Ihcombined2014 by Finance House

ANNUAL REPORT 2014

H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES

H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI

H.H. Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES

TABLE OF CONTENTS OUR MISSION AND VISION

CHAIRMAN’S STATEMENT

BOARD OF DIRECTORS

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

STATEMENT OF INCOME

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY

STATEMENT OF CASH FLOWS

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

MISSION STATEMENT To be alert to our clientsâ&#x20AC;&#x2122; needs by providing out-ofthe-box insurance solutions through experienced and dedicated staff.

VISION STATEMENT Insurance House aspires to be a leader in its domain by providing superior insurance solutions to its clients in the UAE market.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

CHAIRMAN’S STATEMENT On behalf of the Board of Directors, I present to you the third Annual Report of Insurance House PSC (IH) At the outset, I would like to take a moment to thank our founders, shareholders and all those who spare no effort to further develop and grow Insurance House into a successful enterprise that is focused on exceeding customers’ expectations and maximizing shareholders’ wealth.

For the financial year ended 31 December 2014, Insurance House has registered a Net Loss of AED 20.86 million, compared to a Net Profit of AED 9.56 million earned during the previous financial year ended 31 December 2013. This was primarily due to two factors-

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

substantially higher claims under Motor & Medical Insurance policies underwritten in 2013/ 2014 and the continued intense competition amongst insurance companies, driving premiums lower. Gross Premiums Written (GPW) during the 12 month period ended 31 December 2014 totaled AED 97.93 million, compared to AED 99.13 million underwritten during the previous reporting period ended 31 December 2013. Net Earned Premiums aggregated to AED 70.70 million, reflecting a growth of nearly 7% over the previous reporting period. Net Earned Premiums as a percentage of GPW improved to 72.2% compared to 66.8% in the previous period. However, Net Underwriting Result for the 12 months ended 31 December 2014 was a Net Loss of AED 9.06 million compared to a Net Underwriting Profit of AED 11.38 million during the same period of the previous year. We have initiated appropriate corrective measures to alter the product-mix, weed-out unprofitable businesses and/ or re-price them in line with known risk characteristics. Concurrently, we have also strengthened our claims management procedures to ensure that loss ratios fall in line-with or lower than our estimates for such product lines. The positive impact of these initiatives should be more clearly visible in 2015. Since inception, Insurance Houseâ&#x20AC;&#x2122;s Investment Strategy continues to be well thought out, clearly documented and professionally managed. Despite severe disruption to local and global equity markets towards the fag end of the year, income from investing activities during 2014 was maintained at a respectable level of AED 14.73 million, compared to AED 18.98 million logged during the previous year. Total Assets as of 31 December 2014 grew to AED 259.12 million compared to AED 254.61 million as at the end of the previous financial year. Total Shareholdersâ&#x20AC;&#x2122; Equity as of 31 December 2014 stood at AED 119.20 million. General & Administrative expenses for the 12 month period ended 31 December 2014 were AED 26.52 million compared to AED 20.79 million during the previous reporting period. We believe this is reasonable for a full-fledged insurance operation covering our Abu Dhabi headquarters and 5 operational branches located in Dubai, Sharjah, Al Samha, Mussafah and Mahawi.

Despite tough market conditions, we remain optimistic of our profitable growth potential in the near future. Our strategy is to compete on the basis of innovative product offerings and superior service quality. Going forward, profits from core insurance activities will be driven by continuous fine tuning of our risk underwriting policies & capabilities and through enhanced claims management procedures. On behalf of the Board of Directors,

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

BOARD OF DIRECTORS

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

Eisa Saif Rashid Al Qubaisi

Khaled Salem Al Muhairy

Alia Abdulla Al Mazrouei

Vice Chairman

Board Member

Mohammed Wassim Khayata

Hamid umer taylor

T.K Raman

Board Memeber

Board Member

Mohammed Othman Chief Executive Officer

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT Report on the Financial Statements We have audited the accompanying financial statements of Insurance House - P.S.C - Public Shareholding Company - Abu Dhabi, which comprise the statement of financial position as at 31 December 2014 and the statement of comprehensive income, statement of changes in shareholders equity and statement of cash flows for the year ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes.

Management’s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the company’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used

and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of Insurance House - P.S.C - Public Shareholding Company - Abu Dhabi as at 31 December 2014, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on Other and Legal Regulatory Requirements We also confirm that in our opinion, the financial statements include in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents; that proper books of account has been maintained by the company. We have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit, and to the best of our knowledge and belief, no violations of the U.A.E. Commercial Companies Law of 1984 (as amended) or the Articles of Association of the company and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents have occurred during the year which would have had a material effect on the business of the company or on its financial position.

For Talal Abu Ghazaleh & Co. International Firas Kilani Licensed Auditor No. 632 4 February 2015

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2014 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )

EXHIBIT A Note

2014

2013

13,275,562

24,942,876

14 (a) 5

10,749,446 57,135,590 5,612,157 17,737,576

11,438,268 54,062,670 4,533,757 30,743,344

104,510,331

125,720,915

18,918,297

14,643,548

9 (a) 10

127,787,859

92,346,150

13,917,944

11 12

6,000,000 1,898,516

6,000,000 1,979,958

Total Non Current Assets

154,604,672

128,887,600

Total Assets

259,115,003

254,608,515

56,826,525 62,242,279 19,968,513

46,121,250 53,859,923 13,951,177

139,037,317

113,932,350

NON- CURRENT LIABILITIES End of service benefits obligation

874,098

405,897

Total Non Current Liabilities

874,098

405,897

120,000,000

(1,657,687) 1,710,148 2,939,107 (3,787,980)

120,000,000 (794,961) 1,710,148 3,392,353 15,962,728

Net shareholders equity - Exhibit C

119,203,588

140,270,268

Total Liabilities And Shareholders Equity

259,115,003

254,608,515

Assets CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Re-insurance contract assets Insurance and other receivables Other current assets Investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL)

6 7

Total Current Assets NON- CURRENT ASSETS Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Investments designated at amortized cost Investment in associate Statutory deposit Property and equipment

Liabilities & Shareholders equity CURRENT LIABILITIES Borrowings from banks Insurance contract liabilities Insurance and other payables

13 14 (b) 15

Total Current Liabilities

SHAREHOLDERS EQUITY Share capital Treasury shares Statutory reserve Investment revaluation reserve Retained earnings

___________________________________ Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

___________________________________ Mohammed Othman Chief Executive Officer

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

STATEMENT OF INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) EXHIBIT B

REVENUES Gross premiums written Change in unearned premium provision

Note

2014

2013

23 (c)

97,933,427

99,125,409

(12,948,919)

(15,649,515)

84,984,508

83,475,894

Premium Income Earned

Re-insurance premiums ceded Change in re-insurance portion of unearned premium provision

(27,048,045) (28,707,997) 11,438,268 12,763,003

Net re-insurance premiums ceded

(14,285,042)

(17,269,729)

70,699,466

66,206,165

3,158,109 27,156,929 (110,076,584)

1,516,267 26,408,912 (82,755,614)

(9,062,080)

11,375,730

Net Earned Premiums Commission income Claims recovered Operating expenses

Net Underwriting (loss) / profit General and administrative expenses Other income

18 19

(Loss) / profit for the year - Exhibit D (Loss) / earnings per ordinary share

(26,524,696) (20,794,582) 14,727,743 18,976,845 (20,859,033)

9,557,993

(0.1738)

0.0796

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) CONT. EXHIBIT B Note (Loss) / Profit for the year Other comprehensive income: Gain arising during the year from sale of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Fair value (loss) / gain on investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Other comprehensive gain for the year Total Comprehensive (Loss) / profit for the year - Exhibit C

8 (a)

2014

2013

(20,859,033)

9,557,993

1,108,325

371,927

(453,246)

4,451,604

655,079

4,823,531

(20,203,954)

14,381,524

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

(1,657,687)

1,710,148

(862,726)

120,000,000

1,710,148

(794,961)

955,799

(794,961) -

120,000,000

754,349 -

2,939,107

(453,246)

3,392,353

(1,059,251) 4,451,604

(3,787,980)

(20,859,033) 1,108,325

15,962,728

(794,961) (955,799)

119,203,588

(862,726)

(20,859,033) 655,079

140,270,268

126,683,705 9,557,993 4,823,531

Total

6,988,607 9,557,993 371,927

TREASURY STATUTORY INVESTMENT Retained earnings / SHARES RESERVE REVALUATION RESERVE accumulated (loss)

120,000,000 -

SHARE CAPITAL

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

Shareholders Equity at 31 December 2014 - Exhibit A

(Loss) / profit for the year - Exhibit B Other comprehensive income for the year Exhibit B Shares buyback

Shareholders equity at 31 December 2013 Exhibit A

Shareholders equity at 31 December 2012 Profit for the year - Exhibit B Other comprehensive income for the year - Exhibit B Shares buyback Transferred to statutory reserve

EXHIBIT C

( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014

STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) EXHIBIT D

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: (Loss) / profit for the year - Exhibit B Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities Net movement in re-insurance contract assets Net movement in insurance contract liabilities Realized profit from sale of investments Depreciation of property and equipment Provision for doubtful debts written back End of service benefits obligation Interest income on fixed deposits and call account Operating (Loss) / profit before working capital changes

2014

2013

(20,859,033)

9,557,993

688,822 8,382,356 655,079 1,009,449 (525,703) 468,201 (429,220)

(5,167,087) 12,268,494 826,022 (1,529,992) 137,586 (2,953,696)

(10,610,049)

13,511,247

371,927

Changes in the components of working capital: (Increase) in insurance and other receivables (Increase) / decrease in other current assets Increase in insurance and other payables

(5,297,644)

(25,599,518)

(1,078,400) 4,635,925

286,500 7,291,049

Net cash flows (used in) operating activities

(12,350,168)

(4,510,722)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Decrease in bank fixed deposits Decrease in investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL) (Increase) in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) (Increase) in investments designated at amortized cost Decrease / (increase) in investment in associates Purchase of property and equipment Interest income on fixed deposits and call account

Net cash flows (used in)/ from investing activities

86,500,003

13,005,768

116,705,470

(4,274,749) (35,441,709)

(2,695,163) (92,346,150)

13,917,944 (928,007) 429,220

(13,917,944) (944,207) 2,953,696

(13,291,533)

96,255,705

2,750,427

(1,975,854)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Decrease / (increase) in related parties - receivables Shares buyback Increase in borrowings from banks Increase in related parties - payables

(862,726)

619,118

10,705,275 1,381,411

(81,860,696) (794,961)

Net cash flows from / (used in) financing activities

13,974,387

(84,012,393)

NET CASH FLOWS (USED) DURING THE YEAR Cash and cash equivalents at beginning of the year

(11,667,314) 24,942,876

17,210,286

13,275,562

24,942,876

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR - Note 4

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

7,732,590

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )

1. STATUS AND ACTIVITIES a. Insurance House P.S.C is a public joint stock company registered and incorporated in the Emirate of Abu Dhabi, United Arab Emirates and is engaged in providing all classes of Non-Life insurance solutions in accordance with UAE Federal Law No 6 of 2007. The company was established on 8 December 2010 and commenced its operations on 10 April 2011. The company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and branches located in Al Samha, Dubai, Sharjah, Al Mussafah and Mahawi.

Workmenâ&#x20AC;&#x2122;s Compensation, Property, Business Interruption, Money, Engineering, Plant and Equipment, General Accident, Liability, Marine, Travel and Medical insurances. b. The registered office of the company is P.O. Box 129921 Abu Dhabi, United Arab Emirates c. The companyâ&#x20AC;&#x2122;s ordinary shares are listed in the Abu Dhabi Securities Exchange.

The range of products and services offered by the company include but not limited to Motor,

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRSs) a. In the current year, the Company has adopted the new and revised International Financial Reporting Standards (IFRSs) including the International Accounting Standards (IASs) and their interpretations that are relevant to its operations and effective for annual reporting periods beginning on 1 January 2014. b. At the date of authorization of these financial statements, the following Standards and Interpretations have been issued but not yet effective: Effective for annual periods beginning on or after

Amendments to IAS 19 Employee Benefits relating to defined benefit plans and employee contributions. Amendments to IAS 32 Financial Instruments: Presentation relating to offsetting financial assets and financial liabilities. Amendment to IAS 36 Impairment of Assets relating to recoverable amount disclosures for non-financial assets.

1 July 2014 1 January 2014 1 January 2014

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

Effective for annual periods beginning on or after

Amendments to IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures relating to transition to IFRS 9. Amendments to IFRS 10 Consolidated Financial Statements, IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities and IAS 27 Separate Financial Statements relating to investment entities and exemption of consolidation of particular subsidiaries. IFRIC 21 Levies

1 January 2015 1 January 2014

1 January 2014

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Financial Statements Preparation Framework The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards.

b. Statement of compliance The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting standards (IFRS) and applicable requirements of UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning Insurance Companies and Agents.

c. Basis of preparation The financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for the measurement / revaluation of certain assets and financial instruments at a basis other than the historical cost. The significant accounting policies are set out below.

d. Financial assets Financial assets are classified into the following specified categories: financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), financial assets designated at fair value through profit or loss (FVTPL), financial assets designated at amortized cost, â&#x20AC;&#x2DC;loans and receivables and cash and cash equivalents. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be.

i. Cash and cash equivalents Cash comprises unrestricted cash in bank current and call

accounts and fixed deposits less than three months from the date of placement. Cash equivalents are short term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.

ii. Insurance receivables Insurance receivables are stated at net realizable value. When an insurance receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the statement of income.

iii. Loans and receivables Loans and receivables includes insurance and other receivables. Insurance receivables that either have or do not have a fixed or determinable payments and are not quoted in an active market, and other receivables are stated at net realizable value. The carrying values are not materially different from their fair value.

e. Related parties Related parties are considered to be related because they have the ability to exercise control over the company or to exercise significant influence or joint control over the companyâ&#x20AC;&#x2122;s financial and operating decisions. Further, parties are considered related to the company when the company has the ability to exercise control, significant influence, or joint control over the financial and operating decisions of those parties. Transactions with related

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

parties, normally, comprise transfer of resources, services, or obligations between the parties. At the statement of financial position date, the related parties receivables and payables are stated at net realizable value.

f. Financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) and through profit and loss (FVTPL) At initial recognition, the company can make an irrevocable election (on an instrument - by - instrument basis) to designate investments in equity instruments as at FVTOCI. Designation at FVTOCI is not permitted if the equity investments are held for trading. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition. Investments in equity instruments at FVTOCI are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, these are measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value recognized in other comprehensive income and accumulated in the investments revaluation reserve. Financial assets are classified as FVTPL when they are held for trading which means they have been acquired principally for the purpose of selling in the near future. Financial assets of FVTPL are stated at their fair value, subsequent gains and losses arising from changes in fair value are recognized in statement of income.

g. Financial assets designated at amortized cost The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be. Financial assets designated at amortized cost include debt instruments with fixed or determinable payments and fixed maturity dates that the company has the positive intent and ability to hold to collect contractual cash flows representing periodic repayments of principal and / or interest. Investments are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment. The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant year by discounting estimated future cash inflows through the expected life of the financial asset.

h. Impairment of financial assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each year. For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets. With the exception of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), if, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases due to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investments at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized. In respect of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized in other comprehensive income.

i. Investment in associate An associate is an entity over which the company has significant influence and that is neither a subsidiary nor an interest in a joint venture. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control evidenced by the power to govern the financial and operating policies of that investee. The company’s investment in its associate is accounted for under the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case it is recognized and measured at fair value less costs to sell. Under the equity method, investments in associates are carried in the statement of financial position at cost as adjusted for post-acquisition changes in the company’s share of the net assets of the associate, less any impairment in the value of the investment. The statement of comprehensive income reflects the company’s share of its associate results of operations. Losses of an associate in excess of the company’s interest in that associate are not recognized, unless the

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

company has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. Any excess of the cost of acquisition over the company’s share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities of the associate recognized at the date of acquisition is recognized as goodwill. The goodwill is included in the carrying amount of the investment and is assessed, annually, for impairment. Intra-company profit and loss transactions are eliminated to the extent of the company’s interest in the relevant associate.

j. Property and equipment The property and equipment are carried in the statement of financial position at their cost less any accumulated depreciation and any accumulated impairment. The depreciation charge for each year is recognized in the statement of comprehensive income. Depreciation is calculated on a straight line basis, which reflects the pattern in which the asset’s future economic benefits are expected to be consumed by the company over the estimated useful life of the assets as follows: Office equipment and decoration 4 years Computers and software 3 - 4 years Motor vehicles 4 years The depreciation charge for each year is recognized in the statement of comprehensive income. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year-end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis. The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in the circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. If any such indication of impairment exists, impairments losses are calculated in accordance with Note 3 (k). On the subsequent derecognizing (sale or retirement) of the property and equipment, the resultant gain or loss, being the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount, is included in the statement of comprehensive income.

assets to determine whether there is any indication that those assets have been impaired. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss, if any, being the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of asset’s fair value less costs to sell and the value in use. The asset’s fair value is the amount for which that asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in arm’s length transaction. The value in use is the present value of the future cash flows expected to be derived from the asset. An impairment loss is recognized immediately in the statement of comprehensive income, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease. Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but the increased carrying amount due to reversal should not be more than what the depreciated historical cost would have been if the impairment had not been recognized in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in the statement of comprehensive income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as a revaluation increase.

l. Financial liabilities Financial liabilities includes borrowings from banks, Insurance contract liabilities, Insurance and other payables. Insurance payables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and other payables are stated at cost. The carrying values are not materially different from their fair value.

m. Borrowing costs Borrowing costs include interest on bank borrowings, amortization of discounts or premiums on borrowings, amortization of ancillary costs incurred in the arrangement of borrowings, and finance charges on finance leases. Borrowing costs are expensed in the year in which they are incurred.

k. Impairment of tangible assets

n. End of service benefits obligation

At each statement of financial position date, the company reviews the carrying amounts of its tangible

End of service benefits obligation for employees is accounted for in accordance with U.A.E. Labour Law.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

o. Treasury shares Treasury shares consist of the company’s own shares that have been issued, subsequently repurchased by the company and not yet reissued or cancelled. These shares are accounted for using the cost method. Under the cost method the average cost of the share repurchased is shown as deduction from the total shareholder’s equity. When these shares are reissued, gains are credited to a separate capital reserve in shareholders’ equity, which is non -distributable. Any realized losses are charged directly to retained earnings. Gains realized on the sale of reissued shares are first used to offset any previously recorded losses in the order of retained earning and the capital reserve account. No cash dividend are paid on these shares.

p. Statutory reserve Pursuant to the Company’s Articles of Association, 10% of net profit for the year to be withheld annually and retained in the statutory reserve account. The deduction shall be suspended when the balance in this reserve account amounts to at least 50% of the company’s capital and is not available for distribution for shareholders’.

q. Revenue recognition

Recognition and Measurement Insurance contracts are classified into two main categories, depending on the duration of risk and whether or not the terms and constitutions are fixed. These contracts are casualty and property insurance contracts. Casualty Insurance contracts protect the company’s customers against the risk of causing harm to third parties as a result of their legitimate activities. Damages covered include both contractual and non contractual events. The typical protection offered is designed for employers who become legally liable to pay compensation to injured employees (employers liability) and for individual and business customers who become liable to pay compensation to a third party for bodily harm or property damage (public liability). Property insurance contracts mainly compensate the company’s customers for damage suffered to their properties or for the value of property lost. Customers who undertake commercial activities on their premises could also receive compensation for the loss of earnings caused by the inability to use the insured properties in their business activities (business interruption cover).

