AA CC CC II OO N N EE SS
BB VV CC
GUÍA DE EMISORES GGUUIIDDEE OOFF LLIISSTE TEDD CO COMPA MPANNIIEESS
2014 2014
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
emisores Issuers 72
74 76 78
ÍNDICE INDEX
80
6
82 84 86 88 90 92 94
95 96 98 100 102 104 106 108 110 112 114 116
118 119 120 122
124 126
ACERÍAS PAZ DEL RÍO S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS PROTECCIÓN ALMACENES ÉXITO S.A. AVIANCA HOLDINGS S.A. BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A. BBVA COLOMBIA BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A. BANCO DAVIVIENDA S.A. BANCO DE BOGOTÁ S.A. BANCO DE OCCIDENTE S.A. BANCO POPULAR S.A. BANCOLOMBIA S.A. BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S.A. BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. CANACOL ENERGY LTD CARACOL TELEVISIÓN S.A. CARTÓN DE COLOMBIA S.A. CARVAJAL EMPAQUES S.A. CASTILLA AGRÍCOLA S.A. CELSIA S.A E.S.P CEMENTOS ARGOS S.A. CEMEX LATAM HOLDINGS S.A. COLOMBINA S.A. COLTEJER S.A. COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A. CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR S.A. CONSTRUCTORA CONCONCRETO S.A. COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. CORPORACIÓN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A.
128 130 132 134 136
138 140 142 144 145 146 148 150
152 154 156 157 158 160 162 163 164
166 168 170 172 174 176 177 178 180 182
CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. ECOPETROL S.A. EDATEL S.A. E.S.P. EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ S.A. E.S.P. EMPRESA DE ENERGÍA DEL PACÍFICO S.A. E.S.P. EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E.S.P. ENKA DE COLOMBIA S.A. FABRICATO S.A FOGANSA S.A. GAS NATURAL DEL ORIENTE S.A. E.S.P. GAS NATURAL S.A. E.S.P. GRUPO ARGOS S.A. GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. GRUPO NUTRESA S.A. GRUPO ORBIS S.A. INDUSTRIAS ESTRA S.A. INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. ISAGEN S.A. E.S.P. MANUFACTURAS DE CEMENTO S.A. MAYAGÜEZ S.A. MINEROS S.A. ORGANIZACIÓN DE INGENIERÍA INTERNACIONAL S.A. PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP PRODUCTOS FAMILIA S.A. PROMIGAS S.A. E.S.P. RCN TELEVISIÓN S.A. RIOPAILA AGRÍCOLA S.A. RIOPAILA CASTILLA S.A. SOCIEDADES BOLÍVAR S.A. TABLEMAC S.A. VALÓREM S.A.
22 aVianCa HoLDings abre su ruta a la inversión internacional aVianCa HoLDings opens new route to international investments
protagonistas Protagonists
26 banCoLombia vinculó 50.000 nuevos accionistas banCoLombia 50,000 new shareholders Joined the Company
30 grUpo aVaL un líder regional con el norte claro grUpo aVaL a Leader that Knows Where it is going
inFormaCiÓn importantE: La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) no asume responsabilidad alguna por cualquier inexactitud, imprecisión, error, omisión o aseveración contenida en el presente documento. Así mismo, informa que el presente documento está dirigido entre otros, a empresarios, asesores, inversionistas y agentes del mercado de valores nacional e internacional como referencia informativa y de ninguna manera debe ser entendido como criterio para la toma de decisiones de inversión. La BVC advierte que el presente documento y sus contendidos fueron elaborados en el idioma oficial español. Dado lo anterior, cualquier pregunta, interpretación o aclaración sobre la información aquí publicada que haya sido traducida al idioma inglés, se debe resolver consultando los documentos y contenidos oficiales en español. La inscripción de valores en la BVC no implicará, certificación, calificación, garantía ni responsabilidad alguna acerca del precio, la bondad o negociabilidad del valor o de la respectiva emisión o de la solvencia del emisor. La BVC tampoco asume responsabilidad alguna por la veracidad de la información publicada en el presente documento. important inFormation: Colombian Securities Exchange (BVC) assumes no responsibility for any inexactness, inaccuracy, mistake, omission or statement contained herein. It also advises that this document is intended among entrepreneurs, consultants, investors and national and international market participants as a briefing and for informative purposes; therefore it cannot be understood as an investment decision criterion. The BVC warns that the official language of this document and its contents were written in Spanish, given this, any question, interpretation or clarification arising from any content of this document that has been translated into English, may only be elucidated by consulting the text in Spanish. The listing of securities on the BVC does not imply any certification, qualification, guarantee or liability of the BVC related to the price, integrity, value or marketability of the respective security nor the solvency of the issuer. The BVC does not assume responsibility for the accuracy of the information published in this document.
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ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
36 la liQUiDEZ recibe un nuevo impulso liQUiDitY Gains a new boost
40 44 colombia a la par del mundo en estándares para emisión de acciones colombia on Par with the Rest of the World in Stock issue Standards
El comPRomiSo merece un símbolo de reconocimiento commitmEnt Deserves a Symbol of Recognition
48 52 loS Fics un vehívulo eficiente de inversión para todos ciFs an Efficient investment mechanism for all
56 mila gana millas mila moves miles ahead
loS EtFs llegaron para quedarse en colombia EtFs are Here to Stay in colombia
Presidente CEO JUan Pablo cóRDoba GaRcéS Vicepresidente Comercial CCO JaviER DíaZ FaJaRDo ● Gerente Comercial de Emisores Issuers Manager Rocío aRbEláEZ SaRmiEnto Director Comercial de Emisores Issuers Director JUan camilo GRanaDoS PinZón ● Director Comercial de Emisores Issuers Director catalina ZEa mUñoZ Líder Comercial de Emisores Issuers Leader óScaR DEl REal liZcano ● Profesional Comercial de Emisores Issuers Professional DaniEl HURtaDo mEnDoZa Cra. 7 No. 71-21 Torre B Piso 12, Bogotá D.C. Tel. (+57 1) 3139800 www.bvc.com.co / emisores@bvc.com.co Director de Proyecto Project Director camilo HEnao mEDina chenao@semana.com ● Redacción Writing JoSé lUiS baRRaGán Corrección Proofreading caRloS EDUaRDo coRREa montoYa, ánGEla PatRicia DElGaDo amaYa, FEliPE miRanDa aGUiRRE Y lina anDREa PREciaDo cano Director de Arte Art Director caRloS URREGo coloRaDo ● Editor de Fotografía Photography Editor maRio inti GaRcía ● Asistente de Fotografía Photography Assistant nicoláS maRtínEZ DURán ● Director Comercial Proyectos Semana Commercial Director iván JaRamillo PRicE ijaramillo@semana.com ● Gerente Comercial Proyectos Semana Commercial Manager maRía antoniEta baRRERa GonZálEZ mbarrerag@semana.com 646 8400 ext. 3352 ● Director de Producción Production Director oRlanDo GonZálEZ GalinDo Preprensa Publicaciones Semana S.A.
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de la mano de la internacionalización La BoLsa de VaLores de CoLomBia es una compañía privada comprometida con el desarrollo de la prosperidad, y sobre todo con su misión de servir de punto de encuentro entre las necesidades de inversionistas y empresas, quienes diariamente reciben los beneficios de participar en el círculo virtuoso que moviliza esta industria. Gracias a esta permanente interacción entre quienes requieren financiación y quienes buscan mecanismos para hacer rentar sus ahorros, el mercado de capitales colombiano ha canalizado hacia el sector productivo en los últimos cinco años un total de $38 mil millones de dólares mediante emisiones de deuda y acciones. Y precisamente para mantener y expandir esa buena dinámica bursátil, tan necesaria para el desarrollo de la economía, la BVC se ha propuesto allanar el camino para que las oportunidades sean cada vez mayores y para que en el mercado se abran alternativas de inversión y financiación, incluso más allá de nuestras fronteras geográficas. Hoy, gracias a la búsqueda de esas alianzas que han dado vida a iniciativas como el MILA, nuestro país se ha convertido en un referente de liderazgo para los inversionistas globales quienes han aumentado su participación en los negocios locales en acciones, de un 7% en 2010 a un 25% durante 2014, y quienes con ello
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validan a Colombia como un destino atractivo para venir y promover grandes proyectos empresariales. La visibilidad es el secreto en esta cruzada por la internacionalización y el pronto ingreso de México al MILA será un aliciente importante para que la región asuma el rol protagónico al que está llamada desde el comienzo de la integración de sus bolsas. Con base en cifras de la Federación Interamericana de Bolsas (FIAB) al cierre de 2013, los mercados que conforman MILA sumaron 727 empresas listadas, con una capitalización bursátil de 1,12 billones de dólares y un total transado en acciones de 230 mil millones de dólares al año, cifras que alcanzan un tamaño similar al de Brasil, el mercado más grande de Latinoamérica. En este proceso es importante que los intermediarios, emisores e inversionistas, así como las entidades que servimos de acceso al mercado, nos pongamos a tono en todo lo referente a la adopción de estándares de calidad que sirvan como un factor diferenciador que cautive nuevos negocios en todos los escenarios. El reto es aprovechar los avances que hemos alcanzado en materia de normatividad gracias a la cooperación de los reguladores, así como a utilizar los instrumentos que hacen posible que las empresas puedan acceder a esos nuevos mercados en busca de financiación o utilizar me-
canismos de emisión que son reconocidos por los actores internacionales. Es también sacar ventaja de la entrada de los custodios globales al escenario local y de la creación de Fondos de Inversión Colectiva (FICS), los cuales administran actualmente 26 mil millones de dólares y que gracias a su estructura permiten la creación de nuevas alternativas para ofrecer a los inversionistas. Y además, la tarea es promover la entrada de más instrumentos de amplio uso global como los ETFs, que en Colombia ya suman cerca de seis y que por su configuración como vehículo hacen posible que los inversionistas accedan a una gama más amplia de productos diversificados, mediante una única herramienta. Todos estos propósitos apuntan hacia un solo destino que no puede ser ajeno a la estrategia del mercado y sus actores. Es esa internacionalización de la industria bursátil colombiana la que servirá de escenario para la construcción de un futuro sólido y lleno de oportunidades, no solamente para quienes hacemos parte de este negocio, sino para los millones de colombianos que confían en este mercado como un verdadero activo de la economía nacional y que lo ven como el mejor aliado para alcanzar sus metas.
Juan Pablo Córdoba Garcés Presidente
Foto: Archivo Semana / Alejandro Acosta
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
el futuro
Presidente BVC CEO of BVC
The FuTure
Hand-in-Hand witH internationalization
The Colombian SeCuriTieS exChange is a private company committed to prosperity growth, and above all to its mission of serving as a meeting point between the needs of investors and those of companies, who enjoy every day the benefits of participating in the virtuous circle that drives this industry. Thanks to the continuous interaction between those requiring financing and those looking for mechanisms to maximize their savings, in the past five years the Colombian capital market has channeled USD 38 billion to the productive sector through debt and stock issuances. Precisely to maintain and expand this good trading dynamic, which is so vital to economic development, the BVC has proposed paving the way to
create ever-better opportunities and to open investment and financing alternatives in the marketplace, even beyond our national borders. Today, thanks to the search for these alliances, which have given birth to initiatives such as the MILA, our country has become a leadership benchmark for global investors. These investors have increased their participation in local business stocks, from 7% in 2010 to 25% over 2014, thus validating Colombia as an attractive destination to come and promote large entrepreneurial projects. Visibility is the secret in this crusade for internationalization, and the upcoming entry of Mexico into the MILA will be an important incentive for the region to take on the leading role to which it has been called since
Juan Pablo Córdoba Garcés CEO
EDITORIAL
juan pablo cÓrdoba garcÉs
the integration of its stock exchanges first began. Based on figures from the Inter-American Federation of Exchanges (FIAB for its acronym in Spanish) at the end of 2013, the markets that make MILA totaled 727 listed companies, a market capitalization of more than USD 1,12 trillion and a yearly total amount traded of USD 230 billion, figures that reach a similar size to Brazil, Latin America’s largest market. In this process it is important that brokers, issuers and investors, as well as the entities to which we provide market access, together align ourselves with all that relating to the adoption of quality standards. This will serve as a differentiating factor that captures new businesses in all spheres. The goal is to take advantage of progress made in the regulatory field thanks to cooperation with regulators, and to use instruments that make it possible for companies to access these new markets in search of financing, or to use issuance mechanisms that are recognized by international actors. We also seek to take advantage of global custodians being introduced into the local market and the creation of Collective Investment Funds (CIFs). CIFs currently administer around USD 26 billion and, thanks to their structure, permit the creation of new alternatives for investors. It is our intention to promote the introduction of more widely used instruments, such as Exchange-Traded Funds, of which in Colombia there are now six. Due to their platform configuration, ETFs allow investors to access to a wider array of diversified products, using one single tool. All of these goals have one single target, which cannot stray from the strategy of the market and its actors. It is this internationalization of the Colombian securities industry which will set the stage for the construction of a solid, opportunity-filled future, not only for those who form part of this business, but also for the millions of Colombians who trust in this market as a true asset of the national economy and who view it as the best ally to reach their goals.
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ÍNDICES BURSÁTILES STOCK INDICES
260 ÍnDiCe CoLCaP Vs. ÍnDiCes CoMParaBLes CoLCaP inDeX PerFoManCe Vs. CoMParaBLe inDiCes DeseMPeÑo DeL
160 160
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60 60 60 60
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2009
110
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2 22001200009 10 09 2 20 1002 009 01 0
220009 09 20 20 092 09 00
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9
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2010
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3
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2 20013 13 20 1
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2 22001230012 2013 12 13 2 20 132 012 01 3
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2 22001220011 12 11 20 1 20 2 20 1 122 01 1 2
260 260
260 260
2 22001210010 11 10 20 2011 20 1 112 01 0 1
260 260 260 260
COLCAP S&P MILA 40 MSCI EMERGING MAR COLCAP COLCAP MILA 4S&P 0 S&P ARKETS MM ILA 40 MSCI EM MERGING MM DOW JONES IND. S&P AVG. EURO ASIA EARKETS X ARKETS JAPAN COLCAP ILA 40 STOXX 50 MSCI EMERGING MSCI EMSCI MERGING CoLCaP Dow Jones inD. aVg. MsCi worLD s&P MiLa 40 euro stoXX 50 MsCi eMerging MarKets MsCi asia eX JaPan COLCAP S&P M ILA 4 0 MSCI E MERGING M ARKETS COLCAP S&P ILA 4EURO 0 ARKETS DOW JONES IND. JA STOXX 50 STOXX MSCI AM SIA EMSCI X JM APAN DOW ONES IND. AM VG. 5MSCI 0 ASIA EX JAPAN COLCAP S&P 40 EURO EMERGING ARKETS MSCI W ORLD COLCAP S&P ILA 4M 0 ILA EMSCI MERGING M ARKETS DOW JVG. ONES IND. AM VG. EURO STOXX 5MSCI 0 EMERGING MSCI ASIA EX JAPAN 87% JONES 83% 80%EURO EURO 87% 22% 76% 90% DOW ONES ND. A VG. S TOXX 5 0 MSCI A SIA E X J APAN DOW IND. VG. S TOXX 5 0 MSCI A SIA E X J APAN MSCI WAORLD MSCI W ORLD JIJONES IIND. A VG. EURO S TOXX 5 0 MSCI A SIA E X J APAN DOW JDOW ONES ND. A VG. EURO S TOXX 5 0 MSCI A SIA E X J APAN MSCI WORLD rentaBiLiDaD return MSCI WORLD MSCI WW ORLD MSCI WORLD MSCI ORLD
CoLCaP El COLCAP, principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas, donde el valor de la capitalización bursátil ajustada de cada compañía determina su nivel de ponderación. El valor inicial del índice es equivalente a 1.000 puntos y su primer cálculo se realizó el 15 de enero de 2008. COLCAP, the main index of the Colombian Stock Exchange (BVC), reflects the changes in the prices of the 20 most liquid stocks, where the value of the adjusted market capitalization of each company determines its weight. The initial value of the index is equal to 1,000 points and its first calculation was made on January 15, 2008.
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Canasta Vigente Current Constituents La canasta vigente del índice durante el tercer trimestre de 2014 es la siguiente: the constituents of the index during the third quarter of 2014 are as follows:
neMotÉCniCo sYMBoL
eMisor issuer
ECOPETROL GRUPOSURA PFBCOLOM GRUPOARGOS NUTRESA PFCEMARGOS EXITO ISA CORFICOLCF PFDAVVNDA BOGOTA ISAGEN PREC CLH EEB CELSIA PFAVAL PFAVH BVC CNEC
eCoPetroL s.a. gruPo inVersiones suraMeriCana s.a. BanCoLoMBia s.a. gruPo argos s.a. gruPo nutresa s.a. CeMentos argos s.a. aLMaCenes eXito s.a. interConeXion eLeCtriCa s.a. e.s.P. CorPoraCion FinanCiera CoLoMBiana s.a. BanCo DaViVienDa s.a. BanCo De Bogota s.a. isagen s.a. e.s.P. PaCiFiC ruBiaLes energY CorP. CeMeX LataM hoLDings s.a. eMPresa De energia De Bogota s.a. e.s.P. CeLsia s.a e.s.P gruPo aVaL aCCiones Y VaLores s.a. aVianCa hoLDings s.a. BoLsa De VaLores De CoLoMBia s.a. CanaCoL energY LtD.
PartiCiPaCiÓn weight 15,33% 14,00% 13,95% 10,32% 6,57% 6,42% 5,32% 3,50% 3,13% 2,90% 2,72% 2,71% 2,63% 2,51% 2,34% 2,31% 2,20% 0,58% 0,31% 0,25%
GLOSARIO Glossary
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Acciones
Valores negociables que representa una parte proporcional del patrimonio de una sociedad. Estos instrumentos otorgan a sus titulares derechos económicos y políticos.
shAres
Marketable securities that represent an equal part of the equity of a company. These instruments grant their holders economic and ownership rights.
Acciones en circulAción
Número de acciones emitidas por una sociedad que pueden ser transadas en el mercado.
shAres outstAnding
Number of shares issued by a company that can be traded in the market.
AccionistAs
Es aquella persona propietaria de acciones, quien además se encuentra debidamente inscrita en el libro de registro de accionistas de la respectiva sociedad emisora.
shAreholders
Person that holds shares and is also duly registered in the shareholders registry of the relevant issuer.
BolsA de VAlores
Mercado centralizado y regulado a través del cual agentes calificados realizan operaciones de compraventa de valores.
securities exchAnge
Centralized and regulated market through which qualified agents carry out the sale and purchase of securities.
BolsA de VAlores de colomBiA (BVc)
Entidad de carácter privado y emisor de valores, administradora del mercado accionario, de renta fija y de derivados estandarizados del mercado de valores colombiano. Su función principal es promover el desarrollo de dicho mercado. Esto es, hacer todo lo posible para facilitar la canalización de los recursos del público para la financiación de empresas y del Gobierno, contribuyendo a su capitalización y crecimiento y consecuentemente al desarrollo económico del país. Asimismo, pretende ser el principal foro de negociación de valores en el país de acuerdo con los más altos estándares internacionales.
colomBiAn securities exchAnge
Private entity and securities issuer, administrator of the securities, fixed income and standardized derivative markets of the Colombian securities market. Its main function is to promote the development of said market. That is, to do everything possible to facilitate the channeling of public resources to finance companies and the Government, contributing to their capitalization and growth and therefore the economic development of the country. Furthermore, it intends to be the principal forum for trading securities in the country with the highest international standards.
cApitAlizAción Bursátil
Es el valor dado a una empresa en bolsa en determinado momento. Se calcula multipli cando el precio de cotización por el número de acciones en circulación de la empresa.
mArket cApitAlizAtion
Value given to a company on the market at a particular time. It is calculated by multiplying the market share price by the number of a company’s outstanding shares.
cArterA BrutA
Monto total de los créditos otorgados por un intermediario financiero.
gross loAn portfolio
Total of all the credits provided by a financial intermediary.
col20
Índice que refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas de la BVC, donde el nivel de liquidez de cada compañía determina su ponderación o participación.
col20
Index that reflects the price variation of the 20 most liquid shares on the BVC, where the level of liquidity of each company determines its weight or share.
colcAp
Índice que refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas de la BVC, donde el valor de la capitalización bursátil ajustada de cada compañía determina su nivel de ponderación o participación.
colcAp
Index that reflects the price variation of the 20 most liquid shares on the BVC, where the value of the adjusted market capitalization of each company determines its weighting or share.
Consejo DireCtivo, junta DireCtiva
Órgano colegiado con funciones indelegables suficientemente definidas. En términos amplios, el Consejo Directivo o la Junta Directiva debe servir de enlace entre la compañía y sus accionistas e inversionistas, garantizar el trato equitativo a todos estos, garantizar la calidad de la información que la compañía revela al mercado, y verificar que se satisfagan los requerimientos de gobierno corporativo exigidos en las normas legales o aquellos que se adopten voluntariamente por la compañía.
BoarD of DireCtors
Official body with clearly defined responsibilities which may not be delegated. In broader terms, the Board of Directors must serve as a liaison between the company and its shareholders and investors. It must guarantee the equitable treatment of the same, guarantee the quality of the information that the company provides to the market and verify that the corporate governance requirements called for in legal norms or those adopted voluntarily by the company are met.
Depósitos CentralizaDos De valores
Son las entidades encargadas de custodiar, administrar y recibir en depósito los valores negociados en el mercado, permitiendo su circulación a través de registros electrónicos.
Central seCurities Depositories
Entities in charge of overseeing, administering and receiving the securities traded on the market as deposits, permitting their circulation through electronic records.
DerivaDos
Instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de otro activo subyacente. En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido.
Derivatives
Financial instruments whose value depends on the value of a underlying asset. In general terms, a derivative is a purchase or sale agreement of a given asset, on a specific date in the future at a defined price.
DerivaDos estanDarizaDos
Derivados negociables a través de mercados organizados como son las bolsas de valores, y bajo condiciones previamente establecidas. De esa forma, el tipo de activo, las especificaciones del subyacente y la fecha de vencimiento de cada contrato son predeterminadas por la respectiva bolsa.
stanDarDizeD Derivatives
Derivatives that can be traded through organized markets such as the securities market and under previously established conditions. Thus, the type of asset, the underlying specifications and the expiration dates of each contract are predetermined by the respective market.
Desempeño De la aCCión
Serie de precios de la acción en un período de tiempo determinado.
stoCk performanCe
Series of the share price in a given period of time.
DiviDenDo
Son la parte de las utilidades obtenidas por una empresa, que se conceden al accionista de la misma. En otras palabras, es el valor reconocido a los inversionistas como retribución a su inversión.
DiviDenD
Part of a company’s profit that is granted to shareholder of the same. In other words, it is the value awarded to investors as a reward for their investment.
emisores De valores
Son aquellas compañías que deciden financiar sus actividades a través de la emisión de valores y están inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores.
seCurities issuers
Companies that decide to finance their activities through the issuance of securities and are listed in the National Securities and Issuer Register.
enterprise value
Indicador que refleja el valor de la compañía. En términos generales es el resultado de sumarle a la capitalización bursátil el total de la deuda financiera, el interés minoritario (si aplica), y restarle la caja y equivalentes a caja.
enterprise value
Indicator that reflects the company’s value. In general terms, it is the sum of adding the total financial debt, the minority interest (if applicable) to the market capitalization and subtract cash and cash equivalents.
estaDos finanCieros ConsoliDaDos
Presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio, así como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinadas, como si fuesen los de una sola empresa.
ConsoliDateD finanCial statements
Present the financial position, results of operations and changes in equity, as well as the cash flows of a parent entity and its subordinates, as if they were a single company.
flotante
Porcentaje del total de acciones en circulación del emisor, propiedad del público inversionista en general y disponible para negociación.
free float
Percentage of the total outstanding shares of an issuer held by the general public and available to trade.
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Índice AccionArio
Refleja las fluctuaciones que por efectos de oferta y demanda o por factores externos del mercado, sufren los precios de las acciones. Es un instrumento representativo, ágil y oportuno para evaluar la evolución y tendencia del mercado accionario.
sTock index
Reflects the fluctuations that stock prices experience due to supply and demand and external market factors. A representative instrument that effectively and promptly evaluates the evolution and trends of the stock market.
MArgen eBiTdA
EBITDA dividido por los ingresos operacionales.
eBiTdA MArgin
EBITDA divided by operating revenues.
MArgen neTo
Utilidad neta dividida por los ingresos operacionales.
neT MArgin
Net profit divided by operating revenues.
MArgen neTo de inTerés (Mni)
En las entidades financieras se obtiene al restarle a los ingresos por intereses de un período, sus egresos por intereses y dicho resultado dividirlo por los activos productivos promedio.
neT inTeresT MArgin (niM)
In financial entities, it is obtained by subtracting the investment returns from interest expenses of a period and dividing that sum by the average earning assets.
MArgen operAcionAl
Utilidad operacional dividida por los ingresos operacionales.
operATing MArgin
Operating profit divided by operating revenues.
MieMBro independienTe
Miembro del Consejo Directivo o Junta Directiva del emisor que cumple con las condiciones especiales requeridas para ser considerado como tal.
independenT MeMBer
Member of the Board of Directors of an issuer that meets the special conditions required to be considered as such.
MonTo negociAdo
Corresponde al valor en moneda del total de las operaciones de compra y venta realizadas sobre un mismo valor.
shAre TurnoVer
Monetary value of the total of the purchase and sale of a single security.
neMoTécnico
Código de identificación usado en los sistemas transaccionales bursátiles para identificar los valores que pueden ser negociados.
Ticker
Identification code in the exchange's transactional systems to identify the securities that can be traded.
oferTA púBlicA de VAlores
Se considera como oferta pública de valores, aquella que se dirija a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de mercancías.
puBlic offering of securiTies
Publicly offered securities are those that are not aimed at any particular group of people or to a hundred or more given people to subscribe, transfer or acquire documents issued in a series or mass that grant their holders rights of credit, participation and tradition and representation of goods.
precio / liBro
Precio de cierre de la acción divido por el valor en libros o valor patrimonial por acción.
price To Book rATio (price/Book)
Closing price of a stock divided by the book value or equity value per share.
rAzón de pAgo de diVidendos
La proporción de las utilidades netas pagada a los accionistas como dividendos.
diVidend pAyouT rATio
Ratio of the net profit paid to the shareholders as dividends.
regisTro nAcionAl de VAlores y eMisores (rnVe)
Registro administrado por la Superintendencia Financiera de Colombia en donde están inscritos los emisores y sus valores o emisiones existentes en el mercado. La inscripción en este registro es requisito para aquellas entidades que deseen realizar una oferta pública sobre sus valores o para que los mismos se negocien en un sistema de negociación autorizado.
nATionAl securiTies And issuer regisTer
Register administered by the Securities Exchange Commission of Colombia in which the issuers and their securities or issues in the market are inscribed. Listing on this register is a requirement for those entities that wish to make a public offering of their securities or so they may trade in an authorized trading system.
relAción con inVersionisTAs
División al interior de un emisor de valores orientada a comunicarse con sus inversionistas.
inVesTor relATions (ir)
Internal department of a securities issuer aimed at communicating with investors.
rentabilidad sobre el activo (roa)
Indica el nivel de utilidades que genera la inversión en los activos de la empresa. Se obtiene de dividir la utilidad neta por los activos totales.
return on assets (roa)
Profits generated by the investment in a company's assets. It is obtained by dividing the net profit by the total assets.
rentabilidad sobre el Patrimonio (roe)
Indica el nivel de utilidades que genera la inversión en el patrimonio el cual es propiedad de los accionistas. Se obtiene de dividir la utilidad neta por el patrimonio.
return on equitY (roe)
Profits generated by the investment in the shareholders' equity. It is obtained by dividing the net profit by the equity.
relación Precio Ganancias (rPG)
Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una acción por la utilidad por acción.
Price to earninGs ratio (P/e)
Indicator obtained by dividing the market price of a share by the earnings per share.
sector
Conjunto de empresas e instituciones que conforman una misma actividad económica.
sector
Collection of companies and institutions that participate in the same economic activity.
seGmentación de inGresos
Informa la participación en los ingresos de la compañía de sus líneas de negocio o fuentes de ingresos.
revenue seGmentation
Reports the company's revenue shares from its lines of business or revenue sources
sociedades comisionistas de bolsa (scb)
Entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, miembros de la BVC y autorizadas para realizar operaciones en esta bolsa
brokeraGe Firms
Entities overseen by the Securities Exchange Commission of Colombia, members of the BVC and authorized to carry out operations in this market.
solvencia
Corresponde a la solvencia regulatoria, la cual se calcula como patrimonio técnico divido por los activos ponderados por riesgo.
solvencY ratio
Regulatory solvency, which is calculated as the technical equity divided by risk-weighted assets.
suPerintendencia Financiera de colombia (sFc)
Es la entidad pública que ejerce la inspección, vigilancia y control sobre las personas que realizan actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión de recursos captados del público
Financial suPerintendence oF colombia
Public entity that inspects, oversees and controls people that carry out financial, market and insurance activities and any other activities related to the management, use or investing of resources gained from the public.
tiPo de acción
Especifica si las acciones son ordinarias, acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto (preferenciales) o privilegiadas.
tYPe oF stock
Specifies if the stock is common, has a preferred dividend and if its holder has a right to vote or not (preferred).
tiPo de instrumento
Especifica la clasificación de la acción en instrumento líquido o instrumento no líquido de conformidad con la Circular Única BVC.
tYPe oF instrument
Specifies the type of stock as a liquid or non-liquid instrument according to the BVC’s Bulletin.
utilidad Por acción
Utilidad neta dividida por el número de acciones en circulación.
earninGs Per share (ePs)
Net profit divided by the number of outstanding shares.
valores
Son derechos de naturaleza negociable que se emiten por una entidad (autorizada para ello) con el objetivo de captar recursos del público. Son valores, entre otros: las acciones, los bonos, los papeles comerciales, cualquier título de deuda pública, cualquier título o derecho resultante de un proceso de titularización.
securities
Tradable rights that are issued by an entity, authorized to do so, in order to raise funds from the public. Securities are: stocks, bonds, commercial papers, any other public debt instrument, any instrument or right resulting from a securitization process, etc.
Yield
Es el rendimiento del dividendo en el año dividido por el precio de cierre de la acción.
Yield
Product of the year’s dividend yield divided by the stock’s closing price.
Fuentes: Glosario de la Superintendencia Financiera de Colombia, Glosario del Inversionista del Autorregulador del Mercado de Valores, Glosario de la BVC sources: Glossary of the Financial Superintendence of Colombia, Investor Glossary of the Securities Market Self-Regulatory Authority, Glossary of the BVC
17
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
BVC Y LA ECONOMÍA
2013
Cómo la Bolsa de Valores de ColomBia respondió a los prinCipales eVentos eConómiCos
1.
15/04/2013 La tasa de Desempleo en Estados Unidos cae en 20 puntos básicos, por primera vez desde finales de 2012. El dato final fue de 7.5%. The unemployment rate in the USA falls by 20 basis points for the first time since the end of 2012. Final data was 7.5%.
2.
7.
28/01/13 Banco de la Republica - BANREP - disminuye la tasa de referencia 25 puntos básicos hasta el 4%. Central Bank – BANREP - reduces the reference rate by 25 basis points to 4%.
3.
22/02/13 Banco de la Republica BANREP disminuye nuevamente la tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3,75%. Central Bank BANREP again reduces the reference rate by 25 basis points to 3.75%.
4.
01/03/13 Inicio de los recortes automáticos en el gasto gubernamental en Estados Unidos conocidos como sequestration. Start of automatic cutbacks to US government spending (sequestration).
18
5.
02/01/2013 Congreso de Estados Unidos aplaza por dos meses el precipicio fiscal, los recortes en gasto gubernamental y el aumento de impuestos se postergan hasta marzo 2013 propiciando valorizaciones en los principales índices norteamericanos. The US Congress puts off the fiscal gap for two months, and the government spending cutbacks and tax increases are delayed until March 2013, creating favorable conditions for the main American indices.
22/03/13 Banco de la Republica BANREP disminuye la tasa de referencia 50 puntos básicos hasta el 3,25%. Central Bank BANREP reduces the reference rate by 50 basis points to 3.25%.
6.
03/05/2013 Banco Central Europeo recortó su principal tasa de interés en 25 puntos básicos, a un mínimo histórico de 0,5% tras considerar la reducción en la inflación en la Eurozona. The European Central Bank cuts its main interest rate by 25 basis points to a historic low of 0.5%, after taking into account the drop in inflation in the Eurozone.
8.
22/05/2013 El FOMC anuncia que la reducción en el nivel de compra de activos realizada por la Fed podría iniciar hacia el segundo semestre de 2013. The FOMC announces that the reduction in purchase of securities by the Fed could begin in the second half of 2013.
9.
04/06/2013 Banco de la Republica mantiene la tasa de referencia en 3,25%, considerando el menor volumen de exportaciones y la depreciación del peso colombiano. Central Bank keeps the reference rate at 3.25%, given the lower export volume and the depreciation of the Colombian peso.
10.
25/06/2013 Datos positivos en la economía estadounidense como la creación de 195.000 nuevos empleos durante el mes de Junio, impulsan el avance del índice S&P 500. Positive data in the US economy, such as the creation of 195,000 new jobs during June, boost the S&P 500 index.
11.
03/07/2013 Economía Colombiana crece 2,8% en el primer trimestre de 2013, cifra inferior a la expansión presentada en el trimestre anterior (3,4%). The Colombian economy grows by 2.8% in the first quarter of 2013, less than the 3.4% figure posted the previous quarter.
12.
10/07/2013 Gobierno chino revela plan de estímulo ante la preocupación por la desaceleración del crecimiento en la economía. Este incluye inversión en infraestructura y suspensión de impuestos.
DESEMPEño DEL ínDICE CoLCAP CoLCAP InDEx PERFoRMAnCE 15 12 6 5
4
7
1780 1780
15
5
13
9
6
18
14
20
1630 1630
11
COP $40 billOnes CoP $40 TRILLIon
PRoMEDIo DIARIo nEGoCIADo En ACCIonES 2013
COP $167.538 millOnes
COP $425 billOnes
AVERAGE DAILy ToTAL TRADED In SToCK 2013
CoP $167.538 MILLIon
CoP $425 TRILLIon
núMERo DE CoMPAñíAS LISTADAS
79
MARKET CAPITALIzATIon oF CoMPAnIES LISTED on THE BVC 12/31/2013
28 ec 28DDIC
02 noV Nov 02
25 oCT Oct 25
17 17 oCT Oct
09 09 oCT Oct
01 01 oCT Oct
23 23 SEP Sep
15 15 SEP Sep
07 07 SEP Sep
30 AGo Aug 30
22 22 AGo Aug
14 14 AGo Aug
Jul 2929 jUL
06 AGo Aug 06
Jul 2121 jUL
05 jUL Jul 05
2727 jUn Jun
1919 jUn Jun
1111 jUn Jun
0303 jUn Jun
26 26 MAy May
18 18 MAy May
10 MAy May 10
24 ABR Apr 24
02 MAy May 02
16 ABR Apr 16
08 ABR Apr 08
31 31 MAR Mar
23 23 MAR Mar
15 15 MAR Mar
27 27 FEB Feb
07 07 MAR Mar
19 19 FEB Feb
11 11 FEB Feb
03 03 FEB Feb
26 EnE Jan 26
18 18 EnE Jan
02 EnE Jan 02
10 10 EnE Jan
MonTo nEGoCIADo En ACCIonES En 2013 ToTAL TRADED In SToCKS 2013
CAPITALIzACIón BURSáTIL DE LAS CoMPAñíAS LISTADAS En LA BVC AL 31/12/2013
21
12
10
Jul 1313 jUL
1580 1580 1530 1530
19
20 ec 20DDIC
8
7
1680 1680
17
16
12 ec 12DDIC
1730 1730
04DDIC 04 ec
1
26 26 noV Nov
3
2
18 18 noV Nov
1830 1830
10 noV Nov 10
1880 1880
nUMBER oF LISTED CoMPAnIES
BVC and the eConomy 2013 How tHe Colombian seCurities exCHange reaCted to tHe main eConomiC events The Chinese government develops its stimulus plan amid concerns over the country’s economic growth slowdown. This plan includes investment in infrastructure and tax suspension.
13.
25/07/2014 Ante la sorpresiva expansión del PIB norteamericano durante el segundo trimestre del 2013 (2,5% frente a 1,1% en 1S13), aumenta la incertidumbre sobre la fecha en que la Fed iniciará la reducción en el nivel de compras de activos financieros. Los mercados consideran que esta decisión se tomaría en la reunión de Política Monetaria de septiembre. In the face of the surprising expansion of US GDP in the second quarter of 2013 (2.5% compared to 1.1% in S1 2013),uncertainty increases over the date in which the Fed will begin reducing purchases of financial assets. The markets believe that this decision will be taken in September’s Monetary Policy meeting.
14.
31/07/2013 Gobierno anuncia la venta de su participación en Isagen (57,66%) con el fin de obtener fondos para obras de infraestructura. Tras el informe, la especie se valorizó 10,9%. The Government announces the sale of its share in Isagen (57.66%) so as to obtain funds for infrastructure projects. Following this announcement, shares increased their value by 10.9%.
15.
14/08/2013 El anuncio de una posible intervención militar en Siria por parte del gobierno norteamericano provocó desvalorizaciones en los principales mercados accionarios mundiales. The announcement of possible US military intervention in Syria prompted devaluations in the world’s major share markets.
19.
12/11/2013 El PIB estadounidense crece a 4,1% en el tercer trimestre de 2013, frente al 2,5% del trimestre anterior. The US GDP grows by 4.1% in the third quarter of 2013, compared with 2.5% in the previous quarter.
20.
16/09/2013 Mercados reaccionan positivamente ante el anuncio de la Fed de mantener inalterado el ritmo de compra de activos. Markets react positively to the Fed’s announcement that it will maintain the rate at which it purchases securities.
20/11/2013 Las minutas de la Fed indican que la economía tendrá que prepararse para el inicio del desmonte gradual de las compras de activos financieros hacia la segunda mitad de Diciembre. Fed drafts show that the economy will have to prepare for the start of a gradual downscaling of financial asset purchases in the second half of December.
17.
21.
16.
09/10/2013 La economía china creció 7,8% en el tercer trimestre de 2013, frente al 7,5% del trimestre anterior. The Chinese economy grew by 7.8% in the third quarter of 2013, compared with 7.5% in the previous quarter.
18.
01/11/2013 La tasa de inflación interanual en la eurozona se sitúa en el mínimo de 4 años de 0,7%, cifra que resultó 40 puntos básicos inferior al dato de Septiembre. The inter-annual inflation rate in the Eurozone is at a 4-year low of 0.7%, 40 basis points below the figure for September.
18/12/13 El mercado responde positivamente al inicio del recorte en el nivel de compras de activos de la Fed. La decisión fue tomado por el buen comportamiento de la economía norteamericana (Desempleo 7,0% Vs. 7,3% anterior; Producción Industrial 1,1% Vs. -0,1% anterior). The market responds positively to the start of cutbacks in share purchases by the Fed. The decision was taken on the basis of the good performance of the US economy (unemployment 7.0% vs. prior 7.3%; Industrial Production 1.1% vs. prior -0.1%)
19
protago protagonists
nistas
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
AVIANCA HOLDINGS abre su ruta a la inversión internacional el director de la compañía, Fabio Villegas, habla del ingreso de la compañía al mercado de capitales estadounidense a traVés de la realización de una oFerta de american depositary shares (adss) en la bolsa de Valores de nueVa york (nyse). ¿Cuál es el valor agregado que ofrece Avianca Holdings como emisor? Existen varias razones que hacen de Avianca Holdings un emisor sólido y rentable. Desde hace varios años venimos trabajando en un modelo de negocio con servicio diferenciado, estratégicamente diversificado geográficamente y con una de las mejores coberturas en Latinoamérica, lo que nos permite ofrecer en la actuali-
22
dad una red de rutas con más de 100 destinos en 26 países de América y Europa, la cual es servida en una de las más modernas y confiables flotas del continente. Hemos logrado estructurar también un negocio con generación de ingresos que va más allá de las ventas de pasajes. Para lograrlo, hemos fortalecido las unidades de negocios asociados al transporte aéreo. De esta manera, Avianca Holdings tie-
FABIO VILLEGAS
Presidente de Avianca Holdings CEO of Avianca Holdings
Fabio Villegas, president oF the conglomerate, discusses the company’s entry to the american capital market through an american depositary shares (adss) oFFer at the new york stock exchange (nyse). What is the added value offered by Avianca Holdings as a stock issuer? There are several reasons that make Avianca Holdings a solid, profitable issuer. Over the last several years we have been working on a business model with a differentiated service, strategically diversified as far as location, providing one of the best coverages in Latin America, which allows us to offer a network of routes with more than 100 destinations in 26 countries in America and Europe, served by one of the most modern, reliable fleets in the continent. We have also been able to structure a business with income generation that goes beyond selling airline tickets. To accomplish this, we strengthened the business units related to air transport. For this reason, Avianca Holdings now has a portfolio of products and services that, in addition to passenger transportation, includes cargo, courier, sales of miles, aircraft maintenance services, staff training, and tourism products, as well as services for specialized market niches. All of this has enabled us to expand and improve our income structure. It should also be noted that Avianca’s business strategy focuses
PROTAGONISTAS
Foto: Archivo Semana / Alejandro Acosta
Foto: Cortesía Avianca
AVIANCA HOLDINGS
opens new route to international investments
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Foto: Juan Manuel Pinilla
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
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ne hoy un portafolio de productos y servicios que, además del transporte de pasajeros, incluye transporte de carga, mensajería, comercialización de millas, servicios de mantenimiento de aeronaves, entrenamiento de personal y productos turísticos, así como servicios para nichos de mercado especializados, todo lo cual nos ha permitido ampliar y mejorar nuestra estructura de ingresos. Es de anotar, además, que la estrategia de negocio de Avianca se enfoca de manera primordial en América Latina, una de las regiones con mayor potencial de crecimiento y la segunda más dinámica en el mundo. ¿Qué razón motivó a la compañía y cuál fue el objetivo de realizar la emisión de ADSs en 2013? El objetivo de esta capitalización era financiar la adquisición de la más avanzada tecnología aeronáutica como son las flotas de aeronaves Airbus Neo, Boeing 787 y ATR 72, así como otros proyectos corporativos encaminados al mejoramiento del servicio. Como se informó en su momento, con su ingreso a NYSE, Avianca Holdings accede a las principales fuentes de financiamiento internacional, diversifica su portafolio de inversores, le imprime mayor liquidez a su acción y alcanza mayor visibilidad internacional, proyectándose como una organización de alto rendimiento junto a sus pares de la industria aérea global, que era justo lo que buscaba con la inscripción de su nombre en el principal mercado de acciones del mundo. Así, y tras los resultados obtenidos con la emisión y con el precio de la acción, confirmamos una vez más la confianza de la comunidad inversionista internacional en la solidez y el valor de la empresa. ¿Cuáles han sido los resultados obtenidos? En Avianca Holdings estamos muy satisfechos con los resultados obtenidos. Dentro de los logros más destacados está una mejor capitalización e índice de liquidez, lo que nos ha permitido cumplir con los planes de renovación de flota e incorporación de nueva tecnología para el mejoramiento del servicio.
“LAS EMISIONES DE ADSs pErMItEN AccEDEr A uNA bASE DE INvErSIONIStAS MáS DIvErSA y AMpLIA” “ADSs ISSuES prOvIDES AccESS tO A MOrE DIvErSE AND brOADEr INvEStOr bASE“ De otro lado, estar en la Bolsa de Nueva York nos ha permitido tener acceso a uno de los mercados más atractivos, por su liquidez, y más dinámico, lo que redunda en una mayor transaccionalidad de la acción. ¿Por qué las emisiones de ADSs son un mecanismo atractivo de financiamiento? ¿Lo recomienda? Definitivamente las emisiones de ADSs constituyen un mecanismo de financiamiento efectivo y recomendable. Como lo dije antes, este tipo de emisiones permiten acceder a una base de inversionistas más diversa, y amplia, y de más largo plazo mejorando la liquidez de la acción. En adición, la emisión de ADSs facilita el acceso a fondos adicionales en un futuro.
PROTAGONISTAS
Foto: CortesĂa Avianca
primarily on Latin America, one the regions with the greatest potential for growth, and the second most dynamic one in the world. What motivated the company and what was the goal of the ADSs stock issuance in 2013? The goal of this capitalization was to finance the acquisition of the most advanced aeronautical technology available, like the Airbus Neo, Boeing 787 and ATR 72 aircraft fleets, as well as other corporate projects aimed at improving our service. As reported at the time, by joining the NYSE, Avianca Holdings gained access to major sources of international funding, diversified its investor portfolio, provided greater liquidity to its stock, and attained greater international visibility, projecting itself as a high-performance organization on par with other global aviation industry peers, which is just what it was after by registering its name in the world’s leading equity market. With the results obtained from the stock issuance and with the price of the stock, we once again confirmed the trust placed by the international investment community in the Company’s liquidity and value. What have been the results? At Avianca Holdings we are very pleased with the results obtained. Some of the top achievements include better capitalization and liquidity index, which has enabled us to comply with our fleet renewal plans and incorporate new technology for better service. On the other hand, to be listed on the New York Stock Exchange has given us access to one of the most attractive markets because of its liquidity, as well as the most dynamic, resulting in increased stocks transactions. Why are ADSs issues an attractive financing mechanism? Do you recommend it? ADSs issues are definitely an effective financing mechanism which I recommend. As I said before, this type of issuance provides access to a more diverse, ample, long-term investor base improving stock liquidity. In addition, ADSs issues facilitate access to additional funds in the future.
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ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
BANCOLOMBIA
vinculó 50.000 nuevos accionistas
¿Cuál es el valor agregado que ofrece Bancolombia como emisor a sus accionistas? Carlos Raúl Yepes: Bancolombia les ofrece a las personas la posibilidad de invertir en una entidad sólida, rentable y que tiene 139 años de historia en constante crecimiento. Además, somos una organización que acompaña a las personas, las compañías y a los gobiernos por medio de la financiación de actividades productivas y de soluciones a diferentes necesidades financieras. De esta manera, cuando una persona tiene una acción de Bancolombia también participa del crecimiento económico de nuestro país y recibe una rentabilidad por eso. Además, es una acción muy líquida y que desde 1945 está listada en bolsa. ¿Cuál fue el objetivo de la reciente oferta pública de acciones preferenciales de Bancolombia? Aumentar el capital primario del banco, de tal forma que le permitiera seguir creciendo de manera sólida y cumplir con los estándares de una industria cada vez más exigente en
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Foto: Archivo Semana / Alejandro Acosta
El prEsidEntE dEl conglomErado, carlos raúl YEpEs, asEgura quE la ofErta pública dE accionEs quE hizo la Entidad En 2014 lE pErmitE sEguir crEciEndo dE manEra sólida Y cumplir con los EstándarEs dE una industria cada vEz más ExigEntE En términos dE capitalización.
CARLOS RAÚL YEPES
Presidente de Bancolombia. CEO of Bancolombia. términos de capitalización. El regulador colombiano adoptó, desde el año pasado, las nuevas disposiciones de capital de la industria bancaria a nivel internacional, lo que se refleja en instituciones sólidas y preparadas para crecer de manera saludable.
bancolombia
50,000 NEW SHAREHOLDERS JOINED THE COMPANY
What is the added value offered by Bancolombia as an issuer to its shareholders? Carlos Raúl Yepes: Bancolombia offers people the possibility of investing in a solid, profitable entity with 139 years of constant growth. Furthermore, we are an organization that assists people, companies and governments through financing productive activities and providing solutions to different financial needs. Therefore, when a person holds a share of Bancolombia, also participates in the economic growth of Colombia and gains profit from it as well. In addition, it is a very liquid stock that has been listed since 1945. What was the objective of Bancolombia’s recent preferred shares public offering? To increase the primary capital of the bank, so that it might continue its sound growth and meet the standards of an increasingly demanding industry in terms of capitalization. As of last year, the Colombian regulator adopted new capital regu-
PROTAGONISTAS
Foto: Archivo Semana / Juan Carlos Sierra
The presidenT of The conglomeraTe, carlos raúl Yepes sTaTed ThaT The public offering of shares ThaT The enTiTY issued in 2014 allowed Them To conTinue growing and complYing wiTh sTandards of an ever demanding indusTrY in Terms of capiTalizaTion.
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Foto: Archivo Semana / Cámara Lúcida
Foto: Archivo Semana / Camilo Rozo
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES ¿Cómo califica los resultados obtenidos por la compañía en la emisión? Más que satisfactorios. Con la emisión no sólo los accionistas existentes aumentaron su inversión en Bancolombia sino que logramos vincular a más de 50.000 accionistas nuevos. Y, por supuesto, cumplimos con el objetivo de capitalizar la entidad en el equivalente a 110 millones de nuevas acciones preferenciales. ¿Por qué las emisiones de acciones son un mecanismo atractivo de financiamiento? ¿Lo recomienda? Las recomendamos porque son el mecanismo que les permite a las compañías seguir su camino de crecimiento al aumentar su capital. En un país que crece, las organizaciones evolucionan y necesitan apalancar ese crecimiento con mayor capital. ¿Qué proyectos de expansión tienen? Por ahora estamos concentrados en integrar de manera exitosa la operación de Banistmo en Panamá, y consolidar nuestra presencia en los diez países donde operamos (Colombia, Panamá, El Salvador, Guatemala, Costa Rica, Honduras, Nicaragua, Puerto Rico, Cayman y Perú). Para eso, estamos enfocados en conocer las culturas y seguir mejorando nuestro portafolio para que cada día más nos vean como el aliado financiero que necesitan para cumplir con sus objetivos.
continue their growth by increasing their capital. In a growing country, organizations evolve and need to leverage that growth with more capital. What projects for expansion do you have? For now, we are concentrated on successfully integrating the Banistmo operation in Panama, and consolidate our presence in the ten countries where we currently operate (Colombia, Panama, El Salvador, Guatemala, Costa Rica, Honduras, Nicaragua, Puerto Rico, Cayman Islands and Peru). To do so, we are focused on learning more about local cultures and continuing to improve our portfolio so that every day we are seen more and more as the financial ally they need to meet their goals.
“cumplimos con el objetivo de capitalizar la entidad en el equivalente a 110 millones de nuevas acciones preferenciales” ”we met our goal of capitalizing the entity with 110 million new preferred shares”
PROTAGONISTAS
Foto: Archivo Semana / Camilo Rozo
lations for the banking sector at the international level, which is reflected in strong institutions prepared to grow and be healthy. How would you rate the company’s results in the issuance process? More than satisfactory. Not only did existing shareholders increase their investment in Bancolombia with the issuance, but we were also able to register more than 50,000 new shareholders. And, of course, we met our goal of capitalizing the entity with 110 million new preferred shares. Why are stock issues an attractive financing mechanism? Would you recommend them? We recommend them because this mechanism allows companies to
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ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
GRUPO AVAL Foto: Archivo Semana / Karen Salamanca
un líder regional con el norte claro
El conglomErado EmprEsarial ha obtEnido rEpEtidos éxitos En El mErcado dE valorEs colombiano y tatiana UribE bEnninghoff, sU vicEprEsidEntE dE planEación financiEra y rElación con invErsionistas habló dE la Emisión dE accionEs mÁs rEciEntE. ¿Cuál fue el objetivo de la oferta pública de acciones ordinarias de Grupo Aval en 2013? Los objetivos fueron dos: el primero, virtualmente eliminar el apalancamiento financiero diferente a las emisiones de bonos de la sociedad holding en $1,4 billones de pesos y el segundo, restablecer la posición de liquidez que había dis-
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minuido luego de que Grupo Aval participara con una suma cercana a $1,0 billón de pesos en la capitalización del Banco de Bogotá. ¿Cómo califica los resultados obtenidos por la compañía en la emisión? Excelentes, en línea con lo anticipado. Dado que fue una emisión sujeta al derecho de preferencia no
era posible que hubiese sobredemanda de ningún tipo. A cada accionista tenedor de acciones ordinarias se le ofreció, en igualdad de condiciones, participar en el incremento del capital para no diluir su participación en la compañía. Transcurrido el plazo estipulado por ley y según los tiempos descritos en el prospecto de información en menos de un mes Grupo Aval
GRUPO AVAL
A LeAder thAt Knows where It Is GoInG
What was the objective of Grupo Aval’s 2013 public offering of common stock? There were two objectives. The first, to virtually eliminate all financial leveraging other than the bond issues in the amount of $1.4 trillion pesos of the holding company, and the second was to reestablish the group’s liquidity, which had diminished following Grupo Aval’s participation of close to $1.0 trillion pesos in capitalizing Banco de Bogotá. How would you rate the company’s stock issue results? Excellent, in line with that anticipated. Given that the stock issue was subject to subscription rights, excess demand of any kind was impossible. Each common stock shareholder was given equal opportunity to participate in the capital increase so as not to dilute their ownership in the company. Upon completing the legally established time and in line with the time established in the prospectus for the stock issue, Grupo Aval had managed to place 1,855 million shares at $1,300 pesos per share in less than one month.
PROTAGONISTAS
Foto: Archivo Semana / Alejandro Acosta
Vicepresidente de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas. Vice President of Financial Planning and Investor Relations.
Foto: Carlos Forero
TATIANA URIBE BENNINGHOFF
This conglomeraTe has obTained repeaTed successes in The colombian securiTies markeT. TaTiana uribe benninghoff, iTs Vice presidenT of financial planning and inVesTor relaTions speaks abouT The mosT recenT sTock issue.
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Foto: Archivo Semana / Juan Carlos Sierra
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES logró colocar 1.855 millones de acciones a un precio de $1.300 por acción. ¿Por qué las emisiones de acciones son un mecanismo atractivo de financiamiento? ¿Lo recomienda? Las emisiones de acciones son un mecanismo muy importante de financiación y ampliamente lo recomiendo en la medida que, a cambio de participación en un negocio rentable y en los resultados del mismo, se captan recursos de plazo eterno aportados por inversionistas que confían en la capacidad de los administradores para generarle valor a su inversión. Todas las empresas deben considerar hacerse públicas a través del mercado de valores por cuanto éste constituye
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una alternativa interesante al mecanismo de financiamiento tradicional. Sin embargo, cada empresa debe asesorarse legal y contablemente. ¿Qué proyectos de expansión tienen? Continuaremos enfocados en potencializar el crecimiento orgánico de nuestras entidades en los once países en donde operamos, manteniéndonos a la vanguardia en el diseño de productos y servicios que satisfagan las necesidades de nuestros más de 11,5 millones de clientes a través de canales tradicionales y alternativos. Por otro lado, las oportunidades de crecimiento inorgánico se evaluarán siempre y cuando éstas generen valor a nuestra plataforma actual.
¿Cuál es el valor agregado que ofrece Grupo Aval como emisor a sus accionistas? Al estar la acción de Grupo Aval registrada en la SEC (Securities and Exchange Commission de EE.UU.), la compañía cumple con todos los requisitos que esa entidad le exige a los emisores que tranzan en la bolsa neoyorquina (NYSE) en lo referente a calidad y transparencia de la información, confiabilidad de la misma y oportunidad en la presentación de resultados, además, en la calidad de los procesos y controles para producir la misma. Ese es un valor agregado que solo tres especies colombianas le ofrecen a sus accionistas.
Why are stock issues an attractive financing mechanism? Would you recommend them? Equity issues are a very important financing mechanism, and I highly recommend this option in exchange for ownership in a profitable business and participation in its earnings. This method generates a perpetual financial resource, from the funding of investors that place their trust in the ability of administrators to generate value from their investment. All businesses ought to consider going public on the securities market because this presents a great alternative to traditional financing mechanisms. However, each business should carry out a legal and financial assessment. What expansion projects do you have on the horizon? We will remain focused on prompting the organic growth of our companies in the eleven countries where we operate, positioning our company on the cutting edge of product design and services that satisfy the needs of our more than 11.5 million clients through traditional and alternative channels. On the other hand, opportunities for inorganic growth will be evaluated when these generate value for our present platform. What is the added value offered by Grupo Aval as an issuer to its shareholders? Grupo Aval stock is registered with the US Securities and Exchange Commission (SEC). This means that the company complies with all requirements which the SEC demands of issuers trading on the NYSE. Thus, data quality, transparency, reliability and timeliness are in line with SEC standards for presenting financial results. Quality of data processing and controls also meet SEC standards. This added value is only offered by three Colombian companies.
PROTAGONISTAS
Foto: Cortesía Banco de Occidente
“Continuaremos enfoCados en potenCializar el CreCimiento orgániCo de nuestras entidades en los onCe países en donde operamos” ”We Will remain foCused on prompting the organiC groWth of our Companies in the eleven Countries Where We operate”
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perspec
tivas
perspectives
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LA LIQUIDEZ
recibe un nuevo impulso El mErcado colombiano ya cuEnta con una hErramiEnta para impulsar la dinámica En la nEgociación dE instrumEntos dE rEnta variablE como accionEs y EtFs.
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Liquidity Gains a new Boost
The Colombian markeT already has a Tool To boosT The Trading of equiTy markeT insTrumenTs suCh as shares and eTfs.
The liquidiTy of a markeT is an international benchmark to determine its level of development compared to other securities markets. In the case of Colombia’s equity market, its boost has been and remains a high priority. Consequently through coordinated work between the securities industry based on the respective regulation issued by the Government, in the first quarter of 2014, the market makers program in Colombia began. The goal of said program is to give a new boost to the local secondary equity market businesses. It was a step expected a few years ago but it only became a reality on
PERSPECTIVAS
la liquidez de un mercado es un referente internacional para determinar su grado de desarrollo frente a otras plazas bursátiles y en el caso de la renta variable colombiana su impulso ha sido y sigue siendo una prioridad de alta relevancia. Es por eso que tras un trabajo coordinado de la industria bursátil con base en la respectiva regulación expedida previamente por el Gobierno, durante el primer trimestre de 2014 empezó a operar el programa de formadores de liquidez en el país, con el cual se busca dar un nuevo impulso a los negocios del mercado secundario local de renta variable. Era un paso que se esperaba dar desde hace algunos años pero que solo en marzo pasado se hizo realidad con la vinculación de la primera entidad al programa, en este caso como formadora de liquidez del ETF iShares COLCAP, con lo que Colombia se convirtió en el cuarto país de América Latina en implementarlo –antes lo hicieron México, Brasil y Chile-. Ahora, con tres socios detrás de la operación del primer programa de formadores de liquidez: BlackRock, BTG Pactual Comisionista de Bolsa y Cititrust, el ETF que replica el movimiento del principal índice de la BVC tendrá a una entidad generando negocios permanentemente para beneficio propio y del mercado. Y es que el programa consiste precisamente en eso, en contar con un agente del mercado que se comprometa a proveer precios de compra y venta de forma simultánea sobre un activo financiero, a fin de generar mayor interés entre los inversionistas que acuden a la plaza bursátil y de cerrar con esto la brecha (spread) entre los precios de compra y de venta que hay en el mercado sobre cierto título, generando más operaciones y liquidez. Pero además, el objetivo de la figura es generar dinamismo en la negociación de otros títulos que generalmente no son protagonistas del mercado y que por ello necesitan un impulso adicional para lograrlo.
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Logro en equipo
Hoy, en el fondo bursátil iShares COLCAP, que replica el comportamiento del índice COLCAP y reúne a las 20 acciones con mayor capitalización en el país, se introdujo la figura del Formador de Liquidez en territorio colombiano. “Mejoras en la liquidez benefician directamente al inversionista final sea persona natural o institucional. Una mayor liquidez se ve reflejada en mayores volúmenes negociados, márgenes entre precio de compra y venta más apretados (menores costos para el inversionista) y en general una mejor experiencia de operación.”, aseguró Diego Mora, director de BlackRock en Colombia, quien señaló que, confía que el ejemplo exitoso que se está viendo en el ICOLCAP sirva para que otras acciones cuenten también con formador de liquidez, y que todo esto repercuta en mejores condiciones de liquidez para todo el mercado. Por su parte, BTG Pactual Sociedad Comisionista, que es el formador de liquidez, logró que la diferencia entre la oferta y la demanda (spread) del ICOLCAP se redujera del 6,32% en septiembre de 2013 a 0,38% en marzo pasado, luego de entrar en vigencia el programa. De acuerdo con Juan Luis Franco, presidente de BTG Pactual Colombia, “esto ha permitido que el ICOLCAP se vuelva uno de los instrumentos de renta variable más accesibles para los inversionistas. En comparación el promedio del mercado tuvo una diferencia entre compra y venta de 0,50% en el mismo periodo”. Por último, Cititrust, en su función de administrador del Fondo, ve resultados “bastante satisfactorios”,
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Entre los beneficios que la BVC reconoce en el programa, se encuentran además la posibilidad de generar un mejor contexto de protección para los inversionistas minoritarios, gracias a una mejor formación de precios, así como un escenario más apropiado para posicionar a Colombia como un mercado elegible internacionalmente.
según su presidente, Armanda Mago Vicentelli, quien asegura que luego de la puesta en marcha del esquema, el ICOLCAP pasó a “ser la quinta especie con menor margen de spread en toda la BVC”. En poco tiempo, los logros obtenidos por los formadores de liquidez no han podido ser mejores y es muestra de que la decisión de introducir esta figura en Colombia fue la correcta.
La diferencia entre La oferta y La demanda (spread) deL icoLcap se redujo deL 6,32% en septiembre de 2013 a 0,38% en marzo pasado
Among the benefits the BVC sees in the program is the ability to develop a better environment of protection for minority investors, due to the proper development of prices, and a better scenario for Colombia to be internationally positioned as an eligible market.
bid and offer spread of icolcap was reduced from 6.32% in september of 2013 to 0.38% last march March with the enrollment of the first entity to the program: the market maker of iShares COLCAP ETF. Colombia became the fourth Latin American country to implement it. Mexico, Brazil and Chile are the other three countries to have done it. Now, with three partners behind the operation of the first market makers program: BlackRock, BTG Pactual Comisionista de Bolsa and Cititrust, the ETF that replicates the trading of the main index of the BVC will have an entity constantly generating trades for its own benefit and for the benefit of the market.
The program is precisely that, when there is an agent of the market that commits to providing purchase and sale prices simultaneously for a financial asset, more interest is created among investors who use the securities market and the spread between purchase and sale prices in the market on a particular security is closed, generating more operations and liquidity. In addition, the objective of this program is to drive activity in the trade of other stocks that are not generally the most traded of the market and that therefore need an additional boost.
Today in Colombia, the concept of market maker was introduced with iShares COLCAP ETF, which replicates the trends of the COLCAP index and brings together the 20 stocks with the highest capitalization in Colombia. “Liquidity improvements directly benefit the final investor. Greater liquidity means greater traded volume, smaller purchase and sale price margins (lower costs for investors) and in general, a better operation experience.” stated Diego Mora, BlackRock’s director in Colombia. He said that he trusted that the successful example seen in ICOLCAP would ensure that other stocks also had market makers, and that this would result in improved liquidity for the entire market. As to BTG Pactual Sociedad Comisionista, who acts as market maker, reduced the bid and offer spread of ICOLCAP from 6.32% in September of 2013 to 0.38% last March, after the program went into effect. According to Juan Luis Franco, CEO of BTG Pactual Colombia, “this meant that the ICOLCAP became one of the most accessible equity market instruments to investors. In comparison, the market average had a difference of 0.50%, from the time of sale to the time of purchase, in the same period.” Lastly, Cititrust, as the manager of the fund, sees “quite satisfactory” results, according to its president, Armanda Mago Vicentelli, who advised that after the system was put into place, the ICOLCAP became “the fifth instrument with the narrowest spread margin spread in all of the BVC.” In a short time, the achievements of the market makers could not be better and that is proof that the decision to implement this idea in Colombia was the right one.
PERSPECTIVAS
Team achievemenT
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COLOMBIA
a la par del mundo en estándares para emisión de acciones El mErcado dE capitalEs avanza En la utilización dEl book building, mEcanismo dE Emisión dE accionEs con rEconocimiEnto intErnacional, quE ha vEnido sustituyEndo a la colocación dE títulos a prEcio fijo. 40
COLOMBIA on Par with the rest of the world in stock issue standards
Colombia esCribió historia en el 2011. No solo superó la barrera de los 50.000 millones de dólares en sus exportaciones sino que su mercado de capitales registró movimientos inéditos. Ese año no sólo se produjo el mayor monto de colocado en acciones (13,8 billones de pesos) a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), sino que también se dio un gran paso en un cambio gradual del modelo de mecanismos de emisión de acciones.
Ese año se presentó la mayor colocación de acciones a precio fijo con protagonistas notables como Almacenes Éxito, Avianca Holdings, Ecopetrol y Banco Davivienda entre otras, empresas cuyas ofertas públicas tuvieron gran acogida entre los inversionistas. Pero, ¿qué hubiese sido de estos procesos bajo un modelo de emisión de mayor reconocimiento global? El mismo mercado ha planteado sus conclusiones y hoy el
Colombia made history in 2011. Not only did it break the barrier of 50,000 million dollars in exports, but its capital market reported unprecedented volumes traded. Not only was the highest volume of shares issued (13,8 trillion pesos) through the Colombian Securities Exchange (BVC), but great strides were also made in a gradual process to change the model for issuing securities. A record number of fixed price securities were traded with major market players such as Almacenes Éxito, Avianca Holdings, Ecopetrol and Banco Davivienda, whose public offerings were well received by investors. However, what would have come of these processes under a more globally recognized stock issue model? The market itself has drawn its conclusions, and now the stock issue model used for decades is being replaced by book building. This transformation process requires the Colombian Securities Exchange (BVC) to introduce international standards, in line with its corporate objectives and with the
PERSPECTIVAS
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The capiTal markeT is advancing in The use of book building, an inTernaTionally recognized mechanism for issuing sTocks, which is being used in place of fixed price securiTies.
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esquema de emisión utilizado por décadas ha empezado a ser sustituido por el book building o libro de construcción de ofertas. Este proceso de transformación ha significado para la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) moverse hacia la introducción de los estándares internacionales, acorde con sus objetivos corporativos y con los procesos de integración regional que, como el MILA, le han dado mayor notoriedad internacional. Pero, ¿en qué ha consistido esta transformación? Anteriormente, el país se movía bajo el esquema de precio fijo, que consiste en que el emisor es quien establece el precio al que estima puede comercializar su acción entre los inversionistas. No obstante, este modelo no se encuentra a tono con los estándares internacionales por la falta de formación de precios y por el riesgo de exposición al mercado durante el periodo de desarrollo de oferta, que generalmente es extenso. Fue por esto que el mercado empezó a inclinarse hacia un modelo más flexible, el book bulding. Este modelo es el que más se usa actualmente en los mercados de capitales, especialmente por la discrecionalidad que permite en la adjudicación y por su conveniencia a la hora de estabilizar el precio de los títulos.
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el mercado empezó a inclinarse hacia un modelo más flexible, el book bulding. hoy las emisiones de acciones en colombia se hacen con mayor agilidad y eficiencia.
HITOS
A partir de 2012 se han producido varios hechos importantes que remarcan el éxito del book building. Ese año, por ejemplo, se presentó la primera oferta paralela local y extranjera con Cemex Latam Holdings como protagonista y con el uso de un mecanismo de estabilización de precios internacional. Posteriormente, en el año 2013 se presentó la primera oferta simultánea en dos mercados por parte de Cementos Argos. Así mismo, pero a comienzos del 2014, Bancolombia hizo una emisión bajo el modelo de construcción de libro de ofertas. Sin embargo, paralelo con los avances, los retos están ahí y así lo reconoce el mercado. Es necesario aumentar el nivel de discrecionalidad en la adjudicación para las ofertas bajo la metodología de book building, reforzar el mecanismo de estabilidad de precios local (green shoe) y trabajar junto con el Gobierno en la revisión de la normatividad sobre los períodos para el desarrollo de las ofertas. No hay duda de que Colombia ha avanzado en este tema y gracias a ello hoy cuenta con un modelo que ha entregado importantes réditos. Así lo evidencia el mercado, en donde hoy las emisiones se hacen con mayor agilidad y eficiencia.
MIleSTOneS
Since 2012, a number of important events have marked the success of book building. This year, for example, Cemex Latam Holdings issued the first local and foreign offering made in parallel, using this method to establish international prices. The first simultaneous offering in two markets was subsequently made in 2013 by Cementos Argos. Similarly, in early 2014, Bancolombia made a public offering using the book building model. However, in the wake of progress, challenges remain and the market recognizes this. It is necessary to increase discretion when issuing public offerings using the book building method, reinforce the green shoe mechanism for stabilizing local prices and work together with the Government to review regulations on periods over which offerings can be developed. There is no doubt that Colombia has made progress. It now has a model which has delivered significant returns. This is demonstrated by the market in which public offerings are more agile and efficient.
regional integration processes, which have established stronger international presence for groups such as the MILA. What has this transformation consisted of? In the past, securities have been issued using a fixed price model, in which the issuer establishes the price at which it believes the stock should be traded. However, this model is not current with international standards as it lacks
proper price formation, and it results in risk of exposure to the market during the offer development period, which generally is protracted. For that reason, the market began to lean towards a more flexible model, book building. This is currently the most used model in capital markets, especially due to the discretion permitted when issuing and the convenience of stabilizing security prices.
PERSPECTIVAS
THE MARKET BEGAN TO LEAN TOWARDS A MORE FLEXIBLE MODEL, BOOK BUILDING. TODAY EQUITY PUBLIC OFFERINGS IN COLOMBIA ARE MORE AGILE AND EFFICIENT.
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EL COMPROMISO MERECE UN SÍMBOLO DE
RECONOCIMIENTO
La BoLsa de VaLores de CoLomBia Lanzó en 2013 eL reConoCimiento ir, una iniCiatiVa que exaLta Las Buenas práCtiCas CorporatiVas en reVeLaCión de informaCión y reLaCión Con inVersionistas.
En un mundo cada vez más interrelacionado y conectado, los consumidores y las organizaciones que integran los mercados son cada vez más exigentes. Es una tendencia global que ha evolucionado con el paso del tiempo y obliga al sector productivo a rendir cuentas y generar políticas de gobierno corporativo más exigentes. Todos están frente a un ojo escrutador que les pide más. En medio de este entorno han tomado fuerza términos de uso común como “transparencia”, un concepto
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que se acuña cada vez más frecuentemente en los ámbitos público y privado y que es sinónimo de hacer las cosas de cara a un público. Son prácticas que tienen cada vez más acogida y aprecio sobre todo entre los inversionistas, quienes reconocen en ellas un factor crucial a la hora de tomar decisiones, razón de más que ha obligado al mercado de capitales a trabajar por fortalecer su gestión frente al tema. En ese sentido y con el ánimo de consolidar el mercado de valores co-
lombiano como una opción de inversión elegible y de calidad, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) creó el Reconocimiento IR para promover entre los emisores la adopción de mejores prácticas en dos dimensiones: revelación de información y relación con inversionistas. Los emisores que tienen el Reconocimiento IR hoy se destacan por haber adoptado conductas que velan por que la información corporativa esté disponible y al alcance de todos sus inversionistas, en especial los
Commitment Deserves a symbol oF
RECOGNITION
extranjeros, quienes generalmente tienen mayor dificultad para entender la información que publican las empresas locales. Y aunque la postulación es de carácter voluntario, una vez obtenido el Reconocimiento IR, el emisor
se compromete a cumplir con unos requisitos como contar con una persona idónea para llevar a cabo la labor de relación con inversionistas, publicar de manera trimestral información financiera consolidada, realizar eventos de entregas de re-
In a world that is more and more interrelated and connected, consumers and organizations that make up the market are more and more demanding. It is an international trend that has evolved with the passing of time and it forces the productive sector to be accountable and develop more demanding corporate governance policies. Everyone is under scrutiny and being asked to do more. In this environment, often-used terms, such as “transparency” have gained popularity. Said concept is used more frequently in the public and private spheres, and is synonymous with things being done in the public eye. These practices are more and more welcomed and appreciated, especially among investors, who recognize in them a crucial factor when making decisions. Consequently, the capital market has been forced to work to strengthen the management of this matter. In that sense and in order to consolidate the Colombian securities market as an attractive, quality investment option, the Colombian Securities Exchange (BVC) created the IR Recognition to promote the adoption of best practices in two dimensions among issuers: information disclosure and investor relations.
PERSPECTIVAS
Fotos: 123 RF
The Colombian SeCuriTieS exChange debuTed ir reCogniTion in 2013. ThiS iniTiaTive praiSeS good CorporaTe praCTiCeS in informaTion diSCloSure and inveSTor relaTionS.
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”DesDe hace ya algún tiempo los emisores colombianos no competimos solamente por los recursos De capital en colombia sino en el munDo”
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sultados trimestrales y a tener una página web con la información de la compañía que exige la BVC en inglés y en español, entre otros. En ese sentido, María Uriza Pardo, gerente de Asuntos Societarios y Bursátiles del Grupo Argos, explica algunos de los beneficios de generar transparencia en la relación entre los emisores y los inversionistas en el mercado de capitales. “La mejor manera de generar confianza frente a la compañía es mediante el suministro de información veraz y oportuna adecuadamente difundida. En este orden de ideas, si bien el mecanismo de suministro de información periódica o relevante establecido por nuestra legislación es adecuado para efectos de divulgar la información en el ámbito local en algunas oportunidades es insuficiente para efectos de transmitir información a inversionistas actuales o potenciales fuera de Colombia”, asegura la ejecutiva. Según Uriza, la introducción de estándares internacionales en el sector bursátil colombiano le permite a las empresas moverse con solvencia en escenarios internacionales. “Desde hace ya algún tiempo los emisores colombianos no competimos solamente por los recursos de capital en Colombia sino en el mundo, sobre todo por la creciente participación de los fondos extranjeros, la realización de emisiones en otros países y la existencia de mercados integrados”, explica. Adicionalmente, con la creación del Reconocimiento IR cobró vida otra importante herramienta: el índice COLIR, un indicador compuesto por las acciones de las empresas que se encuentran en el índice COLEQTY y que obtuvieron esta distinción, el cual que permite a los inversionistas seguir el comportamiento de esas empresas que creen en la calidad en sus relaciones con sus inversionistas como un valor agregado y diferenciador. Es de esta forma y en sintonía con la tendencia global, que Colombia adopta mecanismos para garantizar la transparencia en su mercado de capitales y el Reconocimiento IR es uno de ellos.
Today, issuers with the IR Recognition stand out for having adopted practices that ensure that corporate information is available and within reach of all their investors, especially foreign investors, who generally have the most issues understanding the information local companies publish. And while nomination is voluntary, once this IR Recognition is obtained, the issuer commits to meeting the requirements, such as having a trained person handle the task of investor relations, quarterly publishing consolidated financial information, hold events to present quarterly results and maintain a website with the company information the BVC requires in English and Spanish, among other things. In this regard, María Uriza Pardo, manager of Corporate and Securities
Affairs of Grupo Argos, explained some of the benefits of transparency in the relationship between issuers and investors in the capital market. “The best way to build trust in a company is by adequately disclosing accurate and timely information. Thus, although the disclosure mechanism of periodic or relevant information established by our laws is appropriate for information disclosure at a local level, in some events it is insufficient for transmitting information to current or potential investors outside of Colombia,” said the executive. According to Uriza, the introduction of international standards in the Colombian securities sector allowed companies to move with solvency in international spheres. “For a while now Colombian issuers have compe-
ted for investment not only in Colombia but across the globe, especially because of the growing participation of foreign investment funds, issuances in other countries and integrated markets,” she explained. Additionally, with the creation of the IR Recognition, another important tool was born: the COLIR index. This index is comprised of stocks of companies on the COLEQTY index that obtained this distinction. This recognition allows investors to follow the trends of these companies that believe in the quality of the relations with their investors as an added and differentiating value. Thus in harmony with the global trend, Colombia is adopting mechanisms to guarantee transparency in its capital market and the IR Recognition is one of them.
