Editor Focus Fokus Pada Bank Sentral
Forex Market Outlook
Nada Hawkish dan Dovish Pengaruhi Kinerja Dollar
Stock Index Market Outlook
04 07
Pasar Saham Kembali Digdaya
CSR
Sumbangsih Monex Untuk Dunia Pendidikan Indonesia
11 15
Gold Outlook
Kembalinya Status Safe Haven Gold
Famous Person
Linda Bradford Raschke Dasar Swing Trading
16 28
Highlight Indonesia...................
30
Trading Strategy........................
32
Automated Trading...................
34
Investment Clinic......................
36
th
89 Edition August 2014
Selamat Hari Raya Idul Fitri 1 Syawal 1435 H
Pasar Saham Kembali Digdaya
FUTURES MONTHLY 89th Edition August 2014
PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES
Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Pasar keuangan kelimpungan dengan banyaknya isu negatif yang muncul di pasar. Saat konflik Ukraina dengan Rusia belum beres, muncul pemberontakan ISIS di Irak. tiba-tiba perang antara Israel dengan Palestina (hamas) mengemuka. Sontak situasi ini membuat investor khawatir dan mendorong mereka untuk mencari altenatif investasi. Portugal juga sempat memberi kejutan setelah salah satu bank komersil terbesar, Banco Espirito Santo gagal membayar sebagian kupon obligasi nasabahnya.
Dari sisi komoditi, emas menjadi pilihan pertama dengan tingkat resiko minimal. Emas sempat mencatat kenaikan 8% dari bulan Juni 14 walaupun akhirnya kenaikan tertahan. Sementara dari sisi mata uang, JPY mendapat perhatian lebih banyak dengan harga bergerak di kisaran 101. Sementara Rupiah bergerak up and down terkait pemilu President. Klaim kemenangan dari kedua kubu membuat pelaku pasar bingung dan menekan nilai rupiah kembali ke titik lemahnya. Tentu masih banyak informasi menarik lainnya yang dapat di baca di FM edisi Agustus 2014. Selamat membaca dan semoga bermanfaat dan dapat membantu Anda trading.
Salam Inspire,
Johannes Ginting Pemimpin Redaksi
Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.
DISCLAIMER Isi Artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi, Setiap transaksi yang dilakukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas suatu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi dari artikel di majalah ini adalah atas pertimbangan dan keputusan pembuat transaksi.
PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & LAYOUT Pooja Bahirwani DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta Creasionbrand SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta Kantor Cabang Monex : Jakarta Bogor Bandung Cirebon Purwokerto Tegal Yogyakarta Solo Semarang Surabaya Denpasar Pontianak Medan Batam Pekanbaru Untuk Alamat lengkap dapat dilihat pada website Monex: www.mifx.com
What’s inside?
Exclusive Event Buka Puasa Bersama
18
Forex Market Outlook Nada Hawkish dan Dovish Pengaruhi Kinerja Dollar
23 Multilateral Product CPO Tergerus Kurs Ringgit dan Aksi Spekulan
Editor Focus Fokus Pada Bank Sentral
04
11 Stock Index Market Outlook Pasar Saham Kembali Digdaya 15 CSR
25 CFD Strategy Potensi di Balik Nama Besar Goldman Sachs 28 Famous Person Linda Bradford Raschke Dasar Penggunaan Swing Trading
16 Gold Outlook Kembalinya Status Safe Haven Gold
30 Highlight Indonesia Hasil Pilpres
21 Commodity Focus Konflik Antar Kawasan Jaga Performa Minyak
32 Trading Strategy Strategi ‘Trading Gerilya’ Di Pasar Forex
07
34 Trading Strategy Cara Mudah Menggunakan Strategi Trading Trendline (STT) 36 Investment Clinic Trading dengan Risk to Reward Ratio 38 Fundamental Analysis INITIAL JOBLESS CLAIMS 40 Trading Fact & Public Holiday
Selamatkan Wajah Rupiah 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar
Semoga Allah menjadikan kami dan anda sebagai orang-orang yang kembali dan beruntung (menang)
Selamat Hari Raya Idul Fitri 1 Syawal 1435 H Manajemen & Staf Monex Investindo Futures
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Fokus Pada Bank Sentral Sebagian besar pelaku pasar keuangan dunia pasti memperhatikan apa yang dilakukan oleh bank sentral, baik dari pola kebijakan maupun berbagai pernyataannya. Tindakan badan moneter dunia selalu diantisipasi oleh para pelaku pasar dan direfleksikan dalam pola transaksi di pasar keuangan. Oleh karena itu, tidak salah jika investor harus terus meng-update dinamika kebijakan terbaru di negara-negara maju. antara lain mengubah suku bunga acuan, mengubah ketentuan Giro Wajib
Minimum dan operasi pasar. Semuanya bertujuan
stabilitas
untuk
Substansi
mempertahankan
harga-harga.
dari
pelonggaran
moneter adalah untuk memperbanyak
likuiditas (uang) di pasar. Dengan likuiditas yang melimpah, para pelaku bisnis dan pasar keuangan bisa leluasa
melakukan ekspansi tanpa dikenai
biaya tinggi sehingga perekonomian bisa tumbuh dan harga-harga akan meningkat.
Sebaliknya,
pengetatan
moneter bertujuan untuk mengurangi
likuiditas di pasar. Dengan likuiditas yang
bisnis
Sumber: cardiffheadlines.co.uk Rapat-rapat bank sentral memang
selalu menjadi fokus perhatian pelaku
pasar. Setiap pernyataan dari badan
otoritas moneter negara ekonomi maju
suatu negara dan pergerakan harga instrumen Pada
di
pasar
prinsipnya,
keuangan.
bank
sentral
akan dicermati oleh investor. Hal ini
mengeluarkan kebijakan moneter yang
dikeluarkan oleh bank sentral akan
pelonggaran dan pengetatan. Beberapa
bisa dimengerti karena kebijakan yang
berdampak pada kondisi perekonomian 4 Futures Monthly
dikategorikan ke dalam dua tipe yaitu kebijakan yang umum diberlakukan
lebih dan
sedikit,
pasar
para
keuangan
pelaku akan
menurunkan laju ekspansinya. Biaya pendanaan
menjadi
lebih
mahal
sehingga mengakibatkan penurunan
aktivitas ekonomi dan harga-harga.
Perubahan arah harga seringkali bergantung pada perubahan pandangan bank sentral terhadap perekonomian
www.mifx.com
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Pemangkasan
penurunan
perbankan,
suku
Giro
bunga,
Wajib
Minimum
pembelian
obligasi
dan aset serta pemberian fasilitas pinjaman
berbunga
rendah
adalah
Berikut adalah dinamika kebijakan
bank sentral terbaru yang sedang terjadi
di
negara-negara
maju:
1. Bank Sentral Amerika Serikat
kebijakan pelonggaran moneter yang
(Federal Reserve Bank – The Fed)
bunga dan Giro Wajib Minimum serta
Committee (FOMC) bulan Juni lalu,
dalam kebijakan pengetatan moneter.
minutes, terindikasi bahwa Fed tidak
biasa diterapkan oleh bank sentral.
Sedangkan di sisi lain, kenaikan suku penjualan
obligasi
dan
aset
yang
dikuasai oleh bank sentral termasuk ke Bank
sentral
menjadi
market
mover utama dalam pergerakan harga
di pasar forex dan pasar keuangan pada
harga
umumnya.
Perubahan
seringkali
arah
bergantung
pada
perubahan pandangan bank sentral
terhadap perekonomian. Saat bank sentral
menetapkan
kebijakan
yang longgar, nilai tukar mata uang negara
yang
bersangkutan
bisa
Fed
Pada rapat Federal Open Market masih
mendukung
kebijakan
suku bunga rendah. Dalam FOMC akan terburu-buru menaikkan suku
bunga meski setelah program stimulus berakhir di bulan Oktober tahun ini.
Sikap dovish Fed tersebut langsung memberi tekanan turun terhadap nilai
tukar Dollar Amerika Serikat (AS).
2. Bank Sentral Eropa (European Central Bank – ECB) ECB
sedang
dipusingkan
oleh
melemah dan efeknya dapat bertahan
tingkat inflasi zona Euro yang rendah,
ketika
Mario Draghi dan kolega memangkas
cukup lama sampai data ekonomi berikutnya
dirilis.
bank
Dan
sentral
sebaliknya
memutuskan
kebijakan yang lebih ketat, nilai tukar mata uangnya juga bisa menguat. Bukan
sentral
hanya
yang
bisa
keputusan
bank
mempengaruhi
pasar. Opini pribadi pejabat yang bekerja
di
menggerakkan
dalamnya pasar.
juga
bisa
Pandangan
atau pendapat mereka dapat menjadi petunjuk arah kebijakan bank sentral
selanjutnya sehingga pelaku pasar bisa mengantisipasinya
terlebih
dahulu.
yakni di bawah 1% dan jauh dari target 2%. Pada rapat kebijakan bulan Juni,
suku bunga acuan sebanyak 10 basis
poin menjadi 0,15% dan memotong
suku bunga deposito menjadi -0,10%. Artinya bank sentral sudah menerapkan
kebijakan yang lebih longgar lagi. ECB
juga membuka kemungkinan dirilisnya program stimulus yang lebih besar lagi
untuk meredam inflasi. Namun dalam rapat kebijakan bulan Juli, ECB belum
menggelontorkan kebijakan stimulus
yang masif. Meski sikapnya tergolong dovish, pasar sebenarnya mengharapkan
suatu lebih
program
dari
itu.
pelonggaran
Alhasil,
yang
pelemahan
nilai tukar Euro tidak bertahan lama. 3.
Bank Sentral Inggris (Bank
of England – BoE) Sepanjang tahun ini, BoE sama sekali
tidak mengubah kebijakan moneternya.
Tingkat suku bunga tetap di 0,5% dan program pembelian aset tidak direvisi. Namun dalam beberapa bulan terakhir,
pernyataan dari para pejabat bank sentralnya
mengindikasikan
potensi
kenaikan suku bunga lebih cepat dari perkiraan analis. Meskipun akhirnya
kemungkinan itu disanggah dengan data pertumbuhan gaji yang lambat.
Membaiknya data-data ekonomi Inggris seakan-akan
memperbesar
peluang
nilai
Poundsterling
menguat
kenaikan suku bunga. Oleh karena itu, tukar
meski sikap BoE sejauh ini relatif netral. 4. Bank Sentral Jepang (Bank of Japan – BoJ) Di bawah kepemimpinan Haruhiko
Kuroda, BoJ telah merilis program pembelian aset sebesar 60-70 triliun Yen dalam setahun. Program yang hampir serupa dengan pelonggaran kuantitatif
mendorong
milik
Fed
pelemahan
ini
Yen
mampu
hingga
ke atas level 105 per Dollar AS tahun lalu. Namun sepanjang tahun
2014, pelemahan Yen terhenti dan
www.mifx.com
Futures Monthly 5
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
kursnya berangsur menguat ke level
100 yen per Dollar. Pasar memandang
RBNZ telah tiga kali menaikkan
BoJ perlu menambah stimulus agar bisa
suku bunga acuannya tahun ini yakni
tidak merilis stimulus ekstra, bahkan
kenaikan
mencapai target inflasi 2% di tahun 2015. Tetapi pada kenyataannya, BoJ beberapa bulan setelah Perdana Menteri
Shinzo Abe merilis kenaikan pajak penjualan bulan April lalu. Tanpa adanya
katalis baru, Yen sulit melemah lagi. 5. Bank Sentral Australia (Reserve
di bulan Maret, April dan Juni. Bank
sentral juga masih membuka ruang suku
bunga
lanjutan
di
paruh kedua 2014. Sikap hawkish RBNZ mendorong penguatan Dollar
New Zealand terhadap Dollar AS dan Dollar Australia sepanjang tahun ini. 7. Bank Sentral Kanada (Bank of Canada – BoC)
Bank of Australia – RBA) Tahun lalu RBA memangkas suku
BoC sudah mempertahankan suku
bunganya sebanyak 25 basis poin
bunga acuan di 1% sejak September
dan tidak bagus untuk perekonomian.
untuk mengubah kebijakan suku bunga.
menjadi 2,5% dan menyatakan bahwa nilai tukar Dollar Australia terlalu kuat Kebijakan
RBA
ini
mendorong
pelemahan Aussie Dollar hingga ke bawah level 0.87 per Dollar AS. Tahun
ini seiring dengan membaiknya datadata ekonomi Australia, RBA tidak
lagi memangkas suku bunganya dan memandang kebijakan saat ini sudah
akomodatif. Namun bank sentral masih mengungkit nilai tukar AUD yang terlalu kuat. Sikap netral RBA perlahan
memicu lagi penguatan AUDUSD ke level 0.95. Pada rapat terakhir bulan
Juli, pasar menangkap sinyal bahwa RBA masih membuka kemungkinan pemangkasan
suku
bunga
guna
mendorong pelemahan nilai tukar AUD. Sikap ini membuat penguatan AUD
2010.
BoC
menggunakan
indikator
inflasi sebagai salah satu parameter Pada rapat-rapat kebijakan moneter
tahun ini, BoC selalu mempertahankan
suku bunga di 1% karena menganggap
tingkat inflasi masih rendah. Padahal tingkat inflasi Kanada dari
bulan ke
RBNZ) 6 Futures Monthly
Baru
tukar yang terlalu kuat dianggap bisa mengganggu
perekonomian
penguatan
Swiss
Kebijakan bank-bank sentral di
atas bisa saja berubah seiring dengan perubahan data-data ekonomi negara yang bersangkutan, terutama tingkat inflasi.
Perubahan
Bank – SNB) SNB mempertahankan suku bunga
penguatan nilai tukar Swiss Franc.
Seperti yang kita ketahui, Swiss Franc
di saat krisis ekonomi terjadi. Ketika
data
ekonomi,
dengan
kebijakan
ke arah yang lebih baik ataupun
ke arah yang lebih buruk, selalu disangkutpautkan
apa yang akan dikeluarkan berikutnya.
Data ekonomi yang mencerminkan perbaikan tentu mengundang spekulasi
akan kebijakan moneter yang lebih
mewaspadai
8. Bank Sentral Swiss (Swiss National
terhadap
ada perubahan kebijakan dari SNB.
pun menguat terhadap Dollar AS.
menaikkan suku bunga. Dollar Kanada
Franc
Euro di 1.2. Dan hingga saat ini tidak
Mei naik 2,3%. Hal ini mengundang
spekulasi pasar bahwa BoC akan segera
Swiss.
SNB pun menetapkan ambang batas
mengubah
rilis perhitungan terakhir, inflasi bulan
sering dijadikan mata uang safe haven
Selandia
melemah hingga ke level 1.0066. Nilai
akan
kenaikan di atas 1%. Sampai dengan
(Reserve Bank of New Zealand –
Sentral
membeli Swiss Franc sehingga EURCHF
dan
acuannya di 0,25% untuk membatasi
Bank
para pelaku pasar melepas Euro dan
ketat
bulan di tahun ini sudah mengalami
tertahan dan justru berbalik tertekan. 6.
zona Euro mengalami krisis hutang,
begitu
Perubahan
pula
kebijakan arah
sebaliknya.
moneter
pergerakan
harga di pasar keuangan. Oleh karena itu, para pelaku pasar akan selalu tingkah
laku
bank
sentral untuk memperkirakan arah pergerakan
harga
ke
depannya.
