Futures Monthly September 2014 90th edition Full Content a-g by Monex Investindo Futures

Editor Focus

Fenomena Penurunan GDP Di Negara G7

Forex Market Outlook

Dollar Berpotensi Raih Momentum

Stock Index Market Outlook

04 07

Menanti Genderang Stimulus Negara Maju

CSR

Semarak Ramadhan 1435 H

11 15

Gold Outlook

Meneropong Harga Emas

Famous Person

Andrea Unger Sang Juara Dunia

16 28

Highlight Indonesia...................

Trading Strategy........................

Trading Strategy.......................

Investment Clinic......................

90 Edition September 2014

FUTURES MONTHLY 90 th Edition September 2014

PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES

Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Salah satu data penting yang menjadi indikator kesehatan ekonomi suatu negara adalah tingkat pertumbuhan produk domestik bruto (GDP). Rilis angkanya sangat berpengaruh terhadap harga-harga produk finansial, terutama mata uang. Contoh nyata bisa kita lihat pada mata uang US Dollar, yang mulai bertaji setelah perekonomian Amerika Serikat (AS) ber-akselerasi kencang pasca krisis beberapa tahun silam.

Berbeda halnya dengan AS, negara-negara Eropa sepertinya masih harus berjuang mendorong pertumbuhan ekonominya masingmasing. Selama beberapa dasawarsa terakhir, Jerman diakui sebagai negara yang selalu menjadi motor penggerak aktivitas ekonomi di benua biru. Namun situasi berubah di pertengahan tahun 2014 karena negara paling disegani di Eropa ini mengalami kemerosotan ekonomi. Nasib Jerman tidak berbeda dibandingkan dua negara tetangganya, yakni Prancis dan Italia, yang juga sedang menghadapi kemunduran.

Melambatnya pertumbuhan ekonomi di zona Euro memperlihatkan belum efektifnya program stimulus yang dikomandoi oleh pemerintah. Tidak tertutup kemungkinan munculnya stimulus tambahan untuk mempercepat akitivitas bisnis dan investasi di Eropa. Ulasan lengkap tentang kinerja ekonomi di AS, zona Euro dan Asia dapat disimak dalam artikel Editor Focus pada Futures Monthly edisi September 2014. Jangan lewatkan pula tips dan strategi trading jangka pendek yang berguna untuk mengoptimalkan transaksi anda di pasar berjangka. Selamat membaca dan semoga bemanfaat!

Salam INSPIRE, Johannes Ginting Pemimpin Redaksi

Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.

DISCLAIMER Isi Artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi, Setiap transaksi yang dilakukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas suatu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi dari artikel di majalah ini adalah atas pertimbangan dan keputusan pembuat transaksi.

PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & LAYOUT Pooja Bahirwani DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta Creasionbrand SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta Kantor Cabang Monex : Jakarta Bogor Bandung Cirebon Purwokerto Tegal Yogyakarta Solo Semarang Surabaya Denpasar Pontianak Medan Batam Pekanbaru Untuk Alamat lengkap dapat dilihat pada website Monex: www.mifx.com

What’s inside? Social Trading Trading Tools Beginners Course MT4 Tutorials Trading Strategies Forex E-Book

Monex Trading Educational Package

Forex Market Outlook Dollar Berpotensi Raih Momentum

23 Multilateral Product Tekanan Itu Bernama Persediaan dan Ekspor

Editor Focus

Fenomena Penurunan GDP Di Negara G7

11 Stock Index Market Outlook Menanti Genderang Stimulus Negara Maju 15 CSR

25 CFD Strategy 3 Saham Favorit Pencetak Profit 28 Famous Person Andrea Unger Sang Juara Dunia trading 4 Periode

16 Gold Outlook Meneropong Harga Emas

30 Highlight Indonesia

21 Commodity Focus Pasokan Berlimpah, Pesona Minyak Menurun

32 Trading Strategy Aplikasi Indikator ADMI Dan Alligator Untuk Trading

34 Trading Strategy Scalping Fractal 36 Investment Clinic Trading Cepat dengan Fitur ‘One Click Trading’ 38 Fundamental Analysis CONSUMER PRICE INDEX (CPI) 40 Trading Fact & Public Holiday

Rupiah Tunggu Vonis Pemilu 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar

Monex on MNC Business Channel Futures Monthly Edisi September 2014

Prospek Emas dan Rupiah hingga Penghujung Tahun animo

investor yang agresif, dengan alokasi

di dalam negeri, terdapat dua variabel

idealnya cukup 10% sampai 15%.

negeri

turut

mempengaruhi

investasi di pasar finansial. Bagi investor keuangan yang harganya patut dicermati dari waktu ke waktu, yakni emas dan Rupiah. Untuk melihat prospek harga emas dan nilai tukar Rupiah sampai

dengan akhir tahun nanti, stasiun berita khusus keuangan MNC Business Channel

kembali mengundang Head of Education

Monex Investindo Futures, Johannes

Ginting, dalam program Market Movers

and Shakers pada tanggal 31 Juli 2014. Menurut Johannes, harga emas

sekarang

sudah

membaik

jika

dibandingkan dengan kinerjanya pada

akhir 2013 dan awal tahun ini. Logam mulia favorit investor terpantau stabil

di atas $1300 per troy ons setelah sempat

menyentuh

area

$1400-an.

Akan tetapi Johannes menilai peluang

kenaikan harga secara tajam, misalnya sampai $1500-an, dalam beberapa bulan

ke depan cukup kecil. Pasalnya nilai

tukar Dollar semakin solid di tengah kencangnya arus pemulihan ekonomi Harga-harga

produk

keuangan

bergerak fluktuatif sepanjang paruh pertama isu

2014.

seputar

Bukan

hanya

fundamental

isu-

ekonomi,

fenomena politik di dalam dan luar

di Amerika Serikat. Bagi investor yang berniat

menanamkan

modalnya

dalam aset emas, terdapat dua opsi

untuk dipilih yaitu emas fisik dan emas online. Johannes Ginting menilai produk emas online bisa dijadikan pilihan bagi

dana

yang

dipakai

Sementara

untuk

ketika

trading

ditanya

soal

prospek Rupiah, kepala divisi edukasi Monex ini melihat faktor fundamental

sebagai biang depresiasi kurs domestik.

Pembengkakan defisit neraca transaksi berjalan

semakin

kronis

sehingga

kepercayaan berinvestasi jadi menurun.

Di saat yang sama, masyarakat Indonesia tengah melangsungkan pemilihan umum

guna memilih presiden untuk lima tahun

ke depan. â&#x20AC;&#x153;Pada masa seperti sekarang, investor biasanya lebih suka â&#x20AC;&#x2DC;wait and

seeâ&#x20AC;&#x2122;, menunggu presiden terpilih dan program yang akan dijalankannya,â&#x20AC;? ujar Johannes kepada MNC Business Channel. Kehadiran

Futures

dalam

Monex

berbagai

Investindo program

di channel berita keuangan adalah salah satu wujud komitmen untuk

meng-edukasi masyarakat. Kerjasama

dengan beberapa media akan terus ditingkatkan bisnis

dan

agar

wawasan

investor

semakin

pelaku luas.

Melalui edukasi secara konsisten, Monex percaya bahwa industri berjangka dan komoditi

dapat

merasakan

banyak

efek positifnya di masa depan nanti.

www.mifx.com

Diliput oleh : Omegawati

Futures Monthly 3

Fenomena Penurunan GDPFOCUS Di Negara G7 EDITOR Futures Monthly Edisi September 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Ariston Tjendra - Head of Research Monex Kesehatan ekonomi suatu negara berhubungan erat dengan kekuatan nilai tukar mata uangnya. Kesehatan ekonomi yang buruk biasanya membuat nilai tukar mata uang nasional melemah, dan sebaliknya kesehatan ekonomi yang baik akan membuat nilai tukar menguat. Salah satu indikator penting untuk mengukur kesehatan ekonomi suatu negara adalah data â&#x20AC;&#x153;Kesehatan suatu negara berhubungan erat dikenal dengan kekuatan pertumbuhanekonomi Produk Domestik Bruto (PDB) atau dalam bahasa Inggris dengan Gross Domestic Product (GDP). mata uangnya. Kesehatan ekonomi yang buruk biasanya membuat

Fenomena Penurunan GDP Di Negara G7 nilai tukar nilai tukar mata uang kesehatan ekonomi yang baik Dalam rilis data nasional pertumbuhan melemah, GDP kuartal IIdan negarasebaliknya G7, terlihat bahwa laju ekonomi di akan membuat menguat. satu indikatorGDP penting negara-negara zona nilai Euro tukar cenderung turun danSalah stagnan. Pertumbuhan Jermanuntuk mengukur mengalami penurunan padanegara triwulan adalah tersebut. Padahal Jerman merupakan negara Domestik Bruto kesehatan ekonomi0.2% suatu data pertumbuhan Produk ekonomiatau terkuatdalam dan terbesar di Inggris zona Eurodikenal dengan dengan pertumbuhan GDP Domestic selalu positifProduct (GDP).â&#x20AC;? (PDB) bahasa Gross sepanjang tahun 2013 lalu.

perbaikan.

Gambar 1. Data Pertumbuhan GDP Negara G7 G7 US Japan Germany France UK Italy Canada

Q4-2013 (%) 3.5 0.1 0.4 0.2 0.7 0.1 0.7

Q1-2014 (%) -2.1 1.6 0.7 0.0 0.8 -0.1 0.3

Q2-2014 (%) 4.0 -1.7 -0.2 0.0 0.8 -0.2 N/A

belanja

pemerintah

anggaran

beberapa

negara yang bermasalah berdampak

pada penurunan aktivitas ekonomi, seperti

yang

terjadi

pada

Italia.

Jerman adalah motor ekonomi

kawasan yang mempengaruhi kinerja GDP

lebih

terlalu

Sumber: tradingeconomics.com

Pengetatan

zona

30%.

Euro

sebesar

Penurunan

mengejutkan

GDP

pelaku

kurang tidak

pasar

mengingat beberapa survei kesehatan

ekonomi Jerman sebelumnya juga Dalam periode yang sama, pertumbuhan ekonomi Prancis juga stagnan. Stagnasi Dalam periode yang sama, GDP Italia positif 0.1% sebelum akhirnya mengalami penurunan. Bank Sentral pertumbuhan di negara perekonomian terbesar ke-2 zona Euro ini sudah terjadi pada kuartal pertumbuhan ekonomi Prancis juga minus lagi di triwulan berikutnya. Jerman (Bundesbank) juga telah pertama. Namun kondisi ekonomi terburuk justru dialami oleh Italia. Negara ekonomi stagnan. Stagnasi pertumbuhan di Serangkaian data GDP negara-negara memprediksi terbesar zona Euro setelah Jerman dan Prancis ini mengalami penurunan persentasepenurunan ini dalam negara perekonomian terbesar ke-2 ekonomi besar yang terpuruk membuat pertumbuhan GDP selama dua kuartal beruntun di tahun 2014. Sejak proses pemulihan buletin bulanannya yang diterbitkan zona Euro ini sudah terjadi pada pertumbuhan GDP kuartal II zona Euro ekonomi berlandaskan program pengetatan anggaran dimulai, Italia mengalamiJuli pertumbuhan lalu. Pelemahan ekonomi Jerman, kuartal pertama. Namun kondisi stagnan alias tumbuh 0% dibandingkan yang negatif, tepatnya sejak kuartal III 2011 hingga kuartal III 2013. Kemudian padadisebabkan oleh konflik salahbaru satunya ekonomi terburuk justru dialami oleh kuartal sebelumnya. Sebagai catatan kuartal IV tahun lalu, pertumbuhan GDP Italia positif 0.1% sebelum akhirnyageopolitik minus lagi di terjadi di Timur Tengah yang Italia. Negara ekonomi terbesar zona pada kuartal pertama, perekonomian triwulan berikutnya. Serangkaian data GDP negara-negara ekonomi besar yang terpuruk dan Ukraina. Bundesbank sendiri Euro setelah Jerman dan Prancis ini zona Euro berhasil tumbuh 0.2%. membuat pertumbuhan GDP kuartal II zona Euro stagnan alias tumbuh 0% dibandingkan masih optimis bahwa ekonomi nasional mengalami penurunan persentase kuartal sebelumnya. Sebagai catatan pada kuartal pertama, perekonomian zona Euro berhasil masih dalam jalur pertumbuhan. pertumbuhan GDP selama dua kuartal Fakta terbaru tadi mencerminkan tumbuh 0.2%. beruntun di tahun 2014. Sejak proses

belum efektifnya reformasi keuangan

Penurunan pemulihan ekonomi berlandaskan di efektifnya Eropa pasca krisis keuangan hutang yang Fakta terbaru tadi mencerminkan belum reformasi di Eropa pasca krisisGDP tidak terlalu mengejutkan program pengetatan anggaran dimulai, melanda kawasan tersebut sejak empat hutang yang melanda kawasan tersebut sejak empat tahun lalu. Seperti yang kita ketahui,pelaku pasar mengingat Italia tahun kita ketahui, beberapa survei kesehatan ekonomi zonamengalami Euro diderapertumbuhan krisis hutang yang sejak 2010 danlalu. paraSeperti pejabatyang pemerintahan dipaksa mengambil negatif, tepatnya sejak kuartal III 2011 zona Euro didera krisis hutang sejak langkah-langkah perbaikan. Pengetatan anggaran belanja pemerintah di beberapa Jerman negara sebelumnya juga mengalami hingga kuartal III 2013. Kemudian baru pada kuartal IV tahun lalu, pertumbuhan 4 Futures Monthly

2010 dan para pejabat pemerintahan dipaksa mengambil langkah-langkah

penurunan.

www.mifx.com

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi September 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Satu-satunya negara Asia yang

Jepang turun 6.6% sekaligus menandai

melakukan reformasi kebijakan fiskal

penurunan GDP Jepang adalah sektor

tergabung di G7, Jepang, tidak luput

dari penurunan GDP. Negara ini telah dan

masih

moneter

belum

namun

mampu

kelihatannya

mendorong

pemulihan ekonominya, Jepang diterpa

penurunan GDP sebesar 1.7% pada kuartal II dibandingkan kuartal pertama setelah

mengalami

pertumbuhan

yang positif sejak kuartal IV 2012. ini

Perlambatan yang cukup dalam kemungkinan

disebabkan

oleh

kenaikan pajak penjualan pada bulan

April yang berujung pada penurunan

tingkat konsumsi warganya. Laporan belanja

konsumen

Jepang

turun

penurunan upah beruntun selama 9 bulan. Sektor lain yang menyumbang

ekspor dengan kontribusi sebesar 0.4% dan investasi perusahaan sebesar 2.5%. Kondisi

berbeda

dialami

oleh

negara dengan pertumbuhan ekonomi terbesar

dan

dunia

yakni

Amerika Serikat (AS), yang berhasil mencatat

pertumbuhan

cukup

signifikan. Kebangkitan ekonomi di negara itu sebenarnya cukup wajar karena

pada

pertumbuhan

kuartal AS

sebelumnya,

minus

2.1%.

