Crédito Imobiliário - IPCA
Agosto/2019
Realizações da Caixa em 2019
Impacto Habitacional Novo Produto: Crédito Imobiliário com IPCA
2
Otimização de Resultado e Governança em 2019 A
Venda de Ativos
R$2,5 bi
R$7,3 bi
Retorno de ~800%
Retorno de ~50%
B
Devolução de IHCD
R$10,35 bi Parcerias Estratégicas
Parcerias Estratégicas
C
Projetos em Curso
11
D
Projetos Futuros
R$3,5 bi
E
IPOs
F
Lucro Recorde
R$3,9 bi no 1T19 (+22% vs. 1T18)
G
Renovação
90% da liderança do banco foi renovada
H
Redução de Gastos
90% das despesas de publicidade e propaganda (1T19)
2
R$5 bi Caixa Asset
3
Acompanhados de Práticas de Inclusão e Exemplos de Cidadania
A
Caixa Mais Brasil
23 de 40 destinos mais de 50 cidades visitadas
B
PCDs
+ 2.000 contratações
C
Mulheres
6 cargos de liderança foram assumidos (2 VPs e 4 Diretorias)
D
Plano de Saúde
Reconhecimento de demandas não atendidas desde 2004
E
Governança
1ª vez que a CAIXA atinge a nota máxima: nota 10
4
Realizações da Caixa em 2019
Impacto Habitacional Novo Produto: Crédito Imobiliário com IPCA
5
Penetração do Crédito Habitacional na Carteira de Crédito R$ bi 686
684 548 492
65,2%
387
447 8,0%
11,2%
55
CARTEIRA CRÉDITO AMPLIADA
9,9%
9,6%
49
37
61
CARTEIRA HABITACIONAL Fonte: Balanço das Instituições Financeiras – 1T19
6
Alto Potencial de Crescimento do Crédito no Brasil 96,2%
Relação crédito imobiliário x PIB
Chile
5,7%
China
6,4%
42,7% Espanha
7,6%
França
8,6%
Estados Unidos
10,2% Reino Unido
26,2%
Canadá
26,7% Alemanha
45,9%
48,4%
56,7%
85,7%
no Brasil e no mundo
México
Brasil
Índia
Turquia
Rússia
Fonte: Euromonitor International 2017
7
Realizações da Caixa em 2019 Impacto Habitacional Novo Produto: Crédito Imobiliário com IPCA
8
Taxa de Crédito vs. Custo de Funding MCMV
SBPE
Taxa de Crédito
TR + Spread
TR + Spread
Custo de Funding
TR + ~4,6%*
TR + ~6% ou TR + 70% SELIC*
Fonte de Funding Prazo
Duration
FGTS
Poupança
Até 35 anos
Até 35 anos
~12 anos
~12 anos
▪ A Taxa Referencial (“TR”) indexa MCMV e SBPE ▪ Apesar de prazo e duration longos, funding de ambos tem liquidez curta (ex. poupança) ▪ Indexador TR não tem atratividade no mercado de securitização
*com SELIC < 8,5% * 9
Securitização de Crédito Imobiliário tem Potencial de Crescimento Brasil
EUA US$ tri
R$ bi 800 600
Estoque
CAGR: 24%
400 Média = 12%
200 0 09
Originação
10
11
12
13
14
15
16
17
100%
20,0
100%
75%
15,0
CAGR: 1%
75%
50%
10,0
Média = 65%
50%
25%
5,0
25%
0%
0,0
0% 09
18
10
11
12
13
14
15
16
17
18
125
125%
2,5
100
100%
2,0
100%
75
75%
1,5
75%
50%
1,0
50%
25
25%
0,5
25%
0
0%
0,0
0%
50
Média = 13%
09
10
11
12
13
14
Crédito Imob.
15
16
17
18
CRI (BR) ou MBS (EUA)
125%
Média = 106%
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
CRI (BR) ou MBS (EUA) / Crédito Imob. Fonte: Euromonitor, Cibrasec, Cetip, FED, CFPB e Sifma.
10
Novo indexador para o Crédito Imobiliário: IPCA NOVO INDEXADOR Taxa de Crédito
Taxa de Funding Fonte de Funding Prazo
Duration
IPCA + Spread ▪ Crédito: Securitização IPCA + Cupom ▪ Funding: Redução de risco
LIG e CRI Até 30 anos
▪ Mercado: Referência de título NTN-B com o mesmo indexador
~12 anos
11
Evolução histórica SELIC, IPCA e TR 42,0
COMPARATIVO ÍNDICES SELIC X IPCA X TR
23,0
18,2 14,1
13,7
7,6
1,7
5,7
2,1
2,3
4,5
1,8
1,6
1,4
0,7
0,7
1,2
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
2,0
SELIC
7,2
6,4
7,0
6,3
4,3
3,1
2,8
6,5
IPCA
0,3
0,2
0,9
1,8
2,0
2,9 0,6
6,4
6,0
3,7 2,2 0,0
2017
4,6
5,9
5,9
5,7
2016
6,0
5,2
2011
9,6
8,6
2010
7,8
10,7
9,9
2019
9,3
8,9
11,6
10,9
2009
9,6
13,7
2018
11,2 9,8
2014
12,5
2013
16,2
2015
16,9
2012
23,9
TR Fonte: BACEN e IBGE
12
Comparação entre TR x IPCA ▪ Maior acesso à moradia
TR
IPCA
Taxa de Crédito
TR + 9,75% a 8,50%
IPCA + 4,95% a 2,95%
Prazo
SAC: 420 M PRICE: 360 M
SAC: 360 M PRICE: 240 M
Quota
Público Alvo
Máxima: 80%
Todos segmentos
▪ Modernização da estrutura de financiamento
▪ Nova alternativa de funding ▪ Alinhamento as práticas do mercado de capitais ▪ Futuro mercado do crédito imobiliário ▪ Estimulará a atenção de investidores ▪ Correlação com variáveis macroeconômicas 13
Taxas para Crédito Imobiliário com IPCA Setor Público
Setor Privado 4,95%
Sem Relacionamento
Com Relacionamento
4,45%
4,75%
Com Relacionamento + Conta Salário
3,95%
4,25%
Condições Especiais
2,95%
3,25%
A partir de 26 de agosto de 2019
14
Simulação IPCA vs. TR para imóvel de R$300 mil Prestação Inicial
% Renda
Renda Inicial
Diferença na Prestação
9,75%
3.168
30%
10.561
%
4,95%
2.050
20%
10.250
-35%
4,45%
1.930
20%
9.649
-39%
3,95%
1.809
20%
9.045
-43%
2,95%
1.566
20%
7.830
-51%
360 meses
TR +
I P+ C A
Sistema de Amortização Constante (SAC)
Até 51% de redução no valor da prestação inicial
15
Impacto do IPCA como Indexador
50 mil novos
PESSOAS
FINANCIAMENTOS
EMPREGOS
MERCADO DE CAPITAIS
231 mil novos postos
192 mil pessoas com acesso a moradia
Amplia a oferta
FUNDING
Ativos mais aderentes a securitização de PRODUTO Fator multiplicador créditos INTERNO BRUTO 16
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