Editor Focus
Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak?
Stock Index Market Outlook Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif
04 11
Forex Market Outlook Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani
Procedures for Opening an Account
07 18
Gold Outlook
Ambil Peluang Saat Harga Mondar - Mandir
Famous Person
Al Weiss
16 28
Highlight Indonesia...................
30
Trading Strategy........................
32
Trading Strategy........................
34
Investment Clinic.......................
36
th
99 Edition June 2015
FUTURES MONTHLY 99 th Edition June 2015
PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES
Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Pembayaran hutang Yunani akan jatuh tempo pada bulan Juni ini, namun sampai dengan akhir Mei dana bailout senilai 7,2 miliar Euro belum bisa dicairkan. Jangka waktu pembayaran yang semakin dekat telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pelaku pasar keuangan dunia. Serangkaian negosiasi terus dilakukan supaya kesepakatan dana talangan segera bisa dicapai. Krisis hutang Yunani akan menjadi headline utama bulan ini karena hasilnya berdampak besar terhadap performa nilai tukar mata uang Euro. Reaksi pelaku pasar terhadap bailout Yunani sudah terlihat sejak bulan lalu. Nilai tukar Euro, yang sebelumnya sempat bertengger di level 1.14, berangsur melemah sampai 1.09 per US Dollar di penghujung bulan lalu.
Sementara itu, wacana kenaikan suku bunga Federal Reserve Bank tetap menjadi kunci pergerakan harga produk-produk keuangan. Gubernur the Fed, Janet Yellen, meyakini kenaikan suku bunga tahun ini tidak terhindarkan terutama jika kondisi perekonomian Amerika Serikat sudah sesuai harapan pemerintah. Pelaku pasar mulai menurunkan harapannya tentang wacana kenaikan suku bunga di bulan Juni karena beberapa indikator ekonomi terakhir belum begitu memuaskan. Banyak pengamat memprediksi kenaikan suku bunga baru terjadi di bulan September 2015.
Seperti apa dampak dari perkembangan isu hutang Yunani dan suku bunga acuan the Fed terhadap nilai tukar major currencies dan harga komoditi? Sediakan waktu anda sejenak untuk membaca majalan Futures Monthly edisi Juni 2015 untuk mengetahui proyeksi lengkapnya.
Selamat membaca! Salam INSPIRE, Johannes Ginting CSA Pemimpin Redaksi
PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & IKLAN Tomi Barkah Reza Agusta Febrianto Kurniawan DESIGN GRAFIS & LAYOUT CRAY by Pooja Bahirwani SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta
Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.
DISCLAIMER Isi artikel dan iklan dalam majalah ini hanya ditujukan untuk kepentingan edukasi dan bukan rekomendasi untuk membeli, menjual atau melakukan aktivitas lain-lain yang terkait dengan transaksi kontrak perdagangan apapun. Transaksi produk perdagangan berjangka mengandung risiko kerugian dan potensi keuntungan yang sama besar. Segala aktivitas dan transaksi yang diambil berdasarkan artikel dan iklan dalam majalah ini sepenuhnya menjadi tanggung jawab investor sebagai pihak pembuat keputusan.
What’s inside? 04 Editor Focus Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak?
23 Multilateral Product Awan Gelap CPO di Pertengahan Tahun
34 Trading Strategy Berburu Profit dengan Divergensi Stochastic Oscillator
07 Forex Market Outlook Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani
25 CFD Strategy Saham Internet Pilihan
36 Investment Clinic Cara mudah menemukan level Support & Resistance
11 Stock Index Market Outlook Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif 16 Gold Outlook Ambil Peluang Saat Harga Mondar-Mandir! 21 Commodity Focus Ujian Konsistensi Harga Minyak
28 Famous Person Al Weiss Teliti Sebelum Transaksi 30 Highlight Indonesia Rupiah Masih Rapuh 32 Trading Strategy Tips Menyaring SinyalSinyal Jebakan Dengan Mudah
38 Fundamental Analysis Meningkatnya Daya Tarik Uang Tunai 40 Trading Fact & Public Holiday 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar
LIPUTAN PRESS CONFERENCE Futures Monthly Edisi June 2015
Launching ‘Spread From Zero’
Press Conference Jakarta
Peluncuran layanan terbaru PT Monex Investindo Futures, ‘Spread From Zero’, sukses dilangsungkan pada
tanggal 11 Mei 2015 di Kantor Pusat Monex, Menara Ravindo lt. 8, Jl. Kebon Sirih kav 75. Jakarta Pusat. Acara
ini dihadiri oleh Direktur Utama PT Monex Investindo Futures, Samuel Semarun dengan didampingi oleh Direktur Kepatuhan, Ferhad Annas, Head of Education, Johanes Ginting dan Head of Research, Ariston Tjendra. Dalam peluncurannya yang pertama kali di Indonesia, layanan ‘Spread From Zero’ sangat menguntungkan
bagi nasabah maupun trader. Spread yang rendah memungkinkan nasabah Monex untuk meraih keuntungan optimal karena beban biaya menjadi lebih murah sehingga transaksi semakin nyaman.
Peluncuran layanan ‘Spread From Zero’ dihadiri oleh perwakilan 31 media cetak, online dan elektronik di Jakarta. Secara khusus, Direktur Utama Monex, Samuel Semarun menyampaikan terima
kasih dan apresiasi besar kepada pihak media yang berkenan hadir dan mendukung kesuksesan acara launching tersebut. Media yang selama ini menjadi mitra dalam penyampaian informasi diharapkan dapat terus mendukung program sosialisasi dan edukasi Monex kepada masyarakat.
www.mifx.com
Futures Monthly 3
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak? “Rapat moneter Bank Sentral Amerika Serikat (FOMC Meeting) yang diselenggarakan tanggal 16-17 Juni waktu setempat akan menjadi sorotan pelaku pasar. Peristiwa ini akan memberikan jawaban yang pasti kepada investor, yang hingga kini masih meraba-raba apakah tingkat suku bunga acuan jadi dinaikkan di bulan Juni. Kebijakan moneter Federal Reserve Bank menjadi begitu krusial karena tidak hanya berpengaruh terhadap kinerja US Dollar, namun juga berdampak pada perekonomian negara lainnya.� Selama beberapa bulan terakhir,
ekspektasi kenaikan suku bunga acuan di
kalangan pelaku pasar sudah berkurang. Sebagian investor tidak yakin kalau
Bank Sentral Amerika Serikat (AS) akan
menjadi hanya 85 ribu pekerja. Revisi ini kian menambah pesimisme yang
sudah terlanjur berkembang di pasar. Data NFP hanya satu dari beberapa
menaikkan suku bunga acuannya di bulan
data
yang kurang stabil, terutama indikator
produk domestik bruto (GDP), penjualan
Juni. Ketidakyakinan ini dilandasi oleh
hasil rilis data-data ekonomi domestik yang berhubungan dengan sektor tenaga
kerja seperti Non-farm Payrolls (NFP). Data NFP AS bulan Maret dirilis
jauh lebih rendah dari ekspektasi pasar. Menurut data yang diumumkan awal
April lalu, angka pertumbuhan tenaga
kerja hanya sebesar 126 ribu atau berada di bawah benchmark yang ditetapkan
oleh para analis yaitu sebanyak 200 ribu
pekerja.
Sebagian
besar
dari
mereka mengatakan bahwa angka di
atas 200 ribu menunjukkan kondisi
ekonomi
pertimbangan
AS
pelaku
yang
menjadi
pasar.
Data
ekonomi lainnya seperti pertumbuhan
ritel, manufaktur dan laporan indeks harga
juga
Data-data
menjadi
tersebut
pertimbangan.
juga
dirilis
di
bawah ekspektasi pasar, dan angkanya bahkan lebih kecil dibandingkan bulan
sebelumnya (lihat tabel 1). Rilis data
ekonomi AS yang kurang solid tidak akan cukup kuat untuk mendorong terjadinya kenaikan suku bunga acuan. Kenaikan suku bunga justru akan membuat perekonomian Dalam
sulit
pernyataan
berkembang.
yang
dirilis
pasar tenaga kerja AS yang masih sehat.
setelah rapat kebijakan moneter terakhir
investor mulai pesimis kalau kenaikan
ekonomi dan pasar tenaga kerja di
Berkaca pada hasil data Maret yang
berkisar di bawah level ideal tersebut,
suku bunga akan terjadi di bulan Juni. Bahkan dalam rilis data NFP di bulan
Mei, pertumbuhan tenaga kerja bulan Maret
tersebut
kembali
mengalami
revisi turun sekitar 41 ribu hingga
4 Futures Monthly
di bulan April, Fed melihat adanya perlambatan dalam laju pertumbuhan
kuartal pertama karena efek dari musim dingin. Fed membutuhkan waktu untuk
membuktikan dampak dari musim dingin tersebut karena kenyataannya data-data
ekonomi April yang dirilis di bulan Mei
pun masih kurang impresif. Dalam rapat
moneter bulan April ini hanya beberapa anggota FOMC 2015 (pejabat bank
sentral AS yang memiliki hak suara) yang melihat potensi kenaikan suku bunga acuan di bulan Juni. Sementara sebagian besar
anggota
memproyeksikan
kenaikan suku bunga acuan dimulai pada bulan September atau sesudahnya.
Bank Sentral AS juga mewaspadai
penguatan Dollar AS terhadap mata uang negara partner dagangnya akibat ekspektasi
kenaikan
suku
bunga
acuan. Penguatan Dollar AS ini dapat
menganggu bisnis di dalam negeri karena membuat harga produk ekspornya tidak
kompetitif dibandingkan dengan produk dari negara lain. Perusahaan-perusahaan
besar AS yang pos pendapatannya bergantung pada ekspor akan mengalami
penurunan profit sehingga berujung
pada pengurangan volume produksi dan jumlah tenaga kerja. Selain itu, Dollar AS yang kuat juga menganggu
perekonomian pangsa pasar AS terutama di
negara-negara
berkembang.
Hal
ini pada akhirnya bisa menurunkan konsumsi
produk
buatan
AS
dan
mengganggu perekonomian AS sendiri.
www.mifx.com
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Tabel 1. Data Ekonomi AS 22 April - 15 Mei 2015 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Tanggal
Data Ekonomi
Aktual
Prediksi
Yang Lalu
22 April
Existing Home Sales Unemployment Claims Flash Manufacturing PMI New Home Sales Core Durable Goods Orders m/m Durable Goods Orders m/m CB Consumer Confidence Advance GDP q/q Advance GDP Price Index q/q Pending Home Sales m/m Unemployment Claims Core PCE Price Index m/m Personal Spending m/m ISM Manufacturing PMI Revised UoM Consumer Sentiment Trade Balance ADP Non-Farm Employment Change Prelim Nonfarm Productivity q/q Non-Farm Employment Change Unemployment Rate Average Hourly Earnings m/m Core Retail Sales m/m Retail Sales m/m Import Prices m/m Business Inventories m/m PPI m/m Core PPI m/m Jobless Claims Empire State Manufacturing Index Capacity Utilization Rate Industrial Production m/m Prelim UoM Consumer Sentiment NAHB Housing Market Index
5.19M 295K 54.2 481K -0.2% 4.0% 95.2 0.2% -0.1% 1.1% 262K 0.1% 0.4% 51.5 95.9 -51.4B 169K -1.9% 223K 5.4% 0.1% 0.1% 0.0% -0.3% 0.1% -0.4% -0.2% 264K 3.1 78.2% -0.3% 88.6 54
5.04M 288K 55.6 514K 0.2% 0.7% 102.6 1.0% 0.4% 1.1% 290K 0.2% 0.6% 52.1 96.1 -41.2B 199K -1.8% 228K 5.4% 0.2% 0.4% 0.3% 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 272K 5.1 78.4% 0.1% 95.8 57
4.89M 294K 55.7 543K -0.6% -1.1% 101.4 2.2% 0.1% 3.6% 296K 0.1% 0.2% 51.5 95.9 -35.9B 175K -2.2% 85K 5.5% 0.2% 0.7% 1.1% -0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 265K -1.2 78.6% -0.3% 95.9 56
23 April 24 April 28 April
29 April
1 Mei 5 Mei 6 Mei 8 Mei
13 Mei
15 Mei
Sumber: monexnews.com, forexfactory.com www.mifx.com Dalam pernyataan yang dirilis setelah rapat kebijakan moneter terakhir
Futures Monthly 5 di bulan April, Fed melihat adany perlambatan dalam laju pertumbuhan ekonomi dan pasar tenaga kerja di kuartal pertama karena efek da
EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Gambar 1. Grafik Indeks Dollar AS
Sumber: Monex Trader MT4 Pesan pelemahan Dollar AS telah
disampaikan oleh Fed melalui pernyataan
yang dikeluarkan dalam rapat moneter bulan
Maret.
