مقدمة في سوق الفوركس

‫رسالة كافيو‬ ‫حينما عقدنا العزم على إنشاء شركة كافيو لم يرد في خاطرنا أن تكون مجرد شركة أخرى‬ ‫للوساطة المالية‪ ،‬فمع وجود العديد من الشركات المتشابهة كان هدفنا هو تالفي السلبيات‬ ‫الكثيرة التي شابت العمل في هذا السوق وتوفير الحماية الكاملة لعمالئنا والحفاظ على‬ ‫استثماراتهم على المدى الطويل‪.‬‬ ‫لقد حرصنا من البداية على أن تحمل الشركة رسالة حماية العمالء والعناية بهم‪ ،‬وكانت‬ ‫فلسفتنا أن أول طرق حماية العميل هي تأهيله الكامل للتداول في األسواق المالية‪ ،‬فحرصنا‬ ‫على أن نقدم دورات تدريبية احترافية تصل بالعميل لدرجة يستطيع فيها االعتماد على نفسه‬ ‫بشكل كامل في التداول لتحقيق أهدافه االستثمارية؛ بد ً‬ ‫ال من االعتماد على سمسار مالي‬ ‫يتداول عنه وما يترتب عليه من مخاطر جمة‪ ،‬باإلضافة إلى المتابعة من خالل فريق عمل‬ ‫مختص بمتابعة تداوالت العمالء وتعريفهم على مخاطر السوق وكيفية التعامل معها وذلك‬ ‫على مدار ‪ 24‬ساعة يوميا‪.‬‬ ‫في هذا الكتيب‪ ،‬نقدم لكم نبذة عن سوق تداول العمالت األجنبية وكيفية عمله‪ ،‬وأهم أساسيات‬ ‫التداول فيه‪ .‬ونأمل أن نساعدكم من خالل الصفحات التالية في وضع أقدامكم على طريق‬ ‫التداول في األسواق العالمية راجين من اهلل سبحانه وتعالى التوفيق والسداد‪.‬‬

‫إدارة كافيو‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪2‬‬

‫المحتوى‬ ‫الفهرس‬ ‫ ‬ ‫ •مقدمة عن األسواق المالية‪.‬‬

‫( ‪) 04‬‬

‫ ‬ ‫ •الفوركس‪ ،‬سوق العمالت األجنبية‪.‬‬

‫( ‪) 05‬‬

‫ ‬ ‫ •مميزات المتاجرة في سوق الفوركس‪.‬‬

‫( ‪) 06‬‬

‫ ‬ ‫ •أهم العمالت المتداولة في سوق الفوركس‪.‬‬

‫( ‪) 07‬‬

‫ ‬ ‫ •الشراء والبيع‪.‬‬

‫( ‪) 09‬‬

‫ ‬ ‫ •النقطة‪.‬‬

‫( ‪) 10‬‬

‫ •العقود‪ .‬‬

‫( ‪) 12‬‬

‫ ‬ ‫ •الرافعة المالية ونظام الهامش‪.‬‬

‫( ‪) 12‬‬

‫ ‬ ‫ •شركات الوساطة‪.‬‬

‫( ‪) 14‬‬

‫ •أوامر التداول ‬

‫( ‪) 15‬‬

‫ ‬ ‫ •نصائح هامة قبل أن تبدأ في التداول‪.‬‬

‫( ‪) 16‬‬

‫ ‬ ‫ •كيف تتوقع حركة األسعار‬

‫( ‪) 17‬‬

‫ ‬ ‫ •تحذير مخاطرة‪.‬‬

‫( ‪) 18‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪3‬‬

‫مقدمة عن األسواق المالية‬ ‫ما هو السوق؟‬

‫السوق بالمعنى المتعارف عليه هو مكان يقصده الناس لشراء حاجاتهم المختلفة من السلع والخدمات‪ ،‬أما‬ ‫المقصود بالسوق من الناحية االقتصادية فهو نظام يجمع بين مجموعة من المشترين الراغبين في اقتناء‬ ‫سلعة معينة ومجموعة من البائعين الراغبين في بيع تلك السلعة‪.‬‬

‫األسواق المالية‬ ‫في األسواق المالية تتمثل السلع المتداولة في األصول المالية التي يقوم المستثمرون بشرائها أو بيعها‬ ‫خالل فترات عمل السوق‪ ،‬حيث يهدفون من ذلك إلى تحقيق عائد على استثماراتهم من خالل تغير أسعار‬ ‫تلك األصول‪.‬‬

‫مـثــــال‬ ‫في سوق نيويورك لألسهم يقوم أحد المستثمرين بشراء ‪ 1000‬سهم من أسهم شركة «جوجل»‬ ‫عند سعر ‪ $500‬للسهم الواحد‪ ،‬وحينما يرتفع السعر إلى ‪ $520‬يقوم ببيع األسهم فيكون قد حقق‬ ‫ربح ‪ $20‬في السهم الواحد أي أن إجمالي أرباحه لأللف سهم تساوي ‪ 20‬ألف دوالر‪.‬‬

