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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
SUMARIO NOTICIAS E INFORMES
SEMANAL BURSÁTIL EDICIÓN TRADERS
Domicilio: 25 de Mayo 347, Of. 423, C.A.B.A Reg. Nac de la Prop. Intelectual: En trámite Propietario: Diario del Inversor S.R.L.
Pág 4 Entrevista a Marcelo Elbaum Cultura del Ahorro
LEÉ CINCO RUEDAS EN TU DISPOSITIVO MÓVIL
Por Por Guillermo Poplavsky
Pág. 6 Educación Bursátil Invertir en base a nuestra activdad principal
ANÁLISIS TÉCNICO + FUNDAMENTAL Pág. 7 Performance semanal de índices Pág. 8 Ranking de especies negociadas en la semana Pág. 9 Análisis Semanal de Renta Fija Pág. 12 Análisis Técnico y Fundamental de las primeras 20 empresas del índice Merval 25. Análisis del índice Merval.
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STAFF DIRECTOR EDITORIAL: Matías Celasco Correa DIRECTOR COMERCIAL: Guillermo M. Poplavsky DIRECTOR DE MEDIOS Y RRPP: Pablo A. Ivalde ECONOMÍA: Lic. Victoria Viciconti, Lic. Daniela Wechselblatt, Lic. Juan Manuel Invernizzi, Lic. Matías Surt ANÁLISIS TÉCNICO: Lic. Martín Mattioli, AFC Emilio Elizalde, Leonardo Guidi, Matías Celasco Correa, Guillermo M. Poplavsky EDUCACIÓN: Fernando Leiva, Adrián Nardelli, Marcelo Flores OPCIONES Y DERIVADOS: CPN German Marin ANÁLISIS DE RENTA FIJA: Franco Tealdi REDACCIÓN: Giselle Alicia Bausset ARTE Y DISEÑO DE TAPA: Agencia Bubba
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EDICIร N Nยบ 138 | LUNES 26 DE SEPTIEMBRE DE 2016
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
E N T R E V I S TA A M A R C E L O E L B A U M
ENTREVISTA A MARCELO ELBAUM: CULTURA DEL AHORRO, ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN, MIRGOR Y ENERGÍAS RENOVABLES
E
l pasado 23 tuvimos la oportunidad de entrevistar en su oficina a Marcelo Elbaum, autor de varios libros financieros e hincha de Gimnasia de La Plata. Marcelo también es director de la Consultora Maxinver, fundada hace más de 30 años por Eduardo Blasco, especialista en derivados. Ahora se dedican a realizar recomendaciones de inversiones y de carteras. En su larga carrera, se encontró con muy buenos libros que lo inspiraron para publicar en el año 1994 “Administración de Carteras de Inversión” que tuvo ventas por más de 5 mil copias, “en ese momento fue todo un éxito” nos comentó Elbaum orgulloso de su libro. Más tarde, en 2008, publicó un nuevo libro llamado “Hombre Rico, Hombre Pobre” en momentos que estaba muy de moda Robert Kiyosaki; quizás por este motivo es que llegó a vender 50 mil copias convirtiendose en Best Seller.
CONTANOS DE QUÉ SE TRATA TU LIBRO HOMBRE RICO HOMBRE POBRE QUE VAS A ESTAR PRESENTANDO EN EL ESPACIO LITERARIO DE EXPO EFI Yo en el libro escribí algunas razones de por qué la gente no ahorra e hice mucho hincapié en la similitud que hay entre invertir en bolsa o poner un restaurante. De hecho, invertir en bolsa es menos arriesgado. El libro trata de eso: de hacerle ver a la gente que hay distintas metas e inversiones. Estas últimas tienen cuatro atributos: la seguridad, el ingreso corriente, la apreciación y el problema impositivo. ¿CUALES SON LAS VARIABLES QUE AFECTAN A LA CULTURA DEL AHORRO? En Argentina la gente ahorra en dólares o en ladrillos (7 de cada 10). Por un lado uno se refugia en una moneda dura, porque el peso argentino perdió valor. El ladrillo es otra alternativa muy común en
este país, y una razón de por qué la Bolsa no es tan popular en Argentina es que tampoco hay un incentivo del gobierno para aprovechar el mercado de capitales, hay poca protección al accionista minoritario, tampoco los bancos alientan a las inversiones de arreglo. Todo esto llevó a la gente a invertir afuera, por eso el blanqueo en Argentina fue mas de casi 100 mil millones y vamos a cerrar casi en 140 mil millones de dólares, un 25% del PBI del país. Como dije en mis libros: “el consumo está dominado por la emoción y el ahorro por el pensamiento”.
“En Argentina la gente ahorra en dolares o en ladrillos 7 de cada 10. Por un lado se refugia en moneda dura, porque el peso perdió mucho valor” ¿EXISTE HOY EN DÍA UNA ALTERNATIVA DE INVERSIÓN PARA LLEGAR AL MILLÓN?
Marcelo Elbaum autor del libro: Hombre rico, Hombre pobre
El plazo es fundamental. En general la riqueza se construye a lo largo del tiempo. Mi ejemplo es, si uno ahorra 2 dólares diarios, entre los 25 y los 65 años y sacándole un 10% de rendimiento anual te juntas 375 mil dólares en 40 años habiendo puesto 29 mil. El tema de riesgo y las necesidades son importantes. Uno puede tener una expectativa alta y ganas de que rinda 20 o 18 pero por ahí sos una persona que perdió el dinero y quebraste porque es todo lo que tenías. Cuanto más rendimiento más riesgo.
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EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
E N T R E V I S TA A M A R C E L O E L B A U M ELBAUMNOMICS
PERFIL DE MARCELO ELBAUM Ciudad de Nacimiento: La Plata Riesgo: Moderado Equipo de Futbol: Gimnasia de La Plata Hobbies: Running, leer Música: el Jazz (toca el Saxo)
¿CUALES SON LOS RIESGOS QUE UNO CORRE AL PONER LA PLATA EN LEBAC? El riesgo me parece que es mínimo, prácticamente nulo. El manejo que está haciendo el Banco Central me parece muy bueno, y a pesar del stock tan grande que tiene lo empezó a espaciar. Están buscando otra fuente de financiamiento, hay un poco menos de dinero en la calle y todo eso hace que el riesgo no sea alto, refiriéndome siempre al riesgo de crédito. Lo que respecta al riesgo de inflación y tipo de cambio, pienso que hoy por hoy con la tasa de Lebac en 20%, respecto al tipo de cambio es muy probable que en los próximos meses las Lebacs le ganen al tipo de cambio, ya que consideramos que este último debería acompañar a la inflación. Si me preguntas a mí, yo prefiero tener un título dolarizado al 3% previsto en un año. A este nivel es difícil deprenderse de dólares, por un tema de flujos, (oferta y demanda), va a tender al alza. LA DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS: ¿SIRVE? ¿HASTA CUÁNTOS ACTIVOS ES RECOMENDABLE? La diversificación sirve, más que nada si uno quiere bajar el riesgo. Vos tenes dos riesgos, el sistemático y el no sistemático
(un Beta y un Alpha). Entonces hay un riesgo que es el Beta, que es el riesgo de mercado, que cuando uno diversifica, baja el Alpha hasta un punto que por más que metas activos no te baja más el riesgo. Entonces todo depende del que elija tomar cada uno. Hay muy poca gente que le pueda ganar al mercado en el tiempo. Warren Buffet le ha ganado al mercado varios años, y hay algunos otros también, pero ser consistente por más de 20 años para ganar el Alpha, no es tan facil. RECIENTEMENTE EL GOBIERNO SACO EL IMPUESTO A LA IMPORTACION DE COMPUTADORAS, ¿COMO AFECTARÁ ESTA MEDIDA A MIRGOR? Mirgor no está tan cara, tiene un PE de 5 veces con las ganancias proyectadas al 2018. Riesgo único muy interesante. Pero debido a la noticia que mencionas, es que prefiero esperar a ver qué pasa con el mercado. Ahora está 310 mas o menos, yo prefiero esperar a tener una buena señal de compra, entrar si es necesario a 350 y no comprar ahora y que me baje a 250. Con respecto a las demás empresas del sector, Tierra del Fuego es una ensambladora, no hay competitividad. No tiene las mejores perspectivas. ¿QUE OPINAS ACERCA DE LA NUEVA TENDENCIA DE ENERGÍAS RENOVABLES? Por ahí Pampa puede llegar a tener alguna tendencia. Hoy ya producir con energía renovable es casi tan económico como producir con energía tradicional, obviamente es el futuro, y si me preguntas cuál es la empresa que más me gusta por eso es TESLA. ¿COMO PUEDE CONOCER UNA PERSONA SU PERFIL DE RIESGO PARA SER MAS EFICIENTE A LA HORA DE INVERTIR? ¿TE GUSTAN LOS FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN? El test del inversor, es un buen punto de partida, también hay que ver qué dinero significa uno mismo. Es muy recomendable invertir en fondos comunes de inversión, sobre todo para un inversor minorista, ya que delegas en especialistas el manejo de tu cartera. Hay fondos multimercados o de retorno total, donde vos te podes independizar totalmente y podes hacer cualquier cosa. El hecho de invertir en fondos no te desliga de ver cómo armar
la cartera, porque hay distintos tipos de fondos. Si vos compras por ejemplo un fondo de bonos, te desentendes de qué acciones comprar o no. Para estos casos se necesita un asesor financiero que oriente al inversor a armar una cartera de fondos. ¿CÓMO ESTÁ COMPUESTO PORTAFOLIO ACTUALMENTE?
TU
Hoy por hoy lo tengo en un 50% en pesos y un 50% en dólares. Con los dólares hay una parte que es en bonos no muy largos, tanto bonos soberanos como corporativos y provinciales. Y lo que es en la parte local tengo un 25% de acciones y el resto está distribuido en un 10% en bonos ajustables por CER y lo demás entre Lebacs y algo de BADLAR. “El mayor arrepentimiento que tiene una persona cuando llega a la edad adulta es no haber comenzado a ahorrar e invertir en una edad temprana”, la divulgación es clave, tal como lo hacen ustedes, la gente necesita asesoramiento para poder tener posibilidad de inversión, ya que “ahorrar no hace que la gente se prive de cosas”. Hay una técnica que tengo en el libro a la que yo llamo CIM: conocimiento, inteligencia y método, las claves fundamentales para la base del ahorro y entender también que no hace falta ahorrar en grande y dejar de disfrutar la vida. Entrevistador: Guillermo M. Poplavsky Edición: Giselle A. Bausset Saade
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
FINANZAS PERSONALES
INVERTIR EN BASE A NUESTRA ACTIVIDAD PRINCIPAL
T
enemos a Luciana y Matías. Luciana trabaja para el gobierno y Matías es emprendedor y tiene una cadena de restaurantes. Luciana entiende poco sobre inversiones y recibe un salario seguro mes a mes. Matías, por el contrario, arriesgó su capital para empezar su emprendimiento. Matías sabe lo que es vivir en un entorno cambiante donde las reglas de juego pueden modificarse día a día y sus ganancias varían de forma significativa de acuerdo a la etapa del ciclo económico que estemos atravesando. ¿Qué tiene que ver la actividad de Luciana y Matías con las inversiones? Acá va la respuesta:
Cuando armamos una cartera de inversión nos enfocamos en hacer crecer nuestros activos financieros. ¿Cómo llegamos a armarnos de un capital financiero? Convirtiendo nuestro capital humano en capital financiero a través del ahorro. Capital Humano y la actividad laboral ¿Qué es el capital humano? Es el valor presente de los ingresos que provienen de nuestra actividad principal. Cuando somos jóvenes, nuestra principal riqueza es la capacidad de trabajar y el potencial que tenemos para generar ingresos a lo largo de nuestra vida laboral. 1. Al comienzo de la carrera laboral, nuestra riqueza financiera es muy poca comparada IDENTIDAD CORPORATIVAcon el valor de nuestro capital humano.