“For a while now Colombian issuers have Competed For investment not only in Colombia but aCross the globe”
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los fics
un vehÍCulo efiCiente de inversión para todos Los Fondos de InversIón CoLeCtIva (FICs) Le permIten a CuaLquIer persona aCCeder a una gran dIversIdad de aCtIvos Con una InversIón mínIma.
Hoy los inversionistas tienen a su disposición instrumentos como los Fondos de Inversión Colectiva (FICs) que como su nombre lo indica, permite reunir a varios inversionistas quienes encargan el manejo de sus recursos a un único administrador para ser invertidos en un portafolio de activos. Los FICs son vehículos eficientes que canalizan el ahorro colectivo hacia los mercados de capitales y tienen como ventaja que generan
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economías de escala de tal manera que se ven reducidos los costos de administración, le permiten a los inversionistas el acceso a gestión profesional (mejor selección de activos) y una mayor diversificación. Aunque es una figura que lleva décadas en el mercado y antes eran conocidas como “carteras colectivas”, la expedición del Decreto 1242 de 2013 del Ministerio de Hacienda, estableció las normas de administración y las rebautizó como FICs. Estos pueden
ColleCtive investment Funds (CiFs) allow any person to aCCess a wide array oF assets with a minimum investment. Investors have tools available to them such as Collective Investment Funds (CIFs). As the name implies, CIFs allow various investors to come together and delegate the management of their resources to a single administrator, who invests these resources in an assets portfolio. CIFs are efficient mechanisms that channel collective savings towards capital markets, and that have the advantage of being able to generate economies of scale in such way that management costs are lowered. They also give Investors access to professional management (better selection of assets) and a better diversification. Although this is an idea that has been on the market for decades, formerly known as “Collective Portfolios”, the issue of Decree 1242 of 2013 by the Ministry of Finance established the administrative regulations and re baptized it as CIFs. CIFs may be administered by a brokerage firm, a trust company or an investment management company-IMC. As a tool used in the development of the capital market and financial inclusion, CIFs seeks to promote access and use of the market to benefit the investors and savers (resource offering) and the productive sector (resource demand). In this regard, Luis Fernando Fandiño, Investment Business Vice President of Alianza Fiduciaria, explains that “the importance of these savings and investment mechanisms is that they promote the
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CIFs
an efficient investment mechanism for all
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ser administrados por una sociedad comisionista de bolsa, una fiduciaria o una sociedad administradora de inversiones-SAI. Como una herramienta de desarrollo del mercado de capitales e inclusión financiera, los FICs buscan promover el acceso y uso del mercado en beneficio de los inversionistas y ahorradores (oferta de recursos) y del sector productivo (demanda de recursos). En ese sentido Luis Fernando Fandiño, vicepresidente de Negocios de Inversión de Alianza Fiduciaria, explica que “la gran importancia de estos vehículos de ahorro e inversión es que promueven la movilidad de los activos tradicionales (CDTs, TES, bonos, acciones) y dentro de los no tradicionales permite invertir en inmuebles, documentos de contenido económico o fondos de capital privado; es el dinamizador del mercado de capitales por excelencia”. Por su parte, César Prado, presidente de Fiduciaria Bogotá, valora la facilidad que se le brinda a cualquier persona de poder acceder a estos instrumentos financieros. “Los FICs ofrecen el beneficio de la diversificación que es muy difícil de obtener cuando se está en presencia de montos pequeños o cuando se carece del conocimiento para hacerlo”, asegura el ejecutivo. Dependiendo del tipo de fondo, el inversionista puede retirar sus recursos en el momento en que los necesite (fondos abiertos), o en los plazos establecidos en el reglamento (fondos cerrados o fondos abiertos con pacto de permanencia). Los fondos cerrados pueden listarse para tener liquidez en el mercado. Así mismo, con la expedición del Decreto 1243 de 2013 del Ministerio de Hacienda fue creada la figura del custodio de valores para los FICs, rol que será desempeñado por las sociedades fiduciarias y consiste en salvaguardar de manera independiente los activos que componen el portafolio de un fondo buscando alcanzar estándares internacionales y reforzando la protección al inversionista.
Como la espuma
Los activos gestionados por los Fondos de Inversión Colectiva registraron un crecimiento sin precedentes en el país. Según la Superintendencia Financiera de Colombia, mientras en 1995 se manejaban $0,73 billones de pesos, en el 2007 cuando entra en vigencia el Decreto 2175 este monto ascendió a $13,75 billones de pesos y en el 2013, con la entrada en vigencia del Decreto 1242 subió a $51,99 billones de pesos. Este desempeño le ha permitido a Colombia ganarse un espacio en el mercado regional. De acuerdo con la Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión y cálculos de Asofiduciarias, es la quinta plaza en administración de activos. A futuro, los FICs se perfilan como un canal de acceso con espacio suficiente para permitir la participación de más colombianos en el mercado de valores, pero además en una alternativa para canalizar los recursos necesarios hacia proyectos empresariales de gran envergadura como la financiación de la infraestructura que necesita el país.
skyroCketing
mobility of traditional assets (certificates of deposit - CDTs, treasury bonds - TES, corporate bonds and equities) and within non-traditional assets they allow the investment in real estate, documents with economic content, or private equity; it is a driver of the capital market par excellence. César Prado, President of Fiduciaria Bogotá, values the ease it provides any person to access these financial instruments. “CIFs offer a diversification advantage that is very difficult to obtain in the presence of small amounts or when there is a lack of market knowledge”, affirms the executive.
Depending on the type of fund, the investor may withdraw his or her resources when they are needed (open funds), or in the terms established in the regulations (closed funds or open funds with term period). Closed funds may be listed to have liquidity on the market. Moreover, with the issue of Decree 1243 of 2013 by the Ministry of Finance, the CIFs custodian figure was created, a role that will be performed by trust company and which consists of independently safeguarding the assets comprising the fund portfolio, seeking to meet international standards and reinforcing investor protection.
PERSPECTIVAS
The assets under management by the Collective Investment Funds showed unprecedented growth in the country. According to the Financial Superintendence of Colombia, while in 1995 $0.73 trillion pesos were managed, in 2007 when Decree 2175 went into effect, this amount rose to $13.75 trillion pesos. In 2013, when Decree 1242 became effective, it rose to $51.99 trillion pesos. This performance has allowed Colombia to have a place in the regional market. According to the Ibero-American Federation of Investment Funds and the calculations of Asofiduciarias, Colombia ranks fifth in assets under management. In the future, CIFs are defining themselves as a channel that allows the participation of more Colombians in the securities market, along with being an alternative to channel necessary resources to largescale business projects, such as financing of the infrastructure required by the country.
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Lanzamiento del ETF Colombia Select de S&P S&P Colombia Select ETF Debut
los ETFs llegaron para quedarse en Colombia
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Estos instrumEntos dE invErsión han prEsEntado crEcimiEnto constantE En El mundo dEsdE su crEación En El año 1993. Los ETFs (ExchangE TradEd Funds) o fondos bursátiles uno de los instrumentos de inversión con mayor popularidad en el mercado global y cuya industria, según BlackRock, desde 1993 y salvo en 2008, siempre presentó crecimiento en el volumen de activos administrados en el mundo. Su cobertura cobija los cinco continentes y algunos de sus referentes globales se encuentran, por ejemplo, en Estados Unidos. Allí precisamente es donde el primer ETF se lanzó con el índice Standard & Poor’s 500.
Lanzamiento del Formador de Liquidez del ETF iShares CoLCap iShares CoLCap ETF's Market Maker Debut
gement de Canadá y como administrador a la firma Cititrust Colombia. El pasado 28 de mayo se hizo el lanzamiento en Bogotá del tercero. Se trata del Fondo Bursátil Colombia Select de S&P (HCOLSEL), administrado por Fiduciaria Bogotá, empresa subsidiaria del Banco de Bogotá y cuenta con Horizons ETFs Management como gestor profesional. En este, los usuarios tienen acceso al índice Standard & Poor’s Colombia Select. De acuerdo con Federico Torres, Managing Director & Head of Latin American Sales de Horizons, los ETFs son un “mercado que está en crecimiento en Colombia”. Y sobre las ventajas de los usuarios del mercado nacional, aseguró que “deben empezar a entender que es el producto de inversión en el caso de acciones más sencillo que hay en el país”. Los otros tres ETFs se encuentran listados en el Mercado Global Colombiano (MGC) administrado
ETFs
Are Here to StAy in ColombiA
These invesTmenT Tools have mainTained consTanT worldwide growTh since Their incepTion in 1993. ETFs (ExchangE TradEd Funds) or Securities funds are one of the most popular investment tools on the global market, and according to BlackRock, since 1993 and with the exception of 2008, their volume of worldwide managed assets always increased.
PERSPECTIVAS
En Colombia, existe una dinámica creciente en términos de número de creación de fondos bursátiles y en términos de activos administrados. A la fecha, seis ETFs se encuentran listados en la BVC. El primero que se incorporó en el mercado nacional fue el ETFs iShares COLCAP cuyo gestor profesional es BlackRock, cuenta con Cititrust Colombia como administrador y su entrada en operaciones fue el 6 de julio del 2011. Al corte del 3 de julio del presente año, ICOLCAP, que replica el comportamiento del índice COLCAP y cuenta con las 20 acciones con mayor capitalización en el país, administraba activos por $3,21 billones de pesos. Un segundo ETF es el Fondo Bursátil Horizons MILA 40 de S&P (HMILA40), que tiene como finalidad replicar el índice Standard & Poor’s MILA 40, y tiene como gestor profesional a Horizons ETFs Mana-
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por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), donde se facilita la realización de operaciones de compra y venta de valores emitidos en el exterior y en donde la comisionista Serfinco patrocinó la inscripción de estos activos. Se trata de los ETF Global X FTSE Colombia 20 (GXG), Global X Guru Index (GURU) y Global X Superdividend (SDIV) cuyo mercado de origen es la bolsa de valores de Nueva York (NYSE) y se negocian en la BVC desde noviembre de 2013. Al respecto, el presidente de la comisionista, José Manuel Vélez, opina que “los ETFs son una forma eficiente de diversificación, ahorro de costos, reducción de volatilidad y de acceso a mercados que antes en Colombia eran inaccesibles. Los ETFs del MGC le brindarán al inversionista local alternativas globales de inversión accediendo a bajo costo a instrumentos que ofrecen exposición a un país, región, industria, estrategias de inversión (como baja volatilidad, alto rendimiento por dividendos o inverso) y a múltiples clases de activos (acciones, bonos, commodities o derivados).” Así mismo destaca que en siete meses de operación en el MGC se han realizado operaciones por cerca de $5.000 millones de pesos sobre los ETFs extranjeros en mención y los inversionistas se han beneficiado de la valorización en dólares de los ETFs patrocinados y del pago de dividendos de los mismos. Los beneficios de los que habla el ejecutivo son evidentes y fruto de éstos la negociación de los ETFs ha tenido un incremento sostenido en los últimos años en Colombia, pasando de transar en el mercado local, $1,02 billones de pesos en el primer semestre de 2013, a movilizar recursos por $1,67 billones de pesos en el mismo periodo de 2014, con un aumento de 63% en un año. A futuro la BVC espera seguir viendo la entrada de más instrumentos de este tipo a las plataformas de negociación, para con ello seguir en el proceso de modernización del mercado bursátil colombiano y ofrecer mayores oportunidades a todos los inversionistas.
They cover five continents and some of their international references are found in countries such as the United States. That is exactly where the first ETF debuted on the Standard & Poor’s 500 index. In Colombia, there is a growing trend in the number of traded funds created and the assets under management. To date, the BVC has six ETFs listed. The first one to get involved in the Colombian market was the COLCAP iShares ETF managed by BlackRock and Cititrust Colombia as its trust company. It began trading July 6, 2011. At this year’s close of on July 3, ICOLCAP, which replicates the trend of the COLCAP index and has the 20 shares with the most capitalization in the country, managed assets of $3.21 trillion. The second ETF is Horizons S&P MILA 40 (HMILA40). Its goal is to replicate Standard & Poor’s MILA 40 index and its professional manager is Horizons ETFs Management from Canada and the firm Cititrust Colombia manages it. The third launched on May 28 in Bogotá. This is the ETF Colombia Select of S&P (HCOLSEL), managed by Fiduciaria Bogotá, a subsidiary of Banco de Bogotá and Horizons ETFs Management. Through this, users have access to the Standard & Poor’s Colombia Select index. According to Federico Torres, Horizons’ Managing Director & Head of Latin American Sales, ETFs are “a growing market in Colombia.” Regarding the advantages for Colombian market users he stated that, “they must understand that this is the simplest stock investment product in Colombia.” The other three ETFs are listed on the Global Colombian Market (MGC) managed by the Colombian Securities Exchange (BVC), where the purchase and sale of securities
issued abroad are facilitated and where the brokerage firm Serfinco sponsored the listing of these assets. These ETFs are the ETF Global X FTSE Colombia 20 (GXG), Global X Guru Index (GURU) and Global X Superdividend (SDIV) whose market of origin is the New York Stock Exchange (NYSE). Have been traded on the BVC since November of 2013. Regarding the matter, the brokerage’s president, José Manuel Vélez, stated that, “the ETFs are an efficient way of diversifying, saving costs, reducing volatility and gaining access to markets that were formerly inaccessible in Colombia.” The MGC ETFs will offer local investors global investment alternatives accessing, at low costs, investment alternatives that provide them with exposure to a country, a region, an industry, investment strategies (such as low volatility, high return on dividend or inverse ETFs) and many different types of assets (stocks, bonds, commodities or derivatives).” Moreover, he highlighted that in seven months of trading on the MGC, operations of close to $5 billion for foreign ETFs have been completed, and investors have benefited from the appraisal in dollars of the ETFs sponsored and the payment of dividends thereof. The benefits addressed by this executive are clear and from them the trading of the ETFs has seen a sustained increase in the last few years in Colombia, going from trading $1.02 trillion on the local market in the first half of 2013, to trading $1.67 trillion in the same period in 2014, an increase of 63% in a year. In the future, the BVC expects to see more instruments of this type participating on the trading platforms, in order to use them to continue the modernization of the Colombian securities market and offer greater opportunities to all investors.
PERSPECTIVAS
Foto: Latinstock Colombia / Corbis
Lanzamiento del ETF Horizons MILA 40 de S&P Horizons S&P MILA 40 ETF Debut
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MILA
GANA MILLAS
Con tres años de vida, el MerCado integrado latinoaMeriCano que reúne a las bolsas y depósitos de ColoMbia, Chile y perú, se enCaMina a Convertirse en una alternativa regional Con protagonisMo para los inversionistas extranjeros.
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caso concreto de carne y hueso de integración” que ha logrado avances en varios frentes. “En un contexto de mirar las cosas a largo plazo y generar cambios estructurales en la manera como funcionan los mercados, para nosotros MILA es supremamente importante (…) Hemos logrado muchísimo en muy poco tiempo“, subrayó Córdoba.
Encaminada
MILA ha avanzado con dinamismo desde lo cuantitativo y lo cualitativo desde finales del 2012. Las cifras muestran esa evolución, por ejemplo, en el monto y volumen mensual de las operaciones. En el primer rubro pasó de 16 millones de dólares negociados al año en diciembre del 2011, a 140 millones de dólares a finales de 2013; mientras que en operaciones pasó de 578 en todo 2011 a 2.976 durante el año 2013. Al respecto el presidente de la BVC explica que, si bien las cifras siguen siendo pequeñas frente a las que registran los mercados locales de Colombia, Chile y Perú, lo más importante de la integración es que esos negocios hoy son una realidad y han servido para cambiar la perspectiva sobre el potencial de mercado de todos los actores de la industria bursátil en la región.
Foto: Latinstock Colombia / Corbis
La integración de Los países es una de las tendencias que predomina desde mediados del siglo XX. Un estudio de la Organización Mundial del Comercio (OMC) reveló que entre 1950 y 2010 se produjeron 300 acuerdos comerciales. El mercado de capitales no ha sido ajeno a esta dinámica de la construcción de sinergias regionales. El 30 de mayo de 2011 entró en operaciones el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), iniciativa concebida en el seno de la Federación Iberoamericana de Bolsas (FIAB) que busca consolidar el mercado bursátil de la región y ofrecerle a los inversionistas extranjeros otro espacio protagónico en América Latina para poner sus capitales además de Brasil. Colombia, Perú y Chile, tres de los países con mejor desempeño macroeconómico de la región, son los gestores de este proyecto que hoy, luego de tres años de operación cumplidos recientemente, viene avanzando y convirtiendo en realidad el ensanchamiento del mercado bursátil de los tres países. Incluso, se prevé que a finales de este año o comienzo del 2015 se oficialice el ingreso de México. Juan Pablo Córdoba, presidente de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), explicó que el MILA “es un
Bolsa de Comercio de Santiago Santiago Securities Exchange
After three yeArs of existence, the integrAted LAtin AmericAn mArket, which brings together the stock exchAnges And centrAL securities depositories of coLombiA, chiLe And peru, is on the roAd to becoming A regionAL ALternAtive And A mAjor pLAyer for foreign investors. The inTegraTion of counTries has been a major trend since the mid-twentieth century. A study by the World Trade Organization (WTO) revealed that 300 trade agreements were carried out between 1950 and 2010. The capital market was also affected by this dynamic of building regional synergies. On May 30, 2011, the Integrated Latin American Market (MILA) came into existence as an initiative conceived in the heart of the Ibero-American Federation of Stock Exchanges (FIAB), which sought to consolidate the region’s stock markets and provide foreign investors with another pivotal space in Latin America in which to put its capitals, in addition to Brazil. Colombia, Peru and Chile, three of the countries with the best macroeconomic performance in the region, are in charge of this project, which after recently completing three years of operations, is advancing and helping the three countries’ domestic securities market expansion to become a reality. Moreover, Mexico is expected to join the group by the end of 2014 or in early 2015.
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MILA
moves miles ahead
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ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
“En un contExto dE mirar las cosas a largo plazo y gEnErar cambios EstructuralEs En la manEra como funcionan los mErcados, para nosotros mila Es suprEmamEntE importantE” El ejecutivo destaca que desde la creación de MILA se ha visto la entrada a Colombia de nuevos actores extranjeros, quienes ven en la integración una oportunidad estratégica de crecimiento. Además de estas cifras que reflejan el crecimiento constante, el impacto también se evidencia en la alineación de la visión de los reguladores de los países. “Esta unidad de criterios y objetivos es una ganancia enorme para los mercados locales”, afirmó. El segundo logro fue visibilizar a los tres mercados del MILA, que en diciembre del 2013 tuvo una capitalización de 601.953 millones de dólares, pero que se mueve en un espacio dominado por Brasil (80 por ciento del mercado regional). “Se ha logrado establecer un diálogo con los inversionistas diferente al que teníamos hace unos años”, recalcó. El tercero es generar apertura y abrir nuevos horizontes a los inversionistas locales. A partir de este panorama, el crecimiento futuro de este mercado, que, sumados los tres países, en el 2013 negoció 75.462 millones de dólares también estará ligado a cumplir los retos. Los principales, según Córdoba, son regulatorios, tributarios y mentales. Con tres años de vida, MILA se abre paso como un adulto en la industria bursátil de América Latina y los inversionistas extranjeros lo han advertido y dado un guiño a este mercado que consolida la integración y expansión bursátil de la región.
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Bolsa de Valores de Lima Lima Securities Exchange
Bolsa de Valores de Colombia Colombian Securities Exchange
Juan Pablo Córdoba, CEO of BVC, explained that the MILA is “a real-life, concrete case of integration” which has been able to advance in several fronts. “In a context of looking at things in the long run and generating structural changes in how the markets operate, for us MILA is extremely important. We have been able to accomplish a lot in a very short time”, emphasized Córdoba.
on track
MILA has actively advanced both in quantitative and qualitative terms since the end of 2012. Figures reveal this evolution in areas like
PERSPECTIVAS
Foto: AFP
“In a context of lookIng at thIngs In the long run and generatIng structural changes In how the markets operate, for us mIla Is extremely Important”
the monthly amount and volume of transactions. In the first category, it moved from 16 million dollars traded per year at December 2011 to 140 million dollars at the end of 2013; while operations went from 578 in all of 2011 to 2,976 in 2013. To that regard, the CEO of BVC explained that while the figures are still small compared to those reported by the local markets in Colombia, Chile and Peru, the most important aspect of the integration is that those businesses are now a reality, and have served to change the perspective on the market’s potential for all the securities industry’s actors in the region. The executive pointed out that since MILA’s creation, new foreign actors have come into Colombia because they see a strategic opportunity for growth in the integration. In addition to these figures which reflect consistent growth, the impact is also evident in how the countries’ regulators have aligned their vision. “This unity of views and objectives is an enormous advantage for the local markets”, he stated. The second accomplishment was to showcase the three MILA markets, which as of December 2013 had capitalized USD 601,953 million, but move within a space dominated by Brazil (80 percent of the regional market). “We were able to establish a dialog with investors that is different from what we had a few years ago”, he stressed. The third accomplishment was to open new horizons for local investors. Based on this scenario, the market’s future growth, which in 2013 total volume trades was of USD 75,462 million for the three countries, will also depend on being able to meet challenges. According to Córdoba, the main challenges are regulatory, tax and mental. At three years old, MILA is plowing ahead like an adult in Latin America’s securities industry, and foreign investors have taken notice and given a wink and a nod to this market, which is consolidating the region’s integration and market expansion.
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CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
eMisor issUer
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RANkINg By MARkeT CAP Millones de CoP CoP Million
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CAPitAliZACiÓn bUrsÁtil MArKet CAP
eCoPetrol s.A. $152'131.784 GrUPo AVAl ACCiones Y VAlores s.A. $23'924.667 bAnColoMbiA s.A. $22'738.913 bAnCo de boGotÁ s.A. $21'984.179 GrUPo de inVersiones sUrAMeriCAnA s.A. $19'526.153 GrUPo ArGos s.A. $15'385.512 eMPresA de enerGÍA de boGotÁ s.A. e.s.P. $14'093.107 AlMACenes ÉXito s.A. $13'428.129 CeMentos ArGos s.A. $13'326.068 GrUPo nUtresA s.A. $12'165.664 PACiFiC rUbiAles enerGY CorP. $10'963.558 bAnCo dAViViendA s.A $10'510.109 interConeXiÓn elÉCtriCA s.A. e.s.P. $10'079,869 isAGen s.A. e.s.P. $8'859.734 CeMeX lAtAM HoldinGs s.A $8'229.604 CorPorACiÓn FinAnCierA ColoMbiAnA s.A. $8'195.983 bAnCo de oCCidente s.A. $6'251.579 ProMiGÁs s.A. e.s.P. $5'072.029 GAs nAtUrAl s.A. e.s.P. $4'245.523 bAnCo bilbAo ViZCAYA ArGentAriA ColoMbiA s.A. bbVA ColoMbiA $4'234.773 bAnCo PoPUlAr s.A. $4'171.676 CelsiA s.A. e.s.P $4'087.240 AViAnCA HoldinGs s.A. $3'704.839 soCiedAdes boliVAr s.A. $3'431.515 eMPresA de enerGÍA del PACÍFiCo s.A. e.s.P. $2'906.952 AdMinistrAdorA de Fondos de Pensiones Y CesAntÍAs ProteCCiÓn s.A. $1'651.484 eMPresA de teleCoMUniCACiones de boGotÁ s.A. e.s.P. $1'551.592 bAnCo CoMerCiAl AV VillAs s.A. $1'538.712 orGAniZACiÓn de inGenierÍA internACionAl s.A. $1'454.446 CAnACol enerGY ltd $1'392.970 ConstrUCtorA ConConCreto s.A. $1'211.384 ProdUCtos FAMiliA s.A. $1'158.427 Mineros s.A. $946.000 GrUPo orbis s.A. $837.937 VAlÓreM s.A. $786.035 ConstrUCCiones el CÓndor s.A. $743.804 MAYAGÜeZ s.A. $694.021 CArACol teleVisiÓn s.A. $663.426 rioPAilA CAstillA s.A. $660.833 rCn teleVisiÓn s.A. $640.373 $592.438 CArtÓn de ColoMbiA s.A. ColoMbinA s.A. $513.029 bolsA de VAlores de ColoMbiA s.A. $418.271 CAstillA AGrÍColA s.A. $411.251 rioPAilA AGrÍColA s.A. $375.089 CArVAJAl eMPAQUes s.A. $367.695 bioMAX s.A. $291.229 tAbleMAC s.A. $270.915 ACerÍAs PAZ del rÍo s.A. $236.271 CorPorACiÓn de FeriAs Y eXPosiCiones s.A. $232.530
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50 activos
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MIllOnES dE cOP cOP MIllIOn
cIfRaS cOnSOlIdadaS al 31 dE dIcIEMbRE dE 2013
cOnSOlIdatEd fIgURES aS Of dEcEMbER 31St 2013
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$154'433.826 $132'427.994 $130'816.241 $100'669.032 $62'058.004 $56'374.477 $34'883.283 $27'559.648 $27'415.335 $25'567.362 $21'599.533 $21'050.300 $16'811.262 $16'600.505 $14'061.412 $11'631.718 $10'785.341 $10'580.498 $9'709.564 $7'555.341 $7'391.922 $7'326.545 $5'179.037 $4'862.182 $4'503.436 $4'503.027 $2'507.653 $2'327.525 $2'297.487 $2'220.038 $2'055.104 $1'930,809 $1'563.853 $1'546.108 $1'298.037 $ 1'195.614 $1'154.880 $1'001.973 $969.672 $951.946 $918.850 $901.417 $876.179 $856.809 $836.096 $798.094 $791.068 $746.451 $541.782 $518.809
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gRUPO aval accIOnES Y valORES S.a. EcOPEtROl S.a. bancOlOMbIa S.a. bancO dE bOgOtá S.a. SOcIEdadES bOlívaR S.a. bancO davIvIEnda S.a bancO bIlbaO vIZcaYa aRgEntaRIa cOlOMbIa S.a. bbva cOlOMbIa bancO dE OccIdEntE S.a. gRUPO aRgOS S.a. IntERcOnEXIón EléctRIca S.a. E.S.P. PacIfIc RUbIalES EnERgY cORP gRUPO dE InvERSIOnES SURaMERIcana S.a. EMPRESa dE EnERgía dE bOgOtá S.a. E.S.P. bancO POPUlaR S.a. cORPORacIón fInancIERa cOlOMbIana S.a. cEMEntOS aRgOS S.a. alMacEnES éXItO S.a. gRUPO nUtRESa S.a. bancO cOMERcIal av vIllaS S.a. ISagEn S.a. E.S.P. cEMEX lataM HOldIngS S.a cElSIa S.a E.S.P avIanca HOldIngS S.a. EMPRESa dE tElEcOMUnIcacIOnES dE bOgOtá S.a. E.S.P. EMPRESa dE EnERgIa dEl PacífIcO S.a. E.S.P. PROMIgaS S.a. E.S.P. ORganIZacIón dE IngEnIERIa IntERnacIOnal S.a. valóREM S.a. gRUPO ORbIS S.a. acERíaS PaZ dEl RíO S.a. gaS natURal S.a. E.S.P. caRtón dE cOlOMbIa S.a. PROdUctOS faMIlIa S.a. cOnStRUctORa cOncOncREtO S.a. cOlOMbIna S.a. adM. dE fOndOS dE PEnSIOnES Y cESantíaS PROtEccIón S.a. RIOPaIla caStIlla S.a. caRacOl tElEvISIón S.a. fabRIcatO S.a. caRvaJal EMPaQUES S.a. canacOl EnERgY ltd Rcn tElEvISIón S.a. MaYagUEZ S.a. cOnStRUccIOnES El cóndOR S.a. cOOMEva EntIdad PROMOtORa dE SalUd S.a. MInEROS S.a. cOltEJER S.a. bIOMaX bIOcOMbUStIblES S.a. EnKa dE cOlOMbIa S.a. cORPORacIón dE fERIaS Y EXPOSIcIOnES S.a.
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EMISOR ISSUER
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50 nÚmero de accionistas
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ranking by number of shareholders al 31 dE dIcIEMbRE dE 2013 aS Of dEcEMbER 31St 2013
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nÚMERO dE accIOnIStaS nUMbER Of ShaREhOldERS
EcOPEtROl S.a. acERíaS PaZ dEl RíO S.a. GRUPO aVal accIOnES Y ValORES S.a. bancOlOMbIa S.a. bancO bIlbaO VIZcaYa aRGEntaRIa cOlOMbIa S.a. bbVa cOlOMbIa fabRIcatO S.a ValóREM S.a. IntERcOnEXIón EléctRIca S.a. E.S.P. bancO daVIVIEnda S.a ISaGEn S.a. E.S.P. EMPRESa dE tElEcOMUnIcacIOnES dE bOGOtá S.a. E.S.P. cOltEJER S.a. GRUPO dE InVERSIOnES SURaMERIcana S.a. aVIanca hOldInGS S.a. GRUPO nUtRESa S.a. cEMEntOS aRGOS S.a. PacIfIc RUbIalES EnERGY cORP bancO dE bOGOtá S.a. bancO cOMERcIal aV VIllaS S.a. GRUPO aRGOS S.a. bancO POPUlaR S.a. alMacEnES éXItO S.a. cElSIa S.a E.S.P cORPORacIón fInancIERa cOlOMbIana S.a. tablEMac S.a. EMPRESa dE EnERGía dE bOGOtá S.a. E.S.P. canacOl EnERGY ltd cOOMEVa EntIdad PROMOtORa dE SalUd S.a. caRtón dE cOlOMbIa S.a. cOnStRUctORa cOncOncREtO S.a. caRVaJal EMPaQUES S.a. MInEROS S.a. bOlSa dE ValORES dE cOlOMbIa S.a. bancO dE OccIdEntE S.a. EnKa dE cOlOMbIa S.a. cOnStRUccIOnES El cóndOR S.a. ORGanIZacIón dE InGEnIERía IntERnacIOnal S.a. PROMIGáS S.a. E.S.P. cEMEX lataM hOldInGS S.a. Rcn tElEVISIón S.a. fOGanSa S.a. cORPORacIón dE fERIaS Y EXPOSIcIOnES S.a. ManUfactURaS dE cEMEntO S.a. EMPRESa dE EnERGía dEl PacífIcO S.a. E.S.P. caRacOl tElEVISIón S.a. SOcIEdadES bOlíVaR S.a. EdatEl S.a. E.S.P. bIOMaX S.a. bMc bOlSa MERcantIl dE cOlOMbIa S.a IndUStRIaS EStRa S.a.
425.846 408.856 85.776 73.759 65.481 44.529 42.226 40.562 32.089 30.466 27.099 26.000 21.898 18.037 15.093 15.059 13.542 12.450 11.778 10.341 8.669 8.117 7.115 6.409 4.541 4.521 3.685 3.284 2.648 2.268 2.267 1.977 1.814 1.749 916 882 804 766 639 579 540 395 370 307 305 299 279 276 231 221
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INGRESOS OPERACIONALES RANKING BY OPERATING REVENUE Millones de CoP CoP Million
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Cifras Consolidadas al 31 de diCieMbre de 2013 Consolidates figures as of deCeMber 31st 2013
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eCoPetrol s.a. $70'428.714 gruPo aVal aCCiones Y Valores s.a. $16'716.443 alMaCenes éXito s.a. $10'696.961 soCiedades bolíVar s.a. $9'300.215 PaCifiC rubiales energY CorP $8'648.057 gruPo argos s.a. $7'629.359 banColoMbia s.a. $6'534.439 banCo de bogotá s.a. $6'502.431 banCo bilbao ViZCaYa argentaria ColoMbia s.a. bbVa ColoMbia $6'160.302 gruPo nutresa s.a. $5'898.466 CeMentos argos s.a. $4'968.414 aVianCa Holdings s.a. $4'609.604 banCo de oCCidente s.a. $3'924.830 interConeXión eléCtriCa s.a. e.s.P. $3'601.325 CeMeX lataM Holdings s.a $3'289.388 gruPo orbis s.a. $2'568.379 bioMaX bioCoMbustibles s.a. $2'421.108 Celsia s.a. e.s.P $2'381.116 CooMeVa entidad ProMotora de salud s.a. $2'322.538 CorPoraCión finanCiera ColoMbiana s.a. $2'143.526 banCo PoPular s.a. $2'006.981 isagen s.a. e.s.P. $2'002.814 eMPresa de energía de bogotá s.a. e.s.P. $1'958.521 ProMigás s.a. e.s.P. $1'882.367 gas natural s.a. e.s.P. $1'533.311 ColoMbina s.a. $1'393.515 eMPresa de teleCoMuniCaCiones de bogotá s.a. e.s.P. $1'361.859 eMPresa de energía del PaCífiCo s.a. e.s.P. $1'267.024 banCo daViVienda s.a. $1'143.920 banCo CoMerCial aV Villas s.a. $940.558 gruPo de inVersiones suraMeriCana s.a. $924.511 organiZaCión de ingeniería internaCional s.a. $873.978 CarVaJal eMPaQues s.a. $830.708 ProduCtos faMilia s.a. $822.927 Cartón de ColoMbia s.a. $753.319 CaraCol teleVisión s.a. $687.736 rioPaila Castilla s.a. $630.763 rCn teleVisión s.a. $619.919 ConstruCtora ConConCreto s.a. $616.595 aCerías PaZ del río s.a. $595.563 adM. de fondos de Pensiones Y Cesantías ProteCCión s.a. $ 544.437 Mineros s.a. $450.266 fabriCato s.a $436.218 MaYagÜeZ s.a. $400.005 ConstruCCiones el Cóndor s.a. $306.867 CanaCol energY ltd $284.848 enKa de ColoMbia s.a. $272.219 ColteJer s.a. $223.318 tableMaC s.a. $188.970 edatel s.a. e.s.P. $187.135
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1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50.
oPerating reVenue
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issuer
ingresos oPeraCionales
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40 EBITDA
RANKING By EBITDA
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MILLONES DE COP COP MILLION
CIFRAS CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
CONSOLIDATED FIGURES AS OF DECEMBER 31ST 2013
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ECOPETROL S.A. PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. GRUPO ARGOS S.A. EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ S.A. E.S.P. CEMEX LATAM HOLDINGS S.A. CEMENTOS ARGOS S.A. ALMACENES ÉXITO S.A. CELSIA S.A. E.S.P GRUPO NUTRESA S.A. ISAGEN S.A. E.S.P. EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E.S.P. EMPRESA DE ENERGÍA DEL PACÍFICO S.A. E.S.P. AVIANCA HOLDINGS S.A. PROMIGÁS S.A. E.S.P. GRUPO ORBIS S.A. ORGANIZACIÓN DE INGENIERÍA INTERNACIONAL S.A. MINEROS S.A. VALÓREM S.A. COLOMBINA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTIAS PROTECCIÓN S.A. CARACOL TELEVISIÓN S.A. CONSTRUCTORA CONCONCRETO S.A. RCN TELEVISIÓN S.A. CARTÓN DE COLOMBIA S.A. CARVAJAL EMPAQUES S.A. MAYAGÜEZ S.A. CANACOL ENERGY LTD BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S.A. CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR S.A. EDATEL S.A. E.S.P. PRODUCTOS FAMILIA S.A. TABLEMAC S.A. CASTILLA AGRÍCOLA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. CORPORACIÓN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A. RIOPAILA AGRÍCOLA S.A. ACERÍAS PAZ DEL RÍO S.A. COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A. BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.
EBITDA EBITDA $28'013.732 $4'797.977 $2'011.674 $1'907.021 $1'775.908 $1'189.140 $978.108 $932.026 $864.563 $832.827 $692.636 $615.210 $588.263 $554.511 $526.218 $392.353 $275.915 $226.704 $219.323 $182.909 $ 169.566 $161.268 $124.138 $116.547 $111.003 $92.275 $87.744 $82.218 $80.222 $68.884 $49.355 $41.852 $40.664 $36.049 $35.255 $31.887 $27.457 $16.044 $15.121 $5.685
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1. eCoPetrol s.a. $7'702.941 2. PaCiFiC rUbiales enerGY CorP. $4'780.334 3. banColoMbia s.a. $3'741.118 4. GrUPo de inVersiones sUraMeriCana s.a. $3'608.494 5. CeMentos arGos s.a. $2'596.064 6. alMaCenes ÉXito s.a. $1'832.866 7. CeMeX lataM holdinGs s.a. $1'809.115 8. GrUPo arGos s.a. $1'755.517 9. GrUPo aVal aCCiones Y Valores s.a. $1'572.581 10. banCo daViVienda s.a. $1'111.938 11. GrUPo nUtresa s.a. $1'068.755 12. CorPoraCiÓn FinanCiera ColoMbiana s.a. $845.875 13. banCo de boGotÁ s.a. $821.836 14. isaGen s.a. e.s.P. $763.028 15. eMPresa de enerGÍa de boGotÁ s.a. e.s.P. $738.329 16. interConeXiÓn elÉCtriCa s.a. e.s.P. $664.802 17. Celsia s.a. e.s.P. $662.106 18. aVianCa holdinGs s.a. $436,342 19. CanaCol enerGY ltd. $301,206 20. banCo de oCCidente s.a. $293.771 21. adMinistradora de Fondos de Pensiones Y CesantÍas ProteCCiÓn s.a. $148.814 22. bolsa de Valores de ColoMbia s.a. $147.785 23. orGaniZaCiÓn de inGenierÍa internaCional s.a. $126.193 24. ConstrUCtora ConConCreto s.a. $83.286 25. ConstrUCCiones el CÓndor s.a. $74.161 26. tableMaC s.a. $72.217 27. eMPresa de teleCoMUniCaCiones de boGotÁ s.a. e.s.P. $71.734 28. Mineros s.a. $65.488 29. CarVaJal eMPaQUes s.a. $30.435 30. soCiedades bolÍVar s.a. $16.810 31. ValÓreM s.a. $16.513 32. banCo PoPUlar s.a. $14.750 33. enKa de ColoMbia s.a. $14.695 34. FabriCato s.a. $6.956 35. ProMiGÁs s.a. e.s.P. $5.839 36. banCo bilbao ViZCaYa arGentaria ColoMbia s.a. bbVa ColoMbia $3.607 37. CartÓn de ColoMbia s.a. $3.328 38. banCo CoMerCial aV Villas s.a. $1.588 39. aCerÍas PaZ del rÍo s.a. $1.424 4O. ColteJer s.a. $782
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12 Meses terMinados al 31 de diCieMbre de 2013 12 Months ended deCeMber 31st 2013
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• SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co •
CÓMO LEER LA GUÍA?
• SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGO
cApITAlIzAcIón BURsáTIl ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
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BOLSA DE VALORES COLOMBIADES.A. BOLSA DEDEVALORES CO RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
$418
La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es mARkET una cApITAlIzATIOn empreCAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Valor de lasDE acciones en COLOMBIA (BVC) es una empre- MILLONES CAP sa privada listada en el mercadoLa deBOLSA valores,DE queVALORES administra plaMARKET CAP DE CO del emisor sa privada encirculación el mercado de valores, que administra STplataformas de negociación de títulos de rentalistada variable, renta fija y MARK al precio de cierre del 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 SOCIAL COMPANY NAME taformas deRAZÓN negociación de títulos de renta variable, renta fija y derivados estandarizados y, a través de filiales creadas 31 demediante diciembre de 31 DE D 2013, millones cOp. derivados opera estandarizados y, adede través deNÚMERO filialesDE creadas mediante alianzas estratégicas con otras compañías, los mercados ACCIONISTAS 1 • SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITU the issuer's alianzas estratégicasValue conof otras compañías, opera los mercados de commodities energéticos y de divisas. NUMBER OF SHAREHOLDERS NÚM outstanding shares at the 1.814 commodities energéticos y de divisas. NUMBE RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME closing priceCITY on BOGOTÁ December • SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co • FORTALEZAS STRENGTHS 1.814 NEMOTÉCNICO The COLOMBIAN SECURITIES EXCHANGE (BVC 31st, in 2013, Spanish) cOp million FLOTANTE FREE FLOAT TICKER con presenc La BOLSA DE VALORES DEmultiproducto COLOMBIA (B La BVC esin unaSpanish) bolsa Thepublic COLOMBIAN is a private company listed on the securitiesSECURITIES market that EXCHANGE (BVC 85%listadala cadena demercado valor del mercado devalores, capitales co FLOTA sa privada en el de La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es una empreis a for private company listed onCAPITALIZACIÓN the public securities market that Liquidación y Cu BURSÁTIL manages security trading platforms the equity, fixed income (Negociación, Compensación, 85% DEscRIpcIón sa privada listada en el mercado de valores, que administra plaMARKET CAP MILLONES DEde COP COP MILLION de renta taformas de negociación títulos managesAlso, security trading platforms forDIVIDENDO the equity, income and taformas standardized derivatives markets. through affiliates BVC multi-product exchange with presence - COPis afixed DE lA cOmpAñíA de negociación de títulos de renta variable, renta fija y estandarizados y, a Colombian través capital de filiale NANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ EMPLOYEES • www.bvc.com.co • standardized 31 DEderivados DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 the value chainaffiliates of the marke and derivatives markets. Also, which have• EMPLEADOS been created200 a result of strategic alliances with DIVIDEND - COPthrough cOmpAny DEscRIpTIOn DIVID derivados estandarizados y, as a través de filiales creadas mediante TIPO DE ACCIONE Clearing, Settlement and Custody). alianzas estratégicas con otras compañías, op Texto descriptivo which have been created as a result of strategic alliances with $1,42 alianzas estratégicas con otras compañías, opera los mercados de other companies, it operates the energy commodities and foreign NÚMERO DE ACCIONISTAS TYPE OF STOCK DIVIDEN provisto por el emisor commodities energéticos y de divisas. commodities energéticos y de divisas. NUMBER OF SHAREHOLDERS $1,42 other companies, it operates the energy commodities and foreign exchange markets. CO RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME La BVC es un líder natural ORDINARIAS en términos de mejo STRENGTHS Descriptive text 1.814 UTILIDADFORTALEZAS POR ACCIÓN COLOMBIA (BVC) es una empreexchange markets. 2 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas de gobierno corporativo, transparenc provided by the issuer NEMOTÉCNICO The COLOMBIAN SECURITIES EXCHANGE (BVC in Spanish) EARNINGS PER La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es una empreUTILI LaSHARE BVCSECURITIES esBURSÁTIL unade bolsa conCOR01P presenci 1 multiproducto The COLOMBIAN EXCHANGE CAPITALIZACIÓN $418.271 divulgación información y relación con inve ado de valores, que administra plaISIN FLOTANTE FREE FLOAT CAP company listed on the public MILLONESsecurities DE COP COP MILLION TICKER sa privada listada en el mercado que administra plais MARKET a private market that de valores, $1,25company laMás cadena de valor mercado depublic capitales colo EARNIN 85% de 50% de sudel Consejo Directivo es indepen taformas de negociación de títulos de renta variable, renta fija y is a private listed on the se tulos de renta variable, renta fija y manages security trading platforms for the equity, fixed income ST derivados estandarizados y, a través de filiales creadas mediante (Negociación, Compensación, Liquidación y Cust 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 BVC is a natural leader in term ofDE bestINSTRUM practices $1,25 TIPO manages security trading platforms for the and standardized derivatives markets. Also, through alianzas estratégicasaffiliates con otras compañías, DIVIDENDO opera los mercados de través de filiales creadas mediante NÚMERO DE ACCIONISTAS - COP BVC is a multi-product with presencee corporate governance,exchange transparency, FlOTAnTE commodities energéticos y de divisas. INSTRUMENTinformati TYPE 2 have beenEMPLOYEES created as a result of• strategic alliances with 5 DIVIDEND - COP standardized • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITYwhich BOGOTÁ • EMPLEADOS 200 • www.bvc.com.co and derivatives markets. Also 1.814 sANCIAL compañías, opera los mercados de the value chain of the Colombian market TIPO DE ACCIONES disclosure and investor relations.capital More than 50 NÚMERO DE ACCIONISTAS FREE FlOAT $1,42 NEMOTÉCNICOLÍQUIDO LIQUID other companies, it operates the energy commodities andSECURITIES foreign EXCHANGE The COLOMBIAN (BVC in Spanish) TYPE OF STOCK Clearing, Custody). its created BoardSettlement of Directors' are independe FLOTANTE which asandaMembers result of stra divisas. NUMBER OF SHAREHOLDERS porcentaje de las acciones en is a private company listed on the public securities markethave that 3been 85% ORDINARIAS COMMON exchange markets. manages security trading platforms for the equity, fixed income circulación disponibles para ser 1.814 other it- operates energy UTILIDAD PORcompanies, ACCIÓN BVCtheenRPG and standardized derivatives markets. Also, through affiliates P/E decomm DIVIDENDO La BVC es un líder natural términos mejor transadas en bolsa y que no EARNINGS alliances PER SHARE with 4 which have been created as a result of strategic ISIN deCOR01PA00010 TIPO DE ACCIONES exchange markets. COLOMBIA (BVC) es una empreNEMOTÉCNICO ES EXCHANGE (BVC in Spanish) 17,91 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas gobierno corporativo, transparencia $1,42 other companies, it operates the energy commodities and foreign $1,25 pertenecen a inversionistas FLOTANTE FREE FLOAT markets. ORDINARIAS y relación con invers divulgación de información dothe de public valores,securities que administra n that MARKET CAP COP COP MILLION UTILIDAD POR ACCIÓN permanentes demarket largo plazo,pla% 3 TICKERMILLONES DEexchange TIPO DE INSTRUMENTO 85% PRINCIPALES ACCIONISTAS SHAREHOP Más de 50% de su Consejo Directivo es independ ISIN COR01PA00010 9MAIN PRECIO/LIBROS INSTRUMENT TYPE percentage of outstanding ulos de renta variable, renta fija y tforms for the equity, fixed income 6 $1,25 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013 BVC is a natural leader in term of best practices LÍQUIDO LIQUID TIPO DE INSTRUMENTO 3,87 shares available formediante trading través de filiales creadas markets. Also, through affiliates DIVIDENDO - COP corporate governance, transparency, on the stock exchange which LÍQUIDO 10 informatio opera los mercados de acompañías, result of strategic alliances with RPG P/E disclosure and investor relations. More than 50% NÚMERO DE ACCIONISTAS DIVIDEND - COP are owned by non-permanent TIPO DE ACCIONES DIVIDEND YIELD RPG its17,91 Board of Directors' are independen divisas. NUMBER $1,42OF SHAREHOLDERS he energy commodities and%foreign 17,91 Members11 long-term investors, TYPE OF STOCK 6,34%
BOLSA DE VAL
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
HOW TO READ THE GUIDE? BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
ES EXCHANGE (BVC in Spanish) the public securities DIVIDEnDOmarket that forms for the equity, DIVIDEnD fixed income L markets. COMPANY NAME Also, Dinero distribuido aaffiliates los through accionistas de la sociedad con a result of strategic alliances withNAME SOCIALobtenidas COMPANY base en lasRAZÓN utilidades he energy commodities and foreign durante el año 2013, cOp
BVC
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
$418.271
E VALORES DE COLOMBIA S.A.
$418.271
ST
• SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co •
MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
BVC
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013
NUMBER OF SHAREHOLDERS
FREE FLOAT
$418.271 BVC
TICKER
COP
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TYPE OF STOCK
COMMON
EARNINGS PER SHARE
INSTRUMENT TYPE LIQUID P/E
1.814 UTILIDAD POR ACCIÓN FLOTANTE FLOAT EARNINGS PERFREE SHARE 85% $1,25
ORDINARIAS COMMON NEMOTÉCNICO TICKER ISIN COR01PA00010 TIPO DE INSTRUMENTO BVC
SDEDEVALORES COLOMBIA S.A. DE COLOMBIA S.A. DIVIDENDO - COP
$1,42
DIVIDEND YIELD 11 13 2 6,34% SHARES OUTSTANDING 3 DIVIDEND YIELD PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOL ACCIONES EN CIRCULACIÓN 18.672'822.217 6,34% 4 DESEM 18.672'822.217 SHARES OUTSTANDING
FORTALEZAS STRENGTHS
INSTRUMENT TYPE
4 TIPO DE ACCIONES LÍQUIDO LIQUID
DIVIDEND - COP
PRECIO/LIBROS PRECIO/LIBROS3,87 PRICE/BOOK PRICE/BOOK 12 3,87 1 EN CIR ACCIONES
ACCIONES EN CIRCULACIÓN
SHARES OUTSTANDING La BVC es una bolsa multiproducto con presencia en toda JUNTA STRENGTHS DIRECTIVA 18.672'822.217
FORTALEZAS
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5 6 BVC: PR
OPERACIONALES BOARD OF DIRECTORS CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES TYPE OF STOCK la cadena deINGRESOS valor del mercado de capitales colombiano UTILIDAD OPERACIONAL CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION JUNTA DIRECTIV MAURICIOmultiproducto ROSILLO ROJAS La BVC17 es una bolsa con presen (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). INGRESOS OPERACIONALES ORDINARIAS COMMON RPG P/E SERGIO CLAVIJO VERGARA* BOARD OF DIRECTORS FINANCIAL FIGURES
money distributed to CIFRAS FINANCIERAS UTILIDAD POR ACCIÓN the shareholders of the 17,91 CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION PORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co • SHARE company based on the EARNINGS PER ISIN CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES profits obtained in 2013, cOp $1,25
2011 2012 2013 de valor AURA ARCILA GIRALDO la cadena del mercado de capitales c BVC is a multi-product exchange with presence in all of
$138.910 $135.887OPERACIONALES$135.855 UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA*1 CIFRASACTIVOS FINANCIERAS FINANCIAL 2 9y CR 11 Liquidación PASIVOS $26.486 $25.652 $27.802 (Negociación, Compensación, GERMAN SALAZAR CASTRO the valueFIGURES chain of the Colombian capital (Trading, 10 JUNTA DIRECTIVA MAURICIO PATRIMONIO $110.235 market $108.052 COR01PA00010 170 ROSILLO CARLOS EDUARDO UTILIDAD OPERACIONAL CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION $112.424 INGRESOS OPERACIONALES 3 VER INGRESOS OPERACIONALES $73.642 $81.906 $82.970 BOARD OF DIRECTORS BVC is a multi-product exchange with presenc JAIMES JAIMES* Clearing, Settlement and Custody). SERGIO CLAVIJO UTILIDAD OPERACIONAL $27.368 $34.755 $29.895 PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK RAFAEL APARICIO ESCALLÓN OPERACIONAL CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP200 MILLION FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES • www.bvc.com.co • UTILIDAD 1. FONDO DE2013 PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MO 2011 UTILIDAD NETA $28.3322012 $ 28.655 $23.352 the value chain of the Colombian capital JAVIER JARAMILLO VELÁSQUEZ* AURA ARCILA GIRAL 4mark 160 MAURICIO ROSILLODIEGO ROJAS MARGEN OPERACIONAL 37,16% 42,43% 36,03% JIMENEZ POSADA TIPO 3,87DE INSTRUMENTO 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN ACTIVOS ASSETS $135.887 $135.855 Clearing, Settlement andJULIÁN Custody). MARGEN NETO $138.910La BVC es un líder natural 38,47% 34,99%de mejores 28,15% 2011 en términos SERGIO CLAVIJO VERGARA* ROBERTO JUNGUITO BONNET*2012 DOMÍNGUEZ 5 PASIVO / PATRIMONIO 0,24 0,23 0,26 3. INVERSIONES CFNSJUANS.A.S. LUIS FRANCO ARROYAVE 20118 $26.486prácticas2012 2013 INSTRUMENTACTIVOS TYPE ROA ASSETS a empreLIABILITIES $25.652 $27.802 AURA GIRALDO 1506SALAZAR C 20,40% 21,09% 17,19% $138.910 $135.887 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL PASIVOS de gobierno corporativo, transparencia yARCILA 7FUND GERMAN SANTIAGO MONTENEGRO 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN ACTIVOS ASSETS $138.910 $135.887 $135.855 25,20% 25,99% 21,61% JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* TRUJILLO* LIQUID DIVIDENDPASIVOS YIELDROE LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' $110.235 $108.052 7 $112.424divulgación La$26.486 BVC es un líder natural enARANGO* términos de mej $25.652 de información y relación con 5. inversionistas. stra plaCARLOS EDUARDO MARKET CAP MILLONES DE COP COP MILLIONEQUITY LÍQUIDO JUAN CAMILO VALLEJO PASIVOS LIABILITIES $26.486 $25.652 $27.802 CORPORACIÓN FINANCIERA S.A. GERMAN SALAZAR CASTRO COLOMBIANA E COLOMBIA (BVC) es una empreEBITDA $32.316 $42.315 $35.255 140 INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUEPATRIMONIO $73.642Más $81.906 $82.970 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas de gobierno corporativo, transparen 6,34% SHAREHOLDERS' EQUITY $112.424 $110.235 de 50% de su Consejo Directivo es independiente. PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY $112.424 $110.235 $108.052 REcOnOcImIEnTO IR JAIMES JAIMES* MARGEN EBITDA 43,88% 51,66% 42,49% 6. VALORES BANCOLOMBIA COMISIONISTA DE BOLS CARLOS EDUARDO (*) MiembroS.A. independiente nta fija y VALUE/EBITDA 15,49 17,90 de Independent OPERACIONAL OPERATING $27.368BVC isOPERATING $34.755 $29.895 member y relación INGRESOS OPERATINGINCOME REVENUE $81.906 divulgación información con inv ado de valores,IR31REcOGnITIOn que administra pla-31ST, 2013UTILIDAD DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER MARKET CAPOPERACIONALES DEENTERPRISE COP$73.642 COP MILLION RPG P/EMILLONES INGRESOS OPERACIONALES $73.642 $81.906 a natural REVENUE leader in term$82.970 of best15,09practices ofFIDELITY JAIMES JAIMES* RAFAEL APARICIO ES 7. FDO INV.TRUST LATIN AMERICA FUND 130 esINGRESOS mediante UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME 5 *Cifras de$27.368 2012 y 2013 bajo$28.332 Normas Internacionales de$34.755 Información Financiera (NIIF)$ 28.655$29.895 UTILIDAD NETA NET INCOME $23.352 Más de 50% de su Consejo Directivo indepe RAFAEL APARICIO ESCALLÓN 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MOD O8 UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME CIFRAS $27.368 $34.755 corporate governance, transparency, information con el renta fija y JAVIER JARAMILLO 17,91 ACCIONES EN CIRCULACIÓN ítulos de rentacuenta variable, FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES NETADENET INCOME $28.332 $ 28.655 $23.352 9 MV JAVIER VELÁSQUEZ* 31UTILIDAD DE DICIEMBRE 2013 DECEMBER 31STINCOME , 2013 MARGIN MARGEN OPERACIONAL OPERATING 42,43% 36,03% BVC isJARAMILLO a natural leader inDIEGO term$ofJIMENEZ best practice cados de 9.COP50% FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS 10 UTILIDAD NETA NET37,16% INCOMEdisclosure $28.332 28.655 and investor relations. More than Reconocimiento IR NÚMERO DE ACCIONISTAS POSA UTIL SHARES OUTSTANDING CONSOLIDADAS MILLONES DE CONSOLIDATED COP MILLION MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN 37,16% 42,43% 36,03% 120 través de filiales creadas mediante JIMENEZ POSADA 58 120 10.DIEGO FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUC MARGEN NETO NETNETINCOME MARGIN 34,99% 28,15% 28,15% corporate governance, transparency, informat MARGEN OPERACIONAL OPERATING MARGIN 37,16% 42,43% Board ofINCOME Directors' Members are independent. MARGEN NETO INCOME MARGIN 38,47% 38,47%its 34,99% aprobado al 31 de JUNGUITO NUMBER OF SHAREHOLDERS ROBERTO JUNGUITO BONNET*ROBERTO PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 18.672'822.217 FONDO DEACCIONISTAS PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MOD5 OTROS CON MENOR PARTICIPACIÓN s compañías, opera los mercados de PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,24 MARGIN 0,23 0,23 0,26 1.11. 0,26 PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,24NET INCOME disclosure and investor relations. More than NÚMERO DE ACCIONISTAS MARGEN NETO 38,47% 34,99% diciembre de 2013. JUAN LUIS FRANCO ARROYAVE JUAN LUIS FRANCO A 110 1.814 3,87 110 MEDELLÍNMembers are independ ROA OF SHAREHOLDERS 20,40% 20,40% 21,09% ROANUMBER 21,09% 17,19% 2. UNIVERSIDAD 17,19% its Board ofDEDirectors' SANTIAGO MONTENEGRO e divisas. PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,24 0,23 Holds the IR Recognition SANTIAGO MONTENE CFNS S.A.S. ROE 25,20% 25,99% ROAACTIVOS TRUJILLO* NEMOTÉCNICO ASSETS 3. INVERSIONES Spanish) ROE1.814 25,20% 25,99% 21,61% 21,61% 100 ROA 20,40% 21,09% approved as of December TRUJILLO* 100 4. FINDLAY PARKVALLEJO LATIN AMERICAN JUAN CAMILO ARANGO* FUND FLOTANTE FREE FLOAT TICKER Rendimiento deLIABILITIES los activos (Utilidad DIVIDENDROE YIELD $32.316 PASIVOS rket that 25,20% 25,99% EBITDA EBITDA $42.315 $35.255 31st, 2013 JUAN CAMILO 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A.VALLEJO 7 NEMOTÉCNICO IES EXCHANGE (BVC in Spanish) neta dividida entre activos), % 85% PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY 90 DE BOLSA MAIN SHAREHOLDERS 6,34% EBITDA EBITDAEBITDA EBITDA MARGIN $42.315 42,49% $35.255 MARGEN 51,66% ACCIONISTAS JUNTA DIRECTIVA 43,88% $32.316PRINCIPALES (*) Miembro independienteS.A. COMISIONISTA 6. VALORES BANCOLOMBIA 90 d income INGRESOS OPERACIONALES FLOTANTE FREE FLOAT TICKER Return on Assets17,90 (net income ENTERPRISE VALUE/EBITDA 15,09 INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN 51,66% 42,49% on EJECUTIVOS EXECUTIVES Independent member BOARD OF DIRECTORS 7. FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN FUND EBITDA EBITDA15,49 43,88% $32.316 $42.315 (*)AMERICA Miembro indepen S the public securities market that 85% VALUE/EBITDA 80MAIN SHAREH affiliates divided by assets),OPERACIONAL % 8. FDO PRINCIPALES UTILIDAD OPERATING INCOME PROTECCIÓN ENTERPRISE 15,49MARGIN 15,09 17,90 ACCIONISTAS DIVIDENDO - COP income DE PENSIONES OBLIGATORIAS MODE UTILIDAD OPERACIONALfixed Ntforms for the ACCIONES ENFinanciera CIRCULACIÓN MARGEN EBITDA EBITDA 43,88% 51,66%member 80 Independent equity, *Cifras de 2012 y 2013 bajo Normas Internacionales de Información (NIIF) UTILIDAD NETA NET INCOME MAURICIO ROSILLO ROJAS 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS ces with JUAN15,49 PABLO CÓRDOBA ALBERTOMO VE DIVIDEND - COP ENTERPRISE VALUE/EBITDA 15,09 SHARES OUTSTANDING TIPO DE ACCIONES 70 s markets. Also, through affiliates UTIlIDAD pOR AccIón 10.Presidente FUNDACION PARA ELINCOME DES.INT.MARGIN DEL VALLE DEL CAUCA MARGEN OPERACIONAL OPERATING SERGIOdeCLAVIJO VERGARA* *CifrasDIVIDENDO de 2012 y 2013- COP bajo Normas Internacionales Información Financiera (NIIF) 70 Vicepresiden $1,422011 d foreign 18.672'822.217 TYPE OF STOCK 2012 2013 11.CEO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN EARnInGs pERalliances sHARE a result of strategic with NETO NET INCOME GIRALDO DIVIDEND - COP 58 6 AURA de 2012 y 2013 bajo Normas Internacionales deMARGEN Información Financiera (NIIF) MARGIN TIPOARCILA DE*Cifras ACCIONES 60 y Secretario $135.887 $135.855 ORDINARIAS Utilidad$138.910 neta dividida PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 60 Chief Legal O JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* MAURICIO MOSSERI $1,42 COMMON the energy commodities and foreign TYPE OF STOCK UTILIDAD POR ACCIÓN $25.652 $27.802 entre el $26.486 número de acciones ROA 11 1 2 ESTRADA 8 GERMANROE SALAZAR CASTRO 50 and General ORDINARIAS COMMON PER cOp SHARE58 $112.424 $110.235 $108.052 50 JITENDRA P enEARNINGS circulación, Rendimiento del patrimonio (Utilidad ROE ISINUTILIDAD COR01PA00010 CARLOS EDUARDO Vicepresidente Corporativo POR ACCIÓN 3 58 1 G REVENUE $73.642 $81.906 $82.970 $1,25 net income divided by neta dividida entre patrimonio), % JAIMES JAIMES* Chief Corporate Officer 2 110 Vicepresiden JUNTA DIRECTIVA 40 Chief Inform COME $27.368 $34.755 EARNINGS PER SHARE$29.895 4 ISIN COR01PA00010 INGRESOS OPERACIONALES the number of outstanding Return on Equity (net income EBITDA EBITDA RAFAEL APARICIO ESCALLÓN EJECUTIVOS EXECUTIVES BOARD OF DIRECTORS ÁNGELA VALDERRAMA ENE TIPO DE INSTRUMENTO 3 $28.332 $ 28.655 $1,25 $23.352 Jan Jan shares, cOp divided by equity), % MARGEN EBITDA MARGIN JAVIER JARAMILLO VELÁSQUEZ* 5 EBITDA UTILIDAD OPERACIONAL GUZMÁN JAVIER DÍAZ INSTRUMENT TYPE 4 7 OME MARGIN 37,16% 42,43% 36,03% 6 MAURICIO ROSILLO ROJAS ENTERPRISE VALUE/EBITDA DIEGO POSADA JUAN PABLO CÓRDOBA ALBERTO VEL TIPOJIMENEZ DE INSTRUMENTO Vicepresidente Vicepresiden LÍQUIDO LIQUID 38,47% 34,99% 28,15% 5 SERGIO CLAVIJO VERGARA* ROBERTO JUNGUITO BONNET* Presidente Vicepresident Mercadeo y Producto Chief Comm INSTRUMENT TYPE 7 6 Fina 2011 2012 2013 Y 0,24 0,23 0,26 AURA ARCILA GIRALDO *Cifras de 2012 y 2013CEO bajo Internacionales de Información JUAN LUIS FRANCO y Secretario G ChiefNormas Marketing LÍQUIDO LIQUIDARROYAVE $138.910 $135.887 $135.855 RPG P/E 20,40% 21,09% 17,19% JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* SANTIAGO MONTENEGRO MAURICIO MOSSERI Chief Legal O and8Products Officer 70 $26.486 $25.652 $27.802 25,20% 25,99% 21,61% 17,91 GERMAN SALAZAR CASTRO TRUJILLO* ESTRADA and General C 9 RPG EDUARDO P/E 10 Vicepresidente Corporativo $112.424 $110.235 $108.052 CARLOS JUAN CAMILO VALLEJO ARANGO* JITENDRA PU
$418.271
ASSETS LIABILITIES SHAREHOLDERS' EQUITY OPERATING REVENUE OPERATING INCOME NET INCOME OPERATING INCOME MARGIN NET INCOME MARGIN LIABILITIES/EQUITY
$418.271 EBITDA
13.208
EBITDA MARGIN
BVC
BVC
its Board of Directors' Members are independent.
NUMBER OF SHAREHOLDERS
1.814
NEMOTÉCNICO
HANGE (BVC in Spanish) FLOTANTE FREE FLOAT blic securities market that RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME 85% r the equity, fixed income s. Also, through affiliates DIVIDENDO - COP of strategic alliances with DIVIDEND - COP $1,42 200 • www.bvc.com.co • yUCIÓN commodities and foreign YEAR OF INCORPORATIONFORTALEZAS 2001 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES STRENGTHS
TICKER
LORES DE COLOMBIA S.A.
