128. AUKTION ORDEN UND EHRENZEICHEN 22. Juni 2007 Steigenberger Hotel Remarque Osnabrück Natruper-Tor-Wall 1 Hotel-Telefon (05 41) 60 96 633 Hotel-Fax (05 41) 60 96 634 (nur während der Auktion/only during the auction/ uniquement pendant la vente/solamente durante l'asta)
ZEITPLAN AUKTIONEN 125 - 128 AUKTION 125 GEPRÄGTES GOLD AUS DREI JAHRTAUSENDEN SAMMLUNG RUSSLAND
AUKTION 126 SAMMLUNG FRIEDRICH OTTO, PASSENDORF BRANDENBURG–PREUSSEN NUMISMATISCHE LITERATUR AUKTION 127 MÜNZEN UND MEDAILLEN AUS MITTELALTER UND NEUZEIT
Dienstag, den 19. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 1 bis Nr. 654 14.00 Uhr - 19.00 Uhr Nr. 655 bis Nr. 1605 Mittwoch, den 20. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 2001 bis Nr. 2591 14.00 Uhr - 14.30 Uhr Nr. 2592 bis Nr. 2772 14.30 Uhr - 18.30 Uhr Nr. 3001 bis Nr. 3834 Donnerstag, den 21. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 3835 bis Nr. 4451 14.00 Uhr - 19.00 Uhr Nr. 4452 bis Nr. 5527
AUKTION 128 ORDEN UND EHRENZEICHEN
Freitag, den 22. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 6001 bis Nr. 6605 14.00 Uhr - 15.30 Uhr Nr. 6606 bis Nr. 6875
Detaillierter Zeitplan siehe Seite 5 Besichtigungen siehe Seite 10 Horaire détaillé voir page 5 Exposition des monnaies voir page 10
Detailed timetable view page 5 Viewing of auction good view page 10 Calendario dettagliato veda pagina 5 Esposizione veda pagina 10
UNSERE ADRESSE OUR ADDRESS
Fritz Rudolf Künker e. K. Münzenhandlung Gutenbergstr. 23 · 49076 Osnabrück Telefon: 05 41-96 20 20 Telefax: 05 41-96 20 222 Gebührenfreie Rufnummer: 08 00-58 36 537 International calls: International fax:
+49 (0)5 41-96 20 20 +49 (0)5 41-96 20 222
Während der Auktion/During the auction Steigenberger Hotel Remarque: Telefon: Fax:
+49 (0)5 41-60 96 633 +49 (0)5 41-60 96 634
Ust.-Id.-Nr.: DE 117 620 142 UNSERE GESCHÄFTSZEITEN OPENING HOURS
Montag-Donnerstag Freitag Sonnabend Saturday
9.00 - 17.00 Uhr 9.00 - 15.30 Uhr nach Vereinbarung by prior appointment
Außerhalb unserer Geschäftszeit steht unseren Kunden ein automatischer Anrufbeantworter zur Verfügung. Answering machine available after opening hours.
WWW.KUENKER.DE E-MAIL: SERVICE@KUENKER.DE
Auf unserer Internetseite haben Sie die Möglichkeit: • die Abbildungen zu vergrößern • Ihre Gebote direkt per Email abzugeben • die Ergebnisse der Auktionen abzurufen On our website you have the possibility: • to zoom all images • to place your bids • to view all auction results
IHRE ANSPRECHPARTNER CONTACT
Abwicklung der Aufträge und Einlieferungen
Gisela Thomas, Prokuristin Telefon: (05 41) 96 20 221 Annahme von Einlieferungen Staff members accepting consignments
Dr. Andreas Kaiser Telefon: (05 41) 96 20 254 Arne Kirsch, Prokurist Telefon: (05 41) 96 20 234 Oliver Köpp, Prokurist Telefon: (05 41) 96 20 229 Jens-Ulrich Thormann MA (Antike Münzen) Telefon: (05 41) 96 20 242 Mitglied Verband der Deutschen Münzenhändler e. V. Associaton Internationale des Numismates Professionnels (AINP) 2
HINWEISE FÜR UNSERE BIETENDEN AUKTIONSKUNDEN 1. 2.
Die Auktionsbedingungen finden Sie am Ende dieses Katalogs. Bitte senden Sie uns Ihre Aufträge möglichst frühzeitig zu. Wenn uns Ihr Auftrag erst kurz vor der Auktion erreicht, können sich bei der Bearbeitung Fehler einschleichen. 3. Das beiliegende Formular macht es Ihnen leicht, ein schriftliches Gebot abzugeben. Falls Sie Ihre Gebote faxen möchten: unser Telefax 0541 96 20 222 steht Ihnen Tag und Nacht zur Verfügung. 4. Die von Ihnen ersteigerten Objekte werden Ihnen innerhalb von acht Tagen nach Beendigung der Auktion zugeschickt. Die Aufträge werden in der Reihenfolge des Eingangs bearbeitet, d. h. die zuerst eingegangenen Aufträge werden auch zuerst bearbeitet. Auch alle Bieter, die keinen Zuschlag erhalten haben, werden von uns nach der Auktion benachrichtigt. 5. Wenn Sie telefonisch bieten möchten, rufen Sie bitte vor der Auktion unseren Kundenservice an. Frau Thomas freut sich auf Ihren Anruf entweder direkt unter 0541 – 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 – 5 83 65 37. 6. Wenn Sie als neuer Kunde noch nicht bei uns gekauft haben, ist es empfehlenswert, wenn Sie uns Referenzen angeben. Nennen Sie uns eine Münzhandlung, mit der Sie bereits in Geschäftsverbindung stehen. Oder rufen Sie unseren Kundenservice an. Telefon 0541 – 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 – 5 83 65 37. 7. Unsere Broschüre “DIE KÜNKER-AUKTIONEN: WIE BIETE ICH ERFOLGREICH?“ liegt in jedem Katalog und ist für Sie eine nützliche Hilfe. 8. Die Echtheit aller verkauften Objekte wird auch über die gesetzliche Frist hinaus gewährleistet. 9. Alle Kunden, die als Bieter an einer unserer Auktionen teilnehmen, erhalten innerhalb von zwei Wochen nach der Auktion unsere Ergebnisliste gratis. 10. Sie haben Fragen zu einer bestimmten Münze? Sie möchten persönlich an unserer Auktion teilnehmen? Sie haben andere Fragen? Unser Kundenservice freut sich auf Ihren Anruf, entweder direkt unter 0541 – 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 – 5 83 65 37.
RENSEIGNEMENTS A L'ATTENTION DE NOS CLIENTS DES VENTES AUX ENCHERES 1.
Vous trouverez les conditions générales de vente aux enchères à la fin de ce catalogue. 2. Veuillez nous faire parvenir vos ordres le plus tôt possible. Si vos ordres nous parviennent juste avant la vente aux enchères, des erreurs risquent d’être commises lors de leur traitement. 3. Le formulaire ci-joint vous aidera à rédiger facilement votre offre. Si vous souhaitez faxer votre offre, vous pourrez le faire 24 heures sur 24 au +49 (0)541 – 96 20 222. 4. Les objets dont vous serez adjudicataire vous seront envoyés dans les huit jours suivant la fin de la vente aux enchères. Les commandes seront prises en compte dans l’ordre de leur arrivée, c’est-à-dire que les commandes nous parvenant les premières seront d’abord traitées. Après la vente aux enchères, nous préviendrons tous les enchérisseurs n’ayant pas obtenu l’adjudication. 5. Si vous souhaitez faire des enchères par téléphone, veuillez appeler aupravant notre service clientèle. Madame Thomas sera heureuse de vous répondre directement au +49 (0)541 – 96 20 221. 6. Si vous êtes un nouveau client et n’avez encore fait aucune acquisition chez nous, il serait conseillé de nous fournir quelques références. Indiquez nous si vous traitez déjà avec un professionnel du commerce des monnaies. Ou contactez notre service clientèle au +49 (0)541 – 96 20 221. 7. Notre brochure intitulée : »DIE KÜNKER-AUKTIONEN : WIE BIETE ICH ERFOLGREICH?“ (»Les ventes aux enchères de Künker : comment faire une enchère réussie ? « ) jointe dans chaque catalogue vous sera très utile. 8. L’authenticité des pièces vendues sera garantie même au-delà des délais légaux. 9. Tous les clients participant à l’une de nos ventes aux enchères en tant qu’enchérisseurs recevront gratuitement une liste de résultats dans les deux semaines suivant la vente aux enchères. 10. Vous avez des questions concernant une pièce particulière ? Vous désirez prendre part personnellement à notre vente aux enchères ? Vous avez d’autres questions ? Notre service clientèle se fera un plaisir de vous répondre au +49 (0)541 – 96 20 221.
IMPORTANT INFORMATION FOR PLACING BIDS 1.
The terms and conditions of the auction can be found at the end of this catalogue. 2. Please send us your instructions as early as possible. The likelihood of errors occurring increases if we do not receive your instructions until shortly before the auction. 3. The enclosed form makes it simple for you to submit a written bid. Our fax machine +49 (0)541 – 96 20 222 is on standby day and night in case you wish to fax your bids. 4. The objects which you purchase will be delivered to you within eight days of the close of auction. Instructions are processed in the same order as they were received – in other words, the first instructions to be received are the first to be processed. All unsuccessful bidders will be also informed after the auction. 5. If you would like to bid by telephone, please ring our customer service beforehand. Mrs. Thomas will be pleased to speak to you on +49 (0)541 96 20 221. 6. If you are a new customer who has not yet bought anything through us, we recommend that you give us references. Name a coin dealer with whom you have already done business. Or call our customer service on +49 (0)541 – 96 20 221. 7. Our brochure „DIE KÜNKER-AUKTIONEN: WIE BIETE ICH ERFOLGREICH?“ ("The Künker auctions: How to bid successfully?“) is enclosed in every catalogue and will prove useful to you. 8. The genuineness of all sold objects is also warranted beyond the statutory length of time. 9. All customers who participate as bidders in our auction receive our list of results free of charge within two weeks of the close of auction. 10. Do you have questions about a particular coin? Would you like to participate personally in our auction? Do you have any other questions? Our customer service team will be pleased to help you – call on +49 (0)541 96 20 221.
INFORMAZIONI PER GLI OFFERENTI DELLE NOSTRE ASTE 1. 2.
Le condizioni d’asta si trovano alla fine di questo catalogo. Siete pregati di inviarci i vostri ordini il più presto possibile. Se il vostro ordine ci perviene poco tempo prima dell’apertura dell’asta, si possono verificare errori nell’elaborazione dello stesso. 3. Per le vostre offerte scritte potete utilizzare il modulo allegato al catalogo. Nel caso voleste trasmettere le vostre offerte per fax, siete pregati di inviarle al seguente numero: +49 (0)541-96 20 222. 4. Gli oggetti che avete acquistato all’asta vi saranno spediti entro otto giorni dal termine della stessa. Gli ordini vengono evasi in base alla data di ricevimento, quindi hanno precedenza quelli pervenuti prima. Anche gli offerenti che non hanno avuta alcuna aggiudicazione riceveranno una nostra comunicazione al termine dell’asta. 5. Se desiderate la partecipazione telefonica in diretta durante l´asta, siete pregati di chiamare prima la consulenza ai clienti. La sig.ra Thomas, raggiungibile al numero diretto +49 (0)541- 96 20 221, sará a vostra disposizione. 6. Se siete clienti nuovi e non avete mai acquistato da noi, vi proponiamo di inviarci delle referenze. Dateci il nome di un negozio di monete presso il quale avete già fatto degli acquisti, oppure chiamate la nostra consulenza ai clienti al numero +49 (0)541 96 20 221. 7. Nel nostro opuscolo « DIE KÜNKER-AUKTIONEN : WIE BIETE ICH ERFOLGREICH?“ („Aste Künker: come avere successo nelle offerte?“), allegato ad ogni catalogo, troverete consigli utili. 8. Il certificato d’autenticità di tutti gli oggetti venduti viene rilasciato anche oltre i termini privisti per legge. 9. Tutti i clienti che hanno partecipato ad una nostra asta riceveranno gratuitamente l´elenco delle aggiudicazioni entro quindici giorni dal termine della stessa. 10. Avete delle domande su una moneta in particolare ? Desiderate partecipare personalmente ad una nostra asta? Avete altre domande? Rivolgetevi al nostro Servizio Clienti al numero +49 (0)541 – 96 20 221.
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WICHTIGE HINWEISE FÜR UNSERE EINLIEFERER 1.
Unser Expertenteam garantiert Ihnen eine fachgerechte Bearbeitung der von Ihnen eingelieferten Stücke. 2. Die Schätzpreise werden von uns aufgrund unserer hervorragenden Marktkenntnisse sorgfältig festgelegt. Die Stücke werden zu 80% der im Katalog angegebenen Schätzpreise ausgerufen. Durch diese Regelung werden Sie als Einlieferer geschützt. Für nicht verkaufte Objekte werden keine Gebühren erhoben. 3. Der Standard unserer Kataloge ist von hoher Qualität und findet internationale Anerkennung. Wir haben eine der besten Kundendateien, die es weltweit gibt. 4, Von der individuellen Betreuung unserer Kunden profitieren auch Sie als Einlieferer. 5. Als Einlieferer erhalten Sie Ihren Auktionserlös innerhalb von 45 Tagen nach der Auktion. Sonderregelungen sind nach Absprache möglich. 6. Auf Wunsch kann Ihre Einlieferung bei Ihnen zuhause abgeholt werden. Ab € 2.500,-- Einlieferungssumme übernehmen wir die Kosten, ab € 25.000,-können wir unter Umständen an einem vereinbarten Ort Ihre Einlieferung nach Absprache gerne auch persönlich entgegennehmen. Selbstverständlich ist Ihr Versteigerungsgut durch uns versichert. 7. Nicht alle Münzen eignen sich, als Einzelstücke aufgenommen zu werden. Vertrauen Sie auf die Erfahrung unserer Experten, die niedrigpreisige Münzen liebevoll zu interessanten Lots zusammenstellen. 8. Der Schätzwert Ihrer Einlieferung sollte mindestens € 1.000,-- betragen. 9. Ihre Einlieferung wird Ihnen sofort bei Übernahme durch ein Protokoll quittiert. Spätestens fünf Wochen vor der Auktion erhalten Sie eine genaue Auflistung Ihrer Objekte mit den dazugehörenden Katalognummern. 10. Innerhalb einer Woche nach der Auktion erhalten Sie bereits die Ergebnisliste und können alle erzielten Preise feststellen. 11. Profitieren Sie von der Anziehungskraft eines führenden Unternehmens. Bitte wenden Sie sich bei Fragen an unseren Kundenservice unter Leitung von Frau Gisela Thomas direkt unter 0541 – 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 – 5 83 65 37. 12. Unsere Verträge für Einlieferungen können Sie unverbindlich anfordern. Haben Sie noch Fragen? Frau Thomas freut sich auf Ihren Anruf. Telefon: 0541 – 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 5 83 65 37.
RENSEIGNEMENTS IMPORTANTS A L'ATTENTION DES VENDEURS 1.
Notre équipe d’experts garantit une prise en charge compétente des pièces que vous nous confiez. 2. Notre excellente connaissance du marché nous permet de fixer soigneusement les prix estimés. Les pièces seront mises aux enchères à un prix représentant 80% du prix estimé indiqué dans le catalogue. Cette réglementation vous protège en tant que vendeur. Aucuns frais ne seront prélevés sur les pièces invendues. 3. Nos catalogues ont un niveau qualitatif élevé, reconnu au plan international. Nous disposons d’un des meilleurs fichiers clients du monde. 4. En tant que vendeur, vous profiterez vous aussi du suivi personnalisé que nous offrons à nos clients. 5. Le vendeur recevra le produit de la vente dans les 45 jours qui suivront les enchères. Des dispositions spéciales pourront être prises sur accord préalable. 6. Nous prendrons en charge les frais d´expédition des pièces dont le montant sera supérieur à € 2.500,--: Si leur montant est supérieur à € 25.000,--, l´un de nos employés se poudra charger de prendre la livraison à un lieu concordée. En concertation, notre assurance couvrira tous les risques. 7. Les pièces de monnaie ne se prêtent pas toutes à une vente individuelle. Faites confiance à l’expérience de nos spécialistes qui se chargeront avec plaisir de rassembler les pièces bon marché de manière à constituer des lots intéressants. 8. La valeur estimée des pièces fournies devrait s’élever à un minimum de € 1.000,--. 9. Au moment de la prise en charge, vous recevrez un détail des pièces fournies. Au plus tard cinq semaines avant la vente aux enchères, vous recevrez une liste exacte de vos pièces avec les numéros de catalogue correspondants. 10. Dans la semaine qui suivra la vente aux enchères, vous recevrez déjà la liste de ses résultats et pourrez prendre connaissance des prix obtenus. 11. Profitez de l’attrait du leader du marché. Pour tout renseignement, veuillez-vous adresser à notre service clientèle sous la direction de madame Gisela Thomas : +49 (0)541 – 96 20 221. 12. Vous pouvez demander sans engagement de votre part nos contrats de dépôt de pièces? Vous avez d’autres questions? Madame Thomas sera heureuse de vous répondre au +49 (0)541 – 96 20 221.
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IMPORTANT INFORMATION FOR OUR CONSIGNERS 1.
Our team of specialists guarantees an expert treatment of the consigned items. 2. The estimates are carefully established by us due to our excellent knowledge of the market. Bidding for the items is then started at 80 % of the estimate price stated in the catalogue. This arrangement protects you as a consigner. Unsold items incur no fees. 3. The standard offered in our catalogue is of the highest quality, and is recognised internationally. We have one of the best clientele lists worldwide. 4. You as a consigner also profit from the individual consultation offered to our customers. 5. As a consigner, you receive the auction proceeds within 45 days of the close of auction. Special arrangements can be made following discussion. 6. For consignments with a value over € 2.500,-- we may bear the transportation costs. For deliveries over € 25.000,-- we may personally collect the items at an arranged place after prior consultation. Upon consultation, the shipping of your goods could be covered by our insurance. 7. Not all coins are suited to be registered as individual items. Trust in our expert´s experience as they carefully combine less-valuable coins into interesting lots. 8. The valuation price of your delivery should be at least € 1.000,--. 9. Your delivery is confirmed in writing immediately on receipt. At least five weeks before the auction, you receive an exact list of your objects with the relevant catalogue numbers. 10. Within a week of the close of auction, you receive a list with the results in order to see what prices were reached for each individual lot. 11. Profit from our position as a leading coin dealer. If you have any questions, please contact our customer service team which is headed by Mrs. Gisela Thomas – directly on +49 (0)541 – 96 20 221. 12. Would you like to receive copies of our contracts for consigner, without making any commitment? Do you have any other questions? Mrs. Thomas will be pleased to help you – please call on +49 (0)541 – 96 20 221.
INFORMAZIONI PER I NOSTRI DEPOSITANTI 1.
Il nostro team di esperti assicura un trattamento accurato dei pezzi che ci avete inviato. 2. Eseguiamo valutazioni finalizzate alla vendita. I prezzi di stima sono frutto della nostra eccezionale conoscenza del mercato e della nostra attenta valutazione. La base d´asta ammonta all´80% del prezzo di stima indicato sul catalogo. Non si addebitano spese per gli oggetti invenduti. 3. I nostri cataloghi sono di alta qualità e sono riconosciuti a livello internazionale. I nostri clienti sono fra i migliori al mondo. 4. Come depositanti potete beneficiare dell’assistenza riservata a ciascuno dei nostri clienti. 5. Come depositanti riceverete gli importi realizzati all’asta entro 45 giorni dal termine della stessa. Si possono concordare condizioni particolari. 6. A partire da un controvalore degli oggetti di € 2.500,--i costi del trasporto sono a nostro carico, mentre a partire da un controvalore di € 25.000 gli oggetti possono essere ritirati personalmente da un nostro incaricato ad un posto concordato. Naturalmente il trasporto dei vostri oggetti puó essere assicurato tramite la nostra assicurazione. 7. Non tutte le monete possono essere negoziate singolarmente. Fidatevi dell´esperienza dei nostri esperti, che raggruppano le monete non molto preziose in lotti di sicuro interesse. 8. Il valore stimato degli oggetti depositati deve ammontare ad almeno € 1.000,--. 9. Nel momento in cui gli oggetti sono presi in consegna, viene rilasciata una ricevuta numerata. Riceverete un elenco preciso degli oggetti che avete depositato con i relativi numeri di catalogo al massimo cinque settimane prima dell’asta. 10. Riceverete l’elenco degli oggetti aggiudicati entro una settimana dalla chiusura dell’asta. Potrete cosi verificare i prezzi realizzati. 11. Approfittate della capacità di un leader di mercato per aumentare il valore dei vostri oggetti. Se avete delle domande, rimaniamo a vostra disposizione per qualsiasi necessità. Rivolgetevi alla nostra consulenza ai clienti diretta dalla sig.ra Gisela Thomas al numero +49 (0)541-91 20 221. 12. Volete ricevere i nostri contratti senza impegno? Avete altre domande? Potete contattare la sig.ra Gisela Thomas al numero +49 (0)541-96 20 221.
DETAILLIERTER ZEITPLAN AUKTIONEN 125-128 AUKTION 125 GEPRÄGTES GOLD AUS DREI JAHRTAUSENDEN SAMMLUNG RUSSLAND
Dienstag, den 19. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 1 bis Nr. 654 Goldprägungen: Antike, Europa, Übersee 14.00 Uhr - 19.00 Uhr Nr. 655 bis Nr. 1605 Goldprägungen: Habsburgische Erblande-Österreich, Deutschland, Goldmedaillen, Goldmünzenlots; Sammlung Russland
AUKTION 126 DIE SAMMLUNG FRIEDRICH OTTO, PASSENDORF MÜNZEN UND MEDAILLEN VON BRANDENBURG-PREUSSEN NUMISMATISCHE LITERATUR AUKTION 127 MÜNZEN UND MEDAILLEN AUS MITTELALTER UND NEUZEIT
AUKTION 127
Mittwoch, den 20. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 2001 bis Nr. 2591 14.00 Uhr - 14.30 Uhr Nr. 2592 bis Nr. 2772 14.30 Uhr - 18.30 Uhr Nr. 3001 bis Nr. 3834 Deutsche Silbermünzen und -medaillen: Aachen - Sachsen-Coburg-Gotha Donnerstag, den 21. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 3835 bis Nr. 4451 Deutsche Silbermünzen und -medaillen: Salm - Würzburg, Sammlung Brettsteine, Medaillen, Notmünzen, Papiergeld, Münzbecher, Lots, Habsburgische Erblande - Österreich Teil I 14.00 Uhr - 19.00 Uhr Nr. 4452 bis Nr. 5527 Habsburgische Erblande-Österreich Teil II, Europa, Übersee; Deutsche Münzen seit 1871
AUKTION 128 ORDEN UND EHRENZEICHEN
Freitag, den 22. Juni 2007 10.00 Uhr - 13.00 Uhr Nr. 6001 bis Nr. 6605 Heiliges Römisches Reich Deutscher Nation, Deutsche Staaten bis 1918, Weimarer Republik, Deutsches Reich, Bundesrepublik Deutschland, Freimaurer-Deutschland, deutsche und ausländische Gruppen, Spangen, Miniaturkettchen und -spangen, ausländische Konvolute, Ausländische Orden und Ehrenzeichen: Äthiopien - Spanien Teil I 14.00 Uhr - 15.30 Uhr Nr. 6606 bis Nr. 6875 Spanien Teil II - Venezuela
BESICHTIGUNGEN
Besichtigung des Auktionsgutes in unseren Geschäftsräumen, Gutenbergstr. 23, 49076 Osnabrück, ab dem 21.05.2007, nach vorheriger telefonischer Vereinbarung unter Nr. 05 41 - 96 20 221. 5
INHALT AUKTION 128 Nr. ORDEN UND EHRENZEICHEN
6001
-
Heiliges Römisches Reich Deutscher Nation (bis 1806) Deutsche Staaten bis 1918 Anhalt (Gesamtstaat), Herzogtum Baden, Großherzogtum Bayern, Königreich Braunschweig, Herzogtum Frankfurt, Freie Stadt Hessen, Großherzogtum Hessen-Homburg, Landgrafschaft Hessen, Kurfürstentum Hohenzollern, Fürstentümer Lippe-Detmold, Fürstentum Schaumburg-Lippe, Fürstentum Mecklenburg-Schwerin, Großherzogtum Mecklenburg-Strelitz, Großherzogtum Nassau, Herzogtum Oldenburg, Großherzogtum Preußen, Königreich Reuss, Fürstentümer, gemeinsam Sachsen, Königreich Sachsen-Weimar, Großherzogtum Sächsische Herzogtümer - Gemeinsam Sachsen-Altenburg, Herzogtum Sachsen-Coburg und Gotha, Herzogtum Sachsen-Gotha-Altenburg, Herzogtum Sachsen-Meiningen, Herzogtum Schwarzburg-Rudolstadt, Fürstentum Schwarzburg-Sondershausen, Fürstentum Waldeck, Fürstentum Württemberg, Königreich
6875
12
-
156
6001
12
-
13
14
-
14 17
-
20 21 22 23
-
25 30 34 35 38
-
40
-
42 43
-
46 14 16 19 19 19 19 20 20 21 22 23 24 24 25 29 34 35 38 40 40 40 41 41 41 41 42 43 46
6002
-
6003 6014
-
6024 6026
-
6030 6032 6037 6040 6042
-
6049 6052 6085 6108 6112 6129 6138 6140 6143 6145
-
6149 6151 6157
-
6166 6002 6013 6022 6023 6025 6028 6029 6031 6036 6039 6041 6047 6048 6051 6084 6107 6111 6128 6137 6139 6142 6144 6146 6147 6148 6150 6156 6166
Deutsches Reich 1871-1918
6167
-
6168
Weimarer Republik 1919-1933 Freikorps Baden, Freistaat (1918-1945) Hessen, Volksstaat (1918-1945) Oldenburg, Freistaat (1918-1945) Preußen, Freistaat und Republik (1918-1945)
6169 6174
-
6180 6185
-
6186 6177 6178 6179 6184 6186
6187
-
6198
Deutsches Reich 1933-1945 Bundesrepublik Deutschland Freimaurer - Deutschland
6
Seite
6200
-
46 47
-
48
-
49
-
49 47 48 48 49 49 50
6199
50
6204
51
Nr.
Seite
Deutsche Gruppen, Spangen, Miniaturenkettchen und -spangen
6205
-
6218
52
-
55
Ausländische Gruppen, Spangen, Miniaturenkettchen und -spangen
6219
-
6230
56
-
59
Ausländische Konvolute
6231
-
6234
6235
-
6875
Ausländische Orden und Ehrenzeichen
59 60
-
154
Äthiopien
6235
60
Andorra
6236
60
Belgien
6237
-
6246
60
-
62
Brasilien
6247
62
Bulgarien
6248
62
Chile
6249
62
Dänemark
6250
-
6265
62
-
65
Estland
6266
-
6267
Finnland
6268
-
6274
66
-
67
Frankreich Erstes Kaiserreich (1804-1814/15) Zweite Restauration (1815-1830) Bürgerkönigtum (1830-1848) Zweite Republik (1848-1851) Présidence (1851-1852) Zweites Kaiserreich (1852-1870) Dritte bis fünfte Republik (seit 1870)
6275
-
67
-
6276 6289
-
67
-
6293 6296 6302
-
6318 6275 6288 6291 6292 6295 6301 6318
70 72
-
74 67 69 69 69 70 71 74
Griechenland
6319
-
6322
74
-
75
Großbritannien
6323
-
6325
66
75 -
Italien Königreich (1861-1946) Republik (seit 1946)
6326 6326 6332
-
6333 6331 6333
76 76
-
77 77 77
Japan
6334
77
Kuba
6335
78
Lettland
6336
78
Luxemburg
6337
78
Souveräner Malteser Ritterorden
6338
-
6339
78
Monaco
6340
-
6341
78
Niederlande
6342
-
6349
78
-
80
Norwegen Personalunion mit Schweden (bis 1905) Unabhängiges Königreich (seit 1905)
6350 6350 6353
-
6361 6352 6361
81
-
81
-
83 81 83
Österreich Kaiserreich (1804-1918) Zweite Republik (seit 1945)
6362 6362
-
6372 6371 6372
83 83
-
84 84 84 7
Nr. Polen Erste Republik (1918-1939) Exilregierung in London (1939-1990)
6373 6373
-
6376 6375 6376
Portugal
6377
-
6380
Rumänien
6381
-
6383
Russland Zarentum (bis 1917) Sowjetunion
6384 6384
-
6408 6407 6408
San Marino
6409
-
6410
Schweden
6411
-
6464
Serbien
6465
-
6466
Spanien Erstes Königreich (bis 1808) Napoleonisches Königreich (1808-1813) Restauration (Drittes Königreich, Periode von 1813-1868) Regierung Isabellas II. (1843-1868) Provisorische Regierung (1868) Carlisten Erste Republik (1868-1870) Regierung Amadeos I. (Viertes Königreich 1870-1873) Fünftes Königreich (1874-1931) Zweite Republik (1931-1939) Spanischer Staat unter Francisco Franco (1936-1975) Sechstes Königreich (seit 1975) Kolonialorden Ritterorden und Adelskongregationen Auszeichnungen und Abzeichen des Roten Kreuzes Kirchliche Auszeichnungen oder Abzeichen Auszeichnungen von Provinzen, Regionen, Akademien etc. Auszeichnungen und Abzeichen von Beamten, Berufen und Vereinen Inoffizielle Auszeichnungen Unbekannte Auszeichnungen
6467 6467
-
6472
-
6815 6470 6471 6497
6498 6507 6514 6517 6519
-
6521 6590 6606
85 85 85 85
-
86 86
86 86
-
88 88 88 89
89
-
96 97
97
-
98
-
6506 6513 6516 6518 6520
100 101
-
101 102 102 102 103
-
6589 6605 6700
103 112 114
-
112 114 130
6701 6714 6720 6753
-
6713 6719 6752 6772
130 132 133 138
-
132 133 137 140
6773 6781
-
6780 6788
140 141
-
141 142
6789
-
6802
142
-
144
6803 6809
-
6808 6815
145 146
6816
147 147
Türkei
8
Seite
Ungarn
6817
-
6818
Vatikan und Kirchenstaat Ausländische Ehrenzeichen
6819 6872
-
6871 6873
Venezuela
6874
-
6875
147
-
146 97 98 100
155 155 156
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WICHTIGE HINWEISE FÜR UNSERE TELEFONBIETER Wenn Sie telefonisch bieten möchten, muß das vor der Auktion durch uns genehmigt werden. Voraussetzung für ein telefonisches Mitbieten ist, daß Sie mindestens den Schätzpreis schriftlich bieten. Telefonisches Bieten ist erst ab einem Schätzpreis von ca. 500 Euro pro Los möglich. Bitte rufen Sie Frau Thomas vor der Auktion an unter +49 (0)541 96 20 221 oder gebührenfrei unter 0800 58 36 537. Wir übernehmen keinerlei Haftung, falls die telefonische Verbindung während der Auktion nicht zustande kommt.
INFORMATIONS POUR NOS CLIENTS PARTICIPANT A NOS VENTES AUX ENCHERES PAR TELEPHONE Si vous désirez participer par téléphone à nos ventes aux enchères, veuillez vous mettre en relation avec notre service clientèle quelques jours avant la vente en appelant le numéro +49 (0)541 96 20 233. Une participation téléphonique à la vente sera possible à la condition que vous nous fassiez parvenir aussi votre ordre par écrit. Cet ordre devra être au moins égal au minimum au prix d’estimation et concerner un lot estimé au moins 500 Euros. Nous déclinons toute responsabilité dans le cas où la communication téléphonique serait interrompue, ou bien ne pourrait être établie.
IMPORTANT INFORMATION ON TELEPHONE BIDDING If you wish to participate in the auction as a telephone bidder, please let us know several days in advance as we have to approve and schedule all calls. To register for telephone bidding, we require that you submit at least the estimate as a written bid in addition to being called. Telephone bidding is accepted on lot numbers with estimates above 500 Euro. Please call us at +49 (0)541 96 20 233 for more information or to register for telephone bidding. We do not assume liability for telephone bids, should the telephone line be interrupted.
INFORMAZIONI PER LA PARTECIPAZIONE TELEFONICA Se desiderate la partecipazione telefonica in diretta durante l´asta, siete pregati di chiamare la Signorina Sonia Russo al numero diretto +49 (0)541 96 20 245 qualche giorno prima dell´asta e di inviarci la vostra offerta, la quale deve ammontare come minimo al prezzo di stima anche per iscritto. Accettiamo una partecipazione telefonica in diretta durante l´asta per oggetti il cui prezzo di stima ammonta come minimo ai 500 Euro. Non assumeremo nessuna responsabilità se la linea telefonica è occupata o se non siete raggiungibili.
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BESICHTIGUNG Besichtigung des Auktionsgutes in unseren Geschäftsräumen, Gutenbergstr. 23, 49076 Osnabrück, ab dem 21.05.2007, nach vorheriger telefonischer Vereinbarung unter +49 (0) 5 41 96 20 221.
EXPOSITION Les monnaies seront visibles à partir du 21 Mai 2007, Gutenbergstr. 23, 49076 Osnabrück, sur rendez-vous téléphonique +49 (0)541 96 20 221.
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ON VIEW The auction good can be viewed at our office from May, 21st 2007, Gutenbergstr. 23, 49076 Osnabrück, by prior appointment. Please call +49 (0)541 96 20 221.
ESPOSIZIONE Tutti i lotti sono visionabili a partire dal 21 Maggio 2007 presso la nostra sede, Gutenbergstr. 23, 49076 Osnabrück previo appuntamento telefonico +49 (0)541 96 20 221.
