Memoria premaat 2006 by KRIS

Informe Anual 2006

PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS TÉCNICOS, M.P.S.

Informe Anual 2006

Dep贸sito Legal n煤m.: M-21167-2007

Indice

Informe de gestión 1. Mutualidad: colectivo y prestaciones 2. Resultados 3. Inversiones

2. 3. 4.

4. Otros

7 13 23 30

Balance de situación

Cuenta de pérdidas y ganancias

Memoria

1. Información general sobre la Entidad y su actividad 2. Bases de presentación de las cuentas anuales 3. Distribución de resultados 4. Normas de valoración 5. Información partidas de balance y cuenta de pérdidas y ganancias 6. Información del seguro de vida 7. Situación fiscal 8. Otra información 9. Informe de la Comisión Arbitral sobre su actividad durante el ejercicio de 2006 10. Acontecimientos posteriores al cierre 11. Estados de flujos de tesorería durante el ejercicio 12. Estado de coberturas de provisiones técnicas 13. Estado del margen de solvencia 14. Fondo de garantía

Comisión de control y auditoría

45 46 47 48 54 75 77 78 79 80 80 81 82 83 87

Informe de gesti贸n

2006

Informe Anual 2006

1. Mutualidad: colectivo y prestaciones 1.1. LA MUTUALIDAD Y SUS ÓRGANOS DE GOBIERNO Previsión Mutua de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, M.P.S. es una mutualidad de previsión social fundada en 1944 y cuyo objeto, único y exclusivo, es la protección de sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes frente a las contingencias previstas en los Reglamentos por los que se rige. De duración indefinida y sin ánimo de lucro, tiene una sólida base en los principios que siempre la han guiado, cuales son los de solidaridad, equidad y suficiencia, en su labor de protección del colectivo de aparejadores y arquitectos técnicos, así como de sus familiares, empleados de las instituciones de la arquitectura técnica y otros que pueda establecer la Asamblea General. Encuadrada dentro del sector asegurador, tiene carácter alternativo y complementario al sistema público de la Seguridad Social. Los órganos rectores de la Entidad son: a) la Asamblea General, que es el órgano soberano de formación y expresión de la voluntad de los mutualistas, de acuerdo a lo establecido en los Estatutos Generales y b) la Junta de Gobierno, a quien corresponde llevar a cabo el gobierno, gestión y administración de la Entidad, aplicando las disposiciones legales y las normas establecidas en los Estatutos y Reglamentos y ejecutando los acuerdos y directrices marcados por la Asamblea General. La Junta de Gobierno está constituida por un Presidente, un Secretario, un Tesorero, un Contador y cinco vocales, ostentando uno de sus miembros, además, el cargo de Vicepresidente. La designación del Presidente, Secretario, Tesorero, Contador y los Vocales 1º y 2º, corresponde a la Asamblea General, mientras que es el Consejo General de Colegios de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, en su calidad de Socio Protector, quién designa a los Vocales 3º, 4º y 5º. La duración de los cargos de la Junta de Gobierno es de tres años, si bien pueden ser reelegidos. La renovación se realiza anualmente por terceras partes. A la fecha de formulación de este informe, los miembros de la Junta de Gobierno no han sufrido ninguna variación respecto de los existentes a 31 de diciembre de 2006, siendo su composición la siguiente: Presidente: Jesús Manuel González Juez Vicepresidente: Jorge Pérez Estopiñá Secretario: José Luis López Torrens Tesorero: José Miguel Rizo Arámburu Contador: José Ramón Roca Rivera

Informe Anual 2006

Vocal Vocal Vocal Vocal

1º: 2º: 3º: 4º:

Gloria Sendra Coleto Esteve Aymà i Pedrola Santiago Pastor Suazo Eduardo Pérez de Ascanio y Gutiérrez de Salamanca

A 31 de diciembre de 2006 la plantilla de PREMAAT estaba compuesta por veintiuna personas para llevar a cabo las labores encomendadas a cada área de responsabilidad, además de contar con la inestimable colaboración prestada por el personal de todos los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos y de sus Delegaciones.

1.2. Colectivo Mutual El colectivo de PREMAAT lo constituyen sus mutualistas, que han de ser Aparejadores y/o Arquitectos Técnicos, familiares o empleados de sus Instituciones. Los mutualistas pueden encontrarse en cualquiera de las siguientes situaciones: de activo, de suspensión de coberturas o de pasivo. Los mutualistas activos disfrutan de la plenitud de derechos y tienen la obligación, entre otras, de satisfacer contribuciones a la Mutualidad. En situación de suspensión de coberturas se encuentran aquellos mutualistas que adeuden tres o más cuotas. En esa situación, no se puede causar ninguna prestación y, en caso de prolongarse tres meses lleva aparejada la baja como mutualista. En situación de pasivo se encuentran los mutualistas a los que se les ha concedido la prestación de jubilación o de invalidez, en forma de renta o pensión. Esta situación conlleva la exención de satisfacer las cuotas ordinarias. La condición de mutualista exige la inscripción a un grupo obligatorio. Éste será el grupo 2000 si la primera inscripción en la Mutualidad es posterior al año 1999 o el grupo Básico, para el resto (salvo las excepciones que establecen los Reglamentos). A 31 de diciembre de 2006 los mutualistas inscritos en el grupo Básico eran 24.382, de los cuales los pasivos representan el 11% del total (2.752 mutualistas). La variación del número de mutualistas activos del grupo muestra signo negativo, al caer un 2% en el ejercicio, dada su condición de grupo cerrado a nuevas entradas y al incremento de los pasivos en un 3%. En el grupo 2000, el número de inscritos a dicha fecha era de 9.311, con un único pasivo, lo que supone un crecimiento de mutualistas en situación de activo del 14% en el ejercicio. Durante el año 2006 han fallecido 156 mutualistas del grupo Básico y 4 del grupo 2000. El censo total de mutualistas, cualquiera que sea su situación (activos, pasivos o en suspensión de coberturas) era de 33.693 a fin de año, de los cuales el 72% lo eran del grupo Básico (24.382 mutualistas) y el 28% del grupo 2000 (9.311 mutualistas). De ellos, el 92% corresponde a activos, que se repartían entre el grupo Básico, con el 70% y el resto (30%) lo era del grupo 2000. En el Grupo Complementario 1º, había 4.088 mutualistas inscritos, de los cuales 844 lo eran en calidad de pasivos, representando un 21% del total del grupo. De las 172 bajas registradas en 2006, 84 lo han sido por percibir la prestación de jubilación o la de invalidez en forma de capital único (49%) y 42 por fallecimiento (24%).

Informe de gestión<<

GRUPOS OBLIGATORIOS Activos (Básico) Activos (2000) Suspensión Coberturas (Básico) Suspensión Coberturas (2000) Pasivos (Básico) Pasivos (2000) TOTALES

GRUPOS COMPLEMENT. 1º Activos Suspensión de Coberturas Pasivos TOTALES

a 31-12-05

ALTAS

BAJAS

a 31-12-06

22.047 8.149 29 12 2.667 1 32.905

127 1.689 101 46 195 0 2.158

564 536 110 50 110 0 1.370

21.610 9.302 20 8 2.752 1 33.693

a 31-12-05

ALTAS

BAJAS

a 31-12-06

3.353 6 863 4.222

12 12 14 38

124 15 33 172

3.241 3 844 4.088

Tomando como referencia los últimos 10 años, gráficamente se observa la evolución de los mutualistas en los grupos obligatorios (Básico y 2000). En lo que a mutualistas activos se refiere, puede verse la evolución decreciente del grupo Básico, produciéndose un punto de inflexión en el ejercicio 2000, cambiando la tendencia creciente del grupo hasta ese momento, que pasa a decrecer, a favor del grupo 2000, debido a que las nuevas incorporaciones a la Mutualidad deben integrarse en este último, constituyendo el grupo Básico un grupo a extinguir. Por la parte de los pasivos, la tendencia es creciente durante todo el periodo.

Mutualistas (Básico + 2000) a 31 de diciembre Años 2006 2005 2004 Activos Básico

2003 2002

Activos 2000 Pasivos

2001 2000 1999 1998 1997

21.610

9.302

22.047

8.149

22.578

6.833

23.075

2.753 2.668 2.525

5.507

2.470

23.557

4.149

23.993

2.907

24.600

1.593 2.271

25.446 24.134 23.009

2.388 2.312

2.198 2.129 2.050

Informe Anual 2006

El gráfico que sigue representa el perfil del colectivo de mutualistas, en cuanto a edades, sexos y grupo obligatorio al que se adscriben.

Pirámide de edades de mutualistas a 31 de diciembre de 2006 94 Hombres Básico

Hombres 2000

Mujeres Básico

Mujeres 2000

74 69

Edades

64 59 54 49 44 39 34 29 24 9 -900

-800

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

100

200

Número de mutualistas

Las conclusiones que derivan de la observación del gráfico se muestran, de forma numérica, en el cuadro que sigue. Dicho cuadro resume el perfil del colectivo: edades medias (por grupos y sexo) y la distribución entre hombres y mujeres.

GRUPO

HOMBRES Edad media

MUJERES

TOTAL

Edad media

Básico

51,02 años

89%

39,00 años

11%

49,69 años

100%

2000

31,48 años

70%

29,68 años

30%

30,94 años

100%

Colectivo mutual

46,52 años

84%

34,23 años

16%

44,73 años

100%

Grupo Complementario 1º

59,92 años

98%

50,74 años

59,73 años

100%

El siguiente gráfico refleja en porcentajes la distribución de mutualistas activos de los grupos obligatorios (Básico y 2000), agrupados por tramos de edades.

-300

-400

500

Informe de gestión<<

Distribución en % de mutualistas activos por tramos de edades 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

2000 Básico Total

Hasta 24 6,3% 0,0% 1,9%

25-29 40,6% 0,5% 12,6%

30-34 35,8% 11,8% 19,0%

35-39 10,6% 16,2% 14,5%

40-44 3,2% 15,4% 11,7%

45-49 1,4% 14,3% 10,4%

50-54 1,0% 14,3% 10,3%

55-59 0,7% 16,0% 11,4%

Desde 60 0,4% 11,5% 8,2%

1.3. Prestaciones Las prestaciones, tal como se definen en el Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas, consisten en el reconocimiento de un derecho económico a favor de los beneficiarios o derechohabientes, resultado del acaecimiento de una contingencia cubierta por PREMAAT, siendo sus únicos causantes los mutualistas que se encuentren al corriente de sus obligaciones. Se materializan mediante los correspondientes pagos en función de lo establecido para cada cobertura, ya sea mediante subsidios, resarcimientos de gastos, rentas o capitales. En función de la contingencia acaecida se pueden agrupar los pagos en dos grupos generales, atendiendo a si los mismos se producen de una sola vez (tracto único) o en forma de renta (tracto sucesivo) pudiendo, en algunos casos, participar de ambos, al pagar una parte en forma de capital y constituir con el resto una renta. Desde el uno de enero de 2004, la percepción de prestaciones de jubilación e invalidez en forma exclusiva de capital, supone la baja en el grupo correspondiente, dado que deja de cotizar en dicho grupo y, en consecuencia, no puede devengar nuevas prestaciones en el mismo. El siguiente cuadro recoge las contingencias atendidas por la Mutualidad, conforme se establece en el Capítulo V del Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas, dedicado íntegramente a prestaciones. CONTINGENCIAS

BÁSICO

2000

GRUPOS DE PRESTACIONES COMPLEMENTARIO 1º COMPLEMENTARIO 2º

Otras coberturas

Jubilación Invalidez Defunción Viudedad Nupcialidad Natalidad Accidente e infarto Incapacidad temporal Orfandad Orfandad minusv. Hijos minusválidos

Informe Anual 2006

En los grupos Básico y 2000, la contingencia de accidente e infarto se cubre mediante el resarcimiento del 80% de los gastos satisfechos por el mutualista, limitados a 6.010,12 euros (cuantía en que se incluyen gastos de desplazamiento, que no podrán exceder de 3.000 euros). A partir del límite indicado los gastos están cubiertos para el grupo Complementario 1º. La incapacidad temporal cubre el internamiento hospitalario a consecuencia de accidente, infarto o maternidad biológica, a razón de 60,10 euros por cada día de hospitalización. Además, la Mutualidad cuenta con un Fondo de Prestaciones Sociales que, de forma graciable y en tanto disponga de recursos suficientes, atiende las necesidades de hijos de mutualistas a través de la concesión de ayudas de Orfandad, Orfandad de Minusválidos e Hijos Minusválidos. Estas ayudas consisten en el pago de una prima única suficiente para constituir una renta, que se atiende a través del grupo de Otras Coberturas.

Evolución del número de beneficiarios de pensión

PENSIÓN

GRUPOS BÁSICO + 2000

GRUPO COMPLEMENTARIO 1º

31-12-05

ALTAS

BAJAS

31-12-06

31-12-05

ALTAS

BAJAS

31-12-06

Jubilación

2.299

168

2.372

770

112

752

Invalidez

360

376

Orfandad

249

215

Hijos Minusválidos

218

220

Viudedad

322

312

337

332

Hijos Minusválidos O.C.

-.-

Orf. Minusválidos O.C.

-.-

Orfandad Minusválidos

Orfandad O.C.

Beneficiarios G. Obligatorios y de O. Coberturas

Beneficiarios Grupo Complementario 1º

Invalidez 6%

Invalidez 10% Orfandad 9% Jubilación 65%

Hijos Min. 7% Viudedad 9%

Orfandad 5% Hijos Min. 7%

Jubilación 57%

Viudedad 25%

Informe de gestión<<

2. Resultados 2.1. Balance La situación patrimonial de la Entidad se recoge en el Balance de Situación que, como una foto fija, refleja el valor del mismo a 31 de diciembre de 2006. La labor de información sobre los datos que contiene corresponde a la Memoria que, junto con el mencionado Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, constituyen las Cuentas Anuales. No obstante, de un modo más general e incidiendo solamente en algunos aspectos relevantes y, sobre todo, en variaciones habidas durante el ejercicio, este Informe de Gestión recoge unas referencias al Balance, para lo cual se estructura de igual modo.

2.1.1. Activo Siguiendo las agrupaciones en masas patrimoniales del modelo oficial y el orden del mismo, se analizan los distintos epígrafes. Por tanto la primera referencia debe hacerse al inmovilizado inmaterial, que en nuestro caso no tiene una especial relevancia, ya que representa un 0,17 por mil del total del Activo, constituido íntegramente por aplicaciones informáticas. Se aprecia un incremento por actualizaciones del programa de inversiones y a la incorporación al mismo de un nuevo módulo, incrementando de forma significativa el fondo de amortización, dado que a este tipo de activos se aplican unos coeficientes muy altos debido a la rápida obsolescencia, consecuencia de la constante aparición de versiones mejoradas en el mercado. Apartado fundamental es el dedicado a las Inversiones, que representa el 95,9% del Activo, que merecen una atención especial. El 95% de inversiones corresponde a las financieras, completando las materiales el restante 5%. Las inversiones se han incrementado un 13,2% respecto al ejercicio anterior, básicamente por las financieras, que lo han hecho en un 14%, mientras que el crecimiento en las materiales ha sido de un 0,7% debido, no a nuevas adquisiciones, sino a alguna mejora efectuada en los inmuebles existentes. Dada la relevancia del epígrafe, en el siguiente cuadro se agrupan los distintos tipo de inversión financiera y su evolución respecto al cierre del ejercicio precedente.

Informe Anual 2006

OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS ACTIVO C-III

IMPORTES EN MILES €

VARIACIÓN

31-12-2006

31-12-2005

IMPORTE

36.708

40.610

-3.902

-9,61

397.781

340.279

57.502

16,90

568

729

-161

-22,08

3.616

6.129

-2.513

-41,00

DEPÓSITOS ENTIDADES DE CRÉDITO

30.064

10.296

19.768

192,00

OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS

8.018

20.210

-12.192

-60,33

476.755

418.253

58.502

13,99

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL INVERSIÓN EN RENTA FIJA PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS S/PÓLIZAS PARTICIPACIÓN FONDOS DE INVERSIÓN

SUMAS

Las inversiones financieras en capital recogen todas aquellas participaciones en el capital de las empresas en que se invierte, ya sean acciones ordinarias, acciones preferentes o participaciones en Sicav. En este ejercicio se produce una reducción del 9,61% respecto a la cifra del ejercicio anterior, debido a la amortización de acciones preferentes por valor de 5,89 millones de euros. No obstante, en lo que se refiere a acciones cotizadas, la inversión en las mismas se ha incrementado en 1,76 millones de euros por reinversión de plusvalías realizadas, lo que supone un 7,74% más que la inversión en 2005. En Sicav, si bien han tomado posiciones a lo largo del ejercicio, a cierre del mismo se habían deshecho, manteniéndose las Sicav que había inicialmente en cartera. La inversión en renta fija ha crecido un 16,90% respecto al ejercicio anterior. El importe de nuevas compras, neto de las amortizaciones de las emisiones con vencimiento en 2006, ha sido de 50,3 millones de euros, correspondiendo los otros 7,11 millones de euros al devengo de intereses en las emisiones de cupón 0, que se acumulan al valor de la inversión. La reducción que se produce en participaciones en fondos de inversión mobiliaria se debe a que al cierre del ejercicio se han deshecho posiciones a la espera de nuevas inversiones. Las partidas de depósitos en entidades de crédito y de otras inversiones financieras han tenido una variación dispar respecto al ejercicio anterior, creciendo los primeros y disminuyendo las segundas. En realidad los depósitos a largo plazo de la entidad han pasado de 10,3 millones en 2005 a 12,76 millones en 2006, por la suscripción de un nuevo depósito, así como por adicionar al valor de la inversión los intereses devengados, dada su condición de cupón 0. Los 17,3 millones restantes que figuran en dicha partida corresponden a imposiciones a plazo fijo, que entran en la clasificación del corto plazo y que recogen la liquidez generada por la realización de las participaciones en fondos de inversión mobiliaria comentada. Otras inversiones financieras se refieren, casi en su totalidad, a inversiones en repos de Deuda Pública y pagarés de empresa. La variación de la partida respecto al cierre de 2005 se debe a que, parte de la liquidez que había en ese momento, se ha colocado en repos y parte –los 17,3 millones mencionados- en imposiciones a plazo fijo, como inversión alternativa al repo con vencimiento a corto. Conforme a la valoración que hace el mercado de las inversiones a 31 de diciembre de 2005, existían unas plusvalías latentes de acciones, cotizadas y preferentes, y de las

Informe de gestión<<

participaciones en SICAVs de 2,4 millones de euros; de renta fija, ordinaria e indexada, de 37,7 millones de euros; de FIMs de 0,8 millones de euros y de depósitos en Entidades de crédito de 1,2 millones de euros, totalizando un montante de 42,1 millones de euros que, añadidos a los 24,4 millones de euros de plusvalías latentes de las inversiones materiales, representan una valoración extracontable de 66,5 millones de euros al cierre del ejercicio 2006, un 12,7% del activo total de la Mutualidad. El epígrafe de “Créditos fiscales, sociales y otros”, incrementa un 2% respecto de 2005, con un aumento del saldo de deudores por transferencias de COAATs en camino, que se compensa con una reducción del saldo deudor de Hacienda Pública, no habiendo variaciones significativas en el resto de los componentes del epígrafe. En “Otros activos”, se produce un incremento de 4,17 millones respecto al ejercicio anterior, un 82,26% más, en su mayor parte debido a los mayores saldos en cuenta corriente (3,79 millones más que a la misma fecha de 2005). Esta variación del importe en efectivo se debe a que coincide con la fase transitoria en que se encuentran las órdenes de suscripción en renta fija realizadas los últimos días del ejercicio, que aún no se han reflejado en los saldos de cuenta corriente –la contrapartida de este concepto se refleja en el Pasivo en cuentas corrientes con intermediarios financieros-. Por último, en “Ajustes por periodificación” se produce un incremento de 1,13 millones de euros por intereses devengados de activos de renta fija, que aún no han vencido. Este importe representa un 13,27% respecto a 2005.

