Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A. CNPJ nº 06.276.938/0001-15 Demonstrações Financeiras
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas: Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010, compostas pelo Balanço patrimonial, Demonstração do resultado, Demonstração dos fluxos de caixa, Demonstração do valor adicionado, Demonstração das mutações do patrimônio líquido, Notas explicativas e Demonstração do resultado abrangente. Queremos agradecer aos nossos clientes, fornecedores e prestadores de serviços, pelo apoio e cooperação e a confiança em nós depositada, e em especial aos nossos colaboradores, pelo empenho apresentado. São Paulo, 28 de abril de 2012. A Diretoria. Balanços patrimoniais - Em milhares de reais Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Não circulante Partes relacionadas Investimentos
Nota
4 5
31/12/2011
31/12/2010
41
41
48.733 4.016.770 4.065.503
21.103 3.613.918 3.635.021
Passivo e patrimônio líquido Nota Circulante Imposto de renda e contribuição social Dividendos a pagar 4 Não circulante Partes relacionadas Outros passivos
519 50.776 51.295
4
Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Ajustes de avaliação patrimonial Total do ativo
31/12/2011
6
4.065.544 3.635.062 Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
5.801 5.801 57.096 2.889.802 186.135 984.408 (51.897) 4.008.448 4.065.544
Demonstrações do resultado abrangente dos exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma 31/12/2010 Nota 2011 2010 Resultado de participações societárias 195.316 Equivalência patrimonial 5 177.647 795.612 195.316 Resultado financeiro líquido Despesas financeiras (35.934) 8.519 Receitas financeiras 2.670 5.370 2.670 (35.934) 13.889 Lucro antes do imposto de renda e da 209.205 contribuição social 180.317 759.678 Imposto de renda e contribuição social 2.661.845 Corrente (519) 186.135 Lucro líquido do exercício 179.798 759.678 744.431 Lucro líquido por ações do capital social (166.554) no final do exercício - (em reais) 179,26 807,29 3.425.857 As notas explicativas da administração são parte integrante 3.635.062 das demonstrações financeiras.
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - Em milhares de reais Capital Nota social 1.246.805
Reserva de capital 186.135
Reserva de lucros Legal Retenção 9.158 157.186 9.857 9.158 167.043
Lucros acumulados
Em 31 de dezembro de 2009 Ajuste de exercícios anteriores Saldo de abertura ajustado 1.246.805 186.135 Total do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício 759.678 Outros componentes do resultado abrangente do exercício Total do resultado abrangente do exercício 759.678 Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas Aumento de capital 1.415.040 Destinação do lucro líquido do exercício Reserva legal 40.305 (40.305) Distribuição de dividendos (R$ 203,45 por ação) 6 (e) (191.448) Retenção de lucros 527.925 (527.925) Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas 1.415.040 40.305 527.925 (759.678) Em 31 de dezembro de 2010 2.661.845 186.135 49.463 694.968 Total do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício 179.798 Outros componentes do resultado abrangente do exercício 110.548 Total do resultado abrangente do exercício 110.548 179.798 Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas Aumento de capital 6 (a) 227.957 Destinação do lucro líquido do exercício Reserva legal 10.604 (10.604) Distribuição de dividendos (R$ 50,22 por ação) 6 (e) (50.369) Retenção de lucros 118.825 (118.825) Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas 227.957 129.429 (179.798) Em 31 de dezembro de 2011 2.889.802 186.135 178.892 805.516 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
Ajustes de avaliação patrimonial 17.189 17.189 (183.743) (183.743)
Patrimônio líquido 1.616.473 9.857 1.626.330 759.678 (183.743) 575.935 1.415.040
(166.554) 114.657 114.657
(191.448) 1.223.592 3.425.857 179.798 225.205 405.003 227.957
(51.897)
(50.369) 177.588 4.008.448
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011 Em milhares de reais 1. Contexto operacional: Considerações gerais - A Votorantim Investi- das e estão sendo reapresentadas. Os efeitos dessas reapresentações são mentos Latino-Americanos S.A. (Companhia ou “VILA”) é uma sociedade demonstrados a seguir: 31 de dezembro de 2010 anônima fechada, com sede em São Paulo - SP. A Companhia foi constituíOriginal Ajuste Ajustado da em 13 de maio de 2004 e tem como objetivo a administração de bens e empresas, podendo participar de outras companhias civis e comerciais de Ativo qualquer natureza, no interesse de suas finalidades. A empresa pertence ao Circulante 41 41 Grupo Votorantim Industrial e tem sua estrutura e o custo administrativo, geNão circulante rencial e operacional compartilhado. 2. Apresentação das demonstrações Partes relacionadas 21.103 21.103 financeiras: As demonstrações financeiras foram aprovadas pela AdminisInvestimentos 3.650.479 (36.561) 3.613.918 tração da Companhia em 27 de abril de 2012. 