ÅrsreDovisning2007HLDispLayÅrsreDovisning20072Innehåll

HL Display Ă…rsredovisning 2008 HL Display Ă…rsredovisning 2007

1

Innehåll

3 Året i korthet

4 Koncernöversikt

6 Vd har ordet

8 Affärsidé, mål och strategier

11 HL Displays verksamhet

12 Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

17 Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

21 Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

24 HL Display och miljön

25 Stödprocesser

28 Kundexempel

30 Aktien

32 Risk- och känslighetsanalys

33 Flerårsöversikt

33 Definitioner

34 Förvaltningsberättelse Koncernen

36 Resultaträkning

37 Balansräkning

38 Förändringar i eget kapital

38 Kassaflödesanalys Moderbolaget

39 Resultaträkning

40 Balansräkning

41 Förändringar i eget kapital

41 Kassaflödesanalys

42 Noter

61 Revisionsberättelse

62 Bolagsstyrningsrapport 2008

67 Styrelse

68 Ledning

69 Historik

70 Ekonomisk information

2

HL Display Årsredovisning 2007

Året i korthet

Året i korthet Koncernens omsättning uppgick till 1 536 (1 571) MSEK. Resultatet före skatt blev 136 (155) MSEK. Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 3,11 (3,49, justerat för aktiesplit) SEK. Eget kapital per aktie uppgick den 31 december 2008 till 17,40 (15,24, justerat för aktiesplit) SEK. Aktiesplit 4:1 genomfördes med avstämningsdag den 28 april.

Nyckeltal Koncernens nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat före skatt, MSEK Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie, SEK EBITA-marginal, % EBT-marginal, % Soliditet, % Eget kapital per aktie, SEK Antal anställda, medelantal

2008 1 536 130 136 96 3,11 8,5 8,9 57,3 17,40 983

2007 1 571 161 155 108 3,49 10,3 9,8 53,3 15,24 968

2006 1 448 107 92 62 1,97 7,4 6,4 44,2 12,50 952

3

HL Display Årsredovisning 2008

För definitioner av nyckeltal, se sidan 33.

HL Display Årsredovisning 2007

3

Koncernöversikt

Det här är HL Display HL Display är en ledande internationell leverantör av produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering till dagligvaruhandeln och fackhandeln. Företaget är också en ledande leverantör av produkter och lösningar till varumärkesleverantörer för varuexponering i butikshyllan och andra delar av butiken. HL Display grundades 1954 och företagets aktie börsnoterades 1993.

Aktien återfinns numera på Nasdaq OMX Small Cap-lista.

Här finns HL Display HL Display har 32 egna säljbolag i 32 länder­i västra och östra Europa, samt i Asien. De fem största marknaderna är Frankrike, Sverige, Norge, Ryssland och Storbritannien. Ytterligare 13 länder bearbetas via distributörer.

Egna säljbolag Belgien Bulgarien Finland Frankrike Indien Indonesien Kina (Hong Kong) Kina (Shanghai) Lettland/Litauen Malaysia Nederländerna Norge Polen Rumänien Ryssland Schweiz

HL Displays största kunder inom respektive segment: Serbien Singapore Slovakien Slovenien Spanien Storbritannien Sverige Sydkorea Taiwan Thailand Tjeckien Turkiet Tyskland Ukraina Ungern Österrike

HL Display Årsredovisning 2008

Italien Kanada Kazakstan Nya Zeeland Portugal USA

4 4

Dagligvaruhandel

Varumärkes­leverantörer

Ahold (inkl ICA) Auchan Carrefour Casino Champion Intermarché Metro Systeme U Tesco Wal-Mart (ASDA)

BAT Colgate Danone Kraft L’Oréal Masterfoods Nestlé Philip Morris Procter & Gamble Unilever

Fackhandel Baumax Decathlon DSG Retail Ltd

Distributörer Australien Danmark Estland Grekland Irland Island Israel

HL Displays kunder HL Display riktar sig primärt till tre kundsegment: – Dagligvaruhandeln – Fackhandeln – Varumärkesleverantörer

HL Display Årsredovisning 2007

IKEA Intergamma Müller

HL Displays erbjudande Optishop™ Här finns HL Displays erbjudande till detaljhandeln (dagligvaruhandel och fackhandel).

Erbjudandet består bland annat av: – Produkter och lösningar som presenterar­ varorna för konsumenterna på ett attraktivt sätt. Genom en välordnad varuexponering utnyttjas hyllutrymmet optimalt och konsumenten stimuleras till köp.

– Produkter och lösningar som ger konsumenterna all nödvändig köpinformation och hjälper dem att snabbt hitta i butiken.

Brandman™ Här finns HL Displays erbjudande till varumärkesleverantörerna och består bland annat av: – Produkter och lösningar som säker­ställer­att varumärkesleverantörerna kan ut­nyttja sitt utrymme i butikernas hyllor på bästa möjliga sätt.

– Produkter och lösningar för exponering av varumärkesleverantörernas varor i andra delar av butiken än hyllan, exempelvis golvställ.

Koncernöversikt Nettoomsättning MSEK

Rörelseresultat MSEK

1 800

180 1 571

1 600 1 249

1 536

140

1 285

1 200

120

1 000

100

800

80

600

60

400

40

200

20

0

2004

2005

2006

2007

2008

HL Displays fabriker HL Display har sammanlagt sju fabriker.

Fyra av dessa ligger i Sverige (varav en samägd). Resterande fabriker finns i Kina, Storbritannien och USA (samägd).

0

130 108

107

63

2004

2005

2007

2008

1 000 Mål 12%

10,3

983

10 8,6

8,5

8

980 968

967

7,4

960 6

4,9

952

940

933

4 920

2 0

2006

Medelantal anställda

EBITA-marginal % 12

För varumärkesleverantörer: – Skapar en attraktiv varupresentation i såväl hyllan som i andra delar av butiker, exempelvis i samband med kampanjer.

En bra varuexponeringslösning stimulerar­ till köp samtidigt som den är lätt att underhålla.

– Möjliggör bästa möjliga utnyttjande av tilldelat hyllutrymme.

161

160

2004

2005

2006

2007

2008

900

2004

2005

2006

2007

2008

Omsättning per region MSEK

Norden 332 Västra Europa 706 Östra Europa 350 Asien/Australien 132 Nordamerika 16

HL Display Årsredovisning 2008

1 400

1 448

5

Nyttan med HL Displays lösningar För dagligvaruhandeln och fackhandeln: – Skapar tydligare butikskommunikation ­vilket gör att butikerna undviker att tappa försäljning på grund av att konsumenterna inte snabbt hittar det de söker i butiken eller vad varan kostar.

– Exponerar varorna på ett sätt som gör ­ det överskådligt för konsumenten och stimulerar till köp.

– Möjliggör kostnadsbesparingar genom att butiksarbetet effektiviseras. Ett exempel är automatisk frammatning av varorna, vilket gör att tidsåtgången för att hålla ordning och reda i hyllorna minskar, ­samtidigt som det går snabbt att fylla på med nya varor.

HL Display Årsredovisning 2007

5

Vd har ordet

Stark ställning trots turbulent år

Försäljningsutveckling under året Omsättningen för 2008 uppgick till 1 536 MSEK, en minskning med 2 procent jämfört med förra året. Vi kan generellt konstatera att kunderna blivit mer avvaktande vad gäller nya investeringar. Bilden skiljer­ sig väsentligt åt mellan olika regioner och länder. I vissa länder, som exempelvis

Förbättrat försäljningsarbete Med det sagt måste vi komma ihåg att det är vi själva som formar mycket av framgången på marknaden och vi arbetar kontinuerligt med att förbättra vårt försäljningsarbete och vårt erbjudande till kunderna.

HL Display har idag ingen konkurrent som har samma bredd på sortimentet och en

lika utvecklad global närvaro. Vår ambition­ är att uppnå tillväxt trots att marknads­ klimatet under en period kommer att vara lite tuffare. En viktig del i detta handlar­ om att vi bättre måste ta vara på det som gör HL Display unikt på marknaden – vår starka kompetens kring hur varor ska exponeras­för att förenkla arbetet i butiken­ samtidigt­som försäljningen kan öka, samt vår produktutveckling. Vi ska vara ute hos kunderna­och tillsammans med dem identifiera­utvecklingsområden och förbättrings­potential. Sen är det vår uppgift att ge dem lösningar till detta.

Organisationsförändringar För att lägga ytterligare tonvikt på för­ säljning­har vi infört en ny organisationsstruktur under januari 2009. Den nya, matrisbaserade, organisationen innebär att företagets Area Managers rapporterar direkt till mig, vilket sänder ett tydligt budskap, inte minst internt, om den ökade fokuseringen på försäljning. Samtidigt får våra Area Managers ett utökat ansvar och inkluderar nu såväl resultat- som försäljningsansvar för sina respektive regioner.

HL Display Årsredovisning 2008

Spanien och Frankrike, känner vi tydligt av mer dramatiska investeringsstopp medan det i Skandinavien fortfarande märks mindre. Tillväxten i Norge var till exempel hög även 2008 och uppgick till elva procent – ett mycket bra resultat på en mogen marknad.

Omsättningen har också påverkats negativt av en svag utveckling i Ryssland, vilket­ till en del har interna orsaker. Dessutom har återhämtningen på marknader där vi haft problem tidigare, exempelvis Tyskland, gått långsammare ­än förväntat.

Effektiv verksamhet Rörelseresultatet uppgick till 130 MSEK, en minskning med 19 procent jämfört med förra året. Det motsvarar en EBITA-marginal på 8,5 procent, vilket jag är nöjd med mot bakgrund av minskad försäljning. Det tjänar dessutom som ett tydligt exempel på att vi varit framgångsrika i arbetet med att förbättra hela verksamheten, inte minst produktionen, något som vi arbetat hårt med under flera år. Mellan åren 2002–2003 och 2004–2005 hade HL Display också nolltillväxt, men i båda dessa fall fick den uteblivna tillväxten mycket stor påverkan på resultatet. Så är inte fallet i år – ett bevis på att vår verksamhet idag är betydligt ­ mer effektiv.

6

2008 har varit ett år som till stor del präglats av turbulens på de globala finansiella marknaderna och tydliga tecken på konjunkturnedgång. För HL Displays del kan ­ jag konstatera att vi möter dessa tuffare tider som ett starkt företag i gott skick.

De senaste årens arbete har haft en tydlig lönsamhetsförbättrande inriktning och vi bedriver idag en betydligt mer effektiv­ verksamhet än för några år sedan. Dess­ utom har vi en stark balansräkning med låg skuldsättning.

Fortsatt förbättrad bruttomarginal Vårt resultat har under året påverkats positivt av en ökad bruttomarginal och negativt av att rörelseomkostnaderna varit för höga.

Den fortsatt förbättrade bruttomarginalen­ beror på flera samverkande faktorer. För­ utom de produktivitetshöjande åtgärder­

6

HL Display Årsredovisning 2007

Vd har ordet

Utvecklingen i våra olika regioner Som jag nämnde inledningsvis skiljer sig vår utveckling åt mellan olika länder och regioner. På de nordiska marknaderna har vi så här långt märkt mindre av konjunkturnedgången. Omsättningen har ökat, mycket tack vare fortsatt god utveckling i Norge och Finland.

När det gäller västra Europa har försäljningsutvecklingen inte nått upp till våra för­väntningar. Vi märker tydligt av att detalj­ handeln har ett utpräglat kostnads­fokus­ och därför skjuter investeringar på fram­ tiden.­­­­I Frankrike, som är vår enskilt största marknad, har tillväxten under ett par år uteblivit. Det är däremot glädjande­att det effektiviserings­arbete som genomförts­i Frankrike har fått effekt på resultatet­som nu är tillbaka på goda nivåer. På några av de marknader­där vi tidigare har haft problem, som Storbritannien och Beneluxländerna, börjar­nu vårt enträgna arbete att ge resultat.­ På båda marknaderna­börjar vi se tendenser­ till återhämtning.­Vi har dock en bit kvar innan vi når den position vi eftersträvar.

Produktutveckling – en avgörande konkurrensfördel HL Display investerar mer i produktutveckling­ än någon annan i branschen. Vi ser detta som ett av våra viktigaste konkurrens­­medel. Ambitionen är tydlig – vi ska vara den aktör som tar fram de innovationer som blir standard i branschen. Under 2008 har målet varit att öka innovationsgraden i vår produktutveckling, något som resulterat­i lansering av flera nya lösningar, bland annat exponeringslösningarna SideKick™ och HeroShelf™.

Samtidigt som vi eftersträvar en hög ­innovationsgrad är vårt utvecklingsarbete­ tydligt marknadsstyrt och genomförs i nära samarbete med kunderna. Det här säkerställer­att vi tar fram lösningar som möter kundernas krav och behov och som det finns en omedel­bar efterfrågan på.

Under 2009 kommer vi ytterligare att öka takten i ­produktutvecklingen och vi har ett flertal ­intressanta projekt som pågår.

Förvärv HL Display har tydligt kommunicerat ambitionen att stärka såväl marknadsposition som erbjudande genom förvärv. Vi arbetar­ också på ett mycket aktivt sätt med dessa frågor. Samtidigt kan jag konstatera att det är en långsiktig process som både är komplex och tidskrävande. De potentiella­ förvärvsobjekt vi tittar på ska uppfylla en kravspecifikation, såväl finansiellt som verksamhetsmässigt.

Den tempoväxling som vi just nu ser i kon­junkturen kan eventuellt skapa nya ­för­­värvsmöjligheter och göra några av för­ värvs­­objekten vi har på vår lista mer tillgängliga. Det, kombinerat med HL Displays goda finansiella möjligheter till förvärv,

skulle kunna öka möjligheterna för oss att genomföra förvärv under de kommande åren.

Fortsatta miljösatsningar Under 2008 har vi fortsatt vårt arbete för att minska den miljöpåverkan som ­kommer av vår verksamhet – ett viktigt och prioriterat område för oss. Majoriteten av miljöpåverkan kommer från det plastspill som genereras i produktionen, och det är därför naturligt att vi valt att koncentrera en hel del av våra insatser till att reducera detta. Vi bedriver arbetet på två fronter.

För det första arbetar vi med att förbättra­ produktionsprocesserna så att vi mini­ merar­det spill som faktiskt genereras i produktionen.­För det andra arbetar vi med att ta fram metoder som låter oss återanvända spillet direkt i vår egen produktion.

Utsikter för 2009 När jag summerar 2008 kan jag konstatera att vi försäljningsmässigt påverkats av den globala konjunkturnedgången. Det är ändå glädjande att konstatera att vi trots minskad försäljning kunnat bevara en god lönsamhetsnivå. 2008 var resultatmässigt det näst bästa året i HL Displays historia. Jag vill passa på att tacka alla medarbetare som med stort engagemang möjliggjort för oss att utveckla företaget under året.

När detta skrivs, i januari 2009, är det fortfarande svårt att förutspå hur marknaden­kommer att utvecklas under det kommande året och hur det, i sin tur, kommer­att påverka vår verksamhet.

Jag kan dock konstatera att bilden blivit mörkare­under de senaste månaderna.

Vår finansiella position är stark och vi har vidtagit ett flertal åtgärder för att bevara lönsamheten. Samtidigt har vi siktet­tydligt­ inställt på att skapa tillväxt och vi bedriver­ ett antal utvecklingsprojekt i företaget. ­Vi måste dock vara ödmjuka inför det faktum­ att marknadsklimatet kan försämras snabbt och att detta i sin tur kan påverka vår ­verksamhet negativt. Det innebär­att vi kommer­att vara mycket uppmärksamma på förändringar i marknadsklimatet för att snabbt kunna sätta in åtgärder om så skulle behövas.

HL Display Årsredovisning 2008

Inga kostnadsökningar under 2009 När det gäller rörelseomkostnaderna är vår­ långsiktiga ambition att dessa kostnader,­ exklusive frakt, ska understiga 30 procent­ av omsättningen. Under 2008 har ­de varit för höga, motsvarande 35 procent av om­sättningen, vilket påverkat vårt resultat negativt. Den långsiktiga målsättningen kvarstår, men kan inte förväntas nås så länge försäljningstillväxten understiger vårt mål. Under 2009 kommer vi att fokusera på att hålla omkostnaderna oförändrade, mätt i lokal valuta.

I östra Europa har utvecklingen varit god i många länder, bland andra Polen och Ukraina. För regionen som helhet påverkas­ dock bilden negativt av utvecklingen i Ryssland, som har varit svag under 2008.

Konkurrensen på den ryska marknaden ­ har ökat markant vilket också innebär en ökad prispress.

I likhet med de nordiska länderna har vi haft en fortsatt god utveckling i Asien.

Faktum är att december månad 2008 var den bästa månaden någonsin för regionen.­ Vi märker att vår konkurrenskraft har ökat,­inte minst som ett resultat av att vi startade­lokal produktion genom fabriken i Suzhou. Försäljningen har under året ökat med 15 procent, vilket innebär att regionen idag står för 8 procent av koncernens totala omsättning.

Stockholm i januari 2009 Gérard Dubuy Vd och koncernchef

7

som vi löpande genomför har vår nya logistik­struktur med regionala lager inneburit att den genomsnittliga orderstorleken ökat. Detta skapar sin tur längre produktionsserier, vilket är en viktig förutsättning för effektiv produktion.

I förra årets vd-ord berättade jag om ­planerna på att starta produktion i Ryssland under 2008. Vi kan nu konstatera att denna uppgift har tagit avsevärt mycket längre tid än vi förväntade oss. Vår målsättning är att vi under 2009 ska kunna starta produktion i Ryssland, om än i liten skala till att börja med.

De betydande produktivitetsökningarna i produktionen innebär att vi nu producerar­ mer med färre maskiner. Som ett resultat har vi för närvarande överkapacitet i produktionen, något som kommer att hanteras under 2009.

HL Display Årsredovisning 2007

7

Affärsidé, mål och strategier

HL Displays mål och strategier HL Displays övergripande affärsmål är att vara ett marknadsledande tillväxtbolag med god lönsamhet och värdetillväxt för aktieägarna.

Lönsamheten ska prioriteras. Det övergripande affärsmålet bryts ned i två finansiella mål, ett tillväxtmål och ett resultatmål.

Affärsidé HL Displays affärsidé är att öka kundernas lönsamhet genom att erbjuda detaljhandeln och varumärkesleverantörerna kostnads­ effektiva produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering. Fokus ligger på att göra produkterna och lösningarna anpassningsbara till kundernas specifika behov.

HL Displays finansiella mål HL Display har två långsiktiga finansiella mål, ett resultatmål och ett tillväxtmål.

Resultatmål EBITA-marginal på minst 12 procent.

HL Display Årsredovisning 2008

Tillväxtmål Organisk tillväxt på 5-10 procent.

HL Displays arbete för att nå de finansiella målen Resultatmålet Resultatmålet ska nås genom volymtillväxt kombinerat med fortsatta effektiviseringsåtgärder. HL Display har under en lång rad år genomfört omfattande effektiviseringar i produktionen, vilket gör att företaget idag har en god bruttomarginal. Ambitionen är att rörelseomkostnaderna, exklusive frakt, långsiktigt ska understiga 30 procent av omsättningen.

Tillväxtmålet HL Displays möjlighet att nå tillväxtmålet­ påverkas av ett flertal parametrar. Fram­ gångsrik produktutveckling och ett väl fungerande försäljningsarbete är två områden HL Display lägger särskild vikt vid. Tillväxt kan dessutom uppnås genom förvärv.

Produktutveckling Effektiv produktion – god bruttomarginal

Tillväxtmål Organisk tillväxt på 5-10 procent per år

Effektiv verksamhet – optimerade rörelsekostnader Förstärkt försäljningsarbete

8

HL Displays arbete för att nå de finansiella målen

8

HL Displays uttalade inriktning är att ­ roduktutvecklingen ska ske i nära samp arbete med kunderna, vilket säker­ställer ett produkterbjudande som på bästa sätt möter kundernas behov.

Parallellt med detta arbetar HL Display för att förstärka försäljningsarbetet, avseende såväl process som organisation. En av de grundläggande tankegångarna med den nya logistikstrukturen är exempelvis att administration och lagerhållning flyttas från säljbolagen och låter dessa fokusera enbart på försäljning.

Arbetet har under de senaste åren varit tydligt inriktat på lönsamhetsförbättringar.­ Under 2008 har HL Display i större ut­­ sträckning än tidigare valt att komplettera detta med insatser för ökad tillväxt. Under året genomförde företaget ett arbete för att identifiera möjligheter att stärka försäljningsarbetet framöver.

HL Display Årsredovisning 2007

Resultatmål EBITA-marginal på 12 procent

Mål 12%

10,3

10 8,6

8,5

8

7,4

6

4,9

4 2 0

2004

2005

2006

2007

2008

Tillväxt % 14 12

13 11

10 8

8 6 4

Utfall 2008 Resultat EBITA-marginalen uppgick till 8,5 procent, att jämföras med 10,3 procent för 2007.

EBITA-marginalen har påverkats­positivt av att bruttomarginalen ökade till 49 procent, och negativt av minskad försäljning och att rörelseomkostnaderna­varit på en för hög nivå under 2008. Rörelseomkostnaderna uppgick till 35 procent av omsättningen för 2008 jämfört med 32 procent 2007.

Tillväxt Försäljningen under 2008 minskade jämfört med 2007 och uppgick till 1 536 MSEK. Den rådande osäker­heten på marknaden har påverkat ­HL Display. Detta märks i ­ form av att kunderna har intagit en mer avvaktande inställning till nya investeringar och att försäljningsprocessen förlängs.

I de allra flesta fall rör det sig inte om ut­talade investeringsstopp hos kunderna.

Affärsidé, mål och strategier

EBITA-marginal % 12

Strategier I syfte att uppnå koncernens finansiella mål arbetar HL Display utifrån följande strategier.

HL Display ska: – fokusera på företagets kärnprocesser och kärnprodukter – uppfattas som en naturlig samarbets­ partner av världens ledande detaljhandelsföretag och varumärkesleverantörer – fokusera på design och innovation i syfte att sätta nya standarder – kontinuerligt effektivisera och anpassa organisationen efter marknadens krav och behov – värna om företagskulturen och dess ­fokusering på lönsam tillväxt – aktivt undersöka möjligheterna att stärka erbjudande och marknadsposition genom förvärv.

»

3

2 0

Datalisten Slimline™ finns i flertalet olika

-2 -4

-2

2004

2005

2006

2007

2008

utföranden och prisetiketterna placeras enkelt vid respektive vara.

Organisk tillväxt Mål för organisk tillväxt 5-10% Förvärv

Rörelseomkostnader exklusive frakt i förhållande till omsättning % 36 35

35,4 34,8 34,3

34

33,5

33 32

31,5

HL Display Årsredovisning 2008

31 30

2004

2005

2006

2007

2008

9

29

HL Display Årsredovisning 2007

9

Affärsidé, mål och strategier

»

Utsikter för 2009 Styrelsen i HL Display konstaterar att det för närvarande är svårt att förutse hur marknadsförutsättningarna kommer att utvecklas­under det kommande året och hur detta i sin tur påverkar HL Display.

Lönsamheten kommer fortsatt att prioriteras och ytterligare kostnadseffektiviseringar är planerade. HL Display kommer löpande att följa marknadssituationens utveckling för att snabbt kunna vidta åtgärder om det blir nödvändigt.

HL Display Årsredovisning 2008

Prioriterade områden för HL Display I årsredovisningen för 2007 redovisade HL Display ett antal fokusområden för 2008. I tabellen nedan görs en uppföljning av dessa.

Det kompletteras med en beskrivning av hur arbetet inom respektive område ska vidareutvecklas under 2009.

Fokusområde 2008

Utfall 2008

Fokusområde 2009

Arbetet med rörelseomkostnaderna kommer att förstärkas. Målsättningen är att rörelseomkostnaderna exklusive frakt på sikt ska understiga 30 procent av omsättningen.

Ett projekt för att få ner rörelseomkostnaderna under 30 procent av omsättningen initierades under året. Resultatet av arbetet har motverkats av minskad försäljning, vilket medfört att rörelse­ omkostnaderna i förhållande till omsättningen ökat från 32 till 35 procent.

Målsättningen kvarstår på lång sikt, men kan inte förväntas nås så länge försäljningstillväxten understiger företagets mål. Under 2009 kommer HL Display att fokusera på att hålla omkostnaderna oförändrade, mätt i lokal valuta.

Fortsatt arbete för att ytterligare öka effektiviteten i produktionen. Ökad samordning mellan produktionsenheterna ska förbättra kapacitetsutnyttjandet och minska ledtiderna. HL Display planerar att starta en ny fabrik i Ryssland under 2008 och undersöka vidare behov av lokal produktion.

Arbetet med ytterligare effektiviseringar har ­ varit framgångsrikt under 2008, vilket ökat brutto­marginalen. Fabriksstarten i Ryssland har visat sig mer komplex än förväntat, vilket gjort att tidplanen fått justeras.

Fortsatta effektiviseringsåtgärder är planerade.

Viktiga frågor rör bland annat distribution av produktionskapacitet och hantering av överkapacitet.

Ambitionen är att produktion i Ryssland ska kunna startas under 2009. Arbetet med produktionen kommer att underlättas genom utnämnande av en produktionsdirektör, dedikerad till området.

Etablering av logistikcenter för Centraleuropa är av hög prioritet för HL Display.

Samtliga förberedande studier och analyser har genomförts under 2008.

Utbyggnad av logistikcenter för Centraleuropa kommer att genomföras etappvis under 2009.

Fokusera insatserna inom produktutveckling mot ökad innovation.

Ökat fokus på innovation har lett till flera större lanseringar under 2008 och flera projekt som kommer att lanseras under 2009.

Arbetet med att fokusera insatserna inom produktutveckling mot ökad innovation kommer att fortsätta och kompletteras med ökade investeringar under 2009.

Ökat fokus på insatser inom miljöområdet, bland annat i form av ökad andel egen återanvändning av plastspill i produktionen.

Arbetet har fortgått med oförminskad styrka ­ och goda resultat under 2008. 90 procent av allt PVC-spill från extruderingsprocesser återvinns nu, varav en mindre del i egen produktion.

Insatserna inom miljöområdet med inriktning på kontinuerliga förbättringar är fortsatt prioriterat.

Under 2009 kommer särskild tyngdpunkt att läggas vid att förbättra produktionsprocesserna så att andelen spill i produktionen minskar samt att öka andelen återvunnet spill.

HL Display planerar fortsatt att stärka företagets erbjudande och marknadsposition genom förvärv.

HL Display har under 2008 arbetat efter en lista med potentiella förvärv och prioriteringar.

Företaget har interna resurser som är dedikerade till förvärvsfrågor.

HL Display planerar fortsatt att stärka företagets erbjudande och marknadsposition genom förvärv.

De rådande marknadsförutsättningar kommer ­troligtvis att skapa nya förvärvsmöjligheter vilket, kombinerat med HL Displays finansiella styrka, skulle kunna möjliggöra för företaget att genomföra förvärv under de kommande åren.

10

Nytt fokusområde: HL Display kommer att ­prioritera arbetet inom inköp för att därigenom skapa ekonomiska fördelar. En ny inköpsstrategi är redan framtagen.

1 0

HL Display Årsredovisning 2007

HL Displays verksamhet

HL Displays verksamhet På de kommande sidorna kommer HL Display att presentera sin verksamhet utifrån tre centrala affärsprocesser. Dessa kompletteras med koncernövergripande stödprocesser som stödjer verksamheten i de tre kärnprocesserna.

Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

Kund

Kärnprocesser HL Displays kärnprocesser hanterar hela kedjan från inköp till kundsamarbeten

Ekonomi och Finans IS/IT Personal Stödprocesser

HL Display Årsredovisning 2008

Kärnprocess 2 avser alla aktiviteter kring HL Displays produkter och lösningar, från sortimentsutveckling och lanseringsarbete, till sortimentsvård och utfasning. Här finns bland annat information om HL Displays erbjudande och hur detta är positionerat.

Läs mer om detta på sidorna 17-20.

Kärnprocess 3 avser alla aktiviteter kring produktion, inköp och logistik. Här finns bland annat en beskrivning av de olika produktionsmetoderna som HL Display specialiserar sig inom. Läs mer om detta på sidorna 21-24.

Stödprocesser Kärnprocesserna kompletteras med tre koncernövergripande stödprocesser som stödjer verksamheten i företaget. Dessa är: – Ekonomi och Finans – IS/IT – Personal Läs mer om detta på sidorna 25-27.

11

Kärnprocess 1 behandlar marknaden och alla marknadsanknutna aktiviteter såsom planering och operativt arbete med försäljning och kundrelationer. Här finns bland annat information om utvecklingen på marknaden, samt HL Displays kunder och konkurrenter. Läs mer om detta på sidorna 12-16.

HL Display Årsredovisning 2007

11

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

HL Displays marknad och försäljningsarbete HL Displays marknadsstrategi bygger på lokal närvaro på alla viktiga marknader genom helägda dotterbolag. På de marknader där företaget inte har egen närvaro sker försäljningen via distributörer. HL Display har idag egna säljbolag i 32 länder.

Ytterligare 13 länder bearbetas via distributörer.

HL Displays försäljningsarbete bedrivs ­primärt genom direktförsäljning i de lokala säljbolagen runt om i världen. HL Displays ambition är att vara kundernas lokala ­partner i arbetet med att skapa säljande butiksmiljöer. Den starka lokala närvaron är en viktig framgångsfaktor för HL Display.

Majoriteten av kundernas inköp av lösningar för butikskommunikation och varu­ exponering görs lokalt i respektive land.

Undantagen finns främst inom kund­ segmentet varumärkesleverantörer. Dessa företag marknadsför ofta samma produkt på ett stort antal marknader och varuexponeringslösningarna upphandlas därför ofta för flera marknader åt gången. Detta avspeglas också i HL Displays arbete med detta kundsegment som kännetecknas av större central samordning.

HL Displays lösningar för automatisk varuframmatning säkerställer att varorna alltid

HL Display Årsredovisning 2008

presenteras längst fram i hyllan.

Ny organisation stärker fokus på försäljning Den 1 januari 2009 trädde en ny, matris­ baserad, organisation i kraft på HL Display.

Syftet är att skapa kortare vägar mellan­ koncernchefen och säljbolagen och att ­tydligt signalera ett ökat fokus på försäljning i hela verksamheten. HL Displays fem area managers blir nu direkt underställda koncernchefen och får samtidigt ­ett utökat­ansvar. De ansvarar inte bara för ­försäljningsarbetet utan har ett fullständigt ­lednings- och resultatansvar för sina respektive regioner.

HL Displays kunder HL Display har tre prioriterade kundsegment – dagligvaruhandel, fackhandel och varumärkesleverantörer. Dagligvaruhandel är idag det absolut största kundsegmentet.

HL Display arbetar för att öka försäljningen till fackhandel och varumärkesleverantörer.

Detta har bland annat resulterat i ett avsevärt förstärkt produkterbjudande, ett viktigt steg i arbetet med att realisera den potential som finns för HL Display inom dessa ­ två kundsegment.

Bland HL Displays kunder återfinns ­ ajoriteten av världens ledande dagligvaru­ m kedjor, fackhandelskedjor och varumärkes­ leverantörer. HL Displays beroende av enskilda nyckelkunder är lågt. Försäljningen till de 19 största kunderna globalt uppgick till cirka 30 procent av omsättningen 2008.

HL Displays största kunder inom respektive segment: Dagligvaruhandel

Varumärkes­leverantörer

Ahold (inkl ICA) Auchan Carrefour Casino Champion Intermarché Metro Systeme U Tesco Wal-Mart (ASDA)

BAT Colgate Danone Kraft L’Oréal Masterfoods Nestlé Philip Morris Procter & Gamble Unilever

Fackhandel Baumax Decathlon DSG Retail Ltd.

IKEA Intergamma Müller

Omsättning per kundsegment MSEK

12

Dagligvaruhandel 630 (2007: 616) Varumärkesleverantörer 287 (2007: 293) Fackhandel 223 (2007: 272) Inredningsföretag 155 (2007: 144) Distributörer 103 (2007: 115) Övriga 138 (2007: 131)

1 2

HL Display Årsredovisning 2007

inom ett eller två kundsegment och ett eller två produktområden.