2. A medida que pasa el tiempo, el valor del capital humano va disminuyendo, mientras que la riqueza financiera aumenta. 3. La acumulación de conocimiento incrementa el capital humano de una persona simplemente porque la probabilidad de generar mayores ingresos también se eleva. Volviendo a nuestro ejemplo, nos podemos imaginar que por la actividad que lleva a cabo Luciana, se inclinaría a inversiones más conservadoras en donde no pone en riesgo su capital. Y Matías, que ya está acostumbrado a vivir en un mundo de incertidumbres, donde tal vez ya vivió la experiencia de tomar dinero prestado para apalancar su negocio, se la juegue con inversiones más arriesgadas. ¿Esto es óptimo desde el punto de vista del portafolio de inversión? La respuesta es que no. Como venimos mencionando, la riqueza de las personas no se limita sólo al capital financiero que poseen sino también incluye al capital humano. Entonces, si Luciana tiene un ingreso estable y seguro con muy baja correlación con el mercado financiero, en teoría podría asumir mayores riesgos a la hora de invertir ya que si el mercado baja tiene la posibilidad de darle tiempo a la inversión y esperar a que se recupere, y mientras sigue percibiendo su ingreso fijo por su empleo. Por otro lado, el ingreso de Matías no es estable y depende de los ciclos económicos. Una crisis financiera podría poner en riesgo
Por Daniela Wechselblatt, CFA su emprendimiento, por una disminución del consumo, y a su vez hacer tambalear su cartera de inversión si es que tiene dinero en acciones. Si lo tuviese en instrumentos más conservadores, podría sostener su estilo de vida con los ingresos de la cartera de inversión hasta que la situación se recupere. El capital humano no es un activo sin riesgos, y estos justamente deben ser considerados a la hora de tomar decisiones. En la práctica se suele dar que quien acumuló su riqueza sin arriesgar su capital propio (en general proveniente de su salario), va a tener la tendencia a invertir de forma más conservadora. Y es en verdad quien podría estar tomando más riesgos. Siguiendo la misma lógica, quien está acostumbrado a arriesgar su capital debe medir muy bien sus riesgos para estar lo más preparado posible para cuando hay crisis económicas. Es clave tomar en cuenta nuestra propia capacidad de tomar riesgo en base a nuestra situación puntual, y no centrarnos solamente en las inversiones que están “de moda”.
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EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
MERVAL
Bonos IAMC
19400
7900,00
19200
7880,00 7860,00
19000
7840,00
18800
7820,00
18600
7800,00
18400
7780,00
Apertura
Mínimo
19.265,45 Fec ha
Máximo
18.717,51
Cierre
19.345,16 Cierre
Performanc e
18.895,91
19197,34 19248,16 19232,61 18785,49 18895,91
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes
Apertura
-0,35%
Lunes
0,26%
Martes
-0,08%
Miércoles
-2,32%
Jueves
0,59%
Viernes
7.877,45 Cierre
Cierre
Performanc e
7.823,50
0,03% V ariac ión
7814,87 7858,70 7877,45 7840,29 7823,50
-0,08% 0,56% 0,24% -0,47% -0,21%
Montos Negociados en Renta Fija
Semana anterior
Millones de pesos
Millones de pesos
Semana actual
Máximo
7.814,87
Fec ha
Montos Negociados en Renta Variable 800
Mínimo
7840,19
-1,92% Variac ión
600 400 200
Semana actual
10.000
Semana anterior
8.000 6.000 4.000 2.000 -
0 06-mar
07-mar
08-mar
09-mar
06-mar
10-mar
07-mar
08-mar
09-mar
10-mar
Millones de pesos
Total Negociado en Bolsa 10.000
Semana actual
Semana anterior
8.000 6.000 4.000 2.000 0 06-mar
Especie A2E2C A2E2D A2E7C A2E7D AA17C
Dólar Bolsa / Financiero
Cierre USD 103,08 USD 101,50 USD 103,00 USD 101,50 USD 103,20
Monto
USD 0,33 -USD 0,74 USD 2,27 -USD 0,39 USD 0,00
Promedio >
07-mar
08-mar
09-mar
10-mar
Cotización de Divisas Banco Nación al 10/03/2017 TC $/USD 15,27 15,51 15,24 15,47 15,52
15,40
TIPO Dolar U.S.A Libra Esterlina Euro Franco Suizos (*) Real
COMPRA
VENTA
15,3800 15,4800 18,7175 18,8856 16,3997 16,5450 1522,7663 1534,8199 4,8000 5,6000
Brecha Cambiaria (CCL vs. Oficial): (*) cotización cada 100 unidades
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Ranking de Especies negociadas en la semana*
Nombre
Especie
Cierre Var. %
Monto
Monto
Petrobrás Brasil S.A. APBR $ 73,700 -10,61 $ 873.148.388 Grupo Galicia S.A. GGAL $ 52,100 3,07 $ 649.927.475 Pampa Energía S.A. PAMP $ 28,750 -2,38 $ 644.254.834 YPF S.A. YPFD $ 323,950 -5,83 $ 557.937.331 Cresud S.A.C.I.F.A. CRES $ 29,500 6,12 $ 440.107.874 Siderar S.A.I.C. ERAR $ 10,400 - $ 320.310.943 BBVA Banco Francés S.A. FRAN $ 89,500 -10,46 $ 289.825.168 Banco Macro S.A. BMA $ 126,800 5,58 $ 281.552.076 Transp. Gas del Norte S.A. TGNO4 $ 20,700 17,28 $ 202.926.197 Consultatio S.A. CTIO $ 42,550 -0,23 $ 198.132.372 TRANSENER S.A. TRAN $ 20,150 14,82 $ 196.242.742 Transp. Gas del Sur S.A. TGSU2 $ 40,150 18,09 $ 181.745.601 Central Puerto S.A. CEPU $ 26,000 -3,70 $ 178.995.274 Tenaris S.A. TS $ 244,500 -11,09 $ 170.808.399 EDENOR S.A. EDN $ 24,500 -8,24 $ 167.503.950 Telecom S.A. TECO2 $ 70,000 1,38 $ 167.224.440 Mirgor S.A.I.C. MIRG $ 275,450 -8,64 $ 158.959.709 Aluar Alum. Argentino S.A. ALUA $ 9,800 -4,39 $ 147.683.977 Comercial del Plata S.A. COME $ 3,100 4,38 $ 140.552.118 Andes Energía PLC AEN $ 6,900 55,41 $ 120.658.819 Dist. de Gas Cuyana S.A. DGCU2 $ 24,100 23,91 $ 96.253.514 S.A. San Miguel SAMI $ 107,500 7,23 $ 93.531.744 Central Costanera S.A. CECO2 $ 13,800 6,15 $ 90.523.996 Banco Santander S.A. STD $ 89,000 -0,56 $ 80.654.745 Metrogas S.A. METR $ 21,200 27,71 $ 77.765.631 Petrolera Pampa S.A. PETR $ 81,500 -5,67 $ 77.055.697 Agrometal S.A.I.C. AGRO $ 36,700 31,07 $ 73.921.405 Autopistas del Sol S.A. AUSO $ 71,450 9,92 $ 73.324.328 Petrobrás Argentina S.A. PESA $ 14,600 -3,31 $ 73.136.560 Holcim S.A. JMIN $ 37,500 - $ 61.192.282 Grupo Clarín S.A. GCLA $ 207,000 4,81 $ 60.225.711 Camuzzi Gas Pampeana S.A. CGPA2 $ 25,150 48,38 $ 57.565.186 Capex S.A. CAPX $ 51,950 33,89 $ 46.221.705 Grupo IRSA IRSA $ 36,800 5,44 $ 44.202.368 Celulosa S.A. CELU $ 14,200 -14,20 $ 40.785.123 Ledesma S.A. LEDE $ 19,000 7,35 $ 33.038.080 Caputo S.A. CAPU $ 19,300 -1,78 $ 31.733.063 Molinos Río de la Plata S.A. MOLI $ 94,100 -6,37 $ 30.484.335 Boldt S.A. BOLT $ 6,250 25,25 $ 23.221.216 Grupo Cons. del Oeste OEST $ 21,500 -7,73 $ 22.252.270 Havanna Holding S.A. HAVA $ 31,000 - $ 18.341.723 Banco Hipotecario S.A. BHIP $ 6,450 -7,19 $ 18.160.323 Molinos Juan Semino S.A. SEMI $ 4,950 5,77 $ 14.067.562 Grimoldi S.A. GRIM $ 57,000 -5,63 $ 13.046.988 Grupo Supervielle S.A. SUPV $ 46,500 3,56 $ 12.629.446 Telefónica de España S.A. TEF $ 169,000 10,31 $ 12.266.722 Inversora Juramento S.A. INVJ $ 11,400 -2,56 $ 11.226.039 Quickfood S.A. PATY $ 14,600 8,15 $ 10.604.895 Carboclor S.A. CARC $ 1,970 -13,22 $ 10.213.810 Solvay Indupa S.A. INDU $ 3,210 -8,81 $ 9.816.093 Garovaglio y Zorraquín S.A. GARO $ 7,300 -12,05 $ 9.775.270 Banco Santander Río S.A. BRIO $ 27,500 -7,10 $ 9.382.280 Carlos Casado S.A. CADO $ 9,800 -2,00 $ 9.087.192 Banco Patagonia S.A. BPAT $ 41,950 5,01 $ 9.003.210 Dycasa S.A. DYCA $ 38,200 -3,29 $ 8.492.092 Ferrum S.A. FERR $ 9,550 -0,52 $ 6.896.474 Morixe S.A. MORI $ 3,740 3,03 $ 6.010.882 Longvie S.A. LONG $ 6,360 -14,05 $ 5.821.597 Petrolera del Conosur S.A. PSUR $ 7,400 -10,84 $ 5.329.684 Fiplasto S.A. FIPL $ 6,730 - $ 3.934.304 Colorín S.A. COLO $ 19,700 -6,64 $ 3.001.496 TGLT S.A. TGLT $ 12,900 -13,42 $ 2.641.114 Instituto Rosenbusch S.A. ROSE $ 6,500 - $ 2.078.315 Cía. Introd. de Bs. As. S.A. INTR $ 13,000 -0,76 $ 1.309.621 Repsol S.A. REP $ 223,000 0,45 $ 1.097.765 Bodegas Esmeralda S.A. ESME $ 99,500 14,37 $ 952.537 Alto Palermo S.A. IRCP $ 170,000 - $ 952.163 Rigolleau S.A. RIGO $ 48,100 -3,80 $ 870.312 Polledo S.A. POLL $ 9,150 -10,29 $ 475.395 Domec S.A. DOME $ 12,500 0,81 $ 258.600 TOTALES $ 7.493.330.550 TITULOS PÚBLICOS Nombre Especie Cierre Var. % Monto BONAR X AA17 $ 1.601,500 0,19 $ 1.781.444.762 BONAR 2024 AY24 $ 1.838,000 -0,16 $ 520.698.384 BONAR 2020 U$D AO20 $ 1.790,000 0,00 $ 263.786.795 DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA $ 2.346,000 -0,47 $ 247.713.437 DISCOUNT $ DICP $ 766,250 0,49 $ 186.624.012 DISCOUNT U$S Ley NY DICY $ 2.348,000 -0,34 $ 138.493.883 REP.ARG.u$s 6,875 % - 2027 A2E7 $ 1.570,000 -0,25 $ 111.302.358 BONAR 2020 $ TASA BADLAR AM20 $ 111,500 0,40 $ 98.657.416 BONCER 2021 TC21 $ 121,700 1,07 $ 92.615.223 REP.ARG.u$s 5,625 % - 2022 A2E2 $ 1.574,500 -0,41 $ 83.309.587 Deuda Pública Tasa Var.2022 BDC22 $ 110,400 1,05 $ 55.200.000 BONAD 2018 AM18 $ 1.546,000 -0,32 $ 53.195.766 BONAD JUNIO 2017 AJ17 $ 1.560,000 0,32 $ 50.646.735 C.A.B.A. Clase 3 2018 U$S BDC18 $ 1.190,000 -0,55 $ 36.068.581 BOCON Cons. 8va. Serie $ PR15 $ 178,750 -0,64 $ 34.924.139 BONAR 2018 U$S 9% AN18 $ 1.769,000 0,97 $ 34.336.380 CHUBUT 2026 USD 7,75% PUL26 $ 1.515,000 0,11 $ 28.362.400 PAR $ PARP $ 366,000 0,83 $ 27.407.196