For all these insurance contracts, premium are recognized as revenue (earned premiums) proportionally over the year of coverage. The portion of premium received on in force contracts that relates to unexpired risks at the financial position date is reported as the unearned premium liability. Claims and loss adjustments expenses are charged to profit or loss as incurred based on the estimated liability for compensation owed to contracts holders or third parties damaged by the contracts holders.

Re-insurance contracts held Contracts entered into by the company with reinsurers under which the company is compensated for losses on one or more contracts issued by the company and that meet the classification requirements of reinsurance contracts are classified as re-insurance contracts held. Contracts that do not meet these classification requirements are classified as financial assets. Insurance contracts entered into by the company under which the contract holder is another insurer are included with insurance contracts. The benefits to which the company is entitled under its re-insurance contract held is recognized as re-insurance contract assets. The company assesses its re-insurance contract assets for impairment on a regular basis. If there is objective evidence that the re-insurance contract asset is impaired, the company reduces the carrying amount of the re-insurance contract assets to its recoverable amount and recognizes that impairment loss in the profit or loss. Amounts recoverable from or due to reinsurers are measured consistently with the amounts associated with the reinsured insurance contracts and in accordance with the terms of each reinsurance contract.

Insurance contract liabilities Insurance contract liabilities towards outstanding claims are made for all claims intimated to the company and still unpaid at the end of the reporting year, in addition to claims incurred but not reported. The unearned premium considered in the insurance contract liabilities comprise the estimated proportion of the gross premiums written which relates to the periods of insurance subsequent to the financial position date and is estimated using the time proportionate method. The unearned premium calculated by the above method (after reducing the reinsurance share) complies with the minimum unearned premium amounts

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

to be maintained pursuing the 25% and 40% method for marine and non - marine business respectively, as required by UAE Federal Law No. 6 of 2007, as amended, concerning insurance companies and agents. The unearned premium calculated by the time proportionate method accounts for the estimated acquisition costs incurred by the company to acquire policies and defers these over the life of the policy. The re-insurers’ portion towards the above outstanding claims, claims incurred but not reported and unearned premium is classified as re-insurance contract assets in the financial statements.

Salvage and subrogation reimbursements Estimates of salvage and subrogation reimbursements are considered as an allowance in the measurement of the insurance liability for claims.

Receivables and payables related to insurance contracts Receivables and payables are recognized when due. These include amounts due to and from agents, brokers and insurance contract holders. If there is objective evidence that the insurance receivable is impaired, the company reduces the carrying amount of the insurance receivable accordingly and recognizes that impairment loss in profit or loss.

Interest income Interest income from bank call account, fixed deposits and bonds are accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the interest rate applicable.

r. Foreign currencies The financial statements are presented in the UAE Dirhams (AED) which is the company’s functional currency. In preparing the financial statements, transactions in currencies other than the company’s functional currency (foreign currencies) are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At each statement of financial position date, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the statement of financial position date (closing rate). Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the

exchange rate at the date of the transaction. Non-monetary items that are measured at fair value in foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined. Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the year or in previous financial statements shall be recognized in the statement of comprehensive income in the year in which they arise.

s. Contingent liabilities Contingent liabilities are possible obligations depending on whether some uncertain future events occur, or they are present obligations but payments are not probable or the amounts cannot be measured reliably. Contingent liabilities are not recognized in the financial statements.

t. Critical accounting judgments and key sources of estimation uncertainty The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that year, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

i. The ultimate liability arising from claims made under insurance contracts The estimation of ultimate liability arising from the claims made under insurance contracts is the company’s most critical accounting estimate. There are sources of uncertainty that need to be considered in the estimate of the liability that the company will eventually pay for such claims. Estimates have to be made at the end of the reporting year both of the expected ultimate cost of claims reported as well as the expected ultimate cost of claims incurred but not reported (“IBNR”). Liabilities for unpaid reported claims are estimated using the input of assessments for individual cases reported to the company and management estimates based on past claims settlement trends for the claims incurred but not reported. At the end of each reporting year, prior year claims estimates are reassessed for adequacy and changes are made to the provision.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

ii. Liability adequacy test At the end of each reporting year, liability adequacy tests are performed to ensure the adequacy of insurance contract liabilities. The company makes use of the best estimates of future contractual cash flows and claims handling and administration expenses, as well as investments income from the assets backing such liabilities in evaluating the

adequacy of the liability. Any deficiency is immediately charged to the profit or loss.

iii. Provision for doubtful debts Management has estimated the recoverability of trade receivables and has considered the provision required for doubtful receivables, on the basis of prior experience and current economic situations.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS a.

This item consists of the following: Cash at banks - current accounts Cash at bank - call account Bank fixed deposit Total - Exhibit A & D

2014

2013

7,217,566 6,057,996 -

1,727,249 3,215,627 20,000,000

13,275,562

24,942,876

b. Cash at banks includes current accounts and call account balances amounting to AED 8,751,698 as of 31 December 2014 held with two financial institutions which are related parties (call account balances are interest bearing) (31 December 2013 : AED 4,307,964).

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

5. INSURANCE AND OTHER RECEIVABLES 2014

2013

Provision for doubtful debts - Note 5 (c )

42,635,607 14,601,621 291,000 23,000 274,185 (689,823)

42,284,603 9,584,981 361,000 23,000 3,024,612 (1,215,526)

Net - Exhibit A

57,135,590

54,062,670

a. This item consists of the following: Due from policy holders - Note 5 (b) Claims receivables Margin on letters of guarantee Refundable deposits Related parties - receivables - Note 22 (a)

b. The company in the normal course of business deals with various brokers in UAE. Five customersâ&#x20AC;&#x2122; balances amounting to AED 11,897,490 constitute 27.91% of the outstanding receivables as of 31 December 2014 (31 December 2013 : AED 15,202,413, 35.95%, five customers).

c. Provision for doubtful debts:This item consists of the following: Beginning balance Written back Ending balance - Note 5 (a)

2014

2013

(1,215,526) 525,703

(2,745,518) 1,529,992

(689,823)

(1,215,526)

2014

2013

1,332,528 4,279,629

1,248,260 3,285,497

5,612,157

4,533,757

6. Other Current Assets This item consists of the following: Accrued interest income Prepaid expenses Total - Exhibit A

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

7. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS The company has chosen to designate the investments in quoted UAE shares at FVTPL and FVTOCI as per the accepted early adoption of IFRS 9 as it intends to hold the investments for short, medium to long-term period. The company has classified investments designated at fair value through profit and loss as follows :

EQUITY INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE -THROUGH PROFIT AND LOSS (FVTPL) Changes in investments designated at fair value through income statement (FVTPL) for the year as follows:

Fair value at the beginning of the year Additions during the year Disposals during the year (Decrease) / increase in fair value taken to income statement - Exhibit B Fair value at the end of the year - Exhibit A

2014

2013

30,743,344 21,531,137 (33,000,331)

5,642,190 30,108,001 (14,140,631)

(1,536,574)

9,133,784

17,737,576

30,743,344

8. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH-OTHER COMPREHENSIVE INCOME(FVTOCI) a. Changes in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) for the year as follows:

Fair value at the beginning of the year Additions during the year Disposals during the year (Decrease)/increase in fair value taken to other comprehensive income - Exhibit B Fair value at the end of the year -Exhibit A

2014

2013

14,643,548 8,651,798 (3,923,803) (453,246)

7,496,781

4,451,604

18,918,297

14,643,548

2,695,163 -

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

b. The investments mentioned above include investments in Finance House P.J.S.C shares amounting to AED 7,492,853 (fair value) as of 31 December 2014 (31 December 2013 : AED 7,655,048). Finance House P.J.S.C is considered as one of the major shareholders.

9. INVESTMENTS DESIGNATED AT AMORTIZED COST a. This item consists of the following:

2014

2013

Investments designated at amortized cost

127,787,859

92,346,150

Total - Exhibit A

127,787,859

92,346,150

b. The geographical distribution of investments designated at amortized cost with local and foreign companies are as follows:

Within UAE Outside UAE Total - Exhibit A

2014

2013

91,109,120 36,678,739

65,782,288 26,563,862

127,787,859

92,346,150

c. Investments designated at amortized cost within UAE includes an amount of AED 16,700,000 as of 31 December 2014 held with a financial institution which is considered as a related party.

10. INVESTMENT IN ASSOCIATE During 2013, the company invested AED 13,917,944 in CAPM Investments P.J.S and treated it as investment in associate. Additionally, a call option agreement was entered with the major share holder (FH) and income has been recorded in the books. In March 2014 there was a partial disposal pursuant to which the investment was reduced to AED 7,917,944. This amount has been reclassified as investments designated at fair value through other comprehensive income as the investee is no longer an associate.

11. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No. 6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the company maintains a bank deposit amounting to AED 6,000,000 as of 31 December 2014 and it cannot be utilized without the consent of the UAE Insurance Regulatory Authority.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

12. PROPERTY AND EQUIPMENT The details of cost, accumulated depreciation and respective carrying amounts of various categories of property and equipment are as follows:

cost

At 1 January 2014 Additions

Office Equipment Computer and and decorations software

Motor Vehicles

Total

3.638,075 928,007

1,887,172 485,122

1,554,882 442,885

196,021 -

2,372,294

1,997,767

196,021 4,566,082

At 1 January 2014

(698,199)

(880,831)

Charge for the year

(495,972)

(464,471)

(1,194,171)

(1,345,302)

(128,093)

(2,667,566)

1,188,973

674,051

116,934

1,979,958

1,178,123

652,465

67,928

1,898,516

At 31 December 2014

ACCUMULATED DEPRECIATION

At 31 December 2014

(79,087)

(1,658,117) (49,006) (1,009,449)

NET BOOK VALUE

At 31 December 2013 Exhibit A At 31 December 2014 Exhibit A

13. BORROWINGS FROM BANKS These loans are obtained against financial assets held at amortized cost. Loan payments will mature during the next 12 months, or will be automatically renewed for similar period.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

14. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND RE-INSURANCE CONTRACT ASSETS a. Recoverable from re-insurance 2014

2013

Re-insurance contract assets

10,749,446

11,438,268

Total - Exhibit A

10,749,446

11,438,268

2014

2013

Claims reported unsettled Unearned premiums reserve

29,682,580 32,559,699

12,860,573 40,999,350

Total - Exhibit A

62,242,279

53,859,923

This item consists of the following:

b. Insurance contract liabilities This item consists of the following:

15. INSURANCE AND OTHER PAYABLES 2014

2013

Due to insurance and reinsurance companies Claims payable Accrued other expenses Related parties - payables - Note 22 (b)

11,844,827 4,492,009 627,393 3,004,284

5,815,430 4,778,072 1,734,802 1,622,873

Total - Exhibit A

19,968,513

13,951,177

This item consists of the following:

16. SHARE CAPITAL The share capital of the company as per Articles of Association is AED 120,000,000 (Exhibit A) divided into 120,000,000 shares of AED 1 par value per share. During 2013, the company obtained the necessary regulatory approvals to undertake a share buy-back program. A total of 1,198,500 shares were purchased from the market at an average price of AED 1.383 per share amounting to AED 1,657,687.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

17. OPERATING EXPENSES 2014

2013

7,431,178 93,706,529 5,780,868 3,158,009

11,472,593 66,173,327 3,513,439 1,596,255

110,076,584

82,755,614

This item consists of the following: Commission expenses Claims paid Outstanding claims expenses Other expenses Total - Exhibit B

18. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2014

2013

Salaries and related benefits Bank charges Government fees Telephone and postage Depreciation of property and equipment - Note 12 Miscellaneous expenses

16,275,599 262,753 1,008,874 324,890 1,009,449 7,643,131

12,461,583 131,441 823,332 284,414 826,022 6,267,790

Total - Exhibit B

26,524,696

20,794,582

2014

2013

429,220 4,349,891

382,164 5,554,259

(1,536,574)

This item consists of the following :

19. OTHER INCOME This item consists of the following : Interest income on fixed deposits and call account (net) Interest from fixed income securities Unrealized (loss) / gain on revaluation of investments (FVTPL) Realized profit from sale of investments (FVTPL) Dividend income on investment in financial assets Provision for doubtful debts written back - Note 6 ( c )

10,482,688 476,815 525,703

9,133,784 1,768,753 607,893 1,529,992

Total - Exhibit B

14,727,743

18,976,845

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

20. (LOSS)/EARNINGS PER ORDINARY SHARE This item consists of the following: (Loss) / profit for the year Weighted number of shares in issue throughout the year Basic (Loss) / Earnings Per Share

2014

2013

(20,859,033) 120,000,000

9,557,993 120,000,000

(0.1738)

0.0796

21. RISK MANAGEMENT The company monitors and manages the financial risks relating to its business and operations. These risks include insurance risk, capital risk, credit risk, interest rate risk, market risk, foreign currency risk and liquidity risk. The company seeks to minimize the effects of these risks by diversifying the sources of its capital. It maintains timely reports about its risk management function and monitors risks and policies implemented to mitigate risk exposures.

a. Insurance risk The risk under any one insurance contract is the possibility that the insured event occurs and the uncertainty of the amount of the resulting claim. By the nature of an insurance contract, this risk is random and therefore unpredictable. For a portfolio of insurance contracts where the theory of probability is applied to pricing and provisioning, the principal risk that the company faces under its insurance contracts is that the actual claims and benefit payments exceed the estimated amount of the insurance liabilities. This could occur because the frequency or severity of claims and benefits are greater than estimated. Insurance events are random and the actual number and amount of claims and benefits will vary from year to year from the estimate established using statistical techniques. Experience shows that the larger the portfolio of similar insurance contracts, the smaller the relative variability about the expected outcome will be. In addition, a more diversified portfolio is less likely to be affected across the board by a change in any subset of the portfolio. The company has developed its insurance underwriting strategy to diversify the type of insurance risks accepted and within each of these categories to achieve a sufficiently

large population of risks to reduce the variability of the expected outcome. The company manages risks through its underwriting strategy, adequate reinsurance arrangements and proactive claims handling.The underwriting strategy attempts to ensure that the underwritten risks are well diversified in terms of type and amount of risk, industry and geography. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

b. Capital risk The company’s objectives when managing capital are: •

To comply with the insurance capital requirements required by UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning the formation of Insurance Authority of UAE.

•

To safeguard the company’s ability to continue as a going concern so that it can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders.

•

To provide an adequate return to shareholders by pricing insurance contracts commensurately with the level of risk.

In UAE, the local insurance regulator specifies the minimum amount and type of capital that must be held by the company in relation to its insurance liabilities. The minimum required capital (presented in the table below) must be maintained at all times throughout the year.The company is subject to local insurance solvency regulations with which it has complied with during the year.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

The table below summaries the minimum regulatory capital of the company and the total capital held.

Total shareholders’ equity Minimum regulatory capital

c. Credit risk Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the company. Key areas where the company is exposed to credit risk are : •

Re-insurers’ share of insurance liabilities.

•

Amounts due from reinsurers in respect of claims already paid.

•

Amounts due from insurance contract holders.

•

Amounts due from insurance intermediaries (Note 5 (b)).

•

Amounts due from banks for its balances and fixed deposits (Note 4 (b)).