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMO
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
FORTALEZAS STRENGTHS
BVC
BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX $32,2 MÍN MIN $2
La BVC es una bolsa multiproducto con presencia en toda la cadena de valor del mercado de capitales colombiano (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). TIPO DE ACCIONES BVC isSTOCK a multi-product exchange with presence in all of DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN PERMORMANCE the value chain of the Colombian capital market (Trading, TYPE OF STOCK iSiN Clearing, Settlement and Custody). BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX $32,2 MÍN MIN $21,6 ÚLTIMO LAST $22,4
FORTALEZAS
BVC
2.271
COLCAP 170
19.723
11.859
23.431
20.043
19.723
13.208 20.588
2.271
$418.271
20.043
ORDINARIAS COMMON código con finalidad STRENGThS La BVC es una bolsa multiproducto con presencia toda 160 UTILIDAD PORenACCIÓN 1 LadeBVC es un líder natural en términos de mejores identificar de forma Fortalezas provistas la cadena de valor del mercado de capitales colombiano 2 11 BVC) es una empreEARNINGS PER SHARE 150 CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas de gobierno corporativo, transparencia y COLCAP BVC MONTO NEGOCIADO 9 ISIN COR01PA00010 unívoca la acción a por el emisor (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). 3 divulgación de información y relación con inversionistas. , que administra plaMARKET CAP MILLONES DE COP COP MILLION TURNOVER nivel internacional Strenghts 140 BVC is a multi-product exchange$1,25 with presence in allprovided of Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. variable, renta fija y 15 4 ST code to uniquely identify 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 by the issuer the value chain of the Colombian capital market (Trading, BVC is a natural leader in term of best practices of TIPO170DE INSTRUMENTO 130 les creadas mediante corporate governance, transparency, information the security internationally 5 Clearing, Settlement and Custody). INSTRUMENT TYPE pera los mercados de 7 6 disclosure and investor relations. More than 50% NÚMERO DE ACCIONISTAS 120 120 160 LIQUID LÍQUIDO its Board of Directors' Members are independent. NUMBER OF SHAREHOLDERS La BVC es un líder natural en términos de mejores 110 1.814 110 150 prácticas de gobierno corporativo, transparencia y RPG P/E NEMOTÉCNICO GE (BVC in Spanish) 100 divulgación deFLOTANTE información relación con inversionistas. 100 FREE yFLOAT TICKER 8 ecurities market that 17,91 RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME 140 Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. FORTA 85% 90 PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS COM 10 9RAZÓN SOCIAL 90 equity, fixed income DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE BVC is a natural leader in term of best practices of RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME FORTALEZAS STRENGTHS 130 80 so, through affiliates DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE La BVC e FORTA PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK DIVIDENDO COP 80 OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO governance, transparency, information FORTALEZAScorporate STRENGTHS 15 FONDO DE PENSIONES BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX1. $32,2 MÍN MIN $21,6 ÚLTIMO LAST $22,4 ategic alliances with BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX $32,2 MÍN MIN $21,6 ÚLTIMO LAST $22,4 la caden - COP 3,87120 con presencia en toda La BVC es unadisclosure bolsa multiproductoand con DIVIDEND presencia en toda TIPO DEesACCIONES investor relations. More than 50% 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 70 La BVC una bolsa multiproducto La BVC 70 la cadena de valor del mercado de capitales colombiano 120 $1,42 mmodities and foreign (Negoci COLCAP OF STOCK MONTO NEGOCIADO 3. INVERSIONES CFNS S.A.S. BoardLiquidación of Directors' (Negociación,its Compensación, y Custodia). Members are independent. laTYPE cadena deBVC valor del mercado de capitales colombiano PRiNciPALES TURNOVER la cade 60AMERICAN BVC is a multi-product exchange with presence in all of BVC is a COLCAP BVC ORDINARIAS COMMON 4. FINDLAY PARK LATIN FUND MONTO NEGOCIADO 60 the value chain of the Colombian capital market (Trading, (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). 110 DIVIDEND YIELD 170 AcciONiSTAS (Negoc • SECTOR SECTOR FINANCIAL •POR AÑOACCIÓN DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 •110 CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co • 1 Clearing, SettlementFINANCIERO and Custody). UTILIDAD 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. the valu TURNOVER 50 2 SECTOR FINANCIERO FINANCIAL 11 • SECTOR BVC is a multi-product exchange with presence in all of 160 6,34% EARNINGS PER SHARE MAiN ShAREhOLdERS • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORAT 50 S.A. COMISIONISTA DE BOLSA S A Clearing BVC is ISIN COR01PA00010 100 6. VALORES BANCOLOMBIA La BVC es un líder natural en términos de mejores 3 theYEAR value of the Colombian capital $1,25 14200170• www.bvc.com.co • prácticasSECTOR de gobiernoFINANCIERO corporativo, transparencia y Al INV.TRUST 31 de0 diciembre de 2013FUND • SECTOR FINANCIAL • AÑO DE 150 CONSTITUCIÓN OF chain INCORPORATION 2001100 • CIUDAD CITYmarket BOGOTÁ(Trading, • EMPLEADOS EMPLOYEES the val 7. FDO FIDELITY LATIN AMERICA divulgación de información y relación con inversionistas. 40 4 Clearing, Settlement and Custody). 140 As of december 31st,PROTECCIÓN 2013 Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. ENE FEB MARMODERADO ABR MAY TIPO DE INSTRUMENTO ACCIONES 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS Clearin EN CIRCULACIÓN 90 La PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS Jan Jan Feb Feb M ar A pr Apr M ay BVC June BVC is a natural leader in term of best practices of 5 130 INSTRUMENT TYPE empre- 90 160 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO corporate governance, transparency, information LSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es una 7 6 SHARES OUTSTANDING práctica CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL 12 MESES TERMINADOS 31 DE D disclosure and investor relations. More than 50% 120 LÍQUIDO LIQUID La BVC es un líder natural en términos de mejores 10. FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA FDI La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es una em 120 its Board of Directors' Members are independent. MO La BVC 80 divulga 18.672'822.217 vada listada en el mercado de valores, que administra plaMARKETyCAP MILLONES DE COP COP MILLION 80 transparencia 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN 150privada 110 prácticas gobierno corporativo, OLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) esdeuna empre110 práctic CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL sa listada en el mercado de valores, que administra MásSTOC de RPG P/E renta 100 mas de negociación de títulos de renta variable, fija y DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN divulgación de información y relación con inversionistas. 100 E COP COPlistada MILLION en el mercado de valores, 70 ST divulga vada que administra pla- 70 CAP DE 2013 DECEMBER 31 MARKET DE DICIEMBRE 31140 , 2013 MILLONES DE COP COP8MILLION de títulos de renta variable, renta BVC is a taformas de negociación 17,91 FORTALEZAS STRENGTHS 90 PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. 90 dos de estandarizados y, atítulos travésde derenta filiales creadas mediante 10 9 MásMÍN de corpora mas negociación de variable, renta fija y BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX $32,2 80 COLCAP derivados estandarizados y, a través de filiales creadas med 60best practices ST BVC is a natural leader in term of of 80 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 La BVC es una bolsa multiproducto con presencia en toda BVC is PRECIO/LIBROS PRICE/BOOKde 60 as estratégicas con otras compañías, opera los mercados 130 disclosu NÚMERO DE ACCIONISTAS 1. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 9,70% ados estandarizados y, a través de 70 701filiales corporate creadas mediante 16 la cadena de valor2. UNIVERSIDAD transparency, information GRáFicA alianzas estratégicas opera JUNTA DIRECTIVA BVC los mercad 3,87 governance, del mercado de capitales colombiano con otras DE MEDELLÍN 6,71% compañías, 14 11 60 60 2 disclosure itscorpor Boar odities energéticos yotras de divisas. NUMBER SHAREHOLDERS 3. INVERSIONES CFNS 50More and investor relations. than 50%OFCOLCAP COLCAP OPERACIONALES S.A.S. 4,32%dESEMPEñO RAZÓN SOCIAL COMPANY EJECUTIVOS EXECUTIVES AccióN BOARD OF DIRECTORS asINGRESOS estratégicas conNAME compañías, opera los mercados de 120 Liquidación (Negociación, Compensación, y Custodia). disclosB NÚMERO DE ACCIONISTAS BVC 50 1 commodities energéticos y de divisas. POLÍTICA DE FORTALEZAS STRENGTHS 120 16 50 2 11 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN FUND 4,12% 1.814 itsDIVIDEND Board ofYIELD Directors' Members are independent. BVC is a multi-product exchange with presence in all of 3 50 Gráfica comparativa del UTILIDAD OPERACIONAL SOSTENIBILIDAD/ 3 its Boa SEGMENTA modities energéticos y de divisas. 0 NUMBER OF SHAREHOLDERS 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. 3,36% 0 6,34% MAURICIO ROSILLODICROJAS 40 4 RESPONSABILIDAD SOCIAL 110 NEMOTÉCNICO PABLO CÓRDOBA ALBERTO VELANDIA OTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co • comportamiento de acción BVCS AesJUAN una bolsa multiproducto conlapresencia en toda 6. VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DELa BOLSA 3,14% OLOMBIAN SECURITIES EXCHANGE (BVC ENE 4 FEB MAR ABRinMAYSpanish) JUN JUL AGO 40 SEP OCT NOV the value chain of the Colombian capital market (Trading, 110 Jan Jan Feb Feb M ar A pr Apr M ay J un Jun Jul Aug A ug S ep Sep Oct N ov N ov D ec 1.814 170 5 ENEVERGARA* FEB FREEMAR MAY JUN JULFUNDlaAGO SEPvalor3,14% OCT NOV DIC SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL 7.ABR FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN AMERICA SERGIO CLAVIJO The COLOMBIAN SECURITIES (BVC Jurídico in Spa 7 6 Presidente Vicepresidente TICKER frente alEXCHANGE cOLcAP volumen de del mercado colombiano 12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBERFLOTANTE 31 , 2013Feb Feb Clearing, Settlement and Custody). Jan Jan MFLOAT ar Apr Apr ay Jun Jun Jul Aug MODERADO Acadena ug Sep Sep Oct Nde ov capitales Dy ec listed on theEXCHANGE public securities market that 5 (BVC Oivate company 8. FDO DE M PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN 3,05% Nov RESPONSIBILITY POLICY MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION 2011 2012 ACCIONES2013 EN CIRCULACIÓN 100a private AURA ARCILA 85% GIRALDO NEMOTÉCNICO COLOMBIAN SECURITIES in Spanish) CEO y Secretario General negociado mensualmente (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). 100 7 STpublic is company listed on the securities market PRINCIP 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 2,42% 6 160 MESES TERMINADOS 31TICKER DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 SHARES $135.855 OUTSTANDING $138.910 $135.887 FLOTANTE FREE12FLOAT es security trading platforms for thesecurities equity, fixed income JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* FUNDACION EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA 2,15% MAURICIO ChiefinLegal Graphical comparison BVC isFDIa multi-product exchange with presence all of Officer rivate company listed on8 the$25.652 public market that La BVC es un líder10.natural enPARA términos de mejores MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DEMOSSERI COP COP MILLION 18.672'822.217 manages security trading platforms for the equity, fixed in En 2009 la BVC y 13 entidades alia10 9 90 $26.486 $27.802 PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN 46,25% 85%CASTRO GERMAN SALAZAR UCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDADmarkets. CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 200 • www.bvc.com.co • PRINCI tandardized derivatives Also,equity, through and General 90 ofdasthecrearon share behavior chain of the Colombian capital market (Trading, 150 PITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas transparencia y the valueESTRADA DIVIDENDO - COPde gobierno corporativo, el Fondo Inversor, el cual Counsel ges security platforms for the fixedaffiliates income 1.$112.424 FONDO DEtrading PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO $110.235 9,70% $108.052 and standardized derivatives markets. Also, through affi CARLOS EDUARDO 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 6,71% Vicepresidente Corporativo JITENDRA PURI against and recursos Clearing, Settlement and Custody). tienethe comocOLcAP meta canalizar de información relación con inversionistas. have created as aMILLONES result ofPOLÍTICA strategic alliances with KET CAP been DE COP COP MILLION 80 y TIPO DIVIDEND - divulgación COP 3. $73.642 INVERSIONES CFNS S.A.S. 4,32% $81.906 $82.970 affiliates DE DE ACCIONES tandardized markets. Also, through 80 Directivo JAIMES JAIMES* de sus inversionistas para apalancar alliances 4. FINDLAY PARKderivatives LATIN AMERICAN FUND 4,12% 140 Chief Corporate Officer Vicepresidente Tecnología which have been created as amonthly result of volume strategic DIVIDENDO traded Más de- COP 50% de su Consejo es independiente. SOSTENIBILIDAD/ 8 SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION 5. $27.368 CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A.the energy 3,36% $1,42 companies, it operates commodities and foreign $34.755 $29.895 9 planes de crecimiento, expansión RESPONSABILIDAD SOCIAL TYPE OF STOCK 6. VALORES BANCOLOMBIA S.A. ST COMISIONISTA DE BOLSA S Aresult 3,14% of strategic RAFAEL APARICIO ESCALLÓN ÁNGELA VALDERRAMA Chief Informationand Officerfo 10 have DEbeen created as a alliances with La BVC es un líder natural en términos de mejores ONES DICIEMBRE 2013 DECEMBER 31 , 2013 DIVIDEND COP JUNTA DIRECTIVA 70 BVC is a natural leader in term of best practices of other companies, it operates the energy commodities SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL 7. FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN AMERICA FUND 3,14% TIPO DE ACCIONES o consolidación de pequeñas y $28.332 $ 28.655 $23.352 70 ORDINARIAS OPERACIONALES 130 BVC) es una empre8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MODERADO 3,05% nge markets. RESPONSIBILITY POLICY BOARD OF DIRECTORS EJECUTIVOS EXECUTIVES JAVIER JARAMILLO VELÁSQUEZ* COMMON CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL prácticas GUZMÁN de gobierno corporativo, y DÍAZ corporate governance, transparency, information $1,42 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADOenergy 2,42% medianastransparencia empresas conJAVIER un mocompanies, it operates the commodities and foreign TYPE OF STOCK exchange markets. 37,16% 42,43% 36,03% ILIDAD OPERACIONAL 10. FUNDACION UTILIDAD POR ACCIÓN relations. 1.PARA FONDO PENSIONES PORVENIR MODERADO 9,70% DIEGO JIMENEZ EL DES.INT.DE DEL VALLE DEL CAUCA FDI OBLIGATORIAS 2,15% 60 Vicepresidente Vicepresidente Comercial divulgación de informacióndelo y relación inversionistas. que administra de negociocon social rentable en En 2009 la BVC y 13 entidades alia4 MARKET DE COP COPPOSADA MILLIONdisclosure and investor More than 50% 11. OTROS ACCIONISTAS CONplaMENOR PARTICIPACIÓN 46,25% CAP MERO DE ACCIONISTAS Snge COMMON MAURICIO ROSILLO ROJAS MILLONES JUAN PABLO ALBERTO VELANDIA 120compañías que generen empleo, 60 CÓRDOBA markets. 38,47% 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN34,99% das crearon el Fondo Inversor, el cual 28,15% 6,71% ROBERTO JUNGUITO ORDINARIAS COMMON 120 EARNINGS PER SHARE of Directors' Members BONNET* Mercadeo y Producto Chief Commercial Officer Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. SERGIO ISIN COR01PA00010 11 tiene como meta canalizar recursos CLAVIJO VERGARA* 3 its Board are independent. Presidente Vicepresidente Jurídico renta fija y ERvariable, OF SHAREHOLDERS UTILIDAD POR ACCIÓN 50 3. INVERSIONES 4,32% JUAN 0,24 0,26 TiPOindE iNSTRuMENTO ST promuevan inclusión social de 2011 2012CFNS S.A.S.31 DE0,23 2013 de sus inversionistas paraAURA apalancarARCILA31 LUIS FRANCO 2$1,25 11POLÍTICA GIRALDO DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER , 2013 Chief Marketing DEARROYAVE CEO y Secretario BVCGeneral is a natural leader term of bestlamarginadas, practicesmejoren of la planes de crecimiento, expansión 110 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN FUND 4,12% 2 50 4 creadas poblaciones $138.910 $135.887 $135.855 01PA00010 20,40% 21,09% 17,19% RIVERA* EARNINGS PER SHARE es mediante 110 iNSTRuMENT TyPE JULIÁN DOMÍNGUEZ o consolidación de pequeñas y MAURICIO MOSSERI Chief Legal Officer SANTIAGO MONTENEGRO ISIN COR01PA00010 3 and Products Officer EJECUTIVOS EXECUTIVES SOSTENIBILIDAD/ corporate governance, transparency, information SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION calidad de vida y ofrezcan soluciones 5. CORPORACIÓN COLOMBIANA 3,36% $26.486 $25.652FINANCIERA25,99% $27.802 medianasS.A. empresas conGERMAN un moTIPO DE INSTRUMENTO 1. SERVICIO N SALAZAR CASTRO 0 25,20% 21,61% ESTRADA and General Counsel clasificación realizada $1,25 delo de negocio social rentable en TRUJILLO* NEMOTÉCNICO pera$112.424 los mercados de RESPONSABILIDAD SOCIAL Vicepresidente disclosure and investor100 relations. More than 50% JUAN PABLO ALBERTO VELANDIA NÚMERO DE ACCIONISTAS o energías verdes. $110.235 $108.052 100ambientales 1040 Corporativo 6.CÓRDOBA VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DEgeneren BOLSA TRADING & OTC 4 CARLOS compañías que empleo,S A EDUARDO 3,14% JITENDRA PURI ABR INSTRUMENT TYPE Presidente Vicepresidente Jurídico por la bVc con base en la ANTE$73.642 FREE FLOAT ENE FEB MAR MAY JUN JUL AGO SEP OCT RUMENTO TICKER JUAN CAMILO VALLEJO ARANGO* In 2009, the BVC and 13 partner $81.906 $82.970 la inclusión social de JAIMES* SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL 2. INFORMAC its ar Board of Directors' are Jul independent. 7. FDO FIDELITYy Secretario INV.TRUST LATIN AMERICA FUND 3,14% TIPOJan DEFeb Feb INSTRUMENTO JAIMES CEO General NUMBER OF promuevan SHAREHOLDERS Chief CorporateJan Officer Vicepresidente M ATecnología pr Apr May Members Jun Jun Aug AInvestug Sep Sep Oct N poblaciones marginadas, mejoren la $35.255 $32.316 5 LÍQUIDO LIQUID Función de Liquidez MOSSERI Chief Legal Officer $42.315 organizations created the $27.368 MAURICIO $34.755 $29.895 MARKET DATA 90 RAFAEL ESCALLÓN PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MODERADO 3,05%Y REGISTRO 7RESPONSIBILITY POLICY calidad de vida y ofrezcan soluciones APARICIO ÁNGELA VALDERRAMA Chief Information Officer 1. SERVICIO NEGOCIACIÓN ESTRADA and General Counsel 1.814 INSTRUMENT TYPE 90 6 ment Fund (Fondo Inversor). It aims $28.332 Vicepresidente $ 28.655 $23.352 ambientales o energías verdes. 12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMB 43,88% 51,66% 42,49% TRADING & OTC SERVICES 63,50% 3. SERVICIOS classification made JAVIER JARAMILLO VELÁSQUEZ* Corporativo DE PENSIONES JITENDRA PURI OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO GUZMÁN JAVIER DÍAZ 9. FONDO 2,42% (*) Miembro independiente ID In 2009, the BVC and 13 partner 2. INFORMACIÓN Officer Vicepresidente Tecnología to channel its investors' resources MILLONES 37,16% Chief Corporate 42,43% 36,03% LÍQUIDO LIQUID MONTO DE COP LISTING SERVICC DIEGO POSADA 15,49 17,90 organizations the InvestVicepresidente RPG Vicepresidente Comercial by80 the bVcNEGOCIADO based theTURNOVER on MARKET DATA NEMOTÉCNICO 15,90% E (BVC Spanish) 10. FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL28,15% VALLE DELcreated CAUCA FDIJIMENEZ 2,15% Independent member ÁNGELA VALDERRAMA Chief Information Officer 15,09 P/E DENDO - COP in 38,47% 34,99% ment Fund (Fondo Inversor). It aims JUNGUITO 80 to leverage growth, expansion and 3. SERVICIOS BONNET* A EMISORES 4. OTROS ING ROBERTO GUZMÁN JAVIER DÍAZ En 2009 la BVC y 13 entidades aliaMercadeo y Producto Chief Commercial Officer 4 FLOTANTE FREEits investors' FLOATresources TICKER 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN 46,25% Liquidity Function to channel LISTING SERVICES 18,90% Vicepresidente Vicepresidente Comercial consolidation plans put out by 0,24 0,23 0,26 17,91 ecurities market thatTIPO OTHER REVENU ND - COP JUANandLUIS FRANCO ARROYAVE to leverage growth, expansion 4. OTROS INGRESOS Chief Commercial das crearon el Fondo Inversor, el cual Chief Marketing RPG P/E DEOfficer ACCIONES 70 mación Financiera (NIIF)y Producto 21,09% 85% 17,19% medium-sized companies 20,40% Mercadeo consolidation plans put out by OTHER REVENUES 1,70% PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS SANTIAGO MONTENEGRO Chief Marketing 70 small and 8canalizar recursos and Products Officer 2 25,20% small and medium-sized companies equity, fixed 1 3 tiene como meta and Productsincome Officer with a profitable social business 25,99% 21,61% TYPE OF STOCK 17,91 TRUJILLO* 9 with a profitable social business PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 60 model that create jobs, promote model that create jobs, promote de sus 10 inversionistas para apalancar 1. FONDORD CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS JUAN CAMILO VALLEJO ARANGO* CONTACTO o, through affiliatesORDINARIAS COMMON DIVIDENDO - COP social inclusion of marginalized 60 social inclusion of marginalized $32.316 $42.315 $35.255 2 3,871 2. UNIVERS NOMBRE NAME CARLOS BARRIOS population, improve the quality planes de crecimiento, expansión 9,70% IDAD POR ACCIÓN OS PRICE/BOOK ategic alliances with 1. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO NOMBRE NAM population, improve the quality 43,88% 51,66% 42,49% PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK TELÉFONO PHONE NUMBER (+57 1) 313 9800 EXT. 1167 of life, and offer environmental DIVIDEND - COP 50diVidENd yiELd (*) MiembroCORREO independiente FONDO 2 11 3.1.INVERSI TIPO DE ACCIONES o consolidación de pequeñas y ELECTRÓNICO E-MAIL cbarrios@bvc.com.co solutions or green energies. NGS PER SHARE TELÉFONO PHO of life, and offer environmental 15,49 15,09 17,90 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 6,71% 50 EJECUTIVOS ISINEXECUTIVES COR01PA00010 Independent member 3,87 $1,42 2. UNIVER modities and foreign 4. FINDLAY cocientesolutions entre orelgreen dividendo CORREO ELECT DIVIDEND3YIELD energies. 3. INVERSIONES CFNS TYPE S.A.S.OF STOCK medianas empresas con un mo- 4,32% 5 0 3. INVERS 5. CORPOR POLÍTICA DE anual anciera (NIIF) delo de negocio social rentable en4,12% COMMON FINDLAY PARK LATINORDINARIAS AMERICAN FUND 6,34% 4 40 sobre el precio de 59 JUAN PABLOTIPO CÓRDOBA ALBERTO4.VELANDIA LD FINDLAM 6.4. VALORES MAR DE INSTRUMENTO SOSTENIBILIDAD/ DIVIDEND YIELD cierre deJan la acción 31FEB de M SEGMENTACIÓN DEalFeb Feb INGRESOS REVENUEABR SEGMENT UTILIDAD Vicepresidente POR ACCIÓN 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. que generen empleo, 3,36% compañías 1ENE Jan ar Apr Apr M CORPO 7.5.FDO FID Presidente INSTRUMENT TYPE Jurídico 13 5 2 11 RESPONSABILIDAD SOCIAL diciembre de 2013, % 6. VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA S A 3,14% 6,34% EARNINGS PER SHARE promuevan la inclusión social de 7 6 EN CIRCULACIÓN VALORE 8.6.FDO DE P ISINLATIN AMERICA COR01PA00010 ACCIONES CEO y Secretario General 12 MESES TERMINADO SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL 3 7. FDO FIDELITY INV.TRUST FUND 3,14% Ratio annual dividend and LÍQUIDO LIQUID poblaciones marginadas, mejoren la FDO FIDD 9.7.FONDO MAURICIO MOSSERI $1,25 Chief Legal Officer SHARES OUTSTANDING 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS calidad PROTECCIÓN MODERADO 3,05% RESPONSIBILITY POLICY CIRCULACIÓN the closing price of the share PREciO/LibROS Price/book de vida y ofrezcan soluciones 8. FDO DE 10. FUNDA 4 ACCIONES EN 1. SERVICIO NEGOCIACIÓN YCIRCULACIÓN REGISTRO ESTRADA and General Counsel TIPO DE INSTRUMENTO 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 2,42% 18.672'822.217 on december 31st, 2013, % Relación de precio ambientales de cierre cono energías verdes. ING 9. FONDO 11. OTROS RPG P/E TRADING &SHARES OTC SERVICES 63,50% OUTSTANDING 5 Vicepresidente Corporativo JITENDRA PURI 10. FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA FDI 2,15% INSTRUMENT TYPE 11 10. FUND el valor patrimonial por acción. 2009, the BVC and 13 partner 46,25% 2. En 217 8 alia7 6 2009 la BVC y 13 entidades INFORMACIÓN 4 17,91 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR In PARTICIPACIÓN 18.672'822.217 Chief Corporate Officer Vicepresidente Tecnología 11. OTROS 9 Inversor, el cual LIQUID RatioLÍQUIDO of closing price and the created the Investorganizations 10 das crearon el Fondo MARKET DATA 15,90% ÁNGELA VALDERRAMA Chief Information Officer equity value per share. ment Fund (Fondo Inversor). It aims 3 1 tiene como meta canalizar recursos 3. SERVICIOS A EMISORES GUZMÁN PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK JAVIER DÍAZ ciFRAS FiNANciERAS 1. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO resources de susSERVICES inversionistas para apalancar 9,70% LISTING 18,90% JUNTA DIRECTIVA Vicepresidente Vicepresidente Comercial RPG P/E to channel its investors' FiNANciAL FiGuRES 3,87 17 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 6,71% 28 to leverage growth, expansion and INGRESOS OPERACIONALES de crecimiento, expansión EJECU 4. planes OTROSBOARD INGRESOS OF DIRECTORS AS FINANCIERAS FINANCIAL MercadeoFIGURES y Producto Chief Commercial Officer 17,91 consoli9 OPERACIONALES 3. INVERSIONES CFNS S.A.S. 4,32% cifras financieras10 TIVA INGRESOS consolidation plans put out by JUNTA DIRECTIVA POLÍTICA DE o consolidación de pequeñas y CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES OTHER REVENUES 1,70% UTILIDAD OPERACIONAL DADAS MILLONES DE COP CONSOLIDATED COP MILLION Chief Marketing dadas correspondientes a 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN FUND 4,12% EJECUTIVOS EXECUTIVES ORS DIVIDEND YIELD INGRESOS OPERACIONALES EJECU BOARD OF- MILLONES DIRECTORS UTILIDAD OPERACIONAL JUAN small and medium-sized companiesFINANCIERA medianas MAURICIO ROSILLO ROJAS CONSOLIDADAS CONSOLIDATED3,36% - COP MILLION SOSTENIBILIDAD/ empresas conDEunCOP moRAS FINANCIERAS and FINANCIAL PA SEG PRICE/BOOK 5. CORPORACIÓN COLOMBIANA S.A. Officer cada cierre anualPORVENIR o semestral 12 PRECIO/LIBROS RPGProducts P/EFIGURES 1. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS MODERADO 9,70% UTILIDAD OPERACIONAL with a profitable social businessBANCOLOMBIA S.A.delo SERGIO CLAVIJO VERGARA* LIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP6,34% MILLION RESPONSABILIDAD SOCIAL de negocio social rentable en Presiden 6. VALORES COMISIONISTA DE BOLSA S A 3,14% LO ROJAS 3,87 según corresponda Relacion del precio de cierre con la utilidad JUAN2011 2.ROJAS UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 6,71% PABLO CÓRDOBA ALBERTO VELANDIA 2012 2013 LATIN MAURICIO ROSILLO JUAN P model that create jobs,FDO promote AURA ARCILA GIRALDO SUSTAINABILITY/CORPORATE compañías que generen empleo, FIDELITY INV.TRUST AMERICA FUND CONTACTO RELACIÓN CON INVESTOR RELATIONSfinancial SOCIAL VERGARA* 3.INVERSIONISTAS INVERSIONES3,14% CFNS S.A.S. 4,32% consolidated 2011 CEO por acción al 31 de diciembre de 2013 Presidente Vicepresidente7.Jurídico VOS ASSETS $138.910 $135.887 $135.855OBLIGATORIAS SERGIO CLAVIJO VERGARA* Preside social inclusion of marginalized 8. FDO DE PENSIONES PROTECCIÓN MODERADO 3,05% JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* RESPONSIBILITY POLICY promuevan la inclusión social de ACCIONES EN CIRCULACIÓN MAURIC 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN RALDO figures forFUND each ended year $138.910 4,12% ACTIVOS ASSETSGIRALDO 2011 DIVIDEND YIELD 2012 2013NOMBRE Ratio of the closing price and earnings per CEO$26.486 y Secretario General VOS LIABILITIES $25.652 $27.802 AURA ARCILA CEO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO NAME CARLOS BARRIOS population, improve9.the quality GERMAN SALAZAR CASTRO poblaciones marginadas, mejoren la 2,42% 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. 3,36% SHARES to OUTSTANDING UEZ or semester as applicable. PASIVOS LIABILITIES $26.486 ESTRAD IVOSRIVERA* ASSETS $138.910MOSSERI $135.887 $135.855 share annualized december 31st, 2013. MAURICIO Chief Legal Officer RIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY $112.424 $108.052 6,34% of$110.235 JULIÁN DOMÍNGUEZ RIVERA* 10. FUNDACION PARA ELTELÉFONO DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA FDI 2,15% MAURI PHONE NUMBER (+57 1) 313 9800 EXT. 1167 life, and offer environmental CARLOS EDUARDO 6. VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA S A 3,14% calidad de vida y ofrezcan soluciones Vicepres 1. SERVICIO NEGOCIACIÓN Y REGISTRO 18.672'822.217 AR CASTRO En 2009 la BVC y 13 entidades aliaPATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY $112.424 IVOS LIABILITIES $26.486 $25.652 $27.802 ESTRADA and General Counsel 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN 46,25% RESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $73.642 $81.906 $82.970 CORREO GERMAN SALAZAR ESTRAD 7.CASTRO FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN AMERICA FUND 3,14% ELECTRÓNICO E-MAIL cbarrios@bvc.com.co solutions or green energies. JAIMES JAIMES* ambientales o energías verdes. Chief Co TRADING & OTC SERVICES OIDAD OPERACIONAL das crearon el FondoMODERADO Inversor,$73.642 el cual 3,05% INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE RIMONIO SHAREHOLDERS'OPERATING EQUITY INCOME $112.424 Corporativo $110.235 $108.052 Vicepresidente JITENDRA PURI $27.368 $34.755 $29.895 CARLOS EDUARDO 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN Vicepre ACCIONES EN CIRCULACIÓN RAFAEL APARICIO ESCALLÓN In 2009, the BVC and 13 partner ÁNGELA 2. INFORMACIÓN tiene como meta canalizar recursos UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME $27.368 RESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $73.642 $81.906 $82.970 Chief Corporate Officer Vicepresidente Tecnología IDAD NETA NET INCOME $28.332 $ 28.655 $23.352 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 2,42% JAIMESJARAMILLO JAIMES*theVELÁSQUEZ* Chief Co JAVIER SHARES OUTSTANDING organizations created InvestDATA OLIDAD ESCALLÓN de sus paraFDI apalancar UTILIDAD NETAPOSADA NET $28.33271GUZMÁ OPERACIONALOPERATING OPERATINGINCOME INCOMEMARGIN $27.368 $34.755 ÁNGELA VALDERRAMA Chief Information Officer $29.895 10.INCOME FUNDACION PARAMARKET EL DES.INT. DELinversionistas VALLE DEL CAUCA 2,15% GEN OPERACIONAL 37,16% 42,43% 36,03% RAFAEL APARICIO ESCALLÓN ÁNGEL DIEGO JIMENEZ ment Fund (Fondo Inversor). It aims Vicepres 18.672'822.217 3. SERVICIOS A EMISORES LO VELÁSQUEZ* planes de crecimiento, expansión MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN 37,16% LIDAD NETA NET INCOME $28.332 $ 28.655 $23.352 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN 46,25% GUZMÁN JAVIER DÍAZ GEN NETO NET INCOME MARGIN JUNTA DIRECTIVA 38,47% 34,99% 28,15% JAVIER JARAMILLO VELÁSQUEZ* GUZMÁ ROBERTO JUNGUITO BONNET* to channel its investors' resources Mercade LISTING SERVICES 59 POSADA o consolidación de pequeñas y38,47% MARGEN NETOPOSADA NET INCOME MARGIN RGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN 37,16% 42,43% Vicepresidente Vicepresidente Comercial 36,03% VO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,24 0,23 0,26 DIEGO JIMENEZ 4.984
11.859
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
20.043
9.086
2.271
19.723
3.477
9.098
13.208
3.268
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
23.431
9.021
20.043 9.086
2.271
3.477
11.859
4.984
BVC BVC
$418.271
BVC
19.723 9.098
ST
$418.271
BVC
$418.271 $418.271
13.208 3.268
9.021
9.086
9.098
3.477
3.268
4.984
OLOMBIA S.A. LORES DE COLOMBIA S.A.
4.984
23.431
20.043
19.723
11.859
13.208
18.271
20.588
2.271
11.859
13.208
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
BOLSA DE VALORES A.BOLSA BOLSA DE DE VALORES VALORES DE DE COLOMBIA COLOMBIA S.A. S.A. BVC
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
razón social comPany name
ACERÍAS PAZ DEL RÍO S.A.
• sector sector Productos Para la construcción building Products • AÑo De coNstItUcIÓN year of incorPoration 1948 • cIUDAD city BoGotÁ • eMPLeADos emPloyees 1.570 • www.pazdelrio.com.co •
ACERÍAS PAZ DEL RÍO, con 65 años de existencia es la única siderúrgica integrada del país. En una sociedad colombiana de naturaleza anónima, con carácter comercial, sometida al control exclusivo de la Superintendencia Financiera de Colombia por ser emisor de valores. Presenta una estructura de grupo empresarial al tenor de la ley 222 de 1995, conformado por la sociedad subordinada Minas Paz del Río S.A. y la filial Inversiones Paz del Río Ltda. Su accionista mayoritario es el Grupo Votorantim de Brasil, cuya participación es de 82,42%, seguido del Infiboy, cuya participación es de 13,27%.
$236.271
caPitalización bursátil marKet caP
millones de coP coP million
31 de diciembre de 2013 december 31st, 2013
número de accionistas number of shareholders
408.856
flotante free float 4,31%
Pazrio tiPo de acciones tyPe of stocK
ordinarias common
dividendo - coP
With 65 years of experience, ACERÍAS PAZ DEL RÍO is the only integrated steel company in the country. It is a limited commercial company from Colombia, and as a securities issuer, it is subject to the exclusive regulation of the Financial Superintendence of Colombia. It presents a business group structure in accordance with Law 222 of 1995, consisting of the subordinate company Minas Paz del Río S.A. and the subsidiary Inversiones Paz del Río Ltda. Its majority shareholder is the Brazilian Votorantim Group which has a share of 82.42%, followed by Infiboy which has a share of 13,27%.
nemotécnico
ticKer
dividend - coP
-
isin
Cod12Pa00017
utilidad Por acción
tiPo de instrumento
earnings Per share
instrument tyPe
-9,36
no líquido not liquid rPg P/e -
Precio/libros Price/booK 0,18 dividend yield acciones en circulación shares outstanding
24.870'647.495
cifras financieras financial figures
consolidadas - millones de coP consolidated - coP million
activos assets Pasivos liabilities Patrimonio shareholders' equity ingresos oPeracionales oPerating revenue utilidad oPeracional oPerating income utilidad neta net income margen oPeracional oPerating income margin margen neto net income margin Pasivo / Patrimonio liabilities/equity roa roe ebitda ebitda margen ebitda ebitda margin enterPrise value/ebitda
72
junta directiva
ingresos oPeracionales
board of directors
utilidad oPeracional
2011
2012
2013
$2'431.551 $1'072.131 $1'359.420 $709.086 -$55.057 -$79.224 -7,76% -11,17% 0,79 -3,26% -5,83%
$2'262.518 $701.732 $1'561.186 $597.732 -$73.287 -$108.003 -12,26% -18,07% 0,45 -4,77% -6,92%
$2'220.038 $873.491 $1'346.546 $595.563 -$245.299 -$ 232.699 -41,19% -39,07% 0,65 -10,48% -17,28%
$13.615 1,94% 45,98
$28.238 4,72% 26,15
$16.044 2,69% 54,44
albano chagas vieira gustavo gonzaga de oliveira antonio ucros ramÍrez juan carlos granados (gobernador de boyacá)* jorge andrés obregón santodomingo* Paulo villares musetti(s) carlos alberto ribeiro c. (s) luiciano fernandes loPes (s) marÍa anayme barón durán (secretaria de hacienda de boyacá)* (s) álvaro andrés motta navas* (s) (*) miembro independiente independent member (s) miembro suplente alternate member
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
PAZRIO: PRECIO PRICE MÁX MAX $12,1 MÍN MIN $5,56 ÚLTIMO LAST $9,5
Generación de valor agregado para los clientes que adquieren sus productos, orientado a la atención de consumidores nacionales en los sectores industrial, construcción, infraestructura y distribución. Generating added value for clients who use its products, aimed at serving national consumers in the industrial, construction, infrastructure and distribution sectors.
PAZRIO
MONTO NEGOCIADO TURNOVER
540
Cultura de seguridad industrial y compromiso en la compañía para aplicar todos los principios de seguridad y garantizar la integridad de todo el personal mostrando un desempeño de clase mundial. Industrial safety culture and commitment in the company to apply all the principles of security and ensure the integrity of all staff with world-class performance.
COLCAP
350 300
295
250 250
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
100 100
1 3
00
2
45
54
74
94
12
4
50 50
23
9 10 11
15
8
34
61
5
150 150
6 7
177
200 200
COLCAP
PAZRIO
FEB M MAR JULAug AGO SEP OCT NOV Jan ENE Jan Feb Feb ar Apr ABR Apr MMAY ay Jun JUN Jun Jul Aug Sep Sep Oct Nov Nov DDIC ec 12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31ST, 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION
39,33% 23,36% 19,73% 13,27% 0,34% 0,23% 0,14% 0,10% 0,09% 0,08% 3,33%
EJECUTIVOS EXECUTIVES VICENTE NOERO ARANGO Presidente y Vp. Ejecutivo CEO and Executive VP VERÓNICA MONTES CORREA Representante Legal y Vp. Financiero Legal Representative and CFO FABIO HERNANDO GALÁN SANCHÉZ Director Legal y Secretario General Legal Director and General Counsel
JORGE EDUARDO AGUILA VP Comercial (E) Commercial VP RAFAEL RODRÍGUEZ RIBEIRO VP Minas Mines VP JAIRO ALBERTO HERNÁNDEZ VP Industrial Industrial VP ZAMIR LEONARDO TORRIJANO VP Supply Chain Management (E) Supply Chain Management VP
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
Apoyo y participación en proyectos de beneficio para las comunidades. Estímulo al desarrollo personal y empresarial de emprendedores de la región desarrollando sus habilidades y generando opciones de empleo. Support and participation in projects to benefit communities. Devolopment of entrepreneurs of the region to develop their skills and to generate employment.
2 1
1. PRODUCTOS DE ACERO STEEL PRODUCTS 2. COPRODUCTOS COPRODUCTS
96,80% 3,20%
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME ALEXANDRA BERNAL VARGAS / CESAR AUGUSTO DONCEL BALLEN. TELÉFONO PHONE NUMBER (+57 1) 651 7300. CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL alexandra.bernal@pazdelrio.com.co / cesar.doncel@pazdelrio.com.co
ACERÍAS PAZ DEL RÍO S.A.
1. VOTORANTIM METAIS S.A. 2. VOTORANTIM METAIS PARTICIPACOES LTDA. 3. VOTORANTIM INVESTIMENTOS LATINO-AMERICANOS S.A. 4. INSTITUTO FINANCIERO DE BOYACÁ - INFIBOY 5. FERRER INDUSTRIAL CORPORATION 6. BANCO CENTRAL HIPOTECARIO -EN LIQUIDACIÓN7. FIDEICOMISO INVERSIONES SIDERURGICAS 8. BANCO INDUSTRIAL COLOMBIANO DE PANAMÁ S.A. 9. RODRÍGUEZ PRADA LUIS ALFREDO 10. ZULUAGA PALACIO LUIS JAVIER 11. OTROS ACCIONISTAS
73
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS PROTECCIÓN S.A. • SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1991 • CIUDAD CITY MEDELLÍN • EMPLEADOS EMPLOYEES 1.903 • www.proteccion.com.co •
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
PROTECCIÓN es una Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías que, desde hace más de 20 años, acompaña a los colombianos en la construcción de su patrimonio previsional. Su oferta incluye la administración de pensiones obligatorias, cesantías y pensiones voluntarias. Además, ofrece asesoría pensional, tributaria y financiera, así como acompañamiento permanente para facilitar la toma de decisiones, con un modelo de ahorro e inversiones que se ajusta a las necesidades de los afiliados en cada momento de la vida.
MARKET CAP
$1’651.484
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2012 DECEMBER 31ST, 21013
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
96
FLOTANTE FREE FLOAT 6,35%
PROTECCIÓN S.A. is a pension and severance funds agency that, for more than 20 years, has helped Colombians to build their social security assets. Its service also includes the administration of mandatory pensions, severance funds and voluntary pensions. It also offers pension, tax and financial advice as well as permanent assistance to facilitate decision-making, with a savings and investments model that adapts to members' needs at each stage of their life.
DIVIDENDO - COP DIVIDEND - COP
$2.756
NEMOTÉCNICO
TICKER
PROTECCION TIPO DE ACCIONES TYPE OF STOCK
ORDINARIAS COMMON ISIN
COW19PA00012
UTILIDAD POR ACCIÓN
TIPO DE INSTRUMENTO
EARNINGS PER SHARE
TYPE OF INSTRUMENT NO LÍQUIDO NOT LIQUID
$3.761
RPG P/E 17,28 PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 1,67 DIVIDEND YIELD 4,24% ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
25'407.446
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
JUNTA DIRECTIVA
BOARD OF DIRECTORS
INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
74
2011
2012
2013
$758.662 $68.561 $690.081 $337.140 $74.430 $52.490 22,08% 15,57% 0,09 6,92% 7,61%
$1'070.551 $132.067 $938.484 $532.294 $98.179 $69.638 18,44% 13,08% 0,14 6,50% 7,42%
$1'195.614 $206.625 $988.990 $544.437 $142.307 $95.554 26,14% 17,55% 0,21 7,99% 9,66%
$83.979 24,90% 14,76
$129.429 24,32% 12,13
$169.566 31,15% 11,33
FERNANDO OJALVO PRIETO ANDRÉS BERNAL CORREA SANTIAGO PÉREZ MORENO TATYANA ARISTIZÁBAL LONDOÑO* LUIS CARLOS ARANGO VÉLEZ ÓSCAR IVÁN ZULUAGA SERNA* PABLO ENRIQUE SPRENGER ROCHETTE JUAN FERNANDO URIBE NAVARRO ANDRÉS AGUIRRE MARTÍNEZ* (*) Miembro independiente Independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
Tienen un modelo único de asesoría pensional, tributaria y financiera, ajustado a las necesidades de los clientes en cada momento de la vida. Su compromiso se centra en fomentar la cultura del ahorro. They have a unique pension, tax and financial advice model, adapted to clients' needs at every stage of their life. Their commitment lies on creating a savings culture.
PROTECCION: PRECIO PRICE MáX MAX $70.000 MÍN MIN $57.300 ÚLTIMO LAST $65.000 170
COLCAP
153.943
Son gestores profesionales de las inversiones y el ahorro de los afiliados. Actualmente, Protección cuenta con la calificación M1, nivel superior en Administración de Activos de Inversión. They are our members' professional savings and investment managers. Protección has the M1 rating, the top level in Investment Assets Management.
160
PROTECCION
MONTO NEGOCIADO TURNOVER
150 140 130 130 120 120 110 110 100 100
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
80 80
671
O
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
173
848
MAR
74
190
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
0 ENE
2
FEB
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION ST
1. SURA ASSET MANAGEMENT S.A. 2. CAJA COLOMBIANA DE SUBSIDIO FAMILIAR COLSUBSIDIO 3. GRUPO SURA LATIN AMERICAN HOLDINGS. B.V. 4. BANCOLOMBIA S.A. 5. C.F.N.S. INFRAESTRUCTURA S.A.S. 6. CORNERSTONE LP 7. JARA ALBARRACÍN MANUEL GUILLERMO 8. SEGUROS COLPATRIA S.A. 9. VáSQUEZ MERCHAN Y CÍA S C A 10. CIA. DE SEGUROS BOLÍVAR S.A.VIP 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
35,11% 16,18% 14,25% 10,68% 9,90% 7,53% 5,01% 0,16% 0,15% 0,11% 0,92%
EJECUTIVOS EXECUTIVES MAURICIO TORO BRIDGE Presidente CEO JUAN PABLO ARANGO BOTERO VP de Gestión Humana y Administrativa VP of Human Resources and Administration ANA BEATRÍZ OCHOA MEJÍA VP Jurídico y Secretaria General VP Legal and General Counsel ANA LUCÍA HOYOS ORREGO VP de Riesgo VP of Risk JUAN LUIS ESCOBAR PENAGOS VP Financiero y Planeación VP for Finance and Planning
JORGE IVáN VALLEJO GONZáLEZ VP de Tecnología VP for Technology MARÍA MARCELA CAICEDO PACHÓN VP de Operaciones y Servicio VP of Operations and Customer Service ÓMAR RUEDA GALVIS VP de Inversiones VP of Investments LUISA FERNANDA GARCÍA VP Comercial y de Mercadeo VP for Commercial and Marketing
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
En Protección trabajamos con ética y transparencia, estamos adheridos al Pacto Global y somos conscientes de nuestra responsabilidad económica, social y ambiental con nuestros grupos de interés. At Proteccion we work with ethics and transparency, we adhered to the Global Compact and we are aware of our economic, social and environmental responsibility with our stakeholders.
3 2
4 1
1. COMISIÓN POR ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS MANAGEMENT FEE FOR MANDATORY PENSION FUNDS 65,70% 2. COMISIÓN POR ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIOS MANAGEMENT FEE FOR VOLUNTARY PENSION FUNDS 18,30% 3. COMISIÓN POR ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE CESANTÍAS MANAGEMENT FEE FOR SEVERANCE PAYMENT FUNDS
4. OTRAS COMISIONES OTHER MANAGEMENT FEES
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME ANA BEATRÍZ OCHOA MEJÍA. TELéFONO PHONE NUMBER (+57 4) 230 7500 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIl ana.ochoa@proteccion.com.co
15,70% 0,30%
AdministrAdorA de Fondos de Pensiones y CesAntíAs ProteCCión s.A.
3
588
1
PROTECCION
O
4
60 60
101
9 10 11 8
COLCAP
6
70 70
9.221
5
90 90
7
6
75
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SoCIAl CompANy NAmE
ALMACENES ÉXITO S.A.
• SECtoR SECtoR ComERCIo mINoRIStA REtAIl • AÑo dE CoNStItuCIÓN yEAR oF INCoRpoRAtIoN 1949 • CIudAd CIty ENvIgAdo • EmplEAdoS EmployEES 46.484 • www.grupoexito.com.co
GRUPO ÉXITO es el líder del retail en Colombia en ventas y número de almacenes, con una participación de mercado formal de 42%, e ingresos operacionales en 2013 de COP 10,7 billones. Su estrategia multiformato con hipermercados, supermercados, conveniencia y descuento, bajo las marcas Éxito, Carulla y Surtimax, cubre todos los estratos socioeconómicos de Colombia con una red de 470 almacenes. En Uruguay, operación adquirida en 2011, cuenta con 54 almacenes de las marcas Disco, Devoto y Geánt, para un total de 524 almacenes al 31 de diciembre de 2013. Adicional al retail, Grupo Éxito ofrece un portafolio de negocios complementarios: Tarjeta de Crédito, Centros Comerciales bajo la marca Viva, Viajes, Seguros, Estaciones de Gasolina, Giros internacionales y Telefonía móvil. De igual forma, la Compañía lidera una estrategia omnicanal y es líder del comercio electrónico en el país a través de sus sitios web Exito.com.co y Cdiscount.com.co
CApItAlIZACIÓN buRSátIl
31 dE dICIEmbRE dE 2013 dECEmbER 31St, 2013
NúmERo dE ACCIoNIStAS NumbER oF ShAREholdERS
8.117
FlotANtE FREE FloAt 25% dIvIdENdo - Cop dIvIdENd - Cop
ACtIvoS ASSEtS pASIvoS lIAbIlItIES pAtRImoNIo ShAREholdERS' EquIty INgRESoS opERACIoNAlES opERAtINg REvENuE utIlIdAd opERACIoNAl opERAtINg INComE utIlIdAd NEtA NEt INComE mARgEN opERACIoNAl opERAtINg INComE mARgIN mARgEN NEto NEt INComE mARgIN pASIvo / pAtRImoNIo lIAbIlItIES/EquIty RoA RoE EbItdA EbItdA mARgEN EbItdA EbItdA mARgIN ENtERpRISE vAluE/EbItdA
76
EXIto typE oF StoCK
utIlIdAd poR ACCIÓN
ordinarias CommoN ISIN
$979
CoG31Pa00010
tIpo dE INStRumENto INStRumENt typE LÍQUido lIquId
Rpg p/E 30,63 pRECIo/lIbRoS pRICE/booK 1,71 dIvIdENd yIEld 1,77% ACCIoNES EN CIRCulACIÓN ShARES outStANdINg
447'604.316
juNtA dIRECtIvA
INgRESoS opERACIoNAlES
boARd oF dIRECtoRS
utIlIdAd opERACIoNAl
2011
NEmotÉCNICo tICKER
tIpo dE ACCIoNES
$531,00
EARNINgS pER ShARE
CoNSolIdAdAS - mIlloNES dE Cop CoNSolIdAtEd - Cop mIllIoN
mIlloNES dE Cop Cop mIllIoN
mARKEt CAp
GRUPO ÉXITO is the Colombian retail market leader in sales and number of stores, with a formal market share of 42% and operating revenues of COP 10.7 trillion in 2013. Its multi-format strategy with superstores, supermarkets, and convenience and discount stores, under the Éxito, Carulla and Surtimax brands, covers all of Colombia's socioeconomic levels with a network of 470 stores. In Uruguay, an operation acquired in 2011, has 54 stores under the Disco, Devoto and Geánt brands, for a total of 524 stores as at December 31, 2013. In addition to retail, Grupo Éxito offers a portfolio of complementary businesses: Credit Card, Shopping Malls under the Viva brand, Travel, Insurance, Gas Stations, Money Transfer and Mobile Telephony services. Furthermore, Grupo Éxito leads an omni-channel strategy and has become the e-commerce leader in Colombia through its websites Exito.com.co and Cdiscount.com.co
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAl FIguRES
$13’428.129
2012
2013
$9'808.395 $2'561.154 $7'237.724 $8'844.710 $423.322 $389.455 4,79% 4,40% 0,35 3,97% 5,38%
$10'322.002 $2'716.545 $7'591.779 $10'229.673 $494.167 $475.305 4,83% 4,65% 0,36 4,60% 6,26%
$10'785.341 $2'910.231 $7'860.630 $10'696.961 $544.588 $438.407 5,09% 4,10% 0,37 4,06% 5,58%
$742.984 8,40% 12,70
$858.725 8,40% 15,90
$932.026 8,70% 10,92
ARNAud StRASSER yvES dESjACquES luIS CARloS uRIbE jARAmIllo phIlIppE AlARCÓN NICANoR REStREpo SANtAmARíA bERNARd pEtIt FElIpE AyERbE muÑoZ* jARAmIllo* luISA FERNANdA lAFAuRIE RIvERA* ANA mARíA IbáÑEZ* (*) miembro independiente Independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIóN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
ÉXITO: PRECIO PRICE MÁX MAX $36.460 MÍN MIN $28.2 00 ÚLTIMO LAST$30.000
Grupo Éxito cuenta con un portafolio de negocios complementarios que le permite diversificar sus ingresos y ampliar la oferta a los clientes: Negocios Inmobiliarios, Tarjeta de crédito Éxito, Viajes, Seguros, Telefonía Móvil y Giros Internacionales. Grupo Éxito has complementary businesses to diversify its offering and revenues: Real Estate, Exito Credit Card, Travel, Insurance, Mobile Telephony and International Money Transfer.
9 4
8 7
6
353.453
92.456
85.974
195.008
168.590
174.756
125.019
5 38,52% 10,66% 6,13% 5,73% 2,97% 2,88% 2,75% 2,71% 2,44% 2,25% 25,84%
EXITO
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMbRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMbER 31ST, 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
ADR 144A Level and Reg S: ALAXL
POLÍTICA DE SOSTENIbILIDAD/ RESPONSAbILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIóN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITy/CORPORATE SOCIAL RESPONSIbILITy POLICy
EJECUTIVOS EXECUTIVES CARLOS MARIO GIRALDO MORENO Presidente Ejecutivo CEO FILIPE DASILVA VP Financiero y Administrativo CFO CARLOS MARIO DIEZ GóMEZ VP de Retail Retail VP JOSE GAbRIEL LOAIZA HERRERA VP Comercial y de Abastecimiento Supply Chain VP JUAN LUCAS VEGA VP de Inmobiliaria y Desarrollo Real Estate and Development VP JACKy JANOVICH M VP marca Éxito Éxito brand VP
COLCAP
60 60 0 Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec ENE FEb MAR AbR MAy JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
3
1. GEANT INTERNATIONAL b.V. 2. GEANT FONCIERE b.V. 3. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 4. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PROTECCIóN 5. ÉXITO ADR PROGRAM 6. LATIC-LATAM INVESTMENT COMPANy 7. FONDO DE PENSIONES HORIZONTE 8. bERGSAAR b.V. 9. OPPENHEIMER DEVELOPING MARKETS FUND 10. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIóN
60.127
70 70 65 65
95.601 84.483
80 80 75 75
139.224
158.887
110 110 105 105
146.059
105
JUAN FELIPE MONTOyA CALLE VP de Recursos Humanos Human Resources VP MARTÍN NOVA ESTRADA VP de Mercadeo Marketing VP JESÚS QUINTERO MARÍN Gerente de la cadena de abastecimiento Supply Chain Manager CARLOS HENAO MORENO Gerente de Asuntos corporativos y Secretario general Corporate Manager and General Counsel GLADyS ELENA ESTRADA y. Directora de Auditoría Audit Manager MARCELA QUINTERO VÉLEZ Gerente de servicio al cliente Customer Service Manager
Grupo Éxito está comprometido con el empleo responsable, el respeto de los Derechos Humanos, las relaciones justas, la lucha en contra del cambio climático y el desarrollo integral de la primera infancia. Grupo Éxito is committed to responsible employment, respect of human rights, the establishment of fair relationships, the fight against climate change and the development.
2 1
1. VENTAS NET SALES 2. OTROS INGRESOS OPERACIONALES OTHER OPERATIONAL REVENUES
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMbRE NAME MARÍA FERNANDA MORENO R. TELÉFONO PHONE NUMbER (+57 4) 339 6560 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL maria.morenorodriguez@grupo-exito.com
95% 5%
ALMACENES ÉXITO S.A.
10
110
90 90 85 85
2
TURNOVER
69.166
1
MONTO NEGOCIADO
115
100 100 95 95
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
11
ÉXITO
207.061
Grupo Éxito ha tenido un desempeño comercial exitoso fundamentado en su programa de lealtad, su red de 15 instalaciones logísticas y un portafolio completo de marcas propias de alimentos y no alimentos. Grupo Éxito has had a successful sales performance based on its loyalty program, its network of 15 logistical facilities and a complete portfolio of store brands of food and non-food items.
COLCAP
77
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL comPANY NAme
AVIANCA HOLDINGS S.A.
• sector sector trANsPorte trANsPortAtIoN • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorPorAtIoN 2010 • cIUDAD cItY PANAmá • emPLeADos emPLoYees 19.153 • www.aviancaholdings.com •
AVIANCA HOLDINGS es una compañía panameña constituida como una firma inversionista para la ejecución del acuerdo de accionistas que dio lugar al proceso de integración conocido como AviancaTaca. La compañía también representa la operación integrada de varias compañías aéreas que operan nacional e internacionalmente, respecto de las cuales actúa como sociedad controlante: Aerovías del Continente Americano S.A. Avianca y Tampa Cargo S.A., constituidas en Colombia; Aerolíneas Galápagos S.A., Aerogal, constituida en Ecuador, y las Compañías del Grupo TACA, TACA Internacional Airlines S.A., incorporada en El Salvador; Líneas Aéreas Costarricences S.A. LACSA, incorporada en Costa Rica; Transamerican Airlines S.A. (TACA Perú), incorporada en Perú, y Aviateca S.A., compañía incorporada en Guatemala.
$3’704.839
cAPItALIZAcIÓN bUrsátIL mArKet cAP
mILLoNes De coP coP mILLIoN
31 De DIcIembre De 2013 December 31 , 2013 st
Número De AccIoNIstAs NUmber of shArehoLDers
18.037
fLotANte free fLoAt -
PfAVh tIPo De AccIoNes tYPe of stocK
Preferenciales
DIVIDeNDo - coP DIVIDeND - coP
PreferreD
$75
AVIANCA HOLDINGS is a Panamanian company established as an investment firm for the execution of the shareholders' agreement that started the integration process known as AviancaTaca. The company also represents the integrated operation of several airlines that operate domestically and internationally for which it acts as holding company: Aerovías del Continente Americano S.A. Avianca y Tampa Cargo S.A., formed in Colombia; Aerolíneas Galápagos S.A., Aerogal, formed in Ecuador, and the Companies of the TACA Group, TACA International Airlines S.A., incorporated in El Salvador; Líneas Aéreas Costarricences S.A. LACSA, incorporated in Costa Rica; Transamerican Airlines S.A. (TACA Peru), incorporated in Peru, and Aviateca S.A., incorporated in Guatemala.
NemotÉcNIco
tIcKer
UtILIDAD Por AccIÓN eArNINgs Per shAre
$248
(*) capitalización bursátil calculada con base en el total de acciones en circulación al precio de mercado de las acciones preferenciales. market capitalization calculated based on the total number of outstanding shares at the market price of the preferred shares.
IsIN
Pai69Pa00017
tIPo De INstrUmeNto INstrUmeNt tYPe líquido LIqUID
rPg P/e 14,89 PrecIo/LIbros PrIce/booK 3,05 DIVIDeND YIeLD 2,03% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
1.001'307.920
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - mILLoNes De coP coNsoLIDAteD - coP mILLIoN
ActIVos Assets PAsIVos LIAbILItIes PAtrImoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos oPerAcIoNALes oPerAtINg reVeNUe UtILIDAD oPerAcIoNAL oPerAtINg INcome UtILIDAD NetA Net INcome mArgeN oPerAcIoNAL oPerAtINg INcome mArgIN mArgeN Neto Net INcome mArgIN PAsIVo / PAtrImoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA mArgeN ebItDA ebItDA mArgIN eNterPrIse VALUe/ebItDA
78
jUNtA DIrectIVA
INgresos oPerAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD oPerAcIoNAL
2011
2012
2013
$3'975.688 $3'184.593 $791.095 $3'794.428 $202.383 $99.876 5,33% 2,63% 4,03 2,51% 12,63%
$4'320.923 $3'568.821 $752.102 $4'269.656 $280.898 $38.257 6,58% 0,90% 4,75 0,89% 5,09%
$5'179.037 $3'964.291 $1'214.746 $4'609.604 $384.931 $248.821 8,35% 5,40% 3,26 4,80% 20,48%
$328.890 8,67% -
$402.978 9,44% -
$554.511 12,03% -
germáN efromoVIch roberto josÉ KrIete josÉ efromoVIch ALeXANDer bIALer eDUArDo KLePAcZ IsAAc YANoVIch* ALVAro jArAmILLo* jUAN gUILLermo serNA* rAmIro VALeNcIA* mÓNIcA APArIcIo smIth* ÓscAr DArÍo morALes* (*) miembro independiente Independent member
dESEmPEÑO dE LA ACCióN STOCK PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
PFAVH: PRECiO PRiCE mÁX mAX $4.645 mÍN miN $3.435 ÚLTimO LAST $3.700
Tres Centros de Conexiones (HUBS) ubicados en puntos estratégicos a lo largo del continente (Bogotá, Lima y San Salvador). Una red de rutas con más de 100 destinos en América y Europa, además de 750 alrededor del mundo, cubiertos mediante acuerdos con otras líneas aéreas. Three connection centers (HUBS) located in strategic points throughout the continent (Bogotá, Lima and San Salvador). A network of routes with more than 100 destinations in America and Europe, as well as 750 around the world, covered through agreements with other airlines.
PFAVH
mONTO NEGOCiAdO TURNOVER
120
118.743
110 110
105
54.730
Una de las flotas más modernas y homogéneas de la región, caracterizada por su confort y eficiencia, compuesta por más de 150 aeronaves adecuadas para rutas de corto, mediano y largo alcance. Posición de liderazgo en los mercados atendidos. One of the most modern and uniform fleets in the region, characterized by its comfort and efficiency, made up of more than 150 aircrafts suitable for short, medium and long-distance routes. Leading position in the markets served.
COLCAP
100 100
95 90 90
4
9
11
50
1
3
29.465
33.600
29.555
17.496
12.515
60 60
10
7
23.720
65
25.512
70 70
17.269
5
6
75
8
32.933
80 80
PRiNCiPALES ACCiONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
40.802
85
COLCAP
PFAVH
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec ENE
FEB
mAR
ABR
mAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
diC
12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diCiEmBRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmBER 31ST, 2013 mONTO NEGOCiAdO TURNOVER miLLONES dE COP COP miLLiON
2
ACCiONES iNSCRiTAS EN mERCAdOS EXTRANJEROS SHARES LiSTEd iN FOREiGN mARKETS
EJECUTiVOS EXECUTiVES FABiO ViLLEGAS Presidente Ejecutivo CEO GERARdO GRAJALES Vicepresidente Ejecutivo Financiero CFO ESTUARdO ORTÍZ Vicepresidente Ejecutivo ingresos CRO
SANTiAGO ANdRÉS diAGO HEiLBRON Vicepresidente Ejecutivo Operativo COO
52,03% 19,09% 14,46% 0,99% 0,72% 0,62% 0,43% 0,37% 0,36% 0,33% 10,59%
AdR Level iii NYSE: AVH
POLÍTiCA dE SOSTENiBiLidAd/ RESPONSABiLidAd SOCiAL
SEGmENTACióN dE iNGRESOS REVENUE SEGmENTATiON
SUSTAiNABiLiTY/CORPORATE SOCiAL RESPONSiBiLiTY POLiCY
desarrollar un Plan de Acción encaminado a contribuir con el bienestar y la calidad de vida de los grupos de interés, que busca imprimir sostenibilidad mediante proyectos e iniciativas de desarrollo compatibles con el transporte aéreo de personas y carga, bajo tres frentes: social, ambiental y económico. it develops a plan aimed to contribute to the welfare and quality of life of the stakeholders, looking for sustainable projects and initiatives consistent with passenger transportation and cargo on three areas: social, environmental and economic.
2 1
1. PASAJES PASSENGER REVENUE 2. CARGO Y OTROS CARGO ANd OTHER
CONTACTO RELACióN CON iNVERSiONiSTAS iNVESTOR RELATiONS NOmBRE NAmE ANdRÉS FELiPE RUiZ VESGAS. TELÉFONO PHONE NUmBER (+57 1) 587 7700 EXT. 2474 CORREO ELECTRóNiCO E-mAiL andres.ruiz@aviancataca.com
83,80% 16,20%
AVIANCA HOLDINGS S.A.
1. SYNERGY AEROSPACE CORP 2. AViANCA HOLdiNGS S.A. AdR PROGRAm 3. KiNGSLANd HOLdiNG LimiTEd 4. FONdO dE PENSiONES OBLiGATORiAS PROTECCióN mOdERAdO 5. FONdO dE PENSiONES OBLiGATORiAS COLFONdOS mOdERAdO 6. FONdO dE PENSiONES OBLiGATORiAS HORiZONTE mOdERAdO 7. FidUBOGOTÁ - PA PLAN iNCENTi AViANCA TACA HOLdiNG 8. FONdO BURSÁTiL iSHARES COLCAP 9. FONdO dE PENSiONES OBLiGATORiAS PORVENiR mOdERAdO 10. mEdiTERRÁNEO FONdO dE iNVERSióN PRiVAdO 11. OTROS ACCiONiSTAS CON mENOR PARTiCiPACióN
79
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SoCIAl CompANY NAmE
BANCO BilBAO visCAyA ArgeNtAriA COlOmBiA s.A. • SECtoR SECtoR FINANCIERo FINANCIAl • AÑo dE CoNStItuCIÓN YEAR oF INCoRpoRAtIoN 1956 • CIudAd CItY BogotÁ • EmplEAdoS EmploYEES 5.359 • www.bbva.com.co •
BBVA COLOMBIA es una entidad bancaria de primer nivel perteneciente al sector financiero colombiano, que cuenta con una amplia red de oficinas, una moderna plataforma de sistemas y un destacado volumen de negocio; así como con un recurso humano profesional y una cultura corporativa agresiva en su gestión comercial y ortodoxa en el manejo del riesgo. El principal compromiso de BBVA Colombia se basa en aportar las mejores soluciones a sus clientes, un crecimiento rentable a sus accionistas y atractivas alternativas de inversión y progreso tanto a nivel local como internacional, constituyéndose como el principal banco extranjero en el país. BBVA COLOMBIA is a top-level banking entity in the Colombian financial sector that has a large network of offices, a modern computer platform, an outstanding volume of business, as well as professional human resources, an aggressive corporate culture in commercial management and a conservative corporate culture in risk management. The main commitment of BBVA Colombia is based on providing its clients with the best solutions, profitable growth and attractive investment alternatives for its shareholders, and progress at the local as well as international level, making it the top foreign bank in the country.
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAl FIguRES
CoNSolIdAdAS - mIlloNES dE Cop CoNSolIdAtEd - Cop mIllIoN
80
$4’234.773
CApItAlIZACIÓN BuRSÁtIl
mIlloNES dE Cop Cop mIllIoN
mARkEt CAp 31 dE dICIEmBRE dE 2013 dECEmBER 31 , 2013 St
NúmERo dE ACCIoNIStAS
NumBER oF SHAREHoldERS
65.481
NEmotéCNICo tICkER
totAl ACCIoNES EN CIRCulACIÓN
BBvACol
totAl SHARES outStANdINg
14.387'689.071
tIpo dE ACCIoNES
tYpE oF StoCk
FlotANtE FREE FloAt 4,57%
ordinarias
dIvIdENdo - Cop
dIvIdENd - Cop
18,28
PrEFErEnCiaLEs
CommoN
pREFERREd
ISIN CoB13Pa00019
CoB13Pa00035
tIpo dE INStRumENto
utIlIdAd poR ACCIÓN
EARNINgS pER SHARE
$36,55
tYpE oF INStRumENt no LÍQUido Not lIQuId
no LÍQUido Not lIQuId
Rpg p/E 8,07
7,52
pRECIo/lIBRoS pRICE/Book 1,31
1,22
dIvIdENd YIEld 6,20%
6,65%
ACCIoNES oRdINARIAS EN CIRCulACIÓN
ACCIoNES pREFERENCIAlES EN CIRCulACIÓN
13.907'929.071
479'760.000
CommoN SHARES outStANdINg
2011
pREFERREd SHARES outStANdINg
juNtA dIRECtIvA
INgRESoS opERACIoNAlES utIlIdAd opERACIoNAl
pFBBvACol
BoARd oF dIRECtoRS
2012
2013
ACtIvoS ASSEtS pASIvoS lIABIlItIES pAtRImoNIo SHAREHoldERS' EQuItY INgRESoS opERACIoNAlES opERAtINg REvENuE utIlIdAd opERACIoNAl opERAtINg INComE utIlIdAd NEtA NEt INComE mARgEN opERACIoNAl opERAtINg INComE mARgIN mARgEN NEto NEt INComE mARgIN pASIvo / pAtRImoNIo lIABIlItIES/EQuItY RoA RoE
$26'102.653 $23'538.642 $2'564.011 $4'628.702 $606.341 $483.915 13,10% 10,45% 9,18 1,85% 18,9%
$30'540.886 $27'683.646 $2'857.240 $5'311.851 $651.270 $444.272 12,26% 8,36% 9,69 1,45% 15,5%
$34'883.283 $31'642.790 $3'240.493 $6'160.302 $734.486 $525.837 11,92% 8,54% 9,76 1,51% 16,2%
CARtERA BRutA gRoSS loAN poRtFolIo mARgEN NEto dE INtERéS NEt INtERESt mARgEN SolvENCIA SolvENCY RAtIo
$18'748.451 6,97% 12,33%
$21'165.647 7,02% 11,27%
$25'856,524 6,39% 11,37%
dAvId EmIlIo BojANINI gARCíA joSé AlBERto vélEZ CAdAvId RoBERto RICARdo StEINER SAmpEdRo* goNZAlo AlBERto péREZ RojAS HERNANdo joSé gÓmEZ REStREpo * RICARdo SIERRA moRENo * RAFAEl mARtíNEZ vIllEgAS* (*) miembro independiente Independent member
dESEmPEÑO dE LA ACCIóN STOCK PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
bbVACOL PRECIO PRICE mÁX mAX $295 mÍN mIN $231 ÚLTImO LAST $295
bbVA es un grupo financiero global con un modelo de negocio minorista centrado en el cliente, el cual ofrece una gama completa de productos y servicios financieros y no financieros en todo el mundo. bbVA is a client oriented retail financial group that provides its customers around the world with a full range of financial and non-financial products and services.
COLCAP
bbVACOL
150
PFbbVACOL
mONTO NEGOCIAdO TuRNOVER
436.673989
La visión del bbVA es "trabajar por un futuro mejor para las personas", mientras que el objetivo general es establecer relaciones duraderas con los clientes. bbVA's vision is to “work for a better future for the people”, while the general objective is to establish lasting relationships with clients.
PFbbVACOL PRECIO PRICE mÁX mAX $280 mÍN mIN $223 ÚLTImO LAST $275
140 130 130
120 120
623
100 100 90
481
110 110
410
90
80
80
70
PRINCIPALES ACCIONISTAS mAIN SHAREHOLdERS
70
262
60
208
60
42
52
30
3
147
116
108
40
169
50 Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May May Jun Jul Jul Aug Aug Sep Sep Oct Oct Nov Dec Dec
20
2
ENE
1
FEb
mAR
AbR
mAy
juN
juL
AGO
SEP
OCT
NOV
dIC
12 mESES TERmINAdOS 31 dE dICIEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOCIAdO TuRNOVER mILLONES dE COP COP mILLION
1. bANCO bILbAO VIZCAyA y ARGENTARIA S.A. 2. bbV AméRICA SL 3. OTROS
76,20% 19,23% 4,57%
POLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESPONSAbILIdAd SOCIAL
SuSTAINAbILITy/CORPORATE SOCIAL RESPONSIbILITy POLICy
EjECuTIVOS EXECuTIVES óSCAR CAbRERA IZquIERdO Presidente Ejecutivo CEO jOSé AGuSTÍN ANTóN buRGOS VP Ejecutivo del Área Negocios bancarios banking business VP FéLIX PéREZ PARRA VP Ejecutivo del Área Financiera Financial VP dAVId HERNANdO REy bORdA VP Ejecutivo del Área de Tesorería Treasury VP jORGE ALbERTO HERNÁNdEZ mERINO Vicepresidente Ejecutivo de Recursos Humanos Human Resources VP
PEdRO buITRAGO mARTÍNEZ Vicepresidente Ejecutivo de dirección de Redes Commercial Network VP uLISES CANSOA SuÁREZ Vicepresidente Ejecutivo Servicios jurídicos y Secretario General Legal Services VP and General Counsel bLANCA CECILIA muÑOZ mARTÍNEZ Vicepresidente Ejecutivo del Área de Riesgos Risk VP
Se define como el comportamiento que genere valor para todos sus grupos de interés: clientes, empleados, accionistas, proveedores. basado en los más altos niveles de integridad y transparencia. It is defined as behavior that creates value for all its stakeholders: customers, employees, shareholders, suppliers and society. This is based on the highest levels of integrity and transparency.
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE mARIO NIGRINIS OSPINA. TELéFONO PHONE NumbER (+57 1) 3471600 EXT. 12764 CORREO ELECTRóNICO E-mAIL mario.nigrinis@bbva.com
BANCO BILBAO VISCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A.
ST
81
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SoCIAl CompANY NAmE
BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A.
• SECtoR SECtoR FINANCIERo FINANCIAl • AÑo dE CoNStItuCIÓN YEAR oF INCoRpoRAtIoN 1972 • CIudAd CItY BogotÁ • EmplEAdoS EmploYEES 4.042 • www.bancoavvillas.com.co •
BANCO AV VILLAS es una entidad dinámica y moderna que busca ofrecer múltiples servicios acorde a las necesidades de los clientes en todo el país. Su enfoque comercial se basa en la innovación y en la ampliación de su cobertura. Así mismo, es una entidad financiera de vanguardia que, como complemento, presta un servicio al cliente cordial, promovido como valor corporativo de obligatorio cumplimiento.
$1’538.712
CApItAlIZACIÓN BuRSÁtIl
mIlloNES dE Cop Cop mIllIoN
mARkEt CAp 31 dE dICIEmBRE dE 2012 dECEmBER 31St, 2013
NúmERo dE ACCIoNIStAS
NEmotÉCNICo tICkER
11.778
VIllAS
NumBER oF SHAREHoldERS
totAl ACCIoNES EN CIRCulACIÓN
totAl SHARES outStANdINg
BANCO AV VILLAS is a modern, dynamic entity that aims to offer multiple services according to its clients' needs throughout the country. Its commercial approach is based on innovation and expanding its coverage. In addition, it is a cutting-edge financial entity that offers clients friendly service, promoted as a mandatory corporate value.
pFVIllAS
tIpo dE ACCIoNES tYpE oF StoCk oRdINARIAS pREFERENCIAlES
226'487.872
CommoN
pREFERREd
FlotANtE FREE FloAt 6,92%
ISIN COB52PA00017
COB52PA00033/41/58/74/82
dIVIdENdo - Cop dIVIdENd - Cop (*) $363
tYpE oF INStRumENt NO LÍQUIDO Not lIQuId
NO LÍQUIDO Not lIQuId
utIlIdAd poR ACCIÓN
Rpg p/E 8,28
7,30
pRECIo/lIBRoS pRICE/Book 1,31
1,16
dIVIdENd YIEld 5,34%
6,05%
ACCIoNES oRdINARIAS EN CIRCulACIÓN
ACCIoNES pREFERENCIAlES EN CIRCulACIÓN
224'731.283
1'756.589
EARNINgS pER SHARE
$822
(*) Suma de los dividendos decretados con base en las utilidades obtenidas en 2013. Sum of dividends declared based on profits for 2013.
tIpo dE INStRumENto
CommoN SHARES outStANdINg
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAl FIguRES
CoNSolIdAdAS - mIlloNES dE Cop CoNSolIdAtEd - Cop mIllIoN
ACtIVoS ASSEtS pASIVoS lIABIlItIES pAtRImoNIo SHAREHoldERS' EQuItY INgRESoS opERACIoNAlES opERAtINg REVENuE utIlIdAd opERACIoNAl opERAtINg INComE utIlIdAd NEtA NEt INComE mARgEN opERACIoNAl opERAtINg INComE mARgIN mARgEN NEto NEt INComE mARgIN pASIVo / pAtRImoNIo lIABIlItIES/EQuItY RoAA RoAE
BoARd oF dIRECtoRS
2012 S1
2012 S2
2013 S1
2013 S2
$8'235.692 $7'248.937 $986.755 $419.302 $105.201 $81.615 25,09% 19,46% 7,35 2,16% 17,86%
$8'920.404 $7'788.346 $1'132.058 $455.840 $129.055 $90.694 28,31% 19,90 % 6,88 2,01% 16,26%
$9'471.212 $8'364.301 $1'106.911 $492.428 $142.531 $91.281 28,94% 18,54% 7,56 1,98% 16,26%
$9'709.564 $8'534.076 $1'175.488 $448.130 $136.715 $94.832 30,51% 21,16% 7,26 1,94% 16,31%
RoAA: Retorno sobre activos promedio. Return on average assets RoAE: Retorno sobre patrimonio promedio. Return on average equity
82
JuNtA dIRECtIVA
INgRESoS opERACIoNAlES utIlIdAd opERACIoNAl
CARtERA BRutA gRoSS loAN poRtFolIo mARgEN NEto dE INtERÉS NEt INtERESt mARgEN SolVENCIA SolVENCY RAtIo
pREFERREd SHARES outStANdINg
$5'855.196 8,52% 13,71%
$6'583.911 8,83% 11,80%
dIEgo RodRÍguEZ pIEdRAHÍtA pIEtRo AlAJmo CARRIZoSA CARloS ERNESto pÉREZ BuENAVENtuRA JoSE ElÍAS mElo ACoStA* pEdRo IgNACIo dE BRIgARd pomBo* JAImE gIlBERto gÓmEZ ARANgo* FERNANdo CopEtE SAldARRIAgA* guStAVo RAmÍREZ gAlINdo* AlBERto mARIÑo SAmpER* luIS FERNANdo pABoN pABoN* (*) miembro independiente Independent member
dESEMPEÑO dE LA ACCIóN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENgThS
VILLAS PRECIO PRICE MÁX MAX $8.500 MÍN MIN - ÚLTIMO LAST $6.800
gran variedad de servicios en la red del grupo Aval, 1.900 cajeros y más de 1.190 oficinas. Plataforma y servicios tecnológicos de punta lo que le permite adaptarse a las nuevas tendencias. A wide range of services in the grupo Aval network, 1,900 ATMs and more than 1,190 offices. Cutting-edge technology and platform that allows it to adapt to new trends.
COLCAP
PFVILLAS
VILLAS
MONTO NEgOCIAdO 622
TuRNOVER
140 130
460
Atención al público en una amplia red de oficinas, cajeros automáticos, CNb, centros de recaudo, agilizadores electrónicos y centros de negocios empresariales. Customer service in a large network of offices, ATMs, NbCs, payment centers, electronic service points and company business centers.
PFVILLAS PRECIO PRICE MÁX MAX $6.000 MÍN MIN $6.000 ÚLTIMO LAST $6.000
120 120
113
77.301
90 90
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN ShAREhOLdERS
83.295
100 100
131.898
281
110 110
80 80
COLCAP
47
29
21
FEb
36
ENE
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
MAR
AbR
MAy
juN
juL
AgO
8
6
50
2
1
VILLAS
7
2
23
3
26
60 60
PFVILLAS
96
70 70
SEP
OCT
NOV
dIC
12 MESES TERMINAdOS 31 dE dICIEMbRE dE 2013 12 MONThS ENdEd dECEMbER 31ST, 2013 MONTO NEgOCIAdO TuRNOVER MILLONES dE COP COP MILLION
EjECuTIVOS EXECuTIVES juAN CAMILO ANgEL MEjÍA Presidente President CARLOS ALbERTO VéLEZ MORENO VP Financiero Financial VP jORgE RAÚL gARCÍA RAMÍREZ VP de riesgo Risk VP WILLIAM ShELTON SALAZAR VP Comercial banca Personas Commercial banking VP MARÍA dEL PILAR ROChA jARAMILLO VP jurídica Legal VP
79,85% 13,23% 6,92%
POLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESPONSAbILIdAd SOCIAL
SEgMENTACIóN dE INgRESOS REVENuE SEgMENTATION
SuSTAINAbILITy/CORPORATE SOCIAL RESPONSIbILITy POLICy
AV Villas implementa programas de RSC encaminados a la formación de niños, para que entiendan, aprendan y practiquen conceptos económicos y sociales que les permitan acceder a una mejor calidad de vida. AV Villas implements CSR programs aimed at training children to understand, learn and practice social and economic concepts that allow them access to a better quality of life.
5
4
1
3 2
1. CARTERA dE CONSuMO CONSuMER LOANS 42,87% 2. CARTERA COMERCIAL COMMERCIAL LOANS 14,96% 3. INVERSIONES INVESTMENTS 14,15% 4. CARTERA dE VIVIENdA MORTAgE LOANS 8,75% 5. OTROS INgRESOS OPERACIONALES OThER OPERATINg INCOME 19,27%
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMbRE NAME MóNICA TORO ARANgO. TELéFONO PhONE NuMbER (+57 1) 241 9600 EXT. 5631 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL toroma@bancoavvillas.com.co
BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A.
1. gRuPO AVAL ACCIONES y VALORES S.A. 2. REdIFIN S A d 3. OTROS ACCIONISTAS
83
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
BANCO DAVIVIENDA S.A.
• SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1972 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 16.132 • www.davivienda.com •
BANCO DAVIVIENDA es una empresa que durante cuatro décadas ha participado activamente en la construcción de Colombia. Hace parte del Grupo Empresarial Bolívar que con su trayectoria de más de 70 años en el mercado, busca acompañar a las personas, a las familias y a las empresas en el cumplimiento de sus objetivos. Cuenta con una red de 744 oficinas y 1.996 cajeros automáticos propios en cerca de 835 municipios de Colombia*. Además de Colombia, tiene presencia en Panamá, Costa Rica, Honduras, El Salvador y Miami, en Estados Unidos.
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
$10’510.109*
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
32.089
FLOTANTE FREE FLOAT 22,63%
BANCO DAVIVIENDA is a company that for for four decades has actively participated in the construction of Colombia. It forms part of the Bolivar Business Group which, with its experience of over 70 year. The bank has a wide network of 744 offices, in over 835 municipalities* throughout the country and 1,996 ATMs, with international presence in Panama, Costa Rica, Honduras, El Salvador, and Miami (United States)
DIVIDENDO - COP DIVIDEND - COP
PFDAVVNDA TIPO DE ACCIONES
$630
TYPE OF STOCK
UTILIDAD POR ACCIÓN
PREFERRED
EARNINGS PER SHARE
$1.915,98
PREFERENCIALES ISIN
(*) Capitalización bursátil calculada con base en el total de acciones en circulación al precio de mercado de las acciones preferenciales. Market capitalization calculated based on the total number of outstanding shares at the market price of the preferred shared.
*Cifra incluye cobertura de DaviPlata Figures includes coverage of DaviPlata
NEMOTÉCNICO
TICKER
COB51PA00076
TIPO DE INSTRUMENTO TYPE OF INSTRUMENT LÍQUIDO LIQUID
RPG P/E 12,35 PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 1,73 DIVIDEND YIELD 2,66% ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
444'214.234
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
84
JUNTA DIRECTIVA
INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL
2011
BOARD OF DIRECTORS
2012
2013
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE
$36'657.950 $31'862.622 $4'795.328 $792.843 $815.868 $630.338 102,90% 77,26% 6,64 1,89% 15,1%
$47'121.904 $41'791.001 $5'330.902 $860.130 $942.271 $695.866 109,55% 80,90% 7,84 1,78% 13,6%
$56'374.477 $50'315.648 $6'058.829 $1'143.920 $1'066.396 $851.106 93,22% 74,40% 8,30 1,65% 15,1%
CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTFOLIO MARGEN NETO DE INTERÉS NET INTEREST MARGEN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO
$26'838.968 7,9% 14,4%
$34'440.206 7,8% 15,2%
$41'132.013 7,0% 10,8%
CARLOS GUILLERMO ARANGO URIBE ÁLVARO PELÁEZ ARANGO* JAVIER SUÁREZ ESPARRAGOZA BERNARD PASQUIER* ÁLVARO CARVAJAL BONNET FEDERICO SALAZAR MEJÍA* DAVID PEÑA REY MARK ALLOWAY* ENRIQUE FLÓREZ CAMACHO GABRIEL HUMBERTO ZÁRATE SÁNCHEZ (*) Miembro independiente Independent member
DESEMPEñO DE la aCCIón STOCK PErMOrManCE
fOrTalEzaS STrEngThS
PfDaVVnDa
140
5 7
4
1
70 70
2
60 60
3
0
86.919
48.139
90.874
52.959 16.341
80 80
56.333
71.048
65.976
90 90
9 8
108.809
120 120
117.291
130
100 100
PrInCIPalES aCCIOnISTaS MaIn SharEhOlDErS
11
TUrnOVEr
150
110 110
10 6
MOnTO nEgOCIaDO
199.159
COlCaP
90.668
El negocio combina el sano crecimiento con el control integral de exposición al riesgo basado en una alta calidad del portafolio de activos que produce un fuerte y consistente retorno y mitiga el riesgo. Our business combines healthy growth with integral control of risk exposure by assembling a high quality portfolio of assets that produces strong and consistent returns, while mitigating risks.