Detta innebär att antalet konkurrenter ­är stort. Ungefär 150 mer eller mindre direkta konkurrenter av varierande storlek kan ­identifieras. I tabellen nedan presenteras en översikt av konkurrenssituationen för HL Display.

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

Konkurrenssituation HL Display möter en mycket fragmenterad­ konkurrenssituation. Företaget har idag ingen konkurrent som har samma bredd på sortimentet och en lika utvecklad global­närvaro. HL Display har dessutom en omsättning som är avsevärt högre än konkurrenternas.

80-90 procent av konkurrenterna säljer­sina produkter i ett eller två länder.

Majoriteten konkurrerar med HL Display

»

HL Displays konkurrenssituation Internationella aktörer (verksamhet på ≥ 5 marknader)

Regionala aktörer (verksamhet på 2-4 marknader)

Lokala aktörer (verksamhet på en marknad)

Exempel på konkurrenter

Checkpoint Systems (USA) Oechsle (Tyskland)

Kleerex (Irland) Wilson & Brown (Polen)

AL-Display (Tyskland) PPE (Storbritannien) Visioplast (Frankrike)

Konkurrenternas styrkor

– Väl utvecklat produktsortiment inom sin nisch.

– Effektiv produktionsprocess.

– Låga priser.

– Ofta familjeföretag med låga omkostnader.

– Flexibel produktionsprocess för små serier.

– Goda kontakter med kunderna i regionen.

– Mycket goda kundkontakter.

– Hög grad av kundanpassning.

HL Displays konkurrensfördelar

– Helhetserbjudande som möter kundens totala behov.

– Erbjuder kompletta kategorilösningar.

– Betydande satsningar på produkt­ utveckling ger ledande position.

– Goda relationer med slutkunden till skillnad från konkurrenterna som ofta arbetar via distributör eller återförsäljare.

– Helhetserbjudande som möter kundens totala behov.

– Erbjuder kompletta kategorilösningar.

– Genom global närvaro kan HL Display följa sina stora kunder när de expanderar och bli en prioriterad leverantör.

– Stora globala detaljhandelsföretag och varumärkesleverantörer värdesätter en leverantör som kan hjälpa dem på många marknader.

– Betydande satsning på produktutveckling ger en ledande position.

HL Display Årsredovisning 2008

Genom tydlig segmentering hittar

13

konsumenterna snabbt den vara de söker.

HL Display Årsredovisning 2007

13

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

»

Marknaden HL Display är representerat i 45 länder,­ främst i Norden, Västra och Östra Europa, samt Asien. Marknadsutvecklingen skiljer­sig normalt åt beroende på region.

Generellt kan dock sägas att HL Displays marknad är starkt kopplad till utvecklingen inom detaljhandeln globalt och regionalt.

En betydande del av HL Displays försäljning består av eftermarknadsförsäljning,­ bland annat i form av reservdels- och kompletteringsorder. Efterfrågan inom detta område är relativt stabil eftersom butiker,­med jämna mellanrum, genomgår renoveringar­och ombyggnationer.

Faktorer som påverkar efterfrågan – HL Displays etableringar på nya marknader.

– Utveckling och mognad på marknader, vilket leder till efterfrågan på mer sofistikerade lösningar.

– Den generella ekonomiska utvecklingen, såväl globalt som lokalt.

– HL Displays produktutveckling.

Utdragbara hyllor med specialanpassade tråg för kr yddburkar.

1 4

Marknadens utveckling Som tidigare nämnts påverkas HL Displays marknad av utvecklingen hos sina kunder inom detaljhandeln globalt och regionalt.

Detaljhandelsmarknaden 2008 har präglats av ökad inflation i många länder – inte minst har prisökningarna på mat varit betydande – och den globala finansoron som fick ökad kraft under hösten från att ha ­verkat vara under kontroll så sent som i somras. Detta har följts av tydliga tecken på global konjunkturnedgång. I takt med att konsumenternas konsumtionsvilja blivit lägre har tillväxtutsikterna för detaljhandeln försämrats.

Ett exempel på detta är att detaljhandels­ volymen i EU minskade med 0,2 procent i november 2008, jämfört med samma månad förra året, enligt EUs statistikkontor, Eurostat.

Också i USA syns tecken på minskad­ konsumtionsvilja. Försäljningen i de ­amerikanska detaljhandelskedjorna sjönk med 1,7 procent i december 2008 jämfört med samma månad 2007, enligt ­siffror ­ från International Council of Shopping Centers, ICSC. Skillnad mellan branscher Det är dock viktigt att komma ihåg att variationen mellan detaljhandelns olika branscher är stor. Den forskning som bedrivits på området tyder på att minskade konsumtionsmöjligheter och ökade livsmedelspriser

tenderar att ha relativt liten påverkan på dagligvaruhandeln jämfört med exempelvis sällanköpshandel som hemelektronik.

Däremot är det möjligt att konsumtionen inom dagligvaruhandeln kommer att styras mot de billigare alternativ som kan finnas i varje varukategori. Det är också möjligt att de dagligvarusegment som är inriktade på pris, exempelvis lågpriskedjorna, kommer att gynnas av en situation där konsumenterna söker minska sina konsumtionskostnader.

Globalisering en dominerande trend Internationell expansion är den trend som tydligast påverkat detaljhandeln under de senaste åren. Det har varit den viktigaste tillväxtstrategin för de flesta detaljhandelskedjor. Undantaget är amerikanska kedjor, som med sin stora hemmamarknad, i lägre utsträckning än sina europeiska kollegor valt att växa internationellt.

Tittar man på de största europeiska ­dagligvarukedjorna kan det konstateras att 30-40 procent av försäljningen sker på andra marknader än hemmamarknaden.

Förklaringen till denna vilja att expandera utomlands kan man hitta på de starkt konsoliderade, mättade hemmamarknaderna.

På de flesta europeiska marknader dominerar idag ett litet antal aktörer och expansionsmöjligheterna är begränsade.

Under 2008 har kreditoron i USA fått ­tydlig spridning till Europa. Precis som i USA har minskade huspriser i många europeiska länder gjort att hushållens förmögenheter minskat, vilket har negativ inverkan på detaljhandeln. På flera europeiska marknader är dessutom konjunkturnedgången ett faktum. Även om bedömare är osäkra på vilka exakta konsekvenser detta kommer att få, kan det konstateras att detaljhandeln­ sannolikt kommer att påverkas negativt i det rådande marknadsklimatet. Ökad konkurrens på tillväxtmarknader Som ett resultat av de västeuropeiska och i viss mån även de amerikanska kedjornas expansion har detaljhandeln på tillväxtmarknader förändrats i snabb takt.

14

HL Display Årsredovisning 2008

Faktorer som påverkar efterfrågan på mogna marknader – Implementering av nya butikskoncept/ ombyggnationer.

– Nya trender inom butiksdesign.

– Införande av nya teknologier, exempelvis elektroniska prisetiketter.

– Varumärkesleverantörers investeringar i varumärkesstärkande kampanjer i butikerna.

Faktorer som påverkar efterfrågan på tillväxtmarknader – Nyetableringar av butiker.

– Varumärkesleverantörernas investeringar­ i varumärkesstärkande kampanjer i butikerna,­exempelvis för att etablera ett varumärke på en marknad.

HL Display Årsredovisning 2007

»

Marknadsposition

Utveckling under året

Norden Omsättning 332 MSEK

Finland Norge Sverige

Danmark Island

HL Display är den marknadsledande leverantören av produkter och lösningar till såväl detaljhandeln som varumärkesleverantörerna.

Försäljningsutvecklingen har varit fortsatt god i Norden, trots rådande marknadsklimat.

Försäljningen ökade med 2 procent, en utveckling som framförallt drivits av Finland och Norge.

Västra Europa Omsättning 706 MSEK

Belgien Frankrike Nederländerna Schweiz Spanien Storbritannien Tyskland Österrike

Grekland Irland Italien Portugal

HL Displays marknadsposition är stark och företaget är leverantör till flertalet av de stora detaljhandelskedjorna och varumärkesleverantörerna.

Konkurrensen på marknaden är dock hård kombinerat med att ett ökat kostnadsfokus märks hos kunderna. HL Displays ambition är att förstärka sin marknadsposition genom att tydligare fokusera på de områden där företaget har unika förutsättningar och kompetens. Det rör bland annat för­mågan att vara ett bollplank och naturlig samarbetspartner till kunderna i arbetet med att hitta nya lösningar som förbättrar varupresentationen och underlättar arbetet i butiken.

Försäljningen i regionen minskade med 7 procent under 2008. På många marknader märks tydligt­ ett försämrat marknads­ klimat, vilket gjort att kunderna fokuserar tydligt­på kostnadsreduceringar och väljer att skjuta investeringar på framtiden.

Östra Europa Omsättning 350 MSEK

Bulgarien Lettland/Litauen Polen Rumänien Ryssland Serbien Slovakien Slovenien Tjeckien Turkiet Ukraina Ungern

Estland Israel Kazakstan

Tack vare att HL Display på ett tidigt stadium etablerat verksamhet i många av länderna i regionen åtnjuter HL Display idag en stark marknadsposition, både inom detaljhandel och bland varumärkesleverantörerna.

Försäljningen i regionen­ minskade med 1 procent­under 2008.

På flera marknader har utvecklingen­varit mycket god, exempelvis Polen och Ukraina. Bilden av regionen­som helhet påverkas dock negativt av en svag utveckling i Ryssland.

Asien och Australien Omsättning 132 MSEK

Indien Indonesien Kina (Hong Kong) Kina (Shanghai) Malaysia Singapore Sydkorea Taiwan Thailand

Australien Nya Zeeland

HL Displays marknadsposition har förstärkts avsevärt på senare år, bland annat som ett resultat­av att företaget genom att etablera­ lokal produktion ökat konkurrenskraften.

Under 2008 har HL Display förstärkt sitt arbete med varumärkes­leverantörerna för att stärka marknads­positionen inom detta kundsegment.

Utvecklingen har fortsatt varit stark i Asien under 2008. Försäljningen ökade med 15 procent, tack vare en positiv utveckling på de flesta marknaderna i regionen.

Kanada USA

Trion Industries ansvarar för allt försäljningsarbete på den amerikanska­ marknaden.­Försäljningsarbetet är i dagsläget uteslutande inriktat på detaljhandelsföretag.­Försäljningen på den nordamerikanska marknaden uppgick­till 16 (19) MSEK under 2008.

Nordamerika Omsättning 16 MSEK

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

Distributörer

HL Display Årsredovisning 2008

Egna säljbolag

15

Försäljning per region

HL Display Årsredovisning 2007

15

Kärnprocess 1 Marknad, försäljning och kundrelationer

har i snabb takt etablerat sig i de största städerna. Expansionen har sedan gått vidare till mindre städer. Carrefour och WalMart är två av de kedjor som har expanderat snabbast i landet. Precis som i Indien växer inhemska kedjor snabbt, inte bara i Kina utan på flera andra asiatiska marknader.

Trots detta är den kinesiska detaljhandelsmarknaden fortfarande fragmenterad. Även om kedjorna växer kraftigt i de största städerna står exempelvis de fem största dagligvarukedjorna endast för några procent av den totala dagligvaruförsäljningen.

HL Display har ett komplett sortiment av exponeringsspjut för produkter som ska visas hängande.

16

HL Display Årsredovisning 2008

»

1 6

Signifikanta årliga BNP-ökningar och växande medelklass med ökade konsumtionsmöjligheter kombinerat med fragmenterade marknader och lågt inslag av modern detaljhandel är några anledningar till detaljhandelsföretagens stora intresse för dessa marknader. Efter flera år av internationell expansion har nu konkurrensen på många tillväxtmarknader ökat markant och blickarna vänds successivt mot nya marknader. De allra senaste åren har Mellanöstern och Nordafrika seglat upp som intressanta tillväxtmarknader.

Attraktiva marknader i Asien Indien fortsätter att vara en av de mest ­attraktiva marknaderna för detaljhandeln, även om en lägre tillväxttakt för landets BNP förutspås framöver. För utländska företag är dock Indien fortfarande en lite problematisk marknad – ett resultat av bland annat hård lagstiftning och dålig ­infrastruktur. ­En så kallad ”multibrand retailer”­, vilket omfattar dagligvarukedjorna, ­får­inte driva egenägd verksamhet i Indien.

Dessa företag måste etablera sig enligt franchisemodell tillsammans med ett in­­hemskt företag. Många av de stora kedjorna har idag verksamhet i landet,

HL Display Årsredovisning 2007

bland annat Wal-Mart och Metro för att nämna några.

Samtidigt har de lokala kedjorna, som Pantaloon och Trent, expanderat i snabb takt för att skaffa sig ett övertag över de utländska aktörerna.

Fragmenterad marknad i Kina Kina är en annan marknad som dragit till sig stort intresse under ett flertal år. Det finns nu tecken på att tillväxten i Kinas ­ekonomi saktar ner något, bland annat som ett resultat av att tillväxttakten i exporten till den amerikanska marknaden minskat något. Prognoser tyder dock på att BNPtillväxten 2008 trots detta kommer att överstiga 9 procent. De internationella kedjorna De mest attraktiva tillväxtmarknaderna (baserat på en sammanvägning av risk, hur attraktiv marknaden är, marknadsmättnad och tidshorisont) 1. Vietnam 2. Indien 3. Ryssland 4. Kina 5. Egypten Källa: The 2008 A.T. Kearney Global Retail Development Index™

Ryssland en viktig marknad Ryssland har varit en viktig tillväxtmarknad­ för den internationella detaljhandeln under ett antal år. En stark ekonomisk tillväxt, pådriven av ökande olje- och gaspriser, kombinerat med en relativt oreglerad marknad och en stark efterfrågan från ­konsumenter har varit de viktigaste skälen till detta.

Städer som St. Petersburg och Moskva har under flera år varit föremål för de internationella detaljhandelskedjornas intresse.

I takt med ökad marknadsmättnad har kedjorna därefter börjat söka nya möjligheter i något mindre städer och i stora industriregioner.

Tydliga tecken visar nu att tillväxten i ­den ryska ekonomin kommer att bromsa in, bland annat beroende på fallande råvarupriser, finansiell kris och sämre exportutsikter.

Marknadstrender som påverkar HL Display Det rådande marknadsklimatet innebär sannolikt att detaljhandeln kommer att bli mer inriktade på kostnadsbesparingar som ett sätt att bibehålla lönsamhet. ­En sådan utveckling kan ha negativ effekt på HL Display om det får till följd att företagen skjuter upp investeringar inom HL Displays område.

Trenden med samexponering (cross ­merchandising) har varit tydlig under ett antal år och får nu sägas vara ett naturligt och vedertaget arbetssätt inom dagligvaruhandeln. HL Display ligger långt fram med lösningar inom detta område.

Det finns en generell trend att skapa ökad tydlighet i butiken för att underlätta­ för konsumenten. Detta skapar ökad efterfrågan på bland annat lösningar för butiksskyltning.

Under året har butikshjälpmedel baserat på ny teknologi mötts av ett ökat intresse på några av HL Displays största marknader, exempelvis Frankrike. Exempel på detta ­ är elektroniska prisetiketter och digitala skärmar för att presentera annonsbudskap.

Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

HL Displays erbjudande HL Displays erbjudande till kunderna är uppdelat i Optishop™, lösningar för detaljhandeln, samt Brandman™, lösningar för varumärkesleverantörer.

Utveckling och vård av sortimentet HL Display arbetar aktivt med det sortiment av produkter och lösningar som erbjuds kunderna. Arbetet kan övergripande beskrivas i tre delar.

För det första satsar företaget mer än någon annan i branschen på produktutveckling för att kontinuerligt förnya erbjudandet till kunderna.

För det andra är det av central vikt för ­ HL Display att hela tiden följa upp försäljningsutvecklingen och att fasa ut de produkter där efterfrågan är för liten för att det ska finnas förutsättningar för lönsam produktion.

En tredje del rör så kallad Value Engineering. Här går företaget systematiskt­ igenom främst de storsäljande produkterna­ och undersöker hur produktionsprocesser­ och materialanvändning kan utvecklas för­att förbättra prestanda och minska kostnader.

tydligt förstärka erbjudandet till varumärkesleverantörerna. Ett flertal nya lösningar har ­lanserats vilka har blivit mycket väl mottagna av kunderna. Dessutom har en ny webbplats, dedikerad till segmentet, lanserats under adressen www.hlbrandman.com.

Under 2009 har HL Display ambitionen att fortsätta förbättra det kundanpassade erbjudandet till varumärkesleverantörerna samt förstärka erbjudandet till dagligvaruhandeln med nya innovativa lösningar. Ett flertal utvecklingsprojekt är pågående, bland annat nästa generation kategorilösningar.

satsningar på produktutveckling saknar motsvarighet i branschen.

Positioneringen av HL Displays erbjudande HL Display ska vara en marknadsledande leverantör av lösningar för butikskommunikation och varuexponering och en naturlig samarbetspartner för detaljhandel och varumärkesleverantörer när det gäller att förstärka köpupplevelsen för konsumenten.

Det som särskiljer HL Display från konkurrenterna är framförallt:

Kundfokus – Företagets närvaro på kundens lokala marknad borgar för en hög servicegrad.

Kvalitet – HL Displays produkter och lösningar kännetecknas av hög kvalitet och funktionalitet.

Kompetens – HL Display har byggt upp ett stort expertkunnande när det gäller att exponera varor i butik. HL Display är en naturlig partner till detaljhandel och varumärkesleverantörer när de inreder butiker eller tar fram nya koncept för sina butiker.

»

Innovationsgrad – HL Display ska vara den leverantör som tar fram de innovationer som blir standard i branschen. Företagets HL Display Årsredovisning 2008

HL Display erbjuder produkter och lösningar­ till detaljhandeln – dagligvaruhandeln och fackhandeln – och de varumärkesleverantörer som producerar varorna som kan köpas i butiken. Kraven och behoven skiljer­sig delvis åt mellan dessa kunder.

Detaljhandeln är primärt intresserade av lösningar som ökar försäljningen eller gör butiksarbetet enklare, vilket sparar tid och pengar. Varumärkesleverantörerna är å sin sida intresserade av lösningar som hjälper­ dem att bygga varumärket och som får deras produkter att synas i butiken. Av den anledningen är erbjudandet till detaljhandeln samlat under varumärket Optishop™ och erbjudandet till varumärkesleverantörerna under varumärket Brandman™.

17

Förstärkt erbjudande till varumärkesleverantörerna HL Display har idag marknadens bredaste erbjudande av lösningar för butikskommunikation och varuexponering till detaljhandeln. Under 2008 har ambitionen varit att

HL Display Årsredovisning 2007

17

Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

Making the most out of your selling space

Optishop™ HL Displays erbjudande till detaljhandeln återfinns under varumärket Optishop. Här erbjuds produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering.

Varuexponering Presenterar varorna för konsumenterna på ett attraktivt sätt. Genom en välordnad­ varuexponering utnyttjas hyllutrymmet optimalt och konsumenten stimuleras till köp. HL Displays produkter för varuexponering möjliggör också kostnadsbesparingar genom att butiksarbetet effektiviseras. ­ Ett exempel på detta är automatisk frammatning av varorna, vilket gör att tidsåtgången för att hålla ordning och reda i hyllorna minskar, samtidigt som det går snabbt att fylla på med nya varor.

18

HL Display Årsredovisning 2008

Butikskommunikation Ger konsumenterna all nödvändig köpinformation och hjälper dem att snabbt hitta i butiken. Genom en välordnad butikskommunikation undviker butikerna att tappa ­försäljning på grund av att konsumenterna inte snabbt hittar det de söker i butiken eller vad varan kostar.

1 8

HL Display Årsredovisning 2007

Roller Track™ är HL Displays senaste lösning för kyldiskar med mejeri­produkter som mjölk och yoghurt. Genom det unika fram­matningssystemet – som är lätt att flytta och enkelt kan anpassas­till ändringar i planogrammet – säkerställs att varorna alltid är exponerade längst fram i hyllan. Ökad försäljning och en halvering av tiden som går åt för att fylla på med nya varor är några av för­delarna de dagligvaruhandlare som installerat systemet­berättar om.

Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

Bring your brand to life

Brandman™ Inom varumärket Brandman återfinns ­ HL Displays erbjudande till varumärkes­ leverantörerna. Här erbjuds såväl enstaka produkter som kompletta lösningar för Varuplacering i hylla och Kampanjplacering.

Kampanjplacering HL Display erbjuder produkter och lösningar­för exponering av varumärkes­ leverantörernas varor i andra delar av butiken än hyllan.­Här ingår kampanjställ, exempelvis kundanpassade golvställ samt lösningar för samexponering, det vill säga att varor med nära koppling till varandra exponeras tillsammans, för att därigenom skapa merförsäljning.

HL Display Årsredovisning 2008

Varuplacering i hylla HL Display erbjuder produkter och lösningar som säkerställer att varumärkes­ leverantörerna kan utnyttja sitt utrymme i butikernas hyllor på bästa möjliga sätt.

Kategorilösningar och exponeringslösningar skapar en attraktiv varupresentation som är lätt att underhålla. Detta kombineras med exponeringstillbehör för att exempelvis förse kunden med information relaterad till varan och lösningar som ger stöd ­­vid produktlansering.

»

Den nyutvecklade lösningen 19

SideKick™ gör det möjligt att få ännu mer säljyta i butiken.

HL Display Årsredovisning 2007

19

Kärnprocess 2 Utveckling, lansering och vård av produktpor tföljen

Concept – Produktspecifikation – Marknadsanalys – Projektgodkännande

Engineering – Ritningar och tekniska specifikationer – Designgenomgång – Offer ter på verktyg begärs in – Investeringen godkänns

Tooling – Verktygsbeställning – Verktygets utformning godkänns

Industrialisation – Verktyget valideras – Produktprover tas fram – Produktionsparametrarna valideras

Market launch – Lanseringsmaterial tas fram – Fullskalig lansering

HL Displays produktutvecklingsprocess

20

HL Display Årsredovisning 2008

»

2 0

Produktutveckling Insikt om kundernas krav och behov är ­ en grundsten i produktutvecklingen hos HL Display. Ett framgångsrikt produktutvecklingsarbete startar i samarbetet mellan produktcheferna och säljbolagen som tillsammans identifierar nya möjligheter att förbättra exempelvis varuexponeringen eller underlätta butiksarbetet. HL Displays uttalade ambition är att all utveckling ska genomföras i nära samarbete med kunderna. Det säkerställer att företaget tar fram lösningar som möter kundernas krav och behov och som det finns en omedelbar­ efterfrågan på. Sammantaget investerade HL Display 28 (38) MSEK i produktutveckling under 2008, vilket motsvarar 2 (2) ­procent av omsättningen.

Tydlig process För två år sedan gjorde HL Display om sin produktutvecklingsprocess med ambition att öka tempot och korta ned ledtiderna i produktutvecklingsarbetet. Idag arbetar företaget efter en tydligt definierad produktutvecklingsprocess i fem steg med veckovis avvikelserapportering i alla projekt.

HL Display Årsredovisning 2007

Det övergripande ansvaret för utvecklingsstrategi och vilka projekt som ska genomföras ligger på marknadsrådet som bland annat består av medlemmar ur koncernens ledningsgrupp. Produktcheferna har sedan ansvaret för projektet under hela utvecklingstiden. I produktutvecklings­ gruppen ingår också konstruktörer och designers, samt fabriks- eller produktionsansvariga för att säkerställa en snabb produktionsstart när den nya produkten är färdigutvecklad.

Framgångsrika projekt under 2008 Under 2008 hade HL Display i genomsnitt cirka 30 parallellt pågående utvecklings­ projekt. ­55 projekt genomfördes framgångsrikt under året.

Flera av de nya produkter som lanserades under året har fått ett mycket positivt­ mottagande på marknaden. Inte minst SideKick™, en lösning som enkelt kan fästas­på sidan av gaveln på hyllorna – ett hittills outnyttjat utrymme. Detta gör det möjligt ­att få ut ännu mer säljyta i butiken.

HL Design – HL Displays egen designbyrå HL Design, beläget i Frankrike, är en central resurs med stark kompetens inom

grafisk design, som kan användas av alla säljbolag runt om i världen. HL Displays ­produkter kundanpassas i stor utsträckning, exempelvis­genom kundanpassade fronter på varuexponeringslösningarna.

Detta arbete handlar om kreativt designarbete för att möta de högt ställda krav på grafisk utformning som exempelvis världens ledande varumärkesleverantörer ställer.

Patent och mönsterskydd HL Displays patentstrategi syftar primärt till att skydda företagets storsäljande ­produkter. Företaget hade vid utgången av 2008 74 (80) registrerade patent och 21 (21) patentansökningar under behandling.

Antalet nya patent under 2008 uppgick till 4 (10).

Vid slutet av året hade HL Display 78 (88) registrerade mönsterskydd och 5 (3) ansökningar var under behandling.

Den totala kostnaden för patent och mönsterskydd uppgick till 2 (2) MSEK ­ under 2008.

HL Displays produktion är koncentrerad till tre produktionsmetoder – extrudering, formsprutning samt varmbockning och tryckning av plast (produktionsmetoderna förklaras i mer detalj i tabellen på sidan 23).

Den produktion som ligger utanför dessa områden utförs idag, till största delen, av underleverantörer.

HL Display har sammanlagt sju fabriker, fyra av dessa ligger i Sverige.

»

HL Display Årsredovisning 2008

Förbättrad produktivitet Det produktivitetshöjande arbetet har fort­satt att vara i blickfånget under 2008, vilket­är en viktig anledning till att brutto­ marginalen­i koncernen ökat från 47 till 49 procent.

Vid fabriken i Sundsvall, som är HL Displays största produktionsanläggning och inriktad på såväl extrudering som formsprutning av plast, har de primära fokusområdena under året varit arbete med rå­material samt att finjustera produktionsprocesserna och därigenom uppnå en ännu mer kostnadseffektiv produktion vid större order. Fabriken har under året bytt råmaterial­leverantör och börjat använda ett billigare råmaterial i vissa produkter.

Genom att anpassa produktionsprocessen har man uppnått lika god eller bättre kvalitet med det billigare materialet.

Fabriken i Karlskoga har genomgått en tydlig specialisering till att nu vara inriktad­ på innovativ och högt automatiserad formsprutning. Som ett resultat har den del av produktionen som har ett högt inslag av manuellt arbete flyttats till fabriken i

Suzhou. Fabriken har också fått ett tillskott av produkter genom att delar av det sortiment som medföljde förvärvet av Display Team nu produceras i Karlskoga.

Denna produktion var tidigare utlagd på underleverantörer.

Också fabriken i Falun har genomgått ­en tydlig förändring mot ökad specialisering och automatisering. Fabriken är idag specialiserad mot automatiserad produktion av varmbockade produkter med eller utan

21

HL Displays produktion bedrivs i stor ut-­ sträckning enligt principerna för ”lean production”. Mycket enkelt kan detta beskrivas som att arbetet är inriktat på de delar som adderar värde till kunderna. Med detta följer bland annat ett tydligt fokus på kvalitet och produktivitet.

Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

Fortsatta produktivitetsökningar i produktionen

HL Display Årsredovisning 2007

21

Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

Kvalitet HL Display bedriver ett omfattande kvalitets­arbete baserat på nyckeltal med tydliga mål. Dessa nyckeltal följs upp varje månad. Samtliga fabriker har kvalitets­ system som är uppbyggda enligt den internationella kvalitetsstandarden ISO 9001.

Fabrikerna i Falun, Karlskoga och Sundsvall är alla certifierade enligt ISO 9001.

22

HL Display Årsredovisning 2008

»

2 2

HL Display Årsredovisning 2007

tryck. Förändringarna har varit stora under året, vilket resulterat i ökad produktivitet och därigenom kortare ledtider.

Vid fabriken i kinesiska Suzhou har produktionskapaciteten utökats under 2008 och fabriken har idag produktion inom både extrudering och formsprutning.

Produktionen kännetecknas av hög kvalitet och produktivitet. Drygt hälften av produktionen exporteras till Europa och Ryssland.

Fabriken ligger i framkant när det gäller produktionsutveckling. Många av de innovativa idéer som tas fram i Suzhou, bland annat relaterat till råmaterial, implementeras sedan i de andra fabrikerna.

Totalt uppgick koncernens investeringar i produktionsanläggningar till 20 (31) MSEK. Majoriteten av investeringarna utgjordes av verktyg för extrudering och formsprutning.

Inriktning för 2009 HL Display kommer framöver att fortsätta inriktningen mot ”lean production” – att hela tiden sätta det som är värdeskapande för kunden i centrum.

En första del i det arbetet handlar om produktivitet i termer av minskade kostnader för råmaterial men också om fortsatt automatisering. När det gäller råmaterial finns betydande besparingsmöjligheter men det ställer också höga krav på teknikutveckling relaterad till produktionsprocessen.

En andra del, som kommer att vara ett huvudområde under 2009, är kvalitet. ­ HL Display kommer att bedriva ett omfattande standardiseringsarbete kring kvalitetsfrågor, allt ifrån standardisering av det proaktiva arbetet med kvalitet till standardförfarande vad gäller hantering av avvikelser och reklamationer, och uppföljning för att se att åtgärder ger avsedd effekt.

HL Display hade som ambition att starta produktion i Ryssland under 2008. Det projektet­har visat sig vara mer komplicerat än vad företaget förväntat sig, vilket innebär att tidplanen har fått flyttas fram. En stor del av förberedelsearbetet är idag slutfört och företaget räknar med att produktion­ ska kunna starta under 2009, till att börja med i liten skala men med kontinuerlig kapacitetsutbyggnad.

Ledtid i dagar Avser snittledtid från order till leverans Produktionsanläggning Falun Karlskoga Sundsvall Suzhou

Mål 12 8 11 9

Utfall 2008 12 8 11 7

Utfall 2007 14 9 11 –

Leveranssäkerhet i procent Avser hur stor del som levereras inom överenskommen leveranstid Produktionsanläggning Mål Falun 97,0 Karlskoga 98,0 Sundsvall 98,0 Suzhou 98,0

Utfall 2008 96,0 98,4 98,7 99,9

Utfall 2007 95,6 97,4 96,1 –

Andel reklamationer i procent Avser antal reklamationer i förhållande till totalt antal order Produktionsanläggning Falun Karlskoga Sundsvall Suzhou

Utfall 2008 0,7 0,4 0,5 0,4

Utfall 2007 0,7 0,2 0,5 –

Mål 0,6 0,6 0,3 0,3

Ort

Metod

Extrudering – High Speed I linjen High Speed tillverkas datalister som kan produceras med hög hastighet.

Sundsvall och Suzhou

Extrudering – Flexible I linjen Flexible tillverkas mogna produkter – ofta med många varianter – där tillverkningen präglas av korta serier och snabba omställningar.

Sundsvall och Suzhou

Extrudering – Complex I Complex framställs nyutvecklade datalister samt lister som kombinerar flera material eller funktioner.

Sundsvall och Suzhou

Extrudering Produktionsmetod som innebär att smält plast pressas igenom ett munstycke. Profilen på munstycket avgör hur produktens tvärsnitt ser ut. Produkterna framställs i strängar som kyls i vattenbad och sedan klipps av i önskad längd.

Datalister är exempel på produkter som framställs med denna produktionsmetod.

Formsprutning – Avdelare Huvudprodukter är hyllavdelare i transparenta plastmaterial, vilka produceras i robotintegrerade formsprutningslinjer.

Sundsvall och Suzhou

Formsprutning – Ramar – högtekniska delar I Karlskoga bedrivs formsprutning av bl a ramar med tillbehör i plast.

Karlskoga

Tryckning och bockning Huvudprodukter är tryckning och bockning av hylltalare.

Falun

Tryckning och bockning Tryckning av plastark som i många fall vidareförädlats genom stansning, kalleller varmbockning.