2.1.2. Pasivo En la composición del Pasivo la partida más importante corresponde a provisiones técnicas, con el 95,27% del total, los Fondos Propios de la Entidad representan el 3,17%, mientras que la partida de deudas con terceros es el 1,56%. Respecto al capítulo de “Capital y Reservas”, el crecimiento del mismo se corresponde con el resultado positivo del ejercicio 2006, dado que el resultado que se genera en cada ejercicio, neto del impuesto de sociedades, se aplica íntegramente a incrementar las Reservas de la Entidad, por lo que el crecimiento que éstas reflejan no es otro que la aplicación del resultado neto de impuestos del ejercicio 2005. En cuanto a las “Provisiones Técnicas”, éstas crecen un 12,66% en el ejercicio. La provisiones matemáticas lo hacen en el 14,26%, cuantificadas en 59,36 millones más que en el ejercicio anterior, mientras que la provisión dotada para recoger la participación en beneficios de 2006, aún no consolidada, se reduce en un 8,96% respecto a la última aprobada, no obstante, el crecimiento conjunto es netamente positivo. El capítulo de “Deudas” se incrementa en 4,5 millones de euros debido, básicamente, a la situación transitoria - mencionada al hablar de la liquidez de la Entidad dentro del capítulo de “Otros Activos”- entre los saldos de cuentas corrientes y el saldo de cuenta corriente con intermediarios financieros por las órdenes de suscripción realizadas y aún no asentadas en cuentas bancarias.

Informe Anual 2006

2.1.3. Variación patrimonial Los siguientes cuadros muestran la variación patrimonial habida en el ejercicio, así como la estructura de financiación de las partidas de activo, a través del “Estado de Origen y Aplicación de Fondos”, aunque realizado de una forma muy esquemática. Variaciones netas (en millones de euros)

CONCEPTO

2006

2005

VARIACIÓN

25,15 488,82 2,31 9,35

24,97 429,19 2,24 5,10

0,18 59,63 0,07 4,25

16,64 500,79 0,14 8,06

13,30 444,53 0,17 3,50

3,34 56,26 -0,03 4,56

ACTIVO:

Inversiones materiales Inversiones financieras Créditos Otros activos PASIVO:

Capitales y reservas Provisiones técnicas Prov. para respons. y gastos Deudas

Estado de origen y aplicación de fondos 2006

CONCEPTO Inversiones materiales Inversiones financieras Créditos Otro activo Capitales y reservas Provisiones técnicas Deudas y provisión respons. SUMAS

ORIGEN

APLICACIÓN 0,18 59,63 0,07 4,25

3,34 56,26 4,53 64,13

64,13

Este último cuadro es muy representativo de la estructura de inversión de la Entidad y el origen de los fondos que financian la misma. El crecimiento de la partida de inversiones, englobando materiales y financieras, es la materialización de los recursos de ahorro generados durante el periodo, representado por el crecimiento de las provisiones técnicas, así como por aproximadamente el 85% del beneficio que se generó en el ejercicio anterior, mientras que el activo circulante se financia con el pasivo circulante y el restante 15% del beneficio generado. La Mutualidad dentro del sistema financiero, por la propia naturaleza de su negocio, actúa como inversor institucional, canalizando el ahorro de sus mutualistas a través de inversiones en activos financieros que se remuneran con una determinada rentabilidad y retornan al mutualista a través del pago de prestaciones.

Informe de gestión<<

Gráficamente se muestra la evolución de los recursos generados anualmente tomando los datos de los últimos diez ejercicios. Nuevos recursos de ahorro (millones de euros) 2006

59,6

2005

55,5

2004

46,6

2003

48,1

2002

33,8

2001

33,9

2000

34,4

1999

33,3

1998

26,4

1997

25,4

2.2. Cuenta de Resultados

2.2.1. Análisis general La Cuenta de Resultados recoge los ingresos y gastos del ejercicio, agrupados en sus distintos componentes, que dan idea de la composición del resultado generado en el ejercicio. CUENTA DE RESULTADOS RESUMIDA (En millones de euros)

2006

2005

VARIACIÓN

Ingresos por cuotas

43,4

40,9

2,5

6,1%

Ingresos y beneficios de Inv. Materiales

2,1

3,3

-1,2

-36,4%

Ingresos y beneficios de Inv. Financieras

39,6

34,3

5,3

15,5%

Otros ingresos de explotación SUMA INGRESOS Y BENEFICIOS

0,1 85,2

0,1 78,6

0,0 6,6

0,0% 8,4%

Prestaciones

13,5

14,0

-0,5

-3,6%

Variaciones Provisiones Técnicas

56,6

53,9

2,7

5,0%

Gastos y pérdidas de Inv. Materiales

1,2

1,0

0,2

20,0%

Gastos y pérdidas de Inv. Financieras

7,5

5,3

2,2

41,5%

Otros gastos de explotación

2,1

1,9

0,2

10,5%

SUMA GASTOS Y PÉRDIDAS

80,9

76,1

4,8

6,3%

4,3

2,5

1,8

72%

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

Informe Anual 2006

Respecto a la Cuenta de Resultados del ejercicio, los ingresos han crecido un 8,4% respecto a 2005, superando a los de dicho periodo en 6,6 millones de euros. En cuanto al conjunto de gastos (incluyendo variación en la dotación de provisiones técnicas) se han incrementado en 4,8 millones de euros, un 6,3% sobre los del ejercicio anterior. Este crecimiento neto positivo - los ingresos crecen en mayor medida que los gastos – llevan a que el Beneficio antes de Impuestos supere en 1,8 millones de euros al de 2005, lo que supone un crecimiento del 72%. Las partidas de ingresos experimentan crecimiento en todos los casos, a excepción de los ingresos y beneficios de inversiones materiales. La excepción se debe al beneficio de 1,3 millones de euros que derivó de la venta de las oficinas de la primera planta del Pº de la Castellana de Madrid, hecho que tuvo lugar en el ejercicio 2005. Sin tener en cuenta esta eventualidad los ingresos de inversiones materiales han crecido un 5% respecto al ejercicio anterior. En cuanto a los que provienen de inversiones financieras, superan a los obtenidos en 2005 en 5,3 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 15,45%. En lo que a las partidas de gastos se refiere, también se produce un incremento respecto al ejercicio anterior, con la única excepción de las prestaciones pagadas, que se han reducido un 3,6%. Las provisiones técnicas crecen en 2,7 millones de euros, un 5% en el año. Los gastos de inversiones materiales lo hacen en el 20%, debido a que se han acometido reparaciones en edificios. Estos gastos son extraordinarios en el sentido de que no se producen de manera habitual. Los gastos y pérdidas de inversiones financieras crecen un 41,5%. Este incremento por importe de 2,2 millones de euros se debe a dos partidas, la primera de ellas deriva del cambio de criterio de imputación de las diferencias entre precio de compra y de amortización cuando la compra se hizo sobre la par, que ha supuesto 1,01 millones más que con la utilización del método seguido tradicionalmente, mientras que la otra componente importante se refiere a las diferencias de cambio de valores denominados en otra moneda, cuando el cambio de la moneda base respecto al euro se comporta de forma negativa, lo que en 2006 ha supuesto 0,6 millones de diferencia de cambio. Los gastos de explotación han crecido un 10,5% respecto al ejercicio 2005. Podemos considerar el resultado compuesto por 3 grandes áreas, la técnica (cuotas netas de prestaciones e incremento de provisiones técnicas), la de inversiones y la de otros ingresos y gastos generales. La recaudación de cuotas, netas de los pagos realizados por prestaciones en 2006 ha sido de 29,9 millones, un 11,2% superior a la cifra del ejercicio anterior. La variación de dotaciones a provisiones técnicas se ha incrementado un 5% respecto a la valoración a 31 de diciembre de 2005. El resultado neto de inversiones (materiales y financieras) es de 33 millones de euros, un 5,4% superior a 2005, en tanto que el resultado del resto de partidas, integrado por los gastos (incluyendo los de explotación), minorados por otros ingresos de explotación han sido de 2 millones de euros, 11,11% superiores a los de 2005. Por tanto, vemos que la contribución al beneficio se debe, tanto al exceso de cuotas recaudadas sobre prestaciones pagadas, como al resultado positivo de inversiones (29,9 y 33 millones respectivamente), que soportan el incremento de dotaciones de provisiones técnicas (56,3 millones) y el incremento en gastos generales, obteniendo un resultado positivo del ejercicio de 4,3 millones de euros, antes de detraer el correspondiente impuesto de sociedades.

Informe de gestión<<

El siguiente cuadro muestra la evolución del resultado de cada ejercicio, en el periodo comprendido entre los años 1998 y 2006, con sus distintos componentes de gastos e ingresos, de modo que pueda verse la evolución del negocio asegurador propiamente dicho (prestaciones, rescates, variación de provisiones técnicas y cuotas) y el resto de gastos e ingresos. EN MILLONES DE EUROS

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

Gastos: Prestaciones pagadas

13,47

14,02

13,09

12,65

12,47

11,70

11,51

9,42

8,80

0,03

0,00

0,03

0,02

0,03

0,02

2,77

0,24

Gastos: Variación prov. técnicas

56,63

53,95

43,85

44,86

33,44

33,74

34,28

33,16

26,24

Gastos: Otros gastos

10,67

7,98

6,92

6,64

13,24

7,74

6,58

6,01

5,08

TOTAL GASTOS

80,80

75,95

63,89

64,17

59,18

53,20

55,14

48,83

40,12

Ingresos: Cuotas ordinarias

43,37

40,92

38,55

36,07

33,61

31,44

29,51

28,19

26,35

Ingresos: Otros ingresos

41,69

37,54

29,27

31,52

25,92

21,88

25,79

20,80

15,21

TOTAL INGRESOS

85,06

78,46

67,82

67,59

59,53

53,32

55,30

48,99

41,56

Gastos: Rescates

Visto el cuadro evolutivo, se muestran distintos ratios obtenidos a partir de los datos del mismo, considerando a tal fin las relaciones que se estiman interesantes en cuanto al análisis de la Entidad en sus componentes dinámicos. A tal efecto, para evitar distorsiones derivadas de los ratios obtenidos, no se consideran dentro de prestaciones los rescates, dado que se dio un hecho excepcional, sobre todo en el ejercicio 2000, que se debió a la recuperación de mejoras y a que el importe mismo en el montante total de prestaciones pagadas no es significativo ni tiene una regularidad.

RATIOS RELEVANTES

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1 Prestaciones pagadas s/ gastos totales

17%

18%

20%

21%

22%

21%

19%

22%

2 Prestac. pagadas s/ increm. prov. técnicas

24%

26%

30%

28%

37%

35%

34%

28%

34%

3 Increm. prov. técnicas s/ gastos totales

70%

71%

69%

70%

57%

63%

62%

68%

65%

4 Otros gastos s/ gastos totales

13%

11%

10%

22%

15%

12%

13%

19%

11%

13%

22%

6 Cuotas s/ ingresos totales

51%

52%

57%

53%

56%

59%

53%

58%

63%

7 Otros ingresos s/ cuotas

96%

92%

76%

87%

77%

70%

87%

74%

58%

8 Otros ingresos s/ ingresos totales

49%

48%

43%

47%

44%

41%

47%

42%

37%

9 Prestaciones pagadas s/ cuotas

31%

34%

35%

37%

39%

33%

16%

18%

19%

21%

22%

21%

19%

21%

130%

132%

114%

124%

99%

107%

116%

118%

100%

67%

69%

65%

66%

56%

63%

62%

68%

63%

5 Incremento gastos s/ ejercicio anterior

10 Prestaciones pagadas s/ ingresos totales 11 Incremento prov. técnicas s/ cuotas 12 Increm. prov. técnicas s/ ingresos totales

Informe Anual 2006

De los datos que arrojan los ratios elaborados pueden extraerse algunas conclusiones. Para ello puede resultar de interés considerar cada uno de los componentes del cálculo de los mismos y ver su evolución respecto al resto. En lo que respecta a prestaciones (ratios 1, 2, 9 y 10), se puede observar que, si bien experimentan en valores absolutos una tendencia creciente, esta es muy suave, lo que lleva a que en relación con otras variables su evolución sea a la baja. Así vemos como reducen su peso frente a crecimientos de provisiones técnicas y sobre el total de ingresos, siendo descendente respecto a las cuotas recaudadas. En cuanto a la recaudación de cuotas sobre el total de ingresos (ratio 6), éstas van perdiendo peso sobre el total y convergen en importancia con los ingresos de inversiones. El último capítulo sobre la parte técnica del resultado, que resulta ser el de más peso y el que acapara la partida más importante de gastos, se refiere al incremento en las dotaciones de provisiones técnicas (ratios 3,11 y 12). Su crecimiento es, no solamente positivo, sino que en la comparativa sobre el total de gastos, éste crece en mayor medida que el total, lo que marca el incremento de la componente de ahorro. En cuanto a los gastos generales (ratios 4 y 5), se observa una contención de los mismos, tanto en su ponderación sobre el total de gastos, como en el crecimiento que experimentan de un ejercicio al siguiente. Y, por último, los ingresos generales (ratios 7 y 8), que derivan en su mayor parte de inversiones financieras, tienen una pendiente ascendente, creciendo por encima de lo que lo hace la recaudación de cuotas. El gráfico que se muestra refleja la evolución de las obligaciones de la Entidad, tanto de las que hace efectivas cada año (prestaciones pagadas), como las que constituye vía provisiones técnicas como ahorro para hacer frente a pagos futuros a los mutualistas cuando se vayan devengando las mismas, recordando que los últimos ejercicios vienen incorporando a ese ahorro la participación en beneficios que se genera y asigna cada año.

Obligaciones presentes y futuras con mutualistas 60 50

Prestaciones pagadas (sin Rescates) Variación Provisiones Técnicas

Millones de euros

40 30 20 10 0 1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Informe de gestión<<

2.2.2. Particularidades Las Entidades de seguros formulan sus cuentas conforme a su específico plan contable. En el caso de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, ésta no sigue el formato tradicional del Plan General de Contabilidad, sino que se elabora aplicando los criterios de valoración y la estructura que se desarrolla a través del Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, que separa el resultado según sus componentes sean técnicos (exclusivamente del negocio asegurador) o no técnicos, recogiendo los mismos en las Cuentas Técnica y No Técnica. Precisamente por este afán de separar el negocio puramente asegurador de otros conceptos y a que ciertos gastos contribuyen al sostenimiento de ambos, han de imputarse los mismos a ambas cuentas en la proporción correspondiente. Para ello estos gastos, que inicialmente se consideran de acuerdo con su naturaleza, se han de reclasificar en función de su destino. El cuadro siguiente divide los gastos en tres grupos: a) los gastos directos (incluyendo pérdidas), b) las variaciones de provisiones y c) los gastos indirectos, que se aplican conforme a unos criterios de imputación definidos. De los criterios de distribución de los gastos indirectos se informa en la Memoria dentro del punto 4 (Normas de valoración), apartado 4.12 de Ingresos y Gastos (4.12.1 y 4.12.2).

CONCEPTOS (miles de euros)

DISTRIBUCIÓN DE GASTOS, PÉRDIDAS Y VARIACIÓN DE PROVISIONES TÉCNICOS PRESTAC.

EXPLOTAC.

INVERS.

Gastos directos

13.501

3.079

Variación provisiones

56.626

549

Gastos indirectos TOTALES

OTROS

NO TÉCNICOS

TOTAL 16.580

57.189

391

1.309

1.339

377

233

3.649

70.518

1.309

4.967

377

247

77.418

91,1%

1,7%

6,4%

0,5%

0,3%

100%

De la distribución de gastos la parte más importante se imputa a prestaciones (91,1% del total), dado que incluye los pagos por prestaciones y la variación de las provisiones técnicas (tanto de prestaciones, como las matemáticas y de participación en beneficios). Al capítulo de inversiones corresponde el 6,4% del total de gastos y pérdidas. Desde el punto de vista de los tres grupos comentados anteriormente, los gastos directos representan el 21,4%, la variación de provisiones (tanto técnicas como de inversiones) supone el 73,9% del total, y los gastos que se imputan de acuerdo al criterio de distribución aludido (gastos indirectos), el 4,7% restante. Los gastos de explotación de 1.309 miles de euros, representan un 3% sobre la recaudación de cuotas en el ejercicio. La proporción que sobre cuotas recaudadas supone la totalidad de los gastos indirectos es del 8,4%, teniendo en cuenta que los mismos incluyen los gastos de inmuebles, aún en el caso de que éstos se destinen a inversión. Dado que tales gastos han sido de 1.236 miles de euros -de éste importe 463 miles de euros corresponden a dotaciones para amortización-, el porcentaje se reduciría al 5,6%.

Informe Anual 2006

No obstante, en cumplimiento del artículo 42 del Reglamento de Mutualidades de Previsión Social, en que se fija el límite máximo de los gastos de administración, que no podrán ser superiores al 15% del importe medio de las cuotas y derramas medias del último trienio, ni mayores al 2,6% del importe de las provisiones técnicas, se calculan los mismos de acuerdo a los criterios estipulados. En consecuencia, la proporción de los gastos de administración sobre las cuotas y derramas medias del último trienio es del 7,9% (7,1% por debajo del límite máximo). Por el lado de las provisiones técnicas, la proporción es del 0,7%, también inferior al límite marcado, en este caso 1,9% por debajo del mismo. La rentabilidad obtenida por PREMAAT en 2006 sobre provisiones matemáticas es del 7,52%. Dado que el tipo de interés medio aplicado para el cálculo de las provisiones matemáticas ha sido del 3,58% para los compromisos anteriores a 1 de enero de 2000 y un 2,48% para los posteriores, se concluye que no es necesario dotar provisiones adicionales por insuficiencia de tipo de interés. La rentabilidad obtenida sobre el saldo medio de las provisiones técnicas, excluida la participación en beneficios de 2006, ha sido del 7,5% (9,3% con plusvalías). Si incluimos las participación en beneficios dentro del saldo medio de las provisiones técnicas, la rentabilidad sobre las mismas es del 7,1% (8,8% con plusvalías).

2.3. Liquidación presupuestos 2006 y presupuestos 2007 El grado de cumplimiento del presupuesto de 2006, se recoge en el cuadro siguiente, que incluye el presupuesto de 2007 y su variación respecto al del ejercicio que le precede.

PRESUP.

REALIZ.

Cuotas y recargos

44.659

43.363

AÑO 2007 DESVIACIÓN 1.296

PRESUP.

07s/06

44.692

Ingresos y beneficios de inversiones

28.334

38.005

-9.671

-34%

36.796

30%

Excesos y aplicación de provisiones

420.155

448.142

-27.987

-7%

491.253

17%

225

145

35%

360

61%

493.373

529.655

-36.282

-7%

573.101

16%

14.415

13.501

914

16.604

15%

400

356

11%

370

-8%

1.475

1.534

-59

-4%

1.451

-2%

-3

-3%

Gastos de personal

1.112

1.042

1.243

12%

Gastos y pérdidas de inversiones

2.862

2.910

-48

-2%

3.516

23%

Otros ingresos TOTAL INGRESOS Prestaciones Comisiones, participaciones y gastos cartera Servicios exteriores Tributos

Otros gastos y pérdidas

111

105

95%

111

Dotaciones a la amortización

658

624

639

-3%

Dotación provisiones

467.874

505.331

-37.457

-8%

544.722

16%

TOTAL GASTOS

488.997

525.397

-36.400

-7%

568.752

16%

4.376

4.258

118

4.349

-1%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

AÑO 2006

LIQUIDACIÓN PRESUPUESTARIA (Miles de euros)

Informe de gestión<<

3. Inversiones 3.1. Filosofía general de inversión La Mutualidad, como entidad aseguradora que es, se encarga de recaudar las cuotas de mutualistas y de pagar las prestaciones que se generan cuando ocurren las contingencias previstas. Entre estos dos momentos se produce un desfase temporal entre los flujos de entrada (cuotas) y los de salida (prestaciones), en que la entidad debe gestionar los recursos excedentarios para contar con recursos suficientes en tiempo y cuantía para hacer frente a los pagos en el momento de su exigibilidad. Los objetivos que debe de cumplir la Mutualidad en cuanto a inversiones son, además de garantizar la disponibilidad inmediata de recursos para atender el pago de prestaciones, la obtención de una rentabilidad mínima, fijada por el tipo de interés técnico al que se calculan las provisiones matemáticas, es decir, al que se valoran sus compromisos futuros con los mutualistas, preservando en todo momento la solvencia de la Entidad, controlando el riesgo de la inversión y obteniendo un diferencial sobre el mencionado tipo de interés técnico. Para optimizar sus objetivos, la Mutualidad cuenta con los activos que le ofrecen los mercados (financiero e inmobiliario), pero está sujeta a las restricciones que le marca la legislación que regula el sector asegurador, en cuanto a tipo de activos en que se puede invertir, condiciones que deben cumplir los mismos y límites de concentración de inversiones. En base al perfil de flujos de salida de la Entidad que, en su mayor parte corresponden a pagos de rentas por jubilación, la cartera se invierte mayoritariamente en renta fija, que garantiza el cobro de cupones periódicos hasta el vencimiento de la inversión, en que se recupera también el principal. Con estas inversiones se garantizan cupones con vencimiento e importe ciertos (frente a cupones indexados), con un riesgo menor que en otras inversiones,

Informe Anual 2006

dado que tienen garantía de principal y se suscriben emisiones con una buena calificación crediticia, al situarse en emisiones que en el argot financiero se denominan “de inversión” frente al grado de “especulación”. Toda inversión lleva un componente de riesgo, pero esta política busca minimizar el mismo. Pese a lo comentado, que se refiere a las características del mayor volumen de pagos, así como a las características del mayor volumen de activos de cartera, la Entidad invierte en otro tipo de productos. Comenzado por la renta fija, hay que matizar que, si bien la mayor parte tiene cupones explícitos, también hay suscripciones a emisiones con cupón 0 y con cupones indexados. Del mismo modo, se invierte en otro tipo de activos, como son renta variable española (centrándonos en los valores de mayor capitalización bursátil), así como en Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria. Esto nos permite asumir un riesgo razonable en otros activos, que por su peso específico no deteriore el riesgo de la cartera, pero que nos permita buscar rentabilidades más altas para ampliar el diferencial a que se aludía más arriba. Además del mercado financiero, las entidades aseguradoras tradicionalmente han invertido también en el inmobiliario, dado que es un mercado que ha mostrado bastante solidez históricamente. Las inversiones en inmuebles buscan, aparte de que en algún caso se puedan realizar importantes plusvalías, unos flujos de entrada constantes vía arrendamientos, dado que el activo en sí es ilíquido por naturaleza.

