Gonzalo Alegría Profesor e Investigador CENTRUM Católica Graduate Business School Professor and Researcher CENTRUM Católica Graduate Business School
Una Economía de Oferta Possible Strategy to Enter the OECD:
An Economy Based on Supply
Strategia | Especial OCDE
Posible Estrategia para Ingresar a la OCDE:
Foto: www.expresolatino.net
47
E
n la Plaza Mayor de Lima, los ocho surtidores de la fuente (compuestos cada uno por una Leona de Castilla apoyándose en un Dragón Asiático), nos recuerdan un único mensaje que perdura en el tiempo: la victoria y la fama nos llegarán, con una alianza estratégica apoyada en los Dragones Asiáticos.
Strategia | Especial OCDE
Al iniciar su mandato, Pedro Pablo Kuczinsky, Presidente del Perú, viajó a China y Estados Unidos, para lograr que el mensaje histórico de la “Fuente de la Fama” de la Plaza Mayor de Lima se cumpla, iniciando un último y definitivo proceso de modernización, a través de una alianza estratégica (con China y Corea del Sur principalmente), que favorezca un crecimiento económico acelerado, con el fin de lograr nuestro posterior ingreso en la OCDE (el club de los países desarrollados). El Diverso Perfil de los Países Ricos La Organización Mundial de las Naciones Unidas (ONU) reconoce 198 países en el mundo, de los cuales 34 controlan la mitad de la riqueza mundial (49.2% PBI Mundial a 2015). Dichos países ricos, son los miembros de la OCDE que se registran en la Tabla 1 (entre paréntesis, aparece el año de adhesión de cada país miembro a la Organización de Cooperación y
In Lima’s Central Square, the eight spouts of the fountain (each consisting of a Lioness of Castile supported by an Asian Dragon), remind us a unique message that persists over time: victory and fame will come to us with a strategic alliance supported by the Asian Dragons. Figure 1. Left: Fame Fountain, Central Square of Lima, 2016. Right: Lionesses of Castile and Asian Dragons, allegorical figures of its spouts in the eight geographical points of the source: N, S, E, W, NE, SE, NO, SO. The colonial fountain still reminds us today of its centenary message: Peru is destined to succeed in the Pacific, sharing prosperity and trade with the other distant shore (Asia). At the beginning of his mandate, Peruvian President Pedro Pablo Kuczinsky traveled to China and the United States to ensure that the historical message of the “Fame Fountain” of Lima’s Central Square is fulfilled, initiating a final and definitive process of modernization through a strategic alliance (mainly with China and South Korea), which promotes an accelerated economic growth in order to achieve our subsequent admission to the OECD (the club of the developed countries). The Diverse Profile of the Rich Countries The United Nations (UN) recognizes 198 countries in the world, 34 of which control half the world’s wealth
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Figura 1. Izquierda: Fuente de la Fama, Plaza Mayor de Lima, 2016. Derecha: Leonas de Castilla y Dragones Asiáticos, figuras alegóricas de sus surtidores en los ocho puntos geográficos de la fuente: N, S, E, O, NE, SE, NO, SO. La fuente virreinal nos recuerdan aun hoy, su centenario mensaje: el Perú, está llamado a triunfar en el Pacífico, compartiendo la prosperidad y el comercio con la otra distante orilla (Asia).