Pernyataan
tersebut
memberikan sinyalemen ke pasar bahwa
Fed belum terburu-buru menaikkan tingkat suku bunga acuan. Pernyataan
pasca rapat moneter bulan April pun kembali
tersebut.
memperkuat
Pergerakan
sinyalemen
indeks
Dollar
AS, yang tadinya dalam tren kenaikan, berangsur menyurut dan berbalik turun.
Selama beberapa hari terakhir di
penghujung bulan Mei, sebagian pejabat
Bank Sentral AS melontarkan komentar
bahwa perekonomian domestik masih relatif bagus dan peluang kenaikan suku 6 Futures Monthly
bunga acuan di bulan Juni tetap terbuka.
moneter bank sentral di bulan Juni. Dan
Bank Sentral AS wilayah Chicago, Charles
AS bisa mengalami tekanan turun karena
Presiden Bank Sentral AS wilayah San
Fransisco, John Williams dan Presiden Evans, yang mempunyai hak suara dalam rapat
FOMC
2015,
mengisyaratkan
potensi kenaikan suku bunga di bulan
Juni masih ada terutama bila data-data terbaru
menunjukkan
perekonomian
AS dalam kondisi yang cukup kuat. Keduanya
meyakini
kenaikan
suku
dengan
mengacu
pada
bunga tidak perlu ditunda lagi jika
data-data ekonomi sudah relatif solid. Namun,
faktor-faktor di atas, maka kemungkinan
besar kenaikan suku bunga acuan AS tidak akan diputuskan dalam rapat
Fed akan membuka peluang kenaikan di bulan-bulan berikutnya. Indeks Dollar penundaan ini. Penguatan Dollar AS selanjutnya akan ditentukan kembali
oleh rilisan data-data ekonomi yang
akan datang. Tapi kejutan bisa terjadi dalam setiap rapat moneter bank sentral. Apakah Fed akan mengambil keputusan
yang di luar ekspektasi sebagian besar pelaku pasar? Kita tunggu jawabannya.
Pesan pelemahan Dollar AS telah disampaikan oleh Fed melalui pernyataan yang dikeluarkan dalam rapat moneter bulan Maret.
www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani “Masa perpanjangan bailout Yunani sudah hampir usai. Negara itu mendapat batas waktu hingga akhir bulan Juni untuk membayar tanggungan hutangnya. Namun hingga menjelang akhir Mei kemarin, dana bailout sebesar 7,2 miliar Euro tidak kunjung dicairkan. Yunani akan menghadapi kesulitan besar tanpa dana bailout tersebut.� Nilai tukar Euro, yang sempat
membutuhkan penjelasan yang lebih
roll-over obligasi jangka pendeknya.
turun kembali ke area 1.1061 karena
untuk merampingkan anggarannya, dan
yang harus dibayarkan ke beberapa
melesat ke kisaran 1.1465 per Dollar AS pertengahan Mei lalu, tertekan kekhawatiran
tidak
tercapainya
kata sepakat antara Yunani dan para pemimpin zona Euro. Pihak Yunani
sendiri sudah melakukan beberapa kali rapat dengan para menteri keuangan
zona Euro, Bank Sentral Eropa dan kepala
pemerintahan
mendapat
kucuran
Negosiasi
yang
Eropa
dana
untuk
bailout.
panjang
dan
terperinci tentang rencana aksi yang akan
dilakukan
Para
kreditur
pemerintah
Yunani
bukan hanya sekedar gambaran kasar. alasan
tentunya
tersendiri
untuk
mempunyai meminta
keuangan yang lebih konkrit. Mereka
pihak mencapai sekitar 13 miliar Euro.
Besarnya jumlah beban kewajiban
sangatlah wajar. Konsekuensi dari tidak
Mereka tidak ingin dana tersebut tidak
pos keuangan jangka panjang Yunani.
Di bulan Juni ini, sudah menanti
Dana
reformasi
hutang
berdampak positif terhadap kesehatan
sebelum mengucurkan dana bailout.
mengirimkan
proposal
tumpukan
yang harus dibayarkan oleh pemerintah
banyak jadwal pembayaran hutang yang
zona Euro, meminta Yunani untuk
(Juli-September),
hal ini kepada pemerintah Yunani
berlarut-larut ini terjadi karena para kreditur, yaitu pemimpin pemerintahan
Sementara di bulan-bulan berikutnya
harus ditepati oleh pemerintah Yunani di antaranya sekitar 1,5 miliar Euro kepada Moneter
Internasional
(IMF)
dan sekitar 5 miliar Euro untuk untuk
Yunani
memunculkan
kekhawatiran
di kalangan pelaku pasar, dan hal itu
tercapainya kesepakatan bukan hanya
kegagalan bayar hutang ke pihak kreditur tetapi juga risiko terdepaknya Yunani
dari zona Euro. Para analis dan ekonom masih belum bisa memproyeksikan dampak
terburuk
dari
keluarnya
Yunani tersebut sehingga pelaku pasar
sangat khawatir akan skenario itu.
www.mifx.com
Futures Monthly 7
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Kekhawatiran-kekhawatiran
di
0.7000 (dekat level terendah 10 Maret
faktor penekan nilai tukar Euro. ECB
saham Eropa. Pelemahan Euro karena
bawah kisaran support 0.7000 tersebut.
rata pembelian 60 miliar Euro per
atas akan tercermin pada pelemahan
nilai tukar Euro dan indeks-indeks negosiasi bailout akan terlihat jelas pada pergerakan turun pasangan mata
uang EURGBP. Nilai tukar Euro terhadap Dollar AS pun akan tertekan turun. Studi
mingguan
Teknikal: EURGBP
Pada
yang
grafik
terkini
(gambar 1), terlihat bahwa EURGBP
2015). Potensi turun lebih dalam baru terbuka dengan pergerakan harga di Potensi target pelemahan ada di kisaran
0.6670. Sementara penguatan di atas
0.7000 akan membawa Euro kembali ke
kisaran 0.7280 atau mungkin ke 0.7490. Pembelian
Obligasi
ECB
Turut
Menekan Euro Potensi
penurunan
Euro
ini
sedang menguji level-level support-nya
bukan hanya akan dipengaruhi oleh
bertahan di kisaran support penting
Sentral Eropa (ECB) turut menjadi
di kisaran 0.7160. Harga masih belum terkonfirmasi
turun
karena
masih
Gambar 1. Grafik Mingguan EURGBP
kebuntuan negosiasi Yunani. Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank
masih rajin membeli obligasi negara di
pasar
bulannya.
sekunder
Bahkan
dengan
menjelang
rata-
libur
musim panas tahun ini, ECB berniat untuk memperbesar pembelian di atas nilai rata-rata karena pasar obligasi
menjadi kurang aktif di saat liburan pada pertengahan Juli hingga Agustus.
Pelemahan Euro karena negosiasi bailout akan terlihat jelas pada pergerakan turun pasangan mata uang EURGBP.
Sumber: MonexTrader MT4 8 Futures Monthly
www.mifx.com
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Pembelian
Obligasi
ECB
Turut
Menekan Euro Potensi
penurunan
Euro
ini
bukan hanya akan dipengaruhi oleh
kebuntuan negosiasi Yunani. Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank
Sentral Eropa (ECB) turut menjadi
faktor penekan nilai tukar Euro. ECB
masih rajin membeli obligasi negara di
pasar
sekunder
dengan
rata-
menjelang
libur
rata pembelian 60 miliar Euro per bulannya.
Bahkan
Gambar 2. Grafik Mingguan EURUSD
musim panas tahun ini, ECB berniat untuk memperbesar pembelian di atas
nilai rata-rata karena pasar obligasi menjadi kurang aktif di saat liburan pada pertengahan Juli hingga Agustus. Studi
Teknikal:
Pasangan
mata
uang EURUSD mempertahankan potensi penguatannya karena masih berada
di atas kisaran support 1.1050. Harga masih mungkin berbalik lagi mendekati
area resisten 1.1540. Penguatan di atas area tersebut akan membuka potensi
penguatan lanjutan ke area 1.1870.
Sementara penembusan ke bawah area
support berpotensi mendorong harga melemah ke dekat kisaran support penting 1.0450. support penting ini telah dua kali diuji. Apabila masih cukup kuat,
harga berpeluang kembali rebound.
Namun bila tertembus ke bawah, terbuka
potensi target ke kisaran 1.0330-1.0130.
Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank Sentral Eropa (ECB) turut menjadi faktor penekan nilai tukar Euro
Sumber: MonexTrader www.mifx.com
Futures Monthly 9
FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex
Potensi Deflasi Memberikan Sentimen Negatif ke Poundsterling Di luar proyeksi analis, rilisan data
Indeks Harga Konsumen (CPI) year-onyear Inggris untuk bulan April turun
0,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Penurunan ini merupakan yang pertama kali sejak tahun 1960. Bank
Sentral
Inggris
(BoE)
telah
memprediksi penurunan tingkat inflasi dalam penjelasan laporan inflasinya. BoE
memperkirakan
inflasi
akan
sangat rendah dalam beberapa bulan
ke depan. Namun menjelang akhir
Gambar 3. Grafik Mingguan GBPUSD
tahun, akan mulai terlihat pemulihan tingkat
inflasi
sebelum
akhirnya
mencapai target 2% di tahun 2017.
Data inflasi yang negatif ini semakin
menegaskan tidak akan terjadi kenaikan suku bunga acuan dalam waktu dekat. BoE kemungkinan baru akan mulai
menaikkan tingkat suku bunganya pada kuartal II tahun depan. Sikap BoE yang dovish
ini
berpotensi
memberikan
sentimen negatif ke poundsterling.
Studi Teknikal: Pergerakan GBPUSD
terlihat masih memperlihatkan potensi
kenaikan. Namun resistance 1.58901.6030 kemungkinan bisa menahan penguatan lebih lanjut GBPUSD dan
mendorong harga bergerak sideways. Sementara
penembusan
kisaran
support di sekitar 1.5300 berpotensi membuka bias turun. Potensi target
terdekat di kisaran 1.5070 dan potensi target berikutnya di kisaran 1.4850.
Data inflasi yang negatif ini semakin menegaskan tidak akan terjadi kenaikan suku bunga acuan dalam waktu dekat.
Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly
www.mifx.com
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif “Bursa saham Wall Street segera mengalami fluktuasi pasca berakhirnya musim laporan keuangan emiten. Selain itu, tren penguatan Dollar dan kontroversi timing kenaikan suku bunga acuan diyakini juga akan membayangi pergerakan harga. Amerika Serikat masih menjadi kiblat pelaku pasar finansial dunia, meskipun mencuat kabar tentang stimulus ekonomi di wilayah Eropa.� Hasil laporan laba rugi emiten bursa
Amerika Serikat (AS) periode kuartal
I menunjukkan bahwa perusahaan-
perusahaan di sana tengah kesulitan menghadapi
tantangan
global,
khususnya akibat nilai tukar Dollar
yang terlampau kuat. Hanya tiga dari 12 perusahaan dalam indeks Dow Jones yang berhasil mempertahankan perolehan laba di pasar Eropa (lihat gambar 1). Sebanyak 11 perusahaan bahkan
secara
terang-terangan
menuding penguatan Dollar terhadap Euro sebagai kendala utama di awal tahun 2015. Sampai dengan pertengahan
bulan Mei, nilai tukar Dollar memang telah turun hampir 7% terhadap valuta
sektor ekspor yang kenaikannya hanya
ditunda sampai September mendatang.
dalam negeri juga belum berdenyut
kesempatan bagi bursa saham untuk
mencapai 0,9%. Padahal perekonomian normal karena minat belanja konsumen sedang
turun.
