Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab CVR-nr. 24 21 37 14 Frodesgade 125 Postboks 200 6701 Esbjerg Telefon 79128444 Telefax 79128455 www.deloitte.dk
Syddanske Medier K/S CVR-nr. 14 51 71 89
Årsrapport 2010
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den ____________ 2011 __________________________ Dirigent
Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Syddanske Medier K/S
Indholdsfortegnelse Side ____ Ledelsespåtegning
1
Den uafhængige revisors påtegning
2
Selskabsoplysninger
3
Koncernens hoved- og nøgletal
4
Ledelsesberetning
5
Anvendt regnskabspraksis
7
Resultatopgørelse for 2010
14
Balance pr. 31.12.2010
15
Pengestrømsopgørelse for 2010
17
Noter
18
Syddanske Medier K/S
1
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010 for Syddanske Medier K/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Esbjerg, den 22. marts 2011
Direktion
Peter Orry Jensen administrerende direktør
Peter Ringtved økonomidirektør
Bestyrelse
Arne Paabøl Andersen Formand
Per B. Jørgensen næstformand
Helle Bleeg
Solveig Christensen
Lisbeth Knudsen
Christian Lund Jepsen
Steffen Lilmoës
Hanne Friis Madsen
Peter Parbo
Claes Holtzmann Senger
Anton Yding
Erling Aaskov
Syddanske Medier K/S
2
Den uafhængige revisors påtegning Til selskabsdeltagerne i Syddanske Medier K/S Vi har revideret koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen for Syddanske Medier K/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for henholdsvis koncernen og selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven, og en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab, et årsregnskab og en ledelsesberetning uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede, samt for udarbejdelse af en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet, årsregnskabet og ledelsesberetningen. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Esbjerg, den 22. marts 2011
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Jesper Smedegaard statsautoriseret revisor
Steen Møbjerg Christensen statsautoriseret revisor
Syddanske Medier K/S
3
Selskabsoplysninger Selskabet
Syddanske Medier K/S Norgesgade 1 6700 Esbjerg
Bestyrelse
Telefon:
79 12 45 00
CVR-nr.:
14 51 71 89
Stiftet:
21. august 1990
Hjemsted:
Esbjerg
Regnskabsår:
1. januar – 31. december
Arne Paabøl Andersen, formand Per B. Jørgensen, næstformand Helle Bleeg * Solveig Christensen Lisbeth Knudsen Christian Lund Jepsen Steffen Lilmoës * Hanne Friis Madsen * Peter Parbo Claes Holtzmann Senger * Anton Yding Erling Aaskov * Valgt af medarbejdere
Direktion
Peter Orry Jensen, adm. direktør Peter Ringtved, økonomidirektør
Revision
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes 24. maj 2011
Syddanske Medier K/S
4
Koncernens hoved- og nøgletal 2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
2008 t.kr. _______
2007 t.kr. _______
2006 t.kr. _______
Nettoomsætning
385.341
387.552
421.050
427.779
508.993
Bruttofortjeneste
153.114
147.052
163.294
159.472
175.233
Hovedtal
Resultat af primær drift
6.674
(4.301)
12.765
Driftsresultat
6.674
(4.301)
12.765
Finansielle poster, netto
3.707
7.545
(6.559)
Årets resultat
13.295
5.539
3.034
Balancesum
159.697
143.021
146.193
Egenkapital
13.891
596
5.491
4.051
Investeret kapital inklusive goodwill
(70.642)
(76.412)
Nettorentebærende gæld
(37.387)
EBITA-margin (%)
(743) 1.757 586 (2.925) 147.085
(13.356) (11.588) 2.897 (3.586) 185.559
(4.943)
(7.977)
15.448
8.410
8.513
3.456
(103.689)
(82.835)
(82.862)
(34.475)
(55.225)
(31.098)
(54.399)
1,9
(0,5)
3,7
1,0
(1,8)
Afkast af investeret kapital inklusive goodwill (%)
-
-
-
-
-
Nettoomsætning/Investeret kapital inklusive goodwill
-
-
-
-
-
Finansiel gearing
-
-
-
-
-
183,5
-
-
(78,3)
(13,1)
Investeringer i materielle anlægsaktiver
Nøgletal
Egenkapitalens forrentning (%)
Syddanske Medier K/S
5
Ledelsesberetning Hovedaktivitet I moderselskabet Syddanske Medier K/S er hovedaktiviteten udgivelse af dagbladet JydskeVestkysten. Øvrige aktiviteter omfatter udgivelse af distriktsbladet Vejen Avis og nyhedssitet www.jv.dk. Aktiviteterne omfatter derudover 100% ejerskab af Radio Skala ApS, Radio Victor A/S med dattervirksomheden Radio Holsted A/S, 50% ejerskab af Dansk Avis Omdeling A/S, samt medejerskab af MOL Holding A/S, Den Danske Presses Fællesindkøbs-Forening og Ritzaus Bureau I/S.
