Restrukturering af virksomheder

KONFERENCE | 5. & 6. MAJ 2014 KØBENHAVN www.ibceuroforum.dk/res

TENDENSER

KONSEKVENS SAMMENHÆNG

FINANSIERING TALERPANEL

INDSIGT HVAD GØR FINANSTILSYNET FOR AT UNDERSTØTTE ERHVERVSLIVET?

ESTRUKTURERING

AF VIRKSOMHEDER

PERSPEKTIVER & PRAKTIK

TALERPANEL

KØB OG SALG

TILSYN ANSVARSSAGER VIRKSOMHEDER FAGLIGHED SITUATIONER PENGE- OG REALKREDITINSTITUTTER – ROLLER & STYRKEFORHOLD? OIV

REKONSTRUKTIONER I PRAKSIS – UDFORDRINGER, ERFARINGER & TENDENSER PRIVATE EQUITY LOVGIVNINGEN

DEBAT

OG SALG UDFORDRINGER UDVIKLINGENKØBFAGLIGHED DIALOG

BETRAGTNINGER BETRAGTNINGER ROLLER HVORDAN DOMSTOLE SAGERNE OM ØKONOMISK KRIMINALITET – HVAD KAN VI LÆRE? ERFARINGER

DEBAT

FALDGRUBER

DIALOG

STYRKEFORHOLD

DIALOG

FREMTIDEN

OIV

FUNGERER LOVGIVNINGEN I PRAKSIS – HVILKE FALDGRUBER? INDSIGT MULIGHEDER NEDSKRIVNINGER HVORDAN ER ERFARINGERNE FRA UDLANDET? FREMTIDEN STYRKEFORHOLDETHVORDAN LØSNINGER FALDGRUBER KONFERENCE REKONSTRUKTIONER HVAD ER LEVEDYGTIGT – OG HVORDAN SÆLGES DET? FINANS FREMTIDENS KREDITGIVNING

FOR ADVOKATER / REVISORER KONFERENCE : 14 LEKTIONER / TIMER

ALERLISTE Advokat, partner Nicolai Dyhr, Horten Advokat, partner Ulrik Holsted-Sandgreen, Plesner Partner, Head of Nordics Restructuring Team Steven Moll, PwC (Stockholm) Restructuring Partner Ian Anderson, PwC (London) Principal Tim Caflisch, Special situations, KKR Asset Management (London) Partner, statsautoriseret revisor Bent Jørgensen, PWC Direktør Ole Hauskov, Dansk Merchant Capital Afdelingschef Jannick Holm, BRFbank/BRFkredit Områdedirektør Helene Lehrmann, Kredit, Jyske Bank Vicedirektør Julie Galbo, Finanstilsynet Professor Ulrik Rammeskow Bang-Pedersen, Formand for Konkursrådet Dommer Søren Holm Seerup, Retten i Lyngby Advokat Jakob Lykke, Business Credit Denmark, Danske Bank Afdelingschef Michael Mikkelsen, Finansiel Stabilitet A/S Adm. direktør Michael Stensbøl, DGI-byen Advokat, Partner Erik Selander, DLA Nordic (Stockholm) Advokat, partner Kent Hägglund, DLA Nordic (Stockholm) Professor of Finance, Ph.D. Jesper Rangvid, Copenhagen Business School Medstifter/ejer, advokat Morten Bjerregaard, Rainmaking

Ordstyrere: Advokat, partner Nicolai Dyhr, Horten Advokat, partner Ulrik Holsted-Sandgreen, Plesner

2 | Restrukturering af virksomheder | Maj 2014

ESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PERSPEKTIVER & PRAKTIK

Et voksende antal restruktureringer af virksomheder med finansielle udfordringer og en stigende erkendelse af at rekonstruktionsreglerne ikke bruges efter hensigten, giver aktuelt anledning til mange udfordringer, overvejelser og afvejninger blandt de involverede – hvad skal der ske, hvad kan leve, hvad kan ikke, hvordan minimeres tabet?