Penurunan GDP di negara maju

5% pada kuartal II, sementara pada

sejalan dengan prediksi Dana Moneter

menambah tekanan terhadap daya beli.

bulan Juli. Dalam laporan tersebut,

kuartal pertama konsumsi naik 7.7%. Turunnya pendapatan para pekerja juga Pada bulan Juni lalu pendapatan pekerja

Internasional World

(IMF)

Economic

dalam

Outlook

laporan

(WEO)

IMF menyebut ada risiko stagnasi

pertumbuhan ekonomi dalam jengka

menengah di negara maju. Penurunan harga atau inflasi yang rendah masih membayangi

perekonomian

zona

Euro. Secara garis besar, IMF lebih pesimis dalam mematok perkiraan

pertumbuhan GDP negara-negara G7 tahun bulan

2014

April.

dibandingkan Dalam

laporan

WEO

edisi Juli, IMF mengkoreksi turun pertumbuhan GDP tahun 2014 negara-

negara maju sebesar 0.4% sehingga menjadi

1.8%.

Pertumbuhan

GDP

2014 Prancis dan Italia juga dipangkas

masing-masing sebesar 0.3% menjadi 0.7% dan 0.3%. Namun IMF masih cukup optimis dengan pertumbuhan

ekonomi Jerman dan Jepang, selain memberi

sorotan

khusus

terhadap

ekonomi

dunia.

konflik geopolitik yang menghambat pertumbuhan

www.mifx.com

Futures Monthly 5

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi September 2014 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Gambar 2. Tabel Proyeksi GDP IMF Dari Laporan WEO Juli 2014 Year over Year

World Output Advanced Economies United States Euro Area Germany France Italy Spain Japan United Kingdom Canada Other Advanced Economies

2012 3.5 1.4 2.8 -0.7 0.9 0.3 -2.4 -1.6 1.4 0.3 1.7

2013 3.2 1.3 1.9 -0.4 0.5 0.3 -1.9 -1.2 1.5 1.7 2.0

2.0

2.3

Projections 2014 2015 3.4 4.0 1.8 2.4 1.7 3.0 1.1 1.5 1.9 1.7 0.7 1.4 0.3 1.1 1.2 1.6 1.6 1.1 3.2 2.7 2.2 2.4 3.0

3.2

Difference from April 2014 WEO Projections 2014 2015 -0.3 0.0 -0.4 0.1 -1.1 0.1 0.0 0.1 0.2 0.1 -0.3 -0.1 -0.3 0.0 0.3 0.6 0.3 0.1 0.4 0.2 -0.1 0.0 0.0

0.0

Sumber: International Monetary Fund (IMF) Indikator Euro yang menurun pandangan Indikator pertumbuhan pertumbuhan GDP GDP zona mengeluarkan program stimulusakan lagi. membuka Jika tadinya kembali masih sangsi atau optimis soal perlunya pengucuran stimulus seperti pelonggaran kuantitatif di AS dan Jepang oleh zona Euro yang menurun akan terhadap perekonomian di Eropa dan Bank Sentral Eropa (ECB). Dengan demikian akan terbuka kembali peluang pelemahan nilai membuka kembali pandangan soal Pelemahan ekonomi di zona Euro Asia, maka dengan adanya data ekonomi tukar Euro terhadap mata uang dan utama dunia nilai yang tukarbaru Yen Jepang perlunya pengucuran stimulus seperti Jepang tentulainnya. saja bisaPelemahan berbalik negatif pelaku pasarjuga akan pelonggaran AS dan positif. Oleh karena itu,akan pelakumenuntut pasar bisapemerintah mempercayai maupun bahwa pelemahan berpeluangkuantitatif terjadi dikarena penurunan ekonomi bank Jepang olehuntuk Bank Sentral Eropa (ECB).program akan stimulus memperhatikan data-data ekonomi memang sedang melanda. sentral mengeluarkan lagi. Dengan demikian akan terbuka kembali

ekonomi lain yang akan dirilis untuk

Indikator pertumbuhan GDP zona Pelemahan ekonomi di zona dan Jepanghasil tentudata sajaGDP bisaini.berbalik positif. Oleh karena itu, peluang pelemahan nilai tukar EuroEuro mengkonfirmasi

yang menurun akan membuka terhadap utama dunia Harga mungkin akan lebih bereaksilainEuro pelaku mata pasaruangakan memperhatikan data-data ekonomi yang akan dirilis untuk kembali pandangan soal perlunya bereaksi pasca keluarnya pengucuran stimulus seperti Jepang juga berpeluang zona Euro Jepang, karena artinyaartinya memang benar bahwa data-data negatif terjadi dari karena zona Euro dandanJepang, karena pelonggaran kuantitatif di AS dan penurunan ekonomidiakan menuntut benar bahwa perekonomian perekonomian kedua negaramemang tersebut sedang melambat.diJika tadinya masih sangsi atau Jepang oleh Bank Sentral Eropa (ECB). lainnya. Pelemahan nilai pasca negatif dari lebih mengkonfirmasi hasiltukar dataYenGDP ini.keluarnya Hargadata-data mungkin akan pemerintah maupun bank sentral untuk

tersebut sedang melambat. optimis terhadap perekonomiankedua di negara Eropa dan Asia, maka dengan adanya data ekonomi negatif yang baru pelaku pasar akan bisa mempercayai bahwa pelemahan ekonomi memang melanda. www.mifx.com 6sedang Futures Monthly

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Dollar Berpotensi Raih Momentum â&#x20AC;&#x153;Angin pemulihan mulai bertiup ke sektor perekonomian Amerika Serikat pasca krisis subprime mortgage yang berlangsung 7 tahun silam. Sektor properti berhasil bangkit dengan jumlah ratarata pembangunan rumah baru sebanyak 1.03 juta unit per bulan di tahun 2014. Fenomena ini dipengaruhi oleh pesatnya pertumbuhan ekonomi domestik di tengah peningkatan investasi modal, perluasan lapangan kerja dan perbaikan di sektor manufaktur. Oleh karena itulah muncul pendapat bahwa sekarang adalah waktu yang tepat bagi bank sentral untuk mengubah arah kebijakan moneter, yang terus menerus diperlonggar sejak krisis keuangan tahun 2007.â&#x20AC;? Sektor

tenaga

kerja

Amerika

terlihat di bulan Agustus, saat kurs

bulan Februari. Persentase jumlah

beberapa bulan terakhir terhadap mata

Serikat (AS) sudah membaik sejak pengangguran telah menurun dari 7,3%

menjadi

Agustus

dalam

6,2%

pada

skala

bulan

tahunan,

dengan rata-rata peningkatan tenaga

kerja baru sebanyak 210.000 per bulan. Jumlah tersebut lebih tinggi dibandingkan

angka

yang

tercatat

pada tahun 2013, yakni 185.000 orang per bulan. Laju penurunan tingkat

pengangguran di AS ternyata lebih

cepat dari perkiraan Federal Reserve Bank (Fed). Jika penurunan itu tetap stabil dan diikuti oleh kenaikan upah rata-rata per jam, maka momentum penguatan

Dollar

akan

berlanjut.

Fed dijadwalkan baru mengakhiri

quantitative easing (QE) pada bulan Oktober

2014.

Namun

menjelang

rapat Federal Open Market Committee

(FOMC) Bulan September, investor sudah

bersiap

mengantisipasi

perubahan kebijakan ke arah yang

lebih hawkish. Sentimen ini sudah

Dollar meroket ke level tertinggi dalam

uang utama lainnya menyusul rilis hasil rapat FOMC. Secara mengejutkan,

bank sentral memberikan informasi

lebih rinci tentang potensi kenaikan suku bunga lebih dini dibandingkan estimasi

semula,

yakni

pertengahan tahun 2015 mendatang. Bank Sentral AS memiliki dua

perangkat moneter untuk mengelola

suku bunga acuan di masa depan. Alat utamanya adalah bunga yang

dibayarkan oleh Fed kepada bank

yang memarkir dana cadangan di bank sentral, di mana levelnya pada

saat ini adalah sebesar 0,25%. Suku bunga tersebut bisa dijadikan batas atas suku bunga jangka pendek. Selain itu Fed juga dapat membayar bunga melalui

instrumen

non-perbankan,

seperti bunga reksadana pasar uang

via perdagangan overnight reverse repo, yang rate-nya sekarang berada

di 0,05%. Level ini juga bisa dijadikan

batas

bawah

suku

bunga

acuan.

Sebelum krisis keuangan melanda

AS, Fed secara spesifik menargetkan suku bunga di bulan September 2008

sebesar 2,00%, kemudian pernah juga di level 4,50% pada bulan November

2007 dan 5,25% di bulan Juli 2006. Namun

sekarang

bank

sentral

berusaha menjaga suku bunga acuan di

rentang 0% - 0,25%, dan apabila nanti naik maka levelnya akan mengarah

ke kisaran 0,25% - 0,5%. Sebagian besar anggota FOMC percaya bahwa

penurunan jumlah partisipasi di sektor tenaga kerja akan segera berubah,

meskipun masih jauh dari normal. Dengan kata lain,

Fed akan segera

mengubah guidance atau panduan

proyeksinya soal normalisasi suku bunga acuan. Dalam rapat FOMC bulan

September ini, Gubernur Fed, Janet Yellen diprediksi akan mengurangi

sikap dovish-nya. Hal ini seharusnya sudah cukup untuk mempertahankan fase

www.mifx.com

uptrend

untuk

Dollar.

Futures Monthly 7

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Bertambahnya jumlah permintaan

(segitiga), dan meraih rekor tertingginya

3,9%. Pelebaran defisit dimungkinkan

menyukai valuta safe haven, Dollar,

melebarnya interest rate differential

Sisi positifnya, terjadi perbaikan pada

Dollar juga diperkuat oleh kemunculan risiko

geopolitik.

ketimbang rentan antara

mata

Investor

uang

terpengaruh

negara

barat

Euro

lebih yang

ketegangan

dan

Rusia.

Asumsi ini muncul karena kurs Euro terus melemah terhadap Dollar di

pasaran hingga tembus ke bawah level rendahnya di bulan November, sekaligus

terjerumus

posisi

terburuknya sejak September 2013. USD/JPY: Breakout Pola Triangle

dalam 4 bulan terakhir di atas 103.50. Banyak orang tidak menduga bahwa antara USD dan Yen mampu mendorong kenaikan

USDJPY

sebegitu

cepat.

Meredanya sentimen geopolitik telah meningkatkan

permintaan

terhadap

mata uang berisiko sehingga semua

cross-rate Yen, termasuk EURJPY dan GBPJPY, diperdagangkan lebih tinggi. Sementara kinerja

AUDJPY

terbaiknya,

menunjukkan

searah

dengan

rekor tertinggi pada indeks saham AS. Meskipun

defisit

neraca

Melonjaknya imbal hasil (yield)

perdagangan Jepang melebar dari 823

kembali tembus ke atas formasi triangle

dalam 3 bulan terakhir, yakni sebesar

obligasi AS membawa berkah bagi USDJPY.

Pasangan

mata

uang

Grafik 1. Pergerakan USD/JPY

ini

miliar ke 964 miliar Yen, volume ekspor berhasil naik untuk pertama kalinya

karena di saat yang sama jumlah

impor juga meningkat ke 2,3% (YoY). komponen yang

permintaan

berdampak

perekonomian

positif

nasional.

domestik terhadap

Kombinasi

antara kenaikan ekspor-impor, aktivitas manufaktur dan angka perdagangan

terbaru seharusnya dapat mengimbangi

indikator makro lain yang negatif walau di lain pihak justru mengurangi

peluang adanya pelonggaran moneter Bank

Japan

pada

tahun

ini.

Studi Teknikal: USD/JPY secara

keseluruhan

masih

dalam

fase

konsolidasi dengan range trading yang lebih lebar akibat volatilitas yield

US 10-y notes meningkat di tengah ketidakpastian timing kenaikan Fed

Funds Rate. Hal ini mengindikasikan kecenderungan

wave

gelombang

koreksi C potensial berakhir di 104.10. Di jangka pendek, koreksi kemungkinan

menguji level support kunci 100.75,

dan menyisakan target bearish 99.40 sebelum

dapat

diekspektasikan

terjadinya reli ke level tinggi baru.

Reaksi bullish tembus di atas

level

104.10,

dapat

memberikan

sinyal momentum US Dollar yang

lebih dini mengincar target resisten 105.45

Sumber: MonexTrader 8 Futures Monthly

atau bahkan lebih tinggi.

Investor lebih menyukai valuta safe haven, Dollar, ketimbang mata uang Euro yang rentan terpengaruh ketegangan antara negara barat dan Rusia

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

GBP/USD:

Terimbas

Momentum

Penguatan Dollar Dalam rapat kebijakan moneter

Bank of England (BOE) terakhir, ada 2 anggota bank sentral yang mendukung kenaikan suku bunga. Namun perbedaan opini di antara pemangku kebijakan

moneter bulan lalu membuat investor lebih

hati-hati

menyikapi

outlook

hawkish BOE. Meskipun hanya dua

anggota BOE, yaitu Weale dan McCafferty, yang mendukung kenaikan suku bunga

di bulan Agustus, Gubernur Mark Carney

juga sudah menunjukkan nada hawkish. Menurut pandangannya, laju kenaikan upah

kemungkinan

lebih

lambat

dibandingkan daya serap tenaga kerja sehingga kebijakan moneter juga dapat

dioperasikan dengan cara perlahan. Bagaimanapun

juga,

rendahnya

inflasi di Inggris membuat investor bersikap

skeptis.

Tren

inflasi

Grafik 2. Pergerakan GBP/USD

CPI

mengindikasikan bahwa tekanan harga

di jangka pendek, harga berpeluang

kenaikan suku bunga dalam waktu

38.2%) dan area 1.6925 (Fibonacci

lebih cenderung menurun ketimbang

meningkat. Oleh karena itu, skenario dekat masih belum relevan pada fase ini.

Kebingungan investor ini menyebabkan prospek

Poundsterling

masih

akan

September

akan

bergantung pada data karena angka

tidak akan berbohong. Laporan ekonomi sepanjang

bulan

membentuk wave/gelombang koreksi mengincar 50.0%).

area

Koreksi

1.6860

wave

(Fibonacci ke

area

Fibonacci 50-61.8% kemungkinan dapat

dijadikan peluang short on rally, dengan

stop tidak jauh dari area final top. Support

jangka

pendek,

menjadi penting, karena jika peningkatan

tampak di area 1.6465. Penembusan

tren penguatan Dollar jelang berakhirnya

momentum

data ekonomi tidak sesuai harapan maka

Poundsterling akan lebih rapuh tergerus program

bulan

Oktober.

Studi Teknikal: Final Top formasi

bullish akhirnya terbentuk di kisaran 1.7190,

GBPUSD

selanjutnya

mengincar

potensial

menengah,

area

tren

1.6000

bahkan

depresiasi

berlanjut di

menuju

hingga jangka

1.4815

untuk jangka panjang. Bagaimanapun

secara

1.6465

konsisten

seharusnya

mengincar

bearish

area

dibawah dapat

lebih

1.6280,

area

memicu lanjut

sebelum

menuju target bearish-nya di 1.6000.

Laporan ekonomi sepanjang bulan September akan menjadi penting, karena jika peningkatan data ekonomi tidak sesuai harapan maka Poundsterling akan lebih rapuh

Sumber: MonexTrader www.mifx.com

Futures Monthly 9

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

EUR/USD: Berpeluang Koreksi ke Level Terendah Kinerja ekonomi yang makin timpang

antara zona Euro dan Amerika Serikat

membuat outlook kebijakan otoritas kedua wilayah jadi berlawanan. Kalau

European Central Bank (ECB) diprediksi merilis stimulus dan memperlongar sabuk moneter di semester II, maka

Fed sebaliknya diperkirakan segera mengakhiri

stimulus

mempertimbangkan suku

bunga.

dan

Fenomena

ini menjadi beban untuk juga

mulai

normalisasi kebijakan

EURUSD.

