Futures Monthly July 2014 88th edition a-g by Monex Investindo Futures

Editor Focus

Menuju Semester II

Forex Market Outlook

Normalisasi Kebijakan akan Perkuat USD dan GBP

Stock Index Market Outlook

04 07

Menakar Laju Indeks di Semester Dua

CSR

Peresmian Ruang Kesenian SDN Umbulharjo 2

11 15

Gold Outlook

Berjuang Keluar dari Bearish Trend

Famous Person

Jarratt Davis Optimalkan Berita Untuk ProďŹ t

16 28

Highlight Indonesia...................

Trading Strategy........................

Automated Trading...................

Investment Clinic......................

88 Edition July 2014

FUTURES MONTHLY 88th Edition July 2014

PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES

Pengantar Redaksi

PENASEHAT Samuel Semarun

Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Timur tengah kembali bergolak setelah perang saudara terjadi di Irak. Dalam beberapa pekan terakhir, pihak pemberontak berhasil mengambil alih beberapa wilayah strategis di Irak, termasuk kota terbesar ke-dua, Mosul. Situasi semakin tidak terkendali karena kaum militan anti-pemerintah mulai bergerak menuju Ibukota Baghdad dan mengancam stabilitas keamanan di salah satu negara penghasil minyak mentah terbesar dunia itu. Kabar buruk dari Irak langsung melambungkan harga minyak mentah dunia. Pusat produksi strategis memang terletak di selatan atau masih jauh dari area konflik, namun harga minyak terlanjur meroket karena posisi vital Irak sebagai negara eksportir terbesar ke-dua di OPEC.

Kekhawatiran soal krisis Irak bukan hanya memengaruhi harga minyak mentah,namun juga berdampak pada pilihan portofolio investor. Emas, yang sempat tertekan dalam beberapa minggu terakhir, justru berbalik menjauhi level rendah karena perannya sebagai aset safe haven. Sementara itu, kurs mata uang uang bergerak variatif sesuai kondisi fundamental ekonomi negara asalnya masing-masing. Mata uang paling bersinar bulan Juni lalu adalah Poundsterling, yang berhasil menyentuh 1.70 atau level tinggi yang terakhir kali dicapai pada tahun 2009 silam.

Sedangkan di tengah hiruk pikuk pesta demokrasi, nilai tukar Rupiah justru semakin terseret jauh hingga menyentuh level 12.000 per Dollar. Pelaku pasar sepertinya memasang sikap wait and see dan lebih memilih untuk memegang US Dollar sampai pemilu berakhir. Melebarnya angka defisit perdagangan Indonesia masih menjadi faktor kunci pelemahan Rupiah. Lonjakan harga minyak dunia otomatis akan memperlebar defisit dan berujung pada pelemahan kurs valuta domestik lebih dalam lagi. Semua informasi terkait isu-isu di atas dapat anda baca pada Futures Monthly edisi Juli 2014. Simak pula artikel Editor Focus, yang membahas tentang performa mata uang, indeks saham dan komoditi memasuki paruh ke-dua 2014.

Selamat

membaca,

semoga

bermanfaaat!

Salam Inspire,

Johannes Ginting Pemimpin Redaksi

Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.

DISCLAIMER Isi Artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi, Setiap transaksi yang dilakukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas suatu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi dari artikel di majalah ini adalah atas pertimbangan dan keputusan pembuat transaksi.

PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & LAYOUT Pooja Bahirwani DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta Creasionbrand SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta Kantor Cabang Monex : Jakarta Bogor Bandung Cirebon Purwokerto Tegal Yogyakarta Solo Semarang Surabaya Denpasar Pontianak Medan Batam Pekanbaru Untuk Alamat lengkap dapat dilihat pada website Monex: www.mifx.com

What’s inside?

Exclusive Interview Bayu Djokosoetono

Forex Market Outlook Normalisasi Kebijakan akan Perkuat USD dan GBP

23 Multilateral Product Masih Ada Harapan di Tengah Penurunan Harga 34 Trading Strategy

Editor Focus Menuju Semester II

11 Stock Index Market Outlook Menakar Laju Indeks di Semester Dua 15 CSR 16 Gold Outlook Berjuang Keluar dari Bearish Trend 21 Commodity Focus Militan Irak Dorong Penguatan Harga Minyak Mentah

25 CFD Strategy INTEL, Saham bagi Para Oportunis 28 Famous Person Jarratt Davis Optimalkan Berita Untuk Profit

Trading Dengan Indikator Zig-zag 36 Investment Clinic Analisis Sederhana & Sistem Trading 38 Fundamental Analysis AVERAGE HOURLY EARNINGS

30 Highlight Indonesia Rupiah Menantikan Figur Idaman 32 Trading Strategy Strategi Meraup Laba dari ‘Si Pembohong’

40 Trading Fact & Public Holiday 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar

EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi Juli 2014

Capital Market Community Seminar â&#x20AC;&#x153;Sebagai wujud komitmen untuk selalu melakukan sosialisasi dan edukasi kepada masyarakat dan pelaku pasar keuangan di Indonesia, Monex Investindo Futures bekerjasama dengan MNC Business Channel mengadakan â&#x20AC;&#x2DC;Capital Market Community Seminar pada hari Kamis, 26 Juni 2014 di Resto Eatology, Jl. Agus Salim (Sabang), Jakarta Pusat. Seminar dihadiri oleh anggota komunitas Capital Market yang tergabung dalam komunitas MNC Business Channel.â&#x20AC;? Event ini diadakan untuk lebih

memperkenalkan

industri

berjangka

dankomoditi serta memberikan edukasi yang lebih spesifik tentang produk-

produk derivatif seperti forex, indeks, saham,

komoditi

minyak

mentah.

logam mulia emas dan sebagainya. Program

seminar

diselenggarakan

rencananyaakan

secara

rutin

agar

misi untuk memperkaya pemahaman

masyarakat perihal transaksi berjangka bisa

dilakukan

Dengan

investor tidak

demikian,

maka

alternatif

investasi

lebih

tersedia

berkesinambungan.

kalah

mengetahui

menarik

calon

bahwa yang

dibandingkan

jenis investasi lainnya di tanah air. Monex

Investindo

Futures

mengucapkan terima kasih kepada MNC Business Channel, yang telah bersedia menjadi mediator dalam pelaksanaan

acara ini. Semoga kerjasama yang sudah

manfaat

www.mifx.com

terjalin

dapat

kepada

memberikan

khalayak

luas.

Diliput oleh : Omegawati

Futures Monthly 3

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Menuju Semester II â&#x20AC;&#x153;Semester pertama telah berlalu dan kini kita memasuki paruh ke-dua periode tahun 2014. Begitu banyak dinamika fundamental ekonmi yang terjadi di pasar keuangan dalam enam bulan teakhir, dan efeknya mungkin saja berlanjut pada pergerakan harga hingga akhir tahun nanti.â&#x20AC;? Menarik

pergerakan

harga

pertama

tahun

rata-rata

nilai

dibandingkan

untuk

pada

me-review

semester

ini, terutama

dengan

jika

penutupan

tahun 2013 lalu. Kita melihat bahwa utama

dunia

tukar

mata

menguat

uang

lepas dari persepsi positif para pelaku

dan

global, yang dianggap sudah berada

mencegah laju inflasi tertekan lebih

pasar terhadap kondisi perekonomian dalam jalur pemulihan. Optimisme

investor direfleksikan pada penguatan harga

instrumen-instrumen

yang

merilis

serangkaian

program

stimulus. Langkah ini dijalankan untuk

dalam lagi sehingga menyebabkan

nilai tukar Euro melemah terhadap mata uang utama dunia. Sementara

Menuju Semester II

terhadap

Dollar Amerika Serikat, kecuali Euro dan Dollar Kanada. Indeks saham

masuk

berisiko

(risk

asset) selama semester 1 kemarin.

berjangka dunia rata-rata juga Aristonutama Tjendra â&#x20AC;&#x201C; Head of Research menguat baik di Asia, Eropa dan AS,

kategori

& Analysis Monex Pengecualian yang terjadi pada

di Jepang, Bank of Japan (BOJ) tidak mengeluarkan kebijakan pelonggaran moneter

baru

seperti

apa

yang

diharapkan oleh pelaku pasar sehingga

Euro, Kanada Nikkei lebih tahun target-target yang telah Semester pertama berlalu dan kini kita Dollar memasuki paruhdan ke-dua periode 2014. Begituekonomi banyak dinamika terkecuali bagi indekstelah Nikkei Jepang. disebabkan moneter fundamental ekonmi yang terjadi di pasar keuangan oleh dalamkebijakan enam bulan teakhir, dan efeknya mungkin saja berlanjut Harga komoditi favorit seperti emas pada pergerakan harga hingga akhir tahun Optimisme investor direfleksikan dan ekonomi yang diambil olehnanti. dan minyak mentah seakan tidak pada penguatan harga instrumenbank sentralnya masing-masing. mau ketinggalan arus kenaikan harga

Menarik untuk me-review pergerakan harga pada semester pertama tahun ini, terutama jika dibandingkan dengan instrumen yang masuk kategori (ECB)mata kembali penutupan Kita melihatBank bahwaSentral rata-rataEropa nilai tukar uang utama dunia menguat terhadap Dollar yang terjadi tahun di 2013 pasarlalu. keuangan. berisiko (risk asset) selama Amerika Serikat, kecuali Euro dan Dollar Kanada. Indeks berjangka utama dunia rata-rata juga menguat baik memangkas suku saham bunga acuannya semester 1 kemarin. diTerjadinya Asia, Eropafenomena dan AS, terkecuali indeks Nikkei komoditi favorit seperti emas dan minyak sebanyak 10 basisJepang. poin keHarga level 0,15% ini tidak bagi mentah seakan tidak mau ketinggalan arus kenaikan harga yang terjadi di pasar keuangan. Instrument EURUSD GBPUSD USDCAD USDJPY USDCHF NZDUSD AUDUSD XAUUSD DOLLAR KOSPI Fut HANGSENG Fut NIKKEI Fut DOW Fut DAX Fut FTSE Fut Crude OIL WTI Fut 4 Futures Monthly

Close 2013 1.3589 1.6412 1.0633 104.81 0.9049 0.8272 0.8943 1236.91 80.00 255.10 22840 15970 16403 9433.0 6684.0 94.16

17-Jun-14 1.3545 1.6960 1.0857 102.15 0.8992 0.8652 0.9334 1270.30 80.59 261.25 23148 15025 16802 9932.0 6781.0 106.58

Change in pips -44 548 224 -266 -57 380 391 33.39 59 615 308 -945 399 499 97 12.42

Change % -0.32 3.34 2.11 -2.54 -0.63 4.59 4.37 2.70 0.74 2.41 1.35 -5.92 2.43 5.29 1.45 13.19 www.mifx.com

Terjadinya fenomena ini tidak lepas dari persepsi positif para pelaku pasar terhadap kondisi perekonomian global, yang dianggap sudah berada dalam jalur pemulihan. Optimisme investor direfleksikan pada penguatan harga

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

ditetapkan

pemerintah

dan

bank

di awal semester II. Seperti yang

tukar Yen menguat dan indeks saham

moneter yaitu pemangkasan suku bunga

sentral dikhawatirkan gagal tercapai. Keputusan

BOJ

menyebabkan

nilai

Nikkei melemah. Sementara Dollar Kanada tertekan akibat pasar memiliki

persepsi bahwa Bank of Canada (BOC) tidak

akan

moneter

melakukan

dalam

pengetatan

waktu

dekat.

Menjelang akhir semester pertama

2014, beberapa kebijakan baru mulai digulirkan baik oleh bank sentral maupun

dari

pihak

pemerintah.

Kebijakan baru ini bakal mempengaruhi

pergerakan instrumen pasar uang atau paling tidak akan terasa dampaknya

telah disebutkan di atas, ECB merilis beberapa

kebijakan

pelonggaran

pembiayaan acuan sebesar 10 basis

poin menjadi 0,15%, pemangkasan suku bunga fasilitas deposito sebesar

10 basis poin menjadi minus 0,10% yang

bertujuan

untuk

mengurangi

dana perbankan yang diparkir di bank sentral

dan

meluncurkan

program

pembiayaan perbankan yang terukur

(T-LTRO) sebesar 400 miliar Euro, yang

menargetkan

pembiayaan

perusahaan-perusahaan

dan

rumah

tangga dalam dua tahap. Kebijakan moneter

yang

diberlakukan

oleh

bank

sentral

ini

didasarkan

pada

tingkat inflasi yang terus menurun ke bawah 1%, atau jauh di bawah target 2%

sehingga

dikhawatirkan

dan

berujung

pada

gagal

merangsang minat belanja masyarakat turunnya

laju

pertumbuhan ekonomi. Para pelaku pasar

mempersepsikan

moneter

bisa

pelonggaran

berlanjut

kembali

apabila tingkat inflasi masih belum

menunjukkan indikasi tren kenaikan. Langkah yang diambil ECB memang

menekan nilai tukar Euro, tapi di sisi lain juga merangsang animo para pelaku

pasar untuk masuk ke bursa saham.

www.mifx.com

Futures Monthly 5

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Pemerintah Jepang baru-baru ini

merilis kebijakan tahap kedua dari panah

ketiga program â&#x20AC;&#x2DC;Abenomicsâ&#x20AC;&#x2122;. Program reformasi

ekonomi

yang

baru

ini

memberikan beberapa kejutan ke pasar antara lain dengan adanya program

pemangkasan pajak perusahaan dari

kisaran 35% menjadi di bawah 30%,

diversifikasi investasi dana pensiun

0,5% dan program pembelian aset

suku

lebih cepat juga bisa terhenti bila

rendah mendukung penguatan indeks

sebesar

375

miliar

Poundsterling.

Persepsi soal kenaikan suku bunga data-data

ekonomi

seperti

tingkat

inflasi dan harga rumah di Inggris mengalami pelemahan ke depannya. Bank

Sentral

Selandia

Baru

pemerintah senilai $1,3 triliun ke pasar

(RBNZ) untuk ketiga kalinya di tahun

penitipan anak dan memperlonggar

Padahal pada akhir 2013 lalu, suku

saham, peningkatan jumlah tenaga kerja wanita dengan memperbanyak tempat

jam kerja, memperluas program visa pelatihan untuk membuka lebih banyak

tenaga kerja dari luar Jepang dan lain

sebagainya. Terobosan Shinzo Abe ini memberikan optimisme baru terhadap

perekonomian Jepang dan berpotensi

mendorong penguatan indeks Nikkei sekaligus membantu pelemahan Yen.

Gubernur Bank Sentral Inggris

(BOE), Mark Carney, beberapa waktu lalu menyatakan kepada publik bahwa terbuka

kemungkinan

suku

bunga

naik lebih cepat dari perkiraan pelaku

pasar. Pernyataan Carney memberikan

persepsi ke pasar bahwa BOE sudah dalam

sehingga

mode

nilai

pengetatan tukar

moneter

Poundsterling

menguat. Data-data ekonomi Inggris

yang dirilis positif juga mendukung

persepsi tersebut. Namun demikian,

2014 menaikkan suku bunga acuan

di bulan Juni dari 3% menjadi 3,25%. bunga acuan RBNZ masih sebesar

2,5%. Kekhawatiran terhadap potensi

inflasi dan booming sektor konstruksi memicu kenaikan suku bunga ini.