Tabla 1 Países que Conforman la OCDE y Años de Integración de los Mismos Tabla 1 Countries that Make up the OECD and Years of Their Joining América Canadá (1961) Estados Unidos (1961) México (1994) Colombia (2013) Chile (2010)
Europa Alemania (1961) Austria (1961) Bélgica (1961) Dinamarca(1961) España (1961) Eslovenia (2010) Estonia (2010) Finlandia (1969) Francia (1961) Grecia (1961) Hungría (1996) Irlanda (1961) Islandia (1961) Italia (1961) Israel (2010) Luxemburgo (1961) Noruega (1961) Países Bajos (1961) Polonia (1990 Portugal (1961) Reino Unido (1961) República Checa (1995) República Eslovaca (2000) Suecia (1961) Suiza (1961) Turquía (1961)
Pacífico y Oceanía Australia (1971) Japón (1964) Nueva Zelandia (1973) República de Corea (1996)
Nota. Elaboración propia a partir de la lista de países miembros de la OCDE, según datos extraídos el 23.09.2016. Tomado de: http://www.oecd.org/centrodemexico/paisesmiembros.htm Note: Data taken on 9/23/2016. Taken from: http://www.oecd.org/centrodemexico/paisesmiembros.htm
Strategia | Especial OCDE
Desarrollo Económico). Hasta el 2006 (justo antes de la crisis global) esos mismos países representaban el 60% del total del Producto Bruto Interno (PBI) planetario. Esta sensible reducción de su peso específico a escala global, responde al fuerte crecimiento de los BRICS (Brasil, Rusia, India China, y Sudáfrica), seguidos por otras economías como Indonesia o Perú, que vienen registrando considerables tasas de crecimiento en su Producto Bruto Interno (PBI). Por lo tanto, la actual crisis global hay que entenderla en el sentido clásico de la palabra, como una oportunidad para el cambio, siendo tanto el gestor público como el privado (manager), los llamados a obrar el milagro de beneficiar a su país y/o su empresa en este cambiante entorno, a punta de inteligencia, innovación, talento y capacidad de gestión.
49
Tabla 2 PBI Per cápita de Miembros OCDE Posibles Países Postulantes y Perú (2009-2015) Table 2 GDP Per capita of OECD Member Countries and Those Seeking Membership (2009-2015)
Strategia | Especial OCDE
Transaction Gross domestic product (expenditure approach) Measure Per head, constant prices, constant PPPs, OECD base year 2009 2010 2011 2012 Year
50
2013
2014
2015
43,349
43,742
44,114
44,451
43,066
42,861
42,800
42,784
39,663
39,453
39,273
39,596
39,944
40,069
40,922
41,147
41,576
42,139
42,227
17,346
18,166
19,033
19,862
20,429
20,583
20,766
i
26,419
26,959
27,554
27,301
27,165
27,865
29,079
US Dollar, 2010
i
41,351
41,841
42,148
41,959
41,693
41,994
42,118
Estonia
US Dollar, 2010
i
20,579
21,081
22,744
23,805
24,233
25,000
25,410
Finland
US Dollar, 2010
i
37,380
38,323
39,126
38,385
37,919
37,488
37,444
France
US Dollar, 2010
i
35,402
35,921
36,488
36,376
36,412
36,478
36,789
Germany
US Dollar, 2010
i
38,698
40,377
41,859
41,986
42,077
42,570
42,932
Greece
US Dollar, 2010
i
30,701
28,981
26,373
24,581
23,968
24,286
24,306
Hungary
US Dollar, 2010
i
21,369
21,577
22,018
21,758
22,231
23,109
23,854
Iceland
US Dollar, 2010
i
39,901
38,619
39,263
39,516
40,670
40,954
42,186
Ireland
US Dollar, 2010
i
42,832
43,505
43,322
42,723
43,083
46,597
58,493
Israel
US Dollar, 2010
i
27,908
28,912
29,809
30,109
30,514
30,698
30,854
Italy
US Dollar, 2010
i
33,966
34,394
34,460
33,333
32,585
32,397
32,677
Japan
US Dollar, 2010
i
32,251
33,768
33,670
34,332
34,858
34,905
35,162
Korea
US Dollar, 2010
i
28,740
30,465
31,353
31,927
32,711
33,667
34,415
Latvia
US Dollar, 2010
i
17,719
17,412
18,839
19,836
20,647
21,326
22,098
Luxembourg
US Dollar, 2010
i
81,452
84,499
84,681
82,052
83,452
84,826
87,313
Mexico
US Dollar, 2010
i
14,574
15,143