Penurunan indeks inflasi PPI Jerman makin

penambahan

memperkuat

stimulus

ECB.

skenario Level-

level support EURUSD kemungkinan

akan tertembus secara bertahap jika

data ekonomi dirilis lebih lemah dari perkiraan. Pelaku pasar memperkirakan

aktivitas manufaktur dan sektor jasa

melambat signifikan, searah dengan Grafik 3. Pergerakan EUR/USD

perlambatan

laju

produksi

industri

Di jangka pendek, penembusan di

1.3000

setidaknya menguji area 1.3410 yang

dan pesanan pabrik. Oleh karena itu, sangat

jangka

terbuka

panjang

potensi

pelemahan

kisaran

(hingga akhir 2014), sebelum koreksi

lanjutan ke 1.2700 di akhir 2015. Patut dicatat bahwa bertansaksi dalam

kondisi pasar yang oversold (jenuh beli) cukup berisiko. Strategi yang

atas area 1.3300 seharusnya dapat

mengkonfirmasi koreksi harga ke atas sekaligus dapat menjadi peluang sell

on rally, dengan stop loss yang tidak

jauh dari level resisten kunci 1.3500. Di

sisi

bawahnya,

penembusan

mungkin tepat untuk diterapkan pada

secara konsisten ke bawah area 1.3070

rilis data ekonomi Eropa yang positif

projection

pasangan mata uang ini adalah sell on rally jika terjadi penguatan pasca disertai kondisi oversold pada harga. Studi Teknikal: Pola wedge yang

berakhir

pada level 1.4000 (level

top), dan dilanjutkan koreksi wave / gelombang 1 ke level support sebelumnya

1.3500, kini berubah menjadi level

resisten yang menjadi target rebound

sekaligus membentuk wave koreksi iv. Sebelum dapat melanjutkan tren bearish menuju target 1.3070 di jangka menengah & 1.2955 di jangka panjang.

akan melanjutkan momentum bearish ke area 1.3020 & 1.2955 (Fibonacci 2.618),

sebelum

menuju

target bearish-nya di 1.2880. 2.618 AB = CD dari format double Zig Zag.

Strategi yang mungkin tepat untuk diterapkan pada pasangan mata uang ini adalah sell on rally jika terjadi penguatan pasca rilis data ekonomi Eropa yang positif disertai kondisi oversold pada harga.

Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Menanti Genderang Stimulus Negara Maju â&#x20AC;&#x153;Dinamika politik lintas benua dan perlambatan ekonomi global menjadi headline di pasar saham dunia sepanjang bulan Agustus lalu. Memanasnya isu soal ancaman keamanan dunia sempat membuat pelaku pasar menjauhi aset-aset berisiko, termasuk saham. Dibutuhkan sentimen positif agar indeks utama dunia bisa kembali dalam performa terbaik, salah satunya adalah paket kebijakan berupa stimulus moneter.â&#x20AC;&#x153; Konflik politik menjadi headline

utama

pasar

keuangan

selama

wilayah

Crimea

bulan lalu. Di wilayah Eropa Timur, Rusia

dan

Ukraina

memperebutkan

masih

saja

Timur. Jual beli serangan juga masih terjadi di Jalur Gaza antara tentara Israel dan militan Hamas. Ultimatum serangan

Amerika

Serikat

Irak

semakin melengkapi buruknya prospek

stabilitas keamanan dunia di tahun 2014.

Padahal di sektor ekonomi sendiri,

proses

pemulihan

(GDP)

negara-negara

berjalan

lambat

regional

karena

sedang

data-data

pertumbuhan produk domestik bruto maju

untuk

periode kuartal II cukup mengecewakan.

Penurunan kinerja ekonomi berlangsung

Bank Sentral Inggris, yang berkomitmen

mempertahankan suku bunga di rekor rendah untuk waktu yang lebih lama.

Langkah dua otoritas moneter tertinggi di Eropa itu menunjukkan minimnya kemajuan

sektor

perekonomian

masing-masing wilayah. Sementara itu di Amerika Serikat, Federal Reserve Bank mencermati seraya

perkembangan

menarik

jumlah

terbaru

pembelian

obligasinya sampai dengan Oktober mendatang. Sedangkan untuk kebijakan

suku bunga, Gubernur Janet Yellen sudah mengutarakan niat untuk tidak menaikkannya

walaupun

program

quantitative easing akan segera berakhir.

Studi Teknikal: Setelah terkoreksi

dalam, indeks Dow Jones berpeluang pulih

karena indikator MACD harian terkondisi bullish. Namun potensi kenaikan bisa

terganjal oleh tren Stochastic harian yang mengarah downtrend, termasuk

moving average (MA-50 & MA-100) yang telah kehilangan momentum bullish-

nya. Reli Dow Jones akan menuju ke

resistance 17080, 17400 dan 17700. Apabila gagal tercapai, maka indeks akan

melemah ke level support 16390, 16175 dan 15965. Proyeksi support diambil

berdasarkan indikator Fibonacci, yang

ditarik dari level terendah 2014 di bulan Januari (15270) hingga level

tertinggi tahun ini di bulan Juli (17080).

Grafik 1. Pergerakan Indeks Dow Jones

serentak di seluruh benua, mulai dari Jerman hingga negara maju di Asia

seperti Jepang dan Korea Seatan. Agar tidak sampai masuk ke dalam jurang

resesi, pemangku kebijakan masingmasing negara terpaksa melakukan berbagai cara, salah satunya adalah

dengan mengeluarkan stimulus moneter.

Pertengahan Agustus lalu, Presiden

Bank Sentral Eropa (ECB), Mario Draghi, berjanji

akan

menambah

fasilitas

pendanaan apabila prospek ekonomi kawasan tidak kunjung membaik. Sikap

serupa ditunjukkan oleh komite kebijakan

Sumber: MonexTrader

www.mifx.com

Futures Monthly 11

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Nikkei: Angka Pertumbuhan Ekonomi Menyusut Pergerakan indeks Nikkei Jepang

akan

terganjal

oleh

penurunan

Potret negatif bahkan terjadi pada data business PMI

dan

confidence,

industrial

Kepercayaan

manufacturing

investor

production.

terhadap

kinerja ekonomi domestik yang sudah

kinerja bursa saham Jepang meningkat

produk domestik bruto (GDP) tahunan

terbesar di Jepang, berencana menambah

berlangsung tiga tahun terakhir sejak bencana gempa tahun 2011 silam. Angka

anjlok hingga 6,8% di kuartal II 2014 dan minus 1,7% dalam skala kuartalan.

Kenaikan pajak penjualan sebesar 3% di bulan April adalah biang kemerosotan

gairah ekonomi di sektor konsumsi dan investasi. Konsumsi rumah tangga merosot sampai 19,2% dibandingkan kuartal I dan investasi sektor swasta anjlok 9,7%. Bersamaan dengan itu, nilai

impor juga menurun 20,5% dan ekspor

jatuh 1,8% dibandingkan tahun 2013.

Grafik 2. Pergerakan Indeks Nikkei

setelah Government Pension Investment

Fund (GPIF), pengelola dana pensiun investasi di saham-saham domestik. GPIF

dikabarkan

siap

dana

pensiunnya

yang

menaikkan

porsi dana investasi saham dari hanya 12% menjadi sekitar 20% dari total $1,24

triliun

(terbesar

mencapai

dunia).

Studi Teknikal: Tren moving average

(MA-50 & MA-100) yang bullish dan indikator MACD yang bullish moderat

Meskipun kenaikan akan terkendala oleh

Nikkei

Stochastic

yang

berpeluang

downtrend,

mengarah

level tertinggi 2014 di bulan Juli lalu

pada

berhasil

kisaran

15775.

mencapainya,

Apabila

Nikkei

akan

melanjutkan reli ke resistance 16395 dan 16700. Namun jika gagal, koreksi

harga akan menuju support 14650

(Fibonacci retracement 3,2%), 14090 (Fibo 50%) dan 13555 (Fibo 61.8%).

GPIF dikabarkan siap menaikkan porsi dana investasi saham dari hanya 12% menjadi sekitar 20% dari total dana pensiunnya yang mencapai $1,24 triliun (terbesar di dunia).

akan menjaga fase penguatan Nikkei.

Sumber: MonexTrader 12 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

Hang Seng: Kinerja Indeks Tertolong Oleh Bullish Shanghai

ekonomi China masih akan menaungi bursa Hong Kong di kuartal III 2014. beberapa

data

penting

dari negara perekonomian terbesar di Asia itu belum juga membaik.

Laporan terkini retail sales, bank

lending dan industrial output keluar di

bawah

estimasi

sama. Selain itu, investor di Hong Kong

China

bullish di bursa Shanghai. Terhitung

yang

Isu seputar penurunan performa

Pasalnya

yakni dari 53,1 ke 50,0. Masalah lain

pelaku

pasar.

membayangi

adalah

perekonomian

lesunya

lalu

lintas

transaksi di sektor perumahan dan properti. Kombinasi penurunan kinerja sektoral tadi berujung pada penurunan

nilai GDP kuartalan China dari 0,2%

(kuartal I) menjadi minus 0,1% di kuartal II. Adapun GDP tahunan juga

ikut menyusut dari 2,5% menjadi 1,8%. Tren penurunan indeks Hang Seng

mendapat sentimen positif dari tren sejak

medio

Maret

2014,

indeks

Shanghai Komposit sukses mencatat penguatan

pelonggaran

11%

moneter,

tengah

iklim

peningkatan

belanja pemerintah dan kemajuan di sektor manufaktur. Sebagian besar pelaku

pasar

masih

yakin

kalau

pemerintah Tiongkok mampu mencapai

target pertumbuhan ekonomi 7,5%.

Bahkan beberapa saat sebelumnya,

di bulan Agustus akhirnya terhenti

penurunan angka-angka pada indikator

mencatat surplus dari $31,60 miliar

menembus psikologis 25000 (level

Juli. Volume ekspor melonjak dari

Seng nampak belum akan melemah

pasar keuangan sudah tepukul oleh utama perekonomian seperti service PMI, yang merosot ke level terendah dalam 9 tahun terakhir di bulan Juli

Grafik 3. Pergerakan Indeks Hang Seng

setelah neraca perdagangan China

(Juni) menjadi $47,3 miliar di bulan

7,2% menjadi 14,5% di bulan yang

Studi Teknikal: Setelah sukses

tertinggi sejak tahun 2008), Hang karena

sejumlah

indikator

utama

masih terkondisi bullish. Setidaknya Stochastic, MACD dan moving average (mingguan) menunjukkan fase yang

uptrend. Dengan demikian, indeks Hang Seng diproyeksikan dapat menguat ke

resistance 25600, 26300 hingga 27000. Sementara

koreksi

minor

fase

pertama akan terbatasi oleh support

24300, sebelum mengarah ke support

lainnya di 23680, 22860 dan 22195.

Sumber: Thomson Reuters

Setelah sukses menembus psikologis 25000 (level tertinggi sejak tahun 2008), Hang Seng nampak belum akan melemah karena sejumlah indikator utama masih terkondisi bullish.

www.mifx.com

Futures Monthly 13

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Daru Wibisono - Senior Researcher and Analyst Monex

KOSPI:

Termotivasi

Peran

Serta

Pemerintah Bursa

akan

tetap

saham

kokoh

Korea di

Selatan

kuartal

III

moneter

dari

pemerintah.

Untuk kali pertama sejak Mei 2013, Bank of Korea (BOK) menurunkan suku

bunga

acuan

yakni

sebesar

25 basis poin dari 2,50% menjadi 2,25%. Selain untuk mengantispasi

pelemahan ekonomi, kebijakan suku bunga rendah diambil agar nilai tukar Won tidak menguat lebih tinggi lagi. Kondisi

pendek

dan surplus neraca perdagangan naik

perusahaan. Apabila wacana itu benar

negara itu masih stabil di angka 2,5%

berkat adanya kebijakan suportif di bidang

bulan Agustus kemarin. Nilai ekspor

perekonomian

Korea

sendiri tergolong stabil sampai dengan Grafik 4. Pergerakan Indeks KOSPI

dari $5,2 miliar menjadi $5,5 miliar di bulan Juni. Kenaikan surplus turut

menambah jumlah cadangan devisa

nasional dari $366,55 miliar menjadi

$368,03 miliar per Juli 2014. Data positif

kemungkinan

terhadang

oleh rencana kenaikan pajak bagi

terjadi, marjin keuntungan perusahaan di bursa saham bisa menurun dan berdampak pada return investasinya.

Studi Teknikal: Tren kenaikan

lainnya adalah tingkat pengangguran,

indeks

3,4% di bulan yang sama. Dengan

terkondisi uptrend. Sedangkan pola

yang turun dari level 3,6% menjadi berkaca pada fakta-fakta tadi, maka

investor diperkirakan tetap memburu

aset saham, khususnya perusahaan

dengan basis ekspor cukup kuat. Namun

patut

dicatat

bahwa

penguatan indeks KOSPI untuk jangka

terjaga

KOSPI

karena

kemungkinan indikator

masih

MACD

moving average yang mulai beranjak

bullish akan menopang pergerakan

indeks ke resistance terdekat, 270.00 sebelum menuju target berikutnya di

274.55 (level tertinggi 2014). Berhasil menembus

level

tersebut,

tidak

menutup kemungkinan bagi KOSPI untuk melanjutkan rally ke level 280.00.

Namun demikian, kondisi Stochastic yang downtrend rawan membatasi laju penguatan lebih lanjut. Bahkan bila

gagal menyentuh target resistance-

nya, indeks utama negeri ginseng berpeluang

koreksi

beberapa

tahanan yang telah terbentuk dari

analisis proyeksi Fibonacci yakni level 264.30, 258.00, 252.90 dan 247.85.

Untuk kali pertama sejak Mei 2013, Bank of Korea (BOK) menurunkan suku bunga acuan yakni sebesar 25 basis poin dari 2,50% menjadi 2,25%. Sumber : Monex Trader

14 Futures Monthly

www.mifx.com

LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi September 2014

Semarak Ramadhan 1435 H : Berbagi Kebahagiaan di Bulan Penuh Berkah semangat untuk belajar dan meraih cita-cita karena di tangan anak-anak lah masa depan bangsa ini digantungkan.

Bulan suci Ramadhan merupakan waktu yang tepat untuk melakukan berbagai perubahan dan perbaikan khususnya dalam tingkah laku, keimanan, dan ketakwaan. Berbagai aktivitas dilakukan banyak pihak untuk memanfaatkan momentum bulan penuh berkah ini. Begitu pula dengan Monex m.a.d yang mengadakan berbagai kegiatan sosial sebagai bentuk kepedulian terhadap kaum dhuafa, anak yatim piatu dan warga masyarakat yang kurang beruntung.

