迎接金融 新時代 香港金融科技 實踐與前瞻
目錄 1 壹. 一環球金融科技樞紐打造香港成為/金融科技發展里程碑 ● 科技賦能：邁進金融服務新時代 ● 穩健監管：為香港金融穩定把關 ● 推動創科應用，監管促進並重 ● 金融科技改寫保險業生態跨越行業界線： 二 / 迎接金融新時代 ● 虛擬銀行，未來可期 ● 締造保險科技新標準 ● 金融科技與監管風險 序 39353125211711顏耀輝許洛聖陳慎雄周文正趙嘉麗吳國才張處 5譚嘉因
2 貳. 一金融服務界限以科技突破/銀行業 ○ 建設的重要角色香港金融機構在粵港澳大灣區 ○ 階段性發展香港銀行業金融科技應用的 ○ 活在未來，構築當下 二 / 保險業 ○ 虛擬保險利用科技改變行業生態 ○ 保險科技重塑保險價值鏈 三 / 區塊鏈 ○ 區塊鏈3.0: 可程式設計金融的應用 和人才供求 ○ 從投資者角度剖析STO —— 夢想、現實，與覺醒 ○ 區塊鏈技術的趨勢及就業機遇 四 / 數字資產 ○ 2021 —— 數字資產年 ○ 不做時代的看客 論數字資產發展趨勢與挑戰—— 95898175716763575147陳榮發｜黃震豪歐陽健男郭彥麟黃子遜李家達鄭松岩梁建文黄兆瑜李尚信盧廷匡
3 五 / 數碼支付 ○ 金融科技大潮下廣覆蓋成電子錢包核心價值 ○ 推動普惠金融數碼「新轉型」以人為本 ○ 數碼支付加快普惠金融 ○ 跨行無卡提款服務加快智慧城市發展 六 / 人工智能及財富資產管理 ○ 建基於量化科學的財富管理未來 ○ 新科技賦予互聯網券商新動力 ○ 應用商機無限量子計算與金融結合 七 / 監管科技 ○ 引領金融業發展合規科技潛力龐大， ○ 香港監管科技發展一片光明 ○ 網絡風險管理 安全需集體維護 八 / 信貸評級 ○ 大數據時代Credit 從防風防險走到互聯互通bureau 149143139133129125119113109105101何佳意許佳龍張浩年楊冠熹洪桃李黃耀東蔡炳中賴智明李俊明李詠詩黃昊 目錄
4 叁. 挑戰與機遇迎接後疫情時代的 ◎ 創科：廣泛金融科技應用成關鍵 ◎ 創建生態穩中求變完善金融數碼基建 ◎ 掌握後疫情時代的新競爭優勢金融科技社群： ◎ 業界推動成引路明燈金融科技為發展核心 ◎ 構建頂尖金融科技人才庫培育專才： 173169165161157譚嘉因呂志宏李懷璞黃克強任景信
5 迎接金融新時代——香港金融科技實踐與前瞻 序 講座教授資訊、商業統計及營運學系院長香港科技大學商學院譚嘉因及 大家還記得過去十年的金融市場面貌嗎？ 1.速發展提供良好土壤。我亦喜見不少大學畢業生投身金科技初創企業生產力最高的市場之一融科技中心。儘管為一個較小的城市，香港已成為金融香港是一個多元化、富有韌性、以及生機蓬勃的國際金行服務。機會親身體驗這種新科技，甚至追求更方便、快捷的銀子支付、數碼交易平台更廣受市民大眾歡迎，讓大家有睹。市民大眾對金融科技不再感陌生，在疫情之下，電時至今日，香港金融科技產業發展所取得的成就有目共覆性轉變又將會對未來金融市場帶來什麼衝擊？證、一部智能電話，五分鐘便能開設銀行戶口，這些顛對一般市民而言是嶄新的概念，但今天單憑一張身份市場的影響深遠。當年，「金融科技」一詞尚未普及，要股市下挫，以及2015年的希臘債務危機等都對金融全球經濟有深遠影響、同年的日本311地震引發各國主融大事包括美國繼續自2019年開始的量化寬鬆政策對2011年的金1，為初創企業迅資料來源：投資推廣署
6 融中心升級為數碼國際金融中心，為香港未來十年金融發展添翼。變革之下，香港各界需積極把握先機，迎接數碼經濟潮流，著力從國際金這個顛覆性的變革所指的是全球化邁向區域化，貨幣體系邁向數碼化。在低估未來十年的變革。」事實上，我們正面臨全球貨幣體系的百年變革。微軟創辦人比爾．蓋茨曾這樣說：「人們總是高估未來一兩年的變化，卻然而，香港金融科技的下一個十年又會是怎樣的局面呢？金融科技發展打下強心針。支持，確立香港在國家整體發展中的重要功能定位。以上種種，都對本港融科技人才庫，推動香港金融科技產業發展。加上得到國家的肯定和大力人士和筆者的感受一樣，都對這個發展策略引頸以待，期待進一步擴充金構建整體目標，鼓勵金融界在2025年前全面應用金融科技。相信不少業界早前，香港金融管理局公布「金融科技2025」策略，為香港金融科技發展金融科技向來是香港的優勢產業，近年更成為香港金融發展的主要推動力。業競爭力，進一步鞏固香港作為國際金融中心的地位。香港的金融科技生態圈持續成長，為社會提供嶄新服務的同時也提升了企融科技行業及成立初創企業，當中有不少公司廣受業界認可，獨當一面。序
授為推動行業發展所作出的無私付出和努力，是以筆者樂意為序。見，為讀者帶來莫大裨益。一眾業界舉足輕重的代表人物和科大商學院教我謹在此感謝作者們在推動金融科技行業發展之餘，無私地分享經驗和洞識金融科技的影響和發展，也在金融科技應用普及化上出一份力。分享他們成功的創業歷程和探討金融科技行業發展與前瞻，讓讀者從中認級及大灣區發展機遇等大熱題目。三十多位業界代表努力筆耕，深入淺出，鏈、數字資產、數碼支付、人工智能及財富資產管理、監管科技、信貸評域，結集的文章聚焦十大金融科技行業範疇，包括銀行業、保險業、區塊後疫情時代的挑戰與機遇」。本書內容觸及當前金融科技行業最前沿的領造香港成為環球金融科技樞紐」、「以科技突破金融服務界限」和「迎接業家及學者，以香港金融科技業為軸心的書藉。全書有三大章節，包括「打結三十多位重量級金融科技行業專家、監管機構代表、商界領袖、初創企適逢今年是科大成立三十周年，科大商學院金融科技研究計劃推出首部集從人才轉型和培訓新血兩方面着手，加強培育人才以應付龐大的需求。10%中後台及5%前線人員需要轉型，合共約八千至九千人。當務之急需要科技及大灣區專才。香港金融管理局預計未來三至五年內，本港銀行業約有溝通橋樑的人才求賢若渴。目前較缺乏三個範疇的人才包括綠色金融、金融才。放眼全球，業界對於兩者皆精、能成為「金融」和「科技」兩大行業之間雖然本港金融前景充滿機遇，但仍面臨一些挑戰，尤其是缺乏金融科技人 7 迎接金融新時代——香港金融科技實踐與前瞻
壹 . 樞紐金融科技成為環球打造香港
10 一 發展里程碑金融科技/
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 11 一/ 金融科技發展里程碑 邁進金融服務新時代科技賦能： 助理署長投資推廣署吳國才 香港金融科技發展優勢 成立總部。國際金融機構和金融科技公司在港極推動金融創新，吸引不少內地及加上本港與時並進的監管體制，積企業擴張亞洲新興市場的重要跳板；推動金融創新方面有獨特優勢，是內地。作為國際金融中心，香港在太區基金儲備的14%，僅次於中國的資產總值約1,707億美元，佔亞是亞洲第二大私募基金中心，管理口貿易業務，提供龐大商機。香港超過三十四萬間，大部分從事進出擬保險公司。此外，香港的中小企行、超過160間保險公司及四間虛公司、160多間銀行和八間虛擬銀司，包括逾800間財富及資產管理大量金融機構及金融科技初創公香港作為國際金融科技樞紐，雲集
12 科技賦能：邁進金融服務新時代 展望香港金融科技的未來 全面推展銀行數碼化 •財富科技領域的機遇：香港和大灣區均是財富高度集中的地區，加上備•監管科技領域的機遇：隨著金管局於2020年「香港金融科技周」公布促(Backend港銀行亦積極進行數碼轉型，從擴展香港金融管理局（金管局）採取一系列果斷措施推動金融科技應用，本2017年公布的「智慧銀行」新紀元策略，為金融科技應用建立穩固基礎。API的使用，到利用「後端即服務」asaService;BaaS)升級其核心系統。進合規科技應用的兩年計劃，我們確實見證香港的銀行加速採用金融科技，尤其是在監管科技領域。然而，有報告顯示，僅得三分之一的受訪銀行至少全面實施了一項監管科技解決方案。由此可見，當前最重要的是加大力度鼓勵尚未實施監管科技的銀行快馬加鞭，以及鼓勵已經採用解決方案的銀行將用例擴展到其他新興領域。受觸目的跨境理財通服務，不少大型銀行如花旗、滙豐和渣打都制定龐大的招聘目標，以提升其財富管理能力。與此同時，隨著AQUMON、StashAway、Syfe等機器人諮詢公司擴大在香港的業務，這無疑給部分傳統金融和保險企業帶來壓力，尤其是面對現今精通數碼科技的客戶群。另一方面，亦為企業探索最新財富科技的應用帶來更大動力，以提升服務質素。
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 13 一/ •中小企信貸科技及支付領域的機遇：在金融科技變革和疫情驅使之下，許金融科技發展里程碑多中小企面臨著巨大經濟壓力。不少金融科技公司推出一系列新方案，例如CardUp為中小企提供額外兩個月的免息營運資金，用於支付過去無法存入信用卡的大筆費用項目，例如租金。先買後付(BuyNowPayLater,BNPL)型金融科技公司如Atome和Hoolah有助促進消費者消費，而ChocoUp這類收益回報型投資公司(RevenueBasedFinancing,RBF)則可為電子商貿公司提供與網上銷售掛鈎的融資，擴充業務。 加深央行數碼貨幣研究 我們看到兩個有趣的發展方向。某些西方市場容許以恆星幣 (Stellar) 當中以跨境滙款，尤其是企業對企業目前能夠吸引大量投資的金融科技公司，業務多以處理付款及滙款為主。境區塊鏈互通，並促成更多創新及商業活動。Service港正式開業，連接所有內地和全球的區塊鏈服務網絡用央行數碼貨幣處理大量跨境交易。隨著DigiXNode於2021年9月在香港、泰國、阿聯酋等多個央行數碼貨幣發展較為成熟的經濟體，可利類去中心化的數碼（加密）貨幣作跨境交易。相比之下，在中國內地、這(Blockchain-basedNetwork,BSN)節點和資源。投資推廣署預期，這將進一步推動跨(business-to-business,B2B)進出口
14 步轉型和發展。外滙需求。展望未來，在跨境區塊鏈的創科及應用推動下，市場將會進一接觸國際金融市場的唯一門戶，能夠促進跨境支付及收款，並為企業解決的滙款業務最具發展潛力。香港是中國內地出口商（包括電子商務公司）科技賦能：邁進金融服務新時代 發揮數據基建潛能 作風險評估，為合資格的中小企提供更具吸引力的貸款息口及條款。介面(API)、大數據、數據分析等領域的無限商機。部分金融機構利用數據在取得數據擁有者同意的前提下，促進數據共享。這項倡議將打開應用程式建，包括「商業數據通」、企業版「智方便」和「區塊鏈共用信貸資料平台」，為充分發揮新世代香港銀行業的潛力，金管局會銳意提升香港現有的數據基 拓展金融科技人才庫 造就更多的投資和工作機會。吸引更多創業家和商業領袖來港，他們將會有效推動更多創科及商業創新，人才提供的便利措施和發展機遇。除了致力創造更多就業機會，隨著本署融和文化發展的機構合作，採取策略性方針在全球大力宣傳香港為高質素投資推廣署積極與各政策局、特區政府經濟貿易辦事處和各推動創科、金要擴大香港的人才庫，除致力培育本地人才外，亦要積極吸納非本地精英。
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 15 善用資源政策支持發展 本署的金融科技組於2020年推出全球Fast 市場的企業。務求吸引更多金融科技人才和公司來港，豐富行業生態圈。金融科技公司，更重要的是吸引來自海外及內地、仍在考慮是否要進駐本港公室等；而本署則會為他們引薦相關的金融科技投資機會。除了服務本港的技投資者，包括天使投資者、創投基金、大型企業的創投部門，以及家族辦Track計劃，匯聚優秀的金融科 投資推廣署對金融科技的支持 科技網絡研討會系列，展示本地領先金融科技公司，提升品牌的知名度。出不同項目，推動業界發展，包括香港金融科技專題短片系列和香港金融資者，是迄今最大型的金融科技配對計劃。此外，金融科技組於2020年推截至2021年8月，全球Fast領、本署的管理，以及監管部門的支持下，已發展為年度業界盛事。壇吸引逾120萬位網上參與者。在特區政府的支持、財經事務及庫務局的帶技發展的一個重要平台，規模自2016年起不斷增長。2020年舉辦的虛擬論際金融科技中心的地位。一年一度的「香港金融科技周」是宣傳香港金融科運及擴充業務，鞏固本港的金融科技生態圈發展，並向全球推廣香港作為國本署金融科技組成立於2016年，積極吸引世界各地的金融科技公司來港營Track計劃已成功吸引逾80個優秀企業及投一/金融科技發展里程碑
16 科技賦能：邁進金融服務新時代 大灣區機遇 跳板在海外及其他地區發展的內地公司。香港在亞洲和內地發展的海外創新金融科技公司，並協助有意以香港作為更容易獲得資訊和協助。我們專業的金融科技團隊將繼續支持有興趣通過括深圳和廣州）的相關大灣區資源，旨在讓有興趣開拓大灣區市場的公司投資推廣署的大灣區和金融科技團隊一直匯聚來自各公共和私營部門（包素之時，這一巨大的上行趨勢為我們帶來千載難逢的機遇。利用香港作跳板進入內地及全球市場。當不少經濟體正面臨眾多不確定因場之一。近期的發展包括跨境理財通、中國推出央行數碼貨幣，以及企業監管機構攜手發展大灣區，這個全球最大、最具活力的金融科技和經濟市展望未來，企業正磨拳擦掌利用香港的獨特優勢擴大規模。同時，政府和
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 17 為香港金融穩定把關穩健監管： 金融科技組主管前中介機構部發牌科總監證券及期貨事務監察委員會趙嘉麗及 一/ 金融科技發展里程碑
18 證券及期貨事務監察委員會（證監會）於2017 穩健監管：為香港金融穩定把關但是，正如以上所說，監管是有迫切性的，而且是有利業界的發展，我們證券及期貨條例監管，所以我們在現行法例下沒有直接權力規管其活動。戰，就是很多虛擬資產，例如比特幣(Bitcoin)等，均不屬證券類別，不受監管，更沒有全面的監管框架可作參考。而我們在香港所面對的最大的挑當時，許多國際金融中心的監管機構仍沒有共識，該如何對虛擬資產作出策者，提供一個清晰的監管框架已是刻不容緩的事情。的監管環境下掙扎求存。那刻，我深深感受到，作為一個負責任的金融政資產活動亦慢慢擴展到傳統金融服務的範疇，一些金融初創公司也在混沌詐騙的，可以說是處於一個「洪荒世界」，其生態五花八門。市場高速蓬勃發展的時侯。在虛擬資產投資項目當中，有合規的、違規的、一些合時的監管政策，以配合業界的發展。那是會見眾多科技界的專業人士以便了解業界的實際運作，希望能夠盡快推出當時我們為了這個目標，日以繼夜地閱覽不同的資訊以了解金融科技市場，科技為金融市場帶來的改變。過專責團隊，探索如何進行法規改革，釐清或制定新的政策，以配合金融作為證監會與本地及海外金融科技持份者的溝通橋樑，更重要的是希望透年成立金融科技組，用以2017年，也正是虛擬資產同時，虛擬
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 19 會亦推出了一些務實的金融科技相關措施。例如，證監會明白在現時嶄新引，例如虛擬資產基金管理、其銷售方式及證券型代幣發行等活動。證監除了上述嶄新的監管框架之外，證監會亦就其他虛擬資產活動提供詳細指亦得到業界和國際金融媒體的廣泛報道，我們為此感到鼓舞。港在監管虛擬資產方面擁有領先的地位。香港證監會宣佈推出這框架之後，融監管機構之中，最先確立一個全面的虛擬資產交易平台監管制度，使香這個嶄新的監管框架是史無前例的，亦令國際矚目。香港證監會是國際金可輕易區分受到妥善規管與不受規管的平台，虛擬資產市場便可有序發展。易平台，因持有證監牌照，便可以較易與大型金融機構合作，而投資者亦最終在2019年，我們落實了清晰的虛擬資產監管框架。在香港獲發牌的交框架之下，證監會沒有權力向虛擬資產交易平台發牌的限制。業務，從而便可以向證監會申請牌照。而這個構思，亦解決了在現行法律一種或以上證券型代幣給用戶進行交易，他們在法律上便可視為從事證券構思了一個新穎的框架，倡議在港的虛擬資產交易平台，若在平台上上架一/金融科技發展里程碑
20 穩健監管：為香港金融穩定把關以讓香港金融科技人才繼續留港發揮，鞏固香港作為國際金融中心的地位。得以發展。我冀望香港金融政策者，可繼續大膽務實地推出及執行政策，欣賞香港金融科技界的人才，有賴這群專才的努力，金融科技在香港一直生態系統，建設更綠和可持續的未來。在多年與業界的交往中，我一直很色和可持續項目，加強監管合作及提高投資者意識，務求鞏固香港的金融ESG稱如何將環境、社會及管治（environmental,在緊貼金融科技發展的同時，證監會亦正積極配合另一個國際趨勢，就是司以機械理財方式為客戶提供服務。機械理財建議的平台發展，證監會亦相繼發出了多個相關的牌照，讓金融公技專才的相關經驗，並容許他們作為持牌金融科技公司負責人。另外，隨著須為金融人才，而科技人才卻被忽略，不過我們已修改有關政策，認可科的金融業務上，科技人才也可以是靈魂人物。以前持牌法團的負責人員必socialandgovernance，簡ESG）原則融入金融市場當中，並在多方面例如資產管理公司、綠色和基金、上市公司方面制定相關政策，鼓勵產品創新以促進資金流向綠
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 21 一/ 金融科技發展里程碑 監管促進並重推動創科應用， 首席金融科技總監香港金融管理局周文正
22 嶄新科技，才能與時並進，把握新發展帶來的機遇。可帶動經濟轉型，亦可為金融業帶來大量機遇。業界必須全面掌握和應用巨大轉變。金融科技作為推動金融業增長的主要引擎，發展金融科技不單論是產品研發、業務流程，以至客戶對金融服務和產品的需求，都經歷了合力推動下，近年本港金融科技取得長足發展。科技正在重塑金融業，不的發展往往牽動著本港經濟的命脈。在香港金融管理局（金管局）和業界眾所周知，金融業是香港的支柱產業之一，佔本地生產總值約20%，行業推動創科應用，監管促進並重 香港金融科技長足發展 轉賬、付款或收款，也可繳付政府帳單，方便快捷。短短數年間已錄得超過900萬個登記。廣大市民可隨時隨地輕鬆進行跨行措施，當中最為人熟悉的就是快速支付系統「轉數快」。自2018年推出以來，金融產品和應用金融科技。回望2017年，金管局推出了七項「智慧銀行」技促進辦公室，是推動本港金融科技發展的先鋒，促進業界孕育更多創新妥善保障，同時促進香港金融科技業的穩健發展，並於2016年成立金融科局一直身兼監管者與市場發展者的雙重角色，一方面確保消費者權益得到濟體相比亦毫不遜色，進一步鞏固了香港作為國際金融中心的地位。金管過去數年，香港在全球金融科技應用可說是處於領先位置，與其他主要經
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 23 一/ 全新體驗予個人和中小企客戶，對推動行業發展和促進普及金融有所貢獻。金融產品和服務方面能夠推陳出新，為零售銀行市場帶來新氣象，並提供八間虛擬銀行全面投入營運，在亞洲區獨佔鰲頭。金管局期望虛擬銀行在虛擬銀行的冒起亦引證了香港在金融科技發展踏出新一步。目前本港已有金融科技發展里程碑 擁抱金融科技就是擁抱未來 對未來具有深遠影響。例如是中小企融資難、成本高，甚至是跨境支付需時長、透明度低等痛點，發展金融科技如同建設未來。科技的新突破有望破解一些存在已久的難題，並確立為未來的發展方向。吸引逾120萬觀眾，反映了業界對發展和應用金融科技的態度越見積極，國際博覽館，參與人數更以倍數連年遞增，去年的全線上會議在疫情下仍科技周的舉辦場地及規模亦越變越大，從中環元創方到灣仔會展以至亞洲周」為例，隨著本地和海外業內人士對本港金融科技發展越見關注，金融同樣地，金融業界對金融科技的重視亦與日俱增，以年度盛事「金融科技勢所趨，是未來不可或缺的一塊拼圖。需，甚至數分鐘就輕鬆開立好銀行戶口等。種種跡象可見應用科技已是大大小事務，例如足不出戶透過手機應用程式安頓好一日三餐、購置生活所在疫情的催化下，大眾更為廣泛使用科技，並習慣運用科技處理日常生活
24 同心合力共建金融科技生態圈 推動創科應用，監管促進並重金融業界等聯手推動本港的金融科技發展。還是芸芸的金融從業員，都能參與其中、各施所長，與金管局、學術機構、期積極投入，一起探索、不斷創新，無論是哪一學系的學生、應屆畢業生、資源，要培育強大而活躍的金融科技生態圈亦同樣道理，需要社會各界長常言道「十年樹木，百年樹人」，培育優秀人才固然需要長久投入時間和司及人才，當中有部分企業已在行內嶄露頭角。大亦不乏創業基金鼓勵其教職員、學生及校友初創企業，培育有潛力的公（科大）的學生參與計劃，協助業界持續培育新一代金融科技專才。而科才培育計劃」為例，自2016年推出至今已有超過70名來自香港科技大學與大專院校的合作，共同推動科技和人才發展。以金管局的「金融科技人先決條件是要建立一個蓬勃的金融科技生態圈。事實上，金管局一直重視的金融服務，以惠及香港市民和整體經濟。實現「金融科技2025」願景的2025」策略，推動金融業界於五年內全面應用金融科技，提供合理、高效為進一步促進香港的金融科技發展，金管局於今年六月推出「金融科技
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 25 一/ 金融科技發展里程碑 金融科技改寫保險業生態跨越行業界線： 「保險科技沙盒」、發出四個虛擬保泛。保監局推出一系列措施，包括技的應用層面與場景也會越來越廣時，疫情加速數碼化進程，保險科例如由商品基礎轉為客戶基礎；同價值鏈的裂解和行業規則的轉變，保險業亦面臨重大變革，包括保險在金融科技浪潮下，除了銀行業，險公司牌照及公布《網絡安全指引》等，推動市場創新及促進保險服務普及化。在應對急速的科技發展，保監局如何帶領行業轉型，穩守香港為亞洲區的保險科技樞紐地位？當中面對最大的困難是什麼？ 香港保險業現況 香港保險市場發展成熟， 年6月，香港獲授權保險公司超過截至2021 副總監（政策及發展）保險業監管局陳慎雄