Assembly line Manuell montering av standardartiklar och produkter med högt arbetsinnehåll till Europa.

Suzhou

Montering Produktionsmetod med hög andel manuellt arbete.

Formsprutning Produktionsmetod som innebär att smält plast sprutas in i ett ihåligt formverktyg. Hålighetens form avgör produktens utseende. Hyllavdelare och Ramar är exempel på produkter som framställs med denna metod.

Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

HL Displays produktionslinjer

Supply Chain Management har sedan 2007 varit en högt prioriterad verksamhet inom HL Display. Det är ett långsiktigt arbete som vidareutvecklats under 2008. HL Displays logistikstruktur ska baseras på regionala servicecenter runt om i världen. Idag har företaget etablerat servicecenter i Tours, Frankrike för västra Europa, i Falkenberg för Norden och Baltikum, i Singapore för Asien, samt i Moskva, Ryssland, som betjänar den ryska marknaden. Servicecentret i Falkenberg har dessutom en inköpsfunktion som är globalt ansvarig för alla koncernens inköp från underleverantörer.

Förutom logistik och lagerhantering har kringtjänster för administration och ekonomi­regionaliserats till dessa service­ center. Det innebär att säljbolagen nu kan renodla sin verksamhet till försäljning.

Denna regionalisering skapar tydliga för­ delar i termer av optimerad lagerhantering och kostnadsstruktur.

En ökad professionalisering och styrning av logistik och lagerhantering skapar också

standardiserade arbetssätt som höjer den kundupplevda kvaliteten i form av samma höga servicenivå till alla kunder. Det medför ökad kostnadskontroll och en struktur som är flexibel och stödjer tillväxt.

Arbetet har under 2008 varit inriktat på att finjustera verksamheterna i franska Tours och i Falkenberg. Dessutom har ett omfattande arbete lagts ned i Ryssland där HL Display flyttat lagret till nya lokaler.

HL Display kommer nu att ta nästa steg och etablera servicecenter för Central­ europa. Förstudier och analysarbeten är klara och företaget har definierat behovet av två center i regionen, varav det första kommer att ligga i Ungern. Under början av 2009 kommer länderna i regionen att steg för steg anslutas till servicecentret.

»

HL Display har ett stor t sor timent av produkter för att visa pris- och produktinformation i anslutning till varorna.

23

Supply Chain Management

HL Display Årsredovisning 2008

Övrig produktion I Shipley i Storbritannien kall- och varmbockas exponeringsställ i akryl. I ett joint venture i Lesjöfors (samägt med Trion International LLC) tillverkas exponeringsspjut i metall och i Wilkes-Barre, Pennsylvania, USA (även det samägt med Trion) extruderas produkter för den amerikanska marknaden.

HL Display Årsredovisning 2007

23

Kärnprocess 3 Produktion och leverans av varor och tjänster

HL Display följer de krav som anges i REACH (registrering, utvärdering, godkännande och begränsning av kemikalier,­EG 1907/2007). Företaget har dessutom­ utformat särskilda handlingsplaner för utfasning­av så kallade riskämnen i de kemikalier som används i verksamheten.

Handlingsplanerna bygger på substitutionsprincipen, vilket innebär att ett miljöbelastande ämne ersätts med ett mindre belastande.

»

HL Display och miljön

24

HL Display Årsredovisning 2008

HL Displays miljöarbete genomsyrar alla delar av verksamheten. Den strategiska inriktningen fastställs på koncernnivå ­ men för att fullt ut integrera hållbarhets­ tänkandet i företaget krävs engagemang i alla delar av verksamheten. Det innebär att arbetet bedrivs lokalt vid varje fabrik och varje säljbolag.

2 4

Miljöcertifieringar Sedan 90-talet är HL Displays största produktionsanläggningar, belägna i Sundsvall, Karlskoga och Falun, certifierade i enlighet med ISO 14001. Dessa anläggningar står för cirka 88 procent av omsättningen i HL Displays produktion. HL Display har ambitionen att samtliga produktionsanläggningar ska certifieras enligt ISO 14001.

Plastspill största källan till miljöpåverkan HL Displays miljöpåverkan i produktionen består huvudsakligen av plastspill och energiförbrukning. HL Display har ingen produktion som leder till utsläpp men i screentryckningsprocessen används en liten mängd kemikalier som påverkar luften genom avdunstning.

Arbetet med att reducera plastspillet i produktionen bedrivs dels genom att finjustera produktionsprocesserna för att minska den mängd spill som genereras,­ dels genom att ta fram metoder för att återanvända spillet direkt i den egna

HL Display Årsredovisning 2007

produktionen. Detta arbete kan dessutom på sikt generera kostnadsbesparingar förutom minskad miljöbelastning.

Redan idag återanvänds en mindre del­ av PVC-spillet direkt i produktionen. Förut­ sättningen är att materialet ska vara rent från tejper och dylikt och ha en standardfärg. För närvarande återanvänds transparent och vit PVC. Resterande del PVC- och annat oblandat plastspill säljs vidare för återanvändning av andra producenter.

Fortsatt arbete mot deponifri produktion Under 2007 skickades mer än 80 procent av samtliga restprodukter till återvinning i formsprutnings- och extruderingsprocesserna. Målet för 2008 var att halvera den återstående volymen deponi och brännbara restprodukter, bland annat genom att förbättra återvinningen av förpacknings­ material från inkommande gods. HL Display har nått målet då återvunnet förpacknings­ material under 2008 ökade med 22 procent.

Användning av kemikalier Produktionsanläggningen i Falun bedriver­ verksamhet med anmälningsplikt.

An­mälnings­plikten är kopplad till att lösningsmedel används vid screentryckning, dels i själva tryckfärgen men också för att tvätta ur de schabloner som används i tryckprocessen. Användningen av lösningsmedel har dock minskat under senare år eftersom UV-färg idag används till cirka 50 procent av trycket. Till skillnad från ­traditionell lösningsmedelsbaserad färg är UV-färgen VOC-fri, alltså fri från flyktiga organiska lösningsmedel. UV-färgen torkar­ genom UV-bestrålning istället för genom avdunstning av lösningsmedel. Den totala lösningsmedelsanvändningen uppgår årligen till cirka 2 ton.

Energiförbrukning Varje år förbrukar HL Display cirka 18,6 GWh el i produktionen. Den största fabriken, belägen i Sundsvall, står för cirka 2/3 av den förbrukningen. Elen till Sundsvallsfabriken kommer från en leverantör som till 70 procent använder sig av vattenkraft.

HL Display har infört ett antal system och metoder som har potential att minska energiförbrukningen. Företaget har lagt stor vikt vid att öka hastigheten i produktionscyklerna, vilket ger lägre energiförbrukning.

Fabriken i Sundsvall använder ett system där restvärme från maskinerna utnyttjas för att värma lokalerna. Extra värmetillskott behövs endast de dagar när det är kallare än 15 minugrader.

Dessutom används slutna kylvatten­ system i Sundsvall och Suzhou för att minimera vattenförbrukningen.

Logistik Med säljbolag på flera kontinenter runt om i världen är effektiva transporter ett viktigt­ område för HL Display. Transporterna utförs av tredjepartsleverantörer och HL Display ställer krav på att leverantörerna har miljö­ program. Det finns även åtgärder som HL Display själva genomför, såsom att öka antalet produkter per förpackning och minska storleken på förpackningarna, vilket gör transporterna mer effektiva.

Miljötänkande i det dagliga arbetet HL Display eftersträvar ett medvetet miljö­ tänkande i de dagliga aktiviteterna på både fabriker och kontor. Det innebär bland annat­att såväl papper och förpackningsmaterial som uttjänt elektronisk utrustning samlas, sorteras och lämnas till återvinning. Telefonmöten och videokonferenser används i stor utsträckning som ett alternativ till resor mellan kontoren, vilket inte bara ger mindre miljöpåverkan utan också gör arbetet effektivare.

Stödprocesser

Stödprocesser

Ny IT-organisation Under 2008 har en ny IT-organisation införts på HL Display. Företaget har sett över både arbetssätt, organisation och avtal. Resultatet har blivit en organisation med förstärkt beställar- och projektledningskompetens, vilket är viktigt mot bakgrund av ­att majoriteten av utveckling, förvaltning, support och drift köps in av underleverantörer. Genom ett tydligt kravställande och löpande uppföljning säkerställs optimerade kostnader och kvalitet.

Kostnadsbesparingar En viktig ambition under 2008 har varit att minska IT-kostnaderna. Detta har gjorts genom att avtal omförhandlats och att nya prioriteringsrutiner vid nyutveckling har införts. Samtidigt har kostnaderna för nyutveckling distribuerats till det koncern­ bolag som gjort beställningen för att öka medvetenheten om IT-kostnaderna runt om i koncernen. Sammantaget har dessa åtgärder möjliggjort att kostnaderna minskat under 2008. Koncernens totala IT-kostnader uppgick under 2008 till 42 (43) MSEK. ­Fullt genomslag av genomförda åtgärder förväntas­under 2009. Genom ett nytt outsourcingavtal­och effektivare interna rutiner­är ambitionen att sänka IT-kostnaderna ytterligare.

Fortsatt införande av Jeeves Grunden i HL Displays IT-miljö består av det koncerngemensamma affärssystemet Jeeves. 37 av koncernens 46 bolag arbetar­ nu i det gemensamma affärssystemet, representerande 91 procent av koncernens omsättning.

Ökat fokus på informationssäkerhet Informationssäkerhet kommer att vara ett prioriterat område för ISIT-funktionen under det kommande året. Under 2008 har det genomförts en omfattande studie av informationssäkerheten i koncernen.

Studien, som genomfördes tillsammans med Veriscan, har bland annat resulterat i en tydlig aktivitetsplan med prioriteringar, vilken kommer att ligga till grund för arbetet under 2009.

Ekonomi och Finans Ekonomi- och finansfunktionen inom HL Display ansvarar för fem huvudområden: Redovisning, Internbank/finansverksamhet, Koncernredovisning och investerarrelationer, Controlling/beslutsstöd samt Förvärv.

HL Display samordningar i allt högre utsträckning redovisning respektive controlling för flera juridiska enheter i regionala servicecenter. Administrativa center finns i Sundsvall, Stockholm, Tours i Frankrike, Singapore och i Riga, Lettland. En strävan­ är också att controlling ska separeras från redovisning för att stärka den interna kontrollen.

Controlling De regionala servicecentren och större enskilda bolag är bemannade med en ­regional controller med ansvar för kontroll, uppföljning och beslutsstöd. Dessutom finns controllers med motsvarande globala ansvar som även arbetar med verksamhetsutveckling, ofta som en länk mellan verksamheten och IT-funktionen.

Controllerns uppgift är också att identifiera och införa effektiva arbetssätt och ­r utiner i koncernens olika bolag, säkerställa att riktlinjerna för intern kontroll efterlevs

och utgöra ett stöd till användarna vid införande eller utveckling av affärssystemet Jeeves och övriga rapporteringssystem i dotterbolagen.

Som ett led i koncernens ökade fokus på företagsförvärv är en controller på koncernnivå dedikerad att arbeta med förvärv, med ansvar för projektledning av förvärvsprocessen och inledande integrationsfas samt finansiell analys och värdering.

Treasury HL Financial Services (HFS) är HL Displays treasuryfunktion och internbank. HFS har bland annat ansvaret för hantering av valutarisker och all finansiering i koncernen. HFS är också ett servicecenter för de svenska produktionsbolagen och för servicecentret i Riga när det gäller hantering av kundfordringar inklusive netting, samt för scanning och e-attest av leverantörsfakturor. Huvuddelen av koncernens flöden och saldon koncentreras så att underskott i en valuta kan nettas mot överskott i andra valutor. Genom denna avancerade lösning har koncernens lån kunnat amorteras ned och finansieringskostnaderna har minskat betydligt.

Redovisning och investerarrelationer HL Display har högt ställda krav på redovisningens kvalitet i alla koncernens bolag och att den ska ske på ett sätt som stödjer den interna uppföljningen såväl som legala krav.

HL Display har en hög ambitionsnivå i den externa rapporteringen och efterstävar snabb rapportering utan att ge avkall på kvaliteten. Utgångspunkten i dialogen med marknaden är öppenhet och ärlighet.

HL Display blev utsett till Årets börsbolag­ 2005 och årsredovisningen 2007 vann Nasdaq OMX Nordiska börsens tävling Bästa redovisningen i klassen för small-cap bolag. 2005 och 2006 belönades HL Display med hedersomnämnanden.

HL Display Årsredovisning 2008

Användandet av modern informationsteknologi spelar en viktig roll i HL Displays arbete med att effektivisera verksamhet och processer. IS/IT-funktionen (informationssystem och informationsteknologi) inom HL Display ska förse verksamheten med verktyg som såväl effektiviserar som skapar nya möjligheter i det dagliga arbetet. Detta kombineras med ett tydligt fokus på kostnadseffektivitet och kvalitet.

Andra projekt som genomförts under året inkluderar förbättrade verktyg inom produktions- och logistikenheterna, exempelvis ett nytt planeringssystem för fabriken i Falun.

HL Display har också infört av ett nytt system­för likviditetsprognoser samt slutfört implementeringen av koncernens nya konsolideringsverktyg Aaro.

25

IS/IT inom HL Display

HL Display Årsredovisning 2007

25

Stödprocesser HL Display Årsredovisning 2008

Medarbetare HL Display har under 2008 lagt stor vikt vid att utveckla det långsiktiga hälsofrämjande arbetet på företaget. Grundtanken är att förebygga ohälsa i ett tidigt skede. En viktig­ del består i att medarbetarna kontinuerligt­ erbjuds hälsokontroller och individuellt utformade planer för att förebygga ohälsa.

Hälsoarbetet har kommit längst i Sverige men företagets ambition är att det på sikt ska finnas ett lika utvecklat program för alla anställda runt om i världen.

Förutom detta genomför HL Display kontinuerligt gemensamma aktiviteter som ska motivera de anställda att röra sig mer. Ett exempel är den stegtävling som gick av stapeln i Sverige under 2008, en tävling som innebar att man på 60 dagar skulle ­ gå en sträcka motsvarande Malmö–Berlin.

Som sporre fanns det under tävlingens gång ”delpriser” och naturligtvis också ett slutpris. De anställda i Sverige har dessutom tillgång till träningsbidrag, bland annat i form av rabatterade träningskort.

Sedan 2006 pågår en större hälsosatsning vid fabriken i Sundsvall, HL Displays största fabrik med 178 medarbetare. Sjukfrånvaron var tidigare ett problem för fabriken. Genom ett målmedvetet arbete har långtidssjukfrånvaron reducerats avsevärt. Under 2008 har HL Display dessutom sett tydliga minskningar även av korttidsfrånvaron. Sedan starten har långtidsfrånvaron minskat med 68 procent och korttidsfrånvaron med 7

procent. Sammantaget är sjukfrånvaron nu nere på en acceptabel nivå.

Vidareutveckling av utvecklingssamtalen Alla anställda i HL Display erbjuds årliga plussamtal, ett viktigt verktyg för att stötta de anställda i deras utveckling. Under 2008 har företaget arbetat med att förbättra utformningen av dessa utvecklings­samtal.

Avsikten är bland annat att tydliggöra kopplingen mellan det lokala bolagets mål och medarbetarens individuella mål. Det blir därigenom tydligt för varje medarbetare att det egna arbetet har betydelse för verksamheten i stort och att de individuella målen är kopplade till företagets­möjlighet att nå sina mål.

Lönesystem som belönar den individuella insatsen Företaget önskar utforma lönesystem som uppmuntrar och belönar goda insatser och bra arbetsresultat. Varje medarbetare ska se att det finns en koppling mellan den egna prestationen och löneutvecklingen.

Bra lönesystem ska också underlätta

Medelantal anställda

400

700 983

980

601

600 514

968

960

Åldersfördelning år

Förädlingsvärde per anställd TSEK

1 000

967

arbetet med att rekrytera och behålla rätt kompetens. Företaget behöver medarbetare som är intresserade av att utveckla sin kompetens och sina prestationer. Slutligen ska lönesystemen stärka produktiviteten, lönsamheten och konkurrensförmågan vid företagets olika bolag. Det är viktigt att ­ de mål som finns för det lokala bolaget avspeglas i det lokala lönesystemets krav på prestationer. Graden av måluppfyllelse påverkar långsiktigt förutsättningarna för ökad anställningstrygghet.

Ett bra exempel på detta är fabriken i Falun som just nu går i bräschen för modern lönesättning inom HL Display. ­ Där är lönesättningen tydligt kopplad till medarbetarnas mål och den individuella insatsen premieras.

510

585

525

319

300

500

250

400

952

362

350

213

200 940

300

933

150

200 920

100

100

61

50 10

26

900

2 6

2004

2005

2006

2007

2008

HL Display Årsredovisning 2007

0

2004

2005

2006

2007

2008

0

-20

9

21-30 31-40 41-50 51-60

61-

Stödprocesser

Kompetensförsörjning HL Display har en ambition att skapa en stark talangbas inom koncernen. Detta görs i två delar. Dels genom ett systematiskt arbete med att identifiera de chefer som har potential att ta en större roll än den de har idag. Dels genom så kallade karriär­ befattningar dit personer rekryteras som har kapacitet att så småningom ta roller med mer ansvar.

HL Display vill också så långt möjligt främja internrekryteringar och det finns en tydlig trend att antalet internrekryteringar ökar i koncernen, främst där det finns tydliga karriärvägar. Ökad kvalitet i rekryteringen Under året har HL Display lagt ner avsevärd kraft på att öka kvaliteten i rekryterings­ arbetet. Företaget har främst koncentrerat­ sig på två områden. För det första har rekryteringsprocessen definierats och tydlig­gjorts för alla chefer. Samtidigt har de också tränats i att tänka strategiskt och systematiskt i rekryteringsarbetet.

Ett exempel på vad detta innebär är att cheferna ska undvika ersättningstänkandet vid rekrytering, det vill säga att ersätta en

person som slutar med exakt samma kompetens och inriktning. Istället ska de fokusera på företagets mål och hur kompetensprofilerna bör se ut för att driva verksamheten i riktning mot målen.

För det andra har Human Resourcesfunktionen kvalitetssäkrat de leverantörer­ företaget samarbetar med när det gäller­ rekrytering. Tydliga kriterier för valet av rekryteringspartner har tagits fram.

Fokus för 2009 HL Display initierade under 2008 en process för att optimera bemanningen i sälj­ bolagen runt om i världen, vilket kommer att vara en viktig del av arbetet inom Human Resources även under 2009. I detta arbete ingår att analysera vilken organisation som är optimal för det enskilda bolaget. Varje befattning analyseras och värderas utifrån vad den ska leverera, vilket ställs i relation till det lokala bolagets mål, strategier och önskad kostnadsstruktur.

Under 2009 kommer HL Display också att öka fokus på den medarbetarenkät – HL Dialog – som genomförs vartannat år.

Ett nytt IT-stöd har utvecklats, vilket kommer att såväl effektivisera genomförandet

som skärpa analysen av enkäten. Samtidigt är ambitionen att utöka stödet till cheferna­ runt om världen för att utveckla sina verksamheter baserat på de resultat som framkommer.

Fakta om medarbetarna Antal anställda per den 31 december Könsfördelning, %

Utbildningsnivå, %

974

Män

62

Kvinnor

38

Universitet

35

Gymnasium

53

Grundskola

12

Investeringar i personalens utbildning

Totalt, MSEK

2

Per anställd, TSEK

2

Kostnader för friskvård

Per anställd, TSEK

2

Antal inrapporterade incidenter

Lindriga Allvarliga

21 3

Grundläggande värderingar

>24 år 2 20-24 år 3 15-19 år 7 10-14 år 14 5-9 år 20 <5 år 54

Handlingskraft Problem ska lösas där de uppstår och när de uppstår.

Handlingskraft uppmuntras.

Grundsynen är att alla ska ha kompetens och förmåga att självständigt hantera sina dagliga uppgifter. Detta ligger i linje med företagets entreprenörsarv.

Engagemang Framgångsrika chefer är föredömen genom att vara engagerade i den dagliga verksamheten, samtidigt som de behåller helhets­ synen på verksamheten.

Att föregå med gott exempel är viktigt i det dagliga ledarskapet.

Prestigelöshet Företagets medarbetare karaktäriseras av prestigelöshet och ödmjukhet.

Resultat är mycket viktigare än titlar, och företagets hjältar återfinns i den dagliga verksamheten.

HL Display Årsredovisning 2008

Antal anställningsår %

Tillit och respekt HL Display poängterar ­vikten av en öppen och ärlig dialog inom företaget. ­ En god tillit till alla medarbetare och inställningen att alla arbetar för företagets bästa, kombineras med en uttalad policy att upprätthålla och utveckla en ärlig och god affärsetik.

Personalkategorier antal personer

Produktion 336 Administration och ledning 118 Lager 113 Produktutveckling 28 Marknadsföring och försäljning 379

27

Måluppfyllelse HL Displays höga ambitioner skapar en resultatorienterad företagskultur.

Målen sätts högt och skapar positiva utmaningar för företaget­och de anställda.

Den dagliga verksamheten präglas av ett enträget strävande mot måluppfyllelse.

HL Display Årsredovisning 2007

27

Kundexempel

Maxi ICA Stormarknad i Nacka Tillsammans med Maxi ICA Stormarknad i Nacka har HL Display tagit fram nya lösningar för att skapa en ännu bättre butik för konsumenterna.

HL Display Årsredovisning 2008

Maxi ICA Stormarknad är ICAs största butikskoncept. Förutom ett brett livsmedels­ sortimentet finns även böcker, kläder,­ husge­råd, sportartiklar samt allt för träd­gården.­Butikerna kännetecknas av generösa öppettider och att de är lättillgängliga för den bilburne konsumenten.

Sammantaget finns det cirka 60 Maxi ICA Stormarknader runt om i Sverige.

HL Display har under många år haft ett nära samarbete med ICA, som också är ­ HL Displays största kund i Sverige. ICA har

en hög ambition för sina butiksmiljöer och det finns en tydlig ambition att alltid sätta konsumenten i centrum. Det innebär bland annat att de kontinuerligt söker nya lösningar för att förbättra såväl butikskommunikation som varupresentation.

Detta är inte minst tydligt på Maxi ICA Stormarknad Nacka – en av ICAs prestige­ butiker. Butiken har en tydlig färskvaruprofil med såväl manuell fiskdisk som kött- och delikatessdisk och eget bageri.

I nära samarbete med butikschefen och

avdelningschefer, samt ICAs affärsutvecklingsavdelning och kategoriansvariga, har HL Display tagit fram en mängd olika lösningar för att skapa en attraktiv butik som det är lätt att hitta i.

Några av dessa lösningar är ett smakcentrum som etablerats mitt i butiken, med smaker från hela världen. Där finns också möjlighet att bli inspirerad av en mängd olika recept. De tydliga och attraktiva koncepten för husdjur samt hälsa och skönhet har också varit framgångsrika.

– HL Display är lyhörda för våra behov och bidrar ofta med inspiration till hur vi kan förbättra våra butiker. De lösningar ­ HL Display erbjuder hjälper oss att både öka försäljningen och underlätta arbetet i butiken, säger Mats Nilsson, köpman på Maxi ICA Stormarknad i Nacka.

Maxi ICA Stormarknad i Nacka var ­ också en av de första butikerna att införa HL Displays allra senaste lösningar, Roller Track™ och Bulk Bins. Roller Track™ är en lösning för automatisk varuframmatning som Maxi ICA Stormarknad i Nacka använder i sin mejeriavdelning för att säkerställa att varorna hela tiden är exponerade på ett ­attraktivt och tydligt sätt. Bulk Bins används för avdelningen med nötter och gryn i lösvikt och låter kunderna själv mäta upp ­vilken mängd de vill ha.

Många av de lösningar som tagits fram för Maxi ICA Stormarknad i Nacka används idag också i övriga Maxi-butiker. HL Display ser fram emot att fortsätta samarbetet ICA, med tydlig inriktning på att skapa bästa möjliga butiksmiljö för konsumenten.

HL Displays lösningar för varor i 28

lösvikt låter konsumenten själv

2 8

bestämma mängd.

HL Display Årsredovisning 2007

Kundexempel

LEAF Tillsammans med konfektyrtillverkaren LEAF tog HL Display fram en anpassad exponeringslösning för att exponera varumärken som Malaco och Läkerol i nyöppnade Malmö Arena.

– Genom att anlita HL Display vet vi att vi får en pålitlig leverantör som kan hjälpa oss att ta fram bästa möjliga helhetslösning för våra behov. Detta var en stor fördel eftersom vi dessutom ville ha lösningen levererad relativt omgående, i tid för invigningen av arenan, berättar Torbjörn Johansson, Instore Manager på LEAF. LEAF efterfrågade en lösning som ger maximal varuexponering på den säljyta som finns i kioskerna. Ett annat viktigt önskemål var att lösningen skulle vara mobil för att kunna flyttas ut i gångarna och därigenom ytterligare dra till sig blickarna från besökarna på arenan.

På kort tid tog HL Display fram ett skräddarsytt butikssystem med fokus på funktionalitet och design. Lösningen bestod av såväl inredning som varuexponerings- och

prisinformationslösningar. HL Display gjorde också en speciellt anpassad hjul­ lösning som säkerställer att hyllorna är helt mobila och på ett snabbt och enkelt sätt kan ­placeras om.

Reaktionerna från såväl Leaf som Malmö Arena har varit positiva. Samarbetet med LEAF har efter detta utmynnat i mindre ­varianter av lösningen som idag används på både Arlanda flygplats i Stockholm och Sturups flygplats i Malmö, samt på Viking Line-färjorna.

HL Display Årsredovisning 2008

LEAF är en marknadsledande konfektyrtillverkare i Skandinavien med en omsättning på cirka 1,3 miljarder. Företaget erbjuder ett brett och varierat sortiment av konfektyr med hög kvalitet. Bland varumärkena återfinns några av Skandinaviens mest populära som exempelvis Läkerol, Malaco och Ahlgrens bilar.

HL Displays samarbete med LEAF går mer än tio år tillbaka i tiden. När LEAF skulle ta fram en butikslösning för sina varumärken till ett flertal kiosker i det ny­byggda Malmö Arena – Malmös nya multi­arena med plats för mellan 12 500 och 15 000 personer beroende på evenemang – gick förfrågan till HL Display.

En viktig anledning var att LEAF visste att de i ­HL Display kunde få en total­leverantör av kompletta exponeringslösningar.

Den exponeringslösning HL Display tog fram till LEAF 29

är helt mobil och kan på ett snabbt och enkelt sätt placeras om.

HL Display Årsredovisning 2007

29

Aktien

HL Display-aktien

HL Displays aktie börsnoterades 1993 och återfinns nu på Nasdaq OMX Small Caplista. Aktiekapitalet i HL Display uppgick per den 31 december 2008 till 38 673 860 kronor fördelat på 30 939 088 aktier, varav 3 652 096 är A-aktier och 27 286 992 är B-aktier. Varje aktie har ett kvotvärde på 1,25 kronor. Aktier av serie A har 1 röst och aktier av serie B 1/10 röst. Alla aktier medför samma rätt till andel i bolagets tillgångar­och vinst.

ett värde av 51 MSEK, vilket motsvarar en omsättningshastighet på 4,6 procent.

Likviditetsgaranti HQ Bank AB ska agera likviditetsgarant i bolagets aktie från och med den 7 januari­ 2009. Syftet med likviditetsgarantin är främja likviditeten i aktien. Avtalet innebär i korthet att likviditetsgaranten ställer köpoch säljkurs i HL Displays aktie och förbinder sig att för egen räkning köpa och sälja aktier till dessa kurser.

Kursutveckling Sedan börsintroduktionen har aktiens värde ökat 541 procent, från 3,59 SEK (omräknat för emissioner och aktiesplit) till 23,00 SEK den 31 december 2008. Under samma tid har SIX Generalindex gått upp med 148 procent. Under 2008 har kursen sjunkit med 53 procent, medan SIX Generalindex visar en minskning med 42 procent. HL Displayaktien har under året som högst betalts med 53,50 SEK och som lägst med 21,90 SEK. Vid utgången av 2008 uppgick HL Displays börsvärde till 627 MSEK.

Aktieägare Antalet aktieägare uppgick per den 31 december 2008 till 1 695 (1 791). Andelen institutionellt ägande beräknas till 57 (57) procent av kapitalet och andelen utländska ägare uppgår till 4 (3) procent.

Optionsprogram Utestående finns två optionsprogram riktade till ledande befattningshavare i moderbolaget. Optionsprogrammen omfattar­ 287 252 personaloptioner och 256 000 teckningsoptioner, vilka sammanlagt mot­­svarar 1,8 procent av aktiekapitalet i HL Display och 0,9 procent av rösterna vid

Handelsvolym Under året omsattes 687 621 aktier till

full teckning. Antalet aktier uppgår­vid fullt utnyttjande till 31 495 088. Tecknings­ optionerna har utgivits på marknadsmässiga villkor, fastslagna enligt den så kallade­ Black & Scholes-modellen och köpe­ skillingen har erlagts kontant. Utnyttjande av teckningsrätten villkoras ej av fortsatt anställning. Personaloptionerna har tilldelats verkställande direktören vederlagsfritt.

Verkställande direktörens rätt att utnyttja personaloptionerna är villkorad av fortsatt anställning samt vissa uppnådda resultatmål för koncernen. Programmet har redo­ visats i enlighet med IFRS 2.

Utdelningspolitik Styrelsen eftersträvar att utdelningsandelen långsiktigt skall motsvara 30 till 50 procent av vinst per aktie efter skatt.

Utdelning För räkenskapsåret 2008 föreslår styrelsen en utdelning om 1,38 (1,38) SEK per aktie, vilket motsvarar 44 (39) procent av vinst per aktie efter skatt.

Ägarfördelning %

Aktiekursutveckling B-aktien SIX generalindex Omsatt antal aktier 1 000-tal (inkl, efteranmälningar)

HL Display Årsredovisning 2008

120

1 000

100 80

800

60 600 40 400

200

30

20

3 0

15

1998

1999

2000

2001

2002

HL Display Årsredovisning 2007

2003

2004

2005

2006

2007

2008

© NASDAQ OMX

Utländska ägare 4,3 Svenska aktiefonder 19,1 Svenska instutitioner 38,3 Svenska privatpersoner 38,3

Aktien Beslutade optionsprogram 1)

Genomförandeår 2006 2007 Totalt 1)

Antal Antal Andel av aktiekapital Andel av rösterna teckningsoptioner personaloptioner vid fullt utnyttjande vid fullt utnyttjande Teckningskurs – 287 252 0,97% 0,47% 39,25 2) – 0,83% 0,40% 56,50 256 000 256 000 287 252 1,80% 0,87%

Lösenperiod 2007-01-01--2011-03-31 2010-03-01--2010-04-30

Justerat för split (4:1) 2008-04-02. 2) På balansdagen hade 196 000 teckningsoptioner förvärvats av anställda.