‫ ‬

‫أنواع األسواق المالية‬

‫‪ .1‬سوق األسهم (‪ :)Stock Market‬حيث تقوم الشركات بطرح أسهمها للبيع بغرض زيادة رأس‬ ‫ ‬ ‫تبعا لتغير ظروف العرض‬ ‫مال الشركة ويقوم المستثمرون بتداول هذه األسهم لالستفادة من تغير قيمتها ً‬ ‫والطلب عليها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫‪ .2‬سوق السندات (‪ :)Bonds Market‬السندات هي آلية اقتراض الشركات من المستثمرين لزيادة‬ ‫ ‬ ‫رأس مال الشركة بمقابل عائد تدفعه الشركة لحاملي السند‪.‬‬ ‫ ‬ ‫‪ .3‬سوق السلع (‪ :)Commodities Market‬هي األسواق التي يتم فيها تداول السلع بمختلف‬ ‫ ‬ ‫أنواعها من سلع ثمينة كالذهب والفضة وسلع وقود كالنفط وسلع حبوب زراعية كالقطن والكاكاو‬ ‫وغيرها‪.‬‬ ‫‪ .4‬سوق العمالت األجنبية (‪ :)Forex‬ويتم فيه تداول العمالت األجنبية كالدوالر واليورو والفرنك‬ ‫ ‬ ‫السويسري والين الياباني وغيرها وهو السوق الذي نركز عليه من خالل هذه الندوة التعريفية‪.‬‬ ‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪4‬‬

‫‪ .5‬أسواق النقد (‪ :)Money Markets‬هي األسواق التي تستخدم في عمليات اإلقراض واالقتراض‬ ‫ ‬ ‫قصير األجل وتشمل تداول شهادات العائد على اإليداع (‪ )CDs‬وأذون الخزانة واألوراق التجارية وغيرها‪.‬‬

‫هذه األسواق هي األسواق المالية الرئيسية ويشتق من هذه األسواق بعض آليات التنفيذ والعقود المختلفة‬ ‫عن عملية التنفيذ الفوري الطبيعية وتسمى هذه اآلليات بالمشتقات (‪ )Derivatives‬وهي ‪:‬‬ ‫‪ .1‬العقود اآلجلة (‪ :)Forwards‬وهي عقود يتم فيها االتفاق على بيع أو شراء كمية محددة من‬ ‫ ‬ ‫مستقبل يتم االتفاق عليها‪.‬‬ ‫سلعة أو عملة أو سهم في فترة زمنية محددة‬ ‫ً‬ ‫‪ .2‬العقود المستقبلية (‪ :)Futures‬وهي الصورة المنظمة لتداول العقود اآلجلة حيث يتم تداول‬ ‫ ‬ ‫تلك العقود بأحجام تداول قياسية وتواريخ استحقاق محددة من خالل هيئات تنظيمية‪.‬‬ ‫‪ .3‬عقود الخيارات (‪ :)Options‬عقود الخيارات هي عقود تعطي لحاملها الحق في شراء أو بيع‬ ‫ ‬ ‫مسبقا مقابل عربون يدفعه‬ ‫كمية محددة من أحد األسهم أو العمالت أو السلع في خالل فترة زمنية محددة‬ ‫ً‬ ‫المشتري للبائع وال يلتزم المشتري بالشراء ولكن يلتزم البائع بالتسليم في الوقت المحدد إذا رغب المشتري‬ ‫في إتمام الصفقة‪.‬‬ ‫‪ .4‬صناديق المؤشرات المتداولة (‪ :)Exchange Traded Funds - ETFs‬هي عقود يتم من‬ ‫ ‬ ‫خاللها تداول مؤشرات أسواق األسهم كالداوجونز وستادندر آند بورز وناسداك أو سلعة معينة أو مجموعة‬ ‫من األصول ويتم تداول هذه العقود كأسهم طبيعية في عمليات الشراء والبيع‪.‬‬

‫الفوركس‬ ‫«سوق العمالت األجنبية»‬ ‫الفوركس (‪ )Forex‬هو اختصار لمصطلح (‪ )Foreign Exchange‬الذي يعني تداول العمالت األجنبية‪،‬‬ ‫وكما يتضح من التسمية فإن سوق الفوركس هو ذلك السوق الذي يختص بعمليات المتاجرة في عمالت‬ ‫الدول المختلفة كالدوالر األميركي واليورو والين الياباني والجنيه االستريليني وغيرها‪.‬‬ ‫الفوركس هو أكبر األسواق المالية في العالم‪ ،‬حيث يصل حجم التداول اليومي فيه إلى ‪ 4‬تريليون دوالر‪،‬‬ ‫وبالتالي فإذا جمعنا كل األسواق المالية األخرى في العالم من أسهم وسندات وسلع ووضعناها في مقارنة‬ ‫مع سوق الفوركس من حيث الحجم فسيتفوق الفوركس بثالثة أضعاف حجم تداول هذه األسواق مجتمعة‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪5‬‬

‫حجم التداول في سوق العمالت األجنبية مقارنة بسوق االسهم‬ ‫يعمل سوق العمالت طوال اليوم على مدار ‪ 24‬ساعة فيما عدا يومي العطالت األسبوعية «السبت واألحد»‬ ‫مرورا بطوكيو وهونج كونج وسنغافورة ثم‬ ‫ويبدأ التداول يوم ًيا في نيوزالندا ثم سيدني في استراليا‬ ‫ً‬ ‫تباعا فإن عمليات‬ ‫موسكو وفرانكفورت ولندن ونيويورك‪ ،‬وألن السوق يمر بهذه المراكز المالية الكبرى ً‬ ‫متاحا للتداول في أي وقت‪.‬‬ ‫التداول في السوق ال تتوقف على مدار اليوم مما يجعل السوق‬ ‫ً‬ ‫الفترة‬