Kebijakan bank-bank sentral di atas bisa saja berubah seiring dengan perubahan data-data ekonomi negara yang bersangkutan, terutama tingkat inflasi.
www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Nada Hawkish dan Dovish Pengaruhi Kinerja Dollar “Kegagalan bank sentral negara maju dalam menjalankan amanat moneternya membuat pasar forex bergerak volatile. Meski demikian, tidak tertutup peluang untuk meraih keuntungan karena US Dollar dan Poundsterling akan menguat di tengah kenaikan suku bunga masing-masing negara. EUR/USD berpeluang terseret ke bawah level 1.30 untuk jangka panjang. Sementara di Jepang, peluncuran stimulus dari BOJ sudah diantisipasi pelaku pasar sehingga kurs USD/JPY sulit untuk melanjutkan reli-nya.� Peluang reversal mata uang Euro
di mana kebijakan lebih bergantung
tenor 10 tahun berpeluang naik lagi ke
Terutama jelang berakhirnya program
stimulus QE masih dalam mode auto-
mendukung. Skenario penguatan Dollar
yang dikombinasikan dengan penguatan
Dollar sebenarnya masih terbuka lebar.
Quantitive Easing (QE) di bulan Oktober, lonjakan yield obligasi Amerika Serikat
(AS) dan sell-off di pasar aset berisiko. Dinamika ini terjadi setelah muncul
komentar yang lebih hawkish dari
pejabat Federal Reserve Bank, Richard Fisher dan beberapa birokrat baru di Federal Open Market Committee (FOMC).
Bahkan Presiden Fed San Fransisco,
pada komunikasi-komunikasi tentang arah
moneter.
Sementara
fasilitas
pilot dan baru berakhir di bulan Oktober.
Selama periode vakum, terbuka potensi kerugian yang dapat ditimbulkan oleh
mis-komunikasi, seperti yang terjadi di bulan Agustus tahun lalu ketika Fed pertama
tapering, taper
kali
yang
tantrum
mengumumkan memicu dan
sinyal
kepanikan
aksi
sell-off.
Apabila sudah terjadi kenaikan
level 3% akhir tahun ini karena proyeksi makro dan outlook kebijakan Fed sangat
bisa meredup jika mayoritas FOMC
masih cenderung dovish. Nada dovish atau
hawkish
turut
mencerminkan
laju pemulihan ekonomi. Misalnya jika
pertumbuhan produk domestik bruto (GDP) kuartal II meleset ke bawah 3%, namun angka Non-farm Payrolls membaik dibandingkan Q2 2013 (rata-
rata 185.000) dan rasio pengangguran
turun lagi ke 6,1%, maka bisa saja
John Williams, yang dikenal dovish
suku bunga yang pertama, maka cara
pengangguran. Williams juga menilai
berfungsi untuk memandu informasi
satu faktor yang berpengaruh, terutama
ini komposisi pejabat FOMC sangat
meyakini laju inflasi di bawah target 2%
justru berbalik menyebut ada kemajuan dalam
upaya
perkembangan
pengurangan
ekonomi
angka
belakangan
ini sejalan dengan rencana normalisasi suku bunga lebih awal. Meski ia tidak
menyebutkan kapan waktunya, kenaikan suku bunga kemungkinan dipercepat menjadi
semester
pertama
2015.
Penyesuaian timing kenaikan suku
bunga Fed akan terus berubah karena
pejabat bank sentral masih mencari petunjuk apakah normalisasi suku bunga aman dijalankan. Dengan kata lain, pada
fase ini Fed memasuki periode vakum,
komunikasi bank sentral pada para
pelaku pasar akan berbeda. Fed lebih tentang
kecepatan
kebijakannya
itu.
normalisasi
Dalam
konteks
berpengaruh, di mana dalam setahun
terakhir sekitar 75% keanggotaan FOMC
telah mengalami perubahan. Perbedaan pendapat dari wajah-wajah yang baru
bergabung dalam komite FOMC di fase
krusial seperti sekarang akan menambah fluktuasi
kurs
major
currencies.
Meskipun sudah turun beberapa
waktu lalu, bunga (yield) obligasi AS
komentar FOMC akan semakin hawkish.
Inflasi tahunan juga menjadi salah
bila angka inflasi tahunan naik ke 2% di akhir tahun. Pejabat FOMC yang dovish
akan menyebabkan kenaikan suku bunga
terbatas. Tidak seperti siklus normalisasi rate pada tahun 2004-2006, misalnya
ketika suku bunga naik dari 1% ke 5,25% karena laju inflasi yang naik cepat
pada waktu itu, Fed funds rate kali ini
diperkirakan lebih rendah dari level 4%. Sementara pejabat FOMC yang bernada
hawkish optimis titik keseimbangan suku
bunga Fed masih mendekati level 4,5%.
www.mifx.com
Futures Monthly 7
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Arah
pergerakan
Dollar
juga
Sebaliknya, Bank of Japan (BOJ)
akan ditentukan oleh seberapa cepat
sejauh ini cukup berhasil mengerek
menunjukkan bahwa suku bunga akan
efek
suku bunga Fed naik ke level 4%. Hasil konsensus FOMC sementara ini
naik perlahan dari level 0-0,25% ke level
1% di 2015, kemudian naik lagi ke 2,25% di akhir 2016 dan mencapai level netral
4% di akhir 2018. Artinya laju normalisasi
akan lebih lambat dibanding proses biasanya, dan setidaknya membutuhkan
waktu 3,5 tahun (jika tidak dimulai sebelum pertengahan 2015). Pada siklus
normalisasi sebelumnya di 2004-2006, suku bunga naik dari 1% ke 5,25% hanya dalam waktu dua tahun. Oleh karena itu
komunikasi Fed dan forward guidance akan menjadi kunci. Jika pasar melihat potensi kenaikan suku bunga lebih awal, maka pelaku pasar akan mencari petunjuk seberapa
cepat
laju
kenaikannya.
Grafik 1. Pergerakan USD/JPY
tingkat inflasi dan harga aset. Kinerja perekonomian telah berhasil menyerap kenaikan
pajak
konsumsi,
menaikkan profit perusahaan dan arus investasi masih mendukung pencapaian target GDP. Konsensus pertumbuhan GDP masih di rentang 1,4% untuk
2014 dan 1,3% di tahun 2015, dan bisa
saja
melampaui
estimasi
jika
corporate tax dipangkas. Oleh karena itu,
peluang
tambahan
dari
pelonggaran BOJ
masih
moneter sangat
kecil tahun ini karena kebijakannya masih
USD/JPY:
mendukung Masih
perekonomian.
dalam
Fase
Pergerakan Tanpa Tren Faktor
eksternal
masih
mempengaruhi perlu
USD/JPY.
diwaspadai
adalah
Hal
yang
skenario
perlambatan ekonomi China. Sejauh ini peluang ‘hard landing’ China adalah 30%, sedikit meningkat dibandingkan
probabilitas bulan lalu (20%). Potensi hard
landing
semakin
terbuka
di
tengah berlakunya proses liberalisasi ekonomi, yang menghambat pencapaian target pertumbuhan ke level 5%. Mata
uang Yen Jepang kemungkinan akan
terkena dampak langsung dari skenario perlambatan China dan normalisasi suku bunga Fed. Perusahaan perlu menaikkan
angka penjualan, investasi dan profitnya sehingga kenaikan upah bisa terwujud
dan laju konsumsi domestik menguat. Bagaimanapun, reformasi struktural
anak panah ketiga Abenomics masih menjadi kunci utama terutama setelah kenaikan harga aset dan pelemahan
kurs Yen tidak lagi terjadi. Terbuka peluang baru
munculnya
seperti
perusahaan
kebijakan
pemangkasan
dan
reformasi
pajak
aturan,
namun kerjasama internasional dan optimalisasi sektor pertanian masih sulit tercapai. Pertumbuhan lapangan kerja
juga
terlalu
cepat
sehingga
beban upah bisa memicu inflasi ke level
yang
membahayakan.
Wacana
penambahan stimulus QE tersandera oleh kurangnya partisipasi kaum wanita
dan generasi muda di lapangan kerja.
Sumber: MonexTrader
8 Futures Monthly
USD/JPY masih berpeluang untuk melanjutkan downtrend ke bawah level 101, karena kemungkinan peluncuran program easing BOJ masih kecil.
www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
prospek
reli berlanjut. Di jangka pendek, range
waktu dekat. Pertumbuhan ekonomi
di kisaran 101-102. USD/JPY masih
area 102.75, berpotensi melanjutkan
permintaan
Sepanjang
bulan
lalu,
ekonomi Jepang yang positif hanya membuat nilai tukar USD/JPY stabil berpeluang
untuk
melanjutkan
downtrend ke bawah level 101, karena kemungkinan easing
BOJ
peluncuran
masih
kecil.
program
Pesatnya
pertumbuhan GDP Jepang dan kinerja
positif perusahaan memang berpotensi menyebabkan reli indeks Nikkei tetapi efeknya terhadap nilai tukar USD/JPY sangat terbatas karena imbal hasil antara
JPY dan USD masih sempit. Sedangkan bursa
Tokyo
mendapat
dukungan
dari program reformasi dana pensiun Jepang
alokasi
(GPIF),
yang
pembelian
memperbesar
aset
saham.
Studi Teknikal: USD/JPY mengalami
harga kemungkinan terbatas di kisaran
100.75 – 102.75. Tembus lagi ke atas reli lebih dini menguji area 104.10. Reaksi
korektif
pada
bearish
ekspor
lemahnya
dan
minimnya
kenaikan tingkat belanja rumah tangga. Di
tengah
pertumbuhan
upah
memberikan
Namun jika mayoritas pejabat MPC
ke bawah 100.75 pada fase ini akan mengancam
skenario sinyal
bullish
reversal
dan
untuk
menguji level support kunci 99.40 dan
98.00, yang sekaligus akan menjadi
bottom pola koreksi wave IV / C sebelum melanjutkan final wave 5 ke atas 105.
GBP/USD: Reli yang Lebih Agresif Masih Terbuka Lebar Investor akan menunggu review
wave/gelombang koreksi C, sebelum
masih
Grafik 2. Pergerakan GBP/USD
karena
yang di bawah angka inflasi, kecil
kebijakan Bank of England (BOE)
Hal ini mengindikasikan kecenderungan
downgrade
channel yang memicu penembusan
konsolidasi bulan lalu dan melanjutkan
konsolidasi range trading yang sempit.
untuk tahun ini berpeluang mengalami
di
bulan
Agustus
meskipun
ada
ekspektasi bahwa kebijakan moneter akan
dipertahankan
dalam
kemungkinan
bagi
BOE
untuk
menaikkan suku bunga terlalu dini. menginginkan sebaliknya, maka pelaku
pasar akan mengantisipasi kebijakan
itu lebih awal. Risiko kenaikan lebih
cepat akan tercermin pada skenario lonjakan produktivitas dan kenaikan
upah tenaga kerja. Kemajuan ekonomi bisa
terjadi
lebih
awal
dibanding
perkiraan. Skenario pemulihan ekonomi zona Euro dan AS yang lebih cepat juga
dapat membantu kinerja ekspor Inggris.
Tingkat konsumsi swasta akhirnya
mencapai level pra-krisis, ditunjang dengan
perbaikan
pasar
tenaga
kerja. Tingkat pengangguran Inggris sudah turun ke level terendah dalam 5-tahun bahwa akan
terakhir
konsumsi
menjadi
perekonomian.
dan
menandakan
domestik
motor
masih
penggerak
Pergeseran
basis
ekonomi dari pertumbuhan ekspor
tidak bisa dihindari seiring dengan lemahnya laju pemulihan zona Euro.
Sumber: MonexTrader
Di tengah pertumbuhan upah yang di bawah angka inflasi, kecil kemungkinan bagi BOE untuk menaikkan suku bunga terlalu dini.
www.mifx.com
Futures Monthly 9
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex
Studi Teknikal: Reli yang lebih agresif
bagi Euro adalah yield obligasi AS, jika
4 ke support trend channel. di kisaran
10-tahun maka penurunan Euro terhadap
pada GBPUSD masih berpeluang berlanjut
setelah menyelesaikan koreksi wave
1.6995. Anjlok lagi ke bawah area 1.6820 mengindikasikan koreksi yang lebih dalam ke kisaran 1.6685 sebelum dapat
tidak terdapat kenaikan imbal hasil long-
term rate US dan yield obligasi pada tenor Dollar mungkin tidak terlalu tajam.
Nilai tukar Euro yang terlalu tinggi
memperbarui uptrend ke area 1.7295.
justru
menjadi penentu kelanjutan skenario
untuk kembali memangkas suku bunga
Long term support 1.6685 masih
bullish secara keseluruhan. Anjlok lagi ke bawah area tersebut dapat membuka
peluang reversal bearish ke area support
selanjutnya di 1.6465 dan 1.6260. EUR/USD: Risiko Pelemahan Jelang Stimulus QE Semester II Kinerja mata uang Euro secara
mengejutkan cukup stabil setelah sempat
anjlok bulan lalu akibat merespon kebijakan pelonggaran moneter Bank
Sentral Eropa (ECB). Namun kunci utama Grafik 3. Pergerakan EUR/USD
merugikan
eksportir
karena
daya saing produknya jadi menurun. Oleh karena itu ECB semakin terpacu
acuan dan suku bunga deposit serta mengimplementasikan
QE
melalui
program pembelian obligasi. Dampaknya
akan terlihat nanti pada EUR swap dan
yield obligasi bunds yang tetap merosot, di mana spread antara obligasi negara-
negara di kawasan semakin menyempit. Dengan demikian ECB akan terpacu
untuk membendung penguatan Euro dan menciptakan return modal yang sehat.
Meski diperkirakan merilis stimulus
QE secara bertahap, pendekatan bank
sentral belum tentu efektif dibandingkan
dengan pembelian aset secara serentak. Namun laju pelemahan Euro dengan
sendirinya akan terakumulasi di tengah normalisasi suku bunga acuan Fed
dan divergensi penghentian stimulus Fed.
Dan sebaliknya, stimulus QE
dari ECB kemungkinan berjalan di semester USD
II
2014
kemungkinan
sehingga
bergerak
EUR/
dalam
formasi flat range seraya konsolidasi jangka pendek. Namun ada potensi pelemahan untuk jangka panjang ke
kisaran 1.3000 hingga akhir tahun,
dan berlanjut ke 1.2700 di akhir 2015. Studi Teknikal: Pola wedge dalam
format double Zig Zag (diberi label a-b-c) telah berakhir pada level 1.4000 (level
top), dan diikuti ke area 1.3500. Kondisi
oversold ini masih membuka potensi rebound namun terbatas di kisaran
1.3850, di mana rebound seharusnya tidak melampaui area 1.3925 dan dapat dijadikan kesempatan untuk menambah
posisi short selling. Tembus lagi ke
atas area 1.3925, skenario bearish yang masih prematur akan terbuka
dan ada peluang reli final ke 1.4070 sebelum downtrend dapat diperbarui.