WICHTIGE HINWEISE ZU RECHTLICHEN BESTIMMUNGEN FÜR DEN VERKAUF BESTIMMTER OBJEKTE
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.CWV 5EJCTHGPDGTI 5%*# KUV FKG 4GVVWPIUOGFCKNNG XQP DKU KPUIGUCOV PWT OCN XGTNKGJGP YQTFGP YQDGK GKP 6GKN QFGT CNNG FGT KPUIGUCOV TGOKVVKGTVGP 'ZGORNCTG OÌINKEJGTYGKUG GTPGWV XGTNKGJGP YQTFGP UKPF UQ FCUU FKG #P\CJN FGT VCVU·EJNKEJ JGTIGUVGNNVGP 'ZGORNCTG OÌINKEJGTYGKUG IGTKPIGT CNU IGYGUGP KUV
6003 Au 1:1
$#&'0 )4155*'4<1)67/
*CWUQTFGP FGT 6TGWG /QFGNN 1TFGPUMTGW\ )QNF \KUGNKGTV WPF GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK FCU -TGW\EJGP CWH FGT -TQPG CDIGDTQEJGP CP PGW\GKVNKEJGP 5EJWNVGTDCPF -.'& 0+// 1'- 81.. C XCT ++ (GKPG #PHGTVKIWPI YQJN CWU FGO \YGKVGP &TKVVGN FGU ,CJTJWPFGTVU OKV UGRCTCV IGHGTVKIVGP -TGW\CTO 1DGTHN· EJGP FKG FWTEJ 4CJOGP \WUCOOGPIGJCNVGP YGTFGP 0+// DKNFGV IGPCW FKGUGU 'ZGORNCT CD 81.. 5 IKDV CP FCUU XQP DKU KPUIGUCOV PWT 8GTNGKJWPIGP XQTIGPQOOGP YQTFGP UKPF FKG 8GTNGKJWPIGP CP FKG /KVINKGFGT FGT ITQJGT\QINKEJGP (COKNKG PKEJV OKV GKPIGTGEJPGV
14
&'765%*' 56##6'0 $+5
6005 Au 1:1 6004 Au 1:1
$#&'0 )4155*'4<1)67/
1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& 4QV WPF )GNDIQNF Z OO VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG OKV CDIGTWPFGVGP -CPVGP CWH FGT 4ÒEMUGKVG CP GKPGT 5VGNNG GVYCU GKPIGFGNNV CO GVYCU UR·VGTGP *CNUDCPFCDUEJPKVV -.'& XCT 0+// XCT 1'- XCT 8'40 81.. XCT 44 ++ 'ZGORNCT CWU FGT 5VKHVWPIU\GKV CNUQ CWU FGO GTUVGP 8KGTVGN FGU ,J +P FKGUGT HTÒJGP #WUHÒJTWPI XQP CNNGTITÌ VGT 5GNVGPJGKV 8QNNG 81.. IKDV HÒT FKG ,CJTG DKU GKPG )GUCOV\CJN XQP PWT 8GTNGKJWPIGP CP XQP FGPGP FGT CNNGTITÌVG 6GKN PCEJ #DNGDGP FGT $GNKGJGPGP CP FKG 1TFGPUMCP\NGK \WTÒEMIGIGDGP YQTFGP UGKP FÒTHVGP
1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& 4QV WPF )GNDIQNF 'OCKNNG HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG OKV SWGTUVGJGPFGT ¤UG CO CNVGP IGP·JVGP *CNUDCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. 4 +p++ 'ZGORNCT XQT JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V \YKUEJGP WPF OKV SWGTUVGJGPFGT ¤UG WPF CNNGTHGKPUVGT 'OCKNNGOCNGTGK OKV TQUC *KPVGTITWPF .CWV 8QNNG 81.. UKPF XQP DKU PWT -QOOCPFGWTMTGW\G -NCUUG WPF -QOOCPFGWTMTGW\G -NCUUG XGTNKGJGP YQTFGP UGKP XQP FGPGP FGT YGKVCWU ITÌVG 6GKN PCEJ #DNGDGP FGT $GNKGJGPGP CPF FKG 1TFGPUMCP\NGK \WTÒEMIGIGDGP YQTFGP UGKP FÒTHVG
6006 Au 1:1 6007 Au 1:1
1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ )1.& 4QV WPF )GNDIQNF Z OO VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG OKV CDIGTWPFGVGP -CPVGP CO UR·VGTGP $CPF -.'& XCT 0+// XCT 1'- XCT 8'40 81.. XCT 44 ++ 'ZGORNCT CWU FGT 5VKHVWPIU\GKV CNUQ CWU FGO GTUVGP 8KGTVGN FGU ,J +P FKGUGT HTÒJGP #WUHÒJTWPI XQP CNNGTITÌ VGT 5GNVGPJGKV 8QNNG 81.. IKDV HÒT FKG ,CJTG DKU GKPG )GUCOV\CJN XQP PWT 8GTNGKJWPIGP CP XQP FGPGP FGT CNNGTITÌVG 6GKN PCEJ #DNGDGP FGT $GNKGJGPGP CP FKG 1TFGPUMCP\NGK \WTÒEMIGIGDGP YQTFGP UGKP FÒTHVGP
1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& 4QV WPF )GNDIQNF 'OCKNNG HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG OKV SWGTUVGJGPFGT ¤UG CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. +p++ 'ZGORNCT XQT JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V WO OKV SWGTUVGJGPFGT ¤UG WPF HGKPGT 'OCKNNGOCNGTGK OKV TQUC *KPVGTITWPF
15
&'765%*' 56##6'0 $+5
6008
6009
6009
6012 6013
6011
1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD WPF 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG CO $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. +p++
1TFGP $GTVJQNF + -QRKG FGU )TQMTGW\GU 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPF
++
1TFGP $GTVJQNF + #NVGU IGP·JVGU 1TKIKPCN 5EJWNVGTDCPF \WO )TQMTGW\
4 +p++
'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WT )QNFGPGP *QEJ\GKV FGU )TQJGT\QIRCCTGU )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP HÒT (ÒTUVNKEJMGKVGP $TQP\G XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP CNVGT 1TKIKPCN &COGPUEJNGKHG *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. C 44 ++
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T #PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP
*GTXQTTCIGPFG #PHGTVKIWPI XQT KP HCTDHTKUEJGT 'TJCNVWPI
<YGKHGNUHTGKGU IGVTCIGPGU 1TKIKPCN CWU XGTIQNFGVGT $TQP\G FKGUGU UGJT UGNVGPGP 'JTGP\GKEJGP #WU GJGOCNU ITQJGT \QINKEJ DCFKUEJGP $GUKV\
-TGW\ HÒT YGKDNKEJG &KGPUVDQVGP -TGW\ HÒT OGJT CNU &KGPUVLCJTG 5KNDGT XGTIQNFGV OKV TÒEMUGKVKIGT 6T·IGTKPPGPITCXWT %JTKUVKPC -WEJGPOCPP OKV VGKNYGKUG UVCTMGT CNVGT 2CVKPC QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. C 4 ++
.CWV 8QNNG 81.. UKPF KP FGP ,CJTGP DKU PWT 8GTNGKJWPIGP GTHQNIV
16
/KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI HÒT 1HHK\KGTG /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV XGTUEJTCWDVGT #WHNCIG -TGW\ -NCUUG HÒT &KGPUVLCJTG $TQP\G XGTIQNFGV 5KNDGT FGT XQTFGTG -TQPGPTCPF NGKEJV XGTDQIGP QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 81.. 4 ++
&'765%*' 56##6'0 $+5
6015 6014
6014
$#;'40 -¤0+)4'+%*
*CWU 4KVVGT 1TFGP XQO JN *WDGTVWU )GUVKEMVGT $TWUVUVGTP CWH FGT 4ÒEMUGKVG 2CRKGT #DFGEMWPI OKV -NGDGVKMGVV FGU *QHUVKEMGTU * 8QIGN KP /ÒPEJGP -.'& 0+// XCT 1'- XCT 8'40 XCT 4 +p++
/KNKV·T /CZ ,QUGRJ 1TFGP #NVG 5RCPIGPCPHGTVKIWPI FGU 4KVVGTMTGW\GU 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV KO 4KPI RWP\KGTV WPF 5+.$'4 OKV CNVGO \GTUEJNKUUGP $CPFUVÒEM ++
7PIGVTCIGPGU 2TCEJVGZGORNCT OKV WPXGTDNKEJGPGO 5COVITWPF KP JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V CWU FGO &TKVVGN FGU ,J 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
&C FKG XGTNKGJGPGP 4KVVGTMTGW\GU OGKUV KO -PQRHNQEJ IGVTCIGP YWTFGP YCT GU PQVYGPFKI FCUU UKEJ 2GTUQPGP FKG GKPG ITQG 1TFGPUURCPIG VTWIGP CWH GKIGPG -QUVGP GKP <YGKVGZGORNCT \WT #PDTKPIWPI CP FGTUGNDGP DGUQTIGP OWUUVGP 5GJT UEJÌPGU 'TUCV\UVÒEM HÒT GKP KO 1TKIKPCN PWT UEJYGT \W DGUEJCHHGPFGU 'ZGORNCT
6016 Au 1:1
8GTFKGPUVQTFGP FGT $C[GTKUEJGP -TQPG -QOVWTMTGW\ )1.& VNY HGKPUV \KUGNKGTV GOCKNNKGTV CO *CNU DCPFCDUEJPKVV KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC )GDTÒFGT *GOOGTNG KP /ÒPEJGP -.'& .'5 0+// 1'- +p++ .'5 5 PGPPV HÒT FCU ,CJT )GUCOV\CJN XQP +PJCDGTP GKPGU -QOVWTMTGW\GU D\Y )TQMQOVWTMTGW\GU YQXQP CWH FCU PKEJVDC[GTKUEJG #WUNCPF GPVHCNNGP
17
&'765%*' 56##6'0 $+5
6017 1:1
8GTFKGPUVQTFGP XQO JN /KEJCGN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ 5KNDGT TGRGTEKGTV TÒEMUGKVKI XGTIQNFGV #WHNCIGP VGKNYGKUG )QNF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 'FWCTF 3WGNN JQTUV KP /ÒPEJGP CP 0CFGN -.'& .'5 0+// XCT 1'- +p++
6021 1:1
6018
6019
6020 Rs.
8GTFKGPUVQTFGP XQO JN /KEJCGN -TGW\ -NCUUG OKV FGT -TQPG 5KNDGT GOCKNNKGTV CO CNVGP &TGKGEMU DCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++
/KNKV·T 8GTFKGPUVQTFGP -TGW\ -NCUUG OKV -TQPG WPF 5EJYGTVGTP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV #DRNCV\WPIGP CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU WPVGTGP -TGW\CTOU CWH FGUUGP 4ÒEMUGKVG 'OCKNNGURTÒPIG WPF IGEJKRRV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT -TGW\ ªDGTJÌJWPI RWP\KGTV WPF , . CO UR·VGTGP MWT\GP $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++
/KNKV·T 8GTFKGPUVQTFGP -TGW\ -NCUUG OKV -TQPG WPF 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKN NKGTV CWH GKPGT 5EJYGTVGTURKV\G 5KNDGTOCTMG FGT 4CPF FGT 4ÒEMUGKVG FGU WPVGTGP #TOU XGTDTGKVGTV CO CNVGP &TGKGEMUDCPF -.'& 0+// XCT 1'- 8'40 +p++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKP XQP FGT (KTOC .GUGT KP FGP ,CJTGP D\Y JGTIGUVGNNVGU 'ZGORNCT OKV FGT HÒT FKGUG *GTUVGNNWPIUUGTKGP V[RKUEJGP 8GTDTGKVGTWPI FGU 4CPFGU FGT 4ÒEMUGKVG FGU WPVGTGP -TGW\CTOGU \WT -GPP \GKEJPWPI FGU 7OUVCPFGU FCUU FCU /GFCKNNQP CWU XGTIQNFGVGO 5KNDGT WPF PKEJV YKG FCXQT CWU )QNF KUV
/KNKV·T 8GTFKGPUVQTFGP /KPKCVWT FGU -TGW\GU -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++ 5GJT UEJÌPG 3WCNKV·V
18
&'765%*' 56##6'0 $+5
6023 1:1
6022 Au
6024
6JGTGUKGP 1TFGP -TGW\ FGT 1TFGPUFCOGP )1.& GOCKNNKGTV FKG -TQPG HGKPUV \KUGNKGTV FGTGP 4·PFGT RQNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT -TQPG RWP\KGTV OKV WPTKEJVKIGO $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++
5GJT SWCNKV·VUXQNNG #PHGTVKIWPI CWU FGT \YGKVGP &TKVVGN FGU ,J KP JGTXQTTCIGPFGT 'TJCNVWPI
$4#705%*9'+) *'4<1)67/
1HHK\KGTU &KGPUVCWU\GKEJPWPI /QFGNN 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKN NGEJKR KO <GPVTWO QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++p
5GNVGPGU 'JTGP\GKEJGP
(4#0-(746 (4'+' 56#&6
(GNFFKGPUV\GKEJGP HÒT FKG 6GKNPCJOG FGU .KPKGP $CVCKNNQPU FGT (TGKGP 5VCFV CP FGP (GNF\ÒIGP WPF $TQP\G CP GKPGO CNVGP YGKGP $CPF OKV ITÒPGP 5GKVGPUVTGKHGP FCTCWH CNVG $TQP\G $CPFURCPIG OKV FGT ,CJTGU\CJN Z OO FKGUG CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV FGT *GTUVGNNGTDG\GKEJ PWPI FGT (KTOC , 2GVT[ *';(4 6CHGN 0T *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++ .CWV *G[FGP *';(4 UKPF XQP FKGUGO -TGW\ 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP &KG $CPFURCPIG KUV DKUJGT KP FGT GKPUEJN·IKIGP .KVGTCVWT PKEJV GTY·JPV 1D GU UKEJ JKGTDGK WO GKPG GVYCU ITÌGTG #WUHÒJTWPI FGT 5RCPIG \WT DCFKUEJGP (GNFFKGPUVCWU\GKEJPWPI JCPFGNV QFGT VCVU·EJNKEJ WO GKPG DKUJGT PKEJV PCEJIGYKGUGPG 5RCPIG JCPFGNV MQPPVG DKUJGT PKEJV IGMN·TV YGTFGP (ÒT .GV\VGTGU URTKEJV CWEJ FKG XGT·PFGTVG (CTDG FGU $CPFGU
6025
6026 Au
ex 6028
/KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI HÒT 7PVGTQHHK\KGTG WPF 5QNFCVGP -TGW\ HÒT &KGPUVLCJTG $TQP\G OKV CNV TGRCTKGTVGT ¤UG QJPG $CPF *';(4 6CHGN 0T *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++
*'55'0 )4155*'4<1)67/
1TFGP 2JKNKRRU FGU )TQOÒVKIGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP )1.& VGKNYGKUG HGKPUV \KUGNKGTV GOCKNNKGTV FKG 5EJYGTVGT GKPIGUEJTCWDV CO $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++
(GNFFKGPUVGJTGP\GKEJGP -QPXQNWV XQP XKGT 'ZGORNCTGP $TQP\G GKPG CNV XGTUKNDGTV CP $·PFGTP *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 5VÒEM ++
-QPXQNWV XQP XKGT #WU\GKEJPWPIGP -TKGIGT 'JTGP\GKEJGP KP 'KUGP VGKNYGKUG XGTUKNDGTV CP 0CFGN WPF #NNIGOGKPGU 'JTGP\GKEJGP HÒT 6CRHGTMGKV 5KNDGT /KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPIU /GFCKNNG HÒT +: ,CJTG .GV\VGTG FTGK CP $·PFGTP 5VÒEM +p++ ++
&KG JGTXQTTCIGPFG WPF ÒDGTCWU HGKPG #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V NCUUGP FGP 5EJNWUU \W FCUU GU UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT WO GKP KP FGP -TKGIGP QFGT XGTNKGJGPGU JCPFGNP OWUU WPF UQOKV GZVTGO UGNVGP UGKP FÒTHVG
19
&'765%*' 56##6'0 $+5
6029
6030 Au 1:1
*'55'0 *1/$74) .#0&)4#(5%*#(6
(GNFFKGPUV\GKEJGP $TQP\G CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++
.CWV 0KOOGTIWV 0+// QJPG FKTGMVG 3WGNNGPCPICDG UKPF XQP FKGUGT /GFCKNNG PWT EC 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP WPF \YCT CP FKG ,·IGT -QORCPKG FGT .CPFITCHUEJCHV FKG DGK FGT $WPFGU 'ZGEWVKQP KO ,CJT KP 5EJNGUYKI *QNUVGKP IGIGP &·PGOCTM GKPIGUGV\V YQTFGP YCT
*'55'0 -74(ª456'067/
9KNJGNOU 1TFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO 1TKIKPCNDCPF *'-# *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++ .CWV 5CWGT *'-# YWTFGP XQP DKU PWT 4KVVGTMTGW\G XGTNKGJGP
6032 Au 1:1
6031 1:1
6032 Au 1:1
-TKGIUFGPMOÃ&#x2019;P\G HÃ&#x2019;T -·ORHGT $TQP\G OKV 4CPFRT·IWPI CO QTKIKPCN CNVGP IGP·JVGP $CPF *'-# *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 +p++ /KV 1TKIKPCNDCPF UGNVGP +P JGTXQTTCIGPFGT HCTDHTKUEJGT 'TJCNVWPI
*1*'0<1..'40 (ª456'06ª/'4
(Ã&#x2019;TUVNKEJGT *CWUQTFGP XQP *QJGP\QNNGTP /QFGNN CD 'JTGPMQOVWTMTGW\ CD )1.& GOCKNNKGTV &WTEJOGUUGT OO QJPG *CNUDCPF -.'& .+0- 0+// 1'- 8'40 4 +p++ &CU 'JTGPMQOVWTMTGW\ YWTFG XQP (Ã&#x2019;TUV .GQRQNF XQP *QJGP\QNNGTP IGUVKHVGV .CWV .KPM .+0- 5 YWTFG GU WPVGT (Ã&#x2019;TUV .GQRQNF DKU OCN WPVGT (Ã&#x2019;TUV 9KNJGNO XQP DKU OCN WPF WPVGT (Ã&#x2019;TUV (TKGFTKEJ XQP DKU OCN XGTNKGJGP 'U KUV FCXQP CWU\WIGJGP FCUU FKG WPVGT (Ã&#x2019;TUV (TKGFTKEJ XGTNKGJGPGP 'ZGORNCTG KP 5KNDGT XGTIQNFGV YCTGP GDGPUQ YKG WPIGH·JT FKG *·NHVG FGT WPVGT (Ã&#x2019;TUV 9KNJGNO XGTNKGJGPGP 5QOKV MCPP CPIGPQOOGP YGTFGP FCUU FKG )GUCOV\CJN FGT KP GEJV )QNF XGTNKGJGPGP 'JTGPMQOVWTMTGW\G WPVGT IGNGIGP JCDGP OWUU
20
&'765%*' 56##6'0 $+5
6034 1:1
6035
6037
6033 1:1
6036
(ÒTUVNKEJGT *CWUQTFGP XQP *QJGP\QNNGTP /QFGNN CD 'JTGPMTGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD
CD 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF -.'& .+0- XCT 0+// 1'- 8'40 44 ++
5GJT UGNVGP .KPM .+0- IKDV HÒT FKGUG 5VWHG GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
(ÒTUVNKEJGT *CWUQTFGP XQP *QJGP\QNNGTP /QFGNN UGKV 'JTGPMTGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD WPF 5EJYGTVGTP CD 5KNDGT VNY XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF -.'& 0+// 1'- ++
(ÒTUVNKEJGT *CWUQTFGP XQP *QJGP\QNNGTP /QFGNN CD 'JTGPMTGW\ -NCUUG 5KNDGT VGKN YGKUG GOCKNNKGTV OKP #DRNCV\WPI KP FGT DNCWGP 'OCKNNG CO $CPF -.'& .+0- 0+// 1'- 8'40 ++
(ÒTUVNKEJGT *CWUQTFGP XQP *QJGP\QNNGTP /QFGNN CD )QNFGPG 'JTGPOGFCKNNG OKV 5EJYGT VGTP CD #WUICDG OKV ,CJTGU\CJN 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG $CPF *';& *75 -.'& .+0- 0+// 1'- 8'40 ++
.+0- 5 HÒJTV MGKPG 8GTNGKJWPIGP FKGUGT -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP CP 0+// 5 DGOGTMV FCUU 8GTNGKJWPIGP PKEJV PCEJYGKUDCT UGKGP &GUJCND MCPP HÒT FKG QTKIKPCNG <WIGJÌTKIMGKV FGU 'KEJGPNCWDGU MGKPG )GY·JT ÒDGTPQOOGP YGTFGP
.KPM .+0- PGPPV KPUIGUCOV 8GTNGKJWPIGP DKU
.+22' &'6/1.& (ª456'067/
1TFGP FGU 'JTGPMTGW\GU /QFGNN 'JTGPMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP CD )1.& GOCKNNKGTV QJPG $CPFTKPI CWH FGT 4ÒEMUGKVG GKPGU -TGW\CTOU 'OCKNNGEJKR QJPG $CPFTKPI OKV *CNUDCPFUDEPKVV KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU )QFGV 5QJP KP $GTNKP -.'& 0+// 1'- 5%*9#4- D 8'40 44 + ++ .CWV 5EJYCTM 5%*9#4- JCV FKG (KTOC )QFGV FKG -TGW\G -NCUUG XQP DKU JGTIGUVGNNV 5GKPGP #WU HÒJTWPIGP \WHQNIG UKPF XQO 1MVQDGT DKU \WO ,WNK PWT -TGW\G -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP XGTNKG JGP YQTFGP 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
21
&'765%*' 56##6'0 $+5
6038 1:1
1TFGP FGU 'JTGPMTGW\GU /QFGNN 'JTGPMTGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF -.'& 0+// XCT 1'- 5%*9#4- D E XCT 8'40 +p++ +PVGTGUUCPVGU 'ZGORNCT KP XCTKCPVGT *GTUVGNNWPI KP FKGUGT (QTO PKEJV DGK 5EJYCTM 5%*9#4- CWHIGHÃ&#x2019;JTV 'U JCPFGNV UKEJ LGFQEJ OKV 5KEJGTJGKV WO MGKPG FGT J·WHKI XQTMQOOGPFGP (·NUEJWPIGP PCEJ XQP FGPGP UKEJ FCU XQTNKGIGPFG 'ZGORNCT KP \CJNTGKEJGP &GVCKNU WPF CWEJ FWTEJ FKG UGJT SWCNKV·VUXQNNG #PHGTVKIWPI WPVGTUEJGKFGV .CWV 5EJYCTM 5%*9#4- UKPF XQO #RTKN DKU \WO ,WNK KPUIGUCOV 'JTGPMTGW\G -NCUUG XGTNKGJGP YQTFGP
6039
6040 Au 1:1
.KRRKUEJG 4QUG HÃ&#x2019;T -WPUV WPF 9KUUGPUEJCHVGP &GMQTCVKQP -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV 4Ã&#x2019;EMUGKVGPOGFCKNNQP TQVXGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO CNVGP &TGKGEMUDCPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 5%*9#4- D 8'40 44 +p++
.CWV 5EJYCTM 5%*9#4- UKPF XQO (GDTWCT DKU \WO /CK KPUIGUCOV PWT .KRRKUEJG 4QUGP -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD XGTNKGJGP YQTFGP
5%*#7/$74) .+22' (ª456'067/
*CWUQTFGP 1HHK\KGTU 'JTGPMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV /GFCKNNQPITWPF TQV GOCKNNKGTV CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK -.'& 0+// 1'- 8'40 44 +p++ 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /Ã&#x2019;P\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÃ&#x2019;TKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
22
&'765%*' 56##6'0 $+5
-TGW\ HÒT 6TGWG &KGPUVG -TGW\ CO $CPFG HÒT -·ORHGT KO 1TKIKPCNGVWK *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++ +O 1TKIKPCNGVWK UGJT UGNVGP
6043
6042 Au Vs. 1:1
6042 Au Rs. 1:1
/'%-.'0$74) 5%*9'4+0 )4155*'4<1)67/
*CWUQTFGP FGT 9GPFKUEJGP -TQPG )TQMTGW\ OKV FGT -TQPG KP )QNF )1.& HGKPUV \KUGNKGTV GOCKN NKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT NKPMGP -TGW\CTOU 'OCKNNGEJKR -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++ *GTXQTTCIGPFG #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V CWU FGT \YGKVGP *·NHVG FGU ,J 0CEJ WPDGUV·VKIVGP #PICDGP FGU 8QTDGUKV \GTU \WHQNIG UQNN FKGUGU 'ZGORNCT CWU FGO $GUKV\ XQP (TKGFTKEJ 9KNJGNO 0KMQNCWU *GT\QI XQP /GEMNGPDWTI 5EJYG TKP 5QJP )TQJGT\QI 2CWN (TKGFTKEJU WPF 0GHHG -ÌPKI 9KNJGNOU + XQP 2TGWGP UVCOOGP
)TQJGT\QINKEJ /GEMNGPDWTIKUEJGT )TGKHGPQTFGP 5COONGTCPHGTVKIWPI GKPGU $TWUVUVGTPU \WO )TQ MQOVWT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV #WUHÒJTWPI OKV HNCEJGO /KVVGNOGFCKNNQP UGRCTCV CWHIGNGIVGO )TGKHGP WPF GKPIGNGIVGP $WEJUVCDGP CP 0CFGN CWH FKGUGT *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC * 4QUG KP 5EJYGTKP UQYKG 2WP\G %12; ++ #PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP
23
&'765%*' 56##6'0 $+5
6046 6044
6045
)TQJGT\QINKEJ /GEMNGPDWTIKUEJGT )TGKHGPQTFGP -QOOCPFGWTMTGW\ #WUHÒJTWPI OKV UGRCTCV CWHIGUGV\VGO )TGKH KO <GPVTWO 5KNDGT XGTIQNFGV Z OO )GYKEJV I QJPG *CNUDCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
)TQJGT\QINKEJ /GEMNGPDWTIKUEJGT )TGKHGPQTFGP 4KVVGTMTGW\ OKV -TQPG #WUHÒJTWPI OKV UGRCTCV CWHIGUGV\VGO )TGKH KO <GPVTWO 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTWO )QNF )GYKEJV I CO *CNUDCPF -.'& 0+// C 1'- 8'40 4 +p++
)TQJGT\QINKEJ /GEMNGPDWTIKUEJGT )TGKHGPQTFGP 4KVVGTMTGW\ 8CTKCPVG #PHGTVKIWPI OKV ITCXKGTVGP
)TGKHGP KO 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG $CPF -.'& XCT 0+// XCT 1'- XCT 8'40 XCT 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
)TQJGT\QINKEJ /GEMNGPDWTIKUEJGT )TGKHGPQTFGP /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV ++
(TÒJG 8CTKCPVG OKV GEJV IQNFGPGO /GFCKNNQP
*QEJKPVGTGUUCPVG 8CTKCPVG 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK YQJN WO GKPG CNVG GKPOCNKI JGTIGUVGNNVG CWUN·PFKUEJG #PHGTVKIWPI PCEJ GKPGT $KNFXQTNCIG QJPG #DDKNFWPI FGT 4ÒEMUGKVG
6047 1:1
6048 1:1
/'%-.'0$74) 564'.+6< )4155*'4<1)67/
*CWUQTFGP FGT 9GPFKUEJGP -TQPG -QOVWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV Z OO I QJPG *CNUDCPF -.'& /'56 5 0+// 1'- 8'40 44 ++ &GP #PICDGP XQP *KGTQP[OWUUGP /'56 FÒTHVG GU UKEJ JKGTDGK WO GKP \GKVIGPÌUUKUEJGU 1TKIKPCNGZGORNCT JCPFGNP 'T PGPPV HÒT FGP <GKVTCWO XQP DKU GKPG )GUCOV\CJN XQP -QOVWT WPF )TQMQOVWTMTGW\GP YQDGK XQP GTUVGTGP WPF XQP NGV\VGTGP CWH FKG ,CJTG DKU GPVHCNNGP FKG GPVYGFGT CNNG QFGT \WOKPFGUV \WO 6GKN KP XGTIQNFGVGO 5KNDGT CPIGHGTVKIV YQTFGP UKPF XQP FGT (KTOC )QFGV 5QJP KP $GTNKP
24
&'765%*' 56##6'0 $+5
6051 1:1
6049
6052 1:1
6052 1:1
0#55#7 *'4<1)67/
6050
*GT\QINKEJ 0CUUCWKUEJGT /KNKV·T WPF <KXKN 8GTFKGPUV 1TFGP #FQNRJU XQP 0CUUCW 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO WPTKEJVKIGP $CPF -.'& 0+// XCT 1'- 5%*115 .:8+ 8'40 4 +p++
5EJQQU 5%*115 IKDV HÒT FKG ,CJTG DKU HÒT FCU 4KVVGTMTGW\ QJPG WPF OKV 5EJYGTVGTP \WUCOOGP GKPG <CJN XQP PWT 8GTNGKJWPIGP CP 5 #PO
*GT\QINKEJ 0CUUCWKUEJGT /KNKV·T WPF <KXKN 8GTFKGPUV 1TFGP #FQNRJU XQP 0CUUCW -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO UR·VGTGP &TGKGEMUDCPF -.'& 0+// 1'- 5%*115 .:8+ 8'40 44 ++
5EJQQU 5%*115 IKDV HÒT FKG ,CJTG DKU HÒT FKG -NCUUG QJPG WPF OKV 5EJYGTVGTP \WUCOOGP GKPG <CJN XQP PWT 8GTNGKJWPIGP CP 5 #PO
9CVGTNQQ /GFCKNNG 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT OKV 5VGORGNUEJPGKFGT\GKEJGP + . OKP XGTDQIGP OKV CPFGTGT LGFQEJ QTKIKPCNGT -WIGNÌUG CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF *';& *75 -.'& 0+// XCT 1'- XCT 5%*115 :::+++ 8'40 ++
&KG ¤UG KUV PKEJV UR·VGT CWUIGVCWUEJV QFGT GTI·P\V YQTFGP FC KO 4CPF MGKPGTNGK 5RWTGP GKPGT GXGPVWGNN HTÒJGT XQTJCPFGPGP DTGKVGP &WTEJ\WIUÌUG HGUV\WUVGNNGP UKPF
1.&'0$74) )4155*'4<1)67/
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI )TQMTGW\ 5KNDGT GOCKNNKGTV )G YKEJV I HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK OGJTGTG OKP #DRNCV\WPIGP KP FGT TQVGP 'OCKNNG FGU /GFCKNNQP TKPIU UQYKG OKP -TCV\GT CO 4CPF CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU OKP #DURNKVVGTWPIGP CO 4CPF CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU UQYKG OKP *CCTTKUUG KP FGT TGEJVGP 'EMG CWH FGT 4ÒEM UGKVG FGU WPVGTGP -TGW\CTOU QJPG 5EJWNVGTDCPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p )CTCPVKGTVGU WPF WP\YGKHGNJCHVGU IGVTCIGPGU 1TKIKPCNGZGORNCT 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
25
&'765%*' 56##6'0 $+5
6053
6054 Au 1:1
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI $TWUVUVGTP \WO )TQÂMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV GKPKIG OKP #DURNKVVGTWPIGP WPF *CCTTKUUG KO /GFCKNNQPTKPI 4Ã&#x2019;EMUGKVG XGTIQNFGV QJPG LGINKEJG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI CP XGTIQNFGVGT 0CFGN $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++ *CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI -QOVWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOUQDGTHN·EJNKEJGT 'OCKNNGEJKR FKG 9CRRGP\GKEJ PWPI NGKEJV DGTKGDGP CO *CNUDCPFCDUEJPKVV $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
6055
6056 1:1 6057
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV FGT -TQPG 5KNDGT GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK FKG 5EJTKHV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG VGKNYGKUG DGTKGDGP CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++ ++p *CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG OKV FGT 5KNDGTPGP -TQPG 5KNDGT GOCKNNKGTV QJPG $·PFEJGP ++ *CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG QJPG -TQPG CD 5KNDGT GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK FKG 5EJTKHV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG HCUV XQNNMQOOGP XGT UEJYWPFGP OKV GKPGO 5RTWPITKPI CWU 5KNDGT CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++ ++p+++
$G[TGKÂ $'; IKDV HÃ&#x2019;T FGP )GUCOV 8GTNGKJWPIU\GKVTCWO XQO ,CPWCT DKU PCEJ PWT 8GTNGKJWPIGP CP
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 'JTGPMTGW\ -NCUUG OKV -TQPG $TQP\G XGTIQNFGV -TQPG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++ $G[TGKÂ $'; IKDV CP FCUU XQP DKU KPUIGUCOV 8GTNGKJWPIGP XQTIGPQOOGP YQTFGP UKPF
26
6058
&'765%*' 56##6'0 $+5
6059
6060
6061
6062
6063
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 'JTGPMTGW\ -NCUUG OKV -TQPG WPF 5EJYGTVGTP $TQP\G XGTIQNFGV -TQPG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 'JTGPMTGW\ -NCUUG 5KNDGT XGT IQNFGV JQJN IGHGTVKIV Z OO )GYKEJV I CO CNVGP HGKP IGYGDVGP 1TKIKPCNDCPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI <YGKVCPHGTVKIWPI FGU 'JTGPMTGW\GU -NCUUG 5KNDGTIWUU I OKV $CPFUVÒEM ++
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI <YGKVCPHGTVKIWPI FGU 'JTGPMTGW\GU -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 'KUGPIWUU IGUEJY·T\V CO $CPF ++
*CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 'KPHCEJG <YGKVCPHGTVKIWPI FGU 'JTGPMTGW\GU -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 'KUGPIWUU IGUEJY·T\V CO $CPF ++
/ÌINKEJGTYGKUG #PHGTVKIWPI PCEJ CNNGTFKPIU UKEJGT XQT $G[TGK $'; IKDV CP FCUU PQEJ HÒPH 'ZGORNCTG KO $GUVCPF FGT 1TFGPUMCP\NGK YCTGP FKG FCPCEJ CNNGTFKPIU PKEJV OGJT PCEJIGYKGUGP YGTFGP MQPPVGP
(TÒJGU 'ZGORNCT WO $G[TGK $'; HÒJTV FKGUGP 6[R PKEJV CP YKGYQJN GU UKEJ JKGTDGK WO GKP WP\YGKHGNJCHV IGRT·IVGU WPF JQJN IGHGTVKIVGU 1TKIKPCNGZGORNCT JCPFGNV +PUIGUCOV IKDV GT GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP 'ZGORNC TGP XQP DKU CP FGPPQEJ KP FKGUGT HTÒJGP #WUHÒJTWPI GZVTGO UGNVGP
.CWV $G[TGK $'; YWTFG FKGUGU -TGW\ KO 'TUVGP 9GNVMTKGI ÒDGTJCWRV PKEJV XGTNKGJGP
.CWV $G[TGK $'; YWTFG FKGUGU -TGW\ KO 'TUVGP 9GNVMTKGI ÒDGTJCWRV PKEJV XGTNKGJGP
6064 1:1
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG -WPUV )TQG 5KNDGTPG /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG -WPUV 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO )GYKEJV OKV 4KPI WPF 5RTWPITKPI I OGJTGTG -TCV\GT KO (GNF FGT 8QTFGT UGKVG GKPKIG OKP 4CPFFGNNGP WPF MGTDGP CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTGTG MNGKPG MTGKUTWPFG 'KPUEJNCI -GT DGP OKV CPFGTGT ¤UG QJPG *CNUDCPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITÌVGT 5GNVGPJGKV ++p+++ 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKP \YGKHGNUHTGK IGRT·IVGU 1TKIKPCNGZGORNCT $G[TGK $'; WPF 0KOOGTIWV 0+// GTY·JPGP FKGUGP 6[R PKEJV $G[TGK IKDV HÒT FKG )TQG )QNFGPG /GFCKNNG -NCUUG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG -WPUV GKPG *GTUVGNNWPIU\CJN XQP WPF GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP 1D GU UKEJ DGK FGO XQTNKGIGPFGP 'ZGORNCT WO GKPG GPVIQNFGVG )TQG )QNFGPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG QFGT WO GKPG UQNEJG JCPFGNV FKG PKG XGTIQNFGV YQTFGP KUV QFGT ICT WO GKP DKUJGT WPDGMCPPVGU 'ZGORNCT KUV DKUJGT PQEJ PKEJV IGMN·TV YQTFGP
27
&'765%*' 56##6'0 $+5
6067
6066 Rs.
6065
6068
6069
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T 4GVVWPI CWU )GHCJT 2T·IWPI 5KNDGT OKV 5VGORGNUEJPGKFGTUKIPCVWT $4'*/'4 ( XGTVKGHV KO *CNUCDUEJPKVV OKV 6T·IGTITCXWT *GKPT 5EJOKFV #WIWUV CWH FGO 4CPF OKV WPTKEJVKIGO CNVGP $CPFCDUEJPKVV KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU $ -PCWGT KP 1NFGPDWTI $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T 4GVVWPI CWU )GHCJT 2T·IWPI PCEJ 5KNDGT )GYKEJV I OKV 5VGORGN UEJPGKFGTUKIPCVWT $4'*/'4 ( XGTVKGHV KO *CNUCDUEJPKVV QJPG $CPF $'; *';& XCT *75 XCT -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T 6TGWG KP FGT #TDGKV 5KNDGT OKV $CPF KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
/KNKV·T 8GTFKGPUVOGFCKNNG HÃ&#x2019;T FGP (GNF\WI 5KNDGT FKG CDIGDTQEJGPG ¤UG CNV GTPGWGTV OKV UR·VG TGO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG 8GVGTCPGP WPF )QNFDTQP\G CO PGWGP HCNUEJGP $CPFCD UEJPKVV $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP FGT \YGKVGP 2T·IWPI CP
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP FGT FTKVVGP 2T·IWPI CP
/KV 'VWK UGJT UGNVGP $G[TGKÂ $'; IKDV GKPG XQP KJO JQEJIGTGEJPGVG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP OGJT CNU 8GTNGK JWPIGP CP
$G[TGKÂ $'; IKDV GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
$G[TGK $'; UEJ·V\V CWHITWPF FGT UR·VGP 5VKHVWPI GKPG 8GTNGKJWPIU 1DGTITGP\G XQP
6070 6071
6072
6073
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG HÃ&#x2019;T FGP (GNF\WI 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT OKV 5VGORGNUEJPGKFGTUKIPCVWT 4 -¤.$'. QJPG $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITQÂGT 5GNVGPJGKV ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG CP FGP (GNF\WI $TQP\G CO PGWGP $CPFCDUEJPKVV $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
8GTFKGPUVMTGW\ HÃ&#x2019;T #WHQRHGTWPI WPF 2HNKEJVVTGWG $TQP\G XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNG OCNGTGK CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++
(TKGFTKEJ #WIWUV -TGW\ -TGW\ -NCUUG 'KUGP \CJNTGKEJG 4QUVHNGEMGP OKV 4GUVNCEMKGTWPI CP 0C FGN $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 +++
(TKGFTKEJ #WIWUV -TGW\ -QPXQNWV XQP XKGT 'ZGORNCTGP -TGW\ -NCUUG 'KUGP IGUEJY·T\V CP 0CFGN GKP YGKVGTGU 'ZGORNCT -TGW\ -NCUUG 'KUGP IGUEJY·T\V CO $CPF HÃ&#x2019;T 0KEJVM·ORHGT FKVQ 'KUGP IGUEJY·T\V \WUCOOGP OKV (TQPVM·ORHGTMTGW\ CWH <YGKGT 1TFGPUURCPIG OQPVKGTV $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
