2011
Votorantim Industrial S.A. CNPJ/MF nº 03.407.049/0001-51 Demonstrações Financeiras
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas: Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010, compostas pelo Balanço patrimonial, Demonstração do resultado, Demonstração das mutações do patrimônio líquido, Demonstração dos fluxos de caixa e Notas explicativas. Queremos agradecer aos nossos clientes, fornecedores e prestadores de serviços, pelo apoio e cooperação e a confiança em nós depositada, e em especial aos nossos colaboradores, pelo empenho apresentado. São Paulo, 28 de abril de 2012. A Diretoria. Demonstrações do resultado - Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro - Em milhares de reais Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes Tributos a recuperar Dividendos a receber Contas a receber com venda de participações Outros ativos Não Circulante Realizável a longo prazo Instrumentos financeiros derivativos Partes relacionadas Tributos diferidos Tributos a recuperar Opção de compra de ações Outros ativos Investimentos Imobilizado Intangível
31/12/2011
31/12/2010
3.873 39.894 9.828 17.668 41.238 190.418
162 1.641.443
2.362.003 76.808 2.741.728 75.000 889.469 659.588 250.164 103.619 102.468 23.303.825 25.697 1.878 25.411.708
11.693 34.516 520.010
Passivo e patrimônio líquido Circulante Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores Salários e encargos sociais Tributos a recolher Dividendos a pagar para os acionistas controladores Contas a pagar e outros passivos
3.139 Não Circulante 2.210.963 Partes Relacionadas Tributos diferidos Provisões Instrumentos financeiros derivativos 882.434 Tributos a recolher 716.578 Outros passivos 254.535 450.577 2.468 Patrimônio líquido 22.707.000 Capital social 17.732 Reservas de lucros 3.173 Lucros acumulados 25.034.497 Ajustes de avaliação patrimonial Total do patrimônio líquido 27.245.460 Total do passivo e patrimônio líquido
31/12/2011
31/12/2010
87.311 30.751 131.787
69.960 256.068 24.734 8.274
519.283 33.638 802.770
626.824 37.100 1.022.960
1.799.600 88.510 145.608 161.000 173.482 2.368.200 3.170.970
2.251.380 128.000 140.993 84.322 64.678 2.669.373 3.692.333
2011 2010 Receitas (despesas) operacionais Gerais e administrativas (210.425) (72.694) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 838.488 (495.183) Lucro operacional antes das participações societárias e do resultado financeiro 628.063 (567.877) Resultado de participações societárias Equivalência patrimonial 400.458 2.904.000 Resultado financeiro líquido 430.596 (157.000) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 1.459.117 2.179.123 Imposto de renda e contribuição social Correntes (205.777) Diferidos (27.720) 122.621 Lucro líquido do exercício 1.225.620 2.301.744 Lucro básico e diluído por ação (em reais) 0,07 0,15 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro - Em milhares de reais
2011 2010 19.367.127 5.753.206 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e (1.630.595) (1.567.206) da contribuição social das operações 24.982.466 23.553.127 continuadas 1.459.117 2.179.123 Total do Ativo 28.153.436 28.153.436 27.245.460 Lucro líquido das operações descontinuadas Juros e variações monetárias e cambiais 336 (50.773) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Equivalência patrimonial (400.458) (2.904.000) Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Depreciação, amortização e exaustão 5.620 6.447 Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma Valor da baixa de investimento e imobilizado 2.412.325 Ajuste de Total Valor residual do ativo permanente baixado 78.592 Reservas de lucros Lucros avaliação Patrimônio Ganho de capital na alienação de investimentos (1.143.000) Capital social Legal Retenção acumulados patrimonial líquido Outras receitas operacionais 346.958 545.755 Em 31 de dezembro de 2009 11.395.763 332.791 3.468.446 (987.762) 14.209.238 Provisão para créditos de liquidação duvidosa Total do resultado abrangente do exercício Provisão para contingências e obrigações Lucro líquido do exercício 2.301.744 2.301.744 tributárias 5.796 70.743 Outros componentes do resultado abrangente do exercício 277.049 (579.444) (302.395) Variações nos ativos e passivos Total do resultado abrangente do exercício 277.049 