Диссертация Досманбетовой м с by Narxoz University

Казахский экономический университет имени Т. Рыскулова

УДК 005.94

На правах рукописи

ДОСМАНБЕТОВА МАНШУК СЕРИКБАЕВНА

Формирование и развитие интеллектуального капитала в организации: теория, методика, практика 6D050600 - Экономика Диссертация на соискание ученой степени доктора философии (PhD)

Научные консультанты д.э.н., профессор Каленова С.А. д.э.н., профессор Герасименко В.В.

Республика Казахстан Алматы, 2014

СОДЕРЖАНИЕ

1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 3 3.1 3.2 3.3

НОМАТИВНЫЕ ССЫЛКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ…………………………………. ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………….………. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИК В ОРГАНИЗАЦИИ……….. Экономическая сущность ИК и его основные понятия……………….... Особенности формирования и развития ИК в организации…………... Методика оценки ИК…………….………….............................................. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИК В ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………... Современное состояние и тенденции развития ИК организации……… Методические положения формирования ИК организации…………… Оценка эффективности инвестиций в ИК организации………………... ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИК ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………… Основные направления развития ИК в Республике Казахстан……….. Совершенствование механизмов развития ИК организации…………... Разработка эконометрической модели развития ИК организации…….. ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………….………………………. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ….……………… ПРИЛОЖЕНИЯ А….………………………………………………….. ПРИЛОЖЕНИЯ Б……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ В……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ Г……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ Д………………………………………………………. ПРИЛОЖЕНИЯ Ж……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ И……………………………………………………... ПРИЛОЖЕНИЯ К……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ Л……………………………………………………… ПРИЛОЖЕНИЯ М……………………………………………………...

3 4 5 6 13 13 21 38 53 53 67 80 94 94 105 117 131 135 145 155 159 160 161 162 163 164 165 166

НОРМАТИВНЫЕ ССЫЛКИ В настоящей диссертации использованы ссылки на следующие стандарты: Долгосрочная стратегия развития Казахстана "Казахстан - 2030". Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана от 10 октября 1997 года. Послание Президента Республики Казахстан – Лидера нации Нурсултана Назарбаева народу Казахстана «Стратегия «Казахстан - 2050»»: новый политический курс состоявшегося государства от 14 декабря 2012. Послание Президента Республики Казахстан – Лидера Нации Нурсултана Назарбаева народу Казахстана Казахстанский путь – 2050: единая цель, единые интересы, единое будущее от 17 января 2014 года. Указ Президента Республики Казахстан от 17 января 2014 года № 732 «О Концепции по вхождению Казахстана в число 30 самых развитых государств мира» «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности Казахстана». Послание Президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева народу Казахстана от 29 января 2010 года. Государственная программа по форсированному индустриальноинновационному развитию Республики Казахстан на 2010 – 2014 гг. Указ Президента Республики Казахстан от 19 марта 2010 года № 958. Программа "Дорожная карта бизнеса 2020". Постановление Правительства Республики Казахстан от 13 апреля 2010 года № 301 Программа "Производительность 2020". Постановление Правительства Республики Казахстан от 14 марта 2011 года № 254

ОПРЕДЕЛЕНИЯ В настоящей диссертации применяют следующие термины с соответствующими определениями: Интеллектуальный капитал организации – ключевой ресурс компании в виде совокупности знаний, умений, навыков, технологий, полезных отношений и других неосязаемых активов, способных влиять на ее стоимость, приносящей эффективный вклад в развитие и в производство благ, дающее возможность его обладателю конкурентное преимущество. Человеческий капитал - квалификация, опыт и навыки сотрудников (интеллект, знания и опыт, и такие качества, как лояльность, мотивация и умение работать в команде). Организационный капитал - это системы, политика, культура компании, внутренние бизнес процессы, возможности организации, отличающие ее от других тем, что увеличивают ценность организации. Основополагающим в нем является способность компании обновлять и улучшать свои бизнес процессы. Потребительский капитал – это система устойчивых связей и отношений с клиентами и потребителями. Фонда развития интеллектуального капитала – это совокупность финансовых и материальных ресурсов организации, направленных на развитие ИКО. Эффект интеллектуального рычага – это рост валового дохода полученный благодаря использованию ИК усиливающего синергию взаимодействия ресурсов организации. Добавленная стоимость — это та часть стоимости продукта, которая создается в данной организации. Интеллектуальный капитал нации - это вся накапливаемая научная, профессиональная, культурная информация, знания и умения специалистов всех отраслей и сфер жизни, интеллектуальное, моральное и культурное развитие каждого отдельного человека и позитивные психические и моральные особенности, ее социально-позитивные обычаи и привычки, а также социальнопозитивные народные традиции; хорошие профессиональные навыки, образованность, хорошая воспитанность, патриотизм, гражданская активность, дисциплинированность, смелость, честность трудолюбие, умение самоорганизовываться в социально- позитивные группы. Модель интеллектуального капитала - это эконометрическая зависимость итогов деятельности организации от уровня ИК и его элементов. Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в научные разработки, подготовку специалистов, передачу лицензий и ноу-хау и т.п. Социальные затраты — это упущенные рыночные возможности, время потраченное на приобретение человеческого капитала, которое могло быть использовано для другой деятельности. 4

ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ АО ВВП ВНП ИК ИКО ИПФ ОИС МВФ Млн. Млрд. МНА МСФО н/д НИОКР НМА НТР ОК ОЭСР ПК РСА СНГ СП США СИК ТНК УИК ЧК ЭИР

- Акционерное общество - Валовой внутренний продукт - Валовой национальный продукт - Интеллектуальный капитал - Интеллектуальный капитал организации - Инвестиционный пенсионный фонд - Объекты интеллектуальная собственность - Международный валютный фонд - Миллион - Миллиард - Монитор нематериальных активов -Международный стандарт финансовой отчетности - Нет данных -Научно-исследовательские и опытноконструкторские работы - Нематериальные активы - Научно-техническая революция - Организационный капитал - Организация Экономического Сотрудничества и Развития - Потребительский капитал - Рыночная стоимость активов - Содружество Независимых Государств - Совместное предприятие - Соединенные Штаты Америки - Стоимость интеллектуального капитала - Транснациональная корпорация - Управление интеллектуальным капиталом - Человеческий капитал - Эффект интеллектуального рычага

ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования. В условиях стремительного наращивания динамики Казахстана по пути индустриально-инновационных реформ особое значение приобретает проблемы формирования и развития интеллектуального капитала организации. Данный вопрос хорошо известен в зарубежной экономической литературе. Казахстану только предстоит изучить, осмыслить это явление и исследовать целый ряд категорий связанных с ним. Данное направление для глубокого исследования приобретает еще большую актуальность в свете поставленной задачи в Послании Президента Республики Казахстан Н.Назарбаева народу Казахстана «Казахстанский путь – 2050: Единая цель, единые интересы, единое будущее» о формировании и развитии наукоемкой экономики и вхождения в 30-ти развитых стран мира[1]. Интеллектуальный капитал повышает конкурентоспособность участника рынка. В первую очередь это связано с тем, что интеллектуальный капитал обладает свойством уникальности. Так, участвуя в экономическом процессе ИК, иногда обладает монопольным положением на рынке и способствует росту капитала собственности. До настоящего времени отсутствует единое мнение среди ученых в системном изложении интеллектуального капитала, в которой бы четко отражались ее формы, формирование, закономерности, механизмы его развития. В Казахстане также осознают важность данного вопроса. Так президент РК Н.А. Назарбаев неоднократно указывал на важность интеллектуального капитала в развитии государства. К примеру, на одном своем выступлении он отметил: «Какие государства сегодня выигрывают? Те, что переходят из постиндустриальной стадии к формированию информационного общества. Именно человеческий, интеллектуальный капитал является самым главным двигателем 21 века»[2]. На данном этапе развития казахстанской экономики компаниям необходимо переосмысление принципов и критериев ИК, следует также осуществить выбор эффективных инструментов и механизмов его развития. Исследуемая проблема интеллектуального капитала имеет национальную и научную значимость. Она пронизывает все сферы взаимоотношений общества. Поиск правильных ответов на множество возникающих в данной связи вопросов по интеллектуальному капиталу имеет ключевое значение для развития нашей страны. Поэтому необходимо изучить накопленный мировой опыт развития интеллектуального капитала в совокупности и оценить возможность его наложения на национальную инновационную политику, что позволит качественно решить разнообразные проблемы в данной сфере исследования. Поэтому и назрела необходимость в теоретическом и 6

методическом осмыслении фундаментальной проблемы интеллектуального капитала. Теоретические изучения в области интеллектуального капитала позволяют одолеть новые препятствия, которые встали перед страной на пути углубления реформ. Это обусловливает необходимость всестороннего и глубокого изучение сути интеллектуального капитала, его взаимоотношений с организацией. Процесс формирования и развития интеллектуального капитала казахстанских организаций нуждается в четких рекомендациях, созданных на основе научных исследований тенденций его развития. В данный период назрела необходимость в выработки модели формирования и развития интеллектуального капитала организации, соответствующей вызовам стремительно изменяющейся конкурентной среды. Степень научной разработанности проблемы. Проблема формирования и развития интеллектуального капитала вызывает огромный научный и практический интерес. Различные аспекты интеллектуального капитала учитываются в Стратегии «Казахстан - 2050», в Стратегическом плане развития РК до 2020, и в других программных документах Правительства. Вместе с тем интеллектуальный капитал требует специального научного исследования в республике, так как он затрагивает стратегические вопросы развития страны. В экономической науке проблемам формирования и развития интеллектуального капитала посвящены исследования зарубежных экономистов. Большой вклад в теорию интеллектуального капитала внес Дж.Гэлбрейт. Он впервые внедрил в научный оборот понятие интеллектуальный капитал [8, с.3]. Работа Т.Стюарта «Мозговая сила», опубликованная в журнале «Fortune» послужила катализатором для активного освоения темы интеллектуального капитала теоретиками и практиками менеджмента[10, с.14]. Научно-практические разработки в области формирования и развития ИКО, реальные тенденции эволюции интеллектуального капитала в хозяйственной жизни общества отражены в работах В. Самойлова, И. Маслаковой, Э. Тоффлера, П. Самуэльсона, Д. Андриссена, Л. Лукичевой, Р. Тиссена, Р. Коуза, К. Маркса, В. Ойкена, Б. Мильнера, В. Корсуна, С. Поленовой, и др. Проблемы оценки интеллектуального капитала отдельных организаций с использованием субъективных оценок были рассмотрены в трудах К.Тейлора, М.Мэлоуна, Р.Каплана, А.Н.Козырева, А.Г.Глушко, Л.Эдвинсона, К. Свейби, Дж.Тобина, Д. Нортона, Э.Брукинга, М.Хаммера, и др. В казахстанской экономической науке различные аспекты данной проблемы, в частности вопросы знаний, инноваций, интеллектуальной собственности и интеллектуализации отношений были рассмотрены в работах Ф.Альжановой, Ф.Днишева, А.Рамазанова. Вопросы государственного 7

регулирования и развития процессов интеллектуального капитала в экономике, освещены в работах С. Святова, С.Каленовой, М. Кенжегузина, К. Кубаева, Н.Нурлановой. Социальные вопросы интеллектуального капитала освещены в работах С.Берешева, С.Калиевой, М.Мельдахановой, К. Мухтаровой, А.Мухамеджанова, У. Шеденова. Сложность и многогранность, а также отсутствие системного изложения процессов формирования, развития и оценки интеллектуального капитала в организации указывает на ее недостаточную разработанность. До настоящего времени нет единства в понимании природной сущности категории «интеллектуальный капитал». Исследования в данном направлении могут значительно повысить конкурентоспособность организаций страны, их прибыльность, что в свою очередь положительно повлияет на развитие национальной экономики в целом. Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в раскрытии теоретических и методических аспектов формирования и развития интеллектуального капитала организации как важнейшего фактора ее эффективной деятельности в современных условиях. В соответствии с поставленной целью предусматривается решение следующих задач:  исследовать теоретические аспекты формирования и развития интеллектуального капитала;  рассмотреть методику оценки интеллектуального капитала;  провести анализ и дать объективную оценку интеллектуального капитала организаций в развитых странах и в республике;  определить особенности инвестиций в интеллектуальный капитал организации;  определить перспективные направления развития интеллектуального капитала организации;  разработать эконометрическую модель развития интеллектуального капитала организации. Объектом исследования данной диссертационной работы является интеллектуальный капитал горнодобывающих промышленных организаций. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и развития интеллектуального капитала в организациях. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам интеллектуального капитала организации. Основой исследования послужили монографии, специальная литература отечественных и зарубежных экономистов, статьи в научных сборниках, материалы научных и методических конференций, семинаров по проблемам формирования и развития интеллектуального капитала организации. 8

В процессе подготовки диссертационной работы были использованы следующие методы исследования: метод причинно-следственных связей, метод комплексного анализа, методы экономического анализа, экономикоматематического моделирования, средства математической и статистической обработки данных MS Excel. Информационной базой в процессе проведения исследования явилось использование нормативно-правовых документов, финансовой отчетности компаний США, Китая, Японии и Республики Казахстан, публикации в научных и периодических изданиях, информационно-аналитические порталы сети Интернет, материалы конференций, круглых столов, авторские расчеты, а также информация собранная автором в ходе проведенного исследования. Научная новизна основных положений диссертационного исследования заключается в следующем:  выработано авторское определение категории « интеллектуальный капитал организации»;  проведен анализ значения интеллектуального капитала организации в зарубежных стран и в республике;  проведена оценка интеллектуального капитала организации на основе расчетов коэффициента Тобина, подхода разработанного К.-Э. Свейби (монитор нематериальных активов) и отчета об интеллектуальном капитале организации;  разработана эконометрическая модель развития интеллектуального капитала, на основе которой проведена его оценка;  разработана методика оценки эффективности инвестиций в интеллектуальный капитал организации;  разработаны механизмы развития интеллектуального капитала. Рабочая гипотеза исследования состоит в том, что формирование и развитие интеллектуального капитала организации и его эффективное использование влияют на конкурентоспособность, прибыль и стоимость компании. Положения выносимые на защиту:  систематизация теоретических положений и авторский подход определения категории «интеллектуальный капитал организации»;  методика оценки интеллектуального капитала организаций на основе коэффициента Тобина, монитора нематериальных активов, отчета об интеллектуальном капитале, выявляющая конкурентные преимущества и недостатки развития интеллектуального капитала на предприятиях горнодобывающей промышленности;  сравнительный анализ значения интеллектуального капитала организации зарубежных стран и в республике, позволивший сформировать модель оценки интеллектуального капитала организации; 9

 методика оценки эффективности инвестиций в интеллектуальный капитал организации, обеспечивающая повышение эффективности деятельности организации;  механизм развития интеллектуального капитала, способствующий повышению конкурентоспособности предприятий;  оценка интеллектуального капитала на основе эконометрической модели доказывающая, что интеллектуальный капитал влияет на прибыль и рыночную стоимость организации. Научно-практическая значимость диссертационного исследования заключается в углублении теоретических и методологических положений формирования и развития интеллектуального капитала организации в условиях рыночной среды, в методических и практических рекомендациях по разработке механизма развития интеллектуального капитала на предприятиях горнодобывающей промышленности РК. Теоретическое значение состоит в том, что настоящее исследование комплексно и системно позволяет выявить перспективные направления развития интеллектуального капитала в условиях реально сложившейся рыночной среды, определить механизмы развития и вносит определенный вклад в развитие теории интеллектуального капитала. Теоретическая значимость исследования заключается в том, что основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в качестве методологии формирования и эффективного использования интеллектуального капитала в современной казахстанской экономике. Представленные рекомендации позволяют определить экономические условия формирования и развития структурных элементов интеллектуального капитала и его эффективного использования в процессе укрепления конкурентных преимуществ отечественных предприятий в условиях формирования и развития наукоемкой экономики. Практическая значимость заключается в том, что результаты проведенного исследования на практике позволят: - применять методические и экономические основы оценки интеллектуального капитала в деятельность организации; - совершенствовать законодательство в сфере интеллектуального капитала, объектов интеллектуальной собственности, бухгалтерского учета, налогового законодательства; - государственным органам управления использовать основные положения исследования для научного обоснования направлений развития инновационной политики. Предложенная модель развития интеллектуального капитала позволит предприятиям горнодобывающей промышленности пересмотреть значение интеллектуального капитала и его потенциал, сформировать новые 10

направления экономического развития, обеспечивающие укрепление их конкурентных преимуществ в условиях инновационной экономики. Практические результаты диссертационной работы предназначены для использования Правительством РК и государственными органами управления при реализации стратегических государственных программ и проектов государства. Разработанные рекомендации и методики оценки интеллектуального капитала организации могут быть использованы Министерством экономики и бюджетного планирования РК, Министерством финансов РК, Агентством РК по статистике для проведения мониторинга стоимости казахстанских организаций с учетом их интеллектуального капитала. Также результаты исследования имеют непосредственное значение для осуществления эффективного управления интеллектуальным капиталом организации в современных условиях, для перехода организации на наукоемкий уровень деятельности, для повышения ее конкурентоспособности. Результаты исследования могут быть использованы в процессе реализации программы «Производительность 2020». В частности, предложения, направленные на повышение конкурентоспособности промышленных предприятий в приоритетных секторах экономики путем увеличения производительности труда. Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в преподавании курса «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов», «Оценка бизнеса», а также положены в основу специальных учебных курсов как «Управление интеллектуальным капиталом», «Методика оценки интеллектуального капитала организации», «Интеллектуальный капитал организации: теория, методика и практика», «Бухгалтерский учет и аудит интеллектуального капитала». Результаты диссертационного исследования внедрены в Государственное учреждение «Департамент статистики Алматинской области», ТОО «Институт высоких технологий», Академию оценки и строительства, ТОО «PKF Сапа Аудит», Учебно-сертификационный центр КазАТО, ОО «Ассоциация владельцев интеллектуальной собственности». Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлены методологией исследования, полнотой анализа теоретических и практических разработок; использованием комплекса методов и методик, адекватных предмету и задачам исследования; корректным применением методов обработки данных исследования, подтверждаемых сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем. Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались на международных теоретических и научно-практических конференциях: Алматинском государственном университете им. Абая (Институт магистратуры и PhD докторантуры) 11

«Политика, экономика и право в условиях индустриально-инновационного развития Казахстана» (Алматы, 1 марта 2011 г.); в Польше «Наука: теория и практика – 2011» (г. Пржемисл, 7 августа 2011 г.); в Болгарии «Научный потенциал мира – 2011» (г. София, 17-25.09.2011 г.); в Чехии «Становление современной науки – 2011» (г. Прага, 27.09 -05.10.2011 г.); в Карагандинском государственном университете имени академика Е.А. Букетова «Перспективы и приоритеты развития менеджмента в ХХI столетии: на пути к новому качеству», посвященная «100-летию науки Менеджмента» и основоположнику науки менеджмента Ф.У. Тейлору (г. Караганда, 4 - 5 ноября 2011 г.); на Международной заочной научно-практической конференции «Инновационная экономика – направление устойчивого развития государства», Институт социально-экономического прогнозирования и моделирования (Россия, г. Балашиха, 2011г); в Материалах Международного научного форума «VI Рыскуловские чтения» «Социально-экономическая модернизация Казахстана в условиях глобальной финансовой нестабильности» (г. Алматы, 16-18 мая 2012 г.); в Научном сборнике «Экономика Казахстана: глобальные вызовы развития», (США г. Вашингтон, май 2012г.); в журнале «Актуальные проблемы экономики» (г.Киев, Республика Украина, октябрь 2012г.) Публикация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования были опубликованы в 22 научных трудах автора общим объемом 19,6 п.л., отражающих основные выводы диссертационного исследования. В том числе: 1 монография, 7 статей в журналах рекомендованных Комитетом по контролю в сфере образования и науки МОН РК; 1 статья в журнале, входящем в базу данных «Scopus» и «Thomson Reuters», имеющим ненулевой импактфактор; 9 публикаций в сборниках научных трудов по материалам международных конференций, из них 4 статьи в материалах зарубежных конференций (3 статьи в конференциях стран дальнего зарубежья и 1 статья в конференциях ближнего зарубежья), 5 статей в материалах международных конференций, проводимых на территории Республики Казахстан; 3 публикации в сборниках научных трудов. Также по результатам исследования было получено Свидетельство о депонировании объектов интеллектуальной собственности, регистрационный номер № 001599 от 12 декабря 2013 года «Авторский бизнес-проект «MDR:1». Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех разделов, девять параграфов, заключения, списка использованных источников.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИК В ОРГАНИЗАЦИИ

ОСНОВЫ

1.1 Экономическая сущность ИК и его основные понятия В современном обществе в эпоху динамичного развития высоких технологий и жесткой конкуренции особое значение приобретает ИК. Являясь базисным ресурсом развития ИК определяет конкурентоспособность любой экономической единицы. Для государства и организации ИК становится основным ресурсом. В рамках проводимой индустриально-инновационной политики, ориентировано на прорывное экономическое развитие. Динамики развития ИК влияет на рост экономики организации и республики в целом. Первые годы независимости были трудными для экономики страны. Произошла огромная утечка мозгов за рубеж, что значительно подорвало интеллектуальный потенциал страны. Во многом благодаря природным ресурсам были достигнуты положительные изменения в экономическом развитии страны. Но для государства, ставящего цель войти в число развитых стран этот путь экономического развития неприемлем. Поэтому Казахстан должен активно развивать ИК. Для глубокого понимания и применения на практике преимуществ ИК необходимо рассмотреть его теоретические основы. Так при рассмотрении словосочетания «ИК» следует заметить, что оба слова в связке несут особую смысловую нагрузку. Так, интеллект (от лат. Intellectus – разум, осмысление, постижение) предполагает способность рационально мыслить и знать [3, с.311]. Что касается капитала, то его природу изучали многие ученые на протяжении всего периода развития экономической мысли. Они определяли его сущность в зависимости от развития производительных отношений и производственных сил. Под «капиталом» подразумевают мини-трактор и атомные реакторы, оборудование, и фабрику по производству станка. Этот термин применяется и в отношении завода, и в отношении талантливого специалиста, активного менеджера[4, с.221]. ИК, так же как и материальный капитал обладает похожими свойствами. К ним относятся моральный износ, доходность, расходы на ИК. Однако в отличие от материального капитала, ИК имеет характерные только ему отличия. ИК обладает нематериальную основу, не амортизируется. Он как результат вложенных инвестиций ориентирован на перспективу. Основой для оценки ИК в отличие от физического служит стоимость его использования в будущем. Носителями ИК это специалист, с редкими способностями, важность которых для компании важнее всего оценивается в условиях рынка [5, с.12]. Для более полного понимания внутренней сути категории «ИК», необходимо изучить его эволюцию и научную значимость. Исторически 13

главными исследователями ИК можно считать Дж.С.Милля и А. Смита. Они обосновали понятие «гуманитарный капитал». Под гуманитарным капиталом они понимали качественные и количественные человеческой способности к работе [6, с.39]. Именно тогда была установлена связь демографией трудоспособного населения с количественными характеристиками ИК. Однако большой интерес вызывали факторы, устанавливающие качество ИК, которая характеризовала возможности роста результативности труда. К таким факторам относились наука и образование, находящиеся в тесной взаимосвязи [7]. Экономическая наука до середины 20в. относилась к понятию ИК и неосязаемым активам двояко. К. Маркс отмечал, что развитие индустрии зависит от прогресса техники[6, с.39]. В 60-е годы 20 века появились первые упоминания ИК как экономической категории в работах экономистов-неоклассиков. Впервые в наука понятия «ИК» внедрил Дж.Гелбрейт в 1969 году. Он отмечал: «доллар, вложенный в интеллект человека, часто приносит больший прирост национального дохода, чем доллар, вложенный в железные дороги, плотины, машины и другие капитальные блага» [8, с.3]. Однако термин «ИК» получил обширное распространение только в 90-е гг. 20 века. М. Фридман обосновал в составе активов организации капитал, характеризующий неликвидной формой, не заменимостью на другие активы, так как получение будущего дохода от такого капитала заключен в индивиде[9, с. 14]. Шведская страховая организация Scandia в 1993 году отразила в годовом отчете данные о относящемся ему ИК. Свою популярность термин «ИК» получила после выхода статьи Т.Стюарта «Мозговая сила», изданная в журнале «Fortune» [10, с.42]. Статья послужила катализатором для инициативного изучения темы ИК в практике и в теории Изучения ИК велись также и советскими учеными. Так, в 1970-1980 гг. А. Лурия, А. Леонтьев, Л. Выготский, и др. разработали теорию интеллектуальная деятельность, в которой роль знания в экономической деятельности, была значительно [11, с. 56]. В инновационной экономике важнейшим богатством многих организаций, составляют интеллектуальные ресурсы. По оценкам экономистов этот сектор экономики, который они окрестили «четвертым», формирует большую часть ВНП экономик развитых стран и его называют сектором интеллектуального производства [6, с.3-4]. Приоритетными направлениями финансовых и материальных инвестиций в начале 21 века в развитых странах становится ИК. Каждый вид капитала имеет свою характерную структуру, по этой причине в понятие ИК вкладывается разное значение. Так, Дж. Гэлбрейт характеризовал «ИК» как интеллектуальную деятельность [12, с.78]. Т. Стюарт рассматривал ИК как 14

совокупность всех знаний: патентов, процессов, управленческих навыков, технологии, и информация о поставщиках и потребителях[10, с.42]. В последствие термин «ИК» неоднократно дополнялся и корректировался. Наиболее обширно в теории и в практике применяется следующая толкование: «ИК - это НМА, которые не отражаются в финансовых документах организации, но могут быть оценены, кодифицированы и управляться компанией. Термин «НМА» часто применяется в годовых отчетах организации для обозначения бренда, торговых марок и патентов, стоимость которых учитывается при приобретении компаний и в балансах. Менеджеры, юристы, экономисты и журналисты изучая ИК, дают разное его толкование. Так, для непрофессионала термин «ИК» означает ценность конкретных индивидуума, обладающих ценными навыками и знаниями полезных для компании [13]. Человеческий интеллект, как отмечал Дж. Тобин, обладает решающее значение для наращивания ИК, последний включает в себя не только его. В деловой прессе под ИК понимают информацию о потребителях и поставщиках, патентах, процессах, управленческих навыков, технологии, опыта. Для экономистов ИК определяется индексом Тобина, который определяется как соотношение рыночных стоимости организации к ее балансовой стоимости [14]. В определении К. Брадли, ИК — это ресурс компании в виде неосязаемых активов и знаний, которые дают преимущества нациям, организациям и индивидуумам[15]. Иноземцев В.Л. дает свое определение: «ИК - это знания и информация, имеющие свою специфику по своей природе и формам участвующие в производственном процессе. ИК - это знания и накопленный опыт работников, организационная структура, имидж фирмы, информационные сети, и интеллектуальная собственность» [16, с.340]. ИК, пишет Эскиндаров М.А.: «…это система характеристик, определяющих способность человека, то есть качество персонала организации, рабочей силы, индивидуума, материализуемое или проявляющееся в процессе труда, который создает прибавочный продукт, продукцию, услуги, в целях их воспроизводства на основе экономического интереса каждого субъекта»[17, с.2]. А.Н. Козырев дает свое определение «ИК – …это знания, люди, их связи и навыки, и их эффективное использование» [18, с.2]. Энни Брукинг, понимал под ИК – это НМА, которые усиливают конкурентные преимущества компании [19, с.3]. Леонтьев Б.Б. понимал под ИК как стоимость интеллектуальных активов, которая включает базу знаний, навыки, интеллектуальную собственность организации. ИК - это система устойчивых интеллектуальных преимуществ организации на рынке [20, с.101-105]. 15

По мнению Мильнера Б. З., ИК - это интеллектуальные активы, к которым относятся: инфраструктурные, рыночные, человеческие активы и ИС как актив [21, с.9]. На практике руководители организации стараются предоставлять своим работникам и акционерам более детальные описания ИК. Такие компании как Саnаdiаn Imрerial Bаnk of Соmmerce, Dоw Сhemical и Skаndiа с недавних пор, начали отражать ИК и его оценку в приложениях к годовым отчетам, а также в внутренних компании, в которых используются характеристики ИК, соответствующие специфике их деятельности. Определение ИК в значительной степени зависит от целей анализа, так в консультационных компаниях КРМG, The Technology Broker, Bооz-Аllen & Hаmilton и Pricе Waterhouse используют концепцию ИК для раскрытия структуру НМА[13]. Критически изучив ряд определений ИК, автором дано следующее определение ИК: «ИК организации – ключевой ресурс компании в виде совокупности знаний, умений, навыков, технологий, полезных отношений и других неосязаемых активов, способных влиять на ее стоимость, приносящей эффективный вклад в развитие и в производство благ, дающее возможность его обладателю конкурентное преимущество». К основным признакам ИК относятся [22, с.170]:  отсутствие физического содержания их ценность выражается именно в нематериальной сфере;  значительная роль интеллекта и знаний в развитии компании;  усиление конкурентных преимуществ организации;  получение дохода в будущем;  поступлений ресурсов в результате развития ИК. К объектам ИК относятся продукция, полученная в следствие выполнения НИОКР, промышленные образцы. Объекты имеет способность использоваться несколькими лицами одновременно. Соответственно процессы капитализации и коммерциализации объектов ИК могут протекать одновременно. ИК обладает специфическими и общими свойствами (таблица 1). Исследуя ИК, надо заметить характер их проявления к отдельным законам. Так, согласно закону уменьшающейся доходности с увеличением инвестиций в ресурс прирост эффективности будет снижаться после достижения наибольшего значения отдачи с единицы ресурса [24, с. 43]. Так, П.Ромер определил закон возрастающей полезности благ. Он, считал, что в нынешнем мире новые идеи предпочтительно, чем инвестиции, сбережения и образования. Его идеи основывались на принципе защиты прав собственности и верховенства закона[6, с.61]. Существует закономерность, которая характерна только для ИК. В процессе потребления ИК самовозрастается, самоокупается при эффективном применении и обладает способностью формировать стоимость. Но с другой 16

стороны, по истечении времени, часть знаний заложенных ранее в субъекте приобретают типовой характер, и теряют свою ценность[24, с.43]. Таблица 1 – Общие и специфические свойства ИК Общие свойства ИК актуальность (важность компонентов ИК); достоверность (Отражение ИК его действительность); адекватность (соответствие ИК); доступность (возможность неоднократного применения ИК); оперативность (снижение времени за счет ИК); избыточность (создание продуктов, не влияющих на свойства ИК); объективность ( ИК учитывается как отдельный объект); полнота (охват ИК всех необходимых составляющих в практики и теории); селективность (приоритет ИК); упорядоченность (структура ИК); направленность (для достижения конкретной цели, будет направлено функционирование ИК).

Специфические свойства ИК права юридических и физических лиц на итоги интеллектуальной работы; ограниченный срок влияния прав юридических и физических лиц на некоторые итоги интеллектуальной работы; обязательное присутствие в продуктах интеллектуальной работы оригинальности, изобретательского уровня, новизны; уникальность продуктов созидательного труда и их органическая отношение со всеми областями производства; потенциал многократного применения итогов интеллектуальной деятельности юридическими и физическими лицами и т.д.

Примечание – источник [23]

ИК являясь основным фактором производства, возникает вопрос о его амортизации. Материальный капитал подвергается моральному и физическому и износу, а амортизация ИК происходит скачкообразно. Й. Шумпетер этот процесс называл «творческим разрушением». Уменьшение рыночной стоимости знаний связано с его старением. Также можно отметить, что ИК присутствует в приобретаемых товарах и услугах[24, с. 44]. Марченкова Л.М. и Илюхина И.Б. в своих работах отмечают ряд особенностей ИК как экономической категории, к которым относится[25]: - в современных условиях ИК влияет на экономический рост; - формирование и развитие ИК требует значительных затрат; - ИК в виде опыта, навыков, знаний может быть накапливаемым; - накапливаемость ИК способствует повышению его доходности; - виды и характер инвестиций в ИК обусловлены определенными особенностями; - инвестиции в ИК обеспечивают в получение высокой прибыли его обладателю и приносят социальный и экономический эффект. Поэтому мы считаем, что ИК имеет многочисленные отличия от материальных активов компаний. 17

Отличительные черты ИК в сравнении с материальными активами отражены в таблице 2. Таблица 2 – Критерии сравнения ИК и материальных активов Критерий Уникальность

ИК

Сложен Неоднократно

Материальный капитал Может быть одинаковым для нескольких хозяйствующих субъектов Несложен Однократно

Может быть

Не может быть

Уникален

Управляемость Вероятность вторичного применения Вероятность одновременного применения в разных направлениях деятельности Износ Оценка Область применения

моральный Неоднозначен в оценке Применяется во всех направлениях деятельности компании основа Неосязаемый

Материальная актива Примечание - источник [26]

Моральный и физический Денежная оценка Применяется строго в производственном процессе Осязаемый

В новой экономике, на наш взгляд анализирую роль ИК, необходимо учитывать его социальную и рыночную(коммерческую) эффективность[27, с.10]. С точки зрения достижения коммерческого эффекта в форме активной инновационной деятельности на уровне предприятия ИК имеет два источника [28, с.815-835, 29]:  объекты ИС или авторских прав (производственные секреты, патенты, права на дизайн и другие);  знания людей, используемых в бизнесе (инновационная активность, опыт, образование, квалификация и так далее) ИК довольно сложно оценить, так как основывается на субъективном суждении эксперта. В непрерывном производственном процессе ИК постоянно накапливается, при этом его функциональные способности не снижаются. На наш взгляд каждая организация, обладающее ИК, имеет в своем распоряжении уникальный ресурс. Он имеет также определенную специфику, которая направленна в квалификацию и умение работников. ПК имеет свойство быстро утрачивать свою стоимость, так как потребитель может переключиться на конкурента. Патенты тоже быстро утрачивают свою 18

ценность, если они своевременно не лицензированы. Для того чтобы ИК наращивался и развивался необходимы инвестиции. Рассмотрим основные источники накопления и образования ИК (таблица 3). Таблица 3 - Источники накопления и образования ИК Источники накопления и образования ИК 2 3 4 Научные Технологические ОрганизационноЛичная инновационная исследования разработки экономические деятельность разработки Проекты, доклады, Программы, Стандарты, Авторские права, статьи, варианты проекты, модели, методики, интеллектуальная решений, собственность, Разработки, базы Патенты, инструкции, Специальные знания, данных, лицензии, ноубизнес-планы, творческая активность монографии хау сценарии ИК фирмы Индивидуальный ИК Примечание – Источник [28, с.815-835] 1

По К. Макконнеллу и С. Брю: «Инвестиции в ЧК - это всякое действие, направленное на повышение способности и квалификацию рабочих, которые увеличивают производительность труда» [30, с.171]. Российский ученые Орлова Т.М. и Гапоненко А.Л. отмечают, что инвестиции в ИК имеют ряд особенности, а именно[31 с. 104-105]: отдача от инвестиций в ЧК зависит от длительности трудоспособного времени человека; изнашивание ЧК определяется, во-первых, уровнем морального изнашивания (старения) знаний, а во-вторых степенью природного изнашивания (старения) человеческого организма и свойственных ему психофизических функций; прирост ЧК происходит в процессе накопления персоналом производственного опыта. Основу стоимости ИК определяет необходимость воспроизводства интеллектуальной собственности и получение соответствующей отдачи от использования ее в воспроизводственном процессе. Сущность экономической категории определяется через функции. Поэтому главными функциями ИК являются[23, 29]: охранная – охрана итогов интеллектуального труда; информационная – передача, систематизация и накопление информации, знаний, навыков, умений; 19

культурологическая – формирование культуры мышления субъектов, повышение образования, самообразования и т.д.; экономическая - влияет на экономический рост; конкурентная – это преимущество компании в экономической борьбе; социальная – содействует возвышению социального статуса людей; познавательно-гносеологическая – получение знаний о явлениях и процессах; научно-исследовательская – реализация научных исследований в духовной, политической, экономической, социальной сферах общественной жизни; производственная – направленная на производство, обеспечение производительности труда экономическая - воздействует на экономический рост; интегративная – ориентация на изучения во всех областях и сферах знаний с целью создания новых продукций, услуг, работ; социальная – способствует поднятию социального статуса людей, обладающих и стремящихся к знаниям и их реализации; преобразовательная – превращает полученные знания в новые итоги интеллектуальной деятельности; практическая – содействие решению культурных, социальноэкономических, и других задач; аксиологическая – в соответствии с общепринятыми ценностями направлена на осознание значимости для общества; регулятивная – установка традиций, норм и правил, регулирующих поведение субъектов; воспитательная – формирование самосознания индивидов. ИК вносит вклад в экономические результаты деятельности по следующим направлениям [24, с.44-45]: – ИК влияет на рост эффективности управленческих и производственных процессов; – для создания добавленной стоимости, необходимо иметь специальные знания; – компетентность работников создается и поддерживается знанием, так как ИК обеспечивает нормальный ход процессов производства. Таким образом, в условиях рыночной экономики ИК способствует ускорению прироста дохода за счет реализации и формирования необходимых организации систем знаний. Именно от темпов развития ИК зависит прогресс в технологии производства и его продукции.

1.2 Особенности формирования и развития ИК в организации В условиях инновационной экономики особую актуальность приобретают вопросы, связанные с формированием и развитием ИК организации. Эффективное использование ИК обеспечивает конкурентоспособность организации, позволяет получить дополнительную прибыль за счет уникальных конкурентных преимуществ. Рассмотрим факторы и особенности формирования и развития ИК (таблица 4). Таблица 4 - Факторы и особенности формирования и развития ИК Факторы - политическая и правовая среда; - сфера деятельности предприятия, ее имидж, организационноправовая форма, стратегия развития, деловая активность и др.; - уровень наукоемкости продукции предприятия; -взаимоотношения предприятия с партнерами;

Особенности - творческий характер, в связи с чем требуются большие затраты созидательно-творческого плана; - синергетический эффект; - непрерывность – работник, занятый решением творческой задачи, не перестает думать о ней после окончания рабочего дня; - охват всех структурных подразделений предприятия, поскольку творческой деятельностью заняты не только основные подразделения, но и финансовые, маркетинговые и другие службы; - потребность в большом количестве информации, поскольку для решения творческих задач необходимо полноценное информационное обеспечение; - зависимость от интеллектуального потенциала, поскольку основой создания ИК являются знания, творческие способности и опыт сотрудников; - зависимость от интеллектуальной активности, поскольку интеллектуальный потенциал превращается в ИК только благодаря творческой активности.

производственноэкономические; -финансовоэкономические; - информационные; - кадровые Примечание - Источник [29]

Так этапы формирования ИК связаны с жизненным циклом организации. Жизненный цикл организации — это совокупность стадий рождений, развития, зрелости и старения организации, которые проходит организация за период своего существования. Рассмотрим стадии жизненного цикла организации, на которых формируется ИК [30]. 1 стадия - рождение. Происходит создание организации. На этом этапе организация является социосистемой, так как она состоит из людей, принадлежащих единой или сходным парадигмам. Каждый член организации 21

обладает собственными культурными представлениями и системой ценностей. Совместная деятельность, которую начинают вести члены организации, запускает процессы формирования знаний на индивидуальном уровне, когда опыт, получаемый каждым членом организации, перерабатывается в соответствии с личными убеждениями и представлениями. На этом же этапе начинается ярмарка знаний, когда в ходе совместной деятельности каждый член коллектива вольно или невольно демонстрирует собственную систему представлений, умения и навыки. На этом этапе формируется ЧК. 2 стадия - развитие. Этап коллегиальности — период быстрого роста организации, осознание своей миссии и формирование стратегии развития. Формируется видение организации как отдельной сущности, осознание еѐ взаимоотношений с внешней средой, формируются правила взаимного сосуществования как членов организации между собой, так и по отношению к субъектам внешней среды. На этом этапе формируется организационный капитал. 3 стадия - зрелость. Зрелость организации означает, что ей удаѐтся сохранять устойчивое положение во внешней среде; показывает, что остальные процессы переработки опыта и встраивания его в существующую систему представлений имеют явное выражение в базисных представлениях организационной культуры и подкреплены мощно влияющими на членов организации артефактами. На этом этапе формируется интеллектуальный капитал. 4 стадия - старение. Этап спада — период, характеризующийся резким падением сбыта и снижением прибыли; организация ищет новые возможности и пути удержания рынков (высокая текучесть кадров, нарастание конфликтов, централизация). Стадия старости организации определяется как противоречие между ней и окружающей средой, которое выражается или в появлении конкурентов на занятом рынке или в исчезновении рынка. На данном этапе возможно обновление и дальнейшее развитие ИК организации. ИК является многоэлементным фактором производства, который влияет на современную жизнь общества на нормативно-ценностном уровне. Он проявляется в едином множестве различных компонентов и их элементов, которые формируют и развивают новые продукты интеллектуального труда, качественно преобразовывая окружающую действительность. Проблема структурирования ИК и поиск оптимальных форм собственности не может быть решена без определения структуры и типов нематериального накопления в системе воспроизводственных пропорций. Рассмотрим этапы формирования ИК (рисунок 1).