3.2. Entorno El entorno económico durante el ejercicio ha estado marcado por las incertidumbres geopolíticas, que afectan sobre todo a los precios de la materias primas y la energía, al tiempo que inciden en el comercio exterior y la inversión a nivel mundial. Oriente Próximo sigue siendo un foco de inestabilidad, y las intervenciones en Irak y Afganistán están siendo más largas de lo inicialmente esperado, con el consiguiente efecto, no sólo económico, sino también político. Persiste el riesgo de la escalada nuclear anunciada por Irán, mientras que en el caso de Corea se ha llegado, por fin, a una solución, pactada a cambio de compensaciones comerciales y económicas. En este contexto la OPEP ha seguido una política de mantenimiento del precio del crudo en niveles altos, reduciendo los niveles de producción, lo que unido a los cuellos de botella en la fase de refino, ha llevado al encarecimiento del petróleo, con una perspectiva del mantenimiento de los precios en niveles altos. En el área latinoamericana los riesgos son de tipo político, basados en el creciente populismo de los Gobiernos, que genera una incertidumbre jurídica en las empresas que invierten en dichos países, por la ola de nacionalizaciones que se vienen anunciando y la renegociación de los contratos de las petroleras, en condiciones más desfavorables para las mismas, unido a tipos impositivos muy elevados.

Informe de gestión<<

El crecimiento durante 2006 ha sido positivo a nivel mundial, Estados Unidos ha tenido un crecimiento suave, al tiempo que hemos asistido al despegue de la economía europea, que en los últimos años había tenido un peor comportamiento. Ello se ha debido, sobre todo, al tirón de la economía alemana, aunque algunos países, como Francia e Italia no acaban de despegar (los índices de crecimiento, expresados por los PIB pueden observarse en el cuadro que se adjunta). Por el lado de los países emergentes los ratios de crecimiento han sido elevados, sobre todo por la pujanza de las economías de China e India. En cuanto a la política monetaria, gracias al buen comportamiento de los índices de crecimiento económico y a la contención de la inflación (pese a las subidas de los precios de petróleo), han podido cambiar el tono laxo del pasado e iniciar una fase de subidas de tipos. En el caso de Estados Unidos el tipo se sitúa a finales de 2006 en el 5,25%, aumentando 100 pb desde el 4,25% con que se partía en el ejercicio. En el caso del Banco Central Europeo, que partía de un nivel más bajo de tipos (2,25% a 31 de diciembre de 2005) el incremento ha sido de 125 pb en el ejercicio, hasta alcanzar el 3,5% con que cerraba el ejercicio. A la fecha de este informe se ha producido una subida más, en la reunión del 8 de marzo, de 25 pb, con lo que el tipo de intervención se sitúa en el 3,75%. El comportamiento de la renta fija no ha sido favorable, viéndose aplanamientos de la curva sobre todo en los tramos largos, por lo que el riesgo de invertir a plazos más largos no se ve compensado con una rentabilidad atractiva. En este contexto hemos asistido a emisiones, sobre todo de los Gobiernos, a plazos muy largos, hasta a 30 años, dado que financiarse a los tipos actuales les resulta muy barato. Hemos asistido también al debilitamiento del dólar americano frente a otras monedas, situándose el cambio respecto al euro a finales de 2006 en 1,26, desde los 1,18 a que se cambiaba a cierre de 2005. El principal responsable de este debilitamiento ha sido el saldo desfavorable de la balanza exterior americana y el elevado déficit público. El mercado de acciones, por su lado, ha tenido un año muy positivo, con crecimientos de todos los índices a nivel mundial. En parte se ha debido a que los resultados de las empresas han sido favorables, dado que con los menores costes de financiación muchas de ellas lograron sanear sus balances en los últimos ejercicios. La política de muchas sociedades cotizadas de remunerar a sus accionistas vía dividendos, unido al poco atractivo de los tipos de interés y a la gran liquidez que persiste en el sistema, ha llevado a los inversores a posicionarse en valores de Bolsa, atractivos por su rentabilidad vía dividendo y su potencial de revalorización. El mayor crecimiento ha correspondido al Ibex-35, con una revalorización del 31,79% en el año, alentada no sólo por los buenos resultados de las empresas, sino también por la fiebre de OPAs vivida en el ejercicio, que han elevado el precio de algunos títulos a niveles insospechados. En el mercado inmobiliario español, aunque sigue creciendo, se ven muestras de cansancio, dilatándose los periodos de venta y con crecimientos menores de precios. De hecho, empieza a mirarse a Europa como mercado de mayor potencial, tanto por parte de empresas como de fondos de inversión. Seguidamente, se muestran dos tablas, que recogen la evolución de variables macroeconómicas y otros datos económicos, en los últimos años, junto con estimaciones para 2007:

Informe Anual 2006

AÑO

GENERAL

PARO

SUBYACENTE

DÉFICIT PÚBLICO

ESP

USA

ESP

USA

ESP

USA

ESP

USA

ESP

USA

1996

2,6

1,6

4,1

3,2

1,9

3,2

3,0

1,8

2,6

21,6

11,6

5,4

-5,0

-4,2

-2,2

1997

4,8

3,1

4,3

2,0

1,5

1,7

2,0

1,5

2,2

20,1

11,4

4,7

-3,2

-2,6

-1,0

1998

3,9

2,1

4,6

1,4

0,8

1,6

2,2

1,4

2,4

18,0

10,4

4,4

-2,6

-2,2

0,3

1999

4,2

3,4

5,0

2,9

1,7

2,7

2,4

1,1

1,9

15,2

9,4

4,1

-1,2

-1,3

0,7

2000

3,7

2,9

3,4

4,0

2,6

3,4

3,0

1,5

2,6

13,4

8,4

4,0

-0,9

0,2

1,6

2001

2,7

1,6

1,1

2,7

2,0

1,6

3,8

2,3

2,7

10,6

8,4

4,8

-0,3

-1,7

-0,5

2002

2,5

1,1

1,9

4,0

2,4

3,5

2,2

1,9

11,6

8,5

6,0

-0,3

-2,5

-3,3

2003

3,0

1,0

3,7

2,6

1,9

2,5

1,6

1,1

11,4

8,8

5,7

0,0

-3,0

-4,8

2004

3,4

1,5

3,4

3,2

2,3

3,3

2,9

1,9

2,2

10,6

8,8

5,4

-0,2

-2,8

-3,6

2005

3,6

1,8

3,1

3,7

2,3

3,4

2,9

1,3

2,2

8,7

8,4

4,9

1,1

-2,4

-3,9

2006

4,0

3,3

3,4

2,7

1,9

2,5

1,5

2,6

8,3

7,5

4,5

1,5

-2,0

-6,5

2007e

3,6

2,4

2,7

3,0

1,8

1,9

n.d.

8,0

7,2

4,7

0,7

AÑO

IPC DICIEMBRE

PIB

USD/EUR

TIPO INTERVENCIÓN

RENTABILIDAD ESPAÑA

A 31-12

ESP/UE

USA

10 AÑOS

1 AÑO

1998

1,17

3,00

4,75

4,8

2,9

1999

1,01

3,00

5,50

4,7

3,8

2000

0,90

4,75

6,00

5,5

4,6

2001

0,89

3,25

1,25

5,1

3,4

2002

1,02

2,75

0,75

5,0

2,5

2003

1,23

2,00

1,00

4,2

2,0

2004

1,34

2,00

2,25

3,7

2,2

2005

1,18

2,25

4,25

3,5

2,7

2006

1,26

3,50

5,25

4,0

3,9

2007e

1,30

4,25

4,50

n.d.

-5,7

Informe de gestión<<

3.3. Inversión en 2006 La política de inversiones seguida durante el ejercicio 2006 se ha ceñido a las mismas pautas que en ejercicios precedentes, de acuerdo con la filosofía de inversión comentada en punto 2.1 de este informe. La siguiente tabla refleja, porcentualmente, el peso específico de cada tipo de inversión respecto al total del activo de la Entidad y muestra la evolución del mismo en los últimos ejercicios, siguiendo la misma filosofía de inversión en todos ellos. CLASE DE ACTIVO

DIC/03

DIC/04

DIC/05

DIC/06

Tesorería e inversiones a corto

2,2

3,2

5,3

6,3

Inmuebles

6,9

6,0

5,4

4,8

Acciones, F.I.M. y SICAV

17,9

9,9

8,9

7,6

Renta fija

71,7

79,8

79,1

80,1

Otras inversiones

0,7

0,6

0,5

Inmovilizado, deudores y otro activo

0,6

0,5

0,8

0,7

El apartado de Renta Fija recoge obligaciones y bonos, acciones preferentes y depósitos, tomando aquellas inversiones que están remuneradas a un tipo fijo y cuya duración es mayor de un año, recogiendo el montante de la inversión realizada inicialmente, neta de provisiones, en su caso, e incrementada por los intereses devengados y no cobrados. En el Balance de la Entidad se agrupan en distintos epígrafes, dado que acciones preferentes figuran como inversiones en capital (C-III.1. del Activo), depósitos en el epígrafe C-III.8. del Activo, provisiones (C-III.10. del Activo) e intereses devengados y no vencidos en el epígrafe G.I. del Activo. Hecho este inciso, que tiene el único propósito de poner de manifiesto que el criterio seguido en este informe para agrupar las inversiones difiere del de Balance, dado que el enfoque de ambos es distinto, no así los criterios de valoración y las cifras, que derivan de la misma fuente. La composición de la cartera sigue la misma pauta en todos los ejercicios que se muestran, con un claro predominio de la renta fija sobre cualquier otro tipo de activo, lógico, por otro lado, dado el objeto social de la Entidad y las obligaciones de la misma a futuro con sus mutualistas. Haciendo un recorrido por cada uno de los grupos, a cierre de ejercicio, en tesorería e inversiones a corto se produce un incremento respecto al cierre del ejercicio anterior, debido a la realización de participaciones en fondos de inversión que se mantienen en liquidez –imposiciones a corto plazo-, en espera de una ligera corrección del mercado para volver a posicionarse en este tipo de activos, de ahí que en el grupo de Acciones, FIM y Sicav se observe dicha reducción. La renta fija continúa en su senda de crecimiento, no sólo por la inversión de nuevos recursos, sino también por el reconocimiento de los intereses devengados por la misma. El resto de agrupaciones, no tiene una variación ni una significación especial, observándose que sigue la línea de los últimos ejercicios.

Informe Anual 2006

3.3.1. Rendimientos de inversiones La cartera media gestionada por PREMAAT en 2006, a valor contable, ha sido de 489,8 millones de euros, de la que se ha obtenido una rentabilidad del 6,83% (considerando plusvalías no realizadas se elevaría al 8,73%). Las inversiones materiales, que suponen el 6,25% de la cartera, han obtenido una rentabilidad del 4,43% computando plusvalías latentes, sin estas últimas se reduce al 3,31%. Las inversiones financieras, que suponen el 93,75% de la cartera, han obtenido una rentabilidad del 9,02% (7,06% sin computar plusvalías). No obstante el comportamiento de los distintos tipos de inversión ha sido dispar. La mejor rentabilidad se ha obtenido en la gestión de la renta variable, con un 46,86% si consideramos plusvalías latentes y un 22,14% sin considerar las mismas, no obstante, dado que su peso en la cartera es únicamente del 5%, no se ha reflejado de manera significativa en la rentabilidad total, aunque haya contribuido a mejorarla. La rentabilidad de inversiones en FIM y Sicav también ha tenido un buen comportamiento, obteniendo una rentabilidad del 19,07% con plusvalías y del 7,04% sin computar las mismas. Su peso en la cartera, como en el caso de la renta variable, también es limitado (5,1%) por lo que su contribución ha mejorado la rentabilidad, pero no de una manera especialmente significativa. Las inversiones financieras en otro tipo de productos (especialmente pagarés de empresa y repos sobre pagarés, así como imposiciones a corto y cuentas corrientes) han obtenido una rentabilidad más modesta (2,59%), con un peso en la cartera del 2,5%. En cuanto al resultado de inversiones financieras, la mayor contribución al resultado se ha derivado de la renta fija, dado que el 86,1% de la cartera de inversiones financieras corresponde a este tipo de activos. Las acciones cotizadas han contribuido en un 27,4% al resultado total, pese a que sólo suponen el 5,3% de esta cartera. La aportación de los fondos de inversión ha sido del 11,4%, cuando esta inversión supone el 5,4% de la cartera.

3.4. Perspectivas para 2007 De la reunión del BCE del pasado 8 de marzo, aparte de la esperada subida de 25 pb del tipo de interés, lo que sitúa al mismo en el 3,75%, se derivan varias conclusiones: por un lado la estimación de crecimiento en la Eurozona, que la autoridad monetaria sitúa entre el 2,1% y 2,9% interanual, y por otro la estimación de crecimiento del IPC entre el 1,5% y el 2,1% interanual. Aparte de las estimaciones de crecimiento e inflación, cuyo comportamiento marcarán las próximas decisiones en política monetaria, el mercado interpreta el cambio de discurso del presidente del BCE al calificar el nivel de tipos “moderado” en lugar de “bajo”, como una indicación de que podría producirse otra subida de tipos, aunque en ningún caso en los próximos meses. El consenso del mercado apunta mayoritariamente a una subida de 25pb no antes del tercer trimestre del año. La perspectiva en la Eurozona en cuanto a crecimiento es positiva, aunque con valores moderados, y dispar entre los distintos países, con buenas perspectivas para la economía alemana, que asiste a una mejora de los índices de confianza y donde se espera en los próximos meses una aceleración de la producción industrial y del sector de la construcción,

Informe de gestión<<

así como el buen comportamiento del sector exterior. La situación es menos favorable en Francia e Italia, con crecimientos más mediocres y problemas estructurales y socioeconómicos que no auguran que los cambios necesarios se vayan a realizar a corto plazo. La perspectiva para España es buena, con un crecimiento esperado en torno al 3,6%, con unas cuentas públicas saneadas y expectativas de reducción de la tasa de desempleo, aunque habrá que estar vigilante a la evolución de la inflación, superior a la media de la eurozona. Aunque la inflación es moderada en Europa existen riesgos inflacionistas, como son la subida de los precios de las materias primas, el hecho de que la presión de los sindicatos va a hacer insostenible el mantenimiento de la moderación salarial, que el crédito sigue creciendo a un ritmo rápido, dada la laxitud de la política monetaria y se espera que los efectos de la subida del IVA, sobre todo en Alemania, se empiecen a notar en los próximos meses. En cuanto a la economía americana, todos los datos apuntan a una desaceleración, pero no puede hablarse de recesión. De hecho el comportamiento negativo se centra en sectores concretos: los últimos datos de pedidos de bienes de capital, excluyendo defensa y transportes, han sido peores de lo esperado, al tiempo que se asiste también a una desaceleración del mercado de vivienda. El consumo de las familias aún está robusto, pero existe el riesgo de que se deteriore, debido al alto nivel de apalancamiento, que le hace muy vulnerable ante subidas de tipos o repuntes de la inflación. En este panorama, con los tipos en el 5,25%, se espera que la FED inicie un nuevo ciclo de bajadas, siendo la apuesta del mercado que los tipos se reduzcan a lo largo de 2007 en 50pb, hasta situarlo en el 4,75%. En Asia el crecimiento seguirá con tasas altas, sobre todo en las economías emergentes, destacando China e India. Fuera de los emergentes se aprecia cómo Japón comienza a salir del largo periodo de deflación vivido, con repuntes de los tipos de interés por encima del 0%. En cuanto a los mercados en general, los riesgos geopolíticos siguen pesando, aunque es difícil augurar el rumbo que puedan tomar. Los precios de la energía son vulnerables a esas tensiones, así como los mercados de materias primas. En cuanto al mercado de divisas, el riesgo de debilidad del dólar USA persiste, sobre todo por el elevado déficit presupuestario de la economía americana, y por la diversificación de las divisas en que los Bancos Centrales atesoran sus reservas, en detrimento del dólar. En el mercado de renta variable las perspectivas son favorables, pese al sobresalto vivido en las últimas semanas, con correcciones importantes en todos los índices bursátiles, que se desencadenó a partir de la caída de las Bolsas en China y el comentario vertido por le ex presidente de la FED, Alan Greenspan, sobre una posible recesión en Estados Unidos a finales de 2007, posteriormente desmentida y matizada por el mismo. Se espera una recuperación de los índices bursátiles, pero con crecimientos mucho más moderados que en el ejercicio pasado. El mercado de renta fija no augura una mejora significativa, esperando que continúe el estrechamiento de los spreads de crédito, no haciendo atractiva la inversión a vencimientos en los tramos largos de la curva.

Informe Anual 2006

4. Otros 4.1. Algunas consideraciones relevantes sobre 2006 Tras la celebración de la Asamblea General de junio de 2006, se comunicó a los mutualistas el importe de la participación en beneficios del ejercicio 2005 que, supuso en su conjunto atribuir 25,1 millones de euros. Con la cuantía que se agrega a la provisión matemática calculada para cada mutualista se va mejorando, año a año, la prestación que se obtiene de conformidad con las cifras-base de cada ejercicio, añadiendo un suplemento a la misma. Con el importe dotado en el ejercicio 2006 de 22,37 millones de euros, que se acumulará a los derechos de los mutualistas tras su aprobación por la Asamblea General, el importe acumulado en estos cuatro ejercicios por este concepto se sitúa en 89,77 millones de euros, lo que representa un 17,93% del conjunto de las provisiones técnicas dotadas a diciembre de 2006. La política de inversiones que se ha seguido durante el ejercicio 2006 no ha diferido de la que venía aplicándose en ejercicios anteriores, con un peso importante de la renta fija, que no ha tenido un comportamiento favorable, por lo que las suscripciones que se han realizado, sobre todo en la segunda mitad del ejercicio, se han situado en los tramos más cortos de la curva. Por contra, el ejercicio ha sido favorable en lo que a inversiones en renta variable y fondos de inversión se refiere. Con este panorama, el resultado de inversiones derivado únicamente de ingresos netos de gastos ha crecido un 16,85% sobre el del periodo anterior (3,98 millones de euros netos por encima del resultado de 2005). La parte de resultado que se debe a beneficios netos de pérdidas, por realización de inversiones se ha reducido un 1,17% (se han obtenido 0,28 millones de euros menos que en 2005). No obstante, el ejercicio anterior incorporaba un hecho extraordinario, cual fue la venta de las oficinas de la 1ª planta de la antigua sede social, que supuso un beneficio de 1,32 millones de euros. Sin tener en cuenta este beneficio,

Informe de gestión<<

dado su carácter de extraordinario, la diferencia es positiva en 2006 sobre 2005 en 1,04 millones de euros, que suponen un 4,41% más de beneficio.