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Resultatet af den primære drift blev et overskud på 6,7 mio.kr., hvilket er en stigning på 11,0 mio.kr. i forhold til året før. Med udgangspunkt i den nuværende økonomiske afmatning og markedssituationen indenfor dagbladsbranchen betragtes resultatet som tilfredsstillende, og kan primært henføres til omfattende omkostningsbesparelser. Stabilisering på de finansielle markeder har medført, at selskabets beholdning af værdipapirer er blevet opskrevet til børskursen ultimo regnskabsåret med 2,5 mio.kr. Årets koncernresultat blev et overskud på 13,3 mio.kr., hvilket er en forbedring på 7,8 mio.kr. i forhold til året før. Resultatet er i overensstemmelse med de forventninger, der blev nævnt i årsrapporten for 2009. Alle de trykte medier har hen over året 2010 oplevet faldende oplagstal – det gælder også for JydskeVestkysten. Ultimo december 2010 udgjorde oplagstallene 60.748 eksemplarer på hverdage og 67.507 eksemplarer på søndage. For 2011 forventes en uændret omsætning og et positivt resultat. De samlede nettoinvesteringer i materielle anlægsaktiver har i 2010 udgjort 4,6 mio.kr. Selskabets egenkapital er ved regnskabsårets afslutning positiv med 13,9 mio.kr. Med hensyn til ejernes hæftelse for selskabets forpligtelser henvises til note 12. Selskabets likviditet forventes at være positiv også i 2011.
Syddanske Medier K/S
6
Ledelsesberetning Samfundsansvar Selskabet har ikke på nuværende tidspunkt udarbejdet specifikke politikker for sit samfundsansvar. Der er imidlertid ledelsesmæssig fokus på området, og når der foreligger færdigt udarbejdede politikker vil de blive lagt ud på selskabets hjemmeside.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. Kommanditisterne har besluttet at der ikke foretages udlodning i 2011.
Syddanske Medier K/S
7
Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (stor). Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter Syddanske Medier K/S (modervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttede virksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Koncernregnskabet omfatter således moderselskabet Syddanske Medier K/S og de 100% ejede dattervirksomheder Radio Skala ApS, Radio Vojens SmbA, Radio Victor A/S samt Radio Holsted A/S.
Syddanske Medier K/S
8
Anvendt regnskabspraksis Konsolideringsprincipper Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Syddanske Medier K/S og dets dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis resultatopgørelsen og balancen. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 20 år.
Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.
Syddanske Medier K/S
9
Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen omfatter årets fakturerede salg. Forudbetalt abonnement og andre modtagne forudbetalinger er periodiseret. Materiale- og distributionsomkostninger Omfatter omkostninger til materiale samt omkostninger ved distribution af aviser og reklametryksager. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale, herunder direktion og bestyrelse. Finansielle poster Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser samt realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer og transaktioner i fremmed valuta. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver. Moderselskabet Syddanske Medier K/S er ikke selvstændig skattepligtig, hvorfor der ikke beregnes og afsættes skat af årets resultat for moderselskabet.
Syddanske Medier K/S
10
Anvendt regnskabspraksis Balancen Goodwill og koncerngoodwill Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Det er ledelsens vurdering, at indtjeningsevnen for de berørte virksomheder/aktiviteter danner grundlag for at afskrive goodwill over 5-7 år. Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
5-10 år 3-5 år
Aktiver med en kostpris på under 15 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen på anskaffelsestidspunktet. Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen som under andre eksterne omkostninger.
