Toma de decisiones financieras
Importancia de disponer de un esquema global de referencia
Categorías de productos
Delimitar diferentes necesidades personales en el ámbito financiero
Sistema financiero
Visión global del ciclo de los productos financieros Variables fundamentales para la elección Cálculos financieros básicos
1
1. Las necesidades financieras y los instrumentos financieros
3. La toma de decisiones financieras: nociones bĂĄsicas
2
Materializar un ahorro
Obtener fondos a crédito
Cubrir algún riesgo
• Depósito
• Préstamo personal
• Seguro
• Renta fija
• Préstamo hipotecario
• Futuro
• Renta variable
• Cuenta de crédito
• Opción
• Fondo de Inversión
• Descuento comercial
• Plan de pensiones
Otros Servicios Financieros • Leasing • Renting • Factoring • Confirming • Tarjeta • Cheque • Pagaré • Aval 3
Materializar un ahorro
Obtener fondos a crédito
Cubrir algún riesgo
• Depósito
• Préstamo personal
• Seguro
• Renta fija
• Préstamo hipotecario
• Futuro
• Renta variable
• Cuenta de crédito
• Opción
• Fondo de Inversión
• Descuento comercial
• Plan de pensiones
Otros Servicios Financieros • Leasing • Renting • Factoring • Confirming • Tarjeta • Cheque • Pagaré • Aval 3
Instituciones de Inversión Colectiva Activos
Recursos
Oferentes de recursos financieros
Recursos
Mercados
Activos
Demandantes de recursos financieros Créditos
Recursos Entidades bancarias o de crédito
4
Banco Central
Monetarias Otras
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Otros intermediarios financieros
No Monetarias
Auxiliares financieros
Empresas de seguros y fondos de pensiones
5
Acepci贸n amplia
Mercados Acepci贸n restringida
6
Banco Central
Regulador del Mercado de Valores
Organismo regulador de Seguros y Fondos de Pensiones
7
¿Cuál es la necesidad a atender?
Materializar un ahorro
Obtener fondos a crédito
Productos de ahorro
Préstamos
Cubrir algún riesgo
Seguros
Otros servicios financieros
- Pagos - Avales - Otros
8
Implicaciones fiscales
Comisiones y gastos
Marco jur铆dico Caracter铆sticas econ贸mico-financieras Tratamiento tributario Forma de gesti贸n
9
Comisiones iniciales Impuestos y gastos formalizaci贸n
10
Flujos de entrada y salida Euros
Tiempo
Criterios de decisi贸n 11
Entradas y salidas de dinero en el tiempo Ejemplo
12
Entradas y salidas de dinero en el tiempo Ejemplo
13
CAPITALIZACIÓN Ley de interés simple
Ley de interés compuesto
Ejemplo
Fecha 10/06/2010 10/06/2011 10/06/2012
10/06/2013
10/06/2014
Intereses 0 4% de 3.000 C·i 4% de 3.000
Interés simple Capital 3.000 C 3.000+120=3.120 C+C·i=C·(1+i) 3.120+120=3.240
Interés compuesto Intereses Capital 0 3000 C 4% de 3.000 3.000+120=3.120 C·i C+C·i = C·(1+i) 4% de 3.120 3.120+124,8=3.244,80
C·i
C+2·C·i=C·(1+2·i)
C·i (1+i)
C·(1+i)+C·(1+i)·i=C·(1+i)2
4% de 3.000
3.240+120=3.360
4% de 3.244,80
3.244,8+129,79=3.374,59
C·i
C+3·C·i=C·(1+3·i)
C·i·(1+i)2
C(1+i)2+ C·(1+i)2·i= C·(1+i)3
4% de 3.000
3.360+120=3.480
4% de 3.374,59
3.374,59+134,98=3.509,57
C·i
C+4·C·i=C·(1+4·i)
C·i·(1+i)3
C(1+i)3+ C·(1+i)3·i= C·(1+i)4
14
DESCUENTO Ejemplo Ley de interés simple
Ley de interés compuesto
Fecha 10/06/2017 10/06/2016
10/06/2015
10/06/2014
10/06/2013
Descuento simple Descuento Capital 0 C 4% de 3.000 3.000-120=2.880 C·d C-C·d=C·(1-d) 4% de 3.000 2.880-120=2.760
Descuento compuesto Descuento Capital 3.000 0 3.000 C 4% de 3.000 3.000-120=2.880 C·d C-C·d = C·(1-d) 4% de 2.880 2.880-115,20=2.764,80
C·d
C-2·C·d=C·(1-2·d)
C·d (1-d)
C·(1-d)-C·(1-d)·d=C·(1-d)2
4% de 3.000
2.760-120=2.640
4% de 2.764,80
2.764,80-110,59=2.654,21
C·d
C-3·C·d=C·(1-3·d)
C·d·(1-d)2
C(1-d)2-C·(1-d)2·d=C·(1-d)3
4% de 3.000
2.640-120=2.520
4% de 2.654,21
2.654,21-106,17=2.548,04
C·d
C-4·C·d=C·(1-4·d)
C·d·(1-d)3
C(1-d)3-C·(1-d)3·d= C·(1-d)4
15
Tasa dede Rentabilidad (TIR)(TIR) TasaInterna Interna Rentabilidad
Ejemplo
16
0
Valor en 0 del valor neto con el tipo de interĂŠs: Ingresos Gastos Valor neto 5% 10% 20% 25% 28,49% (I-G) 0 60.000 -60.000 -60.000 -60.000 -60.000 -60.000 -60.000
1
30.000
3.000
27.000
25.714
24.545
22.500
21.600
21.013
2
30.000
3.000
27.000
24.490
22.314
18.750
17.280
16.354
3
30.000
3.000
27.000
23.324
20.285
15.625
13.824
12.728
4
30.000
3.000
27.000
22.213
18.441
13.021
11.059
9.905
35.741
25.586
9.896
3.763
0
AĂąo
SUMA TOTAL
17
Tasa Anual Equivalente (TAE)
Ejemplo
Mes
Intereses
Capital
0
0
100,00
1
1% de 100,00=1,0000
101,00
2
1% de 101,00=1,0100
102,01
3
1% de 102,01=1,0201
103,03
4
1% de 103,03=1,0303
104,06
5
1% de 104,06=1,0406
105,10
6
1% de 105,10=1,0510
106,15
7
1% de 106,15=1,0615
107,21
8
1% de 107,21=1,0721
108,29
9
1% de 108,29=1,0829
109,37
10
1% de 109,37=1,0937
110,46
11
1% de 110,46=1,1046
111,57
12
1% de 111,57=1,1157
112,68
TAE: 12,68%
18
Ejemplo:
Año Prestación recibida (P) (€) Contraprestación satisfecha (C) (€) Valor neto (P-C) (€) 0 1 2 3 4 5
12.000 0 0 0 0 0
Valor en 0 7,00% 7,38%
120,00
11.880,00
11.880 11.880
2.926,69
-2.926,69
-2.735 -2.726
2.926,69
-2.926,69
-2.556 -2.538
2.926,69
-2.926,69
-2.389 -2.364
2.926,69
-2.926,69
-2.233 -2.202
2.926,69
-2.926,69
-2.087 -2.050
SUMA TOTAL
-120
0
19