Prediksi sebagian analis, RBNZ masih membuka ruang kenaikan suku bunga

sebanyak 2 kali lagi di tahun ini dengan realisasi terdekat yaitu di bulan Juli. Sementara

tetangganya,

Australia,

merilis data-data yang menunjukkan

stabilitas perekonomian sehingga bank sentralnya tidak lagi membicarakan soal

pemangkasan

suku

bunga.

Meskipun mereka masih keberatan dengan nilai tukar Dollar Australia

yang dianggap terlalu tinggi. Sentimen positif

masih

akan

membayangi

pergerakan Dollar Australia dan New

Zealand pada semester II tahun ini. Federal

Reserve

Bank,

dalam

pernyataan kepala bank sentral baru

rapat moneter FOMC di Bulan Juni,

Pada rapat-rapat selama semester 1,

berlanjut dan tingkat suku bunga akan

sekedar ungkapan dan belum terealisasi dalam keputusan rapat moneter BOE.

jika diukur dari hasil voting, seluruh pejabat bank sentral masih mendukung

kebijakan yang ada sekarang ini yaitu tingkat suku bunga acuan di level 6 Futures Monthly

menegaskan bahwa proses tapering (pemangkasan stimulus) akan tetap

tetap rendah setelah stimulus berakhir. Fed belum mau mengungkapkan kapan waktu yang tepat untuk menaikkan

bunga

menyebabkan

rendah

tekanan

inilah

turun

yang

pada

Dollar AS. Sebaliknya, suku bunga

saham, baik di AS maupun di luar AS.

Situasi geopolitik menjadi market

mover di pasar sepanjang 2014. Setelah konflik Ukraina, krisis baru muncul di

Irak sehingga menimbulkan sentimen

risk aversion (alih resiko). Perang antara kaum pemberontak dan pemerintah bisa menjadi lebih besar jika ada

dukungan dari pihak luar seperti AS dan Iran. Konflik ini juga memperebutkan

kilang minyak besar di Irak sehingga dikhawatirkan

akan

mengganggu

suplai minyak global dan mendorong kenaikan

harga

minyak

mentah

dunia. Kenaikan harga energi bisa berakibat pada lonjakan harga-harga

barang atau inflasi sehingga sebagian

pelaku pasar mengambil posisi beli di

emas sebagai perlindungan terhadap potensi inflasi. Konflik Irak bisa saja berlangsung lama dan menjadi market

mover penting di awal semester II. Kondisi fundamental ekonomi patut

diperhatikan oleh pelaku pasar karena dinamikanya memperkuat keuangan ekonomi

bisa

mengubah

pergerakan

saat

ini.

memberikan

atau

instrumen

Fundamental dasar

arah mana harga akan bergerak.

Prediksi sebagian analis, RBNZ masih membuka ruang kenaikan suku bunga sebanyak 2 kali lagi di tahun ini dengan realisasi terdekat yaitu di bulan Juli.

suku bunga. Dukungan Fed terhadap

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Normalisasi Kebijakan akan Perkuat USD dan GBP “Kegagalan bank sentral negara maju dalam menjalankan amanat moneternya membuat pasar forex bergerak volatile. Meski demikian, tidak tertutup peluang untuk meraih keuntungan karena US Dollar dan Poundsterling akan menguat di tengah kenaikan suku bunga masing-masing negara. EUR/USD berpeluang terseret ke bawah level 1.30 untuk jangka panjang. Sementara di Jepang, peluncuran stimulus dari BOJ sudah diantisipasi pelaku pasar sehingga kurs USD/JPY sulit untuk melanjutkan reli-nya.” Kami

memperkirakan

laju

pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS) tetap kuat dalam 2 kuartal ke depan

karena ditunjang oleh peningkatan konsumsi dan belanja modal (capex). Outlook kebijakan bank sentral masih

Stanley Fischer. Namun kami optimis

memicu reflasi ekonomi dan membuka

dapat

melihat stimulus QE akan diluncurkan

Gubernur Janet Yellen pada akhirnya mengupayakan

konsensus

sehingga cara pandang Fed tetap dovish. Skenario

penguatan

Dollar

kran kredit dari perbankan. Kami pada semester II, dan hanya mampu mengakhiri

deflasi

ketimbang

menjadi motor pemulihan ekonomi.

tidak berubah, di mana Quantitative

hanya bisa gugur jika pertumbuhan

kuartal IV 2014 dan kenaikan suku

kuartal II meleset ke bawah 3% dan

sejauh ini cukup berhasil mengerek

terjadi di saat bersamaan. Sejauh ini

perekonomian telah berhasil menyerap

Easing (QE) dijadwalkan berakhir di bunga acuan baru terjadi di kuartal III tahun depan. Suku bunga ditargetkan

naik ke level 0,7% pada akhir 2014, dan

berlanjut ke angka 2% di akhir 2016. Meski

turun

beberapa

waktu

lalu, bunga (yield) obligasi AS tenor

10 tahun berpotensi naik ke level 3%

di akhir tahun ini karena proyeksi makro dan outlook kebijakan Federal Reserve

Bank

sangat

mendukung,

produk domestik bruto (GDP) AS perlambatan sektor properti China peluang ‘hard landing’ China adalah

30%, sedikit meningkat dibandingkan probabilitas bulan lalu (20%). Potensi hard

landing

semakin

terbuka

tengah berlakunya proses liberalisasi ekonomi, yang menghambat pencapaian target

pertumbuhan

level

5%.

Di Eropa, prospek pertumbuhan

dengan catatan tidak ada shock di

zona Euro juga belum membaik. Laju

mungkin terjadi di tengah pertentangan

tahun 2014 dan pertumbuhan Jerman

pasar. Bagaimanapun, volatilitas pasar pendapat antar anggota Federal Open

Market Committee (FOMC), khususnya dengan kedatangan wakil Gubernur

ekonomi Prancis akan tetap suram di justru membaik di tengah iklim inflasi yang

terus

melemah.

Pelonggaran

moneter dari ECB seharusnya mampu

Sebaliknya, Bank of Japan (BOJ)

tingkat inflasi dan harga aset. Kinerja efek

kenaikan

arus

investasi

pajak

menaikkan

profit

pencapaian

target

konsumsi,

perusahaan

masih

GDP.

dan

mendukung Konsensus

pertumbuhan GDP masih rentang 1.4%

untuk 2014 dan 1.3% di tahun 2015. Oleh karena itu, peluang pelonggaran

moneter tambahan dari BOJ masih sangat kecil tahun ini. Bank sentral tinggal

menunggu

datangnya

iklim

pertumbuhan pasca reformasi struktural sehingga

tercipta

ruang

stimulus,

yang di sisi lain diharapkan tidak akan memicu

www.mifx.com

inflasi

secara

berlebihan.

Futures Monthly 7

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

USD/JPY: Potensial Bergerak Sideways Dalam Range Besar Perekonomian

Jepang

melemah

akibat kenaikan pajak konsumsi sebesar 3% bulan April lalu, namun dampaknya

cukup minimal karena pertumbuhan

GDP kuartal I melampaui estimasi. Angka penjualan perusahaan dan laju

investasi meningkat tajam di triwulan pertama,

dan

profit

perusahaan

melonjak hampir 20% dibandingkan tahun lalu. Fakta ini membuka ruang

untuk kenaikan upah yang pada akhirnya

akan mampu memacu minat konsumsi. Bagaimanapun,

reformasi

struktural tetap dibutuhkan khususnya

setelah memudarnya kenaikan harga aset dan pelemahan kurs Yen. Peluang munculnya

kebijakan

baru

Grafik 1. Pergerakan USD/JPY

seperti

pemangkasan pajak perusahaan dan

tercapai. Pesatnya pertumbuhan GDP

optimalisasi sektor pertanian masih

bursa saham Nikkei tetapi efeknya

reformasi

aturan

masih

terbuka,

namun kerjasama internasional dan sulit tercapai. Pertumbuhan lapangan kerja

juga

terlalu

cepat

sehingga

beban upah bisa mendorong inflasi ke level yang membahayakan. Wacana

penambahan stimulus QQE tersandera oleh kurangnya partisipasi kaum wanita dan generasi muda di lapangan kerja. Sepanjang

bulan

lalu,

prospek

Jepang dan kinerja positif perusahaan Jepang memang potensial memicu reli terhadap nilai tukar sangat terbatas,

karena adanya perbedaan imbal hasil

JPY yang masih sempit dengan USD,

sedangkan bursa saham indeks Tokyo

tertopang oleh reformasi di Dana pensiun Jepang

alokasi

(GPIF)

yang

memperbesar

pembelian

aset

saham.

Studi Teknikal: USD/JPY mengalami

ekonomi Jepang yang positif hanya

konsolidasi bulan lalu dan bertahan

berpeluang

wave koreksi minor 4, sebelum reli

membuat nilai tukar USD/JPY stabil

di kisaran 101-102. USDJPY masih untuk

melanjutkan

downtrend di bawah level 101 karena probabilitas peluncuran program easing

BOJ dalam waktu dekat masih rendah,

selain itu negosiasi TPP masih sulit

di bearish channel minor. Hal ini mengindikasikan

kecenderungan

berlanjut. Di jangka pendek, range harga

kisaran

kemungkinan 100.75

â&#x20AC;&#x201C;

terbatas

102.75.

Tembus

lagi ke atas area 102.75, momentum

bullish akan menguji area 104.10, sekaligus mengindikasikan kelanjutan

konsolidasi wave koreksi IV untuk

bergerak bolak balik dalam flat range. Reaksi

channel

korektif

yang

pada

memicu

bearish

penembusan

ke bawah 100.75 pada fase ini akan mengancam

skenario

bullish

dan

memberikan sinyal reversal lebih dini untuk menguji level support kunci 99.40 dan 98.00, yang sekaligus akan menjadi bottom pola koreksi wave IV sebelum

melanjutkan final wave 5 ke atas 105.

Sumber: MonexTrader

8 Futures Monthly

USDJPY masih berpeluang untuk melanjutkan downtrend di bawah level 101 karena probabilitas peluncuran program easing BOJ dalam waktu dekat masih rendah

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

GBP/USD: Probabilitas BOE Naikan Suku Bunga Terlalu Dini Masih Kecil Bank of England (BOE) mengubah

personil anggota dewan MPC sehingga sikap

moneter

bank

sentral

kini

condong kepada kenaikan suku bunga

bagi

bunga

BOE

untuk

terlalu

menaikkan

dini.

Namun

suku jika

mayoritas pejabat MPC menginginkan

sebaliknya, maka pelaku pasar akan mengantisipasi kebijakan itu lebih awal. Studi

Teknikal:

Reli

wave

acuan sebelum pemilu 2015. Reshuffle

GBPUSD dari area 1.6800 ke target

mengharapkan kenaikan suku bunga

Selanjutnya,

anggota bahwa

MPC

ini

pemerintah

menunjukkan

Inggris

juga

lebih cepat untuk menjaga surplus.

Di tengah iklim inflasi di atas target

2% dan pertumbuhan upah yang di

bawah angka inflasi, kecil kemungkinan Grafik 2. Pergerakan GBP/USD

bullish

1.7070

momentumnya

mulai

kehilangan

kisaran

dibutuhkan

1.7135.

konfirmasi

penembusan di bawah area 1.6960 untuk mengkonfirmasi pembentukan

wave koreksi A ke 1.6845, dan mungkin

diikuti rebound pendek ke wave B. Namun manuvernya tidak lebih dari

area 1.7135 untuk melanjutkan skenario

koreksi bearish ke Fibonacci 38.2% di area 1.6690 atau bahkan lebih rendah. Tembus

1.7135,

lagi

dapat

atas

membawa

teritori overbought

area

harga

menguji area

1.7200. dimana harga kemungkinan perlu ke

koreksi

level

sebelum

resisten

kunci

menuju

1.7400.

Penurunan volatilitas ini kemungkinan disebabkan oleh belum jelasnya arah kebijakan moneter

Sumber: MonexTrader www.mifx.com

Futures Monthly 9

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

EUR/USD: Pergerakan Datar Nantikan Stimulus QE Semester Dua Dinamika

makroekonomi

yang

terjadi di zona Euro terfokus pada

pertumbuhan ekonomi yang positif di Jerman dan Spanyol pada kuartal I dan perlambatan di Prancis dan Italia. Fakta

ini semakin memperlebar kesenjangan

antara ekonomi Jerman dan negaranegara anggota Euro lainnya. Sementara

itu, masih ada potensi tekanan deflasi dari sektor komoditas. Implikasinya, ECB

akan

melalui

kembali

memangkas

periode Juli-Desember, sehingga EUR/

rebound untuk membentuk Wave II

dan berlanjut ke 1.2700 di akhir 2015.

1.3925 dan dapat dijadikan kesempatan

USD

berpotensi

melemah

lagi

kisaran 1.3000 hingga akhir tahun, Meski ECB diperkirakan merilis

stimulus dalam jumlah besar secara bertahap, pendekatan bank sentral

itu belum tentu efektif dibandingkan pembelian aset secara serentak. Namun

laju pelemahan Euro dengan sendirinya

akan terakumulasi di saat terjadinya normalisasi suku bunga acuan Fed.

Studi Teknikal: Pola Wedge dalam

suku bunga acuan dan suku bunga

format double Zig Zag (diberi label

obligasi. Kucuran stimulus QE ini

dalam 5 wave ke 1.3470. Di jangka

deposit serta mengimplementasikan kemungkinan

program

akan

pembelian

terjadi

Grafik 3. Pergerakan EUR/USD

pada

W-X-Y) telah berakhir pada level 1.4000 (level top), dan diikuti penurunan pendek, masih terbuka peluang adanya

ke kisaran 1.3850, di mana rebound seharusnya

tidak

melampaui

area

untuk menambah posisi short selling.

Di sisi bawahnya, penembusan

secara

konsisten

bawah

area

1.3470 â&#x20AC;&#x201C; 1.3440 akan melanjutkan

momentum bearish mengincar area

1.3380 (Fibonacci projection 138.2%) dari format double Zig Zag, sebelum menuju target bearish-nya di 1.3295.

EUR/USD berpotensi melemah lagi ke kisaran 1.3000 hingga akhir tahun, dan berlanjut ke 1.2700 di akhir 2015.

Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Menakar Laju Indeks di Semester Dua â&#x20AC;&#x153;Membuka semester II tahun ini, pasar saham dunia diprediksi mampu menjaga momentum positifnya. Sektor manufaktur akan menjadi motor penggerak pertumbuhan ekonomi di negara-negara maju. Prospek pasar ekuitas memang masih terkendala oleh perkembangan berbagai isu, mulai dari krisis Irak hingga konflik di Ukraina. Namun secara umum, tidak ada alasan bagi indeks utama untuk mencatat koreksi tajam.â&#x20AC;&#x153; Pertumbuhan ekonomi dunia yang

untuk tahun 2014 dari 2,8% menjadi 2%.

