 July 2009 • IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners effective 1 July 2009 • Improvements to IFRSs (April 2009) With the exception of IFRS 9 (see below) the adoption of the above standards and interpretations did not have any effect on the financial performance or position of the Group. IFRS 9 Financial Instruments In October 2010, the International Accounting Standards Board (“IASB”) completed the first phase of IFRS 9 Financial Instruments (“IFRS 9” or the “Standard”) which will eventually replace IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. The adoption of IFRS 9 is not mandatory until 1 January 2013. However, the Company has voluntarily adopted the Standard for the year ended 31 December 2010. The Company has chosen to use 1 January 2010 as its date of initial application of IFRS 9. Effective 1 January 2010, the Group’s accounting policies for the financial instruments are set out as follows:

Financial instruments – initial recognition and subsequent measurement Date of recognition All financial assets and liabilities are initially recognised on the trade date, i.e. the date that the Company becomes a party to the contractual provisions of the instrument. This includes ‘regular way trades’: purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the time frame generally established by regulation or convention in the market place. Initial measurement All financial instruments are initially measured at their fair value plus transaction costs, except for those financial assets and financial liabilities measured at fair value through profit or loss. Subsequent measurement The subsequent measurement of financial assets depends on the Company’s business model for managing those financial assets and their contractual cash flow characteristics. Transaction costs expected to be incurred on transfer or disposal of a financial instrument are not included in the measurement of the financial instrument.

Financial assets measured at amortised cost Financial assets are measured at amortised cost only if the asset is held within a business model whose objective is to hold the asset to collect its contractual cash flows and that the contractual terms of the financial asset give rise, on specified dates, to cash flows constituting solely principal and interest on the outstanding principal amount. An inability to meet these two criteria requires the financial asset to be subsequently measured at fair value through profit or loss. However, even where both conditions are met, the Company may elect upon initial recognition to measure the financial asset at fair value through profit or loss if doing so eliminates or significantly reduces an accounting mismatch. Debt instruments (including derivatives embedded in financial host assets) meeting these criteria are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, adjusted for any impairment charges and transaction costs incurred upon initial recognition. The effective interest rate method calculates an interest rate which exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset or a shorter period (where appropriate) to the net carrying amount of the financial asset. After initial measurement at fair value, amounts due from banks and loans and advances are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, less allowance for impairment. Amortised cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate method. The amortisation is included in interest income in the income statement. The losses arising from impairment are recognised in the income statement in allowance for impairment of loans and advances.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) IFRS 9 Financial Instruments (continued) Other financial assets measured at fair value through profit or loss Financial assets which do not meet the amortised cost criteria such as derivatives and financial assets held for trading are measured at fair value through profit or loss. Gains or losses arising on subsequent measurement of these financial assets are recognised in the income statement. The Company determines an asset’s fair value in accordance with the Company’s accounting policy on fair value as discussed in note 30. Financial assets or financial liabilities held-for-trading are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognised in net trading income. Interest and dividend is recorded in net trading income according to the terms of the contract, or when the right to the payment has been established.

Equity investments at fair value through other comprehensive income Equity investments not held for trading can be designated as being measured at fair value through other comprehensive income at initial recognition and such an election is irrevocable. This designation is made on an instrument-by-instrument basis. Gains or losses arising on subsequent measurement of these equity investments are recognised in other comprehensive income. The gain or loss on disposal of the asset is reclassified to retained earnings and is not recycled to profit or loss. Transaction costs on disposal are taken to the income statement. Dividends received on these equity investments are recognised in the income statement unless the dividend represents recovery of the cost of the investment.

Financial assets and financial liabilities designated at fair value through profit or loss Financial assets and financial liabilities classified in this category are those that have been designated by management at initial recognition. Management may designate a financial asset at fair value through profit or loss upon initial recognition only when the first of the following criteria are met. A financial liability may be so designated when any of the three criteria are met. Designation is determined on an instrument by instrument basis: • The designation eliminates or significantly reduces the inconsistent treatment that would otherwise arise from measuring the assets or liabilities or recognising gains or losses on them on a different basis. • The assets and liabilities are part of a group of financial assets, financial liabilities or both which are managed and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy. • The financial instrument contains one or more embedded derivatives which significantly modify the cash flows that otherwise would be required by the contract. Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recorded in net gain or loss on financial assets and liabilities designated at fair value through profit or loss, except that the fair value change attributable to credit risk in respect of the financial liabilities is recognised in other comprehensive income, provided that there is no measurement mismatch arising from such recognition. Interest earned or incurred is accrued in interest income or interest expense, respectively, using the effective interest rate method, while dividend income is recorded in other operating income when the right to the payment has been established. The management of the Company has reviewed and assessed all of its existing financial assets as at the date of initial application of IFRS 9. The reclassification of financial assets on initial application of IFRS 9 changed either the measurement basis and/or the policy for the recognition of gains or losses for the following financial assets of the Company: • Equity instruments amounting to AED 439,152 thousand as at 1 January 2010, that were previously measured at fair value and classified as available-for-sale, have been reclassified to fair value through other comprehensive income.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) IFRS 9 Financial Instruments (continued) Financial assets and financial liabilities designated at fair value through profit or loss (continued) • Equity instruments amounting to AED 96,070 thousand as at 1 January 2010, that were previously measured at fair value and classified as available-for-sale, have been reclassified to fair value through profit or loss. The impact of adopting IFRS 9 has been effected in the current year without prior period restatement in accordance with IFRS 9. The disposals of investments at fair value through other comprehensive income during the year, resulting in a gain amounting to AED nil, and decrease in fair value amounting to AED 79,170 thousand, were recognised in the statement of other comprehensive income.

Future changes in accounting policies The following IASB Standard and amendments have been issued but are not yet mandatory, and have not yet been adopted by the Group: • IAS 24 Related Party Disclosures (Amendment) • IAS 32 Financial Instruments: Presentation – Classification of Rights Issues (Amendment) • IFRIC 14 Prepayments of a minimum funding requirement (Amendment) • IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments • Improvements to IFRSs (issued in May 2010)

Investment in associates The Group’s investments in associates are accounted for under the equity method of accounting. An associate is an entity in which the Group has significant influence and which is neither a subsidiary nor a joint venture. Under the equity method, the investment in the associate is carried in the balance sheet at cost plus post-acquisition changes in the Group’s share of net assets of the associate. Losses in excess of the cost of the investment in an associate are recognised when the Group has incurred obligations on its behalf. The Group’s share of the result of operations of associates is included in the consolidated income statement. Unrealized profits and losses from transactions between the Group and an associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Goodwill Goodwill arising in a business combination is recognised as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed. If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognised immediately in profit or loss as a bargain purchase gain. Goodwill is not amortised but is reviewed for impairment at least annually. For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cash generating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognised for goodwill is not reversed in a subsequent period. On disposal of a subsidiary, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) IFRS 9 Financial Instruments (continued) Property, fixtures and equipment Property, fixtures and equipment are initially recorded at cost. The carrying amounts are reviewed at each balance sheet date to assess whether they are recorded in excess of their recoverable amount and, where carrying values exceed the recoverable amount, assets are written down. Land is measured at fair value based on valuations performed by independent professional valuers. Valuations are performed frequently to ensure that the fair value of revalued land does not differ materially from its carrying amount. Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position, except to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognised in the consolidated income statement, in which case the increase is recognised in the consolidated income statement. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement, except to the extent that it offsets an existing surplus on the same asset recognised in the revaluation reserve. Depreciation is provided on a straight-line basis on all property and equipment, other than freehold land which is determined to have an indefinite life. The estimated useful lives of the assets for the calculation of depreciation are as follows: Motor vehicles Furniture, fixtures and equipment Computer hardware and software

4 years 3-5 years 3-4 years

Capital work-in progress is initially recorded at cost, and upon completion is transferred to the appropriate category of property and equipment and thereafter depreciated.

Investment property Investment properties are measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition, investment properties are stated at fair value which reflects market conditions at the balance sheet date. Gains or losses arising from changes in the fair values of investment properties are included in the consolidated income statement in the year in which they arise. Investment properties are derecognised when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the consolidated income statement in the year of retirement or disposal.

Employees’ end of service benefits The Group provides end of service benefits for its employees. The entitlement to these benefits is based upon the employees’ length of service and completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment. With respect to its U.A.E. national employees, the Group makes contributions to the relevant government pension scheme, calculated as a percentage of the employees’ salaries. The Group’s obligations are limited to these contributions, which are expensed when due.

Provisions Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) arising from a past event and the costs to settle the obligation are both probable and able to be reliably measured.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Foreign currencies Monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated into AED at rates of exchange prevailing at the balance sheet date. Any gains and losses are taken to the consolidated income statement. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined. As at the reporting date, the assets and liabilities of foreign operations are translated into the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s presentation currency at the rate of exchange ruling at the balance sheet date, and their income statements are translated at the weighted average exchange rates for the year. Exchange differences arising on translation are taken directly to a separate component of equity. On disposal of a foreign operation, the deferred cumulative amount recognised in the equity relating to a particular foreign operation is recognised in the consolidated income statement.

Recognition of income and expenses Interest For all financial instruments measured at amortised cost and interest bearing financial instruments, interest income or expense is recorded at the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. The calculation takes into account all contractual terms of the financial instrument and includes any fees or incremental costs that are directly attributable to the instrument and are an integral part of the effective interest rate, but not future credit losses. The carrying amount of the financial asset or financial liability is adjusted if the Group revises its estimates of payments or receipts. The adjusted carrying amount is calculated based on the original effective interest rate and the change in carrying amount is recorded as interest income or expense. Once the recorded value of a financial asset or a group of similar financial assets has been reduced due to an impairment loss, interest income continues to be recognised.

Fees and commission Fees and commission income and expenses that are integral to the effective interest rate on a financial asset or liability are included in the measurement of the effective interest rate. Other fees and commission income, including account servicing fees, placement fees and syndication fees, are recognised as the related services are performed. When a loan commitment is not expected to result in the draw-down of a loan, loan commitment fees are recognised on a straight-line basis over the commitment period. Success-based fees are recognised when the success is reliably established. Other fees and commission expense relates mainly to transaction and service fees, which are expensed as the services are received.

Dividend income Revenue is recognised when the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s right to receive the payment is established.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents are comprised of cash and balances with the U.A.E. Central Bank, due from banks which mature within three months of the date of placement, net of balances due to banks maturing within three months from the date of acceptance.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial instruments As described above the Company has early adopted IFRS 9 but elected not to restate prior year comparatives. This section describes the accounting policies for financial instruments that are applicable to prior year comparatives. Financial assets were classified into the following specified categories: financial assets ‘at fair value through profit or loss’, ‘available-for-sale’ financial assets and ‘loans and receivables’. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition. For regular way trades, all investments are recognised and derecognised on trade date, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those investments that are classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets are classified as at fair value through profit or loss where the financial asset is either held for trading or it is designated as at fair value through profit or loss. A financial asset is classified as held for trading if: • it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or • it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the Group manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking. A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at fair value through profit or loss upon initial recognition if: • such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or • the financial asset forms part of a group of financial assets or financial liabilities or both, which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with the Group’s documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis. Financial assets at fair value through profit or loss are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognised in profit or loss. The net gain or loss recognised in profit or loss incorporates any dividend or interest earned on the financial asset. Fair value is determined in the manner described in note 30.

Available for sale financial assets Quoted and unquoted shares held by the Group that are traded in an active market but not intended to be traded frequently, are classified as being fair value through other comprehensive income and are stated at fair value. Fair value is determined in the manner described in note 30. Gains and losses arising from changes in fair value are recognised in other comprehensive income in the revaluation reserve with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognised directly in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognised in the revaluation reserve is included in profit or loss for the period. Dividends on available for sale equity instruments are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established. The fair value of available for sale monetary assets denominated in a foreign currency is determined in that foreign currency and translated at the spot rate at the end of the reporting period. The change in fair value attributable to translation differences that result from a change in amortised cost of the asset is recognised in other comprehensive income.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Instruments (continued) Loans and receivables Trade receivables, loans, and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as loans and receivables. Loans and receivables are measured at amortised cost, less any impairment. Interest income is recognised by applying the effective interest rate, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Due from banks Due from banks are stated at amortised cost using the effective interest rate less any amounts written off and provision for impairment.

Impairment of financial assets Financial assets, other than those at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at the end of the reporting period.

Individually assessed loans Individually assessed loans represent mainly corporate and commercial loans which are assessed individually and classified by the credit risk unit in order to determine whether any objective evidence exists that a loan is impaired. Impaired loans are measured based on the present value of expected future cash flows discounted at the loan’s effective interest rate. Impairment loss is calculated as the difference between the loan’s carrying value and its present impaired value.

Collectively assessed loans Impairment losses of collectively assessed loans include the allowances calculated on: • Performing loans • Retail loans with common features and which are not individually significant

Performing loans Where individually assessed loans are evaluated and no evidence of loss has been identified, these loans are classified as performing loans portfolios with common credit risk characteristics based on industry, product or loan rating. Impairment loss includes losses which may arise from individual performing loans that were impaired at the end of the reporting period but were not specifically identified as such as at that date. The estimated impairment is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions.

Retail loans with common features and which are not individually significant Impairment of retail loans is calculated by the Group’s management for each identified portfolio based on historical experience and the assessed inherent losses which are reflected by the economic and credit conditions. Impaired loans are written off only when all legal and other avenues for recovery or settlement are exhausted. The carrying amount of loans and advances is reduced through the use of an allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in profit or loss.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Impairment of financial assets (continued) Derecognition of financial assets A financial asset (or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognised when: • The rights to receive cash flows from the asset have expired. • The Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass-through’ arrangement: and either: • the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or • the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. When the group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognised to the extent of the group’s continuing involvement in the asset. In that case, the group also recognises an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the group has retained. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the group could be required to repay.

Financial liabilities and equity instruments Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Financial liabilities Financial liabilities, including customers’ deposits and due to banks, are initially measured at fair value, net of transaction costs. Financial liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, with interest expense recognised on an effective yield basis. The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period.

Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference between the carrying value of the original financial liability and the consideration paid is recognised in profit or loss.

Fair values

For investments and derivatives quoted in an active market, fair value is determined by reference to quoted market prices. Bid prices are used for assets and ask prices are used for liabilities. The fair value of investments in mutual funds, private equity funds or similar investment vehicles are based on the last net asset value published by the fund manager. For other investments, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the price of recent market transactions involving such investments, current market value of instruments which are substantially the same, or is based on the expected discounted cash flows.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Fair values (continued) The estimated fair value of deposits with no stated maturity, which includes non-interest bearing deposits, is the amount payable on demand. The fair value of forward exchange contracts is calculated by reference to forward exchange rates with similar maturities. For other derivatives without quoted prices in an active market, fair value is determined based on quotations received from counterparty financial institutions or established third party valuation models. The fair value of unquoted investments is determined by reference to discounted cash flows, pricing models, net asset base of investee companies or broker over-the-counter quotes. In the process of applying the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s accounting policies, management has used its judgements and made estimates in determining the amounts recognised in the financial statements. The most significant use of judgments and estimates are as follows:

Construction contracts Where the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenue and costs are recognised by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period, measured based on the surveys of work performed and completion of a physical proportion of the contracts. Variations in contract work, claims and incentive payments are included to the extent that they have been agreed with the customer. Where the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised to the extent of contract costs incurred that it is probable will be recoverable. Contract costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately.

Significant accounting judgements and estimates Classification of investment properties under construction Management decides, on acquisition of a property, whether it should be classified as investment property, property and equipment or as property held for sale. Properties acquired by the Group are recorded as investment properties if these were acquired for rental purposes or capital appreciation. Properties held for own use are recorded as property, fixtures and equipment. Properties are recorded as held for sale if their carrying amounts will be recovered through a sale transaction.

Classification of investments Management decides on acquisition of an investment whether it should be classified as investments carried at fair value through other comprehensive income or fair value through profit or loss. The Group classifies investments as fair value through profit or loss if they are acquired primarily for the purpose of making a short term profit by the dealers.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Significant accounting judgements and estimates (continued) Classification of investments (continued) Classification of investments as fair value through income statement depends on how management monitors the performance of these investments. When they are not classified as held for trading but have readily available reliable fair values and the changes in fair values are reported as part of profit or loss in the management accounts, they are classified as fair value through income statement. All other investments are classified as fair value through other comprehensive income.

Impairment of investments The Group treats available for sale equity investments as impaired when there has been a significant or prolonged decline in the fair value below its cost or where other objective evidence of impairment exists. The determination of what is ‘significant’ or ‘prolonged’ requires judgement for which management takes into consideration, amongst other factors, share price volatility and the underlying asset base of the investee companies.

Impairment losses on loans and advances The Group reviews its problem loans and advances on a quarterly basis to assess whether a provision for impairment should be recorded in the consolidated income statement. In particular, considerable judgement by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provisions required. Such estimates are necessarily based on assumptions about several factors involving varying degrees of judgment and uncertainty, and actual results may differ resulting in future changes to such provisions.

Collective impairment provisions on loans and advances In addition to specific provisions against individually significant loans and advances, the Group also makes a collective impairment provision against loans and advances which, although not specifically identified as requiring a specific provision have a greater risk of default than when originally granted. The amount of the provision is based on the historical loss pattern for loans and advances and is adjusted to reflect current economic changes.

Contract cost estimates As described above, when the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenues and costs are recognised by reference to stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period. In judging whether the outcome of the construction contract can be estimated reliably, management has considered the detailed criterion for determination of such outcome as set out in IAS 11 ‘Construction Contracts’. For the purpose of estimating the stage of completion of contract activity, management has considered the forecasts for revenue and costs related to each construction contract. When it is estimated that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. Management has considered the costs to be incurred based on analysis and forecast of construction work to be executed.

Fair value of unquoted available for sale investments As described in note 30, the management uses their judgment in selecting an appropriate valuation technique for financial instruments not quoted in an active market. Valuation techniques commonly used by market practitioners are applied. Such financial instruments are valued using discounted cash flow and capitalisation of sustainable earnings analysis based on assumptions supported, where possible, by observable market prices or rates. The estimation of fair value of unquoted shares include some assumptions not supported by observable market prices or rates. Details of assumptions used and of the results of sensitivity analysis regarding these assumptions are provided in note 30.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2010 AED’000

2009 AED’000

45,453

25,939

898,662

660,855

6,128

10,133

950,243

696,927

1,292

962

(2,854)

(2,356)

(487,662)

(250,855)

461,019

444,678

Due from banks Current and demand accounts Fixed placements Call accounts

Cash balances Due to banks maturing within three months (deposits) Due from banks maturing after three months Net cash and cash equivalents

Fixed placements with banks of AED 487,662 thousand (2009: AED 250,855 thousand) and due to banks of AED 204,574 thousand (2009: AED 65,000 thousand) are due to mature after three months from the date of placement and are not included in cash and cash equivalents.

4. INVESTMENTS CARRIED AT FAIR VALUE 2010 AED’000

2009 AED’000

485,683

8,848

494,531

40,175

2,407

2010 AED’000

Investments carried at fair value through other comprehensive income UAE Outside UAE

Investments carried at fair value through profit and loss

5. AVAILABLE FOR SALE INVESTMENTS Available for sale investments comprise:

Investments in quoted securities

2009 AED’000 384,536

Investments in unquoted securities – at fair value

96,300

Investments in unquoted securities – at cost

71,286

552,122

(16,900)

535,222

Less: allowance for impairment

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 5. AVAILABLE FOR SALE INVESTMENTS (continued) The movement in available for sale investments during the year was as follows: 2010 AED’000 Opening balance

2009 AED’000 438,667

Cost of shares purchased

418,427

Cost of shares disposed (note 24)

(284,939)

(3,367)

Net decrease in fair value

(33,566)

Fair value

535,222

Less: allowance for impairment

535,222

Fair value gain released on shares disposed during the year

Included in available for sale investments is an amount of AED nil (2009: AED 6,385 thousand) representing investments in foreign securities. Included in unquoted investments carried at cost is an Islamic investment in a profit bearing convertible bond of Islamic Finance House P.V.T-J.S.C., a related party.

6. LOANS AND ADVANCES, NET 2010 AED’000 Commercial loans

948,835

2009 AED’000 948,296

Retail finance

323,520

345,336

1,272,355

1,293,632

(154,815)

(150,355)

1,117,540

1,143,277

Less: allowance for impairment

Loans and advances are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows:

At 1 January Charge for the year Less: Amounts written off during the year

At 31 December

2010 AED’000

2009 AED’000

150,355

142,191

7,066

8,625

(2,606)

(461)

154,815

150,355

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

7. INVESTMENT IN ASSOCIATES The Group has the following investments in associates

Gulf National Securities Center L.L.C.

Percentage of holding 2009 2010 10% 25%

The Financial Corporation S.A.O.G.

22.22%

Mainland Management L.L.C.

33.33%

Sawaeed Investment L.L.C. Mountain Gate Property Investment L.L.C.

25%

Gulf National Securities Center L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and provides brokerage services in local stocks and commodities. The Financial Corporation S.A.O.G. is incorporated in Sultanate of Oman and is engaged in asset management and trading services. Mainland Management L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and provides hospitality management services. Sawaeed Investment L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and is engaged in labour accommodation services. Mountain Gate Property Investment L.L.C. is incorporated in the U.A.E. and is engaged in labour accommodation services. For the purpose of applying the equity method of accounting, the financial statements of the associates as at 30 September 2010 have been used. Adjustments for significant transactions and events, if any, between 1 October 2010 and 31 December 2010 have been made to reflect the financial position as of 31 December 2010. The fair value of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s investment in The Financial Corporation S.A.O.G., which is listed in Muscat Securities Market in the Sultanate of Oman, as of 31 December 2010 is AED 20,644 thousand (31 December 2009: AED 34,319 thousand). The Group exercise significant influence on Gulf National Securities Center L.L.C. through its representation in the Board of Directors of this Company and accordingly has been accounted for as an associate in 2010 and 2009. During the year, the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s stake in Mountain Gate Property Investment L.L.C. was disposed off in full.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 7. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued) Summarised financial information on investment in associates is set out below. 2010 AED’000

2009 AED’000

365,007 (147,677)

458,507 (198,010)

217,330

260,497

Group’s share of net assets

55,275

63,218

Goodwill arising on acquisition

13,002

1,644

Carrying amount of investment in associates

68,277

64,862

Revenue

18,585

25,686

Profit for the year

15,801

28,795

2,697

11,128

Associates’ balance sheet Assets Liabilities Net assets

Associates’ revenue and profit:

Group’s share of net profit for the year

As of 31 December 2010, the Group’s share of the contingent liabilities of associates amounted to AED 5,000 thousand (2009: AED 5,000 thousand).

8. GOODWILL On 27 January 2009 and 28 September 2009, the Company acquired an additional 35% and 5% shareholding respectively in Third Vision Investment L.L.C., a subsidiary. The principal activities of the subsidiary are ownership and management of head office premises. Payment consideration Purchase consideration in cash and cash equivalents Fair value of net assets acquired Goodwill recognised

AED’000 33,098 (28,125) 4,973

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

9. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT Freehold land

Furniture fixtures & equipment

Motor vehicles

Computer hardware & software

Capital work in progress

Total

AED’000

90,467

24,284

4,996

14,111

12,066

145,924

2010 Cost or valuation At 1 January 2010

4,411

328

1,706

13,846

20,291

Transfer to investment property (note 10)

Additions during the year

(4,800)

(7,038)

(11,838)

At 31 December 2010

85,667

28,695

5,324

15,817

18,874

154,377

At 1 January 2010

14,543

2,347

11,505

28,395

Charge for the year

3,775

1,115

1,673

6,563

At 31 December 2010

18,318

3,462

13,178

34,958

85,667

10,377

1,862

2,639

18,874

119,419

118,880

22,971

4,785

13,765

12,882

173,283

1,313

211

346

21,848

23,718

Accumulated depreciation:

Net book value: At 31 December 2010

2009 Cost or valuation At 1 January 2009 Additions during the year

(9,213)

Transfer to investment property (note 10)

Revaluation gain

(19,200)

(22,664)

(41,864)

At 31 December 2009

90,467

24,284

4,996

14,111

12,066

145,924

At 1 January 2009

11,042

1,295

9,020

21,357

Charge for the year

3,501

1,052

2,485

7,038

At 31 December 2009

14,543

2,347

11,505

28,395

90,467

9,741

2,649

2,606

12,066

117,529

Accumulated depreciation:

Net book value: At 31 December 2009

The freehold land includes a plot of land that was granted free of cost by the Government of Abu Dhabi and a purchased plot of land on which the Group intends to build its office premises.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 9. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT (continued) The fair values of land are based on valuations carried out during 2009 by independent valuers not related to the Group. The independent valuers have the appropriate qualifications and recent experience in the valuation of properties in the relevant location. The valuation was arrived at using the sales comparison method. Capital work in progress mainly pertains to the construction of the office premises on the freehold plots of land. Depreciation cost of AED nil (2009: AED 2,090 thousand) is treated as part of contract costs.

10. INVESTMENT PROPERTY

Opening balance

Capital work in progress 2010 2009 AED’000 AED’000 47,464

Addition during the year

10,663

Transfer from property, fixtures and equipment (note 9)

11,838

41,864

1,400

5,600

71,365

47,464

Gain on fair valuation of investment property Closing balance (at fair value)

Capital work in progress pertains to the construction of the office premises on the freehold plots of land. The fair value of land is based on a valuation carried out on 5 November 2009 by independent valuers not related to the Group. The independent valuers have the appropriate qualifications and recent experience in the valuation of properties in the relevant location. The valuation was arrived at using the sales comparison method.

11. INTEREST RECEIVABLE AND OTHER ASSETS 2010 AED’000

2009 AED’000

Interest receivable

72,874

46,031

Prepayments

19,206

15,607

Advance for investments

94,159

Accounts receivable

34,779

34,951

Amounts due from customers under construction contracts (note 27)

27,635

1,638

7,689

8,115

256,342

106,342

Other assets

Advance for investments represents amounts that were paid to acquire certain equity investments for which the necessary legal procedures to transfer the ownership were in progress at the end of the reporting period.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

12. CUSTOMERS’ DEPOSITS 2010 AED’000 Call and demand deposits Time deposits

36,331

2009 AED’000 83,115

1,533,172

1,412,520

1,569,503

1,495,635

2010 AED’000

13. TERM LOANS

From local commercial banks (i)

152,157

2009 AED’000 55,010

From international commercial banks (ii)

155,776

91,829

307,933

146,839

(i) Term loans of AED 100,000 thousand and AED 50,000 thousand have been obtained from local commercial banks during 2010. These loans will be repaid during 2011 and 2012 respectively. (ii) Term loans amounting to AED 155,776 thousand have been obtained from international commercial banks in 2010. These loans will be repaid within 2 -3 years.

14. INTEREST PAYABLE AND OTHER LIABILITIES 2010 AED’000 Interest payable

22,976

2009 AED’000 35,115

Accrued expenses

53,563

67,305

213,757

143,576

3,225

8,530

183,660

111,971

477,181

366,497

Margin accounts Provision for estimated contract losses Other liabilities

15. SHARE CAPITAL Issued and fully paid 2010 2009 AED’000 AED’000 Authorised, issued and fully paid 275 million shares (2009: 220 million shares) of AED 1 each (31 December 2009: AED 1 each)

275,000

220,000

In the annual general meeting held on 28 February 2010, the shareholders approved the distribution of bonus shares equal to 25% of the nominal value of the shares in the ratio of one bonus share for every four shares held amounting to AED 55,000 thousand.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

16. EMPLOYEES’ SHARE-BASED PAYMENT SCHEME The share-based payment scheme is administered by a trustee and gives the Board of Directors the authority to determine which employees of the Group will be granted the shares. The values of shares granted to employees are expensed in the period in which they are granted, and that of the remaining shares are included within shareholders’ equity. During the year, nil shares (2009: nil shares) were granted to employees and outstanding shares not yet granted to employees as of 31 December 2010 were 1,650 thousand (31 December 2009: 1,650 thousand).

17. STATUTORY RESERVE In line with the provisions of the UAE Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984, (as amended) and the Company’s Articles of Association, the Company is required to transfer annually to a statutory reserve account an amount equivalent to 10% of its net profit, until such reserve reaches 50% of the share capital of the Company. The statutory reserve is not available for distribution.

18. OTHER OPERATING INCOME Included in other operating income is an amount of AED 16.9 million (2009: nil) which represents the reversal of certain investment related provisions.

19. DIVIDEND In 2010, a dividend of AED 50 fils per share (total dividend AED 110 million) was paid to holders of fully paid ordinary shares. In 2009, the dividend paid was 75 fils per share (total dividend AED 150 million).

20. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES The Group had the following commitments and contingent liabilities outstanding at year end: 2010 AED’000 Letters of credit Letters of guarantee

38,198

2009 AED’000 11,841

736,253

535,272

Capital commitments

29,390

36,892

Irrevocable commitments to extend credit

69,814

101,233

873,655

685,238

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

21. NET INTEREST INCOME 2010 AED’000

2009 AED’000

Interest income Due from banks Loans and advances Others

28,102

35,610

159,581

167,452

4,328

1,169

192,011

204,231

(64,492)

(68,998)

(9,998)

(10,103)

(74,490)

(79,101)

117,521

125,130

2010 AED’000

2009 AED’000

Interest expense Customer deposits Due to banks

Net interest income No interest income is recognised on impaired loans and advances.

22. NET FEE AND COMMISSION INCOME

Fee and commission income Corporate and commercial finance activities

12,843

14,693

Retail finance activities

17,611

11,559

30,454

26,252

Fee and commission expense

(10,205)

(7,225)

Net fee and commission income

20,249

19,027

23. NET INCOME FROM INVESTMENTS CARRIED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS 2010 AED’000

2009 AED’000

20,643

1,750

687

676

23,069

726

Gain on disposal of investments carried at fair value through profit and loss Unrealised gain on investments carried at fair value through profit and loss Dividends on investments carried at fair value through profit and loss Net income from investments carried at fair value through profit and loss

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

24. NET INCOME FROM AVAILABLE FOR SALE INVESTMENTS 2010 AED’000 Sales proceeds from disposal

2009 AED’000 301,588

Cost of shares disposed (note 5)

(284,939)

16,649

Dividends on available for sale investments

6,452

Net income from available for sale investments

23,101

25. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated by dividing the net profit for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share is determined by adjusting the net profit and the weighted average number of shares outstanding, adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares. As of 31 December 2010, the Company has not issued any instruments which would have a dilutive impact on earnings per share when converted or exercised. The calculation of basic and diluted earnings per share is based on the following data: 2010 AED’000 Net profit for the year (AED ‘000)

115,088

2009 AED’000 112,409

Number of ordinary shares in issue (‘000)

275,000

0.42

0.41

Earnings per share (AED)

26. RELATED PARTY TRANSACTIONS In the ordinary course of business, the Group enters into transactions with major shareholders, directors, senior management and their related concerns at commercial interest and commission rates. The year end balances in respect of related parties included in the statement of financial position are as follows: 31 December 2010 AED’000

31 December 2009 AED’000

48,768

76,614

391

843

Loans and advances to customers To associates To key management staff Customer’s deposits From associates From others

2,527

2,744

163,903

161,620

Commitments and contingent liabilities (note 20) include a letter of guarantee issued by the Company on behalf of an associate amounting to AED 9,500 thousand (31 December 2009: AED 8,500 thousand). Significant transactions with related parties during the year were as follows: Interest and commission income From associates From key management

6,802

7,326

Interest expense To associates To others

133

4,554

4,410

15,530

14,820

Key management remuneration Short term benefits (salaries, benefits and bonuses)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

27. CONSTRUCTION CONTRACTS 2010 AED’000

2009 AED’000

less recognised losses to date

421,800

180,526

Less : Progress billings to date

394,165

178,888

27,635

1,638

27,635

1,638

Construction costs incurred plus recognised profits

Recognised and included in the consolidated financial statements as amounts due from customers under construction contracts (Note 11)

At 31 December 2010, retentions held by customers for contract work amounted to AED 8,623 thousand (2009: AED 5,686 thousand). Advances received from customers for contract work amounted to AED 6,902 thousand (2009: AED 18,776 thousand).