формируется ОК

• стадия рождения организации

• стадия развития организации

формируется ЧК

• стадия зрелости организации

формируется ИК

Рисунок 1 – Этапы формирования ИК Примечание – Разработан автором на основе [30]

Так, значение нематериального накопления стало возрастать с начала XX столетия и на современной этапе развития стало вполне очевидным. Оно стало проявляться как в масштабах максимизации прибыли корпораций, так и в производительности и экономическом росте стран, которые связывают это, прежде всего, со способностью создавать новое знание, идеи, воплощать их в организационных и технических схемах. Поэтому нематериальное накопление – это, прежде всего, насыщение различных сфер народного хозяйства результатами научно-технического развития, которое проявляется не только в аккумулировании человеческого капитала, но и в создании предпосылок дальнейшего воспроизводства на расширяющееся основе. ИК трудно поддается учету, но при этом он затрагивает практически все элементы деятельности организации, тем самым, выдвигая на первый план вопросы управления им. Так в результате опроса фирмой Есоnomist Intelligents Unit было выяснено, что 94% руководителей организации считают важным разбираться в вопросах ИК (таблица 5). Поэтому дальнейшее развитие теории ИК является необходимым для эффективной деятельности организации. В процессе развития общества объектами накопления стали такие факторы экономического роста, как фонды научно-технических знаний, организационно-управленческий опыт. В этой связи, объективные требования воспроизводственной пропорциональности выдвигают на первый план проблему сопряженности затрат ресурсов в материальные и человеческие 23

компоненты воспроизводственного потенциала, а также типологию затрат по критерию их участия в воспроизводственном процессе. Реалиями нового тысячелетия является производительное накопление в нематериальной сфере. Наметились контуры принципиально нового народнохозяйственного образования – материально-духовного комплекса, включающего создание различного рода конечной информации и производство материальных средств, опосредующих ее обработку, распространение и использование. Недооценка накопления в невещественной сфере грозит неизбежным отставанием материально-технического и экономического прогресса во всем хозяйстве страны. Также отмечается рост доли нематериальных активов в общей сумме производительного капитала, а также рост этого вида активов в составе ВВП [33]. Таблица 5 – Результаты опроса фирмой Есоnomist Intelligents Unit Вопросы

Категории работников

Должны ли разбираться в вопросах формирования ИК? Нужно ли управлять интеллектуальным капиталом организации? Является ли ИК важным направлением в организации? Примечание – Источник [32]

Руководители организации менеджеры Остальные работники

Результаты опроса, % 94 50 13

Особое место в теории ИК составляет проблема его структуризации. Несмотря на наличие различных точек зрения о структуре ИК, трехзвенная структура ИК (человеческий, организационный, потребительский капиталы) используется различными исследователями в своих работах более часто. Данный подход является более продуктивным, так как трехзвенная структура позволяет учесть внешние и внутренние факторы развития экономических субъектов, выделить показатели мониторинга ИК, определить направления его развития и использовать его как ведущий экономический ресурс [22, С.45]. Структуризация ИК уже сейчас позволяет выявить возможные и наиболее эффективные варианты его использования, позволяющие качественно преобразовывать окружающую действительность. ИК представляет собой достаточно сложный и неоднородный по своему составу, характеру использования, степени влияния на результаты деятельности индивидов, субъектов власти, субъектов хозяйствования ресурс. Основные формы интеллектуального капитала: 1. ЧК, включает в себя ноу-хау, квалификацию, опыт и навыки сотрудников (интеллект, знания и опыт, и такие качества, как лояльность, мотивация и умение работать в команде). 24

2. ОК - это системы, политика, культура компании, внутренние бизнес процессы, возможности организации, отличающие ее от других тем, что увеличивают ценность организации. Основополагающим в нем является способность компании обновлять и улучшать свои бизнес процессы. 3. ПК состоит из отношений и связей, которые имеют люди вне организации по отношению к самой организации. К ним относятся: лояльность клиентов к продукции компании, рыночные доли, брэнды, торговые марки. Развитие человеческого капитала для организации имеет важное значение. Оно основано на ряде положительных причин. К ним отнесены: 1. Влияние на рыночную стоимость компании. Цена человеческого капитала включается как показатель для инвесторов, потенциальных партнеров или покупателей предприятия. 2. Показатель стоимости человеческого капитала может предоставить основание для ресурсно-ориентированных стратегий предприятий, которые связаны с развитием ключевых для организации знаний и навыков. 3. Для топ-менеджмента объективная оценка уровня человеческого капитала указывает на реальные возможности продвижения к стратегическим целям предприятия, а следовательно, к эффективности использования капитала в целом. Впервые на научном уровне исследование проблематики человеческого капитала принадлежит Адаму Смиту. В своей известной работе «Исследование о природе и причинах богатства наций» он доказал, что различия между возможностями людей с разным уровнем образования и профессиональной подготовки отражают различия в их доходе, необходимом, чтобы оплатить приобретение этих навыков. Поэтому доход от инвестиций в профессиональные знания можно сравнить с доходом от инвестиций в материальные средства. Это сопоставление, однако, имеет свои ограничения. Фирмы владеют материальными средствами, но не своими работниками, если, конечно, не говорить о рабовладельческом строе [35]. Одним из основоположников современной теории ИК является Т. Стюарт [34]. По его мнению в структуру ИК входят три основные формы (рисунок 2). Люди обладают врожденными способностями, поведением и личной энергией, и эти элементы формируют ЧК, который работники привносят в свою работу. Именно работники, а не их работодатели владеют этим капиталом и решают, когда, как и куда они будут его вкладывать. Другими словами, они могут выбирать. Работа — это двусторонний обмен ценностями, а не одностороннее использование актива владельцем. Данная точка зрения, которую разделяет Дэвенпорт, о том, что работники так же, как и работодатели, делают вложения в ЧК, согласуется с экономической теорией человеческого капитала. Как выразились Р. Эхренберг и Р. Смит, теория человеческого капитала рассматривает работников как материализованный набор навыков, который работодатель может арендовать [36]. 25

Казахстанскими ученными также были серьезно исследованы категории человеческого капитала. Так д.э.н, профессор Мельдеханова М.К. дает следующее определение: «ЧК – это совокупность накопленных знаний, образования и профессионализма человеческих ресурсов, которые позволяют повысить производительность труда в условиях индустриальноинновационного развития страны и отдачу от затрат и инвестиций в человека, обеспечить конкурентоспособность и устойчивость национальной экономики для достижения высокого качества жизни людей» [44, с.32].

ИК

ЧК

ОК

ПК

Знания

Организационная структура

Информация о клиентах

Творческие способности

Техническое и программное обеспечение

История отношений с клиентами

Навыки

Патенты

Связь и сотрудничество с клиентами

Моральные ценности

Товарные знаки

Культура труда

Рисунок 2 – Структура ИК организации Примечание – Источник [34] 26

Мухамеджанова А.Г. [44, с. 242] в своих исследованиях рассматривала ЧК как совокупность творческих качеств человека, требующего большого количества ресурсов для создания большой стоимости, чем первоначально была авансирована в человека. В определении Калиевой С.А., ЧК – это профессионализм, знания, здоровье и оптимизм, законопослушность граждан, информационное обслуживание, креативность и результативность элиты и т.д. [45]. Структурное строение ИК показывает, что специфика присвоения результатов труда заключается в степени отчуждения от непосредственного носителя. Следовательно, наименее отчуждаемым в структуре ИК является ЧК, поскольку он неотделим от непосредственного производителя и носителя – человека [40]. ЧК представляет собой совокупность относительно устойчивых качеств индивидов, определяющих способность людей генерировать эффективные решения и позволяющих создавать и распространять инновации в окружающем мире. Важнейшие функции данного компонента ИК как единой экономической ценности любого бизнеса заключаются в создании и распространении инноваций, создании и использовании уникальных решений возникших проблем. Поэтому функционирование человеческого капитала служит обновлению, развитию и прогрессированию экономических субъектов [22, с. 48]. Исходя, из вышеизложенного, структура человеческого капитала включает несколько основных элементов. К ним отнесены [22]: – функциональные качества - мотивационные и волевые качества, коммуникативные и интеллектуальные качества; – квалификационные качества - профессиональная подготовка, опыт, социализация; – организационные качества; – личностные и общетрудовые качества. Данная классификация качеств человеческого капитала основана на систематизации важнейших профессиональных требований к персоналу. Мотивационные и волевые качества включают в себя степень мотивации достижений, конкретные карьерные цели уже при вступлении в профессию, укрепление позиций независимо от любого начальника, активное участие в определении собственных задач, стремление к власти, автономии и статусу, планирование своего времени, степень идентификации себя с предпринимателем, эмоциональная независимость от окружающих. Коммуникативные качества представлены социальной активностью и активностью в межличностных отношениях, семейными ситуациями, установкой на семью, трудностями в восприятии и понимании других людей, поведением при контакте, кооперацией, интеграцией, убеждением, эмоциональной стабильностью, гибкостью, уверенностью в себе и в 27

интерактивных ситуациях, лидерским поведением в различные возрастные периоды, поведением в конфликте. Интеллектуальные качества состоят из восприятия собственных способностей в абстрактных областях, установки по отношению к профессиональным задачам, интеллектуальной результативностью (устойчивость к нагрузкам интеллектуального характера), креативностью, широтой интересов, темпов обучения. В то же время профессиональная подготовка – образование, повышение квалификации, самообразование, установка по отношению к образованию. Так профессор Святов С.А. [41] отмечает, что основным уровнем квалификации современного специалиста является его профессиональная компетентность. Она предполагает постоянное обновление знаний, владение новой информацией для успешного решения профессиональных задач в конкретных условиях. Социализация предполагает пребывание в организациях: сроки работы на управленческих должностях, зрелость, реалистичность ориентаций, позитивную-негативную карьерную мотивацию, тип карьерной мотивации, вертикальную мобильность (темпы карьеры), актуальную стадию профессиональной карьеры. Организационные качества включают в себя ориентацию на персонал и задачу, представления о мотивации персонала, концепцию руководства, горизонтальную мобильность (смену мест работы), лояльность, мотивацию работы в организации, представления о целях организации. Личностные и общетрудовые качества состоят из склонности к риску, устойчивости к стрессу, активности, инициативности, устойчивости к нагрузкам, продуктивности, состояния здоровья, занятий спортом, увлечений, вредных привычек. Таким образом, ЧК можно разделить на две группы: капитал знаний, включающий организационно-управленческие знания и знания персонала и организационную культуру предприятия. Организационно-управленческие знания представляют собой особенности менеджмента персонала и организация процесса функционирования предприятия. Это совокупность всех знаний и методов обеспечения наиболее эффективного использования профессиональных знаний и навыков персонала в процессе функционирования организации. Сюда включают управленческие знания и навыки, внутренний имидж компании, умение принимать ответственные решения, координировать деятельность каждого и всех подразделений организации, технологии планирования и отбора персонала, различные управленческие технологии, методы мотивации и проектирования работы, ноу-хау в области управления, система заработной платы, элементы премирования и справедливость в оплате. 28

Кроме того, сюда включаются знания по созданию благоприятной эмоционально-психологической обстановки в организации. Персонал компании сможет добавить больше ценности организации, если собственное эмоциональное состояние будет стабильным, а психологическая обстановка в коллективе будет благоприятной. Поэтому внедрение различных адаптационных программ, психологических тренингов и семинаров по развитию лидерства и инициативы, по работе в команде, по профилактике конфликтов способствует развитию ИК организации. Организационная культура формируется в процессе общения и совместного решения проблем для достижения единой цели. В результате этих процессов вырабатываются собственные ценности, критерии достижения общих целей, правила и нормы поведения, формы взаимодействия с внешней средой [42]. Интеллектуальным капиталом в современных условиях могут обладать люди любых профессий, способные к творческому мышлению, так как их капиталом становятся способность к неординарным поступкам и действиям. Но, посвятить себя научной или какой-либо другой интеллектуальной деятельности они решают только тогда, когда могут ожидать от этого выгоды, как в денежной, так и в морально-психологической форме [4, с.12]. Таким образом, ИК, за исключением структурного элемента, не является активом распоряжающейся им фирмы, а соответственно источники формирования прав собственности определяются логикой нематериального накопления. Работник от инвестиций в ЧК ожидает повышения уровня заработной платы, большего удовлетворения от работы, лучших карьерных перспектив и уверенность в том, что ему гарантирована занятость. В современных условиях вложения работников в развитие специальных навыков действительно могут быть привлекательным средством повышения профессиональной востребованности. Как утверждает, Л.Эллиот такие вложения требуют психологических, социальных и материальных затрат. Больше психологических затрат требуется от людей с меньшими способностями, для которых обучение может оказаться трудным [43]. Социальные затраты — это упущенные рыночные возможности, время потраченное на приобретение человеческого капитала, которое могло быть использовано для другой деятельности. Материальные затраты включают в себя как прямые финансовые расходы, так и упущенные рыночные возможности. Решение приобретать профессиональные навыки — это решение о том, во что вкладывать средства. Люди будут делать инвестиции в ЧК, если будут уверены, что последующая выгода превысит расходы, которые они понесут. Эта выгода состоит из чистых прибавок к пожизненному трудовому доходу, которые вероятнее в случае продажи квалифицированного труда, чем неквалифицированного. Работодатели ожидают от инвестиций в ЧК повышения показателей работы, производительности, гибкости и способности к введению 29

инноваций; все это возможно в случае повышения квалификации и возрастания уровня знаний и умений. Р. Шуллер считает, что «общая идея убедительна: знания, умения и навыки являются ключевым фактором, определяющим, будет ли преуспевать организация или государство» [36, с.4]. Устойчивого конкурентного преимущества можно достичь, когда у организации имеется запас человеческих ресурсов, которых не может быть у ее конкурентов. Но следует различать преимущество в человеческом капитале и преимущество в процессах, связанных с человеческим капиталом. Первое является результатом работников с конкурентоспособными, ценными знаниями и навыками. Так, в центре теории человеческого капитала находится добавленная стоимость, которую работники могут создавать для организации. Она рассматривает работников как активы и подчеркивает, что вложение в них средств будет приносить организации достойный доход. Исходя из этой теоретической базы, в 1980-е годы была разработана философия управления человеческими ресурсами, которая утверждала, что работников следует рассматривать скорее в качестве доходов, чем расходов. Однако работодателям следует помнить, что квалифицированные работники, могут считать себя вправе выбирать, как распоряжаться своими способностями, временем и силами. То есть инвестиции работодателей в обучение и развитие работников являются средством привлечения и удержания человеческого капитала, а не только способом получить больший доход от инвестиций [44]. При этом затраты на нематериальное накопление исследователи человеческого капитала рассматривают как инвестиционные затраты для всех без исключения форм нематериальных активов. Так П.А. Дэвид и Д.Форэ отмечают, что НМА разделяются на две основные категории: с одной стороны, это инвестиции на производство и распространение знания, с другой стороны, это инвестиции, направленные на сохранение физического здоровья людей [45]. Один из основоположников теории человеческого капитала Г. Беккер считает, что один из способов инвестирования в ЧК – улучшение физического и эмоционального состояния человека [46]. По мнению Дж. Кендрика затраты на охрану здоровья в течение определенного времени дают инвестиционный эффект как в денежной, так и психологической форме [47]. В современных отечественных исследованиях также ярко выражена тенденция включения затрат на медицинское обслуживание в состав инвестиционных затрат в структуре нематериального накопления. Критерий накопления человеческого капитала, представленный в вышеуказанных исследованиях, а именно – информация, собираемая ВОЗ о затратах на развитие системы здравоохранения и их роли в увеличении продолжительности жизни населения и его трудового периода – представляется достаточно спорным. Затраты на науку, образование, также как и на медицинское обслуживание по своей внутренней структуре делятся на текущие расходы и капитальные вложения. Но если рассматривать данные расходы с точки зрения конечного 30

общественного результата их деятельности, то затраты на науку и образование выступают как инвестиции в создание долговременно существующего и накапливаемого фонда научных знаний, навыков и опыта всей рабочей силы. Таким образом, нематериальное накопление в образовании и науке оказывает воздействие на воспроизводственный процесс через приток научных, технических и других видов знаний и квалификацию работников. Это воздействие проявляется не в локализованной форме, а широко распространяется и обладает способностью к многократной мультипликации. Доля элементов инвестиционных затрат в структуре образования и науки позволяет определить данные отрасли как инвестиционные. Затраты на медицинское обслуживание воплощаются, прежде всего, в увеличении физического потенциала человека, воздействуют на нервно-психическое, психологическое состояние работника [40, с.5]. При всей важности человеческого капитала необходимо обратить внимание и на другие формы ИК. Так организационный и ПК оказывают значительное влияние на развитие и внедрением знаний, которыми владеет ЧК организации. Поэтому чрезмерная концентрация на человеческом капитале может привести к перекосу. К примеру, усилия на приобретение людьми профессиональных знаний и навыков, не так результативны без способов их внедрения в сложную сеть социальных отношений. Поэтому рассмотрим остальные формы проявления ИК. ОК составляют знания, которыми владеет организация, а не ее отдельные работники. Его можно характеризовать как внедренные знания или институализированные знания, которые можно хранить с помощью информационных технологий в доступных и легко расширяемых базах данных. Социальный капитал может включать в себя определенную информацию, которая записана на электронных носителях, в инструкциях и стандартах по выполнению процедур, или же неписаные знания, которыми можно овладеть, обменяться или, насколько возможно, кодифицировать их [36, с.71-72]. Любые процессы или процедуры в организации созданы на основе знаний отдельных людей. Как замечают Дэвенпорт и Прусак (Davenport, Prusak, 1998): «В теории, эти внедренные знания независимы от людей, которые их развивают — и, следовательно, они относительно стабильны — отдельный специалист может исчезнуть, но это не уменьшит запаса знаний, внедренных в компании» [48]. ОК создают люди (ЧК), но в то же время он произведен от социального капитала. Он принадлежит фирме и его можно развивать с помощью управления знаниями [49]. На развитие организационного капитала влияет развитие человеческого капитала. Руководство компаний направлено на получение результата, который можно измерить, и поэтому первоначально оценивается то, какие знания необходимо развивать у сотрудников. Основным критерием этой оценки является паритет между знаниями и способностями людей к изменяющимся условиям работы. Людям необходимо развивать и 31

поддерживать способность справляться с трудностями и неопределенностью, которые есть в каждой работе. ОК мы определяем как относительно устойчивую систему ресурсов экономических субъектов, позволяющих им соответствовать требованиям рынка (таблица 6). Таблица 6 - Элементы организационного капитала Интеллектуальные активы Объекты авторского и смежного права Объекты патентного права (кроме товарных знаков, знаков обслуживания, фирменных наименований) Ноу-хау собственных разработок и услуг внутренних консультантов

Инфраструктурные активы Система финансовых отношений Система / процессы управления Бизнес-процессы Организационная структура Организационная культура Информационные системы Техническое и программное обеспечение

Примечание – Источник [22]

В условиях современного рынка ОК предприятий связывается с принципиально иной формой взаимосвязи компонентов производственнотехнологического процесса, нежели в условиях массовых индустриальных рынков [50]: 1. В условиях высокодинамичной конкурентной экономики предприятия все чаще обращаются к идее выноса за свои пределы "центров затрат" и концентрации усилий на "центрах прибыли" — профильных бизнес-процессах. Передача же внешним специалистам организации вспомогательных бизнеспроцессов позволяет сделать их высокотехнологичными, соответствующими последним веяниям времени. В мировой практике сокращение числа направлений, которые предприятие стремится контролировать, является тенденцией уже по крайней мере 20-30 лет. Так, за последние четверть века среднестатистическое американское предприятие сбросило вес вдвое, передав половину своих бизнес-процессов на аутсорсинг. Компании встают на путь "отшлифовывания" ключевых видов деятельности. Характеристика времени — отточенный и узкоспециализированный бизнес. Но это повышает требования к мониторингу, информационной увязке отданных на аутсорсинг процессов. 2. Успешность рыночной адаптации предприятия зависит от того, насколько эффективно оно может управлять своей внутренней структурой. Конкурентная среда современной экономики непрерывно меняется под воздействием инноваций. Высокие и неожиданные темпы ее изменений усложняют условия, при которых фирма может добиться успеха. В начале прошлого века основой управления производством стал фордизм. В нем доминировали крупномасштабные (КМ) технологии. С середины 1950-х 32

гг. рынки начали претерпевать определенные изменения. КМ-технологии создали насыщенный рынок. Массовое потребление уступило место индивидуализированному. Этот тип рынков требовал удовлетворение гетерогенных и быстро меняющихся потребительских предпочтений. Новая система организации производства воплотилась в концепции тойотизм, которая была основана на переходе к сетевым структурам производства. До сих пор можно было отчетливо выделить две конкурирующих управленческих парадигмы: фордизм и тойотизм (таблица 7). Таблица 7 - Сравнение традиционной и постиндустриальной структуры организации и управления Характеристи ки предприятия

Технология

Структура и координация

Размер

Структура предприятия Иерархическая

Гибкая (сетевая)

Крупномасштабные (КМ) технологии. Массовое производство однотипной продукции. Экономия от масштаба (economies of. scale). Ориентация на прогнозируемый спрос Формализованное бюрократическое руководство. Строгая соподчиненность подразделений. Доминирование утилитарных и административных форм принуждения Крупное вертикально интегрированное предприятие Стабильные рынки массового потребления

Целевая рыночная ниша Примечание – Источник [50]

Гибкие (дисперсные) технологии. Выпуск малых и средних серий уникальных продуктов. Экономия на разнообразии (economies of scope). Ориентация на фактический спрос. Управление на основе открытых контактов, партнерстве, нормах взаимности. Взаимозависимость подразделений (партнеров). Доминирование утилитарных и символических форм принуждения. Сеть малых и средних специализированных фирм Высокодинамичные рынки индивидуализированного потребления

Поскольку гибкое производство ориентировано не на прогноз состояния рынка, а на реальные информационные потоки, реализация его предельных возможностей требует обеспечения максимальной коррелятивности между потоками данных и бизнес-процессами предприятия. Это означает, что гибкое производство оказывается чрезвычайно чувствительным к точности и скорости обработки поступающей информации. Для этого нужна система операции с данными, способная быстро рассчитать количество сырья и материалов для удовлетворения собранных заказов, предоставить возможности сценарного анализа альтернатив производственных решений. 33

Поэтому ключевым моментом развития предприятий в современных экономиках является информационное обеспечение внутренних бизнеспроцессов. Оно основано на внедрении современных систем комплексного управления предприятием и цепочками поставок. Вместо индивидуальных автономных систем управления в рамках отдельных организаций на передний план выходят системы, управляющие межкорпоративными связями, способные отслеживать и стандартизировать действия агентов по всей цепи взаимодействий. Это ведет к значительному снижению транзакционных издержек и повышению гибкости предприятия [50]. Основные функции ПК заключаются в формировании, поддержании и развитии долгосрочных доверительных, капитальных, надежных и взаимовыгодных отношений экономических субъектов и их партнеров, предполагающих продвижение продукции, работ, услуг, аргументированное информирование целевых групп о рыночной роли, эффективности финансовохозяйственной деятельности, социального статуса и в целом имиджа организации как социально ориентированной и экономической успешной, выработку комплексов мероприятий по содействию выгодной реализации продукции, работ, услуг, по получению и передачу прав и др. форм партнерства [22, с.67]. Так в США, доказано, что в области рекламы 5 %-е увеличение показателя «удержания» клиента дает рост стоимости потребительского капитала на 95 %, в области обслуживания кредитных карточек — 75 % [22, с.67]. Удержание заказчиков, клиентов организации — наилучшая для нее стратегия. Таким образом, ПК организации — ее способность обеспечить принцип положительной обратной связи с потребителем. Таким образом, современные условия производства диктуют проведение гибкой политики, активное сетевое взаимодействие структурных подразделений предприятия. Данные меры связаны с растущими расходами компаний на информационные технологии. Но это является платой за конкурентоспособность предприятия. ПК предполагает относительно устойчивую систему элементов, позволяющих сформировать надежные, доверительные и взаимовыгодные отношения экономического субъекта со своими собственниками (акционерами), инвесторами, страховщиками, клиентами, работниками, посредниками, поставщиками и другими партнерами (таблица 8). Таким образом, ПК организации — ее способность обеспечить принцип положительной обратной связи с потребителем. Как отмечают Кьелл Нордстрем и Йонас Риддерстрале [51], «потенциальные покупатели и будущие служащие будут молить о продуктах, услугах, стратегиях и организациях, которые бы находили отклик в их душах… У людей есть сильная потребность в искусстве и поэзии. Это то, чего промышленность пока не понимает». Иначе говоря, компаниям сегодня необходима способность обрабатывать в реальном 34

времени эмоциональные и культурные потребности людей, извлекать так называемый ―экономический эффект задушевности‖ (economies of soul) [50]. Это и предполагает задействование потребительского капитала компании — смещение акцентов с производства обычных товаров и услуг на производство сложных социальных комплексов «продукт + потребитель + предпочтения», максимальное вовлечение потребителя в процесс создания продукта, обеспечение возможности улавливать индивидуализированные вкусы клиентов, и немедленно воплощать их в продукции. Сегодня понятно, что данная задача неразрешима без привлечения информационных технологий, без создания специализированных баз данных клиентов, без систем мониторинга и обработки информации о состоянии рынка в реальном времени, без обеспечения мгновенной обратной связи с потребителем. Таблица 8 - Элементы потребительского капитала Средства индивидуализации участников гражданского оборота и производимой ими продукции, работ, услуг Товарные знаки

Сбытовая политика

Система коммуникации

Сервисная политика

Знаки обслуживания

Стратегия сбыта Каналы сбыта

Предпродажный сервис Гарантийный сервис

Технологии фирмы по привлечению и закреплению клиентов Каналы Технологии Послегарантийный товародви по формированию сервис жения отношений компании с общественностью Лицензионные и другие договора, контракты, соглашения

Фирменные наименования

Наименования мест происхождения товаров / географические указания Примечание – Источник [22]

Поэтому ядром потребительского капитала компании становится не просто стратегия работы с клиентом, но и ее информационное обеспечение, реализуемое сегодня в форме CRM-систем. Эта система включает анализ и описание существующей организационной структуры компании и бизнеспроцессов работы с клиентами (в сферах продаж, маркетинга и обслуживания клиентов, что особенно важно для консалтинговых компаний). Выявление основных потребностей бизнеса. Систематизация целей бизнеса, определение и документирование ожидаемых результатов и границ проекта [52]. Согласно концепции CRM, основные усилия предприятия должны направляться не на краткосрочный результат конкретной сделки, а на 35

установление отношений с потребителем, прибыльных в долгосрочном плане. Маркетинг взаимоотношений сфокусирован не на анонимном рынке, а на отношениях с конкретными клиентами, с как можно более полным учетом их специфических потребностей и желаний; его цель – долгосрочное закрепление клиентов за предприятием, что должно обеспечить устойчивость конкурентных преимуществ и успех предприятия на рынке. В подтверждение выгодности подобной стратегии существуют подтвержденные данные, согласно которым снижение оттока клиентов на 5% ведет к росту прибыли за 5 лет в торговле на 85%, в страховании – на 50%, в автосервисе – на 30%. К примеру в американском предприятии в области финансового консультирования на второй год связи с клиентом транзакционные затраты снижаются на 60% [53]. И в этой связи, важное значение для потребительского капитала играют инструменты продвижения товара (таблица 9). Таблица 9 – Инструменты продвижения товара Инструмент Классическая прямая реклама Клуб клиентов

Виды рекламные письма, проспекты, каталоги, специальные предложения клубные карты, клубные журналы, участие во встречах, предложения для участников клуба и т.д. Основные средства интернет, электронная почта, электронная коммерция, информации, мультимедиа факс, СД, флэш-карты т.д. Маркетинг мероприятий доклады, семинары, спортивные мероприятия, культурные мероприятия, презентации, дни открытых дверей и т.д. Телефон «горячая линия», предложение товара, предложение информации, договоренность о визите к клиенту, предложение дополнительных и сервисных услуг, контрольные звонки и т.д. Личные контакты посещение клиентов, выставки и ярмарки, консультирование клиентов, работа с рекламациями и жалобами и т.д. Примечание – источник [53]

В маркетинге взаимоотношений особое внимание следует уделить формированию и использованию баз данных по клиентам, которые включают адресную информацию, историю сотрудничества, требования и интересы. Для оценки влияния мероприятий маркетинга взаимоотношений на ПК организации необходимо учесть, что это влияние идет по многим направлениям, можно выделить эффект сохранения отношений, возникающий в результате совершения повторной покупки покупателем, ранее уже приобретавшим товар и зависящий от изменения коэффициента удовлетворенности покупателей; эффект интенсификации отношений, 36

проявляющийся в увеличении количества и объема «смежных» покупок; эффект коммуникации между клиентами [57]. Так, профессор Каленова С.А. [58, с. 376] отмечает, что на состояние потребительского спроса влияет маркетинговые действия, включающие целенаправленные рекламные мероприятия, до такой степени, чтобы он соответствовал реальным производственным возможностям фирмы или ее сбытовой политики. Величина потребительского капитала организации напрямую зависит от качества ее маркетинговой деятельности. Поэтому изменения содержания маркетингового управления предприятием с течением времени неотвратимо. Это связано с размыванием границ рынков, быстрым изменением потребительского поведения, роста критичности потребителей. Потребитель перегружен информацией. Она вызывает неопределенность в выборе товаров, и недоверие у клиентов. Привлечение новых клиентов становится дороже. Залогом успеха организаций на рынке является установление долгосрочных устойчивых отношений с клиентами. Оценка продавца потребителем в рамках этих отношений осуществляется на основе качества и цены продукта, а также на компетентности продавца в решении потребительских проблем. Таким образом, ИК в современном мире неразрывно связан с людьми и знаниями, которыми они обладают, их навыками, связями и всем что помогает эффективно использовать знания и навыки. Различие между людскими и организационными ресурсами, между человеческим и организационным капиталом заключается в том, что первый воплощен в самих работниках компании или их коллективах как совокупность знаний, квалификации, новаторства каждого из сотрудников компании, как система ценностей, культура и философия компании, которые не могут быть скопированы или воспроизведены в другой организации. Элементы организационного капитала, включают оборудование, компьютерные программы, патенты, торговые марки и все остальные организационные аспекты, обеспечивающие производительный труд работников. Они обладают определенной степенью объективизации, отчуждаемы и воспроизводимы. Стоимость компании определяют оба типа активов, но первым из них она не может по своему усмотрению распоряжаться. Важнейшим источником силы корпорации становится то, чем она не в состоянии владеть. Это коренным образом отличает современную ситуацию от существовавшей в условиях индустриального общества [54, с.78]. Успех и долгосрочная устойчивость фирмы в современном мире во многом определяется степенью ее адаптации к ускоряющейся и усложняющейся динамике изменений, происходящих во внутренней и внешней среде функционирования. Очевидно, что адаптация является, прежде всего, информационно-интеллектуальным и социально-психологическим процессом. Уровень развития рынков в индустриально развитых странах уже не дает 37

возможности обеспечивать существенные преимущества фирмы только за счет материальных и финансовых факторов, делая их в принципе общедоступными. Индивидуальные преимущества и лидерство во все большей и большей степени становятся следствием эффективного использования уникальных по своей природе факторов нематериального, неосязаемого характера, включающим в себя получение, обработку, анализ, интерпретацию информации; прогнозирование, предвидение, моделирование изменений; создание, использование, коммерциализацию баз знаний, опыта и иных интеллектуальных продуктов; формирование внутрифирменной атмосферы инновационной восприимчивости, делового и эмоционального сотрудничества (партнерства); развитие прямых и обратных коммуникационных каналов с внешними аудиториями. Успех корпорации зависит в большей степени от интеллектуальных возможностей системы, чем от физических активов [55, с. 122]. Отсюда следует вывод - в интеллектуальной экономике упор делается на интенсивные инвестиции в ЧК и в информационные технологии. Поэтому возникает необходимость оценки стоимости ИК, как новой экономической категории созданной информационным прогрессом и влияющим на все стороны современной жизни. 1.3 Методика оценки ИК В современных условиях и в ближайшем будущем капитал в интеллектуальной форме становится ключевым фактором производства. Его развитие имеет неограниченный ресурс, как по количественным, так и по качественным параметрам. ИК более сложная и совершенная форма капитала. Он обладает огромным потенциалом социально-экономической активности и является индикатором развития компаний. В развитых странах интеллектуальному капиталу уделяется повышенное внимание. Это следствие осознания того, что новые знания и высокие технологии служат основой конкурентоспособности товаров, услуг, компаний и национальной экономической системы в целом. Если недооценить важность ИК, то это может привести к печальным результатам. К примеру, невосполнимые экономические потери по нематериальным активам понес Казахстан при приватизации объектов. Так, не учитывались НМА, так как в советское время их не отражали на балансе. На деле, это означает, что НМА инвесторам доставались даром. А объемы нематериальных активов были серьезными, особенно в отраслях тяжелой промышленности союзного подчинения (Москве) [58]. Поэтому существуют несколько причин необходимости оценки ИК (рисунок 3) [59]: 1. наличие реально подкрепленных данных о стоимости ИК способствует более точному и обоснованному определению стоимости компании; 38

2. измерение стоимости интеллектуальных ресурсов важно также и с позиций обеспечения эффективного менеджмента, так как результативное управление предполагает возможность количественной оценки объектов и процессов; 3. для потенциальных инвесторов данные об интеллектуальном капитале компании, ее возможностях и перспективах является определяющим фактором инвестирования; 4. требованиями эффективности обусловлена необходимость рационализировать финансовые, производственные и прочие процессы.

