Annual report for the financial year 2015 - Arabic by Finance House

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪3‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫‪6‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪7‬‬

‫‪8‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫املحتويات‬

‫هدفنا‬

‫‪10‬‬

‫املقدمة‬

‫‪11‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪12‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫‪19‬‬

‫م�ؤ�شرات الأداء املايل‬

‫‪20‬‬

‫بيان الأعمال‬

‫‪21‬‬

‫البيان املايل‬

‫‪24‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني‬

‫‪28‬‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫بيان املركز املايل املوحد‬

‫‪30‬‬

‫بيان الدخل املوحد‬

‫‪32‬‬

‫بيان الدخل ال�شامل املوحد‬

‫‪34‬‬

‫التغيات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫بيان رّ‬

‫‪36‬‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬

‫‪38‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪40‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪9‬‬

‫هدفنا‬

‫�أن نحقق تطلعات جميع �شركائنا عرب تقدمي خربات ومنتجات مال ّية مم ّيزة‪ ،‬من خالل فريق عمل متم ّر�س ذي‬ ‫خربة وا�سعة‪.‬‬

‫‪10‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫املقدمة‬ ‫"إن التاريخ سلسة ُمتصلة من األحداث‪ ،‬وما احلارض إال امتداد للاميض‬ ‫ومن ال يعرف ماضيه ال يستطيع أن يعيش حارضه ومستقبله‪".‬‬ ‫من كلمات الراحل ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬ ‫َ�س َطع جنم دولة الإمارات العربية املتحدة وبرزت ب�إمكاناتها ومق ّوماتها الهائلة كدولة متط ّورة قادرة على لعب دور ريادي هام يف‬ ‫العديد من املجاالت‪ ،‬وخالل م�سريتها احلافلة التي ا�ستطاعت فيها �أن حُت ّول �صحراء الإمارات ال�شا�سعة �إىل ناطحات �سحاب‬ ‫�شاهقة ظ ّلت الإمارات متم�سك ًة بتاريخها العريق وقيمها الثقافية الأ�صيلة‪.‬‬ ‫يف قلب منوذج �أعمالنا التزا ٌم وانتما ٌء عميق جتاه تاريخنا وثقافتنا‪ ،‬فالأخرية ال تتجلى فقط يف وعي و�سلوك الأفراد وطريقة‬ ‫تفاعلهم وتعاملهم مع بع�ضهم البع�ض‪ ،‬بل �إن التزامنا وانتماءنا جتاه ثقافتنا ينعك�س � ً‬ ‫أي�ضا يف ا�سرتاتيجياتنا وخطط �أعمالنا نحو‬ ‫حتقيق النتائج املثمرة‪.‬‬ ‫وما دار التمويل �إال واحد ًة من رموز امل�سرية‪ ،‬ت�شابكت �أعمالها وان�صهرت مع مراحل التط ّور والنمو امل�ضطرد الذي �شهدته دولة‬ ‫الإمارات لرتوي ق�صة جناح تُكتب ب�سطور من نور يف تاريخ تط ّور قطاع التمويل‪.‬‬ ‫من وحي و�إلهام الثقافة الإماراتية العريقة‪ ،‬نفتخر بتقدمي التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل لعام ‪ 2015‬بت�صميمه‬ ‫الفريد الذي يعك�س عراقة وتراث هذا البلد العظيم‪.‬‬

‫النجاح ُيكلل رحلتنا‪،‬‬ ‫�إجنازاتنا تروي تاريخنا‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪11‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�سرين �أن �أقدم لكم‬ ‫التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫‪12‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�سرين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ملحوظا‪ ،‬ففي الوقت الذي ت�ستمر فيه حماوالت التعايف يف اقت�صادات‬ ‫يف عام ‪� 2015‬شهد الن�شاط االقت�صادي تراج ًعا‬ ‫الدول املتقدمة‪ ،‬ت�شهد ك ًال من االقت�صادات النا�شئة والنامية والتي تُ�سهم مبا يزيد عن ‪ %70‬من حجم النمو العاملي‪،‬‬ ‫ً‬ ‫انخفا�ضا يف معدالت النمو لل�سنة اخلام�سة على التوايل‪ ،‬الأمر الذي �أ ّثر ب�شكل كبري على حجم النمو العاملي ككل‪.‬‬ ‫هذا وت�ؤثر ثالثة حتوالت رئي�سية يف م�ستقبل االقت�صاد العاملي‪ )1( :‬تباط�ؤ الن�شاط االقت�صادي يف ال�صني وحت ّوله من‬ ‫الرتكيز على قطاع اال�ستثمار وال�صناعات التحويلية �إىل الرتكيز على قطاعي اال�ستهالك واخلدمات‪ )2( ،‬انخفا�ض‬ ‫�أ�سعار الطاقة وغريها من ال�سلع‪ )3( ،‬ت�شديد ال�سيا�سة النقدية يف الواليات املتحدة يف ظل �صالبة التعايف القوي‬ ‫لالقت�صاد الأمريكي‪ ،‬بينما توا�صل البنوك املركزية يف العديد من االقت�صادات املتقدمة الرئي�سية الأخرى ت�سهيل‬ ‫ف�سيعاين‬ ‫�سيا�ساتها النقدية‪ .‬ويف حال مل يتم النجاح يف التعامل مع هذه التحوالت االقت�صادية و�إدارتها ب�شكل �سليم ُ‬ ‫االقت�صاد العاملي تباط�ؤًا م�شهودًا يف معدالت النمو‪.‬‬ ‫هذا وت�شري التقديرات �إىل �أن التحديات اجليو�سيا�سية املحيطة ببع�ض دول ال�شرق الأو�سط وانخفا�ض �أ�سعار الطاقة‬ ‫�أ ّثرت على منو الناجت املحلي الإجمايل لدولة الإمارات فو�صل �إىل ‪ %3.2‬يف عام ‪ .2015‬وت�ؤول توقعات �صندوق النقد‬ ‫الدويل �إىل تباط ؤ� منو الناجت املحلي الإجمايل للدولة لي�صل �إىل ‪ %2.6‬يف عام ‪ 2016‬ب�سبب االنخفا�ض امل�ستمر لأ�سعار‬ ‫البرتول وتدهور االقت�صاد ال�صيني وانخفا�ض معدالت الإنفاق احلكومي‪ .‬ومن املتوقع �أن تزيد ن�سبة العجز املايل يف‬ ‫الإمارات لت�صل �إىل ‪ %7.5‬من الناجت املحلي الإجمايل يف عام ‪.2016‬‬ ‫ومن �ش�أن كل هذه التحديات املحيطة باالقت�صاد العاملي �أن ُتفاقم �أو�ضاع القطاع امل�صريف وقطاع اخلدمات املالية يف‬ ‫الإمارات‪ ،‬التي تعاين �أ�ص ًال من ارتفاع تكاليف التمويل و�ضيق ال�سيولة وتدهور جودة الأ�صول‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من هذه التحديات املحلية والعاملية‪� ،‬إننا فخورون باملحافظة على ربحيتنا لل�سنة املالية احلادية ع�شر‬ ‫على التوايل منذ ت�أ�سي�س دار التمويل‪ ،‬مما يدل على متانة منوذج �أعمالنا وقدرتنا على تنفيذ خططنا وا�سرتاجتيتنا‪.‬‬

‫م�ؤ�شرات �أداء املجموعة لعام ‪2015‬‬ ‫فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة‪:‬‬ ‫ •منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية و�صايف الدخل من �أدوات‬ ‫الدين امل�ستمرة بن�سبة ‪ %36.3‬لي�صل �إىل ‪ 198.4‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 145.6‬مليون‬ ‫درهم يف العام املن�صرم‪.‬‬ ‫ •انخف�ض �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت بن�سبة ‪ %24.6‬لت�صل قيمته �إىل ‪ 44.6‬مليون درهم يف عام ‪2015‬‬ ‫باملقارنة مع ‪ 59.1‬مليون درهم يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •منا دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا اال�ستثمارية املتنوعة بن�سبة ‪ %3.7‬لت�صل قيمته ‪ 97.3‬مليون درهم يف‬ ‫عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 93.9‬مليون درهم يف العام املن�صرم‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪13‬‬

‫ •منا �إجمايل الدخل الت�شغيلي لعام ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %17.2‬ليبلغ ‪ 324.1‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 276.4‬مليون‬ ‫درهم يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •بلغت قيمة الأرباح املن�سوبة �إىل م�ساهمي ال�شركة الأم (دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع) ‪ 68.6‬مليون درهم باملقارنة مع‬ ‫‪ 80.7‬مليون درهم ُ�سجلت يف عام ‪.2014‬‬ ‫ارتفاعا بن�سبة ‪%4‬‬ ‫ •منا �إجمايل املوجودات لي�صل �إىل ‪ 5.04‬مليار درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ُ ،2015‬م�سج ًال‬ ‫ً‬ ‫باملقارنة مع ‪ 4.85‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من عام ‪.2014‬‬ ‫ •منت القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية بن�سبة بلغت حوايل ‪ %11‬كما‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لت�صل �إىل ‪ 2.30‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 2.08‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة‬ ‫من ال�سنة املا�ضية‪.‬‬ ‫ •بلغت ن�سبة املحفظة االئتمانية �إىل م�صادر التمويل امل�ستقرة ‪ %63.5‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬باملقارنة مع‬ ‫‪ %60.3‬يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املع ّدلة وفق املخاطر ب�شكل ّ‬ ‫مطرد لتبلغ ‪ %23.3‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬باملقارنة‬ ‫مع ‪�ُ %20.6‬سجلت يف عام ‪ ،2014‬مما يفوق الن�سبة املطلوبة لالمتثال والتي تبلغ ‪.%15‬‬ ‫ •وبلغ النقد وما يعادله كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ‪ 1.21‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 902‬مليون درهم ُ�سجلت يف‬ ‫نف�س الفرتة من عام ‪ 2014‬مما ميثل من ًوا بن�سبة ‪ %24‬يف �إجمايل املوجودات‪.‬‬ ‫ •بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات خ�سائر القرو�ض ‪ %83‬يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬ومت اعتماد خم�ص�صات حمددة‬ ‫يوما �أو �أكرث‪.‬‬ ‫لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و‪�/‬أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة ‪ً 91‬‬ ‫كما حتتفظ دار التمويل ب�إجمايل خم�ص�صات تبلغ ن�سبتها حوايل ‪ %1.5‬من حمفظة القرو�ض العاملة مبا يتما�شى‬ ‫مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪.‬‬ ‫لت�سجل من ًوا مطردًا‬ ‫ •وارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 954.2‬مليون درهم‪ّ ،‬‬ ‫باملقارنة مع ‪ 682.4‬مليون درهم ُ�سجلت يف العام املا�ضي‪.‬‬

‫�أهم الإجنازات يف عام ‪2015‬‬ ‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التي حققتها دار التمويل خالل عام ‪:2015‬‬ ‫ •ح�صلت دار التمويل على ت�صنيف ائتماين طويل الأجل بدرجة ا�ستثمارية ’‪ ‘-BBB‬وق�صري الأجل بدرجة‬ ‫ا�ستثمارية ’‪ ‘A3‬لل�سنة الثالثة على التوايل مع نظرة م�ستقبلية م�ستقرة من وكالة الت�صنيف االئتماين العاملية‬ ‫"كابيتال �إنتليجن�س"‪.‬‬ ‫ •من �أجل تعزيز قاعدة ر�أ�س املال وا�ستمرا ًرا لدعم خطتها يف تنمية �إجمايل املوجودات وبوا�سطة "كاب ام"‬ ‫لال�ستثمار – �إحدى �شركات اخلدمات اال�ستثمارية امل�صرفية التابعة لنا ‪ -‬جنحت دار التمويل يف طرح �سندات‬ ‫�أ�سهم من ال�شق الأول تتوافق مع ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪14‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ •وا�صلت العالمة التجارية لدار التمويل تق ّدمها امل�ستمر كم�ؤ�س�سة مرموقة تقدم خدمات مالية مميزة ورائدة‬ ‫�ضمن قطاع امل�ؤ�س�سات املالية غري امل�صرفية يف دول جمل�س التعاون اخلليجي‪2008.‬‬ ‫ •ح�صلت دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م التابعة لنا على جائزة "�أف�ضل خدمة لتداول الأ�سهم" يف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة للعام الثاين على التوايل خالل حفل توزيع جوائز "بانكر ميدل �إي�ست للمنتجات ‪ "2015‬وذلك‬ ‫تقدي ًرا حللولها املبتكرة والتزامها الثابت بتوفري �أف�ضل خدمة يف ال�سوق‪.‬‬ ‫فرعا جديدً ا يف دبي‪ ،‬وذلك بهدف تعزيز وجودها يف �سوق‬ ‫ •افتتحت دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ التابعة لنا ً‬ ‫الإمارت وتو�سيع نطاق خدماتها يف ظل زيادة حجم قاعدة عمالئها يف دبي والإمارت ال�شمالية‪.‬‬ ‫ •ع ّززت دار التمويل تواجدها على �شبكات التوا�صل االجتماعي‪ ،‬حيث �أطلقت �صفحة جديدة على موقع‬ ‫"�إن�ستجرام"‪ ،‬وجنحت �صفحة دار التمويل عرب موقع "في�سبوك" �أن حتقق املركز الرابع بني كافة امل�ؤ�س�سات‬ ‫املالية (مبا فيها �أهم البنوك) يف دولة الإمارات‪ ،‬حيث فاق عدد متابعيها ‪.200,000‬‬ ‫ •مت اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من عدة ا�ستثمارات ذات عوائد ثابتة و�أ�سهم حملية وعقارات‬ ‫وذلك ل�ضمان حتقيق �أرباح عالية خالل هذا العام‪.‬‬

‫منظومة خدمات متكاملة‬ ‫تغطي خدمات دار التمويل الأ�سا�سية ثالثة قطاعات رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري وال�شركات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة‬ ‫�إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها‬ ‫البع�ض‪ ،‬لت�شكل حمفظة ن�شاطات و�أعمال متكاملة‪.‬‬ ‫ي�شهد قطاع التمويل التجاري تزايدً ا يف �إمكانات حتقيق منو ملحوظ يف الإمارات العربية املتحدة‪� .‬أما قطاع متويل‬ ‫الأفراد‪ ،‬فهو ي�ؤمن امتدادًا قو ًيا ومك ّم ًال لعمليات التمويل التجاري‪ ،‬حيث يوفر خيارات خمتلفة لتوزيع املخاطر وحتقيق‬ ‫عوائد متنوعة‪ .‬فيما تتوىل اخلزينة �إدارة ال�سيولة بحذر ومتعن مع �إيجاد فر�ص لدعم القاعدة التمويلية وتقدمي خدمة‬ ‫القيمة امل�ضافة لإدارة املخاطر يف قطاعات الأعمال الأخرى‪.‬‬ ‫لقد ا�ستطعنا كمجموعة متكاملة تقدمي باقة وا�سعة من اخلدمات املالية لعمالئنا املميزين لت�شمل حلول التمويل‬ ‫التقليدية وحلول التمويل املتوافقة مع �أحكام ال�شريعة الإ�سالمية‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل باقة من حلول الت�أمني با�ستثناء‬ ‫الت�أمني على احلياة‪ ،‬وا�ست�شارات حمافظ اال�ستثمار وحلول �إدارة الأ�صول ف�ض ًال عن خدمات الو�ساطة املالية يف ك ّل من‬ ‫�سوق �أبوظبي للأوراق املالية و�سوق دبي املايل‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫�إن عن�صر املخاطرة هو �أحد العنا�صر املالزمة لأعمالنا‪� ،‬إال �أننا وبف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر‬ ‫�إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم بها‪ ،‬جنحنا يف �إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية وتنظيمية‬ ‫متغية وم�ضطربة‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة وا�ستعرا�ض املخاطر املحتملة للم�ؤ�س�سة فيما يتعلق مب�ستوى‬ ‫رّ‬ ‫الإقدام على املخاطرة مع الأخذ بعني االعتبار الظروف االقت�صادية املحلية‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪15‬‬

‫ويبقى �أن نقول‪� ،‬إن ما نتمتع به من �أنظمة �صارمة للتدقيق واملطابقة يجعلنا دائ ًما على ثقة بقدرتنا على �إدارة املخاطر‪.‬‬

‫تركيزنا على العميل‬ ‫تعتمد ا�سرتاتيجية �أعمالنا على ثالثة مبادئ �أ�سا�سية هي‪ :‬الر�ؤية الوا�ضحة‪ ،‬والعمل الد�ؤوب‪ ،‬وتقدمي حلول ق ّيمة‬ ‫لعمالئنا الكرام‪ ،‬حيث ميتلك موظفونا القدرة على تقدمي وتطوير �أف�ضل احللول املالية املبتكرة واملتميزة‪.‬‬ ‫تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�سية على تعزيز الروح اجلماعية واالبتعاد عن الفردية يف العمل‪ ،‬مما يعزز مفهوم "ال�شركة‬ ‫الواحدة" يف املجموعة‪ .‬وما كانت دار التمويل لتحتل هذه املكانة لوال �شغف موظفينا بتوفري خدمات متميزة والتزامهم‬ ‫املتوا�صل بتحقيق ر�ضا العمالء‪.‬‬

‫ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية يف ‪2015‬‬ ‫منذ ت�أ�سي�سها‪� ،‬سعت دار التمويل �إىل تنمية وتطوير املجتمع‪ .‬وانطال ًقا من م�س�ؤوليتنا املجتمعية ف�إننا ن�ؤمن ب�أهمية‬ ‫الدور الذي تقوم به دار التمويل لي�س يف �إطار ما نحققه من �أرباح وعوائد نقدية للم�ساهمني فح�سب‪ ،‬بل يف الأثر‬ ‫الإيجابي املمتد خلدمة ودعم املجتمع ككل‪ .‬وحتقي ًقا لهذا الهدف‪ ،‬قمنا بالعديد من ن�شاطات امل�س�ؤولية املجتمعية‬ ‫وقدمنا تربعات مالية لدعم املبادرات االجتماعية التي تهدف �إىل م�ساعدة املحرومني وذوي االحتياجات اخلا�صة‪.‬‬ ‫ويف عام ‪ 2015‬قمنا بتجديد الرعاية النقدية وغري النقدية للعديد من الأن�شطة الثقافية واملو�سيقية والريا�ضية‪ .‬ونحن‬ ‫ال نزال ملتزمني يف دار التمويل ببذل ق�صارى جهدنا للم�ساهمة يف تنمية املجتمع وتطويره و�سن�ستمر يف تنفيذ خططنا‬ ‫و�أن�شطتنا للو�صول �إىل كافة فئات املجتمع التي حتتاج �إىل الدعم وامل�ساعدة‪.‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬ ‫وها نحن ندخل عام ‪ ،2016‬م�سلحني بر�أ�س مال قوي‪ ،‬ومنوذج �أعمال متني وم�شهود له‪ ،‬وا�سرتاتيجيات تطبيق وا�ضحة‬ ‫وحمفظة ا�ستثمارات متنوعة تت�ضمن الأ�صول وم�صادر متويل م�ستقرة‪� ،‬ساعني وراء فر�ص مثرية يوف ّرها ال�سوق الذي‬ ‫ي�شهد تطو ًرا �سري ًعا‪ .‬هذا ونعزز تركيزنا على نطاق �أعمالنا الأ�سا�سية �أال وهي التمويل التجاري ومتويل ال�شركات‬ ‫ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬ومن خالل جمموعة �شركاتنا‪ ،‬منتلك الآن القدرة على‬ ‫تقدمي جمموعة متكاملة من املنتجات واخلدمات املالية‪ ،‬بد ًءا من حلول الت�أمني �إىل خدمات الو�ساطة املالية و�إدارة‬ ‫الأ�صول واملحافظ اال�ستثمارية واخلدمات اال�ست�شارية و�صو ًال �إىل حلول التمويل املتوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫وبف�ضل ما حققناه من جناحات خالل ال�سنوات ال�سابقة‪ ،‬نحن ن�ستند �إىل �أ�سا�سات ثابتة ونتطلع الكت�شاف املزيد من‬ ‫الفر�ص اال�ستثمارية املجدية يف امل�ستقبل ونحر�ص على انتقاء هذه الفر�ص بعناية �آخذين بعني االعتبار �ضرورة خلق‬ ‫التوازن بني الأرباح املتوقعة واخلطورة التي من املمكن �أن نتحملها‪.‬‬ ‫ومازلنا متفائلني كما يف الأعوام ال�سابقة بقدرتنا على حتقيق نتائج مر�ضية جلميع م�ساهمينا‪ ،‬ويتمحور هدفنا‬ ‫الرئي�سي حول تعزيز قوة جمموعة دار التمويل وخلق عوائد م�ستدامة على املدى البعيد جلميع م�ساهمينا‪.‬‬

‫‪16‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫كلمة �شكر‬ ‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل الأعوام املا�ضية و�أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫ •زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة على حدة ب�صريتهم ودعمهم وتوجيهاتهم‪،‬‬ ‫ •م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد وهيئة الأوراق املالية وال�سلع و�سوق �أبوظبي للأوراق‬ ‫املالية على دعمهم الدائم‪ ،‬‬ ‫ •م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪،‬‬ ‫ •فريق الإدارة وفريق العمل بال�شركة‪ ،‬ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء‪ ،‬وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل يف‬ ‫�سبيل م�صلحة دار التمويل‪،‬‬ ‫ •عمالءنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة‪.‬‬ ‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة ل�صاحب‬ ‫ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‪ ،‬رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبوظبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ‬ ‫حممد بن را�شد �آل مكتوم‪ ،‬نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد‬ ‫�آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحاب ال�سمو حكام الإمارات و�أع�ضاء‬ ‫املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪ ،‬وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم جميعها يف بناء‬ ‫م�ستقبل اقت�صادي م�شرق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من �ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني وال�شركات يف دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة مهما كانت التحديات االقت�صادية املحيطة‪.‬‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪،‬‬

‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪17‬‬

‫‪18‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�أع�ضاء‬ ‫جمل�س الإدارة‬

‫عبداهلل علي �إبراهيم ال�سعدي‬ ‫ع�ضو‬

‫حمد عبداهلل را�شد ال�شام�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫�أحمد عبيد حميد املزروعي‬ ‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫خالد عبداهلل القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫�سلطان هالل بن دري القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪19‬‬

‫م�ؤ�شرات الأداء املايل‬ ‫البيانات املالية (املوحدة)‬ ‫لدار التمويل‬

‫‪*2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2009‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪*2013‬‬

‫‪*2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫الدخل‬ ‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125,130‬‬

‫الدخل الت�شغيلي بدون �إرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪181.982‬‬

‫‪255.598‬‬

‫�إجمايل الدخل ال�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫�أرباح ال�سنة‬

‫‪190.454‬‬

‫‪215.788‬‬ ‫‪160.604‬‬

‫‪294.814‬‬ ‫‪202.809‬‬

‫‪401.956‬‬ ‫‪492.573‬‬

‫‪80,219‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪-‬‬

‫‪100.000‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫�إيرادات الفوائد **‬

‫ح�صة‬

‫‪117.521‬‬ ‫‪90.571‬‬

‫‪120.775‬‬

‫‪128.677‬‬

‫‪128.399‬‬

‫‪145.590‬‬

‫‪198.442‬‬

‫‪48.880‬‬

‫‪114.757‬‬

‫‪138.021‬‬

‫‪130.839‬‬

‫‪125.644‬‬

‫‪208.092‬‬

‫‪169.655‬‬ ‫‪60.008‬‬

‫‪243.434‬‬ ‫‪72.230‬‬

‫‪266.420‬‬ ‫‪83.706‬‬

‫‪276.429‬‬ ‫‪73.324‬‬

‫‪324.086‬‬ ‫‪61.697‬‬

‫‪41.250‬‬

‫‪60.500‬‬

‫‪36.300‬‬

‫‪75.625‬‬

‫‪-‬‬

‫‪31.005‬‬

‫‪205,349‬‬ ‫‪112,409‬‬ ‫‪110,000‬‬

‫‪115.088‬‬

‫املركز املايل‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪2.159.660 1.313.615 1.058.786‬‬ ‫‪629.098‬‬ ‫‪372.800 230.380‬‬

‫‪4.089.656 3.722.065 3.506.963 3.124.157 2.719.965 2.423.725‬‬ ‫‪950.243‬‬ ‫‪696.927 535.742‬‬ ‫‪1.093.081 1.053.635 823.673‬‬ ‫‪692.420‬‬ ‫‪649.955 494.973‬‬ ‫‪889.776‬‬ ‫‪1.009.160 674.348‬‬ ‫‪1.503.802 1.457.080 1.277.691 1.117.540 1.143.277 1.153.378‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪543.787‬‬

‫‪755.349‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات ودائع العمالء‬

‫‪165.782‬‬

‫‪348.226‬‬

‫‪708.159‬‬

‫�أر�صدة العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪404.535‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪150.000‬‬ ‫‪724.338‬‬

‫‪2.307.020 1.803.671 1.548.430 1.569.503 1.495.635 1.059.065 707.422‬‬ ‫‪67.356‬‬ ‫‪289.985‬‬ ‫‪207.528‬‬ ‫‪422.950‬‬ ‫‪207.428‬‬ ‫‪272.267 321.725‬‬ ‫‪556.494‬‬ ‫‪639.593 794.687 949.467‬‬ ‫‪651.058‬‬ ‫‪688.046‬‬ ‫‪634.853‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬

‫‪808.222‬‬

‫حقوق امل�ساهمني‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪931.457‬‬

‫‪1.278.043‬‬

‫‪1.542.486‬‬

‫‪1.253.228‬‬

‫‪2.078.689‬‬

‫‪2.303.723‬‬

‫‪2.940.611‬‬

‫‪2.557.580‬‬

‫‪254.379‬‬

‫‪550.807‬‬

‫‪682.378‬‬

‫‪954.185‬‬

‫امل�ؤ�شرات املالية‬ ‫‪31.3‬‬ ‫‪10.9‬‬

‫‪17.6‬‬

‫‪20.7‬‬

‫‪9.5‬‬

‫‪11.1‬‬

‫‪4.4‬‬

‫‪3.9‬‬

‫‪1.8‬‬

‫‪2.0‬‬

‫‪12.2‬‬ ‫‪2.1‬‬

‫‪10.7‬‬ ‫‪1.6‬‬

‫‪6.5‬‬ ‫‪1.2‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.21‬‬

‫‪0.23‬‬

‫‪0.26‬‬

‫‪0.24‬‬

‫‪0.18‬‬

‫‪41.3‬‬

‫‪42.6‬‬

‫‪55.4‬‬

‫‪54.0‬‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم) التكلفة (‪)%‬‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪11.7‬‬ ‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪27.7‬‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪22.1‬‬

‫امل�صروفات‬ ‫امل�صروفات ‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪59.9‬‬

‫‪62.5‬‬

‫‪57.6‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫الدين ‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬ ‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬ ‫ن�سبة كفاية ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪4.72‬‬ ‫‪26.6‬‬

‫‪4.90‬‬ ‫‪24.6‬‬

‫‪6.06‬‬ ‫‪20.6‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.31‬‬ ‫‪72.0‬‬

‫‪0.81‬‬ ‫‪67.0‬‬

‫‪1.27‬‬ ‫‪43.0‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪0.08‬‬ ‫‪3.25‬‬

‫‪0.19‬‬ ‫‪4.61‬‬

‫‪4.52‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪23.4‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪26.0‬‬

‫‪ 2015‬تغطي فرتة ‪� 17‬شهر ًا (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬ ‫* معاد بيانها‬ ‫**ت�شمل الإيرادات من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية‬

‫‪20‬‬

‫‪0.16‬‬

‫‪0.20‬‬

‫‪0.19‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪0.10‬‬ ‫‪4.25‬‬ ‫‪23.3‬‬

‫بيان الأعمال‬ ‫ملحة عن ال�سوق واالقت�صاد‬ ‫�إن انخفا�ض �أ�سعار النفط �أ ّثر ب�شكل كبري على املركز املايل للبلدان امل�صدّرة له الأمر الذي �أ�ضعف معدالت النمو يف تلك الدول‪.‬‬ ‫�أما على �صعيد البلدان امل�ستوردة للنفط‪ ،‬فقد �أدى ذلك االنخفا�ض �إىل ارتفاع معدالت الطلب وانخفا�ض تكاليف الطاقة يف‬ ‫قطاع الأعمال وبخا�صة يف الدول املتقدمة التي ي�ؤثر انخفا�ض الأ�سعار فيها مبا�شرة على �سلوك امل�ستهلك النهائي‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من االعتقاد ال�سائد ب�أن انخفا�ض �أ�سعار النفط �سي�ؤثر ب�شكل �إيجابي على الطلب العاملي نظ ًرا الرتفاع ن�سب‬ ‫املعرو�ض وزيادة معدالت الإنفاق يف البلدان امل�ستوردة للنفط مقارن ًة بالبلدان امل�صدرة له‪� ،‬إال �أن هناك عدة عوامل‬ ‫اقت�صادية حميطة �أ�ضعفت ذلك الأثر الإيجابي النخفا�ض �أ�سعار النفط‪.‬‬ ‫ال�سبب الأول والأهم هو التقلبات املالية يف كثري من البلدان امل�صدّرة للنفط والتي �أدّت �إىل انخفا�ض الطلب املحلي لديها‬ ‫ب�شكل كبري‪ .‬ثان ًيا‪ :‬تراجع معدالت الطلب العاملي الكلي ب�سبب الأثر املمتد النخفا�ض �أ�سعار النفط على اال�ستثمار يف عمليات‬ ‫ا�ستخراج النفط والغاز‪ .‬و�أخ ًريا‪ :‬ال تزال ن�سب اال�ستهالك يف البلدان امل�ستوردة للنفط �ضعيف ًة على عك�س مع ما ت�شري �إليه‬ ‫الآثار االقت�صادية النخفا�ض �أ�سعار النفط‪ ،‬مما يعك�س ا�ستمرار بع�ض تلك الدول يف خف�ض معدالت الديون لديها‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من التحديات االقت�صادية التي مير بها ال�سوق على ال�صعيدين املحلي والعاملي‪ ،‬ا�ستطعنا يف دار التمويل �أن‬ ‫نحافظ على حتقيق معدالت منو جمزية يف جميع قطاعات الأعمال الرئي�سية‪.‬‬

‫التمويل التجاري ومتويل ال�شركات‬ ‫�إن ا�سرتاتيجيتنا يف هذا القطاع من الأعمال تتمثل يف �أن نقوم ببناء حمفظة قوية تعتمد على �شركات عالية اجلودة‬ ‫خ�صي�صا لتلبية‬ ‫من خالل اال�ستفادة من العالقات الرا�سخة يف جمتمع الأعمال الإماراتي وتوفري حلول مالية م�صممة‬ ‫ً‬ ‫متطلباتهم املمولة وغري املمولة‪ .‬كما وا�صلنا تدريج ًيا تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا بخ�صو�ص �إعادة هيكلة املحفظة با�ستقطاب عدد‬ ‫�أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سب ًيا‪ ،‬كمحاولة منا لتنويع وتقليل املخاطر‪ .‬وقد كثفنا جهودنا يف �سبيل بيع منتجات وخدمات‬ ‫�إ�ضافية لعمالئنا احلاليني ذوي ال�سجالت امل�شهود لها لدينا‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل نخبة من العمالء اجلدد الذين يتميزون‬ ‫بحيازة تدفقات نقدية جيدة‪ .‬كما �أننا مل نكتف بح�صر عملياتنا وعالقتنا مع العمالء يف جمال التمويل‪ ،‬بل عملنا على‬ ‫تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة كالودائع والتمويل التجاري و�إ�صدار ال�ضمانات وحلول الدفع للعمال وحلول الت�أمني‬ ‫وخدمات الو�ساطة وح�سابات العهدة‪.‬‬

‫متويل الأفراد‬ ‫يتمحور هدفنا يف قطاع متويل الأفراد حول تطوير وتقدمي منتجات متم ّيزة تخدم �شرائح خم�ص�صة من العمالء الأفراد‪.‬‬ ‫وين�صب تركيزنا على ت�صميم منتجات وخدمات توفر قيمة عالية مدعومة بخدمة تتم ّيز بجودتها وموثوقيتها وقدرتها على‬ ‫اال�ستجابة ملتطلبات العمالء‪.‬‬ ‫وخالل هذا العام‪ ،‬حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الإداريني التي توفر التمويل ال�شخ�صي‬ ‫لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ ،‬من ًوا ارتكز على الدقة يف اختيار العمالء‪ .‬وتوا�صل الفئة اجلديدة من املنتجات‬ ‫املخ�ص�صة لل�شركات ال�صغرية واملتو�سطة حتقيق منو مطرد عرب �ضوابط منا�سبة ت�ضمن جناح املحفظة اال�ستثمارية‪ ،‬كما‬ ‫قمنا بتعزيز جهودنا اخلا�صة بالتح�صيل ومتك ّنا من التو�صل �إىل اتفاقات ود ّية و�إىل ت�سويات مر�ضية مع عدد من العمالء‬ ‫الذين تعرثوا يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪21‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫تتم ّيز حمفظتنا اال�ستثمارية بالتنوع يف ا�ستثماراتها بني خمتلف الأ�صول واملناطق اجلغرافية والقطاعات االقت�صادية‪.‬‬ ‫وهي نابعة من ن�شاطنا اال�ستثماري ّ‬ ‫املنظم داخلي ًا والقائم على �أ�سا�س �سيا�سة ا�ستثمار مدرو�سة‪ .‬وخالل عام ‪ ،2015‬مت‬ ‫اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من العديد من اال�ستثمارات يف خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية ومن‬ ‫�ضمنها العوائد الثابتة والعقارات والأ�سهم املحلية‪ .‬ب�شكل عام‪ ،‬كانت الأرباح الناجمة عن الن�شاط اال�ستثماري لل�شركة يف‬ ‫عام ‪ 2015‬جيدة باملقارنة مع عام ‪ ،2014‬فلقد منا دخل اال�ستثمار الكلي من املحفظة اال�ستثمارية املتنوعة بن�سبة ‪%3.7‬‬ ‫لت�صل قيمته ‪ 97.3‬مليون درهم يف عام ‪.2015‬‬

‫اخلزينة‬ ‫خالل عام ‪ ،2015‬جنحنا يف طرح �سندات �أ�سهم من ال�شق الأول تتوافق مع ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‬ ‫ارتفاعا ّ‬ ‫مطردًا يف ن�سبة كفاية ر�أ�س‬ ‫على مرحلتني يف يوليو ونوفمرب‪ ،‬مما عزز مركزنا املايل ود ََعم منو املوجودات وحقق‬ ‫ً‬ ‫املال لتبلغ ‪ %23.3‬يف ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2015‬‬ ‫وعرب �سعينا الد�ؤوب خلف�ض اعتمادنا على ودائع العمالء كم�صدر رئي�سي للتمويل‪ ،‬جنحنا يف تطبيق ا�سرتاتيجية لتنويع‬ ‫وتطوير م�صادر التمويل‪ ،‬حيث �شهد عام ‪ 2015‬طرح �سندات �أ�سهم من ال�شق الأول بقيمة ‪ 300‬مليون درهم – كما �أ�شرنا‬ ‫�ساب ًقا – وارتفاع ح�سابات الهام�ش لت�صل �إىل ‪ 172‬مليون دره ًما �إ�ضافة �إىل زيادة قيمة االقرتا�ض من البنوك لت�صل �إىل‬ ‫نعان من م�شكلة يف ال�سيولة‪ ،‬وكانت دار التمويل م�صد ًرا للإقرا�ض لعدد من البنوك‬ ‫‪ 269‬مليون دره ًما‪ .‬ونتيجة لذلك‪ ،‬مل ِ‬ ‫يف دولة الإمارات العربية املتحدة على مدار العام‪ ،‬مع فروق �إيجابية �صافية على الأر�صدة ال�سائلة لدينا‪ .‬ويف نف�س الوقت‪،‬‬ ‫وا�صلنا بذل اجلهود مع البنوك ب�شكل غري منقطع لت�أمني الت�سهيالت امل�صرفية الق�صرية‪ ،‬واملتو�سطة والطويلة الأجل‪ .‬كما‬ ‫توفر هذه امل�ستويات العالية من خطوط االئتمان غري امل�ستعملة من البنوك‪ ،‬الثقة لزيادة منو �أ�صولنا متا�ش ًيا مع تطلعاتنا‬ ‫لتنمية �أعمالنا‪.‬‬