PfDaVVnDa: PrECIO PrICE MáX MaX $26.300 Mín MIn $22.100 ÚlTIMO laST $23.660
123.762
Banco universal con un completo portafolio y el tercero más grande en Colombia, hemos desarrollado una presencia estratégica y líder en los segmentos financieros soportado por una amplia red de atención y un excelente servicio. We are the third largest full-service universal bank in Colombia, we have developed a strategic and leading presence in the financial segments supported by an extensive network and an excellent customer service.
COLCAP PFDAVVNDA
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
EnE
fEB
Mar
aBr
May
JUn
JUl
agO
SEP
OCT
nOV
DIC
12 MESES TErMInaDOS 31 DE DICIEMBrE DE 2013 12 MOnThS EnDED DECEMBEr 31 , 2013 MOnTO nEgOCIaDO TUrnOVEr MIllOnES DE COP COP MIllIOn ST
15,11% 15,11% 9,14% 8,84% 8,67% 8,36% 7,67% 2,91% 2,65% 1,97% 19,57%
EJECUTIVOS EXECUTIVES Efraín fOrErO fOnSECa Presidente CEO JaVIEr SUárEz ESParragOza Vicepresidente Ejecutivo de riesgos financieros Exec. VP financial and risks álVarO CarrIllO BUITragO Vicepresidente Ejecutivo de Banca Corporativa Exec. VP Corporate Banking MarITza PÉrEz BErMÚDEz Vicepresidente Ejecutivo de Banca Personas Exec. VP retail Banking
PEDrO UrIBE TOrrES VP Ejecutivo Internacional Exec. VP International JaIME CaSTañEDa Vicepresidente de Tesorería VP Treasury rICarDO lEón Vicepresidente de riesgo y Control financiero VP risk and financial Control Olga lUCía rODrígUEz Vicepresidente Contable y Tributaria VP accountability and Taxes
POlíTICa DE SOSTEnIBIlIDaD/ rESPOnSaBIlIDaD SOCIal
SEgMEnTaCIón DE IngrESOS rEVEnUE SEgMEnTaTIOn
SUSTaInaBIlITy/COrPOraTE SOCIal rESPOnSIBIlITy POlICy
Compartimos nuestro conocimiento con los grupos de interés en aquellos temas en los que hemos desarrollado ciertas habilidades, de esta forma logramos generarles valor y contribuir con su desarrollo. Sharing our knowledge with stakeholders mainly in the areas where we have developed specific skills, in this way, we are able to generate value as well as contribute to their development.
4 3
1 2
1. IngrESOS DE CarTEra COnSUMO COnSUMEr lOanS InCOME 42,54% 2. IngrESOS DE CarTEra COMErCIal y MICrOCrÉDITOS COMMErCIal anD MICrOCrEDITS lOanS InCOME
31,58%
MOrTgagE anD lEaSIng lOanS InCOME
18,58%
3. IngrESOS DE CarTEra VIVIEnDa y lEaSIng 4. IngrESOS DE InVErSIOnES En rEnTa fIJa InVESTMEnT frOM DEBT SECUrITIES InCOME
6,91%
InVESTMEnTS frOM EQUITy InCOME
0,00%
5. IngrESOS DE InVErSIOnES En rEnTa VarIaBlE
COnTaCTO rElaCIón COn InVErSIOnISTaS InVESTOr rElaTIOnS nOMBrE naME JUlIán naranJO. TElÉfOnO PhOnE nUMBEr (+57 1) 330 0000 EXT. 53676 COrrEO ElECTrónICO E-MaIl atencionainversionistas@davivienda.com
BANCO DAVIVIENDA S.A.
1. InVErSIOnES fInanCIEra BOlíVar S.a.S. 2. InVErSOra anagraMa InVEranagraMa S.a.S. 3. InVErSIOnES CUzESar S.a. 4. InVErSIOnES MEggIDO S.a. 5. SOCIEDaDES BOlíVar S.a. 6. COMPañía DE SEgUrOS BOlíVar S.a. 7. SEgUrOS COMErCIalES BOlíVar S.a. 8. OPPEnhEIMEr DEVElOPIng MarKETS fUnD 9. fOnDO DE PEnSIOnES OBlIgaTOrIaS PrOTECCIón MODEraDO 10. COrPOraCIón fInanCIEra InTErnaCIOnal IfC 11. OTrOS aCCIOnISTaS COn MEnOr ParTICIPaCIón
85
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAzóN SoCIAl CompANy NAmE
BANCO DE BOGOTÁ S.A.
• SECtoR SECtoR FINANCIERo FINANCIAl • AÑo dE CoNStItuCIóN yEAR oF INCoRpoRAtIoN 1870 • CIudAd CIty bogotá, d.C. • EmplEAdoS EmployEES 41.625 • www.bancodebogota.com
BANCO DE BOGOTÁ es una institución financiera líder en Colombia y Centroamérica, con presencia internacional en 12 países. 143 años de experiencia en el mercado, acompañando el desarrollo y crecimiento de sus clientes. El Banco ha enfrentado exitosamente diferentes ciclos de la economía, convirtiéndose en un referente de negocio, de estabilidad, de rentabilidad, de solidez y de manejo del riesgo en Colombia. El Banco es subsidiaria del Grupo Aval, el primer grupo financiero del país.
CApItAlIzACIóN buRSátIl
$21’984.179
mARkEt CAp
mIlloNES dE Cop Cop mIllIoN
31 dE dICIEmbRE dE 2013 dECEmbER 31St, 2013
NúmERo dE ACCIoNIStAS NumbER oF ShAREholdERS
12.450
FlotANtE FREE FloAt 11,04%
BANCO DE BOGOTÁ is a leading financial institution in Colombia and Central America with an international presence in 12 countries. 143 years of experience in the market, supporting our customers growth. Banco de Bogotá has successfully dealt with the different economic cycles, becoming an example of business knowledge, stability, profitability, financial soundness and risk management in Colombia. The Bank is a subsidiary of Grupo Aval, Colombia's first financial group.
dIvIdENdo - Cop (*) dIvIdENd - Cop
NEmotéCNICo
tICkER
bogotA tIpo dE ACCIoNES
$2.262
typE oF StoCk
utIlIdAd poR ACCIóN EARNINgS pER ShARE
ordinarias CommoN ISIN
$4.553
(*) Suma de los dividendos decretados con base en las utilidades obtenidas en 2013. Sum of dividends declared based on profits for 2013.
CoB01Pa00030
tIpo dE INStRumENto typE oF INStRumENt LÍQUido lIquId
Rpg p/E 15,70 pRECIo/lIbRoS pRICE/book 2,22 dIvIdENd yIEld 3,16% ACCIoNES EN CIRCulACIóN ShARES outStANdINg
307'471.032
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAl FIguRES
CoNSolIdAdAS - mIlloNES dE Cop CoNSolIdAtEd - Cop mIllIoN
86
juNtA dIRECtIvA
INgRESoS opERACIoNAlES utIlIdAd opERACIoNAl
2011
boARd oF dIRECtoRS
2012
2013
ACtIvoS ASSEtS pASIvoS lIAbIlItIES pAtRImoNIo ShAREholdERS' EquIty INgRESoS opERACIoNAlES opERAtINg REvENuE utIlIdAd opERACIoNAl opERAtINg INComE utIlIdAd NEtA NEt INComE mARgEN opERACIoNAl opERAtINg INComE mARgIN mARgEN NEto NEt INComE mARgIN pASIvo / pAtRImoNIo lIAbIlItIES/EquIty RoA RoE
$68'809.602 $61'963.708 $6'845.894 $5'312.295 $2'344.614 $1'145.713 44,14% 21,57% 9,05 1,67% 16,74%
$80'506.449 $72'704.501 $7'801.948 $5'554.620 $2'355.977 $1'326.048 42,41% 23,87% 9,32 1,65% 17,00%
$100'669.032 $90'771.666 $9'897.366 $6'502.431 $ 2'720.217 $ 1'400.022 41,83% 21,53% 9,17 1,39% 14,15%
CARtERA bRutA gRoSS loAN poRtFolIo mARgEN NEto dE INtERéS NEt INtERESt mARgEN SolvENCIA SolvENCy RAtIo
$40'035.026 5,96% 13,34%
$45'464.749 6,04% 13,12%
$58'221.771 5,86% 11,21%
luIS CARloS SARmIENto gutIéRREz SERgIo uRIbE ARbolEdA* AlFoNSo dE lA ESpRIEllA oSSIo* CARloS ARCESIo pAz bAutIStA* joSé FERNANdo ISAzA dElgAdo* guIllERmo pERRy RubIo* joRgE IváN vIllEgAS moNtoyA ANA mARíA CuEllAR jARAmIllo* SERgIo ARbolEdA CASAS* álvARo vEláSquEz CoCk* (*) miembro independiente Independent member
dESEmPEÑO dE lA ACCIón STOCK PErmOrmAnCE
FOrTAlEzAS STrEngThS
bOgOTA
mOnTO nEgOCIAdO TUrnOVEr
393.292
COlCAP 180 170 160 150
22.655
Adecuado entendimiento de las necesidades de los clientes, con soluciones financieras integrales que se ajustan a cada segmento. banco universal con amplia cobertura nacional e internacional. Proper understanding and attention of clients’ needs, through complete financial solutions fitted to each segment. Full-service bank with wide national and international coverage.
bOgOTA: PrECIO PrICE máX mAX $72.000 mín mIn $54.180 ÚlTImO lAST $71.500
26.313
Importante presencia en todos los segmentos, con liderazgo en banca empresarial en Colombia y personal en Centroamérica. Fuerte potencial de crecimiento en ambos segmentos en las dos regiones. Important presence in all segments, with leadership in corporate banking in Colombia and personal banking in Central America. Strong growth potential in both segments in the two regions.
140 140 130 130
0
SEP
14.735
14.169
59.617 12.441
AgO
19.133
50
27.942
60 60
2
24.105
3
12.263
70 70
1
41.079
80 80
8 9
34.930
7
17.384
5 4
13.010
90 90
6
13.231
100 100
17.921
110 110
PrInCIPAlES ACCIOnISTAS mAIn ShArEhOldErS
16.341
159.433
120 120
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
EnE
FEb
mAr
Abr
mAY
JUn
JUl
OCT
nOV
dIC
12 mESES TErmInAdOS 31 dE dICIEmbrE dE 2013 12 mOnThS EndEd dECEmbEr 31 , 2013 mOnTO nEgOCIAdO TUrnOVEr mIllOnES dE COP COP mIllIOn ST
1. grUPO AVAl ACCIOnES Y VAlOrES S.A. 2. COnSUlTOríAS dE InVErSIOnES S.A. 3. grUPO AVAl lImITEd 4. rEndIFIn S.A. 5. AdmInEgOCIOS & CIA SCA 6. hArInErA dEl VAllE S.A. 7. mEJíA CAbAl IVán FElIPE 8. ACTIUnIdOS S.A. 9. OTrOS ACCIOnISTAS COn mEnOr PArTICIPACIón
62,12% 9,67% 5,48% 3,72% 2,94% 2,02% 1,62% 1,38% 11,04%
SEgmEnTACIón dE IngrESOS rEVEnUE SEgmEnTATIOn
SUSTAInAbIlITY/COrPOrATE SOCIAl rESPOnSIbIlITY POlICY
JUlIán SInISTErrA rEYES VP de Tarjetas de Crédito Credit Card VP JAImE gAmbOA rOdrígUEz VP de Sistemas y Operaciones CIO & COO lUIS CArlOS mOrEnO PInEdA VP Administrativo Administrative VP CéSAr CASTEllAnOS PAbón VP de Crédito Credit VP gUSTAVO ArTUrO PEláEz TrUJIllO Contralor general general Comptroller AlbErTO PérEz VélEz Secretario general general Counsel JOSé JOAqUín díAz gerente Jurídico legal manager
Para banco de bogotá, responsabilidad Social es el compromiso ético para constituir una empresa: regida por los más altos valores éticos; sostenible en el largo plazo; prudente en sus decisiones; estratégicamente dirigida; y rentable. For banco de bogotá, Social responsibility is an ethical commitment to establish a company regulated by the highest ethical values; sustainable in the long term; prudent in its decisions; strategically managed; and profitable.
3 2 1
1. IngrESO POr InTErESES InTErEST InCOmE 2. COmISIOnES E IngrESOS POr SErVICIOS, nETO
63,3%
nET FEE And OThEr SErVICES InCOmES
26,1%
OThEr OPErATIng InCOmE
10,7%
3. OTrOS IngrESOS OPErACIOnAlES
COnTACTO rElACIón COn InVErSIOnISTAS InVESTOr rElATIOnS nOmbrE nAmE mArThA InéS CAbAllErO lEClErCq. TEléFOnO PhOnE nUmbEr (+57 1) 332 0032 EXT. 1467 COrrEO ElECTrónICO E-mAIl mcabal1@bancodebogota.com.co
BANCO DE BOGOTÁ S.A.
EJECUTIVOS EXECUTIVES AlEJAndrO FIgUErOA JArAmIllO Presidente CEO JUAn mAríA rOblEdO UrIbE VP Ejecutivo Executive VP mAríA lUISA rOJAS gIrAldO VP Financiero CFO gErmán SAlAzAr CASTrO VP de Internacional y Tesorería International and Treasury VP FErnAndO PInEdA OTálOrA VP banca PYmE y Personas SmE and Personal banking VP rAFAEl ArAngO CAllE VP banca de Empresas Corporate banking VP lIlIAnA mArCElA dE PlAzA VP banca Oficial, Institucional y Social Official, Institutional and Social banking VP
POlíTICA dE SOSTEnIbIlIdAd/ rESPOnSAbIlIdAd SOCIAl
87
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
BANCO DE OCCIDENTE S.A.
• sector sector FINANcIero FINANcIAL • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr oF INcorporAtIoN 1964 • cIUDAD cItY cALI • eMpLeADos eMpLoYees 7.793 • www.bancodeoccidente.com.co •
El BANCO DE OCCIDENTE, ubicado en la ciudad de Cali, es una empresa con casi 50 años de trayectoria exitosa en el mercado financiero. La compañía busca, constantemente, ofrecer el mejor portafolio de productos que satisfagan las necesidades de los clientes, con un impecable servicio y el precio más competitivo posible. Esto, con el fin de mantener relaciones que perduren en el tiempo y de obtener ganancias reciprocas con todos los clientes. Cuenta con especialización clara en el sector oficial, medianas y grandes empresas del sector privado y un fuerte posicionamiento en operaciones de leasing y el segmento vehículos. El banco hace parte del Grupo Aval, el conglomerado financiero más grande de Colombia. BANCO DE OCCIDENTE, located in Cali, has nearly 50 years of successfully history on the financial market. The company is constantly striving to offer the best portfolio of products to satisfy clients' needs with n impeccable service and the most competitive price possible, to maintain last long relations and obtain reciprocal gains with all its clients. It clearly specializes in the official sector and medium and large companies of the private sector, and is strongly positioned in leasing operations and the vehicle sector. The bank is part of Grupo Aval, Colombia's largest financial group.
$6’251.579
cApItALIZAcIÓN bUrsÁtIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber oF shArehoLDers
1.749
FLotANte Free FLoAt -
NeMotÉcNIco
tIcKer
occIDeNte tIpo De AccIoNes tYpe oF stocK
ordinarias coMMoN
DIVIDeNDo - cop DIVIDeND - cop
$1.602
IsIN
CoB23Pa00067
UtILIDAD por AccIÓN
tIpo De INstrUMeNto
eArNINgs per shAre
INstrUMeNt tYpe
$2.924
no líquido Not LIqUID
rpg p/e 13,71 precIo/LIbros prIce/booK 1,64 DIVIDeND YIeLD 4,00% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
155'899.719
cIFrAs FINANcIerAs FINANcIAL FIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
88
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD oF DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2012 s1
2012 s2
2013 s1
2013 s2
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo Net INcoMe MArgIN roA roe
$22'267.995 $19'159.510 $3'108.485 $1'723.054 $292.122 $223.616 16,95% 12,98% 6,16 2,01% 14,39%
$23'610.191 $20'131.141 $3'479.050 $1'799.368 $319.746 $287.510 17,77% 15,98% 5,79 2,44% 16,53%
$26'121.849 $22'598.233 $3'523.616 $1'986.963 $248.289 $214.714 12,50% 10,81% 6,41 1,64% 12,19%
$27'559.648 $23'756.205 $ 3'803.442 $1'937.867 $456.683 $241.154 23,57% 12,44% 6,25 1,75% 12,68%
cArterA brUtA gross LoAN portFoLIo MArgeN Neto De INterÉs Net INterest MArgeN soLVeNcIA soLVeNcY rAtIo
$15'475.689 7,77% 11,76%
$16'782.920 7,57% 11,15%
$17'867.462 6,99% 10,93%
$19'401.164 7,08% 13,33%
hÉctor VesgA perDoMo rIcArDo VILLAVeces pArDo* IVÁN FeLIpe MejÍA cAbAL* FeLIpe AYerbe MUÑoZ* LILIANA boNILLA otoYA* MAUrIcIo gUtIÉrreZ VergArA ADoLFo VAreLA goNZÁLeZ* cÉsAr cAIceDo jArAMILLo gILberto sAA NAVIA* ALFoNso osorNo cújAr* (*) Miembro independiente Independent member
DESEmpEÑO DE LA ACCIóN STOCK pERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
El banco reconoce en los clientes la fidelidad en el uso integral de productos y servicios a través del manejo preferencial, otorgándoles un servicio íntimo y flexible. The bank recognizes its clients' loyalty in the integral use of the products and services through preferential management, providing them with personal and flexible service.
120 115 110 100 100
59.536 42.309
AbR
mAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
1.558
mAR
800
FEb
11.196
ENE
14.026
25
2
6.082
40
1
2.825
3
OCCIDENTE
4.141
11
1.803
7
COLCAP
60 55Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
10
4
TURNOvER
130 130
306
5
mONTO NEGOCIADO
149.191
145 140
70 70
9
6
OCCIDENTE
COLCAp
90 85 80
pRINCIpALES ACCIONISTAS mAIN SHAREHOLDERS 8
OCCIDENTE: pRECIO pRICE máX mAX $40.800 mÍN mIN $31.120 ÚLTImO LAST $40.100
2.271
El banco ha demostrado ser una institución sólida y rentable durante las décadas anteriores. A diciembre de 2013, ocupó el cuarto lugar en el sistema financiero colombiano. Así mismo, cuenta con una participación de 10,5% de las cuentas corrientes del país, 7,0% de la cartera comercial sin leasing y de 5,7% de la cartera consumo del sistema bancario. The bank has proved to be a solid, profitable institution over the last few decades. As at December 2013, it ranked 4th place in the Colombian financial system. It also holds a share of 10.5% of the checking accounts in the country, 7.0% of the commercial portfolio without leasing and of 5.7% of the consumer portfolio of the banking system.
NOv
DIC
12 mESES TERmINADOS 31 DE DICIEmbRE DE 2013 12 mONTHS ENDED DECEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOCIADO TURNOvER mILLONES DE COp COp mILLION ST
72,18% 7,28%% 4,46% 4,07% 1,72% 1,18% 0,68% 0,60% 0,60% 0,59% 6,64%
EJECUTIvOS EXECUTIvES EFRAÍN OTERO áLvAREZ presidente president bERNARDO ESCObAR mONTOYA vp Financiero CFO JULIO CéSAR GUZmáN vICTORIA vp De Crédito Credit vp JHONNY LEYTON FERNáNDEZ vp de Riesgo y Cobranza Risk and collection vp DANIEL RObERTO GómEZ vANEGAS vp de Operaciones e Informática Operations and Ti vp EDUARDO ALFONSO CORREA CORRALES
vp de Recursos Humanos Human Research vp DOUGLAS bERRIO ZApATA vp Jurídico Legal vp GERARDO SILvA CASTRO vp de banca Empresarial Corporate vp mARIO ERNESTO CALERO bUENDÍA vp de banca personal Natural persons vp EFRAÍN vELáSQUEZ vELA vicepresidente de Tarjeta de Crédito Credit Card vp JUAN pAbLO bARNEY vILLEGAS Gerente de Tesorería Treasurer
pOLÍTICA DE SOSTENIbILIDAD / RESpONSAbILIDAD SOCIAL
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
El banco identificado como entidad comprometida con la causa de conservacion del medio ambiente, creó en 1993 el "premio nacional de ecología planeta azul banco de Occidente: Agua principio de la vida". El banco apoya a fundaciones y organizaciones sin animo de lucro que trabajan proyectos afines a la entidad o que puedan representar aliados estrategicos como Colfuturo (fomento a la educación). The bank is a commited entity with the enviromenmtal conservation, on 1993 it created the "banco de Occidente National ecology blue planet prize: Water, principle of life". The bank also suports foundations and NGOs that pursue projects related to our philosophy or represent estrategic allies such as Colfuturo (education promotion).
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE JUAN pAbLO bARNEY. pHONE NUmbER (+57 2) 882 6300 CORREO ELECTRóNICO E-mAIL jbarney@bancodeoccidente.com.co
BANCO DE OCCIDENTE S.A.
1. GRUpO AvAL ACCIONES Y vALORES 2. SEGUROS DE vIDA ALFA S.A. 3. ACTIUNIDOS 4. mEJÍA CAbAL IváN FELIpE 5. INDUvALORES SAS 6. RENDIFIN S.A. 7. pOSADA mEJÍA TATIANA mARÍA 8. AZCáRATE GUTIéRREZ JULIANA 9. GUTIéRREZ DE AZCáRATE mARTHA LUCÍA 10. SERvINSA OAL S.A. 11. OTROS ACCIONISTAS CON mENOR pARTICIpACIóN
89
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn social coMpanY naMe
BANCO POPULAR S.A.
• sector sector Financiero Financial • aÑo De constitUciÓn Year oF incorporation 1951 • ciUDaD citY BoGotÁ • eMpleaDos eMploYees 4.946 • www.bancopopular.com.co •
El BANCO POPULAR, con 61 años de historia se consagra como uno de las entidades financieras de mayor trayectoria en el mercado. Se ha caracterizado por ser un banco orientado al negocio de crédito de consumo líder en préstamos a empleados con fuente de pago en descuentos de nómina. Desde sus inicios, hace parte del Programa de Creadores de Mercado para Deuda Pública del Gobierno Nacional y desde 2005 hace parte Grupo Aval, el mayor grupo financiero del país. With a history of 61 years, BANCO POPULAR is one of longest-standing financial institutions on the market. It has been characterized as a bank focused on the consumer credit business, a leader in employee loans whose source of income is payroll deduction. From the beginning, it has been part of the "Programa de Creadores de Mercado de Deuda Pública" (Creators of the Public Debt Market Program) of the Colombian government and since 2005 it has been part of Grupo Aval, the country's top financial group.
$4’171.676
capitaliZaciÓn BUrsÁtil MarKet cap
Millones De cop cop Million
31 De DicieMBre De 2012 DeceMBer 31st, 2013
núMero De accionistas nUMBer oF shareholDers
8.669
Flotante Free Float 6,27% DiViDenDo - cop (*) DiViDenD - cop
$23,64
neMotÉcnico
ticKer
popUlar tipo De acciones tYpe oF stocK
ordinarias coMMon isin
CoB02Pa00012
UtiliDaD por acciÓn
tipo De instrUMento
earninGs per share
tYpe oF instrUMent no LÍQUido no liQUiD
(*) suma de los dividendos decretados con base en las utilidades obtenidas en 2013. sum of dividends declared based on profits for 2013.
rpG p/e 10,47
$52
precio/liBros price/BooK 1,74 DiViDenD YielD 4,38% acciones en circUlaciÓn shares oUtstanDinG
7.725'326.503
ciFras Financieras Financial FiGUres
consoliDaDas - Millones De cop consoliDateD - cop Million
90
jUnta DirectiVa
inGresos operacionales
BoarD oF Directors
UtiliDaD operacional
2011
2012
2013
actiVos assets pasiVos liaBilities patriMonio shareholDers' eQUitY inGresos operacionales operatinG reVenUe UtiliDaD operacional operatinG incoMe UtiliDaD neta net incoMe MarGen operacional operatinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin pasiVo / patriMonio liaBilities/eQUitY roa roe
$14'151.426 $12'286.211 $1'865.215 $1'769.936 $463.968 $366.545 26,21% 20,71% 6,59 2,59% 19,65%
$15'024.194 $12'878.856 $2'145.338 $2'003.108 $465.509 $369.320 23,24% 18,44% 6,00 2,46% 17,21%
$16'600.505 $14'200.340 $2'400.166 $2'006.981 $501.467 $398.557 24,99% 19,86% 5,92 2,40% 16,61%
cartera BrUta Gross loan portFolio MarGen neto De interÉs net interest MarGin solVencia solVencY
$10'135.150 9,52% 11,39
$11'679.057 8,56% 11,22
$12'024.804 11,40
jUlio leonZo ÁlVareZ ÁlVareZ MaUricio hernanDo aMaDor anDraDe* GaBriel Mesa ZUleta ÁlVaro cala heDerich* jaVier DÍaZ Molina (*) Miembro independiente independent member
desempeÑo de la acción stocK permormance
fortalezas strengths
pioneros en el mercado del crédito de libranzas, segmento que representa 53,3% de su cartera de crédito y liderazgo absoluto. cobertura nacional con alta penetración en diferentes segmentos del mundo. it is a pioneer on the market of payroll loans, a segment that represents 53.3% of its loan portfolio and absolute leadership. it has national coverage with a high level of penetration in different segments in the world.
popular: precio price mÁX maX $540 mÍn min $400 Último last $540 colcap
150
popular
monto negociado turnover
5.289
es una de las entidades financieras más antiguas de colombia, sinónimo de seriedad y estabilidad. los exitosos resultados de su estrategia lo mantienen en los primeros lugares del sistema financiero. it is one of the oldest financial institutions in colombia, which is a synonym of reliability and stability. the successful results of its strategy keep it in some of the top positions of the financial system.
140 130
120 120 11o 110 100 100
principales accionistas main shareholders
1.029
90 90
2
0 60
1
COLCAP
622
557 44
59
350
412
18
3 4
306
70 70
700
80 80
POPULAR
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec 12 meses terminados 31 de diciembre de 2013 12 months ended december 31st, 2013 monto negociado turnover millones de cop cop million
1. grupo aval acciones y valores 2. fondo de pensiones obligatorias porvenir 3. seguros de vida alfa 4. otros accionistas con menor participación
93,73% 1,01% 0,46% 4,80%
segmentación de ingresos revenue segmentation 6
5 3 4
ejecutivos eXecutives
1. intereses interests 2. reintegros y recuperaciones refunds and recoveries 3. ingresos no operacionales non operating revenue 4. tesorerÍa treasury 5. comisiones y diversos comissions and various 6. otros ingresos (dividendos y otros) other revenues (dividends and other)
contacto relación con inversionistas investor relations nombre name ana constanza sierra. teléfono phone number (+57 1) 339 5440 correo electrónico e-mail anac_sierra@bancopopular.com.co
68,07% 13,49% 5,68% 5,52% 5,24% 2,00%
BANCO POPULAR S.A.
hernÁn rincón gómez presidente ceo aida dÍaz garavito vp financiero chief financial officer martha aaron grosso vp crédito, riesgo y calidad de cartera chief credit and risk officer orlando lemus gonzÁlez vp jurídico chief legal officer ana constanza sierra luque gerente de tesorería treasurer
1 2
91
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SoCIAl CompANY NAmE
BANCOLOMBIA S.A.
• SECtoR SECtoR FINANCIERo FINANCIAl • AÑo dE CoNStItuCIÓN YEAR oF INCoRpoRAtIoN 1945 • CIudAd CItY mEdEllÍN • EmplEAdoS EmploYEES 28.759 • www.bancolombia.com •
GRUPO BANCOLOMBIA es un conglomerado de empresas financieras que ofrece un amplio portafolio de productos y servicios financieros a una diversa base de entidades e individuos de más de 7 millones de clientes. Así mismo, distribuye sus productos y servicios a través de una plataforma regional compuesta de la más grande red bancaria privada en Colombia, con presencia en el mercado centroamericano a través del conglomerado financiero líder de El Salvador, subsidiaria de banca off-shore en Panamá, Cayman y Puerto Rico. Bancolombia, junto con sus filiales, provee servicios de corretaje bursátil, banca de inversión, leasing financiero, factoring, crédito de consumo, servicios fiduciarios, administración de activos y seguros, entre otros. GRUPO BANCOLOMBIA is a conglomerate of financial entities that offers a wide portfolio of financial products and services to a diverse base of companies and individuals of more than 7 million clients. In addition, it distributes its products and services through a regional platform composed of the largest private banking network in Colombia, with presence in the Central American market through the leading financial conglomerate of El Salvador, off-shore banking subsidiary in Panama, the Cayman Islands and Puerto Rico. Bancolombia and its subsidiaries provide stock brokerage, investment banking, leasing, factoring, consumer loan, fiduciary and trust services, asset management and insurance services, among others.
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAl FIguRES
CoNSolIdAdAS - mIlloNES dE Cop CoNSolIdAtEd - Cop mIllIoN
92
$22’738.913
CApItAlIZACIÓN BuRSÁtIl
mIlloNES dE Cop Cop mIllIoN
mARkEt CAp 31 dE dICIEmBRE dE 2013 dECEmBER 31 , 2013 St
NúmERo dE ACCIoNIStAS
NumBER oF SHAREHoldERS
73.759
NEmotéCNICo tICkER
totAl ACCIoNES EN CIRCulACIÓN
BColomBIA
totAl SHARES outStANdINg
961'827.000
tIpo dE ACCIoNES
tYpE oF StoCk
FlotANtE FREE FloAt 60%
ordinarias
dIvIdENdo - Cop
dIvIdENd - Cop
$776,00
PrEFErEnCiaLEs
CommoN
pREFERREd
ISIN CoB07Pa00011
CoB07Pa0037
tIpo dE INStRumENto
utIlIdAd poR ACCIÓN
EARNINgS pER SHARE
$1.575,26
Número de accionistas y acciones en circulación al 31 de marzo de 2014. Shares outstanding as of march 31, 2014.
tYpE oF INStRumENt LÍQUido lIQuId
LÍQUido lIQuId
Rpg p/E 15,12
14,88
pRECIo/lIBRoS pRICE/Book 1,83
1,80
dIvIdENd YIEld 3,26%
3,31%
ACCIoNES oRdINARIAS EN CIRCulACIÓN
ACCIoNES pREFERENCIAlES EN CIRCulACIÓN
509'704.584
452'122.416
CommoN SHARES outStANdINg
2011
pREFERREd SHARES outStANdINg
juNtA dIRECtIvA
INgRESoS opERACIoNAlES utIlIdAd opERACIoNAl
pFBColom
BoARd oF dIRECtoRS
2012
2013
ACtIvoS ASSEtS pASIvoS lIABIlItIES pAtRImoNIo SHAREHoldERS' EQuItY INgRESoS opERACIoNAlES opERAtINg REvENuE utIlIdAd opERACIoNAl opERAtINg INComE utIlIdAd NEtA NEt INComE mARgEN opERACIoNAl opERAtINg INComE mARgIN mARgEN NEto NEt INComE mARgIN pASIvo / pAtRImoNIo lIABIlItIES/EQuItY RoA RoE
$85'463.020 $76'469.660 $8'993.360 $5'664.704 $2'109.595 $1'663.894 37,24% 29,37% 8,50 1,95% 18,50%
$97'916.380 $86'309.425 $11'606.955 $6'296 .287 $2'179.595 $1'702.046 34,62% 27,03% 7,44 1,74% 14,66%
$130'816.241 $118'323.395 $12'492.846 $6'534.439 $ 1'895.159 $1'515.127 29,00% 23,19% 9,47 1,16% 12,13%
CARtERA BRutA gRoSS loAN poRtFolIo mARgEN NEto dE INtERéS NEt INtERESt mARgEN SolvENCIA SolvENCY RAtIo
$61'388,428 6,17% 12,46%
$69'988,679 6,49% 15,77%
$89'459.542 5,48% 10,61%
dAvId EmIlIo BojANINI gARCÍA joSé AlBERto vélEZ CAdAvId RoBERto RICARdo StEINER SAmpEdRo* goNZAlo AlBERto péREZ RojAS HERNANdo joSé gÓmEZ REStREpo * RICARdo SIERRA moRENo * RAFAEl mARtÍNEZ vIllEgAS* (*) miembro independiente Independent member
dESEmPEÑO dE LA ACCióN STOCK PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
bCOLOmbiA PRECiO PRiCE mÁX mAX $30.700 mÍN miN $22.900 ÚLTimO LAST $23.820
Solidez Strenght
PFbCOLOm PRECiO PRiCE mÁX mAX $31.460 mÍN miN - ÚLTimO LAST $23.440
PFbCOLOm
85 90
262.571
285.841
273.561
309.342 190.716
90 95
253.639
100 100
PRiNCiPALES ACCiONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
311.591
115 110 110 105 105
TuRNOvER
218.988
436.673
120
mONTO NEGOCiAdO
349.424
bCOLOmbiA
403.706
COLCAP
445.066
Liderazgo Leadership
80 85
80 75 75 70
9 8
10 4 7
6
70 65
1
65 60
2
60 0
3
ENE
FEb
mAR
EjECuTivOS EXECuTivES CARLOS RAÚL yEPES Presidente CEO jOSé HumbERTO ACOSTA vP Financiero CFO
mAy
juN
juL
AGO
SEP
OCT
NOv
diC
12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diCiEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmbER 31ST, 2013 mONTO NEGOCiAdO TuRNOvER miLLONES dE COP COP miLLiON
5
1. GRuPO dE iNvERSiONES SuRAmERiCANA S.A. 2. biC AdR PROGRAm FidubiC 3. FdO.dE PENSiONES ObLiGATORiAS PROTECCióN 4. FONdO dE PENSiONES ObLiGATORiAS PORvENiR 5. FONdO dE PENSiONES HORiZONTE 6. EmmERy EQuiTy CORPORATiON 7. FdO dE PENSiONES ObLiGATORiAS COLFONdOS 8. LORANGE iNduSTRiAL CORPORATiON 9. CEmENTOS ARGOS S.A 10. GRuPO ARGOS S A 11. OTROS ACCiONiSTAS
AbR
26,35% 17,80% 7,21% 6,10% 3,60% 2,86% 2,74% 2,42% 2,31% 1,49% 27,12%
ACCiONES iNSCRiTAS EN mERCAdOS EXTRANjEROS SHARES LiSTEd iN FOREiGN mARKETS
AdR Level iii NySE: Cib
POLÍTiCA dE SOSTENibiLidAd/ RESPONSAbiLidAd SOCiAL
SEGmENTACióN dE iNGRESOS REvENuE SEGmENTATiON
SuSTAiNAbiLiTy/CORPORATE SOCiAL RESPONSibiLiTy POLiCy
bancolombia busca ser un banco en crecimiento, rentable y sostenible basado en las personas. bancolombia aims to be a bank that is growing, profitable, sustainable and based on the the people.
3 2
1
1. iNGRESO NETO POR iNTERESES - dESPuES dE PROviSiONES NET iNTEREST iNCOmE AFTER PROviSiONS
2. COmiSiONES NETAS NET FEES 3. OTROS iNGRESOS OPERATivOS OTHER OPERATiNG iNCOmE
CONTACTO RELACióN CON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOmbRE NAmE ALEjANdRO mEjÍA. TELéFONO PHONE NumbER (+57 4) 404 1837 CORREO ELECTRóNiCO E-mAiL relacionconinversionistas@bancolombia.com.co
58,00% 29,00% 13,00%
BANCOLOMBIA S.A.
11
93
• SeCtOR SeCtOR COmBUStIBLeS FUeLS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR OF INCORpORAtION 2005 • CIUDAD CIty BOgOtá • empLeADOS empLOyeeS 667 • www.biomax.co •
BIOMAX es una empresa dedicada al almacenamiento y distribución mayorista de combustibles comercializados a través de una red de distribución de más de 720 EDS y 158 clientes industriales bajo las marcas Biomax y Brio. La compañía tiene un cobertura de 88% del territorio nacional y tiene presencia en 415 municipios. Complementa su oferta de productos y servicios con la venta de lubricantes, servicio de almacenamiento y manejo de combustibles de respaldo para la operación continua de centrales termoeléctricas y otros servicios logísticos. BIOMAX is a company dedicated to the storage and wholesale distribution of commercialized fuels through a distribution network of more than 720 service stations and 158 industrial clients under the Biomax and Brio brands. The company has a national coverage of 88% in Colombia and is present in 415 municipalities. It complements its offer of products and services with the sale of lubricants and backup fuel management and storage for the continuous operation of thermoelectric plants and other logistics services.
31 De DICIemBRe De 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. UNO COLOmBIA S.A.S. 2. INDUStRAS LÍDeReS S.A. 3. BLUe Sky yIeLD INC. 4. SáNCHeZ BeNÍteZ peDRO emILIO 5. INDUStRAS LÍDeReS S.A. 6. SáNCHeZ BeNÍteZ RAmIRO HeRNANDO 7. pARDO RIVeRA ANA mARÍA 8. COmeRCIAL SOLCAR LtDA. 9. INDUStRAS LÍDeReS S.A. 10. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
68,58% 7,93% 6,85% 6,72% 5,82% 1,38% 0,61% 0,16% 0,15% 1,80%
NemOtÉCNICO tICkeR
BIOmAX tIpO De ACCIONeS type OF StOCk
ordinarias COmmON ISIN
CoG19Pa00015
tIpO De INStRUmeNtO
JUNtA DIReCtIVA BOARD OF DIReCtORS
INStRUmeNt type
FReDDy NASSeR SeLmAN FeRDINANDO VOtO LUCÍA ARmANDO mONteNegRO ANA mARÍA CUeLLAR*
NUmBeR OF SHAReHOLDeRS
JUAN mANUeL VeLASCO mUSSON* (*) miembro independiente Independent member
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
276 SegmeNtACIÓN De INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. COmBUStIBLeS FUeLS 2. LUBRICANteS LUBeS 3. SeRVICIOS De tRANSpORte tRANSpORtAtION SeRVICeS 4. OtROS SeRVICIOS OtHeR SeRVICeS 5. CUeNtAS eN pARtICIpACIÓN eN gAS gAS JOINt ACCOUNtS 6. tIeNDAS De CONVeNIeNCIA CONVeNIeNCe StOReS 7. SNACk-BeBIDAS FRÍAS-CAFÉ-pUBLICIDAD-OtROS SNACk- COLD BeVeRAgeS-COFFee-ADVeRtISINg-OtHeRS
97,98% 0,33% 0,28% 0,65% 0,08% 0,10% 0,58%
pOLÍtICA De SOSteNIBILIDAD/ ReSpONSABILIDAD SOCIAL
SUStAINABILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIBILIty pOLICy
para Biomax, la Responsabilidad Social Corporativa es entendida como la contribución al desarrollo sostenible, al bienestar de sus empleados y familias, la consideración de los intereses de todos los grupos que se interrelacionan con la compañía y la preservación del medio ambiente. For Biomax, Corporate Social Responsibility is defined as the contribution to sustainable development, the welfare of their employees and families, involving stakeholders and the preservation of the environment.
FLOtANte FRee FLOAt 1,96% ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDINg
237'211.658
DIVIDeNDO COp $57.52 CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmBRe NAme ANDRÉS FeLIpe eSCOBAR. teLÉFONO pHONe NUmBeR (+57 1) 379 8000 eXt. 1305 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL a.escobar@biomax.co
FORtALeZAS StReNgtHS Biomax es la tercera red de estaciones de servicio del país, con presencia en 88% del territorio nacional. Los contratos de suministro, sobre los que sustenta su operación, son exclusivos y a largo plazo. Biomax is the third largest network of service stations in the country, with presence in 88% of the national territory. the supply agreements, on which the company bases its operation, are exclusive and long term. La compañía cuenta con una amplia capacidad de almacenamiento de 573.929 barriles, distribuidas en tres plantas propias ubicadas en Facatativá, pereira y Sebastopol, y 10 plantas de terceros alrededor del país, lo que le da fortaleza operativa y logística. the company has an extensive storage capacity of 573,929 barrels, distributed in three of its own plants located in Facatativá, pereira and Sebastopol, and 10 third party plants around the country, providing it with operational and logistic strength.
eJeCUtIVOS eXeCUtIVeS CIFRAS FINANCIeRAS FINANCIAL FIgUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIABILItIeS/eqUIty ROA ROe eBItDA eBItDA mARgeN eBItDA eBItDA mARgIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
2011
2012
2013
$558.324 $348.870 $209.453 $2'246.378 $48.995 $11.928 2,18% 0,53% 1,67 2,14% 5,70%
$729.226 $474.575 $254.650 $2'706.380 $61.604 $18.405 2,28% 0,68% 1,86 2,52% 7,23%
$746.451 $433.015 $313.436 $2'421.108 $52.509 $14.656 2,17% 0,61% 1,38 1,96% 4,68%
$68.472 3,05% 6,35
$84.354 3,12% 6,03
$80.222 3,31% 7,67
RAmIRO SáNCHeZ BeNÍteZ presidente CeO JAVIeR pLAtA BLANCO Vp Comercial Commercial Vp JORge HUmBeRtO ARANgO HeRReRA Vp Suministro y Logística Supply and Logistics Vp FeRDINANDO VOtO LUCÍA Vp planeación y Finanzas CFO JUAN DAVID peÑA Vp Jurídico y Asuntos Corporativos Legal & Corporate Affaires Vp eSpeRANZA gALLegO gIRALDO gerente RR.HH. y Administrativo Administrative and Human Resources manager
BIOMAX S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
94
BIOMAX S.A. RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A. • SeCtOR SeCtOR FINANCIeRO FINANCIAL • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR OF INCORpORAtION 1979 • CIUDAD CIty bOgOtá • empLeADOS empLOyeeS 99 • www.bolsamercantil.com.co •
BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA is a respected, reliable and secure public trading area to carry out transactions with industrial, agricultural and livestock products, raw materials, stocks, securities, services and derivatives, ensuring participants' free competition on the market. It is overseen by the Financial Superintendence and self-regulated independently.
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. INteRbOLSA S.A. COmISIONIStA De bOLSA 2. mINISteRIO De AgRICULtURA y DeSARROLLO RURAL 3. temeX FINANCIeRA INteRNACIONAL S.A. 4. INVeRtACtICAS SAS 5. teCFIN S.A. 6. VALOReS INCORpORADOS S.A. 7. HeLADOS mODeRNOS De COLOmbIA S.A. 8. RODRÍgUeZ RICO mARIO 9. ASOCANA 10. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
23,2% 11,8% 9,5% 6,3% 5,5% 4,8% 3,9% 2,6% 2,3% 30,1%
bmC tIpO De ACCIONeS type OF StOCk
ordinarias COmmON ISIN
Cor02Pa00018
tIpO De INStRUmeNtO
jUNtA DIReCtIVA bOARD OF DIReCtORS CARLOS ALbeRtO eSteFAN UpegUI eDNA VeRÓNICA LARROtA meDINA eDWIN CORtÉS mejÍA IgNACIO ARgÜeLLO ANDRADe jORge HORACIO tAbORDA AItkeN LUIS eDUARDO qUINteRO LeAL mARIO RODRÍgUeZ RICO mARtHA CILIA NIetO LÓpeZ HORACIO jARAmILLO beRNAL
NemOtÉCNICO tICkeR
INStRUmeNt type
SeRgIO eNRIqUe VILLAmIZAR RODRIgO pUyO VASCO* CeSAR HUmbeRtO gARCÍA jARAmILLO* jORge tARAZONA SepúLVeDA* RAFAeL mejÍA LÓpeZ*
231
(*) miembro independiente Independent member
FLOtANte FRee FLOAt -
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmbeR OF SHAReHOLDeRS
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDINg
59'199.032
SegmeNtACIÓN De INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. RegIStRO De FACtURAS INVOICe RegIStRy 2. meRCADO De COmpRAS púbLICAS
pUbLIC pROCURemeNt mARket 3. FÍSICOS pHySICAL pRODUCtS 4. RepOS De CDm RepO ON WAReHOUSe ReCeIptS 5. CONVeNIOS AgReemeNtS 6. OtROS OtHeR
63,89% 15,46% 0,27% 0,94% 18,54% 0,90%
DIVIDeNDO COp UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINgS peR SHARe
-
FORtALeZAS StReNgtHS tienen servicios rentables generadores de utilidad, además de conocimiento especializado, experiencia en el desarrollo de la actividad y una óptima estructura. It has profitable services, specialized knowledge, experience in the activity and an optimal structure. La transparencia que se genera al mercado es única, además de los procesos de formalización, confianza y competitividad. the transparency it generates for the market is unique, in addition to the processes of formalization, trust and competitiveness.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS IVáN DARÍO ARROyAVe AgUDeLO presidente CeO DIANA pAtRICIA LONgAS gÓmeZ Vp Corporativa CCO NOHORA eLeNA CRUZ pINILLA Vp de gestión y Operaciones COO CAROLINA RAmIReZ VeLANDIA Secretaria general general Counsel
CIFRAS FINANCIeRAS FINANCIAL FIgUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eqUIty ROA ROe ebItDA ebItDA mARgeN ebItDA ebItDA mARgIN eNteRpRISe VALUe/ebItDA
2011
2012
2013
$51.089 $2.586 $48.504 $18.059 $843 -$12.541 4,67% -69,44% 0,05 -24,55% -25,86%
$54.036 $3.036 $51.000 $19.332 $3.164 $2.430 16,37% 12,57% 0,06 4,50% 4,76%
$61.522 $7.204 $54.318 $20.372 $4.580 -$410 22,48% -2,01% 0,13 -0,67% -0,75%
$3.813 21,10% 12,72
$4.874 25,21% 10,46
$5.685 27,90% 13,32
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme RODRIgO bUStOS DeAZA. teLÉFONO pHONe NUmbeR (+57 1) 629 2529 eXt. 623 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL atencionalaccionista@ bolsamercantil.com.co
BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.
La BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA es un escenario público de negociación, respetado, confiable y seguro en donde se realizan transacciones de productos agropecuario, industriales materias primas, títulos, valores, servicios y derivados, garantizando a los participantes la libre competencia en el mercado. Vigilado por la Súper Intendencia Financiera y autorregulado de forma independiente.
95
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPanY naMe
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. • sector sector financiero financiaL • aÑo de constituciÓn Year of incorPoration 2001 • ciudad citY boGotÁ • eMPLeados eMPLoYees 200 • www.bvc.com.co •
La BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC) es una empresa privada listada en el mercado de valores, que administra plataformas de negociación de títulos de renta variable, renta fija y derivados estandarizados y, a través de filiales creadas mediante alianzas estratégicas con otras compañías, opera los mercados de commodities energéticos y de divisas.
$418.271
caPitaLiZaciÓn bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
núMero de accionistas nuMber of sharehoLders
1.814
The COLOMBIAN SECURITIES EXCHANGE (BVC in Spanish) is a private company listed on the public securities market that manages security trading platforms for the equity, fixed income and standardized derivatives markets. Also, through affiliates which have been created as a result of strategic alliances with other companies, it operates the energy commodities and foreign exchange markets.
fLotante free fLoat 85% dividendo - coP dividend - coP
neMotÉcnico
ticKer
bvc tiPo de acciones
$1,42
tYPe of stocK
utiLidad Por acciÓn earninGs Per share
ordinarias coMMon isin
$1,25
Cor01Pa00010
tiPo de instruMento instruMent tYPe líquido LiQuid
rPG P/e 17,91 Precio/Libros Price/booK 3,87 dividend YieLd 6,34% acciones en circuLaciÓn shares outstandinG
18.672'822.217
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sharehoLders' eQuitY inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/eQuitY roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$138.910 $26.486 $112.424 $73.642 $27.368 $28.332 37,16% 38,47% 0,24 20,40% 25,20%
$135.887 $25.652 $110.235 $81.906 $34.755 $ 28.655 42,43% 34,99% 0,23 21,09% 25,99%
$135.855 $27.802 $108.052 $82.970 $29.895 $23.352 36,03% 28,15% 0,26 17,19% 21,61%
$32.316 43,88% 15,49
$42.315 51,66% 15,09
$35.255 42,49% 17,90
*cifras de 2012 y 2013 bajo normas internacionales de información financiera (niif)
96
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
Mauricio rosiLLo rojas serGio cLavijo verGara* aura arciLa GiraLdo juLiÁn doMÍnGueZ rivera* GerMan saLaZar castro carLos eduardo jaiMes jaiMes* rafaeL aParicio escaLLÓn javier jaraMiLLo veLÁsQueZ* dieGo jiMeneZ Posada roberto junGuito bonnet* juan Luis franco arroYave santiaGo MonteneGro trujiLLo* juan caMiLo vaLLejo aranGo* (*) Miembro independiente independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGThS
BVC: PRECIO PRICE MÁX MAX $32,2 MÍN MIN $21,6 ÚLTIMO LAST $22,4 BVC
19.723
160
La BVC es un líder natural en términos de mejores prácticas de gobierno corporativo, transparencia y divulgación de información y relación con inversionistas. Más de 50% de su Consejo Directivo es independiente. BVC is a natural leader in term of best practices of corporate governance, transparency, information disclosure and investor relations. More than 50% its Board of Directors' Members are independent.
TURNOVER
20.043
170
MONTO NEGOCIADO
150
90 90
6
3 4
5
10 9
3.477
3.268
BVC
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec 12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONThS ENDED DECEMBER 31ST, 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION
8
1. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 2. UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN 3. INVERSIONES CFNS S.A.S. 4. FINDLAY PARK LATIN AMERICAN FUND 5. CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. 6. VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA S A 7. FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN AMERICA FUND 8. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MODERADO 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 10. FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA FDI 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
EJECUTIVOS EXECUTIVES JUAN PABLO CÓRDOBA Presidente CEO MAURICIO MOSSERI ESTRADA Vicepresidente Corporativo Chief Corporate Officer ÁNGELA VALDERRAMA GUZMÁN Vicepresidente Mercadeo y Producto Chief Marketing and Products Officer
COLCAP
ALBERTO VELANDIA Vicepresidente Jurídico y Secretario General Chief Legal Officer and General Counsel JITENDRA PURI Vicepresidente Tecnología Chief Information Officer JAVIER DÍAZ Vicepresidente Comercial Chief Commercial Officer
9,70% 6,71% 4,32% 4,12% 3,36% 3,14% 3,14% 3,05% 2,42% 2,15% 46,25%
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
En 2009 la BVC y 13 entidades aliadas crearon el Fondo Inversor, el cual tiene como meta canalizar recursos de sus inversionistas para apalancar planes de crecimiento, expansión o consolidación de pequeñas y medianas empresas con un modelo de negocio social rentable en compañías que generen empleo, promuevan la inclusión social de poblaciones marginadas, mejoren la calidad de vida y ofrezcan soluciones ambientales o energías verdes. In 2009, the BVC and 13 partner organizations created the Investment Fund (Fondo Inversor). It aims to channel its investors' resources to leverage growth, expansion and consolidation plans put out by small and medium-sized companies with a profitable social business model that create jobs, promote social inclusion of marginalized population, improve the quality of life, and offer environmental solutions or green energies.
4 3
1 2
1. SERVICIO NEGOCIACIÓN Y REGISTRO TRADING & OTC SERVICES
63,50%
MARKET DATA
15,90%
LISTING SERVICES
18,90%
OThER REVENUES
1,70%
2. INFORMACIÓN
3. SERVICIOS A EMISORES 4. OTROS INGRESOS
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME CARLOS BARRIOS TELéFONO PhONE NUMBER (+57 1) 313 9800 EXT. 1167 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL cbarrios@bvc.com.co
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.
7
2
70 70 60 60 50 50 0 40
4.984
80 80
1
9.021
100 100
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN ShAREhOLDERS
9.086
9.098
120 120
11.859
130
13.208
140
110 110
11
20.588
2.271
COLCAP
23.431
La BVC es una bolsa multiproducto con presencia en toda la cadena de valor del mercado de capitales colombiano (Negociación, Compensación, Liquidación y Custodia). BVC is a multi-product exchange with presence in all of the value chain of the Colombian capital market (Trading, Clearing, Settlement and Custody).
97
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
CANACOL ENERGY LTD.
• SECTOR SECTOR PETRÓLEO Y GAS OIL & GAS • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2008 • CIUDAD CITY BOGOTÁ, COLOMBIA. CALGARY, CANADÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 235 • www.canacolenergy.com •
CANACOL ENERGY es una compañía líder en producción y exploración de petróleo enfocada en Colombia. Con un historial probado en transformar el éxito exploratorio en flujo de caja, un portafolio que consta de campos de petróleo y gas, y una de las principales posiciones de tierras de exploración convencional y no convencional en América del Sur, Canacol está posicionada para convertirse en el mayor productor independiente de petróleo y gas en Colombia. Los socios de exploración de talla mundial de Canacol incluyen a ConocoPhillips, ExxonMobil, y Shell. La Corporación está listada en el Toronto Stock Exchange, en la Bolsa de Valores de Colombia y en el OTCQX de Estados Unidos, bajo los símbolos CNE, CNEC y CNNEF, respectivamente.
$1’392.970
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 ST
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
3.685
NEMOTÉCNICO
FLOTANTE FREE FLOAT 100% DIVIDENDO - COP
CNEC TIPO DE ACCIONES
DIVIDEND - COP
TYPE OF STOCK
-
CANACOL ENERGY is a leading oil production and exploration company focused on Colombia. With a proven track record of transforming exploration success into cash flow, a portfolio consisting of both oil and gas fields and one of the top positions in conventional and unconventional exploration in South America, Canacol is ranked to become the largest independent oil and gas producer in Colombia. Canacol's world-class exploration partners include ConocoPhillips, ExxonMobil and Shell. The Corporation is listed on the Toronto Stock Exchange, the Colombia Securities Exchange, and the U.S. OTCQX under ticker symbol CNE, CNEC, and CNNEF, respectively.
TICKER
ORDINARIAS COMMON
UTILIDAD POR ACCIÓN EARNINGS PER SHARE
-
ISIN
CA1348082035
TIPO DE INSTRUMENTO INSTRUMENT TYPE LÍQUIDO LIQUID
RPG P/E PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 2,93 DIVIDEND YIELD ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
107'648.393
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA (Rentabilidad de activos) ROE (Rentabiliadad Financiera) EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
BOARD OF DIRECTORS
UTILIDAD OPERACIONAL
2011
2012
2013
$563.545 $224.019 $339.526 $200.845 $7.874 -$48.830 3,92% -24,31% 0,66 -8,66% -14,38%
$726.025 $206.539 $519.486 $329.980 $42.318 $33.115 12,82% 10,04% 0,40 4,56% 6,37%
$918.850 $443.356 $475.495 $284.848 $2.004 -$232.661 0,70% -81,68% 0,93 -25,32% -48,93%
$4.326 2,12% 195,07
$166.307 50,39% 3,12
$82.218 28,86% 7,56
Datos de cierre del año fiscal a junio 30 de 2011, 2012 y 2013. Cifras en COP (TRM de junio 30 de 2011, 2012 y 2013 respectivamente). EV Calculado como Capitalización de Mercado + Deuda Neta
98
JUNTA DIRECTIVA
INGRESOS OPERACIONALES
CHARLE GAMBA LUIS ALFREDO BAENA MICHAEL HIBBERD* STUART HENSMAN* JASON BEDNAR* DAVID WINTER* GREG ELLIOT* (*) Miembro independiente Independent member
DesemPeÑO De la aCCión sTOCk PermOrmanCe
FOrTaleZas sTrenGThs
CneC: PreCiO PriCe mÁx max $12.940 mÍn min $4.535 ÚlTimO lasT $12.940 mOnTO neGOCiaDO
2.271
55.894
TurnOVer
25.994
10.563
11.391
22.659
100 100
14.193
10.937
19.305
200 200
27.354
27.915
250 250
150 150
PrinCiPales aCCiOnisTas main sharehOlDers
CneC
300
20.290
a través del desarrollo del programa exploratorio y de acuerdo al potencial de recursos identificados en nuestras áreas de exploración, los descubrimientos de Canacol podrían convertirse en los mayores hallazgos de la historia reciente del país. Through the development of the exploratory program and in accordance with the potential of identified resources in our areas of exploration, Canacol's discoveries could become some of the greatest discoveries in the country's recent history.
COlCaP
54.710
Canacol tiene activos en cinco cuencas diferentes, con potencial de crudos livianos en la Cuenca de los llanos, crudos pesados en la Cuenca del Caguán-Putumayo, crudos livianos convencionales y no convencionales en las Cuencas del Valle medio y superior del magdalena, y gas convencional en la Cuenca inferior del magdalena; lo cual representa una base ampliamente diversificada de recursos recuperables. Canacol has assets in five different basins, with the potential of light crude oil in the llanos basin, heavy crude oil in the Caguan Putumayo basin, conventional and unconventional light crude oil in the middle and upper magdalena Valley basin, and conventional gas in the lower magdalena basin, which represents a widely diversified base of recoverable resources.
50 50
9 8
7 6 5
10
00
1
12 meses TerminaDOs 31 De DiCiembre De 2013 12 mOnThs enDeD DeCember 31sT, 2013 mOnTO neGOCiaDO TurnOVer millOnes De COP COP milliOn
4
aCCiOnes insCriTas en merCaDOs exTranjerOs shares lisTeD in FOreiGn markeTs
2
1. CDs & CO , CeDe & CO y relaCiOnaDOs 2. FOnDO De PensiOnes ObliGaTOrias PrOTeCCión mODeraDO 3. enCaP enerGy CaPiTal FunD V lP 4. nabOrs GlObal hOlDinGs ii limiTeD 5. FOnDO bursÁTil ishares COlCaP 6. enCaP enerGy CaPiTal FunD V-b lP 7. jara albarraCÍn manuel GuillermO 8. inGalls & snyDer llC 9. GDe inVesTmenTs la llC 10. OTrOs aCCiOnisTas
61,39% 3,25% 2,20% 2,16% 1,89% 1,74% 1,40% 1,38% 1,36% 23,23%
ejeCuTiVOs exeCuTiVes Charle Gamba Presidente y Director ejecutivo President and CeO mark hOlliDay VP de Operaciones Chief Operating Officer mark Teare VP de exploración Vice President exploration GeOrGe GramaTke Director Financiero Chief Finantial Officer luis alFreDO baena VP Desarrollo negocios y Director ejecutivo VP business Development
Felix beTanCOurT Gerente General Colombia Country manager DieGO CarVajal VP de nuevos negocios VP new Ventures anThOny ZaiDi Consejero General General Counsel keVin FliCk VP de mercado de Capital y relación con inversionistas VP Capital markets and ir niCOlas aCuÑa VP Financiero VP Finance
Tsx CanaDÁ: Cne OTCQx esTaDOs uniDOs: CnneF
POlÍTiCa De sOsTenibiliDaD/ resPOnsabiliDaD sOCial
seGmenTaCión De inGresOs reVenue seGmenTaTiOn
susTainabiliTy/COrPOraTe sOCial resPOnsibiliTy POliCy
Canacol energy trabaja con criterios de calidad y mejoramiento continuo, en la identificación, evaluación y cumplimiento de nuestros compromisos, fomentando las buenas prácticas en temas de gestión social, medio ambiente, seguridad industrial y salud ocupacional. Canacol energy works with quality standards and continuous improvement in the identification, evaluation and compliance, promoting best practice in matters of social management, environment, safety and occupational health.
1
1. VenTas De PeTrOleO y Gas Oil anD Gas sales
COnTaCTO relaCión COn inVersiOnisTas inVesTOr relaTiOns nOmbre name CarOlina OrOZCO Vieira. TeléFOnO PhOne number (+57 1) 621 1747 COrreO eleCTróniCO e-mail corozco@canacolenergy.com
100%
CANACOL ENERGY LTD.
3
Jan ene Jan Feb Feb ar Apr Apr ay Jun jun Jun Jul Aug Sep Sep Oct ec Feb M mar abr Mmay julAug aGO seP OCT Nov nOVNov DDiC
99
• SeCtOR SeCtOR teLeCOmUNICACIONeS teLeCOmmUNICAtIONS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1969 • CIUDAD CIty bOgOtá • empLeADOS empLOyeeS 1.444 • www.caracoltv.com •
CARACOL TELEVISIÓN fue constituida en agosto de 1969, al independizarse de Caracol Radio debido a la importancia que la Televisión fue adquiriendo como medio de comunicación. A partir de ese momento, Caracol Televisión ha operado por más de 30 años como uno de los principales canales de televisión en Colombia y tiene como objeto principal la explotación de los negocios de radiodifusión, televisión, cinematografía, fonografía y demás medios de difusión y publicidad. CARACOL TELEVISIÓN company was formed in August 1969, on becoming independent from Caracol Radio, because of the importance that television was acquiring as a means of communication. Since then, Caracol Televisión has been running for more than 30 years as one of the main television channels in Colombia and is the exploitation of the business of broadcasting, television, film, phonography and other forms of media and advertising.
100
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. VALÓRem 2. INVeRSIONeS VALmIeRA 3. OtROS ACCIONIStAS CON meNOS pARtICIpACIÓN
93,49% 6,50% 0,01%
CARACOLtV tIpO De ACCIONeS
jUNtA DIReCtIVA bOARD Of DIReCtORS ALejANDRO SANtO DOmINgO DáVILA CARLOS ALejANDRO pÉReZ DáVILA ALbeRtO pReCIADO ARbeLáeZ CARLOS ARtURO LONDOÑO gUtIÉRReZ gONZALO ANtONIO CÓRDObA mALLARINO
NemOtÉCNICO tICkeR
type Of StOCk
ALbeRtO LLeRAS pUgA* ALVARO VILLegAS VILLegAS* (*) miembro independiente Independent member
ordinarias COmmON tIpO De INStRUmeNtO
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmbeR Of SHAReHOLDeRS
305 CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
fLOtANte fRee fLOAt -
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme jORge mARtÍNeZ De LeÓN. teLÉfONO pHONe NUmbeR (+57 1) 643 0430 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL jmartine@caracoltv.com.co
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDINg
876'527.935
SegmeNtACIÓN De INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. pAUtA pUbLICItARIA ADVeRtISINg ReVeNUe 2. VeNtAS INteRNACIONALeS De CONteNIDO pROgRAmmINg eXpORtS
3. SeRVICIOS De teLeVISIÓN y COpRODUCCIONeS CO- pRODUCtION CONteNt & teLeVISION SeRVICeS 4. OtROS OtHeRS
82% 10% 7% 1%
DIVIDeNDO COp $53 UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINgS peR SHARe
Caracol dispone de un modelo de responsabilidad corporativa que incluye sus compromisos como empresa y sus responsabilidades como medio de comunicación. Caracol has a corporate social responsibility policy that includes the company’s commitments and liabilities and its media responsibilities.
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
ebItDA ebItDA mARgeN ebItDA ebItDA mARgIN eNteRpRISe VALUe/ebItDA
2011
Credibilidad: dada la objetividad e imparcialidad de los enfoques informativos, gozan de respeto como medio de comunicación en el ámbito nacional e internacional. Credibility: due to the objectivity and impartiality of its news approach, it is respected as a national and international media.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
pOLÍtICA De SOSteNIbILIDAD/ ReSpONSAbILIDAD SOCIAL
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eqUIty ROA ROe
Innovación: con el objetivo de consolidar su posición en las audiencias locales y de disponer de mejores productos, hacen importantes inversiones en sus producciones y trabajan en una mejor calidad e innovación de contenidos. Innovation: in order to consolidate its position with local audiences and to have the best products, significant investments are being made in its productions and work is being done to improve content quality and innovation.
$53.56
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNgtHS
2012
2013
$955.720 $325.564 $630.156 $538.903 $79.599 $43.370 14,77% 8,05% 0,52 4,54% 6,88%
$1'096.079 $434.935 $661.144 $580.866 $65.855 $23.321 11,34% 4,01% 0,66 2,00% 3,53%
$1'001.973 $378.471 $623.502 $687.736 $104.617 $46.951 15,21% 6,83% 0,61 5,00% 7,53%
$140.313 26,04% -
$122.845 21,15% -
$161.268 23,45% -
gONZALO ANtONIO CÓRDObA mALLARINO presidente president ROSA emILIA fONSeCA gÓmeZ Vp ejecutiva Corporativa Corporate executive Vp jORge mARtÍNeZ De LeÓN Secretario general general Counsel bLANCA INÉS RODRÍgUeZ mANRIqUe gerente Administrativa Administrative Director RUbÉN DARÍO CáRDeNAS Vp financiero Vp of financer mAURICIO UmAÑA bLANCHe Vp Comercial Vp of Commercial Sales LUIS gUILLeRmO CALLe ARCeLA Vp de Operaciones, Noticias y Deportes Vp of Operations, News and Sports DARÍO ARmANDO gARCÍA gRANADOS Vp de producción Vp of production jUANA URIbe pACHÓN Vp de Canal Vp of Channel jUAN SUCCAR Vp de mercadeo Vp of marketing
CARACOL TELEVISIÓN S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
CARACOL TELEVISIÓN S.A. RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
razón sociaL coMPany naMe
CARTÓN DE COLOMBIA S.A.
• sector sector bienes de consuMo consuMer Goods • aÑo de constitución year of incorPoration 1981 • ciudad city caLi • eMPLeados eMPLoyees 1.569 • www.smurfitkappa.com.co •
SMURFIT KAPPA CARTÓN DE COLOMBIA fue fundada en 1944 y en estos 70 años se ha constituido como líder en producción de empaques de cartón corrugado, pulpa y papel. Se posicionó con un enfoque hacia la innovación y la calidad en el diseño, una visión estratégica a largo plazo, un recto sentido de la ética empresarial, el manejo responsable de los recursos y un compromiso cabal con el desarrollo de Colombia a través del mejoramiento en la calidad de vida de todos sus grupos de interés.
$592.438
caPitaLización bursátiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
núMero de accionistas nuMber of sharehoLders
2.648
fLotante free fLoat 15,00%
SMURFIT KAPPA CARTÓN DE COLOMBIA was founded in 1944 and over the last 70 years, it has established itself as a leader in the production of corrugated cardboard packaging, pulp and paper. It was positioned by an approach based on innovation and design quality, a long-term strategic vision, a true sense of business ethics, responsible resource management and sincere commitment to the development of Colombia by improving the quality of life of all its stakeholders.
neMotécnico
ticKer
carton tiPo de acciones tyPe of stocK
ordinarias coMMon
dividendo - coP dividend - coP
$294,08
isin
Cod01Pa00010
utiLidad Por acción
tiPo de instruMento
earninGs Per share
instruMent tyPe
$521
no líquido not LiQuid
rPG P/e 10,55 Precio/Libros Price/booK 0,37 dividend yieLd 5,35% acciones en circuLación shares outstandinG
107'716.050
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sharehoLders' eQuity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/eQuity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
102
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$1'711.986 $341.246 $1'370.740 $751.655 $50.775 $35.196 6,76% 4,68% 0,25 2,06% 2,57%
$1'929.949 $349.600 $1'580.349 $762.769 $48.908 $39.460 6,41% 5,17% 0,22 2,04% 2,50%
$1'930.809 $347.288 $1'583.521 $753.319 $55.389 $56.151 7,35% 7,45% 0,22 2,91% 3,55%
$88.146 11,73% 8,26
$90.062 11,80% 6,24
$111.003 14,74% 6,61
Gary McGann anthony sMurfit juan GuiLLerMo castaÑeda andrés LLano carvajaL* roberto siLva saLaManca* hernán Martínez * euLaLia María arboLeda de Montes* juan GuiLLerMo LondoÑo Posada* Luis fernando verGara Munarriz* carLos arMando Garrido otoya* (*) Miembro independiente independent member
desemPeño de la aCCiÓn sToCK PermormanCe
forTaleZas sTrengTHs
CarTon: PreCio PriCe mÁx max $5.500 mÍn min $3.600 ÚlTimo lasT $5.500
Ya sea a través de desarrollo de productos, mejora de procesos o la optimización de su cadena de suministro de la eficiencia, su proceso de innovación comienza con el conocimiento del mercado de sus clientes. Whether it is through product development, process improvement or supply chain optimization, its innovation process starts with knowledge of its clients' market.
CarTon
monTo negoCiado Turnover
150
986
2.271
ColCaP
140
Como uno de los fabricantes integrados de empaques más importantes del mundo, tienen el compromiso de manejar sus operaciones de forma sostenible. as one of the most important integrated packaging manufacturers in the world, it is committed to running its operations in a sustainable manner.
130 120 110 110 100 100
6
40 40
1
0
2
228
241
253
119
116 218
50 50
8 9 10 7
31
3
245
60 60
5
478
70 70
230
80 80
PrinCiPales aCCionisTas main sHareHolders
4
230
90 90
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ene
feB
mar
aBr
maY
Jun
Jul
ago
seP
oCT
nov
diC
12 meses Terminados 31 de diCiemBre de 2013 12 monTHs ended deCemBer 31 , 2013 monTo negoCiado Turnover millones de CoP CoP million sT
eJeCuTivos exeCuTives Álvaro José Henao ramos Presidente Ceo rudolf alexander raHn Zuñiga vP ventas, mercado, Corrugado y empaques vP sales, marketing, Corrugated and Packaging Juan Carlos gonZÁleZ vP recursos Humanos vP Human resources
andrés feliPe muñoZ losada vP financiero Cfo édgar CorTés vP division sacos vP sacks division JuliÁn sÁnCHeZ vP division molinos vP mills division niColÁs PomBo gerente division forestal manager forestry division
66,65% 10,36% 3,29% 2,43% 2,14% 2,14% 1,12% 0,99% 0,40% 10,47
PolÍTiCa de sosTeniBilidad/ resPonsaBilidad soCial
segmenTaCiÓn de ingresos revenue segmenTaTion
susTainaBiliTY/CorPoraTe soCial resPonsiBiliTY PoliCY
estamos comprometidos en la construcción de un futuro sólido basado en los tres pilares del desarrollo sostenible: (i) ambientalmente adecuado; (ii) socialmente benéfico; (iii) economicamente viable. nos esforzamos por garantizar que los entornos sociales y naturales en los que trabajamos se respeten y se protejan. sustainability requires a clear commitment to building a sound future for us based on three important principles: (i) Protection of the environment; (ii) Beneficial social development; (iii) economic value generation. We strive to ensure that the social and natural environments in which we work are respected and protected.
2 1
3
1. CarTones Y PaPeles PaPer, Board and PaCKaging 2. serviCios serviCes 3. madera Y PlanTulas de vivero Wood and nurserY PlanTs
98,66% 1,10% 0,24%
ConTaCTo relaCiÓn Con inversionisTas invesTor relaTions nomBre name guillermo gÓmeZ Teléfono PHone numBer (+57 1) 691 4000 Correo eleCTrÓniCo e-mail guillermo.gomez@smurfitkappa.com.co
CARTÓN DE COLOMBIA S.A.
1. PaCKaging invesTmenTs Holdings (PiH) B.v 2. inversanTamÓniCa s.a. 3. PaCKaging invesTmenTs neTHerlands (Pin) B. 4. fund smurfiT CarTon de ColomBia 5. CemenTos argos s.a. 6. saxÓniCa s.a.s. 7. fideiComiso TraBaJadores sCC 8. alianZa fiduCiaria fideiC. emPleados sCC 35352002 9. suCesores de manuel CarvaJal Y CÍa s.C.a. 10. oTros aCCionisTas Con menor ParTiCiPaCiÓn
103
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
CARVAJAL EMPAQUES S.A.
• SECTOR SECTOR EMPAQUES PACKAGING • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1980 • CIUDAD CITY CALI • EMPLEADOS EMPLOYEES 5.624 • www.carvajalempaques.com •
CARVAJAL EMPAQUES se especializa en el diseño, producción y distribución de empaques desechables (de un solo uso). Con soluciones innovadoras y personalizadas atiende las necesidades de empaques de los negocios de venta de comida preparada (Foodservice) y de la industria. Cuenta con diversas tecnologías de producción que le permite tener una oferta integral de empaques. Tiene plantas de producción en México, El Salvador, Colombia, Perú y Chile para atender todo el mercado Latinoamericano y el sur de EE.UU.
$367.695
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
2.267
FLOTANTE FREE FLOAT 34,10%
CARVAJAL EMPAQUES specializes in the design, production and distribution of disposable, single-use packaging. With innovative and customized solutions, it serves the packaging needs of the food service and industrial markets. It has diverse production technologies in order to provide integrated packaging, with production plants in Mexico, El Salvador, Colombia, Peru and Chile to serve the entire Latin American market and the southern US.
NEMOTÉCNICO
TICKER
PFCARPAK TIPO DE ACCIONES TYPE OF STOCK
PREFERENCIALES
DIVIDENDO - COP DIVIDEND - COP
PREFERRED
$53
UTILIDAD POR ACCIÓN EARNINGS PER SHARE
-$43
(*) Capitalización bursátil calculada con base en el total de acciones en circulación al precio de mercado de las acciones preferenciales. Market capitalization calculated based on the total number of outstanding shares at the market price of the preferred shares.
ISIN
COD9HPA00012
TIPO DE INSTRUMENTO INSTRUMENT TYPE LÍQUIDO LIQUID
RPG P/E PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 1,04 DIVIDEND YIELD 1,56% ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
108'304.773
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
104
JUNTA DIRECTIVA
INGRESOS OPERACIONALES
BOARD OF DIRECTORS
UTILIDAD OPERACIONAL
2011
2012
2013
$846.102 $696.459 $138.416 $558.910 $35.509 -$3.003 6,35% -0,54% 5,03 -0,35% -2,17%
$862.398 $499.681 $354.092 $803.769 $73.243 $44.158 9,11% 5,49% 1,41 5,12% 12,47%
$951.946 $587.074 $352.170 $830.708 $51.931 -$4.702 6,25% -0,57% 1,67 -0,49% -1,34%
$61.669 11,03% -
$107.018 13,31% 8,05
$92.275 11,11% 8,25
BERNARDO QUINTERO BALCÁZAR GERARDO CARVAJAL LEIB PEDRO FELIPE CARVAJAL CABAL DARÍO CHÁVES DÍAZ* CHARLES BEVAN ROJAS* (*) Miembro independiente Independent member
DESEmPEñO DE LA AccIóN STOcK PERmORmANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
PFcARPAK: PREcIO PRIcE mÁX mAX $5.250 mÍN mIN $3.355 ÚLTImO LAST $3.395
Presencia Geográfica: Sus plantas de producción ubicadas en Latinoamérica le permite atender el mercado de una manera competitiva y fabricar empaques acordes con las necesidades particulares de cada región. Geographic Presence: Production facilities across Latin America allow it to serve the market in a competitive manner and produce packaging products to satisfy the unique needs of each region.