‫المركز المالي الرئيسي‬ ‫خالل الفترة‬

‫الفترة األسترالية‬

‫سيدني – أستراليا‬

‫الفترة األسيوية‬

‫طوكيو – اليابان‬

‫الفترة األوروبية‬ ‫الفترة األمريكية‬

‫لندن – بريطانيا‬ ‫نيويورك – الواليات المتحدة‬

‫ ‬

‫اإلغالق‬ ‫بتوقيت الكويت‬

‫االفتتاح‬ ‫بتوقيت الكويت‬ ‫‪ 01:00‬مساءاً‬ ‫بعد منتصف الليل‬ ‫‪ 02:00‬صباحًا‬ ‫بعد منتصف الليل‬ ‫صباحا‬ ‫‪10:00‬‬ ‫ً‬ ‫‪ 4:00‬مسا ًءا‬

‫صباحا‬ ‫‪08:00‬‬ ‫ً‬ ‫صباحا‬ ‫‪10:00‬‬ ‫ً‬ ‫‪ 8:00‬مسا ًءا‬ ‫‪ 12:00‬مسا ًءا‬

‫مميزات المتاجرة في الفوركس‬

‫الشفافية العالية‪ :‬حجم التداول الضخم للسوق يجعل تحكم أي فئة في السوق عملية مستحيلة –‬ ‫ ‬ ‫حتى من قبل البنوك المركزية – على عكس ما يحدث في أسواق األسهم حيث يمكن توافر السيولة الالزمة‬ ‫طبقا لرغبات كبار المستثمرين‪.‬‬ ‫لتحريك السوق ً‬ ‫العمل على مدار ‪ 24‬ساعة‪ :‬وهو ما يتيح للمتاجرين التداول في أوقات تفرغهم دون تعارض وقت‬ ‫ ‬ ‫السوق مع وقت العمل أو غيره من االلتزامات‪.‬‬ ‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪6‬‬

‫الرافعة المالية المرتفعة‪ :‬يتيح الوسطاء في سوق العمالت التداول بأضعاف حجم رأس مالك وهو ما‬ ‫ ‬ ‫قد يصل إلى ‪ 500‬ضعف أي أن كل دوالر في حسابك يمكنك من خالله التداول بقيمة ‪ 500‬دوالر (سنتناول‬ ‫الحقا)‪.‬‬ ‫الرافعة المالية بالتفصيل‬ ‫ً‬ ‫التنفيذ الفوري لألوامر‪ :‬نتيجة للسيولة العالية يتم تنفيذ األوامر بشكل فوري وبمجرد الضغط حيث‬ ‫ ‬ ‫عالقا في صفقة نتيجة لنقص السيولة‬ ‫تتوافر عروض وطلبات عند جميع األسعار وبالتالي فال يمكن أن تبقى ً‬ ‫كما يحدث في سوق األسهم‪.‬‬ ‫إمكانية الربح في الهبوط كما في الصعود‪ :‬يمكن تحقيق الربح من هبوط السوق بنفس كيفية‬ ‫ ‬ ‫الحقا) على عكس أسواق‬ ‫تحقيق الربح من الصعود وذلك من خالل تنفيذ عمليات البيع (كما سنتناول‬ ‫ً‬ ‫األسهم حيث تقضي االنهيارات على أرباح المستثمرين وال يمكنهم االستفادة منها‪.‬‬ ‫انخفاض العموالت‪ :‬من أهم ما يميز سوق العمالت هو انخفاض العموالت على تنفيذ الصفقات حيث‬ ‫ ‬ ‫ال تتجاوز نقاط بسيطة هي الفارق بين سعر العرض وسعر الطلب‪.‬‬ ‫ ‬

‫أهم العمالت المتداولة في سوق الفوركس‬

‫ً‬ ‫تداول حيث‬ ‫يمكن تداول جميع العمالت في السوق‪ ،‬إال أن هناك مجموعة من العمالت هي األكثر‬ ‫ ‬ ‫تمثل عمالت الدول صاحبة أكبر اقتصادات في العالم وتسمى بالعمالت الرئيسية (‪)Major Currencies‬‬ ‫وهي‪:‬‬ ‫العملة‬

‫‪Currency‬‬

‫الدولة‬

‫‪State‬‬

‫الرمز‬

‫الدوالر األمريكي‬ ‫اليورو‬ ‫الين الياباني‬ ‫الجنيه البريطاني‬ ‫الفرنك السويسري‬

‫‪United States Dollar‬‬ ‫‪Euro‬‬ ‫‪Japanese Yen‬‬ ‫‪British Pound‬‬ ‫‪Swiss Franc‬‬

‫الواليات المتحدة‬ ‫االتحاد األوروبي‬ ‫اليابان‬ ‫بريطانيا‬ ‫‪Swiss Franc‬‬

‫‪United States‬‬ ‫‪European Union‬‬ ‫‪Japan‬‬ ‫‪Great Britain‬‬ ‫‪Swiss Franc‬‬

‫‪USD‬‬ ‫‪EUR‬‬ ‫‪JPY‬‬ ‫‪GBP‬‬ ‫‪CHF‬‬

‫أما باقي العمالت فتعتبر عمالت ثانوية (‪ )Minor Currencies‬وأشهرها‪:‬‬ ‫العملة‬

‫ ‬

‫‪Currency‬‬

‫‪Canadian Dollar‬‬ ‫الدوالر الكندي‬ ‫‪Australian Dollar‬‬ ‫الدوالر األسترالي‬ ‫الدوالر النيوزالندي ‪New Zealand Dollar‬‬

‫الرمز‬ ‫‪CAD‬‬ ‫‪AUD‬‬ ‫‪NZD‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪7‬‬

