INKOppLAAV

ÅRSREDOVISNING 2008 CARL LAMM HOLDING AB

KOppLA IN KOppLA AV

Innehåll Carl Lamm Holding i korthet

2

VD har ordet

4

Rekapitalisering av Carl Lamm

6

Verksamhet

8

Marknad

12

Medarbetare

17

Miljö och kvalitet i fokus

18

Femårsöversikt

19

Carl Lamm Holding-aktien

20

Förvaltningsberättelse

21

Koncernens resultaträkning

26

Koncernens balansräkning

27

Koncernens kassaflödesanalys

28

Koncernens förändring i eget kapital

29

Moderbolagets resultaträkning

30

Moderbolagets balansräkning

31

Carl Lamm Holding i korthet Carl Lamm är en rikstäckande leverantör av it-lösningar. ­Kunderbjudandet innefattar ett komplett produkt- och tjänste­ utbud inom dokument- och informationshantering. Med repre­ sentation på ca 40 orter och 25 egna kontor med ca 550 medarbetare runt om i Sverige, har företaget kanske branschens bästa geografiska täckning. Under perioden 1 januari – 30 juni (6 månader) 2008 uppgick Carl Lamms nettoomsättning till 540,8 Mkr och rörelseresultatet till 30,1 Mkr. Carl Lamm Holding AB bildades den 11 juli 2007.

Moderbolagets kassaflödesanalys 32 Moderbolagets förändring i eget kapital

33

Noter

34

Noter till moderbolagets årsredovisning

44

Revisionsberättelse

46

Bolagsstyrningsrapport

47

Styrelse

53

Koncernledning

54

Adresser

55

Historik

55

Den 5 maj 2008 beslutade styrelsen i Carl Lamm Holding AB att lämna ett offentligt erbjudande till aktieägarna om förvärv av samtliga utestående aktier i Carl Lamm AB. Erbjudandet utgick i en kombination av kontant ersättning och aktier i Carl Lamm Holding som vederlag.

Erbjudandet var ett led i rekapitaliseringen av bolaget som syftade till att optimera kapitalstrukturen. Eftersom ca 96 procent av det totala antalet aktier och röster lämnades in genomfördes transaktionen.

Carl Lamm Holding AB noterades den 26 juni 2008 på OMX Nordiska Börs Stockholm och är moderbolag i koncernen. Den operativa verksamheten i Carl Lamm AB bedrivs vidare på samma sätt i den nya bolagsstrukturen. Carl Lamm Holding har samma ­a ffärsidé, vision, mål och strategi som Carl Lamm AB och agerar på samma marknad.

AFFÄRSIDé

Carl Lamm ska med hjälp av kompetens erbjuda: »» Företag, organisationer och samarbetspartner de bästa produkt- och tjänstelös-

ningarna inom dokument- och informationshantering.

»» Enkelhet med hjälp av kostnadseffektiva finansieringslösningar och med helheten

i fokus.

»» Trygghet med hjälp av unika, kundanpassade service-, support- och driftslösningar.

Tidpunkter för ekonomisk information Delårsrapport juli–september 2008, 12 november 2008 Delårsrapport oktober-december 2008, 12 februari 2009 Delårsrapport januari – mars 2009, 7 maj 2009 Bokslutskommuniké 2008/2009, 27 augusti 2009

Årsstämma Årsstämman i Carl Lamm Holding AB (publ) äger rum måndagen den 17 november 2008 klockan 15.00 på Lundqvist & Lindqvist konferens, Klarabergsviadukten 90, Stockholm.

2

Anmälan Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införd i den av VPC AB förda aktieboken tisdagen den 11 november 2008, dels göra anmälan till bolaget senast tisdagen den 11 november 2008 kl. 16.00, under adress Carl Lamm Holding AB (publ), att: Christina Grass, Box 1536, 171 29 Solna eller via telefon 08-734 19 32, telefax 08-734 19 62 eller via e-post christina. grass@carllamm.se Vid anmälan bör uppges namn, adress, telefonnummer, person- eller organisationsnummer samt aktieinnehav. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier bör i god tid före tisdagen

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

den 11 november 2008 genom förvaltarens försorg tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn för att ha rätt att delta vid stämman.

I det fall aktieägare avser att låta sig företrädas genom ombud bör fullmakt och övriga behörighetshandlingar biläggas anmälan. Fullmaktsformulär på svenska och engelska finns tillgängligt på bolagets hemsida www.carllamm.se samt sänds utan kostnad till aktieägare som begär det och uppger sin postadress eller e-post. Om aktie­ ägare (eller ombud) avser att medföra ett eller två biträden till bolagsstämman skall sådant deltagande anmälas hos bolaget enligt ovan.

Carl Lamm Holding i korthet

VISION

rörelseresultat

Carl Lamm ska vara den ledande produkt- och tjänsteleverantören inom dokumentoch informationshantering. Carl Lamm ska bygga sin framgång på engagerad och kompetent personal, nöjda kunder och starka leverantörer.

Carl Lamm ska ha en lönsamhet som uppskattas av såväl aktieägare som medarbetare, vilket sammantaget ska möjliggöra att vi kan erbjuda våra kunder säkra och kostnadseffektiva lösningar.

Helår

Halvår

52,8 Mkr 40,8 Mkr 28,2 30,1 Mkr Mkr

Viktiga händelser under perioden »» Styrelsen för Carl Lamm Holding AB beslutade den 5 maj att lämna ett offentligt

erbjudande till aktieägarna i Carl Lamm AB om förvärv av samtliga utestående aktier i Carl Lamm AB.

2006 2007

2007 2008

12 mån 12 mån

6 mån 6 mån

»» Carl Lamm Holding AB meddelade den 17 juni att man fullföljde erbjudandet till

aktieägarna i Carl Lamm AB.

»» Aktierna i Carl Lamm Holding AB noterades på OMX Nordiska Börs Stockholm

den 26 juni 2008.

»» Vid extra bolagsstämman i Carl Lamm AB beslöts att ändra bolagsordningen så

att bolagets räkenskapsåret ska vara 1 juli – 30 juni. Skälet är att anpassa bolagets räkenskapsår till moderbolaget Carl Lamm Holding AB:s räkenskapsår.

NETTOOMSÄTTNING OCH FÖRDELNING per produktområde Helår

»» Carl Lamm/Ricoh tecknar globalt avtal med NCC. Avtalet innebär att Carl

Lamm som leverantör kommer att förse NCC:s samtliga svenska bolag med multifunktionsmaskiner samt tillhörande mjukvara, service och support. Avtalet löper på tre år.

»» Carl Lamm får förnyat förtroende att vara helhetsleverantör till Coor Service

­Managemnet. Avtalet löper på tre år.

1 054,7 Mkr 872,1 Mkr

32%

33% 68% 67%

»» Carl Lamm sluter femårigt ramavtal med Preem om leverans av utskriftslösningar

med multifunktionsmaskiner samt tillhörande service och support.

Marginalförbättringar och kraftigt stärkt kassaflöde »» Koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 30 juni 2008 uppgick till

Halvår

540,8 540,8 Mkr Mkr 33%

36%

67%

64%

2006 2007

2007 2008

12 mån 12 mån

6 mån 6 mån

540,8 Mkr (540,8).

Tjänster och eftermarknad

»» Koncernens rörelsemarginal ökade till 5,6 procent (5,2).

Hårdvara och mjukvara

»» Koncernens rörelseresultat uppgick till 30,1 Mkr (28,2). »» Kassaflödet för perioden 1 januari – 30 juni 2008 uppgick till 20,6 (–28,7).

2008 (6 mån) Jan – jun

2007 (6 mån) Jan – jun

2007 (12 mån) Jan – dec

2006 (12 mån) Jan – dec

540,8

540,8

1 054,7

872,1

Rörelseresultat, Mkr

30,1

28,2

52,8

40,8

Periodens resultat efter skatt, Mkr

19,9

20,1

34,8

27,9

Resultat före utspädning per aktie, SEK 1)

1,71

1,73

2,99

2,40

Resultat efter utspädning per aktie, SEK 1)

1,67

1,73

2,99

2,40

NYCKELTAL

Omsättning och resultat Nettoomsättning, Mkr

1) För information om beräkning av resultat per aktie före och efter utspädning hänvisas till not 1 i rapporten femårsöversikt på sid 19.

NETTOOMSÄTTNING FÖR HÅRDVARA OCH MJUKVARA fördelat per produktområde (koncernen) 4% 1%

Copyprinter/MFP

8% 24%

2008

IT-Infrastruktur, pc, servrar, nätverk m.m.

63%

Talhantering Frankering Övrigt

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

3

VD har ordet

VD har ordet:

Strategin framgångsrik Den strategiförändring som gjordes för två år sedan har visat sig framgångsrik. Vårt

breddade erbjudande av produkter och tjänster för dokument- och informationshantering har mottagits väl av våra kunder. Vi attraherar allt fler nya små- och medelstora kunder. Samtidigt uppskattar stora företag och organisationer våra lösningar inom utskriftshantering, med stort inslag av mjukvaror och tjänster, vilket ökar kund­nyttan.

Rekapitalisering

Som ett första steg i rekapitaliseringen bildades Carl Lamm Holding AB, som idag är moderbolag i koncernen. Förändringen var ett led i en rekapitalisering av bolaget som syftade till att optimera kapitalstrukturen. Effekten blir att resultatet per investerad krona stiger avsevärt. Mer om detta finns att läsa längre fram i årsredovisningen. Den operativa verksamheten i Carl Lamm AB bedrivs vidare på samma sätt som tidigare men i den nya bolagsstrukturen. I samband med förändringen övergick vi till brutet räkenskapsår vilket ur ett operativt perspektiv är positivt. De strategiska och finansiella målen ligger fast.

Målen och konjunkturen

De finansiella målen är en årlig tillväxt på 12 procent och en successivt ökad rörelsemarginal till 8 procent år 2010/2011. Avmattningen av konjunkturen, och den ­finansiella oron i världen, dämpar för närvarande försäljningstillväxten. Vi skönjer en viss avvaktande försiktighet på marknaden men vår kundmix, som består av lika stor andel privata som offentliga kunder, samverkar till att göra oss mindre sårbara.

Nya koncept

Vi har de senaste åren genomfört stora och genomgripande förändringar i vår verksamhet, breddat vårt erbjudande och förändrat sättet vi gör affärer på. Vi har utvecklats mot att mer och mer erbjuda kompletta paket med produkter och tjänster, något som fått ett positivt gensvar. Ett exempel är ett full-service koncept riktat mot mindre företag, som ger trygg it-drift och där hosting erbjuds. Idén är att kunden betalar när systemet fungerar och inte, som brukligt är, när det blir problem. Målgruppen för denna satsning är stor och vi ser därför en god potential i framtiden. Vi fortsätter även att utveckla och erbjuda skräddarsydda helhetslösningar för utskriftshantering riktade till stora företag och organisationer där olika koncept för debitering och kostnadskontroll är framgångsrika.

4

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

VD har ordet

Flera större avtal

Det är också med tillfredsställelse jag noterar att vi fortsätter att ta hem stora ramavtal. Under den senaste perioden har vi bland annat tecknat avtal med NCC, Coor Service Management, Preem och Linköpings universitet. Det sistnämnda är ett ­resultat av ett tidigare tecknat ramavtal som omfattar 25 universitet och högskolor i Sverige. Vi tar ett större ansvar hos många av våra kunder vilket innebär ökande dokumentvolymer för vår eftermarknad med förbrukning, service och support. Det har också lett till att vi är marknadsledande i Sverige av multifunktionella skrivare, s.k. MFP för kontorsbruk.

Miljöfrågor viktiga

Miljön fortsätter att vara i fokus för oss och bolagets ambition är att inte bara minska vår egen utan även våra kunders miljöpåverkan. Det kan vi göra genom att erbjuda rätt produkter med bättre teknik och lägre energiförbrukning. Vidare vill jag lyfta fram våra system för videokonferens som är ett snabbt växande produktområde. Det är positivt på flera sätt då det sparar tid, resekostnader och inte minst skonar miljön.

Vi deltar också aktivt i IT- & Telekomföretagens projekt Grön IT. Projektet har som mål att göra det enklare för svenska företag och organisationer att arbeta mer miljöanpassat.

Fortsatt kompetensutveckling

Vi fortsätter vår kompetensutveckling och fördjupar vår kompetens inom it-struktur samtidigt som vi uppgraderar fler och fler av våra 25 egna center i landet till kompletta it-Center. Målet är att alla center vid utgången av år 2009 ska vara fullödiga it-Center.

Personal från våra tidigare förvärvade och integrerade it-bolag samt YM i Norr, som ingår i koncernen, tillför viktig kompetens inom flera områden.

Stärkt kassaflöde

Under perioden stärktes koncernens kassaflöde kraftigt. En rad åtgärder har vidtagits under perioden för att förbättra och effektivisera kassaflödet, bland annat intrimning av det nya affärssystemet, effektivisering av rutiner för fakturahantering och förändrad hantering av leverantörsersättningar. Dessa har haft positiv effekt på kassaflödet.

Framtiden

Konvergensen på marknaden och konsolideringen i branschen fortsätter och är till övervägande del en fördel för Carl Lamm. Det är mycket tack vare en ökad potential vad gäller anpassade helhetslösningar, en stor kundbas och ett starkt varumärke.

Vi i ledningen och styrelsen gör bedömningen att Carl Lamm har en mycket stark position på den marknad bolaget är verksamt och har beslutat att initiera en mer omfattande utvärdering av de strategiska möjligheterna för bolaget framöver för att utnyttja den position man har och maximera de framtida värdena för bolaget och dess aktieägare.

Slutligen vill jag rikta ett tack till alla våra medarbetare som med ett ovanligt starkt engagemang är en omistlig del av Carl Lamms framgångar.

Solna i september 2008

Hans Johansson Verkställande direktör

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

5

Rekapitalisering av Carl Lamm

Rekapitalisering av Carl Lamm Carl Lamm är ett företag med stabila kassaflöden och låg operativ finansiell risk, tack vare stor andel försäljning genom fleråriga kontrakt. Trots det har företaget värderats försiktigt på aktiemarknaden. Carl Lamm har lång historik och har huvudsakligen vuxit organiskt vilket innebär att stora värden upparbetats som inte är synliga i balansräkningen. Eftersom kostnaderna för eget kapital, relativt sätt, är högre än för lån, bland annat på grund av att räntekostnader är avdragsgilla, har detta medfört att Carl Lamm hade jämförelsevis höga relativa kapitalkostnader. I april 2008 fick därför styrelsen i uppdrag att genomföra en rekapitalisering av företaget. Den bedömning som styrelsen kom fram till efter samråd med olika rådgivare är att förutsättningarna för en framgångsrik rekapitalisering i form av en ökad upplåning var goda.

Omstruktureringen genomförs under sommaren 2008

Som ett första steg i rekapitaliseringen bildades ett nytt företag, Carl Lamm Holding AB. I maj riktade detta företag ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Carl Lamm AB varvid för »» 43,1 procent av aktierna betalades 58 kronor kontant (58 kronor bedömdes vara

aktiens verkliga värde),

»» 56,9 procent av aktierna lämnades 2 aktier i Carl Lamm Holding AB. »» Vid acceptperiodens slut hade ägare till 96,13 procent av aktierna i Carl Lamm

AB accepterat erbjudandet varigenom dessa, utöver aktier i Carl Lamm Holding AB, erhöll 246 Mkr i kontanter. Återstående aktier i Carl Lamm AB kommer att tvångsinlösas så att Carl Lamm AB blir ett helägt dotterföretag till Carl Lamm Holding AB.

Ny koncernstuktur men oförändrad verksamhet

I och med att erbjudandet om byte av aktier accepterats av majoriteten av aktieägare har en ny koncern bildats med Carl Lamm Holding AB som det nya moderföretaget.

Samtliga enskilda bolag inom koncernen redovisar ett positivt eget kapital och en positiv soliditet. När ett företag köper ett annat brukar det köpta företagets tillgångar och skulder värderas till verkliga värden och, i de fall köpeskillingen överstiger dessa värden, mellanskillnaden redovisas som goodwill. Enligt tillämpliga redovisningsprinciper, som beskrivs närmare på sid 34, ska ingen sådan omvärdering av tillgångar ske när verksamheten i allt väsentligt är en fortsättning av den verksamhet som tidigare bedrivits. Eftersom tillgångarna i Carl Lamm Holding i stort sett består av aktierna i Carl Lamm och eftersom tillgångar och skulder i Carl Lamm AB värderas på samma sätt som tidigare är det ingen egentlig skillnad mellan nuvarande och tidigare koncernredovisningar, bortsett från effekten av rekapitaliseringen.

6

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Rekapitalisering av Carl Lamm

rekapitaliseringen påverkar den finansiella ­rapporteringen

Syftet med rekapitaliseringen var att skapa en mer effektiv kapitalstruktur genom att minska det av aktieägarna investerade kapitalet och därigenom öka avkastningen på eget kapital. I den gamla koncernen uppgick det egna kapitalet per 31 december 2007 till 65 Mkr och räntebärande skulder till 44 Mkr. Genom rekapitaliseringen har det egna kapitalet minskat med 237 Mkr till –172 Mkr samtidigt som de räntebärande skulderna ökat med ungefär lika mycket. Det kan synas vara en dramatisk förändring när man mäter företagets finansiella stabilitet genom att jämföra storleken av det egna kapitalet med de räntebärande skulderna. Detta är dock en effekt av att ingen omvärdering av tillgångar och skulder skett i samband med förvärvet, vilket skulle ha varit effekten om en extern part förvärvat Carl Lamm i en transaktion till samma värdering. En mer rättvisande bild av den nuvarande koncernens finansiella styrka får man emellertid om man ser på den så kallade räntetäckningsmarginalen, dvs. hur förhåller sig företagets resultat inklusive ränteintäkter till storleken av räntekostnaderna.

EXEMPEL PÅ ERBJUDANDET (BASERAT PÅ 200 AKTIER I CARL LAMM)

56,90 %

114 aktier i Carl Lamm

228 aktier i Carl Lamm Holding

Beräkning: 200 aktier × 56,90 % = 113,8 ≈ 114 114 × 2 = 228 aktier i Carl Lamm Holding

200 aktier i Carl Lamm 43,10 %

Beräkning: 200 aktier × 43,10 % = 86,2 ≈ 86 86 aktier i Carl Lamm

86 × 58 kronor = 4 988 kronor 58 kronor per aktie motsvarande 4 988 kronor

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

7

Verksamhet

Verksamhet Den huvudsakliga verksamheten i Carl Lamm Holding bedrivs i dotterbolagen Carl Lamm AB och YM i Norr AB. Carl Lamm Holding har samma affärsidé, vision, mål och strategi som ­dotterbolaget Carl Lamm AB och agerar på samma marknad.

Sedan bolagsombildningen 2008 har Carl Lamm Holding infört brutet räken-

skapsår vilket innebär att denna årsredovisning omfattar första halvåret, 1 januari – 30 juni, 2008.

Efter ett genomgripande förändringsarbete under 2007 gick Carl Lamm in i en konsolideringsfas det första halvåret 2008. Därefter har styrelsen och ledningen beslutat att initiera en mer omfattande utvärdering av de strategiska möjligheterna för bolaget framöver, för att utnyttja den position som bolaget har och maximera de framtida värdena för Carl Lamm och dess aktieägare.

Försäljningen under 2008 års första sex månader uppgick till 540,8 Mkr (540,8). ­Rörelseresultatet för samma period uppgick till 30,1 Mkr (28,2).

Skräddarsydda helhetslösningar

En pålitlig it-infrastruktur och drift är för de flesta företag idag helt avgörande för verksamheten. Förenkling, integration och helhetslösningar efterfrågas allt mer, samtidigt som bredare lösningar också för med sig ökade krav på driftssäkerhet, service och support.

Carl Lamm är rikstäckande distributör, detaljist och servicegivare som erbjuder intelligenta helhetslösningar inom dokument- och informationshantering. Bolagets affärs­modell innebär att Carl Lamm tar ansvar för hela värdekedjan från behovsanalys, leverans, konfiguration och installation, till utbildning, service, support, och finansiering.

Försäljning av produkter sker i huvudsak genom helägda Center, men även genom fristående Partner, återförsäljare och bolagets e-handelsportaler. Carl Lamm är leverantörsoberoende och kan skräddarsy systemlösningar utifrån kundens behov. ­Bolagets support- och serviceorganisation, med omkring 250 tekniker och konsulter, över hela landet garanterar god support. Jämfört med övriga säljkanaler erbjuder Carl Lamm via sin egen Centerorganisation på 25 strategiska orter ett bredare utbud av produkter och tjänster såsom rikstäckande service och support. Affärsmodellen inkluderar således både produkt- och tjänsteutbud.

Hård - och mjukvara

Produktutbudet kan delas in i hårdvara och mjukvara. De största produktområdena är copyprinters/MFP, skrivare, PC, servrar och nätverk. Andra produktområden är konferensutrustning, talhantering, frankering och fax. Mjukvara relaterad till dokumenthantering säljs framför allt i kombination med hårdvara.

Service och support

Tjänsteutbudet är en viktig del i Carl Lamms affärsmodell och kan delas in i service, support och övriga tjänster. Carl Lamms serviceavtal genererar en jämn och delvis förutsägbar intäktsström.

8

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Verksamhet

Finansieringslösningar

Bolaget erbjuder finansieringslösningar från kontrakterade finansbolag för flertalet av sina produkter och tjänster. Kunden kan antingen köpa, leasa eller hyra utrustningen.

Fristående och exklusiv distributör

Till skillnad från många andra aktörer på marknaden ägs Carl Lamm inte av någon enskild tillverkare. Carl Lamm har en tradition av långvarigt samarbete med leverantörer som är ledande inom sina respektive produktområden.

Carl Lamm är exklusiv distributör för Ricohs produktområden, Philips talhantering, Francotyp-Postalias frankeringssystem samt distributör för Samsungs multifunktionsprodukter. Vidare är bolaget HP Gold Partner och Microsoft Gold Partner.

MÅL Övergripande mål

Carl Lamm ska vara en ledande leverantör av produkter och helhetslösningar inom dokument- och informationshantering. Carl Lamm ska även erbjuda värdeskapande tjänster inom it-drift, utbildning, service och support.

Carl Lamm ska under de närmaste åren förbättra lönsamheten och har satt upp finan­ siella mål för den kommande treårsperioden.

Finansiella mål

Carl Lamm Holding har som övergripande målsättning att växa dubbelt så snabbt som marknaden för dokument- och informationshantering och bolaget behåller samma finansiella mål som tidigare kommunicerats för Carl Lamm AB. Omräknat för de nya förutsättningarna med ett brutet räkenskapsår framöver innebär det övergripande finansiella målet en omsättning om ca 1 200 miljoner kronor för räkenskapsåret 2008/2009 (1 juli 2008 – 30 juni 2009) och för räkenskapsåret 2009/2010 en omsättning om ca 1 350 miljoner kronor.

EBIT-marginalen bedöms successivt öka till 8 procent fram till och med räkenskapsåret 2010/2011.

STRATEGI

För att uppnå ovanstående mål har Carl Lamm definierat sex delstrategier: »» Tillväxtstrategi – Carl Lamm ser en ökad aktivitet avseende strategiska affärsmöj-

ligheter. Bakgrunden är att konsolideringsprocessen fortsätter, såväl på den skandinaviska marknaden som internationellt. Den ökade aktiviteten har föranlett att styrelsen i Carl Lamm Holding utreder bolagets strategiska möjligheter som även inkluderar möjliga förvärv.

»» Produktstrategi – Carl Lamm ska befästa och stärka sin position som rikstäck-

ande helhetsleverantör inom dokument- och informationshantering.

»» Kundstrategi – Carl Lamm analyserar och bearbetar olika nyckelsegment med

skräddarsydda erbjudanden. Den typ av integrerade helhetslösningar som utvecklats och erbjuds utgör ett direkt svar på små och medelstora företags behov.

Vår geografiska täckning, vår serviceorganisation och vår lösningsorientering är viktiga faktorer i vår förmåga att attrahera stora företag och organisationer.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

9

Verksamhet

»» HR-strategi – Carl Lamm ska vara en attraktiv och utvecklande arbetsgivare vid

rekrytering, belöning av arbetsinsatser, ledarskapsutveckling, utbildning och karriärmöjligheter.

»» Leverantörsstrategi – Carl Lamm kommer även i fortsättningen att söka sam­

arbeten med ledande leverantörer av starka varumärken och arbeta långsiktigt med sina leverantörer.

»» Försäljnings- och servicestrategi – Carl Lamm prioriterar försäljning, support

och service. Affärsområdet Tjänster och eftermarknad står för en stor del av bolagets nettoomsättning och tillför samtidigt mervärde för kunder och leverantörer.

CARL LAMM ETT IT-FÖRETAG

Carl Lamm positionerar sig i första hand som ett it-företag som erbjuder helhetslösningar inom dokument- och informationshantering och i andra hand som leverantör av enskilda produkter.

Carl Lamm tillhandahåller därför ett brett utbud av produkter för att digitalisera information och skapa dokument, samt produkter för delning, lagring, mångfaldigande och distribution av information.

Utvecklingen mot att bli ett fullserviceföretag inom dokument- och informationshantering är ett svar på kundernas behov att arbeta med färre leverantörer. Genom utbyggnaden och certifieringen av våra it-lösningar blir vi ständigt bättre på att integrera lösningarna i kundens befintliga it-miljö, vilket är ett önskemål hos många företag.

IT- CENTER

På Carl Lamms it-Center finns våra medarbetare med certifierad specialistkompetens för olika it-lösningar som byggs upp med hårdvara, mjukvara och tjänster. Det säkerställer att man på lokal nivå kan ta ansvar för hela eller delar av it-driften samtidigt som vi bygger en stabil it-infrastruktur hos kunden.

RIKSTÄCK ANDE ORGANISATION

Carl Lamm är etablerat från Luleå i norr till Malmö i söder. 25 helägda försäljningskontor, ett dotterbolag, YM i Norr AB, och tolv fristående partner sköter försäljningen.

Vår geografiska täckning är en viktig framgångsfaktor när vi arbetar med kunder vars verksamhet är utspridd i hela landet. För vissa produktsegment krävs ännu större närvaro på marknaden och närhet till kunden och det uppnår vi genom ett nätverk av återförsäljare för utvalda produkter.

YM I NORR

Dotterbolaget YM i Norr AB har ca 40 anställda som arbetar med programmering, systemutveckling, systemtest, projektledning, nätverksteknik och support vid de tre kontoren i Sundsvall, Östersund och Gävle.

TJÄNSTER OCH EF TERMARKNAD

I takt med att Carl Lamm integrerar allt mer avancerade lösningar för dokumenthantering i kundernas it-infrastruktur ökar betydelsen av en hög servicenivå. Verksamheten styrs av våra ledord: förebyggande service, tillgänglighet och kompetens.

Carl Lamms rikstäckande organisation tilltalar stora kunder, medan mindre kunder uppskattar närheten till oss. Totalt har Carl Lamm omkring 250 anställda tekniker och konsulter på över 25 orter i landet och vi har ca 30 000 serviceavtal.