PFcARPAK
mONTO NEGOcIADO
2.271
TURNOvER
6.838
160 140
3.617
110 110
4.612
120 120
4.586
100 100
1.800
2.478
80 80
9 5
1
40
3 2
PFBCARPAK
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec ENE
FEb
mAR
AbR
mAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OcT
NOv
DIc
12 mESES TERmINADOS 31 DE DIcIEmbRE DE 2013 12 mONTHS ENDED DEcEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOcIADO TURNOvER mILLONES DE cOP cOP mILLION ST
1. cARvAJAL S.A. 2. INvERSANTAmONIcA S.A. 3. cORPORAcION FINANcIERA INTERNAcIONAL IFc 4. HEREDEROS DE mANUEL cARvAJAL vALENcIA S.A. 5. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS cOLFONDOS mODERADO 6. FDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PROTEccION mODERADO 7. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PORvENIR mODERADO 8. cOmPAñIA DE SEGUROS bOLIvAR S.A. 9. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS SKANDIA S.A. 10. OTROS AccIONISTAS cON mENOR PARTIcIPAcIóN
61,89% 7,50% 4,74% 4,01% 2,21% 2,09% 1,80% 1,74% 1,13% 12,89%
EJEcUTIvOS EXEcUTIvES RObERTO SIERRA mERcADO Presidente cEO REINALDO ARAGóN PRADA Gerente General méxico cOO méxico ÁNGEL HERRERA JOvEL Gerente General El Salvador cOO El Salvador ALEJANDRO GUZmÁN cAñóN Gerente General colombia cOO colombia JOSé ALEJANDRO bORDA Gerente General Perú y chile cOO Perú and chile
COLCAP
JUAN ALbERTO mEDINA TOvAR Gerente de Gestión Humana cHRO ANDRéS cARvAJAL vALLI Gerente Financiero méxico cFO méxico JULIÁN PRADO LORZA Gerente Financiero & Relación con Inversionistas cFO & IRO
POLÍTIcA DE SOSTENIbILIDAD/ RESPONSAbILIDAD SOcIAL
SEGmENTAcIóN DE INGRESOS REvENUE SEGmENTATION
SUSTAINAbILITY/cORPORATE SOcIAL RESPONSIbILITY POLIcY
Para mayor información por favor visite: carvajalempaques.com/ politica-de-gestion-ambiental For further information please visit: carvajalempaques.com/ politica-de-gestion-ambiental
6
5 4 3
1 2
1. méXIcO 2. PERÚ 3. cOLOmbIA 4. EL SALvADOR 5. EEUU 6. cHILE
cONTAcTO RELAcIóN cON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE JULIÁN PRADO LORZA TELéFONO PHONE NUmbER (+57 2) 661 2161 EXT. 21602 cORREO ELEcTRóNIcO E-mAIL inversionistasempaques@carvajal.com
38,49% 22,89% 15,36% 9,75% 9,61% 3,90%
CARVAJAL EMPAQUES S.A.
4
50 50
394
6
60 60
476
10
636
70 70
8
833
7
2.810
90 90
PRINcIPALES AccIONISTAS mAIN SHAREHOLDERS
1.354
Diversidad de Portafolio: Sus múltiples tecnologías de producción le permiten contar con un amplio portafolio de productos en diferentes formas y materiales para empacar diversos alimentos y productos. Portfolio Diversity: Its multiple production technologies provide a wide product portfolio in different shapes and designs to pack different foods and products.
cOLcAP
105
CASTILLA AGRÍCOLA S.A.
• SeCtOR SeCtOR AGRICULtURA AGRICULtURe • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1951 • CIUDAD CIty CALI • empLeADOS empLOyeeS 43 • www.agroriocas.com •
CASTILLA AGRÍCOLA es una compañía agropecuaria fundada en 1940 por el Dr. Hernando Caicedo, que a través de los años se ha consolidado, en el Valle del Cauca y Cauca, como la empresa líder en producción de caña de azúcar, y que hoy está expandiendo sus líneas de negocio a otros productos y regiones del país. CASTILLA AGRICOLA is an agricultural and livestock company founded in 1940 by Mr. Hernando Caicedo, that has established itself over the years in Valle del Cauca and Cauca as the market leader in sugarcane production, and today it is expanding its lines of business to other products and other regions of the country.
1. AMAlfI BOtErO Y CíA. s.A. 2. COMPAÑíA AGrOINDUstrIAl DEl PACIfICO s.A 3. OrQUIDEAl lA MArIA CAICEDO GONZálEZ s.A.s 4. INVErsIONEs BEllAVIstA Y CíA. s. EN C. 5. COlOMBINA s. A. 6. INVErsIONEs lOs tOrIlEs sAs 7. f.G. VICtOrIA Y CíA. s.C.A. 8. PrOYECtOs GONZálEZ Y CíA s.C.A. 9. j.M. C. Y CíA. s.A. 10. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
10,65% 9,44% 9,36% 5,22% 4,86% 4,40% 3,08% 3,08% 3,08% 46,84%
beLISARIO CAICeDO CApURRO* JORGe eNRIqUe GONZáLeZ ULLOA* JUAN mANUeL CAICeDO CApURRO* mAURICIO bOteRO CAICeDO*
NemOtÉCNICO tICkeR
INCAStILLA tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
Cod31Pa00017
fORtALeZAS StReNGtHS Poseedores de importantes extensiones del Valle del Cauca. Holders of significant areas of Valle del Cauca department. Experiencia en el negocio operativo y administrativo. Experience in operating and managing the business.
tIpO De INStRUmeNtO
jUNtA DIrECtIVA bOARD Of DIReCtORS RODRIGO CAICeDO LOURIDO* (*) Miembro independiente Independent member
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmbeR Of SHAReHOLDeRS
118 SeGmeNtACIÓN De INGReSOS rEVENUE sEGMENtAtION 1. VENtA DE CAÑA EN MAtA CANe SALeS 2. VENtA OtrOs PrODUCtOs Y sErVICIOs AGrICOlAs sAlEs Of AGrICUltUrAl PrODUCts AND OtHEr sErVICEs
96% 4%
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDING
pOLÍtICA De SOSteNIbILIDAD/ ReSpONSAbILIDAD SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
Castilla Agrícola rige en todas sus actuaciones, tanto internamente como ante terceros con principios éticos y valores, basados en honestidad, respeto, compromiso y lealtad. Castilla Agricola governs all its actions, both internally and with third parties with ethics and values, based on honesty, respect, commitment and loyalty.
19'578.078
DIVIDENDO COp $425 UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
$482
EjECUtIVOs EXECUtIVEs
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
ACtIVOs ASSetS PAsIVOs LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OPErAtING rEVENUE UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN PAsIVO / PAtrIMONIO LIAbILItIeS/eqUIty ROA ROe ebItDA ebItDA mARGeN ebItDA ebItDA mARGIN ENtErPrIsE VAlUE/EBItDA
106
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS
2011
2012
2013
$370.620 $26.722 $343.898 $50.795 $20.581 $20.037 40,52% 39,45% 0,08 5,41% 5,83%
$442.854 $25.061 $417.793 $46.981 $15.436 $16.339 32,86% 34,78% 0,06 3,69% 3,91%
$443.437 $30.552 $412.885 $42.767 $9.188 $9.444 21,48% 22,08% 0,07 2,13% 2,29%
$44.686 87,00% 7,70
$38.470 82,00% 10,86
$36.049 81,00% 11,45
GUstAVO ADOlfO bARONA tORReS Gerente General Manager General VíCtOr UrDANEtA tOlOZA secretario General General Counsel WílDEr rIVErA MárQUEZ Gerente financiero y Administrativo Manager financial and Administrative
CONtACtO ReLACIÓN CON INVErsIONIstAs
INVEstOr rElAtIONs CONtACt
NOmbRe NAme WílDEr rIVErA MárQUEZ. tEléfONO pHONe NUmbeR (+57 2) 485 5974 EXt.1120 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL wrivera.corp@agroriocas.com
CASTILLA AGRÍCOLA S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL comPANY NAme
CELSIA S.A. E.S.P.
• sector sector serVIcIos PÚBLIcos UtILItIes • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorPorAtIoN 2001 • cIUDAD cItY meDeLLíN • emPLeADos emPLoYees 1.085 • www.celsia.com •
CELSIA es una empresa de servicios públicos enfocada en los negocios de generación de electricidad y con participación en la actividad de distribución de energía eléctrica. En el negocio de distribución participa por medio de EPSA y CETSA.
$4’087.240
cAPItALIZAcIÓN BUrsÁtIL mArKet cAP
mILLoNes De coP coP mILLIoN
31 De DIcIemBre De 2013 DecemBer 31 , 2013 st
NÚmero De AccIoNIstAs
CELSIA is an electric utility company with direct operations in power generation and participation in the distribution of energy. It participates in the distribution business through EPSA and CETSA.
NUmBer of shArehoLDers
7.115
fLotANte free fLoAt 47,65% DIVIDeNDo - coP DIVIDeND - coP
NemotÉcNIco
tIcKer
ceLsIA tIPo De AccIoNes
$112
tYPe of stocK
UtILIDAD Por AccIÓN eArNINgs Per shAre
$519
Ordinarias commoN IsIN
COT60Pa00012
tIPo De INstrUmeNto INstrUmeNt tYPe líquidO LIqUID
rPg P/e 10,94 PrecIo/LIBros PrIce/BooK 1,24 DIVIDeND YIeLD 1,97% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
719'584.500
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - mILLoNes De coP coNsoLIDAteD - coP mILLIoN
ActIVos Assets PAsIVos LIABILItIes PAtrImoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos oPerAcIoNALes oPerAtINg reVeNUe UtILIDAD oPerAcIoNAL oPerAtINg INcome UtILIDAD NetA Net INcome mArgeN oPerAcIoNAL oPerAtINg INcome mArgIN mArgeN Neto Net INcome mArgIN PAsIVo / PAtrImoNIo LIABILItIes/eqUItY roA roe eBItDA eBItDA mArgeN eBItDA eBItDA mArgIN eNterPrIse VALUe/eBItDA
108
jUNtA DIrectIVA
INgresos oPerAcIoNALes
BoArD of DIrectors
UtILIDAD oPerAcIoNAL
2011
2012
2013
$6'796.027 $2'695.740 $2'650.542 $1'849.505 $581.946 $152.891 31,46% 8,27% 1,02 2,25% 5,77%
$6'840.008 $2'466.596 $2'905.411 $2'023.672 $592.488 $230.760 29,28% 11,40% 0,85 3,37% 7,94%
$7'326.545 $2'416.063 $3'288.325 $2'381.116 $716.117 $373.645 30,07% 15,69% 0,73 5,10% 11,36%
$713.776 38,59% 7,54
$731.174 36,13% 8,59
$864.563 36,31% 7,63
josÉ ALBerto VÉLeZ cADAVID rIcArDo sIerrA ferNÁNDeZ goNZALo ALBerto PÉreZ rojAs jUAN BeNAVIDes estÉVeZ-BretÓN* mANUeL IgNAcIo DUssAN VILLAVeces* mAríA ferNANDA mejíA cAstro* mAríA LUIsA mesA ZULetA* (*) miembro independiente Independent member
dESEMPEñO dE LA ACCIóN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
Un portafolio de negocios en el sector eléctrico y tecnologías de generación que provee confiabilidad, versatilidad, flexibilidad y estabilidad. A portfolio of business in the electricity sector and generation technologies that offer reliability, versatility, flexibility and stability.
CELSIA: PRECIO PRICE MáX MAX $6.360 MÍN MIN $4.835 ÚLTIMO LAST $5.680 COLCAP
CELSIA
MONTO NEGOCIAdO TURNOvER
177.909
Celsia, consolidado con EPSA y CETSA, es el cuarto mayor generador de energía en Colombia (1.777 MW). En el negocio de distribución participa a través de EPSA y CETSA, conformando así la quinta mayor distribuidora de energía en Colombia. Celsia, together with EPSA and CETSA is the fourth largest power generator in Colombia (1,777 MW). It participates in the distribution industry through EPSA and CETSA, making itself the fifth largest energy distributer in Colombia.
150 140 130 130 120 120
47.884
110 110 100 100
1
4 3
53.712.288
31.970
47.668
54.516
59.233
29.908
26.271
8
26.512
60 60
9
15.415
5
70 70
10
55.424
80 80
7
CELSIA
90 90
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLdERS
6
COLCAP
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
50
2
40
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOv
dIC
12 MESES TERMINAdOS 31 dE dICIEMbRE dE 2013 12 MONTHS ENdEd dECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIAdO TURNOvER MILLONES dE COP COP MILLION ST
52,35% 9,82% 9,00% 4,03% 1,77% 1,38% 1,14% 0,78% 0,63% 19,10%
EJECUTIvOS EXECUTIvES JUAN GUILLERMO LONdOñO POSAdA Presidente CEO, Chief Executive Officer GERMáN GARCÍA vALENZUELA vP Comercial y de Operaciones COO, Chief Operations Officer ALbERTO GUTIéRREZ POSAdA vP de desarrollo de Proyectos de Generación CPdO, Chief Project development Officer ANA MARÍA CALLE LóPEZ vP de desarrollo Corporativo y Nuevos Negocios CdO, Chief development Officer ESTEbAN PIEdRAHÍTA MONTOYA vP Financiero CFO, Chief Financial Officer
RAFAEL JOSé OLIvELLA vIvES vP de Asuntos Corporativos Chief Legal Counselor CLAUdIA INéS SALAZAR PELáEZ vP de Gestión Humana y Administrativa CHRO, Chief Human Resources Officer JUAN FERNANdO FERNáNdEZ RESTREPO Auditor Corporativo Internal Audit RAFAEL PéREZ CARdONA vP de Asuntos Regulatorios Chief Regulatory Officer
POLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESPONSAbILIdAd SOCIAL
SEGMENTACIóN dE INGRESOS REvENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIbILITY POLICY
La sostenibilidad es parte fundamental de la estrategia corporativa y competitiva y la integramos en todas las actuaciones bajo los principios y valores corporativos. Sustainability is a main focus of the Corporate and Competitive Strategy and it is involved in all our operations, led by corporate principles and values.
6
5 4 3 2
1
1. COMERCIALIZACIóN MAYORISTA dE ENERGÍA
POWER GENERATION ANd WHOLESALE ELECTRICITY SALES
2. COMERCIALIZACIóN MINORISTA dE ENERGÍA A TRAvéS dE EPSA Y CETSA RETAIL ELECTRICITY SALES 3. INGRESO POR CARGO POR CONFIAbILIdAd RELIAbILITY CHARGE 4. USO Y CONEXIóN dE REdES A TRAvéS dE EPSA Y CETSA
55% 24% 9%
ELECTRICITY dISTRIbUTION
8%
GAS NATURAL TRAdING ANd TRANSPORTATION CAPACITY RESALE
2% 2%
5. COMERCIALIZACIóN dE GAS Y CAPACIdAd dE TRANSPORTE 6. OTROS SERvICIOS OPERACIONALES OTHER OPERATIONAL SERvICES
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOMbRE NAME NATALIA MOLINA ARCILA. TELéFONO PHONE NUMbER (+57 4) 326 6600 EXT. 14514 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL nmolina@celsia.com
CELSIA S.A. E.S.P.
1. GRUPO ARGOS S.A. 2. FONdO dE PENSIONES ObLIGATORIAS PORvENIR 3. FdO dE PENSIONES ObLIGATORIAS PROTECCIóN 4. FONdO dE PENSIONES ObLIGATORIAS COLFONdOS 5. FONdO bURSáTIL ISHARES COLCAP 6. FONdO dE PENSIONES ObLIGATORIAS SKANdIA S.A. 7. NORGES bANK 8. FONdO dE CESANTÍAS PORvENIR 9. FONdO dE CESANTÍAS PROTECCIóN LARGO PLAZO 10. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIóN
109
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
CEMENTOS ARGOS S.A.
• SECTOR SECTOR MATERIALES PARA LA CONSTRUCCIÓN BUILDING MATERIALS • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1944 • CIUDAD CITY MEDELLÍN • EMPLEADOS EMPLOYEES 8.529 • www.argos.co/ir •
CEMENTOS ARGOS es una compañía productora y comercializadora de cemento y concreto que atiende diferentes mercados tales como Colombia, Caribe, Centroamérica y Estados Unidos. En la industria de cemento, cuenta con 9 plantas en Colombia, 1 en Honduras y 3 en Estados Unidos; 10 moliendas de clinker ubicadas en Colombia, Estados Unidos, Honduras, Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam y Guayana Francesa; y cinco terminales de recepción y empaque ubicadas en Antigua, Curazao, Dominica, St. Maarten y St. Thomas. La capacidad instalada total es de 21 millones de toneladas de cemento al año. En la industria de concreto, cuenta con más de 390 plantas ubicadas en Colombia, Estados Unidos, Panamá, Haití, República Dominicana y Surinam. La capacidad instalada total es de 18 millones de metros cúbicos de concreto al año. CEMENTOS ARGOS is a company that produces and markets cement and ready-mix, serving different markets such as Colombia, the Caribbean, Central America and the United States. In the cement industry, it has 9 plants in Colombia, 1 in Honduras and 3 in the United States; it has 10 clinker grinding facilities located in Colombia, United States, Honduras, Panama, Haiti, Dominican Republic, Surinam and French Guiana; and five receiving and packaging terminals located in Antigua, Curacao, Dominica, St. Maarten and St. Thomas. Its total installed capacity is 21 million tons of cement per year. In the ready-mix industry, it has more than 390 plants in Colombia, United States, Panama, Haiti, Dominican Republic and Surinam. Its total installed capacity is 18 million cubic meters of ready-mix per year.
JUNTA DIRECTIVA BOARD OF DIRECTORS JOSÉ ALBERTO VÉLEZ CADAVID CAMILO JOSÉ ABELLO VIVES CLAUDIA BETANCOURT A. CARLOS GUSTAVO ARRIETA P. LEÓN TEICHER G.*
110
CECILIA RODRÍGUEZ G. ESTEBAN PIEDRAHÍTA U.* (*) Miembro independiente Independent member
$13’326.068
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
NEMOTÉCNICO
TICKER
15.059
FLOTANTE FREE FLOAT 42,00% UTILIDAD POR ACCIÓN EARNINGS PER SHARE
$159,52
TOTAL ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
1.360'870.160
CEMARGOS
PFCEMARGOS
TIPO DE ACCIONES
TYPE OF STOCK
ORDINARIAS
PREFERENCIALES
COMMON
PREFERRED
ISIN COD38PA00012
COD38PA00053
TIPO DE INSTRUMENTO
TYPE OF INSTRUMENT LÍQUIDO LIQUID
LÍQUIDO LIQUID
RPG P/E 61,12
61,12
PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 1,84
1,83
DIVIDENDO - COP
DIVIDEND - COP
$166
$231
DIVIDEND YIELD 1,70%
2,37%
ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN
ACCIONES PREFERENCIALES EN CIRCULACIÓN
1.151'672.310
209'197.850
COMMON SHARES OUTSTANDING
PREFERRED SHARES OUTSTANDING
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
2011
2012
2013
$16'781.066 $5'082.362 $11'617.399 $3'668.610 $272.833 $369.974 7,44% 10,08% 0,44 2,20% 3,18%
$10'266.716 $4'470.376 $5'713.485 $4'380.393 $414.566 $387.619 9,46% 8,85% 0,78 3,78% 6,78%
$11'631.718 $4'019.411 $7'242.551 $4.968.414 $581.115 $183.710 11,70% 3,70% 0,55 1,58% 2,54%
$681.544 18,60% 15,71%
$791.190 18,10% 16,29%
$978.108 19,70% 14,48%
DESEMpEÑO DE LA ACCIóN STOCK pERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
CEMARGOS: pRECIO pRICE MáX MAX $ 1.1120 MÍN MIN $7.330 úLTIMO LAST $9.800
En cemento, Argos es líder en Colombia, quinto productor más grande en América Latina y segundo más grande en el sureste de USA. En concreto, es líder en Colombia y el tercer productor más grande en EE.UU. In cement, Argos is the leader in Colombia, the fifth largest producer in Latin America and the second largest in the Southeastern United States. In ready-mix, its is the number one company in Colombia and the third largest producer in the United States.
pFCEMARGOS
120 120 110 110
282.429
100 100 90 90
222.608
9 8
20
11
6 5
30
10
4
7
1
132.402
COLCAP CEMARGOS PFCEMARGOS
64.992
40 40
115.795
50 50
77.301
60 60
129.720
70 70
132.405
80 80
pRINCIpALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
TURNOVER
483.414
130 130
MONTO NEGOCIADO
341.939
CEMARGOS
326.861
COLCAp
286.199
Ubicación estratégica de activos cementeros y concreteros en las regiones donde opera, además, esta se complementa con amplia red logística que aumenta su flexibilidad operativa para atender mercados locales y regionales. Strategically located cement and ready-mix assets in the regions where it operates, it is complemented by an extensive logistics network that increases its operational flexibility to supply local and regional markets.
pFCEMARGOS: pRECIO pRICE MáX MAX $10.000 MÍN MIN $7.580 úLTIMO LAST $9.700
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMbRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COp COp MILLION ST
3 2
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
EJECUTIVOS EXECUTIVES JORGE MARIO VELáSqUEZ presidente CEO CARLOS HORACIO YUSTY Vp Finanzas CFO JUAN LUIS MúNERA Vp Legal y de Sostenibilidad Vp of Corporate Affairs and Sustainability TOMáS RESTREpO Vp Región Colombia Vp Colombia Reginal Division ERIC FLESCH Vp Región USA Vp USA Regional Division
MAURICIO OSSA Vp Región Caribe Vp Caribbean Regional Division VÍCTOR LIZARRALDE Vp Técnica Vp of Technical Affairs CAMILO RESTREpO Vp Innovación Vp of Innovation JORGE IGNACIO ACEVEDO Vp Gestión Humana y Organizacional Vp of Human Resources
60,70% 5,40% 5,20% 3,20% 2,10% 2,00% 1,80% 1,70% 1,00% 0,70% 16,20%
OTC ESTADOS UNIDOS CMTOY (ADR LEVEL 1 COMMON STOCK) pOLÍTICA DE SOSTENIbILIDAD/ RESpONSAbILIDAD SOCIAL
CMTRY (ADR 144A pREFERRED STOCK) CMTSY (ADR REG-S pREFERRED STOCK)
SEGMENTACIóN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
Argos se compromete con el equilibrio entre la generación de rentabilidad, el desarrollo social y la disminución del impacto ambiental, teniendo como marco de referencia las buenas relaciones con sus grupos de interés y los principios del pacto Global y de buen Gobierno. Argos is committed with the balance between the generation of profitability, social development and reducing environmental impact, taking as reference the good relations with its stakeholders and the Global Compact principles and Good Governance.
4
3 2
1
1. REGIONAL COLOMbIA COLOMbIA REGIONAL DIVISION 51,3% 2. REGIONAL USA USA REGIONAL DIVISION 28,3% 3. REGIONAL CARIbE Y CENTRO AMERICA CARIbbEAN & CENTRAL AMERICA REGIONAL DIVISION
4. OTROS OTHER
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMbRE NAME GUSTAVO URIbE - MANUELA RAMÍREZ - DAVID OLANO TELéFONO pHONE NUMbER (+57 4) 319 8700 EXT. 4386 / 4127 / 4456. CORREO ELECTRóNICO E-MAIL guribe@argos.com.co - mramirezm@argos.com.co dolano@argos.com.co
16,08% 3,6%
CEMENTOS ARGOS S.A.
1. GRUpO ARGOS S.A. 2. AMALFI S.A. 3. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS pROTECCIóN MODERADO 4. FONDO pENSIONES ObLIGATORIAS HORIZONTE - MODERADO 5. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 6. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS pORVENIR MODERADO 7. FONDO bURSáTIL ISHARES COLCAp 8. CARTICA INVESTOR, L. p 9. CARTICA CApITAL pARTNERS MASTER, L.p. 10. VANGUARD EMERGING MARKERTS STOCK INDEX FUND 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR pARTICIpACIóN
111
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPanY naMe
CEMEX LATAM HOLDINGS S.A.
• sector sector Productos Para La construcciÓn buiLdinG MateriaLs • aÑo de constituciÓn Year of incorPoration 2012 • ciudad citY Madrid, esPaÑa • eMPLeados eMPLoYees 4.383 • www.cemexlatam.com •
CEMEX LATAM HOLDINGS es líder regional en la industria de soluciones para la construcción, la Compañía proporciona productos y servicios de alta calidad a clientes y comunidades en Colombia, Panamá, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Guatemala y Brasil. La misión de CEMEX Latam Holdings es impulsar el desarrollo de los países donde opera con soluciones innovadoras de construcción que promueva el bienestar, cumpla las necesidades de los clientes y genere valor para sus grupos de interés. CEMEX Latam Holdings evoluciona constantemente para ser más flexible en sus operaciones, más creativa en las ofertas comerciales, más sostenible en el uso de recursos, más innovadora en la conducción del negocio y más eficiente en la asignación de capital.
$8’229.604
caPitaLiZaciÓn bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31 , 2013 st
núMero de accionistas nuMber of sHareHoLders
639
fLotante free fLoat 27% dividendo - coP dividend - coP
cLH tiPo de acciones
-
CEMEX LATAM HOLDINGS is a regional leader in the building solutions industry that provides high-quality products and services to clients and communities in Colombia, Panama, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Guatemala, and Brazil. The mission of CEMEX Latam Holdings is to encourage the development of the countries where it operates through innovative building solutions that foster well-being, satisfy the needs of clients and create value for its stakeholders. CEMEX Latam Holdings is constantly evolving in order to become more flexible in its operations, more creative in commercial offerings, more sustainable in the use of resources, more innovative in conducting business, and more efficient in capital allocation.
neMotÉcnico
ticKer
tYPe of stocK
utiLidad Por acciÓn earninGs Per sHare
ordinarias coMMon isin
$894,80
EsT01Pa00013
tiPo de instruMento instruMent tYPe líquido LiQuid
rPG P/e 16,54 Precio/Libros Price/booK 3,15 dividend YieLd acciones en circuLaciÓn sHares outstandinG
556'054.342
ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
112
board of directors
utiLidad oPeracionaL
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sHareHoLders' eQuitY inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/eQuitY roa roe
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
cifras financieras financiaL fiGures 2011
2012
2013
-
$6'963.270 $4'796.098 $2'167.171 $2'863.117 $858.225 $477.825 29,98% 16,69% 2,21 6,86% 22,05%
$7'391.922 $4'775.325 $2'616.597 $3'289.388 $976.515 $497.560 29,69% 15,13% 1,83 6,73% 19,02%
-
$985.020 34,4% 9,2
$1'189.140 36,2% 9,1
iGnacio Madridejos fernÁndeZ juan PeLeGrÍ Y GirÓn jaiMe Gerardo eLiZondo cHaPa jaiMe ruiZ de Haro juan PabLo san aGustÍn rubio jaiMe MuGuiro doMÍnGueZ coLoMa arMero Montes* GabrieL jaraMiLLo sanint* rafaeL santos caLderÓn* (*) Miembro independiente independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
CLH: PRECIO PRICE MÁX MAX $16.400 MÍN MIN $11.600 ÚLTIMO LAST $14.800
290.818
2.271
220 200
MONTO NEGOCIADO TURNOVER
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
100.527
120 120
4 3
9
60 60
7
8
6
10
40 40
1
0
2
122.717
77.928
94.767
100 100 80 80
5
107.144
142.161
140 140
116.193
159.629
160 160
157.312
180
165.826
La compañía se ha convertido en proveedor de una amplia variedad de soluciones innovadoras para la construcción y está bien posicionada para crecer en mercados clave. The company has become the provider of an extensive variety of innovating building solutions and is well-positioned for growth in key markets.
CLH
COLCAP
274.093
Líder en el mercado de la región, con una sólida base de activos, un diversificado portafolio de productos, una exitosa estrategia comercial y un equipo con amplia experiencia gerencial. A leader in the region, with a solid asset base, a diversified product portfolio, a successful business strategy and extensive management experience.
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION ST
1. CEMEX ESPAÑA S.A. 2. CLASSROOM INVESTMENTS INC 3. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 4. STICHTING DEPOSITARY APG EMERGING MARKETS EQUITY P 5. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 6. FONDO BURSÁTIL ISHARES COLCAP 7. VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND 8. CITIGROUP GLOBAL MARKETS LTD 9. BANK OF AMERICA N.A. 10. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
73,35% 3,60% 1,83% 1,76% 0,90% 0,76% 0,67% 0,65% 0,48% 15,99%
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
JAIME ELIZONDO Presidente del Consejo de Administración de CLH y Presidente de CEMEX Centro, Sudamérica y el Caribe Chairman of the Board of Directors of CLH and President of CEMEX in South, Central America and Caribbean CARLOS JACKS CHAVARRÍA Director Ejecutivo de CLH y Director de CEMEX Colombia Chief Executive Officer of CLH and Director of CEMEX Colombia RAMON PIZÁ Director de CEMEX Panamá Director of CEMEX Panamá
ROBERTO POGUNTÁ Director de CEMEX Costa Rica Director of CEMEX Costa Rica ANDRÉS JIMÉNEZ Director de CEMEX Nicaragua y El Salvador Director of CEMEX Nicaragua & El Salvador AFONSO TOSHIITI SATO Director de CEMEX Brasil Director of CEMEX Brazil MIGUEL MARTÍNEZ Director de CEMEX Guatemala Director of CEMEX Guatemala
La sostenibilidad es parte integral de nuestra estrategia de negocio y está enfocada en tres objetivos: optimizar la creación de valor, gestionar la huella ambiental y trabajar con grupos de interés. Sustainability is key to our business strategy. Our model is based on three objectives: Optimizing value creation, managing enviromental footprint and working with our stakeholders.
3
4
1
2
1. CEMENTO CEMENT 2. CONCRETO READY MIX 3. AGREGADOS AGGREGATES 4. OTROS OTHERS
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME PATRICIO TREVIÑO GARZA. TELÉFONO PHONE NUMBER (+57 1) 603 9823 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL patricio.trevinog@cemex.com
62% 27% 2% 9%
CEMEX LATAM HOLDINGS S.A.
EJECUTIVOS EXECUTIVES
113
COLOMBINA S.A.
• SeCtOR SeCtOR pROdUCtOS de CONSUmO CONSUmeR pROdUCtS • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1932 • CIUdAd CIty ZARZAL • empLeAdOS empLOyeeS 9.124 • www.colombina.com •
COLOMBINA es una empresa de alimentos con más de 80 años de existencia y con presencia en cerca de 70 países. Con liderazgo en el país en productos de confitería y segundos en chocolates, conservas y helados. Cuenta con el reconocimiento del sexto puesto de reputación entre las empresas Colombianas. Ha obtenido calificación de riesgo AAA otorgada por FitchRatings. COLOMBINA is a food company that has been running for 80 years, with a presence in approximately 70 countries. It is the leader in confectionery and second largest chocolate, preserves and icecream producer in Colombia. It has been recognized as holding sixth place for its reputation among Colombian companies. It has a AAA risk rating by Fitch Ratings.
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme pedRO JOSÉ gUeRReRO. teLÉfONO phONe NUmbeR (+57 2) 886 1999 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL pguerrero@colombina.com
114
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN ShARehOLdeRS 1. hILdA de CApURRO de CAICedO y CIA. S eN C 2. fIdeICOmISO 36421603 COLOmbIA 3. fIdeICOmISO 36421389 COLOmbIA 4. fedeICOmISO ACCIONeS bAmfA 5. fIedICOmISO ACCIONeS CALI 6. bLUe OCeAN CApItAL INVeStmeNtS INC 7. INVeRSIONeS LOS tORILeS SAS 8. CASCAIS SAS 9. AeQUItAS SAS 10. hILdA mARÍA CAICedO de gÓmeZ 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
15,78% 9,77% 9,77% 9,77% 8,51% 8,21% 4,74% 3,53% 3,53% 3,50% 22,89%
NemOtÉCNICO tICkeR
COLOmbINA tIpO de ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias tIpO de INStRUmeNtO
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIQUId
JUNtA dIReCtIVA bOARd Of dIReCtORS heRNANdO CAICedO tORO* JUAN mANUeL CAICedO CApURRO* beLISARIO CAICedO CApURRO* JACObO tOVAR deLgAdO* ARtURO gÓmeZ gÓmeZ* mARCO AUReLIO CAICedO JARAmILLO*
CARLOS ANdRÉS OSpINA CAICedO* edUARdO SALAZAR VALLeCILLA* SebAStIÁN ÁLVAReZ CAICedO* (*) miembro independiente Independent member
NúmeRO de ACCIONIStAS NUmbeR Of ShARehOLdeRS
27
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN ShAReS OUtStANdINg
397'977.674 SegmeNtACIÓN de INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. CONfIteRÍA CONfeCtIONeRy 2. gALLeteRIA COOkIeS 3. CONSeRVAS pReSeRVeS 4. heLAdOS ICe CReAm 5. AtúN, CAfÉ y OtROS tUNA, COffee ANd OtheRS
43,87% 20,80% 9,25% 6,93% 19,15%
dIVIdeNdO COp $105,54 UtILIdAd pOR ACCIÓN eARNINgS peR ShARe
141
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
para Colombina la sostenibilidad es uno de los objetivos estratégicos, por lo tanto ha venido en un proceso de consolidación de su estrategia que le permite crecer, basada en la generación de valor económico, social y medioambiental. for Colombina sustainability is a key strategic objective. Aiming at this the company is consolidating its strategy in a way that will allow it to grow while generating economic, social and environmental value.
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO ShARehOLdeRS' eQUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe ebItdA ebItdA mARgeN ebItdA ebItdA mARgIN eNteRpRISe VALUe/ebItdA
2011
2012
2013
$1'012.489 $581.206 $431.283 $1'237.167 $112.960 $47.401 9,13% 3,83% 1,35 4,68% 10,99%
$1'108.537 $624.890 $483.647 $1'324.610 $118.411 $58.981 8,94% 4,45% 1,29 5,32% 12,20%
$1'298.037 $756.453 $541.584 $1'393.515 $133.827 $56.078 9,60% 4,02% 1,40 4,32% 10,35%
$156.823 12,68% 11,03
$181.493 13,70% 10,94
$182.909 13,13% 11,45
fORtALeZAS StReNgthS Compañía global e innovadora, con constantes lanzamientos de nuevos productos al mercado. global and innovative company that constantly launches new products to market. Comercialización fuerte con amplia cobertura directa de los canales. Strong marketing with direct coverage of the channels.
eJeCUtIVOS eXeCUtIVeS CÉSAR A. CAICedO J. presidente ejecutivo executive president LUIS feRNANdO CALLe m. Revisor fiscal Auditor JACObO tOVAR CAICedO Vp U.e.N. Confitería Confectionary Vp heRNÁN gARZÓN Vp U.e.N. galletería bisquits and pastries Vp ORLANdO gÓmeZ Vp U.e.N. Conservas preserves Vp fLOReNCIA peÑA LÓpeZ Vp U.e.N. helados Ice Cream Vp heNRy pOSAdA tORReS Vp Comercializadora Nacional domestic Sales Vp mIgUeL meJÍA Vp meRCAdOS INteRNACIONALeS International Sales Vp JAIme CAStILLO b. Vp U.e.N. productos Representados Vp of third party products edUARdO pARRA Vp Centroamérica Central America Region Vp eUgeNIO LOZANO Vp Región Andina Andean Region Vp ALfRedO feRNÁNdeZ de SOtO S. Vp Administrativo y financiero Administration and finance Vp LUIS eUgeNIO CUCALÓN Vp gestión humana human Resources Vp JOSÉ feRNANdO OChOA Vp mercadeo Corporativo Corporate marketing Vp heRNÁN dARÍO meJÍA A. Vp Jurídico y de Asuntos Corporativos Legal and Corporate Affair Vp pIeRANgeLLO mARChettI Vp planeación estratégica Strategic planning Vp
COLOMBINA S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZón sociaL coMPany naMe
COLTEJER S.A.
• sector sector textiL textiLe • aÑo de constitución year of incorPoration 1907 • ciudad city itaGüí • eMPLeados eMPLoyees 1.766 • www.coltejer.com.co •
COLTEJER es una empresa líder del sector textil con más de un siglo de experiencia, su objeto social consiste en el montaje y explotación de fábrica de hilados y tejido, con fibras naturales, artificiales y sintéticas, telas no tejidas, la confección y comercialización de prendas textiles para todo tipo de uso. Trabaja para hacer productos de moda en las líneas de algodones, índigos, punto, hogar y no tejidos.
$147.000
caPitaLiZación bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
núMero de accionistas nuMber of sHareHoLders
26.000
fLotante free fLoat 15%
COLTEJER is a market leader in the textile sector with more than 100 years of experience. Its corporate purpose consists of the assembly and operation of thread and fabric plants with natural, artificial or synthetic fibers, non-woven fabrics, dressmaking and sale of garments for all types of use. It works to make fashion lines of cotton, indigo, knitwear, home and non-woven products.
neMotÉcnico
ticKer
coLtejer tiPo de acciones tyPe of stocK
ordinarias coMMon
dividendo - coP dividend - coP
-
isin
Cod12Pa00017
utiLidad Por acción
tiPo de instruMento
earninGs Per sHare
instruMent tyPe
-472,74
no líquido no LiQuid rPG P/e -
Precio/Libros Price/booK 0,23 dividend yieLd acciones en circuLación sHares outstandinG
70'000.000
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sHareHoLders' eQuity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/eQuity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
116
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$606.204 $229.955 $376.249 $254.933 -$6.166 -$3.205 -2,42% -1,26% 0,61 -1,00% -1,00%
$614.845 $133.940 $480.905 $217.624 -$23.593 -$52.943 -10,84% -24,33% 0,28 -9,00% -11,00%
$791.068 $165.533 $625.535 $223.318 -$33.092 -$33.092 -3,25% -14,82% 0,26 -4,00% -5,00%
$6.746 2,65% 91,00
-$10.715 -4,92% -73,19
$4.010 1,80% 77,94
Pedro ecHavarría ecHavarría* rafaeL KaLacH MiZraHi santiaGo LondoÑo WHite juan feLiPe Gaviria GutiÉrreZ* juan fernando vÁsQueZ duQue* (*) Miembro independiente independent member
DESEmPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
COLTEJER: PRECIO PRICE mÁX mAX $2.140 mÍN mIN $1.100 ÚLTImO LAST $2.100
La experiencia de un siglo en el sector textil, calidad de los productos y liderazgo en la moda. more than 100 years experience in the textile sector, product quality and fashion leader.
COLCAP
mONTO NEGOCIADO TURNOVER
276
2.271
Variedad de productos para los diferentes mercados, respaldo del accionista mayoritario, conocimiento del sector textil en el ámbito mundial y personal, capacidad y comprometido. Variety of products for different markets, support of majority shareholder, knowledge of the global and personal textile sector, qualified and committed staff.
COLTEJER
400
194
350 300 250 250
112
200 200
PRINCIPALES ACCIONISTAS mAIN SHAREHOLDERS
150 150
00
2
2
4
24
26 19
50 50
1
4
4 3
33
100 100
9 10 11 8
5
39
49
7 6
FEB MmAR ABR MmAY JULAug AGO SEP Oct OCT Nov NOV Jan ENE Jan Feb Feb ar Apr Apr ay Jun JUN Jun Jul Aug Sep Sep Nov DDIC ec 12 mESES TERmINADOS 31 DE DICIEmBRE DE 2013 12 mONTHS ENDED DECEmBER 31ST, 2013 mONTO NEGOCIADO TURNOVER mILLONES DE COP COP mILLION
47,49% 12,77% 10,55% 7,56% 3,43% 3,43% 2,29% 1,78% 1,43% 1,35% 7,92%
EJECUTIVOS EXECUTIVES RAFAEL m. KALACH Director General CEO FABRIZIO FIORILLO mERCADO Director Comercial Y mercadeo Chief Sales Officer DAVID FERNANDO BERNAL RODRÍGUEZ Director financiero y administrativo Chief Financial Officer CATALINA mARÍA HOYOS UPEGUI Directora de Operaciones Chief Operations Officer
mÓNICA mARÍA ARBELÁEZ mONTOYA Directora de Gestión Humana Chief Human Resource ELSA GLADYS mUÑOZ GUTIÉRREZ Secretaria General General Counsel LINA mARÍA POSADA JARAmILLO Secretaría Jurídica Chief Legal Officer
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGmENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGmENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
Trabajamos en pro del medio ambiente, buenas practicas, población infantil, deporte y cultura. We work for the enviroment, good practices, children, sports and culture.
1
1. VENTAS DE PRODUCTOS TEXTILES TEXTILE PRODUCT SALES
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOmBRE NAmE LINA mARÍA POSADA JARAmILLO. TELÉFONO PHONE NUmBER (+57 4) 3757409 CORREO ELECTRÓNICO E-mAIL acciones@coltejer.com.co
100%
COLTEJER S.A.
1. KALTEX SUDAmÉRICA S.A.S. 2. KALTEX AmÉRICA INVESTmENTS INC. 3. GRUPO mCm COLOmBIA S. A. S. 4. INTERBOLSA S.A. EN LIQUIDACIÓN 5. VIGORIS S.A.S. 6. mOSJAK S.A.S. 7. GAmmA INVESTmENTS SP 8. INTERBOLSA S.A. COmISIONISTA EN LIQUIDACIÓN 9. VERITAS INVESTmENTS SP 10. RENTAFOLIO BURSÁTIL Y FINANCIERO S.A.S. 11. OTROS ACCIONISTAS CON mENOR PARTICIPACIÓN
117
COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULUÁ S.A. E.S.P. • SeCtOR SeCtOR SeRVICIOS púbLICOS UtILItIeS • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1920 • CIUdAd CIty tULUÁ • empLeAdOS empLOyeeS 59 • www.cetsa.com.co •
CETSA es una empresa de servicios públicos de energía eléctrica con sede en Tuluá, Valle del Cauca, Colombia, dedicada a la generación, distribución y comercialización de energía de manera principal en los municipios de Tuluá y San Pedro. CETSA tiene una capacidad instalada de 14,2 MW, 531 km de redes de distribución, 6 subestaciones y 56.150 clientes. CETSA is an electrical utility company headquartered in Tuluá, Valle del Cauca, Colombia, dedicated to the generation, distribution and sale of electric power, mainly in the municipalities of Tuluá and San Pedro. CETSA has an installed capacity of 14.2 MW, 531 km of distribution networks, 6 substations and 56,150 customers.
118
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN ShARehOLdeRS 1. empReSA de eNeRgÍA deL pACÍfICO - epSA 2. INStItUtO de fINANCIAmIeNtO pROmOCIÓN y deSARROLLO de tULUÁ - INfItULUÁ 3. mUNICIpIO de tULUÁ 4. COLeNeR 5. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
87,20% 7,88% 1,97% 0,97% 1,98%
fORtALeZAS StReNgthS
NemOtÉCNICO tICkeR
eLeCtULUA tIpO de ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON
JUNtA dIReCtIVA bOARd Of dIReCtORS gUStAVO VeLANdIA pALOmINO ÓSCAR IVÁN ZULUAgA SeRNA ALbeIRO ARIAS gÓmeZ fRedy JAVIeR gARCÍA gALVIS tANIA beNÍteZ ROdRÍgUeZ SANtIAgO ARANgO tRUJILLO
JUAN CARLOS URRIAgO fONtAL* gONZALO LÓpeZ ARANgO* ALbeRtO de LA CRUZ gARCÍA*
CoE02Pa00016
tIpO de INStRUmeNtO INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIQUId
(*) miembro independiente Independent member
NúmeRO de ACCIONIStAS NUmbeR Of ShARehOLdeRS
SegmeNtACIÓN de INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. COmeRCIALIZACIÓN de eNeRgÍA eLÉCtRICA eLeCtRIC eNeRgy COmmeRCIALIZAtION 2. geNeRACIÓN de eNeRgÍA eLÉCtRICA eLeCtRIC eNeRgy geNeRAtION 3. dIStRIbUCIÓN de eNeRgÍA eLÉCtRICA eLeCtRIC eNeRgy dIStRIbUtION 4. OtROS ASOCIAdOS AL NegOCIO de eNeRgÍA eLÉCtRICA OtheR ASSOCIAteS tO the eLeCtRIC eNeRgy bUSINeSS
ISIN
65
85,66% 5,30% 4,99% 4,06%
fLOtANte fRee fLOAt 2,27% ACCIONeS eN CIRCULACIÓN ShAReS OUtStANdINg
331.994
dIVIdeNdO COp $30.381
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
mAURICIO LASSO tORO gerente Chief executive Officer JOAQUÍN edUARdO pÉReZ bedOyA gerente económico financiero Accounting manager JAIR de JeSúS SALAZAR RINCÓN gerente de gestión de energía energy manager
eARNINgS peR ShARe
$37.977
2011
2012
2013
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO ShARehOLdeRS' eQUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe
$128.172 $18.289 $109.883 $60.103 $18.112 $13.003 30,13% 21,63% 16,64% 10,14% 11,83%
$127.262 $17.250 $110.012 $63.154 $18.201 $12.748 28,82% 20,19% 15,68% 10,02% 11,59%
$147.814 $16.637 $131.177 $65.208 $17.172 $12.608 26,33% 19,34% 12,68% 8,53% 9,61%
ebItdA ebItdA mARgeN ebItdA ebItdA mARgIN eNteRpRISe VALUe/ebItdA
$131.126 12,03% 11,75
$156.823 12,68% 11,03
-
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
Integración vertical de 3 negocios de energía eléctrica que le permiten una eficiente gestión y atención al cliente, al igual que un bajo nivel de riesgo de negocio. Vertical integration of 3 electric power companies which enable efficient customer service and management, as well as a low level of business risk.
eJeCUtIVOS exeCUtIVeS
UtILIdAd pOR ACCIÓN
La sostenibilidad es parte fundamental de la estrategia corporativa y competitiva y la integramos en todas las actuaciones bajo los principios y valores corporativos. Sustainability is a main focus of the corporate and competitive strategy and it is involved in all our operations, led by corporate principles and values.
Según la encuesta realizada por la Superintendencia de Servicios públicos en 2012, CetSA obtuvo el mejor índice de satisfacción al cliente a nivel nacional. According to the survey conducted by the Utility Superintendence in 2012, CetSA had the best customer satisfaction index throughout the country.
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme LeONIdAS meJÍA VeRgARA. teLÉfONO phONe NUmbeR (+57 2) 233 9000 ext. 52814. CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL lmejia@cetsa.com.co
COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DE TULÚA S.A. E.S.P.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A. • SeCtOR SeCtOR pROduCtOS de pLáStICO y FIbRAS NAtuRALeS pLAStIC ANd NAtuRAL FIbeRS pROduCtS • AÑO de CONStItuCIÓN yeAR OF INCORpORAtION 1938 • CIudAd CIty ItAGüÍ • empLeAdOS empLOyeeS 1.180 • www.epq.com.co •
COMPAÑÍA DE EMPAQUES es una empresa con 75 años de experiencia en la fabricación y comercialización de productos de fibra natural (fique) y fibras sintéticas, para los sectores de petróleo, gas, minería, construcción, infraestructura y agroindustria. COMPAÑÍA DE EMPAQUES is a company with over 75 years of experience in manufacturing and marketing products made of natural (fique) and synthetic fibers, for the oil, gas, mining, construction, infrastructure and agribusiness sectors.
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN ShARehOLdeRS 1. mISCeLANeA LONdOÑO y CÍA. S.A.S. 2. mARLuGO LONdOÑO y CÍA S.C.A. 3. INveRSIONeS uRIbe J . e hIJOS & CIA. S.C.A. 4. tORO GARCÉS eLeNA 5. C.tORO e hIJOS y CÍA. S.C.A. 6. tORO GARCeS ALbeRtO 7. tORO de ARANGO SOFÍA 8. LONdOÑO eSCObAR ANA mARÍA 9. LONdOÑO eSCObAR pAtRICIA 10. vÉLeZ LONdOÑO mARGARItA 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
26,78% 20,68% 3,55% 3,29% 2,77% 2,69% 2,57% 2,20% 1,93% 1,91% 31,65%
NemOtÉCNICO tICkeR
empAqueS tIpO de ACCIONeS type OF StOCk
ordinarias COmmON ISIN
FORtALeZAS StReNGthS productos de alta calidad. high quality products. Servicio al cliente y altos nieveles de respuesta. Customer service.
Cod39Pa00010
tIpO de INStRumeNtO INStRumeNt type
JuNtA dIReCtIvA bOARd OF dIReCtORS IGNACIO vÉLeZ LONdOÑO GuILLeRmO GuItIÉRReZ* GAbRIeL mARÍA euGeNIO ReStRepO SANtAmARÍA LuIS FeRNANdO mONtOyA m.*
no LÍQUido NOt LIquId
FAbIO ANdRÉS SALdARRIAGA SANÍN*
NúmeRO de ACCIONIStAS
(*) miembro independiente Independent member
SeGmeNtACIÓN de INGReSOS ReveNue SeGmeNtAtION 1. SACOS y teLA pp pp bAGS ANd FAbRICS 2. SACOS y teLA FIque NAtuRAL FIbeR bAGS ANd FAbRICS 3. mALLAS pLAStIC NetS 4. hILOS y SOGAS thReAdS ANS ROpeS 5. SACOS y teLA Gdv LeNO bAGS ANd FAbRICS 6. CARtON pLASt CORRuGAted pLAStIC Sheet 7. OtROS meNOReS OtheR
44% 23% 7% 7% 5% 4% 10%
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SuStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
NumbeR OF ShARehOLdeRS
99
FLOtANte FRee FLOAt ACCIONeS eN CIRCuLACIÓN ShAReS OutStANdING
12'356.232
dIvIdeNdO COp $264,00 utILIdAd pOR ACCIÓN eARNINGS peR ShARe
$412,21
Compañía de empaques cuenta con un código de ética y buen gobierno, instrumento que soporta el cumplimiento de su respectiva visión, misión y objeto social, dentro de la más estricta sujeción a la filosofía corporativa que la ha caracterizado y a su política ambiental. en él está claramente definido el compromiso de su Grupo empresarial, de respetar sus principios éticos frente al estado, la comunidad, los accionistas y demás inversionistas. Compañía de empaques has a code of ethics and good governance to ensure fulfillment of their respective vision, mission and corporate purpose in strict compliance with the company’s long-standing corporate philosophy and environmental policy. the Code clearly establishes the commitment by the corporate group to adhere to ethical principles vis-à-vis the State, the community, shareholders and other investors.
CIFRAS FINANCIeRAS FINANCIAL FIGuReS
2011
2012
2013
$203.253 $57.974 $145.279 $121.437 $4.921 $2.911 4,05% 2,40% 0,40 1,43% 2,00%
$214.413 $55.828 $158.585 $129.074 $8.909 $5.003 6,90% 3,88% 0,35 2,33% 3,15%
$223.841 $58.349 $165.492 $133.499 $9.762 $5.093 7,31% 3,82% 0,35 2,28% 3,08%
$9.249 7,62% 11,45
$14.077 10,91% 11,47
$15.121 11,33% 3,52
CONtACtO ReLACIÓN CON INveRSIONIStAS
INveStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme LuIS FeRNANdO CORReA v. teLÉFONO phONe NumbeR (+57 4) 365 8861 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL luisf.correa@ciaempaques.com.co
ACtIvOS ASSetS pASIvOS LIAbILItIeS pAtRImONIO ShARehOLdeRS' equIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReveNue utILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme utILIdAd NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIvO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/equIty ROA ROe ebItdA ebItdA mARGeN ebItdA ebItdA mARGIN eNteRpRISe vALue/ebItdA
eJeCutIvOS eXeCutIveS pedRO mIGueL eStRAdA L. presidente president LuIS FeRNANdO CORReA v. vp Administrativo y Financiero vp for Finance and Administration JuAN dAvId GARCÉS A. vp de mercadeo vp of marketing JuAN CAmILO tRuJILLO C. vp de Operaciones vp of Operations JOSÉ LuIS ARANGO v. director de Gestión humana director of human Resources
COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A.
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
119
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPany naMe
CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR S.A.
• sector sector construcciÓn construction • aÑo de constituciÓn year of incorPoration 1979 • ciudad city MedeLLÍn • eMPLeados eMPLoyees 1.471 • www.elcondor.com •
CONSTRUCCIONES EL CONDOR es una empresa de ingeniería colombiana con 35 años de experiencia, dedicada al desarrollo e inversión de obras de infraestructura pública y privada. Su amplia trayectoria en el sector, le ha permitido participar en la ejecución de importantes proyectos de construcción y el desarrollo de proyectos de inversión concentrados en concesiones e inversiones en empresas afines al sector.
$743.804
caPitaLiZaciÓn bursátiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
núMero de accionistas nuMber of sHareHoLders
882
fLotante free fLoat 20%
CONSTRUCCIONES EL CONDOR is a Colombian engineering company with 35 years of experience, dedicated to the development and investment in public and private infrastructure. Its long career in the sector has allowed it to participate in the execution of important construction projects and in the development of investment projects focused on franchises and investments in similar companies in the sector.
neMotÉcnico
ticKer
eLcondor
dividendo - coP dividend - coP
tiPo de acciones
$33,00
utiLidad Por acciÓn earninGs Per sHare
tyPe of stocK
ordinarias coMMon isin
$97,16
CoF20Pa00015
tiPo de instruMento instruMent tyPe líquido Liquid
rPG P/e 13,33 Precio/Libros Price/booK 1,14 dividend yieLd 2,55% acciones en circuLaciÓn sHares outstandinG
574'365.820
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sHareHoLders' equity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/equity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
120
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$697.582 $256.798 $440.784 $239.827 $23.560 $41.594 9,82% 17,34% 0,58 5,96% 9,44%
$809.042 $188.266 $620.775 $264.981 $21.557 $31.751 8,14% 11,98% 0,30 3,92% 5,11%
$856.809 $204.439 $652.370 $306.867 $44.235 $55.804 14,42% 18,18% 0,31 6,51% 8,55%
$52.492 21,89% -
$51.887 19,58% 11,23
$68.884 21,45% 5,01
josÉ jairo correa GÓMeZ juan feLiPe Gaviria GutiÉrreZ* danieL aLberto varGas LeaL Luis fernando PÉreZ cardona* aLejandro correa restrePo jairo GonZáLeZ GÓMeZ* Óscar antonio ecHeverri restrePo* (*) Miembro independiente independent member
deseMPeÑo de La aCCión stoCk PerMorManCe
FortaLezas strengtHs
eLCondor: PreCio PriCe MÁX MaX $1.600 Mín Min $1.280 ÚLtiMo Last $1.295
el backlog o saldo actual de obras contratadas y por ejecutar de la Compañía le asegura un nivel de ingresos importante para los próximos 3 años. the company's backlog or current balance of work contracted or to be carried out ensures a significant level of revenue for the next 3 years.
eLCondor
Monto negoCiado 17.734
turnoVer
2.271
15.438
130 125 120
12.953
La diversificación le ha permitido a la Compañía crecer, conservando una estabilidad de ingresos en el corto y mediano plazo a través de los contratos de obra y en el largo plazo a través de las inversiones. diversification has enabled the Company to grow, maintaining income stability in the short and medium-term through work contracts and in the long-term through investments.
CoLCaP
115
10.581
110 110 105 105 100 100 95 95
5
4 3
1 2
1.781
1.819
1.402
2.446
2.765
9 10 11
1.274
6
8
75 75 COLCAP 70 ELCONDOR 70 65 65 60 60 Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec 0 ene Feb Mar abr MaY Jun JuL ago seP oCt noV diC
1.696
7
85 85 80 80
4.273
90 90
PrinCiPaLes aCCionistas Main sHareHoLders
12 Meses terMinados 31 de diCieMbre de 2013 12 MontHs ended deCeMber 31st, 2013 Monto negoCiado turnoVer MiLLones de CoP CoP MiLLion
26,00% 25,89% 7,40% 7,17% 7,02% 5,23% 2,52% 2,11% 0,73% 0,72% 15,21%
eJeCutiVos eXeCutiVes Luz María Correa Vargas Presidente Corporativa Chief Corporate officer ana María JaiLLier Correa Presidente ejecutiva Chief executive officer adriana gaLLego oke gerente Financiera Chief Financial officer isabeL Cristina VÁsquez aCosta secretaria general y Jurídica Chief Legal officer/ general Counsel
aLberto arango LóPez gerente técnico general Project Manager sergio Pérez Cardona gerente de desarrollo de la organización organization development Manager Juan MigueL saLdarriaga eHLers gerente de nuevos negocios new business Manager
PoLítiCa de sostenibiLidad/ resPonsabiLidad soCiaL
segMentaCión de ingresos reVenue segMentation
sustainabiLitY/CorPorate soCiaL resPonsibiLitY PoLiCY
La Compañía busca crecimiento económico manteniendo el compromiso de ser una empresa socialmente responsable con la comunidad, con la calidad de vida de sus colaboradores y con el medio ambiente. the Company seeks economic growth while maintaining the commitment to be socially responsible to the community where it executes its projects, with the quality of life of its employees and with the environment.
2 1
1. ingresos de ConstruCCión ConstruCtion reVenues
90%
inVestMent PortFoLio reVenues (inFrastruCture)
10%
2. ingreso PortaFoLio de inVersión (inFraestruCtura)
ContaCto reLaCión Con inVersionistas inVestor reLations noMbre naMe Lina Madrid FLorez. teLéFono PHone nuMber (+57 4) 448 0029 eXt. 1603 Correo eLeCtróniCo e-MaiL accionistas@elcondor.com
CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR S.A.
1. Jairo Correa góMez & Cia s.C.a. 2. beLts internationaL inC 3. CoresCo CorP. 4. inVart internationaL inC. 5. Correa góMez Jorge enrique 6. Vargas LeaL danieL aLberto 7. Fdo de Pensiones obLigatorias ProteCCión Moderado 8. Fondo de Cesantías PorVenir 9. Fdo abierto P C C PaC de Per btg PaC aCCiones CoL 10. Fondo de Cesantías ProteCCión- Largo PLazo 11. otros aCCionistas Con Menor PartiCiPaCión
121
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPany naMe
CONSTRUCTORA CONCONCRETO S.A.
• sector sector construcciÓn construction • aÑo de constituciÓn year of incorPoration 1961 • ciudad city MedeLLÍn • eMPLeados eMPLoyees 13.000 • www.conconcreto.com •
"CONSTRUCTORA CONCONCRETO es una compañía constructora e inversionista orientada hacia el desarrollo de proyectos integrales ofreciendo servicios desde la concepción y el diseño hasta la ejecución, operación y mantenimiento, gerencia, promoción y ventas. Es una empresa orientada a la prestación de servicios dedicada al desarrollo de proyectos de edificación e infraestructura con más de 50 años de experiencia en el mercado nacional e internacional.
$1’211.384
caPitaLiZaciÓn bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31 , 2013 st
núMero de accionistas nuMber of sHareHoLders
2.268
fLotante free fLoat 30%
CONSTRUCTORA CONCONCRETO is a construction and investment company focused on the development of integral projects offering services from the conception and design through to execution, operation and maintenance, management, promotion and sales. It is a company with more than 50 years' experience in the domestic and international market that is dedicated to providing services for the development of building and infrastructure projects.
neMotÉcnico
ticKer
conconcret
dividendo - coP dividend - coP
tiPo de acciones
$22,04
utiLidad Por acciÓn earninGs Per sHare
$67
tyPe of stocK
ordinarias coMMon isin
CoF02Pa00039
tiPo de instruMento instruMent tyPe líquido Liquid
rPG P/e 19,99 Precio/Libros Price/booK 1,20 dividend yieLd 1,65% acciones en circuLaciÓn sHares outstandinG
907'403.951
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sHareHoLders' equity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/equity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
122
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$516.195 $254.976 $261.219 $458.655 $25.506 $24.656 5,56% 5,38% 0,98 4,78% 9,44%
$1'341,195 $427.207 $913.989 $597.379 $84.983 $50.362 14,20% 8,40% 0,47 3,76% 5,51%
$1'546.108 $540.121 $1'005.987 $616.595 $83.587 $60.610 13,56% 9,83% 0,54 3,92% 6,02%
$52.375 11,42% 12,17
$121.159 20,28% 9,62
$124.138 20,13% 11,70
nora ceciLia aristiZÁbaL LÓPeZ josÉ Mario aristiZÁbaL correa nicanor restrePo santaMarÍa* Luis fernando restrePo ecHavarrÍa* francisco iGnacio dÍaZ saLaZar* jose aLejandro GÓMeZ Mesa* ricardo sierra Moreno* jaiMe aLberto ÁnGeL MejÍa* ÁLvaro jaraMiLLo buitraGo* (*) Miembro independiente independent member
desemPeÑo de La aCCión stoCK PermormanCe
fortaLezas strenGtHs
130
turnoVer
9.329
140
monto neGoCiado
11.070
150
ConConCret
2.271
13.785
CoLCaP
10.652
8.081
120 120 110 110
6.244
Conconcreto es una compañía líder en el sector de construcción tiene mas de 50 años de experiencia en el mercado lo que nos permite participar en los proyectos mas grandes y mas ambiciosos del país, ademas la compañía hace operaciones en diferentes paises para diversificar el riesgo. Conconcreto is a leading company in the construction sector with over 50 years of market experience which allows us to particiapte in large and ambitious national projects, the company also has operations in other countries in order to diversify the risk.
ConConCret: PreCio PriCe máX maX $1.475 mÍn min $1.150 ÚLtimo Last $1.335
10.492
el sector al que pertenece la compañía ha sido calificado como una de las locomotoras de crecimiento del país, ya que esta en pleno auge y desarrollo y del cual Conconcreto está en capacidad de participar. the sector in which the company operates, has been qualified as one of the driving forces of development in the nation because of the boom growth and development in which Conconcreto is able to participate.
PrinCiPaLes aCCionistas main sHareHoLders
6.033
100 100 90 90
COLCAP
3 6
60 60
5
0
2.406
CONCONCRET
1.182
4
1.774
70 70
11 1 2
10
2.239
80 80
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ene
feb
mar
abr
maY
Jun
JuL
aGo
seP
oCt
noV
diC
12 meses terminados 31 de diCiembre de 2013 12 montHs ended deCember 31 , 2013 monto neGoCiado turnoVer miLLones de CoP CoP miLLion st
8
1. Patrimonio autónomo san Luis 2. Patrimonio autónomo t.a.J.Y 3. Patrimonio autónomo inVerdi 4. eme mesa Y Cia s.C.a. (CiViL) 5. inVersiones m.i.r.m Y Cia s.C.a. CiViL 6. aristizábaL Cuatro Y Cia sCa 7. inVersiones C.C.J. restrePo Y Cia s.C.a. CiViL 8. inVersiones C.C.P.L. Y Cia. s.C.a. CiViL 9. a.mesa Y Cia s.C.a. 10. fdo de Pensiones obLiGatorias ProteCCión moderado 11. otros aCCionistas Con menor PartiCiPaCión
9,34% 6,57% 5,13% 4,94% 4,92% 4,85% 4,75% 4,38% 3,53% 3,50% 48,09%
eJeCutiVos eXeCutiVes Juan Luis aristizábaL VéLez Presidente President Juan GuiLLermo saLdarriaGa saLdarriaGa Vicepresidente de infraestructura infrastructure Vice President ana sofÍa tobón noVa Vicepresidente de servicios Compartidos shared services Vice President JorGe Hernán Jiménez JaramiLLo secretario General General Counsel
niCoLás JaramiLLo Vicepresidente de proyectos e inversiones Projects and investments Vice President Hebert aGudeLo Vicepresidente financiero finance Vice President fernando ortiz Vicepresidente inmobiliario real estate Vice President José GuiLLermo VidaL Vicepresidente técnico technical Vice President
PoLÍtiCa de sostenibiLidad/ resPonsabiLidad soCiaL
seGmentaCión de inGresos reVenue seGmentation
sustainabiLitY/CorPorate soCiaL resPonsibiLitY PoLiCY
sostenibilidad y responsabilidad social empresarial en Conconcreto van más allá del tema ambiental; son una política fundamentada en el respeto por el ser humano y la armonía con su entorno. sustainability and corporate social responsibility, in Conconcreto go beyond environmental issues, is a policy based on respect for the human being and harmony with their environment.
2 1
1. ConstruCCión ConstruCtion 2. rentas rents
ContaCto reLaCión Con inVersionistas inVestor reLations nombre name feLiPe roCHa siLVa. teLéfono PHone number (+57 4) 402 5700 Correo eLeCtróniCo e-maiL frocha@conconcreto.com
81% 19%
CONSTRUCTORA CONCONCRETO S.A.
9
7
123
COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. • SeCtOR SeCtOR SALUD HeALtHCARe • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1995 • CIUDAD CIty CALI • empLeADOS empLOyeeS 5.780 • www.coomevaeps.com.co •
COOMEVA EPS se encarga de: afiliación; registro de afiliados; recaudo, giro y compensación de las cotizaciones; promoción y prevención de la administración del riesgo en salud, y la organización y garantía de la prestación del plan obligatorio de salud. COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD is in charge of enrollment, member registration, collections, transfers and application of contributions, promotion and prevention in health risk management and the organization and guarantee of mandatory health plan services.
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. COOpeRAtIVA mÉDICA DeL VALLe y pROfeSIONALeS De COLOmbIA COOmeVA 76,10% 2. SALUD COOmeVA meDICINA pRepAGADA 22,28% 3. mONteS DÍAZ JAIRO 0,07% 4. CeNtRO mÉDICO ImbANACO 0,06% 5. CARDONA tORO LUIS eDUARDO 0,03% 6. COmfAmILIAR CAmACOL 0,03% 7. JARAmILLO tORReS GUStAVO 0,03% 8. SeRCOfUN fUNeRALeS OLIVOS 0,03% 9. pROmOtORA mÉDICA LAS AmÉRICAS 0,03% 10. CeNtRO fRACtURAS CefRA S.A. 0,02% 11. OtROS ACCIONIStAS 1,33%
COOmeVAepS tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
CoL28Pa00024
tIpO De INStRUmeNtO
JUNtA DIReCtIVA bOARD Of DIReCtORS ALfReDO ARANA VeLASCO LUIS feRNANDO CAICeDO feRNÁNDeZ CeLeStINO ARANGO CANO* JUAN GUILLeRmO ReStRepO* ALfReDO eDUARDO RINCÓN ANGULO
NemOtÉCNICO tICkeR
mANUeL feLIpe ISSA LILIANA pAtRICIA GUZmAN HeNRy mOLINA mOGOLLON* JORGe ALbeRtO VeRA ARANGO* OmAR tORO GONZÁLeZ* (*) miembro independiente Independent member
SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. INGReSOS UpC UpC INCOme (AfILIAte) 2. ReCObROS AL fOSyGA
73,51%
fOSyGA ReImbURSemeNt (GOVeRmeNt)
13,65%
3. CUOtAS mODeRADORAS y COpAGOS CO-pAymeNt OR COINSURANCe
3,57%
pReVeNtIVe HeALtH SeRVICeS INCOme
2,68%
OtHeR OpeRAtIONAL INCOme
1,82%
4. INGReSOS pROmOCIÓN y pReVeNCIÓN 5. OtROS INGReSOS OpeRACIONALeS
6. INGReSOS NO OpeRACIONALeS NON OpeRAtIONAL INCOme 4,77%
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmbeR Of SHAReHOLDeRS
3.284
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDING
460.650'350.014 DIVIDeNDO COp UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
-
pOLÍtICA De SOSteNIbILIDAD/ ReSpONSAbILIDAD SOCIAL
es la forma ética, transparente, solidaria e incluyente como interactuamos y nos desarrollamos, comprometidos con la preservación del medio ambiente y buscando siempre la creación de valor sostenible,con progreso social. It's the ethical, transparent, fair and inclusive form wich we interact and develop ourselves, committed to preserving the environment and always looking for sustainable value creation, with social progress.
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eqUIty ROA ROe ebItDA ebItDA mARGeN ebItDA ebItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/ebItDA
124
2011
Con misión, visión, valores y políticas, enfocadas principalmente en la calidad del servicio de salud, calidad científica y humana. Its mission, vision, values and policies are primarily focused on the quality of the staff, scientific research and healthcare services. Centramos nuestro quehacer en el trabajo en equipo, potencializando el conocimiento y destrezas de cada individuo. Nuestro activo más preciado es el capital intelectual de nuestra gente. Its focus is on teamwork, increasing the knowledge and skills of each individual. Our most valuable asset is the intellectual capital of our people.
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme NILSON HUmbeRtO LeÓN RAmÍReZ. teLÉfONO pHONe NUmbeR (+57 2) 3182400 eXt. 25100 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL nilsonh_leon@coomeva.com.co
eJeCUtIVOS eXeCUtIVeS
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNGtHS
2012
2013
$563.796 $439.614 $124.182 $ 2'034.580 $1.630 $3.220 0,08% 0,16% 3,54 0,57% 2,59%
$754.521 $650.323 $104.198 $ 2'220.521 -$19.574 -$17.887 -0,88% -0,81% 6,24 -3,47% -14,40%
$836.096 $762.984 $73.112 $ 2'322.538 -$22.190 -$19.469 -0,96% -0,84% 10,44 -2,94% -18,68%
$5.363 0,26% 23,16
-$4.463 -0,21% -23,35
$4.404 0,19% 16,60
JAIRO ReINALeS LONDOÑO Gerente General Aseguramiento Obligatorio epS manager executive Officer (CeO) NILSON HUmbeRtO LeÓN RAmÍReZ Gerente Nacional financiero manager financial Officer (CfO) VIRGILIO bARCO SeRNA Gerente Nacional de medicamentos National manager of pharmaceuticals CARLOS ALbeRtO bARRAZA CORONeLL Gerente Regional epS Caribe Caribbean Regional manager mARCeLA AGUIRRe bUeNO Gerente Regional epS eje Cafetero eje Cafetero Regional manager GLORAI ISAbeL pALAU SAAVeDRA Gerente Nacional Gestión Humana y Administrativo Human Resources and Administrative manager
NeIDy pAtRICIA CARVAJAL DOmÍNGUeZ Gerente Regional epS Nororiente Northeastern Regional manager JOSÉ AGUStÍN pULIDO OSUNA Gerente Regional epS Centro Oriente Central east Regional manager ALfONSO RODRÍGUeZ mOJICA Gerente Nacional de Operaciones National manager of process and technology SANtIAGO ADOLfO ReStRepO mARÍN Gerente Regional epS Noroccidente Northwest Regional manager DIeGO LUIS COVALeDA HeRReRA Gerente Regional epS Suroccidente Regional manager Suroccidente mARtHA teReSA LUCÍA GROSSO SANDOVAL Gerente Nacional No pOS National manager Not OHp (Obligatory Health plan)
COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
CORPORACIóN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A. • sector sector otros serVIcIos otHer serVIces • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorporAtIoN 1954 • cIUDAD cItY bogotá • eMpLeADos eMpLoYees 354 • www.corferias.com •
CORFERIAS CENTRO INTERNACIONAL Y DE NEGOCIOS, con una tradición de 60 años, se ha consolidado como el principal operador profesional e internacional de ferias y eventos en Colombia, la Comunidad Andina, Centroamérica y el Caribe, en virtud de la estrategia de modernización de la infraestructura y base tecnológica, dinámica de innovación e internacionalización y la proyección social y ambiental de su gestión.
$232.530
cApItALIZAcIÓN bUrsátIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31st, 2013
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of sHAreHoLDers
395
fLotANte free fLoAt 10,82%
CORFERIAS CENTRO INTERNACIONAL Y DE NEGOCIOS, with a tradition of 60 years, has established itself as the main professional and international operator of fairs and events in Colombia, the Andean Community, Central America and the Caribbean, by virtue of the infrastructure modernization strategy and technological foundations, the innovation and internationalization dynamic and the social and environmental projection of its management.
NeMotÉcNIco
tIcKer
corferIAs tIpo De AccIoNes tYpe of stocK
ordinarias coMMoN
DIVIDeNDo - cop DIVIDeND - cop
$65
IsIN
Coo08Pa00038
UtILIDAD por AccIÓN
tIpo De INstrUMeNto
eArNINgs per sHAre
INstrUMeNt tYpe
$129
no líquido Not LIqUID
rpg p/e 10,75 precIo/LIbros prIce/booK 0,48 DIVIDeND YIeLD 4,65% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN sHAres oUtstANDINg
167'287.797
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo sHAreHoLDers' eqUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA MArgeN ebItDA ebItDA MArgIN eNterprIse VALUe/ebItDA
126
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2011
2012
2013
$434.720 $30.866 $403.855 $83.699 $20.848 $17.697 24,91% 21,14% 0,08 4,07% 4,38%
$454.943 $24.873 $430.070 $94.255 $24.632 $20.964 26,13% 22,24% 0,06 4,61% 4,87%
$518.809 $33.929 $484.880 $101.293 $25.518 $21.638 25,19% 21,36% 0,07 4,17% 4,46%
$25.722 30,73% 9,56
$29.547 31,35% 7,85
$31.887 31,48% 6,91
gUILLerMo botero NIeto MAríA DeL rosArIo sINtes ULLoA* jAIMe MANtILLA gArcíA goNZALo ecHeVerrY gArZÓN josÉ bLAcKbUrN cortÉs eNrIqUe VArgAs LLerAs gILberto gÓMeZ ArANgo* (*) Miembro independiente Independent member
dESEmpEÑO dE LA AccióN STOcK pERmORmANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
cORFERiAS: pREciO pRicE mÁX mAX $1.390 mÍN miN $1.390 ÚLTimO LAST $1.390
La infraestructura de calidad internacional, cuya área de exhibición es la más grande del país y su plataforma de servicios satisfacen de manera integral las necesidades de los clientes. The world-class infrastructure, which has the largest exhibition area in the country, and its services platform fully satisfy clients' needs.
cORFERiAS
mONTO NEGOciAdO TURNOvER
45
42
Realizan ferias innovadoras que propician la generación de contactos de negocios e interacción a través de una acertada gestión de convocatoria y promoción de expositores y compradores. They hold innovative fairs to generate business contacts and networking through the proper management of announcements and promotion of exhibitors and buyers.
cOLcAp
110 110 105 100 100 95
pRiNcipALES AcciONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
90 90
8 10 6 7
85
9
3
4
COLCAP
75
CORFERIAS
9
70 70
11
65
1
60 60
2 50
3
5
80 80
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ENE
FEb
mAR
AbR
mAY
jUN
jUL
AGO
SEp
OcT
NOv
dic
12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diciEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dEcEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOciAdO TURNOvER miLLONES dE cOp cOp miLLiON ST
79,75% 9,43% 5,04% 1,01% 0,96% 0,21% 0,17% 0,17% 0,16% 0,14% 3,00%
EjEcUTivOS EXEcUTivES ANdRéS LópEZ vALdERRAmA presidente Ejecutivo cEO mARiO cAjiAO pEdRAZA vicepresidente de planeación y Asuntos corporativos planning and corporate Affairs vicepresident RObERTO vERGARA RESTREpO director comercial y de mercadeo commercial and marketing director LiLiANA OYUELA TAbORdA Secretaria General General counsel
mAURiciO pAREdES GARcÍA Subdirector Operativo y Administrativo Operations and managing director mARTÍN cAmARGO péREZ Sudirector Técnico y de infraestructura Technical and infrastructure director HELENA vARGAS ANGARiTA Subdirectora de mercadeo marketing chief dELiA iNéS NEiRA bUSTOS Auditora Auditor
pOLÍTicA dE SOSTENibiLidAd/ RESpONSAbiLidAd SOciAL
SEGmENTAcióN dE iNGRESOS REvENUE SEGmENTATiON
SUSTAiNAbiLiTY/cORpORATE SOciAL RESpONSibiLiTY pOLicY
corferias tiene una política de Responsabilidad Social Empresarial y Ambiental focalizada en su relación con la comunidad vecina. El objetivo principal es introducir principios de sostenibilidad en su actividad y reducir los impactos generados en el entorno. corferias has a corporate Social and Environmental Responsibility policy focused on the relationship with the neighboring community. The objective is to introduce sustainability principles on the company´s activities and to reduce the impact on the surrounding areas.