‫يختلف التداول في سوق العمالت عن التداول في األسواق المالية األخرى‪ ،‬ففي تداول العمالت ال تتعامل مع‬ ‫أصل واحد وإنما مع أصلين‪ ،‬حيث تشتمل أي عملية تداول عمالت على عملية شراء عملة وبيع عملة أخرى‬ ‫في نفس الوقت وهو ما يسمى بزوج العمالت (‪ ،)Currency Pair‬وإليضاح الفكرة أكثر‪ ،‬الحظ المثال‬ ‫التالي‪:‬‬

‫مـثــــال‬

‫إذا أراد شخص من الكويت السفر ألداء العمرة في المملكة العربية السعودية‪ ،‬فسيحتاج لتحويل‬ ‫مبلغ من المال إلى الريال السعودي‪ ،‬وبالتالي سيتوجه إلى البنك أو مكتب الصرافة للحصول‬ ‫على الريال السعودي مقابل دفع ما يقابلها من الدينار الكويتي‪.‬‬ ‫كل من الدينار الكويتي والريال السعودي يمثالن زوج العمالت الذي تم تداوله‪،‬‬ ‫الحظ في هذا المثال أن ً‬ ‫وهذا المبلغ الذي دفعه يمثل سعر صرف الزوج‪ ،‬وهذه هي نفس الكيفية لنظام التداول في سوق العمالت‬ ‫ولكن يكون الهدف من التداول هو الربح واالستفادة من تغير أسعار العمالت‪.‬‬ ‫ُيكتب زوج العمالت على الصورة التالية‪:‬‬

‫‪AAA / BBB‬‬

‫تكون هي العملة الثانية‬ ‫وتسمى بالعملة المقابلة‬ ‫(‪)Counter Currency‬‬

‫تكون هي العملة األولى‬ ‫وتسمى بعملة األساس‬ ‫(‪)Base Currency‬‬

‫ولكل زوج من أزواج العمالت سعر صرف محدد وهو مقدار ما يتم دفعه من العملة المقابلة (‪)BBB‬‬ ‫للحصول على وحدة من عملة األساس (‪.)AAA‬‬

‫مـثــــال‬ ‫الحظ هذا المثال لزوج الدوالر ين‪:‬‬ ‫(‪ :)USD‬عملة األساس‪ :)JPY( .‬العملة المقابلة‪.‬‬ ‫‪80.30 = USD / JPY‬‬ ‫‪ :80.30‬هو سعر صرف الزوج ويعني أنه ينبغي دفع ‪ 80.30‬ين لشراء دوالر واحد‪.‬‬

‫تنقسم أزواج العمالت إلى ثالثة أنواع‪:‬‬

‫أزواج رئيسية (‪)Majors‬‬ ‫ ‬ ‫ً‬ ‫طرفا بها سوا ًء كان عملة األساس أو العملة المقابلة‪ ،‬وتكون‬ ‫وهي األزواج التي يكون الدوالر األمريكي‬ ‫العملة األخرى من العمالت الرئيسية‪ ،‬وهذه األزواج هي‬

‫‪EUR/USD - GBP/USD - USD/JPY - USD/CHF‬‬ ‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪8‬‬

‫ ‬

‫أزواج ثانوية (‪)Minors‬‬ ‫ً‬ ‫طرفا بها‪ ،‬وتكون العملة أخرى من العمالت الثانوية وأشهر‬ ‫وهي األزواج التي يكون الدوالر األمريكي‬ ‫هذه األزواج هي‬ ‫‪USD/CAD - AUD/USD - NZD/USD‬‬ ‫أزواج تقاطعية (‪)Crosses‬‬ ‫ً‬ ‫طرفا بها‪ ،‬ومن أمثلتها‬ ‫وهي األزواج التي ال يكون الدوالر األمريكي‬ ‫‪EUR/JPY - GBP/CHF - AUD/CAD‬‬

‫الشراء والبيع‬ ‫تنقسم عمليات التداول إلى نوعين رئيسيين‪:‬‬ ‫الشراء (‪ :)Buy - Long‬يتم شراء زوج العمالت من خالل شراء عملة األساس وبيع العملة المقابلة‪،‬‬ ‫ ‬ ‫ويستخدم أمر الشراء في حالة توقع ارتفاع سعر الزوج‪.‬‬ ‫البيع ( ‪ :)Sell - short‬حيث يتم بيع زوج العمالت من خالل بيع عملة األساس وشراء العملة‬ ‫ ‬ ‫المقابلة‪ ،‬ويستخدم أمر البيع في حالة توقع انخفاض سعر الزوج‪.‬‬

‫مـثــــال‬ ‫إذا توقعت صعود سعر زوج (‪ )EUR/USD‬فإنك ستقوم بعملية شراء‪ ،‬بمعنى أنك تشتري‬ ‫اليورو (عملة األساس) وتبيع الدوالر (العملة المقابلة)‪ ،‬وبالتالي فإذا ارتفع سعر الزوج فسوف‬ ‫تحقق أرباح وإذا انخفخض السعر ستحقق خسائر‪.‬‬ ‫وعلى العكس إذا توقعت هبوط سعر زوج (‪ )EUR/USD‬فإنك ستقوم بعملية بيع‪ ،‬بمعنى‬ ‫أنك تبيع اليورو (عملة األساس) وتشتري الدوالر (العملة المقابلة)‪ ،‬وبالتالي فإذا انخفض سعر‬ ‫الزوج فسوف تحقق أرباح وإذا ارتفع السعر ستحقق خسائر‪.‬‬

‫قسم التداول‬ ‫بشركة كافيو يوفر لك االستشارات والمساعدات‬ ‫الفنية على مدار ‪ 24‬ساعة ويغطي كل فترات السوق من بداية التداول‬ ‫صباح االثنين حتى نهاية التداول يوم الجمعة‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪9‬‬