2.301.744 (579.444) 1.999.349 Aplicações financeiras 1.601.549 (1.225.459) Total de contribuições dos acionistas e distribuições Instrumentos financeiros derivativos 6.212 aos acionistas Contas a receber de clientes (5.975) 976 Aumento de capital social 7.971.364 7.971.364 Contas a receber com venda de participações (2.362.003) Destinação do lucro líquido do exercício Tributos a recuperar (2.351) (28.794) Constituição de reserva legal 131.963 (131.963) Partes relacionadas (458.815) (806.160) Dividendos pagos e propostos (R$ 0,04 por ação) (626.824) (626.824) Demais créditos e outros ativos (144.399) 4.197 Retenção de lucros 1.542.957 (1.542.957) Fornecedores (168.757) (99.131) Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas 7.971.364 131.963 1.542.957 (2.301.744) 7.344.540 Salários e encargos sociais 6.017 3.374 Em 31 de dezembro de 2010 19.367.127 464.754 5.288.452 (1.567.206) 23.553.127 Tributos a recolher 123.513 107.434 Total do resultado abrangente do exercício Demais obrigações e outros passivos (19.987) 21.470 Lucro líquido do exercício 1.225.620 1.225.620 Caixa proveniente das operações 1.261.699 (2.096.206) Outros componentes do resultado abrangente do exercício 16.611 16.611 Juros pagos Total do resultado abrangente do exercício 1.225.620 16.611 1.242.231 Imposto de renda e contribuição social pagos (205.777) Total de contribuições dos acionistas e distribuições Caixa líquido proveniente das atividades aos acionistas operacionais 1.055.922 (2.096.206) Aumento de capital social 558.193 558.193 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de participação dos acionistas não controladores (80.000) (80.000) Aquisição de imobilizado (12.404) (8.364) Destinação do lucro líquido do exercício Aquisição de investimentos (1.843.382) Constituição de reserva legal 61.281 (61.281) Recebimento de dividendos 783.382 1.237.397 Dividendos pagos e propostos (R$ 0,02 por ação) (291.085) (291.085) Caixa líquido usado nas atividades Retenção de lucros 873.254 (873.254) de investimento (1.072.404) 1.229.033 Total de contribuições dos acionistas e distribuições aos acionistas 558.193 61.281 873.254 (1.225.620) (80.000) 187.108 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Em 31 de dezembro de 2011 19.925.320 526.035 6.161.706 0 (1.630.595) 24.982.466 Aumento de capital 558.193 1.000.000 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. Captações de recursos 416.181 Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Liquidação de empréstimos e financiamentos (390.473) Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma Pagamento de dividendos (538.000) (159.644) 1. Considerações Gerais estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por par- Caixa líquido proveniente das (usado nas) A Votorantim Industrial S.A. (“Companhia” ou “VID”), com sede na cidade de te da administração da Companhia no processo de aplicação das políticas atividades de financiamentos 20.193 866.064 São Paulo, tem por objetivo a administração de bens e empresas, podendo contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e posDecréscimo em caixa e equivalentes de caixa 3.711 (1.109) participar em outras companhias civis e comerciais de qualquer natureza, suem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estiCaixa e equivalentes de caixa no início no interesse de suas finalidades. A Companhia, por meio de suas contro- mativas são significativas para as demonstrações financeiras consolidadas, do exercício 162 1.271 ladas e coligadas, atua nos segmentos de cimento e concreto, celulose, estão divulgadas na Nota 3. 3.873 162 metais (alumínio, zinco e níquel), siderurgia, geração de energia elétrica, As presentes demonstrações financeiras individuais foram preparadas Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício As notas explicativas da administração são parte integrante das agroindústria (concentrado de suco de laranja) e químicos (nitrocelulose). conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC. As demonstrações financeiras. Adicionalmente, a Companhia exerce atividades conexas ou relacionadas práticas contábeis adotadas para a preparação das demonstrações finanao objeto social, direta ou indiretamente, inclusive importação ou exporta- ceiras individuais diferem do CPC aplicável às