‫العمليات‬ ‫يتميز �سري العمل لدينا بنظام ت�شغيل عمليات حمكم ومف�صّ ل يغطي جميع منتجاتنا وخدماتنا وهو ما ينتج عنه ال�سرعة يف‬ ‫�سري العمل وخدمة العمالء‪ .‬خالل هذا العام‪ ،‬قمنا بتطوير عملياتنا املرتبطة بالتمويل التجاري و�إدارة االئتمان والتح�صيل‬ ‫والرقابة على املعلومات‪ .‬وما زالت ق�ضايا مكافحة غ�سيل الأموال و�إدارة حوكمة ال�شركات حتظى ب�أكرب قدر من االهتمام‬ ‫لدينا‪ .‬نحن مدرجون كع�ضو يف النظام الإلكرتوين لتحويل الأموال لدى امل�صرف املركزي يف الدولة‪ ،‬والذي ي�ستخدم يف‬ ‫التحويالت الداخلية بني امل�صارف‪ .‬كما �إننا ن�ستخدم ع�ضويتنا يف "�سويفت" لتحويل �إلكرتوين �آمن وموثوق للأموال �إىل‬ ‫كافة �أرجاء العامل‪.‬‬ ‫وا�ستكما ًال ملا �سبق‪ ،‬تعتمد املجموعة على نظام تدقيق داخلي حمكم وم�ستقل والذي ت�شرف عليه مبا�شرة جلنة التدقيق‬ ‫واملطابقة يف جمل�س الإدارة‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫تقوم �إدارة املخاطر لدينا على �أ�سا�س ي�ضمن �أن يكون م�ستوى التعر�ض للمخاطر يف كل من جماالت العمل‪� ،‬ضمن الهام�ش‬ ‫املقبول للمخاطرة‪ ،‬و�أن يكون العائد مواز ًيا �أو زائدًا عن املخاطرة املحتملة‪ .‬ويتم ترجمة الهام�ش املقبول للمخاطرة �إىل ن�سب‬ ‫�ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية‪ .‬ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها �ضمن امل�ستوى‬ ‫املقبول‪ .‬وتتم مراجعة حدود املخاطر ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها ال تزال �ضمن حدود املخاطرة املقبولة لل�شركة‪..‬‬

‫‪22‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إن العنا�صر الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬ ‫ •حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق‬ ‫ •احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪%15‬‬ ‫ •الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة‬ ‫ •االلتزام باملتطلبات التنظيمية‬ ‫مل تت�أثر ال�شركة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو بالدوالر الأمريكي �أو‬ ‫عمالت مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫حوكمة ال�شركات‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫جميع �أع�ضاء جمل�س الإدارة هم من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة ذوي خربة وكفاءة عالية ومتنوعة‪ .‬ولقد‬ ‫هاما يف حتديد وتنفيذ معايري امل�س�ؤولية‪ ،‬التي متكن‬ ‫كان جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء حوكمة قوية لل�شركة تلعب دو ًرا ً‬ ‫الإدارة من ت�سيري عمليات ال�شركة ب�صورة ت�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني ب�أق�صى حد ممكن‪ .‬وللمجل�س جدول‬ ‫مهام ر�سمية خا�صة به ويعقد اجتماعات دورية متكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن اال�سرتاتيجيات الكاملة لل�شركة‪ ،‬وعن �سيا�سات‬ ‫ال�شركة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬واملوافقة على مقرتحات الإنفاقات الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت ب�ش�ؤون التمويل الهامة‪ .‬كما يراقب‬ ‫خماطر الأعمال الرئي�سية التي تدخل فيها ال�شركة ويقوم مبراجعة ميزانيتها ال�سنوية ويراقب تقدم ال�شركة يف حتقيق تلك‬ ‫امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل واملوظفني وتعيني املوظفني يف املنا�صب العليا‪.‬‬ ‫�إن كافة �أع�ضاء جمل�س الإدارة مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة انتخابهم مرة واحدة كل ثالث �سنوات على الأقل‪.‬‬ ‫اللجان التابعة ملجل�س الإدارة‬ ‫تقوم جلنتا جمل�س الإدارة وهما جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق ومطابقة النظم بتغطية كافة جوانب ن�شاطات‬ ‫عمل �شركات املجموعة‪.‬‬ ‫وتقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور تتعلق‬ ‫ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني الداخليني امل�ستقلني‬ ‫واملدققني اخلارجيني‪ ،‬ف�ض ًال عن عملها يف الإ�شراف على التق ّيد واالن�ضباط مبتطلبات القوانني والنظم‪.‬‬ ‫املوارد الب�شرية‬ ‫نحن نعتقد ب�أن �إدارة دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�شرية وعملياتها التجارية لتتما�شى مع‬ ‫ا�سرتاتيجية جمل�س الإدارة الهادفة �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪ .‬ومن النتائج الإيجابية املبا�شرة ل�سيا�سة‬ ‫نظاما يوفر للموظفني‬ ‫التكامل هذه‪ ،‬هو �أن ال�شركة ا�ستطاعت تطوير قاعدة من املوظفني الأوفياء‪ .‬كما �صممنا بدقة ً‬ ‫مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز الكفاءات واحلفاظ عليها للمحافظة على املركز القيادي لل�شركة ومكاف�أة‬ ‫العاملني على جهودهم مما ي�سهم يف حتقيق �أهداف العمل وزيادة القيمة مل�ساهمينا‪ .‬وبالنظر �إىل امل�ستقبل‪ ،‬يبقى هدفنا‬ ‫يف تطوير وتدريب واملحافظة على املوارد الب�شرية من �أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة �ضمن �س ّلم �أولوياتنا‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪23‬‬

‫البيان املايل‬ ‫ا�ستمرت دار التمويل باحلفاظ على النمو ّ‬ ‫املطرد يف حجم املوجودات لديها للعام احلادي ع�شر على التوايل منذ انطالق‬ ‫عملياتها‪ ،‬كما متكنت خالل عام ‪ 2015‬من زيادة حقوق م�ساهميها بالإ�ضافة �إىل زيادة الدخل من الأعمال الرئي�سية‬ ‫و�صحة منوذج �أعمالها وا�سرتاتيجيتها‬ ‫وزيادة النمو يف ودائع العمالء وزيادة القرو�ض وال�سلفيات لديها‪ ،‬م�ؤكدة بذلك قوة ّ‬ ‫املط ّبقة‪.‬‬

‫امليزانية العمومية‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫ارتفعت قيمة �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 5.04‬مليار درهم حمقق ًة بذلك زيادة بواقع ‪ %4‬باملقارنة مع‬ ‫‪ 4.85‬مليار درهم �سجلت يف نهاية عام ‪.2014‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها املوجودات اال�ستثمارية والتمويل الإ�سالمي خالل عام ‪ 2015‬بن�سبة‬ ‫‪ %11‬حمققة ما يعادل ‪ 2.30‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 2.08‬مليار درهم �سجلت يف نهاية عام ‪ .2014‬وعلى الرغم من‬ ‫منو حمفظة القرو�ض بوترية �سريعة خالل هذا العام‪ ،‬حافظت ن�سبة القرو�ض �إىل الودائع كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬على‬ ‫ا�ستقرارها بن�سبة ‪ %63.5‬باملقارنة مع ‪�ُ %60.3‬سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية‪ ،‬الأمر الذي يعك�س ال�سيا�سة‬ ‫املتوازنة التي تتبعها املجموعة يف ما يتعلق بزيادة املوجودات‪/‬املطلوبات وتهيئة مزيد من الفر�ص لتو�سعة حمفظة الإقرا�ض‬ ‫يف عام ‪ 2016‬والأعوام الالحقة‪.‬‬ ‫هذا وت�ستمر جمموعة دار التمويل يف اتباع �سيا�سة حذرة فيما يتعلق بالقرو�ض املتعرثة‪ ،‬حيث بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات‬ ‫خ�سائر القرو�ض ‪ %83‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬ومت اعتماد خم�ص�صات حمددة لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و‪/‬‬ ‫يوما �أو �أكرث‪ .‬بالإ�ضافة �إىل ذلك حتتفظ دار التمويل ب�إجمايل‬ ‫�أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة ‪ً 91‬‬ ‫خم�ص�صات تبلغ ن�سبتها حوايل ‪ %1.50‬من حمفظة القرو�ض العاملة مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية‬ ‫املتحدة املركزي‪.‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫انخف�ض حجم ا�ستثماراتنا كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬ليبلغ ‪ 1.25‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 1.54‬مليار درهم ُ�سجلت يف‬ ‫نهاية عام ‪ 2014‬وذلك ب�سبب بيع عقار جتاري مملوك لدار التمويل‪ .‬هذا وقد ارتفع دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا‬ ‫اال�ستثمارية املتنوعة التي ت�ضم الأ�سهم املدرجة والأ�سهم اخلا�صة والدخل الثابت واال�ستثمارات العقارية بن�سبة ‪%3.7‬‬ ‫لي�صل �إىل ‪ 97.3‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 93.9‬مليون درهم �سجلت يف ال�سنة املا�ضية‪ .‬وقد حققت ال�شركة‬ ‫هذه النتائج على الرغم من االنخفا�ض احلاد وغري املتوقع الذي �شهدته �أ�سعار الأ�سهم املدرجة حمل ًيا خالل عام ‪.2015‬‬

‫ودائع العمالء وح�سابات الهام�ش‬ ‫بلغت القيمة الكلية لودائع العمالء وح�سابات الهام�ش كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ‪ 3.25‬مليار درهم باملقارنة مع ‪3.46‬‬ ‫مليار درهم ُ�سجلت بنهاية العام املا�ضي‪ .‬ويعك�س انخفا�ض قيمة ودائع العمالء ا�سرتاتيجية ال�شركة يف تنويع م�صادر‬ ‫التمويل‪ ،‬وقد مت تعوي�ض انخفا�ض القيمة عرب طرح �شهادات ا�ستثمار من الفئة الأوىل �إىل جانب االقرتا�ض من البنوك‪.‬‬ ‫جناحا كب ًريا على هذا‬ ‫ويف عام ‪ 2015‬حر�صنا على اال�ستمرار يف تنويع وتو�سيع قاعدة ودائع ال�شركات وا�ستطعنا �أن نحقق ً‬

‫‪24‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�صعيد‪ .‬كما يعترب النمو املطرد لودائع العمالء وح�سابات الهام�ش على مدار ال�سنوات املا�ضية �إجنا ًزا ملفتًا لدار التمويل‬ ‫يعك�س ا�ستمرار م�صداقيتها و�سمعتها الطيبة يف ال�سوق‪ .‬وعليه‪ ،‬نحر�ص على اال�ستمرار يف ا�سرتاتيجية تنويع م�صادر‬ ‫التمويل للحد من االعتماد على � ٍأي من القطاعات‪.‬‬

‫مكامن قوة ر�أ�س املال‬ ‫ارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 954.19‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 682.38‬مليون درهم‬ ‫ُ�سجلت بنهاية العام املا�ضي‪ .‬كما �شهد عام ‪ 2015‬جناح دار التمويل يف طرح �شهادات ا�ستثمار من الفئة الأوىل تتوافق مع‬ ‫ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪ ،‬وذلك عقب �إمتام كافة الإجراءات املطلوبة واحل�صول على موافقة امل�ساهمني‪.‬‬

‫كفاية ر�أ�س املال‬ ‫ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة وفق املخاطر مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫(املطبقة على البنوك التجارية) ب�شكل مطرد لتبلغ ‪ %23.3‬باملقارنة مع الن�سبة املطلوبة لالمتثال والتي تبلغ ‪ ،%15‬مما‬ ‫يعك�س التقدم بخطى ثابتة نحو منو ُم�ستدام للموجودات يف امل�ستقبل‪.‬‬

‫ال�سيولة‬ ‫ت�ستمر دار التمويل يف �إدارة ال�سيولة بطريقة حذرة‪ ،‬حيث كنا ومنذ بداية الأزمة املالية يف �أكتوبر ‪ 2008‬م�صد ًرا للإقرا�ض‬ ‫بالن�سبة للبنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة ومازلنا نحافظ على هذا املوقع‪ .‬وبلغ النقد وما يعادله كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2015‬مبلغ ‪ 1.21‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 0.90‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من عام ‪ 2014‬مما ميثل من ًوا بن�سبة‬ ‫‪ %24‬يف �إجمايل املوجودات‪.‬‬

‫بيان الدخل‬ ‫منا �إجمايل الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %17.2‬ليبلغ ‪ 324.1‬مليون درهم باملقارنة مع‬ ‫‪ 276.4‬مليون درهم يف العام ال�سابق‪ .‬وبلغت قيمة �صايف الأرباح ‪ 61.7‬مليون درهم لعام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 73.3‬مليون‬ ‫درهم �سجلت يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2014‬كما بلغت قيمة �أرباح حاملي الأ�سهم يف ال�شركة الأم "دار التمويل" ‪ 68.6‬مليون درهم‬ ‫يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 80.7‬مليون درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من العام املا�ضي‪.‬‬ ‫وعلى خلفية النمو الذي �شهدته حمفظة املوجودات‪ ،‬منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات‬ ‫اال�ستثمارية بن�سبة ‪ %36.3‬لي�صل �إىل ‪ 198.4‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 145.6‬مليون درهم يف العام‬ ‫املا�ضي‪� .‬إال �أن �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت انخف�ض بن�سبة ‪ %24.6‬لت�صل قيمته �إىل ‪ 44.6‬مليون درهم يف عام‬ ‫أ�سا�سا �إىل االنخفا�ض الكبري يف عائد العموالت من‬ ‫‪ ،2015‬باملقارنة مع ‪ 59.1‬مليون درهم يف عام ‪ ،2014‬ويعود ذلك � ً‬ ‫�شركة الو�ساطة املحلية التابعة‪.‬‬ ‫وارتفعت كلفة �إجمايل العمليات الت�شغيلية لعام ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %8‬يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع عام ‪ 2014‬وذلك ب�سبب تعيني‬ ‫موظفني جدد وارتفاع تكاليف املن�ش�أة متا�ش ًيا مع زيادة حجم الأعمال يف �شتى القطاعات‪ .‬وعلى الرغم من ارتفاع تكلفة‬ ‫�إجمايل العمليات الت�شغيلية‪ ،‬انخف�ضت ن�سبة التكلفة �إىل الدخل بن�سبة ‪ %5‬مما يدل على تطور الكفاءة الت�شغيلية‪.‬‬ ‫�شهدت �أعمال الت�أمني يف عام ‪ 2015‬حتو ًال رئي�س ًيا عرب ت�سجيل �صايف دخل قيمته ‪ 0.7‬مليون درهم باملقارنة مع �صايف‬ ‫خ�سارة بلغ ‪ 14.2‬مليون درهم يف العام املن�صرم‪ .‬وقد و�ضعت �شركة الت�أمني التابعة �سل�سلة من ال�سيا�سات والإجراءات‬ ‫الت�صحيحية لتغيري املنتجات و�إعادة الت�سعري وا�ستبعاد الأعمال غري املربحة بالتوازي مع �إدراك املخاطر املحيطة‪ .‬ويف‬ ‫الوقت نف�سه‪ ،‬عمدت ال�شركة � ً‬ ‫أي�ضا �إىل تطوير �إدارة املطالبات ل�ضمان توافق �أو انخفا�ض ن�سب اخل�سارة عن تقديراتها‬ ‫خلطوط الإنتاج‪ ،‬مما انعك�س ب�شكل �إيجابي على نتائج االكتتاب لعام ‪.2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪25‬‬

‫حقوق امل�ساهمني (مليون درهم)‬ ‫‪808‬‬

‫‪954‬‬

‫‪949‬‬ ‫‪795‬‬

‫‪724‬‬

‫‪688‬‬ ‫‪640‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪194‬‬

‫‪216‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪556‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪635‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪682‬‬

‫‪651‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬ ‫‪493‬‬

‫‪295‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪205‬‬

‫‪208‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪243‬‬

‫‪266‬‬

‫‪276‬‬

‫‪324‬‬

‫‪170‬‬ ‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪249‬‬ ‫‪190‬‬

‫‪161‬‬

‫‪203‬‬

‫‪134‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪112‬‬

‫‪115‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪60‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪72‬‬ ‫‪2012‬‬

‫‪84‬‬ ‫‪2013‬‬

‫‪73‬‬

‫‪62‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�صايف �أرباح تعادل ‪ 190‬مليون درهم ملدة ‪� 17‬شه ًرا �إىل ‪ 134‬مليون درهم‪ُ ،‬ح�سبت �سنو ًيا لأغرا�ض املقارنة‪.‬‬

‫‪26‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الإيرادات من غري الفوائد ‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)٪‬‬ ‫‪86.7‬‬

‫‪84.3‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪86.7‬‬

‫‪81.6‬‬

‫‪39.1‬‬

‫‪47.1‬‬

‫‪43.5‬‬

‫‪51.8‬‬

‫‪47.3‬‬

‫‪38.8‬‬

‫‪28.8‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬ ‫‪2,079‬‬ ‫‪1,153‬‬

‫‪1,143‬‬

‫‪1,118‬‬

‫‪2,304‬‬

‫‪1,504 1,457‬‬ ‫‪1,278‬‬

‫‪708‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪348‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬ ‫‪2,941‬‬ ‫‪1,548 1,570 1,496‬‬ ‫‪707‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪1,804‬‬

‫‪2,307‬‬

‫‪2,558‬‬

‫‪1,059‬‬

‫‪405‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪27‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات‬ ‫امل�ستقلني �إىل ال�سادة‬ ‫م�ساهمي دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫تقرير حول البيانات املالية املوحدة‬

‫لقد قمنا بتدقيق البيانات املالية املوحدة املرفقة ل�شركة دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع ("ال�شركة") و�شركاتها التابعة (مع ًا‬ ‫"املجموعة") والتي تتكون من بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬والبيانات املوحدة للدخل والدخل‬ ‫ال�شامل والتغريات يف حقوق امللكية والتدفقات النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫الهامة والإي�ضاحات التف�سريية الأخرى‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬

‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد هذه البيانات املالية املوحدة وعر�ضها ب�صورة عادلة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية‪ ،‬وكذلك �إعدادها طبق ًا للأحكام ال�سارية للقانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة‬ ‫‪ ،2015‬وعن تلك الرقابة الداخلية التي ترى الإدارة �أنها �ضرورية لكي تتمكن من �إعداد بيانات مالية موحدة خالية من‬ ‫�أي �أخطاء جوهرية‪� ،‬سوا ًء كانت نا�شئة عن احتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية مدققي احل�سابات‬ ‫تنح�صر م�س�ؤوليتنا يف �إبداء ر�أينا حول هذه البيانات املالية املوحدة بنا ًء على عملية التدقيق التي قمنا بها‪ .‬لقد �أجرينا‬ ‫تدقيقنا وفق ًا ملعايري التدقيق الدولية‪ .‬ت�ستدعي هذه املعايري التزامنا باملتطلبات الأخالقية وتخطيط وتنفيذ عملية التدقيق‬ ‫للتو�صل �إىل ت�أكيد معقول حول ما �إذا كانت البيانات املالية املوحدة خالية من �أي �أخطاء جوهرية‪.‬‬ ‫تت�ضمن عملية التدقيق القيام ب�إجراءات للح�صول على �إثباتات تدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات‬ ‫املالية املوحدة‪ .‬ت�ستند الإجراءات املختارة �إىل تقدير مدقق احل�سابات‪ ،‬مبا يف ذلك تقييم خماطر الأخطاء اجلوهرية‬ ‫للبيانات املالية املوحدة‪� ،‬سوا ًء كان ذلك ب�سبب االحتيال �أو اخلط�أ‪ .‬وعند القيام بتقييم تلك املخاطر‪ ،‬ي�أخذ مدقق‬ ‫احل�سابات يف االعتبار الرقابة الداخلية املت�صلة ب�إعداد املن�ش�أة وعر�ضها العادل للبيانات املالية املوحدة بهدف‬ ‫ت�صميم �إجراءات التدقيق املنا�سبة ح�سب الظروف‪ ،‬ولي�س لغر�ض �إبداء الر�أي حول فعالية الرقابة الداخلية للمن�ش�أة‪.‬‬ ‫تت�ضمن عملية التدقيق كذلك تقييم ًا ملدى مالءمة ال�سيا�سات املحا�سبية امل�ستخدمة ومعقولية التقديرات املحا�سبية‬ ‫ب�شكل عام‪.‬‬ ‫املُعدة من قبل الإدارة‪ ،‬وكذلك تقييم ًا لأ�سلوب عر�ض البيانات املالية املوحدة ٍ‬ ‫منا�سب للر�أي الذي نبديه بنا ًء على عملية‬ ‫أ�سا�س‬ ‫ٍ‬ ‫نعتقد �أن �إثباتات التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومالئمة لتوفري � ٍ‬ ‫التدقيق‪.‬‬

‫‪28‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الـر�أي‬ ‫ب�شكل عادل ومن كافة النواحي اجلوهرية عن املركز املايل للمجموعة كما يف ‪31‬‬ ‫تعب البيانات املالية املوحدة ٍ‬ ‫بر�أينا‪ ،‬رّ‬ ‫دي�سمرب ‪ 2015‬و�أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى‬ ‫�إ�ضافة �إىل ذلك ووفق ًا ملتطلبات القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪ ،2015‬نفيدكم مبا يلي‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫‪�1‬أننا قد ح�صلنا على كافة املعلومات التي اعتربناها �ضرورية لأغرا�ض تدقيقنا‪.‬‬ ‫‪�2‬أن البيانات املالية املوحدة قد �أُعدت‪ ،‬من كافة النواحي اجلوهرية‪ ،‬طبق ًا للأحكام ال�سارية للقانون االحتادي ‬ ‫لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪.2015‬‬

‫‪.1‬‬

‫‪.3‬‬

‫‪�3‬أن املجموعة قد احتفظت بدفاتر حما�سبية �سليمة‪.‬‬

‫‪.4‬‬

‫‪�4‬أن املعلومات املالية التي يت�ضمنها تقرير رئي�س جمل�س الإدارة تتوافق مع الدفاتر املحا�سبية للمجموعة‪.‬‬

‫‪.5‬‬ ‫ ‬

‫‪�5‬أن املجموعة قد قامت ب�شراء �أ�سهم واال�ستثمار فيها خالل ال�سنة املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كما هو ‬ ‫مبني يف الإي�ضاحني (‪ )5‬و(‪ )24‬من البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪.6‬‬ ‫ ‬

‫‪�6‬أن الإي�ضاح رقم (‪ )32‬من البيانات املالية املوحدة يبني املعامالت الهامة مع الأطراف ذات العالقة وال�شروط ‬ ‫التي مبوجبها �أبرمت هذه املعامالت‪.‬‬

‫ ‬

‫‪�7‬أنه بنا ًء على املعلومات املقدمة لنا مل يلفت انتباهنا ما يجعلنا نعتقد ب�أن املجموعة قد خالفت خالل ال�سنة‬ ‫‪.7‬‬ ‫ً‬ ‫املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 2015‬أيا من الأحكام ال�سارية للقانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‬ ‫ ‬ ‫ب�شكل ميكن �أن يكون له ت�أثري جوهري على ‬ ‫ ‬ ‫رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪� ،2015‬أو فيما يتعلق بال�شركة ونظامها الأ�سا�سي ٍ‬ ‫ �أن�شطة ال�شركة �أو مركزها املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2015‬‬ ‫ ‬

‫‪.8‬‬

‫‪�8‬أن املجموعة مل تقدم �أي م�ساهمات اجتماعية خالل ال�سنة املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كما هو مبني ‬ ‫يف الإي�ضاح (‪ )1-2‬من البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫براي�س ووترهاو�س كوبرز‬ ‫�شريك‬ ‫جاك فاخوري‬ ‫�سجل مدققي احل�سابات امل�شتغلني رقم ‪379‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪29‬‬

‫املايلاملوحد‬ ‫املركزاملايل‬ ‫بياناملركز‬ ‫بيان‬ ‫املوحد‬ ‫دي�سمرب‪201431‬‬ ‫ال�سنةيف ‪31‬‬ ‫كما‬ ‫دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫املنتهية يف‬

‫‪30‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إي�ضاحات‬

‫املوجودات‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪ 1‬يناير‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫(معاد بيانها) (معاد بيانها)‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أر�صدة نقدية‬ ‫مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫وديعة نظامية‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫موجودات غري ملمو�سة‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫فوائد مدينة وموجودات �أخرى‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪7.402‬‬ ‫‪1.278.043‬‬ ‫‪682.491‬‬ ‫‪255.744‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪51.687‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪15.638‬‬ ‫‪8.533‬‬ ‫‬‫‪139.382‬‬

‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪34‬‬

‫‪4.915.836‬‬ ‫‪126.015‬‬

‫‪35.304‬‬ ‫‪931.457‬‬ ‫‪629.497‬‬ ‫‪248.377‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪44.507‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪13.421‬‬ ‫‪14.290‬‬ ‫‪295.000‬‬ ‫‪194.281‬‬ ‫‪4.722.415‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‪3.966.241‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪4.089.656‬‬

‫جمموع املوجودات‬

‫‪9.497‬‬ ‫‪1.093.081‬‬ ‫‪280.001‬‬ ‫‪201.355‬‬ ‫‪284.485‬‬ ‫‪1.403.360‬‬ ‫‪100.442‬‬ ‫‪30.422‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪288.082‬‬ ‫‪15.596‬‬ ‫‬‫‪253.920‬‬

‫حقوق امللكية واملطلوبات‬ ‫حقوق امللكية‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫�أ�سهم خزينة‬ ‫خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة التقييم‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫�صكوك ال�شق الأول‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪20‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪10‬‬

‫‪3‬‬

‫�صايف حقوق امللكية‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)9.750‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪138.722‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)9.263‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪131.865‬‬ ‫‪22.409‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)7.213‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪123.797‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫(‪)57.858‬‬ ‫‪196.234‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫‪5.371‬‬ ‫‪878.869‬‬ ‫‪75.316‬‬

‫(‪)52.235‬‬ ‫‪144.317‬‬ ‫‬‫‪6.249‬‬ ‫‪544.092‬‬ ‫‪138.286‬‬

‫‪954.185‬‬

‫‪682.378‬‬

‫(‪)44.857‬‬ ‫‪150.015‬‬ ‫‬‫‪5.404‬‬ ‫‪546.858‬‬ ‫‪141.188‬‬ ‫‪688.046‬‬

‫‪2.557.580‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪73.307‬‬ ‫‪340.000‬‬ ‫‪137.500‬‬ ‫‬‫‪250.517‬‬ ‫‪10.765‬‬ ‫‪4.057.764‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪2.940.611‬‬ ‫‪516.426‬‬ ‫‪64.379‬‬ ‫‪190.000‬‬ ‫‬‫‪126.300‬‬ ‫‪287.008‬‬ ‫‪8.826‬‬ ‫‪4.133.550‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪2.307.020‬‬ ‫‪438.882‬‬ ‫‪207.528‬‬ ‫‬‫‬‫‪129.000‬‬ ‫‪281.396‬‬ ‫‪7.882‬‬ ‫‪3.371.708‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪4.087.666‬‬

‫‪4.163.452‬‬

‫‪3.401.610‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪4.089.656‬‬

‫‪1.804.985‬‬

‫‪1.373.414‬‬

‫‪1.274.622‬‬

‫املطلوبات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫قر�ض متو�سط الأجل‬ ‫�صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫فوائد دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫مطلوبات مرتبطة مبا�شرة مبوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬

‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪34‬‬

‫جمموع املطلوبات‬ ‫جمموع حقوق امللكية واملطلوبات‬ ‫التزامات ومطلوبات طارئة‬

‫‪25‬‬

‫مت اعتماد هذه البيانات املالية املوحدة والت�صريح ب�إ�صدارها مِ ن قِبل �أع�ضاء جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 10‬فرباير ‪ ،2016‬ووقعها نيابة عنهم‪:‬‬

‫_________________________________‬ ‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫_________________________________‬ ‫حميد تايلور‬ ‫املدير العام‬

‫الإي�ضاحات املدرجة على ال�صفحات من ‪� 31‬إىل ‪ 108‬تعترب جزء ًا ال يتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪31‬‬

‫بيان الدخل املوحد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪32‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫�إي�ضاحات ‪2014 2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫‪26‬‬ ‫‪26‬‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬ ‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية و�صايف الإيرادات من �أدوات ال�شق الأول لر�أ�س املال‬

‫‪5‬‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬ ‫�صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬ ‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات العقارية‬ ‫ربح من التقييم العادل لال�ستثمارات العقارية‬ ‫ح�صة من ربح (خ�سارة) �شركة زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‪ ،‬بال�صايف‬

‫‪27‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪8‬‬

‫جمموع الإيرادات الت�شغيلية‬ ‫رواتب وم�صاريف متعلقة باملوظفني‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إطفاء موجودات غري ملمو�سة‬ ‫م�صاريف عمومية و�إدارية‬ ‫الربح قبل �صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫�صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‪7‬‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫‪34‬‬

‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪6‬‬

‫�ألف درهم‬

‫(معاد بيانها)‬ ‫‪191.133 232.890‬‬ ‫(‪)53.833( )60.005‬‬ ‫‪172.885‬‬

‫‪137.300‬‬

‫‪25.557‬‬

‫‪8.290‬‬

‫‪198.442‬‬

‫‪145.590‬‬

‫‪44.588‬‬ ‫(‪)1.674‬‬ ‫‪736‬‬ ‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪56.377‬‬ ‫‬‫‪7.180‬‬ ‫‪5.703‬‬

‫‪59.125‬‬ ‫‪7.501‬‬ ‫(‪)14.163‬‬ ‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫‪6.330‬‬ ‫‪4.841‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪8.672‬‬

‫‪324.086‬‬

‫‪276.429‬‬

‫(‪)113.886‬‬ ‫(‪)6.450‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫(‪)65.548‬‬

‫(‪)109.616‬‬ ‫(‪)5.056‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫(‪)56.924‬‬

‫‪103.527 137.418‬‬ ‫(‪)34.932( )80.147‬‬

‫(‪)5.763‬‬ ‫‪51.508‬‬ ‫‪10.189‬‬

‫(‪)2.855‬‬ ‫‪65.740‬‬ ‫‪7.584‬‬

‫ربح ال�سنة‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫العائد �إىل‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�شركة الأم‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪68.571‬‬ ‫(‪)6.874‬‬

‫‪80.683‬‬ ‫(‪)7.359‬‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‪0.18‬‬

‫‪0.24‬‬

‫العائد الأ�سا�سي واملخ ّف�ض على ال�سهم املن�سوب �إىل الأ�سهم العادية‬ ‫(بالدرهم)‬

‫‪3‬‬

‫‪31‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪33‬‬

‫بيان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪34‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫�إي�ضاحات ‪2014 2015‬‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫ربح ال�سنة‬

‫‪61.697‬‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫بنود لن يعاد ت�صنيفها يف بيان الدخل املوحد‪:‬‬ ‫�صايف اخل�سارة من املوجودات املالية املقا�سة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�إعادة تقييم من حتويل اال�ستثمارات العقارية‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫اخل�سارة ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬ ‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬ ‫العائد �إىل‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�شركة الأم‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪3‬‬

‫‪73.324‬‬

‫(‪)12.102‬‬ ‫‬‫(‪)6.249‬‬ ‫(‪)18.351‬‬

‫(‪)4.247‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫(‪)6.454‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪66.870‬‬

‫‪52.499‬‬ ‫(‪)9.153‬‬

‫‪74.627‬‬ ‫(‪)7.757‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪66.870‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪35‬‬

‫بيان التغريات يف حقوق‬ ‫امللكية املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪36‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2014‬‬

‫‪37‬‬

‫‪2014‬‬

‫تغريات‬ ‫مرتاكمة‬ ‫يف القيمة‬ ‫العادلة‬ ‫احتياطي‬ ‫احتياطي‬ ‫قانوين �إعادة التقييم‬

‫�أ�سهم‬ ‫خزينة‬ ‫ر�أ�س املال‬

‫خطة مدفوعات‬ ‫املوظفني‬ ‫املبنية على‬ ‫�أ�سهم‬

‫مكاف�آت‬ ‫مقرتحة‬ ‫�أرباح لأع�ضاء جمل�س‬ ‫الإدارة‬ ‫حمتجزة‬

‫�صكوك‬ ‫ال�شق الأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫العائد �إىل‬ ‫م�ساهمي‬ ‫ال�شركة الأم‬ ‫�ألف درهم‬

‫احل�ص�ص‬ ‫غري‬ ‫امل�سيطرة‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫(‪)3.849‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إعادة تقييم �أعمال ر�أ�سمالية قيد الإجناز عند التحويل لال�ستثمارات العقارية‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)7.213‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪123.797 )1.750‬‬

‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫‪5.404‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪)44.857( 18.962‬‬

‫‪-‬‬

‫‪150.015‬‬ ‫‪80.683‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪282‬‬

‫‪144.317‬‬

‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)9.263‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)75.625‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪6.249‬‬

‫‪6.499‬‬

‫(‪)5.654‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) ال�شاملة لل�سنة‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪546.858‬‬ ‫‪80.683‬‬ ‫(‪)3.849‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫‪141.188‬‬ ‫(‪)7.359‬‬ ‫(‪)398‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪688.046‬‬ ‫‪73.324‬‬ ‫(‪)4.247‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.849‬‬

‫‪74.627‬‬

‫‪-‬‬

‫‪80.683‬‬

‫(‪)7.757‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)5.654‬‬

‫‪66.870‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)3.529‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪3.529‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫املعامالت مع املالك ب�صفتهم مالكا‪:‬‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬ ‫حتويل �إىل االحتياطي القانوين‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫التغي يف احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫رّ‬

‫‪282‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪131.865‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.068‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.855‬‬ ‫‪544.092‬‬

‫‪22.409‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)22.409‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)75.625‬‬ ‫‬‫(‪)2.050‬‬ ‫‪5.137‬‬

‫‪138.286‬‬

‫‬‫(‪)9.823‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)22.409‬‬

‫(‪)2.050‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)2.050‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬

‫‪)52.235( 22.409‬‬

‫‪682.378‬‬

‫‪144.317‬‬ ‫‪68.571‬‬ ‫‬‫‬‫‪22.409‬‬

‫(‪)9.823‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)6.249‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪90.980‬‬

‫‪6.249‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)6.249‬‬

‫‪138.286‬‬ ‫(‪)6.874‬‬ ‫(‪)2.279‬‬

‫‪544.092‬‬ ‫‪68.571‬‬ ‫(‪)9.823‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪52.499‬‬

‫‪4.200‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪682.378‬‬ ‫‪61.697‬‬ ‫(‪)12.102‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫‬‫(‪)9.153‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)487‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪23‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪6.857‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪23‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪310.050‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪7.550‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)4.200‬‬ ‫(‪)5.371‬‬ ‫(‪)7.550‬‬ ‫(‪)6.857‬‬ ‫‬‫(‪)6.960‬‬ ‫‬‫(‪)8.125‬‬

‫(‪)9.750‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪297.850‬‬

‫‬‫‪5.371‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫(‪)487‬‬ ‫(‪)6.960‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)8.125‬‬

‫‪138.722‬‬

‫(‪)53.840‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)487‬‬ ‫(‪)60.800‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)8.125‬‬

‫(‪)57.858‬‬

‫(‪)52.235‬‬

‫‪-‬‬

‫ (‪)6.499‬‬‫ (‪)75.625‬‬‫ (‪)8.068‬‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)9.263‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬

‫(‪131.865 )1.750‬‬

‫‪2015‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪ُ ( 2015‬معاد بيانه)‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إعادة تقييم �أعمال ر�أ�سمالية قيد الإجناز عند التحويل لال�ستثمارات العقارية‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) ال�شاملة لل�سنة‬

‫املعامالت مع املالك ب�صفتهم مالكا‪:‬‬ ‫خ�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫توزيعات �أرباح الأ�سهم (�إي�ضاح ‪)23‬‬ ‫حتويل �إىل االحتياطي القانوين‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫ا�ستحواذ على ح�صة غري م�سيطرة (�إي�ضاح ‪)11‬‬ ‫�إ�صدار �صكوك ال�شق الأول‬ ‫ق�سائم مدفوعة على �صكوك ال�شق الأول‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪196.234‬‬

‫‪878.869‬‬

‫‪5.371‬‬

‫‪75.316‬‬

‫‪297.850‬‬

‫‪954.185‬‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪38‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إي�ضاح‬

‫ال�سنة املنتهية يف‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانه)‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‪6.450‬‬ ‫‪784‬‬ ‫(‪)2.600‬‬ ‫(‪)1.846‬‬ ‫(‪)7.180‬‬ ‫(‪)29.527‬‬ ‫(‪)20.505‬‬ ‫(‪)3.411‬‬ ‫‪7.899‬‬ ‫‪80.147‬‬ ‫‪5.763‬‬ ‫‪1.939‬‬

‫‪5.056‬‬ ‫‪1.306‬‬ ‫(‪)4.841‬‬ ‫‪972‬‬ ‫‪1.915‬‬ ‫‬‫(‪)15.809‬‬ ‫(‪)90.239‬‬ ‫‪36.734‬‬ ‫‪34.932‬‬ ‫‪2.855‬‬ ‫‪944‬‬

‫‪99.610‬‬

‫‪47.149‬‬

‫نق�ص يف املبالغ امل�ستحقة من البنوك بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫زيادة يف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫زيادة يف القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫نق�ص (زيادة) يف الفوائد املدينة واملوجودات الأخرى‬ ‫زيادة يف قرو�ض لأجل‬ ‫نق�ص يف الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك‬ ‫(نق�ص) زيادة يف ودائع العمالء‬ ‫نق�ص يف الفوائد الدائنة واملطلوبات الأخرى‬ ‫زيادة يف احل�سابات الهام�شية‬