Bertempat di Taman Situ Gintung, Tangerang Selatan, Monex m.a.d turut serta menjadi bagian dalam kegiatan Pesantren Ramadhan 1435 H yang diselenggarakan oleh rekan- rekan Mahasiswa Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah, Jakarta. Kegiatan yang berlangsung selama 4 hari dari tanggal 17-20 Juli 2014 diikuti oleh 330 peserta yang berasal dari berbagai yayasan dan panti asuhan. Anak-anak yang kurang beruntung tersebut dikumpulkan bersama dalam sebuah kegiatan perkemahan di Taman Situ Gintung. Di Pesantren Ramadhan ini anak-anak belajar tentang ilmu agama, meningkatkan kompetensi dalam seni dan budaya, serta mengembangkan kepribadian untuk lebih percaya diri dan berlatih kepemimpinan. Anak-

anak merasa antusias mengikuti pesantren Ramadhan karena di sana mereka banyak belajar, terutama tentang arti kebersamaan. Kebahagiaan terpancar dari wajah anak-anak selama mereka mengikuti kegiatan tersebut.

Tidak hanya di Jakarta, kegiatan Buka Puasa Bersama Anak Yatim dan Dhuafa juga dilaksanakan di kantor Monex lainnya, seperti di Monex

Solo (17/07/2014), Monex Semarang (18/07/2014), Monex Yogyakarta (18/07/2014), Monex Purwokerto (19/07/2014) dan Monex Bali (23/07/2014). Seluruh kegiatan di semua cabang Monex berlangsung lancar, meliputi beragam aktivitas mulai dari games hiburan untuk anak-anak, siraman rohani, buka puasa bersama, hingga pembagian bingkisan untuk anakanak. Anak-anak merasa bahagia atas perhatian yang diberikan kepada mereka. Berbagai aktivitas sosial selama Ramadhan adalah bentuk komitmen Monex Investindo Futures untuk mewujudkan program-program yang bermanfaat bagi masyarakat luas. Monex menaruh harapan besar terhadap anakanak Indonesia. Semoga mereka terus

www.mifx.com

Peliput Acara : Adinda Ardinia Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Johannes Ginting â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Meneropong Harga Emas â&#x20AC;&#x153;Emas terus bergerak dalam volatilitas yang cukup tinggi selama beberapa bulan. Bahkan statistik dalam 8 bulan terakhir (Januari-Agustus 2014) menunjukkan komoditas favorit investor ini bergerak dalam range harga rata-rata di atas $16 per hari. Area manuvernya sendiri cukup variatif, mulai dari $10 hingga bisa mencapai $46 di setiap sesi. Uniknya pergerakan naik turun emas tidak terjadi dalam suatu trend tertentu dan cenderung acak, sehingga sulit untuk menebak arah harganya dalam jangka pendek.â&#x20AC;?

Ya, harga emas memang rentan

sekali berubah terutama pasca ambruk

dari kisaran $1,500 per troy ons. Pelaku pasar sepertinya tidak mau berlama-

lama menahan posisi emas karena tingginya

volatilitas

harga.

Situasi

ekonomi dan politik terus mendikte 16 Futures Monthly

pergerakan harga sampai sekarang. Selain konflik Tengah,

isu

di Ukraina dan Timur

kenaikan

suku

bunga

Federal Reserve Bank juga membayangi prospek

harga

tahun

2014.

Emas masih akan bergerak dalam

kisaran $1,200 sampai $1,400 dalam

jangka pendek. Proyeksi ini cukup masuk

akal jika berkaca pada situasi ekonomi dan perkembangan dunia politik. Belum waktunya untuk berharap emas bisa

kembali ke trend sebelumnya karena memang tidak ada alasan yang valid

untuk mendukung ekspektasi tersebut.

www.mifx.com

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Johannes Ginting â&#x20AC;&#x201C; Head of Education Monex

Kemudian

bagaimana

dengan

prospek emas untuk jangka panjang, misalnya untuk 6 bulan ke depan atau

lebih? Informasi dari bank investasi emas (hedge fund) ternama dapat menjadi acuan untuk membaca arah harga untuk jangka panjang. Hedge

fund Paulson & Co. diketahui masih mempertahankan

sahamnya

SPDR Gold Trust pada kuartal II lalu.

Sementara Soros Fund Management

LLC menaikkan jumlah investasinya di saham-saham emas.

George

sektor

Soros

pertambangan

menambah

kepemilikannya hampir dua kali lipat

dan memulai posisi baru di saham produsen emas lainnya. Aksi kedua

hedge fund tersebut memberi sinyal bahwa keyakinan pelaku pasar terhadap

logam mulia ini masih cukup tinggi.

Di sisi lain, beberapa investor

tampak berhati-hati dalam menerka

prospek ekonomi di Amerika Serikat. Trend pertumbuhan ekonomi terkini bisa sewaktu-waktu mendorong bank sentral untuk menaikkan suku bunga

dalam waktu dekat. Pengamat pasar

keuangan menyebut bahwa prospek emas tetap bullish sepanjang suku

bunga riil (tingkat suku bunga dikurangi

dengan suku bunga nominal) masih negatif. Axel Merk, Kepala Investasi Merk Fund yang memiliki dana kelolaan

senilai $400, mengatakan bahwa emas akan lebih atraktif bagi manajer hedge

fund dengan orientasi jangka panjang karena suku bunga riil masih negatif.

emas

membentuk

pattern

triangle.

Sulit untuk menentukan ke arah mana

emas akan bergerak dalam situasi

seperti ini. Namun jika salah satu batas terpecahkan, baik batas atas ataupun batas bawah, maka akan terjadi

perubahan harga yang cukup signifikan. Break garis batas bawah, emas akan

kembali menuju level rendahnya di

1,182. Sedangkan break garis batas atas, emas berpeluang melanjutkan trend naik ke level 1391 hingga 1487.

emas akan lebih atraktif bagi manajer hedge fund dengan orientasi jangka panjang karena suku bunga riil masih negatif.

Analisa Teknikal:pada daily chart,

www.mifx.com

Futures Monthly 17

NEW PROGRAM LAUNCH Futures Monthly Edisi September 2014

Monex Trading Educational Package Monex Investindo Futures, akan meluncurkan program edukasi terbaru. Program yang dijadwalkan akan dirilis pada Bulan ini, merupakan paket edukasi yang menjanjikan banyak manfaat bagi kebutuhan transaksi trading. Paket edukasi ini terdiri dari 5 modul video dan forex ebook , yaitu : - Social Trading - Trading Tools - Beginners Course - MT4 Tutorials - Trading Strategies - Forex E-Book

Modul ini mencakup edukasi awal sampai tingkat mahir yang mencakup : 1. Monex Trading Educational Video Anda dapat melihat video tentang edukasi finansial dengan masuk ke client area dan kemudian, masuk ke menu video education 2. Monex E-book Dapatkan pengenalan secara rinci bagaimana cara kerja pasar keuangan saat ini melalui e-book copy yang kami berikan secara eksklusif. Ebook ini telah ditulis oleh para profesional dibidang pasar finansial. 3. Monex Learning Center Monex Learning Center menyediakan tutorial, investment clinics, trading glossaries dan banyak artikel lainnya. Semuanya dapat diperoleh secara eksklusif pada :

18 Futures Monthly

www.mifx.com

NEW PROGRAM LAUNCH Futures Monthly Edisi September 2014

Namun, sebelum melakukan akses langsung pada link tersebut di atas, ikuti dahulu langkah-langkah berikut dan pilih sesuai dengan kategori, yaitu: a. Untuk yang belum menjadi member di MIFX 1. 2. 3. 4.

Registrasi Live Account Verifikasi Account Login ke client area Pilih menu “Educational Video” untuk melihat video Monex MTE Education

b. Untuk yang sudah melakukan registrasi Demo Account dan belum verifikasi Akun 1. 2. 3.

Verify Account Upgrade Account menjadi Live Account Login ke client area

Pilih menu “Educational Video” untuk melihat video Monex MTE Education

c. Untuk yang sudah melakukan registrasi Demo Account dan sudah Verifikasi Akun : 1. 2. 3. 4. d. 1. 2. 3. e. 1. 2.

Upgrade Account menjadi Live Account Verifikasi Account Login ke client area Pilih menu “Educational Video” untuk melihat video Monex MTE Education Untuk yang sudah melakukan registrasi Live Account dan belum verifikasi akun Verify Account Login ke client area Pilih menu “Educational Video” untuk melihat video Monex MTE Education Untuk yang sudah melakukan registrasi Live Account dan sudah verifikasi akun Login ke client area Pilih menu “Educational Video” untuk melihat video Monex MTE Education

www.mifx.com

Futures Monthly 19

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi September 2014 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Pasokan Berlimpah, Pesona Minyak Menurun â&#x20AC;&#x153;Isu ketegangan politik tidak mampu mengerek harga minyak ke rekor tertingginya. Sampai dengan bulan Agustus, jumlah persediaan dianggap masih baik-baik saja meski konflik militer terjadi di negara-negara produsen utama. Sebaliknya, gejala over-supply justru mulai terlihat jelas sehingga harga minyak mentah fisik melemah secara signifikan.â&#x20AC;? Ketegangan

geopolitik

antar

sebanyak 300.000 barel per hari (bph)

Total produksi minyak mentah AS

persediaan

total suplainya menjadi 30,44 juta bph

rata-rata 8,5 juta bph pada tahun

negara sejauh ini belum berdampak nyata

minyak

terhadap mentah

pos

dunia.

Meskipun

konflik bersenjata di Irak, Ukraina

dan Libya masih terjadi, investor masih

lebih

khawatir

dengan

melimpahnya pasokan dari Lautan Atlantik . Kenaikan volume produksi

di Amerika Utara juga terus menjaga level

persediaan

permintaan.

Sebegitu

atas

tingkat

banyaknya

volume suplai, sejumlah eksportir minyak tujuan Amerika Serikat (AS)

bahkan sampai harus mencari pembeli baru untuk produknya. Fenomena tersebut

semakin

memperketat

kompetisi di antara pihak konsumen

dan membuat selisih harga acuan minyak brent dengan minyak Timur Tengah menyusut ke level terendah dalam

hampir

4-tahun

terakhir.

Situasi ini bisa jadi akan mendorong

lebih banyak di bulan Juli sehingga

(level tertinggi dalam 5 bulan terakhir).

Sementara produksi minyak Libya

telah meningkat ke angka 535.000 bph pada pertengahan bulan Agustus menyusul

tercapainya

kesepakatan

antara pemerintah dan pemberontak maka

pasokan

30,8 juta bph di kuartal IV 2014. Sedangkan Energy

minyak

menurut

Agency

International

(IEA),

dunia

telah

pasokan

meningkat

230.000 bph menjadi 93 juta bph pada bulan Juli karena produksi OPEC mampu

pasokan Di

mengimbangi dari

negara

Amerika

penurunan

non-OPEC.

Serikat,

total

bawah Arab Saudi di level $100/barel.

OPEC memasok minyak mentah

rata-

rata OPEC diperkirakan mencapai

menyatakan

minyak brent telah mendekati batas

Volume

Permintaan Pelaku

pasar

komoditas

konsumen

itu,

jumlah

harga

Penurunan

seperti

dan tambang utama. Dengan kondisi

Administration

karena

Ancaman

dibayangi potensi penurunan volume

Information

pasokannya

2014 dan 9,3 juta bph di tahun 2015.

untuk membuka blokade di terminal

Organization of Petroleum Exporting

Countries (OPEC) untuk menyesuaikan

diproyeksikan bisa menembus level

Energy (EIA)

pada pertengahan Agustus kemarin produksi

rata-

rata minyak AS telah menyentuh angka 8,5 juta bph di bulan Juli.

Jumlah itu merupakan level produksi

bulanan tertinggi sejak April 1987.

permintaan

dari

karena

negara-negara

buruknya

hasil

data ekonomi di berbagai wilayah, terutama

China

dan

zona

Euro.

Angka penjualan ritel dan produksi industri

Tiongkok

tidak

sebagus

biasanya, dengan rasio pertumbuhan masing-masing

hanya

12,2%

dan

9% di bulan Juli. Begitu pula dengan investasi

fixed-asset

yang

hanya

naik 17% pada periode Januari-Juli.

Meskipun konflik bersenjata di Irak, Ukraina dan Libya masih terjadi, investor masih lebih khawatir dengan melimpahnya pasokan dari Lautan Atlantik

www.mifx.com

Futures Monthly 21

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi September 2014 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Pertumbuhan ekonomi zona Euro

juga stagnan di kuartal II 2014. Negara

ekonomi terbesar di kawasan, Jerman, harus merasakan kontraksi pertamanya

sejak awal 2013 dengan penyusutan

GDP mencapai 0,2%. Perekonomian Prancis di luar dugaan juga tidak bergerak maju, sementara Italia dipaksa

mengalami resesi ke-3 sejak tahun

2008 menyusul penurunan GDP-nya

sebanyak 0,2% pada periode April-Juni. Proyeksi Permintaan Minyak

Dalam laporan bulanan terbarunya,

OPEC memangkas proyeksi kenaikan

volume

permintaan

global

1,0 juta bph. Sedangkan untuk tahun

pemulihan ekonomi dunia dianggap

kembali naik ke posisi 1,3 juta bph.

untuk

tahun

belum

merata.

2014

minyak

Target

karena

arus

permintaan

minyak global dikurangi 30.000 bph

depan, jumlah permintaan diperkirakan Studi

teknikal:

Konfirmasi

menjadi 1,1 juta bph meski proyeksi

penembusan uptrend line dan MA-200

dipatok pada angka 1,21 juta bph.

bearish

pertumbuhan untuk tahun 2015 masih

Pandangan serupa juga diutarakan

IEA melalui Oil Market Report bulan

Agustus lalu. Lembaga yang berbasis

di Paris ini menurunkan proyeksi pertumbuhan

volume

permintaan

minyak untuk tahun 2014 menjadi

Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah

telah mengubah bias harga menjadi dalam

jangka

menengah,

dengan target menguji area 90.15 dan

87.10. Sebaliknya, indikator stochastic dan RSI telah memberi sinyal oversold. Kegagalan menembus support terdekat di

92.50

akan

mendorong

harga

bergerak sideways di antara 97.50 dan 92.50 dalam beberapa pekan ke depan.

Sumber: Monex Trader

22 Futures Monthly

www.mifx.com

Our Official Partners.

JAKARTA

PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran

JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading

JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.

DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.

Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Rolandâ&#x20AC;&#x2122;s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112

Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto

BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,

De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor

Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132

Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam J.CO, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor Black Canyon Coffee, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor (GF) 7 Alegro, Nagoya Citywalk Centro Top Floor CA.301 Batam

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi September 2014 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Tekanan Itu Bernama Persediaan dan Ekspor “Kontrak berjangka minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) kembali tertekan akibat kombinasi kabar kenaikan tingkat persediaan dan rendahnya volume ekspor. Pada 11 Agustus lalu, kontrak CPO Malaysia jatuh menembus level terendahnya dalam satu tahun terakhir setelah jumlah persediaan di negara itu meningkat. Panen bibit kelapa sawit diperkirakan melonjak sehingga akan berpengaruh terhadap permintaan CPO dunia. Di hari yang sama, harga minyak kelapa sawit juga anjlok ke posisi terendah sejak 30 Juli 2014 di harga RM2174 (Reuters).” Sementara persediaan CPO Malaysia

tercatat naik sebesar 1.5% di akhir bulan

Juli pada angka 1.68 juta ton (laporan bulanan Malaysian Palm Oil Board), atau

berlawanan dengan estimasi sebelumnya. Pada waktu yang bersamaan volume

di bulan Maret. Jumlah produksi di

akan berubah karena di saat yang sama

karena

produk substitusi CPO yaitu minyak

bulan Juli awalnya diprediksi melemah pulang

para

pekerja

merayakan

perkebunan

libur

lebaran.