Aktieägarstruktur den 31 december 2008 Antal aktier 1 - 500 501 - 2 000 2 001 - 10 000 10 001 - 50 000 50 001 - 100 000 100 001 - Totalt

Antal aktieägare 893 477 255 42 5 23 1 695

Antal aktier 181 832 544 506 1 100 225 898 701 303 272 27 910 552 30 939 088

% av antal aktier 0,6 1,8 3,6 2,9 1,0 90,1 100,0

Data per aktie 1, 2)

Vinst per aktie efter skatt, SEK Vinst per aktie efter utspädning och full skatt, SEK Utdelning, SEK 3) Utdelning, % av vinst efter full skatt Börskurs vid periodens slut, SEK Eget kapital per aktie, SEK Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK Direktavkastning, % P/E-tal, 31 december, ggr Operativt kassaflöde per aktie, SEK

2008 3,11

2007 3,49

2006 1,97

2005 1,15

3,11 1,38 44,4 23,00 17,40

3,48 1,38 39,4 48,75 15,26

1,96 0,88 44,5 46,00 12,53

17,40 6,0 7,4 5,44

15,24 1,8 14,0 4,59

12,50 1,9 23,4 3,81

2004 1,52

2003 -1,31

2002 1,43

2001 1,81

2000 0,87

1,14 0,75 65,4 35,25 11,13

1,51 -1,31 0,63 0,41 23,6 N/A 34,25 27,75 10,67 9,53

1,43 0,41 7,2 22,75 10,27

1,81 0,39 5,4 32,00 9,22

0,87 0,35 10,1 18,25 7,77

11,10 2,1 30,7 1,15

10,65 9,51 1,8 1,5 22,6 N/A 2,57 1,03

10,27 1,8 15,9 2,16

9,22 1,2 17,7 1,38

7,77 1,9 21,0 0,32

Antal A-aktier 436 864 3 215 232 – – – – – – – – – 3 652 096

Antal B-aktier 8 463 416 5 571 592 3 060 200 1 965 100 1 758 448 519 800 468 400 400 000 331 200 321 600 4 427 236 27 286 992

Totalt antal aktier 8 900 280 8 786 824 3 060 200 1 965 100 1 758 448 519 800 468 400 400 000 331 200 321 600 4 427 236 30 939 088

Andel kapital, % 28,8 28,4 9,9 6,4 5,7 1,7 1,5 1,3 1,1 1,0 14,2 100,0

Antal röster 1 283 206 3 772 391 306 020 196 510 175 845 51 980 46 840 40 000 33 120 32 160 442 724 6 380 796

Andel röster, % 20,1 59,1 4,8 3,1 2,8 0,4 0,7 0,6 0,5 0,5 7,4 100,0

31

Största aktieinnehav 31 december 2008

Ratos AB Remius familj och bolag Lannebo fonder Didner & Gerge aktiefond Livförsäkringsaktiebolaget Skandia Jonsson familj Unionen Aktia sparbank Invus Investment AB Göran Källebo Övriga Totalt

HL Display Årsredovisning 2008

Antal aktier 30 939 088 30 939 088 30 908 688 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 Vägt antal aktier 30 939 088 30 933 176 30 774 032 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 30 755 488 Antal aktier efter full utspädning 30 939 088 30 984 444 30 843 836 30 838 152 30 828 556 30 801 440 30 769 556 30 755 488 30 755 488

1) För definitioner av nyckeltal se sid 33 samt not 15. 2) Åren 2000-2003 är ej omräknade enligt IFRS. 3) Enligt styrelsens förslag.

HL Display Årsredovisning 2007

31

Risk- och känslighetsanalys

Risk- och känslighetsanalys

Känslighetsanalys Faktor Förändring Nettoomsättning 1% volym Nedgång på största marknaden -1% volym PVC-pris 1% Polykarbonatpris 1% Elpris 1% Personalkostnader 1% Marknadsränta 1 procentenhet Avskrivningar 1% Eurokurs 10 öre

Effekt på nettoresultatet, MSEK 7,6 -1,0 0,9 0,1 0,1 4,1 0,8 0,4 1,4

HL Display Årsredovisning 2008

Råvarukänslighet Plastråvaror svarade för 66 procent av koncernens inköp av råmaterial. Den största råvaran, PVC svarade för 40 procent av koncernens totala kostnader för råvaror. Priset för PVC nådde i september 2008 sin högsta nivå någonsin för att sedan falla tillbaka under slutet av året. Det genomsnittliga priset för rå-PVC var 7 procent högre 2008 än 2007. HL Display bedömer att den nedåtgående trenden för PVC-priset forsätter under första kvartalet 2009 för att därefter stabiliseras och börja stiga under andra halvåret 2009. Kundavtalen om­förhandlas i de flesta fall en gång per år och prisändringsklausuler för råvarufluktuationer är sällsynta i branschen. En procents ökning av kostnader för inköp av PVC under 2008 skulle ha påverkat resultatet före skatt negativt med 0,9 MSEK. Mot bakgrund av den höga volatiliteten i råvarupriserna upphandlar HL Display råvaror månadsvis. För att minska råvarupriskänsligheten arbetar HL Display framgångsrikt med att utveckla metoder för användning av alternativa material.

Valutarisk HL Displays huvudmarknader finns inom euroområdet. HL Display­ är exponerat för valutakursförändringar eftersom produktionen­till största del sker i Sverige medan merparten av faktureringen sker utomlands. Faktureringen till dotterföretagen sker i­lokal valuta för att koncentrera koncernens valutaexponering­till Sverige. Externa distributörer faktureras i svenska kronor. De valutaeffekter som påverkar bolagets resultat är transaktions­flöden i olika valutor, Prisutveckling rå-PVC EURO/TON 1 200

flödes­exponering, samt omräkning av de utländska dotter­företagens resultat- och balansräkningar, omräkningsexponering.

Flödesexponering Flödesexponering beror dels på fakturering i utländsk valuta, dels på inköp i utländsk valuta eller inköp där priset regleras genom valutaklausul. Den svenska kronan försvagades i relation till HL Displays viktigaste handelsvalutor under 2008, speciellt euro och norska kronor. Gentemot brittiska pund noterades en starkare krona och gentemot ryska rubel var relationen i genomsnitt oförändrad jämfört med 2007. 35 procent av HL Displays omsättning faktureras i euro, 7 procent i brittiska pund, 7 procent i ryska rubel och 8 procent i ­norska kronor. I HL Display utgörs inköp som påverkar exponeringen framför allt av omkostnader i de utländska säljbolagen och av materialinköp vars pris regleras genom valutaklausul. HL Display säkrar framtida kassaflöden i de viktigaste valutorna. HL Displays valuta­ exponering har jämfört med 2007 påverkat resultat före skatt för 2008 positivt med 5,9 MSEK, enligt tabell nedan.

Valutans inverkan på resultat före skatt (jämfört med snittkurs under 2007, MSEK) Nettoomsättning Kostnad sålda varor/tjänster Försäljningskostnader Administrationskostnader Utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/-kostnader Sammanlagd effekt av valutakursförändringar på rörelseresultatet

Omräkningsexponering Nettovärdet på tillgångar i annan valuta (eget kapital i dotterbolag)­ än redovisningsvalutan (SEK) kommer att fluktuera i takt med ­aktuella valutakursförändringar. Denna risk benämns omräknings­ exponering. Se vidare not 2.

Finansiella risker och finanspolicies För en beskrivning av HL Displays finansiella risker, använda instrument och finanspolicy hänvisas till not 2.

Råmaterial 2008 %

Kursutveckling EURO/SEK 11,0

1 100

10,5

1 000 10,0

900 800

9,5

700 9,0

600

32

500

3 2

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Källa: ICIS-LOR

HL Display Årsredovisning 2007

8,5

2003

2004

2005

Källa: Riksbanken

18,2 -5,6 -5,7 -1,0 0,0 0,0 5,9

2006

2007

2008

Aluminium, stål och tråd 1 Emballage 6 Halvfabrikat 8 Polykarbonat (PC) 3 PVC 40 Övriga plastvaror 24 Tejp 7 El och kylvatten 6 Övrigt 5

Flerårsöversikt

Flerårsöversikt

Resultaträkning (TSEK) 2008 2007 2006 2005 2004 2003 1) 2002 1) 2001 1) 2000 1) Nettoomsättning 1 535 639 1 571 181 1 448 138 1 284 824 1 249 029 1 129 005 1 154 407 1 071 934 873 921 Rörelseresultat 130 258 160 540 106 727 62 727 107 753 -3 888 75 967 83 031 47 731 Avskrivningar 36 123 39 515 44 379 46 798 46 460 47 556 49 231 46 572 40 197 Resultat före skatt 136 157 154 688 92 254 61 720 92 837 -9 212 65 353 81 831 44 095 Resultat från avvecklad verksamhet – – – -7 709 -15 950 –

–

–

– Årets resultat 96 317 108 236 61 874 34 745 46 621 -10 109 43 900 55 513 26 747

Balansräkning (TSEK) Anläggningstillgångar 202 233 195 644 233 793 241 993 247 637 171 456 193 697 197 742 186 099 Omsättningstillgångar 744 064 696 053 642 768 518 478 519 778 474 088 456 711 436 897 315 701 Summa tillgångar 946 297 891 697 876 561 760 471 767 415 645 544 650 408 634 639 501 800

Eget kapital 541 853 474 865 387 756 342 329 328 293 292 979 315 821 283 667 238 919 Avsättningar – – – – – 13 876 23 478 26 121 16 997 Långfristiga skulder 88 780 111 444 129 540 123 083 138 807 66 421 66 444 107 037 84 949 Kortfristiga skulder 315 664 305 388 359 265 295 059 300 315 272 268 244 665 217 814 160 935 Summa eget kapital och skulder 946 297 891 697 876 561 760 471 767 415 645 544 650 408 634 639 501 800

Nyckeltal Medelantal, anställda 983 968 952 933 967 975 925 855 773 Omsättning per anställd, tsek 1 562 1 623 1 521 1 377 1 292 1 158 1 248 1 254 1 131 EBITA-marginal, % 8,5 10,3 7,4 4,9 8,6 -0,3 6,6 7,7 5,5 EBT-marginal, % 8,9 9,8 6,4 4,8 7,4 -0,8 5,7 7,6 5,0 Soliditet, % 57,3 53,3 44,2 45,0 42,8 45,4 48,6 44,7 47,6 Skuldsättningsgrad, ggr 0,19 0,27 0,52 0,55 0,63 0,49 0,44 0,45 0,42 Räntabilitet på totalt kapital, % 15,6 18,6 13,0 9,5 14,9 -0,2 12,0 16,0 11,0 Räntabilitet på eget kapital efter skatt, % 19,1 25,2 16,6 10,4 15,0 -3,3 14,6 21,2 11,6 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 23,0 27,6 19,0 13,5 20,8 -0,3 16,8 23,3 15,5 Räntetäckningsgrad, ggr 20,7 16,5 7,4 6,6 6,5 -0,2 6,6 10,2 7,0 Nettoinvesteringar, tsek 31 749 70 179 31 662 39 506 64 999 39 344 44 401 47 517 58 099 Likvida medel, tsek 220 773 177 079 163 244 81 131 112 013 94 840 100 388 65 201 31 328 Utvecklingskostnader, tsek 28 000 37 545 39 070 40 378 42 142 36 958 32 897 30 589 26 902 Nyckeltal per aktie finns på sidan 31. Åren 2000-2003 är ej omräknade enligt IFRS.

Aktiens omsättningshastighet Värde omsatta aktier/genomsnittligt marknadsvärde * 250/antal handelsdagar * 100.

Direktavkastning Utdelning i procent av aktiekursen den 31 december.

EBITA-marginal Earnings before interest, taxes and amortisations. Rörelseresultat med tillägg för av- och nedskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar i förhållande till netto­ omsättningen.

EBT-marginal Earnings before taxes. Resultat­före skatt i förhållande till nettoomsättning.

Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier. Motsvarar även substansvärde då dolda reserver saknas.

Eget kapital per aktie efter utspädning Redovisat eget kapital dividerat med vägt antal aktier efter utspädning.

Personalomsättning Antal personer som slutat under året dividerat med medelantal anställda.

Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat plus löne- och löne­bikostnader dividerat med medelantalet anställda.

Räntabilitet på eget kapital efter skatt Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Minoritetsandelar har exkluderats från såväl resultat som kapital.

Genomsnittlig kredittid Kundfordringar den 31 december ­dividerat med nettoomsättningen ökad med 20 procent koncern­ schablon för mervärdesskatt multiplicerat med 365 dagar.

Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Operativt kassaflöde per aktie Årets kassaflöde från den löpande verksamheten med avdrag för räntor och skatter, tillägg för investeringar i immateriella och materiella operativa anläggningstillgångar, dividerat med vägt antal aktier.

P/E-tal Aktiekursen den 31 december dividerat med vinst per aktie efter skatt.

Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital avser balansomslutningen minskad med icke ränte­ bärande skulder.

Räntabilitet på totalt kapital Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Räntebärande nettoskuld/ nettofordran Räntebärande skulder enligt balansräkningen minskade med räntebärande­tillgångar.

Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

Rörelsekapital Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med icke räntebärande kortfristiga skulder.

Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till totalt eget kapital.

Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.

Utvecklingskostnader Utvecklingskostnader avser kostnader­ för produktions-, material-, och produktutveckling.

HL Display Årsredovisning 2008

Definitioner

Vinst per aktie efter skatt Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier.

Vinst per aktie efter utspädning Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier efter utspädning.

HL Display Årsredovisning 2007

33

1.

33

Förvaltningsberättelse

Förvaltningsberättelse

HL Display AB (publ), med organisationsnummer 556286-9957, är ett svenskt, publikt aktiebolag.

Bolaget har sitt säte i Stockholm under ändring till Nacka, med adress Cylindervägen 18, 131 26 NACKA STRAND.

Koncernen Allmänt om verksamheten HL Display är en marknadsledande internationell leverantör av produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation till detaljhandeln.

HL Display skall vara ett tillväxtbolag med god lönsamhet och därigenom skapa värdetillväxt för aktieägarna.

Konjunktur HL Display har historiskt uppvisat en mycket liten känslighet för förändringar­ i konjunkturen. Omställningen till att sälja kategorilösningar innebär en större känslighet för konjunkturen. Säsongsvariationer påverkar HL Display negativt­i december och januari på grund av att kundföretagen huvudsakligen består av detaljhandelsföretag vilka inte planerar för ombyggnationer under julhandelsperioden.

Efterfrågan HL Displays kundstruktur med många kunder på olika marknader innebär att marknadsrisken är väl spridd. HL Display producerar och levererar direkt på uppdrag från kund. Omställningstiden i produktionen är kort och med mycket korta ledtider, i de flesta fall under två veckor. HL Displays utveckling mot en större andel kundspecifika helhetslösningar innebär allt större order. En successivt allt högre grad av fluktuation i intäktsströmmarna för­utses därför.

34

HL Display Årsredovisning 2008

Konkurrens HL Display möter global konkurrens på produktnivå, där några internationella leverantörer kan erbjuda enskilda produkter till flera marknader. Inom lösningar för varuexponering och butikskommunikation möter företaget konkurrens på lokal nivå, det vill säga i ett land eller en region. Som global helhetsleverantör har HL Display idag ingen direkt konkurrent. Detaljhandelsföretagens behov av enhetliga och gemensamma lösningar över flera marknader gör att risken för HL Display är låg på mogna marknader och gentemot stora kund­företag. Eftersom HL Display följer sina etablerade kunder in på nya marknader­bedöms risken även på nya marknader vara förhållandevis låg.

3 4

Tillverkning, produkter och patent HL Display är världsledande inom de för företaget viktigaste produktions­ metoderna. Nytänkande och innovativ design har bidragit till att HL Display sätter en ny produktstandard inom stora delar av detaljhandeln. Därför är det också naturligt att flera exempel på kopiering av bolagets utbud har upp­ märksammats.­HL Displays patentstrategi är primärt att skydda storsäljande produkter inom produktionsområdena extrudering och formsprutning.

Politisk risk Politiska risker utgörs av till exempel lagstiftning, beskattningsfrågor samt handelpolitiska faktorer. HL Display är inte exponerat för någon betydande politisk risk.

Medarbetare Inom HL Display finns ett stort antal nyckelmedarbetare med hög kompetens och upparbetade kundrelationer. I samband med att bolagets kompetens ­förskjuts längre ut i organisationen, närmare kunden, blir det allt viktigare ­ att­dokumentera kundarbetet i databaser. Ett CRM-system som underlättar­ dokumentationen och stödjer arbetet med kundrelationer har införts i koncernen.­­Kundarbetet sker i team, vilket gör att den ekonomiska effekten av en eventuell förlust av enstaka nyckelmedarbetare är begränsad. Medel­

HL Display Årsredovisning 2007

antalet­­an­ställda­i HL Display var under året 983 (968). Antalet anställda vid årets slut var 974 (972), se vidare not 8. Ägarförhållanden HL Displays aktie är sedan 1993 noterad på Nasdaq OMX Small Cap-lista.

Antalet aktieägare uppgick per den 31 december 2008 till 1 695 (1 791).

Andelen institutionellt ägande beräknas till 57 (57) procent av kapitalet och andelen utländska ägare uppgår till 4 (3) procent. Största aktieägare är Ratos AB med 28,8 procent av kapitalet följt av familjen Remius med 28,4 procent.

För ytterligare information om HL Display’s aktie se sidorna 30-31.

Kommentarer till företagets resultat, ställning och kassaflöde Resultaträkning Historiskt har HL Display inte påverkats nämnvärt av konjunktursvängningar men under årets sista månader har så varit fallet. Lönsamhetsnivån har dock varit god som en följd av lönsamhetsförbättrande arbete. Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 536 (1 571) MSEK under året, en minskning med 2 procent jämfört med 2007. Kronans förändrade värde gentemot export­ valutorna har i jämförelse med föregående år påverkat omsättningen positivt med 18 MSEK. Rörelseresultatet för året blev 130 (161) MSEK och resultatet före skatt uppgick till 136 (155) MSEK. Kronans förändrade värde har i jämförelse med föregående år påverkat rörelseresultatet positivt med 6 MSEK. Periodens ränte­ netto uppgick till -1 (-6) MSEK medan valutaeffekter uppgick till 7 (0) MSEK. HL Displays viktigaste handelsvalutor är euro, brittiska pund och ryska rubel.

Balansräkning Balansomslutningen ökade med 55 MSEK eller 6 procent. Rörelsekapitalet minskade med 12 MSEK och likviditeten har förbättrats. Under perioden­uppgick nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, till 32 (70) MSEK. Kapital­ omsättningshastigheten blev något lägre, 1,7 (1,8) ggr. Planenliga avskrivningar uppgick under perioden till 36 (40) MSEK. Varulagret hade per den 31 december ökat med 34 MSEK och utgör 12 (10) procent av nettoomsättningen. Kundfordringarna per den 31 december har minskat med 17 MSEK. I förhållande till nettoomsättningen var andelen kundfordringar oförändrad, 18 (18) procent. Den genomsnittliga kredittiden sjönk något till 54 (56) dagar.

Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2008 till 542 (475) MSEK. Eget kapital per aktie uppgick till 17,40 (15,26) SEK. Soliditeten var 57 (53) procent. Långfristiga skulder minskade med 22 MSEK till 89 MSEK. Kortfristiga skulder ökade med 10 MSEK. Skuldsättningsgraden minskade till 0,19 (0,27) ggr. Räntebärande skulder uppgick per den 31 december till 100 (128) MSEK, varav kortfristiga 39 (44) MSEK. Förändringar i eget kapital utgörs till övervägande del av årets resultat och årets utdelning till aktieägarna. 2008 var utdelningen 1,38 SEK per aktie, totalt 42,7 MSEK. Befintliga optionsprogram kan medföra förändringar i eget kapital under 2009-2011 då optionerna eventuellt konverteras till aktier (för mer information, se sidorna 30-31).

Kassaflöde Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast de transaktioner som medfört in- eller utbetal­ ningar. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade 2008 till 154 (138) MSEK, främst på grund av minskade rörelsefordringar. Försämrat rörelseresultat och högre varulager har påverkat negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten förbättrades till följd av att investeringarna minskat till­-24 (-68) MSEK. Investeringarna hänför sig huvudsakligen till materiella anläggningstillgångar såsom produktionsutrustning inklusive verktyg för nya produkter.

Föregående års investeringsnivå påverkades av företagsförvärv. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -90 (-57) MSEK. Utdelning har utbetalats med 43 (27) MSEK och lån har amorterats med netto 47 MSEK.

Förvaltningsberättelse Organisationsförändringar Under året har en före detta distributör i Bulgarien förvärvats. Antalet försäljningsbolag uppgår därmed till 32.

Ledningsförändringar Per Sundqvist har rekryterats som CFO med tillträde den 1 april 2009.

Han efterträder Kent Hertzell som slutade den 1 november 2008.

Verksamhet inom forskning och utveckling Produktutveckling är en viktig del av HL Displays tillväxtstrategi. Under 2008 har inriktningen huvudsakligen varit innovation och kundanpassning med syfte att stärka erbjudandet till kundkategorin varumärkesleverantörer.

Utvecklingskostnaderna uppgick under 2008 till 28 (38) MSEK. Information om risker och osäkerhetsfaktorer Variationer i råvarupriser och valutaförändringar utgör osäkerhetsfaktorer men ej väsentliga risker. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som HL Display står inför hänvisas till risk- och känslighetsanalys på sidan 32.

Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Affärsmål HL Display-koncernens finansiella mål är att växa organiskt med 5-10 procent per år samt att inom några år nå en EBITA-marginal på minst 12 procent.

Utsikter för 2009 För 2009 beräknas försäljning i nivå med 2008.

Moderbolaget Moderbolaget har sitt säte i Stockholm och dess verksamhet omfattar­ koncern­tjänster och koncernledande funktioner. Under 2008 har moder­ bolaget­om­lokaliserats till Nacka. Ett representationskontor finns i Suzhou, Kina. Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 124 (107) MSEK. Ersättning till ledande befattningshavare För information om ersättning till ledande befattningshavare se not 8. I not 8 redovisas också de riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare som beslutades av årsstämman 2008. De riktlinjer som kommer att föreslås årsstämman 2009 har oförändrad lydelse med undantag för att sammanlagd fast lön inte anges och att rörlig lön för 2009 maximeras enligt följande. För 2009 kommer VD att kunna få ett maximalt utfall på 50 procent på den fasta årslönen. För övriga ledande befattningshavare kan det maximala utfallet bli 25 procent på den fasta årslönen. För information om ersättning till ledande befattningshavare se not 8.

Optionsprogram Två optionsprogram finns i bolaget på balansdagen. Ett är ett tecknings­ optionsprogram omfattande 256 000 teckningsoptioner varav 196 000 ­tecknats av personer i bolagets ledning. Om detta utnyttjas till fullo mot­svarar de nya aktierna 0,83 procent av det totala aktiekapitalet. Det andra är ­ett ­personaloptionsprogram där 287 252 optioner maximalt kan utnyttjas av bolagets vd beroende på intjäning. Om detta program utnyttjas till fullo motsvarar de nya aktierna 0,97 procent av det totala aktiekapitalet. För mer information se sidorna 30-31.

Förslag till disposition beträffande bolagets vinst Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel 327 800 206 kronor disponeras enligt följande: Utdelning, 30 939 088 * SEK 1,38 Balanseras i ny räkning Summa

42 695 941 285 104 265 327 800 206

Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer.

Finansiella instrument och riskhantering För en beskrivning av finanspolicy, finansiella instrument och riskhantering inom HL Display, se not 2.

HL Display Årsredovisning 2008

Händelser av väsentlig betydelse som inträffat under räkenskapsåret eller efter dess slut Verksamheten Försäljningen på de marknader där HL Display är verksamt har totalt sett ­ varit sämre än vad som inledningsvis förväntades. Detta förklaras främst av en minskad efterfrågan till följd av osäkerhet inför den stundande lågkonjunkturen. Flera marknader har utvecklats positivt, speciellt Norge och Finland. Effektiviteten i produktionen har ökat men rörelseomkostnaderna har ökat i relation till nettoomsättningen. Cirka 22 MSEK hänförs till nytillkomna dotterbolag samt uppbyggnad av säljbolag på tillväxtmarknader.

Rörelseresultatet har minskat med 19 procent, från 161 till 130 MSEK. Vinstmarginalen för året uppgick till 8,9 procent (9,8 procent föregående år).

De två förvärv som genomfördes i Finland under 2007 har integrerats i HL Displays organisation och utbud och bidrar positivt till koncernens resultat.

HL Display kommer kontinuerligt att undersöka möjligheterna att stärka företagets erbjudande och marknadsposition genom ytterligare förvärv.

Råmaterialpriserna har, i likhet med förra året, varit höga. De effektivitets­ förbättringar som genomförts vid fabrikerna har dock neutraliserat negativa­ effekter på resultatet. Ytterligare åtgärder avses att vidtas för att sänka kostnaderna.

Under fjärde kvartalet har HL Display utökat det nordiska logistikcentret­i Falkenberg med försörjningslager för den finska marknaden utöver­de­svenska och norska marknaderna som tidigare samordnats där. Logistik­centret i Falkenberg koordinerar också handeln med inköpta produkter. Sedan tidigare­ finns ett logistikcenter för Asien i Singapore och ett för västra­Europa beläget­ i Frankrike. För att komplettera den nya logistikmodellen återstår att etablera logistikcenter för länderna i Centraleuropa. Den nya logistikstrukturen­har inneburit att den genomsnittliga orderstorleken har ökat, vilket i sin tur skapar längre produktionsserier, vilket är en förut­sättning för en effektiv produktion.

Miljöinformation Sedan några år pågår ett intensivt miljöarbete vid samtliga produktionsanläggningar, se sidan 24. Screentryckeriet i Falun är anmälningspliktigt till följd av möjlig påverkan på luft. HL Display bedriver ingen tillståndspliktig verksamhet.

35

Redogörelse för styrelsearbetet under året För en redogörelse för arbete i styrelse och utskott, se bolagsstyrningsrapport på sidorna 62-67.

HL Display Årsredovisning 2007

35

Koncernen

Koncernen

Resultaträkning för koncernen

36

HL Display Årsredovisning 2008

TSEK, 1 januari-31 december Not 2008 Nettoomsättning 3, 4 1 535 639 Kostnad sålda varor/tjänster -776 269 Bruttoresultat 759 370

Försäljningskostnader -463 214 Administrationskostnader 39 -134 454 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 000 Övriga rörelseintäkter 6 5 882 Övriga rörelsekostnader 7 -9 326 Rörelseresultat 8, 9, 10 130 258

Finansiella intäkter 11 12 794 Finansiella kostnader 12 -6 895 Finansnetto

5 899

Resultat före skatt 136 157

Skatt 14 -39 840 Årets resultat 96 317

Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 96 254 Minoritetsintresse 63

96 317

Resultat per aktie 15 före utspädning (SEK) 3,11 efter utspädning (SEK) 3,11

3 6

HL Display Årsredovisning 2007

2007 1 571 181 -833 768 737 413 -421 685 -123 533 -37 545 11 893 -6 003 160 540 4 103 -9 955 -5 852 154 688 -46 452 108 236

107 864 372 108 236

3,49 3,48

Koncernen

Balansräkning för koncernen TSEK, per den 31 december Tillgångar

Not 2008 4, 16, 17

35 350 138 359 5 000 2 029 14 906 195 644

153 585 9 775 288 081 26 580 40 953 177 079 696 053 891 697

38 674 580 435 611 474 865

84 023 860 3 614 22 947 111 444

44 190 94 256 13 588 51 824 101 530 305 388 416 832 891 697

37

HL Display Årsredovisning 2008

Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5, 18 42 781 Materiella anläggningstillgångar 19 137 922 Andelar i intresseföretag och joint ventures 21 5 000 Långfristiga fordringar 22 2 329 Uppskjutna skattefordringar 14 14 201 Summa anläggningstillgångar 202 233

Omsättningstillgångar Varulager 24 187 165 Skattefordringar 8 892 Kundfordringar 25 271 025 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 25 038 Övriga kortfristiga fordringar 27 31 171 Likvida medel 28 220 773 Summa omsättningstillgångar 744 064 Summa tillgångar 946 297

Eget kapital och skulder Eget kapital 29 Aktiekapital 38 674 Reserver -8 887 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 512 066 Summa eget kapital 541 853

Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 2, 31 61 780 Övriga långfristiga skulder 607 Avsättningar till pensioner 32 4 367 Uppskjutna skatteskulder 14 22 026 Summa långfristiga skulder 88 780

Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 2, 31 38 559 Leverantörsskulder 78 614 Skatteskulder 14 292 Övriga skulder 33 49 733 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 35 134 466 Summa kortfristiga skulder 315 664 Summa skulder 404 444 Summa eget kapital och skulder 946 297

Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 36.

2007

HL Display Årsredovisning 2007

37

Koncernen

Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Balanserade Minoritets- TSEK Not 29 Aktiekapital Reserver vinstmedel Summa intresse Ingående eget kapital 2007-01-01 38 636 – 346 839 385 475 2 281 Kassaflödessäkringsreserv – 580 – 580 – Omräkningsdifferens – – 2 448 2 448 188 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital – 580 2 448 3 028 188 Årets resultat – – 107 864 107 864 372 Summa förmögenhetsförändringar exkl. transaktioner med ägare – 580 110 312 110 892 560 Utdelning – – -27 072 -27 072 – Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument (IFRS 2) – – 460 460 – Erlagda optionspremier – – 1 615 1 615 – Nyemission via aktieoptioner 38 – 616 654 – Utgående eget kapital 2007-12-31 38 674 580 432 770 472 024 2 841

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Balanserade Minoritets- TSEK Not 29 Aktiekapital Reserver vinstmedel Summa intresse Ingående eget kapital 2008-01-01 38 674 580 432 770 472 024 2 841 Kassaflödessäkringsreserv – -9 467 – -9 467 – Omräkningsdifferens – – 21 665 21 665 720 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital – -9 467 21 665 12 198 720 Årets resultat – – 96 254 96 254 63 Summa förmögenhetsförändringar exkl. transaktioner med ägare – -9 467 117 919 108 452 783 Utdelning – – -42 541 -42 541 – Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument (IFRS 2) – – 294 294 – Utgående eget kapital 2008-12-31 38 674 -8 887 508 442 538 229 3 624

Totalt eget kapital 387 756 580 2 636 3 216 108 236 111 452 -27 072 460 1 615 654 474 865

Totalt eget kapital 474 865 -9 467 22 385 12 918 96 317 109 235 -42 541 294 541 853

38

HL Display Årsredovisning 2008

Kassaflödesanalys för koncernen

3 8

TSEK, 1 januari-31 december Not 2008 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 130 258 Avskrivningar 36 123 Övriga ej likviditetspåverkande poster 37 18 697 Erhållen ränta 5 326 Erlagd ränta -6 639 Betald inkomstskatt -37 155 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 146 610

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -27 408 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 38 866 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -3 650 Kassaflöde från den löpande verksamheten 154 418

Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -27 652 Avyttringar av materiella anläggningstillgångar 4 247 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 116 Förvärv av dotterföretag, netto likviditetspåverkan -652 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 1 045 Kassaflöde från investeringsverksamheten -24 128

Finansieringsverksamheten Nyemission, optionspremier – Upptagna lån 2 688 Amortering av skuld -49 653 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -42 541 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -89 506

Årets kassaflöde 40 784 Likvida medel vid årets början 177 079 Valutakursdifferens i likvida medel 2 910 Likvida medel vid årets slut 220 773

HL Display Årsredovisning 2007

2007 160 540 39 515 -7 948 4 085 -9 072 -38 969 148 151 -10 676 3 545 -3 337 137 683 -32 526 3 585 -7 145 -36 550 5 061 -67 575 2 268 82 662 -114 483 -27 072 -56 625 13 483 163 244 352 177 079

Moderbolaget

Moderbolaget

Resultaträkning för moderbolaget 2007 100 505 -96 528 3 977 -5 964 -13 035 -15 105 6 059 -185 -24 253

128 733 3 457 394 -954 107 377 -9 848 97 529 -19 142 78 387

39

HL Display Årsredovisning 2008

TSEK, 1 januari-31 december Not 2008 Nettoomsättning 3, 4 101 254 Kostnad sålda tjänster -99 843 Bruttoresultat 1 411

Försäljningskostnader -2 385 Administrationskostnader 39 -21 774 Forsknings- och utvecklingskostnader -15 875 Övriga rörelseintäkter 6 1 553 Övriga rörelsekostnader 7 – Rörelseresultat 8, 9 -37 070

Resultat från finansiella poster: Resultat från andelar i koncernföretag 11 153 400 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 11 7 882 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 11 58 Räntekostnader och liknande resultatposter 12 -247 Resultat efter finansiella poster 124 023

Bokslutsdispositioner 13 -12 386 Resultat före skatt 111 637

Skatt 14 -19 515 Årets resultat 92 122

HL Display Årsredovisning 2007

39

Moderbolaget

Balansräkning för moderbolaget

40

HL Display Årsredovisning 2008

TSEK, per den 31 december Not 2008 2007 Tillgångar

Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 18 7 562 10 026 Materiella anläggningstillgångar 19 3 055 321 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 20 80 443 81 528 Andelar i intresseföretag och joint ventures 21 12 147 12 147 Övriga långfristiga fordringar 22 – 644 Summa finansiella anläggningstillgångar 92 590 94 319 Summa anläggningstillgångar 103 207 104 666

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 23 367 560 326 532 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 5 665 8 244 Övriga kortfristiga fordringar 27 7 153 5 952 Summa kortfristiga fordringar 380 378 340 728

Kassa och bank 10 048 2 089 Summa omsättningstillgångar 390 426 342 817 Summa tillgångar 493 633 447 483

Eget kapital och skulder Eget kapital 29 Bundet eget kapital Aktiekapital (3 652 096 A-aktier och 27 286 992 B-aktier) 38 674 38 674 Reservfond 8 010 8 010 Fritt eget kapital Balanserat resultat 235 678 202 457 Årets resultat 92 122 78 387 Summa eget kapital 374 484 327 528

Obeskattade reserver 30 52 138 39 752

Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 7 013 14 011 Skulder till koncern- och intresseföretag, joint ventures 34 14 900 32 545 Skatteskulder 7 596 5 531 Övriga skulder 18 100 17 053 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 35 19 402 11 063 Summa kortfristiga skulder 67 011 80 203 Summa eget kapital och skulder 493 633 447 483

Eventualförpliktelser för moderbolaget TSEK, per den 31 december Not 2008 2007 Eventualförpliktelser 36 213 518 150 325

4 0

HL Display Årsredovisning 2007

Moderbolaget

Redogörelse för förändringar i moderbolagets eget kapital

Bundet eget kapital

TSEK Not 29 Aktiekapital Reservfond Ingående eget kapital 2007-01-01 38 636 8 010 Lämnade koncernbidrag – – Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital – – Årets resultat – – Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare – – Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument (IFRS 2) – – Nyemission via optioner 38 – Erlagda optionspremier – – Utdelning – – Utgående eget kapital 2007-12-31 38 674 8 010

Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat 238 029 – -11 191 – -11 191 – – 78 387 -11 191 78 387 460 – 616 – 1 615 – -27 072 – 202 457 78 387

Bundet eget kapital Fritt eget kapital

Balanserat TSEK Not 29 Aktiekapital Reservfond resultat Årets resultat Ingående eget kapital 2008-01-01 38 674 8 010 280 844 – Lämnade koncernbidrag – – -2 919 – Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital – – -2 919 – Årets resultat – – – 92 122 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare – – -2 919 92 122 Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument (IFRS 2) – – 294 – Utdelning – – -42 541 – Utgående eget kapital 2008-12-31 38 674 8 010 235 678 92 122

Totalt eget kapital 284 675 -11 191 -11 191 78 387 67 196 460 654 1 615 -27 072 327 528

Totalt eget kapital 327 528 -2 919 -2 919 92 122 89 203 294 -42 541 374 484

Kassaflödesanalys för moderbolaget 2007 -24 253 1 757 1 651 3 983 112 228 -551 -15 013 79 802

– -6 580 -29 767 5 000 -31 347

653 -27 072 -8 598 -35 017 -74 520 76 609 2 089

HL Display Årsredovisning 2008

-58 819 -29 139 -8 156

41

TSEK, 1 januari-31 december Not 2008 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -37 070 Avskrivningar 3 014 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 37 6 771 Erhållen ränta 6 968 Erhållna utdelningar och koncernbidrag 155 859 Erlagd ränta -248 Betald inkomstskatt -15 217 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 120 077

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -37 962 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -13 626 Kassaflöde från den löpande verksamheten 68 489

Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 011 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -273 Investering i dotterföretag -4 159 Avyttring av aktier och andelar 644 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 799

Finansieringsverksamheten Nyemission, optionspremier – Utbetald utdelning -42 541 Lämnade koncernbidrag -11 190 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -53 731

Årets kassaflöde 7 959 Likvida medel vid årets början 2 089 Likvida medel vid årets slut 10 048

HL Display Årsredovisning 2007

41

Noter

Noter

Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper

42

HL Display Årsredovisning 2008

Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1.1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår.