Namun laju pelemahan Euro dengan sendirinya akan terakumulasi di tengah normalisasi suku bunga acuan Fed dan divergensi penghentian stimulus Fed. Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly
www.mifx.com
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex
Pasar Saham Kembali Digdaya “ Tren pergerakan harga bursa saham regional di bulan Agustus akan dipengaruhi oleh kinerja indeks saham Amerika Serikat. Di tengah sentimen bullish yang menaunginya, Wall Street tidak berhenti memecahkan rekor tertinggi baru. Indeks Dow Jones tanpa kesulitan sukses menyentuh level 17000 dan belum menunjukkan tanda-tanda koreksi. Fase kenaikan belum akan berakhir karena roda ekonomi dunia baru mulai berputar.� Torehan
rekor
yang
dicapai
silam. Data tersebut sejalan dengan
tren moving average yang bullish,
dan Nasdaq serta beberapa indeks
menjadi 288.000 pekerja di bulan
indikator MACD berada di zona positif.
oleh Dow Jones bulan lalu diikuti
oleh dua indeks lainnya, S&P 500 saham
dunia.
saham
tidak
Lonjakan
lepas
dari
pasar
tingginya
optimisme investor dalam menyikapi pernyataan Kepala Federal Reserve Bank, Janet Yellen, yang menyebut bahwa
kebijakan
moneter
bank
sentral akan senantiasa akomodatif. Yellen menjamin suku bunga tetap
rendah dalam jangka waktu yang lama
untuk menjaga momentum pemulihan
ekonomi. Ia juga mengklaim bahwa aktivitas
perekonomian
rilis angka non-farm payrolls (NFP)
yang naik signifikan dari 224.000 Juni. Sementara tingkat pengangguran
turun dari 6,3% menjadi 6,1% di bulan yang sama atau mencapai level
terendahnya sejak September 2008 lalu.
indeks
Adapun
data
sentimen
lainnya,
konsumen
yakni
versi
University of Michigan, turut naik dari 81,2 menjadi 82,5 di bulan Juni. Studi Teknikal: Searah dengan
indeks Dow Jones masih akan sanggup melanjutkan fase penguatannya karena Indeks
diproyeksikan
membidik
resistance 17200, 17400 dan 17700. Sementara peluang koreksi akan bersifat
minor lantaran indikator Stochastic mingguan
kini
telah
bermanuver
downtrend. Dan berdasarkan proyeksi retracement Dow
Jones
Fibonacci, akan
penurunan
tertahan
oleh
beberapa support kuat di antaranya level
Grafik 1. Pergerakan Indeks Dow Jones
16590,
16335
dan
16130.
Amerika
Serikat (AS) telah meningkat pesat dan diyakini terus berlanjut di sisa tahun 2014. Pernyataan Yellen itu cukup
beralasan
karena
sejumlah
laporan data ekonomi terbaru memang
cukup kuat. Lembaga pendataan upah, ADP
(Automatic
Data
Processing),
menyatakan bahwa perusahaan swasta
di AS berhasil menyerap 281 ribu tenaga kerja selama Juni 2014. Angka tersebut lebih tinggi dari catatan
bulan Mei 2014, yang hanya sebesar 179 ribu pekerja sekaligus menjadi laju
pertumbuhan
tenaga
kerja
ADP terbaik sejak November 2012
Sumber: MonexTrader
www.mifx.com
Futures Monthly 11
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex
Nikkei: Yen Jadi Perhatian Utama Kinerja nilai tukar Yen masih menjadi
acuan bagi investor dalam menentukan
strategi transaksinya. Emiten berbasis ekspor
akan
diuntungkan
apabila
kurs Yen melemah ke atas kisaran
102 per Dollar karena daya saing
produknya otomatis meningkat di pasar internasional. Faktor inilah yang akan
Gairah investasi semakin tinggi di
(MA-50 & MA100) terpantau bullish
49,9 ke level 51,5 dan data produksi
dengan indikator MACD yang juga bullish,
ekonomi
domestik.
Angka
aktivitas
industri
meningkat
pesat
sebanyak
manufaktur PMI bulan Juni naik dari 0,5% di bulan Mei, jauh lebih baik
dibandingkan bulan sebelumnya (-2,8%). Di sektor perdagangan, current
mendominasi headline pasar saham
account Jepang mencatat surplus untuk
reformasi ekonomi Perdana Menteri
mematahkan estimasi pasar ($403,6
bulan Agustus tentunya selain euforia
kenaikan saham Wall Street dan program Shinzo Abe. Strategi Shinzo Abe yang
biasa disebut sebagai ‘panah ketiga’ berisi paket stimulus fiskal dan pelonggaran moneter termasuk pemotongan pajak perusahaan
peningkatan
secara
bertahap
partisipasi
serta
perempuan
dan warga asing di sektor tenaga kerja.
Grafik 2. Pergerakan Indeks Nikkei
Studi Teknikal: Tren moving average
tengah iklim perbaikan fundamental
ke-4 kalinya di bulan Mei, naik dari 187,4 miliar menjadi $522,8 miliar sekaligus
miliar). Fakta tersebut mencerminkan bahwa
semakin dari
defisit
luar
perdagangan
menurun negeri
dan
Jepang
investasi
meningkat
pesat.
Kalaupun ada yang bisa mengganjal
reli Nikkei yakni potensi aksi jual
pada saham-saham berbasis ekspor apabila Yen nantinya menguat lagi.
sehingga Nikkei berpeluang menguji sejumlah resistance penting. Didukung
indeks dapat melanjutkan penguatan ke resistance 15800, 16395 (level tertinggi Desember 2013) dan 16700. Namun
demikian, reli Nikkei dikhawatirkan tumpul lantaran Stochastic mingguan
telah bermanuver downtrend sehingga
dapat memicu koreksi ke support
14650 (Fibo 38,2%), 14100 (Fibo 50%)
dan
13555
(Fibo
61,8%).
Kalaupun ada yang bisa mengganjal reli Nikkei yakni potensi aksi jual pada sahamsaham berbasis ekspor apabila Yen nantinya menguat lagi.
Sumber: MonexTrader 12 Futures Monthly
www.mifx.com
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex
Hang Seng: Titik Terang dari China Investor bersikap optimis terhadap
kinerja pasar saham Hong Kong di tengah berlanjutnya fase pertumbuhan
ekonomi di China. PMI manufaktur
Tiongkok naik dari 50,8 (Mei) ke level
tertingginya
dalam
6
bulan
terakhir di 51,0 (Juni). Sementara data PMI non-manufaktur turun tipis
dari 55,5 menjadi 55 di bulan Juni, namun
ekspansi.
masih
menunjukkan
iklim
Sentimen investor kian
bertambah kuat setelah otoritas Hong Kong juga merilis data manufaktur
PMI dari HSBC, yang angkanya naik
Prospek Hang Seng bulan ini bisa
kondisi downtrend. Penurunan indeks
untuk meningkatkan gairah investasi
50%) dan bahkan 21210 (Fibonacci
semakin bagus karena bank sentral China kembali mengendurkan kebijakannya
di dalam negeri. People’s Bank of China (PBOC) akan membiarkan bank-bank
mengatur sendiri asumsi nilai tukar Dollar/Yuan dalam setiap kesepakatan
bisnis dengan para kliennya. Guna mendukung perbaikan iklim investasi, pemerintah
Beijing
juga
telah
memperlonggar sejumlah aturan bagi
investor asing yang akan menanamkan modalnya di luar sektor perbankan. Studi
Teknikal:
Setelah
gagal
ke level 50,1 di bulan Juni. Bahkan
melanjutkan reli ke resistance 23640,
$320,20 miliar menjadi $320,90 miliar.
indikator
cadangan devisa (foreign reserves) dari negara kecil itu bertambah dari
Grafik 3. Pergerakan Indeks Hang Seng
indeks Hang Seng berpotensi tergerus ke
sejumlah
support-nya
Stochastic
kini
karena
dalam
akan tertahan oleh support 22345
(Fibonacci 38,2%), 21775 (Fibonacci 61,8%). Namun demikian, Hang Seng masih memiliki peluang untuk menguji
kembali resistancenya lantaran tren moving
average
masih
terpantau
bullish, termasuk MACD yang berada
di zona positif. Kenaikan indeks akan
mengarah ke resistance 23640, 24165 atau
bahkan
hingga
level
24600.
Prospek Hang Seng bulan ini bisa semakin bagus karena bank sentral China kembali mengendurkan kebijakannya untuk meningkatkan gairah investasi di dalam negeri.
Sumber: Thomson Reuters www.mifx.com
Futures Monthly 13
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex
KOSPI: Terpasung Penguatan Won Ancaman
saham
terbesar
masih
pendapatan
bagi
seputar
eksportir
yang
pasar
prospek kurang
bagus akibat penguatan nilai tukar
Won ke level terkuatnya dalam 6 tahun terakhir pada Juli lalu. Kinerja mata uang sudah berdampak negatif terhadap
perekonomian,
di
mana
volume ekspor hanya tumbuh separuh dari angka estimasi di bulan Juni dan kepercayaan diri di sektor manufaktur
merosot ke posisi terburuk di 2014. Nilai tukar Won yang kuat bahkan
telah menggerus jumlah laba operasional Samsung Electronics Co selama tiga
kuartal beruntun. Nilai keuntungan perusahaan paling berpengaruh di Korea
itu merosot sekitar 23% di kuartal II pada
angka 7,4 triliun Won atau jauh lebih Grafik 4. Pergerakan Indeks KOSPI
sedikit dibandingkan laba pada periode
Studi Teknikal: Secara umum, indeks
yang sama tahun lalu, 9,53 triliun Won.
KOSPI akan bergerak ranging dalam
mengklaim
mingguan
Selain kalah bersaing dengan kompetitor
lain di China dan Eropa, pihak Samsung penurunan
penyebab
laba
adalah
utama
kurs
dari
Won
yang terlalu tinggi. Pergerakan harga
saham Samsung sangat mempengaruhi pergerakan Kabar
indeks
baiknya,
saham
KOSPI.
fundamental
ekonomi Korea Selatan tidaklah terlalu
buruk sehingga pihak asing masih mau
berinvestasi di pasar aset domestik.
Sampai dengan bulan Juni, pemerintah masih memiliki cadangan devisa, yang jumlahnya naik menjadi $366,55 miliar atau angka terbesar dalam 8 bulan
terakhir. Sementara data manufacturing BSI yang dirilis oleh bank sentral juga
naik dari 77 menjadi 78 di bulan Juli.
teritori positif disertai kecenderungan
menguat karena indikator Stochastic Resistance
dalam
terdekat
kondisi
adalah
uptrend. kisaran
263.50 yang merupakan area dari garis moving average MA-100. Berhasil melewati area tersebut, indeks akan
mengincar level 268.00 dan 273.9. Peluang koreksi masih membayangi
indeks lantaran indikator MACD masih konsolidasi. Apabila tren dari moving
average terus menunjukkan penurunan,
KOSPI dapat tergerus ke support 257.60
(retracement Fibonacci 38,2%), 252.65 (Fibo 50%), dan 247.50 (Fibo 61,8%).
Pergerakan harga saham Samsung sangat mempengaruhi pergerakan indeks saham KOSPI.
Sumber : Monex Trader 14 Futures Monthly
www.mifx.com
LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi Agustus 2014
SUMBANGSIH MONEX UNTUK DUNIA PENDIDIKAN INDONESIA Yayasan Talenta Kasih sebanyak 4 orang lagi sehingga total anak yang mendapat beasiswa bertambah jadi 10 anak. Monex
pendidikan
m.a.d
yang
percaya
bahwa
depan.
Semoga
berkualitas
akan
menjadi tolok ukur kemajuan suatu Beasiswa merupakan salah satu
sarana bagi Monex Investindo Futures untuk
menunaikan
tanggung
sosialnya.
Program
kemajuan
pendidikan
beasiswa
jawab
yang
terus di jalankan Monex sampai saat ini
merupakan bentuk komitmen terhadap di
Indonesia.
Di tahun 2014 ini, Monex m.a.d terus
menambah alokasi bantuan pendidikan sekaligus melanjutkan program beasiswa bagi anak karyawan dan beasiswa eksternal
bagi
masyarakat
umum
yang rutin disalurkan setiap 6 bulan.
Dalam rangka memperingati Hari
Pendidikan Nasional, Monex make a difference bekerjasama dengan Yayasan
Napa Indonesia melaksanakan program pemberian beasiswa kepada 50 siswa
sekolah dasar yang tersebar di wilayah
DKI Jakarta. Setelah melalui seleksi
beasiswa pendidikan dari Monex m.a.d. Selain
bantuan
pendidikan
tersebut, Monex m.a.d juga memiliki programbeasiswa
lain
yang
sampai
sekarang masih berjalan yaitu beasiswa internal
bagi
anak-anak
berhak
menerima
beasiswa
beasiswa
Monex
Investindo
kebahagiaan
menghiasi
Futures pada tanggal 29 Mei 2014. Senyum
wajah anak-anak yang hadir didampingi oleh orangtuanya masing-masing. Begitu
pula dengan pihak orangtua, yang merasa bangga karena anaknya mampu meraih
diberikan
semangat
belajar
dapat
anak-
anak dan memotivasi mereka untuk terus berprestasi
di sekolah. Karena
Mereka adalah Masa Depan Bangsa!
adalah
karyawan yang sudah mengabdikan
dirinya di Monex Investindo Futures selama 5 tahun atau lebih. Terhitung sampai
dengan
penyaluran
dana
bulan
Juni
beasiswa
2014,
internal
sudah dilaksanakan sebanyak 10 kali dan jumlah pemanfaatnya mencapai
98 orang, yang tersebar di hampir seluruh
kantor
cabang
Monex.
Program beasiswa untuk masyarakat
di Yayasan Talenta Kasih. Sebanyak
dari
menerima
yang
messenger dan teknisi. Mereka yang
pendidikan
untuk
menambah
masa
karyawan
umum juga masih berlangsung, di
terpilih
beasiswa
di
khususnya office boy, security, driver,
Yayasan Napa Indonesia, sebanyak 50 anak cerdas dari keluarga kurang mampu
bangsa
manabantuan diserahkan
pendidikan
kepada
terakhir
anak-anak
asuh
6 orang anak dari yayasan ini sudah menikmati manfaat program beasiswa
selama kurang lebih 6 tahun karena Monex
menanggung
sepenuhnya
biaya pendidikan mereka. Mulai tahun ajaran baru 2014, Monex m.a.d akan
menambah jumlah anak asuh dari
www.mifx.com
Peliput Acara : Adinda Ardinia Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15
GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Johannes Ginting – Head of Education Monex
Kembalinya Status Safe Haven Gold “Selama sekitar satu setengah bulan terakhir, harga emas telah mencatat kenaikan lebih dari 8%. Di awal Juni, emas sempat mencatat penurunan ke $1,240 atau merosot dari titik tertinggi sebelumnya pada harga $1,391 (Maret 2014). Baru pada medio bulan lalu, emas bisa membukukan kenaikan cukup signifikan dan meraih level $1,345. Pelaku pasar kembali melirik logam mulia ini sebagai safe haven atau aset dengan tingkat risiko paling kecil saat mereka khawatir dengan situasi ekonomi dunia maupun kondisi politik.�
Bank komersial terbesar di Portugal,
saat krisis Eropa tahun 2011 silam.
menimbulkan kekhawatiran cukup besar
Investor-investor besar khawatir bank
dan anjlok 17%. Penurunan tersebut
ke Jalur Gaza. Jika situasi ini tak kunjung
Banco Espirito Santo, mengalami gagal bayar pada sebagian produk hutangnya. ini
akan
terkena
default
sehingga
menimbulkan dampak sistemik seperti 16 Futures Monthly
Pasca terungkapnya kasus gagal bayar ini, saham Bank Basco merosot tajam memengaruhi
beberapa
saham
di
Eropa. Adapun faktor lain yang juga
adalah ketegangan geopolitik di Timur Tengah terkait dengan serangan Israel berakhir, maka pertikaian bisa melibatkan
lebih banyak negara di dalam kawasan.
www.mifx.com
GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Johannes Ginting – Head of Education Monex
Lambat laun kekhawatiran soal
krisis perbankan di Portugal mulai reda
setelah
meyakinkan keuangan Salah
jajaran
investor
mereka
satu
berpengaruh
Bank
Basco
itu
manajemen
bahwa
cukup
lembaga
berhasil
pos
stabil.
keuangan
juga
menunjuk
baru
untuk
laju
emas
memperbaiki neracanya. Pemerintah turut
investor
serta
dalam
menenangkan
sehingga
mengendur untuk sementara waktu.
