Futures Monthly May 2015 98th edition a-g by Monex Investindo Futures

FUTURES MONTHLY 98 th Edition May 2015

PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES

Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman,

PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas

Yunani, oh Yunani! Negara budaya yang terletak di benua biru ini kembali

PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting

untuk menjalankan roda operasional dan melunasi hutang-hutangnya.

EDITOR Ariston Tjendra

menjadi sorotan publik karena pemerintahnya sedang kehabisan uang Tim bentukan Perdana Menteri Alexis Tsipras sudah bekerja keras merancang

KOORD PROMOSI Evi Pane

menarik di mata kreditur. Tujuannya supaya pihak Uni Eropa, Dana Moneter

KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education

pinjaman baru. Sayangnya proposal tersebut mendapat kritikan terutama

COPYWRITER Dimas Reza

memangkas pengeluarannya lebih dalam lagi. Cerita soal krisis hutang di negeri

MEDIA RELASI Omegawati

proposal efisiensi anggaran dan sebisa mungkin membuatnya jadi lebih Internasional (IMF) dan Bank Sentral Eropa (ECB) mau mencairkan dana

dari negara terpenting di Eropa, yaitu Jerman, yang menginginkan Yunani

dewa dewi akan menjadi salah satu fokus perhatian pelaku pasar di bulan ini.

Cerita lain yang masih berulang adalah soal wacana kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve Bank. Kombinasi antara statement pejabat-

pejabat the Fed dan rilis data ekonomi terkini telah membuat pergerakan harga aset berbasis US Dollar terhambat. Meski pelaku pasar semakin

yakin dengan realisasi kenaikan suku bunga, seperti terlihat dari

bertambahnya volume beli Dollar, namun the Fed masih menjadikannya misteri. Bank sentral bahkan terlihat ingin mengulur waktu lebih lama lagi

Selamat membaca! Salam INSPIRE, Johannes Ginting CSA Pemimpin Redaksi

DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta Febrianto Kurniawan DESIGN GRAFIS & LAYOUT CRAY by Pooja Bahirwani SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta

Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.

DISCLAIMER Isi artikel dan iklan dalam majalah ini hanya ditujukan untuk kepentingan edukasi dan bukan rekomendasi untuk membeli, menjual atau melakukan aktivitas lain-lain yang terkait dengan transaksi kontrak perdagangan apapun. Transaksi produk perdagangan berjangka mengandung risiko kerugian dan potensi keuntungan yang sama besar. Segala aktivitas dan transaksi yang diambil berdasarkan artikel dan iklan dalam majalah ini sepenuhnya menjadi tanggung jawab investor sebagai pihak pembuat keputusan.

Whatâ&#x20AC;&#x2122;s inside? 04 Editor Focus Perjuangan Yunani Bertahan di Zona Euro

23 Multilateral Product Malaysia dalam Tekanan 25 CFD Strategy Pesona di Balik Saham para Raksasa

07 Forex Market Outlook Akhir dari Permainan Yunani Semakin Dekat 11 Stock Index Market Outlook Berharap pada Agresivitas Tiongkok 16 Gold Outlook Emas Sulit Bersaing

36 Investment Clinic Pattern Trading - Double Top/Bottom, ABC dan 123

28 Famous Person Randy McKay

38 Fundamental Analysis

30 Highlight Indonesia Penguatan Rupiah Hanya Sementara

40 Trading Fact & Public Holiday

32 Trading Strategy Trading di Wall Street Tanpa Begadang

21 Commodity Focus Tarik Ulur Sentimen Minyak Mentah

34 Trading Strategy Strategi Trading Saat Terjadi False Break (Bagian 2)

6 Motor Penggerak Pasar Keuangan Dunia

41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar

JAKARTA

BOGOR

YOGYAKARTA

BATAM

Monex Divisi Marketing Lt.8 Menara Ravindo Lt. 8 Jl. Kebon Sirih Kav. 75 Jakarta 10340 Telp : 021-3150607 Fax : 021-3918866

Monex Cabang Bogor Jl. Raya Pajajaran No.1 Ruko V-Point Blok Z-L, Bogor 16142 Telp : 0251-8334847 Fax : 0251-8319610

Monex Cabang Yogyakarta Jl. Magelang No.32A Yogyakarta 55184 Telp : 0274-517585 Fax : 0274-515048

Monex Cabang Batam Jl. Pembangunan Ruko Penuin Center Blok RB No. 3 Batam 29432 Telp : 0778-450734 / 450735 Fax : 0778-450656

Monex Cabang Thamrin The City Tower Lt.29 Jl. M.H. Thamrin No. 81 Jakarta 10310 Telp : 021-31997218 Fax : 021-31997219

CIREBON

Monex Divisi Marketing Lt.12 Menara Ravindo Lt. 12 Jl. Kebon Sirih Kav. 75 Jakarta 10340 Telp : 021-31902626 Fax : 021-31903322 Monex Cabang Salemba Menara Salemba Lt. 9 Jl. Salemba Raya No. 5 Jakarta 10440 Telp : 021-39840292 Fax : 021-3900561 Monex Cabang Kelapa Gading Plaza Kelapa Gading Inkopal Jl. Boulevard Barat Raya Blok C 12B Kelapa Gading Jakarta Utara 14240 Telp : 021-45851305 Fax : 021-45851552

Monex Cabang Cirebon Jl. Kesambi Raya Ruko Kesambi Regency KR. 7 Cirebon 45134 Telp : 0231-233010 Fax : 0231-209218

BANDUNG Monex Cabang Bandung Asia Afrika Wisma MONEX Lt.12 Jl. Asia Afrika No.133-137 Bandung 40112 Telp : 022-4235858 Fax : 022-4266161 Monex Cabang Bandung Pasir Kaliki Paskal Hyper Square B-42 Jl. Pasir Kaliki No. 25-27 Bandung 40181 Telp : 022-86061000 Fax : 022-86061002

TEGAL Monex Cabang Tegal Kompleks Ruko Nirmala Square Blok.C No.6 Jl. Yos Sudarso Tegal 52121 Telp : 0283-320750 Fax : 0283-320794

SOLO Monex Cabang Solo Jl. BrigjenSlamet Riyadi No. 330B Solo 57141 Telp : 0271-7650777 Fax : 0271-7651555

SEMARANG Monex Cabang Semarang Candi Plaza Building, Ground Floor Jl. Sultan Agung No. 90 - 90A Semarang 50252 Telp : 024-8502121 Fax : 024-8502112

DENPASAR Monex Cabang Denpasar Jl. Teuku Umar No. 188, Denpasar 80113 Telp : 0361-223000 Fax : 0361-248950

SURABAYA Monex Cabang Surabaya Gedung Graha Pena Lt. 19 Jl. Ahmad Yani No.88, Surabaya 60234 Telp : 031-8271188 Fax : 031-8271177

MEDAN Monex Cabang Medan Uni Plaza Building, West Tower Lt.2 Jl. MT. Haryono No.A-1 Medan 20231 Telp : 061-4531015 Fax : 061-4531025

PONTIANAK Monex Cabang Pontianak Jl. Ahmad Yani No.61 A-B Pontianak 78122 Telp : 0561-765333 / 764111 Fax : 0561-764252

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi May 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Perjuangan Yunani Bertahan di Zona Euro â&#x20AC;&#x153;Setelah mendapat perpanjangan bailout di akhir Februari lalu, Yunani masih harus berusaha merealisasikan dana bantuan dari krediturnya, Troika (Uni Eropa, Bank Sentral Eropa dan Dana Moneter Internasional). Tanpa suntikan modal baru sebesar 7,2 miliar Euro, negeri para dewa tidak akan mampu melunasi hutang secara tepat waktu dan berpotensi kehilangan statusnya sebagai anggota komunitas Euro.â&#x20AC;? sebesar 4,6 miliar sampai 6,1 miliar Euro. Pemerintah juga akan meraup

penghasilan dari privatisasi aset sebesar 1,5 miliar Euro. Sementara pengeluaran

yang didapat dari reformasi hukum dan jaminan sosial mencapai 1,1 miliar Euro. Walaupun

terlihat

menarik,

isi

proposal ini menuai kritikan dari para

petinggi Uni Eropa, terutama Jerman,

yang menginginkan Yunani memangkas pengeluarannya

lebih

dalam

lagi.

Proposal tersebut dianggap memerlukan penjelasan yang lebih terperinci dan Pemerintah Yunani masih bolak-

balik mengirimkan proposal reformasi keuangannya

mendapatkan merupakan

sebagai dana

program

syarat

bailout

untuk

yang

perpanjangan

hingga akhir Juni tahun ini ke Uni Eropa.

Sejauh ini proposal yang mereka ajukan tidak kunjung mendapat persetujuan

sehingga harapan untuk mendapatkan dana

bailout

Dalam

menargetkan

belum

proposalnya,

ekonomi

4 Futures Monthly

terkabul.

pemerintah Yunani

bertumbuh 1,4% dan surplus anggaran

bisa mencapai 1,2% dari nilai produk

domestik bruto (GDP) di tahun 2015. Sebagai catatan pada tahun 2013 lalu,

GDP Yunani tercatat sekitar $242,2 miliar dengan kebutuhan pembiayaan

sebesar 19 miliar Euro. Risalah proposal reformasi keuangan menunjukkan bahwa Yunani akan mendapat pendapatan

fiskal ekstra dari program reformasi pajak,

manajemen

keuangan

dan

administrasi publik serta jaminan sosial

komprehensif khususnya menyangkut

program-program reformasi di dalamnya.

Sebagai kreditur, cukup wajar jika Uni Eropa meminta syarat-syarat tertentu

sebelum mencairkan dana pinjamannya.

Sebagian analis juga mempertanyakan

bagaimana pos anggaran Yunani bisa

mengakhiri tahun ini dengan torehan surplus

mengingat

sudah

terjadi

penurunan jumlah pendapatan pajak

di bulan Januari dan Februari dan

pelarian modal keluar negeri sebesar 50 miliar Euro dalam 3 bulan terakhir.

www.mifx.com

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi May 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Tabel 1. Jadwal Pembayaran Hutang Yunani (April-Agustus 2015)

Tanggal

Jumlah kewajiban

Pembayaran ke

9 April

457 juta euro

IMF

1 Mei

200 juta euro

IMF

12 Mei

762 juta euro

IMF

5 Juni

305 juta euro

IMF

12 Juni

343 juta euro

IMF

16 Juni

572 juta euro

IMF

19 Juni

343 juta euro

IMF

30 Juni

Akhir program perpanjangan Uni Eropa

13 Juli

457 juta euro

IMF

20 Juli

3,6 milyar euro

ECB

20 Agustus

3,4 milyar euro

ECB

Sumber: Bloomberg, IMF

Sumber: Bloomberg, IMF Di awal Mei ini, Yunani akan

dana bailout 7,2 miliar Euro tersebut

dalam sejarahnya belum pernah ada

(IMF) sebanyak hampir 1 miliar Euro.

surat hutang lainnya di bulan Juni dan

apa yang akan terjadi, baik pada Yunani

dihadapkan kewajiban bayar untuk membayar setumpuk Gambarpada 1. Kewajiban Yunani Sepanjang 2015 tagihan hutang ke Dana Moneter Internasional

Sementara di awal April lalu, Yunani telah berhasil memenuhi komitmen

pembayaran hutangnya sebesar 457 juta Euro kepada lembaga tersebut. Selain

hutang, negara ini juga masih harus mengeluarkan dana untuk keperluan

internal seperti pembayaran gaji dan dana pensiun pegawai negeri. Apabila

tidak bisa mendapat suntikan dana dari

dari Bank Sentral Eropa (ECB), IMF dan Juli dengan total sekitar 13 miliar Euro.

Pemerintahnya bahkan diprediksi harus menghabiskan dana sekitar 12% dari nilai GDP hanya untuk membayar hutang

di tahun ini. Padahal restrukturisasi

total hutang yang harus dituntaskan

mencapai lebih dari 300 miliar Euro. Tanpa bailout, Yunani bisa dipaksa

pihak luar, pemerintah akan kesulitan

angkat kaki dari zona Euro. Probabilitas

Yunani dari zona Euro. Tidak cukup

masih berusaha menahan Yunani supaya

memenuhi kewajibannya dan terancam default yang berujung pada terdepaknya

sampai di situ, Yunani juga memerlukan

terjadinya skenario itu kini semakin membesar. Para pemegang kebijakan

tidak keluar dari zona Euro karena

negara yang terdepak. Oleh karena itulah tidak ada pihak yang bisa menerka

maupun zona Euro, apabila skenario mengerikan itu benar-benar terlaksana. Ketidaktahuan tentang berbagai akibat

dari kecemasan tadi dapat memicu instabilitas di pasar keuangan serta bisa mendorong pelemahan dalam nilai

tukar Euro dan indeks saham Eropa.

Di awal Mei ini, Yunani akan dihadapkan pada kewajiban bayar hutang ke Dana Moneter Internasional (IMF) sebanyak hampir 1 miliar Euro.

www.mifx.com

Futures Monthly 5

30 Juni

Akhir program perpanjangan Uni Eropa

13 Juli

457 juta euro

EDITOR FOCUS 3,6 milyar euro

20 Juli

Futures Monthly Edisi May 2015

20 Agustus

IMF ECB

milyar euro and Analysis Monex ECB Ariston Tjendra -3,4 Head of Research

Sumber: Bloomberg, IMF Gambar 1. Kewajiban Yunani Sepanjang 2015

Sumber: HSBC, Businessinsider.com Ada bailout, skenario Yunani yang dijabarkan menimbulkan domino karena merasaterjadinya terdesak karena kesepakatan Tanpa bisa dipaksaEuro angkat kaki dariefek zona Euro. Probabilitas skenario oleh analis jika Yunani disusul olehkebijakan keluarnya masih negara-negara dicapai, pemerintahnya bisa itu beberapa kini semakin membesar. Para pemegang berusaha sulit menahan Yunani supaya tidak keluar darizona zonaEuro Euroyaitu: karenalaindalam sejarahnya pernah negara yang terdepak. akhirnya keluar dari seperti Portugal, belum Spanyol atau ada memutuskan untuk keluar dari zona Yunani dinyatakan default dan tidak

Italia. Namun di sisi lain sebagian analis

Euro. Yunani juga bisa mengevaluasi

zona Euro akan berdampak bagus bagi

bekerja sama dengan Troika. Bila merasa

bisa membayar seluruh kewajibannya pihak

asing

karena

sumber

pendanaannya terputus. Kedua, Yunani

akan menjalankan kebijakan moneter yang

ultra-longgar

dan

kembali

menilai bahwa keluarnya Yunani dari Yunani sendiri dan anggota Euro lainnya. Untuk

saat

ini,

kelihatannya

kesehatan

perekonomiannya

selama

tidak ada kemajuan yang berarti, Yunani

memiliki opsi untuk keluar dari zona Euro sehingga bebas menentukan kebijakan

menggunakan mata uang sendiri, yang

pemerintah Athena dan zona Euro

lebih

dalam.

keluar dari komunitas Euro. Kedua belah

Untuk

tanpa

bantuan

negosiasi panjang untuk membantu

sama-sama tidak menginginkan

nilai tukarnya tentu akan terdepresiasi Yunani

bisa

Ketiga,

terpuruk dunia

perekonomian lebih

parah

internasional.

Dan skenario yang paling menakutkan

adalah terdepaknya Yunani dari zona

6 Futures Monthly

sama-sama tidak menginginkan Yunani

fiskal

dan

saat

moneternya

ini,

sendiri.

kelihatannya

pihak masih bertahan dengan negosiasi-

pemerintah Athena dan zona Euro

Yunani

Yunani keluar dari komunitas Euro.

menyelesaikan

permasalahan

hutangnya. Namun bila negara ini

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Akhir dari Permainan Yunani Semakin Dekat “Pelaku pasar mulai hilang keyakinan terhadap upaya penyelamatan Yunani. Pihak kreditur yang terdiri dari Uni Eropa, European Central Bank (ECB) dan Dana Moneter Internasional (IMF) kesulitan menemui titik terang untuk menyelamatkan Yunani dari krisis hutangnya. Kekhawatiran investor tercermin dari lonjakan yield obligasi pemerintah bertenor 3-tahun dan melebarnya spread obligasi kawasan perifer zona Euro.” Pejabat

menyikapi yang

tidak

kemajuan.

IMF

mulai

frustrasi

Perundingan

bahkan

proses

negosiasi

kunjung

Yunani

menunjukkan

cenderung menuju ke arah yang salah

karena pemerintah Yunani yang baru

berupaya ‘merusak’ perjanjian yang

warganya. Pemerintah Yunani sendiri

reformasi agar mendapat fleksibilitas

dana talangan bisa langsung dicairkan.

rasa

frustrasi.

Para

pejabat

dilaporkan telah menyarankan Athena

untuk segera menyetujui komitmen fiskal

dari

kreditur

internasional.

ECB sendiri sudah siap mengucurkan

yang harus mencegah terjadinya Greece Exit dengan mengubah sikapnya sehingga

Efek Krisis Yunani ke Pasar Uang Kemunduran

dalam

negosiasi

dibuat oleh pemerintahan sebelumnya.

porsi kecil dana talangan bagi Yunani.