TÍTULOS PÚBLICOS
Cinco Mayores Negociadas Cinco Mayores Alzas Cinco Mayores Bajas Nombre Especie Cierre Var. % Monto
Bs. As. USD 9,125% Vto. 2024 PBM24 $ 1.782,500 -0,42 $ 24.082.500 DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 $ 2.286,000 -0,48 $ 21.162.952 C.A.B.A. Clase 4 2019 U$S BDC19 $ 1.300,000 -0,31 $ 16.953.164 BONAC 2017 AY17 $ 102,950 1,22 $ 16.617.909 BONAR 2026 U$S 7,5% AA26 $ 1.677,000 0,14 $ 16.035.500 Par Largo Pzo. Bs As U$S BPLD $ 1.135,000 0,45 $ 15.243.960 PAR U$S Ley Arg. PARA $ 975,000 -1,70 $ 14.803.092 BONAR 2018 $ TASA BADLAR AMX8 $ 106,250 0,40 $ 13.727.379 BS AS 2021 U$S 10,875% BP21 $ 1.795,000 -0,06 $ 13.542.840 GLOBAL 17 U$S Ley NY GJ17 $ 1.600,000 -0,63 $ 12.902.669 BONAR 2046 U$S 7,625% AA46 $ 1.617,000 0,13 $ 12.167.250 Prov. Bs. As. 7,875% 2027 PBJ27 $ 1.600,000 0,95 $ 12.000.750 BONAR 2019 AMX9 $ 108,000 -3,63 $ 10.904.650 BOGAR 2018 NF18 $ 79,000 0,00 $ 9.295.099 CHUBUT 2019 U$S PUO19 $ 1.056,000 1,24 $ 8.783.079 BOCON Cons. 6 Serie 2% $ PR13 $ 427,000 0,35 $ 7.577.750 BS. AS. 2028 U$S 9,625% BP28 $ 1.810,000 0,56 $ 7.245.000 CABA C.18 Tasa Var. 2020 BD3C0 $ 106,125 3,44 $ 7.124.945 PAR U$S Ley NY PARY $ 980,000 -1,70 $ 6.953.498 BONO DES. INFR. CHUBUT 2 PUM21 $ 1.510,000 0,47 $ 6.795.664 Cupones PBI en $ TVPP $ 11,100 1,85 $ 5.897.491 CUASIPAR $ CUAP $ 548,000 -0,36 $ 5.033.057 Mendoza 2024 U$S 8,375% PMY24 $ 1.663,000 -0,30 $ 4.987.500 Cordoba 2026 u$s 7,125% CO26 $ 1.590,000 0,65 $ 4.953.227 NEUQUEN 2 2018 U$S NDG21 $ 726,000 2,24 $ 4.906.150 DISCOUNT U$S Ley NY DIY0 $ 2.300,000 -0,43 $ 4.828.393 Deuda Pública 8,75% 2025 ERF25 $ 1.553,000 -0,06 $ 4.660.500 Chaco 9,375% 2024 CH24D $ 1.497,000 -1,19 $ 4.488.000 BONAR 2021 U$S 6,875% AA21 $ 1.707,000 0,35 $ 3.414.000 Cupones PBI en Euros TVPE $ 164,000 0,00 $ 3.235.696 BONAD 0,75% SEPT 2017 AS17 $ 1.545,000 0,98 $ 3.219.471 PAR U$S Ley Arg. PAA0 $ 960,000 0,01 $ 2.543.977 Tesoro Nac. $ 16% 17/10/23 TO23 $ 116,400 1,22 $ 2.526.294 C.A.B.A. C.6 1,95% Vto. 2020 BDC20 $ 1.485,000 -0,33 $ 2.488.910 Bono Tesoro CER+2,25% 2020 TC20 $ 113,000 1,80 $ 2.475.150 Cupones PBI U$S Ley NY TVPY $ 157,000 1,29 $ 2.208.401 Cupones PBI U$S Ley Arg. TVPA $ 149,000 0,01 $ 2.188.584 C.A.B.A. U$S 1,95% 2019 BD2C9 $ 1.490,000 -0,47 $ 2.077.930 BOCON MENDOZA 2018 PMG18 $ 74,000 -0,04 $ 1.552.499 DISCOUNT $ Ley Arg. CER DIP0 $ 735,000 0,69 $ 1.490.400 PAR U$S Ley NY PAY0 $ 959,000 0,95 $ 1.262.856 PAR Med. Pzo. BS.AS. U$S BPMD $ 1.550,000 -0,32 $ 1.257.727 RIO NEGRO BOGAR 2 $ CVS RNG21 $ 200,000 -2,44 $ 1.148.270 Bono Tesoro Nac. En $ T.F. TM18 $ 105,600 -2,72 $ 942.675 BONAR 2017 $ BADLAR + 2% AM17 $ 104,400 0,29 $ 814.874 Tesoro Nac. 15,5% 17/10/26 TO26 $ 116,500 -0,43 $ 582.500 BONAR BADLAR 2017 AO17 $ 107,000 -0,23 $ 517.420 Desc. Corto Pzo. Bs.As. U$S BDED $ 162,000 0,02 $ 461.928 Mendoza Reest. Deuda 2015 PMN18 $ 103,000 -0,26 $ 451.891 Tít. Deuda C. III u$s 2018 PMD18 $ 725,000 -0,09 $ 425.165 Boncor 2017 CO17 $ 153,000 -3,93 $ 411.866 Bono Tesoro Nac. 03/10/21 TO21 $ 120,000 -1,15 $ 259.115 PAR Largo Pzo. Bs As Euro BPLE $ 1.210,000 -0,80 $ 210.950 Letra Neuquén 09/09/2020 BNS20 $ 108,100 5,98 $ 108.100 Prov.Bs.As. Vto.28/12/2018 PBD18 $ 105,650 - $ 105.650 Prov. Neuquén Garant. 2018/2021 BNF21 $ 103,510 0,50 $ 105.580 MENDOZA 2018 U$S PMO18 $ 645,000 0,97 $ 102.694 Bonos Garantizados 2020 NO20 $ 325,000 1,72 $ 81.997 Bono Tesoro Nac. 19/09/18 TS18 $ 116,700 - $ 44.675 PAR $ PAP0 $ 327,000 0,62 $ 25.247 LETE Gob Nac. U$s Vto 17/04/2017 L2DA7 $ 1.550,000 0,98 $ 23.684 TOTALES $ 4.189.635.811 CEDEAR´s Nombre Especie Cierre Var. % Monto Cía. Min. Vale do Rio Doce VALE $ 74,800 -4,07 $ 32.429.317 OAO GAZPROM OGZD $ 34,250 -9,45 $ 3.622.084 Citigroup Inc. C $ 31,600 2,63 $ 3.410.567 Lockheed Martin Corp. LMT $ 4.050,000 -3,67 $ 2.050.882 Apple Inc. AAPL $ 215,850 -0,97 $ 1.859.383 Banco Bilbao Vizcaya SP BBV $ 107,600 1,41 $ 1.564.828 General Electric Co. GE $ 94,000 5,26 $ 1.055.983 Microsoft Corp. MSFT $ 202,000 -1,40 $ 262.868 Coca Cola Co. KO $ 132,500 -1,10 $ 218.560 Google Inc. GOOGL $ 454,000 0,91 $ 170.375 Pfizer Inc. PFE $ 263,650 1,03 $ 127.241 American Int. Group Inc. AIG $ 195,000 -3,70 $ 113.100 Disney Co. DISN $ 216,950 1,85 $ 70.418 Schlumberger Ltd SLB $ 405,500 -9,53 40275 MercadoLibre Inc. MELI $ 1.640,000 -0,61 39360 GlaxoSmithkline plc GSK $ 160,050 2,37 32010 The Home Depot Inc. HD $ 570,250 0,21 31934 Bank of America Corp. BA.C $ 195,800 3,03 11731 Procter & Gamble Co. PG $ 279,200 -2,04 11168 IBM Corp. IBM $ 279,100 -0,16 11164 Barrick Gold Corp. ABX $ 310,000 - 9920 Nokia Corporation NOKA $ 76,250 - 8616 TERNIUM S.A. TXR $ 215,000 - 2150 TOTALES $ 47.153.934
CEDEAR´s
*Ordenadas por montos totales operados en la semana, discriminadas entre Acciones, Títulos Públicos y CEDEAR´s.
ACCIONES
ACCIONES Nombre Especie Cierre Var. %
9
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
RENTA FIJA
SE CONFIRMA ALTA INFLACIÓN: MERCADO DESCUENTA SUBA DE TASAS EN EEUU Por Franco Tealdi, Agente Productor - Matrícula CNV Nº 607 // Twitter: @tealdif // Tel.: 351 1266-1022
L
os rendimientos del bono del tesoro de EEUU volvieron al alza, tras confirmarse la creación de 235.000 puestos de trabajo en el mes de Febrero vs. El consenso esperado que databa de una creación de 200.000. A este dato, se le sumo el de baja en el desempleo, el cual dio 4.7% vs el 4.8% anterior. Bajo este contexto, ya descuenta una suba de tasas de la FED en esta semana, cuya expectativa de un aumento en las mismas ya se sitúa en 98%. Por el lado local, en febrero se acelero la inflación a 2.5%, lo cual estuvo por encima de lo previsto. La Inflación Core también registro un alza, a 1.8%, siendo la elegida por el Banco Central para diseñar la política monetaria. Bajo este escenario, los
bonos ajustados al CER se han disparado y han comprimido bastante el spread sobre inflación, por lo cual ya no resultarían estos tan atractivos. Por el contrario, luce adecuado bonos indexados a BADLAR y LEBAC de corto plazo, porque se asume que ante estos índices de inflación el Banco Central tendería a incentivar tasas positivas para controlar el aumento de precios. Cabe mencionar que esta semana, el martes más precisamente, es la nueva licitación y no habrá otra hasta el mes que viene por lo cual es de suma importancia estar atento a la misma. Finalmente, en lo que respecta al dólar, no vemos un cambio de contexto. Existe cierto consenso en el mercado de que se mantendrá tranquilo al menos hasta
el mes de Julio, ya sea tanto por la liquidación de deuda externa, como de la cosecha de granos que se comenzaría a liquidar con fuerza en el mes de Abril. De todas maneras, para aquellos inversores conservadores sería razonable ir sobre ponderando posiciones en dólares y así evitar los ajustes bruscos de la moneda que podrían venir. Para canalizar esto, recomendamos posicionarse en emisiones sub soberanas como ser las de Córdoba, Chubut, Provincia de Buenos Aires, y Ciudad de Buenos Aires, sobre el tramo medio de la curva, los cuales rinden entre 100 y 150 bps sobre soberano. Para los más conservadores, LETES de corto plazo y DICA para devengar rendimiento, aunque sub ponderando estos últimos debido al riesgo duration de estos papeles.