‫‬‫(‪)68.141‬‬ ‫(‪)242.803‬‬ ‫‪54.899‬‬ ‫‪137.500‬‬ ‫‬‫(‪)361.001‬‬ ‫(‪)58.521‬‬ ‫‪171.669‬‬

‫�صايف النقد (امل�ستخدم يف) الناجت من الأن�شطة الت�شغيلية‬

‫)‪(266.788‬‬

‫‪218.100‬‬ ‫(‪)41.224‬‬ ‫(‪)487.991‬‬ ‫(‪)23.821‬‬ ‫‬‫(‪)140.000‬‬ ‫‪672.079‬‬ ‫(‪)32.876‬‬ ‫‪77.544‬‬ ‫‪288.960‬‬

‫(‪)90.063‬‬ ‫‪16.865‬‬ ‫(‪)90.235‬‬ ‫‪78.380‬‬ ‫(‪)10.523‬‬ ‫‪76.768‬‬ ‫‪329.500‬‬ ‫(‪)10.330‬‬ ‫‪1.663‬‬ ‫(‪)6.960‬‬ ‫‬‫‪20.505‬‬

‫(‪)73.588‬‬ ‫‪19.989‬‬ ‫(‪)268.087‬‬ ‫‪274.570‬‬ ‫(‪)299.486‬‬ ‫‪51.264‬‬ ‫‬‫(‪)17.107‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)16.000‬‬ ‫‪15.809‬‬

‫‪315.570‬‬

‫)‪(312.636‬‬

‫‪150.000‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫(‪)126.300‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)487‬‬ ‫(‪)53.840‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪190.000‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫(‪)2.700‬‬ ‫‬‫(‪)2.050‬‬ ‫‪5.137‬‬ ‫(‪)75.625‬‬

‫�صايف النقد الناجت من الأن�شطة التمويلية‬

‫‪260.974‬‬

‫‪109.108‬‬

‫�صايف الزيادة يف النقد وما يف حكمه‬

‫‪309.756‬‬ ‫‪902.382‬‬

‫‪85.432‬‬ ‫‪816.950‬‬

‫‪1.212.138‬‬

‫‪902.382‬‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت لـ‪:‬‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إطفاء موجودات غري ملمو�سة‬ ‫ربح من التقييم العادل ملوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫ربح (خ�سارة) من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات عقارية‬ ‫�إيرادات من توزيعات �أرباح اال�ستثمارات‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫خ�سارة غري حمققة من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفياتر‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪30‬‬

‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬

‫التدفقات النقدية الت�شغيلية قبل التغريات يف ر�أ�س املال العامل‬

‫التغريات يف ر�أ�س املال العامل‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمار عقاري‬ ‫�إ�ضافات �إىل ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستبعاد ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�صاف من النقد امل�ستحوذ عليه‬ ‫ا�ستحواذ على �شركة تابعة‪ٍ ،‬‬ ‫ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫توزيعات �أرباح مقبو�ضة‬ ‫�صايف النقد الناجت من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة التمويلية‬ ‫زيادة يف القرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫�إ�صدار �صكوك ال�شق الأول‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫التغي يف احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫رّ‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫النقد وما يف حكمه يف بداية ال�سنة‬

‫النقد وما يف حكمه يف نهاية ال�سنة‬

‫‪4‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪39‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات‬ ‫املالية املوحدة‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪40‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1 .1‬الأن�شطة‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪"( .‬ال�شركة") هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي بدولة الإمارات العربية املتحدة طبق ًا‬ ‫لأحكام قانون ال�شركات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والقانون‬ ‫رقم (‪ )10‬ل�سنة ‪ 1980‬يف �ش�أن امل�صرف املركزي والنظام النقدي وتنظيم املهنة امل�صرفية والقرارات النافذة ملجل�س �إدارة‬ ‫م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي املتعلقة ب�شركات التمويل‪.‬‬

‫دخل القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪"( 2015‬قانون ال�شركات التجارية") حيز التنفيذ‬ ‫اعتبار ًا من الأول من يوليو لعام ‪ 2015‬وتخ�ضع املجموعة لأحكامه‪ .‬تقوم املجموعة حالي ًا بتقييم ودرا�سة �أحكام القانون‬ ‫املذكور والآثار املرتتبة عليه‪ ،‬ويتعني على املجموعة االمتثال الكامل لأحكام هذا القانون خالل فرتة اثني ع�شر �شهر ًا من‬ ‫تاريخ دخول القانون حيز التنفيذ‪ ،‬وذلك وفق ًا للأحكام االنتقالية الواردة بالقانون‪.‬‬ ‫ت� ّأ�س�ست ال�شركة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها بتاريخ ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�شركة ن�شاطها من خالل مكتبها‬ ‫الرئي�سي يف �إمارة �أبوظبي وفروعها املنت�شرة يف كل من �أبوظبي ودبي وال�شارقة‪ .‬تت�ألف الأن�شطة الرئي�سية لل�شركة من‬ ‫اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�شركات وغريها من اخلدمات ذات العالقة‪.‬‬ ‫�إن عنوان املقر الرئي�سي امل�سجل لل�شركة هو �ص‪.‬ب ‪� ،7878‬أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫متت املوافقة على �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 10‬فرباير ‪.2016‬‬

‫‪�2 .2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة‬ ‫‪� 2.1‬أ�سا�س الإعداد‬

‫�أعدت البيانات املالية املوحدة للمجموعة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية والتف�سريات ال�صادرة عن جلنة تف�سريات‬ ‫املعايري الدولية للتقارير املالية املطبقة على ال�شركات التي تقوم ب�إعداد تقاريرها املالية وفق املعايري الدولية للتقارير املالية‬ ‫والأحكام املعمول بها مبوجب قوانني دولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬متتثل البيانات املالية املوحدة للمعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية ال�صادرة عن جمل�س معايري املحا�سبة الدولية‪.‬‬ ‫�إن البيانات املالية املوحدة للمجموعة معدة بدرهم الإمارات العربية املتحدة (الدرهم الإماراتي) الذي يعد العملة الوظيفية‬ ‫للمجموعة‪ ،‬وجميع املبالغ مقربة �إىل �أقرب �ألف درهم (�ألف درهم)‪ ،‬با�ستثناء ما يرد خالف ذلك‪.‬‬ ‫�أعيد بيان البيانات املالية املوحدة للمجموعة بعد تعديل البيانات املالية املوحدة للمجموعة وال�سجالت املحا�سبية للفرتة‬ ‫ال�سابقة والذي �أجري بناء على تعديل جوهري يف ر�صيد القرو�ض وال�سلفيات واال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر وغريها من احل�سابات ذات ال�صلة‪ .‬تظهر �آثار �إعادة البيان يف الإي�ضاح رقم ‪ 41‬من هذه‬ ‫البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫مبد�أ التكلفة التاريخية‬ ‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة على �أ�سا�س التكلفة التاريخية‪ ،‬با�ستثناء ما يلي‪:‬‬ ‫ •بع�ض املوجودات املالية واال�ستثمارات العقارية ‪ -‬املقا�سة بالقيمة العادلة‪.‬‬ ‫ •املوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع ‪ -‬املقا�سة بالقيمة العادلة بعد خ�صم تكلفة البيع‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪41‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬

‫‪ 2.2‬تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة‬ ‫‪ 1.2.2‬املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة ال�سارية على الفرتات املحا�سبية التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫املعايري اجلديدة والتعديالت الهامة على املعايري ال�سارية على املجموعة‬ ‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2012‬‬

‫تعمل هذه التح�سينات ال�سنوية على تعديل املعايري لفرتة التقارير املالية من ‪ ،2012 - 2010‬وت�شمل‬ ‫تغيريات على ما يلي‪:‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،8‬القطاعات الت�شغيلية" مت تعديله لين�ص على الإف�صاح عن‬ ‫الأحكام التي اتخذتها الإدارة عند تطبيق معايري التجميع على القطاعات الت�شغيلية‪ ،‬كما �أنه يتطلب‬ ‫�إجراء ت�سوية بني موجودات القطاعات وموجودات املن�ش�أة عندما يتم �إدراج موجودات القطاعات‬ ‫يف التقارير املالية‪.‬‬

‫تاريخ ال�سريان‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬

‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" 16‬املن�ش�آت واملمتلكات واملعدات" واملعيار املحا�سبي الدويل رقم‬ ‫‪" 38‬املوجودات غري امللمو�سة" مت تعديلهما لتو�ضيح كيفية التعامل مع �إجمايل القيمة الدفرتية‬ ‫واال�ستهالك املرتاكم عندما ت�ستخدم من�ش�أة ما طريقة �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪�" ،24‬إف�صاحات الأطراف ذات العالقة" مت تعديله كي يتم �إدراج‬ ‫�أي من�ش�أة تقدم خدمات خا�صة بكبار موظفي الإدارة �إىل املن�ش�أة التي تعد التقارير �أو �إىل ال�شركة‬ ‫الأم لها ("�شركة الإدارة") �ضمن الأطراف ذات العالقة‪ .‬ويلزم الإف�صاح عن املبالغ املح ّملة على‬ ‫ال�شركة التي تعد التقارير‪.‬‬

‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2013‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" 13‬قيا�س القيمة العادلة" ب�ش�أن تو�ضيح �إعفاء املحفظة من‬ ‫املعيار رقم ‪ - 13‬يو�ضح التعديل �أن ا�ستثناء املحفظة من املعيار رقم ‪ 13‬ي�سمح للمن�ش�أة بقيا�س‬ ‫القيمة العادلة ملجموعة من املوجودات واملطلوبات املالية على �أ�سا�س ال�صايف وينطبق ذلك على‬ ‫جميع العقود (مبا يف ذلك العقود غري املالية) التي تندرج �ضمن نطاق املعيار املحا�سبي الدويل‬ ‫رقم ‪� 39‬أو املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪.9‬‬

‫املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ ،19‬خطط املنافع املحددة‪ :‬م�ساهمات املوظفني‬

‫يو�ضح التعديل طريقة املحا�سبة من قبل املن�ش�آت التي لديها خطط تتطلب ربط امل�ساهمات باخلدمة‬ ‫فقط خالل كل فرتة‪.‬‬ ‫�أما املن�ش�آت التي لديها خطط تختلف فيها امل�ساهمات عن اخلدمة ف�ستكون ملزمة بت�سجيل املنافع‬ ‫الناجتة عن تلك امل�ساهمات على مدى فرتات عمل املوظفني‪ .‬وينبغي على الإدارة �أن تنظر يف كيفية‬ ‫تطبيق هذه الطريقة‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬

‫لي�س لهذه الأحكام �أي ت�أثري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬ ‫ال توجد �أي معايري �أخرى من املعايري الدولية للتقارير املالية كانت �سارية للمرة الأوىل على ال�سنة املالية التي بد�أت يف ‪1‬‬ ‫يناير ‪ 2015‬وكان لها ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬

‫‪42‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬ ‫‪ 2.2‬‬

‫‪ 2.2.2‬املعايري والتعديالت والتف�سريات ال�صادرة لكن غري ال�سارية على الفرتة املحا�سبية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫ومل يتم تطبيقها ب�شكل مبكر‬ ‫ ‬

‫با�ستثناء املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ ،9‬مل تطبق املجموعة مبكر ًا �أي معيار من املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة‬ ‫واملعدلة ذات ال�صلة التي قد مت �إ�صدارها لكنها مل تدخل حيز التنفيذ حتى تاريخه‪.‬‬

‫تاريخ ال�سريان‬

‫املعايري اجلديدة والتعديالت الهامة على املعايري ال�سارية على املجموعة‬ ‫التعديل على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،16‬املمتلكات واملن�ش�آت واملعدات"‪ ،‬واملعيار‬ ‫املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،38‬املوجودات غري امللمو�سة"‪ ،‬بخ�صو�ص اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫يو�ضح هذا التعديل �أنه من املفرت�ض بوجه عام �أن الإيرادات تعترب �أ�سا�س غري مالئم لقيا�س ا�ستهالك‬ ‫املنافع االقت�صادية املت�ضمنة يف الأ�صل غري امللمو�س‪.‬‬ ‫وال يتم دح�ض هذا االفرتا�ض �إال يف بع�ض احلاالت املعينة‪.‬‬ ‫ •التعديالت على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،1‬عر�ض البيانات املالية" ب�ش�أن مبادرة الإف�صاح‪.‬‬ ‫تو�ضح التعديالت �أنه قد يكون من ال�ضروري ف�صل بع�ض البنود املبا�شرة املحددة يف الفقرة ‪54‬‬ ‫(بيان املركز املايل) والفقرة رقم ‪( 82‬الربح �أو اخل�سارة) يف املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ 1‬حيث‬ ‫يلزم ف�صل هذه البنود عندما يكون الهدف من ذلك فهم املركز �أو الأداء املايل للمن�ش�أة‪.‬‬

‫التعديالت على املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 10‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم‬ ‫‪" ،28‬اال�ستثمارات يف ال�شركات الزميلة وامل�شاريع امل�شرتكة" بخ�صو�ص بيع املوجودات �أو‬ ‫م�شاركتها بني م�ستثمر ما و�شركته الزميلة �أو م�شروعه امل�شرتك‬

‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫تتناول هذه التعديالت التناق�ض بني املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 10‬واملعيار املحا�سبي الدويل‬ ‫رقم ‪ 28‬عند بيع �أو م�شاركة املوجودات بني امل�ستثمر و�شركته الزميلة �أو م�شروعه امل�شرتك‪ .‬يتم �إثبات‬ ‫جممل الربح �أو اخل�سارة عندما تنطوي املعاملة على ن�شاط جتاري‪ ،‬بينما يتم �إثبات جزء من الربح �أو‬ ‫اخل�سارة عندما تنطوي املعاملة على موجودات ال ت�شكل ن�شاط ًا جتاري ًا‪ ،‬حتى ولو كانت تلك املوجودات‬ ‫يف �شركة تابعة‪.‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2014‬‬ ‫تعمل هذه التح�سينات ال�سنوية على تعديل املعايري لفرتة التقارير املالية من ‪ ،2014 - 2012‬وت�شمل‬ ‫تغيريات على ما يلي‪:‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،7‬الأدوات املالية‪ :‬الإف�صاحات" ‪ -‬يتطلب التعديل املتعلق بعقود‬ ‫اخلدمات �أنه عندما تقوم املن�ش�أة بتحويل �أ�صل مايل �إىل طرف ثالث مبوجب �شروط ت�سمح للمتنازل‬ ‫ب�إيقاف ت�سجيل الأ�صل‪ ،‬فعندئذٍ يجب الإف�صاح عن جميع �أنواع امل�شاركة امل�ستمرة التي قد تظل املن�ش�أة‬ ‫حمتفظة بها يف املوجودات املحولة‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،19‬منافع املوظفني" ‪ -‬يو�ضح التعديل �أنه عند حتديد معدل اخل�صم‬ ‫اللتزامات منافع ما بعد اخلدمة يتم الرتكيز على العملة املقومة بها تلك االلتزامات ولي�س البلد التي‬ ‫تن�ش�أ فيها‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،34‬التقارير املالية املرحلية"‪ ،‬بخ�صو�ص املعلومات املف�صح عنها يف‬ ‫�أي موقع �آخر يف التقرير املايل املرحلي‪ .‬يو�ضح التعديل الغر�ض من الإ�شارة يف املعيار �إىل عبارة‬ ‫"املعلومات املف�صح عنها يف �أي موقع �آخر يف التقرير املايل املرحلي"‪ ،‬ف�ض ًال عن تعديل �آخر ين�ص‬ ‫على الإ�شارة داخل البيانات املالية املرحلية عن موقع تلك املعلومات‪ .‬ويطبق هذا التعديل ب�أثر رجعي‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪43‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫‪ 2.2.2‬‬

‫املعايري والتعديالت والتف�سريات ال�صادرة لكن غري ال�سارية على الفرتة املحا�سبية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫ومل يتم تطبيقها ب�شكل مبكر (تابع)‬

‫ ‬

‫‪ 2.2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬

‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،15‬الإيرادات من العقود مع العمالء"‬

‫‪ 1‬يناير ‪2017‬‬

‫يحل هذا املعيار حمل املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،11‬عقود البناء"‪ ،‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪،18‬‬ ‫"الإيرادات"‪ ،‬والتف�سريات ذات ال�صلة‪ .‬يتم ت�سجيل الإيرادات عندما ي�سيطر العميل على �سلعة �أو خدمة‪،‬‬ ‫وبالتايل تكون لديه القدرة على توجيه ا�ستخدام ال�سلعة �أو اخلدمة واحل�صول على فوائد منها‪� .‬إن املبد�أ‬ ‫الأ�سا�سي للمعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 15‬هو �أن املن�ش�أة تعرتف بالإيرادات لبيان حتويل الب�ضائع‬ ‫�أو تقدمي اخلدمات املتفق عليها للعمالء مبقابل مايل يعك�س القيمة التي تتوقع املن�ش�أة احل�صول عليها من‬ ‫تلك ال�سلع �أو اخلدمات‪ .‬ي�شمل املعيار �أي�ض ًا جمموعة حمكمة من متطلبات الإف�صاح التي من �ش�أنها �أن تدفع‬ ‫املن�ش�أة �إىل تزويد م�ستخدمي البيانات املالية مبعلومات �شاملة عن طبيعة وكمية وتوقيت ومدى عدم التيقن‬ ‫من الإيرادات والتدفقات النقدية النا�شئة عن عقود املن�ش�أة مع عمالئها‪.‬‬

‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،9‬الأدوات املالية"‬ ‫حتل الن�سخة الكاملة للمعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬حمل معظم الإر�شادات املقررة �ضمن املعيار‬ ‫املحا�سبي الدويل رقم ‪ .39‬يحتفظ املعيار رقم ‪ 9‬بنموذج القيا�س املختلط لكن يعمل على تب�سيطه ويحدد‬ ‫ثالث فئات رئي�سية لقيا�س املوجودات املالية وهي‪ :‬التكلفة املطف�أة والقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر والقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‪ .‬يعتمد �أ�سا�س الت�صنيف على النموذج التجاري‬ ‫للمن�ش�أة وخ�صائ�ص التدفقات النقدية التعاقدية املتعلقة باملوجودات املالية‪ .‬كما يقت�ضي املعيار قيا�س‬ ‫اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية بطريقة القيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة مع خيار نهائي‬ ‫بعر�ض التغريات يف القيمة العادلة �ضمن الدخل ال�شامل الآخر عند ن�شوئها‪ .‬وحالي ًا هناك طريقة جديدة‬ ‫متوقعة الحت�ساب اخل�سائر االئتمانية لكي حتل حمل طريقة انخفا�ض قيمة اخل�سائر املتكبدة امل�ستخدمة‬ ‫�ضمن املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ .39‬وفيما يتعلق باملطلوبات املالية‪ ،‬فلم تطر�أ �أي تغيريات على طريقة‬ ‫الت�صنيف والقيا�س ما عدا االعرتاف بالتغريات يف خماطر االئتمان �ضمن الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬وذلك‬ ‫بالن�سبة للمطلوبات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ .‬كما يخ ّفف املعيار من حدة‬ ‫متطلبات فعالية التحوط با�ستبدال اختبارات فعالية التحوط القيا�سية ويقت�ضي وجود عالقة اقت�صادية‬ ‫بني البند املتحوط و�أداة التحوط‪ ،‬وفيما يخ�ص "معدل التحوط" فيظل كاملعدل الذي ت�ستخدمه الإدارة‬ ‫فعلي ًا يف �أغرا�ض �إدارة املخاطر‪ .‬ما يزال االحتفاظ بالوثائق املتزامنة �أمر ًا مطلوب ًا ولكن تختلف هذه‬ ‫الوثائق عن تلك التي يجري �إعدادها مبوجب املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪.39‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2018‬‬ ‫ُي�سمح بالتطبيق املبكر‬ ‫للمعيار‪ .‬و�إذا اختارت‬ ‫�أي من�ش�أة تطبيقه‬ ‫مبكر ًا فيجب عليها‬ ‫�أن تطبق جميع �أحكامه‬ ‫يف نف�س الوقت مع‬ ‫مراعاة‬ ‫الإعفاء التايل‪:‬‬ ‫املن�ش�آت التي تطبق‬ ‫املعيار مبكر ًا قبل تاريخ‬ ‫‪ 1‬فرباير ‪ 2015‬يحق‬ ‫لها موا�صلة الأخذ‬ ‫بخيار‬ ‫تطبيق املعيار على‬ ‫مراحل‪.‬‬

‫طبقت املجموعة يف وقت مبكر املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬الذي دخل حيز التنفيذ يف عام ‪ 2008‬فيما يتعلق‬ ‫بت�صنيف وقيا�س املوجودات املالية‪ ،‬و�سوف تنظر �أي�ض ًا يف ت�أثري املراحل املتبقية من املعيار قبل تاريخ تطبيقه الفعلي يف ‪1‬‬ ‫يناير ‪.2018‬‬ ‫قد ينتج عن تطبيق الن�سخة النهائية من املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬ت�أثري هام على املبالغ املدرجة والإف�صاحات‬ ‫الواردة يف البيانات املالية املوحدة للمجموعة فيما يتعلق مبوجوداتها ومطلوباتها املالية‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬فلي�س مقبو ًال من الناحية‬ ‫العملية �أن ت�ضع املجموعة تقدير ًا معقو ًال عن �آثار التطبيق قبل �أن جتري مراجعة تف�صيلية‪.‬‬

‫‪44‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬

‫‪ 2.2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬

‫‪ 2.2.2‬‬ ‫ ‬

‫ت�ضطلع املجموعة يف الوقت احلايل بتقييم ت�أثري املعايري اجلديدة املذكورة �أعاله والتعديالت على املعايري املن�شورة �أو‬ ‫التف�سريات ال�صادرة عن جلنة تف�سريات املعايري الدولية للتقارير املالية التي قد مت �إ�صدارها ولكن مل يتم تطبيقها حتى‬ ‫تاريخه على ال�سنة املالية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪.2015‬‬ ‫لي�س هناك معايري �أخرى من املعايري الدولية للتقارير املالية �أو تعديالت على املعايري املن�شورة �أو تف�سريات �صادرة عن جلنة‬ ‫تف�سريات املعايري الدولية للتقارير املالية قد مت �إ�صدارها ولكن مل يتم تطبيقها للمرة الأوىل على ال�سنة املالية للمجموعة‬ ‫التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪ 2015‬ويتوقع �أن يكون لها ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬

‫‪ 3.2‬التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية‬ ‫(�أ) ال�شركات التابعة‬ ‫ال�شركات التابعة هي كافة املن�ش�آت (مبا يف ذلك املن�ش�آت ذات الأغرا�ض اخلا�صة) اخلا�ضعة ل�سيطرة املجموعة‪ .‬ت�سيطر‬ ‫املجموعة على من�ش�أة ما عندما يكون للمجموعة حقوق �أو عوائد متغرية نتيجة م�شاركتها يف املن�ش�أة �إ�ضافة �إىل قدرتها على‬ ‫الت�أثري على تلك العوائد من خالل حقها يف توجيه �أن�شطة املن�ش�أة‪ .‬يتم توحيد ال�شركات التابعة بالكامل اعتبار ًا من تاريخ حت ّول‬ ‫ال�سيطرة �إىل املجموعة ويتم �إيقاف التوحيد اعتبار ًا من تاريخ انتهاء ال�سيطرة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم طريقة اال�ستحواذ املحا�سبية حل�ساب اندماجات الأعمال من قبل املجموعة (راجع الإي�ضاح رقم ‪.)3‬‬ ‫يتم حذف املعامالت الداخلية والأر�صدة والأرباح غري املحققة من املعامالت املربمة بني �شركات املجموعة‪ .‬كما يتم ا�ستبعاد‬ ‫اخل�سائر غري املحققة ما مل توفر املعاملة دلي ًال على االنخفا�ض يف قيمة الأ�صل املح ّول‪ .‬لقد مت تعديل ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫لل�شركات التابعة عند ال�ضرورة مبا ي�ضمن ات�ساقها مع ال�سيا�سات املطبقة من قبل املجموعة‪.‬‬ ‫يتم بيان احل�ص�ص غري امل�سيطرة يف نتائج وح�ص�ص ال�شركات التابعة ب�شكل منف�صل يف بيان الأرباح واخل�سائر املوحد وبيان‬ ‫الدخل ال�شامل وبيان التغريات يف حقوق امللكية وامليزانية العمومية على التوايل‬

‫(ب) ‬

‫ال�شركات الزميلة‬

‫ال�شركات الزميلة هي جميع املن�ش�آت التي متار�س عليها املجموعة ت�أثريا جوهريا دون ال�سيطرة الكاملة �أو امل�شرتكة‪ .‬ويتمثل‬ ‫ذلك عموم ًا حينما متتلك املجموعة ما بني ‪ 20٪‬و‪ 50٪‬من حقوق الت�صويت‪ .‬يتم احت�ساب اال�ستثمارات يف ال�شركات الزميلة‬ ‫با�ستخدام طريقة حقوق امللكية املحا�سبية (انظر (‪� )3‬أدناه)‪ ،‬بعد ت�سجيلها مبدئيا بالتكلفة‪.‬‬

‫(ج) ‬

‫طريقة حقوق امللكية‬

‫وفقا لطريقة حقوق امللكية‪ ،‬يتم االعرتاف باال�ستثمارات مبدئيا بالتكلفة ويتم تعديلها بعد ذلك لالعرتاف بح�صة املجموعة يف‬ ‫�أرباح �أو خ�سائر ال�شركة امل�ستثمر فيها بعد اال�ستحواذ �ضمن ح�ساب الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬وح�صة املجموعة من احلركات يف الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر لل�شركة امل�ستثمر فيها �ضمن الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يتم ت�سجيل الأرباح امل�ستلمة �أو امل�ستحقة من ال�شركات الزميلة‬ ‫كانخفا�ض يف القيمة الدفرتية لال�ستثمار‪.‬‬ ‫عندما تكون ح�صة املجموعة من خ�سائر اال�ستثمار املحت�سب بطريقة حقوق امللكية م�ساوية حل�صتها يف اال�ستثمار �أو زائدة عنها‪،‬‬ ‫مبا يف ذلك �أي ذمم مدينة �أخرى غري م�ضمونة‪ ،‬ف�إن املجموعة ال ت�سجل �أي خ�سائر �أخرى‪� ،‬إال �إذا كانت قد تكبدت التزامات �أو‬ ‫�أجرت دفعات بالنيابة عن اال�ستثمار‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪45‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫‪ 2.3‬‬

‫التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية (تابع)‬

‫يتم ا�ستبعاد الأرباح غري املحققة من املعامالت بني املجموعة و�شركاتها الزميلة بقدر ح�صة املجموعة يف ال�شركات الزميلة‪.‬‬ ‫كما يتم حذف اخل�سائر غري املحققة ما مل توفر املعاملة دلي ًال على وجود انخفا�ض يف قيمة الأ�صل املح ّول‪ .‬لقد مت تعديل‬ ‫ال�سيا�سات املحا�سبية لل�شركات املحت�سبة بطريقة حقوق امللكية عند ال�ضرورة مبا ي�ضمن ات�ساقها مع ال�سيا�سات املطبقة من‬ ‫قبل املجموعة‪.‬‬ ‫يتم فح�ص القيمة الدفرتية لال�ستثمارات املحت�سبة بطريقة حقوق امللكية لتحري االنخفا�ض يف القيمة وفقا لل�سيا�سة‬ ‫املحا�سبية يف الإي�ضاح (‪-4-2‬و)‪.‬‬

‫(د) التغريات يف ح�ص�ص امللكية‬ ‫تعامل املجموعة املعامالت املربمة مع حملة احل�ص�ص غري امل�سيطرة التي ال ت�ؤدي �إىل فقدان ال�سيطرة كمعامالت مع حقوق‬ ‫ملكية مالكي املجموعة‪� .‬أي تغيري يف ح�صة امللكية ي�ؤدي �إىل التعديل بني القيم الدفرتية للح�ص�ص امل�سيطرة واحل�ص�ص غري‬ ‫امل�سيطرة لتعك�س ح�ص�صهم الن�سبية يف ال�شركة التابعة‪ .‬يتم االعرتاف ب�أي فرق بني مبالغ التعديل للح�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫و�أي مقابل مدفوع �أو م�ستلم يف احتياطي منف�صل �ضمن حقوق امللكية العائدة ملالكي املجموعة‪.‬‬ ‫عندما تتوقف املجموعة عن توحيد �أو ح�ساب حقوق امللكية لال�ستثمار ب�سبب فقدان ال�سيطرة �أو ال�سيطرة امل�شرتكة �أو الت�أثري‬ ‫اجلوهري‪ ،‬ف�إن �أي حقوق حمتفظ بها يف املن�ش�أة ُيعاد قيا�سها بالقيمة العادلة مع االعرتاف بالتغري يف القيمة الدفرتية �ضمن‬ ‫الربح �أو اخل�سارة‪ .‬وت�صبح هذه القيمة العادلة هي القيمة الدفرتية املبدئية لأغرا�ض االحت�ساب الالحق للحقوق املحتفظ‬ ‫بها �إما ك�شركة زميلة �أو كموجودات مالية‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬يتم احت�ساب �أي مبالغ �سبق االعرتاف بها يف الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر فيما يتعلق بتلك املن�ش�أة كما لو كانت املجموعة قد قامت مبا�شرة با�ستبعاد املوجودات �أو املطلوبات ذات ال�صلة‪ .‬وقد‬ ‫يعني هذا �أن ُيعاد ت�صنيف املبالغ املعرتف بها �سابق ًا يف الدخل ال�شامل الآخر �إىل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫�إذا مت تخفي�ض ح�صة امللكية يف �شركة زميلة مع االحتفاظ بالت�أثري اجلوهري‪ ،‬فال ُيعاد ت�صنيف �إال احل�صة املتنا�سبة من‬ ‫املبالغ التي �سبق االعرتاف بها يف الدخل ال�شامل الآخر �إىل الربح �أو اخل�سارة عند االقت�ضاء‪.‬‬

‫‪ 2.4‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬

‫(‌�أ) ‬

‫النقد وما يف حكمه‬

‫ي�شتمل النقد وما يف حكمه النقد والأر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي واملبالغ امل�ستحقة من البنوك‬ ‫التي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪� ،‬صافية من الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك التي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من‬ ‫تاريخ القبول‪.‬‬

‫(‌ب) مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫يتم �إظهار املبالغ امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي ناق�ص ًا �أي مبالغ حمذوفة وخم�ص�ص‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫(‌ج) املوجودات املالية‬ ‫اختارت املجموعة تطبيق املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" 9‬الأدوات املالية" ال�صادر يف يوليو ‪ ،2014‬وذلك لأن ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية اجلديدة توفر معلومات �أكرث موثوقية ودقة للم�ستخدمني من �أجل تقييم مبالغ التدفقات النقدية امل�ستقبلية‬ ‫وتوقيتها وال�شكوك املحيطة بها‪ .‬ووفقا للأحكام االنتقالية يف املعيار رقم ‪ ،9‬مل يتم تعديل الأرقام املقارنة‪.‬‬

‫‪46‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫الت�صنيف‬ ‫ت�صنف املجموعة موجوداتها املالية يف فئتي القيا�س التاليتني‪:‬‬ ‫‪1 .1‬تلك التي تقا�س الحق ًا بالقيمة العادلة (�إما من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أو من خالل الربح �أو اخل�سارة)‪.‬‬ ‫‪2 .2‬تلك التي تقا�س بالتكلفة املطف�أة‪ .‬ويعتمد الت�صنيف على النموذج التجاري للمن�ش�أة يف �إدارة املوجودات املالية وال�شروط‬ ‫التعاقدية للتدفقات النقدية‪.‬‬ ‫بالن�سبة للموجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‪ ،‬تدرج الأرباح واخل�سائر �إما يف الربح �أو اخل�سارة �أو يف الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫بالن�سبة لال�ستثمارات يف �أدوات الدين‪ ،‬ف�سوف يعتمد هذا على النموذج التجاري املحتفظ باال�ستثمار من خالله‪ .‬وبالن�سبة‬ ‫لال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية‪ ،‬ف�إن ذلك �سيتوقف على ما �إذا كانت املجموعة قد اختارت نهائيا يف وقت الت�سجيل‬ ‫املبدئي �أن حتت�سب اال�ستثمار يف حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫ال تعيد املجموعة ت�صنيف ا�ستثمارات الدين �إال يف حالة واحدة وهي �أن يتغري النموذج التجاري املتبع من قبل املجموعة يف‬ ‫�إدارة تلك املوجودات‪.‬‬

‫القيا�س‬ ‫تقوم املجموعة عند الت�سجيل املبدئي بقيا�س املوجودات املالية بالقيمة العادلة زائدا‪ ،‬يف حالة املوجودات املالية غري املدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬تكاليف املعاملة التي ميكن �أن تن�سب مبا�شرة �إىل اقتناء املوجودات املالية‪ .‬يتم‬ ‫ت�سجيل تكاليف املعاملة للموجودات املالية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة �ضمن امل�صاريف يف بيان الدخل‪.‬‬

‫�أدوات الدين‬ ‫يعتمد القيا�س الالحق لأدوات الدين على النموذج التجاري املتبع من قبل املجموعة يف �إدارة املوجودات وخ�صائ�ص تدفقاتها‬ ‫النقدية‪ .‬هناك ثالث فئات قيا�س ت�صنف فيها املجموعة �أدوات الدين وهي‪:‬‬ ‫‪1 .1‬التكلفة املطف�أة‪ :‬يقا�س بالتكلفة املطف�أة املوجودات املحتفظ بها بغر�ض جمع التدفقات النقدية التعاقدية عندما‬ ‫متثل تلك التدفقات النقدية الدفعات الأ�صلية والأرباح‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستثمارات‬ ‫الديون التي تقا�س الحقا بالتكلفة املطف�أة وال تعد جزءا من عالقة التحوط يف الربح �أو اخل�سارة عندما يتم‬ ‫ا�ستبعاد الأ�صل �أو تنخف�ض قيمته‪ .‬وتدرج الأرباح من هذه املوجودات املالية يف بيان الدخل املوحد �ضمن �صايف‬ ‫�إيرادات الفوائد‪.‬‬ ‫‪2 .2‬القيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ :‬يقا�س بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر املوجودات‬ ‫املحتفظ بها جلمع التدفقات النقدية التعاقدية ولبيع املوجودات املالية عندما متثل التدفقات النقدية للموجودات‬ ‫فقط الدفعات الأ�صلية والأرباح‪ .‬ويتم حتويل احلركات يف القيمة الدفرتية من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪،‬‬ ‫با�ستثناء عند ت�سجيل �أرباح �أو خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة و�إيرادات الأرباح و�أرباح وخ�سائر ال�صرف الأجنبي‬ ‫التي يتم ت�سجيلها �ضمن الربح واخل�سارة‪ .‬وعندما يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية‪ ،‬ف�إن الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫املرتاكمة امل�سجلة �سابقا يف الدخل ال�شامل الآخر يعاد ت�صنيفها من حقوق امللكية �إىل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫‪3 .3‬القيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ :‬يقا�س بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة املوجودات التي‬ ‫ال ت�ستويف معايري ت�سجيلها بالتكلفة املطف�أة �أو بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يتم �إدراج الأرباح‬ ‫�أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستثمارات الديون التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة والتي ال تعد‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪47‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫ �أدوات الدين (تابع)‬

‫جزءا من عالقة التحوط �ضمن الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬و ُتعر�ض بال�صايف يف بيان الربح �أو اخل�سارة يف بند �أرباح ‪/‬‬ ‫(خ�سائر) �أخرى يف الفرتة التي تن�ش�أ فيها‪ .‬تدرج الإيرادات من هذه املوجودات املالية يف بيان الدخل املوحد �ضمن‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‪.‬‬

‫�أدوات حقوق امللكية‬ ‫تقي�س املجموعة يف وقت الحق جميع ا�ستثمارات حقوق امللكية بالقيمة العادلة‪ .‬وعندما تختار �إدارة املجموعة عر�ض �أرباح‬ ‫وخ�سائر القيمة العادلة ال�ستثمارات حقوق امللكية يف الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬فال يعاد ت�صنيف �أرباح وخ�سائر القيمة العادلة‬ ‫الحقا للربح �أو اخل�سارة‪ .‬وي�ستمر ت�سجيل الأرباح من هذه اال�ستثمارات يف الربح �أو اخل�سارة كما هو احلال عندما يتقرر‬ ‫حق املجموعة يف ا�ستالم الدفعات‪ .‬يتم �إدراج التغريات يف القيمة العادلة للموجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل الربح‬ ‫�أو اخل�سارة يف �صايف الإيرادات من اال�ستثمارات يف بيان الدخل‪ .‬وال يتم ت�سجيل خ�سائر انخفا�ض القيمة (وعك�س خ�سائر‬ ‫انخفا�ض القيمة) ال�ستثمارات حقوق امللكية املقا�سة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ب�شكل منف�صل عن‬ ‫غريها من التغيريات يف القيمة العادلة‪.‬‬