возможность более адекватности оценки стоимости компании

облегчение управленческих процессов в области неосязаемых активов

возможность привлечения дополнительных инвестиций

повышение общей эффективности организации

Рисунок 3 - Возможные причины для оценки ИК Примечание – источник [61]

Существуют характерные черты ИК, которые осложняют его оценку и разработку методических подходов [60, С.158]: – неопределенность — это фундаментальное свойство любого процесса создания нового знания. Оно связано с тем, что процесс создания нового знания является уникальным, а прошлые события и опыт не могут служить надежной основой для его оценки. Ценность нового знания становится известна только после опыта его использования; – принципиальная возможность копирования отдельных элементов ИК с минимальными затратами для имитатора. Знание как товар характеризуется 39

значительными невозвратимыми издержками и малыми предельными издержками, что снижает его ценность для первоначального владельца в случае копирования имитаторами. Несмотря на предположение, что предельные издержки равны нулю, в действительности это не так. Копированию или имитированию доступны лишь отдельные элементы ИК, тогда как вся совокупность их элементов достаточно сложно копируется конкурентами, что является одним из ключевых факторов конкурентоспособности компании; – неделимость. В связи с тем, что информация неделима, покупатель не может купить только необходимый объем информации и вынужден покупать единый блок, включающий лишнюю информацию. Стоимость ИК может рассматриваться как частная (для организации, владельца) и общественная (для всего общества). Общественная стоимость отдельных элементов ИК связана с дополнительной ценностью, которую предоставляет его использование остальным членам общества. Такое понимание связано с понятием «потребительского излишка» для покупателя в рамках традиционной микроэкономической теории, однако в отличие от обычной трактовки речь идет о так называемых товарах, которые не являются объектами торговли, а сопоставление проводится по-другому. Для компании ИК связан с фиксированными затратами, тогда как общество получает положительные внешние эффекты от его существования и использования. Разница между двумя стоимостями не должна быть слишком большой. Если общественная стоимость ИК намного превышает частную стоимость, то для владельца ИК разрушаются стимулы способствовать росту его стоимости — ведь большая часть добавленной стоимости присваивается обществом. В этом случае снижается инновационная активность предпринимателей, у которых нет достаточной мотивации, чтобы создавать новые интеллектуальные продукты. Если же частная стоимость ИК намного превышает общественную, то общество несет потери из-за присваивания результатов интеллектуальной деятельности исключительно владельцем капитала. В этом случае снижается диффузионный потенциал инноваций. Требуется оптимальный баланс, в котором учитывались бы интересы владельца ИК и общества, а результаты интеллектуальной деятельности присваивались бы обеими сторонами [59]. Существует более 30 методик расчета ИК, но всех их можно разделить в несколько групп: 1.Методы прямого измерении ИК (Direct Intellectual Capital methods (DIC)) - основаны на определении о первую очередь отдельных компонентов ИК, после чего рассчитывается общая оценка ИК компании. Данная группа методов стремится к целостности и предлагает возможности создания всеобъемлющей картины состояния компании. Эти методы легко применимы на любом организационном уровне [61]. Они позволяют выполнять достаточно точную оценку имеющихся интеллектуальных ресурсов компании. Однако данная группа методов исключает измерение финансовых показателей. Поэтому они 40

пригодны в первую очередь только для некоммерческих организаций и их подразделений. В этом есть ее основной недостаток. 2.Методы рыночной капитализации (Market Capitalization Methods (МСМ)) основаны на вычислении разности между рыночной капитализацией компании и ее собственным капиталом. Полученная величина является стоимостью ИК организации. Данная группа методов напротив использует финансовые показатели. Однако существует вероятность искажения финансовых показателей, которые повлияют на точность результата. Поэтому финансовые показатели должны подвергаться регулярной проверке. Тем не менее эти методы могут оказаться полезными во многих ситуациях, поскольку предоставляют возможность грубого сравнения компаний в рамках одной отрасли. 3. Методы рентабельности активов (Relum on Assets methods (ROA)). Представляют собой отношение среднего дохода компании до вычета налогов за некоторый период времени к материальным активам компании - ROA компании - сравнивается с аналогичным показателем для отрасли в целом. Чтобы вычислить средний дополнительный доход от ИК, полученная разность умножается на материальные активы компании. Далее путем дисконтирования получаемого денежного потока можно получить стоимость ИК компании. Методы оценки рентабельности активов позволяют получить стоимость ИК компании в финансовом выражении, поэтому могут использоваться для сравнения различных компаний в рамках одной отрасли. Эти методы очень чувствительны к предположениям относительно учѐтных процентов. Методы оценки рентабельности активов помогают объяснить финансовые характеристики компании и их изменения в связи с эффективностью использования ИК. Преимуществами методов рыночной капитализации и рентабельности активов являются: применимость при слиянии компаний, их покупке или продаже, поскольку производится денежная оценка, а также для сравнения компаний одной отрасли. Однако указанные методы неприемлемы в некоммерческих организациях, а также на различных уровнях и во внутренних отделах компании. Применение методов рыночной капитализации возможно лишь относительно компаний, чьи акции котируются на бирже. 4. Методы счетных карт (Scoreeard Methods (SC)) - основаны на выявлении различных компонентов ИК и их индексов, которые представляются в виде подсчета очков в счетных картах. Применение данной группы методов не предполагает денежной оценки ИК, но позволяет диагностировать его уровень. Методы счетных карт дают возможность создания более полной картины состояния ИК, чем позволяют методы, основанные на финансовых показателях [62, с.36]. Методы счетных карт являются эффективным инструментом измерения уровн развития ИК и очень полезны как для коммерческих организаций, так и некоммерческих. При этом они легко применимы и рамках 41

отдельных подразделений компании. Преимущество методов счетных карт состоит в возможности их использования на любом уровне организации, во внутренних отделах компании. Недостатки состоят в том, что показатели оценки ресурсов ИК могут различаться для различных организаций и различных задач, что осложняет их сравнение. Также необходимо анализировать и связывать крупные массивы данных, индикаторы для оценки должны выбираться индивидуально для каждой компании и для каждой конкретной цели. Каждая из групп методов по-своему уникальна и обладает как преимуществами, так и недостатками. В зависимости от специфики компании к ней применим тот или иной метод. К примеру, существует относительная схожесть методов прямого измерения ИК и методов счетных карт. Их оценка базируется на определении отдельных компонентов ИК, рыночной капитализации и рентабельности активов. Особое внимание уделяется оценке совокупной величины ИК. Необходимо проводить границы между методами оценки и измерения ИК. В отличие от методов оценки, целью которых является определение стоимости ИК, методы измерения направлены на оценку уровня интеллектуальною капитала компании и анализ качественных характеристик его составляющих. К примеру, для определения стоимости ИК часто используется способ, заключающийся в расчете разницы между рыночной стоимостью компании и балансовой стоимостью основных фондов. При этом балансовая стоимость определяется как сумма капиталовложений в основные фонды: землю, здания, технику, оборудование и так далее - за вычетом начисленного износа. Данный подход достаточно прост в применении, однако имеет следующие недостатки:  рыночная оценка является величиной непостоянной и подвержена влиянию внутренних и внешних факторов, на которые компания повлиять не может;  иногда балансовая и рыночная стоимость искусственно подводятся под нужный результат. Поэтому для повышения достоверности и полезности этих показателей нужно анализировать не их абсолютную величину, а увеличивать соотношение двух величин. В этом случае появляется возможность проводить сравнение между однотипными компаниями или финансовыми показателями одной организации в разные годы. При оценке ИК компании, руководство компании должно обращать внимание на динамику разрыва между рыночной и балансовой стоимостью. Благоприятным для компании является увеличивающийся разрыв между данными показателями. При проведении оценки ИК существуют определенные трудности, поскольку ИК является ключевым инструментом в конкурентной борьбе, то компании неохотно раскрывают о нем информацию. Также сложно проводить идентификацию и оценку знаний, опыт компании и укрепление ее позиций на 42

рынке. Это связано с сильным влиянием на результат выбора модели поведения компании на перспективу, так как напрямую воздействует на будущую прибыль, а следовательно, и на объем инвестирования этой компании в проекты. Также активы в традиционном понимании этого слова отражаются в финансовой отчетности по остаточной стоимости, т.е. по стоимости приобретения за вычетом начисленной амортизации. Конечно, можно таким же образом оценить и накопленные знания, навыки, рыночную позицию и прочие компоненты ИК. Однако их истинная ценность для будущего развития компании может коренным образом отличаться от полученной оценки, как в большую, так и в меньшую сторону. Такая же неопределенность характерна для определения рыночной стоимости компании через механизм рынка. Но при всем этом неоспоримым является тот факт, что показатели ИК предопределяют будущее финансовое богатство. К примеру, исследовав крупную рекламную компанию «Saatchi and Saatchi» Э.Свейби и Т. Ллойд заметили, что при росте акций компании, одновременно происходил процесс снижения многих показателей ИК (количество творческих специалистов, количество ключевых сделок, качество обслуживания клиентов и т.д.). В результате это привело к значительному ухудшению финансового состояния компании. Можно привести и другой пример. Как известно, рыночная цена компании может быть определена на основе данных о капитализации фирмы, которые основываются на оценках фондового рынка. Но настоящая ее цена проявляется лишь при реальной покупке другой компанией. Так, в 1988 г. компания Philip Morris купила фирму Kraft за 12,9 млрд. долл. США США. В то же время здания, сооружения и запасы компании Kraft составили лишь 1,3 млрд. долл. США Разница в 11,6 млрд. долл. США США включила в себя цену торговой марки, связей, маркетинговых возможностей, квалификации 51 тысячи работников. Таким образом, ИК компании составил 90%. Поэтому мониторинг состояния ИК в развитых странах стали проводить не только отдельные компании, подобные программы приняты и на уровне правительств. Например, проект датского правительства, предпринятый в 1997 г., по изучению инновационных процессов, протекающих в 19-ти компаниях, а также качества управления человеческими ресурсами и корпоративного управления, показал заметную корреляцию между этими процессами и среднесрочной финансовой эффективностью. После 2003 г. в этом проекте участвуют уже более 100 датских организаций, выпускающих ежегодные отчеты о состоянии ИК компании [62, С. 22]. Рассмотрев группы методов измерения ИК, их преимущества и недостатки можем перейти к наиболее часто используемым методам. Так, шведская страховая компания Skandia считается признанным на международном уровне экспертом по вопросам оценки ИК. С 1993 г. в пояснительных 43

записках к ежегодным финансовым отчетам «Visualizing Intellectual Capital in Scandia» эта компания приводила стоимость своего ИК в качестве обоснования более высокого курса своих акций на фондовой бирже. В Scandia Navigator выделяется пять фокусных областей — финансовая, клиентская, процессная, обновления и развития, ЧК. Каждая из областей соответствует элементу ИК. Финансовая область добавляется к более широкой области ИК для того, чтобы обеспечить историческую финансовую перспективу. ЧК стоит в центре Navigator, что отражает его ключевую роль в организации. ЧК определяется как объединенные знания, навыки, инновационность и возможности отдельных сотрудников организации. Он также включает в себя ценности, культуру и философию организации. ЧК не может принадлежать организации. Поэтому его относят к неустойчивым экономическим ресурсам, и компания нуждается в накоплении компетенции, навыков и опыта на более стабильной основе. Формирование структурного капитала в Scandia Navigator рассматривается с внешней по отношению к компании точки зрения, например, как инвестирование в формирование имиджа компании в глазах потребителей, т.е. в распространение информации о компании среди наиболее широкого круга потребителей, усиление привлекательности имиджа компании или любые другие меры по обеспечению лояльности потребителей. Ценность данного направления многократно возрастет, если удастся преобразовать информацию, полученную в ходе встреч с потребителями, в нематериальный актив (к примеру, в базу данных о потребителях). Такая информация становится ресурсом компании в целом. Так происходит преобразование человеческого капитала в структурный капитал [59, с.33]. Структурный капитал по данной методике рассматривается как аппаратное и программное обеспечение, базы данных, организационная структура, патенты, товарные знаки — все то, что способствует росту производительности работников. Значительные средства, затраченные на приобретение программного обеспечения и переподготовку персонала, редко отражаются в финансовой отчетности как активы. Но в компании Skandia такие затраты относятся к вложениям в структурный капитал. Они оцениваются в той мере, в которой они увеличивают ее рыночную стоимость. В этом смысле подход Skandia служит основой определения рыночной стоимости компании. Если покупатель готов платить больше за акции компании, то причиной этого может оказаться, вопервых, занижение ее реальной рыночной стоимости при оценке по показателям чистой стоимости активов и собственного капитала в финансовой отчетности; вовторых, компания располагает активами, не отраженными в финансовой отчетности и относящимися к категории гудвилла. В методику Scandia Naviagator входит 91 новый индикатор ИК и 73 традиционных, которые включают абсолютные показатели, денежные 44

показатели и даже результаты опросов. Денежные показатели комбинируются с использование детерминированных весов для получения общей стоимости ИК организации. Относительные показатели агрегируются в коэффициент эффективности ИК. Scandia Navigator выполнила одну из первых систематических попыток создания оценки ИК, в которой о обеспечивалось широкое покрытие различных аспектов организационной структуры и бизнес-процессов. Безусловно, метод имеет ряд недостатков [59, с.35]: — многие индикаторы могут альтернативно интерпретироваться для отдельной организации; — используется балансовый подход — не учитываются динамические потоки внутри организации; — конструкты структурного капитала не совсем логичны (к примеру, общее число ПК в организации); — часть индикаторов пересекается и оценивает одни и те же аспекты деятельности; — большое количество используемых индикаторов осложняет действительное использование модели на практике. Интегральная оценка ИК компании способна отражать многогранную деятельность компании в целом. Поэтому следует отметить, что для компаний различных отраслей типовым может быть только подход к оценке ИК, набор же показателей является строго индивидуальным. Поэтому Т. Стюарт предлагает всего три конкретных принципа, руководствуясь которыми каждый раз можно делать правильный выбор инструментов оценки [64, с.102-103]: для качественной и объективной оценки ИК компании требуется не более трех измеряемых параметров (для оценки каждого вида капитала - человеческого, структурного, потребительского - плюс один интегральный показатель, характеризующий потенциал компании в целом); измерять нужно только то, что имеет важное стратегическое значение для деятельности компании; измерять нужно только те виды деятельности, которые создают интеллектуальное богатство. Согласно идеи Т. Стюарта следует проводить классификацию ИК компании применительно к специфике ее отрасли: 1. высокий уровень ИК, 2. средний уровень ИК, 3. ИК ниже среднего уровня, 4. неинтеллектуальная компания. Существуют различные методы (корреляционных связей, весовых коэффициентов и др.) и подходы к интегральной оценке какой-либо сферы деятельности компании по совокупности действия разнородных факторов на эту сферу. Графическая интерпретация результатов индикативного анализа экономических обоснований, оценок, расчетов на практике способствует 45

лучшему восприятию и ускорению получения не только количественных, но и качественных значений показателей, что играет важную роль в визуальной, оперативной, комплексной оценке согласованности разнородных факторов, определяющих состояние и тенденции развития компании. Она содержит массу информации, но главное его достоинство состоит в том, что эта информация дает достаточно полную картину. График может показать не только текущее состояние компании, но и направление стратегии ее развития. Имея аналогичные данные по конкурирующим или смежным компаниям, вы получаете возможность сравнивать компании друг с другом, их относительные достоинства и недостатки, возможности одних с возможностями других компаний. Этот метод позволяет сравнивать развитие компании за ряд лет и обоснованно оценивать прогресс или деградацию компании, выявлять и исправлять опасные отклонения от нормального состояния. Следующий метод оценки ИК - «The Value Explorer». Он был разработан нидерландским подразделением Knowledge Advisory Services (KAS) аудиторской компании KPMG по заказу Министерства экономики в ходе проекта по изучению новых подходов к оценке интеллектуальных активов. До 2003 г. методика несколько раз была использована в ряде консалтинговых проектов со смешанными результатами. Метод «The Value Explorer» построен на основе концепции ключевых компетенций, которая используется для идентификации стратегически важных компонентов ИК предприятия [59, с.36]. Согласно Andriesson D., методика представляет пятишаговую модель, для реализации которой необходимо [65]: 1) идентифицировать компоненты, составив ключевые компетенции организаций; 2) провести оценку стоимости, используя вопросник, который позволяет оценить добавленную стоимость, конкурентоспособность, потенциал, устойчивость и надежность выделенных ключевых компетенций; 3) провести финансовую оценку ИК, распределив доли ожидаемой нормированной прибыли организации по ключевым компетенциям; 4) разработать план мероприятий для менеджмента и разработать рекомендации по улучшению управления ИК на основе проделанной работы; 5) разработать шаблон отчета о состоянии ИК для менеджмента. «Value Explorer» использует интегрированный подход. Все элементы ИК рассматриваются в совокупности, как ресурсы имеющихся и потенциальных ключевых компетенций. Метод имеет стратегическую направленность, так как был создан для улучшения и оптимизации управления ИК. Его недостаток — недостаточно определенная диагностическая часть [57, с.36]. Основная сложность связана с переходом от абстрактных нематериальных элементов ИК к финансовым оценкам. В иных моделях используется информация фондового рынка или данные финансовой отчетности, но тогда внутренняя структура остается нераскрытой. В структурных моделях, полагающихся на 46

нефинансовые показатели, труден переход к денежным оценкам. Основный вызов, с которым сталкивается современная теория ИК, заключается в том, чтобы явно показать связь ИК с результатами деятельности компании. Следующая методика оценки ИК — Intangible Asset Monitor (IАМ), разработана К. Свейби [66]. Она представляет собой двухмерную модель набора финансовых и нефинансовых индикаторов, которые должны отражать величину и эффективность использования ИК. С этой целью была разработана модель четырех способов передачи знаний. Свейби выделяет несколько групп элементов ИК (бренды, менеджмент, корпоративная структура, НИОКР, образование, опыт и т. п.) и для каждой группы элементов вводит три семейства однотипных показателей [67]: рост и обновление, эффективность и стабильность. Данный метод предлагается использовать, прежде всего, как инструмент стратегического менеджмента. НМА Свейби делит на компетенцию сотрудников, внутреннюю и внешнюю структуру компании. К компетенции относятся мысленные знания, способности, накопленный опыт, образование. Внешняя структура ориентирована на отношения с клиентами и поставщиками; имидж компании, торговые марки, признание продукции. Внутренняя структура ориентирована на поддержание организации и включает патенты, авторские права, базы данных, административные системы, научные исследования и разработки. Каждый из трех нефинансовых показателей оценивается с точки зрения роста и инноваций, эффективности и стабильности. В данной модели обращает на себя внимание тот факт, что многие показатели трудно интерпретируемы без дополнительных разъяснений, например, «клиенты, улучшающие компетенцию (внутреннюю/внешнюю структуру», «ценности/отношение персонала»). Некоторые компании, использующие данную модель, используют цветовой код для обозначения высокого, среднего и низкого уровня показателей, оценка которых не всегда ясна. К примеру, при получении среднего результата возникает трудность отнесения его лучшему или плохому уровню. Поэтому записывается либо хороший показатель, либо плохой [67, с.88]. Вместе с тем, как известно, оценку показателям должны давать инвесторы, а не менеджеры. Но для этого инвесторы должны знать методологию расчета каждого показателя в отчетности компании. Каждый из показателей в модели Свейби имеет свою единицу измерения (проценты, коэффициенты, стоимость в денежных единицах, удельные показатели и т.д.). Представленная система показателей дает оценку ИК компании, в виде результатов (например, добавленная стоимость, удовлетворенность клиентов) или внешних проявлений деятельности менеджеров по увеличению стоимости компании (например, затраты на обучение и образование сотрудников). Кроме того, сравнение отчетов одной компании за несколько лет приводит к выводу, что состав показателей 47

достаточно произвольно и без объяснений изменяется, в связи с этим информация становится мало сопоставимой и плохо пригодной для принятия инвестиционных решений [69, с.89]. Ряд показателей из представленных моделей, безусловно, можно стандартизировать. Однако проблема в том, что смысл показателей должен отражать специфику деятельности компании, иначе ИК нельзя раскрыть. Поэтому полная стандартизация в данном случае невозможна, и в этом показатели ИК проигрывают бухгалтерским показателям, порядок расчета которых известен всем (и составителям, и пользователям отчетности). Этот порядок един для всех компаний, независимо от отрасли, вида деятельности и других особенностей. Это обеспечивает сопоставимость показателей во времени и в пространстве. Схематично эту модель можно представить в виде таблицы 10, в которой отражены инвестиции как в материальные активы (оборудование, здания), так и в нематериальные [68]. Метод, названный Citation-weighted Patents, основан на показателях цитируемости патентов как величины, зависящей от ИК организации. Разработке метода предшествовала длительная предыстория попыток использования патентной информации, прежде всего общего количества патентов, для оценки ИК высокотехнологичной компании. В процессе подобных исследований было выяснено, что очень небольшое (в процентном отношении) количество патентов создает значительную часть стоимости, тогда как большая часть патентов не окупает даже затрат на их создание и обеспечение патентной защиты [71, с.78]. К достоинствам метода относятся достаточно серьезная экспериментальная поддержка его основных положений. К недостаткам, прежде всего то, что модель применима лишь к одному аспекту ИК. Помимо этого, она не может быть использована для оценки перспективности новых направлений в связи с тем, что подборка патентов в таком случае очень невелика и на ее основании нельзя делать статистически надежные выводы. Второй серьезной проблемой, связанной с оценкой ИК является несовершенство бухгалтерского учета его различных компонентов [72, с.98]. ИК принято относить к нематериальным активам (НМА). Однако, с одной стороны, состав НМА очень неоднороден, и они включают в себя любые виды активов, которые не относятся к традиционным материальным или финансовым активам. Поэтому ИК представляет лишь часть НМА. С другой стороны, далеко не весь ИК фиксируется на бухгалтерских счетах. И если для ряда видов ИК, например, человеческого капитала, это в значительной мере оправданно, поскольку люди могут в любой момент покинуть фирму, то невозможность фиксации на балансе фирмы других типов ИК, таких как зафиксированные документально методы организации деятельности, специфические для данной фирмы, базы данных о клиентах и др., представляется гораздо менее 48

оправданным. Более того, даже не вся охраняемая законом интеллектуальная собственность отображается в настоящее время в составе НМА, поскольку возникновение такой собственности не было связано с бухгалтерскими операциями. В частности, в балансе часто не отражаются авторские права, так как они возникают вследствие создания произведения, а затраты на создание такого произведения могут быть отнесены к расходам. Практика показывает, что многие фирмы не стремятся отразить такие активы в своем балансе, в частности, для снижения налогооблагаемой базы, хотя стремятся показать их потенциальным инвесторам. В результате такой политики рыночная капитализация фирмы может во много раз превышать ее балансовую стоимость. Таблица 10 - Матрица К. Свейби Компетенция сотрудников Рост и инновации

Длительность работы в данной профессии (лет); Уровень образования Затраты на обучение и образование сотрудников; Внутрифирменный оборот персонала Клиенты, повышающие компетенцию Эффек- Доля специалистов тивность Добавленная стоимость на одного занятого Добавленная стоимость на одного специалиста Прибыль на одного занятого Прибыль на одного специалиста СтаТекучесть специалистов бильСредняя заработная плата ность Средний трудовой стаж

Внутренняя структура Инвестиции в информационны е технологии Клиенты, улучшающие структуру Доля обслуживающег о персонала Индекс «ценности/отно шение персонала» Срок жизни организации Текучесть обслуживающег о персонала Доля новых сотрудников

Внешняя структура Прибыль на одного клиента Рост числа клиентов Клиенты, улучшающие имидж компании

Индекс удовлетворенности клиентов Продажи на одного клиента; Индекс «выигрыш / потери» Доля крупных клиентов; Структура клиентов по длительности партнерских связей; Частота повторяющихся заказов.

Примечание – Источник [68]

Перечисленные проблемы связаны не столько с несовершенством традиционного бухгалтерского учета, а сколько со специфическими свойствами ИК. Можно отметить два таких характерных свойства, затрудняющих или даже делающих невозможным использование традиционного бухгалтерского учета: 49

- у знаний отсутствует свойство редкости. Иначе говоря, здесь возможно практически бесплатное, многократное копирование однажды созданного ИК, что невозможно корректно учесть в рамках традиционного бухгалтерского учета; - знаниям присущ синергетический, нелинейный характер, вследствие чего конечная ценность ИК может значительно отличаться от арифметической суммы ценностей его слагаемых. Таким образом, необходимы дальнейшие исследования природы ИК, методов оценки стоимости ИК и согласование полученных методов как с традиционным бухгалтерским учетом, так и рыночной стоимостью фирмы. Возвращаясь к оценке стоимости ИК компании, необходимо отметить также тесную связь между способами использования ИК и стратегией фирмы. Разные компоненты ИК будут иметь различную стоимость в зависимости от выбранной стратегии, и очевидно, что для данного набора ИК фирмы существует оптимальная или близкая к оптимальной стратегия, приводящая к наиболее эффективному использованию наличного ИК, и таким образом максимально увеличивая стоимость этого ИК. Несмотря на эти очевидные и уникальные преимущества, система бухгалтерского учета отражает лишь прошлые события и результаты и не имеет возможности отразить перспективы роста. Р. Каплан и Д. Нортон считают, что современный бухгалтерский учет «разработан столетия назад для осуществления долгосрочных сделок между независимыми субъектами», сегодня же потребности компаний иные [70, с.64]. Вместе с тем, разработанная этими авторами система показателей для перевода стратегии компании в конечные результаты содержит, наряду с нефинансовыми, финансовый блок. Авторы модели считают, что дополнение традиционных финансовых показателей системой оценок перспектив компании делает общую систему показателей действительно сбалансированной. В модели четыре составляющих: финансы, клиенты, внутренние бизнес-процессы, обучение и развитие персонала. В этой системе финансам отводится большая роль. К ним должны быть привязаны причинно-следственные связи всех других показателей при условии, что упор делается на долгосрочные, а не краткосрочные финансовые показатели. Нетрудно увидеть, что названные составляющие по существу включают уже ставшие традиционными элементы ИК: клиенты — клиентский капитал, внутренние бизнес-процессы — ОК, обучение и развитие персонала — ЧК. Р. С. Каплан и Д. П. Нортон теоретически и на примерах показали, как строить модель, названную авторами стратегической картой, и объединяющую активы, стратегию и процессы создания стоимости. По замыслу автора метода, НМА не могут и не должны измеряться таким показателем, как сумма затраченных на их развитие денег, равно как и другими независимыми от деятельности фирмы параметрами, описывающими их ценность. ИК 50

необходимо рассматривать как величину, постоянно конвертируемую в наличные средства компании или ликвидные активы за счет увеличения объемов продаж, меньших затрат и других непосредственно измеряемых экономических эффектов. Для того, чтобы описать статус ИК и его роль Р. С. Каплан и Д. П. Нортон предложили новое понятие — это аналог ликвидности для материальных и финансовых активов: чем выше степень готовности, тем быстрее НМА могут превращаться в денежные средства, и тем более ценными они, вследствие этого, являются. Однако эффективность ИК, т. е. его ценность для экономики, во многом определяется и общей инновационной и интеллектуальной атмосферой в стране, уровнем законодательства и общественными институтами, поддерживающими функционирование ИС [70, с.114]. Согласно Р. С. Каплан и Д. П. Нортон НМА подразделяются на три основные категории: ЧК, умения, талант, знания сотрудников; информационный капитал, включая базы данных, информационные системы и т. п.; ОК: культура, лидерство, обученный персонал, работа в команде, а также управление знаниями. Ни один из этих активов сам по себе не имеет стоимости, которую можно непосредственно измерить. Если рассматривать такие активы независимо от организации и выбранной ею стратегии, то невозможно что-либо сказать о стоимости ИК. Такая стоимость возникает лишь тогда, когда интеллектуальные активы эффективно сочетаются с другими нематериальными и материальными активами фирмы, а максимальная стоимость или ценность возникает тогда, когда все виды активов находятся в строгом соответствии друг с другом и стратегией компании. В других методиках ИК оценивают не только с помощью финансовых показателей. Нефинансовые оценки производятся для анализа конкурентоспособности организации, а также факторов этой конкурентоспособности. Они могут использоваться внешними и внутренними потребителями (начиная от персонала и кончая инвесторами и акционерами). Эти оценки учитываются при определении стратегии, долгосрочных трендов в развитии организации. ИК в этой оценке не только представляет собой самостоятельную ценность, он порождает мультипликативный эффект по отношению к другим видам капитала, воздействуя на уровень эффективности их использования. Так, в исследовании консалтинговой фирмы Ernest & Young «Measures that Matter» приводятся восемь факторов, которые находятся в зоне пристального внимания инвесторов на фондовом рынке: качество менеджмента; результативность совершенствования продуктов; сила маркетинговой позиции; корпоративная культура; политика оплаты труда в отношении высшего менеджмента; качество коммуникаций с инвесторами; качество продуктов и услуг; удовлетворение потребностей клиентов [73]. Эти факторы, в свою очередь, разворачиваются в 39 более детальных показателей. В частности, корпоративная культура оценивается такими индикаторами, как 51

способность привлекать талантливых людей, качество системы оплаты труда, текучесть персонала, навыки персонала, тренинги и образование. Таким образом, при проведении оценки ИК следует помнить, что он является основой будущего роста компании. Точность его определения раскроет потенциал и перспективы ее развития. Поэтому одинаково значимы как методы измерения ИК в целом, так и методы, позволяющие оценить каждый вид ИК в отдельности. Комплексное применение данных методов обеспечивает достоверный результат по оценке уровня развития ИК, а также указывает на его вклад в формирование стоимости компании. При этом необходим систематический мониторинг ИК с анализом результатов (количественных и качественных), выявлением динамики. В соответствии с этим следует принимать необходимые механизмы для развития ИК компании. Выводы по первой главе: 1. ИК – ключевой ресурс компании в виде совокупности знаний, умений, навыков, технологий, полезных отношений и других неосязаемых активов, способных влиять на ее стоимость, приносящей эффективный вклад в развитие и в производство благ, дающее возможность его обладателю конкурентное преимущество; 2. ИК организации формируется на стадиях его жизненного цикла и обладает экономической функцией; 3. Важнейшей составляющей ИК организации выступают человеческие, организационные и потребительские капиталы; 4. Существует более 30 методик расчета интеллектуального капитала. Каждая из групп методов по-своему уникальна и обладает как преимуществами, так и недостатками. В зависимости от специфики компании к ней применим тот или иной метод. 5. Комплексное применение методов оценки ИК обеспечивает достоверный результат по оценке уровня развития ИК, а также указывает на его вклад в формирование стоимости компании.

2 ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИК В ОРГАНИЗАЦИИ 2.1 Современное состояние и тенденции развития ИК организации Развитие ИК тесно связано с крупным корпоративным капиталом. Это затрагивает вопрос капитализации компаний. В Казахстане исследования в этой области начались в конце 90-х гг. прошлого столетия. В первую очередь это было связано с развитием фондового рынка и намеченными стратегическими целями выхода национальных компаний на зарубежные рынки. Будучи инициированными со стороны практики, эти исследования в большинстве своем носят эмпирический характер. В большинстве исследований капитализация рассматривается с позиции наращивания капитала акционерных обществ, акции которых находятся в свободном обращении и котируются на бирже. Такой подход к капитализации заимствован из зарубежной практики, однако он имеет весьма ограниченную сферу применения в отечественной хозяйственной среде, где акционерная форма капитала до настоящего времени не получила широкого распространения. При таком подходе к капитализации из объекта исследования выпадает подавляющее большинство хозяйствующих субъектов Казахстана, целые отрасли и регионы. На развитых стадиях рыночной экономики, где широко распространены акционерная форма собственности, свободное обращение акций и определение рыночной стоимости предприятия через котировки акций, более приемлемо понимание капитализации в трактовке Ричарда Коха: «капитализация — это «рыночная стоимость компании, акции которой котируются на фондовой бирже», представляющая собой произведение рыночной цены акции и общего количества акций компании [74]. Увеличение рыночной стоимости акций и акционерной компании в целом отражается в этом случае в активе баланса в виде переоценки финансовых вложений и отражается на балансе в пассиве добавочным капиталом. В Казахстане рыночная капитализация в последнее время получила развитие, что обусловлено активизацией фондового рынка. Однако характерна она лишь для крупного бизнеса, сформированного на акционерной форме собственности. Большей части отечественных предприятий этот инструмент наращивания собственного капитала пока недоступен [75]. Одним из наиболее объективных показателей стоимости ИК организации, является ее рыночная капитализация. Для интегральной стоимостной оценки величины ИК в теоретических работах, а также в практике деятельности многих фирм применяется коэффициент Тобина (q). Он предполагает отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости акций компании. Это соотношение было разработано в 1969 году американским экономистом Джеймсом Тобином: 53

Коэффициент Тобина определяется по формуле: (1) где g – коэффициент Тобина; - РСА; - балансовая стоимость обязательств; - балансовая стоимость активов. Так же коэффициент Тобина позволяет определять стоимость рынка в целом и выражается следующим образом: (2) где - стоимость всего фондового рынка; СК - совокупный собственный капитал компаний. Если РСА совпадает с балансовой стоимостью активов компании, то коэффициент Тобина q = 1. Если коэффициент Тобина q > 1, то рыночная стоимость превышает балансовую стоимость активов компании. Это значит, что рыночная стоимость отражает некоторые неизмеримые или не поддающиеся учѐту активы компании. Высокое значение коэффициента Тобина (q) является хорошим показателем для инвесторов, который способен склонить их к решению больше вкладывать в капитал данной компании, потому что он стоит дороже, чем за него заплачено. В этом смысле коэффициент Тобина является показателем монопольной ренты, т. е. у компании есть, нечто (ИК), что дает ей возможность получать более высокую прибыль, чем тем организациям, у которых этого меньше или нет вообще. Это и является ощутимым проявлением ИК компании. Чем выше превышение показателя над единицей, тем больше инвестиционная привлекательность фирмы; т.е. по мнению рынка, вкладывать ресурсы в активы этой фирмы выгоднее, чем пытаться открывать аналогичное новое производство [76]. Исследователи Ланг (Lang) и Штульц (Stulz) выявили закономерность. Коэффициент Тобина для компаний с несколькими видами деятельности ниже, чем для фирм, сосредоточенных на одном направлении бизнеса. Это объясняется недоверием, с которым рынок относится к активам диверсифицированных компаний. Коэффициент Тобина (q) отражает несколько переменных:  балансовая стоимость активов компании;  «настроение» рынка (к примеру, мнение аналитиков, относительно перспективности компании или различные спекуляциями, в виде громких 54

слухов);  ИК компании. Компании с низким уровнем коэффициента Тобина находятся в основном в отраслях с высокой конкуренцией и неустойчивым развитием. Компании с высоким уровнем показателя часто имеют патенты с сильной защитой. Данный вывод подтверждается в таблице 11. Таблица 11 - Показатели коэффициента Тобина американских компаний в период с 1960 по 1989 гг. Высокие q

Низкие q

Авон Продактс 8,53 Кон Милз Полароид 6,42 Холли Щюга Ксерокс 5,52 Федерал Пейпа Бонд Сиэрл 5,27 Нэйшнл Стал МММ 4,87 Гранитвиль Шеринг-плау 4,30 Пабликер Индастриз ИБМ 4,21 Медюсэй Корп. Кока-кола 4,21 Ловенстейн Смитклайн 4,19 Ю.С.Стил Эли Лили 4,02 Дан Ривер Примечание – составлена на основе источника [78]

0,45 0,50 0,52 0,53 0,55 0,59 0,60 0,61 0,62 0,67

В развитых странах большая часть ресурсов предприятий имеет нематериальный характер: если в 1982 году материальные активы американских компаний составляли 62% их рыночной стоимости, то через 10 лет эта доля упала до 38%, а новые исследования оценивают ее уже только в 1015%. В конце 1999 года стоимость имущества, отраженного на балансе, составила лишь 6,2% от рыночной цены у Майкрософт, 4,6% у SAP, 6,6% у Кока-Колы. В 1982 году доля нематериальных ресурсов в создании добавленной стоимости на 500 крупнейших предприятиях Америки составляла 38%, а в 1998 году – уже 85% [77]. Структура инвестиций закрепляет ведущую роль нематериальных ресурсов: если в начале 80-х годов 62% инвестиций в американской промышленности направлялась на приобретение материальных ценностей, то в 1992 году эта доля составила лишь 38%, а в 1999 году – только 16% [79, С.17]. С 1991 года предприятия США расходуют больше средств на оборудование по обработке информации, чем на прочее оборудование, информация заменяет собой материальные товарные запасы, а знания вытесняют материальные основные фонды [80, С.1-2]. В современных условиях становится очевидным, что стоимость компании отражается не только бухгалтерской отчетностью, которая дает информацию о балансовой стоимости компании, т.е. о полной первоначальной стоимости 55

основных фондов, принимаемой в расчет в момент их постановки на учет в бухгалтерском балансе, а определяется рыночным фактором, т.е. стоимостью основных фондов, по которой их можно реально продать. Также рыночная стоимость компании может определяться с учетом активов, оборота, доходов, наличного оборота и иных факторов, характеризующих финансовые результаты работы компании. В течение большей части XX века рыночная стоимость компаний была преимущественно функцией физических активов, фиксируемых бухгалтерской отчетностью. В начале 80-х годов индекс Доу-Джонса (DJIA) стал показывать возрастающий отрыв рыночной капитализации от стоимости реальных активов (рисунок 4).

Бухгалтерс оценка кая активов

Оценка ИК

10000 900 0 800 0 700 0 600 0 500 0 400 0 300 1920

1940

1960

1980

2000

Капитализация фондового рынка

млрд . долл. США

года

1- бухгалтерская оценка активов; 2 – капитализация фондового рынка Рисунок 4 – Динамика биржевого индекса Доу-Джонса в 1920-2000-х гг. Примечание –Источник [81, с.3]

Экономисты первыми обратили внимание на этот факт, и в обиход вошел коэффициент Тобина - соотношение рыночной цены компании к цене замещения ее реальных активов. Разрыв между этими показателями имеет разные названия: невидимые активы, ИК, организационные возможности. Сегодня мало кто сомневается в том, что именно знания, ИК создают основную стоимость для акционеров фирмы, а компетенция ее менеджмента определяется качеством управления этими невидимыми активами [81, С.3]. Развитие всех видов производства, материального и нематериального, 56

свидетельствует о росте доли стоимости знаний во всех экономических категориях: в цене отдельного товара - наценка за новизну, стиль, торговую марку, профессиональный дизайн, гарантии качества, страховки и т.д.; в стоимости компании - оценка ее интеллектуальных активов (вложения в ЧК и НИОКР, патенты, лицензии, ноу-хау) и управленческого потенциала (квалификация менеджмента, отношения с потребителями и поставщиками и др.). Недавний кризис фондового рынка компаний "новой экономики" - лишь одно из свидетельств существования экономики знаний. Экономические параметры компаний новой экономики существенно отличаются от характеристик традиционных фирм (таблица 12). Таблица 12 – Сопоставление компаний традиционной экономики и экономики знаний в начале XXI века Компании

ДаймлерКрайслер Дженерал Моторс Форд Ниппон стил

Физические активы, млрд. долл. США

372 315

РыночКоэффи- ЧисленЗатраты на ная циент ность НИОКР к капитаТобина занятых, числу занятых, лизация, тыс. чел. тыс. долл. млрд. США долл. США Компании традиционной экономики 46 0,12 441 14 33,8

0,11

594

284 34

28,7 0,1 345 4,8 0,14 26,3 Компании экономики знаний Майкрософт 59,3 326,6 5,5 50,6 Интел 44,4 203,8 4,6 80 Ай-Би-Эм 88,3 179 2 319 Циско 35,2 124 3,5 35 Примечание – Источник [82, с.103]

Затраты на НИОКР к объему продаж, %

2,9

13,5

4,9

17,4 11,9

4,1 4

86,6 36,8 16 63,4

16,9 9,4 5,5 10,8

Прежде всего, это касается коэффициента Тобина. У компаний экономики знаний он больше 1, у традиционных - меньше. Естественно, что удельные показатели вложений в исследования и разработки (ИР) у последних существенно ниже. Известный американский ученый, специалист в области управленческих наук П. Друкер, отмечает, что работники знаний быстро становятся наибольшей единой группой в рабочей силе каждой развитой страны. В США эта группа составляет, по его оценкам, около 40% всей рабочей силы. По его мнению, общество будущего будет интеллектуальным. Знания станут его основным ресурсом, а интеллектуальные работники станут основной группой в 57

армии рабочей силы [82, С.103]. Доля расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), а также на образование и переподготовку сотрудников в общих расходах государства и частных фирм составляет более 10% ВВП. Необходимо отметить, что США расходуют на НИОКР около 40% общемировых затрат. Доля добавленной стоимости, создаваемой высокотехнологичными отраслями экономики и сектором интеллектуальных услуг в ВВП очень высок. Например, в 1998 г. в экономике Южной Кореи доля добавленной стоимости, создаваемой высокотехнологичными отраслями в ВВП, составляла 14,9%, в Германии — 14,1%, США — 11,9%, Японии —12,6%. Сюда же можно отнести и высокую долю (70—80%) накопленного невещественного капитала в общем накопленном капитале. По имеющимся данным, в США доля вещественного (―омертвленного‖ в стоимости зданий и сооружений, машин и оборудования, запасов сырья и товаров) капитала в 1950 г. составляла 52—53% совокупного капитала, в 1998 г. — 31—33%. На микроуровне проявлением этого стал отрыв рыночной стоимости компании от стоимости реальных активов — зданий, сооружений, оборудования и запасов. В процессе создания стоимости главную роль играют такие нематериальные факторы, как деловые связи предприятия, лояльность клиентов, опыт сотрудников, система получения и распространения знаний, система тиражирования передовых технологий, система коммерциализации научных разработок, репутация предприятия, т.е. все то, что не может быть учтено в стоимости чистых активов, но фактически существует и работает на предприятие. Анализ значений коэффициента Тобина для ряда поглощений, происшедших на рубеже 1980–1990-х годов еще раз подтверждает, что во всех случаях больше ценится нематериальная часть активов. Например, для фондоемкой нефтяной компании Standard Oil соотношение цены нематериальных и материальных активов равно 1,53, а для менее фондоемкой фармацевтической компании Skweb это соотношение равно 7,52. При этом в цене компаний преобладает оценка их нематериальных активов (маркетинговые возможности, торговая марка, имеющиеся права, интеллектуальная собственность, управленческий потенциал, квалификация персонала и др.). Сегодня для большинства зарубежных компаний значения коэффициента Тобина колеблются от 5 до 10. Для наукоемких и консалтинговых компаний коэффициент Тобина еще больше и достигает значений 20 – 30 [82, с.88]. Для отдельных компаний, действующих в сфере производства программного обеспечения и интернет-технологий, коэффициент Тобина может достигать нескольких сотен. Это означает, что в данных компаниях материальный капитал практически не принимает участия в создании стоимости, главный 58

производственный фактор в них – ИК. В среднем коэффициент Тобина в течение 1960 – 1970 гг. изменялся мало, колеблясь между величинами 1 и 2. Начиная с начала 1980 годов, наблюдается резкий рост этого коэффициента, который к началу XXI столетия достиг величины 6 – 7. При этом у высокотехнологичных и других наукоемких компаний его средняя величина превысила 15 – 20. В последние годы отмечается существенный рост значимости ИК в производстве товаров и услуг. Известно, например, что стоимость ИК в американских высокотехнологичных компаниях (таких, как Microsoft, Symantec, Oracle, IBM и т.п.) составляла в 1998 году 69% общей стоимости капитала, на начало 2001 года она превышала 80%, в 2007 году достигла 86%. Средняя стоимость ИК в стоимости бизнеса многих ведущих странах западных компаний сегодня уже составляет от 65 до 90 процентов [19, с.74]. Динамика коэффициента Тобина и его прирост по отношению к затратам на развитие той или иной информационной технологии в компании может быть реальным показателем эффективности деятельности компании и эффективности реализации той или иной информационной технологии. Для торговых компаний коэффициент Тобина может принимать большие значения, иногда достигая величины 10 – 20. Это получается в том случае, если торговая компания, не обладая значительными собственными активами, имеет высокую прибыль и хорошие перспективы развития на основе устойчивых и прочных связей со своими клиентами. В настоящее время в Казахстане сложно объективно определить истинную стоимость фирмы, так как очень сильно развит «черный рынок» и слабо официальный рынок ценных бумаг. По этой же причине некорректны многие рейтинги, и невозможно точно определить объективную стоимость ИК. С определенной степенью вероятности можно судить о коэффициенте Тобина только по экспертным оценкам банков при обращении к ним за кредитом, а также о росте коэффициента по увеличению кредитной линии. В то же время в отечественной практике появляются первые примеры оценки компании в результате продажи пакета акций. Так, например, в 2003 г. инвестиционный фонд Templeton приобрел 7 % акций сети розничных магазинов «Перекресток». При этом в целом компания, чей оборот достиг 333 млн. долл. США, была оценена в 240 млн. долл. США Перспективы развития данной розничной сети были таковы, что к 2006 г. она планировала довести годовой оборот до 900 млн. долл. США и выйти на зарубежный фондовый рынок. В 2003 г. сеть насчитывала 46 магазинов. Если предположить, что в среднем материальные активы составляют сумму порядка 1 млн. долл. США, то коэффициент Тобина в данном случае составит менее 5, что соответствует западным аналогам. Традиционные методы экономических оценок (в том числе оценок экономической эффективности) и измерений, базирующиеся на принципах бухгалтерского учета, в настоящее время стали неадекватными. Дело в том, что 59