10
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (EN DÓLARES TASA FIJA) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR 2022 D BONAR 2027 D BONAR 2017 (L. ARG... BONAR 2019 D (L. NY) BONAR 2021 D (L. NY) BONAR 2026 D (L. NY) BONAR 2046 D (L. N... BONAR 2018 D (L. A... BONAR 2020 D (L. A... BONAR 2024 D (L. A... DISCOUNT 2033 D (L... DISCOUNT 2033 (L N... DISCOUNT 2033 EMIS... GLOBAL 2017 D PAR 2038 (L. NY.) PAR 2038 EMISIÓN 2...
A2E2D A2E7D AA17D AA19D AA21D AA26D AA46D AN18D AO20D AY24D DICAD DICYD DIY0EXT GJ17D PARYD PAY0EXT
5,52 6,91 2,34 3,27 4,83 6,65 7,77 1,74 4,37 5,01 7,61 7,61 7,84 4,97 8,01 8,67
4,18 7,02 0,09 1,92 3,49 6,45 11,28 1,58 3,03 3,76 7,46 7,46 7,41 0,21 11,12 10,86
En dólares a tasa fija 9,00%
DICAD DICYD
8,00%
AA46D
A2E7D Argenti na2028D AA26D DIY0EXT
7,00%
Argenti na2036D
A2E2D
6,00%
AA21D AY24D AO20D
5,00% 4,00%
AA19D
3,00% AN18D
2,00% AA17D 1,00% 0,00% 0
2
4
6
8
10
12
BONOS NACIONALES (EN PESOS TASA VARIABLE) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAR MARZO 2017 P... BONAR 2020 B+325 (... BONAR 2018 B+275 (... BONAR 2019 (L. ARG.) BONAC 2017 MAYO (L... BOCON 2022 (L. ARG.) BONCER 2020 BONO DEL TESORO TA... BONOS DEL TESORO N... BONO EN PESOS TASA... BONO EN PESO TASA ... BONO A TASA FIJA 2...
AM17 AM20 AMX8 AMX9 AY17 PR15 TC20 TM18 TO21 TO23 TO26 TS18
31,64 18,74 16,66 18,62 -19,47 22,03 -1,53 17,73 15,09 14,15 14,03 16,95
0,03 2,16 0,84 1,6 0,14 2,59 3,04 0,85 2,91 3,89 4,85 1,16
En pesos a tasa variable 40,00% AM17 30,00% TM18TS18 AMX8 AMX9
20,00%
AM20
PR15 TO21
TO23
TO26
4
5
10,00% TC20
0,00% -10,00%
0
1
2
3
6
AY17
-20,00% -30,00%
BONOS NACIONALES (EN PESOS AJUSTADOS POR CER) En pesos ajustados por CER
NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION CUASIPAR 2045 (L. ... DISCOUNT 2033 (L. ... DISCOUNT 2033 EMIS... BOGAR 2018 (L. ARG.) BOGAR 2020 (L. ARG.) PAR 2038 EMISIÓN 2... PAR 2038 (L. ARG.) BOCON 2024 (L. ARG.) BONCER 2021
CUAP DICP DIP0 NF18 NO20 PAP0 PARP PR13 TC21
4,69 3,43 3,91 -0,65 -2,01 4,69 3,87 1 1,07
15,25 8,92 8,81 0,48 1,82 13,89 14,17 3,43 4,12
6,00% PAP0 CUAP
5,00%
DIP0 DICP
4,00%
PARP
3,00% 2,00%
TC21
1,00% 0,00% NF18 0 -1,00% -2,00%
Fuente: Research www.puentenet.com
-3,00%
PR13 2 NO20
4
6
8
10
12
14
16
18
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EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
Curvas de Rendimientos de Títulos Públicos BONOS NACIONALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONAD 0,75% JUNIO ... BONAD 2018 (L. ARG.) BONAD SEPTIEMBRE 2... BONAD 2018 (L. ARG.)
AJ17 AM18 AS17 AM18
-1,82 3,61 1,52 3,61
0,24 0,97 0,51 0,97
Dólar Linked 5,00% 4,00% AM18
3,00% 2,00% 1,00%
AS17
0,00% -1,00%
0
-2,00%
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
AJ17
-3,00%
BONOS PROVINCIALES (DOLLAR LINKED) NOMBRE TICKER TIR% MOD. DURATION BONO CIUDAD DE CÓR... BAO17 CIUDAD DE BS AS 20... BD2C9 CIUDAD DE BS AS 20... BDC18 CIUDAD DE BS AS 20... BDC19 CIUDAD DE BS AS 20... BDC20 CHACO 2026 (L. ARG.) CHAQ CHACO 2023 (L. ARG.) CHSG1 CÓRDOBA 2017 (L. A... CO17 FORMOSA 2022 (L. A... FORM3 NEUQUÉN 2018 (L. A... NDG21 MENDOZA 2018 C3 (L... PMD18 MENDOZA 2018 C2 (L... PMO18 CHUBUT 2021 (L. AR... PUM21 CHUBUT 2019 (L. AR... PUO19 CHUBUT 2020 B (L. ... TUBB1 TUCUMÁN 2020 (L. A... TUCS3
-73,02 4,84 -40,98 4,34 4,73 18,71 67,22 -1,33 3,69 4,3 4,14 1,57 6,28 4,79 8,59 76,48
Fuente: Research www.puentenet.com
0,47 1,43 0,98 1,11 1,54 3,3 1,58 0,39 2,39 0,84 0,85 0,86 1,98 1,29 1,49 0,85
Provinciales Dólar Linked 90,00% 80,00% 70,00%
TUCS3
60,00%
CHSG1
50,00% 40,00% 30,00% 20,00%
TUBB1
10,00% 0,00% -10,00%
0
0,5
BD2C9 PUO19 BDC20 BDC19 PMD18 PMO181 1,5
CHAQ
FORM3 PUM21 2
2,5
3
3,5
CAPACITACIÓN IAMC Talleres intensivos - Mercado de Capitales • • • • • •
COMIENZA: 15 DE MARZO FINALIZA: 22 DE MARZO DURACIÓN: 4 CLASES DÍAS: LUNES, MIÉRCOLES Y VIERNES HORARIO: 8.30 A 10.30 HS. LUGAR: 25 DE MAYO 375, PISO 6º
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SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS Análisis de Acciones Líderes
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Indice MERVAL Análisis Técnico
El índice Merval comenzó a perder fuerza durante las últimas dos semanas. El volumen negociado cayó fuertemente y los precios de las acciones comenzaron a caer en el promedio, luego de tocar los 20.000 puntos que veníamos proponiendo como objetivo hace algunos meses. Durante la última semana, el índice líder cayó a 18.895 puntos, acumulando en el año una ganancia de 11,7%. De no recuperarse el volumen operado, el Merval podría llegar a buscar los 18.000 puntos. Seguimos manteniendo el objetivo alcista de 22.000 puntos mientras no se pierda la tendencia alcista de fondo. Yendo a los indicadores técnicos, podemos ver como el MACD y RSI pasan a terreno negativo, mientras que las medias móviles siguen aguantando. Esto nos da la pauta que nos encontramos en una zona crítica para el mercado local.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
19391,64
Venta
2,63%
50
18988,88
Venta
0,50%
200
16579,30
Compra
-12,26%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
18991,53
Venta
0,51%
18
19242,16
Venta
1,84%
40
19017,34
Venta
0,65%
Valor
Señal
-1,79
Venta
Media 9 (MACD)
119,39
Venta
RSI
44,04
Venta
Indicadores MACD
Ticker MERVAL 18895,00
Precio actual Fecha
10-03-17
Volumen del dia
9.496.276,00
Volumen promedio
274.718.397,18
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
18.400,00
-2,62%
Soporte 2
17.500,00
-7,38%
Soporte 3
16.500,00
-12,68%
Ratios del mercado Último precio
$ 18.895,00
Variación Semanal Máximo 52 Semanas
-1,92%
Volatilidad Anual
18,89%
Tendencia
Mínimo 52 Semanas Alcista Componentes 4to. Trimestre 2016
Petróleo Brasileiro S.A.
APBR
Petróleo (Extranjera)
Grupo Financiero Galicia S.A.
GGAL
Banco/ Financiera
7,98%
Pampa Energía S.A.
PAMP
Energía/ Servicios Públicos
7,86%
Cresud SACIF y A
CRES
Grupo Inversor (Conglomerado)
7,38%
YPF S.A.
YPFD
Petrolera
7,08%
Siderar S.A.I.C.
ERAR
Industria metalúrgica
5,34%
Banco Macro S.A.
BMA
Banco
5,11%
Mirgor S.A.C.I.F. y A.
MIRG
Industria pesada
4,76%
BBVA Banco Francés S.A.
FRAN
Banco
4,53%
COME
Grupo Inversor
4,47%
Soc. Comercial del Plata S.A. Resto
-
-
$ 20.235,00 $ 11.775,60 17,75%
27,73%
13
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
ALUAR ALUMINIO ARGENTINO S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Aluar siguen sin despegar y volvieron a meterse en la lenta lateralización que vienen tomando hace ya bastante tiempo. La semana pasada, la acción volvió a caer por debajo de los 10 pesos y la situación empieza a desesperar a los inversores.
Ticker ALUA
El volumen volvió a ceder, y el precio de la acción puede seguir cayendo hasta los 10 pesos. Para ver una recuperación y señal de entrada más clara, podemos esperar que supere los 11 o 12 pesos, cuyo caso estaría rompiendo la monotonía de todos estos meses.
9,80
Precio actual Fecha
10-03-17
Volumen del dia
Todos los indicadores técnicos dan señal de venta esta vez.
613.851,00
Volumen promedio
1.000.872,55
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
10,25
Venta
4,62%
50
10,21
Venta
4,17%
200
9,79
Compra
-0,09%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
9,95
Venta
1,52%
18
10,18
Venta
3,91%
40
10,20
Venta
4,07%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-0,08
Venta
Media 9 (MACD)
-0,01
Venta
RSI
38,91
Venta
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
10,30
5,10%
Resistencia 2
10,10
3,06%
Resistencia 1
9,90
1,02%
Soporte 1
9,70
-1,02%
Soporte 2
9,50
-3,06%
Soporte 3
9,30
-5,10%
Indicadores Patrimoniales $ 9,80
Rotación del Activo
0,55
P/E
15,53
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 2,88
Rotación del Activo No Corr
1,55
Rotación del Patrimonio neto
0,92
Último precio
Capitalización Bursátil
$ 27.440.000.000
Indicadores Financieros
1,90%
Pay out Dividend yield
0,12%
Solvencia
Recorrido semanal
6,03%
Liquidez
1,17
Volatilidad Anual
31,04%
Liquidez Ácida
0,37
BETA de Mercado
0,80
Indicadores de Rentabilidad
2,51
Plazo de Cobranza de Créditos
10,42
Plazo de Pagos
3,69
ROA
6,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
10,96%
Endeudamiento
0,20
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 7.427.329.349
11,89%
Resultado Operativo
$ 1.334.538.833
$ 0,63
Resultado Neto
1,66
$ 883.177.742
14
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PETRÓLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) S.A. Análisis Técnico
Otra semana mala para las acciones de Petrobras Brasil. El activo siguió cayendo para romper el piso del canal alcista que viene formando desde 2016. El jueves pasado llegó a tocar el mínimo de noviembre en 71 pesos, donde está haciendo piso por el momento.