Volume persediaan yang sudah tinggi

ekspor untuk 10 hari pertama bulan

diprediksi terus mengalami peningkatan

20-22%, di mana hal ini berkaitan erat

rendah. Kombinasi antara supply and

Agustus mengalami penurunan sebesar dengan tingginya ekspektasi aksi beli di

bulan Juni-Juli seiring dengan datangnya bulan Ramadhan dan perayaan Idul

Fitri. Saat itu harga sudah dianggap

murah oleh pembeli dan konsumen. Intertek

melaporkan

Testing

bahwa

Services

tingkat

(ITS)

ekspor

minyak sawit Malaysia dan produk-

dengan dibarengi oleh permintaan yang

demand akan menekan harga dalam

beberapa waktu ke depan. Skenario

paling buruk bagi CPO akan terjadi apabila pelaku pasar menunggu harga

untuk turun semakin rendah lagi hingga mencapai rekor terendah baru, baik

dalam skala bulanan maupun tahunan. Untuk saat ini, belum terlihat

produk turunannya anjlok sebanyak

indikasi aksi beli dalam jumlah besar

Agustus 2014 dibandingkan periode

dalam waktu dekat. Harapan akan

22.2% ke 347.094 ton pada periode 1-10 yang sama di bulan Juli. Ketika itu, pembelian dari China dan India anjlok drastis.

Sementara

(SGS),

menyatakan

cargo

surveyor

lainnya, Societe Generale de Surveillance volume

ekspor

merosot sampai 19.6% pada periode yang sama karena siklus produksi kembali normal setelah sempat macet

yang mampu mengangkat harga CPO pemakaian

bahan

bakar

bio-diesel

berbasis minyak sawit juga belum segera terwujud

sehingga

minim

peluang

bagi komoditas ini untuk menguat. Harga CPO sudah turun sebanyak

18% sepanjang tahun 2014. Pelaku pasar meyakini bahwa situasi belum

sentimen bearish masih menaungi harga kedelai (soybean). Menurut Lingam Supramaniam,

Direktur

Bestari

Malaysia,

negeri,

yaitu

Pelindung

pergerakan

harga

menumpuknya

hasil

CPO terhambat oleh faktor dari luar

produksi di Amerika Serikat, Brazil dan Argentina. Padahal di waktu yang

sama, volume permintaan pasar justru sedang menurun. “Kekhawatiran soal

badai El Nino juga belum terbukti dan

gagal mengurangi jumlah produksi,” tambahnya. Lingam menyatakan untuk

jangka pendek, kondisi pasar akan tergantung pada aksi short-covering atau

jual saat kenaikan harga terjadi. Prospek buruk inilah yang akan membayangi pasar

dalam

komoditas beberapa

CPO

bulan

setidaknya

depan.

Pelaku pasar meyakini bahwa situasi belum akan berubah karena di saat yang sama sentimen bearish masih menaungi harga produk substitusi CPO yaitu minyak kedelai (soybean)

www.mifx.com

Futures Monthly 23

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi September 2014 Ariana Nur Akbar â&#x20AC;&#x201C; Educator Monex

Penjelasan teknikal: Pergerakan

(garis merah) dan Histogram (garis

akan

masih terpantau melemah. Ditandai

celah penurunan baru walau masih di

baru, seperti pernah ditunjukkan oleh

harga

CPO

untuk

skala

bulanan

terbukanya celah trend baru pada

indikator Guppy Multi Moving Average (GMMA). Pergerakan long-term GMMA

(diwakili oleh 6 garis biru terang) menunjukkan

bahwa

harga

siap

biru).

Keduanya

mulai

membuka

atas batas 0 (nol). Ini juga pertanda harga segera turun lebih dalam lagi,

paling tidak mendekati batas 0 (nol). RSI juga menunjukkan gambaran

terkoreksi lebih jauh. Sementara short-

yang sama. Grafik harga mulai menyentuh

terang) mengindikasikan harga akan

lagi. Namun penurunan harga dalam

term GMMA (diwakili oleh 6 garis merah turun tajam dan membuka peluang

terciptanya rekor terendah baru, baik untuk jangka panjang maupun pendek.

Sementara indikator pendukung,

MACD, mendukung penurunan harga.. Terlihat dari pertemuan signal line

Grafik Pergerakan Harga CPO

area 30 dan berpotensi turun lebih rendah kisaran lebar belum akan terjadi dalam waktu dekat karena signal line pada

indikator ini masih bergerak sideways. Indikator Stochastic menunjukkan

bahwa harga sudah mulai melemah

ke area 20. Apabila tertembus, harga

terjun

bebas.

Bukan

tidak

mungkin tercipta lagi rekor rendah indikator ini pada kurtal III 2013. Apabila harga terus merangsek

turun, maka kisaran support yang

harus dilewati adalah 2701 (Fibonacci

Retracement 38.2%), 2447 (Fibonacci Retracement 50%) dan 2192 (Fibonacci Retracement 61.8%). Level psikologis ada

di 1954 (Fibonacci Retracement 72.8%) dan 1367 (Fibonacci Retracement 100%). Namun apabila terjadi reversal, maka resistance yang harus dilewati adalah

3016 (Fibonacci Retracement 23.6%) dan 3526 (Fibonacci Retracement 0%).

Sumber: Reuters 24 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

3 Saham Favorit Pencetak Profit “Ketika berinvestasi pada produk saham, pastikan bahwa anda bersikap selektif dengan memilih perusahaan dengan potensi pertumbuhan bisnis dan parameter kredit yang solid. Tiga saham papan atas Amerika Serikat yang menawarkan daya tarik di tengah koreksi pasar adalah Walt Disney Company, Microsoft adn Starbucks Corporation.” 1. WALT DISNEY - Profil Perusahaan

a. Saham

Bursa: NYSE Sektor: jasa

Industri: hiburan - terdiversifikasi Walt Disney adalah perusahaan

hiburan yang menyediakan layanan

jaringan media, studio hiburan, wahana

bermain dan resort, produk konsumen serta internet dan direct marketing. Perusahaan

ini

memproduksi

film

layar lebar, program televisi, rekaman

musik serta buku dan majalah. Disney

juga mengoperasikan jaringan radio, televisi

dan

Alasan

taman

bermain

ABC.

Gambar 1: Chart Harian Disney

untuk

berinvestasi:

perusahaan

reputasi produk yang kuat.

dengan

b. Harga yang bersaing disertai

peluncuran layanan baru yang mampu menaikkan marjin keuntungan. c.

Perolehan laba yang bagus

di setiap kuartal dengan kontribusi

terbesar berasal dari bisnis studio hiburan.

Highlight Earnings Kuartal III: • Revenue bertambah 7.7% menjadi

$12.5 miliar vs estimasi $12.1 miliar • Net income naik menjadi $2.25

miliar atau $1.28 per saham, naik dari

$1.85 miliar atau $1.01 per saham • Operating income dari bisnis film

naik dua kali lipat menjadi $411 juta

• Laba dari penjualan produk

konsumen naik 25% menjadi $273 juta

• Penghasilan dari bisnis TV tidak

berubah banyak dari kisaran $2.3 miliar

• Penghasilan dari bisnis wahana

bermain naik 23% menjadi $848 juta Strategi Trading: Investor

pelemahan

dapat di

memanfaatkan

pasar

untuk

membangun posisi di saham Disney. Harga

sahamnya

bereaksi

positif

Sumber: Monex Trader 2.

MICROSOFT

www.mifx.com Profil Perusahaan

Futures Monthly 25

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

setelah

peluncuran

film

â&#x20AC;&#x2DC;Guardiansâ&#x20AC;&#x2122;

akhir pekan lalu. Mengingat industri

film masih akan menjanjikan sampai

tahun 2015, saham Disney berpeluang untuk menguat lagi. Seperti terlihat pada

gambar 1 (chart harian Disney), investor bisa membidik level entry pertama saat

harga terkoreksi ke dekat $85, kemudian entry 2 berada di $82 dan pastikan stop

loss ditempatkan pada support kuat

dan lisensi produk. Perusahaan ini juga

men-disain dan menjual hardware, serta

mendistribusikan iklan online kepada konsumen.

Microsoft

memiliki

lima

segmen yaitu divisi Windows, server dan tools, layanan online, Microsoft Business serta hiburan dan perangkatnya. Alasan

untuk

a. Total

Berinvestasi:

revenue

meningkat

$79. Dengan menerapkan cara tersebut,

18% dalam setahun terakhir berkat

harga di $98.00 dalam 6 bulan ke depan.

game naik 23% Year on Year (YOY)

maka strategis risk to reward saham

menjadi semakin atraktif dengan target 2. MICROSOFT - Profil Perusahaan

dari

b. Revenue dari komputasi dan c.

penjualan Bisnis

berkembang

Bursa: NASDAQ

Sektor: teknologi

Industri: software aplikasi Microsoft

kuatnya penjualan MS Office/Windows.

adalah

perusahaan

piranti lunak (software) dunia yang

bisnisnya terfokus pada pengembangan

Gambar 2: chart harian Microsoft

revenue Office

Xbox

cloud

dengan

mencapai

365

versi

dan

147%.

Surface.

terus

lonjakan

pengurangan

laba

satu

tahun

e. Kinerja

penuh

keuangan

Microsoft.

masih

impresif dengan jumlah arus kas bebas mencapai $24 miliar. Kas di balance

sheet masih tersedia $80 miliar, di mana $15 miliar sudah dibayarkan kepada pemegang saham pada tahun lalu. f.

sebesar

Jumlah

dividen

2.5%

per

tahun

atraktif

(non-

leveraged) dengan Price to Earnings (P/E) pada level yang wajar di 15.3x. Strategi Trading: Investor

dapat

memanfaatkan

pelemahan di pasar untuk membangun

pemangkasan

entry menarik di $42.50 - $43.50 dengan

bertambah

biaya sedang diterapkan, di antaranya melalui

Langkah ini akan memperbaiki proyeksi

Pengguna

home

dari 4.4 juta menjadi 5.6 juta orang. d. Program

pekerja di unit bisnis handset Nokia.

50%

jumlah

posisi di saham Microsoft. Koreksi sebesar 3-5% akan menyediakan level target harga potensial $50 per saham dalam 6 bulan ke depan (lihat gambar 2).

Sumber: Monex Trader 3.

STARBUCKS CORPORATION

26 Futures Monthly

Profil Perusahaan

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Vicky Amarnani â&#x20AC;&#x201C; Market Strategist Monex

3. STARBUCKS CORPORATION Profil Perusahaan

Perusahaan konsisten meningkatkan Strategi Trading: arus kas sehingga neraca keuangannya stabil dan memiliki uang berlimpah Harga saham Starbucks sudah Bursa:NASDAQ untuk melakukan buyback saham. terkoreksi 4.5% dari level tertingginya Sektor: jasa b. Bisnis Starbucks terdiversifikasi di bulan Juli 2014, dan di atas 6.5% dari Industri:produk makanan/minuman ke dalam inovasi produk-produk level tertingginya di bulan Desember Starbucks adalah perusahaan kopi baru seperti Versimo, Refreshers, 2013. Fakta ini menciptakan posisi masuk terbesar dunia yang berasal dari Amerika Evolution Fresh dan La Boulange. yang menarik. Koreksi harga saham Serikat (AS). Perusahaan ini menjual Pasarnya juga semakin kuat di sebagian atau pasar akan menyediakan peluang beragam produk di lebih dari 60 negara besar wilayah, khususnya China. penguatan dalam 6 sampai 9 bulan ke mulai dari minuman kopi, biji kopi, c. Kinerja keuangan Starbucks cukup depan disertai prospek pertumbuhan salad, sandwich, roti pastry, snack dan kuat di kuartal III dengan pertumbuhan yang bagus. Seperti tergambar pada chart produk semacam gelas mug dan tumbler. Earnings Per Share (EPS) sebesar 23% harian di bawah (gambar 3), harga saham Starbucks didirikan pada tahun 1971 (YOY) di angka $0.67 atau di atas estimasi. sedang berada di dekat level koreksi dan bisnisya sangat dipengaruhi oleh d. Restrukturisasi dan revisi 38.2% dari penguatan yang tercapai pada harga komoditas biji kopi. Perusahaan strategi bisnis berhasil memajukan April 2014 dengan target harga potensial internasional ini terus memperluas perusahaan. Di AS, perusahaan di $50.00. Stop loss krusial dapat pasarnya. Jumlah dividen konsisten memperlambat ekspansi untuk lebih ditempatkan pada level koreksi 61.8% naik setiap tahun sejak Starbucks fokus mendatangkan konsumen ke gerai dari penguatan bulan April 2014. pertama kali mulai membayarkannya yang sudah ada. Namun dalam skala kepada pemegang saham di tahun 2010. internasional, perusahaan berencana Koreksi harga saham atau pasar membuka jaringan baru di negara akan menyediakan peluang Alasan untuk Berinvestasi: dengan penetrasi pasar terbatas seperti Harga saham Starbucks sudah terkoreksi 4.5% dari level tertingginya di bulan Julipenguatan 2014, dan di dalam atas 6.5%6dari level 9 sampai a. Indikator kredit yang kuat. China.iniStarbucks melanjutkan ekspansi tertingginya di bulan Desember 2013. Fakta menciptakan posisi masuk yang menarik. Koreksi harga saham atau bulanprospek ke depan disertai prospek pasar akan menyediakan peluang penguatan dalam 6 sampai 9344 bulangerai ke depan pertumbuhan yang Starbucks mendapat penilaian A- oleh dengan pembukaan di disertai bagus. Seperti tergambar pada chart harian di bawah (gambar 3), harga saham sedang berada di dekat level koreksi pertumbuhan yang bagus. agensi rating dan sedang menikmati seluruh duniadengan sehingga total lokasinya 38.2% dariS&P penguatan yang tercapai pada April 2014 target harga potensial di $50.00. Stop loss krusial dapat ditempatkan level koreksi penguatan bulanunit April posisinya sebagaipada pemimpin di bisnis 61.8% kopi. dari mencapai 20.863 di2014. 64 negara. Gambar 3: chart harian Starbucks

Sumber: Monex Trader

www.mifx.com

Futures Monthly 27

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi September 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Andrea Unger Sang Juara Dunia trading 4 Periode “Sama seperti dalam olahraga sepakbola, dunia trading juga memiliki piala dunianya sendiri. Adalah suatu kebanggaan bagi trader-trader top sejagad untuk berlaga dalam peristiwa besar ini. Sementara bagi trader-trader pemula, mereka bisa belajar banyak dari kelihaian para peserta World Cup terutama sang jawaranya. Nama Andrea Unger patut untuk dimasukkan ke dalam daftar ‘mustwatched trader’ karena ia pernah merebut gelar world champion secara beruntun.” Unger mengatakan bahwa ia trading

saat pasar dibuka hari berikutnya.

masing-masing

Namun harus diperhatikan pula bahwa

dengan berbagai strategi yang seluruhnya

dievaluasi setiap hari agar perilakunya Strategi

tidak

trading

keluar

Unger

batas.

pada

dasarnya adalah’trend following’ jangka

pendek. Salah satu sistem trading sederhana yang digunakannya adalah

beli saat harga breakout di atas level high hari sebelumnya, dan keluar pada

Hal

tersebut

dilakukan

pada

saat

tren naik, dan begitu juga sebaliknya.

sistem tersebut tidak bisa diterapkan untuk semua pairing. Perlu diingat jika

pasar

bersifat

dinamis,

maka

perilaku pairing dapat berubah. Sebagai

contoh, pergerakan pairing GBPUSD dalam beberapa bulan terakhir, yang

cukup sesuai untuk strategi tersebut.