10

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Verksamhet

Tjänster och eftermarknad är ett viktigt produktområde och utgjorde totalt ca 36 procent av periodens nettoomsättning.

VARUMÄRKET CARL LAMM

Carl Lamms varumärke är ett resultat av många års inarbetning och har följt bolaget sedan det bildades 1917. Under årens lopp har varumärket utvecklats och stärkts och är idag en viktig tillgång för bolaget. Företagets kommunikation och marknadsaktiviteter är förankrade i en långsiktig varumärkesstrategi. bred produktportfölj

I jämförelse med aktörer som ägs av tillverkare kan Carl Lamm också erbjuda en bredare produktportfölj med olika varumärken. Det i sin tur ger oss större frihet att behovsanpassa lösningar utifrån enskilda kunders specifika behov.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

11

Marknaden

Marknaden Carl Lamm är verksamt på marknaden för hård- och mjukvara inom dokument- och informationshantering i Sverige.

Marknaden bedöms av Carl Lamm ha minskat under perioden på grund av viss försiktighet bland kunderna. Carl Lamm har trots detta tack vare unika erbjudanden lyckats relativt väl och tagit en rad nya order.

FOKUS PÅ FUNKTION GYNNAR CARL LAMM

Det pågår en konvergens mellan marknaderna för dokument- och informationshantering sedan ett antal år. Skälen till detta är bland annat snabb produktutveckling och förändrade inköpsmönster hos kunderna. Till exempel blir funktionsavtal allt vanligare – kunden köper en viss funktion snarare än utrustning som hårdvara och programvara.

Carl Lamm gynnas av dessa trender. Som oberoende leverantör kan Carl Lamm rekommendera kunden rätt produkt eller lösning oavsett tillverkare, och vi kan erbjuda allt från enklare standardutrustning till lösningar med behov av utbildning och service. Framför allt kan Carl Lamm erbjuda funktionsavtal som är skräddarsydda efter den enskilda kundens behov.

Vår rikstäckande serviceorganisationen med 25 helägda Center runtom i landet gör Carl Lamm till en högintressant kanal för ledande tillverkare som Ricoh, Philips, HP och andra framstående företag. Serviceorganisationen förstärker också erbjudandet i takt med att produkterna blir alltmer komplexa och integrerade i företagets it-miljö.

Under 2007/2008 har Carl Lamm fortsatt att utveckla bolagets Center till att bli kompletta it-Center. Genom Carl Lamms breddade it-erbjudande kan bolaget möta en växande efterfrågan på helhetslösningar och funktionsavtal. Det lösningsorienterade förhållningssättet har tagits emot väl på marknaden. Trots en svag marknad har vi lyckats hålla vår nettoomsättning i nivå med föregående halvår.

Carl Lamms bedömning är att bolaget fortsätter att stärka positionen som en av de ledande leverantörerna av dokumenthantering på den svenska marknaden, samtidigt som bolagets nya produktområden fortsätter att växa. Bolagets bedömning är att Carl Lamm har stärkt sin ställning på sin traditionella basmarknad och samtidigt flyttat fram positionen inom it-relaterade produkter och tjänster. Vi stärker vår position också bland små och medelstora företag som nu i ökande grad efterfrågar anpassade helhetslösningar inklusive it-infrastruktur och service.

DEN SVENSK A MARKNADEN

Carl Lamm bedriver verksamhet i Sverige. Marknaden för produkter och tjänster inom dokument- och informationshantering i Sverige kan indelas i olika delmarknader: copyprinters/MFP, skrivare, it-infrastruktur, talhantering och frankering. Därutöver erbjuder bolaget tjänster såsom service och support. Eftersom Carl Lamm är verksamt inom ett antal utvalda nischer finns ingen säkerställd statistik från extern källa över storleken på Carl Lamms totala marknad. Nedan beskrivs de viktigaste delmarknaderna som bolaget verkar inom.

12

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Marknaden

Marknadsutveckling för respektive produktområde i antal enheter Försäljning av copyprinter/Mfp (SEG 1–5) i sverige Helår

Antal 40000

Delmarknader Copyprinters/MFP

Halvår

35000 30000 25000 20000 15000 2008

2007

2007

5000

2006

10000 2005

Den svenska marknaden för copyprinters/MFP (multifunktionsprodukter) är av väsentlig betydelse för Carl Lamm. Marknaden för copyprinters/MFP i Sverige har under de senaste tre åren växt med ca 20 procent, även om den har försvagats det senaste halvåret. Carl Lamm är marknadsledande inom kontorssegmentet. Efterfrågan på produkter och tjänster för dokumenthantering drivs främst av digitaliseringen och en ständigt ökad efterfrågan på färgutskrifter.

0 Källa: IT-Företagens branschorganisation

Försäljning av skrivare i sverige

Marknaden för it-infrastruktur, inklusive pc och servrar, har ökat med omkring 15 procent under de senaste tre åren. Marknaden i Sverige drivs dels av övergången från stationära till bärbara datorer, som ökat i antal det senaste halvåret, och dels av en god efterfrågan på it-konsulttjänster och lösningar bland mindre och medelstora företag. Carl Lamm växer inom detta område och har en stor potential.

Halvår

800000 600000

2008

2007

0 Källa: IT-Research

2007

400000 200000

IT-infrastruktur

Helår

Antal 1000000

2006

Produktområdet Skrivare inbegriper laserskrivare, bläckstråleskrivare och matrisskrivare. Traditionella skrivare påverkas i samma grad av krav på färgutskrifter som copy­ printers/MFP och även om marknaden har mattats det senaste året har den under den senaste treårsperioden ökat med drygt 10 procent. Carl Lamm har ökat mer än marknaden inom detta område under samma period.

2005

Skrivare

Försäljning av PC och servrar i sverige Helår

Antal 2000000

Halvår

1500000

2008

2007

0 Källa: IT-Research

2007

500000

2006

1000000

2005

Försäljning av talhantering i sverige Helår

Antal 50000

Frankeringsmaskiner

40000

Trots e-postens utveckling har efterfrågan på frankeringsprodukter ökat med ca 25 procent de tre senaste åren. Det senaste halvåret uppvisar en något lägre ökningstakt.

Efterfrågan drivs framför allt av ett ökat behov av frankeringsmaskiner hos mindre och medelstora företag. Carl Lamm är en av de tre största leverantörerna på denna marknad.

30000

Halvår

2008

2007

10000

2007

20000 2006

På grund av att flera stora landsting, som utgör huvudparten av marknaden för talhanteringsprodukter, förlägger sina upphandlingar under senare delen av perioden har denna marknad tillfälligt mattats. Sett över senaste treårsperioden har marknaden vuxit med ca 30 procent. Efterfrågan drivs framförallt av ett större behov av digi­tala talhanteringsflöden. Köparna återfinns huvudsakligen inom sjukvården och rätts­väsendet. Carl Lamm är marknadsledande inom talhanteringsprodukter i Sverige. Produktutvecklingen är snabb och nu lanserar Carl Lamm till exempel dikteringsprodukter som direkt omvandlar tal till text.

2005

Talhantering

0 Källa: IT-Företagens branschorganisation

Försäljning av frankeringsmaskiner i sverige Helår

Antal 10000

Halvår

8000 6000

2008

2007

0 Källa: Posten i Sverige

2007

2006

2000

2005

4000

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

13

Marknaden

MARKNADENS AKTÖRER

Aktörerna på den svenska marknaden kan något förenklat hänföras till tre kate­gorier. »» Tillverkande utländska företag med egen organisation i Sverige, som i olika hög

grad förstärker sitt erbjudande i form av försäljning och service med hjälp av återförsäljare och dess organisationer.

»» Distributörer som mer eller mindre fungerar som logistikpartner till tillverkare,

samt företag som har exklusiva distributörsavtal (tidigare kallat agentur) med utländska tillverkare.

»» Återförsäljare med egna slutkunder som köper från tillverkare eller distributörer

och ofta hanterar service och support åt dessa.

Carl Lamms särställning förklaras med att bolaget är verksamt inom samtliga tre kate­gorier. Vi agerar dels som förlängd arm åt ledande tillverkare, dels som distributör som kan erbjuda ett tydligt mervärde och dels som rikstäckande återförsäljare med egna slutkunder.

Våra konkurrenter på marknaden kan i sin tur delas in i två kategorier. »» Företag som säljer dokument- och utskriftslösningar till framförallt större företag

och organisationer. Exempel är Canon, Sharp, Xerox, Konica-Minolta och Toshiba eller deras återförsäljare.

»» Företag som säljer helhetslösningar inklusive it-infrastruktur till små och medel­

stora företag. Exempel är Koneo, Office data, Atea och mer lokala aktörer som Caperio och Portal.

Carl Lamms styrka jämfört med flertalet konkurrenter är att vi har en stor helägd rikstäckande organisation som finns nära slutanvändaren, i kombination med direkta avtal med tillverkare.

TVÅ TYPER AV KUNDER

I egenskap av både detaljist och distributör riktar sig Carl Lamm till två typer av kunder, dels slutanvändare, dels detaljister i form av Partner och återförsäljare. Större företag med egna it-funktioner efterfrågar oftast specifika lösningar för utskriftshantering medan mindre och medelstora företag i högre grad efterfrågar helhetslösningar inklusive it-infrastruktur. Försäljningen till slutkunder första halvåret 2008 uppgick till ca 92 procent av nettoomsättningen, medan försäljningen till Partner och återförsäljare svarade för ca 5 procent respektive 3 procent. Bolaget har ca 17 000 slutkunder.

Under första halvåret 2008 har flera strategiska avtal tecknats, bland annat med NCC, Preem och Linköpings universitet. Linköpings universitet har valt Carl Lamm som exklusiv totalleverantör av hård- och mjukvara med betal- och övervakningstjänst av utskrifter. Avtalet, som även inbegriper service och support, löper under tre år med option till ett års förlängning. Bolaget ser en stor potential för hela eller delar av detta system också för andra lärosäten, organisationer och företag.

FRAMTIDA PRIORITERINGAR

Cal Lamms tillväxtpotential finns såväl inom offentlig och privat sektor som inom små och stora organisationer. Carl Lamm har för avsikt att stärka sin position på marknaden i fråga om större och avancerade system inom dokumentutskrift till stora företag och organisationer. Gentemot mindre och medelstora företag prioriterar vi helhetslösningar inklusive it-infrastruktur. I bägge fallen kommer ett ökat tjänste­ innehåll i erbjudandet att vara centralt.

14

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Marknaden

Med Carl Lamms helhets­lösning får Arkitekthuset ­Monarken kunniga it-tekniker till minskad kostnad Arkitekter använder sig av avancerade och specialiserade program. Så avancerade att inte ens dåvarande it-supporten kunde lösa alla svårigheter som uppkom. Detta upplevde Arkitekthuset Monarken som ett problem. Lösning?

Byte av it-leverantör till Carl Lamm. Med Carl Lamm som helhetsleverantör fick Arkitekthuset Monarken branschkunniga it-tekniker som har svar på frågorna. Samtidigt minskade it-kostnaderna med drygt 25 procent.

–– Vi använder oss dagligen av avancerade ritningsprogram.

Vår tidigare it-leverantör var inte insatt i vår bransch och i de program vi använder. Det ledde till att vi inte fick den support vi ville ha. Vi upplevde helt enkelt att vi inte fick rätt lösning för våra behov, berättar Hans Kohkoinen, kontorschef på Arkitekthuset Monarken i Luleå.

Arkitekthuset Monarken är en av Sveriges största arkitektbyråer med kontor i Luleå, Piteå och Stockholm. Kontoret i Luleå har 20 medarbetare med en bred kompetens inom arkitektur, byggledning och konstruktion. Monarken sysslar med alla typer av byggprojekt; allt från rymdindustri, flygledartorn och malmhamnar till skolor, äldreboenden och mysiga fritidshus vid havsbandet.

Utbyte av maskin ledde till övertagande av hela it-driften

Monarkens samarbete med Carl Lamm i Luleå började med utbyte av en gammal multifunktionsmaskin mot en ny. Sedan följde en ny frankeringsmaskin, storformatskrivare samt en multifunktionsmaskin i färg. Efter några diskussioner tog Carl Lamm fram ett förslag på en lämplig helhetslösning för Monarkens it-funktion, och parterna tecknade ett tre­ årigt drift- och inställelseavtal. Avtalet innebär att Monarken slipper ha flera olika leverantörer på it-sidan. De har fått en enda kontaktperson för hela it-funktionen och behöver bara ringa ett samtal för att få hjälp med allt.

Ett gott samarbete mellan Monarken och Carl Lamm.

–– I och med avtalet med Carl Lamm minskade vi våra itkostnader med drygt 25 procent eftersom vi fick bort den externa backup-lösningen. Carl Lamm ger oss bra service och de kommer alltid med en gång när vi ringer. Dessutom är de väldigt kunniga och har svar även på de mest kluriga frågor. De kan vår bransch och våra program. Vi känner en ny trygghet nu när vi har Carl Lamm som it-leverantör, säger Hans Kohkoinen, kontorschef på Arkitekt­huset ­Monarken i Luleå.

–– Vi är väldigt glada över vårt avtal med Monarken. Det är ett spännande uppdrag som ligger helt i linje med Carl Lamms vision, att bli en helhetsleverantör som sköter allt som har med kundens dokumenthantering att göra. Dessutom har vårt goda samarbete lett till att Arkitekhuset Monarken i Stockholm har valt Carl Lamm som leverantör av it-driften. Nu med den här erfarenheten satsar vi på att ta in fler helhetsuppdrag av samma slag, avslutar Roger Höglin, centerchef på Carl Lamm i Luleå. ■

Carl Lamm levererar säker ­digital diktering till Västra ­Götalandsregionen

–– I avtalet ingår fullgod backup-lösning, uppdatering av brandväggar, virusskydd och uppdatering av licenser.

Kunden kan ringa om alla slags frågor, från en krånglande printer till bekymmer med autocad eller Excel, och vi är där inom fyra timmar för att fixa problemet. Även hård­ varor levereras av oss. Vi är helt enkelt deras it-support, säger Roger Höglin, centerchef på Carl Lamm i Luleå.

För landstinget är diktering en del av vardagen. Att dikteringen fungerar är en förutsättning för att patientarbetet ska löpa smidigt. Efter en stor upphandling tecknade Carl Lamm avtal med Västra Götalandsregionen om leverans och support av digital dikteringsutrustning. Carl Lamms lösning innebär både tidsvinster och ökad patientsäkerhet för Västra Götalandsregionen.

Monarken hade tidigare en extern backup som var både opraktisk och kostsam. Med Carl Lamms lösning får de hela it-funktionen samlad på ett ställe till en lägre kostnad.

Västra Götalandsregionen är Sveriges näst största landsting med 17 sjukhus och 134 vårdcentraler. Västra Götaland valde det digitala dikteringssystemet MedSpeech till hela regionen.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

15

Marknaden

MedSpeech är ett program som på ett enkelt och säkert sätt administrerar digitala diktat. Istället för att använda kassettband så dikterar man, via sitt eget nätverk, med MedSpeech som är direkt kopplat till datorn. Med digital diktering erhålls en mängd fördelar såsom ökad säkerhet, enkelhet och omedelbar åtkomst till diktaten. Diktaten kan skapas oberoende av plats, avlyssnas var som helst och kan sorteras utifrån till exempel prioritet, dikterare, enhet eller datum. MedSpeech kopplas mot regionens journalsystem så att patientinformationen med automatik kopplas till ljudfilen.

–– Vi har utvecklat den här produkten tillsammans med användare och it-ansvariga inom bland annat Västra Göta­ landsregionen. Resultatet har blivit en användarvänlig produkt som uppfyller vårdens stora krav på säkerhet och enkelhet. Vi har tidigare delat den här regionen med några andra aktörer men i och med det här avtalet får vi 100 procent täckning med över 10 000 användare inom regionen, säger Pär Bernström, produktansvarig talhantering Carl Lamm.

Sahlgrenska Universitetssjukhuset.

Foto: Niklas Larsson/scanpix

Hårdvaran som levereras med MedSpeech kommer från Philips Speech Processing som Carl Lamm är exklusiv distributör för i Sverige. ■

Maskinpark från Carl Lamm sänkte utskriftskostnader med 20 procent När Carl Lamm fick totalansvaret för utskrift och kopiering hos SCA Hygiene Products AB i Göteborg blev resultatet en renodling av maskinparken. Det innebar både sänkta kostnader och en förenklad skrivarhantering. Samarbetet med Carl Lamm har sen dess utökats till att även inkludera en webbaserad lösning som underlättar företagets inköp av mobiltelefoner och mobila tjänster.

SCA Hygiene Products AB har drygt 900 anställda i Göteborg och är en del av den globala SCA-koncernen med verksamhet i över 90 länder. SCA producerar hygienprodukter, mjukpapper, förpackningslösningar, tryckpapper och sågade trävaror.

Kjell-Åke Falck är nöjd med den effektiviserade maskinparken från Carl Lamm.

16

Tidigare hade SCA Hygiene Products drygt 180 skrivare i egen ägo. Det innebar att dagligen fixa med krånglande printers, byte av tonerkassetter och annat underhåll. Nu har Carl Lamm fått ett helhetsansvar för företagets utskrifter och kopiering. Carl Lamm sköter leverans, installation, drift och support på SCA Hygienes Products alla multifunktionsmaskiner och skrivare. I samarbete med Carl

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Lamm genomfördes en renodling av maskinparken vilket resulterade i att företaget har minskat sina utskriftskostnader med 20 procent räknat över tre år.

–– Förutom våra minskade kostnader ser vi en stor fördel med att ha en leverantör som sköter allt det dagliga kring våra maskiner. När ett problem uppstår behöver vi bara ringa ett samtal för att få det fixat. Vi är väldigt nöjda. Carl Lamm löser alltid våra problem på ett smidigt sätt, säger Kjell-Åke Falck, ansvarig för den dagliga driften av dokumenthanteringen hos SCA Hygiene Products i Göte­borg.

Mobile OnLine

I början av året utökades samarbetet med SCA Hygiene Products. Företaget beställer numera mobiltelefoner till sina medarbetare i Göteborg och Lilla Edet av Carl Lamm. ­Administrationen av mobiltelefoner tar ofta mycket tid på större företag. Mobile OnLine innebär att Carl Lamm, utifrån kundens anvisningar, skapar specifika hemsidor där varje medarbetare enkelt kan beställa telefoner och tillbehör.

–– Vi har drygt 900 mobiltelefonabonnemang i Göteborg och Lilla Edet. Med hjälp av Carl Lamms system har vår hantering av både beställningar och service förenklats.

Med den nya lösningen kan medarbetarna enkelt se vilka modeller som finns att välja bland och själva beställa sin mobiltelefon, säger Tommy Granfeldt, ansvarig för helpdesk och support i Norden på SCA Hygiene Products. ■

Medarbetare

Medarbetare Carl Lamm har under senare år genomgått genomgripande och omfattande förändringar. Både verksamheten och sättet att göra affärer har förändrats, samtidigt sker successivt en förskjutning mot att erbjuda hela lösningar inom dokument- och informationshantering. Detta har medfört att kraven på organisationens kompetens och kunskap har ökat. För att möta dessa krav gjordes en stor satsning på ledarskapsutveckling för samtliga chefer inom försäljnings- och serviceorganisationen och den fortgår kontinuerligt.

Antalet medarbetare inom Carl Lamm-koncernen uppgick den 30 juni 2008 till 537.

Antalet kvinnor utgjorde 20 procent och antalet män 80 procent. Genomsnittsåldern hos Carl Lamms medarbetare var under perioden 39 år.

CARL LAMM AK ADEMIN

Medarbetarnas kompetens, engagemang, motivation och flexibilitet är en nyckelfaktor för Carls Lamms fortsatta framgång och utveckling. Därför instiftades Carl Lamm Akademin 1997. Akademin erbjuder ett brett program av utbildning både i intern och extern regi. Bland flera utbildningar kan nämnas Säljskolan, som utbildar nyanställda och befintliga säljare, Serviceskolan, som utbildar tekniker att möta förändrade krav på produkter och tjänster. Akademin handhar också introduktionsutbildningar för nyanställda, vidareutveckling av administrativ personal m.m.

I samtliga utbildningar läggs allt större fokus på it-kompetens. Utbildningsplanen harmoniserar med Carl Lamms centrala affärsstrategi och uppdateras kontinuerligt för att möta branschens mer komplexa krav och utveckla säljarna i att förmedla ett tydligt mervärde för kunden.

LEDARSK APSPROGRAMMET

Ledarskapsprogrammet, som inleddes under 2007, fortsatte under 2008. Det är en mycket viktig satsning inom kompetensutveckling och omfattar samtliga serviceoch centerchefer runt om i landet. Programmet är framtaget av Carl Lamm i nära samarbete med ett externt företag.

Genom ett tydligare ledarskap ska centrets verksamhet och struktur utvecklas liksom personalens kapacitet att skapa nya affärer. Utbildningen innefattar analys av ledarskapet med fokus på tillväxt och affärsmöjligheter. I workshops arbetar deltagarna fram handlingsplaner för det egna ledarskapet. Dessutom fastslås en rad aktiva åtgärder för respektive center med målet att uppnå ett förnyat affärstänkande som främjar tillväxten. Uppföljning och coaching är en väsentlig del av programmet och deltagarna utbildas själva i coaching för att utveckla ledarkompetensen.

INCITAMENT GER MOTIVATION

I syfte att öka incitamenten och behålla kompetensen inom företaget erbjöds under 2006 ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Carl Lamm AB personal­ optioner i bolaget. Detta personaloptionsprogram har efter rekapitaliseringens genom­ förande ersatts med ett motsvarande program i Carl Lamm Holding AB. Optionerna har tilldelats vederlagsfritt. I dag innehar drygt 60 personer personaloptioner. Personaloptionsprogrammet löper fram till 2014.

FÖRDELNING AV ANTAL ANSTÄLLDA INOM KONCERNEN (TOTALT 537) 14 17 89

2008

235

182

Servicetekniker/Nätverkstekniker/Konsulter Säljare/Projektledare Marknad/Produkter/Affärsutveckling/Försäljning HK Lager/Logistik/Inköp Administration/Ekonomi/HR

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

17

Miljö och kvalitet i fokus

Miljö och kvalitet i fokus Carl Lamms helhetstänkande miljö- och kvalitetsarbete är lönsamt för oss själva, för våra kunder och för miljön. Vi strävar alltid efter maximal nytta för kunden och minsta möjliga påverkan på miljön inom dokument- och informationshantering.

Carl Lamm AB var ett av de första företagen i branschen som erhöll heltäckande ISOcertifieringar och hela företaget - huvudkontor, centrallager och samtliga Center – är certifierat enligt ISO 9001 och 14001. För största möjliga synergieffekter har vi sammanfört våra miljö- och kvalitetsledningssystem till ett Verksamhetssystem. Med hjälp av Verksamhetssystemet arbetar alla medarbetare efter dokumenterade processer och strategier mot samma mål. Oavsett var våra kunder finns geografiskt ska de känna en trygghet i att mötas av samma kvalitets- och miljönormer.

MILJÖKRAV PÅ LEVERANTÖRER

Vi ställer självklart långtgående miljö- och kvalitetskrav på våra leverantörer beträffande de produkter och tjänster som vi säljer vidare. Kraven gäller bland annat leveranssäkerhet, produktkvalitet, materialval, tillverkningsmetoder, energiförbrukning, emissioner, återvinning och transporter. Våra huvudleverantörer är, liksom vi själva, ISO-certifierade. Vi har en kontinuerlig aktiv dialog med våra leverantörer i syfte att förbättra miljöprestandan hos deras respektive produkter.

MILJÖBILAR

Snabb service är en mycket viktig del av Carl Lamms kunderbjudande. Med ett mobilt servicesystem kan våra medarbetare planera sina uppdrag på ett effektivt sätt och undvika onödiga resor. Alla nya tjänstebilar är sedan ett par år tillbaka miljöbilar och vi ställer också miljökrav på privata bilar som används i tjänsten. Carl Lamm är Guldsponsor till Naturskyddsföreningen för att stödja organisationens djupa engagemang i att få både enskilda individer och samhället att ta större hänsyn till miljön.

Carl Lamms ambition är att minska både vår egen och våra kunders miljöpåverkan.

Som ett led i detta arbete har Carl Lamm valt att även delta i IT- & Telekomföretagens projekt Grön IT. Projektet har som mål att göra det enklare för svenska företag och organisationer att arbeta mer miljöanpassat med it och samtidigt spara pengar.

KUNDENS MILJÖARBETE, VÅR ANGELÄGENHET

Vårt kundfokuserade miljöarbete inleds med en behovsanalys där vi tar ett helhetsgrepp på kundens it- och utskriftsmiljö. Därefter skräddarsyr vi maskinpark och lösningar med god miljöprestanda efter kundens behov. För att underlätta för kunden att se vilka förbättringar som uppnås har vi utvecklat tjänsten Carl Lamms Energi- & Miljökalkyl som jämför kundens befintliga lösning med den planerade ur ett energioch miljöperspektiv. Vi använder också det branschgemensamma systemet IT-Miljö­ deklaration, vilket gör det enklare att jämföra olika produkters miljöegenskaper.

Slutligen erbjuder vi användarutbildningar som syftar till att utnyttja maskinerna på rätt sätt med minskad miljöbelastning som följd. Vi hjälper också kunderna att så enkelt som möjligt ordna med återvinningen av förbrukade produkter – en viktig faktor i arbetet med att värna om miljön.

Vårt mål är att skapa en optimal dokument- och informationshantering för våra kunder, kombinerad med en minskad energi- och resursförbrukning. Vår styrka är att fokusera på helhet och funktioner istället för enskilda produkter.

18

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Femårsöversikt

Femårsöversikt 2008 (6 mån) Jan – jun

2007 (6 mån) Jan – jun

2007 (12 mån)

2006 (12 mån)

2005 (12 mån)

540,8 0,0 257,8 30,1 27,8 19,9 47,7 5,6 3,7

540,8 25,4 246,0 28,2 27,4 20,1 45,5 5,2 3,7

1 054,7 20,9 478,7 52,8 48,9 34,8 45,4 5,0 3,3

872,1 24,3 395,9 40,8 40,7 27,9 45,4 4,7 3,2

701,8 12,3 339,5 37,0 37,1 26,8 48,0 5,3 3,8

624,8 4,9 310,1 36,7 37,0 26,3 50,0 5,9 4,2

N/A NEG

40,4 49,6

61,0 64,9

54,2 49,2

49,8 53,8

48,9 53,8

Soliditet, %

NEG

13,4

16,1

14,9

18,0

19,0

Kassaflöde Operativt kassaflöde Periodens kassaflöde

37,3 20,6

–32,0 –28,7

–32,6 –33,0

118,3 47,6

38,1 0,0

38,2 0,0

1,71 1,67 –14,83 0,00

1,73 1,73 4,27 1,83

2,99 2,99 5,58 1,83

2,40 2,40 4,23 1,76

– – – –

– – – –

21,96 3,34

– –2,86

– –2,19

– 10,59

– –

– –

538 1,0

525 1,0

533 2,0

454 1,9

390 1,8

369 1,7

Koncernen Omsättning och resultat Nettoomsättning, Mkr nettoomsättningstillväxt i % Bruttovinst, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal, % Eget kapital Avkastning på eget kapital, % Eget kapital per balansdagen, Mkr

Aktiedata 1) Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, SEK Utdelning per aktie, SEK Utbetalning till aktieägarna i samband med rekapitalisering per aktie, SEK Operativt kassaflöde per aktie, SEK Personal Antal anställda i genomsnitt Omsättning per anställd, Mkr

2004 (12 mån)2)

Jämförelsesiffrorna tidigare år avser koncernen Carl Lamm AB. 1) Det antal aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägare i Carl Lamm AB betraktas som utestående sedan början av jämförelseperioden. I beräkningen av resultatet per aktie har det totala utfallet av erbjudandet som offentliggjordes den 4 juli betraktats som emitterat per 30 juni 2008. Genomsnittligt antal utestående aktier, vid beräkningen av resultat per aktie, är således detsamma som antalet aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägarna i Carl Lamm AB, dvs. 11 173 818 aktier (motsvarande 9 816 706 aktier i Carl Lamm AB). Detta antal aktier har således använts för beräkning av samtliga ­nyckeltal per aktie före utspädning i samtliga redovisade perioder. Carl Lamm har 756 803 (711 900) optioner utställda till anställda per den 30 juni 2008.