28. SEGMENTAL INFORMATION The Group has adopted IFRS 8 Operating Segments with effect from 1 January 2009. IFRS 8 Operating Segments requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and to assess its performance. In contrast, the predecessor standard (IAS 14: Segment Reporting) required an entity to identify two types of segments (business and geographical), using a risks and rewards approach, with the entity’s system of internal financial reporting to key management personnel serving only as the starting point for the identification of such segments. However, the business segments reported earlier as per the requirements of IAS 14 Segment Reporting are also used by the General Manager to allocate resources to the segments and to assess its performance. Therefore, for operating purposes, the Group is organised into three major business segments: (1) Commercial and retail financing, which principally provides loans and other credit facilities for institutional and individual customers. (2) Investment, which involves the management of the Group’s investment portfolio and its treasury activities. (3) Construction, which involves the Group’s subsidiaries performing real estate construction related activities. These segments are the basis on which the Group reports its primary segment information. Transactions between segments are conducted at rates determined by management taking into consideration the cost of funds.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 28. SEGMENTAL INFORMATION (continued) 28.1 Products and services from which reportable segments derive their revenues Information regarding the Group’s reportable segments is presented below: Commercial & retail financing AED’000

Year ended 31 December 2010 Investment AED’000

Construction AED’000

Others AED’000

Total AED’000

Other operating income

187,491 (32,462) 25,943

4,520 (42,028) 2,697 52,950

8,981

192,011 (74,490) 2,697 87,874

Total operating income

180,972

18,139

8,981

208,092

(3,443)

(3,120)

(6,563)

Other expenses and charges

(66,999)

(1,877)

(13,105)

(81,981)

Net profit for the year before impairment

113,973

16,262

(7,567)

(3,120)

119,548

(4,460)

109,513

16,262

(7,567)

(3,120)

115,088

Segmental assets

2,174,767

773,267

65,426

110,697

3,124,157

Segmental liabilities

2,435,111

132,552

2,567,663

10,663

1,714

18,577

30,954

Interest income Interest expense Share of profit of associates

Depreciation and amortisation expense

Allowance for impairment of loans and advances, net Net profit for the year after impairment

Additions to non-current assets during the year

Year ended 31 December 2010 Commercial & retail financing AED’000

Investment AED’000

Construction AED’000

Others AED’000

Total AED’000

Other operating income

203,062 (47,720) 27,338

1,169 (31,381) 11,128 29,427

12,326

204,231 (79,101) 11,128 69,091

Total operating income

182,680

10,343

12,326

205,349

(901)

(4,047)

(4,948)

Other expenses and charges

(60,181)

(2,097)

(17,550)

(79,828)

Net profit for the year before impairment

122,499 (8,164)

8,246 -

(6,125) -

(4,047) -

120,573 (8,164)

114,335

8,246

(6,125)

(4,047)

112,409

Segmental assets

1,852,210

815,480

52,275

2,719,965

Segmental liabilities

1,968,538

111,834

2,080,372

1,302

22,416

23,718

Interest income Interest expense Share of profit of associates

Depreciation and amortisation expense

Allowance for impairment of loans and advances, net Net profit for the year after impairment

Additions to non-current assets during the year

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 28. SEGMENTAL INFORMATION (continued) 28.1 Products and services from which reportable segments derive their revenues (continued) Revenue reported above represents revenue generated from external customers. There were no intersegment sales in the year (2009: nil). The accounting policies of the reportable segments are the same as the Group’s accounting policies described in note 2. For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments: • all assets are allocated to reportable segments. Assets used jointly by reportable segments are allocated on the basis of the revenues earned by individual reportable segments; and • all liabilities are allocated to reportable segments. Liabilities for which reportable segments are jointly liable are allocated in proportion to segment assets.

28.2 Geographical information The Group primarily operates in the U.A.E. (country of domicile).

28.3 Information about major customers There is no single customer accounting for more than 10% of the Group’s revenues from external customers.

29. RISK MANAGEMENT 29.1 Introduction Risk is inherent in the Group’s activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and other controls. This process of risk management is critical to the Group’s continuing profitability and each individual within the Group is accountable for the risk exposures relating to his or her responsibilities. The Group is exposed to credit risk, liquidity risk and market risk, the latter being subdivided into trading and non-trading risks. It is also subject to operational risks.

Risk management structure In line with the best practice followed in world class financial institutions the overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group, under which there is a Board Investment and Credit Committee (BICC) comprising of six board members and the Chief Risk Officer who take responsibility for identifying and controlling the risks.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.1 Introduction (continued) Board of Directors The overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group. It provides the direction, strategy and oversight of all the activities through various committees. Audit Committee The Audit Committee comprises three independent members who represent the Board of Directors of the Group. The Audit Committee has the overall responsibility of assessing the internal audit findings, directing implementation of audit recommendations and overseeing the internal audit activities undertaken within the internal control environment and regulatory compliance framework of the Group. Duties and responsibilities of the Audit Committee are governed by a formally approved Audit Committee Charter which is in line with best practice and control governance. Asset Liability Committee The asset liability management process is an act of planning, acquiring, and directing the flow of funds through an organization. The ultimate objective of this process is to generate adequate and stable earnings and to steadily build an organization’s equity over time, while taking measured business risks. The Group has a well defined asset liability management policy duly describing the objective, role and function of the Asset Liability Committee which is the body within the Group that holds the responsibility to make strategic decisions to manage balance sheet related risks. The Asset Liability Committee, consisting of the Group’s senior management, including the Chairman, meets at least once a month. Board Investment and Credit Committee All major business proposals of clients are approved through the BICC. The BICC is a sub-committee of the Board of Directors. The approval process and the authorities vested with the BICC members are well defined in a credit policy manual. The policy manual enumerates various procedures to be followed by relationship managers in bringing relationships to the Group. Various aspects of the credit approval process have been defined in the policy which enables efficient approval of the proposals. Risk Management Unit The RMU is an independent unit reporting to the General Manager. The RMU is responsible for identifying, measuring, monitoring and controlling the risks arising out of various activities in the Group by the different business units. The process is through partnering with the units in identifying and addressing the risks by setting limits and reporting on the utilization thereof. The RMU also monitors compliance with the regulatory procedures and anti-money laundering monitoring procedures of the Group. Treasury Group Treasury is responsible for managing the Group’s assets and liabilities and the overall financial structure. It is also primarily responsible for managing the funding and liquidity risks of the Group. Internal Audit Risk management processes throughout the Group are audited annually by the internal audit function that examines both the adequacy of the procedures and the Group’s compliance with the procedures. Internal Audit discusses the results of all assessments with management, and reports its findings and recommendations to the Audit Committee. The Head of Internal Audit has direct reporting lines to the Audit Committee in order to secure independence and objectivity in all audit engagements undertaken within the Group.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.1 Introduction (continued) Risk Measurement and Reporting Systems Monitoring and controlling risks is primarily performed based on limits established by the Group. These limits reflect the business strategy and market environment of the Group as well as the level of risk that the Group is willing to accept, with additional emphasis on selected industries. In addition, the Group monitors and measures the overall risk bearing capacity in relation to the aggregate risk exposure across all risk types and activities. Information compiled from all the businesses is examined and processed in order to analyse, control and identify early risks. This information is presented and explained to the RMU, and the head of each business division. The report includes aggregate credit exposure, limit exceptions and risk profile changes. On a monthly basis detailed reporting of industry, customer and geographic risks takes place. Senior management assesses the appropriateness of the provision for credit losses on a quarterly basis. RMU receives a comprehensive risk report once a quarter which is designed to provide all the necessary information to assess and conclude on the risks of the Group. For all levels throughout the Group, specifically tailored risk reports are prepared and distributed in order to ensure that all business divisions have access to extensive, necessary and up-to-date information. Risk mitigation As part of its overall risk management, the Group uses derivatives and other instruments to manage exposures resulting from changes in interest rates and foreign currencies. The risk profile is assessed before entering into hedge transactions, which are authorized by the appropriate level of seniority within the Group. The effectiveness of hedges is assessed by the risk management unit. The effectiveness of all the hedge relationships is monitored by the risk management unit monthly. In situations of ineffectiveness, the Group will enter into a new hedge relationship to mitigate risk on a continuous basis. The Group actively uses collateral to reduce its credit risks. Risk concentration Concentrations of credit risk arise when a number of counter parties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentrations of credit risk indicate the relative sensitivity of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s performance to developments affecting a particular industry or geographic location. The Group seeks to manage its credit risk exposure through diversification of lending activities to avoid undue concentrations of risks with individuals or groups of customers in specific industries or businesses. Details of the composition of the loans and advances portfolio are provided in Note 6. Information on credit risk relating to investments is provided in Note 29.3.

29.2 Market risk Market risk is the risk that the fair value and future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market variables such as interest rates, foreign exchange rates, and equity prices.

Interest rate risk Interest rate risk arises from the possibility that changes in interest rates will affect future cash flows or the fair values of financial instruments. Effective hedging strategies are in place to ensure that interest rate fluctuations do not cause significant changes in future cash flows or fair value of financial instruments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.2 Market risk (continued) Interest rate risk (continued) The Group is exposed to interest rate risk on its interest bearing assets and liabilities. The following table demonstrates the sensitivity of the income statement to reasonably possible changes in interest rates, with all other variables held constant, of the Group’s result for the year. Effects on profit AED’000 2010 +100 increase in basis point

(625)

-100 decrease in basis point

625

2009 +100 increase in basis point

1,044

-100 decrease in basis point

(1,044)

Currency risk Currency risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Board of Directors has set limits on positions by currency. Positions are monitored on a daily basis and hedging strategies are used to ensure positions are maintained within established limits. Foreign currency risk is limited since a significant proportion of the Group’s transactions, monetary assets and liabilities are denominated in U.A.E. Dirhams and U.S. Dollars. As the U.A.E. Dirham is pegged to the U.S. Dollar, balances in U.S. Dollars are not considered to represent significant currency risk. Equity price risk Equity price risk is the risk that the fair values of equities decrease as the result of changes in the levels of equity indices and the value of individual stocks. The equity price risk exposure arises from the Group’s investment portfolio. The following table estimates the sensitivity to a possible change in equity markets on the Group’s income statement. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed change in the reference equity benchmark on the fair value of investments carried at fair value through the income statement.

Impact on assumed level of change %

Impact on net income 2010 AED’000

Impact on net income 2009 AED’000

Investments carried at fair value through the income statement Reference equity benchmarks: Abu Dhabi Securities Market Index

1,378

Dubai Financial Market Index

630

Net asset value of managed funds

120

Other equity exchanges

Unquoted

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.2 Market risk (continued) The effect on equity (as a result of a change in the fair value of equity instruments carried at fair value through other comprehensive income at 31 December 2010) due to a reasonably possible change in equity indices, with all other variables held constant, is as follows.

Impact on assumed level of change %

Impact on net income 2010 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

Impact on net income 2009 AEDâ&#x20AC;&#x2122;000

Available for sale investments / Investments carried at fair value through the other comprehensive income Reference equity benchmarks: Abu Dhabi Securities Market Index

4,641

8,108

Dubai Financial Market Index

4,044

5,972

Muscat Securities Market

109

Amman Stock Exchange

210

Other equity exchanges

14,990

12,360

Net asset value of private funds

842

847

29.3 Credit risk Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss. The Group attempts to control credit risk by monitoring credit exposures, limiting transactions with specific counter-parties, and continually assessing the creditworthiness of counter-parties. In addition to monitoring credit limits, the Group manages the credit exposure relating to its trading activities by entering into master netting agreements and collateral arrangements with counter-parties in appropriate circumstances, and limiting the duration of exposure. In certain cases, the Group may also close out transactions or assign them to other counterparties to mitigate credit risk. The Group has established a credit quality review process to provide early identification of possible changes in the creditworthiness of counterparties, including regular collateral revisions. The credit quality review process allows the Group to assess the potential loss as a result of the risks to which it is exposed and take corrective action. Credit-related commitments risks The Group makes available to its customers guarantees which may require that the Group makes payments on their behalf. Such payments are collected from customers based on the terms of the letters of guarantee. They expose the Group to similar risks to loans and these are mitigated by the same control processes and policies.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.3 Credit risk (continued) Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements. The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the balance sheet, including derivatives. The maximum exposure is shown gross, before the effect of mitigation through the use of master netting and collateral agreements. Gross maximum exposure 2010 AED’000 Balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions

Gross maximum exposure 2009 AED’000

10,507

5,188

939,736

691,739

1,117,540

1,143,277

Other assets

142,977

90,735

Contingent liabilities

774,451

547,113

99,204

138,125

3,084,415

2,616,177

Loans and advances

Commitments Total

Credit risk concentration Concentration of risk is managed by customer / counterparty, by geographical region and by industry sector. The funded and non funded credit exposure to the top 5 borrowers as of 31 December 2010 was AED 363,571 thousand (2009: AED 280,611 thousand) before taking account of collateral or other credit enhancements and AED 77,607 thousand (2009: AED 16,160 thousand) net of such protection. The distribution of the Group’s financial assets by geographic region and industry sector is as follows: 2010 AED’000

2009 AED’000

Geographic region 2,206,520

1,821,725

Other Arab countries

1,285

104,927

Europe

1,773

1,977

U.S.A.

1,182

2,310

2,210,760

1,930,939

913,397

789,026

3,124,157

2,719,965

Commercial and business

935,610

899,609

Personal

255,314

290,140

U.A.E.

Financial assets subject to credit risk Other assets Total assets Industry sector

Government Banks and financial institutions Others Financial assets subject to credit risk Other assets Total assets

950,243

696,927

69,593

44,263

2,210,760

1,930,939

913,397

789,026

3,124,157

2,719,965

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.3 Credit risk (continued) Collateral and other credit enhancements The amount and type of collateral required depends on an assessment of the credit risk of the counterparty. Guidelines are implemented regarding the acceptability of types of collateral and valuation parameters. The main types of collateral obtained are as follows: • For repurchase and reverse repurchase transactions, cash or securities • For commercial lending, charges over real estate properties, inventory, trade receivables and securities • For personal lending, against post dated cheques and security cheques The Group also obtains guarantees from parent companies for loans to their subsidiaries, but the benefits are not included in the above table. Management monitors the market value of collateral, requests additional collateral in accordance with the underlying agreement, and assesses the market value of collateral obtained during its review of the adequacy of the provision for impairment losses. It is the Group’s policy to dispose of repossessed assets, other than investment properties, in an orderly fashion. The proceeds are used to reduce or repay the outstanding claim. In general, the Group does not occupy repossessed properties for business use. The Group also makes use of master netting agreements with counterparties.

Credit quality per class of financial assets The credit quality of financial assets is managed by the Group using internal credit ratings. The table below shows the credit quality by class of asset, based on the Group’s credit rating system. The amounts presented are net of impairment provisions. Neither past due nor impaired

Pass grade AED’000

Watch grade AED’000

Past due or Sub- individually standard impaired grade grade AED’000 AED’000

Total AED’000

2010 Cash and balances with U.A.E. Central Bank

11,799

Due from banks and financial institutions

939,736

Loans and advances

721,469

35,939

34,522

Other assets Total

492,274

2,165,278

35,939

34,522

6,150

11,799

939,736

325,610 1,117,540 -

492,274

325,610 2,561,349

2009 Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions

691,739

Loans and advances

847,037

42,194

40,530

Other assets Total

278,715

1,823,641

42,194

40,530

6,150

691,739

213,516 1,143,277 -

278,715

213,516 2,119,881

Past due loans and advances include those that are only past due by a few days. An analysis of past due loans, by age, is provided below.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.3 Credit risk (continued) Aging analysis of past due or impaired loans Less than 30days AED’000

31 to 60 days AED’000

61 to more than 90 days 91 days AED’000 AED’000

Total AED’000

2010 9,553

26,751

1,057

225,527

262,888

62,722

9,553

26,751

1,057

288,249

325,610

Past due but not impaired loans and advances

49,330

2,397

120,443

172,170

Impaired loans

41,346

Total past due and impaired loans

49,330

2,397

161,789

213,516

Past due but not impaired loans and advances Impaired loans Total past due and impaired loans 2009

29.4 Liquidity risk and funding management Liquidity risk is the risk that an institution will be unable to meet its funding requirements. Liquidity risk can be caused by market disruptions or a credit downgrade which may cause certain sources of funding to dry up immediately. To guard against this risk, management has diversified funding sources and assets are managed with liquidity in mind, maintaining a healthy balance of cash, cash equivalents, and readily marketable securities. Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities The table below summarises the maturity profile of the Group’s financial assets and liabilities at 31 December 2010 based on contractual maturities. Less than 3 months AED'000

ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Non-trading investments Other assets Financial assets Non-financial assets Total assets LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Term loans Other liabilities Total liabilities

3 months to 1 year AED’000

1 year to 5 years AED’000

Over 5 years AED’000

Total AED’000

11,799 452,075 307,471 117,756 246,007

432,731 292,232 82,000 45,335

54,930 354,340 189,874 5,175

11,799 - 939,736 163,497 1,117,540 173,178 562,808 - 296,517

1,135,108

852,298

604,319

336,675 2,928,400

4,973

13,307

1,140,081

852,298

617,626

514,152 3,124,157

968,926 100,000 453,584

207,428 600,577 23,597

162,347 -

- 207,428 - 1,569,503 45,586 307,933 5,618 482,799

1,522,510

831,602

162,347

51,204 2,567,663

177,477

195,757

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.4 Liquidity risk and funding management (continued) Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities (continued) The maturity profile of the financial assets and liabilities at 31 December 2009 was as follows: Less than 3 months AED’000

3 months to 1 year AED’000

1 year to 5 years AED’000

Over 5 years AED’000

Total AED’000

ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions

6,150

490,884

200,855

691,739

Loans and advances, net

228,053

391,180

446,292

Non-trading investments

222,971

260,591

116,522

600,084

Other assets

100,168

4,600

3,981

108,749

1,048,226

596,635

710,864

4,973

27,062

1,053,199

596,635

737,926

Financial assets Non-financial assets Total assets

77,752 1,143,277

194,274 2,549,999 137,931

169,966

332,205 2,719,965

LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Term loans Other liabilities Total liabilities

518

66,838

1,020,256

475,379

- 1,495,635

67,356

49,833

91,829

5,177

146,839

265,975

57,057

3,776

43,734

370,542

1,336,582

691,103

8,953

43,734 2,080,372

The table below shows the contractual expiry by maturity of the Group’s contingent liabilities and commitments. Less than 3 months AED’000

3 months to 1 year AED’000

1 year to 5 years AED’000

Over 5 years AED’000

Total AED’000

2010 430,709

263,498

80,244

774,451

99,204

529,913

263,498

80,244

873,655

Contingent liabilities

263,909

204,015

79,189

547,113

Commitments

138,125

Total

402,034

204,015

79,189

685,238

Contingent liabilities Commitments Total 2009

The Group expects that not all of the contingent liabilities or commitments will be drawn before expiry of the commitments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 29. RISK MANAGEMENT (continued) 29.5 Operational risk Operational risk is the risk of direct or indirect loss arising from inadequate or failed internal processes, systems failure, human error, fraud or external events. When required controls fail, operational risks can cause damage to reputation, have legal or regulatory implications, or lead to financial loss. While the Group cannot expect to eliminate all operational risks, through a control framework and by continuous monitoring and responding to potential risks, the Group is able to manage these risks. Controls include effective segregation of duties, appropriate access, authorisation and reconciliation procedures, staff training and robust assessment processes. The processes are reviewed by risk management and internal audit on an ongoing basis.

30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS While the Group prepares its financial statements under the historical cost convention modified for measurement to fair value of investment securities, investment properties and derivative financial instruments, in the opinion of management, the estimated carrying values and fair values of those financial assets and liabilities, that are not carried at fair value in the financial statements are not materially different, since assets and liabilities are either short term in nature or in the case of deposits and performing loans and advances, frequently repriced. For impaired loans and advances, expected cash flows, including anticipated realisation of collateral, were discounted using the original interest rates, considering the time of collection and a provision for the uncertainty of the cash flows. The Group uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments by valuation technique: Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities Level 2: other techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair value are observable, either directly or indirectly Level 3: techniques which use inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data The following table shows the analysis of financial instruments recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2010: Level 1 AED’000

Level 2 AED’000

Level 3 AED’000

Total AED’000

40,175

255,475

67,790

323,265

171,266

255,475

67,790

171,266

494,531

FINANCIAL ASSETS Carried at fair value through profit or loss Quoted equities Carried at fair value through other comprehensive income Quoted equities Unquoted equities

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010 30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) The following table shows the analysis of financial instruments recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2009: Level 1 AED’000

Level 2 AED’000

Level 3 AED’000

Total AED’000

FINANCIAL ASSETS Carried at fair value through profit or loss Quoted equities

2,407

291,927

92,609

384,536

148,279

291,927

92,609

148,279

532,815

Available for sale investments Quoted equities Unquoted equities

The following is a description of the determination of fair value for financial instruments which are recorded at fair value using valuation techniques. These incorporate the Group’s estimate of assumptions that a market participant would make when valuing the instruments. Investments carried at fair value through profit and loss Investments carried at fair value through profit and loss are listed equities in local as well as international exchanges, and investment funds. Equity valuations are based on market prices as quoted in the exchange while funds are valued on the basis on net asset value statements received from fund managers. Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through other comprehensive income, the revaluation gains / losses of which are recognized through equity, comprise long term strategic investments in companies, private equity funds and eurodollar or AED denominated debt securities. For companies and funds, the financial statements provide the valuations of these investments which are arrived at primarily by discounted cash flow analysis. For debt securities, the applied valuation is quoted prices by key market players. Transfers between categories During the reporting period ending 31 December 2010, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into or out of Level 3 fair value measurements. The following table shows a reconciliation of the opening and closing amount of Level 3 financial asset recorded at fair value. AED’000 At 1 January 2010 Purchased during the year Sold during the year Decrease in fair value during the year At 31 December 2010

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

167,586 11,102 (294) (7,128) 171,266

Notes to the Consolidated Financial Statements For the year ended 31 December 2010

31. CAPITAL ADEQUACY Capital management The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that the Group maintains healthy capital ratios in order to support its business, to maximise shareholders’ value and to ensure that the Group complies with externally imposed capital requirements. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it in the light of changes in economic conditions and the risk characteristics of its activities. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment to shareholders or issue capital securities. No changes were made in the objectives, policies and processes from the previous years.

The capital adequacy ratio calculated in accordance with the guidelines of the U.A.E. Central Bank is as follows: 2010 AED’000 Total capital base

483,244

2009 AED’000 569,758

2,289,421

2,091,626

402,393

342,619

2,691,814

2,434,245

18.0%

23.4%

Risk weighted assets: Balance sheet items Off-balance sheet exposures Total risk weighted assets Total assets ratio (%)

32. COMPARATIVE FIGURES Certain comparative figures were reclassified to conform to the presentation adopted in these consolidated financial statements.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2010

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .31‬كفاية ر�أ�س املال‬ ‫ �إدارة ر�أ�س املال‬ ‫ �إن الهدف الرئي�سي من �إدارة املجموعة لر�أ�س املال هو �ضمان احتفاظها بن�سب ر�أ�سمالية �صحية بهدف دعم �أعمالها‬ ‫وزيادة قيمة حقوق امل�ساهمني والت�أكد من التزام املجموعة مبتطلبات ر�أ�س املال اخلارجية املفرو�ضة‪.‬‬ ‫ تقوم املجموعة ب�إدارة هيكلها الر�أ�سمايل و�إجراء التعديالت عليه يف ظل تغيريات الظروف االقت�صادية وطبيعة خماطر‬ ‫�أن�شطتها‪ .‬قد تقوم املجموعة بهدف احلفاظ على �أو تعديل الهيكل الر�أ�سمايل بتعديل مبلغ توزيعات الأرباح للم�ساهمني �أو‬ ‫�إ�صدار �أ�سهم جديدة‪ .‬مل يتم �إجراء �أي تغيريات على الأهداف �أو ال�سيا�سات �أو العمليات املعتمدة من ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬ ‫ لقد مت احت�سـاب معدل كفاية ر�أ�س املال وفق ًا للمنهج ال�صادر عن امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة كما يلي‪:‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪569.758‬‬

‫�إجمايل قاعدة ر�أ�س املال‬

‫‪483.244‬‬

‫املوجودات املرجحة باملخاطر‪:‬‬ ‫بنود امليزانية العمومية‬ ‫بنود خارج امليزانية العمومية‬

‫‪2.289.421‬‬ ‫‪402.393‬‬

‫‪2.091.626‬‬ ‫‪342.619‬‬

‫�إجمايل املوجودات املرجحة بالأخطار‬

‫‪2.691.814‬‬

‫‪2.434.245‬‬

‫ن�سبة �إجمايل املوجودات (‪)%‬‬

‫‪%18.0‬‬

‫‪%23.4‬‬

‫‪ .32‬البيانات املقارنة‬ ‫ مت �إعادة ت�صنيف بع�ض بيانات املقارنة لتتفق مع طريقة العر�ض املتبعة يف هذه القوائم املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪77‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .30‬القيمة العادلة لأدوات املالية (تتمة)‬ ‫ ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2009‬‬

‫املوجودات املالية‬ ‫�إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫ا�ستنادات متاحة للبيع‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوى الأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الرابع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2.407‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.407‬‬

‫‪291.927‬‬ ‫‬‫‪291.927‬‬

‫‪92.609‬‬ ‫‬‫‪92.609‬‬

‫‬‫‪148.279‬‬ ‫‪148.279‬‬

‫‪384.536‬‬ ‫‪148.279‬‬ ‫‪532.815‬‬

‫ فيما يلي و�صف لتحديد القيمة العادلة للأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة ب�إ�ستخدام طرق تقييم‪ .‬ي�شمل هذا الو�صف‬ ‫تقدير افرتا�ضات املجموعة التي يتم ا�ستخدامها من �أطراف �أ�سا�سية يف ال�سوق عند تقييم هذه الأدوات املالية‪.‬‬ ‫ ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫ الإ�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل مدرجة يف �أ�سواق الأ�سهم املحلية والعاملية و�صناديق‬ ‫احلماية‪� .‬إن تقييم الأ�سهم مبني على �أ�سا�س �أ�سعار ال�سوق املتداولة‪ ،‬بينما يتم تقييم ال�صناديق على �أ�سا�س �صايف قيمة‬ ‫املوجودات وفق ًا للتقارير الواردة من مدراء ال�صناديق‪.‬‬ ‫ ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ �إن الإ�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والتي يتم �إدراج الأرباح واخل�سائر من �إعادة تقييمها يف‬ ‫حقوق امل�ساهمني‪ ،‬ت�شكل ا�ستثمارات ا�سرتاتيجية طويلة الأجل يف �رشكات و�صناديق �أ�سهم خا�صة و�سندات دين باليورو‪،‬‬ ‫دوالر �أو الدرهم الإماراتي‪ .‬وبالن�سبة لل�رشكات وال�صناديق‪ ،‬توفر البيانات املالية قيمة هذه الإ�ستثمارات وذلك عن طريق‬ ‫حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة‪� .‬أما �سندات الدين‪ ،‬ف�إن التقييم املطبق يعتمد على الأ�سعار املتداولة من قبل امل�ستثمرين‬ ‫الأ�سا�سيني يف ال�سوق‪.‬‬ ‫ التحويالت بني فئات الإ�ستثمار‬ ‫ خالل ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2010‬مل يكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول والثاين لقيا�س القيم العادلة‪،‬‬ ‫كما مل يكن هناك حتويالت من و�إىل امل�ستوى الثالث لقيا�س القيم العادلة‪.‬‬ ‫ يبني اجلدول التايل املطابقة بني املبالغ يف �أول و�آخر ال�سنة يف امل�ستوى الثالث للأ�صول املدرجة بالقيمة العادلة‪.‬‬

‫‪76‬‬

‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫ال�رشاء خالل ال�سنة‬ ‫البيع خالل ال�سنة‬ ‫الإنخفا�ض يف القيمة العادة خالل ال�سنة‬

‫�ألف درهم‬ ‫‪167.586‬‬ ‫‪11.102‬‬ ‫(‪)294‬‬ ‫(‪)7.128‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪171.266‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬

‫‪ .29.5‬املخاطر الت�شغيلية‬ ‫ �إن املخاطر الت�شغيلية هي خماطر اخل�سارة املبا�رشة �أو غري املبا�رشة الناجمة عن عدم كفاية العمليات الداخلية �أو ف�شلها‬ ‫�أوف�شل الأنظمة �أو اخلط�أ الب�رشي �أو االحتيال �أو الأحداث اخلارجية‪ .‬عندما يف�شل نظام الرقابة املطلوب‪ ،‬ميكن للمخاطر‬ ‫الت�شغيلية �أن ت�سبب �أ�رضاراً لل�سمعة �أو ترتتب عليها �آثار قانونية �أو تنظيمية‪� ،‬أو ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية‪ .‬ويف حني �أن‬ ‫املجموعة ال ميكن �أن تتوقع �إزالة جميع املخاطر الت�شغيلية من خالل �إطار الرقابة واملتابعة امل�ستمرة والت�صدي للمخاطر‬ ‫املحتملة‪ ،‬ف�إنها قادرة على �إدارة هذه املخاطر‪ .‬ي�شمل نظام الرقابة الف�صل الفعال للواجبات وال�سماح بالدخول للمعلومات‬ ‫كل ح�سب وظيفته والت�سوية وتدريب املوظفني وعمليات التقييم املالئمة‪ .‬تتم مراجعة العمليات من قبل �إدارة املخاطر‬ ‫والتدقيق الداخلي ب�شكل م�ستمر‪.‬‬

‫‪ .30‬القيمة العادلة للأدوات املالية‬ ‫ بينما تقوم املجموعة ب�إعداد البيانات املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية واملعدل ب�إعادة تقييم ا�ستثمارات الأوراق‬ ‫املالية (فيما عدا بع�ض اال�ستثمارات الغري متداولة) وا�ستثمار يف ممتلكات وم�شتقات الأدوات املالية وفق ًا للقيمة العادلة‪،‬‬ ‫ف�إنه باعتقاد الإدارة‪� ،‬أن القيمة الدفرتية والقيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية‪� .‬إن املوجودات واملطلوبات �إما‬ ‫ق�صرية الأجل �أو يف حالة الودائع والقرو�ض وال�سلفيات‪ ،‬يعاد ت�سعريها ب�صورة منتظمة‪� .‬أما بالن�سبة للقرو�ض وال�سلفيات‬ ‫املنخف�ضة قيمتها ف�إن التح�صيالت النقدية املتوقعة منها واملبالغ املحتمل حت�صيلها من ت�سييل قيمة ال�ضمان يتم‬ ‫خ�صمها با�ستعمال �أ�سعار الفائدة الأ�صلية وي�ؤخذ يف االعتبار توقيت التح�صيل املتوقع وخم�ص�ص مقابل التح�صيالت‬ ‫النقدية غري امل�ؤكدة‪.‬‬ ‫ ت�ستخدم املجموعة الرتاتبية التالية للتحديد والإف�صاح عن القيمة العادلة للأدوات املالية‪ ،‬ح�سب طريقة التقييم‪:‬‬ ‫ امل�ستوى الأول‪ :‬الأ�سعار‪ ،‬املدرجة (غري املعدلة) يف �أ�سواق ذات حركة ن�شطة ملوجودات ومطلوبات متطابقة‪.‬‬ ‫ امل�ستوى الثاين‪ :‬طرق تقييم مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول‪� ،‬سواء ب�شكل مبا�رش �أو غري مبا�رش ولها تاثري جوهري‬ ‫على القيم العادلة امل�سجلة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ امل�ستوى الثالث‪ :‬طرق تقييم غري مبنية على �أ�س�س معلنة يف �أ�سواق التداول ولها تاثري جوهري على القيم العادلة امل�سجلة‪.‬‬ ‫ ويبني اجلدول التايل حتليل الأدوات املالية املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب تراتيبية القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2010‬‬

‫املوجودات املالية‬ ‫�إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫امل�ستوى الأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الرابع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪40.175‬‬

‫‪-‬‬

‫‪40.175‬‬

‫‪255.475‬‬ ‫‬‫‪255.475‬‬

‫‪67.790‬‬ ‫‬‫‪67.790‬‬

‫‬‫‪171.266‬‬ ‫‪171.266‬‬

‫‪323.265‬‬ ‫‪171.266‬‬ ‫‪494.531‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪75‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ 29.4‬خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل (تتمة)‬ ‫ حتليل املوجودات واملطلوبات املالية ح�سب اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية (تتمة)‬ ‫فيما يلي بيان ا�ستحقاق املوجودات واملطلوبات كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2009‬‬ ‫اقل من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل ‪� 5‬أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫�سنوات‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫نقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي‬ ‫لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ار�صدة م�ستحقة من امل�صارف‬ ‫وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫ا�ستثمارات لغري املتاجرة‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪6.150‬‬

‫‪-‬‬

‫‪6.150‬‬

‫‪490.884‬‬ ‫‪228.053‬‬ ‫‪222.971‬‬ ‫‪100.168‬‬

‫‪200.855‬‬ ‫‪391.180‬‬ ‫‬‫‪4.600‬‬

‫‬‫‪446.292‬‬ ‫‪260.591‬‬ ‫‪3.981‬‬

‫‬‫‪77.752‬‬ ‫‪116.522‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪691.739‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪600.084‬‬ ‫‪108.749‬‬

‫موجودات مالية‬

‫‪1.048.226‬‬

‫‪596.635‬‬

‫‪710.864‬‬

‫‪194.274‬‬

‫‪2.549.999‬‬

‫موجودات غري مالية‬

‫‪4.973‬‬

‫‪-‬‬

‫‪27.062‬‬

‫‪137.931‬‬

‫‪169.966‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪1.053.199‬‬

‫‪596.635‬‬

‫‪737.926‬‬

‫‪332.205‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪518‬‬ ‫‪1.020.256‬‬ ‫‪49.833‬‬ ‫‪265.975‬‬

‫‪66.838‬‬ ‫‪475.379‬‬ ‫‪91.829‬‬ ‫‪57.057‬‬

‫‬‫‬‫‪5.177‬‬ ‫‪3.776‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪43.734‬‬