3
2 1
1. OpERAcióN pROFESiONAL dE FERiAS TRAdE FAiR OpERATOR 2. REALiZAcióN dE EvENTOS FAciLiTiES RENTAL ANd AddiTiONAL SERvicES FOR EvENTS 3. SERviciOS cOmpLEmENTARiOS cOmpLEmENTARY SERvicES
cONTAcTO RELAcióN cON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOmbRE NAmE LiLiANA OYUELA TAbORdA. TELéFONO pHONE NUmbER (+57 1) 381 0000 EXT. 5044 cORREO ELEcTRóNicO E-mAiL infoaccionistas@corferias.com
87,00% 9% 4%
CORPORACIÓN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A.
1. cÁmARA dE cOmERciO dE bOGOTÁ 2. cORpORAcióN AmbiENTAL EmpRESARiAL 3. cÁmARA dE cOmERciO dE mEdELLÍN pARA ANTiOQUiA 4. HObAc LTdA 5. iNvERSiONES Y SERviciOS cAmS LTdA iNSERcAmS 6. cARdOZO dE RObAYO OmAiRA 7. SUÁREZ mELO mARiO 8. SERRANO OREjARENA GONZALO 9. imOcOm S.A. 10. jARA ALbARRAcÍN mANUEL GUiLLERmO 11. OTROS AcciONiSTAS cON mENOR pARTicipAcióN
127
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A. • sector sector FINANcIero FINANcIAL • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr oF INcorporAtIoN 1961 • cIUDAD cItY bogotá • eMpLeADos eMpLoYees 289 • www.corficolombiana.com •
CORFICOLOMBIANA es un inversionista estratégico que genera y estructura oportunidades de inversión. Cuenta con un portafolio de inversión que se caracteriza por tener un criterio de largo plazo, con inversiones por 4,1 billones de pesos y una composición sectorial diversificada. Esta estructura, experiencia y conocimiento le permite una capacidad de generación de dividendos estable para los accionistas, oportunidades claras de crecimiento, solidez y creación de valor al país. CORFICOLOMBIANA is a strategic investor that creates and structures investment opportunities. It has an investment portfolio characterized by a long-term criteria, with investments of 4.1 trillion pesos and a diversified sector composition. This structure, experience and knowledge allows it a stable dividend generation capacity for the shareholders, clear growth opportunities, liquidity and value generation for the country.
$ 8’195.983
cApItALIZAcIÓN bUrsátIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber oF shArehoLDers
6.409
FLotANte Free FLoAt 41,70% UtILIDAD por AccIÓN eArNINgs per shAre
$2.589,99
totAL AccIoNes eN cIrcULAcIÓN
NeMotÉcNIco
tIcKer
corFIcoLcF
pFcorFIcoL
tIpo De AccIoNes
tYpe oF stocK
ordinarias
PrEFErEnCiaLEs
coMMoN
preFerreD
IsIN CoJ12Pa00048
CoT09Pa00043
tIpo De INstrUMeNto
shAres oUtstANDINg
208'134.342
tYpe oF INstrUMeNt LÍQUido LIQUID
LÍQUido LIQUID
rpg p/e 15,29
13,90
precIo/LIbros prIce/booK 2,05
1,86
DIVIDeNDo - cop
DIVIDeND - cop
$660
$660
DIVIDeND YIeLD 1,67%
1,83%
AccIoNes orDINArIAs eN cIrcULAcIÓN
AccIoNes preFereNcIALes eN cIrcULAcIÓN
195'318.576
12'815.766
coMMoN shAres oUtstANDINg
cIFrAs FINANcIerAs FINANcIAL FIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo shArehoLDers' eQUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo Net INcoMe MArgIN roA roe cArterA brUtA gross LoAN portFoLIo MArgeN Neto De INterÉs Net INterest MArgeN soLVeNcIA soLVeNcY rAtIo
128
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD oF DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2012 s1
preFerreD shAres oUtstANDINg
2012 s2
2013 s1
2013 s2
$12'281.439 $9'190.869 $3'090.570 $2'355.145 $372.665 $209.187 15,82% 8,88% 2,97 1,70% 6,77%
$13'068.810 $10'050.568 $3'018.242 $1'718.432 $212.500 $95.129 12,37% 5,54% 3,33 0,73% 3,15%
$12'218.667 $8'767.424 $3'451.243 $1'088.014 $431.957 $288.953 39,70% 26,56% 2,54 2,36% 8,37%
$14'061.412 $10'033.974 $4'027.438 $1'055.512 $393.612 $250.113 37,29% 23,70% 2,49 1,78% 6,21%
-
-
-
-
LUIs cArLos sArMIeNto gUtIÉrreZ cArLos ArcesIo pAZ bAUtIstA ALejANDro FIgUeroA jArAMILLo eFrAÍN otero áLVAreZ herNáN rINcÓN gÓMeZ gAbrIeL tUrbAY MArULANDA* josÉ LeIboVIch goLDeNberg* josÉ FerNANDo IsAZA DeLgADo jorge IVáN VILLegAs MoNtoYA jUAN MArÍA robLeDo UrIbe gerArDo sILVA cAstro áLVAro VeLAsQUeZ cocK sANtIAgo MADrIÑáN De LA torre* roDrIgo LLoreNte MArtÍNeZ* (*) Miembro independiente Independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIóN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
PFCORFICOL: PRECIO PRICE MáX MAX $37.000 MÍN MIN $29.200 ÚLTIMO LAST $36.000 COLCAP
TURNOvER
57.839
80.838 56.221
54.452
80 80
93.835
74.510
90 90
COLCAP CORFICOLF PFCORFICOL
44.167
60 60
MONTO NEGOCIADO
55.836
100 100
70 70
PECORFICOL
63.337
110
CORFICOLF
74.764
120
97.900
Cuenta con un patrimonio de $4.08 billones, que corresponde al cuarto patrimonio del sistema financiero colombiano. Este patrimonio le brinda capacidad y solidez para afrontar pérdidas inesperadas, y le permite apalancar el crecimiento de inversiones de capital. It has a shareholders' equity of $4.08 trillion, which is the fourth largest shareholders' equity in the Colombian financial system. This equity provides it with the capacity and liquidity to deal with unexpected losses, and allows it to lever up the growth of capital investments.
CORFICOLF: PRECIO PRICE MáX MAX $40.000 MÍN MIN $34.260 ÚLTIMO LAST $39.600
92.176
El portafolio de inversiones se encuentra diversificado en sectores estables y estratégicos como Infraestructura, Agroindustria, Servicios y Energía y Gas, que tienen amplias perspectivas de crecimiento. The investment portfolio is diversified in stable and strategic sectors such as Infrastructure, Agribusiness, Services and Gas and Electricity, which have high growth forecasts.
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
50
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
40 30
9
20
8
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOv
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOvER MILLONES DE COP COP MILLION
2
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS
6
SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
1. BANCO DE BOGOTá S.A. 2. BANCO DE OCCIDENTE S.A. 3. BANCO POPULAR S.A. 4. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIóN MODERADO 5. FONDO PENSIONES OBLIGATORIAS HORIZONTE - MODERADO 6. CUBIDES OLARTE HENRY 7. FONDO BURSáTIL ISHARES COLCAP 8. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 9. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIóN
ADS y GDS, Bolsa de Luxemburgo: ISIN US 2198693028 38,19% 13,64% 5,61% 3,16% 2,57% 1,46% 1,27% 1,23% 32,87%
EJECUTIvOS EXECUTIvES JOSé ELÍAS MELO ACOSTA Presidente President JUAN CARLOS PáEZ AYALA vP Ejecutivo Executive vP JULIáN ALONSO vALENZUELA RAMÍREZ vP de Tesorería Treasury vP
FEB
ST
3 7
ENE
1
4
GUSTAvO ANTONIO RAMÍREZ GALINDO vP de Inversiones Investment vP ALEJANDRO SáNCHEZ vACA vP Banca de Inversión Investment Bank Executive vP
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIóN DE INGRESOS REvENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
La política de Corficolombiana está orientada en tres dimensiones de impacto: económico, social y ambiental; se encuentra dirigida a nuestros grupos de interés y mediante ella, con compromiso y responsabilidad, contribuimos con la comunidad, apoyando el proceso de desarrollo y crecimiento de la sociedad y el país. The company's policy of social responsibility revolves around three dimensions of impact: economic, social and evironmental, which is directed toward our target group, whose living conditions we aim to improve, in order to support the development and growth of the country.
6 4 3
6 5
2
1
1. vALORACIóN DE INvERSIONES vALUATION OF INvESTMENTS 2. DIvIDENDOS DIvIDENDS 3. OTROS (INGRESOS SECTOR REAL)
57,34% 24,50%
OTHERS (INCOME FROM COMPANIES)
7,80%
GAINS ON SALE OF INvESTMENTS
7,42% 1,82% 0,70% 0,42%
4. UTILIDAD EN vENTA DE INvERSIONES 5. INTERESES INTERESTS 6. RECUPERACIONES RECOvERIES 7. COMISIONES COMMISSIONS
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOMBRE NAME MARIA JOSE NIETO SOTO. TELéFONO PHONE NUMBER (+57 1) 286 3300 EXT. 7330 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL mariajose.nieto@corficolombiana.com.co
CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA S.A.
5
129
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMPANY NAMe
ECOPETROL S.A.
• sector sector PetrÓLeo Y GAs oIL & GAs • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorPorAtIoN 1951 • cIUDAD cItY boGotá • eMPLeADos eMPLoYees 8.800 • www.ecopetrol.com.co•
ECOPETROL está entre las 50 mayores petroleras del mundo y es la cuarta en Latinoamérica. Es la mayor compañía de Colombia por ingresos, utilidad, EBITDA, activos y patrimonio, siendo la única empresa integrada de crudo y gas en el país (E&P, transporte, refinación y petroquímica). Ecopetrol tiene presencia en Colombia, Brasil, Perú y la Costa del Golfo de EE.UU. El grupo tiene participación en las siguientes compañías: • Exploración y Producción: Hocol (100%), Savia (50%), Equion (51%), Ecopetrol América (100%), Ecopetrol de Perú (100%), Ecopetrol de Brasil (100%) • Transporte: Cenit (100%) • Refinación y Petroquímica: Reficar (100%) y Propilco (100%) • Biocombustibles: Ecodiesel (50%) y Bioenergy (91,43%). Las acciones de Ecopetrol están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia (ECOPETROL) y sus ADR están listados en la Bolsa de Valores de Nueva York (EC) y de Toronto (ECP). La República de Colombia es el mayor accionista de Ecopetrol, con un 88,5% de su propiedad.
cAPItALIZAcIÓN bUrsátIL
MILLoNes De coP coP MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of shArehoLDers
425.846
fLotANte free fLoAt 11,5%
$260
tIPo De AccIoNes
UtILIDAD Por AccIÓN $324,76
ECOPETROL is one of the 50 largest oil companies in the world and one of the top four in Latin America. Based on revenue, profits, EBITDA, assets and equity, it is the largest company in Colombia, and it is the nation's only integrated crude oil and gas company (E&P, transport, refining and petrochemical). Ecopetrol is present in Colombia, Brazil, Peru and the US Gulf Coast. The group has holdings in the following companies: • Exploration and Production: Hocol (100%), Savia (50%), Equion (51%), Ecopetrol America (100%), Ecopetrol de Perú (100%), Ecopetrol de Brasil (100%) • Transport: Cenit (100%) • Refining and Petrochemical: Reficar (100%) and Propilco (100%) • Biofuel: Ecodiesel (50%) and Bioenergy (91.43%). Ecopetrol shares are listed on the Colombian Securities Exchange (ECOPETROL) and its ADRs are listed on the New York (EC) and Toronto (ECP) Stock Exchanges. The Republic of Colombia is the largest shareholder of Ecopetrol, holding 88.5% thereof.
coNsoLIDADAs - MILLoNes De coP coNsoLIDAteD - coP MILLIoN
ActIVos Assets PAsIVos LIAbILItIes PAtrIMoNIo shArehoLDers' eqUItY INGresos oPerAcIoNALes oPerAtING reVeNUe UtILIDAD oPerAcIoNAL oPerAtING INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArGeN oPerAcIoNAL oPerAtING INcoMe MArGIN MArGeN Neto Net INcoMe MArGIN PAsIVo / PAtrIMoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA MArGeN ebItDA ebItDA MArGIN eNterPrIse VALUe/ebItDA
130
tYPe of stocK
ordinarias coMMoN IsIN
CoC04Pa00032
tIPo De INstrUMeNto INstrUMeNt tYPe líquido LIqUID
rPG P/e 11,39 PrecIo/LIbros PrIce/booK 2,12 DIVIDeND YIeLD 7,03% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDING
41.116'698.456 jUNtA DIrectIVA
INGresos oPerAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD oPerAcIoNAL
2011
NeMotÉcNIco
tIcKer
ecoPetroL
DIVIDeNDo - coP DIVIDeND - coP
eArNINGs Per shAre
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIGUres
$152’131.784
MArKet cAP
2012
2013
$92.277.386 $35'335.900 $54'688.855 $65'967.514 $25'872.980 $15'452.334 39,22% 23,42% 0,65 16,75% 28,25%
$113'879.578 $46'536.530 $64'740.881 $68'852.002 $23'342.904 $14'778.947 33,90% 21,46% 0,72 12,98% 22,83%
$132'427.994 $56'735.043 $71'119.203 $70'428.714 $21'834.729 $13'106.503 31,00% 18,61% 0,80 9,90% 18,43%
$30'236.379 46% 6,37
$28'506.985 41% 8,17
$28'013.732 40% 6,07
tAtIANA MArÍA oroZco De LA crUZ AMILcAr AcostA MeDINA MAUrIcIo cArDeNAs sANtAMArÍA horAcIo ferreIrA rUeDA* LUIs ferNANDo rAMÍreZ AcUÑA* roberto steINer sAMPeDro* joAqUÍN MoreNo* jorGe GAbINo PINZÓN sáNcheZ* GoNZALo restrePo LÓPeZ* (*) Miembro independiente Independent member
DESEMPEñO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
626.557
581.160
597.195
534.954
437.476
504.994
663.532
734.349
1'089.671
TURNOVER
60 60
COLCAP ECOPETROL
50 50
3
40 40
1
88,49% 1,28% 1,02% 0,93% 0,57% 0,45% 0,35% 0,18% 0,16% 0,14% 6,43%
EJECUTIVOS EXECUTIVES FEDERICO MAYA VP de Refinación y Petroquímica VP of Refining and Petrochemical CLAUDIA CASTELLANOS VP Comercial y de Mercadeo Vice-president of Sales and Marketing ADRIANA M. ECHEVERRI VP de Estrategia y Crecimiento VP of Strategy and Growth JAIME BOCANEGRA VP de Transporte y Logística VP of Transportation and Logistics MARTHA CASTAñO VP de Talento Humano VP of Human Resources RODOLFO GARCÍA VP Jurídico (E) Legal VP (A) NéSTOR SAAVEDRA VP de Innovación y Tecnología VP of Innovation and Technology ÓSCAR VILLADIEGO VP de HSE y Sostenibilidad Operativa VP of HSE and Operational Sustain
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION ST
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) ADR Level II NYSE: EC Bolsa de Valores de Toronto (TSX): TSX: ECP POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
Asegurar una gestión responsable con grupos de interés para apoyar el logro de los objetivos empresariales, el desarrollo sostenible, el respeto a los DDHH y asegurar la sostenibilidad del negocio. Ensure accountability to stakeholders to support the achievement of corporate goals, a sustainable development, respect for human rights and ensure business sustainability.
3 2 1
1. VENTAS AL EXTERIOR EXPORTS SALES 2. VENTAS LOCALES LOCAL SALES 3. VENTA DE SERVICIOS SALE OF SERVICES
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME ALEJANDRO GIRALDO. TELéFONO PHONE NUMBER (+57 1) 234 5190 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL investors@ecopetrol.com.co
62,80% 33,60% 3,60%
ECOPETROL S.A.
1. MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO 2. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MODERADO 3. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 4. FONDO ECOPETROL ADR PROGRAM 5. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS HORIZONTE MODERADO 6. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 7. FONDO BURSáTIL ISHARES COLCAP 8. FONDO DE PENSIONES VOLUNTARIAS MULTIFUND SKANDIA 9. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S.A. 10. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
30 20
JAVIER GUTIéRREZ PEMBERTHY Presidente President and CEO MAGDA NANCY MANOSALVA VP Corporativa de Finanzas Chief Financial Officer (CFO) MARGARITA OBREGÓN Secretaria General General Counsel of the Board of Directors HéCTOR MANOSALVA VP Ejecutivo de Exploración y Producción E&P Executive VP HUMBERTO FUENZALIDA VP de Exploración VP of Exploration HéCTOR CASTAñO VP de Producción VP of Production RAFAEL GUZMáN VP de Técnica y Desarrollo de Exploración y Producción VP of Technical and Development of Exploration and Production PEDRO A. ROSALES VP Ejecutivo de Downstream Downstream Executive VP
MONTO NEGOCIADO
459.200
70 70
9 10 5 11
ECOPETROL
100 100
80 80
4
2
110 110
585.906
8
7
COLCAP
90 90
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS 6
ECOPETROL: PRECIO PRICE MáX MAX $5.710 MÍN MIN $3.695 ÚLTIMO LAST $3.700
887.949
Nuestra posición líder en exploración y producción, transporte y refinación en Colombia, nos permite agregar mayor valor a los hidrocarburos, con una clara orientación hacia el mercado y los clientes. Our leading position in exploration and production, transport and refining in Colombia enable us to add more value to hydrocarbons, with a clear market and client orientation. Ecopetrol posee una valiosa base de campos de producción con potencial de crecimiento y una extensa base de activos exploratorios en tierra y mar que darán sostenibilidad al crecimiento futuro. Ecopetrol has valuable oil fields with growth potential and extensive onshore and offshore exploration assets for the sustainability of future growth.
131
• SeCtOR SeCtOR teLeCOmUNICACIONeS teLeCOmmUNICAtIONS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1996 • CIUDAD CIty meDeLLíN • empLeADOS empLOyeeS 745 • www.edatel.com.co •
La Compañía tiene como objeto social principal, la organización, administración y prestación de los servicios de telecomunicaciones, tecnologías de la información, operación de redes y todas las actividades complementarias. Pertenece a los Grupos Empresariales Empresas Públicas de Medellín E.S.P. y UNE EPM Telecomunicaciones S.A. The Company's main corporate purpose is the organization, administration and delivery of telecommunications services, information technologies, operation of networks and all complementary activities. It is part of the business groups Empresas Públicas de Medellín E.S.P, and UNE EPM Telecomunicaciones S.A.
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. UNE EPM TELECOMUNICACIONES S.A. 2. DepARtAmeNtO De ANtIOqUIA 3. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
80,00% 19,81% 0,19%
eDAteL tIpO De ACCIONeS
jUNtA DIReCtIVA bOARD Of DIReCtORS mARC eICHmANN peRRet mARíA DeL pILAR LONDOÑO CORReA LUIS feLIpe HOyOS VIeIRA CARLOS ANDRÉS pÉReZ DíAZ CARLOS DUqUe URIbe*
type Of StOCk
ALbA LUZ HOyOS NARANjO* DIeGO qUINteRO VÁSqUeZ* (*) Miembro independiente Independent member
ordinarias COmmON ISIN
Coi31Pa00016
tIpO De INStRUmeNtO INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmbeR Of SHAReHOLDeRS
276 SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. DAtOS DAtA 2. VOZ VOICe 3. fINANCIeROS fINANCIAL 4. teLeVISIÓN teLeVISION 5. eXtRAORDINARIOS eXtRAORDINARy 6. OtROS INGReSOS OtHeR SOURCeS
48,11% 35,20% 4,65% 2,56% 1,67% 7,72%
pOLítICA De SOSteNIbILIDAD/ ReSpONSAbILIDAD SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eqUIty ROA ROe ebItDA ebItDA mARGeN ebItDA ebItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/ebItDA
2011
2012
fLOtANte fRee fLOAt 1,96% ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDING
144'870.545
DIVIDeNDO COp UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
En el objeto social y en el Código de Buen Gobierno de EDATEL se contempla que la Empresa complementará sus actividades comerciales con otras de inversión social encaminadas al fortalecimiento de su responsabilidad social. Is contemplated in EDATEL's social purpose that the company will complement its commercial activities with other of social investment that are focused to strengthen its social responsibility.
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
132
NemOtÉCNICO tICkeR
2013
$467.778 $172.132 $295.646 $167.512 -$4.058 $5.510 -2,42% 3,29% 0,58 1,18% 1,86%
$430.438 $149.428 $281.010 $183.388 -$1.538 -$7.430 -0,84% -4,05% 0,53 -1,73% -2,64%
$432.830 $144.648 $144.648 $187.135 $1.173 $7.449 0,63% 3,98% 1,00 1,72% 5,15%
$55.671 33,23% -
$59.923 32,68% -
$49.355 26,37% -
$51
fORtALeZAS StReNGtHS Por hacer parte de la Rama Ejecutiva del Poder Público, EDATEL puede celebrar no solo contratos con el sector privado, sino también convenios interadministrativos, lo que le permite acceder a recursos públicos. Since it is part of the Executive Branch of Public Power, not only can EDATEL negociate contracts with the private sector, but it can also make inter-administrative agreements, which provides it with access to public resources. EDATEL se orienta a consolidarse como una compañía de soluciones integrales de TIC a través de la innovación, la asesoría y la agilidad en la entrega de soluciones que satisfagan las necesidades de los sectores público y privado. EDATEL is focused on establishing itself as an integral ICT (Information and Communications Technology) solutions company that, through innovation, consultancy and ease in the delivery of solutions, meets the needs of the public and private sectors.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS jUAN feRNANDO pRAtS mUÑOZ Gerente General CeO eNRIqUe tRAVeCeDO pINtO Gerente de Estrategia y Finanzas Strategy and Finance Manager SANtIAGO LONDOÑO SOtO Gerente de Recursos Humanos Human Resourcer Manager DIeGO ANDRÉS SALAZAR mONteALeGRe Gerente Comercial Commercial Manager CARLOS mARIO VÉLeZ LÓpeZ Gerente de Tecnología (E)
Technology Manager (E) GLORIA pAtRICIA VeLÁSqUeZ VÁSqUeZ Secretaria General (E) General Counsel (E) CAtALINA mARíA GUtIÉRReZ ZULUAGA Directora Staff de Control Interno Internal Control Director mARíA pAULA ARReDONDO OSSA Coordinadora Staff de Comunicaciones Corporate Communications Coordinator
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme NAtALIA mARíA ALZAte DUqUe (eDAteL) / TATIANA VARGAS ARIZA (FIDUCIARIA BANCOLOMBIA). TELéFONO pHONe NUmbeR (+57 4) 384 6413 / 404 2364 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL nmalzate@edatel.com.co / tvargas@bancolombia.com.co
EDATEL S.A. E.S.P.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
EDATEL S.A. E.S.P. RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ S.A. E.S.P. • SECTOR SECTOR SERVICIOS PÚBLICOS UTILITIES • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1896 • CIUDAD CITY BOGOTÁ • EMPLEADOS EMPLOYEES 282 • www.grupoenergiadebogota.com •
La EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ (EEB) es casa matriz del Grupo Energía de Bogotá. EEB se dedica a la transmisión de energía y desarrolla su estrategia a través del manejo de un portafolio de inversiones con control, en monopolios naturales regulados de transporte y distribución de electricidad y gas natural. Esta estrategia tiene un alcance regional con operaciones en países con alto crecimiento potencial como Colombia, Perú y Guatemala, y la búsqueda de oportunidades de inversión en América. De igual manera, su estrategia está centrada en la búsqueda de inversiones en países con marco regulatorio estable y contar con amplio acceso a los mercados de capitales.
$14’093.106
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 ST
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
4.521
FLOTANTE FREE FLOAT 16,85%
EEB TIPO DE ACCIONES TYPE OF STOCK
ORDINARIAS COMMON
DIVIDENDO - COP DIVIDEND - COP
$64,32
EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ (EEB) is the parent company of the Grupo Energía de Bogotá. EEB is engaged in power transmission and develops its strategy by managing a portfolio of investments with control natural regulated monopolies for the transmission and distribution of electricity and natural gas. This strategy is regional in scope with operations in countries that have high growth potential, such as Colombia, Peru and Guatemala, and it is seeking investment opportunities in America. In addition, its strategy is focused on finding investments in countries with a sound regulatory scenario and having extensive access to capital markets.
NEMOTÉCNICO
TICKER
ISIN
COE01PA00026
UTILIDAD POR ACCIÓN
TIPO DE INSTRUMENTO
EARNINGS PER SHARE
INSTRUMENT TYPE LÍQUIDO LIQUID
$91,88
RPG P/E 16,71 PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 1,44 DIVIDEND YIELD 4,19% ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
9.181'177.017
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
JUNTA DIRECTIVA
INGRESOS OPERACIONALES
BOARD OF DIRECTORS
UTILIDAD OPERACIONAL
2011
2012
2013
$13'956.870 $4'574.731 $8'313.951 $1'421.664 $550.659 $305.294 38,73% 21,47% 0,55 2,19% 3,67%
$14'689.730 $4'492.725 $8'994.660 $1'585.105 $558.518 $690.701 35,24% 43,57% 0,50 4,7% 7,68%
$16'811.262 $5'619.200 $9'805.960 $1'958.521 $607.965 $843.560 31,04% 43,07% 0,57 5,02% 8,60%
$1'082.049 59,30% 13,20
$1'279.394 58,94% 12,04
$1'775.908 61,69% 10,22
Nota: No se incluye el interés minoritario ni en pasivos ni patrimonio. EBITDA Consolidado de EEB calculado en concordancia con el contrato de los bonos emitidos por EEB en noviembre de 2011. Margen EBITDA: Dentro del cálculo del denominador se han incluido ingresos operacionales, dividendos e ingresos por intereses. Note: Minority interest is not included in liabilities or shareholders' equity. EEB Consolidated EBITDA calculated in accordance with the contract of bonds issued by EEB in November 2011. EBITDA Margin: Within the calculation of the denominator are included operating income, dividends and interest income.
134
ALBERTO MERLANO ALCOCER GERMÁN CORREDOR AVELLA FERNANDO ARBELÁEZ BOLAÑOS SAÚL KATTAN COHEN GUILLERMO PERRY RUBIO GUSTAVO FRANCISCO PETRO URREGO JOSÉ ORLANDO RODRÍGUEZ GUERRERO CARLOS FIDEL SIMANCAS NARVÁEZ MA. VICTORIA DUQUE LÓPEZ JENNIFER RUIZ FERNANDO SANCLEMENTE A. MAURICIO CABRERA GALVIS* CLAUDIA CASTELLANOS RODRÍGUEZ* MAURICIO CÁRDENAS MÜLLER* JORGE REYNEL PULECIO YATE* GUSTAVO RAMÍREZ GALINDO* BORIS VILLA GALLO* (*) Miembro independiente Independent member
dESEmpEÑO dE LA AccIóN STOcK pERmORmANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
EEB: pREcIO pRIcE máX mAX $1.620 mÍN mIN $1.295 ÚLTImO LAST $1.535
Habilidad para integrar, desarrollar y operar negocios diversificados de energía: EEB empezó implementando una estrategia de crecimiento para diversificar y expandir su negocio de energía en América. Ability to integrate, develop and operate diversified energy businesses: EEB began by implementing a growth strategy to diversify and expand its energy business in America.
130
EEB
mONTO NEGOcIAdO TURNOvER
214.400
Flujo de caja estable y predecible: los negocios operan en ambientes estables, con regulación y reglas de juego claras. Además, cuenta con acuerdos de accionistas que maximizan utilidades y distribución de dividendos. Stable and predictable cash flow: the business operates in a sound environment with clear rules. In addition, it has shareholders agreements that maximize profits and the distribution of dividends.
cOLcAp
120 120 110 110 100 100
95.825
90 90 COLCAP
40
1
30
ENE
FEB
mAR
ABR
mAY
JUN
JUL
AGO
55.870 31.506
15.820
50
2
43.901
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
33.501
3
65.948
60 60
5
26.965
4
41.128
70 70
EEB
39.425
80 80
74.039
pRINcIpALES AccIONISTAS mAIN SHAREHOLdERS
SEp
OcT
NOv
dIc
12 mESES TERmINAdOS 31 dE dIcIEmBRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dEcEmBER 31 , 2013 mONTO NEGOcIAdO TURNOvER mILLONES dE cOp cOp mILLION ST
76,28% 6,87% 3,56% 9,16% 4,12%
pOLÍTIcA dE SOSTENIBILIdAd/ RESpONSABILIdAd SOcIAL
EJEcUTIvOS EXEcUTIvES SANdRA FONSEcA ARENAS presidente cEO FELIpE cASTILLA vp Financiero cFO ERNESTO mORENO RESTREpO vp de Transmisión Transmission vp áLvARO TORRES mAcÍAS vicepresidente portafolio Accionario y planeación corporativa portfolio and corporate planning vp mARÍA cRISTINA TORO Secretaria General General counsel móNIcA JARAmILLO SEGURA vicepresidente Administrativo Administrative vp JAvIER dE QUINTO ROmERO vicepresidente de Servicios públicos y participación ciudadana
Utilities and citizen participation vp JUAN mARTÍN ZULUAGA vicepresidente de proyectos Especiales Special projects vp GABRIEL IGNAcIO ROJAS LONdOÑO director Gestión Filiales Subsidiaries management director JOSé mIGUEL AcOSTA SUáREZ director General General director SANdRA mILENA AGUILLóN ROJAS directora de control Interno Internal control director mARÍA dEL pILAR cARmONA directora de Relaciones Externas (e) External Relations director (e)
SEGmENTAcIóN dE INGRESOS REvENUE SEGmENTATION
SUSTAINABILITY/cORpORATE SOcIAL RESpONSIBILITY pOLIcY
EEB opera bajo un modelo de Responsabilidad Global con la misión de generar valor social, económico y ambiental a sus grupos de interés. Es signatario del pacto Global de las naciones unidas y trabaja activamente con la Red Local del pacto Global en colombia. EEB operates under a Global Responsibility model whose mission is to create social, economic and environmental value to its stakeholders. EEB is a signatory of the Global compact of the United Nations and actively works with the Global compact Local Network in colombia.
5
4 3
1 2
1. TRANSpORTE GAS NATURAL NATURAL GAS TRANSpORTATION 2. GENERAcIóN ELEcTRIcIdAd ELEcTRIcITY GENERATION 3. dISTRIBUcIóN ELEcTRIcIdAd ELEcTRIcITY dISTRIBUTION 4. dISTRIBUcIóN GAS NATURAL NATURAL GAS dISTRIBUTION 5. TRANSmISIóN ELEcTRIcIdAd ELEcTRIcITY TRANSmISSION 6. OTROS OTHERS
cONTAcTO RELAcIóN cON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmBRE NAmE NIcOLáS mANcINI SUáREZ. TELéFONO pHONE NUmBER(+57 1) 326 8000 EXT. 1536 cORREO ELEcTRóNIcO E-mAIL nmancini@eeb.com.co
42,85% 22,77% 18,85% 9,34% 6,20% 0,00%
EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ S.A. E.S.P.
1. BOGOTá d.c. 2. EcOpETROL 3. cORFIcOLOmBIANA 4. AFpS 5. INvERSIONISTAS pERSONA NATURAL
135
EMPRESA DE ENERGÍA DEL PACÍFICO S.A. E.S.P. • SeCtOR SeCtOR SeRVICIOS pÚBLICOS UtILItIeS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1994 • CIUDAD CIty yUmBO • empLeADOS empLOyeeS 787 • www.epsa.com.co •
EPSA es una empresa de servicios públicos de energía eléctrica con sede en Yumbo (Valle del Cauca), Colombia, dedicada a la generación, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica. EPSA tiene una capacidad instalada de 959,5 MW, 274 km de redes de transmisión de 220 kV, 19.567 km de redes de distribución, 72 subestaciones y, con CETSA E.S.P. atiende a más de 544.383 clientes. EPSA is an electrical utility company headquartered in Yumbo (Valle del Cauca), Colombia, dedicated to the generation, distribution and sale of electricity. EPSA has an installed capacity of 959.5 MW, 274 km of 220 kV transmission networks, 19,567 km of distribution networks, 72 substations and, with CETSA E.S.P. it serves over 544,383 clients.
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmBRe NAme tANIA BeNÍteZ RODRÍGUEZ. TEléfOnO pHONe NUmBeR (+57 2) 321 0189 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL tbenitez@epsa.com.co
136
31 De DICIemBRe De 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. COlEnER S.A.S. 2. EMPRESAS MUnICIPAlES DE CAlI E.I.C.E. E.S.P. - EMCAlI 3. CORpORACIÓN AUtÓNOmA ReGIONAL DeL VALLe DeL CAUCA - CVC 4. GRUPO ARGOS S.A. 5. BAnCA DE InVERSIÓn BAnCOlOMBIA S.A. 6. MUnICIPIO DE MORAlES (DEPARTAMEnTO DEl CAUCA) 7. CEnTRAl DE InVERSIOnES S.A. 8. mINISteRIO De HACIeNDA y CRÉDItO pÚBLICO 9. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
50,01% 18,02% 15,88% 11,86% 1,96% 0,93% 0,92% 0,35% 0,07%
NemOtÉCNICO tICkeR
epSA tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON CoE22Pa00014
ISIN jUNtA DIReCtIVA BOARD Of DIReCtORS jUAN GUILLeRmO LONDOÑO pOSADA eSteBAN pIeDRAHÍtA mONtOyA RAfAeL jOSÉ OLIVeLLA VIVeS ANA mARÍA CALLe LÓpeZ RepReSeNtANte LeGAL emCALI E.I.C.E. E.S.P. (ÓSCAR ARMAnDO
tIpO De INStRUmeNtO
pARDO ARAGÓN)* DIReCtOR GeNeRAL De lA CVC (ÓSCAR lIBARDO CAmpO VeLASCO)* ANtONIO De ROUX ReNGIfO* (*) Miembro independiente Independent member
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NÚmeRO De ACCIONIStAS
NUmBeR Of SHAReHOLDeRS
307
fLOtANte fRee fLOAt 2,30%
SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. COmeRCIALIZACIÓN De eNeRGÍA eLÉCtRICA eLeCtRIC eNeRGy COmmeRCIALIZAtION
2. GeNeRACIÓN De eNeRGÍA eLÉCtRICA
45,01%
eLeCtRIC eNeRGy GeNeRAtION
36,14%
eLeCtRIC eNeRGy DIStRIBUtION
13,07%
eLeCtRIC eNeRGy tRANSmISSION
2,51%
OtHeR ASSOCIAteS tO tHe eLeCtRIC eNeRGy BUSINeSS
3,27%
3. DIStRIBUCIÓN De eNeRGÍA eLÉCtRICA 4. tRANSmISIÓN De eNeRGÍA eLÉCtRICA 5. OtROS ASOCIADOS AL NeGOCIO De eNeRGÍA eLÉCtRICA
pOLÍtICA De SOSteNIBILIDAD/ ReSpONSABILIDAD SOCIAL
SUStAINABILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIBILIty pOLICy
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDING
346'701.360
UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
$806
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIABILItIeS/eqUIty ROA ROe eBItDA eBItDA mARGeN eBItDA eBItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
2011
Integración vertical del negocio de energía eléctrica que le permiten una eficiente gestión y atención al cliente, al igual que un bajo nivel de riesgo de negocio. Vertical integration of the electric power business which enable efficient customer service and management, as well as a low level of business risk. Perfil financiero sólido caracterizado por un alto nivel de generación de flujo de caja, amplio acceso a fuentes de financiación y una estructura económica saludable que es reconocida a nivel nacional. Solid financial profile characterized by the high level of cash flow generation, extensive access to sources of financing and a healthy economic structure recognized nationwide.
DIVIDeNDO COp $619
la sostenibilidad es parte fundamental de la estrategia corporativa y competitiva y la integramos en todas las actuaciones bajo los principios y valores corporativos. Sustainability is a main focus of the Corporate and Competitive Strategy and it is involved in all our operations, led by corporate principles and values.
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNGtHS
2012
2013
$4'179.533 $1'291.646 $2'873.509 $1'198.072 $459.745 $192.207 38,37% 16,04% 0,45 4,60% 6,69%
$4'072.081 $1'147.689 $2'909.997 $1'226.149 $426.955 $277.384 34,82% 22,62% 0,40 6,81% 9,53%
$4'503.436 $1'272.644 $3'214.004 $1'267.024 $509.496 $279.518 40,21% 22,06% 0,40 6,21% 8,70%
$549.233 45,84% 6,09
$510,061 41,60% 6,59
$588.263 46,43% 5,93
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS ÓSCAR IVáN ZULUAGA SeRNA Gerente General Chief Executive Officer SANtIAGO ARANGO tRUjILLO Gerente Jurídico legal Manager tANIA BeNÍteZ RODRÍGUeZ Gerente de Planeación financiera y Tesorería financial planning and treasury Manager ALBeIRO ARIAS GÓmeZ Gerente Área Crecimiento y Desarrollo Development Manager GeRmáN GARCÉS GARCÍA Gerente de Mercado Mayorista Commercial Generation Manager fRANCISCO jAVIeR mURCIA pOLO Gerente de Generación Generation Manager feRNANDO GUeVARA eSCOBAR Gerente Comercial Commercial Manager fReDDy jAVIeR GARCÍA GALVIS Gerente de Distribución Distribution Manager GUStAVO VeLANDIA pALOmINO Gerente de Gestión de Energía Energy Manager
EMPRESA DE ENERGÍA DEL PACÍFICO S.A. E.S.P.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTá S.A. E.S.P. • sector sector teLecoMUNIcAcIoNes teLecoMMUNIcAtIoNs • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorporAtIoN 1884 • cIUDAD cItY bogotá • eMpLeADos eMpLoYees 2.836 • www.www.etb.com.co •
La EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ (ETB) fue creada el 28 de agosto de 1884 bajo el nombre de Compañía Colombiana de Teléfonos, con tres socios y 50 aparatos telefónicos. La mayor transformación ocurrió en 2003 cuando vinculó a cerca de 60.000 colombianos como accionistas, constituyéndose en una empresa democratizada. Hoy, ETB es una sociedad por acciones en la cual 88% de su capital es de propiedad del Distrito de Bogotá. Con más de un siglo de existencia, ha tenido excelentes resultados financieros y se ha constituido en motor del desarrollo de los servicios de telecomunicaciones del país.
$1’551.592
cApItALIZAcIÓN bUrsátIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of shArehoLDers
27.099
fLotANte free fLoAt 11,64%
etb
DIVIDeNDo - cop
EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ (ETB) was founded on August 28, 1884, under the name of Compañía Colombiana de Teléfonos, with three shareholders and 50 telephones. The most important change took place in 2003 when more than 60,000 Colombians became shareholders, making it a publicly owned company. Now ETB is a joint stock company of which the District of Bogotá owns 88% of the company's shares. Having been in business for more than a century, the company has produced excellent financial results and has positioned itself as a driving force in developing the nation's telecommunications services.
NeMotÉcNIco
tIcKer
DIVIDeND - cop
$17,38
tIpo De AccIoNes
UtILIDAD por AccIÓN eArNINgs per shAre
$47,63
tYpe of stocK
ordinarias coMMoN IsIN
Coi13Pa00014
tIpo De INstrUMeNto INstrUMeNt tYpe líquido LIqUID
rpg p/e 9,17 precIo/LIbros prIce/booK 0,50 DIVIDeND YIeLD 3,98% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
3.550'553.412
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA MArgeN ebItDA ebItDA MArgIN eNterprIse VALUe/ebItDA
138
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2011
2012
2013
$4'957.881 $2'390.640 $2'567.241 $1'436.664 $269.412 $215.172 18,75% 14,98% 0,93 4,34% 8,38%
$5'074.186 $2'344.617 $2'729.569 $1'344.272 $165.592 $262.830 12,32% 19,55% 0,86 5,18% 9,63%
$4'862.182 $1'764.441 $3'097.741 $1'361.859 $144.292 $169.118 10,60% 12,42% 0,57 3,48% 5,46%
$756.389 52,65% 2,03
$633.500 47,13% 1,71
$615.210 45,17% 1,70
gUstAVo petro Urrego MAríA MerceDes MALDoNADo ÓscAr sáNcheZ jArAMILLo eDUArDo sArMIeNto jUAN pAbLo MorrIs rINcÓN MAUrIcIo DUArte DUArte* josÉ MANUeL ALArcÓN* ALberto jose MerLANo (s) cArLos ArtUro reY (s) hÉctor berMúDeZ (s) percY oYoLA (s) ferNANDo ALbeLAeZ (s) frANcIsco bArNIer goNZáLeZ* cArLos hILDebrANDo foNsecA* (*) Miembro independiente Independent member (s) Miembro suplente Alternate member
dESEmPEÑO dE LA ACCióN STOCK PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
ETB: PRECiO PRiCE máX mAX $437 mÍN miN $385 ÚLTimO LAST $437
ETB es uno de los operadores más importantes de Colombia, se destaca su posicionamiento en Bogotá región, con más del 56% del mercado de línea fija y el 33% de banda ancha al 4Q de 2013. ETB is one of the largest telecommunications operators in Colombia, noteworthy is its position in Bogotá region, with over 56% of the land line market and 33% of broadband as at 4Q 2013.
ETB
mONTO NEGOCiAdO TURNOvER
17.921
ETB en el marco de su Plan Estratégico ha modernizando su infraestructura, redes y tecnología para prestar servicios convergentes acorde con la demanda de los usuarios y las tendencias más recientes del sector. ETB as part of its Strategic Plan has been modernizing its infrastructure and technology networks to provide converged services according to the user demand and the latest trends.
COLCAP
14.490
120 120 110 110 100 100
3
11
3.586
3.461
2.613
JUN
3.785
mAY
2.046
9
3.121
60 60
4
COLCAP ETB
3.161
6
70 70
4.160
5
8
7
5.754
80 80
PRiNCiPALES ACCiONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
7.636
90 90
Jan Jan Feb Mar Mar Apr May May Jun Jul Jul Aug Sep Sep Oct Nov Dec Dec
50
8
2
40
1
ENE
FEB
mAR
ABR
JUL
AGO
SEP
OCT
NOv
diC
12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diCiEmBRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmBER 31 , 2013 mONTO NEGOCiAdO TURNOvER miLLONES dE COP COP miLLiON
1. diSTRiTO CAPiTAL 2. UNivERSidAd diSTRiTAL FRANCiSCO JOSé dE CALdAS 3. FdO FidELiTY iNv. TRUST LATiN AmERiCA FUNd 4. UBS AG LONdON BRANCH 5. mORENO BARBOSA JAimE 6. iNvERSiONES mANANTiAL S.A 7. mEdiTERRáNEO FONdO dE iNvERSióN PRivAdO 8. iNvERSiONES CRiSALidAS LTdA 9. ARREBOL LTdA 10. RENTA ACC. vALORES BANCOLOmBiA CCA 11. OTROS ACCiONiSTAS CON mENOR PARTiCiPACióN
86,59% 1,77% 1,13% 0,39% 0,27% 0,27% 0,15% 0,12% 0,12% 0,11% 9,09%
EJECUTivOS EXECUTivES SAÚL KATTAN COHEN Presidente President JAviER GUTiéRREZ AFANAdOR Secretario General ETB General Counsel HERNANdO FRANCiSCO CHiCA ZUCCARdi vP Financiero y administrativo CFO GUiLLERmO iváN OCAmPO SEQUEdA vicepresidente de Empresas y Gobierno vP Business and Government
CARLOS ALBERTO GómEZ GARCÍA vP de Hogares y Personas Residential and Personal Services vP JHON ARmANdO ZORRO RiNCóN vicepresidente de informática vP iT HUGO ESLAvA ELJAiEK vP de Aseguramiento del Servicio Service Assurance vP SERGiO GONZáLEZ GUZmáN vP de Planeación Estratégica Strategic Planning vP
POLÍTiCA dE SOSTENiBiLidAd/ RESPONSABiLidAd SOCiAL
SEGmENTACióN dE iNGRESOS REvENUE SEGmENTATiON
SUSTAiNABiLiTY/CORPORATE SOCiAL RESPONSiBiLiTY POLiCY
Es un compromiso que asumimos más allá de lo legal mediante la gestión ética y transparente con nuestros Grupos de interés y la búsqueda permanente del equilibrio económico, social y ambiental. We assume a commitment beyond legal requirements by managing through ethical and transparency with our stakeholders and the ongoing pursuit of economic, social and environmental balance.
4
5 1
3 2
1. TELEFONÍA LOCAL LOCAL PHONE SERviCE 2. LARGA diSTANCiA iNTERNET 3. dATOS dATA 4. NEGOCiOS ESPECiALES SPECiAL BUSiNESS UNiTS 5. LARGA diSTANCiA LONG diSTANCE
CONTACTO RELACióN CON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOmBRE NAmE miCHAEL SAmPAYO mORENO. TELéFONO PHONE NUmBER (+57 1) 242 2337 CORREO ELECTRóNiCO E-mAiL michael.sampayom@etb.com.co
44% 25% 12% 11% 8%
EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E.S.P.
ST
139
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL compANY NAme
ENKA DE COLOMBIA S.A.
• sector sector teXtILes teXtILe • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorporAtIoN 1964 • cIUDAD cItY meDeLLíN • empLeADos empLoYees 1.014 • www.enka.com.co •
ENKA DE COLOMBIA, fundada en 1964, es uno de los principales productores de nylon y poliéster de Latinoamérica. Su amplio portafolio incluye productos para usos industriales y textiles. Comprometida con la sostenibilidad social y ambiental, Enka de Colombia se ha convertido en líder en reciclaje de PET en Colombia, transformado millones de botellas en fibras y resinas de alto valor agregado.
$99.252
cApItALIZAcIÓN bUrsÁtIL mArKet cAp
mILLoNes De cop cop mILLIoN
31 De DIcIembre De 2013 December 31st, 2013
Número De AccIoNIstAs NUmber of shArehoLDers
916
fLotANte free fLoAt 54,74%
ENKA DE COLOMBIA, founded in 1964, is one of the leading producers of nylon and polyester in Latin America. Its extensive portfolio includes products for industrial and textile use. It is committed to social and environmental sustainability, Enka de Colombia has become a Colombian leader in PET recycling, transforming millions of bottles into high value added fibers and resins.
NemotÉcNIco
tIcKer
eNKA tIpo De AccIoNes tYpe of stocK
ordinarias commoN
DIVIDeNDo - cop DIVIDeND - cop
-
IsIN
C0d05Pa00011
UtILIDAD por AccIÓN
tIpo De INstrUmeNto
eArNINgs per shAre
INstrUmeNt tYpe líquido LIqUID
-$0,89
rpg p/e precIo/LIbros prIce/booK 0,24 DIVIDeND YIeLD AccIoNes eN cIrcULAcIÓN
shAres oUtstANDINg
11.773'724.183
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - mILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop mILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrImoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcome UtILIDAD NetA Net INcome mArgeN operAcIoNAL operAtINg INcome mArgIN mArgeN Neto Net INcome mArgIN pAsIVo / pAtrImoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA mArgeN ebItDA ebItDA mArgIN eNterprIse VALUe/ebItDA
140
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2011
2012
2013
$538.264 $91.974 $446.290 $342.506 -$8.753 -$12.482 -2,56% -3,64% 0,21 -2,32% -2,80%
$552.161 $109.856 $442.305 $287.266 -$8.280 -$3.986 -2,88% -1,39% 0,25 -0,72% -0,90%
$541.782 $132.427 $409.355 $272.219 -$5.336 -$10.440 -1,96% -3,84% 0,32 -1,93% -2,55%
$3.024 0,90% 27,70
$2.760 1,00% 34,60
$4.863 1,80% 30,93
ANA mAríA gIrALDo mIrA jorge mArIo VALDerrAmA VÉLeZ ALejANDro sANíN cAmpILLo jorge ANDrÉs botero soto jUAN bLANco rUIZ DArío gUtIÉrreZ cUArtAs* rAfAeL IgNAcIo posADA peLÁeZ* (*) miembro independiente Independent member
dESEmPEÑO dE LA ACCióN STOCk PERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
ENkA: PRECiO PRiCE mÁX mAX $8,5 mÍN miN $6 ÚLTimO LAST $8,43
Enka de Colombia tiene los más altos estándares de calidad y tecnología, lo que le ha permitido incursionar los mercados más exigentes. Enka de Colombia meets the highest quality and technology standards, allowing it to penetrate the most demanding markets. Enka de Colombia cuenta con la más amplia red de recolección de PET en Colombia y con una de las más modernas plantas de reciclaje de Latinoamérica. Enka de Colombia has the largest PET collection network in Colombia and one of the most modern recycling plants in Latin America.
ENkA
mONTO NEGOCiAdO TURNOvER
2.840
COLCAP
120 120
2.396
2.517
130
1.359
110 110 100 100
PRiNCiPALES ACCiONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
1.476
90 90 80 80
COLCAP
7 8
6
1.056
656
659
50
3
5
40
4
ENE
FEb
mAR
AbR
mAY
341
50
2
11
ENKA
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
186
1
445
60 60
766
70 70
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOv
diC
12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diCiEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOCiAdO TURNOvER miLLONES dE COP COP miLLiON ST
9
1. GRUPO dE iNvERSiONES SURAmERiCANA S.A. 2. JARA ALbARRACÍN mANUEL GUiLLERmO 3. vÉLEZ TRUJiLLO iNES HELENA 4. iNvERSiONES CFNS S.A.S. 5. iNvERSiONES Y CONSTRUCCiONES ESTRATEGiCAS S.A.S. 6. FONdO dE CESANTÍAS PROTECCiON- LARGO PLAZO 7. FONdO dE PENSiONES ObLiGATORiAS PROTECCióN mOdERAdO 8. UNivERSidAd PONTiFiCiA bOLivARiANA 9. P.A. FAbRiCATO TEJiCONdOR - Fid. bANCOLOmbiA 10. EULER HERmES SERviCiOS, S. A. dE C. v. 11. OTROS ACCiONiSTAS
16,76% 14,55% 7,34% 6,60% 3,64% 1,87% 1,58% 1,54% 1,31% 1,23% 43,58%
EJECUTivOS EXECUTivES ÁLvARO HiNCAPiÉ vÉLEZ Presidente CEO/Chief Executive Officer JORGE ANdRÉS HURTAdO URibE vP Financiero CFO/Chief Financial Officer ÁLvARO RESTREPO OCHOA vP de Producción COO/Chief Operations Officer
JORGE ANdRÉS LóPEZ dE mESA mOLiNA vP de ventas CSO/Chief Sales Officer GERmÁN dARiO GómEZ ECHEvERRi Jefe división gestión humana HRd/Human Resources director
POLÍTiCA dE SOSTENibiLidAd/ RESPONSAbiLidAd SOCiAL
SEGmENTACióN dE iNGRESOS REvENUE SEGmENTATiON
SUSTAiNAbiLiTY/CORPORATE SOCiAL RESPONSibiLiTY POLiCY
Compromiso de largo plazo con sus grupos de interés, integrando aspectos económicos, ambientales, sociales y éticos para direccionar las operaciones y toma de decisiones de la organización. Long-term commitment to stakeholders in the following dimensions: economic development, environment and social responsibility and ethics,as a guideline in operations and decision making.
5 4 3
1 2
1. FiLAmENTOS TEXTiLE YARNS 2. HiLOS iNdUSTRiALES iNdUSTRiAL YARNS 3. RESiNAS RESiNS 4. FibRAS STAPLE FibER 5. COmERCiALiZACióN TRAdiNG
CONTACTO RELACióN CON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOmbRE NAmE JORGE ANdRÉS HURTAdO U. TELÉFONO PHONE NUmbER (+57 4) 405 5131 CORREO ELECTRóNiCO E-mAiL inversionistas@enka.com.co
34,30% 31,60% 15,30% 12,40% 6,40%
ENKA DE COLOMBIA S.A.
10
141
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
FABRICATO S.A. rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
• sector sector teXtILes teXtILe • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorporAtIoN 1920 • cIUDAD cItY beLLo, ANtIoqUIA • eMpLeADos eMpLoYees 3.313 • www.fabricato.com •
FABRICATO es una empresa, con 94 años en el mercado textil, que se dedica a la producción y comercialización de telas bajo estándares de calidad internacional altamente especializados, que la han llevado a posicionarse como la mejor alternativa en telas colombianas dentro del sector textil. Es una compañía enfocada en prestar una completa asistencia y asesoría a sus clientes en aspectos técnicos y de tendencias; lo que permite garantizar la satisfacción y fidelización del cliente, contribuyendo al mejoramiento constante de todos los procesos organizacionales. Fabricato es la muestra del trabajo arduo de su capital humano, que le ha permitido posicionarse como una de las mejores textileras del país y que con el paso de los años sigue llevando a la región progreso y mejor calidad de vida para sus habitantes.
$111.342
cApItALIZAcIÓN bUrsÁtIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31st, 2013
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of shArehoLDers
44.529
fLotANte free fLoAt -
fAbrIcAto tIpo De AccIoNes tYpe of stocK
ordinarias coMMoN
DIVIDeNDo - cop DIVIDeND - cop
-
FABRICATO is a company that has been in the textile market for 94 years. It is engaged in the production and marketing of fabrics based on highly specialized international quality standards, which have made it the best alternative in Colombian fabrics in the textile industry. The company is focused on providing its clients with full assistance and advice on technical aspects and trends, which enables it to ensure customer satisfaction and loyalty, thus contributing to the steady improvement of all organizational processes. Fabricato is an example of the hard work of its human capital, which has made it the best textile Company in the country; and over the years, it continues to bring progress and higher quality of life for the inhabitants of the region.
NeMotÉcNIco
tIcKer
IsIN
Pai69Pa00017
UtILIDAD por AccIÓN
tIpo De INstrUMeNto
eArNINgs per shAre
INstrUMeNt tYpe líquido LIqUID
-$13,79
rpg p/e precIo/LIbros prIce/booK 0,15 DIVIDeND YIeLD AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
9'201.848.397
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo LIAbILItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA MArgeN ebItDA ebItDA MArgIN eNterprIse VALUe/ebItDA
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2011
2012
2013
$1'210.391 $324.965 $885.426 $639.695 $17.375 -$5.636 2,72% -0,88% 0,37 -0,47% -0,64%
$1'106.638 $324.533 $782.105 $545.539 -$51.429 -$93.373 -9,43% -17,12% 0,41 -8,44% -11,94%
$969.672 $247.454 $722.218 $436.218 -$77.825 -$126.861 -17,84% -29,08% 0,34 -13,08% -17,57%
$26.011 4,07% -
-$15.172 -2,78% -
-$18.203 -4,17% (Al 31 de mayo de 2014)
142
pAbLo MUÑoZ gÓMeZ feDerIco MoLINA soto ALejANDro reVoLLo rUeDA cArLos sANtIAgo restrepo ALberto cArrAsqUILLA bArrerA* gILberto restrepo VÁsqUeZ* roberto sILVA sALAMANcA* rIcArDo toro LUDeKe* MAUrIcIo cAbrerA gALVIs* roberto ArANgo DeLgADo * (*) Miembro independiente Independent member
dESEmpEÑO dE LA AccióN STOcK pERmORmANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
FAbRicATO: pREciO pRicE máx mAx $22 mÍN miN $9,8 úLTimO LAST $12.1
La tecnlogía de punta de Fabricato le permite desarrollar productos dirigidos al segmento alto del mercado en la industria de prendas militares, denim, driles y los no tejidos. Fabricato uses state of the art machinery and high-tech equipment, wich allows it to develop products aimed at the high end of the market in military clothing industry, denim, drills and nonwovens.
FAbRicATO
mONTO NEGOciAdO TURNOvER
2.709
Fabricato se rige por una política de calidad orientada a satisfacer a sus clientes, entregando en las fechas pactadas, productos y servicios con la calidad acordada. Fabricato is ruled by a quality policy aimed at satisfying its customers by delivering the products and services requested, on the agreed dates and terms.
cOLcAp
160
120 120 100 100
pRiNcipALES AcciONiSTAS mAiN SHAREHOLdERS
1.657
140
863
80 80
0 0
4
8
7
1. ALiANZA FidUciARiA S.A. FidEicOmiSOS 2. iNTERbOLSA SA cOmiSiONi bOLSA EN LiQ FORZ AdmiNiST 3. RENTAFOLiO bURSATiL Y FiNANciERO S.A. 4. UNivERSidAd SANTO TOmAS 5. iNvERTAcTicAS S A S 6. vALORES iNcORpORAdOS S.A. 7. GRUpO mAGNOLiO Y ciA S.c.A. 8. OmYA ANdiNA S.A. 9. cONSORciO GRUpO EJEcUTOR HATOviAL 10. mANANTiAL Spv S.A.S. 11. OTROS AcciONiSTAS cON mENOR pARTicipAcióN
6
248
146
293
Jan Jan ar Apr Apr ay Jun JUN Jun Jul Aug Sep Sep Nov Ddic ec ENE Feb Feb FEb MmAR AbR MmAY JULAug AGO SEp Oct OcT Nov NOv 12 mESES TERmiNAdOS 31 dE diciEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dEcEmbER 31ST, 2013 mONTO NEGOciAdO TURNOvER miLLONES dE cOp cOp miLLiON
5
18,19% 9,68% 5,01% 2,63% 2,48% 1,90% 1,83% 1,54% 1,51% 1,47% 53,75%
EJEcUTivOS ExEcUTivES cARLOS ALbERTO dE JESúS presidente cEO mARiNO mONTOYA HURTAdO director Administrativo y Secretario General cAO and General counsel JAimE FRANcO ZApATA director Financiero cFO JUAN OcTAviO mEJÍA ARiAS director industrial cOF
FABRICATO
SEbASTiáN LONdOÑO áLvAREZ director comercial chief commercial officer ARmANdO cASTiLLO bUiLES director de marketing, logística y servicios comerciales chief marketing, logistics and commercial Services officer
pOLÍTicA dE SOSTENibiLidAd/ RESpONSAbiLidAd SOciAL
SEGmENTAcióN dE iNGRESOS REvENUE SEGmENTATiON
SUSTAiNAbiLiTY/cORpORATE SOciAL RESpONSibiLiTY pOLicY
En Fabricato, comprometidos con la legislación vigente en materia de políticas ambientales y el uso racional de los recursos naturales, buscamos elaborar telas que permitan ser amigables con el ambiente, y así mismo satisfacer las necesidades de nuestros clientes; generando confianza en nuestros accionistas, empleados y contratistas. Faricato is committed with the legislation in force concerning the environmental policies and the rational use of the natural resources, and we seek for the development of environmentally friendly fabrics, and likewise meeting the needs of our customers, enabling confidence in our stakeholders, employees and contractors.
4
2 3
1
1. vENTA dE mERcANcÍAS (iNGRESOS dE OpERAcióN) OpERATiONAL iNcOmE
2. FiNANciEROS (diFERENciA EN cAmbiO)
92,9%
ExcHANGE RATE diFFERENcE
3,6%
SURpLUS SALES ANd OTHER SALE
2,2% 1,3%
3. vENTAS dE ExcEdENTES Y OTRAS vENTAS 4. OTROS mENORES LOWER iNcOmE
cONTAcTO RELAcióN cON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOmbRE NAmE mARiNO mONTOYA HURTAdO. TELéFONO pHONE NUmbER (+57 4) 448 3500 ExT. 2218 cORREO ELEcTRóNicO E-mAiL acciones@fabricato.com
FABRICATO S.A.
9
COLCAP
83
3
10
71
20 20
2
11
423
40 40
1
463
60 60
143
• SECTOR SECTOR GANADERÍA CATTLE • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 2001 • CIUDAD CITY MEDELLÍN • EMPLEADOS EMPLOYEES 77 • www.fogansa.com •
FOGANSA es una sociedad, de economía mixta, con 70 años de tradición en todo lo relacionado con la ganadería bovina, dedicada a la producción, comercialización e industrialización de bienes agropecuarios –con énfasis en la producción ganadera– mediante el desarrollo de avanzadas tecnologías reproductivas y excelentes prácticas ganaderas. FOGANSA is a partially government-owned company with a seventy-year tradition in everything related to cattle farming and is dedicated to production, sales and industrialization of agricultural products. It places emphasis on livestock production, through the development of advanced reproductive technology and excellent livestock practices.
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS
INVESTOR RELATIONS CONTACT
NOMBRE NAME JORGE HUMBERTO MARTÍNEZ. TELÉFONO PHONE NUMBER (+57 4) 232 2526 EXT. 25 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL contador@fogansa.com.co
144
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31ST, 2013
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS 1. INSTITUTO PARA EL DESARROLLO DE ANTIOQUIA - IDEA 2. FUNDACIÓN BERTA ARIAS DE BOTERO 3. GANADERIA ALTAMIRA 4. MINISTERIO DE AGRICULTURA 5. COOPERATIVA COLANTA 6. SODIMAC COLOMBIA 7. VALORES BANCOLOMBIA SOCIEDAD COMISIONISTA DE BOLSA 8. HYUNDAI COLOMBIA AUTOMOTRIZ 9. ALMACENES ÉXITO 10. INDUSTRIAS DE ALIMENTOS ZENÚ 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
33,98% 29,99% 11,19% 4,78% 2,15% 0,90% 0,86% 0,82% 0,82% 0,68% 13,83%
NEMOTÉCNICO TICKER
FOGANSA TIPO DE ACCIONES TYPE OF STOCK
ORDINARIAS COMMON COA37PA00044
ISIN
TIPO DE INSTRUMENTO INSTRUMENT TYPE
JUNTA DIRECTIVA BOARD OF DIRECTORS MARTHA CECILIA LASSO PEÑA ALEJANDRO GRANDA ZAPATA ALEXA ISABEL DIAGO GARCÍA LUZ ÁNGELA GONZÁLEZ GÓMEZ ALONSO SANÍN FONNEGRA HUMBERTO DUQUE PELÁEZ RODRIGO VELÁSQUEZ URIBE* SERGIO ANDRÉS OSORIO HURTADO*
RICARDO JARAMILLO GAVIRIA* RAFAEL IGNACIO MOLINA ARANGO* (*) Miembro independiente Independent member
NO LÍQUIDO NOT LIQUID NÚMERO DE ACCIONISTAS
NUMBER OF SHAREHOLDERS
540
FLOTANTE FREE FLOAT ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
60'926.639
DIVIDENDO COP SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION 1. COMERCIALIZACION DE GANADO CATTLE SALES 2. VENTA DE LECHE MILK SALES
91,82% 8,18%
UTILIDAD POR ACCIÓN EARNINGS PER SHARE
-$52,59
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
2011
2012
FORTALEZAS STRENGTHS La genética Fogansa constituye, sin lugar a dudas, una de sus mayores fortalezas; contribuyendo así al mejoramiento de la ganadería nacional. Actualmente, su hato está certificado en buenas, prácticas ganaderas, libre de brucella y tuberculosis, y ofrece garantía de inocuidad zootécnica a sus productos. Without a doubt, the Fogansa genetics constitutes one of its major strengths, contributing to improve Colombian cattle farming. It is currently certified in good cattle farming practices, with herds free of brucella and tuberculosis, thus guaranteeing safe food products. Fogansa cuenta con unidades de negocio estratégicamente ubicados y de gran calidad en sus suelos y su ecosistema con forrajes abundantes, lo que le permite el desarrollo de cruzamientos para obtener F1 (Carne y doble propósito) y razas puras cebuinas (Guzerat y Brahaman). Fogansa has business units strategically located, high quality soils and abundant forage ecosystem, allowing you to develop for F1 crosses (meat and dual purpose) zebu and purebreds (Guzerat and Brahman).
2013
$109.713 $7.201 $102.512 $8.034 -$3.575 $997 -44,50% 12,41% 0,07 0,91% 0,97%
$107.089 $7.375 $99.714 $9.351 -$3.777 -$5.147 -40,39% -55,05% 0,07 -4,81% -5,16%
$139.704 $7.807 $131.897 $8.934 -$2.100 -$3.204 -23,51% -35,87% 0,06 -2,29% -2,43%
$3.386 42,15% -
-$2.415 -25,83% -
-$750 -8,39% -
EJECUTIVOS EXECUTIVES JUAN GONZALO HENAO GALINDO Gerente General General Manager ALEJANDRO VÉLEZ CADAVID Director Técnico Technical Director RICARDO FERNÁNDEZ CORREA Director Sanidad Director of Health JORGE HUMBERTO MARTÍNEZ JIMÉNEZ Contador Accountant
FOGANSA S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
FOGANSA S.A. RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
GAS NATURAL DEL ORIENTE S.A. RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
• SeCtOR SeCtOR SeRVICIOS pÚBLICOS UtILItIeS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1977 • CIUDAD CIty BOgOtá • empLeADOS empLOyeeS 79 • www.gasnaturalfenosa.com.co •
GAS NATURAL DEL ORIENTE (GASORIENTE) was founded in 1977 to distribute and market natural gas in the Bucaramanga - Barrancabermeja area, its neighboring municipalities and in the department of Cesar, through its subsidiary, Gas Natural del Cesar (Gasnacer). It is a subsidiary of Gas Natural Fenosa de Colombia, and has more than two hundred thousand clients in its market segments: domestic, commercial, industrial and vehicular natural gas.
31 dE diCiEmbrE dE 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. gAS NAtURAL 2. INVeRSIONeS De gASeS De COLOmBIA 3. eLeCtRIfICADORA De SANtANDeR 4. gASeS DeL CARIBe 5. mUNICIpIO De BUCARAmANgA 6. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
54,50% 34,53% 10,00% 0,83% 0,13% 0,0%
fORtALeZAS StReNgtHS
NemOtÉCNICO tICkeR
gASORIeNte tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON
jUNtA DIReCtIVA BOARD Of DIReCtORS mARÍA eUgeNIA CORONADO ORjUeLA peDRO CHAZARRA BeRNABÉ fRANCeS SOLBeS pONS DIegO feRNANDO gRImALDOS fRANCO jUAN mANUeL OtOyA ROjAS ReNÉ peReA ANCHIqUe
jOSÉ ANtONIO fRANCO ReyeS* SLeNDy pAÉZ mACAReO* NOCkOLAy URBINA IBARRA* ALBeRtO gAItáN mARtINeZ* (*) miembro independiente independent member
ISIN
coe30pa00025
tIpO De INStRUmeNtO INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIqUID NÚmeRO De ACCIONIStAS
NUmBeR Of SHAReHOLDeRS
SegmeNtACIÓN De INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. VeNtAS De gAS gAS SALeS 86,3% 2. CARgOS pOR CONeXIÓN CHARgeS fOR CONNeCtION 3,4% 3. INgReSOS pOR OtROS CONCeptOS OtHeR CONCeptS INCOme 10,3%
pOLÍtICA De SOSteNIBILIDAD/ ReSpONSABILIDAD SOCIAL
SUStAINABILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIBILIty pOLICy
En la Política de responsabilidad Corporativa se incluyen siete compromisos con sus grupos de interés: resultados, interés por las personas, integridad, orientación al Cliente, seguridad y salud, medio ambiente y sociedad. the corporate social responsibility policy includes 7 commitments to the corporation's stakeholders: results, concern for people, integrity, focus on the client, safety and health, environment and society.
7
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDINg
122'635.660
DIVIDeNDO COp UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINgS peR SHARe
$154
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO Net INCOme mARgIN ROA ROe eBItDA eBItDA mARgeN eBItDA eBItDA mARgIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
Gasoriente, pertenece a Gas Natural Fenosa, Empresa con respaldo mundial experta en el negocio de gas y electricidad con presencia en 25 países. Gasoriente belongs to Gas Natural Fenosa, a Company with expert, world-class support in the gas and electricity business with presence in 25 countries.
2011 s1
$275.808 $89.381 $186.427 $69.578 $21.230 $17.447 30,51% 25,08% 0,48 6,33% 9,36% $23,587 33,90% -
2011 s2
2012
2013
$267.478 $276.860 $98.918 $84.969 $168.560 $191.891 $73.924 $149.460 $21.520 $38.481 $12.966 $24.157 29,11% 25,75% 17,54% 16,16% 0,59 0,44 4,85% 8,73% 7,69% 12,59%
$268.499 $88.723 $179.777 $145.086 $31.720 $18,868 23,57% 13,00% 0,49 7,03% 10,50%
$24.008 32,50% -
$43.656 29,20% -
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS INVeStOR ReLAtIONS CONtACt NOmBRe NAme CLaudia marCELa sÁNCHEZ. tELéFoNo pHONe NUmBeR (+57 1) 485 5000 Ext. 84638 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL cmsanchez@gasnatural.com
-
mARÍA eUgeNIA CORONADO ORjUeLA Country manager Colombia Country manager Colombia marGarita LuCÍa Castro N. servicios Jurídicos Colombia Gas Legal services Colombia Gas CLAUDIA pAtRICIA RÍOS mOLINA Comunicación Colombia Communications (Colombia) diEGo FErNaNdo GrimaLdos F. Económico-Financiero Colombia Economic - Financial Colombia CÉSAR gUStAVO SOLANO NORIegA recursos Humanos Colombia Human resources (Colombia) CARLOS pLAtA SAStRe sistemas de información Colombia information systems (Colombia) ANtONIO jOSÉ CAmejO ReyeS Compras y serv. Generales Colombia Purchasing and General services (Colombia) riCardo a. doNado arENas Gestión de red Gas Gas network management geRARDO RUeDA AmOROCHO operaciones Gas Gas operations jORge ReNÉ peReA ANCHIqUe Comercial Gas Commercial Gas AURA pAtRICIA VILLAReAL SeRRANO servicio al Cliente Colombia Customer service (Colombia) peDRO CHAZARRA BeRNABe Planificación ingresos y regulación Colombia income planning and regulation (Colombia)
GAS NATURAL DEL ORIENTE S.A.
GAS NATURAL DEL ORIENTE (GASORIENTE) se fundó en 1977, con el objeto de distribuir y comercializar gas natural en la zona de Bucaramanga, Barrancabermeja, sus municipios vecinos y en el departamento del Cesar, por medio de su filial Gas Natural del Cesar (Gasnacer). Es una empresa filial de Gas Natural Fenosa Colombia y cuenta con más de doscientos mil clientes en sus segmentos de mercado: residencial, comercial, industrial y gas natural vehicular.
145
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMPANY NAMe
GAS NATURAL S.A. E.S.P.
• sector sector serVIcIos PÚBLIcos UtILItIes • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorPorAtIoN 1987 • cIUDAD cItY Bogotá • eMPLeADos eMPLoYees 342 • www.gasnaturalfenosa.com.co •
GAS NATURAL fue creada en 1987 para construir redes y gasificar la capital de la república y los municipios aledaños, dentro del programa “Gas para el Cambio” del Gobierno. Hace parte del grupo Gas Natural Fenosa, con más de 160 años de experiencia en el negocio de gas y electricidad. Cuenta con empresas distribuidoras y comercializadoras de gas natural: Gas Natural Cundiboyacense, Gasoriente, Gasnacer y Gas Natural Servicios. Con 25 años de actividades, casi 19.000 kilómetros de red, se constituye en el gasoducto urbano más grande del país, y alrededor de dos millones de clientes en sus diferentes segmentos: residencial, comercial, industrial y gas natural vehicular.
$4’245.523
cAPItALIZAcIÓN BUrsátIL MArKet cAP
MILLoNes De coP coP MILLIoN
31 De DIcIeMBre De 2013 DeceMBer 31 , 2013 st
NÚMero De AccIoNIstAs NUMBer of shArehoLDers
45
gAsNAtUrAL
fLotANte free fLoAt 15,90%
tIPo De AccIoNes tYPe of stocK
ordinarias coMMoN
DIVIDeNDo - coP DIVIDeND - coP
GAS NATURAL was created in 1987 to build networks and bring gas to the capital city and its surrounding municipalities as part of the "Gas for Change" government program. It is part of the Gas Natural Fenosa group, which has more than 160 years of experience in the gas and electricity business. It has companies dedicated to distribution and sales of natural gas such as: Gas Natural Cundiboyacense, Gasoriente, Gasnacer and Gas Natural Servicios. With 25 years of business and almost 19,000 kilometers in its network, it constitutes the largest urban gas pipeline in the country. The company has around two million customers across its different market segments including residential, commercial, industrial and vehicular natural gas.
NeMotÉcNIco
tIcKer
$7.293,30
IsIN
CoE05Pa00027
UtILIDAD Por AccIÓN
tIPo De INstrUMeNto
eArNINgs Per shAre
INstrUMeNt tYPe
$7.266,83
no líquido Not LIqUID
rPg P/e 15,83 PrecIo/LIBros PrIce/BooK 3,27 DIVIDeND YIeLD 6,34% AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
36'917.588
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De coP coNsoLIDAteD - coP MILLIoN
ActIVos Assets PAsIVos LIABILItIes PAtrIMoNIo shArehoLDers' eqUItY INgresos oPerAcIoNALes oPerAtINg reVeNUe UtILIDAD oPerAcIoNAL oPerAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN oPerAcIoNAL oPerAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN PAsIVo / PAtrIMoNIo LIABILItIes/eqUItY roA roe eBItDA eBItDA MArgeN eBItDA eBItDA MArgIN eNterPrIse VALUe/eBItDA
146
jUNtA DIrectIVA
INgresos oPerAcIoNALes
BoArD of DIrectors
UtILIDAD oPerAcIoNAL
2011
2012
2013
$1'922.588 $695.283 $1'227.305 $1'313.822 $404.907 $254.030 30,82% 19,34% 0,57 13,21% 20,70%
$2'038.613 $775.665 $1'262.948 $1'481.349 $396.896 $249.550 26,79% 16,85% 0,61 12,24% 19,76%
$2'055.104 $757.825 $1'297.278 $1'533.311 $417.472 $268.274 27,23% 17,50% 0,58 13,05% 20,68%
$450.077 34,30% 10,81
$446.278 30,10% 10,65
-
sergIo ArANDA MoreNo frANcesc soLBes PoNs MArÍA eUgeNÍA coroNADo orjUeLA PeDro chArrAZA BerNABe DIego ferNANDo grIMALDos jUAN MANUeL otoYA rojAs MArÍA crIstINA toro restrePo* rIcArDo roA BArrAgáN* áLVAro De jesÚs VeLásqUeZ cocK* erNesto VILLAMIZAr MALLArINo* (*) Miembro independiente Independent member
dESEMpEÑO dE LA AccióN STOcK pERMORMANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
GASNATURAL: pREciO pRicE MÁx MAx $122.000 MÍN MiN $115.000 ÚLTiMO LAST $115.000
Gas Natural pertenece al grupo Gas Natural Fenosa, empresa con respaldo mundial experta en el negocio de gas y electricidad con presencia en 25 países. Gas Natural belongs to the Gas Natural Fenosa group, a company with expert world-class support in the gas and electricity business with presence in 25 countries.
cOLcAp
Es la empresa más grande en la distribución y comercialización de gas natural en el país, con más de 2 millones de clientes. With more than two million customers, it is the nation's largest natural gas distribution and sales company.