2.1 - Base de apresenta3.671.582 (36.561) 3.635.021 ção: As demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo Total do ativo 3.671.623 (36.561) 3.635.062 histórico como base de valor e ajustadas para refletir, na data de transição Passivo para a adoção integral dos CPCs, certos ativos financeiros e passivos finanCirculante 195.316 195.316 ceiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo contra Não circulante 13.889 13.889 o resultado do exercício. A preparação das demonstrações financeiras rePatrimônio Líquido quer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício Reserva de lucros 780.992 (36.561) 744.431 de julgamento por parte da administração da Companhia no processo de Outros 2.681.426 2.681.426 aplicação das políticas contábeis da Companhia. 2.2 - Investimento: (a) Controladas: Controladas são todas as entidades cujas políticas financeiras e operacionais podem ser conduzidas pela Companhia e nas quais normalmente há uma participação acionária de mais da metade dos direitos de voto. A existência e o efeito de potenciais direitos de voto, que são atualmente exercíveis ou conversíveis, são levados em consideração ao avaliar se a Companhia controla outra entidade. As controladas são integralmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia e deixam de ser consolidadas a partir da data em que o controle cessa. (b) Transações e participações não-controladoras: A Companhia trata as transações com participações não-controladoras como transações com proprietários de ativos da Companhia. Para as compras de participações não-controladoras, a diferença entre qualquer contraprestação paga e a parcela relevante adquirida do valor contábil dos ativos líquidos da controlada é registrada no patrimônio. Os ganhos ou perdas sobre alienações para participações não-controladoras também são registrados no patrimônio. Quando a Companhia para de ter controle ou influência significativos, qualquer participação retida na entidade é remensurada ao seu valor justo, sendo a mudança no valor contábil reconhecida no resultado. Além disso, quaisquer valores previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes relativos àquela entidade são contabilizados como se a Companhia tivesse alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso pode significar que os valores reconhecidos previamente em outros resultados abrangentes são reclassificados no resultado. Se a participação acionária na coligada for reduzida, mas for retida influência significativa, somente uma parte proporcional dos valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes será reclassificada no resultado, quando apropriado. 2.3 - Capital social: As ações ordinárias e as preferenciais são classificadas no patrimônio líquido. Os custos incrementais diretamente atribuíveis à emissão de novas ações ou opções são demonstrados no patrimônio líquido como uma dedução do valor captado, líquida de impostos. Quando qualquer empresa do Grupo compra ações do capital da Companhia (ações em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuíveis (líquidos do imposto de renda), é deduzido do patrimônio atribuível aos acionistas da Companhia até que as ações sejam canceladas ou reemitidas. Quando essas ações são, subsequentemente, reemitidas, qualquer valor recebido, líquido de quaisquer custos adicionais da transação, diretamente atribuíveis e dos respectivos efeitos do imposto de renda e da contribuição social, é incluído no capital atribuível aos acionistas da Companhia. 3. Representação das cifras comparativas: Ajuste de saldo inicial - Em 2011, foram identificados ajustes de exercícios anteriores, relacionados ao reconhecimento do valor contábil do investimento pela participação da Companhia nas variações de saldo dos componentes das investidas no montante de R$ 36.561, afetando o ativo não circulante de 31 de dezembro de 2010 nesses mesmos valores. As demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010, apresentadas para fins de comparação, foram ajusta-
Total do passivo e patrimônio líquido Resultado Equivalência patrimonial Resultado financeiro líquido 4. Partes relacionadas Acerías Paz Del Rio S.A. Votorantim Metais Participações Ltda. Votorantim Metais Zinco S.A. Votorantim Industrial S.A. Votorantim Cimentos S.A. Acionistas não controladores
3.462.418 3.671.623
(36.561) (36.561)
3.425.857 3.635.062
31 de dezembro de 2010 842.030 (35.934) 806.096
(46.418) (46.418)
795.612 (35.934) 759.678
Demonstrações do resultado abrangente dos exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma 2011 2010 Lucro líquido do exercício 179.798 759.678 Outros componentes do resultado abrangente “Hedge Accounting» operacional de controladas (59.431) Variação cambial de investidas localizadas no exterior 399.327 (183.743) Outros Reflexos de controladas e coligadas (114.691) Outros componentes do resultado abrangente do exercício 225.205 (183.743) Total do resultado abrangente do exercício 405.003 575.935 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Demonstrações dos fluxos de caixa dos exercícios findos em 31 de dezembro - Em milhares de reais Nota 2011 2010 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 180.317 759.678 Ajustes para reconciliar o lucro ao caixa gerado