‫‪67.356‬‬ ‫‪1.495.635‬‬ ‫‪146.839‬‬ ‫‪370.542‬‬

‫اجمايل املطلوبات‬

‫‪1.336.582‬‬

‫‪691.103‬‬

‫‪8.953‬‬

‫‪43.734‬‬

‫‪2.080.372‬‬

‫ يعر�ض اجلدول التايل مدة انتهاء اال�ستحقاقات التعاقدية لاللتزامات واملطلوبات الطارئة للمجموعة‪:‬‬ ‫�أقل من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر �إىل ‪12‬‬ ‫�شهراً‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من ‪� 5‬سنوات الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬

‫‪430.709‬‬ ‫‪99.204‬‬

‫‪263.498‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪80.244‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪774.451‬‬ ‫‪99.204‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪529.913‬‬

‫‪263.498‬‬

‫‪80.244‬‬

‫‪-‬‬

‫‪873.655‬‬

‫‪2009‬‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬

‫‪263.909‬‬ ‫‪138.125‬‬

‫‪204.015‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪79.189‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪547.113‬‬ ‫‪138.125‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪402.034‬‬

‫‪204.015‬‬

‫‪79.189‬‬

‫‪-‬‬

‫‪685.238‬‬

‫ ال تتوقع املجموعة �أن يتم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل انتهاء مدة هذه االلتزامات واملطلوبات‬ ‫الطارئة‪.‬‬ ‫‪74‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.3‬خماطر االئتمان (تتمة)‬ ‫ التحليل الزمني للقرو�ض املت�أخرة �أو املنخف�ضة‬ ‫يوما‬ ‫يوما �أكرث من ‪ً 91‬‬ ‫يوما ‪ً 90 -61‬‬ ‫يوما ‪ً 60-31‬‬ ‫�أقل من ‪ً 30‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة‬ ‫لكن غري املنخف�ضة‬ ‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‪9.553‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة‬ ‫واملنخف�ضة‬

‫‪9.553‬‬

‫‪2009‬‬ ‫القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة‬ ‫لكن غري املنخف�ضة‬ ‫القرو�ض املنخف�ضة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫�إجمايل القرو�ض املت�أخرة‬ ‫واملنخف�ضة‬

‫‪-‬‬

‫‪26.751‬‬ ‫‬‫‪26.751‬‬

‫‪49.330‬‬ ‫‬‫‪49.330‬‬

‫‪225.527‬‬ ‫‪62.722‬‬

‫‪1.057‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪288.249‬‬

‫‪1.057‬‬

‫‪120.443‬‬ ‫‪41.346‬‬

‫‪2.397‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪161.789‬‬

‫‪2.397‬‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪262.888‬‬ ‫‪62.722‬‬ ‫‪325.610‬‬

‫‪172.170‬‬ ‫‪41.346‬‬ ‫‪213.516‬‬

‫‪ .29.4‬خماطر ال�سـيولة و�إدارة التمويل‬ ‫ �إن خماطر ال�سـيولة هي املخاطر التي تكمن يف عدم مقدرة امل�ؤ�س�سة على الوفاء مبتطلباتها التمويلية‪ .‬تنتج خماطر‬ ‫ال�سيولة من تدين درجة الت�صنيف االئتماين او حدوث ا�ضطرابات يف الأ�سواق املالية مما قد يت�سبب يف ن�ضوب م�صادر‬ ‫التمويل‪ .‬وللوقاية من هذه املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة املوجودات مع �أخذ ال�سيولة يف االعتبار‪،‬‬ ‫واالحتفاظ بر�صيد جيد للنقد والبنود املمثالة للنقد والأوراق املالية القابلة للتداول‪.‬‬ ‫ حتليل املوجودات واملطلوبات املالية ح�سب اال�ستحقاقات التعاقدية املتبقية‬ ‫ يلخ�ص اجلدول املبني �أدناه قائمة ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬لغاية تاريخ‬ ‫اال�ستحقاق التعاقدي‪.‬‬

‫املوجودات‬ ‫نقد و�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي‬ ‫لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ار�صدة م�ستحقة من امل�صارف‬ ‫وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫ا�ستثمارات لغري املتاجرة‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫موجودات مالية‬ ‫موجودات غري مالية‬ ‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للم�صارف‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫اجمايل املطلوبات‬

‫اقل من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل ‪� 5‬أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫�سنوات‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪11.799‬‬

‫‪-‬‬

‫‪11.799‬‬

‫‪452.075‬‬ ‫‪307.471‬‬ ‫‪117.756‬‬ ‫‪246.007‬‬ ‫‪1.135.108‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪1.140.081‬‬

‫‪432.731‬‬ ‫‪292.232‬‬ ‫‪82.000‬‬ ‫‪45.335‬‬ ‫‪852.298‬‬ ‫‬‫‪852.298‬‬

‫‪54.930‬‬ ‫‪354.340‬‬ ‫‪189.874‬‬ ‫‪5.175‬‬ ‫‪604.319‬‬ ‫‪13.307‬‬ ‫‪617.626‬‬

‫‬‫‪163.497‬‬ ‫‪173.178‬‬ ‫‬‫‪336.675‬‬ ‫‪177.477‬‬ ‫‪514.152‬‬

‫‪939.736‬‬ ‫‪1.117.540‬‬ ‫‪562.808‬‬ ‫‪296.517‬‬ ‫‪2.928.400‬‬ ‫‪195.757‬‬ ‫‪3.124.157‬‬

‫‬‫‪968.926‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‪453.584‬‬ ‫‪1.522.510‬‬

‫‪207.428‬‬ ‫‪600.577‬‬ ‫‬‫‪23.597‬‬ ‫‪831.602‬‬

‫‬‫‬‫‪162.347‬‬ ‫‬‫‪162.347‬‬

‫‬‫‬‫‪45.586‬‬ ‫‪5.618‬‬ ‫‪51.204‬‬

‫‪207.428‬‬ ‫‪1.569.503‬‬ ‫‪307.933‬‬ ‫‪482.799‬‬ ‫‪2.567.663‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪73‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.3‬خماطر االئتمان (تتمة)‬ ‫ ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى‬ ‫ �إن حجم ونوع ال�ضمان املطلوب يعتمد على تقييم خماطر االئتمان للطرف املقابل‪ .‬تطبق ار�شادات موثقة بالن�سبة لعملية‬ ‫قبول �أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�رشات التقييم‪.‬‬ ‫ �إن الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي كالتايل‪:‬‬ ‫• ملعامالت البيع و�إعادة ال�رشاء و�إعادة ال�رشاء املعكو�سة‪ ،‬النقد �أو الأوراق املالية‪.‬‬ ‫• للإقرا�ض التجاري‪ ،‬الر�سوم على املمتلكات يف العقارات واملخزون واملدينون التجاريون والأوراق املالية‪.‬‬ ‫• للإقرا�ض ال�شخ�صي‪� ،‬شيكات م�ؤرخة بتواريخ �آجلة و �شيكات �أمان‪.‬‬ ‫ حت�صل املجموعة �أي�ض ًا على �ضمانات من ال�رشكات الأم من �أجل منح القرو�ض لل�رشكات التابعة لهم‪ ،‬لكن مل يتم �إدراج‬ ‫العوائد يف اجلدول �أعاله‪.‬‬ ‫ تراقب الإدارة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وتطلب �ضمانات �إ�ضافية وفق ًا لالتفاقية املذكورة وتراقب �أي�ض ًا القيمة ال�سوقية‬ ‫لل�ضمانات التي مت احل�صول عليها من خالل مراجعتها لكفاية خم�ص�ص خ�سائر االنخفا�ض‪.‬‬ ‫ �إن من �سيا�سة املجموعة ا�ستبعاد الأ�صول التي �أعيد امتالكها‪ ،‬فيما عدا اال�ستثمار يف املمتلكات‪ ،‬بطريقة منظمة‪ .‬يتم‬ ‫ا�ستخدام العوائد لتخفي�ض �أو �إعادة �سداد املطالبات القائمة‪ .‬عموم ًا ف�إن املجموعة ال ت�شغل العقارات التي �أعيد امتالكها‬ ‫ال�ستخدامها اخلا�ص‪.‬‬ ‫ تقوم املجموعة كذلك با�ستخدام اتفاقيات الت�سوية ال�شاملة مع الأطراف الأخرى‪.‬‬ ‫ نوعية االئتمان لكل �صنف من املوجودات املالية‬ ‫ ان نوعية االئتمان للموجودات املالية تدار من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية‪ .‬يظهر اجلدول‬ ‫التايل نوعية االعتماد ح�سب �صنف املوجودات املالية ا�ستناداً �إىل نظام الت�صنيف االئتماين لدى املجموعة‪ .‬تظهر املبالغ‬ ‫املو�ضحة دون ت�أثري �أي خم�ص�ص يف الإنخفا�ض‪.‬‬ ‫غري مت�أخرة ال�سداد وال منخف�ضة القيمة‬

‫‪2010‬‬

‫جيدة‬ ‫�ألف درهم‬

‫حتت املراقبة‬ ‫�ألف درهم‬

‫دون امل�ستوى‬ ‫�ألف درهم‬

‫مت�أخرة ال�سداد �أو‬ ‫منخف�ضة القيمة املجموع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي‬ ‫لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪11.799‬‬

‫‪-‬‬

‫‪11.799‬‬

‫‪939.736‬‬ ‫‪721.469‬‬ ‫‪492.274‬‬

‫‬‫‪35.939‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪34.522‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪325.610‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪939.736‬‬ ‫‪1.117.540‬‬ ‫‪492.274‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪2.165.278‬‬

‫‪35.939‬‬

‫‪34.522‬‬

‫‪325.610‬‬

‫‪2.561.349‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪6.150‬‬

‫‪-‬‬

‫‪6.150‬‬

‫‪691.739‬‬ ‫‪847.037‬‬ ‫‪278.715‬‬

‫‬‫‪42.194‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪40.530‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪213.516‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪691.739‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪278.715‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪1.823.641‬‬

‫‪42.194‬‬

‫‪40.530‬‬

‫‪213.516‬‬

‫‪2.119.881‬‬

‫ ت�شتمل القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة ال�سداد على تلك القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة لفرتة �أيام قليلة‪ .‬يبني اجلدول التايل‬ ‫التحليل الزمني للقرو�ض املت�أخرة‪.‬‬ ‫‪72‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.3‬خماطر االئتمان (تتمة)‬

‫�أر�صدة لدى امل�رصف املركزي لدولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املطلوبات الطارئة‬ ‫االلتزامات‬ ‫الإجمايل‬

‫�إجمايل التعر�ض الأق�صى‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إجمايل التعر�ض الأق�صى‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪10.507‬‬ ‫‪939.736‬‬ ‫‪1.117.540‬‬ ‫‪142.977‬‬ ‫‪774.451‬‬ ‫‪99.204‬‬ ‫‪3.084.415‬‬

‫‪5.188‬‬ ‫‪691.739‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪90.735‬‬ ‫‪547.113‬‬ ‫‪138.125‬‬ ‫‪2.616.177‬‬

‫ تركز خماطر االئتمان‬ ‫ يتم �إدارة تركز خماطر االئتمان من قبل العميل ‪ /‬الطرف املقابل ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعات‪ .‬بلغ التعر�ض‬ ‫ملخاطر االئتمان املمول وغري املمول من اكرب خم�س مقرت�ضني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬مبلغ ‪� 363.571‬ألف درهم‬ ‫(‪� 280.611 :2009‬ألف درهم) قبل احت�ساب ال�ضمانات �أو �أي تعزيزات ائتمانية �أخرى‪ ،‬ومبلغ ‪� 77.607‬ألف درهم (‪:2009‬‬ ‫‪� 16.160‬ألف درهم) �صافية من تلك احلماية‪.‬‬ ‫ �إن توزيع املوجودات واملطلوبات املالية للمجموعة ح�سب املنطقة اجلغرافية وقطاع ال�صناعات هو كالآتي‪:‬‬

‫املنطقة اجلغرافية‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دول عربية �أخرى‬ ‫�أوروبا‬ ‫الواليات املتحدة الأمريكية‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2.206.520‬‬ ‫‪1.285‬‬ ‫‪1.773‬‬ ‫‪1.182‬‬

‫‪1.821.725‬‬ ‫‪104.927‬‬ ‫‪1.977‬‬ ‫‪2.310‬‬

‫موجودات مالية خا�ضعة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2.210.760‬‬ ‫‪913.397‬‬

‫‪1.930.939‬‬ ‫‪789.026‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫قطاع ال�صناعات‬ ‫جتاري و�أعمال‬ ‫�أفراد‬ ‫القطاع احلكومي‬ ‫م�صارف وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫�أخرى‬

‫‪935.610‬‬ ‫‪255.314‬‬ ‫‬‫‪950.243‬‬ ‫‪69.593‬‬

‫‪899.609‬‬ ‫‪290.140‬‬ ‫‬‫‪696.927‬‬ ‫‪44.263‬‬

‫موجودات مالية خا�ضعة ملخاطر االئتمان‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2.210.760‬‬ ‫‪913.397‬‬

‫‪1.930.939‬‬ ‫‪789.026‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪71‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.2‬خماطر ال�سوق (تتمة)‬ ‫ �إن الت�أثري على حقوق امل�ساهمني (نتيجة للتغري يف القيمة العادلة للإ�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ )2010‬نتيجة لتغري حمتمل معقول يف م�ؤ�رشات الأ�سهم مع بقاء كل املتغريات الأخرى ثابتة‪،‬‬ ‫هي كما يلي‪:‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬ ‫‪%‬‬

‫الت�أثري على حقوق‬ ‫امللكية‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على حقوق‬ ‫امللكية‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات املتاحة للبيع‪ /‬اال�ستثمارات املدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫م�ؤ�رشات الأ�سهم الهامة‪:‬‬ ‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬ ‫�سوق م�سقط املايل‬ ‫عمان‬ ‫بور�صة ّ‬ ‫�أ�سواق �أ�سهم �أخرى‬ ‫�صايف قيمة موجودات ال�صناديق املدارة‬

‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬

‫‪4.641‬‬ ‫‪4.044‬‬ ‫‬‫‪210‬‬ ‫‪14.990‬‬ ‫‪842‬‬

‫‪8.108‬‬ ‫‪5.972‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪12.360‬‬ ‫‪847‬‬

‫‪ .29.3‬خماطر االئتمان‬ ‫ تتمثل خماطـر االئتمـان يف عدم التزام �أحد الأطـراف لعقـود االدوات املالية بالوفاء بالتزاماته مما ي�ؤدي �إىل تكبد الطرف‬ ‫الآخر خل�سائر مالية‪ .‬وحتـاول املجموعة �ضبط خماطر االئتمان من خالل متابعة التعر�ضات االئتمانية واحلد من الرتكيز‬ ‫على التعامل مع �أطراف حمـددة‪ ،‬واال�ستمـرار يف تقييم القدرة االئتمانية للأطـراف الأخرى‪ .‬بالإ�ضافة �إىل متابعة حدود‬ ‫االئتمان‪ ،‬تقوم املجموعة ب�إدارة املخاطـر املتعلقة ب�أن�شطة املتـاجرة عن طريق الدخول يف اتفاقيات الت�سوية وترتيبات‬ ‫ال�ضمان مع الأطراف الأخـرى ح�سب ما تقت�ضيه احلالة للحد من فرتة التعر�ض للمخاطر‪ .‬وقد تقوم املجموعة يف بع�ض‬ ‫احلاالت ب�إلغاء معامالت �أو توزيعها على �أطراف �أخرى لتخفي�ض خماطر االئتمان‪.‬‬ ‫ قامت املجموعة بت�أ�سي�س عملية مراجعة لنوعية االئتمان لتقدمي تعريف مبكر عن التغريات املمكنة يف الكفاءة االئتمانية‬ ‫للأطراف املقابلة وت�شمل مراجعات ال�ضمانات ب�شكل دوري‪� .‬إن عملية مراجعة نوعية االئتمان ت�سمح للمجموعة ب�إجراء‬ ‫تقييم للخ�سارة املحتملة كنتيجة للمخاطر التي يتعر�ض لها والقيام ب�إجراء ت�صحيحي‪.‬‬ ‫ خماطر االلتزامات املتعلقة باالئتمان‬ ‫ تقوم املجموعة بتوفري خطابات �ضمان لعمالئها والتي قد تتطلب قيام املجموعة ب�سداد املدفوعات بالنيابة عنهم‪ .‬يتم‬ ‫بناء على �رشوط خطابات ال�ضمان‪ .‬تعر�ض هذه املدفوعات املجموعة ملخاطر مماثلة‬ ‫حت�صيل هذه املدفوعات من العمالء ً‬ ‫ملخاطر القرو�ض ويتم تخفي�ضها بنف�س العمليات وال�سيا�سات الرقابية‪.‬‬ ‫احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان بدون الأخذ باالعتبار �أية �ضمانات وتعزيزات ائتمانية‬ ‫ يظهر اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لعنا�رص امليزانية العمومية‪ ،‬مبا فيها م�شتقات الأدوات‬ ‫املالية‪� .‬إن احلد الأق�صى للتعر�ض مو�ضح ب�إجمايل املبلغ‪ ،‬قبل ت�أثري التخفيف من خالل ا�ستخدام اتفاقيات الت�سوية‬ ‫ال�شاملة واتفاقيات ال�ضمان‪.‬‬

‫‪70‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.2‬خماطر ال�سوق (تتمة)‬ ‫ خماطر �أ�سعار الفائدة (تتمة)‬ ‫ تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة‪ ،‬عن املوجودات واملطلوبات التي حتمل فوائد‪.‬‬ ‫ يو�ضح اجلدول التايل ح�سا�سية بيان الدخل للتغريات املمكنة على �أ�سعار الفائدة‪ ،‬مع بقاء جميع املتغريات الأخرى ثابتة‬ ‫لنتائج املجموعة لهذا العام‪.‬‬ ‫�إجمايل التعر�ض الأق�صى‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2010‬‬

‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫(‪)625‬‬ ‫‪625‬‬

‫‪ 100+‬نقطة �أ�سا�س زيادة‬ ‫‪ 100-‬نقطة �أ�سا�س انخفا�ض‬

‫‪1.044‬‬ ‫(‪)1.044‬‬

‫‪2009‬‬

‫ خماطر العمالت‬ ‫ �إن خماطر العمالت هي خماطر تذبذب قيمة الأدوات املالية ب�سبب التغريات يف معدالت �رصف العمالت الأجنبية‪ .‬قام‬ ‫جمل�س الإدارة بو�ضع حدود ملعامالت التحوط بالعمالت‪ .‬يتم مراقبة عمليات التحوط ب�شكل يومي با�ستخدام ا�سرتاتيجيات‬ ‫ل�ضمان �إبقاء هذه العمليات �ضمن احلدود امل�سموحة‪.‬‬ ‫ �إن تعر�ض املجموعة ملخاطر العمالت حمدود لأن معظم معامالتهاوموجوداتها ومطلوباتها بالدرهم �أو بالدوالر الأمريكي‬ ‫ومبا �أن الدرهم الإماراتي مربوط بالدوالر الأمريكي‪ ،‬ال ت�شكل الأر�صدة بالدوالر الأمريكي خماطر هامة للعمالت‪.‬‬ ‫خماطر �أ�سعار الأ�سهم‬ ‫ �إن خماطر �أ�سعار الأ�سهم هي خماطر انخفا�ض القيم العادلة للأ�سهم نتيجة التغيريات يف م�ستويات م�ؤ�رشات الأ�سهم وقيمة‬ ‫الأ�سهم الفردية‪ .‬تن�ش�أ التعر�ضات ملخاطر �أ�سعار الأ�سهم من حمفظة ا�ستثمارات املجموعة‪.‬‬ ‫ ميثل اجلدول التايل ح�سا�سية التغيريات يف �أ�سواق الأ�سهم على بيان الدخل للمجموعة‪� .‬إن ح�سا�سية بيان الدخل هي ت�أثري‬ ‫التغيري املفرت�ض مل�ؤ�رشات الأ�سهم الهامة على القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫م�ستوى التغيري‬ ‫املفرت�ض‬ ‫‪%‬‬

‫الت�أثري على �صايف‬ ‫الدخل‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الت�أثري على‬ ‫�صايف الدخل‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪%5‬‬

‫‪1.378‬‬ ‫‪630‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪120‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل بيان الدخل‬ ‫م�ؤ�رشات الأ�سهم الهامة‪:‬‬ ‫م�ؤ�رش �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�رش �سوق دبي املايل‬ ‫�صايف قيمة موجودات ال�صناديق املدارة‬ ‫�أ�سواق الأ�سهم الأخرى‬ ‫الأ�سهم الغري املدرجة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪69‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� 29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.1‬مقدمــة (تتمة)‬ ‫ قيا�س املخاطر و�أنظمة �إ�صدار التقارير‬ ‫ يتم القيام بر�صد املخاطر وال�سيطرة عليها على �أ�سا�س احلدود التي و�ضعتها املجموعة‪� .‬إن هذه احلدود تعك�س ا�سرتاتيجية‬ ‫ضال عن م�ستوى املخاطر التي ميكن �أن تقبل بها املجموعة‪ ،‬مع الرتكيز على �صناعات‬ ‫العمل والبيئة ال�سوقية للمجموعة ف� ً‬ ‫خمتارة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬تقوم املجموعة مبراقبة وقيا�س القدرة الكلية على حتمل املخاطر فيما يتعلق ب�إجمايل‬ ‫التعر�ض للمخاطر يف جميع �أنواع املخاطر والأن�شطة‪.‬‬ ‫ يتم درا�سة ومعاجلة املعلومات التي جتمع من جميع الأعمال من �أجل حتليل ومراقبة وحتديد املخاطر يف وقت مبكر‪.‬‬ ‫يتم �رشح هذه املعلومات وتقدميها �إىل وحدة �إدارة املخاطر‪ ،‬ورئي�س كل ق�سم‪ .‬يت�ضمن التقرير �إجمايل خماطر االئتمان‬ ‫وا�ستثناءات تخطي احلدود الإئتمانية وتغيريات يف ملف املخاطر‪ .‬يتم �إجراء تقارير مف�صلة حول ال�صناعات والعمالء‬ ‫واملخاطر اجلغرافية على �أ�سا�س �شهري‪ .‬تقوم الإدارة العليا بتقييم مدى مالءمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان على �أ�سا�س ربع‬ ‫�سنوي‪ .‬تتلقى وحدة �إدارة املخاطر تقرير �شامل للمخاطر مرة واحدة ب�شكل ربع �سنوي وقد مت تخ�صي�ص هذا التقرير لتوفري‬ ‫جميع املعلومات الالزمة لتقييم خماطر املجموعة واتخاذ القرارات الالزمة ب�ش�أنها‪.‬‬ ‫ على جميع امل�ستويات يف املجموعة‪ ،‬يتم �إعداد تقارير املخاطر امل�صممة خ�صي�ص ًا وتوزيعها من �أجل �ضمان و�صول‬ ‫املعلومات ال�رضورية ال�شاملة واحلديثة �إىل جميع �أق�سام العمل‪.‬‬ ‫ تخفي�ض املخاطر‬ ‫ كونها جزء من �إدارة املخاطر العامة‪ ،‬ت�ستخدم املجموعة امل�شتقات و�أدوات �أخرى لإدارة التعر�ضات الناجتة عن تغريات‬ ‫�أ�سعار الفائدة والعمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫ يتم تقييم ملف املخاطر قبل الدخول يف معامالت احلماية امل�سموح بها من قبل امل�ستوى املنا�سب من الإدارة املخت�صة‬ ‫يف املجموعة‪ .‬يتم تقييم فعالية احلماية من قبل وحدة �إدارة املخاطر‪ .‬كما تتم مراقبة فعالية عالقات احلماية من قبل هذه‬ ‫الوحدة ب�شكل �شهري‪ .‬يف حاالت عدم الكفاءة‪ ،‬تقوم املجموعة بالدخول يف عالقة حماية جديدة بهدف تخفيف املخاطر‬ ‫على نحو م�ستمر‪.‬‬ ‫ ت�ستخدم املجموعة ال�ضمانات ب�صورة ن�شطة لتخفي�ض خماطرها االئتمانية‪.‬‬ ‫ تركـز املخاطـر‬ ‫ تن�ش�أ تركزات املخاطر عندما ي�شرتك عدد من الأط��راف املقابلة يف �أن�شطة مت�شابهه �أو يف �أن�شطة يف نف�س املنطقة‬ ‫اجلغرافية‪� ،‬أو عندما يكون لها �سمات اقت�صادية مماثلة قد يجعل عندها القابلية ملواجهة التزامات تعاقدية تت�أثر ب�شكل‬ ‫مماثل بالتغريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية �أو غريها‪ .‬ت�شري الرتكزات يف خماطر االئتمان �إىل احل�سا�سية الن�سبية‬ ‫لأداء املجموعة نحو التطورات التي ت�ؤثر على قطاع �أعمال بذاته �أو على منطقة جغرافية معينة‪.‬‬ ‫ ت�سعى املجموعة �إىل �إدارة تعر�ضها ملخاطر االئتمان من خالل توزيع �أن�شطة االقرا�ض لتفادي تركزات املخاطر غري‬ ‫املنا�سبة عند �أفراد �أو جمموعات من العمالء يف �صناعة �أو قطاع �أعمال معينني‪.‬‬ ‫ �إن تفا�صيل حمتـويات حمفظـة القرو�ض و ال�سلفيات مبينة �ضمن �إي�ضاح ‪ .6‬كما �أن املعلومات حول خماطر االئتمان‬ ‫املتعلقة باال�ستثمارات مبينة يف �إي�ضاح ‪.29.3‬‬

‫‪ .29.2‬خماطر ال�سوق‬ ‫ �إن خماطر ال�سوق هي خماطر تذبذب القيمة العادلة والتدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية ب�سبب التغريات يف‬ ‫متغريات ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم‪.‬‬ ‫ خماطر �أ�سعار الفائدة‬ ‫ تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من امكانية ت�أثري التغريات يف �أ�سعار الفائدة على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو القيم العادلة‬ ‫للأدوات املالية‪ .‬ويتم ا�ستخدام ا�سرتاتيجيات احلماية للت�أكد من �أن التغريات يف �أ�سعار الفائدة لن يكون لها ت�أثري جوهري‬ ‫على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو القيم العادلة للأدوات املالية‪.‬‬ ‫ تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة‪ ،‬عن املوجودات واملطلوبات التي حتمل فوائد‪.‬‬ ‫‪68‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪� .29‬إدارة املخاطر (تتمة)‬ ‫‪ .29.1‬مقدمــة (تتمة)‬ ‫ جمل�س الإدارة‬ ‫ يعترب جمل�س الإدارة امل�س�ؤول عن �إدارة خماطر املجموعة‪ .‬يقوم جمل�س الإدارة بتقدمي التوجيهات‪ ،‬اال�سرتاتيجية والإ�رشاف‬ ‫على جميع الن�شاطات من خالل جلان خمتلفة‪.‬‬ ‫جلنة التدقيق‬ ‫ تتكون جلنة التدقيق من ثالثة �أع�ضاء م�ستقلني ميثلون جمل�س �إدارة املجموعة‪� .‬إن جلنة التدقيق م�س�ؤولة عن فح�ص نتائج‬ ‫التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ التو�صيات والإ�رشاف على �أن�شطة التدقيق الداخلي التي يتم القيام بها يف �إطار بيئة الرقابة‬ ‫الداخلية واالمتثال للمتطلبات الت�رشيعية للمجموعة‪� .‬إن مهام وم�س�ؤوليات جلنة التدقيق حمددة مبيثاق ر�سمي موافق عليه‬ ‫من جلنة التدقيق ليتما�شى مع �أف�ضل املمار�سات الرقابية‪.‬‬ ‫جلنة املوجودات واملطلوبات‬ ‫ �إن عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات هي عملية تخطيط و�رشاء وتوجيه لعملية التدفقات النقدية يف املجموعة‪� .‬إن الهدف‬ ‫الأ�سا�سي من هذه العملية هو �إنتاج �إيرادات كافية وم�ستقرة لبناء حقوق م�ساهمي املجموعة‪� ،‬ضمن خماطر �أعمال حمددة‪.‬‬ ‫�إن لدى املجموعة �سيا�سة حمددة جيداً لإدارة املوجودات واملطلوبات‪ ،‬ومن واجبها حتديد هدف وعمل ووظيفة جلنة‬ ‫املوجودات واملطلوبات‪� .‬إن جلنة املوجودات واملطلوبات حتمل م�س�ؤولية اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية لإدارة املخاطر‬ ‫املتعلقة بامليزانية العمومية‪ .‬تقوم جلنة املوجودات واملطلوبات التي تتكون من الإدارة العليا للمجموعة مبا فيها مدير‬ ‫الإدارة باالجتماع مرة يف ال�شهر‪.‬‬ ‫جمل�س اال�ستثمار والإئتمان‬ ‫ يتم املوافقة على جميع املقرتحات التجارية الكربى من العمالء من خالل جمل�س الإ�ستثمار والإئتمان‪� .‬إن املجل�س هو‬ ‫جلنة فرعية ملجل�س الإدارة‪� .‬إن عملية املوافقة وال�سلطات املخولة ملجل�س الإ�ستثمار واالئتمان موثقة يف دليل �سيا�سة‬ ‫االئتمان‪ .‬يعدد دليل �سيا�سة االئتمان الإجراءات الواجب اتباعها من قبل مدراء العالقات بطلب العمل للمجموعة‪ .‬وقد مت‬ ‫حتديد جوانب خمتلفة من عملية املوافقة على عالقة االئتمان والذي ميكن اعتماد العرو�ض ب�شكل فعال‪.‬‬ ‫وحدة �إدارة املخاطر‬ ‫ �إن وحدة �إدارة املخاطر تعترب وحدة م�ستقلة ترفع تقاريرها �إىل املدير العام‪� .‬إن وحدة �إدارة املخاطر م�س�ؤولة عن حتديد‬ ‫وقيا�س ومراقبة املخاطر الناجمة عن خمتلف الأن�شطة يف املجموعة من وحدات الأعمال املختلفة‪ .‬تتم هذه العملية من‬ ‫خالل ال�رشاكة مع الوحدات يف حتديد ومعاجلة املخاطر عن طريق و�ضع حدود لها ورفع التقارير من �أجل اال�ستفادة منها‪.‬‬ ‫ كما تراقب وحدة �إدارة املخاطر الإمتثال للإجراءات الت�رشيعية و�إجراءات املجموعة املتعلقة مبراقبة مكافحة غ�سل الأموال‪.‬‬ ‫اخلزينة‬ ‫ �إن دائرة خزينة يف املجموعة م�س�ؤولة عن �إدارة املوجودات واملطلوبات والهيكل املايل ال�شامل‪ .‬وهي م�س�ؤولة �أي�ض ًا‬ ‫ب�صورة رئي�سية عن �إدارة التمويل وخماطر ال�سيولة للمجموعة‪.‬‬ ‫التدقيق الداخلي‬ ‫ يتم تدقيق عمليات �إدارة املخاطر يف املجموعة �سنوي ًا من قبل ق�سم التدقيق الداخلي الذي يقوم بفح�ص دقة الإجراءات‬ ‫وكيفية تقيد املجموعة بها‪ .‬يناق�ش ق�سم التدقيق الداخلي نتائج كل التقييمات مع الإدارة وينقل كل النتائج والتو�صيات‬ ‫�إىل جلنة التدقيق‪ .‬يقوم رئي�س التدقيق الداخلي ب�إر�سال التقارير مبا�رشة �إىل جلنة التدقيق ل�ضمان ا�ستقالليته ومو�ضوعيته‬ ‫يف جميع عمليات التدقيق التي تتم داخل املجموعة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪67‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .28‬معلومات القطاعات (تتمة)‬ ‫‪ .28.1‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير (تتمة)‬ ‫ متثل الإيرادات الواردة �أعاله الإيرادات املتحققة من العمالء اخلارجيني‪ .‬مل تتم �أية عمليات بيع بني القطاعات خالل هذه‬ ‫ال�سنة (‪ :2009‬ال يوجد)‪ .‬تطبق القطاعات نف�س ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة املدرجة يف �إي�ضاح رقم ‪.2‬‬ ‫ لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد للقطاعات‪:‬‬ ‫• مت توزيع كافة املوجودات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املوجودات التي ت�ستخدم ب�شكلٍ م�شرتك من قبل‬ ‫ ‬ ‫ القطاعات املت�ضمنة يف التقارير على �أ�سا�س الإيرادات املحققة لكل قطاع مت�ضمن يف التقارير؛ و‬ ‫• مت توزيع كافة املطلوبات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬مت توزيع املطلوبات التي ت�شرتك فيها القطاعات املت�ضمنة‬ ‫ ‬ ‫ يف التقارير بطريقة ن�سبية ملوجودات كل قطاع‪.‬‬

‫‪ .28.2‬املعلومـات اجلغرافيـة‬ ‫(املقر الأم)‪.‬‬ ‫ متار�س املجموعة ن�شاطاتها ب�شكل رئي�سي يف دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ّ‬