Gubernur
Federal
Reserve Bank, Janet Yellen, sempat berusaha menggugah semangat pelaku
pasar keuangan dengan menyatakan
bahwa pertumbuhan ekonomi sudah sesuai dengan ekspektasi bank sentral. Walaupun statement itu menjaga asa
kenaikan suku bunga tahun ini, investor melihat peluang realisasinya di bulan
Juni semakin mengecil dan kemungkinan
Penundaan ini tentunya akan membuka mencetak rekor tinggi lagi di bulan Juni. Pelaku pasar saham dunia juga
memegang erat janji Anggota Dewan European Central Bank (ECB), Benoit
Coeure, yang akan menambah porsi pembelian
quantitative
obligasi easing
via
program
jumlah
likuiditas
di
pertengahan
tahun. Stimulus baru ECB ini diharapkan bisa di
menambah
pasar
keuangan
sehingga
ikut
berdampak positif terhadap pasar saham.
Gambar 1. Pertumbuhan Pendapatan 12 Perusahaan Dow Jones
tunggal Eropa dibandingkan dua bulan
sebelumnya. Namun jika dibandingkan
dengan tahun lalu, penguatan kurs masih tergolong tinggi, mencapai hampir 20%. Fakta ini menyiratkan besarnya
tantangan bagi perusahaan-perusahan
AS yang berbisnis di luar negeri.
Kondisi ekonomi domestik disinyalir
akan mengganggu kinerja Wall Street di pertengahan tahun. Seperti diketahui, defisit perdagangan AS periode Maret
membengkak 43% ke level tertinggi
dalam 6,5 tahun terakhir yaitu dari $15,5 miliar menjadi $51,4 miliar. Kenaikan
impor sebesar 7,7% gagal diimbangi oleh
Sumber: Factset Research System
www.mifx.com
Futures Monthly 11
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Gambar 2. Grafik Pergerakan Indeks Nikkei Berkala
Sumber: Monex Trader Indeks Nikkei – Jepang Kinerja perekonomian Jepang relatif
memuaskan jelang kuartal II. Jumlah
pesanan mesin, yang menjadi indikator aktivitas sektor manufaktur, berhasil
pulih di bulan Maret dengan kenaikan
sebesar 2,9%. Data ini merupakan salah
satu komponen penting dalam neraca
ekonomi Jepang karena mencakup 15%
dari nilai Produk Domestik Bruto (GDP) nasional. GDP negara ekonomi terbesar ke-3 dunia ini naik 0,6% di kuartal I berkat pertumbuhan konsumsi dan belanja modal
perusahaan
masing-masing
Kalau
biasanya
pelemahan
Yen
turun. Begitu pula indikator Stochastic,
saham Jepang, maka kini perhatian
area jenuh beli. support terdekat berada
menjadi motor utama penggerak sahaminvestor terbelah ke laporan upah tenaga kerja yang masih stagnan. Analis menyarankan
agar
laporan
tingkat
upah ikut diperhatikan sebagai faktor pendukung bullish pasar saham Jepang.
Mereka berargumen kalau kenaikan upah
sektor
akan
berdampak
perekonomian
terhadap
karena
turut
membantu kenaikan daya beli konsumen dan
perolehan
Studi
laba
teknikal:
Pada
mingguan,
pihaknya tidak perlu menyuntik stimulus
Garis sinyal MACD mengarah ke atas
baru lagi untuk meraih target inflasi 2%.
12 Futures Monthly
mengisyaratkan
Nikkei
grafik
sebesar 0,4%. Menyikapi data terbaru
itu, Gubernur Bank of Japan optimis
indeks
perusahaan.
pergerakan
Berkala
bearish.
histogram, menandai kecenderungan
yang bergerak turun untuk keluar dari di kisaran 19320, dan break area ini
seharusnya dapat mengkonfirmasi tren
bearish untuk menguji support 18360 atau bahkan area 17750. Sementara jika
harga konsisten menguat dari resisten
20885, harga akan terdorong ke area
resisten berikutnya di 21615-22470.
Kalau biasanya pelemahan Yen menjadi motor utama penggerak saham-saham Jepang, maka kini perhatian investor terbelah ke laporan upah tenaga kerja yang masih stagnan.
www.mifx.com
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Indeks Hang Seng – Hong Kong Stimulus
moneter
China
masih
menjadi tema utama dalam setiap sesi perdagangan indeks Hang Seng. Sayangnya
data-data
bulan
Mei
menunjukkan bahwa sektor ekonomi Tiongkok masih memerlukan stimulus
ekstra. Hasil indeks manufaktur versi China
Federation
Purchasing
(CFLP)
of
di
Logistics bulan
and
April
stagnan pada level 50.1. Sedangkan data serupa versi HSBC memperlihatkan potret yang lebih buruk dengan raihan angka hanya mencapai 48.9 di bulan
April, lebih rendah dari ekspektasi (49.4) dan laporan bulan sebelumnya (49.2).
Tingkat inflasi tahunan di negara
Studi teknikal: Indeks Hang Seng
itu juga masih jauh dari target bank
memiliki kesempatan untuk menguat
dibandingkan tahun sebelumnya, masih
mendekati area resisten 28610, 29185
sentral. atau
CPI
Indeks
hanya
Harga
Konsumen
meningkat
1,5%
lebih rendah dari prediksi kenaikan 1,6% dan jauh dari target 3% yang ditetapkan People’s Bank of China. Bank
sentral diprediksi masih akan agresif memerangi
disinflasi
(perlambatan
inflasi ) melalui pemangkasan tingkat suku bunga di bulan Juni. Tingkat suku bunga
yang
berbanding
semakin
terbalik
rendah
dengan
akan
jumlah
likuiditas, dan hal tersebut seharusnya dapat menguntungkan pasar saham.
jika mengacu pada sinyal bullish dari MACD. Peluang bullish Hang Seng dapat
dan 29985. Namun indikator Stochastic masih berada di area jenuh beli sehingga
menyiratkan potensi koreksi. Pelemahan indeks
support
Hang
Seng
26780,
akan
26190
menguji
(Fibonacci
38,2%), dan 25600 (Fibonacci 50%).
Stimulus moneter China masih menjadi tema utama dalam setiap sesi perdagangan indeks Hang Seng.
Gambar 3. Grafik Pergerakan Indeks Hang Seng Berkala
Sumber: Monex Trader www.mifx.com
Futures Monthly 13
STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex
Indeks KOSPI – Korea Selatan Investor
asing
terus
memompa
dananya ke dalam pasar saham Korea Selatan selama 3 bulan berturut-turut per
April 2015. Menurut Financial Supervisory Service (FSS) pembelian saham-saham Korea Selatan oleh investor asing naik 60% dibandingkan satu bulan sebelumnya
yakni sebesar 4,7 triliun Won ($4,3 miliar) atau setara 30,7% dari kapitalisasi pasar. Kombinasi antara pemulihan ekonomi di
AS dan berlanjutnya tren stimulus moneter
di Eropa mendorong masuknya investasi asing ke pasar saham Korea Selatan. Selain itu, analis juga optimis laporan laba rugi
emiten akan semakin bagus di kuartal II.
Performa apik bursa Korea Selatan
juga dipengaruhi oleh aturan baru berupa
kenaikan trading limit dari 15% menjadi
30% yang mulai berlaku pada 15 Juni
Studi teknikal: Indikator Stochastic
mendatang. Langkah ini dilakukan untuk
dan MACD (mingguan) memperlihatkan
spekulan yang kerap memicu volatilitas
potensi
meningkatkan minat investasi ke pasar
saham dan melindungi investor dari aksi di pasar. Saat ini, sistem secara otomatis akan membendung volatilitas berlebih dengan
menghentikan
perdagangan
jika harga naik atau turun sebanyak
15%. Spekulan biasanya memanipulasi sistem
ini
dengan
cara
mendorong
harga ke dekat batas tertingginya jelang akhir
perdagangan
untuk
kemudian
mengambil untung keesokan harinya
sinyal berlawanan. Indikator MACD yang
berada di atas level nol mengisyaratkan bullish
dengan
penguatan
mengarah ke resisten 270.55 (Fibonacci
38.2%), 279.65 (Fibonacci 23.6%) dan 287.70. Sebaliknya indikator Stochastic cenderung menyajikan outlook bearish. support
penting
perdagangan
KOSPI
terletak di kisaran 255.50 (Fibonacci 61.8%),
245.60,
dan
237.30.
Performa apik bursa Korea Selatan
di saat pelaku pasar menduga akan
juga dipengaruhi oleh aturan baru
kali
berlaku pada 15 Juni mendatang.
ada rally. Sistem baru ini diharapkan bisa memaksa spekulan berpikir dua sebelum
berniat
memanipulasi
pasar karena risikonya jadi lebih tinggi.
berupa kenaikan trading limit dari 15% menjadi 30% yang mulai
Gambar 4. Grafik Pergerakan Indeks KOSPI Berkala
Sumber: Thomson Reuters Eikon 14 Futures Monthly
www.mifx.com
LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi May 2015
Monex 15th Anniversary - Peduli Sesama
Weigiawan, Vice President Monex Investindo Futures menyerahkan bantuan secara langsung di Posko Pengungsian Kp. Cibitung, Desa Margamukti.
Bencana
tanah
longsor
Distribusi Bantuan di Posko Kp.Cibitung, Desa Margamukti.
yang
bantuan tim Monex cabang Bandung
longsor
keluarga besar PT Monex Investindo
diberikan kepada para korban longsor
sisi bisnis maupun program-program
menimpa warga masyarakat di Kabupaten Bandung mengundang keprihatinan bagi
Futures. Longsor terjadi di kampung Cibitung, desa Margamukti, Pengalengan Kabupaten Bandung Jawa Barat pada
tanggal 5 Mei 2015 pukul 14.40 WIB dan
dan Harley Davidson Club Indonesia (Bandung).
Adapun
barang
yang
antara lain kain sarung, makanan,
obat-obatan, susu dan popok bayi. Bantuan
tersebut
oleh Weigiawan selaku Vice President
Kerugian lain akibat bencana adalah
pengungsian Kampung Cibitung pada
dan sekitar 200 warga harus diungsikan. kerusakan beberapa fasilitas publik
seperti jalan dan perkebunan termasuk 11 rumah warga yang tertimbun tanah.
Tepat satu hari setelah perayaan
hari ulang tahun ke-15 yang ditandai dengan
bakti
sosial
donor
darah,
perusahaan pialang berjangka terbaik
di Indonesia melalui divisi CSR Monex m.a.d
menunjukkan
kepeduliannya
dengan memberikan bantuan kepada korban
longsor
di
Pengalengan,
Bandung. Sumbangan disalurkan atas
Pengalengan,
Bandung.
dapat terus berkembang baik dalam sosialnya. Selamat ulang tahun Monex!
diserahkan
mengakibatkan 9 orang meninggal dunia. Sementara sejumlah warga ikut terluka
di
Semoga di usianya yang ke-15, Monex
PT Monex Investindo Futures dan
diterima dengan baik oleh kepala posko tanggal 9 Mei 2015. Prosesi penyerahan dihadiri pula oleh Monex cabang Bandung yang diwakili oleh Shasya, Hilda dan
Dicky. Selain menyerahkan sumbangan di posko pengungsian kampung Cibitung, Monex m.a.d juga membagikan bantuan
ke-dua pada tanggal 11 Mei 2015 melalui posko Brotherhood Bandung.