эти подходы были разработаны в период, когда о постиндустриальных тенденциях никто и не помышлял. Современные тенденции развития требуют новых подходов и соответствующих методов измерения экономических факторов производства. Старые методы экономической оценки вступают в противоречие с современной практикой. Например, традиционная бухгалтерская практика трактует торговую марку как нематериальный актив, который (по аналогии с материальным активом) в процессе использования теряет свою стоимость и переносит ее частями на производимый продукт. В связи с этим НМА учитываются по тем же правилам, что и материальные, к ним применяются нормы амортизации и производится их списание. К преимуществам использования показателя Тобина относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы доходности и предельных издержек для сферы деятельности. Необходимо отметить, что рыночная капитализация не обязательно во всех случаях отражает реальную стоимость организации, поскольку цена акции зависит от ожидания будущих прибылей и рыночная спекуляция при таких условиях возможна. Однако рыночная капитализация (или рыночная стоимость акции) является наиболее объективным и справедливым отражением стоимости организации. В условиях рыночной экономики именно справедливая стоимость сделки считается наиболее объективной. Многочисленные исследования установили, что коэффициент q в среднем довольно устойчив во времени, а организации с очень высоким его значением обычно обладают уникальными факторами производства или выпускают уникальные товары. Организации с небольшими значениями q действуют в сферах деятельности с высоким уровнем конкуренции или регулируемых отраслях. Использование в данной группе в качестве дополнительного коэффициента обновления основных средств позволяет оценить инновационные направления развития организации [84, с. 50-53]. Практически, коэффициент Тобина может быть использован для оценки значимости ИК в различных отраслях. Специалисты группы Carnegie Group рассчитали отношения рыночной стоимости к балансовой стоимости в нескольких отраслях и обнаружили, что чем сложнее используемые технологии, тем выше среднеотраслевое значение этого показателя. Механизм функционирования ИК можно рассмотреть на примере Объединенной компании РУСАЛ. Она является одним из лидеров мировой алюминиевой отрасли. Продукция экспортируется клиентам в 70 странах мира. На долю Объединенной компании приходится около 12% мирового рынка алюминия и 15% глинозема. Компания была создана в марте 2007 года в результате объединения РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов Glencore. В компании работают 100 000 человек. Объединенная компания присутствует в 19 странах мира на 5 континентах. Информации по рыночной капитализации компании отсутствовала, так как акции компании не обращались на 60

организованном рынке ценных бумаг, но по подсчетам экспертов, капитализация алюминиевого гиганта составляла $35-40 млрд. Ежегодная выручка в 2007 г. была на уровне 10 млрд. долларов США, что почти в 2,5 раза выше, чем в 2001 г. В этом случае было бы разумно воспринимать коэффициент Тобина лишь как приближенную оценку стоимости ИК компании, поскольку он может отражать влияние и многих других параметров. Проблема заключается в том, что в связи с переходом Казахстана на систему национальных счетов многие текущие показатели стали несопоставимы с аналогичными показателями прежних лет, рассчитанными на основании балансов народного хозяйства. Кроме того, в экономике Казахстана многие показатели утратили реальное содержание и мало что показывают. Все это вынуждает сосредоточить более пристальное внимание на натуральных показателях, не забывая, и о стоимостных показателях. Еще одна трудность заключается в том, что некоторые активы ИК не поддаются непосредственной оценке, например, не существует какого-либо прямого способа измерения ни количества, ни цены интеллектуальных способностей. Поэтому приходится прибегать к разного рода опосредованным методам их оценки, использовать не только количественные, но и качественные, а также косвенные показатели [85, с.13-15]. На сегодняшний день сложилась парадоксальная ситуация. Философы, социологи, юристы и специалисты в области экономической теории неопровержимо доказывают существование такого феномена, как ИК предприятия, и на большом статистическом материале убеждают в том, что он оказывает существенное влияние на формирование стоимости бизнеса. Уже несколько десятилетий в научных кругах говорится о крахе традиционных методов экономического анализа и оценки применительно к информационному бизнесу и интеллектуальному капиталу как основе любого современного бизнеса. Но практики до сих пор продолжают считать показатели экономического и финансового анализа предприятия и использовать методы оценки бизнеса, базирующиеся на постулатах классической экономической теории. Что из этого получается, можно судить по следующим фактам. Т.Стюарт приводит пример, когда квалифицированные оценщики систематически недооценивали компанию, основные активы которой – авторские права. Речь идет о продаже ―по-настоящему полезной компании‖ Эндрю Ллойда Уэббера, создателя мьюзиклов ―Кошки‖, ―Эвита‖, ―Призрак оперы‖ и ―Бульвар заходящего солнца‖ [86, с.104-105]. Другой пример. Фирма ―Лотус‖ была куплена фирмой ―Ай-Би-Эм‖ в 1995 году за 3 500 млн. долл. США [87, С.414]. Согласно бухгалтерскому балансу, она стоила на момент покупки всего 230 млн. долл. США. Следовательно, ―стоимость ИК‖ (по Эдвинссону) была почти в 14 раз выше, чем стоимость материальных активов. Почему? Да потому, что именно столько стоили другие активы фирмы ―Лотус‖, не состоящие на балансе. В первую очередь сюда 61

следует отнести исключительные права на новые программные продукты. Но дело не только в них. Очень существенную роль здесь могла сыграть потенциальная клиентура, завоеванная благодаря новому продукту, но еще большую – первоклассный менеджмент, сумевший правильно определить направление развития рынка программного обеспечения, рассчитать возможности фирмы и вовремя занять рыночную нишу [87, с.442]. Но наиболее впечатляющий пример в этом ряду представляет собой компания ―Майкрософт‖. Рыночная капитализация компании (произведение биржевой цены акции на количество акций) на июль 2001 года составила 380 млрд. долл. США Собственный капитал компании на эту дату составил 47 289 млрд. долл. США, т.е. почти в десять раз меньше. Все долгосрочные активы, включая права на программное обеспечение, составили всего 5 275 млрд. долл. США Стоимость компании для акционеров, рассчитанная путем прямой капитализации прибыли, также была не более 50 млрд. долл. США (чистый доход 7 346 млрд. долл. США). В 2000 и 1999 годах разрыв между рыночной капитализацией и другими показателями был еще больше [88, с.168]. Разумеется, ничего подобного не могло бы происходить с компаниями, основную ценность которых составляют недвижимость и оборудование, находящееся на их балансах. Указанные факты свидетельствуют о том, что проводимые прикладные исследования в области экономического анализа и оценки бизнеса не учитывают глобальных изменений в экономической жизни общества, вызванных усилением роли информации и знаний. По мнению автора, рассматриваемая проблема настолько сложна и многогранна, что попытка не то чтобы решить ее, а даже четко сформулировать в рамках ―узкой‖ специальной дисциплины, успеха иметь не будет. Она может быть решена только системно, комплексно, на стыке традиционных прикладных экономических наук (экономического анализа, оценки, бухгалтерского учета, менеджмента), экономической теории, теории права, экономической психологии, экономической социологии и др. Поэтому основным стратегическим методом исследования проблем стоимостной оценки бизнеса, по мнению автора, должен быть системный подход с использованием концепции ИК. Применение концепции ИК в оценочном процессе, бизнес-планировании и бухгалтерском учете, по сути, означает использование методологии факторного анализа при расчете количественной величины рисков бизнеса, понимаемых как мера нестабильности (вариативности) результатов его функционирования. Детальная классификация и ранжирование элементов капитала предприятия (в первую очередь ИК), понимаемая как классификация и ранжирование факторов наращивания стоимости его бизнеса, по мнению автора, с практической точки зрения более плодотворный путь, чем вуалирование постоянно путающейся под ногами оценщиков, менеджеров, бухгалтеров и аудиторов некой ―избыточной стоимости предприятия‖ в рамках категории ―гудвилл‖. Как пишет Э. Брукинг 62

[12, c.256], пока эта величина составляла 1 или 2 процента от цены сделки, ее не надо было объяснять. Однако уже к концу 80-х годов XX века ситуация резко изменилась. Согласно опубликованным в 1994 году данным комиссии по бухгалтерским стандартам Соединенного королевства суммы, выплачиваемые за гудвилл, возросли с 1% в 1976 году до 44% в 1987 году. К началу ХХI века стало понятно, что относить указанную разность на гудвилл не имеет смысла, так как она составляет до 90 и более процентов от сумм сделок. Очевидно, что использование концепции ИК требует радикального пересмотра существующих методов и подходов управления предприятием и оценки бизнеса, а также оценочных и бухгалтерских стандартов. Исходя из общенаучного метода анализа и синтеза первоначальное исследование сформулированной проблемы, по мнению автора, может проводиться по следующим принципиальным направлениям: 1) фундаментальные экономические исследования вопроса о том, что может использоваться в качестве измерителя при оценке информации и основанного на ней бизнеса; 2) исследования, проводимые ―на стыке наук‖ по вопросу о возможности использования и составе ―не стоимостных‖ показателей оценки бизнеса; 3) прикладные экономические исследования: а) исследование вопроса о показателе, характеризующем конечный финансовый результат функционирования бизнеса в новых экономических условиях; б) исследование проблемы нового предназначения показателя ―цена бизнеса‖ в современных экономических условиях; в) изучение путей совершенствование существующих подходов и методик оценки бизнеса. Очевидно, что окончательное решение поставленной проблемы будет заключаться в синтезе результатов, полученных в ходе исследований по указанным направлениям. При этом, не исключена возможность получения взаимоисключающих результатов по различным направлениям, открытия новых направлений исследования и свертывания тех, которые привели к тупиковому результату [89, с. 19-25]. В настоящее время не только в экономических теоретических работах, но и в ряде выступлений политических деятелей разных стран мира укрепляется понимание того, что экономика, базирующаяся на знании и ориентированная на формирование и использование ИК, становится главным фактором социальноэкономического развития стран и отдельных регионов. Возрастающее значение ИК становится ясным не только для руководителей отдельных компаний и организаций, но и для политиков многих стран мира. В Казахстане имеются существенные резервы для бурного роста ИК. В стране накоплен ЧК, что выражается в высоком уровне образования населения (95% население считается грамотным) и значительной части работников, 63

занятых наукой. Однако две другие части - организационный и ПК, - развиты недостаточно. При успешном развитии этих двух составляющих ИК можно получить значительный синергетический эффект, выраженный в росте ИК страны в целом и ИК отдельных экономических субъектов [90]. В условиях рыночной экономики стоимость компании является одним из основных показателей результата еѐ функционирования. Основной финансовой целью организации является рост еѐ ценности для акционеров и потенциальных инвесторов. Управление стоимостью компании с целью еѐ роста становится важнейшим инструментом совершенствования деятельности организации и повышения еѐ эффективности. ИК становится ведущим фактором роста стоимости компаний. Именно на этот фактор роста стоимости компании необходимо обратить особое внимание организациям. В лидирующих западных фирмах ИК уже стал главным объектом управления. Такие иностранные компании как Microsoft, Hewlett-Packard, CocaCola и другие, чья капитализация является одной из самых высоких на протяжении многих лет, уже давно оценили стратегическую значимость ИК в современной конкурентной борьбе. ИК компании стал конкурентным преимуществом, которое увеличивает еѐ стоимость. Многие казахстанские компании также стали обращать повышенное внимание на формирование и развитие их ИК. Оценке ИК уделяется значительное внимание в таких странах, как Швеция, Израиль, США, Япония и др. Компании, которые обладают значительным интеллектуальным капиталом, высоким уровнем конкурентоспособности, характеризуются использованием современных методов и технологий менеджмента, наличием дорогостоящего бренда, - имеют достаточно высокий коэффициент Тобина (соотношение рыночной цены и цены замещения ее реальных активов (зданий, сооружений, оборудования и запасов). Они активно внедряют систему сбалансированных показателей менеджмента [91]. Проведем сравнительный анализ ИК компаний США, Японии и Китая, который может дать много идей и возможностей для мобилизации ИК компаний Казахстана (приложение А1, А2, А3). Для этого необходимо рассчитать коэффициент Тобина (q), который выражает отношение рыночной стоимости акций компании к балансовой стоимости ее активов. Теоретически значение коэффициента Тобина должно стремиться к единице, но опыт стран США, Японии и Китая показывает, что значения данного показателя значительно превышают его теоретические значения, что свидетельствует о наличии неучтенного ИК организации. Для анализа использовались данные финансовой отчетности тридцати компаний США, входящих в индекс Доу-Джонса, девятнадцать крупных компаний Японии, и данные финансовой отчетности двадцати семи компаний Китая за 2011-2013 гг. 64

Рыночная капитализация компаний США (входящих в индекс ДоуДжонса) превышает балансовую стоимость на несколько порядков. Среднее значение коэффициента Тобина для указанных компаний по результатам 2011 года составляет 3,36. Причем наблюдается положительная тенденция – то есть в течение анализируемого периода (три года) для большинства компаний наблюдается увеличение значения коэффициента Тобина. Аналогичная тенденция наблюдается для компаний Японии. Для них также характерно увеличение разрыва между балансовой стоимостью и рыночной капитализацией. Среднее значение коэффициента Тобина по результатам 2013 год составляет 3,96. Анализ компаний Китая свидетельствует об увеличении разницы между рыночной капитализацией и балансовой стоимостью компании. При этом среднее значение коэффициента Тобина за 2013 год несколько превышает среднее значение для компаний США и Японии и составляет 4,91. На рисунке 5 приведена сравнительная характеристика значения показателя коэффициента Тобина для компаний США, Японии и Китая. Значение коэфициента Тобина в зарубежных странах 6

5,39 4,91

коэффициент Тобина

5 4

3,52

3,96

3,74 3,42

3,36

3,1 3 2

США

Япония

1,97

Китай 1 0 2011

2012

2013

Года

Рисунок 5 - Сравнительная характеристика значения коэффициента Тобина организаций США, Японии и Китая Примечание – Составлен автором на основе источника [90]

Фактически можно говорить о том, что создается общий интернациональный (международный) рынок, в котором ключевым фактором, 65

предопределяющим развитие компании, является наличие конкурентного преимущества в виде ИК, который не учтен в официальной финансовой отчетности предприятий. Прирост стоимости компании в большей степени обусловлен именно за счет развития интеллектуального потенциала [91, с. 1216]. Для анализа оценки ИК в Казахстане рассмотрим динамику изменения коэффициента Тобина (рисунок 6). В условиях казахстанского рынка было проанализировано девять компаний, входящих в индекс KASE. Для анализа использовались данные финансовой отчетности за 2008 по 2012 год (приложение А 4). Для многих казахстанских компаний, величина рыночной капитализации является меньше балансовой стоимости, это говорит о том, что данные компании неэффективно используют свои активы. Значение коэффициента Тобина для казахстанских компаний 2013

года

2012 2011 2010

коэффициент Тобина

2009 2008 0

0,2

0,4

0,6

0,8

коэффициент Тобина

Рисунок 6 - Значения коэффициента Тобина для казахстанских компаний Примечание – Составлен автором на основе источника [91]

Так, из рисунка 6 видно, что за последние пять лет среднее значение коэффициента Тобина составляет меньше единицы. Это говорит о том, что казахстанские компании больше вкладывают свои средства в материальные ресурсы. За анализируемый период с 2008 по 2013 год значение коэффициента Тобина увеличилась на 55 %. Однако значение коэффициента Тобина в 2009 и в 2010 году был выше единицы в таких компаниях как АО «Казахмыс» и АО «ENRC». Также за анализируемый период капитализация увеличилась на 53%. Таким образом, низкое значение коэффициента Тобина для казахстанских компаний, свидетельствует о том, что: 66

 компания имеет отрицательную величину ИК;  уровень менеджмента, организационная структура компании, связи с потребителями отрицательно влияют и снижают капитал компании;  компания недооценена. В каждом конкретном случае причина такого положения вещей индивидуальна, однако данный факт свидетельствует о серьезных проблемах того или иного бизнеса. Основные факторы, сдерживающие развитие ИК организаций следующие: многие казахстанские компании находятся на грани выживания, поэтому они в основном инвестируют в материальные активы; нет законодательной базы в области развития ИК (неясность в определении правовых институтов в гражданском, в бухгалтерском в налоговом законодательстве); нет единой методики оценки ИК. Таким образом, эффективность деятельности той или иной организации можно оценивать не только с помощью финансовых показателей. Нефинансовые оценки производятся в целях анализа конкурентоспособности организации, а также факторов этой конкурентоспособности. Они могут использоваться внешними и внутренними потребителями. Эти оценки учитываются при определении стратегии, долгосрочных трендов в развитии организации. В разделе 2.2 мы рассмотрим оценку ИК с помощью нефинансовых показателей. 2.2 Методические положения формирования ИК организации В конце XX столетия произошли кардинальные изменения в экономике ведущих стран мира, это связано с развитием ИК. В развитых странах по оценкам специалистов, имущество организации на 40-70% состоит из ИК. Анализ и оценка ИК в инновационном развитии организации играют огромную роль в создании добавленной стоимости организации. Не все организации эффективно используют результаты ИК. В настоящее время нет единого методики оценки ИК. Поэтому в данном разделе мы рассмотрим методику оценки ИКО. Рассмотрим пошагово: 1 Шаг. Оценку ИКО горнодобывающей промышленности по методу монитор НМА (МНА); 2 Шаг. Рассчитаем ЭИР; 3 Шаг. Составим отчет об интеллектуальном капитале. 1 Шаг. Оценку ИК предприятий горнодобывающей промышленности по методу монитор НМА. Для оценки ИК предприятий горнодобывающей промышленности по нашему мнению, наиболее эффективным является монитор нематериальных активов (Intangible Assets Monitor), разработанный К.-Э. Свейби в середине 1980-х годах[66]. Intangible Assets Monitor (IAM) - метод для измерения НМА. Он 67

представляет несколько измерителей НМА. Выбор показателей зависит от стратегии организации. В основном в западных странах в крупных компаниях с большими объемами НМА используют данную методику. Доктор Карлом Эриком Свейби определяет три основных направления анализа НМА организации: внешнюю структуру, внутреннюю структуру, а также компетентность людей, — которые очень напоминают потребительский аспект, аспект внутренних бизнес процессов и аспект обучения и развития сбалансированной системы показателей, и все же между двумя этими методами есть несколько принципиальных различий. Каждая организация для оценки ИК должна самостоятельно разработать для себя системы показателей измерения, учитывающую ее характерные особенности. Для исследования состояния и сравнительной оценки ИК организаций согласно методике, приведенной автором, были выбраны две предприятия горнодобывающей промышленности Республики Казахстан: АО «Казахмыс» и АО «ENRC». Исследование проведено за период 2012-2013 годы. Оценку ИКО горнодобывающей промышленности по методу монитор НМА проанализирована в приложении Б (таблицы Б1 и Б2). Также ее можно оценить по кварталам, что даст возможность рассмотреть ее динамику и выявить негативные последствия для развития ИК. Результаты исследования основаны на анализе справочно-статистических материалов Агентства Республики Казахстан по статистике, данные годовых отчетов компаний и Казахстанской фондовой биржи. Данная методика позволяет оценить все компоненты ИК показывает все изменения, которые происходят с интеллектуальным капиталом организации, а также способствует более глубокому пониманию того, в каком состоянии находится ИК. Кроме того, для более точной оценки ИК, указанная модель была дополнена рядом показателей, взятых из концепции измерения ИК, изложенной в работе Л.А. Селиванова, [95], А.Г. Глушко [96, с.102-106]. Рассмотрим оценку ИК для предприятий горнодобывающей промышленности. Показатели оценки человеческого капитал организации (индикаторов квалификации) характеризуются следующими показателями: 1. Затраты на ЧК. Он определяется как соотношение затрат на обучение и переподготовку на актив баланса. (3) где

- индекс инвестирования в ЧК; - сумма всех произведенных в отчетном периоде затрат на ЧК; 68

А - величина активов организации. 2. Количества лет в профессии. Показывает количество лет, которые профессионалы в среднем работают в данной организации. Индикатор находится следующим образом: (4) где – индекс старшинства; К – количество основных работников; – количество тех из них, кто проработал в компании более 2 лет. Основными работниками являются производственные работники и персонал заводоуправления - все те, кто не является обслуживающим персоналом и добавляет ценность организации. Далее упоминание о персонале организации или количестве работников будет употребляться только в отношении основных работников организации, поскольку они являются носителями ее ИК. Увеличение данного коэффициента означает, что в компании добавляется количество опытных работников, следовательно, общие знания и умения персонала организации возрастают. 3. Уровень образования - это количественный показатель среднего уровня образования основного персонала организации. Для каждого сотрудника составляется следующая сумма: Ко = 1 (если он окончил лишь среднюю школу) + 2 (техникум) + 2,5 (высшее учебное заведение) + 3(специальные курсы повышения квалификации) + 4 (если имеет ученую степень). Индекс вычисляется следующим образом: ∑

(5)

где

- уровень образования; - коэффициент образования i-гo сотрудника. Уровень образования основных работников указывает на стабильность человеческого капитала организации, поскольку он определяет средний уровень знаний, необходимый для эффективного функционирования. Снижение этого показателя может привести к дестабилизации интеллектуальной стороны процесса производства и уменьшению, как потенциала знаний компании, так и результата, приносимого интеллектуальным капиталом. 4. Средний стаж. Наиболее простая и полезная оценка человеческого капитала организации, показывающая средний уровень навыков и опыта персонала. Рассчитывается по формуле:

∑

(6)

где

- средний стаж; - стаж i-го сотрудника в данной профессии (не только на данном предприятии). Стабильность человеческого капитала организации зависит не только от количества знаний, но и от опыта, поэтому компании необходимо поддерживать необходимый средний стаж ее работников. 5. Текучесть специалистов (индикатор кадровой динамики). Если он менее 5%, то ситуация стабильна. Величина более 20% указывает на неудовлетворенность работников. Индикатор вычисляется по формуле: (7) где - индекс текучести кадров; - количество ушедших основных работников в измеряемом периоде. 6. Индекс приверженности организации. Данный показатель определяет, насколько сотрудники привержены своему предприятию. Стабильность любого предприятия зависит от текучести его кадров, поскольку при уходе работников, компания теряет их опыт. Он рассчитывается по формуле: ∑

(8)

где - индекс приверженности организации; – стаж i-го основного работника на данном предприятии; К — количество основных работников. 7. Средний возраст работников. Эта величина показывает пропорцию между новыми течениями в области теоретических знаний и опытом практической работы. Данный показатель определяет стабильность функционирования организации, если он увеличивается - происходит неблагоприятное старение знаний, а если уменьшается — неблагоприятное уменьшение опыта. Показатель определяется по формуле: ∑

где - средний возраст работников организации; - возраст i-го основного работника; 8. Уровень оплаты труда. Его индекс вычисляется по формуле: 70

(9)

(10) где - индекс оплаты труда; З - средняя зарплата в организации; П - прожиточный минимум. Индикаторы состояния организационного капитала (индикаторы внутренней структуры) показывают, как эффективно используются нововведения и насколько компания может собственными силами разработать такие нововведения. Внутренняя структура компании включает патенты, концепции, модели, компьютерные системы. Индикаторы включают: 1.Инвестиции во внутреннюю структуру (индекс затрат на ОК) определяется как соотношение всех затрат на ОК на актив организации. (11) где

- индекс затрат на ОК; – затраты на ОК; А – величина активов организации. 2. Доля продаж новых продуктов определяет способность компании к осуществлению инноваций. Этот показатель характеризует рост производственного капитала организации, поскольку новые продукты используют большое количество инноваций. Показатель определяется по формуле: (12) где - доля продаж новой продукции; В - выручка от реализации в отчетном периоде; - выручка от реализации новых товаров в отчетном периоде. 3. Индекс рентабельности продукции. Он является мониторингом эффективности, освещая процессы, влияющие на нее с позиции новизны товара и всей инновационной деятельности организации. Увеличение рентабельности, с одной стороны, характеризуется снижением себестоимости, а с другой, повышением прибыли - положительной реакцией рынка на инновации, вложенные компанией в товар. И та и другая сторона характеризует эффективность использования организационного капитала предприятия. Показатель определяется по формуле: (13)

где

- индекс рентабельности продукции; — выручка от реализации в отчетном периоде; ЧП — чистая прибыль. 4. Индекс изменения себестоимости. Эффективность использования производственного капитала организацией определяется эффективностью ведения производства, что отражается па себестоимости. Таким образом, показатели изменения себестоимости определяют эффективность функционирования производственного капитала организации. Показатель определяется по формуле: ∑

(14)

где - индекс изменения себестоимости; t – номенклатура выпускаемых предприятием изделий;

pt g t - стоимость выпущенных в отчетном периоде изделий t; pg - общая стоимость выпущенных отчетном периоде изделий; - себестоимость изготовления t-гo изделия в отчетном периоде; - себестоимость изготовления t-гo изделия в предшествующем отчетному периоду. Индикаторы внешней структуры (индикаторы оценки потребительского капитала). Они показывают, как эффективно организация воздействует на рынок и как рынок реагирует на проводимые компанией мероприятия. Индикаторы включают: 1. Уровень продаж на одного потребителя. Он определяется отношением общего объема продаж на количество потребителей. Индекс позволяет оценить, как рынок реагирует на товар и возрастает ли общее положение компании на рынке (доля рынка) по отношению к конкурентам. Индекс можно рассчитать следующим образом: (15) где - уровень продаж на одного потребителя; - количество потребителей; - выручка от реализации в отчетном периоде. 2. Темп прироста продаж выражает скорость роста рыночного капитала организации, поскольку этот индекс отражает восприятие рынком организации в целом и продукции в частности. Он определяется по формуле: ∑

(16) 72

где - темп прироста продаж; t - количество выпускаемых предприятием изделий; - стоимость выпущенных в отчетном периоде изделий t; pg - общая стоимость выпущенных отчетном периоде изделий; - выручка от реализации t-гo изделия в отчетном периоде; - выручка от реализации t-го изделия в предшествующем отчетному периоде. 3. Индекс затрат на ПК. Успешность компании зависит не только от товара, но и от имиджа ее производителя и от осведомленности о товаре. Поскольку все это является потребительским капиталом организации, рост затрат на проведение рекламных и маркетинговых компаний будет определять увеличение потребительского капитала. Индикатор может определяться по формуле: (17) где - индекс затрат на ПК; А - величина активов организации; - сумма всех затрат на ПК в отчетном периоде. 4. Доля крупных потребителей. Оценивается зависимость организации от крупных потребителей. Если показатель велик, то позиция компании на рынке нестабильна и рискованна. Показатель можно вычислить как процент продаж в расчете на пятерых самых крупных потребителей по формуле: (18) где

- доля крупных потребителей; - выручка от реализации пяти самых крупных потребителя. 5. Индекс изменения численности клиентов. Этот индекс показывает, как часто меняются у организации клиенты. Чем ближе показатель к единице, тем стабильнее рыночный капитал организации. Показатель определяется по формуле: (19) где - индекс изменения численности клиентов; - количество клиентов организации в отчетном периоде; - количество клиентов организации в предшествующем отчетному периоду. 6.Частота повторных заказов. Это один из способов измерения 73

удовлетворенности потребителей. Большая величина показателя говорит о большей удовлетворенности, а значит и о высокой эффективности организации. Величину показателя можно измерить как долю заказов старых потребителей, причем «старым» потребителем считается тот покупатель, который хотя бы раз до этого сделал заказ на продукцию данной организации. Показатель можно рассчитать по формуле: (20) где - индекс частоты повторных заказов; - выручка от реализации в отчетном периоде; - выручка от продаж в отчетном периоде, принесенная «старыми» потребителями. 7. Индекс сравнительных цен. Это процент увеличения/уменьшения цены продукта/услуги данной компании относительно цен конкурентов, ведь эффективность рыночных активов фирмы определяется тем, насколько клиенты переплачивают за тот имидж и качество, которые присущи данной компании в сравнении с конкурентами. Рассчитать коэффициент можно, используя следующую формулу: ∑

(21) где - индекс сравнительных цен; t - количество выпускаемых предприятием изделий; - цена на i-е изделие организации в отчетном периоде; - средняя рыночная цена на сходное с i-м изделием в отчетном периоде. По данным показателям МНА, можно сделать следующие выводы: Показатели оценки человеческого капитала свидетельствуют о том, что за последние пять лет в АО «Казахмыс» инвестируются больше средств на развитие человеческого капитала, нежели чем на организационный и ПК. Так за 2008 по 2013 год инвестиции на ЧК в АО «Казахмыс» выросли на 470 млн. долларов США. Показатели уровень образования персонала в АО «Казахмыс» и в АО «ENRC» свидетельствуют о высоком уровне образования специалистов. Показатели организационного капитала свидетельствуют о том, что в обеих компаниях мало инвестируют на инновации, нового программного обеспечения и так далее. Так в 2013 году доля затрат на ОИС в обеих компаниях составила 0,01. Это говорит о том, что на каждый 1 млн. долларов США актива компании приходится 0,01млн. долларов США затрат на ОК. Показатели организационного капитала характеризуют внутреннюю структуру 74

организации, и способствуют увеличение внутренних активов компании. Показатели потребительского капитала свидетельствуют о том, что за последние пять лет (с 2008 по 2013 года) АО «ENRC» больше инвестируют средств на ПК, чем в АО «Казахмыс». За последние пять лет инвестиции на ПК в АО «ENRC» выросли на 2874 млн. долларов США. Однако можно отметить, что в АО «ENRC» мало уделяется внимание на развитие человеческого и организационного капитала. Также можно отметить, что в обеих компаниях степень зависимости от крупных клиентов велика, это говорит о том, что позиция компаний слаба. В целом можно отметить, проведенный анализ показателей МНА предприятий горнодобывающей промышленности помогает руководителям организации в перспективе: улучшить деловую репутацию и имидж организации; определить или изменить стратегию организации; проводить мониторинг и диагностику развития ИКО; увидеть проблемные места организации. 2 Шаг. Рассчитаем ЭИР ЭИР рассчитывается, для того чтобы выяснить как используется ИК и какова отдача от ее использования. По мнению Поповой Т.В. [98, с. 168] «Эффект интеллектуального рычага – это рост валового дохода полученный благодаря использованию ИК усиливающего синергию взаимодействия ресурсов организации». Для расчета ЭИР были взяты показатели из работы Поповой Т.В. [98, с.168-169]. Рассмотрим формулы характеризующие ЭИР. (22) (

)

(23)

где – относительный и абсолютный уровень эффекта интеллектуального рычага; - часть добавленной стоимости, относимая на ИК; - показатель синергии; - часть добавленной стоимости, относимая на действие синергетического эффекта; К - использованные материальные ресурсы; ИК - использованный ИК. Коэффициент синергии может принимать положительное, отрицательное и нулевое значение. (24) 75

Коэффициент синергии – это результат использования ИК применительно к имеющимся у организации материальных активов и характеризует качество менеджмента [98, с.169]. Таким образом, синергия – это взаимодействие всех элементов ИК, вызывающее больший эффект, чем, если бы эти элементы действовали отдельно друг от друга. Разницу, дополнительный результат, полученный от такого взаимодействия, называют синергетическим эффектом. Эффективность использования совокупного капитала характеризует увеличенную отдачу в результате действия эффекта интеллектуального рычага. Показывает эффективность использования совокупного капитала. (25) где - эффективность использования совокупного капитала; Д – добавленная стоимость, созданная в организации. Эффективность использования материального потенциала характеризует отдачу материальных ресурсов организации без использования ИК. Показывает эффективность использования материальных ресурсов. (26) где - эффективность использования материального потенциала; Дк – часть добавленной стоимости, относимая на материальные ресурсы организации. Эффективности использования ИК, которая характеризует отдачу ИКО без использования материальных ресурсов и показывает эффективность использования ИК. (27) где - эффективности использования ИК. ЭИР горнодобывающих предприятий рассчитана в приложении Д. Данные расчеты подтвердили, что эффективное использование ИК усиливает синергетический эффект человеческого, организационного и потребительского капиталов и ресурсов организации, который проявляется в увеличении добавленной стоимости. Также доказано, что от использовании ИК есть отдача. В дальнейшем необходимо увеличить инвестиции в ИК, для того, чтобы получить положительный ЭИР, который влияет на прибыль и стоимость компании. 76

4 Шаг. Составим отчет об интеллектуальном капитале. Рассмотрим зарубежный опыт составления отчета об ИКО. В Европе в 1995 году были опубликованы первые отчеты об интеллектуальном капитале. Ее разработал Л. Эдвинссон для шведской страховой компании «Scandia Value Scheme». Отчет рассматривается, прежде всего, как инструмент для его измерения, управления им и демонстрации привлекательности компании для инвестиций. Публикация данных отчетов прекратилось через несколько лет, из-за отсутствия законодательной базы по составлению отчетов об ИК [19]. С 2003 года Австрийский Национальный банк публиковал отчет об ИК, где отражается вся информация о деятельности организации. Израильские компании также составляют отчет об интеллектуальном капитале. Все данные в этом документе характеризуют современное состояние ИК и взяты из официальных государственных источников и профессиональной литературы, международных журналов и статей, из сведений по ключевым показателям различных областей из открытых Интернет ресурсов. Исследование показывает, что несмотря на свой маленький размер и сравнительно молодой возраст, Израиль имеет много базовых качеств по ключевым индикаторам [99]. Существует следующие виды отчета об интеллектуальном капитале: 1. подробный отчет, который готовится для внутренних нужд, прежде всего для менеджмента и для демонстрации персоналу компании с целью консолидации усилий коллектива; 2. сокращенный отчет, в котором отсутствует не подлежащая свободному распространению информация, может быть подготовлен для публикации с целью привлечения инвестиций или для раздачи потенциальным инвесторам. Сокращенный отчет об интеллектуальном капитале публикуется на сайтах и показывает инвесторам, как компания использует свой ИК. Отчет об интеллектуальном капитале имеет разделы: что есть, что делается и что получается. Раздел «Что есть» содержит нефинансовую информацию об активах организации. Например, сведения о клиентах, технологии о бизнес процессах компании представленных в виде графиков, диаграмм и т.д. Раздел «Что делается» содержит в основном нефинансовую информацию по развитию ИК компании. Например, развитие человеческого капитала, работа с клиентами, обеспечение доступа к технологиям. Раздел «Что получается» содержит финансовую информацию ИК и как она влияет на результаты компании. На наш взгляд отчеты об интеллектуальном капитале, нельзя рассматривать изолированно, они имеют смысл только в контексте системы управления, формы конкуренции и других факторов внешней и внутренней среды предприятия. 77

Отчет об ИК, следует рассматривать как инструмент для его измерения, управления им и демонстрации привлекательности организации для акционеров и инвесторов. Он должен показывать инвестору, как используется ИКО, его величина выраженное в денежной форме и неденежной форме. Цель отчетов по ИКО состоит в том, чтобы установить понимание и раскрытие факторов роста организации для достижения более эффективного управления этими факторами и, таким образом, способствовать увеличению стоимости организации. Отчет по ИКО должен включать информацию о человеческом, организационном и потребительском капитале организации. В отчете об ИК указывается все его компоненты (человеческий, организационный и ПК) и показывается, как он развивается в организации. Так если обесценивается один из компонентов ИК, то обесценивается весь ИК. Мы считаем, что оценка состояния ИК организации должно проводится в динамике по нескольким основным направлениям. В анализе отчета об интеллектуальном капитале включается следующие направления: компоненты человеческого капитала; компоненты организационного капитала; компоненты потребительского капитала; компоненты ИК. Рассмотрим рисунок 7 основные направления анализа отчета об ИК. На наш взгляд будет целесообразно, если казахстанские компании наряду с финансовой и статистической отчѐтностью будут составлять отчет об ИК. А для этого необходимо разработать методические рекомендации по составлению отчета об ИК. Данные отчеты по ИК следует публиковать в Интернете (на сайтах организации). Информация, содержащая в этих отчетах нужна, для клиентам, партнерам, инвесторам, акционерам для обоснований своих решений. Для этого необходимо разработать новый международный стандарт отчетности по формированию и развитию ИКО. Также мы считаем, что будет целесообразно, если казахстанские компании свои отчеты об ИК будут сдавать в статистические органы Республики Казахстан для создания статистической базы данных по развитию ИК по Республике Казахстан. А для этого необходимо разработать методологию по формированию показателей статистики ИК. Автором впервые разработан отчет об интеллектуальном капитале на примере АО «Казахмыс». Мы предлагаем при составлении отчета об интеллектуальном капитале организации использовать качественные и количественные оценки ИК (приложение Л). Также автором получено свидетельство о депонировании объектов интеллектуальной собственности регистрационный номер № 001599 от 12 декабря 2013 года «Авторский бизнеспроект «MDR:1»». Данный «Авторский бизнес-проект «MDR:1»» позволяет казахстанским компаниям составить отчет об ИК, которая даст возможность в дальнейшем повысить прибыльность и стоимость компании, эффективно использовать и управлять ИКО, оценить ИКО, показывает, как формируется и используется 78

ИКО, а также привлечь инвесторов. По данному отчету можно определить: динамику и мониторинг развития ИКО; выявить ее проблемные места и возможность принять меры по их устранению; выявить сколько нужно инвестиции в ИК; определить долгосрочные перспективы развития компании; стоимость ИК и ее элементов; количественные и качественные показатели развития ИКО.