‫�إلغاء الت�سجيل‬ ‫ُيلغى ت�سجيل املوجودات املالية عند انق�ضاء احلقوق التعاقدية يف قب�ض التدفقات النقدية من هذه املوجودات �أو عندما يتم‬ ‫ب�شكل كامل (ويف حالة عدم نقل كافة خماطر وامتيازات امللكية‬ ‫حتويل املوجودات وكذلك كافة خماطر وامتيازات امللكية ٍ‬ ‫ب�شكل كامل‪ ،‬تقوم املجموعة بتقييم ال�سيطرة للت�أكد من �أن م�شاركتها امل�ستمرة بنا ًء على �أي حقوق �سيطرة حمتفظ بها ال‬ ‫ٍ‬ ‫متنع �إلغاء الت�سجيل)‪.‬‬

‫املطلوبات املالية‬ ‫ت�شمل املطلوبات املالية املبالغ امل�ستحقة للبنوك‪ ،‬والقرو�ض متو�سطة الأجل‪ ،‬والقرو�ض ق�صرية الأجل‪ ،‬وال�صكوك غري القابلة‬ ‫للتحويل‪ ،‬وودائع العمالء‪ ،‬والودائع واحل�سابات الهام�شية‪ ،‬وتقا�س مبدئيا بالقيمة العادلة �صافية من تكاليف املعاملة‪ .‬تقا�س‬ ‫املطلوبات املالية الحقا بالتكلفة املطف�أة‪ .‬وال يلغى ت�سجيلها �إال عندما تُ�سرتد �أو ينق�ضي �أجلها بطريقة �أو ب�أخرى‪.‬‬

‫ذمم مدينة وموجودات �أخرى‬ ‫�إن الذمم املدينة واملوجودات الأخرى‪ ،‬التي لها مدفوعات ثابتة �أو حمددة وغري مدرجة يف �سوق ن�شطة‪ ،‬ت�ص ّنف �ضمن‬ ‫الذمم املدينة‪ .‬يتم قيا�س الذمم املدينة بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية‪ ،‬ناق�ص ًا �أي انخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫يتم االعرتاف بالإيرادات با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬با�ستثناء الذمم املدينة ق�صرية الأجل عندما يكون االعرتاف‬ ‫بالفائدة غري ذي قيمة تذكر‬

‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية‬ ‫تقوم املجموعة بتاريخ كل تقرير بتقييم ما �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي على تع ّر�ض الأ�صل املايل �أو جمموعة من املوجودات‬ ‫املالية لالنخفا�ض يف القيمة‪ .‬ال ُيعترب �أن الأ�صل املايل �أو جمموعة املوجودات املالية قد تع ّر�ض �أو تع ّر�ضت لالنخفا�ض يف‬ ‫حلدث واحد‬ ‫القيمة ومت تكبد خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة �إال �إذا توفر دليل مو�ضوعي على وقوع االنخفا�ض يف القيمة نتيجة‬ ‫ٍ‬ ‫�أو �أكرث يح�صل بعد الت�سجيل املبدئي للأ�صل ("حدث خ�سارة") ويكون لذلك احلدث (�أو تلك الأحداث) �أثر على التدفقات‬ ‫ب�شكل ميكن تقديره على نح ٍو موثوق‪� .‬إن املعايري التي‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املقدرة للأ�صل املايل �أو جمموعة املوجودات املالية ٍ‬ ‫ت�ستخدمها املجموعة يف حتديد مدى وجود الدليل املو�ضوعي على خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يتمثل يف �أي مما يلي‪:‬‬

‫‪48‬‬

‫‪ .1‬‬

‫�صعوبة مالية كبرية تواجه اجلهة امل�صدرة �أو املدين‪.‬‬

‫‪ .2‬‬

‫خرق بنود العقد مثل العجز عن ال�سداد �أو الت�أخر يف �سداد الفوائد �أو املدفوعات الأ�صلية‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫ ‬

‫(‌ج) ‬

‫ ‬

‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية (تابع)‬

‫‪3 .3‬وجود احتمال بدخول املدين يف �إجراءات �إ�شهار �إفال�س �أو �إعادة هيكلة مالية �أخرى‪.‬‬ ‫‪4 .4‬عدم وجود �سوق ن�شطة لذلك الأ�صل املايل ب�سبب ال�صعوبات املالية‪.‬‬ ‫‪5 .5‬بيانات جديرة باملالحظة ت�شري �إىل وجود انخفا�ض قابل للقيا�س يف التدفقات النقدية امل�ستقبلية املقدرة من‬ ‫حمفظة املوجودات املالية من تاريخ الت�سجيل املبدئي بتلك املوجودات‪ ،‬و�إذا مل يكن بالإمكان حتديد االنخفا�ض يف‬ ‫كل �أ�صل من املوجودات املالية امل�شمولة باملحفظة ف�إن هذه البيانات ت�شمل‪:‬‬ ‫ •تغريات �سلبية يف حالة ال�سداد للمقرت�ضني �ضمن املحفظة‪.‬‬ ‫ •الظروف االقت�صادية الوطنية �أو املحلية املرتبطة بحاالت التخلف عن ال�سداد بالن�سبة للموجودات املدرجة‬ ‫باملحفظة‪.‬‬ ‫يتم حتديد الفرتة املقدرة بني ظهور اخل�سارة وحتديدها بوا�سطة الإدارة املحلية لكل حمفظة معينة‪ .‬وعموم ًا‪ ،‬ترتاوح‬ ‫حاالت ا�ستثنائية يتم ر�صد �ضمانات عن الفرتات الطويلة‪.‬‬ ‫الفرتات امل�ستخدمة بني ثالثة �أ�شهر و‪� 12‬شهر ًا‪ ،‬ويف‬ ‫ٍ‬ ‫تقوم املجموعة �أو ًال بتقييم ما �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي على وجود انخفا�ض فردي يف قيمة املوجودات املالية ذات‬ ‫الأهمية الفردية‪ ،‬وكذلك ما �إذا كان هناك انخفا�ض فردي �أو جماعي يف قيمة املوجودات املالية غري ذات الأهمية‬ ‫الفردية‪� .‬إذا قررت املجموعة عدم وجود دليل مو�ضوعي على حدوث االنخفا�ض يف قيمة �أ�صل مايل ُمق ّيم ب�صورة‬ ‫فردية‪� ،‬سوا ًء كان كبري ًا �أم ال‪ ،‬يتم �إدراج الأ�صل يف جمموعة من املوجودات املالية ذات اخل�صائ�ص املماثلة من حيث‬ ‫ب�شكل فردي‬ ‫ب�شكل جماعي لتحري االنخفا�ض يف القيمة‪� .‬إن املوجودات التي يتم تقييمها ٍ‬ ‫خماطر االئتمان ويتم تقييمها ٍ‬ ‫لتحري االنخفا�ض يف القيمة والتي مت �أو ال يزال االعرتاف بخ�سارة انخفا�ض القيمة لها جاري ًا‪ ،‬ال يتم �إدراجها يف‬ ‫التقييم اجلماعي لالنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س مقدار خ�سارة انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني القيمة الدفرتية للأ�صل والقيمة احلالية للتدفقات‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املقدرة (با�ستثناء خ�سائر االئتمان امل�ستقبلية التي مل يتم تكبدها) خم�صومة مبعدل الربح الفعلي‬ ‫الأ�صلي للأ�صل املايل‪ .‬يتم تخفي�ض القيمة الدفرتية للأ�صل من خالل ا�ستخدام ح�ساب خم�ص�ص ويتم االعرتاف‬ ‫مبقدار اخل�سارة يف بيان الدخل‪ .‬يف حال كان للأ�صل ُمعدل ربح متغري‪ ،‬ف�إن ُمعدل اخل�صم املتعلق بقيا�س �أي خ�سارة‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة يكون معدل الربح الفعلي احلايل املحدد مبوجب العقد‪.‬‬ ‫ولأغرا�ض التقييم اجلماعي خل�سارة االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬يتم جتميع املوجودات املالية على �أ�سا�س اخل�صائ�ص ‬ ‫املماثلة ملخاطر االئتمان (�أي على �أ�سا�س ت�صنيف املجموعة الداخلي الذي يت�ضمن نوع الأ�صل وقطاع العمل واملوقع‬ ‫اجلغرايف ونوع ال�ضمان وحالة الت�أخر عن ال�سداد والعوامل الأخرى ذات ال�صلة)‪ .‬تت�صل هذه اخل�صائ�ص بعملية تقدير‬ ‫التدفقات النقدية امل�ستقبلية ملجموعات تلك املوجودات كونها تُعد م�ؤ�شر ًا على قدرة املدينني على �سداد جميع املبالغ‬ ‫امل�ستحقة عليهم وفق ًا لل�شروط التعاقدية للموجودات اجلاري تقييمها‪.‬‬ ‫عندما يتعذر حت�صيل �أ�صل مايل ما‪ ،‬يتم حذفه مقابل خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة املتعلق به‪ .‬ويتم حذف مثل هذه‬ ‫املوجودات املالية بعد االنتهاء من تنفيذ كافة الإجراءات الالزمة وحتديد قيمة اخل�سارة‪ .‬يتم ت�صنيف خم�ص�صات‬ ‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية �ضمن بند «خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية»‪ ،‬يف حني �أن‬ ‫خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة اال�ستثمارات يف الأوراق املالية يتم ت�صنيفها �ضمن بند «�صايف �أرباح ‪( /‬خ�سائر)‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة»‪� .‬إذا نق�ص مبلغ خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف �أي‬ ‫بحدث يح�صل بعد �أن احت�سبت خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫فرتة الحقة‪ ،‬وكان بالإمكان ربط هذا النق�ص مو�ضوعي ًا‬ ‫ٍ‬ ‫حت�سن التقييم االئتماين للمدين)‪ ،‬ف�إن عك�س خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة املحت�سبة �سابق ًا يتم �إدراجه يف بيان‬ ‫(مثل ّ‬ ‫الدخل املوحد‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪49‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‪.‬‬ ‫موجودات التمويل الإ�سالمي هي موجودات مالية بدفعات �أرباح ثابتة �أو متوقعة‪ ،‬كما �أنها غري مدرجة يف �سوق ن�شطة‪ .‬تن�ش�أ‬ ‫هذه املوجودات عندما تقدم املجموعة �أموا ًال مبا�شرة �إىل العميل مع عدم وجود نية للمتاجرة يف الدين‪.‬‬ ‫‪1 .1‬يتم بيان املرابحة بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة والإيرادات امل�ؤجلة‪.‬‬ ‫‪2 .2‬تقا�س تكلفة الإجارة وتدرج �ضمن البيانات املالية املوحدة بالقيمة التي ال تتجاوز القيمة النقدية املكافئة‪ .‬ت�صنف‬ ‫الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري كعقود �إيجار متويلية عندما تتعهد املجموعة ببيع املوجودات امل�ؤجرة �إىل امل�ست�أجر‬ ‫بنا ًء على اتفاق منف�صل عند ا�ستحقاق الإيجار وي�ؤدي البيع �إىل نقل جميع املخاطر واملزايا املرتبطة مبلكية املوجودات‬ ‫امل�ؤجرة �إىل امل�ست�أجر‪ .‬متثل املوجودات امل�ؤجرة الت�أجري التمويلي للموجودات على مدى فرتات �إما تقارب �أو تغطي‬ ‫جزء ًا كبري ًا من الأعمار الإنتاجية املقدرة لهذه املوجودات‪ .‬تظهر املوجودات امل�ؤجرة مببالغ تعادل �صايف اال�ستثمار‬ ‫القائم يف عقود الإيجار مبا يف ذلك الإيرادات املكت�سبة من اال�ستثمار بعد تنزيل خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫تظهر املمتلكات والتجهيزات واملعدات بالتكلفة ناق�صا اال�ستهالك املرتاكم و�أي انخفا�ض يف القيمة‪ .‬تتم مراجعة القيم‬ ‫الدفرتية يف تاريخ كل بيان مركز مايل لتقييم ما �إذا كانت م�سجلة مبا يجاوز قيمتها القابلة لال�سرتداد‪ ،‬و�إذا كانت القيم‬ ‫الدفرتية جتاوز القيمة القابلة لال�سرتداد‪ ،‬يتم تخفي�ض قيمة املوجودات‪ .‬تقا�س الأر�ض بالقيمة العادلة‪ .‬وجترى �أعمال‬ ‫التقييم بانتظام للت�أكد من �أن القيمة العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال تختلف جوهريا عن قيمتها الدفرتية‪.‬‬ ‫يدرج �أي فائ�ض من �إعادة التقييم يف احتياطي �إعادة التقييم امل�سجل �ضمن حقوق امللكية يف بيان املركز املايل املوحد‪� ،‬إال‬ ‫�إذا ا�ستخدم ملقابلة انخفا�ض ناجت عن �إعادة تقييم نف�س الأ�صل املعرتف به �سابقا يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬ويف هذه احلالة‬ ‫ت�سجل الزيادة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬يتم �إثبات عجز �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪� ،‬إال �إذا كان يقابل زيادة قائمة‬ ‫لنف�س الأ�صل املعرتف به يف احتياطي �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫يحت�سب اال�ستهالك بطريقة الق�سط الثابت على جميع املمتلكات واملعدات‪ ،‬بخالف الأر�ض بنظام التملك احلر التي تقرر‬ ‫�أنه لي�س لها عمر حمدد‪.‬‬ ‫فيما يلي الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات من �أجل ح�ساب اال�ستهالك‪:‬‬ ‫مركبات‬ ‫�أثاث وجتهيزات ومعدات‬ ‫�أجهزة وبرجميات حا�سوب‬

‫عدد ال�سنوات‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5-3‬‬ ‫‪4-3‬‬

‫يتم ت�سجيل الأعمال الر�أ�سمالية قيد الإجناز بالتكلفة‪ ،‬ويتم نقلها عند االنتهاء منها �إىل الفئة املنا�سبة �ضمن املمتلكات‬ ‫واملعدات وت�ستهلك بعد ذلك‪.‬‬

‫(‌ه) ‬

‫موجودات غري ملمو�سة‬

‫تقا�س املوجودات غري امللمو�سة املقتناة ب�شكل منف�صل مبدئيا بالتكلفة‪ .‬متثل تكلفة املوجودات غري امللمو�سة املقتناة من دمج‬ ‫الأعمال القيمة العادلة كما يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬وبعد الت�سجيل املبدئي‪ ،‬تدرج املوجودات غري امللمو�سة بالتكلفة ناق�صا �أي‬ ‫�إطفاء مرتاكم و�أي خ�سائر مرتاكمة عن انخفا�ض القيمة‪� .‬إن املوجودات غري امللمو�سة امل�صنوعة داخليا‪ ،‬با�ستثناء تكاليف‬

‫‪50‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ه) ‬

‫موجودات غري ملمو�سة (تابع)‬

‫التطوير املر�سملة‪ ،‬ال يتم ر�سملتها ويتم حتميل النفقات على بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي يتم تكبدها فيها‪ .‬يتم تقدير‬ ‫الأعمار الإنتاجية للموجودات غري امللمو�سة �إما باعتبارها حمددة �أو غري حمددة‪.‬‬ ‫تطف�أ املوجودات غري امللمو�سة ذات الأعمار املحددة على مدى عمرها االقت�صادي الإنتاجي ويتم تقييمها لتحري االنخفا�ض‬ ‫النخفا�ض يف قيمته‪ .‬تتم مراجعة فرتة وطريقة‬ ‫يف قيمتها عندما يتوفر �أي دليل ي�شري �إىل احتمال تع ّر�ض الأ�صل غري امللمو�س‬ ‫ٍ‬ ‫الإطفاء للأ�صل غري امللمو�س ذي العمر الإنتاجي املحدد على الأقل بنهاية كل �سنة مالية‪� .‬إن التغريات يف العمر الإنتاجي‬ ‫املتوقع �أو النمط املتوقع ال�ستهالك الفوائد االقت�صادية امل�ستقبلية امل�صاحبة للأ�صل يتم احت�سابها عن طريق تعديل فرتة �أو‬ ‫طريقة الإطفاء‪ ،‬حيثما يكون مالئم ًا‪ ،‬وتتم معاملتها باعتبارها تغريات يف التقديرات املحا�سبية‪.‬‬ ‫فيما يلي الأعمار االقت�صادية الإنتاجية املقدرة للموجودات غري امللمو�سة من �أجل ح�ساب الإطفاء‪:‬‬ ‫ ‬ ‫الرخ�صة‬

‫‪� 5‬سنوات‬

‫�إن املوجودات غري امللمو�سة التي لي�س لها �أعمار �إنتاجية حمددة ال يتم ح�ساب �إطفاء لها‪ ،‬ولكن يتم فح�صها �سنوي ًا لتحري‬ ‫االنخفا�ض يف قيمتها �سواء على �أ�سا�س فردي �أو على م�ستوى الوحدة املولدة للنقد‪ .‬تجُ رى مراجعة �سنوية لتقييم الأعمار‬ ‫الإنتاجية غري املحددة من �أجل حتديد مدى االعتماد م�ستقب ًال على العمر الإنتاجي غري املحدد‪ .‬ف�إذا مل يكن بالإمكان‬ ‫االعتماد عليه‪ ،‬يتم تعديل العمر الإنتاجي من غري حمدد �إىل حمدد على �أ�سا�س م�ستقبلي‪.‬‬ ‫يتم قيا�س الأرباح �أو اخل�سائر النا�شئة عن عدم االعرتاف بالأ�صل غري امللمو�س على �أ�سا�س الفرق بني �صايف عوائد اال�ستبعاد‬ ‫والقيمة الدفرتية للأ�صل‪ ،‬ويتم احت�سابها يف بيان الدخل املوحد عندما يتم �إلغاء االعرتاف بالأ�صل‪.‬‬

‫(‌و) االنخفا�ض يف قيمة املوجودات غري املالية‬ ‫تتم مراجعة املوجودات لتحري االنخفا�ض يف قيمتها عندما ت�شري الأحداث �أو التغريات يف الظروف �إىل �أن القيمة الدفرتية‬ ‫قد ال تكون قابلة لال�سرتداد‪ .‬يتم احت�ساب خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة وفق ًا للمبلغ الذي تتجاوز به القيمة الدفرتية للأ�صل‬ ‫قيمته القابلة لال�سرتداد‪� .‬إن القيمة القابلة لال�سرتداد هي القيمة العادلة للأ�صل ناق�ص ًا تكاليف البيع �أو القيمة قيد‬ ‫اال�ستخدام‪� ،‬أيهما �أعلى‪ .‬ولأغرا�ض تقييم االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬يتم جتميع املوجودات لدى �أدنى امل�ستويات التي تتوفر لها‬ ‫ب�شكل منف�صل (وحدات توليد النقد)‪.‬‬ ‫تدفقات نقدية واردة ميكن حتديدها ٍ‬ ‫وميكن �أي�ض ًا فح�ص االنخفا�ض يف قيمة �أي �أ�صل منفرد عندما يكون بالإمكان حتديد قيمته العادلة ناق�صة تكلفة البيع �أو‬ ‫النخفا�ض يف قيمتها لتحري‬ ‫ب�شكل يعتمد عليه‪ .‬تتم مراجعة املوجودات غري املالية التي تعر�ضت‬ ‫القيمة قيد اال�ستخدام ٍ‬ ‫ٍ‬ ‫احتمال عك�س االنخفا�ض يف القيمة بتاريخ كل تقرير‪.‬‬

‫(‌ز) ا�ستثمارات عقارية‬ ‫تقا�س اال�ستثمارات العقارية مبدئي ًا ب�سعر التكلفة‪ ،‬مبا يف ذلك تكاليف املعامالت‪ .‬والحق ًا لالعرتاف املبدئي تدرج‬ ‫اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة التي تعك�س ظروف ال�سوق كما يف تاريخ بيان املركز املايل‪ .‬تدرج الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫الناجتة عن التغريات يف القيم العادلة لال�ستثمارات العقارية يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي تن�ش�أ فيها‪.‬‬ ‫يتم �إيقاف ت�سجيل اال�ستثمارات العقارية عند ا�ستبعادها �أو عندما يتم �سحبها نهائي ًا من اال�ستخدام بحيث يكون من غري‬ ‫املتوقع حتقيق فوائد اقت�صادية م�ستقبلية من بيعها‪� .‬إن الأرباح �أو اخل�سائر التي تن�ش�أ عن �سحب اال�ستثمارات العقارية �أو‬ ‫بيعها يتم احت�سابها يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي يقع فيها ال�سحب �أو البيع‪.‬‬ ‫ال تجُ رى التحويالت �إىل (�أو من) اال�ستثمارات العقارية �إال عندما يطر�أ �أي تغيري على طريقة ا�ستخدامها‪ .‬عندما يتم حتويل‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪51‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ز) ‬

‫ا�ستثمارات عقارية (تابع)‬

‫اال�ستثمار العقاري �إىل عقار م�أهول من قبل املالك‪ ،‬ف�إن التكلفة الفعلية لغر�ض املحا�سبة الالحقة متثل القيمة العادلة يف‬ ‫تاريخ التغري يف طريقة اال�ستخدام‪� .‬إذا �أ�صبح العقار الذي ي�شغله املالك ا�ستثمار ًا عقاري ًا‪ ،‬تقوم املجموعة بقيا�س العقار‬ ‫بالقيمة العادلة يف تاريخ تغري اال�ستخدام‪ .‬ويدرج �أي فائ�ض عن �إعادة التقييم �ضمن احتياطي �إعادة التقييم يف حقوق‬ ‫امللكية �ضمن بيان املركز املايل املوحد‪ ،‬بينما يتم �إثبات العجز من �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬

‫(‌ح) ‬

‫ذمم الت�أمني املدينة‬

‫يتم احت�ساب ذمم الت�أمني املدينة عند ا�ستحقاقها ويتم قيا�سها عند االعرتاف املبدئي بالقيمة العادلة للمقابل املقبو�ض �أو‬ ‫املدين‪ .‬وبعد االعرتاف املبدئي‪ ،‬يتم قيا�س هذه الذمم املدينة بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي‪ .‬تتم‬ ‫مراجعة القيمة الدفرتية لذمم الت�أمني املدينة لتحري االنخفا�ض يف القيمة عندما ت�شري الأحداث �أو الظروف �إىل �أن القيمة‬ ‫الدفرتية قد ال تكون قابلة لال�سرتداد‪ ،‬ويتم �إدراج خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل‪.‬‬

‫(‌ط) عقود �إعادة ت�أمني محُ تفظ بها‬ ‫من �أجل تقليل التعر�ض املايل للمطالبات الكبرية‪ ،‬تربم املجموعة يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأغرا�ض �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫تقدر املطالبات امل�ستحقة من �شركات �إعادة الت�أمني بطريقة تن�سجم مع التزامات املطالبات وفقا لعقود �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫وعندما تُدفع املطالبة‪ ،‬يتم حتويل املبلغ امل�ستحق من �شركة �إعادة الت�أمني فيما يت�صل باملطالبة املدفوعة �إىل الذمم املدينة‬ ‫النا�شئة عن �شركات الت�أمني و�إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة بتاريخ كل تقرير بتقييم مدى تو ّفر دليل على تع ّر�ض �أ�صل �إعادة الت�أمني لالنخفا�ض يف القيمة‪ .‬ف�إذا تو ّفر‬ ‫مثل هذا الدليل‪ ،‬تقوم املجموعة ب�إعداد تقدير ر�سمي عن املبلغ القابل لال�سرتداد‪ .‬عندما تتجاوز القيمة الدفرتية لأ�صل‬ ‫�إعادة الت�أمني قيمته القابلة لال�سرتداد‪ُ ،‬يعترب الأ�صل يف هذه احلالة �أنه قد تع ّر�ض النخفا�ض يف قيمته‪ ،‬ويتم خف�ض قيمته‬ ‫الدفرتية و�صو ًال �إىل قيمته القابلة لال�سرتداد‪.‬‬ ‫ال تعفي ترتيبات �إعادة الت�أمني املتنازل عنها املجموعة من التزاماتها جتاه حملة الوثائق‪.‬‬ ‫يتم �إيقاف ت�سجيل موجودات ومطلوبات �إعادة الت�أمني عندما تنق�ضي احلقوق التعاقدية �أو ينتهي �أجلها عندما يتم حتويل‬ ‫العقد �إىل طرف �آخر‪.‬‬

‫(‌ي) اتفاقيات �إعادة ال�شراء‬ ‫اليتم ت�سجيل املوجودات املبيعة امل�صحوبة بالتزام متزامن لإعادة �شرائها يف تاريخ �آجل حمدد ("�إعادة ال�شراء")‪ .‬يتم‬ ‫ت�ضمني التزام الطرف الآخر عن املبالغ امل�ستلمة مبوجب هذه االتفاقيات يف القرو�ض طويلة الأجل يف بيان املركز املايل‬ ‫املوحد‪ ،‬ح�سب االقت�ضاء‪ .‬ويتم التعامل مع الفرق بني �سعر البيع و�سعر �إعادة ال�شراء باعتباره م�صروف فائدة‪ ،‬وي�ستحق على‬ ‫مدى فرتة اتفاقية �إعادة ال�شراء با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي‪.‬‬

‫(‌ك) تقارير القطاعات الت�شغيلية‬ ‫القطاع الت�شغيلي هو جزء مميز من املجموعة‪ ،‬وي�شارك �إما يف تقدمي منتجات �أو خدمات (قطاع جتاري)‪ ،‬ويخ�ضع ملخاطر‬ ‫وعوائد تختلف عن تلك اخلا�صة بالقطاعات الأخرى‪ ،‬وتتم مراجعة نتائجه الت�شغيلية بانتظام من قبل رئي�س العمليات‬ ‫امل�س�ؤول عن اتخاذ القرارات حول تخ�صي�ص موارد القطاع وتقييم �أدائه‪.‬‬

‫‪52‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ل) اندماجات الأعمال‬ ‫ت�ستخدم طريقة اال�ستحواذ املحا�سبية من �أجل ح�ساب جميع اندماجات الأعمال‪ ،‬بغ�ض النظر ع ّما �إذا كان اال�ستحواذ يتمثل‬ ‫يف �أدوات حقوق ملكية �أو موجودات �أخرى‪ .‬ي�شمل املقابل املحول لقاء اال�ستحواذ على �شركة تابعة ما يلي‪:‬‬ ‫ •القيم العادلة للموجودات املحولة‪.‬‬ ‫ •املطلوبات املتكبدة للمالك ال�سابقني للن�شاط امل�ستحوذ عليه‪.‬‬ ‫ •ح�ص�ص حقوق امللكية ال�صادرة عن املجموعة‪.‬‬ ‫ •القيمة العادلة لأي �أ�صل �أو التزام ناجت عن ترتيبات الدفع الطارئة‪.‬‬ ‫ •القيمة العادلة لأي ح�ص�ص ملكية �سابقة يف ال�شركة التابعة‪.‬‬ ‫�إن املوجودات املحددة امل�ستحوذ عليها واملطلوبات وااللتزامات املحتملة املفرت�ضة من دمج الأعمال‪ ،‬مع ا�ستثناءات حمدودة‪،‬‬ ‫يتم قيا�سها بالقيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬تعرتف املجموعة ب�أي ح�ص�ص غري م�سيطرة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‬ ‫وذلك على �أ�سا�س كل ا�ستحواذ على حدة �إما بالقيمة العادلة �أو باحل�صة املتنا�سبة للح�صة غري امل�سيطرة من �صايف‬ ‫املوجودات املحددة للمن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪.‬‬ ‫حُتت�سب التكاليف املتعلقة بعملية اال�ستحواذ كم�صاريف عند تكبدها‪.‬‬ ‫�إن الزيادة يف‬ ‫ •املقابل املحول‪,‬‬ ‫ •وقيمة �أي ح�صة غري م�سيطرة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪,‬‬ ‫ •والقيمة العادلة بتاريخ اال�ستحواذ لأي ح�صة ملكية �سابقة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‬ ‫على القيمة العادلة للموجودات املحددة امل�ستحوذ عليها يتم ت�سجيلها �ضمن ال�شهرة‪ .‬و�إذا كانت تلك املبالغ �أقل من القيمة‬ ‫العادلة ل�صايف املوجودات املحددة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬يتم ت�سجيل الفرق يف الربح �أو اخل�سارة باعتباره �شراء باملقاي�ضة‪.‬‬ ‫عندما يتم ت�أجيل ت�سوية �أي جزء من املقابل النقدي‪ ،‬يتم خ�صم املبالغ امل�ستحقة يف امل�ستقبل �إىل قيمتها احلالية كما يف‬ ‫تاريخ التبادل‪ .‬ويكون معدل اخل�صم امل�ستخدم معدل االقرتا�ض الإ�ضايف للمن�ش�أة‪ ،‬وهو املعدل الذي ميكن احل�صول عليه يف‬ ‫اقرتا�ض مماثل من ممول م�ستقل مبوجب �أحكام و�شروط مماثلة‪.‬‬ ‫ي�ص َّنف املقابل املحتمل �إما يف حقوق امللكية �أو املطلوبات املالية‪ .‬ويعاد الحقا قيا�س املبالغ امل�صنفة �ضمن املطلوبات املالية‬ ‫بالقيمة العادلة مع �إدراج التغريات يف القيمة العادلة �ضمن الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫يف حال مت �إجراء اندماج الأعمال على مراحل‪ ،‬ف�إن القيمة الدفرتية بتاريخ اال�ستحواذ للح�ص�ص اململوكة �سابق ًا لل�شركة‬ ‫امل�ستحوذة يف ال�شركة امل�ستحوذ عليها تتم �إعادة قيا�سها بالقيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬ويتم االعرتاف ب�أي �أرباح �أو‬ ‫خ�سائر ناجتة عن عملية �إعادة القيا�س يف ح�ساب الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬

‫(‌م) ‬

‫خم�ص�صات‬

‫رجح‬ ‫حُتت�سب املخ�ص�صات عندما يرتتب على املجموعة التزام (قانوين �أو �ضمني) حايل نتيجة‬ ‫ٍ‬ ‫حلدث �سابق ويكون من املُ ّ‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ .‬وال يتم ت�سجيل خم�ص�صات خل�سائر العمليات امل�ستقبلية‪.‬‬ ‫ومن املمكن قيا�س تكاليف ت�سوية االلتزام ٍ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪53‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ن) ذمم دائنة وم�ستحقات‬ ‫يتم االعرتاف باملطلوبات عن املبالغ املزمع دفعها يف امل�ستقبل نظري ال�سلع واخلدمات امل�ستلمة‪� ،‬سوا ًء �أ�صدر �أو مل ي�صدر‬ ‫الطرف املقابل فواتري عنها‪.‬‬

‫(‌�س) مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫تقدم املجموعة مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها‪ .‬يعتمد ا�ستحقاق هذه املكاف�آت على طول فرتة خدمة املوظف والوفاء باحلد‬ ‫الأدنى لفرتة اخلدمة‪ .‬يتم �إدراج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على مدى فرتة العمل‪.‬‬ ‫وفيما يتعلق باملوظفني من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬تدفع املجموعة ا�شرتاكات خلطة املعا�شات احلكومية حيث‬ ‫حتت�سب هذه اال�شرتاكات على �أ�سا�س ن�سبة مئوية من رواتب املوظفني‪ .‬تقت�صر التزامات املجموعة على هذه اال�شرتاكات‬ ‫ويتم ت�سجيلها �ضمن امل�صاريف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬

‫(‌ع) العمالت الأجنبية‬ ‫يتم �إدراج املعامالت بالعملة الأجنبية ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتواريخ تقييم املعامالت‪ .‬كما يتم حتويل املوجودات‬ ‫واملطلوبات النقدية املق ّومة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتاريخ بيان املركز املايل‬ ‫املوحد‪ .‬ويتم االعرتاف بالأرباح واخل�سائر الناجتة يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها بالتكلفة التاريخية بعملة �أجنبية ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتواريخ املعامالت‬ ‫املبدئية‪� .‬أما البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها بالقيمة العادلة بعملة �أجنبية فيتم حتويلها با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف‬ ‫ال�سارية يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪.‬‬

‫(‌ف) عقود ال�ضمانات املالية‬ ‫عقود ال�ضمانات املالية هي عبارة عن عقود تُلزم الطرف امل�صدر ب�إجراء دفعات حمددة لتعوي�ض �صاحب العقد عن �أي‬ ‫خ�سارة تلحق به نتيجة �إخفاق �أحد املدينني يف �إجراء الدفعات امل�ستحقة عليه عند ا�ستحقاقها‪ ،‬وذلك وفق ًا لأحكام �أداة‬ ‫الدين‪ .‬تمُ نح مثل هذه ال�ضمانات املالية للبنوك وامل� ّؤ�س�سات املالية واجلهات الأخرى بالنيابة عن العمالء ك�ضمان للتمويالت‬ ‫وال�سحوبات على املك�شوف وغريها من الت�سهيالت امل�صرفية‪.‬‬ ‫حتت�سب ال�ضمانات املالية مبدئي ًا يف البيانات املالية بالقيمة العادلة يف تاريخ منح ال�ضمان‪� .‬إن القيمة العادلة لل�ضمان املايل‬ ‫وقت الإ�صدار عاد ًة ما ت�ساوي الأق�ساط املقبو�ضة‪ .‬يتم قيا�س ال�ضمان الحق ًا ب�أعلى قيمة لأي مما يلي‪:‬‬ ‫‪1 .1‬القيمة املبدئية املحت�سبة ناق�ص ًا الإطفاء املرتاكم لقيمة الأق�ساط املحت�سبة مبدئي ًا‪.‬‬ ‫‪�2 .2‬أف�ضل تقدير للقيمة الالزمة لت�سوية ال�ضمان‪.‬‬ ‫يتم حتديد هذه التقديرات على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة يف معامالت مماثلة وتاريخ اخل�سائر ال�سابقة‪� ،‬إىل جانب تقدير‬ ‫الإدارة‪ .‬يتم احت�ساب �إيرادات الر�سوم املكت�سبة على �أ�سا�س الق�سط الثابت على مدى فرتة ال�ضمان‪ .‬و�أي زيادة يف االلتزامات‬ ‫املتعلقة بال�ضمانات يتم �إدراجها يف بيان الدخل‪.‬‬

‫(‌�ص) مقا�صة الأدوات املالية‬ ‫تتم مقا�صة املوجودات واملطلوبات املالية وبيان �صايف القيمة يف بيان املركز املايل عند وجود حق قانوين واجب النفاذ‬ ‫مبقا�صة املبالغ املحت�سبة ويكون هناك نية للت�سوية على �أ�سا�س ال�صايف �أو بيع الأ�صل وت�سوية االلتزام يف نف�س الوقت‪.‬‬

‫‪54‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ق) املوجودات غري املتداولة املحتفظ بها للبيع والعمليات املتوقفة‬ ‫ت�صنف املوجودات غري املتداولة كمحتفظ بها للبيع �إذا كان �سيتم ا�سرتداد قيمتها الدفرتية ب�شكل رئي�سي من خالل معاملة‬ ‫بيع بدال من اال�ستخدام امل�ستمر لها‪ ،‬وعندما ترتفع احتماالت بيعها‪ .‬تقا�س هذه املوجودات بقيمتها الدفرتية �أو القيمة‬ ‫العادلة ناق�صا تكاليف البيع‪ ،‬با�ستثناء املوجودات من اال�ستثمارات العقارية التي تدرج بالقيمة العادلة‪.‬‬ ‫يتم احت�ساب خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة عن �أي انخفا�ض مبدئي �أو الحق يف قيمة الأ�صل ملا دون قيمته العادلة ناق�صا‬ ‫تكاليف البيع‪ .‬ويتم االعرتاف بالأرباح الناجمة عن �أي زيادات الحقة يف القيمة العادلة ناق�صا تكاليف البيع للأ�صل‪ ،‬بحيث‬ ‫ال تزيد عن �أي خ�سارة مرتاكمة عن انخفا�ض القيمة املعرتف بها �سابقا‪ .‬يتم �إثبات الأرباح �أو اخل�سائر التي �سبق االعرتاف‬ ‫بها بتاريخ بيع املوجودات غري املتداولة يف تاريخ �إلغاء الت�سجيل‪.‬‬ ‫ال يتم ح�ساب ا�ستهالك �أو �إطفاء على املوجودات غري املتداولة �إذا �صنفت على �أنها حمتفظ بها للبيع‪ .‬وي�ستمر ت�سجيل‬ ‫الفائدة وغريها من امل�صروفات املتعلقة مبجموعة االلتزامات املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة على �أنها حمتفظ بها للبيع‪.‬‬ ‫ت�صنف املوجودات غري املتداولة على �أنها حمتفظ بها للبيع وتدرج جمموعة املوجودات املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة‬ ‫على �أنها حمتفظ بها للبيع ب�شكل منف�صل عن غريها من املوجودات يف امليزانية العمومية‪ .‬ويتم عر�ض جمموعة االلتزامات‬ ‫املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة على �أنها حمتفظ بها للبيع ب�شكل منف�صل عن املطلوبات الأخرى يف امليزانية العمومية‪.‬‬