‫‪ .28.3‬معلومات عن كبار العمالء‬ ‫ ال يوجد �أي عميل ميثل �أكرث من ‪ %10‬من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫‪� .29‬إدارة املخاطر‬ ‫‪ .29.1‬مقدمة‬ ‫ �إن املخاطر مت�أ�صلة يف �أن�شطة املجموعة ويتم �إدارتها من خالل عملية تعريف وقيا�س ومراقبة م�ستمرة‪ ،‬وتخ�ضع حلدود‬ ‫املخاطر ومراقبة �أخرى‪� .‬إن عملية �إدارة املخاطر هامة للربحية امل�ستمرة للمجموعة و�إن كل فرد داخل املجموعة م�س�ؤول‬ ‫عن تعر�ض املجموعة للمخاطر املتعلقة مب�س�ؤولياته‪ .‬تتعر�ض املجموعة ملخاطر االئتمان وخماطر ال�سيولة وخماطر‬ ‫ال�سوق واملخاطر الت�شغيلية‪ .‬مت تق�سيم خماطر ال�سوق �إىل خماطر جتارية وغري جتارية‪.‬‬ ‫ هيكل �إدارة املخاطر‬ ‫ متا�شي ًا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية على م�ستوى عاملي‪ ،‬يتحمل جمل�س الإدارة �إجمايل م�س�ؤولية‬ ‫�إدارة خماطر املجموعة والذي ينبثق عنه جمل�س جلنة اال�ستثمار واالئتمان والذي ي�ضم �ستة �أع�ضاء من جمل�س الإدارة‬ ‫وامل�س�ؤول الرئي�سي عن املخاطر وهو امل�س�ؤول عن حتديد ومراقبة املخاطر‪.‬‬

‫‪66‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .28‬معلومات القطاعات (تتمة)‬

‫‪ .28.1‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير‬ ‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫�أن�شطة جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أخرى‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغليلة �أخرى‬

‫‪187.491‬‬ ‫(‪)32.462‬‬ ‫‬‫‪25.943‬‬

‫‪4.520‬‬ ‫(‪)42.028‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‪52.950‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪8.981‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪192.011‬‬ ‫(‪)74.490‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‪87.874‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪180.972‬‬

‫‪18.139‬‬

‫‪8.981‬‬

‫‪-‬‬

‫‪208.092‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.443‬‬

‫(‪)3.120‬‬

‫(‪)6.563‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)66.999‬‬

‫(‪)1.877‬‬

‫(‪)13.105‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)81.981‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة‬ ‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫�صايف ربح ال�سنة بعد خم�ص�ص‬ ‫انخفا�ض القيمة‬ ‫موجودات القطاع‬

‫‪113.973‬‬

‫‪16.262‬‬

‫(‪)7.567‬‬

‫(‪)3.120‬‬

‫‪119.548‬‬

‫(‪)4.460‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)4.460‬‬

‫‪109.513‬‬ ‫‪2.174.767‬‬

‫‪16.262‬‬ ‫‪773.267‬‬

‫(‪)7.567‬‬ ‫‪65.426‬‬

‫(‪)3.120‬‬ ‫‪110.697‬‬

‫‪115.088‬‬ ‫‪3.124.157‬‬

‫‪2.435.111‬‬

‫‪-‬‬

‫‪132.552‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.567.663‬‬

‫‪-‬‬

‫‪10.663‬‬

‫‪1.714‬‬

‫‪18.577‬‬

‫‪30.954‬‬

‫مطلوبات القطاع‬ ‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة‬ ‫خالل ال�سنة‬

‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫�أن�شطة جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�ألف درهم‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أخرى‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغليلة �أخرى‬

‫‪203.062‬‬ ‫(‪)47.720‬‬ ‫‬‫‪27.338‬‬

‫‪1.169‬‬ ‫(‪)31.381‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪29.427‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪12.326‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪204.231‬‬ ‫(‪)79.101‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪69.091‬‬

‫�إجمايل الإيرادات الت�شغيلية‬

‫‪182.680‬‬

‫‪10.343‬‬

‫‪12.326‬‬

‫‪-‬‬

‫‪205.349‬‬

‫م�صاريف اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪-‬‬

‫(‪)901‬‬

‫(‪)4.047‬‬

‫(‪)4.948‬‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫(‪)60.181‬‬

‫(‪)2.097‬‬

‫(‪)17.550‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)79.828‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة قبل انخفا�ض القيمة ‪122.499‬‬ ‫خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫�صايف ربح ال�سنة بعد خم�ص�ص‬ ‫انخفا�ض القيمة‬

‫‪8.246‬‬

‫(‪)6.125‬‬

‫(‪)4.047‬‬

‫‪120.573‬‬

‫(‪)8.164‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)8.164‬‬

‫‪114.335‬‬

‫‪8.246‬‬

‫(‪)6.125‬‬

‫(‪)4.047‬‬

‫‪112.409‬‬

‫موجودات القطاع‬

‫‪1.852.210‬‬

‫‪815.480‬‬

‫‪52.275‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫مطلوبات القطاع‬ ‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة‬ ‫خالل ال�سنة‬

‫‪1.968.538‬‬

‫‪-‬‬

‫‪111.834‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.080.372‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.302‬‬

‫‪22.416‬‬

‫‪23.718‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪65‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .26‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة (تتمة)‬ ‫كانت املعامالت الهامة مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬

‫�إيرادات الفوائد والعموالت‬ ‫من �رشكات زميلة‬ ‫من موظفي الإدارة الرئي�سيني‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫ل�رشكات زميلة‬ ‫لآخرين‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء الإدارة الرئي�سيني‬ ‫مكاف�آت ق�صرية الأجل (رواتب وامتيازات ومكاف�آت)‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪6.802‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪7.326‬‬ ‫‪49‬‬

‫‪74‬‬ ‫‪4.554‬‬

‫‪133‬‬ ‫‪4.410‬‬

‫‪15.530‬‬

‫‪14.820‬‬

‫‪ .27‬عـقـود الإنــ�شاءات‬ ‫تكاليف الإن�شاءات املتكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املحققة‬ ‫ناق�ص ًا اخل�سائر املحققة لتاريخه‬ ‫ناق�صاً‪ :‬فواتري مرحلية لتاريخه‬ ‫معرتف بها ومدرجة يف البيانات املالية املوحدة كمبالغ‬ ‫م�ستحقة من عمالء مبوجب عقود �إن�شاءات (�إي�ضاح ‪)11‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪421.800‬‬ ‫‪394.165‬‬ ‫‪27.635‬‬

‫‪180.526‬‬ ‫‪178.888‬‬ ‫‪1.638‬‬

‫‪27.635‬‬

‫‪1.638‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2010‬بلغت الأر�صدة املحتجزة من قبل العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ ‪� 8.623‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪� 5.686 :2009‬ألف درهم)‪ .‬بلغت الأر�صدة امل�ستلمة مقدم ًا من العمالء عن عقود املقاوالت مبلغ ‪� 6.902‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 18.776 :2009‬درهم)‪.‬‬

‫‪ .28‬معلومـات القطاعــات‬

‫اعتمدت املجموعة املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ - )8‬القطاعات الت�شغيلية اعتباراً من ‪ 1‬يناير ‪ .2009‬املعيار‬ ‫الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ - )8‬القطاعات الت�شغيلية يتطلب حتديد القطاعات الت�شغيلية على �أ�سا�س التقارير الداخلية عن‬ ‫مكونات املجموعة التي يتم مراجعتها ب�شكل دوري من قبل �صانعي القرار بهدف تخ�صي�ص املوارد للقطاع وتقييم �أدائها‪ .‬ويف‬ ‫املقابل ف�إن املعيار ال�سابق ( املعيار املحا�سبي الدويل رقم (‪ - )14‬التقرير القطاعي) كان يتطلب حتديد نوعني من القطاعات‪،‬‬ ‫(القطاعات الت�شغيلية واجلغرافية) با�ستخدام مبد�أ العوائد واملخاطرة‪ ،‬ومبد�أ مراجعة البيانات املالية الداخلية لتحديد نقطة البدء‬ ‫فقط‪� .‬إن القطاعات الت�شغيلية املدرجة �سابق ًا وفق ًا ملتطلبات معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪( 14‬التقرير القطاعي) ي�ستخدم �أي�ض ًا من‬ ‫قبل املدير العام لتخ�صي�ص موارد القطاعات وتقييم �أدائها‪.‬‬ ‫لذلك‪ ،‬لأغرا�ض ت�شغيلية‪ ،‬ف�إن املجموعة مق�سمة �إىل ثالثة قطاعات رئي�سية‪:‬‬ ‫ )‪ (1‬الأن�شطة التجارية ومتويل الأفراد والتي متثل ب�شكلٍ رئي�سي تقدمي القرو�ض والت�سهيالت الإئتمانية الأخرى للم�ؤ�س�سات والأفراد؛ و‬ ‫ )‪ (2‬الأن�شطة اال�ستثمارية والتي متثل ب�شكلٍ رئي�سي �إدارة املحفظة اال�ستثمارية للمجموعة وعمليات اخلزينة؛ و‬ ‫) ‪ (3‬الإن�شاءات والتي تت�ضمن ن�شاط ال�رشكات التابعة العاملة يف قطاع الإن�شاءات يف العقارات والأن�شطة املتعلقة بها‪.‬‬ ‫هذه القطاعات هي الأ�سا�س الذي ا�ستندت �إليه تقارير املجموعة عن قطاعها الأويل ويتم �إجراء املعامالت بني القطاعات ب�أ�سعار‬ ‫حتددها الإدارة مع الأخذ بعني الإعتبار تكلفة التمويل‪.‬‬

‫‪64‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪� .24‬صايف الربح من الإ�ستثمارات املتاحة للبيع‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪301.588‬‬ ‫(‪)284.939‬‬

‫‪-‬‬

‫‪16.649‬‬

‫توزيعات �أرباح موزعة على ا�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫‪-‬‬

‫‪6.452‬‬

‫�صايف الربح من ا�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫‪-‬‬

‫‪23.101‬‬

‫عوائد البيع‬ ‫تكلفة الأ�سهم امل�ستبعدة (�إي�ضاح ‪)5‬‬

‫‪ .25‬الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهـم‬ ‫لقد مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي لل�سهم العادي بق�سمة �صايف �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل‬ ‫ال�سنة‪ .‬يتم �إحت�ساب العائد املخف�ض لل�سهم بتعديل �صايف الربح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة لعك�س ت�أثري‬ ‫الإنخفا�ض املحتمل للأ�سهم العادية‪ .‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2010‬مل ت�صدر ال�رشكة �أية �أدوات لها ت�أثري خمف�ض على عائدات ال�سهم‬ ‫العادي عند حتويلها �أو ا�ستعمالها‪.‬‬ ‫لقد مت احت�ساب الربح الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على النحو التايل‪:‬‬

‫�صايف الربح لل�سنة (ب�آالف الدراهم)‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪115.088‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪112.409‬‬

‫عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (�ألف درهم)‬

‫‪275.000‬‬

‫الربح لل�سهم (درهم)‬

‫‪0.42‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪ .26‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة‬

‫يف �سياق الأعمال االعتيادية‪ ،‬تدخل املجموعة يف معامالت مع كبار امل�ساهمني واملديرين‪ ،‬وموظفي الإدارة العليا للمجموعة و‬ ‫امل�ؤ�س�سات التابعة لهم بالأ�سعار التجارية للعموالت و الفوائد‪.‬‬ ‫�إن �أر�صدة نهاية ال�سنة املتعلقة بالأطراف ذات العالقة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل هي كما يلي‪:‬‬

‫قرو�ض و�سلفيات للعمالء‪:‬‬ ‫لل�رشكات الزميلة‬ ‫ملوظفي الإدارة الرئي�سيني‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫من �رشكات زميلة‬ ‫من �آخرين‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪48.768‬‬

‫‪76.614‬‬

‫‪391‬‬

‫‪843‬‬

‫‪2.527‬‬

‫‪2.744‬‬

‫‪163.903‬‬

‫‪161.620‬‬

‫تت�ضمن االلتزامات واملطلوبات الطارئة (�إي�ضاح ‪ )20‬خطاب �ضمان �صادر من قبل ال�رشكة بالإنابة عن �رشكة زميلة مببلغ‬ ‫‪� 9.500‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪� 8.500 :2009‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪63‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪� .21‬صايف �إيرادات الفوائد‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�أخرى‬ ‫م�صاريف الفوائد‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪28.102‬‬ ‫‪159.581‬‬ ‫‪4.328‬‬

‫‪35.610‬‬ ‫‪167.452‬‬ ‫‪1.169‬‬

‫‪192.011‬‬

‫‪204.231‬‬

‫(‪)64.492‬‬ ‫(‪)9.998‬‬

‫(‪)68.998‬‬ ‫(‪)10.103‬‬

‫(‪)74.490‬‬

‫(‪)79.101‬‬

‫‪117.521‬‬

‫‪125.130‬‬

‫ال يتم �إدراج فوائد على القرو�ض وال�سلفيات منخف�ضة القيمة‪.‬‬

‫‪� .22‬صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪12.843‬‬ ‫‪17.611‬‬

‫‪14.693‬‬ ‫‪11.559‬‬

‫‪30.454‬‬

‫‪26.252‬‬

‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬

‫(‪)10.205‬‬

‫(‪)7.225‬‬

‫�صايف الإيرادات من الر�سوم والعموالت‬

‫‪20.249‬‬

‫‪19.027‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫الأن�شطة التمويلية املتعلقة بال�رشكات والأن�شطة التجارية‬ ‫الأن�شطة التمويلية للأفراد‬

‫‪� .23‬صايف الربح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫الربح املحقق من ا�ستبعاد �إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫الربح غري املحقق من �إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫من خالل بيان الدخل‬ ‫توزيعات �أرباح م�ستلمة على �إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪20.643‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.750‬‬

‫‪687‬‬

‫‪676‬‬

‫‪39‬‬

‫�صايف الربح من �إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫بيان الدخل‬

‫‪23.069‬‬

‫‪726‬‬

‫‪62‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .16‬برنامج ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني‬ ‫ يدار برنامج ح�ص�ص �أ�سهم املوظفني من قبل �أحد الأمناء ويعطي احلق ملجل�س الإدارة بتحديد �أ�سماء املوظفني الذين �سيتم منحهم‬ ‫�أ�سهم يف املجموعة‪� .‬إن قيمة الأ�سهم املمنوحة للموظفني يتم حتميلها كم�صاريف يف الفرتة التي متنح فيها ويتم �إدراج الأ�سهم‬ ‫املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني‪.‬‬ ‫ خالل ال�سنة‪ ،‬مل متنح �أ�سهم (‪ :2009‬مل متنح �أية �أ�سهم) �إىل املوظفني وبلغت الأ�سهم القائمة التي مل متنح حتى الآن للموظفني ‪1.750‬‬ ‫�ألف �سهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31( 2010‬دي�سمرب ‪� 1.750 :2009‬سهم)‪.‬‬

‫‪ .17‬االحتياطي القانوين‬ ‫ وفق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية الإحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪ 1984‬وتعديالته ومبوجب نظام‬ ‫الت�أ�سي�س للمجموعة‪ ،‬تقوم املجموعة بتحويل ‪ %10‬من �صايف الأرباح �إىل ح�ساب احتياطي قانوين �سنوي ًا حتى ي�صل هذا الإحتياطي‬ ‫�إىل ن�سبة ‪ %50‬من ر�أ�سمال املجموعة‪� .‬إن هذا الإحتياطي غري قابل للتوزيع‪.‬‬

‫‪� .18‬إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬ ‫ مت ت�ضمني الإي��رادات الت�شغيلية الأخ��رى مبلغ ‪ 16.9‬مليون درهم (‪ : 2009‬ال �شيء) وميثل عك�س بع�ض املخ�ص�صات املتعلقة‬ ‫با�ستثمارات‪.‬‬

‫‪ .19‬توزيعات �أرباح‬ ‫ يف ‪ ،2010‬مت توزيع �أرباح نقدية مبع ّدل ‪ 50‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع ‪ 110‬مليون درهم) حلاملي الأ�سهم العادية املدفوعة‬ ‫بالكامل‪ .‬يف �سنة ‪ ،2009‬بلغت الأرباح النقدية املدفوعة ‪ 75‬فل�س لل�سهم الواحد (مبجموع ‪ 150‬مليون درهم‪.).‬‬

‫‪� .20‬إلتزامات ومطلوبات طارئة‬ ‫ لقد كان على املجموعة الإلتزامات واملطلوبات الطارئة التالية كما يف نهاية ال�سنة‪:‬‬

‫خطابات اعتماد‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫التزامات ر�أ�سمالية‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتقدمي ت�سهيالت ائتمانية‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪38.198‬‬ ‫‪736.253‬‬ ‫‪29.390‬‬ ‫‪69.814‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪11.841‬‬ ‫‪535.272‬‬ ‫‪36.892‬‬ ‫‪101.233‬‬

‫‪873.655‬‬

‫‪685.238‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪61‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .12‬ودائع العمالء‬ ‫ودائع حتت الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪36.331‬‬ ‫‪1.533.172‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪83.115‬‬ ‫‪1.412.520‬‬

‫‪1.569.503‬‬

‫‪1.495.635‬‬

‫‪ .13‬قرو�ض لأجل‬ ‫من بنوك جتارية حملية )‪(i‬‬ ‫من بنوك جتارية دولية )‪(ii‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪152.157‬‬ ‫‪155.776‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪55.010‬‬ ‫‪91.829‬‬

‫‪307.933‬‬

‫‪146.839‬‬

‫)‪ (i‬قرو�ض لأجل قيمتها ‪� 100.000‬ألف درهم و ‪� 50.000‬ألف درهم مت احل�صول عليها من بنوك جتارية حملية خالل عام‬ ‫‪ .2010‬و�سيتم �سداد هذه القرو�ض يف عامي ‪ 2011‬و ‪ 2012‬على التوايل‪.‬‬ ‫)‪ (ii‬قرو�ض لأجل بقيمة ‪� 155.776‬ألف درهم مت احل�صول عليها من بنك جتاري دويل يف عام ‪ .2010‬و�سيتم �سداد هذه‬ ‫القرو�ض يف فرتة ما بني ‪� 3- 2‬سنوات‪.‬‬

‫‪ .14‬فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫فوائد م�ستحقة الدفع‬ ‫م�صاريف م�ستحقة‬ ‫ح�سابات ت�أمينات �ضمان‬ ‫خم�ص�صات خ�سائر عقود الإن�شاء‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪ .15‬ر�أ�س املال‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪22.976‬‬ ‫‪53.563‬‬ ‫‪213.757‬‬ ‫‪3.225‬‬ ‫‪183.660‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪35.115‬‬ ‫‪67.305‬‬ ‫‪143.576‬‬ ‫‪8.530‬‬ ‫‪111.971‬‬

‫‪477.181‬‬

‫‪366.497‬‬

‫امل�صدر واملدفوع بالكامل‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫درهم‬ ‫�ألف‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�سموح‪ ،‬امل�صدر واملدفوع بالكامل‬

‫‪ 275‬مليون �سهم (‪ 220 :2009‬مليون �سهم) بقيمة ‪ 1‬درهم لكل �سهم‬ ‫(‪ 31‬دي�سمرب ‪ 1 :2009‬درهم لكل �سهم)‬

‫‪275.000‬‬

‫‪220.000‬‬

‫يف اجتماع اجلمعية العمومية ال�سنوي الذي عقد يوم ‪ 28‬فرباير ‪ ،2010‬وافق امل�ساهمون على توزيع �أ�سهم جمانية تعادل ‪٪ 25‬‬ ‫من القيمة اال�سمية لل�سهم بن�سبة �سهم واحد جماين مقابل كل �أربعة �أ�سهم ت�صل �إىل ‪� 55.000‬ألف درهم �إماراتي‪.‬‬ ‫‪60‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .9‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات (تتمة)‬ ‫املقيم‬ ‫مقيم عقارات م�ستقل لي�س له �صلة باملجموعة خالل �سنة ‪� 2009‬إن‬ ‫ مت حتديد القيمة العادلة للأر�ض ً‬ ‫ّ‬ ‫بناء على تقييمات قام بها ّ‬ ‫امل�ستقل لديه م�ؤهالت منا�سبة وخربات حديثة يف تقييم العقارات يف مواقع مماثلة‪ .‬مت �إجراء التقييم وفق ًا لطريقة املقارنة‪.‬‬ ‫ تـتـعلـق الأعـمـال الر�أ�سمـاليــة قـيد االتنفـيذ بت�شييـد املكاتـب علـى الأر�ض اململـوكـة‪ .‬تـتــم معاملــة تكلفـة الإ�ستهــالك البالغـة ال �شيء درهـم‬ ‫(‪� 2.090 :2009‬ألف درهم ) كجزء من تكاليف العقد‪.‬‬

‫‪ .10‬ا�ستثمارات يف عقارات‬

‫الر�صيد االفتتاحي‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫املحول من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح ‪)9‬‬ ‫ّ‬ ‫الربح من التقييم العادل لال�ستثمارات يف العقارات‬ ‫الر�صيد اخلتامي (بالقيمة العادلة)‬

‫�أعمال ر�أ�سمالية قيد التنفيذ‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪47.464‬‬ ‫‬‫‪10.663‬‬ ‫‬‫‪11.838‬‬ ‫‪41.864‬‬ ‫‪1.400‬‬ ‫‪5.600‬‬ ‫‪47.464‬‬

‫‪71.365‬‬

‫ تتعلق الأعمال الر�أ�سمالية قيد االتنفيذ بت�شييد املكاتب على الأر�ض اململوكة‪.‬‬ ‫ مت حتديد القيمة العادلة للأر�ض على �أ�سا�س التقييم الذي �أجري بتاريخ ‪ 5‬نوفمرب ‪ 2009‬من قبل مقيمي عقارات م�ستقلني لي�س لهم �صلة‬ ‫باملجموعة‪� .‬إن لدى املقيمني امل�ستقلني م�ؤهالت منا�سبة وخربات حديثة يف تقييم العقارات يف مواقع مماثلة‪ .‬مت �إجراء التقييم وفق ًا لطريقة‬ ‫املقارنة‪.‬‬

‫‪ .11‬فوائد م�ستحقة وموجودات �أخرى‬ ‫فوائد م�ستحقة‬ ‫م�صاريف مدفوعة مقدم ًا‬ ‫مبلغ مدفوع مقدم ًا ال�ستثمارات‬ ‫ذمم مدينة‬ ‫مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود مقاوالت‬ ‫قيد الإن�شاء (�إي�ضاح ‪)27‬‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪72.874‬‬ ‫‪19.206‬‬ ‫‪94.159‬‬ ‫‪34.779‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪46.031‬‬ ‫‪15.607‬‬ ‫‬‫‪34.951‬‬

‫‪27.635‬‬ ‫‪7.689‬‬

‫‪1.638‬‬ ‫‪8.115‬‬

‫‪256.342‬‬

‫‪106.342‬‬

‫ ميثل املبلغ املدفوع مقدم ًا ال�ستثمارات مبالغ مت دفعها ل�رشاء بع�ض اال�ستثمارات يف ملكية �رشكات ومل يتم الإنتهاء من الإجراءات القانونية‬ ‫الالزمة لنقل امللكية يف تلك ال�رشكات كما يف تاريخ بيان املركز املايل املوحد‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪59‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .9‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات‬ ‫‪2010‬‬

‫التكلفة �أوالتقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫حمول �إىل ا�ستثمارات يف‬ ‫عقارات (�إي�ضاح ‪)10‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫�أر�ض مملوكة‬ ‫�ألف درهم‬

‫مفرو�شات وجتهيزات‬ ‫ومعدات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�سيارات‬ ‫�ألف درهم‬

‫معدات وبرامج �أعمال ر�أ�سمالية‬ ‫احلا�سب الآيل قيد التنفيذ‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪90.467‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪24.284‬‬ ‫‪4.411‬‬

‫‪4.996‬‬ ‫‪328‬‬

‫‪14.111‬‬ ‫‪1.706‬‬

‫‪12.066‬‬ ‫‪13.846‬‬

‫‪145.924‬‬ ‫‪20.291‬‬

‫(‪)4.800‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)7.038‬‬

‫(‪)11.838‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪28.695‬‬

‫‪5.324‬‬

‫‪15.817‬‬

‫‪18.874‬‬

‫‪154.377‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪14.543‬‬ ‫‪3.775‬‬

‫‪2.347‬‬ ‫‪1.115‬‬

‫‪11.505‬‬ ‫‪1.673‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪28.395‬‬ ‫‪6.563‬‬

‫‪-‬‬

‫‪18.318‬‬

‫‪3.462‬‬

‫‪13.178‬‬

‫‪-‬‬

‫‪34.958‬‬

‫‪85.667‬‬

‫‪10.377‬‬

‫‪1.862‬‬

‫‪2.639‬‬

‫‪18.874‬‬

‫‪119.419‬‬

‫‪2009‬‬

‫التكلفة �أو التقييم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2009‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫�أرباح �إعادة التقييم‬ ‫حمول �إىل ا�ستثمارات يف‬ ‫عقارات (�إي�ضاح ‪)10‬‬

‫‪118.880‬‬ ‫‬‫(‪)9.213‬‬

‫‪22.971‬‬ ‫‪1.313‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪4.785‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪13.765‬‬ ‫‪346‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪12.882‬‬ ‫‪21.848‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪173.283‬‬ ‫‪23.718‬‬ ‫(‪)9.213‬‬

‫(‪)19.200‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)22.664‬‬

‫(‪)41.864‬‬

‫‪90.467‬‬

‫‪24.284‬‬

‫‪4.996‬‬

‫‪14.111‬‬

‫‪12.066‬‬

‫‪145.924‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‪:‬‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2009‬‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪11.042‬‬ ‫‪3.501‬‬

‫‪1.295‬‬ ‫‪1.052‬‬

‫‪9.020‬‬ ‫‪2.485‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪21.357‬‬ ‫‪7.038‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫‪-‬‬

‫‪14.543‬‬

‫‪2.347‬‬

‫‪11.505‬‬

‫‪-‬‬

‫‪28.395‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫‪90.467‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫‪9.741‬‬

‫‪2.649‬‬

‫‪2.606‬‬

‫‪12.066‬‬

‫‪117.529‬‬

‫ ت�ضم الأر�ض اململوكة قطعة �أر�ض منحتها حكومة �إمارة �أبوظبي جمان ًا للمجموعة وقطعة �أر�ض مت �رشا�ؤها حيث تعتزم املجموعة �إن�شاء‬ ‫مكاتبها عليها‪.‬‬

‫‪58‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .7‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة (تتمة)‬ ‫ فيما يلي ملخ�ص للمعلومات املالية املتعلقة باال�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪:‬‬

‫امليزانية العمومية لل�رشكات الزميلة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪365.007‬‬ ‫(‪)147.677‬‬

‫‪458.507‬‬ ‫(‪)198.010‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪217.330‬‬

‫‪260.497‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف املوجودات‬

‫‪55.275‬‬

‫‪63.218‬‬

‫ال�شهرة الناجتة عن اال�ستحواذ‬

‫‪13.002‬‬

‫‪1.644‬‬

‫القيمة الدفرتية للإ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬

‫‪68.277‬‬

‫‪64.872‬‬

‫ح�صة �إيرادات و�أرباح ال�رشكات الزميلة‬ ‫الإيرادات‬

‫‪18.585‬‬

‫‪25.686‬‬

‫ربح ال�سنة‬

‫‪15.801‬‬

‫‪28.795‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف الأرباح خالل ال�سنة‬

‫‪2.697‬‬

‫‪11.128‬‬

‫ كمـا فـي ‪ 31‬ديـ�سمـبـر ‪ ،2010‬بـلـغـت حـ�صة املجمـوعــة مـن الإلتـزمــات الطـارئــة لل�رشكـــات الزميـلــة مبـلـغ ‪� 5.000‬ألـف درهــم‬ ‫(‪� 5.000 :2009‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪ .8‬ال�شهـــرة‬ ‫ بتاريخ ‪ 27‬يناير ‪ 2009‬و ‪� 28‬سبتمرب ‪ ،2009‬قامت ال�رشكة ب�رشاء ح�صة �إ�ضافية بن�سبة ‪ %35‬و‪ %5‬على التوايل‪ ،‬يف �رشكة ثريد‬ ‫فيجني لال�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪�( .‬رشكة تابعة)‪� .‬إن الأن�شطة الرئي�سية لل�رشكة التابعة هي متلك و�إدارة مباين املكتب الرئي�سي‪.‬‬ ‫ توزيع املبلغ املدفوع‬

‫�سعر ال�رشاء‬ ‫القيمة العادلة ل�صايف املوجودات‬

‫�ألف درهم‬ ‫‪33.098‬‬ ‫(‪)28.125‬‬

‫ال�شهرة املعرتف بها‬

‫‪4.973‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪57‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .6‬القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫قرو�ض جتارية‬ ‫متويل الأفراد‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪948.835‬‬ ‫‪323.520‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪948.296‬‬ ‫‪345.336‬‬

‫‪1.272.355‬‬ ‫(‪)154.815‬‬ ‫‪1.117.540‬‬

‫‪1.293.632‬‬ ‫(‪)150.355‬‬ ‫‪1.143.277‬‬

‫ يتم �إدارج القرو�ض وال�سلفيات بعد خ�صم خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬كانت احلركة يف املخ�ص�ص خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬

‫كما يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املحمل خالل ال�سنة‬ ‫ناق�صاً‪ :‬مبالغ مت �شطبها خالل ال�سنة‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪150.355‬‬ ‫‪7.066‬‬ ‫(‪)2.606‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪142.191‬‬ ‫‪8.625‬‬ ‫(‪)461‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪154.815‬‬

‫‪150.355‬‬

‫‪ .7‬اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫ لدى املجموعة ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة كما يلي‪:‬‬

‫مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�رشكة املركز املايل )فينكورب) �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪.‬‬ ‫ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�سواعد للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫ماوننت جيت للإ�ستثمار العقاري ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬

‫‪2010‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫‪%22.22‬‬ ‫‪%33.33‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫‪-‬‬

‫ن�ســــبة امللكية‬

‫‪2009‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%22.22‬‬ ‫‪%33.33‬‬ ‫‪%25‬‬ ‫‪%25‬‬

‫ ت�أ�س�س مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة ويقدم خدمات الو�ساطة املالية يف الأ�سهم‬ ‫املحلية وال�سلع‪.‬‬ ‫ ت�أ�س�ست �رشكة املركز املايل (فينكورب) �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪ .‬يف �سلطنة عمان وتعمل يف جمال �إدراة الأ�صول واملتاجرة‪.‬‬ ‫ ت�أ�س�ست ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتقدم خدمات �إدارة الفنادق‪.‬‬ ‫ ت�أ�س�ست �سواعد للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتعمل يف خدمات جمال �سكن العمال‪.‬‬ ‫ ت�أ�س�ست ماوننت جيت للإ�ستثمار العقاري ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬يف دولة الإمارات العربية املتحدة وتعمل يف جمال توفري �سكن العمال‪.‬‬ ‫ بهدف تطبيق �سيا�سة حقوق امللكية للمحا�سبة للإ�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪ ،‬مت �إ�ستخدام البيانات املالية لل�رشكات الزميلة كما‬ ‫يف ‪� 30‬سبتمرب ‪ . 2010‬لقد مت عمل التعديالت الالزمة للمعامالت والأحداث الهامة‪� ،‬إن وجدت‪ ،‬للفرتة ما بني ‪� 1‬أكتوبر ‪ 2010‬و ‪31‬‬ ‫دي�سمرب ‪ 2010‬لتعك�س بيان املركز املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪. 2010‬‬ ‫ بلغت القيمة العادلة للإ�ستثمار يف �رشكة املركز املايل (فينكورب) �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪ ،.‬واملدرجة يف �سوق م�سقط للأوراق املالية يف �سلطنة‬ ‫عمان‪ ،‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬مبلغ ‪� 20.644‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪� 34.319 :2009‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫ تقوم املجموعة مبمار�سة ت�أثري جوهري على مركز اخلليج الوطني للأ�سهم و ال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬من خالل متثيلها يف جمل�س �إدارة هذه‬ ‫ال�رشكة‪ ،‬ووفق ًا لذلك مت �إحت�سابها ك�رشكة زميلة يف ‪ 2010‬و ‪.2009‬‬ ‫ مت بيع ح�صة املجموعة من الإ�ستثمار يف ماوننت جيت للإ�ستثمار العقاري ذ‪.‬م‪.‬م‪ .‬خالل ال�سنة بالكامل‪.‬‬ ‫‪56‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪ .4‬ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪485.683‬‬ ‫‪8.848‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪494.531‬‬

‫‪-‬‬

‫‪40.175‬‬

‫‪2.407‬‬

‫‪ .5‬ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫تت�ضمن اال�ستثمارات املتاحة للبيع مما يلي‪:‬‬

‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية مدرجة‬ ‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية غري مدرجة – بالقيمة العادلة‬ ‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية غري مدرجة ‪ -‬بالتكلفة‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪384.536‬‬ ‫‪96.300‬‬ ‫‪71.286‬‬

‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪552.122‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‪-‬‬

‫‪535.222‬‬

‫ كانت احلركة يف اال�ستثمارات املتاحة للبيع خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬

‫الر�صيد االفتتاحي‬ ‫تكلفة الأ�سهم امل�شرتاة‬ ‫تكلفة الأ�سهم امل�ستبعدة (�إي�ضاح ‪)24‬‬ ‫�أرباح القيمة العادلة املتعلقة بالأ�سهم امل�ستبعدة خالل ال�سنة‬ ‫�صايف الإنخفا�ض يف القيمة العادلة‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪438.667‬‬ ‫‪418.427‬‬ ‫(‪)284.939‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫(‪)33.566‬‬