Dengan mengamati perkembangan
tinggi, pelaku pasar akan kembali
jumlah
kepemilikan emas di SPDR Gold Trust, 2014, bisa menjadi salah satu bahan pertimbangan bahwa prospek emas
mulai membaik. Kepemilikan emas di
perusahaan
pengelolaan
logam
mulia terbesar dunia ini membengkak setelah
kontraksi
sempat
41%
di
mengalami
tahun
2013.
Perkembangan kebijakan dari Bank
munculnya petunjuk tentang kenaikan
bisa
status
safe
aset-aset
haven
keuangan
setelah
sempat
lainnya
selama
beberapa waktu, seperti mata uang
dan komoditi. Penilaian investor bahwa emas adalah produk safe haven rasanya tidak akan pernah berubah meskipun harganya
sempat
merosot
tajam.
emas
EMA 50, emas gagal melanjutkan trend
Laporan
menjalani peran yang sama dengan
kita
kenaikan
yang naik ke level tertinggi sejak April
menggerakkannya.
Sentral Amerika Serikat pastinya juga
ini,
bahwa emas kembali mendapatkan
Teknikal:
tertahan setelah rebound di level 72.8%
melihat
akhir-akhir
Studi
memantau faktor-faktor yang dapat
banyak berpengaruh terhadap harga logam mulia. Pemotongan stimulus dan suku
bunga
harga
emas
akan
menjadi
fokus
pelaku pasar dan acuan bagi mereka untuk
menerka
di
arah
masa
pergerakan
Fibo (antara 1.182 dan 1.391). Setelah sempat mencatat titik penutupan di atas
positif karena harga kembali ke bawah
EMA 50 dan 200. Emas berpeluang naik lagi jika kembali ditutup di
atas EMA 50. Namun kenaikan akan tertahan
di
resistance
EMA
200
pada kisaran 1.375 (Fibo Expansion
61.8%). Level 1.300 akan menjadi level penting untuk arah emas, apakah akan kembali naik atau cenderung turun. Indikator
CCI
menunjukkan
emas
kekurangan tenaga untuk naik lebih tinggi, berada di bawah level 100.
Semakin parah situasi terkini, maka semakin tinggi pula daya tarik emas di mata investor.
mendatang.
Grafik Pergerakan Harga Emas
Oleh karena itu, kita dapat menarik
satu pelajaran penting dari kasus bank
Portugal dan krisis Timur Tengah yakni
emas dapat dijadikan investasi aman
di saat kondisi kritis. Misalnya ketika ada guncangan ekonomi global dan
gangguan stabilitas perdamaian dunia.
Kita bisa mengingat emas sebagai salah satu opsi aset yang memiliki kandungan
risiko paling kecil dibandingkan aset
safe haven lainnya. Semakin parah situasi terkini, maka semakin tinggi
pula daya tarik emas di mata investor. Sejauh
mencatat
ini
meski
kenaikan
emas
yang
telah
lumayan
Sumber : Monex Trader
www.mifx.com
Futures Monthly 17
EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi Agustus 2014
Buka Puasa Bersama Monex & Otoritas Berjangka Indonesia Monex Investindo Futures menggelar buka puasa bersama pihak otoritas berjangka Indonesia pada hari Jumat, 11 Juli 2014. Bertempat di Garden Terrace, Four Seasons Hotel Jakarta, acara ini dihadiri oleh para pimpinan dan perwakilan dari Bappebti, Bursa Berjangka Jakarta, Kliring Berjangka Indonesia, Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia, IP2BI, APBI dan segenap jajaran direksi Monex. Dalam
Direktur
langka tersebut, ia juga memaparkan
Monex.
kasih atas kerjasama yang sudah terjalin
off-line, yang dilaksanakan di seluruh
m.a.d. Selain menyalurkan bantuan
Utama
sambutannya,
Monex
Investindo
Futures,
Samuel Semarun, mengucapkan terima antara Monex dan para pemangku
kebijakan selama ini. “Buka Puasa antara
Monex dan otoritas berjangka Indonesia adalah
kegiatan
rutin
yang
kami
kerjasama
yang
lakukan setiap tahun. Tujuannya tentu saja untuk menjalin tali silaturahmi serta
memelihara
sudah terjaga selama ini,� kata Samuel dalam pidatonya. Dalam kesempatan
perkembangan terbaru, yang terkait
dengan inovasi online maupun kegiatan
kantor cabang Monex di Indonesia. Di dalamnya termasuk implementasi dua aspek utama yang dianut Monex
dalam bisnisnya yaitu aspek edukasi dan tanggung jawab sosial (CSR). “Dari
sisi edukasi, kami menjalin kerjasama dengan pihak media secara berkala agar
masyarakat
bisa
ter-edukasi
dengan baik,� ujar Direktur Utama
Samuel
juga
menjelaskan
tentang berbagai kegiatan sosial yang
terlaksana di bawah bendera Monex berupa beasiswa dan perbaikan fasilitas di
sekolah-sekolah
daerah,
Monex
m.a.d juga memberi pendampingan kepada agar
beberapa
aktivitas
sekolah
belajar
terpilih
mengajarnya
berlangsung lancar. Hadirin dan para tamu
undangan
bisa
menyaksikan
pelaksanaan program sosial Monex
secara langsung melalui tayangan video.
Suasana undangan yang hadir 18 Futures Monthly
www.mifx.com
EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi Agustus 2014
sekretarisnya, Sri Nastiti, mengucapkan
pesan agar Monex tetap memberikan
Futures yang sukses meraih predikat
Indonesia. Salah satu caranya adalah
selamat
kepada
Monex
Investindo
Pialang
dengan
Kinerja
Keuangan
Terbaik versi Majalah Investor selama tiga periode beruntun. Tidak hanya itu,
pihak otoritas juga memuji program edukasi
yang
dilaksanakan
oleh
Monex selama ini, termasuk majalah
Futures Monthly. “Kami mengapresiasi penerbitan majalah Futures Monthly, dan
kami
bahkan
belajar
banyak
dari situ,” ujar Sri Nastiti. Dari sisi
Sambutan Kepala BAPPEBTI yang diwakili oleh Sri Nastiti - Sekretaris BAPPEBTI Sementara
sambutan
dari
Kepala Bappebti, yang diwakili oleh
tanggung jawab sosial, badan tertinggi
perdagangan berjangka di Indonesia
itu juga menyambut baik peranan divisi CSR Monex, yang dianggap mampu
membangun citra industri di mata publik. Kepala
Bappebti
menitipkan
andilnya
kepada
pasar
berjangka
dengan lebih giat meramaikan transaksi
kontrak multilateral. Volume transaksi multilateral di bursa berjangka pada
periode Januari hingga Mei 2014 hanya mencapai sekitar 452.000 lot atau belum
sesuai dengan harapan pemerintah. Oleh karena itu, Bappebti menghimbau semua
pelaku industri untuk bekerja keras memenuhi target volume perdagangan
kontrak multilateral yang ditetapkan oleh pemerintah. “Kedua bursa, baik BBJ
dan BKDI, sudah membangun sistem transaksi multilateral yang baik. Semoga bisa dimanfaatkan oleh perusahaan pialang,” demikian ungkap perwakilan Bappebti
dalam
kata
penutupnya.
Dirut Monex, Samuel Semarun, memberikan bingkisan lebaran kepada anak-anak Yayasan Napa Indonesia. www.mifx.com
Futures Monthly 19
EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi Agustus 2014
Acara marawis oleh anak-anak Yayasan Napa Indonesia
Dirut Monex, Samuel Semarun berfoto bersama anak-anak Yayasan Napa Indonesia. Napa Indonesia merupakan salah satu Yayasan yang mendapatkan santunan dari Monex untuk program pendidikan. Acara ini dimeriahkan dengan
hiburan marawis oleh anak – anak
dari Yayasan Napa Indonesia yang melantunkan lagu - lagu rohani islam.
20 Futures Monthly
Monex
Investindo
Futures
tali silaturahmi yang baik, Monex percaya
acara buka puasa bersama bulan Juli lalu.
yang aman, terpercaya dan kredibel.
mengucapkan terima kasih kepada seluruh otoritas berjangka yang hadir dalam
Dengan menjaga jalinan komunikasi dan
para pemangku kebijakan dapat bersama-
sama membangun industri berjangka
Diliput oleh : Evi Pane www.mifx.com
COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
Konflik Antar Kawasan Jaga Performa Minyak “Walaupun sebagian besar pelaku pasar mulai bosan dengan krisis yang terjadi di Timur Tengah, tidak bisa dipungkiri bahwa faktor ini masih menjadi motor penggerak harga minyak mentah. Konflik di Ukraina dan Irak silih berganti menggoyang pasar komoditas dalam tiga bulan terakhir. Pemberitaan media dunia konsisten menjaga minyak mentah di level harga tertingginya sampai dengan Juli lalu. Sedangkan kabar soal normalisasi kilang minyak di Libya masih berdampak minim terhadap kinerja harga.� Kombinasi
antara
dinamika
kebijakan bank-bank sentral negara
maju dan tren pertumbuhan ekonomi memang berpengaruh besar terhadap prospek
permintaan
energi
dunia.
Namun bagi minyak mentah, sentimen
terbesar masih seputar krisis militer di Timur Tengah. Selain Irak, tekanan ekstra juga datang dari krisis kedaulatan antara
pihak Ukraina dan Rusia. Sementara
keamanan di Libya semakin kondusif sehingga produksi minyaknya diprediksi mampu mengimbangi penurunan suplai dari negara lain yang sedang perang, Efek Geopolitik Mulai Mereda
Eskalasi ketegangan di Irak terus
mengganggu
pasar
minyak
global
hampir di sepanjang bulan Juni dan Juli.
Krisis Timur Tengah bahkan sempat
mengantarkan harga minyak mentah ke level tertinggi dalam 9 bulan terakhir. Pergerakan kaum pemberontak Islamic
State of Iraq & Levant (ISIL) ke dekat
ibukota Baghdad sempat dikhawatirkan bisa memicu kekacauan yang lebih besar.
konflik
selatan,
Namun tidak
yang
dalam
kenyataannya,
menyentuh
volume
wilayah
berada dekat rekor tertingginya, 2,53
diberlakukan oleh negara barat terhadap
Agency
minyak dari negara itu ke wilayah
juta barel per hari (bph) di bulan Juni. Lembaga konsultan International Energy (IEA),
menyatakan
bahwa
cadangan minyak anggotanya masih berada pada ‘level aman’. IEA juga siap merespon setiap gangguan pasokan yang disebabkan oleh gejolak di Irak. Tekanan turun bagi harga minyak
juga datang dari Libya, di mana produksi ladang minyak terbesar Sharara pada
pekan ke-2 bulan Juli meningkat jauh
lebih cepat dari perkiraan. Kenaikan produksi terjadi menyusul pencabutan
status force majeure pada 2 terminal timur,
yang
menyumbang
hampir
separuh dari kapasitas total ekspor minyak Libya, menyusul tercapainya
kesepakatan dengan militan. Dengan kapasitas produksi maksimal mencapai 340.000
bph,
normalisasi
ladang
minyak Sharara akan menaikkan jumlah produksi
Libya
hingga
mendekati
1 juta bph, atau sekitar 3 kali lipat
level yang tercatat di awal Juli lalu. Bagaimanapun,
sentimen
pasar
pasokannya
minyak kemungkinan masih dibayangi
ekspor minyak negara tersebut masih
Crimea oleh Rusia. Sanksi ekonomi yang
mencapai 90% dari total produksi Irak. Berdasarkan data pemerintah t,
oleh krisis berkepanjangan di Ukraina pasca
pengambilalihan
semenanjung
Rusia dapat mempengaruhi produksi energi dan berpotensi menekan ekspor Eropa. Padahal Rusia adalah pemasok
energi utama yang memenuhi lebih
dari 70% kebutuhan minyak dan gas Eropa melalui pipa pasokan di Ukraina. Dinamika Kebijakan Fed & ECB Dalam
pernyataan
terbarunya,
Federal Reserve Bank membuka peluang
kenaikan suku bunga acuan yang lebih
cepat dari perkiraan tahun depan. Namun biaya pinjaman jangka panjang
diprediksi masih bertengger di kisaran rendah. Fed juga memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi untuk tahun
2014 dari 2,8-3% menjadi 2,1-2,3%. Langkah ini mendukung ekspektasi
bahwa kebijakan longgar masih akan berlaku untuk waktu yang lebih lama
dan mendukung penguatan harga asetaset berisiko, termasuk minyak mentah. Sementara itu angka resmi stok minyak
AS yang dirilis Energy Information Administration (EIA) terus menurun seiring
dimulainya
musim
liburan.
Antara bulan Juni sampai awal Juli 2014, pasokan minyak mentah AS dilaporkan
turun sebanyak lebih dari 8 juta barel.
www.mifx.com
Futures Monthly 21
COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
Pelonggaran moneter juga terjadi di
Eropa, seperti telah diperkirakan oleh sebagian besar pelaku pasar. European Central
Bank
(ECB)
menurunkan
suku bunga acuan sebagai cara untuk
mendorong inflasi dan menyalurkan kredit di zona Euro. ECB bahkan mengadopsi suku bunga deposito negatif
dan berencana menawarkan pinjaman
murah hingga ratusan miliar Euro kepada bank-bank. Bank sentral juga membuka kemungkinan diluncurkannya program
pembelian aset jika kondisi benar-
benar memaksa. Kebijakan suportif tersebut
diambil
untuk
mendorong
pertumbuhan ekonomi dan mengerek
permintaan minyak dari benua biru. Sinyal Pemulihan China
Sebagai salah satu konsumen energi
terbesar dunia, dinamika ekonomi yang
terjadi di China sangat mempengaruhi pergerakan
harga
minyak
mentah.
Kabar baiknya, sebagian besar indikator ekonomi dari Tiongkok memang sedang
lebih rendah dibandingkan bulan Mei. Proyeksi Lembaga Perminyakan Dunia Kekhawatiran
terhadap
prospek
pemulihan di beberapa konsumen minyak
utama dunia masih menyelimuti pasar komoditas. Dalam laporan terbarunya,
Organization of Petroleum Exporting Countries
(OPEC)
mempertahankan
proyeksi permintaan di angka 91,14 juta bph atau setara kenaikan rata-
rata 1,14 juta bph. Pandangan lebih optimis diutarakan oleh International
Energy Agency, yang meyakini bahwa
perbaikan kondisi makroekonomi akan mendorong permintaan minyak dunia
sebesar 1,3 juta bph ke rata-rata 92,8 juta bph. Permintaan minyak global diperkirakan
juga
meningkat
tajam
dari level rendah 91,4 juta bph pada kuartal pertama ke level tertingginya
Studi Teknikal: Pergerakan reli
kehilangan momentum setelah gagal
bertahan di atas area 105.20. Dimulainya fase koreksi bearish, yang terindikasi dari pergerakan stochastic dan RSI,
telah mengantarkan harga ke dekat zona support
100.40-99.60.