Yunani menjadi motor penguatan mata

terhindar dari default dan tidak terdepak

program pembelian aset SMP dan

di AS, keperkasaan Dollar kemungkinan

Lembaga kreditur ini masih berharap kesepakatan bisa dicapai agar Yunani

dari zona Euro. Namun di sisi lain IMF juga tidak mau bersikap lunak. Efek

sistemik dari default Yunani masih dapat

dikelola dengan baik melalui beberapa

instrumen kebijakan yang belum diimplementasikan. Oleh karena itulah

skenario keluarnya Yunani dari zona

Pencairan ini bisa membuka jalur kredit sebesar 1,9 miliar Euro dari keuntungan

menaikkan limit penerbitan obligasi

Yunani menjadi 15 miliar Euro. Namun

skenario ini hanya bisa terjadi jika Yunani mau bekerjasama mengikuti program

reformasi yang ditentukan oleh kreditur.

Walaupun kedua belah pihak masih

Euro tidak seburuk yang diperdebatkan

terlibat tarik ulur kepentingan, terdapat

Jika default tidak terelakkan, maka

Tsipras akan semakin populer karena

oleh

banyak

pihak

selama

ini.

kasus Yunani bisa menjadi pelajaran bagi

pemimpin populis negara lainnya supaya tidak mendikte aturan main di zona Euro.

Ego pemerintah negara anggota yang terlalu tinggi justru akan berimbas negatif terhadap esensi berdirinya Uni Eropa.

Bukan hanya IMF, pemerintahan

Amerika Serikat (AS) pimpinan Barack

Obama yang sempat bersimpati pada Yunani, kini juga mulai menunjukkan

benang merah yang dapat ditarik dari krisis Yunani. Perdana Menteri Alexis dianggap sebagai pahlawan nasional jika

ia berhasil meneken kesepakatan pada

bulan Juni. Sebaliknya, popularitas sang kepala pemerintahan akan merosot tajam

jika yang terjadi justru skenario ‘Greece

Exit’ karena masyarakat Yunani terimbas oleh aturan pembekuan deposito dan kontrol modal yang akan diberlakukan. Selain itu dana pensiun dan gaji pegawai

negara yang tidak terbayarkan berisiko mencoreng citra baik Tsipras di mata

uang safe haven, US Dollar. Bahkan jika dikorelasikan dengan dinamika ekonomi belum terbendung. Data inflasi CPI bulan

Maret yang tidak berubah membuat

outlook kebijakan moneter Fed masih relevan, yakni potensi kenaikan suku

bunga di bulan September. Data core CPI atau inflasi inti year-on-year kuartal I

dapat

dijadikan

memprediksi

indikator

pertumbuhan

untuk

inflasi

selama setahun penuh. Pertumbuhan

angkanya masih dalam rata-rata 1,8% untuk bulan Maret, naik dari laporan

bulan sebelumnya yang sebesar 1,7%. Data ini juga konsisten dengan indikator core PCE deflator yang naik ke 1,4% atau sesuai ekspektasi Fed. Dengan demikian

maka pergerakan inflasi ke target 2% berpotensi

memicu

kenaikan

suku

bunga acuan dan mendukung penguatan Dollar

meski

beberapa

indikator

lainnya cenderung melambat seperti pertumbuhan pasar hunian, kinerja manufaktur dan hasil produksi pabrik.

www.mifx.com

Futures Monthly 7

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Salah satu fakta menarik terlihat

kenaikan Fed Funds Rate bertentangan

nilai tukar konsisten melemah, yield

kenaikan upah pekerja di sebagian

pensiun terbesar Jepang, GPIF, ke

bahkan

pada laporan Beige Book terbitan Fed, yang menunjukkan adanya bukti

besar wilayah. Sementara penurunan aktivitas

manufaktur

dipengaruhi

oleh faktor yang beragam mulai dari penguatan Dollar, pelemahan harga minyak

dan

cuaca

buruk.

Secara

keseluruhan kondisi sektor tenaga kerja AS masih stabil dan menuju perbaikan. Kenaikan jumlah pembayaran upah

seharusnya bisa memperkuat keyakinan bank sentral terhadap outlook inflasi dan wacana kenaikan suku bunga. USD/JPY:

Masih

dalam

Trend

Penguatan Tren penguatan USD/JPY masih

belum

berubah

karena

prospek

Grafik 1. Pergerakan USD/JPY

dengan pelonggaran moneter Bank of

Japan (BOJ). Perubahan alokasi dana

pasar aset berisiko seperti saham telah mengerek arus hot money ke pasar modal Jepang. Katalis negatif mungkin

hanya datang dari lambatnya reformasi

dan kebijakan fiskal jangka menengah. Bagaimanapun

secara

keseluruhan

kondisi ekonomi Jepang telah pulih dari resesi dan efek negatif kenaikan pajak konsumsi di bulan April 2014 lalu.

Pertumbuhan ekonomi dan laju

inflasi

diprediksi

berlanjut

karena

dukungan program QE bank sentral yang

diluncurkan

bulan

Oktober

lalu. Iklim regulasi pasar keuangan

Jepang jauh lebih longgar sedangkan

obligasi

masih

tetap

rendah

dan

bursa saham terus menanjak. USDJPY semakin

diuntungkan

oleh

penundaan wacana kenaikan pajak

konsumsi tahap II ke bulan April 2017.

Salah satu fakta menarik terlihat pada laporan Beige Book terbitan Fed, yang menunjukkan adanya bukti kenaikan upah pekerja di sebagian besar wilayah. Studi

Teknikal:

USDJPY

kemungkinan segera mengakhiri fase

konsolidasi dalam pola segitiga di level 118.50, yang sekaligus merupakan wave/ gelombang IV sebelum membentuk final

wave

dan

menguji

area

121.85 dan 124.60 di jangka panjang.

Sumber: MonexTrader 8 Futures Monthly

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Di sisi bawahnya, penembusan konsisten

ke bawah area 118.05 mengindikasikan pola wave koreksi IV yang lebih dalam

untuk menguji area 115.55. Namun secara keseluruhan, selama harga masih di atas

area 110.00, trend masih tetap bullish.

GBP/USD: Poundsterling Diuntungkan oleh Kenaikan Upah Jelang Pemilu Sektor tenaga kerja Inggris semakin

menuju kondisi normal, di mana tingkat pengangguran

telah

turun

menjadi

5,6% di sejak Desember 2014 hingga

Februari lalu. Persentase ini merupakan

yang terendah sejak Juni 2008 seiring dengan kenaikan jumlah pembukaan

lapangan kerja sebanyak 248.000 dan meningkatnya jumlah lowongan yang

tersedia hingga ke atas level pra-krisis. Grafik 2. Pergerakan GBP/USD

Klaim

tunjangan

pengangguran,

indikator yang mengukur rasio warga usia

produktif

yang

mengajukan

tunjangan, sudah turun ke persentase

terendahnya dalam 40 tahun terakhir yakni sebesar 2,3%. Tentunya perbaikan di

sektor

tenaga

kerja

ini

akan

dimanfaatkan oleh PM David Cameron untuk menaikkan popularitasnya selama kampanye

jelang

pemilu.

Kenaikan

besaran upah di sektor swasta juga akan dianggap sebagai faktor positif

yang mempengaruhi kebijakan suku

bunga Bank of England (BOE) tahun ini.

Studi Teknikal: Wave V berpotensi

terbentuk di level support 1.4580. Selanjutnya harga berpotensi rebound

ke kisaran 1.5165 dan 1.5345 di jangka

pendek-menengah.

Tembus

lagi

atas area tersebut seharusnya dapat menambah

tekanan

bullish

meski

tidak melebihi area 1.5875, sebelum

akhirnya terbentuk pola konsolidasi dalam range yang lebih lebar. support

kunci ada di area 1.4880. Anjlok ke bawah area tersebut mengindikasikan formasi bearish sementara berlanjut

lebih dini mengincar area 1.4670 dan 1.4550, sekaligus akan menjadi wave B.

Tren penguatan USD/JPY masih belum berubah karena prospek kenaikan Fed Funds Rate bertentangan dengan pelonggaran moneter Bank of Japan

Sumber: MonexTrader www.mifx.com

Futures Monthly 9

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

EUR/USD: Melemah ke Level Paritas Nilai tukar Euro masih berpeluang

melemah hingga ke level paritas di tahun 2015 akibat efek dari program stimulus

Quantitative

Easing

(QE)

ECB. Hasil rapat bank sentral pada

bulan April lalu menunjukkan bahwa

Presiden ECB, Mario Draghi, masih berkomitmen untuk meneruskan full-

QE hingga September 2016, meskipun efek program stimulus itu sudah mulai tampak

Draghi

sektor

perekonomian.

menegaskan

bahwa

bekerja sesuai harapan, sebagaimana terlihat dari peningkatan laju PMI di

seluruh kawasan zona Euro. Sementara Grafik 3. Pergerakan EUR/USD

di saat yang sama, ekspektasi inflasi

pendek dengan menguji area 1.0570,

hawkish, Yves Mersch, memberi isyarat

1.0330, sebelum akhirnya rebound ke

telah stabil. Bahkan dalam beberapa

komentar terakhirnya, pejabat ECB yang penarikan

stimulus

dari

program

pembelian obligasi senilai 60 miliar Euro per bulan dapat dilakukan lebih

cepat dibandingkan estimasi semula. Terutama jika laju inflasi bergerak lebih cepat menuju target ECB. Berdasarkan

pengalaman di Jepang, AS dan Inggris, perekonomian biasanya membutuhkan beberapa

ronde

sebelumnya

manfaatnya dirasakan pelaku ekonomi. Studi

Teknikal:

kemungkinan

Bias

berlanjut

bearish jangka

yang sekaligus akan memicu tekanan final wave down C=A di support kuat

atas. Resisten terdekat berada di area

Fibonacci 23.6% di 1.0860. Tembus secara konsisten ke area tersebut berpotensi memicu pergerakan ke atas, setidaknya dan

mengincar

1.1065

area

(Fibonacci

1.0990

38.2%).

pejabat ECB yang hawkish, Yves Mersch, memberi isyarat penarikan stimulus dari program pembelian obligasi senilai 60 miliar Euro per bulan dapat dilakukan lebih cepat dibandingkan estimasi semula.

Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Berharap pada Agresivitas Tiongkok â&#x20AC;&#x153;Pemangku kebijakan di China kembali memangkas Giro Wajib Minimum (GWM) perbankan untuk merespon tren perlambatan ekonomi. Agresivitas bank sentral diprediksi tidak berhenti sampai di situ karena sektor perekonomian Tiongkok masih membutuhkan stimulus, termasuk pemangkasan suku bunga acuan. Dinamika di negeri perekonomian terbesar Asia itu akan menjadi sentimen penting di bursa saham regional.â&#x20AC;? Laporan kinerja pemerintahan di

sektor ekonomi periode April gagal memenuhi harapan pelaku dan semakin konfirmasi

terjadinya

perlambatan

ekonomi China di kuartal pertama. Defisit Laporan neraca perdagangan

pertengahan bulan April yang nyaris defisit menjadi ujian pertama untuk

negeri Tiongkok. Klaim perlambatan

jumlah pertumbuhan FDI satu bulan

relatif tinggi. Mayoritas analis menilai

menjadi salah satu alasan bagi bank

produksi industri dan arus konsumsi

sebelumnya Penurunan

yang

arus

mencapai

modal

16,4%.

masuk

ini

sentral China untuk kembali memangkas

GWM dalam rasio yang lebih besar dibandingkan pemangkasan sebelumnya.

Peopleâ&#x20AC;&#x2122;s Bank of China (PBOC)

diperkuat

sempat memberi kejutan pada pelaku

Perekonomian China tumbuh dalam

hingga menjadi 18,5%. Tujuannya adalah

ekonomi

China

semakin

oleh data pertumbuhan ekonomi yang

dirilis oleh National Bureau of Statistics. laju paling lambatnya sejak kuartal I 2009. Sesuai prediksi pelaku pasar, nilai

produk domestik bruto (GDP) hanya naik 7% atau berada di bawah catatan

kuartal sebelumnya yang sebesar 7,3%. Fakta

menurunnya Foreign

tahunan

ini

berdampak

minat

Direct

investor

Investment

Tiongkok

bulan

pada

asing.

(FDI)

Maret

turun menjadi 10,6% dibandingkan

pemerintah pusat perlu menyuntikkan

likuiditas karena pertumbuhan GDP, sangat lemah. China juga dipandang perlu menurunkan suku bunga dan

GWM untuk mengimbangi efek negatif

dari tren pelonggaran moneter dunia. Sinyal

pelonggaran

pasar keuangan dengan menurunkan RRR

Tiongkok

untuk menyuntikkan dana ke sistem

telah menjadi motor penguatan pasar

atau GWM perbankan sebesar 1 persen keuangan sekitar 1,2 triliun Renminbi ($200

miliar).

Pembuat

kebijakan

berharap langkah ini bisa meringankan

bank-bank swasta dalam pemberian pinjaman bagi pelaku bisnis sehingga

roda perekonomian bisa berlari cepat. Investor

meyakini

pelonggaran

moneter China masih akan berlanjut,

khususnya karena tingkat GWM masih

menjadi

moneter

stimulus

bagi

pelaku pasar saham. Bertambahnya

likuiditas di pasar keuangan negara ini modal global, terutama Asia, selama bulan

lalu.

Hal

ini

dimungkinkan

karena posisi China sebagai mitra

dagang utama bagi banyak negara.

Investor meyakini pelonggaran moneter China masih akan berlanjut, khususnya karena tingkat GWM masih relatif tinggi.

www.mifx.com

Futures Monthly 11

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Gambar 1 Grafik Pergerakan Indeks Hang Seng Berkala

Sumber: Monex Trader Indeks Hang Seng â&#x20AC;&#x201C; Hong Kong Perlambatan

dimaknai

ekonomi

investor

sebagai

Tiongkok alasan

untuk adanya stimulus moneter. Hal ini

terbukti dari lesatan indeks Hang Seng menembus level 28000 di bulan April. Indeks Hang Seng berpeluang naik lagi

seiring tingginya spekulasi pelonggaran

moneter secepatnya di bulan Mei.

Datangnya arus modal dari investor

China daratan juga menjadi faktor pendukung kinerja indeks Hong Kong,

yang sudah meroket hampir 18% sejak awal tahun. Investor China daratan

memanfaatkan program Shanghai-Hong

Tiongkok. Nilai pasar saham-saham di

potensi

valuasi wajarnya (undervalued) sehingga

Resisten terdekat ada di kisaran 28860

Hong Kong dianggap lebih murah dari investor mengalihkan modalnya dari

aset A-shares yang diperdagangkan di bursa Shanghai dan Shenzen. Pemodal

China juga tidak ragu untuk memenuhi kuota

perdagangan

dalam

program

Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

China Securities Regulatory Commission kini mempersiapkan program serupa

antara pasar saham Shenzen dan Hong Kong sehingga volume perdagangan diyakini

semakin

meningkat.

Studi teknikal: Indeks Hong Kong

Kong Stock Connect yang resmi dibuka

berada jauh di atas level MA 50, 100 dan

yang terdaftar di bursa Hong Kong, atau

potensi penguatan di bulan Mei. Bias

April lalu. Saham perusahaan China H-Shares, menjadi buruan investor asal

12 Futures Monthly

200 pada grafik harian sehingga terbuka bullish indikator MACD turut mendukung

kenaikan

karena

histogram

MACD berada jauh di atas level nol.

(Fibonacci Expansion 61.8), 30000 dan

31040. Namun terdapat peluang koreksi untuk jangka pendek, mengacu pada

posisi indikator Stochastic yang berada di area jenuh beli (overbought). Penurunan

ke support 27190 (Fibonacci 23.6%) diperkirakan akan mengantar harga ke area support 25990 (Fibonacci 50%) atau

bahkan support kunci 25150 (MA-50).

China Securities Regulatory Commission kini mempersiapkan program serupa antara pasar saham Shenzen dan Hong Kong sehingga volume perdagangan diyakini semakin meningkat.

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Indeks KOSPI â&#x20AC;&#x201C; Korea Selatan

investor

Reli KOSPI selama bulan April

didominasi oleh aksi beli investor asing. Indeks utama Korea sukses mengumpulkan hampir 3 triliun Won dana asing di bulan Maret, atau sekitar 30,8% dari total kapitalisasi pasar. Aliran

modal asing ini berlanjut di bulan April, walau tidak semasif bulan sebelumnya. Faktor pelonggaran moneter di dalam dan luar negeri serta kurs Won yang rendah

menjadi

Saham-saham

diprediksi

masih

alasan

Korea

menjadi

utamanya. Selatan

incaran

asing

undervalued

seiring

dibandingkan

negeri tetangga.

anggapan

Rendahnya

inflasi

dan

pertumbuhan

turut

memperkuat

saham

tingkat

ekonomi

Korea Selatan yang belum memuaskan keluarnya

harapan

pelonggaran

akan

moneter

kuartal II tahun ini. GDP Korea Selatan

melaju di level terendah dalam dua tahun

terakhir

dan

pengeluaran

konsumennya berada di level terendah dalam 16 tahun terakhir. Pelonggaran moneter seperti pemangkasan tingkat

suku bunga akan membantu sektor industri mendapatkan modal tambahan.

