H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES
H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI
H.H. Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES
TABLE OF CONTENTS
Page
Mission Statement
9
Vision Statement
9
Chairman’s Statement
10
Board of Directors
11
Independent Auditor’s Report
12 - 13
Statement of Financial Position
14
Statement of Comprehensive Income
15 - 16
Statement of Changes in Shareholders Equity
17
Statement of Cash Flows
18 - 19
Notes to Financial Statements
20 - 39
MISSION STATEMENT To be alert to our clients’ needs by providing out-of-the-box insurance solutions through experienced and dedicated staff.
VISION STATEMENT Insurance House aspires to be a leader in its domain by providing superior insurance solutions to its clients in the UAE market.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 9
chairman’s statement On behalf of the Board of Directors, I present to you the fifth Annual Report of Insurance House PSC (IH). At the outset, I would like to take a moment to thank our founders, shareholders and all those who spare no effort to further develop and grow Insurance House into a successful enterprise that is focused on exceeding customers’ expectations and maximizing shareholders’ wealth. For the financial year ended 31 December 2016, IH has registered a Total Comprehensive Loss of AED 5.28 million, which is significantly lower than the Total Comprehensive Loss of AED 18.15 million registered during the previous financial year ended 31 December 2015. It is gratifying to note that throughout 2016, the core insurance business maintained its robust recovery momentum by registering a Net Underwriting Income of AED 21.30 million, which is nearly double the size of the Net Underwriting Income of AED 11.01 million registered in 2015. This dramatic turnaround in underwriting results is directly attributable to a series of corrective actions initiated by the IH Management under the active guidance of the IH Board, focused on streamlining underwriting procedures, changing the product mix and tightening the claims assessment & settlement processes. Gross Premiums Written (GPW) during the 12 month period ended 31 December 2016 grew by an impressive 26.3% to AED 159.84 million, compared to AED 126.51 million underwritten during the previous reporting period ended 31 December 2015. Net Premium Earned surged by 33.8% in 2016 to AED 104.94 million, compared to AED 78.41 million in the previous year. Net Claims Incurred in 2016 as a percentage of Gross Underwriting Income dropped further by 5.3 percentage points to 81.2% compared to 86.5% in the previous year. Our Technical Provisions as of 31 December 2016 are fully compliant with the UAE Insurance Authority’s New Regulations, as confirmed by an independent actuary. All of these are very positive and encouraging developments that bear testimony to the fact that the revised strategies put into action are working well as intended. Since inception, IH’s Investment Strategy continues to be well thought out, clearly documented and professionally managed. Despite significant levels of volatility in local and global equity & debt capital markets during the year, net income from investing activities during 2016 soared by 326% to AED 9.35 million compared to AED 2.87 million in the previous year. It is pertinent to point out that IH’s well diversified Investment Portfolio is now fully compliant with the revised Investment Guidelines issued by the UAE Insurance Authority that comes into force with effect from 29 January 2017. Liquidity position remains exceptionally strong with Cash & Cash Equivalents plus bank fixed deposits maturing within 30 days (Liquid Assets) accounting for an enviable 36.45% of Total Assets. Total Assets as of 31 December 2016 aggregated to AED 217.24 million.
10 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
General, Administrative and Other Operating expenses for the 12 month period ended 31 December 2016 were higher by 12.2% at AED 35.93 million compared to AED 32.04 million during the previous year. We believe this is reasonable for a full-fledged insurance operation that has registered a top-line growth of 26.3% during 2016, covering our Abu Dhabi headquarters and 5 operational branches located in Dubai, Sharjah, Al Samha, Mussafah and Mahawi. 12% of the Company’s current workforce comprises of UAE nationals, manifesting our continued commitment to the development of UAE nationals in the insurance sector. Despite challenging market conditions, we remain optimistic of our profitable growth potential in 2017 and beyond. Our strategy is to compete on the basis of innovative product offerings and superior service quality. Going forward, enhanced profits from core insurance activities will continue to be driven by careful fine tuning of our risk underwriting policies & capabilities and through further streamlining of our claims management procedures. On behalf of the Board of Directors,
Mohammed Abdulla Jumaa Alqubaisi Chairman
board of directors
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 11
independent auditor’s report Opinion We have audited the financial statements of Insurance House P.S.C - Public Joint - Stock - Abu Dhabi which comprise the statement of financial position as at December 31, 2016, the statements of income and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the year then ended, and notes, comprising significant accounting policies and other explanatory information. In our opinion, the accompanying financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as at 31 December 2016, and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).
is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also: •
Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
•
Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control.
•
Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management.
•
Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditors’ report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditors’ report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern.
•
Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
Basis for Opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditors’ Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements in United Arab Emirates, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with IFRS, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Company’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Auditors’ Responsibilities for the Audit of the Financial Statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditors’ report that includes our opinion. Reasonable assurance
12 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
Report on other Legal and Regulatory Requirements As required by UAE Federal Law No. 2 of 2015 we report that:
3. The Company has maintained proper books of accounts.
1. We have obtained all the information and explanation we considered necessary for our audit.
4. Transactions and term with related parties disclosed in Note 19.
2. The financial statements comply, in all material respect with the applicable provisions of UAE Federal Law No. 2 of 2015 and the Articles of Association of the Company.
5. Based on the information and explanation that has been made available to us nothing came to our attention which causes us to believe that the Company has contravened during the financial year ended December 31, 2016 any of the applicable provisions of UAE Federal Law No. 2 of 2015 or the Articles of Association of the Company which would have a material effect on the Company’s activities or on its financial position for the year.
For Talal Abu Ghazaleh & Co. International Firas Kilani Licensed Auditor No. 632 Abu Dhabi 31 January 2017
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 13
statement of financial position AS AT 31 DECEMBER 2016
( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
EXHIBIT A ASSETS
2016
2015
4
1,916,985
2,087,382
5 (a)
18,375,000
32,985,053
(FVTOCI)
5 (b)
23,307,356
72,116,795
Investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL)
5 (c)
9,861,315
10,442,407
Statutory deposit
6
6,000,000
6,000,000
Premium and insurance balances receivables
7
48,308,000
47,405,989
16,727,750
7,343,316
Property and equipment Investments designated at amortized cost
Note
Investments designated at fair value through other comprehensive income
Reinsurance shares of outstanding claims Other receivables and prepayments
8
13,558,061
5,549,324
Cash and cash equivalents
9
79,183,147
42,343,719
217,237,614
226,273,985
(1,673,587)
(1,657,687)
(22,813,048)
(18,044,823)
120,000,000
120,000,000
(1,468,029)
(956,035)
1,710,148
1,710,148
95,755,484
101,051,603
-
39,186,525
1,581,877
1,131,478
Total Assets
EQUITY AND LIABILITIES EQUITY ATTRIBUTABLE TO SHAREHOLDERS’ Treasury shares
10(b)
Accumulated (losses) Issued and paid up share capital
10(a)
Investment revaluation reserve Statutory reserve Net equity - Exhibit C
LIABILITIES Borrowings from banks
11
End of service benefits obligation Insurance contract liabilities
12
28,188,253
22,127,630
Technical provisions
13
91,712,000
62,776,749
Total liabilities
121,482,130
125,222,382
Total shareholders equity and liabilities
217,237,614
226,273,985
Mohammed Abdulla Jumaa Alqubaisi Chairman
Mohammed Othman
Chief Executive Officer
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
14 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016
( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
EXHIBIT B Note
2016
2015
20 (c )
159,835,198
126,512,052
(30,118,969)
(38,325,689)
(7,766,690)
(3,329,299)
Net premium
121,949,539
84,857,064
Net transfer to unearned premium reserve
(17,012,609)
(6,445,512)
Net premium earned
104,936,930
78,411,552
Gross premium Reinsurance share of gross premiums Reinsurance share of ceded business premiums
Commissions paid
14 (a)
(7,267,235)
(8,655,459)
Commissions earned
14 (b)
4,440,921
3,574,675
102,110,616
73,330,768
(102,505,344)
(70,171,402)
29,955,624
12,146,943
Net claims paid
(72,549,720)
(58,024,459)
Provision for outstanding claims
(10,723,558)
(5,433,575)
Net claims incurred
(83,273,278)
(63,458,034)
18,837,338
9,872,734
15
8,910,463
6,724,831
27,747,801
16,597,565
16
(31,647,600)
(28,347,019)
2,466,085
1,141,003
Other operating expenses
(4,281,299)
(3,688,192)
Net (loss) for the year - Exhibit D
(5,715,013)
(14,296,643)
(0.0483)
(0.1208)
Gross underwriting income Gross claims paid Reinsurance share of insurance claims and loss adjustment
Net underwriting income Income from investments Total income General and administrative expenses Bonuses and rebates (net of reinsurance)
(Loss) per ordinary share
17
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 15
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016
( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
CONT. EXHIBIT B 2016
Note (Loss) for the year
(5,715,013) (14,296,643)
Other comprehensive income / (loss):
2015
Gain arising during the year from sale of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI)
946,788
39,800
(511,994)
(3,895,142)
434,794
(3,855,342)
Fair value (loss) on investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Other comprehensive income / (loss) for the year Total comprehensive (loss) for the year - Exhibit C
5 (b)
(5,280,219) (18,151,985)
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
16 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 17
(1,657,687)
Shareholders equity at 31 December 2015 - Exhibit A
(956,035) -
120,000,000 -
(18,044,823)
(22,813,048)
946,788
(5,715,013)
-
120,000,000
(1,468,029)
(511,994)
(3,895,142)
-
39,800
-
-
(14,296,643)
-
Investment revaluation reserve 2,939,107
Issued and paid up share capital 120,000,000
(3,787,980)
Accumulated (losses)
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
(1,673,587)
-
Other comprehensive income for the year - Exhibit B
Shareholders equity at 31 December 2016 - Exhibit A
-
(Loss) for the year - Exhibit B
(15,900)
-
Other comprehensive income for the year - Exhibit B
Shares buyback
-
(1,657,687)
Treasury Shares
(Loss) for the year - Exhibit B
Shareholders equity at 31 December 2014
EXHIBIT C
(AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS)
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016
STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY
1,710,148
-
-
-
1,710,148
-
-
1,710,148
Statutory reserve
95,755,484
434,794
(5,715,013)
(15,900)
101,051,603
(3,855,342)
(14,296,643)
119,203,588
Total
STATEMENT OF CASH FLOWS AS AT 31 DECEMBER 2016
( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
EXHIBIT D CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
2016
2015
(5,715,013)
(14,296,643)
Reinsurance shares of outstanding claims
(9,384,434)
(5,785,304)
Net movement in technical provisions
28,935,251
17,069,220
(Loss) for the year - Exhibit B Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Realized gain from sale of investments
946,788
39,800
Depreciation of property and equipment
974,419
1,067,633
2,979,013
955,996
450,399
257,380
(996,463)
(260,813)
18,189,960
(952,731)
(Increase) / decrease in premium and insurance balances receivables
(3,069,601)
3,377,800
(Increase) / decrease in other receivables and prepayments
(8,008,737)
62,833
Increase in insurance contract liabilities
7,640,657
2,616,197
Net cash flows from operating activities
14,752,279
5,104,099
581,092
7,295,169
48,297,445
(975,616)
(804,022)
(1,256,499)
14,610,053
38,684,782
996,463
260,813
63,681,031
44,008,649
Provision for doubtful debts charged End of service benefits obligation Interest income on fixed deposits and call account
Operating profit / (loss) before working capital changes Changes in the components of working capital:
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Decrease in investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL) Decrease / (increase ) in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Purchase of property and equipment Decrease in investments designated at amortized cost Interest income on deposits and call account Net cash flows from investing activities
18 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: (811,423)
(1,947,511)
(15,900)
-
(39,186,525)
(17,640,000)
(1,580,034)
(457,080)
(41,593,882)
(20,044,591)
NET CASH FLOWS GENERATED DURING THE YEAR
36,839,428
29,068,157
Cash and cash equivalents at beginning of the year
42,343,719
13,275,562
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR - Note 9
79,183,147
42,343,719
(Increase) in related parties - receivables Shares buyback (Decrease) in borrowings from banks Increase / (decrease) in related parties - payables
Net cash flows (used in) financing activities
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 19
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
1. STATUS AND ACTIVITIES a.
Insurance House P.S.C is a Public Joint - Stock company registered and incorporated in the Emirate of Abu Dhabi, United Arab Emirates and is engaged in providing all classes of Non-Life insurance solutions in accordance with UAE Federal Law No 6 of 2007. The company was established on 8 December 2010 and commenced its operations on 10 April 2011. The company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and branches located in Al Samha, Dubai, Sharjah, Al Mussafah and Mahawi.
b.
The company’s ordinary shares are listed in the Abu Dhabi Securities Exchange.
c.
The registered office of the company is P.O. Box 129921 Abu Dhabi, United Arab Emirates.
d.
Activities: The range of products and services offered by the company include but not limited to accidents and civil responsibility insurance, land, marine and air transportation, dangers insurance, health insurance, onshore and offshore oil and gas fields and facilities services.
2. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRSs) a. In the current year, the company has adopted the new and revised International Financial Reporting Standards (IFRSs) including the International Accounting Standards (IASs) and their interpretations that are relevant to its operations and effective for annual reporting years beginning on 1 January 2016. b. At the date of authorization of these financial statements, the following Standards and Interpretations have been issued: EFFECTIVE FOR ANNUAL PERIODS BEGINNING ON OR AFTER IAS 7 statement of cash flows
1 January 2017
IAS 12 income taxes
1 January 2017
IFRS 15 revenue from contracts with customers
1 January 2017
IFRS 9 financial instruments
1 January 2018
3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.
Financial Statements Preparation Framework The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards.
b. Statement of compliance The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting standards (IFRS) and applicable requirements of UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning Insurance Companies and Agents. c. Basis of preparation The financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for the measurement / revaluation of certain assets and financial instruments at a basis other than the historical cost. The significant accounting policies are set out below. d. Property and equipment The property and equipment are carried in the statement of financial position at their cost less any accumulated depreciation and any accumulated impairment.
20 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
The depreciation charge for each year is recognized in the statement of income. Depreciation is calculated on a straight line basis, which reflects the pattern in which the asset’s future economic benefits are expected to be consumed by the company over the estimated useful life of the assets as follows: USEFUL LIFE
Office equipment and decoration
4 years
Computers and software
3 - 4 years
Motor vehicles
The depreciation charge for each year is recognized in the statement of income. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year-end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis. The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in the circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. If any such indication of impairment exists, impairments losses are calculated in accordance with Note 3 (e). On the subsequent derecognizing (sale or retirement) of the property and equipment, the resultant gain or loss, being the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount, is included in the statement of income. e. Impairment of tangible assets At each statement of financial position date, the company reviews the carrying amounts of its tangible assets to determine whether there is any indication that those assets have been impaired. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss, if any, being the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of asset’s fair value less costs to sell and the value in use. The asset’s fair value is the amount for which that asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in arm’s length transaction. The value in use is the present value of the future cash Tflows expected to be derived from the asset. An impairment loss is recognized immediately in the statement of income, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease. Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset is decreased to the revised estimate of its recoverable amount, but the increased carrying amount due to reversal should not be more than what the depreciated
4 years
historical cost would have been if the impairment had not been recognized in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in the statement of income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as a revaluation increase. f.
Financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) and through profit and loss (FVTPL)
At initial recognition, the company can make an irrevocable election (on an instrument - by - instrument basis) to designate investments in equity instruments as at FVTOCI. Designation at FVTOCI is not permitted if the equity investments is held for trading. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition. Investments in equity instruments at FVTOCI are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, these are measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value recognized in other comprehensive income and accumulated in the investments revaluation reserve. Financial assets are classified as FVTPL when they are held for trading which means they have been acquired principally for the purpose of selling in the near future. Financial assets of FVTPL are stated at their fair value, subsequent gains and losses arising from changes in fair value are recognized in statement of income. g. Financial assets designated at amortized cost The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 21
Financial assets designated at amortized cost include debt instruments with fixed or determinable payments and fixed maturity dates that the company has the positive intent and ability to hold to collect contractual cash flows representing periodic repayments of principal and / or interest.
Cash comprises unrestricted cash in bank current and call accounts and bank fixed deposit. Cash equivalents are short term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.
Investments are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment. The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant year by discounting estimated future cash inflows through the expected life of the financial asset.
ii. Insurance receivables
h. Impairment of financial assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each year. For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets. With the exception of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), if, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases due to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investments at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized. i.
Statutory reserve
Pursuant to the Company’s Articles of Association, 10% of net profit for the year to be withheld annually and retained in the statutory reserve account. The deduction shall be suspended when the balance in this reserve account amounts to at least 50% of the company’s capital and is not available for distribution to shareholders’. j.
Financial assets
Financial assets are classified into the following specified categories: financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), financial assets designated at fair value through profit or loss (FVTPL), financial assets designated at amortized cost, ‘loans and receivables and cash and cash equivalents. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be. i.
Cash and cash equivalents
22 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
Insurance receivables are stated at net realizable value. When an insurance receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the statement of income. iii. Loans and receivables Loans and receivables includes insurance and other receivables. Insurance receivables that either have or do not have a fixed or determinable payments and are not quoted in an active market, and other receivables are stated at net realizable value. The carrying values are not materially different from their fair values. k. Related parties Related parties are considered to be related because they have the ability to exercise control over the company or to exercise significant influence or joint control over the company’s financial and operating decisions. Further, parties are considered related to the company when the company has the ability to exercise control, significant influence, or joint control over the financial and operating decisions of those parties. Transactions with related parties, normally, comprise of transfer of resources, services, or obligations between the parties. At the statement of financial position date, the related parties receivables and payables are stated at net realizable value. l.
Treasury shares
Treasury shares consist of the company’s own shares that have been issued, subsequently repurchased by the company and not yet reissued or cancelled. These shares are accounted for using the cost method. Under the cost method the average cost of the share repurchased is shown as deduction from the total shareholder’s equity. When these shares are reissued, gains are credited to a separate capital reserve in shareholders’ equity, which is non -distributable. Any realized losses are charged directly to retained earnings. Gains realized on the sale of reissued shares are first used to offset any previously recorded losses in the order of retained earning and the capital reserve account. No cash dividend are paid on these shares.
m. Financial liabilities Financial liabilities includes borrowings from banks, insurance contract liabilities and Insurance and other payables. Insurance payables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and other payables are stated at cost. The carrying values are not materially different from their fair value. n. Borrowing costs Borrowing costs include interest on bank borrowings, amortization of discounts or premiums on borrowings, amortization of ancillary costs incurred in the arrangement of borrowings, and finance charges on finance leases. Borrowing costs are expensed in the year in which they are incurred. o. End of service benefits obligation End of service benefits obligation for employees is accounted for in accordance with U.A.E. Labour Law. p. Revenue recognition Recognition and measurement Insurance contracts are classified into two main categories, depending on the duration of risk and whether or not the terms and constitutions are fixed. These contracts are casualty and property insurance contracts. Casualty insurance contracts protects the company’s customers against the risk of causing harm to third parties as a result of their legitimate activities. Damages covered include both contractual and non contractual events. The typical protection offered is designed for employers who become legally liable to pay compensation to injured employees (employers liability) and for individual and business customers who become liable to pay compensation to a third party for bodily harm or property damage (public liability). Property insurance contracts mainly compensate the company’s customers for damage suffered to their properties or for the value of property lost. Customers who undertake commercial activities on their premises could also receive compensation for the loss of earnings caused by the inability to use the insured properties in their business activities (business interruption cover). For all these insurance contracts, premium are recognized as revenue (earned premiums) proportionally over the year of coverage. The portion of premium received on in force contracts
that relates to unexpired risks at the financial position date is reported as the unearned premium liability. Claims and loss adjustments expenses are charged to profit or loss as incurred based on the estimated liability for compensation owed to contracts holders or third parties damaged by the contracts holders. Re-insurance contracts held Contracts entered into by the company with reinsurers under which the company is compensated for losses on one or more contracts issued by the company and that meet the classification requirements of reinsurance contracts are classified as reinsurance contracts held. Contracts that do not meet these classification requirements are classified as financial assets. Insurance contracts entered into by the company under which the contract holder is another insurer are included with insurance contracts. The benefits to which the company is entitled under its re-insurance contract held is recognized as re-insurance contract assets. The company assesses its re-insurance contract assets for impairment on a regular basis. If there is objective evidence that the re-insurance contract asset is impaired, the company reduces the carrying amount of the re-insurance contract assets to its recoverable amount and recognizes that impairment loss in the profit or loss. Amounts recoverable from or due to reinsurers are measured consistently with the amounts associated with the reinsured insurance contracts and in accordance with the terms of each reinsurance contract. Technical provisions Insurance contract liabilities towards outstanding claims are made for all claims intimated to the company and still unpaid at the end of the reporting year, in addition to claims incurred but not reported. The unearned premium considered in the insurance contract liabilities comprise the estimated proportion of the gross premiums written which relates to year of insurance policy subsequent to the financial position date and is estimated using the time proportionate method (1/365). The unearned premium calculated by the above method (after reducing the reinsurance share) as required by insurance Authority Board of Directors’ Decision No. (25) of 2014 pertinent to Financial Regulation for Insurance Companies. The re-insurers’ portion towards the above outstanding claims, claims incurred but not reported and unearned premium is classified as re-insurance contract assets in the financial statements. Salvage and subrogation reimbursements Estimates of salvage and subrogation reimbursements are considered as an allowance in the measurement of the insurance liability for claims.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 23
Receivables and payables related to insurance contracts Receivables and payables are recognized when due. These include amounts due to and from agents, brokers and insurance contract holders. If there is objective evidence that the insurance receivable is impaired, the company reduces the carrying amount of the insurance receivable accordingly and recognizes that impairment loss in profit or loss. Interest income Interest income from bank call account, fixed deposits and bonds are accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the interest rate applicable. q. Foreign currencies The financial statements are presented in the UAE Dirhams (AED) which is the company’s functional currency. In preparing the financial statements, transactions in currencies other than the company’s functional currency (foreign currencies) are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At each statement of financial position date, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the statement of financial position date (closing rate). Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date of the transaction. Non-monetary items that are measured at fair value in foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined. Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the year or in previous financial statements shall be recognized in the statement of income in the year in which they arise. r.
Contingent liabilities
Contingent liabilities are possible obligations depending on whether some uncertain future events occur, or they are present obligations but payments are not probable or the amounts cannot be measured reliably. s. Critical accounting judgments and key sources of estimation uncertainty The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the year in which the estimate is revised if the revision affects
24 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
only that year, or in the year of the revision and future years if the revision affects both current and future years. i.
The ultimate liability arising from claims made under insurance contracts
The estimation of ultimate liability arising from the claims made under insurance contracts is the company’s most critical accounting estimate. There are sources of uncertainty that need to be considered in the estimate of the liability that the company will eventually pay for such claims. Estimates have to be made at the end of the reporting year both of the expected ultimate cost of claims reported as well as the expected ultimate cost of claims incurred but not reported (“IBNR”). Liabilities for unpaid reported claims are estimated using the input of assessments for individual cases reported to the company and management estimates based on past claims settlement trends for the claims incurred but not reported. At the end of each reporting year, prior year claims estimates are reassessed for adequacy and changes are made to the provision. Provision for the premium which represents the portion of the premium subsequent to the financial statement date and where the premium is expected to be insufficient to cover anticipated claims, have been considered under the unexpired risk reserves (“URR”) and booked under allocated and unallocated loss adjustments in the income statement. ii. Liability adequacy test At the end of each reporting year, liability adequacy tests are performed to ensure the adequacy of insurance contract liabilities. The company makes use of the best estimates of future contractual cash flows and claims handling and administration expenses, as well as investments income from the assets backing such liabilities in evaluating the adequacy of the liability. Any deficiency is immediately charged to the profit or loss. iii. Provision for doubtful debts Management has estimated the recoverability of trade receivables and has considered the provision required for doubtful receivables, on the basis of prior experience and current economic situations.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 25 1,720,420 1,329,522
At 31 December 2016 - Exhibit A
532,463
348,039
(1,964,200)
55,000
18,923
(196,021)
1,916,985
2,087,382
(4,709,618)
(974,419)
(18,923) (257,255)
(698,241) (2,549,397)
(3,735,199)
(177,098)
6,626,603
804,022
5,822,581
Total
(1,706,945)
251,021
55,000
196,021
Motors vehicles
(1,851,156)
2,496,663
441,679
3,878,919
2,054,984
307,343
Computers and software
3,571,576
At 31 December 2015 - Exhibit A
NET BOOK VALUE
At 31 December 2016
At 1 January 2016 Charge for the year
DEPRECIATION
ACCUMULATED
At 31 December 2016
At 1 January 2016 Additions
COST
Office equipment and decoration
The details of cost, accumulated depreciation and respective carrying amounts of various categories of property and equipment are as follows:
4. PROPERTY AND EQUIPMENT
5. INVESTMENTS IN FINANCIAL ASSETS a. INVESTMENTS DESIGNATED AT AMORTIZED COST i.
This item consists of the following:
Unquoted debt instruments Quoted debt instruments Total - Exhibit A
2016
2015
18,375,000
11,025,000
-
21,960,053
18,375,000
32,985,053
ii. The geographical distribution of investments designated at amortized cost with local and foreign companies are as follows: -
21,960,053
Outside UAE
18,375,000
11,025,000
Total - Exhibit A
18,375,000
32,985,053
Within UAE
b. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH - OTHER COMPREHENSIVE INCOME (FVTOCI) i.
Changes in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) for the year as follows:
Fair value at the beginning of the year
72,116,795
18,918,297
Additions during the year
12,078,819
1,340,616
-
56,118,024
(60,376,264)
(365,000)
(511,994)
(3,895,142)
23,307,356
72,116,795
-
7,917,944
Quoted shares
9,476,710
9,273,205
Total
9,476,710
17,191,149
Transfer from amortized cost to OCI Disposals during the year (Decrease) in fair value taken to other comprehensive income - Exhibit B
Fair value at the end of the year - Exhibit A ii. Equity designated at FVTOCI
Unquoted shares
iii. The investments mentioned above includes investments in Finance House P.J.S.C shares amounting to AED 3,785,385 (fair value) as of 31 December 2016 (31 December 2015 : AED 4,704,380 ). Finance House P.J.S.C is considered as one of the major share holders.
26 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
c. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS Changes in investments designated at fair value through income statement (FVTPL) for the year as follows:
2016
2015
Fair value at the beginning of the year
10,442,407
17,737,576
Additions during the year
12,683,951
2,482,879
Disposals during the year
(14,747,204)
(8,551,399)
Increase / (decrease) in fair value taken to income statement - Note 15
1,482,161
(1,226,649)
Fair value at the end of the year - Exhibit A
9,861,315
10,442,407
6. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No. 6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the company maintains a bank deposit amounting to AED 6,000,000 as of 31 December 2016 and it cannot be utilized without the consent of the UAE Insurance Regulatory Authority.
7. PREMIUM AND INSURANCE BALANCES RECEIVABLES a. This item consists of the following:
2016
2015
27,830,344
26,382,243
2,408,880
2,958,692
Due from brokers and agencies
18,481,532
16,586,894
Total - Note 7 (b)
48,720,756
45,927,829
791,000
589,000
Refundable deposits
28,000
23,000
Staff advances
69,674
-
3,323,402
2,511,979
Provision for doubtful debts - Note 7 (c )
(4,624,832)
(1,645,819)
Net - Exhibit A
48,308,000
47,405,989
Due from policy holders Due from insurance and re insurance companies
Margin on letters of guarantee
Related parties - receivables - Note 19 (a)
b. The ageing for the trade receivables is as follows:
1 - 30 days
5,290,899
6,692,093
14,048,629
15,017,719
91 - 120 days
4,359,475
6,458,712
120 - 365 days
20,543,753
11,938,453
4,478,000
5,820,852
48,720,756
45,927,829
31 - 90 days
More than 366 days Total - Note 7 (a)
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 27
The company in the normal course of business deals with various customers in UAE. Five customers’ balances amounting to AED 14,897,675 constitute 30.57% of the outstanding receivables as of 31 December 2016 (31 December 2015 : AED 16,482,605, 35.88%, five customers). c. Provision for doubtful debts:This item consists of the following:
2016
2015
Beginning balance
(1,645,819)
(689,823)
Charge for the year
(2,979,013)
(955,996)
Ending balance - Note 7 (a)
(4,624,832)
(1,645,819)
460,800
971,037
Deferred commissions
8,035,367
-
Prepaid expenses
5,061,894
4,578,287
13,558,061
5,549,324
8,817,481
4,873,533
Cash at bank - call account
30,057,217
12,318,103
Bank deposits - Note 9 (c )
40,308,449
25,152,083
Total - Exhibit A & D
79,183,147
42,343,719
8. OTHER RECEIVABLES AND PREPAYMENTS This item consists of the following:
Accrued interest income
Total - Exhibit A
9. CASH AND CASH EQUIVALENTS a. This item consists of the following:
Cash at banks - current accounts
b. Cash at banks includes current accounts and call account balances amounting to AED 9,382,456 as of 31 December 2016 held with two financial institutions which are related parties (call account balances are interest bearing) (31 December 2015 : AED 10,468,219). c. Bank fixed deposits as at 31 December 2016 amounting to AED 40,308,449 (2015 : AED 25,152,083) mature within 3 months.
28 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
10. TREASURY SHARES AND ISSUED AND PAID UP SHARE CAPITAL a. Issued and paid up share capital The share capital of the company as per Articles of Association is AED 120,000,000 (Exhibit A) divided into 120,000,000 shares of AED 1 par value per share. b. Treasury shares Since 2013, the company obtained the necessary regulatory approvals to undertake a share buy-back program until 5 March 2017. A total of 1,219,500 shares were purchased from the market at an average price of AED 1.372 per share amounting to AED 1,673,587.
11. BORROWINGS FROM BANKS These loans are obtained against financial assets held at amortized cost and / or other comprehensive income. Loan payments will mature during the next 12 months, or will be automatically renewed for similar period and the interest rate between 1% to 1.5% per annum. These loans have been fully settled during 2016.
12. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES This item consists of the following:
2016
2015
20,568,095
15,535,256
Claims payable
2,972,286
2,572,672
Accrued other expenses
1,270,031
1,472,498
Unearned commission on premium ceded
2,410,671
-
967,170
2,547,204
28,188,253
22,127,630
Due to insurance and reinsurance companies
Related parties - payables - Note 19 (b) Total - Exhibit A
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 29
13. TECHNICAL PROVISIONS This item consists of the following:
2016
2015
Unearned premiums reserve
57,000,000
33,910,559
Claims reported unsettled
16,782,000
24,786,550
Incurred but not reported claims reserve
13,003,000
2,386,060
Unexpired risk reserve
3,469,000
1,693,580
Unallocated loss adjustment expenses reserve
1,458,000
-
91,712,000
62,776,749
2016
2015
Commission paid
15,388,450
11,580,193
Deferred commission paid
(8,121,215)
(2,924,734)
7,267,235
8,655,459
6,851,591
6,499,409
(2,410,670)
(2,924,734)
4,440,921
3,574,675
Total - Exhibit A
14. COMMISSIONS (NET) This item consists of the following: a. Commission paid
Net commission paid - Exhibit B
b. Commission earned Commission earned Deferred commission earned Net commission earned - Exhibit B
30 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
15. INCOME FROM INVESTMENTS This item consists of the following:
2016
2015
996,463
260,813
3,565,318
6,116,944
1,482,161
(1,226,649)
1,273,649
450,981
517,512
-
Dividend income on investment in financial assets
1,075,360
1,122,742
Total - Exhibit B
8,910,463
6,724,831
18,547,697
17,180,807
355,242
231,370
Government fees
1,425,091
1,319,747
389,245
352,022
974,419
1,067,633
9,955,906
8,195,440
31,647,600
28,347,019
(5,715,013)
(14,296,643)
118,326,413
118,342,313
(0.0483)
(0.1208)
Interest income on fixed deposits and call account (net) Interest from fixed income securities
Unrealized gain / (loss) on revaluation of investments (FVTPL) - Note 5 (c ) Realized profit from sale of investments Creditors discount
16. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES This item consists of the following: Salaries and related benefits Bank charges
Telephone and postage
Depreciation of property and equipment - Note 4 Other general expenses
Total - Exhibit B
17. (LOSS) PER ORDINARY SHARE This item consists of the following: (Loss) for the year Weighted number of shares in issue throughout the year Basic (loss) per share
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 31
18. RISK MANAGEMENT The company monitors and manages the financial risks relating to its business and operations. These risks include insurance risk, capital risk, credit risk, interest rate risk, market risk, foreign currency risk and liquidity risk. The company seeks to minimize the effects of these risks by diversifying the sources of its capital. It maintains timely reports about its risk management function and monitors risks and policies implemented to mitigate risk exposures. a. Insurance risk The risk under any one insurance contract is the possibility that the insured event occurs and the uncertainty of the amount of the resulting claim. By the nature of an insurance contract, this risk is random and therefore unpredictable. For a portfolio of insurance contracts where the theory of probability is applied to pricing and provisioning, the principal risk that the company faces under its insurance contracts is that the actual claims and benefit payments exceed the estimated amount of the insurance liabilities. This could occur because the frequency or severity of claims and benefits are greater that estimated. Insurance events are random and the actual number and amount of claims and benefits will vary from year to year from the estimate established using statistical techniques. Experience shows that the larger the portfolio of similar insurance contracts, the smaller the relative variability about the expected outcome will be. In addition, a more diversified portfolio is less likely to be affected across the board by a change in any subset of the portfolio. The company has developed its insurance underwriting strategy to diversify the type of insurance risks accepted and within each of these categories to achieve a sufficiently large population of risks to reduce the variability of the expected outcome. The company manages risks through its underwriting strategy, adequate reinsurance arrangements and proactive claims handling. The underwriting strategy attempts to ensure that the underwritten risks are well diversified in terms of type and amount of risk, industry and geography. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria. b. Capital risk The company’s objectives when managing capital are: •
To comply with the insurance capital requirements required by UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning
32 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
the formation of Insurance Authority of UAE. •
To safeguard the company’s ability to continue as a going concern so that it can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders.
•
To provide an adequate return to shareholders by pricing insurance contracts commensurately with the level of risk.
In UAE, the local insurance regulator specifies the minimum amount and type of capital that must be held by the company in relation to its insurance liabilities. The minimum required capital (presented in the table below) must be maintained at all times throughout the year. The company is subject to local insurance solvency regulations with which it has complied with during the year. The table below summarizes the minimum regulatory capital of the company and the total capital held.
Net shareholders’ equity Minimum regulatory capital
2016
2015
95,755,484
101,051,603
100,000,000
100,000,000
c. Credit risk Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the company. Key areas where the company is exposed to credit risk are: •
Re-insurers’ share of insurance liabilities.
•
Amounts due from reinsurers in respect of claims already paid.
•
Amounts due from insurance contract holders.
•
Amounts due from insurance intermediaries (Note 7 (b))
•
Amounts due from banks for its balances and fixed deposits (Note 9 (b & c)).
The company has adopted a policy of only dealing with creditworthy counterparties as a means of mitigating the risk of financial loss from defaults. The company’s exposure and the credit ratings of its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Credit exposure is controlled by counter party limits that are reviewed and approved by the management annually.
Re-insurance is used to manage insurance risk. This does not, however, discharge the company’s liability as primary insurer. If a re-insurer fails to pay a claim for any reason, the company remains liable for the payment to the policy holder. The creditworthiness of re-insurers is considered on an annual basis by reviewing their financial strength prior to finalization of any contract. The company maintains record of the payment history for significant contract holders with whom it conducts regular business. The exposure to individual counterparties is also managed by other mechanisms, such as the right of offset where counterparties are both debtors and creditors of the company. Management information reported to the company includes details of provisions for impairment on insurance receivables and subsequent write offs . Exposures to individual policy holders and groups of policy holders are collected within the ongoing monitoring of the controls. Where there exists significant exposure to individual policy holders, or homogenous groups of policy holders, a financial analysis equivalent to that conducted for re-insurers is carried out by the company. The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, which is net of impairment losses, represents the company’s maximum exposure to credit risk for such receivables and liquid funds.
d. Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rate. The company is exposed to interest rate risk on call and fixed deposits, financial assets such as bonds. The interest rates are subject to periodic revisions. e. Market risk Market prices risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices, whether those changes are caused by factors specific to the individual instrument or its issue or factors affecting all instruments traded in the market. f.
Foreign currency risk
The company undertakes certain transactions denominated in foreign currencies, which imposes sort of risk due to fluctuations in exchange rates during the year. The UAE Dirham is effectively pegged to the US Dollar, thus foreign currency risk occurs only in respect of other currencies. The company maintains policies and procedures to manage the exchange rate risk exposure. g. Liquidity risk The company’s board of directors adopted an appropriate liquidity risk management framework as the responsibility of liquidity risk management rests with them.
The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2016.
Less than 1 year
More than 1 year
Total
Non-interest bearing
79,236,546
13,954,710
93,191,256
Interest bearing
70,365,666
38,205,646
108,571,312
149,602,212
52,160,356
201,762,568
Less than 1 year
More than 1 year
Total
Non-interest bearing
28,188,253
-
28,188,253
Total
28,188,253
-
28,188,253
Financial assets
Total
Financial liabilities
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 33
The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2015.
Financial assets
Less than 1 year
More than 1 year
Total
Non-interest bearing
70,065,245
9,273,205
79,338,450
Interest bearing
37,470,186
101,828,643
139,298,829
107,535,431
111,101,848
218,637,279
Less than 1 year
More than 1 year
Total
Non-interest bearing
22,127,630
-
22,127,630
Interest bearing
39,186,525
-
39,186,525
Total
61,314,155
-
61,314,155
Total
Financial liabilities
19. RELATED PARTIES The company in the normal course of business conducts transactions with the following entities which fall within the definition of related parties in accordance to International Financial Reporting Standards. The transactions with these related parties are primarily financing in nature as follows: a. RELATED PARTIES - RECEIVABLES This item consists of the following:
2016
2015
-
56,783
2,824,460
2,162,584
Finance House Securities L.L.C
56,936
143
Islamic Finance House Pvt. J.S.C
13,075
2,186
428,931
283,287
-
6,996
3,323,402
2,511,979
Mr. Mohammad Abdulla Jumaa Al Qubaisi Finance House P.J.S.C
Law House Advocates and Legal Consultant Emirates National Holding L.L.C
Total - Note 7 (a)
34 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
b. RELATED PARTIES - PAYABLES This item consists of the following:
2016
2015
3,755
-
13,415
-
FH Capital Limited (D.I.F.C)
950,000
2,547,204
Total - Note 12
967,170
2,547,204
Mr. Mohammad Abdulla Jumaa Al Qubaisi Emirates National Holding L.L.C
c. Finance House P.J.S.C is one of the major shareholders of the company as of 31 December 2016. FH Capital Ltd. (D.I.F.C), Finance House Securities L.L.C and Islamic Finance House PVT. J.S.C are subsidiaries of Finance House P.J.S.C. d. Significant transactions with related parties during the year are as follows: This item consists of the following:
Gross premiums written Purchase of shares Cash at bank - current account Cash at bank - call account Purchase / (disposal) of Sukuk
2016
2015
6,894,466
6,589,548
25,012,077
9,397,427
1,508,494
679,382
26,528,560
9,788,838
1,700,000
(16,700,000)
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 35
36 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 (14,296,643)
(5,715,013)
(Loss) for the year
133,236,883 (32,035,211)
6,724,831
168,745,661
2015
(35,928,899)
8,910,463
6,724,831
2016
Unallocated expenses
11,013,737
21,303,423
8,910,463
2015
Total
17,738,568
126,512,052
159,835,198
2016
Investments and Others
30,213,886
Segment revenue Segment result
2015
2016
Underwriting
the following is an analysis of the company’s revenue and results by operating segment:
Primary segment information - business segment
Investments - incorporating investments in UAE marketable equity securities, term deposits with banks, overseas managed portfolios and other securities.
Underwriting of general insurance business - incorporating all classes of general insurance, fire, marine, motor, general accident and medical.
a. For operating purposes, the company is organized into two business segments:
20. SEGMENT INFORMATION
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 37
-
39,186,525
1,063,409 62,311,317
931,199 58,911,413 159,835,198
Medical and personal assurance
Total - Exhibit B
Marine
126,512,052
63,137,326
99,992,586
Non - Marine
2015
125,222,382
2,603,976
2,851,908 121,482,130
122,618,406
118,630,222
2016
The following is an analysis of the company’s revenue classified by major underwriting departments
c. Secondary segment information - revenue from underwriting departments
There are no transactions between the business segments.
Total liabilities
Unallocated liabilities
Segment liabilities 83,431,881
226,273,985
217,237,614
Total assets 118,630,222
17,191,636
2015
38,874,698
147,667,375
2016
Unallocated assets
Segment assets
98,312,920
2015
Total
209,082,349
61,414,974
80,049,996
2016
Investments and Others
178,362,916
2015
2016
Underwriting
b. The following is an analysis of the company’s revenue and results by operating segment:
21. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES This item consists of the following:
Financial assets
2016
2015
79,183,147
42,343,719
Insurance and other receivables
48,308,000
47,405,989
9,861,315
10,442,407
through other comprehensive income (FVTOCI)
23,307,356
72,116,795
Investments designated at amortized cost
18,375,000
32,985,053
6,000,000
6,000,000
16,727,750
7,343,316
201,762,568
218,637,279
2016
2015
-
39,186,525
Insurance contract liabilities
28,188,253
22,127,630
Total
28,188,253
61,314,155
2016
2015
6,486,000
7,336,000
Cash and cash equivalents
Investments designated at fair value
through income statement (FVTPL)
Investments designated at fair value
Statutory deposit
Reinsurance shares of outstanding claims
Total
Financial liabilities Borrowings from banks
22. CONTINGENT LIBILITIES This item consists of the following:
Letters of guarantee
23. COMPARATIVE FIGURES Certain comparative figures have been reclassified to comply with the current period.
38 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016
financial statements presentation for the
24. GENERAL The figures in the financial statements are rounded to the nearest Dirham of United Arab Emirates.
25. APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved by the Board of Directors and authorized for issue in their meeting held on 31 January 2017.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2016 39
.٢٤عـــام تم تقريب المبالغ الظاهرة في البيانات المالية المرفقة إلى أقرب درهم إماراتي.
.٢٥اعتماد البيانات المالية تم اعتماد البيانات المالية من مجلس إدارة الشركة والمخولين بالتوقيع إلصدارها بتاريخ اجتماعهم في 31يناير .2017
التقرير السنوي لدار التأمين ٤١ 2016
.٢١أصول والتزامات مالية يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
النقد والنقد المعادل
79,183,147
42,343,719
ذمم تأمينية وأرصدة مدينة أخرى
48,308,000
47,405,989
استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح والخسارة
9,861,315
10,442,407
23,307,356
72,116,795
18,375,000
32,985,053
6,000,000
6,000,000
16,727,750
7,343,316
201,762,568
218,637,279
2016
2015
-
39,186,525
28,188,253
22,127,630
28,188,253
61,314,155
استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر استثمارات مصنفة بالتكلفة المطفأة وديعة قانونية مطالبات مدينة المجموع
التــزامات مالية قروض بنكية مطلوبات عقود التأمين المجموع
.٢٢التزامات طارئة يتألف هذا البند مما يلي -:
كفاالت بنكية
2016
2015
6,486,000
7,336,000
.٢٣أرقام المقارنة تم إعادة تصنيف بعض أرقام المقارنة بما يتناسب مع عرض البيانات المالية للسنة الحالية.
٤٠
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
التقرير السنوي لدار التأمين ٣٩ 2016
ب .فيما يلي تحليل ألصول والتزامات الشركة وفقً ا لقطاع األعمال-:
2016
2015 ٦١,٤١٤,٩٧٤
2016 ٨٠,٠٤٩,٩٩٦
تـــــأميــن
2015 ٩٨,٣١٢,٩٢٠
إستثمــــارات وأخرى
2016 ١٤٧,٦٦٧,٣٧٥
أصول غير مخصصة
إجمالي األصول
المجموع
2015 178,362,916 38,874,698 217,237,614
أصول القطاع
209,082,349 17,191,636 226,273,985
إلتزامات القطاع ١١٨,٦٣٠,٢٢٢ ٨٣,٤٣١,٨٨١
-
118,630,222
اإللتزامات غير المخصصة
إجمالي اإللتزامات
أقسام غير بحرية
قسم بحري
٣٩,١٨٦,٥٢٥
122,618,406 2,851,908 121,482,130
2,603,976 125,222,382
ال توجد أي معامالت بين قطاعي األعمال.
ج .المعلومات القطاعية الثانوية -إيرادات من أقسام التأمين.
2016 99,992,586 931,199
فيما يلي تحليل إليرادات الشركة المصنفة حسب اإليرادات الرئيسية ألقسام التأمين-:
2015 63,137,326 1,063,409
58,911,413 159,835,198
المجموع -بيان ب
قسم صحي وتأمين شخصي
62,311,317 126,512,052
٣٨
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
.20معلومات قطاعية
أ.
تعمل الشركة لألغراض التشغيلية من خالل قطاعي أعمال أساسيين.
استثمارات وتشمل االستثمارات في سوق اإلمارات العربية المتحدة لألسهم القابلة للتداول والودائع البنكية لدى البنوك والمحافظ االستثمارية مدارة خارج ًيا وأوارق مالية أخرى.
المعلومات القطاعية الرئيسية -قطاع األعمال
2016 8,910,463 8,910,463
2015 126,512,052 11,013,737
2016 159,835,198 21,303,423
تـــــأميــن
2015 6,724,831 6,724,831
إستثمــــارات
2016 168,745,661 30,213,886 )(35,928,899
المجموع
2015 133,236,883 17,738,568 )(32,035,211 )(5,715,013
فيما يلي تحليل إليرادات ونتائج الشركة وفقً ا لقطاع األعمال-:
إيرادات القطاع
نتائج القطاع
مصاريف غير مخصصة
(خسارة) السنة
)(14,296,643
أ.