Penyerahan Bantuan di Posko Brotherhood Bandung.
Monex m.a.d berharap sumbangsih
yang
diberikan
kepedulian
ini
dalam
dapat
program
meringankan
beban para korban bencana tanah
www.mifx.com
Peliput Acara : Adinda Ardania Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15
GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Johannes Ginting CSA – Head of Education Monex
Ambil Peluang Saat Harga Mondar-Mandir! “Bosan menunggu kenaikan harga emas ke level yang diinginkan? Sebagian investor pasti mengalami hal tersebut. Harga emas belum pulih lagi sejak anjlok dari level $1.500 per troy ons dan maksimal hanya mampu menyentuh $1.300 di awal tahun. Sejak itu, harganya bahkan merosot jauh ke bawah level $1.142. Namun bukan berarti peluang anda untuk meraih keuntungan otomatis tertutup.� Harga emas keluar dari teritorinya
dengan wacana kenaikan suku bunganya.
dengan harapan bank sentral. Bahkan
itu tidak bertahan lama karena harga
suku bunganya di bulan Juni. Bank
turun
hingga bergerak ke atas level US$1.230 per troy ons di bulan Mei lalu. Manuver kemudian merosot sebanyak $20 tetapi
masih berada di atas level $1.200.
Selama 3 bulan terakhir, emas mondarmandir antara area resistance $1.220an dan support di $1.175-an. Range pergerakannya tergolong sempit karena
tidak pernah lebih dari $50 per troy ons. Pelaku pasar tidak memiliki trigger
atau alasan untuk mendorong emas supaya keluar dari range-nya. Federal Reserve Bank masih membayangi pasar
16 Futures Monthly
Isu terbaru yang beredar menyebut
kalau The Fed belum akan menaikkan sentral paling berpengaruh di dunia ini kemungkinan baru mengubah kebijakan suku bunganya di bulan September atau
bahkan setelahnya. Investor sebelumnya
memperkirakan suku bunga naik di bulan Juni, akan tetapi seiring waktu berjalan
ekspektasi
mulai
berubah
tingkat
kepercayaan
masyarakat
di sana tidak stabil dan cenderung naik
sejak
Desember
2014.
Penundaan realisasi kenaikan suku
bunga merupakan sinyal positif untuk emas meski laju penguatannya diyakini terbatas. Bagaimana
menyiasati
pergerakan
harga emas yang cenderung ranging?
karena hasil data ekonomi Amerika
Penundaan realisasi kenaikan
ekonomi, laporan penjualan ritel dan
penguatannya diyakini terbatas
Serikat (AS) belum memuaskan banyak pihak.
Selain
data
pertumbuhan
kinerja manufaktur juga tidak sesuai
suku bunga merupakan sinyal positif untuk emas meski laju
www.mifx.com
GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Johannes Ginting – Head of Education Monex
Pergerakan mondar-mandir emas
Kembali ke pergerakan emas yang
membuka peluang untuk pengambilan
naik turun di level harga tertentu,
mengambil posisi jual terlebih dahulu
harga, dan menempatkan posisi beli
posisi beli dan jual. Di pasar berjangka, pelaku pasar punya kesempatan untuk
tanpa perlu melakukan pembelian di awal. Dengan demikian maka keuntungan bisa
terus
diraih
tanpa
melihat
apakah harga sedang naik ataupun
turun. Transaksi emas online menjadi alternatif
menarik
bagi
masyarakat
yang menyukai logam mulia, terutama mereka
yang
selama
ini
terbiasa
melakukan jual beli logam mulia dalam
bentuk fisik. Proses transaksi bahkan jauh lebih aman karena bisa dilakukan
kapanpun dan di manapun secara online
melalui komputer atau smartphone.
investor dapat menempatkan posisi jual di area resistance atau titik atas
di area support atau titik bawah harga. Bagaimana jika harga keluar dari
teritorinya?
Investor
dapat
merasakan secara langsung cara kerja transaksi
Silakan
tahu
berjangka
trading
dijadikan
secara
mencoba,
emas
alternatif
online
bisnis
online.
siapa
cocok
Anda.
Analisa Teknikal : Harga emas di
memangkas kerugian dengan cut loss
chart 4 jam, masih dalam tren bearish.
berbalik arah dari posisi sebelumnya.
Dalam
atau menutup posisi. Langkah lainnya
adalah dengan memangkas kerugian dan Sebelum memilih untuk melakukan
perdagangan online di bursa berjangka, ada baiknya anda memahami dulu mekanisme
transaksinya,
termasuk
untung dan ruginya. Gunakan fasilitas demo account terlebih dahulu untuk
Emas bergerak dalam range $1,175 support dan $1,234 sebagai Resistance. 61,8%
Hitungan
Fibonacci,
angka
akan menjadi resistance emas
berikutnya, di level $1,242. Jika level
ini tembus, maka harga berpotensi menuju level $1,300.
Untuk support,
sebelum sentuh level $1,175, harga perlu melewati pergerakan rata-rata 200 hari (EMA200) di area $1,200.
Sumber: Monex Trader www.mifx.com
Futures Monthly 17
PROCEDURES FOR FOR OPENING OPENING AN AN ACCOUNT ACCOUNT PROCEDURES Futures Monthly Edisi June 2015 Futures Monthly Edisi May 2015
18 Futures Monthly 18 Futures Monthly
www.mifx.com www.mifx.com
PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT PROCEDURES Futures FORMonthly OPENING Edisi June 2015 AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi May 2015
www.mifx.com
Futures Monthly 19
www.mifx.com
Futures Monthly 19
COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
Ujian Konsistensi Harga Minyak “Selain faktor geopolitik yang semakin memanas di Timur Tengah, pelemahan Dollar turut menjadi motor penggerak harga minyak yang terapresiasi sampai $12 di bulan April. Namun rally kemudian terhenti di bulan Mei karena ada kekhawatiran tentang banjir pasokan yang lebih besar dibandingkan permintaan, terutama dari dua negara konsumen utama dunia. Pertemuan Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) awal Juni ini akan kembali menguji trend harga emas hitam.� Faktor
geopolitik
kemungkinan
masih mendominasi pergerakan harga
minyak mentah di bulan Juni. Potensi konflik di beberapa negara Timur Tengah rentan mengganggu suplai dan mendukung penguatan harga. Salah satu
isu yang patut dicermati adalah perang
antara pasukan koalisi yang dipimpin tentara Arab Saudi dengan pemberontak
Houthi di Yaman. Kabar tentang adanya dukungan
Iran
pemberontak
terhadap
kelompok
dikhawatirkan
bisa
memperuncing ketegangan antara dua negara produsen minyak terbesar dunia
itu. Di Iran sendiri kondisi dalam negeri sedang
memanas
terutama
setelah
militan Islamic State berhasil merebut
ibukota provinsi Ramadi di pekan ke-3 bulan Mei. Kendati belum berdampak signifikan
terhadap
sektor
ekspor,
perang tersebut rawan mengganggu
stabilitas pasokan minyak dari Iran. Harga ‘emas hitam’ kemungkinan
juga
akan
mendapat
dari
negatif terhadap laju pertumbuhan di
Kebijakan
konsumen berkontribusi besar terhadap
support
pergerakan bearish nilai tukar Dollar AS
jelang
rapat
Dewan
Bank Sentral Amerika Serikat (AS)
pada 16 dan 17 Juni mendatang. Pelemahan
Dollar
Greenback
jadi
sejatinya
akan
membuat komoditas berdenominasi lebih
murah
bagi
pemegang mata uang lainnya. Valuta
kuartal II mengingat sektor belanja
perekonomian AS. Namun Dollar juga masih jika
lebih
memiliki
data-data solid
ruang
penguatan
ekonomi
mendatang
dibanding
Sementara
itu
di
perkiraan.
China,
bank
utama dunia ini lesu setelah Federal
sentralnya secara mengejutkan telah
memberi isyarat keengganan untuk
kalinya dalam 6 bulan terakhir guna
Reserve Bank pada bulan April lalu
menaikkan suku bunga di bulan Juni, menyusul serangkaian data ekonomi
domestik yang lemah. Estimasi awal memperlihatkan
pertumbuhan
di
negara perekonomian terbesar dunia ini hanya mencapai 0,2% di 3 bulan
pertama 2015, setelah berekspansi 2,2% pada kuartal terakhir tahun lalu. Penjualan ritel bulan April juga
tidak meningkat karena konsumen masih saja melakukan penghematan belanja.
Fenomena
ini
berdampak
memangkas suku bunga untuk ke-3 mendorong
pertumbuhan
ekonomi.
Negara konsumen energi terbesar ke-2 dunia ini juga menorehkan rekor impor minyak tertinggi yakni sebesar 7,4 juta barel di bulan April sekaligus melampaui impor minyak AS yang sebesar 7,2 juta
barel. Data tersebut sejalan dengan survei Platts, di mana permintaan
riil minyak di China naik 6,5% pada bulan Maret dibandingkan satu tahun sebelumnya tertinggi
www.mifx.com
sejak
atau
pertumbuhan
September
2014.
Futures Monthly 21
COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex
Terlepas dari dukungan fundamental
sendiri. Negara-negara anggota seperti
penguatan harga akan terjadi dalam
rig-nya sebagai cara untuk menjaga
yang
diberikan
China,
sebagian
pelaku pasar masih belum yakin kalau
jangka panjang di tengah limpahan
suplai di pasar. Bank investasi Morgan Stanley berpendapat bahwa diperlukan pemangkasan investasi migas yang lebih
besar untuk menjamin pemulihan harga minyak.
Berdasarkan
data
terakhir,
pasokan minyak dunia diperkirakan sudah melampaui volume permintaan
yakni antara 1,5 juta dan 2,5 juta barel
sejak awal tahun. OPEC berkilah kalau
limpahan suplai lebih disebabkan oleh
surplus produksi shale oil dari AS, meski beberapa lembaga energi berpendapat banjir
pasokan
dipengaruhi
oleh
bertambahnya hasil produksi OPEC
Arab Saudi, Kuwait dan Uni Emirat Arab dilaporkan telah menambah jumlah
pangsa pasarnya masing-masing. Setali
tiga uang, produksi Iran juga sudah
menyentuh level tertinggi sejak Juli 2012. Adapun
di
AS,
minyak
juga
sedang
(EIA),
persediaan
volume berada
stok
pada
level tertingginya. Menurut laporan Energy
Information
Administration
minyak
masih
berada di sekitar level tertinggi dalam
80 tahun terakhir meski jumlah rig yang aktif telah berkurang lebih dari 50%
Hasil
sejak
September
produksi
bahkan
tahun
lalu.
diprediksi
mengalami rebound seiring lambatnya
Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah Dunia
penurunan jumlah rig. Kondisi ini yang berpotensi
memunculkan
tekanan
lagi terhadap harga minyak dunia. Sedangkan
permintaan,
International
baik
untuk
Energy
proyeksi
OPEC
maupun
Agency
(IEA)
sama-sama menyajikan pandangan yang
lebih optimis. Dalam Oil Market Report bulan Mei, OPEC meyakini pemulihan
ekonomi negara-negara Eropa anggota OECD akan mendorong permintaan
minyak dunia ke kisaran 92,5 juta barel per hari di tahun 2015 atau 1,18 juta
barel per hari lebih banyak dibandingkan
total permintaan pada tahun 2014 lalu.