Andrea Unger memulai karir sebagai

trader pada tahun 2001 setelah bekerja sebagai

manajer

selama

sembilan

tahun di sebuah perusahaan di Italia.

Menurutnya, aspek terpenting dalam

dunia trading adalah perencanaan dan

pembuatan sistem trading dari rencana tersebut. Dengan sistem trading yang

baik, beberapa posisi yang akan diambil dapat

ditempatkan

bersama-sama.

Skenario harga juga bisa diperkirakan sehingga kinerja trading dapat dipantau. 28 Futures Monthly

Keterangan: garis biru = profit; garis merah = loss. Sumber: diolah sendiri, grafik Monex Trader

www.mifx.com

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi September 2014 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Dalam strategi breakout diperlukan

stop loss yang lebar karena menurut

Unger, stop loss yang ketat tidak

akan bekerja pada strategi tersebut karena pasar perlu sedikit kebebasan.

Ketiadaan stop loss dalam strategi breakout

disebabkan

oleh

adanya

waktu untuk keluar posisi. Dengan tidak menggunakan stop loss atau menempatkan stop loss yang lebar maka

hasil yang didapat akan lebih baik. Tidak ada aturan yang baku dalam penentuan

stop loss dan bisa di-set berdasarkan grafik, waktu atau faktor lainnya. Unger

memiliki batasan risiko sebesar 1,5%. Andrea Unger menggunakan analisis

teknikal dan statistik dalam trading karena baginya analisis fundamental

cuma untuk investasi jangka panjang.

Dalam dunia forex, pergerakan harga sering

dipengaruhi

oleh

rilis

data

ekonomi. Harga akan mengikuti reaksi pasar dan bukan mengikuti data yang

dirilis. Unger mengamati dan mengikuti pergerakan pasar. Selalu ada risiko berupa perubahan arah secara tiba-tiba,

kejuaran

bulanan

yang

baik menjadi kaya secara perlahan

mencapai

Prinsip trading adalah menunggu waktu

TCup

diselenggarakan broker Italia IwBank, dengan

perolehan

return

lebih dari 50% dalam satu bulan.

Selain sistem trading, faktor psikologi

juga berperan penting. Terkadang emosi

yang

Pada

tahun

2005,

normal.

nama

pria

kelahiran Jerman tahun 1966 ini mulai terdengar setelah dirinya memenangkan

kejuaraan Top Trader Cup dengan return transaksi sebesar 60% dalam 3 bulan.

Di tahun yang sama ia memenangkan

dunia

trading

ini

juga

dipelajari, trader harus banyak berlatih

yang

aneh

sehingga

mengibaratkan trader seperti kisah Dr. Jekyll dan Mr. Hyde, di mana sifatsifat dari Mr. Hyde harus dihilangkan.

Sifat-sifat Mr. Hyde dalam trading di antaranya merasa tidak bersalah atas

kekalahan, menyalahkan pasar jika salah mengambil posisi, atau menyalahkan broker jika stop loss yang dipasang tersentuh. Sifat-sifat tersebut adalah bentuk

ketidakdisiplinan,

misalnya

trading tanpa rencana, ingin kaya dengan cepat dan mengambil risiko yang besar. Berbeda dengan Mr. Hyde, Dr. Jekyll

disebut mampu melihat apa yang terjadi, dan selalu membangun rencana ke depan. Hal yang pertama dilakukan sebagai

analisa dalam trading sehingga setiap

hal

Juara

berujung pada kerugian. Andrea Unger

keputusan

dari pasar dengan kerugian. Menurutnya, adalah

untuk menemukan kesempatan terbaik. mengatakan tidak ada rahasia dalam

seorang trader adalah menghilangkan

kerugian

yang tepat, dan diperlukan kesabaran

dapat mendorong trader mengambil

dan jika hal itu terjadi maka ia akan

kembali memasang posisi atau keluar

ketimbang menjadi miskin dengan cepat.

sifat-sifat Mr. Hyde serta selalu melakukan

pengambilan posisi selalu terencana.

Pasar merupakan sesuatu yang harus dipelajari sebelum trading, bukan ketika trading

berlangsung.

Setelah

dunia dan

trading.

money

Pasar

hanya

management

perlu

terkelola

dengan baik. Dengan sistem trading buatannya

sendiri,

Unger

berhasil

menjadi juara World Cup Championship

of Futures trading pada tahun 2008 dengan net return fenomenal sebesar 672%.

kembali

membuktikan

bahwa prestasinya itu bukan suatu keberuntungan memenangi

dengan

kejuaraan

kembali

tersebut

tahun 2009 dengan net return sebesar 115% dan menjadi juara back-to-back

pertama dalam 20 tahun terakhir. Tidak cukup sampai di situ, pada tahun 2010 ia kembali membuktikan kepiawaiannya dengan memenangkan

kejuaraan yang sama dengan net return

sebesar 240%. Andrea Unger menjadi satu-satunya

trader

yang

sukses

merebut gelar juara selama tiga tahun

secara beruntun. Andrea Unger juga menjuarai kompetisi ini di tahun 2012.

posisi

Sifat-sifat tersebut adalah bentuk

kesalahan

tanpa rencana, ingin kaya dengan

trading ditutup, lihat kembali kondisi

ketidakdisiplinan, misalnya trading

yang menyebabkan kerugian. Jangan

cepat dan mengambil risiko yang besar.

pasar

untuk

memahami

mengambil risiko terlalu banyak, lebih

www.mifx.com

Futures Monthly 29

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi September 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

Rupiah Tunggu Vonis Pemilu â&#x20AC;&#x153;Nilai tukar Rupiah tidak banyak berubah sepanjang bulan Agustus lalu. Kombinasi antara perlambatan ekonomi domestik dan pembengkakan defisit neraca transaksi berjalan memasung kurs valuta Garuda di atas kisaran 11.500 per Dollar. Peluang penguatan Rupiah secara signifikan mustahil terwujud karena kondisi politik pasca pemilu masih jauh dari kata stabil.â&#x20AC;? Pelemahan Rupiah sudah dimulai

bulan Oktober mendatang. Prospek

kabinet

data pertumbuhan ekonomi Indonesia

positif apabila Jokowi resmi memimpin

terhadap proses demokrasi di Indonesia

sejak awal Agustus, tepatnya setelah hanya

mencapai

angka

5,12%

kuartal II 2014 atau level terendah sejak tahun 2009. Penurunan volume

ekspor dan belanja pemerintah banar-

benar menghambat aktivitas bisnis di negara ekonomi terbesar Asia Tenggara.

nilai tukar Rupiah berpeluang berbalik negara

ini

karena

kebanyakan

pelaku pasar keuangan meyakini ia mampu

melaksanakan

reformasi

struktural dalam lima tahun ke depan. Di sisi lain, potensi penguatan

Sentimen di pasar makin diperburuk

USD/IDR kemungkinan hanya terbatas

account kuartal II dari hanya 2,05%

masih harus mencermati konstelasi

oleh

pembengkakan

defisit

current

(kuartal I) menjadi 4,27% dari total

nilai produk domestik bruto (GDP) nasional. Tidak berhenti sampai di situ,

defisit neraca perdagangan Indonesia juga bertambah menjadi $305 juta di bulan Juni setelah sempat mengukir surplus $53 juta satu bulan sebelumnya. Pelaku

pasar

masih

menunggu

keputusan Mahkamah Konstitusi (MK)

soal gugatan hasil pemilihan presiden yang dilayangkan oleh kubu salah satu kandidat

yaitu

Prabowo

Subianto-

Hatta Radjasa. Jika MK memutuskan

bahwa hasil pemilu 9 Juli sah dan

sampai

11.000

mengingat

investor

politik pasca pemilu. Kubu Jokowi sejauh

ini hanya bisa memperoleh 39,97% suara di parlemen. Artinya ia masih harus merangkul partai lain untuk

memperkuat basis dukungan di DPR

kepercayaan

terhambat.

investor

akan tercermin pada pelemahan nilai

tukar. Apabila ini yang terjadi, Rupiah

akan melemah meski terbatas hingga 12.275 per Dollar. Tingginya daya tarik

return investasi di tengah iklim suku bunga acuan 7,5% akan menjaga arus

modal masuk dan membatasi koreksi kurs domestik. Sebagai catatan, Bank

Indonesia kemungkinan tidak mengubah pola kebijakannya sampai akhir tahun, termasuk dalam hal suku bunga acuan. Prospek Nilai Tukar Secara

garis

besar,

pergerakan

Rupiah

reformasi yang akan ia ajukan bisa

hiruk pikuk politik masih berlangsung.

begitu,

berbagai

proposal

program

melewati hadangan politisi di Senayan. Di dalamnya termasuk pengurangan

subsidi bahan bakar minyak (BBM), percepatan pembangunan infrastruktur dan

perampingan

sektor

birokrasi.

Situasinya akan jauh berbeda apabila

MK akhirnya justru mengabulkan gugatan

Republik Indonesia yang ke-7 pada

harus diulang sehingga pembentukan

30 Futures Monthly

Menurunnya

akan

setidaknya menjadi 50%+1. Dengan

tidak dapat diganggu gugat maka Joko

Widodo akan dilantik sebagai Presiden

baru

Prabowo Subianto. Pemilihan umum

akan

11.000-12.275

terbatas per

Dollar

kisaran

selama

Terlepas dari siapapun presiden yang terpilih,

negara

ini

membutuhkan

pemerintahan yang stabil, di mana salah satu syaratnya yaitu keberadaan

presiden yang didukung oleh mayoritas anggota kondisi di

parlemen.

itulah

Indonesia

Hanya

pemangku

bisa

dengan

kebijakan

mengatasi

tren

perlambatan ekonomi dan mengurangi beban defisti neraca transaksi berjalan.

www.mifx.com

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi September 2014 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

Minimnya

stimulus

pemerintah

akan membuat perekonomian tetap lambat setidaknya sampai penutupan

tahun 2014. Indikasi ini tercermin dari RAPBN 2015, di mana pemerintah hanya mengalokasikan 8% anggaran untuk

meningkatkan aktivitas ekonomi. Total

anggaran belanja negara memang naik hingga mencapai Rp 2020 triliun, namun kenaikannya

lebih

ditujukan

untuk

belanja rutin dan menutup beban subsidi. Sulit untuk berharap keluarnya stimulus

ekonomi baru sebelum tahun 2015 mendatang. Artinya, neraca perdagangan dan current account Indonesia akan

kembali defisit sampai akhir tahun 2014. Dari luar negeri, penguatan Rupiah

terhadang

oleh

outlook

kebijakan

moneter Federal Reserve Bank yang

Grafik Pergerakan USD/IDR

cenderung ekonomi

hawkish.

Amerika

Pertumbuhan

Serikat

sudah

mencapai 4% di kuartal II lalu, dan

Fed bisa tergerak untuk mengakhiri program pembelian obligasi di akhir tahun

2014

plus

menaikkan

Faktor

lain

yang

akan

suku

bunga pada pertengahan tahun depan. pesona

dirilisnya

Dollar

adalah

kebijakan

menambah

potensi

Quantitative

Easing oleh Bank Sentral Eropa dan stimulus baru oleh Bank of Japan. Studi

Teknikal:

Pada

grafik

mingguan, potensi pelemahan Rupiah masih

terjaga

karena

USD/IDR

terperangkap di dalam bullish channel

, berada di atas Moving Average 50100-200

dan

menunjukkan

indikator

kenaikan.

Stochastic Rupiah

perlu

menorehkan

level

penutupan

mingguan di bawah MA 50 mingguan (11650) untuk bisa membuka peluang

penguatan kembali. Peluang penguatan

hanya bersifat terbatas. Sulit berharap

penguatan yang konsisten jika Rupiah tidak berhasil menembus batas bawah

bullish channel. Level 12000 dan 12275 (level psikologis dan harga tertinggi 7

Januari) merupakan resistance penting,

sementara level 11335 dan 11000 (harga terendah 19 Mei dan level psikologis) akan menjadi support.

Secara garis besar, pergerakan Rupiah akan terbatas di kisaran 11.000-12.275 per Dollar selama hiruk pikuk politik masih berlangsung.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 31

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Aplikasi Indikator ADMI Dan Alligator Untuk Trading “Strategi yang akan kami paparkan berikut menggunakan indikator teknikal ADMI (Average Directional Movement Index) dan Alligator Bill Williams. Strategi ini cocok diterapkan pada produk-produk dengan fluktuasi harga tinggi dan spread rendah seperti emas, minyak mentah dan pasangan mata uang utama termasuk GBPUSD, AUDUSD dan dapat pula diimplementasikan pada EURUSD apabila data fundamental sedang mendukung. Periode waktu yang di-set pada grafik adalah minimal 4 jam (H4) dan bisa melebar hingga mingguan (Weekly) untuk transaksi jangka panjang. Sedangkan untuk penggunaan pada tingkat mahir, penerapannya dapat memakai garfik 1 jam (H1) dan bisa pula diterapkan untuk produk indeks Hang Seng dan Kospi.” Aplikasi Indikator Indikator

standar

bila

ADMI

menggambarkan

menggunakan

14.

kekuatan

ADMI tren

pada suatu periode waktu. ADMI

digambarkan dengan tiga (3) garis,

yaitu: +DI (Hijau), -DI (Merah), dan ADX (Biru). Tren naik tergambar bila +DI di atas –DI dan di atas level

bawah

Sinyal Buy & Sell Sinyal

garis

dalam

tersebut.

metode

ini

hati)

Buy: order masuk buy pada saat

yakni

dan

conservative

aggressive

1.Conservative

(hati-

(berani).

Buy: order masuk buy (beli)

Jika ADX berada di bawah level 20,

dan +DI di atas level 20. Likuidasi

Indikator ADMI ini dikombinasikan

dengan indikator Alligator. Dalam penggunaannya,

setelan

standar

indikator Alligator harus lebih dahulu

diubah menjadi: Jaws 50 shift 8, teeth

25 shift 5, Lips 12 shift 3. Alligator

Alligator

Lips

(garis

hijau),

ADX

posisi dengan sell atau jual bila candlestick

menyentuh

level 20. Likuidasi posisi dengan sell bila candlestick kembali menyentuh

garis biru, dan +DI di bawah –DI. Sell:

order

masuk

sell

pada

level 20. Likuidasi posisi dengan

bawah level 20 (konfirmasi dengan

memenuhi 2 dari 3 kondisi di atas). Sell: order masuk sell pada saat

Likuidasi posisi dengan buy bila

32 Futures Monthly

Jaws (garis biru), +DI dan ADX di atas

level 20, atau garis ADX bergerak ke

garis hijau, +DI turun ke bawah

terjadi. Grafiknya terdiri atas 3 garis: garis Alligator, downtrend (turun)

candlestick dibuka di atas Alligator

saat candlestick dibuka di bawah

candlestick dibuka di bawah garis

uptrend (naik) bila harga di atas 3

Aggressive

kembali

membantu untuk menentukan apakah tren telah terbentuk atau baru saja

memenuhi 2 dari 3 kondisi di atas). 2.

pada saat candlestick dibuka di atas

maka kekuatan tren dianggap hilang.

bawah level 20 (konfirmasi dengan

dibagi menjadi 2 (dua) kategori,

20. Tren turun tergambar saat –

DI di atas +DI dan di atas level 20.

level 20, atau garis ADX bergerak ke

garis biru, -DI dan ADX di atas buy

bila

candlestick

menyentuh

garis biru, dan –DI di bawah +DI. Level Cut Loss

Syarat likuidasi posisi untuk take

hijau, ADX dan –DI di atas level 20.

profit dan cut loss adalah sama. Tetapi

candlestick

risiko cut loss yang siap kita terima,

menyentuh

kembali

garis hijau, -DI turun ke bawah

harus dipertimbangkan pula tingkat

dan batasi risiko pada level tersebut.

