Postgrau d'Analista Internacional de Mercats Financers

Barcelona, 25a edici贸 www.iefweb.org/ciia25

1

L’Institut d’Estudis Financers (IEF), creat l’any 1990, està format en el seu patronat per les principals entitats financeres del país amb el suport i l’impuls de la Generalitat de Catalunya a través del Departament de la Vicepresidència i d’Economia i Hisenda.

• BBVA • Banc Sabadell • Santander • Catalunya Banc • CaixaBank • Federació Catalana de Caixes d’Estalvis • Generalitat de Catalunya • Institut Català de Finances L’Institut forma part, com a únic membre espanyol, de la World Conference of Banking Institutes (WCBI), i és membre de l’European Bank Training Network (EBTN), la principal federació europea de formació en finances.

En l’àmbit de l’Educació Financera, és membre de l’OECD International Network on Financial Education (INFE) i la Child & Youth Finance International (CYFI).

A més, també disposa de les certificacions IQNET i ISO 9001 que acrediten la qualitat dels seus serveis.

L’ACCIA® està reconeguda oficialment per més de 30 països membres de la comunitat financera europea i internacional, reunint més de 100.000 professionals de l’anàlisi financera organitzats a tot el món.

El títol Certified International Investment Analyst (CIIA®) té el seu entroncament bàsic en els treballs d’harmonització de la professió d’analista i gestor d’inversions, empresos el 1990 per la Federació Europea d’Associacions d’Analistes Financers (EFFAS). Aquesta iniciativa va desembocar en el títol Certified EFFAS Financial Analyst (CEFA®) o el certificat professional d’Analista Financer Europeu, impartit durant els últims 24 anys.

L’any 2000, l’EFFAS, juntament amb l’Asian Securities Analyst Federation (ASAF) i l’Associaçao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC), forma l’Association of Certified International Investment Analyst (ACIIA®) com a projecte conjunt de les Associacions i Federacions d’Analistes Financers.

“El curs m’ha aportat una sòlida base per poder afrontar el context financer actual amb coneixement i seguretat. ” Jesús Martos - Assessor Financer, Grupo Banco Espírito Santo

Els títols CEFA® i CIIA® acrediten la capacitat i coneixements d’analista/gestor i, a més, són acceptats per els països membres de la comunitat financera europea i internacional.

Preparar

Proporcionar

l’alumne per tal de superar els exàmens de certificació que culminen amb l’obtenció dels títols CEFA® i CIIA®

coneixements, eines i tècniques per a carreres professionals en finances orientades a l’anàlisi i a la gestió.

També aportar el reconeixement europeu i internacional de les titulacions.

Son candidats a les certificacions professionals CEFA® i CIIA® aquells professionals que treballen en les següents àrees: • Banca d’inversions: Anàlisi financera, tresoreria i mercat de capitals, finances empresarials, finançament estructurat, disseny i emissió de valors, fusions i adquisicions, finançament de projectes, private equity, etc.

• Gestió d’actius i carteres: Gestió de riscs i actius, anàlisi i mesura de resultats, banca privada, etc.

• Consultoria en gestió i inversions • Comptabilitat i auditoria • Relacions amb inversions i gestió de clients • Professors i investigadors universitaris

“Els efectes de la crisi posen en evidència diversos models d’intermediació financera vigents que exigeixen una revisió1.

El programa CEFA® i CIIA® ofereix una posada al dia d’aquests models.”

1 Xavier Combis - “El mercat interbancari en temps de crisi: Les cambres de compensació són la solució?” Autor ODF/IEF

L’IEF ofereix un programa en metodologia presencial per la preparació dels exàmens en el que es combina de forma sistemàtica casos pràctics amb classes teòriques. L’orientació pràctica es realitza a través dels casos seleccionats i proposats pels responsables de les diferents àrees.

Període lectiu: Certified EFFAS Financial Analyst, CEFA® 207 hores lectives D’octubre de 2016 fins a l’abril de 2017 De dilluns a dijous, de 18:15h a 21:15h *Sessions complementàries professionals Certified International Investment Analyst, CIIA® 93 hores lectives D’abril a juliol de 2017 De dilluns a dijous, de 18:15h a 21:15h *Sessions complementàries professionals

Els exàmens oficials de certificació CEFA® i CIIA® es convoquen dues vegades a l’any i es realitzen de forma simultània en tots els països membres de l’ACIIA®. En el cost de la matrícula del curs està inclosa la convocatòria ordinària de l’any acadèmic en curs.