Penembusan
konsisten ke bawah area tersebut akan memicu tekanan bearish lebih lanjut
untuk menguji ulang level support krusial di area 97.35, di mana terdapat pula MA-100. Sebaliknya, kegagalan akan
mendorong
sideways
di
harga
antara
bergerak
100.40-105.20
dalam beberapa pekan ke depan.
Tekanan turun bagi harga minyak juga datang dari Libya, di mana produksi ladang minyak terbesar Sharara pada pekan ke-2 bulan Juli meningkat jauh lebih cepat dari perkiraan.
di 94 juta bph pada kuartal IV. Grafik Harga Minyak Mentah WTI
membaik. Laporan China Federation of Logistics & Purchasing menunjukkan
aktivitas manufaktur China berekspansi pada kecepatan tertinggi tahun ini, dengan PMI bulan Juni naik dari 50.8
menjadi 51.0. Di sektor perdagangan, ekspor China tumbuh 7,2% di bulan yang sama sekaligus meredam kecemasan soal
perlambatan
drastis.
Sementara
ekonomi
volume
secara impor
tercatat naik 5,5%, sehingga menyisakan
surplus perdagangan sebesar $31,6 miliar di bulan Juni. Namun volume
impor minyak mentah turun menjadi 23,28 juta metrik ton atau setara
dengan 5,69 bph. Jumlah tersebut 10,7% 22 Futures Monthly
Sumber: Monex Trader
www.mifx.com
Our Official Partners.
JAKARTA
PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran
JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading
JAKARTA SELATAN Cork & Screw, Wisma Kodel | Cafe Gran Via, Tien Chao El Bombon, Yhi Spa & Lobby Lounge, Gran Melia Hotel | Pertamina | Senayan Golf Driving Range, Komp. Gelora Bung Karno | Rustique, Plaza Senayan | Anatolia, Kemang | Maroush, Crowne Plaza Hotel | Ratu Prabu Energy, GD. Ratu Praby 1, TB. Simatupang Kav.20 | Bale Soto, Jl. Daksa 1 no.11
JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.
DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.
Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Roland’s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112
Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto
BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,
De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor
Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132
Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam Black Canyon Coffee, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor (GF) 7
J.CO, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor
MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Ariana Nur Akbar – Educator Monex
CPO Tergerus Kurs Ringgit dan Aksi Spekulan “Dalam beberapa pekan terakhir, pergerakan harga kontrak minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) relatif stabil. Meski sempat melemah, ruang penguatan harga salah satu komoditas favorit investor ini masih terbuka lebar. Dinamika iklim dan kinerja nilai tukar Ringgit akan menjadi motor penggerak harga selanjutnya.” (SGS) juga tidak banyak membantu
penguatan harga. Terbukanya ruang bagi
spekulan
untuk
mengeruk
keuntungan dari aksi jual cepat telah membuat harga semakin lemah. Hal ini
kemungkinan terus berlanjut hingga menjelang hari raya di negara-negara Islam, khususnya di Asia Tenggara.
Namun di tengah trend penurunan
Pada tanggal 9 Juli 2014, kontrak
minyak sawit Malaysia turun hingga ke level terendahnya sejak bulan Oktober tahun lalu. Harga CPO anjlok akibat
terpengaruh oleh penguatan nilai tukar Ringgit Malaysia. Di saat yang sama, kontrak minyak kedelai Amerika Serikat
juga turun 0.6% di akhir sesi perdagangan Asia dan sebagian besar kontrak minyak
kedelai di Dalian Commodities Exchange bahkan melemah sampai 1.6%. Kontrak
minyak sawit pada umumnya memang
bergerak mengikuti perubahan yang
terjadi pada produk substitusinya, seperti minyak kedelai. Selain dijadikan sebagai
bahan konsumsi, kedelai sendiri adalah bahan bakar bio yang ramah lingkungan.
Pelaku pasar dan analis memperkirakan bahwa perkembangan harga di pasar
minyak nabati akan dipengaruhi oleh
datangnya musim panen kedelai di Amerika Serikat. Selain itu kampanye program biodiesel di Indonesia juga berperan
besar
dalam
penyerapan
konsumsi minyak sawit di bulan Agustus. Penguatan
Malaysia
nilai
sama
tukar
artinya
Ringgit
dengan
penurunan minat beli investor dari luar negeri karena harga jual produk
komoditi menjadi lebih mahal. Kurs
Ringgit tercatat pada level 3.17000 per US Dollar pada tanggal 9 Juli lalu setelah
sempat
meroket
ke
posisi
tertinggi dalam 7 bulan terakhir satu
hari sebelumnya. Selama Ringgit tetap berada di level tertingginya, kontrak
CPO Malaysia akan terus tertekan. Hasil
laporan
jumlah
ekspor
dari Société Générale de Surveillance
harga sekarang ini, ditambah dengan
pemulihan ekonomi yang mulai terjadi secara global, pasar minyak kelapa sawit diharapkan
bisa
membaik.
“Jumlah
produksi di bulan Juli kemungkinan
masih terdampak oleh tren penurunan produksi selama bulan puasa sehingga
siklus persediaan akan ikut terganggu,”
demikian pernyataan lembaga RHB Research Institute. Badan riset ini juga meyakini kalau ada waktunya volume permintaan akan meningkat dan
tingkat
persediaan
berangsur
menipis. Untuk jangka pendek, faktor yang
harus
penguatan
diperhatikan
Ringgit
Malaysia,
adalah
yang
memiliki dampak langsung terhadap harga
komoditi
minyak
sawit
dan
aksi jual cepat yang banyak dilakukan para
www.mifx.com
spekulan
di
pasar
komoditi.
Futures Monthly 23
MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Ariana Nur Akbar – Educator Monex
Penjelasan teknikal: trend harga
trend sedang dalam posisi kuat, karena
bawah angka 30, potensi penurunan
diperlihatkan oleh pergerakan GMMA-
Dalam fase ini, trend juga masih banyak
Penguatan akan membawa harga
baru sudah mulai muncul. Hal ini Short Term (diwakili oleh kelompok EMA warna merah) yang bergerak
turun dan mulai menjauh dari GMMALong Term (diwakili oleh kelompok
cenderung sedang dalam fase Akumulasi. mengalami karena
goyangan
adanya
Dengan
potensi
mengamati
momentum
sideways. indikator
EMA warna hijau), yang juga bergerak
support Relative Strength Index (RSI),
lambat dibandingkan GMMA-Short Term.
seperti terlihat dari pergerakan harga
turun dengan momentum yang lebih
Gambaran ini diperkuat oleh adanya channel yang muncul dari terhubungnya
titik-titik harga lower low dan lower high. Namun masih terlalu dini untuk menilai
Grafik Pergerakan Harga CPO
harga juga masih dalam potensi bearish ke
arah
(atau
menembus)
bahkan
batas
berpeluang
bawahnya
di
angka 30 serta berpotensi oversold. Selama belum terjadi penembusan ke
harga
akan
semakin
menguat.
ke area Fibonacci Retracement 100% di 1961. Apabila terjadi pembalikan atau
reversal, maka area resistance yang
harus diwaspadai berada di kisaran 2795
(Fibonacci Retracement 50%), 2991 (Fibonacci Retracement 38.2%) dan 3235 (Fibonacci Retracement 23.6%).
Terbukanya ruang bagi spekulan untuk mengeruk keuntungan dari aksi jual cepat telah membuat harga semakin lemah
Sumber: Thomson Reuters 24 Futures Monthly
www.mifx.com
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Potensi di Balik Nama Besar Goldman Sachs dan
Bursa saham Amerika Serikat Eropa
masih
terbawa
arus
penguatan setelah indeks S&P500
dan Dow Jones sukses memecahkan rekor tertingginya. Saat ini, indeks
S&P500 diperdagangkan 15.9x dari Price to Earnings (PE) 12 bulan. Anda disarankan untuk bersikap selektif
dengan memilih saham perusahan dengan fondasi pertumbuhan kuat.
Secara umum, bursa saham Amerika Serikat masih dapat menguat lagi karena beberapa alasan berikut ini:
- Kenaikan angka PMI negara-
negara bahwa
maju
pemulihan
mengindikasikan dunia
berjalan
baik dan akan kembali berakselerasi
di atas trend-nya pada semester II.
Hal
kenaikan
ini
PE
akan
yang
mendukung
lebih
tinggi.
Investor berbalik optimis terhadap pertumbuhan
ekonomi
di
negara
emerging terbesar di dunia, China. -
Aliran dana ke pasar saham
tetap kuat. Harga saham masih relatif
lebih murah dibandingkan obligasi.
www.mifx.com
Futures Monthly 25
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
- Kebijakan
moneter
masih
sangat akomodatif. Kepala Federal Reserve Bank, Janet Yellen, terbukti
memiliki pandangan dovish. Sementara ECB
bersiap
dengan
memerangi
berbagai
macam
deflasi
program
seperti TLTRO serta membendung penguatan Euro. Meskipun muncul
peringatan, misalnya dari BIS, bahwa
stimulus dan suku bunga rendah rawan memicu gelembung aset, bank
sentral Amerika Serikat dan Eropa bersikukuh
bahwa
alat
kebijakan
moneter harus dipergunakan untuk mengurangi risiko di pasar atau membangun
stabilitas
- Meskipun
keuangan.
suku
bunga
pada akhirnya akan naik, sejarah
-
Laba emiten S&P500 direvisi
naik. Revisi ini akan berdampak baik
terhadap prospek laba perusahaan. - P e r u s a h a a n - p e r u s a h a a n
membuka
lebih
banyak
lapangan
kerja sehingga sentimen konsumen juga ikut meningkat. Data non-farm payrolls dan angka pengangguran bulan
Juni
dirilis
lebih
bagus
dbandingkan data bulan Juni dan
angka estimasi pasar (lihat tabel 1). Saham
Agustus
Pilihan
2014:
Untuk
Goldman
Edisi
Sachs
Goldman Sachs Group Inc adalah
perusahaan keuangan kelas dunia
saham.
di bank investasi, trading, investasi
penguatan
Mengingat
berbarengan
dengan
pertumbuhan -
bursa
kenaikannya
momentum
ekonomi..
Kekuatan konsumsi Amerika
Serikat akan tetap terjaga. Belanja rumah tangga mengalami de-leveraging sejak
masa
krisis,
dan
sekarang
yang spesialisasi bisnisnya bergerak prinsipal,
manajemen
aset
dan
layanan sekuritas. Perusahaan ini melayani klien dari berbagai lapisan termasuk
perusahaan,
lembaga
keuangan, pemerintah dan individu. 3
Alasan
Utama
Mengapa
memiliki ruang untuk re-leverage.
Goldman Sachs Menarik untuk Dibeli:
- Perusahaan memiliki dana
1. Jaringan bank investasi yang
berlimpah. Fakta ini mengacu pada belanja
modal
yang
lebih
tinggi,
trend merjer dan akuisisi, kenaikan bunga dividen dan buyback saham. Semua faktor itu positif bagi saham. 26 Futures Monthly
kuat
walaupun
dihadang
oleh
pengetatan aturan Sebagai salah satu bank dunia
yang
bisnisnya
kemampuan
Sachs
untuk
memiliki
beradaptasi
dengan perubahan regulasi. Dengan
berbekal pada eksposur bisnis ke pasar internasional dan basis modal yang kuat, perbedaan inilah yang
akan menjaga perusahaan di posisi teratas dalam setiap sub-bisnisnya. 2.
Pendapatan dari investasi
dan bisnis peminjaman berperan dalam kenaikan laba
Goldman Sachs mencatat laba
kuartal II 2014 sebesar US$4.10 per saham atau melampaui perkiraan
Profil Perusahaan:
membuktikan bahwa hal itu tidak menghalangi
Goldman
pelaku pasar yang hanya sebesar
$3.10. Sementara di kuartal I 2014, perolehan
laba
sebagian
besar
dipengaruhi oleh pemasukan dari
pos investasi dan bisnis peminjaman. Jumlah pendapatan yang lebih tinggi memang
berpengaruh
juga
pada
sehingga
rasio
kenaikan biaya operasional, namun jumlahnya
kecil
keuntungannya masih tetap atraktif.
Kalau ada satu perusahaan keuangan yang mampu melewati krisis 2008 dengan mulus, maka itu adalah Godman Sachs.
ter-diversifikasi,
www.mifx.com
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Gambar 1: Daily Chart Goldman Sachs
Kapitalisasi
perusahaan
solid
investor Warren Buffet, yang melihat
memasukkan separuh posisi di tengah
kuartal
tahun 2008 lalu. Kala itu ia mengoleksi
sebagian jika RSI 7 diperdagangkan
tetap
dengan Capital Equity Tier 1 ratio naik
11.4%
sebelumnya.
dibandingkan
Kenaikan
pada
pos
pendapatan, laba bersih dan nilai buku mendukung investasi di Goldman Sachs. 3. Bisnis
tengah
Kalau
terpaan ada
tetap
krisis
satu
kuat
di
finansial
perusahaan
peluang di balik kepanikan pasar pada
saham Goldman di harga murah dan menjanjikan.
Di
tengah
pemulihan
ekonomi dan fase normalisasi kebijakan, bank-bank
semakin
leluasa
untuk
meningkatkan jumlah keuntungannya. Strategi Trading: pada gambar 1
melewati
(grafik harian), Goldman Sachs baru
adalah Godman Sachs. Bank investasi
setelah labanya dirilis positif. Hal ini
keuangan
yang
mampu
krisis 2008 dengan mulus, maka itu ini adalah perusahaan pertama yang membayar pinjaman bailout Tarp dan
mendapat dana investasi $5 miliar dari
saja mencetak double top break out akan membangun momentum untuk
penguatan lebih lanjut. Namun demikian, investor dan trader dapat mencoba untuk
momentum saat ini, dan mengeluarkan di bawah 50 atau dekat level support
$163, dengan satu stop loss ditempatkan
tepat di bawah level support $158. Risiko
untuk
mencapai
target
harga: Pengetatan aturan pemerintah
rentan membatasi efisiensi modal, yang
pada akhirnya berdampak pada raihan laba Golman Sachs. Akan tetapi untuk
jangka panjang, hal itu justru akan lebih
menguntungkan bagus bank-bank besar
yang lebih mapan seperti Goldman Sachs. Semoga berhasil, trader dan investor!
www.mifx.com
Futures Monthly 27
FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
Linda Bradford Raschke Dasar Penggunaan Swing Trading “Dalam dunia trading, terdapat dua metode untuk memprediksi pergerakan pasar yaitu metode fundamental dan teknikal. Swing trading adalah murni pendekatan teknikal, yang dilandasi oleh analisis gerakan individual yang mencerminkan suatu tren besar. Efektivitasnya sangat tergantung pada pengamatan panjang dan durasi dari ayunan, di mana setiap swing mendefinisikan level support dan resistance yang penting.� pembukaan posisi sangat sederhana yaitu merujuk pada level tertinggi (swing
high)
dan
level
terendah
(swing low) pada hari sebelumnya. Pergerakan di antara dua level tersebut menentukan arah tren yang akurat. Tahapan
dalam
yang
swing
pada
paling
mudah
trading
pengambilan
terletak
posisi
masuk.
Sedangkan bagian paling sulit adalah Swing
trading
adalah
strategi
pemanfaatan fluktuasi jangka pendek
dari sebuah tren jangka panjang.