4.2. Previsiones para 2007 La política de la Entidad, en lo que a inversiones se refiere, va a seguir las mismas pautas que hasta el momento, adecuándose de la forma más óptima a las condiciones que ofrece el mercado, gestionando adecuadamente el riesgo diversificando cartera e invirtiendo en nombres con una buena calificación de crédito –en el caso de la renta fija- y en las sociedades cotizadas con mayor capitalización en Bolsa, únicamente del área nacional, en las que la rentabilidad por dividendo sea atractiva y/o tengan un potencial de crecimiento alto basado en análisis fundamental. Por la parte de liquidez se tratará de aprovechar las subidas en plazos cortos que el mercado pueda descontar por expectativas de política monetaria más restrictiva del BCE. En cuanto a novedades normativas que de alguna manera puedan afectar a PREMAAT, son varias las que debemos destacar. En primer lugar nos referiremos a la nueva ley del IRPF, Ley 35/2006 de 28 de noviembre, la cual presenta algunas particularidades sobre la fiscalidad de las cuotas y las prestaciones. Después de ser analizada pormenorizadamente, tanto por el grupo de trabajo constituido dentro de la Confederación de Mutualidades de España, como por nuestros asesores fiscales externos, se han precisado los cambios que inciden en nuestras cuotas y prestaciones, de lo cual serán oportunamente informados todos los mutualistas. Por otro lado, la Ley de Promoción de la Autonomía Personal y Atención a las Personas en situación de Dependencia, conocida abreviadamente como “Ley de Dependencia”, ya es una realidad, pues fue publicada el pasado 15 de diciembre. Esta norma, como señala su exposición de motivos, pretende atender las necesidades de aquellas personas que, por encontrarse en situación especial de vulnerabilidad, requieren apoyos para desarrollar las actividades esenciales de la vida diaria, alcanzar una mayor autonomía personal y poder ejercer plenamente sus derechos de ciudadanía. El sector asegurador ya ha empezado a diseñar productos tendentes a cubrir algunos de estos servicios, y en PREMAAT también se ha iniciado el estudio de las posibilidades de prestar algunas de estas coberturas. Muy importante para el colectivo profesional por cuenta propia, es la publicación en el BOE de 16 de marzo de 2007 de la Ley de Sociedades Profesionales que, por lo que afecta a PREMAAT, prevé una disposición en la que se establece que los profesionales de estas sociedades tendrán la posibilidad de optar por la mutualidad como sistema alternativo al alta en el RETA. Otro proyecto muy avanzado es el de la Ley del Estatuto del Trabajador Autónomo, en el que, tras varias reuniones de la Confederación de Mutualidades de España con altos representantes de la Administración, tanto del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social, promotores del proyecto, como del de Economía, se consiguió introducir una disposición según la cual la previsión social prevista para estos trabajadores no modificará el actual derecho de opción por las mutualidades alternativas al RETA.

Informe Anual 2006

Finalmente, debemos dar un significado muy especial a la reciente modificación del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados de 1.998 y del Reglamento de Entidades de Previsión Social, de carácter eminentemente técnico, que afecta, entre otras cuestiones, al método de cálculo del tipo de interés aplicable en la provisión de los seguros de vida, y muy fundamentalmente a los nuevos activos aptos para la cobertura de provisiones técnicas, dado que amplía la relación de bienes y derechos aptos, abriendo la puerta a nuevas inversiones antes no consideradas y adecuándose a la evolución del mercado financiero, que ofrece cada vez productos más sofisticados. Como novedad incorpora, por ejemplo, inversiones en entidades de capital riesgo o en instituciones de inversión colectiva de inversión libre, o la utilización de productos derivados, no sólo para cobertura de riesgo de otros instrumentos financieros, sino también como inversión.

Madrid, 23 de marzo de 2007

Informe de gesti贸n<<

Informe Anual 2006

Informe de gesti贸n<<

Balance de situaci贸n a 31 de diciembre de 2006

Balance de Situación Activo (importes en miles de euros) AL 31-12-2006 B. ACTIVOS INMAT.,G.ESTABLEC.Y G. A DISTRIBUIR VAR.EJERC. II. Inmovilizado inmaterial 2. Otro inmovilizado inmaterial 3. Amortizaciones acumuladas (a deducir) C. INVERSIONES I. Inversiones materiales 1. Terrenos y construcciones 2. Otras inversiones materiales 3. Anticipos e inversiones materiales en curso 4. Amortizaciones acumuladas (a deducir) II. Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas 4. Participaciones en empresas asociadas 9. Provisiones a deducir III. Otras inversiones financieras 1. Inversiones financieras en capital 3. Valores de renta fija 4. Valores indexados 5. Préstamos hipotecarios 6. Otros préstamos y anticipos sobre pólizas 7. Participaciones en fondos de inversión 8. Depósitos en entidades de crédito 9. Otras inversiones financieras 10. Provisiones (a deducir) E. CRÉDITOS I. Créditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguros: 1.2. Otros 2. Prov.para primas ptes. de cobro (a deducir): 3. Mediadores: 3.2. Otros V. Créditos fiscales sociales y otros 2. Otros F. OTROS ACTIVOS I. Inmovilizado material 1. Inmovilizado 2. Amortización acumulada (a deducir) II. Efectivo en entidades crédito, cheque y dinero en caja IV. Otros activos 1. Empresas del grupo y asociadas 2. Otros V. Provisiones (a deducir) G. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN I. Intereses devengados y no vencidos III. Otras cuentas de periodificación TOTAL A+B+C+D+D(bis)+E+F+G

AL 31-12-2005 90,61 90,61

149,59 -58,98

97,07 97,07 113,02 -15,95

504.302,64 25.153,68 30.135,11 644,94 300,50 -5.926,87

445.618,56 24.971,80 29.850,31 584,69 0,00 -5.463,20

2.393,67 2.459,78 -66,11

476.755,29 36.745,78 378.934,53 18.847,01 555,42 13,38 3.615,72 30.741,60 8.017,77 -715,92

418.253,09 40.692,97 321.341,27 19.032,18 700,00 28,98 6.128,75 10.351,92 20.209,89 -232,87

2.307,76 131,97 93,41 93,41 -49,13 87,69 87,69

2.234,46 101,55 0,00 0,00 -55,54 157,09 157,09

2.175,79 2.175,79

2.132,91 2.132,91

9.238,23 1.124,57 1.385,57 -261,00

5.068,59 757,68 1.455,52 -697,84

8.099,34 35,05 24,69 10,36

4.308,26 32,12 29,50 2,62

-20,73 9.698,26 9.675,75 22,51 525.637,50

-29,48 8.553,43 8.542,38 11,05 461.572,11

Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081

Pasivo (importes en miles de euros) AL 31-12-2006 A. CAPITAL Y RESERVAS

AL 31-12-2005

16.640,80

13.304,07

I. Capital suscrito o fondo mutual

4.600,00

IV. Reservas:

8.704,07

6.823,06

3. Reservas estatutarias

2.179,70

1.544,27

4. Reservas voluntarias

6,524,37

5.278,79

VII. Resultado del ejercicio 1. Pérdidas y ganancias

3.336,73 3.336,73

C. PROVISIONES TÉCNICAS II. Provis.de seguros de vida: 2. Provis.matemáticas

1.881,01 500.789,93

444.532,10

475.719,27

416.362,46

475.719,27

III. Provis.para prestaciones IV. Provis.para particip.beneficios y para extornos E. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS I. Provis.para pensiones y obligaciones similares IV. Otras provisiones G. DEUDAS I. Deudas por operaciones de seguro directo:

1.881,01

416.362,46 2.704,84

3.601,94

22.365,82

24.567,70

138,97

171,48

135,59

135,62

3,38

35,86

8.067,80

3.564,45

273,21

1.060,64

1. Deudas con asegurados

58,89

0,00

2. Deudas con mediadores

39,99

888,90

3. Deudas condicionadas

174,33

171,74

VI. Deudas por op.preparat.contratos de seguro VIII. Otras deudas 1. Deudas con emp.del grupo y asociadas 2. Deudas fiscales sociales y otros H. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN TOTAL A+A(bis)+B+C+D+E+F+G+H

8,91

8,80

7.785,68

2.495,01

0,00

13,43

7.785,68

2.481,58 0,00

0,00

525.637,50

461.572,11

Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081

Informe Anual 2006

Informe de gesti贸n<<

Cuenta de p茅rdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2006

Informe Anual 2006

Cuenta de pérdidas y ganancias Cuenta Técnica - Seguro Vida (importes en miles de euros) I. PRIMAS IMPUTADAS, NETAS DEL REASEGURO 1. Primas devengadas 1.1. Seguro directo 1.3. Variación provisión primas pendientes de cobro (+/-) TOTAL PRIMAS IMPUTADAS, NETAS DE REASEGURO II. INGRESOS DE LAS INVERSIONES 1. Ingresos procedentes inversiones materiales 2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.3. Otros ingresos financieros 3. Aplicaciones correcciones valor de las inversiones 3.2. De inversiones financieras 4. Beneficios en realización de inversiones 4.2. De inversiones financieras TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES V. SINIESTRALIDAD, NETA DEL REASEGURO 1. Prestaciones pagadas 1.1. Seguro directo 2. Variación provisión para prestaciones (+/-) 2.1. Seguro directo 3. Gastos imputables a prestaciones TOTAL SINIESTRALIDAD, NETA DE REASEGURO VI. VARIAC.PROVIS.TÉCNICAS, NETAS DEL REASEGURO (+/-) 1. Provisión para seguros de vida 1.1. Seguro directo TOTAL VARIAC.PROVIS.TCAS.,NETAS DEL REASEGURO VII. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS 1. Prestaciones y gastos por participación beneficios y extornos 2. Variación provisión participación beneficios y extornos (+/-) TOTAL PARTICIPACIÓN BENEFICIOS Y EXTORNOS VIII. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS 1. Gastos de adquisición 3. Gastos de administración TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS 1. Variación provisiones por insolvencias (+/-) 3. Otros TOTAL OTROS GASTOS TÉCNICOS X. GASTOS DE INVERSIONES 1. Gastos gestión de inversiones 1.1. Gastos inversiones y cuentas financieras 1.2. Gastos inversiones materiales 2. Corrección valor de las inversiones 2.1. Amortización inversiones materiales 2.3. De provisión inversiones financieras 3. Pérdidas procedentes de las inversiones 3.2. De las inversiones financieras TOTAL GASTO DE LAS INVERSIONES RDO.CTA.TÉCNICA DEL S.VIDA (I+II+III+IV-V-VI-VII-VIII-IX-X-XI)

AL 31-12-2006

AL 31-12-2005

42.970,91 6,41 42.977,32

40.191,32 15,76 40.207,08

2.112,58

1.936,25

27.673,51 1.577,97

23.336,19 518,68

3.542,52

3.381,24

6.632,62 41.539,20

6.940,28 36.112,64

13.500,59

14.021,36

-897,09 390,80 12.994,30

2.246,35 350,43 16.618,14

35.157,42 35.157,42

26.672,37 26.672,37

24.567,70 -2.201,88 22.365,82

25.588,64 -560,12 25.028,52

828,13 481,26 1.309,39

689,87 375,95 1.065,82

20,73 376,68 397,41

29,47 347,25 376,72

2.809,14 709,82

1.164,48 429,70

339,60 4.025,57

337,26 2.182,29

378,57 8.262,70 4.029,49

1.735,79 5.849,52 708,63

Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081

Balance de situación<<

Cuenta No Técnica - Seguro Vida (importes en miles de euros) II.RESULTADO DE LA CUENTA TECNICA SEGURO VIDA III. INGRESOS DE LAS INVERSIONES 2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.2. Ingresos procedentes inversiones financieras 3. Aplicaciones correcciones del valor de las inversiones 4. Beneficios en realización de inversiones 4.1. De inversiones materiales TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES IV. GASTOS DE LAS INVERSIONES 1. Gastos gestión de las inversiones 1.1. Gastos inversiones y cuentas financieras 1.2. Gastos inversiones materiales 2. Correcciones valor de las inversiones 2.1. Amortización inversiones materiales 2.3. De provisión inversiones financieras 3. Pérdidas procedentes de las inversiones 3.2. De las inversiones financieras TOTAL GASTOS DE LAS INVERSIONES V. OTROS INGRESOS VI. OTROS GASTOS VII. INGRESOS EXTRAORDINARIOS VIII. GASTOS EXTRAORDINARIOS IX. IMPUESTO S/BENEFICIOS A-RESULTADO ORDINARIO EJERC. (I+II+III-IV+V-VI+VII-VIII-IX)

AL 31-12-2006

AL 31-12-2005

4.029,49

708,63

171,26

144,65

0,00 171,26

1.318,76 1.463,41

174,64 76,18

180,51 98,14

126,69 66,11

85,58 66,11

0,00 443,62 1.860,06 1.361,14 2,50 0,17 921,65 3.336,73

0,00 430,34 1.671,79 904,72 9,82 8,64 628,92 1.881,01

Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081

Informe Anual 2006

Balance de situaci贸n<<

Memoria 2006

Informe Anual 2006

Memoria<<

Información general sobre la Entidad y su actividad

1.1. Constitución Previsión Mutua de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, Mutualidad de Previsión Social, denominada en lo sucesivo “PREMAAT”, fue fundada por la Federación Nacional de Aparejadores, hoy Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, el 16 de junio de 1944, al amparo de la normativa vigente en materia de Colegios Profesionales e inscrita en el Registro Especial de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, con el número P-0081 y en el Registro Mercantil de Madrid en el Tomo 5313, Folio 46, Sección 8, Hoja M87081. Es una entidad totalmente privada, con personalidad jurídica propia, que se rige por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y los Reglamentos que la desarrollan, por la Ley de Contrato de Seguros 50/1980 y por sus propios Estatutos y Reglamentos.

1.2. Objeto Social PREMAAT es una Entidad de duración indefinida y sin ánimo de lucro, basada en los principios de solidaridad, equidad y suficiencia y que tiene por objeto, único y exclusivo, proteger a sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes frente a las contingencias previstas reglamentariamente.

1.3. Ramos en que opera y riesgos cubiertos La Mutualidad opera en el seguro directo del ramo de vida, para el caso de muerte, supervivencia, o ambos conjuntamente, y las coberturas de accidentes e incapacidad temporal como complementarios al mismo. Las contingencias que atiende la Mutualidad, conforme al Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas son las de: Jubilación, Invalidez, Defunción, Nupcialidad, Natalidad, Accidente e infarto (resarcimiento de gastos) e Incapacidad Temporal con internamiento hospitalario a consecuencia de accidente, infarto o maternidad biológica, en los grupos obligatorios (Básico y 2000) y Complementario 1º; Jubilación, Defunción y

Informe Anual 2006

Viudedad en el grupo Complementario 2º, y rentas por hijos de mutualistas por orfandad, hijos minusválidos y orfandad de minusválidos. Todos los mutualistas deben pertenecer a uno de los grupos definidos como obligatorios – Básico o 2000 - en función de la fecha de su afiliación a la Mutualidad. Será de afiliación obligatoria el grupo 2000 para quienes se incorporen por primera vez a la Mutualidad, manteniéndose el grupo de procedencia para los que se reincorporen. Además los mutualistas pueden tener mejoras individuales y pertenecer a los grupos complementarios (Complementario 1º y Complementario 2º). Aparte de las operaciones de seguro realizadas, la entidad gestiona un fondo de prestaciones sociales para ayudar a huérfanos y minusválidos.

1.4. Ámbito territorial y domicilio social PREMAAT opera en todo el territorio nacional. No dispone de sucursales, sino que cuenta con la colaboración de la totalidad de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. El domicilio social de la Entidad se ubica en Madrid, C/ Juan Ramón Jiménez, nº 15. El Código de Identificación Fiscal asignado por la Agencia Tributaria es el G-28618536.

1.5. Estructura interna El órgano soberano de formación y expresión de la voluntad social en las materias que le atribuyen las disposiciones legales y los Estatutos de la Entidad es la Asamblea General, constituida por los mutualistas que participan en la misma, personalmente o representados, y por los delegados nombrados para cada Asamblea General por las correspondientes Asambleas Territoriales. La Junta de Gobierno, formada por un Presidente, un Secretario, un Tesorero, un Contador y cinco vocales, ostentando uno de sus miembros, además, el cargo de Vicepresidente, es el órgano rector, al que corresponde el gobierno, gestión y administración de PREMAAT. Los órganos que complementan a los anteriores son: las Asambleas Territoriales de Mutualistas, la Comisión de Control, la Comisión Arbitral y las Representaciones Territoriales. Por último, la Gerencia tiene a su cargo la organización interna de los servicios administrativos de la Entidad y la ejecución de los acuerdos y órdenes recibidos de la Junta de Gobierno.

Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales se han elaborado conforme a las bases de presentación recogidas en el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras (P.C.E.A.) aprobado por el Real Decreto 2014/1997, de 26 de diciembre.

Memoria<<

Las del ejercicio 2006 las formula la Junta de Gobierno el día 23 de marzo de 2007, estando pendientes de aprobación por la Asamblea General. Las cuentas anuales de la Entidad correspondientes al ejercicio de 2005 fueron aprobadas en la Asamblea General Ordinaria de PREMAAT celebrada el día 23 de junio de 2006, sin producirse ningún cambio sobre la formulación de cuentas que, del citado ejercicio, realizó la Junta de Gobierno el día 24 de marzo de 2006.

2.1. Imagen fiel Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de PREMAAT, aplicando los principios y criterios contables básicos admitidos con carácter general, así como las disposiciones legales vigentes que regulan la actividad de las Entidades de Previsión Social, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Entidad.

2.2. Comparación de la información El Balance de Situación y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias adjuntos se han preparado de acuerdo con la estructura de los modelos reflejados en la cuarta parte del Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, mostrando en ambos casos la comparativa con el ejercicio anterior. Durante el ejercicio se ha producido un cambio en el criterio de contabilización de las prestaciones pagadas, ya que en años precedentes, se consideraban siguiendo el criterio de devengo; pero para el año 2006, se considera como mayor provisión de prestaciones pendientes de pago, hasta el momento en que el Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos procede a abonarla al mutualista.

Distribución de resultados

La propuesta de distribución de resultados del ejercicio de 2006 que la Junta de Gobierno presentará a la Asamblea General de PREMAAT para su aprobación y la distribución realizada de los resultados del ejercicio de 2005, son las siguientes: BASES DE REPARTO Pérdidas y Ganancias, neto de Impuesto de Sociedades

2005 1.881,01

2006 3.336,73

DISTRIBUCIÓN A Fondo de Prestaciones Sociales A Reservas Voluntarias

2005 635,43 1.245,58

2006 434,08 2.902,65 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

Normas de valoración

Los principios y criterios contables aplicados en la elaboración de las cuentas anuales, basados en la parte quinta del Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, se indican para cada partida de los epígrafes relacionados a continuación:

4.1. Inmovilizado inmaterial Los importes satisfechos por la propiedad o el derecho al uso de programas informáticos, incluyendo los elaborados por la propia Entidad, se activan por su precio de adquisición y se amortizan de forma lineal, aplicando un coeficiente del 33% anual.

4.2. Inmovilizado material El inmovilizado material figura contabilizado por su precio de adquisición. Los costes de ampliación o mejora que den lugar a una mayor duración del bien se activan como mayor valor del mismo. La amortización se calcula linealmente de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, con los siguientes coeficientes: Equipos Informáticos

25%

Mobiliario e Instalaciones sede social

10%

Otro Inmovilizado Material

10%

4.3. Inversiones materiales

4.3.1. Terrenos y construcciones Los inmuebles se valoran por su precio de adquisición, que incluye tanto los gastos e impuestos inherentes a la compra, como las obras y mejoras realizadas para su utilización, excluidos los gastos financieros. Los existentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 9/1983 del 13 de junio se encuentran regularizados de acuerdo con la citada Ley. La amortización se calcula linealmente sobre el 70% del valor de cada inmueble, atribuyendo el 30% restante como valor del suelo. La vida útil estimada es de 50 años.