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Gambar 1. Penggunaan indikator ADMI dan Alligator

Sumber: Monex Trader Seperti

telah

disebutkan

atas, strategi ini digunakan untuk

periode grafik 4 jam (H4) atau lebih lama dari itu. Tetapi bagi trader yang

berpengalaman

dan

yang

ditransaksikan

dieksekusi strategi

secara

bisa

harus

dapat

memenuhi syarat, dan keluar pada

maksimal.

dengan candlestick menyentuh garis

cepat

bekerja

agar

Penjelasan gambar: Untuk trading

mampu

conservative buy dan sell: Pada oval

periode 1 jam (H1) dapat diterapkan

di atas garis hijau, +DI di atas 20, tetapi

menguasai strategi ini dengan baik,

pada instrumen yang lebih bervariasi, seperti pasangan mata uang cross-

rate dan indeks saham. Instrumen

hijau muda, syarat candlestick dibuka

ADX di bawah 20, sinyal buy gagal. Pada kotak hijau, sinyal buy (garis vertikal biru muda) menjadi sinyal masuk dan

sinyal sell (garis vertikal merah muda) hijau, dan +DI di bawah 20. Pada kotak krem, sinyal sell (garis vertikal merah muda) memenuhi syarat untuk masuk

posisi jual, dengan sinyal keluar- buy

(garis vertikal biru muda) memenuhi syarat

candlestick

menyentuh

garis hijau, dan -DI di bawah 20.

www.mifx.com

Futures Monthly 33

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi September 2014 Sanitera Darma - Researcher and Educator Monex Pontianak

Scalping Fractal Scalping Fractal “‘Scalping’ adalah salah satu metode trading yang paling sering digunakan oleh para trader. Prinsip kerja dari metode ini adalah menargetkan perolehan pips kecil, dan terkadang juga digabungkan Sanitera Darma – Researcher & Educator Monex Pontianak dengan penggandaan lot transaksi secara berkala. Dengan mengincar perolehan pips yang kecil, ‘Scalping’ adalah salah satu metode trading yang paling sering digunakan oleh para trader. Prinsip kerja dari posisi transaksi diharapkan bisa segera diselesaikan dan pips potensi dapat diminimalisasi.” metode ini adalah menargetkan perolehan kecil, dan kerugian terkadang juga digabungkan dengan penggandaan lot Pada edisi kali ini, kami akan

transaksi secara berkala. Dengan mengincar perolehan pips yang kecil, posisi transaksi diharapkan bisa segera potensi kerugian dapatletakkan diminimalisasi. 4. Di menit diselesaikan ke-59, dan akhirnya saya stop loss sedikit di

mengambil contoh salah satu metode

Pada edisi kali buy ini, kami akan mengambil salah satu metode garis scalpingyang dengan sebelumnya menggunakan sebagian saya klik karena candlecontoh yang bawah kita

kecil teori dalam ‘Chaos Theory’ yang

bullish yang badan-nya memotong

scalping dengan menggunakan sebagian dicetuskan

oleh

Bill

William,

yaitu

dengan menggunakan indikator fractal.

kecil teori dalam ‘Chaos Theory’ yang dicetuskan oleh Bill William, yaitu dengan menggunakan indikator

terbentuk di sana adalah candle tandai sebagai sell area. Stop loss fractal. Sebagai informasi, indikator ini sudah tersedia di platform Monex Trader. adalah bagian paling penting dari

Sebagai langkah awal, kami memasang indikator fractal pada bingkai waktu M30. Instrumen yang dipakai contohKemudian dalam hal ini adalah AUD/USD gambar 1). scalping (lihat gambar 4). buy sebagai area. tidak lupa(lihat metode 1.

Gambar 1. AUDUSD M30 dengan fractal

Sebagai informasi, indikator ini sudah tersedia di platform Monex Trader. 1.

Sebagai langkah awal, kami

memasang

indikator

fractal

pada

bingkai waktu M30. Instrumen yang

dipakai sebagai contoh dalam hal ini adalah AUD/USD (lihat gambar 1). 2.

Tarik garis mendatar pada setiap

shadow high dan shadow low yang ditandai oleh fractal tersebut (lihat gambar 2).

Sumber: Monex Trader Gambar 2. Tarikan garis pada fractal AUDUSD M30

3. Geser bingkai waktu dari M30

Tarik garis mendatar pada setiap shadow high dan shadow low yang ditandai oleh fractal tersebut (lihat gambar 2).

ke M15. Dengan menggunakan tarikan garis mendatar sebelumnya, kita akan

mengambil posisi 1 menit sebelum candle di bingkai M15 ditutup. Klik buy atau beli apabila pada menit ke-59 terbentuk candle bullish yang badan-

nya memotong garis buy area, dan klik sell atau jual apabila pada menit ke-59

terbentuk candle bearish yang badan-nya

memotong garis sell area (lihat gambar 3). 34 Futures Monthly

Sumber: Monex Trader 3.

Geser bingkai waktu dari M30 ke M15. Dengan menggunakan tarikan garis mendatar sebelumnya, kita akan mengambil posisi 1 menit sebelum candle di bingkai M15 ditutup. Klik buy atau beli apabila pada menit ke-59 terbentuk candle bullish yang badan-nya memotong garis buy area, danwww.mifx.com klik sell atau jual apabila pada menit ke-59 terbentuk candle bearish yang badan-nya memotong garis sell area (lihat gambar 3).

TRADING STRATEGY Sumber: Monex Trader Futures Monthly

Edisi September 2014

SaniteraM15 Darma - Researcher Monex 3. Geser bingkai waktuand dari Educator M30 ke M15. DenganPontianak menggunakan Gambar 4. Masuk posisi di AUDUSD

tarikan garis mendatar sebelumnya, kita akan mengambil posisi 1 menit sebelum candle di bingkai M15 ditutup. Klik buy atau beli apabila pada menit ke-59 terbentuk candle bullish yang badan-nya memotong garis buy area, dan klik sell atau jual apabila pada menit ke-59 terbentuk candle bearish yang badan-nya memotong garis sell area (lihat gambar 3).

Sumber: Monex Trader

5. Setelah menunggu sekitar 30 Gambar 3. Persiapan masuk posisi di AUDUSD M15 5. Setelah menunggu sekitar 30 menit, candle bullish kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah Gambar 4. Masuk di AUDUSD menit, candle bullishposisi kembali muncul M15 berada di atas posisi buy yang tadi kami ambil. Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi dan terlihat juga kalau harga sudah walaupun potensi kenaikan masih cukup tinggi. berada di atas posisi buy yang tadi

kami ambil. Sebagai posisi 6. Disarankan pulamasukan, untuk beristirahat sekitar 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa sebaiknya segera dilikuidasi walaupun kembali menggunakan metode ini. Demikian contoh penggunaan indikator fractal pada metode scalping. mencoba! potensiSelamat kenaikan masih cukup tinggi. 6. Disarankan pula profit untuk Gambar 5. Potensi target di AUDUSD M15 beristirahat sekitar 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa

kembali menggunakan metode ini.diDemikian Gambar 4. Masuk posisi AUDUSD M15 contoh

penggunaan

indikator

fractal

pada metode scalping. Selamat mencoba!

Sumber: Monex Trader

Gambar 4. Masuk posisi di AUDUSD M15

Sumber: Monex Trader

Di menit ke-59, akhirnya saya klik buy karena candle yang terbentuk di sana adalah candle bullish yang badan-nya memotong buy area. Kemudian tidak lupa saya letakkan stop loss sedikit di bawah garis yang sebelumnya kita tandai sebagai sell area. Stop loss adalah bagian paling penting dari metode scalping candle bullish kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah (lihat gambar 4).

Gambar 4. Masuk posisi di AUDUSD M15 5.

Setelah menunggu sekitar 30 menit, berada di atas posisi buy yang tadi kami ambil. Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi walaupun potensi kenaikan masih cukup tinggi.

Disarankan pula untuk beristirahat sekitar 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa

Sumber: Monex Trader kembali menggunakan metode ini. Demikian contoh penggunaan indikator fractal pada metode scalping. Selamat mencoba!

Setelah menunggu sekitar 30 menit, candle bullish kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah berada di atas target posisi buy yang tadi kami ambil. Gambar 5. Potensi profit di AUDUSD M15 Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi Sumber: Monex Trader walaupun potensi kenaikan masih cukup tinggi. 5.

6. 6.

Setelah menunggu sekitar 30 menit, candle bullish kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah berada di atas posisi buy yang tadi kami ambil. Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi walaupun potensi kenaikan masih cukup Disarankan pula untuk beristirahat sekitartinggi. 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa

kembali menggunakan metode ini. Demikian penggunaan indikator fractal pada metode scalping. bisa Disarankan pula untuk beristirahat sekitar contoh 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian kembali menggunakan metode ini. Demikian contoh penggunaan indikator fractal pada metode scalping. Selamat mencoba!

Sumber: Monex Trader Selamat mencoba! Sumber: Monex Trader

Gambar Potensi target profit AUDUSD M15 5. Setelah menunggu sekitar 30 menit, candle bullish Gambar 5.5.Potensi target profit di di AUDUSD M15

kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah berada di atas posisi buy yang tadi kami ambil. Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi walaupun potensi kenaikan masih cukup tinggi.

Disarankan pula untuk beristirahat sekitar 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa metode ini. Demikian contoh penggunaan indikator fractal pada metode scalping. Selamat mencoba!

kembali Sumber: Monexmenggunakan Trader

5.Gambar Setelah menunggu sekitar 30 menit, candle bullish kembali muncul dan terlihat juga kalau harga sudah 5. Potensi target profit di AUDUSD M15 berada di atas posisi buy yang tadi kami ambil. Sebagai masukan, posisi sebaiknya segera dilikuidasi walaupun potensi kenaikan masih cukup tinggi. 6.

Disarankan pula untuk beristirahat sekitar 1-2 jam setelah mengakhir satu posisi, baru kemudian bisa kembali menggunakan metode ini. Demikian contoh penggunaan indikator fractal pada metode scalping. Selamat mencoba!

Gambar 5.Monex Potensi target profit di AUDUSD M15 Sumber: Trader Sumber:Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 35

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi September 2014 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Trading Cepat dengan Fitur ‘One Click Trading’ “Kecepatan transaksi dalam aktivitas trading adalah kebutuhan terpenting yang harus selalu dikembangkan oleh perusahaan pialang dan pengembang platform trading. Peranannya semakin besar ketika respon pasar sangat tinggi. Tidak heran jika hal itu menjadi fokus perhatian utama Meta Quotes Ltd, yang merupakan developer Monex Trader.” Tahun ini pengguna Monex Trader disuguhkan dengan fitur yang dimaksud, di mana transaksi dapat dilakukan dengan satu klik saja, tanpa harus meminta konfirmasi tambahan terlebih dahulu. Fitur ini disebut dengan ‘one click trading’.

Sangat mudah untuk mengaktifkan fungsi ‘one click trading’. Pengguna hanya perlu men-centang kotak kecil yang terletak pada tab ‘trade’ jendela pengaturan

platform, seperti yang

ditampilkan pada gambar di bawah.

Jika opsi satu klik perdagangan

ini diaktifkan maka seluruh perintah perdagangan akan dijalankan tanpa konfirmasi tambahan lagi. Atau dengan kata lain, dialog perdagangan tidak akan ditampilkan seperti biasa. Panel One Click Trading

Untuk mendukung pelaksanaannya,

sebuah

panel

khusus

juga

telah

disediakan langsung di dalam tampilan grafik. Tepatnya di bagian kiri atas pada

area di mana kuotasi harga grafik yang ditampilkan berada. Untuk memunculkan

panel tersebut, anda tinggal klik sekali

pada tanda segitiga kecil yang berada

di sebelah kiri kuotasi harga dan OHLC. Atau dengan menekan short cut ‘Alt + T’.

Keduanya juga berfungsi untuk

menyembunyikan kembali panel tersebut.

Panel kemudian akan menampilkan

kuotasi harga jual, beli yang berlaku

saat ini dan volume transaksi. Jika

anda ingin membeli, maka setelah memastikan lot yang ada, anda hanya perlu

klik

transaksi

buy

pada

langsung

panel

akan

maka

terpasang.

Menempatkan Pending Orders

Fungsi ‘one click trading’ juga

memungkinkan penempatan pending order pada

dengan

penggunaan

cepat.

Terutama

konteks

(klik

kanan)

grafik,

seperti

yang

ditampilkan pada gambar di bawah.

Untuk menempatkan pending order

di harga yang diinginkan, anda hanya perlu mengarahkan kursor ke level yang dimaksud pada grafik dan klik

kanan untuk menampilkan menu. Pilih

transaksi yang diinginkan dan posisi akan

terpasang

tanpa

memerlukan

konfirmasi tambahan atau menampilkan dialog

perdagangan

Platform

atau

kembali.

terminal

akan

memberikan sub-menu transaksi, sesuai dengan arah kursor yang anda tempatkan. Misalnya jika menu diaktifkan (klik

kanan pada grafik) dengan kursor yang

berada di atas harga saat ini, maka anda dapat menempatkan perintah ‘Limit Sell’

dan ‘Buy Stop’. Sebaliknya, jika diaktifkan dengan kursor di bawah harga sekarang, maka

terminal

akan

menampilkan

perintah ‘Buy Limit’ dan ‘Sell Stop’.

36 Futures Monthly

www.mifx.com

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi September 2014 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Catatan: terdapat sedikit perbedaan

beli, klik kiri mouse anda pada level posisi

jumlah volume transaksi akan mengikuti

posisi jual, anda tinggal klik kiri pada

antara penempatan kursor dan harga

yang ditampilkan pada menu, dengan jumlah yang ditempatkan pada panel

transaksi cepat (one click trading). Mengelola Stop Levels di grafik

Kemudahan juga dapat anda nikmati

ketika ingin mengelola posisi yang telah

ada atau pada pengubahan pending order yang telah terpasang. Cukup

dengan cara menggerakkan (menggeser) garis level posisi yang tampil pada grafik. Untuk menggunakannya pastikan

anda mengaktifkan â&#x20AC;&#x2DC;tampilkan level perdaganganâ&#x20AC;&#x2122; (show trade level) melalui

jendela pengaturan terminal. Garis level yang menunjukkan posisi anda pada grafik inilah yang dapat digerakkan ke atas atau

ke bawah untuk melakukan pengubahan.