The company has adopted a policy of only dealing with creditworthy counterparties as a means of mitigating the risk of financial loss from defaults. The company’s exposure and the credit ratings of its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Credit exposure is controlled by counter party limits that are reviewed and approved by the management annually. Re-insurance is used to manage insurance risk. This does not, however, discharge the company’s liability as primary insurer. If a re-insurer fails to pay a claim for any reason, the company remains liable for the payment to the policy holder. The creditworthiness of re-insurers is considered on an annual basis by reviewing their financial strength prior to finalization of any contract. The company maintains record of the payment history for significant contract holders with whom it conducts regular business. The exposure to individual counterparties is also

2014

2013

119,203,588

140,270,268

100,000,000

managed by other mechanisms, such as the right of offset where counterparties are both debtors and creditors of the company. Management information reported to the company includes details of provisions for impairment on insurance receivables and subsequent write offs . Exposures to individual policy holders and groups of policy holders are collected within the ongoing monitoring of the controls. Where there exists significant exposure to individual policy holders, or homogenous groups of policy holders, a financial analysis equivalent to that conducted for re-insurers is carried out by the company. The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, which is net of impairment losses, represents the company’s maximum exposure to credit risk for such receivables and liquid funds.

d. Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rate. The company is exposed to interest rate risk on call and fixed deposits, financial assets such as bonds and borrowings from banks. The interest rates are subject to periodic revisions.

e. Market risk Market prices risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices, whether those changes are caused by factors specific to the individual instrument or its issue or factors affecting all instruments traded in the market. The company is exposed to market risk with respect to its investments in financial assets held for trading and investments designated at fair value through other comprehensive income.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

f. Foreign currency risk

g. Liquidity risk

The company undertakes certain transactions denominated in foreign currencies, which imposes sort of risk due to fluctuations in exchange rates during the year. The UAE Dirham is effectively pegged to the US Dollar, thus foreign currency risk occurs only in respect of other currencies. The company maintains policies and procedures to manage the exchange rate risk exposure.

The companyâ&#x20AC;&#x2122;s board of directors adopted an appropriate liquidity risk management framework as the responsibility of liquidity risk management rests with them.

Financial assets Non - interest bearing Interest bearing Total

Financial Liabilities

The following table shows the maturity dates of companyâ&#x20AC;&#x2122;s financial assets and liabilities as at 31 December 2014.

Less than 1 year

More than 1 year

82,090,732

18,918,297

6,057,996

133,787,859

88,148,728

Less than 1 year

total 101,009,029 139,845,855

152,706,156 240,854,884

More than 1 year

total

Non - interest bearing Interest bearing

19,968,513

56,826,525

19,968,513 56,826,525

Total

76,795,038

The following table shows the maturity dates of companyâ&#x20AC;&#x2122;s financial assets and liabilities as at 31 December 2013.

Financial assets Non - interest bearing Interest bearing Total

Financial Liabilities Non - interest bearing Interest bearing Total

Less than 1 year

More than 1 year

total

86,533,263

14,643,548

23,215,627

98,346,150

101,176,811 121.561,777

109,748,890

112,989,698

222,738,588

Less than 1 year

More than 1 year

total

13,951,177

46,121,250

60,072,427

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

22. RELATED PARTIES The company in the normal course of business conducts transactions with the following entities which fall within the definition of related parties in accordance to International Financial Reporting Standards. The transactions with these related parties are primarily financing in nature as follows: a. RELATED PARTIES - RECEIVABLES

2014

2013 1,066

Finance House P.J.S.C Finance House Securities L.L.C

274,185 -

2,889,950 2,400

Total - Note 5 (a)

274,185

3,024,612

2014

2013

Mr. Mohammad Abdulla Al Qubaisi Islamic Finance House Pvt. J.S.C FH Capital Limited (D.I.F.C)

2,689 1,595 3,000,000

3,755 1,619,118

Total - Note 15

3,004,284

1,622,873

This item consists of the following: Mr. Mohammad Abdulla Al Qubaisi Benyan Development Company L.L.C

131,196

b. RELATED PARTIES - PAYABLES This item consists of the following:

c. Finance House P.J.S.C is one of the major share holders of the company as of 31 December 2014. Benyan Development Company L.L.C, FH Capital Ltd. (D.I.F.C), Finance House Securities L.L.C and Islamic Finance House PVT. J.S.C are subsidiaries of Finance House P.J.S.C. d. Significant transactions with related parties during the year are as follows :

2014

2013

Gross premiums written

5,100,759

5,040,207

Purchase of shares

67,718,175

56,237,414

Cash at bank - current account

2,169,743

1,092,337

Cash at bank - call account

6,057,996

3,215,627

291,000

126,000

16,700,000

16,000,000

This item consists of the following:

Margin on letters of guarantee Purchase of Sukuk

(Loss) / profit for the year

Segment revenue Segment result Unallocated expenses 97,933,427 (9,062,080)

2014 11,375,730

99,125,409

2013

UNDERWRITING

14,727,743 14,727,743

2014

18,976,845

2013

Investments

the following is an analysis of the companyâ&#x20AC;&#x2122;s revenue and results by operating segment:

Primary segment information - business segment

(20,859,033)

112,661,170 5,665,663 (26,524,696)

2014

2013

9,557,993

30,352,575 (20,794,582)

118,102,254

TOTAL

Investments - incorporating investments in UAE marketable equity securities, term deposits with banks, overseas managed portfolios and other securities.

Underwriting of general insurance business - incorporating all classes of general insurance viz, fire, marine, motor, general accident and medical.

a. For operating purposes, the company is organized into two business segments:

23. SEGMENT INFORMATION

38 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

81,583,399

81,453,705

66,076,298

70,766,393

2013

56,826,525

170,443,732

2014

33,450,700 479,189 64,003,538 97,933,427

Non - Marine Marine Medical and personal assurance

Total - Exhibit B

2014

99,125,409

36,502,911 321,896 62,300,602

2013

The following is an analysis of the companyâ&#x20AC;&#x2122;s revenue classified by major underwriting departments

46,121,250

182,114,873

2013

Investments

c. Secondary segment information - revenue from underwriting departments

There are no transactions between the business segments.

Total liabilities

Unallocated liabilities

Segment liabilities

Total assets

Segment assets Unallocated assets

2014

UNDERWRITING

b. The following is analysis of the companyâ&#x20AC;&#x2122;s assets and liabilities by operating segment:

112,197,548 2,140,699 114,338,247

1,501,491 139,911,415

254,608,515

252,881,266 1,727,249

2013

138,409,924

259,115,003

251,897,437 7,217,566

2014

TOTAL

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

24. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES 2014

2013

13,275,562 57,135,590 17,737,576

24,942,876 54,062,670 30,743,344

18,918,297

14,643,548

127,787,859 6,000,000

92,346,150 6,000,000

240,854,884

222,738,588

Borrowings from banks Insurance and other payables

56,826,525 19,968,513

46,121,250 13,951,177

Total

76,795,038

60,072,427

2014

2013

6,807,315

7,336,000

This item consists of the following:

Financial Assets Cash and cash equivalents Insurance and other receivables Investments designated at fair value through income statement (FVTPL) Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Investments designated at amortized cost Statutory deposit Total

Financial Liabilities

25. CONTINGENT LIABILITIES This item consists of the following: Letters of guarantee

26. COMPARATIVE FIGURES Certain comparative figures have been reclassified to comply with the financial statements presentation for the current year.

INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014

27. GENERAL The figures in the financial statements are rounded to the nearest Dirham of United Arab Emirates.

28. APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved by the Board of Directors and authorized for issue in their meeting on 4 February 2015.

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪2727‬ع ــام‬ ‫مت تقريب املبالغ الظاهرة يف البيانات املالية املرفقة �إىل �أقرب درهم �إماراتي‪.‬‬

‫‪2828‬اعتماد البيانات املالية‬ ‫مت اعتماد البيانات املالية من جمل�س �إدارة ال�شركة واملخولني بالتوقيع لإ�صدارها بتاريخ �إجتماعهم يف ‪ 4‬فرباير ‪.2015‬‬

‫‪43‬‬

‫‪42‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪�2424‬أ�صول والتزامات مالية‬ ‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫النقد والنقد املعادل‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �آخرى‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫وديعة قانونية‬

‫‪13,275,562‬‬ ‫‪57,135,590‬‬ ‫‪17,737,576‬‬ ‫‪18,918,297‬‬ ‫‪127,787,859‬‬ ‫‪6,000,000‬‬

‫‪24,942,876‬‬ ‫‪54,062,670‬‬ ‫‪30,743,344‬‬ ‫‪14,643,548‬‬ ‫‪92,346,150‬‬ ‫‪6,000,000‬‬

‫املجموع‬

‫‪240,854,884‬‬

‫‪222,738,588‬‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬

‫�أ�صــول مـالية‬

‫التــزامات مالية‬ ‫قرو�ض بنكية‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �آخرى‬

‫‪56,826,525‬‬ ‫‪19,968,513‬‬

‫‪46,121,250‬‬ ‫‪13,951,177‬‬

‫املجموع‬

‫‪76,795,038‬‬

‫‪60,072,427‬‬

‫‪2525‬التزامات طارئة‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ -:‬‬ ‫كفاالت بنكية‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪6,807,315‬‬

‫‪7,336,000‬‬

‫‪�2626‬أرقام املقارنة‬ ‫مت �إعادة ت�صنيف بع�ض �أرقام املقارنة مبا يتنا�سب مع عر�ض البيانات املالية لل�سنة احلالية‪.‬‬

‫‪2013‬‬

‫تـ ـ ـ�أميــن‬

‫ ‪ .‬بفيما يلي حتليل لأ�صول والتزامات ال�شركة وفق ًا لقطاع الأعمال‪-:‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪81,453,705‬‬

‫‪70,766,393‬‬

‫ا�ستثمـ ــارات‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫املجموع‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫�أ�صول القطاع‬ ‫�أ�صول غري خم�ص�صة‬

‫�إجمايل الأ�صول‬

‫‪170,443,732‬‬

‫‪251,897,437‬‬ ‫‪7,217,566‬‬ ‫‪259,115,003‬‬

‫‪81,583,399‬‬

‫‪56,826,525‬‬

‫‪182,114,873‬‬

‫‪252,881,266‬‬ ‫‪1,727,249‬‬ ‫‪254,608,515‬‬

‫التزامات القطاع‬

‫االلتزامات غري املخ�ص�صة‬

‫�إجمايل االلتزامات‬

‫‪66,076,298‬‬

‫‪138,409,924‬‬ ‫‪1,501,491‬‬ ‫‪139,911,415‬‬

‫‪46,121,250‬‬

‫‪112,197,548‬‬ ‫‪2,140,699‬‬ ‫‪114,338,247‬‬

‫ال توجد �أي معامالت بني قطاعي الأعمال‪.‬‬

‫ ‪ .‬جاملعلومات القطاعية الثانوية ‪� -‬إيرادات من �أق�سام الت�أمني‪.‬‬

‫فيما يلي حتليل لإيرادات ال�شركة امل�صنفة ح�سب الإيرادات الرئي�سية لأق�سام الت�أمني‪-:‬‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬

‫�أق�سام غري بحرية‬ ‫ق�سم بحري‬ ‫ق�سم �صحي وت�أمني �شخ�صي‬

‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪2014‬‬

‫‪33,450,700‬‬ ‫‪479,189‬‬ ‫‪64,003,538‬‬ ‫‪97,933,427‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪36,502,911‬‬ ‫‪321,896‬‬ ‫‪62,300,602‬‬ ‫‪99,125,409‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪41‬‬

‫‪2323‬معلومات قطاعية‬

‫ ‪ .‬أتعمل ال�شركة للأغرا�ض الت�شغيلية من خالل قطاعي �أعمال �أ�سا�سيني‪.‬‬

‫�أعمال الت�أمني العام ي�شمل جميع �أنواع الت�أمني العام والتي ت�ضم الت�أمني �ضد احلريق و الت�أمني البحري والت�أمني على املركبات والت�أمني �ضد احلوادث العامة والت�أمني ال�صحي‪.‬‬

‫ا�ستثمـ ــارات‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬

‫املجموع‬

‫ا�ستثمارات وت�شمل اال�ستثمارات يف �سوق الإمارات العربية املتحدة للأ�سهم القابلة للتداول والودائع البنكية لدى البنوك واملحافظ اال�ستثمارية مدارة خارجي ًا و�أوراق مالية �آخرى‪.‬‬

‫املعلومات القطاعية الرئي�سية ‪ -‬قطاع الأعمال‬

‫تـ ـ ـ�أميــن‬

‫فيما يلي حتليل لإيرادات ونتائج ال�شركة وفق ًا لقطاع الأعمال‪-:‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪99,125,409‬‬ ‫‪11,375,730‬‬

‫�إيرادات القطاع‬

‫‪97,933,427‬‬ ‫)‪(9,062,080‬‬

‫‪2013‬‬

‫نتائج القطاع‬ ‫م�صاريف غري خم�ص�صة‬

‫(خ�سارة) ‪ /‬ربح ال�سنة‬

‫‪14,727,743‬‬ ‫‪14,727,743‬‬ ‫‪112,661,170‬‬ ‫‪5,665,663‬‬ ‫)‪(26,524,696‬‬ ‫)‪(20,859,033‬‬

‫‪18,976,845‬‬ ‫‪18,976,845‬‬

‫‪118,102,254‬‬ ‫‪30,352,575‬‬ ‫)‪(20,794,582‬‬ ‫‪9,557,993‬‬

‫‪40‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫ ‪ .‬ج�شركة دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع هي �أحد امل�ساهمني الرئي�سني يف �أ�سهم ال�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬وتعترب �شركة بنيان للتطوير ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫و�أف �أت�ش كابيتال املحدودة يف (دي‪� .‬أي‪ .‬يف‪� .‬سي) و�شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م ودار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ مملوكة ب�شكل‬ ‫كامل وهي �شركات تابعة لـ دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫ ‪ .‬د�أهم املعامالت مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كانت على النحو التايل‪-:‬‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬ ‫�إجمايل �أق�ساط مكتتبة‬ ‫م�شرتيات �أ�سهم‬ ‫ح�ساب لدى البنك ‪ -‬ح�ساب جاري‬ ‫ح�ساب لدى البنك ‪ -‬حتت الطلب‬ ‫ت�أمينات كفاالت بنكية‬ ‫م�شرتيات �صكوك‬

‫‪2014‬‬ ‫‪5,100,759‬‬ ‫‪67,718,175‬‬ ‫‪6,057,996‬‬ ‫‪2,169,743‬‬ ‫‪291,000‬‬ ‫‪16,700,000‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪5,040,207‬‬ ‫‪56,237,414‬‬ ‫‪1,092,337‬‬ ‫‪3,215,627‬‬ ‫‪126,000‬‬ ‫‪16,000,000‬‬

‫‪39‬‬

‫‪38‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫يو�ضح اجلدول التايل تواريخ �إ�ستحقاق الأ�صول املالية وااللتزامات املالية لل�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2013‬‬ ‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫الأ�صول املالية‬ ‫�أ�صول مالية غري حمملة بفائدة‬ ‫�أ�صول مالية حمملة بفائدة‬

‫‪86,533,263‬‬ ‫‪23,215,627‬‬

‫‪14,643,548‬‬ ‫‪98,346,150‬‬

‫‪101,176,811‬‬ ‫‪121,561,777‬‬

‫املجموع‬

‫‪109,748,890‬‬

‫‪112,989,698‬‬

‫‪222,738,588‬‬

‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫االلتزامات املالية‬ ‫التزامات مالية غري حمملة بفائدة‬ ‫التزامات مالية حمملة بفائدة‬ ‫املجموع‬

‫‪13,951,177‬‬ ‫‪46,121,250‬‬ ‫‪60,072,427‬‬

‫‪-‬‬

‫‪13,951,177‬‬ ‫‪46,121,250‬‬

‫‪-‬‬

‫‪60,072,427‬‬

‫‪-‬‬

‫‪�2222‬أطراف ذات عالقة‬ ‫تتعامل ال�شركة �ضمن ن�شاطها االعتيادي مع املن�ش�آت التي تتفق مع تعريف �أطراف ذات عالقة واملدرجة �ضمن املعايري الدولية لإعداد التقارير‬ ‫املالية‪� .‬إن طبيعة املعامالت مع هذه الأطراف متويلية يف معظمها وعلى النحو التايل‪-:‬‬

‫ ‪ .‬أ�أطراف ذات عالقة ‪ -‬مدينة‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬

‫‪2014‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫�شركة بنيان للتطوير ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫‬‫‬‫‪274,185‬‬ ‫‪-‬‬

‫املجموع ‪� -‬إي�ضاح ‪�( 5‬أ)‬

‫‪274,185‬‬

‫ ‪ .‬ب�أطراف ذات عالقة ‪ -‬دائنة‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬

‫‪2014‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫�أف �أت�ش كابيتال املحدودة (دي‪� .‬أي‪ .‬يف‪� .‬سي)‬

‫‪2,689‬‬ ‫‪1,595‬‬ ‫‪3,000,000‬‬

‫املجموع ‪� -‬إي�ضاح ‪15‬‬

‫‪3,004,284‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪1,066‬‬ ‫‪131,196‬‬ ‫‪2,889,950‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪3,024,612‬‬