‫القيمة العادلة‬ ‫ناق�صاً‪ :‬خم�ص�ص االنخفا�ض‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪535.222‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪535.222‬‬

‫يت�ضمن بند ا�ستثمارات متاحة للبيع على مبلغ ال �شيء (‪� 6.385 :2009‬ألف درهم) متمثلة با�ستثمارات ب�أوراق مالية �أجنبية‪ .‬تت�ضمن‬ ‫اال�ستثمارات الغري مدرجة – بالتكلفة ا�ستثمار �إ�سالمي يف �سندات قابلة للتحويل وحتمل �أرباح‪ ،‬لدار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪ ،.‬وهو‬ ‫طرف ذو عالقة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪55‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ خ�سائر االنخفا�ض على القرو�ض وال�سلفيات‬

‫ تقوم املجموعة مبراجعة القرو�ض وال�سلفيات امل�شكوك يف �سدادها على �أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم ما �إذا كان ينبغي ت�سجيل خم�ص�ص‬ ‫النخفا�ض القيمة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬على وجه اخل�صو�ص‪ ،‬يتطلب من الإدارة اتخاذ قرار هام يف تقدير حجم املبلغ وتوقيت‬ ‫التدفقات النقدية امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى املخ�ص�صات املطلوبة‪ .‬وت�ستند هذه التقديرات بال�رضورة على افرتا�ضات حول عدة‬ ‫عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة من احلكم وال�شكوك‪ ،‬وقد تختلف النتائج الفعلية مما ي�ؤدي �إىل تغيريات يف التغريات امل�ستقبلية لهذه‬ ‫املخ�ص�صات‪.‬‬

‫ خم�ص�ص االنخفا�ض اجلماعي للقرو�ض وال�سلفيات‬

‫ بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املحددة مقابل القرو�ض وال�سلفيات الهامة ب�شكل فردي‪ ،‬تقوم املجموعة كذلك بتكوين خم�ص�ص انخفا�ض‬ ‫جماعي مقابل القرو�ض وال�سلفيات والتي رغم كونها غري معروفة على �أنها تتطلب خم�ص�ص معني �إال �أن لها خماطر تتعلق بالتق�صري‬ ‫يف ال�سداد �أكرب من قت منحها‪ .‬تكون قيمة املخ�ص�ص على �أ�سا�س منط اخل�سارة التاريخية للقرو�ض وال�سلفيات ويتم تعديله ليعك�س‬ ‫التغريات االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫ تقدير تكلفة العقود‬

‫ عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكل موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز‬ ‫العقد بتاريخ الفرتة امل�شمولة بالتقرير‪ .‬حتى تتمكن من احلكم فيما �إذا كان من املمكن حتديد نتيجة العقد ب�شكل موثوق‪ ،‬قامت الإدارة‬ ‫بالأخذ بالإعتبار جميع املتطلبات املف�صلة يف معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ :11‬عقود الإن�شاءات‪ .‬لقيا�س ن�سبة الإجناز‪ ،‬قامت الإدارة‬ ‫بتحليل توقعات الإيرادات وامل�صاريف لكل عقد �إن�شاء‪ .‬عندما يكون من املحتمل �أن تزيد التكاليف الكلية للعقد عن الإيراد الكلي للعقد‬ ‫يتم فوراً �إدراج اخل�سارة كم�رصوف‪.‬‬

‫ القيم العادلة لال�ستثمارات املتاحة للبيع الغري مدرجة‬

‫ كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح ‪ ،30‬ت�ستخدم الإدارة تقديراتها لإختيار طريقة التقييم املنا�سبة للأدوات املالية غري املدرجة يف �أ�سواق‬ ‫املقيمني املتعاملني بال�سوق‪� .‬إن مثل هذه الأدوات املالية يتم تقييمها‬ ‫مالية ن�شطة‪ .‬يتم �إ�ستخدام طرق التقييم املتبعة من قبل‬ ‫ّ‬ ‫مدعمة‪ ،‬قدر‬ ‫با�ستخدام طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة ور�سملة الأرباح التي ميكن حتقيقها ب�شكلٍ ثابت �إ�ستناداً �إىل �إفرتا�ضات ّ‬ ‫املدعمة‬ ‫الإمكان‪ ،‬ب�أ�سعار ال�سوق املعلنة �أو املتوفرة‪� .‬إن تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري املدرجة تت�ضمن بع�ض الإفرتا�ضات غري‬ ‫ّ‬ ‫ب�أ�سعار �سوق معلنة �أو متوفرة �إن تفا�صيل الإفرتا�ضات ونتائج حتليل احل�سا�سية املتعلقة بتلك الإفرتا�ضات مبينة يف �إي�ضاح ‪.30‬‬

‫‪ .3‬النقدية و�شبه النقدية‬ ‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪45.453‬‬ ‫‪898.662‬‬ ‫‪6.128‬‬

‫‪25.939‬‬ ‫‪660.855‬‬ ‫‪10.133‬‬

‫‪950.243‬‬

‫‪696.927‬‬

‫الأر�صدة النقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر (ودائع)‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬

‫‪1.292‬‬ ‫(‪)2.854‬‬ ‫(‪)487.662‬‬

‫‪962‬‬ ‫(‪)2.356‬‬ ‫(‪)250.855‬‬

‫�صايف النقدية و�شبه النقدية‬

‫‪461.019‬‬

‫‪444.678‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬

‫ �إن ودائع ثابتة م�ستحقة من البنوك بقيمة ‪� 487.662‬ألف درهم (‪� 250.855 :2009‬ألف درهم) و�أر�صدة م�ستحقة للبنوك بقيمة‬ ‫‪� 204.574‬ألف درهم (‪� 65.000 :2009‬ألف درهم) غري مدرجة �ضمن النقدية و�شبه النقدية مبا �أنها ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر من‬ ‫تاريخ �إيداعها‪.‬‬

‫‪54‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ القيم العادلة (تتمة)‬ ‫ �إن القيمة العادلة املقدرة للودائع التي لي�س لها تاريخ ا�ستحقاق والتي تت�ضمن الودائع التي ال حتمل فائدة هي املبلغ امل�ستحق عند‬ ‫الطلب‪.‬‬ ‫ يتم احت�ساب القيمة العادلة لعقود ال�رصف الآجلة بالرجوع �إىل �أ�سعار ال�رصف الآجلة ذات تواريخ اال�ستحقاق املماثلة‪ .‬يتم حتديد‬ ‫القيمة العادلة للم�شتقات الأخرى التي لي�س لها �أ�سعار معلنة يف �سوق ن�شط على �أ�سا�س الأ�سعار امل�ستلمة من امل�ؤ�س�سات املالية للطرف‬ ‫املقابل �أو مناذج التقييم لدى الطرف الثالث‪.‬‬ ‫ يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات غري املدرجة بالرجوع �إىل التدفقات النقدية املخ�صومة �أو مناذج الأ�سعار �أو �أ�سا�س �صايف‬ ‫الأ�صول لل�رشكات امل�ستثمرة �أو �أ�سعار التعامالت للأ�سهم غري املدرجة‪.‬‬ ‫ �أثناء عملية تطبيق ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة‪ ،‬قامت الإدارة با�ستخدام قراراتها و�إجراء تقديرات لتحديد املبالغ املدرجة يف‬ ‫البيانات املالية‪� .‬إن اال�ستخدام الأكرث �أهمية للقرارات والتقديرات هو كما يلي‪:‬‬

‫ عقود املقاوالت‬ ‫ عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكلٍ موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز‬ ‫العقد بتاريخ بيان املركز املايل والتي يتم قيا�سها بن�سبة تكاليف العقد املتكبدة للعمل املنجز حتى تاريخه �إىل جمموع تكاليف العقد‬ ‫املق ّدرة‪ .‬يتم �إدراج التغريات يف �أعمال العقد واملطالبات والدفعات الأخرى �إىل احلد الذي مت الإتفاق عليه مع العميل‪.‬‬ ‫ عندما ال يكون من املمكن تقدير نتيجة عقد املقاوالت ب�شكلٍ موثوق يتم الإعرتاف ب�إيرادات العقد �إىل حد تكاليف العقد املتكبدة التي‬ ‫من املحتمل �إ�سرتدادها‪ .‬يتم الإعرتاف بتكاليف العقد كم�صاريف يف الفرتة التي يتم فيها تكبد تلك امل�صاريف‪.‬‬ ‫ عندما يكون من املحتمل �أن تزيد م�صاريف العقود عن جمموع �إيرادات العقود‪ ،‬يتم الإعرتاف باخل�سائر املتوقعة كم�صاريف مبا�رشة‪.‬‬

‫ القرارات والتقديرات املحا�سبية الهامة‬ ‫ ت�صنيف اال�ستثمارات يف العقارات قيد الإن�شاء‬ ‫ تقرر الإدارة عند �رشاء عقار ما �إذا كان يجب ت�صنيفه كا�ستثمار يف عقارات �أو ممتلكات ومعدات �أو االحتفاظ به للبيع �إذا كان ذلك‬ ‫منا�سباً‪.‬‬

‫ العقارات التي مت �رشا�ؤها من قبل املجموعة ت�صنف على �أنها ا�ستثمارات يف عقارات وذلك �إذا مت �رشا�ؤها لغر�ض الت�أجري �أو الإنتظار‬ ‫الرتفاع �أ�سعارها‪.‬‬ ‫ يتم �إدراج العقارات املحتفظ بها لال�ستخدامات اخلا�صة كممتلكات ومعدات‪.‬‬ ‫ ويتم �إدراج العقارات كمحتفظ بها للبيع �إذا كان �سيتم ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع‪.‬‬

‫ ت�صنيف اال�ستثمارات‬

‫ تقرر الإدارة عند �رشاء اال�ستثمارات ما �إذا كان يجب ت�صنيفها كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل �أو مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫ تقوم املجموعة بت�صنيف اال�ستثمارات كمحتفظ بها للمتاجرة �إذا مت حيازتها �أ�سا�س ًا لغر�ض حتقيق ربح على املدى الق�صري من قبل‬ ‫املتعاملني‪.‬‬ ‫ يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل على كيفية مراقبة الإدارة لأداء هذه اال�ستثمارات‪ .‬عندما ال يتم‬ ‫ت�صنيفها كمحتفظ بها للمتاجرة وتكون ذات قيم عادلة متاحة وموثوقة ويكون قد مت �إدراج التغيريات يف القيمة العادلة كجزء من‬ ‫الأرباح �أو اخل�سائر يف ح�سابات الإدارة‪ ،‬ف�إنه يتم ت�صنيفها على �أنها بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬

‫ يتم ت�صنيف جميع اال�ستثمارات الأخرى على �أنها مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬

‫ انخفا�ض اال�ستثمارات‬

‫ تعترب املجموعة ا�ستثمارات الأ�سهم املتاحة للبيع منخف�ضة عندما يكون هناك انخفا�ض جوهري �أو لفرتة طويلة يف القيمة العادلة‬ ‫مقارن ًة بالتكلفة �أو عند وجود دليل منطقي على وجود االنخفا�ض‪ .‬ولتحديد ما �إذا كان االنخفا�ض “جوهري” �أو “طويل الأمد” ف�إنه‬ ‫يتطلب حكم ًا من الإدارة ت�أخذ من خالله يف عني االعتبار ومن بني عوامل �أخرى تقلب �سعر ال�سهم العادي و�أ�سا�س الأ�صول ال�ضمنية‬ ‫لل�رشكات امل�ستثمر بها‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪53‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ القرو�ض املق ّيمة كمجموعة (تتمة)‬ ‫فرديا‬ ‫ قرو�ض �أفراد ذات ميزات م�شرتكة ولي�ست مهمة‬ ‫ً‬

‫بناء على اخلربة‬ ‫ يتم �إحت�ساب خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة لقرو�ض الأفراد بوا�سطة �إدارة املجموعة لكلٍ من حمافظ القرو�ض املحددة ً‬ ‫التاريخية ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬ ‫ يتم �شطب القرو�ض املخف�ضة قيمتها فقط يف حالة ا�ستنفاذ جميع ال�سبل القانونية والطرق املمكنة الأخرى ال�سرتدادها‪.‬‬ ‫ يتم تخفي�ض القيمة املدرجة للقرو�ض وال�سلفيات من خالل ح�ساب خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬يتم �إ�ضافة املبالغ والتي يتم ا�سرتدادها‬ ‫وامل�شطوبة �سابق ًا يف اجلانب الدائن للمخ�ص�ص‪� .‬إن �أي تغيري يف ح�ساب املخ�ص�ص يتم �إدراجه يف الأرباح �أو اخل�سائر‪.‬‬

‫ ا�ستبعاد املوجودات املالية‬

‫ يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية (�أو عند اللزوم جزء من املوجودات املالية‪� ،‬أو جزء من جمموعة املوجودات املالية) يف احلاالت‬ ‫التالية‪:‬‬

‫• انتهاء حقوق ا�ستالم التدفقات النقدية من املوجودات؛‬ ‫ ‬ ‫• حتويل املجموعة حلقوق ا�ستالمها للتدفقات النقدية من املوجودات‪� ،‬أو افرتا�ضها دفع التزامات مقابل التدفقات النقدية بالكامل‬ ‫ من دون �أي ت�أخري لطرف ثالث وفق ًا “لإتفاقية و�ساطة”‪ .‬وقيامها بـ ‪:‬‬ ‫• حتويل جميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات �أو‬ ‫• عدم حتويلها �أو احتفاظها بجميع املخاطر والفوائد املحتملة للموجودات‪ ،‬ولكن قيامها بتحويل ال�سيطرة على املوجودات‪.‬‬ ‫ يف حال قيام املجموعة بتحويل حقوقها با�ستالم التدفقات النقدية من �أحد املوجودات �أو دخلت يف اتفاقية و�ساطة ومل تقم بتحويل‬ ‫�أو الإحتفاظ بجميع املخاطر �أو الفوائد املحتملة للموجودات ومل تقم كذلك بتحويل ال�سيطرة على املوجودات‪ ،‬يتم �إدراج املوجودات‬ ‫بناء على ح�صة املجموعة امل�ستمرة يف املوجودات‪ .‬يف تلك احلالة تقوم املجموعة ب�إدراج املطلوبات املتعلقة‪ .‬ويتم قيا�س الأ�صول‬ ‫ً‬ ‫املحولة واملطلوبات املتعلقة على �أ�سا�س احلقوق والإلتزامات التي حتتفظ بها املجموعة‪.‬‬ ‫ عندما ت�أخذ امل�شاركات امل�ستمرة �شكل �ضمان املوجودات املحولة‪ ،‬يتم قيا�س الأ�صل بقيمته الدفرتية الأ�سا�سية و�أق�صى مبلغ يتوقع‬ ‫�أن تدفعه املجموعة �أيهما �أقل‪.‬‬

‫ املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية‬ ‫ يتم ت�صنيف �أدوات الدين وامللكية �إما كمطلوبات مالية �أو كحقوق ملكية وفق ًا مل�ضمون جوهر الرتتيبات التعاقدية‪.‬‬ ‫ يتم ت�سجيل �أدوات حقوق امللكية التي ت�صدرها املجموعة بقيمة العوائد امل�ستلمة بعد خ�صم تكاليف الإ�صدار املبا�رشة‪.‬‬

‫ املطلوبات املالية‬

‫ يتم قيا�س املطلوبات املالية‪ ،‬وامل�شتملة على ودائع العمالء وامل�ستحق للبنوك‪ ،‬مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪ ،‬بعد خ�صم تكاليف املعاملة‪.‬‬ ‫ يتم قيا�س املطلوبات املالية الحق ًا بالتكلفة املطف�أة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية ويتم �إدراج م�صاريف الفوائد على �أ�سا�س العائد‬ ‫الفعلي‪.‬‬ ‫ �إن طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة لإحت�ساب التكلفة املطف�أة للمطلوبات املالية وتوزيع م�صاريف الفوائد على مدى الفرتة املعنية‪.‬‬ ‫�إن مع ّدل الفائدة الفعلي هو املع ّدل الذي ي�ستخدم وب�شكلٍ حمدد خل�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة يف �إطار العمر الزمني‬ ‫املتوقع للمطلوبة املالية �أو فرتة �أق�رص‪� ،‬إذا كان ذلك منا�سباً‪.‬‬

‫ ا�ستبعاد املطلوبات املالية‬

‫ يتم ا�ستبعاد املطلوبات املالية عندما يتم ت�سديد الإلتزام �أو �إلغائه �أو انتهاء مدته‪ .‬عندما يتم ا�ستبدال املطلوبات املالية احلالية‬ ‫مبطلوبات مالية �أخرى من نف�س الدائن ب�رشوط �أخرى حمتملة �أوتعديل �رشوط املطلوبات احلالية‪ ،‬ف�إنه يتم اعتبار هذا التحويل �أو‬ ‫التعديل كا�ستبعاد للمطلوبات الأ�سا�سية واعرتاف باملطلوبات اجلديدة‪ .‬ويتم �إدراج الفرق بني القيمة الدفرتية للمطلوبات املالية‬ ‫الأ�سا�سية واملبلغ املدفوع يف بيان الدخل‪.‬‬

‫ القيم العادلة‬ ‫ يتم حتديد القيمة العادلة لال�ستثمارات وامل�شتقات املدرجة يف �سوق ن�شط بالرجوع �إىل الأ�سعار ال�سوقية املتداولة‪ .‬ت�ستخدم �أ�سعار‬ ‫الطلب للموجودات يف حني ت�ستخدم �أ�سعار البيع للمطلوبات‪ .‬تكون القيمة العادلة لال�ستثمارات يف �صناديق اال�ستثمار امل�شرتكة �أو‬ ‫�صناديق حقوق امللكية اخلا�صة �أو �رشكات اال�ستثمار املحددة لأغرا�ض على �أ�سا�س �آخر‪� ،‬صايف قيمة �صايف الأ�صول التي يعلنها مدير‬ ‫ال�صندوق‪� .‬أما بالن�سبة لال�ستثمارات الأخرى‪ ،‬ف�إنه يتم حتديد تقدير معقول للقيمة العادلة بالرجوع �إىل �سعر معامالت ال�سوق احلديثة‬ ‫التي تت�ضمن هذه اال�ستثمارات �أوالقيمة ال�سوقية احلالية لأدوات م�شابهة �أو على �أ�سا�س التدفقات النقدية املخ�صومة املتوقعة‪.‬‬ ‫‪52‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل (تتمة)‬ ‫ يتم �إدراج املوجودات املالية من خالل بيان الدخل بالقيمة العادلة ويتم حتقيق �أية �أرباح �أو خ�سائر ناجتة �ضمن بيان الدخل‪ .‬ي�شتمل‬ ‫�صايف الربح �أو اخل�سارة املحققة �ضمن الأرباح واخل�سائر على �أية �أرباح �أو فوائد مكت�سبة على املوجودات املالية‪ .‬يتم حتديد القيمة‬ ‫العادلة وفق ًا للأ�سا�س املبني يف �إي�ضاح ‪.30‬‬

‫موجودات مالية متاحة للبيع‬

‫ يتم ت�صنيف املوجودات املالية املدرجة وغري املدرجة املحتفظ بها لدى املجموعة والتي يتم تداولها يف �سوق ن�شطة‪ ،‬ولكن ال يوجد‬ ‫نية �أو ق�صد للمتاجرة املتكررة بها‪ ،‬كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ويتم �إدراجها بالقيمة العادلة‪ .‬يتم حتديد‬ ‫القيمة العادلة وفق ًا للأ�سا�س املبني يف �إي�ضاح ‪.30‬‬ ‫ يتم �إدراج الأرباح واخل�سائر الناجتة عن التغري يف القيمة العادلة يف الدخل ال�شامل الآخر �ضمن بند احتياطي �إعادة التقييم با�ستثناء‬ ‫خ�سائر �إنخفا�ض القيمة‪ ،‬والفوائد املح�سوبة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية والأرباح واخل�سائر الناجتة عن حتويل املوجودات‬ ‫النقدية بالعمالت الأجنبية والتي يتم �إدراجها مبا�رش ًة يف الأرباح �أو اخل�سائر‪ .‬يف حالة مت �إ�ستبعاد الإ�ستثمار �أو الت�أكد من وجود‬ ‫�إنخفا�ض يف قيمته‪ ،‬فيتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر املرتاكمة امل�سجلة �سابق ًا يف بند احتياطي �إعادة تقييم اال�ستثمارات �ضمن الأرباح‬ ‫�أو اخل�سائر لل�سنة‪.‬‬ ‫ يتم �إدراج �أية توزيعات م�ستلمة من �أدوات حقوق امللكية املتاحة للبيع يف بيان الدخل عندما ي�صبح للمجموعة احلق يف �إ�ستالمها‪.‬‬ ‫ يتم حتديد القيمة العادلة للموجودات النقدية املتاحة للبيع بالعمالت الأجنبية وامل�صنفة كمتاحة للبيع بتلك العمالت ويتم حتويلها‬ ‫ب�أ�سعار ال�رصف ال�سائدة كما بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬يتم �إدراج التغري يف القيمة العادلة املرتبط بفروقات التحويل والناجت‬ ‫عن التغري يف التكلفة املطف�أة للموجودة �ضمن الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬

‫ القرو�ض والأر�صدة املدينة‬

‫ يتم ت�صنيف الذمم املدينة التجارية والقرو�ض والذمم املدينة الأخرى التي ال يتم تداولها يف �سوق ن�شطة ولها دفعات ثابتة �أو حمددة‬ ‫كقرو�ض و�أر�صدة مدينة‪ .‬يتم قيا�س القرو�ض والأر�صدة املدينة بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا �أي �إنخفا�ض يف القيمة‪ .‬يتم �إدراج دخل‬ ‫الفوائد ب�إ�ستخدام مع ّدل الفائدة الفعلية‪ ،‬با�ستثناء الأر�صدة املدينة ق�صرية الأجل والتي يكون �إدراج الفائدة غري جوهري‪.‬‬

‫ �أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫ تدرج الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام �سعر الفائدة الفعال ناق�ص ًا �أي مبالغ م�شطوبة وخم�ص�ص االنخفا�ض‪.‬‬

‫ �إنخفا�ض قيمة املوجودات املالية‬

‫ يتم تقييم قيم املوجودات املالية‪ ،‬با�ستثناء تلك املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪ ،‬لتحديد �إن كان هنالك ما ي�شري �إىل‬ ‫�إنخفا�ض يف قيمتها كما بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪.‬‬

‫فرديا‬ ‫ القرو�ض املقيمة‬ ‫ً‬

‫ وهي القرو�ض التجارية والقرو�ض املمنوحة لل�رشكات والتي يتم تقييمها فردي ًا وم�ص ّنفة من قبل وحدة خماطر االئتمان لتحديد �إن‬ ‫كان هنالك �أي دليلٍ مو�ضوعي ي�شري �إىل وجود انخفا�ض يف قيمة تلك القرو�ض‪ .‬يتم قيا�س القرو�ض املنخف�ضة قيمتها على �أ�سا�س‬ ‫القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة ويتم خ�صمها على �أ�سا�س مع ّدل الفائدة الفعلي للقر�ض‪ .‬يتم احت�ساب خ�سارة‬ ‫انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني القيمة املدرجة والقيمة احلالية املخف�ضة‪.‬‬

‫املقيمة كمجموعة‬ ‫ القرو�ض ّ‬

‫املقيمة كمجموعة ك ًال من املخ�ص�صات املحت�سبة على‪:‬‬ ‫ ت�شمل خ�سائر �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض ّ‬

‫ �أ ‪ -‬القرو�ض العاملة‬ ‫ ب ‪ -‬قرو�ض �أفراد ذات ميزات م�شرتكة ولي�ست جوهرية من الناحية الفردية‬

‫ القرو�ض العاملة‬

‫ يتم ت�صنيف القرو�ض املقيمة فردي ًا والتي مل ينتج عن تقييمها دليل بوجود خ�سارة كمحفظة قرو�ض عاملة بخ�صائ�ص �إئتمان‬ ‫بناء على القطاع ال�صناعي �أو الإنتاجي �أو ت�صنيف القر�ض‪.‬‬ ‫م�شرتكة ً‬ ‫ ت�شمل خ�سائر انخفا�ض القيمة اخل�سائر التي قد تنتج عن قرو�ض فردية عاملة بتاريخ بيان املركز املايل والتي مل يتم حتديدها يف‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة‬ ‫ذلك التاريخ‪ .‬يتم تقدير خ�سائر �إنخفا�ض القيمة بوا�سطة �إدارة املجموعة لكل من حمافظ القرو�ض ً‬ ‫واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪51‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ الإعرتاف بالإيرادات وامل�رصوفات‬ ‫ الفوائــد‬

‫ بالن�سبة لكافة الأدوات املالية املدرجة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية التي حتمل فائدة‪ ،‬يتم ت�سجيل �إيرادات وم�رصوفات الفوائد‬ ‫مبع ّدل الفائدة الفعلي‪ .‬وهو املع ّدل الذي يتم مبوجبه خ�صم الدفعات واملقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة على مدار العمر املتوقع‬ ‫للأدوات املالية �أو مدة �أق�رص‪ ،‬عند اللزوم‪� ،‬إىل �صايف القيمة الدفرتية للأ�صول �أو املطلوبات املالية‪ .‬ي�أخذ احل�ساب بعني االعتبار كافة‬ ‫ال�رشوط التعاقدية للأدوات املالية ويت�ضمن �أية ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية م�سندة مبا�رشة �إىل الأداة املالية وتكون جزء ال يتجز�أ من‬ ‫معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬ولكن لي�س اخل�سائر االئتمانية امل�ستقبلية‪ .‬يتم تعديل القيمة الدفرتية للأ�صول �أو املطلوبات املالية �إذا قامت‬ ‫املجموعة مبراجعة تقديراتها املتعلقة باملدفوعات واملقبو�ضات‪ .‬ويتم احت�ساب القيمة الدفرتية املعدلة على �أ�سا�س معدل الفائدة‬ ‫الفعلي الأ�صلي ويتم �إدراج التغري يف القيمة الدفرتية ك�إيرادات وم�رصوفات فوائد‪.‬‬ ‫ حاملا يتم تخفي�ض القيمة املدرجة لأ�صل مايل �أو جمموعة �أ�صول مالية مماثلة ب�سبب خ�سارة انخفا�ض‪ ،‬ف�إن �إدراج �إيرادات الفوائد‬ ‫يبقى م�ستمراً‪.‬‬

‫ الر�سوم والعموالت‬

‫ �إن �إيرادات وم�رصوفات الر�سوم والعموالت التي هي جزء ال يتجز�أ من مع ّدل الفائدة الفعلي ملوجودات �أو مطلوبات مالية تدخل �ضمن‬ ‫قيا�س مع ّدل الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫ �أما الر�سوم والعموالت الأخرى مبا يف ذلك ر�سوم خدمة احل�ساب ور�سوم فتح احل�ساب‪ /‬توظيف (الأموال) ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة‬ ‫فيتم الإعرتاف بها عند اجناز اخلدمات املتعلقة بها‪ .‬عندما يكون من غري املتوقع �أن ي�ؤدي �إلتزام القر�ض �إىل �سحب هذا القر�ض‪ ،‬ف�إن‬ ‫ر�سوم الإلتزام يتم حتقيقها ب�إ�ستخدام الق�سط الثابت على مدى فرتة الإلتزام‪� .‬أما بخ�صو�ص الأتعاب املرتبطة بالنجاح فيتم حتقيقها‬ ‫عندما يتم حتديد النجاح ب�شكلٍ موثوق‪.‬‬

‫ �أما م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى فهي تتعلق �أ�سا�س ًا باملعامالت ور�سوم اخلدمات ويتم حتقيقها كم�صاريف عند �إ�ستالم اخلدمة‪.‬‬

‫ �إيرادات توزيعات �أرباح‬

‫ يتم حتقيق �إيرادات توزيعات الأرباح عندما يكون للمجموعة حق يف �إ�ستالم تلك الأرباح‪.‬‬

‫ النقد وما يعادله‬

‫ يتكون النقد وما يعادله من النقد والأر�صدة لدى البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والأر�صدة امل�ستح ّقة من البنوك والتي‬ ‫ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪ ،‬بعد طرح الأر�صدة امل�ستح ّقة للبنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ ال�سحب‪.‬‬

‫الأدوات املالية‬

‫ كما هو مو�ضح �سابقاً‪ ،‬قامت املجموعة باعتماد املعيار املايل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ )9‬ب�شكل مبكر بدون تعديل �أرقام املقارنة‬ ‫لل�سنة ال�سابقة‪� .‬إن هذا الق�سم يو�ضح ال�سيا�سات املحا�سبية للأدوات املالية املتعلقة بال�سنة ال�سابقة‪ .‬مت ت�صنيف املوجودات املالية‬ ‫للفئات املحددة التالية‪ :‬املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪ ،‬املوجودات املالية “املتاحة للبيع” و“القرو�ض‬ ‫والأر�صدة املدينة” يتم اعتماد الت�صنيف على الطبيعة والهدف من املوجودات املالية ويتم حتديدها عند وقت الإعرتاف املبدئي‪.‬‬ ‫ يتم �إدراج وا�ستبعاد جميع عمليات املتاجرة بالإ�ستثمارات والتي تتم بالطرق الإعتيادية بتاريخ املتاجرة ويتم قيا�سها مبدئي ًا‬ ‫بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعاملة‪ ،‬فيما عدا الإ�ستثمارات امل�ص ّنفة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل التي يتم قيا�سها‬ ‫مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪.‬‬

‫ املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫ يتم ت�صنيف املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل وذلك عندما تكون املوجودات املالية �إما حمتفظ بها بغر�ض‬ ‫املتاجرة �أو م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫ يتم ت�صنيف املوجودات املالية كموجودات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة يف حالة‪:‬‬ ‫• مت �إ�ستحواذها بهدف بيعها يف امل�ستقبل القريب �أو‬ ‫جزء من حمفظة �أدوات مالية حمددة تديرها املجموعة �سوي ًا ولها منط فعلي حديث بتحقيق �أرباح ق�صرية الأجل‪.‬‬ ‫• هي ٌ‬ ‫ �إن املوجودات املالية الأخرى‪ ،‬عدا تلك امل�ص ّنفة كموجودات مالية حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‪ ،‬فيمكن �إعتبارها كموجودات مالية‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل عند الإعرتاف املبدئي بها يف حالة‪:‬‬

‫• كون ت�صنيفها يلغي �أو يخف�ض جوهري ًا قيا�س ًا �أو �إعرتاف ًا غري متوافق من املمكن �أن ين�ش�أ �أو‬ ‫• ت�شكّل املوجودات املالية جزءاً من جمموعة موجودات مالية �أو مطلوبـات ماليـة �أو كالهمـا‪ ،‬والتـي تدار ويتـم تقيـيم �أدائهـا علـى‬ ‫ �أ�سا�س القيم العادلة‪ ،‬وفق ًا لإدارة املخاطر املوثقة �أو �إ�سرتاتيجية الإ�ستثمار باملجموعة و �أن املعلومات حول ت�صنيفها كمجموعات‬ ‫ يتم توفريها داخلي ًا على هذا الأ�سا�س‪.‬‬ ‫‪50‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ ممتلكات وجتهيزات ومعدات (تتمة)‬ ‫ يتم احت�ساب اال�ستهالك على �أ�سا�س الق�سط الثابت على كافة املمتلكات والتجهيزات واملعدات با�ستثناء الأر�ض اململوكة التي مت‬ ‫حتديدها على �أنها ذات عمر غري حمدد‪.‬‬ ‫ �إن الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات الحت�ساب اال�ستهالك هي كما يلي ‪:‬‬ ‫�سيارات‬

‫‪� 4‬سنوات‬

‫�أثاث وجتهيزات ومعدات‬

‫‪� 5-3‬سنوات‬

‫معدات وبرامج احلا�سب الآيل‬

‫‪� 4-3‬سنوات‬

‫ يتم ت�سجيل الأعمال الر�أ�سمالية قيد التنفيذ يف البداية ب�سعر التكلفة ويتم نقلها عند الإنتهاء �إىل الفئة املنا�سبة من املمتلكات واملعدات‬ ‫ويتم ا�ستهالكها بعد ذلك‪.‬‬

‫ ا�ستثمارات يف عقارات‬ ‫ يتم القيا�س الأويل لال�ستثمارات يف العقارات بالتكلفة مبا يف ذلك تكاليف املعامالت ويتم الحق ًا �إدراج اال�ستثمارات يف العقارات‬ ‫بالقيمة العادلة التي تعك�س �أو�ضاع ال�سوق يف تاريخ امليزانية العمومية‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن التغريات يف القيمة‬ ‫العادلة لال�ستثمارات يف العقارات يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي نتجت فيها‪.‬‬ ‫ يتم �شطب اال�ستثمارات يف العقارات عندما يتم ا�ستبعادها �أو يتم وقف ا�ستخدامها بالكامل ب�شكل دائم وعندما ال تكون هناك فائدة‬ ‫م�ستقبلية متوقعة من ا�ستبعادها‪ .‬يتم �إدراج �أية �أرباح �أو خ�سائر ناجتة عن ال�شطب �أو اال�ستبعاد يف بيان الدخل املوحد يف فرتة �شطب‬ ‫اال�ستثمارات يف العقارات �أو ا�ستبعادها‪.‬‬