Mange interesser er involveret i processen – og konferencen samler derfor erfaringerne fra de væsentligste aktører med henblik på at komme hele vejen rundt om de aktuelle problemstillinger. Tanken er, at du som deltager ikke alene går opdateret hjem, du vil også have fået ny indsigt og inspiration til bedre løsninger.

ERFARINGER, PRAKTIK & PERSPEKTIVER

Vi tager udgangspunkt i de erfaringer, som virksomheder og deres penge- og realkreditinstitutter aktuelt gør sig i relation til håndteringen af rekonstruktioner – og sætter fokus på de praktiske udfordringer, som dette arbejde giver anledning til. Derudover perspektiveres udviklingen på området – til udenlandske erfaringer, til rekonstruktionslovgivningen, til fremtidens kreditgivning.

INDSIGT, DIALOG & DEBAT

Et stærkt talerpanel som repræsenterer alle relevante aktører i og omkring rekonstruktioner vil sikre dit udbytte af konferencen.

Således vil erfarne eksperter og praktikere (også udenlandske) fra banker, realkredit, virksomheder, myndigheder og rådgivere dele ud af deres erfaringer, betragtninger,

unikke indsigt og fagligheder – og ikke mindst lægge op til dialog og debat.

Programmet kommer rundt om en lang række aktuelle spørgsmål: • Rekonstruktioner i Danmark – hvordan ser det ud lige nu, hvilke udfordringer, hvilke erfaringer?

• Den økonomiske situation i dansk erhvervsliv – er der lys forude?

• Hvad oplever virksomhederne – hør bl.a. om rekonstruktionerne af DGI-byen & SAAB • Penge- og realkreditinstitutter – roller & indbyrdes styrkeforhold?

• Hvad er levedygtigt – og hvordan sælges det?

• Sagerne om økonomisk kriminalitet – hvad kan vi lære?

• Fungerer rekonstruktionslovgivningen i praksis – hvilke faldgruber?

• Hvad gør Finanstilsynet for at understøtte erhvervslivet?

• Hvordan ser det ud i international sammenhæng – hvad er erfaringerne?

• Fremtidens kreditgivning – hvordan ser den ud?

Jeg glæder mig til at byde dig og dine kolleger velkommen til et par dage med indsigt, inspiration og erfaringsudveksling i højsædet!

Med venlig hilsen

Rikke Ryge Casper Senior Project Manager IBC Euroforum

Restrukturering af virksomheder | Maj 2014 | 3

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PROGRAM 5. MAJ 2014

08.30 Udlevering af navneskilte og deltagermateriale Morgenkaffe/te 09.00

Åbning af konferencen Senior Project Manager Rikke Ryge Casper, IBC Euroforum

09.05

Introduktion ved moderator Advokat, partner Nicolai Dyhr, Horten Advokat, partner Ulrik Holsted-Sandgreen, Plesner

AKTUELLE TENDENSER & PERSPEKTIVER 09.10

Aktuel restrukturering – erfaringer & tendenser • Hvad er erfaringerne med de nye rekonstruktionsregler?

– Hvilke løsninger anvendes?

–Kender kreditorerne reglerne og deres muligheder tilstrækkeligt godt?

• Kan der konstateres nogle tendenser nationalt og internationalt?

• Hvorfra hentes finansieringen?

Har vi på det seneste set tendenser til nye finansieringskilder, fx internationalt?

• Hvad er erfaringerne med siloløsninger og pulje-salg af aktiver?

• Er der for meget opmærksomhed på ansvarssagerne i stedet for opmærksomhed på de fremadrettede løsninger?

• Hvornår overlever den insolvente virksomhed?

• Hvilke faktorer fører til afvikling fremfor rekonstruktion – og omvendt?