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 16 februari 2009. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 2 april 2009.

4 2

Förutsättningar vid upprättande av moderbolagets och koncernens finansiella rapporter Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor. Det innebär att de ­finansiella rapporterna presenteras i rapporteringsvalutan svenska kronor avrundade till närmaste tusental.

Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde.

Anläggningstillgångar redovisas till det lägsta av det tidigare redovisade ­värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader.

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs och om tillämpligt i framtida perioder.

Väsentliga bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av­ IFRS beskrivs närmare i not 41. De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent vid konsolidering av moderbolag, dotterföretag, intresseföretag och joint venture-företag. Ändrade redovisningsprinciper Nedanstående nya standarder och tolkningar har tillämpats vid upprättandet av 2008 års finansiella rapporter: IFRIC 11 IFRS 2 – Transaktioner med egna aktier, IFRIC 12 Service Concession Arrangements samt IFRIC 14 IAS 19 – Begränsningen av förmånsbestämd tillgång har införts utan effekter på koncernens finansiella rapporter.

Nya IFRS och tolkningar som ännu inte börjat tillämpas Följande nya eller ändrade standarder tillämpas på räkenskapsår som inleds den 1 juli 2009 eller senare förutsatt att de först har godkänts av EU. Ingen av dessa har förtidstillämpats för HL Displays finansiella rapporter för 2008.

IFRS 8 Rörelsesegment som anger vad ett operativt segment är och vilken­ information som ska lämnas om dessa i de finansiella rapporterna samt ändringar i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter medför att presentationen av de finansiella rapporterna förändras i några avseenden samt att nya benämningar för rapporterna föreslås. Ändringarna påverkar inte de belopp som rapporteras. Ändringar av IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar som bland annat klargör­ vilka villkor som utgör ‘intjäningsvillkor’, ändringar i IAS 27 i avsnittet Cost

HL Display Årsredovisning 2007

of an Investment in a subsidiary som berör bland annat redovisning av utdelningar som erhålls från dotterföretag, en omarbetad IFRS 3 Rörelseförvärv och sammanhängande ändringar i IAS 27 Koncernredovisning, samt IFRIC 16 Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation kan komma att påverka rapporterade belopp i händelse att dessa omständigheter föreligger eller uppkommer framgent. Ändringar i IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering, IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement, IFRIC 13 Kundlojalitetsprogram, IFRIC 15 Agreements for the Construction of Real Estate samt IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to owners berör inte HL Displays verksamhet eller strategi.

Segmentsrapportering Ett segment är en redovisningsmässigt identifierbar del av koncernen som antingen tillhandahåller varor eller tjänster (rörelsegrenar), eller varor eller tjänster inom en viss ekonomisk omgivning (geografiskt område), som är­utsatta för risker och möjligheter som skiljer sig från andra segment.

Segmentsinformation lämnas i enlighet med IAS 14 endast för koncernen.

HL Display är ett utpräglat nischföretag med produktion och försäljning av­ett homogent sortiment. Produkterna har något olika funktion, men är av­sedda för samma användningsområden (butikskommunikation och varu­ exponering). Företagets möjligheter och risker finns på en global marknad där det avgörande för framgång är att bli leverantör till de ledande multinationella butikskedjorna och varumärkesleverantörerna (företagets Key accounts).

HL Display uppnår detta genom global Key account management, att vara ledande i ­kostnadseffektiv produktion, logistik och försäljning, att uppvisa innovativitet i produktutveckling och design samt genom att erbjuda ett brett sortiment. ­­HL Display verkar därför endast inom en rörelsegren varför det ­primära segmentet i rapporteringen sammanfaller med rapporteringen för bolaget som helhet. Som sekundära segment redovisas geografiska områden, se not 4.

Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av ­ belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader ­räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i ­­allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader­räknat från balansdagen.

Konsolideringsprinciper Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från HL Display AB. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, skall potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras beaktas.

Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen­ indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder och eventualförpliktelser. Det koncernmässiga anskaffningsvärdet fastställs genom en förvärvsanalys i anslutning till rörelseförvärvet. I analysen fastställs dels anskaffningsvärdet för andelarna eller rörelsen, dels det verkliga värdet av förvärvade identifierbara tillgångar samt övertagna skulder och eventualförpliktelser. En positiv skillnad utgör koncernmässig goodwill.

Negativ skillnad redovisas direkt i resultaträkningen.

Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med det datum bestämmande inflytandet uppkommer tills att det upphör.

Intresseföretag och joint ventures Som intresseföretag redovisas de bolag som inte är dotterföretag men där HL Display AB direkt eller indirekt innehar mer än 20 procent av röstetalet

Noter Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och ­skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valuta­ kurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valuta­ kurs ­vid transaktionstillfället.

Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra ­koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksam­hetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor,­till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader­i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs­som utgör en approximation av de valutakurser som förelegat vid respektive­transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas direkt mot eget kapital som en omräkningsreserv.

Intäkter Koncernens nettoomsättning utgörs så gott som uteslutande av varuförsälj­ ning. Intäkter för försäljning av varor redovisas i resultaträkningen när väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har­­­överförts till köparen. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas i resultat­räkningen baserad på uppdragets färdigställandegrad på balansdagen. Färdig­ställande­ graden fastställs genom att beräkna förhållandet mellan levererat värde och orderns totalvärde. Intäkter redovisas inte om det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna inte kommer att tillfalla koncernen. Försäljning redovisas netto efter moms och rabatter.

Rörelsekostnader och finansiella intäkter och kostnader Operationella leasingavtal Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Förmåner erhållna i samband med tecknandet ­ av ett avtal redovisas i resultaträkningen linjärt över avtalets löptid.

Finansiella leasingavtal Minimileaseavgifterna fördelas mellan räntekostnad och amortering på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast ränte­sats för den under respektive period redovisade skulden. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer.

Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bankmedel,­ ­fordringar och räntebärande värdepapper, räntekostnader på lån, ut­delnings­­ intäkter valutakursdifferenser, orealiserade och realiserade vinster­på­

Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital, varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital.­ Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt ­år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till­­tidigare perioder.

Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder.

Temporära skillnader beaktas inte för skillnad som uppkommit vid första redovisningen av goodwill och inte heller första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv och inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktig resultat. Vidare beaktas inte temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller skulder förväntas ­bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade, eller i praktiken beslutade per balansdagen.

Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas.

Eventuellt tillkommande inkomstskatt som uppkommer vid utdelning redovisas vid samma tidpunkt som när utdelningen redovisas som en skuld.

Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, finansiella placeringar samt derivat.

På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder samt derivat.

Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas­ upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när ­mot­­parten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när ­faktura mottagits.

En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i ­av­talet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem.

Det­samma gäller­för del av finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av finansiell skuld.

En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med nettobelopp i balansräkningen endast när det finns en legal rätt att kvitta beloppen, samt att avsikten är att reglera posterna samtidigt eller med ­ett nettobelopp.

Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.

Klassificering och värdering Ett finansiellt instrument klassificeras vid anskaffningstidpunkten utifrån av­sikten med förvärvet. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan.

Initial värdering Finansiella instrument som inte är derivat redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument utom kategorin som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Dessa redovisas exklusive transaktionskostnader. Derivatinstrument redovisas initialt till verkligt värde, innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat.

Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga

HL Display Årsredovisning 2007

HL Display Årsredovisning 2008

Transaktioner som ska elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader samt orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen.

Orealiserade vinster som uppkommer från transaktioner med intresseföretag och gemensamt kontrollerade företag elimineras i den utsträckning som motsvarar koncernens ägarandel i företaget. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns någon indikation på nedskrivningsbehov.

finansiella placeringar samt derivatinstrument. Ränteintäkter på fordringar­ och ­räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektiv­ränte­ metoden.­Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- ­och­utbetalningar under räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran eller skulden. Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning fastställts.

Koncernen aktiverar inte ränta i tillgångars anskaffningsvärden, vilket i vissa fall är möjligt enligt IAS 23.

43

eller på ett annat sätt har betydande men inte bestämmande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen. Andelar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. Joint ventures där HL Display AB kontrollerar 50 procent eller mer av röstetalet, samt utövar­ett bestämmande inflytande, konsolideras som dotterföretag. Joint ventures där HL Display AB genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen konsolideras genom klyvningsmetoden. Klyvningsmetoden innebär att HL Displays ägarandel av joint ventureföretagens intäkter och kostnader respektive­tillgångar och skulder slås ihop post för post med motsvarande poster i koncernredovisningen.

43

Noter

tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader, vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer.

Värdering efter initial värdering – Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori indelas i två undergrupper: finansiella tillgångar/skulder som innehas för handel och andra finansiella tillgångar/skulder som före­ taget initialt valt att placera i denna kategori enligt den s k Fair Value Option. HL Display saknade denna kategori av tillgångar 2008 och 2007.

– Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte utgör derivat med fasta betalningar eller med betalningar som går att fastställa, och som inte är noterade på en aktiv marknad. Tillgångar i denna kategori värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kund­ fordran redovisas till det belopps om beräknas inflyta, dvs. efter avdrag för osäkra fordringar. HL Display saknar lånefordringar.

– Investeringar som hålls till förfall Investeringar som hålls till förfall är finansiella tillgångar som omfattar värde­ papper med fasta eller fastställbara betalningar samt fastställd löptid och som företaget har en uttrycklig avsikt och förmåga att inneha till förfall.

Tillgångar i denna kategori värderas till upplupet anskaffningsvärde.

HL Display saknade denna kategori av tillgångar 2008 och 2007.

– Finansiella tillgångar som kan säljas Tillgångar i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade mot eget kapital, exempelvis kassaflödessäkring.

44

HL Display Årsredovisning 2008

Derivat och säkringsredovisning HL Displays derivatinstrument har anskaffats för att ekonomiskt säkra de risker­för valutakursexponeringar som koncernen är utsatt för. Derivat­ instrument kan utgöras av terminskontrakt, optioner och swapar. Derivat kan också vara avtalsvillkor inbäddade i andra avtal. HL Display saknade inbäddade­derivat 2008 och 2007. Derivat redovisas initialt till verkligt värde, innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat.

Därefter värderas derivatinstrumenten till verkligt värde och värdeförändringar redovisas­på sätt som beskrivs nedan.

Vinster och förluster avseende säkringar redovisas i resultaträkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats.­För att uppfylla kraven på säkringsredovisning enligt IAS 39 krävs att det finns en entydig koppling till den säkrade posten. Vidare krävs att säkringen effektivt skyddar den säkrade posten, att säkringsdokumentation upprättats och att effektiviteten kan mätas. I de fall förutsättningarna för säkrings­redovisning inte längre är uppfyllda redovisas derivatinstrumentet till verkligt värde med värdeförändringen via resultaträkningen.

4 4

Säkring av nettoinvesteringar Investeringar i utländska dotterbolag (nettotillgångar inklusive goodwill)­ har ­i viss utsträckning säkrats genom upptagande av lån i utländsk valuta.

Säkrings­redovisning tillämpas inte eftersom en ekonomisk säkring avspeglas i redovisningen genom att både den underliggande fordran eller skulden och säkringsinstrumentet redovisas till balansdagens valutakurs.

Flödesexponering – kassaflödessäkringar De valutaterminer som används för säkring av framtida kassaflöden och ­prognostiserad försäljning i utländsk valuta redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas direkt mot eget kapital i säkringsreserven tills dess att det säkrade flödet träffar resultaträkningen, ­varvid säkringsinstrumentets ackumulerade värdeförändringar överförs till ­resultaträkningen för att där möta och matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen.

Materiella anläggningstillgångar Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen ­om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett ­tillförlitligt sätt.

HL Display Årsredovisning 2007

HL Display värderar materiella anläggningstillgångar enligt anskaffningsvärdemetoden. Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till att bringa tillgången på plats och i skick att användas.

Anskaffningsvärdet för egentillverkade anläggningstillgångar inkluderar­utgifter för material, utgifter för ersättningar till anställda samt andra­tillverkningsomkostnader som anses vara direkt hänförbara till anläggningstillgången.

Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens ­redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och ­förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad.

Leasade tillgångar Avseende leasade tillgångar tillämpas IAS 17. Leasing klassificeras i koncernredovisningen antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren, om så ej är fallet är det fråga om operationell leasing.

Tillgångar som förhyrs enligt finansiella leasingavtal har redovisats som ­tillgång i koncernens balansräkning. Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter har redovisats som lång- och kortfristiga skulder. De leasade tillgångarna avskrivs enligt plan medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna.

Operationell leasing innebär att leasingavgiften kostnadsförs över löptiden, med utgångspunkt från nyttjandet.

Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på tillförlitligt sätt.

Andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav eller om ny komponent tillkommit, läggs utgiften till anskaffningsvärdet.

Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter utrangeras och kostnadsförs. Reparationer kostnadsförs löpande.

Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod, mark skrivs inte av. Leasade tillgångar skrivs även de av över beräknad nyttjande­ period, eller om den är kortare, över den avtalade leasingperioden. Koncernen tillämpar komponentavskrivning. För byggnader och andra materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperioder ligger komponenternas bedömda nyttjandeperiod till grund för avskrivningen.

Beräknade nyttjandeperioder; – inre och yttre anläggning, rörelsefastigheter – fasta installationer, rörelsefastigheter – maskiner och andra tekniska anläggningar – inventarier, verktyg och installationer – ombyggnad på annans fastighet

27-40 år 12-50 år 5-12 år 3-7 år 20 år

Använda avskrivningsmetoder, tillgångars restvärde samt nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut.

Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill representerar skillnaden mellan anskaffningsvärdet för rörelse­ förvärvet och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar, övertagna skulder samt eventualförpliktelser. Övriga immateriella tillgångar Datasystem och marknadsbaserade tillgångar som förvärvas av koncernen­ redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar (se nedan)­ och nedskrivningar (se avsnitt Nedskrivningar). Anskaffningsvärdet för egenutvecklade eller anpassade datasystem inkluderar licenser, utgifter för ersättning till anställda samt konsultkostnader som anses vara direkt hänförbara

Noter till datasystemet. Anskaffningsvärdet för förvärvade marknadsbaserade tillgångar avser kundavtal och värdet av kundrelationer.

senare ökning av återvinningsvärdet objektivt kan hänföras till en händelse som inträffat efter det att nedskrivningen gjordes.

Avskrivningsprinciper Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämda. Goodwill och immateriella tillgångar med en obestämd nyttjande­ period prövas för nedskrivningsbehov årligen eller så snart indikationer uppkommer som tyder på att tillgången ifråga har minskat i värde. Övriga immateriella tillgångar skrivs av från det datum då de är tillgängliga för användning.

Aktiekapital Utdelning redovisas som skuld i moderbolaget efter det att årsstämman godkänt utdelningen.

Forskning och utveckling Utgifter för utveckling, där resultaten tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer, redovisas som en tillgång i balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar­ och företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar samtliga direkt hänförbara utgifter t ex för material och tjänster, ersättning till anställda samt indirekta utgifter som kan hänföras till tillgången på ett rimligt och konsekvent sätt. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultat­räkningen som utvecklingskostnader när de uppkommer. I HL Displays balansräkning redovisas utvecklingskostnader upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar som materiella anläggningstillgångar. Detta eftersom ­produktutvecklingsarbetet efter beslut om kommersiell produktion så gott som uteslutande består i att konstruera den produktionsutrustning som behövs för att tillverka produkten.

Varulager Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljnings­ värdet. Anskaffningsvärdet beräknas till vägda genomsnittspriser som en ­tillämpning av först in, först ut-metoden (FIFU) och inkluderar utgifter som uppkommit vid förvärvet av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. För tillverkade varor och pågående arbete inkluderar­anskaffningsvärdet en rimlig andel av indirekta kostnader baserad på en normal kapacitet.

Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning.

Nedskrivningar, återvinningsvärde och återföring av nedskrivning De redovisade värdena för tillgångarna prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov.

Om sådan indikation finns beräknas tillgångens återvinningsvärde som det­ högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärdet.

Nyttjandevärdet beräknas genom att framtida kassaflöden diskonteras med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och risk förknippad med den specifika tillgången. En tillgång som är beroende av andra tillgångar grupperas­ till den lägsta kassagenererande enhet för vilken oberoende kassa­flödena kan fastställas. En nedskrivning belastar resultaträkningen när en tillgångs redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. Sker en förändring av de beräkningar­som använts för att bestämma åter­vinningsvärdet reverseras nedskrivningen. Nedskrivningar på goodwill återförs­dock aldrig.

En reversering görs endast till den utsträckning tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det ursprungliga, med beaktande av de avskrivningar som då skulle ha gjorts.

Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva bevis för att en finansiell tillgång är i behov av nedskrivning enligt IAS 39. Återvinningsvärdet för tillgångar tillhörande kategorierna investeringar ­ som hålles till förfall och lånefordringar och kundfordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden diskonterade med den effektiva ränta som gällde då tillgången redovisades första gången. Tillgångar med en kort löptid diskonteras inte. ­En nedskrivning belastar resultaträkningen.

Nedskrivningar av investeringar som hålls till förfall eller lånefordringar och kundfordringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om en

Ersättningar till anställda Avgiftsbestämda pensionsplaner Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras planer där storleken på den anställdes pension beror på de avgifter som företaget betalar till planen och den kapitalavkastning som avgifterna ger. Den anställde bär den aktuariella risken (att ersättningen blir lägre än förväntat) och investeringsrisken (att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade ersättningarna). Företagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjänas genom tjänstgöring.

Förmånsbestämda pensionsplaner HL Display har förmånsbestämda pensionsplaner för anställda i Norge, Österrike, Schweiz och Frankrike. Koncernens nettoförpliktelse avseende dessa planer beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den­framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder; denna ersättning diskonteras till ett nuvärde och det verkliga värdet på eventuella förvaltningstillgångar dras av.

Diskonteringsräntan är marknadsräntan på statsobligationer med en mot­ svarande löptid. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade Projected Unit Credit Method.

Korridorregeln tillämpas. Det innebär att den del av de aktuariella vinsterna och förlusterna som överstiger 10 procent av det största av förpliktelsernas nu­värde och förvaltningstillgångarnas verkliga värde redovisas över resultatet över den­genomsnittliga återstående tjänstgöringstiden för de som om­fattas av planen. I övrigt beaktas inte aktuariella vinster och förluster.

När beräkningen leder till en tillgång för koncernen begränsas det redovisade värdet på tillgången till nettot av oredovisade aktuariella förluster och oredovisade kostnader för tjänstgöring under tidigare perioder och nuvärdet av framtida återbetalningar från planen eller minskade framtida inbetalningar till planen. När ersättningarna i en plan förbättras, redovisas den andel av den ökade ersättningen som hänför sig till de anställdas tjänstgöring under tidigare perioder som en kostnad i resultaträkningen linjärt fördelad över den genomsnittliga perioden tills ersättningarna helt är intjänade. Om ersättningen är fullt ut intjänad redovisas en kostnad i resultaträkningen direkt.

Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättning i samband med uppsägningar av personal redovisas­ endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten.

Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas­som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls.

En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandelsoch bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt.

Aktierelaterade ersättningar Ett personaloptionsprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i företaget. Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personal­kostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet på de tilldelade optionerna beräknas enligt Black &

HL Display Årsredovisning 2007

HL Display Årsredovisning 2008

4 år 5 år

45

De beräknade nyttjandeperioderna är: – datasystem – förvärvade marknadstillgångar

Resultat per aktie Beräkning av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka härrör från optioner utgivna till anställda.

45

Noter

Scholes-modellen och hänsyn tas till de villkor och förutsättningar som gällde vid tilldelningstidpunkten. Den kostnad som redovisas motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner som förväntas bli intjänade.

Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Justering sker dock inte när förverkande endast beror på att aktiekursen inte når nivån för att optionerna ska bli intjänade.

Sociala avgifter hänförliga till personaloptionerna kostnadsförs fördelat på­de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter­baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut.

Avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när koncernen har en legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.

Omstrukturering En avsättning för omstrukturering redovisas när koncernen har fastställt en utförlig och formell omstruktureringsplan, och omstruktureringen har antingen påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. Ingen avsättning görs för framtida rörelsekostnader.

Förlustkontrakt En avsättning för förlustkontrakt redovisas när de förväntade fördelarna som koncernen väntas erhålla från ett kontrakt är lägre än de oundvikliga kostnaderna att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet.

Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter Innebörden av att en anläggningstillgång (eller en avyttringsgrupp) klassificerats som innehav för försäljning är att dess redovisade värde kommer att återvinnas i huvudsak genom försäljning och inte genom användning.

En avvecklad verksamhet är en del av ett företags verksamhet som representerar en självständig rörelsegren eller en väsentlig verksamhet inom ett geografiskt område eller är ett dotterföretag som förvärvats uteslutande i syfte att vidaresäljas.

46

HL Display Årsredovisning 2008

Eventualförpliktelser (ansvarsförbindelser) En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör­från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas.

4 6

Händelser efter balansdagen Upplysningar skall lämnas om väsentliga händelser som inträffat efter balans­­ dagen men före den tidpunkt då de finansiella rapporterna undertecknas och som inte är av den karaktären att balans- och resultaträkningar ändras. I de fall väsentliga händelser inträffat lämnas information i förvaltningsberättelse eller separat not.

Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.1 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapporterings­ utgivna ut­talanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2.1 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa­ samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter.

Finansiella garantier Moderbolagets finansiella garantiavtal består av borgensförbindelser till förmån­för dotterföretag och joint ventures. Finansiella garantier innebär att bolaget har ett åtagande att ersätta innehavaren av ett skuldinstrument för förluster som denne ådrar sig på grund av att en angiven gäldenär inte fullgör betalning vid för­fall enligt avtalsvillkoren. För redovisning av finansiella

HL Display Årsredovisning 2007

garanti­avtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för finansiell rapportering tillåten­lättnadsregel jämfört med reglerna i IAS 39. Lättnadsregeln avser finansiella garantiavtal utställda till förmån för dotterföretag, intresseföretag­ och joint ventures. Moderbolaget redovisar finansiella garantiavtal som av­sättning i balansräkningen när bolaget har ett åtagande för vilket betalning sannolikt erfordras för att reglera åtagandet.

Koncernbidrag och aktieägartillskott Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med ut­­ talandet från Rådet för finansiell rapportering (UFR 2). Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras.

Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd. Det innebär att kon­ cern­bidrag som lämnas i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas­ direkt mot balanserade vinstmedel med avdrag för dess aktuella­skatte­effekt.

Koncernbidrag som är att jämställa med en utdelning redovisas­som en utdelning. Det innebär att erhållet koncernbidrag och dess aktuella­skatteeffekt redovisas över resultaträkningen. Lämnat koncernbidrag och dess aktuella skatteeffekt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel. Koncernbidrag som är att jämställa med aktieägartillskott redovisas, med beaktande av aktuell skatteeffekt hos mottagaren direkt mot balanserade vinstmedel.

Givaren redovisar koncernbidraget och dess aktuella skatte­effekt som investering i andelar i koncernföretag, i den mån nedskrivning ­ej erfordras.

Leasade tillgångar I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell­ leasing.

Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital.

Not 2 Finansiella risker och finanspolicies Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassa­flöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, refinansieringsoch kreditrisker. HL Displays finansiering och finansiella risker hanteras under styrning och övervakning av styrelsen. Finansieringsverksamheten är centraliserad till dotterföretaget HL Financial Services AB, som fungerar som internbank och ansvarar för finansiering och hantering av finansiella risker. Den övergripande målsättningen för HL Financial Services AB är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat genom marknadsfluktuationer.

Likviditetsrisker Med likviditetsrisk avses risken att finansiering inte alls kan erhållas, eller endast till kraftigt ökade kostnader. HL Display har som policy att endast placera­sina likvida medel i bank eller bankrelaterade institutioner. De instrument likviden placeras i, om inte rena kontantdepositioner, skall vara fullt ­likvida så att en risk inte uppstår i tid eller värde.

Genom en koncerngemensam cash pool för SEK, EUR och GBP har ­ HL Financial Services god kontroll över koncernens likviditet. Kreditvärderings­‑ ­institutet Soliditet har graderat moderbolagets kreditvärdighet som AAA. Löptidsanalys finansiella skulder Koncernen TSEK

2008 Förfall:

inom 1 år 117 173 1-5 år 61 780 5- år -– Summa 178 953

2007 138 446 1 424 83 267 223 137

Ränterisk Ränterisk är risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar på grund av­­­förändringar i marknadsräntor. Ränterisk kan dels bestå av förändring i verkligt­värde, prisrisk, dels förändringar i kassaflöde, kassaflödesrisk. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Långa

Noter räntebindningstider ökar prisrisken medan kortare räntebindningstider ökar kassaflödesrisken. Koncernens räntebärande skulder löper så gott som uteslutande med rörlig ränta. HL Displays policy är att inte använda räntederivat.­ Ränterisken inom HL Display är dock relativt låg eftersom självfinansieringsgraden är hög. Soliditeten uppgick till 57 procent på balansdagen och ränte­ bärande nettofordran till 120 (49) MSEK. Räntenettot uppgick till -1 (-6) MSEK. Företagets räntebärande skulder uppgick vid årsskiftet till 100 (128) MSEK, varav långfristiga till 62 (84) MSEK. Genomsnittlig effektiv ränta på räntebärande långfristiga skulder uppgick till 3,8 procent och på kortfristiga skulder till 3,1 procent.­ Kreditrisk Kreditrisken inom HL Display finns så gott som uteslutande i kundfordringar.

HL Display har historiskt haft mycket låga kundförluster. Majoriteten av bolagets kunder är stora och väletablerade företag med god betalningsförmåga och är fördelade över flera geografiska marknader. Den enskilt största kunden står för fem procent av omsättningen. De flesta ordrar har lågt värde. HL Display kontrollerar risken för kundförluster genom fastlagda rutiner för kreditkontroll, kravhantering och dröjsmålsräntefakturering. Se vidare not 25 Kundfordringar.

ISDA´s (International Swaps and Derivatives Association) ramavtal används för att reglera motpartsrisker i derivattransaktioner.

Valutarisker Flödesexponering HL Displays flödesexponering avser köp och försäljning i utländska valutor.

Policyn är att fakturera varje dotterbolag i deras egen valuta. I de fall ett lands valuta inte är konvertibel faktureras dotterbolaget i SEK. Externa distributörer faktureras alltid i SEK och ger därmed ingen exponering. De viktigaste inflödes­ valutorna är euro, brittiska pund, ryska rubel, norska kronor och singapore dollar.

Marknadsvärdet på utestående transaktionssäkringar uppgick per 31 december 2008 till -8,9 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas och under året har i resultaträkningen -0,6 MSEK redovisats mot omsättningen. Förändringen under året i marknadsvärdet på utestående transaktionssäkringar uppgår till -9,5 MSEK och har redovisats direkt mot eget kapital.

MEUR Kurs 8,5 9,703

MGBP Kurs 2,2 12,336

För att begränsa koncernens exponering upptas vid refinansiering lånen i de valutor som representerar de största nettotillgångarna vilket ger en naturlig säkring.

Känslighetsanalys En procentenhets generell förändring av marknadsräntan skulle innebära att koncernens resultat före skatt förändrades med approximativt 0,8 MSEK. En generell förändring med 10 öre av euron gentemot kronan har beräknats­ påverka koncernens resultat före skatt med approximativt 1,4 MSEK för 2008. För en redovisning av koncernens känslighet för andra faktorer, se Risk- och känslighetsanalys på sidan 32.

Verkligt värde Koncernen På balansdagen fanns finansiella instrument i kategorierna kundfordringar, leverantörs- och övriga skulder samt derivat som används för säkerhets­ redovisning. I posten övriga skulder redovisas för koncernen derivat som används för säkringsredovisning värderade till verkligt värde uppgående till TSEK 9 467. För övriga finansiella instrument finns ingen skillnad mellan redovisat och verkligt värde.

Räntebärande skulder Då samtliga räntebärande skulder löper med rörlig ränta anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde.