15,543
15,981
16,020
16,198
16,420
Netherlands
US Dollar, 2010
i
44,393
44,783
45,307
44,670
44,458
44,921
45,611
New Zealand
US Dollar, 2010
i
31,209
31,183
31,803
32,488
32,690
33,177
33,657
Norway
US Dollar, 2010
i
59,190
58,816
58,618
59,438
59,310
59,951
60,287
Poland
US Dollar, 2010
i
20,073
20,626
21,654
21,988
22,284
23,026
23,884
Portugal
US Dollar, 2010
i
26,453
26,943
26,490
25,526
25,376
25,745
26,226
Slovak Republic
US Dollar, 2010
i
23,217
24,342
25,181
25,526
25,859
26,483
27,416
Slovenia
US Dollar, 2010
i
27,363
27,605
27,729
26,932
26,603
27,400
28,014
Spain
US Dollar, 2010
i
32,514
32,383
31,940
31,083
30,677
31,181
32,209
Sweden
US Dollar, 2010
i
39,734
41,756
42,546
42,111
42,274
42,947
44,248
Switzerland
US Dollar, 2010
i
50,207
51,156
51,706
51,696
52,015
52,410
52,186
Turkey
US Dollar, 2010
i
14,863
16,012
17,194
17,338
17,856
18,173
18,695
United Kingdom
US Dollar, 2010
i
35,877
36,274
36,515
36,751
37,219
38,070
38,618
United States
US Dollar, 2010
i
47,503
48,302
48,704
49,419
49,877
50,686
51,602
European Union (28 countries)
US Dollar, 2010
i
32,773
33,370
33,841
33,609
33,617
34,057
34,718
European Union (15 countries)
US Dollar, 2010
i
36,166
36,790
37,180
36,822
36,730
37,121
37,735
OECD - Europe
US Dollar, 2010
i
31,942
32,594
33,136
32,918
32,953
33,372
33,988
OECD - Total
US Dollar, 2010
i
34,286
35,098
35,557
35,796
36,043
36,518
37,115
OECD - FORMER TOTAL
US Dollar, 2010
i
35,354
36,184
36,605
36,836
37,072
37,533
38,118
Country
Unit
Australia
US Dollar, 2010
i
41,818
42,218
43,058
Austria
US Dollar, 2010
i
41,208
41,904
42,940
Belgium
US Dollar, 2010
i
38,602
39,303
Canada
US Dollar, 2010
i
39,306
Chile
US Dollar, 2010
i
Czech Republic
US Dollar, 2010
Denmark
Países No OCDE que aspiran a ser candidatos: Brazil
US Dollar, 2010
i
13,468
14,342
14,760
..
..
..
..
China (People's Republic of) Colombia
US Dollar, 2010
i
8,371
9,217
10,043
10,767
11,538
12,310
..
US Dollar, 2010
i
10,487
10,776
11,352
11,675
12,104
..
..
Costa Rica
US Dollar, 2010
i
12,338
12,731
13,155
13,605
13,707
13,935
14,269
Indonesia
US Dollar, 2010
i
8,142
8,433
8,727
9,138
9,532
..
..
Lithuania
US Dollar, 2010
i
19,351
20,085
21,786
22,927
23,981
24,951
25,609
Russia Saudi Arabia
US Dollar, 2010
i
19,623
20,498
21,355
22,050
22,399
..
..
US Dollar, 2010
i
42,301
44,675
48,234
49,886
50,256
51,126
..
South Africa
US Dollar, 2010
i
11,670
11,847
12,043
12,121
12,194
12,182
..
PERÚ
US Dollar, 2010
i
4,722
5,056
5,312
5,554
5,801
5,861
6,121
En Asia están bastante rezagados respecto a China (14.9%), tanto Japón (4.8%) como Corea del Sur (1.6%). En Latinoamérica, Brasil alcanza un significativo 3.1% y México el 2.1% del PBI mundial. Y nuestro querido Perú, ocupó en ese mismo ejercicio (2015), un modesto puesto 59 en el ranking. Como observamos en la Tabla 2, la impresionante riqueza alcanzada por los países miembros de la OCDE agrupa tanto a muy grandes y poblados territorios, como EUA (con 51,602 USD de PBI per cápita), con muy pequeños pero bien organizados países, como Luxemburgo (87,313 USD de PBI per cápita). El primero (EUA) con 319 millones de habitantes, frente al minúsculo Ducado Europeo (Luxemburgo) con tan solo 576,000 habitantes. Queda claro que el tamaño territorial o poblacional no es excusa para alcanzar el desarrollo económico, ya que en
Los 21 países de la Unión Europea (UE) que forman parte de la OCDE, suman conjuntamente el PBI más grande del planeta, alcanzando el 17.9% del total mundial. The 21 countries of the European Union (EU) that are part of the OECD, together account for the world’s largest GDP, reaching 17.9% of the world’s total.