100) dalam kondisi bullish. Risiko

industri negara-negara besar seperti

ancaman terbesar masih seputrar krisis

menunjukkan tren penurunan. Mengacu

bahkan hampir mencapai dua pertiga

muslim menguasai sebagian besar

terjadi belakangan ini dipengaruhi oleh

membaiknya kondisi keuangan dan roda Amerika Serikat (AS) dan wilayah Eropa.

Sumbangsih

global.

Trend

negara

maju

dari total nilai sektor manufaktur pemulihan

ekonomi

inilah yang membuat bursa saham Wall

Street terus melonjak hingga ke rekor tertingginya di bulan Juni kemarin.

Berkaca pada rilis data ekonomi

AS yang terakhir, nominal produksi industri negara itu naik 0,6% di bulan Mei. Hal serupa terjadi pada sektor

Dari ranah politik dan keamanan,

di Irak dan Ukraina. Situasi di Timur Tengah memanas setelah pemberontak kota penting di Irak. Sementara konflik antara

Ukraina

dan

Rusia

sudah

mengerucut ke persoalan ekspor gas. Studi

Teknikal:

Secara

umum,

indeks Dow Jones masih berpeluang melanjutkan fase penguatan karena

moving average (MA-50 dan MA-

koreksi tetap ada mengingat indikator Stochastic dan MACD harian kini

pada analisis Fibonacci retracement,

yang ditarik dari level terendah 2014 pada bulan Februari (15270) hingga titik puncak 2014 di bulan Juni

(16958), maka indeks diproyeksikan melemah ke support 16560 (retrace

23.6%) sebelum menuju ke 16315

(retrace 38.2%), 16115 (retrace 50%) dan 15915 (retrace 61.8%). Sementara reli

indeks

ditargetkan

mencapai

resistance 16958, 17300 dan 17600.

Grafik 1. Pergerakan Indeks Dow Jones

properti dan bisnis serta indeks harga konsumen edisi Mei, yang meningkat di atas ekspektasi yakni sebesar 0,4%. Indikator

terpantau

perekonomian bagus,

Asia

khususnya

juga

pada

raksasa ekonomi seperti China dan Jepang. Oleh karena itulah, minat beli aset saham diyakini tetap bagus di kuartal III 2014. Kalaupun ada hal ang mengganjal, tak lain adalah

keputusan Bank Dunia dan Dana

Moneter Internasional (IMF) terkait

proyeksi ekonominya masing-masing. World Bank memperkirakan ekonomi global hanya tumbuh 2,8% tahun ini atau turun dari estimasi sebelumnya di

bulan Januari (3,2%). Sedangkan IMF menurunkan proyeksi pertumbuhan AS

Sumber: MonexTrader

www.mifx.com

Futures Monthly 11

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Nikkei:

Termotivasi

Kinerja

Wall

Street dan Yen Performa cemerlang bursa saham

AS juga berhasil mengantarkan Nikkei, Jepang sebagai indeks dengan kinerja

terbaik di Asia. Selain karena faktor luar negeri, penguatan Nikkei juga disebabkan

oleh meningkatnya optimisme investor terhadap

kemajuan

ekonomi

dan

berakhirnya fase deflasi di negara ini. Bulan lalu pemerintah merevisi naik

angka pertumbuhan ekonomi Jepang

untuk triwulan pertama 2014 dari estimasi awal 5,9% menjadi 6,7%. Data

naik 7,4%, sementara PMI manufaktur

berkurang karena daya saing produknya

oleh pemangku kebijakan bulan lalu.

pada grafik mingguan Nikkei yang

edisi Mei mengarah ke posisi 49,9. Dua

pernyataan

positif

dilontarkan

Gubernur Bank of Japan (BoJ), Haruhiko Kuroda,

menegaskan

dirinya

tidak

akan ragu unutk menyesuaikan pola

kebijakan apabila muncul risiko yang

mengancam pencapaian target inflasi

2%. Setelah itu, Menteri Keuangan Taro Aso juga mengutarakan kesediaannya

untuk menurunkan pajak penghasilan pada tahun fiskal berikutnya apabila

pos pendapatan sudah lebih optimal. Faktor

penghambat

Nikkei

current account untuk bulan April juga

yang masih harus diwaspadai oleh

penjualan bulan April lalu. Hasil serupa

bawah kisaran 102 yen per Dollar.

mengalami kenaikan dan sedikit banyak mampu menutupi efek kenaikan pajak diperlihatkan

oleh

laporan

capital

expenditure kuartal I yang angkanya

Grafik 2. Pergerakan Indeks Nikkei

investor

sekarang

adalah

tren

penguatan nilai tukar Yen, yang di

Apabila valuta domestik tetap kuat, maka pendapatan pelaku ekspor akan

menurun

pasar

internasional.

Studi Teknikal: Indikator Stochastic

downtrend

dikhawatirkan

dapat

memicu koreksi karena MACD mingguan juga masih tertekan. Support yang

akan menghadang adalah level 14615, 14080 dan 13545. Di sisi lain, kondisi moving

average

(MA-50

dan

MA-

100) yang konstan bullish membuka

peluang bagi indeks untuk menguji

resistance 15300, 15800 dan 16395 (level

tertinggi

Desember

2013).

Faktor penghambat Nikkei yang masih harus diwaspadai oleh investor sekarang adalah tren penguatan nilai tukar Yen, yang di bawah kisaran 102 yen per Dollar.

Sumber: MonexTrader 12 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Hang Seng: Sambut Langkah-langkah Beijing Memasuki semester II, saham-

saham properti dan perbankan di bursa Hong Kong akan bergairah karena pemerintah

China

mengeluarkan

kebijakan yang mendukung prospek

bisnis kedua sektor tersebut. Otoritas bulan lalu telah mencabut sistem pembatasan

jumlah

kepemilikan

rumah baru di sejumlah kota besar. Padahal untuk

aturan

yang

â&#x20AC;&#x2DC;mendinginkanâ&#x20AC;&#x2122;

bertujuan

booming

sektor perumahan itu sudah berlaku selama 4 tahun dan menjadi pangkal

perlambatan ekonomi China. Tidak heran

jika

pelaku

pasar

langsung

menyambut baik keputusan pemerintah

terkait pasar perumahan di Tiongkok. Saham berbasis keuangan juga

Grafik 3. Pergerakan Indeks Hang Seng

mendapat suntikan motivasi setelah

penerbangan di lembah Sungai Yangtze

perbankan bagi sejumlah bank. Reserve

miliar Yuan atau $3,9 miliar per tahun.

Peopleâ&#x20AC;&#x2122;s

Bank

memangkas

giro

China

(PBOC)

wajib

minimum

Requirement Ratio dipapas 0,5 basis poin agar bank-bank lebih leluasa

menyalurkan kredit pinjaman kepada pengusaha

kecil,

termasuk

mereka

yang berbisnis di pedesaan. Pemerintah semakin memanjakan pelaku ekonomi dengan meluncurkan banyak kebijakan

suportif pertengahan tahun ini, mulai dari

hingga

memberi

keringanan

mempercepat

pajak

pencairan

anggaran belanja pemerintah. Tidak hanya itu, Beijing juga memangkas beberapa komponen pajak, menambah pembiayaan

meningkatkan

untuk

pelaku

investasi

ekspor,

publik

sektor kereta api, jalan raya dan

saluran air. Lebih spesifik, pemerintah berkomitmen membangun infrastruktur

dan

memotong

pajak

perusahaan

utilitas dengan total investasi sekitar 24 Di tengah berlakunya kebijakan

stimulus mini, sederet kebijakan tadi

diprediksi mampu mempercepat laju

ekonom China hingga akhir 2014. Sementara bagi investor pasar saham, sentimen positif juga datang dari dibukanya

izin

penerbitan

saham

perdana bagi calon emiten bursa.

Setidaknya sudah ada 10 perusahaan

yang memastikan diri listing di bursa saham sejak

Hong

Kong

pembatasan

Studi

Teknikal:

dan IPO

Shanghai

Meski

dicabut. akan

tersendat, indeks Hang Seng masih memiliki peluang reli karena moving

average (MA-50 dan MA-100) dan MACD menunjukkan tren yang bullish.

Indeks berpotensi mengarah ke target

resistance 23640, 24165 (level tertinggi

Desember 2013) dan resistance terkuat, 24500. Sementara Stochastic, yang telah

bermanuver bearish, akan membatasi laju kenaikan Hang Seng atau bahkan

memicu koreksi ke support 23040

(Fibonacci 23,6%), 22345 (Fibonacci 38,2%) dan 21775 (Fibonacci 50%).

Sumber: Thomson Reuters

Saham berbasis keuangan juga mendapat suntikan motivasi setelah Peopleâ&#x20AC;&#x2122;s Bank of China (PBOC) memangkas giro wajib minimum perbankan bagi sejumlah bank.

www.mifx.com

Futures Monthly 13

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

KOSPI: Optimis terhadap Fundamental Domestik Kombinasi

antara

penurunan

proyeksi ekonomi World Bank dan

spekulasi soal kenaikan suku bunga

di AS membuat bursa saham Korea selatan anjlok di bulan Juni. Buruknya

angka indikator ekonomi domestik semakin mengurangi selera terhadap aset

saham.

Angka

pertumbuhan

ekspor bulan Mei direvisi turun dari

0,9% menjadi -1,0% atau penurunan paling tajam dalam 8 bulan terakhir. Sementara

perdagangan

angka

masih

pos

surplus

neraca

$5,31

miliar atau lebih tinggi dibandingkan catatan

miliar).

bulan

sebelumnya

Penurunan

angka

($4,46

PMI

manufaktur ke level terendah dalam 9 bulan terakhir makin memicu aksi

jual di lantai bursa KOSPI. Koreksi Grafik 4. Pergerakan Indeks KOSPI

harga

saham

akhirnya

terbatasi

oleh volume beli investor asing yang

tinggi pasca dirilisnya data ekonomi China yang sebagian besar positif. Optimisme pelaku pasar mulai

terangkat

setelah

inflasi

tahunan

Korea mengalami kenaikan hingga ke level tertingginya dalam 19 bulan terakhir pada Mei lalu. Di saat yang

sama, cadangan devisa negeri ginseng bertambah menjadi $360,91 miliar dari catatan bulan April yang sebesar

$355,85 miliar. Nilai produk domestik bruto negara ini masih cukup seimbang,

di mana GDP q/q dan y/y tidak berubah

yakni di posisi 0,9% dan 3,9%. Investor mulai menanggapi dengan baik tanda-

tanda perbaikan ekonomi di Korea

Studi

Teknikal:

Indeks

KOSPI

secara umum masih tertekan lantaran indikator

Stochastic

berdurasi

mingguan terkondisi downtrend. Reli akan

indeks

terbatas di

seiring

bawah

pergerakan

garis

moving

average (MA-100), dan bahkan dapat memicu

penurunan

lebih

lanjut.

Penurunan indeks akan mengarah ke

support 257.65 (retrace Fibonacci 38,2%), 247.50

252.65

(Fibo

61,8%).

50%)

dan

Sementara

penguatan akan terbatasi oleh level

resistance 263.50, 268.00 dan 273.95 (level

tertinggi

Oktober

2013).

Penurunan angka PMI manufaktur ke level terendah dalam 9 bulan terakhir makin memicu aksi jual di lantai bursa KOSPI

Selatan pada pertengahan tahun ini.

Sumber : Monex Trader 14 Futures Monthly

www.mifx.com

LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi Juli 2014

Peresmian Ruang Kesenian SDN Umbulharjo 2 Mendukung Siswa Melestarikan Warisan Budaya gamelan dari Direktorat Pembinaan

Semoga dengan berdirinya ruang

Kesenian dan Perfilman, Kementerian

kesenian di SDN Umbulharjo 2, anak-anak

warisan budaya bangsa sejak dini juga

Monex m.a.d akan selalu berusaha

Pendidikan dan Kebudayaan. Itikad baik sekolah untuk mengembangkan

disambut baik oleh Monex m.a.d, yang

ikut menyumbangkan sarana pendukung berupa ruang kesenian untuk tempat berlatih anak-anak. Pihak sekolah merasa sangat bersyukur dan senang atas

akan semakin giat berlatih dan belajar mencintai

kebudayaannya

sendiri.

memberikan yang terbaik untuk dunia

pendidikan karenaanak-anak Indonesia adalah cermin masa depan bangsa!

bantuan yang diberikan oleh Monex m.a.d.

Dunia pendidikan di tanah air masih

dihadapkan pada berbagai kendala, terutama menyangkut kualitas sarana dan

prasarana. Padahal keberadaan sarana yang layak berperan penting dalam

proses belajar mengajar sehari-hari. Fasilitas sekolah yang memadai adalah

hak bagi para siswa yang ingin belajar dengan nyaman dan tenang. Di samping

menjadi tempat menuntut ilmu, sekolah juga

harus

memfasilitasi

siswanya

agar bisa memperoleh keterampilan lain

seperti

skill

bermain

musik,

menari, menjahit dan bercocok tanam.

Sebuah sekolah di Lereng Gunung

Merapi, yaitu SDN Umbulharjo 2 adalah salah satu lokasi belajar mengajar yang

tidak hanya memberikan pendidikan formal, namun juga mendorong siswanya untuk

meningkatkan

keterampilan

diri seperti bermain musik gamelan.

Sekolah dasar yang berlokasi di daerah Cangkringan,

Kabupaten

Sleman,

Daerah Istimewa Yogyakarta ini bahkan

mendapat bantuan satu set alat musik

Proses

pembangunan

ruang

kesenian dimulai sejak pertengahan

Maret 2014 lalu dan sudah sepenuhnya

rampung di awal bulan Juni 2014. Peresmiannya

sendiri

berlangsung

lancar pada tanggal 20 Juni 2014 lalu,

dan dihadiri oleh Branch Manager Monex

Investindo Futures cabang Yogyakarta, Adi Prasetyo beserta karyawan, kepala

sekolah SDN Umbulharjo 2 dan guru pengajar, Lurah Umbulharjo, Kepala UPT

Dinas

Cangkringan,

Pendidikan komite

Kecamatan

sekolah

serta

seluruh siswa. Dalam sambutannya,

Kepala Sekolah SDN Umbulharjo 2, Nunuk

Kristyawati,

mengucapkan

terima kasih kepada Monex Investindo Futures karena telah memperhatikan

kegiatan belajar para siswa di lereng Gunung Merapi. â&#x20AC;&#x153;Semoga bisnis Monex

semakin jaya dan sukses,â&#x20AC;? demikian

urainya mewakili rasa terima kasih para guru dan siswa. Selain acara sambutan

dan pengguntingan pita, peresmian ruang kesenian SDN Umbulharjo 2 juga

diramaikan oleh panggung seni yang menampilkan keterampilan siswa siswi dalam

memainkan

musik

gamelan.

www.mifx.com

Peliput Acara : Adinda Ardinia Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Johannes Ginting â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Berjuang Keluar dari Bearish Trend â&#x20AC;&#x153;Bulan lalu, emas merosot ke bawah level support yang belum pernah disentuh sejak Februari 2014, yaitu di kisaran $1,240 per troy ons. Pelemahan emas terjadi karena US Dollar makin perkasa di tengah kebijakan tapering dan antisipasi pelaku pasar terhadap pemangkasan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) dari 0.5% menjadi 0.15%. Pemilu Ukraina yang berlangsung pada 25 Mei 2014 sedikit banyak mengurangi ketegangan dan menurunkan minat terhadap safe haven utama, emas.â&#x20AC;?

