.03& 0/ 4*6%& $0.
.VTJD 3FWJFX 5IF 'FMJDF #SPUIFST NBZ IBWF TPNF NVTJDBM DPNNPOBMJUJFT XJUI #PC BOE UIF #BOE CVU UIFZ BSFO U iUIF OFX %ZMBO w .VTJD 3FWJFX i%PWFTw EPFT #SJU QPQ CFUUFS UIBO i$PMEQMBZ w CVU GFX IJUT TUBOE PVU #MPH 8BST 8JUI 0QFOJOH %BZ QBTU XIBU JT UIF NPTU FYDJUJOH EBZ PO ZPVS TQPSUT DBMFOEBS
5PEBZ )JHI -PX 5IVSTEBZ )JHI -PX 'SJEBZ )JHI -PX
%ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ 8&%/&4%":
1)050 $0-6./ 1"(& (VT #PEF TBZT JU T BMM BCPVU UIF DPNNVOJUZ
"13*-
70-6.& /0
1"(&4
$JUZ $PVODJM JODVNCFOUT TXFFQ FMFDUJPO LFFQ TFBUT
8FMDI 'MPXFST SF FMFDUFE UP QBSL CPBSE # BSUPO -PSJNPS %"*-: &(:15*"/ #"350/ -03*.03!4*6%& $0.
#3"/%0/ $)"11-& ] % "*-: & (:15*"/ &MJ[BCFUI -FXJO MFGU BOE $JUZ $PVODJM DBOEJEBUF ,FWJO $MBSL XBUDI BT FMFDUJPO SFTVMUT BSF UBMMJFE 5VFTEBZ BU UIF +BDLTPO $PVOUZ $PVSUIPVTF JO .VSQIZTCPSP $MBSL MPTU IJT GJSTU DBNQBJHO GPS $JUZ $PVODJM UP JODVNCFOU $PSFOF .D%BOJFM CZ KVTU TJY WPUFT
$BOEJEBUF ,FWJO $MBSL MPTFT CZ TJY WPUFT #SBOEZ 0YGPSE %"*-: &(:15*"/
#3"/%: 09'03%!4*6%& $0.
$ JUZ $PVODJM JODVNCFOUT +PFM 'SJU[MFS $ISJT 8JTTNBOO BOE $PSFOF .D%BOJFM TXFQU UIF $JUZ $PVODJM FMFDUJPOT 5VFTEBZ XJUI .D%BOJFM EFGFBUJOH DIBMMFOHFS ,FWJO $MBSL CZ KVTU TJY WPUFT .D%BOJFM XSVOH IFS IBOET JO BOUJDJQBUJPO XIJMF $MBSL TBU TUPJD XBJUJOH NPSF UIBO UISFF IPVST GPS .BLBOEB T TU 1SFDJODU UP TVCNJU JUT CBMMPUT TP $BSCPOEBMF T BCTFOUFF BOE FBSMZ WPUJOH CBMMPUT DPVME CF DPVOUFE 5IF FMFDUJPO TBX B MPX WPUFS UVSOPVU BT POMZ WPUFST IJU UIF QPMFT DPNQBSFE UP JO UIF +VOF FMFDUJPO 'SJU[MFS MFE XJUI WPUFT BIFBE PG 8JTTNBOO
i* UIJOL QFPQMF USVTU NF BOE UIJOL UIBU * N EPJOH B HPPE KPC w 'SJU[MFS TBJE i5IFZ XFSF EJTBQQPJOUFE XJUI 4BMVLJ 8BZ BOE UIFZ BQQSFDJBUF UIF GBDU UIBU * TUPPE GJSN BOE WPUFE BHBJOTU JU w 'SJU[MFS TBJE IF FYQFDUFE UP DPNF JO UIJSE CVU UISPVHIPVU UIF OJHIU .D%BOJFM BOE $MBSL KVNQFE JO BOE PVU PG UIJSE GJOJTIJOH BU BOE WPUFT .D%BOJFM TBJE IFS IFBSU XBT JO IFS UISPBU BOE TIF XPOEFSFE JG TIF TIPVME IBWF EPOF NPSF JO IFS DBNQBJHO 4IF TBJE TIF IBE DPNF JO GJSTU JO QSFWJPVT FMFDUJPOT i:PV DBO U UBLF BOZUIJOH GPS HSBOUFE w .D%BOJFM TBJE i:PV DBO U UBLF UIF WPUFST GPS HSBOUFE * N IBQQZ * MM UBLF UIJSE w 5IF PUIFS DBOEJEBUFT SBOLFE +VTUJO 4UPGGFSBIO XJUI WPUFT :PMBOEB %FBO XJUI BOE 1BXFM 4BXJDLJ XJUI $MBSL TIPPL IBOET XJUI UIF XJOOFST IVHHJOH .D%BOJFM CFGPSF