‫‪2013‬‬

‫‬‫‪3,755‬‬ ‫‪1,619,118‬‬ ‫‪1,622,873‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫لعوامل حمددة يف �أدوات فردية �أو �إ�صداراتها �أو عوامل م�ؤثرة على‬ ‫الأدوات التجارية يف ال�سوق‪.‬‬ ‫تتعر�ض ال�شركة ملخاطر �سعر ال�سوق املرتبطة يف �أ�صول مالية‬ ‫حمتفظ بها حتى تاريخ الإ�ستحقاق والقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‪.‬‬

‫ ‪ .‬وخماطر العمالت الأجنبية‬ ‫تقوم ال�شركة بتنفيذ معامالت جتارية بالعمالت الأجنبية مما‬ ‫يفر�ض نوع ًا من املخاطر نتيجة لتقلبات �أ�سعار �صرف هذه العمالت‬ ‫خالل ال�سنة‪� .‬إن �سعر �صرف الدرهم الإماراتي �إىل الدوالر الأمريكي‬

‫حمدد‪ ،‬لذلك ف�إن خطر العمالت الأجنبية ينتج عن العمالت الآخرى‬ ‫فقط‪ .‬متلك ال�شركة �سيا�سات و�إجراءات لإدارة املخاطر املتعلقة‬ ‫ب�أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية‪.‬‬

‫ ‪ .‬زخماطر ال�سيولة‬ ‫تبني �إدارة ال�شركة �إطار عام لإدارة خماطر ال�سيولة وذلك لأن �إدارة‬ ‫ال�شركة م�س�ؤولة عن �إدارة خماطر ال�سيولة‪.‬‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل تواريخ ا�ستحقاق الأ�صول املالية وااللتزامات‬ ‫املالية لل�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪. 2014‬‬

‫ ‬ ‫الأ�صول املالية‬

‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫�أ�صول مالية غري حمملة بفائدة‬ ‫�أ�صول مالية حمملة بفائدة‬

‫‪82,090,732‬‬ ‫‪6,057,996‬‬

‫‪18,918,297‬‬ ‫‪133,787,859‬‬

‫‪101,009,029‬‬ ‫‪139,845,855‬‬

‫املجموع‬

‫‪88,148,728‬‬

‫‪152,706,156‬‬

‫‪240,854,884‬‬

‫االلتزامات املالية‬

‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫التزامات مالية غري حمملة بفائدة‬ ‫التزامات مالية حمملة بفائدة‬ ‫املجموع‬

‫‪19,968,513‬‬ ‫‪56,826,525‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪19,968,513‬‬ ‫‪56,826,525‬‬

‫‪76,795,038‬‬

‫‪-‬‬

‫‪76,795,038‬‬

‫‪37‬‬

‫‪36‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫باحلد الأدنى لر�أ�س املال املطلوب (كما هو مو�ضح يف اجلدول �أدناه)‪� .‬إن ال�شركة خا�ضعة لأحكام مالءة �شركات الت�أمني‬ ‫املحلية والتي �إلتزمت به خالل ال�سنة‪ .‬تقوم ال�شركة بالإختبارات الالزمة �ضمن �سيا�ستها و�إجراءاتها للت�أكد من ا�ستمرارية‬ ‫االلتزامات بتلك الأحكام واملتطلبات خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫يت�ضمن اجلدول �أدناه ملخ�ص للحد الأدين املطلوب لر�أ�س املال وجمموع ر�أ�س املال املحتفظ به‪ :‬‬

‫‪2014‬‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫جمموع حقوق امل�ساهمني‬

‫‪119,203,588‬‬

‫احلد الأدنى لر�أ�س املال النظامي‬

‫‪100,000,000‬‬

‫ ‪ .‬جخماطر االئتمان‬ ‫ت�شري خماطر االئتمان عدم قدرة اجلهات الآخرى املدينة‬ ‫لل�شركة على ت�سديد التزاماتها التعاقدية والذي ينتج عنه‬ ‫خ�سارة مالية لل�شركة‪.‬‬ ‫املفاتيح الرئي�سية والتي قد ت�ؤدي ملخاطر ائتمانية لل�شركة وهي على‬ ‫النحو التايل ‪-:‬‬ ‫ •ح�صة معيدي الت�أمني من التزامات الت�أمني‪.‬‬ ‫ •املبالغ امل�ستحقة من معيدي الت�أمني عن مطالبات مت دفعها‪.‬‬ ‫ •املبالغ امل�ستحقة من حاملي البوال�ص‪.‬‬ ‫ •املبالغ امل�ستحقة من و�سطاء الت�أمني‪�( .‬إي�ضاح ‪ ( 5‬ب))‬ ‫ •املبالغ امل�ستحقة من البنوك من ح�سابات البنوك والودائع‪.‬‬ ‫(�إي�ضاح ‪( 4‬ب))‬ ‫تتبنى ال�شركة �سيا�سة تقوم على �إبرام اتفاقيات تعاقدية من �أطراف‬

‫‪2013‬‬

‫‪140,270,268‬‬ ‫‪100,000,000‬‬

‫حتتفظ ال�شركة ب�سجالت حتتوى على البيانات التاريخية للدفعات‬ ‫املح�صلة من حاملي بوال�ص الت�أمني الأ�سا�سية والذي يتم التعامل‬ ‫معهم يف �إطار الن�شاط االعتيادي لل�شركة‪ .‬كما يتم �إدارة املخاطر‬ ‫االئتمانية للأطراف التعاقدية ب�شكل فردي من خالل طرق �آخرى‬ ‫مثل الإحتفاط بحق ت�سوية احل�سابات املدينة بالدائنة لذلك الطرف‪.‬‬ ‫�إن وجدت‪ .‬تقوم �إدارة املعلومات بتزويد ال�شركة بتقارير حتتوي على‬ ‫تفا�صيل خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة ذمم الت�أمني املدينة والأر�صدة‬ ‫املطف�أة الحق ًا‪ .‬يتم جتيمع املخاطر االئتمانية املتعلقة بحاملي البوال�ص‬ ‫ك�أفراد وكمجموعات و�إخ�ضاعها لنظم املراقبة امل�ستمرة‪ .‬تقوم ال�شركة‬ ‫ب�إعداد حتليل مايل عند وجود خماطر �إئتمانية كبرية متعلقة بحاملي‬ ‫البوال�ص الأفراد �أو املجموعات‪� .‬إن تفا�صيل حمتويات املبالغ امل�ستحقة‬ ‫من حاملي بوال�ص الت�أمني يتم حملها من خالل ال�شركة‪.‬‬ ‫�إن قيمة الأ�صول املالية املدرجة يف البيانات املالية بعد خ�صم خ�سائر‬ ‫انخفا�ض القيمة متثل تعر�ض ال�شركة الأق�صى ملخاطر االئتمان لهذه‬ ‫الذمم املدينة والأموال ال�سائلة‪.‬‬

‫ذات مالءة مالية عالية بهدف تخفيف اخل�سارة التي من املمكن ‪ .‬دخماطر �سعر الفائدة‬

‫�أن تنتج عن عدم القدرة على �سداد تلك االلتزامات‪ .‬تقوم ال�شركة‬ ‫مبراقبة مدى تعر�ضها خماطر االئتمان وكذلك م�ستوى املالءة‬ ‫املالية للأطراف الآخرى يف العقود املوقعة‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل �أنه يتم‬ ‫الت�أكد من �أن القيمة الرتاكمية للإئتمان موزعة على �أطراف موافق‬ ‫عليها من قبل الإدارة‪ .‬يتم مراقبة خماطر االئتمان التي من املمكن‬ ‫�أن تتعر�ض لها ال�شركة مبتابعة حدود االئتمان املمنوحة حيث يتم‬ ‫مراجعتها واملوافقة عليها من قبل الإدارة ب�شكل �سنوي‪.‬‬

‫خطر �سعر الفائدة هو اخلطر الناجت عن تذبذب قيمة الأدوات املالية‬ ‫الناجتة عن تغري �سعر الفائدة يف ال�سوق‪ .‬تعر�ض ال�شركة خلطر �سعر‬ ‫الفائدة يف ح�ساب حتت الطلب وودائع ثابتة والإقرتا�ض من البنوك‬ ‫و�أ�صول مالية مثل �سندات و�سعر الفائدة خا�ضعة للمراجعة الدورية‪.‬‬

‫ ‪ .‬هخماطر �سعر ال�سوق‬ ‫خماطر �سعر ال�سوق هو اخلطر الناجت عن تذبذب قيمة الأدوات املالية‬ ‫والناجتة عن تغري �أ�سعار ال�سوق �سواء كانت هذه التغريات نتيجة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪(2020‬خ�سائر)‪ /‬العائد الأ�سا�سي لل�سهم‬ ‫‪2014‬‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫(خ�سارة)‪ /‬ربح ال�سنة‬ ‫معدل الأ�سهم العادية ال�صادرة خالل ال�سنة‬

‫)‪(20,859,033‬‬ ‫‪120,000,000‬‬ ‫‪0.1738‬‬

‫(اخل�سارة)‪ /‬الربح الأ�سا�سي لل�سهم ‪ -‬بيان ب‬

‫‪2013‬‬

‫‪9,557,993‬‬ ‫‪120,000,000‬‬ ‫‪0.0796‬‬

‫‪�2121‬إدارة املخاطر‬ ‫توجه ال�شركة وتدير املخاطر املالية املتعلقة بعملياتها ون�شاطاتها‬ ‫التجارية‪ .‬وتت�ضمن هذه املخاطر‪ :‬خماطر الت�أمني وخماطر ر�أ�س‬ ‫املال وخماطر االئتمان وخماطر �سعر الفائدة وخماطر �سعر ال�سوق‬ ‫وخماطر العمالت الأجنبية وخماطر ال�سيولة‪.‬‬

‫الناجت عن �أي تغيري يف عنا�صر املجموعة‪ .‬لقد طورت ال�شركة �سيا�ستها‬ ‫اال�سرتاتيجية يف قيد خماطر �أعمال ت�أمني منتنوعة لكل نوع من �أنواع‬ ‫الت�أمني وذلك للح�صول على جمموعة كبرية ن�سبي ًا من املخاطر لتقليل‬ ‫الفروقات يف النتائج املتوقعة‪.‬‬

‫وت�سعى ال�شركة �إىل تقليل �آثار ونتائج هذه املخاطر عن طريق تنويع‬ ‫م�صادر ر�أ�س املال‪ .‬وحتتفظ ال�شركة �أي�ضا بتقارير تتعلق بوظائف‬ ‫�إدارة املخاطر وتقوم ب�إدارة ومراقبة ومعاجلة املخاطر وال�سيا�سات‬ ‫التي تتبعها ال�شركة بهدف تقليل احتمال التعر�ض للمخاطر‪.‬‬

‫وتدير ال�شركة هذه املخاطر من خالل �إ�سرتاتيجية الت�أمني و�أعمال‬ ‫�إعادة الت�أمني املنا�سبة والتعامل مع املطالبات ب�شكل فعال وعملي‪.‬‬ ‫وتهدف �إ�سرتاتيجية ال�شركة على �أن تكون خماطر الت�أمني متنوعة‬ ‫وموزعة من حيث املبالغ وال�صناعة واملناطق اجلغرافية‪ .‬لدى ال�شركة‬ ‫حدود ملبالغ و�أنواع املخاطر التي مت �إختيارها‪.‬‬

‫�أ‪ .‬خماطر الت�أمني ‬

‫�إن املخاطر يف �أي عقد ت�أمني هي �إمكانية حدوث اخل�سارة وعدم ب‪ .‬خماطر ر�أ�س املال‬

‫تتمثل �أهداف ال�شركة عند �إدارة ر�أ�س مالها فيما يلي‪ -:‬‬

‫الت�أكد من قيمة املطالبة الناجتة نتيجة لطبيعة عقد الت�أمني ف�إن‬ ‫ ‬ ‫هذه املخاطرة ع�شوائية وال ميكن التنب�ؤ بها‪.‬‬

‫جمموعة عقود الت�أمني والتي تنطبق عليها نظرية االحتماالت‬ ‫للت�سعري والتخ�صي�ص تكون �أهم املخاطر التي تواجه ال�شركة هي‬ ‫�أن تتجاوز املبالغ املدفوعة لت�سديد املطالبة والفوائد الآخرى املتعلقة‬ ‫بها قيمة التزامات الت�أمني املدرجة‪ .‬وميكن �أن يحدث ذلك ب�سبب‬ ‫تكرار و�إرتفاع املطالبات والفوائد املتعلقة بها وتكون بذلك �أعلى‬ ‫من التقديرات املدرجة‪� .‬إن الأحدات الت�أمينية ع�شوائية و�إن عدد‬ ‫ومبالغ املطالبات والفوائد املتعلقة بها قد تختلف من �سنة لآخرى‬ ‫عن التقديرات امل�أخوذة بناء على �إ�ستعمال التقنيات الإح�صائية‪.‬‬ ‫�أظهرت اخلربة ال�سابقة �أنه كلما زاد حجم جمموعة عقود الت�أمني‬ ‫املت�شابهة تقل ن�سبة االختالفات يف النتائج املتوقعة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل‬ ‫ذلك ف�إنه كلما زاد التنوع يف املجموعة تقل احتماالت الت�أثر املبا�شر‬

‫ • االلتزام مبتطلبات ر�أ�س مال �شركات الت�أمني مبوجب القانون‬ ‫الإحتادي رقم ‪ 6‬ل�سنة ‪ 2007‬اخلا�ص ب�إن�شاء هيئة ت�أمني‪.‬‬ ‫ • �ضمان قدرة ال�شركة على الإ�ستمرار وبالتايل قدرتها على‬ ‫تزويد امل�ساهمني بعوائد الأرباح وتقدمي املنافع لذوي العالقة‬ ‫بال�شركة‪ .‬‬ ‫ •توفري العائد املنا�سب للم�ساهمني من خالل ت�سعري عقود الت�أمني‬ ‫مبا يتنا�سب مع م�ستوى املخاطر املتعلقة بتلك العقود‪.‬‬ ‫�إن هيئة الت�أمني يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬حتدد احلد الأدنى‬ ‫لر�أ�س املال ونوعه الذي يجب �أن حتتفظ به ال�شركة‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل‬ ‫التزامات عقود الت�أمني‪ .‬يجب االحتفاظ يف �أي وقت خالل ال�سنة‬

‫‪35‬‬

‫‪34‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪1717‬م�صاريف ت�شغيلية‬ ‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫م�صاريف عموالت‬ ‫مطالبات م�سددة‬ ‫حركة مطالبات عالقة‬ ‫م�صاريف �آخرى‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪1818‬م�صاريف �إدارية وعمومية‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪110,076,584‬‬

‫‪82,755,614‬‬

‫‪7,431,178‬‬ ‫‪93,706,529‬‬ ‫‪5,780,868‬‬ ‫‪3,158,009‬‬

‫‪2014‬‬

‫رواتب ومزايا مرتطبة بها‬ ‫عموالت بنكية‬ ‫ر�سوم حكومية‬ ‫هاتف وبريد‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات ومعدات ‪� -‬إي�ضاح ‪12‬‬ ‫م�صاريف متنوعة‬

‫‪16,275,599‬‬ ‫‪262,753‬‬ ‫‪1,008,874‬‬ ‫‪324,890‬‬ ‫‪1,009,449‬‬ ‫‪7,643,131‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪26,524,696‬‬

‫‪�1919‬إيرادات �آخرى‬

‫‪11,472,593‬‬ ‫‪66,173,327‬‬ ‫‪3,513,439‬‬ ‫‪1,596,255‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪12,461,583‬‬ ‫‪131,441‬‬ ‫‪823,332‬‬ ‫‪284,414‬‬ ‫‪826,022‬‬ ‫‪6,267,790‬‬ ‫‪20,794,582‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫�إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب (بال�صايف)‬ ‫فوائد من ا�ستثمارات ذات دخل ثابت‬ ‫(خ�سائر)‪� /‬أرباح �إعادة تقييم ا�ستثمارات من خالل الربح‬ ‫واخل�سارة‬ ‫�أرباح متحققة من بيع ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الربح‬ ‫�أو اخل�سارة‬ ‫توزيعات �أرباح على ا�ستثمارات يف �أ�صول مالية‬ ‫رد خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‪� -‬إي�ضاح ‪( 5‬ج)‬

‫‪429,220‬‬ ‫‪4,349,891‬‬

‫‪382,164‬‬ ‫‪5,554,259‬‬

‫)‪(1,536,574‬‬

‫‪9,133,784‬‬

‫‪10,482,688‬‬ ‫‪476,815‬‬ ‫‪525,703‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪14,727,743‬‬

‫‪1,768,753‬‬ ‫‪607,893‬‬ ‫‪1,529,992‬‬ ‫‪18,976,845‬‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪1414‬التزامات عقود الت�أمني و�أ�صول عقود �إعادة الت�أمني‬ ‫امل�سرتد من �إعادة الت�أمني‬ ‫أ ‬ ‫ ‪.‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫�أ�صول عقود معيدي الت�أمني‬

‫‪10,749,446‬‬

‫‪11,438,268‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪10,749,446‬‬

‫‪11,438,268‬‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫التزامات عقود الت�أمني‬ ‫ب ‬ ‫ ‪.‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫مطالبات مبلغ عنها غري م�سددة‬

‫‪29,682,580‬‬ ‫‪32,559,699‬‬

‫‪12,860,573‬‬ ‫‪40,999,350‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪62,242,279‬‬

‫‪53,859,923‬‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫احتياطي �أق�ساط غري مكت�سبة‬