För rapportperioden medförde optionerna endast en marginell utspädningseffekt då genomsnittlig kurs på aktien under 2008 endast marginellt överstigit lösenpriset på optionerna. (Se not 21 Eget Kapital.) Carl Lamm AB noterades vid Stockholmbörsen 2006 och var tidigare ett dotterbolag i Scribona varför aktiedata saknas år 2005 och bakåt i tiden.

2) Uppgifter avseende 2004 är ej omräknade till IFRS utan presenteras enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper.

BEGREPP OCH NYCKELTAL Antal anställda i genomsnitt

Genomsnittet av antal anställda vid utgången av räkenskapsårets fyra kvartal.

För 2008 beräknas genomsnittet för de två kvartal som ingår under räkenskapsåret.

Nettoomsättningstillväxt

Nettoomsättningen för aktuell period jämfört med motsvarande period föregående år i procent.

Nettomarginal

Årets resultat i procent av summa intäkter.

Omsättning per anställd

Summa intäkter dividerat med genomsnittligt antal anställda.

Avkastning på eget kapital, %

Årets nettoresultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats genom att dividera summan av ingående och utgående eget kapital med 2.

Bruttovinstmarginal

Bruttovinsten i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutning.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

19

Carl Lamm Holding aktien

Carl Lamm Holding-aktien Aktien

Utdelning

Carl Lamm Holding AB noterades på OMX Nordiska Börs Stockholm, Small Cap, den 26 juni 2008. Slutkursen per den 30 juni 2008 var 37,90 kronor och börsvärdet uppgick till 423,5 Mkr. Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 1,71 kronor och efter utspädning till 1,67 kronor. För ytterligare information om beräkning av resultat per aktie och utspädning, se sidan 19, Femårsöversikt, not 1.

Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska utgå för moderbolagets räkenskapsår 11 juli 2007 – 30 juni 2008. I dotterbolaget Carl Lamm AB utgick ej heller någon utdelning för räkenskapsåret 2007. Styrelsen har för avsikt att årligen från och med räkenskapsåret 2008/2009 föreslå en ordinarie vinstutdelning motsvarande 50 procent av resultatet efter skatt i Carl Lamm, förutsatt och till den del det medges med hänsyn till Carl Lamms finansiella ställning och likviditetssituation.

Aktieinformation och ägarförhållanden

Enligt bolagsordningen för Carl Lamm Holding AB ska aktie­ kapitalet uppgå till lägst 4 Mkr och till högst 16 Mkr. Aktiekapitalet uppgår till 5,6 Mkr. Samtliga aktier, 11 173 818 med kvotvärde 50 öre, är fullt betalda och berättigar till lika andel i bolagets tillgångar. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. En aktie ger rätt till en röst på årsstämman och eventuella extra bolagsstämmor och det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma/bolagsstämma. Det finns ingen bestämmelse i Carl Lamms bolagsordning som begränsar rätten att överlåta aktier. Ägarna

Vid periodens slut hade Carl Lamm Holding AB drygt 5 500 aktie­ägare. Huvudägare är MarCap Overseas Master Fund LP med 28,35 procent av aktierna (röster och kapital). Övriga aktieägare som direkt eller indirekt innehar 10 procent eller mer är Nove Capital Master Fund LTD med 22,29 procent av aktierna och Deutsche Bank, London Branch med 10,39 procent av rösterna. En sammanställning av de tio största aktieägarna framgår av ­tabellen till höger.

40,00

Pris

MarCap Overseas Master Fund LP

28,35 %

Nove Capital Master Fund LTD

22,29 %

Deutsche Bank, London Branch

10,39 %

AB Novestra

5,48 %

Unionen

2,92 %

SEB Private Bank S.A

2,29 %

DNB NOR Bank ASA

1,23 %

Goldman Sachs International LTD

0,86 %

Tab Holding AB

0,81 %

CBNY-DFA-INT SML CAP V

0,80 %

Volym

100’

36,00 34,00

80’

32,00

60’

30,00 28,00

40’

26,00 24,00

20’

22,00

0’ 080627

OMXSPI

20

% av rösterna

Aktieägare

120’

38,00

20,00 080626

Största aktieägare per den 30 juni 2008

080628

080629

CLHO

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

080630

080626

080627

080628

080629

080630 Källa: Cision/SIX

Förvaltningsberättelse

Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Carl Lamm Holding AB (publ), org nr 556734-5987, avger härmed årsredovisning för moderbolaget för perioden 11 juli 2007 till 30 juni 2008 samt ­årsredovisning för koncernen för perioden 1 januari 2008 till 30 juni 2008. Resultatet av periodens verksamhet för koncernen och moderbolaget framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, förändringar i eget kapital samt noter.

Organisation och verksamhet

Carl Lamm är en distributör och detaljist inom dokument- och informationshantering och har en egen rikstäckande organisation på 25 strategiska orter i Sverige som erbjuder lösningar för kundernas it-miljöer. Bolagets affärsmodell innebär att Carl Lamm tar ansvar för hela värdekedjan; från behovsanalys, leverans, konfiguration och installation, till utbildning, support, service och finansiering.

Carl Lamm är exklusiv distributör för Ricohs produktområden, Philips talhantering, Francotyp-Postalia frankeringssystem samt distributör för Samsung multifunktionsprodukter. Vidare är bolaget HP Gold Partner och Microsoft Gold Partner.

Carl Lamm Holding koncernens huvudverksamhet bedrivs i dotterbolaget Carl Lamm AB samt dotterbolaget YM i Norr AB, vars huvudsakliga verksamhet är inom it-konsultation och systemutveckling.

Väsentliga händelser under året Rekapitalisering

Styrelsen i Carl Lamm Holding AB beslutade den 5 maj att lämna ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Carl Lamm AB om förvärv av samtliga utestående aktier i Carl Lamm AB. Erbjudandet bestod av en kombination av kontant ersättning och aktier i Carl Lamm Holding AB som vederlag för aktier i Carl Lamm AB. Erbjudandet innebar att 58 kronor per Carl Lamm AB:s aktie erbjöds för 43,10 procent av aktierna och för återstående 56,90 procent av aktierna erbjöds 2 stamaktier i Carl Lamm Holding AB per Carl Lamm AB aktie.

Den ursprungliga acceptperioden löpte från och med den 22 maj 2008 till och med den 12 juni 2008 och erbjudandet var bland annat villkorat av en anslutningsgrad om minst 95 procent.

Den 17 juni offentliggjordes att utfallet efter den ursprungliga acceptperioden blev att totalt 9 621 702 aktier hade lämnats in i erbjudandet, vilket motsvarar ca 94,22 procent. Styrelsen för Carl Lamm Holding AB meddelade att man beslutat att avstå från villkoret att erbjudandet skulle accepteras avseende mer än 95 procent av aktierna i Carl Lamm AB, samt att samtliga övriga villkor för erbjudandet hade uppfyllts och förklarade därmed erbjudandet ovillkorat och att erbjudandet skulle fullföljas. I samband med offentliggörandet meddelade styrelsen i Carl Lamm Holding AB att man förlängde acceptperioden till och med den 30 juni 2008 för att möjliggöra deltagande i erbjudandet för de aktieägare i Carl Lamm AB som ännu inte accepterat erbjudandet.

Den 4 juli offentliggjordes att ytterligare 195 004 aktier lämnats in i erbjudandet under den förlängda acceptperioden. Det totala utfallet efter den förlängda acceptperioden var att totalt

9 816 706 aktier hade lämnats in i erbjudandet, vilket motsvarar ca 96,13 procent av aktierna och rösterna i Carl Lamm AB. Totalt innebar förvärvet att 11 173 818 aktier emitterades i Carl Lamm Holding AB samt att lån upptogs om totalt 250,9 Mkr. Räkenskapsår

Carl Lamm Holding AB bildades och registrerades vid bolagsverket den 11 juli 2007. Bolagets första räkenskapsår omfattar perioden från och med den 11 juli 2007 till och med den 30 juni 2008.

I samband med rekapitaliseringen av Carl Lamm AB och noteringen av Carl Lamm Holding AB byter Carl Lamm AB och därmed den tidigare Carl Lamm koncernen räkenskapsår till brutet räkenskapsår omfattande perioden 1 juli till 30 juni. Det första brutna räkenskapsåret för den tidigare Carl Lamm koncernen är ett förkortat räkenskapsår för perioden 1 januari 2008 till 30 juni 2008. De uppgifter presenterade i denna årsredovisning avseende åren 2007, 2006, 2005 och 2004 avser den tidigare Carl Lamm koncernen med räkenskapsår 1 januari – 31 december. För att underlätta för läsaren är jämförelseuppgifter i förvaltningsberättelsen gällande resultatutveckling, kassaflöde samt investeringar de rapporterade, ej reviderade sifferuppgifterna för motsvarande halvårsperiod föregående år, 1 januari – 30 juni 2007.

Jämförelsesiffror avseende balansräkningen visar balansdagen den 31 december 2007.

Rapporterade, ej reviderade, sifferuppgifter för perioden, 1 januari – 30 juni 2007 visas också i koncernens resultaträkning och kassaflödesanalys. Ej reviderade sifferuppgifter avseende första halvåret 2007 lämnas dessutom i not 3 och not 21.

Marknad och försäljning

Marknaden för hårdvara och mjukvara inom dokument- och informationshanteringsprodukter i Sverige bedöms av Carl Lamm ha minskat under perioden på grund av försiktighet från kunderna. Efterfrågan på produkter och tjänster för dokumenthantering är i nivå med marknaden i helhet, dock är det god efterfrågan på utrustning som hanterar dokumentflöden i färg t.ex. skrivare och flerfunktionsprodukter/MFP. Många företag och organisationer efterfrågar dessutom lösningar för att minska miljöpåverkan i kombination med förbättrad kostnadskontroll. Med anledning av detta visar även videokonferenssystem god tillväxt.

Produktområdet Frankering utvecklades positivt i volym tack vare efterfrågan av mindre maskiner. Under perioden har samtidigt marknaden för talhantering och faxar minskat jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan för produkter inom övrig it-infrastruktur såsom pc, servrar, nätverk, mjukvaror mm bedöms ha minskat jämfört med föregående år.

Carl Lamms försäljning av skrivare och flerfunktionsprodukter/MFP ökade något i värde under perioden jämfört med föregående år. Detta tack vare omtyckta lösningar för miljö- och kostnadskontroll inom dokument- och informationshantering.

Talhantering, Frankering och Fax minskade något i försäljningsvärde.

Försäljningen av övrig it-infrastruktur såsom pc, servrar mm ökade under perioden tack vare vår satsning och utveckling av

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

21

Förvaltningsberättelse

detta område. Carl Lamms bedömning är att bolaget fortsätter att stärka positionen både på sina traditionella och nya produktområden på den svenska marknaden.

Tjänste- och eftermarknaden, innefattande utbildning, itdrift, service/support och förbrukning, ökade i volym tack vare större andel färgutskrifter samt fler konsultuppdrag under perioden. Carl Lamms omfattande tjänsteverksamhet utvecklades väl under perioden.

Carl Lamm har som oberoende leverantör möjlighet att leverera ett brett produktsortiment med olika varumärken och lösningar. I kombination med en egen rikstäckande service- och supportorganisation på 25 Center i Sverige kan bolaget verka nära kunden och erbjuda helhetslösningar inom dokumenthantering och it-infrastruktur.

Kommentarer till resultaträkningen

Koncernens nettoomsättning för perioden 1 januari – 30 juni 2008 uppgick till 540,8 Mkr (jämfört med 540,8 Mkr för perioden 1 januari – 30 juni 2007) vilket motsvarar en tillväxt jämfört med första halvåret föregående år om 0 procent (25,4). Marknaden har generellt varit fortsatt svag under perioden men Carl Lamm har lyckats behålla samma nivå på nettoomsättningen som föregående år.

Kostnad för handelsvaror uppgick under perioden till 283,0 Mkr och under motsvarande period föregående år till 294,8 Mkr. Koncernens bruttomarginal har ökat till 47,7 procent (45,5). Förklaringen till den förbättrade bruttomarginalen är att nettoomsättningen för produktområdet Tjänster & Eftermarknad ökat.

Fördelningen av nettoomsättningen per produktområde förklaras mer utförligt i not 3.

Koncernens övriga externa kostnader inkluderar bland annat lokalkostnader, resekostnader, bilkostnader, marknadsföringskostnader, administrationskostnader, konsultkostnader, försäkringskostnader och kundförluster. Dessa kostnader uppgick till 55,5 Mkr (57,4) vilket motsvarar 10,2 procent av nettoomsättningen för halvåret 2008 och 10,6 procent av nettoomsättningen för samma period föregående år.

Koncernens personalkostnader blev 163,8 Mkr (152,0), en ökning med 7,6 procent (19,4). Kostnader för de anställdas optionsprogram har under perioden uppgått till 0,8 Mkr (0,7).

Medeltal anställda i koncernen uppgick till 538 (525), vilket motsvarar en ökning om 2,5 procent.

Koncernens avskrivningar uppgick till 9,2 Mkr (8,7) Koncernens rörelseresultat uppgick till 30,1 Mkr (28,2), vilket innebär en rörelsemarginal på 5,6 procent (5,2).

Koncernens resultat före skatt blev 27,9 Mkr (27,4). Periodens skatt uppgår till –8,0 Mkr (–7,3), vilket motsvarar en skattesats om 28,9 procent (28,8) . Periodens resultat för koncernen blev 19,9 Mkr (20,1).

Kommentarer till balansräkning och kassaflöde

Balansomslutningen i koncernen den 30 juni 2008 uppgick till 413,6 Mkr jämfört med 31 december 2007 då den uppgick till 403,3 Mkr. Eget kapital uppgick till –172,4 Mkr (64,9) och är negativt till följd av de redovisningsprinciper som ska tillämpas vid den genomförda rekapitaliseringstransaktionen.

Redovisningsprinciperna förklaras mer utförligt i not 2. Koncernens soliditet uppgick per den 30 juni 2008 till –41,7 procent

22

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

och per den 31 december 2007 till 16,1 procent, Samtliga enskilda bolag inom koncernen redovisar ett positivt eget kapital och en positiv soliditet. Jämförelsesiffror för balansräkningen avser balansdagen 31 december 2007. Jämförelsesiffror för kassaflödet avser perioden 1 januari – 30 juni 2007.

Tillgångar

Koncernens anläggningstillgångar var per den 30 juni 2008 bokförda till 98,4 Mkr (jämfört med 98,0 Mkr per den 31 december 2007) varav immateriella tillgångar svarade för 26,3 (28,2).

I koncernen finns en goodwillpost på 32,5 (31,8) som identifierats vid bolagsförvärv. Ökningen i goodwill om 0,7 Mkr under perio­ den avser dotterbolaget Carl Lamm AB:s tilläggsköpeskilling ­avseende dotterbolaget YM i Norr AB. Koncernens omsättningstillgångar uppgick vid periodens utgång till 315,2 Mkr (305,3). Varulagret uppgick till 84,6 Mkr (74,0). Ökningen i varulagret beror på strategiska inköp för större kunder bland annat universiteten.

Kundfordringarna uppgick till 157,7 Mkr (188,4) en minskning med 30,7 Mkr. Förbättringen kan förklaras med de säsongsmässiga variationerna i omsättning som koncernens verksamhet har med den starkaste omsättningen under perioden oktober – december. Perioden april till juni år 2008 hade 20,2 Mkr lägre omsättning jämfört med perioden oktober – december 2007. En annan förklaring till förbättringen är effektiviserade rutiner för fakturahanteringen som minskat kundfordringarna och gett en positiv effekt på kassaflödet.

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter i koncernen uppgick till 33,1 Mkr (24,8) som motsvarar en ökning med 8,3 Mkr. Ökningen kan bland annat förklaras av att verksamheten går mot en mer lösningsorienterad försäljning som gör att koncernen har haft förutbetalda externa utvecklingskostnader för kundanpassade lösningar. Övriga fordringar uppgick till 4,4 Mkr (3,3).

Likvida medel uppgick per 2008-06-30 till 35,4 Mkr (14,8).

Skulder

Carl Lamm Holding AB ingick den 5 maj 2008 ett låneavtal med Swedbank, dels för att finansiera förvärvet av Carl Lamm AB till den del detta skedde kontant, dels för att tillgodose koncernens befintliga och framtida finansieringsbehov genom lån, garantier och checkräkningskredit. Låneavtalets löptid är fem år och lånet är uppdelat på ett antal faciliteter med varierande villkor och ränte­marginaler. Enligt låneavtalet skall 130,0 Mkr amorteras löpande under femårsperioden och slutamortering skall ske den 31 december 2012. Lånen löper med en ränta om STIBOR med tillägg av en räntemarginal. Låneavtalet innehåller sedvanliga bestämmelser om förtida återbetalning under vissa omständigheter och Carl Lamm Holding AB har gjort vissa utfästelser och accepterat vissa villkor, bland annat att uppfylla nyckeltal avseende EBITDA i relation till finansnetto, nettoskuld i förhållande till EBITDA samt kassaflöde i relation till finansnetto och amorteringar. Nivåerna på de respektive nyckeltalen förändrar sig över tiden i takt med att EBITDA förväntas öka samt den effekt som följer av att lånen amorteras under löptiden. Som säkerhet för lånen lämnar Carl Lamm Holding AB garantier som utgörs av pant i aktierna i Carl Lamm AB, varumärken samt företags­ inteckningar i Carl Lamm AB samt YM i Norr AB.

Förvaltningsberättelse

Långfristiga räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2008 till 259,1 och per den 31 december 2007 till 33,4 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 27,8 (9,3). Under perioden upptogs banklån om 250,9 Mkr för att finansiera rekaptialiseringen av Carl Lamm.

Leverantörsskulderna i koncernen uppgick till 171,6 Mkr (161,2).

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter i koncernen som inkluderar semesterskuld, upplupna personalkostnader, löne­ skatt, förutbetalda serviceintäkter samt övriga upplupna kostnader, uppgick till 94,0 Mkr (74,6). Ökningen av de upplupna kostnaderna kan bland annat förklaras av att merparten av semes­ teruttaget görs under juli-augusti varvid semesterskulden var 9,7 Mkr högre per 2008-06-30 jämfört med balansdagen per 2007-12-31. Övriga skulder uppgick till 28,8 Mkr (43,6). Balansposten innehåller huvudsakligen moms och källskatt.

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 6,6 Mkr, (11,8) varav investeringar i datorer, mjukvara och inventarier gjordes för 3,3 Mkr (4,8) och investeringar i bilar via finansiell leasing gjordes för 3,3 Mkr (7,0). Investeringar i övriga immateriella tillgångar uppgick till 1,2 Mkr (1,6). Inga försäljningar gjordes under perioden.

Kassaflöde

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändring i rörelsekapital, uppgick för perioden 1 januari – 30 juni 2008 till 15,1 Mkr (jämfört med 28,9 Mkr för perioden 1 januari – 30 juni 2007). Kassaflödet har under halvåret påverkats negativt av att preliminär skatt samt slutlig skatt avseende ­föregående ­räkenskapsår betalades under perioden med –19,6 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 41,6 Mkr (–4,2) och har påverkats positiv av att kundfordringarna minskat till följd av effektiviserade rutiner för fakturahantering. Därutöver har förändrade avtal för leverantörsersättning haft en positiv effekt på kassaflödet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten som inkluderar effekten av rekapitaliseringen uppgick till –16,7 Mkr (3,3). Periodens totala kassaflöde uppgick till 20,6 Mkr (–28,7).

Personal

Under perioden uppgick medelantalet antalet anställda till 538 (525). Per den 30 juni 2008 uppgick antal heltidsanställda till 537 (517) varav 20 procent var kvinnor.

Forskning och utveckling

Carl Lamm bedriver ingen verksamhet inom forskning. Under året har bolaget aktiverat utgifter för utveckling av tjänsten Hosting/IT-drift.

Miljö och ansvar

Carl Lamm bedriver ingen verksamhet som är tillstånds- eller anmälningspliktig enligt miljöbalken. På grund av verksamhetens art föreligger inga miljöskulder. Företaget arbetar aktivt med miljö­ frågor och hela verksamheten är miljöcertifierad enligt SS-EN ISO 14001:2004.

Moderbolaget

Carl Lamm Holding AB bildades den 11 juli 2007 och bedrev fram till tidpunkten för förvärvet av Carl Lamm AB ingen verksamhet. Carl Lamm Holding AB noterades på OMX Nordiska Börs Stockholm den 26 juni 2008.

Rörelsens kostnader under perioden 11 juli 2007 – 30 juni 2008 uppgick till –0,2 Mkr, räntekostnaderna till –0,3 Mkr och resultatet efter finansiella poster uppgick till –0,5 Mkr. Under ­perioden förvärvades aktier i Carl Lamm AB till ett totalt värde om 535,3 Mkr, inklusive förvärvskostnader. Förvärvet finansierades genom att 11 173 818 aktier emitterades i Carl Lamm Holding AB samt att lån upptogs om totalt 250,9 Mkr. Balansomslutningen den 30 juni 2008 uppgick till 538,3 Mkr, varav eget kapital utgjorde 276,9 Mkr motsvarande en soliditet om 51,4 procent.

I samband med börsnoteringen den 26 juni 2008 tillträdde verkställande direktör tillika koncernchef. Efter periodens slut har ekonomi- och finansdirektör (CFO) rekryterats till bolaget.

Tillsammans kommer de att utgöra ledningen i Moderbolaget.

Aktieinformation och ägarförhållanden

Enligt bolagsordningen för Carl Lamm Holding AB ska aktie­ kapitalet uppgå till lägst 4 Mkr och till högst 16 Mkr. Aktiekapitalet uppgår till 5,6 Mkr. Samtliga aktier, 11 173 818 med kvotvärde 50 öre, är fullt betalda och berättigar till lika andel i bolagets tillgångar. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. En aktie ger rätt till en röst på årsstämman och eventuella extra bolagsstämmor och det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma/bolagsstämma. Det finns ingen bestämmelse i Carl Lamms bolagsordning som begränsar rätten att överlåta aktier.

Carl Lamm Holding AB noterades på OMX Nordiska börs Stockholm den 26 juni 2008. Huvudägare är MarCap Overseas Master Fund LP med 28,35 procent av aktierna (röster och kapital). Övriga aktieägare som direkt eller indirekt innehar 10 procent eller mer är Nove Capital Master Fund LTD med 22,29 procent av aktierna och Deutsche Bank, London Branch med 10,39 procent av rösterna.

Personaloptionsprogrammet i Carl Lamm AB har efter erbjudandets genomförande överförts till Carl Lamm Holding AB. Lösenkursen är 23,80 kronor. Carl Lamm Holding AB har 756 803 stycken optioner utställda till anställda per den 30 juni 2008.

För rapportperioden medförde optionerna endast en marginell utspädningseffekt då genomsnittlig kurs på aktien under perioden endast marginellt överstigit lösenpriset på optionerna.

Styrelse samt eventuella styrelsesuppleanter utses på årsstämman till tiden intill nästa årsstämma. Det finns inga bestämmelser i Carl Lamms bolagsordning om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning skall utgå för räkenskapsåret 11 juli 2007 – 30 juni 2008. I dotterbolaget Carl Lamm AB utgick ej heller någon utdelning för räkenskapsåret 2007.

Styrelsen har för avsikt att årligen från och med räkenskaps­ året 2008/2009 föreslå en ordinarie vinstutdelning motsvarande 50 procent av resultatet efter skatt i Carl Lamm, förutsatt och till den del det medges med hänsyn till Carl Lamms finansiella ställning och likviditetssituation.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

23

Förvaltningsberättelse

Risker Finansiell riskhantering

Carl Lamm är i sin verksamhet utsatt för en rad olika finansiella risker som kan ge fluktuation i resultat och kassaflöde. Dessa risker är huvudsakligen kreditrisk och motpartsrisk, finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk och valutarisk. Carl Lamms policys för hantering av finansiella risker ligger till grund för koncernens handlingsprogram. En beskrivning av koncernens finansiella riskhantering framgår av not 29.

Tvister

Koncernen är inte part i någon väsentlig tvist, rättegång eller något skiljeförfarande. Inte heller i övrigt föreligger kända omständigheter som kan förväntas leda till tvist och som bedöms skulle kunna skada Carl Lamms ställning i icke oväsentlig grad.

Händelser efter periodens utgång

Den 9 juli 2008 registrerades den pågående apportemissionen avseende 222 516 aktier som utgick som vederlag för aktier i Carl Lamm AB förvärvade under den förlängda acceptperioden som löpte ut den 30 juni 2008.Carl Lamm Holding AB påkallade den 11 juli 2008 tvångsinlösen av utestående minoritetsaktier i Carl Lamm AB. Samma datum ansöktes även om avnotering av aktierna i Carl Lamm AB och beslut fattades om att 15 augusti 2008 var sista dag för handel med aktien.

Förväntad framtida utveckling

Carl Lamm Holding AB har som övergripande målsättning att växa dubbelt så snabbt som marknaden för dokument- och informationshantering. Trots att marknaden för närvarande inte visar tillväxt behåller styrelsen och ledningen det tidigare kommunicerade finansiella målet.

Omräknat för de nya förutsättningarna med ett brutet räken­ skapsår framöver innebär det övergripande finansiella målet en omsättning om ca 1 200 Mkr, med 12 procents tillväxt, för räken­ skapsåret 2008/2009 (1 juli 2008 – 30 juni 2009) och för räkenskapsåret 2009/2010 en omsättning om ca 1 350 Mkr. EBITmarginalen bedöms successivt öka till 8 procent fram till och med räkenskapsåret 2010/2011.

Styrelsen och ledningen gör bedömningen att Carl Lamm har en mycket stark position på den marknad bolaget är verksamt och har beslutat att initiera en mer omfattande utvärdering av de strategiska möjligheterna för bolaget framöver för att utnyttja den position man har och maximera de framtida värdena för bolaget och dess aktieägare. Årsstämma

Årsstämman beslutar om fastställande av resultat- och balansräkningar, disposition beträffande bolagets resultat, beviljande av ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande direktören, riktlinjer för ersättningar till VD och övriga ledande befattningshavare, arvoden åt styrelse och revisorer samt val av styrelse och revisorer. Nyval av revisorer skedde på extra bolagsstämma den 7 april 2008 för en period av fyra år. Årsstämman 2008 är planerad till den 17 november 2008.

