H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES
H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI
H.H. Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES
TABLE OF CONTENTS OUR MISSION AND VISION
Exhibit 11
Page 11
CHAIRMAN’S STATEMENT
12
12
BOARD OF DIRECTORS
14
14
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
-
15
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
A
16
STATEMENT OF INCOME
B
17
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
B
18
STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY
C
19
STATEMENT OF CASH FLOWS
D
20
NOTES
21
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
1-26
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2014
MISSION STATEMENT To be alert to our clients’ needs by providing out-ofthe-box insurance solutions through experienced and dedicated staff.
VISION STATEMENT Insurance House aspires to be a leader in its domain by providing superior insurance solutions to its clients in the UAE market.
11
12
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
CHAIRMAN’S STATEMENT On behalf of the Board of Directors, I present to you the fourth Annual Report of Insurance House PSC (IH) At the outset, I would like to take a moment to thank our founders, shareholders and all those who joined forces to further develop and grow Insurance House into an enterprise that is focused on exceeding customers’ expectations and maximizing shareholders’ wealth.
For the financial year ended 31 December 2015, IH has registered a Net Loss of AED 14.30 million, which is 31.5% lower than the Net Loss of AED 20.86 million registered during the previous financial year ended 31 December 2014. It is gratifying to note
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
that the core insurance business has staged a robust recovery by registering a Net Underwriting Income of AED 9.87 million during 2015 compared to a Net Underwriting Loss of AED 5.90 million in 2014. This dramatic turnaround in underwriting results is directly attributable to a series of corrective actions initiated since the last calendar quarter of 2014, focused on streamlining underwriting procedures, changing the product mix and improving claims management. Gross Premiums Written (GPW) during the 12 month period ended 31 December 2015 surged by 29.2% to AED 126.51 million, compared to AED 97.93 million underwritten during the previous reporting period ended 31 December 2014. Net Earned Premiums grew by nearly 11% in 2015 to AED 78.41 million, compared to AED 70.70 million in the previous year. Net Claims Incurred in 2015 as a percentage of GPW dropped significantly to 50.16% compared to 73.86% in the previous year. All of these are very positive and encouraging developments that bear testimony to the fact that the revised strategies put into action are working well as intended. Since inception, IH’s Investment Strategy continues to be well thought out, clearly documented and professionally managed. However, due to severe disruption to local and global equity markets during the year, income from investing activities during 2015 was significantly lower at AED 6.72 million compared to AED 14.73 million in the previous year. Total Assets as of 31 December 2015 aggregated to AED 242.81 million and Total Shareholders’ Equity stood at AED 101.05 million. Liquidity position remained strong with Cash & Cash Equivalents plus bank fixed deposits maturing within 30 days (Liquid Assets) accounting for a healthy 17.44% of Total Assets. General and Administrative expenses for the 12 month period ended 31 December 2015 were marginally higher at AED 28.35 million compared to AED 26.52 million during the previous reporting period. We believe this is reasonable for a full-fledged insurance operation covering our Abu Dhabi headquarters and 5 operational branches located in Dubai, Sharjah, Al Samha, Mussafah and Mahawi.
Despite tough market conditions, we remain optimistic of our profitable growth potential in the near future. Our strategy is to compete on the basis of innovative product offerings and superior service quality. Going forward, profits from core insurance activities will be driven by continuous fine tuning of our risk underwriting policies & capabilities and through enhanced claims management procedures. On behalf of the Board of Directors,
Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman
13
14
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
BOARD OF DIRECTORS
Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman
Eisa Saif Rashid Al Qubaisi
Khaled Salem Al Muhairy
Alia Abdulla Al Mazrouei
Vice Chairman
Board Member
Board Member
Mohammed Wassim Khayata
Hamid umer taylor
T.K Raman
Board Memeber
Board Member
Board Member
Mohammed Othman Chief Executive Officer
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT Report on the Financial Statements We have audited the accompanying financial statements of Insurance House - P.S.C - Public Shareholding Company - Abu Dhabi, which comprise the statement of financial position as at 31 December 2015 and the statement of comprehensive income, statement of changes in shareholders equity and statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes.
Management’s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the company’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used
and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
Opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of Insurance House - P.S.C - Public Shareholding Company - Abu Dhabi as at 31 December 2015, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.
Report on Other and Legal Regulatory Requirements We also confirm that in our opinion, the financial statements include in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 2015 and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents; that proper books of account has been maintained by the company. We have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit, and to the best of our knowledge and belief, no violations of the U.A.E. Commercial Companies Law of 2015 or the Articles of Association of the company and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents have occurred during the year which would have had a material effect on the business of the company or on its financial position.
For Talal Abu Ghazaleh & Co. International Firas Kilani Licensed Auditor No. 632 3 February 2016
15
16
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2015 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
EXHIBIT A Note
2015
2014
4
17,191,636 25,152,083 16,534,750 54,749,305 5,549,324 10,442,407
13,275,562 10,749,446 57,135,590 5,612,157 17,737,576
129,619,505
104,510,331
72,116,795 32,985,053 6,000,000 2,087,382
18,918,297 127,787,859 6,000,000 1,898,516
113,189,230
154,604,672
242,808,735
259,115,003
39,186,525 79,311,499 22,127,630
56,826,525 62,242,279 19,968,513
140,625,654
139,037,317
NON- CURRENT LIABILITIES End of service benefits obligation
1,131,478
874,098
Total Non-Current Liabilities
1,131,478
874,098
15
120,000,000
120,000,000
15
(1,657,687) 1,710,148 (956,035) (18,044,823)
(1,657,687) 1,710,148 2,939,107 (3,787,980)
101,051,603
119,203,588
242,808,735
259,115,003
Assets CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Bank fixed deposit Re-insurance contract assets Insurance and other receivables Other current assets Investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL)
13 (a) 5 6 7
Total Current Assets NON- CURRENT ASSETS Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Investments designated at amortized cost Statutory deposit Property and equipment
8 9 (a) 10 11
Total Non-Current Assets Total Assets
Liabilities & Shareholders equity CURRENT LIABILITIES Borrowings from banks Insurance contract liabilities Insurance and other payables
12 13 (b) 14
Total Current Liabilities
SHAREHOLDERS EQUITY Share capital Treasury shares Statutory reserve Investment revaluation reserve Accumulated (losses) Net shareholders equity - Exhibit C Total Liabilities And Shareholders Equity
___________________________________ Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman
___________________________________ Mohammed Othman Chief Executive Officer
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
STATEMENT OF INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) EXHIBIT B Gross premium Reinsurance share of gross premiums Reinsurance share of ceded business premiums
Note
2015
2014
21 (c)
126,512,052 (38,325,689) (3,329,299)
97,933,427 (24,316,502) (2,731,543)
84,857,064 (6,445,512)
70,885,382 (185,916)
78,411,552
70,699,466
6,499,409 (11,580,193)
3,158,109 (7,431,178)
73,330,768
66,426,397
Net premium Net transfer to unearned premium reserve Net premium earned Commissions earned Commissions paid Gross underwriting income Gross claims paid Reinsurance share of insurance claims and loss adjustment
(70,171,402) (93,706,529)
Net claims paid
(58,024,459) (66,943,143)
12,146,943
Provision for outstanding claims Reinsurance share of outstanding claims (Decrease) in incurred but not reported claims reserve (Decrease) in allocated and unallocated loss adjustment
(5,735,697) 2,796,295 (800,593) (1,693,580)
16
Total Income General and administrative expenses Bonuses and rebates (net of reinsurance) Other operating expenses
17
Net (loss) for the year - Exhibit D (Loss) per ordinary share
(4,195,401) 393,543 (1,585,467) -
(63,458,034) (72,330,468)
Net claims incurred Net underwriting income Income from investments
26,763,386
18
9,872,734 6,724,831
(5,904,071) 14,727,743
16,597,565
8,823,672
(28,347,019) (26,524,696) 1,141,003 (3,688,192) (3,158,009) (14,296,643)
(20,859,033)
(0.1208)
(0.1763)
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
17
18
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) CONT. EXHIBIT B Note (Loss) for the year Other comprehensive income: Gain arising during the year from sale of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Fair value (loss) on investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI)
2015
2014
(14,296,643) (20,859,033)
39,800
1,108,325
(3,895,142)
(453,246)
Other comprehensive (loss)income for the year
(3,855,342)
655,079
Total Comprehensive (loss) for the year Exhibit C
(18,151,985) (20,203,954)
8 (b)
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
(862,726)
-
120,000,000
-
120,000,000
Shareholders equity at 31 December 2014 Exhibit A
(Loss) / for the year - Exhibit B Other comprehensive loss for the year - Exhibit B
Shareholders Equity at 31 December 2015 - Exhibit A
1,710,148
-
1,710,148
-
-
1,710,148 -
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
(1,657,687)
-
(1,657,687)
(794,961) -
(956,035)
(3,895,142)
-
2,939,107
-
(453,246)
3,392,353 -
(18,044,823)
101,051,603
(14,296,643) 3,855,342
(14,296,643) 39,800
119,203,588
(862,726)
655,079
140,270,268 (20,859,033)
Total
(3,787,980)
-
1,108,325
15,962,728 (20,859,033)
TREASURY STATUTORY INVESTMENT Retained earnings / SHARES RESERVE REVALUATION RESERVE accumulated (loss)
120,000,000 -
SHARE CAPITAL
Shareholders equity at 31 December 2013 (Loss) for the year - Exhibit B Other comprehensive income for the year - Exhibit B Shares buyback
EXHIBIT C
( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015
STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
19
20
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams ) EXHIBIT D
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: (Loss) / profit for the year - Exhibit B Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities Net movement in re-insurance contract assets Net movement in insurance contract liabilities Realized gain / (loss) from sale of investments Depreciation of property and equipment Provision for doubtful debts charged / (written back) End of service benefits obligation Interest income on fixed deposits and call account Operating (loss) before working capital changes Changes in the components of working capital: Decrease / (increase) in insurance and other receivables Decrease / (increase) in other current assets Increase in insurance and other payables
Net cash flows/(used in) operating activities
2015
2014
(14,296,643)
(20,859,033)
(5,785,304)
688,822
17,069,220 39,800 1,067,633 955,996 257,380 (260,813) (952,731)
8,382,356
(10,610,049)
3,377,800
(5,297,644)
62,833 2,616,197
(1,078,400) 4,635,925
5,104,099
(12,350,168)
655,079 1,009,449 (525,703) 468,201 (429,220)
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: (Increase ) in bank fixed deposit
(25,152,083)
-
Decrease in investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL)
7,295,169
13,005,768
(975,616)
(4,274,749)
(Increase ) in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI)
-
13,917,944
Purchase of property and equipment
(1,256,499)
(928,007)
Decrease / ( increase) in investments designated at amortized cost
38,684,782
(35,441,709)
260,813
429,220
18,856,566
(13,291,533)
(1,947,511)
2,750,427
Decrease in investment in associate
Interest income on fixed deposits and call account
Net cash flows/(used in) from investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: (Increase) / decrease in related parties - receivables Shares buyback (Decrease) / increase in borrowings from banks (Decrease) / increase in related parties - payables
-
(862,726)
(17,640,000) (457,080)
10,705,275 1,381,411
Net cash flows from / (used in) financing activities
20,044,591
13,974,387
NET CASH FLOWS GENERATED / (USED IN) DURING THE YEAR Cash and cash equivalents at beginning of the year
3,916,074 13,275,562
(11,667,314) 24,942,876
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR - Note 4
17,191,636
13,275,562
THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS ( Amounts are expressed in U.A.E Dirhams )
1. STATUS AND ACTIVITIES a. Insurance House P.S.C is a public joint stock company registered and incorporated in the Emirate of Abu Dhabi, United Arab Emirates and is engaged in providing all classes of Non-Life insurance solutions in accordance with UAE Federal Law No 6 of 2007. The company was established on 8 December 2010 and commenced its operations on 10 April 2011. The company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and branches located in Al Samha, Dubai, Sharjah, Al Mussafah and Mahawi.
The range of products and services offered by the company include but not limited to Motor, Workmen’s
Compensation, Property, Business Interruption, Money, Engineering, Plant and Equipment, General Accident, Liability, Marine, Travel and Medical insurances. b. The registered office of the company is P.O. Box 129921 Abu Dhabi, United Arab Emirates. c. The company’s ordinary shares are listed in the Abu Dhabi Securities Exchange.
2. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRSs) a. In the current year, the company has adopted the new and revised International Financial Reporting Standards (IFRSs) including the International Accounting Standards (IASs) and their interpretations that are relevant to its operations and effective for annual reporting periods beginning on 1 January 2015. b. At the date of authorization of these financial statements, the following Standards and Interpretations have been issued but not yet effective: Effective for annual periods beginning on or after
IFRS 10 and IAS 28 sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture.
1 January 2016
IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28 investment entities: applying the consolidation exception.
1 January 2016
IFRS 11 accounting for acquisitions of interest in joint operations.
1 January 2016
IFRS 14 regulatory deferral accounts. IAS 1 disclosure initiative.
1 January 2016 1 January 2016
IAS 16 and IAS 38 clarification of acceptable methods of depreciation and amortization.
1 January 2016
21
22
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
Effective for annual periods beginning on or after
IAS 16 and IAS 41 agriculture - bearer plants. IAS 27 equity method in separate financial statements. IFRS 5 non-current assets held for sale and discontinued operations - change in methods of disposal. IFRS 7 financial statements: disclosure - serving contracts. IFRS 7 financial statements: disclosure - applicability of the offsetting disclosures to condensed interim financial statements. IAS 19 employee benefits - discount rate : regional market issue. IAS 34 interim financial reporting - disclosure of information elsewhere in the interim financial report. IFRS 15 revenue from contracts with customers. IFRS 9 financial instruments.
1 January 2016 1 January 2016 1 January 2016 1 January 2016 1 January 2016 1 January 2016 1 January 2016 1 January 2017 1 January 2018
3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Financial Statements Preparation Framework The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards.
b. Statement of compliance The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting standards (IFRS) and applicable requirements of UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning Insurance Companies and Agents.
c. Basis of preparation The financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for the measurement / revaluation of certain assets and financial instruments at a basis other than the historical cost. The significant accounting policies are set out below.
d. Financial assets Financial assets are classified into the following specified categories: financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), financial assets designated at fair value through profit or loss (FVTPL), financial assets designated at amortized cost, ‘loans and receivables and cash and cash equivalents. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets
and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be.
i. Cash and cash equivalents Cash comprises unrestricted cash in bank current and call accounts and bank fixed deposit. Cash equivalents are short term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.
ii. Insurance receivables Insurance receivables are stated at net realizable value. When an insurance receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the statement of income.
iii. Loans and receivables Loans and receivables includes insurance and other receivables. Insurance receivables that either have or do not have a fixed or determinable payments and are not quoted in an active market, and other receivables are stated at net realizable value. The carrying values are not materially different from their fair value.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
e. Related parties Related parties are considered to be related because they have the ability to exercise control over the company or to exercise significant influence or joint control over the company’s financial and operating decisions. Further, parties are considered related to the company when the company has the ability to exercise control, significant influence, or joint control over the financial and operating decisions of those parties. Transactions with related parties, normally, comprise of transfer of resources, services, or obligations between the parties. At the statement of financial position date, the related parties receivables and payables are stated at net realizable value.
f. Financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) and through profit and loss (FVTPL) At initial recognition, the company can make an irrevocable election (on an instrument - by - instrument basis) to designate investments in equity instruments as at FVTOCI. Designation at FVTOCI is not permitted if the equity investments is held for trading. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition. Investments in equity instruments at FVTOCI are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, these are measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value recognized in other comprehensive income and accumulated in the investments revaluation reserve. Financial assets are classified as FVTPL when they are held for trading which means they have been acquired principally for the purpose of selling in the near future. Financial assets of FVTPL are stated at their fair value, subsequent gains and losses arising from changes in fair value are recognized in statement of income.
g. Financial assets designated at amortized cost The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition or subsequent reclassification as the case may be. Financial assets designated at amortized cost include debt instruments with fixed or determinable payments and fixed maturity dates that the company has the positive intent and ability to hold to collect contractual cash flows representing periodic repayments of principal and / or interest.