Per obtenir el certificat CEFA®, s’ha de ser APTE en els 5 exàmens oficials que es convoquen al llarg del curs acadèmic.

Per obtenir el certificat CIIA®, s’ha d’estar en possessió del certificat CEFA®, ser APTE en els dos exàmens CIIA® i estar en disposició de dos anys d’experiència professional. Aquells alumnes que havent aprovat els dos exàmens no tinguin l’experiència professional requerida no rebran el certificat CIIA® fins que puguin acreditar l’experiència exigida. Els exàmens es realitzen en castellà i en qualsevol dels onze idiomes oficials de l’ACCIA® (prèvia petició anticipada de l’alumne).

Avaluació CEFA® BLOC

ÀREES

ORDINÀRIA

EXTRAORDINÀRIA*

Examen 1

Comptabilitat financera

26/11/2016

03/06/2017

Examen 2 (local)

Normativa del mercat de valors, ètica i fiscalitat

10/12/2016

08/07/2017

Examen 3

Finances empresarials Entorn econòmic

04/02/2017

10/06/2017

Examen 4

Renda variable Renda fixa

04/03/2017

17/06/2017

Examen 5

Instruments derivats Gestió de carteres

06/05/2017

01/07/2017

* La inscripció a la convocatòria extraordinària requereix l’abonament dels drets d’examen que no estan inclosos en el cost de la matrícula.

Avaluació CIIA® ÀREES

ORDINÀRIA

EXTRAORDINÀRIA

Examen 1

Renda variable Comptabilitat financera Finances empresarials Economia

Setembre 2017

Març 2018

Examen 2

Renda fixa Instruments derivats Gestió de carteres

Setembre 2017

Març 2018

Àrea d’Anàlisi i Valoració de Títols de Renda Variable 1. Estructura i mercats de renda variable 2. Cicle de vida sectorial 3. Anàlisi del sector i de les empreses que el componen 4. Comprendre l’empresa 5. Models de valoració d’accions

Àrea de Comptabilitat i d’Anàlisi d’Estats Comptables 1. Entorn de la informació financera 2. Marc per a la preparació i presentació dels estats financers 3. L’estat dels fluxos de caixa (comptes de tresoreria) 4. El compte de resultats: reconeixement dels ingressos i despeses 5. Actius, passius i recursos propis 6. Combinació de negocis 7. Transaccions en divises 8. Informes financers i anàlisi dels estats financers 9. Instruments analítics per obtenir informació dels estats financers 10. Instruments analítics per a l’estimació de la rendibilitat i el risc

Àrea de Finances Empresarials 1. Fonaments de les finances empresarials 2. Decisions financeres a llarg termini 3. Decisions financeres a curt termini 4. Estructura de capital i política de dividends 5. Fusions i adquisicions 6. Finances corporatives internacionals

Àrea d’Anàlisi i Valoració de Títols de Renda Fixa 1. Instruments i mercats financers 2. Valor temporal del diner 3. Bons amb warrants 4. Bons convertibles 5. Bons rescatables 6. Bons amb cupons variables (FRN) 7. Bons hipotecaris 8. Estratègies de gestió de carteres de renda fixa

Àrea d’Economia 1. Macroeconomia 2. Macrodinàmica 3. Economia internacional i mercat de divises

Àrea d’Anàlisi i Valoració d’Instruments Derivats 1. Actius i mercats 2. Anàlisi de derivats i altres productes

Àrea de Gestió de Carteres 1. Teoria moderna de carteres 2. Política d’inversió 3. Assignació d’actius 4. Gestió i anàlisi d’actius i passius 5. Pràctica de la gestió de carteres 6. Mesura del comportament (performance) de la cartera 7. Gestió de la inversió institucional

Àrea de Marc Normatiu, Ètica, Estructura del Mercat i Fiscalitat 1. Estructura del mercat i marc normatiu i comptable 2. Ètica del mercat 3. Fiscalitat d’operacions financeres

Director del curs CIIA® a Barcelona José Sáez Professor de l’Àrea d’Economia Financera i Comptabilitat, UB