‫ مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫ تقوم املجموعة بتقدمي مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها‪ .‬حيث يتم عاد ًة احت�ساب هذه املكاف�آت على �أ�سـا�س فرتة اخلدمة للموظفني‬ ‫و�إكمال احلد الأدنى لفرتة اخلدمة‪ .‬وتدرج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على مدى فرتة اخلدمة‪.‬‬ ‫ �أما بخ�صو�ص املوظفني من مواطني الدولة‪ ،‬تقوم املجموعة بدفع امل�ساهمات املطلوبة ل�صندوق �أبوظبي ملعا�شات التقاعد وحتت�سب‬ ‫كن�سبة من رواتب املوظفني‪ .‬تعترب التزامات ال�رشكة حمدودة بهذه امل�ساهمات والتي يتم �إدراجها كم�رصوف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬

‫ املخ�ص�صات‬ ‫ يتم تكوين املخ�ص�صات عندما يكون على املجموعة �أي التزام حايل (قانوين �أو متوقع) ناجت عن �أحداث �سابقة والتي تعترب تكلفة‬ ‫�سدادها حمتملة وميكن تقديرها ب�شكلٍ موثوق ودقيق‪.‬‬

‫ العمالت الأجنبية‬ ‫ يتم حتويل املوجودات واملطلوبات النقدية ال�سائدة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�رصف ال�سائدة بتاريخ امليزانية‬ ‫العمومية‪ .‬تدرج �أية �أرباح وخ�سائر ناجتة عن عمليات التحويل �ضمن بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫ يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها با�ستخدام التكلفة التاريخية بالعمالت الأجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�رصف كما يف تاريخ‬ ‫املعامالت الأولية‪ .‬يتم حتويل البنود غري النقدية املدرجة بالقيمة العادلة بالعمالت الأجنبية با�ستخدام �أ�سعار ال�رصف ال�سائدة يف‬ ‫التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪.‬‬ ‫ كما يف تاريخ بيان املركز املايل‪ ،‬يتم حتويل موجودات ومطلوبات العمليات اخلارجية �إىل العملة املتداولة للمجموعة ب�سعر ال�رصف‬ ‫ال�سائد يف تاريخ امليزانية العمومية‪ ،‬ويتم حتويل بيانات الدخل املتعلقة بها باملتو�سط املرجح لأ�سعار ال�رصف لل�سنة‪ .‬يتم �إدراج‬ ‫فروقات ال�رصف الناجتة عن التحويل مبا�رشة �ضمن بند منف�صل حلقوق امللكية‪ .‬عند ا�ستبعاد العمليات اخلارجية‪ ،‬يتم �إدراج املبلغ‬ ‫املرتاكم امل�ؤجل املدرج �ضمن حقوق امللكية واملتعلق بعملية خارجية معينة يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪49‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ التغريات امل�ستقبلية يف ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫ مت �إ�صدار معايري وتعديالت املجل�س الدويل للمعايري املحا�سبية لكنها غري ملزمة التطبيق بعد ومل تقم املجموعة باعتمادها حتى الآن‪:‬‬ ‫ ‬ ‫•‬ ‫• ‬ ‫• ‬ ‫• ‬ ‫• ‬

‫معيار املحا�سبة الدويل رقم (‪ )24‬الإف�صاح عن الأطراف ذات العالقة (التعديالت)‪.‬‬ ‫معيار املحا�سبة الدويل رقم (‪ )32‬الأدوات املالية‪ :‬العر�ض – ت�صنيف حقوق الإ�صدار (التعديالت)‪.‬‬ ‫تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم (‪ )14‬مدفوعات مقدم ًا للحد الأدنى ملتطلبات التمويل (التعديالت)‪.‬‬ ‫تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم (‪ )19‬ا�ستبعاد املطلوبات املالية عن طريق �أدوات حقوق امللكية‪.‬‬ ‫حت�سينات على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية (ال�صادرة يف مايو ‪.)2010‬‬

‫ اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫ يتم احت�ساب ا�ستثمار املجموعة يف �رشكات زميلة مبوجب طريقة حقوق امللكية‪� .‬إن ال�رشكة الزميلة هي �رشكة يكون للمجموعة الت�أثري‬ ‫عليها ب�شكل هام وهي لي�ست �رشكة تابعة وال �رشكة ائتالف‪.‬‬ ‫ مبوجب طريقة حقوق امللكية‪ ،‬يدرج اال�ستثمار يف ال�رشكة الزميلة يف امليزانية العمومية ب�سعر التكلفة زائد تغريات ما بعد اال�ستحواذ‬ ‫يف ح�صة املجموعة من �صايف موجودات ال�رشكة الزميلة‪ .‬يتم االعرتاف باخل�سائر التي تتجاوز تكلفة اال�ستثمار يف �رشكة زميلة‬ ‫عندما تتكبد املجموعة الإلتزامات نيابة عنها‪.‬‬ ‫ �إن ح�صة املجموعة من نتائج عمليات ال�رشكات الزميلة مدرج يف بيان الدخل املوحد‪ .‬يتم ا�ستبعاد الأرباح واخل�سائر غري املحققة من‬ ‫املعامالت بني املجموعة و�أحد ال�رشكات الزميلة مبا يعادل مقدار ح�صة املجموعة يف ال�رشكات الزميلة‪.‬‬

‫ ال�شهرة‬ ‫ يتم �إدراج ال�شهرة الناجتة عن اندماج الأعمال ك�أ�صل بتاريخ اال�ستحواذ (تاريخ اال�ستحواذ)‪ .‬ويتم قيا�س ال�شهرة بالزيادة من جمموع‬ ‫التكلفة املدفوعة‪ ،‬وقيمة ح�ص�ص الأقلية يف ال�رشكة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬والقيمة العادلة حل�صة امل�شرتي ال�سابقة يف ال�رشكة امل�ستحوذ‬ ‫عليها (�إن وجد) على �صايف املبالغ يف تاريخ اال�ستحواذ للموجودات املحددة امل�ستحوذ عليها واملطلوبات املحتملة‪.‬‬ ‫ ويف حال كانت ح�صة املجموعة‪ ،‬بعد �إعادة التقييم‪ ،‬من �صايف القيمة العادلة ل�صايف املوجودات املحددة لل�رشكة امل�ستحوذ عليها‬ ‫املحولة‪ ،‬وقيمة ح�ص�ص الأقلية يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬والقيمة العادلة حل�صة امل�شرتي ال�سابقة يف‬ ‫تزيد عن جمموع التكاليف‬ ‫ّ‬ ‫املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها (�إن وجد) من اندماج الأعمال ف�إنه يتم ت�سجيل الزيادة فوراً يف الأرباح واخل�سائر ك�أرباح �صفقة �رشاء‪.‬‬ ‫ ال يتم �إطفاء ال�شهرة بل يتم مراجعتها �سنوي ًا على الأقل لتقييم االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬لأغرا�ض �إختبار �إنخفا�ض القيمة‪ ،‬يتم توزيع‬ ‫ال�شهرة على كل الوحدات املنتجة للنقد يف املجموعة والتي يتوقع �إ�ستفادتها من عملية الإندماج‪.‬‬ ‫ يتم �إجراء �إختبار �سنوي لإنخفا�ض القيمة للوحدات املنتجة للنقد والتي مت توزيع ال�شهرة عليها �أو على فرتات �أكرث تقارب ًا �إذا وجد‬ ‫ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض قيمة الوحدة‪� .‬إذا كانت القيمة القابلة للإ�سرتداد للوحدة املنتجة للنقد �أقل من القيمة الدفرتية لها يتم حتميل‬ ‫املوزعة على الوحدة ثم على الأ�صول الأخرى للوحدة تنا�سبي ًا على �أ�سا�س‬ ‫خ�سارة الإنخفا�ض �أو ًال لتخفي�ض القيمة الدفرتية لل�شهرة ّ‬ ‫القيمة الدفرتية لكل �أ�صل يف الوحدة‪.‬‬ ‫ �إن خ�سائر �إنخفا�ض القيمة امل�سجلة لل�شهرة ال ميكن عك�سها يف فرتات الحقة‪ .‬عند بيع �إحدى ال�رشكات التابعة يتم �إحت�ساب قيمة‬ ‫ال�شهرة املخ�ص�صة لها لتحديد الربح �أو اخل�سارة الناجتة من الإ�ستبعاد‪.‬‬

‫ ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ يتم �إدراج املمتلكات والتجهيزات واملعدات مبدئي ًا بالتكلفة‪ .‬تتم مراجعة القيمة الدفرتية يف كل تاريخ للميزانية العمومية لتقييم‬ ‫ما �إذا كانت مدرجة بقيم تتجاوز القيم املمكن حت�صيلها‪ ،‬وعندما تتجاوز القيم الدفرتية القيمة املمكن حت�صيلها‪ ،‬يتم خف�ض قيمة‬ ‫املوجودات‪ .‬تقا�س الأر�ض بالقيمة العادلة على �أ�سا�س التقييمات التي �أجراها مقيمون م�ستقلني وحمرتفني‪ .‬ويتم �إجراء التقييمات‬ ‫ب�شكل م�ستمر ل�ضمان �أن القيمة العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال تختلف جوهري ًا عن قيمتها الدفرتية‪.‬‬ ‫ ي�ضاف �أي فائ�ض لإعادة التقييم �إىل احتياطي �إعادة التقييم املدرج �ضمن بند حقوق امللكية لبيان املركز املايل املوحد‪ ،‬با�ستثناء‬ ‫املبلغ الذي يعك�س فيه نق�ص �إعادة التقييم للأ�صل ذاته املدرج �سابق ًا يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬يف تلك احلالة يتم �إدراج الزيادة يف بيان‬ ‫الدخل املوحد‪ .‬ويتم �إدراج النق�ص يف �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬با�ستثناء املبلغ الذي تتم فيه مقا�صة الفائ�ض القائم للأ�صل‬ ‫نف�سه املدرج يف احتياطي �إعادة التقييم‪.‬‬

‫‪48‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬ ‫ املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ - )9‬الأدوات املالية (تتمة)‬ ‫ موجودات مالية �أخرى مقا�سة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫ يتم قيا�س املوجودات املالية التي ال تفي مبعايري التكلفة املطف�أة مثل امل�شتقات واملوجودات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن القيا�س الالحق لهذه املوجودات املالية يف بيان الدخل‪ .‬قامت‬ ‫ال�رشكة بتحديد القيمة العادلة للأ�صل وفقا لل�سيا�سة املحا�سبية لل�رشكة بخ�صو�ص القيمة العادلة كما متت مناق�شتها �ضمن �إي�ضاح ‪.30‬‬

‫ يتم ت�سجيل املوجودات �أو املطلوبات املالية املحتفظ بها للمتاجرة بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل‪ .‬ويتم �إدراج التغريات يف‬ ‫القيمة العادلة �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة‪ .‬ت�سجل الفوائد والأرباح �ضمن �صايف �إيرادات املتاجرة وفق ًا ل�رشوط العقد‪� ،‬أو عندما‬ ‫ين�ش�أ احلق يف الدفع‪.‬‬

‫ ا�ستثمارات بالأ�سهم بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬

‫ ميكن ت�صنيف اال�ستثمارات بالأ�سهم غري املحتفظ بها للمتاجرة بقيا�سها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عند الإدراج‬ ‫املبدئي‪ ،‬وهذا االختيار ال ميكن تغيريه‪ .‬ومثل هذا اخليار ال رجعة فيه‪ .‬يتم القيام بهذا الت�صنيف على �أ�سا�س كل �أداة على حدة‪ .‬يتم‬ ‫�إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن القيا�س الالحق من هذه اال�ستثمارات يف الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يعاد ت�صنيف الربح �أو اخل�سارة‬ ‫الناجتة عن ا�ستبعاد الأ�صل �إىل الأرباح املحتجزة وال يعاد تدويرها يف بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج تكاليف املعامالت الناجتة عن‬ ‫اال�ستبعاد يف بيان الدخل‪ .‬يتم �إدراج الأرباح امل�ستلمة من اال�ستثمارات يف حقوق امللكية يف بيان الدخل ما مل متثل الأرباح ا�سرتداد‬ ‫تكلفة اال�ستثمار‪.‬‬

‫ املوجودات واملطلوبات املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫ �إن املوجودات واملطلوبات املالية امل�صنفة يف هذه الفئة هي تلك التي مت تعيينها كذلك من قبل الإدارة عند الإدراج املبدئي‪ .‬قد‬ ‫ت�صنف الإدارة الأ�صل املايل بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة عند الإدراج املبدئي فقط عندما يتم الوفاء ب�أول معيار من‬ ‫املعايري التالية‪ .‬وقد يتم ت�صنيف املطلوبات املالية كذلك عندما يتم الوفاء ب�أي من املعايري الثالثة‪ .‬يتم حتديد الت�صنيف على �أ�سا�س‬ ‫كل �أداة على حدة‪:‬‬

‫• �إن الت�صنيف يلغي �أو يقلل ب�شكل ملحوظ من املعاملة غري املالئمة التي من �ش�أنها �أن تن�ش�أ من قيا�س املوجودات �أو املطلوبات �أو �إدراج‬ ‫ الأرباح �أو اخل�سائر لها على �أ�سا�س خمتلف‪.‬‬ ‫• �إن املوجودات واملطلوبات هي جزء من جمموعة املوجودات املالية �أو املطلوبات املالية �أو كليهما والتي يتم �إدارتهـا وتقيـيم‬ ‫ �أدائها على �أ�سا�س القيمة العادلة ‪ ،‬وفقا لإدارة خماطر موثقة �أو ا�سرتاتيجية ا�ستثمارية‪.‬‬ ‫• حتتوي الأداة املالية على واحدة �أو �أكرث من امل�شتقات ال�ضمنية التي تعدل على نحو كبري يف التدفقات النقدية التي �سيتطلبها العقد‪.‬‬ ‫ يتم ت�سجيل املوجودات واملطلوبات املالية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل بالقيمة العادلة يف بيان املركز املايل‪.‬‬ ‫وت�سجل التغريات يف القيمة العادلة �ضمن �صايف بيان الدخل من املوجودات واملطلوبات املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫بيان الدخل‪ ،‬با�ستثناء �إدراج التغري يف القيمة العادلة امل�سند �إىل خماطر االئتمان فيما يتعلق باملطلوبات املالية يف الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر‪ ،‬على �أن ال ينتج عن هذا الإدراج عدم اختالف يف القيا�س‪ .‬ت�ستحق الفائدة املكت�سبة �أو املتكبدة �ضمن �إي��رادات الفوائد �أو‬ ‫م�رصوفات الفوائد‪ ،‬على التوايل‪ ،‬با�ستخدام طريقة الفائدة الفعالة‪ ،‬يف حني يتم �إدراج �إيرادات توزيعات الأرباح �ضمن الدخل الت�شغيلي‬ ‫الآخر عندما ين�ش�أ احلق يف الدفع‪.‬‬ ‫ قام جمل�س الإدارة مبراجعة وتقييم جميع املوجودات املالية احلالية لل�رشكة كما يف تاريخ التطبيق املبدئي للمعيار الدويل لإعداد‬ ‫التقارير املالية رقم ‪ .9‬لقد غريت �إعادة ت�صنيف املوجودات املالية عـند التطبيق املبدئـي للمعيـار الدولـي لإعداد التقاريـر املاليـة‬ ‫رقم ‪� 9‬إما يف �أ�سا�س القيا�س و‪� /‬أو �سيا�سة �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر للموجودات املالية التالية للمجموعة‪:‬‬ ‫• ا�ستثمارات يف �أ�سهم بقيمة ‪� 439.152‬ألف درهم كما يف ‪ 1‬يناير ‪ ،2010‬والتي مت قيا�سها �سابق ًا بالقيمة العادلـة وت�صنيفهـا كمتاحـة‬ ‫ ‬ ‫ للبيع‪ ،‬مت �إعادة ت�صنيفها �إىل القيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫• ا�ستثمارات يف �أ�سهم بقيمة ‪� 96.070‬ألف درهم كما يف ‪ 1‬يناير ‪ ،2010‬والتـي تـم قيا�سهـا �سابقـ ًا بالقيمـة العادلـة وت�صنيفـها كمتاحة‬ ‫ ‬ ‫ للبيع‪ ،‬مت �إعادة ت�صنيفها �إىل القيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫ لقد مت �إدراج التغريات التي ن�ش�أت عن تبني املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪� 9‬ضمن البيانات املالية لل�سنة احلالية دون‬ ‫�أي تعديل على �أرقام الفرتة ال�سابقة وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪� .9‬إن ا�ستبعاد اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر خالل ال�سنة والذي مل ينتج عنه �أية �أرباح‪ ،‬وانخفا�ض يف القيمة العادلة بقيمة ‪� 79.170‬ألف‬ ‫درهم مت �إدراجه يف بيان الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪47‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تتمة)‬ ‫ التغيريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية (تتمة)‬ ‫ • املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ )9‬الأدوات املالية‪.‬‬ ‫• معيار املحا�سبة الدويل رقم (‪ )39‬الأدوات املالية‪ :‬االعرتاف والقيا�س – بنود التحوط امل�ؤهلة‪ /‬البنود القابلة للتحوط‪ ،‬املطبق‬ ‫ ‬ ‫ اعتباراً من ‪ 1‬يوليو ‪.2009‬‬ ‫ • تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم (‪ )17‬توزيع الأ�صول غري النقدية على املالكني‪ ،‬املطبق اعتباراً من ‪ 1‬يوليو ‪.2009‬‬ ‫ • حت�سينات على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية (�أبريل ‪.)2009‬‬ ‫ با�ستثناء املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪�( )9‬إنظر ادناه)‪ ،‬ف�إن �إعتماد املعايري املذكورة �أعاله والتف�سريات مل يكن له �أي‬ ‫ت�أثري على الأداء املايل �أو موقف املجموعة‪.‬‬

‫ املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ - )9‬الأدوات املالية‬ ‫ يف �أكتوبر ‪� ،2010‬أكمل جمل�س املعايري املحا�سبية الدولية املرحلة الأوىل من املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ )9‬الأدوات‬ ‫املالية (“املعيار رقم ‪� ”9‬أو “املعيار”) الذي �سيحل مكان املعيار املحا�سبي الدويل رقم (‪ )39‬الأدوات املالية‪ :‬الإعرتاف والقيا�س‪.‬‬ ‫ �إن �إعتماد املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ )9‬ال يعترب �إلزامي ًا لل�رشكة حتى تاريخ ‪ 1‬يناير ‪ ،2013‬مع ذلك اعتمدت ال�رشكة‬ ‫ب�شكل طوعي هذا املعيار لل�سنة املنتهية بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2010‬ولقد �إختارت ال�رشكة تاريخ ‪ 1‬يناير ‪ 2010‬موعداً لبدء تطبيق‬ ‫هذا املعيار‪ .‬اعتباراً من تاريخ ‪ 1‬يناير ‪ ،2010‬اختارت املجموعة ال�سيا�سات املحا�سبية التالية‪:‬‬

‫ الأدوات املالية ‪ -‬الإعرتاف الأويل والقيا�س الالحق‬

‫ تاريخ الإعرتاف‬ ‫ تدرج جميع املوجودات واملطلوبات املالية ب�شكل �أويل بتاريخ املتاجرة وهو التاريخ الذي ت�صبح فيه ال�رشكة طرف ًا يف الأحكام‬ ‫التعاقدية للأداة‪ ،‬وهذا ي�شمل الطريقة الإعتيادية للتداول‪� :‬رشاء �أو بيع املوجودات املالية التي تتطلب ت�سليم املوجودات خالل �إطار‬ ‫زمني حمدد‪ ،‬عن طريق التنظيم �أو العرف‪.‬‬ ‫ القيا�س الأويل‬ ‫ تقا�س كافة الأدوات املالية ب�شكل �أويل بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعامالت‪ ،‬با�ستثناء تلك املوجودات واملطلوبات‬ ‫املالية التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‪.‬‬ ‫ القيا�س الالحق‬ ‫ يعتمد القيا�س الالحق للموجودات املالية على النموذج التجاري لل�رشكة لإدارة تلك الأ�صول املالية وخ�صائ�ص التدفقات النقدية‬ ‫التعاقدية التابعة لها‪.‬‬ ‫ تكاليف املعامالت املتوقع تكبدها يف عملية النقل �أو التخل�ص من الأداة املالية ال يتم �إدراجها يف قيا�س الأدوات املالية‪.‬‬

‫ موجودات مالية مقا�سة بالتكلفة املطف�أة‬

‫ يتم قيا�س املوجودات املالية بالتكلفة املطف�أة فقط �إذا مت االحتفاظ بالأ�صل �ضمن منوذج جتاري يكون هدفه االحتفاظ باملوجودات‬ ‫من �أجل حت�صيل التدفقات النقدية التعاقدية و�أن ينتج عن ال�رشوط التعاقدية للأ�صل املايل تدفقات نقدية بتواريخ حمددة تكون‬ ‫دفعات للأ�صل وفوائد عن املبالغ القائمة‪� .‬إن عدم توافر هذه ال�رشوط يتطلب قيا�س املوجودات املالية فيما بعد بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل بيان الدخل‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬حتى عندما يتم ا�ستيفاء كل ال�رشوط‪ ،‬يجوز لل�رشكة عند الإدراج املبدئي قيا�س الأ�صل املايل بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل بيان الدخل �إذا كان القيام بذلك يلغي عدم التطابق املحا�سبي �أو يقلله ب�شكل ملحوظ‪.‬‬ ‫ يتم فيما بعد قيا�س �أدوات الدين (مبا يف ذلك امل�شتقات املت�ضمنة يف املوجودات املالية الأ�سا�سية) التي ت�ستويف هذه ال�رشوط‬ ‫بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية‪ ،‬معدلة لأي انخفا�ض يف التكاليف وتكاليف املعامالت املتكبدة عند الإدراج‬ ‫املبدئي‪ .‬يتم مبوجب طريقة معدل الفائدة الفعلية احت�ساب معدل الفائدة الذي يخ�صم املقبو�ضات النقدية املقدرة على مدى العمر‬ ‫املتوقع للأ�صل املايل �أو فرتة �أق�رص (عندما يكون ذلك منا�سباً) ل�صايف القيمة الدفرتية للأ�صل املايل‪ .‬بعد الإدراج املبدئي بالقيمة‬ ‫العادلة‪ ،‬يتم الحق ًا قيا�س املبالغ امل�ستحقة من البنوك والقرو�ض وال�سلفيات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية‪،‬‬ ‫ناق�ص ًا خم�ص�ص االنخفا�ض‪ .‬يتم احت�ساب التكلفة املطف�أة بعد الأخذ بعني االعتبار �أي خ�صم �أو عالوة عند ال�رشاء والر�سوم والتكاليف‬ ‫التي ت�شكل جزء ال يتجز�أ من طريقة معدل الفائدة الفعلية‪ .‬يتم �إدراج الإطفاء �ضمن �إيرادات الفوائد يف بيان الدخل‪ .‬ويتم �إدراج اخل�سائر‬ ‫الناجتة عن االنخفا�ض يف بيان الدخل �ضمن خم�ص�ص انخفا�ض القرو�ض وال�سلفيات‪.‬‬

‫‪46‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪ .1‬الأن�شطة‬ ‫�إن دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪“( .‬ال�رشكة”) هي �رشكة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات العربية املتحدة طبق ًا لأحكام‬ ‫قانون ال�رشكات التجارية رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته)‪ ،‬والبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والنظام املايل ولوائح‬ ‫قانون البنوك رقم (‪ )10‬ل�سنة ‪ 1980‬ومبوجب �سلطة قرارات جمل�س الإدارة للبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة املتعلقة‬ ‫ب�رشكات التمويل‪.‬‬ ‫ ت�أ�س�ست ال�رشكة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها يف ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�رشكة ن�شاطاتها من خالل مكتبها الرئي�سي‬ ‫كل من �أبوظبي ودبي وال�شارقة‪� .‬إن الن�شاطات الأ�سا�سية لل�رشكة هي اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�رشكات‬ ‫يف �أبوظبي وفروعها يف ٍِ‬ ‫واخلدمات الأخرى ذات ال�صلة‪.‬‬ ‫ �إن عنوان املكتب الرئي�سي لل�رشكة هو �ص‪.‬ب ‪� ،7878‬أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫ مت اعتماد �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 25‬يناير ‪.2011‬‬

‫‪ .2‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬ ‫ �أ�سا�س الإعداد‬

‫ مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات قانون ال�رشكات التجارية يف دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫ لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا ملبد�أ التكلفة التاريخية‪ ،‬فيما عدا بع�ض الأدوات املالية واملمتلكات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة‪.‬‬

‫ مت عر�ض البيانات املالية املوحدة للمجموعة بدرهم الإمارات العربية املتحدة (درهم) الذي ميثل العملة املتداولة للمجموعة‪.‬‬

‫ �أ�سا�س التوحيد‬

‫ تت�ضمن البيانات املالية املوحدة البيانات املالية لل�رشكة ولل�رشكات التابعة التالية‪:‬‬ ‫ا�سم ال�رشكة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ثريد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�رشكة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‪.‬‬ ‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة (دي‪�.‬آي‪.‬اف‪�.‬سي‪).‬‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫ن�سبة‬ ‫الإمتالك‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬

‫الأن�شطة الرئي�سية‬ ‫متلك وتدير مبانى املكتب الرئي�سي‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫املقاوالت الإلكرتوميكانيكية‬ ‫اال�ستثمارات و�إدارة الأ�صول‬

‫مت �إعداد البيانات املالية لل�رشكات التابعة لنف�س ال�سنة املالية لل�رشكة‪ ،‬وذلك با�ستخدام نف�س ال�سيا�سات املحا�سبية‪ .‬لقد مت حذف‬ ‫جميع الأر�صدة ما بني �رشكات املجموعة واملعامالت والدخل وامل�رصوفات والأرباح واخل�سائر الناجتة عن املعامالت بني خمتلف‬ ‫�رشكات املجموعة والتي مت �إدراجها �ضمن املوجودات‪.‬‬ ‫ يتم توحيد ال�رشكات التابعة بالكامل من التاريخ الذي يتم فيه نقل ال�سيطرة �إىل املجموعة‪ .‬تتحقق ال�سيطرة عندما يكون للمجموعة‬ ‫القدرة على التحكم يف ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية لل�رشكة‪ ،‬وذلك للح�صول على منافع من �أن�شطتها‪ .‬يتم �إدراج نتائج ال�رشكات‬ ‫التابعة التي مت ا�ستحواذها �أو ا�ستبعادها خالل ال�سنة يف بيان الدخل املوحد من تاريخ اال�ستحواذ �أو حتى تاريخ البيع‪� ،‬أيهما �أ�صح‪.‬‬

‫التغريات يف ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫ �إن ال�سيا�سات املحا�سبية املعتمدة يف �إعداد البيانات املالية متوافقة مع تلك امل�ستخدمة يف ال�سنة املالية ال�سابقة با�ستثناء املعايري‬ ‫الدولية لإعداد التقارير املالية وتف�سريات جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية اجلديدة واملعدلة التالية كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫والتي لي�س لها �أي ت�أثري جوهري على البيانات املالية‪:‬‬ ‫• املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ – )2‬دفعات على �أ�سا�س الأ�سهم‪ :‬معامـالت املجموعــة املدفوعــة نقداً علــى �أ�سا�س‬ ‫ ‬ ‫ الأ�سهم املطبق اعتباراً من ‪ 1‬يناير ‪.2010‬‬ ‫• املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم (‪ )3‬دمج الأعمال (املعدل) ومعيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 27‬البيانات املالية املوحدة‬ ‫ ‬ ‫ وامل�ستقلة (املعدل) املطبق اعتباراً من ‪ 1‬يوليو ‪ 2009‬مبا فـي ذلك التعديالت الالحقـة علـى املعاييـر الدوليـة لإعـداد التقاريـر‬ ‫ املالية رقم (‪ )2‬ورقم (‪ )5‬ورقم (‪ )7‬ومعايري املحا�سبة الدولية رقم (‪ )7‬و(‪ )21‬و (‪ )28‬و (‪ )31‬و(‪.)39‬‬ ‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪45‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات‬ ‫املالية املوحدة‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪44‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�إي�ضاحات �ألـف درهــم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت للبنود التالية‪:‬‬ ‫اال�ستهالك‬ ‫�أرباح من القيمة العادلة ال�ستثمارات يف عقارات‬ ‫احل�صة من �أرباح ال�رشكات الزميلة‬ ‫عك�س خم�ص�صات خ�سائر العقود‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض القيمة للقرو�ض وال�سلفيات‬ ‫�صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪115.088‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪6.563‬‬ ‫(‪)1.400‬‬ ‫(‪)2.697‬‬ ‫(‪)5.242‬‬ ‫‪4.460‬‬ ‫‪1.573‬‬

‫‪4.948‬‬ ‫(‪)5.600‬‬ ‫(‪)11.128‬‬ ‫(‪)12.120‬‬ ‫‪8.164‬‬ ‫‪1.726‬‬

‫احلركة يف ر�أ�س املال العامل‪:‬‬ ‫الزيادة يف �أر�صدة م�ستحقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫عائدات بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�رشاء‪/‬حتويل ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫النق�ص يف قرو�ض و�سلفيات‬ ‫الزيادة يف ال�شهرة‬ ‫الزيادة (النق�ص) يف �أر�صدة م�ستحقة �إىل البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫الزيادة يف القر�ض لأجل‬ ‫الزيادة يف فوائد م�ستحقة واملوجودات الأخرى‬ ‫الزيادة يف ودائع العمالء‬ ‫الزيادة يف الفوائد امل�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫توزيعات �أرباح من �إ�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫توزيعات �أرباح من �إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫توزيعات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�أرباح حمققة من بيع ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�أرباح حمققة من بيع �إ�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ربح غري حمقق من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬

‫(‪)236.807‬‬ ‫‪242.864‬‬ ‫(‪)258.239‬‬ ‫‪21.277‬‬ ‫‬‫‪139.574‬‬ ‫‪161.094‬‬ ‫(‪)150.000‬‬ ‫‪73.868‬‬ ‫‪115.926‬‬ ‫(‪)9.116‬‬ ‫‬‫(‪)676‬‬ ‫(‪)20.643‬‬ ‫‬‫(‪)1.750‬‬

‫(‪)250.855‬‬ ‫‬‫(‪)218‬‬ ‫‪1.937‬‬ ‫(‪)4.973‬‬ ‫(‪)205.000‬‬ ‫‪47.644‬‬ ‫(‪)20.654‬‬ ‫‪436.570‬‬ ‫‪182.425‬‬ ‫‬‫(‪)6.452‬‬ ‫(‪)39‬‬ ‫‬‫(‪)16.649‬‬ ‫(‪)687‬‬

‫�صايف النقد من الأن�شطة الت�شغيلية‬

‫‪195.717‬‬

‫‪261.448‬‬

‫الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫عائدات من بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�إ�ضافات �رشاء �إ�ستثمارات حمتفظ بها بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�إ�ضافات �إىل �إ�ستثمارات يف عقارات‬ ‫�رشاء ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬ ‫بيع ا�ستثمارات يف �رشكة زميلة‬ ‫توزيعات �أرباح مقبو�ضة‬

‫‬‫‬‫(‪)38.479‬‬ ‫(‪)10.663‬‬ ‫(‪)20.291‬‬ ‫(‪)10.643‬‬ ‫‪9.225‬‬ ‫‪10.492‬‬

‫‪301.588‬‬ ‫(‪)418.427‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)12.415‬‬ ‫‬‫‪1.070‬‬ ‫‪6.491‬‬

‫�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫(‪)60.359‬‬

‫(‪)121.693‬‬

‫الأن�شطة التمويلية‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬ ‫حقوق الأقلية‬

‫(‪)9.017‬‬ ‫(‪)110.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)21.296‬‬ ‫(‪)200.000‬‬ ‫(‪)9.274‬‬

‫�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة التمويلية‬

‫(‪)119.017‬‬

‫(‪)230.570‬‬

‫‪16.341‬‬

‫(‪)90.815‬‬

‫‪444.678‬‬

‫‪535.493‬‬

‫‪461.019‬‬

‫‪444.678‬‬

‫�صايف الزيادة (النق�ص) يف النقدية و�شبه النقدية‬

‫‪3‬‬

‫النقدية و�شبه النقدية يف بداية ال�سنة‬ ‫النقدية و�شبه النقدية يف نهاية ال�سنة‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 32‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪3‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪43‬‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪42‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫بـيـــان التغيــرات‬ ‫فــي حقــوق امللكـيـة املوحــد‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪41‬‬

‫‪40‬‬

‫�أرباح‬ ‫م�ستبقاة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪420.975‬‬ ‫‪112.409‬‬

‫القيمة العادلة *‬

‫‪1.659‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪40.906‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)19.200‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)19.200‬‬ ‫‬‫‬‫‪2.056‬‬ ‫‪23.762‬‬

‫‪80.271‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪11.241‬‬ ‫‬‫‪91.512‬‬ ‫‪91.512‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.750‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪220.000‬‬

‫‪220.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫توزيعات �أرباح مدفوعة‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫ا�ستحواذ على حقوق الأقلية‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫دار التمويــل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫املقرتحة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪21.296‬‬ ‫‬‫(‪)33.566‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)36.933‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)35.274‬‬