Investments are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment. The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant year by discounting estimated future cash inflows through the expected life of the financial asset.
h. Impairment of financial assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each year. For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets. With the exception of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), if, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases due to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investments at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized. In respect of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), if any will be recognized in profit and loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized in other comprehensive income.
i. Property and equipment The property and equipment are carried in the statement of financial position at their cost less any accumulated depreciation and any accumulated impairment. The depreciation charge for each year is recognized in the statement of income. Depreciation is calculated on a straight line basis, which reflects the pattern in which the asset›s future economic benefits are expected to be consumed by the company over the estimated useful life of the assets as follows: Office equipment and decoration Computers and software Motor vehicles
4 years 3 - 4 years 4 years
23
24
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
The depreciation charge for each year is recognized in the statement of income. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis. The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in the circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. If any such indication of impairment exists, impairments losses are calculated in accordance with Note 3 (j). On the subsequent derecognizing (sale or retirement) of the property and equipment, the resultant gain or loss, being the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount, is included in the statement of income.
j. Impairment of tangible assets At each statement of financial position date, the company reviews the carrying amounts of its tangible assets to determine whether there is any indication that those assets have been impaired. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss, if any, being the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of asset’s fair value less costs to sell and the value in use. The asset’s fair value is the amount for which that asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in arm’s length transaction. The value in use is the present value of the future cash flows expected to be derived from the asset. An impairment loss is recognized immediately in the statement of income, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease. Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset is decreased to the revised estimate of its recoverable amount, but the increased carrying amount due to reversal should not be more than what the depreciated historical cost would have been if the impairment had not been recognized in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in the statement of income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as a revaluation decrease.
k. Financial liabilities Financial liabilities includes borrowings from banks, insurance contract liabilities and Insurance and other payables. Insurance payables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and other payables are stated at cost. The carrying values are not materially different from their fair value.
l. Borrowing costs Borrowing costs include interest on bank borrowings, amortization of discounts or premiums on borrowings, amortization of ancillary costs incurred in the arrangement of borrowings, and finance charges on finance leases. Borrowing costs are expensed in the year in which they are incurred.
m. End of service benefits obligation End of service benefits obligation for employees is accounted for in accordance with U.A.E. Labour Law.
n. Treasury shares Treasury shares consist of the company’s own shares that have been issued, subsequently repurchased by the company and not yet reissued or cancelled. These shares are accounted for using the cost method. Under the cost method the average cost of the share repurchased is shown as deduction from the total shareholder’s equity. When these shares are reissued, gains are credited to a separate capital reserve in shareholders’ equity, which is non -distributable. Any realized losses are charged directly to retained earnings. Gains realized on the sale of reissued shares are first used to offset any previously recorded losses in the order of retained earning and the capital reserve account. No cash dividend are paid on these shares.
o. Statutory reserve Pursuant to the Company’s Articles of Association, 10% of net profit for the year to be withheld annually and retained in the statutory reserve account. The deduction shall be suspended when the balance in this reserve account amounts to at least 50% of the company’s capital and is not available for distribution for shareholders’.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
p. Revenue recognition
Recognition and Measurement Insurance contracts are classified into two main categories, depending on the duration of risk and whether or not the terms and constitutions are fixed. These contracts are casualty and property insurance contracts. Casualty insurance contracts protects the company’s customers against the risk of causing harm to third parties as a result of their legitimate activities. Damages covered include both contractual and non contractual events. The typical protection offered is designed for employers who become legally liable to pay compensation to injured employees (employers liability) and for individual and business customers who become liable to pay compensation to a third party for bodily harm or property damage (public liability). Property insurance contracts mainly compensate the company’s customers for damage suffered to their properties or for the value of property lost. Customers who undertake commercial activities on their premises could also receive compensation for the loss of earnings caused by the inability to use the insured properties in their business activities (business interruption cover). For all these insurance contracts, premium are recognized as revenue (earned premiums) proportionally over the year of coverage. The portion of premium received on in force contracts that relates to unexpired risks at the financial position date is reported as the unearned premium liability. Claims and loss adjustments expenses are charged to profit or loss as incurred based on the estimated liability for compensation owed to contracts holders or third parties damaged by the contracts holders.
Re-insurance contracts held Contracts entered into by the company with reinsurers under which the company is compensated for losses on one or more contracts issued by the company and that meet the classification requirements of reinsurance contracts are classified as re-insurance contracts held. Contracts that do not meet these classification requirements are classified as financial assets. Insurance contracts entered into by the
company under which the contract holder is another insurer are included with insurance contracts. The benefits to which the company is entitled under its re - insurance contract held is recognized as re-insurance contract assets. The company assesses its re-insurance contract assets for impairment on a regular basis. If there is objective evidence that the reinsurance contract asset is impaired, the company reduces the carrying amount of the re -insurance contract assets to its recoverable amount and recognizes that impairment loss in the profit or loss. Amounts recoverable from or due to reinsurers are measured consistently with the amounts associated with the reinsured insurance contracts and in accordance with the terms of each reinsurance contract.
Insurance contract liabilities Insurance contract liabilities towards outstanding claims are made for all claims intimated to the company and still unpaid at the end of the reporting year, in addition to claims incurred but not reported. The unearned premium considered in the insurance contract liabilities comprise the estimated proportion of the gross premiums written which relates to the years of insurance subsequent to the financial position date and is estimated using the time proportionate method. The unearned premium calculated by the above method (after reducing the reinsurance share) complies with the minimum unearned premium amounts to be maintained pursuing the 25% and 40% method for marine and non - marine business respectively, as required by UAE Federal Law No. 6 of 2007, as amended, concerning insurance companies and agents. The unearned premium calculated by the time proportionate method accounts for the estimated acquisition costs incurred by the company to acquire policies and defers these over the life of the policy. The re-insurers’ portion towards the above outstanding claims, claims incurred but not reported and unearned premium is classified as re-insurance contract assets in the financial statements. Provision for the premium which represent the portion of the premium subsequent to the financial statement date and where the premium is expected to be insufficient to cover anticipated claims, have been considered under the unexpired risk reserves (“URR”) and booked under allocated and unallocated loss adjustments in the income statement.
25
26
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
Salvage and subrogation reimbursements
r. Contingent liabilities
Estimates of salvage and subrogation reimbursements are considered as an allowance in the measurement of the insurance liability for claims.
Contingent liabilities are possible obligations depending on whether some uncertain future events occur, or they are present obligations but payments are not probable or the amounts cannot be measured reliably.
Receivables and payables related to insurance contracts Receivables and payables are recognized when due. These include amounts due to and from agents, brokers and insurance contract holders. If there is objective evidence that the insurance receivable is impaired, the company reduces the carrying amount of the insurance receivable accordingly and recognizes that impairment loss in profit or loss.
Interest income Interest income from bank call account, fixed deposits and bonds are accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the interest rate applicable.
q. Foreign currencies The financial statements are presented in the UAE Dirhams (AED) which is the company’s functional currency. In preparing the financial statements, transactions in currencies other than the company’s functional currency (foreign currencies) are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At each statement of financial position date, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the statement of financial position date (closing rate). Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date of the transaction. Non-monetary items that are measured at fair value in foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined. Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the year or in previous financial statements shall be recognized in the statement of income in the year in which they arise.
s. Critical accounting judgments and key sources of estimation uncertainty The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the year in which the estimate is revised if the revision affects only that year, or in the year of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.
i. The ultimate liability arising from claims made under insurance contracts The estimation of ultimate liability arising from the claims made under insurance contracts is the company’s most critical accounting estimate. There are sources of uncertainty that need to be considered in the estimate of the liability that the company will eventually pay for such claims. Estimates have to be made at the end of the reporting year both of the expected ultimate cost of claims reported as well as the expected ultimate cost of claims incurred but not reported (“IBNR”). Liabilities for unpaid reported claims are estimated using the input of assessments for individual cases reported to the company and management estimates based on past claims settlement trends for the claims incurred but not reported. At the end of each reporting year, prior year claims estimates are reassessed for adequacy and changes are made to the provision. Provision for the premium which represent the portion of the premium subsequent to the financial statement date and where the premium is expected to be insufficient to cover anticipated claims, have been considered under the unexpired risk reserves (“URR”) and booked under allocated and unallocated loss adjustments in the income statement.
ii. Liability adequacy test At the end of each reporting year, liability adequacy tests are performed to ensure the adequacy of insurance contract
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
liabilities. The company makes use of the best estimates of future contractual cash flows and claims handling and administration expenses, as well as investments income from the assets backing such liabilities in evaluating the adequacy of the liability. Any deficiency is immediately charged to the profit or loss.
iii. Provision for doubtful debts Management has estimated the recoverability of trade receivables and has considered the provision required for doubtful receivables, on the basis of prior experience and current economic situations.
4. CASH AND CASH EQUIVALENTS a.
2015
2014
Cash at banks - current accounts Cash at bank - call account Bank fixed deposit
4,873,533 12,318,103 -
7,217,566 6,057,996 -
Total - Exhibit A & D
17,191,636
13,275,562
This item consists of the following:
b. Cash at banks includes current accounts and call account balances amounting to AED 10,468,219 as of 31 December 2015 held with two financial institutions which are related parties (call account balances are interest bearing) (31 December 2014 : AED 8,751,698).
27
28
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
5. INSURANCE AND OTHER RECEIVABLES 2015
2014
Due from policy holders - Note 5 (b) Due from insurance and re insurance companies Due from brokers and agencies
26,672,526 2,958,692 16,586,894
18,977,912 10,667,805 12,989,890
Total Reinsurance shares of outstanding claims Margin on letters of guarantee Refundable deposits Related parties - receivables - Note 20 (a) Provision for doubtful debts - Note 5 (c )
46,218,112 7,343,316 589,000 23,000 2,221,696 (1,645,819)
42,635,607 14,601,621 291,000 23,000 274,185 (689,823)
Net - Exhibit A
54,749,305
57,135,590
2015
2014
6,692,093 15,017,719
5,805,523 3,640,740 11,824,125 3,914,722 17,450,497 42,635,607
a. This item consists of the following:
b. The ageing for the trade receivables is as the following: 1 - 30 days 31 - 90 days 91 - 120 days 120 - 365 days More than 366 days Total - Note 5 (a)
6,748,995 11,938,453 5,820,852 46,218,112
The company in the normal course of business deals with various customers in UAE. Five customers’ balances amounting to AED 16,482,605 constitute 35.66 % of the outstanding receivables as of 31 December 2015 (31 December 2014 : AED 11,897,490, 27.91%, five customers).
c. Provision for doubtful debts:This item consists of the following: Beginning balance Change for the year Written back Ending balance - Note 5 (a)
2015
2014
(689,823) (955,996) -
(1,215,526) 525,703
(1,645,819)
(689,823)
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
6. Other Current Assets 2015
2014
Accrued interest income Prepaid expenses
971,037 4,578,287
1,332,528 4,279,629
Total - Exhibit A
5,549,324
5,612,157
This item consists of the following:
7. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS The company has chosen to designate the investments in quoted UAE shares at FVTPL and FVTOCI as per the accepted early adoption of IFRS 9 as it intends to hold the investments for short, medium to long-term year. The company has classified investments designated at fair value through profit and loss as follows:
EQUITY INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE -THROUGH PROFIT AND LOSS (FVTPL) Changes in investments designated at fair value through income statement (FVTPL) for the year as follows:
2015
2014
Fair value at the beginning of the year Additions during the year Disposals during the year (Decrease) in fair value taken to income statement - Note 16
17,737,576 2,482,879 (8,551,399) (1,226,574)
30,743,344 21,531,137 (33,000,331) (1,536,574)
Fair value at the end of the year - Exhibit A
10,442,407
17,737,576
8. INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH-OTHER COMPREHENSIVE INCOME(FVTOCI) a. Equity designated at FVTOCI
2015
2014 7,917,944
Quoted shares
7,917,944 9,273,205
11,000,353
Total - Exhibit A & Note 8(b)
17,191,149
18,918,297
Unquoted shares
29
30
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
b. Changes in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) for the year as follows:
Fair value at the beginning of the year Additions during the year Transfer from amortized cost to OCI Disposals during the year (Decrease) in fair value taken to other comprehensive income - Exhibit B Fair value at the end of the year -Note 8(a)
2015
2014
18,918,297 1,340,616 56,118,024 (365,000)
14,643,548 8,651,798 (3,923,803)
(3,895,142)
(453,246)
72,116,795
18,918,297
c. The investments mentioned above includes investments in Finance House P.J.S.C shares amounting to AED 4,704,380 (fair value) as of 31 December 2015 (31 December 2014 : AED 7,492,853 ). Finance House P.J.S.C is considered as one of the major share holders.
9. INVESTMENTS DESIGNATED AT AMORTIZED COST a. This item consists of the following:
2015
2014 27,725,000
Quoted debt instruments
11,025,000 21,960,053
100,062,859
Total - Exhibit A
32,985,053
127,787,859
Unquoted debt instruments
b. The geographical distribution of investments designated at amortized cost with local and foreign companies are as follows:
2015
2014
Within UAE
21,960,053
91,109,120
Outside UAE
11,025,000
36,678,739
Total - Exhibit A
32,985,053
127,787,859
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
10. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No. 6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the company maintains a bank deposit amounting to AED 6,000,000 as of 31 December 2015 and it cannot be utilized without the consent of the UAE Insurance Regulatory Authority.
11. PROPERTY AND EQUIPMENT The details of cost, accumulated depreciation and respective carrying amounts of various categories of property and equipment are as follows: cost
Office Equipment Computer and and decorations software
Motor Vehicles
Total
At 1 January 2015 Additions
2,372,294 1,199,282
1,997,767 57,217
196,021 -
4,566,082 1,256,499
At 31 December 2015
3,571,576
2,054,984
196,021
5,822,581
At 1 January 2015
(1,194,171)
(1,345,302 )
(128,093 )
Charge for the year
(656,985)
(361,643)
(49,005)
(2,667,566) (1,067,633)
(1,851,156)
(1,706,945)
(177,098)
(3,735,199)
1,178,123
652,465
67,928
1,898,516
1,720,420
348,039
18,923
2,087,382
ACCUMULATED DEPRECIATION
At 31 December 2015
NET BOOK VALUE
At 31 December 2014 Exhibit A At 31 December 2015 Exhibit A
31
32
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
12. BORROWINGS FROM BANKS These loans are obtained against financial assets held at amortized cost and / or other comprehensive income. Loan payments will mature during the next 12 months, or will be automatically renewed for similar period and the interest rate between 1% to 1.5% per annum.
13. technical provisions and re-insurance contract assets The details of cost, accumulated depreciation and respective carrying amounts of various categories of property and equipment are as follows:
a. Recoverable from re-insurance 2015
2014
Re-insurance contract assets
16,534,750
10,749,446
Total - Exhibit A
16,534,750
10,749,446
2015
2014
24.786,550 50,445,309
29,682,580
2,386,060 1,693,580
1,585,467
79,311,499
62,242,279
This item consists of the following:
b. Technical provisions This item consists of the following: Claims reported unsettled Unearned premiums reserve I.B.N.R reserve U.R.R reserve Total - Exhibit A
30,974,232 -
14. INSURANCE AND OTHER PAYABLES This item consists of the following:
2015
2014
Due to insurance and reinsurance companies Claims payable Accrued other expenses Related parties - payables - Note 20 (b)
15,535,256 2,572,672 1,472,498 2,547,204
11,844,827 4,492,009 627,393 3,004,284
Total - Exhibit A
22,127,630
19,968,513
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
15. SHARE CAPITAL The share capital of the company as per Articles of Association is AED 120,000,000 (Exhibit A) divided into 120,000,000 shares of AED 1 par value per share. During 2013, the company obtained the necessary regulatory approvals to undertake a share buy-back program. A total of 1,198,500 shares were purchased from the market at an average price of AED 1.383 per share amounting to AED 1,657,687.