‫النقطة (‪)PIP‬‬ ‫هي وحدة قياس تحرك الزوج‪ ،‬وكلمة (‪ )PIP‬هي اختصار لكلمة (‪ )Percentage In Point‬وتعني‬ ‫«النسبة المئوية للتغير ممثلة في نقطة»‪ ،‬وتمثل النقطة الرقم العشري األخير من سعر صرف الزوج‪.‬‬

‫مـثــــال‬ ‫إذا تحرك سعر صرف زوج (‪ )USD/CHF‬من ‪ 1,5000‬إلى ‪ 1,5001‬فمعنى ذلك أن سعر صرف‬ ‫الزوج ارتفع بمقدار نقطة واحدة‪.‬لو فرضنا أن سعر صرف زوج (‪ )GBP/USD‬تحرك من‬ ‫‪ 1.5250‬إلى ‪ 1.5240‬فمعنى ذلك أن سعر صرف الزوج انخفض بمقدار ‪ 10‬نقاط‪ .‬وإذا فرضنا أن‬ ‫سعر صرف زوج (‪ )USD/JPY‬تحرك من ‪ 90.20‬إلى ‪ 90.55‬فمعنى ذلك أن سعر صرف الزوج‬ ‫ارتفع بمقدار ‪ 35‬نقطة‪.‬‬

‫مالحظة‬ ‫تتكون جميع أزواج العمالت من أربعة أرقام عشرية باستثناء أزواج الين الياباني التي تتكون من‬ ‫رقمين عشريين فقط‪.‬‬

‫نقدم لك أعلى‬ ‫مستوى من التحليالت والتقارير الفنية والمالية من‬ ‫أجل مساعدتك على اتخاذ القرار الصحيح لتحقق أهدافك االستثمارية‬ ‫بنجاح‪.‬‬ ‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪10 www.caveo-kw.com‬‬

‫سعر العرض (‪ ،)BID‬وسعر الطلب (‪ ،)ASK‬والفارق السعري‬ ‫(‪)SPREAD‬‬

‫ ‬

‫دائما ما يكون هناك سعرين لكل زوج‪ ،‬األول هو سعر العرض (‪ )Bid‬واآلخر هو سعر الطلب (‪،)ASK‬‬ ‫ً‬ ‫الحظ الشكل التالي‪:‬‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫الشراء‪.‬‬

‫أيضا سعر البيع‪.‬‬ ‫سعر العرض (‪ :)Bid‬هو السعر الذي ينفذ عنده المتاجر عملية البيع‪ ،‬ويطلق عليه ً‬ ‫أيضا سعر‬ ‫سعر الطلب (‪ :)Ask‬هو السعر الذي ينفذ عنده المتاجر عملية الشراء‪ ،‬ويطلق عليه ً‬

‫ويالحظ أن سعر الطلب يزيد عن سعر العرض بقيمة صغيرة‪ ،‬ويطلق على هذا الفارق اسم «الفارق‬ ‫ ‬ ‫السعري» (‪ ،)Spread‬ويعتبر الفارق السعري هو الهامش الربحي الذي يحصل عليه الوسيط (شركة‬ ‫وساطة ‪ -‬بنك ‪ -‬مكتب صرافة) مقابل تنفيذ صفقات المتاجر‪ ،‬ويمكن ببساطة حساب الفارق السعر ألي زوج‬ ‫عن طريق طرح سعر العرض من سعر الطلب‪.‬‬

‫مـثــــال‬ ‫سعر العرض لـ(‪ 39.34 = )USD/JPY‬وسعر الطلب له = ‪39.37‬‬ ‫الفارق السعري للزوج = ‪ 00.03 = 39.37 - 39.34‬أي ثالث نقاط‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪11 www.caveo-kw.com‬‬

‫العقود (‪)Lots‬‬ ‫يتم تنفيذ صفقات الشراء والبيع في سوق العمالت عن طريق كميات محددة من العقود‪ ،‬تعرف باسم عقود‬ ‫التداول (‪ ،)Lots‬هذه العقود هي الوحدات القياسية ألحجام الصفقات‪ ،‬وتعبر عن عدد الوحدات المراد بيعها‬ ‫أو شرائها من عملة األساس‪ ،‬ولها ثالثة أنواع‪:‬‬ ‫عقد قياسي (‪ :)Standard Lot‬ويساوي ‪ 100,000‬وحدة من عملة األساس ويرمز له بالرمز‬ ‫ ‬ ‫(‪.)100K‬‬ ‫عقد مصغر (‪ :)Mini Lot‬ويساوي ‪ 10,000‬وحدة من عملة األساس ويرمز له بالرمز (‪.)10K‬‬ ‫ ‬ ‫عقد ميكرو (‪ :)Micro Lot‬ويساوي ‪ 1000‬وحدة من عملة األساس ويرمز له بالرمز (‪.)1K‬‬ ‫ ‬ ‫ويمكن تداول أي عدد من هذه العقود‪ ،‬فعلى سبيل المثال لتنفيذ صفقة بقيمة (‪ )150,000‬يتم تنفيذ صفقة‬ ‫عقد قياسي بقيمة (‪ )100,000‬باإلضافة إلى خمسة عقود مصغرة ( ‪.)5 × 10,000‬‬