‫‪23.762‬‬ ‫‪-‬‬

‫برنامج‬ ‫ح�ص�ص �أ�سهم احتياطي‬ ‫للموظفني‬ ‫قانوين‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫جمموع حقوق‬ ‫امللكية العائدة‬ ‫مل�ساهمي ال�رشكة‬ ‫الأم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪783.357‬‬ ‫‪112.409‬‬ ‫‬‫‬‫‪19.200‬‬ ‫‬‫(‪)9.017‬‬ ‫‪122.592‬‬

‫‪332.326‬‬

‫(‪)35.274‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪2010‬‬ ‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪2010‬‬ ‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫الإنخفا�ض يف القيمة العادلة للإ�ستثمارات املتاحة‬ ‫للبيع من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬ ‫حتويل متعلق بالإ�ستثمارات يف عقارات‬

‫التغريات‬ ‫املرتاكمة يف‬ ‫احتياطي‬ ‫�إعادة التقييم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪11.330‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‪9.017‬‬ ‫(‪)12.279‬‬ ‫(‪- )200.000‬‬ ‫(‪- )11.241‬‬ ‫‬‫‬‫‪9.017‬‬

‫‪332.326‬‬ ‫‪115.088‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫�ألف درهم‬

‫حقوق الأقلية املجموع‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫‪794.687‬‬ ‫‪112.409‬‬ ‫(‪)33.566‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‬‫‪54.180‬‬ ‫(‪)200.000‬‬ ‫‬‫‪2.056‬‬ ‫‪639.593‬‬ ‫‪9.017‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪220.000‬‬ ‫الر�صيد كما يف ‪ 1‬يناير ‪2009‬‬ ‫‬‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫الإنخفا�ض يف القيمة العادلة للإ�ستثمارات املتاحة‬ ‫للبيع‬ ‫ربح حمقق من بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫حتويل متعلق ب�إ�ستثمارات يف العقارات‬ ‫مكاف�أة �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)11.330‬‬ ‫‬‫‪639.593‬‬ ‫‪115.088‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)33.566‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‬‫‪54.180‬‬ ‫(‪)200.000‬‬ ‫‬‫(‪)9.274‬‬ ‫‪639.593‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)79.170‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)4.800‬‬

‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫‪639.593‬‬ ‫‪115.088‬‬ ‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫(‪)8.983‬‬ ‫‪4.800‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬

‫‬‫(‪)9.017‬‬ ‫‪8.983‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)4.800‬‬

‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬ ‫حتويل �إىل احتياطي قانوين‬ ‫توزيعات �أ�سهم‬

‫‪-‬‬

‫(‪)79.170‬‬

‫‬‫‬‫‪55.000‬‬

‫‪-‬‬

‫‪110.905‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)34‬‬

‫‬‫‪11.509‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪26.901‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫الر�صيد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪26.901‬‬

‫(‪- )110.000‬‬ ‫(‪- )11.509‬‬ ‫(‪- )55.000‬‬

‫‪275.000‬‬

‫(‪)110.000‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪103.021‬‬

‫(‪)110.000‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪18.962‬‬

‫‪556.494‬‬

‫(‪)114.444‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.983‬‬

‫‪556.494‬‬

‫‪266.722‬‬

‫* هذا ميثل تغريات القيمة العادلة للموجودات املالية التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل ال�شامل لعام ‪ 2010‬و�أي�ض ًا يف التغريات يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املتاحة للبيع لعام ‪.2009‬‬

‫ ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 32‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫�إي�ضاح‬ ‫�صايف �أرباح ال�سنة‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪115.088‬‬

‫‪112.409‬‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫الإنخفا�ض يف القيمة العادلة للإ�ستثمارات املتاحة للبيع‬ ‫الربح املحقق من بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�صايف اخل�سارة من موجودات مالية مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر‬ ‫مكاف�أة �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)33.566‬‬ ‫(‪)3.367‬‬

‫(‪)79.170‬‬ ‫(‪)9.017‬‬

‫‬‫(‪)21.296‬‬

‫اخل�سارة ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬

‫(‪)88.187‬‬

‫(‪)58.229‬‬

‫�إجمايل الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫‪26.901‬‬

‫‪54.180‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 32‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪39‬‬

‫بـيـــان الدخــل ال�شامل املوحــد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪38‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫بـيـــان الدخــل املوحــد‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪37‬‬

‫‪2010‬‬ ‫�ألـف درهــم‬

‫‪2009‬‬ ‫�ألـف درهــم‬

‫‪192.011‬‬ ‫(‪)74.490‬‬

‫‪204.231‬‬ ‫(‪)79.101‬‬

‫‪117.521‬‬

‫‪125.130‬‬

‫‪30.454‬‬ ‫(‪)10.205‬‬

‫‪26.252‬‬ ‫(‪)7.225‬‬

‫‪20.249‬‬

‫‪19.027‬‬

‫�إيرادات العقود‬ ‫م�صاريف العقود‬

‫‪119.303‬‬ ‫(‪)111.891‬‬

‫‪92.868‬‬ ‫(‪)80.542‬‬

‫�صايف �إيرادات العقود‬

‫‪7.412‬‬

‫‪12.326‬‬

‫توزيعات �أرباح من �أ�سهم مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�صايف �إيرادات من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الدخل‬ ‫�صايف الربح من ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�أرباح من القيمة العادلة ال�ستثمارات يف عقارات‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‪9.116‬‬ ‫‪23.069‬‬ ‫‬‫‪1.400‬‬ ‫‪2.697‬‬ ‫‪26.628‬‬

‫‬‫‪726‬‬ ‫‪23.101‬‬ ‫‪5.600‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪8.311‬‬

‫�إجمايل �إيرادات العمليات‬

‫‪208.092‬‬

‫‪205.349‬‬

‫الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية �أخرى‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض ا�ستثمارات متاحة للبيع‪� ،‬صايف‬

‫(‪)55.513‬‬ ‫(‪)6.563‬‬ ‫(‪)26.468‬‬ ‫(‪)4.460‬‬

‫(‪)57.806‬‬ ‫(‪)4.948‬‬ ‫(‪)22.022‬‬ ‫(‪)8.164‬‬

‫�إجمايل م�رصوفات العمليات واملخ�ص�صات‬

‫(‪)93.004‬‬

‫(‪)92.940‬‬

‫�صايف �أرباح ال�سنة‬

‫‪115.088‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪ 0.42‬درهم‬

‫‪ 0.41‬درهم‬

‫�إي�ضاحات‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪21‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫العائد الأ�سا�سي واملخف�ض على ال�سهم للأ�سهم العادية (درهم)‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 32‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪36‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪22‬‬

‫‪23‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪25‬‬

‫�إيــ�ضاحـــات‬

‫املوجــودات‬

‫�أر�صدة نــقديـــة‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل بيان الأرباح واخل�سائر‬ ‫ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫ا�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫ال�شهرة‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستثمارات يف عقارات‬ ‫فوائد م�ستحقة القب�ض وموجودات �أخرى‬

‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬

‫جممـوع املـوجــودات‬

‫املطلوبات‬

‫ودائع العمالء‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫فوائد م�ستحقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪12‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪14‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.292‬‬ ‫‪950.243‬‬ ‫‪494.531‬‬ ‫‪40.175‬‬ ‫‬‫‪1.117.540‬‬ ‫‪68.277‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪119.419‬‬ ‫‪71.365‬‬ ‫‪256.342‬‬

‫‪962‬‬ ‫‪696.927‬‬ ‫‬‫‪2.407‬‬ ‫‪535.222‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪64.862‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪117.529‬‬ ‫‪47.464‬‬ ‫‪106.342‬‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪1.569.503‬‬ ‫‪207.428‬‬ ‫‪307.933‬‬ ‫‪477.181‬‬ ‫‪5.618‬‬

‫‪1.495.635‬‬ ‫‪67.356‬‬ ‫‪146.839‬‬ ‫‪366.497‬‬ ‫‪4.045‬‬

‫‪2.567.663‬‬

‫‪2.080.372‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة تقييم‬ ‫التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح م�ستبقاة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬

‫‪275.000‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪103.021‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫‪220.000‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪91.512‬‬ ‫‪23.762‬‬

‫(‪)114.444‬‬ ‫‪266.722‬‬ ‫‪8.983‬‬

‫(‪)35.274‬‬ ‫‪332.326‬‬ ‫‪9.017‬‬

‫جمموع حقوق امل�ساهمني‬

‫‪556.494‬‬

‫‪639.593‬‬

‫جمموع حقوق امل�ساهمني واملطلوبات‬

‫‪3.124.157‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪873.655‬‬

‫‪685.238‬‬

‫جممـوع املطلـوبــات‬

‫حقوق امل�ساهمني‬

‫التزامات ومطلوبات طارئة‬ ‫ال�سيد ‪ /‬حممد القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬

‫‪20‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حميد تايلور‬ ‫مدير عام‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة من ‪� 1‬إىل ‪ 32‬جزءاً من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪35‬‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2010‬‬

‫‪34‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫وباعتقادنا ان �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومنا�سبة لتوفر لنا �أ�سا�س ًا لإبداء ر�أينا حول‬ ‫البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫ الـــر�أي‬ ‫يف ر�أينا‪� ،‬أن البيانات املالية املوحدة تعرب ب�صورة عادلة‪ ،‬من كافة النواحي املادية‪ ،‬عن املركز املايل‬ ‫للمجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬وعن �أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية يف ذلك‬ ‫التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى‬ ‫كذلك ن�ؤكد ب�أنه يف ر�أينا‪ ،‬ان البيانات املالية املوحدة تت�ضمن‪ ،‬من جميع النواحي املادية‪ ،‬املتطلبات‬ ‫ال�سارية املفعول لقانون ال�رشكات التجارية ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والنظام الأ�سا�سي لل�رشكة و�إن‬ ‫املجموعة حتتفظ ب�سجالت حما�سبية منتظمة و�إن البيانات الواردة يف تقرير رئي�س جمل�س الإدارة فيما‬ ‫يتعلق بالبيانات املالية املوحدة تتفق مع ال�سجالت املحا�سبية‪ .‬لقد ح�صلنا على جميع املعلومات‬ ‫والإي�ضاحات التي ر�أيناها �رضورية لأغرا�ض تدقيقنا‪ .‬وح�سب علمنا واعتقادنا مل تقع خالل ال�سنة �أية‬ ‫خمالفات لأحكام قانون ال�رشكات التجارية ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) �أو النظام الأ�سا�سي لل�رشكة على‬ ‫وجه قد يكون له ت�أثري مادي على ن�شاط املجموعة �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫ريت�شارد ميت�شيل‬ ‫�رشيـك‬ ‫�إرن�ست ويونغ‬ ‫رقم القيد ‪446‬‬ ‫‪ 25‬يناير ‪2011‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪33‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني‬ ‫�إىل ال�سادة م�ساهمــي‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ تقرير حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫لقد دققنا البيانات املالية املوحدة املرفقة لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪“(.‬ال�رشكة”) و�رشكاتها التابعة (مع ًا‬ ‫“املجموعة”) والتي تت�ضمن بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬وبيان الدخل‬ ‫املوحد وبيان الدخل ال�شامل املوحد وبيان التغريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد وبيان التدفقات‬ ‫النقدية املوحد لل�سنة املنتهية يف ذلك التاريخ‪ ،‬وملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة والإي�ضاحات‬ ‫املرفقة‪ .‬لقد مت تدقيق البيانات املالية املوحدة لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬من قبل مدقق‬ ‫ح�سابات �آخر وقد �أظهر تقريره املوقع يف ‪ 25‬يناير ‪ 2010‬ر�أي ًا غري متحفظاً‪.‬‬

‫ م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن الإعداد والعر�ض العادل لهذه البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية‬ ‫للتقارير املالية والن�صو�ص املطبقة من النظام الأ�سا�سي لل�رشكة والقانون االحتادي ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته)‪ .‬تت�ضمن هذه امل�س�ؤولية ت�صميم وتطبيق واملحافظة على نظام الرقابة الداخلية املعني‬ ‫ب�إعداد وعر�ض البيانات املالية املوحدة ب�صورة عادلة وخالية من الأخطاء املادية �سواء كان ذلك‬ ‫نتيجة لإحتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫ م�س�ؤوليـة مدققـي احل�سابـات‬ ‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء الر�أي حول هذه البيانات املالية املوحدة ا�ستناداً �إىل �أعمال تدقيقنا‪ .‬لقد مت‬ ‫تدقيقنا وفق ًا ملعايري التدقيق الدولية التي تتطلب منا االلتزام مبتطلبات �آداب املهنة وتخطيط وتنفيذ‬ ‫�أعمال التدقيق للح�صول على ت�أكيدات معقولة ب�أن البيانات املالية املوحدة خالية من �أية �أخطاء مادية‪.‬‬ ‫يت�ضمن التدقيق القيام بالإجراءات للح�صول على �أدلة التدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف‬ ‫البيانات املالية املوحدة‪� .‬إن الإجراءات املختارة تعتمد على تقدير مدققي احل�سابات وت�شمل تقييم خماطر‬ ‫الأخطاء املادية يف البيانات املالية املوحدة �سواء نتيجة الحتيال �أو خلط�أ‪ .‬وعند تقييم هذه املخاطر‪،‬‬ ‫ي�أخذ املدقق بعني االعتبار نظام الرقابة الداخلية املعني ب�إعداد وعر�ض البيانات املالية ب�صورة عادلة‬ ‫لكي يتم ت�صميم �إجراءات تدقيق منا�سبة ح�سب الظروف‪ ،‬ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي حول فعالية نظام الرقابة‬ ‫الداخلية لل�رشكة‪ .‬ويت�ضمن التدقيق �أي�ض ًا تقييم مدى مالئمة ال�سيا�سات املحا�سبية املتبعة ومدى معقولية‬ ‫التقديرات املحا�سبية التي �أجرتها الإدارة وكذلك تقييم العر�ض العام للبيانات املالية‪.‬‬

‫‪32‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪31‬‬

‫البيــان املـالــــي (تتمة)‬

‫الإيرادات من غري الفوائد‪� /‬إجمايل الدخل‬ ‫الت�شغيلي(‪)٪‬‬ ‫‪86.7‬‬

‫‪84.3‬‬

‫‪86.7‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪81.6‬‬

‫‪39.1‬‬ ‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪43.5‬‬

‫‪2010‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬ ‫‪1.153‬‬

‫‪1.143‬‬

‫‪1.118‬‬

‫‪708‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪348‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬ ‫‪1.496‬‬

‫‪1.570‬‬

‫‪1.059‬‬ ‫‪707‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪30‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪405‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫البيــان املـالــــي (تتمة)‬

‫حقـوق امل�ساهميـن (مليـون درهم)‬ ‫‪949‬‬ ‫‪808‬‬

‫‪795‬‬

‫‪724‬‬

‫‪640‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪556‬‬ ‫‪2010‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬ ‫‪493‬‬

‫‪295‬‬

‫‪274‬‬ ‫‪216‬‬

‫‪205‬‬

‫‪208‬‬

‫‪194‬‬ ‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 274‬مليون درهم يف قيمة �إجمايل الدخل الت�شغيلي خالل مدة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �إجمايل �إيرادات العمليات لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 194‬مليون درهم‪.‬‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪190‬‬

‫‪161‬‬

‫‪203‬‬

‫‪249‬‬ ‫‪112‬‬

‫‪115‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪134‬‬ ‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 190‬مليون درهم يف �صايف �أرباح فرتة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬ ‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �صايف �أرباح لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 134‬مليون درهم‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪29‬‬

‫البيــان املـالــــي (تتمة)‬

‫مكامــن قــوة ر�أ�س املــال‬ ‫بلغت قيمة حقوق امل�ساهمني يف نهاية عام ‪ 2010‬مبلغ ‪ 556.5‬مليون درهم‪ ،‬وذلك بعد �أن قمنا بتوزيع �أرباح‬ ‫نقدية للم�ساهمني بلغت ‪ 110‬مليون درهم يف �شهر مار�س ‪� .2010‬شكلت الإي��رادات املحتجزة من قيمة حقوق‬ ‫امل�ساهمني ن�سبة ‪� %48‬أي ما يعادل ‪ 267‬مليون درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2010‬هذا بعد توزيع ‪ 55‬مليون درهم‬ ‫خالل عام ‪ 2010‬على �شكل �أ�سهم مكافئة‪ ،‬متثلت بن�سبة �سهم واحد مقابل كل �أربعة �أ�سهم ممتلكة‪ .‬وت�شري امليزانية‬ ‫العمومية لل�رشكة يف نهاية عام ‪� 2010‬إىل �أن ن�سبة خماطر هيكلة ر�أ�س املال (التكوين الر�أ�سمايل) قـد بلغت ‪%19‬‬ ‫والتي تعد منخف�ضة ن�سبياً‪ ،‬مما يتيح فر�ص �إ�ضافية لالقرتا�ض لتمويل خطط النمو امل�ستقبلية‪.‬‬

‫كفايـة ر�أ�س املــال‬ ‫�شكلت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة للمخاطر واملح�سوبة وفقا للمبادئ التوجيهية للبنك املركزي لدولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة ‪ ٪ 18‬مقارنة مع املتطلبات التنظيمية البالغة ‪.٪ 15‬‬

‫بيـان الدخــل‬ ‫بلغ �إجمايل �صايف الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬مبلغ ‪ 208‬مليون درهم و بلغت الأرباح‬ ‫ال�صافية لعام ‪ 2010‬مبلغ ‪ 115.1‬مليون درهم‪� ،‬أي بعائد و قدره ‪ 42‬فل�س لل�سهم‪( .‬قيمة ال�سهم املدفوعة‪ 1 :‬درهم‬ ‫لل�سهم الواحد)‪.‬‬ ‫بلغت ن�سبة الربح ال�صايف للدخل الت�شغيلي الإجمايل لعام ‪ 2010‬مقدار ‪ %55.3‬حمقق ًة ارتفاع طفيف باملقارنة‬ ‫مع العام ال�سابق حيث بلغت ‪. %54.7‬‬ ‫بلغ �صايف �إيرادات الفوائد لعام ‪ 2010‬قيمة ‪ 117.5‬مليون درهـم‪ ،‬مقابـل ‪ 125.1‬مليون درهم يف العـام ال�سابـق‪،‬‬ ‫ويعزى هذا االنخفا�ض بن�سبة ‪� ٪6‬أ�سا�س ًا �إىل قرار واع بالإبقاء على حمفظة الإقرا�ض ثابتة عند م�ستوى العام‬ ‫ال�سابق على الرغم من النمو يف ودائع العمالء‪ ،‬مع ا�ستغالل فائ�ض ال�سيولة الناجتة يف �سوق ما بني البنوك‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من ازدياد التقلب يف �أ�سواق ر�أ�س املال‪ ،‬فقد بلغ دخل اال�ستثمار الإجمايل يف عام ‪ 2010‬مبلغ ًا وقيمته‬ ‫‪ 36.3‬مليون درهم باملقارنة ‪ 40.6‬مليون درهم عام ‪.2009‬‬ ‫قامت ال�رشكة بو�ضع عدة معايري ل�ضبط وخف�ض نفقات الت�شغيل‪ ،‬مما �أدى �إىل ا�ستقرار جمموع امل�رصوفات‬ ‫الت�شغيلية على نف�س م�ستوى العام ال�سابق‪ ،‬وذلك على الرغم من الزيادة يف عدد املوظفني‪.‬‬

‫‪28‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫للعام ال�ساد�س على التوايل منذ ن�ش�أتها‪ ،‬حافظت دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع خالل العام ‪ ،2010‬على قوة امليزانية‬ ‫العمومية وزيادة الدخـل والنمـو فـي ودائـع العمـالء‪ ،‬م�ؤكـدة بذلك قـوة اال�سرتاتيجيـة املعتمـدة واملتمثلة بتطوير‬ ‫وتو�سيع �أعمال ال�رشكة‪.‬‬

‫امليـزانيــة العموميــة‬ ‫�إجمــالــي الأ�صول‬ ‫بلغت �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2010‬مبلغ ‪ 3.12‬مليار درهم‪ ،‬حمقق ًة بذلك زيادة بواقع ‪ %15‬عن العام‬ ‫ال�سابق حيث بلغت يف نهاية العام ال�سابق ‪ 2.72‬مليار درهم‪.‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫بلغ �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات يف نهاية عام ‪ 2010‬مبلغ ‪ 1.27‬مليار درهم‪ ،‬مقارنة مع ‪ 1.29‬مليار درهم‬ ‫يف نهاية عام ‪ .2009‬وا�ستقر حجم املحفظة ال�شاملة على م�ستوى م�ساوي للعام املا�ضي كجزء من �سيا�سة احلذر‬ ‫يف ظل الأزمة‪ .‬و�شكلت القرو�ض التجارية ن�سبة ‪ %75‬من �إجمايل حمفظة القرو�ض‪ ،‬بينما ا�ست�أثرت قرو�ض الأفراد‬ ‫بالن�سبة املتبقية‪ ،‬حيث تتمتع هاتان الفئتان بت�صنيف ائتماين عايل اجلودة ي�ؤكده تدين معدالت القرو�ض املتعرثة‪.‬‬ ‫فبالرغم من انخفا�ض معدالت القرو�ض املتعرثة‪� ،‬إال �أن ال�رشكة �أخذت يف ح�سبانها تردي �أو�ضاع االئتمان يف‬ ‫ال�سوق ب�صورة عامة‪ ،‬الأمر الذي �أدى �إىل �إتباع �سيا�سة متحفظة بالن�سبة �إىل خم�ص�صات الديون املعدومة‪ .‬لقد‬ ‫ازدادت خم�ص�صات الديون املعدومة خالل العام مبا قدره ‪ 7.1‬مليون درهم (‪ 8.6‬مليون درهم عام ‪ )2009‬حيث‬ ‫بلغ �إجمايل املخ�ص�صات ‪ 154.8‬مليون درهم عند نهاية عام ‪ .2010‬و قد بلغت الديون املعدومة امل�شطوبة ما‬ ‫يقارب ‪ 2.6‬مليون درهم عند نهاية عام ‪ ،2010‬مقارن ًة مع ‪ 0.5‬مليون درهم يف عام ‪.2009‬‬

‫اال�ستثمـــارات‬ ‫بلغ حجم منو اال�ستثمارات ‪ 674‬مليون درهم خالل عام ‪ 2010‬مقارنة مع ‪ 650‬مليون درهم يف عام ‪.2009‬‬ ‫وتعزى هذه الزيادة �إىل اال�ستثمارات العقارية لدينا‪ ،‬والتي �أجنزت خالل ال�سنة‪ ،‬ومت ت�أجريها بالكامل منذ ذلك‬ ‫احلني‪ .‬وخالل ال�سنة‪ ،‬قمنا ببيع ح�صتنا بالكامل يف �رشكة زميلة مع حتقيق �أرباح‪ .‬وبالنظر للظروف الراهنة ويف‬ ‫ظل زيادة التقلبات يف �أ�سواق ر�أ�س املال املحلية والإقليمية والعاملية‪ ،‬فقد كان الأداء العام ال�ستثمارات ال�رشكة‬ ‫يف عام ‪ 2010‬مر�ضياً‪.‬‬

‫الودائـــع‬ ‫حققـت ودائـع العمالء الإجماليــة منواً بن�سبــة ‪ %5‬عــن ال�سنــة ال�سابقــة لتبلــغ ‪ 1.57‬مليــار درهــم‬ ‫يف نهايــة العـام‪ .‬هذا وقد �شكلـت ودائـع �رشكـات القطـاع اخلا�ص ‪ 843‬مليــون درهــم من �إجمــايل‬ ‫قيمـة الودائـع‪ ،‬بينمـا متثلت بقيـة ‪ 726‬مليــون درهـم بودائـع من �رشكـات القطاع العــام وامل�ؤ�س�سات‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪27‬‬

‫البـيـــان املــالـــــي‬

‫‪26‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪25‬‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬

‫حوكمــة ال�رشكـات‬ ‫جمـل�س الإدارة‬ ‫جميع �أع�ضاء جمل�س الإدارة هم مدراء غري تنفيذيني من مواطني دولة الإمارات العربية املتحـدة البارزين من‬ ‫�أبوظبي‪ .‬ولقد كان جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء ثقافة �إدارة اعتبارية قوية يف ال�رشكة تلعب دوراً هام ًا يف حتديد‬ ‫وتنفيذ معايري امل�س�ؤولية‪ ،‬التي متكن الإدارة من �إدارة ال�رشكة مما ي�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني �إىل �أق�صى‬ ‫حد ممكن‪ .‬يخ�ضع املجل�س جلدول مهام ر�سمية خا�ص به ويعقد اجتماعات دورية ومتكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن‬ ‫اال�سرتاتيجيات الكاملة لل�رشكة‪ ،‬وعن �سيا�سات ال�رشكة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬وعن املوافقة على مقرتحات الإنفاق‬ ‫الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت ب�ش�ؤون التمويل الهامة‪ .‬كما يراقب املخاطر التي تتعر�ض لها ال�رشكة ويقوم مبراجعة ميزانيتها‬ ‫ال�سنوية ويراقب تقدم ال�رشكة يف حتقيق تلك امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل واملوظفني‬ ‫وتعيني املنا�صب املهمة‪.‬‬ ‫كما �أن كافة �أع�ضاء جمل�س الإدارة مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة انتخابهم مرة واحدة كل ثالث �سنوات على الأقل‪.‬‬ ‫اللجــان التابعــة ملجل�س الإدارة‬ ‫تقوم جلنتا جمل�س الإدارة‪ ،‬جلنة اال�ستثمار واالئتمان‪ ،‬وجلنة التدقيق ومطابقة النظم وال�سيا�سات بتغطية كافة‬ ‫جوانب عمل ال�رشكة‪.‬‬ ‫تقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور تتعلق‬ ‫ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم وال�سيا�سات فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني‬ ‫الداخليني امل�ستقلني واملدققني اخلارجيني كذلك‪� ،‬إ�ضافة �إىل عملها يف الإ�رشاف على التقيد واالن�ضباط مبتطلبات‬ ‫القوانني والنظم‪.‬‬ ‫املـوارد الب�رشيـــة‬ ‫نحن نعتقد ب�أن دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�رشية وعملياتها التجارية مع �إ�سرتاتيجية‬ ‫تهدف �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪ .‬ومن النتائج الإيجابية املبا�رشة ل�سيا�سة التكامل هذه‪ ،‬هو �أن‬ ‫ال�رشكة باتت قادرة على تطوير قاعدة من الوالء على �صعيد املوظفني كما هو مثبت من خالل الن�سبة املتدنية من‬ ‫املوظفني الذين تركوا العمل يف ال�رشكة خالل الأعوام املن�رصمة‪.‬‬ ‫�صممنا بدقة نظام ًا للموظفني يت�ضمن نظام مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز واحلفاظ على �أف�ضل‬ ‫الكفاءات الالزمة للمحافظة على املركز القيادي لل�رشكة ومكافئة جهودهم التي حتقق �أهداف العمل وتزيد من قيمة‬ ‫ال�رشكة مل�ساهمينا‪ .‬كما �أننا �أبقينا يف �سلم �أولوياتنا هدفنا يف تطوير وتدريب واملحافظة على املوارد الب�رشية من‬ ‫�أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪24‬‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬

‫العمـلـيــــات‪‎‬‬ ‫نحن نوا�صل تعزيز �أنظمتنا وتب�سيط �سري العمل الداخلي لتقليل مدة املعاجلة للخدمات وتوفري �رسعة اال�ستجابة‬ ‫‏لعمالئنا‪ .‬و�سعي ًا لتحقيق هذه الغاية‪ ،‬فقد انتهينا من حتديث نظامنا امل�رصيف الداخلي ‪ ،TEMENOS T24‬وقد‬ ‫‏متك ّنا من الإدارة الآلية خلدمات الرواتب والأجور عن طريق نظام‪‎ ‎‬حماية الأجور (‪ ،)WPS‬بينما ا�ستخدمنا طرق‬ ‫�آلية لنقل‏اجلزء الأكرب من املدفوعات‪‎‎‬من خالل البنك املركزي لدولة‪‎‎‬الإمارات العربية املتحدة مما �أ�سهم يف تعزيز‬ ‫عمليات‏التح�صيل واملطالبة‪.‬‏‬ ‫‪‎‬‬ ‫وحت�صل ال�رشكة على دعم جيد مـن قبل عمليـات التدقيـق الداخلـي ومطابقة النظم وال�سيا�سات امل�ستقلة وامل�ؤهلة‪،‬‬ ‫‏والتي تقدم تقاريرها مبا�رشة �إىل جلنة التدقيق ومطابقة النظم وال�سيا�سات التابعة ملجل�س الإدارة‪.‬‏‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫نقوم ب�إدارة املخاطر بحيث ن�ضمن �أن يكون م�ستوى املخاطر يف كل جمال من جماالت العمل �ضمن الهام�ش‬ ‫املقبول للمخاطرة‪ ،‬و�أن يكون العائد يوازي �أو يفوق املخاطرة املحتملة‪ .‬يتم ترجمة الهام�ش املقبول للمخاطرة‬ ‫�إىل ن�سب �ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية‪ .‬ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة يف ال�رشكة عن طريق‬ ‫االلتزام ب�سيا�سات و�إجراءات �إدارة املخاطر‪ .‬يتم مراجعة ومتابعة حدود املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها‬ ‫�ضمن م�ستوى الإقبال على املخاطرة لل�رشكة‪.‬‬ ‫�إن العنا�رص الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬ ‫• حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادت عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق‪.‬‬ ‫• احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪.%15‬‬ ‫• الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة‪.‬‬ ‫• االلتزام باملتطلبات التنظيمية‪.‬‬ ‫مل تت�أثر ال�رشكة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو بالدوالر‬ ‫الأمريكي �أو عمالت مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪23‬‬

‫بيــان الأعمـــال (تتمة)‬

‫اال�ستثمـــارات‪‎‬‬ ‫ا�ستمرت حمفظة ملكية اال�ستثمارات بح�سن تنوعها بني فئات الأ�صول والقطاعات االقت�صادية مع العلم ب�أن‬ ‫ن�شاطنا اال�ستثماري منظم داخلي ًا على �أ�سا�س �سيا�سة اال�ستثمار العامة لل�رشكة‪.‬‏‬ ‫ويف‪‎‎‬اجلزء الأول من هذا العام‪ ،‬قمنا ب�صياغة وا�ضحة املعامل ل" �إ�سرتاتيجية ا�ستثمارية ذات دخل ثابت" وجنحنا‬ ‫يف اقتنا�ص ‏العديد من الفر�ص املربحة يف جميع �أنحاء املنطقة‪‎ ‎‬لتعزيز العوائد عن طريق حمفظة اال�ستثمارات‬ ‫ذات الدخل الثابت ‏لدينا‪� .‬أما خالل الن�صف الثاين من العام‪ ،‬ا�ستفدنا من االنتعا�ش اجلزئي يف �أ�سواق ر�أ�س املال‬ ‫املحلية من خالل‏اخلروج بربحية من بع�ض اال�ستثمارات‪ .‬وبالرغم من انخفا�ض �أرباح اال�ستثمارات باملقارنة مع‬ ‫�سنوات الطفرة‏لكنها �ساهمت �إيجابي ًا يف الدخل ال�صايف لل�رشكة‪ .‬وقد حافظت حمفظة اال�ستثمارات اخلا�صة على‬ ‫قوتها وذلك ب�سبب متانة القطاعات التي ن�ستثمر فيها‪� ،‬إ�ضافة �إىل �إ�سرتاتيجية العمل ال�سليمة ل�رشكات املحافظ‬ ‫‏اال�ستثمارية‪ .‬وقد بد�أنا تنفيذ �إ�سرتاتيجيتنا الوا�ضحة للخروج بربحية من ا�ستثمارات الأ�سهم اخلا�صة غري الأ�سا�سية‪،‬‬ ‫‏حيث ازدادت وترية تنفيذ هذه الإ�سرتاتيجية يف الربع الأخري من ال�سنة‪.‬‏‬

‫اخلزيــنــــة‪‎‬‬ ‫حققت ال�رشكة خالل عـام ‪ 2010‬منواً يف ودائع العمالء �إ�ضافة �إىل زيادة قاعـدة املودعـني مـن ال�رشكـات اخلا�صة‬ ‫و‏العامة وامل�ؤ�س�سات واجلهات احلكومية‪ .‬وكنتيجة‪‎ ‎‬لذلك‪ ،‬ا�ستطعنا احلفاظ علـى ن�سبة �سيولـة عاليـة با�ستمـرار‬ ‫وبقينا ‏م�صدرا‪ ً‎‬للإقرا�ض بالن�سبة للبنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة على مدار العام‪ ،‬مع‪‎ ‎‬فروق ‏�إيجابية‬ ‫�صافية على الأر�صدة ال�سائلة لدينا‪ .‬وخالل العام‪ ،‬ح�صلنا على ت�سهيالت متويلية متو�سطة وطويلة الأجل‏من كربى‬ ‫البنوك املحلية والإقليمية والدولية ب�رشوط جيدة‪� .‬إن هذا الكم امللحوظ من الفر�ص‪ ،‬مينحنا ‏الثقة لزيادة‪‎ ‎‬حجم‬ ‫الأ�صول متا�شي ًا مع تطلعات النمو لدينا‪.‬‏‬

