DowTheory

Page 1

Charles Dow & Edward Jones founded Dow Jones & Co. in 1882 เปนจุดเริม ่ ตนของ Technical Analysis ตามทฤษฎีที่ Dow คิดคน ขึ้น ถึงแมเวลาจะผานไปกวา 100 ปแลวก็ตาม ถึงแมปจจุบน ั เราจะมีระบบ Computer ที่ Charles Dow ไมมก ี ็ตาม การพิจารณา Technical Analysis ปจจุบันนี้ และในอนาคต ก็ยังตองอาศัยทฤษฎีของ Dow อยู www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 18

ทฤษฎีของ Dow คือการใช Average ของหุน หลายตัวในกลุม Industrial และกลุม Transport มาเปน Index ตลาดจะขึ้นหรือลง ขึ้นอยูกับ Index ของทั้งกลุม Industrial และกลุม Transport เมื่อ Indices ทั้ง 2 ตัว Confirm คือไป ในทิศทางเดียวกัน ตลาดจึงจะ Confirm Trend ^DJI Dow Jones Industrial Index และ ^DJT Dow Jones Transport Index ยังเปนเครื่องชีว้ ัด แนวทางของตลาดหุน America มาจนถึงทุกวันนี้ ทฤษฎีนี้เปนตนกําเนิดของ INDICES ตางๆทั่วโลก รวมทั้ง SET ดวย www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 19

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 20

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 21

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 22

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 23

ทฤษฎีของ Dow สรุปไดคือ 1. The Averages Discount Everything

ไมตองพิจารณา Fundamental factors อื่นๆ ขอนี้จะมีคนคาน หลายคน แตสําหรับคนที่ไมมีความรูเ กี่ยวกับการพิจารณา Fundamental factors ตางๆ หลักขอนี้ Make sense มากๆ เพราะพิจารณาไปก็ไมรูเรื่องอยูดี และนักบัญชีทจ ี่ บปริญญาทาง การบัญชีมา ก็ไมสามารถทํากําไรในตลาดหลักทรัพยได

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 24

http://www.chaloke.com/modules.php?name=Forums&file=viewtopic&t=2287&highlight=p+e

คุณ Rudder มาชวยคัดทายให ดวย Fundamental Information

วันสองวันที่ผานวา วิ่งกันหมดเลยครับ ร.พ. KH TNH BH BGH ... ถาถาม BH vs BGH ... อืม ทุกวันนี้ผมยังงงๆ เลยครับ วา BGH มีดีอะไรจึงขึน ้ มาไดขนาดนี้ ทําไมตลาดใหราคา BGH ถึงขนาดนี้ ถาเทียบ Brand ผมวา BH ยังเหนือกวา BGH มากครับ .... ผมก็เลือก BH ถามาดูตัวเลขคราวๆ แบบไมเจาะงบมาก www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 25

== P/E == BH 22.21 BGH 38.31 == P/BV == BH 8.45 BGH 4.42 == Net Profit Margin == BH 13.89% BGH 10.04% == D/E == BH 1.07 BGH 1.41 == ROE == BH 42.38% BGH 11.86 == ROA == BH 25.94% BGH 8.77% www.chaloke.com You'll never fly alone

อมล ดู๠ลďœ‹วคิดวďœŠายูŕ¸‡ŕš„ŕ¸‡ŕ¸„รูบ ?? 01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 26

2. The Market Has Three Trends Uptrend, Downtrend and Sideway A trend has three parts 2.1 Primary คมอ Trend ŕšƒญŕ¸?ďœŠ ลูภยาวŕš€ŕ¸›ďœ’ŕ¸™ŕ¸›ďœ‚ 2.2 Secondary คมอ Corrections ลูภŕšƒŕ¸Šďœ‹ ŕš€ว฼าตูŕ¸‡ŕš‰ ŕš ŕ¸•ďœŠ a few weeks to a few months ๠ละ 2.3 Minor คมอŕš€ŕ¸›ďœ’ŕ¸™ Ripples ŕš€฼ŕš‡ภŕš†ŕšƒŕ¸™ Corrections

www.chaloke.com

You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 27

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 28

Primary Trend Secondary Trend Minor Trend

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 29

Major Trend Has Three Phases Accumulation (Wave 1&2) Public Participation (Wave 3&4) and Distribution (Wave 5) ซผŕšˆŕ¸‡ŕš€ŕ¸›ďœ’ŕ¸™ŕ¸žมŕš‰ŕ¸™ŕ¸?านของทฤชฎ฾ Elliott Waves