Syddanske Medier K/S
11
Anvendt regnskabspraksis Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg af uafskrevet positiv goodwill og med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I resultatopgørelsen indregnes moderselskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab og med fradrag af afskrivning på koncerngoodwill. Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til nul, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende beløb under kortfristede gældsforpligtelser, i det omfang modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode. Ved køb af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen ovenfor under koncernregnskab. Andre kapitalandele Andre kapitalandele i virksomheder, indregnet under finansielle anlægsaktiver, måles til dagsværdi på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes værdireguleringen af kapitalandelene. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Værdipapirer Værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver omfatter børsnoterede værdipapirer, der måles til dagsværdi (børskurs) på balancedagen.
Syddanske Medier K/S
12
Anvendt regnskabspraksis Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser og måles på tidspunktet for indgåelse af kontrakten til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kostpris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af leasingydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som en finansiel omkostning. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Andre finansielle forpligtelser Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Der er ikke udarbejdet særskilt pengestrømsopgørelse for moderselskabet, da denne er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver, herunder anskaffelse af finansielt leasede aktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af moderselskabets kapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse af lån, indgåelse af finansielle leasingaftaler, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier samt betaling af udbytte. Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af kortfristet bankgæld.
Syddanske Medier K/S
13
Anvendt regnskabspraksis Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings “Anbefalinger & Nøgletal 2010”. Nøgletal
EBITA-margin (%)
Beregningsformel
=
Driftsresultat tillagt afskrivninger på goodwill (EBITA) x 100
Nøgletal udtrykker Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet.
Nettoomsætning Driftsresultat tillagt
Afkast af investeret kapital inklusive goodwill (%)
=
afskrivninger på goodwill (EBITA) x 100 Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill
=
Nettoomsætning Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill
Finansiel gearing
=
Nettorentebærende gæld Egenkapital
Egenkapitalens forrentning (%)
genererer af investorernes midler. Virksomhedens kapitalintensi-
Nettoomsætning/Investeret kapital inklusive goodwill
Det afkast, som virksomheden
=
Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital
tet og effektivitet i anvendelsen af investeret kapital. Virksomhedens finansielle gearing. Virksomhedens forrentning af den kapital, som ejerne har investeret i virksomheden.
EBITA (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation) er defineret som driftsresultat tillagt årets afskrivninger på goodwill. Årets nedskrivninger af goodwill er ikke tillagt. Investeret kapital inklusive goodwill er defineret som nettoarbejdskapital tillagt materielle og immaterielle anlægsaktiver samt akkumulerede afskrivninger på goodwill og fratrukket andre hensatte forpligtelser og øvrige langfristede driftsmæssige forpligtelser. Akkumulerede nedskrivninger af goodwill er ikke tillagt. Nettoarbejdskapital er defineret som varebeholdninger, tilgodehavender og øvrige driftsmæssige omsætningsaktiver fratrukket leverandørgæld og andre kortfristede driftsmæssige forpligtelser. Tilgodehavende og skyldig selskabsskat samt likvide beholdninger indgår ikke i nettoarbejdskapitalen. Nettorentebærende gæld er defineret som rentebærende forpligtelser, herunder skyldig selskabsskat, fratrukket rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger og tilgodehavende selskabsskat.