‫‪1515‬ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �آخرى‬ ‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫�أطراف ذات عالقة ‪ -‬دائنة ‪� -‬إي�ضاح ‪ ( 22‬ب )‬

‫‪11,844,827‬‬ ‫‪4,492,009‬‬ ‫‪627,393‬‬ ‫‪3,004,284‬‬

‫‪5,815,430‬‬ ‫‪4,778,072‬‬ ‫‪1,734,802‬‬ ‫‪1,622,873‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪19,968,513‬‬

‫‪13,951,177‬‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫مطلوبات ل�شركات الت�أمني و�إعادة الت�أمني‬ ‫مطالبات دائنة‬ ‫م�صاريف م�ستحقة �آخرى‬

‫‪1616‬ر�أ�س املال‬ ‫حدد ر�أ�س مال ال�شركة وفق ًا لعقد ت�أ�سي�س ال�شركة مببلغ ‪ 120,000,000‬درهم (بيان �أ) مق�سم �إىل ‪� 120,000,000‬سهم قيمة كل �سهم ‪ 1‬درهم‪.‬‬ ‫ح�صلت ال�شركة خالل ‪ 2013‬على جميع املوافقات التنظيمية ال�ضرورية بالن�سبة لربنامج �إعادة �شراء الأ�سهم‪ ،‬مت �شراء ما جمموعه ‪1,198,500‬‬ ‫�سهم ًا من ال�سوق مبعدل �سعر ‪ 1.383‬درهم لل�سهم‪ ،‬وب�إجمايل مقداره ‪ 1,657,687‬درهم‪.‬‬

‫‪33‬‬

‫‪32‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪1212‬ممتلكات ومعدات‬ ‫�إن تفا�صيل التكلفة واال�ستهالك املرتاكم و�صايف القيمة الدفرتية ملختلف بنود املمتلكات واملعدات هي على النحو التايل ‪-:‬‬

‫التكلفة‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫�إ�ضافات‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫معدات مكتبية �أجهزة كمبيوتر‬ ‫وبرامج‬ ‫وديكورات‬

‫�سيارات‬

‫املجموع‬

‫‪1,887,172‬‬ ‫‪485,122‬‬

‫‪1,554,882‬‬ ‫‪442,885‬‬

‫‪196,021‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪3.638,075‬‬ ‫‪928,007‬‬

‫‪2,372,294‬‬

‫‪1,997,767‬‬

‫‪196,021‬‬

‫‪4,566,082‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫حممل خالل ال�سنة‬

‫)‪(698,199‬‬ ‫)‪(495,972‬‬

‫)‪(880,831‬‬ ‫)‪(464,471‬‬

‫)‪(1,658,117) (79,087‬‬ ‫)‪(1,009,449) (49,006‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫)‪(1,194,171‬‬

‫)‪(1,345,302‬‬

‫)‪(2,667,566‬‬

‫)‪(128,093‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 2013‬بيان �أ‬

‫‪1,188,973‬‬

‫‪674,051‬‬

‫‪116,934‬‬

‫‪1,979,958‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ -2014‬بيان �أ‬

‫‪1,178,123‬‬

‫‪652,465‬‬

‫‪67,928‬‬

‫‪1,898,516‬‬

‫‪1313‬قرو�ض بنكية‬ ‫مت احل�صول على هذه القرو�ض مقابل �أ�صول مالية حمتفظ بها بالقيمة املطف�أة‪ .‬يتم �سداد هذه القرو�ض خالل االثني ع�شر‬ ‫�شهر ًا الالحقة �أو يتم جتديدها تلقائي ًا لنف�س الفرتات‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪9.9‬ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫ا�سثتمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪127,787,859‬‬

‫‪92,346,150‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪127,787,859‬‬

‫‪92,346,150‬‬

‫ ‬ ‫ ‪ .‬يت�ألف أ هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫ب‬ ‫ ‪.‬‬ ‫التوزيع اجلغرايف لال�ستثمارات امل�صنفة بالتكلفة املطف�أة لدى �شركات حملية و�أجنبية على النحو التايل‪-:‬‬

‫داخل دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪91,109,120‬‬ ‫‪36,678,739‬‬

‫‪65,782,288‬‬ ‫‪26,563,862‬‬

‫‪127,787,859‬‬

‫‪92,346,150‬‬

‫ج‬ ‫ ‪.‬‬ ‫ا�شتلمت اال�ستثمارات امل�صنفة بالتكلفة املطف�أة داخل دولة الإمارات العربية املتحدة على مبلغ وقدره ‪ 16,700,000‬درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2014‬يف من�ش�أة مالية والتي تعترب طرف ذو عالقة‪.‬‬

‫‪1010‬ا�ستثمارات يف �شركة زميلة‬ ‫خالل عام ‪ ،2013‬قامت ال�شركة با�ستثمار مبلغ ‪ 13,917,944‬درهم يف �شركة كاب ام لال�ستثمار �ش‪.‬م‪.‬خ وقد مت اعتبارها كا�ستثمار‬ ‫يف �شركة زميلة وبالإ�ضافة مت �إدخال اتفاقية خيار ال�شراء مع امل�ستثمر الرئي�سي (دار التمويل) والإيرادات مت ت�سجيلها يف ال�سجالت‬ ‫املحا�سبية‪ .‬يف مار�س ‪ 2014‬مت حذف جزء من اال�ستثمار وعليه ف�إن القيمة املتبقية من اال�ستثمار قد خف�ضت �إىل مبلغ ‪ 7,917,944‬درهم‪.‬‬ ‫ومت �إعادة ت�صنيف هذا املبلغ �ضمن اال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ونتيجة لذلك ف�إن اال�ستثمار مل‬ ‫يعد يف �شركة زميلة‪.‬‬

‫‪1111‬وديعة قانونية‬

‫مبوجب القانون الإحتادي رقم (‪ )6‬لعام ‪ ،2007‬حول �شركات الت�أمني والوكالء‪ ،‬توا�صل ال�شركة �إيداع مبلغ ‪ 6,000,000‬درهم كما‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬وال ميكن ا�ستخدام هذه الوديعة بدون �إذن م�سبق من هيئة الت�أمني لدولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪31‬‬

‫‪30‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫التغريات يف اال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة كانت خالل ال�سنة على النحو التايل‪-:‬‬

‫القيمة العادلة كما يف بداية ال�سنة‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫حذوفات خالل ال�سنة‬ ‫(النق�ص)‪ /‬الزيادة يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ‪ -‬بيان ب‬ ‫القيمة العادلة كما يف نهاية ال�سنة ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪30,743,344‬‬ ‫‪21,531,137‬‬ ‫)‪(33,000,331‬‬ ‫)‪(1,536,574‬‬

‫‪5,642,190‬‬ ‫‪30,108,001‬‬ ‫)‪(14,140,631‬‬ ‫‪9,133,784‬‬

‫‪17,737,576‬‬

‫‪30,743,344‬‬

‫‪8.8‬ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ ‪ .‬أالتغريات يف اال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر كانت خالل ال�سنة على النحو‬ ‫التايل‪ -:‬‬

‫‪2014‬‬

‫القيمة العادلة كما يف بداية ال�سنة‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫حذوفات خالل ال�سنة‬ ‫(النق�ص) ‪ /‬الزيادة يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر ‪ -‬بيان ب‬

‫‪14,643,548‬‬ ‫‪8,651,798‬‬ ‫)‪(3,923,803‬‬ ‫)‪(453,246‬‬

‫القيمة العادلة كما يف نهاية ال�سنة ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪18,918,297‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪7,496,781‬‬ ‫‪2,695,163‬‬ ‫‬‫‪4,451,604‬‬ ‫‪14,643,548‬‬

‫ ‪ .‬با�شتملت اال�ستثمارات املذكورة �أعاله على ا�ستثمار يف �أ�سهم دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع مببلغ ‪ 7,492,853‬درهم (بالقيمة العادلة)‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31( 2014‬دي�سمرب ‪ 7,655,048 :2013‬درهم)‪ .‬تعترب �أحد امل�ساهمني الرئي�سني ل�شركة‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫ج ‬ ‫ ‪.‬‬ ‫خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‪:‬‬

‫ يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫ر�صيد افتتاحي‬ ‫رد خم�ص�ص‬ ‫ر�صيد نهائي ‪� -‬إي�ضاح ‪�( 5‬أ)‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫)‪(1,215,526‬‬ ‫‪525,703‬‬

‫)‪(2,745,518‬‬ ‫‪1,529,992‬‬

‫)‪(689,823‬‬

‫)‪(1,215,526‬‬

‫‪�6.6‬أ�صول متداولة �آخرى‬ ‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫م�صاريف مدفوعة مقدم ًا‬

‫‪1,332,528‬‬ ‫‪4,279,629‬‬

‫‪1,248,260‬‬ ‫‪3,285,497‬‬

‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪5,612,157‬‬

‫‪4,533,757‬‬

‫ ‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫فوائد �إيرادات م�ستحقة‬

‫‪7.7‬ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫اختارت ال�شركة �أن تقوم بتقييم اال�ستثمارات يف �أ�سهم مدرجة يف �أ�سواق الإمارات العربية املتحدة من خالل القيمة العادلة من خالل‬ ‫الربح واخل�سارة والقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ح�سب التطبيق املبكر للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪9‬‬ ‫واملعد لال�ستثمار لفرتات ق�صرية‪ ،‬متو�سطة وطويلة الأمد‪ .‬قامت ال�شركة بت�صنيف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة على النحو‬ ‫التايل‪-:‬‬

‫‪29‬‬

‫‪28‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪4.4‬النقد والنقد املعادل‬ ‫ ‬ ‫ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫ ‪ .‬يت� أ ‬ ‫نقد لدى البنوك‪ -‬ح�سابات جارية‬ ‫نقد لدى البنوك‪ -‬حتت الطلب‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‪,‬د‬

‫‪2014‬‬ ‫‪7,217,566‬‬ ‫‪6,057,996‬‬ ‫‬‫‪13,275,562‬‬

‫‪2013‬‬ ‫‪1,727,249‬‬ ‫‪3,215,627‬‬ ‫‪20,000,000‬‬ ‫‪24,942,876‬‬

‫ا�شتملت احل�سابات اجلارية وحتت الطلب لدى البنوك على ح�ساب مببلغ ‪ 8,751,698‬درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫ب‬ ‫ ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫يف من�ش�أتني ماليتني والتي تعترب طرفا ذا عالقة (احل�سابات حتت الطلب يحت�سب مقابلها فوائد) (‪ 31‬دي�سمرب ‪:2013‬‬ ‫‪ 4,307,964‬درهم)‪.‬‬

‫‪5.5‬ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �آخرى‬ ‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫م�ستحق من حاملي بوال�ص ت�أمني ‪� -‬إي�ضاح ‪( 5‬ب)‬ ‫مطالبات مدينة‬ ‫ت�أمينات كفاالت بنكية‬ ‫ت�أمينات م�سرتدة‬ ‫�أطراف ذات عالقة ‪-‬مدينة ‪�-‬إي�ضاح ‪�( 22‬أ)‬ ‫خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‪� -‬إي�ضاح ‪ ( 5‬ج)‬

‫‪42,635,607‬‬ ‫‪14,601,621‬‬ ‫‪291,000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫‪274,185‬‬ ‫)‪(689,823‬‬

‫‪42,284,603‬‬ ‫‪9,584,981‬‬ ‫‪361,000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫‪3,024,612‬‬ ‫)‪(1,215,526‬‬

‫ال�صايف ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪57,135,590‬‬

‫‪54,062,670‬‬

‫ ‪ .‬يت� أ ‬ ‫ ‬ ‫ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫ ‪ .‬تقومب ال�شركة بالتعامل مع عدد من و�سطاء الت�أمني داخل دولة االمارات العربية املتحدة ‪ .‬ويرتكز ما ن�سبته ‪%27.91‬‬ ‫من �إجمايل �أر�صدة ذمم الت�أمني والبالغة ‪ 11,897,490‬درهم يف خم�سة عمالء كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫(‪ 31‬دي�سمرب ‪ %35.95 :2013‬والبالغة ‪ 15,202,413‬درهم‪ ،‬خم�سة عمالء)‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫ويجب االعرتاف بفروقات �أ�سعار ال�صرف الناجتة من ت�سوية البنود‬ ‫النقدية �أو حتويل بنود نقدية كانت قد ا�ستخدمت �أ�سعار �صرف‬ ‫تختلف عن تلك التي ا�ستخدمت عند االعرتاف املبدئي بها خالل‬ ‫ال�سنة‪� ،‬أو يف بيانات مالية �سابقة يف بيان الدخل ال�شامل يف ال�سنة‬ ‫التي ظهرت خاللها‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ق‪ .‬االلتزامات الطارئة‬

‫االلتزامات الطارئة هي التزامات حمتملة تعتمد على احتمالية‬ ‫ظهور �أحداث م�ستقبلية غري م�ؤكدة‪� ,‬أو هي التزامات حالية بدون‬ ‫احتمال حدوث دفعات �أو عدم �إمكانية قيا�سها بطريقة موثوقة‪ .‬وال‬ ‫يتم االعرتاف بااللتزامات الطارئة يف البيانات املالية‪.‬‬

‫ر‪ .‬قرارات الإدارة الهامة وامل�صادر الرئي�سية لعدم الت�أكد‬ ‫من التقديرات ‬

‫يتم مراجعة التقديرات واالفرتا�ضات الأ�سا�سية ب�شكل م�ستمر‪.‬‬ ‫و ُيعرتف بتعديالت التقديرات املحا�سبية يف ال�سنة التي تتم خاللها‬ ‫مراجعة التقديرات يف حال �أن املراجعة ت�ؤثر فقط على تلك ال�سنة‬ ‫�أو يف ال�سنة التي متت فيها املراجعة والفرتات امل�ستقبلية يف حال �أن‬ ‫ ‬ ‫املراجعة ت�ؤثر على ال�سنوات احلالية وامل�ستقبلية‪.‬‬

‫ تقييم االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات‬‫املوقوفة لعقود الت�أمني ‬ ‫يعترب تقدير االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات املوقوفة‬ ‫لعقود الت�أمني على �أنه �أكرث التوقعات املحا�سبية احل�سا�سة لل�شركة‪.‬‬ ‫حيث هنالك عوامل غري م�ؤكدة التي يجب �أخذها بالإعتبار عند‬ ‫تقدير االلتزامات التي �ستقوم ال�شركة بت�سديده الحق ًا مقابل هذه‬ ‫املطالبات‪ .‬يتم تقدير االلتزامات النا�شئة لكل من القيمة املتوقعة‬ ‫لتكاليف املطالبات املبلغ عنها بتاريخ بيان املركز املايل والقيمة‬ ‫املتوقعة لتكاليف املطالبات املتكبدة والتي مل يتم الإبالغ عنها بنهاية‬ ‫فرتة التقدير‪� .‬إن االلتزامات للمطالبات املبلغ عنها والتي مل يتم‬ ‫�سدادها يتم تقديرها ا�ستناد ًا �إىل املعلومات املتعلقة بكل مطالبة‬ ‫على حدة �أبلغت لل�شركة وتقديرات ال�شركة ا�ستناد ًا �إىل املطالبات‬ ‫امل�سددة للفرتات ال�سابقة املتعلقة باملطالبات املتكبدة وغري املبلغ‬ ‫عنها‪ .‬بنهاية كل �سنة تقرير يتم �إعادة تقييم تقرير املطالبات‬ ‫لكفايتها ويتم تعديل املخ�ص�ص بناء على ذلك‪ .‬‬

‫ ‬ ‫‪ -‬اختبار كفاية االلتزام‬

‫بنهاية كل فرتة تقرير يتم تطبيق �إختبارات كفاية االلتزام للتحقق‬ ‫من كفاية التزامات عقود الت�أمني‪ .‬تقود ال�شركة با�ستخدام �أف�ضل‬ ‫التقديرات للتدفقات النقدية التعاقدية امل�ستقبلية‪ ،‬الإدعاءات‬ ‫امل�ستلمة‪ ،‬امل�صاريف الإدارية وكذلك �إيرادات اال�ستثمارات من الأ�صول‬ ‫التي تدعم تلك االلتزامات وذلك بهدف تقييم كفاية االلتزام‪ .‬يتم‬ ‫�إثبات �أي نق�ص مبا�شرة يف الأرباح �أو اخل�سائر‪ .‬‬ ‫‪ -‬خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‬

‫قامت الإدارة بتقدير �إمكانية حت�صيل ذمم جتارية وفق ًا خلربات‬ ‫الإدارة ال�سابقة والو�ضع الإقت�صادي احلايل وقامت الإدارة �أي�ض ًا ب�أخذ‬ ‫خم�ص�ص للديون امل�شكوك يف حت�صيلها‪.‬‬

‫‪27‬‬

‫‪26‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫يتنا�سب مع فرتة التغطية الت�أمينية‪ .‬يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني املكتبية‬ ‫من خالل عقود ت�أمني واملتعلقة ب�أخطار ال زالت قائمة كما بتاريخ بيان‬ ‫املركز املايل �ضمن االلتزامات ك�أق�ساط ت�أمني غري مكت�سبة‪.‬‬

‫على التوايل‪ ،‬كما ن�ص عليه القانون الإحتادي لدولة االمارات العربية‬ ‫املتحدة رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات ووكالء الت�أمني‪� .‬إن‬ ‫�إحتياطي الأق�ساط غري املكت�سبة املحت�سب بطريقة الفرتات الزمنية‬ ‫الن�سبية ي�أخذ يف االعتبار تكاليف اال�ستحواذ املقدرة واملتكبدة من قبل‬ ‫ال�شركة للح�صول على بوال�ص الت�أمني بحيث يتم ا�ستدراكها على مدى‬ ‫فرتة البولي�صة‪.‬‬