компоненты человеческого капитала

компоненты организационного капитала

• индекс затрат на ЧК; индекс старшинства; индекс образования; средний стаж; текучесть кадров; индекс приверженности организации; средний возраст работников; уровень оплаты труда; стоимость человеческого капитала; инвестиции в ЧК

• доля затрат на ОК; доля продаж новых продуктов; индекс рентабельности продукции; индекс изменения себестоимости; стоимость организационного капитала; инвестиции в ОК

• уровень продаж на одного потребителя; темп прироста продаж; доля затрат на ПК; доля крупных потребителей; индекс изменения численности клиентов; частота повторных компоненты заказов; индекс сравнительных цен; стоимость потребительского потребительского капитала; инвестиции в ПК капитала

компоненты ИК

• стоимость интеллектуального капитал; инвестиции в ИК; экономическая эффективность инвестиции в ИК по годам; рентабельность затрат на ИК; коэффициент доходности ИК; коэффициент «интеллектуальности» прибыли

Рисунок 7 – Направления анализа в отчете об ИК 79

Примечание – Источник [103]

В целом можно сделать вывод о том, что в Казахстане отсутствуют методические инструменты по оценке и учету ИК и критерии оценки стоимости интеллектуального капитала по нормативной бухгалтерской модели не отработаны. В дальнейшем необходимо: пересмотреть методологические основы бухгалтерского учета по интеллектуальному капиталу; определить виды расходов, которые нужны на создание ИК; создать новый стандарт, который бы, регулировал учет ИК и его элементов. Также для наращивания ИК нужны инвестиции. В следующем разделе мы рассмотрим основные направления инвестиции в ИК и оценку ее эффективности. 2.3 Оценка эффективности инвестиций в ИК В последние годы во многих странах ОЭСР инвестиции организации в ИК растут быстрее, чем инвестиции в физический капитал, причем эта тенденция сохраняется даже в сложных экономических условиях[98]. В Казахстане также осознают важность данного вопроса. Так президент РК Н.А. Назарбаев неоднократно указывал на значимость привлечение инвестиций в развитии государства. К примеру, в своем выступлении он отметил: «Мы должны привлекать инвесторов только на условиях поставки в нашу страну самых современных технологий добычи и переработки. Мы должны разрешать инвесторам добывать и пользоваться нашим сырьем только в обмен на создание новейших производств на территории нашей страны» [98]. Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в научные разработки подготовку специалистов, передачу лицензий и ноу-хау и т.п. Мировой опыт свидетельствует о том, что вложение инвестиции в ИК, дает возможность получение высокой прибыли компании. В Западной Европе затраты на ЧК предприятий в 5–8 раз превышают затраты на основные производственные фонды. Инвестиционная привлекательность ИК увеличивается, если традиционно выделяемые человеческий, организационный и ПК рассматриваются не как однопорядковые части ИК, а как этапы его кругооборота. Так, знания и способности работников воплощаются в организационные процессы и связи с деловыми партнерами, которые, в свою очередь, создают базу для устойчивых отношений с клиентами; сотрудничество с партнерами и клиентами способствует накоплению опыта, развитию знаний и способностей работников[74]. Так, например, ПК укрепляет престиж, способна привлекать новых потребителей. ОК с помощью трансфера знаний снижает зависимость организации от человеческого капитала. Компетенция работников способствует разработке новых идей и проектов. 80

В Приложении М рассмотрены модели инвестирования в ИК организации. Особенности, характеризующие инвестиции в ИК, – сбалансированность, повышенный риск и сложность оценки эффективности. Отдельные элементы ИК не обладают свойством аддитивности. Они взаимодействуют друг с другом, и совместный эффект носит явно выраженный синергетический характер. К инвестициям в ИК предъявляются повышенные требования сбалансированности: важно соотнести вложения в маркетинг, информационные системы, НИОКР, обучение персонала и PR таким образом, чтобы совместно они дали бы значительный положительный эффект. Ошибка в балансе между составляющими ИК приводит к значительным, иногда весьма ощутимым, потерям. Повышенный риск в инвестициях связан именно с синергетическим характером взаимодействия инвестиций в различные виды ИК, а также с тем, что сама величина ИК определяется на основе прогноза будущего той или иной компании. Если физический капитал можно утратить лишь в результате форсмажорных обстоятельств, таких как пожар, землетрясение, народные волнения, военные действия, то ИК можно утратить ввиду резко изменившихся оценок, касающихся будущего развития организации. Достаточно «ангажированной» налоговой проверки, или той или иной статьи в газете, касающейся будущих технологических возможностей того или иного научного открытия, или других обстоятельств, чтобы оценка ИК претерпела значительные изменения[100]. Сложность оценки эффективности инвестиций в ИК вытекает из нелинейного характера взаимодействия отдельных видов ИК. Можно оценивать лишь интегральную эффективность всех вложений в ИК. Для того чтобы рассчитать эффективность инвестиции в ИК организации, нам необходимо рассмотреть пошаговые действия: 1 Шаг. Рассчитать стоимость ИК на основе информационной производительности; 2 Шаг. Определить эффективность инвестиции в ИК организации по годам; 3 Шаг. Рассчитать эффективность инвестиции в ИК с учетом коэффициента дисконтирования; 1 Шаг. Рассчитаем стоимость ИК на основе информационной производительности. Еѐ идея принадлежит Нобелевскому лауреату Полу Страссману [101]. Оценка информационной производительности заключается в определении той части чистого дохода предприятия, которая может быть отнесена на «качество управления» Для того чтобы определить эту величину, вводятся понятия издержек информационного менеджмента и дохода, добавленного интеллектуальным капиталом. Оценка части чистого дохода фирмы, относимой непосредственно 81

на вклад интеллектуальных ресурсов организации, позволяет рассчитать методом дисконтирования стоимость ИК. Расчеты проводятся в четыре этапа. 1. Первый этап – определение издержек информационного менеджмента: издержки информационного менеджмента складываются из издержек на реализацию продукции или услуг, управление фирмой и расходов на ее развитие. Таким образом, в издержки информационного менеджмента не входят затраты, связанные непосредственно с производством продукции и услуг. TCim = TCr + TCta + TCdis

(28)

где TCim – издержки информационного менеджмента; TCr – издержки реализации; TCta – общие и административные расходы; TCdis – расходы на исследования и развитие. 2. Второй этап – определение стоимости, добавленной информацией: Часть чистого дохода, относимая на интеллектуальные ресурсы, определяется как разница между прибылью фирмы и средним «нормальным» доходом, который рассчитывается исходя из стоимости ее активов и средней процентной ставки, характеризующей «нормальную» доходность капитала. При этом весь избыток чистого дохода над его средним («нормальным») уровнем может быть отнесен к эффекту информационного менеджмента: PVinf = PVc – Sa×ROA

(29)

где PVinf – часть дохода, добавленная информацией; PVc – чистый доход; Sa – стоимость активов; ROA – средняя норма прибыли на активы. 3. Третий этап – определение отдачи на информационные ресурсы (ROM): ROM = PVinf /TCim

(30)

где ROM – отдача на информационные ресурсы; PVinf – доход, добавленный информацией; TCim – издержки информационного менеджмента. Четвертый этап – оценка стоимости ИК: IC = PVinf /ROE 82

(31)

где IC – ИК; PVinf – доход, добавленный информацией; ROE – средняя процентная ставка возврата на акционерный капитал (рентабельность акционерного капитала). На основе методики оценки стоимости ИК на основе информационной производительности или отдачи на менеджмент (ROM), нам позволили получить следующие результаты (Приложение Г). Построим график стоимости ИК казахстанских промышленных компаний на основе таблицы Г1 (Приложение Г). Стоимость ИК предприятий горнодобывающей промышленности 300

млн. долларов США

250

249,88

200

150

АО "Казахмыс" 116,86

100

АО "ENRC" 87,51

62,69

59,93

36,23

31,13

30,85 13,57 8,36

13,36 4,39

0 2008

2009

2010

2011

2012

2013

года

Рисунок 8 - Стоимость ИК казахстанских промышленных компаний (млн. долл. США). Примечание – Составлен автором на основе источника [96]

Из рисунка 8 видно, что пик снижения стоимости ИК приходится на 2012 год, а пик роста наблюдается 2010 году. На снижение стоимости ИК повлияло то, что обе компании 2012 году получили убыток. Так 2012 году убыток в АО «Казахмыс» составил 2270 млн. долл. США, а в АО «ENRC» составил 852 млн. долл. США соответственно. В целом можно сделать вывод о том, что казахстанские промышленные компании обладают значительным и уникальным ресурсом как ИК. Однако 83

результаты от использования ИК за последние пять лет снижаются. Поэтому необходимо в дальнейшем эффективно, рационально и качественно управлять интеллектуальным капиталом. Также необходимо проводить мониторинг развития ИК для раскрытия наиболее действенных мероприятий по их эффективному использованию, что даст возможность увеличения стоимости ИК организации 3Шаг. Рассмотрим эффективность инвестиции в ИК АО «Казахмыс» по годам. Для расчета эффективность инвестиции в ИК были взяты показатели из работы Розентул Е.А. [103, с.133]. Рассчитаем эффективность инвестиции в ИК по годам (32) где Эг – эффективность инвестиции в ИК по годам; ИК - стоимость ИК организации; ИнвИК – инвестиции в ИК. Инвестиции в ИК включают в себя денежные средства, направленные на приобретение нематериальных активов, расходы на реализацию, часть административных расходов направленных на повышение квалификации работников и т.д. Экономическая эффективности инвестиции в ИК по годам казахстанских промышленных компаний рассчитана в Приложение Д. Из таблицы Д1 видно, что от вложения инвестиции в ИК есть отдача. То есть ИК в целом используется эффективно. Построим графики объема инвестиции в ИК и их эффективности казахстанских промышленных компаний на основе данных таблицы Д1 (Приложение Д). Рассмотрим динамику объема инвестиции в ИК предприятий горнодобывающей промышленности (Рисунок 9). Из рисунка 9 видно, что за последние шесть лет с 2008 по 2013 год объем инвестиции в ИК уменьшился на 33 млн. долларов США и это дало уменьшение ее стоимости на 31,85 млн долларов. Однако в 2010 году наблюдается рост стоимости ИК от его вложения, то есть было инвестировано 259 млн. долларов США, и стоимости ИК составило 116,86 млн. долларов США.

Объем инвестиции в ИК на предприятиях горнодобывающей промышленности 800

млн. долл. США

700 600 500 400

АО "Казахмыс"

300

АО "ENRC"

200 100 0 2008

2009

2010

2011

2012

2013

года

Рисунок 9 - Объем инвестиции в ИК на предприятиях горнодобывающей промышленности (млн. долл. США) Примечание – Составлен автором

1. Рассмотрим эффективность инвестиции в ИК по годам казахстанских промышленных компаний за 2008 по 2013гг. (Рисунок 10). Из рисунка 10 видно, что самая высокая отдача от вложения в ИК наблюдается 2009 году в АО «Казахмыс», что составило 0,64. То есть на 64% ИК используется эффективно. Однако за последние пять лет с 2008 по 2012 гг. эффективность инвестиции в ИК обеих компаний идут к снижению. Так за анализируемый период эффективность инвестиции в ИК по годам в АО «Казахмыс» уменьшилась на 0,19, а в АО «ENRC» на 0,12 соответственно. Это свидетельствует о неэффективном использовании ИК организации. 1 Этап. Рассчитаем эффективность инвестиции в ИК с учетом коэффициента дисконтирования. Для расчета эффективность инвестиции в ИК с учетом коэффициента дисконтирования были взяты показатели из работы Розентул Е.А. [103, с.135]. Коэффициент дисконтирования показывает, какую величину денежных средств мы получим с учетом фактора времени и рисков. С помощью него мы преобразуем будущую стоимость в стоимость на данный момент. Эффективность инвестиций в ИК (Э) есть отношение прироста ИК за определенный период к инвестициям в него за тот же период с учетом дисконтирования: 85

(33)

∑

где

— величина ИК на конец года i; — инвестиции в ИК в году i; r – коэффициент дисконтирования (r=0,1) На основании данных таблицы Д1 рассчитаем эффективность инвестиции в ИК с учетом дисконтирования за пять лет (2008-2012гг) казахстанских промышленных компаний. Эффективность инвестиции в ИК по годам предприятий горнодобывающей промышленности 0,70

0,64

0,60

доля

0,50

0,450,45

0,40 АО "Казахмыс"

0,30 0,22 0,20

АО "ENRC"

0,20

0,14

0,13

0,11

0,08

0,10

0,030,02

0,01

0,00 2008

2009

2010

2011 года

2012

2013

Рисунок 10 - Эффективность инвестиции в ИК по годам казахстанских промышленных компаний Примечание – Составлен автором.

1. Рассчитаем эффективность инвестиции дисконтирования в АО «Казахмыс» составит:

ИК

учетом

2. Рассчитаем эффективность инвестиции дисконтирования в АО «ENRC» составит:

ИК

учетом

Таким образом, в результате снижения одного доллара в ИК в течении пяти лет с 2008 по 2013 год стоимость ИК АО «Казахмыс» с учетом дисконтирования уменьшилась на 0,04 долл. США, а в АО «ENRC» на 0,02 долл. США. Результаты нашего исследования свидетельствуют о недостаточном вложении в ИК организации и их неэффективном использовании. К особенностям инвестиции в ИК относится [98]:  Инвестиции в ИК способствуют росту стоимости организации, производительности труда и способствуют ее конкурентоспособности. Исследования в таких странах как Европейский Союз и США показали, что вклад инвестиции в ИК способствуют росту производительности труда от 20% до 34%;  страны, которые больше инвестируют в ИК, также более эффективно перераспределяют ресурсы в пользу инновационным организациям. Например: США и Швеция инвестируют примерно в два раза больше в ИК, чем Италия и Испания, а патентующие свои изобретения предприятия в США и Швеции привлекают в четыре раза больше капиталовложений, чем аналогичные компании в Италии и Испании;  необходимо разработать налоговые стимулы для НИОКР;  в разных странах отмечается положительная корреляция между рыночной стоимостью организации и инвестициями в ИК. Но финансовые отчеты корпораций предоставляют ограниченную информацию об инвестициях организации в ИК. Это может стать препятствием для корпоративного финансирования и управления предприятием;  для более полного понимания инноваций и роста необходимо единая методика измерения ИК;  рост инвестиций в ИК направлена на правильную политику в области человеческого капитала. ЧК является основой для ИК, примером тому может послужить программное обеспечение, которое в основе своей является отражением человеческого опыта, переведенным в код;  рост ИК также имеет весомые последствия для занятости и неравенства заработка. Экономика с упором на ИК вознаграждает навыки и тех, кто выполняет нерутинные ручные и когнитивные операции, но также может вознаграждать инвесторов (которые в конечном итоге становятся собственниками большей части ИК) больше, чем работники[98]. В дальнейшем необходимо: 1. разработать стимулы в налогово-бюджетном плане для тех 87

организации, которые вкладывают больше средств в ИК; 2. улучшить систему кредитования и финансирования организаций, направленных на содействие инвестициям в ИК; 3. руководители должны принять и расширить концепцию инноваций, разработать стратегию по развитию ИК; 4. нужно стимулировать те организации, которые наращивают свой ИК; 5. следует внести улучшения в разработку налоговых кредитов для НИОКР; 6. Правительство РК должна предпринять шаги, направленные на облегчение отчетности организации об инвестициях в ИК; 7. поощрять те организации, которые внедряют инновации; 8. внедрить последовательную политику в областях защиты частной информации, открытого доступа к данным, инфраструктуры информационнокоммуникационных технологий и соответствующих технологических навыков. 9. в организациях, где больший упор ставиться на интеллектуальные активы, системы прав интеллектуальной стоимости должны сопровождаться политикой, способствующей конкуренции, и эффективными судебными системами. Следует также принять меры, направленные на то, чтобы улучшить качества патентов (например, действительно ли патенты отражают понастоящему новые инновации). Существует потребность в большем взаимном признании и сопоставимости между системами прав интеллектуальной собственности во всем мире [98]. Таким образом, одним из наиболее выгодных направлений инвестирования считаются вложения в развитие ИК организации. Это достаточно новая для наших менеджеров сфера управленческой деятельности. Практика испытывает явный недостаток в методах выбора направлений инвестирования, методов оценки эффективности инвестиций, методов оценки уровня ИК. Для того чтобы эффективно УИК в организациях необходимо выявлять внутренние резервы, то есть внутренние возможности компании которые направлены на эффективное использование ресурсов организации, позволяющие увеличивать объем производства продукции. Поэтому необходимо организовать фонд развития ИК. Основные направления фонда развития ИК включает: развитие человеческого, организационного и потребительского капитала. (Рисунок 11) Автором дается следующее определение фонда развития ИК – это совокупность финансовых и материальных ресурсов организации, направленных на развитие ИКО. Также автором впервые разработан фонд развития ИК на примере предприятий горнодобывающей промышленности, который даст возможность наращивать ИКО. Основные направления фонда развития ИК включает: развитие ЧК, ОК и ПК.

Также автором впервые разработан фонд развития ИК на примере предприятий горнодобывающей промышленности, который даст возможность наращивать ИКО.

развитие человеческого капитала

развитие организационного капитала

•непрерывность обучения персонала, рациональное применение знаний компании, привлечение сотрудников к процессу принятия решений, делегирование полномочий, внедрение эффективной системы мотивации персонала, предоставление социальных льгот, использование опыта других организаций, соглашения между руководителями и сотрудниками, создание совместного владения и т.д.

•внедрение внутрикорпоративных информационных систем, создание системы ориентированной на интенсивный обмен знаниями, формирование корпоративной культуры, инвестиции в знания сотрудников, создание сетей коммуникации, формирование и использование системы электронного документооборота, защита объектов интеллектуальной собственности, создание и продвижение торговых знаков

•формирование базы данных с клиентами и их предпочтениями, организация и управле-ние отношениями партнерства с клиентами, кооперирование с конкурентами и/или клиентами в проектах НИОКР, сбор данных о продажах в целях рационализации, управление и контроль цепочками поставок, индивидуальный развитие потребительского подход к потребителю, формирование и продвижение брендов, улучшение репутации, капитала краудсорсинг и т.д.

Рисунок 11 – Основные направления фонда развития ИК организации. Примечание – источник [103]

Средства фонда развития ИК будут направлены на проведение тренингов, курсов повышения квалификации сотрудников, проведение аттестации, улучшение корпоративной культуры, создание базы данных о клиентах, создание интегрированных CRM систем, внедрение инновации и т.д. Фонд развития ИК формируется за счет чистой прибыли. Стимулирующее воздействие этого фонда на повышение эффективности производства проявляется как в процессе его формирования, так и в процессе распределения и использования в каждом трудовом коллективе. Этапы формирования и использования фонда развития ИК: 1 Шаг. Сформировать фонд развития ИК (20 % от чистой прибыли); 2 Шаг. Составить смету расходов по основным направлениям развития ИК; 3 Шаг. Контроль за расходованием ИК. Основная функция фонда развития ИК является эффективность использования ИК организации. Фонд развития ИК взаимодействует со следующими структурными подразделениями (рисунок 12): отдел развития человеческого капитал; отдел развития организационного капитала; отдел развития потребительского капитала. отдел развития человеческого капитала

фонд развития ИК

отдел развития организационного капитала

отдел развития потребительского капитла

Рисунок 12 – Взаимосвязь фонда развития ИК организации. 90

Примечание – разработан автором

В отделе развития человеческого капитал средства фонда будут направлены на повышение квалификации сотрудников, проведение тренингов, трудовые отношения, эффективность работы организации, наем, обучение и развитие персонала. В отделе развития организационного капитала средства фонда будут направлены на приобретение нематериальных активов и на инновационные разработки. В отделе потребительского капитала средства фонда будут направлены на создание базы данных о клиенте, что позволяет организациям создавать и эффективно применять собственные инструменты и методики исследования, которые дадут возможность увеличить стоимость организации. Для того, чтобы рассмотреть эффективность работы фонда развития ИК необходимо рассчитать прогнозную чистую прибыль. Прогнозная прибыль АО «Казахмыс» и АО «ENRC» за 2014 по 2019 годы дана в приложение К. На фонд развития ИК ежегодно отчисляется 20% чистой прибыли компании (Приложение К). На основании таблицы К1 и К2 (в приложении К) построим диаграмму прогнозирование фонда развития ИК в АО «Казахмыс» и АО «ENRC» за 2014 по 2019 года. Прогнозирование фонда ИК предприятий горнодобывающей промышленности 80,0 70,0

46,2

млн. долл. США

60,0

38,4

50,0

32,0 26,7

40,0 30,0

АО "Казахмыс"

18,6 23,9

20,0 10,0

АО"ENRC"

22,2

9,6

11,5

13,8

16,6

19,9

0,0 2014

2015

2016

2017 года

2018

2019

Рисунок 13 - Диаграмма прогнозирование фонда развития ИК (млн. долл. США) Примечание – Составлен автором.

Из рисунка 8, видно, что в АО «Казахмыс» и АО «ENRC» за 2014 по 2019 года фонд развития ИК увеличился на 30,5 млн. долл. США и 25 млн. долл. США соответственно. На это повлияло рост чистой прибыли в обеих компаниях на 152,3 млн. долл. США и 125,1 млн. долл. США соответственно. Рассмотрим среднегодовой темп прироста чистой прибыли предприятий горнодобывающей промышленности за 2015-2019 гг. (Таблица 13) Таблица 13 - Прогнозные данные среднегодового темпа прироста чистой прибыли предприятий горнодобывающей промышленности Наименование 2015 организации АО «Казахмыс» 120,0 АО «ENRC» 119,9 Примечание - Рассчитана автором

2016

2017

2018

2019

120,3 119,9

119,8 120,0

120,2 120,0

120,2 120,2

Из таблицы 13 видно, что среднегодовой темп роста чистой прибыли на предприятиях горнодобывающей промышленности составляет 20%. То есть создания фонда ИК способствует получение ежегодно 20% чистой прибыли. Создание фонда развития ИК даст возможность в дальнейшем увеличить стоимость и прибыльность организации, так как средства данного фонда будут направлены на развитие ИК организации. Для казахстанских компаний создание фонда развития ИК является новшеством, и даст возможность быть конкурентоспособным на рынке[104] Выводы по главе 2: 1. Эффективность деятельности той или иной организации можно оценивать не только с помощью финансовых показателей, но и нефинансовыми показателями; 2. Рассматриваемые компании имеют большой интеллектуальный потенциал и способны эффективно и рационально использовать свои интеллектуальные капиталы, что нужно для грамотного управления ими; 3. ИК представляет собой совокупность неосязаемых ресурсов организации, которые влияют на рост стоимости организации и увеличивают прибыль, он особенно ценен для организации в качестве объекта привлечения инвестиций; 4. Отсутствуют методические инструменты по оценке и учету ИК и критерии оценки стоимости ИК по нормативной бухгалтерской модели не отработаны; 92

5. Одним из наиболее выгодных направлений инвестирования считаются вложения в развитие ИК организации. Практика испытывает явный недостаток в методах выбора направлений инвестирования, методов оценки эффективности инвестиций; 6. Для того чтобы лучше управлять интеллектуальным капиталом в организациях необходимо организовать фонд развития ИК.

3 ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

НАПРАВЛЕНИЯ

РАЗВИТИЯ

ИК

3.1 Основные направления развития ИК в Республике Казахстан В настоящее время во всех сферах общественной жизни и производства внедряются высокие технологии. Поэтому роль государства в поддержке, стимулировании и обеспечении институционально-правовых границ по развитию интеллектуального капитала является острой необходимостью. Конкурирование предприятий страны в условиях глобальной экономики возможно, принимая правила «современной игры», а именно развивая интеллектуальный капитал. Поэтому стимулирование внедрения новых технологий, знаний и инноваций повышает уровень конкурентоспособности, как отдельных организаций, так и государства в целом. Так в декабре 2012 года в Послании Президента Республики Казахстан народу страны «Стратегия «Казахстан-2050»: новый политический курс состоявшегося государства» была поставлена новая стратегическая цель по вхождению республики в число 30-ти самых развитых государств мира к 2050 году. Ключевым посылом Стратегии «Казахстан-2050» стала тема модернизации страны. В связи с этим в настоящее время перед Казахстаном стоит задача вторичной модернизации или построения наукоемкой экономики, которая связана с ростом вклада знаний и инноваций в экономический рост, увеличением доли услуг и экологизацией экономики. Будет внедрена наукоемкая модель экономики, которая позволит увеличить до 70% долю несырьевой продукции в казахстанском экспортном потенциале. Рост финансирования науки будет составлять не менее 3% от ВВП[105]. Также, Глава государства в стратегии «Казахстан-2050» поставил задачу по подготовке специалистов с функциональными навыками. Такие кадры, уверены разработчики, обеспечат вхождение нашей страны в 30-ку мировых лидеров[106]. Ключевым моментом в развитии любой организации, на котором основывается интеллектуальный капитал является человек. Это играет роль на любом уровне: от мелкой организации до уровня в национальных масштабах. Государство в этом развитии играет важное значение. Руководство страны абсолютно четко осознает огромный потенциал и возможности, который таит в себе интеллектуальный капитал. К примеру, как отмечает Президент Республик Казахстан Н.А. Назарбаев: «в числе главных наших активов - качество населения, или говоря иначе, человеческих ресурсов. У нас высокообразованное население с высоким уровнем научного и творческого потенциала. У многих стран этого нет, и достижение такого качества они считают одной из своих стратегических целей. Это - крупнейшее завоевание нашего народа и прежней системы. Мы должны всемерно развивать 94

имеющийся бесценный капитал и создавать ему все новые и более цивилизованные условия для развития» [96]. В рамках данной идеи отраженной в «Стратегии развития Казахстана 2030» был разработан и внедрен проект «Интеллектуальная нация – 2020». В нем понятие интеллектуальный капитал нации рассматривается как вся накапливаемая научная, профессиональная, культурная информация, знания и умения специалистов всех отраслей и сфер жизни, интеллектуальное, моральное и культурное развитие каждого отдельного человека и позитивные психические и моральные особенности, ее социально-позитивные обычаи и привычки, а также социально-позитивные народные традиции; хорошие профессиональные навыки, образованность, хорошая воспитанность, патриотизм, гражданская активность, дисциплинированность, смелость, честность трудолюбие, умение самоорганизовываться в социально- позитивные группы. Все это является достоянием и богатством всей нации [108]. Основными шагами по построению инфраструктуры по укреплению интеллектуального капитала нации к 2020 году являются [108]: 1. разработка концепции по укреплению интеллектуального капитала нации, консолидирующего все слои общества (педагоги, экономисты, демографы, психологи, работники здравоохранения, юристы, статисты, и так далее) для собирания всех отрицательных факторов влияющих на формирование интеллектуальной нации. 2. принятие комплексных программ по улучшению положению граждан РК находящихся в сельской местности, сделать доступность в получении информации, медицинской помощи, юридической консультации, и так далее. 3. создание банка данных интеллектуального капитала РК. 4. гармонизация законодательства в области защиты права интеллектуальной собственности в РК и т.д. Данное отношение к развитию интеллектуального капитала со стороны государства создает качественный резерв для предприятий. И это вызывает спрос на интеллектуальные ресурсы крупные бизнес-структур. Он реализуется в виде крупных инвестиционных проектов, в котором тесно взаимодействует с региональными властями и правительством. Общая производительность экономики является фактором, в значительной степени определяющим ее конкурентоспособность. Увеличение доли предприятий обрабатывающих отраслей, выпускающих наукоемкую продукцию, существенно повышает уровень производительности труда в экономике. Поэтому государству жизненно важно стимулировать повышение ее производительности, внедрение инновационных разработок, внедрение современных управленческих технологий и в целом модернизацию основных фондов предприятий. На сегодня первостепенной задачей является создание новых конкурентоспособных производств, модернизация (техническое перевооружение) действующих производств с целью повышения 95

производительности труда и, безусловно, внедрение современных управленческих технологий. При этом на эффективность труда также влияют инновационная активность бизнеса, сильный бренд, квалификация персонала, доступ на привлекательные рынки сбыта, качество конкурентной среды, способность умело продвигать и продавать продукт или услугу. Кроме того, в вопросах внедрения современных управленческих технологий роль менеджмента является ключевой [98]. Как отметил Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев в своем послании народу Казахстана «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности Казахстана» 29 января 2010 года: «Важнейшей задачей является комплексный рост производительности труда. В Казахстане, если смотреть по экономике в целом, то один работник в год производит продукции на 17 тысяч долларов. В развитых странах этот показатель превышает 90 тысяч долларов. Вывод очень простой - нам надо исправлять ситуацию – повышать производительность и внедрять инновации. Оценка и финансовая поддержка по этим критериям работы всех уровней управления и контроль будут главной задачей Правительства. Только инновации дадут резкий рост производительности труд» [99]. Развитие человеческих ресурсов определяется в качестве высшего приоритета долгосрочной стратегии развития страны. Экономические выгоды в будущем прочно связаны с инвестициями в образование и здравоохранение, значительно повышающими качество и производительность рабочей силы[117]. Программа «Производительность 2020» разработана при методологической поддержке Всемирного Банка и является одним из инструментов реализации Государственной программы Форсированного индустриально-инновационного развития с целью повышения конкурентоспособности промышленных предприятий в приоритетных секторах экономики путем увеличения производительности труда достигаемой посредством совершенствования применяемых предприятиями управленческих и производственных технологий, а также модернизация (технического перевооружения) действующих и создание новых конкурентоспособных производств. Целевыми индикаторами до 2020 года является увеличение производительности труда не менее чем в два раза на предприятиях обрабатывающей промышленности, участвующих в Программе. [98]. Производство конкурентоспособных и экспортоориентированных товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленности и сфере услуг является главным предметом государственной индустриально-инновационной политики. На фоне глобализации мировой экономики экономика Казахстана сталкивается с рядом объективных проблем, к числу которых можно отнести: сырьевую направленность, незначительную интеграцию с мировой экономикой, слабую межотраслевую и межрегиональную экономическую интеграцию внутри 96

страны, невысокий потребительский спрос на товары и услуги на внутреннем рынке (малая экономика), неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, общую техническую и технологическую отсталость предприятий, отсутствие действенной связи науки с производством, низкие расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (далее - НИОКР), несоответствие менеджмента задачам адаптации экономики к процессам глобализации и переходу к сервисно-технологической экономике. В связи с этим, для решения проблем и достижения поставленных целей и задач в рамках Стратегии предполагается активизировать функционирование таких институциональных образований как Национальный фонд Республики Казахстан, АО «Банк Развития Казахстана», АО «Инвестиционный фонд Казахстана», АО «Национальный инновационный фонд», которые являются важнейшими инструментами механизма реализации Стратегии. В целом, данные институты будут проводить политику инвестирования в создание новых и развитие действующих производств с высокой добавленной стоимостью и поддержку научных и научно-технических исследований и разработок на основе комплексного анализа перспективных отраслей, выявления наиболее важных их элементов [104]. В поддержку развития интеллектуального капитала в организациях Правительством РК принята Государственная программа по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010 – 2014 гг. Она нацелена на обеспечение квалифицированными кадрами экономики и спроса на рынке труда. Для этого реализуются мероприятия по формированию модели непрерывного образования. Она включает взаимоувязанную систему технического и профессионального, инженернотехнического и дополнительного профессионального образования, развитие сбалансированного, динамичного рынка труда. Для этого отрабатываются механизмы сотрудничества государства и бизнеса направленные на привлечение специалистов в приоритетные сектора экономики. Основной акцент в инновационной политике на ближайшие 2-3 года будет сделан на стимулировании экономической эффективности предприятий через трансферт технологий, техническую модернизацию, совершенствование бизнес процессов, внедрение управленческих технологий. В дальнейшем планируется сконцентрироваться на поддержке разработок новых конкурентоспособных продуктов и технологических процессов по их изготовлению. Подготовка управленческих кадров является решающим фактором обеспечения конкурентоспособности на глобальном рынке, как отдельных предприятий, так и экономики страны в целом. С этой целью в рамках Государственной программы по форсированному индустриальноинновационному развитию Республики Казахстан на 2010 – 2014 гг. будет осуществляться сотрудничество с местными и зарубежными партнерами в области повышения квалификации руководящих работников и менеджеров в 97

сфере экономики с направлением их на стажировку за рубеж. Организация опережающего обучения персонала основана на создании условий для постоянного обновления знаний и умений на протяжении всей жизни. Для этого получит дальнейшее развитие и будет использована трехуровневая система подготовки и переподготовки кадров в учреждениях высшего, среднего и начального образования; на производстве (внутрифирменная подготовка); обучения и переобучения целевых групп населения уполномоченными органами занятости. В рамках предпринимаемых мер по переподготовке и повышению квалификации работников в приоритетном порядке будут охвачены следующие категории граждан: работники, занятые в режиме неполного рабочего времени, либо находящихся перед угрозой сокращения, и представители целевых групп населения [105]. Повышению уровня качества кадров способствую также меры указанные в Программе Правительства «Дорожная карта бизнеса 2020». Их реализация будет проводиться с 2011 года по пяти направлениям [106]:  Подготовка специалистов для реализации проектов по заказу органов занятости для обеспечения проектов Карты индустриализации. Детальный план переподготовки в разрезе областей и специальностей будет разработан после утверждения направлений финансирования реализации стратегии по каждому региону;  Проведение переподготовки для заполнения существующих вакансий по техническим специальностям;  Замещение иностранной рабочей силы казахстанскими кадрами с использованием возможностей учебных заведений технического и профессионального образования (профессиональные лицеи и колледжи), а также учебных центров при крупных предприятиях;  Мероприятий по проведению «Молодежной практики»;  Мероприятия по созданию социальных рабочих мест. Также следует оказывать государственную поддержку в форме грантов, инжиниринга, сервиса и т.д. Для исполнения технологических задач необходимо участие институтов инновационного развития, предприятий, инвесторов и т.д. Для динамичного развития инновационной деятельности на предприятиях необходимо образование принципиально новых хозяйственно-территориальных единиц. К ним относятся: технопарки, бизнес-инкубаторы, региональные инновационные фонды и т.д. Их главной задачей является обеспечение условий инициаторам инновационных проектов для коммерциализации научных разработок. Так, к примеру, в республике формируется двухуровневая система технопарков – национальные технопарки и региональные. Отличительной особенностью национальных технопарков является наличие отраслевой направленности в их деятельности и режима Специальной экономической зоны 98

с льготным налогообложением. Основную долю клиентов инкубаторов в Республике Казахстан составляют компании, занимающиеся производством (продукты питания, пошив одежды, производство мебели, ремесло и производство сувениров) и работающие в сфере услуг (в сфере обучения, консалтинга и строительно-ремонтных работ и только лишь 2% клиентов бизнес-инкубаторов занимаются технологическим бизнесом), тогда как бизнесинкубатор должен «взращивать» высокотехнологичные компании с самых ранних этапов - с момента зарождения идеи [107]. Так профессор Днишев Ф.М. [144, с.320] в своей монографии отмечает, что экономический механизм формирования инновационного пояса должен строиться на преференциальном режиме хозяйствования, использовании системы льгот и стимулов. И далее он пишет, что с учетом мировой практики можно предложить следующие основные группы льгот: - фискальные льготы, связанные с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности. Они могут включать льготы при установлении налоговой базы (дохода, стоимости имущества, земли), ускоренную амортизацию, пониженные ставки налогов, налоговые каникулы; - финансовые льготы, включающие различные формы субсидий, которые могут предоставляться в виде снижения арендной платы за пользование земельными участками и производственными помещениями, а также за счет бюджетных средств и преференциальных государственных кредитов; - внешнеэкономические льготы, предусматривающие введение особого таможенно-тарифного режима (снижение или отмену экспортно-импортных пошлин) и упрощенного порядка осуществления внешнеторговых операций. В связи с этим потребуется внесение изменений и дополнений в налоговое, таможенное законодательство. Управление инновационным процессом на основе создания сети технологических бизнес-инкубаторов имеет ряд преимуществ. Они включают:  концентрацию материальных ресурсов для грантового финансирования высокотехнологичных предприятий на территории бизнес-инкубаторов;  оперативность принятия управленческого решения, сокращающие сроки инновационного цикла;  снижение уровень расходов на содержание инфраструктуры;  ускорение процедур в принятии инвестиционных решений;  оптимизацию структур управления инновационных предприятий;  условия для обмена и передачи знаний в инновационной системе. В тоже время компании должны осознавать, что знания становятся экономическим объектом, а обмен знаниями — видом экономической активности, влияющим на отношение субъекта к другим экономическим объектам. И поэтому финансовые и материальные активы могут оцениваться ниже, чем интеллектуальные. 99

Для успешного управления знаниями в компании необходимо использовать различные факторы. К ним отнесены:  индивидуально-психологические – мотивация сотрудников на профессиональное развитие;  межличностные – уровень межличностного доверия;  групповые - структура трудового коллектива;  межгрупповые - степень групповой дискриминации и группового фаворитизма при обмене знаниями;  профессионально-психологические - осведомленность сотрудников о возможностях, предоставляемых IT-системами и т.п. уровня собственной компетентности в работе с ними;  организационно-психологические - наличие системы оценки деятельности и стимулирования труда, ориентированной на развитие обмена знаниями и на формирование позитивного отношения к этой системе у сотрудников;  экономико-психологические - оценка сотрудниками экономической ценности приобретаемых ими знаний на рынке труда и др. По наблюдениям ученых внешнее денежное стимулирование сотрудников оказывает менее заметное воздействие на обмен знаниями, чем психологические характеристики самих сотрудников, их взаимоотношений и взаимодействия. Эффективность обмена знаниями и опытом повышается, если коллеги по работе точно знают, кто в какой области является лучшим экспертом. В условиях необходимости перехода казахстанской экономики от сырьевой направленности к сервисно-технологической весьма актуальным представляется использование мирового опыта инновационного развития, что будет способствовать созданию в республике высокотехнологичного и наукоемкого сектора промышленного производства. Для этого используется зарубежный опыт создания венчурных фондов, трансферта технологий и участия в финансировании новых перспективных высокотехнологических компаний. Это одно из главных условий успешного вхождения Казахстана в мировой рынок новых технологий и его участия в мировом разделении интеллектуального труда. Мировой опыт показывает, что венчурные фонды являются важным элементом в развитии экономического и научного потенциала развитых стран. Венчурные фонды призваны стимулировать инновационную активность в стране. В данное время на территории Республики Казахстан функционирует АО «Национальное агентство по технологическому развитию» (далее – АО «НАТР»). Он стал первым казахстанским Фондом, который призван участвовать в создании венчурных инвестиционных институтов с 100

казахстанским и зарубежным капиталом, вкладывающих средства в технологический инновационный бизнес. АО «НАТР» является партнером 4-х отечественных венчурных фондов Казахстана, созданных совместно с местными инвесторами на принципах государственно-частного партнерства: АО «АИФРИ «Венчурный фонд «Сентрас», АО «АИФРИ «Венчурный фонд «Delta Technology Fund», АО «Фонд Высоких технологий «Арекет» и АО «Logycom perspective innovations». Доля АО «НАТР» в казахстанских венчурных фондах составляет до 49%. Также АО «НАТР» является партнером пяти ведущих зарубежных венчурных фондов, охватывающих страны Европы, США, Израиль, ЮгоВосточную Азию – Wellington Partners III Technology Fund L.P., «ЦентральноАзиатский фонд поддержки малых предприятий «CASEF, LLC», Mayban Jaic Asian Fund, Венчурный фонд Vertex III Fund L.P. Стратегическая цель создания совместных венчурных фондов заключается в получении доступа к передовым западным технологиям для последующего трансферта их в Казахстан[117]. Государственное стимулирование предложения венчурного капитала осуществляться на основе:  участия в создании венчурных фондов;  создания условий для участия институциональных инвесторов и финансовых институтов в венчурном инвестировании;  содействия развитию сети индивидуальных инвесторов;  партнерства с частным капиталом в финансировании НИОКР и инновационных проектов;  содействия развитию инновационного менеджмента, в том числе становлению института профессиональных управляющих (управляющих компаний), которые осуществляют менеджмент деятельности венчурных фондов. Правительством Республики Казахстан предусмотрен ряд привилегий по отношению к объектам инновационной инфраструктуры. Например, в свободной экономической зоне ПИТ, п. Алатау, корпоративный налог снижен наполовину, от земельного и имущественного налога участники освобождены полностью, а обороты по реализации услуг освобождаются от налога на добавочную стоимость. Более того, стоит упомянуть об освобождении от таможенных платежей на ввозимые товары и льготное финансирование институтами развития. Но данный вид стимулирования развития интеллектуального капитала не должен распространяться только к свободным экономическим зонам. Поскольку, как мы отмечали ранее, носителем и субъектом воспроизводства интеллектуального капитала является человек. Поэтому необходимы реальные экономические и институциональные механизмы стимулирования воспроизводства интеллектуального капитала организаций. Так, с финансово101