‫الرافعة المالية ونظام الهامش‬ ‫(‪)Leverage & Margin‬‬

‫هل الحظت أن أحجام عقود التداول كبيرة نسب ًيا وتحتاج إلى رأس مال كبير لتحقيق ربح جيد؟‬ ‫بالفعل تعتبر أحجام عقود التداول كبيرة‪ ،‬فالعقد القياسي على سبيل المثال قيمته ‪ 100,000‬من عملة‬ ‫مثل ستحتاج إلى ‪ 100,000‬دوالر وتساوي النقطة‬ ‫األساس‪ ،‬ولتنفيذ عقد قياسي على زوج (‪ً )USD/CHF‬‬ ‫جدا لتحقيق أرباح معتدلة‪.‬‬ ‫الواحدة تقري ًبا ‪ 10‬دوالرات‪ ،‬وبالتالي ستتطلب مبالغ كبيرة ً‬ ‫ً‬ ‫مجال لكبار المستثمرين فقط‪ ،‬لكن مع وجود نظام الرافعة المالية‬ ‫كان هذا فيما مضى حينما كان السوق‬ ‫ضعفا لرأس‬ ‫الذي توفره شركات الوساطة فقد أصبح من المتاح للمستثمر أن يتداول بحجم يصل إلى ‪400‬‬ ‫ً‬ ‫المال دون وجود أي عموالت أو تكاليف إضافية‪ ،‬مما يعني أن المستثمر الذي يمتلك ‪ 10,000‬دوالر ويعمل‬ ‫برافعة مالية ‪ 1:400‬يمكنه تنفيذ صفقات بأحجام عقود تصل إلى ‪ 4000,000‬دوالر‪.‬‬

‫مالحظة‬ ‫توفر شركات الوساطة أحجام مختلفة من الروافع المالية منها (‪، 1:50 ، 1:25‬‬ ‫‪.)1:400 ، 1:200 ، 1:100‬‬

‫كافيو توفر‬ ‫عليك عناء التعامل مع شركات الوساطة‪ ،‬فنحن‬ ‫نضمن لك حقوقك ونساعدك على تحقيق أهدافك االستثمارية بكل‬ ‫الوسائل المتاحة لدينا‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪12 www.caveo-kw.com‬‬

‫كيف تعمل الرافعة المالية؟‬

‫عندما تستخدم رافعة مالية محددة ولتكن (‪ )1:100‬على سبيل المثال وتقوم بتنفيذ صفقة ولتكن بعقد‬ ‫قياسي (‪)100,000‬على زوج (‪ )USD/JPY‬فسيكون المطلوب منك لتنفيذ هذه الصفقة هو (‪)1/100‬‬ ‫أو‪ 1%‬من حجم العقد كما يلي‪:‬‬ ‫‪ 100,000‬دوالر ×(‪ 1000 = )1/100‬دوالر‪.‬‬ ‫وبذلك تقوم شركة الوساطة بحجز ‪ 1000‬دوالر من حسابك يسمى بالهامش المحجوز (‪Used‬‬ ‫‪ )Margin‬وتنفذ لك العقد ذو قيمة (‪ ،)100,000‬وفي حالة إغالق الصفقة على ربح يحتفظ المستثمر‬ ‫كامل وترد شركة الوساطة مبلغ الهامش المحجوز (‪ 1000‬دوالر)‪،‬أما في حالة الخسارة‬ ‫بقيمة الربح‬ ‫ً‬ ‫أيضا‪.‬‬ ‫فتُخصم قيمة الخسارة من الحساب وترد شركة الوساطة مبلغ الهامش المحجوز ً‬

‫هل يمكن أن تزيد الخسائر عن حجم الحساب؟‬

‫شركة الوساطة ال تسمح لك بأن تخسر أكثر من حجم حسابك‪ ،‬فإذا زادت خسائرك ونفذت األموال‬ ‫المتاحة في الحساب فستقوم الشركة بإغالق صفقاتك تلقائ ًيا وتُعيد إليك فقط الهامش المحجوز‪ ،‬وتسمى‬ ‫هذه العملية بنداء الهامش (‪.)Margin Call‬‬ ‫مثال تطبيقي على الرافعة والهامش‪:‬‬

‫مـثــــال‬

‫حجم الحساب‪ 10,000 :‬دوالر والرافعة المالية المستخدمة‪.)1:100( :‬‬ ‫تقوم بشراء عقد قياسي (‪ )100,000‬من زوج (‪.)USD/CAD‬‬ ‫يتم تنفيذ الصفقة وتقوم شركة الوساطة بحجز ‪ %1‬من العقد وهو ما يساوي (‪ 1000‬دوالر)‪ ،‬ويتبقى في‬ ‫الحساب ‪ 9000‬دوالر يسمى بالهامش المتاح (‪.)Usable Margin‬‬ ‫إذا ارتفع السعر وحققت ربح (‪ 1000‬دوالر) بفرض (‪ 100‬نقطة بسعر ‪ 10‬دوالر للنقطة)‪ ،‬فسيتم إضافة الربح‬ ‫إلى قيمة الحساب وترد شركة الوساطة الهامش المحجوز‪ ،‬فتصبح القيمة النهائية للحساب ‪ 11000‬دوالر‪.‬‬ ‫إذا انخفض السعر وحققت خسارة (‪ 500‬دوالر) بفرض (‪ 50‬نقطة بسعر ‪ 10‬دوالر للنقطة)‪ ،‬فسيتم خصم قيمة‬ ‫الخسارة من الحساب وترد شركة الوساطة الهامش المحجوز‪ ،‬فتصبح القيمة النهائية للحساب ‪ 9500‬دوالر‪.‬‬

‫ ‬ ‫ ‬

‫إذا استمر السعر في االنخفاض واستمرت الخسائر وتساوت مع قيمة الهامش المتاح (‪ 9000‬دوالر)‬ ‫فسيقوم الوسيط بإغالق الصفقة وسيتبقى في الحساب فقط الهامش المحجوز بعد استرداد وهو (‪1000‬‬ ‫دوالر)‪.‬‬