26 險業務佔較大份額，業務及產品仍有創新空間。障成份的產品，令保障缺口日益擴大。而一般業務市場零碎，本地法定保增長，但低息環境令市場上的壽險產品偏向以儲蓄或投資為主，缺乏高保縱然如此，香港保險業仍受一些規限，例如社會日漸富裕，人均壽命有所界前列位置。160家，持牌保險中介人數目超過12萬，在保險密度和滲透率方面位踞世 保險科技的應用 保險業監管局 (保監局) 跨越行業界線：金融科技改寫保險業生態益和服務質素，提升客戶體驗。們處理文件、為客戶提供資訊、進行核保、處理索償等，有助加強營運效並收窄保障缺口。對中介人而言，保險科技促進交易流程數碼化，幫助他在網上銷售結構簡單而具高保障度的保險產品，改變市場側重回報的態度事實上，保險業非常著重保險科技的應用，部分保險公司已透過創新科技，惠金融。科技可作為強大的推動工具，協助打破傳統規限，激發市場創新，促進普一直致力促進保險科技在香港的發展，並相信保險
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 27 場生態圈，令保險功能得以更有效地發揮，減低社會成本。為業界和消費者帶來了很大的裨益。由此可見，保險科技的應用擴大了市統保險公司加快使用保險科技的步伐，促進整個行業廣泛應用保險科技，工智能等不同技術，完善服務和提升價值。同時，這些公司的成立亦令傳值鏈上的服務提供者產生協同效應，創造更多商機，運用大數據分析和人一般保險產品，例如寵物及電子錢包保障等。虛擬保險公司亦能與其他價略的年輕客戶群，為他們提供創新和以客為本的人壽產品，和具針對性的虛擬保險公司利用網上渠道，能接觸到那些喜歡採用數碼平台但以往被忽一步改善現有市場情況，推動保險產品普及。保險公司，經營定位各具特色，成功拓展市面上較少觸及的市場領域，進用全數碼分銷渠道的保險公司授權申請。經「快速通道」授權的四間虛擬為推動保險科技，保監局早於2017年推出「快速通道」，專門處理尋求使 化危為機 界渡過難關。擊。為了應對疫情，保監局利用保險科技，採取多管齊下的措施，帶領業2019冠狀病毒病疫情的影響無遠弗屆，對香港保險業帶來前所未有的衝一/金融科技發展里程碑
28 跨越行業界線：金融科技改寫保險業生態拓新機遇，繼續推動保險市場健康並可持續發展。學習平台作持續專業培訓。相關措施成功協助業界利用科技在「疫」境開另一方面，保監局亦鼓勵保險中介人參與電子學習活動，例如使用非面授加普及。技促進資源共享，增加中小型保險公司的整體競爭力，同時讓遙距投保更資源建立自家平台的中小型保險公司)保監局亦促成香港保險業聯會建立一個可供不同保險公司有壽險產品，相關申請反應熱烈。保險公司及中介人以視像會議形式，遙距銷售除投資相連壽險產品外的所能性，保監局遂透過批准與遙距投保有關的「保險科技沙盒」申請，容許目。臨時便利措施的推行觸發業界進一步探索使用科技遙距銷售保險的可其次，保監局鼓勵業界透過「保險科技沙盒」，試行應用創新金融科技項售過程中必須清晰披露產品的重要資料，並延長保單冷靜期。型保險產品，包括合資格延期年金及自願醫保。為保障投保人，業界在銷人以非親身銷售方式首先，保監局在2020年初分階段推出臨時便利措施，容許保險公司和中介(如網上、電話、郵遞和視像會議等)分銷指定的保障(尤其一些缺乏應用的共享虛擬銷售平台，利用科
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 29 一/ 金融科技發展里程碑 展望未來 作，推動保險市場的可持續發展，為社會帶來更全面的保障。合規科技與風險為本資本制度融科技與環境、社會及管治保監局亦會進一步與不同監管機構加強在粵港澳大灣區保險科技運用、金應用程式介面保監局亦會繼續發掘更多保險科技的可能性，例如研究在市場上推動開放產品的特性，以選擇切合自身需要的保障以收窄保障缺口，促進普惠金融。此外，我們會透過科技互動，提高公眾對保險的意識，讓他們更了解保險局會繼續積極推動開放數據，鼓勵業界善用科技及大數據驅動產品創新。帶來重要改變。作為香港保險業的監管者，亦是行業發展的促進者，保監數碼經濟正在急速發展，保監局相信保險科技在未來將繼續為整個保險業(OpenAPI)，為市場參與者締造更多應用層面的協作機會。(Environmental,SocialandGovernance)、(Risk-basedCapitalRegime)等議題上的合
30 二 新時代迎接金融/
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 31 虛擬銀行，未來可期 行政總裁ZA許洛聖Bank 二/ 迎接金融新時代
32 虛擬銀行，未來可期安坐家中，僅需 5 分鐘便可以開立銀行戶口？簽單無需見面，180 在以創新的產品和服務，重新定義銀行體驗，協助推動香港邁向智慧城市。在10投保？體驗銀行服務，有如打遊戲機般有趣？隨著虛擬銀行的誕生，這些秒便能年前無法想像的便利，如今已成為香港人生活的一部分。虛擬銀行正 香港第一虛擬銀行 2020 年 3 月 24 日，ZA Bank 1.共創」和「科技賦能」就是我們迅速獲得用戶支持的助燃器。如果說「牌照」和「存款保障計劃」是贏取用戶信任的基石，那麽「用戶是存款保障計劃成員，每位用戶的合資格存款可獲得貸款、轉賬、支付、保險、商業銀行服務；除了是一間持牌銀行，我們也方便、貼身、安全的用戶體驗；務；我們具備先進的技術架構，憑人工智能、雲計算、大數據等技術打造ZA高達香港人口ZA人存款及貸款量均在虛擬銀行中處於領先地位。憑著科技賦能的用戶體驗，地金融科技發展揭開嶄新的一頁。截至成為香港第一間正式開業的虛擬銀行，為本2021年6月30日，ZABank的個Bank在正式開業短短18個月已累積40多萬用戶，規模相當於5%的1。ZABankApp在AppleAppStore及GooglePlayStore的評分4.7，長期保持在本地虛擬銀行下載量的前三名。Bank不設分行，而是透過手機應用程式為用戶提供全天候的產品和服ZABank麻雀雖小，但五臟俱全，涵蓋存款、HKD50萬的保障。40萬指截至2021年7月31日ZABank的用戶數量。香港人口的資料來源：香港特別行政區政府統計處
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 33 科技打造用戶體驗 要打造一間緊貼用戶需要的虛擬銀行，必需要「感用戶所感 想用戶所想」。 ZA Bank 母公司眾安國際在獲發銀行牌照當日同步成立了 ZA Fam，邀請對 金融科技感興趣的市民加入並成為會員，以夥伴形式參與 ZA Bank 產品設 計的前期討論及開發過程。這種「用戶 2.希望用戶和親友能感受這份彈指間的人情味。機屏幕上輸入幾個數字。過程的每一個細節都保留了派實體利是的精髓，到拆利是的整個過程，都可以感受到節日的氣氛和傳統，而並非單純在手們在設計利是功能花上額外心思，務求讓用戶由入利是、包利是、派利是味，我們利用「轉數快」推出電子利是功能，以科技還原傳統的體驗。我能向親友派發實體利是。為了讓用戶在疫情期間仍能感受傳統節日的人情又例如：疫情期間，由於需要保持社交距離，市民大多避免拜年活動，未分鐘，比泡製一個杯麵的時間還要快！一部電話，便能在情進行人臉識別，便能輕鬆完成開戶流程。現在，用戶只需憑一張身份証、裝在手機內的的香港身份證eKYC（電子化認識你的客戶）技術解決方案，用戶只需利用安Bank例如：為了讓用戶可以隨時隨地開戶，無需再花時間到銀行分行排隊，ZA的痛點，並有的放矢地在產品開發過程中透過科技提升用戶體驗。共創」模式讓我們清晰了解到用戶為用戶提供24x7遙距開戶服務。在開戶流程上，透過我們自家研發ZABankApp掃描身份證，並以自拍功能做出指定的臉部表5分鐘開戶2。目前ZABank錄得的最快開戶時間是2具體時間因人而異。一般來說，在資料準備充足的情況下，用戶可於5分鐘內完成開戶二/迎接金融新時代
34 虛擬銀行的未來 虛擬銀行，未來可期香港虛擬銀行，未來可期！程式介面API為用戶提供安全及多元化服務。務。我們也熱切期待，在香港金融管理局政策的支持下，我們能利用應用行嶄新的體驗推廣到大灣區，讓區內居民受惠方便、創新和貼身的銀行服科技創新優勢，推動香港的金融科技發展。除了香港，我們希望把虛擬銀由成用戶在周末做定存。成用戶在傳統銀行的「非辦公時間」晚上等行業。另一方面，虛擬銀行正逐漸改變用戶的生活習慣。現時，有近四保險和銀行行業34%，該比例現已下降至的性別分佈吻合。用戶的職業亦趨多元化，由正式開業時主要來自金融、達三成；男女用戶比例亦更為平均，分別佔五成二和四成八，與香港人口2021推動普惠金融任重而道遠，而虛擬銀行在當中扮演不可或缺的角色。截至年8月24日，41%的ZABank用戶為40歲以上，遠高於開業初期11%，並延伸至餐飲餐廳及零售8:00至早上7:59開戶；有超過兩0到1，虛擬銀行已踏出意義非凡的一步。未來，虛擬銀行將繼續發揮
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 35 締造保險科技新標準 顏耀輝, FSA, 聯合行政總裁聯合創辦人保泰人壽保險有限公司FFA兼 二/ 迎接金融新時代
36 客戶也能以較低的價錢換取充足的保障。再新鮮，純網保險公司早已「插旗」，主打簡單的產險及醫保產品，讓基層獨保險業仍然較為落後。在美國、中國、日本、新加坡等地，保險科技已不香港作為金融主導的城市，不論銀行、投資及貸款等等都先後走到線上，唯更多優惠和更多選擇。務。這些轉變最大的得益的，也是消費者。生活方便之餘，我們亦能獲得貨；從現金支付到手機支付。這些變化其實引證了香港人樂於接受網上服不經不覺，我們生活上許多細節都由線下走到線上。從出外購物到網購送締造保險科技新標準 保障缺口龐大 市場供求存落差 根據香港保險業監管局的數字，2019 年香港的保障缺口 (身故風險) 估計 約 HK$6.9 萬億，推算每名在職人士的平均保障缺口約達 HK$190 萬。所謂 保障缺口 (身故風險) 落差，對筆者而言，是千載難逢的機會。簡單方便。市場欠缺純網醫保的選擇，但不少人卻有意嘗試。這個供求的受訪者會考慮網上投保。對於從未購買醫療保險的年青人，網上投保更見單。雖然不少香港人都習慣透過中介人投保，但曾有調查顯示，約整體銷售額不足事實上，本地長期保險業務用資產與人壽保障需要的差距。，其實相當於保障需要減去可用資產，可簡單視為可(人壽及醫療保險)的網上銷售過去多年僅佔其1%。要改變消費者行為，教育市場的工作需時，亦不簡60％的
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 37 科技使客戶體驗更佳 面對多間迄立多年的保險巨企，Bowtie 達進行身體檢查。整個申請及核保過程可能長下，傳統保險公司一般要求客戶於投保前先我們能夠於台申請保單僅需以醫療保險的投保及核保為例，在純網上平他們背後仍依賴大量人手去處理保單及索償。確，傳統保險公司也正在不斷的數碼化，但司帶來不少競爭優勢，例如是用戶體驗。的除了成本方面佔優，科技其實為虛擬保險公以上都是虛擬保險結構性的成本優勢。回饋客戶，讓他們能夠以可負擔的價錢投保。的產品設計，都有助我們將得以節省的成本沒有中介人佣金，加上「剛好」而洽到好處價至索償，都可於網上完成；此外，BowtieBowtie更佳的用戶體驗。我們能夠走得更快，使我們的客戶能夠獲得市場上與他們競爭，必須借助科技。科技使要在切實地利用科技作出突破，客戶由報10分鐘，客戶交妥文件後，5個工作天內處理保單；相比之2至3星期，當中的透明度亦相對有限。 都毋須協助，能自行完成投保申請。正做到方便。此外，約八成網上投保的客戶及更具彈性，不論晚上或假日均可完成，真對客戶而言，網上投保除了較快，亦較方便 雲端技術助建自家平台 生的保險公司。Bowtie雲服務。Bowtie的金融科技然需要雲端技術配合。現實中，福布斯公布要達致投保、核保及索償的一站式平台，當系統。科技，逐個部份去建構我們理想的純網保險包袱。這讓我們能夠揀選最先進、最安全的前人建立的系統。換句話說，我們沒有任何與其他歷史悠久的大企業不同，Bowtie擎﹐以及保單服務平台等網絡基建。將產品理念落實，建立了自家的智能核保引系統工程團隊不是後勤隊伍，他們走得更前，利用科技徹底重塑一間保險公司。Bowtie純網保險絕非單靠一個亮麗的網站，而是要的沒有50強，大部份都有利用亞馬遜的就是香港首間在「雲」上誕的核心系統，包括保二/迎接金融新時代
38 亦能符合監管機構對保險公司的要求。單服務、索償及核保申請均在「雲」上建設，並在極高的保安環境下運作，締造保險科技新標準 開放生態系統才是出路 康服務的前景感到非常樂觀，亦相信這正成為新一代人的新常態。Bowtie。筆者深信，疫情只會加速及深化網上服務的應用。筆者對網上健較平台等生態系統合作。期望透過他們的品牌，吸引更多客戶認識及了解除了健康業務，Bowtie鼓勵大眾重新審視預防性治療的重要性，一起構想理想的醫療系統。務領域，希望藉提供個人化的優質健康及保健服務，守護大眾的健康，並Bowtie流。此外，Bowtie要約見客戶服務團隊時，可以在一個放鬆及舒適的空間，讓雙方互相交啡室，讓客戶能以多一個途徑認識及了解以群需要的特色產品，以場景化營銷，這樣才能打造無縫的用戶體驗。是虛擬銀行，都需要透過不同的深度合作，與合作伙伴共同設計符合客戶出基本的核心產品除了利用先進的科技，筆者相信真正的商機源於開放的生態系統。除了推(例如簡單的人壽及醫保產品)，不論虛擬保險公司，還Bowtie為例，除了虛擬保險業務外，Bowtie亦開設了BowCoffee咖Bowtie，而Bowtie的客戶有需近期與莊柏醫療共同成立了一站式健康醫療服務中心&JPHealth，將Bowtie的業務版圖由保險，進一步延伸至健康服更會繼續與電訊商、共享經濟應用程式、網上比
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 39 金融科技與監管風險 講座教授系主任香港科技大學商學院金融學系張處兼 支付和網絡信貸，到企業關注的雲涵蓋廣泛業務：從個人層面的流動步推展金融服務業。如今金融科技1990年代後，網絡及資訊科技進一金融產品和金融科技相輔相承。現，也方便了民眾使用金融服務。出不窮，而金融科技如櫃員機的出分散或轉嫁風險，新的金融產品層借貸及投資產品。為了突破監管、增加，零售銀行業務從存款擴張到1960年代，隨著西方國家人均收入創新的升級版。部分。現在的金融科技是早期金融普惠金融，是金融創新的重要組成本，提升金融服務的效率，並開拓金融科技運用科技手段降低交易成二/迎接金融新時代
40 效率，另一方面，也成為監管機構密切關注的對象。技已經滲透到經濟活動的各個層面，一方面協助金融機構降低成本和提升端技術、大數據、網路股權眾籌，甚至與區塊鏈相關的產品服務，金融科 金融創新與監管 金融科技與監管風險如比特幣或以太幣），從而籌集資金作發展項目之用，而投資者（即購入代Offering,但若創新走偏了，就會造成巨大的隱患。首次代幣發行（Initial有其積極意義。科技的出現，協助業界和客戶繞過老舊法規。從這個角度上說，規避監管府管員也並非「萬事通」，一切法規的修改須經多番討論方可成事。金融了陳舊的法規阻礙經濟發展的問題。然而，法規的改變不能一蹴而就，政少法規未能追趕上時代步伐，自1960年代起業內所出現的急速變化，突顯這並不代表一切金融創新都在走偏鋒。金融業發展至今已超過一百年，不規避監管。已故的諾貝爾經濟學獎得主莫頓·米勒說過，金融創新的目的大多是為了CoinICO）就是一例。ICO發起人可透過發行數碼代幣換取加密貨幣（例
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 41 必須不斷平衡的難題。制風險又不窒礙合理創新？這是個監管機構所涉及的風險亦隨之增加。如何做到有效控金融創新與科技推動經濟活動加速擴張，但資金鍊斷裂時，眾多房主和租客蒙受損失。風險。技的包裝掩蓋了「蛋殼公寓」商業模式的潛在殼公寓」在紐約證券交易所成功上市。金融科層的青睞，業務快速發展，2020年1月「蛋下，「蛋殼公寓」的經營模式深受年輕工薪階屋租賃平台「蛋殼公寓」。在金融科技的光環另一個最近的例子是以互聯網為平台的中國房止了ICO活動。構不得不嚴加防範，中國政府已在數年前禁長了洗黑錢活動。這些灰色地帶迫使監管機難以跨境追討損失；而匿名交易的做法也助騙局；其跨地域交易的特性，使得受騙人士資者卻要承受風險：某些ICO可能是個資金益。這類活動為初創企業提供了便利，但投幣的人）則可獲得相關項目的使用權或若干權2020年底當疫情發展致使「蛋殼公寓」 效率與公平性 管的必要。轉而危及社會總體效益，這項創新就有被規若金融創新只讓企業或機構自身謀取私利，由此可見，改進效率並不一定提升公平性。保證市場的公平運作。bump）機制，減低交易指令的執行速度，以定。因此，不少交易所都加入減速帶（speed他市場參與者的利益，危及證券市場的穩甚至操縱股價。長遠而言，這種行為損害其出交易，利用信息的不對稱性賺取利潤，公司利用強大的電腦系統在極短時間內作高頻交易是近年一個明顯的例子：某些金融之時，市場就無法公平運作。型企業利用其人脈和技術上的優勢損人利己和社會大眾所追求公平原則背道而馳。當大所有的經濟活動都講求效率，但有時候卻會二/迎接金融新時代
42 競爭和壟斷 數十年來，科技界的破壞性創新（disruptive 的其中一項要務。資者同樣受害。所以，促進競爭，及早發現及制止壟斷趨勢，造成相當的負面影響時，政府才重拳出擊，也難免會造成市場震動，小投動的追趕狀態。因此，寡頭壟斷的危機難以消彌。然而，如果待部分公司面對日新月異的科技發展以及由之帶動的金融創新，監管機構一直處於被公司，遏制其擴張金融業務的做法，雖然出手突兀，機構的管轄，使消費者利益難以得到保障。筆者認為，中國政府整頓科技務，成為不折不扣的金融服務公司，卻又以科技公司自居，繞過銀行監管市場，也瓜分了流動支付市場。旗下的金融子公司更進軍貸款、保險等業同時，部分科技巨頭為便利業務發展而涉足金融服務。它們不但雄霸資訊斷地位的嫌疑，觸發近年歐美多宗針對這類大型科技公司的反壟斷訴訟。場領先地位，並利用技術壁壘等各種手段排斥及扼殺競爭者，以維持其壟生活和營商模式，微軟、蘋果、谷歌等被告有憑藉各自的科技革新搶佔市innovation）多次打破固有的但不無道理。是監管機構 監管風險 金融科技與監管風險的監管風險。一類產品一但受到規管，可能無法維持，使投資者蒙受損失。這就是創新位維持私利，就會演變為投資者謀取私利的工具，侵害整體社會利益。這部分金融科技的創新，雖然技術上達標，但如果危及公平性及利用壟斷地
壹. 打造香港成為環球金融科技樞紐 43 關的法規。虛擬貨幣的投資者以及使用者，都正面對難以預測的監管風險。上了關係。隨著虛擬貨幣漸為社會所接納，多國政府也在苦思如何訂立相的黑暗網絡（Darknet）的貨幣，與槍械、毒品等各式非法交易及洗黑錢拉的控制，因而投入虛擬貨幣的世界。但虛擬貨幣不受監管，成為惡名昭彰府和銀行業的不信任，希望透過網絡世界自由流通的貨幣，擺脫上述兩者但創新所帶來的衝擊，有時候會超越當初的設想。金融海嘯後，人們對政 結語 的舞蹈表演得以繼續。定中取得平衡。兩邊的業者都宜經常作沙盤推演，保持溝通，讓這場精彩的影響及各種投資和監管風險，後者則要在經濟發展、社會利益和市場穩因此，創新者和監管者一直都在鋼線上共舞。前者要衡量創新對社會造成損失。才下重藥，亡羊補牢。其後果，可能為創新者甚至小股民帶來難以挽救的不斷開創新猷，監管部門一直緊隨其後，往往要待市場受到巨大衝擊之後創新，藉著打破固有模式，便捷了生活，促進經濟發展。多年來，金融業二/迎接金融新時代
貳 . 界限金融服務突破以科技
46 一 銀行業/
貳. 以科技突破金融服務界限 47 建設的重要角色香港金融機構在粵港澳大灣區 梁建文, 行政總裁亞銀國際金融集團MH 一/ 銀行業
48 香港金融服務業在大灣區的戰略定位 香港金融機構在粵港澳大灣區建設的重要角色和青年才俊投入祖國建設。和民生項目，在融入國家「十四五規劃」方面多作努力，更勉勵香港各界風險管理中心、航運貿易中心等。中央期望特區政府重新聚焦在經濟發展應的優勢，定位為國際金融中心、人民幣離岸樞紐、國際資產管理中心和早前派宣講團到香港，詳述「十四五規劃」帶給香港的機遇。香港以其相過去一年，《香港國安法》完善了香港政制，穩定了香港局勢。中央政府化，促進金融基礎設施一體化，並進一步提升金融服務創新水平。項具體措施，為跨境商貿及投融資提供更多便利，推動資金融通渠道多元聯互通、提升金融服務創新水平、防範金融風險等5個方面提出了20多貿易和投融資便利化、擴大金融業對外開放、促進金融市場和基礎設施互去年5月出台的《關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見》，從促進跨境內容，其中在金融服務業方面亦已初見成效。動多項政策措施以落實2019年初發佈的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》發揮各自的優勢，達至協同發展。香港政府及機構配合內地相關部門，推自粵港澳大灣區戰略提出多年以來，區內政府機構及業界均積極探討如何
貳. 以科技突破金融服務界限 49 香港作為國際金融中心的特殊作用 資源支持大灣區的發展。認、基建互通、人才互動，充分利用境內外其國際業務的基地，推進市場對接、產品互業可以香港作為榜樣和試點，並以香港作為應用場景更切合環球市場。大灣區內金融企制度及法治制度與國際準則接軌，金融科技金融服務的需求也更殷切。香港的金融監管更方便、更頻密，優質企業正大量增長，對升，粵港澳三地居民的往來和商業活動變得隨着大灣區建設的加速和對外開放程度的提優勢互補，雙贏共進。國際金融中心功能的完善，還盡可能與上海外融投資和資產管理中心的定位不僅有利於和平台作用。其作為離岸人民幣業務、境內綜合考量，更好地發揮緊扣國際市場的門戶和提升，應找準國家建設需要和自身能力的灣區的龍頭城市，香港金融中心地位的鞏固香港和新加坡的依次排名只差一分。作為大融中心指數報告，在紐約和倫敦之後，上海、香港正處於關鍵時期，今年初發佈的全球金 香港與內地經濟融合的機遇和挑戰 合的進展，極需相關決策部門提出解决方案。重要。這些結構性問題限制了大灣區金融整互動共享對金融機構的安全和合規營運非常客戶的KYC認證、征信及反洗錢相關的信息今仍然未完全暢通。此外，三地公司和個人還沒有實現自由流通，跨境電子支付渠道至複雜性。區內三種貨幣受制於不同銀行體系，系，制度差異為金融整合增加了措施落實的在大灣區內，粵港澳屬於三個不同的金融體必由之路。融合是保持香港作為國際金融中心競爭力的科技企業的支持配合。因此，與內地經濟相國家尤其是大灣區各商業、產業和眾多創新單靠香港自身力量是不足夠的，更需要得到備明顯優勢。要持續其國際金融中心的地位，發展潛力在與其他三大灣區的競爭中並不具體經濟和實業基礎相對薄弱，其經濟實力和經濟總量中的佔比已經達到了90%以上，實但香港自身的經濟體卻較為單一，服務業在香港具有優秀的金融專才和成熟的金融市場，一/銀行業