$JUZ $PVODJMNBO $ISJT 8JTTNBOO DPOHSBUVMBUFT GFMMPX JODVNCFOU $PSFOF .D%BOJFM GPMMPXJOH IFS FMFDUJPO WJDUPSZ #PUI 8JTTNBOO BOE .D%BOJFM XFSF SF FMFDUFE BMPOH XJUI UIF PUIFS JODVNCFOU +PFM 'SJU[MFS XIP SFDFJWFE UIF NPTU WPUFT #3"/%0/ $)"11-& % "*-: & (:15*"/ MFBWJOH $JUZ )BMM )F TBJE UIF MPTT UIF 8PNFO T $FOUFS JO NZ DBQBDJUZ XPVME OPU EFUFS IJT FGGPSUT UP JNQSPWF BT UIF EFWFMPQNFOU TQFDJBMJTU BOE $BSCPOEBMF BOE IFMQ UIF DPNNVOJUZ JU T QSFUUZ NVDI UIF TBNF /PU i* MM CF JO B QPTJUJPO UP DPOUJOVF NVDI IBT DIBOHFE * KVTU XPO U CF UIF XPSL UIBU * EP JO UIF DPNNVOJUZ TJUUJOH PO UIF DPVODJM w UISPVHI NZ OPO QSPGJU PSHBOJ[BUJPO w $MBSL TBJE i* MM DPOUJOVF XPSLJOH BU 4FF &-&$5*0/ ]
)BSWFZ 8FMDI BOE $BSM 'MPXFST BSF PO UIFJS XBZ CBDL UP UIF $BSCPOEBMF 1BSL %JTUSJDU CPBSE BGUFS WPUFST FMFDUFE UIFN UP GPVS ZFBS UFSNT 5VFTEBZ 8FMDI UIF CPBSE T QSFTJEFOU SFDFJWFE NPSF UIBO QFSDFOU PG UIF WPUF GPMMPXFE DMPTFMZ CZ 'MPXFST XJUI $IBMMFOHFS 1FUFS -VDBT B KVOJPS GSPN $BSCPOEBMF TUVEZJOH &OHMJTI BOE DSFBUJWF XSJUJOH SFDFJWFE QFSDFOU PG UIF WPUF 7PUFST XFSF UP FMFDU UXP PG UIF UISFF DBOEJEBUFT $PVOUZ $MFSL -BSSZ 3FJOIBSEU TBJE UIPTF SFTVMUT EJE OPU JODMVEF FBSMZ WPUJOH PS BCTFOUFF CBMMPUT CVU IF TBJE UIF OVNCFS PG VODPVOUFE CBMMPUT XPVME OPU QVU -VDBT JO B QPTJUJPO UP XJO 'MPXFST XIP TFSWFT BT UIF CPBSE T WJDF QSFTJEFOU TBJE IF XBT HSBUFGVM UP UIF WPUFST GPS SF FMFDUJOH IJN i* UIJOL UIBU JO UIF UJNF * TFSWFE * USJFE UP CF PCKFDUJWF BOE MPPLFE BU UIF JTTVFT GBJSMZ w 'MPXFST TBJE 8FMDI BOE -VDBT EJE OPU SFUVSO QIPOFT NFTTBHFT 5VFTEBZ OJHIU 5IF GJWF NFNCFS CPBSE HPWFSOT UIF DJUZ T QVCMJD QBSLT BOE SFDSFBUJPO GBDJMJUJFT 'MPXFST TBJE $BSCPOEBMF IBT B TUBCMF QBSL CPBSE UIBU DPNNVOJDBUFT XFMM i7PUFST JOEJDBUFE UIFZ TFF QPTJUJWF UIJOHT HPJOH PO w IF TBJE 'MPXFST TBJE IF IPQFT -VDBT XPVME OPU MFU 5VFTEBZ T EFGFBU EJTDPVSBHF IJN GSPN CFJOH BDUJWF XJUIJO UIF QBSL EJTUSJDU -VDBT IBT TBJE IF XPVME DPOUBDU QBSL EJTUSJDU EJSFDUPST UP TFF IPX IF DPVME DPOUSJCVUF 8FMDI XIP JT B SFUJSFE EFBO PG TUVEFOUT IBT TBJE UIF QBSL EJTUSJDU GBDFT UPVHI FDPOPNJD UJNFT BIFBE *U XPVME CF VQ UP UIF CPBSE UP OBWJHBUF UISPVHI SPVHI FDPOPNJD XBUFST XJUIPVU EBNBHJOH UIF EJTUSJDU T QSPHSBNT