أطراف ذات عالقة -مدينة
يتألف هذا البند مما يلي -:
السيد /محمد عبداهلل جمعة القبيسي دار التمويل ش.م.ع شركة دار التمويل لألوراق المالية ذ.م.م دار التمويل االسالمي ش.م.خ بيت المحاماة واالستشارات القانونية اإلمارات الوطنية القابضة ذ.م.م المجموع -إيضاح ( 7أ)
ب.
2016
2015
-
56,783
2,824,460
2,162,584
56,936
143
13,075
2,186
428,931
283,287
-
6,996
3,323,402
2,511,979
أطراف ذات عالقة -دائنة
يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
السيد /محمد عبداهلل جمعة القبيسي
3,755
-
االمارات الوطنية القابضة ذ.م.م
13,415
-
أف أتش كابيتال المحدودة (دي .أي .في .سي)
950,000
2,547,204
967,170
2,547,204
المجموع -إيضاح 12
ج.
شركة دار التمويل ش.م.ع هي احد المساهمين الرئيسين في أسهم الشركة كما في 31ديسمبر 2016وتعتبر شركة أف أتش كابيتال المحدودة في (دي .أي .في .سي) وشركة دار التمويل لألوراق المالية ذ.م.م ودار التمويل االسالمي ش.م.خ مملوكة بشكل كامل وهي شركات تابعة لـ دار التمويل ش.م.ع.
د.
أهم المعامالت مع األطراف ذات العالقة خالل السنة كانت على النحو التالي-: يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
اجمالي أقساط مكتتبة
6,894,466
6,589,548
مشتريات اسهم
25,012,077
9,397,427
حساب لدى البنك -حساب جاري
1,508,494
679,382
حساب لدى البنك -تحت الطلب
26,528,560
9,788,838
1,700,000
)(16,700,000
مشتريات ( /حذوفات ) صكوك
التقرير السنوي لدار التأمين ٣٧ 2016
يوضح الجدول التالي تواريخ استحقاق األصول المالية وااللتزامات المالية للشركة كما في 31ديسمبر .2016
األصول المالية
أقل من سنة
أكثر من سنة
المجموع
أصول مالية غير محملة بفائدة
79,236,546
13,954,710
93,191,256
أصول مالية محملة بفائدة
70,365,666
38,205,646
108,571,312
المجموع
149,602,212
52,160,356
201,762,568
أقل من سنة
أكثر من سنة
المجموع
التزامات مالية غير محملة بفائدة
28,188,253
-
28,188,253
المجموع
28,188,253
-
28,188,253
االلتزامات المالية
يوضح الجدول التالي تواريخ استحقاق األصول المالية وااللتزامات المالية للشركة كما في 31ديسمبر .٢٠١٥
األصول المالية
أقل من سنة
أكثر من سنة
المجموع
أصول مالية غير محملة بفائدة
70,065,245
9,273,205
79,338,450
أصول مالية محملة بفائدة
37,470,186
101,828,643
139,298,829
107,535,431
111,101,848
218,637,279
أقل من سنة
أكثر من سنة
المجموع
22,127,630
-
22,127,630
39,186,525
-
39,186,525
61,314,155
-
61,314,155
المجموع
اإللتزامات المالية التزامات مالية غير محملة بفائدة التزامات مالية محملة بفائدة المجموع
.١٩أطراف ذات عالقة تتعامل الشركة ضمن نشاطها االعتيادي مع المنشآت والتي تتفق مع تعريف أطراف ذات عالقة والمدرجة ضمن المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية .إن طبيعة المعامالت مع هذه األطراف تمويلية في معظمها وعلى النحو التالي-:
٣٦
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
حصة معيدي التأمين من التزامات التأمين.
تقوم الشركة بإعداد تحليل مالي عند وجود مخاطر ائتمانية كبيرة
المبالغ المستحقة من معيدي التأمين عن مطالبات تم دفعها .
متعلقة بحاملي البوالص األفراد أو المجموعات .إن تفاصيل محتويات
المبالغ المستحقة من حاملي البوالص.
المبالغ المستحقة من حاملي بوالص التأمين يتم حملها من خالل الشركة.
المبالغ المستحقة من وسطاء التأمين( .إيضاح ( 7ب)) إن قيمة األصول المالية المدرجة في البيانات المالية بعد خصم خسائر
حسابات البنوك والودائع. المبالغ المستحقة من البنوك من (إيضاح ( 9ب))
انخفاض القيمة تمثل تعرض الشركة األقصى لمخاطر االئتمان لهذه الذمم المدينة واألموال السائلة.
تتبنى الشركة سياسة تقوم على إبرام اتفاقيات تعاقدية من أطراف
د)
مخاطر سعر الفائدة
ذات مالءة مالية عالية بهدف تخفيف الخسارة التي من الممكن أن خطر سعر الفائدة هو الخطر الناتج عن تذبذب قيمة األدوات المالية الناتجة تنتج عن عدم القدرة على سداد تلك االلتزامات .تقوم الشركة بمراقبة عن تغير سعر الفائدة في السوق .تعرض الشركة لخطر سعر الفائدة في مدى تعرضها مخاطر االئتمان وكذلك مستوى المالءة المالية لألطراف األخرى في العقود الموقعة ،باإلضافة إلى أنه يتم التأكد من أن القيمة
حساب تحت الطلب وودائع ثابتة واالقتراض من البنوك وأصول مالية مثل
التراكمية لالئتمان موزعة على أطراف موافق عليها من قبل اإلدارة.
سندات وسعر الفائدة خاضعة للمراجعة الدورية .
يتم مراقبة مخاطر االئتمان التي من الممكن أن تتعرض لها الشركة
هـ)
مخاطر سعر السوق
بمتابعة حدود االئتمان الممنوحة حيث يتم مراجعتها والموافقة مخاطر سعر السوق هو الخطر الناتج عن تذبذب قيمة األدوات المالية عليها من قبل اإلدارة بشكل سنوي. يتم االستعانة بإعادة التأمين في إدارة مخاطر التأمين ،وذلك بدون
والناتجة عن تغير أسعار السوق سواء كانت هذه التغيرات نتيجة لعوامل
إسقاط التزام الشركة الناشئ عن كونها طرف أساسي في عقد
محددة في ادوات فردية أو إصداراتها أو عوامل مؤثرة على األدوات التجارية
التأمين (الجهة المؤمنة) .في حال عجزت شركة إعادة التأمين عن
في السوق.
تسديد أي مطالبة مستحقة فإن الشركة تبقى ملتزمة بتسديد
تتعرض الشركة لمخاطر سعر السوق المرتبطة في أصول مالية محتفظ
تلك المطالبة لحامل البوليصة .يتم األخذ في عين االعتبار الجدارة
بها حتى تاريخ االستحقاق والقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر .
االئتمانية لمعيدي التأمين بشكل سنوي وذلك من خالل مراجعة أوضاعهم المالية قبل توقيع أي عقد.
و)
مخاطر العمالت األجنبية
تحتفظ الشركة بسجالت تحتوى على البيانات التاريخية للدفعات
نوعا تقوم الشركة بتنفيذ معامالت تجارية بالعمالت األجنبية مما يفرض ً
المحصلة من حاملي بوالص التأمين األساسية والذي يتم التعامل
من المخاطر نتيجة لتقلبات أسعار صرف هذه العمالت خالل السنة .إن
معهم في إطار النشاط االعتيادي للشركة .كما يتم إدارة المخاطر
سعر صرف الدرهم اإلماراتي إلى الدوالر األمريكي محدد ،لذلك فإن خطر
االئتمانية لألطراف التعاقدية بشكل فردي من خالل طرق أخرى مثل
العمالت األجنبية ينتج عن العمالت األخرى فقط .تملك الشركة سياسات
االحتفاط بحق تسوية الحسابات المدينة بالدائنة لذلك الطرف .إن
وإجراءات إلدارة المخاطر المتعلقة بأسعار صرف العمالت األجنبية.
وجدت .تقوم إدارة المعلومات بتزويد الشركة بتقارير تحتوي على تفاصيل مخصصات االنخفاض في قيمة ذمم التأمين المدينة واألرصدة
ز)
مخاطر السيولة
المطفأة الحقً ا .يتم تجيمع المخاطر االئتمانية المتعلقة بحاملي
تبني إدارة الشركة إطار عام إلدارة مخاطر السيولة وذلك األن إدارة الشركة
البوالص كأفراد وكمجموعات وإخضاعها لنظم المراقبة المستمرة.
مسؤولة عن إدارة مخاطر السيولة.
التقرير السنوي لدار التأمين ٣٥ 2016
.١٨إدارة المخاطر توجه الشركة وتدير المخاطر المالية المتعلقة بعملياتها
الجغرافية .لدى الشركة حدود لمبالغ وأنواع المخاطر التي تم
ونشاطاتها التجارية .وتتضمن هذه المخاطر :مخاطر التأمين
إختيارها.
ومخاطر رأس المال ومخاطر االئتمان ومخاطر سعر الفائدة ومخاطر سعر السوق ومخاطر العمالت األجنبية ومخاطر السيولة. وتسعى الشركة إلى تقليل آثار ونتائج هذه المخاطر عن طريق
ب)
مخاطر رأس المال
تتمثل أهداف الشركة عند إدارة رأسمالها فيما يلي -:
أيضا بتقارير تتعلق تنويع مصادر رأس المال .وتحتفظ الشركة ً
االلتزام بمتطلبات رأس مال شركات التأمين بموجب القانون
بوظائف إدارة المخاطر وتقوم بإدارة ومراقبة ومعالجة المخاطر
االتحادي رقم 6لسنة 2007الخاص بإنشاء هيئة تأمين.
والسياسات التي تتبعها الشركة بهدف تقليل احتمال التع ّرض
ضمان قدرة الشركة على االستمرار وبالتالي قدرتها على
للمخاطر. أ)
تزويد المساهمين بعوائد األرباح وتقديم المنافع لذوي العالقة بالشركة.
مخاطر التأمين
توفير العائد المناسب للمساهمين من خالل تسعير عقود
إن المخاطر في أي عقد تأمين هي إمكانية حدوث الخسارة وعدم
التأمين بما يتناسب مع مستوى المخاطر المتعلقة بتلك العقود.
التأكد من قيمة المطالبة الناتجة نتيجة لطبيعة عقد التأمين فإن هذه المخاطرة عشوائية وال يمكن التنبؤ بها . مجموعة عقود التأمين والي تنطبق عليها نظرية االحتماالت للتسعير والتخصيص تكون أهم المخاطر التي تواجه الشركة
إن هيئة التأمين في دولة اإلمارات العربية المتحدة ،تحدد الحد األدنى لرأس المال ونوعه الذي يجب أن تحتفظ به الشركة ،باإلضافة إلى التزامات عقود التأمين.
هي أن تتجاوز المبالغ المدفوعة لتسديد المطالبة والفوائد
يجب االحتفاظ في أي وقت خالل السنة بالحد األدنى لرأس المال
األخرى المتعلقة بها قيمة التزامات التأمين المدرجة .ويمكن أن
المطلوب (كما هو موضح في الجدول أدناه) .إن الشركة خاضعة
يحدث ذلك بسبب تكرار وارتفاع المطالبات والفوائد المتعلقة
ألحكام مالءة شركات التأمين المحلية والتي التزمت به خالل السنة.
بها وتكون بذلك أعلى من التقديرات المدرجة .إن األحدات
تقوم الشركة باالختبارات الالزمة ضمن سياستها وإجراءاتها للتأكد
التأمينية عشوائية وإن عدد ومبالغ المطالبات والفوائد المتعلقة
من استمرارية االلتزامات بتلك األحكام والمتطلبات خالل السنة.
بها قد تختلف من سنة ألخرى عن التقديرات المأخوذة بناء على استعمال التقنيات اإلحصائية .أظهرت الخبرة السابقة أنه كلما
يتضمن الجدول أدناه ملخص للحد األدنى المطلوب لرأس المال ومجموع رأس المال المحتفظ به:
زاد حجم مجموعة عقود التأمين المتشابهة تقل نسبة االختالفات في النتائج المتوقعة .وباإلضافة إلى ذلك فإنه كلما زاد التنوع في المجموعة تقل احتماالت التأثر المباشر الناتج عن أي تغيير في
صافي حقوق المساهمين
عناصر المجموعة .لقد طورت الشركة سياستها االستراتيجية الحد األدنى لرأس المال النظامي لكل نوع من أنواع التأمين في قيد مخاطر أعمال تأمين متنوعة ٍ وذلك للحصول على مجموعة كبيرة نسب ًيا من المخاطر لتقليل الفروقات في النتائج المتوقعة .
ج)
2016
2015
95,755,484
101,051,603
100,000,000
100,000,000
مخاطر االئتمان
وتدير الشركة هذه المخاطر من خالل استراتيجية التأمين
تشير مخاطر االئتمان عدم قدرة الجهات األخرى المدينة للشركة على
وأعمال إعادة التأمين المناسبة والتعامل مع المطالبات بشكل
تسديد التزاماتها التعاقدية والذي ينتج عنه خسارة مالية للشركة.
فعال وعملي .وتهدف استراتيجية الشركة على أن تكون مخاطر
المفاتيح الرئيسية والتي قد تؤدي لمخاطر ائتمانية للشركة وهي على
التأمين متنوعة وموزعة من حيث المبالغ والصناعة والمناطق
النحو التالي -:
٣٤
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
.١٥الدخل المتأتي من االستثمارات يتألف هذا البند مما يلي -:
إيرادات فوائد ودائع ثابتة وحساب تحت الطلب (بالصافي) فوائد من استثمارات ذات دخل ثابت أرباح إعادة تقييم استثمارات من خالل الربح والخسارة إيضاح ( 5ج) ارباح متحققة من بيع استثمارات خصم موردين توزيعات أرباح على استثمارات في أصول مالية
المجموع -بيان ب
2016
2015
996,463
260,813
3,565,318
6,116,944
1,482,161
)(1,226,649
1,273,649
450,981
517,512
-
1,075,360
1,122,742
8,910,463
6,724,831
.١٦مصاريف إدارية وعمومية يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
18,547,697
17,180,807
عموالت بنكية
355,242
231,370
رسوم حكومية
1,425,091
1,319,747
هاتف وبريد
389,245
352,022
974,419
1,067,633
مصاريف متنوعة
9,955,906
8,195,440
المجموع -بيان ب
31,647,600
28,347,019
رواتب ومزايا مرتطبة بها
استهالك ممتلكات ومعدات -إيضاح 4
( .١٧الخسارة) األساسية للسهم يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
( خسارة) السنة
)(5,715,013
)(14,296,643
معدل األسهم العادية الصادرة خالل السنة
118,326,413
118,342,313
)(0.0483
)(0.1208
(الخسارة) األساسية للسهم -بيان ب
التقرير السنوي لدار التأمين ٣٣ 2016
.١٣مخصصات فنية يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
57,000,000
33,910,559
16,782,000
24,786,550
مخصص مطالبات متكبده غير مبلغ عنها
13,003,000
2,386,060
مخصص اخطار غير منتهية
3,469,000
1,693,580
مخصص تعديالت خسائر غير موزعة
1,458,000
-
91,712,000
62,776,749
أقساط غير مكتسبة مطالبات مبلغ عنها غير مسددة
المجموع -بيان أ
.14العموالت -بالصافي يتألف هذا البند مما يلي -: أ.
عموالت مدفوعة
2016
2015
عموالت مدفوعة
15,388,450
11,580,193
عموالت مدفوعة آجلة
)(8,121,215
)(2,924,734
صافي العموالت المدفوعة -بيان ب
7,267,235
8,655,459
ب.