24

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Styrelsens sammansättning och arbete

Styrelsen i Carl Lamm Holding AB ska enligt bolagsordningen väljas årligen och till den del den utses av bolagsstämman, bestå av lägst tre och högst åtta ordinarie ledamöter med högst två suppleanter. Utöver de bolagsstämmovalda styrelseledamöterna ingår i styrelsen en styrelseledamot, som enligt svensk lag utses av arbetstagarorganisationerna som representerar de anställda Styrelse under 2008

Carl Lamms AB:s bolagsstämmovalda styrelseledamöter till och med ordinarie årsstämma den 17 april 2008 var Theodor Dalenson, ordförande, Niklas Flyborg, Johan Hessius, Conny Karlsson och David E. Marcus. Marcus Söderblom var styrelsesuppleant.

Vid ordinarie årsstämma den 17 april 2008 omvaldes samtliga styrelseledamöter och Marcus Söderblom valdes till ordinarie styrelseledamot.

Carl Lamm Holding AB:s bolagsstämmovalda styrelseleda­ möter efter extra bolagsstämma den 16 maj 2008 består av Theodor Dalenson, ordförande, Niklas Flyborg, Johan Hessius, David E. Marcus och Marcus Söderblom. Inga styrelsesuppleanter har utsetts, vilket är i enlighet med bolagsordningen.

Styrelsens arbetsordning

På det konstituerande styrelsesammanträdet, i omedelbar anslutning till årsstämman, fastställs årligen styrelsens arbetsordning som reglerar firmateckning, styrelsens sammanträden, ärenden som ska tas upp på styrelsesammanträdena, arbetsfördelningen mellan styrelsen, ordföranden och verkställande direktören och vissa övriga frågor. Verkställande direktör utses av styrelsen och instruktionen till denne fastställs i vilken regleras arbetsuppgifter, rapporteringsskyldighet gentemot styrelsen och beslutsregler för investeringsärenden Instruktionen till ersättningsutskottet och revisionsutskottet fastställs och utskottsledamöter utses.

Bolagets revisorer ska deltaga vid minst två styrelsesammanträden och därvid föredra planering och revisionsinriktning samt efter genomförd revision rapportera sina observationer, slutsatser och förslag till åtgärder.

Styrelsens arbete följer en årlig mötesplan med en fast dagordning för varje styrelsesammanträde. Vid sammanträdena deltar även andra tjänstemän i bolaget som föredragande. Vid styrelsesammanträden utses en protokollförare. Enligt arbetsordningen ska minst fem styrelsesammanträden, utöver ett konstituerande, hållas årligen. Därutöver kan styrelsen sammanträda när omständigheterna påkallar detta.

Styrelsens arbete koncentreras mot strategiska frågor, såsom verksamhetsinriktning, organisation, budget, större investeringar, resultat och finansiell ställning och bokslutsinformation.

Styrelsen behandlar årligen revisorernas rapport, av vilken bland annat framgår huruvida bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållande kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen utvärderar koncernens operativa ledning och ansvarar övergripande för upprättandet av effektiva system för internkontroll och rikshantering. Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete samt följer verksamhetens utveckling. Inom de ramar som styrelsen fastslagit leder den verkställande direktören verksamheten samt håller styrelsens ordförande kontinuerligt informerad om väsentliga affärshändelser.

Förvaltningsberättelse

Ersättningsutskott

Ersättningsutskottets instruktion fastställs av styrelsen. Ersättningsutskottet har till uppgift att bereda och till styrelsen lämna förslag till principer för ersättning och övriga anställningsvillkor för bolagsledningen och föreslå ersättningar inom ramen för beslutade principer. Beslut om principerna för ersättning till bolagsledningen tas av årsstämman. Ersättningsutskottet utses av styrelsen och ska bestå av styrelsens ordförande och två ordinarie ledamöter. Carl Lamm Holdings första ersättningsutskott utsågs på extra bolagsstämma den 16 maj 2008. Ersättningsutskottet bestod den 30 juni 2008 av ordförande Theodor Dalenson, och ledamöterna Johan Hessius och Marcus Söderblom.

Revisionsutskott

Revisionsutskottets instruktion fastställs av styrelsen. Revisionsutskottet ska bestå av minst tre styrelseledamöter och som mest hela styrelsen. Carl Lamm Holdings revisionsutskott utsågs den 16 maj 2008 och hade inget sammanträde innan 30 juni 2008.

Revisionsutskottet bestod den 30 juni 2008 av Theodor Dalenson, ordförande och samtliga övriga styrelselledamöter. Revisions­ utskottet ska säkerställa kvalitén i planeringen av revisionen och upprätthålla kontakterna mellan styrelsen och bolagets revisorer och härigenom ge revisorernas uppdragsgivare, aktieägarna, en bättre garanti för att deras intressen tillvaratas.

För utskottsarbete utgår inget särskilt arvode.

Valberedning

Valberedningen har till uppgift att till nästkommande ordinarie årsstämma lämna förslag på styrelseledamöter och arvode till styrelsen samt i förekommande fall även lämna förslag på revisorer.

Vid extra bolagsstämma den 16 maj 2008 beslutades att styrelsens ordförande, Theodor Dalenson, tar kontakt med de tre största ­a ktieägarna enligt VPC:s utskrift av aktieboken per den 31 augusti 2008, som vardera utser en representant som om möjligt inte är ledamot i bolagets styrelse att jämte ordföranden utgöra valberedning för tiden intill dess att ny valberedning utsetts enligt mandat från nästa årsstämma. Valberedningens sammansättning inför Carl Lamm Holding AB’s årsstämma 2008 publicerades i ett pressmeddelande den 1 oktober 2008.

Valberedningen utser ordförande inom gruppen och styrelseordföranden kan inte väljas till ordförande för valberedningen.

Om ledamot lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört och om valberedningen anser att det finns behov av att ersätta denna ledamot, skall valberedningen utse ny ledamot enligt principerna ovan, men med utgångspunkt i VPC:s utskrift av aktie­ boken snarast möjligt efter det att ledamoten lämnat sin post. Ändring i valberedningens sammansättning skall omedelbart offentliggöras. Inget arvode skall utgå till ledamöterna för deras arbete i valberedningen.

Riktlinjer för ersättningar till VD och övriga ledande ­befattningshavare samt övriga anställningsvillkor

Vid årsstämman den 17 november 2008 kommer nedanstående förslag att läggas fram av styrelsen: Ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare skall utgöras av fast grundlön, kortsiktig rörlig ersättning, långsiktig rörlig ersättning, pensionsförmåner och övriga förmåner och avgångsvillkor.

Den sammanlagda ersättningen skall vara marknadsmässing och konkurrenskraftig och stå i relation till ansvar och befogenheter.

Den kortsiktiga rörliga ersättningen skall vara maximerad till 70 procent av grundlönen och baseras på uppfyllandet av mål beträffande bolagets tillväxt, rörelsemarginal och sysselsatt kapital.

Den kortsiktiga rörliga ersättningen utgår i form av en kvartalsvis rörlig ersättning. Incitamentsprogrammet består av ett personaloptionsprogram.

Pensionsförmån till verkställande direktören utgörs av ITPplanen för lönedelar upp till 7,5 inkomstbasbelopp. För lönedelar ovan 7,5 inkomstbasbelopp upp till aktuell pensionsmedförande lön gäller en särskild ledningspensionsplan. Den totala tjänstepensionspremien är 30 procent av lön exklusive en företagsbetald sjukvårdsförsäkring. Denna avsättning om 30 procent inkluderar samtliga försäkringskostnader såsom ålderspensions, efterlevande­pension och sjukförsäkringskostnader.

Utöver ovan nämnd tjänstepensionsförmån så omfattas verkställande direktör av ett löneväxlingsprogram som innebär att VD kan växla 5 procent av sin lön till en försäkring och bolaget skjuter till motsvarande summa samt den skatteskillnad som uppstår vid växling av lön till försäkringspremie. För övriga i koncernledningen utgår pensionsförmån enligt en plan som i allt väsentligt är likvärdig med de premienivåer som förekommer i den så kallade ITP-planen eller motsvarande. Möjlighet till särskild engångsersättning i samband med en försäljning av bolaget skall även finnas för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare. Verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare har sjukvårdsförsäkring. I övriga förmåner kan ingå tjänstebil, mobiltelefon, kostförmån och bredbandsuppkoppling till hemmet. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida betalas därtill ett avgångsvederlag till VD som uppgår till 12 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från den verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag. Mellan bolaget och övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om mellan 6 och 12 månader.

Styrelsen skall ha rätt att frångå ovanstående riktlinjer om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar detta.

För föregående års riktlinjer för ersättning till bolagsledningen hänvisas till not 8.

Förslag till vinstdisposition

Till årsstämmans förfogande står i moderbolaget balanserade vinstmedel 2 389 800 kr jämte årets redovisade resultat – 383 192 kr

2 006 608 kr

Styrelsens förslag till vinstdisposition balanseras i ny räkning

2 006 608 kr

Överkursfond uppgår till 269 352 656 kr, styrelsen föreslår att denna överförs i ny räkning.

Balans- och resultatrapporterna för koncernen och moderbolaget kommer att föreläggas Årsstämman den 17 november 2008.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

25

Koncernens resultaträkning

Koncernens resultaträkning Mkr

Not

2007 Jan– jun (6 mån)

2007 Jan– dec (12 mån)

540,8 0,3 541,1 0,5

540,8 0,3 541,1 –

1 054,7 0,3 1 055,0 2,1

2008 Jan– jun (6 mån)

Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter

3 4

Aktiverat arbete för egen räkning

5

Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat

6 7 8 9

–283,0 –55,5 –163,8 –9,2 30,1

–294,8 –57,4 –152,0 –8,7 28,2

–578,3 –105,5 –303,5 –16,9 52,8

10 11

0,3 –2,5 27,9

0,2 –1,0 27,4

0,7 –4,6 48,9

12

–8,0 19,9

–7,3 20,1

–14,1 34,8

Resultat från finansiella poster Ränteintäkter Räntekostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Resultat per aktie före utspädning, SEK 1)

19,1 0,8

20,1 –

34,8 –

1,71

1,73

2,91

Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1)

1,67

1,73

2,91

1) Det antal aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägare i Carl Lamm AB betraktas som utestående sedan början av jämförelseperioden.

I beräkningen av resultatet per aktie har det totala utfallet av erbjudandet som offentliggjordes den 4 juli betraktats som emitterat per 30 juni 2008.

Genomsnittligt antal utestående aktier, vid beräkningen av resultat per aktie, är således detsamma som antalet aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägarna i Carl Lamm AB, dvs. 11 173 818 aktier (motsvarande 9 816 706 aktier i Carl Lamm AB). Detta antal aktier har således använts för beräkning av samtliga nyckeltal per aktie före utspädning i samtliga redovisade perioder. Carl Lamm har 756 803 (711 900) optioner utställda till anställda per den 30 juni 2008. För rapportperioden medförde optionerna endast en marginell utspädningseffekt då genomsnittlig kurs på aktien under 2008 endast marginellt överstigit lösenpriset på optionerna. (Se not 21 Eget Kapital.)

För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

26

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Koncernens balansräkning

Koncernens balansräkning Mkr

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar

Not

2008–06–30

2007–12–31

13 14 15 12

32,5 26,3 39,0 0,6 98,4

31,8 28,2 37,4 0,6 98,0

17 18 19 20

84,6 157,7 4,4 33,1 279,8

74,0 188,4 3,3 24,8 290,5

35,4 315,2 413,6

14,8 305,3 403,3

5,5 0,1 –181,3 –175,7 3,3 –172,4

5,1 – 59,8 64,9 0,0 64,9

22

259,1 259,1

33,4 33,4

22

27,8 171,6 – 4,7 28,8 94,0 326,9

9,3 161,2 11,1 5,2 43,6 74,6 305,0

413,6

403,3

Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder

21

12 23

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter

24

90,1

90,1

Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser

25

20,6

22,0

För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

27

Koncernens kassaflödesanalys

Koncernens kassaflödesanalys Mkr

Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.

Avskrivningar Förändringar ränteskuld Förändringar avsättningar Personaloptioner Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital

Not

2008 Jan– jun (6 mån)

2007 Jan– jun (6 mån)

2007 Jan– dec (12 mån)

10, 11

27,8

27,4

48,9

9

5,4 0,7 – 0,8 –19,6

6,4 – –3,9 0,7 –1,7

12,5 7,7 –3,9 1,3 –15,4

15,1

28,9

51,1

–10,6 15,7 21,5 41,6

0,5 –19,1 –14,5 –4,2

1,4 –52,3 15,8 16,0

– –1,2 –3,1 –4,3

–21,4 –1,6 –4,9 –27,8

–25,2 –7,7 –15,7 –48,6

246,1 –2,5 0,5 –0,5 –260,3 – –16,7

25,0 –1,2 – – – –20,4 3,3

25,0 –5,0 – – – –20,4 –0,4

20,6 14,8 35,4

–28,7 47,8 19,1

–33,0 47,8 14,8

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i dotterbolag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Nyemission Inlösen aktier mot kontant vederlag Utbetalning i samband med rekapitalisering Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

14 15

För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Skillnad i avskrivningar uppstår mellan koncernens resultaträkning och koncernens kassaflödesanalys, vilket beror på att erlagda leasingavgifter redovisas som avskrivning. I Kassaflödesanalysens förvärv av materiella anläggnings­ tillgångar ingår inte periodens anskaffningar som finansierats med leasing.

28

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Koncernens förändring i eget kapital

Koncernens förändring i eget kapital Mkr

Not

Eget kapital 2006-12-31 Justering i eget kapital, personaloptioner Utdelning Årets resultat Eget kapital 2007-12-31 Minoritetsintresse i ingående eget kapital Nyemission Apportemission i samband med rekapitalisering Inlösen av aktier Utbetalning till aktie­ ägarna i samband med rekapitalisering Kostnader i samband med rekapitalisering efter skatt Justering i eget kapital, personaloptioner Periodens resultat Eget kapital 2008-06-30

Balanserat resultat

Summa

5,1

44,1

49,2

49,2

5,1

1,3 –20,4 34,8 59,8

1,3 –20,4 34,8 64,9

1,3 –20,4 34,8 64,9

–2,5

–2,5 0,5

Aktiekapital

Ej registrerat aktiekapital

8

21

0,5 0,4 –0,5

2,5

Summa Eget kapital

0,0 0,5

0,5 –0,5

0,5 –0,5

–245,9

–245,9

–245,9

2

–12,6

–12,6

–12,6

8

0,8 19,1 –181,3

0,8 19,1 –175,7

21

5,5

0,1

Minoritetsintresse

0,1

0,0 0,8 3,3

0,8 19,9 –172,4

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

29

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets resultaträkning Mkr

Not

Rörelsens intäkter

–

Rörelsens kostnader Personalkostnader Övriga externa kostnader Rörelseresultat

38 31

0,0 –0,2 –0,2

Resultat från finansiella poster Räntekostnader Resultat före skatt

32

–0,3 –0,5

33

0,1 –0,4

Skatt Periodens resultat För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

30

11/7 2007 – 30/6 2008

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Moderbolagets balansräkning

Moderbolagets balansräkning Mkr

TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar

Not

2008-06-30

34

535,3 535,3

Omsättningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa kortfristiga fordringar

2,5 2,5

Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

0,5 3,0 538,3

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital

5,5 0,1 269,4 2,3 –0,4 276,9

Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder

35

36

230,3 230,3

36

15,0 8,1 0,5 7,5 31,1

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser

538,3 37

534,0 –

För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

31

Moderbolagets kassaflödesanalys

Moderbolagets kassaflödesanalys Mkr

11/7 2007-30/6 2008

Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m.

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital

–0,5 – –0,5

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten

0,0 15,9 15,4

Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten

–251,8 –251,8

Finansieringsverksamheten Upptagna lån Nyemission Kostnader i samband med nyemission Inlösen aktier mot kontant vederlag Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten

245,4 0,5 –8,5 –0,5 – 236,9

Periodens kassaflöde

0,5

Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

0,0 0,5

För kommentarer se Förvaltningsberättelse.

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar transaktioner som medför in- eller utbetalningar.

32

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Moderbolagets förändring i eget kapital

Moderbolagets förändring i eget kapital Bundet eget kapital Mkr

Ingående eget kapital 2007-07-11 Nyemissioner Apportemission i samband med rekapitalisering Inlösen av aktier Värde av skattemässigt underskott Periodens resultat Eget kapital 2008-06-30

Not

Aktiekapital

Ej registrerat aktiekapital

Fritt eget kapital Överkursfond

Balanserat resultat

Periodens resultat

– 0,5

0,5 5,5 –0,5

0,1

269,4 2,3

35

5,5

Summa Eget kapital

0,1

269,4

2,3

–0,4 –0,4

275,0 –0,5 2,3 –0,4 276,9

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

33

Noter

Noter NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION OCH GRUNDER FÖR UPPRÄTTANDE AV ÅRSREDOVISNINGEN Årsredovisningen och koncernredovisningen för Carl Lamm Holding AB för det räkenskapsår som avslutas den 30 juni 2008, har godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering och kommer att föreläggas årsstämman planerad till den 17 november 2008 för fastställande. Moderbolaget är svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholms län, Solna kommun.

FÖRETAGSINFORMATION Carl Lamm Holding AB är noterat på Nordiska Listan Small Cap. Carl Lamm är verksamt inom dokument- och informationshantering och har en egen rikstäckande organisation på 25 strategiska orter i Sverige som erbjuder lösningar för kundernas it-miljöer.

GRUNDER FÖR UPPRÄTTANDE AV ÅRSREDOVISNINGEN Belopp anges i miljoner SEK (Mkr) om inget annat anges. I koncernen avser aktuell period i löpande text, resultaträkningar, kassaflödesanalyser och noter till dessa räkningar räkenskapsåret 1 januari – 30 juni 2008, dvs. 6 månader, medan jämförelsesiffror i noter avser 12 månadersperioden 1 januari – 31 december 2007. Balansräkningsrelaterade poster i löpande text, räkningar och noter avser balansdagen den 30 juni 2008 respektive 31 december 2007 för jämförelsesiffror. Moderbolaget registrerades den 11 juli 2007 och aktuell period i löpandetext, resultaträkningar, kassaflödesanalyser och noter till dessa räkningar avser räkenskapsåret 11 juli 2007 – 30 juni 2008. Inga jämförelsesiffror finns att redovisa för moderbolaget.

Rapporterade, ej reviderade, sifferuppgifter för perioden, 1 januari – 30 juni 2007 visas också i koncernens, femårsöversikt, resultaträkning och kassaflödesanalys. Ej reviderade sifferuppgifter avseende första halvåret 2007 lämnas dessutom i not 3 och not 21.

FUNKTIONELL VALUTA Funktionell valuta för koncernen inkluderat moder- och samtliga dotterbolag är svenska kronor.

NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER UTTALANDE OM ÖVERENSSTÄMMELSE MED GÄLLANDE REGELVERK Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna finansiella rapport är upprättad i enlighet med IFRS och moderbolagets redovisning sker i enlighet med RFR 2.1. Redovisning för juridiska personer.

I samband med övergången från tidigare tillämpade redovisningsprinciper till en redovisning enligt IFRS har koncernen tillämpat IFRS 1 som är den standard som beskriver hur övergången till IFRS ska redovisas.

Vidare har Redovisningsrådets rekommendation RR 30 Kompletterande regler för koncerner tillämpats. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med dem som tilllämpades i Carl Lamm AB föregående år. Inga nya standarder från IASB har trätt i kraft under räkenskapsåret. Följande uttalanden från IFRIC har trätt i kraft under räkenskapsåret men har inte haft någon effekt på redovisningen i koncernen: • IFRIC 11 IFRS 2 – Transaktioner med egna aktier, även koncern­ interna • IFRIC 12 Service Concession Arrangements • IFRIC 14 IAS 19 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum FundingRequirements and their Interaction Nya standarder och tolkningar som ännu inte börjat tillämpas IFRS 8 Rörelsesegment skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. Denna standard innehåller upplysningskrav avseende rörelsesegment och förväntas inte påverka Carl Lamm Holdings redovisning med nuvarande struktur på verksamheten.

IAS 1 Utformning av finansiella rapporter har omarbetats för att öka

34

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

värdet av informationen i de finansiella rapporterna. Bland annat skall eget kapital-transaktioner med ägare presenteras i en egen räkning medan övriga transaktioner direkt mot eget kapital presenteras antingen som en fortsättning på resultaträkningen eller i en separat räkning. Den omarbetade IAS 1 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. Carl Lamm Holding utreder för närvarande effekterna av den ändrade standarden.

IAS 23 Lånekostnader har omarbetats och kräver aktivering av lånekostnader när dessa hänför sig till tillgångar som med nödvändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. Den omarbetade IAS 23 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2009 eller senare. Ändringarna förväntas inte påverka Carl Lamm Holdings redovisning.

IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter har omarbetats. De omarbetade standarderna skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 juli 2009 eller senare. De förändrade reglerna kan komma att påverka koncernens eventuella framtida förvärv av verksamheter.

IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes. Uttalandet kräver att belöningar från kundlojalitetsprogram redovisas som en särskild komponent i den försäljningstransaktion där de tilldelas och att dess andelar av erhållna ersättningar beräknade till verkligt värde redovisas som förutbetald intäkt och intäktsförs över de perioder då åtagandet fullgörs.

IFRIC 13 skall tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 juli 2008 eller senare och förväntas inte påverka Carl Lamm Holdings redovisning.

VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR För att upprätta redovisningen gör företagsledningen och styrelsen uppskattningar och bedömningar som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt annan lämnad information. Verkligt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Effekten av ändringar i uppskattningar och bedömningar redovisas i resultaträkningen för den period under vilken ändringarna genomförs och med oförändrad klassificering av dessa poster.

VIKTIGA KÄLLOR TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR Vissa antaganden om framtiden och vissa uppskattningar och bedömningar per balansdagen har särskild betydelse för värderingen av tillgångarna och skulderna i balansräkningen. De områden där risken för värdeförändringar är störst på grund av att antagandena eller uppskattningarna kan förändras är Goodwill och Immateriella tillgångar, Varulager samt Uppskjuten skatteskuld. För beskrivning av dessa områden se respektive rubrik under denna not. För beskrivning av effekter hänförliga till finansiella avtal hänvisas till not 28 och not 29.

KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Carl Lamm Holding AB och samtliga dotterbolag. Med dotterbolag avses företag i vilka moderbolaget har rätt att utöva eller faktiskt utövar ett ensamt bestämmande inflytande.

Koncernredovisningen i Carl Lamm AB koncernen, som utgör en underkoncern till Carl Lamm Holding AB, upprättas i enlighet med förvärvsmetoden. Detta innebär att moderbolagets anskaffningsvärden på aktier i dotterbolag elimineras mot dotterbolagens justerade egna kapital vid förvärvstillfället. I koncernens egna kapital ingår således endast dotterbolagens resultat efter förvärvet.

Verksamheten i Carl Lamm Holding AB koncernen är i allt väsentligt en fortsättning av verksamheten bedriven i Carl Lamm AB koncernen och med i stort sett samma ägarkrets. Någon omvärdering av tillgångar eller skulder har således inte g jorts vid upprättande av koncernredovisningen för Carl Lamm Holding AB koncernen och därmed har inte några ytterligare koncernmässiga över- eller undervärden uppkommit. Koncernredovisningen i Carl Lamm Holding AB koncernen upprättas genom att de redovisade tillgångarna och skulderna i Carl Lamm AB koncernen sammanräknas med de redovisade tillgångarna och skulderna i Carl Lamm Holding AB. Eventuella koncernmässiga mellanhavanden mellan Carl Lamm Holding AB och Carl Lamm AB koncernen elimineras. Jämförande information för tidigare perioder är de värden som tidigare redovisats för Carl Lamm AB koncernen.

Uppläggningskostnader avseende banklån redovisas som en minskning av den underliggande skuldposten och periodiseras under lånets löptid. Kostnader hänförliga till utbetalningar till aktieägarna i samband med rekapitaliseringen redovisas mot eget kapital i koncernen. I moder-

Noter

bolaget redovisas kostnader, hänförliga till genomförande av apport­ emission, mot eget kapital, som en minskning av överkursfonden. Kostnader hänförliga till förvärv av aktier och andelar redovisas som ökning av anskaffningsvärdet.

Det antal aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktie­ ägare i Carl Lamm AB betraktas som utestående sedan början av jäm­ förelseperioden. I beräkningen av resultatet per aktie har det totala utfallet av erbjudandet som offentligg jordes den 4 juli betraktats som emitterat per 30 juni 2008. Genomsnittligt antal utestående aktier, vid beräkningen av resultat per aktie, är således detsamma som antalet aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägarna i Carl Lamm AB, dvs. 11 173 818 aktier (motsvarande 9 816 706 aktier i Carl Lamm AB). Detta antal aktier har således använts för beräkning av samtliga nyckeltal per aktie före utspädning.

REDOVISNING AV PERSONALOPTIONSPROGRAMMET Personaloptionerna redovisas enligt IFRS 2 (Aktierelaterade ersättningar) och redovisningen av kostnader för sociala avgifter följer URA 46 (IFRS 2 och sociala avgifter). Personaloptionsprogrammet redovisas på samma sätt såväl i koncernen som i moderföretaget.

Personaloptionerna ger de anställda som alltjämt är anställda vid intjänandetidens slut rätt att förvärva aktier i bolaget. Om de anställda utnyttjar personaloptionerna för förvärv av aktier i bolaget uppkommer en skyldighet för arbetsgivaren att erlägga sociala avgifter för de anställdas skattepliktiga förmåner. Skyldigheten uppkommer när optionerna utnyttjas.

Personaloptionernas verkliga värde beräknas när de tilldelas de anställda. Det sammanlagda värdet för de optioner som bedöms uppfylla intjänandevillkoren redovisas som kostnad i resultaträkningen.

Kostnaden fördelas över intjänandetiden, dvs. från tidpunkten för tilldelning till tidpunkten då intjänandevillkoren är uppfyllda. Den slutliga kostnaden beror av optionernas verkliga värde vid tilldelningen och av antalet anställda som alltjämt är i tjänst vid intjänandetidens slut och som därför är berättigade att förvärva aktier i bolaget. Den i resultaträkningen redovisade kostnaden påverkas således inte av de förändringar i personaloptionernas beräknade verkliga värde som sker efter tidpunkten då tilldelningen sker. Detta gäller även vid en nedgång i aktiekursen som medför att optionerna aldrig utnyttjas på grund av att det skulle vara ekonomiskt ogynnsamt för de anställda.