Advokat, partner Nicolai Dyhr, Horten Advokat, partner Ulrik Holsted-Sandgreen, Plesner Nicolai Dyhr er certificeret insolvensadvokat og er en erfaren rådgiver om rekonstruktion, konkursbehandling og kreditretlige forhold. Han har betydelig erfaring med at varetage kreditorinteresser, samt rekonstruktør- og kuratorerhverv.

Ulrik Holsted-Sandgreen rådgiver om økonomiske rekonstruktioner, behandling af konkursboer og en række andre insolvenssituationer. Han rådgiver også banker i relation til nødlidende engagementer samt virksomheder relation til kreditoraftaler og opkøb ud af insolvente virksomheder.

10.00

Pause

4 | Restrukturering af virksomheder | Maj 2014

10.10

Restructuring trends – European perspective Restructuring Partner Ian Anderson, PwC (London) Principal Tim Caflisch, Special situations, KKR Asset Management (London) Ian Anderson is an experienced advisor on business restructuring and has been with PwC London for five years. Previously he has worked for Citi, Morgan Stanley & Royal Bank of Canada.

Tim Caflisch worked at KKR Asset Management in San Francisco before coming to the KKR European Special Situations team in London in 2011, where he focuses on the UK, Ireland, Benelux, and the Nordics regarding public markets investments, restructurings, and rescue financings.

Indlægget holdes på engelsk

10.50

Restructuring Trends - European/Nordic Perspective Principal Tim Caflisch, Special situations, KKR Asset Management (London) Partner, Head of Nordic Restructuring Team Steven Moll, PwC (Stockholm) Steven Moll is an experienced advisor on business restructuring. He worked for PwC in London for more than seven years before he became head of restructuring at PwC Nordic in Stockholm in 2012.

Indlægget holdes på engelsk

11.25

Kort pause

11.30

Den økonomiske situation i dansk erhvervsliv – er der lys forude?

• Hvad siger PwC’s Virksomhedsanalysen 2013 om den økonomiske situation for dansk erhvervsliv?

• Adgang til finansiering er blevet mere vanskelig - hvordan håndterer virksomheden sin finansiering i de nye tider?

Partner, Bent Jørgensen, PWC Bent Jørgensen leder PwC’s Business Restructuring Services-afdeling og har lang erfaring med rådgivning om turnarounds i kriseramte virksomheder og rekonstruktioner samt forbedring af arbejdskapital.

12.15

Frokost

Restrukturering af virksomheder | Maj 2014 | 5

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PROGRAM 5. MAJ 2014 FINANSIERING 13.00

Udviklingen på M&A markedet – hvordan optimeres værdien af nødlidende virksomheder?

• • • •

Hvordan afgøres levedygtigheden af hele/dele af virksomheder?

Hvordan skæres de usunde dele fra?

Hvordan gøres de sunde dele salgbare?

Hvor og hvordan findes køberne – og er de der?

Direktør Ole Hauskov, Dansk Merchant Capital Ole Hauskov har 15 års private equity og corporate finance erfaring hos ABN AMRO, 3i og Advizer og har rådgivet en bred vifte af store og mellemstore virksomheder i forbindelse med salg til internationale købere og private equity fonde. Han har herudover erfaring fra international kommerciel banking i Holland.

13.45 Pause 14.00

Hvilken rolle spiller banker & realkredit i rekonstruktioner?

• Hvilken rolle spiller bankerne?

• Hvilken rolle spiller realkreditinstitutterne?

• Hvordan er det indbyrdes samspil mellem banker & realkredit?

Afdelingschef Jannick Holm, BRFbank / BRFkredit Områdedirektør Helene Lehrmann, Kredit, Jyske Bank

15.20

DEBAT Panel: Afdelingschef Jannick Holm, BRFbank / BRFkredit Områdedirektør Helene Lehrmann, Kredit, Jyske Bank

15.50

Pause

16.00

Hvad gør Finanstilsynet for at understøtte erhvervslivet?

• Hvordan kan Finanstilsynet medvirke til at sætte gang i økonomien?