Menjelang pertengahan bulan Juni,

akan menjadi alternatif investasi bagi

satu poin yang mendorong kenaikan

Emas bahkan berhasil menyentuh

emas mulai menjauhi level rendahnya. Faktor ketegangan di Irak menjadi salah

pelaku pasar saat skenario ini terbukti.

harga. Situasi semakin tidak pasti setelah

level

disinyalir akan terus begerak menuju

pertumbuhan ekonomi dan menyebut

para pemberontak menguasai kota terbesar ke-dua di Irak. Kaum militan

ibukota Baghdad. Aset safe haven 16 Futures Monthly

tertingginya

dalam

pekan

terakhir di bulan Juni setelah Federal Reserve Bank memangkas prospek bahwa

suku

bunga

masih

akan

berada di level rendah. Gubernur Janet Yellen ingin bertahan dengan

suku bunga rendah untuk waktu yang

belum ditentukan setelah mengakhiri pembelian obligasinya. Indeks dollar sontak

mengalami

kemerosotan

terbesarnya dalam dua minggu terakhir setelah keputusan itu diterima investor.

www.mifx.com

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Johannes Ginting â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Meskipun

mendapatkan

angin

segar dari situasi yang disebutkan tadi, sulit bagi emas untuk naik lebih tinggi

karena arus permintaan belum pulih

pasca harga jeblok di bawah $1,400.

atas 100, trend sangat kuat. Apabila gagal keluar dari channel, emas akan kembali tertekan dan 1,240 akan jadi titik krusial untuk menahan penurunan harga.

Untuk jangka panjang, prospek emas masih dalam trend bearish meskipun pergerakan harga sudah lebih positif.

Grafik Pergerakan Indeks Dollar

Memang the Fed sudah mengatakan bahwa suku bunga akan bertahan di level rendah namun bank sentral tidak menyebutkan sampai kapan. Pelaku

pasar masih memiliki harapan bahwa suku bunga baru mulai merangkak

naik di awal tahun 2015 setelah program pembelian obligasi tuntas.

Performa indeks Dollar masih cukup

tangguh sejak awal Mei (bisa dilihat

dalam gambar di bawah). Untuk jangka panjang, prospek emas masih dalam trend bearish meskipun pergerakan harga sudah lebih positif. Jadi, cara yang

Sumber : Monex Trader

Grafik Pergerakan Harga Emas

paling efektif untuk trading emas saat ini adalah bermain dengan orientasi jangka

pendek karena emas sangat sensifit terhadap kondisi politik dan ekonomi. Studi Teknikal: emas sedang berjuang

keluar dari channel bearish trend. Jika break dari channel dan berada di atas

1,300, maka emas berpotensi menguji level 1,320 ( EMA 50) sebelum menuju

target lebih jauh, 1,377 ( EMA 200). Indikator CCI, masih berada di bawah

angka 0, sehingga indikasi kenaikan tidak terlalu kuat. Trend naik akan cukup

kuat saat CCI berada di atas 0 dan jika di

Sumber : Monex Trader

www.mifx.com

Futures Monthly 17

EXCLUSIVE INTERVIEW Futures Monthly Edisi Juli 2014

Bayu Djokosoetono Di Balik Dominasi ‘Si Burung Biru’ Kalau berbicara tentang jasa layanan transportasi darat, sulit rasanya untuk mengabaikan nama besar Blue Bird Group. Perusahaan yang berdiri sejak awal 1970-an ini seakan sudah menjadi jaminan kualitas layanan taksi di kota-kota besar Indonesia. Namun begitu, tidak banyak orang mengetahui bahwa ‘Si Burung Biru’ sesungguhnya memiliki resep khusus yang membedakannya dengan perusahaan angkutan lain di tanah air. Futures Monthly berkesempatan mewawancarai Bayu Djokosoetono, Chairman Blue Bird Group, untuk mengetahui strategi bisnis dan filosofinya dalam berinvestasi. Berikut adalah petikan wawancaranya: kami melihat jasa transportasi di

Indonesia, kota Jakarta khususnya, belum terkelola dengan baik. Memang

sudah ada beberapa perusahaan taksi

yang beroperasi, tetapi kepercayaan konsumen

terhadap

layanan

transportasi masih sangat rendah. Blue Bird lalu masuk untuk menjadi

perusahaan yang berbasis kepercayaan, di mana salah satu inovasinya saat itu

adalah

dengan

menggunakan

argometer. Tujuannya agar konsumen tidak

merasa

dipermainkan

dari

sisi harga. Jadi, salah satu filosofi bisnis kami tidak lain adalah inovasi dalam

segala

aspek.

Kami

selalu

menjadi pioneer di industri taksi mulai dengan penggunaan argometer, 1. Blue Bird Group sudah bergelut di industri transportasi Indonesia selama 42 tahun. Apa cerita di balik kemapanan perusahaan, terutama di bisnis layanan taksi? 18 Futures Monthly

(alat komunikasi) radio, GPS, sistem Selama lebih dari 40 tahun, Blue

Bird

mengalami

periode

pasang

surut. Cikal bakal berdirinya Blue Bird sebenarnya adalah dari usaha

rental. Kemudian pada tahun 1972

reservasi tercanggih sampai armada yang

paling

baru.

Inovasi

adalah

strategi utama untuk bersaing dan menjaga

kepercayaan

konsumen

terhadap pelaku jasa transportasi.

www.mifx.com

EXCLUSIVE INTERVIEW Futures Monthly Edisi Juli 2014

terbuka dan low profile serta tidak

boleh ada gap dari level paling bawah sampai atas. Mekanisme manajerial

kami adalah â&#x20AC;&#x2DC;servant leadershipâ&#x20AC;&#x2122;, di mana semakin tinggi jabatan seseorang maka semakin besar pula kewajibannya untuk melayani karyawan yang lain.

Karyawan bebas berkeluh kesah kepada pihak manajemen, baik itu pengemudi, security,

montir

dan

staf

lainnya.

Sesuai culture yang kami tanamkan,

ruangan karyawan harus terbuka untuk

siapapun. Bahkan tidak ada birokrasi 2. Kendala terbesar apa yang pernah dihadapi

oleh

Blue

Bird

dalam

menjalankan bisnisnya?

saat

Masa-masa krisis

paling

moneter

pihak

bank.

Kejatuhan

perusahaan

lain kami manfaatkan dengan cara

akuisisi sehingga jumlah armada taksi sulit

tahun

adalah

1997.

Sebagai perusahaan transportasi, kami sangat bergantung pada infrastruktur utama yaitu mobil dan spare-part,

yang kebanyakan diimpor dari luar

negeri dan harga jualnya berbasis US Dollar. Nahâ&#x20AC;&#x2122; krisis moneter membuat

harga mobil dan suku cadangnya naik, sementara bunga bank melambung

bertambah

signifikan.

Kami

sadar

kalau peluang seperti ini tidak akan datang jika Blue Bird tidak membangun

kepercayaan konsumen sejak tahun 1972 hingga 1997.

3. Apakah ada strategi khusus dari manajemen yang membedakan Blue Bird dengan perusahaan lainnya? Kami

melihat

sumber

daya

tinggi. Walaupun kesulitan finansial,

manusia atau SDM merupakan faktor

point untuk men-set up strategi baru.

perusahaan.

periode itu kemudian menjadi turning Kami melihat ada peluang di balik

krisis. Untungnya, Blue Bird sudah mempunyai basis konsumen yang kuat

dibandingkan perusahaan lain sehingga kita masih mendapat kepercayaan dari

paling penting dalam sustainability Blue

Bird

adalah

perusahaan padat karya, jadi kami ingin memperlakukan SDM layaknya keluarga besar.

Resepnya

sederhana

yaitu

bersikap

jujur,

mengajak mereka dalam pengambilan keputusan,

selalu

khusus untuk bertemu dengan saya

supaya menciptakan suasana kedekatan antara

manajemen

dan

karyawan.

4. Selain bisnis taksi dan rental kendaraan, investasi apa lagi yang digarap oleh Blue Bird Group? Kami memang punya unit usaha

lain, yang sebagian besar masih terkait dengan layanan transportasi darat yaitu

perusahaan logistik, trucking, properti, IT, petrol station dan divisi alat berat.

Diversifikasi usaha itu perlu, asalkan core business kita sudah benar-benar kuat. Jangan sampai bisnis-bisnis yang

baru menyedot sumber daya bisnis intinya karena fondasinya belum cukup

kuat. Investasi bisnis lain yang kami miliki juga masih terkait dengan bisnis

utama perusahaan, seperti logistik dan trucking. Kami juga punya perusahaan IT sendiri karena selama ini sistem IT

Blue

www.mifx.com

Bird

sangat

terintegrasi.

Futures Monthly 19

EXCLUSIVE INTERVIEW Futures Monthly Edisi Juli 2014

semua bisa dipenuhi, baru kami masuk.

pihak yang menawarkan produknya.

6. Secara pribadi, jenis produk apa

7. Futures Monthly adalah majalah

yang menjadi pilihan investasi anda?

pertama yang diterbitkan oleh sebuah perusahaan

Saya punya saham karena saya suka

investasi di pasar modal. Saya adalah

tipe investor yang konservatif tetapi terbuka dengan hal baru. Artinya, saya

Sekitar 30 ribu armada taksi dan

bisnis rental mobil kami sudah ada

setelah membacanya?

Saya pikir majalah ini adalah media

maupun risikonya. Saya pikir produk

memang harus dikemas sedemikian

layak dipilih karena di sini kita dilatih

dengan rumor taksi helikopter?

di Indonesia. Apa pendapat anda

yang tepat untuk memberikan edukasi

futures adalah alternatif investasi yang

dilakukan oleh Blue Bird? Bagaimana

berjangka

hanya berinvestasi pada produk yang saya pahami baik dari sisi keuntungan

5. Terobosan apa lagi yang akan

pialang

untuk melakukan analisa fundamental

tentang harga produk. Saya sudah

belajar banyak soal futures, dan saya

rasa diperlukan sosialisasi dan edukasi tentang investasi ini agar tidak timbul antipati calon investor kepada pihak-

soal investasi berjangka. Informasi rupa agar mudah dibaca dan dipahami. Cara ini sudah tepat. Sekedar masukan bagi Futures Monthly, alangkah baik kalau

konten

dirancang

interaktif

sehingga proses pembelajarannya lebih mudah. Bukan hanya bagi investor, orang

awam juga harus lebih bisa memahami isinya

secara

mudah.

Very

good!

hampir di 20 kota besar di pulau JawaBali, Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi.

Dan sekarang kebutuhan transportasi bukan hanya di darat, namun juga

udara. Terlebih lagi jalanan di Jakarta

semakin padat sehingga ada kebutuhan terhadap alat transportasi yang cepat.

Blue Bird memang menyimpan harapan untuk menggarap bisnis taksi udara tetapi jalannya masih panjang dan baru berbentuk

kajian.

Pertimbangannya

sangat banyak, mulai dari perizinan, SDM hingga infrastruktur. Kalau itu 20 Futures Monthly

Pewawancara : Omegawati

www.mifx.com

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Militan Irak Dorong Penguatan Harga Minyak Mentah â&#x20AC;&#x153;Minyak mentah WTI (West Texas Intermediate) mencapai harga tertinggi untuk tahun 2014 pada level $107.65 per barel di bulan Juni lalu. Sebelumnya harga minyak mentah WTI hanya bergerak di bawah level tertinggi sepanjang 2014, yakni di $105.20 per barel. Kenaikan harga minyak ini dilandasi oleh kekhawatiran soal ketatnya suplai.â&#x20AC;? Menjelang akhir Juni lalu, berita

Kirkuk ini, minyak mentah disalurkan

Arab Saudi. AS sudah memberikan

harga minyak mentah WTI. Konflik

lainnya. Ekspor melalui Ceyhan sudah

memberikan bantuan intelijen kepada

tentang konflik di Irak menjadi faktor utama

yang

mendorong

kenaikan

Irak dikhawatirkan bisa mengganggu

produksi minyak karena negara itu adalah

Negara

anggota

OPEC

Pengekspor

(Organisasi

Minyak

Dunia),

yang menjadi eksportir terbesar kedua dunia.

Irak

memproduksi

sekitar

3,3 juta barel minyak per hari (bph) sehingga apa yang terjadi di sana rawan menganggu suplai minyak mentah dunia. Perang di Irak melibatkan kaum

melalui jalur pipa ke Pelabuhan Ceyhan, Turki dan kemudian diekspor ke negara terhenti sejak Maret karena penyerangan

ke jalur pipa. Saat ini tentara Kurdi Irak

Kirkuk

menguasai setelah

lapangan

tentara

minyak

pemerintah

meninggalkan pos penjagaan akibat serangan

kaum

pemberontak.

Dan

tentara Kurdi memanfaatkan situasi ini dengan menjual minyak Kirkuk ke Turki dengan truk dan jalur pipa yang baru. Irak

masih

mempunyai

Irak, Baiji. Baiji sendiri menghasilkan

produk turunan minyak sebesar 300 ribu barel per hari. Untungnya sebagian

besar produksi minyak mentah Irak ada di wilayah selatan dengan jumlah

produksi sekitar 2,5 juta bph. Namun

tetap saja konflik di Irak Utara ini bisa menyebabkan minyak

karena

terganggunya pihak

suplai

pemberontak

Selatan. Beberapa lapangan minyak

dan Zubair. Irak mengoperasikan 3 terminal ekspor minyak di selatan

yaitu Terminal Basrah, Single Point

Moorings (SPM) dan Khor al Amaya. Basrah adalah terminal terbesar yang mampu mengekspor 1,4 juta bph minyak mentah.

Sementara

Terminal

SPM

mengekspor 1,1 juta bph dan Terminal Khor al Amaya mengekspor 700 ribu bph. Pasar

masih

mencermati

menutup jalur pipa minyak ke Turki.

perkembangan

basis produksi minyak di Irak Utara. Dari

seperti Amerika Serikat (AS), Iran dan

Lapangan minyak Kirkuk menjadi

dikhawatirkan

bisa

memicu

intervensi dari Iran dan Arab Saudi sehingga konflik semakin memburuk. Konflik meluas

yang

tentu

berkepanjangan akan

dan

mengganggu

produksi minyak Irak dan akhirnya mendorong harga minyak mentah dunia.