16. INCOME FROM INVESTMENT This item consists of the following: Interest income on fixed deposits and call account (net) Interest from fixed income securities Unrealized gain / (loss) on revaluation of investments (FVTPL) - Note 7 Realized profit from sale of investments Dividend income on investment in financial assets Provision for doubtful debts written back - Note 5 ( c ) Total - Exhibit B
2015
2014
260,813 6,116,944
429,220 4,349,891
(1,226,649) 450,981 1,122,742 -
(1,536,574) 10,482,688 476,815 525,703
6,724,831
14,727,743
17. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES This item consists of the following :
2015
2014
Salaries and related benefits Bank charges Government fees Telephone and postage Depreciation of property and equipment - Note 11 Other general expenses
17,180,807 231,370 1,319,747 352,022 1,067,633 8,195,440
16,275,599 262,753 1,008,874 324,890 1,009,449 7,643,131
Total - Exhibit B
28,347,019
26,524,696
33
34
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
18. (LOSS)/EARNINGS PER ORDINARY SHARE This item consists of the following: (Loss) for the year Weighted number of shares in issue throughout the year Basic (Loss) / Earnings Per Share
2015
2014
(14,296,643)
(20,859,033)
118,342,313
118,342,313
(0.1208)
(0.1763)
19. RISK MANAGEMENT The company monitors and manages the financial risks relating to its business and operations. These risks include insurance risk, capital risk, credit risk, interest rate risk, market risk, foreign currency risk and liquidity risk. The company seeks to minimize the effects of these risks by diversifying the sources of its capital. It maintains timely reports about its risk management function and monitors risks and policies implemented to mitigate risk exposures.
of insurance risks accepted and within each of these categories to achieve a sufficiently large population of risks to reduce the variability of the expected outcome.
a) Insurance risk
The risk under any one insurance contract is the possibility that the insured event occurs and the uncertainty of the amount of the resulting claim. By the nature of an insurance contract, this risk is random and therefore unpredictable. For a portfolio of insurance contracts where the theory of probability is applied to pricing and provisioning, the principal risk that the company faces under its insurance contracts is that the actual claims and benefit payments exceed the estimated amount of the insurance liabilities. This could occur because the frequency or severity of claims and benefits are greater that estimated. Insurance events are random and the actual number and amount of claims and benefits will vary from year to year from the estimate established using statistical techniques. Experience shows that the larger the portfolio of similar insurance contracts, the smaller the relative variability about the expected outcome will be. In addition, a more diversified portfolio is less likely to be affected across the board by a change in any subset of the portfolio. The company has developed its insurance underwriting strategy to diversify the type
The company manages risks through its underwriting strategy, adequate reinsurance arrangements and proactive claims handling. The underwriting strategy attempts to ensure that the underwritten risks are well diversified in terms of type and amount of risk, industry and geography. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.
b) Capital risk The company’s objectives when managing capital are: •
To comply with the insurance capital requirements required by UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning the formation of Insurance Authority of UAE.
•
To safeguard the company’s ability to continue as a going concern so that it can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders.
•
To provide an adequate return to shareholders by pricing insurance contracts commensurately with the level of risk.
In UAE, the local insurance regulator specifies the minimum amount and type of capital that must be held by the company in relation to its insurance liabilities. The minimum required capital (presented in the table below) must be maintained at all times throughout the year. The company is subject to local insurance solvency regulations with which it has complied with during the year.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
The table below summarizes the minimum regulatory capital of the company and the total capital held.
Total shareholders’ equity Minimum regulatory capital
c) Credit risk Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the company. Key areas where the company is exposed to credit risk are : •
Re-insurers’ share of insurance liabilities.
•
Amounts due from reinsurers in respect of claims already paid.
•
Amounts due from insurance contract holders.
•
Amounts due from insurance intermediaries (Note 5 (b))
•
Amounts due from banks for its balances and fixed deposits (Note 4 (b)).
The company has adopted a policy of only dealing with creditworthy counterparties as a means of mitigating the risk of financial loss from defaults. The company’s exposure and the credit ratings of its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Credit exposure is controlled by counter party limits that are reviewed and approved by the management annually. Re-insurance is used to manage insurance risk. This does not, however, discharge the company’s liability as primary insurer. If a re-insurer fails to pay a claim for any reason, the company remains liable for the payment to the policy holder. The creditworthiness of re-insurers is considered on an annual basis by reviewing their financial strength prior to finalization of any contract. The company maintains record of the payment history for significant contract holders with whom it conducts regular business. The exposure to individual counterparties is also
2015
2014
101,051,603
119,203,588
100,000,000
100,000,000
managed by other mechanisms, such as the right of offset where counterparties are both debtors and creditors of the company. Management information reported to the company includes details of provisions for impairment on insurance receivables and subsequent write offs . Exposures to individual policy holders and groups of policy holders are collected within the ongoing monitoring of the controls. Where there exists significant exposure to individual policy holders, or homogenous groups of policy holders, a financial analysis equivalent to that conducted for re-insurers is carried out by the company. The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, which is net of impairment losses, represents the company’s maximum exposure to credit risk for such receivables and liquid funds.
d) Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rate. The company is exposed to interest rate risk on call and fixed deposits, financial assets such as bonds and borrowings from banks. The interest rates are subject to periodic revisions.
e) Market risk Market prices risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices, whether those changes are caused by factors specific to the individual instrument or its issue or factors affecting all instruments traded in the market.
f) Foreign currency risk The company undertakes certain transactions denominated in foreign currencies, which imposes sort of risk due to fluctuations in exchange rates during the year. The UAE
35
36
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
Dirham is effectively pegged to the US Dollar, thus foreign currency risk occurs only in respect of other currencies. The company maintains policies and procedures to manage the exchange rate risk exposure.
g) Liquidity risk The company’s board of directors adopted an appropriate liquidity risk management framework as the responsibility of liquidity risk management rests with them.
The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2015.
Financial assets Non - interest bearing Interest bearing Total
Less than 1 year
More than 1 year
total
70,065,245
72,116,795
142,182,040
37,470,186
38,985,053
76,455,239
107,535,431
111,101,848
218,637,279
Financial Liabilities Non - interest bearing Interest bearing
22,127,630
-
22,127,630
39,186,525
-
39,186,525
Total
61,314,155
-
61,314,155
The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2014.
Financial assets
Less than 1 year
More than 1 year
total
Non - interest bearing Interest bearing
82,090,732
18,918,297
6,057,996
133,787,859
101,009,029 139,845,855
Total
88,148,728
152,706,156
240,854,884
Financial Liabilities Non - interest bearing Interest bearing Total
Less than 1 year
More than 1 year
total
19,968,513
-
19,968,513
56,826,525
-
56,826,525
76,795,038
-
76,795,038
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
20. RELATED PARTIES The company in the normal course of business conducts transactions with the following entities which fall within the definition of related parties in accordance to International Financial Reporting Standards. The transactions with these related parties are primarily financing in nature as follows : a. RELATED PARTIES - RECEIVABLES
2015
2014
Finance House P.J.S.C Finance House Securities L.L.C Islamic Finance House Pvt. J.S.C
56,783 2,162,584 143 2,186
274,185 -
Total - Note 5 (a)
2,221,696
274,185
2015
2014
Mr. Mohammad Abdulla Al Qubaisi Islamic Finance House Pvt. J.S.C FH Capital Limited (D.I.F.C)
2,547,204
2,689 1,595 3,000,000
Total - Note 14
2,547,204
3,004,284
This item consists of the following: Mr. Mohammad Abdulla Al Qubaisi
b. RELATED PARTIES - PAYABLES This item consists of the following:
c. Finance House P.J.S.C is one of the major share holders of the company as of 31 December 2015. FH Capital Ltd. (D.I.F.C), Finance House Securities L.L.C and Islamic Finance House PVT. J.S.C are subsidiaries of Finance House P.J.S.C. d. Significant transactions with related parties during the year are as follows :
2015
2014
Gross premiums written
6,589,548
5,100,759
Purchase of shares
9,397,427
67,718,175
679,382
2,169,743
9,788,838
6,057,996
Margin on letters of guarantee
-
291,000
(Disposal) / Purchase of Sukuk
(16,700,000)
16,700,000
This item consists of the following:
Cash at bank - current account Cash at bank - call account
37
14,727,743
14,727,743
133,236,883 14,050,376
2015
(14,296,643)
6,724,831 6,724,831
2014
(Loss) / profit for the year
(9,062,080 )
97,933,427
2015
(28,347,019)
126,512,052 7,325,545
2014
Investments
Segment revenue Segment result Unallocated expenses
2015
UNDERWRITING
the following is an analysis of the company’s revenue and results by operating segment:
Primary segment information - business segment
2014
(20,859,033)
5,665,663 (26,524,696)
112,661,170
TOTAL
Investments - incorporating investments in UAE marketable equity securities, term deposits with banks, overseas managed portfolios and other securities.
Underwriting of general insurance business - incorporating all classes of general insurance viz, fire, marine, motor, general accident and medical.
a. For operating purposes, the company is organized into two business segments:
21. SEGMENT INFORMATION
38 INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
99,966,631
91,238,864
81,583,399
81,453,705
2014
39,186,525
146,696,338
2015
Total - Exhibit B
Non - Marine Marine Medical and personal assurance
126,512,052
63,137,326 1,063,409 62,311,317
2015
97,933,427
33,450,700 479,189 64,003,538
2014
The following is an analysis of the company’s revenue classified by major underwriting departments
56,826,525
170,443,732
2014
Investments
c. Secondary segment information - revenue from underwriting departments
There are no transactions between the business segments.
Total liabilities
Unallocated liabilities
Segment liabilities
Total assets
Segment assets Unallocated assets
2015
UNDERWRITING
b. The following is analysis of the company’s assets and liabilities by operating segment:
138,409,924 1,501,491 139,911,415
139,153,156 2,603,976 141,757,132
259,115,003
251,897,437 7,217,566
237,935,202 4,873,533 242,808,735
2014
2015
TOTAL
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
39
40
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
22. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES This item consists of the following:
2015
2014
Financial Assets Cash and cash equivalents Bank fixed deposit Insurance and other receivables Investments designated at fair value through income statement (FVTPL) Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Investments designated at amortized cost Statutory deposit
17,191,636 25,152,083 54,749,305
13,275,562 ---57,135,590
10,442,407
17,737,576
72,116,795 32,985,053 6,000,000
18,918,297 127,787,859 6,000,000
Total
218,637,279
240,854,884
39,186,525 22,127,630
56,826,525 19,968,513
61,314,155
76,795,038
2015
2014
6,807,315
7,336,000
Financial Liabilities Borrowings from banks Insurance and other payables Total
23. CONTINGENT LIABILITIES This item consists of the following: Letters of guarantee
24. COMPARATIVE FIGURES Certain comparative figures have been reclassified to comply with the financial statements presentation for the current year.
INSURANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015
25. GENERAL The figures in the financial statements are rounded to the nearest Dirham of United Arab Emirates.
26. APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS The financial statements were approved by the Board of Directors and authorized for issue in their meeting on 3 February 2016.
41
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.٢٥ع ــام مت تقريب املبالغ الظاهرة يف البيانات املالية املرفقة �إىل �أقرب درهم �إماراتي.
.26اعتماد البيانات املالية مت اعتماد البيانات املالية من جمل�س �إدارة ال�شركة واملخولني بالتوقيع لإ�صدارها بتاريخ اجتماعهم يف 3فرباير .2016
43
42
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
� .٢٢أ�صول والتزامات مالية يت�ألف هذا البند مما يلي -:
�أ�صــول مـالية
النقد والنقد املعادل وديعة ثابتة ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة وديعة قانونية املجموع
التــزامات مالية
2015
2014
17.191.636 25.152.083 54.749.305 10.442.407 72.116.795 32.985.053 6.000.000
13.275.562 57.135.590 17.737.576 18.918.297 127.787.859 6.000.000
218.637.279
240.854.884
قرو�ض بنكية ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �آخرى
39.186.525 22.127.630
56.826.525 19.968.513
املجموع
61.314.155
76.795.038
.٢٣التزامات طارئة يت�ألف هذا البند مما يلي -: كفاالت بنكية
2015
2014
6.807.315
7.336.000
� .٢٤أرقام املقارنة مت �إعادة ت�صنيف بع�ض �أرقام املقارنة مبا يتنا�سب مع عر�ض البيانات املالية لل�سنة احلالية.
.بفيما يلي حتليل لأ�صول والتزامات ال�شركة وفق ًا لقطاع الأعمال-:
2015 146.696.705
2014 81.453.705
2015
91.238.864
تـ ـ ـ�أميــن
2014 170.443.732
�أ�صول القطاع �أ�صول غري خم�ص�صة
�إ�ستثمـ ــارات و�أخرى
2015 237.935.569 4.873.533
�إجمايل الأ�صول
املجموع
2014 251.897.437 7.217.003 242.809.102
99.966.631
81.583.399
259.115.003
التزامات القطاع
االلتزامات غري املخ�ص�صة
�إجمايل االلتزامات
39.186.525
139.153.156 2.603.976 141.757.132
56.826.525
138.409.924 1.501.491 139.911.415
ال توجد �أي معامالت بني قطاعي الأعمال.
.جاملعلومات القطاعية الثانوية � -إيرادات من �أق�سام الت�أمني.
فيما يلي حتليل لإيرادات ال�شركة امل�صنفة ح�سب الإيرادات الرئي�سية لأق�سام الت�أمني-:
يت�ألف هذا البند مما يلي :
�أق�سام غري بحرية ق�سم بحري ق�سم �صحي وت�أمني �شخ�صي
املجموع -بيان ب
2015
63.137.326 1.063.409 62.311.317 126.512.052
2014
33.450.700 479.189 64.003.538 97.933.427
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
41
.٢١معلومات قطاعية
.أتعمل ال�شركة للأغرا�ض الت�شغيلية من خالل قطاعي �أعمال �أ�سا�سيني.
�أعمال الت�أمني العام وت�شمل جميع �أنواع الت�أمني العام والتي ت�ضم حريق وبحري و�سيارات وحوادث عامة و�صحي.
ا�ستثمارات وت�شمل اال�ستثمارات يف �سوق الإمارات العربية املتحدة للأ�سهم القابلة للتداول والودائع البنكية لدى البنوك واملحافظ اال�ستثمارية مدارة خارخارج ًيا و�أوارق مالية �أخرى.