Kundfordringar och leverantörsskulder För kund och leverantörsskulder med en kvarvarande livslängd på mindre än ett år anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Det finns inga kundfordringar eller leverantörsskulder med en livslängd överstigande ett år.

Kassaflödessäkringar Valutaderivat som utgör kassaflödessäkringar har värderats till verkligt värde.

Belopp 2007 128 768 30 916 61 579 48 637 11 484

HL Displays finanspolicy stipulerar att koncernen ska säkra framtida netto­ flöden i de utländska valutor som har väsentlig betydelse för HL Display; för närvarande euro, brittiska pund och singaporedollar. Koncernen upprättar kvartalsvis rullande 12-månadersprognoser som underlag för bedömningen av säkringens storlek. Enligt finanspolicyn ska 50-75 procent av nettoflödet säkras på 12-månaders sikt och 75-90 procent säkras på 6 månaders sikt.

Koncernen Terminskontrakt 2009

Belopp 2007 116 720 -7 095 34 858

MSGD 2,3

Kurs 4,91

Moderbolaget Moderbolaget saknar helt finansiella instrument vars redovisade värde avviker från verkligt värde.

Not 3 Intäkternas fördelning

Intäkter per väsentligt intäktsslag Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Nettoomsättning Produktförsäljning 1 500 878 1 519 858 – – Installationer och övriga tjänster 34 761 51 323 101 254 100 505 Summa 1 535 639 1 571 181 101 254 100 505

Av moderbolagets omsättning avser 100 958 (99 770) TSEK konsulttjänster sålda till koncernföretag.

Kursen avser genomsnittlig kontraktskurs.

De terminskontrakt som används för säkring av prognostiserade transaktioner klassificeras som kassaflödessäkringar. Säkrade kassaflöden förväntas realiseras inom de närmaste 12 månaderna. Kassaflödessäkringarna har varit effektiva under 2008.

47

Omräkningsexponering Nettovärdet på tillgångar i annan valuta (eget kapital i dotterbolag) än den funktionella valutan (SEK) kommer att fluktuera i takt med aktuella­valutakursförändringar. Denna risk benämns omräkningsexponering. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas ingående i eget kapital. Utländska nettotillgångar i koncernen fördelar sig huvud­sakligen på följande valutor:

HL Display Årsredovisning 2008

Koncernens flödesexponering fördelar sig på följande valutor: Nettoexponering mot SEK Koncernen TSEK 2008 EUR 130 210 RUB 51 080 GBP 44 975 NOK 44 737 SGD 23 961

Koncernen TSEK

2008 EUR 128 254 GBP 22 647 RUB 18 185

HL Display Årsredovisning 2007

47

Noter

Not 4 Segmentsrapportering

HL Display tillämpar IAS 14 Segment Reporting. Som primär indelningsgrund­ redovisar HL Display en enda, vertikalt integrerad, rörelsegren och som sekundär indelningsgrund geografiska områden. HL Display är ett utpräglat­ nischföretag med produktion och försäljning av ett homogent sortiment.

Produkterna har något olika funktion, men är avsedda för samma användningsområden (butikskommunikation och varuexponering). Företagets möjligheter och risker finns på en global marknad där det avgörande för framgång är att bli leverantör till de ledande multinationella och nationella butiks- och varumärkeskedjorna (key accounts). HL Display uppnår detta genom global­ key account management, att vara ledande i kostnadseffektiv produktion, logistik och försäljning, uppvisa innovativitet i produktutveckling och design samt att erbjuda ett brett sortiment.

Geografiska områden Geografiska områden utgör koncernens sekundära segment. Koncernens segment är indelade i följande geografiska områden: Norden, Västra Europa, Östra Europa, Asien/Australien och Nordamerika. Verksamheten i Norden, Västra Europa, Östra Europa samt Asien/Australien bedrivs huvudsakligen i egna dotterbolag. I Nordamerika bedrivs verksamheten via en distributör. Den information som presenteras avseende segmentens intäkter avser de geografiska områdena grupperade efter var kunderna är lokaliserade. Viss justering av jämförelsetalen har gjorts för att bättre återspegla fördelningen av intäkter 2007. Informationen avseende segmentens tillgångar och periodens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar är baserade på geografiska område grupperade efter var tillgångarna är lokaliserade.

Rörelsegrenar Rörelsegrenar utgör koncernens primära segment. Koncernen består av en enda, vertikalt integrerad, rörelsegren.

För resultat- och balansräkning se sid 36-37.

Geografiska områden Koncernen Västra Europa Östra Europa Nordamerika Asien/Australien Norden Summa TSEK 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Externa intäkter 705 764 757 617 350 029 354 335 15 873 19 206 131 515 114 854 332 458 325 169 1 535 639 1 571 181 Tillgångar 262 830 259 530 119 864 113 516 11 404 17 675 66 012 78 095 486 187 422 881 946 297 891 697 Nettoinvesteringar 58 2 269 3 567 4 730 1 056 812 6 278 5 997 20 790 56 372 31 749 70 180

Moderbolaget Västra Europa Östra Europa Nordamerika Asien/Australien Norden Summa TSEK 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Nettoomsättning 4 951 7 546 3 376 4 685 2 – 2 761 1 378 90 164 86 896 101 254 100 505

Not 5 Förvärv av rörelse Under året har ett nytt dotterbolag bildats i Bulgarien, HL Display Bulgaria EOOD. HL Display Bulgaria har under året förvärvat rörelsen i den före detta externa distributören Display Bulgaria. Enligt preliminär förvärsanalys uppgår inkråmsgoodwill till följd av transaktionen till 0,3 MSEK och övriga förvärvade tillgångar till 0,4 MSEK. Under 2008 har den preliminära förvärvsanalysen för Display Team Oy som förvärvades under 2007 blivit definitiv och justerats med anledning av ett avtal om tilläggsköpeskilling samt justering av förvärvad balansräkning till koncernens redovisningsprinciper. Detta har föranlett en ökning av redovisad goodwill med 4,0 MSEK.

TSEK 2008 Kursvinster på fordringar/ skulder av rörelsekaraktär 3 153 Royaltyintäkter 428 Hyresintäkter 1 053 Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar 241 Statliga bidrag 72 Övrigt 935 Summa 5 882

Koncernen Moderbolaget 2007 2008 2007 839 1 295 1 304

– 428 1 053

– 1 224 1 304

7 593 20 842 11 893

– 72 – 1 553

3 511 20 – 6 059

48

HL Display Årsredovisning 2008

Not 6 Övriga rörelseintäkter

4 8

HL Display Årsredovisning 2007

Not 7 Övriga rörelsekostnader

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Kursförluster på fordringar/ skulder av rörelsekaraktär -6 848 -782 – – Nedskrivningar/utrangeringar anläggningstillgångar -227 -3 029 – -185 Skadestånd – -251 – – Övrigt -2 251 -1 941 – – Summa -9 326 -6 003 – -185

Not 8 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares förmåner

Kostnader för ersättningar till anställda Koncernen TSEK 2008 2007 Löner och ersättningar mm 321 911 308 779 Pensionskostnader fömånsbaserade planer se not 32 2 035 1 405 15 379 14 142 Pensionskostnader avgiftsbestämda planer 1) Övriga sociala avgifter 77 622 96 490

416 947 420 816 1) Inklusive premier till Alecta.

Noter varav män 72% 72%

Dotterföretag Norden 391 67% 412 70% Västra Europa 237 54% 241 55% Östra Europa 143 47% 122 44% Asien/Australien 158 61% 140 62% Nordamerika 9 78% 10 74% Totalt i dotterföretag 938 61% 925 61% Koncernen totalt 983 62% 968 62%

2008 2007

Andel Andel Könsfördelning i företagsledningen kvinnor kvinnor Moderbolaget Styrelsen 13% 13% Ledande befattningshavare 14% 13% Koncernen totalt Styrelsen 13% 13% Ledande befattningshavare 15% 32% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

2008 2007

Löner och Sociala Löner och Sociala TSEK ersättningar kostnader ersättningar kostnader Moderbolaget 38 403 13 215 29 995 16 775 5 080 4 742 (varav pensionskostnad) 1) Dotterföretag 283 508 81 821 278 784 84 361 (varav pensionskostnad) 12 334 10 805 Koncernen totalt 321 911 95 036 308 779 101 136 17 414 15 547 (varav pensionskostnad) 2) 1) Av moderbolagets pensionskostnader avser 2 292 (1 522) TSEK ledande befattningshavare. Företagets utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till – (–).

2) Av koncernens pensionskostnader avser 3 531 (2 802) TSEK ledande befattnings­havare. Företagets utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 62 (59) TSEK.

Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan ledande befattningshavare m fl och övriga anställda

2008 2007

Ledande Ledande

befattnings- Övriga befattnings- Övriga TSEK havare m fl anställda havare m fl anställda Moderbolaget Sverige 18 285 20 118 11 273 18 722 (varav tantiem o d) 1 895 1 058 1 939 – Moderbolaget totalt 18 285 20 118 11 273 18 722 (varav tantiem o d) 1 895 1 058 1 939 – Sociala kostnader 6 292 6 923 6 305 10 470

Dotterföretag Norden 7 813 137 091 6 487 140 140 (varav tantiem o d) 500 3 308 697 4 413 Västra Europa 8 471 75 350 8 255 81 137 (varav tantiem o d) 173 5 214 1 292 5 085 Östra Europa 5 826 25 726 5 245 17 748 (varav tantiem o d) 938 2 360 604 2 100 Asien/Australien 2 688 17 074 1 647 14 655 (varav tantiem o d) 0 2 578 350 2 829 Nordamerika 416 3 054 416 3 054 (varav tantiem o d) 37 214 37 214 Dotterföretag totalt 25 214 258 295 22 050 256 734 (varav tantiem o d) 1 648 13 674 2 630 14 641 Koncernen totalt 43 499 278 413 33 323 275 456 (varav tantiem o d) 3 543 14 732 4 569 14 641

Moderbolaget Män Kvinnor

2008 0,9% 2,6%

2007 0,9% 0,8%

Ålder -29 2,3% 1,1% Ålder 30-49 1,4% 1,0% Ålder 50- 2,1% 0,5%

Långtidssjukfrånvaro 0,9% 0,4% Totalt 1,6% 0,9%

För information om ersättningar till anställda efter avslutad anställning, se not 32 Pensioner.

Aktierelaterade ersättningar HL Display AB har via ett helägt dotterbolag, HL Financial Services AB, vid fyra tillfällen (2001, 2002, 2003 samt 2007) utgett skuldebrev med av­skiljbara optionsrätter (teckningsoptioner) som sålts vidare till ledande befattnings­havare inom koncernen. Syftet med att erbjuda teckningsoptioner­ är att främja det långsiktiga engagemanget för bolaget och att uppmuntra­ ledande befattningshavare att bli framtida aktieägare i bolaget. Optionernas löptid är drygt tre år varmed styrelsen vill markera att den siktar på options­ innehavarnas långsiktiga engagemang för bolagets utveckling. Tecknings­ optionerna ­har utgivits på marknadsmässiga villkor, värdering genomförd enligt den så kallade Black & Scholes-modellen och köpeskillingen har erlagts kontant. Femtio procent av den erlagda köpeskillingen subventioneras­ över en treårsperiod. Utnyttjande av teckningsrätten villkoras ej av fortsatt­ anställning. Eftersom tilldelningen skett på marknadsmässiga villkor och ingen förmån uppkommit i dessa program per balansdagen, har inga redo­ visningskonse­kvenser enligt IFRS 2 uppkommit. På balansdagen återstod endast teckningsoptioner utgivna 2007.

Det fanns även ett personaloptionsprogram som utgavs 2006 riktat till verkställande direktören som en del av ersättningspaketet vid tillträdet.

Dessa redovisas enligt IFRS 2.

Utestående optionsprogram Genomförandeår 2007 2006 Antal optioner 256 000 300 000 Varav förvärvade 196 000 287 252 Andel av aktiekapital vid fullt utnyttjande 0,83 0,97 Andel av rösterna vid fullt utnyttjande 0,40 0,47 Teckningskurs 56,50 39,25 Lösenperiod 2010-03-01 2009-03-31 -2010-04-30 -2011-03-31

Totalt 556 000 484 000 1,80 0,87

Ersättningar till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2008 antogs styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, se sidan 50.

Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans­ beslut. Arbetstagarrepresentanter och verksamma i bolaget erhåller ej styrelse­­arvode. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning (bonus), övriga för­ måner samt pension. Ersättningen till verkställande direktören innefattar även ett personaloptionsprogram samt ett delvis subventionerat tecknings­ optionsprogram. Med andra ledande befattningshavare avses här de fem personer som tillsammans med verkställande direktören och fd vice verk­ ställande direktören har utgjort koncernledningen. För koncernledningens sammansättning, se sidan 64.

HL Display Årsredovisning 2008

Medelantalet anställda 2008 varav män 2007 Moderbolaget Sverige 45 67% 43 Totalt moderbolaget 45 67% 43

Ledande befattningshavare utgörs av styrelse (7 personer exkl vd) koncernens ledningsgrupp (7 personer), Area Managers (5 personer) samt vd i koncern­ företag (21 personer).

Total sjukfrånvaro, moderbolaget som andel av ordinarie arbetstid

49

Forts Not 8 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares förmåner

HL Display Årsredovisning 2007

49

Noter

Forts Not 8 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares förmåner Ersättningar och övriga förmåner under året

Grundlön/ Rörlig Övriga Pensions- Finansiella TSEK styrelsearvode ersättning förmåner kostnad instrument Styrelsens ordförande, Anders Remius 250 Jan-Ove Hallgren 150 Stig Karlsson 175 Mats-Olof Ljungkvist 190 Åke Modig 150 Anna Ragén 150 Lars-Åke Rydh 150 Verkställande direktören, Gérard Dubuy 3 282 676 83 328 294 1) 4 539 94 190 1 133 Fd vice verkställande direktören, Kent Hertzell Andra ledande befattningshavare (5 personer) 5 971 280 315 1 324 Summa (14 personer) 15 007 1 050 588 2 785 294 1)

Summa 250 150 175 190 150 150 150 4 663 5 956 7 890 19 724

Inklusive avgångsvederlag

Kommentarer till tabellen Övriga förmåner avser tjänstebil, kostförmån samt subvention av teckningsoptioner. Verkställande direktören, vice verkställande direktören samt övriga ledande befattningshavare har avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. För vidare upplysning kring pension, se not 32. Styrelsens ordförande har ej erhållit någon ersättning utöver styrelsearvode.

Optionsprogram Program från tidigare år Personaloptioner 2006/2011 Teckningsoptioner 2007/2010 TSEK Antal Antal Förvärvspris Verkställande direktören, Gérard Dubuy 287 252 80 000 8,25 Fd vice verkställande direktören, Kent Hertzell – 80 000 8,25 Andra ledande befattningshavare – 36 000 8,25 Summa 287 252 196 000 Pensioner Pensionsåldern för samtliga ledande befattningshavare är 65 år.

Avgångsvederlag Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Om bolaget häver verkställande direktörens anställningskontrakt utgår ett avgångsvederlag motsvarande 24 månadslöner. Mellan bolaget och andra ledande befattningshavare i koncernen gäller en ömsesidig uppsägningstid om 4-6 månader.

50

HL Display Årsredovisning 2008

Lån till ledande befattningshavare Några lån till ledande befattningshavare förekommer ej.

5 0

Berednings- och beslutsprocess Ersättningar till verkställande direktören och vice verkställande direktören­ för verksamhetsåret 2008 har beslutats av styrelsen efter beredning av­ Ersättningsutskottet.

Ersättningar till andra ledande befattningshavare har beslutats av verkställande direktören efter samråd med Ersättningsutskottet. Ersättningsutskottet har utformat principer för fastställande av lön och andra ersättningar till koncernens­ledande befattningshavare som beslutats av årsstämman enligt nedan. Ersättningsutskottets sammansättning återfinns på sidan 64.

Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2008-04-02 antogs följande riktlinjer.

En viktig del av HL Displays strategi är att attrahera och behålla nyckel­ medarbetare. Den kompensation bolaget erbjuder sina ledande befattningshavare utgör en viktig del i denna strategi.

Styrelsens uppfattning är att en fast lön, kombinerad med en rörlig prestations­relaterad ersättning, är ett effektivt verktyg för att attrahera medarbetare och styra prestationer mot de mål styrelsen ställt upp för verksamheten. Genom att därutöver erbjuda ett långsiktigt delägarskap i bolaget vill styrelsen främja ett långsiktigt engagemang som underlättar för bolaget att behålla sina nyckelmedarbetare. De tre komponenterna fast lön, rörlig prestations­relaterad ersättning och delägarskap ska ses som en helhet, men de tre delarna fastställs utifrån skilda principer.

– Den fasta lönen ska avspegla medarbetarens ansvarsområde och befattningens komplexitet. Lönen ska vara konkurrenskraftig med den fasta

HL Display Årsredovisning 2007

lön en konkurrent eller annan jämförbar aktör erbjuder för motsvarande­ befattning. Den sammanlagda lönen för de ledande befattningshavarna­ kommer under 2008 att uppgå till 10,3 MSEK, exklusive sociala kostnader.

– Den rörliga, prestationsrelaterade ersättningen ska alltid knytas till mätbara mål som sätts upp av styrelsen. Vidare ska styrelsen varje år besluta om ett tak för hur hög den rörliga ersättningen kan bli, antingen som ett absolut belopp eller som en ­procentsats av den fasta lönen. För 2008 kommer vd att kunna få ett maximalt utfall på 40 procent av den fasta årslönen samt ett maximalt utfall på ytterligare 40 procent för den treåriga bonusplan som löper ut 2008. För två ledande befattningshavare är det maximala utfallet 25 procent på den fasta årslönen och ­för tre ledande befattningshavare är det maximala utfallet 12,5 procent på den fasta årslönen. De rörliga ersättningarna räknas som pensionsmedförande lön. Det totala maximal utfallet av den rörliga, prestationsrelaterade ersättningen kan för 2008 uppgå till 3,6 MSEK, exklusive pensionskostnader och ­sociala kostnader.

– Ett långsiktigt delägarskap för anställda ska uppmuntra medarbetarna till en samsyn med bolagets ägare. En viktig princip är därför att ett sådant program ska innebära möjlighet att ta del av ökat värde på bolagets aktier men även innehålla ett personligt risktagande för den som deltar. En annan viktig princip är att de transaktionsvärden som fastställs i sådana program är objektivt framtagna med hjälp av allmänt accepterade metoder. Det ­ av 2007 års bolagsstämma antagna incitamentsprogram innehåller en subvention. De förvärvade teckningsoptionerna subventioneras genom att köparen erhåller en extra ersättning motsvarande 50 procent av de premier som erlagts för optionerna efter avdrag med 58 procent schablonskatt, varvid ersättningen fördelas till lika delar på 3 år. Ledningens samlade innehav av aktier och optioner i företaget vid årsskiftet 2007/2008 var 51 200 aktier och 496 000 optioner.

HL Display eftersträvar avgiftsbestämda pensionsplaner. I individuella fall kan andra lösningar tillämpas i enlighet med gällande kollektivavtal (ITP-planen).

Styrelsen godkänner inga andra anställningsvillkor som skulle kunna medföra framtida oförutsägbara kostnader för bolaget. För ledande befattningshavare som inte är bosatta i Sverige tillämpas lokala regler som leder till pension enligt motsvarande villkor.

Noter Koncernen TSEK 2008 2007 Ränteintäkter 5 173 3 707 Netto valutakursförändringar 7 244 77 Övriga finansiella intäkter 377 319 Finansiella intäkter 12 794 4 103

Ränteintäkter härrör i allt väsentligt från banktillgodohavanden.

Moderbolaget

Resultat från andelar i koncernföretag TSEK 2008 2007 Utdelning 158 644 129 673 Nedskrivningar -5 244 -940 Summa 153 400 128 733

Moderbolaget

Resultat från övriga Ränteintäkter

värdepapper och fordringar och liknande

som är anläggningstillgångar resultatposter TSEK 2008 2007 2008 2007 Ränteintäkter, koncernföretag 6 479 3 244 – – Ränteintäkter, övriga 431 213 58 394 Netto valutakursförändringar 972 – – – Summa 7 882 3 457 58 394

Not 12 Finansiella kostnader Koncernen TSEK 2008 2007 Räntekostnader -6 277 -9 193 Övriga finansiella kostnader -618 -762 Finansiella kostnader -6 895 -9 955

Räntekostnader härrör i allt väsentligt från låneskulder.

Moderbolaget

Räntekostnader och liknande resultatposter TSEK 2008 2007 Räntekostnader, koncernföretag -227 -380 Räntekostnader, övriga -20 -171 Netto valutakursförändringar – -403 Summa -247 -954

Not 13 Bokslutsdispositioner Moderbolaget TSEK Maskiner och andra tekniska anläggningar Periodiseringsfond, årets avsättning Periodiseringsfond, årets återföring Summa

2008 -898 -18 407 6 919 -12 386

2007 -890 -17 413 8 455 -9 848

HL Display Årsredovisning 2008

Not 10 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag

Koncernen TSEK 2008 2007 Kostnad sålda varor och tjänster -776 269 -833 768 Personalkostnader utanför produktion -305 184 -294 673 Lokalkostnader -36 641 -29 407 Kommunikationskostnader -15 574 -15 209 Avskrivningar -36 123 -39 515 Övriga rörelsekostnader -241 472 -209 962 Summa -1 411 263 -1 422 534

Not 11 Finansiella intäkter

51

Not 9 Leasingavtal

Leasingavtal där företaget är leasetagare Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till:

Leasing av maskiner och inventarier

Finansiell leasing Operationell leasing

Koncernen Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Betalda leasingavgifter – 1 612 17 968 22 647 6 615 6 554

Minimileaseavgifter Förfaller till betalning: Inom ett år – – 16 262 16 365 5 490 6 554 Mellan ett år och fem år – – 19 331 19 250 4 433 6 554 Längre än fem år – – 870 478 – – Summa – – 36 463 36 093 9 923 13 108

Leasing av lokaler

Finansiell leasing Operationell leasing

Koncernen Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Betalda leasingavgifter 66 4 005 38 728 26 657 1 263 1 480

Minimileaseavgifter Förfaller till betalning: Inom ett år – 66 34 824 24 161 813 1 499 Mellan ett år och fem år – – 75 349 46 641 4 510 3 089 Längre än fem år – – 52 395 53 496 – – Summa – 66 162 568 124 298 5 323 4 588

Koncernen har sedan ett antal år tillbaka hyrt fabrikslokaler i Sundsvall och Falkenberg av intressebolaget Optimus KB. Avtalen har tidigare år klassi­ ficerades som finansiella och fastigheterna har inkluderats som tillgångar i koncernens balansräkning med tillhörande leasingskuld. Per den 1 juli 2007 tecknades nya avtal för lokalerna varvid hyresavtalen inte längre klassificeras­ som finansiella leasingavtal utan redovisas enligt reglerna för operationell leasing. Fastigheten i Falkenberg såldes dessutom vid samma tidpunkt.

HL Display Årsredovisning 2007

51

Noter

Not 14 Skatter

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Aktuell skattekostnad Periodens skattekostnad -38 249 -38 957 -17 845 -19 150 Justering av skatt hänförlig till tidigare år -1 808 -4 -1 670 8 Summa -40 057 -38 961 -19 515 -19 142

Uppskjuten skattekostnad (-)/skatteintäkt (+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 1 680 -2 854 – – Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag 878 687 – – Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag -2 341 -5 324 – – Summa 217 -7 491 – –

5 2

-39 840

-46 452

-19 515

-19 142

Skatteposter som redovisas direkt mot eget kapital Aktuell skatt på poster som redovisas över eget kapital (koncernbidrag) – – 1 135 4 352

Uppskjuten skatt är i koncernen och moderbolaget i sin helhet redovisad över resultaträkningen

Avstämning mellan resultat före skatt och skattekostnad Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Resultat före skatt 136 157 154 688 111 637 97 529 Skatt enligt svensk skattesats, 28% -38 124 -43 313 -31 258 -27 308 Justering för andra skattesatser utanför Sverige 2 179 3 502 – –

Justering av tidigare års aktuella skatt -1 808 -4 -1 670 8 Skatteeffekt av omprövning av ingående underskottsavdrag p.g.a. ändrade bedömningar, skattesatser samt valutakurser 1 470 -3 321 – –

Skatteeffekt av underskott för vilka skattefordran ej beaktats -1 367 -2 241 – –

Skatteeffekt av ej skattepliktiga aktieutdelningar – – 15 215 8 653 Kupongskatt på aktieutdelningar från dotterbolag -1 248 -171 – – Skatteeffekt av nedskrivning dotterbolagsaktier – – -1 468 -263 Skatteeffekt av övrigt ej skattepliktigt eller ej avdragsgillt -942 -904 -334 -232 Redovisad skatt -39 840 -46 452 -19 515 -19 142

Specifikation av uppskjutna skattefordringar och skulder Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Underskottsavdrag 2 966 4 430 – – Internvinst i lager 6 729 7 900 – – Övriga temporära avdragsgilla skillnader 5 975 3 410 – – Uppskjuten skattefordran 15 670 15 740 – –

Obeskattade reserver avseende maskiner och inventarier -9 434 -9 977 – – Obeskattade reserver, periodiseringsfonder -13 498 -11 141 – – Övriga temporära skattepliktiga skillnader -563 -2 663 – – Uppskjuten skatteskuld -23 495 -23 781 – – Netto uppskjuten skattefordran i balansräkningen Netto uppskjuten skatteskuld i balansräkningen

14 201 -22 026

14 906 -22 947

– –

I koncernen har uppskjutna skattefordringar uppgående till 1 907 (670) TSEK redovisats baserat på underskottsavdrag i bolag som redovisat förluster de senaste två räkenskapsåren. Det handlar om bolag där koncernbidrag och andra skatteutjämnande åtgärder kan utnyttjas samt om nystartade bolag där i ett marknadsuppbyggnadsskede omsättningstillväxt medvetet prioriteras framför lönsamhet.

I koncernen har uppskjutna skattefordringar ej redovisats på underskott uppgående till 29 778 (24 027) TSEK. Inga tidsbegränsningar eller legala hinder finns för ett eventuellt utnyttjande av dessa underskott. Inga aktiverade underskottsavdrag har tidsbegränsad rätt till utnyttjande.

52

HL Display Årsredovisning 2008

Total redovisad skattekostnad i resultaträkningen

HL Display Årsredovisning 2007

– –

Noter Resultat per aktie före utspädning Beräkningen av resultat per aktie för 2008 har baserats på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgående till 96 254 (107 864) TSEK och ett vägt genomsnittligt antal aktier under 2008 uppgående till 30 939 088 (30 933 176).

Resultat per aktie efter utspädning Beräkningen av resultat per aktie efter utspädning för 2008 har baserats på ett resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgående till 96 254 (107 864) TSEK och på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under 2008 uppgående till 30 939 088 (30 984 444). Vägt genomsnittligt antal utestående aktier har beräknats på följande sätt: Vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 2008 2007 Vägt genomsnittligt antal aktier under året före utspädning 30 939 088 30 933 176 Effekt av utfärdade teckningsoptioner – 51 268 Vägt genomsnittligt antal aktier under året efter utspädning 30 939 088 30 984 444

Instrument som kan ge potentiell utspädningseffekt och förändringar efter balansdagen Företaget hade under 2008 ett utestående teckningsoptionsprogram vars lösenkurs (56,50 SEK per aktie) översteg aktiernas genomsnittskurs (40,28 SEK per aktie). Dessa optioner anses därför sakna utspädningseffekt och har exkluderats från beräkningen av resultat per aktie efter utspädning.

Om börs­kursen i framtiden går upp till en nivå över lösenkursen kommer dessa optioner att medföra utspädning. Även personaloptionsprogrammet saknade utspädningseffekt 2008.

Not 16 Andelar i joint ventures Koncernen Koncernen har 50-procentiga innehav i joint-ventureföretagen HL Trion AB och Trion HL LLC, vars huvudsakliga verksamheter består i produktion inom trådbockning respektive extrudering.

Koncernens andel av medelantalet anställda i HL Trion AB var 7 och för Trion HL LLC 9.

I koncernens finansiella rapporter ingår nedanstående poster som utgör koncernens ägarandel i joint venture företagens tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.

TSEK

2008 2007 Nettoomsättning 22 858 27 974 Kostnader -26 970 -30 146 Resultat -4 112 -2 172

Anläggningstillgångar 6 891 7 502 Omsättningstillgångar 6 188 10 173 Summa tillgångar 13 079 17 675

Kortfristiga skulder 7 379 5 336 Långfristiga skulder 1 659 3 917 Summa skulder 9 038 9 253 Nettotillgångar/nettoskulder 4 041 8 422

Not 17 Investeringsåtaganden

Under 2008 har koncernen slutit ett avtal om att förvärva materiella anläggningstillgångar för 8 014 (5 734) TSEK. Dessa åtaganden förväntas bli reglerade under påföljande räkenskapsår.

Koncernen Moderbolaget

Internt Förvärvade Internt

utvecklade marknads- utvecklade TSEK datasystem tillgångar Goodwill datasystem Ingående balans 1 januari 2008 28 609 767 23 411 12 169 Övriga investeringar 412 – 4 287 274 Avyttringar och utrangeringar -429 47 – – Rörelseförvärv – 274 – – Årets valutakursdifferenser 1 173 186 6 097 – Utgående balans 31 december 2008 29 765 1 274 33 795 12 443 Koncernen Moderbolaget

Internt Förvärvade Internt

utvecklade marknads- utvecklade TSEK datasystem tillgångar Goodwill datasystem Ingående balans 1 januari 2007 -25 171 – – -11 611 Avyttringar och utrangeringar 10 915 – – 10 957 Årets avskrivningar -2 615 -379 – -1 489 Årets valutakursdifferenser -187 – – – Utgående balans 31 december 2007 -17 058 -379 – -2 143 Ackumulerade av- och nedskrivningar Koncernen Moderbolaget

Internt Förvärvade Internt

utvecklade marknads- utvecklade TSEK datasystem tillgångar Goodwill datasystem Ingående balans 1 januari 2008 -17 058 -379 – -2 143 Avyttringar och utrangeringar 429 – – – Årets avskrivningar -3 312 -49 – -2 737 Årets valutakursdifferenser -974 -185 -525 – Utgående balans 31 december 2008 -20 915 -613 -525 -4 880 Redovisade värden Per 1 januari 2007 5 570 – – Per 31 december 2007 11 551 388 23 411

Per 1 januari 2008 11 551 388 23 411 Per 31 december 2008 8 850 661 33 270

4 935 10 026 10 026 7 563

Av- och nedskrivningar Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Kostnad sålda varor – -499 – – Försäljningskostnader -2 303 -1 062 -1 808 -394 Administrationskostnader -1 050 -1 394 -911 -1 069 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -39 -18 -26 Summa -3 361 -2 994 -2 737 -1 489

HL Display Årsredovisning 2007

HL Display Årsredovisning 2008

Beräkningen av de täljare och nämnare som använts i ovanstående beräkningar av resultat per aktie anges nedan.

Not 18 Immateriella anläggningstillgångar

Ackumulerade anskaffningsvärden Koncernen Moderbolaget

Internt Förvärvade Internt

utvecklade marknads- utvecklade TSEK datasystem tillgångar Goodwill datasystem Ingående balans 1 januari 2007 30 741 – – 16 546 Rörelseförvärv – 767 23 447 – Internt utvecklade tillgångar 9 287 – – 6 580 Avyttringar och utrangeringar -11 463 – – -10 957 Årets valutakursdifferenser 44 – -36 – Utgående balans 31 december 2007 28 609 767 23 411 12 169

53

Not 15 Resultat per aktie

Före utspädning Efter utspädning SEK 2008 2007 2008 2007 Resultat per aktie 3,11 3,49 3,11 3,48

53

Noter

Forts Not 18 Immateriella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Datasystem avser system som leder till en förbättrad produkt eller process. ­ I enlighet med IAS 38 aktiveras kostnaderna för dessa. En nyttjandeperiod på­ fyra år tillämpas. För förvärvade marknadstillgångar tillämpas en nyttjande­ period på fem år.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill har obestämd nyttjandeperiod. Redovisat värde på Goodwill uppgår totalt till 33 MSEK. Det redovisade värdena har per balansdagen prövats med avseende på nedskrivningsbehov varvid återvinningsvärdena funnits överstiga redovisade värden. Vid prövningen har som huvudregel respektive

bolag, där verksamheten sedan förvärvet bedrivits, identifierats som kassaflödesgenererande enhet. Verksamheten i Display Team Oy, som förvärvades 2007, har dock integrerats i övriga koncernbolag varvid koncernens kassaflöde från förvärvade produktgrupper i stället beaktas.