demonstrações financeiras ção, bem como a contratação de fornecedores e serviços de terceiros por separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em opera. É necessário um julgamento significativo para determinar a provisão conta e ordem de suas subsidiárias. controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equiva- para impostos sobre a renda nesses diversos países. Em muitas operações, Principais aquisições e vendas de negócios em 2011 e 2010 lência patrimonial, uma vez que para fins desse CPC seria adotado o valor a determinação final do imposto é incerta. A Companhia também reconhece provisões por conta de situações em que é provável que valores adicionais (a) Aquisição de ações da Votorantim Investimentos Latino- de custo ou valor justo. -Americanos S.A. A Companhia não está apresentando demonstrações financeiras consoli- de impostos serão devidos. Quando o resultado final dessas questões é diEm 05 de novembro de 2010, a Companhia recebeu participação na dadas, considerando que sua controladora já disponibilizou ao público suas ferente dos valores inicialmente estimados e registrados, essas diferenças Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A., representada por 99 demonstrações financeiras consolidadas. Estas demonstrações consolida- afetarão os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no período em que o valor definitivo é determinado. ações ordinárias nominativas, com valor patrimonial de R$ 314.421 de sua das estão disponíveis no “site” da Companhia. (b) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros controladora Votorantim Participações S.A., via aumento de capital. 3. Estimativas e premissas contábeis críticas (b) Aquisição de ações da Votorantim Cimentos S.A. As estimativas e premissas contábeis são continuamente avaliadas e O valor justo de instrumentos financeiros que não são negociados em merEm 05 de novembro de 2010, a Companhia recebeu participação na baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expec- cados ativos é determinado mediante o uso de técnicas de avaliação. O Votorantim Cimentos S.A., representada por 31.005.075 ações ordinárias tativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. Grupo utiliza seu julgamento para escolher diversos métodos e definir prenominativas, com valor patrimonial de R$ 1.571.131 de sua controladora Com base em premissas, a Companhia faz estimativas com relação ao fu- missas que se baseiam principalmente nas condições de mercado existenVotorantim Participações S.A., via aumento de capital. turo. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão tes na data do balanço. (c) Aquisição de ações da Prometeu Participações S.A. (antiga Tivit) iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que (c) Provisões Em 05 de novembro de 2010, a Companhia recebeu participação na apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste A Companhia é parte em alguns processos judiciais e administrativos. ProPrometeu Participações S.A., representada por 21.502 ações ordinárias relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercí- visões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais que representam perdas prováveis. A avaliação da probabilidade nominativas, com valor patrimonial de R$ 96.723 de sua controladora cio financeiro, estão contempladas abaixo. de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, entre elas a opinião Votorantim Participações S.A., via aumento de capital. (a) Imposto de renda e contribuição social e outros impostos (d) Aquisição de ações da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais A Companhia está sujeita ao imposto de renda em todos os países em que dos advogados externos. A administração acredita que essas contingências estão corretamente apresentadas nas demonstrações financeiras. S.A. (USIMINAS) Em 18 de dezembro de 2010, a Companhia recebeu participação da Usinas 4. Partes relacionadas: (a) Saldos e transações com partes relacionadas (ativo) Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (USIMINAS), representada por 26.660.054 Contas a receber de clientes Dividendos a receber Outros Ativos ações ordinárias nominativas, com valor patrimonial de R$ 157.383 de sua Sociedades Ligadas 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 