4.3.2. Otras inversiones materiales Las instalaciones de los inmuebles se encuentran valoradas por su precio de adquisición o su coste de realización. Para su amortización se aplica el método lineal, considerando un período de diez años.

4.3.3. Provisión por depreciación de inversiones materiales Provisiones dotadas para hacer frente a la depreciación de las inversiones materiales puestas de manifiesto en las valoraciones de los inmuebles realizadas por una entidad tasadora

Memoria<<

autorizada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y remitidas al propio Órgano de Control. Su importe se determina por la diferencia entre el valor de Balance y el valor resultante de la Tasación de cada inmueble, cuando este último es menor.

4.4. Inversiones financieras

4.4.1. Las inversiones financieras en capital con cotización oficial, se encuentran valoradas por su precio de adquisición a la suscripción o compra de las mismas. Las acciones y otras participaciones sin cotización oficial, pública o privada, se valoran por su precio de adquisición, corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición, manteniendo éstas, siempre que subsistan en valoraciones realizadas posteriormente. En el precio de adquisición se incluyen los gastos inherentes a cada operación. Dentro de las inversiones financieras en capital se incluyen las acciones de sociedades de inversión colectiva. Su valor en balance corresponde al coste de adquisición de las mismas. Se considera valor de mercado, el valor liquidativo conocido a la fecha más próxima a la de cierre del ejercicio. Asimismo, el balance refleja las correcciones valorativas de las inversiones cuyo valor de mercado, por grupos homogéneos, sea inferior a su precio de adquisición.

4.4.2. Los valores de renta fija, a efectos de valoración, están adscritos, en su totalidad, a la cartera de inversión ordinaria, de acuerdo con la definición contenida en las normas de valoración del P.C.E.A. Se encuentran valorados por su precio de adquisición, incluyendo en el mismo los gastos inherentes a cada operación. El importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en el momento de la compra no forma parte del precio de adquisición. No obstante, la diferencia entre el precio de adquisición y el valor de reembolso se periodifica, con cargo o abono a resultados, según proceda, conforme a un criterio financiero a lo largo de la vida residual del valor de que se trate, modificándose el valor contable de la inversión a medida que se van aplicando dichos resultados. Las correcciones valorativas que derivan de la comparación del valor de mercado -determinado conforme a las normas de valoración del P.C.E.A.- y el valor de adquisición, se imputan a resultados por el importe neto derivado de compensar las diferencias positivas y negativas entre ambos valores, teniendo en cuenta, en su caso, los intereses explícitos e implícitos devengados y no vencidos, no aplicándose, en ningún caso, el importe positivo que pueda surgir. En el caso de valores de los que puede obtenerse precio, por existir suficiente profundidad de mercado, se tomará como valor la cotización a cierre de ejercicio; en caso contrario, el valor se obtiene por actualización de flujos financieros.

4.4.3. Los activos financieros tipo cupón cero figuran por su precio de adquisición en el momento de la compra. Los intereses devengados en cada periodo se imputan a los resultados de cada ejercicio, incrementando el valor de la inversión de la que proceden, para lo 49

Informe Anual 2006

cual se activan en una cuenta distinta a la de la propia inversión, aunque perteneciente al mismo subgrupo.

4.4.4. El valor de los préstamos, sean o no con garantía hipotecaria, figura en balance por el importe pendiente de reembolso, imputándose a resultados los intereses devengados y no vencidos en cada periodo.

4.4.5. Las participaciones en fondos de inversión se activan por el coste de adquisición de la participación. Para evaluar las posibles correcciones valorativas, se considera como valor de mercado el último valor liquidativo conocido, correspondiente a la fecha más próxima al cierre del ejercicio. En el caso de Fondos que invierten en activos del mercado monetario se contabiliza como ingreso financiero el rendimiento producido, determinado por diferencia entre el valor liquidativo de la participación en la fecha más próxima al cierre del ejercicio y el valor contable de la misma, incrementando, en su caso, el valor contable de la participación.

4.4.6. Los depósitos en entidades de crédito se valoran por el importe desembolsado, reconociéndose en los resultados de cada periodo el importe de los intereses devengados y no vencidos.

4.4.7. Las fianzas, depósitos (distintos de los anteriores) y repos de deuda, recogidos en el epígrafe del Balance “Otras inversiones financieras”, se encuentran activados por los importes desembolsados.

4.4.8. Las provisiones por depreciación de inversiones financieras figuran en el epígrafe de inversiones financieras del Activo, como deducción, corrigiendo las diferencias entre los valores contables y sus valores de mercado, de acuerdo con los criterios anteriormente expuestos.

4.5. Créditos El importe contabilizado corresponde a su valor nominal. Los créditos por operaciones de seguro directo con tomadores de seguros, recogen los saldos deudores existentes con los mutualistas, que abonan las cuotas a través del Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, en tanto que estos últimos no hayan liquidado a la Entidad. Los créditos por operaciones de seguro directo con mediadores recogen los saldos deudores existentes con los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, derivados de su intermediación en el cobro de las cuotas y el pago de las prestaciones correspondientes a mutualistas y/o beneficiarios. La “provisión para primas pendientes de cobro” cubre la eventualidad de la anulación o impago de las cuotas emitidas con una antigüedad no superior a 6 meses. El importe a dotar se determina en función de la media de anulaciones de los últimos tres ejercicios. Figura en el balance minorando los créditos por operaciones de seguro directo.

Memoria<<

4.6. Provisiones técnicas Las provisiones matemáticas se calculan conforme a las condiciones establecidas en las bases técnicas: • Grupos Básico y Complementario 1º: Régimen de capitalización individual con prestación definida; tablas de mortalidad y supervivencia GKMF95 y GRMF95; interés técnico del 3,5%, excepto los pasivos anteriores a 1 de enero de 2003 y las mejoras de viudedad, que se calculan al 4%; recargo para gastos de administración del 7,5% sobre cuotas, del 1,5% sobre la prestación de pasivos y del 5% para las mejoras. Las cuotas crecen un 4% anual acumulativo y las cifras-base no experimentan crecimiento. • Grupo 2000: Régimen de capitalización individual con aportación definida; interés técnico del 2,5%; recargo para gastos de administración del 7,5% sobre cuotas y del 1,5% sobre la prestación de pasivos. Las cuotas de ahorro crecen un 2,5% anual acumulativo. • Grupo Complementario 2º: Régimen de capitalización individual con prestación definida; tablas de mortalidad y supervivencia GKMF95 y GRMF95; interés técnico del 3%; recargo para gastos de administración del 5%. Constituyen excepciones al tipo de interés técnico aplicado al cálculo de las provisiones matemáticas en los mencionados grupos las que corresponden a los mutualistas que opten por transformar capitales en rentas o una renta en otra equivalente. Tanto para las excepciones mencionadas como para el grupo de “Otras Coberturas”, el interés técnico utilizado en cada ejercicio será el que resulte por aplicación de lo establecido en el artículo 33.1.a) del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (ROSSP), que se publica anualmente por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Las provisiones para participación en beneficios y para extornos se determinan conforme a lo establecido para cada grupo de prestaciones en el Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas. Las provisiones para prestaciones representan las valoraciones estimadas de los subsidios, capitales y rentas pendientes de pago o liquidación, utilizando un método de valoración individual. En el caso se rentas la provisión se calcula conforme a las normas establecidas para la provisión de seguros de vida. Se incluye una provisión adicional para los siniestros pendientes de declaración al cierre de cada ejercicio, calculada conforme a lo establecido en el artículo 41 del ROSSP. A las anteriores provisiones se añade otra para gastos internos de prestaciones que resulta de aplicar, sobre la base de dichas provisiones, el porcentaje que representan los gastos imputados a prestaciones sobre el total de los gastos generales.

4.7. Provisión para pensiones y obligaciones similares Refleja el valor actual de las obligaciones en materia de pensiones con el personal pasivo, derivadas de la aplicación del convenio, según los oportunos cálculos actuariales. El sistema actuarial empleado es el de capitalización individual, método de prestaciones proyectadas, aplicando tablas de supervivencia GRMF95, con un tipo de interés técnico del 4% y crecimiento anual geométrico de la renta del 2%.

Informe Anual 2006

4.8. Otras provisiones Provisiones para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada.

4.9. Deudas Las deudas figuran en el balance por su valor de reembolso, imputándose anualmente a resultados los intereses que genere el aplazamiento de su vencimiento. Aquellos saldos de deudores en que concurran circunstancias que permitan razonablemente prever el incumplimiento del pago por parte del deudor se clasifican como de dudoso cobro. Las deudas por operaciones de seguro directo con asegurados, recogen los saldos acreedores de los mutualistas que han abonado de forma anticipada las cuotas a través del Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. Las deudas por operaciones de seguro directo con mediadores, recogen los saldos acreedores con los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, resultantes de su labor de mediación entre PREMAAT y los mutualistas. Las deudas condicionadas en operaciones de seguro directo, registran las comisiones a percibir por los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, derivadas de la indicada mediación y que se encuentran pendientes de cobro. Las deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro recogen los importes de las cantidades entregadas a la entidad en concepto de pagos a cuenta de las cuotas correspondientes a candidatos a mutualistas.

4.10. Impuesto sobre el beneficio De la divergencia en la imputación de gastos con criterios contables y fiscales surgen las “Diferencias Permanentes” y/o “Diferencias Temporales”, que se aplican al resultado contable del ejercicio para determinar la base imponible del impuesto. Las primeras recogen aquellos gastos contabilizados que no son fiscalmente deducibles; las segundas reflejan gastos contables, fiscalmente deducibles, pero con un criterio de imputación temporal distinto al contable, de lo que puede derivarse un diferimiento o anticipación del impuesto. Para calcular el Impuesto de Sociedades aplicando lo contenido en la normativa fiscal, se parte del resultado contable del ejercicio, que se corrige con las diferencias permanentes para obtener el resultado contable ajustado. Tras aplicar las diferencias temporales - positivas y/o negativas - resulta la base imponible, sobre la que se aplica el tipo de gravamen (25% para las mutualidades) obteniendo la cuota íntegra del impuesto. Esta cuota íntegra se minora con las bonificaciones y/o deducciones a que la Entidad tuviera derecho, dando lugar a la cuota diferencial, que se minorará, a su vez, con el importe de las retenciones y pagos a cuenta realizados, para obtener la cuota líquida del ejercicio (a ingresar o devolver). En caso de existir bases imponibles negativas de ejercicios anteriores, se deducen las mismas para obtener la base imponible del impuesto. El impuesto sobre beneficios anticipado y/o diferido se activa en el momento de su reconocimiento, para ir aplicándolo en las sucesivas declaraciones por imputación del impuesto al ejercicio que corresponda.

Memoria<<

4.11. Diferencias de cambio en moneda extranjera La conversión en moneda nacional de los valores de renta fija así como de los créditos y débitos en moneda extranjera se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Al cierre del ejercicio se valoran al tipo de cambio vigente en ese momento. En el caso de valores de renta fija dicho tipo de cambio se aplica al valor de mercado de los títulos que se obtiene aplicando los criterios establecidos para valores de moneda nacional recogidos en el punto 4.4.2. Las diferencias positivas no realizadas que se produzcan, no se integran en resultados, y se incorporan en el pasivo del balance como “Ingresos a distribuir en varios ejercicios”; por el contrario, las diferencias negativas de cambio, se imputan directamente a resultados.

4.12. Ingresos y gastos Las cuotas se contabilizan aplicando el criterio de devengo, recogiéndose en cada ejercicio las cuotas netas de anulaciones, emitidas en el mismo. Las prestaciones que se recogen en cada ejercicio corresponden a los pagos realizados en el ejercicio. Los ingresos y gastos derivados de inversiones, tanto materiales como financieras, se recogen conforme al citado criterio de devengo, contabilizándose los beneficios o pérdidas procedentes de la realización de las mismas en el momento de efectuar la correspondiente operación. La mayor parte de las inversiones de la Entidad están asignadas al ramo de vida. Las excepciones las constituyen un Bono BBV E-2/97, que se asigna al fondo interno de pensiones del personal, los edificios de Juan Ramón Jiménez nº 15, Pº de la Castellana, los garajes, un fondo de inversión mobiliaria (SCH infraestructuras FCR) y las inversiones realizadas en empresas asociadas, asignados a fondos propios. Los gastos de administración, contabilizados inicialmente por su naturaleza, se reclasifican en función de su destino, imputándose a prestaciones, adquisición, administración, inversiones y otros gastos técnicos y no técnicos, de acuerdo con los siguientes criterios:

4.12.1. Criterio de distribución sobre inversiones afectas Se establecen los coeficientes de reparto en función de la ponderación de las inversiones asignadas al ramo de vida, al fondo interno del personal y a los fondos propios, sobre el total de las inversiones de la Entidad, resultando para 2006 la siguiente distribución:

TÉCNICOS

NO TÉCNICOS

Vida

Personal

Propios

97,79%

0,03%

2,18%

Informe Anual 2006

4.12.2. Criterio de distribución sobre gastos de personal El coeficiente de reparto de los gastos de personal para cada departamento, se distribuye conforme a lo establecido en el cuadro siguiente:

Prestaciones

Adquisición

Administración

Inversiones

Otros

24,79%

21,67%

14,16%

14,91%

24,47%

Información partidas de balance y cuenta de pérdidas y ganancias A- INFORMACIÓN SOBRE CIERTAS PARTIDAS DEL BALANCE 5.1. Inmovilizado inmaterial El inmovilizado inmaterial está integrado en su totalidad por las aplicaciones informáticas propiedad de la Entidad.

Inmovilizado inmaterial (Activo: B-II) CONCEPTO

2005

2006

21,66 102,19 10,84

113,01 37,12 0,54

113,01

149,59

21,16 10,84 5,63

15,95 0,54 43,57

SALDO FINAL

15,95

58,98

VALOR NETO

97,06

COSTE: Saldo inicial Entradas Salidas SALDO FINAL AMORTIZACIÓN ACUMULADA: Saldo inicial Salidas Dotaciones

90,61 Importes en miles de euros

5.2. Inmovilizado material El cuadro siguiente muestra las variaciones en el inmovilizado material de la Entidad durante el ejercicio por cada partida del Balance y de sus correspondientes amortizaciones, así como del importe de los elementos totalmente amortizados:

Memoria<<

Inmovilizado material (Activo: F-I) PARTIDAS

SALDO INICIAL

ENTRADAS

SALIDAS

SALDO FINAL

TOTALMENTE AMORTIZADOS 2005 2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

999,36

1.455,52

662,71

558,27

206,55

628,22

1.455,52

1.385,57

613,85

102,97

Mobiliario

276,08

249,66

34,92

190,76

61,34

117,74

249,66

322,67

148,25

74,11

Instalaciones

513,55

969,22

534,92

198,60

79,25

485,47

969,22

682,35

425,07

0,00

E.P.I.

118,06

82,63

26,77

12,13

62,20

16,11

82,63

78,65

40,53

28,86

25,99

88,33

66,10

149,45

3,76

8,10

88,33

229,68

0,00

INMOVILIZADO

Otros equipos Obras de Arte

65,68

0,00

7,33

0,00

0,80

65,68

72,21

0,00

-854,34

-697,84

-27,94

-124,25

-184,44

-561,08

-697,84

-261,00

-613,85

-102,97

Mobiliario

-252,87

-201,59

-8,14

-20,33

-59,42

-112,59

-201,59

-109,33

-148,25

-74,11

Instalaciones

-482,49

-433,64

-10,59

-69,94

-59,44

-432,57

-433,64

-71,01

-425,07

0,00

E.P.I.

-104,86

-49,71

-6,73

-11,19

-61,88

-15,80

-49,71

-45,09

-40,53

-28,86

Otros equipos

-9,70

-8,48

-2,48

-22,79

-3,70

0,00

-8,48

-31,27

0,00

Obras de Arte

-4,42

0,00

-0,12

-4,42

-4,30

0,00

145,02

757,68

634,77

434,02

22,11

67,14

0,00

AMORT. ACUMULADA

VALOR NETO CONTABLE

757,68 1.124,57

Importes en miles de euros

5.3. Inversiones materiales Recoge las inversiones realizadas en inmuebles, con el detalle que se muestra en el siguiente cuadro:

Inversiones materiales (Activo: C-I)

Saldo 31-dic-2004 Entradas Salidas Saldo 31-dic-2005 Entradas Salidas Saldo 31-dic-2006

TERRENOS Y CONSTRUC.

OTRAS INVS. MATERIALES

INV. MATERIALES EN CURSO

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

PROVISIÓN DEP. TERRENOS

28.501,34 1.397,29 48,32 29.850,31 284,80 0,00 30.135,11

584,69 0,00 0,00 584,69 60,25 0,00 644,94

52,06 1.345,23 1.397,29 0,00 300,50 0,00 300,50

-5.063,94 -422,10 -22,85 -5.463,19 -463,68 0,00 -5.926,87

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Importes en miles de euros

En general, los inmuebles se destinan a alquiler, a excepción del edificio que alberga la sede social, situado en Juan Ramón Jiménez nº 15 de Madrid. Todos los inmuebles propiedad de PREMAAT están afectos a coberturas de provisiones técnicas del ramo de vida, excepto los asignados a fondos propios (ver epígrafe 4.12).

Informe Anual 2006

Detalle de los inmuebles de PREMAAT EDIFICIO

VALOR BALANCE AMORT. ACUM.

Sede Social (MADRID)

7.094,04

Pº Castellana (MADRID) Dr. Esquerdo 105 (MADRID) Vanguard (BARCELONA) Puerto Mediterráneo (VALENCIA) SUMA Instalaciones (excepto Sede Social) TOTAL

PROVIS. DEPREC.

VALOR NETO CONTABLE

V. NETO TASACIÓN

VALOR COBERT.

MINUSV.

PLUSV.

332,82

0,00

6.761,22

6.259,40

0,00

534,37

112,74

0,00

421,63

1.817,14

0,00

1.395,52

420,73

85,30

0,00

335,43

2.688,00

0,00

2.339,74

13,265,76

3.181,41

0,00

10.084,35

17.943,97

0,00

7.784,14

8.820,21

1.708,46

0,00

7.111,75

21.846,18

21.895,35

0,00

14.734,43

30.135,11

5.420,73

0,00

24.714,38

50.554,69

42.527,32

0,00

26.253,83

644,94

506,15

0,00

138,79

30.780,05

5.926,88

0,00

24.853,17 Importes en miles de euros

La tasación del edificio de Juan Ramón Jiménez, nº 15 se realizó con anterioridad a la reforma del mismo, por ello no procede considerar minusvalías. Parte de las instalaciones del edificio Vanguard de Barcelona se encuentran totalmente amortizadas, siendo el importe correspondiente a las mismas es de 363,02 miles de euros.

5.4. Inversiones financieras

5.4.1. Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas PREMAAT participa en dos Agrupaciones de Interés Económico: MUSAAT-PREMAAT, A.I.E. e Instituto de Control e Investigación de la Edificación, A.I.E., así como en el capital de la sociedad Manilex Ávila, S.A. La participación de PREMAAT en Agrupaciones de Interés Económico (A.I.E.), está sometida al régimen fiscal específico contenido en el Capítulo II del Título VIII del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 18 de diciembre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que determina que la base imponible o resultado fiscal obtenido por las mismas se imputa directamente a sus socios, quienes deben incluirlas en sus bases imponibles. Asimismo, las retenciones a cuenta del Impuesto de Sociedades que le hayan sido realizadas a las agrupaciones de interés económico, y los beneficios fiscales previstos en la legislación vigente del impuesto, con la finalidad de fomentar las nuevas inversiones y la creación de empleo a los que pueden acogerse dichas agrupaciones, también son transferidas a sus socios para la liquidación del mencionado impuesto. MUSAAT-PREMAAT, A.I.E. se constituyó el 16 de diciembre de 1993, con la participación de MUSAAT y PREMAAT al 50% cada una de ellas. El capital social asciende a 120.202,42 euros, repartido en 20 participaciones sociales, totalmente desembolsadas, de las que 10 corresponden a PREMAAT, siendo el valor unitario de 6.010,12 euros.