Forskning och utveckling Som kostnader för forskning och utveckling redovisas i resultaträkningen kostnader för produktions-, material-, och produktutveckling fram till dess beslut fattats om att färdigutveckla produkten. Efter att utvecklingsbeslut fattats aktiveras kostnaderna, i enlighet med IAS 38 Immateriella tillgångar.

Eftersom produktutvecklingsarbetet därefter så gott som uteslutande består av att konstruera den produktionsutrustning som behövs för att tillverka produkten aktiveras kostnaderna som materiella anläggningstillgångar.

Not 19 Materiella anläggningstillgångar

Koncernen

Ombyggnad

Byggnader Maskiner och på annans TSEK och mark inventarier fastighet Totalt Anskaffningsvärde Ingående balans 1 januari 2007 100 485 442 995 13 863 557 343 Årets anskaffningar – 36 797 2 707 39 504 Avyttringar -92 770 -21 029 – -113 799 Valutakursdifferenser – -6 410 -1 552 -7 962 Utgående balans 31 december 2007 7 715 452 353 15 018 475 086

Ingående balans 1 januari 2008 7 715 452 353 15 018 475 086 Årets anskaffningar – 27 162 614 27 776 Omklassificeringar 287 96 – 383 Avyttringar – -18 013 -58 -18 071 Valutakursdifferenser 1 883 13 212 -311 14 784 Utgående balans 31 december 2008 9 885 474 810 15 263 499 958

Redovisade värden 1 januari 2007 75 899 124 650 7 945 208 494 31 december 2007 5 186 124 814 8 359 138 359

1 januari 2008 5 186 124 814 8 359 138 359 31 december 2008 5 161 124 651 8 110 137 922 Avskrivningar och nedskrivningar fördelar sig på nedanstående rader i resultaträkningen Koncernen Avskrivningar TSEK 2008 2007 Kostnad för sålda varor -25 428 -28 375 Försäljningskostnader -2 597 -5 365 Administrationskostnader -4 543 -2 408 Övriga rörelsekostnader -194 -373 Summa av- och nedskrivningar för materiella anläggningstillgångar -32 762 -36 521

54

HL Display Årsredovisning 2008

Av- och nedskrivningar Ingående balans 1 januari 2007 -24 586 -318 345 -5 918 -348 849 Årets avskrivningar -1 290 -34 564 -667 -36 521 Avyttringar 23 347 18 719 – 42 066 Valutakursdifferenser – 6 651 -74 6 577 Utgående balans 31 december 2007 -2 529 -327 539 -6 659 -336 727

Ingående balans 1 januari 2008 -2 529 -327 539 -6 659 -336 727 Årets avskrivningar -469 -31 470 -823 -32 762 Omklassificeringar -287 74 58 -155 Avyttringar – 16 795 – 16 795 Valutakursdifferenser -1 439 -8 019 271 -9 187 Utgående balans 31 december 2008 -4 724 -350 159 -7 153 -362 036

5 4

HL Display Årsredovisning 2007

Moderbolaget Maskiner och inventarier 3 640 – -2 559 – 1 081 1 081 3 011 – -129 – 3 963

-3 051 -268 2 559 – -760 -760 -277 – 129 – -908

589 321 321 3 055

Moderbolaget Avskrivningar TSEK 2008 2007 Försäljningskostnader – -4 Administrationskostnader -138 -100 Övriga rörelsekostnader -139 -164 Summa av- och nedskrivningar för materiella anläggningstillgångar -277 -268 Produktionsutrustning med finansiell leasing Koncernen leasar inte längre någon utrustning, koncernen har köpt in före­gående års leasade utrustning. Föregående år var bokfört värde på de leasade tillgångarna 4 MSEK.

Noter

Bokfört Bokfört

Organisations- Kapital- Rösträtts- Antal värde, TSEK värde, TSEK Direkt ägda Säte nummer andel, % andel, % andelar 2008-12-31 2007-12-31 Display Team Oy Espoo 0865289-8 100 100 100 26 655 24 670 HL Display Belgium N.V. Antwerpen 0431.244.677 100 100 1 000 1 265 283 HL Display Ceská republika s.r.o Prag 65410394 100 100 1 26 26 HL Display Deutschland GmbH Langenfeld HRB2713 100 100 1 2 614 2 614 HL Display d.o.o.

Ljubljana 47556722 100 100 1 93 93 HL Display d.o.o. Beograd Beograd SR103831628 100 100 1 5 5 HL Display España S.L Madrid B83488213 100 100 3 814 1 267 1 267 HL Display Falun AB Falun 556545-6976 100 100 1 000 100 100 HL Display France SAS Tours RCSB377988704 100 100 2 500 268 268 HL Display Hungaria Budapest 01-09-667938 100 100 1 487 487 HL Display Inc. Wilkes-Barre 23-2869204 100 100 1 1 1 HL Display Latvia SIA Riga 50003303821 100 100 100 1 522 1 522 HL Display Lesjöfors AB Filipstad 556439-7429 100 100 5 000 2 513 2 513 HL Display Ltd Sti Istanbul 428930-376512 100 100 200 1 707 1 707 HL Display Nordic AB Falkenberg 556446-0557 100 100 1 500 3 383 3 383 HL Display Norge A/S Asker 955437071 100 100 1 100 5 598 5 598 HL Display OOO Moskva 7701211771 100 100 1 832 832 HL Display Pictoria AB Filipstad 556654-4952 100 100 1 000 100 100 HL Display Polska Sp.zo.o Warszawa 521-04-17-996 100 100 200 236 236 HL Display Product Supply AB Falkenberg 556738-6577 100 100 1 000 100 100 HL Display Regional Service Center Bergen op Zoom 20085397 100 100 1 671 100 5 344 HL Display SRL Bukarest RO14633525 100 100 2 500 103 103 HL Display Schweiz AG Aarau CH-4003018955-6 100 100 100 543 543 HL Display (Asia) Pte Ltd. Singapore 200004486H 100 100 1 576 576 HL Display Slovensko s.r.o.

Bratislava 36547662 100 100 1 1 134 1 134 HL Display Soumi Oy Helsingfors FI21185753 100 100 100 93 93 HL Display Sundsvall AB Sundsvall 556124-0481 100 100 1 500 11 125 11 125 HL Display (Suzhou) Co., Ltd Suzhou Qi Du Su No. 016307 100 100 1 16 320 15 128 HL Display Sverige AB Stockholm 556351-9528 100 100 1 000 50 50 HL Display (UK) Ltd Kirmington 2187037 100 100 10 000 935 935 HL Display Ukraine Kiev 09867 100 100 100 223 223 HL Display Österreich GmbH Wien FN140307i 100 100 1 327 327 HL Financial Services AB Stockholm 556435-0832 100 100 500 128 128 SCI L’Eclipse Tours RCS414745026 100 100 100 14 14 Summa 80 443 81 528

Indirekt ägda HL Design SASU Saint Avertin RCS484754379 100 100 37 000 HL Display (Shanghai) Co Ltd Shanghai PRC 310230757570910 50 50 2 HL Display Hong Kong Ltd Hong Kong 783 663 100 100 2 HL Display India Pvt Ltd Mumbai 05MH2006FTC164731 100 100 10 000 HL Display Karlskoga AB Karlskoga 556457-7202 100 100 1 000 HL Display Korea Co Ltd Seoul 110111-3042176 100 100 16 800 HL Display Malaysia Sdn Bhd Kuala Lumpur 569116-0 100 100 2 HL Display Nederland BV Bergen op Zoom 30152867 100 100 200 HL Display Shipley Ltd Shipley 256682 100 100 1 000 HL Display Taiwan Ltd Taipei 27578266 100 100 1 HL Display Thailand Ltd Bangkok 10454600434 100 100 1 PT. HL Display Indonesia Jakarta 0904.5.51.20945 100 100 100

Koncernen äger 50 procent av rösterna i HL Display (Shanghai) Co Ltd men har enligt överenskommelse med de andra ägarna i HL Display (Shanghai) Co Ltd rätt att tillsätta ledningsgruppen samt äger hela rättigheterna till namn, produkter och produktnamn. Följaktligen konsoliderar koncernen sin ägarandel i företaget på samma sätt som för andra dotterföretag.

TSEK Moderbolaget Ackumulerade nedskrivningar 2008 2007 Vid årets början -38 198 -37 258 Årets nedskrivningar -5 244 -940 Utgående balans 31 december -43 442 -38 198

Bokfört värde 80 443 81 528

55

TSEK Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden 2008 2007 Vid årets början 119 726 89 519 Lämnade kapitaltillskott 3 080 5 344 Nystartade/förvärvade bolag 1 079 24 863 Utgående balans 31 december 123 885 119 726

HL Display Årsredovisning 2008

Not 20 Andelar i koncernföretag

HL Display Årsredovisning 2007

55

Noter

Not 21 Andelar i intresseföretag och joint ventures

Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden TSEK 2008 Vid årets början 12 147 Försäljningar – Utgående balans 31 december 12 147

Moderbolagets (samägarens) direkt ägda innehav av andelar i intresseföretag och joint venture företag

Röst- och 2007 kapitalandel Joint-ventureföretag, org. nr och säte i procent Intresseföretag Optimus KB, 916620-1450, Stockholm – Joint ventures – direkt ägda HL Trion AB, 556539-1637, Filipstad 50% Joint ventures – indirekt ägda Trion HL LLC 50% Summa

Röst- och 2008 kapitalandel Joint-ventureföretag, org. nr och säte i procent Intresseföretag Optimus KB, 916620-1450, Stockholm – Joint ventures – direkt ägda HL Trion AB, 556539-1637, Filipstad 50% Joint ventures – indirekt ägda Trion HL LLC 50% Summa

2007 17 147 -5 000 12 147

Redovisat värde 5 000

Not 25 Kundfordringar 7 147 – 12 147

Redovisat värde 5 000 7 147 – 12 147

Koncernens innehav avser andelar i Optimus KB.

Not 22 Övriga långfristiga fordringar

TSEK 2008 Depositioner 2 329 Övrigt – Summa 2 329

Koncernen Moderbolaget 2007 2008 2007 1 385 – – 644 – 644 2 029 – 644

Ackumulerade anskaffningsvärden Fordringar på koncernföretag TSEK 2008 2007 Vid årets början 326 532 244 848 Ökningar 55 926 115 317 Amorteringar -14 898 -33 633 Utgående balans 31 december 367 560 326 532

Moderbolaget hade på balansdagen inga fordringar på intresseföretag eller joint ventures.

Kundfordringar redovisas efter hänsyn tagen till befarade kundförluster som uppgick till 8 327 (4 042) TSEK i koncernen. HL Display har inga säkerheter för förfallna kundfordringar. Moderbolaget har inga kundfordringar.

Åldersanalys, förfallna ej nedskrivna kundfordringar 2008-12-31 2007-12-31 Ej förfallna kundfordringar 184 985 187 042 Förfallna kundfordringar 0 - 30 dgr 43 197 57 411 Förfallna kundfordringar > 30 dgr - 90 dgr 29 791 27 643 Förfallna kundfordringar > 90 dgr - 180 dgr 10 958 9 825 Förfallna kundfordringar > 180 dgr - 360 dgr 6 346 6 532 Förfallna kundfordringar > 360 dgr 4 075 3 670 Avsättning för osäkra kundfordringar -8 327 -4 042 Summa 271 025 288 081

Avsättningskonto för osäkra kundfordringar 2008-12-31 2007-12-31 Ingående balans -4 042 -3 331 Konstaterade kundförluster 383 730 Avsättning befarade kundförluster -5 872 -2 143 Återföring av tidigare års avsättningar 1 204 702 Utgående balans -8 327 -4 042

Not 26 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Förutbetalda: hyror 5 790 5 612 115 377 leasingkostnader 1 382 1 204 1 109 1 120 försäkringskostnader 1 569 1 420 600 451 kostnader för IT-support och kommunikation 2 903 3 543 2 313 3 508 Upplupna ränteintäkter 494 270 293 172 Övriga poster 12 900 14 531 1 235 2 616 Summa 25 038 26 580 5 665 8 244

Not 27 Övriga kortfristiga fordringar I moderbolagets övriga kortfristiga fordringar ingår kupongskatt avseende utdelning från utländska dotterbolag med 3 561 (3 374) TSEK.

56

HL Display Årsredovisning 2008

Not 23 Moderbolagets fordringar på koncernföretag

5 6

Not 24 Varulager

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Råvaror och förnödenheter 28 587 25 560 – – Varor under tillverkning 1 369 1 693 – – Färdiga varor och handelsvaror 157 151 126 266 – – Pågående arbete för annans räkning 57 66 – – Summa 187 165 153 585 – –

I försäljningskostnader för koncernen ingår nedskrivning av varulager med 6 (7) MSEK.

HL Display Årsredovisning 2007

Noter Not 29 Eget kapital Koncernen För en specifikation av koncernens egna kapital, se finansiell rapport på sidan 38.

Aktiekapital Per den 31 december 2008 uppgick det registrerade aktiekapitalet till 38 673 860 kronor fördelat på 30 939 088 stamaktier, varav 3 652 096 av serie A och 27 286 992 av serie B. Koncernen har ej emitterat preferensaktier. Innehavare av aktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämman med en röst per aktie för aktier av serie A och serie B 1/10 röst per aktie.

Kassaflödessäkringsreserv Säkringsreserven -8 887 TSEK innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkrings­ instrument hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat.

Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess dotterföretag, intresseföretag och joint venture företag. Tidigare avsättningar till reservfond ingår i denna eget kapitalpost.

Utdelning Efter balansdagen har styrelsen föreslagit följande utdelning. Utdelningen har inte blivit fastställd ännu och det finns inga inkomstskattekonsekvenser.

TSEK Utdelning, TSEK Utdelning per aktie, SEK 1)

2009 1) 42 696 1,38

2008 42 541 1,38

2007 27 072 0,88

Enligt styrelsens förslag.

Moderbolag För en specifikation av moderbolagets egna kapital, se finansiell rapport på sidan 41.

Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning.

Reservfond Syftet med reservfonden har varit att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserad förlust, undantagen från utdelning.

Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstutdelning lämnats. Utgör tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna.

Datasystem Ingående balans 1 januari Årets avskrivningar utöver plan Avyttringar och utrangeringar Utgående balans 31 december

Maskiner och andra tekniska anläggningar Ingående balans 1 januari Årets avskrivningar utöver plan Avyttringar och utrangeringar Utgående balans 31 december

Periodiseringsfonder Avsatt vid taxering 2003 Avsatt vid taxering 2005 Avsatt vid taxering 2007 Avsatt vid taxering 2008 Avsatt vid taxering 2009 Utgående balans 31 december

Summa obeskattade reserver

Moderbolaget 2008 2007

2 460 -386 – 2 074

886 1 574 – 2 460

-670 1 284 – 614

14 -684 – -670

– 2 656 10 974 17 413 18 407 49 450

6 919 2 656 10 974 17 413 – 37 962

52 138

39 752

Not 31 Räntebärande skulder

Noten innehåller information om företagets avtalsmässiga villkor avseende räntebärande skulder. För mer information om företagets exponering för ränterisk och risk för valutakursförändringar hänvisas till not 2.

Koncernen TSEK 2008 2007 Långfristiga skulder Banklån 61 261 83 267 Övriga räntebärande skulder 519 756 Summa 61 780 84 023

Kortfristiga skulder Checkräkningskredit – 42 337 Kortfristig del av banklån 36 827 1 789 Kortfristig del av finansiella leasingskulder – 64 Övriga räntebärande skulder

1 732 – Summa 38 559 44 190

Villkor och återbetalningstider – koncernen För information om ställda säkerheter se not 36.

Finansiella leasingskulder För information om leasingskulder, se not 9.

Beviljad checkräkningskredit uppgår i koncernen till 134 044 (158 494) TSEK.

HL Display Årsredovisning 2008

Koncernen 2007 75 973 80 997 20 109 177 079

Not 30 Obeskattade reserver

TSEK Ackumulerade avskrivningar utöver plan

57

Not 28 Likvida medel

TSEK 2008 Kassa och bank 102 164 Tillgodohavande på koncernkonto 118 609 Kortfristiga placeringar – Summa enligt kassaflödesanalysen 220 773

HL Display Årsredovisning 2007

57

Noter 58

HL Display Årsredovisning 2008

Not 32 Pensioner

5 8

Förmånsbestämda pensionsplaner Koncernen har fem förmånsbestämda planer som tillhandahåller ersättningar till anställda när de går i pension. I de förmånsbestämda pensionsplanerna utgår ersättning till anställda och före detta anställda baserat på lön vid ­pensioneringen och antalet tjänsteår. Koncernen bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas.

TSEK 2008 2007 Nuvärdet av helt eller delvis fonderade förpliktelser 7 267 8 273 Verkligt värde på förvaltningstillgångar -4 392 -5 981 Netto helt eller delvis fonderade förpliktelser 2 875 2 292 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 2 535 1 658 Nuvärdet av nettoförpliktelsen 5 410 3 950

Oredovisade aktuariella vinster (+) och förluster (-) -339 -336 Netto redovisat avseende förmånsbestämda planer (se nedan) 5 071 3 614

Nettobeloppet 5 071 (3 614) TSEK redovisas i posterna Avsättning till pensioner­4 367 (3 614) TSEK samt Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 704 (–) TSEK i koncernbalansräkningen. Förvaltningstillgångarna består av investering i bland­fonder med fördelning 59 procent obligationer, 16 procent aktier, 16 procent fastigheter och 9 procent övrigt.

Nettobeloppet fördelar sig på följande länder: TSEK 2008 2007 Frankrike 1 500 867 Norge 2 043 1 988 Schweiz 702 165 Österrike 826 594 Summa 5 071 3 614

Förändringar i den förmånsbestämda förpliktelsen:

TSEK 2008 2007 Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 1 januari 9 931 4 564 Utbetalda ersättningar -1 909 -190 Kostnad för tjänstgöring innevarande period samt räntekostnad 2 175 1 554 Omklassificering – 4 125 Aktuariella vinster (+) och förluster (-) -1 453 -513 Valutakursdifferenser 1 058 391 Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 31 december 9 802 9 931

Förändringar i förvaltningstillgångarnas verkliga värde: TSEK 2008 2007 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde den 1 januari 5 981 1 206 Omklassificering – 4 426 Avgifter från arbetsgivaren 711 402 Utbetalda ersättningar -2 010 -193 Förväntad avkastning 251 225 Aktuariella vinster (+) och förluster (-) -1 458 -236 Valutakursdifferenser 918 151 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde den 31 december 4 393 5 981 Kostnad redovisad i resultaträkningen TSEK Kostnader avseende tjänstgöring innevarande period Administrativ kostnad Räntekostnad på förpliktelsen Förväntat avkastning på förvaltningstillgångar Aktuariella vinster (-) och förluster (+) Summa kostnad förmånsbestämda planer Kostnad avgiftsbestämda planer Total kostnad för ersättningar efter avslutad anställning

HL Display Årsredovisning 2007

2008 1 830 98 345 -238 – 2 035 15 379

2007 1 261 58 285 -208 9 1 405 14 142

17 414

15 547

Totalkostnaden redovisas i följande rader i resultaträkningen: TSEK 2008 Kostnad såld vara 5 305 Försäljningskostnader 9 423 Administrationskostnader 2 087 Forsknings- och utvecklingskostnader 599 Summa 17 414

2007 4 976 8 102 1 806 663 15 547

Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser De väsentligaste aktuariella antagandena per balansdagen (uttryckta som genomsnitt) TSEK 2008 Diskonteringsränta per den 31 december 3,43% Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar per den 31 december 4,38% Framtida löneökning 2,63% Framtida ökning av pensioner 2,00% Förväntad återstående tjänstgöring, år 18,9

2007 3,88% 4,38% 2,43% 1,60% 19,6

Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas­genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell­rapportering, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar­flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2008 har bolaget inte haft tillgång­till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 1 918 (4 435) TSEK. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2008 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 112 (147) procent. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent­ av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19.

Historisk information TSEK 2008 2007 2006 2005 Nuvärde av förmånsbestämd förpliktelse -9 802 -9 931 -4 564 -3 524 Verkligt värde på förvaltningstillgångar 4 393 5 981 1 206 942 Underskott i planen -5 409 -3 950 -3 358 -2 582

Erfarenhetsbaserad justering avseende förvaltningstillgångarna uppgick 2008 till 251 (225) TSEK. Erfarenhetsbaserad justering avseende den redovisade förpliktelsen uppgick till 740 (73) TSEK. Verklig avkastning på förvaltningstillgångarna uppgick till -1 208 (-11) TSEK. Nästa års förväntade utbetalning avseende förmånsbestämda pensionsplaner uppgår till 447 (924) TSEK.

Avgiftsbestämda pensionsplaner I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat­ juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter.

Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med intjäning.

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Inbetalningar för avgiftsbestämda planer 15 379 14 142 5 080 4 742

Noter Not 33 Övriga skulder

Not 37 Kassaflödesanalys

I posten Övriga skulder redovisas för koncernen derivat som används för säkringsredovisning värderade till verkligt värde uppgående till TSEK -8 887 (580).

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Utrangering av anläggningstillgångar 227 3 029 – – Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar 294 460 294 460 Avsättningar till pensioner 77 152 – – Förändringar i avsättningar 375 -5 807 – – Omräkningsdifferens 11 246 77 – – Fastighetsförsäljning – -7 050 – – Reservering för bonus 3 303 1 191 3 302 1 191 Avgångsvederlag 3 175 – 3 175 – Summa 18 697 -7 948 6 771 1 651

Not 35 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

TSEK 2008 Upplupna sociala avgifter 21 690 Upplupen semesterlön 25 004 Upplupen lön 28 568 Kundbonus 12 384 Förutbetalda intäkter 5 167 Övriga upplupna kostnader 41 653 Summa 134 466

Koncernen Moderbolaget 2007 2008 2007 16 630 4 495 3 411 25 387 4 204 4 076 19 190 5 432 – 10 944 – – 4 982 – – 24 397 101 530

5 271 19 402

3 576 11 063

Not 36 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

En konkurrent har lämnat in en stämningsansökan gällande patentintrång.

HL Display har förlorat i första instans i patentmålet, men överklagat.

Företagsledningen bedömer att utfallet inte kommer att ha någon betydande effekt på koncernens ekonomiska ställning.

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar 350 6 490 – – Summa ställda säkerheter 350 6 490 – – Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterföretag – – 106 010 Utställda garantibrev till förmån för dotterföretag – – 107 508 Borgensförbindelser till förmån för joint venture – 1 612 – Summa eventualförpliktelser – 1 612 213 518

91 956 55 144 3 225 150 325

HL Display AB har gentemot SEB förbundit sig att inget företag i koncernen utan bankens medgivande ställer ut säkerheter för lån eller att moderbolaget­ överlåter sitt ägande av aktier eller kontroll i dotterbolag som har krediter­ i banken. Vidare garanterar företaget att nettoskuld/EBITDA mätt varje kalender­kvartalskifte som ett rullande 12-månaders värde inte överstiger 2,0, samt att soliditeteten vid var tid inte understiger 35 procent.

Investeringar

TSEK Investeringar som har gjorts för att bibehålla kapacitetsnivån Investeringar som kan anses ha höjt verksamhetens kapacitetsnivå Summa investeringar

2008

Koncernen Moderbolaget 2007 2008 2007

21 228

54 188

3 284

6 580

10 521 31 749

15 991 70 179

– 3 284

– 6 580

Not 38 Transaktioner med närstående Närståenderelationer Styrelseordförande Anders Remius och fd vice verkställande direktör Kent Hertzell äger via bolag 10 procent av aktierna i XLENT Consulting Group. Övriga större ägare är Capman genom Swedestart Tech KB med 33 procent, Erik Förberg 9 procent och personal 30 procent.

XLENT Consulting Group är ett konsultbolag med ca 200 anställda som arbetar med kundcentrerad affärs- och IT-utveckling och har en omsättning på ca 222 MSEK. XLENT Consulting Group har under 2008 erhållit ersättning i form av fakturering till koncernens bolag uppgående till 14 392 (24 555) TSEK. Koncernens skuld till XLENT Consulting AB uppgår till 3 225 (4 995) TSEK. Ersättningen avser utfört arbete för drift, utveckling och support av koncernens IT-nätverk och affärssystem.

Av moderbolagets omsättning avser 100 958 (99 970) TSEK konsult­ tjänster sålda till koncernföretag.

Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Företagets styrelseledamöter och dess nära familjemedlemmar företräder 79,2 (79,3) procent av rösterna i företaget. Lån till styrelseledamöter förekommer ej. För ytterligare information se not 8 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares förmåner.

HL Display Årsredovisning 2008

Per balansdagen uppgick moderbolagets skulder till koncernföretag till 14 900 (32 545) TSEK. Inga skulder fanns till intresseföretag eller joint ventures.

59

Not 34 Kortfristiga skulder till koncern- och intresseföretag, joint ventures

HL Display Årsredovisning 2007

59

Noter

Not 39 Arvode till revisorer

Not 41 Kritiska uppskattningar och bedömningar

Koncernen Moderbolaget TSEK 2008 2007 2008 2007 KPMG Revisionsuppdrag 3 481 2 472 593 300 Revisionsnära rådgivning 410 507 208 335 Andra uppdrag – 162 – 162 Summa KPMG 3 891 3 141 801 797

Företagsledningen har med revisionsutskottet diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende koncernens kritiska redovisningsprinciper och uppskattningar, samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar.

Övriga revisorer Revisionsuppdrag 533 128 – – Andra uppdrag 627 – – – Summa övriga revisorer 1 160 128 – –

Med revisionsuppdrag och revisionsnära rådgivning avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning, eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.

Exponering mot utländska valutor Förändringar av valutakurser kan ha relativt stora effekter på företaget i stort.

I not 2 ges en detaljerad analys av exponeringen för utländska valutor samt risker som är förknippade med förändringar i valutakurser.

Not 40 Händelser efter balansdagen

Inga betydande händelser efter balansdagen har inträffat vare sig i koncernen eller i moderbolaget. De finansiella rapporterna godkändes för utfärdande av moderbolagets styrelse den 16 februari 2009.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredo­ visningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat.

Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen

ritiska bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper K Vissa kritiska redovisningsmässiga uppskattningar som gjorts vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper beskrivs nedan.

ot 42 Uppgifter om moderbolaget N

HL Display AB är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm.

Moderbolagets aktier är registrerade i Nasdaq OMX Nordiska Börsens Small caplista. Adressen till huvudkontoret är Cylindervägen 18, 131 26 Nacka Strand. Koncernredovisningen för 2008 består av moderbolaget och dess dotterföretag, tillsammans benämnda koncernen. I koncernen ingår även ägd andel av innehaven i intresseföretag och joint ventureföretag.

ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 16 februari 2009.

Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat-­ och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 2 april 2009.

Stockholm den 16 februari 2009

HL Display Årsredovisning 2008

Anders Remius Styrelseordförande

Åke Modig Anna Ragén Jan-Ove Hallgren Mats-Olof Ljungkvist Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Lars-Åke Rydh Stig Karlsson Magnus Jonsson Kent Mossberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot, Styrelseledamot,

arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant

Gérard Dubuy Styrelseledamot,

verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 16 februari 2009.

60

6 0

KPMG AB

Åsa Wirén Linder Mattias Johansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor Medrevisor

HL Display Årsredovisning 2007

Revisionsberättelse

Revisionsberättelse

Till årsstämman i HL Display AB (publ).

Org nr 556286-9957 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i HL Display AB (publ) för år 2008. Bolagets årsredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 34-60. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisnings­ lagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige.

Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen­ och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.

En revision innefattar att granska ett urval av underlagen ­för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. ­I en revision­ ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande

direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncern­ redovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åt­gärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisnings­ lagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning.

Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och ­koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 16 februari 2009 KPMG AB

61

HL Display Årsredovisning 2008

Åsa Wirén Linder Mattias Johansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor Medrevisor

HL Display Årsredovisning 2007

61

Bolagsstyrning

Bolagsstyrning i HL Display AB Så här styrs HL Display Revisorer

Bolagsstämma

Valberedning

Revisionsutskott Styrelse Ersättningsutskott

Vd

Koncernledning

Area Managers

Intern kontrollmiljö

Externa styrinstrument De externa styrinstrument som påverkar­ styrningen­av HL Display består främst av aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, Noterings­ avtalet med Nasdaq OMX, samt Svensk kod för bolagsstyrning.

Interna styrinstrument De interna styrinstrument som påverkar styrningen av HL Display består främst av Bolagsordningen, vilken fastställs av bolagsstämman, samt de styrdokument som fastställs av styrelsen. Till dessa hör Arbetsordning för styrelsen, Instruktion för verkställande direktören, Instruktioner för de utskott styrelsen inrättat (revisions- och ersättningsutskott), Informationspolicy, Finanspolicy, Code of Conduct, Jämställdhetspolicy med flera.

Dotterbolag

Så här styrs HL Display

Svensk kod för bolagsstyrning

62

HL Display Årsredovisning 2008

HL Display tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning och lämnar här bolagsstyrningsrapport för 2008.

HL Display har omfattats av bolagsstyrningskoden sedan 1 juli 2008 och har sedan dess löpande arbetat med att införa koden.

6 2

Bolagsstämman Aktieägarnas inflytande i HL Display utövas på bolagsstämman (årsstämma eller i förekommande fall extra bolagsstämma) som är bolagets högsta beslutande organ. Bland annat utser aktieägarna på stämman styrelsens ledamöter och styrelsens ordförande, väljer revisor, beslutar om ändringar i bolagsordningen, fastställer resultatoch balansräkning och disposition av bolagets vinst, beslutar om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören samt beslutar om arvode för styrelsen och fastställer principerna för ersättning till verkställande direktören och ledningen. Beslut vid bolagsstämma fattas normalt med enkel majoritet utom i frågor där aktiebolagslagen föreskriver en högre andel av aktierna och rösterna på bolagsstämman för att ett förslag ska godkännas. Årsstämman i HL Display hålls vanligen i början av april i Stockholm eller Nacka. Kallelseförfarandet till bolagsstämma sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och Svenska Dagbladet.

Kallelsen läggs också upp på företagets hemsida. De aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolagsstämman och rösta för sina aktier ska dels vara upptagna i aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig samt antalet biträden hos bolaget senast kl. 16.00 den dag som anges i kallelsen till

HL Display Årsredovisning 2007

stämman. De aktieägare som inte själva kan närvara har möjlighet att företrädas genom ombud. Årsstämma 2008 hölls i Stockholm den 2 april. Bland annat beslutades om aktiesplit samt förändringar i bolagsordningen enligt det förslag som presenterades av styrelsen. 30 aktieägare närvarade, representerande 57 procent av aktiekapitalet och 56 procent av totala antalet röster. Protokollet från årsstämman finns att ladda ned på HL Displays hemsida.

Tid och ort för årsstämman 2009 offentliggjordes den 22 oktober 2008. På HL Displays hemsida, under avdelningen för bolagsstyrning, finns information om hur och vid vilken tidpunkt en aktieägare måste inkomma med begäran för att få ärende behandlat på stämman.

Valberedning Det är årsstämman som beslutar hur valberedningen ska utses. Årsstämman 2008 beslutade att bolagets styrelseordförande, i samråd med bolagets större ägare, skulle utse en valberedning.