экономической точки зрения отсутствуют законодательные нормы в сфере оплаты труда и налогообложения, которые бы стимулировали увеличение затрат предприятий на материальное и социальное обеспечение функционирования корпоративного интеллектуального капитала. К примеру, можно создать льготы, связанные с обучением работников в учреждениях среднего и высшего профессионального образования. Финансирование процессов воспроизводства интеллектуального капитала организаций может быть льготным в случае действия механизма грантов на осуществление программ в области образования и научных исследований. Государство, нацеленное на развитие интеллектуального капитала в организациях способно эффективно на них воздействовать посредством дотирования их работы, льгот по налогам, систем кредитования и т.д. К примеру: 1. Льготы, направленные на снижение стоимости используемых в научной деятельности основных фондов и другого их имущества. 2. Ликвидация налога на землю, которая уменьшает цену этого природного ресурса. 3. Отмена налога на добавленную стоимость. Она приведет к снижению цены используемой рабочей силы. 4. Таможенные льготы уменьшают стоимость привлечения импортных материальных ресурсов для научно-промышленных организаций. 5. Льготное налогообложение грантов и премий научных работников также снижает реальную стоимость рабочей силы. Экспертами в области инновационного менеджмента на практике подтверждается, что для повышения интеллектуального капитала предприятий, специализирующихся на создании и внедрении новшеств, необходимым условием развития выступает отмена налога на добавленную стоимость (НДС), что равносильно косвенному финансированию науки и научно-инновационной сферы примерно 0,2-0,3% ВВП [110, с. 293]. Ожидаемый при этом эффект может достичь 23% прироста ВВП с учетом увеличения косвенных налогов порядка 0,4-0,6% ВВП, а в сопряженных отраслях экономики, потребляющих и тиражирующих продукцию инновационной сферы, при условии стабилизации и переходе на режим экономического роста ожидаемый прирост ВВП может превысить 34% в год. Таким образом, отсутствие должной правовой регламентации мер государственного регулирования интеллектуальноинновационной деятельности субъектов хозяйствования нивелирует усилия корпоративного менеджмента в части увеличения интеллектуального потенциала и доли интеллектуально-инновационных факторов в создании прибавочной стоимости. Анализ зарубежного опыта показывает, что в применении налоговых механизмов стимулирования инновационной деятельности в отдельных странах существуют различия, однако в любом случае набор льгот позволяет 102

государству целенаправленно стимулировать инновационную активность в приоритетных отраслях, влиять не только на структуру и численность научных и инновационных организаций, но, главное, на структуру производства. Причем речь идет о комплексном применении различных видов льгот, обеспечивающих значительно больший эффект нежели совокупность отдельных преференций. Так, в развитых странах ввиду значимости инноваций в последние годы в промышленных районах прослеживается тенденция повышения удельного веса налоговых преференций, обеспечивающих благоприятный инновационный и инвестиционный климат. Одним из вариантов стимулирования инновационной деятельности является предоставление возможности вычета расходов на исследовательские и экспериментальные работы. Наибольшее распространение получили два способа вычета исследовательских или экспериментальных расходов, оплаченных или понесенных в течение налогового периода в связи с профессиональной или предпринимательской деятельностью. Во-первых, налогоплательщик может осуществить текущий вычет исследовательских и экспериментальных расходов. Во-вторых, эти расходы можно вычитать пропорционально частями с рассрочкой на несколько лет. Под расходами на исследовательские и экспериментальные работы понимаются расходы, понесенные в связи с профессиональной или предпринимательской деятельностью налогоплательщика, представляющие собой затраты на исследование и разработки в экспериментальном смысле, которые относятся к созданию или усовершенствованию опытного образца, процесса, формулы, изобретения, патента и т.д. Во многих странах (США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии, Южной Корее и др.) предусматривается 100% исключение из облагаемого налогом дохода затрат на инновации. В ряде стран стимулы могут превышать объем самих инвестиций. Например, в Австралии налоговые преференции составляют 150% инвестиций, в Бельгии – 110%. Очень важно, что льготы предоставляются не авансом, а в качестве поощрения за реальную инновацию. Организациям следует предоставлять преференции по инвестициям в форме инвестиционных скидок, которые получили название «инвестиционного налогового кредита». Инвестиционная скидка вычитается из начисленного налога на прибыль. К примеру, в зарубежных странах данные преференции по инвестициям в форме инвестиционных скидок широко распространены. Важно, что момент предоставления инвестиционного налогового кредита наступает для компании автоматически после ввода новой техники, оборудования или технологии в эксплуатацию. Такой порядок создает у предприятий заинтересованность в расширении капиталовложений за счет собственных ресурсов. Значительную роль в стимулировании инвестиций в развитых странах играет амортизационная политика. Установление нормативов снижения 103

стоимости нематериальных активов и порядка их отнесения на затраты непосредственно влияет на величину прибыли и, соответственно, налога. В последнее время в целом ряде развитых стран нормативно устанавливают предельные сроки эксплуатации соответствующего оборудования или технологии. Налоговые льготы, связанные с системой ускоренной амортизации, используются как для стимулирования инвестиционного оживления в целом в стране, так и для стимулирования развития технически передовых отраслей. Еще одним важным моментом, влияющим на развитие интеллектуального капитала является постоянная эволюция правил ее учета и финансовой отчетности. Они привели к тому, что в настоящее время Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и стандарты US GAAP признают многие элементы интеллектуального капитала и допускают их отражение в финансовой отчетности как нематериальных активов. По МСФО возможен учет интеллектуального капитала по справедливой стоимости с регулярной переоценкой и проверкой на обесценение. Важно также и то, что согласно Международным стандартам финансовой отчетности нематериальные активы амортизируются на систематической основе по принципу соответствия доходов и расходов, а метод амортизации отражает график потребления компанией экономических выгод от актива [111, с.17]. Существенно ограничены и требования учета к раскрытию информации о нематериальных активах, что снижает интерес предприятий к отражению интеллектуального капитала в финансовой и управленческой отчетности, а следовательно создает существенный барьер введению в хозяйственный оборот объектов интеллектуальной собственности, снижает инвестиционную привлекательность и капитализацию компаний. Действующие правовые нормы и правила бухгалтерского учета не позволяют внешним пользователям получать полноценную информацию обо всех элементах интеллектуального капитала, значительная часть объектов интеллектуальной собственности не идентифицируется, что приводит к существенному занижению стоимости компаний и снижению их конкурентоспособности. Существующий в стране порядок учета оценки стоимости нематериальных активов и интеллектуального капитала не в полной мере соответствует экономическим принципам институционализма и не учитывает всех факторов, влияющих на стоимость интеллектуальной собственности, что особенно негативно сказывается на эффективности общественного воспроизводства в условиях высокодинамичного информационного общества. Поэтому в дальнейшем необходимо разработать механизмы стимулирования воспроизводства ИК организаций, а именно: ввести нулевую ставку корпоративного подоходного налога для предприятий малого бизнеса, выпускающих инновационную продукцию на основе охранных документов РК, на срок пять лет с начала выпуска инновационной продукции; инноваторы, 104

выпускающие инновационную продукцию, должны быть освобождены от социального налога и социальных отчисления на срок 5 лет с момента выпуска инновационной продукции; ввести нулевую ставку КПН для предприятий малого бизнеса, выпускающие инновационную продукцию на основе лицензионных соглашений, заключенных в РК, на срок три года с момента выпуска инновационной продукции. Также необходимо разработать и внедрить в систему обучения бухгалтеров и аудиторов Казахстана курсы по бухгалтерскому учету инвестиций в интеллектуальную собственность и отражению на балансе предприятий современных инновационных разработок в качестве нематериальных активов. Таким образом, создание благоприятных условий для развития и накопления интеллектуального капитала на предприятиях Казахстана необходимо предпринять целый комплекс мер. К ним отнесены: обеспечение стабильной работы национальной инновационной системы на основе единства структурно-инвестиционной и денежно-кредитной политики; государственная поддержка НИОКР, развития человеческого капитала, правового обеспечения инновационной деятельности и ее стимулирование на основе налоговой политики и т.п.; создание воспроизводственно-инновационных структур на предприятиях с учетом мирового опыта патентной политики; оценка социально-экономического развития страны на основе индекса гармоничного развития, отражающего изменение отношения к интеллектуальному труду, повышение интеллектуального уровня экономики и общества, повышение уровня потребления и качества жизни в целом. 3.2 Совершенствование механизмов развития ИКО Целью данного раздела является разработка механизмов развития ИКО. Мы согласны с мнением Покровского С.В.[121] о том, что для повышения и совершенствования эффективности ИК в организации, необходимы механизмы функционирования ИК, который включает в себя следующие составляющие процессы формирования и использования ИК на уровне организации: оценка; инвестиции; управление (рисунок 29). Он отмечает, что все данные процессы взаимосвязаны, так процесс управления ИК является конечным и его управление невозможно без вложения инвестиций и первичной оценки. Рассмотрим пошагово механизмы развития ИК: 1 Шаг. Оценка ИК организации; 2 Шаг. Инвестирования в ИК организации; 3 Шаг. Управления ИК организации. 1. Шаг. Оценка ИК организации. На оценку ИКО влияют нормы бухгалтерского учета, стандарты оценки, нормы налогового законодательства и т.д. Поэтому в рассматриваемых предприятиях горнодобывающей промышленности, из-за несовершенство 105

законодательной базы в области ИК, на практике наблюдается существенная разница между чистыми активами и рыночной стоимости организации, то есть большая часть ИК, просто не учитывается на балансе организации. Поэтому в дальнейшем необходимо совершенствовать законодательство в области оценки, учета и налогообложения ИКО.

инвестиции в ИК

управление ИК

оценка ИК

Рисунок 15 – Механизм развития ИК организации Примечание – источник: [121]

Важным механизмом формирования и развития ИК является разработка процесса оценки ИК организации. Для повышения стоимости ИК в организации необходимо четко определить его факторы развития, оценить показатели и инструменты воздействия (Приложение М). Рассмотрим опыт развития ЧК в АО «Казахмыс» и АО «ENRC». Главная ценность АО «Казахмыс» - это квалифицированные специалисты, их опыт, знания и навыки. Для создания сильного, профессионального и лояльного кадрового резерва, средства вкладываются в обучение и в поощрение сотрудников. В целом затраты на развитие человеческого капитала с 2008 год по 2013 год составили 2018 млн. долларов США. Созданы программы обучения персонала и руководителей улучшают знания и профессиональные навыки сотрудников, что снижает зависимость от иностранной рабочей силы. В Казахмысе действуют как групповые программы профессионального развития, так и индивидуальные планы, доступные для всех сотрудников. Конкурентная оплата труда является основным фактором для 106

привлечения и сохранения талантливых специалистов. Исследование подтверждает, что зарплата на предприятиях превышает средний уровень зарплат в Казахстане, в том числе в горнодобывающей отрасли. Справедливое и конкурентоспособное вознаграждение является основным элементом для привлечения и сохранения талантливых работников. С 2010 года в Группе действует Система оценки и управления труда, которая гарантирует справедливую оценку труда и вознаграждение. На предприятиях Группы действуют Советы молодых специалистов, которые помогают в привлечении, сохранении и развитии молодых специалистов, а также в создании пула потенциальных лидеров. В каждом совете от трех до пятнадцати членов, избираемых среди молодых специалистов на двухлетний период. Возможность быть отнесенным к этой категории существует для технических и профессиональных специалистов, которые пришли на работу в Казахмыс в течение пяти лет после окончания обучения. Предоставляется возможность обучаться и развиваться всем сотрудникам, мотивируя их к продолжению трудовой деятельности и стремлению к карьерному росту в компании. Молодые специалисты также получают дополнительные льготы такие, как бесплатное жилье. Имея свыше 56 000 работников и получая годовой доход, составляющий около 2% от валового национального продукта Казахстана, Казахмыс входит в число крупнейших и наиболее влиятельных компаний в стране. Значительное внимание на развитие человеческого капитала уделяется в АО «ENRC». На текущий момент в ENRC работает более 70 000 человек, из которых 65 000 – в Казахстане. В 2012 году приступили к реализации Глобальной стратегии по работе с персоналом. В ENRC существуют следующие программы: «группа 150» для руководителей; стратегические лидерства; лидерства для выпускников с целью подготовки высококвалифицированных горных инженеров. В рассматриваемых компаниях действуют программы наставничества. Целью разработки программы наставничества является формирование эффективного механизма обучения работников путем налаживания коммуникативной связи для передачи практического опыта для повышения профессионального уровня работников, создания положительного социальнопсихологического климата, оптимизации затрат на обучение работников. Задача программы наставничества: оперативность в адаптации новых работников к деятельности предприятия; улучшение качества профессиональной подготовки в соответствии с потребностями и запросами компании; повышение квалификации кадров; снижение текучести кадров; поддержание высокого уровня профессиональной компетенции. 107

Благодаря программе наставничество в исследуемых компаниях сотрудники получили новые навыки, которые с успехом применяют в работе. В рассматриваемых компаниях применяются следующие методы обучения персонала: обучение на рабочем месте, внешние конференции, курсы и тренинги. В АО «Казахмыс» не уделяется должного внимания на развитие организационного капитала и за последние пять инвестиции на развитие организационного капитала затраты резко снизились. Инструментами развития ОК является формирование корпоративной культуры, инвестиции в знания сотрудников, создание сетей коммуникации, формирование и использование системы электронного документооборота, внедрение внутрикорпоративных информационных систем. Третьей составляющей развития ИК является развитие ПК, основная цель которого – связей и устойчивых отношений с клиентами и потребителями. Формирование и использование потребительского капитала организации направлены на построение эффективных внешних связей организации, которые увеличивают конкурентоспособность, способствуют эффективному использованию еѐ преимуществ, направлены на развитие отношений с поставщиками, работниками, акционерами, местным сообществом и пр. К основным инструментам ПК относится: формирование базы данных с клиентами и их предпочтениями; сбор данных о продажах в целях рационализации, управление и контроль цепочками поставок, индивидуальный подход к потребителю, формирование и продвижение брендов, улучшение репутации, и т.д. Основными клиентами АО «Казахмыс» и АО «ENRC» является Китай, Европа и страны СНГ. В исследуемых предприятиях горнодобывающей промышленности больше инвестируются на развитие ПК. Так в 2013 году инвестиции на развитие ПК составили в АО «Казахмыс» 73 млн. долларов США, а в АО «ENRC» 561 млн. долларов США. Также данные компании имеют собственную логистическую службу. На завершающем этапе повышения стоимости компании необходимо систематически проводить оценку ИК, его мониторинг развития и устранение выявленных ошибок. Поэтому компании следует представлять свою миссию на долгосрочный период, используя имеющиеся «интеллектуальные» конкурентные преимущества. Успешное повышение стоимости в современных условиях заключается в способности компании заглянуть в будущее и увидеть стратегические возможности создания и развития своих конкурентных преимуществ. Именно поэтому основой долгосрочного повышения стоимости компании является развитие его ИК. Ключевым моментом является важность всех трех составляющих ИК и недостаточное внимание к одной из них способно негативно отразиться на развитии компании и еѐ стоимости. В связи с этим, основной особенностью и 108

проблемой повышения стоимости казахстанских компаний и развития ИК в его рамках в работе выделяется отсутствие стратегического и системного подхода к нему. При этом необходимо учитывать особенности составляющих элементов развития ИК:  неоднородность форм и элементов ИК;  незаменимость каждого из компонентов ИК;  тесное взаимопроникновение и влияние элементов ИК;  возникновение синергетического эффекта, в результате комплексного взаимодействия ИК, который ведет к росту стоимости организации. 2.Шаг. Инвестирования в ИК организации. Процесс инвестирования ИК необходим для эффективного управления и определяется точной оценкой, а УИК невозможно без оценки и инвестиций. Рассмотрим параметры роста инвестиции в ИК организации представлены на рисунке 16. В АО «Казахмыс» за последние пять лет (с 2008 по 2013 год) инвестиции в ИК снизились на 37 млн. долларов США, а в АО «ENRC» увеличились на 207 млн. долларов США. 3 Шаг. Управления ИК организации. Для эффективного, грамотного накопления и распоряжения ИК необходимо управлять им. Для эффективного управления интеллектуальным капиталом в компании необходим комплексный подход. Только построение полномасштабной системы оценки и управления интеллектуальным капиталом приведет к максимизации ценности компании. Э. Брукинг [17, с. 133] выделяет следующие виды деятельности, связанные с управлением ИК, которые также следует адаптировать и внедрять: 1) идентификация ИК; 2) разработка политики в отношении развития ИК; 3) аудит ИК; 4) документальное оформление ИК; 5) защита ИК; 6) распространение ИК; 7) приумножение и обновление ИК. Для внедрения программы УИК необходимо иметь специалистов в области развития ИК, а именно:  специалисты юридического отдела должны обладать необходимыми навыками для проведения аудита ИК;  специалисты финансового отдела должны иметь под рукой необходимые источники для того, чтобы оценить ИК и эффективность его использования; 109

затраты на образование

затраты на здоровье персонала

инвестиции в ЧК

социальные затраты

параметры оценки роста инвестиционной эффективности ИК

повышение квалификации

затраты на привлечение новых специалистов

затраты на развитие корпоративной культуры

затраты на научно-исследовательские и опытно конструкторские разработки, ноу-хау, патенты, интеллектуальную собственность

инвестиции в ОК

затраты на информационное, техническое и программное обеспечение

затраты на формирование и развитие брэнда

инвестиции в ПК

маркетинговые затраты

затраты на развитие базы данных

Рисунок 16 – Параметры роста инвестиции в ИК Примечание – Источник [124] 110

 специалисты кадровой службы должны уметь разработать программы по мониторингу нематериальных активов, также политику, способствующую выработке соответствующей поведенческой линии. Рассмотрим процессы программы УИК: 1.Идентификация ИК - это первый этап в понимании природы и содержания ИК организации. Для идентификация ИК необходимо рассмотреть:  внутреннюю структуру - политика, процессы и процедуры внутри организации;  внешнюю структуру - репутация вашей организации и ее имидж среди потребителей и акционеров;  компетентность сотрудников.  предыдущие отчеты, касающиеся интеллектуальной собственности;  документы, относящиеся к регистрации патентов, коммерческой тайны, и прочее;  лицензионные соглашения;  содержание творческих и производственных процессов;  результаты тестов, проекты и чертежи;  резюме сотрудников и подрядчиков;  заключения обзоров рынка и потребителей;  другие материалы, имеющие отношение к интеллектуальной собственности и нематериальным активам. 2. Разработка политики по развитию и сохранению ИК. В качестве целей политики в отношении ИК можно назвать следующие: создания организационной структуры по развитию ИКО; страхования рисков по развитию ИКО; проведения мониторинга и диагностики развития ИКО; проведения тренингов по развитию ИКО; 3. Аудит ИК. По нашему мнению аудит ИК – это оценка стоимости ИКО, разработка предложений по эффективному УИК, оптимизации затрат на ИК и внедрение прогрессивных схем развития ИК. Аудит ИК проводится с целью уяснения состояния ИК. Процесс управления должен обязательно включать составление отчета о состоянии ИК и рекомендации по его реструктуризации. 4. Документальное оформление ИК; Выявленный и учтенный ИК должен быть задокументирован и занесен в базу знаний ИК. Для этого следует предусмотреть создание компьютерной системы для хранения массива знаний об интеллектуальном капитале. Однако прежде чем вкладывать ресурсы в компьютеризацию, лучше первоначально создать систему на бумажном носителе. Для мониторинга своего ИК 111

организации потребуется создание и развитие базы знаний о нем, что влечет за собой постановку и решение следующих задач: - проектирование базы знаний ИК; - проектирование пользовательских интересов; - заполнение базы знаний ИК; - подготовка административных работников в области управления базой знаний ИК; - создание собственной обучающей программы по использованию ИК в рамках организации. 5. Защита ИК подразумевает защиту интеллектуальных, рыночных, человеческих инфраструктурных активов. ИК каждого типа требует специфического варианта защиты. Защита рыночных активов осуществляется благодаря правам на объекты интеллектуальной собственности и механизмам их поддержки, таким как реклама для торговой марки и продвижение для корпоративного имени. Интеллектуальные активы защищаются путем регистрации патентов, торговых знаков, авторских прав. Производственные секреты охраняются конфиденциальными соглашениями. Человеческие активы защищаются посредствам возможности служебного роста в сфере занятости. Инфраструктурные активы частично защищаются руководством организации, которое определяет философию и характер управленческих процессов, складывающиеся на типе корпоративной культуры. 6. Ответственность за распространение информации об интеллектуальном капитале при помощи ноу-хау лежит на команде по управлению интеллектуальным капиталом. Механизмы обработки связи должны отражать степень успешности этого процесса. 7. Приумножение и обновление ИК не входит в обязанности команды по управлению интеллектуальным капиталом. Этими вопросами должно заниматься отдельное подразделение компании. Для эффективного управления ИК организации, необходимо формирования структуры развития ИК, которая даст возможность повысить эффективность развития ИК. А для этого необходимо создать отдельную структуру, в компетенцию которого входит управление ИК организации. В связи с этим, автор предлагает создать комитет по развитию ИК организации и вести должность директора по развитию ИК. Так в финансовой организации Skandia впервые в мире в 1991 г. была введена должность корпоративного директора по интеллектуальному капиталу, на которую назначили Л. Едвинссона, известного в области исследования ИК экономиста и ученого. Он разработал особую подсистему, направленную на производство инноваций - Центр будущего организации Skandia, который является своеобразной лабораторией для ИК, где созданы условия для максимально 112

эффективного использования возможностей для творческого диалога работников, реализации их творческой активности и обмена знаниями. Также можно отметить, что в последнее время многие фирмы на Западе стали вводить должность директора по управлению знаниями. В фирмах и организациях эта должность называется по разному. В McKincey это - директор по знаниям, в Scandia - директор по интеллектуальному капиталу, в Висктап Labs - директор по передаче знаний, в Dow Chemical - директор по интеллектуальным активам. Несмотря на разные названия, в обязанности этих управляющих входят во многом сходные функции, а именно:  создавать и применять инфраструктуру передачи знании, включая библиотеку, базы знаний, компьютерные сети, исследовательские центры, оргструктуру, ориентированную на знания;  управлять отношениями с внешними поставщиками информации и знаний;  содействовать процессу создания новых знаний в рамках стратегического планирования, маркетинговых исследований, НИОКР и воплощению их в новых продуктах и технологиях;  измерять величину ИК и содействовать его увеличению;  управлять персоналом в сфере менеджмента знаний;  формировать и реализовывать стратегию в сфере менеджмента знаний. Однако, учитывая сложность объекта управления, недостаточно иметь на организации штатную единицу директора по знаниям и подчиненных ему сотрудников. Согласно современным концепциям управления, это должна быть хорошо организованная, сплоченная команда, в которой создана благоприятная психологическая атмосфера. Специалисты данного отдела должны уметь: оценивать ИК и эффективно его использовать; разрабатывать программы по мониторингу развития ИК. Рассмотрим организационную структуру управления ИК, которая представлена на рисунке 17. Рассмотрим организационную структуру управления ИК. К задачам отдела по развитию человеческого капитала относится:  идентификация человеческого капитала;  разработка, внедрение и контроль исполнения кадровой политики и стратегии организации;  создание системы подбора, адаптации и социализации сотрудников организация;  разработка, внедрение и контроль корпоративной системы обучения, аттестации и формирования кадрового резерва;  формирование, поддержание и развитие корпоративной культуры организация;  текущее и перспективное планирование потребности организация в рабочей силе; 113

 определение эффективности персонала. Изучение и оценка профессиональных, деловых и моральных качеств сотрудников в процессе их трудовой деятельности.  оценка эффективности инвестиции в ЧК.

комитет по развитию ИК

отдел развития человеческого капитала

отдел развития организационного капитала

отдел развития потребительского капитала

Рисунок 17 – Организационная структура управления ИК Примечание – разработан автором.

К задачам отдела развития организационного капитала относится:  идентификация организационного капитала;  организация учета и хранения документации на результаты интеллектуальной деятельности, обеспечение контроля по их дальнейшему использованию;  заключение с работниками соглашений о передаче прав на созданные ими при выполнении служебных обязанностей результатов интеллектуальной деятельности, способных к правовой охране, в том числе секретов производства (ноу-хау), расчет авторских вознаграждений;  подготовка необходимых документов для постановки на бухгалтерский учет результатов интеллектуальной деятельности в качестве нематериальных активов;  подготовка и заключение лицензионных и иных договоров, связанных с использованием объектов интеллектуальной собственности;  проведение консультаций работников по вопросам интеллектуальной собственности;  защита результатов интеллектуальной деятельности, от незаконного использования третьими лицами, в том числе в судебном порядке (проведение сопоставительного анализа, подготовка заключений о правомерности использования изобретений и др.); 114

 анализ окупаемости инвестиции в ОК. К задачам отдела развития потребительского капитала относится:  идентификация потребительского капитала; оценка возможностей организации для завоевания и удержания определенных долей рынка;  разработка общей конкурентной стратегии организации;  анализ качества и конкурентоспособности продукции организации;  разработка сбытовых стратегий маркетинга для каждой ассортиментной группы товарной продукции организации;  участие в определении политики распределения и в выборе системы маркетинговой интеграции;  разработка товарной политики организации;  разработка ценовой политики;  формирование связей организации с общественностью и прессой и обеспечение создания благоприятного имиджа организации;  организация системы коммерческой безопасности (системы снижения риска утечки коммерческой и научно-технической информации);  создание информационной базы (базы данных) по внешней и внутренней маркетинговой среде, позволяющей организации успешно адаптироваться к быстро меняющимся условиям функционирования (рыночным условиям);  управление деятельностью подведомственных структурных единиц отдела (подчиненных работников), обеспечение ее эффективности;  оценка эффективности инвестиции в ПК. Таким образом, комитет по развитию ИК позволит организациям:  идентифицировать ИК;  разработать стратегию по управлению ИК;  провести аудит ИК. Поскольку создание собственной системы аудита ИК является длительным и дорогостоящим процессом, целесообразно передавать данный этап на принципах аутсорсинга сторонним организациям;  создать механизмы для наращивания ИК;  создать базу данных по интеллектуальному капиталу организации;  обеспечить защиту ИК (объектов интеллектуальной собственности) Комитет по развитию ИК возглавить директор по развитию ИК. Он обязан:  знать теоретические основы сущности и понятия ИК;  разработать механизмы управления ИК;  знать методы оценки эффективности ИК;  знать нормативно-правовые основы в области развития ИК;  разрабатывать эффективную стратегию развития ИК;  проводить мониторинг и диагностику развития ИК;  подготовить конкретные программы развития ИК; 115

 проводить оценку эффективности инвестиции в ИК;  готовить предложения по освоению новых направлений бизнеса, освоению новых рынков;  разработать проекты технической и административной модернизации организация;  координировать работу по развитию ИК на всех этапах;  разрабатывать методику по оперативному реагированию на кризисные и нестандартные ситуации, которые могут привести к срыву плана развития по интеллектуальному капиталу и т.д. Директор по развитию ИК имеет право:  на информацию о всех показателях работы организация, на доступ к коммерческой информации;  запрашивать и получать от руководителей подразделений организация и специалистов необходимые информацию и документы;  в пределах своей компетенции подписывать и визировать документы, издавать за своей подписью распоряжения по вопросам развития ИК организации;  знакомиться с документами, определяющими его права и обязанности по занимаемой должности, критерии оценки качества исполнения должностных обязанностей;  вносить на рассмотрение руководства предложения по совершенствованию оценки и управления ИК;  анализировать эффективное использование ИК;  разрабатывать правила по управлению ИК;  внедрять мероприятия по эффективному использованию ИК;  требовать от руководства организация обеспечения организационнотехнических условий и оформления установленных документов, необходимых для исполнения должностных обязанностей и т.д. К основным элементам при создании системы управления ИК относится:  управление «овеществленной частью» системы менеджмента знаний (базами знаний и технологиями, на основе которых они реализуются), нацеленное на накопление знаний, их документальное оформление и оптимальное использование. Этот элемент создает и систематизирует память организации;  управление человеческим капиталом - основным компонентом системы знаний организация, нацеленное на создание знаний, их распространение внутри организации, обмен с внешней средой;  создание организационной культуры, способствующей распространению, приумножению и обновлению знаний на организации Таким образом, для эффективного развития ИК предприятий горнодобывающей промышленности, необходимо внедрение и использование 116

эффективного механизма развития ИК, включающего оценку, инвестиции и управление ИК. 3.3 Разработка эконометрических моделей развития ИК Проводя обзор эмпирических исследований в сфере развития ИК, мы пришли к выводу о том, что за последние четырнадцать лет возникло много работ посвященных данным исследованиям. Во всех работах применялись эконометрические анализы воздействия ИК на итоги деятельности организации. В основном данные работы исследовались авторами как в развитых странах, так и развивающейся странах [132-147]. Однако все данные исследования говорят об отсутствии единого измерения ИК организации. Также можно отметить, что эмпирические изучения ИК в мире разнообразны, и различаются их по типу данных, объема выборки, по времени проведения и полученным результатам в зависимости от отрасли и страны. В связи с этим мы считаем, что данное исследование не позволяет сформулировать правильных выводов и применить их к казахстанским организациям, что определило наш исследовательский интерес. В этой связи, автором впервые разработана модель ИК на итоги деятельности казахстанских организаций, что обусловливает новизну проведенного изучения. Количественный анализ изучения ИК позволяют эмпирически обосновать его растущую роль в условиях инновационной экономики как самой организации так и для ее инвесторов. Модель ИК - это эконометрическая зависимость итогов деятельности организации от уровня ИК и его элементов. Формулировка моделей исследования. Изучив предыдущие теоретические и эмпирические исследования ИК, мы сформулировали следующие предположения: 1 если стоимость ИК увеличивается, то и увеличиваются рыночная стоимость организации; 2 если величина ИК увеличивается, то и увеличиваются показатели характеризующие итоги деятельности организации; 3 если увеличить затраты на ИК, то увеличится валовая прибыль. По данным с 2008 года по 2013 года (за шесть лет), нами было построено и проанализировано более 26 линейных многофакторных регрессий, для проверки сформулированных предположений. Однако мы выбрали пять моделей регрессионного анализа, так как их коэффициенты были значимы и

характеризовали взаимосвязи между: 1) СИК и РСА; 2) затраты на ИК и валовая прибыль; 3) индикаторами затрат ИК и валовая прибыль; 117

4) затратами на ИК и стоимостью на ИК; 5) коэффициентом Тобина и рыночной стоимостью активов и балансовой стоимостью компании. Для проведения данного исследования применялась модель множественной линейной регрессии. Для построения эконометрической модели нам необходимо разработать корреляционно-регрессионный анализ. Корреляционный коэффициент может быть отрицательной и положительной. Если коэффициент корреляции отрицательный, то связь между случайными данными считается обратной. Это означает, что если увеличивается величина одной случайной величины, то она ведет к уменьшению значений другой. Если имеет место положительный коэффициент корреляции, то связь характеризуют как прямую. Парная линейная регрессия – это модель, где средняя величина зависимой переменной анализируется как функция одной величины x и это модель вида: У = А + В(х) + Е

(34)

где y – зависимые данные; x – независимые данные; А и В – неизвестные коэффициенты; Е – случайные данные, свидетельствующие об отклонении реальных значений результативного признака от теоретического. Множественная регрессия – это уравнение связи с несколькими независимыми переменными: y = f (x1, x2 , ..., xm ) +Е где y – зависимые данные; х1, х2,х3, ..., хm – независимые данные; Нами выбрана линейная функция множественной регрессии:

для

(35)

построения

У = А + (В1 *Х1) + (В2*Х2) + (В3*Х3) +(Вm*Хm) + Е

уравнения

(36)

Оценка параметров этой модели осуществлялась в MS Excel с использованием программы «Регрессия».

Статистические данные В исследовании Данные были взяты отчетности компаний официальных сайтах и

использовались две горнодобывающие организации. в общедоступной неконсолидированной финансовой за 31.12.2008–31.03.2014 гг., представленные на их на сайте казахстанской фондовой биржи. Общий объем 118

выборки составил 22 наблюдений (2 компании за период с 31 декабря 2008 года по 31 марта 2014 года). Результаты эмпирических исследований. Модель 1. Показывает связь между стоимостью ИК и рыночной стоимостью активов. Для этого нам, необходимо провести корреляционную модель зависимости между стоимостью ИК и рыночной стоимостью активов. Значения выборочных коэффициентов корреляции R представлены в таблице 14. Таблица 14 - Коэффициенты корреляции (R) Наименование организаций АО «Казахмыс» АО «ENRC» Примечание – Рассчитана автором

R 0,84 0,80

Из таблицы 14 видно, что в обеих компаниях коэффициент корреляции очень высок, то есть, установлена сильная прямая связь. Это свидетельствует о том, что необходимо больше средств выделять на развитие ИК. Для разработки эконометрической модели использован индикатор стоимости ИК (Таблица 15). Таблица 15 - Результаты проверки гипотез по однофакторной модели Наименование показателя Коэффициент перед объясняющей переменной Стандартная ошибка t-статистика t-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам t-теста Доверительный интервал (5%-й уровень значимости): - нижняя граница - верхняя граница F-статистика F-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам F-теста Коэффициенты детерминации: - выборочный R2 - корректированный R2adj Примечание – рассчитана автором 119

АО «Казахмыс» АО «ENRC» Оценки коэффициентов регрессии у Х1 у Х1 4647 76 6009 71 611 11 1261 12 7,6 7 5 6 2,09 2,09 2,09 2,09 ОтклоОткло- Откло Отклонить нить -нить нить 3372 5922

53 99

3379 8640

46 96

49 4,35 отклонить

35 4,35 отклонить

0,71 0,70

0,64 0,62

Выводы для АО «Казахмыс» по первой модели, показывающие связь между СИК и РСА: При анализе однофакторной модели (14) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, СИК зависит от РСА. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 4647 + 76*х1 + e

(37)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении стоимости ИК на 1млн. долл. США, РСА увеличивается на 76 млн. долл. США. В данном случае значение коэффициента детерминации и скорректированного коэффициента детерминации имеют высокое значение (0,71 и 0,70 соответственно), что говорит о тесной взаимосвязи между анализируемыми переменными. Т.е. на казахстанском рынке РСА компаний на 71% объясняется фундаментальной ценностью СИК. Так как Fфакт = 49> Fкрит = 4,35. Следовательно, полученное значение не случайно, оно сформировалось под влиянием существенных факторов, то есть подтверждается статистическая значимость всего уравнения. Для проверки гипотез рассчитывается значение t-статистики и сравнивается с t-критическим. В нашем случае расчетное значение tстатистики, при х1 равно 7, а при 5%-м уровне значимости величина tкритического составляет 2,09. В силу того, что неравенство – tкрит < t < tкрит не выполняется, то следует отклонить нулевую гипотезу и принять альтернативную. Это означает, что согласно проведенной проверке сформулированных гипотез, нулевая гипотеза, по объясняющей переменной, может быть отклонена, а значит, РСА казахстанских компаний зависит от СИК. Теперь рассмотрим результаты регрессионной модели для АО «ENRC», показывающие связь между СИК и РСА. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 6009 + 71*х1 + e

(38)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении стоимости ИК на 1млн. долл. США, РСА увеличивается на 71 млн. долл. США. В данном случае значение коэффициента детерминации и скорректированного коэффициента детерминации имеют высокое значение (0,63 и 0,62 соответственно), что говорит о тесной взаимосвязи между анализируемыми переменными. Т.е. на казахстанском рынке РСА компаний на 63% объясняется фундаментальной ценностью СИК. 120

Так как Fфакт = 35 > Fкрит = 4,35. Следовательно, полученное значение не случайно, оно сформировалось под влиянием существенных факторов, то есть подтверждается статистическая значимость всего уравнения. Для проверки гипотез рассчитывается значение t-статистики и сравнивается с t-критическим. В нашем случае расчетное значение tстатистики, при х1 равно 6, а при 5%-м уровне значимости величина tкритического составляет 2,09. В силу того, что неравенство – tкрит < t < tкрит не выполняется, то следует отклонить нулевую гипотезу и принять альтернативную. Это означает, что согласно проведенной проверке сформулированных гипотез, нулевая гипотеза, по объясняющей переменной, может быть отклонена, а значит, РСА казахстанских компаний зависит от СИК. Также регрессионная модель показала прогнозные данные на три года (таблица 16). Таблица 16 – Прогнозные данные рыночной горнодобывающих компаний на 2014-2016 гг. Наименование организации 2014 АО «Казахмыс» 8293 АО «ENRC» 9343 Примечание – рассчитана автором

стоимости

года 2015 11351 15995

активов

2016 13509 23769

Как видно из таблицы 16 прогнозные данные РСА по двум компаниям увеличиваются с ростом СИК. Модель 2. Показывает связь между затратами на ИК и валовой прибылью. Проведем корреляционную модель зависимости между затратами на ИК и валовой прибылью. Значения выборочных коэффициентов корреляции R представлены в таблице 17. Таблица 17 - Коэффициенты корреляции (R) Наименование организаций АО «Казахмыс» АО «ENRC» Примечание – рассчитана автором

R 0,9 0,99

Сильная прямая связь установлена в АО «Казахмыс» и АО «ENRC» и составила 0,9 и 0,99 соответственно. Это говорит о том, что с увеличением затрат на ИК, увеличивается валовая прибыль. Построим регрессионную модель связи между затратами на ИК и валовой прибылью. 121

Результаты статистического оценивания по выборке в целом показаны в таблице 18. Таблица 18 - Результаты проверки гипотез по однофакторной модели Наименование показателя

2 Коэффициент перед объясняющей переменной Стандартная ошибка t-статистика t-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам t-теста Доверительный интервал (5%-й уровень значимости): - нижняя граница - верхняя граница F-статистика F-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам F-теста Коэффициенты детерминации: - выборочный R2 - корректированный R2adj Примечание – рассчитана автором

АО «Казахмыс» АО «ENRC» Оценки коэффициентов регрессии у Х1 у Х1 3 4 5 6 -2952 6,2 200,8 3,1 480 0,67 99 0,1 6,15 9,22 2,03 31 2,09 2,09 2,09 2,09 Отклонить Отклонить

- 3953 4,77 - 1950 7,57 84,94 4,35 отклонить 0,81 0,80

6,07 2,8 408 3,3 960,2 4,35 отклонить 0,98 0,98

Выводы для АО «Казахмыс» по второй модели, показывающие связь затратами на ИК и валовой прибылью: При анализе однофакторной модели (18) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, затраты на ИК зависят от интеллектуальной прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = - 2952 + 6,2*х1 + e

(39)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении затрат на ИК на 1млн. долл. США, валовая прибыль увеличивается на 6,2 млн. долл. США. Выводы для АО «ENRC» по второй модели, показывающие связь затратами на ИК и валовой прибылью: Анализ однофакторной модели (18) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, затраты на ИК 122

зависят от валовой прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 200,8 + 3,1*х1 + e

(40)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении затрат на ИК на 1млн. долл. США, валовая прибыль увеличивается на 3,1 млн. долл. США. Модель 3. Показывает связь между индикаторами затрат ИК (то есть индексы затрат на ЧК, индексы затрат на ОК и индексы затрат на ПК) и валовой прибылью. Для этого построим корреляционную модель зависимости между индикаторами затрат на ИК и валовой прибылью. Значения выборочных коэффициентов корреляции R представлены в таблице 19. Таблица 19 - Коэффициенты корреляции (R) Наименование показателей Индексы затрат на ЧК Индексы затрат на ОК Индексы затраты на ПК Примечание – рассчитана автором

АО «Казахмыс» 0,79 - 0,9 - 0,76

«ENRC» 0,64 - 0,42 0,71

Из таблицы 19 видно, что сильная прямая связь между затратами на ЧК и валовой прибылью установлена в АО «Казахмыс» и АО «ENRC», что составило 0,79 и 0,64 соответственно. Также наблюдается сильная прямая связь между затратами на ПК и валов прибылью в АО «ENRC», что составило 0,71. Это говорит о том, что в АО «Казахмыс» больше инвестируют в ЧК, а на организационный и потребительские капиталы инвестируют недостаточно. В АО «ENRC» больше инвестируют в ЧК и ПК чем на ОК. Основными видами инвестиций в ЧК организация являются вложения в эмоциональное поведение, специальную подготовку, физиологию человека. Накопление опыта содействует быстро перейти на новейшие технологии, а знания всегда обновляться. Необходимость постоянной переподготовки работников сомнений уже не вызывает, часто переподготовка работника оказывается выгоднее, чем его замена. Так в США затраты на переподготовку одного инженера втрое меньше, чем поиск и прием на работу нового. Затраты на обучение квалифицированного рабочего в год составляют 12,5 тыс. долл. США, а затраты на переподготовку оцениваются в 10 тыс. долл. США в год на одного человека [148]. Построим регрессионную модель зависимости между индексом затрат на ЧК и валовой прибылью в АО «Казахмыс». 123