Syddanske Medier K/S
14
Resultatopgørelse for 2010 Moderselskab
Koncern
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
385.341
387.552
(162.683)
(171.358)
Materiale- og distributionsomkostninger
(71.726) _______
(73.586) _______
Andre eksterne omkostninger
150.932
142.608
Bruttofortjeneste
(140.836)
(143.566)
Personaleomkostninger
(4.641) _______
(5.180) _______
Afskrivninger
(6.138)
Driftsresultat
5.455 849
906
3.106
2.720
373
756
4.464
8.248
(952) _______
(953) _______
Nettoomsætning
(71.814) _______
(73.695) _______
153.114
147.052
(140.836)
(143.566)
(5.604) _______
(7.787) _______
2
8
6.674
(4.301)
2.720
Værdiregulering af andre kapitalandele
9
373
756
Finansielle indtægter
5
4.464
8.253
Finansielle omkostninger
6
Årets resultat
Resultat før skat
Forslag til resultatdisponering Komplementar Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S Kommanditister
5.539 _______
(166.805)
3.106
5.539 _______
13.295 _______
(160.413)
4
13.295 _______
2.659 _______
387.552
Resultat i associerede virksomheder
Skat af årets resultat
6.382 _______
385.341
0
0 _______
2.659
1
0
0 _______
6.382
2009 t.kr. _______
3
5.539
221
2010 t.kr. _______
Resultat i dattervirksomheder
13.295
531
Note ____
Den sydvestjydske Venstrepresse A/S Berlingske Media A/S
(757) _______ 13.860
7
(708) _______ 6.720
(565) _______
(1.181) _______
13.295 _______
5.539 _______
Syddanske Medier K/S
15
Balance pr. 31.12.2010 Moderselskab
Koncern
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
0 _______
0 _______
Goodwill
0 _______
0 _______
Immaterielle anlægsaktiver
14.534 _______
14.526 _______
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
14.534 _______
14.526 _______
Materielle anlægsaktiver
4.498
8.448
3.402
296
18.956
18.584
0
0
18.000 _______
Note ____
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
8
0 _______
800 _______
0 _______
800 _______
14.760 _______
14.915 _______
14.760 _______
14.915 _______
8
Kapitalandele i dattervirksomheder
9
0
0
Kapitalandele i associerede virksomheder
9
3.402
296
Andre kapitalandele
9
18.956
18.584
Udskudte skatteaktiver
10
1.327
1.745
18.000 _______
Tilgodehavende kommanditistkapital
12
18.000 _______
18.000 _______
44.856 _______
45.328 _______
Finansielle anlægsaktiver
41.685 _______
38.625 _______
59.390 _______
59.854 _______
Anlægsaktiver
56.445 _______
54.340 _______
30.248
27.283
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
30.248
27.283
67
68
Tilgodehavende hos associeret virksomhed
67
68
0
9
0
9
9.513
2.248
Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
9.513
2.248
5.296
4.664
Andre tilgodehavender
5.340
4.758
586 _______
983 _______
Periodeafgrænsningsposter
586 _______
983 _______
45.710 _______
35.255 _______
Tilgodehavender
45.754 _______
35.349 _______
56.882 _______
52.400 _______
Værdipapirer
56.882 _______
52.400 _______
496 _______
806 _______
Likvide beholdninger
616 _______
932 _______
103.088 _______
88.461 _______
Omsætningsaktiver
103.252 _______
88.681 _______
162.478 _______
148.315 _______
Aktiver
159.697 _______
143.021 _______
Mellemregning med komplementar
11
Syddanske Medier K/S
16
Balance pr. 31.12.2010 Moderselskab
Koncern
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
1.000
1.000
Komplementarkapital
1.000
1.000
64.000
64.000
Kommanditistkapital
64.000
64.000
(51.109) _______
(64.404) _______
Overført resultat
(51.109) _______
(64.404) _______
13.891 _______
596 _______
Egenkapital
12
13.891 _______
596 _______
3.607 _______
2.324 _______
Leasingforpligtelser
13
3.607 _______
2.324 _______
3.607 _______
2.324 _______
Langfristede gældsforpligtelser
3.607 _______
2.324 _______
1.821