Coordinadors d’àrea a Barcelona Àrea d’anàlisi i valoració de títols de renda variable Mario Sans Conseller delegat, Integra Capital SCR Àrea de comptabilitat financera i d’anàlisi d’estats comptables Jordi Martí Pidelaserra Professor de Comptabilitat, UB Àrea de finances empresarials Francesc Cahner Gestor de Patrimonis, BBVA Àrea d’anàlisi i valoració de títols de renda fixa Pablo Larraga Director del Màster en Finances, IEF EFPA European Financial PlannerTM, EFP Àrea d’economia Xavier Ponce Alifonso Dept. d’Economia, URV Àrea d’anàlisi i valoració d’instruments derivats Alfonso Roa Coordinador de l’Àrea de Gestió de Riscs, IEF.

Soci director, TecnoCapital Àrea de gestió de carteres José Sáez Professor de l’Àrea d’Economia Financera i Comptabilitat, UB Àrea de marc normatiu, normes comptables nacionals, ètica, estructura del mercat i fiscalitat Joaquim Castañer Professor de Dret Mercantil, UPF Raül Solanas Advocat i soci, Solanas Advocats

Professionals convidats Rohit Gadkar Portfolio Manager, Head of Emerging Markets Debt, TREA Capital Fernando Luque Editor en cap, Morningstar Antonio Muñoz Director general, TREA Capital Jaume Puig Director general, GVC Gaesco Agata Viloca Gras Directora marketing, Arquia Banca Fernando Zunzunegui Advocat, Zunzunegui Abogados i coordinador de regulació, EFPA España

Col·laboradors docents Ramón Alfonso GAR Investment Managers, Col·laborador acadèmic, IEF Juan Cebrián Director de l’Àrea de Gestió i Planificació del Capital, La Caixa Josep Lluís de Villasante Consultor financer José Luis Martínez Economista i auditor, MARCA CARDINAL, S.L.P. Ramón Martínez Professor d’Economia i Finances, UPF Col·laborador acadèmic, IEF Jordi Melé Professor de Teoria Econòmica, UB Francesc Ortí Professor de l’Àrea d’Economia Financera i Comptabilitat, UB Salvador Torra Professor d’Economia Aplicada i Mètodes Quantitatius en Finances, UB

L’import del curs és de 8.000 € i dóna dret a: • Assistència a les sessions lectives • Material pedagògic de recolzament • Accés a manuals CIIA® i formulae book, en anglès • Documentació bàsica aportada per l’IEF pel seguiment del curs • Documentació de suport aportada pel claustre de professors • Manuals internacionals en castellà • Accés al Campus on-line propi de l’IEF • Accés a l’eina multiple choice per a la preparació d’exàmens • Els drets d’examen per la convocatòria ordinària de l’any en curs del CEFA® i CIIA® Procediment de pagament Un cop admès al Programa CEFA i CIIA s’ha d’abonar, en concepte de reserva de plaça, el 20% de l’import de la matrícula i enviar per e-mail el comprovant de pagament a jsellares@iefweb.org.

La resta de la totalitat dels drets d’inscripció s’han de pagar abans de l’inici del curs. La renúncia al curs s’ha de comunicar a l’IEF, com a mínim, amb una setmana d’antelació a l’inici del curs.

Els pagaments es poden fer per transferència bancària al IBAN ES42 0182-603549-0201507074 o a través d’un taló nominatiu a Fundació Privada Institut d’Estudis Financers.

Consulta més informació sobre beques i finançament contactant per e-mail a cursos@iefweb.org

1

Requisits • Disposar de grau o llicenciatura universitària • Acreditar 2 anys d’experiència professional en l’àmbit financer (CIIA).

2

Entrega de documentació

3

Entrevista orientativa

4

Admissió

• Butlleta d’inscripció • Currículum actualitzat

• Fotocopia de la titulació

• Un cop processada la documentació es citarà als candidats a una entrevista orientativa i d’admisió.

• Comunicació del resultat de l’admissió i inici del procediment d’abonament de la matrícula.

Institut d’Estudis Financers (IEF) Av. Josep Tarradellas, 123, 2a planta 08029 Barcelona Tel. 93 412 44 31 Fax 93 412 10 15 www.iefweb.org cursos@iefweb.org