عموالت مكتسبة
2016
2015
عموالت مكتسبة
6,851,591
6,499,409
عموالت مستحقة
)(2,410,670
)(2,924,734
4,440,921
3,574,675
صافي العموالت المكتسبة -بيان ب
٣٢
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
.١٠رأس المال المدفوع وأسهم الخزينة أ.
رأس المال المدفوع حدد رأس مال الشركة وفقً ا لعقد تأسيس الشركة بمبلغ 120.000.000درهم (بيان أ) مقسم إلى 120.000.000سهم قيمة كل سهم 1درهم.
ب.
أسهم الخزينة حصلت الشركة منذ 2013على جميع الموافقات التنظيمية الضرورية بالنسبة لبرنامج إعادة شراء األسهم ولغاية 5مارس ،2017 سهما من السوق بمعدل سعر 1.372درهم للسهم ،وبإجمالي مقداره 1.673.587درهم. تم شراء أسهم إجماليها 1.219.500 ً
.١١قروض بنكية تم الحصول على هذه القروض مقابل أصول مالية محتفظ بها بالقيمة المطفأة و /أو دخل شامل آخر .يتم سداد هذه القروض خالل إثنا عشر شه ًرا الالحقة أو يتم تجديدها تلقائ ًيا لنفس الفترات ،بينما يتراوح مقدار الفائدة السنوية بين ، %1.5-1وقد قامت الشركة بسداد كامل قيمة القروض خالل الربع الثاني من .2016
.١٢مطلوبات عقود تأمين يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
مطلوبات لشركات التأمين وإعادة التامين
20,568,095
15,535,256
مطالبات دائنة
2,972,286
2,572,672
مصاريف مستحقة أخرى
1,270,031
1,472,498
عموالت غير مكتسبة من أقساط معاد تأمينها
2,410,671
-
967,170
2,547,204
28,188,253
22,127,630
أطراف ذات عالقة -دائنة -ايضاح ( 19ب ) المجموع -بيان أ
التقرير السنوي لدار التأمين ٣١ 2016
تقوم الشركة بالتعامل مع عدد من وسطاء التأمين داخل دولة اإلمارات العربية المتحدة .ويتركز ما نسبته %30.57من إجمالي أرصدة ذمم التأمين والبالغة 14.897.675درهم في خمسة عمالء كما في 31ديسمبر 31( 2016ديسمبر 16.482.605 :2015درهم، ،%35.88خمسة عمالء).
ج .مخصص ديون مشكوك في تحصيلها: يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
رصيد افتتاحي
)(1,645,819
)(689,823
محمل خالل السنة
)(2,979,013
)(955,996
)(4,624,832
)(1,645,819
رصيد نهائي -إيضاح ( 7أ)
.٨أصول متداولة أخرى يتألف هذا البند مما يلي -:
فوائد إيرادات مستحقة عموالت آجلة مقدما مصاريف مدفوعة ً
المجموع -بيان أ
2016
2015
460,800
971,037
8,035,367
-
5,061,894
4,578,287
13,558,061
5,549,324
.٩النقد والنقد المعادل أ.
يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
8,817,481
4,873,533
نقد لدى البنوك -تحت الطلب
30,057,217
12,318,103
ودائع بنكية -إيضاح ( 9ج)
40,308,449
25,152,083
المجموع -بيان أ ،د
79,183,147
42,343,719
نقد لدى البنوك -حسابات جارية
ب.
اشتملت الحسابات الجارية وتحت الطلب لدى البنوك على حساب بمبلغ 9.382.456درهم كما في 31ديسمبر 2016مسجل في منشأتين ماليتين واللتين تعتبران أطراف ذات عالقة (حسابات تحت الطلب تخضع لفوائد) 31( ،ديسمبر 10.468.219 :2015 درهم).
ج.
الودائع البنكية البالغة قيمتها 40.308.449درهم كما في 31ديسمبر 31 ( 2016ديسمبر ) 25.152.083 : 2015مربوطة لفترة أقل من ثالثة أشهر.
٣٠
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
ج .استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح والخسارة التغيرات في االستثمارات المصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة كانت خالل السنة على النحو التالي-:
القيمة العادلة كما في بداية السنة إضافات خالل السنة حذوفات خالل السنة الزيادة( /النقص) في القيمة العادلة في بيان الدخل -إيضاح 15 القيمة العادلة كما في نهاية السنة -بيان أ
2016
2015
10,442,407
17,737,576
12,683,951
2,482,879
)(14,747,204
)(8,551,399
1,482,161
)(1,226,649
9,861,315
10,442,407
.٦وديعة قانونية إن الوديعة القانونية تمثل مبلغ 6.000.000درهم كما في 31ديسمبر 2016أودعت لدى البنك بموجب القانون اإلتحادي رقم ( )6لعام 2007الخاص بشركات التأمين والوكاالء وال يمكن استخدام هذه الوديعة بدون إذن مسبق من هيئة التأمين لدولة اإلمارات العربية المتحدة.
.٧ذمم تأمينية وأرصدة مدينة أخرى أ.
يتألف هذا البند مما يلي -:
2016
2015
27,830,344
26,382,243
2,408,880
2,958,692
مستحق من وسطاء التأمين و الوكاالء
18,481,532
16,586,894
المجموع -إيضاح ( 7ب)
48,720,756
45,927,829
تأمينات كفاالت بنكية
791,000
589,000
تأمينات مستردة
28,000
23,000
69,674
-
3,323,402
2,511,979
)(4,624,832
)(1,645,819
48,308,000
47,405,989
مستحق من حاملي بوالص تأمين مستحق من شركات التأمين وإعادة التأمين
ذمم موظفين اطراف ذات عالقة -مدينة -ايضاح ( 19أ) مخصص ديون مشكوك في تحصيلها -إيضاح ( 7ج) الصافي -بيان أ ب.
فيما يلي ملخص لتعمير الذمم المدينة-: 30 - 1يوم
5,290,899
6,692,093
90 - 31يوم
14,048,629
15,017,719
120 - 91يوم
4,359,475
6,458,712
20,543,753
11,938,453
4,478,000
5,820,852
48,720,756
45,927,829
365 - 120يوم أكثر من 366يوم المجموع -إيضاح ( 7أ)
التقرير السنوي لدار التأمين ٢٩ 2016
.٥استثمارات مالية أ .استثمارات مصنفة بالقيمة المطفأة . ١يتألف هذا البند مما يلي -:
أسهم غير مدرجة أسهم مدرجة المجموع -بيان أ
2016
2015
18,375,000
11,025,000
-
21,960,053
18,375,000
32,985,053
.٢التوزيع الجغرافي لالستثمارات بالقيمة المطفأة لدى شركات محلية وأجنبية على النحو التالي-: -
21,960,053
خارج دولة اإلمارات العربية المتحدة
18,375,000
11,025,000
المجموع -بيان أ
18,375,000
32,985,053
داخل دولة اإلمارات العربية المتحدة
ب .استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر .١التغيرات في االستثمارات المصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر كانت خالل السنة على النحو التالي-: القيمة العادلة كما في بداية السنة
72,116,795
18,918,297
إضافات خالل السنة
12,078,819
1,340,616
-
56,118,024
)(60,376,264
)(365,000
محول من استثمارات مصنفة بالقيمة المطفأة حذوفات خالل السنة الزيادة( /النقص) في القيمة العادلة في بيان الدخل الشامل اآلخر -بيان ب القيمة العادلة كما في نهاية السنة -بيان أ
)(511,994
)(3,895,142
23,307,356
72,116,795
.٢اسهم مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل االخر: -
7,917,944
أسهم مدرجة
9,476,710
9,273,205
المجموع
9,476,710
17,191,149
أسهم غير مدرجة
.٣
اشتملت االستثمارات المذكورة أعاله على استثمار في أسهم دار التمويل ش.م.ع بمبلغ 3.785.385درهم (بالقيمة العادلة) كما في 31ديسمبر 31( 2016ديسمبر 4.704.380 :2015درهم) .والتي تعتبر أحد المساهمين الرئيسيين بأسهم الشركة.
٢٨
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
التقرير السنوي لدار التأمين ٢٧ 2016
.٤ممتلكات ومعدات
3,571,576 3,7,343
معدات مكتبية وديكورات
2,054,984 441,679
سيارات
196,021 55,000
المجموع
5,822,581 804,022
أجهزة كمبيوتر وبرامج
إن تفاصيل التكلفة ،االستهالك المتراكم وصافي القيمة الدفترية لمختلف بنود الممتلكات والمعدات على النحو التالي -:
التكلفة
كما في 1يناير 2016
إضافات كما في 31ديسمبر 2016 3,878,919
كما في 1يناير 2016
محمل خالل السنة
2,496,663
)(1,851,156 )(698,241
251,021
)(1,706,945 )(257,255
6,626,603
)(177,098 )(18,923
االستهالك المتراكم )(3,735,199 )(974,419
)(2,549,397
كما في 31ديسمبر 2016 )(1,964,200
18,923
)(196,021
كما في 31ديسمبر - 2015بيان أ
2,087,382
55,000
)(4,709,618
1,720,420
كما في 31ديسمبر - 2016بيان أ
صافي القيمة الدفترية 348,039
1,329,522
532,463
1,916,985
إختبار كفاية اإللتزام
مخصص ديون مشكوك في تحصيلها
بنهاية كل سنة تقرير يتم تطبيق إختبارات كفاية اإللتزام
قامت اإلدارة بتقدير إمكانية تحصيل ذمم تجارية وفقًا لخبرات
للتحقق من كفاية إلتزامات عقود التأمين .تقود الشركة
اإلدارة السابقة والوضع اإلقتصادي الحالي وقامت اإلدارة أيضًا
بإستخدام أفضل التقديرات للتدفقات النقدية التعاقدية
بأخذ مخصص للديون المشكوك في تحصيلها.
المستقبلية ،اإلدعاءات المستلمة ،المصاريف اإلدارية وكذلك إيرادات اإلستثمارات من األصول التي تدعم تلك اإللتزامات وذلك بهدف تقييم كفاية اإللتزام .يتم إثبات أي نقص مباشرة في األرباح أو الخسائر.
٢٦
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
تعويضات الحطام والتنازل
صـ) االلتزامات الطارئة
يتم األخذ في االعتبار العائد المتوقع من الحطام وتعويضات
االلتزامات الطارئة هي التزامات محتملة تعتمد على احتمالية
التنازل عند قياس االلتزام لمقابلة المطالبات .
ظهور أحداث مستقبلية غير مؤكدة ،أو هي التزامات حالية بدون
الذمم المدينة والدائنة المتعلقة بعقود التأمين
يتم تسجيل الذمم الدائنة والمدينة عند استحقاقها بما فيها االلتزامات من أو إلى الوكالء ،الوسطاء وحاملي عقود التأمين. في حال وجود مؤشر على وجود خسائر في انخفاض قيمة
احتمال حدوث دفعات أو عدم إمكانية قياسها بطريقة موثوقة. وال يتم االعتراف بااللتزامات الطارئة في البيانات المالية . قـ) قرارات اإلدارة الهامة والمصادر الرئيسية لعدم التأكد من التقديرات
ذمم التأمين المدينة ،تقوم الشركة بتخفيض القيمة
يتم مراجعة التقديرات واالفتراضات األساسية بشكل مستمر.
الدفترية لتلك الذمم ويتم إدراج الخسائر الناجمة في الربح أو
و ُيعترف بتعديالت التقديرات المحاسبية في السنة التي تتم
الخسارة .
خاللها مراجعة التقديرات في حال أن المراجعة تؤثر فقط على تلك السنة أو في السنة التي تمت فيها المراجعة والسنوات
إيرادات الفوائد
المستقبلية في حال أن المراجعة تؤثر على السنوات الحالية
يستحق إيراد الفائدة من حساب تحت الطلب وودائع ثابتة
والمستقبلية.
وسندات على أساس الزمن وبالرجوع إلى المبلغ األصلي القائم وسعر الفائدة الفعال المستخدم . العمالت األجنبية
تقييم االلتزامات النهائية الناتجة عن المطالبات الموقوفة لعقود التأمين يعتبر تقدير االلتزامات النهائية الناتجة عن المطالبات الموقوفة
يتم عرض البيانات المالية بالعملة التي تستخدمها البيئة
لعقود التأمين على أنه أكثر التوقعات المحاسبية الحساسة
االقتصادية األساسية حيث تعمل الشركة (العملة الرئيسية).
للشركة .حيث هنالك عوامل غير مؤكدة التي يجيب أخذها
عند إعداد البيانات المالية ،تحول التعامالت التي تتم بعمالت
باالعتبار عند تقدير االلتزامات التي ستقوم الشركة بتسديده
أخرى غير العملة الرئيسية (عمالت أجنبية) وبحسب أسعار
الحقً ا مقابل هذه المطالبات .يتم تقدير االلتزامات الناشئة لكل
الصرف السائدة في تاريخ حدوث التعامالت إلى العملة
من القيمة المتوقعة لتكاليف المطالبات المبلغ عنها بتاريخ بيان
الرئيسية .وفي تاريخ كل بيان مركز مالي ،يتم تحويل البنود
المركز المالي والقيمة المتوقعة لتكاليف المطالبات المتكبدة
النقدية المسجلة بعمالت أجنبية إلى العملة السائدة (سعر
والتي لم يتم اإلبالغ عنها بنهاية فترة التقدير .إن االلتزامات
اإلغالق) .أما البنود غير النقدية المقاسة بطريقة التكلفة
للمطالبات المب ّلغ عنها والتي لم يتم سدادها يتم تقديرها
التاريخية بعمالت أجنبية فيتم تحويلها باستخدام أسعار
استنادا على المعلومات المتعلقة بكل مطالبة على حدة أبلغت ً
الصرف السائده في تاريخ حدوث التعامالت .يتم تحويل البنود
استنادا إلى المطالبات المسددة للشركة وتقديرات الشركة ً
غير النقدية المقاسة بالقيمة العادلة بعمالت أجنبية إلى
للسنوات السابقة المتعلقة بالمطالبات المتكبدة وغير المب ّلغ
أسعار الصرف في التاريخ الذي تم فيه تحديد القيمة العادلة.
عنها .بنهاية كل سنة تقرير يتم إعادة تقييم تقرير المطالبات
ويجب االعتراف بفروقات أسعار الصرف الناتجة من تسوية
المخصص بناء على ذلك . لكفايتها ويتم تعديل ّ
البنود النقدية أو تحويل بنود نقدية كانت قد استخدمت
مخصص األقساط المكتسبة والتي تمثل الجزء الالحق لتاريخ
أسعار صرف تختلف عن تلك التي استخدمت عند االعتراف
البيانات المالية ،حيث من المتوقع أن األقساط ال تغطي بشكل
المبدئي بها خالل السنة ،أو في بيانات مالية سابقة في بيان
فعال المطالبات المتوقعة وقد تم إدراجه تحت بند مخصص
الدخل الشامل في السنوات التي ظهرت خاللها.
األخطار غير المنتهية ( )U.R.Rويتم تسجيلها في بند مخصص مصاريف تسوية المطالبات.
التقرير السنوي لدار التأمين ٢٥ 2016
تتمثل عقود التأمين في التأمين ضد الحوادث الشخصية
معيدي التأمين .إن العقود التي ال تتوافق مع متطلبات
والتأمين على الممتلكات.