50 須要與國家特別是大灣區結合，加強規模效益和協同效應才有出路。人特別是年青一代對國家的認識和認同仍需增強。香港金融業的穩實發展必融合內地高速發展的機遇。然而，香港自身的積極性仍有待提升，部分香港辦副主任黃柳權先後說的「蘇州過後無艇搭」，中央都在提醒香港不要錯過從中聯辦主任駱惠寧講的「不進則退，慢進也是退」，到習近平主席和港澳 大灣區金融聯通和金融科技的協同導向 香港金融機構在粵港澳大灣區建設的重要角色港定要把握機遇，為國家和大灣區金融服務業的蓬勃發展作出貢獻。揮更積極作用。「十四五規劃」為香港提供了踏入發展新階段的契機，香人工智能和區塊鏈應用、數碼資產例如央行數字貨幣海外試點等方面可發一個很好的例子。香港在推動大灣區綠色金融、智慧城市、金融科技例如優勢，協同開發更多創新產品和服務，最近推出的大灣區跨境理財通就是放眼未來，香港在推動大灣區金融市場融合過程中應更好地發揮自身行業行提供更廣闊的發展空間，期盼可以盡早實現。道。筆者覺得這些建議非常到位，而且切實可行，例如可為香港的虛擬銀按揭貸款服務;灣區支付轉賬基礎設施;色》的研究報告，提出加強大灣區金融聯通的5點建議，包括：1)香港金融發展局去年中發表了《香港在粵港澳大灣區金融聯通中的獨特角聯通大2)提升遠程跨境開戶的便利度;3)推動跨境物業4)發展大灣區內跨境保險業務;5)豐富雙向跨境投資理財渠
貳. 以科技突破金融服務界限 51 階段性發展香港銀行業金融科技應用的 資訊科技部總經理中銀香港鄭松岩博士 一/ 銀行業
52 用的基礎上，思考和規劃銀行的「數碼化轉型」。和使用，形成了現今流行的「金融科技」，也促使了銀行在「金融科技」應新技術應用的投入，加上各地監管也在政策上鼓勵銀行在新技術上的嘗試化營運效率、強化風險控制，同時促進業務的創新，近年來銀行加快了對為緊跟網絡和數字時代快速發展的步伐，充分利用科技提升客戶服務、優革的階段。數碼銀行」，本文將以其為例，分析銀行業在金融科技發展以及數字化變貨幣》(Asiamoney)舉辦的「2021劃，就是如何定位和實施銀行的「數字化轉型」。年的金融科技應用的探索和實踐，近期銀行業開始了更深層次的思考和規的推動，香港銀行業開始研究應用前沿科技賦能業務和企業發展。經過幾自2016年全球金融科技的興起和香港金融管理局「香港智慧銀行新紀元」中銀香港在今年《亞洲最佳銀行評選」中榮膺「2021香港最佳 （2016-2017）第一階段：勇於探索的投入和成長期 香港銀行業金融科技應用的階段性發展用的首創服務。圍。在政策的支持下，中銀香港在2016、2017年間推出了多項金融科技應指定金額和指定的客戶群中進行金融科技項目的試行，逐步擴大使用的範其夥伴科技公司可在毋需完全符合金管局監管規定的環境下，在指定功能、2016年9月香港金融管理局（金管局）推出金融科技監管沙盒，讓銀行及
貳. 以科技突破金融服務界限 53 大應用的範圍。此外，在金融科技的應用上，應用試用場景，用其長處，掌握了解後再擴在採用前要了解其潛在的風險，採用合適的由於新技術缺乏業界統一的技術和管理標準，亮點。後台業務的應用，部分銀行服務具有創新的B（區塊鏈）、C（雲技術）、D（大數據）」在前中此期間也推進了金融科技中的「A（人工智能）、識別）行（面部識別、指紋識別）、客戶中心而其他生物認證的技術也分別應用至手機銀或輸入密碼的認證方法，對長者特別方便。均配有「指靜脈認證」設施，代替傳統的簽署客戶身份認證的銀行，全港的分行和ATM機中銀香港也是本港首個利用指靜脈技術進行業估價通過該平台完成。作、提升客戶服務的效果，至今逾99%的物的流程中，達到節省大量紙張、減少人工操技術應用案例，將區塊鏈技術應用於物業按揭中銀香港2016年11月推出本港首個區塊鏈（聲音的服務中。 理和科技風險的管理。一要留意的是，銀行必須更加注重項目的管術和人才有助金融科技項目的快速落地，唯司的合作是非常重要的，借用外部的創新技與大學、科研機構、本港孵化園區、初創公 （2018-2019）第二階段：尋求實效的應用突破期 理大量支票，並通過AI深度學習的方式，辨點提升營運效率，例如引入OCR技術快速處易保障護航。在中後台運作亦引入新技術亮7x24小時自動監測異常交易行爲，為客戶交化的服務；通過AI進行反欺詐的風險控制，滿足「千人千面」的需求，為客戶提供個人客戶等候時間；通過AI結合大數據進行分析，器人Chatbot，提高語意分析的準確度，縮短中銀香港在此期間推出了智能客服和聊天機等，為銀行深入應用金融科技創造良好環境。Easy」、鼓勵開放應用介面（Open系統（FPS港邁向智慧銀行新紀元，包括推出快速支付金管局在2017年9月公佈一系列舉措推動香-轉數快）、推出「BankingMadeAPI）開發一/銀行業
54 器計劃。較爲廣泛多方面應用，各銀行亦開始成立了屬於自己的創新實驗室或孵化生態建設的研究。此階段銀行在金融科技的應用，已逐漸由點到面，形成在Open的服務。開立銀行賬戶，透過二維碼在大灣區一掃即付，並提供遠程開立電子錢包例如中銀香港推出香港首個一站式跨境支付App各銀行的支付應用場景也逐步深化，行業中出現各類輕型電子應用錢包，技術，將重複性、規則性的流程自動化，每項流程的效率提升超50%效率。認支票影像、塗改痕跡，大幅提升了支票處理效率。引入自動機器人RPA「BoCPay」，毋須在內地API的應用上，銀行也開始了開放銀行（OpenBanking）和場景 （2020至今及持續）第三階段：具長遠目標的數字化轉型期 香港銀行業金融科技應用的階段性發展外匯投資買賣、線上貸款申請等場景化銀行Open經應用程式等各類綜合服務平台廣泛合作，拓展跨平台置業規劃、股票及同時，響應金管局智慧銀行及開放銀行的舉措，與網上地產代理平台、財始了貫穿前中後台的數碼化銀行應用。動化等技術，融入場景生態、智能客服、智慧營運、風險防範等領域，開科技、跨行業的服務應用，利用人工智能、大數據、生物科技、機器人自性數字化轉型藍圖，運用金融科技為業務賦能。中銀香港推出了更多的跨2020年至今，在不斷地實踐檢驗中，中銀香港摸索出適合集團自身的系統API服務。
貳. 以科技突破金融服務界限 55 一/ 支持發展等目標，相信會為香港銀行業未來金融創新帶來新的機遇。數碼貨幣研究、發揮數據基建潛能、擴展金融科技人才庫、善用資源政策近期金管局推出「金融科技2025」策略，提出推行銀行數碼化、加深央行銀行共創全新金融服務模型，為香港金融科技的環境正面發展貢獻力量。迎。通過這些活動，提供平台給年輕人接觸金融科技，發揮創新思維，跟金融科技競賽例如「中銀香港極客大賽」，受到很多大學生和初創公司的歡科學園、數碼港、金管局的合作，推動金融科技人才的培育。舉辦多次的在過去四年來，中銀香港不斷深化金融科技的應用，也加強了與應科院、銀行業 金融科技實踐帶來的體會和經驗 項目敏捷化，以及系統雲端化。中銀香港的數碼化轉型目標是：業務生態化、流程數碼化、運作智能化、流程和業務模型的變革和整合，涉及思維、技能、機制以及文化的變革。數碼化轉型並不是將新技術應用於舊業務流程上，它包含對產品、服務、 對香港金融科技發展的建議 或許對未來香港金融科技發展能帶來一些啓示：回顧中銀香港金融科技應用由探索、到突破，再到系統性發展三個階段，
56 第一，要大膽嘗試，在試驗中不斷完善系統和擴大運作。 香港銀行業金融科技應用的階段性發展中心的地位。來長期的銀行業數碼化建設，以及數碼化香港的建設，鞏固香港國際金融香港的金融科技複合型人才仍然緊缺，只有充足的專業人才，才能支撐未人才的培育和認證，為業界提供源源不斷的數碼化發展的基礎動力。目前第三，政府、監管和業界需要共同金融科技和創新的人才，做好金融科技業已有一定成就。政府加大投入和宣傳，建設官產學研用的產業生態。的創新生態及產業建設至關重要。香港有數碼港和科學園，在孕育創新企第二，金融科技創新最終回歸場景化規模化的應用，因此打造金融和科技生痛點，另一方面有利於香港成爲大灣區的重要樞紐。會，例如建設住屋、醫療、養老、理財等一體化基建平台，一方面解決民香港，未來的銀行數字化發展，在與大灣區合作方面將有更廣闊的合作機處於大灣區中的
貳. 以科技突破金融服務界限 57 一/ 銀行業 活在未來，構築當下 WeLab李家達 行政總裁Bank
58 固了我們對發展數碼銀行服務的信心和決心。公布的「金融科技2025」策略中，提到將全面推展銀行數碼化，進一步鞏借助大數據力量，比客戶自己更了解其理財模式及需要。加上金管局早前慧銀行體驗，並以這願景作為我們設計產品和體驗的大原則，希望將來能的營運經驗和專業知識，我們深信未來社會需要的是創新和重視互動的智憑藉母公司金融科技獨角獸企業WeLab橋樑，接通現在實況與未來願景。業的理想型態，然後審視現時業界所缺乏的要素，希望以WeLab方向。早在WeLab銀行業的數碼化進程更是一日千里，促使業界領袖積極探索行業發展的新疫情出現加速了銀行業的數碼轉型，自從虛擬銀行去年相繼加入市場後，Bank申請虛擬銀行牌照前，我們就開始構想未來銀行Bank為Group扎根香港以至亞洲地區多年 創新思維，重塑體驗 活在未來，構築當下食住行上的理財需要，令客戶對銀行服務的期望提高不少。銀行業形態。透過創新科技，推出了多項嶄新服務和體驗，照顧客戶在衣WeLab先行」為大前提，確保客戶能得到輕鬆順暢的數碼銀行體驗。手機上完成，不受時間和地域限制。因此我們在設計產品時，均以「數碼虛擬銀行的特點在於擺脫以實體分行為中心的運作模式，所有服務均能在Bank開業一年來，為香港銀行業引進了不少創新思維，重塑本地
貳. 以科技突破金融服務界限 59 一/ 務的固有印象。質，讓客戶之間有更多互動。計畫廣受市場歡迎，成功打破大眾對銀行服量，推出全港首創的多層式客戶推薦計劃，捉緊客戶喜歡在社群分享的特在YouTubeWeLab常生活。例如在今年初著名韓國女團BLACKPINK舉辦全球串流演唱會，在產品層面之外，我們亦透過創新的宣傳方式，將更多樂趣帶進客戶的日市場帶來無縫的智能理財顧問體驗。與世界領先的資產管理公司安聯投資共同研發財富管理科技方案，務求為GoFlexi，後者更獲金管局不點名讚揚產品背後的創新意念。我們亦正全速而定的高息定期存款產品GoSave、以及首個與存款掛鈎的個人貸款產品擬卡中，集便利和安全於一身。我們其後也推出了全港首個根據參與人數只有晶片和持卡人姓名，其他帳戶資料則儲存在WeLab產品及服務。例如推出香港首張無卡號的WeLab是WeLab人都能享受到合理、便利的銀行服務。數據、社群力量和推動普惠金融我們運用金融科技降低服務成本，得以接觸更多層面的受眾，務求令人銀行業Bank的核心，我們以「數碼先行」為大前提設計出創新的銀行DebitCard，實體卡面Bankapp內的虛Bank把握難得機會，成為全港唯一贊助該活動的機構，最終成功接觸逾200萬用戶，拉近與目標客群的距離。我們借助社群力
60 熟知市場，穩中求變 除了善用科技和創新的力量，WeLab Bank 的成功亦有賴團隊熟悉市場需 要。WeLab Bank核心團隊來自母公司金融科技獨角獸WeLab 受歡迎的虛擬銀行之一。Bank(Manage管理、Save儲蓄、Grow增值)，吸引客戶親身使用。WeLab入了解。加上WeLab去累積了豐富的金融科技經驗，對香港市場、客戶習慣以至其痛點都有深Group，過Bank市場定位明確，致力協助客戶實踐財富MSG亦保持集團的初創文化，善於靈活應變，緊貼市場脈搏，成為香港最 靈活創新，數據主導 WeLab Bank 活在未來，構築當下市場脫穎而出，我認為最重要的，是快速回應市場變化。而要準確得知市場此外，與傳統銀行的競爭也是虛擬銀行要面對的一大挑戰。要在百家爭鳴的融科技人才不足的困難，包括鼓勵同事進修增值，與時並進。及取得廣泛客戶的信任，為配合公司的長遠發展，我們也設法解決本地金擬銀行也面對著重重挑戰。要在激烈競爭中站穩住腳，不但透過市場教育虛擬銀行亦在過去一年百花齊放，各具特色。但在蓬勃發展的背後，各虛開業一年間為香港的銀行業注入了大量創意和活力。而各間
貳. 以科技突破金融服務界限 61 趣，扭轉市場對銀行服務的刻板形象，從而吸引更多新客戶青睞。新的銀行服務。就如WeLab者，虛擬銀行亦應透過各式好玩創新的宣傳活動，吸引更多客戶親身體驗嶄服務、改善用戶體驗和開拓新產品，迎合客戶需要和期望。再者，作為挑戰變化，就得從多個渠道收集市場資訊和客戶反饋，然後以數據為基礎，修正Bank一樣，在服務和推廣上都嘗試加入更多樂 智慧體驗，邁向未來 慧銀行體驗的橋樑。Bank服務。我認為未來的市場需要的是全面的智慧銀行體驗，因此，WeLab擬之分。銀行服務也將走進更高層次，以數據主導，為客戶度身訂造理財核心思維。我預計三年後的銀行界可能只有數碼銀行，將再沒有傳統和虛沒想到這句話不但影響了當時的一個普通學生，更成為了一間虛擬銀行的還記得在科大求學的時候，教授經常鼓勵我們要「活在未來，構築當下」。尤其傳統銀行，加快數碼轉型的強烈誘因。務，並對之有更高要求。而市場對數碼銀行服務的期望自然亦將成為業界，服務、安全性和便利後，我們可以預期愈來愈多客戶將轉投數碼化銀行服易用的界面和用戶體驗等，令人一試難忘。當大眾逐漸了解到虛擬銀行的控其銀行服務主導權，如24小時運作、快至5分鐘能完成開戶手續、簡單新行業，而是銀行業的新形態。虛擬銀行大量應用科技，令客戶能重新掌雖然虛擬銀行是從近年科技高速發展中孕育出來的新模式，但它不是一個正是朝著這個方向邁進，以一個又一個創新的銀行服務，構建接通智一/銀行業
62 二 保險業/
貳. 以科技突破金融服務界限 63 虛擬保險利用科技改變行業生態 黃子遜, 執行董事行政總裁亞洲保險及安我保險JP兼 二/ 保險業
64 術與保險業務結合的最佳實踐。驗及數碼營銷等方面投入更多資源，進行基礎平台建設，同時也是Avo技過去兩年，Avo在雲端運算、技術平台、網絡安全、業務自動化、線上體及服務的體驗，並為業務的開展創造更大可能。術，持續探索創新科技應用在保險業務上的可能性，提升用戶的保險購買研發，透過雲端運算、人工智能(AI)、區塊鏈、大數據及微服務等前沿技科技改變傳統保險體驗，甚至改變行業生態。Avo堅持投入資源進行技術順應保險科技的大趨勢，Avo成為香港首家虛擬一般保險公司，務求透過逐漸開始轉型，推進數碼化以適應新經濟環境。司，不但難以照顧市場需要，更無法發揮最大效益。因此，不少保險公司隨之改變，保險行業亦應因時制宜，回應時代。故使用舊有營運模式的公隨著科技發展，新冠疫情肆虐，各行各業的經營模式乃至大眾消費模式都 平台系統與網絡安全 虛擬保險利用科技改變行業生態應用程式介面（API）和微服務體系結構正是主要發展趨勢。香港保險業正處於數碼化階段，以發展創新科技為目標。在轉型過程中，
貳. 以科技突破金融服務界限 65 敏感資料，為用戶提供全方位安全服務。份以及緊急事故處理，保障個人私隱和保護保護措施，透過數據加密、授權、脫敏、備化醫療網絡服務。同時，Avo採用多重安全互聯網平台合作，利用區塊鏈技術提供智能透過提供靈活安全的API能力，Avo與第三方節省維護成本。快速上線，支援系統自動擴展和敏捷交付，微服務和雲端的優勢，使產品能靈活部署和互聯網產品快速疊代的特性，Avo平台貫徹以雲端運算建構數碼保險業務平台。為順應Avo採用當前流行的微服務架構及相關技術， 智能核保與自動化索償 化用戶索償流程。分析及甄別索償單據，可減少人為錯誤和簡另外，透過電腦視覺學字元辨識（OCR）技術能支援即時報價和即時承保。端決策樹算法自動生成的交互式核保過程，批核過程的動態配置。由高效規則引擎和後Avo數碼化平台的保險平台引擎，支援保險 線上用戶體驗 將推出智能醫療行業線上分級分診服務。人工智能公司及大型醫療機構合作，Avo即索償申請的流程。另外，透過與業界翹楚的解答有關保險問題的查詢，簡化線上投保與天機械人（Chatbot），利用人工智能分析處理，為了改善用戶體驗，Avo正投入研發保險聊 數碼化營銷 正需要的目標受眾，加強與用戶的互動。用的資訊，製作出有共鳴的內容，接觸有真Avo亦會收集不同來源的數據，並歸納成實產品研發、用戶體驗提供數據基礎。同時，根據分析結果持續改善營銷策略，並同時為數據技術分析用戶行為及銷售渠道之有效性，在保護用戶私隱的前提下，Avo充分利用大 未來發展 合多項技術，滲透保險業界，改變行業生態。以提供優質服務。科技創新的未來趨勢是融保險科技應以用戶需求為本，設計創新產品二/保險業
66 API +共享平台+區塊鏈技術 保障。術去中心化、開放與數據不可篡改的特點，能為平台的集成服務提供安全集成服務和共享平台的發展，使系統的兼容和安全得到重視。而區塊鏈技並且透過更多數據，建立動態定價的模型，從而設計更好的個性化產品。提升產品開發及推廣的效率。另一方面，OpenAPI能夠吸納更多的用戶，OpenAPI帶來的系統整合服務與第三方渠道的相容性，能減少對接時間，態合作。開放應用程式介面（OpenAPI）逐漸在金融科技行業受到重視。保險公司除了加強自主研發，亦會致力加強行業互通和多元化渠道與生 5G +行為互聯網+人工智能+數據分析 虛擬保險利用科技改變行業生態Service)。型才可跟上時代步伐，為廣大用戶提供更合適的保險服務(Insurance為了迎合保險科技的大趨勢，發揮以客為本的精神，傳統保險業需創新轉戶的實際使用情況收費，從而提供靈活有效的保險方案。科技的發展重點，如動態定價，基於使用習慣的保險（UBI）等等，根據用需求為驅動，利用數據分析技術進行個性化、保險產品。5G技術的成熟可更好解決數據即時性和可靠性的問題。以客戶能準確追蹤並防範可預測的風險，根據用戶行為習慣度身定製相關的健康在科技驅動下，如物聯網在智慧城市、智能家居及可穿戴設備等的應用，定製化的產品設計成為保險asa
貳. 以科技突破金融服務界限 67 保險科技重塑保險價值鏈 共同創辦人OneDegree郭彥麟 二/ 保險業
68 保險科技重塑保險價值鏈需花上六至九個月才能將產品推出市面，實在難以追上市場變化。調不同的系統以確保流程能夠配合產品面世，故此籌備過程會較漫長，平均件，過程需數以星期處理。此外，部份傳統保險公司在發展新產品時，需協程。另一方面，傳統保險公司在處理客戶的索償申請時，因涉及處理大量文保範圍。在客戶最需要索價金額的同時，更要額外花精神研究保險索償過的協助，一旦中介人離職，客戶則硬着頭皮處理繁瑣程序，以及重新理解承聯絡保險公司中介人購買保險，他們處理保單或申請索償時亦需依賴中介人虛擬保險的崛起亦協助解決保險業界多年來面對的痛點，現時客戶主要透過足之處，填補客戶的保障需要。缺口，推出並普及化不同類型的保險產品，甚至改善市場上現有產品的不他們透過科技創新與及靈活變化，更可針對市場上多年來遭受忽略的保障或地點，透過網絡即可輕鬆投保以及申請索償。隨著虛擬保險於本港冒起，技與用戶體驗，致力降低產品保費和簡化投保流程，讓客戶可於任何時間亦積極變革，將數碼化引入營運之中，更積極發展保險科技，注重創新科企業如何善用科技與時俱進，已成為不可或缺的重要元素，保險業界近年
貳. 以科技突破金融服務界限 69 以及個人化的解決方案，將整個保險服務體驗提升到另一個層次。亦希望客戶在保險科技冒起下獲得更佳服務、更高便利性、更相宜保費，市場上現時所遇到的痛點。我們認為創新是虛擬保險未來發展的成功關鍵，得。我們一路以來注重引入嶄新產品特色、強調簡易投保過程，正是回應保險業界注入更多科技元素，以及創新與優越的用戶體驗，令保險垂手可在數碼時代，OneDegree作為保險科技領頭羊，也冀望成為中堅份子，為與傳統保險公司締造雙贏局面。我們冀藉著合作能提升整個保險行業標準，為客戶提供更佳保險服務體驗，改善其內部流程效率、減低營運成本、以及縮短新產品推出市面的時間。術供應商之列，並與國際知名的保險公司合作，提供保險科技核心技術，另一方面，我們憑藉團隊研發的保險科技解決方案，躋身保險行業領先技明保險科技的發展潛力無限。成為多險種的保險公司，推出寵物保險、火險、貨運保障和網絡保障，證為業界創造價值。我們後來更成功從香港保險業監管局獲得虛擬保險牌照，複、轉型成本過高，以及現時市場面對的保障缺口等痛點，故此我們致力的思維，就能夠將不可能變成可能。我們留意到傳統保險公司營運流程繁能夠依從。但我們的看法是，如果團隊本著堅決的心態，並具備大膽創新香港仍未有相關市場法規，亦未有任何申請保險牌照的路線圖讓科技公司我們在2016年成立OneDegree時，不少人認為是大膽的嘗試，因為當時二/保險業
70 三 區塊鏈/
貳. 以科技突破金融服務界限 71 可程式設計金融的應用和人才供求區塊鏈3.0： 戰略策劃部主管HashKey數字資產集團歐陽健男 三/ 區塊鏈
72 以 Ethereum (以太坊)為代表的區塊鏈 區塊鏈3.0：可程式設計金融的應用和人才供求創建可信、安全、標準、高效，共享的貿易金融平台。貿易金融，同時也是一金融創新沙盒，為金融科技產品和監管科技作試點，的問題。另一邊廂，區塊鏈推動貿易單據無紙化，以貿易協作為支點拓展行主導推動的項目，目的是緩解我國小微企業「融資難、成本高、審批慢」大灣區貿易金融區塊鏈平台，是由中國人民銀行數字貨幣研究所及深圳人也不容易，因各國也不會坐以待斃。最終格局如何，還看今朝。智能，而另一國的雲計算傲視同濟，又怎麼算?塊鏈、雲計算、物聯網、第五代流動通訊技術、新能源等。一國精於人工科技者，得天下」。可惜「科技」一詞有點廣泛，可以包括人工智能、區科技金融的發展銳不可擋，加上國際舞台瞬息萬變，有說未來的趨勢是「得鏈人才供應不足的問題？方案，開發領先技術項目，完善區塊鏈生態系統發展。我們如何解決區塊演什麼角色？HashKey數字資產集團為金融科技企業提供頂尖區塊鏈應用民銀行推動的大灣貿易金融區塊鏈平台已經試行，香港的區塊鏈企業能扮身分認證、公證、仲裁、審計、物流、醫療、簽證等，已見相關應用。人甚至防偽、虛擬貨幣等金融領域。進入區塊鏈3.0後，應用變得更為廣泛，拓展到股權、債權與產權的登記及轉讓，證券和金融合約的交易、執行，技應用。其應用加入「智能合約」的概念，使區塊鏈從最初的貨幣體系，2.0，實現了可程式設計的金融科若要全方位取得領導地位