Результаты статистического оценивания по выборке в целом показаны в таблице 20. Таблица 20 - Результаты проверки гипотез по однофакторной модели в АО «Казахмыс» Наименование показателя Коэффициент перед объясняющей переменной Стандартная ошибка t-статистика t-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам t-теста Доверительный интервал (5%-й уровень значимости): - нижняя граница - верхняя граница F-статистика F-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам F-теста Коэффициенты детерминации: - выборочный R2 - корректированный R2adj Примечание – рассчитана автором

Оценки коэффициентов регрессии у Х1 588 27058 156 4638 3,77 5,83 2,09 2,09 отклонить отклонить 262 914

17383 36734 34 4,35 отклонить 0,63 0,61

Выводы для АО «Казахмыс» по второй модели, показывающие связь индексом затратами на ЧК и валовой прибылью. При анализе однофакторной модели (20) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, валовая прибыль зависят от индекса затрат на ЧК. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Значение коэффициента корреляции R = 0,63, то это говорит о наличие весьма тесной линейной связи между признаками. Коэффициент детерминации R2 = 0,61, это означает, что близко к 1 и считается, что использование регрессионной модели для аппроксимации зависимости результирующего признака и факторами статистически обосновано. Значит, полученное уравнение регрессии на 61 % объясняет зависимость индексом затрат на ЧК АО «Казахмыс» от валовой прибылью. Уравнение регрессии считается статистически значимым. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 588 + 27058*х1 + e

124

(41)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении индекса затрат на ЧК на 1млн. долл. США, валовая прибыль увеличивается на 27058 млн. долл. США. Как видно из таблицы 20 уравнение регрессии и выбранный коэффициент статистически значимы. Следовательно, индекс затрат на ЧК зависит от валовой прибыли и для казахстанского рынка данное предположение статистически обосновано. Построим регрессионную модель зависимости между индексом затрат на ЧК и ПК и валовой прибылью в АО «ENRC». Результаты статистического оценивания по выборке в целом показаны в таблице 21. Таблица 21 - Результаты проверки гипотез по двухфакторной модели в АО «ENRC» Показатели Коэффициент перед переменной Стандартная ошибка t - статистика t – критическое, ( 5% уровень значимости) Итог о нулевой гипотезе по результатам t - теста Доверительность интервала (5% уровень значимости): - нижний предел - верхний предел F - статистика F- критическое, (5% уровень значимости) Итог о нулевой гипотезе по результатам F - теста Коэффициенты детерминации: - выборочный R2 - корректированный R2adj Примечание – рассчитана автором

Оценочные коэффициенты регрессии У Х1 Х2 1316 98989 17044 259 22506 3279 5,1 4,4 5,2 2,09 2,09 2,09 отклонение отклонение 775 1858

51884 10180 146094 23908 29 4,35 отклонение 0,75 0,73

При анализе двухфакторной модели (21) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, индекс затрат на ЧК и ПК зависят от валовой прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Также анализ двухфакторной модели (21) позволил сделать вывод о том, в какой степени каждая из независимых переменных влияет на зависимую. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 1316 + 98989 *х1 + 17044 *х2 + e

125

(42)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении индекса затрат на ЧК на 1 млн. долл. США валовая прибыль увеличивается на 98989 млн. долл. США. А при увеличении индекса затрат на ПК на 1млн. долл. США, валовая прибыль увеличивается на 17044 млн. долл. США. Модель 4. Корреляционная модель связи между затратами на ИК и стоимостью ИК на предприятиях горнодобывающей промышленности. Значения выборочных коэффициентов корреляции R представлены в таблице 22. Таблица 22 - Коэффициенты корреляции (R) Наименование организаций АО «Казахмыс» АО «ENRC» Примечание – Рассчитана автором

R 0,79 0,53

Сильная прямая связь корреляции (22) установлена в АО «Казахмыс» и АО «ENRC» и составила 0,85 и 0,99 соответственно. Это говорит о том, что с увеличением затрат на ИК, увеличивается интеллектуальная прибыль. Построим регрессионную модель связи между затратами на ИК и интеллектуальной прибылью. Результаты статистического оценивания по выборке в целом показаны в таблице 23. Выводы для АО «Казахмыс»: При анализе однофакторной модели (23) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, затраты на ИК зависят от интеллектуальной прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = - 368 + 0,58*х1 + e

(43)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении затрат на ИК на 1млн. долл. США, стоимость ИК увеличивается на 0,58 млн. долл. США. Выводы для АО «ENRC» по второй модели, показывающие связь затратами на ИК и стоимостью ИК: Анализ однофакторной модели (23) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, затраты на ИК зависят от интеллектуальной прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. 126

Таблица 23 - Результаты проверки гипотез по однофакторной модели Наименование показателя Коэффициент перед объясняющей переменной Стандартная ошибка t-статистика t-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам t-теста Доверительный интервал (5%-й уровень значимости): - нижняя граница - верхняя граница F-статистика F-критическое (5%-й уровень значимости) Вывод о нулевой гипотезе по результатам F-теста Коэффициенты детерминации: - выборочный R2 - корректированный R2adj Примечание – рассчитана автором

АО «Казахмыс» АО «ENRC» Оценки коэффициентов регрессии у Х1 у Х1 -368 0,58 -72 0,15 72 0,1 55 0,06 -5 6 -1,3 2,8 2,09 2,09 2,09 2,09 Отклонить Отклонить

- 517 - 0,37

-218 0,8

187 43

33 4,35 отклонить 0,62 0,61

0,04 0,3

7,9 4,35 отклонить 0,28 0,25

Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = - 72 + 0,15*х1 + e

(44)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении затрат на ИК на 1млн. долл. США, стоимость ИК увеличится на 0,15 млн. долл. США. Модель 5. Показывает связь между коэффициентом Тобина и рыночной стоимостью активов и балансовой стоимостью компании. Для этого построим корреляционную модель зависимости между коэффициентом Тобина и РСА и активов компании. Значения выборочных коэффициентов корреляции R представлены в таблице 24. Таблица 24 - Коэффициенты корреляции (R) Наименование показателей РСА балансовая стоимость активов Примечание – рассчитана автором

АО «Казахмыс» 0,98 0,23

«ENRC» 0,94 - 0,86

По таблице 24 видно, что в обеих компаниях наблюдается сильная прямая связь между коэффициентом Тобина и РСА. В связи с этим построим регрессионную модель между коэффициентом Тобина и РСА. (таблица 25) 127

Таблица 25 - Результаты проверки гипотез по однофакторной модели № пп

Наименование показателя

1 1 2 3 4 5

7 8 9 10

АО «Казахмыс» АО «ENRC» Оценки коэффициентов регрессии у Х1 у Х1 3 4 5 6 0,1 8,66Е-05 -0,11 8,65Е-05 0,03 3,98Е-06 0,1 7,17Е-06 2,3 22 -1,2 12 2,09 2,09 2,09 2,09 Отклонить Отклонить 0,01 0,2

7,83Е-05 9,49Е-05

33 4,35 отклонить

-0,31 7,15Е-05 0,1 0,0001 146 4,35 отклонить

0,96 0,96

0,88 0,87

Выводы для АО «Казахмыс» по второй модели, показывающие связь между коэффициентом Тобином и РСА. При анализе однофакторной модели (25) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, затраты на ИК зависят от интеллектуальной прибыли. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = 0,1 + 8,66Е-05*х1 + e

(45)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении РСА на 1млн. долл. США, коэффициент Тобина увеличивается на 8,66Е-05 млн. долл. США. Выводы для АО «ENRC» по второй модели, показывающие связь затратами на ИК и стоимостью ИК: Анализ однофакторной модели (25) переменной модели нулевая гипотеза отклоняется и принимается альтернативная. Следовательно, коэффициент Тобина зависит от РСА. Все коэффициенты и уравнения регрессии являются статистически значимы. Результатом оценки стало следующее уравнение регрессии: У = - 0,11 + 8,65Е-05*х1 + e 128

(46)

Уравнение регрессии показывает, что при увеличении РСА на 1млн. долл. США, коэффициент Тобин увеличится на 8,65Е-05 млн. долл. США. В данном случае значение коэффициента детерминации и скорректированного коэффициента детерминации имеют высокое значение (0,88 и 0,87 соответственно), что говорит о тесной взаимосвязи между анализируемыми переменными. То есть на казахстанском рынке коэффициент Тобина компаний на 88% объясняется фундаментальной ценностью рыночной капитализации компании. Проверка сформулированных гипотез, предполагает, что нулевая гипотеза по первому переменному может быть отклонена, значит, коэффициент Тобина зависит от фундаментальной ценности рыночной капитализации казахстанских компаний. Это означает, что для исследуемых компаний необходимо наращивать рыночную капитализацию. Подводя итоги, можно отметить следующее: 1) Построение эмпирических моделей воздействия ИК на итоги деятельности организаций, являются актуальными для казахстанских промышленных компаний; 2) Предложенная методика дает возможность руководству организации усовершенствовать систему механизма создания затрат на ИК и определяет ее стратегию развития для достижения наилучшего финансового результата; 3) Все эконометрические модели измеряют ИК применяя разные показатели. В целом данные модели дают качественную оценку; 4) Практическая часть данной работы показала определенную зависимость ценности ИК и рыночной стоимости организаций. Показатели объясняющей силы многофакторной регрессионной модели оказались высокими; 5) Была принята гипотеза о влиянии факторов, составляющих потребительского, организационного и человеческого капитала, ценность организации. В целом полученные результаты в ходе исследования совпали с ожиданиями, представляется, что организационный и ПК оказалась недооцененной; 6) На практике существует множество методов оценки ИК. Полученные в результате подобного исследования, показатели, могут быть использованы как ориентир для инвесторов и менеджмента организаций при принятии решений. В целом все разработанные эконометрические модели доказали, что ИК является важным ресурсом организации. Построения эмпирических моделей влияния ИК на итоги деятельности организации связаны со спецификой эконометрического анализа, подходами к его измерению и уникальными свойствами ИК. Данные модели позволяют повысить эффективность УИК, которая даст возможность изучить факторы, влияющие на увеличение 129

прибыльности и стоимости организации. Выводы по 3 главе: 1. В нашей стране принято ряд стратегий и программ в области индустриально-инновационного развития, корпоративного развития, интеллектуальная нация и т.д., которые направлены на развитие ИК; 2. Обоснована необходимость экономических механизмов стимулирования воспроизводства ИК организаций. 3. Механизмом формирования и развития ИК является инвестиции, оценка и управления. Для эффективного управления ИК организации, было предложено создание комитета по развитию ИК организации. Данную структуру должен возглавлять директор по развитию ИК организации. 4. Разработанные эконометрические модели доказали, что ИК является важным ресурсом организации. Построения эмпирических моделей влияния ИК на итоги деятельности организации связаны со спецификой эконометрического анализа, подходами к его измерению и уникальными свойствами ИК. Данные модели позволяют повысить эффективность УИК, которая в дальнейшем позволяет изучить факторы, влияющие на увеличение прибыльности и стоимости организации.

130

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Проведенное в диссертации комплексное исследование формирования и развития ИКО позволило получить и обосновать ряд новых существенных выводов и предложений: 1. На основе изучения мирового и отечественного опыта эволюции и развития ИК выработан научный аппарат категории «ИК», включающий теоретическое обоснование ее внутренней сущности и содержания, субъекты и объекты, принципы, критерии, показатели, ресурсы, свойства. ИК является ресурсом компании, которая необходима для производства продукции или оказания услуг. Его развитие приводит к увеличению прибыли и стоимости компании. ИК уникален для каждой организации и может быть использован неограниченное количество раз в процессе производства товаров и услуг. Предложена авторская трактовка ИК организации. ИК организации – ключевой ресурс компании в виде совокупности знаний, умений, навыков, технологий, полезных отношений и других неосязаемых активов, способных влиять на ее стоимость, приносящей эффективный вклад в развитие и в производство благ, дающее возможность его обладателю конкурентное преимущество. ИК представляет собой достаточно сложный и неоднородный по своему составу и характеру использования хозяйственный ресурс, что вызывает необходимость изучения его структуры. Установлено, что в теории ИК нет единого мнения о его структуризации. По нашему мнению, известная трехзвенная структура ИК, включающая человеческий, организационный, ПКы является более практичной. Она позволяет учесть внешние и внутренние факторы развития экономических субъектов, выделить показатели мониторинга ИК, определить направления развития и использовать его как ведущий экономический ресурс. Подобная структуризация ИК позволяет выявить возможные и наиболее эффективные варианты его применения. 2. Определены факторы, затрудняющие проведение более точной оценки ИК. Во-первых, поскольку ИК является ключевым инструментом в конкурентной борьбе, то компании неохотно раскрывают о нем информацию. Во-вторых, сложно проводить идентификацию и оценку знаний, опыт компании и укрепление ее позиций на рынке, так как это напрямую зависит от выбора модели поведения компании на перспективу, что влияет на будущую прибыль и объем инвестирования компании в проекты. В-третьих, так как активы отражаются в финансовой отчетности по остаточной стоимости, то, к накопленным знаниям, навыкам, рыночной позиции и прочим компонентам ИК данный подход не применим. Их истинная ценность для будущего развития компании может отличаться от полученной оценки, как в большую, так и в меньшую сторону. 3. Проведенный статистический анализ ИКО США, Китая, Японии и 131

Республики Казахстан позволил сделать вывод, о том, что казахстанские компании не уделяют развитию ИКО. В то время как компании США, Китай и Японии, понимают ценность и конкурентное преимущество использовании ИК, Низкое значение коэффициента Тобина (меньше единицы) для казахстанских компаний свидетельствует, о том, что находясь на грани выживания, они в основном инвестируют в материальные активы; нет законодательной базы в области развития ИК (неясность в определении правовых институтов в гражданском, в бухгалтерском в налоговом законодательстве); нет единой методики оценки ИК. 4. Эффективность деятельности той или иной организации можно оценивать не только с помощью финансовых показателей, но и нефинансовыми показателями. Для интегральной его оценки предлагается применять модифицированный подход на основе существующего коэффициента Тобина. При этом в качестве приближения к рыночной цене компании следует рассматривать цену, которая основывается на данных фондового рынка, а в качестве приближения к оценке замещения реальных активов рекомендуется использовать показатель чистых активов. В условиях казахстанского рынка было проанализировано девять ведущих компаний, входящих в листинг KASE. Рассчитана и установлено, что для многих компаний, величина рыночной капитализации меньше балансовой стоимости. Это свидетельствует о том, что данные компании неэффективно используют свои активы и больше инвестируют в материальные активы. 5. Для нефинансовой оценки ИК в предприятиях горнодобывающей промышленности был применен подход разработанный К.-Э. Свейби (монитор нематериальных активов). Он позволяет проследить динамику даже тех показателей, которые невозможно оценить в денежном выражении. Данные методы оценки ИК могут служить средством управления формированием и развитием ИК. Эмпирические исследования на предприятиях горнодобывающей отрасли располагают огромным интеллектуальным потенциалом в виде накопленного образовательного, квалифицированного и творческого потенциала работников организаций. Однако организационный и ПК развиты недостаточно. При успешном развитии этих двух составляющих ИК можно получить значительный синергетический эффект, выраженный в росте ИКО. Рассматриваемые компании имеют большой интеллектуальный потенциал и способны эффективно и рационально использовать свои интеллектуальные капиталы, что нужно для грамотного управления ими. 6. Выявлено, что казахстанские компании наряду с финансовой и статистической отчѐтности должны составлять отчет об ИК и сдавать их в статистические органы Республики Казахстан для создания статистической базы данных по развитию ИК по Республике Казахстан. Отчет об ИКО следует рассматривать как инструмент для его измерения, управления им и 132

демонстрации привлекательности организации для акционеров и инвесторов. В отчете даны качественные и количественные характеристики ИК и информацию о человеческом, организационном и потребительском капитале организации. Данный отчет в дальнейшем дает возможность повысить прибыльность и стоимость компании, эффективно использовать и управлять ИКО, показывает, как формируется и используется ИКО, а также привлечь инвесторов. Также выявлен ряд проблем, связанных с формованием и развитием ИКО, среди которых следует отметить нормативно-правовые и методологические проблемы оценки и учета; проблему низкой инновационной активности организаций; в результате ухода квалифицированных кадров по собственному желанию. Данные проблемы препятствуют развитию организации. В дальнейшем необходимо разработать: методические рекомендации по составлению отчета об ИК; международный стандарт отчетности по формированию и развитию ИКО; методологию по формированию показателей статистики ИК. 7. Разработана методика оценки эффективности инвестиций в ИКО, основанная на соотношении стоимости ИК (рассчитана по методу Пол Стассмана) и инвестиции в ИК. Показано, что элементы ИК постоянно взаимодействуют друг с другом, создавая синергетический эффект, поэтому инвестиции в каждый из них по отдельности не имеют смысла. Так в работе обосновано, что одним из наиболее выгодных направлений инвестирования считаются вложения в развитие ИК организации. Доказано, что практика испытывает явный недостаток в методах выбора направлений инвестирования, методов оценки эффективности инвестиций, методов оценки уровня ИК. Результаты нашего исследования свидетельствуют о недостаточном вложении в ИК организации и их неэффективном использовании. 8. Для того чтобы эффективно управлять интеллектуальным капиталом на предприятиях горнодобывающей промышленности было предложено организовать фонд развития ИК. Создание данного фонда даст возможность в дальнейшем увеличить стоимость и прибыльность организации, так как средства данного фонда будут направлены на развитие ИК организации. Ее создание даст возможность для казахстанских компаний преодолеть финансовый кризис, быть конкурентоспособным на рынке. 9. В нашей стране принят ряд стратегий и программ в области индустриально-инновационного развития, корпоративного развития, интеллектуальная нация и т.д., которые направлены на развитие ИК. Обоснована необходимость экономических механизмов стимулирования воспроизводства ИК организаций, а именно: ввести нулевую ставку корпоративного подоходного налога для предприятий малого бизнеса, выпускающих инновационную продукцию на основе охранных документов РК, на срок пять лет с начала выпуска инновационной продукции; инноваторы, выпускающие инновационную продукцию, должны быть освобождены от 133

социального налога и социальных отчисления на срок 5 лет с момента выпуска инновационной продукции; ввести нулевую ставку КПН для предприятий малого бизнеса, выпускающие инновационную продукцию на основе лицензионных соглашений, заключенных в РК, на срок три года с момента выпуска инновационной продукции. Также необходимо разработать и внедрить в систему обучения бухгалтеров и аудиторов Казахстана курсы по бухгалтерскому учету инвестиций в интеллектуальную собственность и отражению на балансе предприятий современных инновационных разработок в качестве нематериальных активов. 10. Разработан механизм функционирования ИК, в рамках которого особо выделены его оценка, инвестиции в ИК и управление процессами формирования и использования этого капитала на уровне предприятия. Основной характеристикой предлагаемого механизма является то, что наличие каждого из процессов определяет необходимость двух других, что образует некий замкнутый цикл. Так, процесс управления интеллектуальным капиталом является конечным и невозможен без первичной оценки и вложения инвестиций. Процесс инвестирования ИК необходим для рационального управления и определяется точной оценкой, а УИК невозможно без инвестиций и оценки. В работе обосновывается, что главная причина неэффективного использования ИК горнодобывающих предприятий состоит в недостатке функционирующих механизмов развития ИК. Поэтому было предложена необходимость создания специализированного структурного подразделения – комитета развития ИК, который бы возглавил директор по развитию ИК, для организации процесса формирования и эффективного использования ИК. Специалисты данного отдела должны уметь: оценивать ИК и эффективно его использовать; разрабатывать программы по мониторингу развития ИК. 11. Разработанные эконометрические модели доказали, что ИК является важным ресурсом организации. Построения эмпирических моделей влияния ИК на итоги деятельности организации связаны со спецификой эконометрического анализа, подходами к его измерению и уникальными свойствами ИК. Данные результаты позволили сделать вывод о том, что необходимо увеличить затраты на ИК это даст возможность увеличить прибыльность и стоимость компаний, а также служит ориентиром для инвесторов и менеджмента организаций при принятии решений.

134

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Послание Президента Республики Казахстан – Лидера Нации Нурсултана Назарбаева народу Казахстана Казахстанский путь – 2050: единая цель, единые интересы, единое будущее от 17 января 2014 года // http://www.akorda.kz/ru/page/page_21574118.01.2014. 2 Назарбаев Н.А. Вступительное слово Президента Н.А. Назарбаева на встрече с представителями общественности республики по итогам 2007-го года (Астана, Акорда, 27 декабря 2007) // http://iwep.kz/stariysite/images/document/Vistuplenia%20presidenta/27%20Decembe r%2007.pdf. 28.11.2009. 3 Прохоров А.М. Большая Советская Энциклопедия // В 30 т. 3-е изд. М.: Советская Энциклопедия; Ива-Италики, 1972. - Т.10. – 592 с. 4 Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб, заведений / Под ред. В.Д. Камаева. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002. – 640 с 5 Иванюк И.А. Воспроизводство ИК в современных маркетинг системах: монография / Иванюк И.А.; ВолгГТУ. - Волгоград: РПК Политехник, 2003. - 156 с. 6 Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП: Знание, 2002. – 168 с. 7 Исаенко Ю.С. Ретроспективный анализ становления и развития системы ИК // Вестник ВолГУ. Серия 9. – 2008. - Вып.7. – С. 72-77. 8 Нордстрем К., Риддерстрале Й. Бизнес в стиле фанк. - М.: Стокгольмская школа экономики в СПб. 2005. – 60 с. 9 Friedman M. The Basic Postulates of the Demand Theory // Economic Studies Quarterly. - 1963. - Vol. 14. – 141 р. 10 Stewart T. Brainpower // Fortune. – 1991, june - 3. - P. 42-60. 11 Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы общества. — СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2002. — 199 с. 12 Bontis N. Intellectual capital: an exploratory study that develops measures and models? // Paper presented at ASAC. 17th Annual McMaster Business Conference, Managing Intellectual Capital and Innovation. - Hamilton; Canada, 1996. – 188 р. 13 Голубкин В. Н. Клеева Л. П., Патока Л. В. ИК в эпоху глобализации мировой экономики // http://www.ou-link.ru/pub/business_obraz_1_18.htm#lit. 03.03.2011. 14 Tobin J. General equilibrium approach to monetary theory? // Journal of Money Credit and Banking. - 1969. - Vol. 1. - №1. - P.15-29. 1

135

Albert S., Bradley, K. and Keynes М. Intellectual Capital as the Foundation for New Conditions relating to Organizations and Management Practices // Working Paper Series. - 1996. - №15. – Р. 34-52. 16 Иноземцев В.Л. За пределами экономического общества. - М.: Academia - Наука, 1998. – 640 с. 17 Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. - М.: Республика, 1999. – 368с. 18 Козырев А.Н. ИК: Доклад на семинаре// http://www.labrate.ru/kozyrev/kozyrev_doklad_i-capital_28-08-2001.htm. 01.08.2011 19 Брукинг Э. ИК / пер. с англ.; под ред. Л.Н. Ковалик. – СПб.: Питер, 2001. – 288с. 20 Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. ИК в российском бизнесе. - М.: Издательский центр Акционер, 2002. – 200 с. 21 Мильнер Б.З. Управление знаниями. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 198 с. 22 Сазонов С.П., Лукьянова А.В., Дмитриева Е.И. Направления развития ИК бюджетных организаций – главная цель повышения качества жизни населения региона // Бизнес. Образование. Право. Вестник ВИБ. – 2012. - № 2 (19).- С.167-174. 23 Свойства и функции интеллектуального капитала// http://www.econmotion.ru/nomecs-727-1.html.20.03.2013 24 Скоблякова И.В. Инновационные системы и венчурное финансирование. – М.: Издательство Машиностроение, 2006. – 210 с. 25 Марченкова Л.М., Илюхина И.Б. Человеческий и интеллектуальный капитал как основа и результат инноваций // http://orelgiet.ru/32_marchenkova_lyukhina_20_02_12.pdf. 20.12.2013. 26 Старкова Н.О., Костецкий А.Н. Интеллектуальные активы фирмы: идентификация и управление // Экономика, управление, право. – 2000. - №4. С.16-22. 27 Шафиев Р.М. Парадигма капитализации интеллектуальной собственности в России // Экономический вестник Национального технического университета Украины «Киевский политехнический институт»: сборник научных трудов. - 2010. - № 7.- С.9-13. 28 Зайцева О. Источники формирования ИК, его использование и оценка // Проблемы развития инновационно-креативной экономики - 2009/ Сб. научных статей по итогам Международной научной конференции, С.-Петербург, 19-20 мая 2009 г. / Под общ. ред. проф. Горелова Н.А., проф. Мельникова О.Н. – М.: Издательство «Креативная экономика», 2009. – 840 с. 29 Досманбетова М.С. Знания и интеллектуализация компаний// Материалы седьмой международной научно-практической конференции: Становление современной науки.- Чехия, г.Прага, 2011г.- С. 85-91. 15

136

Макконнелл К.Р., Брю С.А.Экономикс // В 2 т. / пер.с англ. - М: ИнфраМ, 1992. - Т. 1. – 399 с. 31 Гапоненко А.Л., Орлова Т.М. Управление знаниями. Как превратить знания в капитал. – М.: Эксмо, 2008. – 400 с. 32 Drucker P. Management’s New Paradigms // Forbes. – 1998, оctober – 5. – 44 р. 33 Иванюк И.А. Маркетинговая модель воспроизводства ИК. - М.: Высшая школа, 2003. - 302 с. 34 Пронина И.В. ИК: сущность, структура, функции. - М.: ВЭШ, 2008. – 178 с. 35 Гарафиева Г. И. Управление воспроизводством ИК предприятий // Вестник научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. – 2012. - №1. – С. 15-23 36 Жизненный цикл организации // http://ru.wikipedia.org/wiki/ 12.01.2009 37 Николаева Ю.Р. Формирование ИК предприятия: автореф. … канд. экон. наук:08.00.05. – М.:РГТЭУ, 2013. – 30 с. 38 Руус Й.,Пайк С.,Фернстрем Л. ИК: практика управления / пер. русского языка на анг.; под ред В.К. Дерманова. 2-3 изд. - Высшая школа менеджмента СПбГУ, – 2008. – 436 с. 39 Abramovitz M., David P.A. American Macroecomomic Growth in the Era of Knowledge-Based Progress: The long-Run Perspectiv Engerman S.L., Gallman R.E. / eds. An Economic History of the United States: The Twentieth Century. - N.Y: Cambridge University Press, 2000. - Vol. 3. - P. 1-92. 40 Dretske F. Knowledge and the Flow of Information. – Cambridge: Bradford Books; MIT Press, 1981. – Р. 174 41 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкгиз, 1962. – 176 с. 42 Армстронг М. Практика управления человеческими ресурсами / пер. с англ.; под ред. С.К. Мордовина. 8-е издание. - СПб.: Питер, 2004. - С. 832. 43 Мельдаханова М.К. ЧК и устойчивое развитие Казахстана: теория, приоритеты и механизмы реализации. – Алматы, 2011. – 341 с. 44 Мухамеджанова А.Г. ЧК Казахстана: формирование, состояние, использование. - Алматы: НИЦ «Гылым», 2001. - 376. 45 ЧК в условиях обеспечения конкурентоспособности национальной экономики: современная концепция, приоритеты и механизмы реализации / под ред. М.К. Мельдеханова. – Алматы, 2012. – 420 с. 46 Шафиев Р.М. Парадигма капитализации интеллектуальной собственности в России // Экономический вестник Национального технического университета Украины «Киевский политехнический институт»: сборник научных трудов. – 2010. - №7. – С. 9-14 30

137

Новый экономический курс составляющегося государства: предложения и рекомендации по реализации Послания Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана «Стратегия «Казахстан - 2050» / под ред. С.С. Еспаева. – Алматы: Институт Экономики КН МОН РК, 2013. - 213 с. 48 Камерон К., Куинн Р. Диагностика и изменение организационной культуры / - пер. с англ. под ред. И.В. Андреевой. – СПб: Питер, 2005. – 320 с. 49 Аронсон Э. Введение в социальную психологию / пер. с англ. - М., 1998. - 517 с. 50 Степаненко Е.В. Современный менеджмент: Тексты лекций. – М.: МГТУГА, 2009. - 86 с. 51 Дэвид П.А., Форэ Д. Экономические основы общества знаний / пер. С.М. Пястолова // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - 2003. - Т.1, №1. – С. 29-55 52 Гэри С.Беккер Человеческое поведение. Экономический подход / пер с англ. - М.: ГУ-ВШЭ, 2003. – С. 672 53 Кендрик Дж. Совокупный капитал США и его формирование. - М.: Прогресс, 1976. – 88с. 54 Davenport T, Prusak L. Working Knowledge: How organizations manage what they know. - Boston, Mass: Нarvard Business School Press, – 199р. 55 Смирнов В.Т., Сошников И.В., Романчин В.И., Скоблякова И.В. ЧК: содержание и виды, оценка и стимулирование / под ред. д.э.н., профессора В.Т. Смирнова. – М.: Машиностроение-1; Орел: ОрелГТУ, 2005. – 513 с. 56 Карачаровский В. Новые вызовы — новые ответы: ИК через информационные технологии // http://www.cnews.ru.12.03.2012 57 Масютин С.А. Механизмы корпоративного управления. - М.: Финстатинформ, 2002. – С.240 58 Маркетинг: учебник / под общ. ред. А.А. Абишева, В.В. Герасименко, С.А. Каленова. – Алматы: Экономика, 2011. – 704 с. 59 Макаров А.М. Методология стратегического управления интеллектуальным капиталом хозяйственной организации: автореф. … докт. экон. наук: 08.00.05 – Ижевск, 2006. – 32 с. 60 Степанов Д.В. ИК, сбалансированная система показателей и экономическая добавленная стоимость в системе управления, нацеленной на создание стоимости // http://d-stepanov.narod.ru/publications/vbm01.htm.28.12.2011 61 Эдвинссон Л. Мэлоун М. ИК. Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология. – М., 1999. - 434с. 62 Экономика знаний / под науч. ред. д.э.н., А.Рамазанова. 2-е изд. доп. и перераб. – Алматы, 2011. – 170 с. 63 Лукичева Л.И., Салихов М.Р. Подходы к оценке стоимости ИК организаций // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №4. – С. 114-122 47

138

Arrow K.J. The Economic Implications of Learning by Doing // Review of Economic Studies. - 1962. - №29. – Р. 155—173. 65 Интеллектуальный капитал: состояние, проблемы, перспективы // Сборник риалов: научной конференции «ИК организации - ключ к развитию и росту экономики» / сост. и научный редактор Т.М. Орлова. - М.: ЦГМИ РАН, 2004. - С.66-67. 66 Чаусовский А.М., Глушко Е.С. ИК как фактор производства // Экономика и организация управления. – 2009. - №2 (6). – С.32-38. 67 Андрусенко Т. Измерение ИК. // Корпоративные системы. - 2006. №3. - С. 19-27. 68 Бендиков М.А, Джамай Е.В. Идентификация и измерение ИК инноваионно активного предприятия // Экономическая наука современной России. - 2001. - №4 – С. 83-108. 69 Andriesson D. Implementing the KPMG Value Explorer // Journal of Intellectual Capital. - 2005. - №6. – С. 474-488. 70 Novaka I., Takeuchi. The Knowledge Creating Company. - New York: Oxford Unversity Press, 1995. – 112 р. 71 Ольве Нильс-Горан, Рой Жан, Веттер, Магнус _Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей / пер. с англ. - М.: Издательский дом "Вильяме", 2004. - 304 с. 72 Sveiby K.E. The Intangible Assets Monitor // http://www.sveiby.com.au/IntangAss/CompanyMonitor.html.05.05.2011 73 Wayne S., Upton Jr. Challenges from the New Economy. Business and Financial Reporting, SPECIAL REPORT. Financial Accounting Standards Board. – 2001, april. – 110 р. 74 Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию / пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. - 320 с. 75 Полторак А., Лернер П. Основы интеллектуальной собственности. М.: Вильямс, 2004. - 208 с. 76 Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. - М., 2003. - 352 с. 77 Методы для оценки ИК // http://www.bigmanagers.com/?p.268.17.03.2012 78 Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. - СПб.: Питер, 1999. - 496 с. 79 Дедкова М.В. Капитализация компании: теоретический аспект // Журнал «Вестник МГУС» Выпуск «Экономика». – 2007. - №1 // http://www.cfin.ru/management/finance/capital/capitalization_forms.shtml. 16.02.2012 80 Рыбянцева М.С. Информационные возможности анализа отчетности компании // Научный журнал КубГАУ. – 2010. - №64(10). – 72 с. 64

139

Стюарт Т. ИК. Новый источник богатства организаций // Новая постиндустриальная волна на Западе / под ред. В.Л. Иноземцева. - М.: Academia, 1999. – 377 с. 82 Финансовые и инвестиционные показатели деятельности американской фирмы // СП «Crocus international». - М., 1991 // http://www.niec.ru/Articles/053.htm.17.03.2012 83 Daum J.H. Intangible Assets: Galileo Press Gmbh, Boon, 2002 - P.17-19. 84 Макаров А.М. Измерение ИК организации. // Библиотека креативной экономики // http://creativeconomy.ru/library/prd167.php стр. 1-2 85 Алешин С.Ю. Знания в условиях новой экономики. - М., 2004. – 115 с. 86 Drucker P.F. Management Challenges for the 21 st Century. - Oxford: Elsevier, 1999. - 205 p. 87 Ковени М., Генстер Д., Хартлен Б., Кинг. Д. Стратегический разрыв. Технология воплощения корпоративной стратегии в жизнь. - М.: Альпина, 2004.- 188 с. 88 Туктарова Ф.К. Сравнительный тактический анализ экономического развития организаций. - Пенза, 2008. - 198 с. 89 Покровский С.В. Совершенствование механизма функционирования ИК: автореф. … канд. экон. наук: 08.00.05. – М.:ННОУВПО «МГУ», 2009. – 22 с. 90 Стюарт Т. Богатство от ума: Деловой бестселлер / пер. с англ. В.А. Ноздровой. – Минск: Парадокс, 1998. – 358 c. 91 Edvinsson L., Malone M.S., Intellectual capital: realizing your company’s true value by finding its hidden brainpower. - NY: Harper Business, 1997. – 441 р. 92 Козырев А.Н. Математический и экономический анализ ИК: дис. ... докт. экон. наук: 08.00.13. - М.: ЦЭМИ РАН, 2002. - 324 с. 93 Булыга Р.П. Использование концепции ИК в методологии оценки бизнеса // Аудит и финансовый анализ.– 2003. -№3.– С. 29. 94 Интеллектуальный капитал - стратегический потенциал организации: Учеб. пособие / П.В.Беспалов, А.Л.Гапоненко, В.И.Корниенко и др.; Под ред. Гапоненко А.Л., Орловой Т.М.; Моск. междунар. высш. шк. бизнеса "МИРБИС" (ин-т). - М.: Соц. отношения, 2003. - 177 с. 95 Ваганян О. Рейтинг Армянских Интернет ресурсов (к оценке ИК некоммерческих и коммерческих организаций) // http://www.iatp.am/news/rating/ArmITrating_20_01_06.htm. 96 Финансовая отчетность компаний США, Японии и Китая // http:www/finance.yahoo.com, www.moneycentral.msn.com 97 Арабян К.К. Учет и анализ интеллектуального потенциала при формировании стоимости предприятия: автореф. … канд. экон. наук:08.00.12. – М., 2007. – 23 с. 81

140

Финансовая

отчетность

компаний

Республики

Казахстан

http:www.kase.kz 99 Sveiby K.E. The Balanced Score Card (BSC) and the Intangible Assets Monitor // http://www.sveiby.com.au/BSCandIAM.html. 100 Селиванова Л.А. Исследование латвийского предприятия на основе монитора нематериальных активов К.-Э. Свейби // http://www.balticcourse.com/rus/kruglij_stol/?doc=49796. 28.12.2013 101 Глушко Л.Г. Анализ эффективности функционирования ИК на промышленном предприятии: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. - Краснодар, 2004 - 134 с. 102 Лопатников Л. И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2003. — 520 с. 103 Скляренко В.В. Банковский менеджмент: учебное пособие.– СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009.– С. 71. 104 Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. - М.: Московская финансовопромышленная академия, 2006. - 207 с. 105 Ваганян Г.А., Ваганян О.Г. ИК Израиля 2006 // http://globalteka.ru/articles/doc_details/2794----.html.12.08.2013 106 Strassmann P. The Value of Knowledge Capital // American Programmer. – 1998, march. - Р. 124. 107 Соблиров А.А. Формирование и развитие сбалансированного управления организацией: автореф. … канд. экон. наук:08.00.05. – М., 2012. С. 25. 108 Розентул Е.А. Инвестиционная стратегия развития ИК коммерческой организации: автореф. … канд. экон. наук:08.00.05 – М.: ФГОУ ВПО «РАГСПРФ», 2008. – 23с. 109 Кузнецова И. Д. Организация фонда интеллектуального капитала на предприятии пищевой промышленности / И. Д. Кузнецова, Е. А. Аксенова / Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. - 2011. - № 1. - С. 61-66. 110 Послание Президента Республики Казахстан – Лидера нации Нурсултана Назарбаева народу Казахстана «Стратегия «Казахстан - 2050»»: новый политический курс состоявшегося государства от 14 декабря 2012// http://www.akorda.kz/ru/page/page_kazakstan-respublikasynyn-prezidenti%E2%80%93-elbasy-n-a-nazarbaevtyn.03.03.2013.