Untuk menempatkan stop loss posisi

Pada

dasarnya,

seluruh

fungsi

yang sudah ada dan seret ke bawah untuk

perdagangan yang sebelumnya terdapat

level posisi dan menyeretnya ke atas.

klik trading ini, termasuk juga pada

menempatkannya. Dan sebaliknya untuk

Hal yang sama juga berlaku untuk

penempatan level take profit. Anda dapat langsung klik dan menyeret ke level yang anda inginkan. Ke atas untuk

menempatkan take profit posisi beli dan ke bawah untuk take profit posisi jual.

Cara yang sama juga berlaku untuk

mengubah level-level tersebut termasuk

pengubahan pending order. Anda hanya

perlu menggeser garis level tersebut ke area yang anda inginkan. Dan ketika

menyeret level-level tersebut terminal

menyediakan informasi seberapa besar potensi keuntungan atau kerugian yang

akan dialami ketika level tersebut terpicu, baik dalam bentuk Dollar maupun pips, pada garis yang sedang digerakkan.

pada platform juga dapat digunakan dengan lebih cepat melalui fungsi satu

pelaksanaan perintah yang terdapat

dalam menu konteks (klik kanan). Ketika

kursor mouse ditempatkan pada garis level posisi, seperti yang diilustrasikan pada gambar, maka seluruh perintah

yang terdapat pada menu tersebut dapat dijalankan dengan sekali klik

saja. Anda dapat mengubah posisi, menutup posisi atau menempatkan trailing

Cara

stop

yang

secara

sama

langsung.

juga

berlaku

untuk pengubahan, penghapusan dan penempatan trailing stop pada pending order yang sebelumnya telah terpasang. Kirimkan

tanggapan

education@mifx.com

www.mifx.com

anda

ke:

Futures Monthly 37

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi September 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

CONSUMER PRICE INDEX (CPI) â&#x20AC;&#x153;Consumer Price Index (CPI) atau Indeks Harga Konsumen adalah indikator ekonomi yang memiliki dampak besar terhadap pergerakan produk di pasar keuangan. Keberadaannya sangat terkait erat dengan pertumbuhan jumlah tenaga kerja dan laju inflasi. Di pasar keuangan, hasil data CPI beberapa negara maju memiliki dampak besar terhadap harga produk finansial.â&#x20AC;? Definisi CPI adalah nilai rata-rata

bisnis, pemerintah dan importir) yang

bakunya. Kesulitan lainnya juga bisa

pada suatu periode di sebuah negara.

produksi suatu negara. Kekurangan

kenaikan gaji untuk mengimbangi

perubahan harga barang dan jasa Kategori barang dan jasa tersebut

dibagi ke dalam kelompok-kelompok berdasarkan

selera/tren.

Setiap

kelompok barang dan jasa kemudian

diberi bobot perhitungan ke dalam indeks

rata-rata

harga

konsumen

(CPI) dan disesuaikan dengan jumlah sampel

responden.

Terdapat

kelompok barang dan jasa yang diukur, yakni bahan bangunan perumahan,

makanan dan minuman, transportasi, kesehatan,

pakaian,

hiburan

lebih tinggi dibandingkan kapasitas

pasokan inilah yang pada akhirnya mengerek harga barang dan jasa

serta mempercepat laju inflasi. Inflasi

Menurut ekonom kenamaan John

Maynard Keynes, inflasi dipengaruhi oleh

jumlah

permintaan

seluruh

barang dan jasa (dari konsumen, pelaku 38 Futures Monthly

alat

bantu

untuk

pergerakan arah inflasi. Hasil dari

negara.

Namun

khalayak

menyikapi laju inflasi karena angkanya sulit

untuk

memicu

diterka

dan

ketidakpastian

Bagi

pelaku

rawan

ekonomi.

usaha,

inflasi

pendapatan mereka meningkat, di

dan jasa, maka terjadilah inflasi.

adalah

umum kerap terlalu khawatir dalam

suatu

serta barang dan jasa lainnya. Jika dibandingkan total produksi barang

CPI

membaca

ibarat pisau bermata dua. Di satu

suplai uang meningkat lebih cepat

peningkatan biaya hidup akibat inflasi.

adalah potret pertumbuhan ekonomi

dan

rekreasi, pendidikan dan komunikasi,

datang apabila para pekerja menuntut

sisi perusahaan akan senang jika mana

mereka

biasanya

kemudian

memilih untuk menambah jumlah produksi

ketimbang

menaikkan

harga barang. Namun di sisi lain perusahaan

juga

bisa

karena

inflasi

seperti

pemasok

menaikkan

menderita

halnya

masyarakat konsumen, terutama jika harga

kondisi

masa

yang

akan datang, terutama menyangkut

data ini memudahkan pelaku bisnis dan

usaha

untuk

mengantisipasi

perubahan biaya-biaya pengeluaran.

Bagi manajer keuangan, CPI dapat dijadikan

acuan

dalam

mengelola

strategi investasi, dan pemerintah bisa pula mengandalkannya sebelum

menentukan besaran upah minimum.

Menurut ekonom kenamaan John Maynard Keynes, inflasi dipengaruhi oleh jumlah permintaan seluruh barang dan jasa yang lebih tinggi dibandingkan kapasitas produksi suatu negara.

bahan

www.mifx.com

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi September 2014 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Berikut

data

nilai

CPI

ini

terhadap

adalah

produk-produk

harga

efek dan

keuangan:

Obligasi Jika

ini rentan menyebabkan penurunan tingkat

kepercayaan

dan

angka

CPI

naik

atas

Penurunan

nilai

obligasi

kemungkinan lebih tajam jika rilis data CPI Inti (Core CPI) naik. Sebaliknya, jika tidak ada tanda-tanda peningkatan laju

inflasi maka produk obligasi menjadi bullish, harganya akan naik dan disusul dengan pemangkasan suku bunga bank. Saham

Investor

pasar

saham

tidak

menyukai penurunan angka CPI hingga

perusahaan tersebut di lantai bursa. Nilai

belanja

konsumen. Laba perusahaan menjadi ikut berkurang karena konsumen tidak

perkiraan, maka nilai obligasi akan turun.

lebih rendah dari perkiraan karena hal

Tukar

Mata

Uang

Efek dari data inflasi terhadap

teralu royal dalam membelanjakan

mata uang tidak selalu tetap. Jika

naik ditandai dengan kenaikan angka

tergolong sehat, terbuka ruang bagi

uangnya. Berbeda jika laju inflasi CPI. Laba perusahaan bisa meningkat karena

angka

penjualan

menjadi

lebih tinggi. Investor akan tertarik

menempatkan dananya di perusahaan tersebut karena cerahnya prospek kenaikan laba usaha di masa depan. Semakin

besar

angka

penjualan,

semakin tinggi pula target produksi berikutnya. perolehan

Dan

laba

semakin

perusahaan,

bagus

maka

akan semakin baik pula nilai saham

pertumbuhan ekonomi suatu negara bank sentral untuk menaikkan suku

bunga. Dengan demikian, nilai tukar valutanya

akan

menguat

karena

meningkat.

Namun

imbal hasil yang diberikan dari aset investasi

ikut

jika tingkat kenaikan inflasi melebihi

target estimasi normal, maka nilai tukar

akan

melemah.

Mengingat

tingginya laju inflasi bisa mengikis return dari simpanan aset investasi berbasis mata uang negara tersebut.

www.mifx.com

Futures Monthly 39

TRADING FACT Futures Monthly Edisi September 2014

Product

Crude Oil - CLSC

Specification Contract Size

1,000 barel

Necessary Margin

US$2,000 / Lot

Spread

5 pip (Market Normal)

Minimum Fluctuation

MARGINS Fee

0.01 poin

$ 15 / Lot / Side

Trading Hours

05.00 WIB – 04.15 WIB (Summer), Terdapat masa rehat transaksi antara jam 04.15 WIB s/d jam 05.00 WIB (summer)

Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000

Winter + 1 jam

Contoh transaksi Seorang nasabah membeli Crude Oil (CLSC) sebanyak 5 lot di harga 95.00

1. Jika Crude Oil (CLSC) naik ke harga 100.00 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut. Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (100.00 – 95.00) x 1,000 barel x 5 lot = US$ 25,000 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.250.000.000

2. Jika ternyata Crude Oil (CLSC) mengalami pelemahan dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 93.00 Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot = (93.00 – 95.00) x 1,000 barel x 5 lot = - (US$ 10,000) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 100.000.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi

National Public/Market Holiday September 2014 01

Labor Day

Mid-Autumn Day

Chusok,Full Moon Festival

The day following the Chinese Mid-Autumn Festival

Chusok,Full Moon Festival

Respect for the Aged Day

Autumn Equinox Day

40 Futures Monthly

Country: US, Canada

Country: China

Country: South Korea

Country: Hong Kong

Country: South Korea

Country: Japan

www.mifx.com

CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi September 2014 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung

Central Bank

Bank Indonesia (BI) 7.50% Federal Reserve (The Fed) 0.0%-0.25% European Central Bank (ECB) 0.15% Bank of England (BOE) 0.50% Swiss National Bank (SNB) 0.25% Reserve Bank of Australia (RBA) 2.50% Bank of Japan (BOJ) 0.10% Bank of Canada (BOC) 1.00% Reserve Bank of New Zealand 3.25%

Last Meeting 14 Agustus 2014/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 12 November 2013 31 Juli 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008 7 Agustus 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 5 Juni 2014 7 Agustus 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009 19 Juni 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 11 Desember 2008 5 Agustus 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 6 Agustus 2013 8 Agustus 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008

16 Juli 2014/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 8 September 2010

Next Meeting

Outlook

11 September 2014

Suku bunga mungkin akan dipertahankan hingga akhir tahun 2014 karena Bank Indonesia sedang fokus menjaga keseimbangan neraca perdagangan. Level inflasi saat ini terjaga di kisaran 4,5% plus minus 1%.

18 September 2014

Dengan melihat perkembangan data inflasi Amerika Serikat akhir-akhir ini di angka 2,1%, sebagian analis keuangan memprediksi perubahan suku bunga terjadi pada akhir 2014.

4 September 2014

Potensi penurunan suku bunga lanjutan masih ada karena laju inflasi stabil di bawah target 2%, yakni di level 0,4%. Sementara laju pertumbuhan ekonomi kuartalan justru menurun dari 0,2% menjadi nihil (0%).

4 September 2014

Sebanyak 11 dari 18 ekonom yang disurvei oleh Bloomberg yakin bahwa Bank of England akan mempertahankan suku bunga di level 0,5%. Namun perubahan suku bunga tetap berpeluang terjadi sampai dengan akhir tahun.

18 September 2014

Swiss memilih untuk mempertahankan suku bunga di dekat nol persen. Sementara nilai tukar Franc terhadap Euro masih dipatok pada level 1,2 (batas penurunan maksimal).

2 September 2014

Level suku bunga masih perlu dipertahankan sejalan dengan laju inflasi yang sudah meningkat pada kuartal II. Penurunan jumlah upah warga juga dijadikan pertimbangan penting dalam penetapan suku bunga.

9 September 2014

Fokus kebijakan bank sentral masih seputar kelanjutan program pembelian aset antara 60 dan 70 triliun Yen hingga akhir tahun.

3 September 2014

Pertumbuhan ekonomi Kanada melemah dari 0,7% menjadi 0,3% dan tingkat inflasi bulanan turun dari 0,48% menjadi 0,08%. Atas alasan inilah suku bunga masih akan dipertahankan.

24 Juli 2014/Berubah Perubahan terakhir: 11 September 2014 kenaikan 25 basis poin pada 24 Juli 2014

Iklim inflasi rendah diperkirakan berlanjut setelah ekspektasi inflasi kuartalan New Zealand turun dari 2,4% ke 2,2%. RBNZ belum akan melanjutkan kenaikan suku bunganya dalam waktu dekat.

www.mifx.com

Futures Monthly 41

GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi September 2014 Faisyal - Researcher and Analyst Monex

DATE

TIME (WIB)

CURRENCY

01 8:00 CNY 15:30 GBP 21:00 USD 02 8:30 AUD 11:30 AUD 15:30 GBP 03 8:00 CNY 8:30 AUD 15:30 GBP 19:15 USD 21:00 CAD USD 04 8:30 AUD 18:00 GBP 18:45 EUR 19:30 USD 21:30 USD 05 13:00 EUR 19:30 USD 08 8:30 CNY 12:30 CNY 19:30 CAD 09 6:50 JPY 8:30 AUD Tentative JPY 15:30 GBP 16:00 GBP 10 6:50 JPY 21:30 USD 11 6:50 JPY 19:30 USD 12 19:30 USD 20:55 USD 15 20:15 USD 16 15:30 GBP 16:00 EUR 19:30 USD 17 15:30 GBP 19:30 USD 21:30 USD 18 1:00 USD 14:30 CHF 15:30 GBP 19:30 USD 21:00 USD 19 6:50 JPY 19:30 CAD 22 21:00 USD 23 19:30 CAD 24 All Day EUR 21:00 USD 21:30 USD 25 8:45 CNY 15:00 EUR 19:30 USD 26 19:30 USD 20:55 USD 29 19:30 USD 21:00 USD 30 15:30 GBP 16:00 EUR 21:00 USD

ECONOMIC DATA

Manufacturing PMI Manufacturing PMI ISM Manufacturing PMI Current Account Cash Rate Construction PMI Non-Manufacturing PMI GDP q/q Services PMI ADP Non-Farm Employment Change Overnight Rate ISM Non-Manufacturing PMI Retail Sales m/m Official Bank Rate Minimum Bid Rate Trade Balance Jobless Claims Crude Oil Inventories German Industrial Production m/m Non-Farm Payrolls Unemployment Rate CPI y/y Industrial Production y/y Building Permits m/m Monetary Policy Meeting Minutes NAB Business Confidence BOJ Press Conference Manufacturing Production m/m Inflation Report Hearings Final GDP q/q Crude Oil Inventories Current Account Jobless Claims Core Retail Sales m/m Prelim UoM Consumer Sentiment Industrial Production m/m CPI y/y German ZEW Economic Sentiment PPI m/m Claimant Count Change Core CPI m/m Crude Oil Inventories Federal Funds Rate Libor Rate Retail Sales m/m Building Permits Jobless Claims Philadelphia Fed Manufacturing Index Trade Balance Core CPI m/m Existing Home Sales Core Retail Sales m/m German Prelim CPI m/m New Home Sales Crude Oil Inventories HSBC Flash Manufacturing PMI German Ifo Business Climate Core Durable Goods Orders m/m Jobless Claims Final GDP q/q Revised UoM Consumer Sentiment Core PCE Price Index m/m Pending Home Sales m/m Current Account Final GDP q/q CPI Flash Estimate y/y Unemployment Rate CB Consumer Confidence

Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm

42 Futures Monthly

51.7 55.4 57.1 -5.7B 2.50% 62.4 54.2 1.1% 59.1 218K 1.00% 58.7 0.6% 0.50% 0.15% -41.5B N/A N/A 0.3% 209K 6.2% 2.3% 9.0% 13.5% N/A 11 N/A 0.3% N/A 1.6% N/A 0.13T N/A 0.1% 79.2 0.4% N/A 8.6 0.1% -33.6K N/A N/A <0.25% <0.25% N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A -2.9% N/A N/A N/A -18.5B 0.8% N/A N/A N/A