Faktor lain yang patut diperhatikan

stok minyak mentah AS yang dirilis

Rumaila, West Qurna-1, West Qurna-2

pusat penyulingan minyak terbesar di

agama

besar masih beroperasi normal seperti

kota Mosul. Pertarungan di kota Mosul

telah menutup produksi salah satu

pemerintah Irak. Sementara sentimen

dan bisa mempengaruhi harga minyak

produksi minyak yang besar di bagian

minyak mentah di kawasan utara Irak di

pasukan dan bantuan artileri dan hanya

basis

militan dan pemerintah. Pertarungan

ini memperebutkan daerah produksi

indikasi bahwa tidak akan mengirim

berharap

konflik

eskalasinya

Irak

tidak

dan

meluas

hingga melibatkan negara-negara asing

mentah WTI yaitu jumlah stok minyak mentah

WTI

AS.

Data

mingguan

oleh Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan penurunan stok pada

dua minggu awal di bulan Juni, yang

menyumbang dorongan naik terhadap harga minyak mentah WTI. Produksi

minyak mentah AS sejak pasca krisis 2008 naik tajam, padahal sejak tahun

1970 produksi minyak mentah AS terus menurun. Kenaikan produksi minyak

mentah ini bisa menahan kenaikan harga.

Konflik yang berkepanjangan dan meluas tentu akan mengganggu produksi minyak Irak dan akhirnya mendorong harga minyak mentah dunia.

www.mifx.com

Futures Monthly 21

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Grafik 1. Produksi Minyak Mentah AS

Sumber: United States Energy Information Administration Grafik 2. Harga Minyak Mentah WTI

Sumber: Monex Trader MT4

22 Futures Monthly

Faktor lain yang patut diperhatikan dan bisa mempengaruhi harga minyak mentah WTI yaitu jumlah stok minyak mentah WTI AS. Data mingguan stok minyak mentah AS yang dirilis oleh Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan penurunan stok pada dua minggu awal di bulan Juni, yang menyumbang dorongan naik terhadap harga minyak mentah WTI. Produksi minyak mentah AS sejak pasca krisis 2008 naik tajam, padahal sejak tahun 1970 produksi minyak mentah AS terus menurun. Kenaikan produksi minyak mentah ini bisa menahan kenaikan harga. Faktor lainnya yang biasa dilihat pasar sebagai penggerak harga minyak mentah adalah data-data ekonomi China. Sebagai salah satu konsumen minyak mentah terbesar dunia, datadata ekonomi dari negara ini yang dirilis Juni kemarin cukup bagus. Neraca perdagangan China Mei mencatat surplus besar, hampir 2 kali lipat dibandingkan bulan sebelumnya. Tingkat inflasi terbaru juga naik ke kisaran 2,5% dan aktivitas sektor manufaktur dan non-manufaktur masih menunjukkan pertumbuhan. Jadi bila data ekonomi China ke depannya tidak seperti yang diharapkan, akan menjadi penekan harga minyak. Studi Teknikal: Harga minyak (CO-LS) saat ini memang masih dalam pergerakan naik. Level 105 menjadi level support yang penting. Bila level ini mampu dipertahankan maka harga masih berpeluang untuk melanjutkan penguatan ke 108, atau mungkin bisa lebih tinggi lagi ke area 110-112. Namun potensi koreksi juga terbuka. Penetrasi ke bawah support penting 105, berpeluang membuka potensi pelemahan ke area 103-101 per barel.

www.mifx.com

Our Official Partners.

JAKARTA

PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran

JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading

JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.

DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.

Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Rolandâ&#x20AC;&#x2122;s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112

Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto

BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,

De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor

Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132

Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam Black Canyon Coffee, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor (GF) 7

J.CO, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariana Nur Akbar â&#x20AC;&#x201C; Educator Monex

Masih Ada Harapan di Tengah Penurunan Harga â&#x20AC;&#x153;Harga komoditi minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) masih akan tertekan di bulan Juli 2014. Proyeksi ini mengacu pada hasil laporan persediaan tanggal 10 Juni lalu, di mana angkanya mencapai rekor tertinggi dalam 4 bulan terakhir sekaligus melampaui volume ekspor. Namun begitu, prospek penguatan tetap eksis jelang musim hari raya dan ancaman badai El Nino.â&#x20AC;? persediaan

dan

penurunan

volume

ekspor inilah yang diprediksi akan menjadi faktor utama penurunan harga

dalam satu atau dua bulan ke depan.

Namun demikian, bukan berarti

potensi penguatan harga tidak ada sama

sekali.

Walaupun

peluangnya

relatif kecil, kenaikan harga CPO masih

bisa terjadi terutama saat mendekati Ramadhan dan Idul Fitri. Dari sisi iklim, badai El Nino bisa sewaktu-waktu

mengubah skenario kenaikan jumlah persediaan

pertengahan

tahun.

Apabila nantinya badai ganas ini benar-

benar mengurangi jumlah produksi kelapa sawit maka trend penurunan harga akan tertunda. Di sinilah tarik ulur

sentimen terjadi, yakni antara fluktuasi Menurut Malaysian Palm Oil Board

Malaysia menembus angka 1.40 juta

kepala sawit naik sejak bulan Maret.

dan estimasi yang sebesar 8%. Adapun

(MPOB) harga CPO sempat tertekan

bulan lalu karena jumlah persediaan Alhasil sepanjang tahun 2014, harga

CPO terpuruk 10% sampai dengan bulan Juni kemarin. Persediaan sawit

naik sebanyak 4.2% menjadi 1.84 juta ton di bulan Mei, atau di atas

estimasi pelaku pasar (1.81 juta ton). Sementara Societe De Generale

melaporkan

bahwa

tingkat

ekspor

ton di bulan Mei, atau lebih tinggi

10.7% dibandingkan data bulan April

volume ekspor rata-rata berkisar di 1.32 juta hingga 1.33 juta ton. Animo pelaku industri biasanya akan meningkat

jelang bulan Ramadhan dan hari raya

Idul Fitri di bulan Juni dan Juli. Pelaku

pasar komoditi memilih untuk lebih dulu

menimbun

kepemilikan

CPO-

nya sebelum harga naik di musim hari raya. Kombinasi antara limpahan

supply-demand dan ancaman El Nino. Penguatan

Malaysia

hingga

mata ke

uang

level

Ringgit

tertinggi

dalam hampir 7 bulan terakhir (9 Juni 2014) membuat harga minyak sawit menjadi lebih mahal bagi pembeli dari

luar negeri. Menurut Intertek Testing Services (ITS), selama 10 hari pertama di

CPO

bulan

Juni,

turun

jumlah

sebanyak

pengiriman

0.3%

atau

mencapai 390.729 ton dibandingkan satu

bulan

sebelumnya.

Penurunan

tersebut terjadi pada produk CPO yang

dikirimkan ke India, China dan Eropa.

www.mifx.com

Futures Monthly 23

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Juli 2014 Ariana Nur Akbar â&#x20AC;&#x201C; Educator Monex

Terlepas dari berbagai faktor yang

72.8% di level 3100. Level harga

tetap terjaga karena harga minyak

channel mendukung momentum trend

membebaninya,

prospek

penguatan

harga CPO masih tetap ada. Minat beli

sawit sekarang ini masih lebih murah ketimbang produk-produk substitusinya.

Di saat harga dipandang terlalu rendah, maka aksi beli akan datang sehingga harga terangkat dari level rendahnya. Penjelasan

penurunan sampai

harga

dengan

teknikal:

berpotensi

bulan

Juli.

trend

lanjut

Upper

Band, Middle Band dan Lower Band

mengindikasikan fase pelemahan harga yang lebih dalam hingga berpeluang menembus area Fibonacci Retracement

Grafik Pergerakan Harga CPO

terendah 1402 (Fibonacci Retracement

100%) belum tercapai. Pergerakan trend yang dibentuk oleh Kertnel Channel, atau

menunjukkan bahwa pelemahan masih akan mendominasi pergerakan harga. Indikator

memperlihatkan harga,

seperti

MACD

potensi

terlihat

juga

penurunan

pada

garis

grafik dekat area nol. Meski demikian,

pelemahan belum terkonfirmasi jika harga gagal untuk menembus titik

netral tersebut. Bertahannya indikator di area negatif menunjukkan bahwa harga masih akan mengalami tekanan.

Konfirmasi pelemahan harga diperlihatkan pula oleh indikator RSI. Harga akan semakin melemah saat indikator menembus area 30. Apabila melemah, harga akan menuju kisaran support 3100 (Fibonacci Retracement 72.8%) dan support terendah 1402 (Fibonacci Retracement 100%). Namun apabila reversal terjadi, resistance yang harus dihadapi adalah 2607 (Fibonacci Retracement 50%), 2901 (Fibonacci Retracement 38.2%) dan 3366 (Fibonacci Retracement 23.6%).

Minat beli tetap terjaga karena harga minyak sawit sekarang ini masih lebih murah ketimbang produk-produk substitusinya.

Sumber: Thomson Reuters 24 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

INTEL, Saham bagi Para Oportunis â&#x20AC;&#x153;Intel Corporation adalah perusahaan yang merancang, merakit dan memasarkan komponen komputer dan sejenisnya. Produk yang dibuatnya termasuk microprocessor, chipset, prosesor tanam dan controller mikro, kartu memori flash, komponen grafis, produk jaringan dan komunikasi, sistem manajemen software, perlengkapan konferensi serta alat cetak digital.â&#x20AC;? Terdapat begitu banyak saham yang

miliar-$13.5 miliar menjadi $13.4

sedang mulai mengejar pertumbuhan

Namun ada 5 alasan yang membuat

Per Share (EPS) juga dinaikkan dari

mengincar penghasilan yang stabil.

bisa ditransaksikan oleh pelaku pasar. saham Intel menarik untuk dibeli:

1. Intel menaikkan target laba kuartal II 2014 di tengah pesatnya laju permintaan komputer PC dari sektor perusahaan Pada 12 Juni lalu, Intel merevisi

kisaran kuartal

target II

pendapatan

2014

dari

untuk

US$12.5

miliar-$14 miliar. Target Earnings

$0.47 menjadi $0.53 (lihat penjelasan di tabel 1). Pengumuman ini adalah kabar baik pertama sejak kuartal I

2011, dan didasari oleh tingginya permintaan terhadap

sektor

produk

korporasi

komputer

PC.

Banyak perusahaan harus membeli

komputer baru sejak tidak ada lagi

dukungan teknis untuk sistem operasi Windows

XP.

Intel

mengatakan

Tabel 1: Rangkuman Panduan Target Laba Intel kuartal II 2014

angka pendapatan ketimbang hanya Sebagai

tambahan,

pendapatan

terbaru Lenovo 4% lebih tinggi di atas perkiraan berkat meningkatnya

permintaan PC, dan di saat yang sama jumlah pendapatan dari penjualan PC

Hewlett-Packard (HP) mencapai 7% di atas estimasi. Baik Lenovo dan HP

mengakui permintaan dari perusahaan besar dan UKM memang sedang naik.

Sumber: laporan Emiten dan Estimasi J.P. Morgan www.mifx.com

Futures Monthly 25

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

Valuasi

P/E

belum

memperhitungkan potensi laba dari peluncuran produk baru

analisa

dari

target Price to Earnings (P/E) 2015

Credit

Suisse,

2014 di level $29.95. Angka tersebut

menghasilkan

yang atraktif di tengah iklim suku

Ulrich Kaiser, produk terbaru Intel diprediksi

Saham Intel diperdagangkan pada

Analis

mampu

marjin Earnings before Interest and Tax

(EBIT) sebesar 24.6% di tahun 2015.

sebesar 13.3 atau batas bawah nilai laba

3. Bunga dividen atraktif sebesar

lainnya. Hal ini memang mencerminkan

tanggal 17 Juni 2014)

per saham rata-rata perusahaan chip pesimisme terhadap pasar PC dan efektivitas belanja modal Intel, namun tidak dari

mencerminkan

produk

baru.

prospek

Mengacu

laba

pada

3% (pada harga penutupan $29.95

Intel

memberikan

investornya

bunga dividen menarik sebesar 3% berdasarkan harga penutupan 17 Juni

merupakan

yield

(non-leveraged)

bunga rendah di Amerika Serikat, dan nilainya masih bisa dinaikkan hingga 10 kali dengan menggunakan leverage

produk

CFD

saham.

Intel diprediksi mampu menghasilkan marjin Earnings before Interest and Tax (EBIT) sebesar 24.6% di tahun 2015.

Gambar 1: Persentase Penggunaan Sistem Operasi di PC

Sumber: NetMarketShare, Mei 2014 (www.NetMarketShare.com) 26 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

Gambar 2: Chart Mingguan Intel

Sumber: Monex Trader 4. Intel membangun reputasi di segmen

produk

terjangkau

dan

hemat energi Ketidakmampuan untuk membuat

produk yang murah dan hemat energi telah membuat Intel gagal mengukuhkan

posisinya di pasar ponsel. Namun studi

terbaru menunjukkan bahwa prosesor x86 milik Intel mampu memenuhi persyaratan itu. Prosesor Atom terbaru,

analitik

NetMarketShare,

Windows

XP masih menjadi sistem operasi kedua yang paling banyak digunakan dengan Para

persentase

pengguna

mencapai

komputer

26%.

memang

diprediksi mulai migrasi ke Windows 7 atau Windows 8.1 tahun depan, dengan

begitu

maka

kebutuhan

komputer baru akan semakin besar pula. Strategi

Trading:

yang cocok untuk ditanamkan dalam

digambarkan

CPU tablet akan naik ke atas 10%

$28.50 sekaligus memberi konfirmasi

produk tablet, memunculkan optimisme bahwa pangsa pasar Intel untuk produk

di akhir tahun 2014 dan meningkat 30-40%

untuk

jangka

panjang.

5. 1 dari 4 komputer personal masih menggunakan Windows XP

Seperti digambarkan di bawah ini,

menurut laporan terbaru perusahaan

oleh

chart

seperti

mingguan

Intel di bawah ini, harga sahamnya

telah menembus resistance krusial di kenaikan kuat. Pada grafik harian, gapup terlihat pada tanggal 13 Juni setelah

Intel mengumumkan kenaikan target labanya. Apabila resistance $28.50 dan harganya melewati channel harga atas,

maka momentum akan tetap berlanjut. Jika

dikombinasikan

dengan

faktor

fundamental, maka rally ke level target

$33 bisa dikatakan fair. Resistance sebelumnya di $28.50 sekarang beralih menjadi support penting, di mana investor atau trader bisa menempatkan stop

loss-nya

sehingga

rasio

risk

to reward menjadi atraktif di 2:1. Risiko Pencapaian Target Harga:

Intel menghasilkan 62% pendapatan

dari konsumen di pasar PC. Apabila permintaan

naik

atau

turun

dibandingkan perkiraan, maka volume penjualan

microprocessor-nya

juga

akan naik/turun dan begitu pula denga

harga sahamnya. Risiko lainnya, Intel

menghasilkan uang sebanyak 15% dari penjualan produk HP, 15% dari Dell dan

12% dari Lenovo. Oleh karena itulah Intel bisa terdampak apabila terjadi perubahan

pangsa pasar atau volume pesanan dari ketiga perusahaan tersebut. Selamat bertransaksi, trader dan investor!

www.mifx.com

Futures Monthly 27

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Juli 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Jarratt Davis Optimalkan Berita Untuk Profit “Ketidaksengajaan dapat menghasilkan kesuksesan. Ungkapan itu rasanya pas untuk menggambarkan perjalanan hidup Jarratt Davis, trader terbaik ke-dua dunia versi Barclays selama periode 2008-2013. Karir trading-nya hanyalah berawal dari sebuah money changer, tempat di mana ia melihat suatu peluang untuk sukses melalui transaksi pasar uang.” dan penawaran serta psikologi pasar. Pada saat harga mendekati support, jumlah pembeli biasanya lebih banyak

dibandingkan penjual dan begitu pula

sebaliknya. Support dan resistance kerap

sampai

menciptakan informasi

range

terbaru

trading

muncul

dan menciptakan range baru. Dan di saat yang bersamaan, terciptalah

level support dan resistance baru. Dalam sebuah wawancara majalah,

pria yang berhasil mencetak rata-rata

return 80% per tahun ini menegaskan sebagai

mendapat ‘sinyal’. Ia baru akan masuk

untuk masuk dan keluar dari pasar

melakukan eksekusi secara optimal.