Sedangkan
IEA
mengatakan
harga minyak yang lebih rendah akan mendorong permintaan global untuk
tumbuh 1,1 juta barel per hari menjadi 93,6 juta barel per hari pada tahun ini. Studi
cenderung
Teknikal: bullish
Bias
meski
masih tetap
dibutuhkan penembusan konsisten ke
atas area 64.35 (fibo 61,8% dari 33.19114.81)
untuk
memicu
momentum
bullish lebih lanjut menuju area 69.50 dan 74.00 (fibo 50,0%). Di sisi sebaliknya,
support terdekat berada di area 58.30. Mengacu pada Stochastic dan RSI yang
telah oversold, break kembali ke bawah area tersebut seharusnya bisa memicu
skenario koreksi bearish untuk menguji ulang area 53.60 atau bahkan 48.05.
Sumber: Monex Trader 22 Futures Monthly
beberapa lembaga energi berpendapat banjir pasokan dipengaruhi oleh bertambahnya hasil produksi OPEC sendiri.
www.mifx.com
Our Official Partners.
JAKARTA
PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran
JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading
JAKARTA SELATAN Cork & Screw, Wisma Kodel | Cafe Gran Via, Tien Chao El Bombon, Yhi Spa & Lobby Lounge, Gran Melia Hotel | Pertamina | Senayan Golf Driving Range, Komp. Gelora Bung Karno | Rustique, Plaza Senayan | Anatolia, Kemang | Maroush, Crowne Plaza Hotel | Ratu Prabu Energy, GD. Ratu Praby 1, TB. Simatupang Kav.20
JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.
DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.
Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Roland’s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112
Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto
BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,
De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor
Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132
Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island
Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam
MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi June 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex
Awan Gelap CPO di Pertengahan Tahun
“Harga komoditas minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) masih tertekan. Selain kalah saing dari produk pesaingnya semacam minyak kedelai dan minyak jagung, CPO juga kehilangan peminat akibat kebijakan pajak di negara produsen. Kemungkinan besar salah satu hasil bumi andalan Indonesia ini tidak akan lagi menikmati momentum dari bulan puasa dan hari raya umat muslim.� Isu utama yang sekarang menjadi
bahan bakar solar atau diesel. Ketentuan
682.274 ton dibandingkan bulan Maret
adalah pengenaan pajak ekspor untuk
peredaran CPO di luar negeri. Dapat
dari kenaikan impor sawit tidak lain
bahan sorotan di pasar komoditas minyak negara
kelapa
produsen
sawit.
ingin
Pemerintah
menggenjot
pemasukan untuk membiayai subsidi
biodiesel, penanaman kembali, riset serta fasilitas bagi produsen dan petani minyak
sawit
untuk
meningkatkan
hasil produksi mereka. Kebijakan pajak
tersebut dipastikan memberi tekanan
terhadap harga crude palm oil (CPO). Untuk
mengimbanginya,
pemerintah
ini
akan
berdampak
para
volume
disimpulkan bahwa terdapat efek ganda
yang akan hadir, yakni penurunan harga namun berujung pula pada optimalisasi penggunaan minyak sawit sebagai bahan
bakar untuk biodiesel. Patut dicermati
lagi apakah akan terjadi pergolakan harga di luar negeri, khususnya menyambut bulan puasa dan hari raya umat Muslim.
Kabar baik sempat muncul dari
Indonesia saat ini berkonsentrasi untuk
laporan
mengurangi ketergantungan terhadap
India naik sebanyak 25% pada angka
menggenjot konsumsi domestik dengan
impor
bulan
Maret
2015.
Jumlah impor minyak sawit ke negara
satu tahun sebelumnya. Pemicu utama
adalah turunnya biaya pengiriman dari Indonesia dan Malaysia (data Solvent Extractor’s
Association).
Sayangnya
hal tersebut tidak berdampak besar terhadap pergerakan harga karena beban
pajak ekspor minyak sawit Malaysia
masih terhitung besar yakni mencapai 4,5%. Untuk sementara waktu belum ada tanda-tanda pemerintah Negeri Jiran mau
menurunkannya lagi hingga level 0%. Kebijakan ini akan disikapi secara negatif oleh pelaku pasar sehingga peluang
penguatan harga menjadi sangat tipis.
www.mifx.com
Futures Monthly 23
MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi June 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex
Di sisi lain, jumlah persediaan
yang tinggi juga menghambat kenaikan
harga minyak sawit, bahkan sampai jangka
panjang.
Kombinasi
antara
pengenaan pajak ekspor, harga produk substitusi yang bersaing dan rendahnya minat pelaku pasar jelang hari raya
akan menjadi penghalang utamanya. Selama subsidi yang diberikan hanya berlaku secara lokal maka konsumsi CPO
akan
berkurang,
ditandai
dengan beralihnya permintaan dari produk sawit ke bahan lain semacam
minyak jagung dan minyak kedelai
Studi teknikal: grafik trend channel
yang
semakin
curam
menandakan
bahwa harga belum akan terangkat.
Walau indikator Bollinger Band segera memunculkan trend kenaikan baru,
pergerakan candlestick masih berada di bawah area Upper Band. Selama belum menembus ke atas area tersebut, maka penguatan harga belum akan terjadi, bahkan tidak tertutup kemungkinan terjadinya juga
failure.
masih
Indikator
menunjukkan
MACD
potensi
pelemahan harga karena bergerak di bawah area 0 (nol). Arah RSI memang berlawanan,
Grafik Pergerakan Harga CPO (April-Mei 2015)
namun
dengan
masih
bertahannya indikasi dekat area 30 maka tren penguatan saat ini masih meragukan.
Sementara
persilangan
Stochastic masih belum memberikan konfirmasi penguatan. Terbuka peluang
penurunan harga CPO ke 1940 (Fibo
38,2%), 1707 (Fibo 23,6%) hingga ke area terbawahnya di 1329 (Fibo 0%). Penguatan harga akan mengarah ke 2317 (Fibo 61,8%) dan 2928 (Fibo 100%).
Di sisi lain, jumlah persediaan yang tinggi juga menghambat kenaikan harga minyak sawit, bahkan sampai jangka panjang.
Sumber: Reuters 24 Futures Monthly
www.mifx.com
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Saham Internet Pilihan
pasar dan jumlah basis penggunanya semakin bertambah (profitable), target perolehan laba juga meningkat dan akan terus meningkat.
Facebook Inc adalah perusahaan
penyedia layanan media sosial. Website
ini menyambungkan tali komunikasi antara penggunanya dengan keluarga,
teman dan rekan-rekan kerja. Facebook telah
mengembangkan
teknologi
yang memfasilitasi masyarakat untuk
sharing informasi, foto, link website dan video. Penggunanya tidak hanya bisa saling berbagi informasi, namun
juga membatasi akses ke informasi pribadinya spesifik
berdasarkan
yang
- Melalui pengumpulan informasi
Logika Investasi:
Profil Perusahaan
mereka
kriteria
inginkan.
- Masyarakat menghabiskan lebih
banyak waktu di Facebook dibandingkan
website lainnya setiap hari. Perusahaan jejaring
sosial
momentum
akan
bisnis
mendapatkan
seiring
dengan
profil, jaringan sosial dan aktivitas penggunanya
di
internet,
mempunyai keuntungan database yang sangat berharga bagi pengiklan.
- Meski rata-rata jumlah iklan
terbukanya peluang dari pemasangan
masih relatif rendah, perusahaan ini
smartphone dan tablet). Hal ini tidak
karena belanja juga tidak terlalu besar.
iklan, khususnya di tengah tingginya
penggunaan gadget mobile (seperti bisa diabaikan begitu saja oleh pihak pengiklan.
- Facebook mencatat kemajuan
signifikan dalam penguasaan pangsa
dapat
mengembalikan
meningkatkan
modal
probabilitas
dan
labanya
Facebook masih mencatat traffic kunjungan yang tinggi berdasarkan hasil penelitian terbaru.
www.mifx.com
Futures Monthly 25
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Gambar 1: Daily Chart Facebook
Sumber: Monex Trader - Facebook masih mencatat traffic
entry. Support kuat ditempatkan di atas
mesin pencari internet. Perusahaan
bekerja baik dalam memperluas bisnis
$85.00 - $87.00 untuk 6 bulan ke depan.
berita,
kunjungan yang tinggi berdasarkan hasil
penelitian terbaru. Perusahaan ini juga mobile-nya.
$70.00 dan level-level target ditaruh dekat level high terakhir atau pada kisaran Profil Perusahaan:
Risiko:
Aturan
aspek
dan
privasi
pengembangan
regulasi
dapat
Strategi Trading:
tentang
menghambat
layanan
baru.
Baidu
menjalankan
bisnis
menawarkan algoritma, suara,
layanan
pencarian
pencarian
MP3,
gambar,
penyimpanan navigasi.
penggunanya
di
berdasarkan
perusahaan, bantuan
online
Baidu
seluruh
dan
melayani
dunia.
Seperti diilustrasikan pada gambar
1 di bawah ini, investor dan trader dapat
mengincar koreksi kecil dekat level support $78.00 untuk dijadikan titik 26 Futures Monthly
www.mifx.com
CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex
Logika Investasi: - Baidu adalah mesin pencari
terbesar yang menguasai 80% total
omset di industri mesin pencari di China.
Terdapat 470 juta pengguna mesin pencari aktif di negara itu.
- Penetrasi internet saat ini masih
sangat kecil yakni hanya di atas 40%, namun
diprediksi
akan
meningkat
seiring peralihan trend ke perangkat mobile. -
Beli
fundamental, diuntungkan
saat
melemah.
Baidu oleh
akan
Secara
terus
meningkatnya
penetrasi mobile di China, dan tekanan
harga saham belakangan ini justru memberikan level entry yang atraktif. Perusahaan sedang agresif belanja untuk
mendukung produk mobile-nya dengan tujuan
menghubungkan
masyarakat
Gambar 2: Daily Chart Baidu
dengan internet. Agresivitas ini akan berkurang saat layanan baru tersebut mencapai sasaran dan berbalik menjadi marjin substansial dan pertumbuhan laba.
- Baidu terus berkembang di bisnis
mobile dengan pengguna 600 juta dan pengguna aktif per bulan via mobile serta aplikasi map-nya mencapai 270 juta orang. Sebanyak 50% pemasukan
dihasilkan dari pencarian via mobile
di kuartal I. Terlepas dari kuatnya
perkembangan online to offline (O2O), pencarian via mobile masih sangat kurang
sehingga
perusahaan
fokus
berusaha mempersempit jarak antara mobile
dan
PC.
Dengan
berbekal
Risiko: biaya akuisisi traffic yang lebih
mahal, biaya investasi layanan mobile
dan kerugian dari investasi tersebut. Strategi
Trading:
seperti
di-
ilustrasikan pada gambar 2 (weekly chart Baidu), sahamnya mencatat rally yang
bagus sejak 2013 dengan level tertinggi
di $251.90 pada bulan November 2014. Sekarang harganya terkoreksi sekitar 20% sehingga menyediakan entry point yang atraktif. Saham Baidu berpotensi
rally ke level $235 dan support $185 diprediksi akan bertahan, dan apabila
pecah ke bawah level ini maka akan
mengindikasikan akhir dari uptrend. Sangat penting untuk lebih dulu
aplikasi gateway (pencarian dan map),
mengenali volatilitas yang kini sedang
O2O di China dan omsetnya berpotensi
gaya anda sendiri. Selamat mencoba,
Baidu dalam posisi yang bagus untuk
diuntungkan oleh peningkatan mobile tumbuh lebih besar di masa depan.
terjadi di pasar dan memastikan bahwa strategi trading sesuai dengan risiko dan investor dan trader! Tetap fokus.