Sociala avgifter redovisas baserat på personaloptionernas beräknade verkliga värde vid varje tidpunkt, vilket innebär att både real- och tidsvärde beaktas. Avsättningen för sociala avgifter beräknas till ca 32 procent av det sålunda beräknade verkliga värdet och med hänsyn till i vad mån personaloptionerna har tjänats in. När de anställda utnyttjar personaloptionerna betalas de sociala avgifterna och avsättningen löses upp. I den mån de anställda väljer att behålla personaloptionerna efter intjänandetidens slut förändras avsättningen med ca 32 procent med eventuella förändringar i personaloptionernas värde. Förändringar i avsättningen redovisas i resultaträkningen.

Personaloptionsprogrammet intjänas under fyra år. De anställda som är kvar i tjänst efter två år från tilldelningsbeslutet kommer att ha tjänat in en tredjedel av de tilldelade optionerna. Efter tre år har ytterligare en tredjedel tjänats in och efter fyra år är den sista tredjedelen intjänad.

I redovisningen kommer därför den första tredjedelen att periodiseras över två år, den andra tredjedelen över tre och den sista tredjedelen över fyra år. Uppdelningen av programmet i tre olika intjäningsperioder innebär att kostnaden för teckningsoptionerna kommer att vara högst under de två första åren av programmet. Detsamma torde gälla sociala avgifter men dessa påverkas även av det beräknande verkliga värdet av personaloptionerna.

Beträffande de teckningsoptioner som emitterats i syfte att säkerställa likviditet för att täcka framtida sociala avgifter redovisas de belopp som inflyter som en ökning av eget kapital. Sådana inbetalningar uppkommer vid eventuell försäljning av dessa optioner och vid ett eventuellt framtida utnyttjande, dvs. att nya aktier tecknas och fastställt lösenpris inbetalas.

UPPSTÄLLNINGSFORM FÖR RESULTATRÄKNINGEN Resultaträkningen är uppställd i kostnadsslagsindelad form.

KLASSIFICERING I BALANSRÄKNINGEN Kortfristiga fordringar och skulder består av belopp som förväntas förfalla till betalning inom 12 månader från balansdagen. Övriga fordringar och skulder klassificeras som långfristiga.

FINANSIELLA INSTRUMENT En finansiell tillgång eller en finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att

betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits.

En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem.

Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld.

Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.

Vid varje rapporttillfälle utvärderar bolaget om det finns objektiva indikationer på att en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar är i behov av nedskrivning.

Koncernens finansiella tillgångar avser fordringar hänförliga till varuoch tjänsteleveranser samt likvida medel. Tillgångarna klassificeras i kategorin lånefordringar och kundfordringar enligt IAS 39. Anskaffningsvärdet på kundfordringar motsvarar det verkliga värdet eftersom betalningsvillkoren endast i undantagsfall överstiger 30 dagar och tidsvärdet fram till betalning därför inte behöver beaktas. Det verkliga värdet på likvida medel på bank utgörs av det nominella beloppet på balansdagen eftersom dessa medel är omedelbart tillgängliga. Eftersom betalningsvillkoren för leverantörsskulder endast i undantagsfall överstiger 45 dagar bedöms anskaffningsvärdet motsvara verkligt värde.

Koncernens räntebärande skulder redovisas initialt till marknadsvärde som utgörs av erhållet belopp med avdrag för transaktionskostnader. Därefter redovisas de räntebärande skulderna till upplupet anskaffningsvärde. Koncernens lån löper med rörlig ränta och ledningen bedömer att verkligt värde inte i någon väsentlig omfattning avviker från redovisade värden. Ledningen bedömer också att verkligt värde på skulder hänförliga till finansiell leasing inte i någon väsentlig omfattning avviker från redovisade värden.

Koncernen har under 2008 och 2007 inte innehaft några derivat­ instrument.

LEASING Leasing skall i koncernredovisningen klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överfört till leasingtagaren. Väsentliga tillgångar som förvärvats genom finansiella leasingavtal upptas i koncernredovisningen som anläggningstillgång från och med det att avtalet ingåtts. Tillgången värderas till nuvärdet av leasingavgifterna för leasingperioden. Tillgångar enligt finansiella leasingavtal skrivs av över den kortaste perioden av beräknad nyttjandetid respektive leasingavtalets löptid. Den framtida förpliktelsen till uthyraren upptas som en skuld i balansräkningen. Betalningen av leasingavgifterna uppdelas i finansiella kostnader och amortering av skulden på ett sådant sätt att en konstant räntesats uppnås på räntekostnaden på den redovisade skulden. Ett leasingavtal som inte är ett finansiellt leasingavtal är ett operationellt leasingavtal. Operationell leasing innebär att ingen post redovisas i balansräkningen, utan leasingavgifterna kostnadsförs löpande över avtalets löptid.

NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen upptas till försäljningsvärde med tillägg för fakturerade frakter och efter avdrag för rabatter, bonus, returer och mervärdesskatt. Nettoomsättning utgörs huvudsakligen av varuförsäljning men även tjänster som service, konsulttjänster och utbildning ingår.

Intäkter av varuförsäljning redovisas vid den tidpunkt då huvudsakligen alla risker och förmåner övergår till köparen och när bolaget inte längre har besittning eller kontroll över varorna och när intäkterna kan mätas på ett tillförlitligt sätt samt att det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna av transaktionen tillfaller bolaget.

Intäkter från utförda tjänster, huvudsakligen teknisk service på MFP/ copyprinter och skrivare, redovisas när uppdragen slutförts. Intäkter från service- och underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden till fast pris, redovisas över kontraktets löptid.

SEGMENTREDOVISNING Carl Lamm är agent för ledande varumärken inom dokumenthantering men bedriver också distributions- och återförsäljarverksamhet. Agenturverksamheten inom Carl Lamm föranleder inte transaktioner som medför avvikande redovisningsprinciper vad gäller varu- och tjänsteförsäljning som beskrivits i not 3, Nettoomsättning.

Koncernens verksamhet består enbart av ett segment, då karaktären på de produkter och tjänster som erbjuds är likartad.

HANDELSVAROR Koncernens distributörsavtal med leverantörerna innehåller de i branschen normalt förekommande villkoren. Kostnaden för handelsvaror

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

35

Noter

inkluderar, förutom inköpskostnaden enligt faktura från leverantören, även ett antal olika typer av justeringsposter. Dessa utgörs dels av frakt, ersättningar från leverantören i form av inköpsbonus, ersättningar för uppnådda mål, förstärkning av marginalen på enskilda affärer, ersättning för inträffade prisfall, varurabatter mm, och dels uppstår de internt i form av inkurans och inventeringsdifferenser. Valutakursvinster och förluster inkluderar orealiserade valutakursförändringar på rörelseskulder och ingår från och med år 2007 i handelsvaror. Skillnader mellan åren beror på att merparten av inköpen görs i euro. I enlighet med Carl Lamms policy ska ej någon valutasäkring göras. Valutafluktationer påverkar prissättningen av bolagets och dess konkurrenters produkter i tillverkarledet. Kostnaden för handelsvaror redovisas vid samma tidpunkt som intäkten av varuförsäljning.

GOODWILL I de fall anskaffningsvärdet för verksamheter eller aktier i dotterbolag överstiger det verkliga värdet på förvärvade tillgångar och skulder uppstår goodwill. Goodwill tas upp i balansräkningen till historiska anskaffningsvärden med avdrag för eventuella nedskrivningar.

IAS 36 föreskriver att en nedskrivningsprövning skall göras bland annat för varje kassagenererande enhet som har mer än försumbara belopp avseende antingen goodwill eller andra immateriella tillgångar som inte skrivs av. Kassagenererande enheter är den minsta identifierbara grupp av tillgångar som genererar kassaflöden som är i all väsentlighet oberoende av kassaflöden från andra tillgångar eller grupp av tillgångar. Nedskrivningsprövning kan antingen göras genom en beräkning av nyttjandevärde (”value in use”) eller beräkning av nettoförsäljningsvärde (”Fair value less cost to sell”) och nedskrivning aktualiseras om den kassagenererade enhetens bokförda värde är högre än det högsta av dessa värden.

IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar upptas i balansräkningen till historiska anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar. På under året anskaffade immateriella anläggningstillgångar beräknas avskrivningar från anskaffningstidpunkten. Tillämpade nyttjandeperioder framgår under rubrik Avskrivningar i denna not. Immateriella anläggningstillgångar skrivs av linjärt under den bedömda nyttjandeperioden.

Immateriella tillgångar består av direkta och indirekta externa utgifter för utveckling av programvara för eget bruk, där den framtida effektivitetsvinsten är sannolik och överstiger nedlagda utgifter. Utgifter för förstudie, utbildning och löpande underhåll kostnadsförs löpande.

Immateriella tillgångar består även av mervärde i form av kundregister, service- och supportkontrakt samt konsultavtal som identifierats vid förvärv. Bolaget aktiverar egna nedlagda kostnader för utveckling av tjänsten Hosting/IT-drift. Principerna för aktivering och avskrivning har fastställts i enlighet med IAS 38.

MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, INVENTARIER Inventarier upptas i balansräkningen till historiska anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar. På under året anskaffade inventarier beräknas avskrivningar från anskaffningstidpunkten. Tillämpade nyttjandeperioder framgår under rubrik Avskrivningar i denna not. Inventarier skrivs av linjärt under den bedömda nyttjandeperioden.

AVSKRIVNINGAR Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar baseras på historiska anskaffningsvärden och bedömda nyttjande­ perioder för olika grupper av anläggningar. Restvärden bedöms vara försumbara och har inte beaktats då avskrivningsbart belopp fastställts förutom för finansiell leasing där restvärden beaktas. En förnyad bedömning om nyttjandeperiod görs vid varje bokslut. Inga förändringar av nyttjandeperioder genomfördes under 2008 eller 2007 vad gäller immateriella och materiella anläggningstillgångar Nedskrivningsprövning av goodwill görs i samband med varje bokslut och baseras på diskonterade kassaflöden. Avskrivningar görs enligt följande: Immateriella tillgångar Programvara 5 år som bedöms vara den genomsnittliga nyttjandeperioden Hosting

år som bedöms vara den genomsnittliga 5 nyttjandeperioden

Mervärde vid förvärv 5 –7,5 år som bedöms vara den genomsnittliga nyttjandeperioden

36

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Materiella tillgångar, Inventarier Mobiltelefoner 2 år som bedöms vara den genomsnittliga nyttjandeperioden Datorer

3 år som bedöms vara den genomsnittliga nyttjandeperioden

Kontorsmaskiner och möbler

5 år som bedöms vara den genomsnittliga nyttjandeperioden

Goodwill Goodwill

Årlig nedskrivningsprövning

RÄNTEINTÄKTER Ränteintäkter redovisas i takt med att de intjänas.

RÄNTEKOSTNADER Räntekostnader redovisas i takt med att de uppstår.

SKATT I resultaträkningsposten skatt redovisas aktuell och uppskjuten inkomstskatt.

Inkomstskatten beräknas på bokfört resultat med tillägg för ej avdragsgilla poster och med avdrag för ej skattepliktiga intäkter, det vill säga årets skattepliktiga resultat. Aktuell skatt är skatt som beräknas på årets skattepliktiga resultat. Hit hör även eventuell justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.

Skattelagstiftningen har andra regler än vad som följer av god redovisningssed vad gäller tidpunkt för beskattning av vissa affärshändelser. Uppskjuten skatt redovisas på skillnader vilka härigenom uppstår mellan det skattemässiga värdet och det redovisade värdet av tillgångar och skulder, s.k. temporära skillnader, samt även på skattemässiga underskottsavdrag. Beloppen beräknas baserat på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utnyttjade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det bedöms som sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.

VARULAGER Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet enligt först in/ först ut metoden respektive verkligt värde (nettoförsäljningsvärde).

Nettoförsäljningsvärdet motsvarar det uppskattade försäljningspriset med avdrag för uppskattade kostnader som krävs för att genomföra försäljningen. Erforderliga reserveringar sker för inkurans genom att samtliga artiklar förutom reservdelar äldre än 360 dagar skrivs ned till 50 procent. Reservdelarna skrivs av med 30 procent efter 360 dagar. Efter 720 dagar skrivs samtliga artiklarna i lagret ned med ytterligare 20 procent. Principen stöds av historik och erfarenhet. Förändringen mellan årets in- och utgående inkuransreserv påverkar i sin helhet rörelse­ resultatet.

RÖRELSEFORDRINGAR OCH RÖRELSESKULDER Fordringar upptas efter individuell värdering till belopp varmed de beräknas inflyta. Skulder upptas till det belopp varmed de beräknas utbetalas.

FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA Fordringar och skulder i utländsk valuta räknas om till balansdagskurs.

Kursvinster och kursförluster på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. Rörelserelaterade kursvinster och kursförluster redovisas i rörelseresultatet.

KUNDFORDRINGAR Bolagets fordringar på kunder redovisas som kundfordringar i sin helhet.

RESERV FÖR OSÄKRA FORDRINGAR Reservering utgår från åldersanalys och identifierade specifika saldon med referens till tidigare erfarenheter och aktuell utveckling.

KASSA OCH BANK Likvida medel värderas till det nominella beloppet på balansdagen. Likvida medel består av kontantkassor och omedelbart tillgängliga banktillgodohavanden.

EVENTUALFÖRPLIKTELSER/ANSVARSFÖRBINDELSER En eventualförpliktelse är ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av att en eller flera osäkra framtida händelser, som inte helt ligger inom företagets kontroll, inträffar eller uteblir eller ett åtagande som härrör från inträffade

Noter

händelser, men som inte redovisas som skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet eller åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig tillförlitlighet. Upplysningar om eventualförpliktelser lämnas om inte sannolikheten för deras reglering är ytterst liten.

NOT 8 PERSONAL Löner, andra ersättningar och sociala kostnader, Mkr

NOT 3 NETTOOMSÄTTNING

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Löner och andra ersättningar (varav tantiem etc)

Löner och andra ersättningar (varav tantiem etc)

Koncernens nettoomsättning redovisas inom två produktområden, ”Hårdvara & mjukvara” och ”Tjänster & eftermarknad”.

Styrelse och VD/vVD

2,4

(0,0)

• Omsättningen för området hårdvara & mjukvara uppgick under perioden 1 januari – 30 juni 2008 till 348,7 Mkr och under perioden 1 januari – 30 juni 2007 till 360,1 Mkr, vilket motsvarar en minskning om –3,2 procent (24,9). Produktområdet svarar för 64,5 procent (66,6) av koncernens nettoomsättning

Övriga anställda

106,1

(2,5)

Summa

108,5 (2,5)

• Omsättningen för området tjänster & eftermarknad uppgick under perioden 1 januari – 30 juni 2008 till 192,1 Mkr och under perioden 1 januari – 30 juni 2007 till 180,6 Mkr, vilket motsvarar en ökning om 6,4 procent (26,5). Produktområdet svarar för 35,5 procent (33,4) av koncernens nettoomsättning.

Nettoomsättning per produktområde 2008-01-01– 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01– 2007-06-30 (6 månader)

Hårdvara & mjukvara

348,7

360,1

717,9

Tjänster & eftermarknad

192,1

180,6

336,8

Summa

540,8

540,8

1 054,7

Mkr

2007-01-01– 2007-12-31 (12 månader)

Under året har koncernen aktiverat kostnader för utveckling av tjänsten Hosting/IT-drift för att möjliggöra aktiv försäljning på samtliga Carl Lamm Center och dotterbolag.

Tjänsten Hosting/IT-drift är en nyckel för att kunna erbjuda helhetslösningar till små och medelstora kunder.

NOT 6 VALUTAKURSFÖRÄNDRINGAR INGÅENDE I HANDELS­V AROR

Mkr

Realiserade valutakursvinster/förluster

2008-01-01– 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01– 2007-12-31 (12 månader)

0,3

–3,1

Orealiserad valutakursförlust

0,0

–1,8

Summa

0,3

–4,9

Koncernen

2008-01-01– 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01– 2007-12-31 (12 månader)

Ernst & Young: Revision

1,1

2,3

Övriga uppdrag

0,8

0,2

Summa

1,9

2,5

Mkr

Med revision avses granskning av årsredovisning och delårsrapporter, granskning av den löpande redovisningen och granskning av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra och därtill rådgivning eller annat biträde som föranletts av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag såsom exempelvis granskning och konsultation i samband med rekapitalisering.

(1,2)

3,9

(1,3)

(6,0) 186,9

–

83,6 (15,2)

46,0 (6,5) 194,7 (1,2)

87,5 (16,5)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Totalt

Varav kvinnor

Totalt

Varav kvinnor

538

125

533

119

Medelantal anställda är beräknat som ett genomsnitt av de fyra kvartalsskiftena under året. För 2008 beräknas genomsnittet för de två kvartal som ingår under räkenskapsåret. Antalet arbetsställen var 26 (26).

Könsfördelning inom styrelsen och koncernledningen per bokslutsdagen 2008-06-30

2007-12-31

Totalt

Varav kvinnor

Totalt

Varav kvinnor

Styrelse

5

–

6

–

Verkställande direktör

1

–

1

–

Summa

4

1

4

1

10

1

11

1

Sjukfrånvaro 2008-01-01 – 2007-01-01 – 2008-06-30 2007-12-31 (6 månader) (12 månader)

Kvinnor

3,2

5,2

Män

1,8

2,5

Anställda yngre än 30 år

2,0

2,6

Anställda mellan 30 och 49 år

2,2

3,5

Anställda äldre än 49 år

1,4

1,7

2,1

3,0

Sjukfrånvaro för ovanstående grupp anges i % av gruppens sammanlagda ordinarie arbetstid.

Total sjukfrånvaro

NOT 7 REVISIONSARVODEN

7,8

44,6

(0,5)

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

Övriga (exkl. VD)

NOT 5 AKTIVERAT ARBETE FÖR EGEN RÄKNING

1,4

Sociala kostnader (varav pensionskostnader)

Medeltal anställda (omräknade i heltidstjänster)

NOT 4 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Övriga rörelseintäkter inkluderar i huvudsak erhållna försäkringsersättningar.

Sociala kostnader (varav pensionskostnader)

Långtidssjukfrånvaro 23,9 34,2

Total sjukfrånvaro anges i procent av de anställdas sammanlagda ordinarie arbetstid.

Långtidssjukfrånvaro är den del andel av sjukfrånvaron som avser frånvaro under en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer.

ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA EFTER AVSLUTAD ANSTÄLLNING I avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Carl Lamm fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas av kostnader i takt med att förmånerna intjänas. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Alecta har dock inte kunnat tillhandahålla tillräcklig information och pensionsplanen redovisas därför som en avgiftsbestämd plan.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

37

Noter

ERSÄTTNINGAR VID UPPSÄGNING En avsättning redovisas i samband med uppsägningar av personal endast om företaget är bevisligen förpliktat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. I de fall företaget säger upp personal upprättas en detaljerad plan som minst innehåller arbetsplats, befattningar och ungefärligt antal berörda personer samt ersättningarna för varje personalkategori eller befattning och tiden för planens genomförande.

ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår ej för utskottsarbete.

Verkställande direktör och arbetstagarrepresentant erhåller ej styrelsearvode.

Koncernledning 2008 Koncernens ledning i Carl Lamm Holding bestod under första halvåret 2008 av koncernens VD Hans Johansson, vVD Carl Lamm AB Peter Andersson, vVD Carl Lamm AB Måns Sjöstedt, marknadsdirektör Carl Lamm AB Magnus Christerson och ekonomi- och finansdirektör Carl Lamm AB Lise-Lotte Carlsson.

Principer för ersättning och andra anställningsvillkor för ­koncernledningen Dessa riktlinjer fastställdes ursprungligen 17 april 2008 i Carl Lamm AB. Den 16 maj 2008 i Carl Lamm Holding antogs i allt väsentligt samma riktlinjer.

Ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare skall utgöras av fast grundlön, kortsiktig rörlig ersättning, långsiktig rörlig ersättning, pensionsförmåner och övriga förmåner och avgångsvillkor. Den sammanlagda ersättningen skall vara marknadsmässing och konkurrenskraftig och stå i relation till ansvar och befogenheter. Den rörliga ersättningen utgörs av en kortsiktig och en långsiktig del. Den kortsiktiga ersättningen skall vara maximerad till 70 procent av grundlönen och baseras på uppfyllandet av bolagets tillväxt, rörelsemarginal och sysselsatt kapital. Den kortsiktiga rörliga ersättningen utgår i form av en kvartalsvis rörlig ersättning. Den långsiktiga ersättningen består av ett personaloptionsprogram.

Den grundläggande pensionsförmånen utgörs av den så kallade ITPplanen. I tillägg till denna utgår en premiebestämd pensionsförmån för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare som utgörs av avgiftsbestämd pension, där premien är maximalt 35 procent av den pensionsgrundande lönen. Extra pension erbjuds därutöver genom löneväxling, där löneavstående av 5 procent av lönen innebär att bolaget inbetalar lika stor del som den anställde bidrar med. Därutöver betalar bolaget ett tillägg som uppgår till skillnaden mellan arbetsgivaravgifter och särskild löneskatt på denna extra pensionspremie.

Verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare har sjukvårdsförsäkring. I övriga förmåner kan ingå tjänstebil, mobiltelefon, kostförmån, bredbandsuppkoppling till hemmet och sjukförsäkring.

Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls därtill ett avgångsvederlag som uppgår till 12 månadslöner. Avgångs­vederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från den verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader.

Styrelsen ska ha rätt att frångå ovanstående riktlinjer om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilt skäl som motiverar detta.

Ersättningar och övriga förmåner under året Styrelsearvode

Styrelsearvode

Tkr

38

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Övrig ersättning

Styrelsearvode

Övrig ersättning

Theodor Dalenson

150

–

300

–

Johan Hessius

100

–

200

–

David E. Marcus

100

–

200

–

Conny Karlsson

100

–

200

–

Niklas Flyborg

100

–

200

–

Marcus Söderblom

100

–

–

–

Summa

650

–

1 100

–

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

forts. Ersättningar och övriga förmåner under året Koncernledning

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader) Finansiella Övrig instru- ersättment ning

Tkr

Grundlön

Rörlig ersättning

VD

784

19

42

342

*

–

1 187

vVD:ar

974

23

47

233

*

–

1 277

800

646

81

131

*

–

1 658

2 558

688

170

706

0

0

4 122

Finansiella Övrig instru- ersättment ning

Summa

Övrig koncernledning Summa

Koncernledning

Övriga Penför- sionsmåner kostnad

Summa

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Tkr

Grundlön

Rörlig ersättning

VD

1 459

489

71

597

*

–

2 616

vVD:ar

1 856

560

86

485

*

–

2 987

Övrig koncernledning

1 600

504

136

338

*

–

2 578

Summa

4 915 1 552

293 1 421

0

0

8 181

Övriga Penför- sionsmåner kostnad

Kommentar till tabellen • Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. På årsstämma den 17 april 2008 i Carl Lamm AB beslutades att arvoden till styrelseledamöter, som ej uppbär lön av bolaget, utgår med totalt 1 100 000 kronor att fördelas så att styrelsens ordförande erhåller 300 000 och övriga ledamöter erhåller 200 000 kronor vardera. Fast lön till verkställande direktör framgår av tabellen ovan.

• Ersättningar till styrelseledamöter som är valda som representanter för sin arbetstagarorganisation utbetalas enligt instruktion från arbetsgivaren • Ersättningar till personer i koncernledningen avser de personer som under hela eller delar av året ingått i koncernledningen. Ersättningarna inkluderar endast den tid de ingått i koncernledningen.

• Grundlön avser fast månadslön minus sjukavdrag plus tillägg för semestertillägg.

• Rörlig ersättning avser för verksamhetsåret 2008 kostnadsförd bonus och särskild ersättning enligt nedan.

• Övriga förmåner avser skattepliktiga förmåner: tjänstebil inklusive drivmedel, kostförmån och bredband.

• Pensionsplanerna är avgiftbestämda. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat.

• Förmåner i form av utgivna personaloptioner fördelar sig enligt nedan per person: Verkställande direktör Vice Verkställande direktör Övrig koncernledning

109 416 st 54 708 st 54 708 st

Rörlig ersättning För verkställande direktören uppgick faktiskt utbetalt bonusbelopp för 2008 till 2 procent (34) av grundlönen. För vVD:ar uppgick faktiskt bonusbelopp för 2008 till 2 procent (30). För övriga i koncernledningen uppgick faktiskt utbetalt bonusbelopp för 2008 till 81 procent (31).

Under räkenskapsåret som avslutades den 30 juni 2008 utbetalades en ersättning om totalt 625 000 kronor till Lise-Lotte Carlsson.

Denna ersättning ligger utanför den ordinarie rörliga resultatbaserade ersättningen och utgör en ”sucess fee” för den genomförda rekapitaliseringstransaktionen och utgick som ett incitament till Lise-Lotte Carlsson i sin roll som CFO, då denna position utg jorde en central roll för transaktionens genomförande.

Denna typ av ersättning ryms inte inom de av bolagsstämma antagna riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen har enligt de antagna riktlinjerna en möjlighet att frångå riktlinjerna om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar detta. Styrelsens bedömning är att det i det aktuella fallet förelåg sådana särskilda skäl.

Noter

Aktierelaterade incitamentsprogram Dotterbolaget Carl Lamm AB tilldelade under 2006 optioner till anställda i enlighet med Carl Lamm AB:s personaloptionsprogram 2006/2014.

Dessa optioner är s.k. personaloptioner vilket innebär att de individer som tilldelats optioner ej erlagt något vederlag. Personaloptionsprogrammet i dotterbolaget Carl Lamm AB har under perioden ersatts med ett motsvarande personaloptionsprogram i moderbolaget Carl Lamm Holding AB (Carl Lamm Holding AB:s personaloptionsprogram 2006/ 2014), varvid omräkning av antalet personaloptioner respektive lösenkurs har ägt rum.

Värdering av personaloptioner har skett genom extern värdering per utgivningsdagen samt per bokslutsdagen den 30 juni 2008 (31 december 2007). Vid värdering har Black & Scholes värderingsmodell använts, varvid volatilitet antagits uppgå till 26,5 procent (24,2 procent) och respektive option antagits ha en genomsnittlig löptid till halva tiden mellan den dag optionen är intjänad och dess förfallodag.

Information om utgivna personaloptioner 2008

Lösenpris Antal Förfallna eller förverkade Utestående antal

Tranch 1

Tranch 2

Tranch 3

23,80

23,80

23,80

256 948

256 948

256 948

Summa

770 845

2 006

6 018

6 018

14 042

254 942

250 930

250 930

756 803

Fullt intjänade per datum

2008-04-27 2009-04-27 2010-04-27

Förfallodag

2014-11-30 2014-11-30 2014-11-30

Ursprungligt teoretiskt värde per tilldelningsdag per option

5,25

5,39

5,61

Teoretiskt värde per boksluts­ dagen per option

15,67

15,70

15,84

Teoretiskt värde per boksluts­ dagen (Tkr)

3 995

3 940

3 975

11 909

Tranch 1

Tranch 2

Tranch 3

Summa

50,11

50,11

50,11

255 000

255 000

255 000

2007

Lösenpris Antal Förfallna eller förverkade Utestående antal

765 000

17 700

17 700

17 700

53 100

237 300

237 300

237 300

711 900

Fullt intjänade per datum

2008-04-27 2009-04-27 2010-04-27

Förfallodag

2014-11-30 2014-11-30 2014-11-30

Ursprungligt teoretiskt värde per tilldelningsdag per option

5,25

5,39

5,61

Teoretiskt värde per boksluts­ dagen per option

16,79

17,10

17,50

Teoretiskt värde per boksluts­ dagen (Tkr)

3 984

4 058

4 153

12 195

Genomsnittligt antal aktier under perioden uppgår till 11 118 179 stycken. Carl Lamm Holding AB har 756 803 stycken (711 900) optioner utställda till anställda per den 30 juni 2008. För rapportperioden medförde optionerna endast en marginell utspädningseffekt då genomsnittlig kurs på aktien under 2008 endast marginellt överstigit lösen­ priset på optionerna.