• Forsvarlig bæredygtig iværksætter-/bankvækst – er det også en rolle for tilsynet, eller overlades det til andre?

Vicedirektør Julie Galbo, Finanstilsynet

16.45

Opsummering af konferencens første dag ved ordstyreren

16.50

Konferencens første dag slutter

6 | Restrukturering af virksomheder | Maj 2014

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PROGRAM 6. MAJ 2014 08.30 Morgenkaffe/te 09.00

Ordstyrerne introducerer dagens indlæg

LOVGIVNINGEN – FALDGRUBER I PRAKSIS 09.05

Reglerne for rekonstruktion – hvilke faldgruber i praksis?

Indlægsholderne diskuterer de gældende rekonstruktionsregler i relation til faldgruberne i praksis. Følgende emner vil bl.a. andet være på dagsordenen: • • • • • • •

Rekonstruktør & tillidsmand Ingen fordringsprøvelse Stemmereglerne Salg af virksomhed i rekonstruktioner Handel med fordringer Omkostningerne Virksomhedspanthavers retstilling

Professor, dr.jur. Ulrik Rammeskow Bang-Pedersen, Formand for Konkursrådet Partner, advokat Nicolai Dyhr, Horten Ulrik Rammeskow Bang-Pedersen har siden 1. januar 2008 været formand for Konkursrådet og har derfor været involveret i den seneste ændring af konkursloven, herunder reglerne om rekonstruktion. Han er til daglig professor på Københavns Universitet, herunder Center for virksomhedsansvar ved Det Juridiske Fakultet.

10.30

Pause

10.45

Hvad kan vi lære af sagerne om økonomisk kriminalitet?

• De forskellige kategorier inden for økonomiske straffesager • Samspillet mellem politi, kuratorer og domstole • Værner straffeloven fordringshavere godt nok?

Dommer Søren Holm Seerup, Retten i Lyngby Søren Holm Seerup har været dommer i Retten i Lyngby siden 2008 og behandler i særligt omfang større civile retssager. Han har som dommer været involveret i en række af de seneste års store økonomiske straffesager. Søren Holm Seerup er tidligere advokat hos Kammeradvokaten.

11.30

Pause Restrukturering af virksomheder | Maj 2014 | 7

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PROGRAM 6. MAJ 2014 11.40

PANELDEBAT: Er rekonstruktionsreglerne langtidsholdbare – bør de ændres?

Panel: Professor, dr.jur. Ulrik Rammeskow, Formand for Konkursrådet Dommer Søren Holm Seerup, Retten i Lyngby Advokat, partner Nicolai Dyhr, Horten

12.00

Frokost

RESTRUKTURERING I PRAKSIS 12.45

Kredithåndtering – hvad kan vi lære af de begåede fejl?

• Hvordan kunne det ske?

• Hvilke faktorer har været udløsende for krisen?

• Hvordan forebygges?

Afdelingschef Michael Mikkelsen, Finansiel Stabilitet A/S Advokat Jakob Lykke, Business Credit Denmark, Danske Bank A/S

13.50

Pause

14.00

Rekonstruktion af DGI-byen Indlæg om erfaringer og refleksioner i relation til rekontruktionen af DGI-byen.

Adm. direktør Michael Stensbøl, DGI-byen

14.45

Kort pause

14.50

Business Restructuring in practice – a Scandinavian perspective Presentation based on the experiences regarding the bankruptcy of SAAB Partner Kent Hägglund, DLA Nordic (Stockholm) Partner Erik Selander, DLA Nordic (Stockholm) Kent Hägglund and Erik Selander are both considerably experienced legal advisors on handling corporate reorganisations, liquidations and bankruptcies - together they are handling parts of the SAAB bankruptcy. Kent Hägglund is head of DLA Nordics Restructuring and Insolvency Group which Erik Selander is also an active member of.