貳. 以科技突破金融服務界限 73 「十四五規劃」亦為各方帶來機遇，香港的區塊鏈企業可充當計劃的協進者，「應收賬款多級融資」、「對外支付稅務備案表」、「國際貿易賬款監管」三年前的九月，平台項目的一期正式啟動。自此，步伐一直沒有停下來。等陸續上線，獲得社會廣泛的關注和認可。平台的繁榮有賴更多銀行和企業的參與及使用，而香港和國際的區塊鏈公司其實已默默地參與其中，提供技術支援與身分認證功能，整合用戶多方面的數據源。除此之外，他們也可與律師和會計師事務所合作，優化當中的合同管理、核算方法、客戶關係計劃等。把區塊鏈3.0的應用有序地引入大灣區的各戰略新興產業。拿「綠色環保」作個例子，區塊鏈可保障環境監測數據的完整性和真實性;同時，區塊鏈也可以協助追蹤環境公益機構接收的捐款流向，減少慈善領域上潛在的腐敗和低效等。載滿希望和熱誠，找準公司的市場定位，做好「硬聯通、軟對接」，機會只是受制於我們的想像力而已。「經濟是軀幹，金融是血脈，科技是肌肉」，三者融合打通，國家/香港才會穩步壯大成長，而人才可說是當中的氣血，將養分送到全身各處。但目前區塊鏈的人力供求如何?商科界翹楚近年聚首談論的話題，都有提到金融科技人才供應不足的情況，不論是國內科技巨擎，還是小型公司，都面對着一同問題。缺乏相匹配的人才底基作為推動力，任由大家說區塊鏈有如何的顛覆性和開創性，其巨大的力量也不能充分和全面地展現出來。三/區塊鏈
74 院內踱步思量，到底我們需要怎樣的區塊鏈人才? 區塊鏈3.0：可程式設計金融的應用和人才供求態發展，一同立足香港、背靠祖國、面向全球。的平台令一流的人才有更大發揮，有系統地延伸並協助大灣區高端科技生來年，Hashkey人往後能踏上科技「女程專業機構在本港不同的中學作就業和編程講座，播下種子，希望有更多新以鼓勵並釋放出來，不難成為另一股新力軍。近年Hashkey之處。「婦女能頂半邊天」，女性的能力與素質之高不用我多說。若能加未能大幅提升女性在金融科技行業上的比例，是Hashkey愉快地融入社群。亦積極招聘少數族裔學生作實習生，期望他們不但充實地融入科技，也能製造機會予名地高手切磋技藝，我們也從中挑選優秀的選手。另外，我們省理工大學的香港創新中心及另一外資嶄新企業合作，舉辦區塊鏈黑客松，技，對未來投身這一行業作好準備。今年初，Hashkey我們與科大合辦國際商業管理個案比賽，令多國大學生多認識區塊鏈這科創造年青人增值和就業機會是Hashkey也能發揮香港人靈活和擁有國際視野的優勢。鏈社區上下線活動和互動等。這一舉措希望能與整個生態圈作和諧互補，運營類精英，他們了解技術架構、設計技術落地的應用場景、能組織區塊在內地已有質量高的技術研發人才庫。在香港，我們積極培育產品及商業佔比最大是事實，難與國內「搶人」，亦沒有爭鋒之必要。HashKey類、產品類和運營類。區塊鏈本身是一種技術，技術型人才在行業內需求也許大可分為技術研發GroupGroup一直致力在做的事。去年，Group亦與美國麻Group現時不足Group與其他」。Group將繼續與科大攜手，深化「產學研」合作，建立一流
貳. 以科技突破金融服務界限 75 從投資者角度剖析STO —— 夢想、現實，與覺醒 業界認同。Class贏得2020幣化技術平台，而我們的項目亦行業的先驅。我們亦研發自己的代作為資產支持的STO，是香港STO2020年推出世界首個以對沖基金Technology與MaiCapital成功於投資者的目光。我們MaiBlocks吸引了不少創業家、企業，以及行振奮的發展。其中，證券型代幣發趨之若鶩。近年，區塊鏈出現令人亦因為數碼資產價值的飛漲而對之個勢不可擋的進程，而一般投資者世界各地的風險投資者都見證了這足以重塑互聯網未來的主流力量。從一個互聯網的小眾狂熱，化身為過去十年間，區塊鏈和數碼資產業(SecurityTokenOffering,STO)TADSAwards-BestofEquity-BackedToken，廣獲 MaiCapital黄兆瑜 & MaiBlocks 聯合始創人、管理合夥人Technology 兼 首席運營官 三/ 區塊鏈
76 從投資者角度剖析STO —— 視STO。因此，在本文中，我們將嘗試代入投資者的角度分析STO行業。產持有人）推銷STO的概念。我們較少從客戶的顧客，即投資者的角度去審回顧當初，我們作為STO發行商，常著力於向客戶（有意將資產代幣化的資推進之時，STO卻似乎失去了動力。問題出在哪裡？然而，過去三年的STO市場發展緩慢。當區塊鏈的其他業務一浪接一浪地夢想、現實，與覺醒 STO的夢想：起源 失敗告終，投資者手中只餘數個毫無價值的代幣。為解決這個問題，有人受ICO不斷升值的吸引湧入市場作投機性賭博。最終，代幣滯銷，項目以項目團隊毋須承擔法律後果。此外，由於缺乏與ICO相關的法規，投資者諾支撐，而這些承諾則建基於項目團隊的聲譽和決心，但無法兌現承諾的STO的理念很簡單。ICO之所以會失敗，是因為所發行的功能型代幣全靠承一個耀眼新項目。那就是STO。當時，區塊鏈行業前景晦暗。為轉移市場焦點，區塊鏈追捧者努力尋找下詐和騙局。一輪淘金熱過後，ICO市場垮台，整個數碼資產市場亦受牽連。雖然ICO能推動區塊鏈的各式實際應用，但這個欠缺規管的市場亦充滿欺
貳. 以科技突破金融服務界限 77 三/ 區塊鏈 幣。STO一詞正式誕生。產代幣視為證券，這些代幣亦被稱為證券代所帶來的高度流通性。由於監管機構將不少資式籌集資金的手法，以及代幣交易和二級市場ICO功能型代幣的所有特質，包括：以眾籌方會滯銷。與此同時，這些以資產代幣又保留了幣。只要代幣背後的資產仍然具有價值，就不想到創造以真實資產（例如房產）作支持的代 STO的現實：漸退的熱潮 目。Aspen代幣STO生，成為每個STO參與者都會提及的著名項吉滑雪度假酒店作支持資產的Aspen代幣誕個STO項目——以位於美國科羅拉多州的瑞自2018年下旬起，不少人開始發行STO。首這確實是個雙贏局面。代幣發行人（即資產持有人）和投資者而言，投資者享用數碼資產市場流通性的潛力。對波幅較少並受監管機構管轄，同時亦具備讓STO的概念對投資者極具吸引力。它的價格引人入勝之處，在於投 了STO的質素。他運用資產籌募資金的渠道。這進一步壓低持有人才會考慮發行STO，因為他們缺乏其產代幣化的動機。最終，只有低質素資產的產持有人（例如房產持有人）亦失去了將資一同下降，減低了代幣的流通性。因此，資種種因素令投資意欲跟隨代幣化資產的質素的是，證券代幣本身的投資質素亦開始下降。投資者無法在二級市場買賣代幣。而最糟糕作買賣。彼時，這一類交易所並不存在，令證券代幣只可在正式發牌及受規管的交易所程度上限制了投資者參與STO的機會。其次，值機構投資者）才可接觸證券代幣。這很大分司法區，只有專業或認可投資者（即高淨機構將STO投資者的資格定得極高。在大部仍有眾多不足，STO熱潮漸退。首先，監管然而，經過一段時日，大家發現這個生態圈的投資亦具有流通性。至此，一切形勢大好。時，由於代幣最終可在二級市場發售，相關資者可享有這家五星級酒店的部分業權；同
78 從投資者角度剖析STO —— 分析，我們就能找到問題的癥結。投資者已投入業內另一個新熱潮，將STO違忘。其實，只要從投資者角度回彈，整體價值從2018年市場崩盤時的低潮回升至超越2017年的高峰。此後三年，成功的STO屈指可數。雪上加霜的是，近月數碼資產市場出現夢想、現實，與覺醒 STO的現實：剖析 我們能找到協助STO打破困局的辦法。由此看來，STO似乎對所有投資者都缺乏吸引力，致使其前景堪虞，除非能滿足這個期望，所以亦不受他們的青睞。偏好會帶來巨大回報的投資機會，而證券代幣的價值受背後資產所限，未此，保守型投資者並沒有使用證券代幣的動機。至於高風險投資者，他們但由於證券代幣仍不具流通性，而市面又不乏低風險投資的傳統渠道，故以這種方式進行穩定回報型投資。假設資產流通性是代幣帶來的最大好處，支持的證券代幣，出於「代幣涉及較高風險」的理解，他們會質疑為何要房地產）的保守型投資者對它全無認識。當低風險投資者看到以房地產作由於證券代幣是建基於區塊鏈這個嶄新概念，不少偏好低風險穩定回報（如類呢？你也許會認為它是後者。但這個想法涉及一個謬誤。大多屬低風險穩定回報類別。那麼，由房地產支持的證券代幣又屬於哪一NFT)創風投、加密貨幣、功能型代幣，以及非同質化代幣一般投資者通常會尋找兩類投資：高風險高回報，或低風險穩定回報。初(Non-FungibleToken,均屬高風險高回報類投資；而債券、固定收益產品，以及土地資產則
貳. 以科技突破金融服務界限 79 STO的覺醒：轉捩點 將有助提升背後資產的價值，從而推動代幣增值。非只專注於融資和流通性。STO代幣的技術應用層面亦同樣重要，因為這因此，STO應該要回到根本——解決與背後實體資產有關的現實困難，而贏得巨大成功。終都成功利用區塊鏈技術建立人們追求的創新型去中心化金融平台，從中資產如以太坊、菲樂幣、波卡幣，以及恆星幣均始於ICO，其項目團隊最雖然ICO不乏失敗項目，但亦有多個成功案例。今天某些最大規模的數碼技術發展潛力的期盼。應用的發展潛力。這亦是吸引風險投資者投資科技初創公司的原因——對原因就是其投機性回報。而ICO的另一個吸引之處，是來自相關的區塊鏈有別於STO，ICO絕對是高風險高回報類的投資。投資者參與ICO的最大回顧往昔，或許我們可參考ICO的發展史，尤其是表現最好的2016-17年。STO具吸引力？因此，吸引投資者是重點。而接下來的問題是：我們要如何令投資者覺得STO。當更多人受經濟誘因吸引而加入，STO生態圈就得以成長和壯大。終端消費者）的需求。只要能解決上述問題，資產持有人自然願意嘗試總結上述觀點，要解決STO面對的問題，關鍵在於滿足投資者（即代幣三/區塊鏈
80 從投資者角度剖析STO更多平衡結合金融和科技的本地STO的誕生。大的創新空間。隨著香港的金融科技樞紐地位不斷提升，我們期盼能看到身上，而其中一個做法，就是加強科技應用以創造更高價值。STO仍有很信前景一片光明。業界應把STO的焦點放到代幣的終端使用者（投資者）我們仍處於區塊鏈革命的早期，STO亦正經歷成長的陣痛。不過，我們深種ICO項目，你會發現無限機會。的價值。上述僅是運用區塊鏈技術為投資增值的兩例。若放眼於過往的各需求和喜好，以便更精準地為他們製作菜餚，從而提升餐廳和代幣化佳餚被發售和買賣。它是個嶄新嘗試，讓餐廳透過代幣化菜式瞭解顧客的真正其背後資產是一家高級意大利食品生產商所製作的指定菜式。這個代幣可代幣還有其他有趣的應用方式。野村日本領先基金正推出一款證券代幣，將為酒店鎖定一群忠實顧客，並提升運作效率，為業務帶來極大助益。訂房間。若代幣也可被用作房間鑰匙，這會有助簡化登記入住的流程。這的酒店證券代幣。首先，購入酒店代幣的投資者能夠利用代幣以優惠價預以下是STO代幣創造更高價值的一個例子：可被用作優惠券甚至房間鑰匙後資產所面對的問題，為整個項目創造更高的價值。的STO，不應只著眼於金融和法律框架，更要運用區塊鏈技術解決STO背STO參與者必須推動市場改變，應從ICO的歷程中汲取教訓。要創造成功——夢想、現實，與覺醒
貳. 以科技突破金融服務界限 81 就業機遇區塊鏈技術的趨勢及 首席金融科技倡導使四方精創（香港）黃震豪 兼 監管科技總監 行政總裁四方精創（香港）陳榮發 三/ 區塊鏈
82 區塊鏈技術的趨勢及就業機遇 背景 客會員計劃等不同行業。也許顧客並未察覺，但這些科技將被商品化，再債券、物流和航運、食物追蹤、地產、旅遊業、創意產業、數碼藝術、顧市面已有大量區塊鏈或代幣化應用的實際例子，著名案例遍佈貿易融資、聯網等技術的應用，正在改變各行各業的運作模式。但與此同時，不少其他活動亦透過結合區塊鏈和其他科技如人工智能、物2021年，虛擬財富市值超過2要在這個新時代保持競爭力，公司和個人將面對什麼挑戰。本文將綜觀企業和投資者所面對的全球發展趨勢、風險和機遇，並分析若就是區塊鏈。碼經濟轉型的步伐加快至少三到五年。而其中一項構成Web進20年來到今天，世界即將進入Web個適者生存的過度期，而倖存者都成長為價值數千億元的大型企業。再快炒作，泡沫經濟被引爆。不過，眾所周知，互聯網並未因此消失。這只是演進，直到1990年代，Web互聯網的雛型出現於大約六十年前，即1960年代，並在其後30年間不斷1.0時代誕生。時至2000年，出現科網股被3.0時代。新冠肺炎疫情推動世界數3.0的技術，千億美元。這類市場發展趨勢固然引人入勝，
貳. 以科技突破金融服務界限 83 三/ 案。方案供應商往往和老牌企業合作，協助改善其痛點，或改變商業或營演化，成為為各行業如前述的金融、物流或顧客會員計劃等度身訂造的方供商業或私有版本的區塊鏈，或區塊鏈平台服務。這些方案已從通用版本務必謹慎。在公共區塊鏈之外，亦有個私有區塊鏈生態圈。科技公司有提然有不少穩打穩紮的項目正在造福社會，但若您想以任何方式參與，都請能是個問題或限制。行內亦有無數的失敗項目、拋售計劃、騙案等等。雖18個月不等。對於一個瞬息萬變、依賴快速調整而生存的行業而言，這可這個過程十分費時——設計、測試及真正推行實質改變，需時6、12甚至憾。要改變這些公共區塊鏈，必須由全球治理型代幣的持有人投票決議。的是，這個對任何人均中門大開的生態圈固然帶來無限機遇，但亦有其缺面貢獻。雖然公共區塊鏈生態圈的發展經常出現於新聞頭條，但值得注意是這項技術要「如何」被應用及商業化，以確保其發展對國家及人民有正鏈技術是國家戰略發展領域，並被列入十四五規劃之中。政府嘗試引導的，活動，以及今年初禁止加密幣挖礦等等的消息。但請勿疑惑或誤讀。區塊18個月，您可能曾聽過中國相繼禁止首次代幣發行（ICO）、數碼資產交易或相互溝通。本文就這兩個生態圈的討論將集中於較高層次。過去12到生態圈：公共區塊鏈和私有區塊鏈。這兩個生態圈要和其他資料來源溝通，若您是初涉區塊鏈行業的人士，簡而言之，這裡有兩個並駕齊驅地發展的大家熟悉的名字如VISA、Paypal及其他著名銀行等進入這個市場。問題和改變營運模式充滿決心和熱情；看到數碼財富企業的上市，也看到以不同方式嵌入到各個行業之中。我們看到相關的專才大量湧現，對解決區塊鏈
84 夠穩固。心團隊、往績和人際網絡，並從商業模式和技術層面，檢視該項目是否足透徹的盡職調查。除了眼前具吸引力的商業概念之外，請更深入了解其核是投資者或有志投身的菁英，我們建議您先對感興趣的公司或項目作全面雖然我們對這種技術可能為社會帶來的潛在裨益抱有正面看法，但無論您我們認為，區塊鏈行業正處於一個尚未充分發展、正是變化多端的舞台。投資者或有意晉身此行發展事業的人才而言，前者並不比後者遜色。圈可能不及公共區塊鏈來得刺激（風險亦較低），但對於尋找投資機會的運模式，令運作更為簡化、快速、智慧化和安全。這一類私有區塊鏈生態區塊鏈技術的趨勢及就業機遇 人才政策 是必須做到的事。互相支持的企業文化，成功和他們連繫合作，共同創新，已不是奢求，而僱員體驗和福祉。瞭解不同世代菁英的渴求是箇中關鍵。透過建構包融和當整個市場都求才若渴之時，吸納人才固然重要，但我們更應著眼於培訓、（Ecosystem）是人才管理哲學的核心。孵化（Incubation）、策略性部署（Strategic-Position），以及生態圈同時擁有技術和金融知識的人才更為罕見。RISE，即挽留（Retention）、市場機會湧現。在這個趨勢之下，人才短缺成為日益嚴重的全球性挑戰；科技正以前所未見的步伐演進。分散式記帳科技（即區塊鏈）推動新式大型
貳. 以科技突破金融服務界限 85 三/ FORMS這個大家庭的一員。參加業界比賽，確保公司人才的成就能獲得肯定，令他們更加認同自己是的全面實務知識。第三，我們定期舉辦提升僱員參與度和福祉的活動，並富經驗的業界人士主導，提供涵蓋從商業到項目管理、從分析到技術層面的東西更加值得擁有。其次，透過內部培訓裝備人才。這些訓練由具有豐建議是保持開放心態。緊跟熱潮可能會為你帶來豐厚回報，但有一些恆久才拓闊眼界，獲取獨特珍貴的知識和技能。對於有志入行的朋友，我們的用區塊鏈作交易的證券及數碼財富平台。各種不同性質的項目，有助人塑造未來理財投資的重點項目，包括中央銀行數碼貨幣（CBDC），以及利銀行、推行新一代互聯網及流動理財，是其中兩例。我們亦很高興能參與能改變金融業前景，或協助現職的業內人士保持競爭力，在港設立新虛擬我們採用數個關鍵元素。首先，提供令僱員興奮的挑戰。我們推行的計劃區塊鏈 人才培育 城市之時，這個舉措亦能為整體社會提供人才。科技化；待日後當銀行和金融業以外的領域都參與嵌入式金融和超級智慧能孕育出全行以至全港性的本地人才培育氛圍，則有助金融行業穩定推行是培訓更多專才以滿足日後所需。從其他公司挖角只會製造惡性循環。若在人才難求之際，我們看到一個公司和整體行業都可運用的解決方案，就
86 卓越學術知識和我們對行業的深入瞭解，為業界解決困難。代金融科技領袖。此外，我們也和大學合作進行研究，希望能結合大學的分享業內知識。我們亦正推行自己的金融科技夥伴計劃，為公司培訓新一機會之外，我們亦會以導師或客席講者的身份出席碩士和學士課程或活動，我們經常和本地大學合作，以不同方式培育未來人才。除了提供一般實習 跨境戰略性地位 區塊鏈技術的趨勢及就業機遇安排為僱員和公司創造了雙贏局面。滿足僱員到不同地區工作的意願。隨著FORMS不斷拓展全球足印，這些的思維和視野，助他們超越本身的背景限制。此外，公司亦願意提供機會，TRIOS亦為身處各地辦公室的公司人才提供跨國/跨界別培訓，開拓他們戶規劃具針對性的解決方案。地市場的洞察力，針對不同市場的獨特文化、規管要求及本地挑戰，為客新樞紐則遍佈亞洲多個國家地區。我們匯聚國際經驗、專業技能以及對本我們位於香港和深圳的兩個合約通證中心是研究創新的核心，而我們的創供最佳體驗，我們策劃並採用了跨國界研究創新編排策略（TRIOS）。性，以及各地人才所帶來的不同優勢。為了向客戶、業界和我們的人才提由於FORMS擁有與世界各地人才合作的經驗，我們深明多元文化的重要
貳. 以科技突破金融服務界限 87 人才生態圈 高速的創新推動行業發展，降低創新期間的撞牆風險。氛圍，不僅有助各領域的業界人士代入第三方角度思考，亦能透過更靈巧會面交流，將會為各界帶來莫大裨益。這些場合創造了公開對話的機會和客松、成就嘉許活動，甚至定期論壇或輕鬆的現場參觀等不同機會，多作業人士、證券經紀、合規及審計專才，以及技術人員能利用業界峰會、黑流或審核面談等一般的商業或運作機制。若監管者、學者、銀行家、保險概念對於跨領域菁英互動亦同樣重要。我們所說的「互動」，超越項目交行業，不少業界人士都提及公私合作對促進改變和新倡議的重要性。這個的互動和資訊交流，對社會和不同行業的長遠利益十分重要。尤其是金融都愈加精準複雜。我們支持全面學術公私互動（HAPPI）。跨領域專家之間無論從市場動態、科技、環境，或規管等任何一個角度看來，今天的世界 結語 五到十年的最大贏家。屆時，我們或許即將踏上Web社會帶來什麼影響，我們仍感樂觀。願意適應並轉型的企業和人才會是未來立初期所能想像。所以，縱然身處動蕩時代，對於Web些運作嚴謹、商業理念紮實並持續演進的企業都能生存和成長，規模遠超成近似文章開初所提及的科網股泡沫時期。不過，您也許記得我亦曾提到，那落筆之際，我們仍處於瞬息萬變的時代，四周充斥變數、機遇和騙局，情況3.0和相關科技會為X.0的新征途。三/區塊鏈
88 四 數字資產/
貳. 以科技突破金融服務界限 89 四/ 數字資產 數字資產年2021—— Coinstreet李尚信 Partners 高爾街集團 創辦人 行政總裁兼
90 2021 —— 資機會，亦為企業創造了獲取全球資金的新融資渠道。經濟」數據確認、記錄驗證，以及身份認證。當應用到金融業資本市場，「通證它既可防止篡改，又容許在網上輕易更新。這些特色令區塊鏈技術適用於所帶來的關鍵優勢是作為一個跨越不同設備和信息系統的去中心化網絡，革命的重要推手。除了比特幣作為新資產類別對金融業的影響外，區塊鏈區塊鏈技術是個連接並核實紀錄的電子分佈式賬本，被喻為是第五次工業很感恩亦能夠參與其中。良多。如今，區塊鏈革命發展迅速，有時甚至蓋過當年的互聯網浪潮，我事業發展的初期親歷互聯網革命，並從科大當時開辦的電子商務課程獲益播和人們交流信息的模式，令世界出現翻天覆地的變化。我很幸運能夠在1990年代，互聯網促進了電訊和媒體行業的融合，截然改變了全球資訊傳數字資產年(TokenEconomy)除了讓不同地域的投資者均可接觸世界各地的投 數字資產的全球機遇 5.4.3.2.1.時至今日，市場上有五種主要的數字資產類別：Bitcoin比特幣Altcoins另類加密貨幣CBDC央行數字貨幣SecurityTokensorDigitizedSecurities證券型通證或數字化證券Non-FungibleToken(NFT)非同質化代幣
貳. 以科技突破金融服務界限 91 四/ 數字資產 比特幣 (Bitcoin) 月發表諮詢總結，進一步推動業界發展。Asset恐怖分子資金籌集政策加強立法和就監管「虛擬資產服務提供者」(Virtual平台」牌照，服務專業投資者。香港財經事務及庫務局就加強打擊洗錢及券監管機構證券及期貨事務監察委員會（證監會）發出首個「虛擬資產交易投資基金亦已陸續提供區塊鏈相關的金融服務。2020年12月，香港的證雖然金融機構在初時對比特幣抱存疑態度，但不少大型銀行、金融機構和成交量逾三成的市場佔有率，是目前最大型的加密貨幣。的市值已逾一萬億美元，佔全球數字資產市值的四成及全球數字資產每日雙方互不認識，也可以免除交易對手風險或重複銷售問題。今天，比特幣幣是個去中心化的數字貨幣，任何人都能直接買賣和用作交易，即使買賣礎，並無銀行、政府、中央主管機構，或任何中介參與其運作。由於比特比特幣是首個面世的加密貨幣和被普及化的數字資產，以公共區塊鏈為基ServiceProviders–VASPs)的發牌制度作公眾諮詢，並於2021年5 另類加密貨幣 (Altcoins) 平台營運者的監管框架，並限制加密貨幣投資於專業投資者。2020年4月，幣投資風險警告。同年11月，證監會公布對虛擬資產組合管理公司及交易紛加強對數字資產的監管框架，期間香港證監會亦對市場發出多個加密貨加密貨幣的市值曾一度達至8,350億美元萬，期後泡沫爆破，不少國家紛加密貨幣首次代幣發行在2011年面世至今，市場上共有逾13,500種另類加密貨幣。在2018年蓋比特幣以外的所有加密貨幣。自首個另類加密貨幣「名幣」(Namecoin)另類加密貨幣的英文名Altcoin，由Alternative和Coin兩字結合而成，涵(InitialCoinOffering,ICO)的「淘金熱」高峰期間，