‫(‌ر) ‬

‫ربحية ال�سهم‬

‫‪1 .1‬العائد الأ�سا�سي على ال�سهم‬ ‫يحت�سب العائد الأ�سا�سي على ال�سهم بق�سمة ما يلي‪:‬‬ ‫ •الأرباح املن�سوبة ملالك ال�شركة‪ ،‬ما عدا �أي تكاليف متكبدة على حقوق امللكية بخالف الأ�سهم العادية‬ ‫ •على املتو�سط املرجح للأ�سهم العادية القائمة خالل ال�سنة املالية‪ ،‬واملعدلة ب�أ�سهم املنحة على الأ�سهم العادية‬ ‫ال�صادرة خالل ال�سنة با�ستثناء �أ�سهم اخلزينة (�إي�ضاح ‪.)24‬‬ ‫‪2 .2‬العائد املخف�ض على ال�سهم‬ ‫ي�ستخدم العائد املخف�ض على ال�سهم لتعديل الأرقام امل�ستخدمة يف حتديد العائد الأ�سا�سي لل�سهم مبراعاة ما يلي‪:‬‬ ‫ •ت�أثري الفوائد وتكاليف التمويل الأخرى املرتبطة بالأ�سهم العادية املخف�ضة املحتملة بعد خ�صم �ضريبة الدخل‪.‬‬ ‫ •املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم العادية الإ�ضافية التي قد ميكن �أن تكون قائمة بافرتا�ض حتويل جميع الأ�سهم‬ ‫العادية املخف�ضة املحتملة‪.‬‬

‫(‌�ش) القيم العادلة‬ ‫تقوم املجموعة بقيا�س الأدوات املالية مثل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة واال�ستثمارات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬واملوجودات غري املالية مثل اال�ستثمارات العقارية‪ ،‬بالقيمة العادلة‬ ‫يف تاريخ كل ميزانية عمومية‪ .‬كما يتم الإف�صاح عن القيمة العادلة للأدوات املالية باملقا�سة التكلفة املطف�أة يف الإي�ضاح رقم ‪.5‬‬ ‫القيمة العادلة هي الثمن الذي ميكن قب�ضه من بيع �أ�صل �أو دفعه لتحويل التزام يف معاملة منتظمة بني امل�شاركني يف ال�سوق‬ ‫يف تاريخ القيا�س‪ .‬ي�ستند قيا�س القيمة العادلة على افرتا�ض �أن معاملة بيع الأ�صل �أو حتويل االلتزام حتدث �إما يف‪:‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪55‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌�ش) ‬

‫القيم العادلة (تابع)‬

‫ •يف ال�سوق الأ�سا�سية للأ�صل �أو االلتزام‪� ،‬أو‬ ‫ •يف حالة عدم وجود ال�سوق الأ�سا�سية‪ ،‬يف �أف�ضل �سوق للأ�صل �أو االلتزام‪.‬‬ ‫ويجب �أن تكون ال�سوق الأ�سا�سية �أو ال�سوق الف�ضلى متاحة للمجموعة‪.‬‬ ‫تقا�س القيمة العادلة للموجودات �أو مطلوبات با�ستخدام االفرتا�ضات التي قد ي�ستخدمها امل�شاركون يف ال�سوق عند ت�سعري‬ ‫املوجودات �أو املطلوبات‪ ،‬على افرتا�ض ت�صرف امل�شاركني يف ال�سوق مبا يحقق �أف�ضل م�صلحة اقت�صادية لهم‪.‬‬ ‫تقا�س القيمة العادلة للموجودات غري املالية مبراعاة قدرة امل�شاركني يف ال�سوق على حتقيق فوائد اقت�صادية با�ستخدام‬ ‫املوجودات يف �أعلى و�أف�ضل ا�ستخدام لها �أو عن طريق بيعها �إىل م�شارك �آخر يف ال�سوق ميكن له ا�ستخدام املوجودات يف‬ ‫�أعلى و�أف�ضل ا�ستخدام لها‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة �أ�ساليب التقييم التي تتنا�سب مع الظروف الراهنة والتي تتوفر لها بيانات كافية لقيا�س القيمة العادلة‬ ‫واال�ستفادة املثلى من ا�ستخدام املدخالت اجلديرة باملالحظة والتقليل من ا�ستخدام املعطيات غري اجلديرة باملالحظة‪.‬‬ ‫ت�صنف جميع املوجودات واملطلوبات التي يتم قيا�سها �أو الإف�صاح عنها بالقيمة العادلة يف البيانات املالية املوحدة �ضمن الت�سل�سل‬ ‫الهرمي للقيمة العادلة‪ ،‬على النحو املبني �أدناه‪ ،‬ا�ستنادا �إىل �أدنى م�ستوى املعطيات املهمة لقيا�س القيمة العادلة ككل‪:‬‬ ‫ •امل�ستوى الأول ‪ -‬الأ�سعار املتداولة (غري املعدلة) يف الأ�سواق الن�شطة للموجودات �أو املطلوبات املتطابقة‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثاين ‪� -‬أ�ساليب التقييم التي يكون �أقل م�ستوى ملعطياتها الهامة لقيا�س القيمة العادلة جديرة باملالحظة‬ ‫ب�صورة مبا�شرة �أو غري مبا�شرة‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثالث ‪� -‬أ�ساليب التقييم التي يكون �أقل م�ستوى ملعطياتها الهامة لقيا�س القيمة العادلة غري جديرة باملالحظة‪.‬‬ ‫بالن�سبة للموجودات واملطلوبات املعرتف بها يف البيانات املالية على �أ�سا�س متكرر‪ ،‬تقوم املجموعة بتحديد ما �إذا كانت‬ ‫هناك حتويالت قد حدثت بني امل�ستويات يف الت�سل�سل الهرمي ال�سابق من خالل �إعادة تقييم فئات الت�صنيف (ا�ستنادا �إىل‬ ‫�أدنى م�ستوى من املعطيات املهمة لقيا�س القيمة العادلة ككل) يف نهاية كل فرتة تقرير‪.‬‬ ‫ولغر�ض �إف�صاحات القيمة العادلة‪ ،‬حددت املجموعة فئات املوجودات واملطلوبات على �أ�سا�س طبيعة وخ�صائ�ص وخماطر‬ ‫املوجودات �أو املطلوبات وم�ستوى القيمة العادلة كما هو مو�ضح �أعاله‪ .‬يت�ضمن الإي�ضاح رقم ‪ 37‬حتليال للقيمة العادلة‬ ‫للأدوات املالية ومزيد من التفا�صيل عن كيفية قيا�سها‪.‬‬ ‫حتدد الإدارة ال�سيا�سات والإجراءات لكل من القيا�س املتكرر للقيمة العادلة والقيا�س غري املتكرر‪ .‬ي�شارك مقيمون‬ ‫خارجيون يف تقييم املوجودات الهامة‪ ،‬مثل اال�ستثمارات العقارية‪ .‬وت�شمل معايري اختيار املقيمني املعرفة بال�سوق وال�سمعة‬ ‫واال�ستقاللية واالمتثال للمعايري املهنية‪ .‬وتقرر الإدارة‪ ،‬بعد املناق�شة مع املقيمني اخلارجيني للمجموعة‪� ،‬أ�ساليب التقييم‬ ‫واملعطيات املنا�سبة لكل حالة‪.‬‬ ‫تقارن الإدارة‪ ،‬بالتعاون مع املقيمني اخلارجيني للمجموعة‪ ،‬التغريات يف القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات مع امل�صادر‬ ‫اخلارجية املقابلة لتحديد ما �إذا كانت هذه التغريات معقولة‪.‬‬

‫‪56‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ت) ت�سجيل الإيرادات وامل�صاريف‬ ‫‪1 .1‬الفوائد‬ ‫بالن�سبة جلميع الأدوات املالية املقا�سة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية املحملة بالفائدة‪ ،‬يتم ت�سجيل �إيرادات �أو م�صاريف‬ ‫الفوائد على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬وهو املعدل الذي يخ�صم املدفوعات �أو املقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على‬ ‫مدار العمر املتوقع للأداة املالية �أو فرتة �أق�صر‪ ،‬عند االقت�ضاء‪� ،‬إىل �صايف القيمة الدفرتية للموجودات �أو املطلوبات املالية‪.‬‬ ‫ي�أخذ هذا احل�ساب يف االعتبار جميع ال�شروط التعاقدية للأداة املالية وي�شمل �أي ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية تن�سب مبا�شرة‬ ‫�إىل الأداة وت�شكل جزءا ال يتجز�أ من معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬با�ستثناء خ�سائر االئتمان امل�ستقبلية‪ .‬يتم تعديل القيمة الدفرتية‬ ‫للأ�صل �أو االلتزام املايل عندما تقوم املجموعة بتعديل تقديراتها للمدفوعات �أو املقبو�ضات‪ .‬حُ‬ ‫وتت�سب القيمة الدفرتية‬ ‫املعدلة على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلي الأ�صلي و ُيدرج التغري يف القيمة الدفرتية �ضمن �إيرادات �أو م�صاريف الفوائد‪.‬‬

‫‪2 .2‬الر�سوم والعموالت‬ ‫يتم �إدراج �إيرادات وم�صاريف الر�سوم والعموالت التي ت�شكل جزء ًا ال يتجز أ� من معدل الفائدة الفعلي على الأ�صل �أو املطلوب‬ ‫املايل عند قيا�س معدل الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫يتم �إدراج الر�سوم والعموالت‪ ،‬مبا يف ذلك ر�سوم خدمات �إدارة احل�سابات‪ ،‬ور�سوم الودائع ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة‪ ،‬عند‬ ‫تنفيذ اخلدمات ذات ال�صلة‪ .‬وعندما يكون من غري املتوقع �أن ي�ؤدي التزام القر�ض �إىل �سحب القر�ض‪ ،‬يتم �إدراج ر�سوم‬ ‫التزام القر�ض على �أ�سا�س الق�سط الثابت على مدى فرتة االلتزام‪.‬‬ ‫ترتبط م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى ب�صورة رئي�سية بر�سوم املعامالت واخلدمات التي يتم احت�سابها كم�صاريف‬ ‫عند تلقي اخلدمات‪.‬‬

‫‪3 .3‬املرابحة‬ ‫يتم ت�سجيل �إيرادات املرابحة على �أ�سا�س الن�سبة الزمنية على مدى فرتة العقد بناء على املبالغ الأ�صلية القائمة‬

‫‪4 .4‬الإجارة‬ ‫أ�سا�س الن�سبة الزمنية على مدى فرتة الإيجار‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل �إيرادات الإجارة على � ٍ‬

‫‪5 .5‬الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫حتت�سب الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية على احل�ساب بناء على معدالت الأرباح املتوقعة ‪ /‬املحتملة �صافية من‬ ‫الر�سوم وامل�صاريف ذات العالقة‪.‬‬

‫‪�6 .6‬إيرادات توزيعات �أرباح‬ ‫يتم ت�سجيل الإيرادات من توزيعات الأرباح عندما يتقرر حق املجموعة يف قب�ض دفعات الأرباح‪.‬‬

‫‪�7 .7‬إيرادات العقود‬ ‫عندما يكون بالإمكان تقدير حم�صلة العقد ب�صورة معقولة‪ ،‬يتم ت�سجيل الإيرادات والتكاليف بالرجوع �إىل مرحلة �إجناز‬ ‫ن�شاط العقد يف نهاية الفرتة امل�شمولة بالتقرير‪ ،‬التي تقا�س على �أ�سا�س تقدير العمل املنجز ون�سبة �إجناز العقود‪ .‬وتدرج‬ ‫التغريات يف �أعمال العقود واملطالبات ومدفوعات احلوافز �إذا مت االتفاق عليها مع العميل‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪57‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫‪ .7‬‬

‫�إيرادات العقود(تابع)‬

‫و�إذا تعذر تقدير حم�صلة العقد ب�صورة معقولة‪ ،‬ال يتم ت�سجيل الإيرادات �إال بقدر تكاليف العقد املتكبدة التي من املرجح �أن‬ ‫تكون قابلة لال�سرتداد مع احت�ساب تكاليف العقد �ضمن امل�صاريف يف الفرتة التي يتم خاللها تكبد هذه التكاليف‪.‬‬ ‫و�إذا كان من املحتمل �أن تتجاوز التكاليف الإجمالية للعقد �إيراداته الإجمالية‪ ،‬ف�إنه يتم ت�سجيل اخل�سارة املتوقعة �ضمن‬ ‫امل�صاريف مبا�شرة‪.‬‬

‫(‌ث) �إيرادات الت�أمني‬ ‫‪1 .1‬عقود الت�أمني‬ ‫عقود الت�أمني هي تلك العقود التي تقبل مبوجبها املجموعة خماطر ت�أمني كبرية من طرف �آخر ("حملة الوثائق") من‬ ‫خالل املوافقة على تعوي�ض حملة الوثائق عن حدث م�ستقبلي غري م�ؤكد وحمدد ("احلدث امل�ؤمن عليه") ي�ؤثر �سلبا على‬ ‫حملة الوثائق‪.‬‬ ‫بعد ت�صنيف العقد على �أنه عقد ت�أمني‪ ،‬يحتفظ العقد بهذا الت�صنيف على مدار الفرتة املتبقية من عمر العقد‪ ،‬حتى و�إن‬ ‫حدث انخفا�ض ملحوظ يف خماطر الت�أمني خالل هذه الفرتة‪� ،‬إال �إذا �سقطت جميع احلقوق وااللتزامات �أو انق�ضى �أجلها‪.‬‬

‫‪2 .2‬الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫تدرج �أق�ساط الت�أمني املكتتبة يف بيان الدخل على مدى فرتة بوال�ص الت�أمني املتعلقة بالأق�ساط وذلك على �أ�سا�س الن�سبة‬ ‫والتنا�سب‪ .‬متثل �أق�ساط الت�أمني غري املكت�سبة اجلزء من الأق�ساط املكتتبة املتعلق بفرتات التغطية ال�سارية‪.‬‬

‫‪3 .3‬العموالت املكت�سبة‬ ‫حتت�سب عموالت الأرباح عند ا�ستالمها‪ ،‬بينما حتت�سب العموالت الأخرى عند اكت�سابها‪.‬‬

‫‪4 .4‬املطالبات‬ ‫�إن املطالبات التي تت�ألف من املبالغ امل�ستحقة لأ�صحاب العقود والأطراف الأخرى وم�صاريف تعديل اخل�سارة ذات ال�صلة‪،‬‬ ‫�صافية من الإنقاذ واملبالغ امل�سرتدة الأخرى‪ ،‬يتم حتميلها على بيان الدخل عند تكبدها‪ .‬ت�شمل املطالبات املبالغ املقدرة‬ ‫م�ستحقة الدفع عن املطالبات املعلنة للمجموعة‪.‬‬ ‫تقدر املجموعة عموما مطالباتها على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة‪ ،‬بينما تقدر املطالبات التي تتطلب قرارات من املحاكم �أو‬ ‫التحكيم على نحو فردي‪ .‬ويقوم خرباء م�ستقلون يف ت�سوية اخل�سائر بتقدير املطالبات املتعلقة باملمتلكات‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة بخ�صم مطلوباتها املتعلقة باملطالبات غري امل�سددة حيث من املتوقع �أن يتم ت�سويتها خالل �سنة واحدة من‬ ‫تاريخ التقرير‪.‬‬

‫‪ 5.2‬الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة‬ ‫يتطلب �إعداد البيانات املالية املوحدة للمجموعة قيام الإدارة باتخاذ قرارات وتقديرات وافرتا�ضات لها ت�أثري على املبالغ‬ ‫املدرجة للإيرادات وامل�صروفات واملوجودات واملطلوبات والإف�صاحات املرافقة‪ ،‬وكذلك الإف�صاح عن االلتزامات املحتملة‪.‬‬ ‫وقد ت�ؤدي ال�شكوك حول هذه االفرتا�ضات والتقديرات �إىل نتائج قد تتطلب تعديالت جوهرية على القيمة الدفرتية للأ�صل‬ ‫�أو االلتزام املت�أثر يف الفرتات امل�ستقبلية‪.‬‬

‫‪58‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 5.2‬‬

‫الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌�أ) الأحكام‬ ‫فيما يلي الأحكام التي و�ضعتها الإدارة �أثناء تطبيق ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة والتي لها الت�أثري الهام الأكرب على‬ ‫املبالغ املدرجة يف البيانات املالية املوحدة‪ ،‬با�ستثناء تلك الأحكام التي تنطوي على تقديرات‪:‬‬

‫‪1 .1‬توحيد املن�ش�آت التي متلك املجموعة فيها �أقل من �أغلبية حقوق الت�صويت‪.‬‬ ‫ترى املجموعة �أنها ت�سيطر على دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع رغم �أنها متلك �أقل من ‪ ٪50‬من حقوق الت�صويت يف ال�شركة حيث �إن‬ ‫املجموعة هي �أكرب م�ساهم يف ال�شركة بح�صة ملكية تبلغ ‪ ،٪44.83‬هذا بالإ�ضافة �إىل التمثيل الكبري واجلوهري الذي‬ ‫تتمتع به املجموعة يف جمل�س الإدارة وكذلك �سيطرتها على القرارات املالية والت�شغيلية الرئي�سية التي ت�ؤثر على ال�شركة‪.‬‬

‫‪2 .2‬ت�صنيف العقارات‬ ‫تقرر الإدارة‪ ،‬عند �شراء العقار‪ ،‬ما �إذا كان ينبغي ت�صنيفه �ضمن اال�ستثمارات العقارية واملمتلكات واملعدات �أو‬ ‫العقارات املحتفظ بها للبيع‪.‬‬ ‫تدرج العقارات امل�شرتاة بوا�سطة املجموعة �ضمن اال�ستثمارات العقارية �إذا كانت مقتناة بغر�ض ت�أجريها �أو‬ ‫لإ�ضافتها لر�أ�س املال‪.‬‬ ‫تدرج العقارات املحتفظ بها لال�ستخدام اخلا�ص �ضمن املمتلكات والتجهيزات واملعدات‪.‬‬ ‫تدرج العقارات على �أنها حمتفظ بها للبيع �إذا كان ميكن ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع‪.‬‬

‫(‌ب) التقديرات واالفرتا�ضات‬ ‫مبني �أدناه االفرتا�ضات الأ�سا�سية املتعلقة بامل�ستقبل وامل�صادر الرئي�سية الأخرى للتقديرات غري امل�ؤكدة يف تاريخ التقرير‬ ‫والتي لها خماطر كبرية يف �إحداث تعديل جوهري على القيم الدفرتية للموجودات واملطلوبات خالل ال�سنة املالية الالحقة‪.‬‬ ‫ا�ستندت املجموعة يف و�ضع افرتا�ضاتها وتقديراتها على املعلومات املتاحة عند �إعداد البيانات املالية املوحدة‪ ،‬غري �أن‬ ‫الظروف واالفرتا�ضات القائمة حول التطورات امل�ستقبلية قد تختلف ب�سبب التغريات يف ال�سوق �أو الظروف اخلارجة عن‬ ‫�سيطرة املجموعة‪ .‬ويتم بيان هذه التغريات يف البيانات املالية املوحدة عند حدوثها‪.‬‬

‫‪1 .1‬القيمة العادلة لال�ستثمارات العقارية واملوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫تدرج املجموعة ا�ستثماراتها العقارية واملوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع بالقيمة العادلة‪ ،‬مع ت�سجيل التغريات‬ ‫يف القيمة العادلة �ضمن بيان الدخل املوحد‪ .‬ا�ستعانت املجموعة بخبري م�ستقل لتقدير القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫العقارية‪ ،‬بينما مت تقييم املوجودات الأخرى املحتفظ بها للبيع داخليا‪ ،‬با�ستخدام منهج التقييم القائم على "طريقة‬ ‫الدخل" يف كلتا احلالتني‪ .‬يتم الإف�صاح عن االفرتا�ضات الرئي�سية امل�ستخدمة يف حتديد القيمة العادلة للموجودات‬ ‫وحتليالت احل�سا�سية يف الإي�ضاحني ‪ 14‬و‪37‬‬

‫‪2 .2‬خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫تقوم املجموعة مبراجعة قرو�ضها املتعرثة وال�سلفيات وحمفظة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية على‬ ‫�أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم ما �إذا كان ينبغي ت�سجيل خم�ص�ص عن انخفا�ض القيمة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬وعلى‬ ‫وجه اخل�صو�ص‪ ،‬يتطلب الأمر من الإدارة تقدير حجم وتوقيت التدفقات النقدية امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى‬ ‫املخ�ص�صات املطلوبة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�ضرورة على فر�ضيات حول عوامل متعددة تت�ضمن درجات متفاوتة‬ ‫من الأحكام وال�شكوك‪ ،‬وقد تختلف النتائج الفعلية م�ؤدية �إىل تغريات م�ستقبلية يف تلك املخ�ص�صات‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪59‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 5.2‬‬ ‫ ‬

‫الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ب) ‬

‫التقديرات واالفرتا�ضات (تابع)‬

‫‪3 .3‬املخ�ص�صات الإجمالية لالنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬ ‫بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املر�صودة حتديدا للقرو�ض الفردية الهامة وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‪ ،‬تر�صد املجموعة كذلك خم�ص�صا �إجماليا لالنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية التي‪ ،‬على الرغم من عدم حتديدها ب�صورة خا�صة على �أنها تتطلب خم�ص�صا حمددا‪ ،‬لها‬ ‫خماطر كبرية من حيث التعرث تفوق ما كانت عليه عند منحها‪ .‬ي�ستند مبلغ املخ�ص�ص على منوذج اخل�سارة التاريخية‬ ‫للقرو�ض وال�سلفيات ويتم تعديله لكي يعك�س التغريات االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫‪4 .4‬خم�ص�ص الديون امل�شكوك يف حت�صيلها‬ ‫تقدر الإدارة مدى �إمكانية حت�صيل الذمم املدينة وتر�صد املخ�ص�صات املطلوبة للديون امل�شكوك يف حت�صيلها‪ ،‬ا�ستنادا‬ ‫�إىل اخلربة ال�سابقة والأو�ضاع االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫‪5 .5‬تقدير تكاليف العقود‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ ،‬ف�إنه يتم االعرتاف بالإيرادات‬ ‫عندما يكون بالإمكان تقدير حم�صلة �أي عقد من عقود الإن�شاءات ٍ‬ ‫والتكاليف بالرجوع �إىل مرحلة الإجناز لأن�شطة العقد بنهاية فرتة التقرير‪ .‬ولتحديد ما �إذا كان بالإمكان تقدير‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ ،‬فقد اعتمدت الإدارة على املعيار املف�صّ ل لتحديد حم�صلة العقد وفق ًا ملا ين�ص عليه‬ ‫حم�صلة العقد ٍ‬ ‫املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" 11‬عقود الإن�شاءات"‪ .‬ولغر�ض تقدير مرحلة �إجناز �أن�شطة العقد‪ ،‬فقد �أخذت الإدارة‬ ‫بعني االعتبار توقعات الإيرادات والتكاليف املتعلقة بعقود الإن�شاءات‪ .‬وعندما ي�سفر التقييم عن �أن التكاليف الإجمالية‬ ‫للعقد �سوف تتجاوز الإيرادات الإجمالية للعقد‪ ،‬يتم ت�سجيل اخل�سارة املتوقعة �ضمن امل�صاريف مبا�شرة‪ .‬قدرت الإدارة‬ ‫التكاليف املتوقع تكبدها على �أ�سا�س حتليل �أعمال الإن�شاءات املتوقعة املزمع تنفيذها‪.‬‬

‫‪6 .6‬القيمة العادلة لال�ستثمارات غري املدرجة‬ ‫كما هو مبني بالإي�ضاح رقم ‪ ،37‬ت�ستخدم الإدارة حكمها يف اختيار �أ�سلوب التقييم املنا�سب للأدوات املالية غري‬ ‫املدرجة يف �سوق ن�شطة‪ .‬وتطبق �أ�ساليب التقييم امل�ستخدمة عادة من قبل املمار�سني يف ال�سوق‪ .‬وتقدر قيمة هذه‬ ‫الأدوات املالية با�ستخدام حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة ور�سملة الأرباح امل�ستدامة بناء على افرتا�ضات قائمة‬ ‫بقدر الإمكان على الأ�سعار �أو املعدالت امللحوظة يف ال�سوق‪ .‬ي�شمل تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري امل�سعرة بع�ض‬ ‫االفرتا�ضات التي ال تدعمها �أ�سعار �أو معدالت ملحوظة يف ال�سوق‪ .‬ويتم بيان تفا�صيل االفرتا�ضات امل�ستخدمة ونتائج‬ ‫حتليل احل�سا�سية ب�ش�أن هذه االفرتا�ضات يف الإي�ضاح رقم ‪.37‬‬

‫‪7 .7‬خم�ص�ص املطالبات القائمة‬ ‫�إن تقدير املبالغ امل�ستحقة لأ�صحاب العقود والنا�شئة عن املطالبات مبوجب عقود الت�أمني تقت�ضي من الإدارة اتخاذ‬ ‫�أحكام هامة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�ضرورة على افرتا�ضات هامة حول عدة عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة‪ ،‬وقد‬ ‫تكون كبرية‪ ،‬من الأحكام وال�شكوك وقد تختلف النتائج الفعلية عن تقديرات الإدارة مما ي�ؤدي �إىل تغريات م�ستقبلية‬ ‫يف االلتزامات املقدرة‪ .‬تقدر املجموعة عموما مطالباتها على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة‪ .‬وتقدر املطالبات التي تتطلب‬ ‫قرارات من املحاكم �أو التحكيم ب�شكل فردي‪ .‬وعادة يتوىل خرباء م�ستقلون يف ت�سوية اخل�سائر جنبا �إىل جنب مع‬ ‫امل�ست�شار القانوين الداخلي للمجموعة تقدير هذه املطالبات‪ .‬وتقوم الإدارة مبراجعة خم�ص�صاتها عن املطالبات‬ ‫املتكبدة على �أ�سا�س ربع �سنوي‪.‬‬

‫‪60‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 6.2‬تعريفات‬ ‫ت�ستخدم امل�صطلحات التالية يف البيانات املالية باملعاين املحددة لها على النحو التايل‪:‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫مرابحة ال�سلع‬

‫املرابحة هي عقد لبيع ال�سلع ب�سعر ال�شراء م�ضافا عليه هام�ش ربح حمدد ومتفق عليه‪ .‬وقد يكون هام�ش الربح ن�سبة مئوية‬ ‫من �سعر ال�شراء �أو مبلغ ثابت‪.‬‬

‫(‌ب) اال�ست�صناع‬ ‫اال�ست�صناع هو عقد بيع تقوم مبوجبه املجموعة (ال�صانع) ببيع �أ�صل ليتم �صنعه با�ستخدام موادها مل�صلحة عميل ما‬ ‫(امل�ست�صنع) وفقا ملوا�صفات متفق عليها م�سبقا ب�سعر وتاريخ حمددين لكي يتم ت�سليمه يف تاريخ حمدد‪ .‬وميكن �صنع الأ�صل‬ ‫�إما مبا�شرة بوا�سطة املجموعة �أو بوا�سطة الغري ثم يتم ت�سليمه للعميل يف التاريخ املتفق عليه م�سبقا‪.‬‬

‫(‌ج) ‬

‫الإجار‬

‫الإجارة هي عقد �إيجار ت�ؤجر مبوجبه املجموعة (امل�ؤجر) �أ�صل ما للعميل (امل�ست�أجر)‪ ،‬بعد �شراء ‪ /‬اقتناء الأ�صل املحدد‬ ‫وفقا لطلب العميل والوعد بالإيجار‪� ،‬سواء من بائع �آخر �أو من العميل نف�سه‪ ،‬مقابل ر�سوم �إيجار حمددة على مدار فرتة‬ ‫‪ /‬فرتات الإيجار املحددة‪ .‬وبعد الوفاء بجميع االلتزامات من جانب العميل (امل�ست�أجر) مبوجب عقد الإيجار‪ ،‬تُنقل ملكية‬ ‫الأ�صل املعني من املجموعة (امل�ؤجر) �إىل العميل (امل�ست�أجر)‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫ال�صكوك‬

‫ت�شمل ال�صكوك الأدوات املالية املتوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية ومتثل ديونا مبوجب عقود املرابحة‪.‬‬

‫(‌ه) ‬

‫الوكالة‬

‫الوكالة هي اتفاق بني املجموعة والعميل يقوم مبوجبه �أحد الطرفني (الأ�صيل‪ :‬املوكل) بتعيني طرف �آخر (الو�سيط‪ :‬الوكيل)‬ ‫ال�ستثمار بع�ض �أمواله وفقا لأحكام و�شروط عقد الوكالة مقابل ر�سوم حمددة �إ�ضافة �إىل �أي ربح يجاوز الأرباح املتوقعة مثل‬ ‫احلافز امل�ستحق للوكيل عن الأداء اجليد‪ .‬ويتحمل الوكيل �أي خ�سائر نتيجة ل�سوء الت�صرف �أو الإهمال �أو خمالفة �شروط‬ ‫و�أحكام عقد الوكالة‪ ،‬وخالف ذلك يتحملها املوكل‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪61‬‬

‫‪62‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪3 .3‬ال�شركات التابعة واحل�ص�ص اجلزئية يف ‬ ‫ ال�شركات التابعة‬ ‫تتكون البيانات املالية املوحدة من البيانات املالية لل�شركة وال�شركات التابعة التالية‪:‬‬

‫ا�سم ال�شركة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار التمويل القاب�ضة ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار امل�شاريع الوطني ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة (مركز دبي املايل العاملي) الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة �صكوك دار التمويل ‪1‬‬ ‫جزر كاميان‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫كاب �إم لال�ستثمار �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫‪ %‬ن�سبة امللكية‬

‫‪2014 2015‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪44.83‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪47.83‬‬ ‫‪44.83‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪100‬‬

‫الن�شاط الرئي�سي‬ ‫الإدارة‬ ‫اال�ستثمار والتطوير‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫املقاوالت الإلكرتوميكانيكية‬ ‫اال�ستثمار و�إدارة الأ�صول‬ ‫�إ�صدار ال�صكوك‬ ‫خدمات التمويل الإ�سالمي‬ ‫الت�أمني‬ ‫الو�ساطة املالية‬ ‫اال�ستثمار و�إدارة الأ�صول‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪63‬‬

‫‪64‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ن�سبة احل�ص�ص غري امل�سيطرة (‪)٪‬‬

‫الر�صيد املرتاكم للح�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫اجلوهرية‬

‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬

‫‪2015‬‬

‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫املجموع‬

‫�ألف درهم‬

‫‪55.17‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪55.17‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪52.17‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪30‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪30‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪54.100‬‬

‫‪64.118‬‬

‫املطلوبات‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪-‬‬

‫‪242.809‬‬ ‫‪141.758‬‬

‫‪101.051‬‬

‫‪53.840‬‬

‫‪259.115‬‬ ‫‪139.912‬‬ ‫‪119.203‬‬

‫‪21.216‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪20.328‬‬

‫‪296.338‬‬ ‫‪193.171‬‬ ‫‪103.167‬‬

‫‪75.316‬‬

‫‪179.820‬‬ ‫‪105.733‬‬ ‫‪74.087‬‬

‫‪138.286‬‬

‫‪163.134‬‬ ‫‪91.507‬‬ ‫‪71.627‬‬

‫بيان املركز املايل لل�شركات التابعة‬

‫‪422.629‬‬ ‫‪247.491‬‬ ‫‪175.138‬‬

‫املوجودات‬

‫‪718.587‬‬ ‫‪424.590‬‬ ‫‪293.997‬‬

‫�إيرادات و�أرباح (خ�سائر) ال�شركات التابعة‬

‫‪17.182‬‬ ‫‪1.535‬‬

‫�صايف الإيرادات‬

‫�صايف (خ�سارة) ربح ال�سنة‬

‫‪12.318‬‬ ‫‪3.597‬‬

‫‪14.050‬‬ ‫(‪)14.297‬‬

‫‪25.728‬‬ ‫‪11.481‬‬

‫‪70.699‬‬ ‫(‪)20.859‬‬

‫‪26.368‬‬ ‫(‪)10.700‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪113.609‬‬ ‫(‪)7.843‬‬

‫‪1.079‬‬

‫�صايف (خ�سارة) ربح ال�سنة املوزع على‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪3.444‬‬

‫(‪)7.953‬‬

‫(‪)6.874‬‬

‫(‪)11.603‬‬

‫(‪)7.359‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪1.128‬‬

‫جمموع (اخل�سائر) الأرباح ال�شاملة لل�سنة‬

‫‪2.209‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)18.152‬‬

‫‪10.881‬‬

‫‪600‬‬

‫(‪)20.204‬‬

‫(‪)15.943‬‬

‫‪888‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪8.195‬‬

‫‪3.498‬‬

‫جمموع (اخل�سائر) الأرباح ال�شاملة املوزعة‬ ‫على احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫(‪)9.153‬‬

‫(‪)10.041‬‬

‫(‪)7.757‬‬

‫(‪)126.565‬‬ ‫(‪)16.876‬‬ ‫‪68.378‬‬

‫(‪)7.993‬‬ ‫‪18.626‬‬ ‫(‪)6.771‬‬

‫(‪)67.555‬‬ ‫‪1.011‬‬ ‫‪54.404‬‬ ‫(‪)12.140‬‬

‫(‪)11.905‬‬ ‫(‪)1.423‬‬ ‫‪13.274‬‬ ‫(‪)54‬‬

‫(‪)46.660‬‬ ‫(‪)4.595‬‬ ‫‬‫‪51.255‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)12.350‬‬ ‫(‪)13.292‬‬ ‫‪13.974‬‬ ‫(‪)11.668‬‬

‫‪3.912‬‬ ‫‪20.049‬‬ ‫(‪)20.045‬‬

‫‪3.916‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)11.855‬‬

‫معلومات التدفقات النقدية املوجزة لل�شركات‬

‫التابعة‬

‫الت�شغيلية‬

‫اال�ستثمارية‬

‫التمويلية‬

‫�صايف الزيادة (النق�ص) يف النقد وما يف‬ ‫حكمه‬

‫‪3.862‬‬

‫‪ 3‬‬

‫(‪)75.063‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫ال�شركات التابعة واحل�ص�ص اجلزئية يف ال�شركات التابعة (تابع)‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪4 .4‬نقد وما يف حكمه‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫نقد يف ال�صندوق‬ ‫ا�ستثمارات ق�صرية الأجل يف �أوراق جتارية‬ ‫مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ودائع وكالة لدى البنوك‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك بفرتة ا�ستحقاق �أقل من ثالثة �أ�شهر‬ ‫�صايف النقد وما يف حكمه‬

‫�ألف درهم‬

‫‪7.402‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪10.304‬‬ ‫‪25.000‬‬

‫‪7.402‬‬

‫‪35.304‬‬

‫‪625.363‬‬ ‫‪330.152‬‬ ‫‬‫‪322.528‬‬

‫‪102.591‬‬ ‫‪755.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪48.866‬‬

‫‪1.278.043‬‬

‫‪931.457‬‬

‫(‪)64.379( )73.307‬‬ ‫‪1.212.138‬‬

‫‪902.382‬‬

‫ت�ستحق الودائع الثابتة وودائع الوكالة لدى البنوك خالل �أقل من ‪ 90‬يوما‪.‬‬ ‫ت�شمل احل�سابات اجلارية ح�سابا لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي بر�صيد ‪� 26.015‬ألف درهم (‪9.455 :2014‬‬ ‫�ألف درهم)‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪65‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪5 .5‬ا�ستثمارات‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر‬ ‫�ألف درهم‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الربح‬ ‫�أو اخل�سارة‬

‫بالتكلفة املطف�أة‬

‫املجموع‬

‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪569.495‬‬ ‫‪102.772‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪816.100‬‬ ‫‪102.772‬‬

‫‬‫‬‫‪10.224‬‬ ‫‪682.491‬‬

‫‪9.139‬‬ ‫‬‫‬‫‪255.744‬‬

‫‪64.344‬‬ ‫‪102.849‬‬ ‫‬‫‪167.193‬‬

‫‪73.483‬‬ ‫‪102.849‬‬ ‫‪10.224‬‬ ‫‪1.105.428‬‬

‫‪463.403‬‬ ‫‪219.088‬‬

‫‪255.744‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪64.293‬‬ ‫‪102.900‬‬

‫‪783.440‬‬ ‫‪321.988‬‬

‫‪682.491‬‬

‫‪255.744‬‬

‫‪167.193‬‬

‫‪1.105.428‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2014‬مُعاد بيانه)‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪502.322‬‬ ‫‪118.152‬‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪748.176‬‬ ‫‪118.152‬‬

‫‬‫‬‫‪9.023‬‬

‫‪2.523‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪128.742‬‬ ‫‪102.850‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪131.265‬‬ ‫‪102.850‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‪629.497‬‬

‫‪248.377‬‬

‫‪231.592‬‬

‫‪1.109.466‬‬

‫‪454.237‬‬ ‫‪175.260‬‬

‫‪248.377‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪128.742‬‬ ‫‪102.850‬‬

‫‪831.356‬‬ ‫‪278.110‬‬

‫‪629.497‬‬

‫‪248.377‬‬

‫‪231.592‬‬

‫‪1.109.466‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪( 2014‬مُعاد بيانه)‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪66‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪145.901‬‬ ‫‪123.691‬‬