Indlægget holdes på engelsk

8 | Restrukturering af virksomheder | Maj 2014

15.40 Pause 15.50

DEBAT: Fremtidens kreditgivning Professor of Finance, Ph.D. Jesper Rangvid, Copenhagen Business School Advokat Morten Bjerregaard, Bjerregaard Advokafirma Jesper Rangvid var formand for det såkaldte Rangvid-udvalg - ekspertudvalget, som blev nedsat i 2012 med det formål at analysere årsagerne til finanskrisen og som I september 2013 offentliggjorde rapporten ”Den Finansielle Krise i Danmark – årsager, konsekvenser og læring”, dvs.”Rangvid-rapporten”.

Morten Bjerregaard er advokat og partner i Bjerregaard Advokafirma. Han beskæftiger sig med finansiering af venturevirksomheder, og som forsvarsadvokat og bistandsadvokat for større virksomheder i sager om økonomisk kriminalitet. Han er desuden medstifter og medejer af Rainmaking – en venturevirksomhed fra 2006 med kontorer i København, London og Berlin.

16.35

Opsummering af konferencen ved ordstyreren

Vi16.40 tager forbehold for fejl og ændringer Konferencen slutter i programmet samt eventuelle trykfejl. Spørgsmål vedrørende konferencen besvares af Senior Project Manager Rikke Ryge Casper telefon 41 95 14 29, e-mail rc@ibceuroforum.dk.

MÅLGRUPPE FOR KONFERENCEN Konferencen henvender sig til bank-, finans- og realkreditsektoren (primært kreditafdelinger) samt til kapitalfonde, investeringsselskaber, advokater, revisorer og andre, der beskæftiger sig med rekonstruktion, finansiering samt køb og salg af virksomheder.

Restrukturering af virksomheder | Maj 2014 | 9

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

PRAKTISKE OPLYSNINGER

AFHOLDELSESDATO OG -STED Konferencen Restrukturering af virksomheder afholdes den 5. og 6. maj 2014 på i Charlottehaven, Hjørringgade 12C, 2100 København Ø, telefon 35 27 15 00.

OVERNATNING

PERSPEKT

Overnatning er ikke inkluderet i konferenceprisen. IBC Euroforum henviser til www.visitcopenhagen.dk for booking af hotelværelser.

PARKERING

IBC Euroforum fralægger sig ansvaret for parkering i forbindelse med arrangementet.

Rejser du med offentlig transport, ligger Nordhavn Station og buslinje 3A i umiddelbar nærhed af Charlottehaven.

KØB OG SALG

DEBAT PENGE- OG REALK

TILSYN A FAGLIGHED SITUATIONER PENGE- OG REALK KONFERENCEPRIS

DIALOG

EARLY BIRD!

REKONSTRUKTIONER

Tilmelding senest 21. marts

Tilmelding senest 11. april

kr. 12.995,-

kr. 13.995,-

Alle priser er ekskl. moms.

LOVGIVNINGEN Tilmelding efter 11. april

OIV

kr. 14.995,-

Prisen er pr. person og inkluderer kaffe/te, frugt og frokost samt uddybende dokumentation fra de forskellige talere. Faktura og bekræftelse på din tilmelding vil blive fremsendt ved tilmelding.

FALDGRUBER ROLLER DEBAT

DEBAT

DOMSTOLE

BETRAGTNINGER

UDFORDRINGER

ANDRE SPÆNDENDE ARRANGEMENTER:

FUNGERER LOVGIVNINGEN I PR

KREDITPORTEFØLJESTYRING Konference , 21. & 22. maj 2014

MULIGHEDER

EU-UDBUD 2014 Konference , 23. & 24. april 2014

NEDSKRIVNINGER

STYRKEFORHOLDETHVORDAN LØSN

DET NY UDBUDSDIREKTIV trin-for-trin Workshop , 25. april 2014

Læs mere på www.ibceuroforum.dk

HVAD ER LEVEDYGTIGT – OG HVORD

10 | Restrukturering af virksomheder | Maj 2014

TILMELDING Send eller ring din tilmelding til IBC Euroforum. Du kan også tilmelde dig på www.ibceuroforum.dk eller registration@ibceuroforum.dk. Tilmeldingen er bindende!