املعلومات القطاعية الرئي�سية -قطاع الأعمال
فيما يلي حتليل لإيرادات ونتائج ال�شركة وف ًقا لقطاع الأعمال-:
2014
تـ ـ ـ�أميــن
2015
97.933.427 126.512.052 ) 9.062.080( 7.325.545
�إ�ستثمـ ــارات
2014
6.724.831 6.724.831
املجموع
2015
14.727.743 14.727.743
نتائج القطاع م�صاريف غري خم�ص�صة
(خ�سارة) /ربح ال�سنة
2015
2014
133.236.883 14.050.376 ()28.347.019 ()14.296.643
�إيرادات القطاع
112.661.170 5.665.663 ( )26.524.696 20.859.033
40 التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
ج� .شركة دار التمويل �ش.م.ع هي �أحد امل�ساهمني الرئي�سني يف �أ�سهم ال�شركة كما يف 31دي�سمرب 2015وتعترب �شركة �أف �أت�ش كابيتال املحدودة يف (دي� .أي .يف� .سي) و�شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م ودار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ مملوكة ب�شكل كامل وهي �شركات تابعة لـ دار التمويل �ش.م.ع. د� .أهم املعامالت مع الأطراف ذات العالقة خالل الفرتة كانت على النحو التايل-: يت�ألف هذا البند مما يلي -: �إجمايل �أق�ساط مكتتبة م�شرتيات �أ�سهم ح�ساب لدى البنك -ح�ساب جاري ح�ساب لدى البنك -حتت الطلب ت�أمينات كفاالت بنكية (حذوفات) /م�شرتيات �صكوك
2015
2014
6.589.548 9.397.427 679.382 9.788.838 ()16.700.000
5.100.759 67.718.175 2.169.743 6.057.996 291.000 16.700.000
39
38
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
يو�ضح اجلدول التايل تواريخ �إ�ستحقاق الأ�صول املالية والإلتزامات املالية لل�شركة كما يف 31دي�سمرب .2014 الأ�صول املالية �أ�صول مالية غري حمملة بفائدة �أ�صول مالية حمملة بفائدة املجموع االلتزامات املالية التزامات مالية غري حمملة بفائدة التزامات مالية حمملة بفائدة املجموع
�أقل من �سنة
�أكرث من �سنة
املجموع
82.090.732 6.057.996
18.918.297 133.787.859
101.009.029 139.845.855
88.148.728
152.706.156
240.854.884
�أقل من �سنة
�أكرث من �سنة
املجموع
19.968.513 56.826.525 76.795.038
-
19.968.513 56.826.525
-
76.795.038
-
� .20أطراف ذات عالقة تتعامل ال�شركة �ضمن ن�شاطها االعتيادي مع املن�ش�آت والتي تتفق مع تعريف �أطراف ذات عالقة واملدرجة �ضمن املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية� .إن طبيعة املعامالت مع هذه الأطراف متويلية يف معظمها وعلى النحو التايل -:
.أ�أطراف ذات عالقة -مدينة ال�سيد /حممد عبداهلل القبي�سي دار التمويل �ش.م.ع �شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ.م.م دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ
2015
56.783 2.162.584 143 2.186
2014
املجموع � -إي�ضاح �( 5أ)
2.221.696
274.185
يت�ألف هذا البند مما يلي -:
274.185 -
.ب�أطراف ذات عالقة -دائنة يت�ألف هذا البند مما يلي -:
2015
ال�سيد /حممد عبداهلل القبي�سي دار التمويل �ش.م.ع دار التمويل الإ�سالمي �ش.م.خ �أف �أت�ش كابيتال املحدودة (دي� .أي .يف� .سي)
2.547.204
املجموع � -إي�ضاح 14
2.547.204
2014
2.689 1.595 3.000.000 3.004.284
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.دخماطر �سعر الفائدة
.وخماطر العمالت الأجنبية
خطر �سعر الفائدة هو اخلطر الناجت عن تذبذب قيمة الأدوات املالية الناجتة عن تغري �سعر الفائدة يف ال�سوق .تعر�ض ال�شركة خلطر �سعر الفائدة يف ح�ساب حتت الطلب وودائع ثابتة االقرتا�ض من البنوك و�أ�صول مالية مثل �سندات و�سعر الفائدة خا�ضعة للمراجعة الدورية.
تقوم ال�شركة بتنفيذ معامالت جتارية بالعمالت الأجنبية مما يفر�ض نوعا من املخاطر نتيجة لتقلبات �أ�سعار �صرف هذه العمالت خالل ً ال�سنة� .إن �سعر �صرف الدرهم الإماراتي �إىل الدوالر الأمريكي حمدد، لذلك ف�إن خطر العمالت الأجنبية ينتج عن العمالت الأخرى فقط. متلك ال�شركة �سيا�سات و�إجراءات لإدارة املخاطر املتعلقة ب�أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية.
.هخماطر �سعر ال�سوق خماطر �سعر ال�سوق هو اخلطر الناجت عن تذبذب قيمة الأدوات
املالية والناجتة عن تغري �أ�سعار ال�سوق �سواء كانت هذه التغريات .زخماطر ال�سيولة
نتيجة لعوامل حمددة في�أدوات فردية �أو �إ�صداراتها �أو عوامل م�ؤثرة على الأدوات التجارية يف ال�سوق.
عاما لإدارة خماطر ال�سيولة وذلك لأن �إدارة تبني �إدارة ال�شركة �إطا ًرا ً ال�شركة م�س�ؤولة عن �إدارة خماطر ال�سيولة.
تتعر�ض ال�شركة ملخاطر �سعر ال�سوق املرتبطة يف �أ�صول مالية حمتفظ بها حتى تاريخ اال�ستحقاق والقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر.
يو�ضح اجلدول التايل تواريخ ا�ستحقاق الأ�صول املالية االلتزامات املالية لل�شركة كما يف 31دي�سمرب .2015
�أقل من �سنة
�أكرث من �سنة
املجموع
الأ�صول املالية �أ�صول مالية غري حمملة بفائدة �أ�صول مالية حمملة بفائدة
70.065.245 37.470.186
72.116.795 38.985.053
142.182.040 76.455.239
املجموع
107.535.431
111.101.848
218.637.279
�أقل من �سنة
�أكرث من �سنة
املجموع
االلتزامات املالية التزامات مالية غري حمملة بفائدة التزامات مالية حمملة بفائدة املجموع
22.127.630 39.186.525
-
22.127.630 39.186.525
61.314.155
-
61.314.155
37
36
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
�إن ال�شركة خا�ضعة لأحكام مالءة �شركات الت�أمني املحلية والتي التزمت به خالل ال�سنة .تقوم ال�شركة باالختبارات الالزمة �ضمن �سيا�ستها و�إجراءاتها للت�أكد من ا�ستمرارية االلتزامات بتلك الأحكام واملتطلبات خالل ال�سنة. يت�ضمن اجلدول �أدناه ملخ�ص للحد الأدنى املطلوب لر�أ�س املال وجمموع ر�أ�س املال املحتفظ به:
2015
2014
جمموع حقوق امل�ساهمني
101.051.603
119.203.588
احلد الأدنى لر�أ�س املال النظامي
100.000.000
100.000.000
.جخماطر االئتمان ت�شري خماطر االئتمان �إىل �إىل عدم قدرة اجلهات الأخرى املدينة لل�شركة على ت�سديد التزاماتها التعاقدية والذي ينتج عنه خ�سارة مالية لل�شركة. املفاتيح الرئي�سية والتي قد ت�ؤدي ملخاطر ائتمانية لل�شركة وهي على النحو التايل -: •
ح�صة معيدي الت�أمني من التزامات الت�أمني.
• املبالغ امل�ستحقة من معيدي الت�أمني عن مطالبات مت دفعها . • املبالغ امل�ستحقة من حاملي البوال�ص . •
املبالغ امل�ستحقة من و�سطاء الت�أمني�( .إي�ضاح ( 5ب))
• املبالغ امل�ستحقة من البنوك من ح�سابات البنوك والودائع. (�إي�ضاح ( 4ب))
تتبنى ال�شركة �سيا�سة تقوم على �إبرام اتفاقيات تعاقدية من �أطراف ذات مالءة مالية عالية بهدف تخفيف اخل�سارة التي من املمكن �أن تنتج عن عدم القدرة على �سداد تلك االلتزامات. تقوم ال�شركة مبراقبة مدى تعر�ضها ملخاطر الإئتمان وكذلك م�ستوى املالءة املالية للأطراف الأخرى يف العقود املوقعة، بالإ�ضافة �إىل �أنه يتم الت�أكد من �أن القيمة الرتاكمية لالئتمان موزعة على �أطراف موافق عليها من قبل الإدارة .يتم مراقبة خماطر االئتمان التي من املمكن �أن تتعر�ض لها ال�شركة مبتابعة حدود االئتمان املمنوحة حيث يتم مراجعتها واملوافقة عليها من قبل الإدارة ب�شكل �سنوي.
يتم اال�ستعانة ب�إعادة الت�أمني يف �إدارة خماطر الت�أمني ،وذلك بدون �إ�سقاط التزام ال�شركة النا�شئ عن كونها طرف �أ�سا�سي يف عقد الت�أمني (اجلهة امل�ؤمنة) .يف حال عجزت �شركة �إعادة الت�أمني عن ت�سديد �أي مطالبة م�ستحقة ف�إن ال�شركة تبقى ملتزمة بت�سديد تلك املطالبة حلامل البولي�صة .يتم الأخذ يف عني االعتبار اجلدارة االئتمانية ملعيدي الت�أمني ب�شكل �سنوي وذلك من خالل مراجعة �أو�ضاعهم املالية قبل توقيع �أي عقد. حتتفظ ال�شركة ب�سجالت حتتوى على البيانات التاريخية للدفعات املح�صلة من حاملي بوال�ص الت�أمني الأ�سا�سية والذي يتم التعامل معهم يف �إطار الن�شاط االعتيادي لل�شركة .كما يتم �إدارة املخاطر االئتمانية للأطراف التعاقدية ب�شكل فردي من خالل طرق �أخرى مثل الإحتفاط بحق ت�سوية احل�سابات املدينة بالدائنة لذلك الطرف� .إن وجدت. تقوم �إدارة املعلومات بتزويد ال�شركة بتقارير حتتوي على تفا�صيل خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة ذمم الت�أمني املدينة والأر�صدة املطف�أة الح ًقا .يتم جتيمع املخاطر االئتمانية املتعلقة بحاملي البوال�ص ك�أفراد وكمجموعات و�إخ�ضاعها لنظم املراقبة امل�ستمرة .تقوم ال�شركة ب�إعداد حتليل مايل عند وجود خماطر �إئتمانية كبرية متعلقة بحاملي البوال�ص الأفراد �أو املجموعات� .إن تفا�صيل حمتويات املبالغ امل�ستحقة من حاملي بوال�ص الت�أمني يتم حملها من خالل ال�شركة. �إن قيمة الأ�صول املالية املدرجة يف البيانات املالية املرحلية بعد خ�صم خ�سائر انخفا�ض القيمة متثل تعر�ض ال�شركة الأق�صى ملخاطر االئتمان لهذه الذمم املدينة والأموال ال�سائلة.
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.18العائد الأ�سا�سي لل�سهم يت�ألف هذا البند مما يلي-: ( خ�سارة) ال�سنة معدل الأ�سهم العادية ال�صادرة خالل ال�سنة (اخل�سارة) الأ�سا�سية لل�سهم -بيان ب
� .١٩إدارة املخاطر
2015
2014
)(0.1208
()0.1763
()14.296.643 118.342.313
()20.859.033 118.342.313
توجه ال�شركة وتدير املخاطر املالية املتعلقة بعملياتها ون�شاطاتها التجارية .وتت�ضمن هذه املخاطر :خماطر الت�أمني وخماطر ر�أ�س املال وخماطر االئتمان وخماطر �سعر الفائدة وخماطر �سعر ال�سوق وخماطر العمالت الأجنبية وخماطر ال�سيولة.
الناجت عن �أي تغيري يف عنا�صر املجموعة .لقد طورت ال�شركة �سيا�ستها اال�سرتاتيجية يف قيد خماطر �أعمال ت�أمني متنوعة لكل نوع من �أنواع الت�أمني وذلك للح�صول على جمموعة كبرية ن�سب ًيا من املخاطر لتقليل الفروقات يف النتائج املتوقعة.
وت�سعى ال�شركة �إىل تقليل �آثار ونتائج هذه املخاطر عن طريق تنويع م�صادر ر�أ�س املال .وحتتفظ ال�شركة � ً أي�ضا بتقارير تتعلق بوظائف �إدارة املخاطر وتقوم ب�إدارة ومراقبة ومعاجلة املخاطر وال�سيا�سات التي تتبعها ال�شركة بهدف تقليل احتمال التعر�ض للمخاطر.
وتدير ال�شركة هذه املخاطر من خالل ا�سرتاتيجية الت�أمني و�أعمال �إعادة الت�أمني املنا�سبة والتعامل مع املطالبات ب�شكل فعال وعملي. وتهدف ا�سرتاتيجية ال�شركة على �أن تكون خماطر الت�أمني متنوعة وموزعة من حيث املبالغ وال�صناعة واملناطق اجلغرافية .لدى ال�شركة حدود ملبالغ و�أنواع املخاطر التي مت اختيارها
�أ .خماطر الت�أمني
�إن املخاطر يف �أي عقد ت�أمني هي �إمكانية حدوث اخل�سارة وعدم ب .خماطر ر�أ�س املال
الت�أكد من قيمة املطالبة الناجتة نتيجة لطبيعة عقد الت�أمني ف�إن هذه املخاطرة ع�شوائية وال ميكن التنب�ؤ بها. جمموعة عقود الت�أمني والتي تنطبق عليها نظرية االحتماالت للت�سعري والتخ�صي�ص تكون �أهم املخاطر التي تواجه ال�شركة هي �أن تتجاوز املبالغ املدفوعة لت�سديد املطالبة والفوائد الأخرى املتعلقة بها قيمة التزامات الت�أمني املدرجة .وميكن �أن يحدث ذلك ب�سبب تكرار وارتفاع املطالبات والفوائد املتعلقة بها وتكون بذلك �أعلى من التقديرات املدرجة� .إن الأحدات الت�أمينية ع�شوائية و�إن عدد ومبالغ املطالبات والفوائد املتعلقة بها قد تختلف من �سنة لأخرى عن التقديرات امل�أخوذة بناء على ا�ستعمال التقنيات الإح�صائية . �أظهرت اخلربة ال�سابقة �أنه كلما زاد حجم جمموعة عقود الت�أمني املت�شابهة تقل ن�سبة االختالفات يف النتائج املتوقعة .وبالإ�ضافة �إىل ذلك ف�إنه كلما زاد التنوع يف املجموعة تقل احتماالت الت�أثر املبا�شر
تتمثل �أهداف ال�شركة عند �إدارة ر�أ�سمالها فيما يلي -: • االلتزام مبتطلبات ر�أ�س مال �شركات الت�أمني مبوجب القانون االحتادي رقم 6ل�سنة 2007اخلا�ص ب�إن�شاء هيئة ت�أمني. • �ضمان قدرة ال�شركة على اال�ستمرار وبالتايل قدرتها على تزويد امل�ساهمني بعوائد الأرباح وتقدمي املنافع لذوي العالقة بال�شركة . • توفري العائد املنا�سب للم�ساهمني من خالل ت�سعري عقود الت�أمني مبا يتنا�سب مع م�ستوى املخاطر املتعلقة بتلك العقود. �إن هيئة الت�أمني يف دولة الإمارات العربية املتحدة ،حتدد احلد الأدنى لر�أ�س املال ونوعه الذي يجب �أن حتتفظ به ال�شركة ،بالإ�ضافة �إىل التزامات عقود الت�أمني .يجب االحتفاظ �أي وقت خالل ال�سنة باحلد الأدنى لر�أ�س املال املطلوب (كما هو مو�ضح يف اجلدول �أدناه).
35
34
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.15ر�أ�س املال ُحدد ر�أ�س مال ال�شركة وف ًقا لعقد ت�أ�سي�س ال�شركة مببلغ 120.000.000درهم (بيان �أ) مق�سم �إىل � 120.000.000سهم قيمة كل �سهم 1 درهم .ح�صلت ال�شركة خالل 2013على جميع املوافقات التنظيمية ال�ضرورية بالن�سبة لربنامج �إعادة �شراء الأ�سهم ،مت �شراء �أ�سهم �إجماليها � 1.198.500سه ًما من ال�سوق مبعدل �سعر 1.383درهم لل�سهم ،وب�إجمايل مقداره 1.657.687درهم.