Valberedningen ska bestå av minst fyra ledamöter varav en är ­styrelsens ordförande. Till ordförande väljs en ledamot som känner bolagets större ägare väl. Styrelsens ordförande är dock inte valbar.

Om en redan utsedd ledamot avgår ur valberedningen ska bolagets större aktieägare i samråd utse en ersättare. Sittande valberedning utgör valberedning till dess att ny valberedning utsetts.

Valberedningen i HL Display har under 2008 bestått av Johan Lannebo, Lannebo Fonder (ordförande), Anders Remius, styrelseordförande i HL Display, Arne Karlsson, vd för Ratos samt Hasse Bjurevad, tidigare bankdirektör på Nordea. Valberedningens sammansättning offentliggjordes den 1 september 2008, genom pressmeddelande och på HL Displays hemsida.

Bolagsstyrning

Styrelse Styrelseledamöterna utses av aktieägarna vid årsstämman för en period av ett år, fram till slutet av nästkommande årsstämma. I enlighet med koden utsågs också styrelsens ordförande av årsstämman 2008. Styrelsen i HL Display ska, enligt bolagsordningen, bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter och det är årsstämman som beslutar om det exakta antalet styrelseledamöter. De anställda är representerade i styrelsen.

Under 2008 var antalet bolagsstämmovalda ledamöter åtta.

Dessutom ingick två ordinarie arbetstagarrepresentanter med en suppleant.

Den enda bolagsstämmovalda ledamoten som är anställd i HL Display är verkställande direktören, Gérard Dubuy. Alla övriga bolagsstämmovalda ledamöter anses vara oberoende i förhållande till bolaget. Anders Remius och Stig Karlsson har beroendeställning­ gentemot bolagets största ägare. Övriga bolagsstämmovalda leda­

Styrelseledamöternas närvaro, deltagande i utskott samt ersättningar

Styrelsearbetet i HL Display Det är styrelseordföranden som organiserar och leder styrelsens­ arbete så att det utövas enligt gällande lagar, regler och för­ ordningar.­Det är också styrelseordförandens ansvar att se till ­ att styrelsens arbete utvärderas varje år och att valberedningen får ta del av resultaten av utvärderingen. Styrelseordföranden följer kontinuerligt verksamheten i dialog med vd och ansvarar för att styrelsen får den information och dokumentation som krävs för att de ska kunna utföra sitt arbete.

Under verksamhetsåret 2008 hade styrelsen elva styrelsemöten.­ Styrelsens fastställer mötesdagar i anslutning till det konstituerande styrelsemötet. Vissa styrelsemöten sammanfaller med tidpunkter för ekonomisk information. Dessa är kvartals-, halvårssamt helårsbokslut. Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan med särskilda teman och fasta beslutspunkter.

En normal agenda för styrelsemöte innehåller följande punkter: – Genomgång av föregående mötesprotokoll – Vd:s lägesrapport – Ekonomi – Styrelsens bedömningsunderlag för beslut – Övriga frågor Styrelsens arbete regleras av en särskilt upprättad arbetsordning.

Arbetsordningen innebär i korthet att styrelsen svarar för bolagets strategi och organisation samt förvaltning av bolagets angelägenheter. Styrelsen ser till att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska

Revisionsutskott

Ersättningsutskott

Närvaro vid styrelsemöten

Närvaro vid utskottsmöten

Totalt styrelsearvode

Anders Remius Styrelsens ordförande

–

Ordförande

11 av 11

4 av 4

250 000 SEK

Gérard Dubuy Ledamot och verkställande direktör

–

–

11 av 11

–

–

Jan-Ove Hallgren Ledamot

–

Ledamot

11 av 11

4 av 4

150 000 SEK

Åke Modig Ledamot

–

–

11 av 11

–

150 000 SEK

Ledamot

–

10 av 11

4 av 4

175 000 SEK

Ordförande

Ledamot

9 av 11

7 av 8

190 000 SEK

–

–

10 av 11

–

150 000 SEK

Ledamot

–

9 av 11

2 av 4

150 000 SEK

Kent Mossberg Ledamot *

–

–

10 av 11

–

–

Magnus Jonsson Ledamot *

–

–

6 av 11

–

–

Henrik Smedlund Suppleant *

–

–

3 av 11

–

–

Stig Karlsson Ledamot Mats-Olof Ljungkvist Ledamot Anna Ragén Ledamot Lars-Åke Rydh Ledamot

* Utsedd av de anställda

1 215 000 SEK

HL Display Årsredovisning 2007

»

HL Display Årsredovisning 2008

Valberedningen har sedan årsstämman 2008 hållit fyra möten och har därutöver haft telefonkontakt mellan mötena. En redogörelse för valberedningens arbete kommer att lämnas på årsstämman 2009.

Ingen särskild ersättning har utgått till valberedningens ledamöter.

möter – Jan-Ove Hallgren, Mats-Olof Ljungkvist, Åke Modig, Anna Ragén och Lars-Åke Rydh – anses vara oberoende gentemot större aktieägare. Styrelsens sammansättning framgår av tabell nedan.

Ytterligare information om styrelseledamöterna finns på sidan 67.

63

Valberedningens uppdrag är att: – utvärdera styrelsens sammansättning och arbete, – arbeta fram förslag till årsstämman avseende val av styrelse och styrelseordförande, – i samarbete med bolagets revisionsutskott arbeta fram förslag till årsstämman avseende val av revisor då detta är aktuellt, – arbeta fram förslag till årsstämman avseende arvode till styrelse och revisorer samt – arbeta fram förslag till årsstämman avseende ordförande för årsstämman.

63

Bolagsstyrning

förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen kontrollerar fortlöpande bolagets respektive koncernens ekonomiska situation, som avrapporteras månadsvis, så att styrelsen kan fullgöra den bedömningsskyldighet som följer av lag, noteringsregler och god styrelsesed.

Generellt gäller att styrelsen behandlar frågor av väsentlig betydelse för koncernen som: – Strategiplaner – Budgetar och prognoser – Produktplanering – Förvärv och försäljningar av företag eller rörelser – Köp och försäljningar av annan betydande tillgång

64

HL Display Årsredovisning 2008

Verkställande direktören deltar vid alla styrelsemöten utom vid ärenden där hinder på grund av jäv föreligger, exempelvis när ersättning till verkställande direktören fastställs och när verkställande direktörens arbete utvärderas. Det är styrelsens uttryckliga önskan att bjuda in en medlem från HL Displays ledning eller övriga organisation till varje styrelsemöte för att ge styrelsen fördjupad information­ om dennes specifika område. Under 2008 skedde detta vid sju möten och styrelsen fick bland annat information inom områden som logistik, forskning och utveckling, finans och strategi. Vid ett möte under 2008 deltog representanter för ­HL Displays revisor.

Viktiga frågor som behandlats under 2008 är bland andra: – Investeringsfrågor – Organisationsfrågor – Uppdatering av koncernens instruktioner och policies – Uppföljning av kostnadskontroll och investeringar – Kapitalstruktur – Inrättande av ledningsutvecklingsprogram – Likviditet i aktien – Utvärdering av styrelsens sammansättning och arbete

6 4

Styrelsens arbete i utskott Styrelsen har inrättat utskott som, i enlighet med styrelsens instruktioner, handlägger vissa definierade frågor och bereder dessa frågor­­ för beslut i styrelsen. Inom styrelsen finns för närvarande två utskott: Ersättningsutskott och Revisionsutskott.

Ersättningsutskott Ersättningsutskottet bereder frågor rörande ersättningar och an­ställningsvillkor för bolagsledningen och utarbetar förslag till riktlinjer för ersättning till verkställande direktör och ledande befattningshavare, som styrelsen lägger fram för beslut av årsstämman.­ Mot bakgrund av detta är det också Ersättningsutskottets ansvar att bevaka utvecklingen av ersättningar hos konkurrenter och andra jämförbara aktörer för att säkerställa att bolagets erbjudande är konkurrenskraftigt. Ersättningsutskottet utformar dessutom rekommendationer till styrelsen om hur de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som fastställts av årsstämman ska omsättas i praktiken.

Verkställande direktörens ersättning fastställs av styrelsen.

Ersättningar till övriga ledande befattningshavare beslutas av

HL Display Årsredovisning 2007

verkställande direktören efter samråd med Ersättningsutskottet.

Ersättningsutskottet, som utses av styrelsen, består av styrelsens­ordförande och två styrelseledamöter som är oberoende i ­relation till bolaget och ledningen. Under 2008 har ersättningsutskottet bestått av styrelseordförande Anders Remius samt ledamöterna Jan-Ove Hallgren och Mats-Olof Ljungkvist.

Ersättningsutskottet har sammanträtt fyra gånger under 2008.

Revisionsutskott Revisionsutskottet har till uppgift att stödja styrelsens arbete ­ med att säkerställa hög kvalitet inom tre primära områden: intern kontroll, finansiell rapportering och extern revision.

Det innebär bland annat att utskottet säkerställer effektiva system­för intern kontroll och en korrekt bedömning av bolagets ekonomiska ställning. Det innebär också att utskottet granskar delårsrapporter och bokslutskommuniké innan dessa lämnas till styrelsen och behandlar alla kritiska redovisningsfrågor, som exempelvis redovisnings- och värderingsprinciper.

Revisionsutskottet är dessutom en viktig kommunikationsväg mellan styrelsen och bolagets revisorer. Utskottet har bland annat till uppgift att assistera valberedningen i beredandet av revisorsval och rekommendation om ersättning till revisor samt löpande föra en dialog med revisorerna om revisionen.

Revisionsutskottet bestod under 2008 av styrelseledamöterna Mats-Olof Ljungkvist (ordförande), Stig Karlsson och Lars-Åke Rydh.

Revisionsutskottet har sammanträtt vid fyra tillfällen 2008. Vid samtliga möten deltog bolagets revisorer. Samtliga möten protokollförs och protokollen presenteras för styrelsen.

Utvärdering av styrelsen Styrelseordföranden ansvarar för att styrelsens arbete utvärderas varje år och att valberedningen får ta del av resultaten av utvärderingen. Utvärderingen sker i form av en anonym enkätundersökning­ och intervjuer, och behandlar bland annat styrelsens sammansättning, arbetssätt och ansvar. Undersökningen sammanställs och utvärderas av tredje part och resultatet presenteras för valberedningen.

Verkställande direktör HL Displays verkställande direktör, Gérard Dubuy, leder den löpande operativa verksamheten. En skriftlig instruktion definierar ansvarsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören.

Verkställande direktören rapporterar till styrelsen och presenterar en särskild vd-rapport vid varje styrelsemöte som bland annat innehåller information om hur verksamheten utvecklas utifrån de beslut som styrelsen fattat. Ytterligare information om verkställande direktören finns på sidan 68.

Koncernledning Koncernledningen i HL Display består av sju medlemmar som har det löpande ansvaret för olika delar av verksamheten. Koncernledningen har schemalagda möten åtta gånger per år. För mer information om koncernledningens medlemmar se sidan 68.

Bolagsstyrning

Ersättningar till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2008 antogs styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Principer En viktig del av HL Displays strategi är att attrahera och behålla nyckelmedarbetare. Den kompensation bolaget erbjuder sina ledande befattningshavare utgör en viktig del i denna strategi.

Styrelsens uppfattning är att en fast lön kombinerad med en rörlig prestationsrelaterad ersättning är ett effektivt verktyg för att attrahera medarbetare och styra prestationer mot de mål styrelsen­ ställt upp för verksamheten. Genom att därutöver erbjuda ett långsiktigt delägarskap i bolaget vill styrelsen främja ett långsiktigt engagemang som underlättar för bolaget att behålla sina nyckelmedarbetare. De tre komponenterna fast lön, rörlig prestations­ relaterad ersättning och delägarskap ska ses som en helhet, men de tre delarna fastställs utifrån skilda principer.

– Den fasta lönen ska avspegla medarbetarens ansvarsområde och befattningens komplexitet. Lönen ska vara konkurrenskraftig­ med den fasta lön en konkurrent eller annan jämförbar aktör erbjuder­för motsvarande befattning. Den sammanlagda lönen för de ledande befattningshavarna kommer under 2008 att uppgå till 10,3 MSEK, exklusive sociala kostnader.

– Den rörliga prestationsrelaterade ersättningen ska alltid knytas­till mätbara mål som sätts upp av styrelsen. Vidare ska styrelsen­varje år besluta om ett tak för hur hög den rörliga ersättningen­kan bli, antingen som ett absolut belopp eller som en ­procentsats av den fasta lönen. För 2008 kommer vd att kunna få ett maximalt utfall på 40 procent av den fasta årslönen samt ett maximalt utfall på ytterligare 40 procent för den treåriga bonusplan som löper ut 2008. För två ledande befattningshavare är det maximala utfallet 25 procent på den fasta årslönen och ­för tre ledande befattningshavare är det maximala utfallet 12,5

HL Display eftersträvar avgiftsbestämda pensionsplaner. I individuella­fall kan andra lösningar tillämpas i enlighet med gällande kollektivavtal (ITP-planen). Styrelsen godkänner inga andra anställningsvillkor som skulle kunna medföra framtida oförutsägbara kostnader för bolaget. För ledande befattningshavare som inte är bosatta i Sverige tillämpas lokala regler som leder till pension enligt motsvarande villkor.

Se not 8, sidan 50, för information om ersättningsnivåer för ledande befattningshavare 2008.

Information om revisor Revisor utses av årsstämman på förslag från valberedningen. På årsstämman 2008 valdes revisionsbolaget KPMG AB till revisor för den kommande fyraårsperioden. Huvudansvarig revisor är den auktoriserade revisorn Åsa Wirén Linder. För ytterligare information om revisorn, se sidan 68.

Vid årsstämman beslutades också att ersättning till revisorn utgår enligt godkänd faktura. Se vidare i not 39 för ersättningar till revisorer.

Revisorn har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska ­ HL Displays årsredovisning och bokföring samt styrelsens och ­verkställande direktörens förvaltning. Huvudansvarig revisor lämnar också en revisionsberättelse till årsstämman. Vid årsstämman har aktieägare möjlighet att ställa frågor till revisorn.

HL Display Årsredovisning 2008

Ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare Ersättningar till styrelsen Vid årsstämman 2008 fastställdes, i enlighet med valberedningens­ förslag, ett totalt arvode till styrelsen på maximalt 1 250 000 kronor,­att fördelas med 250 000 kronor till styrelsens ordförande och 150 000 kronor per övriga ledamöter som inte är anställda i företaget. Inom ramen för det maximala beloppet kan tilläggsersättning till ledamot av ersättnings- respektive revisionsutskottet utgå i ­händelse av betydande merarbete. Denna tilläggsersättning kan uppgå till högst 50 000 kronor per person, dock sammanlagt högst 100 000 kronor. För 2008 kommer tilläggsersättning för kommitté­ arbete att utgå till Mats-Olof Ljungkvist (40 000 kronor) och ­Stig Karlsson (25 000 kronor).

procent på den fasta årslönen. De rörliga ersättningarna räknas som pensionsmedförande lön. Det totala maximal utfallet av den rörliga, prestations­relaterade ersättningen kan för 2008 uppgå till 3,6 MSEK, exklusive pensionskostnader och sociala kostnader.

– Ett långsiktigt delägarskap för anställda ska uppmuntra med­ arbetarna till en samsyn med bolagets ägare. En viktig princip­ är därför att ett sådant program ska innebära möjlighet att ta del av ökat värde på bolagets aktier men även innehålla ett personligt­risktagande för den som deltar. En annan viktig princip­ är att de transaktionsvärden som fastställs i sådana program är objektivt framtagna med hjälp av allmänt accepterade metoder.­ Det av 2007 års bolagsstämma antagna incitamentsprogram innehåller en subvention. De förvärvade teckningsoptionerna subventioneras­genom att köparen erhåller en extra ersättning motsvarande 50 procent av de premier som erlagts för optionerna efter avdrag med 58 procent schablonskatt, varvid ersättningen fördelas till lika delar på tre år. Ledningens samlade innehav av aktier och optioner i företaget vid årsskiftet 2007/2008 var 51 200 aktier och 496 000 optioner.

65

Styrning av dotterbolag HL Display har fem Area Managers – ansvariga för var sin region med mellan två och sju säljbolag – som rapporterar direkt till verkställande direktören Gérard Dubuy. Varje Area Manager har fullständigt­resultat- och försäljningsansvar för sin respektive region.

HL Display Årsredovisning 2007

65

Bolagsstyrning

Styrelsens rapport om intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen

66

HL Display Årsredovisning 2008

Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning för den interna kontrollen. Denna beskrivning­ har upprättats i enlighet med koden och är därmed­avgränsad­ till intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen.

Beskrivningen utgör inte en del av de formella årsredovisningshandlingarna.

HL Displays process för intern kontroll ska möjliggöra ett rimligt­ säkerställande av kvaliteten och riktigheten i den finansiella rapporteringen.­Dessutom ska den säkerställa att rapporteringen är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och förordningar samt de krav som finns på börsnoterade företag i Sverige.

Den interna kontrollen beskrivs vanligen enligt det ramverk för intern kontroll som getts ut av COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). Enligt detta ramverk­ beskrivs den interna kontrollen med följande komponenter: kontroll­miljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation­samt uppföljning.

6 6

Kontrollmiljö Basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs bland annat av organisations- och systemstruktur,­ beslutsvägar och ansvarsfördelning som är tydligt dokumenterade­ och kommunicerade i styrdokument, policies och manualer.

Styrelsen har fastställt en arbetsordning som reglerar styrelsens ansvar och styrelsens arbete i utskott. Styrelsen har också utsett ett revisionsutskott som har till uppgift att säkerställa att fastlagda principer för den finansiella rapporteringen och den interna kontrollen­efterlevs samt att upprätthålla löpande relationer med bolagets revisorer. För att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och god intern kontroll har styrelsen delegerat det praktiska ansvaret till den verkställande direktören samt upprättat en instruktion för vd.

För att säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen har företaget ett antal interna styrinstrument, främst bestående­av Finanspolicy, Informationspolicy och Controller guidelines. Därutöver finns det fastlagda riktlinjer för affärsetiska frågor som syftar till att tydliggöra och stärka koncernens filosofi och värderingar. Dessa utgörs bland annat av Code of Conduct och Jämställdhetspolicy.

Riskbedömning Revisionsutskottet ansvarar för att väsentliga finansiella risker respektive risker för fel i den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras. Varje år genomförs en riskbedömning där risker avseende den finansiella rapporteringen identifieras. Riskbedömningen stäms av med revisorn. Riskbedömningen kan exempelvis innefatta processer väsentliga för koncernens resultat och ställning, nystartade eller förvärvade enheter samt geografiskt avlägsna verksamheter.

HL Display Årsredovisning 2007

Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteterna har till uppgift att säkerställa korrekthet och fullständighet i den finansiella rapporteringen. Rutiner och åtgärder­ har utformats för att hantera väsentliga risker relaterade till den finansiella rapporteringen, vilka identifierats i riskbedömningen.

Kontrollaktiviteter finns på såväl övergripande som mer detaljerad­ nivå i koncernen. Exempelvis sker månatliga uppföljningsmöten mellan produktionsbolagens vd:ar och controllers, och koncernens produktionsdirektör. Säljbolagen följs upp löpande av företagets fem Area Managers som i sin tur rapporterar månadsvis till koncernchefen. Dessutom besöker Area Managern varje säljbolagschef 3-4 gånger om året för att diskutera aktuella frågor samt behandla resultat och finansiell ställning och följa upp att attestrutiner följs.

Styrelsen följer upp verksamheten genom månadsrapporter där ­koncernchefen kommenterar verksamhetens utveckling samt resultat och finansiell ställning. Fortlöpande genomförs åtgärder och aktiviteter med syfte att förbättra den interna kontrollen.

Information och kommunikation Styrelsen har fastställt en Informationspolicy som anger vad som ska kommuniceras, av vem samt på vilket sätt informationen ska utges för att säkerställa att den externa informationen blir korrekt­ och fullständig. För en effektiv och korrekt informationsspridning såväl internt som externt finns riktlinjer och rutiner för hur den finansiella informationen kommuniceras mellan ledning och övriga medarbetare.

Information och kommunikation kring interna policies, handledningar och manualer med bäring på den finansiella rapporteringen finns på HL Displays intranät, HL Net. HL Displays Controller guidelines är ett centralt styrdokument på intranätet som uppdateras löpande i takt med förändringar.

Uppföljning De interna kontrollerna följs upp löpande. Företagets finansiella­ ställning behandlas vid varje styrelsemöte där styrelsen får utförliga­månatliga rapporter avseende den finansiella ställningen och utvecklingen av verksamheten. Styrelsens uppföljning av den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen görs främst genom revisionsutskottet. Revisionsutskottet går igenom varje delårsrapport och diskuterar innehållet med finansdirektör och revisorer. De externa revisorerna följer årligen upp delar av den interna kontrollen inom ramen för sin revision. Revisorerna rapporterar utfallet av granskningen till revisionsutskottet och koncernledningen.

HL Display har ingen särskild intern granskningsfunktion. De lokala eller regionala ekonomer som anställs i dotterbolagen har ett uttalat ansvar att rapportera avvikelser till sin kontaktperson­ på den centrala ekonomi- och controllerorganisationen. Den centrala­ekonomi- och controllerorganisationen har förstärkts under 2008 för att möjliggöra punktinsatser på specifika riskområden.

Bolagets valda revisor anlitas vid behov. Mot bakgrund av detta anser styrelsen inte att det finns något behov av en särskild intern granskningsfunktion.

Styrelse Anders Remius Född: 1947.

Styrelsens ordförande.

Ordförande sedan 2006 och ledamot sedan 1982.

Utbildning: Ekonomiutbildning.

Innehav: 3 519 816 aktier, varav 1 607 616 A-aktier.

Ej oberoende relativt större ägare.

Gérard Dubuy Född: 1961.

Verkställande direktör i HL Display AB. Ledamot sedan 2006.

Utbildning: Civilekonom.

Innehav: 13 200 aktier.

287 252 personaloptioner.

80 000 teckningsoptioner.

Ej oberoende relativt bolaget.

Stig Karlsson Född: 1952.

Ledamot sedan 2001.

Befattning: Industrial Advisor på Ratos AB. Utbildning: Civilekonom.

Andra uppdrag: Styrelseordförande i Haendig AB, Haglöfs AB. Ledamot i DIAB AB, Lagerstedt & Krantz AB och Lindab AB. Innehav: – Ej oberoende relativt större ägare.

Jan-Ove Hallgren Född: 1943.

Ledamot sedan 2006.

Utbildning: Realexamen på handelslinje, 9 år som yrkesmilitär.

Befattningar ICA-koncernen 1971-2000.

Innehav: 16 000 aktier.

Oberoende ledamot.

Åke Modig Född: 1945.

Ledamot sedan 2006.

Utbildning: Civilekonom.

Andra uppdrag: Styrelseordförande i Engelhardt & Co AB, Magnificent Solutions AB, och i Björneruds Gård AB. Styrelseledamot i Spendrups Bryggeri AB, ColoPLus AB och i Ecolean A/S. Innehav: – Oberoende ledamot.

Mats-Olof Ljungkvist Född: 1951.

Ledamot sedan 2007.

Utbildning: Civilekonom.

Andra uppdrag: Styrelseordförande i Hermods AB och Twentyfourseven AB, Styrelseledamot i Biovitrum AB, SBC Sveriges BostadsrättsCentrum AB, Swegro AB, Tema AB och Swedsec AB. Innehav: 4 000 aktier.

Oberoende ledamot.

Anna Ragén Född: 1966.

Ledamot sedan 2008.

Befattning: VD och koncernchef i Jubo Merchatronics AB. Utbildning: Uniniversitetsutbildning inom Ekonomi och teknik.

Andra uppdrag: Styrelseledamot i Innovationsbron AB, Örebro Läns flygplats AB. Innehav: 4 000 aktier.

Oberoende ledamot.

Lars-Åke Rydh Född: 1953.

Ledamot sedan 2008.

Utbildning: Civilingenjör. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Nefab AB, San Sac AB, Plastprint AB och Schuchardt Maskin AB. Styrelseledamot i Nolato AB och OEM International AB samt Handelsbanken region östra Sverige.

Innehav: 2 000 aktier.

Oberoende ledamot.

Kent Mossberg Född: 1957.

Arbetstagarrepresentant.

Ledamot sedan 1995.

Befattning: Fastighetsansvarig.

Utbildning: Ingenjörsutbildning.

Innehav: 5 320 aktier.

Magnus Jonsson Född: 1969.

Arbetstagarrepresentant.

Ledamot sedan 1998.

Befattning: Maskinoperatör.

Utbildning: Byggnadsteknisk utbildning.

Innehav: –

Suppleant

HL Display Årsredovisning 2008

Styrelse

67

Henrik Smedlund Född: 1976.

Arbetstagarrepresentant.

Befattning: Maskinoperatör.

Utbildning: Ekonomiutbildning.

Innehav: –

HL Display Årsredovisning 2007

67

Ledning

Ledning

Gérard Dubuy Verkställande direktör Född: 1961.

Anställd sedan: 1995.

Utbildning: Civilekonom.

Innehav: 13 200 aktier.

287 252 personaloptioner.

80 000 teckningsoptioner.

Elisabeth Tylstedt IT-direktör Född: 1964.

Anställd sedan: 2007.

Utbildning: Civilekonom.

Innehav: –

Håkan Eriksson Marknadsdirektör Född: 1966.

Anställd sedan: 1992.

Utbildning: Civilingenjör.

Innehav: 800 aktier.

12 000 teckningsoptioner.

Staffan Forslund Personaldirektör Född: 1949.

Anställd sedan: 2000.

Utbildning: Civilekonom.

Innehav: 12 000 teckningsoptioner.

Xavier Volpato Produktionsdirektör Född: 1969.

Anställd sedan: 2007.

Utbildning: Civilekonom och MBA. Innehav: –

68

HL Display Årsredovisning 2008

Birger Nilsson Utvecklingsdirektör Född: 1961.

Anställd sedan: 1999.

Utbildning: Civilekonom.

Innehav: 13 200 aktier.

12 000 teckningsoptioner.

6 8

HL Display Årsredovisning 2007

Revisor KPMG AB Stockholm.

Revisor sedan 2004.

Omvald för fyra år på årsstämman 2008. Åsa Wirén Linder Född 1968.

Huvudansvarig och auktoriserad revisor (FAR SRS). Övriga väsentliga uppdrag: Huvudansvarig revisor i IBS AB, Pricer AB och Tilgin AB.

Historik

Historik

HL Display startades i Borlänge 1954 av Harry Lundvall. Hans första produkt för butiker var tallriksställ av bockad metalltråd. Så småningom tog han också fram ­ en produkt för att visa priset i anslutning till varan genom att varmbocka plast.

den ­amerikanska marknaden. Den inter­ nationella­expansionen fortsatte i takt med den snabba utvecklingen för detaljhandeln.

Från mitten av nittiotalet fram till­­1999 etablerades säljbolag i Polen, Österrike, Tjeckien, Lettland, Ryssland och Turkiet.

1969 tog Harrys son, Åke Westberg, över verksamheten som då omsatte ungefär två miljoner kronor och hade fem anställda.

Under 2000 och 2001 utökades antalet säljbolag i östra Europa med etableringar i Ukraina, Slovenien och Slovakien. Under 2000 kastade HL Display också blickarna ännu längre österut, mot Sydostasien.

Många av företagets kunder, exempelvis Carrefour, var redan närvarande på flera stora asiatiska marknader. Därför var det naturligt för HL Display att ha egen närvaro på dessa marknader. Det första asiatiska företaget startades under 2000 i Singapore och det fungerar idag som navet i HL Displays verksamhet i regionen.

År 1975 fick Åke Westberg patent på den hyllkantslist han tagit fram. HL Datalist är den produkt HL Display är mest känt för än idag och är fortfarande en viktig produkt i sortimentet. Patentet blev genombrottet för HL Display. De stora svenska detaljhandels­ kedjorna såg fördelarna med Åkes lösning och blev snart stora kunder.

Under 1977 startade Åke Westbergs dotter Lis Remius och hennes man Anders Remius ett försäljningsbolag som till största delen sålde produkter ur HL Displays sortiment.

1986 köpte Lis och Anders Remius ut HL Display från investmentbolaget Parcon som hade förvärvat företaget från Åke Westberg 1982. De såg en potential i HL Display som de själva ville vidareutveckla, bland annat genom att etablera säljbolag i andra länder.

Under 2002 och 2003 fortsatte den asiatiska expansionen i hög takt med nyetableringar i Hong Kong, Malaysia, Taiwan, Thailand och Kina.

Vid årsstämman 2006 efterträddes Anders Remius av Gérard Dubuy som vd för HL Display. Anders Remius engagemang i företaget fortsätter, nu i rollen som styrelsens ordförande.

Under 2006 startade produktionen vid HL Displays kinesiska fabrik, belägen i Suzhou, nordväst om Shanghai. Lokal ­produktion är ett viktigt steg för att öka konkurrenskraften i regionen.

Under 2007 genomförde HL Display två ­förvärv i Finland; Display Team, en ledande leverantör av exponeringslösningar riktade mot kundsegmentet varumärkesleverantörer, samt Sooni, HL Displays tidigare distributör på den finska marknaden.

Under 2008 förvärvade HL Display den bulgariska distributören samt införlivade försäljningen i Litauen i det lettiska säljbolaget. Årsredovisningen för 2007 vann Nasdaq OMX tävling Bästa redovisningen i klassen för small-capbolag.

Under 2005 utsågs HL Display till Årets börs­bolag av affärstidningen Dagens Industri och tidningen Aktiespararen.

HL Display Årsredovisning 2008

Under 1987 påbörjades den internationella expansionen. Försäljning mot utlandet hade tidigare skett genom direktförsäljning och distributörer, men nu etablerade HL Display egna säljbolag i Belgien och England. 1989 följde etableringar av säljbolag i Tyskland, 1990 i Norge och Frankrike.

Vid årsskiftet 92/93 gjorde HL Display sitt första företagsförvärv genom köpet ­ av Jegab Display. HL Display har därefter förvärvat ett antal mindre företag som förstärkt produktpaletten eller givit kunskap inom en specifik produktionsteknik.

Under 1993 noterades HL Display på Stockholmsbörsen.

69

Under 1996 inleddes ett samarbete med­Trion Industries som en väg in på­

HL Display Årsredovisning 2007

69

Ekonomisk information

Ekonomisk information

HL Display lämnar ekonomisk information vid följande tillfällen under 2009

Extra bolagsstämma, Drottninggatan 2, Stockholm 2009-02-25 Årsredovisning för 2008 Vecka 11 Årsstämma, Factory, Nacka Strand 2009-04-02 Delårsrapport 3 mån 2009 2009-04-20 Delårsrapport 6 mån 2009 2009-07-16 Delårsrapport 9 mån 2009 2009-10-21 www.hl-display.com All relevant ekonomisk information om HL Display finns att hämta på företagets hemsida, www.hl-display.com, under fliken Investerare. Hemsidan ger också en översiktlig beskrivning av företaget.

Delårsrapporter är tillgängliga på svenska och engelska.­På hemsidan finns även ett arkiv med månads- och delårsrapporter sedan 1997 och ett arkiv med årsredovisningar sedan 1996. Den som vill beställa ekonomisk information från HL Display kan använda beställningsformuläret på hemsidan. Det är också möjligt att prenumerera på information från företaget.

70

HL Display Årsredovisning 2008

Distribution av årsredovisning och halvårsrapport HL Display trycker och distribuerar årsredovisningen och halvårs­ rapporten. Dessa distribueras till samtliga aktieägare.

7 0

HL Display Årsredovisning 2007

Producerad av IR Stockholm och HL Display Grafisk form: John Blomqvist Fotograf: Magnus Fond Tr yck: Wassberg+Skotte Tr yckeri

HL Display Ă&#x2026;rsredovisning 2007

71

HL DISPLAY AB • CYLINDERVÄGEN 18 • 131 26 NACKA STRAND • TEL 08-683 73 00 • FAX 08-683 73 01 www.hl-display.com

7 2

HL Display Årsredovisning 2007