‫تقنية املعلومات‬ ‫املبادرات الأمنية‬ ‫فـي‪�‎ ‎‬أبريـل ‪ ،2010‬حققنـا �إجنــاز علـى امل�ستـوى التقـني حيث ح�صلت دائـرة تقنـيــة املعلومـات علـى �شهـادة‬ ‫“‪ ”ISO-27001‬والتي متثل �أعلى املعايري الدولية يف نظم �إدارة �أمن املعلومات (‪ .)ISMS‬وعالوة‪‎‎‬على ذلك‪ ،‬ومن‬ ‫�أجل تعزيز البنية التحتية‏لتكنولوجيا‪‎‎‬املعلومات‪ ،‬قمنا ب�إ�ضافة اجلدران النارية ونظم منع االخرتاق (‪ )IPS‬حلماية‬ ‫التطبيقات ‏املهمة من االخرتاق و�أعمال القر�صنة االلكرتونية‪ .‬ومع ا�ستخدام هذه التكنولوجيات احلديثة‪ ،‬ف�إن‬ ‫البنية التحتية لتقنية‏املعلومات لدار التمويل جديرة باملقارنة ايجابي ًا مع تلك لدى البنوك الرائدة الأخرى العاملة‬ ‫يف الدولة‏‪‎.‎‬‬ ‫مبادرات البنية التحتية‬ ‫ومع �أن امل�ستوى التقني لدينا يعترب من الأكرث تطوراً‪ ،‬قمنا بالعديد من املبادرات التي من �ش�أنها زيادة هذا التطور‬ ‫وحت�سني الكفاءة العامة خلدمات تقنية املعلومات‪.‬‬ ‫‪‎‬ومن هذه املبادرات‪ ،‬تعزيز القدرة الت�شغيلية واال�ستيعابية للخادم الرئي�سي امل�ضيف لنظامنا امل�رصيف واعتماد‬ ‫مبد�أ التحكم املركزي امل�ست�ضاف يف مركز البيانات الرئي�سي‪ .‬وقد �ساهمت هذه املبادرات يف بلوغ كفاءة البيئة‬ ‫التقنية ن�سبة ‪ %100‬خالل العام ‪ 2010‬بالإ�ضافة �إىل تطوير جودة اخلدمات املقدمة يف فروعنا‪.‬‬ ‫‪22‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫امتـاز عام ‪ 2010‬بالثبات والتمـا�سك‪� ،‬سواء بالن�سبة لو�ضعنا يف ال�سوق �أو فيمـا يخ�ص التنظيــم الداخلـي لل�رشكة‪.‬‬ ‫ومل تطر�أ �أي تغييـرات على ا�سرتاتيجياتنـا الأ�سا�سيـة‪ ،‬واملتمثلة ببحثنـا امل�ستمر عــن فر�ص الإقرا�ض املربحـة‬ ‫وممار�سة �إدارة املخاطر والتنويع يف املحافظ‪ ،‬وذلك من خالل اال�ستثمار يف العديد من القطاعات االقت�صادية‬ ‫ضال عن �أن �سيا�سة النمو‬ ‫والتنويع يف عرو�ض منتجاتنا بالإ�ضافة �إىل الرتكيز على منح عمالئنا �أف�ضل اخلدمات‪ .‬ف� ً‬ ‫احلذر التي اتبعناها وانتهاجنا التحفظ يف �إدارة ال�سيولة‪� ،‬ساعدنا يف مواجهة الظروف خالل الأزمة املالية بكل‬ ‫ثقة واتزان‪ .‬ولعل ثبات �أدائنا خالل عام ‪ ،2010‬امل�سبوق‏ب�أداء قوي خالل العام ‪ ،2009‬هو خري برهان على �أننا‬ ‫على امل�سار ال�صحيح‪.‬‏‪‎‬‬ ‫‪‎‬‬ ‫فيما يلي ا�ستعرا�ض مف�صل لأن�شطة �أعمالنا خالل العام‏‪‎‎‬‏‪:‬‏‬

‫التمويل التجاري ومتويل ال�رشكات‬ ‫وا�صلت البيئة االئتمانية خالل عام ‪ 2010‬فر�ض حتدياتها بالن�سبة للمقر�ضني واملقرت�ضني على حد �سواء‪ .‬وعليه‪،‬‬ ‫فقد قررنا الرتكيز على �أولويتنا الإ�سرتاتيجية املتمثلة بـ “التقوية” بدل من “�إدارة النمو”‪ .‬وقد جرى الرتكيز‬ ‫على دعم فريق‏التح�صيل اخلا�ص بنا وتعزيز �آلياته و�أدواته �آخذين بعني االعتبار التحوالت يف منط تدفق �سيولة‬ ‫العمالء‪ .‬من جهة �أخرى‪ ،‬ف�إن الرتاجع يف نوعية االئتمان يف ال�سوق ب�شكل عام‪� ،‬ساهم برفع تكلفة االئتمان ب�سبب‬ ‫الزيادة يف حجم خماطره‪ .‬ومتا�شي ًا‏مع ال�سوق فقد ارتفعت معدالت فوائدنا �أي�ض ًاً‪ ،‬علم ًا �أننا حر�صنا على �أن نكون‬ ‫انتقائيني يف اختيار عملياتنا االئتمانية التي ترتكز على حجم كبري من ال�سيولة‪ .‬وقد وا�صلنا‪‎‎‬تنفيذ‏ا�سرتاتيجيتنا‬ ‫الرامية �إىل تنويع املحافظ اال�ستثمارية من خالل عدد‪�‎‎‬أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سبياً‪ ،‬مرتكزين على هذا املبد�أ‬ ‫لتقليل املخاطر‪ .‬وبذلت جهود مكثفة يف بيع منتجات وخدمات �إ�ضافية لعمالئنا احلاليني الذين يحظون ب�سمعة‬ ‫طيبة‪ .‬ومل نكتفي بح�رص عملياتنا مبجرد االقرتا�ض‪ ،‬بل عملنا على تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة‏كخدمة‬ ‫الودائع والتمويل التجاري وح�سابات العهدة بالإ�ضافة �إىل �إ�صدار ال�ضمانات وما �إىل ذلك‪.‬‏‬ ‫وقد حققت حمفظتنا الغري ممولة منواً كبرياً مع الزيادة املنتظمة يف تدفق االعتمادات امل�ستندية وخطابات �ضمان‬ ‫‏املناق�صات‪ ،‬وخطابات �ضمان ح�سن التنفيذ‪ ،‬وخطابات �ضمان الدفع‪.‬‏‬

‫متويل الأفراد‬ ‫يف �شهر‪‎‎‬يناير ‪ ،2010‬ومع افتتاح فرعنا‏‪‎‎‬الثالث يف دولة الإمارات العربية‏املتحدة‪ ،‬مبوقعه اال�سرتاتيجي بالقرب‬ ‫من مركز التعاون ‪‎‬يف ال�شارقة‪‎ ،‬جنحنا يف اقتحام قطاع امل�شاريع ال�صغرية يف �إمارة ال�شارقة وجارتها �إمارة‬ ‫عجمان‪.‬‬ ‫وقد حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الأفراد منواً ارتكز على دقة الأ�سلوب االنتقائي يف‬ ‫خدمة التمويل ال�شخ�صي لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ .‬كما جنحت هاتان املحفظتان يف احلفاظ على‬ ‫�أدائهما وحتقيق عوائد‏�صافية جيدة‪ .‬وقمنا خالل العام بتعزيز جهودنا اخلا�صة بالتح�صيل ومتكنا من التو�صل �إىل‬ ‫اتفاقيات ودية و�إىل ت�سويات مر�ضية مع عدد من العمالء الذين تعرثوا يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم للبطاقات‬ ‫االئتمانية‪ .‬كما قمنا بتخفي�ض حمفظة متويل ال�سيارات ومتويل‪‎‎‬الرهن العقاري‪ ،‬مع توظيف الأق�ساط‏امل�سددة لتلك‬ ‫املحافظ يف دعم حمافظ بطاقات االئتمان‏‪‎‎‬والتمويل الإداري‪‎.‎‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪21‬‬

‫بـيـــان الأعـمــــال‬

‫‪20‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫*‪2005‬‬

‫�آالف الدراهم‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2009‬‬

‫الدخل‬ ‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125.130‬‬

‫‪117.521‬‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الدخل الت�شغيلي بدون �إيرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪181.982‬‬

‫‪255.598‬‬

‫‪401.956‬‬

‫‪80.219‬‬

‫‪90.571‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫‪215.788‬‬

‫‪294.814‬‬

‫‪492.573‬‬

‫‪205.349‬‬

‫‪208.092‬‬

‫�صايف الأرباح‬

‫‪190.454‬‬

‫‪160.604‬‬

‫‪202.809‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪115.088‬‬

‫‪-‬‬

‫‪100.000‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫‪110.000‬‬

‫‪41.250‬‬

‫�أن�صبة �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫املركز املايل‬ ‫‪1.058.786‬‬

‫‪2.159.660 1.313.615‬‬

‫‪3.124.157 2.719.965 2.423.725‬‬

‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪230.380‬‬

‫‪372.800‬‬

‫‪629.098‬‬

‫‪535.742‬‬

‫‪696.927‬‬

‫‪950.243‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪543.787‬‬

‫‪755.349‬‬

‫‪494.973‬‬

‫‪649.955‬‬

‫‪674.348‬‬

‫قرو�ض و�سلفيات (�صايف)‬

‫‪165.782‬‬

‫‪348.226‬‬

‫‪708.159‬‬

‫‪1.117.540 1.143.277 1.153.378‬‬

‫ودائع العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪404.535‬‬

‫‪707.422‬‬

‫‪1.569.503 1.495.635 1.059.065‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪321.725‬‬

‫‪272.267‬‬

‫‪67.356‬‬

‫‪207.428‬‬

‫‪808.222‬‬

‫‪724.338‬‬

‫‪949.467‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪639.593‬‬

‫‪556.494‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫امل�ؤ�رشات املالية‬

‫الدخل‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫‪31.3‬‬

‫‪17.6‬‬

‫‪20.7‬‬

‫العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫‪11.7‬‬

‫‪10.9‬‬

‫‪4.4‬‬

‫‪3.9‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم)‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪0.42‬‬

‫التكلفة‬

‫امل�رصوفات‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)%‬‬

‫ر�أ�س املال‬

‫الدين‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪27.7‬‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪22.1‬‬

‫‪41.3‬‬

‫‪42.6‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.08‬‬

‫‪0.19‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪0.31‬‬

‫‪0.81‬‬

‫‪1.27‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪3.25‬‬

‫‪4.61‬‬

‫ن�سبة كفاية ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪72.0‬‬

‫‪67.0‬‬

‫‪43.0‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪23.4‬‬

‫‪18.0‬‬

‫*تغطي فرتة ‪� 17‬شهراً (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪19‬‬

‫مــ�ؤ�شــرات الأداء املـــايل‬

‫‪18‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪� /‬أحمد عبيد حميد املزروعي‬

‫ال�سيد‪ /‬حمد عبداللـه را�شد ال�شام�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬عبدالـله علي ابراهيم ال�سعدي‬

‫ال�سيد‪ /‬عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬

‫ال�سيد‪� /‬سلطان هالل بن دري القبي�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬خالد عبداللـه القبي�سي‬

‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪17‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫‪16‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة (تتمة)‬

‫كلمــــة �شكــــر‬ ‫�أود �أن �أنتهـز الفـر�صة لأعبـر عـن �شكـري اجلزيــل لكل من �ساهـم يف �صنع النجاح خالل‬ ‫الأعوام ال�ستة املا�ضية و �أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫• زمالئـي �أع�ضاء جمل�س الإدارة علـى حـدة ب�صريتهـم ودعمـهـم وتوجيههـم يف الوقــت املنـا�سب خـالل خمتــلف‬ ‫ مراحل دورة اقت�صادية كاملة �شهدناها يف تاريخنا الق�صري‪.‬‬ ‫ • م�رصف الإمارات العربية املتحـدة املركــزي ووزارة االقت�صاد وهيئـة الأوراق املاليـة و�سـوق �أبوظبـي للأوراق‬ ‫ املالية على دعمهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫• م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫• فريق الإدارة وفريـق العمـل بال�رشكـة‪ ،‬ملا �أبـدوه مـن تعـاون جديـر بالثنـاء‪ ،‬وموقفهــم الإيجـابي وتفانيهـم يف‬ ‫ العمل يف �سبيل م�صلحة دار التمويل‪.‬‬ ‫• بالإ�ضافة‪ ،‬لعمالئنا املخل�صني على دعمهم امل�ستمر و ثقتهم امل�ستمرة بعملنا‪.‬‬

‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة‬ ‫ل�صاحـب ال�سمـو ال�شيـخ خليفـة بـن زايـد �آل نهيـان‪ ،‬رئي�س دولــة الإمـارات العربيـة املتحـدة وحاكـم �أبوظبـي‬ ‫و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بـن را�شد �آل مكتـوم‪ ،‬نائـب رئي�س الدولة رئـي�س جمل�س الوزراء حاكـم دبـي‪ ،‬و�سمو‬ ‫ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحـاب ال�سمو‬ ‫حكام الإمارات و�أع�ضاء املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪ ،‬وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية‬ ‫التي ت�سهم جميعها يف بناء م�ستقبل اقت�صادي م�رشق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي وخلق العديد من الفر�ص للمواطنني‬ ‫وال�رشكات يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫وال�سالم عليكم ورحمة اللـه وبركاته‪،‬‬

‫حممد عبد اللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪15‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة (تتمة)‬

‫االرتقاء �إىل توقعات عمالئنــا‬ ‫�إن الطريقة الوحيدة التي مكنتنا من زيادة ثقة عمالئنا هي ت�أمني حلول منا�سبة وذات قيمة للعميل‪ ،‬فمن خالل‬ ‫تعاملنا مع عمالئنا نهدف دائم ًا �إىل تعزيز الثقة واملحافظة على عالقات مميزة‪ .‬ففي نهاية املطاف يحكم علينا‬ ‫عمال�ؤنا من خالل قدرتنا على بناء هذه الثقة‪ .‬وتعتمد �إ�سرتاتيجية �أعمالنا على العمل الد�ؤوب و�إتباع مبادئ‬ ‫املنطق ال�سليم والر�ؤية الوا�ضحة لتقدمي حلول ذات قيمة لعمالئنا‪.‬‬ ‫ت�شكل احلما�سة املتوا�صلة والقيم الأ�سا�سية مع ًا الع�صب الأ�سا�سي لنجاحنا‪ .‬بينما ميتلك موظفونا كل ما يلزم‬ ‫لو�ضع �أهداف طموحة للتطور وتقدمي حلول متويلية مبتكرة لعمالئنا‪� .‬إن االلتزام واملعرفة و املهارات املرتاكمة‬ ‫ملوظفينا املتزامنة مع توجيه �إداري واثق وم�س�ؤول‪ ،‬كلها تدعم �إ�سرتاتيجيتنا لتقدمي حلول منا�سبة وذات قيمة‬ ‫لعمالئنا‪.‬‬ ‫تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�ساتية على تعزيز الروح اجلماعية وتبتعد عن الفردية يف العمل‪ ،‬مما يعزز مفهوم «ال�رشكـة‬ ‫الواحـدة» فــي دار التمويـل‪ .‬وما كانت دار التمويل لتحتـل هذه املكانـة لوال جهـود فريـق العمل والتزامهم الثابت‬ ‫وت�صميمهم على الإجناز‪ ،‬فهم ي�شكلون م�صدر فخر واعتزاز لل�رشكة‪.‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬ ‫بينما مت�ضي دار التمويل قدم ًا بقوة ون�شاط متجددين‪ ،‬ف�إن طاقاتنا موجهة ب�شكل �أ�سا�سي نحو الأعمال الرئي�سية‬ ‫من التمويل التجاري وال�رشكات و متويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ّ � .‬إن �صغر حجمنـا‬ ‫مكنـنا مـن توفـيـر اهتمـام دائـم ب�أ�صغر و�أدق التفا�صيل فيمـا يتعلـق بعمالئنا وم�ستثمرينـا وموظفينا‪ ،‬ولكننا‬ ‫فخورون �أننا ا�ستطعنا �أن نحرز مركزاً كبرياً و�أ�سا�سي ًا يف �سوق اخلدمات املالية‪.‬‬ ‫منو م�ستمر يف الأرباح من خالل دخولنا يف قطاعات اقت�صادية جديـدة‪،‬‬ ‫نحن متفائلون بقدرتنا على حتقيق ّ‬

‫و�سن�ستمر مبراجعة ا�سرتاتيجيتنا و�آلية عملنا ل�ضمان ح�سن تركيزنا على القطاعات التي حتقق �أف�ضل العوائد‬ ‫مل�ساهمينا على املدى املتو�سط والبعيد‪.‬‬ ‫�إن ما ت�شهده منطقة ال�رشق الأو�سط من عدم ا�ستقرار �سيا�سي‪� ،‬أثر �سلب ًا على املناخ اال�ستثماري من حيث ازدياد‬ ‫خماوف امل�ستثمرين والبطء يف عجلة الأعمال‪ .‬ومع هذا‪ ،‬فنحن م�ؤمنون �أن هذه الظروف هي م�ؤقتة و�أن املنطقة‬ ‫�رسعان ما �ستتعافى خا�صة يف ظل ت�سارع احلكومات والقادة �إىل حتقيق املطالب ال�شعبية امللحة للمواطنني‪.‬‬ ‫وقد �أثبتت الإمارات‪ ،‬التي تعد ال�سوق الرئي�سية لأعمالنا‪ ،‬قدرتها على الثبات وعلى مواجهة هذه الظروف يف‬ ‫ظل القيادة احلكيمة والر�شيدة ل�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‪.‬‬ ‫ومع حر�صنا على متابعة املجريات ال�سيا�سية يف املنطقة عن كثب خالل هذه املرحلة الدقيقة‪ ،‬ف�إننا ال ننوي‬ ‫�إجراء �أي تعديل جوهري يف ا�سرتاتيجية العمل �أو �أهداف النمو خالل العام ‪ 2011‬والأعوام التالية‪.‬‬ ‫كما �أننا نوا�صل بناء دار التمويل لتحافظ على قيادة قوية ومهنيني حمرتفني ي�ضعون م�صلحة عمالئهم على‬ ‫�سلّم �أولوياتهم‪� .‬أخرياً‪ ،‬ف�إن هذا وحده ي�ضمن �أن النجاح الذي �أحرزناه �سوف يتكرر يف عام ‪ 2011‬ويف الأعوام‬ ‫التالية‪.‬‬

‫‪14‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة (تتمة)‬

‫• بد�أنا تنفيذ �إ�سرتاتيجيتنا الوا�ضحة للخروج بربحية من ا�ستثمارات الأ�سهم اخلا�صة غري الأ�سا�سية‪ .‬وقــد ازدادت‬ ‫وترية تنفيذ هذه الإ�سرتاتيجية يف الربع الأخري من ال�سنة مع �أن الأثر الأكرب لهذه الإ�سرتاتيجية �سينعك�س يف‬ ‫عام ‪.2011‬‬ ‫• قمنا ب�صياغة "�إ�سرتاتيجية ا�ستثمارية ذات دخل ثابـت" بو�ضوح‪ ،‬وجنحنا من خاللها يف اال�ستفـادة مـن فر�ص‬ ‫ عوائد دخل ثابت يف املنطقة لتعزيز العوائد من �أن�شطة اال�ستثمار و اخلزينة لدينا‪.‬‬ ‫• تو�سيع �شبكة الفـروع فـي دولـة الإمـارات العربيـة املتحـدة‪ ،‬حيـث افتتحـت دار التمويـل فرعهـا الأول يف �إمـارة‬ ‫ال�شارقة‪ .‬وقد مت اختيار مكان �إ�سرتاتيجي للفرع‪ ،‬وذلك متا�شي ًا مع �إ�سرتاتيجيتنا الرامية �إىل زيادة الرتكيز على‬ ‫قطاع الأعمال ال�صغرية واملتو�سطة‪.‬‬ ‫• حافظنا على م�ستوى م�رصوفات الت�شغيل كما كان عليه يف ال�سنة ال�سابقة‪ ،‬وذلك دون اللجــوء �إلـى تقلي�ص عدد‬ ‫املوظفني �أو رواتبهم �أو م�ستحقاتهم‪.‬‬ ‫• مكـافئـة امل�ساهمـني املخل�صني بتقديـم �سهم واحـد مدفـوع بالكامـل لكـل ‪� 4‬أ�سهم‪ .‬هـذا بالإ�ضافــة �إلـى توزيـع‬ ‫�أرباح نقدية �سخية بن�سبة ‪ ٪ 50‬وزعت خالل العام‪.‬‬ ‫• تر�سيخ العالمة التجارية ال�سم «دار التمويـل» لـدى الأو�ساط التجارية وازدياد �شهرة ال�رشكة يف دولـة الإمـارات‬ ‫العربية املتحدة و دول جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬ ‫• وا�صلنا لعـب دورنـا كم�ؤ�س�سة مواطنة م�س�ؤولة اجتماعي ًا من حيث تقديـم تربعـات خرييـة مهمـة داخـل وخـارج‬ ‫منطقة دول جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬

‫منو الودائـع والأر�صدة‬ ‫تتكون خدمات دار التمويل الأ�سا�سية من ثالثة قطاعات رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري وال�رشكات ومتويل‬ ‫الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمـال اخلزينـة واال�ستثمارات‪ .‬وتقـوم تلك القطاعـات بت�أدية �أدوارها ب�شكـل متكامـل‬ ‫ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها البع�ض‪ ،‬لت�شكل حمفظة ا�ستثمارية متكاملة‪.‬‬ ‫�إن عن�رص املخاطرة هو �أحد العنا�رص املالزمة لأعمالنا �إال �أننا نتعامل وندير هذه املخاطر من خالل عملية‬ ‫م�ستمرة من التحديد والقيا�س والر�صد التي ترتبط بقيود و�ضوابط خمتلفة‪ .‬يتميز نهجنا يف �إدارة املخاطر من‬ ‫خالل املمار�سات والأطر التي �أثبتت فعاليتها وقوتها حتى يف ظل الظروف االقت�صادية ال�صعبة‪.‬‬ ‫بف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر �إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم‬ ‫باملخاطر‪ ،‬جنحنا يف �إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية وتنظيمية متغرية‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر‬ ‫مبراجعـة وا�ستعرا�ض املخاطـر املحتملـة لتفاديهـا مع الأخذ بعـني االعتبـار الظروف االقت�صاديـة املحليـة‪.‬‬ ‫وبذلك‪ ،‬مل يكن للتعديالت الأخرية التي �أجريت من قبل م�رصف الإمارات املركزي بخ�صو�ص اعتماد «ت�صنيف‬ ‫القرو�ض وخم�ص�صاتها» �أي �أثر �سلبي على م�ستويات خ�سائر خم�ص�صات القرو�ض‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪13‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة (تتمة)‬

‫�إن هذا التحول يتما�شى مع �سيا�ستنا املعتمدة للنمو بتحفظ يف القطاعات املحددة �سابقاً‪ .‬وقد �ساعدنا‬ ‫هذا التحول يف الوقت املنا�سب لتجنب الوقوع يف بع�ض املخاطر التي كان من املمكن �أن ت�ؤثر �سلب ًا‬ ‫على �أدائنا ب�شكل عام‪.‬‬

‫مـ�ؤ�رشات الأداء‬ ‫فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة ‪:‬‬ ‫• �أربـاح �صافيـة مبقدار ‪115.1‬مليــون درهــم‪ ،‬تــم تـحقيقـيـهــا ب�شكـل رئي�سي مــن الأعمـال الأ�سا�سيــة لل�رشكـة‪،‬‬ ‫ مقارنة مع ‪ 112.4‬مليون درهم يف عام ‪.2009‬‬ ‫• بلغت �إجمايل الأ�صول ‪ 3.12‬مليار درهم بزيادة وقدرها ‪ %15‬مقارنة مع ال�سنة ال�سابقة‪.‬‬ ‫• بلغت حقوق امل�ساهميـن ‪ 556.5‬مليـون درهـم‪ ،‬وهـذا بعـــد توزيــع �أربــاح نقديــة �سخيــة بقيمــة ‪ 110‬مليــون‬ ‫ درهم خالل ‪� ،2010‬أو ‪ 50‬فل�س ًا لل�سهم‪.‬‬ ‫• ا�ستقرت قيمـة القرو�ض والتمويـالت املمنـوحـة للعمـالء علـى ‪ 1.12‬مليـار درهــم‪ ،‬مقابـــل ‪ 1.14‬مليـار درهـم‬ ‫ فـي عـام ‪ ،2009‬وذلـك نتيجـة نهجنا املتحفـظ واحلـذر فـي �إدارة ال�سيـولـة فـي فتـرة انتقاليـة ت�شهـدهـا البيـئـة‬ ‫ االقت�صاديـة‪.‬‬ ‫ • ارتفعت �أر�صدة ودائـع العمالء �إىل ‪ 1.57‬مليـار درهـم‪ ،‬ممـا ي�ؤكـد الثقـة العاليـة التــي حتظــى بهـا دار التمويـل‬ ‫ من قبل �رشائح متنوعة من العمالء‪.‬‬ ‫• حافظت كفاءة ر�أ�س املال على قوتهـا فـي نهايـة عام ‪ 2010‬بن�سبة ‪.%18‬‬

‫�أهم الإجنازات يف عــام ‪2010‬‬ ‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التـي حققتهـا دار التمـويـل خـالل‬ ‫عـام ‪:2010‬‬ ‫ • حـ�صلـنـا علــى ت�سهيالت متويليــة متو�سطـة وطويلـة الأجــل مـن كـبـرى البنـوك املحليـة والإقليميــة والدوليــة‬ ‫ ب�رشوط جيدة‪ .‬وينعك�س ذلك جـزئيـ ًا يف قيـمـة القرو�ض غيـر امل�سددة التـي ت�ضاعفـت لتـ�صل �إلـى ‪ 308‬مليــون‬ ‫ درهم بعد �أن كانـت ‪ 147‬مليـون درهـم يف العـام ال�سابــق‪ .‬ا�ستطعنـا موا�صلـة تنميــة الأ�صول لدينـا مـن خـالل‬ ‫ م�صادر متويل بنكية ملتزمة متا�شي ًا مع تطلعاتنا للنمو‪.‬‬ ‫• ا�ستمرار الإقبال ال�شديد من قـبل ال�رشكـات وامل�ؤ�س�سـات احلكوميـة‪ ،‬الأمر الـذي حافـظ عـلى م�سار مت�صاعــد يف‬ ‫ حجم ودائع العمالء التي منت لت�صل �إىل ‪ 1.57‬مليار درهم كما يف دي�سمرب ‪.2010‬‬

‫‪12‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬وبكل‬ ‫فخر واعتزاز‪ ،‬ي�رسين �أن �أقدم لكم التقرير‬ ‫ال�سنوي ال�ساد�س لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫للعام ‪.2010‬‬ ‫املناخ اال�ستثماري لعام ‪2010‬‬ ‫توقعنا منذ بداية عام ‪� ،2010‬أن يكون عام حتول للن�شاط االقت�صادي و�أ�سواق الأ�سهم يف دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‪� .‬إن اقت�صاد الإمارات العربية املتحدة مل يكن خميب ًا للآمال‪ ،‬حيث يقدر منو‬ ‫الناجت املحلي الإجمايل احلقيقي بن�سبة ‪ ،٪ 2.5‬وبلغة الأرقام‪ ،‬من املتوقع �أن يتجاوز �إجمايل الناجت‬ ‫املحلي اال�سمي (بالأ�سعار احلالية) �سقف الرتيليون درهم للمرة الأوىل منذ ت�أ�سي�س البالد قبل �أربعة‬ ‫عقود‪ .‬ويرجع ذلك �إىل ارتفاع كبري يف �أ�سعار النفط اخلام وا�ستمرار التو�سع يف القطاعات غري النفطية‬ ‫�ضيق‬ ‫وعلى ر�أ�سها القطاع ال�صناعي‪ .‬هذا على الرغم من ال�ضغط امل�ستمر من القطاع امل�رصيف الذي ّ‬ ‫بناء على هذه املعطيات‪ ،‬ن�ستطيع الت�أكيد �أن اقت�صاد دولة‬ ‫عملية التو�سع يف االئتمان املحلي‪ .‬لذلك‪ً ،‬‬ ‫الإمارات العربية املتحدة قد �شهد حت�سن ًا ملحوظاً‪ ،‬و هو يف طريقه �إىل التعايف‪.‬‬ ‫من جهة �أخرى‪ ،‬كان �أداء �أ�سواق الأ�سهم الإماراتية دون م�ستوى التوقعات خالل عام ‪ ،2010‬حيث‬ ‫�شابها انخفا�ض حجم التعامالت وامل�ؤثرات ال�سلبية لإعادة هيكلة الديون يف دبي بالإ�ضافة �إىل ك�ساد‬ ‫�أ�سواق العقارات يف جميع �أنحـاء البـالد‪ .‬وقد تراجـع امل�ؤ�رش املالـي ل�سوقـي دبـي و�أبوظبـي بن�سبــة‬ ‫‪ ٪ 9.6‬و ‪ ٪ 0.9‬على التوايل يف عام ‪ ،2010‬مع انخفا�ض حجم التداول الكلي الإجمايل لكليهما بنحو‬ ‫‪ ٪ 60‬يف ‪ 2010‬مقارنة بعام ‪.2009‬‬ ‫ومن الوا�ضح �أن امل�شكلة تكمن يف �أ�سواق الأ�سهم املحلية ولي�ست يف �أ�سا�سيات االقت�صاد الكلي القت�صاد‬ ‫الإمارات ككل‪� .‬إن معظم �أ�سواق الأ�سهم يف دولة الإمارات العربية املتحدة تندرج حتت قطاعي العقارات‬ ‫والإن�شاءات �أو اخلدمات امل�رصفية واملالية‪ ،‬وي�شكل هذان القطاعان جمتمعان �أكرث من ثلثي القيمة‬ ‫ال�سوقية الكلّية لأ�سواق الأ�سهم الإماراتية‪ ،‬وبالتايل فلم يكن من ال�سهل اجتذاب اال�ستثمـارات املحليـة‬ ‫والإقليمية والعاملية و التي تعترب �إحدى الركائز الأ�سا�سية الرتفاع �أ�سعار الأ�سهم وامل�ؤ�رشات‪.‬‬

‫تعاملنا مع البيئة االقت�صادية‬ ‫ُ‬ ‫من خالل �إدراكنا لواقع بيئتنا االقت�صادية وتكيفنا ب�رسعة مع هذا الواقع‪ ،‬حولنا تركيزنا مع بداية‬ ‫العام‪ ،‬نحو القطاعات االقت�صادية غري النفطية التي ت�سهم ب�شكل �إيجابي يف منو الناجت املحلي‬ ‫الإجمايل لدولة الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬ومن هذه القطاعات على �سبيل املثال ال احل�رص‪ ،‬القطاعات‬ ‫ال�صناعية والرعاية ال�صحية وتـجارة التجزئـة واخلدمـات اللوج�ستيـة والنـقل واالت�صاالت والتعليـم‪.‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪11‬‬

‫تــقـريــر رئـي�س مـجـل�س الإدارة‬

‫ال�سيـد مـحـمـد عـبــد الـلـه القـبـي�ســي رئــي�س مـجـل�س الإدارة‬

‫‪10‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫ر�سالــتنــا‬ ‫اال�ستجابة الحتياجات‪‎‬عمالئنا‪‎‬ومنحهم جتربة مالية ا�ستثنائية من خالل فريق عمل متخ�ص�ص وعلى‬ ‫درجة عالية من الدراية و التفاين يف العمل‪.‬‏‬

‫ر�ؤيـتـنـــا‬ ‫تطمح دار التمويـل‏‏لتكـون رائـدة يف جمـال عملهـا مـن خالل توفيـر منتجـات وخدمات ماليـة فريـــدة‬ ‫لقطاعات منتقاة يف الأ�سواق‪.‎‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪9‬‬

‫‪8‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫الـمحتويات‬ ‫‪9-8‬‬ ‫‪15 - 10‬‬ ‫‪17 - 16‬‬ ‫‪19 - 18‬‬ ‫‪24 - 20‬‬ ‫‪30 - 26‬‬ ‫‪33 - 32‬‬

‫ر�سالتنــا ور�ؤيتنــا‬ ‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫م�ؤ�رشات الأداء املايل‬ ‫بيان الأعمال‬ ‫البيان املايل‬ ‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫‪35 - 34‬‬ ‫‪37 - 36‬‬ ‫‪39 - 38‬‬ ‫‪41 - 40‬‬ ‫‪43 - 42‬‬ ‫‪77 - 44‬‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫بيان الدخل املوحد‬ ‫بيـان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫التغيات يف حقوق امللكية املوحد‬ ‫بيان رّ‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪7‬‬

‫‪6‬‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫الفريق �أول �سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫الـتـقـــريـــر الـــ�ســنــوي لــدار الــنــمــويـــل ‪٢٠١٠‬‬

‫‪1‬‬

‫التقريـر الـ�سـنـوي ‪٢٠١٠‬‬