‫‪198.917‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪344.818‬‬ ‫‪123.691‬‬

‫‬‫‬‫‪10.409‬‬

‫‪2.438‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪284.485‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪286.923‬‬ ‫‬‫‪10.409‬‬

‫‪280.001‬‬

‫‪201.355‬‬

‫‪284.485‬‬

‫‪765.841‬‬

‫‪222.893‬‬ ‫‪57.108‬‬

‫‪198.917‬‬ ‫‪2.438‬‬

‫‪180.189‬‬ ‫‪104.296‬‬

‫‪601.999‬‬ ‫‪163.842‬‬

‫‪280.001‬‬

‫‪201.355‬‬

‫‪284.485‬‬

‫‪765.841‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫ ‪5‬‬

‫ا�ستثمارات (تابع)‬

‫تبلغ القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ًا وقدره ‪� 167.365‬ألف درهم‬ ‫(‪� 241.391 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫ي�شمل �صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة �إيرادات اال�ستثمار يف �صكوك ال�شق الأول التي �أ�صدرتها ال�شركة خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫ا�ستبعدت املجموعة خالل ال�سنة بع�ض اال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة لدواع ا�سرتاتيجية‪.‬‬ ‫كما �أجرت املجموعة خالل عام ‪ 2015‬بع�ض م�شرتيات الأ�سهم لأغرا�ض ا�سرتاتيجية وجتارية بقيمة ‪� 190.821‬ألف درهم‬ ‫(‪� 358.782 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪6 .6‬قرو�ض و�سلفيات‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 1‬يناير‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫قرو�ض جتارية‬ ‫متويل الأفراد‬ ‫�إجمايل القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫ناق�ص ًا‪:‬‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬اجلماعي‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬الفردي‬

‫‪1.923.317‬‬ ‫‪405.164‬‬ ‫‪2.328.481‬‬

‫‪1.291.787 1.801.965‬‬ ‫‪336.810‬‬ ‫‪277.543‬‬ ‫‪1.569.330 2.138.775‬‬

‫(‪)34.771‬‬ ‫(‪)191.176‬‬

‫(‪)16.531( )21.663‬‬ ‫(‪)149.439( )177.234‬‬

‫�صايف القرو�ض وال�سلفيات‬

‫‪2.102.534‬‬

‫‪1.403.360 1.939.878‬‬

‫فيما يلي احلركة يف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة خالل ال�سنة‪:‬‬ ‫انخفاض‬ ‫جماعي في‬

‫انخفاض فردي‬ ‫في القيمة‬

‫القيمة‬

‫المجموع‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫�صايف املبالغ املحذوفة‬

‫‪177.234‬‬ ‫‪67.039‬‬ ‫(‪)53.097‬‬ ‫‪191.176‬‬

‫‪21.663‬‬ ‫‪13.108‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪198.897‬‬ ‫‪80.147‬‬ ‫(‪)53.097‬‬ ‫‪225.947‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014‬‬

‫‪34.771‬‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫�صايف املبالغ املحذوفة‬

‫‪149.439‬‬ ‫‪29.800‬‬ ‫(‪)2.005‬‬

‫‪16.531‬‬ ‫‪5.132‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪165.970‬‬ ‫‪34.932‬‬ ‫(‪)2.005‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪177.234‬‬

‫‪21.663‬‬

‫‪198.897‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪67‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪7 .7‬موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫مرابحة ال�سلع‬ ‫بطاقات و�سحوبات مغطاة‬ ‫�شراء و�إعادة ت�أجري‬ ‫�إجارة‬ ‫�إجمايل املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫ناق�ص ًا‪:‬‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬اجلماعي‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬الفردي‬ ‫�صايف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫‪2014‬‬

‫‪144.421‬‬ ‫‪47.208‬‬ ‫‪14.715‬‬ ‫‪6.691‬‬ ‫‪213.035‬‬

‫‪70.761‬‬ ‫‪34.912‬‬ ‫‪30.857‬‬ ‫‪8.364‬‬ ‫‪144.894‬‬

‫(‪)2.542‬‬ ‫(‪)9.304‬‬ ‫‪201.189‬‬

‫(‪)2.014‬‬ ‫(‪)4.069‬‬ ‫‪138.811‬‬

‫تدرج املوجودات التمويلية اال�ستثمارية الإ�سالمية �صافية من خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬وفيما يلي احلركة يف‬ ‫املخ�ص�ص خالل ال�سنة‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‪ ،‬بال�صايف‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪6.083‬‬ ‫‪5.763‬‬ ‫‪11.846‬‬

‫‪3.228‬‬ ‫‪2.855‬‬ ‫‪6.083‬‬

‫�إجمايل مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري والقيمة احلالية للحد الأدنى لدفعات الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري على‬ ‫النحو التايل‪:‬‬ ‫�إجمايل مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة واحدة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬ ‫ناق�ص ًا‪� :‬إيرادات م�ؤجلة‬ ‫�صايف مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬

‫‪8.315‬‬ ‫‪10.059‬‬ ‫‪5.771‬‬ ‫‪1.138‬‬ ‫‪25.283‬‬ ‫(‪)3.877‬‬ ‫‪21.406‬‬

‫‪15.641‬‬ ‫‪16.909‬‬ ‫‪13.361‬‬ ‫‪1.320‬‬ ‫‪47.231‬‬ ‫(‪)8.010‬‬ ‫‪39.221‬‬

‫�صايف القيمة احلالية للحد الأدنى لدفعات الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة واحدة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬

‫‪68‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪6.825‬‬ ‫‪8.338‬‬ ‫‪5.195‬‬ ‫‪1.048‬‬ ‫‪21.406‬‬

‫‪12.864‬‬ ‫‪13.465‬‬ ‫‪11.658‬‬ ‫‪1.234‬‬ ‫‪39.221‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪8 .8‬ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫متتلك املجموعة اال�ستثمار التايل يف �شركة زميلة‪:‬‬

‫ماين الند منجمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ن�سبة امللكية‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%33.33 %33.33‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫الن�شاط الرئي�سي‬ ‫خدمات �إدارة مرافق ال�ضيافة‬

‫حتت�سب ح�صة املجموعة يف ال�شركة الزميلة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية يف البيانات املالية املوحدة‪� .‬إن حركة‬ ‫اال�ستثمار يف ال�شركة التابعة هي كالتايل‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫ح�صة من نتائج ال�سنة‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة (‪)1‬‬

‫‪44.507‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪-‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪51.687‬‬

‫‪30.422‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪44.507‬‬

‫املعلومات املالية املوجزة لل�شركة الزميلة كالتايل‪:‬‬ ‫بيان املركز املايل لل�شركة الزميلة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪227.277 226.389‬‬ ‫(‪)93.756( )71.327‬‬

‫‪155.062‬‬

‫‪133.521‬‬

‫ح�صة املجموعة يف �صايف املوجودات‬

‫‪51.687‬‬

‫‪44.507‬‬

‫القيمة الدفرتية لال�ستثمار يف ال�شركة الزميلة‬

‫‪51.687‬‬

‫‪44.507‬‬

‫�إيرادات وخ�سائر ال�شركة الزميلة‪:‬‬ ‫الإيرادات‬ ‫ربح (خ�سارة) ال�سنة‬

‫‪74.496‬‬ ‫‪21.540‬‬

‫‪35.579‬‬ ‫(‪)5.745‬‬

‫ح�صة املجموعة يف نتائج ال�سنة‬

‫‪7.180‬‬

‫(‪)1.915‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪1 .1‬اكتتبت املجموعة خالل �سنة ‪ 2014‬يف ح�صتها من ر�أ�س املال الإ�ضايف ل�شركة ماين الند منجمنت ذ‪.‬م‪.‬م بقيمة‬ ‫‪ 16‬مليون درهم‪ ،‬ومل تغري هذه املعاملة من ن�سبة امللكية للمجموعة يف ال�شركة الزميلة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪69‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪9 .9‬وديعة �إلزامية‬ ‫وفق ًا لأحكام القانون االحتادي رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬وقرار جمل�س �إدارة هيئة الت�أمني رقم (‪ )15‬ل�سنة ‪ 2014‬ب�ش�أن �شركات‬ ‫وو�سطاء الت�أمني‪ ،‬حتتفظ ال�شركة بودائع م�صرفية بقيمة ‪� 6.000‬ألف درهم (‪� 6.000 :2014‬ألف درهم)‪ ،‬وال ميكن‬ ‫ا�ستخدامها دون موافقة هيئة الت�أمني بدولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪�1010‬صكوك ال�شق الأول‬ ‫ح�صلت ال�شركة يف يوليو ‪ 2015‬على التمويل من خالل �شهادات من ال�شق الأول لر�أ�س املال متوافقة مع �أحكام ال�شريعة‬ ‫الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪ .‬ومتت املوافقة على �إ�صدار هذه ال�شهادات يف اجتماع اجلمعية العمومية غري العادية‬ ‫لل�شركة يف �أبريل ‪ .2015‬كما وافق م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي على اعتبار هذه ال�شهادات من ال�شق الأول‬ ‫لر�أ�س املال لأغرا�ض تنظيمية‪ .‬حتمل هذه ال�شهادات ربحا مبعدل ثابت ي�ستحق بنهاية كل �ستة �أ�شهر‪ .‬وال�شهادات عبارة عن‬ ‫�أوراق مالية دائمة غري جممعة للأرباح ولي�س لها تاريخ ا�سرتداد حمدد وميكن ا�ستدعا�ؤها من قبل ال�شركة ب�شروط معينة‪.‬‬ ‫امتلكت �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة �صكوكا بقيمة ‪ 2.15‬مليون درهم‪ ،‬وبالتايل حذفت هذه ال�صكوك من بيان املركز‬ ‫املايل املوحد‪ .‬ويخ�ضع دفع ق�سائم الأرباح على هذه ال�صكوك للتقدير احل�صري للم�صدر مبعدل دائم ‪� ٪7.5‬سنويا‪.‬‬

‫‪1111‬اال�ستحواذ على ح�صة غري م�سيطرة‬ ‫ا�ستحوذت ال�شركة بتاريخ ‪ 4‬يناير ‪ 2015‬على احل�صة املتبقية البالغة ‪ ٪52.17‬من ر�أ�س مال �شركة دار التمويل الإ�سالمي‬ ‫اململوكة من قبل احل�ص�ص غري امل�سيطرة‪ ،‬وبالتايل زادت ح�صة امللكية يف �شركة دار التمويل الإ�سالمي من ‪٪47.83‬‬ ‫�إىل ‪ .٪100‬دفعت ال�شركة مبلغ ًا �إجمالي ًا بقيمة ‪ 60.8‬مليون درهم‪ .‬وبلغت القيمة الدفرتية ل�صايف موجودات دار التمويل‬ ‫الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ عند اال�ستحواذ ما قيمته ‪ 53.8‬مليون درهم‪ .‬وبنا ًء عليه‪ ،‬مت ت�سجيل زيادة مقابل اال�ستحواذ على �صايف‬ ‫املوجودات امل�ستحوذ عليها والبالغة ‪ 7‬ماليني درهم �ضمن حقوق امللكية كانخفا�ض يف الأرباح املحتجزة‪.‬‬

‫‪70‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1212‬ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫التكلفة �أو التقييم‪:‬‬

‫�أر�ض بنظام‬ ‫التملك احلر‬

‫�أثاث وجتهيزات‬ ‫ومعدات‬

‫�ألف درهم‬

‫�أجهزة وبرجميات �أعمال ر�أ�سمالية‬ ‫مركبات‬ ‫حا�سوب قيد الإجناز‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪23.201‬‬ ‫‪2.126‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪190.460‬‬ ‫‪10,795‬‬ ‫‬‫‪3,447‬‬ ‫(‪)204.492‬‬

‫‪342.458‬‬ ‫‪17.107‬‬ ‫)‪(44‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫(‪)290.159‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ا�ستبعادات‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪39.791‬‬ ‫‪6.571‬‬ ‫(‪)13.772‬‬

‫‪7.481‬‬ ‫‪630‬‬ ‫(‪)4.806‬‬

‫‪25.327‬‬ ‫‪3.129‬‬ ‫(‪)1.294‬‬

‫‪210‬‬ ‫‬‫)‪(119‬‬

‫‪72,809‬‬ ‫‪10.330‬‬ ‫(‪)19.991‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪32.590‬‬

‫‪3.305‬‬

‫‪27.162‬‬

‫‪91‬‬

‫‪63.148‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‬ ‫يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫املتعلق باال�ستبعادات‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫املتعلق باال�ستبعادات‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪30.592‬‬ ‫‪2.333‬‬ ‫‬‫‪32.925‬‬ ‫‪3.544‬‬ ‫(‪)12.354‬‬

‫‪4.629‬‬ ‫‪557‬‬ ‫(‪)44‬‬ ‫‪5.142‬‬ ‫‪572‬‬ ‫(‪)4.745‬‬

‫‪19.155‬‬ ‫‪2.166‬‬ ‫‬‫‪21.321‬‬ ‫‪2.334‬‬ ‫(‪)1.229‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪54.376‬‬ ‫‪5.056‬‬ ‫(‪)44‬‬ ‫‪59.388‬‬ ‫‪6.450‬‬ ‫(‪)18.328‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪24.115‬‬

‫‪969‬‬

‫‪22.426‬‬

‫‪-‬‬

‫‪47.510‬‬

‫يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ا�ستبعادات‬ ‫�إعادة التقييم قبل التحويل �إىل اال�ستثمارات العقارية‬ ‫حتويل �إىل اال�ستثمارات العقارية (�إي�ضاح ‪14‬‬

‫‪85.667‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)85.667‬‬

‫‪36.339‬‬ ‫‪3.452‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪6.791‬‬ ‫‪734‬‬ ‫)‪(44‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.475‬‬

‫‪2.336‬‬

‫‪4.736‬‬

‫‪91‬‬

‫‪15.638‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫‪-‬‬

‫‪6.866‬‬

‫‪2.339‬‬

‫‪4.006‬‬

‫‪210‬‬

‫‪13.421‬‬

‫متثل الأر�ض بنظام التملك احلر الأر�ض التي ا�شرتتها املجموعة لإن�شاء مبنى جتاري عليها بهدف ا�ستخدامه مقرا ملكاتبها‪.‬‬ ‫مت االنتهاء من ت�شييد املبنى يف عام ‪ 2014‬وخالل نف�س العام �أبرمت املجموعة اتفاقا لت�أجري املبنى ملدة ‪� 10‬سنوات‪ .‬ونتيجة‬ ‫لتغري اال�ستخدام فقد مت حتويل الأر�ض واملبنى من املمتلكات والتجهيزات واملعدات �إىل اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة‬ ‫يف تاريخ التحويل مببلغ ‪� 290.159‬ألف درهم (�إي�ضاح ‪ .)14‬ومت ت�سجيل ربح ناجت عن �إعادة التقييم بتاريخ التحويل بقيمة‬ ‫‪� 3.447‬ألف درهم �ضمن احتياطي �إعادة التقييم يف حقوق امللكية‪.‬‬ ‫توىل خبري م�ستقل مكلف من املجموعة تنفيذ عملية �إعادة التقييم بتاريخ التحويل با�ستخدام طريقة التدفقات‬ ‫النقدية املخ�صومة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪71‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1313‬موجودات غري ملمو�سة‬ ‫الرخ�صة ال�شهرة املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫الإطفاء خالل ال�سنة‬ ‫املحذوف خالل ال�سنة‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2.612‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫‬‫‪1.828‬‬

‫‪14.290‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫(‪)4.973‬‬ ‫‪8.533‬‬

‫‪11.678‬‬ ‫‬‫(‪)4.973‬‬ ‫‪6.705‬‬

‫‪2014‬‬

‫القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫الإطفاء خالل ال�سنة‬ ‫املحذوف خالل ال�سنة‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪3.918‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫‬‫‪2.612‬‬

‫‪11.678‬‬ ‫‬‫‬‫‪11.678‬‬

‫‪15.596‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫‬‫‪14.290‬‬

‫الرخ�صة‬ ‫متثل الرخ�صة املبلغ املدفوع من املجموعة نظري اال�ستحواذ على رخ�صة بنكية ا�ستثمارية قائمة �صادرة عن م�صرف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‪.‬‬

‫ال�شهرة‬ ‫ال�شهرة املكت�سبة من خالل اندماجات الأعمال تتعلق بال�شركات التابعة التالية‪:‬‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪6.705‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.973‬‬

‫‪6.705‬‬

‫‪11.678‬‬

‫�ألف درهم‬

‫ال�شهرة‬

‫‪72‬‬

‫املجموع‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .13‬‬

‫موجودات غري ملمو�سة (تابع)‬

‫فح�ص انخفا�ض قيمة ال�شهرة‬ ‫جتري املجموعة فح�ص االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب من كل �سنة‪.‬‬

‫ال�شهرة املتعلقة ب�شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫ُخ�ص�صت ال�شهرة النا�شئة عن اال�ستحواذ على �شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ لل�شركة التابعة باعتبارها وحدة مولدة‬ ‫للنقد‪ .‬ومتثل �أقل م�ستوى داخل املجموعة تتم من خالله مراقبة ال�شهرة للأغرا�ض الإدارية الداخلية‪.‬‬ ‫�أجرت املجموعة خالل ال�سنة مراجعة لفح�ص االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بناء على توقعات التدفقات النقدية لل�شركة‬ ‫التابعة‪ .‬يقدر املبلغ القابل لال�سرتداد لوحدة توليد النقد على �أ�سا�س قيمتها من اال�ستخدام‪ ،‬التي يتم حتديدها عن طريق‬ ‫خ�صم التدفقات النقدية امل�ستقبلية من العمليات اجلارية لوحدة توليد النقد‪ .‬يبلغ معدل اخل�صم املطبق على توقعات‬ ‫التدفقات النقدية ‪ ،٪12‬ويبلغ معدل النمو امل�ستخدم ال�ستقراء التدفقات النقدية بعد فرتة خم�س �سنوات ‪ .٪3‬وبناء على‬ ‫نتائج تقييم االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة‪ ،‬خل�صت املجموعة �إىل �أن املبلغ القابل لال�سرتداد لوحدة توليد النقد �أعلى من‬ ‫قيمته الدفرتية‪.‬‬

‫ال�شهرة املتعلقة ب�شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫ُخ�ص�صت ال�شهرة النا�شئة عن اال�ستحواذ على �شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م لل�شركة التابعة باعتبارها الوحدة‬ ‫الوحيدة املولدة للنقد‪ .‬ومتثل �أقل م�ستوى داخل املجموعة تتم من خالله مراقبة ال�شهرة للأغرا�ض الإدارية الداخلية‪.‬‬ ‫مت خالل ال�سنة ا�ستبعاد اال�ستثمار العقاري الوحيد اململوك ل�شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪ ،‬وبالتايل ُحذفت ال�شهرة‬ ‫البالغة ‪� 4.973‬ألف درهم امل�سجلة يف الدفاتر‪.‬‬

‫‪1414‬ا�ستثمارات عقارية‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫حتويل من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح ‪)10‬‬ ‫ا�ستعباد خالل ال�سنة‬ ‫التغري يف التقييم العادل لال�ستثمارات العقارية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪295.000‬‬ ‫‬‫(‪)295.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪290.159‬‬ ‫‬‫‪4.841‬‬

‫‪-‬‬

‫‪295.000‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪73‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .14‬‬

‫ا�ستثمارات عقارية (تابع)‬

‫تدرج اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة‪ ،‬ا�ستنادا �إىل تقييم خبري م�ستقل ومعتمد يتمتع مب�ؤهالت مهنية معرتف بها‬ ‫ومالئمة وخربة حديثة يف موقع وفئة اال�ستثمارات العقارية مو�ضوع التقييم‪.‬‬ ‫فيما يلي بيان �أ�ساليب التقييم امل�ستخدمة واملعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة يف التقييم‪:‬‬

‫مبنى كوميونتي كابيتال �سنرت التجاري‪ ،‬منطقة ال�سفارات‪� ،‬أبوظبي‬ ‫ت�ستخدم طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة بوا�سطة خبري م�ستقل لتقييم هذا اال�ستثمار العقاري‪ .‬تعمل هذه الطريقة على‬ ‫ح�ساب قيمة العقار من خالل تطور التدفقات النقدية بناء على الإيجارات ال�سائدة يف ال�سوق ومعدالت النمو‪ ،‬ثم يتم خ�صم‬ ‫التدفقات النقدية مبعدل خ�صم منا�سب للو�صول �إىل القيمة احلالية للأ�صل مع مراعاة الإيجار ال�سائد يف ال�سوق يف �سنة‬ ‫اخلروج مع ح�ساب عائد اخلروج املنا�سب‪.‬‬ ‫فيما يلي املعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة يف �أعمال التقييم‪:‬‬

‫اال�ستثمار العقاري‬

‫�أ�سلوب التقييم‬

‫املعطيات الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬

‫طريقة التدفقات‬ ‫النقدية املخ�صومة‬

‫عائد الإيجار ال�سنوي املقدر‬ ‫ال�سائد يف ال�سوق‬ ‫م�صاريف ال�صيانة ال�سنوية‬ ‫معدل النمو‬ ‫معدل اخل�صم‬

‫النطاق‬

‫‪ 25‬مليون درهم‬ ‫‪ ٪8‬من �إجمايل العائد‬ ‫‪٪5‬‬ ‫‪٪10‬‬

‫بلغ �صايف العائد من اال�ستثمار العقاري خالل �سنة ‪ 2015‬ما قيمته ‪ 56.37‬مليون درهم و�شمل الربح من بيع اال�ستثمار‬ ‫العقاري بقيمة ‪ 29.53‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪74‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1515‬فوائد مدينة وموجودات �أخرى‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫فوائد مدينة‬ ‫�أرباح مدينة (‪)1‬‬ ‫مبالغ مدفوعة مقدم ًا‬ ‫ذمم مدينة‪� ،‬صافية من خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة (‪)2‬‬ ‫مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود �إن�شاءات (�إي�ضاح ‪)33‬‬ ‫ذمم ت�أمني مدينة‬ ‫موجودات عقود �إعادة الت�أمني‬ ‫دفعة مقدمة عن ا�ستثمار‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫�ألف درهم‬

‫‪26.224‬‬ ‫‪901‬‬ ‫‪21.372‬‬ ‫‪15.228‬‬ ‫‪4.154‬‬ ‫‪51.916‬‬ ‫‪16.535‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪2.750‬‬ ‫‪139.382‬‬

‫‪11.806‬‬ ‫‪1.130‬‬ ‫‪20.546‬‬ ‫‪31.015‬‬ ‫‪2.860‬‬ ‫‪53.961‬‬ ‫‪10.749‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪61.912‬‬ ‫‪194.281‬‬

‫(‪ )1‬‬

‫تتعلق الأرباح املدينة بودائع الوكالة لدى البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‪ ،‬وموجودات التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي‪ ،‬‬ ‫وعقود املرابحة‪.‬‬

‫(‪ )2‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كانت هناك ذمم مدينة بقيمة ا�سمية ‪� 6.196‬ألف درهم (‪� 6.196 :2014‬ألف درهم)‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة وقد مت ر�صد خم�ص�ص لها‪.‬‬

‫ ‬ ‫ ‬

‫بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب‪ ،‬كان حتليل �أعمار الذمم املدينة على النحو التايل‪:‬‬ ‫مل يت�أخر �سدادها‬ ‫ومل تتعر�ض‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫لالنخفا�ض يف‬ ‫املجموع‬ ‫>‪ 90‬يوم ًا‬ ‫‪ 90 – 61‬يوم ًا‬ ‫‪ 60 – 30‬يوم ًا‬ ‫القيمة �أقل من ‪ 30‬يوم ًا‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬

‫‪2015‬‬

‫‪15.228‬‬

‫‪10.280‬‬

‫‪1.052‬‬

‫‪48‬‬

‫‪34‬‬

‫‪3.814‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪31.015‬‬

‫‪25.193‬‬

‫‪510‬‬

‫‪25‬‬

‫‪54‬‬

‫‪5.233‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪75‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1616‬ودائع العمالء‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫ودائع حتت الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬ ‫ودائع وكالة‬

‫�ألف درهم‬

‫‪229.184 369.314‬‬ ‫‪2.591.262 2.087.813‬‬ ‫‪120.165 100.453‬‬ ‫‪2.940.611 2.557.580‬‬

‫فيما يلي حتليل ودائع العمالء من حيث القطاع‪:‬‬ ‫حكومي‬ ‫�شركات‬

‫‪948.064 797.582‬‬ ‫‪1.992.547 1.759.998‬‬ ‫‪2.940.611 2.557.580‬‬

‫ودائع العمالء حمتفظ بها ب�أ�سعار فائدة ثابتة‪.‬‬ ‫متثل احل�سابات الهام�شية الهوام�ش النقدية التي مت جمعها من العمالء من ال�شركات مقابل ت�سهيالت ائتمانية غري ممولة‬ ‫وممولة ممنوحة لهم يف �سياق العمل االعتيادي‪ .‬حتمل احل�سابات الهام�شية معدالت فائدة ترتاوح بني ال �شيء �إىل ‪� ٪3‬سنويا‬ ‫(‪ :2014‬ال �شيء �إىل ‪� ٪3‬سنويا)‪.‬‬

‫‪1717‬قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫ح�صلت املجموعة خالل الفرتة على �سندات وقرو�ض ق�صرية الأجل من بع�ض البنوك املرموقة ب�صايف قيمة ت�صاعدية ‪150‬‬ ‫مليون درهم (‪ 190 :2014‬مليون درهم)‪ .‬حتمل ال�سندات والقرو�ض ق�صرية الأجل معدالت فائدة ترتاوح بني ‪� ٪2.13‬إىل‬ ‫‪� ٪2.78‬سنويا (‪ 31‬دي�سمرب ‪� ٪1.95 :2014‬إىل ‪� ٪2.60‬سنويا) وهي م�ضمونة ب�سند �إذين بقيمة ‪� 468.365‬ألف درهم‪.‬‬

‫‪76‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1818‬فوائد دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫فوائد دائنة‬ ‫�أرباح دائنة‬ ‫ذمم دائنة جتارية‬ ‫م�صاريف م�ستحقة‬ ‫�أق�ساط غري مكت�سبة‬ ‫�إجمايل املطالبات القائمة‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫�ألف درهم‬

‫‪22.190‬‬ ‫‪706‬‬ ‫‪56.983‬‬ ‫‪38.057‬‬ ‫‪79.312‬‬ ‫‪18.108‬‬ ‫‪35.161‬‬

‫‪18.148‬‬ ‫‪557‬‬ ‫‪73.517‬‬ ‫‪41.260‬‬ ‫‪62.243‬‬ ‫‪16.337‬‬ ‫‪74.946‬‬

‫‪250.517‬‬

‫‪287.008‬‬

‫‪�1919‬صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫يف يونيو ‪ ،2012‬ح�صلت ال�شركة على متويل من خالل �صكوك ثانوية متوافقة مع �أحكام ال�شريعة الإ�سالمية �صادرة عن‬ ‫�شركة دار التمويل �صكوك ‪( 1‬امل�صدر واملن�ش�أة لغر�ض خا�ص) بقيمة ‪ 150‬مليون درهم وت�ستحق يف يونيو ‪ .2017‬حملت‬ ‫ال�صكوك معدل ربح على �أ�سا�س معدل �إيبور ملدة ‪� 6‬أ�شهر زائدا ‪� ٪3‬أو ‪� ٪6.25‬سنويا �أيهما �أعلى‪ ،‬و ُيدفع الربح ب�شكل ن�صف‬ ‫�سنوي مببلغ يوزع دوريا‪ .‬ووفقا ل�شروط و�أحكام الإ�صدار‪ ،‬ا�سترُ دت هذه بالكامل ال�صكوك يف وقت مبكر بقيمتها اال�سمية يف‬ ‫يوليو ‪.2015‬‬

‫‪2020‬ر�أ�س املال‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫امل�ص ّرح به وامل�صدر واملدفوع بالكامل‬ ‫‪ 310.1‬مليون �سهم (‪ 302.5 :2014‬مليون �سهم)‬ ‫بقيمة درهم واحد لل�سهم (‪ :2014‬درهم واحد لل�سهم)‬

‫‪310.050‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪302.500‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪77‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪2121‬خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم‬ ‫تدار خطة املدفوعات املبنية على الأ�سهم من قبل �أحد الأمناء ومتنح جمل�س الإدارة حق حتديد �أ�سماء موظفي املجموعة املنتفعني‬ ‫بالأ�سهم املمنوحة‪ .‬حتت�سب املبالغ املكافئة للأ�سهم املمنوحة للموظفني �ضمن امل�صاريف خالل الفرتة التي تمُ نح فيها الأ�سهم‪،‬‬ ‫بينما تدرج الأ�سهم املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني‪ .‬مل يتم منح �أي �أ�سهم خالل الفرتة للموظفني وبلغت قيمة الأ�سهم القائمة‬ ‫غري املمنوحة بعد للموظفني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغا وقدره ‪� 1.750‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪� 1.750 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪2222‬احتياطي قانوين‬ ‫وفق ًا لأحكام قانون ال�شركات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪ 2015‬والنظام الأ�سا�سي لل�شركة‪،‬‬ ‫يتعني على ال�شركة �أن حت ّول �سنوي ًا �إىل ح�ساب االحتياطي القانوين مبلغ ًا من املال يعادل ن�سبة ‪ ٪10‬من �أرباحها حتى يبلغ ر�صيد‬ ‫االحتياطي ما يعادل ‪ ٪50‬من ر�أ�س مال ال�شركة‪� .‬إن هذا االحتياطي القانوين غري متوفر للتوزيع‪.‬‬

‫‪2323‬توزيعات �أرباح‬ ‫وافقت اجلمعية العمومية لل�شركة يف اجتماعها ال�سنوي املنعقد بتاريخ ‪ 16‬مار�س ‪ 2015‬على توزيع �أرباح �أ�سهم بقيمة ‪� 7.550‬ألف‬ ‫درهم‪ ،‬وقد اعتمدت هذه الأرباح من م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ومتت ر�سملتها خالل ال�سنة‪.‬‬

‫‪�2424‬أ�سهم خزينة‬ ‫متثل �أ�سهم اخلزينة تكلفة ‪� 2.790‬ألف �سهم لل�شركة حمتفظ بها لدى ال�شركة و�شركة تابعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014( 2015‬‬ ‫‪� 2.607‬ألف �سهم)‪.‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�أ�سهم حمتفظ بها بوا�سطة دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�أ�سهم حمتفظ بها بوا�سطة دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬

‫عدد الأ�سهم‬

‫�ألف درهم‬

‫عدد الأ�سهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪602‬‬ ‫‪2.188‬‬

‫‪2.043‬‬ ‫‪7.707‬‬

‫‪472‬‬ ‫‪2.135‬‬

‫‪1.719‬‬ ‫‪7.544‬‬

‫‪2.790‬‬

‫‪9.750‬‬

‫‪2.607‬‬

‫‪9.263‬‬

‫ح�صلت املجموعة خالل �سنة ‪ 2014‬على املوافقات الالزمة من اجلهات الرقابية لتنفيذ برنامج �إعادة �شراء الأ�سهم‪ .‬وخالل‬ ‫�سنة ‪ 2015‬مت �شراء ما جمموعه ‪� 130‬ألف �سهم (‪� 472 :2014‬ألف �سهم) من ال�سوق مبتو�سط �سعر ‪ 2.49‬درهم (‪3.64 :2014‬‬ ‫درهم) لكل �سهم ب�إجمايل ‪� 324‬ألف درهم (‪� 1.719 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪78‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪2525‬التزامات ومطلوبات حمتملة‬ ‫تقدم املجموعة خطابات اعتماد و�ضمانات مالية لأطراف �أخرى بالنيابة عن عمالئها‪ .‬ولهذه االعتمادات وال�ضمانات �سقوف‬ ‫حمددة وعادة ما تكون لفرتة زمنية معينة‪.‬‬ ‫متثل االلتزامات الر�أ�سمالية التكاليف الر�أ�سمالية امل�ستقبلية التي تعهدت بها املجموعة لإنفاقها على املوجودات خالل فرتة‬ ‫زمنية حمددة‪.‬‬ ‫متثل االلتزامات غري القابلة للإلغاء مبنح ت�سهيالت ائتمانية االلتزامات التعاقدية غري القابلة للإلغاء ملنح قرو�ض‬ ‫واعتمادات متجددة‪.‬‬ ‫كان لدى املجموعة التزامات ومطلوبات طارئة قائمة بنهاية ال�سنة وهي كالتايل‪:‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪229.469‬‬ ‫‪1.406.685‬‬ ‫‪7.357‬‬ ‫‪161.474‬‬

‫‪105.105‬‬ ‫‪1.075.651‬‬ ‫‪7.357‬‬ ‫‪185.301‬‬

‫‪1.804.985‬‬

‫‪1.373.414‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫خطابات اعتماد‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫التزامات ر�أ�سمالية‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية‬

‫�ألف درهم‬

‫�صدرت جميع ال�ضمانات املالية يف �سياق العمل االعتيادي‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪79‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪�2626‬صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من‬ ‫املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إيرادات من موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫�أخرى‬ ‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أرباح موزعة على املودعني‬ ‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫‪13.231‬‬ ‫‪155.422‬‬ ‫‪12.806‬‬ ‫‪9.674‬‬ ‫‪191.133‬‬

‫‪7.154‬‬ ‫‪192.421‬‬ ‫‪22.763‬‬ ‫‪10.552‬‬ ‫‪232.890‬‬ ‫(‪)47.436( )50.997‬‬ ‫(‪)2.477( )3.277‬‬ ‫(‪)3.920( )5.731‬‬ ‫(‪)53.833( )60.005‬‬ ‫‪172.885‬‬

‫‪137.300‬‬

‫ال حتت�سب �أي �إيرادات فوائد على القرو�ض وال�سلفيات التي تعر�ضت النخفا�ض يف قيمتها‪.‬‬

‫‪�2727‬صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫�أن�شطة مالية م�ؤ�س�سية وجتارية‬ ‫�أن�شطة متويل التجزئة‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪80‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪28.086‬‬ ‫‪29.267‬‬ ‫‪57.353‬‬ ‫(‪)12.765‬‬ ‫‪44.588‬‬

‫‪45.892‬‬ ‫‪25.292‬‬ ‫‪71.184‬‬ ‫(‪)12.059‬‬ ‫‪59.125‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� 2828‬صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات عقود‬ ‫تكاليف العقود‬

‫‪1.481‬‬ ‫(‪)3.155‬‬

‫‪10.908‬‬ ‫(‪)3.407‬‬

‫�صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬

‫(‪)1.674‬‬

‫‪7.501‬‬

‫‪�2929‬صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�صايف �أق�ساط الت�أمني املكت�سبة‬ ‫�إجمايل �أق�ساط الت�أمني املكتتبة‬ ‫التغي يف خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة‬ ‫رّ‬ ‫�إيرادات �أق�ساط مكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫التغري يف جزء �إعادة الت�أمني من خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫�صايف مطالبات الت�أمني املتكبدة‬ ‫مطالبات مدفوعة‬ ‫م�صاريف مطالبات قائمة‬ ‫احلركات يف االحتياطيات‬ ‫مطالبات م�سرتدة من �شركات �إعادة الت�أمني‬ ‫�صايف خ�سائر عموالت الت�أمني‬ ‫�إيرادات عموالت الت�أمني‬ ‫م�صاريف عموالت الت�أمني‬ ‫�صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬

‫‪119.922‬‬ ‫(‪)22.980‬‬ ‫‪96.942‬‬ ‫(‪)41.655‬‬ ‫‪16.535‬‬ ‫(‪)25.120‬‬ ‫‪71.822‬‬ ‫(‪)70.171‬‬ ‫(‪)8.230‬‬ ‫(‪)3.688‬‬ ‫‪14.943‬‬ ‫(‪)67.146‬‬ ‫‪7.640‬‬ ‫(‪)11.580‬‬ ‫(‪)3.940‬‬ ‫‪736‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪92.850‬‬ ‫(‪)12.949‬‬ ‫‪79.901‬‬ ‫(‪)27.048‬‬ ‫‪12.763‬‬ ‫(‪)14.285‬‬ ‫‪65.616‬‬ ‫(‪)93.707‬‬ ‫(‪)5.781‬‬ ‫(‪)3.158‬‬ ‫‪27.157‬‬ ‫(‪)75.489‬‬ ‫‪3.141‬‬ ‫(‪)7.431‬‬ ‫(‪)4.290‬‬ ‫(‪)14.163‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪81‬‬

‫‪82‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� 3030‬صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫التغري يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫توزيعات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�إيرادات توزيعات الأرباح من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫الربح (اخل�سارة) من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪3.411‬‬ ‫(‪)7.899‬‬ ‫‪8.655‬‬ ‫‪4.167‬‬ ‫‪11.850‬‬ ‫‪1.846‬‬