(49.2% of the world’s GDP in 2015). These rich countries, the members of the OECD, are recorded in Table 1 (in parentheses is the year that each country member joined the Organization for Economic Cooperation and Development country). Until 2006 (just before the global crisis), these countries accounted for 60% of total Gross Domestic Product (GDP) of the planet. This simple reduction of its global weight responds to the strong growth of the BRICS (Brazil, Russia, India, China, and South Africa), followed by other economies such as Indonesia and Peru, which
Strategia | Especial OCDE
Por países, a diciembre de 2015, una comparación de los PBI (calculados a dólares constantes del 2010) demuestra que EUA seguía siendo la primera potencia con un 17.1% del PBI Mundial, seguido por China (14.9%) e India (6.4%). Los 21 países de la Unión Europea (UE) que forman parte de la OCDE, suman conjuntamente el PBI más grande del planeta, alcanzando el 17.9% del total mundial. Pero de forma individual, sus porcentajes de participación son especialmente bajos, dada su escasa población y territorio, en comparación a los “macromercados” dominantes. Así, Alemania alcanza un 3.7% del PBI Mundial, Francia un 2.6%, Reino Unido un 2.4%, Italia un 2.3% y España un 1.6% respectivamente.
Foto: andina
51
luxemburgués tiene de media, unas 1,7 veces la renta per cápita de un norteamericano. El desarrollo deriva de la capacidad de un país para optimizar sus Ventajas Competitivas (Porter) sabiendo organizarse empresarial e institucionalmente.
Strategia | Especial OCDE
Posible Estrategia Peruana para Entrar Rápido en la OCDE: Reformas y Economía de Oferta El “Better Life Index” (BLI) promocionado por la OCDE o “Índice para una Vida Mejor”, supera las frías cifras monetarias al uso, apostando por emplear 11 indicadores de calidad de vida o bienestar ciudadano: (a) renta, (b) vivienda, (c) comunidad, (d) educación, (e) medioambiente, (f) salud, (g) gobernanza (efectividad de las instituciones públicas), (h) trabajo, (i) balance trabajo/descanso, (j) percepción de la propia satisfacción personal, y (k) seguridad ciudadana (criminalidad). La modernización y definitivo despegue de la economía peruana pasa porque el sector público realice reformas estructurales, en aras de incrementar los resultados peruanos en seis de los indicadores del BLI de la OCDE: -
Renta (PBI per cápita) -> Empleo (de calidad, menos informal). Educación (elevar la comprensión lectora y capacidad matemática)-> Salud. Seguridad Ciudadana (reducir niveles y percepción ciudadana del problema).
recorded significant growth rates in their GDPs. Thus the current global crisis must be understood in the classical sense of the word, as an opportunity for change, with both the public and private manager being called to work the miracle of benefitting their country and/or company in this changing environment through intelligence, innovation, talent and management skills. A December 2015 comparison of GDPs by country (calculated at constant 2010 dollars) shows that the US was still the most important power with 17.1% of world GDP, followed by China (14.9%) and India (6.4%). The 21 countries of the European Union (EU), which form part of the OECD, together account for the world’s largest GDP, reaching 17.9% of the world total. But individually, their participation rates are especially low, given their small population and territory compared to the dominant “macro-markets.” Thus, Germany reaches 3.7% of global GDP, France 2.6%, United Kingdom 2.4%, and Italy and Spain, 2.3% 1.6% respectively. In Asia, Japan (4.8%) and South Korea (1.6%) lag far behind China (14.9%). In Latin America, Brazil achieved a significant 3.1% and Mexico 2.1% of global GDP. And in that year (2015), our beloved Peru held a modest 59th place in the ranking. As we see in Table 2, the impressive wealth reached by the member countries of the OECD groups together both very large and populated territories such as the US (with US$ 51,602 GDP per capita) with very small but
Foto: andina
52
Posición 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
-
Producto Bruto Interno (PBI) (miles de millones S/.)