Sumber: Monex Trader www.mifx.com
Futures Monthly 27
FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi June 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
Al Weiss
Teliti Sebelum Transaksi “Bicara soal trader dengan rasio risk to reward yang impresif, nama Al Weiss jelas tidak bisa dikesampingkan begitu saja. Sifat yang tertutup memang membuat dirinya jauh dari publisitas, meski akhirnya tidak luput dari pengamatan Jack D. Schwager, penulis buku New Market Wizard. Kalau trader lain bisa kondang karena memiliki strategi dan teknik jitu, Al Weiss justru memberi pelajaran tentang kesabaran dan ketelitian.�
Reputasi tinggi Al Weiss pertama kali
mencapai 17%. Bahkan di periode 1988-
dunia trading ia lebih dulu melakukan
52% per tahun (1982-1992) selama satu
5% berkat manajemen risiko yang prima.
hingga jauh ke belakang, bahkan untuk
terukir saat dirinya diketahui mampu menghasilkan return investasi rata-rata
dasawarsa bekerja di lembaga keuangan AZF Commodity Management. Dalam
periode tersebut, drawdown paling besar
terjadi di tahun 1986 dengan rasio hanya 28 Futures Monthly
1991, return rata-rata Weiss tembus 29% dengan rasio drawdown stabil di bawah Salah satu pakar analisis teknikal ini
meraih sukses dengan cara yang tidak
bisa dibilang instan. Sebelum terjun ke
riset pasar selama 4 tahun! Al Weiss menganalisa pola-pola pergerakan harga produk gandum periode penelitiannya mundur sampai tahun 1840. Pola-
pola itulah yang kemudian diterapkan
sebagai dasar dari metode trading-nya.
www.mifx.com
FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi June 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex
Menurut
Weiss,
reaksi
pasar
segera bergerak naik. Jika mengacu pada
pengamatan
minyak sejak tahun 1980 hingga kini,
terhadap siklus perekonomian hanya bisa
dilihat
melalui
hingga jauh ke belakang. Dari situ akan terlihat pola pengulangan untuk jangka
panjang di pasar keuangan. Sistem
grafik pergerakan emas, perak maupun
Weiss
pernyataannya bisa dibilang masuk akal.
beberapa tahun terakhir ia mengaku
Salah
satu
hal
yang
perlu
trading-nya juga tergolong kompleks.
diperhatikan adalah rentang waktu
satu
masing
Weiss
tidak
pola
hanya
grafik
menggunakan
tertentu,
tetapi
berani menggunakan kombinasi dari beberapa pola karena dianggap lebih
menawarkan probabilitas keuntungan
yang lebih tinggi. Namun masing-
masing pola harus diinterpretasikan dengan cara yang berbeda, dimana siklus ekonomi jangka panjang harus
dimasukkan ke dalamnya. Faktor inilah
yang membedakannya dengan tradertrader teknikal lainnya di luar sana.
Terdapat dua siklus jangka panjang
yang paling penting untuk diamati
yaitu siklus inflasi dan deflasi. Salah
satu Market Wizard Wall Street ini
mengatakan iklim deflasi akan terjadi
di pasar setiap 47 tahun sampai 60 tahun sekali. Kemudian selama 200 tahun terakhir, deflasi terjadi dalam
jangka waktu 8 hingga 12 tahun. Dalam sebuah wawancara dengan
trader legendaris Jack D. Schwager pada tahun 1992, Al Weiss menyebut tekanan
deflasi pada pasar komoditas telah dimulai sejak tahun 1980. Dari situ ia menyimpulkan kalau harga komoditas telah mencapai level terendah, dan
Selain trading secara mandiri, Al
siklus yang berbeda untuk masingpasar
produk
komoditas.
Di pasar gandum misalnya, Weiss menyebut
pasar
bullish
terjadi
5
kali setiap 20 tahun karena faktor musiman. Namun untuk pasar emas, siklus bullish utama hanya terjadi
3 sampai 5 kali dalam satu abad. Selain diklaimnya sebagai suatu
seni, Weiss juga menyebut analisis teknikal merupakan bagian dari ilmu
sains. Disebut seni karena 10 orang trader akan memberikan gambaran berbeda
ketika
diminta
untuk
menentukan suatu pola harga. Namun
sisi sainsnya juga tidak pudar karena sebagian trader bisa menggunakan perhitungan matematika yang tepat untuk
menentukan
suatu
pola.
Hal terpenting yang perlu dipahami
menurut Weiss adalah defisini pasar,
yang merupakan cermin dari psikologis manusia. Dengan melakukan charting, maka
kita
dapat
mengkonversi
juga
uangnya
ke
suka
menginvestasikan
trader
lain.
Selama
telah me-review kinerja 800 trader
sebelum memutuskan investasi hanya di 20 trader. Bukannya memilih trader dengan rekam jejak return yang tinggi,
ia justru menggabungkan 20 trader dengan track record berbeda untuk menghasilkan return yang baik disertai
drawdown equity yang rendah. Hasilnya kurang lebih mirip dengan kinerjanya
sendiri. Selama periode 1988-1991, Weiss mencatat rasio return to risk
29:5 = 5,8. Sedangkan hasil investasinya
di 20 trader tadi menghasilkan rasio 19:3 = 6,3 atau return rata-rata 19% per tahun dengan drawdown 3%.
Poin terpenting yang bisa dipelajari
dari Al Weiss adalah tekadnya dalam melakukan sebelum
riset
secara
benar-benar
mendalam
masuk
ke
dunia trading. Hal ini sangat jarang
dilakukan khususnya oleh trader-trader pemula. Weiss tidak akan melakukan aktivitas sistem
trading
trading
sampai
yang
ia
yakin
digunakannya
mampu menghasilkan profit. Itulah kenapa ia melakukan riset hingga 4 tahun sebelum terjun ke pasar uang.
psikologis manusia ke dalam suatu
Dengan melakukan charting, maka
jauh lebih kuat dalam menganalisis
manusia ke dalam suatu grafik.
grafik. Weiss percaya pikiran manusia
kita dapat mengkonversi psikologis
grafik dibandingkan program komputer.
www.mifx.com
Futures Monthly 29
HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex
Rupiah Masih Rapuh “Rupiah hanya mampu mempertahankan penguatan selama 1 bulan sebelum akhirnya kembali menguji kisaran 13300 per US Dollar di bulan Mei kemarin. Pelemahan Rupiah mendapatkan support dari data ekonomi makro Indonesia yang rilis di bawah ekspektasi pasar. Pelaku pasar masih harus berhati-hati dalam mengelola ekspektasinya karena potensi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat masih terbuka lebar tahun ini.� Data produk domestik bruto (GDP)
Indonesia kuartal I dirilis dengan rasio pertumbuhan hanya 4,71% atau di
bawah pertumbuhan kuartal IV 2014 yang sebesar 5,01%. Angka ini pun jauh di bawah target pertumbuhan GDP untuk
tahun 2015 versi pemerintah yakni
sebesar 5,6%. Para pelaku pasar menjadi pesimis
kalau
ekonomi
Indonesia
mampu tumbuh sesuai target tersebut, dan bahkan ada yang menilai laju
pertumbuhan GDP maksimal hanya akan
mencapai 5%. Laju GDP yang tidak sesuai
dengan harapan ini sontak mendorong 30 Futures Monthly
pelemahan
nilai
tukar
Rupiah.
miliar, sementara impornya hampir
didapat dari data neraca perdagangan
Sementara menurut catatan Bank
Di saat yang sama, catatan bagus
sama yaitu di kisaran US$12,6 miliar.
bulan April dan data current account
Indonesia,
memperlihatkan
lebih kecil dibandingkan dengan defisit
(neraca berjalan) kuartal I. Neraca
perdagangan Indonesia bulan April masih surplus
meskipun
angkanya lebih kecil dibandingkan bulan sebelumnya. Surplus ini merupakan yang
ke-5 secara beruntun sejak Desember 2014.
Namun
demikian,
Indonesia
masih harus mewaspadai penurunan
ekspor yang terjadi di bulan April
dari US$13,6 miliar menjadi US$13,0
defisit
current
account
semakin mengecil terutama sejak kuartal
II 2014. Bahkan defisit kuartal I 2015 ini di kuartal I tahun lalu. Current account
kuartal I 2015 minus US$3,8 miliar dan current account kuartal I tahun
lalu minus sebesar US$4,1509 miliar. Semakin kecil defisit current account suatu negara, maka akan semakin
kuat pula nilai tukar mata uangnya.
www.mifx.com
HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex
Pada
Indonesia suku
sesuai
bulan
masih
bunga
Mei
acuan
dengan
lalu,
Bank
Gambar 1. Grafik Current Account Indonesia
mempertahankan di
7,5%
ekspektasi
atau
pasar.
Dalam pernyataannya, bank sentral
cukup optimis bahwa perekonomian
Indonesia akan bangkit pada semester
II 2015. Optimisme Bank Indonesia ini
sempat
mendorong
penguatan
nilai tukar Rupiah terhadap Dollar. dari
Rupiah masih mendapat tekanan isu
eksternal
terutama
soal
kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral
Amerika Serikat (Fed). Peluang bagi Fed untuk menaikkan tingkat suku bunga
acuannya tahun ini masih terbuka lebar. Bahkan kenaikan suku bunga acuan
Sumber: Tradingeconomics.com
Gambar 2. Grafik USDIDR Mingguan
dalam rapat moneter Fed di bulan Juni masih sangat mungkin meskipun
peluangnya mengecil. Kenaikan suku
bunga acuan Fed akan mendorong penguatan Dollar sekaligus memberikan tekanan
pada
nilai
tukar
Rupiah.
Pada gambar 2 terlihat Rupiah
masih dalam tren pelemahan terhadap Dollar
AS.
USDIDR
kemungkinan
masih berkutat antara level 1280013350. Rupiah masih akan cenderung melemah selama USDIDR berada di atas area support 12800. Penguatan ke
area
12400
berpeluang
terjadi
bila USDIDR berhasil menembus ke bawah area support penting 12800.
Rupiah masih mendapat tekanan dari isu eksternal terutama soal kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral Amerika Serikat (Fed).
Sumber: Monex Trader MT4
www.mifx.com
Futures Monthly 31
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
Tips Menyaring Sinyal-Sinyal Jebakan Dengan Mudah
“Setiap trader pada umumnya telah memiliki suatu strategi trading untuk dijadikan acuan dalam pengambilan posisi harga. trading strategi tersebut dapat berupa indikator teknikal, pola-pola candlestick, data-data fundamental maupun kombinasi semuanya. Strategi trading yang baik harus memiliki 3 hal penting, yaitu sinyal entry yang jelas, target profit yang masuk akal dan level cut loss.” Dari ketiga poin tadi, entry level
merupakan bagian terpenting karena
menjadi landasan sebuah transaksi. Tidak jarang level entry yang sebenarnya diambil
berdasarkan
petunjuk
dari
sinyal indikator teknikal justru berbalik
menjadi level cut-loss. Sinyal yang
disebut dengan ‘trap’ atau jebakan ini dapat muncul karena beberapa hal, mulai
dari
keterlambatan
eksekusi
hingga pergerakan harga yang menipu. ini
Rubrik akan
untuk
Trading
membahas
menyaring
32 Futures Monthly
Strategy cara
bulan
mudah
sinyal-sinyal
jebakan
indikator dapat
pada
entry
teknikal
digunakan
level.
Ada
sederhana
untuk
2
yang
menyaring
sinyal-sinyal jebakan tersebut, yaitu:
1. Average Directional Movement Index (ADMI) Membaca ADMI biasanya cukup
membingungkan bagi trader pemula.
Terdapat 3 garis yang harus dipahami yaitu: ADX line, +DI line, an –DI line.
Apabila +DI berada di atas –DI, maka tren harga adalah bullish. Sebaliknya jika +DI di bawah –DI, maka tren adalah
bearish. ADX line sangat penting karena
menentukan kekuatan dari tren tersebut. ADX di atas 20 artinya tren berjalan kuat
(bullish/bearish).