‫كافيو هي‬ ‫شركة الفوركس الوحيدة بالكويت التي تقدم دورات‬ ‫احترافية تؤهل المتاجر للتداول بطريقة مثالية بأحدث طرق التدريب‬ ‫العملي في األسواق المالية‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪13 www.caveo-kw.com‬‬

‫مالحظة‬ ‫الرافعة المالية سالح ذو حدين‪ ،‬فهي تمكن المستثمر من تحقيق أرباح كبيرة‬ ‫وفي الوقت ذاته ُيمكن أن تتسبب في خسارة الحساب بأكمله‪ ،‬لذلك ينبغي‬ ‫استخدامها بعناية للمحافظة على رأس المال‪ ،‬وجدير بالذكر أن استخدام الرافعة‬ ‫المالية هو جزء من وسائل إدارة المخاطر وإدارة رأس المال التي سنتناولها في‬ ‫دورات المستويات المتقدمة‪.‬‬

‫شركات الوساطة‬ ‫شركات الوساطة هي الشركات التي تتيح للمستثمرين المتاجرة في السوق حيث يقوم المتاجرين من‬ ‫خاللها بتنفيذ أوامر الشراء والبيع‪ .‬وألن هناك العديد من شركات الوساطة الجيدة منها وغير الجيدة‬ ‫فينبغي أن تكون هناك عوامل لتقييم الشركات تساعدنا على اختيار شركة مناسبة وهذه العوامل هي‪:‬‬ ‫ ‬

‫‪ .1‬توفير حسابات إسالمية خالية من الفوائد الربوية‪.‬‬

‫ ‬

‫‪ .2‬خدمة العمالء على مدار ‪ 24‬ساعة‪.‬‬

‫ ‬

‫‪ .3‬أن تكون الشركة مسجلة في الهيئات الرقابية والتنظيمية الموجودة في بلدها‪.‬‬

‫ ‬

‫‪ .4‬كفاءة منصة التداول وإتاحة التداول عبر الهاتف‪.‬‬

‫ ‬

‫‪ .5‬التنفيذ اللحظي ألوامر التداول بدون تأخير أو تعطيل‪.‬‬

‫ ‬

‫‪ .6‬مصداقية الشركة في التعامل مع أخطائها (إن وجدت)‪.‬‬

‫أنه يمنكم متابعة‬ ‫كافيو على تويتر وفيسبوك لكل ما يهمك كمتاجر‬ ‫ناجح في سوق الفوركس‬ ‫كما يمكنم زيارة الموقع الرسمي للشركة علي العنوان التالي‬ ‫‪www.caveo-kw.com‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪14 www.caveo-kw.com‬‬

‫أوامر التداول‬ ‫تنقسم أوامر تنفيذ الصفقات في سوق العمالت إلى نوعين‪ ،‬هما‬ ‫ ‬

‫‪ .1‬األوامر الفورية ‪Market Oders‬‬

‫ ‬

‫‪ .2‬األوامر المعلقة ‪Pending Order‬‬

‫تستخدم األوامر الفورية لفتح أو إغالق صفقة مباشرة باألسعار الحالية وفي الوقت الحالي‪ ،‬وتستخدم‬ ‫األوامر المعلقة لفتح أو إغالق صفقة بسعر مختلف عن السعر الحالي للسوق‪.‬‬

‫أوامر التنفيذ المعلقة‬ ‫ •(‪ : )Buy Limit‬يستخدم تنفيذ عملية شراء عند سعر أقل من السعر الحالي للسوق‪.‬‬ ‫ •(‪ : )Buy Stop‬يستخدم لتنفيذ عملية شراء عند سعر أعلى من السعر الحالي للسوق‪.‬‬ ‫ •(‪ : )Sell limit‬يستخدم لتنفيذ عملية بيع عند سعر أعلى من السعر الحالي للسوق‪.‬‬ ‫ •(‪ : )Sell Stop‬يستخدم لتنفيذ عملية بيع عند سعر أقل من السعر الحالي للسوق‪.‬‬ ‫ •جني األرباح (‪ : )Take profit‬يستخدم لتحديد سعر معين يتم إغالق الصفقة عنده واالكتفاء‬ ‫باألرباح المحققة‪.‬‬ ‫ •وقف الخسارة (‪ : )Stop Loss‬يستخدم لتحديد سعر معين يتم إغالق الصفقة عنده واالكتفاء‬ ‫بالخسائر المحققة‪.‬‬ ‫ •الوقف المتحرك (‪ : )Trailing stop‬يستخدم لتحريك وقف الخسارة بمقدار محدد كلما تحرك‬ ‫السوق في اتجاه الصفقة وذلك للحفاظ على األرباح إذا تحرك السوق عكس االتجاه المتوقع‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪15 www.caveo-kw.com‬‬