Gambar 2. Grafik Pergerakan Indeks KOSPI Berkala

Studi

teknikal:

KOSPI

bullish

berdasarkan sinyal naik pada indikator MACD di grafik harian. Indeks perlu

menembus resisten terdekat 277.00 untuk mengonfirmasi peluang uptrend ke

dan

resisten

288.40.

sempat

berikutnya Namun

menguat

KOSPI

tajam

282.50 yang

sepanjang

bulan April, dapat terkoreksi untuk

jangka pendek berdasarkan indikator stochastic pada grafik harian yang terlihat berada di area jenuh beli. Harga

yang

konsisten

turun

lebih

rendah dari support 264.10 (Fibonacci 61.8%) akan kembali tertekan ke area

support 259.10 (MA-100) dan 254.70.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 13

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Indeks Nikkei â&#x20AC;&#x201C; Jepang Laporan

neraca

perdagangan

Jepang yang berbalik positif di bulan

Jepang sebesar 3,3% di bulan Maret dibandingkan

tahun

sebelumnya.

Pasar keuangan masih skeptis dalam

Maret setelah defisit selama tiga tahun

memandang

tertingginya. Nikkei bertahan di level

ini dapat menjaga Yen di level rendah

terakhir

mampu

membantu

indeks

saham Jepang untuk mencetak rekor tertinggi 15-tahun setelah Kementerian Keuangan Jepang melaporkan surplus perdagangan yang mencapai 229,3 miliar

laju

pemulihan

negeri

Sakura. Tingkat inflasi Jepang diprediksi akan menjauhi target inflasi 2%. Hal sehingga sektor ekspor akan tetap

diuntungkan dari penjualan luar negeri. Studi teknikal: Harga yang bertahan

Yen, jauh lebih baik dari prediksi pasar.

di atas level 20000 diprediksi akan terus

kenaikan jumlah permintaan ekspor

grafik mingguan. Penguatan konsisten

Rendahnya nilai tukar Yen menjadi salah

satu faktor utama yang mempengaruhi

menguat di bulan Mei berdasarkan bias bullish dari indikator MACD pada

yang lebih tinggi dari resisten 21475 seharusnya lanjutan

dapat

untuk

memicu

membidik

bullish

resisten

berikutnya di 22360 atau bahkan ke 23000. Indikator stochastic yang berada

di area jenuh beli mensinyalkan potensi pelemahan untuk jangka pendek, dengan

support terdekat di kisaran 19430. Support selanjutnya di kisaran 18360 dan support kunci 17200 (Fibonacci 50%).

Rendahnya nilai tukar Yen menjadi salah satu faktor utama yang mempengaruhi kenaikan jumlah permintaan ekspor Jepang

Gambar 3. Grafik Pergerakan Indeks Nikkei Berkala

Sumber: Monex Trader 14 Futures Monthly

www.mifx.com

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Johannes Ginting CSA â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Emas Sulit Bersaing â&#x20AC;&#x153;Seperti yang sudah-sudah, emas masih belum mempu menunjukkan tajinya sebagai salah satu pilihan investasi yang menawarkan return ideal. Pelaku pasar sepertinya enggan membeli logam mulia ini karena mereka sudah menghitung tingkat kenaikan harganya. Saat emas sedang menguat, investor cepat puas menerima profit dari kenaikannya itu dan langsung menempatkan posisi jual di level tertentu. Emas seakan memberikan harapan palsu kepada investor yang mengidamkan untung besar dari kenaikan harga.â&#x20AC;? Dengan mengacu pada keterangan

dua tahun terakhir akibat terseret oleh

Mulia RBC Capital Market, New York

Serikat, pelaku pasar keuangan dunia

inflasi rendah. Padahal harga sempat

beredar

terbaru Federal Reserve Bank Amerika berkeyakinan

bank

sentral

segera

memperketat sabuk moneternya dengan menaikkan suku bunga acuan tahun ini.

Prospek kenaikan suku bunga inilah yang akan selalu menjadi momok bagi

emas dalam beberapa bulan ke depan

karena investor mulai malas mengoleksi logam

mulia

Sebagai

jelang

informasi,

realisasinya.

harga

emas

sudah merosot sebanyak 29% selama

16 Futures Monthly

trend penguatan US Dollar dan iklim mencatat

kenaikan

fantastis

sampai

70% antara bulan Desember 2008 dan

Juni 2011 atau pasca terjadinya krisis finansial yang menghantam dunia. Jika berkaca pada penurunan nilainya akibat penguatan Dollar dalam dua tahun

terakhir, maka bisa diperkirakan kalau

emas masih dalam kondisi menurun atau

bearish

Pakar

hingga

Strategi

akhir

tahun.

Investasi

Logam

mengatakan

bahwa pasar

informasi

lebih

yang

cenderung

mengarah pada kenaikan suku bunga di

tahun 2015, bukan di 2016. Fokus pelaku pasar terpusat pada trend harga Dollar dan suku bunga sehingga harga emas

akan cenderung turun daripada naik.

Fokus pelaku pasar terpusat pada

trend harga Dollar dan suku bunga sehingga harga emas akan cenderung turun daripada naik.

www.mifx.com

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Johannes Ginting â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Selain itu, emas sulit bersaing

dengan aset lainnya seperti saham dan obligasi. Semakin membaik situasi

ekonomi suatu negara, maka semakin tinggi pula daya tarik aset saham dan

obligasinya. Prinsip ini berlaku valid di Amerika, di mana indeks saham Dow Jones sukses mencatat kenaikan cukup tinggi hingga level 18.000 setelah hanya

mengawali tahun dari kisaran 17.000. Meskipun

emas

sulit

bersaing

Grafik Pergerakan Harga Emas

dengan aset-aset berisiko dalam hal

Teknikal Analisis :

cukup atraktif. Pelaku pasar masih bisa

dari level Fibo dari harga 1,300 ke 1140 an,

menjaring

investor,

level

harganya

mencuri peluang dari range pergerakan harga. Dalam satu bulan terakhir, harga

emas bergerak di $1220-an dan $1140an per troy ons. Terbuka peluang jual

di level resistance dan beli di harga support,

tentu

dengan

menghitung

risiko jika proyeksi range-nya berubah.

Emas dalam trend bearish, tampak

melemah kembali di level 50% Fibo. Emas

sepertinya akan bergerak dalam range harga 1225 - Moving Average 200 dan

level bawah 1,440 an. Commodity Channel Index menunjukkan trend harga di bawah

-100, artinya tekanan turun cukup besar. Manfaatkan peluang di range harga bisa posisi beli atau pun juga posisi jual.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 17

PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi May 2015

18 Futures Monthly

www.mifx.com

PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi May 2015

www.mifx.com

Futures Monthly 19

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi May 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Tarik Ulur Sentimen Minyak Mentah “Harga minyak dunia akhirnya menguat tajam di bulan April 2015. Dinamika kebijakan moneter di China dan penurunan volume produksi di Amerika Serikat mampu membantu ‘emas hitam’ untuk menjauh dari level terendah dalam 6-tahun terakhir. Namun demikian, bukan berarti penguatan akan terjadi secara konsisten. Tarik ulur sentimen fundamental membuat ruang pergerakan harga minyak tetap terbatas.” Walaupun didukung oleh beberapa

faktor penguatan, prospek harga minyak

dunia belum berubah karena jumlah pasokan masih sangat melimpah. Data

ekonomi Amerika Serikat (AS) yang lemah memang dapat menunda wacana kenaikan suku bunga dan penguatan US Dollar lebih lanjut. Sayangnya di sisi lain penundaan wacana pengetatan

moneter tersebut turut memperburuk

prospek permintaan energi di AS, yang merupakan konsumen minyak terbesar

dunia.

Sementara

sektor

migas negara itu sedang lesu akibat ditutupnya proyek-proyek eksplorasi. Jumlah

rig

(kilang)

yang

masih

aktif mengalami penurunan selama

19 pekan berturut-turut ke angka terendahnya

sejak

2010

sebanyak

734 rig. Kondisi ini memang bukan suatu hal yang bagus, tapi memiliki efek positif untuk jangka panjang

karena penghentian operasional akan berujung

pada

penurunan

suplai.

Kenaikan harga minyak mentah

di bulan Mei masih mungkin terjadi karena ada potensi gangguan pasokan

di wilayah-wilayah produsen. Di Timur

Tengah, situasi keamanan di Yaman makin

panas

seiring

berlanjutnya

kontak senjata antara kelompok Houthi dan

pendukung

Presiden

Yaman,

Abdrabbuh Mansour Hadi. Arab Saudi dan sekutunya bahkan langsung turun tangan untuk meredam ketegangan.

Meski Yaman bukan negara eksportir

minyak, konflik yang terjadi di sana rawan mengganggu arus suplai energi

dari negara-negara produsen utama. Isu sentral yang tidak kalah penting

adalah proses negosiasi nuklir antara Iran, AS dan negara-negara sekutunya. Apabila tidak ada aral melintang, kedua

pihak dijadwalkan meneken resolusi damai akhir Juni mendatang. Patut

diingat bahwa skenario ideal tersebut bisa gugur karena masih ada poinpoin yang belum disepakati, khususnya

menyangkut

timing

pencabutan

sanksi ekonomi dan izin penggunaan sentrifugal

canggih

oleh

Iran.

Sementara di negara konsumen

energi penting lainnya, China, terjadi langkah oleh

bank

pelonggaran sentral.

moneter

People’s

Bank

of China pada 20 April lalu resmi

memberlakukan Reserve Requirement

Ratio (RRR) di level 18,5% setelah sempat

memangkas

giro

wajib

minimum sebanyak dua kali dalam

dua bulan terakhir. Dengan demikian maka jumlah likuiditas yang beredar di

sistem keuangan akan lebih besar, dan turut mendorong pinjaman perbankan yang lebih tinggi untuk kebutuhan

investasi dan produksi. Pemerintah China sendiri tidak ingin hasil produksi industri dan penjualan ritelnya terus

menurun. Sebagai konsumen minyak

terbesar ke-2 dunia, dinamika yang terjadi di Tiongkok selalu berdampak langsung terhadap permintaan energi.

www.mifx.com

Futures Monthly 21

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi May 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Kebijakan OPEC dan Proyeksi IEA Dalam

laporan

terbarunya,

Organization of Petroleum Exporting

Countries (OPEC) menyatakan hasil produksi

negara-negara

anggotanya

meningkat tajam di bulan Maret terutama

berkat kontribusi besar dari Arab Saudi

dan Irak. OPEC memompa sekitar 30,80 juta barel minyak per hari (bph) atau

810.000 bph lebih tinggi dibandingkan bulan

Februari.

memproduksi

Arab

sekitar

Saudi,

yang

sepersepuluh

total kebutuhan minyak dunia, bahkan

telah meningkatkan produksi sebanyak

2013. Angka tersebut konsisten dengan

2015 sebesar 90.000 bph menjadi

Ali al-Naimi, yang ingin agar jumlah

perekonomian dunia mulai menemukan

komitmen produksi

Menteri

nasional

Perminyakan,

dipertahankan

pada kisaran 10 juta bph. Negara ini seakan tidak ingin membiarkan konsumennya jatuh ke negara lain

meski harga marjin pendapatannya

semakin tipis. Dalam kesempatan yang sama, OPEC juga meramalkan volume

permintaan untuk hasil produksinya meningkat

sebesar

80.000

barel

menjadi 29,27 juta bph di tahun 2015. Sedangkan

International

Energy

658.000 bph menjadi 10,29 juta bph

Agency (IEA) dalam Oil Market Report

juta bph yang ditorehkan bulan Agustus

permintaan minyak global untuk tahun

atau melampaui rekor tertinggi 10,2

bulan

April

menaikkan

Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah Dunia

proyeksi

93,6 juta bph. Lembaga ini beralasan momentum sehingga

pertumbuhannya

arus

permintaan

lagi

segera

membaik. Temperatur musim dingin yang lebih rendah dibandingkan tahun lalu

pada

negara

sebagian

OECD

juga

besar

menjadi

negaraalasan

bagi IEA untuk merevisi naik target permintaan untuk tahun ini. Namun IEA juga memperingatkan jika kalau proses

rebalancing

pasar

minyak

global baru memasuki tahap awal dan outlook harga masih relatif suram.

Berdasarkan grafik mingguan, bias

harga minyak mentah WTI cukup bullish

terutama jika harga mampu menembus

secara konsisten ke atas area 58.95. Momentum bullish lebih lanjut akan menggiring harga untuk menguji area

64.35, sebelum mengincar area 68.10. Pada sisi sebaliknya, level 53.60 akan

bertindak sebagai support terdekat. Dengan stochastic dan RSI yang terlihat overbought,

menembus

kembali

bawah area tersebut berpotensi memicu

skenario koreksi bearish untuk menguji ulang area 48.05 atau bahkan area 43.55.

Sumber: Monex Trader 22 Futures Monthly

Namun IEA juga memperingatkan jika kalau proses rebalancing pasar minyak global baru memasuki tahap awal dan outlook harga masih relatif suram.

www.mifx.com

CELEBRATING MONEX 15th ANNIVERSARY Futures Monthly Edisi May 2015

From the Desk of Samuel Semarun

Direktur Utama Monex Investindo Futures

Nasabah PT Monex Investindo Futures dan Pembaca Futures Monthly yang Terhormat, Dedikasi, integritas dan inovasi Monex selama satu setengah dasawarsa terakhir menjadi pembuktian bahwa ‘Your No.1 Financial Partner’ bukanlah slogan semata, tetapi telah diwujudkan secara nyata dalam kualitas layanan terbaik melalui penyediaan fasilitas yang nyaman bagi nasabah. Monex bertekad untuk selalu menjadi pionir dalam hal pengenalan teknologi baru, termasuk transparasi dalam platform trading-nya. Bagi kami, 2015 adalah tahun penuh inovasi. Setelah sukses menghadirkan Autochartist, kini Monex dengan bangga mempersembahkan Spread From 0 ( Zero ) dan Market Execution. Tujuan nya adalah untuk memberikan kenyamanan lebih serta membawa pengalaman transaksi tanpa batas ke dalam genggaman nasabah. Meskipun sudah melakukan banyak perubahan, kami masih mempertahankan programprogram edukasi yang sudah menjadi ‘signature’ Monex, seperti penyelenggaraan ajang tahunan Monex Investor Club ( MIC ) dan agenda rutin Monex Corporate Seminar ( MCS) di setiap kantor cabang. Portal berita Monexnews.com juga semakin berkembang untuk memberikan layanan berita terkini bagi pembacanya. Sebagai wujud tanggung jawab sosial kepada masyarakat, divisi CSR Monex konsisten menyalurkan bantuan dan donasi ke berbagai wilayah. Bahkan selain berupaya memajukan dunia pendidikan Indonesia, divisi CSR juga ambil bagian dalam program kemanusiaan seperti distribusi bantuan bagi korban bencana alam dan bakti sosial untuk kesehatan. Kami memandang perusahaan telah melakukan yang terbaik untuk mematuhi amanat otoritas dan melayani nasabah dengan fokus pada seluruh sumber daya yang kami miliki. Berbekal segala keunggulan dan pengalaman yang cukup lama di industri berjangka, kami yakin prospek industri ini akan semakin baik dari tahun ke tahun. Ketepatan strategi dalam menghadapi dinamika industri akan menentukan keberhasilan perusahaan di masa depan. Kami berharap roda bisnis tetap berjalan secara konsisten dan mampu memberikan nilai terbaik bagi nasabah. Bertepatan dengan momen ulang tahun Monex yang ke-15, kami ingin mengucapkan terima kasih kepada seluruh Nasabah Monex yang dengan setia bersama kami selama 15 tahun. Kami juga berterimakasih kepada pihak otoritas dan penyelenggaran industri berjangka Indonesia: BAPPEBTI, Kliring Berjangka Indonesia, Bursa Berjangka Jakarta, Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia dan ISI Clearing atas dukungan nya selama ini. Dan tidak lupa Penghargaan dan apresiasi juga kami ucapkan kepada seluruh media Partner, mitra bisnis dan semua pihak yang telah mendukung misi dan visi Monex untuk menjadi ‘Your No.1 Financial Partner’. Salam sukses untuk kita semua!