هذا التصنيف يتم إظهارها كأصول مالية .تظهر العقود
إن التأمين ضد الحوادث الشخصية يتم من خالله حماية
المبرمة مع جهات تأمين أخرى ضمن عقود التأمين .إن
عمالء الشركة من المخاطر الناتجة عن الضرر الذي يصيب
المنافع التي تستحق للشركة بموجب عقود معيدي
طرف ثالث خالل أنشطة يمارسها بشكل طبيعي ومعقول.
التأمين يتم االعتراف بها كأصول عقود معيدي التأمين.
إن األضرار التي تغطيها عقود التأمين تتضمن كلتا األحداث
تقوم الشركة بمراجعة أصول عقود معيدي التأمين بصورة
التي تم التعاقد عليها والتي لم يتم التعاقد عليها .إن
منتظمة لتحديد خسائر تدني القيمة .إذا كان هناك دالالت
الحماية المثالية المقدمة يتم تصميمها ألصحاب العمل
كافية على انخفاض قيمة أصول عقود معيدي التأمين
الذي قد يصبحون ملزمين قانون ًيا بتسديد تعويضات
تقوم الشركة بتخفيض قيمة هذه األصول إلى القيمة
الموظفين لمتضررين (التزامات أصحاب العمل) وألشخاص أو
القابلة لالسترداد وتدرج خسائر انخفاض القيمة في الربح
عمالء الذين قد يصبحون ملزمين بتسديد تعويضات لجهة
أو الخسارة .إن المبالغ المستردة من أو إلى معيدي التأمين
ثالثة ألصابات جسدية أو أضرار المملتكات (االلتزام العام) .
يتم قياسها بصورة منتظمة مع المبالغ المتعلقة بعقود
لنسبة للتأمين على الممتلكات ،يتم من خالله تعويض
إعادة التأمين بموجب بنود كل عقد من عقود إعادة
عمالء الشركة عن األضرار التي لحقت بممتلكاتهم أو
التأمين على حدة .
عن قيمة تلك الممتلكات التي فقدوها ،وكذلك بالنسبة للزبائن المؤمنين على ممتلكات مستخدمة في أنشطتهم
مخصصات فنية
التجارية فإنه من الممكن تعويضهم عن الخسارة التي
يتم إعداد التزامات عقود التأمين مقابل المطالبات
تلحق بهم نتيجة عدم استطاعتهم استخدام تلك
الموقوفة لكل المطالبات المبلغ عنها للشركة والتي ال
الممتلكات المؤمن عليها في أنشطتهم التجارية (تغطية
تزال غير مسددة بتاريخ بيان المركز المالي باإلضافة إلى
مخاطر انقطاع األعمال) .
المطالبات التي حدثت ولم يتم اإلبالغ عنها .إن مخصص
يتم تسجيل أقساط التأمين الناتجة عن عقود التأمين
األقساط غير المكتسبة المدرج ضمن التزامات عقود
المذكورة كإيرادات للفترة (أقساط تأمين مكتسبة) على
التأمين يتكون من الجزء المقدر من إجمالي األقساط
أساس الفترات الزمنية المستحقة وبما يتناسب مع فترة
المكتتبة الذي يخص فترات تأمين الحقة لتاريخ بيان المركز
التغطية التأمينية .يتم تسجيل أقساط التأمين المكتبية
المالي ويتم تقديرها باستخدام طريقة الفترات الزمنية
من خالل عقود تأمين والمتعلقة بأخطار ال زالت قائمة كما
النسبية ( )365/1إن طريقة احتساب أقساط التأمين غير
بتاريخ بيان المركز المالي ضمن االلتزامات كأقساط تأمين
المكتسبة حسب الطريقة أعاله (بعد طرح حصة إعادة
غير مكتسبة.
التأمين) كما هو مطلوب من قبل مجلس إدارة هيئة
يتم إدراج المطالبات ومصاريف تسويات الخسائر المتكبدة
التأمين في قرارها رقم ( )25لسنة 2014المتعلق بالقوانين
ضمن األرباح أو الخسائر على أساس االلتزام المتوقع
المالية لشركات التأمين.
لتعويض حاملي عقود التأمين أو أطراف أخرى متضررة من
إن حصة معيدي التأمين في المطالبات الموقوفة التي
حاملي تلك العقود.
حدثت ولم يتم اإلبالغ عنها واألقساط غير المكتسبة يتم
عقود معيدي التأمين المبرمة
إدراجها ضمن أصول عقود التأمين في البيانات المالية. مخصص األقساط المكتسبة والتي تمثل الجزء الالحق
إن العقود التي تبرمها الشركة مع معيدي التأمين والتي
لتاريخ البيانات المالية ،حيث من المتوقع أن األقساط ال
بموجبها يتم تعويض الشركة عن الخسائر المتكبدة
تغطي بشكل فعال المطالبات المتوقعة وقد تم إدراجه
عن عقد أو عقود صادرة عن الشركة والتي تتماشي مع
تحت بند مخصص األخطار غير المنتهية ( )U.R.Rويتم
متطلبات التبويب لعقود التأمين يتم إدراجها كعقود
تسجيلها في بند مخصص مصاريف تسوية المطالبات.
٢٤
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
في جميع االستثمارات عالية السيولة جاهزة للتحويل إلى
طريقة التكلفة خالل طريقة التكلفة .يتم إثبات معدل التكلفة
نقد ،والتي تكون عرضة لنسبة قليلة من المخاطر الناتجة من
لألسهم المعاد شرائها بطرحها من إجمالي حقوق الملكية.
تغيرات القيمة.
عندما يتم إعادة إصدار هذه األسهم فإن الربح يتم إضافته
)٢ذمم تأمينية
كبند احتياطي رأس مال ضمن حقوق الملكية وهو غير قابل للتوزيع ،وفي حالة االعتراف بالخسائر يتم إثباتها مباشرة
يتم اإلفصاح عن الذمم التأمينية بصافي القيمة القابلة
ضمن األرباح المدورة بينما األرباح المعترفة من إعادة بيع إصدار
للتحقق .وعندما يكون من غير الممكن تحصيل ذمة تأمين،
األسهم يتم إقفالها أوالً ومقاصتها مع أي خسائر حدثت الحقً ا
فانه يتم احتساب مخصص لهذه الذمة .وتقيد القيم المستردة
قبل إقفالها في األرباح المدورة وحساب احتياطي رأس المال،
من المخصص الحقً ا للمبالغ التي تم شطبها سابقً ا في حساب
وال يوجد توزيعات نقدية مدفوعة على هذه األسهم.
المخصصات ،ويتم االعتراف بالتغيرات في القيمة التي يظهر بها حساب المخصصات في بيان الدخل الشامل.
)٣القروض والذمم
م) االلتزامات المالية تتضمن االلتزامات المالية ك ً ال من قروض بنكية وذمم تأمينة وأرصدة دائنة أخرى .ذمم تأمينية والتي لها دفعات ثابتة
تتضمن القروض والذمم على ذمم تأمينية وأرصدة مدينة
أو محددة والتي لم يتم تسعيرها في سوق نشط ،وأرصدة
أخرى ،ذمم تأمينية والتي ليس لها دفعات ثابتة أو محددة
دائنة آخرى يتم تحديدها بالتكلفة .والقيمة الدفترية ال تختلف
والتي لم يتم تسعيرها في سوق نشط .أرصدة مدينة أخرى
بشكل جوهري عن القيمة العادلة .
يتم تحديدها بصافي القيمة القابلة للتحقق .والقيمة الدفترية ال تختلف بشكل جوهري عن القيمة العادلة. ك) األطراف ذات العالقة تعتبر أطراف معينة بأنها أطراف ذات عالقة عندما تكون لها
ن) تكاليف االقتراض تتضمن تكاليف االقتراض الفوائد على االقتراض وإطفاء الخصومات والعالوات على االقتراض وإطفاء التكاليف اإلضافية المتكبدة عند إعداد عمليات االقتراض والنفقات المالية على
القدرة على ممارسة نوع من الرقابة والتحكم بالشركة أو لسبب
عقود التأجير التمويلية.
امتالكها نوع من السيطرة الهامة أو نوع من الرقابة المشتركة
يتم اعتبار تكاليف االقتراض كمصروفات في السنة التي تم
على قرارات الشركة المالية والتشغيلية .عالوة على ذلك
تكبدها .
تعتبر أطراف معينة على أنها أطراف ذات عالقة عندما تملك الشركة القدرة على ممارسة دور رقابي ،نفوذ أو سيطرة ،أو
سـ) التزام تعويض ترك الخدمة
رقابة مشتركة على القرارات المالية والتشغيلية لهذه األطراف
يحتسب التزام تعويض ترك الخدمة للموظفين والعاملين
المختلفة إن المعامالت مع األطراف ذات العالقة بشكل طبيعي
بالشركة وفقً ا لقانون العمل والعمال بدولة اإلمارات العربية
تتألف من تحويل مصادر ،خدمات أو التزامات بين األطراف
المتحدة.
المختلفة .وبتاريخ بيان المركز المالي يتم إظهار األطراف ذات العالقة المدينة والدائنة بالقيمة القابلة للتحقق. ل) أسهم الخزينة أسهم الخزينة تتألف من األسهم المملوكة للشركة والتي تم إصدارها ،وتم الحقً ا إعادة شرائها من قبل الشركة ولن يتم
عـ) االعتراف باإليرادات االعتراف والقياس يتم تصنيف عقود التأمين إلى قسمين أساسيين وذلك بناء على طول الفترة الزمنية لتغطية مخاطر عقد التأمين وكذلك بناء على ثبات أو عدم ثبات الشروط المشار لها في ذلك العقد. ً
إصدارها أو شطبها حال ًيا .يتم احتساب هذه األسهم باستخدام التقرير السنوي لدار التأمين ٢٣ 2016
يعتمد تصنيف االستثمارات على الغرض من األصول المالية
لألصل والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المقدرة،
وتعتمد في الوقت الذي تم فيه االعتراف المبدئي.
مخصومه باستخدام سعر الفائدة الفعلي األصلي .ويتم
يتم قياس االستثمارات بأدوات حقوق الملكية بالقيمة العادلة
تخفيض المبلغ المسجل لألصل المالي بقيمة خسائر التدني مباشرة لجميع األصول المالية.
من خالل الدخل الشامل اآلخر بالقمية العادلة باإلضافة إلى
باستثناء أدوات حقوق الملكية المصنفة بالقيمة العادلة من
تكاليف المعاملة .ويتم قياسها الحقً ا بالقيمة العادلة ويتم
خالل الدخل الشامل اآلخر ( ،)FVTOCIفي حال انخفضت خسائر
إدارج المكاسب والخسائر الناتجة من تغيرات القيمة العادلة في
تدني القيمة في فترة الحقة نتيجة ظهور حدث بعد االعتراف
الدخل الشامل اآلخر ويتم تراكمها في احتياطي إعادة تقييم
بالتدني ،يتم عكس قيمة خسائر التدني المعترف بها سابقً ا
استثمارات.
ز)
من خالل الربح أو الخسارة إلى الحد الذي ال تتجاوز فيه عكس
يتم تصنيف استثمارات في أصول مالية من خالل الربح أو
القيمة التي يظهر بها االستثمار في تاريخ عكس تدني القيمة
الخسارة عند االحتفاظ بها بغرض المتاجرة والتي تعني
تكلفة اإلطفاء الممكن تسجيلها في حال لم يتم االعتراف
باالحتفاظ بها مقابل البيع في المستقبل القريب ،األصول
بخسائر التدني .
المالية من خالل الربح أو الخسارة يتم تثبيتها بقيمتها ،األرباح
اما فيما يتعلق باألوراق المالية ضمن فئة األصول المالية المقيمة
أو الخسائر الالحقة الناتجة عن التغير في القيمة العادلة يتم
من خالل الدخل الشامل اآلخر ( ،)FVTOCIاالنخفاض المعترف
االعتراف بها في بيان الدخل.
به سابقً ا في الربح أو الخسارة ،ال يتم عكسها من خالل الربح
األصول المالية بالتكلفة المطفأة
أو الخسارة ،فيتم االعتراف بأي زيادة الحقة في القيمة العادلة
بخسائر التدني في دخل شامل آخر.
يتم تصنيف األصول المالية باالعتماد على طبيعة والهدف من األصل ويتم قياسه باالعتماد على فترة االعتراف المبدئي أو التصنيف الالحق إن وجدت هذه الحالة. األصول المالية بالتكلفة المطفأة تشتمل على أداة مدينة مع
ط) االحتياطي القانوني وفقً ا لعقد تأسيس الشركة يتم اقتطاع ما نسبته %10من أرباح ويحول لالحتياطي القانوني ويتم التوقف عن االقتطاع السنة ّ
دفعات ثابتة واستحقاق ثابت للدين والتي لدى الشركة قدرة
الى أن يصل مجموع ما تم إقتطاعه %50من رأس مال الشركة،
إيجابية لمسك وتحصيل التدفقات النقدية المستقبلية والتي
وأن هذا االحتياطي غير قابل للتوزيع على المساهمين .
تمثل الدفعات الدورية من أصل القرض أو فائدته. يتم قيام االستثمارات بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة
ي) األصول المالية تصنف األصول المالية إلى الفئات التالية :استثمارات مصنفة
مطروحا االنخفاض .طريقة معدل الفائدة معدل الفائدة الفعالة ً الفعالة هي طريقة الحتساب التكلفة المطفأة اللتزام مالي
بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر ()FVTOCI
ولتخصيص مصاريف فائدة خالل الفترة الزمنية ذات العالقة.
واستثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة
معدل الفائدة الفعلي هو النسبة الذي يتم عندها خصم
( )FVTPLوالقروض والذمم والنقد والنقد المعادل .يتم تصنيف
الدفعات النقدية المستقبلية المقدرة خالل األعمار اإلنتاجية
األصول المالية باالعتماد على طبيعتها وهدفها وتحدد بتاريخ
المحتملة لاللتزام المالي . ح) انخفاض قيمة األصول المالية
االعتراف المبدئي. )١
النقد والنقد المعادل
يتم تقييم األصول المالية ،عدى تلك بالقيمة العادلة من خالل تشمل النقدية نقد لدى البنوك -حسابات جارية وتحت الطلب الربح أو الخسارة ،بالبحث عن مؤشرات انخفاض القيمة في نهاية كل سنة .بالنسبة لألصول المالية التي يتم تسجيلها
لدى البنوك غير مقيدة االستخدام وودائع بنكية مربوطة ألقل
بتكلفة اإلطفاء ،تمثل قيمة التدني الفرق بين المبلغ المسجل
من ثالث أشهر من تاريخ ربطها ،ويتمثل بند النقد المعادل
٢٢
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
د) ممتلكات ومعدات مطروحا منها االستهالك المتراكم وأي انخفاض متراكم في يتم تسجيل الممتلكات والمعدات في بيان المركز المالي المرحلي بالتكلفة ً القيمة ،يتم االعتراف بنفقات االستهالك في كل مرحلة في بيان الدخل الشامل المرحلي .ويتم احتساب االستهالك على أساس القسط الثابت والذي يتوقع أن تستهلك الشركة المنافع االقتصادية المستقبلية المتوقعة لهذا األصل خالل العمر اإلنتاجي لألصول والتي هي كما يلي: األصناف
العمر االفتراضي
معدات مكتبية وديكورات
4سنوات
أجهزة كمبيوتر وبرامج
4-3سنوات
سيارات
4سنوات
ويتم االعتراف بنفقات االستهالك في كل فترة في بيان الدخل
ناقص تكاليف البيع وقيمة المنفعة في األصل أيهما أكبر.