.16الدخل املت�أتي من اال�ستثمارات يت�ألف هذا البند مما يلي-: �إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب (بال�صايف) فوائد من ا�ستثمارات ذات دخل ثابت (خ�سائر) �إعادة تقييم �إ�ستثمارات من خالل الربح واخل�سارة �إي�ضاح 7 ارباح متحققة من بيع ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة توزيعات ارباح على ا�ستثمارات يف �أ�صول مالية رد خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها � -إي�ضاح ( 5ج) املجموع -بيان ب
2015
2014
6.724.831
14.727.743
260.813 6.116.944 ()1.226.649 450.981 1.122.742 -
429.220 4.349.891 ()1.536.574 10.482.688 476.815 525.703
.17م�صاريف �إدارية وعمومية يت�ألف هذا البند مما يلي-: رواتب ومزايا مرتطبة بها عموالت بنكية ر�سوم حكومية هاتف وبريد ا�ستهالك ممتلكات ومعدات � -إي�ضاح 11 م�صاريف متنوعة املجموع -بيان ب
2015 17.180.807 231.370 1.319.747 352.022 1.067.633 8.195.440 28.347.019
2014 16.275.599 262.753 1.008.874 324.890 1.009.022 7.643.131 26.524.696
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
� .13أ�صول عقود �إعادة الت�أمني و�إلتزامات عقود الت�أمني امل�سرتد من �إعادة الت�أمني أ .
2015
2014
�أ�صول عقود معيدي الت�أمني
16.534.750
10.749.446
املجموع -بيان �أ
16.534.750
10.749.446
يت�ألف هذا البند مما يلي-:
خم�ص�صات فنية ب .
2015
2014
مطالبات مبلغ عنها غري م�سددة �أق�ساط غري مكت�سبة خم�ص�ص مطالبات متكبده غري مبلغ عنها خم�ص�ص �إخطار غري منتهيه
24.786.550 50.445.309 2.386.060 1.693.580
29.682.580 30.974.232 1.585.467 -
املجموع -بيان �أ
79.311.499
62.242.279
يت�ألف هذا البند مما يلي-:
.14ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى 2015
2014
�أطراف ذات عالقة -دائنة � -إي�ضاح ( 20ب )
15.535.256 2.572.672 1.472.498 2.547.204
11.844.827 4.492.009 627.393 3.004.284
املجموع -بيان �أ
22.127.630
19.968.513
يت�ألف هذا البند مما يلي-: مطلوبات ل�شركات الت�أمني واعادة التامني مطالبات دائنة م�صاريف م�ستحقة �آخرى
33
32
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.11ممتلكات ومعدات �إن تفا�صيل التكلفة ،اال�ستهالك املرتاكم و�صايف القيمة الدفرتية ملختلف بنود املمتلكات واملعدات على النحو التايل -:
التكلفة كما يف 1يناير 2015 �إ�ضافات كما يف 31دي�سمرب 2015
معدات مكتبية �أجهزة كمبيوتر وبرامج وديكورات
�سيارات
املجموع
2.372.294 1.199.282
1.997.767 57.217
196.021 -
4.566.082 1.256.499
3.571.576
2.054.984
196.021
5.822.581
اال�ستهالك املرتاكم كما يف 1يناير 2015 حممل خالل ال�سنة كما يف 31دي�سمرب ٢٠١٥
()1.194,171 ()656.985
()2.667.566( )128.093( )1.345.302 ()1.067.633( )49.005( )361.643
()1.851.156
()3.735.199
()1.706.945
()177.098
�صايف القيمة الدفرتية كما يف 31دي�سمرب - 2014بيان �أ
1.178.123
652.465
67.928
1.898.516
كما يف 31دي�سمرب - 2015بيان �أ
1.720.420
348.039
18.923
2.087.382
.١٢قرو�ض بنكية مت احل�صول على هذه القرو�ض مقابل �أ�صول مالية حمتفظ بها بالقيمة املطف�أة .يتم �سداد هذه القرو�ض خالل �إثنا ع�شر �شه ًرا الالحقة �أو يتم جتديدها تلقائي ًا لنف�س الفرتات ،بينما يرتاوح مقدار الفائدةال�سنوية بني .%1.5-1
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
9.9ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة 2015
2014
�أ�سهم غري مدرجة �أ�سهم مدرجة
11.025.000 21.960.053
27.725.000 100.062.859
املجموع -بيان �أ
32.985.053
127.787.859
.يت�ألف أ هذا البند مما يلي-:
ب . التوزيع اجلغرايف لال�ستثمارات بالقيمة املطف�أة لدى �شركات حملية و�أجنبية (تقا�س بالدوالر الأمريكي) على النحو التايل-:
2015
2014
خارج دولة الإمارات العربية املتحدة
21.960.053 11.025.000
91.109.120 36.678.739
املجموع -بيان �أ
32.985.053
127.787.859
داخل دولة الإمارات العربية املتحدة
.10وديعة قانونية �إن الوديعة القانونية متثل مبلغ 6.000.000درهم كما يف 31دي�سمرب � 2015أودعت لدى البنك مبوجب القانون االحتادي رقم ( )6لعام 2007اخلا�ص ب�شركات الت�أمني والوكالء وال ميكن ا�ستخدام هذه الوديعة بدون �إذن م�سبق من هيئة الت�أمني لدولة الإمارات العربية املتحدة.
31
30
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة التغريات يف اال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة كانت خالل ال�سنة على النحو التايل-:
2015
2014
القيمة العادلة كما يف بداية ال�سنة �إ�ضافات خالل ال�سنة حذوفات خالل ال�سنة النق�ص يف القيمة العادلة يف بيان الدخل -بيان ب
17.737.576 2.482.879 ()8.551.399 ()1.226.649
30.743.344 21.531.137 ()33.000.331 ()1.536.574
القيمة العادلة كما يف نهاية ال�سنة -بيان �أ
10.442.407
17.737.576
8.8ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر .أا�سهم م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل االخر : �أ�سهم غري مدرجة �أ�سهم مدرجة املجموع -بيان �أ و�إي�ضاح ( 8ب)
2015
7.917.944 9.273.205 17.191.149
2014
7.917.944 11.000.353 18.918.297
ب .التغريات يف اال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر كانت خالل ال�سنة على النحو التايل -:
2015
2014
14.643.548 8.651.798 ()3.923.803
القيمة العادلة كما يف بداية ال�سنة �إ�ضافات خالل ال�سنة حمول من ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة املطق�أة حذوفات خالل ال�سنة (النق�ص) يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ال�شامل الآخر - �إي�ضاح 16
()3.895.142
()453.246
القيمة العادلة كما يف نهاية ال�سنة -بيان �أ
72.116.795
18.918.297
18.918.297 1.340.616 56.118.024 ()365.000
ج .ا�شتملت اال�ستثمارات املذكورة �أعاله ا�ستثمار يف �أ�سهم دار التمويل �ش.م.ع مببلغ 4.704.380درهم (بالقيمة العادلة) كما يف 31دي�سمرب 31( 2015دي�سمرب 7.492.853 :2014درهم) .والتي تعترب �أحد امل�ساهمني الرئي�سيني ب�أ�سهم ال�شركة.
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
تقوم ال�شركة بالتعامل مع عدد من و�سطاء الت�أمني داخل دولة الإمارات العربية املتحدة .ويرتكز ما ن�سبته %35.66من �إجمايل �أر�صدة ذمم الت�أمني والبالغة 16.482.605درهم يف خم�سة عمالء كما يف 31دي�سمرب 31( 2015دي�سمرب :2014 %62.69والبالغة 11.897.490درهم ،خم�سة عمالء). ج . خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها :
2015
2014
ر�صيد افتتاحي حممل خالل ال�سنة رد خم�ص�ص
( ) 689.823 ()955.996 -
()1.215.526 525.703
ر�صيد نهائي � -إي�ضاح �( 5أ)
()1.645.819
()689.823
يت�ألف هذا البند مما يلي-:
�6.6أ�صول متداولة �أخرى يت�ألف هذا البند مما يلي-:
2015
2014
فوائد �إيرادات م�ستحقة
971.037
1.332.528
مقدما م�صاريف مدفوعة ً
4.578.287
4.279.629
املجموع -بيان �أ
5.549.324
5.612.157
7.7ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة اختارت ال�شركة �أن تقوم بتقييم اال�ستثمارات يف �أ�سهم مدرجة يف �أ�سواق الإمارات العربية املتحدة من خالل القيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة والقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ح�سب التطبيق املبكر للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم 9واملعدة لال�ستثمار لفرتات ق�صرية ،متو�سطة وطويلة الأمد .قامت ال�شركة بت�صنيف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة على النحو التايل-:
29
28
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
4.4النقد والنقد املعادل .يت� أ ألف هذا البند مما يلي-: نقد لدى البنوك -ح�سابات جارية نقد لدى البنوك -حتت الطلب املجموع -بيان �أ ،د
2015 4.873.533 12.318.103 17.191.636
2014 7.217.566 6.057.996 13.275.562
ب . ا�شتملت احل�سابات اجلارية وحتت الطلب لدى البنوك على ح�ساب مببلغ 10.468.219درهم كما يف 31دي�سمرب 2015يف من�ش�أتني ماليتني والتي تعترب طرف ذو عالقة ويحت�سب مقابلها فوائد ( 31دي�سمرب 8.751.698 : 2014درهم).
5.5ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى 2015
2014
م�ستحق من حاملي بوال�ص ت�أمني � -إي�ضاح ( 5ب) م�ستحق من �شركات الت�أمني واعادة الت�أمني م�ستحق من و�سطاء الت�أمني و الوكاالء املجموع مطالبات مدينة ت�أمينات كفاالت بنكية ت�أمينات م�سرتدة اطراف ذات عالقة -مدينة -اي�ضاح �( 20أ) خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها � -إي�ضاح (5ج)
26.672.526 2.958.692 16.586.894 46.218.112 7.343.316 589.000 23.000 2.221.696 ()1.645.819
18.977.912 10.667.805 12.989.890 42.635.607 14.601.621 291.000 23.000 274.185 ()689.823
ال�صايف -بيان �أ
54.749.305
57.135.590
.يت� أ ألف هذا البند مما يلي-:
ب . فيما يلي ملخ�ص لتعمري الذمم املدينة-: 30 -1يوم 60 -31يوم 90 - 61يوم 120 - 91يوم �أكرث من 120يوم
6.692.093 15.017.719 6.748.995 11.938.453 5.820.852
5.805.523 3.640.740 11.824.125 3.914.722 17.450.497
املجموع � -إي�ضاح �( 5أ)
46.218.112
42.635.607
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
عن تلك التي ا�ستخدمت عند االعرتاف املبدئي بها خالل ال�سنة، �أو يف بيانات مالية �سابقة يف بيان الدخل ال�شامل يف ال�سنوات التي ظهرت خاللها. �ص .صااللتزامات الطار ئة
االلتزامات الطارئة هي التزامات حمتملة تعتمد على احتمالية ظهور �أحداث م�ستقبلية غري م�ؤكدة� ,أو هي التزامات حالية بدون احتمال حدوث دفعات �أو عدم �إمكانية قيا�سها بطريقة موثوقة .وال يتم االعرتاف بااللتزامات الطارئة يف البيانات املالية.
.ققرارات الإدارة الهامة وامل�صادر الرئي�سية لعدم الت�أكد من التقديرات
يتم مراجعة التقديرات واالفرتا�ضات الأ�سا�سية ب�شكل م�ستمر. و ُيعرتف بتعديالت التقديرات املحا�سبية يف ال�سنة التي تتم خاللها مراجعة التقديرات يف حال �أن املراجعة ت�ؤثر فقط على تلك ال�سنة �أو يف ال�سنة التي متت فيها املراجعة وال�سنوات امل�ستقبلية يف حال �أن املراجعة ت�ؤثر على ال�سنوات احلالية وامل�ستقبلية.
تقييم االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات املوقوفةلعقود الت�أمني يعترب تقدير االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات املوقوفة لعقود الت�أمني على �أنه �أكرث التوقعات املحا�سبية احل�سا�سة لل�شركة. حيث هنالك عوامل غري م�ؤكدة يجب يجب �أخذها االعتبار عند تقدير االلتزامات التي �ستقوم ال�شركة بت�سديدها الح ًقا مقابل هذه املطالبات .يتم تقدير االلتزامات النا�شئة لكل من القيمة املتوقعة لتكاليف املطالبات املبلغ عنها بتاريخ بيان املركز املايل والقيمة املتوقعة لتكاليف املطالبات املتكبدة والتي مل يتم الإبالغ عنها بنهاية فرتة التقدير� .إن االلتزامات للمطالبات املبلغ عنها والتي مل يتم �سدادها يتم تقديرها ا�ستنادًا على املعلومات املتعلقة بكل مطالبة على حدة �أبلغت لل�شركة وتقديرات ال�شركة ا�ستنادًا �إىل املطالبات امل�سددة لل�سنوات ال�سابقة املتعلقة باملطالبات املتكبدة وغري املبلغ عنها .بنهاية كل �سنة تقرير يتم �إعادة تقييم تقرير املطالبات لكفايتها ويتم تعديل املخ�ص�ص بناء على ذلك. خم�ص�ص الأق�ساط املكت�سبة والتي متثل اجلزء الالحق لتاريخ البيانات املالية ،حيث من املتوقع �أن الأق�ساط ال تغطي ب�شكل فعال املطالبات املتوقعة وقد مت �إدراجه حتت بند خم�ص�ص الأخطار غري املنتهية ( )U.R.Rويتم ت�سجيلها يف بند خم�ص�ص م�صاريف
ت�سوية املطالبات.
اختبار كفاية االلتزامبنهاية كل �سنة تقرير يتم تطبيق اختبارات كفاية االلتزام للتحقق من كفاية التزامات عقود الت�أمني .تقود ال�شركة با�ستخدام �أف�ضل التقديرات للتدفقات النقدية التعاقدية امل�ستقبلية ،االدعاءات امل�ستلمة ،امل�صاريف الإدارية وكذلك �إيرادات اال�ستثمارات من الأ�صول التي تدعم تلك االلتزامات وذلك بهدف تقييم كفاية االلتزام .يتم �إثبات �أي نق�ص مبا�شرة يف الأرباح �أو اخل�سائر . -خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها
قامت الإدارة بتقدير �إمكانية حت�صيل ذمم جتارية وف ًقا خلربات الإدارة ال�سابقة والو�ضع االقت�صادي احلايل وقامت الإدارة � ً أي�ضا ب�أخذ خم�ص�ص للديون امل�شكوك يف حت�صيلها.
27
26
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
عقود معيدي الت�أمني املربمة�إن العقود التي تربمها ال�شركة مع معيدي الت�أمني والتي مبوجبها يتم تعوي�ض ال�شركة عن اخل�سائر املتكبدة عن عقد �أو عقود �صادرة عن ال�شركة والتي تتما�شي مع متطلبات التبويب لعقود الت�أمني يتم �إدراجها كعقود معيدي الت�أمني� .إن العقود التي ال تتوافق مع متطلبات هذا الت�صنيف يتم �إظهارها ك�أ�صول مالية .تظهر العقود املربمة مع جهات ت�أمني �أخرى �ضمن عقود الت�أمني� .إن املنافع التي ت�ستحق لل�شركة مبوجب عقود معيدي الت�أمني يتم االعرتاف بها ك�أ�صول عقود معيدي الت�أمني .تقوم ال�شركة مبراجعة �أ�صول عقود معيدي الت�أمني ب�صورة منتظمة لتحديد خ�سائر انخفا�ض القيمة. �إذا كان هناك دالالت كافية على انخفا�ض قيمة �أ�صول عقود معيدي الت�أمني تقوم ال�شركة بتخفي�ض قيمة هذه الأ�صول �إىل القيمة القابلة لال�سرتداد وتدرج خ�سائر انخفا�ض القيمة يف الربح �أو اخل�سارة. �إن املبالغ امل�سرتدة من �أو �إىل معيدي الت�أمني يتم قيا�سها ب�صورة منتظمة مع املبالغ املتعلقة بعقود �إعادة الت�أمني مبوجب بنود كل عقد من عقود �إعادة الت�أمني على حدة.