Ticker APBR
Nos preguntamos si esta es una buena oportunidad de compra. Si miramos los indicadores técnicos, dando señales de venta, nos damos cuenta que las probabilidades están en contra. Pero tratándose de un piso, podemos arriesgar con un rebote a la zona de 85 pesos, planificando un stop loss con cierre por debajo de los 70 pesos. En caso de caer por debajo de 70, el activo podría seguir bajando hasta la zona de 65/60 pesos.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
80,51
Venta
9,24%
50
83,79
Venta
13,69%
200
72,27
Compra
-1,94%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
74,67
Venta
1,31%
18
79,52
Venta
7,89%
40
81,61
Venta
10,73%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-2,46
Venta
Media 9 (MACD)
-1,43
Venta
RSI
36,66
Venta
Ratios del mercado
Precio actual
73,70
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
382.582,00
Volumen promedio
382.664,58
Valor
% vs VA
Resistencia 3
79,50
7,87%
Resistencia 2
77,00
4,48%
Resistencia 1
75,00
1,76%
Soporte 1
70,00
-5,02%
Soporte 2
64,00
-13,16%
Soporte 3
61,00
-17,23%
Indicadores Patrimoniales $ 73,70
Rotación del Activo
0,08
P/E
797,99
Rotación del Activo Corriente
0,86
Valor Libro
$ 95,84
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Último precio
Capitalización Bursátil Pay out
$ 961.379.423.741
Indicadores Financieros
1897,09%
Dividend yield
3,36%
Solvencia
Recorrido semanal
12,14%
Liquidez
5,94
Volatilidad Anual
38,32%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado
1,41
Indicadores de Rentabilidad
1,70
Plazo de Cobranza de Créditos
27,18
Plazo de Pagos
30,17
ROA
2,54%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,90
ROE
0,14%
Endeudamiento
0,40
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 55.458.000.000
0,67%
Resultado Operativo
$ 16.798.000.000
$ 0,03
Resultado Neto
0,05
$ 370.000.000
15
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
BANCO MACRO S.A. Análisis Técnico
Tras haber presentado ganancias por $ 1.695,3 millones, las acciones de Banco Macro se mantienen por encima de los 125 pesos. El último jueves, la empresa anunció que distribuirá un dividendo de $ 1,20 por acción, equivalente a más de $ 701 millones sujeto a aprobación de la asamblea que se celebrará el próximo 28/04 y del Banco Central de la República Argentina.
Ticker BMA
De esta manera el activo continúa en su tendencia alcista de largo plazo rumbo a 150 pesos. Haciendo la salvedad que al corto plazo perdió fuerza alcista, por lo que es probable que si el mercado corrige, lo haga también Banco Macro. En caso de caída, en 122 pesos continúa manteniendo la media de 50 ruedas como buen soporte. Mientras que en el RSI y MACD se puede observar una caída en la fuerza compradora. Puede ser momento de aplicar tácticas defensivas como lanzamientos cubiertos o protective puts.
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
126,76
Compra
-0,03%
50
121,44
Compra
-4,23%
200
112,41
Compra
-11,35%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
126,41
Compra
-0,30%
18
126,15
Compra
-0,52%
40
123,31
Compra
-2,75%
Valor
Señal
MACD
1,21
Compra
Media 9 (MACD)
1,82
Venta
RSI
52,95
Compra
Indicadores
10-03-17
Volumen del dia
80.270,00
Volumen promedio
95.398,05
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
111,00
-12,46%
Soporte 2
109,00
-14,04%
Soporte 3
107,00
-15,62%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
53,19%
23,46
Tasa Activa Implícita
10,90%
$ 31,59
Tasa Pasiva Implícita
5,98%
Spread Financiero
4,92%
$ 126,80
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil
126,80
Fecha
Valor
Ratios del mercado Último precio
Precio actual
$ 75.380.698.000
Pay out
Incobrabilidad de Cartera
18,55%
Dividend yield
0,79%
Liquidez
Recorrido semanal
3,47%
Absorción de Estruct con Rent
0,61
Volatilidad Anual
32,11%
Endeudamiento
1,45
BETA de Mercado
0,91
Indicadores de Rentabilidad
0,48
Ultimos Resultados Patrimonio Neto
$ 18.777.953.000
ROA
3,77%
Ingresos Financieros
$ 13.949.822.000
ROE
6,39%
Egresos Financieros
-$ 6.529.616.000
Resultado Operativo Bruto
$ 7.420.206.000 $ 4.820.237.000 $ 3.212.887.000
Efecto Palanca
1,70
Margen de Beneficio/Ventas
23,03%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 5,40
Resultado Neto
16
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL COSTANERA S.A. Análisis Técnico
Las acciones de Central Costanera lateralizaron esta semana entre 14,5 y 13,5 pesos. El último viernes cerraron a mitad de camino, una semana muy mala para el activo en 13,80. Las últimas velas envolventes bajistas indican que hay que estar muy atentos a una corrección más grande en el papel que pueda venir. Sin embargo, seguimos manteniendo el objetivo alcista de 16 pesos. Es muy probable que si el activo cae a 13 pesos, pueda tomarlo como soporte para seguir subiendo.
Ticker CECO2
El MACD dio señal de venta hace dos semanas, mientras que el RSI en 50 puntos se mantiene neutro.
Precio actual
13,80
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
167.404,00
Volumen promedio
249.191,88
Valor
SMAs
Valor
15
14,46
Venta
4,76%
50
13,32
Compra
-3,51%
200
9,41
Compra
-31,80%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
14,03
Venta
1,69%
18
14,14
Venta
2,44%
40
13,55
Compra
-1,84%
Valor
Señal
MACD
0,26
Compra
Media 9 (MACD)
0,41
Venta
RSI
47,99
Venta
Señal
Indicadores
Capitalización Bursátil Pay out
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
11,65
-15,58%
Soporte 2
10,55
-23,55%
Soporte 3
8,30
-39,86%
Indicadores Patrimoniales $ 13,80
P/E Valor Libro
Resistencia 3
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
$ 0,69 $ 9.687.439.616
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,26
Rotación del Activo No Corr
0,29
Rotación del Patrimonio neto
1,97
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
9,19%
Liquidez
1,35
Volatilidad Anual
36,40%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,91 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
48,18
Plazo de Pagos
9,68
ROA
-0,92%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
4,98
ROE
-7,65%
Endeudamiento
0,37
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,14
Ventas
$ 951.828.359
-3,89%
Resultado Operativo
$ 188.976.667
-$ 0,05
Resultado Neto
-$ 37.059.631
8,30
17
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
CELULOSA ARGENTINA S.A. Análisis Técnico
No quedan dudas que Celulosa se encuentra en plena tendencia bajista. Este es el quinto mes consecutivo de baja y el último viernes llegó a cerrar en 14,20. Seguimos manteniendo un objetivo bajista entre 13 y 12,50. El volumen continúa cayendo, mientras que los indicadores técnicos no dan señal de rebote alguna. Recomendamos quedar a la espera de una nueva señal.
Ticker CELU Precio actual
14,20
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
44.011,00
Volumen promedio
128.948,80
Valor
SMAs
Valor
Señal
15
14,73
Venta
3,73%
50
16,21
Venta
14,18%
200
19,34
Venta
36,23%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
14,27
Venta
0,50%
18
14,84
Venta
4,48%
40
15,71
Venta
10,63%
Valor
Señal
MACD
-0,60
Venta
Media 9 (MACD)
-0,59
Venta
RSI
33,82
Venta
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
16,50
16,20%
Resistencia 2
16,40
15,49%
Resistencia 1
15,50
9,15%
Soporte 1
12,70
-10,56%
Soporte 2
11,75
-17,25%
Soporte 3
11,55
-18,66%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Indicadores Patrimoniales $ 14,20 5,25 $ 13,95
$ 1.433.835.115
Rotación del Activo
0,77
Rotación del Activo Corriente
1,75
Rotación del Activo No Corr
1,37
Rotación del Patrimonio neto
2,92
Indicadores Financieros
4,44%
Dividend yield
0,85%
Solvencia
Recorrido semanal
5,61%
Liquidez
1,25
Volatilidad Anual
33,67%
Liquidez Ácida
0,01
BETA de Mercado 0,22 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
30,00
Plazo de Pagos
23,60
ROA
5,11%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,27
ROE
19,04%
Endeudamiento
2,75
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
3,73
Ventas
1,36
$ 4.114.724.000
6,64%
Resultado Operativo
$ 571.803.000
$ 2,70
Resultado Neto
$ 273.022.000
18
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CENTRAL PUERTO S.A. Análisis Técnico
Tras llegar nuevamente a los 27 pesos, las acciones de Central Puerto cayeron el último viernes para cerrar en 26 sobre la media móvil de 20 ruedas. Hace meses que viene utilizando esta media móvil como punto de apoyo para seguir subiendo. Si el mercado acompaña, creemos que puede rebotar hacia la zona de 29 pesos. Más allá de eso, seguimos manteniendo el objetivo alcista de 31 pesos.
Ticker CEPU
Activar Stop Loss en caso de cierre por debajo de los 25 pesos. MACD y RSI neutros, sin señal definida.
Precio actual
26,00
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
127.759,00
Volumen promedio
195.170,88
Valor
SMAs
Valor
15
26,43
Venta
1,64%
50
25,41
Compra
-2,29%
200
19,52
Compra
-24,93%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
26,33
Venta
1,28%
18
26,32
Venta
1,25%
40
25,67
Compra
-1,29%
Valor
Señal
MACD
0,27
Compra
Media 9 (MACD)
0,39
Venta
RSI
49,20
Venta
Señal
Indicadores
Resistencia 3
43,00
65,38%
Resistencia 2
35,00
34,62%
Resistencia 1
27,00
3,85%
Soporte 1
21,00
-19,23%
Soporte 2
14,00
-46,15%
Soporte 3
8,75
-66,35%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Indicadores Patrimoniales $ 26,00
Rotación del Activo
0,21
P/E
34,39
Rotación del Activo Corriente
0,47
Valor Libro
$ 3,78
Rotación del Activo No Corr
0,36
Rotación del Patrimonio neto
0,43
Capitalización Bursátil Pay out
$ 39.364.578.656
Indicadores Financieros
15,87%
Dividend yield
0,46%
Solvencia
Recorrido semanal
8,27%
Liquidez
1,82
Volatilidad Anual
31,79%
Liquidez Ácida
0,02
1,93
#¡DIV/0! BETA de Mercado Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
112,25
Plazo de Pagos
41,83
ROA
9,62%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,68
ROE
2,91%
Endeudamiento
0,16
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 2.438.155.000
46,95%
Resultado Operativo
$ 1.462.953.000
$ 0,76
Resultado Neto
$ 1.144.666.000
0,30
19
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Análisis Técnico
Comercial del Plata informó el pasado jueves que obtuvo una ganancia de $ 76 millones en 2016, comparada con una ganancia de $ 347,7 millones en el ejercicio anterior. Las acciones de COME continúan oscilando alrededor de los 3 pesos.