AFBESTILLING

TIVER & PRAKT Afbestilling skal ske skriftligt. Ved afbestilling indtil 14 dage før afholdelsen tilbageholdes et gebyr på 10 %. Sker afbestillingen mindre end 14 dage før afholdelsen, tilbageholdes 50 %, og ved afbestilling senere end 2 dage før afholdelsen betales fuld pris. Er du selv forhindret, har du ligeledes mulighed for at overdrage deltagelsen til en kollega.

IBC Euroforum ApS, Silkegade 17, st., Postboks 2023, 1012 København K, Tlf. 35 25 35 45, info@ibceuroforum.dk, www.ibceuroforum.dk, Giro 3 93 14 55, CVR-nr 24 24 03 71

KREDITINSTITUTTER – ROLLER & STYRKE

R I PRAKSIS – UDFORDRINGER, ERFARINGER & OBLIGATORISK EFTERUDDANNELSE

ANSVARSSAGER R VIRKSOMHEDER ADVOKATER KONFERENCE: 14 LEKTIONER KREDITINSTITUTTER – ROLLER & STYRKE

R

R

ERFARINGER

UDVIKLING

IBC Euroforums juridiske konferencer herunder Restrukturering af virksomheder opfylder kvalitetskravene for advokaters efteruddannelse. Efter endt konference udleverer vi deltagerbevis til brug for senere dokumentation. Vi gør opmærksom på, at konferenceprogrammet skal gemmes sammen med deltagerbeviset.

LØSNINGER RAKSIS – HVILKE FALDGRUBER? FINA HVORDAN ER ERFARINGERNE FRA UD FREMTIDEN NINGER FALDGRUBER KONFERENCE Spørgsmål vedr. den obligatoriske efteruddannelse kan rettes til Advokatsamfundet.

REVISORER KONFERENCE 14 TIMER

Restrukturering af virksomheder lever op til Erhvervsstyrelsens kvalitetskrav for revisorers obligatoriske efteruddannelse i relation til såvel Regnskabsområdet som Resterende 60 timer. Efter endt konference udleverer vi deltagerbevis til brug for dokumentation. Vi gør opmærksom på, at konferenceprogrammet skal gemmes sammen med deltagerbeviset.

Spørgsmål vedr. den obligatoriske efteruddannelse for revisorer kan rettes til Erhvervsstyrelsen.

DAN SÆLGES DET? FINANS

Restrukturering af virksomheder | Maj 2014 | 11

IBC Euroforum ApS • Silkegade 17, st. • Postboks 2023 • 1012 København K

T I L M E L D I N G T I L I B C E U R O F O R U M KO N F E R E N C E

RESTRUKTURERING AF VIRKSOMHEDER

Konference  den 5. & 6. maj 2014 Navn Stilling Afdeling E-mail

Ønsker du at modtage information om kommende arrangementer via e-mail?  Ja tak  Nej tak Firma Adresse Postnr. og by Telefon (omstilling) Hvis offentlig: Notér EAN nr./ordrenr.

Sekretær Nærmeste chef  Jeg er forhindret i at deltage og ønsker derfor at rekvirere talernes præsentationsmateriale fra konferencen kr. 2.495,- ekskl. moms).

JEG ØNSKER AT DELTAGE:

EARLY BIRD! Tilmelding senest 21. marts

Tilmelding senest 11. april

Tilmelding efter 11. april

kr. 12.995,-

kr. 13.995,-

kr. 14.995,-

SÅDAN KAN DU TILMELDE DIG: 35 25 35 45

registration@ibceuroforum.dk

Venligst oplys tilmeldingskode – se adressefelt www.ibceuroforum.dk/res IBC Euroforum, Silkegade 17, st., 1113 København K

14res

Sæt X

Alle priser er ekskl. moms.