Memoria<<

El objeto social de la Agrupación es el de promover e impulsar en favor de sus socios o de quienes a su vez lo sean de ellos, la actividad de edición de publicaciones, el fomento, diseño y ejecución de medidas de formación y de investigación íntimamente vinculadas a la actividad aseguradora y de previsión social en los diversos aspectos que afectan a la profesión de aparejador o arquitecto técnico. Según el Balance al cierre de 2006, la Agrupación registró una pérdida de 161.665,15 euros, correspondiendo a PREMAAT 80.832,58 euros, que se recogen en el Balance a 31 de diciembre de 2006 como sigue: 60.101,21 euros en provisión por depreciación de inversiones de “empresas del grupo, asociadas y participadas”, que corresponde al valor de la inversión, y 20.731,37 euros en provisión para insolvencias de deudores del grupo 5. El INSTITUTO DE CONTROL E INVESTIGACIÓN DE LA EDIFICACIÓN, A.I.E. se constituyó el 20 de julio de 1996. La cifra de capital social es de 90.151,82 euros. El Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos participa con un 93,34% y PREMAAT con el 6,66% restante. El objeto social de la Agrupación consiste en promover e impulsar actividades de estudio e investigación en materia de edificación y sus técnicas, sobre el aseguramiento de la responsabilidad civil y la cobertura asistencial de los Aparejadores y Arquitectos Técnicos y sobre sus estructuras profesionales, así como elaborar y difundir información relacionada con estas actividades mediante publicaciones, periódicas o discontinuas, de carácter especializado. Según el Balance provisional al cierre de 2006, la Agrupación registró una pérdida de 140.926,70 euros, correspondiendo a PREMAAT 9.385,72 euros, que se reflejan en el Balance a 31 de diciembre de 2006 del siguiente modo: provisión por depreciación de inversiones de “empresas del grupo, asociadas y participadas” por importe de 6.010,12 euros, que cubre el valor de la participación, y 3.375,60 euros en provisión para responsabilidades. PREMAAT posee el 40% de la sociedad anónima “Manilex Ávila”, que tiene un capital social de 1,07 millones de euros y unas reservas patrimoniales de 2,6 millones de euros. La sociedad, que no cotiza en mercados organizados, tiene por objeto social la realización de obras, gestión, alquiler, venta y explotación de cualquier clase de edificios dedicados a viviendas, comercio, centros comerciales, industria o centros públicos o privados. La sociedad se encarga de la promoción, realización y explotación de un área comercial en la ciudad de Ávila.

Informe Anual 2006

5.4.2. Otras inversiones financieras 5.4.2.1. Información general

A continuación se reflejan los movimientos de entrada y de salida de las partidas que componen este epígrafe que han tenido lugar durante el ejercicio. En cuadros posteriores se pormenoriza y amplía cada una de ellas.

Inversiones financieras (Activo: C-III)

PARTIDAS

SALDO INICIAL

ENTRADAS

SALIDAS

SALDO FINAL

40.692,97

31.401,83

35.349,02

36.745,78

Valores de renta fija

321.341,27

69.590,02

11.996,76

378.934,53

Valores indexados

19.032,18

398,97

584,14

18.847,01

700,00

0,00

144,58

555,42

28,98

0,02

15,62

13,38

6.128,75

36.291,76

38.804,79

3.615,72

Depósitos en entidades de crédito

10.351,92

22.619,10

2.229,42

30.741,60

Otras inversiones financieras

20.209,89

585.758,99

597.951,11

8.017,77

-232,87

-4.025,57

-3.542,52

-715,92

418.253,09

742.035,12

683.532,92

476.755,29

Inversiones financieras en capital

Préstamos hipotecarios Otros prestamos y anticipos s/pólizas Participación en fondos de inversión

Provisiones (a deducir) TOTALES

Importes en miles de euros

Las inversiones financieras en capital están constituidas por acciones con cotización oficial, acciones preferentes y participaciones en SICAV. En los cuadros posteriores se detalla la distribución de estas inversiones a 31 de diciembre de 2006, por tipo de valor y por sectores. Las acciones propiedad de la Entidad, que cotizan en mercados oficiales nacionales organizados, se distribuyen entre 16 sociedades, de las que 15 cotizan en el IBEX-35, ponderando además 6 de ellas en el EURO STOXX 50. Las acciones preferentes, aunque participan de determinadas características de la renta fija, se incluyen en el epígrafe de inversiones en capital. Las acciones que figuran en balance corresponden a los sectores de entidades financieras (BSCH) y transporte aéreo (British Airways). PREMAAT tiene participaciones en dos sociedades de inversión de capital variable: PREM2000 y PREM-2 A.M., de las cuales es el principal accionista. De acuerdo con las normas de valoración correspondientes, al efecto de determinar la provisión por depreciación, que recoge la diferencia entre el valor de mercado y el valor contable cuando este último es inferior, se consideran en conjunto los valores de renta variable con cotización representativa, provisionándose el importe que no haya podido ser compensado con “plusvalías latentes”. A estos efectos se entiende que tienen cotización representativa aquellos valores que se negocien electrónicamente o formen parte del índice

Memoria<<

representativo del mercado en que se negocien, en este caso particular todos los valores forman parte del IBEX-35. Estos valores se agrupan en el cuadro siguiente, conforme a los tres grandes grupos indicados en los párrafos precedentes: acciones cotizadas, acciones preferentes y participaciones en SICAV. A su vez, los valores contenidos en los dos primeros grupos se diferencian en función del sector de actividad. El cuadro no incluye los cupones devengados, que sí figuran activados en Balance.

Inversiones financieras en capital (Activo: C-III-1 y 10)

VALOR BALANCE

VALOR MERCADO

PROVISIÓN DEPRECIAC.

VALOR COBERTURA

PLUSVALÍAS LATENTES

- Petróleo

1.503,66

1.728,02

0,00

1.728,02

219,97

- Electricidad y gas

2.866,25

2.967,15

0,00

2.967,15

224,60

- Minerales, metales y transformación

1.039,13

1.293,47

0,00

1.293,47

249,36

- Construcción

3.839,10

5.694,47

0,00

5.694,47

1.822,47

1.696,56

1.798,21

0,00

1.798,21

99,65

2.750,89

3.057,10

0,00

3.057,10

300,21

6.125,32

8.724,72

0,00

8.724,72

2.548,53

4.709,78

5.863,28

0,00

5.863,28

1.130,92

24.530,69

31.126,42

0,00

31.126,42

6.595,71

9,00

8,91

0,09

8,91

0,00

Transporte y distribución

166,28

128,64

38,33

128,64

0,00

TOTAL ACCIONES PREFERENTES

175,28

137,55

38,42

137,55

0,00

SICAV

12.039,81

15.793,86

0,00

15.793,86

3.754,05

TOTAL PARTICIPACIONES EN SICAV

12.039,81

15.793,86

0,00

15.793,86

3.754,05

36.745,78

47.057,83

38,42

47.057,83

ACCIONES COTIZADAS: Petróleo y energía

Materiales básicos, industriales y construcción

Bienes de consumo - Alimentación, bebidas y tabaco Servicios de consumo - Autopistas y aparcamientos Servicios financieros e inmobiliarios - Banca Tecnología y telecomunicaciones - Telecomunicaciones TOTAL ACCIONES COTIZADAS ACCIONES PREFERENTES Banca

PARTICIPACIONES EN SDES. INV. MOBILIARIA

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL

10.349,76 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

El cuadro siguiente muestra el valor neto contable de las inversiones financieras en capital y su evolución en relación con el ejercicio precedente, agrupadas en los epígrafes de acciones cotizadas, preferentes y participaciones en SICAV.

Inversiones financieras en capital (Activo: C-III-1 y 10)

CONCEPTO

2005

2006

22.767,89

24.530,69

0,00

22.767,89

24.530,69

5.885,27

175,28

-83,07

-38,42

5.802,20

136,86

12.039,81

0,00

Valor Neto Contable

12.039,81

VALOR NETO CONTABLE

40.606,90

ACCIONES COTIZADAS - Valor Balance - Provisiones (a deducir) Valor Neto Contable ACCIONES PREFERENTES - Valor Balance - Provisiones (a deducir) Valor Neto Contable PARTICIPACIONES SICAV - Valor Balance - Provisiones (a deducir)

36.707,36 Importes en miles de euros

Los valores de renta fija se adscriben en su totalidad a la cartera de inversión ordinaria, cotizando todos ellos en mercados oficiales organizados. A continuación se muestra, a través de diversos cuadros, la composición de los valores de renta fija ordinaria e indexada, agrupados por sectores, a 31 de diciembre de 2006, informando sobre el valor de balance, actualizado con los excesos activados a 31 de diciembre de 2006 (se detallan los intereses devengados que se perciben al vencimiento de la inversión -en el caso de cupón 0- como parte integrante del valor de reembolso, así como los intereses devengados y no vencidos al cierre de 2006), el valor de mercado, las plusvalías latentes no contabilizadas, el valor de cobertura a efectos de provisiones técnicas, las rentabilidades y los vencimientos medios.

Memoria<<

Valores de renta fija por sectores (Activo: C-III-3 y 10, G-I) CONCEPTO

VALORES PÚBLICOS

SERVICIOS FINANC.

ENERGÍA

TELECOS

BIENES INTERMED

BIENES DE CONSUMO

AUTOS

AUTOPISTAS

TOTAL

VALORES NOMINALES Balance (C-III-3 y 10): - Inversión directa - Ints. Cupón “0” devengados - Provisiones (a deducir) Balance (G-I): - Int.devengados y no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD MEDIA VENCIMIENTO MEDIO: ÚLTIMO VENCIMIENTO PRIMER VENCIMIENTO

34.366,55

105.968,39

65.702,20

92.899,25

9.758,40

8.266,00

45.773,82

21.000,00

383.734,61

20.324,98 1.632,22 0,00

91.188,89 11.611,75 0,00

65.451,37 9.614,57 0,00

92.181,94 0,00 0,00

10.019,70 0,00 0,00

8.767,05 0,00 0,00

47.112,03 0,00 0,00

21.030,03 0,00 0,00

356.075,99 22.858,54 0,00

983,09 22.940,29 29.840,07 4.679,03 29.840,07 6,81%

1.350,38 104.151,02 112.995,68 6.846,95 112.995,68 6,23%

1.216,49 76.282,43 76.164,42 1.498,82 76.164,42 6,06%

2.680,90 94.862,84 94.190,82 1.432,66 94.190,82 5,07%

281,21 10.300,91 10.239,75 3,89 10.239,75 4,21%

193,09 8.960,14 8.807,22 36,68 8.807,22 4,22%

1.674,70 48.786,73 48.682,37 365,62 48.682,37 5,45%

589,38 21.619,41 22.075,70 309,97 22.075,70 4,89%

8.969,24 387.903,77 402.996,03 15.173,62 402.996,03 5,65%

5-2017 5-2017

8-2019 12-2013

7-2016 10-2012

12-2012 12-2012

10-2012 10-2012

3-2013 3-2013

11-2012 11-2012

1-2014 1-2014

8-2015 6-2013

Importes en miles de euros

En el siguiente cuadro se presenta la información con el mismo desglose, agrupada en función del emisor, como ente público (nacional, regional, local, organismo supranacional...) o privado, distinguiendo entre renta fija pública y privada y si la emisión se ha realizado en España o en el exterior (renta fija nacional y extranjera). Valores de renta fija por tipo de emisor (Activo: C-III-3 y 10, G-I) CONCEPTO

PÚBLICA NACIONAL

PÚBLICA INTERNAC.

PRIVADA NACIONAL

PRIVADA INTERNAC.

TOTAL PÚBLICA

TOTAL PRIVADA

TOTAL NACIONAL

TOTAL INTERNAC.

VALORES NOMINALES Balance (C-III-3): - Inversión directa - Ints. Cupón “0” devengados Balance (C-III-10): - Provisiones (a deducir) Balance (G-I): - Int.devengados no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD MEDIA VENCIMIENTO MEDIO: ÚLTIMO VENCIMIENTO PRIMER VENCIMIENTO

34.366,55

5.000,00

54.328,07

290.039,99

39.366,55

344.368,06

88.694,62

295.039,99

20.324,98 1.632,23

982,19 657,47

54.253,90 0,00

280.514,91 20.568,85

21.307,17 2.289,70

334.768,81 20.568,85

74.578,88 1.632,23

281.497,10 21.226,32

0,00

983,09 22.940,30 29.840,07 4.679,03 29.840,07 6,81%

0,00 1.639,66 2.175,50 363,30 2.175,50 5,75%

699,23 54.953,13 59.983,60 3.439,57 59.983,60 7,27%

7.286,90 308.370,66 310.996,85 6.691,74 310.996,85 5,24%

983,09 24.579,96 32.015,57 5.042,33 32.015,57 6,76%

7.986,13 363.323,79 370.980,45 10.131,30 370.980,45 5,57%

1.682,32 77.893,43 89.823,67 8.118,60 89.823,67 7,14%

7.286,90 310.010,32 313.172,35 7.055,03 313.172,35 5,24%

5-2017 5-2017

04-2028 04-2008

11-2012 11-2012

12-2015 5-2013

11-2017 12-2016

6-2015 4-2013

2-2014 2-2014

1-2016 5-2013

Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

El cuadro que se muestra a continuación recoge la totalidad de los títulos de renta fija, tanto la ordinaria como la indexada (con cupón variable), diferenciando los títulos emitidos en euros de los emitidos en moneda extranjera. La renta fija indexada está constituida únicamente por títulos denominados en moneda nacional. Valores de renta fija por tipo de moneda (Activo: C-III-3, 4 y 10, G-I)

ORDINARIA CONCEPTO

EN EUROS MONEDA EXTRANJ.

VALORES NOMINALES Balance (C-III-3 y 4): - Inversión directa - Ints. Cupón “0” devengados Balance (C-III-10): - Provisiones ( a deducir) Balance (G-I): - Int. devengados no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD MEDIA VENCIMIENTO MEDIO: ÚLTIMO VENCIMIENTO PRIMER VENCIMIENTO

INDEXADA TOTAL R. F. ORDIN.

EN EUROS

TOTAL

379.816,61

3.918,00

383.734,61

18.428,72

402.163,33

352.022,24 22.858,55

4.053,74 0,00

356.075,98 22.858,55

18.847,01 0,00

374.922,99 22.858,55

0,00

8.884,72 383.765,51 398.928,76 15.173,63 398.928,76 5,64%

84,50 4.138,24 4.067,26 0,00 4.067,26 4,94%

8.969,22 387.903,75 402.996,02 15.173,63 402.996,02 5,65%

674,18 19.521,19 20.289,42 701,00 20.289,42 5,63%

9.643,40 407.424,94 423.285,44 15.874,63 423.285,44 5,64%

08-2015 07-2013

2-2013 2-2013

8-2015 6-2013

8-2023 3-2010

1-2016 5-2013 Importes en miles de euros

En el epígrafe “Préstamos hipotecarios” del Balance (C-III-5) figura un importe de 555,42 miles de euros, que corresponden a un préstamo concedido para financiar la compra de las oficinas de la 1ª planta de Pº de la Castellana, 153 de Madrid, sirviendo las mismas como garantía hipotecaria. Durante el año 2006, se han amortizado 144,58 miles de euros, de los que 120,20, corresponden a amortización anticipada. En el siguiente epígrafe, “otros préstamos”, Balance (C-III-6) se recogen 13,38 miles de euros de préstamos no hipotecarios concedidos a empleados. El cuadro siguiente muestra los valores de las participaciones en fondos de inversión mobiliaria: Participaciones en fondos de inversión (Activo: C-III-7 y 10)

Balance (C-III-7): - Inversión en F.I.M. Balance (C-III-10): - Provisiones (a deducir) VALOR BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA

3.615,72 0,00 3.615,72 4.777,28 1.161,56 2.781,66 Importes en miles de euros

Memoria<<

A continuación se detalla la información correspondiente a los depósitos en entidades de crédito. Estas inversiones se remuneran como la renta fija, en unos casos con cupón 0 y en otros casos con cupón explícito: Depósitos en entidades de crédito (Activo: C-III-8, G-I)

VALORES NOMINALES Balance (C-III-8): - Inversión directa - Ints. cupón “0” devengados Balance (C-III-10): - Provisiones (a deducir) Balance (G-I): - Int. devengados no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD VENCIMIENTO MEDIO ÚLTIMO VENCIMIENTO PRIMER VENCIMIENTO

I.P.F. 17.300,00

DEPÓSITOS 10.304,30

17.300,00 0,00

10.304,30 3.137,30

0,00

-677,50

19,08 17.319,08 17.300,00 0,00 17,300,00 3,73%

24,21 12.788,31 18.124,47 5.336,15 18.124,47 5,76%

1-2007 1-2007

6-2025 12-2008 Importes en miles de euros

En el siguiente cuadro se recoge el resto de inversiones financieras (Repos de Deuda Pública, depósitos constituidos por fianzas recibidas de los inquilinos de los inmuebles en explotación y fianzas depositadas en garantía de suministros varios). Otras inversiones financieras (Activo: C-III-9, G-I)

CONCEPTO Balance (C-III-9): - Inversión directa Balance (G-I): - Ints. devengados no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD VENCIMIENTO MEDIO

“REPOS”

DEPÓSITOS FIANZAS

FIANZAS CONSTITUIDAS

TOTAL

7.900,00

117,37

0,40

8.017,77

2,32 7.902,32 7.900,00 0,00 7.900,00 3,64% 2-1-2007

0,00 117,37 117,37 0,00 0,00 0% –

0,00 0,40 0,40 0,00 0,00 0% –

2,32 8.020,09 8.017,77 0,00 7.900,00 3,60% – Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

5.4.2.2. Información complementaria de valores de renta fija

El cuadro siguiente recoge la información sobre la totalidad de la renta fija, cuyo detalle se ha visto en los cuadros precedentes, agrupada en función de sus características, así como por su afectación al ramo de vida y al fondo de personal. Renta fija (Activo: C-III-3, 4, 8 y 10, G-I)

CONCEPTO

ORDINARIA

INDEXADA

DEPÓSITOS

TOTAL

VIDA

PERSONAL

VALORES NOMINALES Balance (C-III-3, 4 y 8): - Inversión directa - Ints. cupón “0” devengados Balance (C-III-10): - Provisiones (a deducir) Balance (G-I): - Ints. devengados no cobrados TOTAL BALANCE VALOR MERCADO PLUSVALÍAS LATENTES VALOR COBERTURA RENTABILIDAD VENCIMIENTO MEDIO: ÚLTIMO VENCIMIENTO PRIMER VENCIMIENTO

383.734,61

18.428,72

10.304,30

412.467,63

412,317,38

150,25

356.075,98 22.858,55

18.847,01 0,00

10.304,30 3.137,30

385.227,29 25.995,85

385.077,37 25.995,85

149,92 0,00

0,00

-677,50

0,00

8.969,22 387.903,75 402.996,02 15.173,63 402.996,02 5,65%

674,18 19.521,19 20.289,42 701,00 20.289,42 5,63%

24,21 12.788,31 18.124,47 5.336,15 18.124,47 5,76%

9.667,61 420.213,25 441.409,91 21.210,78 441.409,91 5,64%

9.667,25 420.062,96 441.255,50 21.206,65 441.255,50 5,64%

0,36 150,29 154,41 4,13 154,41 7,30%

8-2015 6-2013

8-2023 3-2010

6-2025 12-2008

4-2016 3-2013

12-2007 12-2007

Importes en miles de euros

Por último, los valores de renta fija se agrupan en función de sus vencimientos (tomando el correspondiente a la primera opción de amortización), detallando para cada uno de los tramos el valor de balance, la rentabilidad media, el vencimiento medio, así como la ponderación de los valores comprendidos en cada uno de dichos vencimientos sobre el total de la cartera de renta fija. Inversiones de renta fija por vencimientos (Activo: C-III-3, 4 y 8, G-I)

PERIODOS 2007 – 2008 2009 – 2010 2011 – 2012 2013 – 2014 2015 – 2016 2017 – 2018 2019 – 2020 2027 – 2029 TOTAL

VENCIMIENTO MEDIO 03-2008 03-2010 11-2011 11-2013 07-2015 10-2017 12-2019 10-2028 03-2013

VALOR BALANCE 93.208,50 67.936,50 50.651,08 109.013,07 31.993,45 25.868,15 21.100,53 20.441,97 420.213,25

RENTABILIDAD 6,60% 6,71% 6,13% 4,77% 4,90% 4,34% 4,34% 6,18% 5,64%

% 22,18% 16,17% 12,05% 25,94% 7,61% 6,16% 5,02% 4,87% 100,00% Importes en miles de euros

Memoria<<

5.5. Otros activos El epígrafe de balance “Créditos fiscales, sociales y otros” (Activo: E.V.2.) recoge, a 31 de diciembre de 2006, los saldos pendientes con deudores diversos (distintos de los derivados de la actividad aseguradora propiamente dicha) y el crédito frente a la Hacienda Pública por los importes de las retenciones practicadas sobre rendimientos de capital mobiliario durante el ejercicio 2006. Las partidas recogidas en este epígrafe se detallan en el siguiente cuadro, donde se comparan los importes del presente ejercicio con los del ejercicio precedente:

Créditos fiscales, sociales y otros (Activo: E-V-2)

PARTIDAS - Deudores: por arrendamientos - Deudores: por transferencias de COAAT en camino - Deudores: por provisiones de fondos entregadas - Deudores: diversos - Hacienda Pública deudora por diversos conceptos - Cupones vencidos TOTAL

2005

2006

156,52 537,33 25,36 90,78 1.322,92 0,00 2.132,91

272,25 1.054,50 2,30 11,54 658,98 176,22 2.175,79 Importes en miles de euros

5.6. Fondos propios En la Asamblea General del año 2006, en el punto dedicado a la distribución del resultado del ejercicio, se acordó destinar 0,63 millones a incrementar las Reservas Estatutarias y el resto, 1,25 millones a Reservas Voluntarias. El resultado positivo de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio de 2006 asciende a 3,34 millones de euros. Este importe incluye 0,43 millones de euros que corresponden al Fondo de Prestaciones Sociales.