92 2021 —— 證監會批准首個服務專業投資者的加密貨幣基金Arrano數字資產年 Capital成立。 央行數字貨幣 (Central Bank Digital Currency – CBDC) 為全球離岸人民幣業務樞紐的地位。作，探討和內地數字人民幣支付互通並作跨境付款的可行性，提升本港作時推廣到更多地點。香港金融管理局（金管局）正和中國人民銀行緊密合國內11個地區和城市進行廣泛的進階測試計劃，並將於2022年北京冬奧「數字人民幣」是全球領先的央行數字貨幣項目。目前的數字人民幣已在類支付方案，更可革新金融市場結算和銀行間的金錢往來。目前，內地的共區塊鏈。央行數字貨幣將會改變遊戲規則，不但可為個人或實體提供另式賬本技術另一邊廂，央行數字貨幣則是由中央銀行推出的倡議，雖然會利用到分布(DistributedLedgerTechnology,DLT)，但卻不一定會使用公 證券型通證或數字化證券 (Security Tokens or Digitized Securities) 的全球性市場和高流通性。目前，超過15個國家已就數字證券及證券型通證券型通證發行加密貨幣、應用型代幣等。房產基金、房地產投資信託基金等；5)4)貸款、夾層貸款等；3)商品、知識產權、藝術/收藏品等；2)部分可被通證化的主要資產類別包括：1)所有權——如固定資產、股票、建構這些相關資產的程序常被稱為「資產通證化」(Asset以合約形式連結相關底層資產、並合法合規的結構性數字洐生金融產品。證券型通證或數字化證券所指的是，利用區塊鏈發行和結算、其估價模式Tokenization)。債務——如債券、信用債券、抵押資金流——如收入、盈利、股息、租金、收入票據等；投資基金——如風險投資、私募基金、集合投資計劃、加密貨幣基金、加密資產——如比特幣、穩定幣、(SecurityTokenOffering,STO)所帶來的真正機遇在於它
貳. 以科技突破金融服務界限 93 證訂立監管框架。2019年3月，證監會就 STO發出正式指引 它的前景是一片光明。年年初已增長逾2.7倍。雖然數字證券市場仍處於發展初期，但業界認為證正式受本港證券法規監管。目前全球STO市值約為10億美元，較2021，證券型通 非同質化代幣 (Non-Fungible Token, NFT) 成績已超越去年的行內首位去中心化交易所Uniswap。OpenSea。目前，OpenSea佔以太坊區塊鏈網路燃料(gas)交易的兩成，資擠身獨角獸之列，當中較為矚目的有本港的Animoca之一。雖然關於NFT可持續性的爭議不絕，部分行業領袖已透過新一輪融拍賣令創作者MikeDays》，而成功投得作品的買家只得到一個數碼檔案和相關所有權。這宗以6,900萬美元售出Beeple的數碼藝術作品《Everyday在席捲全球的NFT熱潮，其中一宗最具標誌性的交易是佳士得拍賣行–TheFirst5000Winkelmann一躍成為全球頭三位最具價值在世藝術家Brands和美國的 香港數字資產市場前瞻 分布式分類帳技術 框架正漸趨完善；開放式基金型公司(Open-ended本港的數字資產發行、銷售、投資、買賣、託管及資產管理等領域的監管框架則具有促進市場發展的作用，對業界長遠發展有極大幫助。金融機構和主流投資者希望在一個有秩序、受控的環境參與其中；而監管隨著監管框架和法規日漸清晰，數字資產亦會加快在金融界的發展步伐。(DLT)及區塊鏈是改變傳統資產轉移和交易的新機遇。FundCompany,OFC)、四/數字資產
94 2021 —— 有限合夥制基金策略發展數字資產年 (Limited Partnership Regime for Funds, LPF) 「TADS大獎」，在多個行業領袖企業和關鍵生態圈推動者的大力支持下已2020年，全球首個針對資產通證化和數字證券的行業年度國際獎項——條件。隨著數字資產融入主流金融市場，本港具備成為數字資產市場之首的優越市場上的優勢。我們擁有多種競爭優勢，又雄踞全球金融市場領袖地位，制的法律框架，以及和大灣區融合的經濟背景，都是香港在環球數字資產本市場和股票交易所、香港科技園和香港數碼港這兩個科技搖籃、一國兩家族辦公室計劃、虛擬辦公室等領域亦有策略性發展；加上領先全球的資及在香港成功誕生，向世界各地對數字證券行業做出重大貢獻和傑出成就者作出認可和表彰。傳統金融界正密鑼緊鼓地把工作程序和運作模式轉移到區塊鏈環境和數字資產生態系統。有見於上述各種新發展，我們相信，一個促進全球數字資產交易、可與全球交互運作的框架將早於預期實現。數字資產將透過金融科技和創新、跨越國界並連接偏遠的經濟體，使金融業變得多元化、財富普及化，並能改善經濟不平等現象，為全球金融業帶來新氣象。
貳. 以科技突破金融服務界限 95 論數字資產發展趨勢與挑戰不做時代的看客—— 聯合創始人及首席戰略官香港數字資產交易所盧廷匡 四/ 數字資產
96 不做時代的看客 —— 成為全球投資者不容忽視的發展新契機。戰略佈局轉變等，數字資產這個瞬息萬變的市場猶如猛虎出柙，來勢洶洶，幣的價格屢創新高、非中心化金融（DeFi）的快速興起以及傳統投資機構的廣泛認可。近年來數字資產似乎一直站在媒體輿論的風口浪尖，包括比特展歷史上的一個重要里程碑和分水嶺，再次認證了資本市場對數字資產的31.31%。Coinbase成功在傳統金融市場上登台亮相，標誌著數字資產發來首家在美國上市的大型加密貨幣公司2021年4月14日，華爾街好不熱鬧。隨著清脆的敲鐘聲，納斯達克開市迎論數字資產發展趨勢與挑戰——Coinbase，其單日漲幅錄得 大行加持，名人背書 —— 數字資產成大勢所趨 2021年7月23日，摩根大通（JP 有計劃在未來的投資組合中加入虛擬資產。三千個高淨值人士，指當中有超過七成人投資過數字資產，而超過九成人富達投資（Fidelity款來自Osprey種加密產品的訂單。此類產品中，有四款來自Grayscale忘錄流出，指管理著供加密貨幣基金服務的大行，服務適用於所有客戶。早前摩根大通內部備Morgan）宣佈成為首家給高淨值散戶提6,300億美元的財富管理部門的顧問現可接受買賣五Investments，一Funds，於7月19日生效。Investment）發佈報告，調查了來自二十六個國家的近
貳. 以科技突破金融服務界限 97 早前，由富達、Square 和Coinbase 成立的加密創新委員會（Crypto Council for Innovation, CCI）主辦的「The ₿ Word」會議在一片簇擁和歡 呼聲中拉開帷幕，Elon Musk與其他兩位加密幣擁躉——方舟投資管理公 司負責人Cathie Wood以及 Twitter 和 Square 的首席執行官Jack Dorsey 討論了比特幣的前景。Jack 那麼其未來的發展重心何在？更多人將其納入投資組合中，數字資產成為金融科技世界發展的大勢所趨，隨著各大行的加持和投資界名人的背書，我認為數字資產迎來行業春風，SpaceX應。Elon未來的重要組成部分，未來比特幣有機會推動與公司產品及服務的協同效Dorsey向投資者表示，比特幣將成為TwitterMusk則表示，他個人持有比特幣、以太幣和狗狗幣，而特斯拉和都擁有比特幣。會議期間，加密貨幣價格一度攀升至32,820美元。 數字資產糅合傳統金融，科技賦能達到協同效應之最大化 「炒幣」，其利用區塊鏈科技，賦能傳統金融商業模式，提供新型融資方數字資產最大的應用在於利用科技賦能予傳統金融。數字資產絕不止步於式，釋放更多潛在資本價值。STO（SecurityTokenOffering,即證券型代幣發行）——智能合約化的IPO應運而生，成為企業融資的新寵兒。STO，是在清晰的監管框架下，按照法律法規的要求，進行合法合規的公開發行。STO將現實中的某種金融資產或權益，例如股權、債權、知識產權和黃金珠寶等，轉變為區塊鏈上加密數字權益憑證，是現實世界各種資產、權益、服務的數字化。四/數字資產
98 香港佈局 不同金融市場的發展水平不同，而 STOs 洲頂級的國際金融中心之一。5。庫機構Z/Yen和中國發展研究院發布的全球金融中心指數銷代理和保薦人等專業團隊來服務和推進STOs。香港在美元資產（2019優勢。香港擁有最完善的資本市場基礎設施的城市之一，管理著所在的市場。我早年在銀行業打滾，見識到香港作為國際金融中心的核心發展仰賴的一個關鍵因素正是其3.7萬億年數據，來源：金管局），同時擁有大量持牌財務顧問、經2020年9月由智(GFCI)中排名第GFCI自2007年3月發布第一次半年度評級以來，一直將香港列為亞 未來發展：監管提高，香港或成大灣區數字資產發展的實質中心 目前內地已有許多資產通證化 不做時代的看客的中心。期待未來有更明確的監管指引有利發展。由此，香港有望成為亞太區對於構建成為亞太區STO融資中心，香港目前允許專業投資者參與此市場，升，我預計STOs將在未來幾年內大展拳腳。regime隨著清晰監管框架的出台、近期政府對有限合夥基金（Limited完成最後的融資，而STO未來亦有望發展成新的融資渠道。STO交易。我相信，香港在發牌後，能為內地這類資產「走最後一公里路」，(Tokenize)，惟內地禁止證券型代幣發行PartnershipforFunds,LPF）制度的推動以及香港於亞洲資本市場地位的持續提STO——論數字資產發展趨勢與挑戰
貳. 以科技突破金融服務界限 99 HKbitEX：專注於發展STO 應用 自 2019 年成立以來，HKbitEX 共同探討數字資產如何從根本上顛覆傳統融資的架構問題。中熱話，其剖析STOs在房地產傳統融資上的應用，生態圈中的各路專家HKbitEX聯同德勤、Colliers以及Sidney針，與金融顧問、律師事務所等共同打造亞洲的數字資產生態圈。近日，時香港規模龐大及成熟的資本市場架構，HKbitEX採用授之以漁的戰略方在建立數字資產市場保障機制，解鎖市場潛能，提高資產流動性。利用現香港證監會等監管機構的政策，希望賦能於充滿無限可能的STO市場，志一直專注於虛擬資產交易所業務，積極響應Austin發佈的一份白皮書成為城 「志之所趨，無遠弗屆」—— 不做時代的看客 見日，成為時代的「弄潮兒」，為香港的發展出一分力。做先鋒，而不做時代的過客、看客，把握發展機遇，認清科技趨勢，撥雲弗屆」，我自小所受的教育鞭策我要對自己專注的事業敢試敢為，要敢於不斷創新，開山劈路，才能不斷進步，不被時代淘汰。「志之所趨，無遠的高山低谷，深知無論是在我的個人發展，或是香港未來的發展上，只有我曾經於多家傳統金融機構及金融科技公司工作，見證了香港金融業一路四/數字資產
100 五 數碼支付/
貳. 以科技突破金融服務界限 101 廣覆蓋成電子錢包核心價值金融科技大潮下 港澳台地區總經理支付寶李詠詩 五/ 數碼支付
102 金融科技大潮下 「金管局深信，後疫情時代，金融科技將會是金融業增長的主要引擎，而現廣覆蓋成電子錢包核心價值時正是最佳時刻，加大發展金融科技的力度，充分把握這些機遇。『金融科技2025』正好闡明了金管局的發展願景。我謹促請所有持份者與金管局攜手，共同將香港金融科技生態推至另一高峰。」香港金管局總裁余偉文今年六月初公佈「金融科技2025」策略時說的這段話，展現了金管局對推動香港金融科技發展的信心。事實上，香港的金融科技生態圈近年不斷發展，截至2021年年中，已有逾600家金融科技企業落戶香港。為了提升香港企業的競爭力，並從而鞏固香港國際金融中心的地位，香港特區政府可謂不遺餘力。首先，政府從2019年3月起，先後發出8個虛擬銀行牌照，各家虛擬銀行已於2020年年底前陸續開業並推出服務。大約經歷一年時間，8家虛銀共吸引數以十萬計的用戶以及逾210億港元的存款。緊接著，政府又在2020年年初宣佈，向每名合資格的18歲以上市民每人派發5000港元的政府電子消費券計劃，旨在新冠疫情影響下，一方面刺激港人的消費意慾，協助本地中小企復甦，另方面又能鼓勵市民使用電子支付，推進本港商戶的數碼化轉營，從而促進金融科技在本港的發展。
貳. 以科技突破金融服務界限 103 根據官方在9月底公佈的數據， 市民又可選擇以信用卡付款，本身已經十分可使用，遇上百元以上相對大額的消費時，市民日常的小額消費以及乘搭交通工具時均究其原因，香港早在20多年前已推出八達通，「落後」了呢？似乎又不宜妄下判斷。多，但是否代表香港就像一些論者口中所說的用率高逾九成的移動支付，香港無疑相對低得中既有機會，也充滿挑戰。相對於中國內地使受歡迎的移動電子錢包，實屬難能可貴，過程僅僅用了四年就得到社會的認許、成為本港最這樣的成績，對於一家2017年才在港成立，令AlipayHK成為本港最受歡迎的電子錢包。成人選擇了使用AlipayHK領取政府消費券，領取政府消費券的本港市民之中，有超過兩計的0.7個百分點更高。在接近630萬名已其為香港帶來的經濟增長，將較政府先前估券計劃在推動香港社會使用電子支付的成效，萬個新用戶以及6.5萬個新商戶，證明了消費派發消費券的4間電子支付工具共增加了300獲政府甄選 的時間也節省下來，可以多照僱年邁的丈夫。的水、電等費用，連以往去便利店排隊繳費電子錢包，用手機足不出戶就可以繳交每月在接受傳媒訪問時有點激動地表達了她透過中一位年逾七旬、家住觀塘樂華邨的婆婆，煤等公共事業繳費服務，頗受市民歡迎，其市民的「痛點」。AlipayHK所推出的水、電、費、匯款等等一系列的服務和產品，解決了其次，關鍵還在於錢包為客戶帶來的價值以及體驗。電子支付後，錢包能否留住客戶繼續使用，試用AlipayHK的誘因。不過，市民試用移動當吸引的優惠和獎賞的方式，作為吸引市民法已經相當便捷的時候，AlipayHK最初以相身並不容易，尤其當市民普遍覺得當前的做首先，要改變市民的消費習慣或支付模式本以應對。同難題，而AlipayHK則選擇了不同的策略加中推廣移動電子支付，是各個電子錢包的共方便，並成為習慣。如何在相對成熟的市場AlipayHK過去幾年陸續推出包括繳五/數碼支付
104 金融科技大潮下發展的戰略方向。大灣區逾7000萬人口，更符合了國家《十四五規劃綱要》大力推動大灣區這樣，既讓用戶切身感受到出行的便利，三地商戶又可將潛在客戶覆蓋至暢通無阻」的體驗，從而協助打通大灣區的互聯互通，是另一個關鍵進程。再盡快開通澳門錢包用戶在內地消費的最後一關，發揮其「一app用戶目前可在內地及澳門消費，以澳門用戶目前已可在香港消費的基礎上，灣區內暢通無阻地跨境消費購物，在內地用戶目前可在港、澳消費，香港港澳大灣區的三個錢包，如何令三地錢包的用戶，可以用各自的錢包在大展望將來，包括支付寶內地、AlipayHK以及支付寶澳門在內的支付寶在粵價值和體驗的核心所繫。時隨地的消費體驗，致力做到「哪裡都可以用」，始終是錢包為用戶帶來線下、衣食住行，在全港移動電子錢包中的商戶覆蓋最廣，為用戶提供隨不過，在芸芸產品和服務中，AlipayHK的逾10萬個合作商戶，涵蓋線上在支付之外，AlipayHK還發揮其叫車、P2P轉賬等等生活服務平台的功能。支，同時款項更即時到賬，體現了普惠金融的價值。成功完成全球首次區塊鏈跨境匯款，令許多外傭自此節省了匯款時間和開此，AlipayHK在2018年6月底透過螞蟻集團子公司支付寶的區塊鏈技術，但她們幾乎每周都需花費長時間排隊將薪金寄返家鄉，費時失事。有見及長期以來，數以萬計來自菲律賓的外傭對香港許多家庭作出了默默的貢獻，在手，廣覆蓋成電子錢包核心價值
貳. 以科技突破金融服務界限 105 推動普惠金融數碼「新轉型」以人為本 行政總裁八達通集團李俊明 五/ 數碼支付
106 以人為本 Pay八達通，深受市民歡迎，見證八達通提供多元化支付方案的決心及成果。Octopus好的客戶可有更多支付選擇，各取所需。我們自2017年陸續推出Smart(Hybrid杯羹。面對白熱化的良性競爭，八達通採用獨有的「線上線下」混合模式司在香港推出全新的電子支付方案，希望在這個極具發展潛力的市場分一近年，電子支付市場的發展可謂百花齊放，多間本地及國內的電子支付公載量至網上及流動支付領域，我們自行研發的八達通App更有超過400萬個下球獨一無二；本港發展至超過14萬個八達通付款點。八達通的應用已拓展售、自助服務、學校、康樂設施以及住宅和商業大廈門禁系統等，可謂全滲透率高達98%。八達通的服務網絡非常全面，涵蓋公共交通、泊車、零現時於市面上流通的八達通及產品超過3,600萬，超過本港人口的5倍，線下的支付需求。的支付卡，發展至透過手機應用程式操作的流動支付模式，全面支援線上務，帶領香港的金融科技發展。時至今日，八達通的支付平台已經由實體一啪即付的方便。多年來，八達通一直推陳出新，以創新思維不斷改進服全的非接觸式支付平台，讓市民大眾無論乘搭公共交通以至購物，都可享場通訊（Near八達通在香港可說是一個家傳戶曉的品牌。自1997年面世，八達通利用近推動普惠金融數碼「新轉型」FieldCommunication，NFC）的技術，提供快捷、可靠、安–八達通不僅象徵高效率、安全及可靠，更是香港的驕傲。Model)，即同時發展實體卡及流動支付方案，讓不同年齡及喜inSamsungPay、八達通在iPhone及AppleWatch，及Huawei
貳. 以科技突破金融服務界限 107 共交通票價優惠計劃（二元優惠計劃），政府相關的項目，除了長者及合資格殘疾人士公達通亦因此多次獲邀香港政府參與民生議題用的特性，令它廣受不同階層人士使用；八八達通在市場上的滲透率極高，加上方便易過「搭的士都可以嘟」的便利。達通流動收款機收款，相信不少市民都享受多名的士司機可透過商用版八達通App以現金作交易的行業。現時香港已有15,000增加超過四成。另外，的士亦是傳統以來只通的零售商店及小商戶，較去年上半年顯著八達通付款。2020年上半年，登記安裝八達店，甚至傳統街市店鋪等，最近亦陸續接受尤其過往以現金交易為主的小商戶、地區小疫情下，商戶亦因應市民衞生意識越來越高，便可通過「八達通流動收款機」收取款項。無異。商戶只需要下載商用版八達通App，商店及的士而設，功能和一般八達通讀寫器積較小的「八達通流動收款機」，專為零售遇，不斷革新，積極拓展業務，包括引入體作為領先全球的電子支付工具，當然把握機於電子商貿的快速增長而逆市上升。八達通至全球經濟受挫；相反電子支付市場卻受惠近兩年受2019冠狀病毒病疫情影響，本港以或八 的商戶類別亦選擇以八達通收費，如珠寶、戶，多項以往未曾安裝八達通機或應用程式升逾兩倍。期間八達通亦新增了3萬多名商幅，帶動單筆零售消費金額平均今年七個月台以及服飾和美妝等，其生意額均有強勁增類型的商戶，例如電器和電子產品，網購平以及新增的商戶類別，包括高額和生活時尚數和金額亦有明顯的上升。無論現有商戶，放後，市場消費氣氛熱烈，八達通的交易宗作，額外加推優惠吸引市民消費。消費券發市民使用的支付平台；我們亦與多家商戶合工具營辦商之一，八達通在調查中成為最多的電子消費券。作為四家領取消費券的儲值而2021年下半年全城熱話，想必是政府發放我們的努力獲得正面的肯定。不負眾望，首天領取補貼的過程相當順利，領取補貼的過程，以確保一切順利。我們亦各個補貼領取站率先領取補貼，及觀察市民時候命，更派出同事們於當日零晨時份，於不但安排管理層及數十名同事於指揮中心隨取補貼的第一天，我們公司上下嚴陣以待，貼。記得2019年2月16日，即市民首次領利用八達通向市民直接發放公共交通開支補於2019年推出的公共交通費用補貼計劃，亦五/數碼支付
108 以人為本及人才優勢，進一步推動發展香港金融科技創新的特殊機遇。市民、甚至競爭對手等各界交流和合作，並會把握大灣區金融科技的應用的角色，全力支持香港智慧城市運作模式，繼續積極與政府、企業、社會、憑創新的支付科技，令市民生活更輕鬆。我們將肩負本港電子支付領導者社會需求，令市場生態愈造愈好。八達通企業使命及經營理念均以人為本，動的過程推動市民學習、應用科技，培育更多「智慧市民」，從而創造更多加快整個社會的數碼轉型，而科技與市民的互動，令市民參與其中，藉互香港政府在2017年12月公布《香港智慧城市藍圖》，我相信當中關鍵在於新的台階。UWB）等的新科技，務求令電子支付更便利及完善，帶領普惠金融至一個技術的未來發展，其中包括積極探索超寬帶通訊技術（Ultra通於香港以外的業務。而作為金融科技的先驅，八達通不斷致力引領支付客戶南下到香港使用，實在有利兩地經濟發展及交流，亦進一步擴展八達內地則主要用於乘坐國內的鐵路和公車。第二階段更讓內地的「一卡通」於香港、中國內地兩地同時使用——於香港可作正常八達通卡使用，而預計2022年試行推出內建「雙晶片」的新款八達通，讓客戶手持一卡能夠青人創造很多發展機遇。八達通近日公布與國家交通運輸部的重要合作，香港固然已有良好的金融根基，加上近年大灣區積極發展金融科技，為年網上消費額交易量，首次跑贏實體交易，金融科技的勢頭將會持續強勁。長遠而言，電子支付將是全球大趨勢。據金管局數字，2020年第二季本地達通不再局限於小額支付。再加上去年年底我們已把八達通卡的儲值限額提升至港幣3,000元，令八數碼產品、酒店餐飲等。消費券計劃帶動各行各業的商戶參與八達通支付，WideBand，推動普惠金融數碼「新轉型」
貳. 以科技突破金融服務界限 109 數碼支付加快普惠金融 董事長富融銀行副總裁騰訊集團賴智明 五/ 數碼支付
110 模式，就是將大額、小額的紅包混在一起，此場景引發團隊萌生在「微信的同事都會排隊與騰訊的高管「逗利是」，於是與團隊便想到引進創新的拼手氣紅包設計概念正是源自於團隊對用戶的洞察。每年過春節時，騰訊民級應用的產品。「用戶為本」作為騰訊的使命和願景，「微信紅包」中的提到金融科技，相信大家的腦海定必浮現「微信紅包」這個被外界譽為國地及香港的發展歷程，並參與其中，何其有幸。2019年獲得廣東省優秀提案表彰。一路走來，我見證著金融科技在中國內廣東省擴大和推廣區塊鏈電子普通發票試點的提案》等兩份提案於2018、其中《關於建議試點粵港澳大灣區金融科技監管沙箱的提案》和《關於在的長遠發展建言獻策。在擔任廣東省政協委員期間，我提交了多份提案，會等，亦讓我有機會善用自己在金融科技的經驗，為香港的創新科技行業董事會成員兼政策研究小組召集人、香港金管局金融基建及市場發展委員展顧問團、財政司司長主持的創新、科技及再工業化委員會、香港金發局董事長。同時，在多個政府委員會中的委任，例如行政長官創新及策略發以及騰訊金融科技負責人，2019年6月起，我出任富融銀行Fusion身投入搭建金融科技生態，並於2012到2019年間分別擔任財付通總經理為香港及國家創新驅動發展肩負重任。自2009年加入了騰訊開始，我便全消息一出，讓身處創新科技行業的每一位都倍感興奮，也多了一份使命感，今年3月，「十四五」規劃隆重推出，清楚明確支持建設國際創新科技中心。數碼支付加快普惠金融Bank