Prinsipnya mengacu pada studi teknikal terhadap perilaku harga, termasuk kekuatan maupun kelemahan relatif harga. Dengan kata lain, penggunanya harus
membandingkan
antara
kekuatan ayunan saat ini dan ayunan sebelumnya untuk menaksir tandatanda
pelemahan
atau
penguatan.
Linda
Bradford
Raschke.
Trader
yang juga dikenal sebagai Presiden
LBRGroup ini konsisten menerapkan
metode ‘Taylor Trading Technique’, yang diciptakan oleh George Douglas Taylor
pada
akhir
1940.
Teknik
ini adalah metode jangka pendek untuk pergerakan harga harian yang
efektivitasnya tergantung pada peluang
dan persentase. Swing trading harus
disertai stop loss yang ketat agar hasil
mengambil keputusan untuk keluar ketika
harga
antisipasi, serta loss
selalu
aplikasian
atau mempertahankan posisi. Prinsip
trader
28 Futures Monthly
yang
lihai
mengetahui kapan waktu buy atau sell serta saat yang tepat untuk keluar
swing
1. Sebuah
menggunakan swing trading adalah
satu
memulai
stop
transaksi.
yang harus dicermati dalam peng-
khusus
Salah
memiliki
memperhatikan
sebelum
swing trading terbaik adalah dengan
Menurut Linda, cara penerapan
harus
Terdapat empat perilaku harga
antara risiko dan hasil yang wajar.
turun) dengan mengukur probabilitas
tader
perencanaan yang baik dan fleksibel
yang diperoleh bisa sesuai harapan.
ayunan berikutnya (apakah naik atau
melawan
posisi. Selain diperlukan kemampuan
memiliki
Seorang trader bisa memperkirakan
bergerak
peluang
dibandingkan
trading, tren
untuk
berbalik
yaitu:
lebih
berlanjut
arah.
Swing
trader harus menyadari karakteristik adanya harga
bahwa
dari
pola
yang
tren
sebuah
ayunan
jelas
tren.
atau
Tidak pola
mengindikasikan
akan
berlanjut.
www.mifx.com
FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
2.
Momentum mendahului harga.
Swing
trader
harus
menempatkan
posisi di pasar berdasarkan reaksireaksi (gerakan harga jangka pendek yang melawan tren utama) pertama. 3. Tren
berakhir
dalam
sebuah klimaks. Penggunaan metode swing
trading
menyediakan posisi
long
biasanya
dalam
peluang
maupun
harga
kondisi
akan
baik
short,
ini
dari
karena
membentuk
range trading setelah terjadi klimaks. 4. Range ekspansi dan range
kontraksi silih berganti di pasar. Swing trading menjadi sedikit lebih sulit pada
kondisi ini. Pergerakan yang paling
mudah diterka adalah break out, sehingga
trader harus membuat strategi break out sebagai alternatif swing trading. Linda
membuat
penggunaan
Bradford aturan
swing
Raschke
dasar
trading,
juga
dalam
yaitu:
1. Jika harga bergerak sesuai
dengan
posisi,
maka
pertahankan
hingga hari berikutnya. Rencanakan keluar pada
posisi
level
di
dekat
hari
poin
2. Konsentrasi
berikutnya
hanya
objektif.
pada
satu posisi, masuk atau keluar posisi dalam satu hari. Langkah tersebut dapat
mengurangi
tekanan
mental.
3. Jika posisi masuk tepat, maka
pasar akan segera bergerak ke arah yang kita inginkan. Namun mungkin
juga menguji posisi masuk (entry point). Pergerakan itu merupakan hal yang biasa. 4. Jika pasar bergerak melawan
posisi,
segera
keluar
pada
reaksi
pertama dan jangan mempertahankan
posisi loss hingga hari berikutnya.
ini mengindikasikan support yang kuat.
harga ditutup flat, artinya harga akan
pembukaan posisi (buy maupun sell) di
5.
Jika mengambil posisi long dan
dibuka lebih rendah pada hari berikutnya. Oleh
karena
itu,
6. Gunakan
segeralah
stop
loss
keluar.
yang
ketat pada swing trading dan stop loss yang lebar pada trend trading.
7. Selalu minimalisasi risiko dan
mengincar profit. Jika harga bergerak sesuai
dengan
perkiraan,
segera
pindahkan stop loss ke posisi break even. 8. Buka
jangan
posisi
menempatkan
langsung,
limit
order.
Berikut ini adalah alternatif cara
guna mengantisipasi waktu yang tepat
untuk masuk ke pasar, di antaranya: 1. Hitungan
Mulai mencari posisi beli, dua hari
setelah harga membuat swing high. Dan
sebaliknya, cari posisi jual, dua hari setelah harga menciptakan swing low. Secara normal harga akan bergerak
membentuk siklus 5 hari. Pada tren yang kuat, harga akan bergerak ke arah utama
dalam empat hari kemudian disusul satu hari reaksi/koreksi. Hal ini memberikan
ruang untuk mencari posisi buy satu hari setelah harga membentuk swing high. 2.
Pola ‘centang’
Cari posisi entry ketika harga
berlawanan dengan penutupan hari sebelumnya.
Misalnya
jika
ingin
mengambil posisi buy, lebih dahulu lihat apakah harga menguji low pada hari sebelumnya (lebih baik jika di pagi
hari/awal sesi). Perhatikan apakah harga
Linda
selalu
menghindari
saat rentang harga menyempit dalam
7 hari terakhir, harga diperdagangkan dalam range yang sempit selama tiga
hari beruntun, harga berada pada pola wedge atau terjadi penembusan pola
grafik seperti triangle. Kunci psikologis yang harus dikuasai adalah kepercayaan diri, yang hanya bisa dicapai melalui latihan.
didesain
Metode
untuk
swing
menciptakan
trading
profit
yang tidak terlalu besar namun stabil.
Dengan menggunakan kemampuan
swing trading-nya, wanita yang sudah
makan asam garam trading selama 30
tahun ini berhasil membawa hedge fund miliknya, LBR Asset Management,
konsisten meraih peringkat top 2%
dari BarclayHedge. Selain menekankan pentingnya
proses
pengambilan
keputusan, Linda menyebut ada dua aturan
utama
yang
menentukan
kesuksesan swing trading. Pertama, jangan
pernah
ketika
meyakini
merata-rata
suatu
kerugian, segera keluar dari pasar jika merasa salah dan masuk kembali posisi
tersebut
benar. Dan yang kedua adalah jangan
mendengarkan pendapat orang karena
hanya kita yang tahu apakah posisi yang kita ambil tepat atau keliru.
Metode swing trading didesain untuk menciptakan profit yang tidak terlalu besar namun stabil.
membentuk pola ‘centang’ atau ‘W’. Pola
www.mifx.com
Futures Monthly 29
HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex
Hasil Pilpres Selamatkan Wajah Rupiah “Kinerja Rupiah membaik setelah hasil quick count menunjukan kemenangan Joko Widodo dalam kontestasi pilpres untuk periode 2014-2019. Sayangnya, konsistensi penguatan kurs domestik masih sangat meragukan seiring investor masih bersikap waspada mencermati dinamika politik Indonesia hingga pelantikan Presiden pada bulan Oktober mendatang. Outlook rupiah juga masih dibayangi oleh ancaman perlambatan ekonomi dan defisit current account Indonesia, serta perubahan kebijakan moneter di Amerika Serikat.� Nilai tukar Rupiah langsung menguat
ke level 11.510 terhadap US Dollar
satu hari setelah pemilihan presiden tanggal 9 Juli lalu. Hasil quick count dari mayoritas lembaga survei menunjukan pasangan
Joko
Widodo-Jusuf
Kalla
memenangkan pemilu. Jika hasil quick
count dipertegas oleh keputusan Komisi Pemilihan Umum (KPU) dan tidak
adanya gugatan atas hasil pemilu maka ini berarti Jokowi akan melenggang mulus ke-7
menjadi
mulai
Presiden
Oktober
Indonesia
mendatang.
Outlook Rupiah cukup cerah jika
Jokowi ternyata memenangkan pemilu presiden namun potensi penguatan mungkin Jokowi
terbatas
merupakan
hingga calon
11.000.
presiden
favorit pasar setelah rekam jejaknya
menimbulkan keyakinan Jokowi dapat
meningkatkan menjadi
jumlah
50%+1
dukungannya
sehingga
formula
program yang akan datang bisa melewati hadangan legislative dengan mulus.
Di lain pihak, rupiah akan kembali
dibayangi potensi pelemahan jika KPU memutuskan pasangan Prabowo-Hatta sebagai pemenang pemilu presiden. Sikap
nasionalis Prabowo dapat membuat
investor asing ragu apakah Indonesia akan memberikan iklim investasi yang ramah. Ini dapat memicu pelemahan rupiah
namun
potensi
pelemahan
mungkin terbatas hingga 12.100. Namun
bila Prabowo bisa meyakinkan investor asing bahwa pemerintahannya tidak anti
investor asing dan bisa menyediakan iklim
rupiah
investasi bisa
yang
berangsur
kondusif,
menguat.
Rupiah juga dapat tertekan jika salah
menjalankan reformasi struktural yang
satu kubu tidak dapat menerima hasil
membayangi kinerja Rupiah. Seperti
mengajukan gugatan kepada Mahkamah
dibutuhkan perekonomian Indonesia. Namun, resiko politik diketahui,
koalisi
partai
masih akan pengusung
Jokowi hanyalah sebesar 39,97% dari
total kursi di DPR. Persentase sebesar itu belumlah cukup untuk menjamin
lolosnya program-program pemerintah di parlemen. Kubu Jokowi dituntut
untuk bisa merangkul partai lain demi 30 Futures Monthly
pemilu yang diumumkan oleh KPU. Kubu dari salah satu calon presiden dapat
tidak
suka
dengan
ketidakpastian.
Ketidakpastian menanti hasil resmi
pemilu presiden dapat mengembalikan
tekanan pelemahan terhadap rupiah. Namun,
terbatas
potensi
pelemahan
mengingat
imbal
masih hasil
berinvestasi di Indonesia cukup menarik
di mata investor. Aset keuangan Indonesia masih akan diminati selama Bank Indonesia tetap menjalankan kebijakan
moneter yang ketat. BI rate di level 7,5%
masih dapat menarik aliran investasi asing jangka pendek mengingat bank
sentral di negara maju, seperti Fed, ECB,
BoE, dan BoJ, masih mempertahankan
suku bunga dekat level nol persen. BI mungkin tidak akan mengubah kebijakan moneternya dalam waktu
dekat dan akan mempertahankan BI rate
di level 7,5% hingga akhir tahun 2014. Faktor Penghalang Apresiasi Nilai Tukar Rupiah belum bisa menguat secara
Konstitusi untuk meminta keadilan.
konsisten di tengah banyaknya isu luar
investor mendapatkan kepastian siapa
kemungkinan berlanjut di kuartal III
Namun, proses gugatan membutuhkan
waktu dan ini berarti semakin lamanya pimpinan
Indonesia
untuk
periode
2014-2019. Ini dapat menimbulkan
ketidakpastian di pasar dan investor
negeri dan peliknya persoalan domestik.
Perlambatan ekonomi dalam negeri 2014 seiring masih tekanan inflasi tinggi dan kenaikan bunga kredit untuk pelaku usaha. Sektor perdagangan RI memang
www.mifx.com
HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex
sukses mencatat surplus neraca di bulan
Perekonomian
Serikat
terperangkap di dalam bullish channel,
ekspor. Volume ekspor Indonesia turun
6,1% di bulan Juni dan kenaikan angka
MACD dapat memberi isyarat tekanan
Mei 2014, namun torehan positif ini tidak dibarengi dengan perbaikan kinerja
8,11% di bulan Mei dan diprediksi tetap demikian di tengah iklim perlambatan
ekonomi zona Euro, India dan China serta rendahnya harga komoditas dunia.
Walaupun arus impor turun 11,43% di bulan yang sama, volumenya bisa kembali meningkat
seiring
masih
tingginya
minat konsumsi masyarakat. Artinya, Indonesia
masih
akan
mengalami
defisit neraca perdagangan dan defisit current account sepanjang tahun 2014. oleh
Dari luar negeri, Rupiah dibayangi kebijakan
Reserve
yang
moneter
cenderung
Federal
hawkish.
Grafik Pergerakan USD/IDR
di
Amerika
membaik sebagaimana tercermin dari penurunan angka pengangguran ke level
inflasi menjadi 2,1% di bulan Mei. Dua variabel ini dapat memaksa bank sentral untuk mengakhiri program pembelian
obligasi pada pertemuan bulan Oktober mendatang
sekaligus
hanya
mengerek
menaikkan
suku bunga acuan di pertengahan
tahun 2015. Normalisasi suku bunga akan
daya
tarik
Dollar dan menggerus kinerja Rupiah. Studi
mingguan,
Teknikal:
Pada
penurunan
grafik
indikator
Stochastic memberi sinyal penguatan
bagi Rupiah meski hanya terbatas. Di
lain pihak grafik USD/IDR, yang masih
sedang berada di atas Moving Average
50-100-200. Dan kenaikan indikator pelemahan yang dominan. Sulit berharap terjadinya penguatan yang berkelanjutan
hingga Rupiah berhasil menembus batas
bawah bullish channel. Level 11890 dan
12100 (harga tertinggi 5 dan 27 Juni 2014) merupakan resistance penting.
Sementara 11250 dan 11000 (harga terendah 17 Maret 2014 dan level psikologis) akan menjadi support vital.
Perlambatan ekonomi dalam negeri kemungkinan berlanjut di kuartal III 2014 seiring masih tekanan inflasi tinggi dan kenaikan bunga kredit untuk pelaku usaha.
Sumber: Monex Trader www.mifx.com
Futures Monthly 31
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
Strategi ‘Trading Gerilya’ Di Pasar Forex “Prinsip utama dari ‘Guerilla Trading’ atau trading gerilya adalah pengambilan posisi masuk dan keluar dengan sangat cepat untuk mendapatkan profit singkat. Karakteristik paling jelas dari seorang trader gerilya adalah penggunaan timeframe yang sangat pendek (shortterm), bahkan bisa lebih pendek dibandingkan timeframe yang dipakai oleh seorang scalper. Karakteristik inilah yang membuat day-trader terlihat seperti investor jangka panjang.”
Guerilla Trading diterapkan untuk
yang sempit. Jadi walaupun teknik
yang banyak. Oleh karena itu diperlukan
semua instrumen, produk yang paling
meraih profit kecil dari jumlah transaksi beberapa syarat untuk menjalankannya, yaitu komisi yang rendah, leverage yang tinggi, dan paling penting adalah spread
32 Futures Monthly
trading gerilya dapat digunakan pada
cocok untuk dijadikan objek transaksi adalah forex khususnya mata uang
utama (major currencies) yang memiliki
spread sempit dan likuiditas besar.
Guerilla Trading diterapkan untuk meraih profit kecil dari jumlah transaksi yang banyak.
www.mifx.com
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
Karakteristik Guerilla Trading Modus operandi dari seorang trader
level
keluar
•
masuk
yang
ideal.
Komisi dan spread harus kecil.
gerilya adalah mendapat profit kecil
Karena sifatnya adalah transaksi besar
laba dapat menutup atau melampaui
pada nilai komisi yang rendah dan
dengan melakukan transaksi berkali-
kali dalam satu sesi sehingga perolehan besaran
risikonya.