País Estados Unidos China India Japón Alemania Rusia Brasil Reino Unido Francia México Italia Corea del Sur Canadá España Indonesia Turquía Australia Irán Arabia Saudi Taiwán Polonia Argentina Países Bajos Tailandia Sudáfrica Pakistán Egipto Colombia Malasia Nigeria Filipinas Bélgica Venezuela Suecia Hong Kong Suiza Austria Vietnam Perú Singapur Ucrania Chile Bangladesh Rumania República Checa Argelia Noruega Israel Emiratos Árabes Unidos
16,720 13,390 4,990 4,729 3,227 2,553 2,416 2,387 2,276 1,845 1,805 1,666 1,518 1,389 1,285 1,167 998.3 987.1 927.8 926.4 814 771 699.7 673 595.7 574.1 551.4 526.5 525 478.5 454.3 421.7 407.4 393.8 381.3 371.2 361 358.9 344 339 337.4 335.4 324.6 288.5 285.6 284.7 282.2 273.2 269.8
Gobernanza (con una disminución de la tramitología y una decidida lucha anticorrupción).
La incorporación peruana a la OCDE es una forma de “disciplinar” a nuestros gobiernos y sociedad, haciéndoles compartir las “mejores prácticas” (“best practices”) en materia gubernativa y de economía de mercado. Es una oportunidad para forzar el consenso, en aras de adoptar las medidas estructurales, tanto económicas como sociales, que el país necesita. Todo ello con la ayuda institucional de los países que
50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
Grecia Iraq Kazajistán Portugal Dinamarca Qatar Hungría Finlandia ktanda Marruecos Kuwait Ecuador Bielorrusia Nueva Zelanda Sri Lanka Eslovaquiá Angola Cuba Etiopia Uzbekistán Birmania; Myanmar Linez ir Bulgaria Azerbai_ván República Dominicana Iknáz Ghana Sudán Guatemala Serbia Kenia Tanzania Croacia Libia Lituania Puerto Rico Líbano Yemen Panamá Costa Rica Bolivia Eslovenia Urueuav Turkmenistán Uoanda Camerún Macao El Salvador Paraguay Afganistán
267.1 249.4 243.6 243.3 211.3 198.7 196.6 195.5 190.4 180.0 165.8 157.6 150.4 136.0 134.5 133.4 131.8 121 118.2 112.6 111.1 108.4 107.6 104.6 102.7 101 94.86 90.41 89.97 8131 80.47 79.9 79.29 78.9 73.6 67.43 64.84 64.31 61.63 61.54 61.43 59.11 57.36 56.27 55.16 54.37 53.16 51.68 47:47 45:9 45.3
well organized countries such as Luxembourg (US$ 87,313 GDP per capita). The first (US) with 319 million inhabitants, compared to the tiny European duchy (Luxembourg), with only 576,000 inhabitants. It is clear that the territorial and population size is no excuse to achieve economic development, since the average person in Luxembourg has about 1.7 times the per capita income of a North American. Development stems from the ability of a country to optimize its competitive advantages (Porter), knowing how to organize itself businesswise and institutionally.
Strategia | Especial OCDE
Tabla 3 Ranking de los 100 Primeros Países del Mundo por PPA a 2015 Table 3 Ranking of the World’s Top 100 Countries by PPP in 2015
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Possible Peruvian Strategy to Enter the OECD Fast: Reforms and a Supply Economy
La economía peruana ha mantenido importantes niveles de crecimiento económico en la subregión sudamericana en los últimos años, pero sigue a 2015, con sus USD 6,121 de PBI per cápita, muy por debajo de la riqueza de los países latinoamericanos miembros de la OCDE, que son México (USD 16,420) y Chile (USD 20,766). Y también bastante lejos de los dos candidatos latinoamericanos que han empezado sus procesos de integración: Costa Rica y Colombia (ver Tabla 3).
The “Better Life Index” (BLI) promoted by the OECD overcomes using cold monetary figures, opting to use 11 indicators of quality of life or citizen well-being: (a) income, (b ) housing, (c) community, (d) education, (e) environment, (f) health, (g) governance (effectiveness of public institutions), (h) work, (i) work/rest balance, (j) perception of personal satisfaction, and (k) public safety (crime).
