.03& 0/ 4*6%& $0.
#MPH 8BST 8IBU JT UIF CFTU %BWJE -ZODI GJMN
5PEBZ )JHI -PX 8FEOFTEBZ )JHI -PX 5IVSTEBZ )JHI -PX
%ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ 56&4%":
$0-6./ 1"(& (VT #PEF TBZT JU JT FWFSZPOF T DJWJD EVUZ UP HFU UP UIF QPMMT
"13*-
70-6.& /0
"MQIB 1IJ "MQIB DFMFCSBUFT ZFBST
1"(&4
6OJPOT DMPTF UP GJOBMJ[JOH IBSBTTNFOU QPMJDZ ESBGU #SJBO 'FMEU %"*-: &(:15*"/ #'&-%5!4*6 &%6
+BNFT )BSSFMM *** B TFOJPS TUVEZJOH NFDIBOJDBM FOHJOFFSJOH BOE FOFSHZ QSPDFTTFT TFSWFT 4IFUBSB $PLMFZ MFGU B TFOJPS TUVEZJOH FBSMZ DIJMEIPPE FEVDBUJPO BOE $BOEBDF $PPQFS B TPQIPNPSF TUVEZJOH IFBMUI DBSF NBOBHFNFOU PO .POEBZ EVSJOH UIF 8PNFO T "QQSFDJBUJPO %JOOFS TQPOTPSFE CZ "MQIB 1IJ "MQIB +".&4 .$%0//06() % "*-: & (:15*"/
-VLF .D$PSNJDL %"*-: &(:15*"/ -.$$03. !4*6 &%6
" MQIB 1IJ "MQIB NFNCFST IBWF B MPU UP DFMFCSBUF UIJT XFFL 5IF GSBUFSOJUZ T 4*6$ DIBQUFS NBSLT JUT UI BOOJWFSTBSZ XJUI B GVMM TDIFEVMF PG FWFOUT UIJT XFFL $JUZ PGGJDJBMT JTTVFE B QSPDMBNBUJPO EFTJHOBUJOH "QSJM BT i"MQIB 1IJ "MQIB 'SBUFSOJUZ %BZT w $IBQUFS 1SFTJEFOU $IBSMFT "MFYBOEFS TBJE UIJT ZFBS T BOOVBM "MQIB 8FFL TUBOET BQBSU GSPN PUIFS ZFBST CFDBVTF PG JUT IJTUPSJD
JNQPSUBODF i*U T CFFO B MPOH UJNF DPNJOH ZFBST PG "MQIB NFO MFBEJOH w IF TBJE $BSM 'MPXFST UIF VOJWFSTJUZ T "MQIB 1IJ "MQIB DIBQUFS BEWJTFS BOE GSBUFSOJUZ NFNCFS GPS ZFBST TBJE NFNCFST XPVME BMTP DFMFCSBUF UIF PSHBOJ[BUJPO T TUBOEJOH BT UIF GJSTU OBUJPOBMMZ SFDPHOJ[FE GSBUFS OJUZ FTUBCMJTIFE BU 4*6$ i8F BSF WFSZ IVNCMFE BOE FYDJUFE DPODFSOJOH CFJOH UIF GJSTU OBUJPOBM GSBUFSOJUZ IFSF w 'MPXFST TBJE
5IF NFO PG "MQIB 1IJ "MQIB i4FSWJDF GPS BMM w TUSJWF UP FYDFM JO EFFET BOE MPWF GPS 5P DPNNFNPSBUF UIF GSBUFSOJUZ BMM NBOLJOE .BJOUBJOJOH B IJHI BOE JUT NFNCFST QBTU BOE QSFTFOU B HSBEF QPJOU BWFSBHF BOE CFJOH PO XFFL T XPSUI PG FWFOUT IBWF CFFO TFU UPQ PG DPNNVOJUZ TFSWJDF BSF BMTP VQ BSPVOE $BSCPOEBMF XIBU FYFNQMJGZ UIF "MQIB NFO /FX UP UIF BOOVBM FWFOU JT BO "MFYBOEFS TBJE FYIJCJU BU UIF "GSJDBO "NFSJDBO )BSWFZ 8FMDI BO "MQIB 1IJ )JTUPSZ .VTFVN BU UIF 6OJWFSTJUZ "MQIB CSPUIFS TJODF BOE GPS .BMM 5IF FYIJCJU GPDVTFT PO UIF NFS WJDF DIBODFMMPS GPS TUVEFOU GSBUFSOJUZ T ZFBST PG FYJTUFODF CZ BGGBJST BU 4*6$ TBJE UIF GSBUFSOJUZ TIBSJOH BSUJGBDUT PG JUT QBTU JT BCPVU TFSWJOH i5IJT FYIJCJU JT TPNFUIJOH CJH w i"MQIB 1IJ "MQIB USJFT UP QSP "MFYBOEFS TBJE NPUF UIF CFIBWJPS XF OFFE JO PVS DPVOUSZ BOE GPS BMM QFPQMF w IF TBJE 4FF "-1)" ]