Karakteristik
Guerilla Trading adalah sebagai berikut: •
Jangka waktu trading sangat
pendek. Biasanya hanya beberapa menit, dan sangat jarang keluar dari batas waktu ini. Karena semakin panjang
periode transaksi, maka makin besar pula
•
risiko
Profit
yang
kecil,
mungkin
terjadi.
kerugian
lebih
kecil. Trader gerilya biasanya cukup puas dengan laba 10-20 pip dari pasar forex atau berbeda dengan scalper yang
umumnya
menargetkan
25-
50 pip dari satu transaksi. Artinya
trader gerilya hanya akan menerima kerugian
beberapa
pip
dengan
toleransi kerugian sebesar 5-10 pip. •
besar.
sukses
Jumlah
Seorang
mungkin
transaksi
trader
gerilya
melakukan
yang
yang
20-25
kali transaksi dalam satu sesi apabila kondisi
pasar
cukup
mendukung
penempatan posisi trading. Salah satu momen yang pas untuk penerapannya adalah
saat
rilis
data
ekonomi
penting seperti Non-farm Payroll US. •
Penggunaan analisa teknikal.
Mengingat fokus transaksinya adalah
untuk jangka pendek, seorang trader gerilya biasanya menggunakan analisa
teknikal untuk mengeksekusi posisi. Ia juga harus mampu bertransaksi menggunakan chart
1
menit
chart
untuk
tick
atau
menentukan
dengan profit yang kecil, efekivitas Guerilla
Trading
sangat
tergantung
spread yang sempit. Alasan inilah yang membuat
trader
gerilya
membatasi
transaksinya hanya pada pasar forex utama
terjamin ‘eksotis’,
karena
likuiditasnya
dibandingkan
yang
mata
memberikan
lebih
uang
peluang
profit besar dari likuiditas yang terbatas. •
Diperlukan pengalaman trading.
Guerilla Trading adalah wilayah trading para trader kawakan yang memiliki kemampuan trading untuk bertahan selama
beberapa
tahun.
Penerapan
strategi ini sangat tidak disarankan untuk trader pemula karena beberapa serangan cepat mungkin akan memangkas jumlah
nilai modal dalam hanya beberapa sesi. •
Perhitungan risiko yang akurat.
Penerapan risiko loss yang kecil biasanya mendorong para trader gerilya untuk menunggu atau tidak masuk pasar di
saat kondisi pasar sedang sangat volatile, di mana peluang loss-nya sedang tinggi. Selain
syarat
yang
menguasai
itu,
ada
harus
dipenuhi
Guerilla
- Sigap
beberapa
Trading
dalam
untuk
yakni:
mengambil
keputusan, karena pergerakan pasar forex
seringkali
‘plin-plan’.
Seorang
trader harus sigap dalam mengambil keputusan laba
-
agar
maksimal
bisa
dan
loss
mendapat
minimal.
Memutus hubungan emosional
dengan tidak berharap banyak pada
suatu posisi, Jangan pula menyesal secara
berlebihan saat keliru mengambil posisi. - Memiliki
risiko
modal
yang
yang
memadai.
dimiliki
modal
Besaran
harus
siap
menanggung resiko dari strategi ini. - Pengalaman
cukup
sangat
menghadapi
trading
dibutuhkan
tekanan
yang
untuk
trading.
Berikut ini adalah beberapa tips
bermanfaat untuk menjalankan Guerilla Trading:
1. Stop loss adalah kunci utama Prinsip utama Guerilla Trading adalah menjaga risiko seminim mungkin, dengan pertimbangan bahwa posisi profit akan cukup menutup jumlah kerugian. Pemakaian stop loss penting untuk meningkatkan disiplin trading. 2. Trading dengan mengikuti tren Transaksi
sebaiknya
dilakukan
searah dengan short-term trend yang kuat. Misalnya long USD-short EUR pada
saat data ekonomi Amerika Serikat dirilis positif. Cara ini bisa jadi merupakan langkah terbaik untuk mendapat profit
dengan cepat, dibandingkan dengan menempatkan posisi yang berlawanan. 3.
Gunakan
teknik
ala
trader
profesional Trader profesional biasanya selalu
membatasi risiko melalui pembatasan kerugian.
Aturan
umumnya
adalah
dengan tidak menambah posisi pada saat posisi yang ada sedang merugi, dan hindari kerugian berlebihan akibat
penghentian posisi yang terlalu cepat. Selamat mencoba!
www.mifx.com
Futures Monthly 33
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Kuswanto - Researcher and Educator Monex Ravindo 12
Cara Mudah Menggunakan Strategi Trading Trendline (STT) “Trendline merupakan salah satu alat yang paling sederhana dalam analisa teknikal. Prinsipnya adalah dengan menghubungkan puncak harga yang satu ke puncak harga berikutnya, dan lembah harga yang satu ke lembah harga berikutnya. Namun di balik kesederhanaannya itu, tersimpan kemampuan yang besar untuk menghasilkan keuntungan.” Gambar 1. Grafik dengan trendline
grafik di bawah ini, pasangan mata uang
bersifat oscillator di grafik anda. Di Monex
Prinsip kerjanya sederhana, anda
sinyal buy atau sell. Sebagai penguat,
GBP/USD bergerak dalam uptrend, dan
anda bisa melihat trendline di dalamnya. hanya perlu menunggu koreksi ke area
trendline tersebut dan mencari konfirmasi Trendline hanya bisa diterapkan
hanya jika anda sudah mengidentifikasi suatu tren yang sedang terjadi. Pada
Gambar 2. Skenario Buy no. 2
Gambar 4. Skenario Buy no. 4
34 Futures Monthly
sinyal bullish sebelum trendline itu tertembus.
Pertanyaannya
memasang
indikator
kemudian
adalah sinyal seperti apa yang harus
anda cari? Solusinya bisa didapat dengan teknikal
yang
Trader, indikator Stochastic dan CCI dapat difungsikan sebagai ‘filter’ untuk mencari anda juga bisa menggunakan konfirmasi pola candlestick atau candlestick pattern.
Indikator apapun yang anda pakai, usahakan untuk selalu mempertahankan
aspek simplicity atau kesederhanaan.
Jangan sampai anda dibingungkan sendiri oleh indikator yang terlalu kompleks.
Gambar 3. Skenario Buy no. 3
Gambar 5. Akhir skenario Buy
www.mifx.com
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Kuswanto - Researcher and Educator Monex Ravindo 12
Gambar 6. Skenario Sell no. 2
Gambar 7. Skenario Sell no. 3
Gambar 8. Skenario Sell no. 4
Skenario
Buy
Gambar 9. Akhir skenario Sell
STT:
1. Pastikan tren yang sedang
berlangsung adalah uptrend (tren naik). 2.
Tunggu koreksi terjadi ke area
trendline.
3. Jika
koreksi
sudah
terjadi,
Skenario
Sell
STT:
1. Pastikan tren yang sedang
berlangsung adalah downtrend (tren turun). 2.
Tunggu koreksi terjadi ke area
trendline.
3. Jika
koreksi
sudah
terjadi,
tunggu konfirmasi sinyal bullish dari
tunggu konfirmasi sinyal bearish dari
sinyal Stochastic dan CCI diikuti oleh
sinyal Stochastic dan CCI diikuti oleh
Stochastic dan CCI. Jika konfirmasi kemunculan candlestick pattern, maka sinyal bullish akan semakin kuat. 4. Tempatkan
target
(TP)
di
Stochastic dan CCI. Jika konfirmasi kemunculan candlestick pattern, maka sinyal bearish akan semakin kuat. 4. Tempatkan
target
(TP)
di
resistance terdekat, dan stoploss (SL)
support terdekat, serta stoploss (SL)
trendline).
trendline).
di bawah trendline (10-20 pip di bawah
di atas trendline (10-20 pip di atas
Skenario di atas menggunakan time
frame daily (harian) dan H4 (4 jam). Tentu saja anda tidak perlu terpaku
pada time frame seperti contoh tersebut, silakan bereksperiman mencoba time frame lain. Anda juga bebas melakukan
uji coba dengan indikator teknikal yang
lain dengan konsep trendline yang sama. Patut diingat bahwa tidak ada sistem trading yang sempurna. Terapkan manajemen
risiko
dan
manajemen
modal yang baik. Selamat mencoba!
Indikator apapun yang anda pakai, usahakan untuk selalu mempertahankan aspek simplicity atau kesederhanaan.
www.mifx.com
Futures Monthly 35
Iswardi Lingga – Educator Monex
Saat berhadapan dengan floating loss (posisi rugi), kita biasanya akan akan INVESTMENT CLINIC tersebut membengkak sampai beberapa ratus poin. Hal ini terjadi bukan ka Futures Monthly Edisi Agustus 2014 pada Iswardi Lingga -ketidaksiapan Senior Educator Monex kita dalam menerima kerugian. S
Ketidaksiapan dalam menerima kerugian akan mengantar kita untuk menerim pada akhirnya akan mempercepat proses the end dari satu episode trading k aktivitas trading dengan selanjutnya, maka kitato perlu mendapat aplikasi Trading Risk Reward Ratioterbaik dari il “ Saat berhadapan dengan floating loss (posisi rugi), kita biasanya akan akan mempertahankan Rasio risiko berbanding imbal hasil (Risk to reward ratio/ R3) posisi jumlah kerugian tersebut membengkak sampai beberapa ratus poin. Hal ini terjadi bukan karena tuntutan Konsep ini dikenal dengan risk to reward ratio dan untuk selanjutnya sistem trading, tetapi lebih pada ketidaksiapan kita dalam menerima kerugian. Sekecil apapun itu.�
kit perbandingan antara kerugian dan keuntungan yang diperoleh dalam aktivitas Rasio risiko berbanding imbal hasil Asumsikan kita melakukan deposit Ketidaksiapan dalam menerima ini: (Risk to reward ratio/ R3) dana sebesar Rp100 juta atau setara kerugian akan mengantar kita untuk menerima level kerugian yang lebih
$10,000, dan telah melakukan transaksi
10 kali dengan kondisi sebagai $10,0 Asumsikan kita melakukan deposit dana sebesarsebanyak Rp100 juta atau setara berikut: setiap transaksi sebesar 1 ratio dan untuk selanjutnya mempercepat proses the end dari 10 kali dengan kondisireward sebagai berikut: setiap transaksi sebesar 1 lot dengan lot dengan target keuntungan $1,500 kita singkat R3. Dalam trading, satu episode trading kita. Agar batas kerugian (stop loss) sebesar $500 antara (Rp5 (Rp15 juta). Dengan demikian per juta) dan batas kerugian (stop R3 adalah perbandingan hal tersebut tidak berulang pada loss) sebesar $500 (Rp5 juta). Dengan kerugian dan keuntungan yang Keuntungan transaksi 3 kali lebih besar dibandingkan kerugian. aktivitas trading selanjutnya, maka besar lagi, dan pada akhirnya akan
Konsep ini dikenal dengan risk to
kita perlu mendapat aplikasi terbaik
diperoleh dalam aktivitas transaksi.
dari
ilmu-ilmu
yang
Tabel 1
Tabel 1
sudah
ada.
Marisimak ilustrasi R3 di bawah ini:
Transaksi 1
Hasil Profit
Jumlah $1,500
Modal $11,500
2
Loss
($500)
$11,000
3
Loss
($500)
$10,500
4
Loss
($500)
$10,000
5
Loss
($500)
$9,500
6
Profit
$1,500
$11,000
7
Loss
($500)
$10,500
8
Profit
$1,500
$12,000
9
Loss
($500)
$11,500
10
Loss
($500)
$11,000
Total P/L 36 Futures Monthly
Tabel 2
$1,000
demikian perbandingan R3-nya adalah
3 berbanding 1. Keuntungan transaksi 3
Dengan aturan sesederhana itu, kali lebih besar dibandingkan kerugian. mampu menghasilkan keuntunga Dengan aturan sesederhana itu, kita masih tetap mendapatkan maka sekalipun sistem trading kita hanya (Lihat tabel 1).keuntungan Asumsikan ko mampu menghasilkan 3 kali dari 10 transaksi (7 transaksi rugi), kita sejumlah $50 (Rp500 ribu) p masih tetap mendapatkan keuntungan totalnya adalah $500 (Rp5 sebesar $1,000 (Rp10 juta) (Lihat tabel keuntungan sebesar $500 1). Asumsikan komisi yang dibayar untuk atau R pialang (broker) sejumlah $50 (Rp500
ribu) per transaksi sehingga untuk 10 Indah bukan? Konsep sederhan transaksi totalnya adalah $500 (Rp5 dulu, keindahannya belum berh juta), maka kita masih mendapat sisa keuntungan sebesar atau Rp5 juta.lain ter kesempatan 10$500 transaksi saja? Bagaimana jika dalam Indah bukan? Konsep sederhana menghasilkan keuntungan (seb namun sangat membangun. Tapi tunggu dulu, keindahannya belum berhenti mengalami kerugian? sampai di situ. Bagaimana jika dalam
kesempatan 10 transaksi lain ternyata keuntungan kita bertambah 1 kali lagi
saja? Bagaimana jika dalam 10 transaksi tersebut, 4 di antaranya menghasilkan
keuntungan (sebelumnya hanya 3) dan 6 sisanya masih mengalami kerugian?
Mari kembali kita simak ilustras
www.mifx.com
Dari hasil pada tabel 2 terseb
INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex
Mari kembali kita simak ilustrasi di bawah: Dari hasil pada tabel 2 tersebut, jika
dikurangi total komisi $500 maka total
keuntungan kita telah menjadi $2,500.
mampu menghasilkan keuntungan 4
kita
Saat berhadapan losstabel (posisi rugi), kita keuntungan yang dengan sama floating dengan
berbanding 1, maka target keuntungan
per transaksi adalah $3,000. Kemudian, dapat
langkah
menerapkan
lanjutan
sebagai
langkahberikut:
1. Menempatkan level stop awal
Satu saja peningkatan kinerja (win
(initial stop) pada harga 100 poin di bawah
total keuntungan $500 menjadi $2,500.
2. Menempatkan target likuidasi
loss ratio) dari sistem trading akan
membuat perbedaan yang luar biasa. Dari Mungkin
rekan
pembaca
beranggapan ulasan di atas hanya sekedar
teori.
Bagaimana
mungkin
posisi beli atau 100 poin di atas posisi jual. pada harga 300 poin di atas posisi beli
atau 300 poin di bawah harga posisi jual. 3. Menggunakan
trailing
stop
mendapatkan keuntungan dan kerugian
dengan basis pergerakan 30 atau 50 poin.
berarti
sebesar 100 poin akan terus berkurang
persis
seperti
itu
padahal
kondisi
pasar sangat dinamis. Jumlah $1,500 150
poin
untuk
sebagian
besar instrumen forex, yang rata-rata
pergerakannya tidak sebesar indeks saham? Namun memang jawabannya benar-benar
sesederhana
Rata-rata
membantu
range
dalam
harian
juga tidak harus diterapkan persis pada
setiap transaksi. Sekali lagi, tidak harus seperti itu. Kita dapat menggunakan ratarata kerugian dan rata-rata keuntungan berpatokan
pada
jumlah
dengan
pergerakan
harga.
Dengan demikian, stop kita tidak
yang tertentu sekali level stop 100
masih ada range esok hari. Metode ini
tertentu
sesuai
R3,
Apabila range hari ini tidak mencukupi,
jumlah
30 atau 50 poin, level stop yang tadinya
berbentuk
tetapi kita tidak harus memaksakannya.
dalam
Artinya setelah mencapai keuntungan
itu.
sangat
menentukan
transaksi, kerugian
maksimal, dan menggunakan trailing
stop sebagai alat untuk mengubah level stop loss dan mengunci keuntungan.