‫‪ -‬عقود معيدي الت�أمني املربمة‬

‫�إن ح�صة معيدي الت�أمني يف املطالبات املوقوفة التي حدثت ومل يتم‬ ‫الإبالغ عنها والأق�ساط غري املكت�سبة يتم �إدراجها �ضمن �أ�صول عقود‬ ‫ ‬ ‫الت�أمني يف البيانات املالية‪.‬‬

‫يتم �إدراج املطالبات وم�صاريف ت�سويات اخل�سائر املتكبدة �ضمن الأرباح‬ ‫�أو اخل�سائر على �أ�سا�س االلتزام املتوقع لتعوي�ض حاملي عقود الت�أمني �أو‬ ‫�أطراف �آخرى مت�ضررة من حاملي تلك العقود‪.‬‬ ‫�إن العقود التي تربمها ال�شركة مع معيدي الت�أمني والتي مبوجبها‬ ‫يتم تعوي�ض ال�شركة عن اخل�سائر املتكبدة عن عقد �أو عقود �صادرة‬ ‫عن ال�شركة والتي تتما�شى مع متطلبات التبويب لعقود الت�أمني‬ ‫يتم �إدراجها كعقود معيدي الت�أمني‪� .‬إن العقود التي ال تتوافق مع‬ ‫متطلبات هذا الت�صنيف يتم �إظهارها ك�أ�صول مالية‪ .‬تظهر العقود‬ ‫املربمة مع جهات ت�أمني �آخرى �ضمن عقود الت�أمني‪� .‬إن املنافع التي‬ ‫ت�ستحق لل�شركة مبوجب عقود معيدي الت�أمني يتم االعرتاف بها‬ ‫ك�أ�صول عقود معيدي الت�أمني‪ .‬تقوم ال�شركة مبراجعة �أ�صول عقود‬ ‫معيدي الت�أمني ب�صورة منتظمة لتحديد خ�سائر انخفا�ض القيمة‪.‬‬ ‫�إذا كان هناك دالالت كافية على انخفا�ض قيمة �أ�صول عقود معيدي‬ ‫الت�أمني تقوم ال�شركة بتخفي�ض قيمة هذه الأ�صول �إىل القيمة القابلة‬ ‫للإ�سرتداد وتدرج خ�سائر انخفا�ض القيمة يف الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫�إن املبالغ امل�سرتدة من �أو �إىل معيدي الت�أمني يتم قيا�سها ب�صورة‬ ‫منتظمة مع املبالغ املتعلقة بعقود �إعادة الت�أمني مبوجب بنود كل عقد‬ ‫من عقود �إعادة الت�أمني على حدة‪.‬‬

‫ التزامات عقود الت�أمني‬‫يتم �إعداد التزامات عقود الت�أمني مقابل املطالبات املوقوفة لكل‬ ‫املطالبات املبلغ عنها لل�شركة والتي ال تزال غري م�سددة بتاريخ بيان‬ ‫املركز املايل بالإ�ضافة �إىل املطالبات التي حدثت ومل يتم الإبالغ‬ ‫عنها‪� .‬إن خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة املدرج �ضمن التزامات‬ ‫عقود الت�أمني يتكون من اجلزء املقدر من �إجمايل الأق�ساط املكتتبة‬ ‫الذي يخ�ص فرتات ت�أمني الحقة لتاريخ بيان املركز املايل ويتم‬ ‫تقديرها با�ستخدام طريقة الفرتات الزمنية الن�سبية‪� .‬إن طريقة‬ ‫�إحت�ساب �أق�ساط الت�أمني غري املكت�سبة ح�سب الطريقة �أعاله (بعد‬ ‫طرح ح�صة �إعادة الت�أمني) يتطابق مع �أدنى مبالغ الأق�ساط غري‬ ‫املكت�سبة الواجب االحتفاظ بها با�ستخدام ن�سبة ‪ %25‬و‪ %40‬من‬ ‫�صايف الأق�ساط املكتتبة لأن�شطة الت�أمني البحري وغري البحري‬

‫ تعوي�ضات احلطام والتنازل‬‫يتم الأخذ يف الإعتبار العائد املتوقع من احلطام وتعوي�ضات التنازل‬ ‫عند قيا�س االلتزام ملقابلة املطالبات‪.‬‬

‫‪ -‬الذمم املدينة والدائنة املتعلقة بعقود الت�أمني ‬

‫يتم ت�سجيل الذمم الدائنة واملدينة عند ا�ستحقاقها مبا فيها االلتزامات‬ ‫من �أو �إىل الوكالء‪ ،‬والو�سطاء وحاملي عقود الت�أمني‪.‬‬ ‫يف حال وجود م�ؤ�شر على وجود خ�سائر يف انخفا�ض قيمة ذمم الت�أمني‬ ‫املدينة‪ ،‬تقوم ال�شركة بتخفي�ض القيمة الدفرتية لتلك الذمم ويتم‬ ‫ ‬ ‫�إدراج اخل�سائر الناجمة يف الربح �أو اخل�سارة‪ .‬‬

‫ �إيرادات الفوائد ‬‫ي�ستحق �إيراد الفائدة من ح�ساب حتت الطلب وودائع ثابتة و�سندات‬ ‫على �أ�سا�س الزمن و بالرجوع �إىل املبلغ الأ�صلي القائم و�سعر الفائدة‬ ‫الفعال امل�ستخدم‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�ص‪ .‬العمالت الأجنبية‬

‫يتم عر�ض البيانات املالية بالعملة التي ت�ستخدمها البيئة االقت�صادية‬ ‫الأ�سا�سية حيث تعمل ال�شركة (العملة الرئي�سية)‪ .‬عند �إعداد البيانات‬ ‫املالية‪ ,‬حتول التعامالت التي تتم بعمالت �آخرى غري العملة الرئي�سية‬ ‫(عمالت �أجنبية) وبح�سب �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف تاريخ حدوث‬ ‫التعامالت اىل العملة الرئي�سية‪ .‬ويف تاريخ كل بيان مركز مايل‪ ,‬يتم‬ ‫حتويل البنود النقدية امل�سجلة بعمالت �أجنبية �إىل العملة ال�سائدة‬ ‫(�سعر الإغالق)‪� .‬أما البنود غري النقدية املقا�سة بطريقة التكلفة‬ ‫التاريخية بعمالت �أجنبية فيتم حتويلها با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف‬ ‫ال�سائدة يف تاريخ حدوث التعامالت‪ .‬يتم حتويل البنود غري النقدية‬ ‫املقا�سة بالقيمة العادلة بعمالت �أجنبية �إىل �أ�سعار ال�صرف يف التاريخ‬ ‫الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪ .‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫تولدها من الأ�صل‪ .‬ويعرتف بخ�سائر ال انخفا�ض مبا�شرة يف بيان‬ ‫الدخل ال�شامل‪� ،‬إال يف حالة �أن الأ�صل ذات ال�صلة م�سجل بقيمة‬ ‫�إعادة التقييم‪ ,‬يف هذه احلالة تعامل خ�سائر االنخفا�ض كانخفا�ض‬ ‫يف �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫عند عك�س خ�سائر انخفا�ض القيمة يف فرتة الحقة‪ ,‬يتم زيادة‬ ‫القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل بالقيمة املعدلة‬ ‫التقديرية للقيمة القابلة لال�سرتداد ولكن يجب �أن ال تزيد قيمة‬ ‫الزيادة نتيجة عك�س خ�سائر االنخفا�ض عن قيمة التكلفة التاريخية‬ ‫امل�ستهلكة يف حالة عدم االعرتاف باالنخفا�ض يف ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬ ‫ويتم االعرتاف بخ�سائر عك�س االنخفا�ض مبا�شرة يف بيان الدخل‬ ‫ال�شامل �إال �إذا كان الأ�صل ذات ال�صلة قد مت حتميله بقيمة �إعادة‬ ‫التقييم‪ ,‬يف هذه احلالة تعامل خ�سائر عك�س االنخفا�ض كزيادة‬ ‫�إعادة التقييم‪.‬‬

‫ ‪ .‬لااللتزامات املالية‬

‫تت�ضمن االلتزامات املالية ك ًال من قرو�ض بنكية والتزامات عقود‬ ‫الت�أمني وذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �آخرى‪ .‬الذمم الت�أمينية‬ ‫التي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة والتي مل يتم ت�سعريها يف‬ ‫�سوق ن�شط‪ ،‬و�أر�صدة دائنة �آخرى يتم حتديدها بالتكلفة‪ .‬والقيمة‬ ‫الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري عن القيمة العادلة‪.‬‬

‫ ‪ .‬متكاليف االقرتا�ض‬

‫تت�ضمن تكاليف االقرتا�ض الفوائد على االقرتا�ض و�إطفاء‬ ‫اخل�صومات والعالوات على االقرتا�ض و�إطفاء التكاليف الإ�ضافية‬ ‫املتكبدة عند �إعداد عمليات االقرتا�ض والنفقات املالية على عقود‬ ‫الت�أجري التمويلية‪.‬‬ ‫يتم اعتبار تكاليف االقرتا�ض كم�صروفات تدفع يف ال�سنة التي مت‬ ‫تكبدها فيها‪.‬‬

‫ ‪.‬‬

‫ ‬ ‫نالتزام تعوي�ض ترك اخلدمة‬

‫يحت�سب التزام تعوي�ض ترك اخلدمة للموظفني والعاملني بال�شركة‬ ‫وفق ًا لقانون العمل والعمال بدولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫ ‪.‬س�أ�سهم اخلزينة‬ ‫تت�ألف �أ�سهم اخلزينة من الأ�سهم اململوكة لل�شركة والتي مت‬ ‫�إ�صدارها‪ ،‬ومت الحق ًا �إعادة �شرائها من قبل ال�شركة ولن يتم‬ ‫�إ�صدارها �أو �شطبها حالي ًا‪ .‬يتم �إحت�ساب هذه الأ�سهم با�ستخدام‬ ‫طريقة التكلفة‪ .‬ويتم �إثبات معدل التكلفة للأ�سهم املعاد �شرائها‬ ‫بطرحها من �إجمايل حقوق امللكية‪ .‬عندما يتم �إعادة �إ�صدار هذه‬

‫الأ�سهم ف�إن الربح يتم �إ�ضافته كبند احتياطي ر�أ�س مال �ضمن حقوق‬ ‫امللكية وهو غري قابل للتوزيع‪ ،‬ويف حالة االعرتاف باخل�سائر يتم‬ ‫�إثباتها مبا�شرة �ضمن الأرباح املدورة بينما الأرباح املعرتفة من �إعادة‬ ‫بيع �إ�صدار الأ�سهم يتم �إقفالها �أو ًال ومقا�صتها مع �أي خ�سائر حدثت‬ ‫الحق ًا قبل �إقفالها يف الأرباح املدورة وح�ساب احتياطي ر�أ�س املال‪ ،‬وال‬ ‫يوجد توزيعات نقدية مدفوعة على هذه الأ�سهم‪.‬‬

‫ ‪ .‬عاالحتياطي القانوين‬

‫وفق ًا لعقد ت�أ�سي�س ال�شركة يتم اقتطاع ما ن�سبته ‪ %10‬من �أرباح ال�سنة‬ ‫ويحول لالحتياطي القانوين ويتم التوقف عن االقتطاع اىل �أن ي�صل‬ ‫جمموع ما مت اقتطاعه ‪ %50‬من ر�أ�س مال ال�شركة‪ ،‬و�أن هذا االحتياطي‬ ‫غري قابل للتوزيع على امل�ساهمني‪.‬‬

‫ ‪ .‬فاالعرتاف بالإيرادات‬ ‫ االعرتاف والقيا�س‬‫يتم ت�صنيف عقود الت�أمني �إىل ق�سمني �أ�سا�سيني وذلك بناء على طول‬ ‫الفرتة الزمنية لتغطية خماطر عقد الت�أمني وكذلك بناء على ثبات‬ ‫�أو عدم ثبات ال�شروط امل�شار لها يف ذلك العقد‪.‬‬ ‫تتمثل عقود الت�أمني يف الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية والت�أمني‬ ‫على املمتلكات‪.‬‬ ‫�إن الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية يتم من خالله حماية عمالء‬ ‫ال�شركة من املخاطر الناجتة عن ال�ضرر الذي ي�صيب طرف ثالث خالل‬ ‫�أن�شطة ميار�سها ب�شكل طبيعي ومعقول‪� .‬إن الأ�ضرار التي تغطيها عقود‬ ‫الت�أمني تت�ضمن الأحداث التي مت التعاقد عليها والتي مل يتم التعاقد‬ ‫عليها‪� .‬إن احلماية املثالية املقدمة يتم ت�صميمها لأ�صحاب العمل الذين‬ ‫قد ي�صبحون ملزمني قانوني ًا بت�سديد تعوي�ضات املوظفني املت�ضررين‬ ‫(التزامات �أ�صحاب العمل) والأ�شخا�ص �أو العمالء الذين قد ي�صبحون‬ ‫ملزمني بت�سديد تعوي�ضات جلهة ثالثة عن �إ�صابات ج�سدية �أو �أ�ضرار‬ ‫يف اململتكات (االلتزام العام)‪.‬‬ ‫بالن�سبة للت�أمني على املمتلكات‪ ،‬يتم من خالله تعوي�ض عمالء ال�شركة‬ ‫عن الأ�ضرار التي حلقت مبمتلكاتهم �أو عن قيمة تلك املمتلكات التي‬ ‫فقدوها‪ ،‬وكذلك بالن�سبة للزبائن امل�ؤمنني على ممتلكات م�ستخدمة يف‬ ‫�أن�شطتهم التجارية ف�إنه من املمكن تعوي�ضهم عن اخل�سارة التي تلحق‬ ‫بهم نتيجة عدم ا�ستطاعتهم ا�ستخدام تلك املمتلكات امل�ؤمن عليها يف‬ ‫�أن�شطتهم التجارية (تعطية خماطر �إنقطاع الأعمال)‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني الناجتة عن عقود الت�أمني املذكورة ك�إيرادات‬ ‫لل�سنة (�أق�ساط ت�أمني مكت�سبة) على �أ�سا�س الفرتات الزمنية امل�ستحقة ومبا‬

‫‪25‬‬

‫‪24‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫انخفا�ض القيمة يف فرتة الحقة نتيجة ظهور حدث بعد الإعرتاف‬ ‫بال انخفا�ض‪ ،‬يتم عك�س قيمة خ�سائر االنخفا�ض املعرتف بها �سابق ًا‬ ‫من خالل الربح �أو اخل�سارة �إىل احلد الذي ال تتجاوز فيه قيمة‬ ‫الدفرتية يف تاريخ عك�س انخفا�ض القيمة تكلفة الإطفاء املمكن‬ ‫ت�سجيلها يف حال مل يتم الإعرتاف بخ�سائر االنخفا�ض‪.‬‬ ‫�أما يف ما يتعلق بالأوراق املالية امل�صنفة �ضمن فئة الأ�صول‬ ‫املالية املق ّيمة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (‪،)FVTOCI‬‬ ‫االنخفا�ض املعرتف به �سابق ًا يف الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬ال يتم عك�سه من‬ ‫خالل الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬ويتم االعرتاف ب�أي زيادة الحقة يف القيمة‬ ‫العادلة بخ�سائر االنخفا�ض يف دخل �شامل �آخر‪.‬‬

‫ ‪ .‬طا�ستثمارات يف �شركات زميلة‬ ‫ال�شركة الزميلة هي من�ش�أة ال�شركة ب�شكل كبري عليها ولكنها ال‬ ‫تعترب �شركة تابعة ولي�س لها ح�صة يف ائتالف �أعمال‪ .‬وتعرف هذه‬ ‫ال�سيطرة الهامة ب�أنها ال�سلطة التي متكن ال�شركة من امل�شاركة يف‬ ‫�صنع قرارات حول ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية لل�شركة امل�ستثمر‬ ‫بها ولكنها ال تت�ضمن التحكم وال التحكم امل�شرتك وتظهر من خالل‬ ‫�سلطة تنظيم وتوجيه ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية لل�شركة‬ ‫امل�ستثمر بها‪.‬‬ ‫ويتم احت�ساب ا�ستثمارات ال�شركة يف �شركاتها الزميلة با�ستخدام‬ ‫طريقة حقوق امللكية‪ ,‬با�ستثناء (التي تعترب مالئمة) عندما‬ ‫ي�صنف اال�ستثمار �ضمن الأ�صول املحتفظ بها للبيع‪ ,‬يف هذه‬ ‫احلالة يتم االعرتاف بها وقيا�سها بالقيمة العادلة مطروح ًا منها‬ ‫تكاليف البيع‪ .‬ح�سب طريقة حقوق امللكية‪ ,‬يتم ت�سجيل اال�ستثمار‬ ‫يف ال�شركات الزميلة يف بيان املركز املايل بالتكلفة بعد تعديلها‬ ‫بالتغريات الظاهرة بعد االمتالك يف ح�صة ال�شركة من �صايف‬ ‫�أ�صول ال�شركة الزميلة‪ ,‬وطرح �أي انخفا�ضات يف قيمة اال�ستثمار‪.‬‬ ‫ويعك�س بيان الدخل ال�شامل ح�صة ال�شركة من نتائج العمليات‬ ‫الت�شغيلية لل�شركات الزميلة‪ .‬ويعرتف بخ�سائر ال�شركات الزميلة‬ ‫التي تزيد عن ح�صة ال�شركة الأم يف تلك ال�شركة الزميلة‪� ,‬إال‬ ‫�إذا كانت ال�شركة قد تكبدت �أي التزام قانوين �أو �إن�شائي �أو قامت‬ ‫بدفعات نيابة عن ال�شركة الزميلة‪ .‬‬ ‫ويتم الإعرتاف ب�أي زيادة يف تكاليف االمتالك عن ح�صة ال�شركة‬ ‫يف �صايف القيمة العادلة للأ�صول القابلة للتحديد وااللتزامات‬ ‫وااللتزامات الطارئة لل�شركة احلليفة املعرتف بها يف تاريخ االمتالك‬ ‫كال�شهرة‪ .‬وتدخل ال�شهرة يف القيمة التي يظهر بها اال�ستثمار يف‬ ‫امليزانية ويتم �إجراء اختبار انخفا�ض قيمة ال�شهرة �سنويا‪.‬‬