Указ Президента Республики Казахстан от 17 января 2014 года № 732 «О Концепции по вхождению Казахстана в число 30 самых развитых государств мира»// 111

141

http://www.akorda.kz/upload/%D0%96%20%E2%84%96%20732%20%D1%80.pdf. 18.01.2014 112 Указ Президента Республики Казахстан О Стратегическом плане развития Республики Казахстан до 2020 года (с изменениями по состоянию на 11.11.2013 г.)// http://www.akorda.kz/.23.11.2013 113 Долгосрочная стратегия развития Казахстана "Казахстан - 2030". Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана от 10 октября 1997 года// http://www.akorda.kz/ru/page/kazakhstan-2030_1336650228. 22.02.2012

Интеллектуальная нация – 2020 // http://www.zakon.kz.07.09.2012 115 Программа "Производительность 2020". Постановление Правительства Республики Казахстан от 14 марта 2011 года № 254// http://adilet.zan.kz/rus/docs/P1100000254.24.03.2013 116 «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности Казахстана». Послание Президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева народу Казахстана от 29 января 2010 года//http://www.akorda.kz/ru/page/poslanie-prezidenta-respubliki-kazakhstan-n-anazarbaeva-narodu-kazakhstana-29-yanvarya-2010-goda_1340624693.18.06.2012. 117 Груенко И.С. Интеллектуальные ресурсы современной России и условия их эффективной реализации в посткризисном экономическом пространстве // Труды Шестой Всероссийской научно-практической конференции. - М., 2010, май. – 680 с. 118 Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку // Вопросы экономики. – 1997. - №7. - С. 91. 119 Государственная программа по форсированному индустриальноинновационному развитию Республики Казахстан на 2010 – 2014 годы Утверждена Указом Президента Республики Казахстан от 19 марта 2010 года № 958// http://adilet.zan.kz/rus/docs/U100000958. 23.11.2013 120 Постановление Правительства Республики Казахстан от 13 апреля 2010 года № 301. Об утверждении Программы «Дорожная карта бизнеса 2020» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 31.03.2014 г.)// http://.zakon.kz/.01.04.2014. 121 О развитии технологических парков в Казахстане // http://www.kazmk.kz/news/o_razvitii_tehnologicheskih_parkov_respubliki_kazahstan .2 1.07.2012 122 Технологическое развитие экономики Казахстана в условиях глобализации: приоритеты и механизмы. – Алматы: Институт экономики КН МОН РК, 2012. – 332 с. 114

142

Кайгородцева Т.Ф. Венчурные фонды в Казахстане // http://www.groupglobal.org/publication/view/1841.27.12.2012. 124 Новицкий Н.А. Инновационная экономика России: теоретикометодологические основы и стратегические приоритеты. - М.: Книжный дом "Либроком", 2009. – С. 238 125 Федотов В.Е. Институт интеллектуальной собственности в рыночной экономике: теоретический и практический аспекты: автореф. … канд. экон. наук:08.00.01. – М.:НГУ им. Лобачевского, 2007. – 25 с. 126 Покровский С.В. Сущность ИК и механизм его функционирования // Вестник Национального института бизнеса. Вып.8. М.: Изд-во Национального института бизнеса. - 2008. - С.218-225 127 Пудова Л.Д. Система оценки эффективности инновационного потенциала корпоративных образований // «Экономика и управление: теоретические и практические аспекты»: материалы международной заочной научно-практической конференции. (27 марта 2013 г.) — Новосибирск: Изд. «СибАК», 2013. — 106 с. 128 Зубко В.Ю. Развитие различных видов ИК: человеческого, организационного и капитала отношений // Креативная экономика. - 2009. - № 12 (36). - C. 60-65. 129 Томашов А.С. Проблемы управления развитием человеческого капитала в РФ // Экономика труда УЭкС. – 2012. - №9(45). – С. 17-22 130 Друкер Питер Ф. Бизнес и инновации. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007. – 432 с. 131 Щербакова Л.Н. УИК - важнейший элемент рыночной стратегии предприятия // «Регионы России - XXI век» Научно-практическая конференция студенческого клуба "Альтернатива". – 2004, ноябрь. - №42. – С. 56-65. 132 Joshi M., Cahill D., Sidhu J., Kansal M. Intellectual capital and financial performance: an evaluation of the Australian financial sector // Journal of Intellectual Capital. – 2013.- Vol. 14 Iss: 2. - Р.264 – 285. 133 Iazzolino G., Laise D.Value added intellectual coefficient (VAIC): A methodological and critical review // Journal of Intellectual Capital. - 2013. - Vol. 14 Iss: 4. - Р.547 – 563. 134 Iazzolino G., Laise D., Migliano G. Measuring value creation: VAIC and EVA // Measuring Business Excellence. -2014. - Vol. 18 Iss: 1. - Р.8 – 21. 135 Tovstiga G., Tulugurova E. Intellectual capital practices: a four-region comparative study // Journal of Intellectual Capital. - 2009. - Vol. 10 Iss: 1. - Р.70 – 80. 136 Molodchik М., Shakina Е., Bykova А. Intellectual capital transformation evaluating model // Journal of Intellectual Capital. 2012.- Vol. 13 Iss: 4. - Р.444 – 461. 137 Mondal А., Ghosh S.K. Intellectual capital and financial performance of Indian banks // Journal of Intellectual Capital. – 2012. - Vol. 13 Iss: 4. - Р.515 – 530. 123

143

Buszko A., Mroziewski M. The intellectual capital impact on Polish construction companies during the transformation period // Journal of Human Resource Costing & Accounting. 2009. - Vol. 13 Iss: 3. - Р.206 – 220. 139 Осколова М.А., Теплых Г.В. Измерение результатов использования ИК: обзор эмпирических исследований // Финансовый менеджмент. – 2012.24(114). – С. 41-49. 140 Волков Д.Л., Гаранина Т.А. Оценивание интеллектуального капитала российских компаний // Научные доклады. – № 22(R). – СПб.: НИИ менеджмента СПбГУ, 2006. – 25 с. 141 Волков Д. Л., Гаранина Т. А. НМА: проблемы состава и оценивания // Вестник Санкт-Петербургского университета. - 2007. - № 1. - С. 84–107. 142 Байбурина Э.Р., Головко Т.В. Эмпирическое исследование интеллектуальной стоимости крупных российских компаний и факторов ее роста // Корпоративные финансы. - 2008. - № 2 (6).- C. 5-19. 143 Гаранина Т.А. Структура ИК: вопросы оценки и эмпирического анализа // Вестник Санкт-Петербургского Университета. Сер.8. Вып.1. – 2008.C. 96 – 118. 144 Быкова А.А., Молодчик М.А. Практики «открытых инноваций» в России: эмпирическое исследование инновационного поведения предприятий Пермского края // Корпоративные финансы.- 2009.- № 3 (11). - С. 77-93. 145 Березинец И.В., Удовиченко О.М., Сысолятина Е.В. Оценка вклада ИК в создание ценности компании // Журнал «Корпоративные финансы». 2010. - №3(15). - С. 5-22. 146 Постаногова Л.В. Качественные модели оценки интеллектуального капитала компании // Современные научные исследования и инновации. – Июнь 2011. - № 2 // http://web.snauka.ru/issues/2011/06/692 23.02.2013. 147 Быкова А. А., Молодчик М. А. Влияние ИК на результаты деятельности компании // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 8. «Менеджмент». – 2011. – № 1.- С.27-55. 148 Кирьянов А. В. Виды инвестиций в человеческий капитал и их эффективность // http://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn07/08.shtml 22.01.2013 138

144

ПРИЛОЖЕНИЕ А Таблица А.1 - Оценка ИК компаний США, входящий в индекс Доу-Джонса Символ

1 MMM AA AXP T BAC BA CAT CVX CSCO KO DD XOM GE HPQ HD IBM INTC JNJ JPM KFT MCD MRK MSFT PFE

Компания

2 3M Co Alcoa Inc American Express Co AT&T Inc Bank of America Corp Boeing Co/The Caterpillar Inc Chevron Corp Cisco Systems Inc Coca-Cola Co/The EI du Pont de Nemours & Co Exxon Mobil Corp General Electric Co Hewlett-Packard Co Home Depot Inc Intel Corp International Business Machines Corp Johnson & Johnson JPMorgan Chase & Co Kraft Foods Inc McDonald's Corp Merck & Co Inc Microsoft Corp Pfizer Inc

Рыночная капитализация, млн. дол. 2010 2012 2013

Балансовая стоимость, млн. дол. 2010 2012 2013

Коэффициент Тобина 2010

2012

2013

3 57,54 11,26 18,55 28,50 14,08 42,67 44,67 73,97 16,30 45,27 25,30 79,83 16,20 36,29 23,02 14,66 84,16 59,83 31,53 26,85 62,19 30,40 19,44 17,71

6 14,25 14,59 10,21 16,35 27,77 -1,85 10,12 43,23 6,29 8,85 7,63 22,70 9,93 16,46 10,48 7,11 10,06 15,35 36,15 15,17 12,00 8,90 3,88 8,52

9 4,04 0,77 1,82 1,74 0,51 -23,02 4,41 1,71 2,59 5,11 3,31 3,52 1,63 2,20 2,20 2,06 8,37 3,90 0,87 1,77 5,18 3,42 5,01 2,08

10 4,60 1,27 3,35 1,63 0,67 18,47 4,07 1,68 3,31 5,29 4,36 2,92 1,38 2,91 2,53 2,70 7,55 3,51 1,04 1,55 4,79 1,92 6,07 1,63

11 3,92 1,16 3,17 1,56 0,64 17,35 5,53 1,74 2,45 4,86 5,06 2,48 1,63 2,22 3,01 2,34 7,82 2,99 0,99 1,54 5,53 2,04 4,84 1,60

4 82,67 16,12 40,52 28,03 15,06 54,13 56,99 76,99 23,94 57,00 33,67 68,19 15,13 51,51 28,93 20,40 130,90 64,41 41,67 27,18 62,44 36,54 30,49 18,19

5 86,30 15,39 42,92 29,38 13,34 65,26 93,66 91,25 20,23 65,77 49,88 73,12 18,29 42,10 35,06 21,03 146,76 61,85 42,42 31,51 76,76 36,04 27,92 17,51

149

7 17,96 12,69 12,09 17,21 22,45 2,93 13,99 45,78 7,24 10,77 7,72 23,39 11,00 17,72 11,42 7,55 17,34 18,37 39,88 17,51 13,03 19,00 5,03 11,15

8 22,00 13,26 13,56 18,89 20,99 3,76 16,94 52,34 8,25 13,53 9,86 29,49 11,20 18,95 11,64 8,97 18,77 20,66 43,04 20,50 13,89 17,64 5,77 10,95

Продолжение таблицы А.1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 PG Procter & Gamble Co/The 61,82 60,63 64,33 20,84 23,18 22,53 2,97 2,62 2,85 TRV Travelers Cos Inc/The 45,20 49,86 55,71 43,12 52,54 58,46 1,05 0,95 0,95 UTX United Technologies Corp 53,60 69,41 78,72 16,83 21,42 23,21 3,19 3,24 3,39 VZ Verizon Communications Inc 31,68 30,96 35,78 14,68 14,59 13,64 2,16 2,12 2,62 WMT Wal-Mart Stores Inc 56,06 53,45 53,93 16,63 18,61 19,49 3,37 2,87 2,77 DIS Walt Disney Co/The 22,69 32,25 37,51 17,95 19,29 20,16 1,26 1,67 1,86 Среднее значение 38,38 45,92 50,99 15,47 17,76 19,41 1,97 3,42 3,36 Примечание – рассчитана автором на основе финансовой отчетности компаний, а также http: //finance.yahoo.com, http: //moneycentral.msn.com

Таблица А.2 - Оценка ИК компаний Японии, акции которых котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже Символ

Компания

1 6857 JT Equity 7751 JT Equity 6501 JT Equity 7267 JT Equity 9766 JT Equity 6326 JT Equity 6971 JT Equity 6503 JT Equity

8031 JT Equity

2 Advantest Corp Canon Inc Hitachi Ltd Honda Motor Co Ltd Konami Corp Kubota Corp Kyocera Corp Mitsubishi Electric Corp Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mitsui & Co Ltd

7731 JT Equity

Nikon Corp

8306 JT Equity

Рыночная капитализация, млн. дол. 2010 2012 2013 3 4 5 1430 2405 1837 2770 3910 4210 345 284 433 1906 3110 3215 2280 1656 1726 634 850 769 6380 8170 8290 552 685 852

Балансовая стоимость, млн. дол.

Коэффициент Тобина

2010

549

452

41901 1058

2012

2013

1283 2154,57 514,67 2345,59 1380,83 491,78 7631,43 423,89

7 825,32 2177,53 260,27 2314,27 1361,1 473,63 7198,99 419,3

8 792,69 2153,73 324,01 2434,93 1387,91 500,01 7459,55 483,69

2010 9 1,11 1,29 0,67 0,81 1,65 1,29 0,84 1,3

2012 10 2,91 1,8 1,09 1,34 1,22 1,79 1,13 1,63

2013 11 2,32 1,95 1,34 1,32 1,24 1,54 1,11 1,76

439

589,84

584,57

616,01

0,93

0,77

0,71

51311

61341

1054,86

1158,27

1252,17

39,72

44,3

48,99

1828

1647

961,65

916,54

957,44

1,1

1,99

1,72

150

Продолжение таблицы А.2 1 9432 JT Equity 5407 JT Equity 8604 JT Equity 9437 JT Equity 7733 JT Equity 6758 JT Equity 6762 JT Equity 7203 JT Equity Среднее значение

2 Nippon Telegraph & Telephone Corp Nisshin Steel Co Ltd Nomura Holdings Inc NTT DoCoMo Inc Olympus Corp Sony Corp TDK Corp Toyota Motor Corp

4680

3650

3675

5712,67

5722,77

6083,26

0,82

0,64

0,6

182 729 176400 1751 1922 3250 2905

164 681 129600 2980 2670 5650 3880

181 515 141800 2458 2927 5650 3220

350,07 743,24 104171,17 869,37 3184,51 4926,69 3444,52

208,52 575,16 108835,17 768,25 2994,64 4147,72 3231,22

224,64 572,57 116340,04 572,66 2909,99 3947,75 3262,38

0,52 0,98 1,69 2,01 0,6 0,66 0,84

0,79 1,18 1,19 3,88 0,89 1,36 1,2

0,81 0,9 1,22 4,29 1,01 1,43 0,99

13243,37

11786,11

12904,47

7486,02

7588,07

8014,5

3,1

3,74

3,96

Примечание - рассчитана автором на основе финансовой отчетности компаний, а также http: //finance.yahoo.com, http: //moneycentral.msn.com

Таблица А.3 - Оценка ИК крупных компаний Китая Символ

Компания

1 2600 HK Equity 3988 HK Equity

2 Aluminum Corp of China Ltd

3328 HK Equity 1880 HK Equity

Bank of China Ltd Bank of Communications Co Ltd Belle International Holdings Ltd

BOC Hong Kong 388 HK Equity Holdings Ltd

Рыночная капитализация, млн. дол. 2010 2012 2013 3 4 5

Балансовая стоимость, млн. дол.

Коэффициент Тобина

2010 6

2012 7

2013 8

2010 9

2012 10

2013 11

4,08

8,55

7,09

4,07

3,73

3,81

2,29

1,86

2,03

4,03

4,1

1,75

1,95

2,31

1,16

2,07

1,78

4,82

7,77

7,12

2,56

2,88

3,6

1,89

2,69

1,98

3,4

9,06

13,14

1,59

1,82

2,03

2,14

4,99

6,48 2,43

8,78

17,6

26,45

7,82

151

9,85

10,89

1,12

1,79

Продолжение таблицы А.3 1 1898 HK Equity

2 China Coal Energy Co Ltd China Construction Bank Corp China Life Insurance Co Ltd China Merchants Holdings International C China Mobile Ltd China Overseas Land & Investment Ltd China Resources Enterprise Ltd China Shenhua Energy Co Ltd CNOOC Ltd

6,17

14,24

12,14

4,42

5,17

5,58

1,4

2,75

2,17

4,12

6,47

6,97

1,93

2,31

2,79

2,13

2,81

2,5

23,55

38,35

31,75

6,39

7,47

7,38

3,68

5,14

4,3

14,98

25,25

30,7

12,49

13,8

15,88

1,2

1,83

1,93

77,8

72,85

77,2

21,94

25,26

28,71

3,55

2,88

2,69

10,78

16,4

14,38

4,23

5,15

6,7

2,55

3,18

2,15

13,52

28,35

31,85

10,53

10,79

12,85

1,28

2,63

2,48

16,4

32,6

7,41

8,58

9,97

2,21

4,43

3,27

7,24

12,2

18,44

3,59

3,89

4,83

2,02

3,13

3,82

COSCO Pacific Ltd

7,91

9,93

13,54

1,14

1,21

1,23

6,96

8,19

10,97

Esprit Holdings Ltd Hang Seng Bank Ltd Hengan International Group Co Ltd

42,84 101,7

51,75 114,7

37 127,8

10,5 27

13,28 32,51

14,41 36,62

4,08 3,77

3,9 3,53

2,57 3,49

24,9

57,6

67,05

5,64

7,4

8,58

4,42

7,79

7,82

9,67

16,12

16,66

3,8

4,29

4,74

2,54

3,76

Hong Kong 388 HK Equity Exchanges and Clearing Ltd

73,6

139,4

176,3

6,79

7,46

8,06

10,83

18,68

21,87

5 HK Equity

68,25

89,4

79,7

7,16

7,22

8,2

9,53

12,39

9,73

939 HK Equity 2628 HK Equity 144 HK Equity 941 HK Equity 688 HK Equity 291 HK Equity 1088 HK Equity 883 HK Equity 1199 HK Equity 330 HK Equity 11 HK Equity 1044 HK Equity 3 HK Equity

Hong Kong & China Gas Co Ltd

HSBC Holdings PLC

3,51

152

Продолжение таблицы А.3 1

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Industrial & 1398 HK Commercial Bank of 4 6,32 5,79 1,77 1,98 2,35 2,26 3,19 2,46 Equity China 494 HK Equity Li & Fung Ltd 6,64 16,13 22,55 1,85 2,35 3,51 3,6 6,86 6,42 857 HK Equity PetroChina Co Ltd 6,79 9,32 10,16 4,32 4,63 5,13 1,57 2,01 1,98 2318 HK Ping An Insurance 37,5 68 86,9 11,29 11,57 14,66 3,32 5,88 5,93 Equity Group Co Power Assets 6 HK Equity 43,5 42,2 49 22,17 24,43 26,3 1,96 1,73 1,86 Holdings Ltd Tencent Holdings 700 HK Equity 50 168,5 168,9 3,91 6,73 11,94 12,78 25,02 14,15 Ltd Среднее значение 25 40,31 43,53 7,34 8,43 9,74 3,52 5,39 4,91 Примечание - Рассчитана автором на основе финансовой отчетности компаний, а также http: //finance.yahoo.com, http: //moneycentral.msn.com

Таблица А.4 - Оценка ИК компаний Республики Казахстан, входящий в индекс KASE, (за 2008-2010гг.) № пп

Компания

Рыночная капитализация, млн. тенге 2 008 2 009 2 010 72500 109475 118776 772800 2704800 3052560 235400 1658500 1952750

Балансовая стоимость, млн. тенге

2 008 2 009 2 010 АО «Банк Центркредит» 940528 1160575 1224558 АО «ENRC» 1209391 1427740 2106448 АО «Казахмыс» 1286684 1479107 1621763 АО «Народный сберегательный банк Казахстана» 96565 555246 628260 1651349 2023009 2097935 5 АО «Кселл» 6 АО «Казкоммерцбанк» 321540 601160 398664 2614805 2587873 2688108 7 АО «Казахтелеком» 150150 206760 225840 334893 365452 370562 8 АО «КазТрансОйл» 9 АО «КазМунайГаз» 699360 1622664 1316880 1019532 1292587 1428810 Среднее значение Примечание - Рассчитана автором на основе финансовой отчетности компаний, а также http://www.kase.kz/ru/index_kase 1 2 3 4

153

Коэффициент Тобина 2 008 0,08 0,64 0,18

2 009 0,09 1,89 1,12

2 010 0,10 1,45 1,20

0,06

0,27

0,30

0,12 0,45

0,23 0,57

0,15 0,61

0,69 0,25

1,26 0,60

0,92 0,53

Таблица А.4 - Оценка ИК компаний Республики Казахстан, входящий в индекс KASE, (за 2011-2013гг.) № Компания пп

Рыночная капитализация, млн. тенге 2 011 2 012 2 013 49490 38986 33734 1932000 901600 386400 1150250 936250 829250

Балансовая стоимость, млн. тенге

Коэффициент Тобина

2 011 2 012 2 013 2 011 АО «Банк Центркредит» 1081917 1087817 1090767 0,05 АО «ENRC» 2302574 3039521 3407995 0,84 АО «Казахмыс» 1740880 1506345 1389077 0,66 АО «Народный сберегательный банк Казахстана» 351486 287975 256220 2273930 2407998 2475032 0,15 5 АО «Кселл» 345400 518100 149641 224462 6 АО «Казкоммерцбанк» 194360 135600 106220 2565689 2444812 2384374 0,08 7 АО «Казахтелеком» 238800 162600 124500 421696 419259 418041 0,57 8 АО «КазТрансОйл» 318010 477015 496451 744677 9 АО «КазМунайГаз» 1006260 1190400 1282470 1541033 1564101 1575635 0,65 Среднее значение 0,33 Примечание - Рассчитана автором на основе финансовой отчетности компаний, а также http://www.kase.kz/ru/index_kase 1 2 3 4

154

2 012 0,04 0,30 0,62 0,12 2,31 0,06 0,39 0,64 0,76 0,58

2 013 0,03 0,11 0,60 0,10 2,31 0,04 0,30 0,64 0,81 0,55

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Таблица Б.1 – Матрица оценки ИК АО «Казахмыс» Показатели

Года 2008 2009 2010 Показатели оценки человеческого капитала

2011

2012

2013

0,030 0,028 0,054 0,033 Индекс старшинства, (доля) 0,78 0,73 0,72 0,71 Индекс образования, (доля) 4,1 4,1 4,1 4,1 Средний стаж, (лет) 17 18 16 18 Текучесть кадров, (доля) 0,04 0,04 0,05 0,05 Индекс приверженности организации, (доля) 12,54 12,54 12,54 12,54 Средний возраст работников, (лет) 33 34 34 34 Уровень оплаты труда 5,2 3,8 5,6 6,3 Показатели оценки организационного капитала Доля затрат в ОИС, (доля) 0,005 0,005 0,001 0,003 Доля продаж новых продуктов, (доля) н\д н\д н\д н\д Индекс рентабельности продукции, (доля) 0,55 0,44 0,80 0,48 Индекс изменения себестоимости, (доля) 0,12 0,15 0,13 0,11 Показатели оценки потребительского капитала Уровень продаж на одного потребителя (млн. долл США) 0,25 0,21 0,2 0,31 Темп прироста продаж, (млн. долл. США) 0,03 0,04 0,03 0,03 Доля затрат на ПК, (доля) 0,034 0,041 0,015 0,027 Доля крупных потребителей, (доля) 0,66 0,64 0,56 0,52 Индекс изменения численности клиентов, (доля) 1,07 1,05 1,03 1 Частота повторных заказов, (доля) 0,41 0,36 0,35 0,35 Индекс сравнительных цен, (доля) 0,25 0,27 0,28 0,25 Примечание-Рассчитана автором на основе финансовой отчетности АО «Казахмыс» за 2008-2013гг.

0,027 0,7 4,1 16 0,02 12,54 34 7,3

0,020 0,76 4,1 15 0,02 13,4 36 7,6

0,007 н\д -1,71 0,14

0,011 н\д -2,05 0,16

0,43 0,02 0,033 0,6 1,04 0,34 0,25

0,43 0,03 0,043 0,65 1,06 0,39 0,26

Индекс затрат на ЧК, (доля)

155

Таблица Б.2 - Матрица оценки ИК АО «ENRC» Показатели Индекс затрат на ЧК, (доля)

2008 2009 Показатели оценки человеческого капитала 0,010 0,005

Года 2010

2011

2012

2013

0,009

0,020

0,007

0,006

Индекс старшинства, (доля) 0,66 0,67 Индекс образования, (доля) 6,77 6,73 Средний стаж, (лет) 17 18 Текучесть кадров, (доля) 0,02 0,02 Индекс приверженности организации, (доля) 9,16 9,13 Средний возраст работников, (лет) 43 43 Уровень оплаты труда 6,2 4,2 Показатели оценки организационного капитала Доля затрат в ОИС, (доля) 0,000 0,001

0,68 6,71 17 0,05 9,1 43 6,7

0,69 6,55 19 0,05 9,04 43 6,8

0,71 6,42 15 0,04 9,16 43 7,5

0,73 6,5 16 0,03 9,16 43 7,9

0,002

0,007

Доля продаж новых продуктов, (доля) Индекс рентабельности продукции, (доля)

0,12 0,58

0,11 0,47

0,15 -0,33

0,14 -0,32

0,12

0,11

0,13

0,11

0,25 0,03 0,070

0,27 0,02 0,063

0,28 0,05 0,030

0,29 0,08 0,033

0,16 0,89 0,32 0,21

0,17 0,97 0,31 0,23

0,11 1,56 0,28 0,27

0,15 1,65 0,33 0,26

0,14 0,57

0,13 0,56

Индекс изменения себестоимости, (доля)

0,11 0,1 Показатели оценки потребительского капитала Уровень продаж на одного потребителя (млн. долл США) 0,3 0,33 Темп прироста продаж, (млн. долл. США) 0,09 0,01 Доля затрат на ПК, (доля) 0,133 0,053 Доля крупных потребителей, (доля) Индекс изменения численности клиентов, (доля) Частота повторных заказов, (доля) Индекс сравнительных цен, (доля) Примечание-рассчитана автором

0,15 1 0,33 0,23

156

0,14 1 0,29 0,25

ПРИЛОЖЕНИЕ В Таблица В.1 - Затраты на ИК организации Затраты на ЧК Затраты на оплату труда понимаются все выплаты работникам, в том числе заработная плата, налоги, премии, стимулирующие надбавки и т. д. (кроме подсобного персонала); Затраты на обучение, переподготовку, повышение квалификации работников, участие в тематических семинарах, конференциях, симпозиумах; Затраты на научноисследовательские работы, информационно-правовые системы, программное обеспечение, литературу, в том числе периодику, и др.; Затраты на «капитал здоровья» представляют собой инвестиции в человека, осуществляемые с целью формирования, поддержания и совершенствования его здоровья и работоспособности; Затраты, направленные на повышение безопасности на рабочих местах, организацию спортивного досуга сотрудников, улучшение жилищных условий и т. д.; Затраты на поддержание организационной культуры (социальная поддержка сотрудников, проведение совместных мероприятий)

Затраты на организационный капитал Затраты на интеллектуальную собственность: юридическое оформление прав на изобретения; оплата поощрений изобретателям; покупка патентов, лицензий и ноухау; Затраты по оптимизации производства: исследования и проектноконструкторские разработки (НИОКР); разработка технологических процессов; сырье и материалы для экспериментов и исследований; техническая документация; затраты на оплату труда проектировщиков и конструкторов; оплата поощрений за нововведения и оптимизации; использование услуг специалистов сторонних лабораторий; прочие затраты на оптимизацию производства

Затраты на ПК Затраты на рекламу; Затраты на осуществление маркетинговых исследований как собственные так и оплаченные сторонним организациям; Затраты по продвижению товара (выставки, ярмарки, акции продвижения); скидки для привлечения покупателей и дилеров; Затраты на послепродажное обслуживание; представительские расходы; прочие затраты по укреплению рыночной позиции;

Примечание – Источник: составлена автором на основе разных источников

159

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Таблица Г1 - ЭИР предприятий горнодобывающей промышленности

Наименование показателей Выручка от продажи продукции, работ, услуг Себестоимость продукции работ, услуг Добавленная стоимость Стоимость материальных активов Стоимость ИК Часть добавленной стоимости, относимая на материальные активы Часть добавленной стоимости, относимая на интеллектуальные активы Относительный уровень эффекта интеллектуального рычага Абсолютный уровень эффекта интеллектуального рычага Часть добавленной стоимости, относимая на действие синергетического эффекта Коэффициент синергии

Услов. обоз.

2011

Наименование организаций АО "Казахмыс" АО "ENRC" 2012 2013 2011 2012 2013

В С Д К ИК

3563

3353

3099

7705

6320

5841

1619 1944 2163 30,85

2023 1330 2448 4,39

2110 989 2754 13,57

3517 4188 9891 87,51

3723 2597 14591 13,36

3441 2400 21524 8,36

Дк

1010,88

691,6

514,28

1 717,08

960,89

840

Дик

1146,96

744,8

524,17

2 722,20

1 610,14

1 416,00

ЭИРо

0,476

0,288

0,190

0,178

0,068

0,040

ЭИРа

1166,4

758,1

534,06

2764,08

1636,11

1440

Дсин Ксин

19,44

13,3

9,89

41,88

25,97

0,009

0,005

0,004

0,002

0,001

120,49

169,30

0,18

0,11

0,07

0,04

37,18 169,83 38,61 31,11 Эффективность использования ИК Эик Эффективность использования совокупного 0,89 0,54 0,36 0,42 капитала Эк Эффективность использования материальных Эма 0,47 0,28 0,19 0,17 активов Примечание – Рассчитана на основе финансовой отчетности АО "ENRC" и АО "Казахмыс" за 2011- 2013 гг. 160

ПРИЛОЖЕНИЕ Д Таблица Д.1- Оценка стоимости ИК казахстанских промышленных компаний на основе информационной производительности или отдачи на менеджмент (ROM), (млн. долларов США) № пп

Показатели

1 2 3 4

А) Издержки реализации Б) Общие и административные расходы В) Расходы на исследование и развитие Издержки информационного менеджмента (А+Б+В)

1 2 3 4

АО «ENRC» года

А) Чистый доход Б) Стоимость активов В) Средняя норма прибыли Часть дохода, добавленная информацией (А (Б*В))

А) Доход, добавленный информацией Б) Издержки информационного менеджмента Отдача на информационные ресурсы ( А/ Б) 4 Этап 1 А) Доход, добавленный информацией 2 Б) Средняя процентная ставка на акционерный капитал 3 Стоимость ИК (А / Б) Примечание - Рассчитана автором 1 2 3

АО «Казахмыс» 2008 3

2009 4

80 407 48

2010 5

2012 7

2013 8

2008 9

2009 10

2010 11

2011 12

2012 13

2013 14

52 402 159

2011 6 1 Этап 55 64 657 751 37 48

64 805 17

73 819 10

431 422 74

366 359 38

485 539 108

501 716 77

530 733 149

605 746 88

535

613

749

886

902

927

763

1132

1294

1412

1438

910 10654 0,085

553 9963 0,055

-2270 9993 -0,227

-2032 8619 -0,235

2684 10014 0,266

1062 9617 0,110

2197 14281 0,150

1986 15516 0,127

-852 20164 -0,042

-763 17392 -0,044

4,41

5,03

-1,59

-6,54

20,28

4,13

54,85

15,47

-1,08

-0,92

863 2 Этап 1450 930 10995 11731 0,130 0,079 20,65 3,25 3 Этап 20,65 3,25 749 863

4,41 535

5,03 613

-1,59 886

-6,54 902

20,28 927

0,0082

0,0276

4,41

5,03

0,12 36,23

0,0038

-0,0018

-0,0072

20,65

3,25

-1,59

0,08

0,18

0,11

59,93

116,86

30,85

161

54,85 1132

15,47 1294

-1,08 1412

-0,92 1438

0,0219

4,13 763 0,005 4

0,0485

0,0120

-0,0008

-0,0006

-6,54

20,28

4,13

54,85

15,47

-1,08

-0,92

-0,36

-0,48

0,32

0,13

0,22

0,18

-0,08

-0,11

4,39

13,57

62,69

31,13

249,88

87,51

13,36

8,36

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Таблица Ж.1- Экономическая эффективности инвестиции в ИК по годам казахстанских промышленных компаний, (млн. долларов США) № пп

Показатели

АО «Казахмыс»

АО «ENRC» Года 2013 2008 125 462 13,57 62,69

2008 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 Инвестиции в ИК 162 93 259 151 129 407 560 670 Стоимость ИК 36,23 59,93 116,86 30,85 4,39 31,13 249,88 87,51 Экономическая эффективность инвестиции в ИК по годам 0,22 0,64 0,45 0,20 0,03 0,11 0,14 0,08 0,45 0,13 Примечание - Рассчитана автором на основании финансовой отчетности АО «Казахмыс» и АО «ENRC» за 2008-2013гг. 1 2 3

162

2012 690 13,36

2013 669 8,36

0,02

0,01

ПРИЛОЖЕНИЕ И Таблица И.1- Прогнозирование прибыли организации АО «Казахмыс» (млн. долларов США) № Показатели пп 1 Доходы 2 Себестоимость реализованной продукции 3 Прибыль до налогообложения 4 Налог на прибыль 5 Чистая прибыль 6 Фонд потребление 7 Резервный фонд 8 Фонд накопления 9 Фонд развития ИК Примечание - Рассчитана автором

года 2014 3382,0 3322,2 59,8 12,0 47,8 16,7 7,2 14,4 9,6

2015 3847,0 3775,2 71,8 14,4 57,4 20,1 8,6 17,2 11,5

2016 4512,0 4425,7 86,3 17,3 69,1 24,2 10,4 20,7 13,8

2017 5577,0 5473,5 103,5 20,7 82,8 29,0 12,4 24,8 16,6

2018 6042,0 5917,7 124,3 24,9 99,5 34,8 14,9 29,8 19,9

2019 6507,0 6357,6 149,4 29,9 119,5 41,8 17,9 35,9 23,9

Таблица И.2 - Прогнозирование прибыли организации АО «ENRC» (млн. долларов США) № Показатели пп 1 Доходы 2 Себестоимость реализованной продукции 3 Прибыль до налогообложения 4 Налог на прибыль 5 Чистая прибыль 6 Фонд потребление 7 Резервный фонд 8 Фонд накопления 9 Фонд развития ИК Примечание - Рассчитана автором

года 2014 6557,0 6441,1 115,9 23,2 92,8 32,5 13,9 27,8 18,6

2015 6662,0 6523,0 139,0 27,8 111,2 38,9 16,7 33,4 22,2

163

2016 6867,0 6700,3 166,7 33,3 133,4 46,7 20,0 40,0 26,7

2017 6992,0 6791,9 200,1 40,0 160,0 56,0 24,0 48,0 32,0

2018 7077,0 6837,0 240,0 48,0 192,0 67,2 28,8 57,6 38,4

2019 7500,0 7211,5 288,5 57,7 230,8 80,8 34,6 69,2 46,2

ПРИЛОЖЕНИЕ К Таблица К.1- Отчет об интеллектуальном капитале на 01.01.2014г. АО «Казахмыс» Компоненты ЧК

ОК

ПК

ИК

Показатели Индекс затрат на ЧК, (доля) Индекс старшинства, (доля) Индекс образования, (доля) Средний стаж, (лет) Текучесть кадров, (доля) Индекс приверженности организации, (доля) Средний возраст работников, (лет) Уровень оплаты труда, (доля) Стоимость человеческого капитала (млн. долл. США) Инвестиции в ЧК (млн. долл. США) Доля затрат на ОК, (доля) Доля продаж новых продуктов, (доля) Индекс рентабельности продукции, (доля) Индекс изменения себестоимости, (доля) Стоимость организационного капитала, (млн. долл. США) Инвестиции в ОК (млн. долл. США) Уровень продаж на одного потребителя, (млн. долл. США) Темп прироста продаж, (млн. долл. США) Доля затрат на ПК, (доля) Доля крупных потребителей, (доля) Индекс изменения численности клиентов, (доля) Частота повторных заказов, (доля) Индекс сравнительных цен, (доля) Стоимость потребительского капитала (млн. долл. США) Инвестиции в ПК (млн. долл. США) Стоимость интеллектуального капитал, (млн. долл. США) Инвестиции в ИК, (млн. долл. США) Экономическая эффективность инвестиции в ИК по годам, (доля)

Значение 0,020 0,76 4,1 15 0,02 13,4 36 7,6 3,69 34 0,011 н\д -2,05 0,16 1,95

Рентабельность затрат на ИК, (доля) Коэффициент доходности ИК, (доля) Коэффициент «интеллектуальности» прибыли, (доля) Примечание – Составлен автором на основании финансовой отчетности АО «Казахмыс» за 2013 год

164

18 0,43 0,03 0,043 0,65 1,06 0,39 0,26 7,93 73 13,57 125 0,11 0,83 0,53 1,02

ПРИЛОЖЕНИЕ Л

человеческий капитал организационный капитал

увеличение инновационного потенциала организации, создание эффективной организации внутрифирменных процессов и административных процедур, минимизация сроков поиска нужной информации, улучшение внутрикорпоративной культуры, справедливость в оплате и т.д. рост удовлетворенных клиентов, поставщиков, партнеров, акционеров; налаживание долгосрочных отношений с клиентами; увеличение длительности отношений с партнерами каналов распределения; рост клиентской базы; улучшение качества товаров и услуг, повышение имиджа

ОК

формирование базы данных с клиентами и их предпочтениями, организация и управление отношениями партнерства с клиентами, кооперирование с конкурентами и/или клиентами в проектах НИОКР, сбор данных о продажах в целях рационализации, управление и контроль цепочками поставок, индивидуальный подход к потребителю, формирование и продвижение брендов, улучшение репутации, краудсорсинг и т.д.

организационный капитал

человеческий капитал

внедрение внутрикорпоративных информационных систем, создание системы ориентированной на интенсивный обмен знаниями, формирование корпоративной культуры, инвестиции в знания сотрудников, создание сетей коммуникации, формирование и использование системы электронного документооборота, защита объектов интеллектуальной собственности, создание и продвижение торговых знаков

ПК

ЧК

увеличение компетентности, знаний и опыта сотрудников, усиление взаимодействия между сотрудниками, воспитание лояльности у сотрудников, формирование командного духа, рост интеллектуальноинновационной активности сотрудников и т.д.

коучинг, наставничество, непрерывность обучения персонала, рациональное применение знаний организации, привлечение сотрудников к процессу принятия решений, делегирование полномочий, внедрение эффективной системы мотивации персонала, предоставление социальных льгот, использование опыта других организаций, соглашения между руководителями и сотрудниками, создание совместного владения и т.д.

потребительский капитал

показатели ИКО

Инструменты ИКО

потребите -льский капитал

Факторы ИКО

Таблица Л.1 – Элементы формирования и развития ИК предприятий горнодобывающей промышленности

индекс квалификации, количество лет в профессии, уровень образования, затраты на обучение и переподготовку, гендерное разнообразие, доля специалистов, добавленная стоимость на 1 работника, добавленная стоимость на 1 специалиста, текучесть специалистов, средняя заработная плата, трудовой стаж специалистов, средний возраст работников инвестиции во внутреннюю структуру, доля новых товаров, индекс изменение себестоимости, индекс рентабельности продукции, доля обслуживающего персонала, возраст организации рост объемов продаж доля затрат на ПК, продажи новым покупателям, уровень продаж на одного потребителя, индекс сравнительных цен, доля крупных клиентов, индекс изменение численности клиентов, частота повторных заказов

Примечание – источник [122].

165

ПРИЛОЖЕНИЕ М Таблица М.1 – Модель инвестирования в интеллектуальный капитал Наименова ние 1 источники объекты

цель

результаты

ЧК

ОК

ПК

2 3 4 эмиссия ценных бумаг, инвестиции со стороны государства и частные инвесторы, фонд развития ИК знание, опыт, информационные системы, каналы мотивация, базы данных, коммуникации квалификация организационные организации структуры, авторские права, патенты, ноу-хау, лицензии, товарные знаки, культура организации. увеличить объем создание условий для создание знаний сотрудников быстрого обмена знаниями, эффективной способными принести их коллективного системы пользу организации. накопления, сокращения коммуникаций с времени на овладение потребителями, новыми знаниями, поставщиками и повышения партнерами для производительности укрепления отношений с ними и привлечения новых постоянных клиентов повышение экономия времени привлечение квалификации выполнения работы, внимания работников; овладения быстрое подключение покупателей навыками, которые специалистов и базы смогут пригодиться на знаний фирмы к решению работе или в свободное проблем в любом месте; время; автоматизация различных взаимопонимание областей деятельности между руководителями предприятий; организация и сотрудниками, эффективного сетевого прояснение ожиданий взаимодействия между обеих сторон; развитие всеми участниками приверженности производственного сотрудников; процесса повышение их преданности общему делу.

166

направление

повышение квалификации работников (обучение в образовательных учреждениях и внутреннее бизнесобучение); формирование неформальных рабочих групп: создание модели компетентности, организация доступа к необходимой информации (библиотеки, Интернет), признание права неформальных групп на существование; составление и заключение соглашения между руководителями и сотрудниками, отражающего ожидания обеих сторон; передача работникам компании части акций, участие работников в прибыли фирмы; вовлечение сотрудников в процесс принятия решений

сетей коммуникаций и баз знаний; инвестиции в подготовку менеджеров знаний; в формирование и использование корпоративных информационных систем таких, например; в создание прогрессивной организационной структуры, ориентированной на интенсивный обмен знаниями внутри организации (например, сетевой организации); в разработку и продвижение товарного знака, торговой марки.

формирование баз данных о потребителях и их предпочтениях; открытие доступа для потребителей к дополнительной информации компании; создание альянсов с конкурентами или потребителями для совместного проведения НИОКР; развитие партнерства с потребителями и взаимное изучение бизнеса (создание общей команды производителя и. крупного заказчика, в которую войдут специалисты обеих сторон по материальной части, маркетингу, бухгалтерскому учету, конструированию и так далее) формирование эффективного бренда общие повышение конкурентоспособности компании; создание и наращивание результаты стоимости компании, укрепление доверия к ней покупателей, эффективное управление посредниками, осуществление внутрифирменного менеджмента; разработка инноваций. Примечание – Источник [99]

167