Direktur Utama PT Monex Investindo Futures Samuel Semarun

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.1

THE AWARDS Futures Monthly Edisi May 2015

OUR ACHIEVEMENT PT Monex Investindo Futures selalu berkomitmen untuk meningkatkan kualitas layanannya kepada nasabah dari tahun ke tahun. Inovasi dan program edukasi berkesinambungan masih menjadi senjata utama Monex di usianya yang memasuki satu setengah dekade. Upaya tersebut mendapatkan apresiasi besar dari pelaku industri berjangka di tanah air, sebagaimana tercermin dari banyaknya penghargaan yang diraih setiap tahunnya. Berikut ini adalah berbagai award bergengsi yang menjadi simbol pengakuan penyelenggara bursa dan pihak media atas eksistensi Monex di industri keuangan Indonesia :

Tahun 2011: -

Penghargaan Pialang Berjangka 2011 - Investor Award (Majalah Investor) Pialang Berjangka Terbaik 2 (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor) Pialang dengan Volume Transaksi Kontrak Berjangka Gold Terbesar - Investor Award (Majalah Investor) Pialang Teraktif Berdasarkan Transaksi Multilateral - Investor Award (Majalah Investor) Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I 2011 - Bursa Berjangka Jakarta

Tahun 2012: - Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor) - Penghargaan Anggota Kliring Terbaik I - PT Kliring Berjangka Indonesia - Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I 2012 - Bursa Berjangka Jakarta

Tahun 2013: - Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor) - Pialang Berjangka Terbaik 2013 kategori Teraktif untuk Kontrak Emas - Investor Award (Majalah Investor) - Best Internal Communication Media Program 2013 - PR Program & People of the Year Award (Marketing MIX dan Majalah SWA Group) - Penghargaan Anggota Kliring Terbaik II - PT Kliring Berjangka Indonesia - Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak I (396.568 lot) - Bursa Berjangka Jakarta

Tahun 2014: -

Pialang Berjangka Terbaik (Berdasarkan Kinerja Keuangan) - Investor Award (Majalah Investor) Most Volume â&#x20AC;&#x2DC;OTC Brokerâ&#x20AC;&#x2122; - ICDX Awards 2014, Bangkok 16th October 2014 Broker of The Year (1st) - ICDX Awards 2014, Bangkok 16th October 2014 Pialang dengan Volume Transaksi Bilateral Terbanyak II (330.263,40 lot) - Bursa Berjangka Jakarta

Hal Ext.2 Futures Monthly

www.mifx.com

APA KATA MEREKA Futures Monthly Edisi May 2015

PT Monex Investindo Futures berkomitmen penuh untuk patuh dan tunduk kepada undang-undang yang berlaku di Indonesia. Selain itu, Monex juga selalu menjalin kerjasama dengan otoritas untuk menjalankan program edukasi dan sosialisasi kepada seluruh masyarakat. Kepala BAPPEBTI dan Direktur Sementara BBJ memiliki pesan dan kesan khusus tentang Monex di usianya yang memasuki 15 tahun. Sutrisno Edi - Kepala BAPPEBTI â&#x20AC;&#x153;15 tahun adalah waktu yang cukup panjang. Dari sisi kepatuhan, Monex adalah yang terbaik karena pelaporan selalu tepat waktu dan sesuai standar. Tingkat disiplin aturannya sangat bagus sehingga tidak pernah terkena denda atau bahkan sampai dibekukan. Sudah banyak yang dilakukan oleh Monex dalam men-support kemajuan bursa berjangka Indonesia. Kami berterima kasih atas bantuan Monex khususnya dalam hal edukasi. Saya lihat program edukasi (Monex) di TV cukup bagus. Majalahnya juga bagus karena ada analisis teknikal SPA (sistem perdagangan alternatif-red) serta komoditi perkebunan dan produk mineral. Saya selalu bilang teman-teman di BAPPEBTI supaya memakai resources edukasi yang dimiliki oleh Monex. Dari sisi edukasi dan sosialisasi, Monex berada di depan dan patut dicontoh oleh perusahaan pialang lainnya bahwa efek dari edukasi baru bisa dilihat dalam 2-3 tahun. Kami juga mengapresiasi inisiatif lainnya, termasuk corporate social responsibility (CSR) Monex yang bertujuan untuk membantu dunia pendidikan dan orang-orang yang kurang mampu. Saya sangat bangga. Monex berhasil mempertahankan award sebagai perusahaan terbaik versi majalah Investor dan sukses menyabet penghargaan-penghargaan lainnya. Hal ini menunjukkan kalau Monex eksis dan sehat serta keberadaannya diakui secara nasional. Mudah-mudahan Monex ke depannya bisa mendorong kemajuan pasar komoditi dengan bergerak aktif untuk mengajak kerjasama asosiasi dan pelaku komoditi, misalnya kopi atau kakao dan lain sebagainya. Semoga reputasi Monex sebagai perusahaan besar bisa meyakinkan mereka untuk bergabung. Itulah harapan kami, yaitu supaya Monex bisa masuk dalam tahap implementasi untuk mendorong transaksi multilateral. Partisipasi Monex di situ diperlukan sebagai perusahaan besar yang sudah dianggap unggul. Mudahmudahan Monex sudah sampai pada tahap implementasi mendorong transaksi multilateral.â&#x20AC;?

Prof.Dr. Adler Haymans Manurung - Plt. Direktur BBJ Saya baru masuk bursa selama 2 tahun terakhir sebagai advisor (sebelum menjadi Plt Direktur -red), tetapi saya sudah lama tahu Monex. Majalah Futures Monthly juga sudah saya baca sejak 5 tahun lalu. Di usianya yang ke-15, saya harap Monex bisa semakin memantapkan posisinya, ibarat manusia jadi lebih bijak. Masyarakat sepertinya juga memiliki pandangan yang bagus terhadap Monex karena saya belum pernah dengar ada yang bicara jelek. Untuk edukasinya, saya juga sudah lihat jadwal seminar-seminar Monex dan menurut saya itu cukup bagus. Semua program menunjukkan besarnya perhatian kepada investor sehingga membuat nama Monex dikenal luas oleh masyarakat. Saya tidak mau membandingkan Monex dengan perusahaan lain dan tidak mau terlalu memuji tapi yang jelas saya berharap Monex menjadi semakin besar, dan lebih besar lagi dibandingkan sekarang. Apapun yang Monex lakukan sudah bagus, semoga semakin aktif dan berkembang bersama dengan Bursa Berjangka Jakarta. Akhir kata, saya ingin Monex melaksanakan transaparansi dalam segala hal bukan hanya dalam promosi dan edukasi namun juga transaksi. Sama seperti yang sedang kami kembangkan. Biar semua orang tahu kalau Monex is the best!â&#x20AC;?

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.3

APA KATA MEREKA Futures Monthly Edisi May 2015

Sebagai perusahaan pialang berjangka yang diakui oleh pemerintah Indonesia, PT Monex Investindo Futures selalu mengedepankan azas kepatuhan dan transparansi. Kerjasama erat juga dijalin dengan pihak bursa, terutama Indonesia Commodity & Derivatives Exchange, baik dalam sisi bisnis maupun aspek edukasi. Semuanya dilakukan untuk membangun industri berjangka yang maju dan memberi manfaat bagi masyarakat luas. Presiden Direktur ICDX, Megain Widjaja, berbagi kesan tentang kiprah Monex yang selama 15 tahun menjalankan perannya sebagai mitra investasi bagi nasabah. Megain Widjaja (Presiden Direktur Indonesia Commodity & Derivatives Exchange) â&#x20AC;&#x153;Sebagai pialang berjangka yang usianya sedang menginjak 15 tahun, PT Monex Investindo Futures telah secara konsisten mengembangkan sistem transaksi yang transparan dan terpercaya untuk memudahkan dan menjamin transaksi nasabahnya. Monex menyediakan pilihan investasi dari foreign exchange, indeks saham, komoditi dan CFD (Contract for difference) dengan layanan yang terbaik. Monex pun selalu menyediakan update berita dan analisis kondisi pasar lokal dan global sehingga memberikan keunggulan bagi para nasabah sehingga dapat bertransaksi dengan analisis yang terbaik. Konsistensi dari sebuah kualitas telah mengantarkan berbagai penghargaan bagi Monex seperti pialang dengan kinerja keuangan terbaik tahun 2011 dan 2012 dan pemenang ICDX Broker Award tahun 2014 sebagai ICDX 1st Broker of the Year. Melalui pelayanan terintegritas, transparansi aktivitas trading, layanan terpadu dan kinerja terpercaya, Monex merupakan salah satu pialang berjangka terbaik di Indonesia. Penghargaan yang sebelumnya saya sebutkan hanyalah beberapa di antaranya selain predikat pialang dengan transaksi emas terbanyak dan transaksi multilateral teraktif di ICDX. Predikat membanggakan tersebut merupakan sebuah bukti bahwa nasabah menaruh kepercayaan terhadap kinerja Monex. Seminar mengenai produk-produk investasi serta pelatihan tentang bagaimana membaca dan menganalisis pasar sangat dibutuhkan untuk dapat mengembangkan industri perdagangan berjangka komoditi. Misi Monex yang mengedepankan edukasi berkesinambungan, berbanding lurus dengan misi ICDX untuk meningkatkan pengetahuan masyarakat akan industri ini. ICDX sangat mengapresiasi semua kegiatan seminar dan pelatihan yang diadakan oleh Monex, yang pastinya berkontribusi terhadap peningkatan edukasi masyarakat. Saya percaya success begins with knowledge dan saya harap Monex dapat terus melakukan edukasi ke seluruh lapisan masyarakat. Sebagai salah satu anggota pialang kami di Bursa Komoditi dan Derivatif Indonesia, PT Monex Investindo Futures merupakan anggota yang patuh dan disiplin mengikuti peraturan dari Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti) dan senantiasa menjamin keamanan transaksi para nasabahnya. Monex pun senantiasa mentaati setiap proses audit yang dijalankan oleh ICDX, hal ini mencerminkan semangat Monex untuk menjadi No. 1 Financial Partner bagi para nasabahnya. Monex yang sudah mencatat berbagai pencapaian dan penghargaan bergengsi, masih memiliki banyak tantangan ke depannya. Hal ini dikarenakan industri pialang berjangka yang masih belum banyak dikenal masyarakat luas. Untuk menjaga reputasi sebagai salah satu pialang berjangka terbaik Indonesia perlu terus dilakukan proses edukasi kepada masyarakat. Namun yang paling penting bagi Monex adalah untuk senantiasa menjaga kredibilitas dan kepercayaan dengan memberikan layanan terbaik dan sistem transaksi dan pelaporan yang aman dan transparan.â&#x20AC;?

Hal Ext.4 Futures Monthly

www.mifx.com

APA KATA MEREKA Futures Monthly Edisi May 2015

“Di ulang tahunnya yang ke-15, PT Monex Investindo Futures semakin mengukuhkan posisinya sebagai pialang terbaik di Indonesia. Salah satu senjata untuk memperkuat reputasi di industri berjangka tanah air adalah dengan mengedepankan aspek edukasi kepada masyarakat luas. Amanat ini dijalankan baik secara mandiri maupun melalui kerjasama dengan pihak lain, khususnya media-media keuangan dan perusahaan penyiaran nasional. Sebagai bentuk apresiasi atas kerjasama yang sudah terjalin erat, pimpinan media dan perusahaan mitra kerja mengucapkan pesan dan kesan selama bahu membahu bersama Monex dalam upaya penyajian informasi keuangan yang akurat dan terpercaya kepada para pembacanya.“

Adrian Taufik Gesturi, Editor in Chief KONTAN “Selama ini Kontan cukup sering mewawancarai analis PT Monex Investindo Futures karena analisinya bagus dan didukung dengan data yang valid. Kontan memandang Monex sebagai salah satu perusahaan pialang berjangka dan jasa keuangan terbesar di Indonesia yang kredibel untuk dijadikan sebagai narasumber. Kontan sendiri memiliki perhatian ekstra terhadap edukasi literasi keuangan dan pilihan portofolio investasi yang bisa dipertanggungjawabkan. Harapannya, masyarakat investor Indonesia bisa menetapkan pilihan investasi berdasarkan pemahaman dan pengetahuan yang rasional sehingga pada gilirannya mereka bisa bertanggungjawab atas pilihan investasinya, apapun wahana dan instrumennya. Dalam konteks itu pula, Kontan mengangkat analisis dan ulasan dari para analis Monex. Bahkan Ariston Tjendra, Kepala Divisi Riset Monex, secara rutin mengisi rubrik Expert’s Blog di portal www.kontan.co.id. Kami berharap, analisis yang mendalam, objektif dan kredibel tersebut dapat menjadi bekal berharga bagi masyarakat untuk memahami produk investasi derivatif maupun produk bursa berjangka, terutama dari sisi timbangan manfaat dan risikonya. Kami mempercayai bahwa kredibilitas dan objektivitas para pelaku di industri ini berperan penting untuk membangun pasar berjangka Indonesia yang sehat dan kredibel.” “Selamat ulang tahun Monex yang ke-15. Sukses selalu!”

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.5

APA KATA MEREKA Futures Monthly Edisi May 2015

“Dhita Febrianty, Managing Director PT IMQ Multimedia Utama “Selama kurun 15 tahun kiprah Monex di industri berjangka Indonesia, kami melihat banyak kontribusi yang diberikan, terutama dalam mengedukasi masyarakat dan menjadi salah satu pusat referensi harga komoditas. Kami berharap Monex akan lebih berperan lagi dalam membuka mata masyarakat mengenai prospek investasi dan peluang pengelolaan risiko terkait fluktuasi harga komoditas. Kami melihat Monex cukup agresif dalam mengajak masyarakat untuk terlibat dalam berinvestasi di pasar berjangka. Itu terlihat dari distribusi sosialisasi program Monex melalui media online di dalam dan luar negeri serta media cetak. Diharapkan dengan semakin meluasnya distribusi media placement Monex tersebut, akan semakin meningkatkan pengetahuan dan antusias masyarakat akan pasar berjangka. Interaksi antara Monex dengan kalangan media, kami rasakan sudah sangat dekat. Selain itu, analisis yang diberikan baik melalui email atau telepon, cukup memberikan kontribusi dalam memperkaya tulisan atau berita. Maju terus Monex dan sebarkan informasi dan edukasi seluas mungkin agar masyarakat Indonesia lebih melek dengan industri berjangka.”

Arif Budisusilo, Pemimpin Redaksi Bisnis Indonesia “Monex telah memainkan peran yang sangat penting dalam membangun kepercayaan masyarakat terhadap industri bursa berjangka. Dengan keunggulan jaringan, governance dan kapabilitas sumber dayanya, saya yakin Monex akan terus berkembang menjadi pemain yang disegani di industri ini. Strategi komunikasi Monex sudah cukup baik dan alangkah baiknya jika terus dipertahankan dan ditingkatkan dengan menjalin komunikasi dan kolaborasi lebih intensif dengan media untuk mengedukasi masyarakat dan investor.” Selamat ulang tahun Monex, semoga semakin berjaya!

Hal Ext.6 Futures Monthly

www.mifx.com

EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi May 2015

MONEX INVESTOR CLUB 2015

Press Conference PT

Futures

welcome speech dari Direktur Utama

Club 2015 (MIC 2015). Acara ini diadakan

program dan kegiatan CSR Monex.

kembali

Monex

Investindo

Sesi - 1, Fauzi Ichsan

menggelar

event

akbar

tahunannya bertajuk Monex Investor setiap tahun sebagai wujud komitmen Monex untuk selalu memberi pelayanan terbaik bagi nasabahnya. Selain menjadi

media penyediaan value added service bagi investor, MIC juga merupakan wujud terima kasih kami kepada nasabah

yang masih mempercayakan Monex

sebagai You’re No.1 Financial Partner. Tidak

berbeda

dengan

penyelenggaraan Monex Investor Club terdahulu, acara tahunan ini kembali

digelar dengan konsep eksklusif di XXI

Ballroom Jakarta Theatre pada hari

Sabtu, 14 Maret 2015. Keberadaan layar super megah, ‘Big LCD Screen’ yang kini semakin besar dengan ukuran 16 m X 9 m

dan dilengkapi dengan Academy Awards Sound System 85.000 watt menghadirkan

nuansa presentasi eksklusif bagi peserta yang hadir. MIC 2015 dibuka dengan

PT Monex Investindo Futures, Samuel

Semarun, yang diikuti oleh video berisi Sementara karena Kepala BAPPEBTI,

harga minyak dalam tema ‘Minyak:

Peluang atau Ancaman?’ serta arah

pergerakan harga emas di tahun 2015.

Sutrisno Edi, berhalangan hadir, maka

pidato sambutan otoritas diwakili oleh Kepala

Biro

Mengulang

pergerakan

Perniagaan

kesuksesan

currency

BAPPEBTI.

prediksi

commodity

tahun lalu, Ekonom Senior Indonesia, Fauzi

Ichsan,

kembali

memaparkan

proyeksinya tentang kondisi ekonomi

makro dan pasar keuangan dengan mengambil tema ‘Global Market Outlook

: How to Position Yourself in 2015’. Beberapa topik yang dibahasnya antara lain prospek mata uang Rupiah, US Dollar,

Euro, Australian Dollar dan beberapa

major currencies lainnya. Kemudian

dilengkapi oleh perkembangan ekonomi di Indonesia, Eropa, Amerika Serikat

dan China serta pilihan investasi yang

menarik tahun ini. Diangkat pula prospek

Welcome Speech Dirut Monex, Samuel Semarun

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.7

EXCLUSIVE EVENT Futures Monthly Edisi May 2015

Sesi - 2, Vicky Amarnani

Peserta MIC 2015

Penyelenggaraan MIC 2015 juga

menjadi

kesempatan bagi nasabah

Monex untuk

mendapat penjelasan

lebih dalam mengenai layanan terbaru

dari perusahaan pialang terpercaya di

Indonesia ini, Autochartist. Fitur ini adalah sebuah inovasi di dunia trading, yang akan membantu investor dan

trader untuk menangkap peluang di pasar keuangan dunia. Autochartist memiliki kemampuan untuk memantau

pergerakan harga selama 24 jam, dan

dirancang untuk mengirimkan e-mail

harian yang berisi proyeksi pergerakan pasar

secara

dan

langsung

peluang-peluangnya ke

inbox

Anda.