التزامات عقود الت�أمنييتم �إعداد التزامات عقود الت�أمني مقابل املطالبات املوقوفة لكل املطالبات املبلغ عنها لل�شركة والتي ال تزال غري م�سددة بتاريخ بيان املركز املايل بالإ�ضافة �إىل املطالبات التي حدثت ومل يتم الإبالغ عنها� .إن خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة املدرج �ضمن التزامات عقود الت�أمني يتكون من اجلزء املقدر من �إجمايل الأق�ساط املكتتبة الذي يخ�ص فرتات ت�أمني الحقة لتاريخ بيان املركز املايل ويتم تقديرها با�ستخدام طريقة الفرتات الزمنية الن�سبية� .إن طريقة احت�ساب �أق�ساط الت�أمني غري املكت�سبة ح�سب الطريقة �أعاله (بعد طرح ح�صة �إعادة الت�أمني) يتطابق مع �أدنى مبالغ الأق�ساط غري املكت�سبة الواجب االحتفاظ بها با�ستخدام ن�سبة %25و %40من �صايف الأق�ساط املكتتبة لأن�شطة الت�أمني البحري وغري البحري على التوايل ،كما ن�ص عليه القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم ( )6ل�سنة 2007املتعلق ب�شركات ووكالء الت�أمني� .إن احتياطي الأق�ساط غري املكت�سبة املحت�سب بطريقة الفرتات الزمنية الن�سبية ي�أخذ يف االعتبار تكاليف اال�ستحواذ املقدرة واملتكبدة من قبل ال�شركة للح�صول على بوال�ص الت�أمني بحيث يتم ا�ستدراكها على مدى فرتة البولي�صة.
�إن ح�صة معيدي الت�أمني يف املطالبات املوقوفة التي حدثت ومل يتم الإبالغ عنها والأق�ساط غري املكت�سبة يتم �إدراجها �ضمن �أ�صول عقود الت�أمني يف البيانات املالية. خم�ص�ص الأق�ساط املكت�سبة والتي متثل اجلزء الالحق لتاريخ البيانات املالية ،حيث من املتوقع �أن الأق�ساط ال تغطي ب�شكل فعال املطالبات املتوقعة وقد مت �إدراجه حتت بند خم�ص�ص الأخطار غري املنتهية ( )U.R.Rويتم ت�سجيلها يف بند خم�ص�ص م�صاريف ت�سوية املطالبات.
تعوي�ضات احلطام والتنازليتم الأخذ يف االعتبار العائد املتوقع من احلطام وتعوي�ضات التنازل عند قيا�س االلتزام ملقابلة املطالبات.
-الذمم املدينة والدائنة املتعلقة بعقود الت�أمني
يتم ت�سجيل الذمم الدائنة واملدينة عند ا�ستحقاقهامبا فيها االلتزامات من �أو �إىل الوكالء ،الو�سطاء وحاملي عقود الت�أمني. يف حال وجود م�ؤ�شر على وجود خ�سائر يف انخفا�ض قيمة ذمم الت�أمني املدينة ،تقوم ال�شركة بتخفي�ض القيمة الدفرتية لتلك الذمم ويتم �إدراج اخل�سائر الناجمة يف الربح �أو اخل�سارة.
� -إيرادات الفوائد
ي�ستحق �إيراد الفائدة من ح�ساب حتت الطلب وودائع ثابتة و�سندات على �أ�سا�س الزمن و بالرجوع �إىل املبلغ الأ�صلي القائم و�سعر الفائدة الفعال امل�ستخدم. .فالعمالت الأجنبية
يتم عر�ض البيانات املالية بالعملة التي ت�ستخدمها البيئة االقت�صادية الأ�سا�سية حيث تعمل ال�شركة (العملة الرئي�سية) .عند �إعداد البيانات املالية ,حتول التعامالت التي تتم بعمالت �أخرى غري العملة الرئي�سية (عمالت �أجنبية) وبح�سب �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف تاريخ حدوث التعامالت �إىل العملة الرئي�سية .ويف تاريخ كل بيان مركز مايل ,يتم حتويل البنود النقدية امل�سجلة بعمالت �أجنبية �إىل العملة ال�سائدة (�سعر الإغالق)� .أما البنود غري النقدية املقا�سة بطريقة التكلفة التاريخية بعمالت �أجنبية فيتم حتويلها با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف تاريخ حدوث التعامالت .يتم حتويل البنود غري النقدية املقا�سة بالقيمة العادلة بعمالت �أجنبية �إىل �أ�سعار ال�صرف يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة . ويجب االعرتاف بفروقات �أ�سعار ال�صرف الناجتة من ت�سوية البنود النقدية �أو حتويل بنود نقدية كانت قد ا�ستخدمت �أ�سعار �صرف تختلف
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
عند عك�س خ�سائر تدين القيمة يف فرتة الحقة ,يتم زيادة القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل بالقيمة املعدلة التقديرية للقيمة القابلة لال�سرتداد ولكن يجب �أن ال تزيد قيمة الزيادة نتيجة عك�س خ�سائر التدين عن قيمة التكلفة التاريخية امل�ستهلكة يف حالة عدم االعرتاف باالنخفا�ض يف ال�سنوات ال�سابقة .ويتم االعرتاف بخ�سائر عك�س االنخفا�ض مبا�شرة يف بيان الدخل ال�شامل �إال �إذا كان الأ�صل ذو العالقة قد مت حتميله بقيمة �إعادة التقييم ,يف هذه احلالة تعامل خ�سائر عك�س االنخفا�ض كزيادة �إعادة التقييم.
.كااللتزامات املالية
تت�ضمن االلتزامات املالية ك ًال من قرو�ض بنكية وذمم ت�أمينة و�أر�صدة دائنة �أخرى .ذمم ت�أمينية والتي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة والتي مل يتم ت�سعريها يف �سوق ن�شط ،و�أر�صدة دائنة �آخرى يتم حتديدها بالتكلفة .والقيمة الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري عن القيمة العادلة.
.لتكاليف االقرتا�ض تت�ضمن تكاليف االقرتا�ض الفوائد على االقرتا�ض و�إطفاء اخل�صومات والعالوات على االقرتا�ض و�إطفاء التكاليف الإ�ضافية املتكبدة عند �إعداد عمليات االقرتا�ض والنفقات املالية على عقود الت�أجري التمويلية. يتم اعتبار تكاليف االقرتا�ض كم�صروفات يف الفرتة التي مت تكبدها.
.
مالتزام تعوي�ض ترك اخلدمة
يحت�سب التزام تعوي�ض ترك اخلدمة للموظفني والعاملني بال�شركة وفق ًا لقانون العمل والعمال بدولة الإمارات العربية املتحدة.
.ن�أ�سهم اخلزينة �أ�سهم اخلزينة تت�ألف من الأ�سهم اململوكة لل�شركة والتي مت �إ�صدارها، ومت الح ًقا �إعادة �شرائها من قبل ال�شركة ولن يتم �إ�صدارها �أو �شطبها حال ًيا .يتم احت�ساب هذه الأ�سهم با�ستخدام طريقة التكلفة خالل طريقة التكلفة .يتم �إثبات معدل التكلفة للأ�سهم املعاد �شرائها بطرحها من �إجمايل حقوق امللكية .عندما تتم �إعادة �إ�صدار هذه الأ�سهم ف�إن الربح يتم �إ�ضافته كبند احتياطي ر�أ�س مال �ضمن حقوق امللكية وهو غري قابل للتوزيع ،ويف حالة االعرتاف باخل�سائر يتم �إثباتها مبا�شرة �ضمن الأرباح املدورة بينما الأرباح املعرتفة من �إعادة بيع �إ�صدار الأ�سهم يتم �إقفالها �أو ًال ومقا�صتها مع �أي خ�سائر حدثت الح ًقا قبل �إقفالها يف الأرباح املدورة وح�ساب احتياطي ر�أ�س املال ،وال يوجد توزيعات نقدية مدفوعة على هذه الأ�سهم.
.ساالحتياطي القانوين وف ًقا لعقد ت�أ�سي�س ال�شركة يتم �إقتطاع ما ن�سبته %10من �أرباح ال�سنة ويحول لالحتياطي القانوين ويتم التوقف عن االقتطاع اىل �أن ي�صل جمموع ما مت �إقتطاعه %50من ر�أ�س مال ال�شركة ،و�أن هذا االحتياطي غري قابل للتوزيع على امل�ساهمني.
.عاالعرتاف بالإيرادات االعرتاف والقيا�سيتم ت�صنيف عقود الت�أمني �إىل ق�سمني �أ�سا�سيني وذلك بناء على طول الفرتة الزمنية لتغطية خماطر عقد الت�أمني وكذلك بناء على ثبات �أو عدم ثبات ال�شروط امل�شار لها يف ذلك العقد. تتمثل عقود الت�أمني يف الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية والت�أمني على املمتلكات. �إن الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية يتم من خالله حماية عمالء ال�شركة من املخاطر الناجتة عن ال�ضرر الذي ي�صيب طرف ثالث خالل �أن�شطة ميار�سها ب�شكل طبيعي ومعقول� .إن الأ�ضرار التي تغطيها عقود الت�أمني تت�ضمن كلتا الأحداث التي مت التعاقد عليها والتي مل يتم التعاقد عليها� .إن احلماية املثالية املقدمة يتم ت�صميمها لأ�صحاب العمل الذي قد ي�صبحون ملزمني قانوني ًا بت�سديد تعوي�ضات املوظفني مت�ضررين (�إلتزامات �أ�صحاب العمل) ولأ�شخا�ص �أو عمالء الذي قد ي�صبحون ملزمني بت�سديد تعوي�ضات جلهة ثالثة لأ�صابات ج�سدية �أو �أ�ضرار اململتكات (الإلتزام العام). بالن�سبة للت�أمني على املمتلكات ،يتم من خالله تعوي�ض عمالء ال�شركة عن الأ�ضرار التي حلقت مبمتلكاتهم �أو عن قيمة تلك املمتلكات التي فقدوها ،وكذلك بالن�سبة للزبائن امل�ؤمنني على ممتلكات م�ستخدمة يف �أن�شطتهم التجارية ف�إنه من املمكن تعوي�ضهم عن اخل�سارة التي تلحق بهم نتيجة عدم ا�ستطاعتهم ا�ستخدام تلك املمتلكات امل�ؤمن عليها يف �أن�شطتهم التجارية (تغطية خماطر �إنقطاع الأعمال). يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني الناجتة عن عقود الت�أمني املذكورة ك�إيرادات للفرتة (�أق�ساط ت�أمني مكت�سبة) على �أ�سا�س الفرتات الزمنية امل�ستحقة ومبا يتنا�سب مع فرتة التغطية الت�أمينية .يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني املكتبية من خالل عقود ت�أمني واملتعلقة ب�أخطار ال زالت قائمة كما بتاريخ بيان املركز املايل �ضمن االلتزامات ك�أق�ساط ت�أمني غري مكت�سبة .يتم �إدراج املطالبات وم�صاريف ت�سويات اخل�سائر املتكبدة �ضمن الأرباح �أو اخل�سائر على �أ�سا�س االلتزام املتوقع لتعوي�ض حاملي عقود الت�أمني �أو �أطراف �أخرى مت�ضررة من حاملي تلك العقود.
25
24
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
ويتم قيا�سه باالعتماد على فرتة االعرتاف املبدئي �أو الت�صنيف الالحق �إن وجدت هذه احلالة. الأ�صول املالية بالتكلفة املطف�أة ت�شتمل على �أداة مدينة مع دفعات ثابتة وا�ستحقاق ثابت للدين والتي لدى ال�شركة قدرة �إيجابية مل�سك وحت�صيل التدفقات النقدية امل�ستقبلية والتي متثل الدفعات الدورية من �أ�صل القر�ض �أو فائدته. يتم قيام اال�ستثمارات بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل مطروحا االنخفا�ض .طريقة معدل الفائدة الفعالة الفائدة الفعالة ً هي طريقة الحت�ساب التكلفة املطف�أة اللتزام مايل ولتخ�صي�ص م�صاريف فائدة خالل الفرتة الزمنية ذات العالقة .معدل الفائدة الفعلي هو الن�سبة الذي يتم عندها خ�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املقدره خالل الأعمار الإنتاجية املحتملة لاللتزام املايل.
.حانخفا�ض قيمة الأ�صول املالية
يتم تقييم الأ�صول املالية ،عدى تلك بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة ،بالبحث عن م�ؤ�شرات انخفا�ض القيمة يف نهاية كل �سنة .بالن�سبة للأ�صول املالية التي يتم ت�سجيلها بتكلفة الإطفاء، متثل قيمة التدين الفرق بني املبلغ امل�سجل للأ�صل والقيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املقدرة ،خم�صومه با�ستخدام �سعر الفائدة الفعلي الأ�صلي .ويتم تخفي�ض املبلغ امل�سجل للأ�صل املايل بقيمة خ�سائر التدين مبا�شرة جلميع الأ�صول املالية .
مطروحا منها اال�ستهالك املرتاكم و �أي انخفا�ض مرتاكم يف القيمة، يتم االعرتاف بنفقات اال�ستهالك يف كل �سنة يف بيان الدخل ال�شامل. ويتم احت�ساب اال�ستهالك على ا�سا�س الق�سط الثابت والذي يتوقع �أن ت�ستهلك ال�شركة املنافع االقت�صادية امل�ستقبلية املتوقعة لهذا الأ�صل خالل العمر الإنتاجي للأ�صول والتي هي كما يلي: معدات مكتبية وديكورات �أجهزة كمبيوتر وبرامج �سيارات
� 4سنوات � 4-3سنوات � 4سنوات
ويتم االعرتاف بنفقات اال�ستهالك يف كل �سنة يف بيان الدخل ال�شامل. وتتم مراجعة الأعمار الإنتاجية املقدرة والقيم املتبقية وطريقة اال�ستهالك يف كل نهاية �سنة ،الحت�ساب �آثار التغريات يف التقديرات على �أ�سا�س م�ستقبلي. ويتم �إجراء اختبار تدين القيمة التي تظهر بها املمتلكات واملعدات يف بيان املركز املايل عند ظهور �أي �أحداث �أو تغريات يف الظروف تظهر �أن هذه القيمة غري قابلة لال�سرتداد .يف حال ظهور �أي م�ؤ�شر لتدين القيمة .عند ظهور �أي م�ؤ�شرات بتدين القيمة ،يتم احت�ساب قيمة التدين بالرجوع �إىل �إي�ضاح ( 3ي). عندما يتم �إجراء اعرتاف الحق (بيع �أو �سحب من اخلدمة) للممتلكات �أو املعدات ف�إنه يتم �إدخال قيمة الربح �أو اخل�سارة الناجتة وهي الفرق مابني �صايف عوائد اال�ستبعاد ،يف حال ظهورها ،والقيمة التي تظهر بها هذه املمتلكات واملعدات يف بيان الدخل ال�شامل.