Jarrat

Davis

dikenal

trader harian yang memiliki prinsip secepat mungkin. Secara otodidak, ia

mempelajari

banyak

ilmu

posisi ketika dirasa tepat dan berupaya

Pria yang baru mulai trading di

dengan membaca jurnal dan situs

tahun 2005 ini menilai level support

mengembangkan metode trading-nya

powerful untuk menerka harga, namun

internet sebelum akhirnya mampu

sendiri. Selain menggunakan supportresistance dan beragam pola harga,

Davis konsisten untuk tidak membuka

posisi hanya karena merasa sudah 28 Futures Monthly

dan resistance memang alat yang

keduanya bukanlah parameter pasti

bahwa

dari

sekian

banyak

alat

trading, seorang trader hanya harus menguasai salah satunya yakni berita.

Peristiwa politik dan ekonomi di seluruh dunia adalah motor penggerak harga. Oleh karena itulah dibutuhkan

kemampuan analisis fundamental yang mumpuni untuk menghasilkan laba.

Penulis buku ‘How to Trade a

karena tidak selalu bisa ditembus. Tidak

Currency Fund’ ini menggarisbawahi

diuji sesaat akibat faktor permintaan

diperhatikan sebelum trading, yaitu:

jarang support dan resistance hanya

tiga

poin

penting

yang

wajib

www.mifx.com

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Juli 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

â&#x20AC;˘ Perencanaan adalah faktor yang sangat penting Menurut Davis, seorang trader tidak

tantangan

bagi

trader

yang

ingin

memegang posisi untuk jangka panjang.

Contoh paling aktual adalah apa

akan mampu menghasilkan profit jangka

yang terjadi dengan US Dollar. Ketika

harus memantau kalender ekonomi

begitu banyak investor melakukan aksi

panjang jika tidak mempersenjatai diri dengan perencanaan masa depan. Ia secara teratur karena dalam satu minggu,

setidaknya ada dua atau tiga data penting yang

bisa

mempengaruhi

sentimen

pasar. Di awal pekan, trader disarankan membuat catatan tentang data penting

apa saja yang akan mempengaruhi mata

uang

yang

ditransaksikan.

â&#x20AC;˘ Belajar untuk bisa kecanduan berita keuangan

Bukan hanya terbiasa membaca

berita ekonomi dan keuangan, seorang trader

harusnya

kecanduan Dengan

akan

selalu

bisa

benar-benar

informasi

meng-update

terbaru.

berita

pasar dan isu terkini seputar pasar valas, pemahaman dan kemampuan trader harga

untuk

akan

membaca

semakin

pergerakan

terasah.

â&#x20AC;˘ Jaga pola pikir jangka panjang Poin

dilakukan psikologi

ketiga

yang

adalah

trading.

sulit

untuk

menguasai

Umumnya

trader

keuangan sudah mengerti kalau data penting seperti angka GDP, tingkat pengangguran,

aktivitas

manufaktur

maupun kebijakan moneter bank sentral

yang positif terhadap perekonomian pasti akan memperkuat nilai mata uang

negara

bersangkutan.

Situasi

sebaliknya justru akan menghadirkan

kebijakan tapering atau pengurangan stimulus Federal Reserve Bank dimulai, beli Dollar. Langkah tersebut terbilang

data positif, namun hasil yang muncul adalah negatif dan nilai mata uang

seharusnya turun. Seringkali kondisi yang

terjadi

adalah

sebaliknya,

mana harga bukannya turun namun justru

naik.

sinilah

terbuka

berikutnya

adalah

kesempatan untuk mengambil profit. Langkah

logis karena perekonomian Amerika

menunggu

nilai tukar. Namun di awal tahun ini,

prediksi, semakin banyak pula trader

Serikat diyakini akan bangkit di tahun 2014 dan tapering akan memperkuat ekonomi

sehingga

Amerika memicu

justru

aksi

melambat

jual

Dollar.

Beberapa kalangan menilai reaksi pelaku pasar hanya merupakan ekspresi panik.

Apabila harga bergerak melawan posisi jangka

panjang,

trader

seharusnya

melihat peluang beli pada harga yang

tepat sebelum fundamental Amerika

benar-benar pulih. Dalam konteks ini, Jarrat Davis memperingatkan bahwa nilai mata uang tidak selamanya linear. Walaupun kurs Dollar diperkirakan

menguat pada tahun 2014, bukan

berarti pula nilainya tidak akan pernah turun. Yang harus dilakukan adalah

tetap berpegangan pada â&#x20AC;&#x2DC;the big pictureâ&#x20AC;&#x2122; atau gambaran pasar secara umum.

Sementara untuk trading jangka

pendek berita,

yang

Jarratt

berdasarkan

Davis

pada

menyarankan

penggunaan support dan resistance yang dikombinasikan dengan penyimpangan/

deviasi untuk mendapat profit secara

cepat. Langkah pertama yang harus dilakukan yakni melihat dampak dari

suatu data ekonomi dan mencermati ekspektasi pasar (positif atau negatif). Misalnya pasar memperkirakan hasil

level

support

atau

resistance sebelum mengambil posisi. Semakin jauh harga bergerak melawan

yang tertarik untuk masuk ke pasar, di mana mereka selalu menempatkan

order pada support atau resistance.

Tidak jarang setelah menyentuh support atau resistance, harga segera berbalik

dan menghasilkan profit instan. Contoh terbaru bisa dilihat pada pergerakan Euro ketika European Central Bank

memutuskan suku bunga deposito di -0.1% dan memangkas suku bunga acuan

menjadi

0.15%.

pasca

keputusan

Euro,

yang

beberapa waktu sebelumnya sempat merosot, kemudian berbalik menguat tersebut.

Namun

kondisi itu tidak berlangsung lama

karena beberapa hari setelahnya Euro

kembali merosot. Davis mengakui bahwa diperlukan kesabaran dan disiplin untuk

memanfaatkan deviasi tersebut, akan

tetapi apabila bisa dilakukan maka profit besar bisa dihasilkan dalam sekejap.

untuk trading jangka pendek yang berdasarkan pada berita, Jarratt Davis menyarankan penggunaan support dan resistance yang dikombinasikan dengan penyimpangan/deviasi

www.mifx.com

Futures Monthly 29

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Juli 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

Rupiah Menantikan Figur Idaman â&#x20AC;&#x153;Rupiah mencatat pelemahan di tengah kontestasi kursi presiden Indonesia yang diperebutkan oleh dua calon, yakni Joko Widodo dan Prabowo Subianto. Pelaku pasar bersikap hati-hati dalam melangkah, dan sebagian besar bahkan memilih untuk menahan diri sampai hasil pemilihan umum benar-benar didapat. Terlepas dari hiruk pikuk dunia politik tanah air, pelaku bisnis dan investasi sesungguhnya memiliki ekspektasi yang sama. Semua pihak berharap presiden berikutnya mampu menjalankan reformasi struktural yang dibutuhkan oleh sektor perekonomian negara ini.â&#x20AC;? Kurs Rupiah melemah bulan lalu akibat terpengaruh pesta politik pemilihan presiden, yang puncaknya akan jatuh pada tanggal 9 Juli nanti. Hasil survei terakhir Lembaga Survei Indonesia (LSI) menunjukkan bahwa duet Joko Widodo-Jusuf Kalla atau â&#x20AC;&#x2DC;Jokowi-JKâ&#x20AC;&#x2122; memperoleh suara 45%, sedangkan kubu Prabowo-Hatta Rajasa hanya mampu mendulang 38,7%. Perbedaan suara antara keduanya relatif tipis, dan dengan persentase suara mengambang mencapai 16,3% maka pemilu diprediksi berlangsung ketat. Fakta tadi juga memunculkan keraguan terhadap peluang kemenangan Jokowi, yang sudah sejak lama menjadi figur favorit investor untuk menduduki kursi RI-1 periode 2014-2019. Kekhawatiran investor tercermin pada pelemahan nilai tukar Rupiah dan keterpurukan bursa saham Indonesia pada pertengahan Juni kemarin. Sementara untuk periode perdagangan Juli 2014, valuta Garuda akan bergerak di kisaran 11.000-12.275 per Dollar seiring dengan penantian masyarakat terhadap hasil pemilu presiden. Kemenangan Jokowi memang dapat memicu penguatan Rupiah namun potensi kenaikannya cenderung terbatas hanya sampai 11.000. Capres dari PDI Perjuangan ini dianggap mampu 30 Futures Monthly

menjalankan reformasi struktural yang dibutuhkan perekonomian Indonesia karena rekam jejaknya tergolong impresif kala memangku jabatan Walikota Solo dan Gubernur DKI Jakarta. Tetapi patut diingat bahwa jika nanti terpilih, Jokowi akan kesulitan meloloskan programnya karena kekurangan suara di DPR. Koalisi pendukung Jokowi-JK hanya mewakili 39,97% aspirasi parlemen dengan komposisi partai diisi oleh PDIP, NasDem, PKB dan Hanura. Untuk menaikkan porsi dukungan di DPR, Jokowi harus bisa merangkul partai lain sehingga kekuatan koalisinya naik menjadi 50%+1 atau persentase ideal untuk mendapatkan restu parlemen.

Jokowi untuk menjalankan program

Hatta dapat memicu pelemahan Rupiah

perbaikan infrastruktur, pembenahan

Di lain pihak, kemenangan Prabowo-

dengan laju koreksi terbatas hingga 12.275 per Dollar. Sikap nasionalis Prabowo menimbulkan keraguan bagi investor asing akan terciptanya iklim investasi yang ramah. Jika nantinya

terpilih, mantan Danjen Kopassus ini perlu meyakinkan pemilik modal bahwa

pemerintahannya tidak anti terhadap investor asing dan mampu menyediakan iklim

perekonomian

yang

kondusif.

Dengan berbekal dukungan suara yang

kuat di parlemen, ia mempunyai power

yang lebih besar dibandingkan dengan

ekonomi 5 tahun ke depan. Koalisi yang Prabowo

menguasai

48,93%

suara

DPR yang berasal dari partai-partai

penting seperti Gerindra, PPP, PKS, PAN, Golkar dan PBB. Untuk mencapai

peta suara ideal 50%+1 di DPR, ia hanya

perlu

mengumpulkan

suara

tambahan sebanyak kurang dari 2%. Pekerjaan Rumah Presiden Terpilih

Siapapun yang nantinya menjadi

RI-1, ia akan dihadapkan pada tugas

berat dengan fokus utama terpusat pada percepatan ekonomi dan pengurangan

defisit current account. Presiden terpilih juga dituntut mampu melaksanakan reformasi

struktural

mulai

dari

sistem perpajakan hingga penambahan

jaringan listrik ke banyak wilayah. Agenda

kebijakan

tersebut

harus

dipenuhi guna mendorong investasi dan

menciptakan

lapangan

kerja

sehingga perekonomian bisa tumbuh

secara merata. Di sektor perdagangan, kebijakan untuk mengurangi subsidi,

insentif ekspor dan disinsentif impor diperlukan agar pos neraca perdagangan semakin kuat. Postur neraca yang bagus

akan

perbaikan

mempermudah

defisit

current

upaya

account.

www.mifx.com

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Juli 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

Secara garis besar, kebijakan ekonomi

oleh kebijakan Fed tersebut hanya

Sulit berharap suatu penguatan yang

Rupiah mampu menghadapi ancaman

bahwa

channel. Level 12275 dan 12500 (harga

kabinet pemerintahan yang baru akan

sangat menentukan seberapa tangguh perlambatan

ekonomi

Indonesia

dan beban defisit current account. Restrukturisasi

menyeluruh

juga bisa membantu Rupiah dalam

dapat diminimalisasi jika pemerintah

Indonesia sanggup meyakinkan investor momentum

pertumbuhan

ekonom dalam negeri akan berlanjut, neraca current account akan membaik

dan iklim investasi tetap kondusif. Studi

Teknikal:

Pada

grafik

menghadapi transisi kebijakan moneter

mingguan, indikator Stochastic yang

kebijakan

bagi Rupiah. Namun potensi penguatan

Federal Reserve Bank Amerika Serikat.

Fed sedang bersiap untuk mengakhiri tapering-nya

akhir

tahun

2014, dan segera menaikkan suku bunga acuan pada pertengahan tahun

depan. Skenario ini akan meningkatkan daya tarik Dollar dan memberikan

sentimen negatif kepada Rupiah. Sekali

lagi, efek negatif yang ditimbulkan

berada

area

overbought

dapat

memberi sinyal adanya ruang penguatan

masih terbatas dan di lain pihak, USD/ IDR yang masih terperangkap di dalam bullish channel, berada di atas Moving Average

50-100-200

dan

kenaikan

indikator MACD mengisyaratkan bahwa tekanan terhadap IDR masih dominan.

berkelanjutan sampai Rupiah berhasil menembus

batas

bawah

bullish

resistance

penting

tertinggi Januari 2014 dan Desember 2008)

menjadi

sementara level 11335 dan 11000 (harga terendah Mei 2014 dan level psikologis) akan menjadi support.

Secara garis besar, kebijakan ekonomi kabinet pemerintahan yang baru akan sangat menentukan seberapa tangguh Rupiah mampu menghadapi ancaman perlambatan ekonomi Indonesia dan beban defisit current account.