1.593
1.821
1.593
14.650
14.949
14.650
14.949
0
0
147
23
2.725
5.829
0
0
33
0
33
0
4.110
3.410
Leverandørgæld, associeret virksomhed
4.110
3.410
9.763
9.316
Leverandørgæld i øvrigt
9.763
9.316
36.159
38.951
35.956
39.463
75.719 _______
71.347 _______
Forudbetalt abonnement
75.719 _______
71.347 _______
144.980 _______
145.395 _______
Kortfristede gældsforpligtelser
142.199 _______
140.101 _______
148.587 _______
147.719 _______
Gældsforpligtelser
145.806 _______
142.425 _______
162.478 _______
148.315 _______
Passiver
159.697 _______
143.021 _______
Note ____
Leasingforpligtelser, kortfristet del
13
Bankgæld Selskabsskat Mellemregninger med dattervirksomheder Mellemregning med komplementar
Anden gæld
14
Medarbejderforhold
15
Pantsætninger
16
Eventualforpligtelser
17
Nærtstående parter
18
Syddanske Medier K/S
17
Pengestrømsopgørelse for 2010 Note ____ Årets resultat før skat
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
13.860
6.720
Reguleringer
19
(361)
(3.465)
Ændring i driftskapital
20
(8.359) _______
(28.058) _______
5.140 _______
(24.803) _______
(5.491)
(4.051)
Pengestrømme vedrørende drift Køb af materielle anlægsaktiver Salg af materielle anlægsaktiver
842
Køb af finansielle anlægsaktiver
0
(187)
Modtaget udlodning fra finansielle anlægsaktiver
0 _______
458 _______
Pengestrømme vedrørende investeringer
(4.649) _______
(3.705) _______
Optaget langfristede gældsforpligtelser
1.511 _______
115 _______
Pengestrømme vedrørende finansiering
1.511 _______
115 _______
Ændring i likvider Likvider 01.01.2010 Urealiserede kursgevinster på værdipapirer
Likvider 31.12.2010
21
75
2.002
(28.393)
38.383
59.000
2.463 _______
7.776 _______
42.848 _______
38.383 _______
Syddanske Medier K/S
18
Noter Moderselskab 2010 t.kr. _______
Koncern
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
1. Nettoomsætning 369.580
372.172
Annonce- og bladsalg
369.580
372.172
15.761 _______
15.380 _______
Andet salg
15.761 _______
15.380 _______
385.341 _______
387.552 _______
385.341 _______
387.552 _______
382.408
383.926
Salg Danmark
382.408
383.926
2.933 _______
3.626 _______
Salg udland
2.933 _______
3.626 _______
385.341 _______
387.552 _______
385.341 _______
387.552 _______
2. Andre eksterne omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor: 185 _______
183 _______
Revision af årsrapport
207 _______
205 _______
100 _______
124 _______
IT-revision
100 _______
124 _______
19 _______
18 _______
Andre erklæringsopgaver
30 _______
29 _______
68 _______
31 _______
Skatterådgivning
68 _______
31 _______
432 _______
507 _______
Andre ydelser
462 _______
543 _______
0
0
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
3.091
2.705
375
375
3. Resultat i dattervirksomheder 1.649
3.167
(800) _______
(2.261) _______
849 _______
906 _______
Andel af resultat efter skat Afskrivning på koncerngoodwill
4. Resultat i associerede virksomheder 3.091
2.705
375
375
(360) _______
(360) _______
3.106 _______
2.720 _______
Andel af resultat efter skat Realiseret intern fortjeneste på goodwill Afskrivning på koncerngoodwill
(360) _______
(360) _______
3.106 _______
2.720 _______
Syddanske Medier K/S
19
Noter Moderselskab 2010 t.kr. _______
Koncern
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
0
2
34
50
2.506
5.866
1.924 _______
2.335 _______
4.464 _______
8.253 _______
5. Finansielle indtægter 0
6
34
46
2.506
5.866
1.924 _______
2.330 _______
4.464 _______
8.248 _______
Renteindtægter af mellemregning med komplementar Renteindtægter fra andre kapitalandele Realiserede og urealiserede kursgevinster på værdipapirer Øvrige renteindtægter
6. Finansielle omkostninger 200
249
Renteomkostninger af mellemregninger med dattervirksomheder
237
242
Renteomkostninger til leasingforpligtelse
515 _______
462 _______
952 _______
953 _______
Øvrige renteomkostninger
0
0
237
242
520 _______
466 _______
757 _______
708 _______
147
23
418 _______
1.158 _______
565 _______