‫‪90.239‬‬ ‫(‪)36.734‬‬ ‫‪2.296‬‬ ‫‪55.801‬‬ ‫‪13.513‬‬ ‫(‪)972‬‬

‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬

‫‪17.863‬‬

‫‪68.342‬‬

‫‪3131‬العائد الأ�سا�سي واملخ ّف�ض على ال�سهم‬ ‫يحت�سب العائد على ال�سهم بتق�سيم �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة‪ .‬ويح َّدد العائد‬ ‫املخف�ض على ال�سهم بتعديل الأرباح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة لبيان �آثار االنخفا�ض املحتمل جلميع الأ�سهم‬ ‫العادية‪ .‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬مل ت�صدر ال�شركة �أي �أدوات لها ت�أثري خم ّف�ض على عائد ال�سهم عند التحويل �أو املمار�سة‪.‬‬ ‫ي�ستند ح�ساب العائد الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على البيانات التالية‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫�أرباح ال�سنة العائدة �إىل حملة حقوق امللكية يف ال�شركة الأم (�ألف درهم)‬ ‫ناق�صا‪� :‬صكوك ال�شق الأول املدفوعة‬ ‫ناق�صا‪ :‬مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (بالآالف)‬ ‫ناق�ص ًا‪� :‬أ�سهم اخلزينة (بالآالف)‬ ‫ناق�ص ًا‪ :‬خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم (بالآالف)‬ ‫العائد على ال�سهم (بالدرهم)‬

‫‪68.571‬‬ ‫(‪)8.125‬‬ ‫(‪)5.371‬‬

‫‪80.683‬‬ ‫‬‫(‪)6.499‬‬

‫‪55.075‬‬

‫‪74.184‬‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)2.790‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪305.510‬‬ ‫‪0.18‬‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)2.607‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪305.693‬‬ ‫‪0.24‬‬

‫مت حتديث ر�صيد الأ�سهم ل�سنة ‪ 2014‬لكي يعك�س توزيعات �أرباح الأ�سهم امل�صدرة‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪83‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3232‬معامالت و�أر�صدة الأطراف ذات العالقة‬ ‫تربم املجموعة يف �سياق عملها االعتيادي معامالت مع ال�شركات الزميلة وكبار امل�ساهمني و�أع�ضاء جمل�س الإدارة والإدارة العليا‬ ‫و�شركاتهم ذات العالقة بالأ�سعار التجارية للفوائد والعموالت‪.‬‬ ‫فيما يلي �أر�صدة الأطراف ذات العالقة بنهاية ال�سنة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إىل كبار موظفي الإدارة‬ ‫�إىل �أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إىل �آخرين‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫من �آخرين‬

‫�ألف درهم‬

‫‪686‬‬ ‫‪10.911‬‬ ‫‪42.799‬‬

‫‪412‬‬ ‫‪10.407‬‬ ‫‪25.349‬‬

‫‪9.721‬‬

‫‪7.466‬‬

‫املعامالت الهامة املربمة مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كانت كالتايل‪:‬‬ ‫�إيرادات فوائد‬ ‫من كبار موظفي الإدارة‬ ‫من �أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫من �آخرين‬ ‫م�صاريف فوائد‬ ‫�إىل �آخرين‬ ‫مكاف�آت كبار موظفي الإدارة‬ ‫منافع ق�صرية الأجل (رواتب ومنافع وحوافز)‬

‫‪14‬‬ ‫‪579‬‬ ‫‪301‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪580‬‬ ‫‪359‬‬

‫‪59‬‬

‫‪25‬‬

‫‪22.894‬‬

‫‪22.038‬‬

‫ت�شمل الأر�صدة مع الأطراف ذات العالقة القرو�ض املمنوحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة و�أطرافهم ذات العالقة خالل �سياق العمل‬ ‫االعتيادي بقيمة ‪� 10.911‬ألف درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 10.407 :2014( 2015‬ألف درهم)‪ .‬ورغم �أن هذه املعامالت غري‬ ‫م�سموح به مبوجب الفقرة (‪ )3‬من املادة ‪ 153‬من قانون ال�شركات‪ ،‬ف�إن املجموعة ب�صدد احل�صول على التو�ضيحات فيما يتعلق‬ ‫مبدى �سريان هذه املادة على �شركات التمويل التي تخ�ضع لرقابة م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪.‬‬

‫‪84‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3333‬عقود الإن�شاءات‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫تكاليف �إن�شاءات متكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املن�سوبة‬ ‫ناق�صا اخل�سائر امل�سجلة حتى تاريخه‬ ‫ناق�ص ًا‪ :‬الدفعات املرحلية حتى تاريخه‬ ‫امل�سجل واملدرج �ضمن البيانات املالية املوحدة حتت بند املبالغ امل�ستحقة من العمالء عن‬ ‫عقود الإن�شاءات (�إي�ضاح ‪)15‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪725.288 753.922‬‬ ‫(‪)722.428( )749.768‬‬ ‫‪4.154‬‬ ‫‪2.860‬‬ ‫‪4.154‬‬

‫‪2.860‬‬

‫‪3434‬موجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫�أعلنت املجموعة خالل ال�سنة عن نيتها ا�ستبعاد اثنني من �أ�صولها وبد�أت يف تنفيذ برنامج فعال للعثور على م�شرت للأ�صلني‪.‬‬ ‫وبالتايل‪ُ ،‬عر�ضت املوجودات واملطلوبات ذات العالقة الحقا كمحتفظ بها للبيع يف البيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫�صنفت املوجودات واملطلوبات التالية كمحتفظ بها للبيع كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2015‬‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫ا�ستثمار عقاري‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪83.800‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪81.200‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫هناك �إيرادات بقيمة ‪� 10.189‬ألف درهم (‪� 7.584 :2014‬ألف درهم) تتعلق باملوجودات املذكورة مت ت�صنيفها �ضمن �صايف‬ ‫الإيرادات من املوجودات املحتفظ بها للبيع يف البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪85‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .34‬‬

‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع (تابع)‬

‫مبنى �آل نهيان التجاري يف �أبوظبي‬ ‫ُطبقت طريقة العائد بوا�سطة خبري م�ستقل لتقييم هذا اال�ستثمار العقاري‪ .‬تعمل هذه الطريقة على ح�ساب قيمة العقار بناء‬ ‫على �صايف العائد املقدر للعقار وحتديد العائد املنا�سب الذي يعك�س اجتاه وو�ضع ال�سوق‪ .‬ومن �أجل تقييم العقار‪ ،‬ا�ستخدم خبري‬ ‫التقييم �إيرادات الإيجار احلالية ثم قام بت�سويتها مع امل�صروفات مثل فرتة عدم الإ�شغال وال�صيانة للعقار‪ .‬كما روعي املوقع‬ ‫املميز وم�ستوى ال�صيانة والإ�شغال‪.‬‬

‫�أ�سلوب التقييم‬

‫ا�ستثمار عقاري‬

‫طريقة العائد‬

‫املعطيات الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬ ‫عائد الإيجار ال�سنوي املقدر‬ ‫ال�سائد يف ال�سوق‬ ‫العائد‬ ‫م�ستوى الإ�شغال‬

‫النطاق‬

‫‪ 8.7 – 7.6‬مليون درهم‬ ‫‪٪9.5 - ٪8.5‬‬ ‫‪٪100 - ٪95‬‬

‫‪3535‬معلومات القطاعات‬ ‫يتم تنظيم املجموعة لأغرا�ض �إدارية يف �ستة قطاعات عمل رئي�سية وهي كالتايل‪:‬‬ ‫‪١ .١‬قطاع متويل الأفراد وال�شركات وي�شمل يف الأ�سا�س تقدمي القرو�ض وغريها من الت�سهيالت االئتمانية للعمالء من امل�ؤ�س�سات‬ ‫والأفراد‪.‬‬ ‫‪٢ .٢‬قطاع اال�ستثمار وي�شمل �إدارة املحفظة اال�ستثمارية و�أن�شطة اخلزينة لدى املجموعة‪.‬‬ ‫‪٣ .٣‬قطاع التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي وي�شمل الن�شاط الرئي�سي لإحدى ال�شركات التابعة للمجموعة املتمثل يف تقدمي خدمات‬ ‫اال�ستثمار ومتويل الأفراد وال�شركات وما يرتبط بها من خدمات �أخرى وفق ًا لأحكام ومبادئ ال�شريعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫‪٤ .٤‬قطاع الت�أمني وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات الت�أمني با�ستثناء الت�أمني على احلياة‪.‬‬ ‫‪٥ .٥‬قطاع الإن�شاءات وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة العاملة يف قطاع الإن�شاءات العقارية وما يرتبط به من خدمات‪.‬‬ ‫‪٦ .٦‬قطاع الو�ساطة وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات الو�ساطة املالية‪.‬‬ ‫متثل هذه القطاعات الأ�سا�س الذي ت�ستند عليه املجموعة يف تقدمي معلوماتها الرئي�سية حول القطاعات‪ .‬ت َربم املعامالت بني‬ ‫القطاعات بالأ�سعار التي حتددها الإدارة مع مراعاة تكلفة التمويل‪.‬‬

‫‪86‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪10.400‬‬ ‫(‪)6.589‬‬ ‫‪25.557‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪59.032‬‬ ‫‪108.314‬‬ ‫(‪)164‬‬ ‫(‪)11.344‬‬ ‫(‪)11.508‬‬ ‫‪96.806‬‬ ‫‬‫‬‫‪96.806‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪191.532‬‬ ‫(‪)47.282‬‬ ‫‬‫‪34.984‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪1.726‬‬ ‫‪180.960‬‬ ‫‬‫(‪)46.609‬‬ ‫(‪)46.609‬‬ ‫‪134.351‬‬ ‫(‪)80.147‬‬ ‫‬‫‪54.204‬‬

‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) الت�شغيلية‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫املعلومات املتعلقة بالقطاعات الت�شغيلية للمجموعة مبينة كالتايل‪-:‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪22.763‬‬ ‫(‪)3.277‬‬ ‫‬‫‪2.334‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪21.820‬‬ ‫(‪)669‬‬ ‫(‪)14.354‬‬ ‫(‪)15.023‬‬ ‫‪6.797‬‬ ‫‬‫(‪)5.763‬‬ ‫‪1.034‬‬

‫متويل ال�شركات‬ ‫والأفراد‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.674‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪1.322‬‬ ‫(‪)352‬‬ ‫(‪)320‬‬ ‫(‪)1.410‬‬ ‫(‪)1.730‬‬ ‫(‪)2.082‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)2.082‬‬

‫التمويل واال�ستثمار‬ ‫اال�ستثمار‬ ‫الإ�سالمي‬

‫الت�أمني‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪7.935‬‬ ‫(‪)2.857‬‬ ‫‬‫‪7.270‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪12.348‬‬ ‫(‪)556‬‬ ‫(‪)8.165‬‬ ‫(‪)8.721‬‬ ‫‪3.627‬‬ ‫‬‫‬‫‪3.627‬‬

‫الإن�شاءات‬

‫غري خم�ص�صة‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪260‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪736‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪996‬‬ ‫(‪)1.068‬‬ ‫(‪)27.279‬‬ ‫(‪)28.347‬‬ ‫(‪)27.351‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)27.351‬‬

‫الو�ساطة املالية‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)3.673‬‬ ‫(‪)71.057‬‬ ‫(‪)74.730‬‬ ‫(‪)74.730‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)74.730‬‬

‫‬‫‪3.627‬‬

‫‬‫(‪)2.082‬‬ ‫‪10.865‬‬ ‫‪23.610‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪1.034‬‬ ‫‪301.076‬‬ ‫‪194.554‬‬ ‫‪2.408‬‬

‫‪10.189‬‬ ‫‪106.995‬‬ ‫‪2.304.277‬‬ ‫‪1.646.878‬‬ ‫‪178‬‬

‫‬‫‪54.204‬‬ ‫‪2.003.004‬‬ ‫‪1.975.135‬‬ ‫‪-‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة بعد االنخفا�ض يف القيمة‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫�إ�ضافات على املوجودات غري املتداولة خالل ال�سنة‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫موجودات القطاع‬

‫�صايف �أرباح (خ�سائر) ال�سنة‬

‫‬‫(‪)27.351‬‬

‫‪179.820‬‬ ‫‪105.733‬‬ ‫‪1.389‬‬

‫جمموع امل�صاريف والر�سوم الأخرى‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬

‫�صايف �إيرادات اال�ستثمار‬

‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬

‫�صايف �إيرادات الت�أمني‬

‫�صايف �أرباح العقود‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬

‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‪232.890‬‬ ‫(‪)60.005‬‬ ‫‪25.557‬‬ ‫‪44.588‬‬ ‫(‪)1.674‬‬ ‫‪736‬‬ ‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪62.080‬‬ ‫‪324.086‬‬ ‫(‪)6.450‬‬ ‫(‪)180.218‬‬ ‫(‪)186.668‬‬ ‫‪137.418‬‬ ‫(‪)80.147‬‬ ‫(‪)5.763‬‬ ‫‪51.508‬‬ ‫‪10.189‬‬ ‫‪61.697‬‬

‫‬‫(‪)74.730‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪242.809‬‬ ‫‪141.758‬‬ ‫‪1.256‬‬

‫‪ 1.35‬‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها‬

‫‪5.099‬‬

‫‪ .35‬‬ ‫معلومات القطاعات (تابع)‬

‫‪5.041.851‬‬ ‫‪4.087.666‬‬ ‫‪10.330‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪87‬‬

‫‪88‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الت�أمني‬ ‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة املالية‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪7.501‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪731‬‬ ‫‪8.232‬‬ ‫(‪)165‬‬ ‫(‪)4.426‬‬ ‫(‪)4.591‬‬ ‫‪3.641‬‬ ‫‬‫‬‫‪3.641‬‬

‫التمويل واال�ستثمار‬ ‫اال�ستثمار‬ ‫الإ�سالمي‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪12.806‬‬ ‫(‪)2.477‬‬ ‫‬‫‪1.217‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪11.546‬‬ ‫(‪)397‬‬ ‫(‪)8.836‬‬ ‫(‪)9.233‬‬ ‫‪2.313‬‬ ‫‬‫(‪)2.855‬‬ ‫(‪)542‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪6.306‬‬ ‫(‪)2.901‬‬ ‫‪8.290‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪13.331‬‬ ‫‪83.559‬‬ ‫(‪)74‬‬ ‫(‪)15.002‬‬ ‫(‪)15.076‬‬ ‫‪68.483‬‬ ‫‬‫‬‫‪68.483‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪163.848‬‬ ‫(‪)46.150‬‬ ‫‬‫‪36.777‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪5.252‬‬ ‫‪159.727‬‬ ‫‬‫(‪)38.532‬‬ ‫(‪)38.532‬‬ ‫‪121.195‬‬ ‫(‪)34.932‬‬ ‫‬‫‪86.263‬‬

‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) الت�شغيلية‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2014‬معاد بيانها)‬ ‫غري خم�ص�صة‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪3.338‬‬ ‫(‪)2.305‬‬ ‫‬‫‪21.131‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪3‬‬ ‫‪22.167‬‬ ‫(‪)393‬‬ ‫(‪)10.225‬‬ ‫(‪)10.618‬‬ ‫‪11.549‬‬ ‫‬‫‬‫‪11.549‬‬

‫متويل ال�شركات‬ ‫والأفراد‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪4.835‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)14.163‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪526‬‬ ‫(‪)8.802‬‬ ‫(‪)1.009‬‬ ‫(‪)17.305‬‬ ‫(‪)18.314‬‬ ‫(‪)27.116‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)27.116‬‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)3.018‬‬ ‫(‪)73.520‬‬ ‫(‪)76.538‬‬ ‫(‪)76.538‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)76.538‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪3.641‬‬

‫‬‫(‪)542‬‬ ‫‪296.338‬‬ ‫‪193.171‬‬ ‫‪241‬‬

‫‪7.584‬‬ ‫‪76.067‬‬ ‫‪2.180.820‬‬ ‫‪1,747,824‬‬ ‫‪511‬‬

‫‬‫‪86.263‬‬

‫‪1.917.768‬‬ ‫‪1.950.533‬‬ ‫‪-‬‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة بعد االنخفا�ض يف القيمة‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫جمموع امل�صاريف والر�سوم الأخرى‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬

‫�صايف �إيرادات اال�ستثمار‬

‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬

‫�صايف خ�سائر الت�أمني‬

‫�صايف �أرباح العقود‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬

‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫‪191.133‬‬ ‫(‪)53.833‬‬ ‫‪8.290‬‬ ‫‪59.125‬‬ ‫‪7.501‬‬ ‫(‪)14.163‬‬ ‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪19.843‬‬ ‫‪276.429‬‬ ‫(‪)5.056‬‬ ‫(‪)167.846‬‬ ‫(‪)172.902‬‬ ‫‪103.527‬‬ ‫(‪)34.932‬‬ ‫(‪)2.855‬‬ ‫‪65.740‬‬ ‫‪7.584‬‬

‫‪11.549‬‬

‫‪28.654‬‬ ‫‪40.505‬‬ ‫‪9.693‬‬

‫�إ�ضافات على املوجودات غري املتداولة خالل ال�سنة‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫موجودات القطاع‬

‫�صايف �أرباح (خ�سائر) ال�سنة‬

‫(‪)27.116‬‬

‫‪163.135‬‬ ‫‪91.507‬‬ ‫‪956‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‬‫(‪)76.538‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪259.115‬‬ ‫‪139.912‬‬ ‫‪928‬‬

‫‪ 1.35‬‬

‫‪4.778‬‬

‫‪ .35‬‬

‫‪4.845.830‬‬ ‫‪4.087.666‬‬ ‫‪17.107‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫معلومات القطاعات (تابع)‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها (تابع)‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .35‬‬ ‫‪ 1.35‬‬

‫معلومات القطاعات (تابع)‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها (تابع)‬

‫متثل الإيرادات املدرجة �أعاله الإيرادات املحققة من العمالء اخلارجيني‪ ،‬وقد مت حذف الإيرادات وامل�صاريف بني القطاعات‬ ‫بالكامل‪.‬‬ ‫لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد بني القطاعات‪:‬‬ ‫ •مت توزيع جميع املوجودات على القطاعات الت�شغيلية‪ .‬واملوجودات التي ت�ستخدم ب�صورة م�شرتكة بني القطاعات‬ ‫الت�شغيلية مت توزيعها على �أ�سا�س الإيرادات املحققة من كل قطاع ت�شغيلي‪.‬‬ ‫ •مت توزيع جميع املطلوبات على القطاعات الت�شغيلية‪ .‬واملطلوبات التي تتحملها القطاعات الت�شغيلية ب�صورة م�شرتكة مت‬ ‫توزيعها بالن�سبة والتنا�سب وفقا ملوجودات القطاعات‪.‬‬

‫‪ 2.35‬التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية‬ ‫تزاول املجموعة معظم ن�شاطها يف دولة الإمارات العربية املتحدة (بلد املقر‬

‫‪ 3.35‬املعلومات حول كبار العمالء‬ ‫ال يوجد عميل واحد ميثل ما يزيد على ‪ ٪10‬من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫‪�3636‬إدارة املخاطر‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة‬ ‫تقع املخاطر يف �صلب �أن�شطة املجموعة ولكنها تدار من خالل عملية متوا�صلة لتحديدها وقيا�سها ومراقبتها وفقا‬ ‫ل�سقوف املخاطر و�ضوابط �أخرى‪ .‬تعد عملية �إدارة املخاطر عن�صرا هاما يف حتقيق الربحية امل�ستمرة للمجموعة‬ ‫ويتحمل كل فرد داخل املجموعة امل�س�ؤولية عن املخاطر التي يواجهها فيما يتعلق بامل�س�ؤوليات املنوطة به‪ .‬تتعر�ض‬ ‫املجموعة ملخاطر االئتمان وخماطر ال�سيولة وخماطر ال�سوق‪ ،‬وهذه الأخرية تنق�سم �إىل خماطر جتارية وغري جتارية‪.‬‬ ‫كما تتعر�ض املجموعة ملخاطر الت�شغيل‪.‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫هيكل �إدارة املخاطر‬

‫ومت�شيا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية العاملية‪ ،‬تقع امل�س�ؤولية ال�شاملة لإدارة املخاطر على عاتق‬ ‫جمل�س �إدارة املجموعة الذي تنبثق عنه جلنة اال�ستثمار واالئتمان التي ت�ضم �ستة من �أع�ضاء جمل�س الإدارة ورئي�س ق�سم‬ ‫املخاطر الذين يتحملون م�س�ؤولية حتديد املخاطر ومراقبتها‪.‬‬

‫‪�1 .1‬أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫تقع امل�س�ؤولية ال�شاملة لإدارة املخاطر على عاتق جمل�س �إدارة املجموعة‪ .‬ويوفر املجل�س التوجيهات واال�سرتاتيجيات‬ ‫والإ�شراف على جميع الأن�شطة من خالل اللجان املختلفة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪89‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة (تابع)‬

‫‪2 .2‬جلنة التدقيق‬ ‫ت�ضم جلنة التدقيق ثالثة من �أع�ضاء جمل�س �إدارة املجموعة‪ .‬وتتوىل اللجنة امل�س�ؤولية الكاملة عن تقييم نتائج‬ ‫التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ تو�صيات التدقيق والإ�شراف على �أن�شطة التدقيق الداخلي �ضمن بيئة الرقابة‬ ‫الداخلية والإطار التنظيمي للمجموعة‪ .‬ين�ص ميثاق جلنة التدقيق املعتمد ر�سميا على مهام وم�س�ؤوليات اللجنة‪،‬‬ ‫مبا يتما�شى مع �أف�ضل ممار�سات و�ضوابط الرقابة‪.‬‬

‫‪3 .3‬جلنة املوجودات واملطلوبات‬ ‫ت�شمل عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات �أن�شطة التخطيط وال�شراء وتوجيه تدفق الأموال من خالل امل�ؤ�س�سة‪.‬‬ ‫والهدف النهائي من هذه العملية هو توليد �أرباح كافية وم�ستقرة وبناء ر�أ�س مال ثابت للم�ؤ�س�سة مبرور الوقت‪،‬‬ ‫واملجازفة املح�سوبة‪ .‬لدى املجموعة �سيا�سة وا�ضحة لإدارة املوجودات واملطلوبات حتدد هدف ودور ووظيفة جلنة‬ ‫املوجودات واملطلوبات التي تعد اجلهة امل�س�ؤولة داخل املجموعة عن اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية لإدارة املخاطر‬ ‫املرتبطة بامليزانية العمومية‪ .‬ت�ضم اللجنة الإدارة العليا للمجموعة‪ ،‬وجتتمع مرة واحدة على الأقل يف ال�شهر‪.‬‬

‫‪4 .4‬جلنة اال�ستثمار واالئتمان‬ ‫تتم املوافقة على جميع العرو�ض التجارية الكربى للعمالء من خالل جلنة اال�ستثمار واالئتمان التي تعد جلنة فرعية‬ ‫ملجل�س الإدارة‪ .‬ويحدد دليل �سيا�سة االئتمان على نحو جيد �إجراءات املوافقة وال�سلطات املخولة لأع�ضاء اللجنة‪.‬‬ ‫ي�شمل الدليل خمتلف الإجراءات الواجب اتباعها من قبل مديري العالقات املعنيني با�ستقطاب العمالء للمجموعة‪.‬‬ ‫وقد مت حتديد اجلوانب املختلفة لعملية املوافقة على االئتمان يف ال�سيا�سة التي توفر املوافقة الفعالة على العرو�ض‪.‬‬

‫‪5 .5‬ق�سم �إدارة املخاطر‬ ‫ق�سم �إدارة املخاطر هو وحدة م�ستقلة تتبع املدير العام‪ .‬ويتحمل الق�سم امل�س�ؤولية عن حتديد وقيا�س ومراقبة‬ ‫ومتابعة املخاطر الناجمة عن جميع الأن�شطة املنجزة من خمتلف وحدات العمل لدى املجموعة‪ .‬تتم هذه العملية‬ ‫بالتعاون مع الوحدات لتحديد ومعاجلة املخاطر عن طريق و�ضع �سقوف لها والإبالغ عن مدى الو�صول لها‪.‬‬ ‫كما يراقب الق�سم مدى االمتثال للإجراءات التنظيمية و�إجراءات املجموعة ملكافحة غ�سيل الأموال‪.‬‬

‫‪6 .6‬اخلزينة‬ ‫ق�سم اخلزينة هو امل�س�ؤول عن �إدارة موجودات ومطلوبات املجموعة والهيكل املايل العام‪ ،‬كما يعد امل�س�ؤول الأول عن‬ ‫�إدارة خماطر التمويل وال�سيولة لدى املجموعة‪.‬‬

‫‪7 .7‬التدقيق الداخلي‬ ‫يتم التدقيق على عمليات �إدارة املخاطر يف جميع �أنحاء املجموعة �سنويا من قبل ق�سم التدقيق الداخلي الذي يقوم‬ ‫بفح�ص مدى كفاية الإجراءات وامتثال املجموعة للإجراءات‪ .‬يناق�ش ق�سم التدقيق الداخلي نتائج �أعمال التقييم‬ ‫مع الإدارة ويرفع نتائجه وتو�صياته �إىل جلنة التدقيق‪ .‬يقدم رئي�س التدقيق الداخلي تقاريره املبا�شرة �إىل جلنة‬ ‫التدقيق مبا ي�صون اال�ستقاللية واملو�ضوعية يف جميع تكليفات التدقيق التي تتم داخل املجموعة‪.‬‬

‫‪90‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة (تابع)‬

‫(‌ب) نظم قيا�س املخاطر والإبالغ عنها‬ ‫يتم ر�صد ومراقبة املخاطر ب�صورة رئي�سية على �أ�سا�س ال�سقوف املو�ضوعة من قبل املجموعة‪ .‬تعك�س هذه ال�سقوف‬ ‫ا�سرتاتيجية العمل والبيئة ال�سوقية للمجموعة وكذلك م�ستوى اخلطر الذي تكون املجموعة م�ستعدة لقبوله‪ ،‬مع مزيد من‬ ‫الرتكيز على قطاعات معينة‪ .‬و�إ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬تراقب املجموعة وتق ّيم قدرتها العامة على حت ّمل املخاطر فيما يتعلق‬ ‫بالتعر�ض ال�شامل للمخاطر بجميع �أنواعها ون�شاطاتها‪.‬‬ ‫يتم فح�ص املعلومات التي يتم احل�صول عليها من جميع ال�شركات ثم يتم معاجلتها من �أجل حتليل املخاطر ومراقبتها‬ ‫وحتديدها يف وقت مبكر‪ .‬يتم تقدمي و�شرح هذه املعلومات لق�سم �إدارة املخاطر ور�ؤ�ساء �أق�سام العمل‪ .‬يت�ضمن التقرير‬ ‫التعر�ض الكلي ملخاطر االئتمان‪ ،‬واال�ستثناءات من ال�سقوف‪ ،‬والتغريات على حمفظة املخاطر‪ .‬كما تق َّدم تقارير �شهرية‬ ‫حول قطاعات العمل والعمالء واملخاطر اجلغرافية‪ .‬وتتوىل الإدارة العليا تقييم مدى مالءمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان‬ ‫على �أ�سا�س ربع �سنوي‪ .‬كما يتلقى ق�سم �إدارة املخاطر تقريرا �شامال كل ثالثة �أ�شهر حول املخاطر ويوفر التقرير جميع‬ ‫املعلومات الالزمة لتقييم خماطر املجموعة وحتديدها‪.‬‬ ‫وعلى جميع م�ستويات املجموعة‪ ،‬يتم �إعداد تقارير حول املخاطر لأغرا�ض حمددة ويتم توزيعها للت�أكد من �أن جميع‬ ‫قطاعات العمل لديها �أحدث املعلومات ال�شاملة وال�ضرورية‪.‬‬

‫(‌ج) احلد من خماطر االئتمان‬ ‫ت�ستخدم املجموعة يف �إطار �إدارتها ال�شاملة للمخاطر بع�ض الأدوات ملواجهة املخاطر الناجمة عن التغريات يف �أ�سعار‬ ‫الفائدة والعمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫تعتمد املجموعة ب�صورة فعالة على ال�ضمانات للحد من تعر�ضها ملخاطر االئتمان‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫تركيز املخاطر‬

‫تن�ش�أ تركيزات خماطر االئتمان من مزاولة عدد من الأطراف املقابلة لأن�شطة جتارية مماثلة �أو �أن�شطة يف نف�س‬ ‫املنطقة اجلغرافية �أو �أن تتمتع الأطراف املقابلة بنف�س اخل�صائ�ص االقت�صادية التي ب�سببها تت�أثر مقدرتهم على الوفاء‬ ‫بااللتزامات التعاقدية بقد ٍر مماثل نتيجة للتغريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية �أو غريها من الظروف‪ .‬ي�شري‬ ‫الرتكيز يف املخاطر �إىل ت�أثر �أداء املجموعة ن�سبي ًا بامل�ستجدات امل�ؤثرة على قطاع اقت�صادي معني �أو منطقة جغرافية‬ ‫حمددة‪.‬‬ ‫ت�سعى املجموعة لإدارة خماطر االئتمان عن طريق التنويع يف �أن�شطة الإقرا�ض لتفادي تركز املخاطر لدى �أفراد �أو‬ ‫جمموعات من العمالء يف قطاعات �أو �أن�شطة معينة‪.‬‬ ‫يتم بيان التفا�صيل املتعلقة بهيكل القرو�ض وال�سلفيات وحمفظة التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي يف الإي�ضاحات ‪ 5‬و‪ 6‬و‪.7‬‬ ‫ويتم بيان املعلومات املتعلقة مبخاطر االئتمان على اال�ستثمارات يف الإي�ضاح ‪.3-36‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪91‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬

‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق‬ ‫خماطر ال�سوق هي املخاطر املتعلقة بتق ّلب القيمة العادلة �أو التدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية ب�سبب متغريات‬ ‫ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت‪.‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫خماطر �أ�سعار الفائدة‬

‫تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من �إمكانية �أن ت�ؤثر التغريات يف �أ�سعار الفائدة على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو القيم‬ ‫العادلة للأدوات املالية‪.‬‬ ‫تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة على موجوداتها ومطلوباتها املحملة بالفائدة‪.‬‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل مدى ت�أثر بيان الدخل بالتغريات املعقولة املحتملة يف �أ�سعار الفائدة مع ثبات كافة املتغريات‬ ‫الأخرى على نتائج املجموعة خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫�إن ت�أثر بيان الدخل يتمثل يف ت�أثري التغريات املفرت�ضة يف �أ�سعار الفائدة على الأرباح ال�سنوية للمجموعة‪ ،‬وذلك ا�ستناد ًا‬ ‫�إىل املوجودات واملطلوبات املالية املح ّملة ب�أ�سعار فائدة متغرية واملحتفظ بها حتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫الت�أثري على الأرباح‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫‪ 100+‬زيادة يف نقاط الأ�سا�س‬ ‫‪ 100-‬نق�ص يف نقاط الأ�سا�س‬

‫‪2014‬‬

‫‪ 100+‬زيادة يف نقاط الأ�سا�س‬ ‫‪ 100-‬نق�ص يف نقاط الأ�سا�س‬

‫‪10.027‬‬ ‫(‪)10.027‬‬ ‫‪15.920‬‬ ‫)‪(15.920‬‬

‫(‌ب) خماطر العمالت‬ ‫خماطر العمالت هي املخاطر التي ت�ؤدي �إىل تقلب قيمة الأداة املالية نتيجة للتغريات يف �أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫حدد جمل�س الإدارة �سقوفا على املراكز من حيث العملة‪ .‬وتتم مراقبة املراكز يوميا والت�أكد من التزامها بال�سقوف‬ ‫املو�ضوعة‪.‬‬ ‫تعد خماطر العمالت الأجنبية حمدودة حيث �إن ن�سبة كبرية من عمليات املجموعة وموجوداتها ومطلوباتها النقدية‬ ‫مقومة بالدرهم الإماراتي والدوالر الأمريكي‪ .‬ومبا �أن الدرهم الإماراتي مربوط بالدوالر الأمريكي‪ ،‬فال تت�ضمن الأر�صدة‬ ‫بالدوالر الأمريكي خماطر عملة جوهرية‪ .‬كما �أن التعر�ض للعمالت الأخرى لي�س هاما للمجموعة ب�صورة عامة‪.‬‬

‫‪92‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬

‫(‌ج) ‬

‫خماطر الأ�سعار‬

‫خماطر الأ�سعار هي خماطر تع ّر�ض القيمة العادلة للأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت لالنخفا�ض نتيجة‬ ‫للتغريات يف م�ستويات م�ؤ�شرات الأ�سهم والعائد الثابت وقيمة الأدوات الفردية‪ .‬تنتج خماطر الأ�سعار من املحفظة‬ ‫اال�ستثمارية للمجموعة‪.‬‬ ‫يبني اجلدول التايل تقدير ت�أثري التغري املحتمل يف �أ�سواق الأ�سهم والعائد الثابت على بيان الدخل للمجموعة‪ .‬يتمثل‬ ‫الت�أثري على بيان الدخل يف ت�أثري التغريات املفرت�ضة يف املعايري املرجعية للأ�سهم والعائد الثابت على القيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫م�ستوى التغيري الت�أثري على الت�أثري على‬ ‫املفرت�ض �صايف الدخل �صايف الدخل‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�شر �سوق دبي املايل‬ ‫�أوراق مالية بعائد ثابت‬

‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬

‫‪2.392‬‬ ‫‪2.540‬‬ ‫‪183‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2.443‬‬ ‫‪2.474‬‬ ‫‪50‬‬

‫مبني �أدناه الت�أثري على حقوق امللكية (نتيجة التغري يف القيمة العادلة لأدوات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر) ب�سبب التغري املعقول املحتمل يف م�ؤ�شرات الأ�سهم‪ ،‬مع بقاء جميع املتغريات الأخرى ثابتة‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�شر �سوق دبي املايل‬ ‫�سوق ع ّمان املايل‬ ‫�سوق الكويت للأوراق املالية‬

‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬

‫‪2.737‬‬ ‫‪708‬‬ ‫‬‫‪588‬‬

‫‪2.644‬‬ ‫‪837‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪545‬‬

‫من املتوقع �أن يكون ت�أثري االنخفا�ضات يف �أ�سعار الأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت مكافئ ًا ومعاك�س ًا لت�أثري الزيادات‬ ‫املبني �أعاله‪.‬‬

‫‪ 3.36‬خماطر االئتمان‬ ‫خماطر االئتمان هي خماطر عدم قدرة �أحد �أطراف الأداة املالية على الوفاء بالتزاماته مما يت�سبب يف تكبد الطرف الآخر خ�سارة‬ ‫مالية‪ .‬حتاول املجموعة ال�سيطرة على خماطر االئتمان من خالل مراقبة التعر�ضات االئتمانية‪ ،‬واحلد من املعامالت مع �أطراف‬ ‫حمددة‪ ،‬والتقييم امل�ستمر للجدارة االئتمانية للأطراف املقابلة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ر�صد �سقوف لالئتمان‪ ،‬تدير املجموعة املخاطر‬ ‫املتعلقة ب�أن�شطتها التجارية عن طريق ترتيبات ال�ضمان مع الأطراف الأخرى يف الظروف املنا�سبة‪ ،‬وكذلك تقلي�ص فرتة التعر�ض‪.‬‬ ‫وقد تقوم املجموعة يف بع�ض احلاالت بت�صفية املعامالت �أو التنازل عنها لأطراف مقابلة �أخرى للتخفيف من خماطر االئتمان‪.‬‬ ‫و�ضعت املجموعة �إجراءات ملراجعة اجلدارة االئتمانية للك�شف املبكر عن التغريات املحتملة يف اجلدارة االئتمانية للأطراف املقابلة‪،‬‬ ‫وكذلك املراجعة املنتظمة لل�ضمانات‪ .‬وت�سمح هذه الإجراءات للمجموعة بتقييم اخل�سائر املحتملة الناجمة عن املخاطر التي تتعر�ض‬ ‫لها وباتخاذ الإجراءات الت�صحيحية‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪93‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان‬ ‫تقدم املجموعة �ضمانات لعمالئها الأمر الذي قد يتطلب من املجموعة �أن ت�ؤدي دفعات بالنيابة عنهم‪ .‬يتم حت�صيل هذه‬ ‫الدفعات من العمالء على �أ�سا�س �شروط خطابات ال�ضمان‪ .‬كما �أنها تعر�ض املجموعة ملخاطر مماثلة على القرو�ض ويتم‬ ‫احلد منها بنف�س �إجراءات و�سيا�سات الرقابة‪.‬‬

‫(‌�أ) التعر�ض ملخاطر االئتمان دون مراعاة �أي �ضمانات �أو تعزيزات ائتمانية �أخرى‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لعنا�صر بيان املركز املايل‪ .‬يتم بيان احلد الأق�صى على‬ ‫�أ�سا�س الإجمايل‪ ،‬قبل ت�أثري تخفيف املخاطر با�ستخدام اتفاقيات ال�ضمانات‪.‬‬

‫�إجمايل احلد‬ ‫الأق�صى للتعر�ض‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات (�أدوات دين)‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى معر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪26.015‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫‪9.455‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬

‫‪3.872.667‬‬ ‫‪1.636.154‬‬ ‫‪161.474‬‬

‫‪3.421.171‬‬ ‫‪1.180.756‬‬ ‫‪185.301‬‬

‫املجموع‬

‫‪5.670.295‬‬

‫‪4.787.228‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫(‌ب) تركيز خماطر االئتمان‬ ‫يدار تركيز املخاطر من حيث العميل ‪ /‬الطرف املقابل على �أ�سا�س املنطقة اجلغرافية وقطاع العمل‪ .‬بلغت قيمة‬ ‫التعر�ضات االئتمانية املمولة وغري املمولة لأكرب خم�سة مقرت�ضني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬ما مقداره ‪� 355.075‬ألف‬ ‫درهم (‪� 389.762 :2014‬ألف درهم) قبل مراعاة ال�ضمانات �أو التعزيزات االئتمانية الأخرى وما مقداره ‪� 38.024‬ألف‬ ‫درهم (‪� 55.460 :2014‬ألف درهم) دون احلماية املذكورة‪ ،‬على التوايل‪.‬‬

‫‪94‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫تركيز خماطر االئتمان (تابع)‬ ‫(‌ب) ‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫املنطقة اجلغرافية‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دول عربية �أخرى‬ ‫�أوروبا‬ ‫الواليات املتحدة الأمريكية‬ ‫باقي دول العامل‬

‫‪3.074.626‬‬ ‫‪77.173‬‬ ‫‪653.493‬‬ ‫‪3.030‬‬ ‫‪64.345‬‬

‫‪3.084.636‬‬ ‫‪117.319‬‬ ‫‪121.883‬‬ ‫‪7.376‬‬ ‫‪89.957‬‬

‫املوجودات املالية املعر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪3.872.667‬‬

‫‪3.421.171‬‬

‫قطاع العمل‬ ‫جتاري و�شركات‬ ‫�أفراد‬ ‫بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫�أخرى‬

‫‪2.009.971‬‬ ‫‪371.438‬‬ ‫‪1.278.043‬‬ ‫‪213.215‬‬

‫‪1.468.854‬‬ ‫‪294.920‬‬ ‫‪931.457‬‬ ‫‪725.940‬‬

‫املوجودات املالية املعر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪3.872.667‬‬

‫‪3.421.171‬‬

‫(‌ج) ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى‬ ‫يعتمد حجم ونوع ال�ضمانات املطلوبة على تقييم املخاطر االئتمانية للطرف املقابل‪ .‬يتم تطبيق مبادئ توجيهية ب�ش�أن قبول‬ ‫�أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�شرات التقييم‪.‬‬ ‫الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي على النحو التايل‪:‬‬ ‫ •النقد �أو الأوراق املالية فيما يتعلق مبعامالت �إعادة ال�شراء و�إعادة ال�شراء العك�سي‪.‬‬ ‫ •الرهون على املمتلكات العقارية واملخزون والذمم املدينة التجارية والأوراق املالية فيما يتعلق بقرو�ض ال�شركات‪.‬‬ ‫ •ال�شيكات الآجلة و�شيكات ال�ضمان فيما يتعلق بقرو�ض الأفراد‪.‬‬ ‫حت�صل املجموعة �أي�ضا على �ضمانات من ال�شركات الأم فيما يتعلق بالقرو�ض ل�شركاتها التابعة‪.‬‬ ‫تراقب الإدارة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وتطلب �ضمانات �إ�ضافية وفقا لالتفاقات املعنية‪ ،‬وتقدر القيمة ال�سوقية‬ ‫لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها وذلك �أثناء فح�ص مدى كفاية خم�ص�ص خ�سائر انخفا�ض القيمة‪ .‬وقد قدرت الإدارة‬ ‫القيمة العادلة لل�ضمانات وغريها من التعزيزات االئتمانية عن املوجودات املالية املعر�ضة النخفا�ض فردي يف القيمة مببلغ‬ ‫‪� 30.341‬ألف درهم تقريبا كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 48.610 :2014( 2015‬ألف درهم)‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪95‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫تن�ص �سيا�سة املجموعة على ا�ستبعاد املوجودات املعاد متلكها‪ ،‬وغريها من اال�ستثمارات العقارية‪ ،‬بطريقة منظمة‪ .‬وت�ستخدم‬ ‫عائدات اال�ستبعاد يف خف�ض �أو �سداد املديونيات القائمة‪ .‬وعموما ال ت�شغل املجموعة العقارات املعاد متلكها بغر�ض اال�ستخدام‬ ‫التجاري‪.‬‬

‫(‌د) اجلودة االئتمانية لفئات املوجودات املالية‬ ‫تدار اجلودة االئتمانية للموجودات املالية من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية‪ .‬ويبني اجلدول �أدناه‬ ‫جودة االئتمان ح�سب فئة الأ�صل‪ ،‬ا�ستنادا �إىل نظام الت�صنيف االئتماين للمجموعة‪ .‬واملبالغ املعرو�ضة �صافية من خم�ص�صات‬ ‫انخفا�ض القيمة‪.‬‬ ‫مل يت�أخر �سدادها‬ ‫ومل تتعر�ض لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫درجة‬ ‫القبول‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫ت�أخر �سدادها‬ ‫�أو تعر�ضت‬ ‫درجة املراقبة النخفا�ض فردي يف‬ ‫القيمة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪33.417‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪1.904.944‬‬ ‫‪197.605‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫‬‫‬‫‪99.701‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪97.889‬‬ ‫‪3.584‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪33.417‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫املجموع‬

‫‪3.678.895‬‬

‫‪99.701‬‬

‫‪101.473‬‬

‫‪3.880.069‬‬

‫‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬

‫‪44.759‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.841.783‬‬ ‫‪137.597‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫‬‫‬‫‪22.755‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪75.340‬‬ ‫‪1.214‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫املجموع‬

‫‪3.357.166‬‬

‫‪22.755‬‬

‫‪3.456.475 76.554‬‬

‫مبني �أدناه حتليل القرو�ض واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية املت�أخرة ال�سداد من حيث فرتة التعرث‪.‬‬

‫‪96‬‬

‫ااملجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪44.759‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫اجلودة االئتمانية لفئات املوجودات املالية (تابع)‬ ‫(‌د) ‬

‫حتليل فرتة التعرث للقرو�ض واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية مت�أخرة ال�سداد‬ ‫�أو التي تعر�ضت النخفا�ض يف القيمة‬ ‫�أقل من‪ 30‬يوم ًا‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 60-31‬يوم ًا ‪� 61‬إىل ‪ 90‬يوم ًا‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من ‪ 91‬يوماً‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫�إجمايل الأر�صدة التي ت�أخر �سدادها �أو‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫‪17.840‬‬

‫‪49.205‬‬

‫‪21.618‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪2.609‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪7.138‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪52.268‬‬

‫‪101.473‬‬

‫‪21.618‬‬

‫‪2.609‬‬

‫‪7.138‬‬

‫‪70.108‬‬

‫‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫�إجمايل الأر�صدة التي ت�أخر �سدادها �أو‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫‪645‬‬

‫‪28.377‬‬

‫‪15.284‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪7.695‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪4.753‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪48.177‬‬

‫‪76.554‬‬

‫‪15.284‬‬

‫‪7.695‬‬

‫‪4.753‬‬

‫‪48.822‬‬

‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل‬ ‫خماطر ال�سيولة هي خماطر عدم قدرة م�ؤ�س�سة ما على الوفاء مبتطلباتها املالية‪ .‬تنتج خماطر ال�سيولة عن حدوث ا�ضطرابات‬ ‫يف الأ�سواق �أو تدين درجة الت�صنيف االئتماين مما قد يت�سبب يف ن�ضوب بع�ض م�صادر التمويل املبا�شرة‪ .‬وللوقاية من هذه‬ ‫املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة الأ�صول مع الأخذ بعني االعتبار عن�صر ال�سيولة واالحتفاظ بر�صيد جيد‬ ‫للنقد وما يعادله والأوراق املالية القابلة للتداول‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪97‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل (تابع)‬

‫حتليل املوجودات واملطلوبات املالية من حيث �آجال اال�ستحقاق التعاقدية املتبقية‬

‫يلخ�ص اجلدول التايل �آجال ا�ستحقاق موجودات املجموعة ومطلوباتها كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬بناء على �آجال اال�ستحقاق‬ ‫التعاقدية‪:‬‬

‫من �سنة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر �إىل‬ ‫�أقل من �أقل من �سنة واحدة �إىل ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫واحدة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬

‫�أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات‬ ‫مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪ ،‬بال�صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات‪� ،‬شاملة ال�شركة الزميلة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املوجودات املالية‬ ‫املوجودات غري املالية‬ ‫جمموع املوجودات‬

‫املطلوبات‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫املطلوبات املالية‬ ‫املطلوبات غري املالية‬ ‫جمموع املطلوبات‬

‫‪2015‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬ ‫املجموع‬

‫‪33.417‬‬

‫‪-‬‬

‫‪33.417‬‬

‫‪1.229.642‬‬ ‫‪593.096‬‬ ‫‪58.207‬‬ ‫‪276.744‬‬ ‫‬‫‪59.169‬‬ ‫‪2.250.275‬‬ ‫‪21.674‬‬ ‫‪2.271.949‬‬

‫‪22.386‬‬ ‫‪553.700‬‬ ‫‪47.344‬‬ ‫‪29.412‬‬ ‫‬‫‪58.539‬‬ ‫‪711.381‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪753.596‬‬

‫‬‫‪867.413‬‬ ‫‪94.590‬‬ ‫‪447.422‬‬ ‫‬‫‬‫‪1.409.425‬‬ ‫‪15.638‬‬ ‫‪1.425.063‬‬

‫‬‫‪88.325‬‬ ‫‪1.048‬‬ ‫‪403.537‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‬‫‪498.910‬‬ ‫‪92.333‬‬

‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪1.157.115‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪117.708‬‬ ‫‪4.869.991‬‬ ‫‪171.860‬‬

‫‪591.243‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪39.187‬‬ ‫‪1.255.476‬‬ ‫‬‫‪170.000‬‬ ‫‪38.356‬‬ ‫‪1.503.019‬‬ ‫‪78.911‬‬ ‫‪1.581.930‬‬

‫‪34.120‬‬ ‫‪1.292.747‬‬ ‫‬‫‪207.500‬‬ ‫‪160.224‬‬ ‫‪1.694.591‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪608‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‬‫‪788.703‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪8.749‬‬ ‫‬‫‬‫‪13.693‬‬ ‫‪22.442‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪1.694.591‬‬

‫‪788.703‬‬

‫‪22.442‬‬

‫‪73.307‬‬ ‫‪2.557.580‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪477.500‬‬ ‫‪212.273‬‬ ‫‪4.008.755‬‬ ‫‪78.911‬‬ ‫‪4.087.666‬‬

‫‪1.176.458‬‬ ‫‪168.831‬‬ ‫‪1.345.289‬‬

‫‪346.118‬‬ ‫‬‫‪346.118‬‬

‫‪112.992‬‬ ‫‬‫‪112.992‬‬

‫‪586‬‬ ‫‬‫‪586‬‬

‫‪1.636.154‬‬ ‫‪168.831‬‬ ‫‪1.804.985‬‬

‫تتوقع املجموعة عدم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل تاريخ انق�ضاء االلتزامات‪.‬‬ ‫يعر�ض اجلدول التايل التدفقات النقدية اخلارجة عن الفوائد املتوقعة على املطلوبات املالية الهامة املدرجة‪:‬‬

‫‪2015‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬

‫‪98‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1.626‬‬

‫‪7.175‬‬

‫‪9‬‬

‫‪1‬‬

‫‪8.811‬‬

‫‪521‬‬

‫‪1.906‬‬

‫‪2.450‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.877‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل (تابع)‬ ‫ حتليل املوجودات واملطلوبات املالية من حيث �آجال اال�ستحقاق التعاقدية املتبقية(تابع)‬

‫فيما يلي �آجال ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014‬‬

‫من �سنة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر �إىل‬ ‫�أقل من �أقل من �سنة واحدة �إىل ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫واحدة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬

‫�أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬

‫املطلوبات‬

‫‪44,759‬‬

‫‪-‬‬

‫‪44,759‬‬

‫‪911,734‬‬ ‫‪1.001.116‬‬ ‫‪35.325‬‬ ‫‪298.528‬‬ ‫‬‫‪220.145‬‬ ‫‪2.519.607‬‬ ‫‪20.848‬‬ ‫‪2.540.455‬‬

‫‪2.268‬‬ ‫‪194.106‬‬ ‫‪30.716‬‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‬‫‪36.748‬‬ ‫‪290.838‬‬ ‫‬‫‪290.838‬‬

‫‬‫‪549.883‬‬ ‫‪72.584‬‬ ‫‪348.912‬‬ ‫‬‫‬‫‪971.379‬‬ ‫‪267.176‬‬ ‫‪1.238.555‬‬

‫‬‫‪194.773‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪479.533‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‬‫‪680.492‬‬ ‫‪95.490‬‬

‫‪922,002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪1.153.973‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪256.893‬‬ ‫‪4.462.316‬‬ ‫‪383.514‬‬

‫‬‫‪21.367‬‬ ‫‪516.426‬‬ ‫‬‫‪135.477‬‬ ‫‪673.270‬‬ ‫‪-‬‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫املطلوبات املالية‬ ‫املطلوبات غري املالية‬

‫‪64.379‬‬ ‫‪1,331,238‬‬ ‫‬‫‪5.000‬‬ ‫‪98.210‬‬ ‫‪1.498.827‬‬ ‫‪21.939‬‬ ‫‪1.520.766‬‬

‫‬‫‪1.588.006‬‬ ‫‬‫‪185.000‬‬ ‫‪123.693‬‬ ‫‪1.896.699‬‬ ‫‪29.902‬‬ ‫‪1.926.601‬‬

‫‪673.270‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬

‫‪901.310‬‬ ‫‪192.658‬‬ ‫‪1.093.968‬‬

‫‪252.132‬‬ ‫‬‫‪252.132‬‬

‫‪25.845‬‬ ‫‬‫‪25.845‬‬

‫جمموع املطلوبات‬

‫‪2014‬‬

‫املجموع‬

‫‪4.845.830 775.982‬‬ ‫‬‫‪64.379‬‬ ‫ ‪2.940.611‬‬‫ ‪516.426‬‬‫ ‪190.000‬‬‫‪400.195 42.815‬‬ ‫‪4.111.611 42.815‬‬ ‫‬‫‪51.841‬‬ ‫‪4.163.452 42.815‬‬ ‫‪1.180.756 1.469‬‬ ‫‪192.658‬‬ ‫‬‫‪1.373.414 1.469‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل التدفقات النقدية اخلارجة عن الفوائد املتوقعة على املطلوبات املالية الهامة املدرجة‪:‬‬

‫‪2014‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬

‫‪2.962‬‬

‫‪12.803‬‬

‫‪459‬‬

‫‪-‬‬

‫‪16.224‬‬

‫‪15‬‬

‫‪1.578‬‬

‫‪486‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.079‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪99‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬

‫‪ 5.36‬خماطر الت�شغيل‬ ‫خماطر الت�شغيل هي خماطر اخل�سارة املبا�شرة �أو غري املبا�شرة الناجمة عن ق�صور �أو خلل الأنظمة الداخلية �أو اخلط�أ الب�شري �أو‬ ‫الغ�ش واالحتيال �أو الأحداث اخلارجية‪ .‬عندما تف�شل ال�ضوابط الرقابية يف �أداء وظيفتها‪ ،‬ميكن ملخاطر الت�شغيل �أن ت�سبب �ضرر ًا‬ ‫لل�سمعة �أو �أن يكون لها تداعيات قانونية �أو تنظيمية �أو �أن ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية‪ .‬ال تتوقع املجموعة الق�ضاء على جميع خماطر‬ ‫الت�شغيل‪ ،‬ولكن قد ت�ستطيع املجموعة �إدارة هذه املخاطر من خالل �آليات الرقابة واملتابعة املنتظمة للمخاطر املحتملة والت�صدي‬ ‫لها‪ .‬ت�شمل ال�ضوابط الرقابية الف�صل الف ّعال بني الواجبات‪ ،‬و�إجراءات منح حق الو�صول والتفوي�ض والت�سوية‪ ،‬و�إجراءات لتثقيف‬ ‫املوظفني وتقييمهم‪ .‬وتتم مراجعة هذه الإجراءات بانتظام من قبل �إدارة املخاطر والتدقيق الداخلي‪.‬‬

‫‪ 6.36‬خماطر الت�أمني‬ ‫تتمثل املخاطر الرئي�سية التي تواجهها املجموعة مبوجب عقود الت�أمني يف اختالف مدفوعات املطالبات والتعوي�ضات الفعلية‬ ‫�أو توقيتها عن التوقعات‪ .‬وقد يت�أثر هذا االختالف مبدى تكرار حدوث املطالبات وارتفاع قيمتها وامل�ستحقات الفعلية املدفوعة‬ ‫والتطور الالحق للمطالبات طويلة الأجل‪ .‬وعليه‪ ،‬ف�إن املجموعة تهدف �إىل الت�أكد من تو ّفر االحتياطيات التي تكفي لتغطية هذه‬ ‫االلتزامات‪.‬‬ ‫يتم تخفيف التعر�ض للمخاطر عن طريق تنويع حمفظة عقود الت�أمني ب�شكل وا�سع واملناطق اجلغرافية‪ .‬يتم �أي�ض ًا زيادة تن ّوع‬ ‫املخاطر مبراعاة احلذر واحليطة يف اختيار وتطبيق الإر�شادات اخلا�صة با�سرتاتيجيات االكتتاب‪ ،‬وكذلك ا�ستخدام ترتيبات‬ ‫�إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫مت�شي ًا مع �شركات الت�أمني الأخرى وبهدف احلد من التعر�ض للمخاطر املالية النا�شئة عن مطالبات الت�أمني الكبرية‪ ،‬تقوم‬ ‫املجموعة يف �سياق عملها االعتيادي ب�إبرام ترتيبات مع �أطراف �أخرى لأغرا�ض �إعادة الت�أمني‪ .‬ت�أخذ اتفاقيات �إعادة الت�أمني يف‬ ‫االعتبار التنوع الكبري يف �أن�شطة العمل وت�سمح للإدارة مبراقبة التعر�ض للخ�سائر املحتملة النا�شئة عن املخاطر الكبرية وتوفر‬ ‫فر�صة �إ�ضافية للنمو‪ .‬يتم �أداء جزء كبري من �أن�شطة �إعادة الت�أمني مبوجب عقود �إعادة ت�أمني ذات �شروط حمددة �أو اختيارية �أو‬ ‫على �أ�سا�س زيادة اخل�سائر عن ن�سبة حمددة‪.‬‬ ‫وللحد من التع ّر�ض لأي خ�سائر كبرية نتيجة �إع�سار �شركات �إعادة الت�أمني‪ ،‬تقوم املجموعة بتقييم الو�ضع املايل ل�شركات �إعادة‬ ‫الت�أمني ومراقبة تركيزات خماطر االئتمان النا�شئة يف املناطق اجلغرافية �أو الأن�شطة �أو ال�سمات االقت�صادية امل�شابهة ل�شركات‬ ‫�إعادة الت�أمني‪.‬‬

‫‪3737‬قيا�س القيمة العادلة‬

‫تعد املجموعة بياناتها املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية املعدل بقيا�س القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة واال�ستثمارات العقارية‪ ،‬وترى الإدارة �أن القيم الدفرتية املقدرة للموجودات واملطلوبات املالية غري املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة يف البيانات املالية ال تختلف اختالف ًا جوهري ًا عن قيمها العادلة حيث �إن هذه املوجودات واملطلوبات �إما �أنها ذات طبيعة‬ ‫ق�صرية الأجل �أو يعاد ت�سعريها بانتظام بالن�سبة للودائع والقرو�ض وال�سلفيات العاملة‪� .‬أما القرو�ض وال�سلفيات التي تعر�ضت‬ ‫النخفا�ض يف قيمتها فقد ُخ�صمت تدفقاتها النقدية املتوقعة ومن بينها العائدات من البيع املتوقع لل�ضمانات با�ستخدام معدالت‬ ‫الفائدة الأ�صلية مع مراعاة توقيت التح�صيل ور�صد خم�ص�ص للتدفقات النقدية غري امل�ؤكدة‪.‬‬

‫‪100‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫ت�سل�سل القيمة العادلة‪:‬‬ ‫تقوم املجموعة بقيا�س القيم العادلة با�ستخدام ت�سل�سل القيمة العادلة املبني �أدناه الذي يعك�س �أهمية املعطيات امل�ستخدمة يف‬ ‫�أ�ساليب القيا�س‪:‬‬ ‫ •امل�ستوى الأول‪� :‬سعر ال�سوق املدرج (غري املعدل) يف �سوق ن�شطة لأداة مطابقة‪ .‬يتم تقييم هذه الأدوات بالرجوع �إىل‬ ‫الأ�سعار املدرجة غري املعدلة للموجودات �أو املطلوبات املماثلة يف الأ�سواق الن�شطة التي تتوفر فيها الأ�سعار املدرجة ب�شكل‬ ‫مبا�شر وتكون م�ستخدمة يف معامالت فعلية ومنتظمة الظهور يف ال�سوق‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثاين‪� :‬أ�ساليب التقييم التي ت�ستند �إىل معطيات جديرة باملالحظة �إما بطريقة مبا�شرة (وهي الأ�سعار) �أو غري‬ ‫مبا�شرة (وهي امل�ستمدة من الأ�سعار)‪ .‬ت�شمل هذه الفئة الأدوات التي يتم تقييمها با�ستخدام‪� :‬أ�سعار ال�سوق املدرجة يف‬ ‫أدوات مماثلة �أو الأ�سعار املدرجة للأدوات املطابقة �أو املماثلة يف الأ�سواق الأقل ن�شاط ًا �أو �أ�ساليب التقييم‬ ‫�أ�سواق ن�شطة ل ٍ‬ ‫الأخرى بحيث تكون كافة املعطيات الهامة جديرة باملالحظة بطريقة مبا�شرة �أو غري مبا�شرة من بيانات ال�سوق‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثالث‪� :‬أ�ساليب التقييم التي تُ�ستخدم فيها معطيات جوهرية غري جديرة باملالحظة‪ .‬ت�شمل هذه الفئة كافة‬ ‫الأدوات التي ت�شمل �أ�ساليب تقييمها معطيات غري قائمة على بيانات جديرة باملالحظة‪ ،‬كما يكون للمعطيات غري اجلديرة‬ ‫باملالحظة ت�أثري جوهري على تقييم الأداة‪ .‬ت�شتمل هذه الفئة على الأدوات التي يتم تقييمها ا�ستناد ًا �إىل الأ�سعار املدرجة‬ ‫للأدوات املماثلة حيث يقت�ضي الأمر �إجراء تعديالت �أو افرتا�ضات جوهرية غري جديرة باملالحظة لكي تعك�س الفروق بني‬ ‫الأدوات‪.‬‬ ‫ت�ستند القيم العادلة للموجودات واملطلوبات املالية املتداولة يف الأ�سواق الن�شطة على عرو�ض الأ�سعار املدرجة بال�سوق �أو �أ�سعار‬ ‫التجار‪ .‬وحتدد املجموعة القيم العادلة لكافة الأدوات املالية الأخرى با�ستخدام �أ�ساليب التقييم‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫ت�شمل �أ�ساليب التقييم �صايف القيمة احلالية ومناذج التدفقات النقدية املخ�صومة‪ .‬ت�شتمل االفرتا�ضات واملعطيات امل�ستخدمة يف‬ ‫�أ�ساليب التقييم على معدالت فائدة خالية من املخاطر ومعدالت فائدة قيا�سية وفروق ائتمانية ومعطيات �أخرى يتم ا�ستخدامها‬ ‫يف تقدير معدالت اخل�صم‪� .‬إن الهدف من �أ�ساليب التقييم هو حتديد القيمة العادلة التي تعك�س �سعر الأداة املالية يف تاريخ‬ ‫التقرير والتي كان ميكن حتديدها من قبل امل�شاركني يف ال�سوق على �أ�سا�س جتاري بحت‪.‬‬ ‫يتوفر عادة يف ال�سوق �أ�سعار جديرة باملالحظة ومعطيات لنماذج التقييم بالن�سبة للأوراق املالية املدرجة‪� .‬إن توفر �أ�سعار ال�سوق‬ ‫اجلديرة باملالحظة ومعطيات مناذج التقييم ي�ؤدي �إىل تقليل االعتماد على الأحكام والتقديرات املو�ضوعة من الإدارة‪ ،‬كما �أنها‬ ‫تقلل ال�شكوك حول عملية حتديد القيم العادلة‪� .‬إن توفر �أ�سعار ال�سوق اجلديرة باملالحظة واملعطيات يتغري تبع ًا لتغري املنتجات‬ ‫والأ�سواق‪ ،‬كما �أنها معر�ضة للتغريات بنا ًء على �أحداث معينة يف الأ�سواق املالية وكذلك على �أحوالها العامة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪101 2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫يعر�ض اجلدول التايل حتليل املوجودات املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب ت�سل�سل م�ستويات قيا�س القيمة العادلة لل�سنة املنتهية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2015‬‬ ‫امل�ستوى‬ ‫الثالث‬ ‫الإجمايل‬ ‫امل�ستوى الأول امل�ستوى الثاين‬ ‫تاريخ التقييم‬

‫املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪ 20‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أدوات دين متداولة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪126.015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪126.015‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪9.139‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪9.139‬‬

‫املجموع‬

‫‪255.744‬‬

‫‪-‬‬

‫‪255.744‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬ ‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪569.495‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪569.495‬‬

‫‬‫‪12.797‬‬ ‫‪10.224‬‬ ‫‪23.021‬‬

‫‬‫‪89.975‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪569.495‬‬ ‫‪102.772‬‬ ‫‪10.224‬‬

‫‪89.975‬‬

‫‪682.491‬‬

‫موجودات مت الإف�صاح عن قيمتها العادلة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪64.648‬‬

‫‪102.717‬‬

‫‪-‬‬

‫‪167.365‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل حتليل املوجودات املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب ت�سل�سل م�ستويات قيا�س القيمة العادلة كما يف‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014‬‬

‫‪102‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫تاريخ التقييم‬

‫املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪ 17‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 17‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫امل�ستوى الأول امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪295.000‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أدوات دين متداولة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫امل�ستوى‬ ‫الثالث‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪2.523‬‬ ‫‪248.377‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪2.523‬‬ ‫‪248.377‬‬

‫‪502.322‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪17.578‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‬‫‪100.574‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪502.322‬‬ ‫‪118.152‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‪502.322‬‬

‫‪26.601‬‬

‫‪100.574‬‬

‫‪629.497‬‬

‫موجودات مت الإف�صاح عن قيمتها العادلة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫‪124.870‬‬

‫‪106.722‬‬

‫‪-‬‬

‫‪231.592‬‬

‫مبني �أدناه طرق حتديد القيمة العادلة للموجودات املدرجة بالقيمة العادلة با�ستخدام �أ�ساليب التقييم‪ ،‬وي�شمل ذلك االفرتا�ضات‬ ‫املقدرة من قبل املجموعة التي ميكن �أن ي�ستخدمها �أي م�شارك يف ال�سوق عند تقييم املوجودات‪.‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫ت�شمل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة الأ�سهم و�أدوات الدين املتداولة يف �أ�سواق املال املحلية‬ ‫وكذلك الدولية‪ .‬ت�ستند �أعمال التقييم على �أ�سعار ال�سوق املعلنة يف �سوق املال‪.‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�إن �أرباح �أو خ�سائر �إعادة تقييم اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر يتم ت�سجيلها �ضمن حقوق‬ ‫امللكية‪ ،‬وهذه اال�ستثمارات ت�شمل اال�ستثمارات اال�سرتاتيجية طويلة الأجل يف الأ�سهم املتداولة وغري املتداولة و�أدوات ال�شق الأول‬ ‫من ر�أ�س املال و�صناديق الأ�سهم اخلا�صة‪ .‬ت�ستند تقييمات الأ�سهم املتداولة و�أدوات ال�شق الأول من ر�أ�س املال على �أ�سعار ال�سوق‬ ‫املعلنة يف �سوق املال‪ ،‬بينما تقدر قيمة ال�صناديق على �أ�سا�س بيانات املوجودات ال�صافية الواردة من مديري ال�صناديق‪ .‬وفيما‬ ‫يتعلق بالأ�سهم غري املتداولة‪ ،‬ت�ساعد البيانات املالية يف حتديد قيمة هذه اال�ستثمارات التي يتم التو�صل �إليها يف املقام الأول‬ ‫با�ستخدام التقييم على �أ�سا�س م�ضاعف معدل الأ�سعار �إىل الأرباح‪ .‬تتطلب �أعمال التقييم من الإدارة �أن ت�ضع بع�ض االفرتا�ضات‬ ‫حول معطيات طريقة التقييم وت�شمل التدفقات النقدية املتوقعة ومعدل اخل�صم وخماطر االئتمان ومعدالت التقلب وم�ضاعفات‬ ‫معدل الأ�سعار �إىل الأرباح‪ .‬ميكن و�ضع تقييم معقول الحتماالت التقديرات املختلفة داخل نطاق طريقة التقييم‪ ،‬التي ت�ستخدمها‬ ‫الإدارة يف تقدير القيمة العادلة ال�ستثمارات الأ�سهم غري املتداولة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪103 2015‬‬

‫‪104‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫مبني �أدناه املعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة امل�ستخدمة يف تقييم الأ�سهم غري املتداولة امل�صنفة �ضمن امل�ستوى الثالث‬ ‫من م�ستويات قيا�س القيمة العادلة‪.‬‬

‫�أ�سلوب التقييم‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫معطيات التقييم‬ ‫الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬

‫التقييم على �أ�سا�س م�ضاعف معدل‬ ‫الأ�سعار �إىل الأرباح‬ ‫م�ضاعف معدل‬ ‫الأ�سعار �إىل الأرباح‬

‫املدى‬ ‫(املتو�سط‬ ‫املرجح)‬ ‫ّ‬ ‫‪11-9‬‬

‫ت�أثري املعطيات على‬ ‫القيمة العادلة‬ ‫�أي زيادة (نق�ص) بدرجة واحدة يف‬ ‫م�ضاعفات معدالت الأ�سعار �إىل الأرباح‬ ‫ميكن �أن ي�ؤدي �إىل زيادة (نق�ص) يف القيمة‬ ‫العادلة مببلغ ‪ 5‬مليون درهم‪.‬‬

‫التحويالت بني الفئات‬ ‫مل تكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول وامل�ستوى الثاين من م�ستويات قيا�س القيمة العادلة‪ ،‬كما ال توجد �أي حتويالت من‬ ‫�أو �إىل امل�ستوى الثالث (‪ :2014‬ال �شيء)‪.‬‬

‫‪3838‬كفاية ر�أ�س املال‬ ‫�إدارة ر�أ�س املال‬ ‫�إن الهدف الرئي�سي من �إدارة ر�أ�س مال املجموعة هو الت�أكد من �أن املجموعة حتتفظ بن�سب ر�أ�س املال ال�صحية من �أجل دعم‬ ‫�أعمالها‪ ،‬وتعظيم القيمة للم�ساهمني‪ ،‬و�ضمان �أن املجموعة تلتزم مبتطلبات ر�أ�س املال اخلارجية‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة ب�إدارة هيكل ر�أ�س املال و�إجراء التعديالت الالزمة عليه يف �ضوء التغريات يف الظروف االقت�صادية و�سمات‬ ‫املخاطر التي تتعر�ض لها �أن�شطتها‪ .‬ومن �أجل املحافظة على هيكل ر�أ�س املال �أو تعديله‪ ،‬فقد تقوم املجموعة بتعديل مبلغ توزيعات‬ ‫الأرباح للم�ساهمني �أو �إ�صدار �سندات ر�أ�س املال‪ .‬مل تطر�أ �أي تغيريات على الأهداف وال�سيا�سات والعمليات عن ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬

‫‪2015‬‬

‫جمموع قاعدة ر�أ�س املال‬ ‫املرجحة باملخاطر‪:‬‬ ‫املوجودات ّ‬ ‫بنود بيان املركز املايل‬ ‫التعر�ضات خارج بيان املركز املايل‬ ‫املرجحة باملخاطر‬ ‫جمموع املوجودات ّ‬ ‫جمموع ن�سبة املوجودات (‪)٪‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪982.965‬‬

‫‪826.724‬‬

‫‪3.732.267‬‬ ‫‪488.824‬‬ ‫‪4.221.091‬‬

‫‪3.596.891‬‬ ‫‪407.316‬‬ ‫‪4.004.207‬‬

‫‪٪23.3‬‬

‫‪٪20.6‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪105 2015‬‬

‫‪106‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3939‬النتائج املو�سمية‬

‫مل يتم ت�سجيل �أي �إيرادات ذات طبيعة مو�سمية يف بيان الدخل املوحد لل�سنتني املنتهيتني يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬و‪ 31‬دي�سمرب ‪.2014‬‬

‫‪4040‬دعاوى قانونية‬

‫تعد املجموعة طرف ًا يف �إجراءات ودعاوى قانونية خمتلفة نا�شئة يف �سياق العمل املعتاد‪ .‬وحيث �إنه ال ميكن التنب�ؤ بنتائج هذه‬ ‫الإجراءات والدعاوى على وجه الت�أكيد‪ ،‬ف�إن �إدارة املجموعة ال تعتقد ب�أنه �سيكون لهذه الإجراءات والدعاوى �أي ت�أثري �سلبي‬ ‫جوهري على البيانات املالية املوحدة �إذا مل يتم الف�صل فيها ل�صالح املجموعة‪.‬‬

‫‪�4141‬إعادة بيان وت�صنيف ال�سنة ال�سابقة‬

‫�أعيد خالل ال�سنة بيان ر�صيد قر�ض م�ستحق بقيمة ‪� 75.042‬ألف درهم وعر�ضها كا�ستثمار بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر يف البيانات املالية املوحدة لل�سنوات ال�سابقة‪ ،‬وقد مت ت�سوية الفرق بني ر�صيد القر�ض امل�ستحق والقيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمار املدرج بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عن طريق �إعادة بيان احل�سابات التالية‪ :‬قرو�ض و�سلفيات‪،‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬أرباح حمتجزة‪ ،‬تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة‬ ‫ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫وعالوة على ذلك‪� ،‬أعيد بيان ا�ستثمارات عقارية (بقيمة ‪ 83.8‬مليون درهم) وا�ستثمار مدرج بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر (ب�صايف موجودات ‪ 12.3‬مليون درهم) يف البيانات املالية املوحدة لل�سنوات ال�سابقة‪ ،‬ومت ت�صنيفها على �أنها‬ ‫موجودات حمتفظ بها للبيع‪ ،‬وقد مت بيان �أثر هذه التعديالت يف احل�سابات التالية‪ :‬ا�ستثمارات عقارية‪ ،‬ا�ستثمارات مدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬أرباح حمتجزة‪ ،‬تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪107 2015‬‬

‫‪108‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .41‬إعادة بيان وت�صنيف ال�سنة ال�سابقة (تابع)‬

‫عوملت املعامالت الرئي�سية التالية كتعديالت لل�سنة ال�سابقة‪ ،‬وبالتايل ُعدلت يف احل�سابات املقابلة لها‪:‬‬ ‫قبل‬ ‫التعديل‬ ‫�ألف درهم‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬ ‫مطلوبات مرتبطة مبا�شرة مبوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات حمتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫مطلوبات حمتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات‬ ‫مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫بيان الدخل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف الإيرادات من �أدوات ال�شق الأول لر�أ�س املال‬

‫‬‫‪75.042‬‬ ‫‪83.800‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪75.042‬‬ ‫‪81.200‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪17.227‬‬ ‫‪-‬‬

‫الزيادة ‪/‬‬ ‫(النق�ص)‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.536‬‬ ‫(‪)75.042‬‬ ‫(‪)83.800‬‬ ‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫بعد‬ ‫التعديل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.536‬‬ ‫‬‫‬‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫(‪)39.747( )39.747‬‬ ‫(‪)21.446( )21.446‬‬

‫‪21.762‬‬ ‫(‪)75.042‬‬ ‫(‪)81.200‬‬ ‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪21.762‬‬ ‫‬‫‬‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫(‪)19.521( )19.521‬‬ ‫(‪)21.446( )21.446‬‬

‫(‪)17.227‬‬ ‫‪17.227‬‬

‫‬‫‪17.227‬‬

‫�إعادة الت�صنيف‬ ‫�أعيد ت�صنيف بع�ض الأرقام املقارنة‪ ،‬عند ال�ضرورة‪ ،‬لكي تتوافق مع طريقة عر�ض �أرقام ال�سنة احلالية‪ .‬ترى الإدارة �أن‬ ‫طريقة عر�ض الفرتة احلالية توفر معلومات �أكرث قيمة لقراء البيانات املالية املوحدة‪ .‬ت�شمل هذه الت�صنيفات �أ�سا�سا �إعادة‬ ‫ت�صنيف ا�ستثمارات ال�شق الأول لر�أ�س املال من اال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة �إىل اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬إ�ضافة �إىل �إعادة ت�صنيف مبالغ الإيرادات من هذه اال�ستثمارات يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪109 2015‬‬