Jika
berada
di atas 40 maka tren sedang berjalan
ekstrim atau menguat cepat tetapi
rawan ‘reversal’ atau berbalik arah. Terdapat 2 ketentuan tambahan
dalam
penggunaan
ADMI
untuk
menyaring entry level, yaitu ADX line
harus bergerak naik ke atas 20 serta
perpotongan +DI dan -DI line harus searah sinyal entry dan keduanya bergerak
melebar. Hal ini menjadi penting karena jika kedua garis DI tidak melebar, maka
semakin besar kemungkinan balik arah.
www.mifx.com
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin
Gambar 1. Grafik XAUUSD dengan indikator CCI, ADX dan Stochastics
Sumber: Monex Trader 2. Commodity Channel Index (CCI) Dibandingkan ADMI, membaca CCI
cenderung lebih mudah bagi banyak
trader. CCI hanya terbentuk dari 1 garis indikator, tetapi memiliki 3 level yang
harus diperhatikan, yaitu level +100, 0 (nol) dan -100. Kalau CCI berada di atas
nol, maka trend adalah bullish dan CCI di bawah nol adalah bearish. Sedangkan
CCI di atas +100 maka mencerminkan
tren bullish kuat dan CCI di bawah
-100 menunjukkan tren bearish kuat. Dalam
menyaring
penggunaan
entry
memperhatikan
level,
letak
CCI
kita
CCI
untuk
harus
sebagai
pendukung posisi buy atau sell: apakah
berada di atas atau di bawah level
nol. Sinyal buy sangat muncul bila
gaya dan strategi trading apapun, tetapi
+100. Bila sinyal buy datang disertai
di bawah 15 menit untuk memaksimalkan
CCI bergerak naik ke atas nol, dan berpeluang kuat bila sampai di atas CCI bullish tetapi mengarah turun,
maka peluang trade tersebut lebih kecil.
Begitu juga sebaliknya, sinyal sell terjadi
sangat disarankan untuk membatasi pola
trading dengan menggunakan time frame
fungsi dari kedua indikator di atas. Keterangan
Gambar
1.
A
bila CCI bergerak turun ke bawah nol,
menunjukan stochastic cross naik, sinyal
bearish tetapi mengarah naik, maka
ADX naik ke atas 20. buy terkonfirmasi
dan semakin kuat bila sampai di bawah
-100. Apabila sinyal sell disertai CCI peluang transaksi tersebut lebih kecil. Penggunaan ADX dan CCI ini dapat
meningkatkan dengan
cara
performa
transaksi
meminimalisasi
risiko
yang mungkin terjadi akibat munculnya
sinyal-sinyal jebakan. Kedua indikator tadi juga dapat disesuaikan dengan
buy didukung CCI naik ke atas +100, sedangkan +DI di atas -DI melebar dan dengan tren naik yang kuat. Garis B menunjukkan
Stochastic
bersilangan
ke bawah, sinyal sell kurang kuat tetapi
CCI telah turun ke bawah +100, +DI
masih di atas -DI tetapi menyempit dan ADX bergerak turun dari atas 40.
sell tidak konfirmasi tetapi didukung pola reversal pada CCI dan ADMI.
www.mifx.com
Futures Monthly 33
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW
Berburu Profit
dengan Divergensi Stochastic Oscillator “Untuk mencapai hasil profit prinsip trading dalam sebuah adalah dengan menerapkan teruji di hampir setiap pasar Prinsip
utama
trading
dengan
optimal, Trader di pasar keuangan kerap menggabungkan suatu indikator teknikal dasar. Salah satu metode yang lazim dipakai divergensi pada indikator Stochastic Oscillator. Efektivitasnya produk berjangka mulai dari forex hingga saham dan komoditi.” Gambar 1. Grafik GBP/USD dengan garis divergensi
divergensi adalah ‘beli pada harga lembah (bottom) atau mendekati level support, dan jual pada harga puncak
(top) atau dekat dengan level resisten’.
Kerangka waktu yang paling ideal adalah timeframe di atas H1 (1 jam). Indikator
yang
dipergunakan
adalah Stochastic karena cara kerjanya
cukup sederhana dan efisien karena tidak
harga
mencerminkan
ataupun
pergerakan
mengukur
volume,
tetapi menunjukkan momentum atau
kecepatan perubahan harga itu sendiri.
A = divergensi bearish B = divergensi bullish
Sumber: Monex Trader MT4
Gambar 2. Grafik GBPUSD H4 (4 jam) dengan indikator stochastics (14,3,3)
Ketika mengarah uptrend, maka
harga berpotensi ditutup pada level tertingginya.
Sebaliknya
ketika
downtrend, maka harga akan ditutup
pada posisi terendahnya. Ketika terjadi divergensi maka artinya ada perbedaan antara pergerakan harga dan momentum
atau kecepatan perubahan harga. Jika tampak bullish tetapi momentumnya makin lemah, maka tidak lama lagi harga
pasti turun (divergensi bearish), begitu pula sebaliknya dengan divergensi bullish. 34 Futures Monthly
Sumber: Monex Trader MT4
www.mifx.com
TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW
Gambar 3. Grafik GBPUSD dengan divergensi bullish
Menentukan arah tren pergerakan harga dan area koreksi Pasar
dengan
tren
yang
kuat
hampir setiap pergerakan harga yang
higher low (garis B), sehingga terjadi
sedang trending. Untuk pergerakan uptrend,
titik-titik
swing
(ayunan)
akan membentuk pola higher high
atau level tinggi yang lebih tinggi dari level tinggi sebelumnya dan higher low
diperhatikan
langkah
dalam
yang
atau level rendah yang lebih tinggi dari harus
trading
menggunakan divergensi Stochastic yaitu: 1. 2.
Menentukan
Menentukan
pergerakan harga
arah
area
tren
koreksi
3. Menentukan area di mana arah
pergerakan harga tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic 4.
Menentukan
level
masuk
(entry) berdasarkan sinyal dari kondisi divergensi tersebut
biru)
memotong
bearish:
garis
14,3,3.
kurva
entry %D
(warna merah) dari atas ke bawah. Sedangkan
untuk
divergensi
bullish: entry beli ketika garis kurva
%K memotong garis kurva %D dari bawah
ke
atas
(lihat
gambar
1).
pergerakan
harga
selanjutnya
akan
cenderung bullish. (Lihat gambar 3) Menentukan level entry berdasarkan sinyal
dari
keadaan
divergensi
dari indikator Stochastic, yaitu ketika
sebelumnya. Pada gambar 2, tampak
berada di atas %D. Sedangkan level
downtrend,
titik-titik
swing
akan membentuk pola lower high high sebelumnya dan lower low atau
level low yang lebih rendah dari low
GBPUSD bergerak uptrend dengan area A sebagai area koreksi (retracement).
Menentukan area di mana arah pergerakan harga tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic Biasanya arah indikator Stochastic
membentuk level lower low hingga
divergensi
adalah
keadaan divergensi bullish yang berarti
atau level high yang lebih rendah dari
untuk
jual ketika garis kurva %K (warna
Untuk
Stochastic
indikator Stochastic membentuk level
Stochastic
mengikuti arah pergerakan harga. Jika
digunakan
level-level lower low (garis A), sementara
level rendah sebelumnya. Sementara
yang
Parameter
lazim
Pada contoh pasangan mata uang
GBPUSD di atas tampak harga membentuk
Trader bisa menemukan pola ini pada
Empat
mengikuti arah indikator Stochastic.
biasanya diikuti oleh periode koreksi
atau retracement ke arah berlawanan.
Sumber: Monex Trader MT4
arah pergerakan harga selanjutnya akan
harga bergerak turun maka indikator Stochastic juga bergerak turun dengan batas
area
oversold.
Dan
ketika
harga bergerak naik, maka indikator Stochastic juga naik dengan membentuk
level higher high dengan batas area overbought. Jika arah pergerakan harga
tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic maka terjadi divergensi dan
Momen untuk entry ditentukan
kurva %K Stochastic telah memotong kurva %D dari bawah ke atas dan %K entry ditentukan dari pergerakan harga,
yaitu ketika harga telah menembus level resisten terdekatnya, lalu stop loss ditentukan beberapa pip di bawah level
swing low (ayunan ke level rendah) terdekat atau level support terdekat. Pada
prinsipnya
trader
dituntut
mencari perbedaan antara harga dan pergerakan
Stochastic,
dimana
hal
ini menunjukkan potensi berbaliknya tren utama menjadi sebuah koreksi.
Jika tampak bullish tetapi momentumnya makin lemah, maka tidak lama lagi harga pasti turun (divergensi bearish), begitu pula sebaliknya dengan divergensi bullish.
www.mifx.com
Futures Monthly 35
INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi June 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex
Cara mudah menemukan level Support & Resistance
Pemahaman
berhenti
di
ini
situ.
tentunya
tidak
Penembusan
ke
level support dan resistance dapat memberikan anda peluang yang tidak
kalah bagus. Sesuai definisi support
berlawanan pergerakan bisa
dengan
tersebut
menemukan
memanfaatkan
asalkan
anda
level-levelnya.
Ada beberapa cara yang dapat
dan resistance yang diutarakan di
ditempuh untuk menemukan level support
menahan laju pergerakan harga lebih
tertinggi harga, menggunakan garis-
atas, terdapat kekuatan beli atau jual yang cukup besar sehingga mampu lanjut. lebih
Dibutuhkan
besar
lagi
kekuatan
untuk
yang
menembus
kedua level tersebut untuk kemudian menghasilkan pergerakan harga yang
signifikan. Anda dapat menyesuaikan posisi yang sudah ada, menutup atau bahkan
menempatkan
36 Futures Monthly
posisi
yang
dan resistance di antaranya dengan menggunakan Pivot, titik terendah dan garis teknikal (trendline, channel line, Gann line dan sebagainya) atau melalui
penggunaan indikator-indikator teknikal yang lain. Karena keterbatasan ruang yang
ada,
meliputi
pembahasan
sebagian
ini
kecilnya
mempermudah peng-aplikasian.
hanya untuk
Titik Tertinggi dan Terendah Harga Untuk lebih mudah mengenalinya,
cara paling mudah adalah dengan
meng-identifikasi puncak dan lembah dari pergerakan harga. Seperti yang
diilustrasikan pada gambar 1, level
support dan resistance pada grafik emas bingkai waktu satu jam dapat dikenali dengan mudah berdasarkan titik-titik
tertinggi
(puncak)
dan
terendah (lembah) harga. Anda dapat membandingkan
level-level
tersebut
pada bingkai waktu yang lebih besar untuk
mendapatkan
perbandingan.
www.mifx.com
INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi June 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex
Trend Line dan Channel Anda
juga
yang memungkinkan anda menarik
bisa
menentukan
level support dan resistance melalui penggunaan
trend
line
dengan
konsep aplikasi trend line yang sama dengan
ulasan-ulasan
penggunaan
trend line yang pernah dibahas pada rubrik
klinik
investasi
sebelumnya.