$KUJGT WPDGMCPPVG 8CTKCPVG FKG XQP $G[TGK $'; PKEJV GTY·JPV YKTF
$G[TGKÂ $'; IKDV GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
$G[TGKÂ $'; IKDV 8GTNGKJWPIGP CP
)GVTCIGPGU 'ZGORNCT CWU FGO 'TUVGP 9GNVMTKGI
28
&'765%*' 56##6'0 $+5
6075 6078
6080 Rs.
6079
6081
6076
6077
ex 6083
ex 6084
/KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI 5RCPIG -NCUUG HÒT &KGPUVLCJTG XGTIQNFGV CP $NGEJURCPIG IGNÌVGV QJPG $CPF CP 0CFGN $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++p+++
/KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI 5RCPIG -NCUUG HÒT &KGPUVLCJTG 5KNDGT CP $NGEJURCPIG IGNÌVGV QJPG $CPF CP 0CFGN $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++
/KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI 5RCPIG -NCUUG HÒT &KGPUVLCJTG 'KUGP IGUEJY·T\V OKV 5KNDGTTCPF CP $NGEJURCPIG IGNÌVGV QJPG $CPF CP 0CFGN $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++p+++
&KGPUVCWU\GKEJPWPI FGT )GPFCTOGTKG -TGW\ HÒT :8+++ &KGPUVLCJTG CO $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++
&KGPUVCWU\GKEJPWPI FGT )GPFCTOGTKG /GFCKNNG HÒT :++ ,CJTG 6QODCM OKV GTI·P\VGO UKNDGTHCTDGPGP $CPFTKPI QJPG $CPF $'; *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++
5EJÒV\GPOGFCKNNG FGU 0QTFYGUVFGWVUEJGP $G\KTMUUEJKGUUGP KP 1NFGPDWTI 5KNDGT &WTEJOGU UGT OO QJPG $CPF ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO 5·PIGTVTGHHGP FGT 8GTGKPKIVGP 0QTFFGWVUEJGP .KGFGTVCHGNP KP 1NFGPDWTI #NWOKPKWO QJPG $CPF ++
-QPXQNWV #D\GKEJGP GVE XGTUEJKGFGPG #WU\GKEJPWPIGP #D\GKEJGP 5RCPIGP -PÌRHG GVE XQTYKG IGPF OKV QNFGPDWTIKUEJGP XKGT 5VÒEM OKV F·PKUEJGO $G\WI KP WPVGTUEJKGFNKEJGP /CVGTKCNKGP CWEJ 5KNDGT VGKNU GOCKNNKGTV OCPEJG OKV $·PFGTP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP ++ ++p++ +++
2CCT 5EJWNVGTUVÒEMG GKPGU 1DGTUVNGWVPCPV XQO 1NFGPDWTIKUEJGP +PHCPVGTKG 4GIKOGPV 0T 'VYCU IGFWPMGNV OKV UEJÌP XGTIQNFGVGP 0COGPU\ÒIGP OKV .CUEJGP ++
2CCT 5EJWNVGTUVÒEMG GKPGU .GWVPCPVU XQO 1NFGPDWTIKUEJGP &CTIQPGT 4GIKOGPV 0T 'VYCU IGFWP MGNV OKV UEJÌP XGTIQNFGVGP 0COGPU\ÒIGP OKV .CUEJGP ++
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU WPF XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU CP
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU WPF XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU CP
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU WPF XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU CP
.CWV $G[TGK $'; YWTFGP XQP FKGUGO -TGW\ 5VÒEM IGRT·IV XQP FGPGP PWT 5VÒEM XGTNKGJGP YQTFGP UKPF
$G[TGK $'; IKDV GKPG <CJN XQP 8GTNGKJWPIGP XQP DKU CP
29
&'765%*' 56##6'0 $+5
6085 1:1
6085 1:1
24'755'0 -¤0+)4'+%*
*QJGT 1TFGP XQO 5EJYCT\GP #FNGT 5COONGTCPHGTVKIWPI GKPGU 5GV FGT 1TFGPUTKVVGT DGUVGJGPF CWU -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP $TQP\G XGTIQNFGV WPF NCE MKGTV CP 0CFGN FKGUG RWP\KGTV *.. KP GKPGO 'VWK FGT /QPGVCTKC 0CVKQPCNC $WMCTGUV OKV FGO 1TFGP MTGW\ CPIGRCUUVGO +PNC[ ++
&CU -NGKPQF #PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP FGT $TWUVUVGTP GKPG 5COONGTCPHGTVKIWPI XQP GKPHCEJUVGT 3WCNKV·V
6086 Au 1:1
4QVGT #FNGT 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV FGT 5EJNGKHG CD )1.& GOCKN NKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK OKP *CCTTKUUG GKPKIG 8GTUEJOWV\WPIGP CO CNVGP $CPF OKV 5EJNGKHG *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- ++p 5GJT UEJÌP GTJCNVGPGU HTÒJGU 'ZGORNCT
30
&'765%*' 56##6'0 $+5
6087 1:1
1TFGP XQO 4QVGP #FNGT /QFGNN $TWUVUVGTP \WT -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT #WHNCIGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV MNGKPGT 'OCKNNGCWUDTWEJ KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGU /KVVGNOGFCKN NQPU CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC )QFGV KP $GTNKP CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJC MGP *ª52 -.'& XCT 0+// XCT 1'- XCT 24- D 8'40 8QP ITÌVGT 5GNVGPJGKV ++p 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK PKEJV WO GKP RTQDGO·KIGU 'ZGORNCT FC FKG 5VGTPG FGU /QFGNU CWUPCJOUNQU KP IGUVKEMVGT (QTO XGTNKGJGP YQTFGP UKPF UQPFGTP WO GKP RTKXCV XQO $GNKGJGPGP DGUEJCHHVGU <YGKVGZGORNCT KP /GVCNN &KG -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP FGU /QFGNNU YWTFG NCWV -NGPCW 5#2& KO 8GTNGKJWPIU\GKVTCWO KO ,CJTG GKPOCN WPF PGWP OCN XGTNKGJGP UQ W C CP 2TKP\ (TKGFTKEJ %CTN XQP 2TGWGP FGP ÌUVGTTGKEJKUEJGP (GNFOCTUEJCNN 4CFGV\M[ CP 2TKP\ 'FWCTF XQP 5CEJUGP #NVGPDWTI WPF CP *GT\QI (TKGFTKEJ 9KNJGNO 0KMQNCWU XQP /GEMNGPDWTI 5EJYGTKP 0GHHGP -ÌPKI 9KNJGNOU + XQP 2TGWGP 0CEJ WPDGUV·VKIVGP #PICDGP FGU 8QTDGUKV\GTU UQNN FKGUGU 'ZGORNCT CWU FGO $GUKV\ FGU .GV\VIGPCPPVGP UVCOOGP 'KP\KICTVKIGU WPF GZVTGO UGNVGPGU DKUJGT WPRWDNK \KGTVGU 'ZGORNCT XQP GTNGUGPGT *GTUVGNNWPIUSWCNKV·V CWU FGT /KVVG FGU ,J (ÒT FKGUG 2TQXGPKGP\ URTKEJV LGFQEJ FGT 7OUVCPF FC FCU GDGPHCNNU KP FKGUGT #WMVKQP CPIGDQVGPGU )TQMTGW\ FGU /GEMNGPDWTIKUEJ 5EJYGTKPKUEJGP *CWUQTFGPU FGT 9GPFKUEJGP -TQPG WPF FGT $TWUVUVGTP FGU <KXKN 8GTFKGPUVQTFGPU XQO 0KGFGTN·PFKUEJGP .ÌYGP CWU FGT INGKEJGP RTKXCVGP 3WGNNG UVCOOGP
6088
6089
1TFGP XQO 4QVGP #FNGT /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV TGEJVGT -TGW\CTO FGT 8QTFGTUGKVG OKV ITQHN·EJKIGO CDGT QDGTHN·EJKIGO 'OCKNNGEJKR FGUINGKEJGP CWH FTGK -TGW\CTOGP FGT 4ÒEMUGKVG CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU RWP\KGTV QJPG *CNUDCPF *ª52 -.'& 0+// XCT 1'- 24- D 8'40 +++
1TFGP XQO 4QVGP #FNGT /QFGNN -QRKG FGU -TGW\GU -NCUUG #WUHÒJTWPI OKV INCVVGP -TGW\CTOGP WPF GOCKNNKGTVGO <GPVTWO 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK CO $CPF +p++
1TFGP XQO 4QVGP #FNGT /QFGNN 4KVVGTMTGW\ -NCUUG #WUHÒJTWPI OKV IGMÌTPVGP -TGW\CTOGP 5KNDGT 'OCKNNGOCNGTGK CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG UEJYGFKUEJGT #TV KO 1TKIKPCNGVWK *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 ++
<YGKHGNUHTGKGU 1TKIKPCNGZGORNCT \YKUEJGP WPF 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
#PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP
6090
31
&'765%*' 56##6'0 $+5
6091 Au 1:1
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )QNF GOCKNNKGTV CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU 4KV\OCTMG 9 QJPG 5EJWNVGTDCPF *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 +
6093
6094
6092 Au Rs.
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -QRKG FGU -TGW\GU -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP WPF 5EJYGTVGTP CO 4KPI )1.& GOCKNNKGTV FKG 5EJYGTVGT FWTEJ FKG /KVVG IGNÌVGV WPF PKEJV IGUEJTCWDV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTGTG ITQHN·EJKIG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP QJPG 5EJWNVGTDCPF ++ ++p+++
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT GOCKNNKGTV KO TÒEMUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPI MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWT CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU RWP\KGT 9 WPF QJPG *CNUDCPF *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- D 8'40 ++
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG $TQP\G XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 ++
#PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP
<YGKHGNUHTGKGU 1TKIKPCNGZGORNCT \YKUEJGP WPF 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
32
&'765%*' 56##6'0 $+5
6095
6097 1:1
6096
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG KP TGFW\KGTVGT )TÌG $TQP\G XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF 4 ++
-ÌPKINKEJGT -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV FGO )GPHGT -TGW\ XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK CO UQIGP 'TKPPGTWPIUDCPF *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- 8'40 +p++
5QIGPCPPVG 2TKP\GPITÌG
1TKIKPCNGZGORNCT OKV HGKPUVGT WPF IGTCFNKPKIGT $GITGP\WPI FGT TQVGP (CTDG FGU )GPHGT -TGW\GU .CWV 0KOOGTIWV
0+// YWTFGP XQP FKGUGO -TGW\ KPUIGUCOV 'ZGORNCTG XGTNKGJGP
/KNKV·T 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN OKV /QPQITCOO (94 ++ WPF FGT ,CJTGU\CJN 5KNDGTPG /GFCKNNG NGKEJV IGDQIGP VTCIGDGFKPIVG #DPWV\WPIGP CO UR·VGTGP $CPF *';& *ª52 *75 -.'& 0+// 1'- 24- 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++p )CTCPVKGTVGU WP\YGKHGNJCHV IGRT·IVGU 1TKIKPCNGZGORNCT FKGUGT UGJT UGNVGPGP /GFCKNNG
6098 1:1
6099 1:1
6100 1:1
/KNKV·T 'JTGP\GKEJGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG 5KNDGT CO MWT\GP -·ORHGTDCPF *';& *ª52 *75 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 4 ++
5GJT UGNVGPGU 'JTGP\GKEJGP
'KUGTPGU -TGW\ #WUICDG -TGW\ -NCUUG 'KUGP IGUEJY·T\V NGKEJV CDIGUVWHV 5KNDGT\CTIG ¤UG CNV TGRCTKGTV CO OQFGTPGP $CPF *';& *ª52 *75 -.'& 0+// XCT 1'- 24- C 8'40 4 ++p
'KUGTPGU -TGW\ #WUICDG -TGW\ -NCUUG 'KUGPMGTP IGUEJY·T\V PKEJV NCEMKGTV 5KNDGT\CTIG CP CNV OQPVKGTVGO 0KEJVM·ORHGTDCPF *';& C *ª52 *75 C -.'& 0+// 1'- 24- D 8'40 ++p
&CU XQTNKGIGPFG -TGW\ KUV GKP \YGKHGNUHTGKGU \GKVIGPÌUUKUEJGU 1TKIKPCN WPF GPVURTKEJV KP CNNGP &GVCKNU FGO 6[RWU % DGK *G[FG *';'-
33
&'765%*' 56##6'0 $+5
6103
6102
6101
6104
'KUGTPGU -TGW\ #WUICDG -TGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD ō ŋ 'KUGP IGUEJY·T\V PKEJV NCE MKGTV 5KNDGT\CTIG FCU 'KEJGPNCWD OKV \YGK 5RNKPVGP CO $CPFTKPI DGHGUVKIV CO UR·VGTGP $CPF *';& *ª52 *75 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 ++
'KUGTPGU -TGW\ #WUICDG -TGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPNCWD ō ŋ 'KUGP IGUEJY·T\V PKEJV NCE MKGTV 5KNDGT\CTIG CO OQFGTPGP $CPF FCTCWH FCU 'KEJGPNCWD OKV GKPGO 5RNKPV FGT CPFGTG KUV CDIGDTQ EJGP DGHGUVKIV *';& *ª52 *75 -.'& 0+// 1'- 24- C 8'40 ++
1HHK\KGTU &KGPUVCWU\GKEJPWPI -TGW\ HÒT ,CJTG #WUHÒJTWPI $TQP\G XGTIQNFGV CO CNVGP $CPF *';& *ª52 XCT *75 -.'& 0+// 1'- 24- 8'40 4 ++
5EJKG 2TGKUOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI (TKGFTKEJ 9KNJGNO +++ #WUHÒJ TWPI QJPG 5VGORGNUEJPGKFGT\GKEJGP /GFCKNNG \W 6CNGT 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO CO CNVGP $CPF FGU &ÒRRGNGT 5VWTOMTGW\GU HÒT -·ORHGT *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- 8'40 4 ++p
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
5GNVGPG #WU\GKEJPWPI
6108 6105
6107 6106 1:1
5EJKG 2TGKUOGFCKNNG /QFGNN OKV FGO 2QTVTCKV -CKUGT (TKGFTKEJ +++ /GFCKNNG \W /CTM 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO CO &TGKGEMUDCPF FGT -TKGIUFGPMOÒP\G *ª52 -.'& 0+// 1'- 24- 8'40 ++
+PQHHK\KGNNGU )GFGPMMTGW\ 5QIGP $GTNKPGT 'KUGP 'KUGP FWTEJDTQEJGP IGCTDGKVGV /GFCKNNQP )QNF OKV FGP 2QTVTCKVU XQP -ÌPKI (TKGFTKEJ 9KNJGNO +++ WPF XQP (GNFOCTUEJCNN $NÒEJGT QJPG $CPF 4 ++
'JTGP\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -CKUGT 9KNJGNOU ++ KO ,CJTG 5KNDGT CP $CPFURCPIG OKV 0C FGN *ª52 0+// 1'- 24- 8'40 ++
#NVG UGJT FWPMNG 2CVKPC
4'755 (ª456'06ª/'4 )'/'+05#/ 34
(ÒTUVNKEJ 4GWUUKUEJGU 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV -TQPG WPF 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
&'765%*' 56##6'0 $+5
6110
6111
6109
(ÒTUVNKEJ 4GWUUKUEJGU 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO &TGKGEMUDCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
'JTGPMTGW\ HÒT FKG (GNF\ÒIG $TQP\G VGKNYGKUG IGUEJY·T\V 5EJY·T\WPI VGKNYGKUG CDIG RNCV\V QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++p+++
-TKGIU 8GTFKGPUVMTGW\ /QFGNN OKV /QPQITCOO XQP (ÒTUV *GKPTKEJ ::8++ 5KNDGT VGKN YGKUG GOCKNNKGTV CP 0CFGN FKGUG OKV 5VGTPEJGPRWP\G *';& *75 -.'& 0+// XCT 1'- 8'40 ++
<YGKHGNUHTGKGU 1TKIKPCNGZGORNCT &KGUGU -TGW\ UQNN KP EC 'ZGORNCTGP XGTNKGJGP YQTFGP UGKP YQXQP UKEJ LGFQEJ PWV ·WGTUV YGPKIG GTJCNVGP JCDG 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
6112
6114 Au 1:1
6113 1:1
5#%*5'0 -¤0+)4'+%*
/KNKV·T 5V *GKPTKEJU 1TFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI CD 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG #DRNCV\WPIGP KP FGT DNCWGP 'OCKNNG FGU /GFCKNNQPTKPIU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO XQP GKPGT 5RCPIG GPVHGTPVGP GVYCU CWUIGDNGKEJVGP $QIGPDCPF )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 ++
'JTGPPCFGN FGU 5V *GKPTKEJUDWPFGU 'JTGPPCFGN KP $TQP\G $TQP\G GOCKNNKGTV CP 0CFGN )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 ++
8QP FGT INGKEJGP 1TFGPUURCPIG YKG -CV 0T WPF -CV 0T
&GT XQO /CTMITCH XQP /GKGP CNU 1DGTJCWRV FGU U·EJUKUEJGP -ÌPKIUJCWUGU IGITÒPFGVG 5V *GKPTKEJU $WPF HÒJTV FKG 6TCFKVKQP FGU /KNKV·T 5V *GKPTKEJU 1TFGP HQTV WPF IKNV UGKV FGUUGP 'TNÌUEJGP CNU FGUUGP 0CEJHQNIGT
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN )TQMTGW\ )QNF GOCKNNKGTV CO VNY GVYCU CWUIGDNGKEJVGP 5EJWNVGTDCPF -.'& 0+// )'$ D\Y 1'- 9'$ ++
.CWV 9'$ 5 8GTNGKJWPIGP
35
&'765%*' 56##6'0 $+5
6115
6117
6116 Au
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG FGU 1TFGPU 5KNDGT CO CNVGP &TGKGEMUDCPF )'$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 9'$ XCT XCT 8'40 4 +p++
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI 4KVVGT MTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP )1.& GOCKNNKGTV FKG 5EJYGTVGT 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG $CPF )'$ -.'& 0+// XCT 1'- 9'$ 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +p++
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV UGRCTCV IGRT·IVGO /GFCKNNQPTKPI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV \YGK 'OCKNNGCWUDTÒEJG KO /GFCKNNQPTKPI FGT 4ÒEMUGKVG DGUQPFGTU UVCTMG #WUHÒJTWPI &KEMG FGU /GVCNNU OO CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU RWP\KGTV 5 CO $CPF )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ XCT XCT 8'40 4 ++ ++p+++
*GTXQTTCIGPF GTJCNVGPGU 'ZGORNCT OKV UGJT UEJÌPGT CNVGT 2CVKPC .CWV 9GDGT #TPQNF -GKN 9'$ UKPF XQP
5VKHVWPI FGT /GFCKNNG DKU \YCT FKGUGT /GFCKNNGP XGTNKGJGP YQTFGP YQXQP LGFQEJ FKG CNNGTOGKUVGP PCEJ 4ÒEMICDG KPHQNIG FGU 6QFGU FGT $GNKGJGPGP YKGFGT GKPIGUEJOQN\GP YQTFGP UGKP FÒTHVGP
)GDCWGT )'$ IKDV CP FCUU GU UKEJ JKGTDGK WTURTÒPINKEJ WO -TGW\G QJPG 5EJYGTVGT IGJCPFGNV JCV FKG CD PCEJIGTÒUVGV YQTFGP UKPF WPF XQP FGPGP GU YQJN PWT GKPG #WHNCIG XQP 5VÒEM IKDV 'Z #WMVKQP FGT (TCPM HWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
6118
6119 1:1
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV UGRCTCV IGRT·IVGO /GFCKNNQPTKPI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO XQP GKPGT 5RCPIG GPVHGTPVGP GVYCU CWUIGDNGKEJVGP $QIGPDCPF )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 +p++ 8QP FGT INGKEJGP 1TFGPUURCPIG YKG -CV 0T WPF -CV 0T
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKIGT /G FCKNNQPQDGTHN·EJG UGKV 1HHK\KGTUMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GT UVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 5EJCTHHGPDGTI KP &TGUFGP CP 0CFGN )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 +p++ 9GDGT #TPQNF WPF -GKN 9'$ PGPPGP HÒT FKG \YGKVG WPF FTKVVG #WUHÒJTWPI CNUQ XQP DKU GKPG 8GTNGK JWPIU\CJN XQP PWT 'ZGORNCTGP CWU XGTIQNFGVGO 5KNDGT
36
&'765%*' 56##6'0 $+5
6122 6121
6120
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKIGT /G FCKNNQPQDGTHN·EJG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP 4CPFGU RWP\KGTV 4 CO $CPF )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ XCT 8'40 ++
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKIGT /G FCKNNQPQDGTHN·EJG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP 4CPFGU RWP\KGTV ) CO $CPF FGU 8GTFKGPUVQTFGPU )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ XCT XCT 8'40 ++
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKIGT /G FCKNNQPQDGTHN·EJG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CWH FGO WPVGTGP -TGW\CTO RWP\KGTV 5 QJPG $CPFTKPI OKV MWT\GO $CPFUVÒEM )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ XCT XCT 8'40 ++
6123 1:1
6124 1:1
-ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN #NDTGEJVUMTGW\ #WUHÒJTWPI OKV UGRCTCV IGRT·IVGP <GPVTGP 5KNDGT CO $CPF KO QDGTHN·EJNKEJ GVYCU DGUEJ·FKIVGP 1TKIKPC NGVWK FGT (KTOC ) # 5EJCTHHGPDGTI KP &TGUFGP )'$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 +p++
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
%CTQNC 1TFGP HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU 4QVG -TGW\ -TGW\ -NCUUG QJPG 'KEJGPNCWD XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP UEJÌPGT QTKIKPCN IGP·JVGT &COGPUEJNGKHG )'$ -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 ++
(GWGTYGJT 'JTGP\GKEJGP HÒT &KGPUVLCJTG #WUHÒJTWPI OKV PKEJV FWTEJDTQEJGPGT $TQP\G URCPIG $TQP\G 5KNDGT CP $CPFURCPIG OKV 0CFGN )'$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 ++
&KGPUVCWU\GKEJPWPI HÒT 1HHK\KGTG -TGW\ HÒT &KGPUVLCJTG XGTIQNFGV CO XQP GKPGT 5RCPIG GPVHGTP VGP GVYCU CWUIGDNGKEJVGP $QIGPDCPF &C\W '- ++ GDGPHCNNU O XQP GKPGT 5RCPIG GPVHGTPVGP GVYCU CWUIGDNGKEJVGP $QIGPDCPF )'$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 9'$ 8'40 5VÒEM ++
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
$GKFG 5VÒEMG XQP FGT INGKEJGP 1TFGPUURCPIG YKG -CV 0T WPF -CV 0T
37
&'765%*' 56##6'0 $+5
6127
7PDGMCPPVG /GFCKNNG 8QTFGTUGKVG FGT /GFCKNNG FGU /KNKV·T 5V *GKPTKEJ 1TFGPU 4ÒEMUGKVG FGU #NNIG OGKPGP 'JTGP\GKEJGPU XQP 5CEJUGP 9GKOCT OKV FGT ,CJTGU\CJN 5KNDGT QJPG 5VGORGNUEJPGKFGT 5KIPCVWT CO $CPF 44 ++
(GNFURCPIG HÒT FTGK #WU\GKEJPWPIGP /KNKV·T 5V *GKPTKEJU 1TFGP #NDTGEJVUQTFGP OKV 5EJYGT VGTP 2TGWGP '- ++ OKV CWHIGNGIVGO /KPKCVWTMTGW\ ++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK GXGPVWGNN WO GKP 8QTNCIG 'ZGORNCT GKPGT RTQLGMVKGTVGP CDGT PKEJV OGJT \WT #WUHÒJTWPI IGMQOOGPGP U·EJUKUEJGP -TKGIUCWU\GKEJPWPI KO 'TUVGP 9GNVMTKGI
#WU FGO $GUKV\ FGU 6T·IGTU XQP -CV 0T -CV 0T WPF -CV 0T
6129 Au 1:1
5#%*5'0 9'+/#4 )4155*'4<1)67/
)TQJGT\QINKEJ 5·EJUKUEJGT *CWUQTFGP FGT 9CEJUCOMGKV QFGT XQO 9GKGP (CNMGP -QOOCPFGWT MTGW\ )1.& GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKR CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU WPVGTGP -TGW\CTOU UQYKG KP \YGK 4CWVGP WPF KO /GFCKNNQP FGT 4ÒEMUGKVG CO *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU 6J /ÒNNGT KP 9GKOCT OKV FGT QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUWTMWPFG HÒT FGP &KTGMVQT FGU - - *QHQRGTPVJGCVGTU KP 9KGP (GNKZ 9GKP ICTVPGT FCVKGTV 9GKOCT CO ,CPWCT OKV 1TKIKPCNWPVGTUEJTKHV FGU )TQJGT\QIU 9KNJGNO 'TPUV WPF 2T·IGUKGIGN \YGKHCEJ IGHCNVGV -.'& -.*'-. 5 HH 0+// 1'- 8'40 ++p+++ (GNKZ 9GKPICTVPGT 'FNGT XQP /ÒP\DGTI ÌUVGTTGKEJKUEJGT &KTKIGPV -QORQPKUV WPF 5EJTKHVUVGNNGT CD *QHQRGTPFKTGMVQT KP 9KGP XQP DKU .GKVGT FGT 9KGPGT 2JKNJCTOQPKUEJGP -QP\GTVG XQP DKU &KTGMVQT FGT 9KGPGT 8QNMUQRGT CD KP FGT 5EJYGK\ PF UGKV 5VCCVQRGTPFKTGMVQT KP 9KGP 9GKPICTVPGT YCT W C CWEJ 4KVVGT FGU HTCP\ÌUKUEJGP 1TFGPU FGT 'JTGPNGIKQP -QOOCPFGWT FGU ITKGEJKUEJGP 'TNÌUGTQTFGPU )TQQHHK\KGT FGU KVCNKGPKUEJGP 1TFGPU FGT -TQPG XQP +VCNKGP 4KVVGT FGU PKGFGTN·PFKUEJGP 1TCPKGP 0CUUCW 1TFGPU -QOOCPFGWT FGU 1TFGPU FGT -TQPG XQP 4WO·PKGP 4KVVGT FGU 1TFGPU XQO 5VGTP XQP 4WO·PKGP 4KVVGT FGU ÌUVGTTGKEJKUEJGP 1TFGPU FGT 'KUGTPGP -TQPG WPF )TQQHHK\KGT FGU 7PICTKUEJGP 8GTFKGPUVQTFGPU 5GNVG PGU 'PUGODNG GKPGU JQEJDGFGWVGPFGP /WUKMGTU
38
&'765%*' 56##6'0 $+5
6131
6130 Au 1:1
6130 Au 1:1
)TQÂJGT\QINKEJ 5·EJUKUEJGT *CWUQTFGP FGT 9CEJUCOMGKV QFGT XQO 9GKÂGP (CNMGP -QOOCPFGWT MTGW\ OKV 5EJYGTVGTP )1.& WPF 'OCKNNG PCJG\W WPUKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CWH FGO NKPMGP -TGW\CTO WPF KP FGP TQVGP 4CWVGP CO CNVGP *CNUDCPF -.'& -.*'-. 5 HH 0+// 1'- 8'40 4 ++
)TQÂJGT\QINKEJ 5·EJUKUEJGT *CWUQTFGP FGT 9CEJUCOMGKV QFGT XQO 9GKÂGP (CNMGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV 'OCKNNG -.'& -.*'-. 5 HH 0+// XCT 1'- 8'40 4 ++
.CWV *GTHWTVJ -.*'-. UKPF KO 'TUVGP 9GNVMTKGI KPUIGUCOV PWT 4KVVGTMTGW\G -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP XGTNKGJGP YQTFGP
6133
6134 1:1
6132
)TQÂJGT\QINKEJ 5·EJUKUEJGT *CWUQTFGP FGT 9CEJUCOMGKV QFGT XQO 9GKÂGP (CNMGP 5KNDGTPGU 8GTFKGPUVMTGW\ /QFGNN OKV /QPQITCOO 9' 5KNDGT CO $CPF *';& *75 -.'& -.*'-. 5 HH 0+// 1'- 8'40 +p++
.CWV -NGG -.*'-. UKPF 5KNDGTPG 8GTFKGPUVMTGW\G KP FGT \YGKVGP (QTO XGTNKGJGP YQTFGP 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /Ã&#x2019;P\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÃ&#x2019;TKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
.GDGPUTGVVWPIUOGFCKNNG 5KNDGT CO 1TKIKPCNDCPF *';& *75 -.'& -.*'-. 5 H 0+// 1'- 8'40 4 ++
9KNJGNO 'TPUV -TKGIUMTGW\ /KPKCVWT XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV YGKÂGU 'OCKNNG GVYCU HNGEMKI 4 ++p
'JTGPMTGW\ HÃ&#x2019;T *GKOCVXGTFKGPUV <KPM ¤UG \WT $GHGUVKIWPI CP FGT -TQPG CDIGDTQEJGP OKV $CPF *';& *75 -.'& -.*'-. 5 H 0+// 1'- 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T (TCWGPXGTFKGPUVG KO -TKGIG 8GTUKNDGTV NGKEJV DNCUKI $CPFTKPI VGKNYGKUG CDIGDTQ EJGP OKV CNVGT 1TKIKPCNUEJNGKHG *';& *75 -.'& -.*'-. 5 HH 0+// 1'- 8'40 ++
)GRT·IVGU WPF \YGKHGNUHTGKGU 1TKIKPCNGZGORNCT .CWV -.'' -.*'-. NKGIGP FKG 8GTNGKJWPIUPCEJYGKUG HÃ&#x2019;T FKGUG /GFCKNNG QDYQJN DGTGKVU IGUVKHVGV PWT HÃ&#x2019;T FKG ,CJTG DKU XQT +P FKGUGO <GKVTCWO UKPF NGFKINKEJ 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP
39
&'765%*' 56##6'0 $+5
6139 6137
6140
'JTGPMTGW\ HÒT -TKGIGT WPF /KNKV·TXGTGKPG $TQP\G QJPG $CPF *';& *75 -.'& -.*'-. 5 H 0+// 1'- 8'40 44 ++
8QP ITQGT 5GNVGPJGKV .CWV -NGG -.*'-. NKGIGP FKG 8GTNGKJWPIUPCEJYGKUG HÒT FKGUGU -TGW\ HÒT FKG ,CJTG
5VKHVWPI DKU XQT +P FKGUGO <GKVTCWO UKPF NGFKINKEJ 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP YQDGK Y·JTGPF FGU 'TUVGP 9GNVMTKGIGU MGKPG 8GTNGKJWPIGP GTHQNIV UKPF 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
5 %*5+5%*' *'4<1)6ª/'4 )'/'+05#/
5CEJUGP 'TPGUVKPKUEJGT *CWUQTFGP /KPKCVWT FGU 5KNDGTPGP 8GTFKGPUVMTGW\GU /QFGNN OKV INCVVGP -TGW\CTOGP 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO CO $·PFEJGP 4 ++
*GT\QINKEJ 5CEJUGP 'TPGUVKPKUEJGT *CWUQTFGP /QFGNN 5KNDGTPGU 8GTFKGPUVMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP #WUHÒJTWPI INCVVG -TGW\CTOG OKV IGMÌTPVGO 8QTFGTUGKVGP <GPVTWO 5KNDGT UGRCTCV IGRT·IVGO /GFCKNNQPU CO $CPF #.6'0$ -.'& 0+// 1'- ++
*#05 5 PGPPV QJPG FKTGMVG 3WGNNGPCPICDG HÒT 5CEJUGP )QDWTI WPF )QVJC PWT 8GTNGKJWPIGP
5#%*5'0 #.6'0$74) *'4<1)67/
'JTGPCWU\GKEJWPI HÒT &KGPUVDQVGP HÒT NCPIL·JTKIG VTGWG &KGPUVNGKUVWPI /QFGNN OKV +PUEJTKHV (ª4 64'7' &+'056' 'ZGORNCT OKV RCTCNNGN CPIGDTCEJVGT ¤UG 5KNDGT )GYKEJV I CO $CPF #.6'0$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 44 ++ 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKP \YGKHGNUHTGKGU WPF XGTNKGJGPGU 1TKIKPCNGZGORNCT XQP FGO NCWV #.6'0$ PWT 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP UKPF #NU 1TKIKPCNGZGORNCT GZVTGO UGNVGP 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\ JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
6141 6142 1:1
6143 1:1
-TKGIUGTKPPGTWPIUOGFCKNNG HÒT $TQP\G XGTIQNFGV CO WPTKEJVKIGP $CPF #.6'0$ *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
/KPKCVWT FGT -TKGIUGTKPPGTWPIUOGFCKNNG HÒT $TQP\G XGTIQNFGV CO WPTKEJVKIGP $·PFEJGP 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
'ZVTGO UGNVGP .CWV #.6'0$ UKPF XQP FKGUGT /GFCKNNG PWT 'ZGORNCTG IGRT·IV YQTFGP
5#%*5'0 %1$74) 70& )16*# *'4<1)67/
/GFCKNNG HÒT -WPUV WPF 9KUUGPUEJCHV /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG OKV FGT -TQPG 5KNDGT CO QTKIKPCN CNVIGP·JVGP ITÒPGP &TGKGEMUDCPF *#05 *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
&KGUG KP CNNGP 6GKNGP QTKIKPCNG /GFCKNNG YKTF KP FGT DKUJGT GTUEJKGPGP .KVGTCVWT PKEJV CWHIGHÒJTV 'U FÒTHVG UKEJ UQOKV WO GKP DKUJGT WPDGMCPPVGU 7PKMCV JCPFGNP
40
&'765%*' 56##6'0 $+5
6145 6146
6144
*GT\QI #NHTGF /GFCKNNG /GFCKNNG -NCUUG 5KNDGT OKV $ÒIGNÌUG WPF QTKIKPCN 6TCIGCITCHHG QJPG $CPF *#05 *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++p
&GWVNKEJ IGVTCIGPGU 'ZGORNCT
5#%*5'0 )16*# 70& #.6'0$74) *'4<1)67/
-TKGIUFGPMOÒP\G #WUHÒJTWPI HÒT /CPPUEJCHVGP $TQP\G VNY XGTIQNFGV QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 +++
-TKGIUFGPMOÒP\G #WUHÒJTWPI HÒT /CPPUEJCHVGP $TQP\G VNY XGTIQNFGV QJPG $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 +++
6147 1:1 6148
5#%*5'0 /'+0+0)'0 *'4<1)67/
8GTFKGPUVQTFGP HÒT -WPUV WPF 9KUUGPUEJCHV /QFGNN KO 6KVGN 810 8GTFKGPUVQTFGP KP 5KNDGT /GFCKNNG 5KNDGT OKV 5VGORGNUEJPGKFGT\GKEJGP *'.(4+%*6 ( CP CNVGT GVYCU XGTUEJOWV\VGT &COGPUEJNGKHG *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
<YGKHGNUHTGKGU CNVGU 1TKIKPCNGZGORNCT 0KOOGTIWV 0+// DGNGIV PWT FTGK 8GTNGKJWPIGP CNNG FTGK CP /·PPGT &C GU UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT WO GKPG 'ZGORNCT CP GKPGT &COGPUEJNGKHG JCPFGNV FÒTHVG GU QHHGPUKEJVNKEJ OKPFGUVGPU GKPG YGKVGTG 8GTNGKJWPI WPF \YCT CP GKPG &COG IGIGDGP JCDGP
5%*9#4<$74) 47&1.56#&6 (ª456'067/
(ÒTUVNKEJ 5EJYCT\DWTIKUEJGU 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO CNVGP MWT\GP $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
41
&'765%*' 56##6'0 $+5
6150
6149 Au
5%*9#4<$74) 510&'45*#75'0 (ª456'067/
(ÒTUVNKEJ 5EJYCT\DWTIKUEJGU 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPDTWEJ )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG MNGKPGT #WUDTWEJ KP FGT DNCWGP 'OCKNNG 'KEJGPDTWEJ 5KNDGT XGTIQNFGV CO CNVGP *CNU DCPFCDUEJPKVV KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU -CTN 5EJÒJNG KP 5QPFGTUJCWUGP -.'& 0+// 1'- 8'40 44 + ++p 8QP CNNGTITÌVGT 5GNVGPJGKV WPF Y·JTGPF FGU GTUVGP 9GNVMTKGIGU KP PWT YGPKIGP 'ZGORNCTGP XGTNKGJGP YQTFGP 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'J TGP\GKEJGP .QV 0T
(ÒTUVNKEJ 5EJYCT\DWTIKUEJGU 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV 'KEJGPDTWEJ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF FCTCWH FGT 'KEJGPDTWEJ OKV DGKFGP TÒEMUGKVKIGP ¤UGP NQEMGT CPIGP·JV -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
6151 1:1
9#.&'%- (ª456'067/
8GTFKGPUVMTGW\ -TGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV )GYKEJV I OGJTGTG OKP %JKRU KP FGT DNCWGP 'OCKNNG OKV TWPFGO $CPFTKPI CO *CNUDCPFCDUEJPKVV '(9# -.'& 0+// 1'- 8'40 ++ <YGKHGNUHTGKGU 1TKIKPCNGZGORNCT .CWV 'HNGT '(9# YWTFG FKGUG CD 0QXGODGT KP XGTIQNFGVGO 5KNDGT IGHGTVKIV 'T IKDV HÒT FCU -TGW\ -NCUUG HÒT DKU GKPG )GUCOV 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
42
&'765%*' 56##6'0 $+5
6152 6154
6155
6153
8GTFKGPUVMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF '(9# -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++
8GTFKGPUVMTGW\ -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF '(9# -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
8GTFKGPUVMTGW\ 5KNDGTPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG OKV 5EJYGTVGTP #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV FGT MNGKPGTGP (Ã&#x2019;TUVGP MTQPG 5KNDGT )GYKEJV I CO $CPF '(9# *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