Ticker COME
La semana pasada, COME llegó a tocar un máximo de 3,19, cayendo luego hacia los 3,10. En esta situación, el activo puede volver a rebotar apoyado sobre la media móvil de 20 ruedas, hacia un objetivo alcista de 3,20.
3,10
Precio actual
Mientras tanto, si pasamos la comprensión de velas a semanal, podemos ver con bandas de Bollinger que se mantiene dentro de una lateralización entre 3,40 y 2,70. De esta manera, si logra superar en algún momento los 4 pesos, iría a buscar nuevos máximos entre 5 y 6 pesos.
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
1.587.510,00
Volumen promedio
2.245.738,50
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
3,06
Compra
-1,25%
50
2,99
Compra
-3,51%
200
3,04
Compra
-1,90%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
3,10
Compra
-0,08%
18
3,06
Compra
-1,34%
40
3,03
Compra
-2,11%
Valor
Señal
MACD
0,03
Compra
Media 9 (MACD)
0,02
Compra
RSI
56,32
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA
Resistencia 3
3,80
22,58%
Resistencia 2
3,50
12,90%
Resistencia 1
3,20
3,23%
Soporte 1
2,90
-6,45%
Soporte 2
2,60
-16,13%
Soporte 3
2,30
-25,81%
Indicadores Patrimoniales $ 3,10
Rotación del Activo
0,34
P/E
-7,74
Rotación del Activo Corriente
1,29
Valor Libro
$ 1,23
Rotación del Activo No Corr
0,46
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Último precio
Capitalización Bursátil Pay out
$ 4.215.497.800
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
5,14%
Liquidez
2,80
Volatilidad Anual
24,04%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 0,06 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
22,58
Plazo de Pagos
59,59
ROA
-2,30%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,38
ROE
-1,29%
Endeudamiento
0,44
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,56
Ventas
1,90
$ 1.201.311.000
-4,53%
Resultado Operativo
-$ 5.593.000
-$ 0,40
Resultado Neto
-$ 54.473.000
20
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CRESUD S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Las acciones de Cresud continúan operando dentro de la tendencia alcista. La última semana el activo se mantuvo por encima de la media móvil de 20 ruedas, a la vez que lo hizo también dentro del canal alcista iniciado en enero. En este punto, si en las próximas ruedas no quiebra los 29 pesos a la baja, podrá continuar subiendo rumbo al objetivo marcado en 35 pesos.
Ticker CRES
Respecto a los indicadores, vemos que el RSI se mantiene alcista, mientras que el MACD dio señal de venta. Cuidado con una caída que puede pronunciarse hacia los 28 pesos.
Precio actual
29,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
313.806,00
Volumen promedio
542.570,68
Valor
SMAs
Valor
15
29,64
Venta
0,49%
50
27,90
Compra
-5,44%
200
24,98
Compra
-15,34%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
29,59
Venta
0,30%
18
29,36
Compra
-0,46%
40
28,51
Compra
-3,37%
Valor
Señal
MACD
0,47
Compra
Media 9 (MACD)
0,61
Venta
RSI
54,34
Compra
Señal
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
27,70
-6,10%
Soporte 2
27,00
-8,47%
Soporte 3
26,50
-10,17%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Indicadores Patrimoniales $ 29,50 3,25 $ 38,81
$ 4.432.939.140
Rotación del Activo
0,13
Rotación del Activo Corriente
0,40
Rotación del Activo No Corr
0,20
Rotación del Patrimonio neto
2,22
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
15,70%
Liquidez
2,33
Volatilidad Anual
55,32%
Liquidez Ácida
0,42
BETA de Mercado 0,47 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
59,40
Plazo de Pagos
17,44
ROA
0,83%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
3,41
ROE
14,03%
Endeudamiento
34,85
Efecto Palanca
1,06
16,89
Ventas
$ 21.557.000.000
Margen de Beneficio/Ventas
6,33%
Resultado Operativo
$ 3.437.000.000
Resultado Neto por Acción
$ 5,45
Resultado Neto
$ 1.364.000.000
21
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
CONSULTATIO S.A. Análisis Técnico
Semana de recupero para las acciones de Consultatio. El activo hizo esfuerzos para regresar a la zona de $42. Este nivel es clave para mantenerse y salir a buscar objetivos mayores. El precio de la acción sigue operando por encima del nivel de su MM de 200 ruedas. No obstante, las señales de alerta no han desaparecido del todo. Habrá que estar atentos a que el precio no quiebre a la baja las MM de20 y 30 ruedas.
Ticker CTIO
Desde lo técnico, observamos que el RSI se ubica en niveles casi neutros del 51%. Por su parte, el MACD está bajista. Los volúmenes de operaciones se mantienen muy bajos. Se continúa con la sugerencia de operar con prudencia.
Precio actual
42,55
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
96.817,00
Volumen promedio
157.474,28
Valor
SMAs
Valor
15
42,72
Venta
0,39%
50
41,25
Compra
-3,05%
200
40,54
Compra
-4,73%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
42,23
Compra
-0,74%
18
42,29
Compra
-0,61%
40
41,81
Compra
-1,74%
Valor
Señal
MACD
0,14
Compra
Media 9 (MACD)
0,34
Venta
RSI
53,08
Compra
Señal
Indicadores
Resistencia 3
60,00
41,01%
Resistencia 2
49,00
15,16%
Resistencia 1
43,00
1,06%
Soporte 1
40,60
-4,58%
Soporte 2
36,00
-15,39%
Soporte 3
32,00
-24,79%
% vs VA
Ratios del mercado
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 42,55
P/E
22,07
Valor Libro
$ 23,24
Capitalización Bursátil
% vs VA
$ 17.441.542.850
Pay out
Rotación del Activo
0,02
Rotación del Activo Corriente
0,03
Rotación del Activo No Corr
0,09
Rotación del Patrimonio neto
0,06
Indicadores Financieros
18,98%
Dividend yield
0,86%
Solvencia
Recorrido semanal
6,98%
Liquidez
0,54
Volatilidad Anual
29,06%
Liquidez Ácida
0,04
BETA de Mercado
0,19
Indicadores de Rentabilidad
1,72
Plazo de Cobranza de Créditos
0,71
Plazo de Pagos
0,48
ROA
3,47%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,49
ROE
8,30%
Endeudamiento
0,76
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
2,39 146,53% $ 1,93
Ventas
$ 539.318.000
Resultado Operativo
$ 807.978.000
Resultado Neto
$ 790.284.000
22
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
EMPRESA DIST. Y COMERCIALIZADORA NORTE (EDENOR) S.A. Análisis Técnico
Todo tiene un final, dicen. Y las acciones de Edenor no son la excepción. El activo tuvo una mala semana y encadena 7 ruedas consecutivas en negativo. En el informe anterior, habíamos deslizado la probabilidad de un recorte, que finalmente sucedió. El precio se ubicaba en el piso de su canal ascendente y tras quebrar a la baja las MM de 20 y 30 ruedas, sucedió lo inevitable: ruptura del canal y cambio de tendencia Ahora estamos en presencia de una corrección.
Ticker EDN
Pero no todo está perdido. Aun hay una mínima chance de recuperar precios. Existe un fuerte soporte en los $24,4. De no perder ese nivel, aun hay esperanza. Por otra parte, el indicador RSI descendió fuerte. Y el MACD sigue bajista. En cuanto a los volúmenes operados, se incrementaron levemente. Sugerimos prudencia y estar atentos a los nuevos soportes en $24,4 y después en la zona de los $22..
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
26,11
Venta
6,56%
50
25,18
Venta
2,77%
200
17,65
Compra
-27,95%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
24,80
Venta
1,24%
18
25,66
Venta
4,72%
40
25,20
Venta
2,86%
Valor
Señal
MACD
-0,09
Venta
Media 9 (MACD)
0,26
Venta
RSI
40,40
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Precio actual
24,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
222.985,00
Volumen promedio
285.572,93
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
20,40
-16,73%
Soporte 2
17,90
-26,94%
Soporte 3
15,00
-38,78%
Indicadores Patrimoniales $ 24,50 $ 0,37
$ 22.208.149.950
Rotación del Activo
0,38
Rotación del Activo Corriente
1,34
Rotación del Activo No Corr
0,52
Rotación del Patrimonio neto
16,81
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
8,46%
Liquidez
1,54
Volatilidad Anual
36,66%
Liquidez Ácida
0,04
BETA de Mercado 0,93 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
24,83
Plazo de Pagos
80,76
ROA
-7,80%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,31
ROE
-5,34%
Endeudamiento
0,67
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
1,02
Ventas
$ 5.707.145.000
-20,77%
Resultado Operativo
-$ 1.213.668.000
-$ 1,31
Resultado Neto
-$ 1.185.465.000
0,68
23
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
SIDERAR S.A.I.C. Análisis Técnico
El activo sigue oscilando en la zona de los $10. Recordamos hay una resistencia histórica en estos niveles (alcanzada en octubre 2016). Técnicamente, el papel transita un canal alcista de largo plazo, iniciado a mediados de 2014, y un canal alcista de corto plazo que arrancó a mediados de 2016. Así, la tendencia para futuro se presenta positiva.
Ticker ERAR
El activo se encuentra operando en igual nivel de sus MM de 20, 30 y 50 ruedas. De ser quebradas a la baja, estaríamos en ante un escenario de corrección mas profundizado.
Precio actual
10,40
Fecha
10-03-17
El indicador RSI se ubica en niveles del 47% en descenso. Los volúmenes se mantuvieron bajos. Prudencia al operar y ajustar Stop Loss: soporte en $10,15.
Volumen promedio
Volumen del dia
774.532,00 1.510.069,50
Valor
SMAs
Valor
15
10,73
Venta
3,21%
50
10,36
Compra
-0,35%
200
8,80
Compra
-15,43%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
10,49
Venta
0,82%
18
10,61
Venta
1,98%
40
10,43
Venta
0,30%
Valor
Señal
MACD
0,04
Compra
Media 9 (MACD)
0,11
Venta
RSI
46,27
Venta
Señal
Indicadores
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
10,00
-3,85%
Soporte 2
9,80
-5,77%
Soporte 3
9,60
-7,69%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
Indicadores Patrimoniales $ 10,40
Rotación del Activo
0,37
P/E
12,53
Rotación del Activo Corriente
1,15
Valor Libro
$ 5,65
Rotación del Activo No Corr
0,55
Rotación del Patrimonio neto
0,52
Capitalización Bursátil
$ 46.977.777.839
Pay out
Indicadores Financieros
25,30%
Dividend yield
2,02%
Solvencia
Recorrido semanal
5,69%
Liquidez
2,60
Volatilidad Anual
37,05%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado
0,81
Indicadores de Rentabilidad
3,55
Plazo de Cobranza de Créditos
8,72
Plazo de Pagos
22,55
ROA
13,49%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,39
ROE
7,98%
Endeudamiento
0,21
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 13.166.020.000
28,47%
Resultado Operativo
$ 2.293.070.000
$ 0,83
Resultado Neto
$ 3.748.634.000
0,59
24
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Análisis Técnico
Un poco de oxigeno llegó a las acciones de Banco Frances. No obstante, el activo navega en un mar muy revuelto y muy volátil. El papel cerró en la zona de los $90 El precio de la acción se encuentra operando muy por debajo de su MM de 200 ruedas, lo cual no preludia ningún escenario positivo, al menos en lo inmediato. Además, las medias móviles de 20 y 30 ruedas también se encuentran con trayectoria descendente. De mantenerse esto así, la posibilidad de que el activo entre en tendencia alcista, es muy baja. El indicador MACD se mantiene descendente. El RSI, tras tocar niveles de sobreventa, recuperó al 39%. Los volúmenes de operaciones se mantuvieron muy bajos.