Por lo tanto, el primer y más importante reto es crecer económicamente, para cerrar la “brecha” de riqueza que nos distancia. Hay que crecer en calidad y cantidad, diversificando nuestra producción, incrementando el valor añadido de nuestros productos, potenciando nuestras exportaciones y favoreciendo la formalización de nuestras empresas, en aras de ir creando un Capital Bruto Fijo, un empresariado y una generación de empleos de calidad en todo el Perú. Para ello, es necesario contar con socios estratégicos que compartan tecnología (productividad), know-how sectorial (competitividad), efectividad organizacional e importantes inversiones con nosotros.
The modernization and final take-off of the Peruvian economy happens because the public sector undertakes structural reforms in order to increase the Peruvian results in six of the BLI indicators of the OECD: -
Income (per capita GDP) -> Jobs (quality, less informal) Education (raise reading comprehension and mathematical ability) -> Health Public Safety (reduce levels and public perception of the problem) Governance (with a reduction in red tape and a strong anti-corruption campaign)
Peru’s incorporation into the OECD is a form of “disciplining” our governments and society, making them to share “best practices” ( “best practices”) in matters of government and market economy. It is an opportunity to
Los socios internacionales deben venir atraídos por las reformas que implementemos y nuestros bajos precios internos. Por ejemplo, en el Ranking Mundial 2015 de países por PBI nominal a precios constantes (USD 2,010), ocupamos el lugar 59, pero con los PBI a Precios de EUA (lo que se denomina “Paridad de Poder Adquisitivo”) subimos al puesto 39.
Foto: cfaes.osu.edu
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ya han sabido transitar con éxito por la “senda del desarrollo”. Este esfuerzo, “vale un Perú”.
force a consensus, in order to adopt structural measures in both the economy and the society that the country needs. All this with the institutional support of countries that have managed to successfully navigate the “path of development.” This effort is “worth a Peru.”
Conclusión Cabe implementar una “política de oferta” que permita al Perú, convertirse en el “gran taller” de fabricación y distribución de productos asiáticos, europeos y norteamericanos en la subregión del Pacífico Sudamericano. Basta con reorganizarnos, eliminando monopolios, favoreciendo la competencia y el emprendedurismo formal, aprovechando nuestros bajos costos energéticos (gas, electricidad) y de mano de obra, además de nuestras abundantes y baratas materias primas (minerales y agropecuarias). La capacidad de nuestro actual gobernante, para atraer las inversiones extranjeras directas (IED) en estas condiciones, está fuera de toda duda. Solo nos queda, ponernos a trabajar con ilusión, todos juntos, para implementar las reformas que nos permitan alcanzar la merecida fama que nos augura la fuente de la Plaza de Armas de Lima, desde hace siglos.
Thus, the first and most important challenge is to grow economically, to close the wealth “gap” that distances us. We must grow in quality and quantity, diversifying our production, increasing the added value of our products, boosting our exports and encouraging the formalization of our companies, for the sake of creating a Gross Fixed Capital, a business class and a generation of quality jobs throughout Peru. To do so, we must have strategic partners who share technology (productivity), sectoral know-how (competitiveness), organizational effectiveness and important investments with us. International partners should come attracted by the reforms we implement and our low domestic prices. For example, in the 2015 World Ranking of countries by nominal GDP at constant prices), we occupy 59th place at US$ 2,010, but with GDP at US prices (what is called “purchasing power parity”), we climb to 39th place. Conclusion A “supply policy” should be implemented that permits Peru to become the “great workshop” of manufacturing and distribution of Asian, European and American products in the Pacific South American sub-region. We just need to reorganize ourselves, eliminating monopolies, encouraging competition and formal entrepreneurship, taking advantage of our low costs in energy (gas, electricity) and labor, in addition to our abundant and cheap raw mineral and agricultural materials. The capacity of our current leader to attract foreign direct investment (FDI) in these conditions is beyond doubt. We only need to set ourselves to work with enthusiasm, all together, to implement reforms that will permit us to achieve the deserved fame that the fountain of Lima’s Central Square foretold for us centuries ago.
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Foto: www.sagarpa.gob.mx
The Peruvian economy has maintained significant levels of economic growth in the South American sub-region in recent years, but continues to 2015, with its US$ 6,121 per capita GDP, well below the wealth of Latin American member countries of the OECD, which are Mexico (US$ 16,420) and Chile (US$ 20,766). And also quite far from the two Latin American candidates that have begun their integration processes: Costa Rica and Colombia (see Table 3).
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