TURNOvER
360.000
110 110 105
11
100 100 95 90 90
10
85 80 80 75
50 1. GAS NATURAL iNTERNAciONAL SdG S.A. 2. EMpRESA dE ENERGÍA dE bOGOTÁ S.A. E.S.p. 3. FONdO dE pENSiONES ObLiGATORiAS pORvENiR MOdERAdO 4. cORpORAcióN FiNANciERA cOLOMbiANA S.A. 5. FONdO dE pENSiONES ObLiGATORiAS pROTEccióN MOdERAdO 6. FONdO dE cESANTÍAS pORvENiR 7. GASES UNidOS dE cOLOMbiA LTdA. UNiGAS 8. FONdO dE pENSiONES ObLiGATORiAS cOLFONdOS MOdERAdO 9. FONdO dE cESANTÍAS pROTEccióN- LARGO pLAZO 10. ROdRÍGUEZ TORRAdO MANUEL ALEjANdRO 11. OTROS AcciONiSTAS cON MENOR pARTicipAcióN
59,06% 25,00% 9,70% 1,68% 1,36% 1,34% 0,79% 0,61% 0,15% 0,08% 0,23%
EjEcUTivOS ExEcUTivES ANTONiO jOSé cAMEjO REYES compras y Servicios Generales colombia purchasing and General Services (colombia) RicARdO ANTONiO dONAdO ARENAS Gestión de Red Gas Gas Network Management GERARdO RUEdA AMOROcHO Operaciones Gas Gas Operations jORGE RENé pEREA ANcHiqUE comercial Gas commercial Gas AURA pATRiciA viLLAREAL SERRANO Servicio al cliente colombia customer Service (colombia) pEdRO cHAZARRA bERNAbE planificación ingresos y Regulación colombia income planning and Regulation (colombia)
GASNATURAL
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
1.140
60 60
MARÍA EUGENiA cORONAdO ORjUELA country Manager colombia country Manager colombia MARGARiTA LUcÍA cASTRO NORMAN Servicios jurídicos colombia Gas Legal Services colombia Gas cLAUdiA pATRiciA RiOS MOLiNA comunicación colombia communications (colombia) diEGO FERNANdO GRiMALdOS FRANcO controller Zona Andina controller (Zona Andina) céSAR GUSTAvO SOLANO NORiEGA Recursos Humanos colombia Human Resources (colombia) cARLOS pLATA SASTRE Sistemas de información colombia information Systems (colombia)
COLCAP
70 70 65
2
31.050
1
36.966
6
3
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
jUN
jUL
AGO
SEp
OcT
NOv
dic
12 MESES TERMiNAdOS 31 dE diciEMbRE dE 2013 12 MONTHS ENdEd dEcEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOciAdO TURNOvER MiLLONES dE cOp cOp MiLLiON ST
pOLÍTicA dE SOSTENibiLidAd/ RESpONSAbiLidAd SOciAL
SEGMENTAcióN dE iNGRESOS REvENUE SEGMENTATiON
SUSTAiNAbiLiTY/cORpORATE SOciAL RESpONSibiLiTY pOLicY
La sostenibilidad de la compañía genera confianza a largo plazo y a través de la política de Responsabilidad corporativa se incluyen siete compromisos con sus grupos de interés: Resultados, interés por las personas, integridad, Orientación al cliente, Seguridad y salud, Medio ambiente y Sociedad. The sustainability of the company generates long term trust; through the corporate social responsibility policy 7 commitments to the corporation's stakeholders are included: results, concern for people, integrity, focus on the client, safety and health, environment and society.
3 2 1
1. vENTAS dE GAS GAS SALES 2. cARGOS pOR cONExióN cHARGES FOR cONNEcTiON 3. iNGRESOS pOR OTROS cONcEpTOS OTHER cONcEpTS iNcOME
cONTAcTO RELAcióN cON iNvERSiONiSTAS iNvESTOR RELATiONS NOMbRE NAME cLAUdiA MARcELA SÁNcHEZ TELéFONO pHONE NUMbER (+57 1) 485 500 ExT. 84638 cORREO ELEcTRóNicO E-MAiL cmsanchez@gasnatural.com
89,51% 4,15% 6,34%
GAS NATURAL S.A. e.S.p.
9
5
MONTO NEGOciAdO
120
pRiNcipALES AcciONiSTAS MAiN SHAREHOLdERS 7 8
GASNATURAL
147
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
GRUPO ARGOS S.A. rAZÓN socIAL coMPANY NAMe
• sector sector socIeDADes INVersorAs HoLDING coMPANIes • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorPorAtIoN 1934 • cIUDAD cItY MeDeLLíN • eMPLeADos eMPLoYees 10.008 • www.grupoargos.com •
GRUPO ARGOS es una compañía inversionista, cuyo portafolio de inversiones es sólido y diversificado. Su acción ordinaria es reconocida como GRUPOARGOS y la acción preferencial como PFGRUPOARG, ambas se transan en la Bolsa de Valores de Colombia. Sus pilares estratégicos son los negocios de cemento, energía, inmobiliarios y portuarios. Grupo Argos cuenta, además, con un sólido portafolio de inversiones donde se destacan las acciones de Grupo Sura y Grupo Nutresa. GRUPO ARGOS is an investment group with a solid and diversified investment portfolio. Its ticker for common stock is GRUPOARGOS and the preferred stock is known as PFGRUPOARG, both of which are traded on the Colombian Securities Exchange. Its strategic lines of business are cement, energy, real estate and ports. Grupo Argos also has a stable investment portfolio, where Grupo Sura and Grupo Nutresa shares are the top investments.
$15’385.512
cAPItALIZAcIÓN bUrsÁtIL MArKet cAP
MILLoNes De coP coP MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of sHAreHoLDers
10.341
NeMotÉcNIco
tIcKer
GrUPoArGos PfGrUPoArG
fLotANte free fLoAt 62%
tIPo De AccIoNes
tYPe of stocK
ordinarias
UtILIDAD Por AccIÓN eArNINGs Per sHAre
$372,89
totAL AccIoNes eN cIrcULAcIÓN
PrEFErEnCiaLEs
coMMoN
PreferreD
IsIN CoT09Pa00035
CoT09Pa00043
tIPo De INstrUMeNto
sHAres oUtstANDING
790'986.468
tYPe of INstrUMeNt LÍQUido LIQUID
LÍQUido LIQUID
rPG P/e 52,13
52,29
PrecIo/LIbros PrIce/booK 1,24
1,24
DIVIDeNDo - coP
DIVIDeND - coP
$248
$248
DIVIDeND YIeLD 1,28%
1,27%
AccIoNes orDINArIAs eN cIrcULAcIÓN
AccIoNes PrefereNcIALes eN cIrcULAcIÓN
coMMoN sHAres oUtstANDING
645'400.000
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAL fIGUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De coP coNsoLIDAteD - coP MILLIoN
ActIVos Assets PAsIVos LIAbILItIes PAtrIMoNIo sHAreHoLDers' eQUItY INGresos oPerAcIoNALes oPerAtING reVeNUe UtILIDAD oPerAcIoNAL oPerAtING INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArGeN oPerAcIoNAL oPerAtING INcoMe MArGIN MArGeN Neto Net INcoMe MArGIN PAsIVo / PAtrIMoNIo LIAbILItIes/eQUItY roA roe ebItDA ebItDA MArGeN ebItDA ebItDA MArGIN eNterPrIse VALUe/ebItDA
148
145'586.468
jUNtA DIrectIVA
INGresos oPerAcIoNALes
boArD of DIrectors
UtILIDAD oPerAcIoNAL
2011
PreferreD sHAres oUtstANDING
2012
2013
$25'394.114 $9'084.235 $9'565.759 $5'786.283 $1'162.691 $153.657 20,09% 2,66% 0,95 0,61% 1,61%
$26'799.834 $9'148.376 $12'781.338 $6'681.155 $1'088.447 $343.938 16,29% 5,15% 0,72 1,28% 2,69%
$27'415.335 $8'233.030 $12'441.163 $7'629.359 $1'347.517 $294.950 17,66% 3,87% 0,66 1,08% 2,37%
$1'629.049 17,03% 10,60
$1'615.543 12,64% 11,30
$1'907.021 15,33% 8,89
DAVID bojANINI GArcíA cArLos IGNAcIo GALLeGo jorGe estebAN GIrALDo ArANGo* MArIo scArPPetA GNecco* rosArIo cÓrDobA GArcÉs* GUILLerMo HeINs fINKeNsteADt* ANA crIstINA ArANGo UrIbe* (*) Miembro independiente Independent member
dESEMpEÑO dE LA ACCIóN STOCK pERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
GRUpOARGOS: pRECIO pRICE MÁX MAX $24.000 MÍN MIN $18.600 ÚLTIMO LAST $19.440
La mayoría de negocios de Grupo Argos están localizados en Colombia y se relacionan con la infraestructura. En este sector se observa un excelente dinamismo y un gran potencial de crecimiento. Most of Grupo Argos businesses are located in Colombia and are related with infrastructure. In this sector, there is an excellent dynamic and great potential for growth.
COLCAp
136.123
143.192
135.042
144.665
114.384
78.987
79.536
PFGRUPOARG
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
40
2
5 6
GRUPOARGOS
65.316
1
7
COLCAP
50
11
8
148.712
188.551
70 70 60 60
9
TURNOVER
100 100
80 80
10
MONTO NEGOCIAdO
110 110
90 90
pRINCIpALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLdERS
pFGRUpOARG
273.786
120 120
GRUpOARGOS
247.224
Grupo Argos cuenta con dos negocios desarrollados (cemento y energía) y se consolida como un jugador importante en el sector inmobiliario en Colombia (línea de urbanismo y línea propiedades para renta). Grupo Argos has two developed businesses (cement and energy) and is becoming a very important player in the real estate sector in Colombia (lines of city planning and property for rent).
pFGRUpOARG: pRECIO pRICE MÁX MAX $23.780 MÍN MIN $18.400 ÚLTIMO LAST $19.500
3
30
4
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
NOV
dIC
12 MESES TERMINAdOS 31 dE dICIEMbRE dE 2013 12 MONTHS ENdEd dECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIAdO TURNOVER MILLONES dE COp COp MILLION ST
EJECUTIVOS EXECUTIVES JOSé ALbERTO VéLEZ presidente CEO CAMILO JOSé AbELLO Vp de Asuntos Corporativos CLC RICARdO ANdRéS SIERRA Vp Financiero CFO SERGIO ANdRéS OSORIO Vicepresidente Administrativo CAO
29,33% 10,16% 4,40% 2,92% 2,46% 2,23% 1,89% 1,78% 1,75% 1,73% 41,34%
pOLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESpONSAbILIdAd SOCIAL
SEGMENTACIóN dE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
La organización entiende la sostenibilidad como la búsqueda constante del equilibrio entre la generación de rentabilidad en los distintos negocios, con el desarrollo social y la mitigación del impacto ambiental, teniendo como marco de referencia las buenas relaciones con los grupos de interés y los principios del pacto Global. The organization understands sustainability as the constant balance between the profit generation in each of its businesses and the social and environmental impact mitigation. Always being conscious of the good relations with the stakeholders and the Global Compact principles.
6 5 4
3 2
1. CEMENTO CEMENT 2. ENERGÍA ENERGY 3. pORTAFOLIO pORTFOLIO 4. INMObILIARIO REAL ESTATE 5. pUERTOS pORTS 6. CARbóN COAL
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMbRE NAME NICOLÁS VALENCIA. TELéFONO pHONE NUMbER (+57 4) 319 8712 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL nvalenciap@grupoargos.com
1
62,00% 30,00% 6,00% 0,70% 0,80% 0,50%
GRUPO ARGOS S.A.
1. GRUpO dE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. 2. GRUpO NUTRESA S.A. 3. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pROTECCION MOdERAdO 4. AMALFI S.A. 5. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pORVENIR MOdERAdO 6. FONdO pENSIONES ObLIGATORIAS HORIZONTE - MOdERAdO 7. FONdO bURSATIL ISHARES COLCAp 8. INVERSIONES EL YARUMO S.A. 9. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS COLFONdOS MOdERAdO 10. FUNdACION pARA EL bENEFICIO 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR pARTICIpACIóN
149
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL coMpANY NAMe
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A. • sector sector FINANcIero FINANcIAL • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr oF INcorporAtIoN 1998 • cIUDAD cItY bogotá • eMpLeADos eMpLoYees 66.865 • www.grupoaval.com •
GRUPO AVAL es el conglomerado financiero más grande de Colombia y, a través de BAC Credomatic, es el grupo regional más grande y más rentable en Centroamérica. Está conformado por cuatro bancos en Colombia (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas), por la administradora de fondos de pensiones y cesantías más grande del país (Porvenir), y por la corporación financiera más grande de Colombia (Corficolombiana). Grupo Aval ejerce control sobre cada una de estas entidades y las consolida en sus resultados. Recientemente, Grupo Aval realizó tres adquisiciones de las cuales se espera la generación de sinergias en el corto plazo. Estas fueron AFP Horizonte, ya fusionada con Porvenir, Grupo Financiero Reformador de Guatemala y Banco BBVA Panamá (hoy Banco BAC de Panamá). GRUPO AVAL is the largest financial conglomerate in Colombia, and through BAC Credomatic, it is also the largest, most profitable regional group in Central America. It is comprised by four Colombian banks (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular and Banco AV Villas), the country's largest administrator of pension and severance funds (Porvenir) and by Colombia's largest financial corporation (Corficolombiana). Grupo Aval controls each of these entities and consolidates them in its results. Grupo Aval recently made three acquisitions, all of which are expected to generate synergies in the short term. These acquisitions were AFP Horizonte, merged with Porvenir, Grupo Financiero Reformador of Guatemala and BBVA Panama (now Banco BAC de Panama).
jUNtA DIrectIVA boArD oF DIrectors LUIs cArLos sArMIeNto ANgULo ALejANDro FIgUeroA jArAMILLo eFrAíN otero áLVAreZ áLVAro VeLásQUeZ cocK jULIo LeoNZo áLVAreZ áLVAreZ josÉ herNáN rINcÓN gÓMeZ jUAN MAríA robLeDo UrIbe jUAN cAMILo áNgeL MejíA gAbrIeL MesA ZULetA
ANA MAríA cUÉLLAr De jArAMILLo MAUrIcIo cárDeNAs MüLLer* esther AMÉrIcA pAZ MoNtoYA* eNrIQUe MArIÑo esgUerrA* gerMáN VILLAMIL pArDo* (*) Miembro independiente Independent member
$23’924.667
cApItALIZAcIÓN bUrsátIL MArKet cAp
MILLoNes De cop cop MILLIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber oF shArehoLDers
85.776
FLotANte Free FLoAt UtILIDAD por AccIÓN eArNINgs per shAre
$81,52
totAL AccIoNes eN cIrcULAcIÓN shAres oUtstANDINg
20.178'287.315
NeMotÉcNIco
tIcKer
grUpoAVAL
pFAVAL
tIpo De AccIoNes
tYpe oF stocK
ordinarias
PrEFErEnCiaLEs
coMMoN
preFerreD
IsIN CoT29Pa00025
CoT29Pa00058
tIpo De INstrUMeNto
tYpe oF INstrUMeNt LÍQUido LIQUID
LÍQUido LIQUID
rpg p/e 15,89
15,64
precIo/LIbros prIce/booK 1,42
1,40
DIVIDeNDo - cop
DIVIDeND - cop
$53,10
$53,10
DIVIDeND YIeLD 4,10%
4,16%
AccIoNes orDINArIAs eN cIrcULAcIÓN
AccIoNes preFereNcIALes eN cIrcULAcIÓN
coMMoN shAres oUtstANDINg
15.178'488.834
preFerreD shAres oUtstANDINg
4.999'798.481
cIFrAs FINANcIerAs FINANcIAL FIgUres
coNsoLIDADAs - MILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop MILLIoN
2011
2012
$111'500.070 $98'415.717 $13'084.352 $11'788.532 $3'333.917 $1'286.192 28,28% 10,91% 7,52 2,3% 20,2%
$127'289.306 $113'171.027 $14'118.279 $15'229.546 $3'400.936 $1'496.359 22,33% 9,83% 8,02 2,1% 18,0%
$154'433.826 $136'086.658 $18'347.168 $16'716.443 $3'763.217 $1'644.863 22,51% 9,84% 7,42 1,9% 16,3%
cArterA brUtA gross LoAN portFoLIo MArgeN Neto De INterÉs Net INterest MArgeN soLVeNcIA soLVeNcY rAtIo
$69'947.740 6,5% 12,6%
$80'029.354 6,5% 12,5%
$96'513.822 6,2% 11,5%
patrimonio incluye interés minoritario. share holder's equity including minority interes. Nota: pasivos sin interés minoritario. Liabilities excluding minoritary interes.
150
2013
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrIMoNIo shArehoLDers' eQUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcoMe UtILIDAD NetA Net INcoMe MArgeN operAcIoNAL operAtINg INcoMe MArgIN MArgeN Neto Net INcoMe MArgIN pAsIVo / pAtrIMoNIo LIAbILItIes/eQUItY roA roe
dESEmpEÑO dE LA ACCIóN STOCK pERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
GRUpOAvAL: pRECIO pRICE mÁx mAx $ 1.425 mÍN mIN $1.235 ÚLTImO LAST $1.295
Ofrece el portafolio de servicios y productos financieros más amplio en Colombia, con participaciones de mercado líderes en cartera comercial y de consumo. It offers the broadest portfolio of financial products and services in Colombia with a leading commercial and consumer portfolio market share.
pFAvAL: pRECIO pRICE mÁx mAx $1.435 mÍN mIN $1.235 ÚLTImO LAST $1.275 COLCAp
GRUpOAvAL
120 120
pRINCIpALES ACCIONISTAS mAIN SHAREHOLdERS
mONTO NEGOCIAdO TURNOvER
366.638
Como parte de su estrategia multimarca, cada uno de sus bancos se ha especializado en un sector de mercado particular, en regiones específicas y en servicios y productos diferentes. As part of its multi-brand strategy, each of its banks specializes in a particular market sector, in specific regions and with different products and services.
pFAvAL
110 110
100 100
175.082
GRUPOAVAL PFAVAL
57.994
FEb
161.851
ENE
60 60
COLCAP
63.912
2
74.527
4
136.789
3
70 70
97.074
5
1
83.717
6
80 80
123.336
11
10
7
127.978
90 90
103.682
9 8
NOv
dIC
50 29,6% 18,2% 7,5% 6,3% 6,0% 5,6% 4,9% 3,8% 3,0% 2,0% 13,2%
EJECUTIvOS ExECUTIvES LUIS CARLOS SARmIENTO GUTIéRREZ presidente president dIEGO FERNANdO SOLANO SARAvIA vp Sénior Financiero Chief Financial Officer dIEGO ROdRÍGUEZ pIEdRAHÍTA vp Sénior de Riesgo Chief Risk management Officer ROdOLFO véLEZ bORdA vp Sénior de Servicios Compartidos Chief Information Officer CARLOS ERNESTO péREZ bUENAvENTURA vp Sénior de Estrategia Chief Strategy Officer RAFAEL EdUARdO NEIRA TORRES Contralor Corporativo Sénior vp of Internal Control TATIANA URIbE bENNINGHOFF vp de planeación Financiera y Relación con Inversionistas vp of Financial planning and
Investor Relations EdGAR ENRIqUE LASSO FONSECA vp de Riesgo Operativo y Regulatorio vp of Operational and Regulatory Risk management JUAN GUILLERmO AmAYA vp de Tecnología vp of Technology mAURICIO mALdONAdO vp de Estrategia vp of Strategy LEOpOLdO JESÚS vÁSqUEZ SEbASTIANI vicepresidente de planeación y proyectos vp of planning and projects JOSé mANUEL AYERbE OSORIO vp de mercadeo vp of marketing mARÍA JOSé ARANGO CAICEdO vp de Compras Corporativas vp of procurement mARÍA EdITH GONZÁLEZ FLóREZ vp de Consolidación Contable vp of Accounting JORGE AdRIÁN RINCóN pLATA Gerente Jurídico Chief Legal Counsel
40
mAR
AbR
mAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
12 mESES TERmINAdOS 31 dE dICIEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOCIAdO TURNOvER mILLONES dE COp COp mILLION ST
pOLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESpONSAbILIdAd SOCIAL
SEGmENTACIóN dE INGRESOS REvENUE SEGmENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
Grupo Aval ha encargado a sus entidades la gestión de políticas en responsabilidad social: bienestar de los colaboradores, inclusión y emprendimiento, educación financiera y patrocinio de causas sociales. Grupo Aval’s entities are in charge of managing its social responsibility policies. They focus on: Welfare of employees, entrepreneurship and Inclusion, financial education and sponsorship of social causes.
4
3 2
1
1. INGRESOS pOR INTERESES INTEREST INCOmE 2. INGRESO pOR COmISIONES bRUTAS TOTAL FEES ANd OTHER SERvICES INCOmE
3. OTROS INGRESOS OpERACIONALES OTHER OpERATING INCOmE 4. OTROS INGRESOS OTHER INCOmE
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE TATIANA URIbE bENNINGHOFF. TELéFONO pHONE NUmbER (+57 1) 241 9700 ExT. 3600 CORREO ELECTRóNICO E-mAIL turibe@grupoaval.com
62,0% 19,5% 15,1% 3,4%
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.
1. AdmINEGOCIOS & CIA 2. ACTIUNIdOS 3. EL ZUqUE 4. INvERSIONES ESCORIAL 5. SOCINEG 6. AmINvERSIONES 7. INTRASSETS TRAdING 8. RENdIFIN EN LIqUIdACION 9. mANUEL GUILLERmO JARA ALbARRACIN 10. INvERSEGOvIA 11. OTROS ACCIONISTAS CON mENOR pARTICIpACIóN
151
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAL compANY NAme
GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. • sector sector FINANcIero FINANcIAL • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr oF INcorporAtIoN 1945 • cIUDAD cItY meDeLLíN • empLeADos empLoYees 45• www.gruposura.com.co •
GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA –Grupo SURA es una compañía multilatina, que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia y cuenta con ADRs- Nivel I en Estados Unidos. A través de sus inversiones estratégicas, hoy es la organización líder en pensiones en la región y una de las más relevantes en banca, seguros e inversiones. Cuenta además con inversiones de portafolio, principalmente en los sectores de alimentos procesados, cementos y energía. Es la única compañía del sector Servicios Financieros en Latinoamérica que forma parte del Índice de Sostenibilidad Dow Jones, con el cual se reconocen a las compañías que se destacan a nivel mundial por sus buenas prácticas en materia económica, ambiental y social. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA –Grupo SURA is a multi-national Latin American company that trades on the Colombian Securities Exchange and has the Level I ADRs– in the United States. Based on its strategic investments, it is now the leading organization in pensions in the region and one of the most relevant in banking, insurance and investments. It also has portfolio investments, which are mainly in the processed foods, cement and energy sectors. It is Latin America's only Financial Services sector company listed on the Dow Jones Sustainability Index, which recognizes companies around the world known for their good economic, environmental and social practices.
cIFrAs FINANcIerAs FINANcIAL FIgUres
coNsoLIDADAs - mILLoNes De cop coNsoLIDAteD - cop mILLIoN
ActIVos Assets pAsIVos LIAbILItIes pAtrImoNIo shArehoLDers' eQUItY INgresos operAcIoNALes operAtINg reVeNUe UtILIDAD operAcIoNAL operAtINg INcome UtILIDAD NetA Net INcome mArgeN operAcIoNAL operAtINg INcome mArgIN mArgeN Neto Net INcome mArgIN pAsIVo / pAtrImoNIo LIAbILItIes/eQUItY roA roe ebItDA ebItDA mArgeN ebItDA ebItDA mArgIN eNterprIse VALUe/ebItDA
152
$19’526.153
cApItALIZAcIÓN bUrsÁtIL mArKet cAp
mILLoNes De cop cop mILLIoN
31 De DIcIembre De 2013 December 31 , 2013 st
Número De AccIoNIstAs
NemotÉcNIco
tIcKer
NUmber oF shArehoLDers
21.898
grUposUrA
FLotANte Free FLoAt 57,60%
pFgrUpsUrA
tIpo De AccIoNes
tYpe oF stocK
ordinarias
UtILIDAD por AccIÓN
PrEFErEnCiaLEs
commoN
eArNINgs per shAre
$1.359
IsIN
totAL AccIoNes eN cIrcULAcIÓN
preFerreD
Cot13Pa00011
Cot13Pa00060
tIpo De INstrUmeNto
shAres oUtstANDINg
575'372.223
tYpe oF INstrUmeNt LÍQUido LIQUID
LÍQUido LIQUID
rpg p/e 24,80
25,74
precIo/LIbros prIce/booK 0,96
0,99
DIVIDeNDo - cop
DIVIDeND - cop
$390,00
$682,50
DIVIDeND YIeLD 1,11%
1,95%
AccIoNes orDINArIAs eN cIrcULAcIÓN
AccIoNes preFereNcIALes eN cIrcULAcIÓN
469'037.260
106'334.963
commoN shAres oUtstANDINg
preFerreD shAres oUtstANDINg
jUNtA DIrectIVA
INgresos operAcIoNALes
boArD oF DIrectors
UtILIDAD operAcIoNAL
2011
2012
2013
$21'590.398 $2'725.931 $18'864.467 $459.072 $417.061 $332.735 90,85% 72,48% 0,14 1,54% 1,76%
$21'680.178 $888.317 $20'791.860 $668.364 $545.917 $546.100 81,68% 81,71% 0,04 2,52% 2,63%
$21'050.300 $762.782 $20'287.518 $924.511 $878.525 $781.794 95,03% 84,56% 0,04 3,71% 3,85%
-
-
-
jUAN gUILLermo LoNDoÑo posADA josÉ ALberto VÉLeZ cADAVID cArLos IgNAcIo gALLego cArLos ANtoNIo espINosA soto* ArmANDo moNteNegro trUjILLo* herNANDo YÉpeZ ArcILA* jAIme bermUDeZ merIZALDe* (*) miembro independiente Independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIóN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
GRUPOSURA: PRECIO PRICE MÁX MAX $39.100 MÍN MIN $33.400 ÚLTIMO LAST $33.700
Una estrategia históricamente sólida y consistente le ha permitido crecer de manera sostenible, desarrollar un atractivo portafolio con empresas líderes en sus sectores y consolidar un exitoso plan de expansión regional. A historically strong and consistent strategy has enabled us to achieve sustainable growth, develop an attractive portfolio of leading companies in their sectors and build a successful regional expansion plan.
8
DAVID bOJANINI GARCÍA Presidente Chief Executive Officer IGNACIO CALLE CUARTAS VP de Inversiones y Financiero Chief Financial Officer MARIO LóPEZ LóPEZ VP de Contraloría Chief Audit Officer FERNANDO OJALVO PRIETO VP de Asuntos Corporativos y Secretario General Chief Administrative Officer and General Secretary
219.368
259.552
217.267
263.249
328.071
244.475
279.988
464.071
257.201
452.149 189.049
COLCAP GRUPOSURA PFGRUPOSURA
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMbRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS
7
EJECUTIVOS EXECUTIVES
TURNOVER
ST
3
1. GRUPO ARGOS S.A. 2. GRUPO NUTRESA S.A. 3. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PROTECCIóN 4. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS PORVENIR 5. CEMENTOS ARGOS S.A. 6. FONDO DE PENSIONES HORIZONTE 7. FONDO DE PENSIONES ObLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 8. CELSIA S.A. E.S.P. 9. FONDO bURSATIL ISHARES COLCAP 10. COLOMbIANA DE COMERCIO S.A. 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIóN
MONTO NEGOCIADO
SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
25,40% 10,30% 8,10% 6,40% 4.90% 4,00% 3,10% 1,80% 1,80% 1,60% 32,60%
ADR Level I (Common Shares): GIVSY ADR Level I (Preferred Shares): GIVPY Latibex: XGSUR POLÍTICA DE SOSTENIbILIDAD/ RESPONSAbILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIóN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIbILITY POLICY
Entendemos la Responsabilidad Corporativa como un criterio de actuación para la sostenibilidad que abordamos desde la gestión de los negocios, los proyectos de desarrollo social y la dinámica pública. We understand corporate responsibility as a performance criterion for sustainability that we approach from business management, social development projects and participation in public dynamics.
1 2
1. UTILIDAD POR MéTODO DE PARTICIPACIóN EARNINGS FROM THE EQUITY METHOD
2. DIVIDENDOS DIVIDENDS
CONTACTO RELACIóN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMbRE NAME LUIS EDUARDO MARTINEZ FLOREZ. TELéFONO PHONE NUMbER (+57 4) 435 5729 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL ir@gruposura.com.co
53% 47%
GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A.
9
PFGRUPOSURA
95 90 90
50
2
4
105 100 100
65 60 60
11
GRUPOSURA
75 70 70
1
5
110 110
85 80 80
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
10
COLCAP
434.048
Es la única compañía del sector Servicios Financieros en Latinoamérica que forma parte del Dow Jones Sustainability Index, el cual reconoce a las compañías destacadas a nivel mundial por sus buenas prácticas en materia económica, ambiental y social. It is Latin America's only Financial Services sector company listed on the Dow Jones Sustainability Index, which recognizes companies around the world known for their good economic, environmental and social practices.
PFGRUPOSURA: PRECIO PRICE MÁX MAX $40.100 MÍN MIN $34.200 ÚLTIMO LAST $34.980
153
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
razón social coMpany naMe
GRUPO NUTRESA S.A.
• sector sector aliMentos procesados processed food • aÑo de constitución year of incorporation 1920 • ciudad city Medellín • eMpleados eMployees 36.726 • www.gruponutresa.com •
GRUPO NUTRESA es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia (59.6% participación de mercado) y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina, con ventas consolidadas de USD 3.400 millones* en 7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates, café, helados, pastas y Tresmontes Lucchetti (TMLUC). Además, es diversificada en términos de geografía, productos y abastecimiento; con presencia directa en 15 países y ventas internacionales por US$1.4 billones* en 72 países. Grupo Nutresa, por tercer año consecutivo, fue incluida en el Dow Jones Sustainability World Index (DJSI 2013), y obtuvo por segunda vez el reconocimiento RobecoSAM´s Bronze Class en el Sustainability Yearbook 2014, que la ubica entre las seis mejores compañías en el sector de alimentos a nivel mundial en términos de sostenibilidad. * Pro-forma 2013 (TMLUC -12 meses)
$12’165.664
capitalización bursátil MarKet cap
Millones de cop cop Million
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31 , 2013 st
núMero de accionistas nuMber of shareholders
15.093
flotante free float 54,90%
nutresa
dividendo - cop dividend - cop
tipo de acciones
$432,00
utilidad por acción earninGs per share
$826,38
GRUPO NUTRESA is the leading processed foods company in Colombia (59.6% market share) and one of the most relevant players in the sector in Latin America, with consolidated sales of USD 3.400 million* in 7 business units: cold cuts, cookies, chocolates, coffee, ice cream, pastas and Tresmontes Lucchetti (TMLUC). In addition, it is a diversified organization in terms of geography, products and supplies, with a direct presence in 15 countries and international sales amounting to USD 1.4 trillion* in 72 countries. For the third year in a row, Grupo Nutresa was included in the Dow Jones Sustainability World Index (DJSI) 2013, and received RobecoSAM's Bronze Class recognition in the Sustainability Yearbook 2014 for the second time, placing it among the top six companies in the food sector in the world in terms of sustainability. * Pro-forma 2013 (TMLUC -12 months)
neMotécnico
ticKer
type of stocK
ordinarias coMMon isin
CoT04Pa00028
tipo de instruMento instruMent type líquido liquid
rpG p/e 32,00 precio/libros price/booK 1,64 dividend yield 1,63% acciones en circulación shares outstandinG
460'123.458
cifras financieras financial fiGures
consolidadas - Millones de cop consolidated - cop Million
activos assets pasivos liabilities patriMonio shareholders' equity inGresos operacionales operatinG revenue utilidad operacional operatinG incoMe utilidad neta net incoMe MarGen operacional operatinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin pasivo / patriMonio liabilities/equity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterprise value/ebitda
154
junta directiva
inGresos operacionales
board of directors
utilidad operacional
2011
2012
2013
$7'931.169 $1'440.330 $6'474.630 $5'057.383 $432.495 $253.511 8,55% 5,01% 0,22 10,10% 7,80%
$8'951.564 $1'526.312 $7'408.958 $5'305.782 $521.112 $345.507 9,82% 6,51% 0,21 11,40% 9,40%
$10'580.498 $3'150.427 $7'410.862 $5'898.466 $650.227 $380.235 11,02% 6,45% 0,43 11,80% 9,50%
$568.131 11,23% 12,88
$671.095 12,65% 12,04
$832.827 14,12% 12,13
antonio Mario celia Martínez-aparicio* david eMilio bojanini García María clara aristizábal restrepo Gonzalo alberto pérez rojas alberto velásquez echeverri* jaiMe alberto palacio botero* Mauricio reina echeverri* (*) Miembro independiente (*) independent member
DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN STOCK PERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
NUTRESA: PRECIO PRICE MÁX MAX $28.500 MÍN MIN $22.900 ÚLTIMO LAST $26.440
1 4
10
3
2
6
0
5
1. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. 2. GRUPO ARGOS S.A. 3. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIÓN MODERADO 4. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 5. AMALFI S.A. 6. MICROINVERSIONES S.A. 7. FDO PENSIONES OBLIGATORIAS HORIZONTE - MODERADO 8. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 9. FONDO BURSÁTIL ISHARES COLCAP 10. INVERSIONES EL DUERO S.A.S. 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIÓN
34,93% 8,31% 4,44% 4,23% 2,46% 2,34% 1,98% 1,98% 1,71% 1,52% 36,10%
EJECUTIVOS EXECUTIVES CARLOS IGNACIO GALLEGO PALACIO Presidente Chief Executive Officer JOSÉ DOMINGO PENAGOS VÁSQUEZ Vicepresidente Finanzas Corporativas Chief Financial Officer JAIRO GONZÁLEZ GÓMEZ Vicepresidente Secretario General Grupo Nutresa Vice President, General Counsel Grupo Nutresa JUAN CHUSÁN ANDRADE Vicepresidente de Alimentos al Consumidor Vice President of Consumer Retail/Restaurants DIEGO MEDINA LEAL Presidente Negocio Cárnico President Cold Cuts Business Unit ALBERTO HOYOS LOPERA Presidente Negocio de Galletas President Biscuit Business Unit
65.082
70 70 60 60
7
87.870
80 80
JORGE EUSEBIO ARANGO LÓPEZ Presidente Negocio de Chocolates President Chocolate Business Unit MIGUEL MORENO MUNERA Presidente Negocio de Café President Coffee Business Unit MARIO ALBERTO NIÑO TORRES Presidente Negocio de Helados President Ice Cream Business Unit FABIAN ANDRÉS RESTREPO ZAMBRANO Presidente Negocio de Pastas President Pasta Business Unit JUSTO GARCÍA GAMBOA Presidente Tresmontes Lucchetti President TMLUC Business Unit ÁLVARO ARANGO RESTREPO Presidente Comercial Nutresa President Comercial Nutresa SOL BEATRIZ ARANGO MESA Presidente Servicios Nutresa President Servicios Nutresa
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMBER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOVER MILLONES DE COP COP MILLION ST
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
ADR Level I: GCHOY
POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD/ RESPONSABILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIÓN DE INGRESOS REVENUE SEGMENTATION
SUSTAINABILITY/CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY POLICY
Generar valor en armonía con la sociedad y el medio ambiente. Aportando al bienestar y desarollo de las generaciones futuras, de una manera efectiva e innovadora. Generate value in harmony with society and the environment, contributing to the welfare and development of future generations effectively and innovatively.
6 5
7
8
1
4 3
2
1. CÁRNICOS COLD CUTS 2. GALLETAS BISCUITS 3. CHOCOLATES CHOCOLATES 4. CAFÉ COFFEE 5. HELADOS ICE CREAM 6. PASTAS PASTA 7. TRESMONTES LUCCHETTI (TMLUC)* TRESMONTES LUCCHETTI (TMLUC) 8. OTROS OTHERS
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS INVESTOR RELATIONS NOMBRE NAME ALEJANDRO JIMÉNEZ MORENO. TELÉFONO PHONE NUMBER (+57 4) 325 8731 CORREO ELECTRÓNICO E-MAIL ajimenez@gruponutresa.com
30% 18% 15% 12% 7% 4% 12% 2%
GRUPO NUTRESA S.A.
8
57.887
90 90
58.004
100 100
9
132.249 101.214
81.339 67.603
62.800
110 110
11
TURNOVER
130 120 120
PRINCIPALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
MONTO NEGOCIADO
138.041
140
NUTRESA
2.271
150
123.426
Red de distribución propia con una oferta diferenciada por canales y segmentos y con equipos de atención especializados (9.300 vendedores) que les permite atender cerca de 1mm puntos de clientes en la región. Its own distribution network with an offer differentiated by channels and segments and specialized sales teams (9,300 vendors) enabling them to serve nearly 1 million client points in the region.
COLCAP
93.239
Marcas líderes, reconocidas y queridas, que hacen parte del día a día de las personas. Soportadas en productos nutritivos, confiables y con excelente relación precio/valor. 17 marcas venden más de US$50mm. Leading, recognized, best loved brands that are part of people’s everyday life. They are based on nutritional, reliable products with an excellent price/value ratio. 17 brands sell over USD 50 million
155
• SeCtOR SeCtOR SOCIeDADeS INVeRSORAS HOLDING COmpANIeS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1969 • CIUDAD CIty meDeLLíN • empLeADOS empLOyeeS 5.163 • www.grupo-orbis.com •
GRUPO ORBIS es un grupo empresarial multinacional de origen colombiano con foco en América Latina fue undado en 1921, cuenta con presencia en 15 países y sus acciones se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia. Sujeto al régimen de información regulada. Cuatro negocios principales: Pinturas (Pintuco). Comercio (Mundial). Aguas (O-tek). Químicos (Andercol). Fundación Orbis. GRUPO ORBIS is a Colombian multinational group focused on Latin America. It was established in 1921, is present in 15 countries and it is listed on the Colombian Stock Exchange. It is subject to the regulated information provisions. Four main businesses: Paint (Pintuco).Trade (Mundial). Water (O-tek). Chemical (Andercol). Orbis Foundation". Petroholdings S.A., as the head of the corporate group through UNO Colombia S.A.S, controls Biomax S.A. and its subsidiaries.
156
31 De DICIembRe De 2013 DeCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. INVeDUme S.A. 2. fUNDACIÓN SALDARRIAGA CONCHA 3. CUAtRO HACHeS S.A.S 4. jACARANDA HOyOS y COmpAÑIA S.C.A. 5. AkRO S.A. 6. INVeRSIONeS mAjAGUAL m VALeRO y CIA S.A.S. 7. AVeNIR S.A. 8. INVeRSIONeS OteLLO S A S. 9. INVeRSIONeS GONZALeZ SALDARRIAGA y CIA S.C.A 10. CONCHItA mejIA y CIA S.C.A. 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
15,12% 11,60% 8,19% 7,66% 6,50% 5,54% 5,50% 3,95% 3,09% 2,61% 30,25%
NemOtÉCNICO tICkeR
ORbIS tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
CoT74Pa00021
tIpO De INStRUmeNtO jUNtA DIReCtIVA bOARD Of DIReCtORS
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIQUID
RICARDO ObReGÓN tRUjILLO* SALDARRIAGA DAZA* mAURICIO CAmpILLO OROZCO* ISAAC yANOVICH fARbAIARZ* NúmeRO ACCIONIStAS mAURICIO CAmARGO mejíA* RObeRtO SILVA SALAmANCA* De NUmbeR Of SHAReHOLDeRS pAbLO tRUjILLO teALDO* (*) miembro independiente 119 jUAN GUILLeRmO Independent member
fLOtANte fRee fLOAt -
SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. fAbRICACIÓN y VeNtA De pINtURAS pAINtS 2. mANUfACtURA y COmeRCIALIZACIÓN INSUmOS QUímICOS bÁSICOS CHemICALS 3. COmeRCIALIZACIÓN COmmeRCe AND GeNeRAL meRCHANDISe 4. fAbRICACIÓN tUbeRíA pLÁStICA RefORZADA eN fIbRA De VIDRIO GRp pIpeS
53,18% 25,97% 11,15% 9,78%
pOLítICA De SOSteNIbILIDAD/ ReSpONSAbILIDAD SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
política de sostenibilidad dirigida a crear valor económico en armonía con la sociedad y el medio ambiente. Reportamos nuestras acciones bajo el estandar GRI 4. La fundación Orbis desarrolla programas de mejoramiento del hábitat para poblaciones vulnerables. Sustainability policy aimed at creating economic value in harmony with society and the environment. We report our actions under the GRI 4 standards. Orbis foundation develops programs to improve habitat for vulnerable populations.
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eQUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe ebItDA ebItDA mARGeN ebItDA ebItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/ebItDA
2011
16'135.980
DIVIDeNDO COp $3.576 UtILIDAD pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
$5.468
2012
Grupo multiindustria con presencia multilatina, que le permite gestionar negocios de pinturas, químicos y otros asociados en 16 países de la región. multi-industry group with presence in multiple Latin countries, which allows it to manage paint, chemical and other associated businesses in 16 countries in the region. Capacidad de producción y comercialización de productos químicos, pinturas y otros asociados en mercados latinoamericanos, con más de 90 años de trayectoria. production and marketing capacity for chemicals, paints and other similar products in Latin American markets, with more than 90 years of experience.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
SHAReS OUtStANDING
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNGtHS
2013
$1'909.773 $1'101.832 $807.941 $1'981.821 $202.538 $26.192 10,22% 1,32% 1,36 1,37% 3,24%
$2'218.125 $1'366.690 $851.435 $2'095.916 $237.508 $48.832 11,33% 2,33% 1,61 2,20% 5,74%
$2'297.487 $1'421.507 $875.980 $2'568.379 $444.082 $88.225 17,29% 3,44% 1,62 3,84% 10,07%
$253.849 12,81% 3,18
$255.928 12,21% 3,33
$392.353 15,28% 2,23
SANtIAGO pIeDRAHítA presidente CeO mARCeLA eStRADA Vp Relaciones Corporativas Coporate Affairs jeAN jACQUeS tHIRIeZ Vp financiero CfO kAReN bRAZDyS Vp Centro servicios compartidos General Services Vp DIeGO VIANA Director Gestión Humana HR Director ANDRÉS ORteGA Gerente Negocio pinturas paint business manager RODOLfO bAyONA Gerente Negocio Químicos Chemical business manager DIeGO LOAIZA Gerente Negocio Comercio Commerce business manager ÁLVARO AGUIRRe Gerente Negocio Aguas Water business manager
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme mARCeLA eStRADA mONtOyA. teLÉfONO pHONe NUmbeR (+57 4) 576 7710 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL comunicacionesacc@grupo-orbis.com
GRUPO ORBIS S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
GRUPO ORBIS S.A. RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
INDUSTRIAS ESTRA S.A.
• SeCtOR SeCtOR BIeNeS De CONSUmO CONSUmeR gOODS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1953 • CIUDAD CIty meDeLLíN • empLeADOS empLOyeeS 539 • www.estra.com.co •
INDUSTRIAS ESTRA is a Colombian company specialized in plastic solutions for homes and industries, with a presence in Latin America. Its quality is supported by more than 60 years of experience in the sector. Its products meet the needs of both homes and industries.
31 de dICIembre de 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. m Y m VÉleZ & CIA S.C.A. 2. gUtIeRReZ De SteUeR OLgA 3. VÉLeZ eSCOBAR mARíA 4. SteUeR gUtIeRReZ CAmILO 5. SWIG S.A.S. 6. pOSADA mOReNO jUAN feLIpe 7. OCAmpO De ANgARItA LIgIA 8. TObCHeAm S.A.S 9. I. reSTrePO VeÉleZ Y CIA S 10. CABULLAL INVeRSIONeS SAS 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
7,74% 7,15% 4,79% 4,32% 3,78% 2,79% 2,78% 2,64% 2,40% 2,06% 59,54%
NemOtÉCNICO tICkeR
eStRA tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
Cod08Pa00015
tIpO De INStRUmeNtO INStRUmeNt type
jUNtA DIReCtIVA BOARD Of DIReCtORS mAURICIO VÉLeZ* jUAN CARLOS VeLeZ * CARLOS pIZANO* jUAN gONZÁLO eCHAVARRIA* CAmILO SteUeR* RODRIgO tRUjILLO*
ALBA LUZ HOyOS* RICARDO VÉLeZ* SeRgIO pOSADA* ANDRÉS peLÁeZ* (*) miembro independiente Independent member
no LÍQUido NOt LIQUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmBeR Of SHAReHOLDeRS
221
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN SHAReS OUtStANDINg
71'205.968
SegmeNtACIÓN De INgReSOS ReVeNUe SegmeNtAtION 1. fABRICACIÓN y COmeRCIALIZACIÓN De pRODUCtOS pLÁStICOS mANUfACtURe AND mARketINg Of pLAStIC pRODUCtS
100,00%
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eQUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIVO / pAtRImONIO LIABILItIeS/eQUIty ROA ROe eBItDA eBItDA mARgeN eBItDA eBItDA mARgIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
2011
2012
Sus 60 años de experiencia en temas de producción, distribución y logísticos, generan una importante barrera de entrada para cualquier competidor. 60 years of experience in manufacturing, logistics and distribution, create a significant barrier for upcoming competitors in the market. Cuenta con un portafolio multiproducto, con el cual puede alcanzar las necesidades del mercado en temas de soluciones plásticas a través de diferentes canales de distribución, incluyendo tiendas propias. It has a multi-product portfolio to satisfy the needs of the market with plastic solutions through different distribution channels, including its own retail stores.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
DIVIDeNDO COp -
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNgtHS
2013
$100.055 $38.367 $61.688 $78.836 -$1.597 -$5.572 -2,03% -7,07% 0,62 -5,57% -9,03%
$89.219 $42.610 $46.610 $79.880 -$3.964 -$7.028 -4,96% -8,80% 0,91 -7,88% -15,08%
$89.230 $42.905 $46.325 $73.009 $31 -$3.650 0,04% -5,00% 0,93 -4,09% -7,88%
$4.252 5,40% 14,65
$2.027 2,54% 31,02
$4.932 6,76% 6,41
jUAN feRNANDO gÓmeZ jARAmILLO Presidente CeO LUIS feRNANDO ROjAS VP Administrativo y financiero CfO jAIme ALejANDRO gÓmeZ Gerente Cadena Abastecimiento Supply Chain manager CLAUDIA INÉS mONtOyA Gerente Gestión Humana Human resources manager jUAN CAmILO pOSADA Gerente Operaciones Operations manager ADRIANA meSA Gerente de Ventas Sales manager ISABeL CRIStINA mejíA Gerente de mercadeo marketing manager
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmBRe NAme LUIS feRNANDO rOJAS GUTIÉrreZ. TelÉfOnO pHONe NUmBeR (+57 4) 350 0050 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL lfrojas@estra.com.co
INDUSTRIAS ESTRA S.A.
INDUSTRIAS ESTRA es una compañía colombiana especializada en soluciones plásticas para el hogar y la industria, con presencia en Latinoamérica. Su calidad está soportada en más de 60 años de experiencia en el sector. Sus productos suplen las necesidades, tanto del hogar como de la industria.
157
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAl compANY NAme
INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. • sector sector INFrAestrUctUrA INFrAstrUctUre • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr oF INcorporAtIoN 1967 • cIUDAD cItY meDellíN • empleADos emploYees 3.765 • www.isa.com.co •
ISA, directamente y a través de sus 33 filiales y subsidiarias, adelanta importantes proyectos de infraestructura que impulsan el desarrollo en el continente, contribuyendo al desarrollo de los habitantes de Colombia, Brasil, Perú, Chile, Bolivia, Ecuador, Argentina, Panamá y América Central. Para lograrlo, focaliza sus actividades en los negocios de Transporte de Energía Eléctrica, Transporte de Telecomunicaciones, Concesiones Viales y Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real. El enfoque estratégico de ISA significa crecer rentablemente con foco en los países y negocios donde tiene presencia y utilizar las capacidades y competencias ya desarrolladas, transfiriendo el conocimiento entre negocios y países. Así mismo, al declararse ISA como una empresa con vocación industrial, sus ventajas radican en obtener la rentabilidad de sus inversiones vía la gestión de las mismas de manera eficiente.
cIFrAs FINANcIerAs FINANcIAl FIgUres
ActIVos Assets pAsIVos lIAbIlItIes pAtrImoNIo shAreholDers' eqUItY INgresos operAcIoNAles operAtINg reVeNUe UtIlIDAD operAcIoNAl operAtINg INcome UtIlIDAD NetA Net INcome mArgeN operAcIoNAl operAtINg INcome mArgIN mArgeN Neto Net INcome mArgIN pAsIVo / pAtrImoNIo lIAbIlItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA mArgeN ebItDA ebItDA mArgIN eNterprIse VAlUe/ebItDA
158
mIlloNes De cop cop mIllIoN
31 De DIcIembre De 2013 December 31 , 2013 st
NemotÉcNIco
tIcKer
Número De AccIoNIstAs NUmber oF shAreholDers
tIpo De AccIoNes tYpe oF stocK
FlotANte Free FloAt 31,33%
IsIN
ordinarias commoN Cod08Pa00015
tIpo De INstrUmeNto
DIVIDeND - cop
INstrUmeNt tYpe líquido lIqUID
UtIlIDAD por AccIÓN
rpg p/e 23,28
$214,00
eArNINgs per shAre
$390,95
precIo/lIbros prIce/booK 1,35 DIVIDeND YIelD 2,35% AccIoNes eN cIrcUlAcIÓN
shAres oUtstANDINg
1'107.677.894
jUNtA DIrectIVA
boArD oF DIrectors
INgresos operAcIoNAles UtIlIDAD operAcIoNAl
2011
IsA
40.562
DIVIDeNDo - cop
Directly and through its 33 affiliates and subsidiaries, ISA is currently implementing important infrastructure projects that boost the continent´s development and contribute to the development of the inhabitants of Colombia, Brazil, Peru, Chile, Bolivia, Ecuador, Argentina, Panama, and Central America. In order to do so, it focuses its activities on the businesses of Electrical Energy Transmission, Telecommunications Transport, Road Concessions, and the Intelligent Management of Real-Time Systems. ISA's strategic focus means growing profitably with a focus on the countries and businesses where it is present, and using capabilities and competencies that have already been developed by transferring knowledge between business units and countries. In addition, when ISA was declared a company with an industrial vocation, its advantages included obtaining the return on its investments by means of their efficient management.
coNsolIDADAs - mIlloNes De cop coNsolIDAteD - cop mIllIoN
$10’079.869
cApItAlIZAcIÓN bUrsÁtIl mArKet cAp
2012
2013
$26'659.165 $15'836.240 $6'424.687 $4'368.600 $2'193.389 $336.776 50,21% 7,71% 2,46 1,26% 5,24%
$25'770.989 $15'487.053 $6'110.615 $4'303.075 $2'002.717 $272.938 46,54% 6,34% 2,53 1,06% 4,47%
$25'567.362 $14'411.340 $7'451.477 $3'601.325 $1'551.099 $433.048 43,07% 12,02% 1,93 1,69% 5,81%
$3'027.413 69,3% 8,22
$2'903.107 67,5% 7,76
$2'011.674 55,9% 10,27
cArlos mArIo gIrAlDo moreNo* epm - gereNte geNerAl (jUAN estebAN cAlle restrepo)* sANtIAgo moNteNegro trUjIllo* berNArDo VArgAs gIbsoNe* heNrY meDINA goNZÁleZ* jesús ArIstIZÁbAl gUeVArA* cAmIlo ZeA gÓmeZ* cArlos FelIpe loNDoÑo ÁlVAreZ* mINIsterIo De mINAs* eNergíA (mINIstro) mINIsterIo De hAcIeNDA Y crÉDIto públIco (VIcemINIstro geNerAl) AlejANDro lINAres cANtIllo mINIsterIo De mINAs Y eNergíA (VIcemINIstro De eNergíA) mINIsterIo De hAcIeNDA Y crÉDIto públIco (DIrector geNerAl De crÉDIto públIco Y Del tesoro NAcIoNAl) tomÁs goNZÁleZ estrADA (*) miembro independiente Independent member
dESEmpEÑO dE LA AccIÓN STOcK pERmORmANcE
FORTALEZAS STRENGTHS
ISA: pREcIO pRIcE mÁX mAX $10.200 mÍN mIN $7.350 ÚLTImO LAST $9.100 ISA
mONTO NEGOcIAdO TURNOvER
95
72.851
77.907
100 100
54.620
105
55.096
110
61.557
ISA has a unique competitive position in Latin America thanks to its know-how and operations in highly regulated markets, as well as the abilities it has acquired to lead innovative projects and to adapt to complex environmental, social and economic situations.
cOLcAp
68.849
ISA tiene una posición competitiva única en Latinoamérica gracias al entendimiento y operación en mercados altamente regulados, y la habilidad adquirida para estructurar proyectos de manera innovadora y adaptarse a situaciones complejas en lo ambiental, social y económico.
pRINcIpALES AccIONISTAS mAIN SHAREHOLdERS
70 70
COLCAP
ISA
40.708
75
45.539
49.565
80 80
53.969
85
56.722
90 90
60 60
6
10
11
3
50
1
5
4
40
2 30
1. mINISTERIO dE HAcIENdA Y cRédITO pÚbLIcO 2. EmpRESAS pÚbLIcAS dE mEdELLÍN E.S.p. 3. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pROTEccIÓN mOdERAdO 4. EmpRESA cOLOmbIANA dE pETROLEOS EcOpETROL 5. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pORvENIR mOdERAdO 6. FONdO pENSIONES ObLIGATORIAS HORIZONTE - mOdERAdO 7. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS cOLFONdOS mOdERAdO 8. EmpRESA dE ENERGÍA dE bOGOTÁ S.A. E.S.p. 9. FONdO bURSÁTIL ISHARES cOLcAp 10. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS SKANdIA S.A. 11. OTROS AccIONISTAS cON mENOR pARTIcIpAcIÓN
ENE
FEb
mAR
AbR
mAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OcT
NOv
dIc
12 mESES TERmINAdOS 31 dE dIcIEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dEcEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOcIAdO TURNOvER mILLONES dE cOp cOp mILLION ST
51,41% 10,17% 5,57% 5,32% 4,70% 2,31% 1,99% 1,67% 1,15% 0,76% 14,96%
AccIONES INScRITAS EN mERcAdOS EXTRANJEROS SHARES LISTEd IN FOREIGN mARKETS
AdR - Level I: IESFY
pOLÍTIcA dE SOSTENIbILIdAd/ RESpONSAbILIdAd SOcIAL
SEGmENTAcIÓN dE INGRESOS REvENUE SEGmENTATION
SUSTAINAbILITY/cORpORATE SOcIAL RESpONSIbILITY pOLIcY
EJEcUTIvOS EXEcUTIvES LUIS FERNANdO ALARcÓN mANTILLA Gerente General General manager céSAR AUGUSTO RAmÍREZ ROJAS vp Técnico Transporte de Energía Technical vp of Energy Transportation cARLOS ALbERTO ROdRÍGUEZ LÓpEZ vp Finanzas corporativas cFO OLGA pATRIcIA cASTAÑO dÍAZ vp Estrategía Strategy vicepresident SONIA mARGARITA AbUcHAR ALEmÁN Secretaria General Secretary General JOHN JAIRO vÁSQUEZ LÓpEZ Auditor corporativo corporate controller manager
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
dIANA cRISTINA pOSAdA ZApATA directora corporativa Talento Organizacional corporate director of Organizational Talent cARmEN ELISA RESTREpO véLEZ directora corporativa comunicaciones director of corporate communications OLGA LUcÍA LÓpEZ mARÍN directora corporativa Tecnología de Información corporate director of Information Technology JORGE IvÁN LOpEZ bETANcUR director corporativo concesiones viales corporate director of Road concessions
La sostenibilidad es el marco equilibrado de relaciones entre ISA y sus partes interesadas, constituido por el conjunto de valores y prácticas, para agregar valor, generar confianza y contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde se tiene presencia. Sustainability is understood as the frame of balanced relations between ISA and its stakeholders, built as a set of values and practices to add value, generate trust, and contribute to sustainable development of those societies where it has a presence.
4 3 1 2
1. TRANSpORTE ENERGÍA ELécTRIcA 2. cONcESIONES vIALES 3. TRANSpORTE TELEcOmUNIcAcIONES 4. GESTIÓN INTELIGENTE dE SISTEmAS dE TIEmpO REAL
67,96% 25,50% 4,12% 2,42%
cONTAcTO RELAcIÓN cON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE cARLOS ALbERTO ROdRÍGUEZ LÓpEZ. TELéFONO pHONE NUmbER (+57 4) 325 2270 EXT. 74211 cORREO ELEcTRÓNIcO E-mAIL InvestorRelations@isa.com.co - accionesisa@isa.com.co
INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
8 7
27.417
65
9
159
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COMPANY NAME
ISAGEN S.A. E.S.P.
• SECTOR SECTOR SERVICIOS PÚBLICOS UTILITIES • AÑO DE CONSTITUCIÓN YEAR OF INCORPORATION 1995 • CIUDAD CITY MEDELLÍN • EMPLEADOS EMPLOYEES 635 • www.isagen.com.co •
ISAGEN es una empresa generadora y comercializadora de energía eléctrica que construye proyectos de generación. Es la tercera generadora de Colombia con una participación en el mercado del 16,97%, gracias a cuatro centrales hidroeléctricas y una central térmica, que suman una capacidad instalada de 2.212 MW. Además, atiende clientes finales industriales y electrificadoras que suministran energía al mercado regulado.
$8’859.734
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL MARKET CAP
MILLONES DE COP COP MILLION
31 DE DICIEMBRE DE 2013 DECEMBER 31 , 2013 ST
NÚMERO DE ACCIONISTAS NUMBER OF SHAREHOLDERS
30.466
FLOTANTE FREE FLOAT 29,39%
ISAGEN is a company that generates and sells electric power, and builds electric power plants. With four hydroelectric power plants and one steam power plant, accounting for total installed capacity of 2,212 MW, it is the third largest generator of electric power in Colombia, holding 16.97% of the market share. In addition, it serves industrial end clients and electric companies that supply electric power to the regulated market.
DIVIDENDO - COP
NEMOTÉCNICO
TICKER
ISAGEN TIPO DE ACCIONES
DIVIDEND - COP
$79,70
TYPE OF STOCK
UTILIDAD POR ACCIÓN EARNINGS PER SHARE
$159,19
ORDINARIAS COMMON ISIN
COE16PA00016
TIPO DE INSTRUMENTO INSTRUMENT TYPE LÍQUIDO LIQUID
RPG P/E 20,42 PRECIO/LIBROS PRICE/BOOK 2,20 DIVIDEND YIELD 2,45% ACCIONES EN CIRCULACIÓN SHARES OUTSTANDING
2.726'072.000
CIFRAS FINANCIERAS FINANCIAL FIGURES
CONSOLIDADAS - MILLONES DE COP CONSOLIDATED - COP MILLION
ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS' EQUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN PASIVO / PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY ROA ROE EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA
160
JUNTA DIRECTIVA
INGRESOS OPERACIONALES
BOARD OF DIRECTORS
UTILIDAD OPERACIONAL
2011
2012
2013
$5'882.447 $2'507.569 $3'374.878 $1'682.700 $599.084 $479.112 35,60% 28,47% 0,74 10,18% 14,20%
$6'742.265 $3'111.208 $3'631.057 $1'731.539 $501.455 $460.903 28,96% 26,62% 0,86 7,44% 12,69%
$7'555.341 $3'525.891 $4'029.450 $2'002.814 $581.014 $433.966 29,01% 21,67% 0,88 7,69% 10,77%
$707.900 42% $9,35
$610.462 35% $14,36
$692.636 35% $16,27
ORLANDO ENRIQUE CABRALES SEGOVIA CAROLINA SOTO LOSADA MICHEL JANNA GANDUR TOMÁS GONZÁLEZ ESTRADA LUIS ERNESTO MEJÍA CASTRO* JUAN CARLOS ESGUERRA PORTOCARRERO* JOSÉ FERNANDO ISAZA DELGADO* JUAN ESTEBAN CALLE RESTREPO* ANDRÉS MEJÍA CARDONA* JESÚS ARTURO ARISTIZÁBAL G.* ANDRÉS ESCOBAR ARANGO* JORGE HUMBERTO BOTERO ANGULO* (*) Miembro independiente Independent member
DESEMpEñO DE LA ACCIóN STOCK pERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
ISAGEN
MONTO NEGOCIADO TURNOvER
118.126
COLCAp
140
130 130
64.756
100 100
7 8
44.573
50.229
44.966
30
1 3
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
40
11
4
ISAGEN
50
10 9
COLCAP
31.089
60 60
41.249
80 80 70 70
6 5
52.413
90 90
pRINCIpALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLDERS
74.334
110 110
83.780
120 120
93.698
Asume el compromiso de aportar siempre al crecimiento económico, desarrollo social y la protección ambiental. Impulsa la transparencia en nuestro actuar para construir confianza con los grupos de interés. It is committed to always seek economic growth, social development and environmental protection. It promotes transparency in its actions with the goal of building trust with stakeholders.
ISAGEN: pRECIO pRICE MÁX MAX $3.300 MÍN MIN $2.420 ÚLTIMO LAST $3.250
63.815
Actualmente, adelanta un plan de expansión que le permitirá crecer 37% la capacidad instalada y 50% la generación de energía. Además, avanza en el estudio de nuevos proyectos de energías renovables. It is currently undertaking an expansion plan aimed at increasing its installed capacity by 37% and electric power generation by 50%. It is also making progress in studies on new renewable energy projects.
20
2
ENE
FEb
MAR
AbR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
NOv
DIC
12 MESES TERMINADOS 31 DE DICIEMbRE DE 2013 12 MONTHS ENDED DECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIADO TURNOvER MILLONES DE COp COp MILLION ST
57,66% 12,95% 4,20% 2,53% 2,52% 1,45% 1,17% 0,98% 0,58% 0,54% 15,42%
EJECUTIvOS EXECUTIvES LUIS FERNANDO RICO pINZóN Gerente General Chief Executive Officer JUAN FERNANDO vÁSqUEZ vELÁSqUEZ Gerente Financiero Chief Financial Officer LILIANA MARÍA ZApATA MADRID Gerente Comercialización Chief Commercial Officer DIEGO LEóN OCHOA Gerente producción de Energía Chief product Officer MARÍA LUZ péREZ LópEZ Gerente proyectos de Generación Chief Energy project Officer
LUIS FERNANDO LONDOñO MEJÍA Gerente Administrativo Chief Administrative Officer GLORIA MARÍA ÚSUGA YEpES Auditora Organizacional Auditor SHEILLA NAMéN CHAvARRO Secretaria General General Counsel ARMANDO GóMEZ CORREA Gerente de Internacionalización Chief Internacionalization Officer MARGARITA ROSA GIRALDO GALLóN Directora Gestión de Marca Corporativa public Relations Director
ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS EXTRANJEROS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS
ADR Level I: ISAGY
pOLÍTICA DE SOSTENIbILIDAD/ RESpONSAbILIDAD SOCIAL
SEGMENTACIóN DE INGRESOS REvENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
Nuestra concepción de empresa busca contribuir a la sostenibilidad propia y de los grupos de interes, y aportar a la generación de valor compartido en aspectos sociales, ambientales y economicos. Our business concept is to contribute to its own sustainability and to its interest groups, and contribute to the generation of shared value in corporate, environmental and economic aspects.
5
3
4
1
2
1. vENTA DE ENERGIA EN CONTRATOS NACIONALES DOMESTIC CONTRACTS ENERGY SALES
68,41%
ENERGY SpOT MARKET TRANSACTIONS
18,12%
3. vENTA DE ENERGÍA EN EL MERCADO SpOT 2. vENTA DE ENERGIA EN CONTRATOS INTERNACIONALES INTERNATIONAL CONTRACTS ENERGY SALES
4. vENTA DE GAS NATURALT NATURAL GAS SALES 5. OTROS OTHER REvENUES
9,91% 3,17% 0,40%
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOMbRE NAME bERTHA LIbIA SUÁREZ / ANA MARÍA CARTAGENA. TELéFONO pHONE NUMbER (+57 4) 325 7979 / 325 7978 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL IR@isagen.com.co
ISAGEN S.A. E.S.P.
1. MINISTERIO DE HACIENDA Y CRéDITO pÚbLICO 2. EMpRESAS pÚbLICAS DE MEDELLÍN E.S.p. 3. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS pORvENIR MODERADO 4. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS pROTECCION MODERADO 5. EMpRESA DE ENERGÍA DE bOGOTÁ S.A. E.S.p. 6. FDO pENSIONES ObLIGATORIAS HORIZONTE - MODERADO 7. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO 8. FONDO bURSÁTIL ISHARES COLCAp 9. FONDO DE pENSIONES ObLIGATORIAS SKANDIA S.A. 10. vANGUARD EMERGING MARKERTS STOCK INDEX FUND 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR pARTICIpACIóN
161
MANUFACTURAS DE CEMENTO S.A.
• SeCtOR SeCtOR pRODUCtOS pARA LA CONStRUCCIÓN BUILDING pRODUCtS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1938 • CIUDAD CIty COtA-CUNDINAmARCA • empLeADOS empLOyeeS 455 • www.titancemento.com •
MANUFACTURAS DE CEMENTO más conocida como TITÁN, es una compañía productora de tubería y prefabricados de concreto para el sector de edificaciones, espacio público e infraestructura. Actualmente tiene planta en Cota (Cundinamarca), Girardota (Antioquia) y Soledad (Atlántico). A nivel internacional, la compañía posee una planta en Perú y una en Panamá. MANUFACTURAS DE CEMENTO better known as TITÁN, is a pipe and precast concrete manufacturing company for the construction, public space and infrastructure sector. It currently has plants in Cota (Cundinamarca), Girardota (Antioquia) and Soledad (Atlántico). Internationally, the company has a plant in Peru and one in Panama.
1. SAmpeR tRAINeR mARíA jUANA 2. OCAmpO De ANGARItA LIGIA 3. GUAymARON 4. SAmpeR tRAINeR peDRO mIGUeL 5. DONeLLy De SAeNZ mARIAteReSA 6. SACRe 7. SAmpeR pOSADA mIGUeL 8. fRANCOR LtDA 9. pOSADA De SCkINGeR mARíA emILIA 10. SAmpeR SAmpeR RODRIGO 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
8,91% 5,18% 5,12% 5,03% 4,47% 3,42% 3,08% 2,94% 1,80% 1,55% 58,50%
NemOtÉCNICO tICkeR
mANCemeNtO tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias ISIN
Cod06Pa00019
tIpO De INStRUmeNtO INStRUmeNt type
jUNtA DIReCtIVA BOARD Of DIReCtORS DANIeL BOADA SALAZAR* feRNÁN GARCíA De LA tORRe* ANDRÉS pRADILLA GARCíA* CAmILO SAmpeR GÓmeZ* CARLOS fRANCO CORtÉS* LUIS mIGUeL ORteGA NIetO* ALejANDRO SAmpeR pÉReZ*
pABLO AtUeStA pRADILLA* fRANCISCO SAmpeR LLINÁZ* CAmILO CONGOte HeRNÁNDeZ* (*) Miembro independiente Independent member
SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. VeNtA De pRODUCtOS pRefABRICADOS De CONCRetO SeLf Of pReCASt CONCRete pRODUCtS
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmBeR Of SHAReHOLDeRS
370
fLOtANte fRee fLOAt 90,00% ACCIONeS eN CIRCULACIÓN
90,27%
2. OtROS INGReSOS De SeRVICIOS OtHeR SeRVICeS ReVeNUe 9,73%
SHAReS OUtStANDING
1'398.462
DIVIDeNDO COp $664,68 CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
UtILIDAD pOR ACCIÓN
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
eARNINGS peR SHARe
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIABILItIeS/eqUIty ROA ROe
2011
2012
fORtALeZAS StReNGtHS TITÁN es líder en innovación y amplía permanentemente su portafolio. Ejemplo de ello son los prefabricados utilizados en la construcción de algunas casas para damnificados en la zona rural del Atlántico. TITAN is a leader in innovation and constantly expands its portfolio. An example of this, are the precast products used to build houses for victims in the rural area of Atlantico. TITÁN es reconocida por su experiencia y trayectoria, así como por la calidad de sus productos, lo que le permite participar en proyectos de gran envergadura con prefabricados que generan valor a las obras. TITÁN is recognized for its experience and track record, as well as the quality of its products, which allows it to participate in large-scale projects with precast concrete products that increase the value of the building works.
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
$976,07
NOmBRe NAme ELSA SALGADO DERCH. teLÉfONO pHONe NUmBeR (+57 1) 335 3550 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL esalgado@titancemento.com
eBItDA eBItDA mARGeN eBItDA eBItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
162
31 De DICIemBRe De 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS
2013
$112.032 $30.775 $81.256 $51.504 $1.477 $1.122 2,86% 2,18% 0,37 1,00% 1,38%
$116.652 $27.342 $89.310 $59.091 $5.994 $1.898 10,14% 3,21% 0,30 1,62% 2,12%
$134.356 $29.893 $104.463 $42.695 $1.849 $1.365 4,33% 3,20% 0,29 1,01% 1,30%
$4.120 8,00% 12,45
$9.569 17,50% 6,30
$4.611 10,80% 10,34
feRNANDO BOSSIO mOLANO Gerente General General Manager eLSA SALGADO DeRCH Gerente Financiera y Administrativa Financial and Administrative Manager SANDRA GUtIÉRReZ meStRe Gerente Comercial Commercial Manager jAIRO fOReRO Gerente de Producción Production Manager jAIme GÓmeZ jURADO Gerente Técnico Technical Manager fRANCISCO BeLtRÁN GUeVARA Gerente de Proyectos Project Manager
MANUFACTURAS DE CEMENTO S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
MAYAGÜEZ S.A.
• SeCtOR SeCtOR AGROINDUStRIAL AGRIBUSINeSS • AÑO De CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1949 • CIUDAD CIty CALI • empLeADOS empLOyeeS 1.787 • www.ingeniomayaguez.com •
MAYAGÜEZ is a leading agribusiness company in the production of sugar, biofuels and bioenergy, with over 75 years of operations based on the concept of sustainable development. The company's added value is focused on its concern for social development, environmental protection and the economic prosperity of the country through the comprehensive, reliable use of the various products derived from sugar cane.
31 De DICIemBRe De 2013 DeCemBeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLDeRS 1. ALIANZA fIDUCIARIA S.A. fID 35352128 2. ALIANZA fIDUCIARIA S.A. fID 35352127 3. ALIANZA fIDUCIARIA S.A. fID 35352126 4. INVeRSIONeS ALVALeNA S.A. 5. INVeRSIONeS SINSONte SAS 6. ARROyOHONDO DOS mIL S. eN C.S. 7. eDUARDO ROmeRO CORReA HOLGUÍN 8. GALICIA INVeRSIONeS S.A. 9. mARIANO RAmOS e HIjOS y CIA S 10. BeSmIt S.A. 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN.
22,49% 22,49% 22,49% 10,43% 9,67% 3,15% 3,02% 2,28% 1,10% 1,03% 1,87%
NemOtÉCNICO tICkeR
mAyAGUeZ tIpO De ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
C0d07Pa00017
tIpO De INStRUmeNtO INStRUmeNt type
jUNtA DIReCtIVA BOARD Of DIReCtORS feRNANDO HOLGUÍN ACOStA jULIAN VICeNte HOLGUÍN RAmOS áLVARO CORReA HOLGUÍN eDUARDO IRAGORRI HOLGUÍN eDUARDO CARDOZO HURtADO feLIpe CORReA LONDOÑO GUStAVO mOReNO mONtALVO*
GUILLeRmO ALBeRtO ReyeS SOLARte* GUILLeRmO ALBeRtO CHAUX* mAURICIO GARCÍA CAÑIZAReS* (*) Miembro independiente Independent member
SeGmeNtACIÓN De INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. AZúCAR SUGAR 2. etANOL etHANOL 3. eNeRGÍA eNeRGy 4. OtROS OtHeRS
no LÍQUido NOt LIqUID NúmeRO De ACCIONIStAS
NUmBeR Of SHAReHOLDeRS
36
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN
54,80% 36,60% 4,80% 3,70%
pOLÍtICA De SOSteNIBILIDAD/ ReSpONSABILIDAD SOCIAL
SUStAINABILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIBILIty pOLICy
Mayagüez entiende la sostenibilidad como el equilibrio entre desarrollo social, protección ambiental y prosperidad económica. Su principal inversión de RSE es la educación en su zona de influencia. Mayagüez understands sustainability as the balance between social development, environmental protection and economic prosperity. Its main CSR investment is education in its area of influence.
SHAReS OUtStANDING
49'289.323
DIVIDeNDO COp $664,68 UtILIDAD pOR ACCIÓN
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIABILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLDeRS' eqUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIDAD OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIDAD NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIABILItIeS/eqUIty ROA ROe eBItDA eBItDA mARGeN eBItDA eBItDA mARGIN eNteRpRISe VALUe/eBItDA
2011
Mayagüez tiene una gran solidez financiera, una alta competitividad y una clara estrategia de diversificación de negocios. Estas condiciones aseguran un crecimiento sostenible a partir del azúcar como materia prima renovable. Mayagüez has major financial strength, a high level of competitiveness and a clear business diversification strategy. These conditions ensure sustainable growth based on sugar as a renewable raw material. Defiende una filosofía de RSE que fomenta la educación, la conservación ambiental, el desarrollo regional y la prosperidad colectiva a partir del desarrollo de productos ambientalmente sostenibles. It stands by a CSR philosophy that promotes education, environmental conservation, regional development and collective prosperity through the development of environmentally sustainable products.
eARNINGS peR SHARe
$14.148
ejeCUtIVOS eXeCUtIVeS
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIDADAS - mILLONeS De COp CONSOLIDAteD - COp mILLION
fORtALeZAS StReNGtHS
2012
2013
$768.391 $217.825 $550.566 $422.772 $85.954 $48.407 20,33% 11,45% 0,40 6,30% 8,79%
$869.382 $169.798 $699.584 $435.342 $69.127 $52.950 15,88% 12,16% 0,24 6,09% 7,57%
$876.179 $178.841 $697.338 $400.005 $39.896 $24.625 9,97% 6,16% 0,26 2,81% 3,53%
$130.499 31,00% 5,21
$130.944 30,00% 6,09
$87.744 22,00% 9,30
mAURICIO IRAGORRI RIZO Gerente General CeO CARLOS eDUARDO qUINteRO A. Gerente Comercial Sales Manager LUIS feLIpe RAmÍReZ Gerente de Relaciones Industriales Human Resources Manager LUIS feRNANDO mILLáN SALAS Gerente de Fábrica Prod. Manager RICARDO fRANCO ARANGO Gerente de Campo Field Manager LUDwIG HeRmAN CHVAtAL fRANCO Gerente Financiero Fin. Manager jUAN pABLO mOLINA Gerente de Inversión Inv. Manager
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmBRe NAme ANDRÉS feLIpe De fRANCISCO DÍAZ. teLÉfONO pHONe NUmBeR (+57 2) 260 8119 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL andefrancisco@ ingeniomayaguez.com
MAYAGÜEZ S.A.