‫نصائح هامة قبل أن تبدأ في التداول‬ ‫‪ .1‬التداول في األسواق المالية بوجه عام وفي سوق الفوركس بوجه خاص هو واحد من أكثر‬ ‫ ‬ ‫المجاالت االستثمارية خطورة‪ ،‬فكما أن فرص الربح غير متناهية فإن احتماالت الخسارة غير متناهية‪.‬‬ ‫‪ .2‬التداول في سوق الفوركس ال يمكن بأي حال من األحوال أن يكون عشوائ ًيا‪ ،‬فالمتاجرة العشوائية‬ ‫ ‬ ‫بدون قواعد وأسس استثمار صحيحة نهايتها المؤكدة هي خسارة أموالك‪ ،‬ننصحك بالتعلم والتطبيق‬ ‫الناجح لما تتعلمه قبل أن تبدأ في التداول الفعلي بأموالك‪.‬‬ ‫‪ .3‬الندوة التعريفية التي قدمناها لك في كافيو هي فقط للتعريف بمبادئ المتاجرة في السوق وال‬ ‫ ‬ ‫إطالقا كي تبدأ التداول بعدها‪.‬‬ ‫تصلح‬ ‫ً‬ ‫‪ .4‬تشير اإلحصائيات التي تجرى على المتاجرين أن ‪ %90‬من متداولي األسواق المالية يحققون خسائر‬ ‫ ‬ ‫نظرا لعدم تأهيلهم للمتاجرة على أسس المتاجرة الصحيحة ونتيجة للعوامل النفسية التي تتحكم‬ ‫كبيرة ً‬ ‫فيهم أثناء المتاجرة بال أي قواعد‪.‬‬ ‫‪ .5‬اسأل عن الدورات المتقدمة التي تقدمها كافيو لتأهيلك كمتاجر محترف في سوق العمالت‪،‬‬ ‫ ‬ ‫ونحن ننصحك بشدة بهذه الدورات حيث ستوفر عليك خسارة الكثير من األموال أثناء المتاجرة وتضعك‬ ‫من البداية على الطريق الصحيح‪.‬‬ ‫دائما بأموال فائضة عن احتياجاتك‬ ‫ ‬ ‫‪ .6‬ال تفكر ً‬ ‫أبدا في التداول بأموال أنت بحاجة إليها‪ ،‬تداول ً‬ ‫الرئيسية‪ ،‬فالعامل النفسي هو أهم العوامل التي ستؤثر على متاجرتك‪.‬‬ ‫‪ .7‬ال تفكر بنظرية الثراء السريع‪ ،‬فهذا السوق من أفضل المجاالت االستثمارية المتاحة لك إذا‬ ‫ ‬ ‫تاجرت فيه بحكمة وتعقل‪ ،‬أما إذا تعجلت األرباح الضخمة بدون إدارة صحيحة للمخاطر ولرأس مالك فقد‬ ‫تتعرض لخسارة كل أموالك‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪16 www.caveo-kw.com‬‬

‫كيف تتوقع حركة األسعار‬ ‫تتأثر تحركات األسعار في سوق العمالت بالعديد من العوامل والظروف االقتصادية المختلفة واألحداث‬ ‫السياسية واالجتماعية وغيرها التي تؤثر في قوى العرض والطلب وتسبب حركة األسعار‪ .‬والمتاجرة في‬ ‫سوق العمالت يجب أن تكون مبنية على أسس توقع اتجاهات قوى العرض والطلب‪ ،‬فال مجال للمتاجرة‬ ‫العشوائية دون وجود أساس لبناء القرارات االستثمارية‪.‬‬

‫هناك مدرستان للمتاجرة في األسواق المالية وهما‪:‬‬ ‫التحليل األساسي‪:‬‬

‫وهو دراسة األحداث االقتصادية والسياسية واالجتماعية التي تؤثر على العرض والطلب وتسبب حركة‬ ‫السوق‪ ،‬حيث يفترض التحليل األساسي أن األحداث االقتصادية فيهتم التحليل األساسي بدراسة المؤشرات‬ ‫والتقارير االقتصادية من خالل متابعة البيانات والتقارير االقتصادية لمعرفة تأثيرها على العرض والطلب‬ ‫وتوقع أسعار العمالت في المستقبل‪.‬‬

‫التحليل الفني‪:‬‬

‫التحليل الفني هو دراسة حركة األسعار باستخدام الرسوم البيانية (‪ ،)Charts‬بهدف توقع حركة‬ ‫األسعار المستقبلية اعتما ًدا على أن الرسم البياني هو الذي يعكس نفسية المتداولين ويعكس كل ما يحدث‬ ‫من أحداث تؤثر على السوق‪.‬‬

‫مالحظة‬ ‫اليمكن بدء المتاجرة في سوق الفوركس بدون عمل طريقة متاجرة وخطة‬ ‫متاجرة واضحة للتداول‪ ،‬وننصحك بحجز الدورة التدريبية االحترافية التي‬ ‫يقدمها قسم التدريب والتحليل بشركة كافيو‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪17 www.caveo-kw.com‬‬

‫تحذير المخاطرة‬ ‫جدا‪ ،‬فكما أن فرص‬ ‫ ‬ ‫التداول في سوق العمالت األجنبية ينطوي على مخاطرة كبيرة ً‬ ‫أيضا غير محدودة وهناك احتمال كبير‬ ‫تحقيق األرباح غير محدودة فإن احتماالت الخسارة ً‬ ‫أن تخسر كل أموالك إذا لم تكن لديك المعرفة العلمية والقدرة على إدارة المخاطر وإدارة‬ ‫رأس مالك بطريقة سليمة‪.‬‬ ‫هذه المادة العلمية وكل ما يرد فيها من أمثلة هي للتوضيح والتعليم فقط وال يمكن‬ ‫ ‬ ‫استخدامها كتوصيات للتداول‪ ،‬وأي نتائج سواء إيجابية أو سلبية فهي تعود للعميل وحده‬ ‫وقراراته التي يتخذها بناء على قناعاته وأسلوب تداوله‪.‬‬

‫‪/Caveo.kw‬‬

‫‪@Caveokw‬‬

‫‪18 www.caveo-kw.com‬‬