pelas atividades operacionais Equivalência patrimonial 5 (177.647) (795.612) 2.670 (35.934) Variações nos ativos e passivos Partes relacionadas (231.465) (224.228) Outros passivos 838 5.370 Caixa usado nas operações (227.957) (254.792) Caixa líquido usado nas atividades operacionais (227.957) (254.792) Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de investimento (1.136.001) Caixa líquido usado nas atividades de investimento (1.136.001) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Aumento de capital 6 (a) 227.957 1.390.830 Caixa líquido proveniente das atividades de financiamentos 227.957 1.390.830 Acréscimo em caixa e equivalentes de caixa 37 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 41 4 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 41 41 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Demonstrações do valor adicionado dos exercícios findos em 31 de dezembro - Em milhares de reais Nota 2011 2010 Valor adicionado recebido em transferência Resultado de participações societárias Equivalência patrimonial 5 177.647 795.612 Receitas financeiras 2.670 Valor adicionado bruto 180.317 795.612 Valor adicionado total a distribuir 180.317 795.612 Distribuição do valor adicionado Impostos, taxas e contribuições Federais 519 Remuneração de capitais de terceiros Despesas financeiras 35.934 Remuneração de capitais próprios Dividendos 6 (e) 50.369 191.448 Lucros retidos do exercício 129.429 568.230 Valor adicionado distribuído 180.317 795.612 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
Ativo não circulante 31/12/2011 31/12/2010 48.733 8.368 12.735 48.733 21.103 5. Investimentos: (a) Informações sobre os investimentos
Passivo não circulante 31/12/2010 8.368 19 17 115 8.519
Dividendos a pagar 31/12/2011 31/12/2010 38.058 141.452 4.972 20.120 7.188 33.337 558 407 50.776 195.316
Resultado ajustado de Informações em 31 de dezembro de 2011 equivalência patrimonial Saldo de investimentos Percentual Patrimônio Resultado do de participação líquido exercício Votante Total 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Investimentos avaliados por equivalência Acerías Paz Del Rio S.A. 501.547 (138.292) 17,32 17,32 (23.965) 2.050 86.868 106.997 Votorantim Andina S.A. 3.837.666 201.614 100,00 100,00 201.612 793.562 3.837.636 3.414.655 Total dos investimentos 177.647 795.612 3.924.504 3.521.652 Ágios Acerías Paz Del Rio S.A. 76.664 76.664 Votorantim Andina S.A. 15.602 15.602 92.266 92.266 Total dos investimentos e ágios 4.016.770 3.613.918 (b) Movimentação do investimento 6. Patrimônio líquido: (a) Capital Social - Em 31 de dezembro de 2011 2010 2011, o capital social totalmente subscrito e integralizado é represenSaldo inicial do exercício 3.613.918 1.599.397 tado por 1.002.974 (2010 – 941.019) ações ordinárias nominativas no Equivalência patrimonial 177.647 795.612 valor de R$ 2.889.802 (2010 - R$ 2.661.845), pertencentes a acionistas Variação cambial de investimentos no exterior 399.327 (183.743) domiciliados no país. Em 30 de dezembro de 2011, foi aprovado o aumenOutros resultados abrangentes de investidas (174.122) to de capital social de R$ 227.957. (b) Reserva de lucros - A reserva legal é Aquisições de investimentos e aumento constituída anualmente como destinação de 5% do lucro líquido do exercício de capital em investidas (i) 1.402.652 e não pode ultrapassar 20% do capital social. Sua finalidade é assegurar a Saldo final do exercício 4.016.770 3.613.918 integridade do capital social. Ela poderá ser utilizada somente para compensar prejuízo e aumentar o capital. A reserva de retenção de lucros refere-se (i) Refere-se a aumento de capital na investida Votorantim Andina S.A. Continua»»»
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Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011 Em milhares de reais à retenção do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de atender com o estatuto da Companhia e em consonância com a Lei das Sociedades ao projeto de crescimento dos negócios estabelecido no plano de investi- por Ações. O cálculo dos dividendos, em 31 de dezembro, pode ser assim mentos. (c) Ajuste de Avaliação Patrimonial - A Companhia reconhece demonstrado: nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em 2011 2010 controladas no exterior detidas de forma direta ou indireta. Esse efeito acu- Lucro líquido do exercício 179.798 759.678 mulado será revertido para o resultado do exercício como ganho ou perda, Constituição de Reserva (10.604) (40.305) somente em caso de alienação ou perda do investimento. (d) Lucros acu- Legal 169.194 719.373 mulados - Conforme modificação introduzida pela Lei nº 11.638/07, o lucro Base de cálculo dos dividendos líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi integralmente Dividendos propostos 50.369 191.448 destinado de acordo com os fundamentos contidos nos artigos 193 a 197 da % Percentual distribuído 29,77% 26,61% Lei nº 6.404/76. (e) Dividendos - Os dividendos são calculados de acordo
Diretoria Raul Calfat Diretor
Alexandre Silva D’Ambrósio Diretor João Miranda Diretor
Felipe Zana Girelli Contador - CRC 1PR 053492/O-1 “S” SP