Dengan dipandu oleh host kawakan,

Maria Kalaij (Presenter TV), sesi tanya jawab MIC 2015 berlangsung menarik

dan mendapat respon cukup besar dari peserta yang hadir. Banyaknya pertanyaan yang diajukan kepada panelis

membuat sesi ini berlangsung interaktif. Hal Ext.8 Futures Monthly

Bagi peserta yang telah hadir maupun

nasabah yang belum sempat hadir namun

masih ingin mendalami Autochartist,

Sesi - 2, Johannes Ginting

kami undang untuk mengikuti Follow Up Seminar

di Monex Corporate

Seminar, tanggal 18 dan 19 Maret 2015 lalu. Sedangkan untuk nasabah

di kantor cabang, juga diselenggarakan Monex Investor Club 2015 Roadshow. Nantikan MIC

2015

liputan

pada

edisi

Roadshow

berikutnya.

Wawancara dengan media peliput acara MIC 2015

Ucapan terimakasih yang sebesar-

besarnya kami ucapkan kepada seluruh nasabah dan peserta MIC 2015 yang

hadir, Otoritas perdagangan berjangka

Wawancara dengan media peliput acara MIC 2015

Indonesia, Official Media Partner :

Bisnis Indonesia, IMQ 21.com dan MNC Business

Channel,

para

pembicara:

Fauzi Ichsan, Johannes Ginting dan Vicky Amarnani, host: Maria Kalaij, Manajemen

Monex

Investindo

Futures serta seluruh Panitia MIC 2015.

Selamat dan terima kasih atas

kerjasamanya

dalam

menyukseskan

MIC 2015. Sampai bertemu kembali di

Monex

Investor

Club

2016!

Diliput oleh : Evi Pane

www.mifx.com

LIPUTAN KEGIATAN CSR Futures Monthly Edisi May 2015

15 tahun Monex,

Memajukan Pendidikan Anak-anak Indonesia â&#x20AC;&#x153;Sebagai perusahaan pialang berjangka terbesar di Indonesia, PT Monex Investindo Futures semakin menegaskan eksistensinya di industri berjangka. Selain meningkatkan kualitas layanan kepada nasabahnya, di usianya yang ke-15 tahun Monex juga mengintensifkan aktivitas di bidang sosial melalui divisi Corporate Social Responsibility (CSR)-nya.â&#x20AC;? Monex make a difference masih

terus menjalankan program Trade & Give yaitu menyisihkan Rp1.000 dari setiap lot transaksi nasabah untuk pengembangan

dunia

pendidikan

anak-anak Indonesia. Sudah banyak masyarakat dan

yang

merasakan

menyambut

manfaat

baik

program

yang dijalankan oleh Monex m.a.d. Dalam

pendidikan

pengembangan anak-anak

dunia

Indonesia,

program Monex m.a.d di antaranya membantu

infrastruktur

proses

sekolah,

pembangunan sarana

dan

prasarana belajar, perpustakaan serta memberikan

beasiswa

pendidikan

kepada anak keluarga kurang mampu.

Dalam

satu

tahun

terakhir

telah

dilaksanakan perbaikan infrastruktur

sekolah di SDN Kebon Manggis 11 dan di SDN umbulharjo 2. Sementara bantuan buku perpustakaan disalurkan ke

berbagai

sekolah

dan

yayasan

sosial seperti Yayasan Usaha Mulia, Yayasan Mizan

Sekolah

Amanah,

Rakyat,

Sekolah

Yayasan

Cendekia

Bogor dan MI Al-Khairaat Sulawesi Tengah.

Untuk

program

beasiswa

pendidikan, manfaatnya sudah diterima

oleh 131 anak selama tahun 2015. Sumbangsih terbesar Monex untuk

dunia pendidikan di tahun 2015 adalah

bantuan pembangunan Gedung Yayasan Gayatri Widya Mandala di Tabanan, Bali.

Anak-anak Yayasan Gayatri Widya Mandala

Kebahagiaan Siswa SDN Kebon Manggis 11 setelah mendapat bantuan perbaikan infrastruktur sekolah dari Monex m.a.d

Program Pustaka Monex di Yayasan Mizan Amanah

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.9

LIPUTAN KEGIATAN CSR Futures Monthly Edisi May 2015

Berbagi Kebahagiaan Monex Semarang Bersama Warga Lansia di Panti Werdha Rindang Asih juga dukungan terhadap pengembangan

pendidikan anak-anak terlantar yang saat ini jumlahnya mencapai 25 anak usia SMP dan SMA. Aktivitas pembinaan anak-anak dengan

Program Monex Go Green di Kabupaten Samosir Peresmiannya dijadwalkan berlangsung

kebudayaan

terlantar

dilaksanakan

mengedepankan nasional,

konsep

pengembangan

minat dan bakat, serta kewirausahaan untuk

menciptakan

generasi

muda

Indonesia yang mandiri dan berkualitas. Bentuk

kepedulian

Monex

pada tahun ini juga. Gayatri Widya Mandala

Investindo Futures tidak hanya dilakukan

terlantar agar memperoleh pendidikan

bakti sosial yang dilakukan di Pulau

adalah sebuah yayasan sosial yang didirikan untuk membantu anak-anak yang

layak

kemandirian

serta

meningkatkan

anak-anak

melalui

pengembangan minat dan bakat. Support

Monex terhadap Yayasan Gayatri Widya Mandala tidak hanya dalam bantuan

pembangunan fisik bangunan tetapi Hal Ext.10 Futures Monthly

dalam dunia pendidikan tetapi juga

dalam kegiatan sosial lainnya, seperti Sebesi Lampung Selatan, di Kecamatan Kubu Kabupaten Karangasem, di Panti

Wredha Semarang, dan di Kota Jambi. Dalam bidang lingkungan hidup Monex m.a.d juga turut aktif melaksanakan penghijauan

wilayah

Palipi

dan

Simanindo

Monex

rangkaian

bermanfaat

Kabupaten

m.a.d

program bagi

percaya

CSR

Samosir.

masyarakat

bahwa dapat luas

dan juga untuk pelaku bisnis di tanah air.

Investasi

sosial

dan

tanggung

jawab moral yang dijalankan pada

akhirnya akan berkontribusi terhadap

peningkatan daya saing perusahaan. Di

ulang tahun yang ke-15 ini, Monex m.a.d tidak lupa mengucapkan terima kasih

kepada seluruh nasabah yang masih

mempercayai Monex sebagai rekan bisnis

sehingga kita semua dapat terus berbagi nikmat dengan anak-anak Indonesia.

Peliput Acara : Adinda Ardania Copy Writing : Dimas Reza

www.mifx.com

MARKET EXECUTION Futures Monthly Edisi May 2015

FOREX SPREAD FROM ZERO DAN MARKET EXECUTION

“Innovation distinguishes between a leader and a follower.” Dunia investasi berjangka terus

gambaran, rata-rata spread EURUSD

kepada seluruh nasabahnya. Market

perubahan dilakukan oleh pihak-pihak

0,5 pip Emas $0,20 dan Oil $0.03. Trading

keunggulan yang tidak dimiliki oleh

berevolusi dari waktu ke waktu. Berbagai yang terlibat di dalamnya, baik pelaku

pasar, pihak swasta maupun regulator yang mengatur mekanisme perdagangan di Indonesia. Tujuannya tidak lain

adalah untuk membuka akses investasi seluasnya

kepada

masyarakat

dan

menjaga kepercayaan investor terhadap

adalah 0,2 pip, GBPUSD 0,7 pip, AUDUSD dengan spread yang sangat rendah hingga nol pip akan membuka lebih

banyak peluang. Spread yang rendah

akan menekan turun biaya transaksi

nasabah yang termasuk biaya komisi. Bagi

nasabah

yang

menyukai

industri perdagangan berjangka dan

scalping atau mengumpulkan profit dari

satu setengah dasawarsa, PT Monex

berbeda setiap hari, spread yang sangat

komoditi. Di usianya yang mencapai Investindo Futures turut ambil bagian dalam

pengembangan

inovasi

dan

edukasi dalam segala aktivitas bisnisnya. Pertama

Indonesia,

Monex

menawarkan fasilitas terbaru “Spread from Zero” atau jumlah spread mulai

dari nol untuk produk forex dan emas.

pergerakan harga dalam interval yang

rendah cukup berpengaruh terhadap

eksekusi harga. Pada Market Execution, eksekusi dilakukan secara langsung pada

harga yang sedang tersedia di pasar. Nasabah berpeluang mendapatkan harga yang lebih baik. Hal ini tidak dimiliki

oleh instant execution, yang permintaan harganya hanya bisa dieksekusi jika level yang diinginkan tersedia di pasar.

Dengan demikian, Monex memberi

keuangan,

dapat

berlangsung

cepat

karena didukung oleh spread harga yang rendah, bahkan sampai dengan nol.

Juga, untuk pertama kalinya di

memberikan lebih banyak keuntungan

Sebagai

instant order, terutama untuk urusan

transaksi

masuk posisi hingga puluhan kali sehari,

tersendiri

nasabah.

berbagai

jaminan “No Requote” dalam sistem

Indonesia,

bagi

menyediakan

hasil keuntungan. Meski harus keluar

Spread atau selisih antara harga bid dan ask yang kecil merupakan keuntungan

Execution

Monex

memperkenalkan

sistem “Market Execution” yang akan

Market Execution-nya. Dalam transaksi requote

adalah

perintah

ulang yang dimunculkan oleh sistem saat

anda melakukan buy atau sell di harga

tertentu. Kuotasi ulang ini terjadi karena

posisi harga yang anda minta sudah tidak sesuai dengan harga aktual di

pasar. Dengan ketiadaan requote, posisi nasabah dijamin langsung tereksekusi

www.mifx.com

Futures Monthly Hal Ext.11

MARKET EXECUTION Futures Monthly Edisi May 2015

hanya dengan satu kali klik pada

Peningkatan

kualitas

layanan

mouse. Bayangkan begitu banyak

Monex tidak hanya sampai di situ,

dihemat

menarik

waktu

dan

energi

dengan

yang

bisa

adanya

sistem

kerap

terjadi

baru ini. Sedangkan pada instant execution,

requote

ketika harga sedang berfluktuasi. Ketiadaan requote akan sangat

berpengaruh

terhadap

penerapan

strategi trading karena efektivitas terbaik

ketepatan

hanya

entry

didapat di

melalui

harga

yang

tersedia. Sulit untuk mendapatkan hal

serupa

karena

entry

instant posisi

execution

terbatas,

khususnya untuk strategi trading

yang membutuhkan eksekusi cepat. Tidak akan ada lagi peluang yang terbuang

percuma

hanya

karena

sistem trading yang tidak mendukung.

Hal Ext.12 Futures Monthly

pengalaman trading nasabah semakin dengan

hadirnya

“MT4

media untuk belajar dan memperkaya wawasan

tentang

analisa

teknikal.

Berbagai inovasi yang dilakukan

Signal Trading”, sebuah layanan dari

oleh Monex semata-mata dilakukan

MQL5.com. Dengan berlangganan MT4

terbaik kepada nasabahnya. Di usianya

perusahaan Metaquotes melalui portal

Signal Trading, nasabah punya akses untuk melihat pola dan strategi sedang yang diterapkan oleh puluhan ribu

trader lain di seluruh dunia. Pola dan strategi tersebut bahkan bisa langsung

disalin ke dalam account-nya sendiri (copy trade) jika memang dianggap

efektif. Untuk bisa berlangganan MT4 Signal Trading, nasabah hanya perlu melakukan

registrasi

platform

MT4 tanpa harus melewati proses yang berbelit. MT4 Signal Trading bukan hanya menjadi alternatif untuk

menambah profit namun juga sebagai

untuk memberikan layanan trading

yang ke-15 tahun, pembaruan dalam

sistem “Market Execution” dan fasilitas

“Spread from 0” menandai transformasi Monex dalam upaya mengukuhkan

dirinya sebagai ‘Your No.1 Financial Partner’. Perusahaan pialang terbaik di Indonesia selalu tampil terdepan dalam peningkatan kualitas layanan

karena Monex percaya bahwa inovasi merupakan

kunci

utama

yang

membedakannya dengan perusahaan lain di industri berjangka. Nikmati berbagai fasilitas tersebut dan dapatkan pengalaman trading yang sesungguhnya!

www.mifx.com

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi May 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Malaysia dalam Tekanan

“Harga CPO tertekan oleh tingginya volume suplai yang tidak dibarengi oleh arus permintaan. Berbagai cara ditempuh oleh dua negara produsen sawit utama, Malaysia dan Indonesia, untuk membangkitkan lagi pesona sawit di mata investor. Pemerintah Negeri Jiran bahkan berani memangkas pungutan tarif ekspor hingga nihil untuk meningkatkan daya saing produknya.” Malaysia

berencana

menghapus

menyikapi langkah pemerintah Malaysia

4,5% di bulan April. Apabila diperhatikan

Tujuannya tidak lain adalah untuk

dari Indonesia, aksi berburu CPO di harga

urusan subsidi di industri minyak

tarif ekspor minyak kelapa sawit atau

crude palm oil (CPO) di bulan Mei 2015. merangsang minat beli China dan India,

dua konsumen CPO terbesar dunia.

Tingginya jumlah persediaan memaksa

pemerintah Malaysia berpikir keras untuk mengundang investor dan pembeli potensial. Lebih dari itu, penghapusan

tarif ekspor diyakini berjalan efektif karena

dilaksanakan

berbarengan

dengan kenaikan tarif ekspor Indonesia

untuk biaya subsidi biodiesel. Pemberian insentif ekspor diharapkan bisa semakin menaikkan

andalannya

Investor

daya

tarik

pasar

harus

komoditas

internasional.

bijak

dalam

selanjutnya. Dengan sejarah tarif ekspor Malaysia yang sebelumnya lebih rendah murah tentunya masih akan berlanjut. Managing Director BNP Paribas Capital

Malaysia, Michael Greenall, menyebut Malaysia akan diuntungkan oleh rencana pemberlakuan pajak atas produk minyak sawit

Indonesia.

Meski

penundaan

pembelian CPO oleh investor berpotensi menekan harga di tengah tingginya

tingkat persediaan Malaysia sendiri. Malaysia berniat memangkas pajak

ekspor minyak sawit di bulan Mei.

Bahkan insentif tersebut dipersiapkan

mencapai 0% sejak September hingga

Maret, sebelum dinaikkan kembali ke

lebih seksama, Malaysia sendiri masih mengalami masalah efisiensi dalam sawitnya. Sinyal inilah yang ditangkap oleh

para

trader.

Malaysia

hanya

memiliki 2 pilihan, di mana keduanya sama-sama

‘menyakitkan’.

Pertama,

mereka harus dapat menjual produk minyak sawitnya di harga yang sesuai dengan

keinginan

pasar.

Sayangnya

pemerintah juga wajib memberikan subsidi

kepada

pasar

domestik

tengah penurunan volume permintaan.

Penggunaan CPO oleh konsumen rumah tangga perlahan mulai tergantikan oleh produk substitusi yaitu minyak kedelai.

www.mifx.com

Futures Monthly 23

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi May 2015 Ariana Nur Akbar â&#x20AC;&#x201C; Educator Monex

Penguatan harga CPO yang sempat

terjadi sebelum pertengahan bulan April lalu terkendala oleh penguatan

kurs Ringgit. Mata uang Malaysia sempat

menguat

sampai

3,6460

per US Dollar sehingga harga CPO menjadi lebih mahal bagi pembeli luar

negeri. Oleh karena itulah investor lebih

memilihi

untuk

menunggu

masa berlakunya pajak nol persen. Konsultan

komoditi

Mielke memprediksi harga bergerak

di RM2,200 mendekati akhir Juni dan

menguat

RM2,300

jelang

akhir tahun 2015. Sebagian faktor pendukung

adalah

berkurangnya

produksi produk substitusi. Mielke, yang merupakan editor newsletter Oil World, juga meyakini kalau harga tidak

akan menembus ke bawah RM2,000. Penjelasan

Teknikal:

Bollinger

LMC

Bands menunjukkan harga masih akan

tahun ini karena tingginya volume

Band yang terjadi bersamaan dengan

International, James Fry, berpendapat harga CPO akan turun di paruh ke-2

persediaan. Sementara analis Thomas

tertekan.

Terlihat

dari

pergerakan

mendatar Upper Band dari Bollinger

turunnya Lower Band mendekati area

Grafik Pergerakan Harga CPO (April-Mei 2015)

Lower Channel. MACD juga memberikan konfirmasi yang sama karena harga masih berada di bawah area nol (0). Sementara

RSI

memberikan

sinyal

negatif untuk harga yang bergerak

mendekati area 30. Untuk Stochastic, penurunan

bahkan

terlihat

lebih

tajam, di mana harga terus bergerak

mendekati area 20. Menurut grafik Fibonacci,

penguatan

harga

akan

menyentuh area 2,533 (Fibo 38.2),

2,907 (Fibo 50) dan 3,280 (Fibo 61.8). Namun

apabila

terus

mengalami

tekanan, harga akan melintasi 2017 (Fibo 23.6) dan 1,324 (Fibo 0.0).