controladora Votorantim Participações S.A., via aumento de capital. Citrovita Agro Industrial Ltda. 463 498 174.027 (e) Aquisição de ações da Votorantim Gmbh Citrovita Agropecuária Ltda. 82 3.721 Em 17 de dezembro de 2010, a Companhia recebeu sua participação na Fibria Celulose S.A. 4.289 1.583 77.542 91 Votorantim Gmbh, representada por 1.726.866.564 ações ordinárias Inecap Investimentos S.A. 3.649 65.105 nominativas, com valor patrimonial de R$ 2.400.344 de sua controladora Santa Cruz Geração Energia S.A. 8.300 Votorantim Participações S.A., por conta de aumento de capital. Tivit Tecnologia da Informação S.A. 33.837 2. Apresentação das demonstrações financeiras Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS 9.594 A emissão dessas demonstrações financeiras foram aprovadas pela Dire- Votorantim Cementos Chile Ltda. 209.047 175.979 toria em 27 de abril de 2012, considerando os eventos subsequentes ocor- Votorantim Cimentos NNE S.A. 386 173 491 665 ridos até essa data, que tiveram efeito sobre as divulgações das referidas Votorantim Cimentos S.A. 9.849 4.833 181.221 358.732 88.907 demonstrações. Votorantim Energia Ltda. 48 141 1.756 2.1 Base de apresentação Votorantim Gmbh 600 873 585.398 493.777 As demonstrações financeiras foram preparadas tendo o custo histórico Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A. 4.972 como base de valor e ajustadas para refletir, na data de transição para a Votorantim Metais Participações Ltda. 534 1.173 79 adoção integral dos pronunciamentos técnicos do Comitê de Pronuncia- Votorantim Siderurgia S.A. 698 1.015 mentos Contábeis (CPCs), o valor justo de certos ativos financeiros e pas- Outras 801 1.322 84 72 468 4.814 sivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor 17.668 11.693 190.418 520.010 889.469 882.434 Circulante (17.668) (11.693) (190.418) (520.010) justo contra o resultado do exercício. 889.469 882.434 A preparação das demonstrações financeiras requer o uso de certas Não Circulante 19.925.320 6.687.741
Continua»»»
Votorantim Industrial S.A. CNPJ/MF nº 03.407.049/0001-51 Demonstrações Financeiras
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Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2011 e 2010 Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma (b) Saldos e transações com partes relacionadas (passivo)
2011
(b) Movimentação dos investimentos Dividendos e Juros 2011 2010 sobre Capital Saldo no início do exercício 22.707.000 15.462.953 Fornecedores próprio a pagar Outros Passivos Compras Equivalência patrimonial 400.458 2.904.000 Sociedade Controladora 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Variação cambial de investimentos no exterior 975.128 (520.692) Votorantim Participações S.A. 519.283 626.824 40.439 15.141 Ajustes de instrumentos financeiros (184.000) 212.248 Sociedades Ligadas Baixas de investimento (2.005.520) Citrovita Agro Industrial Ltda. 61.063 231.329 23.515 Adições e aumento de capital em investidas 1.834.000 7.057.000 Citrovita Agropecuária Ltda. 7.955 Outros resultados abrangentes 30.550 Companhia Brasileira de Alumínio 313.571 365.016 Dividendos recebidos e a receber (453.790) (2.408.509) Interávia Táxi Aéreo Ltda. 3.440 23.303.825 22.707.000 Votorantim Cimentos S.A. 417 16.932 2.107 Saldo no fim do exercício Votorantim Gmbh 1.418.840 1.583.029 6. Patrimônio líquido Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A. 12.682 3.695 (a) Capital social Votorantim Metais S.A. 1.595 22.154 2.585 97.537 Em 31 de dezembro de 2010 e 30 de dezembro de 2011, o capital social Votorantim Metais Zinco S.A. 87 168.229 Outras 9 2.585 147 3.348 da Companhia foi aumentado em R$ 7.971.364 e R$ 558.193 por meio 62.667 256.068 519.283 626.824 1.799.600 2.251.380 3.440 24.291 da capitalização de créditos de diversas naturezas detidos pela acionista Votorantim Participações S.A., totalizando o valor de R$ 19.367.127 e R$ Circulante (62.667) (256.068) (519.283) (626.824) (1.799.600) (2.251.380) 19.925.320, respectivamente. Não Circulante Em 31 de dezembro de 2011, o capital social totalmente subscrito e integra5. Investimentos lizado é representado por 17.512.160.870 ações ordinárias nominativas no (a) Informações sobre os investimentos valor de R$ 19.925.320. Controladora (b) Dividendos Resultado de