/KNKV·T 8GTFKGPUVMTGW\ /QFGNN -TGW\ -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO UR·VGTGP $CPF '(9# -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++
'HNGT '(9# PGPPV HÃ&#x2019;T FGP <GKVTCWO XQP DKU GKPG )GUCOV\CJN XQP PWT 8GTNGKJWPIGP
'HNGT '(9# PGPPV 8GTNGKJWPIGP XQP DKU YQXQP CWH FKG -QNQPKCN (GNF\Ã&#x2019;IG XQP DKU GPVHCNNGP
'HNGT '(9# 5 PGPPV 8GTNGKJWPIGP FKGUGT -NCUUG YQXQP 'ZGORNCTG PCEJ FGO 6QFG FGU $GNKGJGPGP \WTÃ&#x2019;EMIGIGDGP YQTFGP UKPF
6156
6157 Au 1:1 6158
(TKGFTKEJ $CVJKNFKU /GFCKNNG $TQP\G CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF '(9# 5 HH *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
'HNGT '(9# IKDV CP FCUU XQP DKU KPUIGUCOV PWT 8GTNGKJWPIGP XQTIGPQOOGP YQTFGP UKPF YQXQP CP (TCWGP WPF CP /·PPGT GTHQNIVGP
9ª466'/$'4) -¤0+)4'+%*
1TFGP FGT 9Ã&#x2019;TVVGODGTIKUEJGP -TQPG 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO CNVGP $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 +p++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV $CPFTKPI GTI·P\V HÃ&#x2019;T FKG 6TCIGYGKUG CP FGT 1TFGPUURCPIG CO NCPIGP $CPF -.'& 0+// 1'- 8'40 ++
43
&'765%*' 56##6'0 $+5
6159 1:1
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN )TQMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG ITÌGTG 'OCKNNGUEJCFGP KO /KVVGNOGFCKNNQP CO UR·VGTGP VGKNYGKUG CWUIGDNGKEJVGP 5EJWNVGTDCPF -.'& 0+// 1'- 44 ++p+++ 0+// 5 IKDV HÒT FGP 'TUVGP 9GNVMTKGI GKPG #P\CJN XQP 8GTNGKJWPIGP CP
6160 1:1
44
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT VNY XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGU -IN /ÒP\COVU KP 5VWVVICTV CP 0CFGN -.'& 0+// 1'- 44 ++
&'765%*' 56##6'0 $+5
6162 Au 1:1
6161 Au 1:1
6163 1:1
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 6[R OKV MWT\GP 5VTCJNGP \YKUEJGP FGP -TGW\CTOGP )1.& GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGCWUDTÒEJG KO 'OCKNNGTKPI FGT 8QTFGT WPF FGT 4ÒEMUGKVG OKP *CCTTKUU KP GKPGT -TGW\URKV\G FGT 4ÒEMUGKVG OKV GTI·P\VGO LGFQEJ GEJV IQNFGPGO $CPFTKPI CO *CNUDCPF -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++ 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKPG #PHGTVKIWPI FGU ,WYGNKGTU 5VGKPCO KP 5VWVVICTV CWU FGO <YGKVGP &TKVVGN FGU ,CJTJWPFGTVU
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 6[R OKV N·PIGTGP 5VTCJNGP \YKUEJGP FGP -TGW\CTOGP )1.& GOCKNNKGTV OKV GTI·P\VGO $CPFTKPI KP XGTIQNFGVGO 5KNDGT CO UR·VGTGP NCPIGP *CNUDCPFCDUEJPKVV -.'& 0+// 1'- 8'40 4 +p++ 9QJN GKPG #PHGTVKIWPI FGU *QHLWYGNKGTU 'FWCTF (QGJT KP 5VWVVICTV CWU FGO NGV\VGP &TKVVGN FGU ,J
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 6[R OKV MWT\GP 5VTCJNGP \YKUEJGP FGP -TGW\CTOGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG MNGKPGT 'OCKN NGCWUDTWEJ KO /GFCKNNQPTKPI CO UR·VGTGP NCPIGP *CNUDCPFCDUEJPKVV -.'& 0+// 1'- 8'40 4 ++p 9QJN GKPG #PHGTVKIWPI FGU -ÌPKIN /ÒP\COVU KP 5VWVVICTV FCU W C FKG +PUKIPKGP FGU (TKGFTKEJQTFGPU CD IGNKGHGTV JCV
45
&'765%*' 56##6'0 $+5
6164 Au 1:1
6165 Au 1:1
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTG QDGTHN·EJNKEJG 'OCKNNGEJKRU ++p+++
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP )1.& GOCKNNKGTV FKG 5EJYGTVGT OKV 5EJCPKGTGP CO -TGW\ DGHGUVKIV OKV $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTN <KPUGT KP 5VWVVICTV -.'& 0+// 1'- 8'40 44 +p++
'TUVMNCUUKIG 'TJCNVWPI
6166 6167
6168
(TKGFTKEJUQTFGP /QFGNN )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF *';& *75 -.'& 0+// 1'- 8'40 +
#DUQNWVGU 2TCEJVGZGORNCT KO RT·IGHTKUEJGP <WUVCPF
&'765%*'5 4'+%*
$GQDCEJVGT #D\GKEJGP 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV JQJN IGRT·IVG WPF XGTNÌVGVG #WUHÒJTWPI CNVGT QDGTHN·EJNKEJGT %JKR KP FGT TQVGP 'OCKNNG CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC % ' ,WPEMGT KP $GTNKP WPF /QPF 5KNDGTOCTMG CP 0CFGN *ª5- C -&1' 0+'/ 0+// 1'- 8'40 ++p
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
#D\GKEJGP FGT -CKUGT 9KNJGNO )GUGNNUEJCHV #D\GKEJGP FGT /KVINKGFGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKP %JKR KP FGT FWPMGNDNCWGP 'OCKNNG CP QTKIKPCN $CPFUEJNGKHG KO 1TK IKPCNGVWK *ª5- -&1' 0+'/ 0+// 1'- 8'40 4 +p++
&KG XQP -CKUGT 9KNJGNO ++ IGITÒPFGVG )GUGNNUEJCHV FKGPVG FGT (ÌTFGTWPI FGT 9KUUGPUEJCHVGP WPF YCT FKG 8QTN·WHGTKP FGT JGWVKIGP /CZ 2NCPEM )GUGNNUEJCHV 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0Q XGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
46
9'+/#4'4 4'27$.+-
6172 6170
6171
6169
9'+/#4'4 4'27$.+-
'JTGP\GKEJGP FGU &GWVUEJGP 4QVGP -TGW\GU /QFGNN 'JTGP\GKEJGP -NCUUG XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV QJPG *CNUDCPF *ª5- D -&1' 0+'/ C 0+// 1'- 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP FGU &GWVUEJGP 4QVGP -TGW\GU /QFGNN -TGW\ -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG UEJYGFKUEJGT #TV *ª5- D -&1' 0+'/ E 0+// 1'- 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP FGU &GWVUEJGP 4QVGP -TGW\GU /QFGNN 'JTGP\GKEJGP -NCUUG HÒT &COGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP $CPFTKPI HÒT FKG &COGPUEJNGKHG LGFQEJ QJPG FKGUGNDG *ª5- D XCT -&1' 0+'/ E 0+// 1'- 8'40 ++
&GWVUEJGU (GWGTYGJT 'JTGPMTGW\ -TGW\ -NCUUG HÒT ICP\ JGTXQTTCIGPFG NCPIL·JTKIG 8GTFKGPUVG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV CNVGT 2CVKPC QJPG $CPF *ª5- -&1' 0+'/ 0+// 1'- 8'40 ++
)CTCPVKGTVGU 1TKIKPCNGZGORNCT 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
)CTCPVKGTVGU 1TKIKPCNGZGORNCT 'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
6174 6173
6177
6175 6176
-QNQPKCNCWU\GKEJPWPI FGU &GWVUEJGP -QNQPKCN -TKGIGT $WPFGU UQIGP .ÌYGPQTFGP #WU\GKEJPWPI KP $TQP\G HÒT 0KEJV -QODCVVCPVGP CP 'KPGT $CPFURCPIG *ª5- -&1' 0+'/ 0+// 1'- 8'40 4 ++
'Z #WMVKQP FGT (TCPMHWTVGT /ÒP\JCPFNWPI CO 0QXGODGT #NVG 6JÒTKPIKUEJG 5COONWPI 1TFGP WPF 'JTGP\GKEJGP .QV 0T
(4'+-1425
(CNMGP -PQRH FGT <GPVTCNUVGNNG FGT &GWVUEJGP 'KPYQJPGTYGJTGP $TQP\G CP 6TCIGMPQRH (4- 5 *ª5- -&1' 0+'/ 1'- 8'40 ++
-TCIGP #D\GKEJGP FGU (TGKYKNNKIGP ,·IGTMQTRU )QNFKPIGP 8GTUKNDGTWPI XQTPG PKEJV OGJT XQTJCPFGP OKV \YGK 5RNKPVGP (4- 5 *ª5- -&1' 0+'/ 1'- 8'40 +++
-TCIGP #D\GKEJGP FGU 9ÒTVVGODGTIKUEJGP (TGKYKNNKIGP &GVCEJGOGPVU *CCU 8GTIQNFGV OKV \YGK 5RNKPVGP (4- 5 *ª5- -&1' 0+'/ 1'- 8'40 ++
-TCIGP #D\GKEJGP FGU (TGKMQTRU 1UVGTTQVJ 8GTUKNDGTV CP \YGK 5RNKPVGP (4- 5 *ª5- -&1' 0+'/ 1'- 8'40 ++
47
9'+/#4'4 4'27$.+-
6180 1:1
6178
6179
$#&'0 (4'+56##6
'JTGPMTGW\ FGU $WPFGU $CFKUEJGT (TQPVUQNFCVGP KO &GWVUEJGP -TKGIGTDWPF G 8 $CFK UEJGU (GNF 'JTGPMTGW\ KP )QNF HÒT -QODCVVCPVGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO WPTKEJVKIGP $CPF *ª5- 0+'/ C 1'- 8'40 +p++
*'55'0 81.-556##6
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG HÒT FCU ÌUVGTTGKEJKUEJG +PHCPVGTKG 4GIKOGPV 0T $TQP\G CO CNVGP &TGK GEMUDCPF *ª5- -&1' 0+'/ 1'- 8'40 ++
1.&'0$74) (4'+56##6
8GTFKGPUVOGFCKNNG HÒT 4GVVWPI CWU )GHCJT 5KNDGT OKV 5KNDGTRWP\GP 5+.$'4 WPF UQYKG 6T·IGT ITCXWT )GQTI (ÒNNPGT 0QXDT KO 4CPF QJPG $CPF *ª5- *75 -&1' 0+'/ 1'- 8'40 4 ++
6181 1:1
6183 6182 1:1
/GFCKNNG HÒT JGTXQTTCIGPFG .GKUVWPIGP CWH FGO )GDKGVG FGT .CPFYKTVUEJCHV $TQP\G &WTEJOGUUGT OO +p++
6TGWGMTGW\ FGU 1NFGPDWTIKUEJGP +PFWUVTKG WPF *CPFGNUMCOOGT 6TGWGMTGW\ -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN +p++
6TGWGMTGW\ FGU 1NFGPDWTIKUEJGP +PFWUVTKG WPF *CPFGNUMCOOGT 6TGWGMTGW\ -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP $QIGPDCPF 'KPGTURCPIG &C\W GKP YGKVGTGU 'ZGORNCT CO WPTKEJVKIGP $CPF 5VÒEM ++
48
9'+/#4'4 4'27$.+-
6184 1:1
ex 6185
6186 1:1
'JTGP\GKEJGP FGU 8GTGKPU GJGOCNKIGT -QNQPKCNMTKGIGT HÒT FCU *GT\QIVWO 1NFGPDWTI 8GTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC (T 4GKGEMG KP *CPPQXGT QJPG $CPF 4 ++p+++
24'755'0 (4'+56##6 70& 4'27$.+-
'JTGPMTGW\ FGT 8GTGKPKIWPI 2TGWKUEJGT -TKGIUVGKNPGJOGT KO &GWVUEJGP -TKGIGTDWPF G 8 2TGWKUEJGU 'JTGPMTGW\ -NCUUG XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKR KP GKPGT -TGW\URKV\G 8GTUKNDGTWPI VGKNYGKUG DGTKGDGP CP 0CFGN &C\W 2TGWKUEJGU -TKGIU 'TKPPGTWPIU MTGW\ HÒT -QODCVVCPVGP OKV 5EJYGTVGTP CO &TGKGEMUDCPF *ª5- -&1' 0+'/ C D 1'- 8'40 5VÒEM ++p+++ ++
&GMQTCVKQP FGT 'JTGPOKVINKGFGT FGT 7PKXGTUKV·V *CNNG 9KVVGPDGTI 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV 9KFOWPI +*4'/ '*4'05'0#614 '4.+0) '+&'/ &+' 70+8'45+6 6 *#..' 9+6'0$'4) CO NCPIGP *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK OKV )QNFRT·IWPI 4 ++
&'765%*'5 4'+%*
1TFGP FGU 'KUGTPGU -TGW\ 5COONGTCPHGTVKIWPI FGU 'KUGTPGP -TGW\UGV )QNFGPGP 5VTCJNGP XGT IQNFGV VGKNYGKUG XGTUKNDGTV WPF NCEMKGTV KO 'VWK ++
5COONGTCPHGTVKIWPI FKGUGT RTQLGMVKGTVGP CDGT PKG IGUVKHVGVGP WPF XGTNKGJGPGP JÌEJUVGP 5VWHG FGU 'KUGTPGP -TGW\GU 'KP KP -TKGIU\GKVGP JGTIGUVGNNVGU 1TKIKPCN 'ZGORNCT DGHKPFGV UKEJ KO /WUGWO FGT /KNKV·T #MCFGOKG XQP 9GUV 2QKPV KP FGP 75#
1TFGP FGU 'KUGTPGU -TGW\ 'KUGTPGU -TGW\ + -NCUUG HNCEJGU #WUHÒJTWPI QJPG *GTUVGNNGTOCTMG CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK *ª5- -&1' 0+'/ G 1'- 8'40 ++
8GTFKGPUVQTFGP XQO &GWVUEJGP #FNGT -QPXQNWV XQP HÒPH XGTUEJKGFGPGP #WU\GKEJPWPIGP 5GV 5VWHG DGUVGJGPF CWU *CNUMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO WPF *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV CP 0CFGN KO UEJYCT\GP DGUEJ·FKIVGP 'VWK -TGW\ 5VWHG XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CO $CPF KO 'VWK -TGW\ 5VWHG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT PKEJV XGTIQNFGV CO $CPF &GWV UEJG 8GTFKGPUVOGFCKNNG OKV 5EJYGTVGTP TÒEMUGKVKIG +PUEJTKHV KP (TCMVWT -TKGIUOGVCNN CO $CPF KO DGUEJ·FKIVGP 'VWK 5VÒEM ++
(ÒT FKG 1TKIKPCNKV·V FGT 5VÒEMG MCPP MGKPGTNGK )CTCPVKG ÒDGTPQOOGP YGTFGP
8GTFKGPUVQTFGP XQO &GWVUEJGP #FNGT 8GTFKGPUVMTGW\ 5VWHG D\Y -TGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN FKGUG RWP\KGTV QJPG YGKVGTG 2WP\KGTWPIGP (14/ C D\Y C -&1' 0+'/ C 0+// D\Y D\Y 1'- ++
7P\YGKHGNJCHVGU WPF ICTCPVKGTVGU \GKVIGPÌUUKUEJGU 1TKIKPCN
&GWVUEJGU 1N[ORKC 'JTGP\GKEJGP &GMQTCVKQP -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG \YGK *QJNPKGVGP UKEJVDCT CO *CNUDCPFCDUEJPKVV (14/ C -&1' 0+'/ C 0+// 1'- 44 ++ 7P\YGKHGNJCHVGU WPF ICTCPVKGTVGU \GKVIGPÌUUKUEJGU 1TKIKPCN &1'* 5 PGPPV QJPG FKTGMVG 3WGNNGPCPICDG 8GTNGKJWPIGP FKGUGT -NCUUG
49
&'765%*'5 4'+%*
&GWVUEJGT 1TFGP FGU )TQFGWVUEJGP 4GKEJGU -QRKG FGT 5VWHG *CNUMTGW\ OKV .QTDGGTMTCP\ WPF 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV *CNUDCPF KO 'VWK +p++
6CRHGTMGKVU WPF 8GTFKGPUV #WU\GKEJPWPI HÒT #PIGJÌTKIG FGT 1UVXÌNMGT #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV &GMQTCVKQP -NCUUG KP )QNF <KPM OKV UEJYCEJGT 4GUVXGTIQNFWPI CP 0CFGN &C\W #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV &GMQTCVKQP -NCUUG KP 5KNDGT <KPM OKV UEJYCEJGT 4GUVXGTUKNDGTWPI CP 0CFGN *ª5- C C -&1' 0+'/ C D 1'- 8'40 5VÒEM ++p+++
#PHGTVKIWPI \W (·NUEJWPIU\YGEMGP CWU FGP GT ,CJTGP FKGUGU KO 1TKIKPCN CWHITWPF FGT IGTKPIGP 8GTNGKJWPIU \CJN PKEJV \W DGUEJCHHGPFGP 1TFGPU
<YGKHGNUHTGK \GKVIGPÌUUKUEJG 1TKIKPCNGZGORNCTG
6194
6195
6196
1TFGP #\CF *KPF FGT 2TQXKUQTKUEJGP 4GIKGTWPI FGU (TGKGP +PFKGP 5VGTP -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI XQP 4WFQNH 5QWXCN KP 9KGP CO 1TKIKPCNDCPF KO QDGTHN·EJNKEJ GVYCU DGUEJ·FKIVGP 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 5QWXCN *ª5- -&1' 0+'/ G 1'- 8'40 44 +p++
1TFGP #\CF *KPF FGT 2TQXKUQTKUEJGP 4GIKGTWPI FGU (TGKGP +PFKGP /GFCKNNG -TKGIUOGVCNN QJPG 8GTIQNFWPI 8GTUKNDGTWPI QFGT $QP\KGTWPI CO $CPF *ª5- XCT -&1' 0+'/ 1'- 8'40 4 ++
1TFGP #\CF *KPF FGT 2TQXKUQTKUEJGP 4GIKGTWPI FGU (TGKGP +PFKGP /GFCKNNG OKV 5EJYGTVGTP -TKGIUOGVCNN QJPG 8GTIQNFWPI 8GTUKNDGTWPI QFGT $QP\KGTWPI CO $CPF *ª5- XCT -&1' 0+'/ 1'- 8'40 4 ++
-QPXQNWV XQP FTGK #WU\GKEJPWPIGP KP URCPKUEJGT #PHGTVKIWPI 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ -NCUUG XGTUKNDGTV VGKNYGKUG NCEMKGTV -TKGIUXGTFKGPUVMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP /G FCKNNG 9KPVGTUEJNCEJV KO 1UVGP XGTUKNDGTV VGKNYGKUG NCEMKGTV CNNG FTGK 'ZGORNCTG CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 5VÒEM ++
5COONWPI XQP EC #WU\GKEJPWPIGP #D\GKEJGP /KPKCVWTGP WPF #PUVGEMPCFGNP FGU UQIGP &TKVVGP 4GKEJGU 7 C /GJTGTG -TKGIUXGTFKGPUVMTGW\G KP XGTUEJKGFGPGP 5VWHGP 6TGWFKGPUV 'JTGP\GKEJGP /WV VGTMTGW\GP 'KUGTPG -TGW\G GVE KP WPVGTUEJKGFNKEJGP /CVGTKCNKGP VGKNU GOCKNNKGTV VGKNU CP $·PFGTP QFGT CP 0CFGNP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP HÒPH KP 1TKIKPCNGVWKU &C\W GKP IGUVKEMVGU 5VQHHCD\GKEJGP %C 5VÒEM ++
(ÒT FKG 1TKIKPCNKV·V FGU 'ZGORNCTU MCPP MGKPGTNGK )CTCPVKG ÒDGTPQOOGP YGTFGP
(ÒT FKG 1TKIKPCNKV·V FGU 'ZGORNCTU MCPP MGKPGTNGK )CTCPVKG ÒDGTPQOOGP YGTFGP
(ÒT FKG 1TKIKPCNKV·V FGU 'ZGORNCTU MCPP MGKPGTNGK )CTCPVKG ÒDGTPQOOGP YGTFGP
(ÒT FKG 1TKIKPCNKV·V FGT 5VÒEMG MCPP MGKPGTNGK )CTCPVKG ÒDGTPQOOGP YGTFGP
$70&'54'27$.+- &'765%*.#0&
50
$WPFGUXGTFKGPUVQTFGP -QPXQNWV XQP HÒPH #WU\GKEJPWPIGP )TQGU 8GTFKGPUVMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT CO $·PFEJGP WPF -PQRHNQEJCD\GKEJGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 5VGKPJCWGT .ÒEM KP .ÒFGPUEJGKF 8GTFKGPUVMTGW\ -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN 8GTFKGPUVMTGW\ CO $CPFG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV $CPFUVGI CP #PUVGEMPCFGN KO 'VWK FGT (KTOC 5VGKPJCWGT .ÒEM 8GTFKGPUVMTGW\ CO $CPFG HÒT &COGP ·NVGTG #WUHÒJTWPI XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG KO QDGTHN·EJNKEJ GVYCU DGUEJ·FKIVGP 'VWK FGT (KTOC 5VGKPJCWGT WPF .ÒEM OKV CDIGTWPFGVGP 'EMGP 8GTFKGPUVOGFCKNNG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF &C\W XKGT YGKVGTG #WU\GKEJPWPIGP OKV $·PFGTP WPF FTGK 8QNMUOCTUEJ 1TFGP 5VÒEM ++
(4'+/#74'4 &'765%*.#0&
6201
6202
6200
(4'+/#74'4 &'765%*.#0&
$KLQW FGT ITQGP /WVVGTNQIG \WT 5QPPG KP $C[TGWVJ $TQP\G XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV HGKPGU 'OCKNNGOCNGTGK &WTEJOGUUGT OO QJPG $CPF ++
$KLQW GKPGT WPDGMCPPVGP .QIG $TQP\G XGTIQNFGV VGKNYGKUG XGTUKNDGTV &WTEJOGUUGT OO QJPG $CPF ++
$KLQW FGT .QIG #WIWUVC \WT 7PUVGTDNKEJMGKV KP 5VCTICTF $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV KO <GPVTWO HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK Z OO QJPG $CPF ++
NVGTG #PHGTVKIWPI
NVGTG #PHGTVKIWPI
6203
6204
$KLQW GKPGT WPDGMCPPVGP .QIG $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV KO <GPVTWO HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK OKV FGT 7OUEJTKHV ō/#)075 .#61/147/ %1'675 4 ; F # F $ ŋ OKP 'OCKNNGEJKR CO 4CPF Z OO QJPG $CPF ++p
$KLQW GKPGT WPDGMCPPVGP .QIG $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV KO <GPVTWO HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK OKV FGT 7OUEJTKHV ō/#)075 .#61/147/ %1'675 4 ; F # F $ ŋ OKP 'OCKNNGTGRCTCVWT &WTEJOGUUGT OO QJPG $CPF ++p
NVGTG #PHGTVKIWPI
NVGTG #PHGTVKIWPI
51
&'765%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
&'765%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
.CPIGU /KPKCVWTGPMGVVEJGP OKV FTGK /KPKCVWTGP )1.& /KPKCVWTGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG *CODWTI *CPUGCVGPMTGW\ 5CEJUGP 5KNDGTPG (TKGFTKEJ #WIWUV /GFCKNNG XGTUKN DGTV 5VÒEM ++
6206
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV FTGK #WU\GKEJPWPIGP )GF·EJVPKUOGFCKNNG UQIGP $TWFGTOQTFOG FCKNNG -CTNUTWJGT 2T·IWPI *QJGP\QNNGTP &GPMOÒP\G HÒT -QODCVVCPVGP .CPFYGJT &KGPUVCWU\GKEJPWPI -NCUUG 5RCPIGPCPHGTVKIWPI &CU $CPF FGT &KGPUVCWU\GKEJPWPI GVYCU \GTUEJNKU UGP 5VÒEM ++
5GJT KPVGTGUUCPVG 5RCPIG GKPGU RTGWKUEJGP 8GVGTCPGP FGT 4GXQNWVKQPUMTKGI XQP KP QTKIKPCNGT CNVGT 0·JWPI
6207
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV CEJV #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& CWH FGO 4CPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU 4KV\OCTMG 9 2TGWGP 4QVGT #FNGT 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG #WUHÒJTWPI OKV IGMÌTPVGP -TGW\CTOGP 1NFGPDWTI *CWU WPF 8GT FKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV 0KGFGT NCPFG 1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT <GPVTGP )QNF $GHGUVKIWPI FGU -TGW\GU IGNÌUV ¤UVGTTGKEJ -UT 'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ -NCUUG OKV FGT -TKGIUFGMQTCVKQP 9GKOCTGT 4GRWDNKM 'JTGP\GKEJGP FGU &GWVUEJGP 4QVGP -TGW\GU /QFGNN -TGW\ -NCUUG 2TGWGP /GFCKNNG XQO 4QVGP -TGW\ -NCUUG 2TGWGP /GFCKNNG XQO 4QVGP -TGW\ -NCUUG -TKGIUOGVCNN 5VÒEM 4 ++ 5GJT UEJÌPG 5RCPIG GKPGU RTGWKUEJGP #T\VGU KP 5VCCVUFKGPUVGP
52
&'765%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6208
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV UKGDGP #WU\GKEJPWPIGP 5CEJUGP 8GTFKGPUVQTFGP 5KNDGTPGU 8GTFKGPUV MTGW\ #WUHÒJTWPI OGJTVGKNKIGU 8QTFGTUGKVGP /GFCKNNQP NQUG 5CEJUGP #NDTGEJVU QTFGP 5KNDGTPGU 8GTFKGPUVMTGW\ #WUHÒJTWPI OGJTVGKNKIG /GFCKNNQPU NQUG 5CEJUGP 'TKPPGTWPIUMTGW\ HÒT -·ORHGT KP 5EJNGUYKI *QNUVGKP 5CEJUGP /KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI /QFGNN #WUHÒJTWPI /GFCKNNG -NCUUG ¤UVGTTGKEJ )QNFGPGU 8GTFKGPUVMTGW\ OKV FGT -TQPG )1.& GOCKNNKGTV 4WO·PKGP 1TFGP XQO 5VGTP XQP 4WO·PKGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT GOCKNNKGTV OKV 'OCKNNGCDURNKVVGTWPI KO XQTFGTUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPI 6QUMCPC <KXKNXGTFKGPUV 1TFGP 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV 'OCKNNG CWH GKPGO -TGW \CTO GVYCU HNGEMKI 5VÒEM 44 +p++ #WGTQTFGPVNKEJ UEJÌPG CNVG U·EJUKUEJG 1TFGPUURCPIG KP WP\YGKHGNJCHV QTKIKPCNGT 0·JWPI FGTGP JGTXQTTCIGPFG 'TJCNVWPI FWTEJ FKG DGKFGP IGNÌUVGP 8GTFKGPUVMTGW\G PKEJV DGGKPVT·EJVKIV YKTF
6209
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV UGEJU #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG *CODWTI *CPUGCVGPMTGW\ 5CEJUGP (TKGFTKEJ #WIWUV /GFCKNNG KP 5KNDGT 2TGWKUEJGU -TKGIU 'TKPPGTWPIUMTGW\ HÒT -QODCVVCPVGP OKV 5EJYGTVGTP 'JTGPMTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT 7PICTKUEJG -TKGIUFGPMOÒP\G HÒT -QODCVVCPVGP #WH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTUEJKNFEJGP FGT (KTOC , 4GKOCPP KP $GTNKP 5VÒEM ++
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV UGEJU #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG 'JTGPMTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT 5EJNGUKUEJGU $GY·JTWPIUCD\GKEJGP UQIGP 5EJNGUK UEJGT #FNGT -NCUUG GKPVGKNKIGU 'ZGORNCT 7PICTKUEJG -TKGIUFGPMOÒP\G HÒT -QODCV VCPVGP /GFCKNNG \WT 'TKPPGTWPI CP FGP /·T\ #PPGMVKGTWPI ¤UVGTTGKEJU 2QNK\GK &KGPUVCWU\GKEJPWPI 5VWHG HÒT ,CJTG OKV IGUVKEMVGT $CPFCWHNCIG 5VÒEM ++
+PVGTGUUCPVG 5RCPIG GKPGU *CODWTIGT 8GVGTCPGP FGU 'TUVGP 9GNVMTKGIU
1TKIKPCN KP $QIGPD·PFGTP IGP·JVG 5RCPIG GKPGU YQJN RTGWKUEJGP 2QNK\GKDGCOVGP WPF 8GVGTCPGP CWU FGO 'TUVGP 9GNVMTKGI
53
&'765%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6211
)TQG 1TFGPUURCPIG DC[GTKUEJGT 0·JCTV OKV UGEJU #WU\GKEJPWPIGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG $C[GTP /KNKV·TXGTFKGPUVMTGW\ /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP /GEMNGPDWTI 5EJYGTKP /KNKV·TXGTFKGPUVMTGW\ ++ -NCUUG 'JTGPMTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT /KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI -NCUUG HÒT +: &KGPUVLCJTG 6TGWFKGPUVMTGW\ KP 5KNDGT XGTUKNDGTV #WH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTGVKMGVV FGT (KTOC 5EJGTO KP 0ÒTPDGTI /KV <WIGJÌTKIGT (GNFURCPIG 5VÒEM ++
6212
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV HÒPH #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG 5CEJ UGP -ÌPKINKEJ 5·EJUKUEJGT #NDTGEJVUQTFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGT VGTP #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKI IGRT·IVGP /GFCKNNQPHGNF WPF /GFCKNNQP 5EJTKHVTKPI YGKG 'OCKNNG FGT 8QTFGTUGKVG OGJTHCEJ DGUEJ·FKIV 5CEJUGP /KNKV·T 5V *GKPTKEJUQTFGP 5KNDGTPG /G FCKNNG OKV 5VGORGNUEJPGKFGT\GKEJGP ( 7 7PICTP -TKGIGTKPPGTWPIUOGFCKNNG HÒT -QO DCVVCPVGP 'JTGPMTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT 5VÒEM ++ +++ +PVGTGUUCPVG 5RCPIG GKPGU GJGOCNKIGP 7PVGTQHHK\KGTU QFGT /CPPUEJCHVUFKGPUVITCFGU FGT KO 8GTNCWH FGU 'TUVGP 9GNVMTKGIGU \WO 1HHK\KGT DGHÌTFGTV YQTFGP KUV
54
&'765%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6213
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV HÒPH XQP WTURTÒPINKEJ UGEJU #WU\GKEJPWPIGP HGJNV 2TGWGP 8GT FKGPUVMTGW\ HÒT -TKGIUJKNHG 9ÒTVVGODGTI 9KNJGNOUMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 'JTGPMTGW\ FGU 9GNV MTKGIGU HÒT -TKGIUVGKNPGJOGT 2TGWGP 1HHK\KGTU &KGPUVCWU\GKEJPWPI -TGW\ HÒT &KGPUVLCJTG #WUHÒJTWPI EC <GPVGPCTOGFCKNNG CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTGVKMGVV FGT (KTOC )QFGV %Q KP $GTNKP 5VÒEM ++
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV HÒPH #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG $TCWPUEJYGKI -TKGIUXGTFKGPUVMTGW\ -NCUUG 'JTGPMTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT &GWVUEJGU 4GKEJ -TKGIUXGTFKGPUVMTGW\ ++ -NCUUG QJPG 5EJYGTVGT &GWVUEJGU 4GKEJ 6TGWFKGPUV 'JTGP\GKEJGP 5VWHG HÒT ,CJTG 5VÒEM ++
5RCPIG GKPGU YQJN DTCWPUEJYGKIKUEJGP $GCOVGP WPF 8GVGTCPGP FGU 'TUVGP 9GNVMTKGIGU
6215
)TQG 1TFGPURCPIG OKV XKGT #WU\GKEJPWPIGP 2TGWGP 'KUGTPGU -TGW\ ++ -NCUUG 'JTGP MTGW\ FGU 9GNVMTKGIGU HÒT (TQPVM·ORHGT /GFCKNNG \WT 'TKPPGTWPI CP FGP 1MVQDGT
#PPGMVKGTWPI FGU 5WFGVGPNCPFGU 1UOCPKUEJGU 4GKEJ 'KUGTPGT *CNDOQPF QJPG #WU\GKEJPWPI OKV GKPGT $CPFURCPIG OKV QUOCPKUEJGP 5EJTKHV\GKEJGP 5VÒEM ++
-QPXQNWV XQP UKGDGP ITQGP 1TFGPUURCPIGP <YGK GT GKPG GT WPF XKGT GT OKV KPUIGUCOV #WU \GKEJPWPIGP XQTYKGIGP 2TGWGP W C UKGDGP '- ++ LGYGKNU OKV 0CFGNP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP 5VÒEM ++ ++p+++
&'765%*' -1081.76'
5COONWPI XQP EC FGWVUEJGP #WU\GKEJPWPIGP #D\GKEJGP /KPKCVWTGP WPF #PUVGEMPCFGNP /GKUV XQT W C CWU $CFGP $C[GTP $TCWPUEJYGKI *CODWTI *GUUGP -WTJGUUGP .KRRG 2TGWGP WPF 9ÒTVVGODGTI KP WPVGTUEJKGFNKEJGP /CVGTKCNKGP CWEJ 5KNDGT VGKNU GOCKNNKGTV VGKNU CP $·PFGTP QFGT CP 0CFGNP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP UQYKG GKP 'VWK &C\W EC #WU\GKEJPWPIGP FGT &&4 %C 5VÒEM ++ ++p+++ +++ +++p+8 +8
-QPXQNWV XQP HÒPH XGTUEJKGFGPGP RCVTKQVKUEJGP (KPIGTTKPIGP CWU FGT <GKV FGU 'TUVGP 9GNVMTKGIGU 8GT UEJKGFGPG )TÌGP XGTUEJKGFGPG /GVCNNG FCXQP GKPGT )QNF OKV 5KNDGTCWHNCIG KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP 5VÒEM ++
55
6219
#75. 0&+5%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
)TQG UEJYGFKUEJG 1TFGPUURCPIG OKV UKGDGP #WU\GKEJPWPIGP +VCNKGP 1TFGP FGT -TQPG XQP +VC NKGP 4KVVGTMTGW\ )1.& 5EJYGFGP /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG (ÒPHVGP 1N[ORKUEJGP 5RKGNG 5KNDGT (TCPMTGKEJ 4GR 1TFGP FGT 'JGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGCWUDTÒEJG XQT CNNGO CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5RCPKGP
-IT 1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK \YGK MNGKPG 'OCKNNGEJKRRU KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG 6UEJGEJQUNQYC MGK 1TFGP XQO 9GKUGP .ÌYGP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV (TCPMTGKEJ 2CNOGP FGT #MCFGOKG /QFGNN &GMQTCVKQP -NCUUG 5KNDGT GOCKNNKGTV 'OCKNNGCWUDTÒEJG 1UOCPKUEJGU 4GKEJ /GFLKFLKG 1TFGP &GMQTCVKQP -NCUUG QJPG *CNDOQPF WPF 5VGTP #ITCHHG 5KNDGT <GPVTWO )QNF CWH FGT 4ÒEMUGKVG QUOCPKUEJG *GTUVGNNGTOCTMG 5VÒEM ++ ++p+++
5GJT KPVGTGUUCPVG WPF WOHCPITGKEJG 1TFGPUURCPIG DGK FGT LGFQEJ CWHITWPF FGT UVTGPIGP 4ÒEMICDGRHNKEJV UEJYGFK UEJG 1TFGPUMTGW\ CO #PHCPIG HGJNGP
ex 6220
)TQG HKPPKUEJG 1TFGPURCPIG OKV XKGT #WU\GKEJPWPIGP (KPPNCPF -TGW\ HÒT UEJYGFKUEJG -TKGIU HTGKYKNNKIG WPF CWH FGT 4ÒEMUGKVG PWOOGTKGTV 5EJYGFGP )QNFGPG 8GT FKGPUVOGFCKNNG FGT 5EJYGFKUEJ (TCP\ÌUKUEJGP )GUGNNUEJCHV 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTHCEJ RWP\KGTV (KPPNCPF 9KPVGTMTKGIU 'TKPPGTWPIUOGFCKNNG OKV $CPFURCPIG .#22+ (KPP NCPF .CRRNCPF -TGW\ &C\W (KPPNCPF $NCWGU -TGW\ FGT (TGKYKNNKIGP 8GTVGKFKIWPIUMT·HVG (KPPNCPF 9KPVGTMTKGIU 'TKPPGTWPIUOGFCKNNG OKV $CPFURCPIG .#22+ WPF 5EJYGTVGTCWHNCIG 5KNDGTPGU .QVVC 5X·TF #D\GKEJGP 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTHCEJ RWP\KGTV WPF PWOOGTKGTV 5VÒEM ++ 5RCPIG GKPGU UEJYGFKUEJGP HTGKYKNNKIGP -·ORHGTU CP FGT .CRRNCPFHTQPV KO HKPPKUEJ UQYLGVKUEJGP 9KPVGTMTKGI
56
#75. 0&+5%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6221
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV XKGT #WU\GKEJPWPIGP $CFGP 1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )QNF 4QV WPF )GNDIQNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK )NCUUVGKPG 2TGWGP -IN -TQPGPQTFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )QNF GOCKNNKGTV KO <[NKPFGT *GTUVGNNGTRWP\G ,) 5 (TCPMTGKEJ 1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV 5KCO 1TFGP XQO YGKGP 'NGRJCPVGP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV GKP MN 'OCKNNGCWUDTWEJ 5VÒEM ++
6222
6223
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV FTGK #WU\GKEJPWPIGP (TCPMTGKEJ 5WNVCPCV 6CLWTCJ KP (TCP\ÌUKUEJ 5Q OCNKC 1TFGP 0KEJCP GN #PQWCT 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV 4QUGVVG (TCPMTGKEJ 2CNOGP FGT #MCFGOKG /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGCWUDTÒEJG OKV 4QUGVVG $GNIKGP -TQPGPQTFGP 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV 5VÒEM ++
)TQG 1TFGPUURCPIG OKV FTGK #WU\GKEJPWPIGP $GNIKGP 1TFGP .GQRQNFU ++ /QFGNN OKV GKP URTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI DKU 1HHK\KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG FKGUG GVYCU DGUEJ·FKIV 5RCPKGP -IT <KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN ! 1HHK \KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV .GVVNCPF 4GR 1TFGP FGT &TGK 5VGTPG 1HHK \KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG 5VÒEM ++
57
#75. 0&+5%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6224
/KPKCVWTGPMGVVEJGP OKV #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP 5EJYGFGP 0QTFUVGTPQTFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& 5EJYGFGP /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG (GKGTNKEJMGKVGP \WO L·JTKIGP ,WDKN·WO FGU 9GNVRQUVXGTGKPU 2TGWGP 4QVGT #FNGT 1TFGP -TGW\ -NCUUG 2TGWGP -TQPGPQTFGP -TGW\ -NCUUG OKP 'OCKNNGCDRNCV\WPI 0KGFGTNCPFG 1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP 4KVVGTMTGW\ 1N FGPDWTI *CWU WPF 8GTFKGPUVQTFGP FGU *GT\QIU 2GVGT (TKGFTKEJ .WFYKI 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& 8QTFGTUGKVGPOGFCKNNQP HGJNV ¤UVGTTGKEJ 'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ -NCUUG 2TGWGP 4QV -TGW\ /GFCKNNG -NCUUG &KVQ -NCUUG 9GKOCTGT 4GRWDNKM 'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN -TGW\ -NCUUG -GVVEJGP PCEJ FGT XKGTVGP /KPKCVWT FWTEJVTGPPV 5VÒEM ++ ++p+++ +++
6225 1:1
6226 1:1
/KPKCVWTGPMGVVEJGP OKV UGEJU 1TFGPUOKPKCVWTGP 8 T P N &·PGOCTM &CPGDTQI 1TFGP /Q FGNN /QPQITCOO %JTKUVKCPU : 4KVVGTMTGW\ )1.& (KPPNCPF 1TFGP FGT 9GKGP 4QUG 4KVVGTMTGW\ -NCUUG (TCPMTGKEJ 1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 8QT FGTUGKVGPOGFCKNNQP HGJNV $CFGP 1TFGP XQO <·JTKPIGT .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& 2TGWGP -TQPGPQTFGP -TGW\ -NCUUG 8QTFGTUGKVGPOGFCKNNQP HGJNV 5KCO 1TFGP XQO YGKGP 'NGRJCPVGP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP )1.& 5VÒEM ++