Ticker FRAN Precio actual
89,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
74.416,00
Volumen promedio
121.050,38
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
92,78
Venta
3,67%
50
96,24
Venta
7,53%
200
97,37
Venta
8,79%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
90,31
Venta
0,91%
18
93,07
Venta
3,99%
40
94,79
Venta
5,91%
Valor
Señal
MACD
-2,09
Venta
Media 9 (MACD)
-1,58
Venta
RSI
37,62
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
95,00
6,15%
Resistencia 2
93,00
3,91%
Resistencia 1
91,00
1,68%
Soporte 1
89,00
-0,56%
Soporte 2
87,00
-2,79%
Soporte 3
85,00
-5,03%
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
54,29%
22,58
Tasa Activa Implícita
8,86%
$ 27,84
Tasa Pasiva Implícita
4,57%
Spread Financiero
4,29%
$ 89,50
$ 48.050.567.575
Incobrabilidad de Cartera
18,79%
Dividend yield
0,83%
Liquidez
Recorrido semanal
4,40%
Absorción de Estruct con Rent
0,68
Volatilidad Anual
31,66%
Endeudamiento
2,43
0,52
Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,99 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 14.944.705.000
ROA
2,63%
Ingresos Financieros
$ 11.663.344.000
ROE
7,20%
Egresos Financieros
-$ 5.331.884.000
Resultado Operativo Bruto
$ 6.331.460.000 $ 3.457.748.000 $ 2.128.342.000
Efecto Palanca
2,74
Margen de Beneficio/Ventas
18,25%
Resultado Neto por Intermediación
Resultado Neto por Acción
$ 3,96
Resultado Neto
25
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Análisis Técnico
Galicia cerró el viernes en $52,10 en una semana en la cual el papel lateralizó. En cuanto a sus objetivos alcistas, de mantenerse al alza el primer objetivo estaría dado por los $56, luego los 58 y 60.
Ticker GGAL
En cuanto a los soportes del papel, el primer precio serían los$51,47 (media móvil de 50 ruedas) y de romperlos a la baja seguiríamos con $49, (techo del antiguo canal), luego los 48/46 (medias móviles de 100 y 200 ruedas) y luego el piso del canal en $41,90. En cuanto al MACD operando en venta con posibilidad de dar compra y el RSI cerrado a viernes sobre los 51%. Sin duda es uno de los papeles para este año.
Precio actual
52,10
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
392.554,00
Volumen promedio
608.010,38
Valor
SMAs
Valor
15
52,22
Venta
0,23%
50
50,48
Compra
-3,12%
200
45,80
Compra
-12,10%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
51,60
Compra
-0,97%
18
51,86
Compra
-0,47%
40
50,86
Compra
-2,38%
Valor
Señal
MACD
0,18
Compra
Media 9 (MACD)
0,51
Venta
RSI
52,42
Compra
Señal
Indicadores
P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
44,00
-15,55%
Soporte 2
43,50
-16,51%
Soporte 3
43,00
-17,47%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
Ratios Bancarios Margen de Intermediación
41,10%
24,88
Tasa Activa Implícita
8,95%
$ 13,12
Tasa Pasiva Implícita
5,76%
Spread Financiero
3,19%
$ 52,10
$ 67.743.785.504
Incobrabilidad de Cartera
3,67%
Dividend yield
0,15%
Liquidez
Recorrido semanal
4,14%
Absorción de Estruct con Rent
1,09
Volatilidad Anual
29,15%
Endeudamiento
2,70
0,49
Ultimos Resultados
BETA de Mercado 0,89 Indicadores de Rentabilidad
Patrimonio Neto
$ 17.058.044.000
ROA
1,33%
Ingresos Financieros
$ 17.890.060.000
ROE
3,91%
Egresos Financieros
-$ 10.537.841.000
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Resultado Operativo Bruto
$ 7.352.219.000
15,22%
Resultado Neto por Intermediación
$ 2.649.674.000
$ 2,09
Resultado Neto
$ 2.723.223.000
2,95
26
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
HOLCIM S.A. (EX JUAN MINETTI S.A.) Análisis Técnico
Jmin cerró el viernes en $37,50 y nuestra visión no ha Cambiado pero esperaríamos que vuelva a buscar los 39 para cerrar la figura, pero como dijimos las semanas anteriores, dada la figura era posible una corrección formando el “asa”. Como primer objetivo los $39 que de concretarlos confirmaría nuestro pisoRedondeado con asa completo y tendría como objetivo máximo los $50.
Ticker JMIN
En cuanto a los precios a respetar en primero lugar tendríamos los $36, luego los $34 y por último los $31,48 y $27,30 (correspondientes a las medias de 100 y 200 ruedas). El MACD con señal de venta cercano a dar compra, y el RSI sobre los 51%. Estar muy atentos a los $39 precio clave en Jmin.
Precio actual
37,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
51.221,00
Volumen promedio
82.209,55
Valor Resistencia 3 Resistencia 2
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
37,45
Compra
-0,14%
50
37,45
Compra
-0,13%
200
29,66
Compra
-20,92%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
37,30
Compra
-0,54%
18
37,41
Compra
-0,25%
40
36,95
Compra
-1,48%
Valor
Señal
MACD
0,06
Compra
Media 9 (MACD)
0,15
Venta
RSI
51,42
Compra
Indicadores
Ratios del mercado
% vs VA -
-100,00%
-
-100,00%
Resistencia 1
40,00
6,67%
Soporte 1
37,00
-1,33%
Soporte 2
31,50
-16,00%
Soporte 3
27,00
-28,00%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 37,50
Rotación del Activo
0,68
P/E
332,94
Rotación del Activo Corriente
2,07
Valor Libro
$ 3,33
Rotación del Activo No Corr
1,02
Rotación del Patrimonio neto
1,92
Capitalización Bursátil Pay out
$ 132.021.337
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
4,72%
Liquidez
1,21
Volatilidad Anual
29,59%
Liquidez Ácida
0,06
BETA de Mercado 0,27 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
14,87
Plazo de Pagos
39,96
ROA
1,20%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,37
ROE
30,04%
Endeudamiento
16,08
Efecto Palanca
1,55
24,97
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
1,76%
Resultado Operativo
$ 262.829.044
Resultado Neto por Acción
$ 0,11
Resultado Neto
$ 39.653.330
$ 2.252.407.226
27
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
MIRGOR S.A.C.I.F.A. Análisis Técnico
Mirgor que cerró el viernes en $275,45 y no cambia mucho nuestra visión sobre este papel En cuanto a la suba del papel de recuperar los $300 se habilitaría nuevamente los $347, más adelante los $400 y luego los $420.
Ticker MIRG
En cuanto a los soportes, de no volver rápidamente al 61,8% de Fibonacci ($290) la baja podría extenderse hasta los $250. En cuanto al MACD, el indicador nos da una señal de venta y en cuanto al RSI se sitúa cercano a la sobreventa.
Precio actual
275,45
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
17.855,00
Volumen promedio
18.791,40
Valor
SMAs
Valor
Señal
15
302,16
Venta
9,70%
50
321,49
Venta
16,71%
200
413,69
Venta
50,19%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
284,21
Venta
3,18%
18
301,09
Venta
9,31%
40
315,49
Venta
14,53%
Valor
Señal
MACD
-11,70
Venta
Media 9 (MACD)
-9,04
Venta
RSI
30,72
Venta
Indicadores
P/E
8,23 $ 241,28
Capitalización Bursátil
300,00
8,91%
Resistencia 2
290,00
5,28%
Resistencia 1
280,00
1,65%
Soporte 1
270,00
-1,98%
Soporte 2
260,00
-5,61%
Soporte 3
250,00
-9,24%
Indicadores Patrimoniales $ 275,45
Valor Libro
Resistencia 3
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
% vs VA
$ 1.652.700.000
Pay out
Rotación del Activo
0,93
Rotación del Activo Corriente
1,11
Rotación del Activo No Corr
5,52
Rotación del Patrimonio neto
5,26
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
11,98%
Liquidez
0,20
Volatilidad Anual
47,10%
Liquidez Ácida
0,02
BETA de Mercado
0,55
Plazo de Cobranza de Créditos
37,37
Plazo de Pagos
0,00
Indicadores de Rentabilidad ROA
2,44%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
ROE
13,87%
Endeudamiento
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
5,68
Ventas
1,21
4,10 $ 7.619.361.000
2,63%
Resultado Operativo
$ 276.655.000
$ 3,35
Resultado Neto
$ 200.740.000
28
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
PAMPA ENERGÍA S.A. Análisis Técnico
Esta semana pampa cerró en $28,75 luego de llegar a máximos en $31. Cumpliendo los objetivos alcistas que habíamos marcado en ediciones anteriores los $28, al romper máximos y el canal, De continuar el alza habilitaríamos los $33 y luego los $40.
Ticker PAMP
En cuanto a los soportes, el primero está dado por los $28 media de 50 ruedas y por ultimo cercano a los $21 media de 200 ruedas. En cuanto al MACD indicando venta con posibilidad de compra y el RSI cercano a los 48 indicando que podría comenzar una corrección, y el RSI en 40.
Valor
15
29,25
Venta
1,74%
50
27,69
Compra
-3,70%
200
20,30
Compra
-29,38%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
28,93
Venta
0,62%
18
29,05
Venta
1,04%
40
28,11
Compra
-2,23%
Valor
Señal
MACD
0,27
Compra
Media 9 (MACD)
0,48
Venta
RSI
49,87
Venta
Señal
Indicadores
10-03-17 581.674,00
Volumen promedio
1.198.518,90
Valor
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
23,00
-20,00%
Soporte 2
22,50
-21,74%
Soporte 3
20,00
-30,43%
% vs VA
Ratios del mercado Último precio
Indicadores Patrimoniales $ 28,75
P/E
-
Valor Libro
$ 6,05
Capitalización Bursátil
28,75
Fecha Volumen del dia
Sin duda Pampa se colocará en uno de los mejores papeles para posicionarse en este año, por lo tanto, de comenzar una corrección podría ser una buena oportunidad para posicionarnos a un precio más barato.
SMAs
Precio actual
$ 37.786.438.231
Pay out
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,71
Rotación del Activo No Corr
0,38
Rotación del Patrimonio neto
1,05
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
7,79%
Liquidez
1,78
Volatilidad Anual
38,40%
Liquidez Ácida
0,07
BETA de Mercado
1,18
Plazo de Cobranza de Créditos
53,20
Plazo de Pagos
82,50
Indicadores de Rentabilidad
1,31
ROA
-1,26%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,64
ROE
-1,13%
Endeudamiento
0,69
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
0,90
Ventas
$ 8.382.525.904
-5,09%
Resultado Operativo
$ 230.777.252
-$ 0,32
Resultado Neto
-$ 426.842.050
29
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
S.A. SAN MIGUEL Análisis Técnico
La semana de esta acción fue absolutamente lateral, lo cual lo tenemos bien claro desde hace tiempo ya que la cotización no se despega de sus medias móviles y su volatilidad ha disminuido notoriamente. La línea de tendencia alcista de largo plazo nos dice justamente que, en el largo plazo, esta acción se está moviendo de manera alcista pero al mismo tiempo, ambas medias móviles nos dicen que, en el corto (1 a 6 meses) y en el mediano plazo (6 meses a 1 año) esta acción se está moviendo claramente de manera lateral así que pensémoslo bien antes de comprar ya que podríamos estar metiéndonos en una acción que continúa manteniéndose quieta mientras que las acciones de otros sectores del Merval retoman la suba y por lo tanto, estaríamos asumiendo un costo de oportunidad importante.