Misalnya, kerugian setiap transaksi
tidak boleh lebih dari 10% dari modal
dan itu berarti $1,000 (dari $10,000).
Trading dengan Risk to
Dan jika kita tetap menggunakan rasio 3
angka
pasti
yang
sama
setiap saat, namun berubah sesuai
dengan pergerakan harga. Pada kondisi poin tersebut dapat terkena, namun
tentunya lebih sering kurang dari 100 poin karena penggunaan trailing stop. Jika kita asumsikan saja rata-rata
posisi dan rugi hanya 6 posisi, maka Iswardi Lingga – Educator Monex
kita juga masih tetap mendapatkan 2,
tersebut membengkak sampai beberapa ratus poin. Hal sebesar $2,500 pada setelah komisi. kita dalam m ketidaksiapan
Ketidaksiapan dalam menerima kerugian akan mengantar tunggu bagaimana padaTapi akhirnya akandulu, mempercepat prosesjika the end dari sat aktivitas trading selanjutnya, maka kita perlu mendapat ap sistem saya hanya mampu menghasilkan
keuntungan dengan imbal 2 posisi sajato reward ra Rasio risiko berbanding hasil (Risk
Konsep ini dikenal risk to reward ratio dan un dan 8 posisi lagi dengan mempersembahkan
perbandingan antara kerugian dan keuntungan yang dipero
kerugian? Apakah risk to reward ratioini: nya perlu di tingkatkan? Misalnya
Asumsikan kita melakukan deposit dana sebesar Rp100 ju
menjadi 4:1, kondisi atau sebagai lebih berikut: dari itu? 10 kali dengan setiap transaksi s
batas kerugian (stop loss) sebesar $500 (Rp5 juta). De Keuntungan transaksi 3 kali lebih besar dibandingkan keru
Jawabannya
Anda Tabel 1tidak
perlu
juga
sederhana.
mengubah
rasio Dengan atur
Transaksi Hasil Jumlah Modal sistem trading tersebut. (Lihat tabel sejumlah $5 1 Profit $1,500 $11,500 totalnya ada 2 Loss ($500) $11,000 keuntungan s Anda dapat mengirimkan email 3 Loss ($500) $10,500 tanggapan dan alamat: Indah bukan 4 Loss saran ($500) ke $10,000 dulu, keinda education@mifx.com 5 Loss ($500) $9,500 kesempatan 1 6 Profit $1,500 $11,000 saja? Bagai 7 Loss ($500) Jika sistem kita $10,500 mampu menghasilka mengalami k 8 Profit 3 $1,500 menghasilkan posisi $12,000 untung
jauh-jauh
9 6 posisi Loss $11,500 dan rugi,($500) maka rekening 10 Loss ($500) $11,000 kita pun masih tumbuh $500 Total P/L
$1,000
Tabel Tabel 22 Transaksi
Hasil
Jumlah
Modal
1
Profit
$1,500
$11,500
rata-rata keuntungan sebesar 150 poin,
2
Loss
($500)
$11,000
3
Loss
($500)
$10,500
tercapai. Maka hasil transaksi kita akan
4
Profit
$1,500
$12,000
sama dengan tabel 1 atau tabel 2 di atas.
5
Loss
($500)
$11,500
6
Profit
$1,500
$13,000
Jika sistem kita mampu menghasilkan
7
Loss
($500)
$12,500
3 posisi untung dan 6 posisi rugi, maka
8
Profit
$1,500
$14,000
rekening kita pun masih tumbuh $500 setelah dipangkas komisi. Atau jika
kondisi sistem trading kita ternyata
Mari kembal
Dari hasil total keuntu
posisi sebesar 50 poin atau $500, dan karena 300 poin target bisa jadi sulit
mampu meng
Anda. Anda hanya perlu membuang kita masih
Satu saja p membuat p $2,500.
Mungkin re Bagaimana itu padahal untuk sebag sebesar in sesederhana
Rata-rata r kita tidak h 9 Loss ($500) $13,500 masih ada r 10 Loss ($500) $13,000 pada setiap menggunak Total P/L $3,000 tertentu tra menggunakan trailing stop sebagai alat untuk mengubah le
www.mifx.com
Futures Monthly 37
FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
INITIAL JOBLESS CLAIMS “Pengangguran adalah masalah yang mempengaruhi kinerja ekonomi suatu negara secara langsung. Ahli ekonomi dan pemerintah Amerika Serikat memakai indikator jumlah pengangguran untuk mengidentifikasi penyebabnya dan memperbaiki pola kebijakan. Adapun beberapa kebijakan yang lazim diterapkan berupa pelatihan kerja dan pengadaan fasilitas asuransi bagi pengangguran.� Initial
Jobless
Claims
adalah
data ekonomi yang diterbitkan oleh
Department of Labor Amerika Serikat setiap pekan. Angka di dalamnya meliputi jumlah pengangguran yang
mendaftarkan diri untuk mendapat tunjangan
hidup
dari
negara.
Sementara di bawah fasilitas asuransi pengangguran, warga pengangguran
bisa mengambil sebagian dari upah selama
mereka
periode
tertentu
kehilangan
setelah
pekerjaan.
Meskipun aturan program ini berubah dari tahun ke tahun, pada umumnya
pekerja yang dijamin oleh asuransi pengangguran
di
Amerika
Serikat
menerima 50% dari upah mereka terdahulu selama 26 minggu. Efek buruk
dari
kebijakan
ini
adalah
meningkatnya jumlah pengangguran
friksional dan pengangguran alamiah. Asuransi membuat warga yang belum bekerja
tidak
memiliki
tekanan
psikologis untuk mencari pekerjaan
baru sehingga perubahan perilaku ini mengurangi daya serap tenaga kerja. 38 Futures Monthly
Sumber: Trading Economics, U.S. Department of Labor
www.mifx.com
FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
penting untuk mengukur kesehatan
ekonomi nasional karena daya belanja
konsumen sangat berkorelasi dengan data ini. Angka pengangguran juga menjadi
pertimbangan
utama
bagi
pemerintah dalam mengelola kebijakan
moneter. Initial Jobless Claims yang lebih tinggi identik dengan penurunan aktivitas ekonomi, padahal kekuatan
ekonomi suatu negara berpengaruh besar terhadap kinerja nilai tukar mata uangnya. Oleh karena itu, trader forex biasanya melihat Initial Jobless Claims sebagai bagian dari analisis
mereka saat membaca prospek mata uang untuk jangka pendek. Karena *Tingkat
pengangguran
adalah
asumsi
untuk
tahun
pengangguran (Tingkat sebagai
sepuluh sepuluh
rata-rata
pada
suatu
pengangguran
tertentu
rata-rata
tahun
alamiah angka
periode. alamiah
diklaim
pengangguran
sebelumnya
tahun
dan
sesudahnya.
Walaupun asuransi pengangguran
meningkatkan jumlah pengangguran alamiah,
bukan
berarti
bahwa
kebijakan tersebut keliru. Program ini
bertujuan
untuk
memberikan
pendapatan bagi warga yang tidak
memiliki mata pencaharian. Jumlah pengangguran adalah parameter yang
perubahan
data
pengangguran
per
pekan dianggap terlalu fluktuatif untuk mendapat
gambaran
yang
akurat,
maka pengambilan keputusan biasanya
memakai pergerakan rata-rata dalam empat minggu terakhir. Angka Initial
Jobless Claims memiliki korelasi positif dengan indeks saham AS dan korelasi negatif dengan indeks nilai tukar Dollar.
www.mifx.com
Futures Monthly 39
TRADING FACT Futures Monthly Edisi Agustus 2014
Product
CFD ( Contract for Difference)
Specification Contract Size
Per lembar
Necessary Margin
10% Dari nilai awal transaksi
Spread
Silahkan Lihat list perusahaan
Minimum Fluctuation
0,01, untuk saham US dan Hong Kong, 1 poin untuk saham Jepang
MARGINS Fee
Min USD 25/Side, Max USD 250
Overnight
US : Libor +3%, Tibor + 3%, Hibor +3%
Trading Hours
US
Jepang
: Senin – Jumat 20.30 WIB-03.00 WIB (Summer), Winter + 1 jam : Sesi I = Senin – Jumat 07.00 WIB – 09.00 WIB
Sesi II = Senin – Jumat 10.30 WIB – 13.00 WIB
Hong Kong : Sesi I = Senin-Jumat 08.30 WIB – 11.00 WIB Sesi II = Senin-Jumat 12.30 WIB – 15.00 WIB
Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000
Contoh transaksi
Seorang nasabah membeli sebanyak 300 Lembar saham Facebook (FBOOK) di harga $67.90 1. Jika saham FBOOK naik ke harga $72.50 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (72.50 – 67.90) x 300 lembar = $1,380 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.13,800,000
2. Jika ternyata saham Microsoft mengalami pelemahan dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 65.50. Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot = (65.50 –67.90) x 300 lembar = - ($720) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 7.200.000
NB : Modal yang dibutuhkan untuk transaksi CFD adalah 10% dari modal riil. Contoh : Untuk membeli saham FBOOK sejumlah 300 lembar di harga $67.90, modalnya riil adalah $20,370. Trading CFD adalah 10% yaitu = $2,037. *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi.
National Public/Market Holiday August 2014 01 National Leave 01 National Day
04 Civic Holiday
15 National Liberation Day 17 Independence Day
25 Summer Bank Holiday 40 Futures Monthly
Country: Indonesia
Country: Switzerland Country: Canada
Country: South Korea Country: Indonesia
Country: United Kingdom
www.mifx.com
CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung
Central Bank
Bank Indonesia (BI) 7.50% Federal Reserve (The Fed) 0.0%-0.25% European Central Bank (ECB) 0.15% Bank of England (BOE) 0.50% Swiss National Bank (SNB) 0.25% Reserve Bank of Australia (RBA) 2.50% Bank of Japan (BOJ) 0.10% Bank of Canada (BOC) 1.00% Reserve Bank of New Zealand 3.25%
Last Meeting 12 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 12 November 2013 19 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008 3 Juli 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 5 Juni 2014 5 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009 19 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 11 Desember 2008 1 Juli 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 6 Agustus 2013 13 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008
4 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 8 September 2010
Next Meeting
Outlook
14 Agustus 2014
Suku bunga acuan akan stabil di angka 7.5% sepanjang sisa tahun ini. Sekarang Bank Indonesia fokus mencermati keseimbangan neraca perdagangan.
18 September 2014
Dengan melihat perkembangan data inflasi Amerika Serikat akhir-akhir ini di angka 2.1%, pelaku pasar memprediksi perubahan suku bunga dipercepat menjadi awal tahun depan.
7 Agustus 2014
Bank sentral akan fokus pada pada program pembelian aset.
7 Agustus 2014
Fundamental ekonomi yang bagus akan menopang suku bunga di levelnya saat ini. Di tengah berlakunya program stimulus, perubahan bunga kemungkinan baru terjadi di kuartal I 2015
18 September 2014
Swiss memilih untuk mempertahankan suku bunga di dekat nol persen. Sementara nilai tukar Franc Swiss terhadap Euro masih dipatok pada level 1.2 (batas penurunan maksimal).
5 Agustus 2014
Bank investasi Goldman Sachs dalam rilis terbarunya memperkirakan Reserve Bank of Australia akan memangkas suku bunganya sebanyak 25 basis poin di bulan September 2014.
7 Agustus 2014
Bank of Japan mempertahankan suku bunga di level rendah dan masih menyalurkan stimulus tambahan. Langkah bank sentral ini sebelumnya sudah diperkirakan oleh sebagian besar analis.
3 September 2014
Menurut hasil survei Reuters, Bank Sentral Kanada akan menaikkan suku bunga acuan di kuartal III 2015. Saat ini, inflasi Kanada adalah sebesar 2.30% atau melampaui target 2%.
12 Juni 2014/ Naik Perubahan terakhir: 11 September 2014 kenaikan 25 basis poin pada 12 Juni 2014
Bank investasi WestPac memprediksi suku bunga New Zealand akan naik lagi secara bertahap pada bulan SeptemberDesember masing-masing sebanyak 0.25%.
www.mifx.com
Futures Monthly 41
GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi Agustus 2014 Faisyal - Researcher and Analyst Monex
DATE
TIME (WIB)
CURRENCY
ECONOMIC DATA
PREVIOUS
01 8:00 CNY Manufacturing PMI 51.0 8:30 AUD PPI q/q 0.9% 8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 50.7 15:30 GBP Manufacturing PMI 57.5 19:30 USD Non-Farm Payrolls 288K Unemployment Rate 6.1% 21:00 ISM Manufacturing PMI 55.3 03 8:00 CNY Non-Manufacturing PMI 55.0 04 8:30 AUD Retail Sales m/m -0.5% 15:30 GBP Construction PMI 62.6 05 8:30 AUD Trade Balance -1.91B 11:30 Cash Rate 2.50% 15:30 GBP Services PMI 57.7 21:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 56.0 06 15:30 GBP Manufacturing Production m/m -1.3% 19:30 USD Trade Balance -44.4B 21:30 Crude Oil Inventories N/A 07 Tentative JPY BOJ Press Conference N/A 18:00 GBP Official Bank Rate N/A 18:45 EUR Minimum Bid Rate 0.15% 19:30 USD Jobless Claims N/A 08 8:30 AUD Employment Change 15.9K Unemployment Rate 60% 8:30 CNY CPI y/y 2.3% 12:30 Industrial Production y/y N/A 11 13:45 EUR French Industrial Production m/m -1.7% 12 8:30 AUD NAB Business Confidence 8 16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 13 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP Claimant Count Change N/A 16:30 BOE Gov Carney Speaks N/A 19:30 USD Core Retail Sales m/m N/A 21:30 Crude Oil Inventories N/A 14 16:00 EUR CPI y/y N/A 19:30 USD Jobless Claims N/A 15 19:30 USD PPI m/m N/A 20:55 Prelim UoM Consumer Sentiment N/A 18 21:00 USD NAHB Housing Market Index N/A 19 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP CPI y/y N/A 19:30 USD Building Permits N/A Core CPI m/m N/A 20 6:50 JPY Trade Balance N/A 15:30 GBP MPC Official Bank Rate Votes N/A 21:30 USD Crude Oil Inventories N/A 21 1:00 USD FOMC Meeting Minutes N/A 15:30 GBP Retail Sales m/m N/A 19:30 USD Jobless Claims N/A 21:00 Existing Home Sales N/A 25 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A 14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A 15:00 German Ifo Business Climate N/A 21:00 USD New Home Sales N/A 26 Day 1 ALL Jackson Hole Symposium N/A All Day EUR German Prelim CPI m/m N/A 19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 21:00 CB Consumer Confidence N/A 27 Day 2 ALL Jackson Hole Symposium N/A 21:30 USD Crude Oil Inventories N/A 28 Day 3 ALL Jackson Hole Symposium N/A 8:30 AUD Private Capital Expenditure q/q -4.2% 19:30 USD Prelim GDP q/q -1.0% Jobless Claims N/A 21:00 USD Pending Home Sales m/m N/A 29 15:30 GBP Second Estimate GDP q/q 0.8% 16:00 EUR CPI Flash Estimate y/y N/A 20:55 USD Revised UoM Consumer Sentiment N/A
Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm
42 Futures Monthly
www.mifx.com