Capital y reservas (Pasivo: A)

PARTIDAS - Fondo Mutual - Reservas estatutarias (Fdo. Prestac. Sociales) - Reservas voluntarias - Resultado del ejercicio TOTAL

SALDO INICIAL

ENTRADAS

SALIDAS

SALDO FINAL

4.600,00 1.544,27 5.278,79 1.881,01 13.304,07

0,00 635,43 1.245,58 3.336,73 5.217,74

0,00 0,00 0,00 1.881,01 1.881,01

4.600,00 2.179,70 6.524,37 3.336,73 16.640,80 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

5.7. Provisiones Técnicas

5.7.1. Provisiones Matemáticas Las provisiones matemáticas están constituidas por la cifra que representa el exceso del valor actual actuarial de las obligaciones futuras de la Entidad con los mutualistas y beneficiarios, sobre el valor actual actuarial de las cuotas que deban satisfacer dichos mutualistas. El sistema de cálculo, la tabla de supervivencia utilizada, el tipo de interés técnico aplicado, así como el sistema financiero, ya han sido comentados en la nota “IV.6 - Normas de Valoración: Provisiones Técnicas”.

Provisiones matemáticas (Pasivo: C-II)

2005

2006

INCREMENTO 05/04

INCREMENTO 06/05

394.347,48

446.505,90

13,23%

14.337,12

19.547,62

49,57%

36,34%

Complementario 2º

3.214,16

3.819,58

13,16%

18,84%

Mejoras Básico y Complem.1º

2.705,55

2.651,97

-1,83%

-1,98%

Otras coberturas

1.758,16

3.194,20

81,37%

81,68%

416.362,46

475.719,27

14,25%

GRUPO Básico y Complementario 1º Grupo 2000

TOTALES

14,26% Importes en miles de euros

En el ejercicio precedente las provisiones matemáticas del grupo 2000, incorporaban la participación en beneficios generada para este grupo durante el ejercicio. A partir de 2006, la participación en beneficios se considera en la provisión de dicha denominación. En cumplimiento de lo dispuesto en el punto 4 de la Disposición Transitoria Segunda del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, en el año 1999, para el cálculo de las provisiones matemáticas, se sustituyeron las tablas de mortalidad y supervivencia PEM/F80 por las tablas GRM/F95 y GKM/F95, lo que dio lugar a diferencias en los importes resultantes de aplicar unas u otras tablas en los grupos Básico y Complementario 1º, que se fueron amortizando en los años siguientes (de ello se informó convenientemente en las Memorias de los correspondientes ejercicios), quedando un importe por amortizar a 31 de diciembre de 2006 de 1,89 millones de euros. Por aplicación de lo dispuesto en la Disposición Transitoria Primera del Reglamento de mutualidades de previsión social, aprobado por Real Decreto 1430/2002 de 27 de diciembre, se presentó a la Dirección General de Seguros un plan para realizar el trasvase de capitalización colectiva en los grupos Básico y Complementario 1º a capitalización individual, con un periodo de amortización sistemática de 10 años. En el cuadro siguiente se muestran los planes de amortización, indicando el saldo inicial, así como la amortización realizada en el ejercicio y el importe pendiente de amortizar a 31 de diciembre de 2006.

Memoria<<

Diferencia por adaptación a tablas y trasvase a capitalización individual

DESCRIPCIÓN

ADAPTACIÓN TABLAS GRM/F95 Y GKM/F95

TRASVASE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

TOTAL

3.157,13 315,71 315,71 315,71 315,71 1.894,28

39.471,39 3.947,14 3.947,14 3.947,14 3.947,14 23.682,83

42.628,52 4.262,85 4.262,85 4.262,85 4.262,85 25.577,11

Diferencia a amortizar (2003-2012) Amortizado en 2003 Amortizado en 2004 Amortizado en 2005 Amortizado en 2006 Pendiente de amortizar a 31/12/2006

Importes en miles de euros

5.7.2. Provisiones para prestaciones Las provisiones para prestaciones reflejan los siniestros que, habiéndose producido o estimándose pudieran haberse producido en el ejercicio, no se han imputado a su cuenta específica de gastos técnicos al cierre del mismo por no haberse realizado su pago o liquidación. Incluyen, junto a las dotaciones de las prestaciones pendientes de pago, liquidación y declaración a cierre de ejercicio, la parte de gastos internos que deben adicionarse a estas provisiones como mayor coste de prestaciones, de acuerdo con lo exigido por el Reglamento que desarrolla la LOSSP. Los cuadros siguientes reflejan la situación de las provisiones a 31 de diciembre de 2006 frente a las existentes a 31 de diciembre de 2005 y la variación en las mismas. Igualmente se detallan de las provisiones pendientes de pago, de liquidación, de declaración y de gastos internos de prestaciones, comenzando por los importes globales, para continuar con importes por tipos de coberturas y por grupos. Provisiones para prestaciones (Pasivo: C-III)

PROVISIONES PRESTACIONES Pendientes de pago Pendientes de liquidación Pendientes de declaración Gastos internos liquidación prestaciones TOTALES

2005

2006

Variación

% Variac.

1.787,74 1.390,21 336,16 87,83 3.601,94

1.224,81 951,20 481,63 47,20 2.704,84

-562,93 -439,01 145,47 -40,63 -897,10

-31,49% -31,58% 43,27% -46,26% -24,91% Importes en miles de euros

Durante el año 2006, se ha producido un cambio en el criterio de contabilización de las prestaciones abonadas por PREMAAT, ya que estas se van a considerar como prestación “efectiva”, una vez que el Colegio haya procedido a abonarla al mutualista; mientras tanto, se incluyen como mayor provisión de prestaciones pendientes de pago. Por tanto, en el cuadro anterior, la provisión de prestaciones pendientes de pago, está formada por dos importes: 211,18 €, de los siniestros pendientes de abonar por parte de PREMAAT en la liquidación correspondiente; y 1.013,63 €, que corresponde con los siniestros que están pendientes de abonar por parte de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos a los mutualistas que procedan.

Informe Anual 2006

Provisiones para prestaciones por coberturas (Pasivo: C-III)

PRESTACIONES Fallecimiento Accidentes Incapacidad Temporal Nupcialidad Natalidad Jubilación Invalidez Viudedad Orfandad Hijos Minusválidos Orfandad Minusválidos TOTALES

2005

2006

Variación

% Variac.

444,53 122,95 64,79 79,63 126,56 1.883,58 496,11 0,00 285,50 0,60 97,69 3.601,94

993,45 178,41 89,36 120,26 144,16 736,57 254,06 77,64 63,99 35,48 11,46 2.704,84

548,92 55,46 24,57 40,63 17,60 -1.147,01 -242,05 77,64 -221,51 34,88 -86,23 -897,10

123,48% 45,11% 37,92% 51,02% 13,91% -60,90% -48,79% 100,00% -77,59% 5.813,33% -88,27% -24,91% Importes en miles de euros

Provisiones para prestaciones por grupos (Pasivo: C-III)

PROVISIONES PRESTACIONES Grupo Básico Grupo 2000 Grupo Complementario 1º Grupo Complementario 2º Otras Coberturas TOTALES

2005

2006

Variación

% Variac.

1.917,45 90,11 1.182,13 28,46 383,79 3.601,94

1.255,61 365,48 983,97 67,14 32,64 2.704,84

-661,84 275,37 -198,16 38,68 -351,15 -897,10

-34,52% 305,59% -16,76% 135,91% -91,50% -24,91% Importes en miles de euros

Diferencias provisión prestaciones pendientes de pago y liquidación al inicio s/pagos y provisión final constituida

COBERTURAS Fallecimiento Accidentes Incapacidad Temporal Nupcialidad Natalidad Orfandad Orfandad Minusválidos Hijos Minusválidos Viudedad Jubilación Invalidez TOTALES

Prov. inic. 414,46 100,06 41,91 30,56 41,40 271,55 95,31 0,00 0,00 1.836,56 346,14 3.177,95

Dfª pago s/ prov. inic. 69,63 5,42 1,81 0,00 -0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 54,41 0,06 131,04

Dfª prov. s/ inic.

Var. s/ prov. inic.

-8,39 -7,74 -2,98 0,00 -0,75 0,00 0,00 0,00 0,00 -23,63 0,00 -43,48

16,00% -2,70% -4,13% 0,01% -3,89% 0,00% 12,02% 0,00% 0,00% 21,72% 0,02% 6,30% Importes en miles de euros

Memoria<<

5.7.3. Provisiones para participación en beneficios y para extornos Las provisiones técnicas para participación en beneficios y para extornos, por importe de 22,36 millones de euros, corresponden a la participación en beneficios de los mutualistas de los grupos Básico, 2000, Complementario 1º y Complementario 2º. La participación en beneficios dotada en el ejercicio en cada grupo es la siguiente: Provisiones participación en beneficios y extornos (Pasivo: C-IV)

GRUPO Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º TOTALES

2005

2006

INCREMENTO 06/05

18.639,27 0,00 5.812,89 115,54 24.567,70

16.887,94 472,24 4.890,10 115,54 22.365,82

-9,40% 100,00% -15,87% 0,00% -8,96% Importes en miles de euros

Para el año 2005, el importe de la participación en beneficios del grupo 2000, estaba incluido como mayor importe de la provisión matemática.

5.7.4. Provisión por insuficiencia de rentabilidad En el año 2006, la rentabilidad obtenida de las inversiones afectas a la provisión de seguros de vida ha sido del 7,52%, superior al tipo medio resultante del cálculo de la citada provisión para la cartera en capitalización individual (2,48%) y superior al de la cartera que recoge los compromisos en periodo de adaptación a dicho régimen (3,58%). Por consiguiente no procede dotar provisión matemática complementaria.

5.8. Provisiones para pensiones y obligaciones similares La Mutualidad tiene constituidas provisiones para cubrir las obligaciones con el personal, en aplicación del convenio colectivo, por importe de 135,59 miles de euros (Pasivo E.1). La provisión no cubre los compromisos por pensiones con el personal activo, dado que se materializan en un plan de pensiones externo. Durante el ejercicio se han realizado pagos por las pensiones, dotando el fondo con medios suficientes para que el valor de dichas obligaciones se mantenga cubierto. Provisiones para pensiones del personal (Pasivo: E-I)

CONCEPTOS Saldo inicial Dotaciones Salidas SALDO FINAL

2005 136,30 12,09 12,77 135,62

2006 135,62 13,21 13,24 135,59 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

5.9. Otras provisiones Provisiones dotadas para hacer frente a responsabilidades procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones pendientes, probables o ciertas, pero indeterminadas en cuanto a su importe exacto o en cuanto a la fecha en que se producirán. Al cierre del ejercicio, la provisión para responsabilidades asciende a 3,38 miles de euros, cuyo detalle figura en el epígrafe 5.4.1. (Pasivo E.IV).

5.10. Deudas

5.10.1. Deudas por operaciones de seguro directo Bajo este epígrafe se recogen los saldos a favor de tomadores de seguros, de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos por su intermediación en el cobro de cuotas y pago de prestaciones a mutualistas y beneficiarios, así como las compensaciones reconocidas por su mediación y que tienen pendientes de cobro.

5.10.2. Deudas fiscales, sociales y otros Este epígrafe se compone de varias partidas, la de “fianzas recibidas de inquilinos” recoge los importes de las fianzas entregadas por los arrendatarios de los inmuebles propiedad de la Entidad en virtud de los contratos de arrendamiento. Estas fianzas son depositadas en los Organismos Autonómicos correspondientes. En “acreedores diversos” figuran los saldos correspondientes a las facturas de suministradores de bienes y servicios cuyos gastos son imputables al ejercicio que se cierra pero cuyo pago está pendiente de materializarse a 31 de diciembre. Las deudas con Administraciones Públicas (Hacienda Pública, Consorcio de Compensación de Seguros y Seguridad Social), corresponden en su totalidad a las liquidaciones del mes de diciembre a pagar en enero de 2007. El saldo de la cuenta con mutualistas afiliados al concierto de la Seguridad Social recoge el saldo acreedor que resulta de las fianzas recibidas de mutualistas y el pago pendiente a la Seguridad Social por el último periodo devengado. El saldo que figura en “Cuentas corrientes con intermediarios financieros”, se corresponde con el importe de las operaciones por inversiones financieras contabilizadas pendientes de liquidar. En el siguiente cuadro se desglosan los importes que corresponden a cada una de las partidas descritas:

Memoria<<

Deudas fiscales, sociales y otros (Pasivo: G-VIII-2)

CONCEPTOS Fianzas recibidas de inquilinos Acreedores diversos Hacienda Pública, acreedor por I.V.A. Hacienda Pública, acreedor por retenciones practicadas Hacienda Pública, acreedor por I.P.S. C.C.S., acreedor Seguridad Social, acreedor C/c con afiliados concierto Seguridad Social Remesas no identificadas C/c con intermediarios financieros TOTALES

2005 144,92 215,16 13,24 47,75 5,27 0,35 16,22 390,32 0,00 1.648,35 2.481,58

2006 144,92 99,69 6,77 45,14 5,71 0,92 18,41 414,84 1,22 7.048,05 7.785,67 Importes en miles de euros

B. INFORMACIÓN SOBRE ALGUNAS PARTIDAS DE LA CUENTA DE RESULTADOS Dentro de la cuenta de resultados, formando parte de la cuenta no técnica, se recogen los resultados del Fondo de Prestaciones Sociales, dando cumplimiento a lo regulado en el artículo 3 del Reglamento del Fondo de Prestaciones Sociales. Dicho artículo, en su párrafo tercero, establece que “el Fondo estará separado, financiera y contablemente, de las operaciones de seguro de la Mutualidad”, por ello el presente apartado se divide en dos secciones, para informar separadamente de los resultados generados por PREMAAT, incluidos los de los recursos propios, sin tener en cuenta el Fondo de Prestaciones Sociales.

B.1. INFORMACIÓN DE LA CUENTA DE RESULTADOS DE PREMAAT 5.11. Cuotas devengadas El detalle de las cuotas devengadas netas de anulaciones del ejercicio 2005 y 2006, es el siguiente: Cuotas

GRUPO Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejora Pensión Viudedad Básico Mejora Pensión Viudedad Comp_1º Otras coberturas TOTAL

2005 25.823,72 5.565,25 7.543,50 362,91 5,62 13,26 877,06 40.191,32

2006 26.876,78 6.601,55 7.579,47 565,60 5,05 11,85 1.330,61 42.970,91 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

5.12. Prestaciones pagadas Durante el ejercicio 2006 se han pagado prestaciones a mutualistas y beneficiarios por importe de 13,50 millones de euros, de los que han correspondido a pagos por subsidios y prestaciones en forma de capital 4,01 millones de euros y a pagos por rentas 9,49 millones de euros. Prestaciones

GRUPO Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejoras Otras coberturas TOTAL

2005

2006

7.319,08 150,81 6.184,15 30,99 166,91 169,41 14.021,35

7.085,17 284,38 5.605,18 129,03 150,54 246,29 13.500,59 Importes en miles de euros

A continuación se muestran las prestaciones satisfechas, detallando los pagos realizados en forma de capital o subsidios y resarcimiento de gastos (pago único) y los pagos de rentas constituidas a favor de mutualistas y beneficiarios (pago periódico): Prestaciones pagadas (pago único)

PRESTACIÓN

BÁSICO

Fallecimiento Accidentes Incapacidad Temporal Nupcialidad Natalidad Jubilación Invalidez TOTAL SUBSIDIOS Y CAPITALES

276,95 47,47 82,41 51,12 111,48 0,00 0,00 569,43

GRUPO 2000 63,74 8,85 20,31 66,80 51,39 9,03 63,32 283,44

COMP_1º

COMP_2º

TOTAL

347,29 8,40 8,79 2,43 2,42 2.507,08 188,03 3.064,44

65,74 0,00 0,00 0,00 0,00 32,12 0,00 97,86

753,72 64,72 111,51 120,35 165,29 2.548,23 251,35 4.015,17

Importes en miles de euros

Prestaciones pagadas vida (pago periódico)

PRESTACIÓN Jubilación Invalidez Orfandad Hijos minusválidos Huérfanos minusválidos Viudedad TOTAL PENSIONES

BÁSICO 4.081,05 1.182,11 429,98 277,71 114,11 430,78 6.515,74

GRUPO 2000 0,00 0,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,95

COMP_1º

COMP_2º

MEJORAS

1.425,09 327,36 85,32 113,02 39,50 550,45 2.540,74

31,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 31,17

135,12 0,00 0,00 0,00 0,00 15,42 150,54

OTRAS TOTAL COBERT. 0,00 5.672,43 0,00 1.510,42 179,85 695,15 63,92 454,65 2,51 156,12 0,00 996,65 246,28 9.485,42 Importes en miles de euros

Memoria<<

5.13. Otros ingresos El cuadro siguiente recoge el detalle de los ingresos, distintos de las propias cuotas y aplicación de provisiones, reflejados en la cuenta de Pérdidas y Ganancias: Ingresos de la cuenta de pérdidas y ganancias

OTROS INGRESOS Otros ingresos a la explotación Beneficios de inversiones Ingresos de inversiones Beneficios e Ingresos extraordinarios TOTAL

IMPORTES 143,43 6.632,61 31.372,76 2,49 38.151,29 Importes en miles de euros

5.14. Otros gastos La cuenta de Pérdidas y Ganancias, además del pago de prestaciones y de las dotaciones de provisiones, contiene otros gastos, cuyo detalle se muestra en el siguiente cuadro: Gastos de la cuenta de pérdidas y ganancias

OTROS GASTOS Comisiones, participaciones y otros gastos de cartera Servicios exteriores (sin inversiones materiales) Tributos (sin inversiones materiales) Gastos de personal Pérdidas procedentes de inmovilizado e inversiones Gastos de inversiones materiales y financieras Pérdidas y gastos extraordinarios Amortizaciones inmovilizado e inversiones materiales TOTAL

IMPORTES 355,58 891,94 10,51 1.041,63 384,71 3.418,77 0,17 624,29 6.727,60 Importes en miles de euros

5.15. Información sobre gastos e ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios

CONCEPTO Regularización recibos Seguridad Social Diferencias IRCM prestaciones 2006

TOTAL

Ingresos extraordinarios

IMPORTE 0,16 0,01

CONCEPTO

Indemnización devolución portes Seur Venta monitores 17” Indemnización arreglo cuadros Diferencias por redondeo Provisión deuda con Inversis Recurso Tesorería S. Social 0,17 TOTAL

IMPORTE 0,01 0,43 0,20 0,03 1,78 0,04 2,49 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

5.16. Informaci贸n sobre gastos imputados al ejercicio que se satisfacen en el ejercicio siguiente

Gastos a satisfacer en el ejercicio siguiente

CONCEPTO

IMPORTE

Compensaciones pendientes a COAAT Servicios de profesionales independientes

174,33 19,39

Suministros

6,98

Mantenimiento

0,09

Cuota empresarial Seguridad Social

13,40

Gastos sociales (ayudas pr茅stamos hipotec.)