الشامل المرحلي .وتتم مراجعة األعمار اإلنتاجية المقدرة والقيم
القيمة العادلة لألصل هي القيمة التي من الممكن تبادل األصل
المتبقية وطريقة االستهالك في كل نهاية سنة ،الحتساب آثار
عندها ما بين أطراف على علم وراغبة بالتفاوض على أساس
التغيرات في التقديرات على أساس مستقبلي.
تجاري .وقيمة المنفعة في األصل هي القيمة الحالية للتدفقات
ويتم إجراء اختبار تدني القيمة التي تظهر بها الممتلكات
النقدية المستقبلية المتوقع تولدها من األصل .ويعترف
والمعدات في بيان المركز المالي عند ظهور أي أحداث أو تغيرات في الظروف تظهر أن هذه القيمة غير قابلة لالسترداد. في حال ظهور أي مؤشر لتدني القيمة .عند ظهور أي مؤشرات بتدني القيمة ،يتم احتساب قيمة التدني بالرجوع إلى إيضاح 3 (هـ).
بخسائر التدني مباشرة في بيان الدخل الشامل ،إال في حالة أن األصل ذو العالقة مسجل بقيمة إعادة التقييم ،في هذه الحالة تعامل خسائر التدني كتدني في إعادة التقييم . عند عكس خسائر تدني القيمة في فترة الحقة ،يتم زيادة القيمة التي يظهر بها األصل في بيان المركز المالي بالقيمة المعدلة التقديرية للقيمة القابلة لالسترداد ولكن يجب أن ال تزيد قيمة
عندما يتم إجراء اعتراف الحق (بيع أو سحب من الخدمة)
الزيادة نتيجة عكس خسائر التدني عن قيمة التكلفة التاريخية
للممتلكات أو المعدات فإنه يتم إدخال قيمة الربح أو الخسارة
المستهلكة في حالة عدم االعتراف باالنخفاض في السنوات
الناتجة وهي الفرق مابين صافي عوائد االستبعاد ،في حال
السابقة .ويتم االعتراف بخسائر عكس االنخفاض مباشرة في
ظهورها ،والقيمة التي تظهر بها هذه الممتلكات والمعدات
بيان الدخل الشامل إال إذا كان األصل ذو العالقة قد تم تحميله
في بيان الدخل الشامل المرحلي.
بقيمة إعادة التقييم ،في هذه الحالة تعامل خسائر عكس
هـ) تدني قيمة األصول الملموسة
في تاريخ كل بيان مركز مالي مرحلي ،تقوم الشركة بمراجعة القيمة التي تظهر بها األصول الملموسة في بيان المركز
االنخفاض كزيادة إعادة التقييم. و) األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر المرحلي أو الربح والخسارة
المالي ،لتحديد فيما إذا كان هناك أي مؤشرات تدل على عند االعتراف المبدئي ،يمكن للشركة أن تقوم باختيار بدون تدني قيمة هذه األصول .في حالة ظهور أي مؤشرات تدني،
رجوع (لكل أداة على حدة) وذلك لتحديد االستثمارات في أدوات
فيتم تقدير القيمة القابلة لالسترداد لألصول لتحديد مدى
حقوق الملكية كأصول مالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل
خسائر التدني ،إن وجدت ،وهي القيمة التي تتجاوز بها القيمة
الشامل اآلخر .وال يسمح تحديد االستثمارات في أدوات حقوق
التي يظهر بها األصل في بيان المركز المالي قيمته القابلة
المحتفظ بها للمتاجر ضمن األصول بالقيمة العادلة من خالل
لالسترداد .وتمثل القيمة القابلة لالسترداد قيمة األصل العادلة
الدخل الشامل اآلخر. التقرير السنوي لدار التأمين ٢١ 2016
إيضاحات حول البيانات المالية (ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
.١الوضع القانوني والنشاط أ)
دار التأمين -ش.م.ع هي شركة مساهمة عامة مسجلة
ج) مقر الشركة ومحلها القانوني في إمارة أبوظبي -دولة اإلمارات
ومدرجة في إمارة أبوظبي -اإلمارات العربية المتحدة وتمارس نشاطها في تقديم جميع فئات حلول التأمين غير الحياة طبقً ا لقانون الشركات التجاري اإلتحادي لدولة اإلمارات العربية
العربية المتحدة ،ص.ب.129921 : د) األنشطة :تقدم الشركة في مجالها مجموعة من المنتجات والخدمات مشتملة وغير محددة وهي التأمين من الحوادث
المتحدة رقم 6لسنة ،2007وتأسست بتاريخ 8ديسمبر 2010
والمسؤولية المدنية ،التأمين ضد اخطار النقل البري والبحري
ومارسة نشاطها بتاريخ 10أبريل 2011وتمارس الشركة نشاطها
والجوي ،التأمين الصحي وخدمات حقول ومنشآت النفط
من خالل المكتب الرئيسي في أبوظبي و فروعها في السمحة
والغاز البرية والبحرية.
ودبي والشارقة والمصفح ومحوي. ب) أسهم الشركة العادية مدرجة في سوق أبوظبي لألوراق المالية.
والمعدلة )(IFRSs .٢تطبيق المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية الجديدة ّ خالل السنة الحالية ،قامت الشركة بتطبيق المعايير الدولية الجديدة والمعدلة إلعداد التقارير المالية ( )IFRSsوالمتضمنة معايير المحاسبة
أ)
الدولية ( )IASsوتفسيراتها المتعلقة بالعمليات التي تقوم بها والمطبقة على التقارير السنوية ،وذلك ابتداء من 1يناير .2016
ب) في تاريخ إقرار هذه البيانات المالية ،كانت هذه المعايير وتفسيراتها قد صدرت -: يطبق للفترات السنوية التى تبدأ من أو بعد معيار المحاسبة الدولي - ٧قائمة التدفقات النقدية
١يناير ٢٠١٧
معيار المحاسبة الدولي - ١٢ضريبة الدخل
١يناير ٢٠١٧
المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية - ١٥اإليرادات من العقود المبرمة مع العمالء.
١يناير ٢٠١٧
المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية رقم - ٩األدوات المالية.
١يناير 2018
.٣أهم السياسات المحاسبية أ)
اإلطار العام إلعداد البيانات المالية تم إعداد البيانات المالية وفقً ا للمعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.
ب) بيان التوافق تتم إعداد البيانات المالية بناء على المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية ومتطلبات أحكام القانون االتحادي لدولة اإلمارات العربية المتحدة رقم 6لسنة 2007المتعلق بشركات ووكالء التأمين. ج) أسس اإلعداد تم إعداد البيانات المالية استنادا إلى طريقة التكلفة التاريخية باستثناء بعض الفئات األخرى من األصول واألدوات المالية ( التي تعتبر ضرورية) التي تم قياسها /تقييمها باستخدام طرق أخرى غير طريقة التكلفة التاريخية .وسوف نعرض السياسات المحاسبية الهامة أدناه. ٢٠
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
2016
2015
)(811,423
)(1,947,511
)(15,900
-
(النقص) في قروض بنكية
)(39,186,525
)(17,640,000
الزيادة ( /النقص) في أطراف ذات عالقة -دائنة
)(1,580,034
)(457,080
)(41,593,882
)(20,044,591
36,839,428
29,068,157
42,343,719
13,275,562
79,183,147
42,343,719
تدفقات نقدية من األنشطة التمويلية (الزيادة) في أطراف ذات عالقة -مدينة آسهم خزينة
صافي التدفقات النقدية (المستخدمة في) األنشطة التمويلية صافي التدفقات النقدية المحققة خالل السنة النقد والنقد المعادل كما في بداية السنة
النقد والنقد المعادل كما في نهاية السنة -إيضاح 9
جزءا اساس ًيا من هذه البيانات المالية إن اإليضاحات المرفقة تعتبر ً
التقرير السنوي لدار التأمين ١٩ 2016
بيان التدفقات النقدية للسنة المنتهية في 31ديسمبر 2016
(ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
بيان د تدفقات نقدية من األنشطة التشغيلية (خسارة) السنة -بيان ب
2016
2015
)(5,715,013
)(14,296,643
تعديالت لمطابقة صافي الدخل مع صافي النقد من العمليات
التشغيلية )(9,384,434
)(5,785,304
28,935,251
17,069,220
أرباح محققة من بيع استثمارات استهالك ممتلكات ومعدات
946,788
39,800
974,419
1,067,633
ديون مشكوك في تحصيلها
2,979,013
955,996
التزام تعويض ترك الخدمة
450,399
257,380
إيرادات فوائد ودائع ثابتة وحساب تحت الطلب
)(996,463
)(260,813
ربح التشغيل قبل التغيرات في رأس المال العامل
18,189,960
)(952,731
2016
2015
)(3,069,601
3,377,800
)(8,008,737
62,833
7,640,657
2,616,197
صافي الحركة في مطالبات مدينة صافي الحركة في مخصصات فنية
التغيرات في مكونات رأس المال العامل (الزيادة) /النقص في ذمم تأمينية وأرصدة مدينة أخرى (الزيادة) /النقص في أصول متداولة أخرى الزيادة في مطلوبات التأمين صافي التدفقات النقدية الناتجة من األنشطة التشغيلية
تدفقات نقدية من األنشطة االستثمارية
14,752,279
5,104,099
2016
2015
(الزيادة) /النقص في استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح والخسارة
581,092
7,295,169
النقص( /الزيادة) في استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل 48,297,445
)(975,616
شراء ممتلكات ومعدات
)(804,022
)(1,256,499
النقص في استثمارات مصنفة بالقيمة المطفأة
14,610,053
38,684,782
إيرادات فوائد ودائع وحساب تحت الطلب
996,463
260,813
63,681,031
44,008,649
الدخل الشامل اآلخر
صافي التدفقات النقدية الناتجة من األنشطة االستثمارية
١٨
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
التقرير السنوي لدار التأمين ١٧ 2016
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
للسنة المنتهية في 31ديسمبر 2016
(ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
احتياطي إعادة رأس المال المدفوع 120,000,000 120,000,000 120,000,000
(خسائر) متراكمة )(3,787,980 )(14,296,643 39,800 )(18,044,823 )(5,715,013 946,788 )(22,813,048
أسهم الخزينة )(1,657,687 )(1,657,687 )(15,900 )(1,673,587
خسارة السنة -بيان ب
ربح شامل أخر للسنة -بيان ب
(خسارة) السنة -بيان ب
(خسارة) شامل أخر للسنة -بيان ب
بيان ج احتياطي تقييم استثمارات 2,939,107 )(3,895,142 )(956,035 )(511,994 )(1,468,029
المجموع قانوني 1,710,148 1,710,148 1,710,148
حقوق المساهمين كما في 31ديسمبر - 2016بيان أ
إعادة شراء أسهم
حقوق المساهمين كما في 31ديسمبر - 2015بيان أ
حقوق المساهمين كما في 31ديسمبر 2014
119,203,588 )(14,296,643 )(3,855,342 101,051,603 )(15,900 )(5,715,013 434,794 95,755,484
جزءا اساس ًيا من هذه البيانات المالية إن اإليضاحات المرفقة تعتبر ً
بيان الدخل الشامل (ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
للسنة المنتهية في 31ديسمبر 2016 تابع بيان ب إيضاح (خسارة) السنة
2016
2015
)(5,715,013
)(14,296,643
ربح( /خسارة) دخل شامل آخر :
أرباح متحققة خالل السنة من بيع أصول مالية مصنفة بالقيمة العادلة 946,788
من خالل دخل شامل اخر
39,800
(خسائر) القيمة العادلة لالستثمارات المصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر ربح( /خسارة) شاملة آخرى للسنة
) 5ب(
)(511,994
)(3,895,142
434,794
)(3,855,342
)(5,280,219
)(18,151,985
إجمالي ( خسائر) شاملة للسنة -بيان جـ
جزءا اساس ًيا من هذه البيانات المالية إن اإليضاحات المرفقة تعتبر ً
١٦
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
بيان الدخل الشامل (ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
للسنة المنتهية في 31ديسمبر 2016 بيان ب إيضاح
2016
2015
) 20ج(
159,835,198
126,512,052
حصة معيدي التأمين من األقساط
)(30,118,969
)(38,325,689
حصة معيدي التأمين من األقساط المعاد تأمينها
)(7,766,690
)(3,329,299
صافي األقساط
121,949,539
84,857,064
صافي المحول لمخصص األقساط غير المكتسبة
)(17,012,609
)(6,445,512
صافي أقساط التأمين المكتسبة
104,936,930
78,411,552
العموالت المدفوعة
) 14أ(
)(7,267,235
)(8,655,459
العموالت المكتسبة
) 14ب(
4,440,921
3,574,675
102,110,616
73,330,768
)(102,505,344
)(70,171,402
29,955,624
12,146,943
صافي المطالبات المدفوعة
)(72,549,720
)(58,024,459
مخصصات المطالبات تحت التسوية
)(10,723,558
)(5,433,575
)(83,273,278
)(63,458,034
18,837,338
9,872,734
8,910,463
6,724,831
27,747,801
16,597,565
)(31,647,600
)(28,347,019
2,466,085
1,141,003
)(4,281,299
)(3,688,192
)(5,715,013
)(14,296,643
)(0.0483
)(0.1208
يتألف هذا البند مما يلي -: اجمالي أقساط مكتتبة
إجمالي دخل اإلكتتاب
إجمالي المطالبات المدفوعة حصة معيدي التأمين من المطالبات
صافي المطالبات المتكبدة
صافي دخل اإلكتتاب الدخل المتأتي من اإلستثمارات
15
إجمالي الدخل
مصاريف ادارية وعمومية
16
مكافآت و مستردات مصاريف تشغيلية أخرى صافي (خسارة) السنة -بيان د (الخسائر) األساسية للسهم
17
جزءا اساس ًيا من هذه البيانات المالية إن اإليضاحات المرفقة تعتبر ً
التقرير السنوي لدار التأمين ١٥ 2016
بيان المركز المالي (ظهرت المبالغ بدرهم اإلمارات)
للسنة المنتهية في 31ديسمبر 2016 بيان أ إيضاح
2016
2015
4
1,916,985
2,087,382
) 5أ(
18,375,000
32,985,053
استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر
) 5ب(
23,307,356
72,116,795
استثمارات مصنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح والخسارة
) ٥ج(
9,861,315
10,442,407
وديعة قانونية
6
6,000,000
6,000,000
ذمم تامينية وأرصدة مدينة أخرى
7
48,308,000
47,405,989
16,727,750
7,343,316
أصول متداولة أخرى
8
13,558,061
5,549,324
النقد والنقد المعادل
9
79,183,147
42,343,719
217,237,614
226,273,985
حقوق المساهمين
إيضاح
2016
2015
أسهم خزينة
) 10ب(
)(1,673,587
)(1,657,687
)(22,813,048
)(18,044,823
120,000,000
120,000,000
)(1,468,029
)(956,035
1,710,148
1,710,148
95,755,484
101,051,603
2016
2015
-
39,186,525
1,581,877
1,131,478
مطلوبات عقود التأمين
12
28,188,253
22,127,630
مخصصات فنية
13
91,712,000
62,776,749
121,482,130
125,222,382
217,237,614
226,273,985
األصــــول ممتلكات ومعدات استثمارات مصنفة بالتكلفة المطفأة
مطالبات مدينة
مجموع األصــــول
(خسارة) متراكمة رأس المال المصدر والمدفوع
) 10أ(
إحتياطي إعادة تقييم إستثمارات إحتياطي قانوني
صافي حقوق المساهمين -بيان جـ
االلتـزامات قروض بنكية
إيضاح 11
التزام تعويض ترك الخدمة
مجموع االلتـزامات
مجموع حقوق المساهمين و االلتزامات
السيد /محمد عبداهلل جمعة القبيسي رئيس مجلس اإلدارة
جزءا اساس ًيا من هذه البيانات المالية إن اإليضاحات المرفقة تعتبر ً
١٤التقرير السنوي لدار التأمين 2016
السيد /محمد عثمان الرئيس التنفيذي
فيما إذا كان هنالك وجود لعدم تيقن جوهري يتعلق بأحداث أو ظروف يمكن أن تثير ً شكا جوهر ًيا حول قدرة الشركة على االستمرار .إذا استنتجنا عدم وجود تيقن جوهري ،فإنه يتطلب منا أن نلفت االنتباه في تقريرنا عن التدقيق إلى اإليضاحات ذات العالقة في البيانات المالية ،وإذا كان اإلفصاح عن هذه المعلومات غير مالئم ،فإننا سوف نقوم بتعديل رأينا .أن استنتاجاتنا تعتمد على أدلة التدقيق التي تم الحصول عليها حتى تاريخ تقرير التدقيق .ومع ذلك ،فإنه من الممكن أن تتسبب أحداث أو ظروف مستقبلية في الحد من قدرة الشركة على االستمرار.
)3تحتفظ الشركة بسجالت محاسبية منتظمة. )4المعامالت والشروط مع األطراف ذات العالقة مفصح عنها في إيضاح رقم .١٩ استنادا إلى المعلومات واإليضاحات التي توفرت لدينا فإنه لم )5 ً يصل إلى علمنا أن الشركة قد خالفت خالل السنة المنتهية في 31ديسمبر 2016بأي من أحكام القانون االتحادي رقم ()2 لسنة 2015أو النظام األساسي للشركة على وجه قد يكون له تأثير مادي على نشاط الشركة أو مركزها المالي للسنة.
تقييم العرض العام والشكل والمحتوى للبيانات المالية
عن طالل أبو غزالة وشركاه الدولية
بما فيها اإلفصاحات وفيما إذا كانت البيانات المالية تمثل
فراس الكيالني
المعامالت واألحداث بشكل يحقق العرض العادل.
مدقق حسابات مرخص رقم 632
تقرير حول المتطلبات القانونية والنظامية األخرى
أبوظبي في 31يناير 2017
وفقً ا لمتطلبات القانون االتحادي رقم ( )2لسنة 2015في دولة اإلمارات العربية المتحدة نؤكد على ما يلي : )1
حصلنا على كافة المعلومات واإليضاحات الالزمة لتدقيقنا.
)2
إن البيانات المالية تتوافق من كافة النواحي الجوهرية ألحكام القانون االتحادي رقم ( )2لسنة 2015والنظام األساسي للشركة .
التقرير السنوي لدار التأمين ١٣ 2016
تقرير المدقق المستقل الرأي
مسؤولية المدقق حول تدقيق البيانات المالية
لقد قمنا بتدقيق البيانات المالية لشركة دار التأمين ش.م.ع
ان اهدافنا هي الحصول على تأكيد معقول فيما إذا كانت
-شركة مساهمة عامة -أبوظبي والتي تتكون من بيان المركز
سواء كانت البيانات المالية ككل خالية من األخطاء الجوهرية، ً
المالي كما في 31ديسمبر ،2016وكل من بيان الدخل الشامل
ناشئة عن االحتيال أو الخطأ ،وإصدار تقريرنا والذي يتضمن رأينا.
وبيان التغيرات في حقوق الملكية وبيان التدفقات النقدية للسنة
عال من التأكيد ،ولكنه ليس ضمانة التأكيد المعقول هو مستوى ٍ
المنتهية في ذلك التاريخ ،واإليضاحات حول البيانات المالية ،بما في
بأن التدقيق الذي تم القيام به وفقً ا للمعايير الدولية للتدقيق
ذلك ملخص للسياسات المحاسبية الهامة والمعلومات التوضيحية
دائما أي خطأ جوهري ،ان وجد .إن االخطاء يمكن أن سيكتشف ً
األخرى .في رأينا ،إن البيانات المالية المرفقة تظهر بصورة عادلة من
تنشأ من االحتيال أو الخطأ وتعتبر جوهرية إذا كانت ،بشكل فردي
كافة النواحي الجوهرية المركز المالي للشركة كما في 31ديسمبر
أو إجمالي ،ممكن أن تؤثر بشكل معقول على القرارات االقتصادية
،2016وأدائها المالي وتدفقاتها النقدية للسنة المنتهية في ذلك
إستنادا لهذه البيانات المالية. المتخذة من قبل المستخدمين ً
التاريخ وفقً ا للمعايير الدولية للتقارير المالية.
أساس الرأي
لقد قمنا بتدقيقنا وفقً ا للمعايير الدولية للتدقيق .إن مسؤولياتنا
كجزء من عملية التدقيق وفقً ا للمعايير الدولية للتدقيق ،فإننا نقوم بممارسة االجتهاد المهني والمحافظة على تطبيق مبدأ الشك المهني خالل التدقيق ،باإلضافة إلى :
وفقً ا لهذه المعايير موضحة الحقً ا في تقريرنا ضمن فقرة مسؤولية المدقق حول تدقيق البيانات المالية .نحن مستقلين عن الشركة تحديد وتقييم مخاطر األخطاء الجوهرية في البيانات المالية، وفقً ا للمتطلبات األخالقية ذات الصلة بأعمال تدقيق البيانات سواء كانت ناشئة عن احتيال أو خطأ ،وكذلك تصميم وتنفيذ ً المالية باإلضافة بالتزامنا بالمسؤوليات األخالقية األخرى ،وفقً ا لهذه إجراءات تدقيق مستجيبة لتلك المخاطر ،والحصول على
المتطلبات .
أساسا لرأينا .إن خطر عدم أدلة تدقيق كافية ومناسبة لتوفر ً
نعتقد ان أدلة التدقيق الثبوتية التي حصلنا عليها كافية ومناسبة
اكتشاف االخطاء الجوهرية الناتجة عن احتيال أعلى من الخطر
أساسا نستند إليه في تكوين رأينا . لتوفر ً
الناتج عن الخطأ ،حيث أن االحتيال قد يشتمل على التواطؤ
مسؤوليات اإلدارة و األشخاص المسؤولين عن الحوكمة عن البيانات المالية
أو التزوير أو الحذف المتعمد أو سوء التمثيل أو تجاوز ألنظمة الرقابة الداخلية.
إن اإلدارة مسؤولة عن إعداد البيانات المالية وعرضها بصورة عادلة
الحصول على فهم ألنظمة الرقابة الداخلية ذات الصلة
وأيضا مسؤولة عن إعداد وفقً ا للمعايير الدولية للتقارير المالية ً
بالتدقيق لغايات تصميم إجراءات تدقيق مناسبة حسب
نظام الرقابة الداخلي والذي تعتبره اإلدارة ضرور ًيا لغرض إعداد
الظروف ،وليس لغرض إبداء رأي حول فعالية أنظمة الرقابة
بيانات مالية ،خالية من أخطاء جوهرية ،سواء كانت ناشئة عن
الداخلية في الشركة.
احتيال أو عن خطأ .
تقييم مالءمة السياسات المحاسبية المتبعة ومدى معقولية
ان اإلدارة مسؤولة ،عند إعداد البيانات المالية ،عن تقييم قدرة
التقديرات المحاسبية واإليضاحات ذات العالقة المعدة من قبل
الشركة على االستمرار واإلفصاح ،عندما ينطبق ذلك ،عن األمور
اإلدارة.
ذات العالقة باالستمرارية واستخدام أساس االستمرارية المحاسبي، إال في حال وجود نية لدى اإلدارة لتصفية الشركة أو إليقاف أعمالها
االستنتاج حول مالءمة استخدام اإلدارة ألساس االستمرارية
أو عدم وجود بديل واقعي خالف ذلك .
المحاسبي و، بناء على أدلة التدقيق التي تم الحصول عليها، ً
١٢
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
أعضاء مجلس اإلدارة
نائب رئيس مجلس اإلدارة
التقرير السنوي لدار التأمين ١١ 2016
تقرير رئيس مجلس اإلدارة باألصالة عن نفسي وبالنيابة عن مجلس اإلدارة أقدم لكم التقرير السنوي الخامس لدار التأمين (ش.م.ع). بداية أتقدم بالشكر للسادة المؤسسين والمساهمين وإلى جميع العاملين في دار جهدا لتقديم األفضل وتنمية الشركة لتصبو إلى تخطي يدخرون التأمين الذين ال ّ ً توقعات عمالئها ومساهميها. في السنة المالية المنتهية بتاريخ 31ديسمبر ،2016انخفضت خسائر دار التأمين بشكل سجلت الشركة إجمالي خسائر شاملة بقيمة بلغت كبير مقارنة بالعام الماضي حيث ّ 5.28مليون درهم بالمقارنة مع 18.15مليون درهم خالل السنة المالية المنتهية في ً ً ملحوظا عبر انتعاشا 31ديسمبر .2015هذا ونالحظ أن نشاط أعمال التأمين قد شهد تسجيل صافي دخل االكتتاب بقيمة بلغت 21.30مليون درهم خالل عام 2016والذي يقارب ضعف قيمة صافي دخل االكتتاب الذي حققته دار التأمين في العام الماضي والذي بلغ 11.01مليون درهم .ويرجع الفضل في هذا التحول الكبير في نتائج االكتتاب إلى سلسلة من السياسات واإلجراءات التصحيحية التي أطلقتها إدارة دار التأمين تحت إشراف أعضاء مجلس اإلدارة ،فركزّت على تنظيم معايير االكتتاب وتنويع المنتجات وتطوير إدارة المطالبات بالتدقيق على عمليات تقييم وتسوية المطالبات.
في 31ديسمبر 2016فقد بلغت قيمته 217.24مليون درهم.
وارتفع إجمالي األقساط المكتتبة بنسبة 26.3%خالل األشهر الـ 12المنتهية في 31
كما ارتفعت المصاريف العامة واإلدارية إلى 35.93مليون درهم عن األشهر
ديسمبر 2016ليصل إلى قيمة بلغت 159.84مليون درهم بالمقارنة مع 126.51مليون ٍ
الـ 12المنتهية في 31ديسمبر 2016بالمقارنة مع 32.04مليون درهم ُسجلت في
درهم ُسجلت خالل السنة المالية المنتهية في 31ديسمبر .2015كما حقق صافي
ارتفاعا بنسبة ،12.2%ونحن الفترة نفسها من السنة الماضية لتُ سجل بذلك ً
نموا بنسبة 33.8%ليرتفع بذلك إلى قيمة بلغت 104.94مليون درهم األرباح المكتسبة ً
نعتقد أن هذه النتيجة منطقية بسبب زيادة نشاطات التأمين بنسبة 26.3%
بالمقارنة مع 78.41مليون درهم ُسجلت في السنة الماضية .وقد انخفض صافي
خالل عام 2016في كل من المقر الرئيسي في أبوظبي والخمسة فروع األخرى
المطالبات المتكبدة بشكل ملحوظ في عام 2016بالنسبة إلى إجمالي دخل االكتتاب
في دبي والشارقة والسمحة ومصفح ومحوي.
انخفاضا بمقدار ،5.3%كما إلى 81.2%بالمقارنة مع 86.5%في العام الماضي مما يعكس ً
وفيما يتعلق بسياسة التوطين التي تتبعها دار التأمين ،فإن نسبة الموظفين
تعتبر «المخصصات الفنية» لدار التأمين متوافقة بشكل ك ّلي مع األنظمة والقواعد
من مواطني دولة اإلمارات العربية المتحدة قد بلغت ،12%مما يعكس التزامنا
الجديدة التي وضعتها «هيئة التأمين» في دولة اإلمارات العربية المتحدة كما في 31
وحرصنا الشديد على تطوير حجم العمالة الوطنية في قطاع التأمين.
ديسمبر .2016هذا ويمكننا القول أن كل ما سبق ذكره ُيعد تطو ًرا إيجاب ًيا أثبت مدى المعدلة والعمل الجاد الذي لطالما حرصت دار التأمين على اتّباعه فاعلية االستراتيجيات ُ المرجوة. لتُ حقق من خالله النتائج ّ ومن الجدير بالذكر أن استراتيجية االستثمار التي تتبعها دار التأمين منذ تأسيسها، وموثقة بشكل واضح وتُدار بمهنية عالية .فعلى الرغم من ت ُّ ُعد استراتيجية مدروسة ّ االضطراب الشديد في أسواق األسهم المحلية والعالمية خالل عام ،2016إال أن صافي الدخل المحقق من األنشطة االستثمارية في عام 2016ارتفع بنسبة 326%بقيمة بلغت 9.35مليون درهم بالمقارنة مع 2.87مليون درهم في العام الماضي .كما يعكس
وعلى الرغم من الظروف الصعبة التي يشهدها السوق ،مازلنا متفائلين بقدرتنا على تحقيق نمو مربح في المستقبل القريب .وتتمثل استراتيجيتنا في المنافسة من خالل تقديم منتجات مبتكرة وخدمات ذات جودة عالية .وفي المستقبل ،سوف يستند نمو أرباح أعمال التأمين على مراجعة دورية لسياسة االكتتاب من جهة وإلى تطوير آليات إدارة المطالبات من جهة ثانية. بالنيابة عن مجلس اإلدارة،
تنوع المحفظة االستثمارية لدار التأمين اليوم توافقً ا كل ًيا وامتثاالً لألحكام المتعلقة ّ بأسس استثمارات شركات التأمين الصادرة عن «هيئة التأمين» في دولة اإلمارات العربية المتحدة والتي تسري اعتبا ًرا من 29يناير .2017 هذا وقد حافظت دار التأمين على قوة مركز السيولة النقدية من حيث النقد والنقد
محمد عبداهلل جمعة القبيسي
يوما (أصول نقدية) وهو ما يم ّثل نسبة جيدة المكافئ إضافة إلى ودائع ثابتة مدتها ً 30
رئيس مجلس اإلدارة
من إجمالي الموجودات بلغت ،36.45 %أما عن إجمالي الموجودات في العام المنتهي
١٠
التقرير السنوي لدار التأمين 2016
رسالتنا تلبية احتياجات عمالئنا عن طريق توفير حلول تأمينية غير تقليدية من خالل فريق عمل متمرس ومتفان في العمل.
رؤيتنا تطمح دار التأمين لتكون الرائدة في مجال عملها من خالل توفير أجود الحلول التأمينية لعمالئها في سوق دولة اإلمارات العربية المتحدة.
التقرير السنوي لدار التأمين ٩ 2016
المحتويات
صفحة
رسالتنا
٩
رؤيتنا
٩
تقرير رئيس مجلس اإلدارة
١٠
أعضاء مجلس اإلدارة
١١
تقرير المدقق المستقل
١٣ - ١٢
بيان المركز المالي
١٤
بيان الدخل الشامل
16 - 15
بيان التغيرات في حقوق المساهمين
17
بيان التدفقات النقدية
19 - 18
إيضاحات حول البيانات المالية
41 - 20
صاحب السمو الشيخ محمد بن زايد آل نهيان ولي عهد أبوظبي ونائب القائد األعلى للقوات المسلحة
صاحب السمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم نائب رئيس الدولة رئيس مجلس الوزراء حاكم دبي
صاحب السمو الشيخ خليفة بن زايد آل نهيان رئيس دولة اإلمارات العربية المتحدة