5EJYGFKUEJG /KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV UGEJU #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 9CUCQTFGP /QFGNN UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )QNFGPG /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FGP .CPFUVWTO XGTIQNFGV )QNFGPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU .CPFUVWTO 8GTDWPFU 5VQEMJQNO XGTIQNFGV )QNFGPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU 5VQEMJQNOGT 5EJÒV\GPXGTDCPFGU 5VÒEM ++
6JQTPKV 6*14 IKDV HÒT FCU 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP EC WPF HÒT FCU 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
6227 1:1
5EJYGFKUEJG /KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV HÒPH #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP 5EJYGFGP 5EJYGTVQT FGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG 5EJYGFGP )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP FGU QN[ORKUEJGP 4GKVXGTDCPFGU 0QTYGIGP 1NCXQTFGP /QFGNN OKV .ÌYGP ÒDGT FGT -TQPG 4KVVGTMTGW\ -NCUUG +UNCPF (CNMGPQTFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 0KGFGTNCPFG 1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP 1HHK\KGTUMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5VÒEM ++ +PVGTGUUCPVG 5RCPIG GKPGU UEJYGFKUEJGP 1HHK\KGTU
58
#75. 0&+5%*' )4722'0 52#0)'0 /+0+#674-'66%*'0 70& 52#0)'0
6228 1:1
/KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV HÒPH #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP &CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /Q PQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU : 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV &CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI (TGFGTKMU +: 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT /GFCKNNG HÒT IWVGP &KGPUV KP FGT #TOGG 5KNDGT 'JTGP\GKEJGP FGU &·PKUEJGP 4QVGP -TGW\GU HÒT -TKGIUJKNHUFKGPUVG 5KNDGT &CPMOGFCKNNG FGU 0QTYGIKUEJGP 4QVGP -TGW\GU HÒT -TKGIUGKPUCV\ 5KNDGT 5VÒEM ++
6229 1:1
6230 1:1
5EJYGFKUEJG /KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV XKGT #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP )QNFGPG /GFCKNNG HÒT 'KHGT WPF 4GFNKEJMGKV KO 4GKEJUFKGPUV /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI %CTNU :8+ )WUVCX UGKV XGTIQNFGV 0QTYGIGP 1NCXQTFGP /QFGNN UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG (KPPNCPF 1TFGP FGT 9GKGP 4QUG 4KVVGTMTGW\ -NCUUG 0KGFGTNCPFG 1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP 1HHK\KGTUMTGW\ 5VÒEM ++ /KPKCVWTGPURCPIG GKPGU UEJYGFKUEJGP /KPKUVGTKCNDGCOVGP
5EJYGFKUEJG /KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV \YGK 1TFGPUOKPKCVWTGP 5EJYGFGP 5EJYGTVQTFGP 4KV VGTMTGW\ + -NCUUG )1.& &·PGOCTM &CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVK CPU +: 4KVVGTMTGW\ )1.& 5VÒEM ++
#75. 0&+5%*' -1081.76'
5COONWPI XQP EC #WU\GKEJPWPIGP #D\GKEJGP /KPKCVWTGP WPF #PUVGEMPCFGNP #WU CNNGT 9GNV W C CWU $GNIKGP 'UVNCPF (KPPNCPF (TCPMTGKEJ 2QNGP 6JCKNCPF WPF FGP 7 5 # KP WPVGTUEJKGFNKEJGP /CVGTKCNKGP CWEJ 5KNDGT VGKNU GOCKNNKGTV VGKNU CP $·PFGTP QFGT CP 0CFGNP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCN VWPIGP \YGK KP 'VWKU &C\W XKGT IGUVKEMVG 5VQHHCD\GKEJGP %C 5VÒEM ++ ++p+++ +++ +++p+8 +8
-QPXQNWV XQP XKGT XGTUEJKGFGPGP #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP WPF GKPGT #WU\GKEJPWPI 8GTUEJKGFGPG /GVCNNG KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP VGKNYGKUG CP $·PFGTP 5VÒEM ++
-QPXQNWV XQP FTGK #WU\GKEJPWPIGP +VCNKGP 4GR 8GTFKGPUVQTFGP /QFGNN 1HHK \KGTUMTGW\ CO $CPF OKV 4QUGVVG \WUCOOGP OKV /KPKCVWT KO 1TKIKPCNGVWK 2QNGP 8QNMUTGR )QNFG PGU 8GTFKGPUVMTGW\ XGTIQNFGV \WUCOOGP OKV /KPKCVWT KO 'VWK +VCNKGP RTKXCV 1TFGP FGT 0QTOCP PKUEJGP -TQPG XQP #NVCXKNNC -QOOCPFGWTMTGW\ $CPFTKPI HGJNV OKV *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK 5VÒEM ++
-QPXQNWV XQP HÒPH XGTUEJKGFGPGP 'VWKU WPF 5EJCEJVGNP 7 C $WNICTKGP <KXKNXGTFKGPUVQTFGP 5VWHG XQP *WIWGPKP (T½TGU GVYCU DGUEJ·FKIV WPF $GNIKGP 1TFGP .GQRQNF ++ )TQQHHK\KGT XQP (KUEJ 5VÒEM ++ ++p+++
+PVGTGUUCPVGU -QPXQNWV
59
#0&144# $'.)+'0
#75. 0&+5%*' 14&'0 70& '*4'0<'+%*'0
6235
-#+5'44'+%* $+5
6*+12+'0
6236 1:1
1TFGP XQO 5VGTP XQP VJKQRKGP 5R·VG #WUHÒJTWPI KP PKEJV FWTEJDTQEJGPGT (QTO 1HHK\KGTUFGMQTC VKQP XGTIQNFGV CO $CPF OKV 4QUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU 1#0 XCT 81.2' 5 +p++
#0&144#
8GTFKGPUVQTFGP XQP #PFQTTC $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF 4 +p++
5GJT UGNVGPGT WPF PCJG\W WPDGMCPPVGT 1TFGP
-¤0+)4'+%*
$'.)+'0
6238
.GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI #WUHÒJTWPI OKV -TQPG FGU 6[RWU DQOD¾ ¾VTQKV EC 4KVVGTMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OGJ TGTG OKP 4GRCTCVWTGP KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG FGT 8QTFGT WPF FGT 4ÒEMUGKVG OKV IGTKHHGNVGO $CPFTKPI CO $CPF *'1 XCT -.'0 XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 ++
.GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI 8CTKCPVG OKV /QPQITCOO -ÌPKI .GQRQNF ++ CWH FGO /GFCKNNQP FGT 4ÒEMUGKVG -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV 'OCKNNGTG RCTCVWT CWH FGT 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG FGT $N·VVGT ÒDGT FGO -TGW\ GKPG -WIGN FGU TGEJVGP -TGW\CTOGU HGJNV OKV GVYC EO NCPIGO 5EJ·TRGPUVÒEM *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p+++
'ZGORNCT WO
60
6237
$'.)+'0
6239 6240
.GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
.GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV -TQPG FGU 6[RWU IQPHN¾ EC 1HHK\KGTUMTGW\ )QNF GOCKNNKGTV GKPKIG #DRNCV\WPIGP KP FGT ITÃ&#x2019;PG 'OCKNG FGT 8QTFGT WPF FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG OKV IGTKHHGNVGO $CPFTKPI CO UR·VGTGP GVYCU XGTH·TDVGP $CPF OKV 4Q UGVVG *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
6241
6242
.GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV \YGKURTCEJKIGT /GFCKNNQPKPUEJTKHV UGKV )TQÂMTGW\ $TQP\G XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGO NKPMGP #TO FGT 8QTFGTUGKVG GVYCU XGTUEJOWV\V CO QTKIKPCN 5EJWNVGT DCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP .GQRQNF ++ /QFGNN OKV FGO 9CRRGP FGU -QPIQUVCCVGU 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO CNVGP &TGKGEMUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
1TFGP .GQRQNF ++ /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQPTKPI DKU 1HHK\KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG \WUCOOGP OKV \YGK -PQRHNQEJTQUGVVGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC (QPUQP KP $TÃ&#x2019;UUGN &C\W .GQRQNF 1TFGP /QFGNN OKV GKPURTCEJKIGO /GFCKNNQP TKPI DKU 4KVVGTMTGW\ OKV 5EJYGTVGT 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV QJPG $CPF *'1 XCT XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÃ&#x2019;EM ++
-TQPGPQTFGP -QPXQNWV XQP FTGK XGTUEJKGFGPGP &GMQTCVKQPGP 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQN FGV GOCKNNKGTV 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV )QNFGPG 2CNOGP XGTIQNFGV ,GYGKNU CP $·PFGTP GKPGU OKV 4QUGVVG *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÃ&#x2019;EM ++
61
$'.)+'0 & 0'/#4-
6247
6245
6249
ex 6246
6248
-QPXQNWV XQP UGEJU XGTUEJKGFGPGP #WU\GKEJPWPIGP 5KNDGTPGU <KXKNXGTFKGPUVMTGW\ XGTUKN DGTV WPF GOCKNNKGTV OKV $CPFURCPIG $TQP\GPG <KXKNXGTFKGPUVOGFCKNNG OKV $CPFURCPIG )QNFGPGU <KXKNXGTFKGPUVMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV 5KNDGTPG <KXKNXGTFKGPUVOGFCKNNG 5KNDGT -TKGIUMTGW\ OKV 2CNOG /KNKV·T &KGPUVCWU\GKEJPWPI -NCUUG /QPQITCOO XQP -ÌPKI #NDGTV ,GYGKNU CP $·PFGTP 5VÒEM ++
-#+5'44'+%*
6250 Au
-TGW\ FGU $GNIKUEJGP 4QVGP -TGW\GU HÒT +PVGTPCVKQPCNG (TGKYKNNKIG Y·JTGPF FGU 'TUVGP 9GNVMTKG IGU 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV UVCTMG 2CVKPC CO OKP \GTUEJNKUUGPGP 1TKIKPCNDCPF OKV ·NVGTGT 6TCIGURCPIG URCPKUEJGT #TV *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 ++
$4#5+.+'0
4QUGPQTFGP 4KVVGTFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK CO CNVGP $CPF KO CNVGP 'VWK 1#0 5 8'40 81.2' 5 44 ++
(GKPUV IGCTDGKVGVGU 'ZGORNCT KP CDUQNWVGT 2TCEJVGTJCNVWPI
<#4'067/
$7.)#4+'0
9QJNV·VKIMGKVU 1TFGP /QFGNN #WUICDG HÒT *GTTGP -TGW\ -NCUUG 5KNDGT GOCKNNKGTV CO $CPF -.'0 8'40 <'+ ++
%*+.'
/KNKV·TXGTFKGPUVUVGTP *CNUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP \KGTV CO *CNUDCPF 1#0 81.2' 5 +p++
& 0'/#4-
62
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU +: 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO CNVGP $QIGPDCPF *'1 XCT -.'0 56'81/* 8'40 <'+ ++
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU +: 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO CNVGP 2GPVCIQPCNDCPF *'1 XCT -.'0 56'81/* 8'40 <'+ +p++
& 0'/#4-
6252 Au 1:1 6253
6255
6252 2:1
6254
6254
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU +: /KPKCVWT FGU 4KVVGT MTGW\GU )1.& GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP +p++
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU +: 5KNDGTMTGW\ 5KNDGT CP FGT 8GTDKPFWPIUUVGNNG \YKUEJGP /QPQITCOO WPF -TGW\ WPUEJÌP TGRCTKGTV OKV UR·VGTGO $CPFCD UEJPKVV *'1 XCT -.'0 56'81/* 8'40 <'+ 4 +++
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI (TGFGTKM +: -QOOCPFGWTUGV -NCUUG DGUVGJGPF CWU -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV #WHNCIGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV FTGK OKP QDGTHN·EJNKEJG 'OCKNNGEJKRU CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGT WPF 5KNDGTRWP\G CP &QRRGNPCFGN KO GVYCU DGUEJ·FKIVGP 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU # /KEJGNUGP KP -QRGPJCIGP *'1 -.'0 56'81/* 8'40 <'+ 5VÒEM 4 +p++
&CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI (TGFGTKMU +: 4KVVGTMTGW\ -NCUUG
UGKV 5KNDGT GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV $CPFUVÒEM -PQRHNQEJTQUGVVG WPF 4GXGTUUEJNGKHG
\WU OKV $CPF FGU 0QTFUVGTP 1TFGPU KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU /KEJGNUGP KP -QRGPJCIGP *'1 -.'0 56'81/* 8'40 <'+ ++
63
& 0'/#4-
6256 Au 1:1
8GTFKGPUVOGFCKNNG #WUICDG WPVGT -ÌPKI %JTKUVKCP 8+++ TGI )QNFGPG /GFCKNNG OKV 4KPI )1.& I KO 4CPF 6T·IGTITCXWT *'+04+%* 9+.*'./ .#0)' QJPG $CPF 56'81/* 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +p++ 'ZVTGO UGNVGPG /GFCKNNG KP $GUV\WUVCPF .CWV 5VGXPUDQTI 56'81/* YWTFGP PWT 'ZGORNCTG FKGUGT /GFCKNNG IGRT·IV WPF XGTNKGJGP
6257 Au 1:1
8GTFKGPUVOGFCKNNG #WUICDG WPVGT -ÌPKI (TGFGTKM 8++ TGI )QNFGPG /GFCKNNG OKV 4KPI )1.& I VTCIGDGFKPIV \CJNTGKEJG -TCV\GT WPF -GTDGP KO (GNF WPF $KNF KO 4CPF 6T·IGTITCXWT %#4. (4'&'4+- &7(8# CP CNVGT 2GPVCIQPCNDCPFURCPIG \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT XGTIQN FGV CO $·PFEJGP KP GKPGO 'VWK FGU ,WYGNKGTU # ) &WHXC UKE KP 5VQEMJQNO 56'81/* 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +++ 5GJT UGNVGPG /GFCKNNG .CWV 5VGXPUDQTI 56'81/* YWTFGP XQP DKU PWT 'ZGORNCTG FKGUGT /GFCKNNG IGRT·IV WPF XGTNKGJGP
6258 Au 1:1
8GTFKGPUVOGFCKNNG +PIGPKQ GV #TVK #WUICDG WPVGT -ÌPKI %JTKUVKCP : TGI )QNFGPG /G FCKNNG OKV 4KPI )1.& I OKV $CPFUEJNGKHG KO 4CPF ITCXKGTVGT 6T·IGTPCOG 2#7.+0' $470+75 CP CNVIGP·JVGT &COGP $CPFUEJNGKHG KO 1TKIKPCNGVWK 56'81/* 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++ 5GJT UGNVGPG /GFCKNNG .CWV 5VGXPUDQTI 56'81/* YWTFGP XQP PWT 'ZGORNCTG FKGUGT /GFCKNNG IGRT·IV WPF FCXQP XGTNKGJGP
64
& 0'/#4-
6261
6262
6260 6259 Au 1:1
'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WT )QNFGPGP *QEJ\GKV XQP -ÌPKI %JTKUVKCP +: WPF -ÌPKIKP .QWKUG KO ,CJTG )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP )1.& CWH FGT 4ÒEMUGKVG IGRWP\V WPF 8% UQYKG VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO DGUEJ·FKIVGP 1TKIKPCNDCPF 56'81/* 8'40 44 ++ .CWV 5VGXPUDQTI 56'81/* UKPF XQP FKGUGO 'JTGP\GKEJGP 'ZGORNCTG JGTIGUVGNNV WPF PWT CP HÒTUVNKEJG 2GTUÌPNKEJMGKVGP XGTNKGJGP YQTFGP #WU GJGOCNU ITQJGT\QINKEJ DCFKUEJGP $GUKV\
-ÌPKINKEJG $GNQJPWPIUOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI (TGFGTKMU 8+++ <YGKVCP HGTVKIWPI FGT )QNFGPGP /GFCKNNG OKV -TQPG 5KNDGTIWUU XGTIQNFGV I CO UR·VGTGP $CPF 44 ++
5VGXPUDQTI 56'81/* IKDV CP FCUU FKG )QNFGPGP /GFCKNNGP OKV -TQPG KP EV )QNF 5VÒEM QFGT EV )QNF
5VÒEM CWUIGRT·IV YWTFGP YQXQP 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP UKPF #WGTFGO YGKUGP FKGUG /GFCKNNGP GKPGP CPFGTGP -TQPGPV[RWU CNU FKG XQTNKGIGPFG CWH
-ÌPKINKEJG $GNQJPWPIUOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI (TGFGTKMU 8+++ 5KNDGTPG /GFCKNNG OKV -TQPG 5KNDGT I QJPG $CPFTCJG WPF QJPG $CPF 56'81/* 8'40 4 ++p+++
-ÌPKINKEJG $GNQJPWPIUOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI %JTKUVKCP : <YGKVCPHGT VKIWPI FGT )QNFGPGP /GFCKNNG 5KNDGTIWUU XGTIQNFGV I CO UR·VGTGP $CPF ++
5VGXPUDQTI 56'81/* IKDV CP FCUU XQP FGT 5KNDGTPGP /GFCKNNG OKV -TQPG 5VÒEM CWUIGRT·IV YWTFGP YQXQP 'ZGORNCTG XGTNKGJGP YQTFGP UKPF
5VGXPUDQTI 56'81/* IKDV CP FCUU FKG )QNFGPGP /GFCKNNGP KP )QNF QFGT KP $TQP\G FCPCEJ XGTIQNFGV CWUIG RT·IV YQTFGP UKPF
6263
6265 6264
/GFCKNNG FGU &·PKUEJGP 4QVGP -TGW\GU 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 2GPVCIQPCNDCPFURCPIG KO OKV -WIGNUEJTGKDGT DGUEJTKHVGVGP QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK FGT (KTOC # /KEJGNUGP KP -QRGPJCIGP #4' $'0% 56'81/* 8'40 ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGT *GKOYGJT 5KNDGT CO 2GPVCIQPCNDCPF KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK 56'81/* 8'40 ++
/KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV \YGK #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP &CPGDTQI 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO -ÌPKI %JTKUVKCPU : 4KVVGTMTGW\ )1.& /GFCKNNG HÒT IWVGP &KGPUV KP FGT /CTKPG 5KNDGT 5VÒEM ++
0CEJ 5VGXPUDQTI 56'81/* UKPF XQP DKU KPUIGUCOV /GFCKNNGP XGTNKGJGP YQTFGP
.CWV 5VGXPUDQTI 56'81/* YWTFGP XQP UGKV FGT 5VKHVWPI KO ,CJTG DKU GKPG #P\CJN XQP /GFCKN NGP XGTNKGJGP
65
'56.#0& (+00.#0&
6267 6266
'56.#0& <9'+6' 4'27$.+- 5'+6
1TFGP XQO 5VCCVUYCRRGP #WUHÃ&#x2019;JTWPI UGKV &GMQTCVKQP -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK -.'0 XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 +p++
#FNGTMTGW\ 1TFGP #WUHÃ&#x2019;JTWPI UGKV )TQÂMTGW\UGV DGUVGJGPF CWU )TQÂMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV QTKIKPCN 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC , -QRH KP 6CNNKPP -.'0 XCT XCT 8'40 XCT XCT <'+ XCT XCT 44 +p++
5GJT UGNVGPGT 1TFGP FC DKUJGT PWT KP YGPKIGP 'ZGORNCTGP XGTNKGJGP
6268
6269
6270
(+00.#0&
1TFGP FGU (TGKJGKVUMTGW\GU /QFGNN OKV ,CJTGU\CJN CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG MNGKPG 'OCKNNGEJKRU CWH FGT 8QTFGTUGKVG CO UR·VG TGP $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p+++
.CWV *CPMKOQ *#0 KUV FKGUG -NCUUG KP FKGUGT #WUHÃ&#x2019;JTWPI PWT OCN XGTNKGJGP YQTFGP
1TFGP FGU (TGKJGKVUMTGW\GU /QFGNN OKV ,CJTGU\CJN CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP XGTIQNFGV VGKNYGKUG NCEMKGTV FKG .CEMKGTWPI VGKNYGKUG CDIGRNCV\V CO UR·VGTGP $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGU (TGKJGKVUMTGW\GU /QFGNN OKV ,CJTGU\CJN CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG -TGW\ -NCUUG OKV FGO 4QVGP -TGW\ XGTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT XGTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP *'1 XCT -.'0 8'40 <'+  ++
.CWV *CPMKOQ *#0 KUV FKGUG -NCUUG KP FKGUGT #WUHÃ&#x2019;JTWPI OCN XGTNKGJGP YQTFGP
.CWV *CPMKOQ *#0 KUV FKGUG -NCUUG KP FKGUGT #WUHÃ&#x2019;JTWPI PWT OCN XGTNKGJGP YQTFGP
66
(+00.#0& (4#0-4'+%*
6272
6271
1TFGP XQO (KPPKUEJGP .ÌYGP $TWUVUVGTP \W )TQMTGW\ 5KNDGT #WHNCIGP 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTHCEJ RWP\KGTV CP 5KNDGT XGTIQNFGVGT 0CFGN *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
1TFGP XQO (KPPKUEJGP .ÌYGP -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OGJTGTG MNGKPG 'OCKNNGURTÒPIG CO IGP·JVGP *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK XQP # 6KNNCPFGT *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p
1TFGP FGT 9GKGP 4QUG -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV QJPG 2WP\GP CO *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
6274
6273
6275 1:1
6276
8GTFKGPUVMTGW\ FGT <KXKNGP )CTFG 5WQLGNWUMWPVCL·TLGUVQ 5KNDGTPGU 8GTFKGPUVMTGW\ 5KNDGT VGKN YGKUG XGTIQNFGV PF GOCKNNKGTV CO $CPF -.'0 8'40 <'+ ++
(4#0-4'+%* '456'5 -#+5'44'+%*
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 6[R OKV HÒPHDÒIGNKIGT -TQPG 5KNDGT <GPVTGP )QNF OGJTHC EJG 'OCKNNGEJKRU WPF 8GTUEJOWV\WPIGP CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP GVYCU GKPIG FTÒEMV CO CNVGP LGFQEJ UR·VGTGP $CPF -.'0 8'40 <'+ 8'40 <'+ 4 +++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OGJTGTG OKP 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO UR·VGTGP $CPF -.'0 8'40 <'+ 8'40 <'+ ++p
<9'+6' 4'56#74#6+10
5QIGPCPPVGU OQF½NG VTCPUHQTO¾ FGU 6[RU FGU /QFGNNU FGU 'TUVGP -CKUGTTGKEJU DGK FGO FKG WTURTÒPINKEJGP PCRQNGQPKUEJGP <GPVTGP FWTEJ UQNEJG FGT <YGKVGP 4GUVCWTCVKQP GTUGV\V YQTFGP UKPF
67
(4#0-4'+%*
6279 Au 6277
6280 Rs.
6281
6278
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP CNVG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP KP OGJTGTGP 5RKV\GP CWH FGT 8QTFGT WPF CWH FGT 4ÒEMUGKVG CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF -.'0 8'40 <'+ 8'40 <'+ ++p
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CO $CPF \WUCOOGP OKV 8GTNGKJWPIUWTMWPFG HÒT )KNNGU 4QDGTV 2KGTTG .GOQ KPG &GU /CTTGU FCVKGTV 6WKNNGTKGP CO 5GRVGODGT OKV (CMUKOKNGWPVGTUEJTKHV -ÌPKI .WFYKIU :8+++ WPF 1TKIKPCNWPVGTUEJTKHV XQP /CTUEJCNN /CEFQPCNF *GT\QI XQP 6CTGPV )TQMCP\NGT FGT 'J TGPNGIKQP UQYKG 2T·IGUKGIGN 2GTICOGPV IGHCNVGV -.'0 8'40 <'+ 8'40 <'+ ++
5GJT HTÒJGU WPF GKPFTWEMUXQNNGU 5GV
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP HÒT 1HHK\KGTG )1.& GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO YGKGP $CPF 4 +++
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO YGKGP $CPF ++p+++
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG QJPG $CPF ++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKPG DGUQPFGTG #WUHÒJTWPI FGT .KNKG FGT 6TGWG HÒT FKG 0CVKQPCNICTFG XQP 2CTKU
ex 6285 Rs. 6282
6283
6286 Rs.
6284
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG QJPG $CPF ++
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO DNCWGP $CPF OKV YGKGO /KVVGNUVTGKHGP ++
1TFGP FGT 6TGWG 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO DNCWGP $CPF OKV YGKGO /KVVGNUVTGKHGP ++
1TFGP FGT 6TGWG 4GFWMVKQP FGT 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO YGKGP $CPF &C\W 1TFGPUFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV 8QTFGTUGKVGPOGFCKNNQP HGJNV CO DNCWGP $CPF OKV YGKGO /KVVGNUVTGKHGP 5VÒEM ++
'JTGP\GKEJGP FGT .KNKG FGT 6TGWG 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4ÒEM UGKVG CO YGKGP $CPF ++
68
(4#0-4'+%*
6287 1:1
6288 1:1
6289 1:1
'JTGP\GKEJGP FGT .KNKG FGT 6TGWG 5KNDGT CO YGKÂGP $CPF 'JTGP\GKEJGP FGT .KNKG FGT 6TGWG 5KNDGT CO WPTKEJVKIGP TQVGP $CPF
++ ++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV OGJTGTG OKP #WUDTÃ&#x2019;EJG KP FGT 'OCKNNG FGU /GFCKNNQPTKPIGU FGT 8QTFGT WPF FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO UR·VGTGP $CPF OKV 4QUGVVG KO UR·VGTGP 'VWK -.'0 8'40 <'+ ++
$ª4)'4-¤0+)67/
6290 1:1
6291 Au
6292
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV OGJTGTG #WU DTÃ&#x2019;EJG KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG CWH FGT 8QTFGT WPF CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO UR·VGTGP $CPF OKV 4QUGVVG -.'0 8'40 <'+ +++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV \YGK #WUDTÃ&#x2019; EJG WPF OKP *CCTTKUUG KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG CO CNVGP $CPF QJPG 4QUGVVG -.'0 8'40 <'+ ++p+++
<9'+6' 4'27$.+-
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CO $CPF -.'0 8'40 <'+ 4 ++
69
(4#0-4'+%*
6294 6293 Au
6296 1:1
6295
24 5+&'0%'
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN #WUHÒJTWPI DKU 0CRQNGQP 'ORGTGWT 4ÒEMUGKVG OKV #FNGT CP UQIGP .CWDMTQPG 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP KP NGKEJV TGFW\KGTVGT #WUHÒJTWPI )1.& GOCKNNKGTV OKP MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGCWUDTÒEJG CO GVYCU UR·VGTGP $CPF OKV 4QUGVVG -.'0 8'40 <'+ 4 ++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN #WUHÒJTWPI DKU 0CRQNGQP 'ORGTGWT 4ÒEMUGKVG #FNGT CP UQIGP .CWDMTQPG 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP KP FGT -TGW\CTOURKV\GP CWH 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO $CPF -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN #WUHÒJTWPI DKU 0CRQNGQP 'ORGTGWT 4ÒEMUGKVG #FNGT CP UQIGP .CWDMTQPG 4KVVGTFGMQTCVKQP KP NGKEJV TGFW\KGTVGT #WUHÒJTWPI 5KNDGT <GP VTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP %JKR KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGT 4ÒEM UGKVG CO $CPF -.'0 8'40 <'+ 4 ++p
5GJT UGNVGPGU 'ZGORNCT FKGUGU 6[RWU FGT PWT HÒT YGPKIG 9QEJGP KP FGT <GKV XQO ,CPWCT DKU \WO /·T\ XGTNKGJGP YWTFG .QWKU 0CRQN¾QP $QPCRCTVG 2T·UKFGPV FGT (TCP\ÌUKUEJGP 4GRWDNKM WPF 0GHHG -CKUGT 0C RQN¾QP + GTJKGNV OKV FGO 5VCCVUUVTGKEJ XQO &G\GODGT UGKPG 2T·UKFGPVUEJCHV CWH .GDGPU\GKV &CTCWHJKP YWTFG OKV &GMTGV XQO &G\GODGT FKG 9KGFGTCPDTKPIWPI FGU #FNGTU CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT &GMQTCVKQPGP FGT 'JTGPNGIKQP XGTHÒIV #O ,CPWCT GTHQNIVG GKP YGKVGTGU &GMTGV ÒDGT FKG 9KGFGTCPDTKPIWPI FGT -TQPG
GKPGT .CWDMTQPG ÒDGT FGP &GMQTCVKQPGP FGT 'JTGPNGIKQP $GTGKVU CO /·T\ GTHQNIVG GKP YGKVGTGU &GMTGV YGNEJGU KP 8QTDGTGKVWPI CWH FGO 9GI \WO -CKUGTVWO FKG -TQPG KP KJTG GPFIÒNVKIG PCRQNGQPKUEJG (QTO DTCEJVG FKG UKG DKU \WO 7PVGTICPI FGU -CKUGTTGKEJGU DGJCNVGP UQNNVG
5KGJG #POGTMWPI \WT XQTJGTIGJGPFGP 2QUKVKQP
5KGJG #POGTMWPI \WT XQTXQTJGTIGJGPFGP 2QUKVKQP
<9'+6'5 -#+5'44'+%*
70
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ WPF )TQQHHK\KGT 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 1WK\KNNG .GOQKPG KP 2CTKU CP 0CFGN OKV \YGK 5GK VGPJCMGP -.'0 8'40 <'+ ++
(4#0-4'+%*
6297 Au 1:1 6298 1:1
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV /GFCKN NQPU VGKNYGKUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV -TQPG WPF $CPFTKPI 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ XCT +p++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV /GFCKNNQPU OGJTVGKNKI OGJTHCEJG MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP KO 5EJTKHVTGKH FGU <GPVTWOU WPF KP GKPGT 5RKV\G GKPG -WIGN TGRCTKGTV CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU -PQVGPDCPFGU FGU .QTDGGT WPF 'K EJGPMTCP\GU RWP\KGTV CO ·NVGTGP NGKEJV DGUEJ·FKIVGP *CNUDCPFCDUEJPKVV -.'0 8'40 <'+ XCT ++p
6299 Au
6300 Au ex 6301
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV OGJTGTG MCWO UKEJVDCTG *CCTTKUUG CWH 8QTFGT WPF 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO $CPF OKV 4QUGVVG -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV GKPKIG 5RKV\GP NGKEJV XGTDQIGP OGJTGTG 'OCKNNGCWUDTÃ&#x2019;EJG CWH 8QTFGT WPF 4Ã&#x2019;EMUGKVG QJPG $CPF -.'0 8'40 <'+ +++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF &C\W 2CNOGP FGT #MCFGOKG /QFGNN 4KVVGT &GMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKN NKGTV OGJTGTG #WUDTÃ&#x2019;EJG CO $CPF -.'0 8'40 <'+ 5VÃ&#x2019;EM ++ +++
71
(4#0-4'+%*
6302 Au
6303
&4+66' $+5 (ª0(6' 4'27$.+- 5'+6
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN )TQMTGW\FGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV Z OO OKP 'KPTKUU KP FGT -WIGNÌUG ÒDGT FGO .QTDGGTMTCP\ OKV QTKIKPCNGO LGFQEJ UR·VGTGO WPF FWTEJIGUEJPKVVGPGO 5EJWNVGTDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 +p++ 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO FKG JÌEJUVG #WU\GKEJPWPI FGT (TCP\ÌUKUEJGP 4GRWDNKM &KG )TQMTGW\FGMQTCVKQPGP GTMGPPDCT CP KJTGT CWUGTQTFGPVNKEJGP )TÌG MQOOGP UGJT UGNVGP KO *CPFGN XQT
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ WPF )TQQHHK\KGT 5KNDGT OGJTVGKNKIGU <GPVTWO CP 0CFGN FKGUG RWP\KGTV *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
6304
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN )TQMTGW\UCV\ DGUVGJGPF CWU )TQMTGW\FGMQTCVKQP Z OO 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG #DRNCV\WPIGP FGT DNCWGP 'OCKNNG CWH FGT 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG CO 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP /GFCKNNQP OGJTVGKNKI 5KNDGT CWH FGT 4ÒEM UGKVG ITCXKGTVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF *'1 XCT XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++p+++ 'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO FKG JÌEJUVG #WU\GKEJPWPI FGT (TCP\ÌUKUEJGP 4GRWDNKM &KG )TQMTGW\FGMQTCVKQPGP GTMGPPDCT CP KJTGT CWGTQTFGPVNKEJGP )TÌG MQOOGP UGJT UGNVGP KO *CPFGN XQT
72
(4#0-4'+%*
6305 Au
6307
6306
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP )1.& GOCKNNKGTV OKV OGJTVGKNK IGP <GPVTGP CO $CPF OKV 4QUGVVG KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU OKV FGO /QPQITCOO 4 ( *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++ 1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP KP UQIGP .WZWUCWUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF OGJTVGKNKI IGHGTVKIV GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG *'1 XCT -.'0 8'40 XCT <'+ XCT +p++ 'ZGORNCT KP UGNVGP IWVGT 'TJCNVWPI
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP KP UQIGP .WZWUCWUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGCDRNCV\WPIGP KP FGT ITÃ&#x2019;PGP 'OCKNNG CO $CPF OKV 4QUGVVG KO 'VWK FGT (KTOC $QWNCPIGT KP 2CTKU OKV IQNFGPGT &GFKMCVKQP #6'.+'4 2#7. $1;'4 CWH FGO &GEMGN *'1 XCT -.'0 8'40 XCT <'+ XCT ++p+++
6308
6311
6309
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF
OGJTVGKNKI IGHGTVKIV GOCKNNKGTV \YGK OKP #WUDTÃ&#x2019;EJG KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG FGT 8QTFGTUGKVG WPF FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO $CPF OKV 4QUGVVG CP 6TCIGDÃ&#x2019;IGN KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #WEQE KP 2CTKU *'1 XCT -.'0 Â 8'40 <'+ ++p 1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGCWUDTÃ&#x2019;EJG CWH 8QTFGT WPF 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO $CPF OKV 4QUGVVG KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU OKV FGO /QPQITCOO 4 ( *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p+++ 1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU OKV FGO /QPQITCOO 4 ( &C\W GKP YGKVGTGU 'ZGORNCT 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÃ&#x2019;EM ++ .CPFYKTVUEJCHVU 8GTFKGPUVQTFGP 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