Grafik Pergerakan Nilai Tukar Rupiah

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 31

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Strategi Meraup Laba dari ‘Si Pembohong’ “Strategi trading yang akan kita bahas disebut dengan ‘Pinocchio’ (Pinokio) karena Candlestick penentunya berbentuk ‘short body with long shadow’ atau badan yang pendek dengan bayangan yang panjang. Sekilas, polanya menyerupai hidung Pinokio ketika ia sedang berbohong. ‘Kebohongan’ yang tampak pada Candlestick ini bisa dideteksi dan menghasikan keuntungan apabila dikelola dengan baik.” Pinocchio

Candle

seringkali

dianggap sebagai ‘false swing’ atau gerakan tipuan. Sebagai contoh, apabila

tren naik yang terjadi berbentuk Candle seperti hammer (palu) disertai ekor (bayangan) panjang ke bawah dan badan

yang sempit, maka terindikasi bahwa

tekanan turun masih belum cukup

kuat. Hammer yang tampak tersebut

juga disebut dengan Pinocchio Candle atau Pin Bar (jarum) apabila terbentuk

pada pasar yang trending (sideway). Karakteristik Dasar

di di

Kegagalan harga untuk bertahan atas

bawah

sebagai

zona

resistance support

‘kebohongan

membentuk

pola

ataupun

dianggap

harga’

Pinocchio

dan

Candle.

Bearish Pinocchio Candle terbentuk

saat kenaikan harga terjadi di atas

zona resistance, tetapi level open dan close-nya

kembali

bawah

zona

tersebut. Dalam hal ini, zona resistance

yang paling umum adalah level high

sebelumnya atau sebuah trendline. Level sell terletak pada pembukaan candle

setelah penutupan Pinocchio Candle.

Bullish Pinocchio Candle terbentuk

saat terjadi penurunan harga di bawah zona support, tetapi level open dan

close-nya masih di atas zona tersebut. Zona support dapat berupa level low

sebelumnya atau sebuah trendline. Level

32 Futures Monthly

buy terletak pada pembukaan candle

setelah penutupan Pinocchio Candle. Pada

beberapa

pergerakannya

produk

fluktuatif,

yang

terdapat

beragam variasi level masuk (entry)

ke pasar. Level entry dapat diambil

setelah harga kembali retrace sebesar 50% Fibonacci Level dari Pinocchio Candle. Sementara untuk produk yang pergerakan harganya lebih stabil, dapat menggunakan level pembukaan candle

setelah penutupan Pinocchio Candle. Cut loss ditempatkan pada level

harga yang lebih tinggi dari high Bearish

Pinocchio Candle, dan lebih rendah dari low Bullish Pinocchio Candle. Target

profit pada strategi ini mengacu pada

Dalam

hal

ini,

kita

dapat

segera

mengambil posisi buy . Tetapi apabila

sinyal Pinocchio Candle membentuk

Bearish Pinocchio (bayangan memanjang ke atas dengan badan sempit) dengan kondisi yang sama, maka bencana akan

datang jika kita mengambil posisi sell,

dan menyebabkan terjadinya cut loss. Dari situ bisa disimpulkan bahwa

strategi trading Pinokio membutuhkan latihan

untuk

mengeksekusinya

meskipun kelihatannya cukup mudah. Adapun

kelemahan

kedua

yaitu

diperlukannya level cut loss yang cukup

besar, sebagaimana dijabarkan pada

bagian karakterisitik dasar di atas.

Namun apabila diterapkan secara

komposisi Risk:Reward = 1:2 atau 2

benar, Pinokio memiliki keunggulan

konservatif dapat menempatkan level

Tetapi harus disertai pula pertimbangan

kali dari risiko (terkadang diperoleh 1:3). Sementara itu trader yang lebih

take profit terhadap rasio sebesar 1:1. Kelemahan dan Keunggulan

bisa

Efektivitas

berbalik

trading

merugikan

Pinocchio apabila

penggunaannya tidak tepat dan tidak

sesuai dengan kondisi pasar. Sebagai

contoh, saat kondisi sedang uptrend

(naik), kita mendapati Bullish Pinocchio (bayangan memanjang ke bawah dengan badan sempit) yang membentuk level

support kuat dengan indikator Oscillator menunjukan sinyal Bullish divergence.

berharga

yaitu

efektivitasnya

yang

tinggi pada pasar sideway/ trending.

bahwa kita hanya bertransaksi pada

saat arah harga bergerak sesuai tren dan dalam kondisi pasar bolak-balik.

Jika digunakan dengan benar, strategi Pinocchio Candle sangat handal untuk memberikan informasi yang jelas tentang

keadaan pasar pada suatu periode.

Kegagalan harga untuk bertahan di atas zona resistance ataupun di bawah zona support dianggap sebagai ‘kebohongan harga’ dan membentuk pola Pinocchio Candle.

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Kelebihan lain dari Pinokio adalah

penggunaannya tidak terbatas pada

periode daily maupun hourly (1H), tetapi

dapat digunakan dalam segala periode. Meskipun sebagian trader lebih memilih untuk mengambil peluang dari range

dalam periode kecil yang relatif sempit, sehingga profit yang didapat juga terbatas.

Pada gambar berikut digambarkan

kondisi 1, Bearish Pinocchio (horizontal kuning) dengan level sell pada close

102.22, risiko cut loss 103.01 dan take

profit 1:1 pada 101.43 (horizontal hijau).

Kondisi

menggambarkan

Bullish Pinocchio (horizontal kuning) dengan level buy

101.42, cut loss

level pada 100.81 dan level take profit di MA50 102.175(horizontal hijau).

Kesimpulan Pinocchio Candle tetap merupakan

strategi

peluang dan

trading

yang

keberhasilan

70%

berpengalaman.

tangan

baik

Dengan

antara

dengan

trader

rasio

65%

yang

rugi

harus memiliki bayangan yang panjang,

candle sebelumnya tidak melebihi high atau low dari bayangan yang terbentuk

dan candle harus memiliki badan yang kecil.

Aturan

penerapannya

adalah:

- Strategi hanya digunakan pada

laba (risk to reward ratio) 1:2, dan

grafik dengan periode 15 menit

menawarkan

pada pasar uptrend maupun downtrend)

terkadang bisa naik sampai 1:3, Pinokio menjadi strategi alternatif yang mampu potensi

laba

Strategi Alternatif Pinokio

optimal.

Dalam beberapa waktu terakhir,

telah beredar variasi pengembangan dari strategi trading Pinokio. Berikut

ini adalah penjabaran satu strategi yang

bisa mewakili alternatif Pinokio secara keseluruhan.

Adapun

hal-hal

yang

harus diperhatikan antara lain: candle

- Tambahkan RSI 6 untuk melihat

divergence pada harga (baik digunakan 50

- Tambahkan Simple Moving Average

- Pasangan mata uang yang paling

baik untuk ditransaksikan adalah: GBP/ USD, EUR/USD, USD/JPY

- Masuk ke pasar (entry) apabila

strategi searah dengan tren pasar saat itu

- Stop loss (cut loss) jika harga

bergerak memotong garis SMA50

www.mifx.com

Futures Monthly 33

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Sanitera Darma - Researcher and Educator Monex Pontianak

Trading Dengan Indikator Zig-zag â&#x20AC;&#x153;Monex Trader merupakan suatu platform trading yang cukup lengkap, baik untuk melakukan analisa secara teknikal dan fundamental, maupun untuk bertransaksi. Untuk mendukung analisa teknikal, platform ini sudah dilengkapi dengan berbagai macam alat dan indikator pembantu. Sedangkan bagi mereka yang ingin melakukan analisa fundamental, Monex Trader juga sudah menyediakan sumber berita yang terpercaya dan disampaikan secara real-time. Pada saat transaksipun, platform ini memberi kemudahan dalam hal eksekusi, menghitung keuntungan dan kerugian, menghitung jumlah modal himngga memberikan pelaporan tentang hasil transaksi secara cepat.â&#x20AC;? Artikel

berikut

ini

membahas

seputar indikator Zig-zag, yang tentunya

sudah tersedia di platform Monex Trader. Indikator ini dapat ditemukan pada bagian indikator kustom dan tampilannya

adalah sebagai berikut. Indikator Zigzag ini berguna untuk memberikan

batasan support dan resistance yang bisa

membantu kita untuk mengambil posisi. Untuk

memperjelas

visualisasi,

tipe grafik diubah menjadi grafik garis atau line chart sehingga kemudian terlihat seperti pada gambar berikut: Kemudian

mendatar indikator

dari

kita

setiap

zigzag

tarik

garis

pembelokan

tersebut.

Hasilnya, kita mendapati beberapa

support level yaitu garis mendatar di bawah harga running, yang tampak memberikan

dukungan

bagi

untuk terus bergerak naik.

harga

Kita juga

mendapati beberapa resistance level,

yaitu garis mendatar yang berada di atas harga running yang memberikan hambatan harga

bagi

bergerak

harga

turun

sehingga

kemudian.

Indikator Zig-zag ini berguna untuk memberikan batasan support dan resistance yang bisa membantu kita untuk mengambil posisi.

34 Futures Monthly

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Juli 2014 Sanitera Darma - Researcher and Educator Monex Pontianak

Kemudian tipe grafik dikembalikan ke candlestick. Sekilas terlihat kondisi harga rendah yang semakin meninggi dan harga tinggi yang juga semakin meninggi, atau memberi kesan kalau tren yang ada adalah kondisi tren naik. Selanjutnya kita gunakan pending order buy stop sedikit di atas resistance level dan meletakkan SL pada support level serta TP pada resistance level tertinggi. Karena time frame yang digunakan adalah 30 menit, maka kita coba untuk menahan posisi tersebut paling lama sekitar 1 jam. Demikian penjelasan singkat seputar penggunaan indikator Zig-zag dalam aktivitas trading sehari-hari.

www.mifx.com

Futures Monthly 35

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi Juli 2014 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Analisis Sederhana & Sistem Trading Sistem trading pada dasarnya berangkat dari hasil analisis, yang umumnya tergantung pada kualitas pribadi dan tingkat pengalaman seorang analis. Sebagian dari cara menganalisis tersebut dapat disusun melalui serangkaian langkahlangkah yang dapat dialihbahasakan ke dalam bahasa komputer, namun sebagian lainnya tidak demikian. Ulasan kali mencoba membahas tentang bagaimana menyusun sistem trading berdasarkan metode analisis yang umum digunakan oleh seorang analis yang masih memiliki tingkat subyektifitas tinggi, dan tentunya ketika mengaitkan analisis dengan sistem trading maka alat yang digunakanpun umumnya adalah alat-alat analisa teknikal. Trend & Ide Sistem Trading

Hampir seluruh literatur teknikal berbicara tentang trend karena merupakan materi terpenting dalam analisa teknikal, demikian juga dengan pembahasan kali ini, trend tidak boleh luput, bahkan menjadi topik pembahasan pertama yang kemudian barulah dapat disusul oleh pembahasan lain, seperti support &

36 Futures Monthly

resistance atau peluang koreksi serta target harga. Alat unik untuk mengenali trendpun beragam, namun dalam pembahasan ini kita hanya akan menggunakan dua garis Exponential Moving Average.

Trend dikenali melalui perpotongan dua garis Moving Average (EMA crossover) dan dengan membandingkan posisinya terhadap harga.

Pada ilustrasi gambar 1, dari bagian kiri grafik, uptrend terjadi karena harga berada di atas kedua garis EMA dan memasuki kondisi sideway ketika harga bergerak kebawah garis tersebut. Downtrend dimulai ketika garis EMA 20 (solid line) memotong ke bawah EMA 50 (dotted line), dan kembali memasuki area sideway (bias) sebelum mengalami bullish cross saat EMA 20 memotong ke atas EMA50. Kondisi sideway atau bias terjadi ketika harga berulangkali memotong garis EMA yang dibarengi dengan flat-nya kedua garis EMA tersebut. Fakta crossover

1. Valid namun â&#x20AC;&#x2DC;terlambatâ&#x20AC;&#x2122;: Karena merupakan rata-rata, EMA bergerak lebih

lambat dibanding harga, sehingga semakin besar periode yang digunakan, semakin lambat MA memberikan sinyal. Namun di sisi lain semakin lama periode yang digunakan semakin valid pula sinyak yang dihasilkan. 2. Koreksi: Data pergerakan harga yang banyak tersebut dalam trend yang sangat kuat tidak akan memberikan masalah bagi penggunanya. Yang menjadi rintangan adalah trend dengan kekuatan dimaksud jarang terjadi terutama pada saat dimulainya trend baru. Sehingga yang sering terjadi setelah MA memberikan sinyal, harga cenderung bergerak ke arah yang berlawanan dari yang diindikasikannya untuk beberapa waktu.

Sehingga cara terbaik dalam mengatasi hal ini adalah dengan cara memperkecil tingkat resiko dengan menunggu harga mengalami koreksi sedalam mungkin.

Hampir seluruh literatur teknikal berbicara tentang trend karena merupakan materi terpenting dalam analisa teknikal

www.mifx.com

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi Juli 2014 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Koreksi dan Ekspansi Pada gambar 3, EMA memberikan sinyal bearish yang mendekati titik dasar A, kemudian diikuti oleh reboundnya harga hingga mencapai 50% dari total pergerakan pada titik B. Harga kemudian melanjutkan pergerakan menuju titik C melanjutkan sinyal yang diberikan EMA dengan panjang pergerakan sekitar 100% dari total A. Hal yang sama juga terjadi pada bagian kanan gambar 4, setelah EMA memberikan sinyal bullish mendekati titik puncak A, dan terkoreksi hingga 61,8% pada titik B sebelum melanjutkan reli ke level C (100% panjang A).

harga, dan seperti sebelumnya telah disinggung harga tersebut begerak dalam kecenderungan tertentu yang dapat diidentifikasi. Price pattern adalah istilah yang umum digunakan untuk merujuk pada pola-pola pergerakan harga yang sudah diidentifikasikan sebelumnya untuk membantu Anda memperkirakan arah pergerakan harga ketika pola yang relatif sama muncul kembali. Sangat baik sekali jika Anda mengenal dan memahami variasi dari pola-pola harga tersebut melalui literatur lain untuk untuk memperkaya pengetahuan dan mempermudah Anda. Dinamika pergerakan pasar membuat kamus pola ini terus tumbuh dan berkembang, sehingga tidak menutup kemungkinan Anda juga dapat menemukan pola baru melalui obervasi langsung pada grafik. Secara umum pola dari berbagai variasi tersebut memiliki kesimpulan dasar yang sama, yaitu terjadinya breakout.

ingin mengamati lebih lanjut, teradapat pola flag pada proses reli dari titik B ke titik C yang dapat diberi label ABC lain. 2. Cycle (siklus)

Hal lain yang juga perlu Anda perhatikan adalah kesamaan siklus dari pergerakan harga ketika membentuk pola-pola tersebut. Hal ini akan membantu Anda dalam menentukan di titik mana Anda akan mulai mengenali pola tersebut. Anda dapat mengukur siklus ini melalui kesamaan panjangnya waktu yang digunakan dalam membentuk pola atau dengan menggunakan range harga.