Ticker SAMI Precio actual
107,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
74.058,00
Volumen promedio
35.455,28
Valor
SMAs
Valor
Señal
% vs VA
15
106,95
Compra
-0,51%
50
106,22
Compra
-1,20%
200
103,07
Compra
-4,12%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
107,74
Venta
0,23%
18
106,67
Compra
-0,77%
40
105,96
Compra
-1,43%
Valor
Señal
MACD
1,12
Compra
Media 9 (MACD)
0,92
Compra
RSI
54,16
Compra
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
% vs VA
Resistencia 3
135,00
25,58%
Resistencia 2
125,00
16,28%
Resistencia 1
111,00
3,26%
Soporte 1
100,00
-6,98%
Soporte 2
87,00
-19,07%
Soporte 3
85,00
-20,93%
Indicadores Patrimoniales $ 107,50 54,60 $ 17,57
$ 6.925.524.960
Rotación del Activo
0,26
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,60
Rotación del Patrimonio neto
1,13
Indicadores Financieros
37,85%
Dividend yield
0,07%
Solvencia
Recorrido semanal
4,42%
Liquidez
0,85
Volatilidad Anual
31,80%
Liquidez Ácida
0,03
BETA de Mercado 0,65 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
64,83
Plazo de Pagos
1,53
ROA
2,59%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
42,35
ROE
11,20%
Endeudamiento
0,54
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
4,33
Ventas
1,30
$ 1.280.544.384
9,90%
Resultado Operativo
$ 299.536.725
$ 0,20
Resultado Neto
$ 126.835.153
30
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
CÍA. DE TRANSP. DE ENERGÍA ELECT. EN ALTA TENSIÓN (TRANSENER) S.A. Análisis Técnico
Como podemos ver en el gráfico, luego de alcanzado el objetivo que tenía la acción en la zona de los $22,10 la misma entró en toma de ganancias pero, como en ningún momento rompió el piso que actualmente tiene en los $18, el objetivo que estableció en los $27 cuando confirmó la figura de triángulo ascendente que vemos en el gráfico se mantiene completamente vigente y será el destino hacia el cual nos dirigiremos cuando esta toma de ganancias finalice.
Ticker TRAN
Como el volumen operado durante esta toma de ganancias es notoriamente menor al operado durante la conquista del objetivo y como ninguno de los pisos actuales de Transener ha sido quebrado a la baja, podemos afirmar entonces que esta toma de ganancias se está llevando a cabo de una manera absolutamente normal, para tranquilidad de todos aquellos inversores que se mantienen comprados en este momento.
Valor
Señal
% vs VA
15
20,59
Venta
2,18%
50
17,56
Compra
-12,86%
200
10,63
Compra
-47,25%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
20,50
Venta
1,74%
18
20,05
Compra
-0,49%
40
18,41
Compra
-8,63%
Valor
Señal
0,99
Compra
Indicadores MACD Media 9 (MACD)
1,18
Venta
RSI
56,20
Compra
Ratios del mercado
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
155.363,00
Volumen promedio
435.856,38
% vs VA
Resistencia 3
-
-100,00%
Resistencia 2
-
-100,00%
Resistencia 1
-
-100,00%
Soporte 1
12,60
-37,47%
Soporte 2
11,90
-40,94%
Soporte 3
11,00
-45,41%
Indicadores Patrimoniales
Último precio
$ 20,15
P/E
-
Valor Libro
$ 1,01
Capitalización Bursátil
20,15
Valor
Al igual que sucede en el ADR de Edenor y a pesar de que esta toma de ganancias de Transener se está desarrollando de una manera absolutamente normal, el precio de esta acción aún no ha dado señales claras de fortaleza y por lo tanto nos conviene aguantarnos la ansiedad y no salir ya mismo a comprar acciones de esta empresa, esperando al menos unos días más hasta que el precio comience a dar señales más claras de reversión ya que, seguramente si hacemos eso, será bastante probable que podamos comprarla a precios más bajos que los actuales. SMAs
Precio actual
$ 8.960.176.969
Pay out
Rotación del Activo
0,25
Rotación del Activo Corriente
0,81
Rotación del Activo No Corr
0,35
Rotación del Patrimonio neto
1,56
Indicadores Financieros
0,00%
Dividend yield
0,00%
Solvencia
Recorrido semanal
13,95%
Liquidez
2,78
Volatilidad Anual
62,52%
Liquidez Ácida
0,08
BETA de Mercado
-0,03
Plazo de Cobranza de Créditos
46,02
Plazo de Pagos
16,31
Indicadores de Rentabilidad
1,19
ROA
-9,70%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
2,82
ROE
-3,07%
Endeudamiento
0,27
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
Ventas
$ 698.378.215
-39,42%
Resultado Operativo
-$ 266.256.064
-$ 0,62
Resultado Neto
-$ 275.296.056
0,32
31
EDICIÓN Nº 160 | LUNES 13 DE MARZO DE 2017
TENARIS S.A. Análisis Técnico
A ser Tenaris una acción tan correlacionada con el precio del petróleo era bastante obvio que una caída en el crudo se iba a trasladar a una caída en la acción de esta empresa y efectivamente así fue. Esta semana el ADR de Tenaris rompió todos los pisos fuertes que tenía y finalizó la semana con un pull-back que casi tocó desde abajo a la media móvil de 200 ruedas, recientemente rota, confirmando así que lo más probable es que veamos más bajas en esta acción.
Ticker TS
Aquellos inversores que tenían acciones de Tenaris deberían haber activado el stop loss durante este viernes ya que, de lo contrario, estarían asumiendo el riesgo de que la acción se precipite hasta los u$s30 donde es probable que encuentre otro piso.
Precio actual
244,50
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
32.697,00
Como pueden ver en el gráfico, el volumen acompañó lo baja y esto claramente le dio fortaleza a al movimiento bajista iniciado durante esta semana por el precio del petróleo y las acciones petroleras, razón por la cual es importante que en este momento aumentemos nuestra aversión al riesgo y no cometamos imprudencias viendo señales alcistas donde no las hay y pecando de exceso de confianza a la hora de realizar nuestros análisis.
Volumen promedio
30.661,80
Es cierto que la acción ha comenzado a dar señales de recuperación pero mientras la misma se mantenga cotizando por debajo de la media móvil de 200 ruedas será conveniente que nos mantengamos afuera de ella ya que estaremos en presencia de una acción en tendencia bajista realizando ocasionalmente correcciones alcistas contra-tendenciales. SMAs
Valor
Señal
15
255,60
Venta
4,54%
50
272,77
Venta
11,56%
200
229,80
Compra
-6,01%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
245,52
Venta
0,42%
18
256,15
Venta
4,76%
40
263,01
Venta
7,57%
Valor
Señal
Indicadores MACD
-7,58
Venta
-6,18
Venta
RSI
32,74
Venta
Ratios del mercado P/E
155,96 $ 147,78
Capitalización Bursátil
257,00
5,11%
Resistencia 2
253,00
3,48%
Resistencia 1
250,00
2,25%
Soporte 1
240,00
-1,84%
Soporte 2
237,00
-3,07%
Soporte 3
235,00
-3,89%
$ 288.641.296.500
Rotación del Activo
0,17
Rotación del Activo Corriente
0,46
Rotación del Activo No Corr
0,26
Rotación del Patrimonio neto
0,20
Indicadores Financieros
430,57%
Pay out
Resistencia 3
Indicadores Patrimoniales $ 244,50
Valor Libro
% vs VA
% vs VA
Media 9 (MACD)
Último precio
Valor
Dividend yield
2,76%
Solvencia
Recorrido semanal
7,25%
Liquidez
5,28
Volatilidad Anual
22,94%
Liquidez Ácida
0,23
BETA de Mercado
0,74
Indicadores de Rentabilidad
5,25
Plazo de Cobranza de Créditos
43,38
Plazo de Pagos
26,17
ROA
0,02%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
1,66
ROE
1,06%
Endeudamiento
0,14
Efecto Palanca
64,87
Ventas
Margen de Beneficio/Ventas
5,19%
Resultado Operativo
Resultado Neto por Acción
$ 0,10
Resultado Neto
$ 2.377.927.000 $ 2.350.000 $ 123.381.000
32
SEMANAL BURSÁTIL PARA TRADERS
YPF S.A. Análisis Técnico
A pesar de las grandes caídas que vimos durante esta semana en el petróleo y en el Merval en general, la buena noticia es que el ADR de YPF no rompió el piso del triángulo descendente que todavía continúa desarrollando, siendo esta una tremenda señal positiva para los inversores de esta acción ya que, si YPF no cae con el petróleo en baja es debido a que las expectativas positivas de los inversores se mantienen vigentes.
Ticker YPFD
Noten incluso que, a diferencia de lo que sucedió en el petróleo, Tenaris y Petrobras, en YPF el volumen operado ni siquiera aumentó, lo cual es muy importante ya que un aumento de volumen hubiera hecho peligrar la formación de la figura triangular y al no producirse no hace otra cosa más que confirmarla.
Valor
Señal
% vs VA
15
332,11
Venta
2,52%
50
325,69
Venta
0,54%
200
285,27
Compra
-11,94%
EMAs
Valor
Señal
% vs VA
4
326,87
Venta
0,90%
18
331,26
Venta
2,26%
40
325,29
Venta
0,41%
Valor
Señal
MACD
0,02
Compra
Media 9 (MACD)
2,10
Venta
RSI
45,90
Venta
Indicadores
Ratios del mercado Último precio P/E Valor Libro Capitalización Bursátil Pay out
323,95
Fecha
10-03-17
Volumen del dia
91.953,00
Volumen promedio
De todas las acciones petroleras que analizo esta es la única que se ha mantenido alcista y que por lo tanto continúa manteniendo su recomendación de compra aunque teniendo en cuenta la situación actual de las acciones petroleras quiero recomendar precaución. El stop loss se encuentra en la media móvil de 200 ruedas del ADR y mientras el triángulo descendente no termine de confirmarse no podremos establecer objetivos de ningún tipo.
SMAs
Precio actual
118.999,33
Valor
% vs VA
Resistencia 3
342,00
5,57%
Resistencia 2
340,00
4,95%
Resistencia 1
325,00
0,32%
Soporte 1
317,00
-2,15%
Soporte 2
315,00
-2,76%
Soporte 3
300,00
-7,39%
Indicadores Patrimoniales $ 323,95 64,29 $ 354,41
$ 127.413.679.292
Rotación del Activo
0,24
Rotación del Activo Corriente
1,10
Rotación del Activo No Corr
0,30
Rotación del Patrimonio neto
0,72
Indicadores Financieros
25,40%
Dividend yield
0,40%
Solvencia
Recorrido semanal
6,64%
Liquidez
3,90
Volatilidad Anual
33,05%
Liquidez Ácida
0,19
BETA de Mercado 1,00 Indicadores de Rentabilidad
Plazo de Cobranza de Créditos
34,20
Plazo de Pagos
44,16
ROA
4,68%
Relación Plazo Cobro/Plazo pagos
0,77
ROE
14,22%
Endeudamiento
2,23
Efecto Palanca Margen de Beneficio/Ventas Resultado Neto por Acción
3,04
Ventas
1,49
$ 99.693.000.000
19,88%
Resultado Operativo
$ 6.936.000.000
$ 5,04
Resultado Neto
$ 19.818.000.000