Sebagai contoh penarikan trend
line dapat dilakukan seperti gambar 2;
- Dari sebelah kiri gambar, support
pertama (berwarna merah) terbentuk
ketika harga berulang kali rebound pada
saat menyentuh garis sebelum berhasil
menembusnya. Anda juga dapat menarik garis
di
atas
pergerakan
tersebut
untuk menemukan level resistance. - Kemudian harga bergerak turun
membentuk beberapa titik tertinggi
garis untuk menentukan resistance dan pada saat yang sama anda juga dapat
menarik garis yang menghubungkan
band) akan berfungsi sebagai support
dan garis tengah sebagai resistance. Level-level dan area harga yang
titik terendah dari penurunan tersebut
disediakan melalui indikator seperti
Indikator
kontinyu menyesuaikan diri dengan
untuk menemukan level-level support. Level support dan resistance dapat
juga ditentukan melalui penggunaan
indikator teknikal, seperti Bollinger Bands, Moving Average, Parabolic SAR dan indikator lainnya. Pada penggunaan Bollinger
Bands
(sebagai
contoh
pembahasan di sini), ketika harga
ini umumnya bersifat fleksibel, secara pergerakan harga. Dan sebagai catatan,
keseluruhan level support dan resistance tidak bersifat mutlak, dengan kata lain
selalu dapat disesuaikan dan dapat dikategorikan berdasarkan kuat atau
tidaknya fungsi dari level-level tersebut. Kirimkan
tanggapan
anda
ke:
bergerak di atas area middle band
education@mifx.com.
garis upper band (garis atas) berfungsi
Level support dan resistance dapat
tengahnya berfungsi sebagai support.
indikator teknikal, seperti Bollinger
bawah area middle band maka garis
SAR
(garis tengah Bollinger Bands) maka
garis
juga ditentukan melalui penggunaan
Sebaliknya ketika harga bergerak di
Bands, Moving Average, Parabolic
sebagai
level
resistance
dan
dan
indikator
lainnya.
yang berada di paling bawah (lower
www.mifx.com
Futures Monthly 37
FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi June 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
Meningkatnya Daya Tarik Uang Tunai
“Tabungan dan deposito kehilangan daya tariknya di tengah iklim suku bunga nol dan kenaikan biaya penyimpanan yang dikenakan oleh bank. Beberapa bank di negara tertentu seperti Swiss, Denmark dan Swedia bahkan meminta pungutan ekstra untuk kepemilikan tabungan atau deposito.� Saat ini ada dua isu yang menjadi
memutuskan untuk hengkang dari bank.
ketersediaan dana cadangan. Apabila
yakni suku bunga nol hingga negatif
tunai
oleh uang elektronik, maka deposito
Isu kedua tadi merupakan masalah
memasok uang tunai kepada nasabah,
fokus
perhatian
pemerintah
terkait
dengan kondisi nilai tukar mata uangnya dan efek sistemik dari penarikan uang
secara masif dari sistem perbankan. besar
karena
dampaknya
bisa
sangat signifikan jika banyak orang 38 Futures Monthly
Pengalihan dana dari deposito ke akan
membatasi
kemampuan
bank untuk memberikan kredit. Bank
komersial memiliki kewajiban untuk
dan penarikan deposito merupakan hal yang buruk karena mengurangi
nantinya
pemakaian
uang
tunai
dihapus atau berkurang dan digantikan masih bisa ditransfer dari satu bank
ke bank lainnya secara mudah. Proses settlement
antar
bank
juga
dapat
diselesaikan melalui pasar uang, dengan atau
tanpa
bantuan
bank
sentral.
www.mifx.com
FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi June 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan
Permintaan uang tunai meningkat
dalam di
beberapa
Eropa.
Media
waktu
dan
terakhir
pemerintah
menyebut hal ini terjadi bukan karena hilangnya kepercayaan terhadap bank
(kecuali di Yunani), melainkan karena konsekuensi dari iklim suku bunga rendah atau bahkan negatif. Tingginya keinginan nasabah terhadap uang tunai
bukanlah suatu hal yang diinginkan oleh pemerintah. Oleh karena itulah
bank sentral berupaya menyuntikkan kepercayaan
diri
ke
dalam
sektor
perekonomian. Peralihan dari deposito ke uang tunai tentunya tidak diinginkan oelh bank sentral. Fokus otoritas menjadi bukan pada pengelolaan suku bunga
melainkan menekan efek samping dari
penarikan tunai secara besar-besaran.
Bank-bank
sentral
dunia
dapat
pembelian emas fisik. Pelarian dana
moneter
tidak
perbankan. Pengalihan dana ke emas
merespon adanya ancaman terhadap sistem perbankan dengan kebijakan preventif. hanya
Kebijakan
diambil
untuk
menciptakan
stabilitas
harga-harga,
mampu
mengakomodasi
demi
menumbuhkan
namun
juga
kepercayaan
investor. Dengan adanya kebijakan yang
keinginan
nasabah, maka minat likuidasi dana dari simpanan perbankan bisa berkurang. Di lain pihak jika biaya setor tunai
(tabungan) dan deposito meningkat, maka hal ini pasti akan meningkatkan permintaan
tunai
secara
fisik.
Kebijakan suku bunga rendah atau
negatif untuk deposito ini membuka alternatif
pilihan
investasi
yaitu
ke emas bukanlah suatu hal yang
menjadi tujuan dari penciptaan sistem fisik adalah masalah yang terpisah, yakni menantang secara de facto peran uang
dan sistem perbankan yang dijalankan
oleh pemerintah. Hanya soal waktu bagi
orang-orang
untuk
menyadari
bahwa uang tunai adalah satu-satunya
cara untuk melarikan diri dari sistem keuangan yang tidak bekerja efektif.
Kebijakan moneter tidak hanya diambil untuk menciptakan stabilitas harga-harga, namun juga demi menumbuhkan kepercayaan investor.
www.mifx.com
Futures Monthly 39
TRADING FACT Futures Monthly Edisi June 2015
Product
XAU/USD
Specification Contract Size
Minimum Fluctuation
100 oz
MARGINS
0.01 point
Necessary Margin
US$1,000 / Lot
Rata- rata Spread
$ 0.15
Trading Hours
Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000
05.00 WIB – 03.00 WIB (Summer), Terdapat masa rehat transaksi antara jam 04.00 WIB s/d jam 05.00 WIB (summer) Winter + 1 jam
Contoh transaksi Seorang nasabah menjual emas (XAU/USD) sebanyak 5 lot di harga 1223.80/95 1. Jika harga emas turun ke harga 1202.70/85 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (1223.80 – 1202.85) x 100 oz x 5 lot = US$ 10,475 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.104.750.000
2. Jika ternyata harga emas naik dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 1230.50/65 Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot = (1223.80 – 1230.65) x 100 oz x 5 lot = - (US$ 3,425) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 34.250.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi
National Public/Market Holiday June 2015 01
Queen’s Birthday
Country: New Zealand
08
Queen’s Birthday
Country: Australia
02 22
Vesak Day
Dragon Boat Festival
40 Futures Monthly
Country: Indonesia Country: China
www.mifx.com
CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung
Central Bank
BI Rate 7.50%
Last Meeting 19 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 18 November 2014
Federal Funds Rate 0.0%-0.25%
30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008
ECB Refinance Rate 0.05%
15 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 4 September 2014
BOE Official Bank Rate 0.50%
11 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009
SNB Target Range Rate -0,75%
19 Maret 2015/ Berubah Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 19 Maret 2015
RBA Official Cash Rate 2.25%
BOJ Overnight Call Rate 0.10% BOC Key Interest Rate 0.75% RBNZ Official Cash Rate 3.50%
5 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 3 Februari 2015 30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008 15 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 21 Januari 2015 30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 24 Juli 2014
Next Meeting
Outlook
18 Juni 2015
Bank Indonesia (BI) masih melihat inflasi sebagai bahan pertimbangan utama sebelum memangkas suku bunga acuan. Sayangnya angka inflasi sebesar 0,36% dan inflasi komponen inti 5,04% di bulan April kemungkinan akan membuat bank sentral berpikir ulang untuk menurunkan BI Rate.
18 Juni 2015
Peluang kenaikan suku bunga di bulan Juni menurun karena laju inflasi kembali melemah. Pertumbuhan industri manufaktur juga belum memuaskan sehingga pengamat ekonomi pesimis kenaikan suku bunga terjadi dalam waktu dekat.
3 Juni 2015
Hasil rapat Bank Sentral Eropa tanggal 15 April 2015 menetapkan tingkat suku bunga akan tetap selama program pembelian obligasi dilaksanakan. Inflasi mulai mengarah ke target 2%
4 Juni 2015
Belum ada tanda-tanda kenaikan suku bunga. Hasil jajak pendapat juga menunjukkan kalau dewan gubernur Bank of England masih nyaman dengan level suku bunga saat ini.
18 Juni 2015
Kepala Bank Sentral Swiss, Thomas Jordan, bulan Februari lalu pihaknya akan terus berusaha melemahkan mata uang franc, setidaknya di level saat ini.
2 Juni 2015
Deputi Gubernur Bank Sentral Australia (RBA) akan mengambil langkah lanjutan untuk menurunkan suku bunga. Pelemahan nilai tukar Dollar Australia diperlukan untuk meningkatkan daya saing ekspor.
19 Juni 2015
Bank of Japan masih akan menjalankan program quantitative dan qualitative easing. Sebanyak 22 dari 34 pengamat ekonomi memperkirakan bank sentral menambah stimulusnya di akhir bulan Oktober mendatang (survei Bloomberg 31 Maret- 3 April 2015).
15 Juli 2015
11 Juni 2015
Untuk saat ini, inflasi bukan menjadi fokus utama dalam penentuan suku bunga. Bank sentral lebih banyak menyoroti penurunan harga minyak dunia. Suku bunga acuan diyakini belum berubah dalam beberapa bulan ke depan. Peluang penurunan suku bunga masih terbuka pada pertengahan tahun ini apabila tingkat inflasi triwulanan masih berada di bawah 0,1%. Adapun inflasi bulanan berada di kisaran -0,3%
www.mifx.com
Futures Monthly 41
GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi June 2015 Faisyal - Researcher and Analyst Monex
DATE
TIME (WIB)
CURRENCY
ECONOMIC DATA
PREVIOUS
01 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.1 8:30 AUD Building Approvals m/m 2.8% 8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 48.9 15:30 GBP Manufacturing PMI 51.9 21:00 USD ISM Manufacturing PMI 51.5 02 11:30 AUD Cash Rate 2.00% 21:00 USD Factory Orders m/m 2.1% 03 8:30 AUD GDP q/q 0.5% 15:30 GBP Services PMI 59.5 18:45 EUR Minimum Bid Rate 0.05% 19:15 USD ADP Non-Farm Employment Change 169K 19:30 USD Trade Balance -51.4B 21:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 57.8 04 8:30 AUD Retail Sales m/m 0.3% 18:00 GBP Official Bank Rate 0.50% 19:30 USD Jobless Claims N/A 05 15:30 GBP Construction PMI 54.2 19:30 USD Non-Farm Employment Payrolls 223K Unemployment Rate 5.4% 08 6:50 JPY Current Account 2.07T 19:30 CAD Building Permits m/m 11.6% 09 8:30 AUD NAB Business Confidence 3 CNY CPI y/y 1.5% 16:00 GBP Inflation Report Hearings N/A 10 6:50 JPY Final GDP q/q 0.4% 15:30 GBP Manufacturing Production m/m 0.4% 11 4:00 NZD Official Cash Rate 3.50% 8:30 AUD Employment Change -2.9K 12:30 CNY Industrial Production y/y 5.9% 19:30 USD Core Retail Sales m/m 0.1% Jobless Claims N/A 12 19:30 USD PPI m/m -0.4% 21:00 USD Prelim UoM Consumer Sentiment 88.6 15 20:15 USD Industrial Production m/m -0.3% 16 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP CPI y/y N/A 16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 17 15:30 GBP Claimant Count Change -12.6K 16:00 EUR Final CPI y/y N/A 18 1:00 USD Federal Funds Rate <0.25% 14:30 CHF Libor Rate -0.75% 15:30 GBP Retail Sales m/m N/A 16:15 EUR Targeted LTRO 97.8B 19:30 USD Core CPI m/m N/A Jobless Claims N/A 21:00 USD Philadelphia Fed Manufacturing Index N/A 19 Tentative JPY BOJ Press Conference N/A 19:30 CAD Core Retail Sales m/m N/A 22 21:00 USD Existing Home Sales N/A 23 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A 14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A 15:00 EUR German Ifo Business Climate N/A 19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 24 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A 16:30 GBP BOE Financial Stability Report N/A 19:30 USD Final GDP q/q 2.2% 25 19:30 USD Jobless Claims N/A Personal Spending m/m N/A 26 21:00 USD Revised Uni. Michigan Consumer Sentiment N/A 29 21:00 USD Pending Home Sales m/m N/A 30 15:30 GBP Current Account -25.3B Final GDP q/q 0.6% 19:30 CAD GDP m/m N/A 21:00 USD CB Consumer Confidence N/A
Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm
42 Futures Monthly
www.mifx.com