6OJWFSTJUZ TDSBNCMFT UP TFOE PVU GJOBODJBM BJE QBDLFUT # SJBO 'FMEU %"*-: &(:15*"/ #'&-%5!4*6 &%6
5 IF VOJWFSTJUZ XJMM TFOE PVU GJOBODJBM BJE QBDLFUT CBTFE VQPO B QSPKFDUFE QFSDFOU UVJUJPO JODSFBTF UIJT XFFL BOE IPQF JU JT OPU UPP MBUF UP BUUSBDU TUVEFOUT BENJOJTUSBUPST TBZ 8IJMF PUIFS DPMMFHFT IBWF IBE GJOBODJBM BJE QBDLBHFT PVU GPS EBZT JG OPU XFFLT $IBODFMMPS 4BN
(PMENBO TBJE 4*6$ JT TDSBNCMJOH UP QMBZ DBUDI VQ i8F IBE UP HFU NPWJOH w (PMENBO TBJE i1BSFOUT BOE TUVEFOUT BSF XBJUJOH BSPVOE UP GJOE PVU XIBU IFMQ UIFZ BSF HFUUJOH *O UFSNT PG SFDSVJUJOH UIJT JT B DPNQFUJUJWF UJNF BOE JG TUVEFOUT EPO U IBWF PVS QBDLFUT BOE JG XF BSF OPU JO UIF NJY UIFZ XPO U DPNF IFSF w (PMENBO TBJE GJOBODJBM BJE BENJOJTUSBUPST CBTFE UIFJS FTUJNBUFT PO B QFSDFOU UVJUJPO JODSFBTF
GPS JODPNJOH GSFTINFO UIPVHI UIF GJHVSF JT QFOEJOH BQQSPWBM GSPN UIF 4*6 #PBSE PG 5SVTUFFT *U UPPL MPOHFS UIBO VTVBM UP TFOE PVU UIF QBDLFUT CFDBVTF 4*6$ BENJOJTUSBUPST BOE CPBSE NFNCFST IBWF OPU ZFU EFDJEFE VQPO OFYU ZFBS T UVJUJPO SBUFT GPS OFX TUVEFOUT 5IF CPBSE TMBNNFE UIF VOJWFSTJUZ T QFSDFOU QSPQPTBM 5IVSTEBZ BOE TFOU BENJOJTUSBUPST CBDL UP UIF ESBXJOH CPBSE UP GJOE B MPXFS SBUF
'JOBODJBM BJE QBDLFUT QMBZ B QJWPUBM SPMF JO XIBU DPMMFHF PS VOJWFSTJUZ IJHI TDIPPM TUVEFOUT DIPPTF CFDBVTF NBOZ CBTF UIFJS EFDJTJPOT PO IPX NVDI BJE UIFZ XJMM SFDFJWF 4*6 1SFTJEFOU (MFOO 1PTIBSE TBJE UIF QBDLFUT DPVME IBWF B NBKPS FGGFDU PO FOSPMMNFOU i5IPVTBOET PG TUVEFOUT BOE UIFJS GBNJMJFT BSF XBJUJOH UP IFBS JG UIFZ XJMM BDDFQU PVS BENJUUBODF CBTFE PO XIBU XF DBO IFMQ UIFN
XJUI w IF TBJE (PMENBO JT TDIFEVMFE UP NFFU XJUI 1PTIBSE UPEBZ UP EJTDVTT UIF QSPQPTFE UVJUJPO IJLF 1PTIBSE XJMM UIFO UBLF (PMENBO T QSPQPTBM UP CPBSE $IBJSNBO 3PHFS 5FESJDL XIP TBJE IF XPVME EJTDVTT UIF GJHVSF XJUI UIF SFTU PG UIF CPBSE TP UIFZ DPVME WPUF PO UIF SBUF BU JUT .BZ NFFUJOH 4FF '*/"/$*"- "*% ]