Belopp avseende personaloptionsprogrammet i koncernens resultat- och balansräkning 2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Personalkostnader, personaloptioner

0,8

1,3

Sociala kostnader, personaloptioner

0,5

1,7

Ackumulerad reservering för sociala kostnader

2,9

2,3

Ackumulerad justering av eget kapital

3,1

2,3

Mkr

Resultaträkning

Balansräkning

Översikt – Personaloptionsprogram 2006/2014 Årsstämman i dotterbolaget Carl Lamm AB fattade den 30 mars 2006 beslut om ett incitamentsprogram baserat på personaloptioner som gav deltagarna i programmet rätt att förvärva aktier i Carl Lamm AB. Personaloptionsprogrammet i Carl Lamm AB har, i enlighet med beslut på extra bolagsstämma i Carl Lamm Holding AB den 16 juni 2008, ersatts med ett motsvarande program i moderbolaget Carl Lamm Holding AB (Carl Lamm Holding AB:s personaloptionsprogram 2006/2014).

Personaloptionsprogrammet omfattar per den 30 juni 2008 sammanlagt 756 803 personaloptioner, vilka vederlagsfritt tilldelats till ledande befattningshavare och nyckelpersoner i Carl Lamm Holdingkoncernen. Varje personaloption ger innehavaren rätt att till och med den 30 november 2014 förvärva en aktie i Carl Lamm Holding AB. Lösenkursen för personaloptionerna uppgår till 23,80 SEK per aktie.

Rätten att förvärva aktier enligt personaloptionerna kan för respektive innehavare utnyttjas med en tredjedel av hela antalet tilldelade personaloptioner från och med det datum som infaller två år efter tilldelningen (”årsdatum”) och med ytterligare en tredjedel vid vart och ett av de två därpå följande årsdatumen. Vidare förutsätts för utnyttjande att innehavaren vid respektive ovan angivet årsdatum fortfarande är anställd i Carl Lamm Holding-koncernen och inte har blivit avskedad eller uppsagd från sin anställning i Carl Lamm Holding-koncernen av annan anledning än arbetsbrist. Personaloptionerna kan inte överlåtas eller pantsättas.

För att säkerställa att Carl Lamm Holding AB kan fullgöra sitt åtagande till personaloptionsinnehavare vid utnyttjande av personaloptioner och för att täcka kostnader avseende främst sociala avgifter för programmet har Carl Lamm Holding AB till det helägda dotterbolaget Carl Lamm Personal AB emitterat 965 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption berättigar till nyteckning av en aktie Carl Lamm Holding AB (efter utnyttjande av samtliga teckningsoptioner). Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna motsvarar de nya aktierna ca 7,9 procent av antalet aktier och röster i Carl Lamm Holding AB. Pensioner Koncernens verkställande direktör har en premiebaserad pensionslösning med pensionsålder 65. Pensionskostnaden utgörs av en avgiftsbestämd pension, där premien är 33 procent av den pensionsgrundande lönen. Med den pensionsgrundande lönen avses grundlönen så länge som den verkställande direktören kvarstår som anställd i bolaget. Uppsägningslön är pensionsgrundande. Extra pension erbjuds därutöver genom löneväxling där löneavstående av 5 procent av lön innebär att Carl Lamm Holding inbetalar lika stor del som den anställde bidrar med.

Därutöver betalar Carl Lamm Holding ett tillägg som uppgår till skillnaden mellan arbetsgivaravgifter och särskild löneskatt på denna extra pensionspremie.

Faktisk pensionskostnad på utbetald grundlön, efter löneväxling, uppgår till 48,1 procent (41).

För övriga i koncernledningen utgår pensionsförmån enligt en plan som i allt väsentligt är likvärdig med de premienivåer som förekommer i den svenska ITP-planen. Faktisk pensionskostnad på utbetald grundlön uppgår till 21,3 procent (24).

Semester Den verkställande direktören och övriga koncernledningen har rätt till 30 semesterdagar per år.

Sjuklön För den verkställande direktören och övriga i koncernledningen gäller lagstadgade förmåner och kollektivavtalade förmåner. Efter tre månader har samtliga inom koncernledningen inklusive verkställande direktören kompletterande sjukförsäkringsförmåner.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

39

Noter

Övriga anställningsförmåner I övriga förmåner kan ingå tjänstebil, mobiltelefon, kostförmån, bredbandsuppkoppling till hemmet och sjukvårdsförsäkring.

Uppskjutna skattefordringar i koncernen hänförs till: 2008-06-30

2007 12-31

Materiella anläggningstillgångar

0,6

0,6

Uppsägning och avgångsvederlag Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls därtill ett avgångsvederlag som uppgår till 12 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från den verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag.

Mellan bolaget och övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader.

Kortfristiga fordringar

0,1

–

Summa

0,7

0,6

NOT 9 AVSKRIVNINGAR

Uppskjutna skatteskulder i koncernen hänförs till: 2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

Mkr

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Immateriella anläggningstillgångar

–3,1

–6,6

Materiella anläggningstillgångar

–6,1

–10,3

Summa

–9,2

–16,9

Av de materiella avskrivningarna avser 2,6 Mkr (3,8) finansiell leasing.

Mkr

Vid årets utgång hade koncernen totalt temporära skillnader på 2,7 Mkr (2,4), motsvarande uppskjutna skattefordringar om 0,7 Mkr (0,6).

Dessa har redovisats som en fordran då det bedömts som sannolikt att skattemässiga överskott kommer att finnas i framtiden mot vilka dessa temporära skillnader kan avräknas. Skattesatsen 28 procent har använts vid alla beräkningar.

Mkr

2008-06-30

2007 12-31

Immateriella anläggningstillgångar

3,1

3,4

Materiella anläggningstillgångar

1,0

1,2

Obeskattade reserver

0,6

0,6

Summa

4,7

5,2

Uppskjuten skatteskuld på immateriella anläggningstillgångar avser schablonskatt på mervärde som har identifierats vid förvärv av dotterbolag. Skattesatsen 28 procent är använt vid alla beräkningar.

NOT 10 RÄNTEINTÄKTER 2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Erhållna dröjsmålsräntor

0,3

0,7

Summa

0,3

0,7

Mkr

NOT 11 RÄNTEKOSTNADER 2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

Mkr

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Mkr

Ingående anskaffningsvärde Årets investeringar Utgående redovisat värde

2008-06-30

2007 12-31

31,8

15,8

0,7

16,0

32,5

31,8

Årets investeringar avser dotterbolaget Carl Lamm AB:s tilläggsköpeskilling avseende dotterbolaget YM i Norr AB. Tilläggsköpeskillingen baseras på dotterbolagets YM i Norr AB:s rörelseresultat per 30 juni 2008.

Betalade räntor

–2,2

–4,1

Dotterbolaget Carl Lamm har genomfört följande transaktioner:

Upplupna räntor

–0,3

–0,5

Mkr

Summa

–2,5

–4,6

Megabyte AB

2006

2,2

Saldab AB

2006

10,8

NOT 12 SKATT

Vinga Datacenter AB

Skatt på årets resultat

YM i Norr AB

Mkr

Aktuell skatt Uppskjuten skatt

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

–8,7

–15,9

0,7

1,8

–8,0

–14,1

2008-01-01 – 2008-06-30 (6 månader)

2007-01-01 – 2007-12-31 (12 månader)

Resultat före skatt

27,9

48,9

Skatt enligt gällande svensk skattesats, 28 %

–7,8

–13,7

Summa Skatteberäkning

Mkr

Skatt hänförlig till: Ej avdragsgilla kostnader

–0,9

–1,1

Ej skattepliktiga intäkter

0,1

–0,3

Förändring uppskjuten skatt Redovisad skatt Effektiv skattesats

40

NOT 13 GOODWILL

0,5

0,4

–8,0

–14,1

28,9%

28,8%

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Utgående redovisat värde

Anskaffningsår

Goodwill

2006

2,7

2007/2008

16,8 32,5

Under 2007 fusionerades Megabyte AB, Saldab AB och Vinga Data Center AB med en total goodwill på 15,7 Mkr in i Carl Lamm AB. YM i Norr AB med en total goodwill om 16,8 Mkr är fortfarande ett helägt dotterbolag till Carl Lamm AB. Mot bakgrund av att tre enheter fusionerats, och att verksamheterna inte längre mäts, styres eller fungerar på denna nivå, har Carl Lamm vid bokslutet 2007-12-31 g jort bedömningen att det inte längre är möjligt att genomföra prövning enskilt av dessa verksamheter. På grund av Carl Lamms struktur och styrning bedömdes det vidare att det enda rimliga var att Carl Lamm AB utgör en kassagenererade enhet. Denna bedömning kvarstod vid bokslutet 2008-06-30. Inget nedskrivningsbehov förelåg per bokslutet 2008-06-30 av Carl Lamm AB Därutöver är även det kvarvarande bolaget, YM i Norr AB, en kassagenererande enhet. Återvinningsvärdet av YM i Norr AB har fastställts utifrån nyttjandevärdet där bedömda fria kassaflöden har diskonterats till nuvärden och ställt emot det bokförda värdet på aktierna. Värdet har beräknats utifrån avkastningskravet (WACC), 15 procent. Värderingen som g jordes vid bokslutet 2008-06-30 ger vid handen att det inte förelåg något nedskrivningsbehov av goodwillen i YM i Norr AB.

Noter

NOT 17 VARULAGER

NOT 14 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Mkr

2008-06-30

2007 12-31

2008-06-30

2007 12-31

43,6

22,1

Anskaffningsvärde

89,3

79,4

1,3

21,5

Inkuransreserv

–4,7

–5,4

44,9

43,6

Summa

84,6

74,0

–15,4

–8,8

–3,2

–6,6

–18,6

–15,4

26,3

28,2

Av lagrets anskaffningsvärde utgör hårdvara 65 procent (59) och ser­ vicelager 35 procent (41). Inkuransreserven uppgår till 5,3 procent (6,8) av anskaffningsvärdet Varulagret har värderats enligt principerna i not 2.

Ingående anskaffningsvärde Årets investeringar Utgående anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående redovisat värde

Immateriella tillgångar består dels av direkta och indirekta externa utgifter för utveckling av programvara för eget bruk, där den framtida effektivitetsvinsten är sannolik och överstiger nedlagda utgifter. Utgifter för förstudie, utbildning och löpande underhåll kostnadsförs löpande. Immateriella tillgångar består även av ett mervärde som identifierats vid förvärv av YM i Norr AB. Mervärdet hänförs till kundregister, service- och supportkontrakt samt konsultavtal.

Mkr

Ackumulerade avskrivningar

Bokfört värde

20,8

–6,3

14,5

Programvara och övriga immateriella tillgångar Aktiverade utvecklingskostnader Hosting Summa

20,1

–12,3

7,8

4,0

–

4,0

44,9

–18,6

26,3

NOT 15 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, INVENTARIER 2008-06-30

2007 12-31

88,7

67,2

Ingående anskaffningsvärde

Mkr

2008-06-30

2007 12-31

Kundfordringar UB

157,7

188,4

Kundfordringar IB

188,4

112,9

Avsättning för osäkra kundfordringar: 0,7

0,7

–0,2

–1,2

Periodens avsättning

0,5

1,3

Avsättning vid årets slut

1,0

0,7

Konstaterade förluster under perioden

Immateriella anläggningstillgångar redovisas enligt principerna i not 2.

Avskrivningar har skett enligt plan. Avskrivning av aktiverade utvecklingskostnader för Hosting/IT-drift planeras att påbörjas under hösten 2008. Inget nedskrivningsbehov förelåg vid bokslutet.

Mkr

NOT 18 KUNDFORDRINGAR

Avsättning vid årets början

Ackumulerat anskaffningsvärde

Mervärde vid köp av dotterbolag hänförligt till kundregister, service- och supportkontrakt samt konsultavtal

Mkr

Åldersanalys Total Kundres- Total ej kontra förfallet

15 dagar

30 dagar

2008-06-30

157,7 124,3

16,5

8,2

4,6

2,4

1,7

2007-12-31

188,4 173,9

4,3

4,8

3,4

1,8

0,2

Mkr

60 dagar

90 dagar

Mer än 90 dagar

NOT 19 ÖVRIGA FORDRINGAR Mkr

2008-06-30

2007 12-31

Aktuell skattefordran

2,3

–

Övrigt

2,1

3,3

Summa

4,4

3,3

2008-06-30

2007 12-31

NOT 20 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER

Justering ingående anskaffningsvärden

2,5

–

Årets investeringar

6,6

21,5

Förutbetalda hyror

4,4

3,6

97,8

88,7

Övriga förutbetalda kostnader

8,6

6,8

–51,3

–41,0

13,6

14,4

–1,4

–

Utgående anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Justering ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående redovisat värde

6,5

–

33,1

24,8

–6,1

–10,3 –51,3

39,0

37,4

Upplupen ersättning från leverantörer inkluderar i huvudsak följande intjänade men ännu ej erhållna ersättningar: inköpsbonus, ersättningar för uppnådda mål, förstärkning av marginalen på enskilda affärer, ersättningar för inträffade prisfall och varurabatter.

Carl Lamm Holding ABs innehav av dotterbolag: Andelar

Kapitalandel

Org.nr

Säte

9 816 706

96,13%

556228-8851

Solna

Carl Lamm AB äger i sin tur följande dotterbolag som ingår i koncernredovisningen: Bolag

Upplupna intäkter

–58,8

NOT 16 DOTTERBOLAG SOM INGÅR I KONCERNREDOVISNINGEN

Carl Lamm AB

Upplupen ersättning från leverantörer Summa

Materiella anläggningstillgångar och leasing redovisas enligt principerna i not 2. Av utgående redovisat värde om 39,0 Mkr (37,4) ägs 24,1 Mkr (22,7) genom finansiell leasing.

Bolag

Mkr

Andelar

Kapitalandel

Org.nr

Säte

YM i Norr AB

2 000

100%

556576-8164

Sundsvall

CL Personal AB

2 000

100%

556694-7593 Stockholm

NOT 21 EGET KAPITAL Enligt bolagsordningen för Carl Lamm Holding AB ska aktiekapitalet uppgå till lägst 4 Mkr och till högst 16 Mkr. Aktiekapitalet uppgår till 5,6 Mkr. Samtliga aktier, 11 173 818 med kvotvärde 50 öre, är fullt betalda och berättigar till lika andel i bolagets tillgångar. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. En aktie ger rätt till en röst på årsstämman och eventuella extra bolagsstämmor och det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma/bolagsstämma. Det finns ingen bestämmelse i Carl Lamms bolagsordning som begränsar rätten att överlåta aktier.

Personaloptionsprogrammet i dotterbolaget Carl Lamm AB har överförts till moderbolaget efter rekapitaliseringens genomförande. Villkoren för de nya personaloptionerna är utformade så att de i allt väsentligt motsvarar de tidigare personaloptionerna i Carl Lamm AB såvitt avser värde, potentiell ägarandel och utnyttjandeperioder. Personaloptionsprogrammet löper till 2014 och teckningskursen är 23,80 kr. Carl Lamm Holding AB har 756 803 optioner utställda per 30 juni 2008.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

41

Noter

BALANSERAT RESULTAT Balanserat resultat uppgår till –181,3 Mkr och är negativt till följd av de redovisningsprinciper som tillämpats vid den genomförda rekapitaliseringstransaktionen. För en detaljerad specifikation av balanserat resultat hänvisas till ”Koncernens förändring i eget kapital” på sid 29.

RESULTAT PER AKTIE Periodens resultat uppgår till 19,9 Mkr (20,1). Antal aktier uppgår till 11 173 818. Efter utspädning uppgår antal aktier till 11 443 137. Resultat per aktie före utspädning uppgår till 1,71 kronor (1,73) samt efter utspädning till 1,67 kronor (1,73).

Det antal aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägare i Carl Lamm AB betraktas som utestående sedan början av jämförelseperioden. I beräkningen av resultatet per aktie har det totala utfallet av erbjudandet som offentligg jordes den 4 juli betraktats som emitterat per 30 juni 2008. Genomsnittligt antal utestående aktier, vid beräkningen av resultat per aktie, är således detsamma som antalet aktier i Carl Lamm Holding AB som emitterats till aktieägarna i Carl Lamm AB, dvs. 11 173 818 aktier (motsvarande 9 816 706 aktier i Carl Lamm AB). Detta antal aktier har således använts för beräkning av resultat per aktie i samtliga redovisade perioder.

UTDELNING Styrelsen föreslår att ingen utdelning skall utgå för räkenskapsåret 11 juli 2007 – 30 juni 2008. I dotterbolaget Carl Lamm AB utgick ej heller någon utdelning för räkenskapsåret 2007. Styrelsen har för avsikt att årligen från och med räkenskapsåret 2008/2009 föreslå en ordinarie vinstutdelning motsvarande 50 procent av resultatet efter skatt i Carl Lamm, förutsatt och till den del det medges med hänsyn till Carl Lamms finansiella ställning och likviditetssituation.

Koncernens lån löper med rörlig ränta och ledningen bedömer att verkligt värde inte i någon väsentlig omfattning avviker från redovisade värden.

NOT 23 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Mkr

Mkr

Banklån avgår uppläggningskostnad Summa Banklån Finansiell leasing

2008-06-30

2007 12-31

268,4

20,0

–5,6

–

262,8

20,0

21,8

Upplupna personalkostnader

24,2

23,8

Löneskatt Förutbetalda hyror/serviceintäkter

5,2

6,3

13,6

12,9

Övriga upplupna kostnader

19,6

9,9

Summa

94,0

74,6

2008-06-30

2007 12-31

NOT 24 STÄLLDA SÄKERHETER Mkr

Företagsinteckningar

90,1

90,1

Summa

90,1

90,1

Företagsinteckningar är ställda som pant för checkräkningskredit och garantier till Ricoh.

NOT 25 EVENTUALFÖRPLIKTELSER/ANSVARSFÖRBINDELSER 2008-06-30

2007 12-31

Garantiförbindelser

20,6

22,0

Summa

20,6

22,0

Garantiförbindelser avser restvärden till finansbolag.

Ingen indikation fanns vid årsskiftet att lämnade garantier kommer att medföra utbetalning.

24,1

22,7

Summa räntebärande skulder

286,9

42,7

NOT 26 LEASING

varav långfristiga

259,1

33,4

varav kortfristiga

27,8

9,3

Uppläggningskostnader avseende banklån redovisas som en minskning av den underliggande skuldposten och periodiseras under lånets löptid.

Bolagets operationella leasingavtal avser i huvudsak lokaler för kontor och lager. Bolagets finansiella leasingavtal avser bilar och redovisas som materiella anläggningstillgångar ingående i not 15. Framtida betalningsåtaganden per 30 juni 2008 för ej uppsägningsbara leasingkontrakt i nominella värden fördelar sig enligt följande:

Förfall per år

Koncernen, Mkr

Mkr

2008/09

Finansiell leasing

Operationell leasing

Banklån

Finansiell leasing

2008/09

9,0

25,1

20,0

7,8

2009/10

11,5

18,5

2009/10

27,0

10,9

2010/11

5,5

9,1

2010/11

39,0

5,4

2011/12

–

1,8

2011/12

45,5

–

2012/13

2012/13

22,0

–

Summa

2013/14 och senare

114,9

–

Summa

268,4

24,1

Carl Lamm Holding AB ingick den 5 maj 2008 ett låneavtal med Swedbank dels för att finansiera förvärvet av Carl Lamm AB till den del detta skedde kontant, dels för att tillgodose koncernens befintliga och framtida finansieringsbehov genom lån, garantier och checkräkningskredit.

Låneavtalets löptid är fem år och lånet är uppdelat på ett antal faciliteter med varierande villkor och räntemarginaler. Enligt låneavtalet skall 130,0 Mkr amorteras löpande under femårsperioden och slutamortering skall ske den 31 december 2012. Under perioden upptogs banklån om totalt 250,9 Mkr för att finansiera förvärv av aktier i Carl Lamm AB och kostnader i samband med förvärvet. Lånet löper till rörlig ränta.

Företaget bedömer att verkligt värde överensstämmer med redovisat värde. Låneavtalet beskrivs mer utförligt under not 28, Finansiella avtal.

Dotterbolaget Carl Lamm AB hade per 30 juni 2008 ett långfristigt räntebärande lån som upptogs i samband med förvärvet av YM i Norr AB, per den 30 juni 2008 uppgick skulden 17,5 Mkr. Därutöver har dotter­b olaget Carl Lamm AB en beviljad men ej utnyttjad rörelsekredit som per den 30 juni 2008 uppgick till 37 Mkr.

42

2007 12-31

31,5

Mkr

NOT 22 RÄNTEBÄRANDE SKULDER

2008-06-30

Semesterskuld

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

–

0,9

26,0

55,4

Periodens erlagda hyror och leasingavgifter uppgick till 13,5 Mkr (24,3), varav leasingavgifter för bilar uppgår till 3,3 Mkr (6,0).

Vid utgången av 2008-06-30 omfattade hyresavtalen för lokaler ca 18 500 kvadratmeter. Återstående kontraktstider varierar mellan 14 månader och 6 år, med en genomsnittlig kvarvarande löptid om ca 3 år.

Hyresavtalen är tecknade på sedvanliga marknadsmässiga villkor.

NOT 27 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Carl Lamm Holding AB har inte beviljat lån, lämnat garantier eller ställt säkerheter till eller till förmån för styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer inom bolaget. Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller revisor i bolaget har några affärstransaktioner mellan sig och bolaget, vilka inte har utförts på marknadsmässig grund.

Nove Capital Management AB, där Carl Lamm Holding AB:s styrelseordförande är huvudägare, har i samband med arbetet med rekapitaliseringen fakturerat 0,8 Mkr avseende utfört arbete.

Carl Lamm AB:s transaktioner med övriga närstående med betydande inflytande under 2008 avser Scribona Nordic AB där styrelseledamöter via bolag äger andelar samt Advokatfirman Lindahl där en sty-

Noter

relseledamot är delägare. Inköp från Advokatfirman Lindahl uppgår under perioden till 0,1 Mkr. Inköp från Scribona Nordic AB uppgår för perioden 10,2 Mkr (30,7) medan försäljningen uppgår till 0 Mkr (0,3).

NOT 28 FINANSIELLA AVTAL Carl Lamm Holding AB ingick den 5 maj 2008 ett låneavtal med Swedbank, dels för att finansiera förvärvet av Carl Lamm AB till den del detta skedde kontant, dels för att tillgodose koncernens befintliga och framtida finansieringsbehov genom lån, garantier och checkräkningskredit.

Låneavtalets löptid är fem år och lånet är uppdelat på ett antal faciliteter med varierande villkor och räntemarginaler. Enligt låneavtalet skall 130,0 Mkr amorteras löpande under femårsperioden och slutamortering skall ske den 31 december 2012.

Avtalet innehåller sedvanliga bestämmelser om förtida återbetalning under vissa omständigheter, däribland om någon skulle förvärva kontroll över mer än 30 procent av aktierna eller rösterna i Carl Lamm Holding, om väsentliga delar av den koncernens tillgångar säljs eller om Carl Lamm Holding skulle avnoteras från OMX Nordiska Börs Stockholm. Koncernen kan återbetala lånen i förtid. Lånen löper med en ränta om STIBOR med tillägg av en räntemarginal.

Carl Lamm Holding AB har i låneavtalet g jort vissa utfästelser och accepterat vissa villkor, bland annat att uppfylla vissa nyckeltal avseende EBITDA i relation till finansnetto, nettoskuld i förhållande till EBITDA samt kassaflöde i relation till finansnetto och amorteringar.

Nivåerna på de respektive nyckeltalen förändrar sig över tiden i takt med att EBITDA förväntas öka samt den effekt som följer av att lånen amorteras under löptiden.

Om givna utfästelser visar sig vara felaktiga eller om g jorda åtagandena inte följs kan långivarna säga upp lånen. Som säkerhet för lånen lämnar Carl Lamm Holding AB garantier inom koncernen som utgörs av pant över aktierna i Carl Lamm AB, varumärken samt företagsinteckningar i Carl Lamm AB samt YM i Norr AB. Långivarna har möjlighet att begära ytterligare säkerhet.

NOT 29 FINANSIELL RISKHANTERING Carl Lamm är i sin verksamhet utsatt för en mängd olika finansiella risker som kan ge fluktuation i resultat och kassaflöde. Dessa risker är huvudsakligen kreditrisk och motpartsrisk, finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk och valutarisk. Därutöver finns risker för egendom och ansvar som Carl Lamm har försäkringar för. Carl Lamms policys för hantering av finansiella risker ligger till grund för koncernens handlingsprogram. Styrelsen granskar riskerna i enlighet med bolagets policy och beslutar hur de skall hanteras. Uppföljning och kontroll sker kontinuerligt av bolaget.

KREDIT- OCH MOTPARTSRISK Kredit- och motpartsrisk avser risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sina åtaganden och därmed åsamkar bolaget en förlust. Bolaget har ett stort antal kunder där de utestående krediterna till enskilda kunder ej uppgår till väsentliga belopp. Om en av bolagets enskilda kunder skulle få betalningssvårigheter, skulle detta ej medföra någon väsentlig risk för Carl Lamm. För att minska riskerna ytterligare för sådana händelser reglerar bolagets kreditpolicy beslutsordningen för kreditengagemang, säkerheter, kreditförsäkring, försäljnings- och betalningsvillkor, orderkontroll och kreditlimiter, kreditbevakning, påminnelserutiner och rapportering. Alla kunder som erhåller kredit genomgår kreditprövning. Kundfordringar övervakas löpande för att begränsa riskexponeringen. Kredittiden uppgår normalt till 10-33 dagar.

Det görs löpande avsättningar till kundförlustreserver. Kundförlusterna uppgick under perioden 1 januari – 30 juni 2008 till 0,2 Mkr och under perioden 1 januari – 31 december 2007 till 1,2 Mkr.

FINANSIERINGS- OCH LIKVIDITETSRISK Med finansierings- och likviditetsrisk avses risken att kostnaden blir högre och finansieringsmöjligheterna är begränsade när lån eller krediter ska omsättas samt att betalningsförpliktelser inte kan uppfyllas till följd av otillräcklig likviditet eller svårigheter att erhålla extern finansiering. För att säkerställa god betalningsberedskap är koncernens mål att det ska finnas likviditet eller kreditfaciliteter i tillräcklig utsträckning.

Carl Lamm Holding AB ingick den 5 maj 2008 ett låneavtal med Swedbank, dels för att finansiera förvärvet av Carl Lamm AB till den del detta skedde kontant, dels för att tillgodose koncernens befintliga och framtida finansieringsbehov genom lån, garantier och checkräkningskredit.