1.181 _______
7. Skat af årets resultat 0
0
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
Aktuel skat Ændring af udskudt skat
Moderselskab
Koncern Andre anlæg, driftsmateriel og Goodwill inventar t.kr. t.kr. _______ _______
Andre anlæg driftsmateriel og inventar t.kr. _______
8. Immaterielle og materielle anlægsaktiver 56.962
11.200
65.095
Tilgang
0
5.491
(2.372) _______
Afgang
0 _______
(2.372) _______
60.081 _______
Kostpris 31.12.2010
11.200 _______
68.214 _______
5.491
(42.436) (4.641)
Kostpris 01.01.2010
Afskrivninger 01.01.2010 Årets afskrivninger
(10.400)
(50.180)
(800)
(4.804)
1.530 _______
Afskrivninger vedrørende afgang
0 _______
1.530 _______
(45.547) _______
Afskrivninger 31.12.2010
(11.200) _______
(53.454) _______
14.534 _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
0 _______
14.760 _______
5.535 _______
Heri indgår leasede aktiver
_______0
5.535 _______
Syddanske Medier K/S
20
Noter Moderselskab
Koncern
Kapitalandele i dattervirksomheder t.kr. _______
Kapitalandele i associerede virksomheder t.kr. _______
Andre kapitalandele t.kr. _______
9. Finansielle anlægsaktiver 38.640
Kostpris 01.01.2010
13.233
24.802
0 _______
Tilgang
0 _______
0 _______
38.640 _______
Kostpris 31.12.2010
13.233 _______
24.802 _______
(30.191) 1.649 (800)
Nettonedskrivninger 01.01.2010
(12.187)
Andel i årets resultat/værdiregulering
3.091
Afskrivning på koncerngoodwill
(360)
(6.218) 372 0
(4.800) _______
Udloddet udbytte
0 _______
0 _______
(34.142) _______
Nettonedskrivninger 31.12.2010
(9.456) _______
(5.846) _______
0
Urealiseret intern fortjeneste på goodwill 01.01.2010
(750)
0
0 _______
Realiseret i 2010
375 _______
0 _______
0 _______
Urealiseret intern fortjeneste på goodwill 31.12.2010
(375) _______
0 _______
4.498 _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
3.402 _______
18.956 _______
0 _______
Koncerngoodwill indregnet i regnskabsmæssig værdi
360 _______
_______0
Navn og hjemsted Radio Skala ApS, Kolding Radio Victor A/S, Esbjerg Radio Holsted A/S, Esbjerg Radio Vojens SmbA, Vojens Dansk Avis Omdeling A/S, Vejle De 3 Stiftstidender & JydskeVestkysten ApS, Århus Komplementarselskabet AOS.DK ApS, Kolding AOS.DK P/S, Kolding MOL Holding A/S, København Ritzaus Bureau I/S, København Den Danske Presses Fællesindkøbs-Forening, København
Ejerandel 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 30,00% 29,70% 12,25% 4,85% 2,97%
Syddanske Medier K/S
21
Noter Moderselskab 2010 t.kr. _______
Koncern
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
18
21
789
1.199
520 _______
525 _______
1.327 _______
1.745 _______
566
690
0
56
20 _______
237 _______
586 _______
983 _______
10. Udskudte skatteaktiver Udskudt skat hviler på følgende poster: 0
0
Immaterielle anlægsaktiver
0
0
Materielle anlægsaktiver
0 _______
0 _______
0 _______
0 _______
Underskudsfremførsel
11. Periodeafgrænsningsposter 566
690
0
56
20 _______
237 _______
586 _______
983 _______
Serviceydelser Husleje Øvrige forudbetalte omkostninger
Syddanske Medier K/S
22
Noter Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S t.kr. ________
Den sydvestjydske Venstre- Berlingske presse A/S Media A/S t.kr. t.kr. _______ _______
I alt t.kr. _______
12. Egenkapital Komplementarkapital Saldo 01.01.2010
1.000 ________
_______-
_______-
1.000 _______
-
23.000
23.000
46.000
________-
9.000 _______
9.000 _______
18.000 _______
________-
32.000 _______
32.000 _______
64.000 _______
336
(32.370)
(32.370)
(64.404)
Kommanditistkapital Saldo 01.01.2010 Resthæftelse (ej forfaldent)
Overført resultat Saldo 01.01.2010 Årets resultat
531 ________
6.382 _______
6.382 _______
13.295 _______
Saldo 31.12.2010
867 ________
(25.988) _______
(25.988) _______
(51.109) _______
Egenkapital 31.12.2010
1.867 ________
6.012 _______
6.012 _______
13.891 _______
Komplementarens hæftelse er ubegrænset. Ifølge kommanditselskabskontrakten udgør kommanditisternes indskudskapital i alt 64 mio. kr.