4BMVLJ 8BZ IJUT B SBJO EFMBZ HSPVOEXPSL EPOF JO UIF DPNJOH EBZT BT UIF XFBUIFS JT TVQQPTFE UP DMFBS 5IF /BUJPOBM 8FBUIFS 4FSWJDF $ POTUSVDUJPO PG 4BMVLJ 8BZ IBT 'PSFDBTU 0GGJDF JO 1BEVDBI ,Z QSF IJU JUT GJSTU TOBH BGUFS B NPOUI PG HPPE EJDUT IJHIT CFUXFFO UIF T BOE T XFBUIFS BOE GBWPSBCMF DPOTUSVDUJPO GPS UIF SFTU PG UIF XFFL DPOEJUJPOT "UIMFUJD %JSFDUPS .BSJP .PDDJB 3BJO EVSJOH UIF MBTU XFFL IBT OFBS TBJE JU IBT CFFO GSVTUSBUJOH UP XBUDI MZ TUPQQFE UIF DPOTUSVDUJPO QSPDFTT BT UIF QSPDFTT QSPDFFE BU B TMPXFS QBDF UIF XFU TPJM EPFT OPU BMMPX HSPVOEXPSL UIBO JU IBE CFFO PWFS UIF MBTU NPOUI i* GJOE NZTFMG DIFDLJOH UIF XFBUIFS UP DPOUJOVF BENJOJTUSBUPST TBJE )PXFWFS "TTPDJBUF "UIMFUJD SFQPSUT NPSF UIBO * OPSNBMMZ XPVME w %JSFDUPS +BTPO ,JOH TBJE UIF SBJO .PDDJB TBJE i* MBVHIFE CFDBVTF * XBT XPVME OPU QVU DPOTUSVDUJPO CFIJOE DPNQMBJOJOH A* DBO U CFMJFWF JU T SBJO TDIFEVMF CFDBVTF DPOUSBDUPST QMBOOFE JOH UIJT NVDI BOE JU SFNJOEFE NF SBJO EBZT JOUP UIF TDIFEVMF PG UIF CJH GMPPET MBTU ZFBS :PV OFWFS i8F MJWF JO TPVUIFSO *MMJOPJT w XJTI GPS B ESPVHIU CVU * N IPQJOH GPS ,JOH TBJE i8F VOEFSTUBOE XIBU UIF B MPOH ESZ TQFMM TP UIFZ DBO HFU TPNF DMJNBUF JT BOE XIBU XF SF HPJOH UP TUVGG BDDPNQMJTIFE w IBWF UP EFBM XJUI w ,JOH TBJE IF IPQFT UP HFU NPSF 4FF $0/4536$5*0/ ]
4UJMF 5 4NJUI %"*-: &(:15*"/ 454 !4*6 &%6
+".&4 .$%0//06() ] % "*-: & (:15*"/ +FSFNZ )JDLBN BO FRVJQNFOU PQFSBUPS GPS .BUIJT BOE 4POT *OD $SBOF BOE &YDBWBUJOH JO %V 2VPJO VTFT UIF CVDLFU BOE PVUSJHHFST UP XBML IJT CBDLIPF BDSPTT UIF NVE .POEBZ BGUFS HFUUJOH B GMBU UJSF
5 IF GPVS VOJPOT DIBSHFE XJUI SFWJTJOH UIF VOJWFSTJUZ T TFYVBM IBSBTT NFOU QPMJDZ IBWF UVSOFE JO B ESBGU UP 4*6 #PBSE PG 5SVTUFFT SFQSFTFOUBUJWFT JO IPQFT PG GJOBMJ[JOH B QPMJDZ CZ UIF FOE PG UIF TFNFTUFS 3BOEZ )VHIFT QSFTJEFOU PG UIF 'BDVMUZ "TTPDJBUJPO TBJE DIBOHFT NBEF UP UIF QPMJDZ NBZ OPU CF JNNFEJBUFMZ BQQBSFOU CVU UIFZ BSF JNQPSUBOU i5IFSF XFSF TJHOJGJDBOU DIBOHFT JG ZPV MPPL BU UIF UXP EPDVNFOUT w IF TBJE i0VS EJTDVTTJPOT PWFS UIF QPMJDZ XFSF QSPEVDUJWF BOE * UIJOL XF IBWF DPNF VQ XJUI TPNFUIJOH UIBU GBJSMZ NFFUT UIF BMM UIF QBSUJFT JOWPMWFE w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i8F BSF BU BO FOEJOH QPJOU BOE IPQJOH JU DBO HFU EPOF RVJDLMZ w IF TBJE )VHIFT FODPVSBHFE CPBSE SFQSF TFOUBUJWFT UP BQQSPWF JU RVJDLMZ i"T GBS BT B UJNFUBCMF XF BSF SVO OJOH PVU PG UJNF CFDBVTF XF OFFE UP HJWF WBSJPVT CPEJFT BOE PVS GPVS MPDBM VOJPOT B DIBODF UP SFWJFX JU w IF TBJE i(FOFSBMMZ UIBU NFBOT CFGPSF TQSJOH TFNFTUFS CFDBVTF JU JT IBSE GPS TUVEFOU BOE GBDVMUZ CPEJFT UP HBUIFS BOE SFBMMZ SFWJFX TPNFUIJOH MJLF UIJT JO UIF TVNNFS w $MBSL TBJE UIF VOJPOT DPOTUSVDUFE B QPMJDZ UIFZ GFFM JT GBJS UP CPUI UIF GBDVMUZ BOE BENJOJTUSBUJPO )F TBJE IF FYQFDUT UIF CPBSE SFQSFTFOUBUJWFT UP BQQSPWF JU i8F XPSLFE GPS B QPMJDZ UIBU QSP UFDUT CPUI UIF QFSTPO XIP IBT UIF DPN QMBJOU BOE UIF QFSTPO CFJOH BDDVTFE w $MBSL TBJE i 5IF QPMJDZ NBLFT JU DMFBS TP B QFSTPO XIP NJHIU GFFM JG IF PS TIF JT B WJDUJN PG TFYVBM IBSBTTNFOU UIFZ VOEFSTUBOE XIBU UIF TUBOEBSET PG TFYVBM IBSBTTNFOU BSF XIJDI JT XIZ XF HPU JOUP UIF EJTDVTTJPO JO UIF GJSTU QMBDF w 4FF 10-*$: ]