با�ستثناء �أدوات حقوق امللكية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل .ي تدين قيمة الأ�صول امللمو�سة
الدخل ال�شامل الآخر ( ،)FVTOCIيف حال انخف�ضت خ�سائر تدين القيمة يف فرتة الحقة نتيجة ظهور حدث بعد االعرتاف بالتدين ،يتم عك�س قيمة خ�سائر التدين املعرتف بها �ساب ًقا من خالل الربح �أو اخل�سارة �إىل احلد الذي ال تتجاوز فيه عك�س القيمة التي يظهر بها اال�ستثمار يف تاريخ عك�س تدين القيمة تكلفة الإطفاء املمكن ت�سجيلها يف حال مل يتم االعرتاف بخ�سائر التدين. �أما فيما يتعلق بالأوراق املالية �ضمن فئة الأ�صول املالية املقيمة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ( ،)FVTOCIاالنخفا�ض املعرتف به �ساب ًقا يف الربح �أو اخل�سارة ،ال يتم عك�سها من خالل الربح �أو اخل�سارة ،فيتم االعرتاف ب�أي زيادة الحقة يف القيمة العادلة بخ�سائر التدين يف دخل �شامل �آخر. .طممتلكات ومعدات
ييتم ت�سجيل املمتلكات واملعدات يف بيان املركز املايل بالتكلفة
يف تاريخ كل بيان مركز مايل ،تقوم ال�شركة مبراجعة القيمة التي تظهر بها الأ�صول امللمو�سة يف بيان املركز املايل ،لتحديد فيما �إذا كان هناك �أي م�ؤ�شرات تدل على تدين قيمة هذه الأ�صول .يف حالة ظهور �أي م�ؤ�شرات تدين ,فيتم تقدير القيمة القابلة لال�سرتداد للأ�صول لتحديد مدى خ�سائر التدين� ,إن وجدت ,وهي القيمة التي تتجاوز بها القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل قيمته القابلة لال�سرتداد. ومتثل القيمة القابلة لال�سرتداد قيمة الأ�صل العادلة ناق�ص تكاليف البيع وقيمة املنفعة يف الأ�صل �أيهما �أكرب .القيمة العادلة للأ�صل هي القيمة التي من املمكن تبادل الأ�صل عندها ما بني �أطراف على علم وراغبة بالتفاو�ض على �أ�سا�س جتاري .وقيمة املنفعة يف الأ�صل هي القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقع تولدها من الأ�صل. ويعرتف بخ�سائر التدين مبا�شرة يف بيان الدخل ال�شامل� ،إال يف حالة �أن الأ�صل ذو العالقة م�سجل بقيمة �إعادة التقييم ,يف هذه احلالة تعامل خ�سائر التدين كتدين يف �إعادة التقييم .
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
.
ج�أ�س�س الإعداد
مت �إعداد البيانات املالية ا�ستنادًا �إىل طريقة التكلفة التاريخية با�ستثناء بع�ض الفئات الأخرى من الأ�صول و الأدوات املالية ( التي تعترب �ضرورية) التي مت قيا�سها /تقييمها با�ستخدام طرق �أخرى غري طريقة التكلفة التاريخية .و�ستذكر ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة �أدناه.
.دالأ�صول
املالية
ت�صنف الأ�صول املالية �إىل الفئات التالية :ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ()FVTOCI وا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة ( )FVTPLوالقرو�ض والذمم والنقد والنقد املعادل .يتم ت�صنيف الأ�صول املالية باالعتماد على طبيعتها وهدفها وحتدد بتاريخ االعرتاف املبدئي .
-
-النقد والنقد املعادل
ت�شمل النقدية ح�سابات جارية وحتت الطلب لدى البنوك غري مقيدة الإ�ستخدام وودائع بنكية مربوطة لأقل من ثالثة �أ�شهر من تاريخ ربطها ،ويتمثل بند النقد املعادل يف جميع اال�ستثمارات عالية ال�سيولة جاهزة للتحويل �إىل نقد ,والتي تكون عر�ضة لن�سبة قليلة من املخاطر الناجتة من تغريات القيمة.
- -ذمم ت�أمينية
يتم الإف�صاح عن الذمم الت�أمينية ب�صايف القيمة القابلة للتحقق. وعندما يكون من غري املمكن حت�صيل ذمة ت�أمني ،ف�إنه يتم احت�ساب خم�ص�ص لهذه الذمة .وتقيد القيم امل�سرتده من املخ�ص�ص الح ًقا للمبالغ التي مت �شطبها �ساب ًقا يف ح�ساب املخ�ص�صات ,ويتم االعرتاف بالتغريات يف القيمة التي يظهر بها ح�ساب املخ�ص�صات يف بيان الدخل ال�شامل.
-
-القرو�ض والذمم
تت�ضمن القرو�ض والذمم على ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى، ذمم ت�أمينية والتي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة والتي مل يتم ت�سعريها يف �سوق ن�شط� .أر�صدة مدينة �أخرى يتم حتديدها ب�صايف القيمة القابلة للتحقق .والقيمة الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري عن القيمة العادلة.
.هالأطراف ذات العالقة تعترب �أطراف معينة ب�أنها �أطراف ذات عالقة عندما تكون لها القدرة على ممار�سة نوع من الرقابة والتحكم بال�شركة �أو ل�سبب امتالكها نوع من ال�سيطرة الهامة �أو نوع من الرقابة امل�شرتكة على قرارات ال�شركة املالية والت�شغيلية .عالوة على ذلك تعترب �أطراف معينة على �أنها �أطراف ذات عالقة عندما متلك ال�شركة القدرة على ممار�سة دور رقابي ،نفوذ �أو �سيطرة� ،أو رقابة م�شرتكة على القرارات املالية والت�شغيلية لهذه الأطراف املختلفة� .إن املعامالت مع الأطراف ذات العالقة ب�شكل طبيعي تت�ألف من حتويل م�صادر، خدمات �أو التزامات بني الأطراف املختلفة .وبتاريخ بيان املركز املايل يتم �إظهار الأطراف ذات العالقة املدينة والدائنة بالقيمة القابلة للتحقق.
.والأ�صول املالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر املرحلي �أو الربح واخل�سارة عند االعرتاف املبدئي ،ميكن لل�شركة �أن تقوم باختيار بدون رجوع (لكل �أداة على حدة) وذلك لتحديد اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية ك�أ�صول مالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر. وال ي�سمح حتديد اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق املحتفظ بها للمتاجر �ضمن الأ�صول بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر. يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات على الغر�ض من الأ�صول املالية وتعتمد يف الوقت الذي مت فيه االعرتاف املبدئي. يتم قيا�س اال�ستثمارت ب�أدوات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر بالقمية العادلة بالإ�ضافة �إىل تكاليف املعاملة .ويتم قيا�سها الح ًقا بالقيمة العادلة ويتم �إدارج املكا�سب واخل�سائر الناجتة من تغريات القيمة العادلة يف الدخل ال�شامل الآخر ويتم تراكمها يف �إحتياطي �إعادة تقييم ا�ستثمارات. يتم ت�صنيف ا�ستثمارات يف �أ�صول مالية من خالل الربح �أو اخل�سارة عند االحتفاظ بها بغر�ض املتاجرة والتي تُعنى باالحتفاظ بها مقابل البيع يف امل�ستقل القريب ،الأ�صول املالية من خالل الربح �أو اخل�سارة يتم تثبيتها بقيمتها ،الأرباح �أو اخل�سائر الالحقة الناجتة عن التغري يف القيمة العادلة يتم االعرتاف بها يف بيان الدخل.
.زالأ�صول املالية امل�صنفة بالتكلفة املطف�أة يتم ت�صنيف الأ�صول املالية باالعتماد على طبيعة والهدف من الأ�صل
23
22
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
يطبق للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد معيار املحا�سبة الدويل – 1مبادرة الإف�صاح
1يناير 2016
معياري املحا�سبة الدوليني 16و 38 مبد�أ �أ�سا�س اال�ستهالك ولإطفاء على �أنه منط اال�ستهالك املتوقع للمنافع اال�ستهالك امل�ستقبلية للأ�صل.
1يناير 2016
معياري املحا�سبة الدوليني 16و – 41الزراعة النباتات املثمرة
1يناير 2016
معيار املحا�سبة الدويل - 27ا�ستخدام طريقة حقوق امللكية يف البيانات املالية املنف�صلة
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية – 5الأ�صول غري املتداولة املحتفظ بها بر�سم البيع والعمليات املتوقعه من تغيريات يف طرق الت�صرف.
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية - 7الإف�صاحات -عقود التعديالت
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية -7الإف�صاحات قابلة تطبيق التعديالت على البيانات املالية املرحلية املوجزة
1يناير 2016
معيار املحا�سبة الدويل – 19منافع املوظفني
1يناير 2016
معدل اخل�صم :ق�ضية ال�سوق الإقليمية
1يناير 2016
معيار املحا�سبة الدويل – 34التقارير املالية املرحلية الإف�صاح عن املعلومات يف " يف مكان �آخر �ضمن التقرير املايل املرحلي ".
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية – 15الإيرادات من العقود املربمة مع العمالء
1يناير 2017
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم – 9الأدوات املالية
1يناير 2018
�3.3أهم ال�سيا�سات املحا�سبية .
أالإطار العام لإعداد البيانات املالية
مت �إعداد البيانات املالية وف ًقا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية.
.ببيان التوافق
تتم �إعداد البيانات املالية بناء على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات �أحكام القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم 6ل�سنة 2007املتعلق ب�شركات ووكالء الت�أمني.
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) .أدار الت�أمني � -ش.م.ع هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة و�أدرجت يف �إمارة �أبوظبي -الإمارات العربية املتحدة ومتار�س ن�شاطها يف تقدمي جميع فئات حلول الت�أمني غري احلياة طبق ًا لقانون ال�شركات التجاري االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم 6ل�سنة ,2007وت�أ�س�ست بتاريخ 8دي�سمرب 2010 ومار�ست ن�شاطها بتاريخ � 10أبريل 2010ومتار�س امل�ؤ�س�سة ن�شاطها من خالل املكتب الرئي�سي يف �أبوظبي و فروعها يف ال�سمحة ودبي وال�شارقة وحماوي.
تقدم ال�شركة يف جمالها جمموعة من املنتجات واخلدمات م�شتملة وغري حمددة يف �سيارات وتعوي�ض العمال وممتلكات وتعطل الأعمال واملال والهند�سة واملن�ش�آت واملعدات واحلوادث العامة وامل�س�ؤولية والبحرية وال�سفر والت�أمني الطبي. .بمقر ال�شركة وحملها القانوين يف �إمارة �أبوظبي -دولة الإمارات العربية املتحدة � ،ص.ب.129921 : .ج�أ�سهم ال�شركة العادية مدرجة يف �سوق �أبوظبي للأوراق املالية.
2.2تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملعدلة ()IFRS
.أخالل ال�سنة احلالية ,قامت ال�شركة بتطبيق املعايري الدولية اجلديدة واملعدلة لإعداد التقارير املالية ( )IFRSواملت�ضمنة معايري املحا�سبة الدولية ( )IASSوتف�سرياتها املتعلقة بالعمليات التي تقوم بها واملطبقة على التقارير ال�سنوية ,وذلك ابتداء من 1يناير .2015
يطبق للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية 10ومعيار املحا�سبة الدويل 28 بيع الأ�صول �أو امل�ساهمة بها بني امل�ستثمر واملن�ش�أة الزميلة �أو امل�شروع امل�شرتك التابع له.
1يناير 2016
املعيارين الدوليني لإعداد التقارير املالية 10و 12ومعيار املحا�سبة الدويل – 28 املن�ش�آت اال�ستثمارية :تطبيق ا�ستثناء التوحيد.
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعدار التقارير املالية 11 حما�سبة احل�ص�ص يف امل�شاريع امل�شرتكة والعمليات امل�شرتكة.
1يناير 2016
املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية – 14ح�سابات الت�أجيل التنظيمية
1يناير 2016
21
20
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
بيان التدفقات النقدية
لل�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2015 (ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)
بيان د
2015 تدفقات نقدية من الأن�شطة الت�شغيلية (خ�سارة) ال�سنة -بيان ب تعديالت ملطابقة �صايف الدخل مع �صايف النقد من العمليات الت�شغيلية �صايف احلركة يف �أ�صول عقود �إعادة الت�أمني �صايف احلركة يف �إلتزامات عقود الت�أمني �أرباح متحققة من بيع ا�ستثمارات ا�ستهالك ممتلكات ومعدات ديون م�شكوك يف حت�صيلها( /رد ديون) التزام تعوي�ض ترك اخلدمة �إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب (خ�سارة) الت�شغيل قبل التغريات يف ر�أ�س املال العامل
2014
()14.296.643
()20.859.033
()5.785.304 17.069.220 39.800 1.067.633 955.996 257.380 ()260.813 ()952.731
688.822 8.382.356 655.079 1.009.449 ()525.703 468.201 ()429.220 ()10,610.049
التغريات يف مكونات ر�أ�س املال العامل النق�ص( /الزيادة) يف ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى النق�ص ( /الزيادة) يف �أ�صول متداولة �أخرى الزيادة يف ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى
3.377.800 62.833 2.616.197
()5.297.644 ()1.078.400 4.635.925
�صايف التدفقات النقدية الناجتة من ( /امل�ستخدمة يف) الأن�شطة الت�شغيلية
5.104.099
()12.350.168
تدفقات نقدية من الأن�شطة اال�ستثمارية (الزيادة) يف ودائع بنكية ثابتة النق�ص يف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة (الزيادة) يف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر النق�ص يف ا�ستثمارات �شركات زميلة �شراء ممتلكات ومعدات النق�ص( /الزيادة) يف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة املطف�أة �إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب �صايف التدفقات النقدية الناجتة من( /امل�ستخدمة يف) الأن�شطة اال�ستثمارية
()25.152.083 7.295.169 ()975.616 ()1.256.499 38.684.782 260.813 18.856.566
تدفقات نقدية من الأن�شطة التمويلية (الزيادة) /النق�ص يف �أطراف ذات عالقة -مدينة �إعادة �شراء �أ�سهم (النق�ص) /الزيادة يف قرو�ض بنكية (النق�ص) /الزيادة يف �أطراف ذات عالقة -دائنة �صايف التدفقات النقدية (امل�ستخدمة يف) /الناجتة من الأن�شطة التمويلية
()1.947.511 ()17.640.000 ()457.080 ()20.044.591
2,750.427 ()862.726 10.705.275 1.381.411 13.974.387
�صايف التدفقات النقدية املحققة ( /امل�ستخدمة) خالل ال�سنة النقد والنقد املعادل كما يف بداية ال�سنة
3.916.074 13.275.562
()11.667.314 24.942.876
النقد والنقد املعادل كما يف نهاية ال�سنة � -إي�ضاح 4
17.191.636
13.275.562
�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جز ًءا �أ�سا�س ًيا من هذه البيانات املالية
13.005.768 ()4.274.749 13.917.944 ()928.007 ()35.441.709 429.220 ()13.291.533
2015
ر�أ�س املال
البي ــان
�أ�سهم اخلزينة
املجموع
احتياطي قانوين �إحتياطي �إعادة تقييم �إ�ستثمارات
()14.296.643 39.800
()101.051.603( )18.044.823
()14.296.643 ()3.855.342
(خ�سائر) مرتاكمة
حقوق امل�ساهمني كما يف 31دي�سمرب - 2014بيان أ� (خ�سارة) ال�سنة -بيان ب (خ�سارة) �شامل �أخر لل�سنة -بيان ب
حقوق امل�ساهمني كما يف 31دي�سمرب - 2015بيان �أ
حقوق امل�ساهمني كما يف 31دي�سمرب 2013 خ�سارة ال�سنة -بيان ب ربح �شامل �أخر لل�سنة -بيان ب �إعادة �شراء �أ�سهم
120.000.000 120.000.000 -
120.000.000
15.962.728 ()20.859.033 1.108.325 ()3.787.980
()794.961 ()862.726 ()1.657.687 -
()1.657.687
140.270.268 ()20.859.033 655.079 ()862.726 119.203.588
1.710.148 1.710.148 -
1.710.148
3.392.253 ()453.246 2.939.107 -
()3.895.142 ()956.035
إن اإليضاحات المرفقة تعتبر جزءاً اساسيا ً من هذه البيانات المالية
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
19
18
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
2015
�إي�ضاح (خ�سارة) ال�سنة (خ�سارة) دخل �شامل �آخر �أرباح متحققة خالل الفرتة من بيع �أ�صول مالية م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أرباح القيمة العادلة لال�ستثمارات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (خ�سارة) /ربح �شاملة �آخرى لل�سنة �إجمايل ( خ�سائر) �شاملة لل�سنة -بيان جـ
�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جز ًءا �أ�سا�س ًيا من هذه البيانات املالية
8
)ب(
2015
2014
()14.296.643
()20.859.033
39.800
1.108.325
() 3.895.142 ()3.855.342
()453.246 655.079
() 18.151.985
()20.203.954
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
لل�سنة املنتهية يف 31دي�سمرب 2015 (ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)
بيان ب
�إي�ضاح اجمايل �أق�ساط مكتتبة ح�صة معيدي الت�أمني من الأق�ساط ح�صة معيدي الت�أمني من الأق�ساط املعاد ت�أمينها �صايف الأق�ساط �صايف املحول ملخ�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة �صايف �أق�ساط الت�أمني املكت�سبة العموالت املكت�سبة العموالت املدفوعة �إجمايل دخل االكتتاب �إجمايل املطالبات املدفوعة ح�صة معيدي الت�أمني من املطالبات �صايف املطالبات املدفوعة خم�ص�صات املطالبات حتت الت�سوية ح�صة معيدي الت�أمني يف املطالبات حتت الت�سوية النق�ص يف خم�ص�ص املطالبات املتكبدة غري املبلغة النق�ص يف خم�ص�ص م�صاريف ت�سوية املطالبات املوزعة �صايف املطالبات املتكبدة �صايف دخل االكتتاب الدخل املت�أتي من اال�ستثمارات �إجمايل الدخل م�صاريف �إدارية وعمومية مكاف�آت و م�سرتدات م�صاريف ت�شغيلية �أخرى �صايف (خ�سارة) ال�سنة -بيان د (اخل�سائر) الأ�سا�سية لل�سهم �إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جز ًءا �أ�سا�س ًيا من هذه البيانات املالية
(21ج)
16 17
18
2015
2014
126.512.052 ()38.325.689 ()3.329.299 84.857.064 ()6.445.512 78.411.552 6.499.409 ()11.580.193 73.330.768 ()70.171.402 12.146.943 ()58.024.459 ()5.735.697 2.796.295 ()800.593 ()1.693.580 ()63.458.034 9.872.734 6.724.831 16.597.565 ()28.347.019 1.141.003 ()3.688.192 () 14.296.643 () 01208 .