Seperti yang diilustrasikan pada gambar 6, pola ABC pertama (warna: hitam) di bentuk dengan panjang waktu yang sama antara A dan C, hal ini membantu Anda menentukan timing untuk exit posisi. Sementara pada pola ABC kedua (warna: biru) panjang A dari sisi harga sama dengan panjang Koreksi danrelatif Ekspansi Optimasi C, sehingga dapat meningkatkan akurasi targetgambar likuidasi.3,Yang perlumemberikan di catat adalah Pada EMA sinyal bearis Sebagai bentuk hasil analisis yang Pada gambar 5 misalnya, breakout mendekati kemiripan titik atau relatif sama, tidak berarti dasar A, kemudian diikuti oleh rebo sederhana, Anda dapat mengoptimalkan pada pola head and shoulder terjadi harga mencapai 50% dari total pergerakan pa harus hingga sama persis. Kirimkan tanggapan kinerja sistem ini melalui peningkatan ketika melewati neckline atau titik B. melanjutkan pergerakan menuju danHarga saran kemudian Anda ke: education@mifx.com akurasi hasil analisis tersebut. Dua mela A. Pembentukan neckline tersebut faktor penting pergerakan harga yang sinyal Jual juga dibarengi oleh crossover EMA, 1. EMA 20 memotong ke bawah EMA 55 diberikan dapat Anda gunakan untuk memenuhi kemudian rebound ke titik B dan 2. Limit buy pada level 50% koreksi dengan tujuan tersebut, yang sangat terkait melanjutkan reli ke titik C sebagai target 3. Stop loss pada titik tertinggi A per 4. Target pada 100% Fibonacci Expansion erat dengan akurasi sistem adalah; dari pola tersebut. Di sini Anda dapat sekitar 10 Beli mengoptimalkan profit taking dengan total A. H 1. EMA 20 memotong ke atas EMA 55 1. Identifikasi pergerakan mempertimbangkan panjang target 2. Limit buy pada level 50% koreksi sama juga (price movement) – Pattern 3. Stop loss pada titik terendah A pada pola head and shoulder, yang juga sama 4. Target pada 100% Fibonacci Expansion kanan gam dengan ekstensi 1.618% fibo. Jika Anda Tentunya objek analisis adalah setelah memberikan sinyal bullish mendekati titik puncak www.mifx.com Futures 37 terkoreksi hingga 61,8% padaMonthly titik B sebelum melanju Fibonacci adalah alat tambahan yang digunakan, retracement untuk koreksi dan expansion untuk target reli. Dari konsep analisis sederhana ini, juga dapat dimunculkan aturan sistem yang juga sederhana.

Fibonacci adalah alat tambahan yang digunakan, retr

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

AVERAGE HOURLY EARNINGS â&#x20AC;&#x153;Upah adalah sejumlah uang yang dibayarkan oleh pemilik suatu usaha atau perusahaan kepada karyawan sebagai kompensasi atas hasil pekerjaannya. Perhitungan jumlahnya bisa mengacu pada setiap tugas yang terselesaikan ataupun secara periodik, misalnya per jam, per hari atau per bulan. Bahkan bisa juga diukur dari kuantitas hasil pekerjaan yang didapat.â&#x20AC;? Pada

umumnya,

pembayaran

upah di sektor formal dilakukan setiap

periode

tertentu

misalnya

satu kali setiap bulan. Sementara ada pula sumber pendapatan lain

bagi seorang karyawan, yaitu bisa berupa komisi atau pembagian bonus.

Kalau komisi dibayar berdasarkan kinerja

individu,

merupakan

hasil

maka

pembagian

bonus laba

perusahaan selama periode tertentu. Dalam dunia ekonomi, dikenal

istilah upah riil atau jumlah upah yang

angkanya sudah disesuaikan dengan

akurat dibandingkan jika memakai

yang dibayarkan kepada para pekerja

didapat penilaian yang tepat dalam

upah minimum yang ditetapkan oleh

komponen

upah

nominal.

Agar

pengukuran angka pendapatan per

kapita, inflasi harus diperhitungkan dan upah riil merupakan salah satu

tolok ukur utamanya. Upah riil adalah

ukuran ekonomis karena perannya

berlawanan dengan upah nominal, yang

hanya

menunjukkan

skala

perubahan upah pada tahun tersebut. Standar Upah di Amerika Serikat

Upah adalah salah satu bagian

laju inflasi barang dan jasa. Berbeda

terpenting dari sektor perekonomian

riil lebih mampu menggambarkan

Perubahan

halnya dengan upah nominal, upah

daya beli konsumen dengan memakai sejumlah uang yang mereka miliki. Dalam

sejarahnya,

sudah

disesuaikan

analisa

ekonomi.

data

dengan

yang

inflasi

lebih sering dipakai dalam berbagai Sebagai

contoh,

saat mengukur keberhasilan ekonomi relatif dari suatu negara, penggunaan

upah riil lebih menghasilkan data

38 Futures Monthly

negara maju seperti Amerika Serikat. jumlah

pendapatan

warga di negara itu akan sangat mempengaruhi

kinerja

nasional

dan

berdampak

Laporan

yang

mengukur

ekonomi besar

terhadap kondisi pasar keuangan. upah

rata-rata

dengan

Average

tenaga

tingkat kerja

Amerika Serikat per jam disebut Hourly

Earnings.

Di negeri Paman Sam, jumlah upah

tidak

boleh

kurang

dari

standar

pemerintah federal dan pemerintah negara

bagian.

tingkat

upah

pemerintah

Pada

federal

Juli

2009,

menetapkan

minimum

nasional

sebesar $7.25 per jam, sementara beberapa negara bagian dan kota telah menetapkan

upah

minimum

yang

lebih tinggi dibandingkan standar minimum yang dibuat oleh negara. Per

1 Januri 2014, upah minimum tertinggi dipegang

oleh

Washington

yakni

sebesar $9.32 per jam. Kemudian pada 26 Maret lalu, pemerintah Connecticut menjadi negara bagian pertama yang mengikuti

rekomendasi

Presiden

Barack Obama dengan mengeluarkan undang-undang

tentang

kenaikan

upah minimum dari $8.70 ke $10.10 mulai tahun 2017. Sementara dewan kota Seattle pada tanggal 2 Juni 2014, juga mengeluarkan aturan tentang

besaran upah minimum kota sebesar

$ 15 per jam sekaligus menjadikan Seattle

sebagai

kota

dengan

standar upah tertinggi di Amerika.

www.mifx.com

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Juli 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Grafik Pergerakan Tingkat Produktivotas dan Upah Riil

Sumber: http://en.wikipedia.org/wiki/File:US_productivity_and_real_wages.jpg Dampak Average Hourly Earnings Reaksi pasar terhadap rilis data

Average Hourly Earnings yang dirilis satu

bulan sekali (setiap Jumat pertama) ini

sangatlah signifikan. Mengingat data ini memberikan informasi penting tentang tren di lapangan kerja maupun daya beli

konsumen. Efeknya kerap lebih besar

ketimbang dampak yang diberikan oleh

data pengangguran meskipun keduanya

obligasi dan bursa saham. Sementara

inflasi. Tidak heran jika data-data yang

berpeluang memangkas suku bunga dan

bisa berpengaruh terhadap dinamika terkait dengan upah selalu mendapat

perhatian khusus dari investor karena hasilnya dapat mengubah peta kebijakan Federal

Reserve

Bank,

terutama

menyangkut tren perubahan suku bunga

acuan. Kenaikan suku bunga hanya

akan memberi dampak negatif ke pasar

jika

tekanan

inflasi

menurun,

Fed

hal ini akan memberikan efek positif kedua instrumen keuangan tersebut.

data ini memberikan informasi penting tentang tren di lapangan kerja maupun daya beli konsumen.

www.mifx.com

Futures Monthly 39

TRADING FACT Futures Monthly Edisi Juli 2014

Product

Crude Oil - CLSC

Specification Contract Size

1,000 barel

Minimum Fluctuation

MARGINS

0.01 point

Necessary Margin

US$2,000 / Lot

Spread

5 pip (Market Normal)

Fee

$ 15 / Lot / Side

Trading Hours

05.00 WIB – 04.15 WIB (Summer), Terdapat masa rehat transaksi antara jam 04.15 WIB s/d jam 05.00 WIB (summer) Winter + 1 jam

Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000

Contoh transaksi Seorang nasabah membeli Crude Oil (CLSC) sebanyak 1 lot di harga 100.00 1. Jika Crude Oil (CLSC) naik ke harga 106.00 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (106.00 – 100.00) x 1,000 barel x 1 lot = US$ 6,000 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.60.000.000

2. Jika ternyata Crude Oil (CLSC) mengalami pelemahan dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 98.00 Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot = (100.00 – 98.00) x 1,000 barel x 1 lot = - (US$ 2000) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 20.000.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi.

National Public/Market Holiday July 2014

01 Special Administrative Region Establishment Day

Country: Hong Kong

04 Independence Day

Country: US

01 Canada Day

Country: Canada

09 Election day Country: Indonesia 21 Marine Day

40 Futures Monthly

Country: Japan

www.mifx.com

CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi Juli 2014 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung

Central Bank

Bank Indonesia (BI) 7.50% Federal Reserve (The Fed) 0.0%-0.25% European Central Bank (ECB) 0.15% Bank of England (BOE) 0.50% Swiss National Bank (SNB) 0.25% Reserve Bank of Australia (RBA) 2.50% Bank of Japan (BOJ) 0.10% Bank of Canada (BOC) 1.00% Reserve Bank of New Zealand 3.25%

Last Meeting 12 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 12 November 2013 1 Mei 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008 5 Juni 2014/Turun Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 5 Juni 2014 5 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009 20 Maret 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 11 Desember 2008 3 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 6 Agustus 2013 13 Juni Mei 2014/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008

4 Juni 2014/ Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 8 September 2010

12 Juni 2014/Naik Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 12 Juni 2014

Next Meeting

Outlook

10 Juli 2014

Mempertahankan suku bunga dipercaya sebagai cara yang paling masuk akal untuk menjaga stabilitas moneter sebelum ada kebijakan baru dari Federal Reserve Bank. Dengan demikian maka potensi keluarnya dana dari sektor keuangan dalam negeri dapat diantisipasi.

31 Juli 2014

Gubernur Fed, Janet Yellen, memberi isyarat kenaikan suku bunga setelah program tapering tuntas. Namun apabila inflasi masih di bawah target 2% maka kebijakan suku bunga rendah akan dipertahankan.

3 Juli 2014

Setelah kebijakan â&#x20AC;&#x2DC;easy moneyâ&#x20AC;&#x2122; dilaksanakan, Mario Draghi (Presiden ECB) kembali memberi isyarat hadirnya kebijakan lain. Untuk sementara waktu, kebijakan terfokus pada pengucuran stimulus untuk mendorong pertumbuhan dan mempercepat laju inflasi di zona Euro.

10 Juli 2014

Inflasi harga di Inggris naik ke level 1,8% atau semakin mendekati target inflasi tahunan 2%. Ekonom memperkirakan suku bunga acuan negara itu akan naik pada kuartal I 2015

18 Sep 2014

Suku bunga akan dipertahankan hingga tahun depan mengingat iklim inflasi rendah di Eropa belum mengancam pertumbuhan ekonomi Swiss. Bank sentral menganggap level suku bunga terkini masih suportif.

1 Juli 2014

RBA menyatakan suku bunga akan tetap rendah untuk sementara waktu. Bank sentral juga memperkirakan inflasi pertengahan tahun ini adalah sebesar 2,75% dan kemudian menjadi 2,5% di akhir 2014.

10 Juli 2014

BOJ mempertahankan suku bunga di level rendah dan masih menyalurkan bantuan stimulus tambahan. Langkah ini sebelumnya sudah diperkirakan oleh kalangan analis.

16 Juli 2014

Laju inflasi turun hingga ke bawah 2% akibat perlambatan ekonomi dunia. Apabila harga energi naik dan nilai tukar mata uang tetap rendah, maka inflasi akan mendekati 2% pada kuartal mendatang dan membantu kinerja ekspor.

24 Juli 2014

Bank investasi WestPac memprediksi suku bunga New Zealand akan naik lagi secara bertahap pada bulan SeptemberDesember masing-masing sebanyak 0,25%.

www.mifx.com

Futures Monthly 41

GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi Juli 2014 Faisyal - Researcher and Analyst Monex

DATE

TIME (WIB)

CURRENCY

ECONOMIC DATA

01 6:50 JPY Tankan Manufacturing Index 17 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.8 8:45 HSBC Final Manufacturing PMI 49.4 11:30 AUD Cash Rate 2.50% 15:30 GBP Manufacturing PMI 57.0 21:00 USD ISM Manufacturing PMI 55.4 02 8:30 AUD Trade Balance -0.12B 15:30 GBP Construction PMI 60.0 19:15 USD ADP Non-Farm Employment Change 179K 03 8:00 CNY Non-Manufacturing PMI 55.5 8:30 AUD Building Approvals m/m -5.6% Retail Sales m/m 0.2% 15:30 GBP Services PMI 58.6 18:45 EUR Minimum Bid Rate 0.15% 19:30 USD Non-Farm Payrolls 217K Trade Balance -47.2B Initial Jobless Claims N/F Unemployment Rate 6.3% 21:00 ISM Non-Manufacturing PMI 56.3 04 17:00 EUR German Factory Orders m/m 3.1% 07 19:30 CAD Building Permits m/m 1.1% 08 8:30 AUD NAB Business Confidence 7 CNY CPI y/y 2.5% 9:00 CNY GDP q/y 7.4% 12:30 Industrial Production y/y N/A 15:30 GBP Manufacturing Production m/m 0.4% 21:00 USD JOLTS Job Openings 4.46M 09 8:30 AUD Employment Change -4.8K 10 1:00 USD FOMC Meeting Minutes N/A Tentative JPY BOJ Press Conference N/A 18:00 GBP Official Bank Rate 0.50% 19:30 USD Initial Jobless Claims N/A 11 6.50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A 19.30 CAD Employment Change 25.8K 20:55 USD Prelim UoM Consumer Sentiment N/A 14 16:00 EUR Industrial Production m/m 0.8% 15 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP CPI y/y N/A 16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 19:30 USD Core Retail Sales m/m N/A 16 15:30 GBP Claimant Count Change -27.4K Unemployment Rate 6.6% 19:30 USD PPI m/m N/A 17 19:30 USD Building Permits N/A Initial Jobless Claims N/A 21:00 Philadelphia Fed Manufacturing Index N/A 18 6:50 JPY Trade Balance N/A 15:00 EUR Current Account N/A 21 13:00 EUR German PPI m/m N/A 22 19:30 USD Core CPI m/m N/A 21:00 Existing Home Sales N/A 23 8:30 AUD CPI q/q 0.6% 15:30 GBP MPC Official Bank Rate Votes N/A 24 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A 14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A 15:30 GBP Retail Sales m/m N/A 19:30 USD Initial Jobless Claims N/A 21:00 New Home Sales N/A 25 15:00 EUR German Ifo Business Climate N/A 15:30 GBP Prelim GDP q/q 0.8% 19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 28 21:00 USD Pending Home Sales m/m N/A 29 21:00 USD CB Consumer Confidence N/A 30 19:15 USD ADP Non-Farm Employment Change N/A 19:30 Advance GDP q/q 0.1% 31 1:00 USD FOMC Statement N/A 8:30 AUD PPI q/q 0.9% 16:00 EUR CPI Flash Estimate y/y N/A 19:30 USD Initial Jobless Claims N/A CAD GDP m/m N/A

Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm

42 Futures Monthly