Låneavtalet innehåller sedvanliga bestämmelser om förtida återbetalning under vissa omständigheter och Carl Lamm Holding AB har g jort vissa utfästelser och accepterat vissa villkor, bland annat att uppfylla nyckeltal avseende EBITDA i relation till finansnetto, nettoskuld i förhållande till EBITDA samt kassaflöde i relation till finansnetto och amorteringar. Ett misslyckande att uppfylla dessa åtaganden kan medföra betydande negativa effekter på koncernens resultat och finansiella ställning.

Per den 30 juni 2008 redovisades räntebärande skulder i koncernen på 286,9 Mkr. Carl Lamm har en beviljad rörelsekredit om 37 Mkr som per den 30 juni 2008 ej var utnyttjad.

RÄNTERISK Med ränterisk avses risken att förändringar i räntenivån ska påverka koncernens resultat. Koncernens räntebärande tillgångar och skulder är begränsade till inlåning och utlåning i bank. De lån som upptagits i Carl Lamm Holding AB för att finansiera kontantdelen av förvärvet av Carl Lamm AB bedöms öka den finansiella risken i Carl Lamm Holding AB och i koncernen totalt. Att belåningen ökat betydande med anledning av förvärvet innebär även att ränterisken ökar i motsvarande grad.

Baserat på de räntebärande lånen per den 30 juni 2008 innebär en förändring av räntan med +/– en procentenhet en ökad respektive minskad årlig räntekostnad med 2,8 Mkr. VALUTARISK Med valutarisk avses risker för att valutakursförändringar påverkar bolagets resultat negativt. Carl Lamms valutapolicy är att inköp av utländsk valuta ska göras till avistakurser och någon kurssäkring görs ej. I bolaget förekommer valutarisk i huvudsak i form av transaktions­ exponering. Transaktionsexponeringen utgörs av nettot av framtida betalningar och utgörs framför allt av varuinköp i euro. Bolaget är enbart verksamt på den svenska marknaden och erhåller sina intäkter i svenska kronor. Inköp sker främst i euro. Nettoexponeringen uppgick under perioden 1 januari – 30 juni 2008 till ca 20 miljoner euro och under perioden 1 januari – 31 december 2007 till ca 33 miljoner euro.

Valutafluktuationer under perioden mellan registrering av faktura från leverantör tills fakturan betalas kan ha stor påverkan på bolagets resultat. Vidare medför löpande varuinköp i euro att posten leverantörsskulder i balansräkningen är exponerad för valutafluktuation. Valutafluktuationer påverkar dessutom prissättningen av bolagets och dess konkurrenters produkter i tillverkarledet. Carl Lamm bedömer att prisjusteringar på bolagets produkter kan genomföras med fördröjning om 3–6 månader.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

43

Noter till moderbolagets årsredovisning

Noter till moderbolagets årsredovisning NOT 30 MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolagets redovisning sker i enlighet med RFR 2.1 Moderbolagets använder samma redovisningsprinciper som koncernen förutom av vad som framgår nedan.

AVVIKELSER MELLAN KONCERNENS OCH MODERBOLAGETS ­REDOVISNINGSPRINCIPER I moderbolagets balansräkning finns andelar i dotterbolag redovisade som finansiell tillgång. I koncernen är dessa eliminerade, se vidare under rubriken Koncernredovisning i not 2.

NOT 34 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, ANDELAR I DOTTERBOLAG Specifikation bokfört värde Carl Lamm AB Mkr

2008

Kontant vederlag

58,00 SEK/aktie

245,3

Apportegendom

50,75 SEK/aktie

283,5

Förvärvskostnader

6,5

Summa

535,3

Kostnader hänförliga till förvärv av aktier och andelar redovisas som ökning av anskaffningsvärdet.

För information om bolagets dotterbolag hänvisas till not 16.

NOT 31 REVISIONSARVODEN Mkr

2007-07-11 – 2008-06-30

NOT 35 EGET KAPITAL

Ernst & Young: Revision

0,2

Övriga uppdrag

0,8

Summa

1,0

Med revision avses granskning av årsredovisning och delårsrapporter, granskning av den löpande redovisningen och granskning av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra och därtill rådgivning eller annat biträde som föranletts av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag såsom exempelvis granskning och konsultation i samband med rekapitalisering.

NOT 32 RÄNTEKOSTNADER Mkr

2007-07-11 – 2008-06-30

Betalade räntor

–

Upplupna räntor

–0,3

Summa

–0,3

NOT 33 SKATT Skatt på årets resultat Mkr

2007-07-11 – 2008-06-30

Aktuell skatt

0,1

Uppskjuten skatt

–

Summa

0,1

Skatteberäkning Mkr

2007-07-11 – 2008-06-30

Resultat före skatt

–0,5

Skatt enligt gällande svensk skattesats, 28 %

0,1

Redovisad skatt

0,1

Effektiv skattesats

Enligt bolagsordningen för Carl Lamm Holding AB ska aktiekapitalet uppgå till lägst 4 Mkr och till högst 16 Mkr. Aktiekapitalet uppgår till 5,6 Mkr. Samtliga aktier, 11 173 818 med kvotvärde 50 öre, är fullt betalda och berättigar till lika andel i bolagets tillgångar. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av dess dotterbolag. En aktie ger rätt till en röst på årsstämman och eventuella extra bolagsstämmor och det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma/bolagsstämma. Det finns ingen bestämmelse i Carl Lamms bolagsordning som begränsar rätten att överlåta aktier.

Personaloptionsprogrammet i dotterbolaget Carl Lamm AB har överförts till moderbolaget efter rekapitaliseringens genomförande. Villkoren för de nya personaloptionerna är utformade så att de i allt väsentligt motsvarar de tidigare personaloptionerna i Carl Lamm AB såvitt avser värde, potentiell ägarandel och utnyttjandeperioder. Personaloptionsprogrammet löper till 2014 och teckningskursen är 23,80 kr. Carl Lamm Holding AB har 756 803 optioner utställda per 30 juni 2008.

UTDELNING Styrelsen föreslår att ingen utdelning skall utgå för räkenskapsåret 11 juli 2007 – 30 juni 2008. I dotterbolaget Carl Lamm AB utgick ej heller någon utdelning för räkenskapsåret 2007. Styrelsen har för avsikt att årligen från och med räkenskapsåret 2008/2009 föreslå en ordinarie vinstutdelning motsvarande 50 procent av resultatet efter skatt i Carl Lamm, förutsatt och till den del det medges med hänsyn till Carl Lamms finansiella ställning och likviditetssituation.

UTVECKLING AV AKTIEKAPITAL OCH ÖVERKURSFOND Den 7 april 2008 förvärvades samtliga utestående aktier i Carl Lamm Holding AB av Nove Capital Master Fund Ltd och MarcCap Overseas Master Fund LP, till lika delar. Vid en extra bolagstämma samma datum beslutades om en nyemission som tillförde bolaget totalt 400 000 kr i aktiekapital. Efter nyemissionen uppgick aktiekapitalet i Carl Lamm Holding AB till totalt 500 000 kr, fördelat på 1 000 000 aktier. I samband därmed bytte Carl Lamm Holding AB bolagskategori och blev ett publikt aktiebolag. Dessa initiala 1 000 000 aktier benämndes förlagsaktier och syftet var redan från start att lösa in och makulera dessa förlagsaktier så snart rekapitaliseringen hade genomförts, vilket genomfördes i juni 2008.

28,0%

Utveckling av aktiekapital och överkursfond Tidpunkt

Händelse

Kvotvärde

Förändring av antal aktier

Totalt antal aktier

Förändring av aktiekapital

Summa aktiekapital

Förändring av överkursfond

Summa överkursfond

–

–

jul -07

Bolagsbildning

100,0

1 000

1 000

100 000

100 000

apr -08

Aktiedelning

0,5

199 000

200 000

–

100 000

–

apr -08

Nyemission

0,5

800 000

1 000 000

400 000

500 000

–

jun -08

Apportemission

0,5

10 951 302

11 951 302

5 475 651

5 975 651

272 367 832

272 367 832

jun -08

Inlösen aktier

0,5

–1 000 000

10 951 302

–500 000

5 475 651

–

272 367 832

jun -08

Apportemission

0,5

22 516

11 173 818

111 258

5 586 909

jun -08

Kostnader 1)

1) Överkursfonden har belastats med –8 535 000 kronor avseende kostnader i samband med genomförande av apportemission juni 2008.

44

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

5 519 824

277 887 656

–8 535 000

269 352 656

Noter till moderbolagets årsredovisning

NOT 36 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Mkr

2008-06-30

Banklån

250,9

avgår uppläggningskostnad

–5,6

Summa räntebärande skulder

245,3

varav långfristigt

230,3

varav kortfristigt

15,0

Uppläggningskostnader avseende banklån redovisas som en minskning av den underliggande skuldposten och periodiseras under lånets löptid.

Kostnader hänförliga till utbetalningar till aktieägarna i samband med rekapitaliseringen redovisas mot eget kapital i koncernen. I moderbolaget redovisas kostnader, hänförliga till genomförande av apportemission, mot eget kapital, som en minskning av överkursfonden.

Carl Lamm Holding AB ingick den 5 maj 2008 ett låneavtal med Swedbank, dels för att finansiera förvärvet av Carl Lamm AB till den del detta skedde kontant, dels för att tillgodose koncernens befintliga och framtida finansieringsbehov genom lån, garantier och checkräkningskredit.

Låneavtalets löptid är fem år och lånet är uppdelat på ett antal faciliteter med varierande villkor och räntemarginaler. Enligt låneavtalet skall 130,0 Mkr amorteras löpande under femårsperioden och slutamortering skall ske den 31 december 2012. Under perioden upptogs banklån om totalt 250,9 Mkr för att finansiera förvärv av aktier i Carl Lamm AB och kostnader i samband med förvärvet. Lånet löper till rörlig ränta.

Företaget bedömer att verkligt värde överensstämmer med redovisat värde. Låneavtalet beskrivs mer utförligt under not 28, Finansiella avtal.

NOT 37 STÄLLDA SÄKERHETER Mkr

Förfall per år Mkr

Banklån

2008/09

15,0

2009/10

22,0

2008-06-30

Pantsatta aktier Carl Lamm AB

534,0

Summa

534,0

2010/11

34,0

NOT 38 PERSONALKOSTNADER

2011/12

43,0

Carl Lamm Holding AB hade under perioden 26 – 30 juni 2008 två stycken anställda varav en kvinna. Verkställande direktör tillika koncernchef tillträdde i samband med börsnoteringen den 26 juni 2008. Under perioden har 33 293 kronor i lönekostnader inklusive sociala kostnader kostnadsförts i bolaget.

För ytterligare information om personal hänvisas till not 8 på sidan 37.

2012/13

22,0

2013/14 och senare

114,9

Summa

250,9

Undertecknade försäkrar att koncern – och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.

Solna den 16 oktober 2008

Theodor Dalenson Styrelsens ordförande

Johan Hessius Styrelseledamot

Marcus Söderblom Styrelseledamot

David E. Marcus Styrelseledamot

Niklas Flyborg Styrelseledamot

Torbjörn Friberg Arbetstagarrepresentant

Hans Johansson Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har lämnats den 16 oktober 2008.

Ernst & Young AB

Per Hedström Auktoriserad revisor

Årsredovisningen är föremål för fastställelse vid Årsstämman planerad till den 17 november 2008.

Informationen i denna årsredovisning är sådan som Carl Lamm Holding AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 oktober klockan 09.00 (CET).

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

45

Revisionsberättelse

Revisionsberättelse Till årsstämman i Carl Lamm Holding AB Org.nr 556734-5987

Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Carl Lamm Holding AB för år 2008. Bolagets årsredovis­ ning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 21– 45.

De uppgifter om bokslutet per 30 juni 2007 som framgår på sidorna 21– 45 har inte varit föremål för revision och följaktligen lämnar vi inte något uttalande avseende dessa uppgifter. Det är styrel­ sen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att inter­ nationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen tilläm­ pas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisning­ en och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkstäl­ lande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvär­ dera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bola­ get för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättnings­ skyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncern­ redovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbola­ get och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 16 oktober 2008

Ernst & Young AB

Per Hedström Auktoriserad revisor

46

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Bolagsstyrningsrapport

Bolagsstyrningsrapport Denna bolagsstyrningsrapport utgör inte en del av de formella årsredovisningshandlingarna. Rapporten är inte granskad av bolagets revisor. I det följande avses med Carl Lamm såväl Carl Lamm Holding AB som Carl Lamm AB såvida inte annat anges.

Bolagsstyrningen i Carl Lamm baseras på svensk lagstiftning, främst den svenska aktiebolagslagen, OMX Nordic Exchange Stockholms regelverk, Svensk kod för bolagsstyrning, Carl Lamms bolagsordning och styrelsens arbetsordning.

Svensk kod för bolagsstyrning

Från 1 juli 2008 ska samtliga bolag noterade på OMX Nordic Exchange Stockholm tillämpa Svensk kod för bolagsstyrning.

De berörda bolagen bör tillämpa koden så snart som möjligt och senast i samband med den första årsstämma som hålls efter den 1 januari 2009. Carl Lamm avser att tillämpa koden. Bolaget avser att följa de delar av koden som styrelsen bedömer som relevanta och rimliga för Carl Lamm. Om Carl Lamm avviker från en bestämmelse i koden kommer bolaget att redovisa avvikelsen, beskriva den lösning som valts istället samt ange skälen för detta.

Denna bolagsstyrningsrapport upprättas som en del av tillämpningen av koden. Rapporten beskriver Carl Lamms bolagsstyrning under första halvåret 2008 vilket var före den tidpunkt då koden blev tillämplig avseende Carl Lamm. I denna första bolagsstyrningsrapport redovisas därför inte eventuella avvikelser från kodens regler.

och att anmälan om deltagande gjorts till bolaget i viss ordning.

Beslut vid bolagsstämma fattas normalt med enkel majoritet.

I vissa frågor föreskriver dock den svenska aktiebolagslagen att ett förslag ska godkännas av en större andel av de på stämman företrädda aktierna och avgivna rösterna.

Enskilda aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämma kan begära detta hos Carl Lamms styrelse under särskild adress som publiceras på bolagets hemsida i god tid före stämman. Årsstämma hålls i Solna eller Stockholm inom sex månader efter utgången av varje räkenskapsår. Årsstämman beslutar i frågor såsom fastställelse av resultaträkning och balansräkning, disposition av bolagets resultat, ansvarsfrihet för styrelseledamöter och verkställande direktör, val av styrelse och revisor samt arvoden åt styrelseledamöter och revisor, riktlinjer för ersättning till verkställande direktören och andra personer i bolagets ledning, samt eventuella aktierelaterade incitamentsprogram.

Beslut som fattas på bolagsstämma offentliggörs i pressmeddelande omedelbart efter stämman. Protokoll från stämman finns inom två veckor tillgängligt på bolagets hemsida.

Extra bolagsstämma kan hållas om styrelsen anser att behov finns eller om Carl Lamms revisorer eller ägare till minst 10 procent av aktierna begär det.

Bolagsstämmor under första halvåret 2008 – Carl Lamm Holding AB Extra bolagsstämma 7 april 2008

Enligt det av VPC AB förda ägarregistret hade Carl Lamm Holding AB per 30 juni 2008 drygt 5 500 ägare. De tio största ägarna hade ett totalt innehav motsvarande ca 75 procent av kapitalet och rösterna. Utländska ägare ägde ca 78 procent av aktiekapi­talet.

Den extra bolagsstämman beslutade bland annat om val av ny styrelse och ny revisor samt om ökning av aktiekapitalet till 500 000 kronor. Vidare beslutades att anta en ny bolagsordning, att bolaget skulle ändra bolagskategori till publikt aktiebolag samt att ändra bolagsnamn till bolagets nuvarande bolagsnamn.

Bolagets aktier

Extra bolagsstämma 16 maj 2008

Aktiekapitalet i Carl Lamm består av ett aktieslag. Samtliga aktier har lika rösträtt samt medför lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst (såsom utdelning).

Den extra bolagsstämman beslutade bland annat om val av ytter­ ligare styrelseledamöter, styrelsearvode, regler för utseende av valberedning och riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Ägare

Bolagsstämma

Aktieägarnas inflytande i bolaget utövas vid bolagsstämma, som är bolagets högsta beslutande organ. Carl Lamm håller bolagsstämma i enlighet med aktiebolagslagen och bolagsordningen.

Carl Lamm kallar till bolagsstämma i den omfattning och på det sätt som den svenska aktiebolagslagen och bolagets bolagsordning anger och OMX Nordic Exchange Stockholms regelverk förordar. Det innebär att kallelsen offentliggörs genom annons i Post- och Inrikes Tidningar och Svenska Dagbladet eller, i händelse av inställd utgivning av sistnämnda tidning, Dagens Nyheter samt genom pressmeddelande. Kallelsen publiceras även på bolagets hemsida www.carllamm.se. Någon särskild kallelse skickas i normalfallet inte till aktieägarna.

Aktieägare som inte har möjlighet att personligen närvara vid bolagsstämman kan representeras genom ombud. Vidare krävs att aktieägaren är införd i aktieboken viss tid före stämman

Extra bolagsstämma 16 juni 2008

Den extra bolagsstämman beslutade bland annat att anta en ny bolagsordning och att genomföra en apportemission i syfte att förvärva aktier i Carl Lamm AB. Vidare beslutades om godkännande av personaloptionsprogram att ersätta det tidigare personaloptionsprogrammet i Carl Lamm AB samt att emittera teckningsoptioner för säkring av personaloptionsprogrammet. Årsstämma 2008

Årsstämma i Carl Lamm Holding AB är planerad till måndagen den 17 november 2008 klockan 15.00 på konferenscenter Lundqvist & Lindqvist, Klarabergsviadukten 90, Stockholm.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

47

Bolagsstyrningsrapport

Bolagsstämmor under första halvåret 2008 – Carl Lamm AB Extra bolagsstämma 7 april 2008

Den extra bolagsstämman beslutade bland annat om att ge styrelsen i uppdrag att, om styrelsen fann det ändamålsenligt, initiera en rekapitalisering av bolaget. Årsstämma 17 april 2008

Årsstämman beslutade bland annat om vinstutdelning, styrelseoch revisorsarvoden, val av styrelse och revisor, regler för utseende av valberedning och riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Extra bolagsstämma 27 juni 2008

Den extra bolagsstämman beslutade bland annat om att ändra bolagsordningen så att bolagets räkenskapsår ska vara 1 juli – 30 juni. Därvid förkortades det då innevarande räkenskapsåret till att löpa till och med den 30 juni 2008. Genom beslutet anpassades bolagets räkenskapsår till moderbolaget Carl Lamm Holding AB:s räkenskapsår.

Valberedning

Valberedningen har uppgift att bereda stämmans beslut i val- och arvodesfrågor. Valberedningen utses enligt förfarande som beslutas av bolagsstämman.

Extra bolagsstämma i Carl Lamm Holding AB den 16 maj 2008 fattade beslut om följande förfarande för utseende av valberedning. Styrelsens ordförande skall kontakta de tre största aktieägarna enligt VPC:s utskrift av aktieboken per den 31 augusti 2008, som vardera utser en representant som om möjligt inte är ledamot i bolagets styrelse att jämte ordföranden utgöra valberedning för tiden intill dess att ny valberedning utsetts enligt mandat från nästa årsstämma. Valberedningen utser ordförande inom gruppen och styrelseordföranden kan inte väljas till ordförande för valberedningen. Sammansättningen av valberedningen ska tillkännages senast sex månader före årsstämman. Om ledamot lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört och om valberedningen anser att det finns behov av att ersätta denna ledamot, ska valberedningen utse ny ledamot enligt principerna ovan, men med utgångspunkt i VPC:s utskrift av aktieboken snarast möjligt efter det att ledamoten lämnat sin post. Ändring i valberedningens sammansättning ska omedelbart offentliggöras. Inget arvode skall utgå till ledamöterna för deras arbete i valberedningen.

Valberedningens sammansättning inför Carl Lamm Holding AB:s årsstämma 2008 publicerades i ett pressmeddelande den 1 oktober 2008.

De ledamöter som ingår i valberedningen utöver Carl Lamms ordförande är (representerar andel röster per den 30 juni 2008): • Johan Heijbel, valberedningens ordförande, utsedd av Nove Capital Master Fund Ltd. (22,29 %) • Sal Difranco, utsedd av MarCap Overseas Master Fund L.P. (28,35 %) • Ruth Lidin, utsedd av AB Novestra (5,48 %) På Carl Lamms hemsida anges, i anslutning till information om bolagsstämman, hur aktieägare kan lämna förslag till valberedningen i val- och arvoderingsfrågor.

48

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Valberedningen har gjort en utvärdering av styrelsens arbete.

Valberedningens förslag till styrelse och, i förekommande fall, revisorer, samt arvoden till dessa, presenteras i kallelsen till årsstämman och på bolagets hemsida.

Revisor Revisor

Bolagets revisor utses av bolagsstämman för att granska dels bolagets årsredovisning och bokföring, dels styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorn är vald av aktieägarna och rapporterar till dem på årsstämman genom revisionsberättelsen. Vid Carl Lamm Holding AB:s extra bolagsstämma den 7 april 2008 valdes det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB (Ernst & Young AB, organisationsnummer 556053-5873, Box 7850, 103 99 Stockholm) till revisor för tiden intill slutet av den årsstämma som infaller under det fjärde räkenskapsåret efter revisorsvalet, det vill säga till och med årsstämman 2011. Som huvudansvarig revisor anmäldes auktoriserad revisor Per Hedström, född 1964. Det beslöts att ersättning till revisorn skulle utgå enligt godkänd räkning.

Ernst & Young AB, med Per Hedström som huvudansvarig revisor, har varit revisor i Carl Lamm sedan 2002. Per Hedströms revisionsuppdrag i andra bolag noterade på OMX Nordic Exchange Stockholm är Scribona AB och Tricorona AB. Per Hedströms revisionsuppdrag i bolag noterade på First North är Dibs Payment Services AB och Six AB. Per Hedström är ledamot i FAR SRS. Revisorns avrapportering till styrelsen

Bolagets revisor ska delta vid minst två styrelsesammanträden och därvid föredra planering och revisionsinriktning samt efter genomförd revision rapportera sina observationer, slutsatser och förslag till åtgärder. Vid ett av dessa sammanträden träffar styrelsen revisorn utan verkställande direktörens och andra anställdas närvaro.

Internrevision

Bolaget har ingen egen internrevision. Ansvaret för granskning av intern kontroll ligger hos bolagets ekonomifunktion och ytterst hos styrelsen.

Styrelse

Styrelsen ska förvalta bolagets angelägenheter i bolagets och samtliga aktieägares intresse. Styrelsens arbete regleras bland annat av den svenska aktiebolagslagen, bolagsordningen, svensk kod för bolagsstyrning och den arbetsordning som styrelsen fastställt för sitt arbete.

Styrelsen i Carl Lamm ska enligt bolagsordningen väljas årligen och, till den del den utses av bolagsstämman, bestå av lägst tre och högst åtta ordinarie ledamöter med högst två suppleanter.

I styrelsen för Carl Lamm AB ingår, utöver de bolagsstämmovalda styrelseledamöterna, för närvarande även en styrelseledamot som i enlighet med svensk lag har utsetts av arbetstagarorganisationer som representerar de anställda

Bolagsstyrningsrapport

Styrelse under 2008

Fram till och med årsstämman den 17 april 2008 var Carl Lamms AB:s bolagsstämmovalda styrelseledamöter ordinarie ledamöterna Theodor Dalenson (ordförande), Niklas Flyborg, Johan Hessius, Conny Karlsson och David E. Marcus samt suppleanten Marcus Söderblom. Vid årsstämman den 17 april 2008 omvaldes samtliga styrelseledamöter och Marcus Söderblom valdes till ordinarie styrelseledamot.

Carl Lamm Holding AB:s bolagsstämmovalda styrelseledamöter är, efter beslut vid extra bolagsstämma den 16 maj 2008 och med verkan från tidpunkten för förvärvet av Carl Lamm AB, Theodor Dalenson (ordförande), Niklas Flyborg, Johan Hessius, David E. Marcus och Marcus Söderblom.

För en presentation av Carl Lamm Holding AB:s styrelseledamöter per den 30 juni 2008, se sidan 53. Styrelsen i Carl Lamm Holding AB bedöms uppfylla OMX Nordic Exchange Stockholms krav såvitt avser antal oberoende ledamöter. Samtliga bolagsstämmovalda ledamöter bedöms som oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. I förhållande till bolagets större ägare bedöms Niklas Flyborg och Johan Hessius som oberoende.

En av de fem bolagsstämmovalda ledamöterna är utländsk medborgare.

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. På extra bolagsstämma den 16 maj 2008 beslutades att årligt arvode ska utgå med 300 000 kronor till styrelsens ordförande och med 200 000 kronor vardera till övriga bolagsstämmovalda ledamöter. Ersättningar till styrelsen utöver vad bolagsstämman beslutat utgår inte. Arbetstagarrepresentant erhåller inte styrelsearvode.

Valberedningens förslag till Carl Lamm Holding AB:s årsstämma 2008 angående val av styrelseordförande och övriga styrelseledamöter samt styrelse- och ­r evisorsarvode

Styrelsen består av ledamöter med anknytning till de stora ägarna men också av oberoende ledamöter med en bred och varierande kompetens. Valberedningen bedömer att styrelsen uppfyller de krav som kommer att ställas med anledning av bolagets nuvarande och framtida ställning.

Till styrelseledamöter i Carl Lamm Holding AB föreslår valberedningen: Theodor Dalenson, ordförande (omval) Johan Hessius (omval) David E. Marcus (omval) Niklas Flyborg (omval) Marcus Söderblom (omval) Som styrelsearvode föreslår valberedningen 300 000 kronor per år till ordföranden samt 200 000 kronor per år till envar av övriga bolagsstämmovalda ledamöter.

Valberedningen föreslår att revisorsarvode utgår enligt godkänd räkning.

Styrelsens arbete Styrelsens arbetsordning m.m.

På det konstituerande styrelsesammanträdet, i omedelbar anslutning till årsstämman, fastställs årligen styrelsens arbetsordning som reglerar firmateckning, styrelsens sammanträden, ärenden som ska tas upp på styrelsesammanträdena, arbetsfördelningen mellan styrelsen, ordföranden och verkställande direktören och vissa övriga frågor. Verkställande direktör utses och instruktionen till denne fastställs i vilken regleras arbetsuppgifter, rapporteringsskyldighet gentemot styrelsen och beslutsregler för investeringsärenden. Instruktionen till ersättningsutskottet och revisionsutskottet fastställs och utskottsledamöter utses.

Bolagets revisorer ska delta vid minst två styrelsesammanträden och därvid föredra planering och revisionsinriktning samt efter genomförd revision rapportera sina observationer, slutsatser och förslag till åtgärder.

Styrelsens arbete följer en årlig mötesplan med en fast dagordning för varje styrelsesammanträde. Vid sammanträdena deltar vid behov även andra tjänstemän i bolaget som föredragande. Vid styrelsesammanträden utses en protokollförare. Enligt arbetsordningen ska minst fem styrelsesammanträden utöver det konstituerande sammanträdet hållas årligen. Därutöver kan styrelsen sammanträda när omständigheterna påkallar detta.