73
(4#0-4'+%* )4+'%*'0.#0&
6314 Rs.
6313 Rs.
6312 6317 6319 1:1
-TGW\ FGT /KNKV·T )GKUVNKEJGP 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV QJPG $CPF QFGT -QTFGN *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN OKV 5VKHVWPIUFCVWO (.14'#. #0 : CWH FGO /GFCKNNQPTKPI FGT 4ÒEMUGKVG UGKV 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP KP UQIGP .WZWUCWUHÒJTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP OGJTVGKNKI GOCKNNKGTV OKP #WUDTÒEJG KP FGT 'OCKNG FGU XQTFGTUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPIU CO $CPF OKV 4QUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGT 5VCCVNKEJGP /ÒP\G XQP 2CTKU *'1 XCT -.'0 8'40 XCT <'+ 4 ++p
1TFGP FGT 'JTGPNGIKQP /QFGNN OKV 5VKHVWPIUFCVWO (.14'#. #0 : CWH FGO /GFCKNNQPTKPI FGT 4ÒEMUGKVG UGKV 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
0CVKQPCN 8GTFKGPUVQTFGP 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEM UGKVG GKP 'OCKNNGCWUDTWEJ KP GKPGT 5RKV\G CO $CPF OKV 4QUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GT VTCPF KP 2CTKU *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT 2CNOGP FGT #MCFGOKG /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV \YGK #PUVGEMTQUGVVGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #TVJWU $GT VTCPF KP 2CTKU *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
1TFGP FGT 2CNOGP FGT #MCFGOKG /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
-QPXQNWV XQP HÒPH #WUUVGNNWPIUFGMQTCVKQPGP 2CTKU 2CTKU Q , /CTUGKNNG /C FTKF 4QO Q , LGYGKNU XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CNNG CP $·PFGTP 5VÒEM 4 ++
-¤0+)4'+%*
74
)4+'%*'0.#0&
'TNÌUGTQTFGP /QFGNN )QNFGPGU 4KVVGT -TGW\ )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU NKPMGP -TGW\CTOU \YGK MNGKPG %JKRU WPF 'OCKNNGURTWPI CO $CPF OKV 4QUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK XQP ) 2QOQUKU KP #VJGP *'1 -.'0 8'40 <'+ ++p
)4+'%*'0.#0& )4155$4+6#00+'0
6322
6320 6321
)GQTIU 1TFGP )TQMTGW\ 5GV DGUVGJGPF CWU )TQMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG 5EJWN VGTDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN FCTCWH *GTUVGNNGTDG\GKEJ PWPI FGT (KTOC -GNCKFGU OKV \YGK 5GKVGPJCMGP *'1 XCT XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM ++
)GQTIU 1TFGP -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV \YGK MCWO UKEJVDCTG 4GRCTCVWTGP KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGU /GFCKNNQPTKPIU CO *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p
)GQTIU 1TFGP )QNFGPGU 8GTFKGPUVMTGW\ MNGKPGTG #WUHÒJTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
8QP FKGUGO *GTUVGNNGT UGNVGP
6325 6323 Au
6324
)4155$4+6#00+'0
$CVJ 1TFGP /QFGNN UGKV <KXKNG #DVGKNWPI &GMQTCVKQP FGT )GHQNIUNGWVG %QORCPKQPU % $ #WUHÒJTWPI CO $TWUVDCPF )1.& OGJTHCEJ RWP\KGTV CP GEJV IQNFGPGT $CP FTCJG OKV $CPF CP GEJV IQNFGPGT 6TCIGURCPIG *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
-ÌPKINKEJGT 8KMVQTKCQTFGP -QOOCPFGWTMTGW\ % 8 1 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV GKPIGRT·IVGT /CVTKMGNPWOOGT CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV 6TCIGCPYGKUWPIGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC %QNNKPIYQQF KP .QPFQP *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
)TQRTKQTCV 'PINCPF FGU 1TFGPU FGU JN ,QJCPPGU 5GV FGT )PCFGPTKVVGT DGUVGJGPF CWU *CNUMTGW\ 5KNDGT GOCKNNKGTV CO NCPIGP *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT GOCKNNKGTV CP XGTIQNFGVGT 0CFGN KO QTKIK PCNGP NGKEJV DGUEJ·FKIVGP 8GTNGKJWPIUGVWK FGU 1TFGPU *'1 -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM 4 +p++
5GJT SWCNKV·VUXQNNG (GTVKIWPI XQT +P FKGUGO ,CJT YWTFG NCWV 6Q\GT 61< XQO )GPGTCNMCRKVGN FGU 1TFGPU DGUVKOOV FKG +PUKIPKGP FGT )PCFGPTKVVGT PWT PQEJ CWU WPGFNGO /GVCNN HGTVKIGP \W NCUUGP 5
75
+6#.+'0
6326 1:1
+6#.+'0 -¤0+)4'+%*
5V /CWTKVKWU WPF 5V .C\CTWU 1TFGP )TQMTGW\UGV DGUVGJGPF CWU )TQMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTKUUG KP FGP <GPVTGP CO QTKIKPCN 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV GKP MCWO UKEJVDCTGT *CCTTKUU CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGU *QHLWYGNKGTU %TCXCP\QNC 0CEJH $QTCPK KP 4QO CP 0CFGN -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM +p++ <YGKVJÌEJUVG #WU\GKEJPWPI FGU +VCNKGPKUEJGP -ÌPKITGKEJGU 5GNVGP KP FKGUGO PCJG\W WPDGTÒJTVGO 'TJCNVWPIU\W UVCPF
6327
6328 Au 1:1
1TFGP FGT -TQPG XQP +VCNKGP $TWUVUVGTP \WO )TQQHHK\KGT 5KNDGT #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV 'OCKNNG FGU <GPVTWOU VGKNYGKUG CWUIGDTQEJGP CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGU *QHLWYGNKGTU %TC XCP\QNC KP 4QO CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP -.'0 8'40 <'+ ++
#PHGTVKIWPI WO
76
1TFGP FGT -TQPG XQP +VCNKGP -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO CNVGP *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ ++
+6#.+'0 ,#2#0
6329 6330 Au
6332
1TFGP FGT -TQPG XQP +VCNKGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KN DGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %TCXCP\QNC KP 4QO OKV /QPQITCOO -ÌPKI 8KMVQT 'OOCPWGNU +++ TGI -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT -TQPG XQP +VCNKGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT ¤UG RWP\KGTV CO $CPF -.'0 8'40 <'+ XCT 4 ++
5GJT HGKPGU 'ZGORNCT CWU FGT 5VKHVWPIU\GKV FGU 1TFGPU \YKUEJGP WPF
1TFGP FGT -TQPG XQP +VCNKGP 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEM UGKVG FGT -WIGNÌUG RWP\KGTV CO $CPF -.'0 8'40 XCT <'+ XCT 4 ++ +PVGTGUUCPVG YQJN HTCP\ÌUKUEJG #PHGTVKIWPI
4'27$.+- 5'+6
8GTFKGPUVQTFGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV 5VGTPCWH NCIGP )QNF CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV -PQRHNQEJTQUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
-QPXQNWV XQP \YGK #WU\GKEJPWPIGP -TKGIUXGTFKGPUVMTGW\ #WUICDG FGT 4GRWDNKM +VCNKGP CO $CPF -TKGIUGTKPPGTWPIUOGFCKNNG CO $CPF OKV FTGK )GHGEJVUURCPIGP WPF 5VÒEM ++
6334 1:1
,#2#0
1TFGP XQO *GKNKIGP 5EJCV\ QFGT XQO 5RKGIGN /QFGNN 5GV FGT -NCUUG DGUVGJGPF CWU -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO QTKIKPCN LCRCPKUEJGP 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV GKP 5VTCJN GVYCU XGTDQIGP *CCTTKUUG KP FGT YGKGP 'OCKNNG OGJTGTG #DRNCV\WPIGP KP FGT TQVGP 'OCKNNG CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 1#0 8'40 81.2' 5 4 ++ +++ #PHGTVKIWPI YQJN CWU FGT <GKV \YKUEJGP FGP DGKFGP 9GNVMTKGIGP
77
+6#.+'0 5178'4 0'4 /#.6'5'4 4+66'414&'0
6336
6335
-7$# $ª4)'4.+%*' 4'27$.+- $+5
1TFGP XQO 4QVGP -TGW\ 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV KO 'VWK FGT (KTOC (QPUQP 1#0 81.2' ++
.'66.#0& '456' 4'27$.+-
1TFGP FGT &TGK 5VGTPG 5GV FGT )TQQHHK\KGTG DGUGJGPF CWU )TQQHHK\KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG ITCXKGTVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC #TVJWU $GTVTCPF KP 2CTKU CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK -.'0 8'40 <'+ +p++
.7:'/$74)
/KNKV·T WPF <KXKN 8GTFKGPUV 1TFGP #FQNRJU XQP 0CUUCW /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ OKV -TQPG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGCDRNCV\WPIGP KO TÒEMUGKVKIGP /GFCKNNQP CO *CNUDCPF *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 ++p+++
(TCP\ÌUKUEJG #PHGTVKIWPI
6338 1:1
6339
5178'4 0'4 /#.6'5'4 4+66'414&'0
)TQRTKQTCV $ÌJOGP WPF ¤UVGTTGKEJ 8GTFKGPUVMTGW\ ōRKKU OGTKVKUŋ 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CO CNVGP &TGKGEMUDCPF -.'0 /#4- 241)# <'+ 4 +p++
8GTFKGPUVQTFGP /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP -PQRHNQEJTQUGVVG OKV #WHNCIG WPF 7PKHQTO $CPF OKV #WHNCIG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC )CTFKPQ KP 4QO -.'0 /#4- 241)# <'+ 4 +p
#MVWGNNG KVCNKGPKUEJG #PHGTVKIWPI FGU QHHK\KGNNGP .KGHGTCPVGP FGU 1TFGP )CTFKPQ 0CEJHQNIGHKTOC FGU GJGOCNKIGP *QHLWYGNKGTU %TCXCP\QNC KP 4QO
78
/10#%1 0+'&'4.#0&'
6340
6340
/10#%1
1TFGP FGU JN -CTN )TQQHHK\KGTUUGV DGUVGJGPF CWU 1HHK\KGTUMTGW\ )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV \YGK MCWO UKEJVDCTG 5RTÒPIG KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGU QDGTGP -TGW\CTOGU CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP \WUCOOGP OKV -PQRHNQEJTQUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK *QHLWYGNKGTU $TQPHQTV KP /QPCEQ *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM + ++
6342
6341 1:1 6343 Au 1:1
1TFGP FGU JN -CTN 1HHK\KGTUMTGW\ )QNF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 +p++
/KNKV·T 9KNJGNOU 1TFGP 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP #WUDTÒEJG KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG FGT 8QTFGTUGKVG WPF KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGT 4ÒEMUGKVG CP CNVGO 1TKIKPCNDCPFUVÒEM *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
0+'&'4.#0&'
'ZGORNCT CWU FGT /KVVG FGU ,J
<KXKN 8GTFKGPUVQTFGP XQO 0KGFGTN·PFKUEJGP .ÌYGP )TQMTGW\ )1.& VGKNYGKUG HGKPUV \KUGNKGTV GOCKNNKGTV 'OCKNNGEJKR KP FGT NKPMGP 5RKV\G CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU 'OCKNNGCDURNKVVG TWPIGP KP FGP ITÒPGP 'FGNUVGKPGP FGT -TQPG CO UR·VGTGP 5EJWNVGTDCPF *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 ++ 'ZGORNCT XQP JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V CWU FGO NGV\VGP &TKVVGN FGU ,J
79
0+'&'4.#0&'
6346 Au
6345
6344
<KXKN 8GTFKGPUVQTFGP XQO 0KGFGTN·PFKUEJGP .ÌYGP $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ IGUVKEMV GKP 5VTCJN DGUEJ·FKIV GKP YGKVGTGT GKPIGFGNNV CWH FGT 4ÒEMUGKVG ITÒPGU #DFGEMNGFGT *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
<KXKN 8GTFKGPUVQTFGP XQO 0KGFGTN·PFKUEJGP .ÌYGP $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV 8GTIQNFWPI VGKNYGKUG XGTDNKEJGP VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OKV ITQHN·EJKIGO 'OCKNNGEJKR KO /KVVGNOGFCKNNQP CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC / , )QWFUOKV KP .C *C[G &GP *CCI CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 ++p+++ 0CEJ WPDGUV·VKIVGP #PICDGP FGU 8QTDGUKV\GTU \WHQNIG UQNN FKGUGU 'ZGORNCT CWU FGO $GUKV\ XQP (TKGFTKEJ 9KNJGNO 0KMQNCWU *GT\QI XQP /GEMNGPDWTI 5EJYGTKP 5QJP )TQJGT\QI 2CWN (TKGFTKEJU WPF 0GHHG -ÌPKI 9KNJGNOU + XQP 2TGWGP UVCOOGP
<KXKN 8GTFKGPUVQTFGP XQO 0KGFGTN·PFKUEJGP .ÌYGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU MNGKPG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p
6347 Au
6349 6348 Au
1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP 1HHK\KGTUMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP )1.& GOCKNNKGTV 5KNDGT CO $CPF OKV 4Q UGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC , / , XCP 9KGNKM KP &GP *CCI *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 44 +p++
1TCPKGP 0CUUCW 1TFGP )QNFGPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG )1.& )GYKEJV OKV $CPF I CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK XQP / , )QWFUOKV KP &GP *CCI *'1 -.'0 8'40 XCT <'+ XCT +p++
*CWUQTFGP XQP 1TCPKGP /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK FGT -QPKPMNKLMG $GIGGT KP 8QQTUEJQVGP *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
.CWV /GKLGT /WNFGT WPF 9CIGPCCT 0'& YWTFGP DGKURKGNUYGKUG XQP DKU PWT -QOOCPFGWTMTGW\G XGTNKGJGP
80
0+'&'4.#0&' 0149')'0
6350 1:1
0149')'0 2'4510#.70+10 /+6 5%*9'&'0
1NCXU 1TFGP /QFGNN -QOOCPFGWTU 5GV -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP DGUVGJGPF CWU -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV FKG 8QTFGTUGKVG GKPGU -TGW\CTOU UVCTM DGUEJ·FKIV QJPG $CP FTKPI OKV *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT TGRGTEKGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU , 6QUVTWR KP -TKUVKCPC *'1 -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM 4 ++p+++ ++
6351 Au 1:1 6352 Au
6353 Au
1NCXU 1TFGP /QFGNN /KPKCVWT FGU -QOOCPFGWTMTGW\GU )1.& GOCKNNKGTV OO JQEJ GKPUEJN -TQPG KO UR·VGTGP 'VWK 4 ++
1NCXU 1TFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FTGK MNGKPG 'OCKNNGEJKRU KP FGP -TGW\CTOURKV\GP WPF \YGK MNGKPG *CCTTKUUG CO UR·VGTGP $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++p+++
70#$* 0)+)'5 -¤0+)4'+%* 5'+6
1NCXU 1TFGP /QFGNN OKV .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGT VGTP )1.& GOCKNNKGTV ITQGT 'OCKNNGCWUDTWEJ CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 +++
81
0149')'0
6354 1:1
1NCXU 1TFGP /QFGNN QJPG .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG UGKV )TQMTGW\UGV DGUVGJGPF CWU )TQ MTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO QTKIKPCN 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 6QUVTWR KP 1UNQ CP 0CFGN \WUCOOGP OKV -PQRHNQEJTQUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 6QUVTWR <WUCOOGP OKV FGT QTKIKPCN 8GTNGK JWPIUWTMWPFG HÒT FGP -CDKPGVVUEJGH %CTNQ /CTEJKQTK FCVKGTV #RTKN OKV 2CRKGTUKGIGN WPF OKP XGTYKUEJVGT 1TKIKPCNWPVGTUEJTKHV -ÌPKI 1NCX 8 *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM 44 +p++ 5GJT UGNVGPGU 'PUGODNG &KG 7TMWPFGP UKPF PCJG\W PKEJV KO *CPFGN \W HKPFGP
6357 Au 6355 Au
6356 Au
6358 Au
1NCXU 1TFGP /QFGNN QJPG .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKN NKGTV CO *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 +p++
1NCXU 1TFGP /QFGNN QJPG .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV -PQRHNQEJTQUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK FGU ,WYGNKGTU 6QUVTWR *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 +p++
1NCXU 1TFGP /QFGNN QJPG .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKN NKGTV CO $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 +p++
1NCXU 1TFGP /QFGNN QJPG .ÌYG ÒDGT FGT -TQPG UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG OKV 5EJYGT VGTP )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 +p++
82
0149')'0 ¤56'44'+%*
6361
6360 1:1
6359 1:1
*QH 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI 1NCX 8 )QNFGPG 8GTFKGPUVOG FCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT -ÌPKINKEJGP /ÒP\G \W -QPIUDGTI 4 ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGT *GKOYGJT 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5KNDGTOCTMGP CO $CPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5KNDGTRWP\G CO $·PFEJGP KO 1TKIKPCNGVWK 5VÒEM 4 ++
5KNDGTPG /GFCKNNG FGT -ÌPKINKEJGP )GUGNNUEJCHV HÒT 0QTYGIGP 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV 6T·IGTITCXWT ,1*0 )70&'45'0 QJPG $CPF ++
6363 Au
6364
6365
6362
-#+5'44'+%*
¤56'44'+%*
6366
1TFGP FGT 'KUGTPGP -TQPG -QRKG FGT &GMQTCVKQP -NCUUG $TQP\G XGTIQNFGV QJPG *GTUVGNNGT\GKEJ PWPI QFGT 2WP\KGTWPI WPF QJPG 'KUGPTKPI KPPGTJCND FGT -TQPG CO *CNUDCPF +p++
5COONGTCPHGTVKIWPI FGT (KTOC 4QVJG KP 9KGP CWU FGP GT QFGT GT ,CJTGP
-CKUGTNKEJ ¤UVGTTGKEJKUEJGT (TCP\ ,QUGRJ 1TFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP \W ÌHHPGP CWH FGO 4KPI *GTUVGNNGTRWP\G FGT (KTOC 8 /C[GT U 5ÌJPG KP 9KGP OKV &TGKGEMUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC /C[GT -.'0 /#4- E 241)# 8'40 <'+ +p++
-CKUGTNKEJ ¤UVGTTGKEJKUEJGT (TCP\ ,QUGRJ 1TFGP 4KVVGTMTGW\ $TQP\G XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO -TKGIUDCPF -.'0 /#4- G 241)# 8'40 <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ 'JTGP\GKEJGP -NCUUG OKV FGT -TKGIUFGMQTCVKQP 5KNDGT GOCKNNKGTV KP FGT ¤UG CNVÌUVGTTGKEJKUEJ RWP\KGTV CO *CNUDCPF -.'0 /#4- C 241)# 8'40 <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ 'JTGP\GKEJGP -NCUUG OKV FGT -TKGIUFGMQTCVKQP 5KNDGT GOCKNNKGTV CO &TGKGEMUDCPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP KO 1TKIKPCNGVWK XQP ) # 5EJGKF KP 9KGP -.'0 /#4- C 241)# 8'40 <'+ +p++
83
¤56'44'+%*
6367
6368 Au
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ 'JTGP\GKEJGP -NCUUG OKV FGT -TKGIUFGMQTCVKQP 5KNDGT GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG %JKR KP FGT TQVGP 'OCKNNG FGU TGEJVGP -TGW\CTOU CP &COGPUEJNGKHG KO 1TKIKPCNGVWK XQP ) # 5EJGKF KP 9KGP -.'0 /#4- C 241)# 8'40 <'+ ++ ++p+++
8GTFKGPUVMTGW\ )QNFGPGU 8GTFKGPUVMTGW\ )1.& CWH FGO 4KPI *GTUVGNNGTRWP\G FGT (KTOC 8 /C[ GT U 5ÌJPG KP 9KGP CO &TGKGEMUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC /C[GT -.'0 /#4- D 241)# 8'40 <'+ +p++
6369
6372
5CNXCVQT /GFCKNNG FGT 5VCFV 9KGP -NGKPG )QNFGPG /GFCKNNG \W &WMCVGP )1.& &WTEJOGUUGT OO )GYKEJV I KO QTKIKPCNGP NWZWTKÌUGP OKV FGO ITQGP 5VCFVYCRRGP FGT 5VCFV 9KGP KP /GVCNN DGNGIVGO 8GTNGKJWPIUGVWK -.'0 241)# 8'40 <'+ 4 +p+
+O 1TKIKPCNGVWK UGNVGP
-QPXQNWV OKV UKGDGP #WU\GKEJPWPIGP 7 C FTGK )QNFGPG 8GTFKGPUVMTGW\G OKV FGT -TQPG WPF GKP 5KN DGTPGU 8GTFKGPUVMTGW\ OKV FGT -TQPG &C\W UKGDGP YGKVGTG ÌUVGTTGKEJKUEJG #D\GKEJGP WPF #WU\GKEJ PWPIGP +PUIGUCOV 5VÒEM KP WPVGTUEJKGFNKEJGP /CVGTKCNKGP CWEJ 5KNDGT VGKNU GOCKNNKGTV VGKNU CP $·PFGTP QFGT CP 0CFGNP KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP 5VÒEM +p++ ++ ++p+++ +++ +8
.GGTGU 'VWK GKPGU -QOOCPFGWTMTGW\GU -TGW\ XQP EC OO &WTEJOGUUGT OKV PCEJ CWGP CDIGTWP FGVGP -TGW\CTOGFGP OKV -TQPGPÒDGTJÌJWPI KO &GEMGN -NGDGOCTMG FGT - - *QH WPF -COOGTLW YGNKGTG 8 /C[GT U 5ÌJPG KP 9KGP ++p
<9'+6' 4'27$.+- 5'+6
84
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG 4GRWDNKM ¤UVGTTGKEJ 5KNDGTPGU 'JTGP\GKEJGP XGTUKNDGTV WPF GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG \WUCOOGP OKV /KPKCVWT XGTUKNDGTV WPF GOCKNNKGTV CP 6TCIGURCPIG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC #PVQP 4GKVVGTGT KP 9KGP *'1 XCT -.'0 241)# 5%*/ 4 XCT 8'40 <'+ +p++
21.'0 21467)#.
21.'0 '456' 4'27$.+-
1TFGP 8KTVWVK /KNKVCTK /QFGNN CNVG <GKVCPHGTVKIWPI FGU 5KNDGTPGP -TGW\GU $TQP\G XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG 0WOOGTKGTWPI CO RGPVCIQPCN OQPVKGTVGP $CPF ++
6374
6375
6376
1TFGP 2QNQPKC 4GUVKVWVC /QFGNN OKV ,CJTGU\CJN CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG -QOOCP FGWTMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO NCPIGP 1TKIKPCN *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP 2QNQPKC 4GUVKVWVC /QFGNN OKV ,CJTGU\CJN CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG 4KVVGTMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIURCPIG UEJYGFKUEJGT #TV *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
':+.4')+'470) +0 .10&10
1TFGP 2QNQPKC 4GUVKVWVC /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQÂMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 5RKPM KP .QPFQP CP XGTIQNFGVGT 0CFGN *'1 XCT -.'0 XCT 8'40 <'+ XCT 4 ++
5GNVGPG WPF UGJT SWCNKV·VUXQNNG .QPFQPGT #PHGTVKIWPI
6377
6378 6379 Au
-¤0+)4'+%* $+5
21467)#.
1TFGP XQO 6WTO WPF 5EJYGTV /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO UR·VGTGP $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p
1TFGP XQO 6WTO WPF 5EJYGTV /QFGNN 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKRU CWH 8QTFGT WPF 4Ã&#x2019;EMUGKVG CO UR·VGTGP $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p
/KNKV·TKUEJGT %JTKUVWU 1TFGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV \YGK MNGKPG #DURNKVVGTWPIGP KP FGT TQVGP 'OCKNNG CWH GKPGT 5GKVG CO CNV IGP·JVGP $QIGPDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
85
21467)#. 4755.#0&
6380
6381
6382 6383
/KNKV·TKUEJGT %JTKUVWU 1TFGP /QFGNN UQIGP OQFGTPG #WUHÒJTWPI 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV 8QTFGTUGKVGP <GPVTWO )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OGJTGTG MNGKPG #DURNKVVGTWPIGP KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGT #TOG UVCTMG 2CVKPC QJPG $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
-¤0+)4'+%*
47/ 0+'0
1TFGP FGT -TQPG XQP 4WO·PKGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ +p++
1TFGP FGT -TQPG XQP 4WO·PKGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV KO <GPVTWO FGU 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQPU OKP 'OCKNNGURTÒPIG CO WPTKEJVKIGP *CNUDCPFCD UEJPKVV -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGT -TQPG XQP 4WO·PKGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ OKV -TQPG WPF 5EJYGT VGTP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV MWT\GO 5EJ·TRGPCDUEJPKVV -.'0 8'40 <'+ +p++
'ZGORNCT XQP JGTXQTTCIGPFGT YQJN HTCP\ÌUKUEJGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V
-QOOCPFGWTMTGW\G KP XGTIQNFGVGT $TQP\G UKPF KO 8GTINGKEJ \W FGP #WUHÒJTWPIGP KP XGTIQNFGVGO 5KNDGT TGNCVKX UGNVGP
6384 Au 1:1
<#4'067/ $+5
6385 Au 1:1
6386 1:1
4755.#0&
5V 9NCFKOKT 1TFGP /KPKCVWT FGU -TGW\GU -NCUUG GKPUGKVKIG #WUHÒJTWPI )1.& GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK CO $·PFEJGP OKV 5EJYGTVGTCWHNCIG ++
5V #PPGP 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV KP FGT ¤UG RWP\KGTV WPNGUGTNKEJG 2WP\KGTWPIGP CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGU QDGTGP WPF FGU WPVGTGP -TGW\CTOU WPVGT FGT 'OCKNNG QJPG $CPFTKPI OKV MWT\GO $CPFCDUEJPKVV HÒT FKG -NCUUG KO 1TKIKPCNGVWK OKV 9CRRGP WPF $G\GKEJ PWPI -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ ++
5V #PPGP 1TFGP /QFGNN /KPKCVWT \WO -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK KO 4KPI RWP\KGTV CO $·PFEJGP OKV CWHIGNGIVGT 4QUGVVG CWH 5KNDGTNKV\G WPF IGMTGW\VGP 5EJYGTVGTP ++
86
4755.#0&
6387 Au 6388 Au
5V #PPGP 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG FGU QDGTGP WPF WPVGTGP -TGW\CTOGU WPVGT FGT 'OCKNNG WPNGUGTNKEJG 2WP\KGTWPIGP 2WP\G KP FGT ¤UG CO CNVGP &TGKGEMUDCPF -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ +p++
5V 5VCPKUNCWU 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTRWP\G #- QJPG $CPF -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ ++
6392 6391 Au
6389 Au
6390 Au
5V 5VCPKUNCWU 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTRWP\G $# QJPG $CPF -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ ++
5V 5VCPKUNCWU 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG OKV 5EJYGTVGTP )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTRWP\G +- QJPG $CPF -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ 4 +p++ &KG #WU\GKEJPWPIGP OKV 5EJYGTVGTP UKPF TGEJV UGNVGP IGYQTFGP
5V 5VCPKUNCWU 1TFGP /QFGNN -TGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTRWP\G #- KP FGT ¤UG WPNGUGTNKEJ RWP\KGTV OKV UEJOCNGO $CPF HÃ&#x2019;T FKG 2GPVCIQPCNURCPIG -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ +p++
5V )GQTIU 5QNFCVGPMTGW\ /QFGNN -TGW\ 5VWHG 5KNDGT CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG 6T·IGTPWOOGT QJPG $CPF -.'0 4147 8'40 9'4. 5 H <'+ ++
5V )GQTIU /GFCKNNG HÃ&#x2019;T 6CRHGTMGKV #WUICDG QJPG -NCUUGPGKPVGKNWPI WPF 0WOOGTKGTWPI $TQP\G XGTUKNDGTV CO $CPF 4147 XCT 8'40 XCT 9'4. 5 H ++
87
4755.#0&
6399
6394
6397
6395
6404
6402
6400
6405
6406
6407 /GFCKNNG HÒT FGP -TKGI XQP 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO RGPVCIQPCN IGP·JVGP $CPF 4147 8'40 9'4. # ++p+++
/GFCKNNG \WT 'TKPPGTWPI CP FKG IGOGKPUCOGP TWUUKUEJ RTGWKUEJGP /CPÌXGT XQP 5KNDGT CO RGPVCIQPCN IGP·JVGP $CPF 4147 8'40 9'4. $ % 4 ++p+++
/GFCKNNG HÒT FGP -TKO -TKGI /GFCKNNG KP JGNNGT $TQP\G CO RGPVCIQPCN OQPVKGTVGP $CPF FGU 5V )GQTIU 1TFGPU 4147 8'40 9'4. # ++
/GFCKNNG HÒT FGP %JKPC (GNF\WI UQIGP $QZGTMTKGI $TQP\GOGFCKNNG CO RGPVCIQPCN OQPVKGTVGP $CPF 4147 8'40 9'4. # ++p
/GFCKNNG HÒT FGP 4WUUKUEJ ,CRCPKUEJGP -TKGI /GFCKNNG KP JGNNGT $TQP\G CO RGPVCIQPCN OQPVKGTVGP $CPF 4147 8'40 9'4. # ++
4QV -TGW\ /GFCKNNG HÒT FGP 4WUUKUEJ ,CRCPKUEJGP -TKGI 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO RGPVCIQPCN OQPVKGTVGP $CPF 4147 8'40 9'4. # ++
/GFCKNNG \WT 'TKPPGTWPI CP FKG 'TTKEJVWPI FGT )GOGKPFGUEJWNGP 5KNDGT CO WPTKEJVKIGP RGPVCIQ PCN OQPVKGTVGP $CPF 4147 8'40 9'4. # ++
-QPXQNWV XQP UGEJU XGTUEJKGFGPGP /GFCKNNGP /GFCKNNG HÒT VCFGNNQUG (ÒJTWPI KP FGT 2QNK\GK #WU ICDG #NGZCPFGT +++ 5KNDGT 'TKPPGTWPIUOGFCKNNG CP FGP 6QF <CT #NGZCPFGT +++ 5KNDGT 5V )GQTIU /GFCKNNG HÒT 6CRHGTMGKV 5VWHG 5KNDGT OKV 6T·IGTPWOOGT $TQP\GOGFCKNNG HÒT FGP 6ÒTMKUEJGP -TKGI XQP &WPMNG $TQP\GOGFCKNNG HÒT FGP 4WUUKUEJ ,CRCPKUEJGP -TKGI XQP $TQP\GOGFCKNNG \WO L·JTKIGP 4GIKGTWPIULWDKN·WO FGT (COKNKG 4QOCPQY &KG /G FCKNNGP WPF OKV $·PFGTP FKG CPFGTGP QJPG 5VÒEM ++
#D\GKEJGP HÒT RN·FKGTGPFG 4GEJVUCPY·NVG 5KNDGT OO JQEJ OGJTHCEJ RWP\KGTV CP 5EJTCWD UEJGKDG FKGUG GDGPUQ OGJTHCEJ RWP\KGTV ++
)TCFWKGTWPIU #D\GKEJGP FGT 0KMQNCLGYUM[ #MCFGOKG FGU )GPGTCNUVCDU 5KNDGT OGJTHCEJ RWP\KGTV
W C OKV 5EJTCWDUEJGKDG FKGUG GDGPHCNNU OGJTHCEJ RWP\KGTV ++
)TCFWKGTWPIU #D\GKEJGP FGU /CTKPG -QTRU XQP 5V 2GVGTUDWTI 5KNDGT OGJTHCEJ RWP\KGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV \CJNTGKEJG 'OCKNNGEJKRU OKV 5EJTCWDUEJGKDG FKGUG GDGPHCNNU OGJTHCEJ RWP\KGTV ++
5KNDGTLGVQP FGT 9GKUGPJ·WUGT WPVGT FGO 2CVTQPCV FGU 2TKP\GP 2GVGT XQP 1NFGPDWTI 5KNDGT JQJN IGHGTVKIV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG PWOOGTKGTV 0Q OKV ITCXKGTVGO 6T·IGTPCOGP KP M[TKNNK UEJGT 5EJTKHV 4 ++
7PDGMCPPVGT ,GVVGP 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV ITCXKGTVGP ,CJTG\CJNGP *CNUMTGW\ 5KNDGT Z OO ITCXKGTV KO 6TCIGTKPI RWP\KGTV * , 5
8KGN IGVTCIGPG /GFCKNNG 'KP 8GTINGKEJ OKV GKPGT )WUUMQRKG JCV GKPFGWVKI GTIGDGP FCUU GU UKEJ DGK FGO XQTNKGIGP FGP 'ZGORNCT WO GKP \YGKHGNUHTGK IGRT·IVGU 'ZGORNCT OKV WTURTÒPINKEJ MNCTGP WPF UEJCTHGP -QPVWTGP JCPFGNV FKG CP FGT 1DGTHN·EJG VTCIGDGFKPIV UVCTM CDIGPWV\V YQTFGP UKPF
5R·VG #PHGTVKIWPI
5R·VG #PHGTVKIWPI
++ ++
519,'670+10
88
-QPXQNWV XQP XKGT #WU\GKEJPWPIGP D\Y #DGKEJGP /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG KO -CORH /QFGNN 1TFGP FGU /WVVGTTWJOU -NCUUG 1TFGP FGU 8CVGTN·PFKUEJGP -TKGIGU /QFGNN -NCUUG 5QYLGVKUEJGU #MCFGOKGCD\GKEJGP 'OCKNNGUEJCFGP 5VÒEM ++ ++p+++
5#0 /#4+01 5%*9'&'0
6410 6409
5#0 /#4+01
1TFGP FGT JN #ICVJC -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV LG GKP MNGKPGT 'OCKNNGEJKR CWH FGT 8QTFGTUGKVG KP GKPGT -TGW\CTOURKV\G WPF CWH GKPGO 'KEJGPDNCVV CO *CNUDCPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP QJPG -PQRHNQEJTQUGVVG KO QTKIKPCN OKV 5VCFVYCRRGP DGFTWEMVGO 8GTNGKJWPIUGVWK FGT (KTOC 5 ,QJPUQP KP /CKNCPF WPF 4QO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++p+++
1TFGP FGT JN #ICVJC 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
6411 Au 1:1 6412 1:1
5%*9'&'0
5EJYGTVQTFGP )TQÂ QFGT -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV MCWO UKEJVDCTG *CCTTKUUG KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG FGT 8QTFGT WPF FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG QJPG $CPFTKPI QJPG $CPF *'1 -.'0 QF 8'40 <'+ QF ++
5EJYGTVQTFGP $TWUVUVGTP \WO -QOOCPFGWT -NCUUG /QFGNN OKV INCVVGP -TGW\CTOHGNFGTP UGKV FGP GT ,CJTGP 5KNDGT <GPVTWO XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYG NKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
89
5%*9'&'0
6413 1:1
6414 Au 1:1
6415 Au 1:1
5EJYGTVQTFGP /KPKCVWT FGU $TWUVUVGTP \WO -QOOCPFGWT -NCUUG 5KNDGT HGKPUV DTKNNCPVKGTV <GPVTWO )QNF GOCKNNKGTV CWHIGNGIV CWH 4QUGVVG CWU FGP $·PFGTP FGU 5EJYGTV FGU 0QTFUVGTP WPF FGU 9CUCQT FGPU UQYKG GKPGU JGNNDNCWGP $CPFGU CO -PQRH 4 ++
5EJYGTVQTFGP /KPKCVWT \WO -QOOCPFGWTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP OKV CWHIG NGIVGT 4QUGVVG CWH .KV\G +p++
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ #WUHÃ&#x2019;JTWPI QJPG -WIGNP CP FGP -TGW\CTOURKV\GP )1.& GOCKNNKGTV KP FGT 'OCKNNG FGT <GPVTGP OGJTGTG MCWO UKEJVDCTG 5RTÃ&#x2019;PIG WPF 4GRCTCVWTGP MN *CCTTKUU CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG GKPGT -TGW\CTOURKV\G QJPG $CPF KO QTKIKPCNGP CNVGP RCUUGPFGP 8GTNGKJWPIUGVWK WO HÃ&#x2019;T FKG GVYCU UR·VGTG #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV -WIGNP CP FGP -TGW\CTOURKV\GP *'1 XCT -.'0 XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 ++p 5GJT UGNVGPG #WUHÃ&#x2019;JTWPI CWU FGO GTUVGP &TKVVGN FGU ,J
6418 Au 1:1 6416 1:1
6419 Au 1:1
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ #WUHÃ&#x2019;JTWPI QJPG -WIGNP CP FGP -TGW\CTOURKV\GP )1.& GOCKNNKGTV CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF *'1 XCT -.'0 XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 +p++ 5GJT UGNVGPG #WUHÃ&#x2019;JTWPI CWU FGO GTUVGP &TKVVGN FGU ,J
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF KO QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUGVWK *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
(GKPG #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V WO KP JGTXQTTCIGPFGT 'TJCNVWPI