貳. 以科技突破金融服務界限 111 出跨境支付服務，成為首個開通跨境服務的活便利，網理財服務。為促進香港居民往返兩地的生可以隨時隨地享受便捷、安全、優質的互聯是推動普惠金融的代表作，通過科技讓用戶任融入到產品及服務中，例如騰訊理財通正滿足人民在生活對金融產品需求，將社會責團隊並沒有止步於此，一直致力以金融科技的產品體驗。可以打造出用戶真正需要的產品，提高用戶身與用戶的感受力，聚焦用戶行為分析，便價值為依歸」，通過站在用戶的角度，提高自現了騰訊堅持的產品信念——「一切以用戶人收發微信紅包。微信紅包的故事活生生體2019年除夕至年初五的春節，已有8.23億際，實現了全球最大規模的互聯網金融創新。眾望，在全國人民以拼手氣紅包歡度春節之的服務器和網絡併發容量。最終此產品不負利運營，團隊調動了每家合作銀行增加10倍器的負荷能力有極高的要求，為確保系統順除夕夜正式面世。微信紅包的發放對於服務多番測試及優化，微信紅包終於在2014年紅包」中加入拼手氣紅包模式的念頭。經過WeChatPayHK於2018年正式推 「科技向善支持並牽頭籌備推出富融銀行Fusion程碑，那就是發出虛擬銀行牌照，騰訊積極2019年是香港金融科技行業的另一個重大里重要的一筆。同時也為香港移動支付行業發展史跡上畫下服務，進一步促進大灣區的金融互聯互通，電子錢包，為香港居民提供實時的匯率轉換Bank。因你無限」是富融銀行的價值觀及願景，旨在善用科技，將普惠金融帶到每個人的指尖上。富融銀行FusionBank於2020年12月正式上線開業。由於虛擬銀行是透過互聯網或其他形式的電子傳送渠道而非實體分行提供服務，因此所面臨的一大挑戰便是用戶的身份證鑒偽。為了增強用戶對銀行的信心及信賴，有別於普遍的靜態照片鑒偽方式，富融銀行採用視頻模式進行身份證鑒別，以全面杜絕安全隱患。結合騰訊互聯網創新基因和經營團隊豐富的香港本土市場經驗，富融銀行積極深挖合適的金融科技應用場景，致力用金融科技將用戶的每一點、線、面連結起來。2021年2月，在疫情和防疫限制下民眾都減少親友間拜訪，只能靜坐在家中迎接春節的來臨。意識到用戶習慣轉變，富融五/數碼支付
112 「十四五」街市的應用和普及率，助力實現普惠金融。商家接入移動支付，為他們普及有關金融科技知識，有效提高移動支付在育十分重要，例如不同的街市與移動支付運營商在消費券計劃下合作鼓勵費券計劃只是第一步，要實現效益最大化，多方積極推動金融知識普及教融科技的認識，也為香港構建成世界級智慧城市提供強大助力。然而，消推動電子支付的發展做出努力。消費券計劃不但成功提高了香港民眾對金香港移動支付市場強大的發展潛能，而我也十分榮幸有機會參與其中，為儲值支付平台合共新增了超過300萬個消費者帳戶。這個數字正好展現了政司司長辦公室官方數據指出，截至9月下旬，消費券計劃成功帶動4家讓用戶深刻體會到移動支付與虛擬銀行融合所能給予的金融科技便利。財Pay富融銀行正積極開拓不同的金融科技應用場景，是首家可以綁定在WeChat動活動更有效帶動民眾對金融科技的關注及興趣。過40萬封紅包。銀行與TVB聯手合作在春節期間推出香港首個派發微信紅包活動，派發超此次活動證明香港居民對金融科技的接納度高，同時互HK的虛擬銀行。雙方也攜手參與了香港特區政府提出的消費券計劃，規劃中強調要「深化並擴大內地與港澳金融市場互聯互通」，由此可見，兩地金融市場互聯互通是中央及特區政府高度關注的發展方向。各方均積極建言獻策，助力完善金融科技的發展模式，例如近期落地的債券「南向通」以及跨境理財相關的優惠政策的出台等，都為促進兩地金融互聯互通提供了巨大的支持。依託騰訊豐富的生態圈，富融銀行將繼續致力以智能化、數字化賦能銀行用戶體驗，讓香港用戶都能享有一個自在未來，助力香港逐步成為國際創新科技中心。數碼支付加快普惠金融
貳. 以科技突破金融服務界限 113 加快智慧城市發展跨行無卡提款服務 （JETCO，簡稱「銀通」)銀聯通寶有限公司蔡炳中行政總裁 五/ 數碼支付
114 現金，年紀較大或不太熱衷於科技的人士都喜歡使用現金。再者，電子網雖然使用電子支付的人越來越多，但始終未曾普及，很多小商戶都只接受交信用卡申請和繳費等服務。虛擬銀行的加入，更加增加了ATM的使用需求。小時的自助理財中心，ATM加入了更多先進和創新的功能，例如強積金、提近年，很多本地銀行為了節省成本而縮減分行面積或數目，改而建立更多24來說，香港一定冠絕全球，街頭巷尾都很容易找到銀行ATM的蹤影。以分享到44部ATM，與中國大陸或星加坡相比略低，但以地方覆蓋密度當中2,000多部連接了銀通網絡，以香港的人口比例計，平均每10萬人可40年，早已成為銀行的一個基本服務。現時全港約有3,300部自動櫃員機，自動櫃員機加添了無接觸或少接觸一個趨勢。行服務強調無紙化、數碼化和方便快捷。在2019冠狀病毒病疫情底下，更因應流動科技的發展、市民生活方式的轉變以及對環保的關注，現在的銀金融科技帶動全球銀行業邁向數碼轉型，顛覆以往提供銀行服務的形式。跨行無卡提款服務加快智慧城市發展(AutomatedTellerMachine，ATM)服務陪伴了香港市民超過
貳. 以科技突破金融服務界限 115 生活便會大受影響。在這情況下，ATM就是人們最可信賴的後盾。訊中斷就是一個好例子，人們無法使用電子支付，如果家中又沒有現金，絡系統偶有突發故障或系統維護，例如近日河南鄭洲水災導致電力故障通 ATM發展的新里程：跨行無卡提款 保效益。城市進一步發展，長遠而言更有助減少對實體銀行卡的需求，因而帶來環推展銀行數碼化。跨行無卡提款服務配合這個策略，帶動開放銀行和智慧金管局在本年中推出的「金融科技2025」策略，其中一個主要範疇是全面距離，較傳統方式提款更快、更便捷。取得現金，減少了觸摸鍵盤的需要，排隊時間也大大縮短，有助保持社交跨行無卡提款，可以先在手機預設提款指示，到ATM時只需一個按鈕便可雖然香港的疫情相對受控，但市民仍然較喜歡無接觸式的交易。市民使用服務。帶來更方便和快捷的ATM服務。目前幾乎全港的銀通ATM都能提供這項年6月與15家會員銀行合作推出使用QR為了配合流動科技的發展，本地銀行陸續加強手機銀行服務，銀通在2020code的跨行無卡提款，為市民五/數碼支付
116 現金與電子支付相輔相成 支持香港經濟發展 遍信賴，是支持香港經濟持續發展的一個重要工具。的部分，畢竟現時對現金的需求仍然很大。ATM安全穩妥，得到香港人普未來ATM的數目亦會相應減少，但ATM電子支付的普及和無現金化發展是一個必然的趨勢，而由於銀行縮減分行，跨行無卡提款將會進一步推動客戶更快適應銀行數碼化的進程。都需要透過數碼轉型拓展業務，客戶對銀行數碼服務的要求也愈來愈高。在數碼年代，加上疫情的影響，許多生活及消費習慣正在改變，各個行業始終是銀行服務中一個不可或缺 開放API平台 為市民帶來更多電子化生活 跨行無卡提款服務加快智慧城市發展提供獨特產品和嶄新的用戶體驗。API，匯合到他們的網站或應用程式上，方便用家比較和進行財務規劃，或務供應商)與銀行對接，更輕易快捷地獲取銀行產品、服務資訊和申請的JETCO除了跨行無卡提款，銀通亦配合金管局的四個階段開放API框架而推出APIX。這個開放API平台為本地各行各業的電子商戶(第三方服
貳. 以科技突破金融服務界限 117 JETCO 的合作，共同推動香港的金融科技發展。未來，銀通將會繼續擴大與本地科研機構和大專院校，例如香港科技大學香港市民帶來更豐富的電子化生活。銀通將會鼓勵更多銀行和第三方服務供應商加入，開發更多創新應用，為金管局的開放API框架已經進入了第三、四階段，發展創新空間會更大。及不同類型的機構，促進孵化出新用例。安全、標準化的環境，讓他們使用沙盒測試新產品，同時接觸到多家銀行APIX對本地初創企業的創新亦發揮了重要價值，因為平台提供一個五/數碼支付
118 六 財富資產管理人工智能及/
貳. 以科技突破金融服務界限 119 六/ 人工智能及財富資產管理 財富管理未來建基於量化科學的 量化研究主管AQUMON黃耀東博士 兼 聯合創始人
120 大時對理論和量化投資模式的學術興趣。品作資產增值是多麼的困難。當下，我決定離開銀行，繼續發展就讀於科雖然雷春然和我都在銀行工作，但我們都看到，要獲取優質金融意見和產大約4千名合資格金融顧問服務他們。那麼，餘下的人怎麼辦？事實上，例如，香港有超過20萬名高資產淨值人士/超高資產淨值人士，但卻只得統作嚴謹研究和辯論。但我們一直都知道，現在的金融系統仍有待改善。最佳狀態嗎？或許，這個長期運行的模式令我們過於自滿，未有就改善系事件引發不少內省：為何金融系統是現在這個模樣？這就是金融生態圈的破產；多家世界最大企業的股值大跌，僅一天的損失就達數億元。管機構都被殺個措手不及。眨眼間，其中一家全球最大的金融機構雷曼兄弟法。這次事件被喻為現代史上繼大蕭條之後最嚴重的金融危機，就連多個監事件打破了金融機構最了解一切、並會以投資者最佳利益為依歸的固有想令不少人破產，曾被視為絕對可靠的著名大型企業在一夜間傾頹。我認為，處起來又有份輕鬆的親切感，我們一拍即合。其時，我們眼看全球金融危機2008年。當時我們初到香港，同在一家大型銀行工作。由於言語相通，相我的金融科技創業行動是時代的產物。公司聯合創辦人雷春然和我相識於建基於量化科學的財富管理未來
貳. 以科技突破金融服務界限 121 有大量財富人士的財富管理服務帶給更多人。術，以及可擴展的資訊科技基建，我們大幅降低了成本，將曾經專屬於擁有人都能參與金融市場，增值財富。透過運算、大數據分析、機器學習技科技賦能每一位投資者，令投資變更智能、更簡單和更低成本，讓社會所械人投資顧問。那就是AQUMON弘量智投的起源。我們的使命，是要用我們能否研發量化投資策略並將之自動化——換言之，設計屬於我們的機兩年後，雷春然來訪，向我提出一個已在北美急速發展的理念。他想知道， 解構AQUMON 戶有順暢的應用程式使用體驗。整體而言，支援我們的應用程式在一分鐘的團隊亦耗費逾5萬小時設置技術基礎設施，將每項工作自動化，確保用大化、風險管理及24/7無間斷高效監察市場，創造出資產分配策略。我們艦產品SmartGlobal偏好及個人喜好，整合出一套投資組合。我們花了2萬小時才成功研發旗人化投資建議。他們只需回答簡單問卷，我們的系統就會因應他們的風險的名字正好合適。AQUMON是個數碼智能投資平台，讓用家能輕鬆獲取個由於我們的目標是要降低進入金融市場的門檻，這個令金融變得不太可怕用到投資策略。AQUMON的名字來自AAQUMON的誕生，建基於一個理念：我們能夠量化數據，並將之科學地運QuantMonster（一隻量化精靈）。Portfolio系列的基礎運算，使電腦能透過評估利潤最六/人工智能及財富資產管理
122 們的智能投資科技潛力。亞洲財富科技界其一最大額的募資。這一切都清楚表明，市場已然認可我我們擁有150人的團隊，在最近的Pre-B輪融資中募得3000萬美元，是研究是我們的DNA，而創新則是推動真正市場轉型和差異化的動力。如今，一流教授合作，將尖端的機器學習技術應用到投資之中，令公司受益良多。的公司，並介紹我們與多個研究型項目結為夥伴。至今，我們仍能和科大持，為我們提供首批辦公室，向我們推薦具實力的求職者加入這個成長中磨鍊了我們面對逆境的意志和靭力。我們很幸運，一直獲得科大的堅定支時的投資者態度亦較為傳統。事實上，正是創立於大學圖書館的起步點，作為初創企業，我在開始時要面對大量挑戰：缺乏人才、資金短缺，而當技術，我們就能大幅降低人力成本和時間，服務更多客戶。內整合出投資組合建議的，是等同4萬部個人電腦的運算能力。有了這些 機構對金融科技的採用 建基於量化科學的財富管理未來上一節提到，財富管理多年來都是有錢人專享的服務，大部分私人銀行的體驗等多個層面尋找更先進實用的的方案，以滿足新經濟的所需。我們在數碼轉型正在創造新局面，不少金融機構正在業務處理程序、文化、顧客
貳. 以科技突破金融服務界限 123 六/ 混亂的挑戰和障礙。這也是外間金融科技公司能夠介入並提供協助的地方。大型機構尚能騰出資源和人手建立內部專案小組，但中小企就要面對更多要解決上述問題，可能需要更多的時間和資源。而且，要達至數碼效率，運商使用多年的系統無法支援API的運作。縱然政府希望看到快速轉型，無縫接合新的金融科技，提供可擴充、可持續的數碼模式。但不少老牌營但要在一夜間進入數碼生態圈絕非易事。新的應用程式介面（API）建設能非建立關係。機械人顧問系統所能做的，只是提供更好的財富管理工具以加快決策，而說到底，人類渴求和他人連繫，建立信任，服務不可能永遠避開人際互動。合建議，讓他們能夠專注於顧客服務這個需求仍然很高的工作範疇。因為我們的服務能協助工作繁重的財富管理人員更輕鬆準確地提供更佳投資組作為財富科技的推手，我們不僅要推翻低效率的運作，更加要創造新機遇。少面對面互動的情況下，為更廣大的客戶群提供個人化投資組合。不過，往需要多名分析員去完成的分析工作。此外，透過自動化，我們能夠在減理人員的職位。在某程度上，這的確會發生。我們的科技處理了大部分以議流程變得輕鬆、易於接觸和簡單。這有可能會「消滅」傳統私人財富管資源都用在高資產淨值及超高資產淨值客戶身上。AQUMON的服務，令建人工智能及財富資產管理
124 香港及大中華區財富管理前瞻 建基於量化科學的財富管理未來在中國內地及境外發展、壯大、成功。研究協作，亦需要國家政策和金融服務法規的配合，令本地金融科技公司但細節仍有待觀察。若香港要真正成為大中華區的連接點，我們必須進行監管和合規要求，將為在不同司法地區運作的金融科技公司提供清晰指引，我認為，這是對金融科技的認知和公開應用的正面發展趨勢。即將推出的下新高。這意味著市場正進入合併期和成熟期。公司的數目正在減少，但新資金來源亦不斷出現，金融科技公司上市亦創能生存，較小型的公司將被解散或併購。數據顯示，過去兩年間，新成立資金。即使科技不斷進步，商業現實卻是，只有最穩健的金融科技公司方透於金融服務的多個層面，包括獲取新客戶、募資、合規活動，和數據及的時代，傳統經濟力量仍具影響力。規模經濟、範圍經濟以及網絡效應滲金融的決定），將推動金融科技的應用持續加速。然而，即使在數碼生產說到底，消費者追求更方便輕鬆和更大掌控權的消費行為模式（尤其關於
貳. 以科技突破金融服務界限 125 六/ 人工智能及財富資產管理 互聯網券商新動力新科技賦予 行政總裁創始人uSMART盈立證券洪桃李兼
126 最鮮明的特徵。重視用家體驗、用心研發及設計「科技+投顧」服務的平台，是券商4.0買賣服務。而「uSMART盈立智投」不僅是一個投資理財工具，更是一個流行的第三代券商，又稱為互聯網券商，主要利用智能手機程式提供股票目前已經逐漸式微；第二代券商則著重透過電腦操作的電子化交易；近年斷改革的證券行業帶來全新的突破。第一代券商仍是紙質形式的櫃檯交易，盈立證券旗下的科技投資平台「uSMART盈立智投」，可以說是為近年不讓我充分理解新科技與經濟結合，將會是未來金融發展的一大關鍵。亦擔任過騰訊金融科技產品的總監。超過十年在金融科技行業工作的經驗，在成立uSMART前，我曾經負責過內地支付龍頭支付寶的核心研發工作，走得更遠。動我們繼續研發更高效的金融科技服務，提供更優質的交易體驗，讓公司一路走來，除了感謝投資者和股東的肯定，亦有賴客戶對我們的支持，推福代理人有限公司戰略入股，並邀請到鄭志明先生擔任公司董事會成員。很高興先後獲多間企業及投資者賞識，包括最新獲鄭裕彤家族持有的周大奮鬥了超過兩年，uSMART盈立證券作為一間互聯網券商及金融科技公司，新科技賦予互聯網券商新動力
貳. 以科技突破金融服務界限 127 「uSMART盈立智投」具備多種投資工具，包的投資策略。用各種嶄新的科學技術，為客戶找到最合適服務帶到「uSMART盈立智投」App中，善勢將投資顧問大眾化，決心研發把科技投顧投顧服務的需求將會有增無減，因此，我們加上金融科技發展日趨成熟，我們相信科技有機會影響用戶的體驗。針對這些市場痛點，享受到的；加上投資顧問質素有高低之分，場門檻動輒數百萬元起，一般投資者是無法投顧服務以往主要由傳統金融機構提供，入括診股、價值選股、形態洞察、盯盤等，幫助客戶一鍵分析股份的基本因素、估值情況、技術走勢等，還可以提醒用戶股份的異常波動情況、及設置更靈活的下單條件，有助他們根據個人的投資偏好及風險承擔能力，看準時機作出最合適的部署。我們發現，這些功能有助投資初哥們更快投入投資市場及各類產品，工作繁忙的資深投資者亦能借助這些工具，在短時間內作出最貼市的部署。 技券商、首家接入電子直接付款授權服務獲香港交易所「年度創新資訊商」獎項的科界的第一，包括成為香港首家開業第一年即盈立證券在香港開業以來，創造了多項券商持續改良各類投資服務。度。在未來，我們會繼續聆聽客戶的聲音，更多額度，排隊的用戶可以依次獲得相應額用戶可以排隊預約認購額度，一旦券商開放股認購為例，我們推出融資額度預約功能，此非常了解投資者對不同產品的需求。以新瑞銀、法巴等一線金融機構和科技企業，因團隊來自於騰訊、阿里巴巴、微軟、平安、盈立證券雲集頂尖的科技與金融人才，核心恒生指數和標普500指數，絕對值得信賴。過往數據顯示，智投策略的收益率大幅跑贏者可以跟隨及委託專業的智投策略進行投資。科技股、新能源產業、物業管理股等。投資智投策略，涵蓋港、美股的醫療保健行業、另外，uSMART為不同類型的客戶提供多種六/人工智能及財富資產管理
128 （eDDA）銀行代扣系統的科技券商、首家開業第一年躋身IPO承銷團的科技券商、首家進行客戶分級服務的科技券商（分標準帳戶和PRO帳戶兩類，PRO帳戶在標準帳戶基礎上可享受更多智慧投顧、獨家研報等特權服務）、也是領先的提供20倍即日孖展的科技券商。我們的理念也得到資本市場上許多投資者的認可，在過去的短短一年時間內先後完成A、B、C三輪融資。隨著盈立在香港和內地的證券業務逐漸上軌道，我們正計劃進一步拓展市場至其他東南亞城市，讓環球更多投資者享受到安全、高效、專業的技術投資服務。我們亦得悉客戶在部署投資和理財策略時，希望更深入地了解各類財經資訊。我們除了會在「uSMART盈立智投」App內每日進行財經直播節目及提供大量股票資訊外，亦設有個股討論區，提供免費社交平台讓客戶討論，未來亦會按客戶的興趣推出不同類型的課程，幫助每位客戶好好裝備自己，馳騁股市。新科技賦予互聯網券商新動力
貳. 以科技突破金融服務界限 129 六/ 人工智能及財富資產管理 應用商機無限量子計算與金融結合 會計學系副教授副院長(本科課程)香港科技大學商學院黃昊兼 應用。在這種樂觀的憧憬下，個別子計算機可以發展到實現某些商業人員一般預期，未來五到十年，量產成本和帶來新的商機。按照研究更快、更有效率，因而可能節約生某些運算，比在傳統電子計算機上可能利潤。基於量子電子計算機的來的商業應用，冀由此取得潛在的子計算機和量子計算技術在可見未非主要着眼於科技進步，而在於量法。然而，個別銀行的資源投入並資源在量子計算機上的軟件，即算在金融行業，不少跨國大銀行投入這方面也投入大量資源。IBM、阿里和不少科研公司近年在計算機的硬件材料和算法。谷歌、中國，發展，速，近幾年量子計算機的發展特別快一方面，是硬件方面取得可觀進步神速。事實上，美國和近年投入大量資源開發量子
130 量子計算與金融結合 業機會和先行優勢。和開發。一旦量子計算機能夠投入服務，馬上可以得到「飲頭啖湯」的商銀行在量子計算算法方面的資源投入，絕不會吝嗇，持續進行算法的研究應用商機無限 為複雜金融衍生產品定價 定出，而更快速的定價顯然有助產品得到更多銷售。需要半天甚至幾天時間，若應用量子計機和量子計算技術，定價可以更快金融衍生產品，銀行職員無法即時回答得出該金融衍生產品的定價，可能問題可以很快迎刃而解。過去，若銀行有客人來問價，要購買一種結構性如果使用量子計算的算法，比如量子幅度計算（Amplitude品，其定價便很難直接計算，需要模擬，不可即時定出。模型（Black-Scholes些金融衍生產品的定價。簡單的期權（option）定價，可以用布萊克·休斯得某設定條件下實際最可能測量值。在金融業上的實際應用的例子包括一應的過程，均能夠以蒙特卡羅方法大量模擬單一事件，藉統計上平均值獲那麼，蒙特卡羅方法到底適合解決哪些問題？可以這樣說，凡具有隨機效數值方法，即利用隨機取樣(Monte第一，基於量子計算機可以併行運算的特性，因而應用「蒙特卡羅模擬」在金融行業上，有哪些運算比較適合在量子計算機上進行？筆者認為，CarloSimulation)是可取的。所謂「蒙地卡羅方法」，其實是一種(randomsampling)模擬，來解決數學問題。Model）計算出來，但更為複雜的結構性金融衍生產estimation)，
貳. 以科技突破金融服務界限 131 風險管理和投資組合大派用場 鍵因素。通過量子計算機和量子計算技術，可輕快運算取得建議答案。是制定投資組合時，考慮如何用最低成本把利潤極大化，並取得成功的關勝的關鍵。組合內各種股票的最優價格和數量，以及它們的風險分布，都票，購入這些股票的最佳時機，最優價格和最合適的持股量，都是投資致對於銀行或投資機構來說，設定你有一個投資組合，如何決定購入哪些股助銀行進行更有效的風險管理和調控。以很快通過模擬運算取得答案，不僅可以大大節省時間和成本，而且亦有管理計算方面，以應對監管機構的要求。如果使用量子計算機來計算，可等。事實上，銀行每日進行的電腦運算，很多時間和運算裡都是花在風險況下銀行可能出現多少虧損？在什麼情況下，銀行的呆壞帳會增加多少等第二，金融監管機構最關注銀行經營的部分是銀行的風險管理。在什麼情 未來潛在盈利商機受青睞 目前可以想像和憧憬之內和之外的金融潛在應用和利潤！如今量子計算機和量子計算技術的研究和開發，銀行所着眼的，無疑就是即分享到一杯羹。性，目前都會繼續投入資源，以免將來在量子金融市場被邊緣化，無法立要量子計算機和量子計算技術在未來的行業應用，有潛在獲取利潤的可能發的資源投入。即使投入的資源不一定確保未來可以從中獲取厚利，但只這些銀行唯恐落後於同行，所以目前都毫不吝嗇地進行量子計算軟件開算機的硬件成熟，開始進入商業應用，便可以馬上進入這個量子金融市場。不少專家，與大學和研究所一起合作開發量子計算技術，準備一旦量子計金融業上的翹楚公司，如摩根史丹利和匯豐等，近年投入不少資源，聘請六/人工智能及財富資產管理