Sumber: Reuters 24 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

Pesona di Balik Saham para Raksasa

Fundamental

ekonomi

Amerika

Serikat (AS) mulai mengalami kemajuan

sehinga berpengaruh positif terhadap

kinerja pasar modalnya. Terdapat 4 faktor yang mendukung asumsi tersebut, yaitu: 1. Meningkatnya

Untuk tahun 2015, kenaikan suku bunga

berada di kisaran 5,5% karena didukung

bagi

Pertumbuhan nilai produk domestik

diprediksi hanya mencapai 25 basis poin. Hal ini akan menguntungkan perusahaan-perusahaan

swasta.

3. Penurunan hutang konsumen

kepercayaan

- jumlah hutang rumah tangga, yang

sangat dipengaruhi oleh daya beli

menurun sejak krisis keuangan lalu.

konsumen - AS masih menjadi negara yang

kinerja

konsumen.

perekonomiannya

Tingkat

kepercayaan

konsumen terhadap kondisi ekonomi domestik tertinggi

sudah

sejak

mencapai

krisis

level

mendera

negara ini pada tahun 2008 silam. 2. Pengetatan

moneter

belum

diberlakukan - pemangku kebijakan

merupakan salah satu komponen dari pendapatan konsumen di AS, konsisten Fakta

ini

menggembirakan

karena

bruto (GDP) AS kemungkinan berada di level 2,6% - 3% di tahun 2015, kemudian

berkisar di 2,6% sampai 1,9% pada 2016 mendatang. Proyeksi ini mencerminkan trend pemulihan ekonomi yang sehat.

Tabel 1 di bawah ini adalah

daftar

yang terlalu tinggi adalah salah satu

dapat

hutang

konsumen

harus berkurang agar perekonomian bisa

alasan

berkembang. terjadinya

4. Angka

Jumlah

krisis

hutang

finansial.

pengangguran

turun

dan prospek GDP semakin cerah -

masuk dalam fase pelonggaran moneter.

sebanyak 50%, dan sekarang sudah

bukan berarti negara tersebut sudah

dan pemulihan di sektor tenaga kerja.

memang

beban

di AS kemungkinan akan mengakhiri program quantitative easing (QE), tetapi

oleh solidnya perolehan laba perusahaan

setelah menyentuh rekor 10%, angka

pengangguran sudah berkurang hampir

perusahaan-perusahaan

memiliki dari

pertumbuhan

berbagai

masuk

sektor

laba

bisnis.

mempertimbangkannya ke

dalam

portofolio

yang

bagus

Anda

untuk

anda.

Raksasa teknologi, Intel, IBM dan Microsoft memiliki neraca keuangan yang sehat, dividen yang bagus dan valuasi sahamnya masih menarik

www.mifx.com

Futures Monthly 25

hanya mencapai 25 basis poin. Hal ini akan menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan swasta. 3. Penurunan hutang konsumen - jumlah hutang rumah tangga, yang merupakan salah satu komponen dari pendapatan konsumen di A konsisten menurun sejak krisis keuangan lalu. Fakta ini menggembirakan karena beban hutang konsumen memang harus berkurang a perekonomian bisa berkembang. Jumlah hutang yang terlalu tinggi adalah salah satu alasan terjadinya krisis finansial. 4. Angka pengangguran turun dan prospek GDP semakin cerah - setelah menyentuh rekor 10%, angka pengangguran sudah berkura hampir sebanyak 50%, dan sekarang Futures sudah berada di kisaran 5,5% karena didukung oleh solidnya perolehan laba perusahaan d Monthly Edisi May 2015 pemulihan di sektor tenaga kerja. Pertumbuhan nilai produk domestik bruto (GDP) AS kemungkinan berada di level 2,6% - 3% di tah Vicky Amarnani – Market Strategist Monex 2015, kemudian berkisar di 2,6% sampai 1,9% pada 2016 mendatang. Proyeksi ini mencerminkan trend pemulihan ekonomi yang sehat.

CFD STRATEGY

Tabel 1 di bawah ini adalah daftar perusahaan-perusahaan yang memiliki pertumbuhan laba bagus dari berbagai sektor bisnis. Anda da mempertimbangkannya untuk masuk ke dalam portofolio anda.

Tabel 1: Saham Pilihan Ter-diversifikasi Tabel 1: Saham Pilihan Ter-diversifikasi Saham

Harga Aktual

MCDONALDS CORP

94.87

Target Harga (6 – 9 bulan) 105.00

Potensi Kenaika n 10.7%

19.4

Bunga Dividen

Keterangan

3.6%

McDonald’s adalah pemilik jaringan restoran cepat saji dengan fundamental bisnis yang solid. Status sahamnya sebagai ekuitas kategori

defensif untuk jangka panjang turut didukung oleh perluasan bisnis perusahaan ke seluruh dunia. McDonald’s sudah mapan dalam menghadapi siklus pasar dan perubahan kondisi ekonomi, dan pertumbuhan usaha semakin kuat dari waktu ke waktu seiring dengan daya jual merek dagang dan skala ke-ekonomian yang dimilikinya. MASTERCAR D

87.77

99.00

12.8%

25.3

0.6%

VISA

65.35

75.00

14.8%

25.2

0.7%

FACEBOOK INC

83.62

93.00

11.2%

42.8

26 Futures Monthly

Visa dan MasterCard adalah perusahaan penerbit kartu pembayaran teratas di dunia. Penggunaan kartu debit dan kredit memang semakin populer di tengah peralihan trend cara pembayaran dari ‘kertas ke plastik’. Keduanya mengambil komisi dari jumlah transaksi, dan akan semakin diuntungkan oleh kenaikan inflasi global. Pemerintah China pada 23 april lalu mengejutkan investor dengan rencana liberalisasi kliring kartu pembayaran yang dikeluarkan oleh bank-bank per 1 juni 2015. Kebijakan ini akan membuka jalan bagi Visa dan MasterCard untuk merebut pangsa pasar di negara dengan populasi terbesar dunia itu. Situs jejaring sosial paling terkenal di dunia ini akan mendapat momentum bisnis dari pertumbuhan platform iklan. Proyeksi ini didukung oleh meningkatnya volume penggunaan gadget mobile (termasuk smartphone dan tablet). Facebook mengalami kemajuan signifikan dalam upayanya dalam merebut pangsa pasar, dan di saat bersamaan basis penggunanya semakin bertambah (faktor profitabilitas), visibilitas labanya semakin meningkat dan diprediksi akan berkembang lagi.

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

INTEL CORP

32.43

37.00

14.1%

14.5

Raksasa teknologi, Intel, IBM dan Microsoft memiliki neraca keuangan yang sehat, dividen yang bagus dan valuasi sahamnya masih menarik di mata investor, khususnya jika dibandingkan dengan kinerja saham sektor teknologi lainnya. Meskipun pasar komputer PC tidak se-menarik bisnis smartphone dan tablet, pertimbangan ini sudah terserap ke dalam valuasi harga sahamnya sekarang. IBM juga akan diuntungkan dari trend komputasi awan.

IBM

164.26

180

9.6%

10.3

2.8%

MICROSOFT CORP

42.64

46.00

7.9%

17.00

2.8%

EBAY INC

56.42

65.00

15.2%

18.2

Ebay mendapat keuntungan dari bisnis C2C (jual beli produk via internet menjadi lebih simple dan mudah). Perusahaan memiliki fundamental bisnis yang kuat dan potensi pertumbuhan yang kuat.

JPMORGAN CHASE CITIGROUP INC

62.31

69.00

10.7%

10.6

2.7%

52.48

60.00

14.3%

9.6

0.3%

WELLS FARGO & CO

54.28

64.00

17.9%

13.00

2.7%

GOOGLE INC

542.93

610.00

12.4%

Bank-bank asal AS diperkirakan mencetak kinerja luar biasa karena: 1. Pemulihan ekonomi dan perbaikan sektor tenaga kerja AS 2. Perkembangan sektor hunian AS. 3. Perekonomian Eropa yang berangsur stabil menuju sistem perbankan terintegrasi, yang keberadaannya akan mengurangi risiko penularan krisis ke sektor perbankan AS. Google adalah provider mesin pencari terbesar dunia yang akan diuntungkan oleh pertumbuhan internet global untuk jangka panjang. Selain itu semakin banyak pelaku bisnis memakai internet sebagai media advertising-nya. Kesuksesan platform android juga akan meningkatkan jumlah penghasilan dari iklan di masa depan.

Untuk sukses dalam bertransaksi CFD saham, anda harus mengoptimalkan strategi trading dan cermat mengukur risk to reward anda terhadap total penempatan modal anda di pasar. Selamat mencoba, trader dan investor!

www.mifx.com

Futures Monthly 27

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi May 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Randy McKay Konsistensi di Atas Segalanya

“Randy McKay baru mulai dikenal pelaku pasar keuangan setelah namanya masuk dalam buku New Market Wizards karangan Jack Schwager. Sifatnya yang low profile membuat namanya ‘telat’ dikenal meski account-nya sudah dibanjiri profit jutaan Dollar per tahun. Kehebatan Mckay bukan hanya terletak pada rasio keuntungan yang diraihnya, namun lebih pada konsistensi selama dua dasawarsa menjalani trading forex.”

Karir trading Randy McKay dimulai

dan hanya mengalami kerugian sebanyak

tahun 1972. Ia tertarik dengan dunia

sukses menyulap modal awal $2.000

Eks-marinir yang pernah bertugas

gelisah, takut, hingga ketamakan yang

bertepatan dengan lahirnya perdagangan mata uang berjangka di tahun 1970. Ia

2 kali antara periode 1970 dan 1990.

menjadi $70.000 di tahun pertamanya.

di Vietnam ini mengawali karir trading

menyesuaikan neraca trading di tahun

kakaknya yang seorang broker. Kala itu

Sempat rugi besar hingga berhenti menjadi floor trader, McKay berhasil

kedua hingga sukses meraih 1 juta Dollar

pertamanya. Setelah itu ia konsisten mencetak profit jutaan Dollar per tahun

28 Futures Monthly

sebagai runner di Chicago Mercantile Exchange

(CME)

berkat

bantuan

ia baru lulus kuliah jurusan psikologi,

bersamaan dengan diresmikannya divisi International Monetary Market CME pada

trading karena berkaitan erat dengan

sisi psikologis manusia seperti rasa tercermin saat seseorang mengambil

posisi jual/beli. Tidak hanya memberi pekerjaan, kakanya juga meminjami

modal sebesar $5.000 kepada Randy McKay. Uang sebanyak $2.000 ia gunakan untuk

membuka

account

trading,

sementara sisanya ditabung di bank.

www.mifx.com

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi May 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Kesuksesan terbesar McKay terukir

mengambil posisi long hingga dana

harga berada di bawah atau sell (jual)

tahun 1976. Saat itu penguatan kurs

Dalam empat bulan saja, nilai tukar GBP

untuk menunggu hingga harga mulai

kala ia mengambil posisi buy GBP pada

Poundsterling begitu tajam sampai-

sampai pemerintah Inggris khawatir kalau volume impor ikut melonjak.

Bank sentral kemudian berkomitmen untuk tidak membiarkan GBP melewati

kelolaannya mencapai 1.400 kontrak.

mencapai 1.90 per Dollar dan McKay

berhasil mengunci profit $1,3 juta dari

400 kontrak yang ia miliki sendiri. Setelah

tahun

tersebut,

dunia

level 1.72 per US Dollar. Pelaku pasar

trading menjadi lebih sulit seiring dengan

dengan aksi beli Sterling hingga kursnya

Tren penurunan inflasi di tahun 1980-an

merespon

pengumuman

tersebut

langsung melonjak dari 1.60 menjadi 1.72

per

Dollar

sebelum

akhirnya

berbalik lagi ke 1.68. Nilai tukar GBP

kemudian kembali naik ke level $1.72 dan

terkoreksi,

sampai

kisaran

begitu

koreksi

seterusnya semakin

mengecil ke range sempit di bawah 1.72. Mayoritas investor memperkirakan

nilai tukar tidak akan melewati 1.72,

namun McKay memiliki pikiran yang berbeda.

Dengan

memakai

analisa

psikologis, ia melihat pasar terkunci pada limit-up. Menurutnya pemerintah Inggris mengutarakan komitmen untuk

membatasi pergerakan kurs karena adanya permintaan GBP yang sangat besar.

Mark

McKay

memutuskan

untuk mengambil posisi long terbesar sepanjang karirnya yakni sebanyak 200 kontrak. Satu hari berselang, prediksinya

terbukti tepat. GBP menembus ke atas 1.72 dan ditransaksikan pada

level 1.7250 per Dollar. Keyakinannya makin kuat sehingga ia tidak ragu untuk mengajak rekan-rekannya untuk

semakin banyaknya partisipasi publik.

juga membuat pergerakan harga tidak

terlau besar seperti dekade sebelumnya,

dan bahkan cenderung choppy. Timing masuk ke pasar menjadi semakin kritis.

Menurut McKay, prediksi berkontribusi 90% dan eksekusi hanya 10% terhadap

hasil trading di era 1970-an. Sedangkan setelah tahun 1980-an, prediksi hanya berpengaruh 25% terhadap hasil dan

75% sisanya tergantung pada eksekusi. Gaya trading

Randy McKay biasanya mengawali

trading

dengan

menetapkan

risiko

sebesar 5% dari total modal. Ketika mengalami

menurunkan

kerugian, tingkat

risiko

selalu

pada

trading berikutnya, misalnya menjadi 4%. Kemudian ia menurunkannya lagi menjadi 2% apabila belum berhasil.

ketika harga sedang di atas. Ia memilih bergerak sebelum masuk ke pasar. Menurutnya

gaya

trading

yang

baik harus sesuai dengan kepribadian

seorang trader. Seorang trader harus menentukan pasar yang tepat dan

mampu memilih antara sistem trading atau

discretionary

trading,

metode

fundamental atau teknikal, position trading atau spread trading, jangka

pendek atau jangka panjang, agresif atau konservatif dan variabel lainnya. Kesalahan

dalam

memilih

strategi

dapat menimbulkan konflik internal. Gaya

McKay

sendiri

pada

dasarnya adalah variasi pada position size (volume lot transaksi). Ia akan menambah posisinya jika berada pada jalur trading yang tepat dan mengurangi

posisi atau keluar jika merasa posisinya

salah. Meski suka melakukan analisa

teknikal, ia selalu menggunakan analisa

fundamental untuk menentukan strategi utama. Namun ia lebih memanfaatkannya untuk melihat respon pasar ketimbang menentukan bias bullish atau bearish.

Hal ini dilakukan untuk memastikan

Sedangkan setelah tahun 1980-

meski

25% terhadap hasil dan 75%

masih mencukupi

an, prediksi hanya berpengaruh

beruntun. McKay juga tidak pernah

sisanya tergantung pada eksekusi.

bahwa

modalnya

mengalami

kerugian

secara

mengambil posisi buy (beli) ketika

www.mifx.com

Futures Monthly 29

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi May 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex

Penguatan Rupiah Hanya Sementara â&#x20AC;&#x153;Nilai tukar Rupiah menguat sepanjang bulan April kemarin ke kisaran 12.800 per Dollar AS. Penguatan ini menjadi angin segar bagi mata uang Indonesia, yang sempat melemah ke kisaran 13.275 atau setara 7,2% sejak penutupan sesi perdagangan tahun lalu. Akan tetapi kinerja positif Rupiah kemungkinan hanya bersifat temporer karena Dollar sewaktu-waktu bisa kembali perkasa.â&#x20AC;&#x153; Rupiah berhasil mencatat penguatan

adalah laporan Non-farm Payrolls untuk

yakni pada Januari dan Februari. Inflasi

ekspektasi kenaikan suku bunga acuan

mencapai 126 ribu orang. Penurunan

ekspektasi kenaikan suku bunga. Dua

dengan

memanfaatkan

momentum

pelemahan Dollar AS di tengah penurunan

Federal Reserve Bank (Fed) pada bulan

Juni mendatang. Skenario kenaikan suku bunga bulan depan memudar setelah

hasil rapat moneter The Fed bulan Maret

memperlihatkan rendahnya optimisme

bank sentral dalam memandang kondisi

bulan Maret, yang angkanya muncul di

bawah 200 ribu atau tepatnya hanya daya serap tenaga kerja menjadi isyarat

bagi pelaku pasar bahwa pertumbuhan

ekonomi AS belum stabil dan masih mungkin Dari

berbalik

area

negatif.

dalam

negeri,

penguatan

yang

surplus

selama

perekonomian AS. Selain itu, para

Rupiah dipengaruhi oleh momentum

median

bulan beruturut-turut sejak Desember

anggota Federal Open Market Committee (FOMC) juga menurunkan perkiraan tentang

besaran

kenaikan

suku bunga tahun ini dari 1,125% menjadi 0,625%. Artinya, bank sentral

kemungkinan tidak akan terlalu agresif dalam menaikkan suku bunga acuannya.