90
5%*9'&'0
6422
6421
6420
6423
6427
6424
6425
6426
5EJYGTVQTFGP 4KVVGTMTGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
5EJYGTVQTFGP 5EJYGTVGTMTGW\ OKV 5EJYGTVGTP 5KNDGT 8QTFGTUGKVGPOGFCKNNQP )QNF GOCKNNKGTV CO GVYCU XGTDNKEJGPGP $CPF *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
5EJYGTVQTFGP 5KNDGTPG 5EJYGTVOGFCKNNG 5KNDGT CO NCPIGP ·NVGTGP 1TKIKPCNDCPF KO UR·VGTGP 'VWK *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
5EJYGTVQTFGP 5KNDGTPG 5EJYGTVOGFCKNNG 5KNDGT CO $QIGPDCPF KO 1TKIKPCNGVWK XQP # 6KNNCPFGT *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
0QTFUVGTPQTFGP $TWUVUVGTP \WO )TQÂMTGW\ /QFGNN 5KNDGT TGRGTEKGTV WPF DTKNNCPVKGTV CP &QRRGNPC FGN *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
0QTFUVGTPQTFGP $TWUVUVGTP \WO )TQÂMTGW\ /QFGNN 5KNDGT TGRGTEKGTV WPF DTKNNCPVKGTV FKG 0CFGN GPVHGTPV GKPG 3WGTDTQUEJKGTWPI GTI·P\V *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +++
0QTFUVGTPQTFGP $TWUVUVGTP \WO -QOOCPFGWT -NCUUG /QFGNN OKV INCVVGP -TGW\CTOHGNFGTP UGKV FGP GT ,CJTGP 5KNDGT CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
0QTFUVGTPQTFGP -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
91
5%*9'&'0
6429 Au
6430 Au 1:1 6431 Au
6428
0QTFUVGTPQTFGP -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO OKV FGHGMVGO 8GTUEJNWUU *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
0QTFUVGTPQTFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ ++
0QTFUVGTPQTFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
0QTFUVGTPQTFGP 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
6432 1:1
6434 Au 6435 Au 6433 1:1
0QTFUVGTPQTFGP /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $·PFEJGP +p++
0QTFUVGTPQTFGP /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $·PFEJGP ++
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTU 5GV -NCUUG DGUVGJGPF CWU -QOOCPFGWTUMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV QJPG $CPFTKPI CO *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP /QFGNN 5KNDGT TGRGTEKGTV WPF DTKN NCPVKGTV CP 0CFGN KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCPP KP 5VQEMJQNO LGFQEJ QJPG +PNC[ *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÃ&#x2019;EM ++ ++p+++
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF KO 1TKIKPCNG VWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
92
5%*9'&'0
6438 Au 1:1
6437 Au 1:1 6436 Au
6439 1:1
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF KO 1TKIKPCNG VWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV /KPKCVWT FGU -QOOCPFGWTMTGW\GU )1.& GOCKNNKGTV *ÌJG OO OKV -TQPG CO $·PFEJGP +p++
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT )1.& GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 5VÒEM ++
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV 4KVVGTMTGW\ -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %CTNOCP KP 5VQEMJQNO *'1 -.'0 8'40 <'+ +p++
6441 1:1
6442 1:1
ex 6440 Au 1:1
6443
9CUCQTFGP /QFGNN UGKV /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV CO $·PF EJGP &C\W /KPKCVWT FGT )QNFGPGP /GFCKNNG FGU 9CUCQTFGPU 5KNDGT XGTIQNFGV CO $·PFEJGP 5VÒEM ++
9CUCQTFGP -NGKPG 9CUCOGFCKNNG KP )QNF )1.& CP &COGPUEJNGKHG *'1 -.'0 8'40 <'+ XCT 4 +p++
,QJCPPKVGTQTFGP 5EJYGFKUEJG )GPQUUGPUEJCHV /KPKCVWT FGU 1TFGPUMTGW\GU PCEJ 5KNDGT XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP &C\W 4GXGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO 4GXGTUMPQRH ++
#OCTCPVJGP 1TFGP )TQGU 1TFGPUMTGW\ XGTIQNFGV CP CNVGO JGNNDNCWGP WPF UKNDGTDQTFKGTVGO 5EJWN VGTDCPF ++
&GT KPQHHK\KGNNG 1TFGP YKTF CWEJ JGWVG PQEJ XGTNKGJGP 5Q JCV KJP -TQPRTKP\GUUKP 8KEVQTKC XQT GKPKIGP ,CJTGP GTJCNVGP DGXQT UKG KP FGP 5GTCRJKPGP 1TFGP CWHIGPQOOGP YQTFGP KUV
93
5%*9'&'0
6444
6447
6445
6448
6446 1:1 ex 6449
/GFCKNNG FGT -IN .CPFYKTVUEJCHVU #MCFGOKG HÒT 8GTFKGPUVG 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF ++
%CTN ,QJCPPU /GFCKNNG /KPKCVWT FGT /GFCKNNG 5KNDGT CO $·PFEJGP
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGT 5EJYGFKUEJGP *GKOYGJT )QNFGPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG #WUHÒJTWPI )WUVCX 8+ #FQNH 5KNDGT XGTIQNFGV OKV 5KNDGTRWP\GP CO $CPF ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGT 5EJYGFKUEJGP *GKOYGJT 5KNDGTPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG 5KNDGT OKV 5KNDGTRWP \GP CO $CPF KO 'VWK FGT (KTOC % % 5RQTTQPI KP 5VQEMJQNO ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG HÒT FKG 9GKDNKEJGP 8GTVGKFKIWPIUJGNHGTKPPGP 5KNDGTPG 8GTFKGPUVOGFCKNNG -NCUUG 5KNDGT RWP\KGTV CO $CPF ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU 5EJYGFKUEJGP 2QNK\GK 5RQTV WPF 5EJÒV\GP 8GTDCPFGU )QNFGPG 8GTFKGPUVOG FCKNNG 5KNDGT RWP\KGTV WPF XGTIQNFGV CWUIGDTQEJGP IGCTDGKVGV CO $CPF \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT XGTIQNFGV CWUIGDTQEJGP IGCTDGKVGV CO $·PFEJGP 5VÒEM ++
6451 6450 Au 1:1
4 ++
6452 6453
*QH 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI )WUVCXU 8 #FQNH )TQG )QNFGPG /GFCKNNG )1.& &WTEJOGUUGT OO )GUCOVIGYKEJV OKV 5EJNGKHG I CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKV 6T·IGTITCXWT '56*'4 /#./$14) CP &COGPUEJNGKHG ++
*QH 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI )WUVCXU 8+ #FQNH -NGKPG )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV 8GTIQNFWPI GVYCU XGTDNCUUV CO $CPF ++
*QH 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN OKV 2QTVTCKV -ÌPKI %CTNU :8+ )WUVCX UGKV -NGKPG )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV 8GTIQNFWPI GVYCU XGTDNCUUV CP &COGPUEJNGKHG +p++
)GF·EJVPKUOGFCKNNG \WT 5KNDGTPGP *QEJ\GKV FGU -TQPRTKP\GP )WUVCX WPF FGT -TQPRTKP\GUUKP 8KE VQTKC 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU % ( %CTNOCP KP 5VQEMJQNO 8'40 ++
+O 1TKIKPCNGVWK UGNVGP .CWV 6JQTPKV 6*14 YWTFGP 5KNDGTOGFCKNNGP IGRT·IV YQXQP XGTNKGJGP YQTFGP UKPF #WU GJGOCNU ITQJGT\QINKEJ DCFKUEJGP $GUKV\
94
5%*9'&'0
6454
6458 1:1
6455 6456
6457
)GF·EJVPKUOGFCKNNG \WT 5KNDGTPGP *QEJ\GKV FGU -TQPRTKP\GP )WUVCX WPF FGT -TQPRTKP\GUUKP 8KE VQTKC 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CP &COGPUEJNGKHG 8'40 ++
.CWV 6JQTPKV 6*14 YWTFGP 5KNDGTOGFCKNNGP IGRT·IV YQXQP XGTNKGJGP YQTFGP UKPF
'JTGP\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP\KGTV CP FGT &COGPUEJNGKHG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 5RQTTQPI KP 5VQEMJQNO ++
6JQTPKV 6*14 IKDV GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP EC CP
)GF·EJVPKUOGFCKNNG CP FGP 6QF -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 5KNDGT CO $CPF OKV $CPFURCPIG )756#8 8 KO 1TKIKPCNGVWK 4 ++
.CWV 6JQTPKV 6*14 YWTFGP FKG /GFCKNNGP XQO 5QJP WPF 0CEJHQNIGT FGU 8GTUVQTDGPGP -ÌPKI )WUVCX 8+ #FQNH CO /CK RGTUÌPNKEJ CP CNNG *QHDGFKGPUVGVGP )WUVCXU 8 XGTNKGJGP XQO *QHOCTUEJCNN DKU \W LGFGO *QHIG JKNHGP
5KNDGTPG /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG HÒPHVGP 1N[ORKUEJGP 5RKGNG KP 5VQEMJQNO 5KNDGT CO $CPF 8'40 ++
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG (GKGTNKEJMGKVGP \WO L·JTKIGP ,WDKN·WO FGU 9GNVRQUVXGTGKPU 5KNDGT CO $QIGPDCPF 8'40 ++
6459
6460 1:1
6461 1:1
,WDKN·WOUOGFCKNNG \WO GKPJWPFGTVL·JTKIGP $GUVGJGP FGT -ÌPKINKEJGP 5GINGT )GUGNNUEJCHV 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP\KGTV CO $CPF 4 +p++
/GFCKNNG \WO ,CJTGUVCI FGT .CPFWPI FGT 5EJYGFKUEJGP 2KQPKGTG KP #OGTKMC 5KNDGT CO $CPF 4 ++
,WDKN·WOUOGFCKNNG FGU 5EJYGFKUEJGP 4GKEJUURQTV 8GTDCPFGU 5KNDGT XGTIQNFGV RWP\KGTV 6T·IGTPCOG ō* *#..14'0ŋ CO $CPF ++
95
5%*9'&'0
6462
1TFGPUURCPIG OKV #WU\GKEJPWPIGP 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 'TKPPGTWPIU OGFCKNNG \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8+ #FQNH /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG (GKGT NKEJMGKVGP \WO L·JTKIGP ,WDKN·WO FGU 9GNVRQUVXGTGKPU /GFCKNNG FGU 4QVGP -TGW\GU HÒT HTGKYKNNKIG -TCPMGPRHNGIG #WUICDG -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG 6T·IGTITCXWT 6+.. 2 6 ( #&.'4%4'76< 5VÒEM ++
6JQTPKV 6*14 IKDV HÒT FCU 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP EC HÒT FCU 'TKPPGTWPIU\GKEJGP \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8 #FQNH GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP WPF HÒT FKG 'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO )GDWTVUVCI -ÌPKI )WUVCX 8+ #FQNH GKPG 8GTNGKJWPIU\CJN XQP CP
6463 1:1
ex 6464 1:1
/KPKCVWTQTFGPUURCPIG OKV FTGK #WU\GKEJPWPIUOKPKCVWTGP 'JTGP\GKEJGP \WT )QNFGPGP *QEJ\GKV -ÌPKI 1UECTU ++ WPF -ÌPKIKP 5QRJKCU 'JTGP\GKEJGP \WO UKNDGTPGP 6JTQPLWDKN·WO -ÌPKI 1UECTU ++ )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP OKV JGNNDNCWGT 'OCKNG 5KNDGTPG /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG HÒPHVGP 1N[ORKUEJGP 5RKGNG KP 5VQEMJQNO 4 ++
-QPXQNWV XQP FTGK /KPKCVWTGP 0QTFUVGTPQTFGP /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG 5KNDGT XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP 9CUCQTFGP /QFGNN UGKV /KPKCVWT FGU 4KVVGTMTGW\GU -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP 5EJYGTVQTFGP /KPKCVWT FGU 4KVVGT MTGW\GU -NCUUG )1.& GOCKNNKGTV OGJTGTG 'OCKNNGUEJ·FGP CO $·PFEJGP 5VÒEM +p++ +++
.CWV (/* YWTFGP PWT 'JTGP\GKEJGP \WT )QNFGPGP *QEJ\GKV WPF NCWV 6JQTPKV 6*14 YWTFGP PWT IQNFGPG 'JTGP\GKEJGP \WO UKNDGTPGP 6JTQPLWDKN·WOU OKV JGNNDNCWGT 'OCKNNG XGTNKGJGP
96
5'4$+'0 52#0+'0
6465
6466
5'4$+'0 (ª456'067/ 52 6'4 -¤0+)4'+%*
5V 5CXC 1TFGP /QFGNN OKV /QPQITCOO /KNCPU + CWH FGT 4ÒEMUGKVG -TGW\ -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO CNVGP 1TKIKPCN *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ +p++
5V 5CXC 1TFGP /QFGNN #WUHÒJTWPI FGT *GKNKIG OKV ITÒPGO /CPVGN UGKV -TGW\ -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV \YGK MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CWH FGT 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG FGU /GFCKNNQPTKPIU CO \GTUEJNKUUGPGP &TGKGEMUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC *WIWGPKP (T½TGU KP .G .QENG -.'0 8'40 <'+ ++
6467
6468
6469 6470
52#0+'0 '456'5 -¤0+)4'+%* $+5
-ÌPKINKEJGT 1TFGP FGT -ÌPKIKP /CTKC .WKUC )TQG PKEJV VTCIDCTG 5KNDGTOGFCKNNG CWH FKG 5VKHVWPI FGU 1TFGPU KO ,CJTG FWTEJ -ÌPKIKP /CTKC .WKUC )GOCJNKP -ÌPKI -CTNU +8 XQP 5RCPKGP 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO OGJTGTG 4CPFFGNNGP WPF -GTDGP 44 ++p+++
/GFCKNNG \WT -CRKVWNCVKQP FGT HTCP\ÌUKUEJGP 6TWRRG #WUICDG HÒT /CPPUEJCHVGP QJPG 'OCKNNG 5KNDGT CO UR·VGTGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 C 8'40 ++
/GFCKNNG HÒT $CKN¾P 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO UR·VGTGP $CPF %#.2# %/' 2')7 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
-TGW\ XQP 6CNCXGTC FG NC 4GKPC 5KNDGT XGTIQNFGV OGJTGTG MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGURTÒPIG CO CNVGP $CPF %#.2# %/' 2')7 8'40 44 ++
97
52#0+'0
6471
6472
6474
6473
6475
0#21.'10+5%*'5 -¤0+)4'+%*
-ÌPKINKEJGT 1TFGP XQP 5RCPKGP 5R·VGTG #PHGTVKIWPI FGT &GMQTCVKQP FGT 4KVVGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV MN 'OCKNNGCWUDTWEJ KP FGT DNCWGP 'OCKNNG FGU 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQPU CO $CPF 4 ++p
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK WO GKPG UR·VGTG #PHGTVKIWPI YQJN CWU FGT <GKV FGU <YGKVGP HTCP\ÌUKUEJGP -CKUGTTGKEJU
4'56#74#6+10 &4+66'5 -¤0+)4'+%* 2'4+1&' 810
1TFGP XQP /CTKC +UCDGN .WKUC 1TFGPUMTGW\ /QFGNN CWH FGT 4ÒEMUGKVG /QPQITCOO /,. XGTIQNFGV GOCKNNKGTV QJPG $CPF %#.2# %/' 2')7 E XCT ++
1TFGP XQP /CTKC +UCDGN .WKUC 5KNDGTPGU -TGW\ 8CTKCPVG OKV IGUEJNQUUGPGT -TQPG CO $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
1TFGP XQP /CTKC +UCDGN .WKUC 5KNDGTPGU -TGW\ 8CTKCPVG OKV IGUEJNQUUGPGT -TQPG CO $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
#WU\GKEJPWPIUMTGW\ FGT /CTKPG HÒT 6CRHGTMGKV )QNFGPGU -TGW\ XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CO CNVGP $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
6476
6477
6478
6479
6480
'JTGP\GKEJGP HÒT 2CORNQPC WPF $C[QPC WPF 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV 'OCKNNGOCNGTGK 'OCKNNGCWUDTWEJ KP GKPGT 5RKV\G CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
-TGW\ XQP #UVQTIC 5KNDGT Z OO VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKR CWH FGO NKPMGP -TGW\CTO CWH FGT )GIGPUGKVG 'OCKNNGTGRCTCVWT CO UR·VGTGP $CPF %#.2# %/' 2')7 8'40 44 ++
-TGW\ HÒT FKG 5EJNCEJV XQP 8KVVQTKC 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO MWT\GP $CPFUVÒEM FGU ,WDKN·WOUMTGW\GU XQP %#.2# %/' 2')7 8'40 44 ++
-TGW\ FGT 'TUVGP #TOGG 8CTKCPVG #WUHÒJTWPI OKV INCVVGP 4ÒEMUGKVGP FGT -TGW\CTOG 5KNDGT GOCKNNKGTV FKG 'OCKNNG FGU /GFCKNNQPU HCUV XQNNUV·PFKI CDIGRNCV\V QJPG $CPF %#.2# %/' 2')7 XCT 8'40 ++
-TGW\ XQP 8CNNU #WUHÒJTWPI OKV TWPFGO .QTDGGTMTCP\ 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 'OCKNNGCWUDTWEJ KO <GPVTWO CO UR·VGTGP $CPF %#.2# %/' 2')7 XCT ++p++
98
52#0+'0
6481
6482
6484 6483
'JTGP\GKEJGP HÒT /QTC WPF %QPUWGITC 8GTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO CNVGP $CPF %#.2# %/' 2')7 XCT 4 ++
'JTGP\GKEJGP HÒT FKG /QDKNKUKGTWPI FGT 0CVKQPCNGP /KNK\ KO ,CJT 8CTKCPVG #WUHÒJTWPI $TQP\G OKV 4GUVXGTIQNFWPI GOCKNNKGTV GKPG -WIGN GKPGT -TGW\CTOURKV\G CDIGTQEJGP CO \GTUEJNKUUGPGP 1TKIKPCNDCPF %#.2# %/' 2')7 XCT 4 ++
'JTGP\GKEJGP FGT 6TGWG 'JTGP\GKEJGP 5KNDGT JQJN IGRT·IV VGKNYGKUG XGTIQNFGV 8GTIQNFWPI GVYCU XGTDNCUUV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK NCPIGP 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 8'40 44 ++
'JTGP\GKEJGP XQP /GPFKIQTTKC #WUHÒJTWPI OKV DNCWGP /GFCKNNQP\GPVTGP WPF YGKGP /GFCKNNQP TKPIGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV FKG ITÒPG 'OCKNNG FGU .QTDGGTMTCP\GU HCUV XQNNMQOOGP CDIGRNCV\V CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF %#.2# %/' 2')7 8'40 4 ++
6485
6486
/GFCKNNG XQP 5CP 5GDCUVKCP 5KNDGT CO CNVGP LGFQEJ WPTKEJVKIGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 8'40 4 +p++
/GFCKNNG HÒT +TÐP 8CTKCPVG #WUHÒJTWPI 1HHK\KGTG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV FKG ITÒPG 'OCKNNG FGU .QTDGGTMTCP\GU HCUV XQNNMQOOGP CDIGRNCV\V %#.2# %/' 2')7 XCT 44 ++p+++
6488 1:1 6487
6489
/GFCKNNG HÒT +TÐP #WUHÒJTWPI HÒT /CPPUEJCHVGP 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TC IGURCPIG %#.2# %/' 2')7 D 44 ++p+++
'JTGP\GKEJGP HÒT )TC 8CTKCPVG OKV -QRH KO /KVVGNOGFCKNNQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGCWUDTÒEJG KP GKPGT 5VGTPURKV\G 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG FKG ITÒPG 'OCKNNG FGU .QTDGGTMTCP\GU HCUV XQNNUV·PFKI CDIGRNCV\V CO CNVGP CDGT WPTKEJVKIGO 5GKFGPDCPF %#.2# %/' 2')7 XCT 44 ++p
'TKPPGTWPIUMTGW\ CP FKG 8GTMÒPFKIWPI FGT 8GTHCUUWPI XQP 8CTKCPVG OKV DNCWGO /GFCKNNQP WPF QJPG 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
99
52#0+'0
6491
6490
6492 1:1 6493
-TGW\ HÃ&#x2019;T 2GPCEGTTCFC 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT CO CNVGP HGKP IGYGDVGP 5GKFGPDCPF %#.2# %/' XCT 2')7 8'40 ++
-TGW\ HÃ&#x2019;T 2GPCEGTTCFC $TQP\GPGU -TGW\ $TQP\G CO CNVGP HGKP IGYGDVGP 5GKFGPDCPF %#.2# %/' 2')7 XCT 8'40 ++
-TGW\ XQP %JGUVG 8GTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO CNVGP $CPF %#.2# %/' 2')7 8'40 44 ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T FKG $GNCIGTWPI XQP %±FK\ 5R·VGTG #PHGTVKIWPI 5KNDGT XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP ++
#PHGTVKIWPI PCEJ
6495 6496
6498
6494 6499
6497
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T FKG 6GKNPGJOGT CP FGT /KNKV·TTGXQNVG XQP 'KPUGKVKIG #WUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGT GOCKNNKGTV CO UR·VGTGP $CPF OKV UR·VGTGT 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 XCT ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T 2GTCECORU $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G UVCTM IGVTCIGP CO CNVGP CDGT WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 C 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T 2GTCECORU &GMQTCVKQP $TQP\G XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO CNVGP $CPF %#.2# %/' 2')7 XCT 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T FKG 6GKNPGJOGT CP FGT 0CEJV XQO 1MVQDGT 5R·VGTG #PHGTVKIWPI 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO WPTKEJVKIGP $CPF ++
#PHGTVKIWPI PCEJ
4')+'470) +5#$'..#5 ++
'JTGPMTGW\ HÃ&#x2019;T #WUFCWGT #RTKN 5KNDGT GOCKNNKGTV OGJTGTG MNGKPG 4GRCTCVWTGP KP FGT UEJYCT\GP 'OCKNNG CP 0CFGN %#.2# %/' 2')7 ++p
<KXKNGT 1TFGP HÃ&#x2019;T 9QJNV·VKIMGKV /QFGNN WPF &GMQTCVKQP -NCUUG XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPF %#.2# %/' -.'0 2')7 8'40 <'+ ++
100
52#0+'0
6503
6500
6502
6501
'JTGPMTGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU 8CVGTNCPF )QNFGPGU 'JTGPMTGW\ #WUHÒJTWPI OKV \YGK 2CNOGP ÒDGT FGO -TGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG +PUEJTKHV $'0'/'4+61 # .# 2#64+# CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 C 8'40 ++
'JTGPMTGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU 8CVGTNCPF )QNFGPGU 'JTGPMTGW\ #WUHÒJTWPI OKV \YGK 2CNOGP ÒDGT FGO -TGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG +PUEJTKHV $'0'/'4+61 # .# 2#64+# FTGK -WIGNP CP FGP 5RKV\GP GVYCU XGTDQIGP CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 C 8'40 ++
'JTGPMTGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU 8CVGTNCPF )QNFGPGU 'JTGPMTGW\ 8CTKCPVG OKV \YGK -WIGNP ÒDGT FGO QDGTGP -TGW\CTO XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG +PUEJTKHV $'0'/'4+61 # .# 2#64+# CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 E 8'40 ++
'JTGPMTGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU 8CVGTNCPF )QNFGPGU 'JTGPMTGW\ 8CTKCPVG OKV \YGK -WIGNP ÒDGT FGO QDGTGP -TGW\CTO XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG +PUEJTKHV $'0'/'4+61 # .# 2#64+# CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF OKV CNVGT 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 E ++
6506 6504
6505
6508 6507 Au
#HTKMC /GFCKNNG )TQG #WUHÒJTWPI OKV FGO 2QTVTCKV FGT -ÌPKIKP PCEJ NKPMU 5KNDGT QJPG 5VGO RGNUEJPGKFGTDG\GKEJPWPI CO $CPF %#.2# %/' 2')7 8'40 44 +p++
#HTKMC /GFCKNNG )TQG #WUHÒJTWPI OKV FGO 2QTVTCKV FGT -ÌPKIKP PCEJ NKPMU 8CTKCPVG OKV /CT SWGU -TQPG 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5VGORGNUEJPGKFGTDG\GKEJPWPI 56'40 ( CO $CPF %#.2# XCT %/' XCT 2')7 XCT 8'40 XCT 44 +p++
'JTGP\GKEJGP XQP %CNNCQ 5KNDGT GOCKNNKGTV 'OCKNNGCWUDTÒEJG KP FTGK 5VGTPURKV\GP CO UEJOCNGP $CPF %#.2# %/' 4 ++p+++
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN 4KVVGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# 8'40 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV 5KNDGTPGU -TGW\ 8CTKCPVG OKV N·PIGTGO WPVGTGP -TGW\CTO 5KNDGT CO CNVGP $CPF %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::++ XCT 8'40 ++
5GJT UGNVGP DKUJGT WPDGMCPPVG 8CTKCPVG
2418+514+5%*' 4')+'470) 0CEJ FGT 8GTVTGKDWPI -ÌPKIKP +UCDGNNCU ++ FWTEJ FKG 2TQXKUQTKUEJG 4GIKGTWPI KO ,CJTG XGTNKGJ FKG NGV\VGTG FGU 1TFGP -CTNU +++ YGKVGT <WT 8GTNGKJWPI IGNCPIVGP LGFQEJ 5VÒEMG DGK FGPGP FKG DKUJGTKIGP DQWTDQPKUEJGP .KNKGP HCEJIGTGEJV KP IKTNCPFGPCTVKIG 8GT\KGTWPIGP WOIGCTDGKVGV YWTFGP
101
52#0+'0
6511 6509
6512
6510
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN QJPG $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 27'0 6CHGN :::+8 XCT 8'40 ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN QJPG $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT JQJN IGRT·IVG #WUHÒJTWPI KP NGKEJV TGFW\KGTVGT )TÌG CO CNVGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::+8 XCT 8'40 ++
'JTGPOGFCKNNG FGT /CTKPG /QFGNN OKV .QTDGGTMTCP\ ÒDGT FGO 9CRRGP 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO UR·VGTGP WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 E 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
/GFCKNNG HÒT FKG 8GTVGKFKIGT XQP .CU 6WPCU -WDC $TQP\G CO CNVGP LGFQEJ WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
'ZVTGO UGNVGPG /GFCKNNG FKG KP FKGUGT (QTO PWT EC \YGK ,CJTG NCPI XGTNKGJGP YQTFGP KUV
6513
6514 6515
6516
6517
6518
/GFCKNNG HÒT FKG MCVCNCPKUEJGP (TGKYKNNKIGP KO -WDC (GNF\WI #WUICDG OKV INCVVGT 4ÒEMUGKVG WPF QJPG -TQPG $TQP\G CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF %#.2# %/' 2')7 XCT 8'40 4 ++
%#4.+56'0
-TGW\ HÒT FKG 0QTF #TOGG 8GTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 'OCKNNGCWUDTWEJ KP GKPGT -TGW\CTOURKV\G QJPG $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
-TGW\ HÒT FKG 5EJNCEJV XQP /QPVGLWTTC $TQP\GPGU -TGW\ $TQP\G CO $CPF %#.2# %/' 2')7 C ++
-TGW\ HÒT FKG 4GUVCWTCVQTGP FGT /QPCTEJKG 8GTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OGJTG OKP 'OCKNNGEJKRU WPF 'OCKNNGCWUDTÒEJG CWH FGT 8QTFGT WPF 4ÒEMUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU <GPVTWO FGU 8QTFGTUGKVGPOG FCKNNQPU HGJNV CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF %#.2# %/' 2')7 ++
'456' 4'27$.+-
/GFCKNNG HÒT FKG 8GTVGKFKIGT XQP #NOGTÃC 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' 2')7 4 ++
/GFCKNNG HÒT FKG 8GTVGKFKIWPI XQP $KNDCQ &TKVVG #WUHÒJTWPI OKV UEJTGKVGPFGP 2HGTFGP MGKPG 9ÌNHG QFGT 'UGN KO 9CRRGPDKNF $TQP\G CO UR·VGTGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 XCT 8'40 ++
102
52#0+'0
6519 6520 6521
4')+'470) #/#&'15 + 8+'46'5 -¤0+)4'+%*
-TGW\ HÒT FKG (TGKYKNNKIGP FGT (TGKJGKV )QNFGPGU .QTDGGT -TGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO WP TKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 D XCT ++
/GFCKNNG \WT 'TKPPGTWPI CP FKG 4GKUG -ÌPKI #OCFGQU PCEJ 5RCPKGP $TQP\G CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
(ª0(6'5 -¤0+)4'+%*
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ 5KNDGT TGRGTEKGTV WPF DTKNNCPVKGTV #WHNCIGP VGKNYGKUG )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV MCWO UKEJVDCTGT 'OCKNNGEJKR KO )GYCPF CWH FGT 4ÒEM UGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC .GOCKVTG KP 2CTKU CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ 4 +p++
6523
6522
6524
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN $TWUVUVGTP FGT -QOOCPFGWTG XQP 0WOOGT 5KNDGT TGRGTEKGTV WPF DTKNNCPVKGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC *CNNG[ KP 2CTKU OKV 0CFGN WPF GKPGO 5GKVGPJCMGP FGT CPFGTG KUV CDIGDTQEJGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ +p++
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV 'OCKN NGEJKR CWH FGT 8QTFGTUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ ++
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 C XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ +p++
5GNVGPG 8CTKCPVG OKV UKNDGTPGP UVCVV IQNFGPGP #WHNCIGP 'ZGORNCT XQP JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V &GT $TWUVUVGTP FGT -QOOCPFGWTG XQP 0WOOGT YKTF UVCVWVGPIGO· QJPG YGKVGTG +PUKIPKGP YKG *CNU QFGT $TWUVMTGW\ XGTNKGJGP WPF IGVTCIGP
5GJT HGKPG #PHGTVKIWPI XQO $GIKPP FGU <YCP\KIUVGP ,CJTJWPFGTVU OKV HGKPUVGT 'OCKNNGOCNGTGK
103
52#0+'0
6527
6525
6526
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV \YGK MNGKPGU 'OCKNNGCWUDTÒEJG KO XQTFGTUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPI CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 C XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ ++
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV \YGK MNGKPGU 'OCKNNGCWUDTÒEJG KO XQTFGTUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPI CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 C XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ ++p
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ 5KNDGT XGTIQN FGV #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV OGJTGTG OKP 'OCKNNGEJKRU KO .QTDGGTMTCP\ WPF 5EJTKHVD·PFGT HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN 8++ XCT 8'40 <'+ ++p
6528
6529
6530
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN $TWUVUVGTP \WO )TQMTGW\ 5KNDGT XGTIQN FGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKRU KO MNGKPGP DNCWGP (GNF OKV FGO /QPQITCOO HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN 8++ XCT 8'40 <'+ ++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ Z OO 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK OKP #DURNKVVGTWPI KP FGT YGKGP 'OCKNNG FGT 4ÒEMUGKVG %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ ++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV <GP VTGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK OKP 'OCKNNGEJKRU KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG FGU .QTDGGTMTCP\GU GKPG -WIGN GKPGT -TGW\CTOURKV\G NGKEJV XGTDQIGP QJPG *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ ++
#WGTIGYÌJPNKEJ ITQG #WUHÒJTWPI KP GKPGT UGJT SWCNKV·VUXQNNGP HTCP\ÌUKUEJGP #PHGTVKIWPI WO
(TCP\ÌUKUEJG #PHGTVKIWPI WO EC
104
52#0+'0
6531
6532
6533
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV <GPVTGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ +p++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV 'OCKNNGCWUDTWEJ KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG FGU XQTFGTUGKVKIGP /GFCKNNQPTKPIU HGKPUVG 'OCKNNGOCNGTGK CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ ++p+++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN 4KVVGTMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ ++
6535
6534
6536
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN +: XCT 8'40 <'+ 4 ++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN $TQP\GPG /GFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN +: XCT 8'40 <'+ ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO YGKÂG #DVGKNWPI HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP $TWUVUVGTP \WT -NCUUG )TQÂMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC , /GFKPC KP $CTEGNQPC CP 0CFGN WPF OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::+8 XCT 8'40 <'+ ++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK YKTMNKEJ WO GKPGP 5VGTP FGT XKGTVGP -NCUUG FGT FCTCP \W GTMGPPGP KUV FCUU FCU SWCFTCVK UEJG 2N·VVEJGP WPVGT FGT -TQPG CWH FGO QDGTGP -TGW\CTO UKNDGTHCTDGP KUV $GKO 5VGTP FGT -NCUUG KUV FKGUGU 2N·VVEJGP IQNHHCTDGP
105
52#0+'0
6538
6537
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP 5VGTP -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV #WHNCIGP 5KNDGT )QNF GOCKNNKGTV FGWVNKEJGT 'OCKNNGEJKR OKV /KVVGNOGFCKNNQP FKGUGU DGYGINKEJ FKG TÒEMUGKVKIG <GPVTWOU #DFGEMWPI HGJNV CP 0CFGN WPF OKV \YGK 5GKVGPJCMGP KO 1TKIKPCNGVWK FGU ,WYGNKGTU /C[Q KP /CFTKF OKV /QPQ ITCOO -ÌPKI #NHQPU :+++ TGI %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::+8 XCT 8'40 <'+ 4 ++p+++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK YKTMNKEJ WO GKPGP 5VGTP FGT FTKVVGP -NCUUG FGT FCTCP \W GTMGPPGP KUV FCUU FCU SWCFTCVKUEJG 2N·VVEJGP WPVGT FGT -TQPG CWH FGO QDGTGP -TGW\CTO IQNFHCTDGP JKGT )QNF KUV $GKO 5VGTP FGT -NCUUG CNUQ \WO )TQMTGW\ KUV FKGUGU 2N·VVEJGP UKNDGTHCTDGP
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV 5VGTP -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV #WHNCIGP )QNF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV FGWVNKEJGT 'OCKNNGEJKR OKV /KVVGNOGFCKNNQP CP 0CFGN WPF OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::++ XCT 8'40 <'+ ++
'U JCPFGNV UKEJ JKGTDGK YKTMNKEJ WO GKPGP 5VGTP FGT FTKVVGP -NCUUG FGT FCTCP \W GTMGPPGP KUV FCUU FCU SWCFTCVKUEJG 2N·VVEJGP WPVGT FGT -TQPG CWH FGO QDGTGP -TGW\CTO IQNFHCTDGP JKGT )QNF KUV $GKO 5VGTP FGT -NCUUG CNUQ \WO )TQMTGW\ KUV FKGUGU 2N·VVEJGP UKNDGTHCTDGP
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV 5KNDGTPGU -TGW\ JQJN IGRT·IVG #WUHÒJTWPI 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::++ XCT 8'40 <'+ ++
6539
106
6541
6542
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV $QWTDQPGPYCRRGP KO <GPVTWO TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV 5KNDGTPGU -TGW\ JQJN IGRT·IVG #WUHÒJTWPI 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::++ XCT 8'40 <'+ ++
1TFGP #NHQPU :++ /QFGNN OKV GOCKNNKGTVGP -TGW\CTOGP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKN NKGTV 'OCKNNG FGU QDGTGP -TGW\CTOU CWUIGDTQEJGP CO CNVGP VGKNYGKUG CWUIGDNGKEJVGP *CNUDCPFCDUEJPKVV %#.2# %/' -.'0 2')7 27'0 6CHGN :+8 8'40 <'+ ++p+++