0,49

Administraci贸n edificio

0,86

TOTAL

215,54 Importes en miles de euros

5.17. Informaci贸n sobre cargas sociales Cargas sociales

CONCEPTO

IMPORTE

Sueldos y asistencias

804,48

Seguros sociales

162,72

Aportaciones a planes de pensiones

24,17

Otros gastos sociales

50,26

TOTAL

1.041,63 Importes en miles de euros

Memoria<<

B.2. INFORMACIÓN DE LA CUENTA DE RESULTADOS DEL FONDO DE PRESTACIONES SOCIALES

5.18. Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales A continuación se muestran las partidas de ingresos y gastos que componen la cuenta de Pérdidas y Ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales. Ingresos y gastos fondo de prestaciones sociales

PARTIDAS Cuotas recaudadas Donativos Ingresos de las inversiones TOTAL INGRESOS Prestaciones pagadas Tributos TOTAL GASTOS RESULTADO DEL EJERCICIO

IMPORTES 1.716,63 0,00 162,56 1.879,19 1.325,21 119,90 1.445,11 434,08 Importes en miles de euros

Información del seguro de vida

6.1. Composición del negocio de vida por volumen de primas El cuadro siguiente muestra el volumen de primas del seguro de vida, detallando las que corresponden a primas periódicas o únicas, así como las de los grupos con participación en beneficios y sin dicha participación. Cuotas recaudadas seguro de vida

GRUPO Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejoras Otras coberturas TOTAL

CUOTAS PERIÓDICAS

ÚNICAS

26.876,78 6.571,35 7.579,47 290,05 16,90 0,00 41.334,55

0,00 30,20 0,00 275,55 0,00 1.330,61 1.636,36

TOTALES 26.876,78 6.601,55 7.579,47 565,60 16,90 1.330,61 42.970,91

CUOTAS CON PART. Bº

SIN PART. Bº

26.876,78 6.601,55 7.579,47 496,67 0,00 0,00 41.554,47

0,00 0,00 0,00 68,93 16,90 1.330,61 1.416,44 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

6.2. Condiciones técnicas de las principales modalidades del seguro de vida La nota 4.6 de esta memoria recoge las condiciones técnicas de los grupos de prestaciones que la Entidad tiene establecidos para otorgar prestaciones a sus mutualistas y beneficiarios. Las cifras-base de las prestaciones para el año 2006 han sido las siguientes: PRESTACIONES - JUBILACIÓN - INVALIDEZ - FALLECIMIENTO - VIUDEDAD - NUPCIALIDAD - NATALIDAD - ACCIDENTE Tope total gastos Tope gastos desplazamiento - INCAPACIDAD TEMPORAL (Sólo internamiento hospitalario) - JUBILACIÓN Y VIUDEDAD - SEGURO DE VIDA

BÁSICO

GRUPO 2000

366,62 € / mes S/ jubilación a devengar 1.803,04 €

COMPLEM. 1º

COMPLEM. 2º

Cuotas de ahorro 60.101,21 € Capital s/ Tabla S/ jubilación a devengar Capital s/ Tabla S/ jubilación a devengar Importe fallecimiento (designación expresa) 270,46 € 150,25 €

6.010,12 € 3.000,00 €

Sin límite 6.010,12 € 60,10 € S/ tipo regulador Hasta 78.131,56 €

Las tablas de mortalidad y supervivencia utilizadas en el cálculo de las provisiones matemáticas son las GKMF95 y GRMF95. Otras condiciones técnicas de las principales modalidades del seguro de vida se indican en el siguiente cuadro:

GRUPO Básico Básico (pasivos anter.01/01/2003) Grupo 2000 Grupo 2000 (pasivos) Complementario 1º Complementario1º(pasivos anter. 01/01/2003) Complementario1º(pasivos post. 01/01/2003) Complementario 2º Complementario 2º (rentas reversibles) Mejoras Otras Coberturas TOTAL

TIPO INTERÉS TÉCNICO

PROVISIONES MATEMÁTICAS

3,5% 4% 2,5%

288.869,47 56.427,24 19.528,69 18,93 70.882,81 28.769,03 1.557,35 3.818,38 1,20 2.651,97 3.194,20 475.719,27

S/ art.33.1.a) del ROSSP

3,5% 4% S/ art.33.1.a) del ROSSP

3% S/ art.33.1.a) del ROSSP

4% S/ art.33.1.a) del ROSSP

BENEFICIO ASIGNADO EN 2006 A: (*) EFECTIVO

PROVISIONES

203,91

18.435,31

0,00

147,63

5.665,31

16,78

98,76

368,32

24.199,38 Importes en miles de euros

(*) El beneficio asignado en 2006 a pago de efectivo o a provisiones matemáticas, corresponde a la participación de beneficios generada en el ejercicio 2005

Memoria<<

Situación fiscal

PREMAAT es una Mutualidad de Previsión Social a prima fija sin ánimo de lucro. Como entidad privada, opera fuera del marco de los sistemas de previsión que constituyen la Seguridad Social, estando sujeta al Impuesto de Sociedades a un tipo de gravamen del 25 por 100. El resultado contable positivo del ejercicio de 2006 antes de impuestos ha sido de 4,26 millones de euros. Para determinar la base imponible del impuesto de sociedades, conciliando los criterios contable y fiscal respecto a los importes que conforman dicho resultado, se aplican las diferencias permanentes y temporales, dando lugar a una base imponible de 4,22 millones de euros. CONCEPTOS

AUMENTOS

DISMINUCIONES

Resultado contable del ejercicio Diferencias permanentes

SALDO 4.258,38

17,06

0,03

17,03

56,44

-56,44

Diferencias temporales: - Con origen ejercicios anteriores Base imponible previa Compensación B.I. ejercicios anteriores Base imponible de 2006

4.218,97 0,00 4.218,97 Importes en miles de euros

Se reconoce, a 31 de diciembre, un crédito contra la Hacienda Pública por impuestos anticipados de 70,55 miles de euros, que corresponde al 25% de 282,21 miles de euros, importe pendiente de amortizar de los servicios pasados, que forman parte de los compromisos por pensiones con el personal activo. Este importe se irá aplicando en las sucesivas liquidaciones del impuesto de sociedades de los ocho ejercicios siguientes, de forma lineal, correspondiendo imputar a cada ejercicio 14,11 miles de euros. En la liquidación del impuesto se aplican deducciones de la cuota: 1. Para evitar la doble imposición, que se deriva de los dividendos cobrados por la entidad de aquellas acciones en que no se han realizado operaciones de compra en los dos meses anteriores a la fecha de reparto del dividendo, vendiéndose en los dos meses posteriores a la misma, se deducen 145,79 miles de euros. 2. Por contribuciones empresariales a planes de pensiones de empleo por importe de 1,33 miles de euros. 3. Por gastos en formación profesional se aplican 0,08 miles de euros. De la liquidación del Impuesto de Sociedades correspondiente a 2006, resulta una cuota líquida del impuesto por importe de 907,54 miles de euros. Deducidas las retenciones y pagos a cuenta, se obtiene un importe a devolver por la Hacienda Pública de 574,09 miles de euros, que corresponde al exceso de las retenciones practicadas por rendimientos de capital mobiliario sobre la cuota líquida del impuesto.

Informe Anual 2006

Otra información

8.1. Información relacionada con los administradores De conformidad con lo establecido en el artículo 25 de los Estatutos de la Mutualidad, los cargos de la Junta de Gobierno no perciben sueldo. El importe íntegro satisfecho durante el ejercicio 2006, en concepto de asistencia a Juntas de Gobierno, ha ascendido a 59,27 miles de euros. No hay obligaciones contraídas en materia de pensiones respecto de los miembros antiguos y actuales del órgano rector de la Mutualidad, a excepción de las propias de su condición de mutualistas. Existe un seguro de vida y accidentes que cubre los desplazamientos a las reuniones de los directivos, así como un seguro de responsabilidad civil de los mismos. Los administradores han comunicado a la Mutualidad que no poseen participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Mutualidad. Adicionalmente, los administradores han confirmado que no ejercen cargos o funciones en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Entidad, ni realizan, por cuenta propia o ajena, el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Entidad. Excepción al párrafo anterior podrían considerarse las Asociaciones de Interés Económico mencionadas en el epígrafe 5.4.1 de esta Memoria, en cuanto a que su objeto social se define como complementario a la actividad aseguradora y de previsión social de la Mutualidad y que, por el objetivo con el que nacieron, entre sus administradores figuran miembros de la Junta de Gobierno PREMAAT. El régimen de incompatibilidades de los miembros de la Junta de Gobierno se recoge en los Estatutos de la Mutualidad, en su artículo 26.

8.2. Personal La plantilla de la Entidad al final del ejercicio estaba integrada por 21 personas, distribuidas según las siguientes categorías: NÚMERO Gerente Jefes superiores Jefes de sección Personal informático Personal administrativo Ordenanzas TOTAL

1 2 3 2 11 2 21

Memoria<<

8.3. Honorarios de los auditores de cuentas Los honorarios a facturar por los auditores correspondientes a la realización de la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2006, conforme a lo establecido en la correspondiente carta de encargo, ascenderán a 19,99 miles de euros.

8.4. Información sobre el medio ambiente Dada la actividad desarrollada por la Entidad, no se derivan responsabilidades de naturaleza medioambiental, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, no existiendo riesgos y gastos por las provisiones correspondientes a tales actuaciones. No existen sistemas, equipos e instalaciones incorporadas al inmovilizado material para la protección y mejora del medio ambiente, ni se ha incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del mismo. La Entidad no cuenta con subvenciones de naturaleza medioambiental.

Informe de la Comisión Arbitral sobre su actividad durante el ejercicio de 2006 Conforme a la Orden Ministerial que regula el servicio de atención del cliente de PREMAAT, la Comisión Arbitral, responsable del citado servicio, emitió el siguiente informe sobre sus actuaciones en el ejercicio 2006: “En Madrid, a 23 de marzo de 2.007, se reúne la Comisión Arbitral (Servicio de Atención al Cliente), constituida por Don Eliseo Soto Fernández de la demarcación territorial de Asturias, Don José Antonio Díez García, de la demarcación territorial de Cantabria y Don Edmundo Sanchis Oliver, de la demarcación territorial de Valencia, actuando el primero como Presidente y el segundo como Secretario. Esta reunión se enmarca dentro de la normativa de la protección del cliente de los servicios financieros, conforme a la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero; al Real Decreto 303/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de los Comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros y a la Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor de las entidades financieras. El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo, dispone que dentro del primer trimestre de cada año, el Servicio de Atención del Cliente (Comisión Arbitral) debe presentar ante el Consejo de Administración (Junta de Gobierno) un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente, con un resumen estadístico de las quejas y reclamaciones y de las decisiones dictadas, con indicación del carácter favorable o desfavorable para el reclamante.

Informe Anual 2006

Esta Comisión debe informar que no teniendo constancia de que se haya presentado reclamación alguna para su resolución por esta Comisión Arbitral en el ejercicio de 2.006, no ha tenido necesidad de convocar ninguna reunión, por lo que el presente informe, sólo se puede manifestar en este sentido, emitiéndose, únicamente, con objeto de dar cumplimiento a lo establecido en la citada Orden Ministerial. Y para que así conste, se firma el presente informe en el lugar y fecha UT SUPRA.”

10.

Acontecimientos posteriores al cierre

Posteriormente al cierre del ejercicio 2006, relacionado con inversiones materiales, se han producido dos hechos relevantes. Por un lado, se ha procedido a la expropiación y ocupación temporal de parte del solar destinado a aparcamiento del edificio Vanguard (Barcelona), obteniéndose la indemnización correspondiente. Por otro lado, se ha firmado un contrato de arras para la venta del edificio sito en Paseo de la Castellana, 2º C. En materia de legislación se ha aprobado el Real Decreto 239/2007, de fecha 16 de febrero de 2007, que introduce modificaciones al Reglamento de Ordenación y Supervisión del Seguro Privado (ROSSP).

11.

Estados de flujos de tesorería durante el ejercicio

11.1. Variaciones de Tesorería durante el ejercicio CONCEPTOS Por operaciones de tráfico Por otras actividades de la explotación Por inmovilizado e inversiones Por otras operaciones Por operaciones con Adminis. Públicas Variación global de Tesorería

AUMENTO

DISMINUCIÓN

VARIACIÓN

29.430,98 219,96 703.053,99 1.258,71 1.239,95 735.203,58

1.292,56 1.746,35 726.159,72 1.181,85 1.032,02 731.412,50

28.138,42 -1.526,39 -23.101,43 76,86 207,93 3.791,08 Importes en miles de euros

11.2. Evolución de la Tesorería durante el ejercicio CONCEPTOS Tesorería al comienzo del ejercicio............... Tesorería al final del ejercic�� io...................... Variación Tesorería en el ejercicio

AUMENTO

DISMINUCIÓN

735.203,58

731.412,50

IMPORTE 4.308,26 8.099,34 3.791,08 Importes en miles de euros

Memoria<<

12.

Estado de coberturas de provisiones técnicas

La valoración de las provisiones técnicas a cubrir se ha realizado conforme a los criterios indicados en el epígrafe 4.6 de la Memoria. La valoración de los bienes aptos para cobertura de las provisiones técnicas se ha realizado aplicando a cada tipo de valor el criterio de valoración pertinente, según se recoge en el cuadro siguiente: VALOR NOMINAL

VALOR COTIZACIÓN

Caja euros Depósitos entid.crédito (C/C) Créditos hipotecarios (pte.amort.) Intereses vdos., ptes. cobro Créditos H.P. liquid. de I.S.

VALOR TASACIÓN

Repos de deuda Inmuebles Depós. entid.crédito (no C/C) Renta variable cotizada Invers.Instituc.Invers.Colect. Renta Fija cotizada

VALOR PERIODIFICADO Inter.deveng.vdos, ptes.de cobro

A continuación se indican las provisiones técnicas dotadas a 31 de diciembre, así como los bienes aptos computables para su cobertura (Artículo 50 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados).

12.1. Ramo de vida Ramo de vida Estado de coberturas de provisiones técnicas

CONCEPTOS I. PROVISIONES TÉCNICAS A CUBRIR: Provisiones matemáticas Provisiones técnicas para prestaciones Provisiones de participación en beneficios TOTAL PROVISIONES TÉCNICAS II. BIENES APTOS: TESORERÍA: Caja euros Depósitos en entidades de crédito (cuentas corrientes) RESTO BIENES APTOS: Repos de deuda Depósitos en entidades de crédito (excepto cuentas corrientes) Renta variable Inversiones Instituciones Inversión Colectiva Renta Fija Inmuebles Créditos hipotecarios Intereses devengados y no vencidos Créditos contra H.P. por liquid. de I.S. TOTAL BIENES APTOS SUPERÁVIT

2005

2006

416.362,46 3.601,94 24.567,70 444.532,10

475.719,27 2.704,84 22.365,82 500.789,93

1,58 4.306,69

1,29 8.098,06

20.104,78 11.494,18 29.187,19 20.422,59 377.821,81 40.897,49 700,00 8.541,79 1.786,81 515.264,91 70.732,81

7.900,00 35.400,25 31.263,27 18.575,52 413.502,13 42.389,84 555,42 9.653,81 1.514,40 568.853,99 68.064,06 Importes en miles de euros

Informe Anual 2006

13.

Estado del margen de solvencia

En el cuadro siguiente se recoge la cuantía mínima del margen de solvencia, determinado conforme al artículo 21 del Reglamento de Mutualidades de Previsión Social. En el caso de PREMAAT, al ser una mutualidad sin ampliación de prestaciones, la cuantía mínima resulta de aplicar las tres cuartas partes al importe obtenido por aplicación de lo dispuesto en los artículos 61 y 62 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. Margen de solvencia

CONCEPTO

2005

2006

1.- COMPLEMENTARIOS A VIDA

936,09

2.044,45

1.1.- En función de cuotas

936,09

950,98

1.2.- En función de siniestralidad

422,52

2.044,45

12.852,41

14.283,12

13.788,50

16.327,56

Fondo Mutual

4.600,00

Reservas Patrimoniales

6.823,06

8.704,07

Saldo acreedor de la cuenta de resultados

1.881,01

3.336,73

Plusvalías de valores mobiliarios

1.039,25

212,87

603,64

170,65

II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO

14.946,96

17.024,33

II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO

14.946,96

17.024,33

I. CUANTÍA MÍNIMA MARGEN DE SOLVENCIA

13.788,50

16.327,56

SUPERÁVIT

1.158,46

I. CUANTÍA MÍNIMA MARGEN DE SOLVENCIA:

2.- VIDA I. CUANTÍA MÍNIMA DEL MARGEN DE SOLVENCIA II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO:

Plusvalías de valores inmobiliarios

696,76 Importes en miles de euros

Para calcular la cuantía mínima del margen de solvencia de las coberturas complementarias al ramo de vida se toma la mayor entre las calculadas en función de cuotas (18% sobre las cuotas netas de anulaciones de 2006) y en función de siniestralidad (26% sobre la media de siniestralidad del último trienio). Por su parte, para el cálculo de la cuantía mínima del margen de solvencia de vida se toma la suma del 4% sobre las provisiones matemáticas calculadas a la fecha de cierre (a excepción de los pasivos de la cobertura de “invalidez”, que se incluyen dentro del cálculo de margen de solvencia de los seguros complementarios a vida), más el 0,1% ó el 0,3% de los capitales en riesgo de fallecimiento según corresponda atendiendo a la duración del seguro. La cuantía mínima exigida en el caso de la Mutualidad corresponde a las ¾ partes de la calculada conforme a lo indicado. En cuanto a la cobertura del margen de solvencia, el patrimonio propio no comprometido recoge tanto el Fondo Mutual, como las Reservas Patrimoniales y el Resultado después de

Memoria<<

impuestos, pendiente de distribución, así como las plusvalías latentes que se derivarían del exceso de valor de mercado de las inversiones sobre su importe contabilizado, deducida la participación en beneficios y el impuesto sobre el beneficio. La variación de la cuantía mínima del margen de solvencia calculada al cierre del ejercicio 2006 respecto la calculada a la misma fecha del ejercicio anterior es de 2,54 millones de euros, lo que representa un incremento en la misma del 18,41%. La variación de 1,11 millones de euros en los complementarios a vida representa un 118,40% de incremento sobre 2005, mientras que la de vida, con 1,43 millones de euros de variación, supone un incremento del 11,13% sobre la calculada el ejercicio anterior.

14.

Fondo de garantía

El fondo de garantía se regula en el artículo 22 el Reglamento de mutualidades de previsión social, estableciendo que el mismo se corresponde con la tercera parte de la cuantía mínima del margen de solvencia, constituido exclusivamente por el fondo mutual, reservas patrimoniales, provisión por desviación de siniestralidad y saldo acreedor de la cuenta de Pérdidas y Ganancias, es decir, no se incluyen en la base para dicho cálculo ni la posible derrama pasiva exigible a los mutualistas, ni las plusvalías resultantes de la sobreestimación y subestimación del activo y pasivo respectivamente.

Fondo de garantía

CONCEPTOS

2005

2006

4.596,17

5.442,52

4.596,17

5.442,52

Fondo Mutual

4.600,00

Reservas Patrimoniales - (Activo ficticio y saldo deudor cuenta resultados)

6.823,06

8.704,07

Saldo acreedor de la cuenta de resultados

1.881,01

3.336,73

TOTAL PASIVO COMPUTABLE

13.304,07

16.640,80

SUPERÁVIT

8.707,90

11.198,28

I. CUANTÍA MÍNIMA FONDO DE GARANTÍA: 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia TOTAL CUANTÍA MÍNIMA FONDO GARANTÍA II. PASIVO COMPUTABLE:

Importes en miles de euros

Madrid, 23 de marzo de 2007

Informe Anual 2006

Memoria<<

Comisi贸n de control y auditor铆a

Informe Anual 2006

Comisi贸n de control y auditor铆a<<

Informe Anual 2006

Comisi贸n de control y auditor铆a<<

Memoria<<

Diseño y producción gráfica: grupopyma3.com