97.933.427 ()24.316.502 ()2.731.543 70.885.382 ()185.916 70.699.466 3.158.109 ()7.431.178 66.426.397 ()93.706.529 26.763.386 ()66.943.143 ()4.195.401 393.543 ()1.585.467 ()72.330.468 ()5.904.071 14.727.743 8.823.672 ()26.524.696 ()3.158.009 ()20.859.033 ()01763 .
17
16
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
بيان املركز املايل كما يف 31دي�سمرب 2015 (ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات)
بيان �أ
الأ�صـ ــول الأ�صــــول املتداولة النقد والنقد املعادل وديعة بنك ثابتة �أ�صول عقود معيدي الت�أمني ذمم تامينية و�أر�صدة مدينة �أخرى �أ�صول متداولة �أخرى ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة
�إي�ضاح 4 )13أ(
5 6 7
2015 17.191.636 25.152.083 16.534.750 54.749.305 5.549.324 10.442.407
2014 13.275.562 10.749.446 57.135.590 5.612.157 17.737.576
104.510.331 129.619.505
جمموع الأ�صـ ــول املتداولة
الأ�صـــول غري املتداولة ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ا�ستثمارات م�صنفة بالتكلفة املطف�أة وديعة قانونية ممتلكات ومعدات جمموع الأ�صـ ــول غري املتداولة
8 )9أ( 10 11
72.116.795 32.985.053 6.000.000 2.087.382 113.189.230
18.918.297 127.787.859 6.000.000 1.898.516 154.604.672
259.115.003 242.808.735
جمموع الأ�صـ ــول
االلتزامات وحقوق امل�ساهمني االلتزامات املتداولة
قرو�ض بنكية التزامات عقود الت�أمني ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى جمموع االلتزامات املتداولة
12 ) 13ب( 14
39.186.525 79,311.499 22.127.630
139.037.317 140.625.654
االلتزامات غري املتداولة
التزام تعوي�ض ترك اخلدمة
1.131.478 1.131.478
جمموع االلتزامات غري املتداولة
حقوق امل�ساهمني ر�أ�س املال �أ�سهم خزينة
احتياطي قانوين احتياطي �إعادة تقييم ا�ستثمارات (خ�سارة) مرتاكمة �صايف حقوق امل�ساهمني -بيان جـ جمموع االلتزامات وحقوق امل�ساهمني __________________________________________ حممد عبداهلل القبي�سي رئي�س جمل�س الإدارة �إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جز ًءا �أ�سا�س ًيا من هذه البيانات املالية
56.826.525 62.242.279 19.968.513
15 15
120.000.000 ()1.657.687 1.710.148 ()956.035 () 18.044.823 101.051.603
874.098 874.098 120.000.000 ( ) 1.657.687 1.710.148 2.939.107 ()3.787.980 119.203.588
259.115.003 242.808.003 __________________________________________ حممد عثمان الرئي�س التنفيذي
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
التقرير حول البيانات املالية لقد قمنا بتدقيق البيانات املالية املرفقة ل�شركة دار التامني �ش.م.ع �شركة م�ساهمة عامة � -أبوظبي -واملكونة من بيان املركز املايلكما يف 31دي�سمرب 2015وبيان الدخل ال�شامل وبيان التغريات يف حقوق ال�شركاء وبيان التدفقات النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وملخ�صا لل�سيا�سات املحا�سبية الهامة واملالحظات الإي�ضاحية ً الأخرى. م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية �إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد وعدالة عر�ض هذه البيانات املالية وف ًقا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ،وت�شتمل هذه امل�س�ؤولية على :ت�صميم وتطبيق واملحافظة على الرقابة الداخلية املتعلقة ب�إعداد وعدالة عر�ض بيانات مالية خالية من الأخطاء اجلوهرية �سواء كانت ب�سبب الغ�ش �أو اخلط�أ. م�س�ؤولية املدقق �إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء ر�أي يف هذه البيانات املالية ا�ستنادًا �إىل تدقيقنا لها .لقد قمنا بالتدقيق وف ًقا للمعايري الدولية للتدقيق� .إن هذه املعايري تتطلب التزامنا مبتطلبات قواعد ال�سلوك املهني و�أن نخطط وننفذ التدقيق بغر�ض التو�صل �إىل ت�أكيد معقول حول ما �إذا كانت البيانات املالية خالية من الأخطاء املادية.
يف اعتقادنا �أن �أدلة التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومالئمة لتكون أ�سا�سا نعتمد عليه عند �إبداء ر�أينا. � ً الر�أي بر�أينا� ،إن البيانات املالية تظهر بعدالة من كافة النواحي اجلوهرية املركز املايل ل�شركة دار الت�أمني �ش.م.ع � -شركة م�ساهمة عامة - �أبوظبي -كما يف 31دي�سمرب 2015و�أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وف ًقا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية. التقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى حيث �أننا ن�ؤكد يف ر�أينا� ،إن البيانات املالية قد ا�شتملت على جميع متطلبات القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة 2015والقانون االحتادي رقم ( )6ل�سنة 2007املتعلق ب�شركات الت�أمني والوكالء ،و�إن ال�شركة قد قامت مب�سك �سجالت مالية منتظمة ،و�أننا قد ح�صلنا على كافة املعلومات والإي�ضاحات الالزمة لتدقيقنا .كما مل ي�ستد ِع انتباهنا وجود �أية خمالفات للقانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة 2015والقانون االحتادي رقم ( )6ل�سنة 2007 املتعلق ب�شركات الت�أمني والوكالء حدثت خالل ال�سنة املنتهية بذلك التاريخ ،والتي من �ش�أنها �أن ت�ؤثر ت�أث ًريا ماد ًيا و�سلب ًيا على �أعمال ال�شركة �أو مركزها املايل.
�إن عملية التدقيق تت�ضمن القيام ب�إجراءات للح�صول على �أدلة
تدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات املالية .تعتمد عن طالل �أبوغزاله و�شركاه الدولية تلك الإجراءات على حكم املدقق مبا يف ذلك تقدير خماطر وجود فرا�س كيالين
�أخطاء جوهرية �سواء كانت ب�سبب الغ�ش �أو اخلط�أ .عند تقدير تلك املخاطر ي�أخذ املدقق بعني االعتبار �إجراءات الرقابة الداخلية املتعلقة ب�إعداد وعدالة عر�ض البيانات املالية لل�شركة وذلك لت�صميم �إجراءات التدقيق املالئمة يف ظل الظروف القائمة ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي يف مدى فعالية الرقابة الداخلية لل�شركة ،كما ي�شمل التدقيق تقيي ًما ملدى مالءمة ال�سيا�سات املحا�سبية امل�ستخدمة ومدى معقولية التقديرات املحا�سبية التي قامت بها الإدارة وكذلك عاما لعر�ض البيانات املالية. تقيي ًما ً
مدقق مرخ�ص رقم 632 يف 3فرباير 2016
15
14
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
ً ً ملحوظا عرب ت�سجيل �صايف دخل انتعا�شا �أعمال الت�أمني قد �شهد االكتتاب بقيمة بلغت 9.87مليون درهم خالل عام 2015باملقارنة مع �صايف خ�سارة مقدارها 5.90مليون درهم يف عام .2014ويرجع الف�ضل يف هذا التحول الكبري يف نتائج االكتتاب �إىل �سل�سلة من ال�سيا�سات والإجراءات الت�صحيحية التي مت و�ضعها يف الربع الأخري من العام املن�صرم ،2014فركزّت على تنظيم �إجراءات االكتتاب وتغيري املنتجات وتطوير �إدارة املطالبات. وبلغ �إجمايل الأق�ساط املكتتبة %29.2خالل الأ�شهر الـ 12املنتهية يف 31دي�سمرب 2015لرتتفع بذلك �إىل 126.51مليون درهم باملقارنة مع 97.93مليون درهم ُ�سجلت خالل ال�سنة املالية املنتهية يف 31دي�سمرب .2014كما حقق �صايف الأرباح املكت�سبة من ًوا بن�سبة %11لريتفع بذلك �إىل قيمة بلغت 78.41مليون درهم باملقارنة مع 70.70مليون درهم ُ�سجلت يف ال�سنة املا�ضية .وقد انخف�ض �صايف املطالبات املتكبدة ب�شكل ملحوظ يف عام 2015بالن�سبة �إىل �إجمايل الأق�ساط املكتتبة �إىل %50.16باملقارنة مع %73.86يف العام املا�ضي .هذا وميكننا القول �أن كل ما �سبق ذكره يعد تطورات �إيجابية حمفزة تثبت مدى فاعلية اال�سرتاتيجيات املُعدلة والعمل اجلاد الذي لطاملا �سعت دار الت�أمني �إىل حتقيقه. وال تزال ا�سرتاتيجية اال�ستثمار التي تتبعها دار الت�أمني منذ ت�أ�سي�سها مدرو�سة وموثقة ب�شكل وا�ضح ومطبقة و ُمدارة مبهنية عالية .ولكن جند �أن اال�ضطراب ال�شديد يف �أ�سواق الأ�سهم املحلية والعاملية �أدى �إىل انخفا�ض كبري يف الدخل املحقق من الأن�شطة اال�ستثمارية يف عام 2015فبلغ قيمته 6.72مليون درهم باملقارنة مع 14.73مليون درهم يف العام املا�ضي. �أما عن �إجمايل املوجودات يف العام املنتهي يف 31دي�سمرب 2015 فقد بلغت قيمته 242.81مليون درهم ،وبلغ �إجمايل قيمة حقوق امل�ساهمني 101.5مليون درهم .هذا وقد حافظت دار الت�أمني على قوة مركز ال�سيولة النقدية من حيث النقد والنقد املكافئ �إ�ضافة يوما (�أ�صول نقدية) وهو ما ميثل ن�سبة �إىل ودائع ثابتة مدتها ً 30 جيدة من �إجمايل املوجودات بلغت .%17.44 كما ارتفعت امل�صاريف العامة والإدارية �إىل 28.35مليون درهم عن الأ�شهر الـ 12املنتهية يف 31دي�سمرب 2015باملقارنة مع 26.52 مليون درهم ُ�سجلت يف الفرتة نف�سها من ال�سنة املا�ضية .ونحن نعتقد �أن هذه النتيجة منطقية لن�شاطات الت�أمني القائمة يف مقرنا الرئي�سي يف �أبوظبي وخم�سة فروع �أخرى يف كل من دبي وال�شارقة وال�سمحة وم�صفح وحموي.
وعلى الرغم من الظروف ال�صعبة التي ي�شهدها ال�سوق ،مازلنا متفائلني بقدرتنا على حتقيق منو مربح يف امل�ستقبل القريب .وتتمثل ا�سرتاتيجيتنا يف املناف�سة من خالل تقدمي منتجات مبتكرة وخدمات ذات جودة عالية .ويف امل�ستقبل� ،سوف ي�ستند منو �أرباح �أعمال الت�أمني على مراجعة دورية ل�سيا�سة االكتتاب من جهة و�إىل تطوير �آليات �إدارة املطالبات من جهة ثانية. بالنيابة عن جمل�س الإدارة،
حممد عبداهلل القبي�سي رئي�س جمل�س الإدارة
13
12
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 2015
بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة� ،أقدم لكم التقرير ال�سنوي الرابع لدار الت�أمني �ش.م.ع. بداية �أتقدم بال�شكر لل�سادة امل�ؤ�س�سني وامل�ساهمني و�إىل جميع العاملني يف دار الت�أمني الذين ال يدّخرون جهدً ا لتقدمي الأف�ضل وتنمية ال�شركة لت�صبو �إىل تخطي توقعات عمالئها وم�ساهميها.
�سجلت دار الت�أمني يف ال�سنة املالية املنتهية بتاريخ 31دي�سمرب ّ ،2015 خ�سائر بقيمة بلغت 14.30مليون درهم باملقارنة مع 20.86مليون درهم خالل ال�سنة املالية املنتهية يف 31دي�سمرب 2014مما يعك�س انخفا�ض خ�سائر ال�شركة بن�سبة .%31.5هذا ونالحظ �أن ن�شاط
التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني 201٥
تلبية احتياجات عمالئنا عن طريق توفري حلول ت�أمينية غري تقليدية من خالل فريق عمل متمر�س ومتفان يف العمل.
تطمح دار الت�أمني لتكون الرائدة يف جمال عملها من خالل توفري �أجود احللول الت�أمينية لعمالئها يف �سوق دولة الإمارات العربية املتحدة.
11
�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة
�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي
�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة