June1709Complete

.03& 0/ 4*6%& $0.

1VMTF DPMVNO 7PX UP HJWF i5IF 1SPNJTF 3JOHw BOPUIFS DIBODF XJUI 5FO :FBS *UDI 1IPUP HBMMFSZ 8BUDI IJHIMJHIUT PG $BSMUPO 'BZ GSFTI PGG B USJQ UP DIJOB

5PEBZ )JHI -PX 5IVSTEBZ )JHI -PX 'SJEBZ )JHI -PX

%ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ 8&%/&4%":

$0-6./ 1"(& (VT #PEF TBZT PPQT -FU T HFU JU SJHIU UIF TFDPOE UJNF

+6/&

70-6.& /0

1"(&4

(PW 2VJOO UP TQFBL BU VOJWFSTJUZ T FOEBOHFSFE BVUJTN DFOUFS 4UVEFOUT

TUSVHHMF XJUI OFUXPSL *% USBOTJUJPO # BSUPO -PSJNPS %"*-: &(:15*"/

#"350/ -03*.03!4*6%& $0.

1307*%&% 1 )050 +PTIVB 3FJNFS MFGU KPJOT .BVSJDF #POET +S DFOUFS BOE $IBOEMFS .D3FBLFO JO B TOBDL PG QPQDPSO BU UIF $FOUFS GPS "VUJTN 4QFDUSVN %JTPSEFST JO 4PVUIFSO *MMJOPJT 6OJWFSTJUZ $BSCPOEBMF T 8IBN #VJMEJOH 5IF DIJMESFO BSF BMM QBSUJDJQBOUT JO UIF QSPHSBN XIJDI TFSWJDFT UIF TPVUIFSONPTU DPVOUJFT JO *MMJOPJT

# BSUPO -PSJNPS

%"*-: &(:15*"/ #"350/ -03*.03!4*6%& $0.

& EJUPS T OPUF 5IJT JT UIF TFDPOE JO B TFSJFT PG TUPSJFT EFUBJMJOH IPX TPVUI FSO *MMJOPJT TPDJBM TFSWJDFT DPVME CF BGGFDUFE CZ QSPQPTFE TUBUF CVEHFU DVUT

'PSNFS TUVEFOUT BOE DPPSEJ OBUPST PG UIF VOJWFSTJUZ T $FOUFS GPS "VUJTN 4QFDUSVN %JTPSEFST

QMBO UP QSFTFOU UIFJS DBTF GPS DPOUJOVFE TUBUF GVOEJOH UP (PW 1BUSJDL 2VJOO 5IVSTEBZ EVSJOH IJT DBNQVT WJTJU 2VJOO XJMM NFFU XJUI UIF DFO UFS T TUBGG BOE UBLF B UPVS PG UIF GBDJMJUZ XIJDI QSPWJEFT UIFSBQZ UP DIJMESFO XJUI BVUJTN BOE USBJOT TUVEFOUT JO FGGFDUJWF XBZT UP USFBU UIF EJTFBTF TBJE "OUIPOZ $VWP UIF DFOUFS T EJSFDUPS

$VWP TBJE UIF DFOUFS T TUBUF GVOEJOH SPVHIMZ QFS GJTDBM ZFBS XPVME CF DVU PGG JG 2VJOO BQQSPWFT B TUBUF CVEHFU XJUIPVU UIF QSPQPTFE QFSDFOU JODPNF UBY IJLF 4VDI B DVU XPVME NFBO UIF DFOUFS XIJDI IBT USBJOFE OFBSMZ HSBEVBUF TUVEFOUT TUVEZJOH CFIBW JPS BOBMZTJT BOE UIFSBQZ XPVME OPU IBWF BOZ NPOFZ PO XIJDI UP PQFS BUF IF TBJE

i8F IBWF IBE TUVEFOUT XIP IBWF UVSOFE EPXO B EPDUPSBM QSP HSBN UP DPNF UP PVS NBTUFS T QSP HSBN CFDBVTF PG PVS DFOUFS w $VWP TBJE i*G XF TIVU EPXO XF BSF OPU JO B QPTJUJPO UIFO UP CF USBJO JOH GVUVSF QSPGFTTJPOBMT JO BVUJTN NBOZ PG XIPN XPVME TUBZ JO TPVUIFSO *MMJOPJT w 4FF #6%(&5 ]

$PVODJM NVMMT DIJME DBSF DFOUFS T GBUF

%QNG UYGCTU KP PGY RQNKEG EJKGH 1µ)WKPP 4VTBOOBI 1SJDF

¶¶5

IFSF BSF OP DMFBS EJSFDUJPOT BU UIF MPHJO QBHF BU UIF (PPHMF "QQT

%"*-: &(:15*"/ 413*$& !4*6 &%6

% FTQJUF FGGPSUT CZ UIF $JUZ $PVODJM UP NBJOUBJO BOE JNQSPWF UIF &VSNB $ )BZFT $FOUFS PWFS UIF ZFBST .BZPS #SBE $PMF DPODFEFE 5VFTEBZ UIBU UIF DJUZ iKVTU DBO U BGGPSE JU BOZNPSF w $JUZ $PVODJMXPNBO .BSZ 1PIMNBOO TIBSFE $PMF T TFOUJNFOUT EVSJOH UIF DPVODJM T NPOUIMZ NFFUJOH JO XIJDI $JUZ .BOBHFS "MMFO (JMM QSF TFOUFE B SFQPSU PO UIF DFOUFS UIBU MJTUFE B OVNCFS PG GJOBODJBM EJTQBSJUJFT JO JUT CVEHFU 1PIMNBOO XIP TFSWFE PO UIF DPVODJM XIFO UIF DFOUFS XBT VOEFS SFWJFX JO TBJE UIBU POF QSPCMFN NJHIU CF UIBU UIF OVNCFST QSPKFDUFE JO UIF DFOUFS T CVEHFU XFSF UPP PQUJNJTUJD 4IF TBJE UIBU UIF SFWFOVF GSPN UIF QBSFOU GFF GPS FYBNQMF IBE GBMMFO CZ OFBSMZ IBMG XIFSF UIF DFOUFS QSFEJDUFE NBLJOH XFMM PWFS JO UIF FTUJNBUF JT OPX

$ PVSUOFZ %F.PTT XBT DBVHIU PGG HVBSE CZ B NFTTBHF PO IFS DPNQVUFS TBZJOH TIF IBE CFFO EFOJFE BDDFTT UP IFS VOJWFSTJUZ F NBJM BDDPVOU 5IBU XBT VOUJM UIF QFPQMF BSPVOE IFS BU .PSSJT -JCSBSZ SFNJOEFE IFS PG UIF DIBOHF UP BMM DBNQVT OFUXPSL *%T 4UVEFOUT SFDFJWFE OFX MPHJOT DPOTJTUJOH PG UIF MFUUFST i4*6w BOE UIFJS %BXH 5BH OVNCFST BOE PME OFUXPSL *%T CFDBNF JOWBMJE 4VOEBZ 'PS FYBNQMF +PIO %PF T QSFWJPVT OFUXPSL *% NBZ IBWF CFFO iKEPF w CVU IF XPVME OPX IBWF B VTFSOBNF TJNJMBS UP i4*6 w 6OUJM +VOF TUVEFOUT BOE GBDVMUZ VTFE UIFJS 4PDJBM 4FDVSJUZ OVNCFST UP PCUBJO B OFUXPSL *% UIBU XPVME BMMPX UIFN UP MPH JO UP POMJOF EBUBCBTFT TVDI BT 4BMVLJ/FU BOE #MBDLCPBSE BOE BDDFTT PO DBNQVT DPNQVUFST #FDBVTF PG DPODFSOT UIBU VTJOH 4PDJBM 4FDVSJUZ OVNCFST DPVME MFBE UP JEFOUJUZ UIFGU UIF TFSWFS XBT PWFSIBVMFE UP JODPSQPSBUF UIF OFX %BXH 5BH JEFOUJGJDBUJPO TZTUFN TBJE 'SBOL 4DPCCZ EJSFDUPS PG VOJWFSTJUZ JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHZ

i* WF BMXBZT IBE B TPGU TQPU GPS UIFTF TPDJBM QSPHSBNT CVU * BMTP CFMJFWF JO GJTDBM SFTQPOTJCJMJUZ w 1PIMNBOO TBJE i* UIJOL XF SF POF PG UIF POMZ DJUJFT JO UIF DPVOUSZ SVOOJOH B EBZ DBSF QSPHSBN w

(JMM T SFQPSU TUBUFE UIBU UIF DFOUFS OP MPOHFS QSPWJEFT QSJNBSZ TFSWJDF UP DIJMESFO GSPN UIF OPSUIFBTU OFJHICPS IPPE PG $BSCPOEBMF BOE JT CFOFGJUJOH GBNJMJFT OPU MJWJOH JO UIF DJUZ "MTP

.BZPS #SBE $PMF DFSFNPOJPVTMZ TXFBST JO OFX 1PMJDF $IJFG +PEZ 0 (VJOO UP UIF $BSCPOEBMF QPMJDF EFQBSUNFOU BU 5VFTEBZ T $JUZ $PVODJM NFFUJOH 0 (VJOO T QSFWJPVT XPSL JODMVEFT XPSLJOH GPS UIF "MUPO QPMJDF EFQBSUNFOU GPS NPSF UIBO ZFBST %*"/" 40-*80/ % "*-: & (:15*"/ FWFO XJUI TVCTUBOUJBM XPSLFS T TBMBSZ SFEVDUJPOT UIF DFOUFS XJMM OPU TBWF FOPVHI NPOFZ UP QSFWFOU QSFEJDUFE EFGJDJUT IF TBJE 4FF .&&5*/( ]

,BUJF #SFFO TFOJPS GSPN +BDLTPOWJMMF TUVEZJOH CJPMPHZ BOE IFBMUI DBSF NBOBHFNFOU

4DPCCZ TBJE UIF DIBOHF XPVME OPU BNFOE VOJWFSTJUZ F NBJM BEESFTTFT CVU UIF OFX OFUXPSL *%T XJMM CF IPX TUVEFOUT BOE GBDVMUZ MPH JO UP BMM DBNQVT DPN QVUFST BOE POMJOF EBUBCBTFT 5IF DIBOHF XBT OPU BVUP NBUJD XIJDI NFBOT TUVEFOUT BOE GBDVMUZ IBWF UP HP UISPVHI B QSPDFTT UP QSPWF UIFJS JEFOUJUZ UP VOMPDL UIFJS OFX *% ,BUJF #SFFO B TFOJPS GSPN +BDLTPOWJMMF TUVEZJOH CJPMPHZ BOE IFBMUI DBSF NBOBHFNFOU TBJE JU UPPL IFS NJOVUFT UP HFU UISPVHI UIF QSPDFTT XJUIPVU BTTJTUBODF 4FF &Ŷ."*- ]

8FEOFTEBZ +VOF

&#+.; ');26+#0

/FXT

5IPNQTPO 8PPET UP SF PQFO UPEBZ 5IF VOJWFSTJUZ T 5IPNQTPO 8PPET XJMM SFPQFO UPEBZ BGUFS NPSF UIBO B NPOUI PG DMPTVSF 5IF XPPET IBWF CFFO DMPTFE TJODF UIF .BZ TUPSN %JSFDUPS PG 1MBOU BOE

4FSWJDF 0QFSBUJPOT 1IJM (BUUPO TBJE JO B QSFTT SFMFBTF UIBU DSFXT XPVME DPOUJOVF UP SFQBJS EBNBHFE BSFBT CVU NBJO XBMLJOH QBUIT XJMM CF PQFO

5IF $BNQVT -BLF CPBU EPDL XJMM SFPQFO JO UIF OFYU GFX EBZT BDDPSEJOH UP UIF SFMFBTF BOE UIF CFBDI BOE XBMLJOH QBUI BSPVOE UIF MBLF NJHIU SFPQFO EVSJOH UIF TFDPOE XFFL PG +VMZ

$BMJ T UP DMPTF GPS EBZT #PBSE QPTUQPOFT MJDFOTF USBOTGFS 1FOEJOH B HVJMUZ QMFB ,OPPC &OUFSQSJTFT BUUPSOFZ "MGSFE 4BOEFST TBJE IJT DMJFOU XPVME FOUFS BU B TUBUF MJRVPS DPN NJTTJPO IFBSJOH UIJT NPSOJOH $BMJ T MJRVPS MJDFOTF XJMM CF TVTQFOEFE GPS EBZT BOE DMPTF GPS UIBU UJNF CFHJOOJOH 5IVSTEBZ 4BOEFST TQPLF GPS IJT DMJFOU BU UIF $BSCPOEBMF -JRVPS "EWJTPSZ #PBSE NFFU JOH 5VFTEBZ BGUFS .BZPS #SBE $PMF TBJE IF DPVME OPU BDU PO UIF SFRVFTUT GPS SFOFXBM

BOE USBOTGFS PG MJRVPS MJDFOTFT GPS 4UJY #BS BOE #JMMBSET $BMMBIBO T BOE $BMJ T $PMF TBJE UIF *MMJOPJT -JRVPS $POUSPM $PNNJTTJPO IBE QMBDFE B IPME PO ,OPPC CFDBVTF PG NVM UJQMF VOEFSBHF ESJOLJOH DJUBUJPOT 4BOEFST TBJE IJT DMJFOU XPVME QMFBE HVJMUZ UP UIPTF DIBSHFT UPEBZ XIJDI XPVME UIFO MJGU UIF IPME PGG 4UJY 4BOEFST TBJE UIF JEFB XBT UIBU IJT DMJFOU XPVME UVSO JO IJT MJRVPS MJDFOTF GPS

$BMJ T TP UIBU UIF QPUFOUJBM OFX PXOFS 3PCFSU %FMSZ DPVME TJNQMZ BQQMZ GPS B OFX MJRVPS MJDFOTF /P MJDFOTF USBOTGFS XPVME CF OFDFTTBSZ )F BMTP BTLFE GPS B SFOFXBM PG 4UJY T MJDFOTF XIJDI $PMF TBJE UIFZ XPVME DPOTJEFS BGUFS UIF TUBUF BDUFE $PMF TBJE B NFFUJOH XPVME CF TDIFE VMFE CFGPSF +VMZ UIF FOE PG UIF MJDFOTF ZFBS GPS EJTDVTTJPO

#6%(&5

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i5IFSF JT OP PUIFS PQUJPO GPS VT BT QBSFOUT UP UBLF PVS DIJMESFO UP HFU UIJT IFMQ w TIF TBJE i* UIJOL TPNFUJNFT XF HFU GPSHPUUFO EPXO IFSF JO TPVUIFSO *MMJOPJT BOE UIF TVSSPVOEJOH BSFB CVU JU XPVME CF JOGFBTJCMF GPS NF UP ESJWF

IJN UP 4U -PVJT w $IBOEMFS IBT OP QSPCMFN NBLJOH FZF DPOUBDU PS TQFBLJOH XJUI PUIFST BOE DBO EP UIJOHT GPS IJNTFMG TVDI BT HFUUJOH GPPE PS B ESJOL UIBOLT UP UIF UXP TFNFTUFST PG UIFSBQZ IF SFDFJWFE BU UIF DFOUFS .D3FBLFO TBJE ,BSFO .D%POPVHI FYFDVUJWF EJSFDUPS PG UIF "VUJTN 4PDJFUZ PG *MMJOPJT TBJE UIF DFOUFS T DMPTVSF XPVME GVSUIFS EFQMFUF BVUJTN UIFSBQZ TFS WJDFT JO TPVUIFSO *MMJOPJT BOE BEE UP UIF TIPSUBHF PG USBJOFE CFIBWJPSBM BOBMZTUT i&WFO XJUI UIF UFBDIFST JO UIF FEVDBUJPO TZTUFNT UISPVHIPVU UIF TUBUF UIFSF T TVDI B MBDL PG USBJOJOH BOE VOEFSTUBOEJOH w TIF TBJE 2VJOO T WJTJU JT QBSU PG IJT TUBUFXJEF UPVS UP QSPNPUF UIF UBY IJLF IF QSP QPTFE JO .BSDI )F IBT TBJE UIF IJLF JT OFDFTTBSZ UP QSFWFOU UIF TUBUF GSPN FOEJOH TFWFSBM TUBUF QSPHSBNT

TUJMM DPNJOH BOE UIBU JT VOBDDFQUBCMF w $PMF TBJE UIF DJUZ IBT TQFOU BCPVU NJMMJPO PO UIF DFOUFS JO UIF QBTU *O FBSMZ UIF DFOUFS DBNF GJWF ZFBST 5IF DFOUFS FNQMPZT BCPVU OJOF GVMM VOEFS GJOBODJBM TDSVUJOZ BGUFS UIF DJUZ GPVOE JU UP CF PQFSBUJOH BU UJNF BOE QBSU UJNF XPSLFST BOE BT PG B MPTT BOE VOEFS DBQBDJUZ 5IF "QSJM DIJMESFO PG GBNJMJFT DJUZ NBEF TFWFSBM SFDPNNFOEBUJPOT SBOHJOH JO BHF GSPN JOGBODZ UP BHF SFHBSEJOH NBOBHFNFOU BOE CVE XFSF FOSPMMFE BU UIF DFOUFS 5IF DFOUFS JT HFUJOH BOE IFMQFE GVOE UIF DFOUFS T [POFE UP BDDPNNPEBUF DIJMESFO SFOPWBUJPO 5IF DFOUFS JT B MJDFOTFE DJUZ PQFS i8F WF JOWFTUFE JO UIF GBDJMJUZ UIFSF T BUFE EBZ DBSF GPS DIJMESFO PG MPXFS OP EPVCU BCPVU JU i$PMF TBJE i#VU JODPNF GBNJMJFT XIPTF QBSFOUT BSF QFPQMF BSF OPU QBZJOH BOE UIF LJET BSF FJUIFS XPSLJOH PS BUUFOEJOH TDIPPM

5IF DFOUFS SFDFJWFT DJUZ TUBUF BOE GFEFSBM GVOET /P BDUJPO XBT UBLFO PO UIF DFOUFS BU UIF NFFUJOH UIPVHI $PMF XBSOFE DPVODJM NFNCFST BOE UIF BVEJFODF UIBU EJTDVTTJPO BOE BDUJPO XPVME CF OFDFT TBSZ BU JUT OFYU NFFUJOH +VMZ $PMF CFHBO UIF $JUZ $PVODJM NFFUJOH CZ TXFBSJOH JO +PEZ 0 (VJOO UIF OFX $BSCPOEBMF QPMJDF DIJFG )F SFQMBDFE JOUFSJN DIJFG +FGG (SVCCT XIP DPWFSFE UIF QPTJUJPO BGUFS #PC -FECFUUFS SFUJSFE BGUFS TFSWJOH UIF DJUZ GPS NPSF UIBO ZFBST

BMM 4*6$ F NBJM BDDPVOUT BOE B OPUJDF PG UIF TXJUDI XBT BEWFSUJTFE JO UIF %ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ i* EPO U LOPX IPX XF DBO SFBDI FWFSZPOF w IF TBJE i/PU FWFSZPOF VTFT UIFJS 4*6 F NBJM w 4DPCCZ TBJE VTFST TIPVME NBLF TVSF UIFZ BSF FOUFSJOH BMM PG UIF DMBJN DPEF XIJDI JT NBEF VQ PG B XPSE BOE OVN CFST )F TBJE UIF UFDIOJDBM TVQQPSU DFO UFS IBE SFDFJWFE B OVNCFS PG DBMMT GSPN

QFPQMF XIP IBE VTFE UIF OVNCFST CVU OPU UIF XPSE JO GSPOU PG UIFN %BWJE 4DISFNQ TZTUFNT BOBMZTU BU .PSSJT -JCSBSZ TBJE B OVNCFS PG TUVEFOUT IBE DPNF UP UIF JOGPSNBUJPO EFTL XJUI RVFTUJPOT DPODFSOJOH UIF DIBOHF )F TBJE TUVEFOUT TIPVME SFBE BMM PG UIF EJSFDUJPOT XJUIPVU TLJQQJOH BOZ PG UIF TUFQT i4MPX EPXO BOE JU T HPJOH UP CF GJOF w IF TBJE

$0/5*/6&% '30.

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

.&&5*/(

$0/5*/6&% '30.

& ."*-

$0/5*/6&% '30.

i5IFSF BSF OP DMFBS EJSFDUJPOT BU UIF MPHJO QBHF BU UIF (PPHMF "QQT w TIF TBJE #VU XIFO TIF IFMQFE -BOEPO ,FOOFM B TFOJPS GSPN "SUIVS TUVEZJOH BHSJDVMUVS BM CVTJOFTT BOE NFDIBOJDBM FOHJOFFSJOH JU UPPL MFTT UIBO GJWF NJOVUFT 4DPCCZ TBJE F NBJMT XFSF TFOU UP

914.& 0#6+10

/FXT

8FEOFTEBZ +VOF

*SBO FYQFMT GPSFJHO SFQPSUFST 8BSSFO 1 4USPCFM .$$-"5$): 53*#6/&

5&)3"/ *SBO ‰ 8JUI BU MFBTU TFWFO QFPQMF EFBE JO TUSFFU WJPMFODF *SBO T HPWFSONFOU 5VFTEBZ PSEFSFE GPSFJHO KPVSOBMJTUT UP IBMU UIFJS DPW FSBHF PG EFNPOTUSBUJPOT BOE SFQPSU FST XJUI UFNQPSBSZ WJTBT UP MFBWF UIF DPVOUSZ 5VFTEBZ .PSF WJPMFODF MPPNFE BT PQQPOFOUT BOE CBDLFST PG 1SFTJEFOU .BINPVE "INBEJOFKBE TDIFEVMFE SJWBM EFNPOTUSBUJPOT #BDLFST PG DBOEJEBUF .JS )PTTFJO .PVTBWJ XIP TBJE IF XPO 'SJEBZ T FMFDUJPO IBE JOUFOEFE UP DPOWFSHF PO 5FISBO T 7BMJ "TS TRVBSF BU Q N )PXFWFS TUBUF DPOUSPMMFE NFEJB FYIPSUFE "INBEJOFKBE T TVQQPSUFST UP HBUIFS JO UIF TBNF TQPU BO IPVS FBSMJFS *SBOJBO UFMFWJTJPO TIPXFE UFOT PG UIPVTBOET PG UIFN GJMMJOH UIF TRVBSF BOE OFBSCZ TUSFFUT BOE JU XBTO U JNNFEJBUFMZ DMFBS XIFUIFS .PVTBWJ T DSPXET XPVME TIPX VQ "U MFBTU TFWFO QFPQMF XFSF LJMMFE .POEBZ JO 5FISBO JO DMBTIFT CFUXFFO HPWFSONFOU PQQPOFOUT BOE BO PGUFO CSVUBM NJMJUJB LOPXO BT UIF #BTJK BDDPSEJOH UP TUBUF SVO SBEJP *SBO T QPXFSGVM (VBSEJBO $PVODJM QBSU PG UIF SVMJOH UIFPD SBDZ BOOPVODFE 5VFTEBZ JU XPVME DPOEVDU B QBSUJBM SFDPVOU PG UIF CBM MPUJOH XIJDI UIF HPWFSONFOU TBJE "INBEJOFKBE IBE XPO XJUI NPSF UIBO NJMMJPO WPUFT DPNQBSFE XJUI NJMMJPO GPS .PVTBWJ 5IF BOOPVODFNFOU TFFNFE BJNFE BU EFGVTJOH UISFF EBZT PG

'"3;"/&) ,)"%&.*"/ ] . $ $ -"5$): 53*#6/& *SBOJBO TVQQPSUFST PG EFGFBUFE QSFTJEFOUJBM DBOEJEBUF .JS )PTTFJO .PVTBWJ UBLF QBSU JO B SBMMZ JO 5FISBO *SBO .POEBZ 5FOT PG UIPVTBOET PQQPTJUJPO TVQQPSUFST EFGJFE B CBO UP TUBHF B NBTT SBMMZ JO 5FISBO JO QSPUFTU PG 1SFTJEFOU .BINPVE "INBEJOFKBE T MBOETMJEF FMFDUJPO WJPMFOU QSPUFTUT UIBU IBWF SPDLFE UIF *TMBNJD SFQVCMJD IPXFWFS BOE XBT VOMJLFMZ UP QSFTBHF B DIBOHF JO UIF SFTVMU PS B OFX FMFDUJPO

5IF PSEFST BGGFDUJOH GPSFJHO KPVS OBMJTUT XFSF BO PNJOPVT TJHO BOE DPVME NFBO UIBU B GVMM TDBMF DSBDL EPXO PO UIF TUVEFOUT BOE PUIFS QSP

UFTUFST JT DPNJOH 'PSFJHO KPVSOBMJTUT XIP IBE WJTBT UP DPWFS UIF FMFDUJPOT XFSF JOGPSNFE UIFJS QSFTT DSFEFOUJBMT IBE CFFO SFWPLFE BOE UIFZ TIPVME

QSFQBSF UP MFBWF UIF DPVOUSZ 5IF SFHJNF IBT TUFQQFE VQ JUT BMMFHBUJPOT UIBU GPSDFT PVUTJEF UIF DPVOUSZ BSF GPNFOUJOH UIF VOSFTU

8FEOFTEBZ +VOF

&#+.; ');26+#0

/FXT

1 Ħ ĝĤĖ %" * -: & ( : 1 5 * " /

8FEOFTEBZ +VOF t

"OPUIFS XBZ UP FOKPZ OBUVSF

¶¶*

TIPXDBTF UIF QPQVMBS CPVMEFSJOH EFTUJOBUJPOT JO TPVUIFSO *MMJOPJT BOE UP HJWF DMJNCFST B HVJEF UP UIF BSFBT 5IF CPPL GFBUVSFT ESJWJOH "OPUIFS SPDL DMJNCFE JT BOPUIFS QSPCMFN TPMWFE GPS .BUU #MJTT EJSFDUJPOT USBJMT DBNQJOH BSFBT BOE 8IFO JU DPNFT UP CPVMEFSJOH B GPPE JO UIF BSFB TUZMF PG SPDL DMJNCJOH UIBU VTFT NJOJ i*G ZPV LOPX OPUIJOH BCPVU UIF BSFB NBM HFBS #MJTT TBJE IF BQQSPBDIFT FBDI ZPV DPVME IBWF UIF CPPL BOE GJOE UIF SPDL BT B OFX QSPCMFN BOE NVTU UIJOL HPPE CPVMEFSJOH EPXO IFSF w IF TBJE PG DSFBUJWF XBZT UP TPMWF FBDI POF 5IFSF BSF TP NBOZ CPVMEFSJOH #MJTT TIBSFT IJT LOPXMFEHF PG EFTUJOBUJPOT JO TPVUIFSO *MMJOPJT UIBU CPVMEFSJOH BOE UIF CFTU MPDBUJPOT UP NVMUJQMF CPPLT XPVME OPU CF BCMF UP MJTU DMJNC JO TPVUIFSO *MMJOPJT JO IJT CPPL UIFN BMM TBJE %BWJE $IBODFMMPS WJDF i4BOETUPOF 8BSSJPS " #PVMEFSJOH QSFTJEFOU PG 4P J-- )PMET B DPNQBOZ UIBU (VJEF UP 4PVUIFSO *MMJOPJT w NBOVGBDUVSFT JOEPPS DMJNCJOH IPMET )F TBJE QBSUJDJQBUJPO JO CPVMEFS i5IFSF JT SPVHIMZ POF UIPVTBOE JOH POMZ SFRVJSFT DMJNCJOH TIPFT BOE B NJMFT PG TBOETUPOF DMJNCJOH JO UIF DSBTI QBE BSFB w IF TBJE #MJTT TBJE BMUIPVHI IF IBT USBW i#PVMEFSJOH JO HFOFSBM WFSTVT SPDL DMJNCJOH JT B MJUUMF NPSF PCUBJOBCMF GPS FMFE BSPVOE UIF DPVOUSZ TPVUIFSO NPSF QFPQMF w IF TBJE i:PV EP OPU OFFE *MMJOPJT TUJMM GFBUVSFT IJT GBWPSJUF UZQF BT NVDI GPSNBM USBJOJOH BOE JU JT FBTJFS PG TUPOF BOE NPTU FOKPZBCMF DMJNCJOH GPS QFPQMF UP HFU JOUFSFTUFE JO w FYQFSJFODFT #MJTT TBJE IF XSPUF IJT CPPL UP *BO 1FOEFSHBTU 8IJUF B HSBEV BUF BTTJTUBOU JO UIF PVUEPPS BEWFOUVSF QSPHSBN XIP SVOT UIF DMJNCJOH XBMM JO FOKPZ CPVMEFSJOH CFDBVTF UIF 3FDSFBUJPO $FOUFS TBJE CPVMEFSJOH JT B HSFBU XBZ UP TQFOE UJNF XJUI GSJFOET JU UFOET UP CF NPSF PG B i* FOKPZ CPVMEFSJOH CFDBVTF JU UFOET TPDJBM BUNPTQIFSF ZPV HP UP CF NPSF PG B TPDJBM BUNPTQIFSF ZPV HP PVU XJUI B HSPVQ PG CVEEJFT PVU XJUI B HSPVQ PG CVEEJFT BMM USZJOH UIF TBNF UIJOH w 1FOEFSHBTU 8IJUF TBJE BMM USZJOH UIF TBNF UIJOH )F TBJE TPVUIFSO *MMJOPJT JT FTQFDJBMMZ *BO 1FOEFSHBTU 8IJUF HSBEVBUF BTTJTUBOU JO UIF PVUEPPS BEWFOUVSF HPPE GPS CPVMEFSJOH XJUI GSJFOET CFDBVTF

$ISJT .D(SFHPS %"*-: &(:15*"/ $)3*4.!4*6 &%6

¶¶*

QSPHSBN

JOTUBOUMZ GFMM JO MPWF XJUI UIF CFBVUZ PG UIF BSFB BOE UIF DMJNCJOH

%BWJE $IBODFMMPS WJDF QSFTJEFOU PG 4P J-- )PMET

JU GFBUVSFT XPSME DMBTT EFTUJOBUJPOT XJUIPVU UIF MBSHF DSPXET VTVBMMZ BTTPDJBUFE XJUI DMJNCJOH IPU TQPUT $IBODFMMPS TBJE UIF CPVMEFSJOH FYQFSJFODF JT VOJRVF JO UIJT SFHJPO CFDBVTF UIF IJHI RVBMJUZ PG UIF SPDLT JT SBSF JO UIF .JEXFTU i* HSFX VQ JO UIF 4U -PVJT BSFB BOE NZ TFDPOE DMJNCJOH USJQ XBT UP TPVUIFSO *MMJOPJT UP B MJUUMF QMBDF DBMMFE +BDLTPO 'BMMT w $IBODFMMPS TBJE i* JOTUBOUMZ GFMM JO MPWF XJUI UIF CFBVUZ PG UIF BSFB BOE UIF DMJNCJOH w )F TBJE UIF SPDL GPSNBUJPOT BSF WFSZ VOJRVF UP UIF BSFB BOE BSF FYDFQUJPOBM QMBZHSPVOET GPS DMJNCFST i5IF TBOETUPOF IFSF JT WFSZ VOJRVF JO UIF TFOTF UIBU JU MFOET WFSZ XFMM UP DMJNCJOH w IF TBJE &BDI DMJNCFS TUSFTTFE UIF JNQPS UBODF PG SFTQFDUJOH UIF FOWJSPONFOU BOE QSFTFSWJOH JU GPS GVUVSF HFOFSBUJPOT i5IJT TQPSU JT LJOE PG B MJGFTUZMF BOE B EJGGFSFOU XBZ UP FOKPZ OBUVSF 3PDL DMJNCFST JO HFOFSBM BSF WFSZ DPOTDJPVT PG UIFJS FOWJSPONFOU w #MJTT TBJE

,"5&-:/ 1'&*45&3 ] % "*-: & (:15*"/ .BUU #MJTT EFNPOTUSBUFT B iEZOPw BO BHHSFTTJWF TXJOH NPWF BU %FWJM T 4UBOEUBCMF 5VFTEBZ BU (JBOU $JUZ 4UBUF 1BSL 5IF (SJMM 3PPG BOE %FWJM PO B -FBTI SPVUFT XIJDI BSF QBSU PG %FWJM T 4UBOEUBCMF DBO CF GPVOE JO IJT OFX CPPL

7Ġ Ě Ĕ Ė Ĥ

&#+.; ');26+#0 '&+614+#. $1#4&

%" * -: & ( : 1 5 * " /

,70'

3716' 1( 6*' &#;

²

6JG FKTGEVQT FQGU PQV DGNKGXG VJG HQTOGT XKEG RTGUKFGPV YCPVU CP CVVCEM

³

1BVM (JNJHMJBOP $*" TQPLFTNBO BCPVU %JSFDUPS -FPO 1BOFUUB T SFDFOU DPNNFOUT BCPVU %JDL $IFOFZ

.JTTJPO 4UBUFNFOU

6JG &#+.; ');26+#0 VJG UVWFGPV TWP PGYURCRGT QH 5QWVJGTP +NNKPQKU 7PKXGTUKV[ %CTDQPFCNG KU EQOOKVVGF VQ DGKPI C VTWUVGF UQWTEG QH PGYU KPHQTOCVKQP EQOOGPVCT[ CPF RWDNKE FKUEQWTUG YJKNG JGNRKPI TGCFGTU WPFGTUVCPF VJG KUUWGU CHHGEVKPI VJGKT NKXGU

,GHH 'PIGNJCTFV ' &+614 +0 % *+'(

#NNKUQP 2GVV[ 8 1+%'5 ' &+614

$TKCP (GNFV % #/275 ' &+614

)GPPC 1TF 0 '95411/ 4 '24'5'06#6+8'

5GCP /E)CJCP 5 21465 ' &+614

.WMG /E%QTOKEM 2 7.5' ' &+614

&KCPC 5QNKYQP % +6; ' &+614

-CVGN[P 2HGKUVGT 0 '95411/ 4 '24'5'06#6+8'

-&55&3 50 5)& &%*503

*OOPDFOU VOUJM QSPWFO PUIFSXJTF

&EJUPS T OPUF 4UVEFOU +VEJDJBM "GGBJST PGGJDJBMT XPVME OPU DPOGJSN EFUBJMT BCPVU BOZ VOJWFSTJUZ DBTF BHBJOTU 8JMGSFE 3FJMMZ XJUIPVU XSJUUFO DPOTFOU GSPN IJN XIJDI UIF %"*-: &(:15*"/ XBT VOBCMF UP PCUBJO CFGPSF EFBEMJOF %ĖĒģ &ĕĚĥĠģ

:FTUFSEBZ * XBT TVSQSJTFE UP TFF B MFHBM DBTF JO XIJDI * BN JOWPMWFE EJTDVTTFE JO UIF %ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ "T XJUI UIF SFDFOU TQBUF PG 4*6$ TFYVBM IBSBTTNFOU BOE QMBHJBSJTN NBUUFST UIJT TFFNT B DBTF PG B EFGFOEBOU

CFDPNJOH B OFXTXPSUIZ DVSJPTJUZ CFGPSF NBKPS JTTVFT PG HVJMU IBWF CFFO EFDJEFE 5IJT JT FTQFDJBMMZ OPUBCMF JO UIJT TJUVBUJPO BT * XBT SFDFOUMZ GPVOE JOOPDFOU PG UIF TBNF DIBSHFT * GBDF JO DSJNJOBM DPVSU EVSJOH B GPSNBM 4*6 IFBSJOH 5IF TUBOEBSE OFFEFE UP GJOE HVJMU EVSJOH TVDI IFBSJOHT JT NFSF QSFQPOEFSBODF PG UIF FWJEFODF B NVDI MPXFS CBS UIBO UIF iCFZPOE B SFBTPOBCMF EPVCUw SVMF JO DSJNJOBM DBTFT "MMFHBUJPOT UIBU * BN HVJMUZ PG TFYVBM BTTBVMU QIZTJDBM CBUUFSZ PS

BOZ PUIFS DSJNF GBJMFE UP NFFU UIJT CBS * SFDFJWFE OP TBODUJPO PO BOZ PG UISFF DPVOUT BOE * BN B TUVEFOU JO HPPE TUBOEJOH BU 4PVUIFSO *MMJOPJT 6OJWFSTJUZ "MUIPVHI * BN VODPNGPSUBCMF DPNNFOUJOH PO UIF TQFDJGJDT PG BO POHPJOH DBTF * XJMM OPUF UIBU NBUUFST MJLF UIJT SBJTF JTTVFT PG NFO T SJHIUT .BMFT BDDVTFE PG WJPMFOU DSJNFT FTQFDJBMMZ BHBJOTU XPNFO BSF PGUFO BTTVNFE UP CF HVJMUZ FWFO XIFSF MJUUMF FWJEFODF TVQQPSUT UIBU DPODMVTJPO 5IF IFBSUCSFBLJOH +PIO 4JNPO TJUVBUJPO

QSPWJEFT B DMPTF UP IPNF FYBNQMF PG UIJT *O NZ DBTF BDDVTBUJPOT TUFN GSPN B QBSUZ TJUVBUJPO XIFSF FWFSZPOF JOWPMWFE XBT JOUPYJDBUFE JOJUJBM DIBSHFT XFSF TJNQMZ CJ[BSSF BOE DSJNFT NBZ XFMM IBWF CFFO DPNNJUUFE BHBJOTU NF * NZTFMG BN OPU B DSJNJOBM CVU B UFBDIFS XIP IBT PSHBOJ[FE FWFOUT BHBJOTU TFYVBM WJPMFODF * IPQF KVTUJDF XJMM CF EPOF IFSF

8JMGSFE 3FJMMZ EPDUPSBM TUVEFOU JO QPMJUJDBM TDJFODF

"CPVU 6T

6JG &#+.; ');26+#0 KU RWDNKUJGF D[ VJG UVWFGPVU QH 5QWVJGTP +NNKPQKU 7PKXGTUKV[ CV %CTDQPFCNG YKVJ HCNN CPF URTKPI EKTEWNCVKQPU QH (TGG EQRKGU CTG FKUVTKDWVGF QP ECORWU CPF KP VJG %CTDQPFCNG /WTRJ[UDQTQ CPF %CTVGTXKNNG EQOOWPKVKGU

& E J U P S J B M 1P M J D Z

1WT 9QTF KU VJG EQPUGPUWU QH VJG &#+.; ');26+#0 'FKVQTKCN $QCTF QP NQECN PCVKQPCN CPF INQDCN KUUWGU CHHGEVKPI VJG 5QWVJGTP +NNKPQKU 7PKXGTUKV[ EQOOWPKV[ 8KGYRQKPVU GZRTGUUGF KP EQNWOPU CPF NGVVGTU VQ VJG GFKVQT FQ PQV PGEGUUCTKN[ TG¿ GEV UIPTF PG UIF

(VT #PEF TBZT 5IF %& JT MPPLJOH GPS B DBSUPPOJTU GPS UIF TVNNFS TFNFTUFS "QQMJDBOUT TIPVME CF SFTQPOTJCMF BCMF UP ESBX BOE VTF 1IPUPTIPQ BOE PQJOJPOBUFE CVU BCMF UP QMBZ XFMM XJUI PUIFST 8F BSF BMTP MPPLJOH GPS TUVEFOU DPMVNOJTUT *G ZPV DBO XSJUF DPIFSFOUMZ BOE XPVME MJLF UP TIBSF ZPVS QFSTQFDUJWF XJUI UIF XPSME QMFBTF DPOTJEFS MFOEJOH ZPVS WPJDFT UP PVS QBHFT 5P BQQMZ GPS FJUIFS QPTJUJPO GJMM PVU BO BQQMJDBUJPO BU UIF %& PGGJDF XJUI B TBNQMF PG ZPVS XPSL *G ZPV IBWF RVFTUJPOT HJWF VT B DBMM 0UIFSXJTF DPNF XSJUF PS ESBX GPS VT

%ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ

/PUJDF

6JG &#+.; ');26+#0 KU C ²FGUKIPCVGF RWDNKE HQTWO ³ 5VWFGPV GFKVQTU JCXG CWVJQTKV[ VQ OCMG CNN EQPVGPV FGEKUKQPU YKVJQWV EGPUQTUJKR QT CFXCPEG CRRTQXCN 9G TGUGTXG VJG TKIJV VQ PQV RWDNKUJ CP[ NGVVGT QT IWGUV EQNWOP

4VCNJTTJPOT

.GVVGTU CPF IWGUV EQNWOPU OWUV DG UWDOKVVGF YKVJ CWVJQTµU EQPVCEV KPHQTOCVKQP RTGHGTCDN[ XKC G OCKN 2JQPG PWODGTU CTG TGSWKTGF VQ XGTKH[ CWVJQTUJKR DWV YKNN PQV DG RWDNKUJGF .GVVGTU CTG NKOKVGF VQ YQTFU CPF EQNWOPU VQ YQTFU 5VWFGPVU OWUV KPENWFG [GCT CPF OCLQT (CEWNV[ OWUV KPENWFG TCPM CPF FGRCTVOGPV 0QP CECFGOKE UVCHH OWUV KPENWFG RQUKVKQP CPF FGRCTVOGPV 1VJGTU KPENWFG JQOGVQYP 5WDOKUUKQPU UJQWNF DG UGPV VQ XQKEGU"UKWFG EQO

1VCMJTIJOH *OGP

6JG &#+.; ');26+#0 KU RWDNKUJGF D[ VJG UVWFGPVU QH 5QWVJGTP +NNKPQKU 7PKXGTUKV[ 1H¾ EGU CTG KP VJG %QOOWPKECVKQPU $WKNFKPI 4QQO CV 5QWVJGTP +NNKPQKU 7PKXGTUKV[ CV %CTDQPFCNG %CTDQPFCNG +. $KNN (TGKXQIGN ¾ UECN QH¾ EGT

$PQZSJHIU *OGP

&#+.; ');26+#0 #NN TKIJVU TGUGTXGF #NN EQPVGPV KU RTQRGTV[ QH VJG &#+.; ');26+#0 CPF OC[ PQV DG TGRTQFWEGF QT VTCPUOKVVGF YKVJQWV EQPUGPV 6JG &#+.; ');26+#0 KU C OGODGT QH VJG +NNKPQKU %QNNGIG 2TGUU #UUQEKCVKQP #UUQEKCVGF %QNNGIKCVG 2TGUU CPF %QNNGIG /GFKC #FXKUGTU +PE

5)& %6,& 3&1035

5FSSPSJTN PO UIF IPNF GSPOU & EJUPS T OPUF %VF UP BO FEJUJOH NJTUBLF UIF GPMMPXJOH DPMVNO BQQFBSFE XJUI BO JODPSSFDU CZMJOF BOE QJDUVSF JO 5VFTEBZ T QBQFS 5IF DPSSFDU BVUIPS JT JEFOUJGJFE CFMPX 5IF %"*-: &(:15*"/ SFHSFUT UIJT FSSPS

"/%3&8 0 $0//03 BOESFXPD! TJV FEV

-BTU XFFL BO ZFBS PME XJUI UJFT UP GBS SJHIU IBUF HSPVQT XBT DIBSHFE XJUI XBMLJOH JOUP UIF )PMPDBVTU .FNPSJBM .VTFVN JO 8BTIJOHUPO BOE GBUBMMZ TIPPUJOH B TFDVSJUZ HVBSE 5XP XFFLT BHP BOPUIFS NBO LJMMFE %S (FPSHF 5JMMFS B MBUF UFSN BCPSUJPO QSPWJEFS #PUI PG UIFTF FWFOUT IBWF CFFO SFGFSSFE UP BT USBHFEJFT BOE DSJNFT ZFU NPTU PG UIF NFEJB SFGVTFT UP DBMM B TQBEF B TQBEF 5IFTF XFSF BDUT PG "NFSJDBO UFSSPSJTN 5IF '#* EFGJOFT EPNFTUJD UFSSPSJTN BT iBDUJWJUJFT UIBU JOWPMWF BDUT EBOHFSPVT UP IVNBO MJGF UIBU BSF B WJPMBUJPO PG UIF DSJNJOBM MBXT PG UIF 6OJUFE 4UBUFT PS PG BOZ TUBUF BQQFBS UP CF JOUFOEFE UP JOUJNJEBUF PS DPFSDF B DJWJMJBO QPQVMBUJPO UP JOGMVFODF UIF QPMJDZ PG B HPWFSONFOU CZ NBTT EFTUSVDUJPO BTTBTTJOBUJPO PS LJEOBQQJOH BOE PDDVS QSJNBSJMZ XJUIJO UIF UFSSJUPSJBM KVSJTEJDUJPO PG UIF 6OJUFE 4UBUFT w 5IFTF NFO DPNNJUUFE DSJNJOBM BDUT PG WJPMFODF JOUFOEFE UP JOUJNJEBUF UIF QVCMJD BOE JOGMVFODF QPMJDZ

5IF )PMPDBVTU .FNPSJBM .VTFVN TIPPUJOH JT UIF TUPSZ PG B TJDL TBE PME NBO XIP XBT SFDFOUMZ DVU PGG GSPN TPDJBM TFDVSJUZ BOE XIP TQFOU IJT QBUIFUJD MJGF JO UIF GSJOHF SJHIU "MUIPVHI TIPPUJOH B NBO QBJE BO IPVS UP PQFO UIF EPPS GPS PME UPVSJTUT QSPCBCMZ XPO U TUPQ UIF -J[BSE +FX 8PSME 0SEFS PS XIBUFWFS IF CFMJFWFT IF JT POF PG NBOZ IFBWJMZ BSNFE "NFSJDBO /B[JT BOE NJMJUJB UFSSPSJTUT TVDI BT 5JNPUIZ .D7FJHI

XIPN 0CBNB T FMFDUJPO IBT HBMWBOJ[FE 5JMMFS T NVSEFS XBT GSJHIUFOJOHMZ NPSF FGGFDUJWF UFSSPSJTN 5JMMFS XBT POF PG B IBOEGVM PG EPDUPST BDSPTT UIF DPVOUSZ XIP QFSGPSNT MBUF UFSN BCPSUJPOT " MBUF UFSN BCPSUJPO JT B USBHFEZ CZ EFGJOJUJPO *U JT B SJTLZ QSPDFEVSF UIBU JT EPOF JO POMZ UIF SBSFTU PG TJUVBUJPOT BMNPTU BMXBZT XIFO UIF MJGF PG UIF XPNBO JT TFSJPVTMZ BU SJTL .BOZ PQQPTFE UP BCPSUJPO IBWF QFSTPOBM CFMJFGT UIBU BSF GJSNMZ SPPUFE JO EFFQ DPOWJDUJPOT BCPVU UIF OBUVSF BOE QSFDJPVTOFTT PG MJGF )PXFWFS UIF JODFOEJBSZ SIFUPSJD PG NBOZ BDUJWJTUT BOE DPNNFOUBUPST UPXBSE 5JMMFS iUIF CBCZ LJMMFSw XBT TP FHSFHJPVT BGUFS IF IBE BMSFBEZ CFFO TIPU UXJDF UIBU JU XBT UBOUBNPVOU UP UISPXJOH HBTPMJOF PO B GJSF 'JSTU "NFOENFOU SJHIUT BSF TVQSFNF CVU UIBU EPFTO U FYDVTF B MBDL PG QFSTPOBM SFTUSBJOU FTQFDJBMMZ XIFO UIFSF BSF UIPTF XIP BSF TUBOEJOH JO UIF XJOH KVTU XBJUJOH GPS BO FYDVTF UP TOBQ "MM QPMJUJDBM HSPVQT IBWF B MVOBUJD GSJOHF 5IJT GSJOHF DPOTJTUT PG JEFPMPHJDBM [FBMPUT XIP XPVME SBUIFS JNQPTF UIFJS CFMJFGT UIBO XPSL UPXBSE DPOTFOTVT :PV IBWF B SJHIU UP CFMJFWF XIBU ZPV XJMM CVU XIFO UIPTF CFMJFGT DSPTT JOUP WJPMFODF JU JT VQ UP UIF SFTU PG VT FTQFDJBMMZ UIPTF

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i$0*/5&-130w *O GBDU FOWJSPONFOUBM UFSSPSJTUT BSF UIF '#* T /P EPNFTUJD UFSSPSJTU UISFBU #VU GPS UIF QBTU ZFBST UIPTF PO UIF MFGU IBWF OPU CFFO UIF WJPMFOU POFT VOMFTT ZPV JODMVEF WJPMFODF BHBJOTU QSPQFSUZ 5IF OVUT XIP TIPPU CPNC BOE BUUFNQU UP BTTBTTJOBUF 3FHBO BSF BMNPTU BMXBZT PO UIF 3*()5 5IFSFGPSF JU JT UIF SFTQPOTJCJMJUZ PG UIPTF MFBEFST PO UIF SJHIU UP TUFQ VQ BOE DPOEFNO UIFTF BDUT BT XFMM BT UP VOEFSTUBOE UIBU UIFJS SIFUPSJD IBT DPOTFRVFODFT 5P QBUFOUMZ EJTNJTT BOE GFJHO PVUSBHF BU UIF FGGPSUT PG UIF GFEFSBM HPWFSONFOU UP LFFQ UIF SFTU PG VT JODMVEJOH ZPV TBGF GSPN ZPVS DSB[JFT JT JODSFEJCMZ SFDLMFTT BOE XSPOH 1MFBTF CFGPSF NPSF QFPQMF HFU IVSU CF NJOEGVM PG UIF FGGFDUT PG XIBU ZPV TBZ BOE LFFQ ZPVS OVUT JO DIFDL 14 *U T HPPE UP CF CBDL 0 $POOPS JT B KVOJPS TUVEZJOH QPMJUJDBM TDJFODF BOE QIJMPTPQIZ

/FXT

&#+.; ');26+#0

8FEOFTEBZ +VOF

8FEOFTEBZ +VOF

&#+.; ');26+#0

$MBTTJGJFET

$MBTTJGJFET

&#+.; ');26+#0

8FEOFTEBZ +VOF

&#+.; ');26+#0

8FEOFTEBZ +VOF

'V O

(B N F T

5VFTEBZ T BOTXFST

'VO BOE (BNFT

#Z -JOEB $ #MBDL

5PEBZ T #JSUIEBZ ‰ " UFBN JT SFRVJSFE UIJT ZFBS UP BDIJFWF XIBU ZPV IBWF JO NJOE *U T 0, 5IFZ BENJSF BOE SFTQFDU ZPV TP ZPV EPO U IBWF UP TUSFTT BCPVU UIBU :PV MM IBWF B NBSWFMPVT UJNF BDUVBMMZ 1JDL MPUT PG XPSUIZ HPBMT BOE QSPKFDUT BOE ZPV MM BMM FOKPZ ZPVSTFMWFT BOE EP XFMM 5P HFU UIF BEWBOUBHF DIFDL UIF EBZ T SBUJOH JT UIF FBTJFTU EBZ UIF NPTU DIBMMFOHJOH "SJFT .BSDI "QSJM ‰5PEBZ JT BO ‰ $POGVTJPO JT MJLFMZ TP JG JU IBQQFOT EPO U SFDPJM JO IPSSPS *U T OPUIJOH UP CF BGSBJE PG SFBMMZ *U KVTU NFBOT UIFSF BSF NPSF PQUJPOT UIBO ZPV SFBMJ[FE 4JNQMZ DIPPTF BOE LFFQ PO DIPPTJOH VOUJM ZPV HFU JU SJHIU

"DSPTT 3PDL DPODFSU FRVJQ NFOU 8BTIJOHUPO TVDDFTTPS %POBUJPOT UP UIF OFFEZ 4POOZ BOE $IFS F H i5IF .BOZ -PWFT PG @@ (JMMJTw PME TJUDPN #VH TQSBZ JOHSFEJFOU 5IJT JO 4FWJMMF .PUJPOMFTT 4XBO MPWFS PG NZUI "OHFM 4'0 EBUVN 5JOU "TJBO DPVOUFST #FMU IPMEFST -BEZ PG #BWBSJB 4NBMM TQBTNPEJD SFBDUJPO 5BCMFTQPPO NBZCF %JTOFZ WJMMBJOFTT @@

EF 7JM "OHFM 1PSUVHVFTF DBQJUBM (PMEFO SVMF XPSE .BUI TVCK 4VQQPSUFS 4OBDL DIJQ -VOEJ GPMMPXFS %JBNPOET UP B GFODF 3FOU "OHFM "TTFTT )POPS XJUI CBSCT &HZQUJBO GFSUJMJUZ HPE EFTT 'JSTU QMBDF "SN PG UIF TFB *EFBM GPS UVCJOH BT B SJWFS 4FOBUPS GSPN ,BOTBT PS /PSUI $BSPMJOB .JOVTDVMF

%BSL DMPVET PGUFO %PXO 'SVJUZ ESJOL (SPX FYQPOFOUJBMMZ #BTFCBMM T BMM UJNF MFBEFS XJUI IJUT $PMPOOBEF PG BODJFOU (SFFDF #ZF UIBU T CJE i%FBUI CF OPU QSPVEw QPFU (FOFTJT WJDUJN #PHMJLF $PNQMFUF DPMMFDUJPOT *HOPSF UIF TDSJQU 8BUDI JO B MVTUGVM XBZ 'MPSFOUJOF SVMJOH GBNJMZ 3BEJP BOOPZBODF #FUB BMUFSOBUJWF ;BIO PG 57 OFXT )F QMBZFE 1JFSDF PO i. " 4 )w

1BSJTJBO QPQ /FX #SVOTXJDL T #BZ PG @@ .PWF UP B 3FBMUPS #BTT BOE PUIFST 9997 Y 9 'JEFM T TVDDFTTPS -BHP DPOUFOUT i* "N @@w /FJM %JBNPOE IJU (PWFSONFOU GJOHFS QPJOUFS 1VU VOEFS 0SJHJO 4USPMMFE MB[JMZ 5FYBT CPSEFS DJUZ )VNCMF POFTFMG TIBNFMFTTMZ +BQBOFTF DPNQVUFS HJBOU i* MM #F :PVS 4IFMUFSw TJOHFS 5BZMPS i" %PMM T )PVTFw QMBZ XSJHIU 4QJUFGVM $PVSU PSEFS 5PQ OPUDI /FX )BWFO *WZ 6OJU PG NBTT CSJFGMZ 5IFTBVSVT XE

5BVSVT "QSJM .BZ ‰5PEBZ JT B ‰ 4DIFEVMF B SPNBOUJD JOUFSMVEF GPS MBUFS PO UPOJHIU :PV MM IBWF B CVTZ BOE TPNFXIBU TUSFTTGVM EBZ 1MBO TPNFUIJOH GPS MBUFS UIBU T TPPUIJOH $PNGPSU GPPE EFGJOJUFMZ SFDPNNFOEFE " XFF CJU P SVN JT PQUJPOBM (FNJOJ .BZ +VOF ‰5PEBZ JT BO ‰ " DMFSJDBM KPC NBZ TFFN NFOJBM CVU JU T BDUVBMMZ WFSZ JNQPSUBOU :PV DBO EP JU RVJDLMZ XIFSF TPNFCPEZ FMTF JT DPOGVTFE )FMQ UIJT QFSTPO PVU DIFFSGVMMZ BOE ZPV MM NBLF BOPUIFS MJGFMPOH GSJFOE $BODFS +VOF +VMZ ‰5PEBZ JT B ‰ %PO U BSHVF XJUI B QFSTPO XIP POMZ XBOUT UP CF PCFZFE 5IFSF XJMM CF B CFUUFS UJNF GPS ZPV UP PGGFS TVHHFTUJPOT *U NJHIU XPSL JG ZPV DBO NBLF UIJT QFSTPO UIJOL JU XBT IJT PS IFS PXO JEFB *U T SJTLZ UBLF DBSF -FP +VMZ "VH ‰5PEBZ JT BO ‰ "OZ XBZ ZPV DBO HFU PVU PG UPXO XJUI B GFX PG ZPVS GBWPSJUF GSJFOET *G OPU DPVME ZPV NBOBHF B GPSFJHO SFTUBVSBOU GPS MVODI *U NJHIU TPVOE GVOOZ CVU DPOEJUJPOT JOEJDBUF UIPTF BDUJWJUJFT XJMM CSJOH ZPV MVDL #FTJEFT UIFZ MM CF GVO

7JSHP "VH 4FQU ‰5PEBZ JT B ‰ :PVS XJTF GJOBODJBM NBOBHFNFOU JT BUUSBDUJOH BUUFOUJPO *G ZPV SF XPSLJOH XJUI PUIFS QFPQMF T NPOFZ UIJT JT OBUVSBM 5IFZ TFFL ZPVS BEWJDF BOE UIFZ MFBO PO ZPV NBZCF NPSF UIBO ZPV E SFBMMZ MJLF :PV EP IBWF B OBUVSBM UBMFOU UIPVHI "OE ZPV XPSL BU JU -JCSB 4FQU 0DU ‰5PEBZ JT B ‰ -FU ZPVS QBSUOFS DBSSZ UIF MPBE GPS B XIJMF BOE FWFO EP UIF ESJWJOH :PV MM CF NPSF DPNGPSUBCMF UBHHJOH BMPOH PO UIJT USJQ *G ZPV IBWF TPNFPOF OFBSCZ XIP XBOUT UP NBLF UIF EFDJTJPOT BMMPX IJN PS IFS UP EP UIBU *U MM CF GJOF 4DPSQJP 0DU /PW ‰5PEBZ JT B ‰ 5IF KPC T OPU FBTZ BOE ZPV SF OPU HPJOH UP NBLF BT NVDI BT ZPV UIPVHIU #F WFSZ DBSFGVM XJUI ZPVS TQFOEJOH JU MM NBLF B CJH EJGGFSFODF :PV EPO U OFFE B MPU PG TUVGG UP NBLF ZPVSTFMG MPPL HPPE %P UIBU XJUI ZPVS BUUJUVEF 4BHJUUBSJVT /PW %FD ‰5PEBZ JT BO ‰ " QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU NBEF OPX TIPVME UVSO PVU XFMM 5SVTU ZPVS JOUVJUJPO JO UIJT POF JU TIPVME CF SJHIU PO UBSHFU 3FMBY BOE FOKPZ UIF SFTU PG UIF EBZ :PV WF BDDPNQMJTIFE TPNFUIJOH BMSFBEZ $BQSJDPSO %FD +BO ‰5PEBZ JT B ‰ .BLF ZPVS IPNF NPSF DPNGPSUBCMF JU MM NBLF B CJH EJGGFSFODF 1VU BMM UIPTF QJ[[B CPYFT JOUP SFDZDMF XJUI UIF QMBTUJD DVQT JO UIF PUIFS CBH :PV NJHIU FWFO NBLF B DPVQMF PG CVDLT PO UIF TPGU ESJOL CPUUMFT BOE CFFS DBOT "RVBSJVT +BO 'FC ‰5PEBZ JT B ‰ :PV SF HFUUJOH NPUJWBUFE FWFO QBTTJPOBUF 5IF NBUFSJBM ZPV SF TUVEZJOH MFBET UP B CSBOE OFX XPSME )BWF ZPV GPVOE UIF DVSF GPS TPNF FYPUJD EJTFBTF *G OPU XIZ OPU /P SFBMMZ JU DPVME CF TPNFUIJOH UIBU CJH ,FFQ BU JU 1JTDFT 'FC .BSDI ‰5PEBZ JT B ‰ 'VTTJOH BSPVOE ZPVS QMBDF JT ZPVS CFTU FOUFSUBJONFOU PQUJPO 1VU KVTU FOPVHI NPOFZ JOUP ZPVS QSPKFDU UP HFU ZPVSTFMG HPJOH BHBJO :PV SF WFSZ DSFBUJWF CVU TPNFUJNFT FWFO ZPV OFFE B MJUUMF CPPTU

TJV%& DPN

"8 )+% 2')2)/. !.$ %&& .52%+

.3#2!-",% 4(%3% &/52 5-",%3 /.% ,%44%2 4/ %!#( 315!2% 4/ &/2- &/52 /2$).!28 7/2$3

5VFTEBZ T BOTXFST

< 2)"5.% %$)! %26)#%3 .#

,, )'(43 %3%26%$

777 *5-",% #/- $3

&RPSOHWH WKH JULG VR HDFK URZ FROXPQ DQG E\ ER[ LQ EROG ERDUGHUV FRQWDLQV HYHU\ GLJLW WR )RU VWUDWH JLHV RQ KRZ WR VROYH 6XGRNX YLVLW ZZZ VXGRNX RUJ XN

9

5VFTEBZ T BOTXFST

/7 !22!.'% 4(% #)2#,%$ ,%44%23 4/ &/2- 4(% 35202)3% !.37%2 !3 35''%34%$ "8 4(% !"/6% #!24//.

:

.37%23 4/-/22/7

5-",%3

.37%2 (% &)2%-!. 2%4)2%$ "%#!53% (% 7!3 ; 9 :

&#+.; ');26+#0

4QPSUT

7EPYOM -RWMHIV 5IF DSPTT UPXO SJWBMSZ IBT CFHVO 8IP XJMM XJO UIF TFBTPO TFSJFT CFUXFFO UIF $VCT BOE 8IJUF 4PY

4&"/ .$(")"/ NDHBIBO !TJV FEV

5IF XJOOFS PG UIJT TFSJFT XJMM CF BOZ DPVQMF TQPSUJOH PQQPTJUF KFSTFZT BU UIF HBNFT CFDBVTF UIFZ XJMM HFU KVTU BT NVDI GBDF UJNF BT BOZPOF PO UIF GJFME * XPVMEO U CF TVSQSJTFE JG 8(/ TUBSUT B TQJOPGG SFBMJUZ TIPX BCPVU POF PG UIFTF PEE DPVQMFT MJWJOH UPHFUIFS A)PX EP UIFZ EP JU -FO ,BTQFS XJMM JOFYQMJDBCMZ BTL 5IF SFBM RVFTUJPO JT IPX BOOPVODFST BTL UIBU RVFTUJPO TJY UJNFT B ZFBS BOE TUJMM GBDF UIFNTFMWFT JO UIF NJSSPS

5IJT JT BMXBZT B UPVHI TFSJFT BOE JU TFFNT MJLF UIF SJWBMSZ IFBUT VQ BGUFS FBDI HBNF * BN HPJOH UP UBLF UIF $VCT UIJT ZFBS "GUFS %FSFL -FF T HSFBU SVOOJOH QMBZ BOE 3ZBO 5IFSJPU T QBUFOUFE XFBL CVU EFBEMZ TJOHMF UP SJHIU GJFME * UIJOL UIF $VCT XJMM TUBSU UP TIPX TPNF NPSF FOFSHZ BOE UIFZ XJMM SFHBJO UIFJS DPOGJEFODF BHBJOTU UIF 4PVUI 4JEFST TUBSUJOH UIJT XFFL

+&'' &/(&-)"3%5 KFOHFM !TJV FEV

."55 '3&&-"/% NBUU !TJV FEV

* BHSFF XJUI 4FBO BOE UIF NPTU QSFDJPVT DPVQMF TQPSUJOH PQQPTJUF KFSTFZT EVSJOH UIJT TFSJFT JT OPOF PUIFS UIBO 0[[JF (VJMMFO BOE $BSMPT ;BNCSBOP (VJMMFO T EJTEBJO GPS 8SJHMFZ 'JFME JT OP TFDSFU BT IF IBT KVTU SFDFOUMZ TBJE IF QVLFT FWFSZ UJNF IF HPFT UIFSF ;BNCSBOP IBT NBEF JU LOPXO IF XPVME MJLF $IJDBHP UP HFU B OFX CBMMQBSL 4P JOTUFBE PG TUBSJOH PVU JOUP UIF JWZ UIBU DBVTFT UIFN UP SFHVSHJUBUF * UIJOL UIFZ XJMM TUBSF JOUP FBDI PUIFST FZFT GSPN BDSPTT UIF EVHPVUT ESFBNJOH PG iCFUUFSw TUBEJVNT

'03 :063 $)"/$& 50 $0..&/5 0/ #"/5&3 7*4*5 4*6%& $0.

$FOUFS /JDL &WBOT GMVTIFT EPXO B EVOL UP HJWF UIF 4BMVLJT B EPVCMF EJHJU MFBE JO B /PW XJO PWFS $BMJGPSOJB 1B

5POZ 'SFFNBO .71 PG UIF 4QPSUT 3FBDI T 5VSLFZ USJQ TBJE &WBOT GPVHIU JU PVU XJUI NBOZ 7MBEF %JWBD MJLF &VSPQFBO QMBZFST 4FBO .D(BIBO % "*-: & (:15*"/

3&"$)

$0/5*/6&% '30.

PG 4QPSUT 3FBDI TBJE UIF QSPHSBN JT GPSUVOBUF UP IBWF UIF TVQQPSU PG 4*6 IFBE DPBDI $ISJT -PXFSZ i8F IBWF IBE B HSFBU FYQFSJFODF XJUI UIFTF HVZT UIJT ZFBS BOE /JDL MBTU ZFBS w 4QFFS TBJE JO BO F NBJM i5IF USJQ GPS 5POZ BOE /JDL GJOJTIFE XJUI B HPME NFEBM HPJOH w 5IFZ EFGFBUFE B UFBN GSPN #VMHBSJB UP SFBDI UIF TFNJGJOBMT

$0//&3

$0/5*/6&% '30.

%& *T UIFSF B NPNFOU PG SFHSFU GSPN MBTU TFBTPO UIBU XJMM IBVOU ZPV GPS B XIJMF +$ $POOFS IBSEMZ IFTJUBUFE JO SFDPVOUJOH UIF UJNF UIFZ OFBSMZ CFBU B UPQ TFFEFE UFBN TBZJOH i8F QMBZ UISFF PVU PG GJWF BOE XF BDUVBMMZ XPO UIF GJSTU UXP HBNFT BOE XF SF MJLF A:FT HVZT POF NPSF XF DBO EP UIJT 8F XPO UIF GJSTU UXP HBNFT BOE UIFZ FOEFE VQ DPNJOH CBDL BOE XJOOJOH BOE UIFZ CFBU VT BOE XF SF MJLF A)PX EJE UIBU KVTU IBQQFO +VTU LOPXJOH UIBU XF DPVME IBWF IBE UIBU POF NPSF HBNF UIBU XJMM BMXBZT TUJDL XJUI NF w 4IF

BHBJOTU BOPUIFS GSPN 'SBODF "GUFS UIF TFNJGJOBM WJDUPSZ (FSNBOZ GFMM WJDUJN UP 'SFFNBO BOE DPNQBOZ "OE XIFO 'SFFNBO BOE &WBOT SFUVSOFE GSPN UIFJS VOEFGFBUFE SVO JO &VSPQF 'BZ IFBEFE UP $IJOB UP GJOF UVOF IJT HBNF 5IF /$"" BMMPXT B NBYJNVN PG UXP BUIMFUFT QFS VOJWFSTJUZ UFBN UP USBWFM XJUI UIF QSPHSBN BU B UJNF 4QFFS TBJE 4JODF UIF QSPHSBN XBT GPVOEFE JO BT i,FOUVDLZ #BQUJTU 4QPSUT

$SVTBEFST w JU IBT HSPXO UP JODMVEF BUIMFUFT GSPN BSPVOE UIF XPSME 4QFFS TBJE UIF NPTU SFXBSEJOH QBSU PG UIF FYQFSJFODF IBT CFFO XBUDIJOH UIFJS QMBZFST DIBOHF BT QFPQMF i8F BSF USZJOH UP IBWF BO JNQBDU JO UIF TQJSJUVBM SFBMN PO UIF QFPQMF UIBU XF QMBZ BHBJOTU PS HFU UP UBML UP JO EJGGFSFOU DPVOUSJFT CVU JU JT TVDI B HSFBU UJNF UP TFF QMBZFST UBLF B HPPE MPPL BU UIFNTFMWFT w IF TBJE

MBVHIFE JU PGG BOE TBJE i* XJTI * XPVME IBWF LOPXO XIBU XBT HPJOH UISPVHI FWFSZPOF T IFBE w %& "SF UIFSF BOZ VQDPNJOH SPBE USJQT GPS ZPV BOE UIF UFBN +$ i8F BSF HPJOH UP 'MPSJEB * N TP FYDJUFE * GPSHPU XIFSF JO 'MPSJEB CVU GPS PVS TFBTPO PQFOFS GPS PVS OPO DPO GFSFODF HBNFT XF SF HPJOH UP HP EPXO UP 'MPSJEB w 4IF TBJE UIF TFOJPST VTV BMMZ HFU UP EFDJEF UPHFUIFS XIFSF UIFZ XBOU UP HP BOE TIF T FYUSFNFMZ FYDJUFE BCPVU UIFJS DIPJDF i* XPOEFS XIFSF * MM XBOU UP HP XIFO * N B TFOJPS .BZCF $BMJGPSOJB PS TPNFXIFSF XJUI B CJH TDIPPM CFDBVTF XIFO ZPV QMBZ UIF CJH TDIPPMT UIBU T IPX ZPV HFU CFUUFS w 8IJMF UIF DPBDI NBZ OPU XPSL XJUI UIF UFBN UISPVHI UIF TVNNFS JU EPFT

OPU NFBO UIFZ BSF SFTUJOH PO UIFJS MBV SFMT $POOFS TBJE TIF JT VQ BU UIF DSBDL PG EBXO TFWFSBM UJNFT B XFFL XPSLJOH PVU BOE TUBZJOH JO TIBQF BOE QFSGFDUJOH IFS HBNF XIJMF BU UIF TBNF UJNF LFFQJOH VQ XJUI UIF EFNBOET PG TDIPPM %& 8JUI BMM UIJT XPSL JT UIFSF B TQFDJBM USFBU Â&#x2030; MJLF B % 2 #MJ[[BSE Â&#x2030; UIBU ZPV SFXBSE ZPVSTFMG XJUI +$ i5IFSF T BDUVBMMZ B QJ[[B QMBDF DBMMFE 2VBUSP T XIJDI * MPWF TP VTVBMMZ JG * TBZ A0I ZPV EJE XFMM JO QSBDUJDF ZPV EJE XFMM JO UIF HBNF (P HFU ZPVSTFMG B 2VBUSP T HP BIFBE BOE USFBU ZPVSTFMG w TIF TBJE XJUI B TNJMF i* MPWF 2VBUSP T * MM PSEFS JU UXP PS UISFF UJNFT B XFFL * WF IBE UP DVU CBDL CVU ZFBI * MM EFGJOJUFMZ USFBU NZTFMG UP 2VBUSP T PS TPNFUIJOH JG * EP HPPE w

8FEOFTEBZ +VOF

4ġĠģĥĤ %" * -: & ( : 1 5 * " /

8&%/&4%":

*/4*%&3 QBHF 8IP IBT BEWBOUBHF JO $VCT 4PY TFSJFT

0/-*/& TJV%& DPN 8BUDI 4QPSUT 3FBDI TUBS $BSMUPO 'BZ JO BDUJPO +6/&

.&/ 4 #"4,&5#"--

4BMVLJT SFBDI PWFSTFBT 'SFFNBO &WBOT BOE 'BZ UBLF PO JOUFSOBUJPOBM UFBNT .BUU 'SFFMBOE %"*-: &(:15*"/ ."55 !4*6 &%6

5ISFF 4BMVLJT BSF HFUUJOH B UBTUF UIJT TVNNFS PG XIBU UIF SFTU PG UIF XPSME IBT UP PGGFS )BSEXPPE DPNQFUJUPST 5POZ 'SFFNBO /JDL &WBOT BOE $BSMUPO 'BZ USBWFMFE BDSPTT UIF XPSME UP DPNQFUF BHBJOTU BUIMFUFT GSPN +PSEBO 'SBODF (FSNBOZ BOE B IPTU PG PUIFS DPVOUSJFT BT QBSU PG UIF 4QPSUT 3FBDI QSPHSBN 'BZ SFUVSOFE GSPN $IJOB MBTU XFFL XIJMF 5VSLFZ XBT UIF EFTUJOBUJPO GPS &WBOT BOE 'SFFNBO XIP DPMMFDUFE .PTU 7BMVBCMF 1MBZFS IPOPST PO UIF USJQ 'SFFNBO XIP IBT OPU QMBZFE JO B DPNQFUJUJWF HBNF TJODF USBOTGFSJOH GSPN *PXB NPSF UIBO B ZFBS BHP TBJE UIF USJQ XBT B WBMVBCMF FYQFSJFODF )F BWFSBHFE QPJOUT BOE FJHIU BTTJTUT JO UIF GPVS HBNFT i* XBTO U SFBMMZ USZJOH UP EJTUSJCVUF PS TDPSF TQFDJGJDBMMZ * UPPL XIBU UIF A% HBWF NF w 'SFFNBO TBJE i* N BO BMM BSPVOE QMBZFS w 1MBZJOH PVUEPPST NBZ OPU IBWF BGGFDUFE IJN UPP NVDI CVU 'SFFNBO TBJE UIF XJOE NBEF JU EJGGJDVMU UP TIPPU TP IF ESPWF UISPVHI UIF MBOF XIFOFWFS IF DPVME )F TBJE IF BMTP FOKPZFE TQFOEJOH UJNF XJUI UFBNNBUF &WBOT XIP XBT JO IJT TFDPOE ZFBS XJUI UIF $ISJTUJBO QSPHSBN "MUIPVHI UIF DFOUFS IBE GPVM USPVCMF UISPVHIPVU UIF USJQ &WBOT EJE OPU TUSBZ GSPN IJT VTVBM FOFSHFUJD TUZMF 'SFFNBO TBJE i5IF CJHT PWFS UIFSF XFSF MJLF 7MBEF %JWBD w 'SFFNBO TBJE i5IFZ XPVME ZFMM KVNQ BOE GMPQ w 3PCCZ 4QFFS FYFDVUJWF EJSFDUPS

'PSXBSE $BSMUPO 'BZ DFMFCSBUFT BGUFS UBLJOH B DIBSHF MBUF JO B %FD MPTT UP $IBSMPUUF 'BZ BOE UFBNNBUFT 5POZ 'SFFNBO BOE /JDL &WBOT DPNQFUFE JO TVNNFS UPVSOBNFOUT GPS 4QPSUT 3FBDI BO PSHBOJ[BUJPO UIBU VOJUFT UFBNT GSPN BDSPTT UIF XPSME JO DPNQFUJUJPO 4&"/ .$(")"/ % "*-: & (:15*"/

4FF 3&"$) ]

70--&:#"--

'JGUFFO NJOVUFT $POOFS CSJOHT DPNFEZ + PF 3FIBOB %"*-: &(:15*"/ +3&)"!4*6 &%6 8IJMF +BTNJOF $POOFS IBE CMPDLT BOE LJMMT GPS UIF 4*6 WPM MFZCBMM UFBN MBTU TFBTPO IFS DPBDI TBJE BOPUIFS WBMVBCMF DPOUSJCVUJPO IBT CFFO IFS IVNPS $POOFS B KVOJPS NJEEMF CMPDLFS TBJE TIF XBT FYDJUFE BCPVU B QSPGJMF JO UIF %ĒĚĝĪ &ĘĪġĥĚĒğ Ĥ i .JOVUFTw TFSJFT "MUIPVHI TIF HJWFT PGG B TIZ IVNCMF WJCF TIF TBJE TIF IBE BMXBZT UIPVHIU JU XPVME CF DPPM UP HFU UP EP POF IFSTFMG %"*-: &(:15*"/ 8IBU JT B RVFT UJPO GPS ZPVSTFMG UIBU ZPV EJEO U TFF BTLFE JO UIF PUIFS BSUJDMFT +BTNJOF $POOFS i" RVFT UJPO UIBU ZPV XPVME BTL NF "TL NF BCPVU UIF QSF HBNF SJUVBMT UIBU * EP w %& 0, UIFO XIBU BSF TPNF PG ZPVS QSF HBNF SJUVBMT UIBU ZPV EP +$ i* BMXBZT XBTI NZ IBOET CFGPSF B HBNF * BMXBZT MJTUFO UP NZ J1PE JU

EPFTO U NBUUFS XIBU T PO KVTU B WBSJFUZ PG TPOHT GPS PS NJOVUFT UP DBMN EPXO w $POOFS TBJE "OE IFS LOFFQBET BSF MBCFMFE MFGU BOE SJHIU BOE BMXBZT XPSO BDDPSEJOHMZ BMXBZT i*G UIFZ BSF TXJUDIFE JU KVTU EPFTO U GFFM SJHIU w TIF TBJE XJUI B MBVHI i* GFFM JG * DIBOHF UIFN TPNFUIJOH CBE NJHIU IBQQFO w %& )PX EJE ZPV GJOE ZPVS TUBSU JO WPMMFZCBMM +$ i* BDUVBMMZ USJFE PVU JO TFWFOUI BOE FJHIUI HSBEF BOE EJEO U NBLF UIF UFBN BOE UIFO * USJFE PVU JO IJHI TDIPPM BOE * NBEF JU w TIF TBJE $POOFS RVJDLMZ QSPWFE IFSTFMG BOE XBT BMSFBEZ QMBZJOH WBSTJUZ CZ IFS TPQIPNPSF ZFBS i4UBSUJOH NZ KVOJPS ZFBS * FOEFE VQ QMBZJOH DMVC WPMMFZCBMM w $POOFS TBJE $MVC WPMMFZCBMM BMMPXFE $POOFS UP USBWFM XJUI B UFBN DPNQFUJOH UP NBLF JU UP OBUJPOBMT BOE CSPVHIU IFS VOEFS UIF TDPQF PG 4*6 i5IFSF XFSF GPVS HJSMT JO NZ QPTJUJPO BOE BDUVBMMZ * XBT UIF MBTU POF 5IF DPBDIFT IFSF TBX NF EVSJOH XBSN VQ 5IFZ TBJE * DPVME CF NPMEFE JOUP B QSFUUZ HPPE QMBZFS UIBU T XIZ * N

IFSF UIBU T IPX * HPU IFSF w %& )PX BSF ZPV GFFMJOH BCPVU UIF VQDPNJOH TFBTPO +$ i* N FYDJUFE GPS UIF TFBTPO * UIJOL XF WF HPU TPNF HPPE HJSMT DPNJOH JO BOE UIF UFBN XF IBWF OPX JT SFBMMZ HPPE BOE XF WF KVTU CFFO XPSLJOH IBSE UISPVHI UIF TQSJOH BOE XF SF HPJOH UP LFFQ XPSLJOH IBSE UIJT TVNNFS w %& 8IZ EP ZPV WPMMFZ CBMM QMBZFST IBWF B IVEEMF BGUFS FWFSZ QMBZ +$ i*U IFMQT XIFO ZPV EP TPNF UIJOH XFMM BOE ZPV SF FYDJUFE BOE ZPV HP BXBZ GSPN UIF IVEEMF BOE ZPVS BESFOBMJOF JT QVNQJOH BOE ZPV SF MJLF A:FBI :PV SF DIFFSJOH BOE FWFSZUIJOH TP JU EPFT IFMQ UP DPNF UPHFUIFS BGUFS B HPPE QPJOU PS B CBE QPJOU UP SFGPDVT BOE TBZ A0, UIBU QMBZT PWFS MFU T NPWF PO UP UIF OFYU POF ZPV MM HFU UIF OFYU POF BOE TP XF KVTU SFBMMZ FODPVSBHF FBDI PUIFS XJUI UIBU w 4FF $0//&3 ]

+0& 3&)"/" ] % "*-: & (:15*"/