Beberapa data ekonomi AS yang

dirilis kurang meyakinkan sepanjang bulan Maret dan April antara lain 30 Futures Monthly

perbaikan neraca perdagangan Republik Indonesia,

2014. Laporan trade balance terakhir untuk

periode

Maret

menunjukkan

surplus perdagangan sebesar $1,13 miliar. Adapun inflasi bulanan (m/m)

mengalami kenaikan sebesar 0,17% di bulan yang sama. Sebagai catatan, Indonesia

mengalami

penurunan

inflasi m/m di dua bulan sebelumnya,

yang lebih tinggi biasanya mendukung penguatan nilai tukar karena membuka indikator

tadi

berhasil

membantu

penguatan Rupiah di awal kuartal II.

Salah satu data penting lain yang

akan dirilis pada bulan Mei ini oleh Bank Indonesia adalah laporan current

account atau neraca berjalan periode kuartal I. Data ini biasanya menjadi bahan pertimbangan pelaku pasar dalam

mentransaksikan Rupiah. Data current

account yang menunjukkan surplus atau berkurangnya jumlah defisit akan mendorong

penguatan

nilai

tukar

Rupiah. Selama dua kuartal terakhir, defisit

memang berkat

current

account

menyusut

pengurangan

salah

Indonesia

subsidi

satunya

Bahan

Bakar Minyak (BBM) oleh pemerintah.

www.mifx.com

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi May 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex

Penguatan

terhadap

Dollar

bisa dibilang hanya bersifat sementara

karena Rupiah masih rentan terpengaruh isu kenaikan suku bunga acuan di

AS. Meskipun Fed menunjukan sikap yang kurang agresif dalam proyeksi suku

bunganya,

peluang

kenaikan

suku bunga tidak otomatis tertutup.

Berdasarkan proyeksi yang dirilis pada rapat moneter bulan Maret, sebanyak 15

dari

anggota

FOMC

masih

berharap kenaikan suku bunga pertama

kali terjadi di tahun 2015. Ekspektasi pelaku pasar terhadap kenaikan suku

bunga juga bisa berubah jika data-data ekonomi

perbaikan

berikutnya

kondisi

menunjukkan

ekonomi

AS.

Pada grafik mingguan, terlihat bahwa

tren pelemahan Rupiah terhadap Dollar

AS masih berlangsung. USDIDR masih bergerak di atas kisaran MA 20 (biru) dan MA 50 (oranye). Support penting

terletak di kisaran 12730-12800. Selama harga masih berada di atas kisaran support ini, peluang pelemahan Rupiah

kembali ke area 13000 masih terbuka. Sinyal

koreksi

jangka

Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Mingguan USD/IDR

pendek

terlihat pada formasi Stochastic, di

mana garis %K berada di bawah garis %D dan formasi MACD, di mana garis

MACD memotong ke bawah garis sinyal. Namun harga memerlukan konfirmasi

penembusan ke bawah support 12730 untuk melemah lebih lanjut ke area support berikutnya di kisaran 12380.

Penguatan terhadap Dollar AS bisa dibilang hanya bersifat sementara karena Rupiah masih rentan terpengaruh isu kenaikan suku bunga acuan di AS.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 31

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Trading di Wall Street Tanpa Begadang

“Masih sedikit sekali investor yang berminat transaksi di bursa Amerika Serikat (AS) melalui produk CFD saham. Salah satu alasannya adalah karena trading CFD memiliki waktu perdagangan yang sempit dan jam bukanya terlalu malam bagi masyarakat Indonesia, yaitu mulai pukul 20.30 hingga 03.00 WIB dini hari. Padahal Wall Street menawarkan begitu banyak peluang bagi mereka yang berpartisipasi di dalamnya.” Sebenarnya ada banyak cara yang

dengan catatan saham tersebut punya

dari CFD (Contract for Difference) saham

Berikut ini adalah langkah-langkahnya:

dilakukan untuk memanfaatkan peluang

tanpa mengorbankan waktu tidur kita.

Namun supaya lebih sederhana, kami

pola pergerakan fluktuasi yang tinggi.

Indikator yang digunakan: Moving

akan menjabarkan strategi transaksi

Average

dasar yang ada di dalam platform

SMA5, SMA10, SMA22 dan SMA50.

dengan hanya memakai 2 indikator Monex

Trader.

Strategi

ini

dapat

diterapkan setiap saat pada hampir semua saham yang diperdagangkan di Wall Street. Namun agar lebih efektif, disarankan untuk digunakan pada saat

Convergence

Divergence

(MACD) dan Simple Moving Average: •

anda

Buka grafik saham pilihan

dan

pilih

• Gunakan

periode

(MACD)

menit.

standar.

pembukaan pasar bursa saham AS. Hal

Jika nilai histogram di atas garis sinyal,

saham-saham Jepang dan Hongkong,

bila nilai histogram di bawah garis

ini berlaku pula untuk transaksi CFD

32 Futures Monthly

maka itu adalah sinyal beli. Sebaliknya

sinyal,

•

maka

menjadi

sinyal

jual.

Bandingkan nilai SMA22 dan

SMA50. Apabila SMA 22 berada di atas SMA50, maka keberadaannya mendukung

sinyal beli. Bila SMA22 berada di bawah SMA50, maka mendukung sinyal jual. • Setelah

semua

sinyal

searah, posisi beli diambil saat harga

berada di atas atau ditutup di atas

SMA5 (pada grafik 5 menit). Posisi jual diambil jika harga berada di

bawah atau ditutup di bawah SMA5. •

Keluar atau likuidasi posisi anda

www.mifx.com

bila harga kembali menyentuh SMA10.

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Gambar 1. Grafik 5 Menit CFD Saham Boeing

Sumber: Monex Trader Keterangan

grafik:

lakukan

fluktuatif misalnya Alibaba, Amazon,

yang akan membagikan dividen atau

posisi jual pada pembukaan batang harga

Tutup

yang

didukung

transaksi

sebelum

indikator. jam

perdagangan. Pembukaan posisi beli di atas jam 11 malam, tidak disarankan bagi

yang

Dengan

sederhana

tidak

ingin

melakukan atas,

begadang.

anda

langkah dapat

menyelesaikan transaksi dengan cepat. Seringkali hanya selesai di bawah 1 jam dan terkadang bertahan hingga di atas 2 jam. Pemilihan saham yang tepat juga menjadi kunci seberapa lama

waktu

transaksi

berlangsung

dan seberapa besar jumlah laba yang

mungkin didapat. Patut diingat bahwa

biasanya strategi ini kurang efektif

diterapkan setiap hari pada hanya 1 saham. Tetapi dengan memilih beberapa

saham, peluang trading anda dapat naik berlipat ganda dalam semalam.

Berikut ini adalah tips dalam memilih

saham-saham terbaik untuk strategi ini: • Pilih saham-saham yang terdaftar

di indeks S&P500 karena harganya lebih

Apple, Google dan Yahoo.

• Hanya fokus pada saham-saham

melaporkan laba perusahaan (earnings), baik

sebelum

maupun

sesudah

pembukaan pasar. Daftarnya dapat anda

lihat di portal berita di http://www.

monexnews.com/calendar/earnings. htm

• Saham-saham dengan nominal

kecil (di bawah $10) biasanya juga bergerak terbatas. Apabila ada peluang

untuk transaksi, pertimbangkan volume transaksi yang lebih besar.

• Hindari saham-saham yang baru

melakukan stock split maupun stock merge. Gap harga yang signifikan akan

membuat strategi ini menjadi tidak efektif.

Kemudian ada beberapa hal yang

harus diperhatikan selama anda trading CFD yaitu: •

sesaat

Pastikan anda siap bertransaksi

setelah

bursa

dibuka.

Pilih

beberapa saham favorit anda. Apabila tidak ada sinyal yang searah, ambil

beberapa lainnya.

alternatif

pilihan

saham

• Hindari trading sebelum keluarnya

data ekonomi penting AS (jika memang

ada). Namun boleh trading sebelum rilis jika data tersebut berskala mingguan.

• Biasakan menghindari masuk

trading di atas jam 11 malam, karena pergerakan

harga

kemungkinan

berlanjut hingga penutupan pasar.

• Disiplin dan sigap ketika masuk

dan keluar posisi. Apabila sinyal masuk kembali terbentuk setelah sinyal exit/ keluar, anda dapat mengambil peluang itu kembali.

• Strategi

ini

diperuntukkan

bagi investor yang ingin transaksi

jangka pendek. Jangan menahan posisi salah dengan harapan berubah menjadi strategi jangka panjang.

Semoga penjelasan di atas bisa

membantu

transaksi

anda

pada

produk CFD saham Amerika Serikat.

www.mifx.com

Futures Monthly 33

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Strategi Trading Saat Terjadi False Break (Bagian 2) Pada FM bulan lalu, kita telah

membahas satu jenis false break yang sering terlihat pada grafik yaitu Bull

trap dan bear trap pada level resisten

harian (daily). Jika anda trading dengan

menggunakan metode price action, anda

bisa

mengkonfirmasikannya

dengan

formasi pin bar yang mungkin terbentuk.

Gambar 1. False Break Saat Sideways

atau support. Pada edisi bulan Mei ini, kita akan membahas dua jenis false break lainnya yaitu: false break

konsolidasi pada pasar sideway dan

false break pada formasi fakey bar. False break konsolidasi pada pasar sideway False break juga terjadi saat pasar

dalam keadaan sideway atau ranging

atau mendatar, dan berkonsolidasi untuk

Gambar 2. False break pada formasi fakey bar

menentukan arah pergerakan selanjutnya

(Gambar 1). Trader sering terjebak

ketika level support atau resisten sudah ditembus. Cara yang paling mudah untuk

menghindari jebakan ini adalah dengan

menunggu hingga batang berikutnya setelah batang yang menembus level support/resisten

selesai

terbentuk,

dengan penutupan harga di luar level

yang ditembus. Paling bagus (valid) adalah jika pola terjadi pada grafik 34 Futures Monthly

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi May 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Gambar 3. False break pada resisten

bisa

menguji

validitas

break

yang

terjadi terutama pada time frame daily (harian). Kalau memang terjadi false break, kita bisa membuka posisi yang

berlawanan jika kondisi pasar memang mendukung.

Untuk

level

support/

resistance yang tertembus, perhatikan setup price action yang terbentuk, terutama

â&#x20AC;&#x2DC;ekorâ&#x20AC;&#x2122;

candlestick

yang

dekat pada level tersebut (gambar 3). Bagaimana

reaksi

harga

yang

menembus level itu? Apakah harga

penutupan daily-nya berada di luar level yang ditembus? Jika tidak, biasanya

Gambar 4. Grafik AUDUSD harian

akan terjadi retracement yang kuat atau bahkan reversal atau pembalikan arah tren. Sebagai contoh false break

yang terjadi pada grafik harian EUR/ USD seperti pada gambar berikut, di mana false break mengakibatkan

reversal ke arah downtrend dengan kuat. Kita bisa memanfaatkan peluang

dari false break untuk mendapatkan

keuntungan dengan membuat strategi trading. Hal yang perlu dipersiapkan

adalah: (1) Grafik candle stick, (2) False break pada formasi fakey bar Dengan

terbentuknya

formasi

fakey (false) bar pada setup price

action yang memang mengindikasikan sinyal palsu, kita bisa membuka posisi

pada batang setelah batang inside

bar, atau lebih valid jika terjadi pin

bar setelah inside bar (gambar 2). Mengantisipasi false break dengan price action Dengan metode price action, kita

Support

dan

resistance

dan

(3)

Indikator Stochastic (5,3,3). Kemudian mengindentifikasi

false

break

berdasarkan kriteria yang telah ditulis di atas dan pada tulisan terdahulu. Lalu

membuka

posisi

berlawanan

dengan arah false break tersebut dan searah dengan pergerakan indikator Stochastics

www.mifx.com

(lihat

gambar

4).

Futures Monthly 35

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi May 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Pattern Trading - Double Top/Bottom, ABC dan 123 Iswardi Lingga – Education Monex

Pattern Trading Double Top/Bottom, ABC dan 123

Gelombang harga bergerak naik, turun dan terkadang sideway untuk membentuk pola tertentu yang mencerminkan perilaku pasar beserta kekuatannya masing-masing. Pola-pola tersebut dapat dikenali karena terjadi berulang-ulang dan kerap menciptakan efek yang sama terhadap pergerakan harga selanjutnya, sehingga dapat dimanfaatkan untuk menyusun strategi trading. Double Bottom/Top

Gambar 1. Double Bottom dalam grafik Emas TF 1 jam (periode 20-21 Desember 2012) Pola pertama Double Bottom Top

dalam pembahasansignifikan ini umumnya pada sempat saat downtrend, biasanya meski terjadi sebelumnya label abcdi mana pada harga pergerakan yang selalu berhasil membentuk titiknaik. terendah baru membentuk yang signifikan sebelumnya sempat Keberhasilan lower meski membentuknya, di mana ‘a’ naik. sebagai Keberhasilan harga membentuk lower low low ini Namun terkadang pada Gelombang bergerak ini merupakan merupakan ciri ciri khas khas dari dari downtrend. harga terendah pertama yang terbentuk trend gagal Namun membentuk lower signifikan (tidak jauhgerakan berbeda) naik, saat turun danmengalami terkadang masalah, sideway harga downtrend. terkadang padalow saatyang kemudian disisipi dengan harga atau bahkan hanya membentuk low yang persis sama dengan low sebelumnya. Pada saat seperti inilah untuk membentuk pola tertentu trend mengalami masalah, harga gagal yang menguat (swing high) membentuk sering sekali muncul pola doublemembentuk bottom, yang jika diperhatikan sekilas menyerupai huruf ‘w’. Pola yang mencerminkan perilaku pasar lower low yang signifikan titik ‘b’, dan kembali turun membentuk ‘c’ ini biasanya berdampak bullish (tidak reversal setidaknya untuk jangka pendek, dan dalam banyak kasus beserta kekuatannya masing-masing. jauh berbeda) atau bahkan hanya sebagai titik terendah ke-dua sekaligus menjadi pemicu perubahan trend. Pola-pola karena

tersebut

dapat

dikenali

membentuk low yang persis sama dengan

pelengkap

formasi

double

bottom.

terjadi berulang-ulang dan low sebelumnya. Pada saat seperti Identifikasi: pola ini lebih mudah dikenali dengan cara menempatkan label abc pada pergerakan yang Entry level: ketika harga telah kerapmembentuknya, menciptakan efek yang sama inilah seringterendah sekali muncul pola double di mana ‘a’ sebagai harga pertama yang terbentuk kemudian disisipi dengan bergerak ke atas dan berbalik (konfirmasi terhadap pergerakan harga selanjutnya, bottom, yang jika diperhatikan sekilas

gerakan harga yang menguat (swing high) membentuk titik ‘b’, dan kembali turun membentuk ‘c’

paling sedikit 2 bar ditutup ke atas), sehingga dapatterendah dimanfaatkan menyerupai huruf ‘w’. Pola inidouble biasanya sebagai titik ke-dua sekaligus pelengkap formasi bottom. tempatkan posisi beli sedikit di atas level untuk menyusun strategi trading. berdampak bullish reversal setidaknya

tertinggi ‘b’ ditandai poin ‘x’. Entry level: ketika harga telah bergerak ke pendek, atas dan (konfirmasi paling sedikit 2dengan bar ditutup untuk jangka danberbalik dalam banyak ke atas), tempatkan posisi beli atas level tertinggi ‘b’trend. ditandai dengan poin ‘x’. Pola pertama dalam pembahasan ini sedikit kasus di menjadi pemicu perubahan stop loss ditempatkan pada titik umumnya terjadi pada saat downtrend, rendah di sebelum antara 3 Penentuan stop loss: stop loss ditempatkan pada titik yang paling yang rendahpaling di antara 3 bar di mana harga biasanya selalu berhasil Identifikasi: pola ini lebih mudah terjadinya breakout (titik mana saja terendah di antara 3 bar). Pada gambar di atas dan di bawah bar sebelum terjadinya breakout membentuk titik terendah baru yang dikenali dengan cara menempatkan ditandai dengan ‘y’.

TargetMonthly profit: ditentukan dengan cara mengukur panjang pergerakan minimal antara titik www.mifx.com ‘a’ dan ‘b’ 36 Futures dengan ‘b’ dan ‘c’. Misalnya selisih jarak antara titik ‘ab’ adalah $10 sementara ‘bc’ sebesar $9, maka

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi May 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Gambar 2. Double top dalam grafik Emas TF 1 jam (periode 19-20 November 2012) Penentuan stop loss: stop loss

ditempatkan pada titik yang paling rendah

antara

bar

sebelum

terjadinya breakout (titik mana saja

terendah di antara 3 bar). Pada gambar di atas dan di bawah ditandai dengan ‘y’.