Informações em 31 de dezembro de 2011 equivalência patrimonial Saldo do investimento Os dividendos são calculados de acordo com o estatuto da Companhia e em consonância com a Lei das Sociedades por Ações, que no seu art. 202, Patrimônio Resultado Percentual de § 3° e com a redação dada pela Lei n° 10.303/2001, prevê que assembleia líquido do exercício participação Empresa ajustado ajustado (%) 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 geral pode, desde que não haja oposição de qualquer acionista presente, deliberar a distribuição de dividendo inferior ao mínimo obrigatório. Citrovita Agro Industrial Ltda. 1.154.000 (227.500) (131.109) Companhia Brasileira de Alumínio 5.878.271 (241.046) 99,98 (241.006) 256.532 5.878.392 6.063.961 Em 21 de dezembro de 2010, com base no lucro previsto para o exercício Companhia Nitro Química Brasileira 7.000 100 7.000 (12.748) 275.865 de 2010, a Administração da Companhia propôs os dividendos no montanEsag Holding Participações S.A. 42.000 1,47 105 185 29.682 te de R$ 626.824, os quais foram na mesma ocasião referendados pelos Fibria Celulose S.A. 14.510.000 (868.000) 29,34 (256.000) 175.643 4.257.484 4.512.906 Acionistas. Inecap Investimentos S.A. 285.306 81.000 18,72 52.000 175.218 53.412 508.133 Dessa forma, o cálculo dos dividendos, em 31 de dezembro de 2011, pode Santa Cruz Geração Energia S.A. 34.940 20.357 100,00 20.357 11.709 34.940 18.190 ser assim demonstrado: Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS 6 12.199 647 1.128.150 31/12/2011 Voto - Votorantim Limited 17.001 100 (1.323) 17.001 15.103 Voto V 21.518 (1.000) 100 (1.000) (3.142) 21.518 20.063 Lucro líquido do exercício - atribuído aos 1.225.620 Votorantim Cimentos S.A. 5.133.000 888.125 95,97 795.000 1.676.689 4.926.413 3.788.995 acionistas controladores Reserva legal (61.281) Votorantim Comercial Exportadora e Importadora Ltda. (2.539) 1.164.339 Votorantim Comércio e Indústria Ltda. 62.823 (527) 100 (1.000) 62.823 101.870 Base de cálculo dos dividendos (291.085) Votorantim Energia Ltda. 2.609 (9.809) 100 (10.000) (2.846) 2.609 87.418 Dividendos 25% Votorantim GmbH 1.599.290 372.836 100 372.000 192.148 1.599.290 1.176.252 Porcentagem sobre o lucro líquido do exercício Votorantim Investimentos Latino-Americanos S.A. 4.123.524 179.798 9,87 (77.727) 72.705 244.200 363.886 Votorantim Metais Invest. Ltda. 1.888 99,99 1.888 7.000 (c) Reservas de lucros Votorantim Metais Ltda. 2.567.465 (137.685) 97,10 (135.105) 411.522 2.493.034 1.789.844 A reserva legal é constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido Votorantim Metais S.A. 1.575.791 (124.347) 59 (71.750) (16.000) 934.460 879.067 do exercício social ou saldo remanescente, limitado a 20% do capital social, podendo ser utilizada somente para aumento de capital ou absorção de Votorantim Siderurgia Participações S.A. 100 53.777 Votorantim Siderurgia S.A. 2.045.748 (43.996) 100 (44.000) 35.899 2.045.748 1.899.699 prejuízos acumulados. Voto-Votor. Ov Trad Op IV Lmtd. 51.112 3.923 50 2.000 25.556 20.781 A reserva de retenção foi constituída para registrar a retenção do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de atender ao projeto de cresciVotorantim Cimentos N/NE S.A. 3.081.380 399.811 0,58 2.000 18.159 mento dos negócios estabelecido no plano de investimentos da Companhia. Votorantim Metais Zinco S.A. 2.639.341 (31.899) 25,62 (27.000) 676.146 Total de investimentos em controladas e coligadas 397.968 2.892.887 23.293.259 22.686.865 (d) Outros resultados abrangentes Outros investimentos 2.490 11.113 10.566 20.135 A Companhia reconhece nessa rubrica o efeito das variações cambiais so400.458 2.904.000 23.303.825 22.707.000 bre os investimentos em controladas no exterior, detidas de forma direta ou indireta. Esse efeito acumulado será revertido para o resultado do exercício Diretoria como ganho ou perda somente em caso de alienação ou perda do investimento. Raul Calfat Alexandre Silva D’Ambrosio João Miranda Também são consideradas nesta rubrica: a variação cambial de dívidas Diretor-geral Diretor Diretor e derivativos designados para mitigar riscos cambiais e de preços de commodities (hedge accounting); e a parcela de valor justo de ativos finanPaulo Cesar Santos ceiros disponíveis para venda. Contador - CRC 1 PR024439/O “S”SP.