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 30

Distribution

Public Participation

Accumulation

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 31

The Averages Must Confirm Each Other

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 32

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 33

Volume Must Confirm the Trend

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 34

A Trend Is Assumed to Be in Effect Until It Gives Definite Signals That It Has Reversed ŕš€ลมŕšˆอราคาขผŕš‰ŕ¸™ ราคาŕ¸ˆะขผŕš‰ŕ¸™ŕ¸•ďœŠอ ŕ¸ˆŕ¸™ภวďœŠาราคา ŕ¸ˆะ฼ง ๠ละŕš€ลมŕšˆอราคา฼ง ราคาŕ¸ˆะ฼ŕ¸‡ŕ¸•ďœŠอ ŕ¸ˆŕ¸™ภวďœŠาŕ¸ˆะขผŕš‰ŕ¸™

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 35

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 36

The Use of Closing Prices And The Presence of Lines Dow ŕšƒŕ¸Šďœ‹ŕš€ŕ¸‰ŕ¸žาะ Closing Prices ŕš„ลďœŠŕšƒŕ¸Šďœ‹ Intraday ๠ละŕšƒŕ¸Šďœ‹สูŕ¸?ŕ¸?าณ Reversal ŕ¸ˆาภBear ลาŕš€ŕ¸›ďœ’ŕ¸™ Bull ŕš€ลมŕšˆอ New Trough > Previous Trough ๠ละ Closing Price > Previous Peak (Peaks & Trough System) www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 37

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 38

The Most Basic Trading System Based on Dow’s Theory Buy when Close > Peak and Trough > Previous Trough

Sell when Close < Trough and Peak < Previous Peak www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 39

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 40

Some Criticisms of Dow Theory เพราะทฤษฎีเรือ ่ งการเปลี่ยน Trend ทํา ให Dow Theory จะ เขา/ออก ชาเกิน ไปเสมอ และจะขาดทุนกําไรประมาณ 20%-25% นักลงทุนทั่วไปจะพยายาม หา วิธี Trade ที่ดีกวา Dow’s Theory แตจนถึงปจจุบันนี้ ก็ยังเปนที่สงสัยวาจะ มี ระบบ อะไรที่ทําไดดีกวา www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 41

ปญหาการเขา ซื้อ/ขาย ชาเกินไป แกได โดยการแกขอ  แม วาใหซื้อเมื่อราคาปดสูง กวา Previous Peak โดยไมตองรอให Trough > Previous Trough และขายเมื่อ ราคาปดต่ํากวา Previous Trough โดยไม ตองรอให Peak < Previous Peak วิธีนี้ทําใหการเขา ซื้อ/ขาย เร็วขึ้น แตเพิ่ม ความเสี่ยงของการซื้อครั้งแรกเล็กนอย เพราะอาจเปน False signal ได www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 42

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 43

Buy ŕš€ลมŕšˆอราคาŕ¸›ďœ ŕ¸” Close สบงภวďœŠา Previous Peak {Buy when} Close > Peak(1,Close,1); Sell ŕš€ลมŕšˆอราคาŕ¸›ďœ ŕ¸” Close ŕ¸•ŕšˆŕš?าภวďœŠา Previous Trough {Sell when} Close < Trough(1,Close,1);

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 44

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 45

Channel Breakout

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 46

SET Bearish มาก และ RSI อยูในเขต Oversold ทําให อาจจะ มี Rebound ขึน ้ ไดเมื่อตลาดเปดทําการ อีกครั้งหนึ่ง และถาราคาสามารถขึน ้ ไปปดเหนือ Previous Peak ที่ 722.61 ได จึงจะเปนสัญญาณ Trend Reversal แตถาตลาดไมสามารถขึน ้ ไปปดเหนือ Previous Peak ได ก็จะ Bearish ตอไปอีก ยยยาวววววววว ! www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ก)

$%&'()* 47

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 48

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 49

www.chaloke.com You'll never fly alone

01-02 Philosophy of Technical Analysis Dow Theory ( ! ภ)

$%&'()* 50

Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.