Target profit: ditentukan dengan

cara mengukur panjang pergerakan

top terjadi ketika harga membentuk

kemiripan antara pola ini dengan pola

namun sebelumnya telah disisipi oleh

hanya itu, cara mengidentifikasikannya

dua level tertinggi yang relatif sama, sebuah

penurunan

yang

signifikan

(swing high). Sehingga jika diamati, pola

ini

mirip

dengan

huruf

‘M’,

dan memiliki efek bearish reversal. Pola ABCD in Trending Market

minimal antara titik ‘a’ dan ‘b’ dengan

‘b’ dan ‘c’. Misalnya selisih jarak antara

Gambar 3. Pola ABCD Emas Timeframe 1 jam

Jika diperhatikan, pola ini memiliki

titik ‘ab’ adalah $10 sementara ‘bc’

kemiripan dengan pola double bottom

dengan

pada titik rendah ‘c’ di ABCD bullish

sebesar $9, maka target ditempatkan cara

menambahkan

pada harga entry (x), yang pada gambar

ditandai

dengan

point

‘y’.

Sebaliknya saat uptrend, masalah

pada trend yang berlangsung kadang

dapat diidentifikasi dengan formasi double

top,

yang

dapat

memicu

berbaliknya harga untuk jangka pendek atau bahkan jangka panjang. Double

sebelumnya.

Perbedaannya

terletak

yang lebih tinggi secara visual dibanding titik titik ‘a’. Sementara titik ‘d’ tidak

lain adalah level tinggi yang berhasil

dibentuk setelah terjadinya breakout, atau

label

sekedar pada

proses

pemberian

pergerakannya

saja.

Jika memperhatikan gambar di atas,

maka pembaca akan memahami tentang

double

bottom

sebelumnya.

Tidak

pun tidak berbeda, termasuk teknik penempatan stop loss dan penentuan

level target profit. Satu hal yang penting untuk diperhatikan dalam penggunaan pola ABCD ini adalah rasio kegagalannya yang tinggi pada saat trend mengalami

konsolidasi atau sideway. Sehingga untuk

meningkatkan kinerjanya, identifikasi sebaiknya dilakukan hanya pada saat uptrend

dan

downtrend.

Kondisi

sebaliknya juga dapat ditemukan atau dilakukan pada saat harga mengalami uptrend. Jika pola seperti ini muncul,

maka setelah breakout titik ‘c’, harga diharapkan

bergerak

menuju

titik

‘d’, setidaknya untuk jangka pendek. Kirimkan

anda

www.mifx.com

ke:

tanggapan

dan

saran

education@mifx.com.

Futures Monthly 37

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi May 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

6 Motor Penggerak Pasar Keuangan Dunia â&#x20AC;&#x153;Pasar keuangan penuh dinamika dan ketidakpastian. Investor tidak akan pernah tahu kondisi apa yang akan terjadi di masa depan dan apa pengaruhnya bagi pergerakan hargaharga produk finansial di pasar. Namun begitu, bukan berarti tidak ada yang bisa dianalisa dari apa yang terjadi di 4 benua dan korelasinya terhadap harga-harga aset finansial.â&#x20AC;? produk

keuangan,

terutama

forex.

1. Dinamika Kebijakan AS

Sebagian besar pelaku pasar menilai

perekonomian

sudah

Easing

Kini

berangsur

membaik pasca diberlakukannya 3 babak

pelonggaran moneter atau Quantitative (QE).

investor

sedang

menantikan fase normalisasi kebijakan

melalui kenaikan suku bunga acuan dari kisaran nol persen. Beberapa variabel yang patut dicermati dalam menganalisa kenaikan -

suku

Daya

Penurunan

sektor

tenaga

bunga

serap

daya

kerja

antara

tenaga

serap

lain:

kerja di

mencerminkan

berkurangnya permintaan di sektor bisnis dan manufaktur. Situasi ini akan

mendorong pelaku usaha untuk menunda investasi

dan

menurunkan

target

pendapatan di masa depan. Pengetatan Terdapat setidaknya 6 isu sentral

yang menyita atensi pelaku pasar keuangan

sepanjang

tahun

2015.

Headline paling yang paling ramai dibicarakan tentunya adalah wacana kenaikan

suku

bunga

Amerika

Serikat (AS). Investor selalu mencari 38 Futures Monthly

arti

isyarat

dewan

yang

gubernur

dilontarkan

bank

oleh

sentralnya

setiap selesai menggelar pertemuan rutin.

Namun

sambil

menunggu

ketuk palu pengetatan moneter di AS, jangan lupakan pula isu-isu lain yang

berpotensi mempengaruhi harga-harga

modal belanja dan upah yang dibayarkan

oleh perusahaan akan menyebabkan

mata uang US Dollar berkonsolidasi atau melemah dari fase penguatannya

yang terjadi sejak kuartal I 2015. -

Penguatan

mencerminkan

Dollar

kinerja

tidak

ekonomi

www.mifx.com

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi May 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Meski Federal Reserve Bank (Fed)

composite PMI reports, yang angkanya

pasar reksadana dan pasar modal.

Gubernur Janet Yellen tetap optimis

perekonomian besar di zona Euro,

Pengamat kurang optimis dalam

menurunkan

target

ekonominya

perekonomian Sayangnya

pertumbuhan

untuk

dalam

tahun

tren

pertumbuhan

2015, naik.

volume

lapangan kerja di kuartal perdana 2015 belum sebaik periode yang sama tahun lalu

sehingga

meningkat,

angka

terutama

konstruksi

dan

pengangguran di

sektor

rekreasi/perhotelan.

- Penilaian dari Dewan Gubernur Fed Kenaikan

suku

bunga

paling

mungkin terjadi bila ada bukti perbaikan

di sektor tenaga kerja. Namun timing

realisasinya hanya bisa diterka dari risalah rapat kebijakan bank sentral selama

beberapa

bulan

2. Krisis Yunani Pemerintah

mengajukan

Yunani

depan.

telah

proposal

reformasi

ekonomi yang berbeda dalam klausul

hutangnya. Pihak kreditur yang terdiri dari Bank Sentral Eropa (ECB), Uni Eropa dan Dana Moneter Internasional

(IMF) telah resmi menyetujui otorisasi

Emergency Liquidity Assistance (ELA) bagi

Bank

Sentral

Yunani.

Yunani

masih berjuang untuk mendapatkan

dana talangan sebesar 7,2 milyar euro yang

diperlukan

kewajiban gagal

Yunani

untuk

hutangnya.

mendapatkan akan

menjalankan

mengundang

membayar

Bila

dana

kesulitan

kewajibannya

kekhawatiran

Yunani

bailout,

dan

3. Siklus Pemulihan di Eropa

untuk

ini

pasar.

Tanda-tanda pemulihan ekonomi Eropa

terlihat

dari

rilis

data

sampai pada level tertinggi dalam 3 tahun terakhir. Dari seluruh negara

5.Suku Bunga Australia

hanya Prancis yang kemajuan PMI-nya

menyikapi pertumbuhan ekonomi di

Khusus bagi Jerman, harga minyak yang

memegang

paling lambat. Sementara Italia dan Jerman justru tumbuh semakin pesat. sedang murah membuat pelaku usaha

diuntungkan. Kondisi ini bagus bagi sistem keuangan karena perputaran uang semakin lancar, kualitas pinjaman bank membaik dan ECB tidak ragu untuk

terus membeli surat hutang pemerintah maupun swasta. Di saat yang sama negara Eropa non-Euro, Inggris, juga

mencatat kenaikan angka PMI di sektor jasa

sebanyak

0,5-0,6%.

Indikator

ekonomi lainnya juga semakin konsisten mengarah ke tingkat yang lebih baik. Kalaupun

ada

hal

yang

patut

mendapat perhatian khusus di Eropa tidak lain adalah penurunan kinerja ekonomi Swedia dan pelemahan nilai tukar

mata uangnya. Sementara Bank Sentral

Norwegia masih santai menanggapi

kenaikan inflasi dari 1,9% ke 2,0% karena lajunya dianggap masih kondusif. 4. Respon Kebijakan BoJ

Bank of Japan (BOJ) berada di bawah

tekanan untuk kembali merenggangkan sabuk

moneternya,

efektif.

Gubernur

terutama

jika

penambahan stimulus dari 60 triliun Yen menjadi 80 triliun Yen masih tidak cukup Haruhiko

Kuroda

masih yakin kalau inflasi akan stabil

berkat tren harga minyak yang rendah. Wacana penambahan jumlah obligasi pemerintah juga diharapkan mampu meningkatkan mood investor, pelaku

Australia karena harga bijih besi terus menurun.

Australia rating

memang

kredit

AAA

masih dan

masih merupakan negara maju yang

memberikan imbal hasil yang tinggi. Suku bunga acuan Australia saat ini 2,25%. Dalam rapat moneter yang

terakhir di bulan April, Bank Sentral Australia

(RBA)

kemungkinan

masih

untuk

membuka

pemangkasan

suku bunga. Ekspektasi ini memberikan tekanan pada nilai tukar dollar Australia. 6. Harga Minyak

Dunia politik dan pasar energi

memiliki korelasi yang sangat erat.

Resolusi damai antara Washington dan

Teheran serta kerangka kerjasama antara Yerusalem dan Riyadh bisa memberikan

penngaruh besar bagi pasar minyak dunia. Harga minyak masih terbebani

oleh surplus produksi di tengah lesunya volume

permintaan.

satu

sisi,

penurunan harga minyak telah menutup sejumlah

pusat

produksi

minyak

mentah karena tidak bisa menutupi

biaya produksi. Hal ini akan mendorong harga minyak mentah untuk merangkak naik.

Pasar

masih

berharap

pada

pengurangan produksi minyak OPEC.

Bila Yunani gagal mendapatkan dana bailout, Yunani akan kesulitan untuk menjalankan kewajibannya dan ini mengundang kekhawatiran pasar.

www.mifx.com

Futures Monthly 39

TRADING FACT Futures Monthly Edisi May 2015

Product

EUR/USD

Specification Contract Size

100,000 mata uang

Minimum Fluctuation

MARGINS

0.00001 poin

Necessary Margin

US$1,000 / Lot

Trading Hours

Dimulai pada hari Senin, pukul 05.00 WIB sampai dengan hari Sabtu pukul 03.30 WIB ( Summer) . Winter + 1 jam

Spread from 0

Spread

Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000

Contoh transaksi Seorang nasabah menjual ( SELL) EUR/USD sebanyak 10 lot di harga 1.08747/1.08750

1. Jika EUR/USD melemah ke level 1.06547/1.06550 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (1.08747 – 1.06550) x 100,000 barel x 10 lot = US$ 21,970 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.219.700.000 2. Jika ternyata EUR/USD menguat ke level 1.09225/1.09230 dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Beli -Harga Jual ) x kontrak x lot = ( 1.09230–1.08747 ) x 100,000 barel x 10 lot = - (US$ 4,830) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 48.300.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi

National Public/Market Holiday May 2015 01 Labour Day 03 Constitution Memorial Day 04-06 Greenery Day/Children’s Day 04 Early May Bank Holiday 05 Children’s Day 14 Ascension of Christ 16 Isra Mi’raj 18 Victoria Day 25 The Birthday of the Buddha 25 Buddha’s Birthday 25 Spring Bank Holiday 25 Whit Monday 25 Pentecost Monday 25 Memorial Day

40 Futures Monthly

Country: Hong Kong, South Korea, Indonesia, China, Germany, Swiss Country: Japan Country: Japan Country: UK Country: South Korea Country: Indonesia, Swiss Country: Indonesia Country: Canada Country: Hong Kong Country: South Korea Country: UK Country: Germany Country: Swiss Country: US

www.mifx.com

CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi May 2015 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung

Central Bank

BI Rate 7.50%

Last Meeting 14 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 18 November 2014

Federal Funds Rate 0.0%-0.25%

19 Maret 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008

ECB Refinance Rate 0.05%

15 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 4 September 2014

BOE Official Bank Rate 0.50%

9 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009

SNB Target Range Rate -0,75%

19 Maret 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 19 Maret 2015

RBA Official Cash Rate 2.25%

BOJ Overnight Call Rate 0.10% BOC Key Interest Rate 0.75%

7 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 3 Februari 2015 8 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008 15 April 2015/ Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 21 Januari 2015

12 Maret 2015/ Tetap Perubahan terakhir: RBNZ Official Cash Rate kenaikan 25 basis poin pada 24 3.50% Juli 2014

Next Meeting

Outlook

19 Mei 2015

Fokus perhatian Bank Indonesia saat ini adalah mengamankan nilai tukar Rupiah terhadap Dollar. Rupiah memang cenderung melemah di tengah ketidakpastian soal kenaikan suku bunga Federal Reserve Bank.

18 Juni 2015

Terjadi tarik ulur di kalangan pejabat Federal Reserve Bank terkait wacana kenaikan suku bunga acuan di bulan Juni 2015. Masih ada risiko penurunan kinerja ekonomi di tahun 2015, sedangkan laju inflasi bulanan masih berada di level stabil, 0,2%.

3 Juni 2015

Pasca rapat Bank Sentral Eropa tanggal 15 April 2015 lalu, tingkat suku bunga dipastikan bertahan selama berlakunya program pembelian obligasi. Inflasi saat ini sudah mengarah ke target 2%.

11 Mei 2015

Bank of England masih berkomitmen untuk mengikuti kebijakan yang diambil 3 bulan lalu, yakni mempertahankan suku bunga acuan.

18 Juni 2015

Kepala Swiss National Bank, Thomas Jordan, bulan Februari lalu mengatakan pihaknya terus berupaya memperlemah nilai tukar Franc. Kalau tidak bisa melemah lebih dalam lagi, maka bank sentral akan mempertahankan di levelnya saat ini.

5 Mei 2015

Reserve Bank of Australia masih membutuhkan waktu beberapa bulan untuk menurunkan kembali tingkat suku bunga dari levelnya saat ini.

22 Mei 2015

Setelah core CPI jatuh ke 0%, Bank of Japan semakin fokus untuk menjalankan program stimulus yang rencananya akan ditambah menjadi 80 triliun Yen.

27 Mei 2015

Inflasi bukan menjadi variabel utama yang menentukan arah suku bunga di Kanada. Bank sentral lebih menyoroti perkembangan harga minyak mentah dunia. Suku bunga diprediksi tidak berubah dalam beberapa bulan ke depan.

11 Juni 2015

Bank sentral masih menganggap kondisi makroekonomi New Zealand dalam keadaan baik. Penilaian itulah yang menjadi alasan di balik kebijakan suku bunga tetap di level 3,50%.

www.mifx.com

Futures Monthly 41

GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi May 2015 Faisyal - Researcher and Analyst Monex

DATE

TIME (WIB)

CURRENCY

ECONOMIC DATA

01 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.1 8:30 AUD Building Approvals m/m -3.2% PPI q/q 0.1% 8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 49.6 15:30 GBP Manufacturing PMI 54.4 21:00 USD ISM Manufacturing PMI 51.5 04 21:00 USD Factory Orders m/m 0.2% 05 8:30 AUD Trade Balance -1.26 B 11:30 AUD Cash Rate 2.25% 15:30 GBP Services PMI 58.9 19:30 USD Trade Balance -35.4 21:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 56.5 06 8:30 AUD Retail Sales m/m 0.7% 19:15 USD ADP Non-Farm Payrolls 189 K 07 8:30 AUD Employment Change N/A 15:30 GBP Construction PMI 57.8 19:30 USD Jobless Claims N/A 8:30 AUD RBA Monetary Policy Statement N/A 19:30 USD Non-Farm Payrolls 126 K Unemployment Rate 5.5% 09 8:30 CNY CPI y/y 1.4% 11 8:30 AUD NAB Business Confidence 3 12:30 CNY Industrial Production y/y N/A 16:30 AUD Annual Budget Release N/A 18:00 GBP Official Bank Rate 0.50% 12 15:30 GBP Manufacturing Production m/m 0.4% 13 13:00 EUR German Prelim GDP q/q 0.7% 15:30 GBP Claimant Count Change N/A 19:30 USD Core Retail Sales m/m 0.4% 14 6:50 JPY Prelim GDP q/q 0.6% 19:30 USD PPI m/m 0.2% Jobless Claims N/A 15 19:30 CAD Manufacturing Sales m/m N/A 21:00 USD Prelim UoM Consumer Sentiment N/A 18 6:50 JPY Core Machinery Orders m/m -0.4% 19 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A 15:30 GBP CPI y/y 0.0% PPI Input m/m 0.3% 16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 19:30 USD Building Permits N/A 20 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A 14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A 15:30 GBP MPC Official Bank Rate Votes N/A 21 1:00 USD FOMC Meeting Minutes N/A 15:30 GBP Retail Sales m/m N/A 19:30 USD Jobless Claims N/A 21:00 USD Philadelphia Fed Manufacturing Index N/A 22 6:50 JPY Trade Balance N/A 19:30 USD Core CPI m/m N/A 25 15:00 EUR German Ifo Business Climate N/A 26 19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 21:00 USD CB Consumer Confidence N/A 27 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A 21:00 CAD Overnight Rate N/A 28 8:30 AUD Private Capital Expenditure q/q -2.2% USD Jobless Claims N/A 29 6:50 JPY Retail Sales y/y N/A 15:30 GBP Second Estimate GDP q/q 0.5% 19:30 CAD GDP m/m N/A USD Preliminary GDP q/q 2.2% 21:00 USD Revised UoM Consumer Sentiment N/A

Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm

42 Futures Monthly