132 七 監管科技/
貳. 以科技突破金融服務界限 133 七/ 監管科技 引領金融業發展合規科技潛力龐大， 香港合規總監星展銀行楊冠熹
134 合規科技潛力龐大，引領金融業發展 保持好奇心並積極參與其中 億客戶的金融犯罪風險。大數據為基礎的分析工具，以偵測和監控覆蓋集團智能行合規督導，並帶領國內、外金融罪案風險管理團隊積極研發和採用人工銀行之一。及月成功為八達通申請儲值支付工具筆者很榮幸在香港金融科技發展的兩個里程碑中發揮作用，包括2016研究，提供創新的金融科技解決方案。融科技革命席捲中國的速度，並領導粵港澳大灣區的金融科技策略和政策和合規，獲益良多。2018是香港的第一代本地金融科技公司，從技術和商業模式到運營、風險管理軍金融科技領域，加入八達通並擔任風險管理與合規總監。八達通可以說勢以提前計劃。在銀行和金融服務領域工作了十多年後，本人於常言道，機會是留給有準備的人。筆者相信終身學習，總是關注未來的趨2014年進年，筆者加入騰訊擔任要職。在那裡，我目睹金年8(StoredValueFacility，SVF)牌照，以2019年5月成功為騰訊申請虛擬銀行牌照，成為香港首批一共八家虛擬隨後，我加入了總部位於深圳的平安集團，負責對海外業務進(ArtificialIntelligence，AI)、機器學習(MachineLearning，ML)以及40多個業務和超過2.1
貳. 以科技突破金融服務界限 135 七/ 監管科技 行業先驅 融入日常生活之中，不著半點痕跡。作，在網站設立銷售平台，讓他們營銷汽車、房地產及電力服務，將理財騰出更多時間，全情投入於所珍惜的人和事之上。星展銀行與商業夥伴合在數碼時代的信念，理財必須簡單易辦、融入日常、不著痕跡，讓客戶可安全的銀行」。Live星展於2009至2020年更連續12年榮獲《環球金融雜誌》評選為「亞洲最來，獲《歐洲貨幣》選為「全球最佳數碼銀行」和「全球最佳銀行」。此外，務集團之一，業務遍及18個市場。集團帶領業界以數碼科技重塑銀行業未戰並探索新機遇。加入星展銀行便是一例。星展集團是亞洲最大的金融服作為一名金融科技愛好者並站在金融科技創新的前沿，筆者樂於迎接新挑More,BankLess是星展銀行的品牌承諾，反映了星展 金融科技和合規科技的力量 學習技術的普及和電腦計算能力的不斷提升，人工智能在銀行業的應用已的客戶期望下所推動的新需求。例如，藉著日趨成熟的大數據分析、機器身的競爭力，尤其是在瞬息萬變的環境、日益複雜的商業模式和不斷演變全球金融機構前行，擁抱創新的同時更紛紛加速數碼轉型的步伐以保持自所帶來的便捷和效能便很難回頭了。近年，金融科技的變革浪潮一直推動疫情進一步加速全球金融科技的發展。筆者認為，我們一旦體驗過新科技
136 合規科技潛力龐大，引領金融業發展型理解和驗證的複雜性，以及網絡安全威脅等。帶來的風險也不容忽視，尤其是有關數據質量和個人私隱、對人工智能模將會得到更廣泛的應用，發展前景非常樂觀。同時，管理人工智能應用所治、風險管理和合規方面的提升，人工智能在銀行、合規和監管等幾方面別異常活動。因著人工智能的有效性和效率不斷改善，以及在公司治理管新舉措包括引入機器可讀法規和銀行數據收集自動化，以獲取新洞見和識也在使用監管科技regtech)區塊鍊等新技術融入監管流程。目前，合規科技銀行和監管機構正在探索使用人工智能來簡化合規流程，並將雲計算和尋求維護金融穩定、加強消費者保護和培育創新帶來新的機遇和挑戰。人工智能在銀行業的更廣泛應用將大大影響合規和監管格局，為監管機構便利和利用聊天機器人為客戶提供查詢服務。詐騙行為。新技術也使銀行能提升客戶服務水平，如提供線上遠程開戶的來越被廣泛應用於執行更複雜的任務，如客戶信貸風險評估以及用於識別已經涵蓋前線業務、風險管理和後台業務等關鍵功能領域。這些新技術越經發展到另一個水平。在香港，人工智能在銀行業的應用範圍正不斷擴大，(regulatorytechnology,主要是應用於監管報告和識別詐騙行為方面的自動化。監管機構(supervisorytechnology,suptech)來增強其監管能力。
貳. 以科技突破金融服務界限 137 領先全球的合規科技中心 灣區發展中發揮關鍵作用。助鞏固香港作為國際金融中心的地位，維持銀行業的競爭力，讓香港在大善風險管理和提高效率，並同時為監管機構加強對金融業界的監管。這有技人才的領先樞紐。合規科技解決方案的有效實施可為銀行降低成本、改的重要推動力。其目標是讓香港成為開發合規科技解決方案和培養合規科政總裁余偉文曾表示，合規科技是金管局「金融科技圖，期望在香港建立一個更大、更多樣化的合規科技生態系統。金管局行合作，促進合規科技的應用，並在盒計劃；香港金融管理局業進行概念驗證測試；證券及期貨事務監察委員會於2017年推出監管沙金融科技概念驗證測試推出專門資助計劃，鼓勵傳統金融機構夥拍初創企利正面推動行業長遠發展。例如財經事務及庫務局於推動、行業協會的積極參與，以及本地和國際合規科技公司的出現，都有近年，香港在促進採用合規科技方面取得了重大進展。由於有監管機構的2020年11月宣布為(金管局)自2018年以來一直與銀行業和科技界2020年制定了為期兩年的合規科技路線2025」策略不可或缺七/監管科技
138 合規科技潛力龐大，引領金融業發展與心態。最後，無論是在體育還是商業領域，成功的關鍵乃是取決於我們的思想提升員工技能，以滿足未來行業的需求。工連接未來，以確保他們在新時代中能保持競爭力，星展集團致力培訓和戲化學習平台進行人工智能及機器學習的基礎知識培訓。為了更好地把員像初創企業般鼓勵創新、靈活和敢創精神。也有超過為本，事事皆以客戶的角度出發，讓銀行業務變得簡單、無縫且輕鬆。也業文化，已有超過術，大大提高了團隊的工作效率和靈活性。另外，為迎合以數據驅動的企為一家科技公司」。目前，集團99%制措施，以及增強員工在數碼化進程的參與度。星展集團的轉型戰略是「成程系統訪問、擴展其技術基礎設施以支持員工遠程工作、提升網絡安全控旅程。為了在新常態下為客戶和員工提供支持，星展銀行承諾通過啟用遠向未來」的人力資源及先進的技術基礎設施，以有效支持機構的數碼轉型採用金融科技或合規科技解決方案時，其中至關重要的因素是擁有具備「面以上的電腦應用程式已經支持雲端技18,000名員工完成了數據相關的培訓。星展集團以客戶3,000名員工通過遊
貳. 以科技突破金融服務界限 139 七/ 監管科技 香港監管科技發展一片光明 主席香港監管科技協會張浩年
140 夠閉門造車，還必須多與各方專家和用家交流，反複鑽研才能創造出引領視和興起。在發展「監管科技」的路途上，筆者深深體會到發展技術不能融機構在近二十個地區提供服務，見證着「監管科技」在香港和全球的重筆者的初創企業早年在數碼港孵化，三數年間已經發展成為不同規模的金管，近年漸漸取得不少成效。業界人士與筆者希望利用新思維和方法研發「監管科技」，以科技應對監雜，未能有效管理內部系統和應對日益收緊的監管挑戰。有見及此，一群間無後顧之憂。可是大多數企業的「管治、風險及合規」程序過於瑣碎複and企業管治兩者不可偏廢。良好的「管治、風險及合規」(Governance,筆者曾經在銀行、四大會計師事務所及監管機構工作，明瞭生意增長和全、用戶私隱等議題，到近來打擊各行業高風險及違規壟斷行為。嚴格。這股監管浪潮更正從金融業不斷延伸，從加強規管科技業的網絡安自金融海嘯起，不論在歐美或亞洲，各地政府對風險管理和合規要求越趨和政策轉變的壓力，往往都會有點不知所措。遇。這些企業在開拓新市場、發掘新商機的同時，要面對前所未有的監管近年環球營商環境變幻莫測，不少商業機構都積極轉型利用科技尋找新機香港監管科技發展一片光明RiskCompliance)管理能替企業守龍門，容許企業在發展生意高速擴充期
貳. 以科技突破金融服務界限 141 七/ 「監管科技」的應用五花八門︰比較成熟的案例例如利用人面識別以協助銀關，可見「監管科技」近年的受歡迎程度，是金融科技的新寵兒。盒有近五成的本港銀行及其夥計科技公司的試行項目都與「監管科技」相融資。除此以外，截至金融管理局2020年7月的數字，金融科技監管沙內增長十倍。有近五份一的受訪公司更透露計劃在今年獲得逾500萬美元香港監管科技協會去年曾發佈研究，發現香港監管科技市場的規模在五年球發展的「監管科技」樞紐。業界人士以推廣監管科技和加深市場交流，致力輔助香港成為一個領先全2019年成立一個名為「香港監管科技協會」的獨立非牟利組織，積極連繫世界且適合業界使用的新產品。為此，筆者與一群志同道合的業內人士於監管科技行核實客戶身份，簡化以往複雜的開戶流程以改善客戶開戶的體驗；其他場景亦包括利用自然語言處理技術分析銷售過程，保障客戶免受不良銷售誤導及欺詐；近年更有初創企業嘗試利用人工智能算法「解讀」經修改的監管要求，讓人工智能自行尋找、修改銀行內部合規程序當中相關部份，以縮短銀行更新內部合規程序和指引的時間，提升工作效率。現時人工智能應用在監管工作仍然是相對較新的概念，業界和監管機構仍然在不斷探索。企業還須努力把後台運作流程數碼化，收集足夠的內部流
142 「監管科技」是鞏固香港「國際金融中心」地位的基石和引領香港成為「國新的角色。成為人工智能主導監管的時代，而人類在「管治、風險及合規」管理將會有便企業作風險管理和合規監察。相信不久將來時機成熟時，市場就會進化協作流程數碼化，並落實風險管理框架和安裝相關法規、政策和守則，以讀」監管要求。市面上一些無需代碼配置的合規平台就能讓企業快速不同程數據和外界監管訊息，才能引進更高階的機器可讀和深度學習算法來「解香港監管科技發展一片光明際創新中心」的火車頭。「監管科技」除了可以協助企業加速轉型，以改善風險管理和合規效率，還給予市場信心堅信企業能在風高浪急的情況下安然渡過各個風浪和危機，繼續乘風破浪砥礪前行。香港現有近多達二百間銀行和接受存款公司運作，擁有全球其中最龐大的金融網絡之一。另外，香港有四間大學高舉全球五十大，提供重要的人才儲備。這些有利的元素為香港的發展監管科技帶來顯著的優勢： ︁ 技」在香港的發展將會一片光明，初創企業的前途將無可限量也。起合作，再配合國家在《十四五規劃》和香港政府的支持，筆者深信「監管科同時亦提供了成熟的科研配套和充足的科技人才。集合有不同背景的專家一了充足的監管科技發展需求，吸引了不少的風險管理和合規專家；高等教育獨特的土壤創造
貳. 以科技突破金融服務界限 143 劃」，以提升香港銀行的網絡防衛能金管局於2016年推出「網絡防衛計理流程，以應對新的網絡安全威脅。監管方法，並且要及時更新其風險管在安全性方面，採取更具協作性的多樣性和複雜性，業界的確有需要為重大挑戰。面對網絡商業犯罪的隨着數碼化步伐加快，網絡安全成為受害者。成多方都受到損害，甚至公眾也成Effect)，這種負面的界外效應，造而且有其「溢出效應」(Spillover不僅影響到個別遭入侵的企業，閉管線運作，顯示網絡保安問題，統遭黑客入侵，導致該公司被迫關油管系統營運商Colonial管線系有增無減。今年5月，美國東岸輸網絡騙案和網絡商業犯罪行為近年 安全需集體維護網絡風險管理 資訊、商業統計及營運學系副主任艾禮文家族商學教授香港科技大學商學院資深副院長、許佳龍及 兼 講座教授 七/ 監管科技
144 網絡風險管理 建。銀行能夠從風險資訊共享平台上，及時收到提示或警告。人員。至於網絡風險資訊共享平台，旨在提供分享有關網絡攻擊資訊的基專業培訓計劃。這個計劃的目的是為未來培訓更多合資格的網絡保安專業安水平。評估本身的風險狀況，以及制定適當防禦風險的措施以及匹配風險的保網絡防衛評估框架，是一個以風險為本的框架，銀行依據這個框架，去(Cyber(Professional(Cyber細看金管局的網絡防衛計劃，當中有三大支柱，即「網絡防衛評估框架」個系統有多少為跨機構等等。商，各個業務節點的網絡安全有什麼潛在風險、有什麼防衛應對措施，各量是否足夠，譬如，提供了多少服務產品、有多少客戶、多少外部的供應衛力量進行「自我檢視」，對安全風險進行評估，從而檢視自身的防衛力扼要來說，兩個版本的分別其實不大，構思都是需要銀行對網絡安全的防要加強管理的發展趨勢。力，到去年11月，再推「網絡防衛計劃2.0」版，應對新科技及網絡風險需安全需集體維護ResilienceAssessmentFramework，C-RAF)、「專業培訓計劃」DevelopmentProgramme)和「網絡風險資訊共享平台」IntelligenceSharingPlatform，CISP)。
貳. 以科技突破金融服務界限 145 現到的風險因素蓋括地，並列示出來，提點大家。種做法依然有一個缺陷，就是這個做法是建基於大家都能夠把所知道或發是法律手段以外，另一個由行業進行「自我監察」的普遍使用方法。但這概念。從風險發現，評估，繼而作出應對管理。這是全球性的通行做法，安措施和構思並非新鮮，而是沿用一直以來在商業世界裡的「風險管理」加強機構或企業發現風險、評估和提升系統防禦風險能力，這個網絡的保見銀行加強網絡保安，是有其需要的。有個案增加至今年上半年的111名客戶，涉及的金額達2200萬港元。可69宗大幅增加145%。受「網絡釣魚」攻擊影響的銀行客戶，由2020年沒應用程式、「網絡釣魚」短訊和電郵的個案高達169宗，較2020年同期的據金管局收到銀行提交的數字，今年上半年銀行偵測到的可疑網站、流動以作出有效應對。對潛在的風險。如果發現為高風險，就要有跟高風險匹配的系統成熟度，柢，是要銀行具備發現風險的能力，自身保安系統有足夠的成熟度，來應事實上，「網絡防衛評估框架」要求銀行自身進行的「自我檢視」，歸根究風險發現能力作出檢視）、「消除對風險的無知」（專業培訓）和「訊息分享」。簡言之，「網絡防衛計劃」的三大支柱，其本質就是「風險評估」（對自身的七/監管科技
146 網絡風險管理 出現了漏洞，黑客便可以乘虛而入，順藤摸瓜，直闖企業的網絡系統。便可能從外而內引入了可能的潛在安全風險。一旦「第三方」的系統安全性安全，但當這家企業增加了一些由外判供應商(第三方)提供的額外服務時，筆者對網絡保安曾提出「第三方」風險的概念，即企業自身的網絡系統相當分配和風險分擔，而不是由一方來單獨應對。互聯網保安的認知，還需要政府、機構以至僱員各方在網絡保安上的角色絡安全。筆者對網絡保安多年的研究，一直提倡機構不僅需要教育員工對對公司的電腦安全系統的保安意識不足夠，也沒有着意地去保護公司的網歸根究柢，網絡防衛的關鍵，在於用戶不清晰自身在網絡保安上的角色，能完善地解決問題的缺陷。員工，有足夠對保安風險的認識，從而成為「防不勝防」的保安漏洞，未法針對機構有多少個員工，相對作出一些保衛措施，但不能保証公司每個絡朋友打開一個缺口，入侵了公司的電腦系統。因此，即使風險系統有辦構內部一名員工，在網上交友過程警惕不足，不夠小心，讓認識不深的網情緣詐騙，網絡保安系統就不容易事前發現出來、識別出來。可能只是機然而，潛在的風險在未發生前，往往未被保安系統辨識出來。譬如，異國安全需集體維護
貳. 以科技突破金融服務界限 147 「網絡防衛計劃」，檢視風險因素，其實已加入了「第三方」的風險評估成份。需要向「其他方負責」。的維護；必須要提升機構和用戶的警覺性，「你不僅需要向自己負責」，也會牽連到很多方面同受影響和損失。換言之，網絡保安是需要「整體性」個寬闊的角度來考慮，而不是由一方來應對安全風險，因為一方的不小心，這種負面的界外效應，造成各方都受損害。因此，網絡的保安，必須從一有損失，但同時引伸一個經濟學上的「溢出效應」（Spillover以銀行為例，過去也有銀行的資料庫為黑客入侵，被非法盜用，銀行當然去檢視網絡安全問題，令網絡安全得到更全面、更踏實的「整體性」維護。賴的「集體性」，很難單靠一方獨力完成。因此，需要從責任分布的角度，家互相勾連，這種千絲萬縷的網絡關係，使網絡保安無可避免帶有相互依另一方面，企業與企業之間、企業與用戶之間，以至用戶與用戶之間，大Effect），譬如在其調查中，就詢問銀行有什麼「第三方」的合作者。雖然這只是「網絡防衛計劃」的其中一項因素，但網絡保安的「集體性」維護，以及警惕「第三方」的保安風險，如今逐漸受到重視。為了更有效防範未來的保安風險，每個人都需要認真明白自己的行為，會為其他人帶來的風險！七/監管科技
148 八 信貸評級/
貳. 以科技突破金融服務界限 149 八/ 信貸評級 大數據時代Credit 從防風防險走到互聯互通bureau 行政總裁諾華誠信有限公司何佳意
150 大數據時代Credit bureau 同時帶來新的挑戰發展多元數位金融服務。數位金融服務的迅速發展，不單顛覆傳統銀行業，銀行數位化服務之發展趨勢，進一步以嶄新的科技及風險資訊管理技術，——諾華誠信Nova筆者於2018年加入在香港私隱條例框架下成立的個人信貸資料服務機構銀行業界和市民對金融數據處理、風險管理以至跨境數據流通機制的關注。衍生了資料過度收集、資料壟斷及濫用、數據安全等問題，觸發監管機構、有效促進了金融業務的創新發展。然而，表面上雙贏的商業模式，同時亦大數據技術的應用確實改善了金融行業的資源配置效率，提升客戶體驗，從防風防險走到互聯互通Credit。公司在提供本業信貸資料庫服務以外，也因應——日新月異的金融犯罪手段。 防風防險的挑戰 並且取得優異的效果。就以筆者公司自家開發的“TRINE”模型為例，我開始憑著創新的AI應用，通過數據挖掘和算法分析，設計反金融罪案方案，濾鏡的手法，根本無法有效、及時辨識潛在風險。近幾年，金融服務機構複雜和專業化的特質所掩護。單憑原來以規則為本(Rule-based)數位時代的洗黑錢及金融訛騙活動有前所未見且難以辨識的本質，往往由加上經驗
貳. 以科技突破金融服務界限 151 們充分利用Machine 率，同時減低30%錯誤偵測率，直接減少數百萬壞賬。方式，TRINE成功幫助銀行優化欺詐偵查效果，做到高達95%的欺詐偵測模型。它能夠及時消化及學習新的數據，持續更新金融欺詐的理解及識別於2019年，我們為香港一所大型銀行建立一套以“TRINE”為基礎的反欺詐測蓄意信用欺詐。集成學習及提升算法，對異常場景進行量化分析，輸出欺詐圖譜，旨在偵Learning的優點，結合了專家規則、隨機森林演算法、 互聯互通的挑戰 而廣東省銀行機構為港澳居民開立一類個人銀行結算賬戶20.9萬度而言，截至2019年底「通常逗留在廣東省的香港居民」有53.8萬人，融服務體系建設方面尚需改善。目前，就港澳居民在灣區內的社會融入程在以跨境金融服務為依托、以居民跨境服務便捷性為體現的跨境開灣區的信息基礎服務工作仍以「孤島式」的狀態開展，相互割裂，特別是另一類挑戰源自粵港澳大灣區「互聯互通」的背景。放眼當下，粵港澳大戶及金戶，覆蓋八/信貸評級
152 大數據時代Credit術解決跨境數據的各種難題。今年7月我們與內地首家市場化持牌個人征我們花兩年時間，深入研究三地法規，探討可行方案，並且通過創新的技數據安全一直是金融服務機構面對的重大挑戰。再以筆者服務的公司為例，現時，市場可提供的解決方案屈指可數。獲取合法合規的數據來源和保障臨最大挑戰。開立金融服務的盡職審查，以防範洗黑錢及其他金融風險，是金融行業面在此背景之下，在迎接及把握大灣區機遇的同時，究竟如何有效做好國人約100萬行每月約1000-1200宗國內個人及企業開戶，估計香港主要銀行一共累積對跨區域金融服務的需求日益提高，跟據一所大型外資銀行同業分享，該另一方面，隨着大灣區既經濟發展，加上南向通的政策推動，大灣區居民至開立及營運公司等場景均形成了無形的社會性阻隔。驗證，進而限制了在諸多生活及消費領域的活動，例如於置業、醫療、甚率仍不足4成。另外，由於港澳居民在內地金融機構（銀行）無法進行身份戶，估計疫情過後，兩地居民對跨區域金融服務有報復性反彈。bureau從防風防險走到互聯互通
貳. 以科技突破金融服務界限 153 互通邁出重要一步。息經雙方平台開放予各自地區的金融機構查詢，為實現區內金融市場互聯存、不實際出境，且資料擁有人的充分授權前提下，合法合規地將信用信與此同時，雙方計畫通過利用數位認證和區塊鏈等創新技術，在資料不儲機構對於跨境金融風險的識別及管理能力。接提高內地居民前往香港開立金融帳戶的成功率，也將有效提升兩地金融份資信的真實性，有效解決銀行等金融機構進行跨境信息核驗的阻礙，直構的KYC(了解你的客戶)程序，更好地瞭解客戶在內地歷史信用狀況及身信機構百行征信達成合作協議，推出跨境身份驗證服務，完善本地金融機八/信貸評級
叁 . 機遇的挑戰與後疫情時代迎接
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叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 157 廣泛金融科技應用成關鍵創科： 任景信, 行政總裁香港數碼港管理有限公司JP
158 《十四五規劃》中提出穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型。香港科技，並提供合理、高效的金融服務，促進香港整體經濟發展。國家亦於推出「金融科技2025」策略，鼓勵金融業界於2025新科技增强競爭力，對金融科技的需求與日俱增。早前，香港金融管理局隨著經濟步入後疫情時期，金融業界數碼轉型更趨熾熱，金融機構透過創創科：廣泛金融科技應用成關鍵年前全面應用金融作為國際金融中心，更需要促進金融科技普及化，並以科技帶動金融業界向前，助力國家繼續深化數字金融。 數碼港創新科技薈萃 盟等地區的跨境應用。Social的合作項目，包括支付系統、「環境、社會及企業管治」(Environmental,住上』金融科技概念驗證測試資助計劃」，促成93個科技初創與金融機構新，優化營運效益。其中，我們受財經事務及庫務局委託，推出的「『拍疇。數碼港更積極協助初創推動成果轉化及商業應用，持續為金融業界革產及虛擬貨幣、財富管理科技、移動支付、監管科技、保險科技等廣闊範富的初創生態圈，讓社群企業得以發展多元的金融科技方案，涵蓋數字資該年度亞洲區內數碼財富管理範疇中最大宗融資交易。數碼港致力營建豐企業更包括兩家獲政府發牌的虛擬銀行、四家虛擬保險公司以及兩家「獨角獸」數碼港作為香港最大的金融科技社群，匯聚近400家金融科技企業，當中1，其中一家始創於香港科技大學的數碼港培育公司更於2020年達成&Governance，ESG)等嶄新領域，更有項目涉及香港與大灣區及東1.「獨角獸」企業是指成立不到10年但估值10億美元以上，並未在股票市場上市的科技創業公司。