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
13. Leasingforpligtelser 3.607
2.324
Leasingforpligtelser, langfristet del
3.607
2.324
1.821 _______
1.593 _______
Leasingforpligtelser, kortfristet del
1.821 _______
1.593 _______
5.428 _______
3.917 _______
5.428 _______
3.917 _______
0 _______
0 _______
_______0
_______0
Restgæld efter 5 år
Syddanske Medier K/S
23
Noter Moderselskab 2010 t.kr. _______
Koncern
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
1.996
6.014
20.087
18.970
13.873 _______
14.479 _______
35.956 _______
39.463 _______
129.588
129.460
10.157
9.996
454
3.772
637 _______
338 _______
140.836 _______
143.566 _______
14. Anden gæld 2.256
5.559
20.087
18.970
13.816 _______
14.422 _______
36.159 _______
38.951 _______
Offentlige kreditorer Skyldig løn og feriepenge Anden gæld
15. Personaleomkostninger 129.588
129.460
Lønninger og gager
10.157
9.996
Pensionsbidrag
454
3.772
Fratrædelsesgodtgørelse
637 _______
338 _______
140.836 _______
143.566 _______
Andre sociale omkostninger
Heraf samlet vederlag til moderselskabets: 3.307 _______
3.636 _______
Direktion
3.307 _______
3.636 _______
735 _______
735 _______
Bestyrelse
735 _______
735 _______
293 _______
297 _______
Gennemsnitligt antal medarbejdere
293 _______
297 _______
16. Pantsætninger Til sikkerhed for bankmellemværende er deponeret 56.882 _______
52.400 _______
værdipapirer med en regnskabsmæssig værdi på
56.882 _______
52.400 _______
371 _______
452 _______
samt bankindestående på
371 _______
452 _______
8.876 _______
9.129 _______
Kapitalindskud i Den Danske Presses FællesindkøbsForening på nom. 1.998 t.kr. tjener til sikkerhed for selskabets gæld til foreningen. 8.876 _______
9.129 _______
Indskuddets regnskabsmæssige værdi udgør
Syddanske Medier K/S
24
Noter Moderselskab 2010 t.kr. _______
Koncern
2009 t.kr. _______
2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
17. Eventualforpligtelser Selskabet har kautioneret for bankgæld i associeret virksomhed. Kautionen er maksimeret til 5.000 t.kr. (50%) 0 _______
0 _______
Bankgæld i associeret virksomhed pr. 31.12.2010 (50%)
_______0
_______0
22.634 _______
19.545 _______
7.717 _______
7.403 _______
10.802 _______
13.324 _______
Solidarisk hæftelse med øvrige bladhuse for Ritzaus Bureau I/S' forpligtelser over for tredje22.634 _______
19.545 _______
mand udgør (31.12.2009). Selskabet har i henhold til indgåede overenskomster en forpligtelse til at afholde udgifter til journalistisk efteruddannelse. Journalisterne kan opsamle maksimalt 6 ugers efteruddannelse til afholdelse i senere regnskabsår. Der er en vis usikkerhed ved opgørelse af denne forpligtelse, idet den afhænger af, i hvilket omfang retten til efteruddannelse udnyttes, hvorfor der ikke er foretaget en hensættelse. Huslejeforpligtelse Selskabet har indgået huslejekontrakter (med et opsigelsesvarsel med mere end 3
7.717 _______
7.403 _______
måneder) med en årlig husleje på Huslejen i den resterende opsigelses-
10.802 _______
13.324 _______
periode udgør Serviceforpligtelser Selskabet har indgået servicekontrakter med en årlig
1.450 _______
1.510 _______
omkostning på
1.450 _______
1.510 _______
4.538 _______
5.440 _______
Omkostningerne i den resterende opsigelsesperiode udgør
4.538 _______
5.440 _______
Syddanske Medier K/S
25
Noter 18. Nærtstående parter Nærtstående parter med bestemmende indflydelse på Syddanske Medier K/S: Ingen. Ejerforhold Syddanske Medier K/S ejes af Komplementarselskabet Syddanske Medier A/S, Den sydvestjydske Venstrepresse A/S og Berlingske Media A/S, jf. note 12. Selskabet ejes (direkte og indirekte) med 50% af Den sydvestjydske Venstrepresse A/S, Esbjerg og med 50% af Berlingske Media A/S, København, der er 100% ejet af Mecom Denmark ApS, København. Dette selskab er 100% ejet af Mecom Group Plc, London. Koncernforhold Årsrapporten for Syddanske Medier K/S og dattervirksomhederne indgår i årsrapporterne for Den sydvestjydske Venstrepresse A/S, Esbjerg og for Mecom Group Plc, London. 2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
5.604
7.787
(3.106)
(2.720)
(373)
(756)
(2.463)
(7.776)
(23) _______
0 _______
(361) _______
(3.465) _______
(10.405)
(7.307)
2.046 _______
(20.751) _______
(8.359) _______
(28.058) _______
19. Reguleringer Afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af andre kapitalandele Urealiserede kursgevinster på værdipapirer Betalt selskabsskat
20. Ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i kortfristede gældsforpligtelser
Syddanske Medier K/S
26
Noter 2010 t.kr. _______
2009 t.kr. _______
616
932
56.882
52.400
(14.650) _______
(14.949) _______
42.848 _______
38.383 _______
21. Likvider Likvide beholdninger VĂŚrdipapirer BankgĂŚld
ttv-mk T:\AFD3101\772941\772941re1101.docx