‫وحتذف �أرباح ال�شركة وخ�سائرها الناجتة من املعامالت الداخلية‬ ‫بقيمة ح�صة ال�شركة يف ال�شركة الزميلة ذات العالقة‪.‬‬

‫ ‪.‬‬

‫ ‬ ‫يممتلكات ومعدات‬

‫يتم ت�سجيل املمتلكات واملعدات يف بيان املركز املايل بالتكلفة‬ ‫مطروح ًا منها اال�ستهالك املرتاكم و�أي انخفا�ض مرتاكم يف القيمة‪.‬‬ ‫ويتم االعرتاف بنفقات اال�ستهالك يف كل �سنة يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬ ‫ويتم احت�ساب اال�ستهالك على �أ�سا�س الق�سط الثابت والذي يعك�س‬ ‫النمط الذي يتوقع �أن تتبعه ال�شركة يف ا�ستهالك املنافع االقت�صادية‬ ‫امل�ستقبلية خالل العمر الإنتاجي املتوقع للأ�صول والتي هي كما يلي‪:‬‬ ‫معدات مكتبية وديكورات ‬ ‫�أجهزة كمبيوتر وبرامج ‬ ‫ ‬ ‫�سيارات ‬

‫ ‬ ‫‪� 4‬سنوات‬ ‫‪� 4-3‬سنوات ‬ ‫‪� 4‬سنوات‬

‫ويتم االعرتاف بنفقات اال�ستهالك يف كل �سنة يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬ ‫وتتم مراجعة الأعمار الإنتاجية املقدرة والقيم املتبقية وطريقة‬ ‫اال�ستهالك يف نهاية كل �سنة‪ ،‬الحت�ساب �آثار التغريات يف التقديرات‬ ‫على �أ�سا�س م�ستقبلي‪.‬‬ ‫ويتم �إجراء اختبار انخفا�ض القيمة التي تظهر بها املمتلكات واملعدات‬ ‫يف بيان املركز املايل عندما تظهر �أي �أحداث �أو تغريات يف الظروف �أن‬ ‫هذه القيمة غري قابلة لال�سرتداد ويف حال ظهور �أي م�ؤ�شر النخفا�ض‬ ‫القيمة‪ .‬يتم احت�ساب قيمة االنخفا�ض بالرجوع �إىل �إي�ضاح ‪( 3‬ك)‪.‬‬ ‫عندما يتم �إجراء �إعرتاف الحق (بيع �أو �سحب من اخلدمة) للممتلكات‬ ‫�أو املعدات فانه يتم �إدخال قيمة الربح �أو اخل�سارة الناجتة وهي الفرق‬ ‫مابني �صايف عوائد اال�ستبعاد‪ ،‬يف حال ظهورها‪ ،‬والقيمة التي تظهر بها‬ ‫هذه املمتلكات واملعدات يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬

‫ ‪ .‬ك انخفا�ض قيمة الأ�صول امللمو�سة‬

‫يف تاريخ كل بيان مركز مايل‪ ،‬تقوم ال�شركة مبراجعة القيمة التي تظهر‬ ‫بها الأ�صول امللمو�سة يف بيان املركز املايل‪ ،‬لتحديد فيما �إذا كان هناك‬ ‫�أي م�ؤ�شرات تدل على انخفا�ض قيمة هذه الأ�صول‪ .‬يف حالة ظهور‬ ‫�أي م�ؤ�شرات انخفا�ض‪ ,‬يتم تقدير القيمة القابلة لال�سرتداد للأ�صول‬ ‫لتحديد مدى خ�سائر االنخفا�ض‪� ,‬إن وجدت‪ ,‬وهي القيمة التي تتجاوز‬ ‫بها القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل قيمته القابلة‬ ‫لال�سرتداد‪ .‬ومتثل القيمة القابلة لال�سرتداد قيمة الأ�صل العادلة‬ ‫ناق�ص تكاليف البيع وقيمة املنفعة يف الأ�صل �أيهما �أكرب‪ .‬والقيمة‬ ‫العادلة للأ�صل هي القيمة التي من املمكن تبادل الأ�صل عندها ما بني‬ ‫�أطراف على علم وراغبة بالتفاو�ض على �أ�سا�س جتاري‪ .‬وقيمة املنفعة‬ ‫يف الأ�صل هي القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقع‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫خم�ص�ص لهذه الذمة‪ .‬وتقيد القيم امل�سرتدة من املخ�ص�ص الحق ًا‬ ‫للمبالغ التي مت �شطبها �سابقا يف ح�ساب املخ�ص�صات‪ ,‬ويتم‬ ‫االعرتاف بالتغريات يف القيمة التي يظهر بها ح�ساب املخ�ص�صات‬ ‫ ‬ ‫يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬

‫‪-‬‬

‫ ‬ ‫‪-‬القرو�ض والذمم‬

‫تت�ضمن القرو�ض والذمم ذمم ًا ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �آخرى‪،‬‬ ‫يتم حتديد الذمم الت�أمينية التي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة‬ ‫والتي مل يتم ت�سعريها يف �سوق ن�شطة و�أر�صدة مدينة �آخرى ب�صايف‬ ‫القيمة القابلة للتحقق‪ .‬والقيمة الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري‬ ‫عن القيمة العادلة‪.‬‬

‫ ‪ .‬هالأطراف ذات العالقة‬ ‫تعترب �أطراف معينة ب�أنها �أطراف ذات عالقة عندما تكون لها‬ ‫القدرة على ممار�سة نوع من الرقابة والتحكم بال�شركة �أو ل�سبب‬ ‫امتالكها نوع من ال�سيطرة الهامة �أو نوع من الرقابة امل�شرتكة‬ ‫على قرارات ال�شركة املالية والت�شغيلية‪ .‬وعالوة على ذلك‪ ،‬تعترب‬ ‫�أطراف معينة على �أنها �أطراف ذات عالقة عندما متلك ال�شركة‬ ‫القدرة على التحكم �أو ال�سيطرة‪� ،‬أوممار�سة رقابة م�شرتكة على‬ ‫القرارات املالية والت�شغيلية لهذه الأطراف املختلفة‪� .‬إن املعامالت‬ ‫مع الأطراف ذات العالقة ت�شمل عاد ًة حتويل م�صادر‪� ،‬أو خدمات‬ ‫�أو التزامات بني الأطراف املختلفة‪ .‬وبتاريخ بيان املركز املايل يتم‬ ‫�إظهار الذمم املدينة والدائنة للأطراف ذات العالقة امل�صنفة‬ ‫بالقيمة القابلة للتحقق‪.‬‬

‫ ‪ .‬والأ�صول املالية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر �أو الربح واخل�سارة‬

‫املعاملة‪ .‬ويتم قيا�سها الحق ًا بالقيمة العادلة ويتم �إدارج الأرباح‬ ‫واخل�سائر الناجتة من تغريات القيمة العادلة يف الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ويتم تراكمها يف احتياطي �إعادة تقييم ا�ستثمارات‪.‬‬ ‫يتم ت�صنيف ا�ستثمارات يف �أ�صول مالية من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫عند االحتفاظ بها بغر�ض املتاجرة وما يعني �أنه مت باالحتفاظ بها‬ ‫مقابل بيعها يف امل�ستقل القريب‪ .‬الأ�صول املالية امل�صنفة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة يتم تثبيتها بقيمتها‪ ،‬الأرباح �أو‬ ‫اخل�سائر الالحقة الناجتة عن التغري يف القيمة العادلة يتم االعرتاف‬ ‫بها يف بيان الدخل‪.‬‬

‫ ‪ .‬زالأ�صول املالية امل�صنفة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫يتم ت�صنيف الأ�صول املالية باالعتماد على طبيعة والهدف من الأ�صل‬ ‫ويتم قيا�سه باالعتماد على فرتة االعرتاف املبدئي �أو الت�صنيف الالحق‬ ‫ح�سبما يتطلب الأمر‪.‬‬ ‫الأ�صول املالية بالتكلفة املطف�أة ت�شتمل على �أدوات مدينة مع دفعات‬ ‫ثابتة وا�ستحقاق ثابت للدين والتي لدى ال�شركة قدرة �إيجابية مل�سك‬ ‫وحت�صيل التدفقات النقدية امل�ستقبلية والتي متثل الدفعات الدورية‬ ‫من �أ�صل القر�ض �أو فائدته‪.‬‬ ‫يتم قيا�س اال�ستثمارات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل‬ ‫الفائدة الفعالة ناق�ص قيمة االنخفا�ض‪ .‬طريقة معدل الفائدة الفعالة‬ ‫هي طريقة الحت�ساب التكلفة املطف�أة اللتزام مايل ولتخ�صي�ص دخل‬ ‫فائدة خالل ال�سنة الزمنية ذات العالقة‪ .‬معدل الفائدة الفعلي هو‬ ‫الن�سبة الذي يتم عندها خ�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املقدرة‬ ‫خالل الأعمار الإنتاجية املتوقعة لاللتزام املايل‪.‬‬

‫عند الإعرتاف املبدئي‪ ،‬ميكن لل�شركة �أن تقوم باختيار بدون ‪ .‬حانخفا�ض قيمة الأ�صول املالية ‬

‫ ‬

‫رجوع (لكل �أداة على حدة) وذلك لتحديد اال�ستثمارات يف �أدوات‬ ‫حقوق امللكية ك�أ�صول مالية م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬وال ي�سمح حتديد اال�ستثمارات يف �أدوات‬ ‫حقوق امللكية �ضمن الأ�صول امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات على الغر�ض من الأ�صول املالية وتعتمد‬ ‫يف الوقت الذي مت فيه الإعرتاف املبدئي‪.‬‬

‫يتم تقييم الأ�صول املالية‪ ،‬عدى تلك امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬بالبحث عن م�ؤ�شرات انخفا�ض القيمة يف نهاية كل‬ ‫�سنة‪ .‬بالن�سبة للأ�صول املالية امل�صنفة بالتكلفة املطف�أة‪ ،‬متثل قيمة‬ ‫االنخفا�ض الفرق بني املبلغ امل�سجل للأ�صل والقيمة احلالية للتدفقات‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املقدرة‪ ،‬خم�صومة با�ستخدام �سعر الفائدة الفعلي‬ ‫الأ�صلي‪ .‬ويتم تخفي�ض املبلغ امل�سجل للأ�صل املايل بقيمة خ�سائر‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة املبا�شرة جلميع الأ�صول املالية‪ .‬‬

‫يتم قيا�س اال�ستثمارات ب�أدوات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر بالقمية العادلة بالإ�ضافة �إىل تكاليف‬

‫ب�إ�ستثناء �أدوات حقوق امللكية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر (‪ ،)FVTOCI‬يف حال انخف�ضت خ�سائر‬

‫‪23‬‬

‫‪22‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫يطبق للفرتات ال�سنوية التي‬ ‫تبد�أ من �أو بعد‬ ‫تعديالت على املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ - 7‬الأدوات املالية ‪:‬‬ ‫الإف�صاحات املتعلقة بالإنتقال �إىل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪.9‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2015‬‬

‫تعديالت على املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ - 10‬البيانات املالية‬ ‫املوحدة واملعيار الدويل العداد التقارير املالية رقم ‪ :12‬الإف�صاح عن احل�ص�ص‬ ‫يف املن�ش�آت الآخرى‪ .‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ - 27‬بيانات مالية منف�صلة‬ ‫متعلقة حول مبن�ش�آت اال�ستثمار والإعفاء من توحيد ال�شركات التابعة املعينة‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2014‬‬

‫الإ�صدار رقم ‪ 21‬ال�صادر عن جلنة تف�سري املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية‬ ‫‪ -‬فر�ض اجلبايات‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2014‬‬

‫‪�3.3‬أهم ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫ ‪.‬‬

‫ ‬ ‫أالإطار العام لإعداد البيانات املالية‬

‫مت �إعداد البيانات املالية وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد‬ ‫ ‬ ‫التقارير املالية‪.‬‬

‫ ‬

‫ ‪.‬‬

‫ببيان التوافق ‬

‫مت �إعداد البيانات املالية بناء على املعايري الدولية لإعداد‬ ‫التقارير املالية ومتطلبات �أحكام القانون االحتادي لدولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة رقم ‪ 6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات‬ ‫ووكالء الت�أمني‪ .‬‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‪ .‬ج�أ�س�س الإعداد‬

‫مت �إعداد البيانات املالية ا�ستناد ًا �إىل طريقة التكلفة التاريخية‬ ‫با�ستثناء بع�ض الفئات الآخرى من الأ�صول و الأدوات املالية (التي‬ ‫تعترب �ضرورية) التي مت قيا�سها ‪ /‬تقييمها با�ستخدام طرق �آخرى‬ ‫غري طريقة التكلفة التاريخية‪ .‬و�ستذكر ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫الهامة �أدناه‪.‬‬

‫ ‪ .‬دالأ�صول‬

‫ ‬ ‫املالية‬

‫ت�صنف الأ�صول املالية �إىل الفئات التالية‪ :‬ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (‪ )FVTOCI‬وا�ستثمارات‬ ‫م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة (‪)FVTPL‬‬ ‫والقرو�ض والذمم والنقد والنقد املعادل‪ .‬يتم ت�صنيف الأ�صول املالية‬ ‫باالعتماد على طبيعتها وهدفها وحتدد بتاريخ الإعرتاف املبدئي �أو‬ ‫�إعادة ت�صنيفها الحق ًا ح�سبما يتطلب الأم ر‬

‫‪-‬‬

‫ ‬ ‫‪-‬النقد والنقد املعادل‬

‫ي�شمل النقد ح�سابات جارية وحتت الطلب لدى البنوك غري مقيدة‬ ‫اال�ستخدام وودائع بنكية مربوطة لأقل من ثالثة �أ�شهر من تاريخ‬ ‫ربطها‪ ،‬ويتمثل بند النقد املعادل يف جميع اال�ستثمارات عالية ال�سيولة‬ ‫جاهزة للتحويل �إىل نقد‪ ,‬والتي تكون عر�ضة لن�سبة قليلة من املخاطر‬ ‫الناجتة من تغريات القيمة‪.‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬ذمم ت�أمينية ‬

‫يتم الإف�صاح عن الذمم الت�أمينية ب�صايف القيمة القابلة للتحقق‪.‬‬ ‫وعندما يكون من غري املمكن حت�صيل ذمة ت�أمني‪ ،‬ف�إنه يتم احت�ساب‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫ ‪ .‬أدار الت�أمني ‪� -‬ش‪.‬م‪.‬ع هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة‬ ‫ومدرجة يف �إمارة �أبوظبي ‪ -‬الإمارات العربية املتحدة ومتار�س‬ ‫ن�شاطها يف تقدمي جميع فئات حلول الت�أمني العام طبق ًا لقانون‬ ‫ال�شركات التجاري االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫رقم ‪ 6‬ل�سنة ‪ .2007‬ت�أ�س�ست ال�شركة بتاريخ ‪ 8‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2010‬ومار�ست ن�شاطها بتاريخ ‪� 10‬أبريل ‪ 2010‬وذلك من‬ ‫خالل املكتب الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعها يف ال�سمحة ودبي‬ ‫وال�شارقة وامل�صفح وحموي‪.‬‬ ‫تقدم ال�شركة يف جمالها جمموعة من املنتجات واخلدمات‬ ‫الغري حم�صورة والتي ت�شمل على ت�أمني املركبات‪ ,‬التعوي�ض‬

‫املهني‪ ،‬املمتلكات‪ ،‬تعطل الأعمال‪ ،‬الأموال‪ ،‬الهند�سة‪ ،‬املن�ش�آت‪،‬‬ ‫املعدات‪ ،‬احلوادث العامة‪ ،‬امل�س�ؤولية‪ ،‬البحرية‪ ،‬ال�سفر‪،‬‬ ‫والت�أمني الطبي‪.‬‬ ‫ ‪ .‬بمقر ال�شركة وحملها القانوين يف �إمارة �أبوظبي‪ -‬دولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة ‪� ،‬ص‪.‬ب‪.129921 :‬‬ ‫ ‪ .‬ج�أ�سهم ال�شركة العادية مدرجة يف �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‪.‬‬