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 159 金融科技引領不同產業革新 減碳目標。企業推行可持續發展，增強業務韌性，邁向易平台，銷售碳信用額及可再生能源，鼓勵信心。數碼港社群成員亦運用區塊鏈建立交用額交易的可靠度，令企業對綠色投資更具上交易的安全性，大大提升清潔能源和碳信鏈技術日益成熟，其不可竄改的特質增加網其加强減碳營運，提升企業形象。隨著區塊量及碳定價，方便企業審核及公佈信息，助和轉換數據的平台，快速估算企業的碳排放不少創新方案支持綠色金融，包括建立收集數碼港初創企業亦相當注重相關範疇，研發重視綠色金融，提高ESG對企業的重要性。年或之前達到碳中和的目標，投資市場更為候變化問題備受國際關注，香港亦定下2050創造發展機會，帶動新經濟起步。近年，氣金融科技發展一日千里，未來將為不同產業 非同質化代幣 (Non-fungible Token，NFT) 創作增值。將作品轉化成數字資產以進行交易，為藝術洲首個電子收藏品交易平台，及協助攝影師提供數字資產權；另外，社群企業亦建立亞用NFT通證為遊戲用戶和元宇宙初創早於2018年開始投資NFT，及後研發利港社群企業看準NFT的發展潛力，其中更有作品真偽，保障創作者及買家的利益。數碼為獨特的數字資產，買家可以利用NFT核實音樂、圖像甚至虛擬世界創建等創作成果變鏈技術記錄資產的擁有權，令數碼藝術品、為不同產業開創數字資產權。NFT通過區塊亦(Metaverse) 內地及國際金融發展機遇 擁有龐大人口市場及生產總值的粵港澳大灣險服務及知識產權貿易等持續增強，特別是內地的財富管理、資產管理、風險管理、保
160 更廣泛的應用。進創新合作，將香港的金融科技拓展至大灣區及各地城市，推動金融科技日本及英國等地的官方及商業機構達成合作，協助初創方案落地應用，促黃金契機，數碼港著力拓展聯繫，包括與大灣區城市、馬來西亞、泰國、務，亦會相應加大對金融科技的需求。為助力金融科技企業把握海內外的落實促進亞太區域貿易，將衍生更大規模的跨境電子商貿、貨幣結算等服研發央行電子貨幣及電子支付系統，乘著《區域全面經濟伙伴關係協定》正式落地實施後，將迎來更大空間發展金融科技。在區域層面，各國加緊區正值高速發展，香港在擴大與內地市場互聯互通，包括「跨境理財通」 展望未來 創科：廣泛金融科技應用成關鍵向多元的經濟發展，融入國家「數字經濟」的發展大局。際金融中心的地位；並以金融科技為更多產業創造更大價值，推動香港步企業及持份者的聯繫，以科技提升金融產業的獨特優勢，鞏固香港作為國培育優質初創企業，加强與香港科技大學等優秀科研學府的合作，深化與力共創，推動成果轉化，為科技發展投入源源不絕的動力。數碼港將繼續金融科技的蓬勃發展及廣泛應用，有賴創新人才與研發機構、各界企業協
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 161 創建生態穩中求變完善金融數碼基建 行政總裁香港科技園公司黃克強
162 完善金融數碼基建 上落地。從虛擬銀行、監管、保險等金融科技方案，園區公司的技術已在日常生活發金融業所需的核心技術，包括人工智能、區塊鏈、網絡安全及數據分析。科學園作為本港最大的科研基地，匯聚全球科技公司，當中有不少專注開一方面與業界夥伴協作，共創共贏。展，我們積極打造金融科技生態圈，一方面建立完善的科技開發驗證平台，界的橋樑角色，以應對金融科技應用上的挑戰。為加速本港的金融科技發地。我們一直與金融科技生態圈的持分者保持緊密合作，發揮業界與科技香港科技園公司(科技園公司)致力推動香港的創科生態發展，促進技術落強化與客戶的關係。第三方創建新服務，穩中求變，務求透過金融科技，讓產品服務推陳出新，理、保險科技等；另外透過業界Open近年，金融業積極探討應用金融科技，例如合規科技、銀行科技、財富管行加入；新一代的數碼原生客戶，又徹底改變了與客戶的互動過程。國際監管環境不斷變化，金融業又面對新興對手，包括數碼支付和虛擬銀一方面，香港經濟高度向外，須與國際接軌；全球金融科技正處高速發展，部分歸功於業界穩妥的經營方針與模式，但也不能原地踏步。市場變化，歷經風浪，依然佔據環球市場領先位置。本港金融業的競爭力，香港金融業一向以穩健靈活著稱，監管制度成熟，根基穩固，能敏捷應對創建生態穩中求變API（開放應用程式介面）框架，與
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 163 多的金融科技專才。實驗室和概念驗證的平台，最重要是培訓更持分者，促成方案共創、商業配對，並提供技園公司金融科技生態圈的核心，匯聚業內而位於創新中心的FinTech金融科技、數碼電子商貿，以及培育初創。位於九龍塘的創新中心之發展方向，重點支援為配合香港金融科技發展，科技園公司重整了Center則作為科 虛擬平台促進金融科技研發應用 近年科技界興起「數碼孿生」(Digital 提供與銀行共同建構的合成數據及相關API，STP發人工智能、智慧城市和機械人等方案。匯聚各項數據以建立數碼模型，能應用在開Platform，結合虛擬及實體場景測試的功能，科技園公司亦設有「數碼孿生」平台─STP科技產品開發週期與測試成本。模擬分析，建立虛擬世界的數碼模型，縮短簡單而言，「數碼孿生」就是透過數據蒐集與Twin)。Platform內的「銀行虛擬實驗室」，則 建，便利開發人員進行進階的數據分析。推動更多機構共享數據，建立更完善的數碼基學習及區塊鏈技術以提升數據保密程度，從而構建金融數據分析平台，當中會加入聯盟式我們亦與香港領先的金融機構密切商討，共同作測試，成為行業先驅，率先採用創新技術。可及信心，並進一步鼓勵企業提供更多數據證服務，以加強企業對新興技術的信任、認處境下，使用創新技術的結果。平台提供驗可在虛擬場景中與「客戶」互動，模擬不同過「銀行虛擬實驗室」內的合成數據，我們試API意念和模型，驗證方案的可行性。透讓開發人員和銀行可在各種虛擬場景內，測 連繫業界 推動科技與市場接軌 證香港具潛力成為世界金融科技中心。讓科技企業就金融業痛點提交創新方案，足間業界夥伴，以及全球約130間科技企業，行、保險公司、信用卡公司、支付平台等17及保險業加速器」，成功連繫國際及本地銀業痛點。科學園公司推出「銀行、金融服務金融科技公司須與業界協作，以精確解決行
164 合規科技助鞏固金融市場 完善金融數碼基建韌力，鞏固香港國際金融中心之領導地位。再配合完善的數碼基建，香港金融科技的發展將更進一步，強化金融市場更具競爭力。我們相信，結合監管、金融、學術機構及科技企業的力量，合規科技可加強香港優良的監管制度，令金融業更能承受未來衝擊，長遠外洩的風險。別、物體識別和區塊鏈技術的網絡安全方案，協助減低客戶資料因偷拍而和可疑行為，保障客戶。另一間初創「創新鏈科技」則研發出結合人臉識AI語音分析系統能分析客戶經理與客人的對話錄音，幫助識別潛在的違規採用及國際肯定。例如專研語音識別及自然語言處理的「有光科技」，其事實上，不少科學園內的金融科技公司都積極發展合規科技，並獲得業界金融科技的發展重點之一。推出《合規科技採用實務指引》新系列。相信未來，合規科技將會是香港服務機遇最大。金管局已制定「促進合規科技應用兩年計劃」，並於今年的報告，指出銀行認為金融科技在未來五年為業務帶來機遇，以風險管理金管局金融學院的研究中心去年發表「香港銀行業金融科技採用和創新」環境下，加強風險管理及合規。融業一項挑戰。金融科技的其中一項應用重點，就是如何在不斷演變經營管金融系統風險和審核的要求日益嚴格，導致成本不斷上升，成為全球金正如開首所述，香港金融市場的成功，有賴於穩健的銀行體系。全球對監創建生態穩中求變
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 165 掌握後疫情時代的新競爭優勢金融科技社群： 總經理香港金融科技協會李懷璞
166 不同方案依其主題作縱向分類，例如區塊鏈、財富科技，和大數據。技方案的應用和它被運用的方式，兩者之間並無直接關係。我們可輕易將必須強調，對創新科技的需求並不限於數碼轉型或改變付款方式。金融科情推高市場對創新科技的需求，這個情況不會在短期內消退。然而，我們無疑，金融科技公司和他們所提供的方案，為多個行業注入競爭優勢。疫碼付款融入顧客日常生活已是大勢所趨，在後疫情時代亦會持續下去。疫情改變了商業機構和顧客的行為，促使他們以數碼方式進行日常交易。數們展示非接觸式付款、各種付款應用程式，及使用二維碼等新方案。顯然，疫情是推進各式數碼轉型的一股強大力量，為金融科技公司創造機會，讓他平台。機。為求生存，企業必須改變營運模式，採用方便顧客瀏覽和消費的數碼疫情可能令顧客無法親身造訪喜愛的商鋪，但卻是個推動企業數碼化的良的新機遇。適應。雖然沒有人能倖免於疫情的衝擊，但我們卻不能忽略了危機所帶來體。無了期的社交距離措施，長時間的在家工作安排，迫使不少人要調整新冠肺炎疫情使商業活動出現前所未見的大規模停擺，影響全球多個經濟金融科技社群：掌握後疫情時代的新競爭優勢
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 167 新一代顧問機械人等。StashAway。他們均是各自領域的拓荒者，業務範疇涵蓋數碼投資平台及司包括Airwallex、聯款通、CryptoBLK、Quantifeed、SoFi企業的特色，以及本港金融科技這個充滿活力的生態圈。六家受訪公的短片。該六條短片將走訪本地成功金融科技企業，向外界展示這些故此，香港金融科技協會與投資推廣署合作，拍攝一系列聚焦金融科技係的地方，是海外企業眼中機會處處的福地。變化問題。香港向來是金融科技公司展示計劃、和亞太區同儕建立合作關為全球金融機構塑造了共同使命——集結力量以推動綠色轉型，解決氣候用金融科技公司所提供的市場洞見和相關研究。金融科技方案充滿可能性，有意以建立主流綠色金融產品作為核心業務的企業和金融機構，應充份利入切實可行的新方案，取代以往就某個議題撥出巨額金錢這種舊有模式。性的項目相繼誕生。綠色和可持續金融的發展，為金融界對抗氣候變化引在這個背景之下，綠色金融、潔淨技術和可持續發展等既合潮流又具前瞻世人關注氣候變化，渴求對解決方案，亦為金融科技鋪設了舞台。事實上，金融科技的應用早已滲入到乍看並不相關、眾人預期以外的行業。Asia，以及
168 金融科技社群：掌握後疫情時代的新競爭優勢和其他國家地區接洽，務求分享創新方案，建立穩固的夥伴關係。國界。同時，新加坡或馬來西亞等金融中心亦將積極推動他們的相關協會綠色金融是推動本港和大灣區經濟發展的重要支柱，這種合作意識將跨越並攜手策劃活動，讓更多人認識這個不斷壯大的生態圈。界夥伴如香港科學園和投資推廣署正加強合作，促進金融科技議題的推展，地位，還要積極和其他區內樞紐合作以建立更多元化的生態圈。我們的業香港金融科技業的前景無可限量。除了要保持我們的亞太區金融科技樞紐融科技樞紐不可或缺的一環。本地初創企業和發掘本地人才。發展本地金融科技公司，將香港建設為金再次突顯香港金融科技樞紐的地位。這個系列亦充分展示了我們如何發展獲各地企業採用，成立不久已擁有龐大顧客群。短片系列獲得的正面迴響，這六家公司都建基於香港或以本港作為營運基地，他們的產品跨越全球，
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 169 業界推動成引路明燈金融科技為發展核心 數字資產香港領導合夥人德勤中國呂志宏
170 金融科技為發展核心 發掘機遇，推動香港金融科技發展。角色顯得尤為重要。當中，市場再次聚焦於金融業界如何迎合發展趨勢，戰略定位並融入國家整體戰略，積極參與雙循環，甚至擔起「排頭兵」的科技金融等多方面發展的背景下，香港作為國際金融中心，如何調整自身在國家《十四五規劃》的「雙循環」戰略和銳意推動綠色金融、小微金融、業界推動成引路明燈 香港發展如火如荼 大行加持如虎添翼 資產的發展前景更為可觀。下，人工智能、區塊鏈、數字貨幣等新興技術的應用日益廣泛，當中虛擬系統、發放虛擬銀行牌照、構建貿易融資聯動平台等。在香港業界的支持近年來，香港金融科技發展取得斐然成果，例如推出「轉數快」快速支付 監管清晰度提高為虛擬資產發展注入強心針 擬資產的發展藍圖。2019年起，香港證監會對虛擬資產作出一個清晰完整早於2017年，香港證監會已著手為專業和機構投資者描繪金融科技及虛
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 171 展，同時吸引更多投資者為這個市場注入資金。的現金流和資產匹配程度，作出有效的引導融資，豐富香港的金融產品發的有序發展。通過區塊鏈技術賦能，市場更能掌握企業–尤其是小微企業–的指引，推動以區塊鏈技術為核心、以資產作為抵押的代幣（證券型代幣） 業界精神：功成不必在我，但必定有我 計或稅務等資訊和服務，從而促進業界和創新企業的交流，助其更深入認密合作，通過不同型式的活動與平台，持續為本港的創新企業提供有關會作為專業服務領域的業界先驅，這幾年一直與數碼港和香港科學園保持緊動金融科技發展的要點有三。第一，積極接觸創新企業，展開交流。德勤變革，要擁抱並向其轉型，絕非易事。我認為業界作為引路明燈，持續推作為於傳統金融行業打滾數十年的專業人士，面對金融科技帶來的顛覆性
172 金融科技為發展核心孤島，為推動業界的科技轉型出一分力。懷抱「功成不必在我」的胸懷，及「功成必定有我」的幹勁，打破各自的羅馬不是一天建成，但我深信香港有一批有心有力的專業人士可攜手合作，效能。教授展開商學合作的討論，真正瞄準業界的痛點探索研發方向，提升科研梳理業界各方意見，擔當業界與監管機構的溝通橋樑，並與大學管理層和知和前沿觸覺，共同探索更多創新機遇。第三，通過自身的工作，聆聽和例如Hackathon，從而了解時下年青人對數碼化發展和技術應用場景的認二，虛心向年青人學習。我們經常與大學和中學合作舉辦各種交流活動，識行業最佳實踐和商業模式，並及時了解企業自身面臨的挑戰和機遇。第業界推動成引路明燈
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 173 構建頂尖金融科技人才庫培育專才： 講座教授資訊、商業統計及營運學系院長香港科技大學商學院譚嘉因及
174 和對金融業務有一定了解的人才缺口很大。海、東京、悉尼和新加坡的相關人才供應。研究發現，兼具數據分析能力本院早前進行一項研究，比較香港和亞太區五大金融城市，包括深圳、上否則難以達致有效率的溝通和合作。色「跨界別技能」的專才。有志入行的年青一代必須具備兩大行業的認知，兩大行業之間溝通橋樑的人才求賢若渴。放眼全球，各地金融機構積極物速度變化之快前所未見。業界對於兩者皆精、能成為「金融」和「科技」天。時至今日，金融科技發展越趨成熟，相關產品和服務更加精密，行業經驗的金融業精英針對行業痛點，招攬科技專才，研發創新產品打出一片金融業發展與科技創新密不可分。本港金融科技發展之初，主要由有豐富劃來得及時。技2025」策略。其中，擴展金融科技人才庫是五大重點領域之一。這個規富金融科技人才庫。2021年初，香港金融管理局（金管局）推出「金融科情後更成為香港金融發展的主要推動力。要保持競爭優勢，就必須著力豐外。香港作為首屈一指的國際金融中心，金融科技是我們的優勢產業，疫過去20年，互聯網和科技的蓬勃發展滲透到各行各業，金融業當然亦不例培育專才：構建頂尖金融科技人才庫
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 175 3.2.1.比例資料來源:在金融行業中具備人工智能/大數據，以及/或銀行/金融技能的專業人士比例FintechTalentinAsianFinanceCenters,HKUSTBusinessSchool2021香港0.79%9.41%89.80%只具備人工智能/大數據相關技能兼備兩方面技能只具備商業/金融相關技能東京1.17%7.46%91.37%深圳0.87%3.72%95.41%新加坡1.05%12.84%86.11%上海1.15%6.56%92.29% 84.72%14.41%0.86%悉尼
176 技能和思維：因此，有志入行和金融業從業員更加要好好裝備自己，掌握以下ABCD的 A即Across 統計、工程，則要補足金融產品知識及法規。金融科技人才必須掌握基本的數據分析和運算技能。如本科為計算機科學、，跨學科知識。以往的商學院學生只專注研讀本科範疇，未來 B 是Business Model 到團隊中，創造更大的價值。模式，需細心觀察，了解金融服務環境和法規，方能懂得運用其專業知識無法將技術轉化至應用層面上。問題在於專業技術人員不了解其商業運作，業務模式。有不少企業招聘大量科技人才，但始終 C即Customer Experience 「快、平、好」三項兼備的金融產品並不存在，「以人為本」方能打造出最首重用家體驗。如忽略這重要一環，所有研發資源都只會付諸流水。誠然，以為只要造得比別人「快、平、好」就是成功的關鍵。其實，任何產品都應，客戶體驗。同樣是思維上的改變。坊間常誤成功的產品。 D指的是Data 培育專才：構建頂尖金融科技人才庫類金融產品等多領域知識。融合思維，既有開發技術背景，亦能結合行業宏觀環境、金融業趨勢、各碼足印。人們需懂得洞察數據，利用機器學習和大數據分析。當中需具備，數據。在這個「數據為王」的大時代，任何人都會留下數
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 177 平台市佔第一。工和實習生，也是在校園裡實地招聘。今天，AQUMON在香港的AI投資集資策略。科大後來為他們提供辦公室及擴展業務的所需資源。其首批員AQUMON團隊在科大圖書館日夜打拼，成功研發出AI程式演算法和制訂由科大校友於2016年創辦的智能投資平台。創業之初，由於資源緊絀，適圈？筆者希望和大家分享一個「熱血」的創業故事。AQUMON是一個行業不斷發展，亦會產生新需求及新崗位。前提是，你是否願意踏出舒現在轉型還來得及嗎？筆者認為，新科技賦予我們的是革新，而非取代。有人會認為，AI（artificial氛圍，讓同學能從多方面接觸金融科技。險公司、初創企業及金融機構代表出席講座和分享會，在校園內營造創科業，並且不斷吸收新知識。科大商學院不時舉辦比賽，邀請虛擬銀行及保同時亦要教曉他們必須具備的軟技能，使學生能夠適應這個瞬息萬變的行如Python，為學生打下穩健的根基。除了向學生傳授最新、跨學科的知識，把金融科技元素融入各本科課程，要求工商管理學院的學生掌握數碼編程商學院與工學院及理學院合作，開辦全新的金融科技理學碩士課程。我們金融科技涉及多個專業領域，跨學科人才培訓必不可少。有見及此，科大intelligence）機械人將會取代部分現有的工作，
178 培育專才：構建頂尖金融科技人才庫
叁. 迎接後疫情時代的挑戰與機遇 179 「香港人才清單」的「資深金融科技專才」專業，新增「環境、社會及管治相需從多方面入手。特區政府在2021年施政報告中宣布，除了原有已列入培育人才是一個「十年樹木，百年樹人」的過程，短期內不能一蹴而就，題的技巧，培養對數字的敏感度和分析思維，習慣以編程技術處理數據。的年輕人除了積極學習金融和科技知識外，亦要著意提升溝通能力和解決問金融科技業正處於急速發展期，可為年輕人提供大展拳腳的空間。有意入行關財經專才」專業；又把更多金融相關課程納入「持續進修基金」，積極擴充人才庫。解決逼切人才需求的另一種方法，是為在職員工提供再培訓以提升技能。例如2020年，科大與中國銀行業協會合辦金融科技專業課程，培訓內地銀行專業人士，促進兩地金融專才聯通；2021年又與騰訊金融學院（香港）共同開發金融科技課程，開創嶄新人才培養模式。另外，我們與數碼港合作，
180 「金融科技研究計劃」通過提供政策建議和學術研究，積極推廣金融科技教為在職金融從業員開辦金融科技培訓課程，深化他們的行業知識。科大的育及加強與業界合作，為推動香港成為全球的金融科技樞紐出一分力。誠如之前所言，全球人才爭奪戰已是迫在眉睫，香港應多加努力充實金融人才資源。在新常態下的工作模式，人們工作和生活的界限越趨模糊，本地培訓的專才亦會收到來自世界各地的聘約。我們必須擴充香港的金融科技人才庫，提升本港生活、工作和營商的整體吸引力，鼓勵外地專才到港發展，才能真正解決人才短缺的問題。培育專才：構建頂尖金融科技人才庫
迎接金融新時代——香港金融科技實踐與前瞻 出版﹕香港科技大學商學院金融科技研究計劃 / Published©All版權所有，不得翻印國際書號﹕978-988-78715-8-3定價﹕$180出版日期﹕2021年11月發行﹕香港經濟日報有限公司承印﹕日昇柯式印刷有限公司圖片來源﹕設計﹕鄧文浩(Andrew編著及製作﹕香港科技大學商學院金融科技研究計劃電話﹕2565香港經濟日報有限公司4497Tang@Jamfactory)FoxWoo(部分圖片由業界代表提供)香港北角渣華道321號柯達大廈2期8樓rightsReserved2021byHKUSTBusinessSchoolinHongKong
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趨勢，好好裝備自己，迎接金融新時代。適合有志投身金融科技行業人士及金融從業員了解行業發展與前瞻。評級及大灣區發展機遇等大熱題目，探討金融科技行業數碼支付、人工智能及財富資產管理、監管科技、信貸行業範疇，包括銀行業、保險業、區塊鏈、數字資產、疫情時代的挑戰與機遇」。內容涵蓋十大金融科技樞紐」、「以科技突破金融服務界限」和「迎接後全書有三大章節，包括「打造香港成為環球金融科技企業家及學者現身說法的書籍。金融科技行業專家、監管機構代表、商界領袖、初創首部以香港金融科技業為軸心，集結三十多位重量級一書看懂香港金融科技發展里程。定價：港幣180元正ISBN:978-988-78715-8-3
迎 接 金 融 新 時 代 香 港 金 融 科 技 實 踐 與 前 瞻