Styrelsens arbete koncentreras mot strategiska frågor, såsom verksamhetsinriktning, organisation, budget, större investeringar, resultat och finansiell ställning och bokslutsinformation.

Styrelsen behandlar årligen revisorernas rapport, av vilken bland annat framgår huruvida bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållande kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen utvärderar koncernens operativa ledning och ansvarar övergripande för upprättandet av effektiva system för internkontroll och riskhantering.

Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete samt följer verksamhetens utveckling. Inom de ramar som styrelsen fastslagit leder den verkställande direktören verksamheten samt håller styrelsen kontinuerligt informerad om väsentliga affärshändelser.

Viktigare styrelsebeslut m.m.

Viktigare styrelsebeslut och arbetsuppgifter under första halvåret 2008 var: • beslut om bokslutskommuniké för 2007 • beslut om årsredovisningen för 2007 • beslut om förslag till årsstämman om vinstutdelning för 2007 • behandling av revisorernas rapporter • löpande bevakning av verksamheten och den ekonomiska ställningen • finansiella frågor • utvärdering av strategiska alternativ • förberedelse och genomförande av rekapitalisering av bolaget • beslut om den ekonomiska planen för 2008/2009

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

49

Bolagsstyrningsrapport

Utvärdering av styrelsens arbete

Bolagsledning

Styrelsen genomför årligen en utvärdering av sitt arbete, avseende arbetsformer och arbetsklimat, inriktningen av styrelsens arbete samt tillgång och behov av särskild kompetens i styrelsen. Utvärderingen utgör underlag för valberedningens utvärdering av styrelsens sammansättning och ersättning.

Inom de ramar som styrelsen fastslagit leder koncernchefen, tillika VD i Carl Lamm Holding AB, verksamheten samt håller styrelsen informerad om utvecklingen av bolagets verksamhet mellan styrelsens sammanträden. Koncernchefen ansvarar för den löpande förvaltningen av bolagets angelägenheter. Vidare ansvarar koncernchefen för genomförandet av den strategiska planen samt identifiering och en första utvärdering av potentiella förvärv.

Koncernchefen utser, i samråd med styrelseordförande, chefer för operativa affärsområden och koncernfunktioner.

Koncernchefen leder arbetet i koncernen. Ledningsmöten hålls varannan vecka med koncernledningen som inkluderar koncernchefen, koncernens ekonomi- och finans­direktör, VDn för Carl Lamm AB (tillträdde efter periodens slut), chefen för Produkter & tjänster samt chefen för Marknad & Information. Vart­annat möte, det vill säga en gång per månad, hålls möte med utökad ledningsgrupp i dotterbolaget Carl Lamm AB där även cheferna för försäljning, service, affärsutveckling och affärsstöd deltar.

Koncernledningen bestod under första halvåret 2008 av koncernchefen Hans Johansson, ekonomi- och finansdirektören i Carl Lamm AB Lise-Lotte Carlsson, vice verkställande direktörerna i Carl Lamm AB Måns Sjöstedt och Peter Andersson samt marknadsdirektören i Carl Lamm AB Magnus Christerson.

Ersättningsutskott

Ersättningsutskottet är ett särskilt utskott inom styrelsen och dess instruktion fastställs av styrelsen. Ersättningsutskottet har till uppgift att bereda och till styrelsen lämna förslag till principer för ersättning och övriga anställningsvillkor för bolagsledningen och föreslå ersättningar inom ramen för beslutade principer. Beslut om principerna för ersättning till bolagsledningen tas av årsstämman. Ersättningsutskottet utses av styrelsen och ska bestå av styrelsens ordförande och ytterligare två ordinarie ledamöter. Carl Lamms första ersättningsutskott utsågs den 16 maj 2008. Ersättningsutskottet består per den 30 juni 2008 av Theodor Dalenson (ordförande), Johan Hessius och Marcus Söderblom.

Revisionsutskott

Revisionsutskottet är ett särskilt utskott inom styrelsen och dess instruktion fastställs av styrelsen. Revisionsutskottet utses av styrelsen och ska bestå av minst tre styrelseledamöter och högst av hela styrelsen.. Revisionsutskottet består per den 30 juni 2008 av Theodor Dalenson (ordförande) och samtliga övriga styrelseledamöter.

Revisionsutskottet ska: • svara för beredningen av styrelsens arbete med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering • fortlöpande träffa revisorerna för att informera sig om revisionens inriktning och omfattning av samt synen på bolagets risker • fastställa riktlinjer för vilka andra tjänster än revision som de externa revisorerna får tillhandahålla bolaget • utvärdera revisionsinsatsen, samt • biträda bolagets valberedning vid framtagandet av förslag till revisorer och förslag till arvodering av revisionsinsatsen Närvaro vid styrelse- och utskottssammanträden

Respektive ledamots närvaro under januari-juni 2008 (närvaro/ antal möjliga): Styrelsen Carl Lamm AB

Styrelsen Carl Lamm Holding AB

Ersättningsutskottet

Revisionsutskottet

Theodor Dalenson

4/4

4/4

1/1

–

Niklas Flyborg

3/4

0/2 2)

–

–

Johan Hessius

4/4

0/2 2)

1/1

–

Conny Karlsson

4/4

N/A

–

–

David E. Marcus

4/4

4/4

–

–

Marcus Söderblom

4/41)

4/4

1/1

–

1) Suppleant i styrelsen i Carl Lamm AB. 2) Tillträdde 16 maj 2008.

Den genomsnittliga närvaron på sammanträdena för samtliga styrelseledamöter var 82 procent.

50

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Av bolagsstämma antagna principerna för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen

Ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare skall utgöras av fast grundlön, kortsiktig rörlig ersättning, långsiktig rörlig ersättning, pensionsförmåner och övriga förmåner och avgångsvillkor. Den sammanlagda ersättningen skall vara marknadsmässing och konkurrenskraftig och stå i relation till ansvar och befogenheter. Den rörliga ersättningen utgörs av en kortsiktig och en långsiktig del.

Den kortsiktiga ersättningen skall vara maximerad till 70 procent av grundlönen och baseras på uppfyllandet av bolagets tillväxt, rörelsemarginal och sysselsatt kapital. Den kortsiktiga rörliga ersättningen utgår i form av en kvartalsvis rörlig ersättning. Den långsiktiga ersättningen består av ett personaloptionsprogram.

Den grundläggande pensionsförmånen utgörs av den så kallade ITP-planen. I tillägg till denna utgår en premiebestämd pensionsförmån för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare som utgörs av avgiftsbestämd pension, där premien är maximalt 35 procent av den pensionsgrundande lönen. Extra pension erbjuds därutöver genom löneväxling, där löneavstående av 5 procent av lönen, vilket innebär att bolaget inbetalar lika stor del som den anställde bidrar med. Därutöver betalar bolaget ett tillägg som uppgår till skillnaden mellan arbetsgivaravgifter och särskild löneskatt på denna extra pensionspremie. Verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare har sjukvårdsförsäkring. I övriga förmåner kan ingå tjänstebil, mobiltelefon, kostförmån, bredbandsuppkoppling till hemmet och sjukförsäkring. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls därtill ett avgångsvederlag som uppgår till 12 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från den verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Styrelsen skall

Bolagsstyrningsrapport

ha rätt att frångå ovanstående riktlinjer om styrelsen bedömer att det i ett enskilt fall finns särskilda skäl som motiverar detta.

Aktierelaterade incitamentsprogram för styrelse och bolagsledning m.fl.

Bolaget har inte ställt ut några aktierelaterade incitamentsprogram till styrelseledamöter. Incitamentsprogram för bolagsledningen och annan personal beskrivs i not 8 i årsredovisningen.

Transaktioner med närstående

Carl Lamm har inte beviljat lån, lämnat garantier eller ställt säker­heter till eller till förmån för styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisor inom bolaget. Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller revisor i bolaget har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner mellan sig och bolaget, vilka inte har utförts på marknadsmässig grund.

Det har under första halvåret 2008 inte funnits några närstående transaktioner mellan bolaget och den verkställande direktören.

Nove Capital Management AB, där Carl Lamm Holding AB:s styrelseordförande är huvudägare, har i samband med arbetet med rekapitaliseringen fakturerat 800 000 kronor avseende utfört arbete.

För övriga upplysningar om närstående se not 27 i årsredovisningen.

Finansiell rapportering

Styrelsen har ansvaret för att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen meddelar därför skriftliga instruktioner till verkställande ­direktören för när och hur rapportering ska göras.

Carl Lamms finans- och redovisningspolicy sätter ramarna för finansiell styrning, uppföljning och redovisningsprinciper. Carl Lamm har ett rapporteringssystem som används inom hela koncernen. Årligen fastställs ett detaljerat tidsschema för utfallsrapportering inklusive koncernledningens utfallsgenomgångar med de operativa enheterna. Budgetprocessen genomförs inför det kommande räkenskapsåret. Utfallsrapportering görs varje månad av de operativa enheterna till koncernledningen med resultat- och balansräkningar kompletterat med skriftliga kommentarer och analys.

Styrelsen erhåller varje månad en skriftlig rapport om bolagets resultat och ställning. Kvartalsvis görs därutöver legal rapportering. Vid kvartalsbokslut är rapporteringen till styrelsen mera omfattande inför styrelsemöten som föregår delårsrapporter och bokslutskommuniké. Vid dessa styrelsemöten utvärderar revisionsutskottet den finansiella rapporteringen. Delårsbokslutet för nio månader och årsbokslutet utvärderas i samband med möten med revisorn.

Extern informationsgivning

Uttalanden från styrelsen ska ske via styrelseordförande. Endast koncernchefen, eller av denne utsedd talesman, uttalar sig för bolagets räkning vad avser information, såsom bokslutskommunikéer, delårsrapporter och pressmeddelanden, som inte i oväsentlig

grad är ägnad att påverka värderingen av bolagets noterade finansiella instrument. Händelser som rör information som inte alls eller endast i oväsentlig grad är ägnad att påverka värderingen av bolagets noterade finansiella instrument och som avser den lokala verksamheten kan alltid kommenteras för bolagets räkning av marknadsdirektören i bolaget eller den lokala verkställande direktören, eller av dessa utsedd person som vanligtvis är centerchef på lokalt kontor. Koncernchefen tillsammans med kvalitets- och miljöchefen i bolaget ansvarar för generella förfrågningar gällande miljö. Övergripande ansvar för innehåll på bolagets hemsida har bolagets ledningsgrupp.

Styrelsens beskrivning av de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering avseende finansiella rapporteringen för räkenskapsåret 1 januari – 30 juni 2008

Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolagslagen för den interna kontrollen, vilket även framgår av Svensk kod för bolagsstyrning. Denna rapport beskriver hur den interna kontrollen och riskhanteringen avseende den finansiella rapporteringen i Carl Lamm är organiserad i enlighet med de krav som uppställs i regel 10.5 i koden.

Beträffande kodens regel 10.6 kan konstateras att Carl Lamm under första halvåret 2008 inte haft en särskild granskningsfunktion (internrevision). Ansvaret för granskning av intern kontroll ligger hos bolagets ekonomifunktion och ytterst hos styrelsen och denna granskningsfunktion har av styrelsen bedömts vara tillfyllest för bolagets verksamhet.

Kontrollmiljö (definition av utgångspunkterna för god intern kontroll)

Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av kontrollmiljön. Kontrollmiljön innefattar ramverket med organisation, beslutsvägar, befogenheter och ansvar som beslutats, dokumenterats och kommunicerats.

Exempel på sådana dokument inom Carl Lamm är: • Styrelsens arbetsordning med bl.a. arbetsfördelningen mellan styrelsen, revisionsutskottet, ordföranden och verkställande direktören.

• Instruktionen till verkställande direktören med bl.a. arbetsuppgifter och rapporteringsskyldighet till styrelsen • Etiska värderingar som innefattar etik & moral, empati, eget ansvar, engagemang och enkelhet • Organisationsschema med uppdelning av ansvar och befogenheter • Ekonomimanual med regler för befogenhet och ansvar samt attestinstruktioner, redovisnings- och rapporteringsinstruktioner och policies som Kreditpolicy och Finanspolicy.

• Attestpolicy med attestinstruktioner med beslutsvägar, befogenheter och ansvar samt beloppsgränser • Bolagsledningens uppföljningsprocesser med bl.a. fastställda boksluts- och budgetgenomgångar

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

51

Bolagsstyrningsrapport

Riskbedömning (identifiering av potentiella händelser)

Styrelsens riskbedömning avseende den interna kontrollen har baserats på aktiebolagslagens krav. Styrelsen har därför haft en regelbunden dialog med revisorn men även baserat sin riskbedömning på övriga frågor som behandlats under årets styrelsearbete.

Bolagsledningen har löpande riskbedömningen på agendan i de planlagda uppföljningarna av verksamheten. Dessa bedömningar görs löpande för alla aspekter i verksamheten.

Riskbedömningen av den finansiella rapporteringen har identifierat de resultaträknings- respektive balansräkningsposter där risken för väsentliga fel är förhöjd. I Carl Lamms verksamhet finns dessa risker i huvudsak i varuflödet med risker för felvärderingar av bruttovinst och varulager beroende på inkurans.

Bolagets ekonomimanual har för alla väsentliga resultat- och balansposter fastställda redovisnings- och värderingsprinciper.

Information och kommunikation (löpande information om status och utfall)

Effektiva informations- och kommunikationsvägar möjliggör rapportering och återkoppling från verksamheten till bolagsledning och styrelse. Det är viktigt att rätt personer har den information som krävs för att kunna förstå innebörden i givna riktlinjer och interna policies samt förstå konsekvenserna vid avsteg.

Carl Lamm har informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen, exempelvis genom att styrande dokument i form av koder, manualer och policies avseende den finansiella rapporteringen gjorts tillgängliga och kända för berörd personal. Inom hela verksamheten genomförs regelbundet interna möten vilka möjliggör dialog mellan chefer och medarbetare bl.a. i sådana frågor som berör den finansiella rapporteringen.

Kontrollaktiviteter (säkerställande av optimal hantering av händelserna)

Uppföljning (styrelsens och ledningens uppföljning av den interna kontrollens funktion)

Bolagets kontrollaktiviteter utformas för att systematiskt hantera väsentliga risker avseende den finansiella rapporteringen inklusive viktiga redovisningsfrågor som identifierats under riskbedömningen. Kontrollaktiviteter syftar till att förebygga eller tidigt upptäcka fel i den finansiella rapporteringen och därigenom minimera konsekvenserna.

De risker som identifierats avseende den finansiella rapporteringen hanteras i Carl Lamms kontrollaktiviteter som består av policies och rutiner som beskriver kontrollen och sedan själva utförandet av denna kontroll. Exempel på kontrollaktiviteter är budgetuppföljning, ansvarsfördelning och attestrutiner, inventeringar och avstämningar. Dokumentationen av bolagets kontrollmiljö uppdateras löpande i det löpande arbetet med rutin- och processförändringar.

Uppföljning sker löpande av efterlevnaden av interna policies, riktlinjer och manualer samt av ändamålsenlighet och funktionalitet i etablerade kontrollaktiviteter. Årligen görs utvärdering över hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen är organiserad. I arbetet medverkar styrelse/revisionsutskott och koncernekonomifunktion.

Information om bolagsstyrning

På bolagets hemsida finns en särskild avdelning för bolagsstyrning. Informationen på denna avdelning uppdateras inom en vecka från det att förändringar blivit kända för bolaget.

Solna den 16 oktober 2008 Carl Lamm Holding AB (publ) Styrelsen

52

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Styrelse

Styrelse

Theodor Dalenson

David E. Marcus

Marcus Söderblom

Född: 1959

Född: 1965

Född: 1972

Ledamot sedan: 2008 (Carl Lamm AB 2006)

Ledamot sedan: 2008 (Carl Lamm AB 2006)

Ledamot sedan: 2008

Theodor Dalenson är ordförande i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. Theodor Dalenson är även styrelseordförande för Nove Capital Management AB, AB Novestra, WESC AB, samt ledamot i styrelserna för ASF, Inc., Nove Capital Fund LLC, Nove Capital Fund och Nove Capitel Master Fund LTD samt delägare och ledamot i styrelsen för Nordic Stategies Management AB.

David E. Marcus är ledamot i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. David E. Marcus är också styrelseordförande i Modern Times Group AB samt Managing Partner i MarCap Group Partners LP.

Marcus Söderblom är ledamot i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. Marcus Söderblom är vice verkställande direktör och Investment Manager på AB Novestra. Han är även styrelseordförande i Diino AB och Netsurvey Bolinder AB samt styrelseledamot i styrelserna för Explorica Inc och WeSC AB.

Aktieinnehav: 0 aktier i Carl Lamm Holding AB. Representerar 3)

Aktieinnehav: 0 aktier i Carl Lamm Holding AB. Representerar 1) 2)

Aktieinnehav: O aktier i Carl Lamm Holding AB. Representerar 1) 2)

Niklas Flyborg

Johan Hessius

Torbjörn Friberg

Född: 1962

Född: 1958

Född: 1943

Ledamot sedan: 2008 (Carl Lamm AB 2006)

Ledamot sedan: 2008 (Carl Lamm AB 2006)

Niklas Flyborg är ledamot i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. Niklas Flyborg var tidigare VD och koncernchef i Cision AB och Mandator AB. Niklas Flyborg är även styrelseledamot i Tieturi Oy och Cloud Nine AB.

Johan Hessius är ledamot i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. Johan Hessius är delägare i Advokatfirman Lindahl KB. Johan Hessius är även ordförande i styrelserna för Bullandö Marina AB, Catella Corporate Finance AB, Catella Real Estate AB samt ledamot i styrelserna för WESC AB, Howden Insurance Brokers AB, Johavid Invest AB, Varyag Resources AB.

Arbetstagarrepresentant sedan: 2008 (Carl Lamm AB 2006)

Aktieinnehav: 1 708 aktier i Carl Lamm Holding AB.

Aktieinnehav: 17 590 aktier i Carl Lamm Holding AB.

Torbjörn Friberg är arbetstagarrepresentant i Carl Lamm Holding AB:s styrelse. Anställd vid Carl Lamm sedan 1974. Torbjörn Friberg är representant för SIF. Aktieinnehav: 0 aktier i Carl Lamm Holding AB.

revisorer Carl Lamm Holdings revisorer är det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB, med auktoriserade revisorn Per Hedström som huvudansvarig revisor.

Per Hedström Född 1964.

Auktoriserad revisor. Medlem i FAR SRS.

1) AB Novestra: 611 878 aktier i Carl Lamm Holding AB per 30 juni -08 2) Nove Capital Master Fund, LTD: 2 490 248 aktier i Carl Lamm Holding AB per 30 juni -08 3) MarCap Overseas Master Fund LP: 3 168 080 aktier i Carl Lamm Holding AB per 30 juni -08

Per Hedström är Carl Lamms huvudansvarige revisor fr.o.m. årsstämman 2008 t.o.m. årsstämman 2012. Ernst & Young AB, med Per Hedström som huvudansvarig revisor, har varit Carl Lamm AB:s revisor sedan 2002.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

53

Ledning

Koncernledning

Hans Johansson

Peter Andersson

Magnus Christerson

Född: 1954

Född: 1963

Född: 1964

Hans Johansson är VD och koncernchef för Carl Lamm Holding AB sedan 2008. Dessför­ innan arbetade Hans Johansson som VD i Carl Lamm AB i 10 år och försäljningsdirektör samt regionchef i 10 respektive 2 år. Innan Hans Johansson började på Carl Lamm var han VD tillika försäljningschef på Tecnotron AB. Hans Johansson är ledamot i styrelserna för YM i Norr AB och Carl Lamm Personal AB.

Peter Andersson är vVD i Carl Lamm AB sedan 2006 och direktör Produkter & tjänster sedan 2001. Peter Andersson har haft flera ledande befattningar inom Carl Lamm under 14 år dessförinnan. Innan Peter Andersson påbörjade sin anställning hos Carl Lamm var han serviceingenjör på Stockholms brandförsvar.

Magnus Christerson är marknadsdirektör i Carl Lamm AB sedan 1998. Dessförinnan arbetade Magnus Christerson som regionchef i Carl Lamm i 6 år. Innan Magnus Christerson kom till Carl Lamm 1992 arbetade han gentemot återförsäljare på Facit Svenska AB och dessförinnan var han verksam delägare i Offitec Svenska AB. Magnus Christerson har även arbetat på Carl Lamm mellan åren 1985 och 1989.

Aktieinnehav: 86 4 88 aktier i Carl Lamm Holding AB.

Aktieinnehav: 50 528 aktier i Carl Lamm Holding AB. Personaloptioner: 54 708 st.

Personaloptioner: 109 416 st.

Aktieinnehav: 25 492 aktier i Carl Lamm Holding AB. Personaloptioner: 54 708 st.

Måns Sjöstedt

Lise-Lotte Carlsson

Född: 1964

Född: 1969

Måns Sjöstedt är VD för Carl Lamm AB sedan 2008, försäljningsdirektör sedan 2005 och var tidigare vVD i Carl Lamm AB. Innan Måns Sjöstedt började på Carl Lamm 2005 var han delägare i Allklimat Svenska AB som han grundade 2003. Måns Sjöstedt har även arbetet på Carl Lamm två gånger tidigare; först som säljare under åren 1994–1995 och sedan som försäljningschef under åren 1999–2003.

Lise-Lotte Carlsson var ekonomi- och finansdirektör i Carl Lamm AB under första halvåret 2008. (Ej på bild).

Aktieinnehav: 109 6 60 aktier i Carl Lamm Holding AB.

Aktieinnehav: 2 732 aktier i Carl Lamm Holding AB. Personaloptioner: 54 708 st.

Carl-Magnus Ruthberg har rekryterats som ny ekonomi- och finansdirektör i Carl Lamm Holding AB och tillträder under hösten 2008.

Personaloptioner: 54 708 st.

Utökad ledningsgrupp i dotterbolaget Carl Lamm AB

Från vänster: Pierre Gustafsson, chef service- och support, Peter Andersson, vVD, Lena Löfquist, ekonomichef, Måns Sjöstedt, VD, Magnus Christerson, marknadsdirektör, Patrik Holmström, regionchef storstad, Mia Hussner, affärsutvecklingschef, Hans Johansson, VD och koncernchef Carl Lamm Holding och Mikael Nordlund, VD YM i Norr AB (bild ovan).

54

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

Adresser

Adresser CARL LAMM HUVUDKONTOR Röntgenvägen 3 Box 1536 171 29 Solna Tel: 08 -734 33 00 Fax: 08 -734 33 11 E-post: info@carllamm.se www.carllamm.se Ort

Besöksadress

Telefon

Fax

Borås Eskilstuna Falun Gävle Göteborg Helsingborg Jönköping Kalmar Karlstad Linköping Luleå Malmö Norrköping Nyköping Skellefteå Skövde Stockholm Sundsvall Uddevalla Umeå Uppsala Västerås Växjö Örebro Östersund

Källbäcksrydsgatan 2, Borås Gap Sundins väg 3, Eskilstuna Matsarvsvägen 19, Falun Industrigatan 2, Gävle Amerikaskjulet E, Göteborg Gåsebäcksv. 20, Helsingborg Kortebovägen 6, Jönköping Torsåsgatan 9, Kalmar Gjuterigatan 26, Karlstad Gottorpsgatan 1, Linköping Södra Smedjegatan 5, Luleå Höjagatan 1, Malmö Norra Promenaden 31, Norrköping Östra Längdg. 4B, Nyköping Anbudsgatan 3, Skellefteå Gustav Adolfs g 57, Skövde Röntgenvägen 3, Solna Lagergatan 14, Sundsvall Strömstadsv. 15, Uddevalla Kylgränd 6, Umeå Stångjärnsg. 8, Uppsala Omformargatan 12, Västerås Smedjegatan 29, Växjö Elementvägen 14, Örebro Infanterigatan 28, Östersund

033-29 08 50 016-17 46 40 023-395 00 026-51 52 50 031-703 59 00 042-12 60 30 036-71 85 65 0480-42 64 50 054-85 48 90 013- 35 81 50 0920-24 47 40 040-59 21 50 011-12 12 56 0155-20 54 54 0910-163 00 0500-49 59 90 08-734 33 00 060- 66 31 50 0522-64 55 50 090-18 93 00 018-15 57 00 021-81 01 95 0470-105 10 019-27 50 00 063-51 20 10

033-10 24 22 016-12 29 26 023-229 64 026-51 52 55 031-703 59 21 042-18 09 10 036-16 46 61 0480-878 03 054-85 37 40 013-10 18 25 0920-22 71 51 040-59 21 69 011-12 36 67 0155-20 54 59 0910-568 80 0500-49 59 99 08-734 33 11 060-66 31 55 0522-64 55 59 090-18 91 20 018-71 00 11 021-81 04 01 0470-483 79 019-27 20 09 063-51 33 60

YM i Norr AB Lagergatan 14, Sundsvall Tel: 060-13 88 00 Fax: 060-15 04 60 Samlokaliserade även i Östersund och Gävle.

Historik 1917 Maskinaffären Carl Lamm grundas av den 26-åriga reklammannen Carl Lamm. Firmans första agentur blev skrivmaskinen L C Smith, en amerikansk maskin konstruerad av en svenskättad ingenjör.

1939 Krigsutbrottet bidrar till att ett sortiment av svenska kontorsmaskiner byggs upp.

1945 AB Carl Lamm får sin genom tiderna största order när svenska staten köper Citograf-utrustning för folkbok­ föringen till ett värde av över 5 miljoner kronor.

1987 AB Curt Enström förvärvar Carl Lamm AB och de båda bolagen fusioneras.

1988 Esselte förvärvar AB Curt Enström, Carl Lamm blir bifirma.

1992 Esselte delas och Scribona AB bildas där AB Curt Enström/Carl Lamm får sin tillhörighet.

1998 Bolagsnamnet Carl Lamm AB återtas.

2003 Ny affärsplan ”Reach it” syftar till att säkerställa en stark utveckling för Carl Lamm med bland annat en expansion på nya tjänste-/produktområden inom it-infrastruktur.

2006 Carl Lamm förvärvar tre it-bolag. Bolaget särnoteras på OMX Nordiska Börs, Small Cap. 2007 Förvärvet av YM i Norr AB stärker Carl Lamms itkompetens i Norrland. Strategin att bli en helhetsleverantör inom dokument- och informationshanteringen får positivt gensvar. Detta leder till många nya avtal och en kraftig tillväxt.

2008 Carl Lamm genomför en rekapitalisering av företaget som bland annat innebär att ett nytt bolag, Carl Lamm Holding AB, förvärvar aktierna i Carl Lamm AB. I samband med detta avnoterades Carl Lamm AB och det nya bolaget noterades istället på OMX.

CARL LAMM HOLDING ÅRSREDOVISNING 2008

55

www.publicera.se produktion: publicera Information AB

Carl Lamm Holding AB Box 1536, Röntgenvägen 3, 171 29 Solna Telefon: 08-734 33 00 Fax: 08-734 33 11 www.carllamm.se