‫‪2.2‬تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملعدلة‬ ‫(‪)IFRS‬‬

‫ ‪ .‬أخالل ال�سنة احلالية‪ ,‬قامت ال�شركة بتطبيق املعايري الدولية اجلديدة واملعدلة لإعداد التقارير املالية (‪ )IFRS‬واملت�ضمنة معايري‬ ‫املحا�سبة الدولية (‪ )IASS‬وتف�سرياتها املتعلقة بالعمليات التي تقوم بها واملطبقة على التقارير ال�سنوية‪ ,‬وذلك ابتداء من ‪ 1‬يناير ‪.2014‬‬ ‫ ‪ .‬بيف تاريخ �إقرار هذه البيانات املالية‪ ,‬كانت هذه املعايري وتف�سرياتها قد �صدرت و لكن مل يتم تفعيلها بعد‪:‬‬

‫تعديالت على معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ - 19‬منافع املوظفني املتعلقة بنظام حمدد‬ ‫اال�ستحقاقات وم�ساهمات املوظفني‪.‬‬ ‫تعديالت على معيار املحا�سبة الدويل رقم‪ - 32‬الأدوات املالية‪ :‬العر�ض املتعلق‬ ‫بتطبيق التوجيهات حول مقا�صة الأ�صول املالية مقابل االلتزامات املالية‪.‬‬ ‫تعديالت على معيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ - 36‬انخفا�ض قيمة الأ�صول املرتبطة‬ ‫بالإف�صاح عن املبالغ القابلة لال�سرتداد الأ�صول غري املالية‪.‬‬

‫‪21‬‬

‫‪20‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫بيان التدفقات النقدية‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)‬

‫بيان د‬

‫التزام تعوي�ض ترك اخلدمة‬ ‫�إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب‬

‫تدفقات نقدية من الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫اال�ستثمارية‬

‫إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً أساسيا ً من هذه البيانات المالية‬

‫‪-‬‬

‫حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫ربح ال�سنة‪ -‬بيان ب‬ ‫ربح �شامل �آخر لل�سنة ‪ -‬بيان ب‬ ‫�إعادة �شراء �أ�سهم‬ ‫حمول لالحتياطي القانوين‬ ‫ّ‬

‫حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‪ - 2013‬بيان �أ‬

‫خ�سارة‪ /‬ربح ال�سنة‪ -‬بيان ب‬ ‫ربح �شامل �آخر لل�سنة ‪ -‬بيان ب‬ ‫�إعادة �شراء �أ�سهم‬

‫إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً أساسيا ً من هذه البيانات المالية‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫‪19‬‬

‫‪18‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫�أرباح �شاملة �آخرى للفرتة‬

‫إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً أساسيا ً من هذه البيانات المالية‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)‬

‫بيان ب‬

‫إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً أساسيا ً من هذه البيانات المالية‬

‫‪17‬‬

‫‪16‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫بيان املركز املايل‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)‬

‫بيان �أ‬

‫الأ�صـ ــول‬ ‫الأ�صـ ــول املتداولة‬ ‫النقد والنقد املعادل‬ ‫�أ�صول عقود معيدي الت�أمني‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �آخرى‬ ‫�أ�صول متداولة �آخرى‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬

‫�إي�ضاح‬ ‫‪4‬‬

‫‪)14‬أ(‬

‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬

‫جمموع الأ�صـ ــول املتداولة‬

‫الأ�صـ ــول غري املتداولة‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫ا�ستثمارات يف �شركات زميلة‬ ‫وديعة قانونية‬ ‫ممتلكات ومعدات‬ ‫جمموع الأ�صـ ــول غري املتداولة‬

‫‪8‬‬ ‫‪)9‬أ(‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪13,275,562‬‬ ‫‪10,749,446‬‬ ‫‪57,135,590‬‬ ‫‪15,612,157‬‬ ‫‪17,737,576‬‬

‫‪24,942,876‬‬ ‫‪11,438,268‬‬ ‫‪54,062,670‬‬ ‫‪4,533,757‬‬ ‫‪30,743,344‬‬

‫‪104,510,331‬‬

‫‪125,720,915‬‬

‫‪18,918,297‬‬ ‫‪127,787,859‬‬ ‫‬‫‪6,000,000‬‬ ‫‪1,898,516‬‬ ‫‪154,604,672‬‬

‫‪14,643,548‬‬ ‫‪92,346,150‬‬ ‫‪13,917,944‬‬ ‫‪6,000,000‬‬ ‫‪1,979,958‬‬ ‫‪128,887,600‬‬

‫‪254,608,515 259,115,003‬‬

‫جمموع الأ�صـ ــول‬

‫االلتـزامات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫االلتـزامات املتداولة‬ ‫قرو�ض بنكية‬ ‫التزامات عقود الت�أمني‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �آخرى‬

‫‪13‬‬ ‫‪) 14‬ب(‬ ‫‪15‬‬

‫‪56,826,525‬‬ ‫‪62,242,279‬‬ ‫‪19,968,513‬‬

‫‪46,121,250‬‬ ‫‪53,859,923‬‬ ‫‪13,951,177‬‬

‫‪113,932,350 139,037,317‬‬

‫جمموع االلتـزامات املتداولة‬

‫االلتزامات غري املتداولة‬ ‫التزام تعوي�ض ترك اخلدمة‬

‫‪874,098‬‬

‫‪405,897‬‬

‫جمموع االلتزامات غري املتداولة‬

‫‪874,098‬‬

‫‪405,897‬‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫)‪(1,657,687‬‬ ‫‪1,710,148‬‬ ‫‪2,939,107‬‬ ‫)‪(3,787,980‬‬ ‫‪119,203,588‬‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫)‪(794,961‬‬ ‫‪1,710,148‬‬ ‫‪3,392,353‬‬ ‫‪15,962,728‬‬ ‫‪140,270,268‬‬

‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫�أ�سهم خزينة‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة تقييم ا�ستثمارات‬ ‫�أرباح مدورة‬ ‫�صايف حقوق امل�ساهمني ‪ -‬بيان جـ‬ ‫جمموع االلتـزامات وحقوق امل�ساهمني‬

‫__________________________________________‬ ‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً أساسيا ً من هذه البيانات المالية‬

‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬

‫‪254,608,515 259,115,003‬‬ ‫__________________________________________‬ ‫حممد عثمان‬ ‫الرئي�س التنفيذي‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫التقرير حول البيانات املالية‬ ‫لقد قمنا بتدقيق البيانات املالية املرفقة ل�شركة دار التامني‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬ع ‪� -‬شركة م�ساهمة عامة ‪� -‬أبوظبي ‪ -‬واملكونة من بيان‬ ‫املركز املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬وبيان الدخل ال�شامل‬ ‫وبيان التغريات يف حقوق ال�شركاء وبيان التدفقات النقدية لل�سنة‬ ‫املنتهية بذلك التاريخ وملخ�ص ًا لل�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬ ‫واملالحظات الإي�ضاحية الآخرى‪.‬‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد وعدالة عر�ض هذه البيانات املالية‬ ‫وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية‪ ،‬وت�شتمل هذه امل�س�ؤولية‬ ‫على‪ :‬ت�صميم وتطبيق واملحافظة على الرقابة الداخلية املتعلقة‬ ‫ب�إعداد وعدالة عر�ض بيانات مالية خالية من الأخطاء اجلوهرية‬ ‫�سواء كانت ب�سبب الغ�ش �أو اخلط�أ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية املدقق‬

‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء ر�أي يف هذه البيانات املالية ا�ستناد ًا �إىل‬ ‫تدقيقنا لها‪ .‬لقد قمنا بالتدقيق وفق ًا للمعايري الدولية للتدقيق‪� .‬إن‬ ‫هذه املعايري تتطلب التزامنا مبتطلبات قواعد ال�سلوك املهني و�أن‬ ‫نخطط وننفذ التدقيق بغر�ض التو�صل �إىل ت�أكيد معقول حول ما �إذا‬ ‫كانت البيانات املالية خالية من الأخطاء املادية‪.‬‬

‫�إن عملية التدقيق تت�ضمن القيام ب�إجراءات للح�صول على �أدلة‬ ‫تدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات املالية‪ .‬تعتمد‬ ‫تلك الإجراءات على حكم املدقق مبا يف ذلك تقدير خماطر وجود‬ ‫�أخطاء جوهرية �سواء كانت ب�سبب الغ�ش �أو اخلط�أ‪ .‬عند تقدير تلك‬ ‫املخاطر ي�أخذ املدقق بعني الإعتبار �إجراءات الرقابة الداخلية‬ ‫املتعلقة ب�إعداد وعدالة عر�ض البيانات املالية لل�شركة وذلك‬ ‫لت�صميم �إجراءات التدقيق املالئمة يف ظل الظروف القائمة ولي�س‬ ‫لغر�ض �إبداء ر�أي يف مدى فعالية الرقابة الداخلية لل�شركة‪ ،‬كما‬ ‫ي�شمل التدقيق تقييم ًا ملدى مالءمة ال�سيا�سات املحا�سبية امل�ستخدمة‬ ‫ومدى معقولية التقديرات املحا�سبية التي قامت بها الإدارة وكذلك‬

‫تقييم ًا عام ًا لعر�ض البيانات املالية‪.‬‬ ‫يف اعتقادنا �أن �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومالئمة لتكون‬ ‫�أ�سا�س ًا نعتمد عليه عند �إبداء ر�أينا‪.‬‬

‫الر�أي‬ ‫بر�أينا‪� ،‬إن البيانات املالية تظهر بعدالة من كافة النواحي اجلوهرية‬ ‫املركز املايل ل�شركة دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع ‪� -‬شركة م�ساهمة عامة‬ ‫ �أبوظبي ‪ -‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬و�أدائها املايل وتدفقاتها‬‫النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد‬ ‫التقارير املالية‪.‬‬

‫التقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الآخرى‬ ‫حيث �أننا ن�ؤكد يف ر�أينا‪� ،‬إن البيانات املالية قد ا�شتملت على جميع‬ ‫متطلبات القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته) والقانون االحتادي رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات‬ ‫الت�أمني والوكالء‪ ،‬و�إن ال�شركة قد قامت مب�سك �سجالت مالية منتظمة‪،‬‬ ‫و�أننا قد ح�صلنا على كافة املعلومات والإي�ضاحات الالزمة لتدقيقنا‪،‬‬ ‫كما مل ي�ستدعي انتباهنا وجود �أية خمالفات للقانون االحتادي لدولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والقانون االحتادي‬ ‫رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات الت�أمني والوكالء حدثت خالل‬ ‫ال�سنة املنتهية بذلك التاريخ‪ ،‬والتي من �ش�أنها �أن ت�ؤثر ت�أثري ًا مادي ًا‬ ‫و�سلبي ًا على �أعمال ال�شركة �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫طالل �أبوغزاله و�شركاه الدولية‬ ‫فرا�س كيالين‬ ‫مدقق مرخ�ص رقم ‪632‬‬ ‫‪ 4‬فرباير ‪2015‬‬

‫‪15‬‬

‫‪14‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫وبلغ �إجمايل الأق�ساط املكتتبة ‪ 97.93‬مليون درهم خالل الأ�شهر‬ ‫الـ‪ 12‬املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2014‬باملقارنة مع ‪ 99.13‬مليون‬ ‫درهم �سجلت خالل الفرتة نف�سها من ال�سنة املا�ضية‪ .‬كما ارتفع‬ ‫�صايف الأق�ساط املكت�سبة لي�صل �إىل ‪ 70.70‬مليون درهم‪ ،‬ما ي�شكل‬ ‫منو ًا بن�سبة ‪ %7‬باملقارنة مع الفرتة نف�سها من ال�سنة املا�ضية‪ .‬وارتفع‬ ‫�صايف الأق�ساط املكت�سبة كن�سبة مئوية من �إجمايل الأق�ساط املكتتبة‬ ‫بن�سبة ‪ %72.2‬باملقارنة مع ‪� %66.8‬سجلت يف ال�سنة املا�ضية‪� .‬إال �أن‬ ‫النتائج ال�صافية للأ�شهر الـ‪ 12‬املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬متثلت‬ ‫بخ�سارة بلغت ‪ 9.06‬مليون درهم باملقارنة مع �أرباح بلغت ‪11.38‬‬ ‫مليون درهم خالل الفرتة نف�سها من ال�سنة املا�ضية‪.‬‬ ‫وقد �شرعنا بتنفيذ التدابري الت�صحيحية الالزمة لإعادة هيكلة‬ ‫املحفظة الت�أمينية‪ ،‬واال�ستغناء عن الأعمال غري املربحة �أو �إعادة‬ ‫ت�سعريها مبا يتما�شى مع خ�صائ�ص املخاطر‪ .‬ويف نف�س الوقت‪،‬‬ ‫وا�صلنا تطوير �آليات �إدارة املطالبات ل�ضمان �أن تتوافق ن�سب‬ ‫اخل�سارة مع تقديراتنا �أو تقل عنها‪ .‬ويف هذا ال�سياق‪� ،‬سيتجلى‬ ‫الت�أثري الإيجابي لهذه املبادرات ب�شكل �أو�ضح يف عام ‪.2015‬‬ ‫وال تزال ا�سرتاتيجية اال�ستثمار التي تتبعها دار الت�أمني منذ ت�أ�سي�سها‬ ‫مدرو�سة وموثقة ب�شكل وا�ضح ومطبقة مبهنية عالية‪ .‬وعلى الرغم‬ ‫من اال�ضطراب ال�شديد الذي �شهدته �أ�سواق الأ�سهم املحلية والعاملية‬ ‫يف نهاية ال�سنة‪ ،‬حافظ الدخل املحقق من الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫خالل عام ‪ 2014‬على م�ستوى جيد بلغ ‪ 14.73‬مليون درهم باملقارنة‬ ‫مع ‪ 18.98‬مليون درهم �سجلت خالل ال�سنة املا�ضية‪.‬‬ ‫وارتفع �إجمايل املوجودات كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬حمقق ًا مبلغ‬ ‫‪ 259.12‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 254.61‬مليون درهم �سجلت‬ ‫يف نهاية ال�سنة املا�ضية‪ .‬وبتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2014‬وا�صل‬ ‫�إجمايل قيمة حقوق امل�ساهمني ا�ستقراره م�سج ًال مبلغ ‪119.20‬‬ ‫مليون درهم‪.‬‬ ‫كما بلغت امل�صاريف العامة والإدارية ‪ 26.52‬مليون درهم عن‬ ‫الأ�شهر الـ‪ 12‬املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2014‬باملقارنة مع ‪20.79‬‬ ‫مليون درهم �سجلت يف الفرتة نف�سها من ال�سنة املا�ضية‪ .‬ونحن‬ ‫نعتقد �أن هذه النتيجة منطقية لن�شاطات الت�أمني ال�شاملة التي‬ ‫تغطي مقرنا الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعنا اخلم�سة يف دبي وال�شارقة‬ ‫وال�سمحة وم�صفح وحموي‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من ظروف ال�سوق ال�صعبة‪ ،‬ما زلنا متفائلني بقدرتنا‬ ‫على حتقيق منو مربح يف امل�ستقبل القريب‪ .‬وتتمثل ا�سرتاتيجيتنا يف‬

‫املناف�سة من خالل تقدمي منتجات مبتكرة وخدمات ذات جودة عالية‪.‬‬ ‫ويف امل�ستقبل‪� ،‬سوف ي�ستند منو �أرباح �أعمال الت�أمني على مراجعة‬ ‫دورية ل�سيا�سة االكتتاب من جهة و�إىل تطوير �آليات �إدارة املطالبات‬ ‫من جهة ثانية‪.‬‬ ‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪،‬‬

‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪13‬‬

‫‪12‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة‪� ،‬أقدم لكم التقرير ال�سنوي الثالث‬ ‫لدار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بداية �أتقدم بال�شكر لل�سادة امل�ؤ�س�سني وامل�ساهمني و�إىل جميع‬ ‫العاملني يف دار الت�أمني الذي ال يدّخرون جهد ًا لتقدمي الأف�ضل‬ ‫وتنمية ال�شركة لت�صبو �إىل تخطي توقعات عمالئها وم�ساهميها‪.‬‬ ‫يف عام ‪� ،2014‬سجلت دار الت�أمني (�ش‪.‬م‪.‬ع) خ�سائر بلغت قيمتها‬ ‫‪ 20.86‬مليون درهم باملقارنة مع �صايف �أرباح بلغ ‪ 9.56‬مليون‬

‫درهم خالل ال�سنة املالية املا�ضية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2013‬ويعود‬ ‫ذلك �إىل �سببني وهما ارتفاع قيمة املطالبات والتي نتجت ب�شكل رئي�سي‬ ‫عن حمفظتي الت�أمني ال�صحي والت�أمني على املركبات املكتتبة يف عام‬ ‫‪ ،2014/2013‬هذا بالإ�ضافة �إىل املناف�سة املحتدمة والغري م�سبوقة‬ ‫بني �شركات الت�أمني التي �أدت �إىل تراجع الأق�ساط‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2014‬‬

‫تلبية احتياجات عمالئنا عن طريق توفري حلول ت�أمينية غري‬ ‫تقليدية من خالل فريق عمل متمر�س ومتفان يف العمل‪.‬‬

‫تطمح دار الت�أمني لتكون الرائدة يف جمال عملها من‬ ‫خالل توفري �أجود احللول الت�أمينية لعمالئها يف �سوق دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪11‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