MAYAGÜEZ es una empresa agroindustrial líder en producción de azúcar, biocombustibles y bioenergía, con más de 75 años de operaciones que giran alrededor del concepto de desarrollo sostenible. La compañía, genera desarrollo social, protección ambiental y prosperidad económica para el país, mediante el aprovechamiento integral y confiable de diferentes productos derivados de la caña de azúcar.
163
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZÓN socIAl coMpANY NAMe
MINEROS S.A.
• sector sector MINerÍA MINING • AÑo De coNstItUcIÓN YeAr of INcorporAtIoN 1974 • cIUDAD cItY MeDellÍN • eMpleADos eMploYees 1.957 • www.mineros.com.co •
MINEROS es un grupo empresarial privado colombiano con más de 40 años de experiencia, dedicado a la exploración y explotación de metales preciosos, especialmente oro. Su mayor accionista es el Grupo Colpatria, y el resto de la compañía se reparte entre la Corporación Financiera Colombiana y grupos que poseen, cada uno, entre el 3% y el 4% de las acciones. Las operaciones mineras se realizan en dos frentes: aluvial y subterráneo. En Colombia se han centrado en los municipios El Bagre, Zaragoza, Nechí y el Bajo Cauca Antioqueño. También tuvo una operación a cielo abierto y subterráneo en la región de Bonanza, Nicaragua. La producción de Mineros alcanza las 190.000 onzas de oro anuales aproximadamente. El soporte corporativo y administrativo se encuentra en la ciudad de Medellín, Colombia.
coNsolIDADAs - MIlloNes De cop coNsolIDAteD - cop MIllIoN
ActIVos Assets pAsIVos lIAbIlItIes pAtrIMoNIo shAreholDers' eqUItY INGresos operAcIoNAles operAtING reVeNUe UtIlIDAD operAcIoNAl operAtING INcoMe UtIlIDAD NetA Net INcoMe MArGeN operAcIoNAl operAtING INcoMe MArGIN MArGeN Neto Net INcoMe MArGIN pAsIVo / pAtrIMoNIo lIAbIlItIes/eqUItY roA roe ebItDA ebItDA MArGeN ebItDA ebItDA MArGIN eNterprIse VAlUe/ebItDA
164
MIlloNes De cop cop MIllIoN
31 De DIcIeMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
NúMero De AccIoNIstAs NUMber of shAreholDers
1.977
flotANte free floAt 57,40%
MINeros tIpo De AccIoNes ordinarias
DIVIDeNDo - cop
coMMoN
$120
UtIlIDAD por AccIÓN eArNINGs per shAre
$162
IsIN
CoC07Pa00027
tIpo De INstrUMeNto INstrUMeNt tYpe líquido lIqUID
rpG p/e 22,25 precIo/lIbros prIce/booK 2,17 DIVIDeND YIelD 3, 32% AccIoNes eN cIrcUlAcIÓN shAres oUtstANDING
261'687.402
jUNtA DIrectIVA
INGresos operAcIoNAles
boArD of DIrectors
UtIlIDAD operAcIoNAl
2011
NeMotÉcNIco
tIcKer
tYpe of stocK
DIVIDeND - cop
MINEROS is a private Colombian business group with more than 40 years of experience, dedicated to the exploration and mining of precious metals, especially gold. Grupo Colpatria is its largest shareholder, and the rest of the company is distributed between Corporación Financiera Colombiana and other groups holding 3% and 4% of the shares. Mining operations are carried out on two fronts: alluvial and underground. In Colombia, they are concentrated in the municipalities of El Bagre, Zaragoza, Nechí and Bajo Cauca Antioqueño. It also had an open pit and underground operation in the region of Bonanza, Nicaragua. The annual production of Mineros amounts to approximately 190,000 ounces of gold. Corporate and administrative support operates in the city of Medellín, Colombia.
cIfrAs fINANcIerAs fINANcIAl fIGUres
$946.000
cApItAlIZAcIÓN bUrsÁtIl MArKet cAp
2012
2013
$516.273 $80.102 $436.171 $353.709 $179.457 $115.405 50,74% 32,63% 0,18 22,35% 26,46%
$608.773 $74.428 $534.346 $358.711 $189.914 $131.574 52,94% 36,68% 0,14 21,61% 24,62%
$798.094 $225.178 $566.055 $450.266 $143.241 $42.518 31,81% 9,44% 0,40 5,33% 7,51%
$210.845 62,02% 5,25
$219.852 61,29% 4,23
$226.704 50,35% 4, 60
eDUArDo pAcheco cortÉs* josÉ ferNANDo llANo escANDÓN* Alberto leÓN MejÍA ZUlUAGA* sANtIAGo perDoMo MAlDoNADo* MIGUel UrrUtIA MoNtoYA* Alberto MejÍA herNÁNDeZ* ÁlVAro escobAr restrepo* (*) Miembro independiente Independent member
dESEMpEÑO dE LA ACCIóN STOCK pERMORMANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
MINEROS: pRECIO pRICE MÁX MAX $4.895 MÍN MIN $2.795 ÚLTIMO LAST $3.615 COLCAp
80 80
6.689
70 70
COLCAP
3.935
60 60
2
8
6
AbR
20
3
10 0
5
4
1. bANdERATO CORp 2. vINCE bUSINESS CORp 3. CORpORACIóN FINANCIERA COLOMbIANA S.A. 4. INvERSIONES MAGA S.A 5. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS COLFONdOS MOdERAdO 6. NEGOCIOS Y REpRESENTACIONES S.A.S. 7. vASQUEZ MERCHAN Y CIA S C A 8. ECHAvARRÍA dE MORENO MARÍA dEL pILAR 9. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pORvENIR MOdERAdO 10. COMpAÑIA dE INvERSIONES COLpATRIA S.A 11. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR pARTICIpACIóN
ENE
FEb
MAY
JUN
JUL
AGO
SEp
OCT
NOv
dIC
12 MESES TERMINAdOS 31 dE dICIEMbRE dE 2013 12 MONTHS ENdEd dECEMbER 31 , 2013 MONTO NEGOCIAdO TURNOvER MILLONES dE COp COp MILLION ST
17,70% 12,13% 7,73% 5,78% 3,65% 3,47% 3,26% 2,44% 2,31% 1,95% 39,56%
EJECUTIvOS EXECUTIvES bEATRIZ E. URIbE RESTREpO presidente Ejecutiva CEO ANdRéS RESTREpO ISAZA vp Ejecutivo Executive vicepresident MARÍA vICTORIA CALLE ESpINAL Gerente Administrativa y Financiera CFO GONZALO GóMEZ vARGAS Gerente de Negocios Mineros Chief of Mining business developmet
MAR
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
RAFAEL ROLdAN JIMéNEZ Gerente de Operaciones COO JULIO OMAR QUINTERO bELTRÁN Gerente de La Cadena de Abastecimiento CSCO- Chief Supply Chain Officer
pOLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESpONSAbILIdAd SOCIAL
SEGMENTACIóN dE INGRESOS REvENUE SEGMENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
Fomentamos el desarrollo en el territorio donde realizamos nuestra actividad productiva y contribuimos a la organización de la sociedad, buscando convertirnos en promotores de la generación de riqueza colectiva, inclusión social y consolidación de la democracia. We promote development wherever we conduct the Company’s productive activity, while contributing to the organization of society, willing to become promoters of collective wealth generation, social inclusion, and consolidation of democracy.
2 1
1. INGRESOS OpERACIONALES vENTAS dE ORO Y pLATA
SALES OF pRECIOUS METALS pROdUCTION (GOLd ANd SILvER)
2. INGRESOS NO OpERACIONALES NON OpERATING REvENUES
93,50%3 6,50%
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOMbRE NAME ANA MARÍA RÍOS pUERTA - ELISEO GIRALdO MESA. TELéFONO pHONE NUMbER (+57 4) 266 5757 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL relacion.inversionistas@mineros.com.co
MINEROS S.A.
9
MINEROS
1.731
30
2.479
40 40
1
2.437
50 50
2.081
pRINCIpALES ACCIONISTAS MAIN SHAREHOLdERS
7
6.141
6.950
7.343 6.443
90 90
10
TURNOvER
110 110 100 100
11
MONTO NEGOCIAdO
9.605
120
MINEROS
9.651
Mineros está orientado a generar el mayor valor posible para sus accionistas por medio del crecimiento y la sostenibilidad de las operaciones mineras, apoyándose en un Sistema de Gestión Integral (SGI) y un equipo humano que enmarca sus acciones en la seguridad de las personas, el respeto por el medioambiente y la Responsabilidad Social Empresarial. Mineros is focused on generating the most value for its shareholders by means of the growth and sustainability of its mining operations, based on an Integral Management System (IMS) and a team whose actions are based on personal safety, respect for the environment and Corporate Social Responsibility.
165
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
rAZón sociAL coMpAnY nAMe
ODINSA S.A.
• sector sector construcción construction • AÑo De constitución YeAr of incorporAtion 1992 • ciuDAD citY bogotá • eMpLeADos eMpLoYees 1.213 • www.odinsa.com •
GRUPO ODINSA es una compañía de ingeniería dedicada a la gestión, promoción y desarrollo de proyectos de infraestructura de grandes dimensiones en Colombia, Latinoamérica y el Caribe. Presta servicios de planeación, estructuración, financiación, diseño, construcción, administración y operación en distintas áreas de la ingeniería. Administra un importante portafolio de inversiones propias en proyectos de infraestructura, diversificado y de largo plazo.
$1’454.446
cApitALiZAción bursátiL MArKet cAp
MiLLones De cop cop MiLLion
31 De DicieMbre De 2013 DeceMber 31 , 2013 st
núMero De AccionistAs nuMber of shArehoLDers
804
neMotÉcnico
fLotAnte free fLoAt 48,54%
GRUPO ODINSA is an engineering company dedicated to managing, promoting and developing large scale infrastructure projects in Colombia, Latin America and the Caribbean. It provides planning, structuring, financing, design, construction, management and operations in different disciplines of engineering. It manages a significant portfolio of its own investments in diversified and long term infrastructure projects.
DiViDenDo - cop
ticKer
oDinsA tipo De Acciones
DiViDenD - cop
$405
tYpe of stocK
utiLiDAD por Acción
coMMon
ordinarias
eArnings per shAre
isin
$516
CoF11Pa00014
tipo De instruMento instruMent tYpe líquido LiquiD
rpg p/e 15,86 precio/Libros price/booK 1,96 DiViDenD YieLD 4,95% Acciones en circuLAción shAres outstAnDing
177'805.096
cifrAs finAncierAs finAnciAL figures
consoLiDADAs - MiLLones De cop consoLiDAteD - cop MiLLion
ActiVos Assets pAsiVos LiAbiLities pAtriMonio shArehoLDers' equitY ingresos operAcionALes operAting reVenue utiLiDAD operAcionAL operAting incoMe utiLiDAD netA net incoMe MArgen operAcionAL operAting incoMe MArgin MArgen neto net incoMe MArgin pAsiVo / pAtriMonio LiAbiLities/equitY roA roe ebitDA ebitDA MArgen ebitDA ebitDA MArgin enterprise VALue/ebitDA
166
juntA DirectiVA
ingresos operAcionALes
boArD of Directors
utiLiDAD operAcionAL
2011
2012
2013
$1'889.808 $1'125.445 $570.943 $687.932 $183.944 $130.219 26,74% 18,93% 1,97 6,89% 22,81%
$2'483.553 $1'613.593 $697.307 $704.344 $174.122 $165.167 24,72% 23,45% 2,31 6,65% 23,69%
$2'507.653 $1'606.651 $741.129 $873.978 $125.071 $91.696 14,31% 10,49% 2,17 3,66% 12,37%
$223.607 32,50% 8,54
$206.481 29,32% 9,96
$275.915 31,57% 7,08
LuZ MAríA correA Luis MigueL isAZA ricArDo MejíA sAMueL rueDA frAncisco VÉLeZ AnA MAríA jAiLLier ALeXAnDrA greiDinger josÉ ALberto góMeZ ALejAnDro hernánDeZ MArio restrepo jorge AnDrÉs botero* sergio restrepo* juAn sebAstián bArrientos* frAncisco LópeZ* (*) Miembro independiente independent member
dESEmpEÑO dE LA ACCIóN STOCK pERmORmANCE
FORTALEZAS STRENGTHS
OdINSA: pRECIO pRICE mÁx mAx $9.990 mÍN mIN $8.150 ÚLTImO LAST $8.180
Odinsa es una empresa con 22 años de experiencia en el mercado. Es líder del sector de infraestructura en Colombia. Odinsa is a company with 22 years of experience in the market. It is a leading company in the Colombian infrastructure sector.
120 120
OdINSA
mONTO NEGOCIAdO
27.635
TURNOvER
26.373
130
26.685
Es la única empresa del sector en Colombia totalmente independiente, con una base diversificada de accionistas, una administración profesional y unas prácticas de buen gobierno corporativo. It is the only company in the sector in Colombia that is totally independent, with a diversified shareholder base, a professional management team and best corporate governance practices.
COLCAp
110 110 100 100 90 90
3
30
4
FEb
mAR
AbR
4.998
mAY
JUN
SEp
2.482
AGO
3.209
JUL
OCT
NOv
dIC
12 mESES TERmINAdOS 31 dE dICIEmbRE dE 2013 12 mONTHS ENdEd dECEmbER 31 , 2013 mONTO NEGOCIAdO TURNOvER mILLONES dE COp COp mILLION ST
9
1. CONSTRUCCIONES EL CóNdOR S.A. 2. INvERSIONES CFNS S.A.S. 3. mINCIvIL S.A. 4. TERmOTéCNICA COINdUSTRIAL S.A. 5. CIA. ASEGURAdORA dE FIANZAS S.A. CONFIANZA 6. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS COLFONdOS mOdERAdO 7. RUEdA GómEZ SAmUEL 8. FONdO dE pENSIONES ObLIGATORIAS pORvENIR mOdERAdO 9. ICEIN S. A.S 10. ELéCTRICA dE mEdELLÍN COmERCIAL SA 11. OTROS ACCIONISTAS CON mENOR pARTICIpACIóN
15,85% 13,50% 10,51% 6,31% 5,28% 4,56% 4,23% 3,96% 3,89% 3,26% 28,64%
EJECUTIvOS ExECUTIvES vÍCTOR CRUZ vEGA presidente CEO ERNESTO CARRASCO vp Financiero CFO GUSTAvO ORdóÑEZ vp Técnico y Concesiones Concessions vp REGINA ESTHER SÁNCHEZ CAmARGO Secretaria General y Jurídica Legal vp & General Secretary ÁLEx AmALFI GONZÁLEZ Gerente de planeación, Control y Administración
ENE
2.221
40
planning, Control and Administrative manager JUAN FERNANdO ARAGóN mAZO Gerente de Negocios Energéticos Energy Segment manager JUAN FERNANdO ARAGóN mAZO Gerente de Operaciones, proyectos e Inmobiliario Operations, projects and Real Estate manager mARÍA mAGdALENA pOSAdA RIAÑO directora de Asuntos Corporativos Corporate Affairs director
pOLÍTICA dE SOSTENIbILIdAd/ RESpONSAbILIdAd SOCIAL
SEGmENTACIóN dE INGRESOS REvENUE SEGmENTATION
SUSTAINAbILITY/CORpORATE SOCIAL RESpONSIbILITY pOLICY
Sus acciones productivas, sociales y de protección al medio ambiente, están orientadas a impulsar la transformación del entorno, la generación de valor a los accionistas, el disfrute de las obras a los ciudadanos, y a motivar un gran orgullo y sentido de pertenencia entre sus colaboradores. All of its productive, social and environmental protection actions are geared to promote the transformation of the environment, to generate shareholder value, the enjoyment of the public works by citizens and to encourage a sense of pride and ownership among its employees.
4 5 1
3 2
1. CONCESIONES vIALES TOLL ROAd CONCESSIONS 2. SUmINISTRO dE ELECTRICIdAd ELECTRICITY GENERATION 3. CONSTRUCCIóN CONSTRUCTION 4. OpERACIóN OpERATION 5. OTROS OTHER
CONTACTO RELACIóN CON INvERSIONISTAS INvESTOR RELATIONS NOmbRE NAmE ROdRIGO ARIAS C. TELéFONO pHONE NUmbER (+57 1) 650 1919 ExT. 5401 CORREO ELECTRóNICO E-mAIL rarias@odinsa.com
38,00% 31,22% 28,84% 1,74% 0,20%
ODINSA S.A.
6
10
5
2
3.107
7
2.933
8
50
1
ODINSA
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
4.969
60 60
11
9.557
70 70
COLCAP
12.024
80 80
pRINCIpALES ACCIONISTAS mAIN SHAREHOLdERS
167
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
razÓn social coMpany naMe
PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP
• sector sector petroleo y gas oil and gas • aÑo de constituciÓn year of incorporation 2007 • ciudad city toronto, canadÁ • eMpleados eMployees 3.277 • www.pacificrubiales.com •
PACIFIC RUBIALES es la principal compañía independiente, líder en exploración y producción de petróleo y gas en Latinoamérica, y la segunda más grande productora de crudo y gas en Colombia. Cuenta con una base sólida y creciente de reservas, un historial probado de generación de efectivo y una robusta cartera de activos de exploración. La Compañía tiene un portafolio diversificado más allá de Colombia, que incluye activos en Perú, Guatemala, Brasil, Guyana, Belice y Papúa Nueva Guinea. Es dueña del 100% de Meta Petroleum Corp., Pacific Stratus Energy Colombia Corp., Petrominerales Ltd., PetroMagdalena Energy Corp y C&C Energía Ltd. La compañía negocia sus acciones en Toronto Stock Exchange, la bolsa de valores de Colombia, así como en la Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros, bajo los símbolos PRE, PREC, y PREB, respectivamente.
$10’963.558
capitalizaciÓn bursÁtil MarKet cap
Millones de cop cop Million
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31 , 2013 st
núMero de accionistas nuMber of shareholders
13.542
flotante free float 96,00%
prec
dividendo - cop dividend - cop
tipo de acciones
$318
utilidad por acciÓn earnings per share
$2.425
PACIFIC RUBIALES is the premier independent company, leading oil and gas E&P company in Latin America, and the second largest producer of crude oil and gas in Colombia. It has a strong, reserve base, a proven track record of cash generation, and a robust portfolio of exploration assets. The Company's diversified E&P portfolio goes beyond Colombia, including assets in Peru, Guatemala, Brazil, Guyana, Belize and Papua New Guinea. It owns 100% of Meta Petroleum Corp., 100% of Pacific Stratus Energy Colombia Corp., Petrominerales Ltd, PetroMagdalena Energy Corp., and C&C Energia Ltd. The Company's shares are traded on the Toronto Stock Exchange, the Colombian Securities Exchange and Mercadorias e Futuros Stock Exchange, under the ticker symbols PRE, PREC, and PREB, respectively.
neMotÉcnico
ticKer
type of stocK
ordinarias coMMon isin
Ca69480U2065
tipo de instruMento instruMent type líqUido liquid
rpg p/e 13,97 precio/libros price/booK 1,35 dividend yield 0,94% acciones en circulaciÓn shares outstanding
324'516.558
cifras financieras financial figures
consolidadas - Millones de cop consolidated - cop Million
activos assets pasivos liabilities patriMonio shareholders' equity ingresos operacionales operating revenue utilidad operacional operating incoMe utilidad neta net incoMe Margen operacional operating incoMe Margin Margen neto net incoMe Margin pasivo / patriMonio liabilities/equity roa roe ebitda ebitda Margen ebitda ebitda Margin enterprise value/ebitda
168
junta directiva
ingresos operacionales
board of directors
utilidad operacional
2011
2012
2013
$10'585.393 $4'936.407 $5'648.987 $6'244.271 $2'292.701 $1'023.842 36,72% 16,40% 0,87 11,79% 21,94%
$12'531.467 $5'505.232 $7'026.235 $6'983.986 $1'855.300 $948.746 26,57% 13,58% 0,78 8,42% 15,34%
$21'599.533 $13'454.952 $8'144.581 $8'648.057 $2'146.002 $786.810 24,81% 9,10% 1,65 3,76% 12,73%
$3'618.384 57,95% 3,70
$3'628.650 51,96% 3,82
$4'797.977 55,48% 3,84
serafino iacono Miguel Ángel de la caMpa ronald pantin josÉ francisco arata Miguel rodrÍguez* gerMÁn efroMovich* augusto lÓpez* hernÁn MartÍnez* dennis Mills* vÍctor rivera* francisco sole* neil Woodyer* (*) Miembro independiente independent member
DeSeMPeÑo De la acción Stock PerMorMance
fortalezaS StrengthS
Monto negociaDo
647.264
198.148
259.958
100 100
PrinciPaleS accioniStaS Main ShareholDerS
317.124
338.016
343.868
120 120
429.064
130
421.137
140
570.469
turnoVer
150
110 110
90 90
6
4 5
Prec
519.478
colcaP
403.041
la empresa tiene unos activos de producción y exploración de alta calidad en cuencas prolíficas de hidrocarburos. De igual manera, tiene una fuerte y diversificada base de reservas y recursos que soportan el crecimiento de la compañía. the company has high-quality production and exploration assets in prolific hydrocarbon basins. it also has strong, diversified reserves and resources to support the company’s future growth.
Prec: Precio Price MÁX MaX $45.380 MÍn Min $32.620 ÚltiMo laSt $33.880
332.769
Pacific rubiales se destaca por la manera como combina el talento humano, la excelencia técnica y la capacidad operativa; así como por su habilidad excepcional para descubrir, desarrollar e incrementar las reservas de hidrocarburos. Pacific rubiales is known for the way it combines human talent, technical excellence and operational capabilities, as well as for its outstanding ability to discover, develop, and increase hydrocarbon reserves.
80 80 70 70
3 2
60 60
1
0
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec ene
feb
Mar
abr
MaY
Jun
Jul
ago
SeP
oct
noV
Dic
12 MeSeS terMinaDoS 31 De DicieMbre De 2013 12 MonthS enDeD DeceMber 31 , 2013 Monto negociaDo turnoVer MilloneS De coP coP Million St
accioneS inScritaS en MercaDoS eXtranJeroS ShareS liSteD in foreign MarketS
eJecutiVoS eXecutiVeS Serafino iacono co- Presidente y Director ejecutivo co-chairman and executive Director Miguel De la caMPa co- Presidente y Director ejecutivo co-chairman and executive Director ronalD Pantin Director ejecutivo chief executive officer JoSÉ franciSco arata Presidente President carloS PÉrez Director financiero chief financial officer Peter Volk consejero general y Secretario general counsel and Secretary
95,11% 4,80% 0,04% 0,02% 0,01% 0,03%
toronto Stock eXchange: Pre boVeSPa: Preb11 PolÍtica De SoStenibiliDaD/ reSPonSabiliDaD Social
SegMentación De ingreSoS reVenue SegMentation
SuStainabilitY/corPorate Social reSPonSibilitY PolicY
conducir nuestro negocio de manera transparente para todos nuestros grupos de interés, generando riqueza y contribuyendo al desarrollo sostenible de la sociedad en armonía con el medio ambiente. conduct our business transparently for all our stakeholders, generating wealth and contributing to sustainable development of the society in harmony with the environment.
1
1. Petroleo Y gaS oil anD gaS
contacto relación con inVerSioniStaS inVeStor relationS noMbre naMe roberto Puente fernÁnDez. telÉfono Phone nuMber (+57 1) 511 2984 correo electrónico e-Mail rpuente@pacificrubiales.com
100%
PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP
1. cDS & co 2. ceDe & co 3. rbc Direct inVeStMent inc itf nelSon lee 4. Valiant truSt coMPanY 5. bruce DaY 6. otroS accioniStaS
169
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
PRODUCTOS FAMILIA S.A.
• SeCtOR SeCtOR bIeNeS de CONSUmO CONSUmeR GOOdS • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR OF INCORpORAtION 1958 • CIUdAd CIty medeLLÍN • empLeAdOS empLOyeeS 3.038 • grupo.familia.com.co •
PRODUCTOS FAMILIA es una compañía con marcas líderes que genera bienestar a través de soluciones de higiene para personas, hogares y fuera del hogar. PRODUCTOS FAMILIA is a company that generates well-being, through hygiene solutions for persons, home and professional care with leading brands.
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN ShARehOLdeRS 1. vALOReS INdUStRIALeS S.A. 2. SCA hyGIeNe pROdUCtS Ab 3. SCA hyGIeNe pROdUCtS hOLdING Gmbh 4. INveRSIONeS j.e.A. SANÍN GÓmeZ y CIA. SCA eN LIQUIdACIÓN 5. pROQUIm eChAvARRÍA y CIA. SCA eN LIQUIdACIÓN 6. j. ÁNGeL S.A. eN LIQUIdACIÓN 7. vALFAmI eChAvARRÍA y CIA. SCA eN LIQUIdACIÓN 8. INveRSIONeS hIGUeRON S.A. eN LIQUIdACIÓN 9. GÓmeZ NUevA & CIA. SCA 10. A.C. CAICedO & CIA. SCA 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
26,34% 26,27% 23,73% 2,64% 2,18% 1,94% 1,91% 1,52% 1,52% 1,46% 10,49%
NemOtÉCNICO tICkeR
FAmILIA tIpO de ACCIONeS type OF StOCk
FORtALeZAS StReNGthS Liderazgo en marcas branding leadership modelo de llegada al mercado. Go-to-market model
ordinarias COmmON ISIN
Cod09Pa00013
tIpO de INStRUmeNtO INStRUmeNt type
jUNtA dIReCtIvA bOARd OF dIReCtORS pAbLO CAICedO GÓmeZ ÁLvARO GÓmeZ jARAmILLO* dONALd LeWIS jOSÉ ANtONIO GÓmeZ* pAbLO FUeNteS CAmILA GÓmeZ ARbeLÁeZ* dUmItRAChe mARtÍNeZ eULALIA SANÍN GÓmeZ*
no LÍQUido NO LIQUId
mÓNICA GÓmeZ jARAmILLO kevIN GORmAN WeNSeSLAO GAvALdON CAtheRINe kUNdA
186
(*) miembro independiente Independent member
FLOtANte FRee FLOAt -
NúmeRO de ACCIONIStAS NUmbeR OF ShARehOLdeRS
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN ShAReS OUtStANdING
SeGmeNtACIÓN de INGReSOS ReveNUe SeGmeNtAtION 1. CUIdAdO de LA FAmILIA FAmILy CARe 2. CUIdAdO FemeNINO FemININe CARe 3. CUIdAdO bebe bAby CARe 4. CUIdAdO deL AdULtO AdULt CARe 5. hIGIeNe INStItUCIONAL pROFeSSIONAL hyGIeNe
1.111'668.888 32% 28% 22% 8% 9%
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
dIvIdeNdO COp $34,03 UtILIdAd pOR ACCIÓN eARNINGS peR ShARe
$123,82
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
Asegurar que todas nuestras acciones apunten a un desarrollo sostenible en tres perspectivas: economica, Ambiental y Social. make sure that all our actions aim for a sustainable development in three perspectives: economic, environmental, people.
CIFRAS FINANCIeRAS FINANCIAL FIGUReS
2011
2012
2013
$1'316.848 $343.921 $972.927 $756.162 $9.025 $88.248 1,19% 11,67% 0,35 6,70% 9,07%
$1'426.631 $329.258 $1'097.373 $814.703 $33.412 $132.706 4,10% 16,29% 0,30 9,30% 12,09%
$1'563.853 $425.814 $1'138.039 $822.927 -$502 $137.646 -0,06% 16,73% 0,37 8,80% 12,10%
$45.813 6,06% -
$70.497 8,65% -
$41.852 5,09% -
CONtACtO ReLACIÓN CON INveRSIONIStAS
INveStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme mARÍA FeRNANdA ALvARAdO teLÉFONO phONe NUmbeR (+57 4) 360 9500, ext. 43158 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL mariaav@familia.com.co
170
ACtIvOS ASSetS pASIvOS LIAbILItIeS pAtRImONIO ShARehOLdeRS' eQUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReveNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIvO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe ebItdA ebItdA mARGeN ebItdA ebItdA mARGIN eNteRpRISe vALUe/ebItdA
ejeCUtIvOS exeCUtIveS dARÍO Rey mORA Gerente General CeO ALejANdRO bOteRO ARANGO Gerente de Negocios CbdO jUAN FeLIpe hOyOS bOteRO Gerente Financiero CFO ANdReS FeLIpe GÓmeZ Gerente de manufactura COO
PRODUCTOS FAMILIA S.A.
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZón sociaL coMPany naMe
PROMIGÁS S.A. E.S.P.
• sector sector servicios PúbLicos utiLities • aÑo de constitución year of incorPoration 1974 • ciudad city barranquiLLa • eMPLeados eMPLoyees 416 • www.promigas.com •
PROMIGAS es una organización comprometida con la energía y el progreso, que trabaja con mucha dedicación buscando la adecuada retribución a sus accionistas, pues tiene una visión de largo plazo y un profundo respeto por todos los grupos con los que se relaciona. Su portafolio de inversiones se concentra en el transporte y distribución de gas natural, en las soluciones integrales para la industria, y en la distribución y comercialización de energía eléctrica. Hace presencia en Colombia y Perú, y es una de las compañías transportadoras privadas de gas natural más antigua de América Latina, pionera en la masificación del uso de este combustible en el país. Actualmente, suministra el 40% del gas natural de Colombia, y lo hace directamente a través de las trasportadoras de su portafolio de inversiones. Con este servicio, beneficia a cerca de 9 millones de habitantes, de los cuales 85% pertenece a los estratos 1, 2 y 3.
$5’072.029
caPitaLiZación bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31 , 2013 st
núMero de accionistas nuMber of sharehoLders
766
fLotante free fLoat 4,03%
ProMiGas
dividendo - coP dividend - coP
tiPo de acciones
$168
utiLidad Por acción earninGs Per share
$618,28
PROMIGAS is a Colombian organization committed to energy and progress, that works hard for the proper retribution of its shareholders, with a long-term vision and deep respect for all the its stakeholders. Its investment portfolio is focused on the transport and distribution of natural gas, integral solutions for industries, and the distribution and marketing of electrical energy. It is present in Colombia and Peru, and it is one of the oldest private natural gas transportation companies in Latin America and a pioneer in the widespread use of this fuel in the country. It currently supplies 40% of Colombia's natural gas directly through the transporters in its investment portfolio. This service benefits nearly 9 million inhabitants, 85% of which are from socio-economic levels 1, 2 and 3.
neMotÉcnico
ticKer
tyPe of stocK
ordinarias coMMon isin
Coi04Pa00021
tiPo de instruMento instruMent tyPe
no líquido not Liquid
rPG P/e 7,71 Precio/Libros Price/booK 3,29 dividend yieLd 3,52% acciones en circuLación shares outstandinG
1.098'761.980
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sharehoLders' equity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/equity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
172
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$3'583.119 $2'292.207 $1'290.912 $1'332.669 $263.402 $186.508 19,76% 14,00% 1,78 5,21% 14,45%
$4'204.642 $2'709.246 $1'495.396 $1'625.824 $271.238 $238.389 16,68% 14,66% 1,81 5,67% 15,94%
$4'503.027 $2'810.603 $1'595.064 $974.664 $239.470 $161.634 24,57% 16,58% 1,76 3,59% 10,13%
$367.813 27,60% 11,84
$392.699 24,15% 11,11
$273.673 28,08% -
jose eLÍas MeLo acosta* carLos cabaLLero arGaeZ* Luis ernesto castro MejÍa* sandra steLLa fonseca arenas* cLaudia betancourt aZcÁrate* carLos arcesio PaZ bautista* Gustavo raMÍreZ GaLindo* Mauricio MaLdonado uMaÑa* MarÍa cristina toro* caMiLo de franciso vaLenZueLa* (*) Miembro independiente independent member
dEsEMPEñO dE LA ACCIóN sTOCK PERMORMANCE
FORTALEZAs sTRENGTHs
PROMIGAs: PRECIO PRICE MÁX MAX $5.890 MÍN MIN $3.530 ÚLTIMO LAsT $4.770
Promigas tiene una sólida posición competitiva junto con las empresas de su portafolio de inversiones en transporte, distribución y comercialización de gas natural. Promigas has a strong competitive position with the companies in its investment portfolio in natural gas transport, distribution and marketing.
280
403.041
260 240 220
2.260
120 120 100 100
00
51
20 20
2
164
137
186
284
5
3
126
40 40
1
4
47
60 60
213
11
10
229
80 80
7
5
TuRNOVER
160 160 140 140
9
6
MONTO NEGOCIAdO
200 200 180 180
PRINCIPALEs ACCIONIsTAs MAIN sHAREHOLdERs
8
PROMIGAs
421.137
Hace énfasis en la regulación del negocio, lo cual se deriva en una generación de flujos estables y predecibles, y en la moderada exposición a riesgos normativos y regulatorios. It places emphasis on the regulation of the business, which results in the generation of stable and predictable flows, and moderate exposure to normative and regulatory risks.
2.142
COLCAP
FEB M MAR ABR MMAY JuLAug AGO sEP OCT Nov NOV Jan ENE Jan Feb Feb ar Apr Apr ay Jun JuN Jun Jul Aug Sep Sep Oct Nov DdIC ec 12 MEsEs TERMINAdOs 31 dE dICIEMBRE dE 2013 12 MONTHs ENdEd dECEMBER 31sT, 2013 MONTO NEGOCIAdO TuRNOVER MILLONEs dE COP COP MILLION
1. CORPORACIóN FINANCIERA COLOMBIANA s.A. 2. EEB GAs s.A.s. 3. CFC GAs HOLdINGs s.A.s. 4. AMALFI s.A. 5. FONdO dE PENsIONEs OBLIGATORIOs PROTECCIóN s.A. 6. CONsuLTORÍA dE INVERsIONEs s.A. 7. PROMI CFC sAs 8. AZuRITA s.A. 9. INVERsIONEs GLOsCAR s.A.s. 10. LIPu & CIA. s.C.A. 11. OTROs ACCIONIsTAs CON MENOR PARTICIPACIóN
34,16% 15,64% 10,58% 7,99% 5,44% 5,13% 4,95% 2,49% 2,25% 2,06% 9,30%
POLÍTICA dE sOsTENIBILIdAd/ REsPONsABILIdAd sOCIAL
sEGMENTACIóN dE INGREsOs REVENuE sEGMENTATION
susTAINABILITY/CORPORATE sOCIAL REsPONsIBILITY POLICY
ANTONIO CELIA MARTÍNEZ APARICIO Presidente CEO HERNANdO GuTIÉRREZ dE PIñEREs ABELLO Viepresidente de Operaciones de transporte CPO AQuILEs MERCAdO GONZÁLEZ Vicepresidente Financiero y Administrativo CFAO
RICARdO FERNÁNdEZ MALABET Vicepresidente de Negocios de Transporte CTO ROdOLFO ANAYA ABELLO Vicepresidente de distribución CdO EduARdO ROsAdO FERNÁNdEZ dE CAsTRO Vicepresidente de Asuntos Corporativos CLO
Concebimos la sostenibilidad con enfoque transversal, buscando generar valor económico, social y ambiental duradero entre las partes interesadas, centrados en el ser humano como eje fundamental. We implement sustainability with an inclusive focus, seeking to generate long-lasting economic, social and environmental value between stakeholders, focused on the human being as the cornerstone.
3 2
1
1. dIsTRIBuCIóN dE GAs NATuRAL GAs dIsTRIBuTION 2. TRANsPORTE dE GAs NATuRAL GAs TRANsPORTATION 3. dIsTRIBuCIóN dE ENERGÍA ENERGY dIsTRIBuTION
CONTACTO RELACIóN CON INVERsIONIsTAs INVEsTOR RELATIONs NOMBRE NAME ZORAYA suÁREZ OsORIO. TELÉFONO PHONE NuMBER (+57 5) 371 3360 CORREO ELECTRóNICO E-MAIL promigas@promigas.com, zoraya.suarez@promigas.com
66% 20% 14%
PROMIGÁS S.A. E.S.P.
EJECuTIVOs EXECuTIVEs
173
RCN TELEVISIÓN S.A.
• SeCtOR SeCtOR medIOS medIA • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1997 • CIUdAd CIty bOGOtÁ • empLeAdOS empLOyeeS 1.320 • www.canalrcnmsn.com •
RCN TELEVISIÓN es una empresa dedicada a la prestación de servicios de televisión y a la producción de contenidos audiovisuales. La compañía es concesionaria de un importante canal de televisión abierta de cobertura nacional en Colombia. Adicionalmente, es ampliamente reconocida en el ámbito internacional por sus producciones y dramatizados. Además de la señal abierta, genera canales de noticias, telenovelas y deportes para televisión cerrada y cuenta con la mayor productora de comerciales del país. RCN TELEVISIÓN is a company dedicated to providing television services and the production of audiovisual content. The company is the licensee of an important public television channel that covers all of Colombia. In addition, it enjoys wide international recognition for its television productions and soap operas. In addition to the over the air signal, it generates news, soap opera and sports channels for cable TV and has the most important TV commercial producer in the country.
174
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLdeRS 1. RAdIO CAdeNA NACIONAL S.A. 2. pROmA S.A. 3. INVeRSIONeS GAmeSA S.A. 4. HeRAGA S.A. 5. GASeOSAS pOSAdA tObÓN S.A. 6. beSmIt S.A. 7. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
39,42% 13,79% 13,69% 13,21% 9,09% 8,68% 2,12%
tIpO de ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON -
tIpO de INStRUmeNtO
RICARdO SALAZAR*
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIQUId
(*) miembro independiente Independent member
NúmeRO de ACCIONIStAS NUmbeR Of SHAReHOLdeRS
SeGmeNtACIÓN de INGReSOS ReVeNUe SeGmeNtAtION 1. pUbLICIdAd AdVeRtISING 2. VeNtAS INteRNACIONALeS INteRNAtIONAL SALeS 3. pROdUCCIÓN de COmeCRCIALeS tV AdS pROdUCtION 4. OtROS OtHeR
RCNteLeVI ISIN
JUNtA dIReCtIVA bOARd Of dIReCtORS CARLOS JULIO ARdILA GAVIRIA mIGUeL GUtIÉRReZ NAVARRO feRNANdO mOLINA SOtO JAIRO GÓmeZ dOmÍNGUeZ*
NemOtÉCNICO tICkeR
579 80,61% 10,46% 3,42% 5,51%
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
RCN televisión avanza en los asuntos de Gobierno Corporativo, Capital Humano, Cadena Sostenible de proveedores, medio Ambiente, Responsabilidad del producto y televisión para el desarrollo. RCN television advances in corporate governance matters, Human Capital, Sustainable Chain Suppliers, environment, product Liability and television development.
el Canal se ha posicionado durante sus años de operación, lo que le ha permitido tener una participación significativa en la pauta publicitaria del país. the Channel has been positioned over its years of operation, which has provided it with a significant share of the country's advertising. Importante capacidad de producción y de generación de contenido para el mercado local e internacional. Wide production capacity and content creation for the national and international market.
SHAReS OUtStANdING
12'000.030
eJeCUtIVOS exeCUtIVeS
dIVIdeNdO COp UtILIdAd pOR ACCIÓN eARNINGS peR SHARe
-
2011
2012
2013
ACtIVOS ASSetS pASIVOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLdeRS' eQUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReVeNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIVO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe
$855.173 $213.923 $641.250 $602.012 $80.257 $50.813 13,33% 8,44% 0,33 5,94% 7,92%
$916.156 $257.110 $659.046 $604.116 $85.056 $50.568 14,08% 8,37% 0,39 5,52% 7,67%
$901.417 $340.940 $560.477 $619.919 $59.093 $30.095 9,53% 4,85% 0,61 3,34% 5,37%
ebItdA ebItdA mARGeN ebItdA ebItdA mARGIN eNteRpRISe VALUe/ebItdA
$139.512 23,17% 4,10
$140.447 23,25% 5,45
$116.547 18,80% 7,15
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
fORtALeZAS StReNGtHS
GAbRIeL ReyeS COpeLLO presidente CeO LUZ mARINA tORO SUÁReZ Secretaria Jurídica Legal Secretary LUIS GUILLeRmO tORReS JARAmILLO Vp financiero Vp finance ANtONIO JOSÉ GÓmeZ GÓmeZ Vp Comercial Vp Commercial feRNANdO GAItÁN SALOm Vp de producto Vp product SARA GUtIÉRReZ ARCe Vp de programación Vp programming ANdRÉS GALeANO Rey Vp técnico Vp technical
CONtACtO ReLACIÓN CON INVeRSIONIStAS
INVeStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme LUZ mARINA tORO SUÁReZ. teLÉfONO pHONe NUmbeR (+57 1) 426 9292 ext. 1131. CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL ltoro@rcntv.com.co
RCN TELEVISIÓN S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RIOPAILA AGRÍCOLA S.A.
• SeCtOR SeCtOR AGRICULtURA AGRICULtURe • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1931 • CIUdAd CIty CALI • empLeAdOS empLOyeeS 55 • www.agroriocas.com •
RIOPAILA AGRÍCOLA es una compañía agropecuaria fundada en 1928 por el Dr. Hernando Caicedo. A través de los años, se ha consolidado en el Valle del Cauca como la empresa líder en producción de caña de azúcar. Actualmente está expandiendo sus líneas de negocio a otros productos y regiones del país. RIOPAILA AGRÍCOLA is an agricultural and livestock company founded in 1928 by Mr. Hernando Caicedo. Over the years, it has established itself in Valle del Cauca as a leading company in sugarcane production. It is currently expanding its lines of business to other products and other regions of the country.
1. AmALfI bOteRO y CÍA. S. A. 2. INveRSIONeS beLLAvIStA y CÍA. S. eN C. 3. INveRSIONeS LOS tORILeS SAS 4. ANGeLA mARÍA CAICedO tORO 5. pROyeCtOS GONZÁLeZ y CÍA. S.C.A. 6. f.G. vICtORIA y CÍA. S.C.A. 7. j. m. C. & CÍA. S.A. 8. b.G. ULLOA y CÍA. S.C.A. 9. GONZÁLeZ hOLmANN S.A.S 10. mAURICIO heRReRA heRReRA 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
15,49% 5,61% 4,05% 3,42% 3,34% 3,34% 3,33% 3,30% 3,25% 2,53% 52,34%
fORtALeZAS StReNGthS
NemOtÉCNICO tICkeR
RIOpAILA tIpO de ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
-
tIpO de INStRUmeNtO jUNtA dIReCtIvA bOARd Of dIReCtORS
INStRUmeNt type
beLISARIO CAICedO CApURRO* ChRIStIAN GOetZ pfeIL-SChNeIdeR fULLeR* fedeRICO jOSÉ hOLmANN SÁeNZ* mAURICIO bOteRO CAICedO*
NUmbeR Of ShARehOLdeRS
no LÍQUido NOt LIQUId
SebAStIÁN eStebAN ÁLvAReZ CAICedO*
NúmeRO de ACCIONIStAS
(*) miembro independiente Independent member
127
1. veNtA de CAÑA eN mAtA CANe SALeS
2. veNtA OtROS pROdUCtOS y SeRvICIOS AGRICOLAS SALeS Of AGRICULtURAL pROdUCtS ANd OtheR SeRvICeS
ACCIONeS eN CIRCULACIÓN 96% 4%
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
ShAReS OUtStANdING
33'744.677
dIvIdeNdO COp $197,69 UtILIdAd pOR ACCIÓN
Riopaila Agrícola rige en todas sus actuaciones, tanto internamente como ante terceros con principios éticos y valores, basados en honestidad, respeto, compromiso y lealtad. Riopaila Agricola governs all its actions, both internally and with third parties with ethics and values, based on honesty, respect, commitment and loyalty.
Riopaila Agrícola es poseedora de importantes extensiones en el valle del Cauca, Cauca y vichada. Riopaila Agrícola owns significant extensions of land in valle del Cauca, Cauca and vichada. tiene experiencia y conocimiento del negocio operativo y administrativo. It has experience and expertise in the operational and administrative business.
ejeCUtIvOS exeCUtIveS
fLOtANte fRee fLOAt -
SeGmeNtACIÓN de INGReSOS ReveNUe SeGmeNtAtION
GUStAvO AdOLfO bARONA tORReS Gerente General manager General vÍCtOR URdANetA tOLOZA Secretario General Secretary General WÍLdeR RIveRA mÁRQUeZ Gerente financiero y administrativo manager financial and Administrative
eARNINGS peR ShARe
$224,12
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIGUReS
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
ACtIvOS ASSetS pASIvOS LIAbILItIeS pAtRImONIO ShARehOLdeRS' eQUIty INGReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtING ReveNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARGeN OpeRACIONAL OpeRAtING INCOme mARGIN mARGeN NetO Net INCOme mARGIN pASIvO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe ebItdA ebItdA mARGeN ebItdA ebItdA mARGIN eNteRpRISe vALUe/ebItdA
176
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN ShARehOLdeRS
2010
2011
2012
$344.489 $33.075 $311.414 $41.362 $13.105 $15.008 31,68% 36,28% 0,11 4,36% 4,82%
$416.847 $33.880 $382.967 $40.265 $11.928 $14.018 29,62% 34,81% 0,09 3,36% 3,66%
$417.523 $38.226 $379.297 $34.403 $9.050 $7.563 26,31% 21,98% 0,10 1,81% 1,99%
$33.506 81,00% 9,29
$31.520 78,00% 12,15
$27.457 80,00% 13,81
CONtACtO ReLACIÓN CON INveRSIONIStAS
INveStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme WILdeR RIveRA mÁRQUeZ. teLÉfONO phONe NUmbeR (+57 2) 485 5974. ext 1120. CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL wrivera.corp@agroriocas.com
RIOPAILA AGRÍCOLA S.A.
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RAZÓN SOCIAL COmpANy NAme
RIOPAILA CASTILLA S.A.
• SeCtOR SeCtOR AgROINdUStRIAL AgRIbUSINeSS • AÑO de CONStItUCIÓN yeAR Of INCORpORAtION 1918 • CIUdAd CIty CALI • empLeAdOS empLOyeeS 1.953 • www.riopaila-castilla.com •
RIOPAILA CASTILLA is an agribusiness company with a 95-year history, which focuses its management on the concept of sustainability, and it is voluntarily adhered to the Global Compact of the United Nations since 2009. Its sugar production operations are located in Valle del Cauca. It has diversification projects in Vichada and Meta.
CONtACtO ReLACIÓN CON INveRSIONIStAS
INveStOR ReLAtIONS CONtACt
NOmbRe NAme vÍCtOR HUgO URdANetA tOLOZA. teLÉfONO pHONe NUmbeR (+57 2) 883 6020 CORReO eLeCtRÓNICO e-mAIL secretario@riopaila-castilla.com
31 de dICIembRe de 2013 deCembeR 31St, 2013
pRINCIpALeS ACCIONIStAS mAIN SHAReHOLdeRS 1. AmALfI bOteRO y CIA. S.A. 2. INveRSIONeS LOS tORILeS S.A.S. 3. INveRSIONeS beLLAvIStA y CIA. S. eN C. 4. COmpAÑÍA AgROINdUStRIAL deL pACIfICO S.A. 5. ORQUIdeAL LA mARÍA CAICedO gONZÁLeZ S.A.S. 6. f.g. vICtORIA y CIA S.C.A. 7. pROyeCtOS gONZÁLeZ y CIA. S.C.A. 8. j.m.C. y CIA. S.A. 9. b.g. ULLOA y CIA. S.C.A. 10. gONZÁLeZ HOLLmANN S.A.S. 11. OtROS ACCIONIStAS CON meNOR pARtICIpACIÓN
9,20% 5,76% 5,43% 4,53% 4,50% 3,22% 3,22% 3,22% 3,20% 2,87% 54,85%
LUIS feRNANdO RAmÍReZ ACUÑA SANtIAgO CAbAL gONZÁLeZ* mAURICIO bOteRO CAICedO ALejANdRA bOteRO bARCO* ORLANdO CAbRALeS mARtÍNeZ ANICetO gUZmÁN SÁNCHeZ* ÓSCAR mARULANdA gÓmeZ fedeRICO jOSÉ HOLmANN SÁeNZ* (*) miembro independiente Independent member
AgRICULtURAL pROdUCtS ANd SeRvICeS ReveNUe 7. INgReSOS ALtILLANURA ALtILLANURA ReveNUeS
RIOpAILINd tIpO de ACCIONeS type Of StOCk
ordinarias COmmON ISIN
Cod51Pa00015
INStRUmeNt type
no LÍQUido NOt LIQUId NÚmeRO de ACCIONIStAS
NUmbeR Of SHAReHOLdeRS
129
fLOtANte fRee fLOAt ACCIONeS eN CIRCULACIÓN 59'733.842
52,80% 34,31% 5,93% 0,64% 1,84% 5,14% 0,34%
ejeCUtIvOS exeCUtIveS
dIvIdeNdO COp $76,20 UtILIdAd pOR ACCIÓN eARNINgS peR SHARe
$108,93
pOLÍtICA de SOSteNIbILIdAd/ ReSpONSAbILIdAd SOCIAL
SUStAINAbILIty/CORpORAte SOCIAL ReSpONSIbILIty pOLICy
tiene un enfoque estratégico de sostenibilidad, que alinea todos sus procesos hacia una gestión transparente que impacte positivamente desde su desempeño económico, ambiental y social. It has a strategic approach to sustainability, which is in line with all its processes focused on transparent management for a positive impact through its economic, environmental and social performance.
CIfRAS fINANCIeRAS fINANCIAL fIgUReS
2011
2012
2013
ACtIvOS ASSetS pASIvOS LIAbILItIeS pAtRImONIO SHAReHOLdeRS' eQUIty INgReSOS OpeRACIONALeS OpeRAtINg ReveNUe UtILIdAd OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme UtILIdAd NetA Net INCOme mARgeN OpeRACIONAL OpeRAtINg INCOme mARgIN mARgeN NetO Net INCOme mARgIN pASIvO / pAtRImONIO LIAbILItIeS/eQUIty ROA ROe
$907.192 $263.923 $643.278 $772.618 $71.755 $62.210 9,29% 8,05% 0,41 6,86% 9,67%
$1'009.619 $332.315 $675.677 $707.021 $58.249 $32.439 8,24% 4,59% 0,49 3,22% 4,80%
$1'154.880 $492.616 $662.264 $ 630.763 $35.274 $6.507 5,59% 1,03% 0,74 0,56% 0,98%
ebItdA ebItdA mARgeN ebItdA ebItdA mARgIN eNteRpRISe vALUe/ebItdA
$155.560 20,00% 5,74
$115.868 16,00% 8,45
-
CONSOLIdAdAS - mILLONeS de COp CONSOLIdAted - COp mILLION
Riopaila Castilla tiene una trayectoria de 95 años de gestión empresarial, y es la empresa productora de azúcar más grande de Colombia con una participación del 22% de la producción total de azúcar en el país. Riopaila Castilla has 95 years of business experience, and it is the largest sugar producer in Colombia with a share of 22% of the total sugar production in the country.
SHAReS OUtStANdINg
SegmeNtACIÓN de INgReSOS ReveNUe SegmeNtAtION 1. meRCAdO NACIONAL LOCAL mARket 2. meRCAdO expORtACIÓN expORt mARket 3. mIeL HONey 4. ALCOHOL ALCOHOL 5. fLeteS (AZÚCAR, mIeL, ALCOHOL) fReIgHt 6. INgReSOS pROdUCtOS y SeRvICIOS AgRÍCOLAS
NemOtÉCNICO tICkeR
tIpO de INStRUmeNtO
jUNtA dIReCtIvA bOARd Of dIReCtORS AdOLfO vAReLA gONZÁLeZ mARIO AUReLIO CAICedO j.* beLISARIO CAICedO CApURRO jUAN mANUeL CAICedO C.* beRNARdO gUZmÁN ReyeS SebAStIÁN eStebAN ÁLvAReZ C.* gUILLeRmO pONCe de LeÓN S. edUARdO CAICedO LOURIdO* jORge eNRIQUe gONZÁLeZ U. CHRIStIAN pfeIL SCHNeIdeR f.*
fORtALeZAS StReNgtHS
djALmA teIxeIRA de LImA fILHO presidente CeO vÍCtOR HUgO URdANetA tOLOZA Secretario general board Secretary fRANCISCO jOSÉ pALmeIRAS vicepresidente Operaciones Operations vicepresident gUILLeRmO CAICedO gerente de proyectos proyect manager jAIme SÁNCHeZ LOZANO vicepresidente Comercial Commercial vicepresident pedRO eNRIQUe CARdONA vicepresidente financiero y Administrativo Administrative and financial vicepresident LUIS jORge mALAveR gerente de Auditoria Audit manager CARLOS AUgUStO gÓmeZ gerente de Sostenibilidad Sustainability manager RAmIRO mARIÑO fIdALgO gerente de gestion Humana Human management manager ALfRedO AZUeRO gerente jurídico Legal manager CARLOS gARCÍA dÍAZ gerente de proyectos especiales Special projects manager
RIOPAILA CASTILLA S.A.
RIOPAILA CASTILLA es una empresa agroindustrial con 95 años de historia que enfoca su gestión con base en el concepto de sostenibilidad, por lo que se encuentra adherida voluntariamente desde 2009 al Pacto Global de las Naciones Unidas. Sus operaciones de producción de azúcar están situadas en el Valle del Cauca. En el Vichada y el Meta tiene proyectos de diversificación.
177
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
razón social comPany name
SOCIEDADES BOLÍVAR S.A.
• sector sector sociedades inversoras HoldinG comPanies • año de constitución year of incorPoration 1996 • ciudad city boGotá • www.sociedadesbolivar.com •
SOCIEDADES BOLÍVAR es la compañía matriz del Grupo Bolívar, el cual cuenta con más de 70 años de existencia y tiene presencia actualmente en 6 países. El Grupo está conformado por cerca de 50 empresas de diversos sectores: sector financiero, asegurador, de construcción, leasing, comisionista de bolsa, entre otros, que gozan del más alto nivel de reconocimiento en el mercado por su solidez, tradición y por su estricto apego a la legislación que les es aplicable. Nuestras empresas se identifican como creativas, flexibles e innovadoras, y aprovechan las ventajas de su trabajo sinérgico para potenciar su propio desempeño y optimizar los resultados de conjunto. El fundamento de estas empresas es el desarrollo de una cultura dirigida a generar valor económico, social y ambiental, con un impacto positivo sobre sus grupos de interés.
consolidadas - millones de coP consolidated - coP million
activos assets Pasivos liabilities Patrimonio sHareHolders' equity inGresos oPeracionales oPeratinG revenue utilidad oPeracional oPeratinG income utilidad neta net income marGen oPeracional oPeratinG income marGin marGen neto net income marGin Pasivo / Patrimonio liabilities/equity roa roe ebitda ebitda marGen ebitda ebitda marGin enterPrise value/ebitda
178
millones de coP coP million
31 de diciembre de 2013 december 31 , 2013 st
número de accionistas number of sHareHolders
299
nemotécnico
ticKer
socbolivar
flotante free float -
tiPo de acciones tyPe of stocK
ordinarias common
dividendo - coP dividend - coP
$727
SOCIEDADES BOLÍVAR is the holding company of Grupo Bolívar, which has been in business for more than 70 years and is now present in 6 countries. The Group is comprised of a nearly 50 companies from different sectors: financial, insurance, construction, leasing, brokerage, among other sectors. These companies are well known on the market as solid organizations with a tradition of excellence, and as companies that uphold applicable legislation. They are identified as creative, flexible and innovative companies that use the advantages arising from their synergetic work as part of a Group, to enhance their own performance and optimize the overall results. They are founded on the development of a culture aimed at generating economic, social and environmental value, with a positive impact on its stakeholders.
cifras financieras financial fiGures
$3’431.515
caPitalización bursátil marKet caP
isin
CoT23Pa00010
utilidad Por acción
tiPo de instrumento
earninGs Per sHare
instrument tyPe
$5.688
no líquido not liquid
rPG P/e 7,65 Precio/libros Price/booK 0,79 dividend yield 1,67% acciones en circulación sHares outstandinG
78'885.411
junta directiva
inGresos oPeracionales
board of directors
utilidad oPeracional
2011
2012
2013
$42'260.155 $38'973.098 $3'287.057 $8'596.141 $1'806.257 $799.559 21,01% 9,30% 11,86 1,89% 24,32%
$52'747.413 $48'983.009 $3'764.404 $10'741.992 $2'223.593 $791.251 20,70% 7,37% 13,01 1,50% 21,02%
$62'058.004 $57'916.482 $4'141.522 $9'300.215 $1'960.986 $435.312 21,09% 4,68% 13,98 0,70% 10,51%
-
-
-
juan carlos Henao Pérez bernardo carrasco rojas* Pedro toro cortés enrique umaña valenzuela* josé alejandro cortés osorio juan francisco mejía González* juan manuel Pardo Gómez luis Guillermo Plata Páez* fernando Hinestrosa rey fernando cortés mcallister (*) miembro independiente independent member
deseMPeño de la aCCióN stoCK PerMorMaNCe
fortalezas streNgths
soCbolivar: PreCio PriCe MáX MaX $48.400 MíN MiN $43.500 ÚltiMo last $43.500
sociedades bolívar es promotora de mejores prácticas corporativas y generadora de cultura, pues está guiada por la coherencia entre su esquema de valores y las decisiones y acciones que emprende. sociedades bolivar promotes the best corporate practices and generates a corporate culture, guided by the coherence between its value system and the decisions it makes and the actions it undertakes.
soCbolivar
MoNto NegoCiado
2.271
turNover
8.555
Como grupo empresarial, cuenta con diversidad de productos y servicios que agregan valor a sus clientes, pues se apoyan en procesos de investigación basados en innovación y calidad. as a business group, it has a diversity of products and services that add value to its customers supported by research processes focused on innovation and quality.
ColCaP
120 115 110 110 105 105 100 100 95 95 90 90 85 85
PriNCiPales aCCioNistas MaiN shareholders
10 9
0
2 4
541
674
717
734
685
SOCBOLIVAR
266
1
COLCAP
453
11
65 65 60 60
1.130
70 70
1.000
75 75
2.055
80 80
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
eNe
feb
Mar
abr
MaY
JuN
Jul
ago
seP
oCt
Nov
diC
3 12 Meses terMiNados 31 de diCieMbre de 2013 12 MoNths eNded deCeMber 31st, 2013 MoNto NegoCiado turNover MilloNes de CoP CoP MillioN
7
6
5
1. uNiversidad eXterNado de ColoMbia 2. JotaCortés s.a.s. 3. alberto Cortés e hiJos s.C.a 4. fuNdaCióN bolívar davivieNda 5. atardeCer b.v. 6. iNversioNes gCdt s.a.s. 7. elviNgerCoMerCial ltda. 8. iNversioNes PtC s.a.s. 9. aCortes s.a.s. 10. iNversioNes CtC s.a.s. 11. otros aCCioNistas CoN MeNor PartiCiPaCióN
26,50% 8,45% 6,43% 5,69% 4,51% 2,86% 2,81% 2,30% 2,19% 1,98% 36,28%
eJeCutivos eXeCutives Miguel Cortés Kotal Presidente Chief executive officer Javier suárez esParragoza vicepresidente de riesgos vicepresident of risk María MerCedes ibáñez Castillo vicepresidente Jurídicasecretaría general legal vicepresident general secretarial
NaPoleóN iMbett otero auditor interno internal auditor daNiel alberto toCarruNCho MaNtilla oficial de Cumplimiento Compliance officer
PolítiCa de sosteNibilidad/ resPoNsabilidad soCial
segMeNtaCióN de iNgresos reveNue segMeNtatioN
sustaiNabilitY/CorPorate soCial resPoNsibilitY PoliCY
entendemos que el desarrollo sostenible de nuestras empresas lo conseguimos a través del equilibrio entre negocios económicamente viables, socialmente responsables y ambientalmente correctos. We understand that the sustainable development of our companies get it through the balance between business economically viable, socially responsible and environmentally correct.
1
1. iNgreso Por Método de PartiCiPaCióN de sus iNversioNes iNCoMe froM iNvestMeNts-eQuitY Method
CoNtaCto relaCióN CoN iNversioNistas iNvestor relatioNs NoMbre NaMe María del CarMeN gaCha. teléfoNo PhoNe NuMber (+57 1) 341 0077 eXt. 98150 Correo eleCtróNiCo e-Mail gobiernocorporativo@sociedadesbolivar.com
100,00%
SOCIEDADES BOLÍVAR S.A.
8
179
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPany naMe
TABLEMAC S.A.
• sector sector Productos Para La construcciÓn buiLdinGs MateriaLs • aÑo de constituciÓn year of incorPoration 1988 • ciudad city MedeLLÍn • eMPLeados eMPLoyees 758 • www.tablemac.com •
TABLEMAC es un aliado innovador; produce paneles de madera para la construcción, amoblamiento, ambientación y remodelación de espacios; y establece relaciones de largo plazo con sus clientes contribuyendo a lograr una buena rentabilidad en sus negocios. Hace presencia en las siguientes áreas: tableros de partículas de madera aglomerada (PB), muebles listos para armar (RTA - Ready To Assemble), partes y piezas para construcción y tableros de fibra de densidad media (MDF).
$270.915
caPitaLiZaciÓn bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
núMero de accionistas nuMber of sHareHoLders
4.541
fLotante free fLoat 74,53%
TABLEMAC is an innovative ally that produces wood panels for building, furnishing, display atmosphere and remodeling spaces. It establishes long term relationships with its customers, contributing to the improvement of their business' bottom line. It participates in the areas of: particle board (PB), ready to assemble (RTA) furniture, doors, construction components and parts, and medium density fiberboard (MDF).
neMotÉcnico
ticKer
tabLeMac tiPo de acciones tyPe of stocK
dividendo - coP
ordinarias coMMon
dividend - coP
-
isin
Cod10Pa00011
utiLidad Por acciÓn
tiPo de instruMento
earninGs Per sHare
instruMent tyPe
$0,13
no líquido not LiQuid
rPG P/e 63,99 Precio/Libros Price/booK 0,85 dividend yieLd acciones en circuLaciÓn sHares outstandinG
33.864'425.853
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sHareHoLders' eQuity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/eQuity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$245.455 $65.998 $179.457 $109.079 $11.183 $5.071 10,25% 4,65% 0,37 2,07% 2,83%
$361.635 $87.010 $274.625 $133.174 $12.393 -$3.125 9,31% -2,35% 0,32 -0,86% -1,14%
$401.116 $83.139 $317.977 $188.970 $20.681 $4.234 10,94% 2,24% 0,26 1,06% 1,33%
$24.624 22,6% 11,95
$29.570 22,2% 10,94
$40.664 21,5% 7,87
*fuente: 2011 estados financieros no consolidados, 2012 y 2013: estados financieros consolidados. source: 2011 unconsolidated financial statements, 2012 and 2013: consolidated financial statements.
180
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
fLavio Marassi donateLLi Óscar antonio ecHeverri restrePo* renato aGuiar coeLHo Pedro MarciaL ecHavarrÍa ecHavarrÍa* antonio joaQuiM de oLivira (*) Miembro independiente independent member
deseMPeÑo de la aCCiÓn sToCK PerMorManCe
ForTalezas sTrenGThs
115
5.347
3.936
60 60 0 Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec ene Feb Mar abr May Jun Jul aGo seP oCT noV diC
2
12 Meses TerMinados 31 de diCieMbre de 2013 12 MonThs ended deCeMber 31sT, 2013 MonTo neGoCiado TurnoVer Millones de CoP CoP Million
4 7 6 5
1. euroPe nV duraTex 2. duraTex belGiuM nV 3. MediTerraneo Fondo de inVersion PriVado 4. PrinCe sTreeT oPPorTuniTies lTd 5. eChaVarría Moreno Pedro MiGuel 6. Valores la esTraday Cia sCa 7. FundaCiÓn soFía Pérez de soTo 8. inTerbolsa s.a. CoMisionisTa 9. Moreno de eChaVarría naTalia 10. eChaVarría Moreno CaMilo andrés 11. eChaVarría Moreno niColÁs
TABLEMAC
27,00% 10,00% 4,51% 3,38% 2,04% 1,98% 1,85% 1,85% 1,60% 1,60% 44,19%
seGMenTaCiÓn de inGresos reVenue seGMenTaTion
eJeCuTiVos exeCuTiVes Juan Fernando VÁsquez duque Gerente General Ceo dieGo alexander rodríGuez Gerente de Manufactura y logística CPo Jhon Jairo Correa Gerente administrativo Cao
3 luis FeliPe sÁnChez roJo Gerente Comercial láminas CCo Panels rodriGo delbeM Gerente Financiero CFo rowland enrique PinzÓn GueVara Gerente Comercial Muebles CCo Furniture
4
2
1
1. Tablero aGloMerado (Pb) ParTiCle board 2. Tablero de densidad Media (MdF) MediuM densiTy Fibreboard 3. Muebles Para arMar rTa FurniTure 4. oTros oThers
ConTaCTo relaCiÓn Con inVersionisTas inVesTor relaTions noMbre naMe rodriGo delbeM. TeléFono Phone nuMber (+57 4) 384 1000 Correo eleCTrÓniCo e-Mail inversionistas@tablemac.com
53% 32% 14% 1%
TABLEMAC S.A.
9
COLCAP
406
1
2.631
70 70 65 65
2.280
90 90 85 85
6.462
100 100 95 95
11
3
TurnoVer
110 110 105 105
80 80 75 75
8
MonTo neGoCiado
11.096
125 120
PrinCiPales aCCionisTas Main shareholders
10
TableMaC
13.145 2.271
ColCaP
11.841
la cercanía al mercado y a las fuentes de madera le permiten una mayor velocidad de respuesta a los clientes. its position in the market and sources of wood, enable it to offer increased response time to our customers.
TableMaC: PreCio PriCe MÁx Max $8,3 Mín Min $6,61 ÚlTiMo lasT $8
15.073
la Compañía cuenta con un portafolio diversificado de productos: tableros aglomerados (Pb), tableros de fibra de densidad media (MdF), muebles listos para armar (rTa), y piezas para construcción. Tiene cobertura nacional, ofrece una excelente calidad al mercado y un permanente acompañamiento en aspectos técnico a sus clientes. The Company has a diversified portfolio of products: particle board (Pb), ready to assemble (rTa) furniture, and construction components and parts. it serves the domestic market, offering excellent quality and a complete customer service experience providing ongoing technical support.
181
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
raZÓn sociaL coMPany naMe
VALÓREM S.A.
• sector sector sociedades inversoras hoLdinG coMPanies • aÑo de constituciÓn year of incorPoration 1997 • ciudad city boGotÁ • eMPLeados eMPLoyees 43 • www.valorem.com.co •
VALÓREM es una sociedad anónima que gestiona un portafolio de inversiones en compañías en Colombia y en el exterior, basado el valor de la sostenibilidad para todos sus grupos de interés. En la actualidad su portafolio incluye empresas como Cine Colombia S.A., Caracol Televisión S.A., Comunican S.A. (El Espectador), Inversiones Cromos S.A., Koba International Group S.A. (Tiendas D1), Linio Colombia S.A.S, Reforestadora de la Costa S.A.S, Ditransa S.A. y Suppla S.A., lo que la convierte en un atractivo para la inversión extranjera a Colombia.
$786.035
caPitaLiZaciÓn bursÁtiL MarKet caP
MiLLones de coP coP MiLLion
31 de dicieMbre de 2013 deceMber 31st, 2013
nÚMero de accionistas nuMber of sharehoLders
42.226
fLotante free fLoat -
VALÓREM is a joint stock company that manages a portfolio of investments in Colombian and foreign companies, based on the value of sustainability for all its stakeholders. Its current portfolio includes companies like Cine Colombia S.A., Caracol Televisión S.A., Comunican S.A. (El Espectador), Inversiones Cromos S.A., Koba International Group S.A. (Tiendas D1), Linio Colombia S.A.S, Reforestadora de la Costa S.A.S, Ditransa S.A. and Suppla S.A., making it a key engine for attracting foreign investment in Colombia.
neMotÉcnico
ticKer
vaLoreM tiPo de acciones tyPe of stocK
dividendo - coP
ordinarias coMMon
dividend - coP
$4,25
isin
utiLidad Por acciÓn earninGs Per share
CoT40Pa00022
tiPo de instruMento instruMent tyPe líquido Liquid
$8,04
rPG P/e 36,70 Precio/Libros Price/booK 0,34 dividend yieLd 1,44% acciones en circuLaciÓn shares outstandinG
2.664'526.810
cifras financieras financiaL fiGures
consoLidadas - MiLLones de coP consoLidated - coP MiLLion
activos assets Pasivos LiabiLities PatriMonio sharehoLders' equity inGresos oPeracionaLes oPeratinG revenue utiLidad oPeracionaL oPeratinG incoMe utiLidad neta net incoMe MarGen oPeracionaL oPeratinG incoMe MarGin MarGen neto net incoMe MarGin Pasivo / PatriMonio LiabiLities/equity roa roe ebitda ebitda MarGen ebitda ebitda MarGin enterPrise vaLue/ebitda
182
junta directiva
inGresos oPeracionaLes
board of directors
utiLidad oPeracionaL
2011
2012
2013
$2'704.719 $1'401.282 $993.962 $1'073.986 $143.749 $72.236 13,85% 6,96% 1,41 2,67% 7,27%
$2'460.690 $1,071,412 $2,460,690 $1'179.329 $66.196 $1.301 5,61% 0,11% 0,44 0,05% 0,05%
$2'327,525 $963,181 $2'327.525 $1'322.218 $128.594 $21.420 9,73% 1,62% 0,41 0,92% 0,92%
$242.490 23,36% 4,52
$160.284 13,59% 8,57
$219.323 16,59% -
aLejandro santo doMinGo dÁviLa ricardo obreGÓn trujiLLo* carLos aLejandro PÉreZ dÁviLa javier aGuirre noGuÉs* darÍo castaÑo ZaPata juan carLos GarcÍa caÑiZares* aLberto Preciado arbeLÁeZ siMÓn araÚjo PeLÁeZ* juan PabLo MejÍa Prado dieGo cÓrdoba MaLLarino (*) Miembro independiente independent member
deseMPeño de la aCCión stoCk PerMorManCe
Fortalezas strenGths
ValoreM: PreCio PriCe MÁX MaX $350 Mín Min $280 ÚltiMo last $295
Valórem le ofrece a sus accionistas un portafolio diversificado de compañías en diversos sectores de la economía colombiana, muchas de las cuales no se encuentran en el mercado público de valores. Valórem offers its shareholders a diversified portfolio of companies from different sectors of the Colombian economy, many of which are not listed on the public stock exchange.
120 115 110 110 105 105 100 100
0
1
3
1.371
2.114
752
898 597
687
VALOREM
Jan Jan Feb Feb Mar Apr Apr May Jun Jun Jul Aug Aug Sep Sep Oct Nov Nov Dec
ene
2
COLCAP
284
60 60
11
433
65 65
1.468
75 75
1.362
1.306
80 80 70 70
6
turnoVer
85 85
7 8 9 10 11
5
Monto neGoCiado
95 95 90 90
PrinCiPales aCCionistas Main shareholders
4
ValoreM
5.241
Valórem tiene más de quince años de experiencia en el manejo inversiones, periodo en el cual ha desarrollado las habilidades necesarias para aumentar continuamente el valor de su portafolio. Valórem has more than fifteen years of experience in investment management, during which it has developed the skills required to increase the value of its portfolio on a continuous basis.
ColCaP
Feb
Mar
abr
May
Jun
Jul
aGo
seP
oCt
noV
diC
12 Meses terMinados 31 de diCieMbre de 2013 12 Months ended deCeMber 31st, 2013 Monto neGoCiado turnoVer Millones de CoP CoP Million
1. inVernaC & Cía s.a.s. 2. eih s de rl. 3. santo doMinGo y Cía s en C. 4. Caribbean eQuity inVestMents s de rl. 5. Colinsa s de rl. 6. Mih 2 llC. 7. Fondo de Pensiones obliGatorias PorVenir Moderado 8. Fondo de Pensiones obliGatorias ProteCCión Moderado 9. third aVenue Global Value Fund lP. 10. CoMuniCaCiones y neGoCios s.a. 11. aMerayCa s.a.s.
46,66% 14,53% 9,65% 7,47% 7,07% 5,64% 1,59% 0,39% 0,37% 0,37% 0,19%
seGMentaCión de inGresos reVenue seGMentation
eJeCutiVos eXeCutiVes andrea stieFken Vicepresidente Jurídica y secretaria General legal Vice President Julieta MurCia de CePeda Vicepresidente Financiera y administrativa Finance and administrative Vice President
1
1. Método de PartiCiPaCión Por inVersiones inVestMent PartiCiPation Method
ContaCto relaCión Con inVersionistas inVestor relations noMbre naMe Juan Manuel lóPez Pinto. teléFono Phone nuMber (+57 1) 756 0809 eXt. 12286 Correo eleCtróniCo e-Mail jlopez@valorem.com.co
100%
VALÓREM S.A.
Carlos arturo londoño Gutiérrez Presidente President luis FeliPe arrubla Marín Vicepresidente de planeación y nuevos negocios Planning and new business Vice President serGio uribe arboleda Vicepresidente de asuntos Corporativos Corporate affairs Vice President
183
Oficinas en otras ciudades
Barranquilla
Calle 72 No. 7-46 / 64 Piso 11, Bogotá. Tel.: (+57 1) 3257800 www.accivalores.com
Cali
ACCIONES Y VALORES S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Medellín
EntidadEs autorizadas para rEalizar opEracionEs En la BVc a faVor dE tErcEros. sE EncuEntran Bajo la Vigilancia dE la supErintEndEncia financiEra dE colomBia y El autorrEgulador dEl mErcado dE ValorEs Bogotá
ACCIONES BVC ● GUÍA DE EMISORES
sociedades comisio Villavicencio
AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Carrera 14 B No. 106-50, Bogotá. Tel.: (+57 1) 6372055. www.afin.com.co ALIANZA VALORES S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Avenida 15 No. 100-43, Piso 6 · Bogotá Tel.: (+57 1) 6447730. www.alianzavalores.com.co
Manizales, Pereira
ASESORES EN VALORES S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Carrera 7 No. 75-51, Piso 7, Bogotá. Tel.: (+57 1) 3122888 www.asesoresenvalores.com
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Calle 72 10-70 Torre A Oficina 901, Bogotá Tel.: (+57 1) 3138888. www.asesoriaseinversiones.com
BBVA VALORES COLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Carrera 9 No. 72-21 Piso 9, Bogotá. Tel: (+57 1) 3077018. www.bbva.com.co BTG PACTUAL S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Carrera 43A No. 1-50 San Fernando Plaza Torre 2 Piso 10, Medellín. Tel: (+57 4) 448 4300. www.btgpactual.com.co CASA DE BOLSA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Carrera 7 No. 33-42 Mezanine Piso 9, Edif. Corfivalle, Bogotá. Tel.: (+57 1) 898 0600. www.casadebolsa.com.co CITIVALORES S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
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184
Pereira
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medellín
bogotá
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Calle 34 No. 6-65, bogotá. Tel.: (+57 1) 339 4400. www.correval.com DAVIVALORES S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
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bucaramanga, Cartagena
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