/KNKV·T /GFCKNNG /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG \YGKVG #WUHÒJTWPI OKV TWPFGO $CPFTKPI 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:: XCT ++
52#0+'0
6544
6543
6546
6545
/KNKV·T /GFCKNNG 5KNDGTPG /GVCNN #WUHÃ&#x2019;JTWPI HÃ&#x2019;T -QNNGMVKXG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV /GFCKNNQP ITWPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT 2')7 G XCT 4 ++
/KNKV·T /GFCKNNG 5KNDGTPG /GVCNN #WUHÃ&#x2019;JTWPI HÃ&#x2019;T -QNNGMVKXG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV /GFCKNNQP ITWPF GOCKNNKGTV CP XKGT /GVCNNUEJNCWHGP %#.2# %/' XCT 2')7 G XCT 4 ++
/KNKV·T /GFCKNNG 5KNDGTPG /GVCNN #WUHÃ&#x2019;JTWPI HÃ&#x2019;T -QNNGMVKXG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV OKV 5VQHHWP VGTNCIG KO /GFCKNNQP CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT 2')7 G XCT 4 ++
/KNKV·T /GFCKNNG $TQP\GPG /GVCNN #WUHÃ&#x2019;JTWPI HÃ&#x2019;T -QNNGMVKXG $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV (KN\WPVGT NCIG GVYCU DGUEJ·FKIV KO /GFCKNNQPITWPF CP 0CFGN %#.2# %/' XCT 2')7 G XCT 4 ++
6551 6548 ex 6547
6549
6550
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T .GKFGP HÃ&#x2019;T FCU 8CVGTNCPF -QPXQNWV XQP UKGDGP XGTUEJKGFGPGP 'ZGORNCTGP KP WPVGT UEJKGFNKEJGP #WUHÃ&#x2019;JTWPIGP \YGK OKV ITÃ&#x2019;PGO .QTDGGTMTCP\ FTGK OKV IQNFGPGO .QTDGGTMTCP\ WPF \YGK UKNDGTHCTDGP KP XGTUEJKGFGPGP /GVCNNGP CWEJ KP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP WPVGTUEJKGFNKEJGP $·PFGTP UGEJU OKV 6TCIGURCPIG KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP %#.2# %/' XCT XCT 2')7 HH 27'0 5VÃ&#x2019;EM +p++ ++ ++p+++
/GFCKNNG FGT 2QUVURCTMCUUG 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C 27'0 6CHGN .8+ ++
#TDGKVU 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO QTKIKPCN &TGKGEMUDCPF OKV 'KEJGP WPF 2CNOGP\YGKI #WHNCIG CP 6TCIGURCPIG 2')7 C ++
#TDGKVU 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN $TQP\GPG /GFCKNNG #WUHÃ&#x2019;JTWPI QJPG 'OCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 E ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG WO FKG 5EJWN 8GTUKEJGTWPI $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG 2')7 D ++
107
52#0+'0
6552 6554
6553
6555
$Ã&#x2019;TIGTMTKGIU /GFCKNNG 8GTUKNDGTV CP $CPFTCJG OKV $CPF %#.2# %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN .::+8 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG 8GTVGKFKIGT XQP %GTXGTC 5KNDGTPG /GFCKNNG GKPUGKVKI JQJN IGRT·IV XGTUKNDGTV CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 8'40 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG 8GTVGKFKIGT XQP %GTXGTC $TQP\GOGFCKNNG HÃ&#x2019;T /CPPUEJCHVGP $TQP\G CO UR·VG TGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 8'40 ++
'JTGP\GKEJGP FGT 5VCFV /CFTKF HÃ&#x2019;T FKG UKGITGKEJGP 6GKNPGJOGT CO $Ã&#x2019;TIGTMTKGI $TQP\G CO WP TKEJVKIGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 8'40 ++
6558
6560 6557 6556
6559
'JTGPOGFCKNNG #NHQPU :++ HÃ&#x2019;T WPF )TQÂG #WUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO CP $CPFTCJG OKV 1TKIKPCNDCPF WPF 6TCIGURCPIG OKV FTGK UKNDGTPGP $CPFURCPIGP %#06#8+',# 14+# WPF '.)7'6# %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
'JTGPOGFCKNNG #NHQPU :++ HÃ&#x2019;T WPF -NGKPG #WUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO CP $CPFTCJG OKV 1TKIKPCNDCPF WPF 6TCIGURCPIG OKV UGEJU UKNDGTPGP $CPFURCPIGP '56'..# /106' ,744# 5#06# $#4$#4# 2#/2.10# /+4#8#..'5 WPF 64'8+01 FKG NGV\VG XGTIQNFGV %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T ,QNÃ&#x2030; $TQP\G OGJTGTG -TCV\GT WPF 4CPFFGNNGP CO UR·VGTGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' -.'0 2')7 27'0 6CHGN .::+8 8'40 <'+ ++p+++
-TGW\ HÃ&#x2019;T 5VCPFJCHVKIMGKV KP -WDC #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV )KTNCPFGP CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
/GFCKNNG FGT 9GNVCWUUVGNNWPI XQP $CTEGNQPC $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G &WTEJOGUUG OO CO $CPF ++
108
52#0+'0
6562
6564
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6565
6561
/GFCKNNG HÒT FGP -WDC (GNF\WI /GFCKNNG HÒT FCU *GGT $TQP\G FKG -TQPG XGTIQNFGV CO CNVGP 1TKIKPCNDCPF OKV \YGK DTQP\GPGP $CPFURCPIGP %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
/GFCKNNG HÒT FKG 2JKNKRRKPGP VGKNYGKUG XGTIQNFGV CP $CPFTCJG OKV 1TKIKPCNDCPF CP 6TCIG URCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
/GFCKNNG HÒT FGP (GNF\WI XQP .W\ÉP $TQP\G CO GVYCU \GTUEJNKUUGPGP 1TKIKPCNDCPF OKV QTKIK PCNGT CNVGT 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+8 8'40 ++
4GIGPVUEJCHVU /GFCKNNG FGT -ÌPKIKP /CTKC %TKUVKPC 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF %#.2# %/' 2')7 C 27'0 6CHGN .::8+ 8'40 ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO 'KPJWPFGTVUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP 2WGPVG FG 5CORC[Q 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 C 27'0 6CHGN .:+++ XCT ++
6566
6567 6568
6569
6570
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO 'KPJWPFGTVUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP 5CTCIQUUC $TQP \GOGFCKNNG $TQP\G CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 D 27'0 6CHGN .:+++ ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG CP FKG 5EJNCEJV XQP )GTQPC 5KNDGTPG /GFCKNNG VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 27'0 6CHGN .:+++ XCT ++
/GFCKNNG HÒT /GNKNNC 5KNDGTPG /GFCKNNG #WUHÒJTWPI OKV DGYGINKEJGT -TQPG 5KNDGT CO 1TKIK PCNDCPF OKV UGEJU )GHGEJVUURCPIGP 5+&+ *#/'6 '. *#%* )747)7 37'$&#0# 6#:&+46 *+&7/ <1%1 '. *#& -'46 $'06 $7 )#(#4 WPF /'.+..# %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::++ 8'40 ++
'TKPPGTWPIUMTGW\ \WO JWPFGTUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP #UVQTIC 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 C 27'0 6CHGN .:+++ XCT ++
'JTGP\GKEJGP \WO 'KPJWPFGTVUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP %KWFCF 4QFTKIQ $TQP \GPGU 'JTGP\GKEJGP $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 27'0 6CHGN .:+++ ++
109
52#0+'0
6571
6575
6574
6573 6572
'JTGP\GKEJGP \WO 'KPJWPFGTVUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP %JKENCPC $TQP\GPGU 'JTGP\GKEJGP $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .:+++ ++
#HTKMC /GFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::++ 8'40 ++
'TKPPGTWPIUMTGW\ \WO 'KPJWPFGTUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP 5CP /CTEKCN )QNFG PGU -TGW\ XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .:+++ ++
'TKPPGTWPIUMTGW\ \WO 'KPJWPFGTUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP 5CP /CTEKCN 5KNDGT PGU -TGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 C 27'0 6CHGN .:+++ XCT ++
6577
6578 6576
'TKPPGTWPIUMTGW\ \WO 'KPJWPFGTUVGP ,CJTGUVCI FGT 5EJNCEJV XQP 5CP /CTEKCN $TQP \GPGU -TGW\ $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT 2')7 D XCT 27'0 6CHGN .:+++ XCT ++
/CTQMMQ /GFCKNNG 5KNDGTPG /GFCKNNG CP DGYGINKEJGT -TQPG 5KNDGT CO 1TKIKPCNDCPF OKV FTGK $CPFURCPIGP /'.+..# 6'67#0 WPF %'76# %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::++ 8'40 ++
)GPGTCN ,QHHTG /GFCKNNG FGT -CVCNCPGP 5KNDGTPG /GFCKNNG XGTUKNDGTV CO PKEJV ICP\ TKEJVKIGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 XCT 27'0 ++
/GFCKNNG HÒT FKG -CVCNCPKUEJGP (TGKYKNNKIGP KP FGT (TCP\ÌUKUEJGP #TOGG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 ++
110
52#0+'0
6580
6579 6582
6581
*WNFKIWPIUOGFCKNNG FGT /CIKUVTCVG CP FCU -ÌPKIURCCT #WUICDG HÒT *GTTGP ITÌGTG #WUHÒJ TWPI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::8+ ++
*WNFKIWPIUOGFCKNNG FGT /CIKUVTCVG CP FCU -ÌPKIURCCT #WUICDG HÒT *GTTGP ITÌGTG #WUHÒJ TWPI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+: ++
/GFCKNNG CWH FGP (TKGFGP KP /CTQMMQ #WUHÒJTWPI OKV URCPKUEJGO 6GZV XGTUKNDGTV CO $CPF OKV 5VGTPCWHNCIG CP 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::++ 8'40 ++
/GFCKNNG CWH FGP (TKGFGP KP /CTQMMQ #WUHÒJTWPI OKV URCPKUEJGO 6GZV 8CTKCPVG XGTIQNFGV -TQPG XGTUKNDGTV CO $CPF OKV 5VGTPCWHNCIG CP 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN .::++ 8'40 ++
6585 6583
6586
6584
-TGW\ HÒT FKG 5QOCV¾P -CVCNCPKUEJG /KNK\ HÒT 5VCPFJCHVKIMGKV /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .+: ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG /GFCKNNG CWH FCU 2CVTQPCV 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVUGTTCV HÒT FKG 5Q OCV¾P -CVCNCPKUEJG /KNK\ 1HHK\KGNNG #WUHÒJTWPI OKV FGO 2QTVTCKV -ÌPKI #NHQPU :+++ $TQP\G CO $CPFG OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+: ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG /GFCKNNG CWH FCU 2CVTQPCV 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVUGTTCV HÒT FKG 5Q OCV¾P -CVCNCPKUEJG /KNK\ 1HHK\KGNNG #WUHÒJTWPI OKV FGO 2QTVTCKV -ÌPKI #NHQPU :+++ $TQP\G CO UR·VGTGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+: ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO L·JTKIGP 4GIKGTWPIULWDKN·WO -ÌPKI #NHQPU :+++ HÒT FKG 5QOCV¾P
-CVCNCPKUEJG /KNK\ $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO 1TKIKPCNDCPF %#.2# 2')7 D ++
111
52#0+'0
6588 6589
6587
6590 Rs.
/GFCKNNG FGT 5QOCV¾P XQP 8CNNCFQNKF 8CTKCPVG QJPG +PUEJTKHV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5KNDGT 4ÒEM UGKVG INCVV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGT 5RCPKUEJGP (ÌFGTCVKQP HÒT 1N[ORKUEJGU 5EJKGGP $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 4 ++
-ÌPKINKEJG /KNKV·TKUEJG -QPITGICVKQP XQP FGT 7PDGHNGEMVGP 'ORH·PIPKU 5KNDGTPG /GFCKNNG XGTUKN DGTV CP $CPFTCJG OKV $CF 2')7 ++p+++
<9'+6' 4'27$.+-
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN OKV 5GIGNUEJKHH KO 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV OKV HGKPUVGT 'OCKNNGOCNGTGK CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN 8+++ XCT 8'40 <'+ 44 ++
5GNVGPG #WUHÒJTWPI
6591 1:1
6592 1:1
6593 1:1
1TFGP FGT 4GRWDNKM $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 8'40 <'+ QFGT 4 ++
1TFGP FGT 4GRWDNKM &GMQTCVKQP FGT -QOOCPFGWTG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 8'40 <'+ 4 ++
1TFGP FGT 4GRWDNKM &GMQTCVKQP FGT 1HHK\KGTG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF QJPG 4QUGVVG %#.2# -.'0 2')7 8'40 <'+ 4 ++
112
52#0+'0
6596
6594
6597
6595
1TFGP FGT 4GRWDNKM 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 <'+ 4 ++
1TFGP FGT 4GRWDNKM $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 <'+ 4 ++
<KXKNGT #HTKMC 1TFGP /QFGNN OKV /CWGTMTQPG 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG WPF 6TCIGURCPIG \WUCOOGP OKV -PQRHNQEJTQUGVVG KO 1TKIKPCNGVWK XQP %GLCNXQ KP /CFTKF %#.2# 2')7 <'+ 44 +p++
'ZVTGO UGNVGPG #WU\GKEJPWPI XQP JGTXQTTCIGPFGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V KO 1TKIKPCNGVWK UGKV UGJT XKGNGP ,CJTGP PKEJV OGJT KO *CPFGN XQTIGMQOOGP
1TFGP FGT $GHTGKWPI 5RCPKGPU 1HHK\KGTMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 4QUGVVG KP QTKIKPCN 8GTNGKJWPIUUEJCEJVGN %#.2# 2')7 ++
6600
6598
6601 Rs.
6599
(GNF\WIUOGFCKNNG $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF %#.2# %/' 2')7 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T .GKFGP HÃ&#x2019;T FCU 8CVGTNCPF #WUHÃ&#x2019;JTWPI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T .GKFGP HÃ&#x2019;T FCU 8CVGTNCPF #WUHÃ&#x2019;JTWPI #NWOKPKWO CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 C ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FGP 7PCDJ·PIKIMGKVUMTKGI #WUHÃ&#x2019;JTWPI $TQP\G QJPG $CPF %#.2# %/' 2')7 D ++
113
52#0+'0
6602 6605 Rs.
6604
6603
/GFCKNNG HÒT FGP 7PCDJ·PIKIMGKVUMTKGI #WUHÒJTWPI #NWOKPKWO CO WPTKEJVKIGP $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 ++
'JTGP\GKEJGP FGT +PVGTPCVKQPCNGP $TKICFGP #WUHÒJTWPI $TQP\G CO $CPF %#.2# %/' XCT 2')7 4 ++
'JTGP\GKEJGP FGT +PVGTPCVKQPCNGP $TKICFGP #WUHÒJTWPI #NWOKPKWO CO $CPF %#.2# %/' 2')7 C 4 ++
/GFCKNNG FGU %*1 &' 2#4+5 HÒT FKG 8GTVGKFKIGT FGU #NEC\CT XQP 6QNGFQ 0KEJV VTCIDCT 5KNDGT Z OO ++
6606
6607
6607
52#0+5%*'4 56##6 706'4 (4#0%+5%1 (4#0%1
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN \YGKVG #WUHÒJTWPI CD EC 1TFGPUMQNNCPG OKV -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OGJTGTG -GVVGPINKGFGT OKV 5KNDGTRWP\GP %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ++ 8'40 <'+ 4 +p++
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN GTUVG #WUHÒJTWPI DKU EC 4KVVGTMTGW\ $TQP\G XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV \CJNTGKEJG 'OCKNNGUEJ·FGP CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 C XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ XCT +++
2T·EJVKIG -QNNCPG KP JGTXQTTCIGPFGT 'TJCNVWPI 5KG UVGNNVG WPVGT (TCPEQ FKG JÌEJUVG #WU\GKEJPWPI FCT FKG FGT 5RCPKUEJG 5VCCV \W XGTIGDGP JCVVG WPF YCT CWUUEJNKGNKEJ 5VCCVUQDGTJ·WRVGTP XQTDGJCNVGP
&KG GTUVGP #WUICDGP PCEJ FGT 0GWUVKHVWPI FGU 1TFGPU KO ,CJTG YCTGP CWHITWPF FGT (QNIGP FGU URCPKUEJGP $ÒTIGTMTKGIU WPF FGT /CVGTKCNMPCRRJGKV Y·JTGPF FGU \YGKVGP 9GNVMTKGIGU KP $TQP\G KP UGJT GKPHCEJGT (QTO CWUIG HÒJTV
114
52#0+'0
6609 6610
6608
1TFGP -CTNU +++ /QFGNN \YGKVG #WUHÒJTWPI CD EC 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKR KO /GFCKNNQPTKPI FGT 8QTFGTUGKVG CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 C XCT 27'0 6CHGN +8 8'40 <'+ ++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN $TWUVUVGTP GKPGU -QOOCPFGWTU XQP 0WO OGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN 8+++ 8'40 <'+ 4 ++
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN CWH FGO 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP IGMTÌPVGU /QPQITCO (A; -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN 8+++ 8'40 <'+ +p++
&GT $TWUVUVGTP FKGUGT -NCUUG FGT -QOOCPFGWTG XQP 0WOOGT YKTF QJPG YGKVGTG +PUKIPKGP YKG *CNU QFGT $TWUV MTGW\ XGTNKGJGP WPF IGVTCIGP &KG $TWUVUVGTPG FGT -QOOCPFGWTG XQP 0WOOGT FGT (TCPEQ 4GIKGTWPI UKPF UGNVGP
6611
6612
6613
1TFGP +UCDGNNCU FGT -CVJQNKUEJGP /QFGNN CWH FGO 4ÒEMUGKVGPOGFCKNNQP IGMTÌPVGU /QPQITCO (A; 5KNDGTPGU -TGW\ GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN +: 8'40 <'+ 4 +p++
-ÌPKINKEJGT WPF OKNKV·TKUEJGT 1TFGP FGU JN (GTFKPCPF /QFGNN 5EJYGTVGT -TGW\ OKV .QTDGGT HÒT 'KP\GNRGTUQPGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN %#.2# %/' -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN ::+: 8'40 <'+ XCT ++p
-ÌPKINKEJGT WPF OKNKV·TKUEJGT 1TFGP FGU JN (GTFKPCPF /QFGNN 5EJYGTVGT -TGW\ OKV .QTDGGT HÒT 'KP\GNRGTUQPGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP #DRNCV\WPIGP KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG CP 0CFGN %#.2# %/' -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN ::+: 8'40 <'+ XCT ++p
#WUHÒJTWPI KP GVYCU TGFW\KGTVGT )TÌG
(TÒJG #WUHÒJTWPI CWU FGT <GKV FGU <YGKVGP 9GNVMTKGIU KP GKPHCEJGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V
115
52#0+'0
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6614
-ÌPKINKEJGT WPF OKNKV·TKUEJGT 1TFGP FGU JN (GTFKPCPF /QFGNN 5EJYGTVGT -TGW\ OKV .QTDGGT HÒT -QNNGMVKXG IGUVKEMV CWH 7PKHQTOVWEJ %#.2# -.'0 2')7 XCT ++
(TÒJG #WUHÒJTWPI CWU FGT <GKV FGU <YGKVGP 9GNVMTKGIU KP GKPHCEJGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V
-ÌPKINKEJGT WPF /KNKV·TKUEJGT 1TFGP FGU JN *GTOGPGIKNFQ /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV )QNFGPGU 4KVVGT -TGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 XCT 8'40 <'+ XCT ++
6616 6619
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP $TWUVUVGTP -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::+8 8'40 <'+ ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP -TGW\ -NCUUG #WUHÒJTWPI OKV UVCTTGT -TQPG CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::+8 8'40 <'+ ++
'ZGORNCT CWU FGT <GKV FGU URCPKUEJGP $ÒTIGTMTKGIU
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG 5KNDGTPGU -TGW\ #WUHÒJTWPI OKV UVCTTGT -TQPG XGTUKNDGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %/' -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::+8 8'40 <'+ ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP OKV 2GPUKQPUUVTGKHGP $TWUVUVGTP -NCUUG OKV $TKNNCPVGP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV GOCKNNKGTV FCU /GFCKNNQP OKV GKPGO 4KPI XQP &KCOCPV 4QUGP WOIGDGP OKV -ÌPKIUMTQPG CWH FGO QDGTGP -TGW\CTO KO 'VWK FGU *GTUVGNNGTU %GLCNXQ KP /CFTKF CWH FGO &GEMGN 5KNDGTRNCVVG OKV 9KFOWPIUITCXWT .QU #NECNFGU FG NC 2TQXKPEKC FG %±EGTGU CN 5T 6GPKGPVG %QTQPGN ,GHG FG NC %QOCP FCPEKC FG NC )WCTFKC %KXKN & #46741 27)# 01)7'41. GP RTWGDC FG ITCVKVWF C NQU KPOGLQTCDNGU UGTXKEKQU RTGUVCFQU -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::+++ 8'40 XCT <'+ XCT 44 +p++
&KGUGT 5VGTP CWU FGT 5R·V\GKV FGT 4GIKGTWPI -ÌPKI #NHQPU :+++ XQT YWTFG PCEJ FGT 4GIKGTWPIUÒDGTPCJOG )GPGTCN (TCPEQU FGO PWPOGJT XGTNKGJGPGP /QFGNN FWTEJ #WUVCWUEJ FGU /GFCKNNQPU WPF FGT .KNKGP \YKUEJGP FGP -TGW\CTOGP FWTEJ .ÌYGP WPF 6ÒTOG CPIGRCUUV YQDGK FKG -ÌPKIUMTQPG CWH FGO QDGTGP -TGW\CTO DGKDGJCNVGP YQTFGP KUV
116
52#0+'0
6623
6622 Au 1:1 6624 Au 1:1
6620
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV 5VGTP -NCUUG 8CTKCPVG OKV IQNFHCTDGPGP (KIWTGP \YKUEJGP FGP -TGW \CTOGP XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %/' XCT -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::++ 8'40 <'+ 4 ++
/KNKV·TXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG -QPXQNWV XQP XKGT XGT UEJKGFGPGP -TGW\GP -NCUUG #WUHÒJTWPI OKV DGYGINKEJGT -TQPG LG \YGK FGT YGKGP WPF \YGK FGT TQVGP #DVGKNWPI OKV WPVGTUEJKGFNKEJGP 4ÒEMUGKVGP CNNG CP $·PFGTP FTGK OKV 6TCIGURCPIGP -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::++ 6CHGN :::+8 8'40 <'+ 5VÒEM ++
<GKVIGPÌUUKUEJGU 'ZGORNCT FGU 5RCPKUEJGP $ÒTIGTMTKGIGU XQP DKU
/CTKPGXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP $TWUVUVGTP -NCUUG )1.& )GUCOVIGYKEJV I VGKNYGKUG GOCKNNKGTV 5KNDGT CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::8+++ 8'40 <'+ 44 + 2TCEJVXQNNG #PHGTVKIWPI FGT (KTOC %GLCNXQ KP /CFTKF XQP CNNGTJÌEJUVGT 3WCNKV·V WPF KP GKPGO CDUQNWV RGTHGMVGO 'TJCNVWPIU\WUVCPF
/CTKPGXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP \YGK -TGW\G -NCUUG OKV WPVGTUEJKGFNKEJGP 4ÒEMUGKVGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP $·PFGTP OKV 6TCIGURCPIGP %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :::8+++ 8'40 <'+ ++
2TCEJVXQNNG #PHGTVKIWPI FGT (KTOC %GLCNXQ KP /CFTKF XQP CNNGTJÌEJUVGT 3WCNKV·V WPF KP GKPGO CDUQNWV RGTHGMVGO 'TJCNVWPIU\WUVCPF
1TFGP HÒT .CPFYKTVUEJCHVU 8GTFKGPUVG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG $TWUV UVGTP \WO )TQMTGW\ )1.& )GUCOVIGYKEJV I VGKNYGKUG HGKPUV \KUGNKGTV GOCKNNKGTV 5KNDGT DG UGV\V OKV $4+..#06'0 KP WPVGTUEJKGFNKEJGT )TÌG CWH 'EJVJGKV IGRTÒHV \YGK TQVGP 6WTOCNKPGP
GXVN 4WDKPG! WPF WP\·JNKIGP ITÒPGP 6WTOCNKPGP CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8 XCT 8'40 XCT <'+ XCT 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV + #WGTQTFGPVNKEJ RTCEJVXQNNG #PHGTVKIWPI FGT (KTOC %GLCNXQ KP /CFTKF XQP CNNGTJÌEJUVGT 3WCNKV·V WPF DGUVGEJGPFGT 5EJÌPJGKV OKV GKP\KICTVKIGT NWZWTKÌUGT #WUUEJOÒEMWPI WPF KP GKPGO CDUQNWV RGTHGMVGO 'TJCNVWPIU\WUVCPF 'U FÒTHVG UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT WO GKP YKTMNKEJGU 7PKMCV JCPFGNP
117
52#0+'0
6626
6625
6627
1TFGP HÃ&#x2019;T .CPFYKTVUEJCHVU 8GTFKGPUVG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG -QO OCPFGWTUFGMQTCVKQP 8CTKCPVG OKV ITQÂGO URCPKUEJGP 9CRRGP OKV #FNGT 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8 8'40 <'+ XCT ++
1TFGP HÃ&#x2019;T .CPFYKTVUEJCHVU 8GTFKGPUVG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG /G FCKNNG KP $TQP\G OGJTVGKNKIG (GTVKIWPI CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8 8'40 <'+ ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG )TQÂMTGW\ 5KNDGT XGTIQN FGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV QJPG 5EJWNVGTDCPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8+ 8'40 <'+ ++
+PVGTGUUCPVG 8CTKCPVG OKV FGO UQIGPCPPVGP )TQÂGP 9CRRGP FGU 5RCPKUEJGP 5VCCVGU OKV QXCNGP 9CRRGPUEJKNF UVCVV FGO PQTOCNGTYGKUG Ã&#x2019;DNKEJGP PWT CWU GKPGO 9CRRGPUEJKNF DGUVGJGPFGP 9CRRGP
6629
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118
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG $TWUVUVGTP \WO )TQÂMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8+ 8'40 <'+ ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG 5GV GKPGU -QOOCPFGWTU XQP 0WOOGT DGUVGJGPF CWU -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV OGJTVGKNKIGO /GFCKNNQP\GPVTWO CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC %GLCNXQ KP /CFTKF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8+ 8'40 <'+ +p++
52#0+'0
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6633
6631
6630
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG 1HHK\KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8++ 8'40 <'+ ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT VGKN YGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8++ 8'40 <'+ ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG 5KNDGTPG /GFCKNNG HÒT *GTTGP 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8++ 8'40 <'+ +p++
#HTKMC 1TFGP /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG GTUVG #WUHÒJTWPI XGTUKNDGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :8+++ 8'40 <'+ ++
6634 6635
6636
#HTKMC 1TFGP /QFGNN 5KNDGTPG /GFCKNNG \YGKVG #WUHÒJTWPI XGTUKNDGTV VGKNYGKUG NCEMKGTV CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8+++ XCT 8'40 <'+ XCT ++
1TFGP HÒT 5Q\KCNXGTFKGPUVG KO )GHCPIGPGPYGUGP -QNNCPG OKV FGT #WU\GKEJPWPIU /GFCKNNG KP )QNF /QFGNN OKV GOCKNNKGTVGP -GVVGPINKGFGTP 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV -NGKPQF 5KNDGT XGT IQNFGV WPF GOCKNNKGTV 2')7 27'0 6CHGN .8 4 ++
1TFGP HÒT 5Q\KCNXGTFKGPUVG KO )GHCPIGPGPYGUGP #WU\GKEJPWPIU /GFCKNNG KP )QNF XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPF QFGT -GVVG 2')7 27'0 6CHGN .8 XCT ++
+P FKGUGT JÌEJUVGP -NCUUG FGU 1TFGPU UGNVGP \W HKPFGP
119
52#0+'0
6640 6637
6639
6638 Au 1:1
6642
1TFGP HÒT 5Q\KCNXGTFKGPUVG KO )GHCPIGPGPYGUGP #WU\GKEJPWPIU /GFCKNNG KP 5KNDGT 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 6TCIGMQTFGN 2')7 27'0 6CHGN .8 ++
1TFGP HÒT 5Q\KCNXGTFKGPUVG KO )GHCPIGPGPYGUGP /GFCKNNG KP )QNF )1.& )GUCOVIGYKEJV I VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OKV HGKPUVGT 'OCKNNGOCNGTGK FKG -TGW\CTOG ¯ LQWT OKV 6ÒTMKUGP DGUGV\V -TQPG WPF $CPFTKPI ¯ LQWT OKV $4+..#06'0 CWH 'EJVJGKV IGRTÒHV UQYKG UGEJU 4WDKPGP WPF FTGK 5OC TCIFGP DGUGV\V CO $CPF OKV GEJV IQNFGPGT 6TCIGURCPIG 2')7 XCT 27'0 6CHGN .8 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +
#WGTQTFGPVNKEJ RTCEJVXQNNG #PHGTVKIWPI XQP CNNGTJÌEJUVGT 3WCNKV·V WPF DGUVGEJGPFGT 5EJÌPJGKV OKV GKP\KICTVKIGT NWZWTKÌUGT #WUUEJOÒEMWPI WPF KP GKPGO CDUQNWV RGTHGMVGO 'TJCNVWPIU\WUVCPF 'U FÒTHVG UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT WO GKP YKTMNKEJGU 7PKMCV JCPFGNP
1TFGP HÒT 5Q\KCNXGTFKGPUVG KO )GH·PIPKUYGUGP /GFCKNNG KP 5KNDGT 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF 2')7 27'0 6CHGN .8 ++
8GTFKGPUVMTGW\ FGT .WHVYCHHG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP $TWUVUVGTP -NCUUG XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:+: 8'40 <'+ ++
8GTFKGPUVMTGW\ FGT .WHVYCHHG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG YGKG #DVGKNWPI HÒT 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP -TGW\G -NCUUG OKV 2GPUKQPUUVTGKHGP OKV WPVGTUEJKGFNKEJGP 4ÒEM UGKVGP XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CP $·PFGTP OKV 6TCIGURCPIGP %#.2# %/' XCT -.'0 2')7 27'0 6CHGN .:8+++ 8'40 <'+ 5VÒEM ++ ++p+++
+ORGTKCNGT 1TFGP XQO ,QEJ WPF FGP 2HGKNGP #WUHÒJTWPI OKV GOCKNNKGTVGP -TGW\CTOGP /GFCKNNG FGU 1TFGPU XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP $CPFTCJG OKV 1TKIKPCNDCPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :: XCT 8'40 <'+ ++
120
52#0+'0
6643
1TFGP #NHQPU : FGU 9GKUGP -QNNCPG 6[R OKV ITÌGTGO 6TCIGCFNGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGCWUDTÒEJG KP FGP *GKNKIGPUEJGKPGP XQP \YGK #FNGTP OKV -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ::+ 8'40 <'+ ++
6644 Au 1:1
1TFGP #NHQPU : FGU 9GKUGP )TQMTGW\ ITÌGTG #WUHÒJTWPI )1.& )GYKEJV I HGKPUV GOCKN NKGTV FKG 4ÒEMUGKVG FGT -TGW\CTOG PKEJV GOCKNNKGTV QJPG 5EJWNVGTDCPF %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN ::++ 8'40 <'+ 4 +p++ *GTXQTTCIGPFG #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V
121
52#0+'0
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6547
6646
6648
1TFGP #NHQPU : FGU 9GKUGP -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ::++ 8'40 <'+ ++
1TFGP FGU JN 4CKOWPFQ XQP 2GPCHQTV 5GV FGU 'JTGPMTGW\GU DGUVGJGPF CWU -QNNCPG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV -NGKPQF 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 8KNNC PWGXC .CKUGEC KP /CFTKF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ::8 8'40 <'+ 5VÒEM ++
1TFGP FGU JN 4CKOWPFQ XQP 2GPCHQTV 'KPHCEJGU 4KVVGT -TGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ::8+ 8'40 <'+ ++
&CU 'KPHCEJG -TGW\ KUV CPFGTU CNU FKG JÌJGTGP -NCUUGP TGNCVKX UGNVGP KO *CPFGN \W HKPFGP
122
%KUPGTQU 1TFGP $TWUVUVGTP \WO -QOOCPFGWT OKV 5VGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV FKG -TGW\CTOG ¯ LQWT OKV ITQGP 6CHGN )NCUUVGKPGP DGUGV\V CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN ::8+++ XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 ++ 'ZGORNCT XQP UGJT GFNGT #WUHÒJTWPI WPF #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V
52#0+'0
6650
6649
%KUPGTQU 1TFGP -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN ::8+++ 8'40 <'+ ++
%KUPGTQU 1TFGP &COGPMTGW\ OKV 5EJNGKHG .C\Q 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGURTWPI CWH GKPGO -TGW\CTO FKG -WIGNP CP FGP -TGW\CTOURKV\GP ¯ LQWT OKV CEJV &KCOCPV 4QUGP CWH 'EJVJGKV IGRTÃ&#x2019;HV DGUGV\V CP CNVGT QTKIKPCN &COGPUEJNGKHG %#.2# -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN ::8+++ XCT 8'40 XCT <'+ XCT 44 ++
&KG &COGPMTGW\G OKV 5EJNGKHG FKGUGU 1TFGPU UKPF CWÂGTQTFGPVNKEJ UGNVGP KPUDGUQPFGTG KP FKGUGT SWCNKVCVKX UGJT JQEJYGTVKIGP #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV GEJVGP 5VGKPGP
6652 6651
6653
1TFGP HÃ&#x2019;T 2QUVXGTFKGPUV /QFGNN )QNFGPGU -TGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 <'+ +p++
1TFGP HÃ&#x2019;T 2QUVXGTFKGPUV /QFGNN 5KNDGTPGU -TGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 <'+ +p++
/KNKV·T /GFCKNNG )GUVKEMVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI HÃ&#x2019;T -QNNGMVKXG OKV UGRCTCVGT 'TGKIPKUCPICDG 2'0# &' #*1.1 /#;1 IGUVKEMV CWH 7PKHQTOVWEJ %#.2# 2')7 F XCT 27'0 6CHGN .:: XCT 4 ++
&KG )QNFGPGP WPF 5KNDGTPGP -TGW\G FGU 1TFGPU UKPF YGKVCWU UGNVGPGT \W HKPFGP CNU FKG TGNCVKX J·WHKI KO *CPFGN XQTMQOOGPFGP )TQÂMTGW\UGVU
&KG )QNFGPGP WPF 5KNDGTPGP -TGW\G FGU 1TFGPU UKPF YGKVCWU UGNVGPGT \W HKPFGP CNU FKG TGNCVKX J·WHKI KO *CPFGN XQTMQOOGPFGP )TQÂMTGW\UGVU
123
52#0+'0
6654
/KNKV·T /GFCKNNG )GUVKEMVG #WUHÒJTWPI HÒT -QNNGMVKXG OKV 'TGKIPKUCPICDG $175 &'. %#06#$4+%1 IGUVKEMV CWH 7PKHQTOVWEJ %#.2# 2')7 F XCT 27'0 6CHGN .:: XCT 4 ++
6655 1:1
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG .WHVHCJTV /QFGNN /GFCKNNG OKV $TKNNCPVGP 5KNDGT #WHNCIG )QNF 4KPI CWU $4+..#06'0 CWH 'EJVJGKV IGRTÒHV WO FCU /KVVGNOGFCKNNQP IGNGIV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG OKV \WIGJÌTKIGT 4GXGTUFGMQTCVKQP 5KNDGT GDGPHCNNU OKV 4KPI CWU $4+..#06'0 CWH 'EJVJGKV IGRTÒHV WO FCU /KVVGNOGFCKNNQP IGNGIV FGT TÒEMUGKVKIG -PQRH )1.& %#.2# %/' XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:: XCT 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +p++ 'KPGO CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGU $CPFGU CWHIGMNGDVGO 'VKMGVV \WHQNIG UVCOOV FKGUGU YQJN GKPOCNKIG 'JTGP\GKEJGP CWU FGO $GUKV\ XQP 4COQP (TCPEQ [ $CJCOQPFG FGO $TWFGT FGU URCPKUEJGP 5VCCVEJGHU (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJC OQPFG FGT GU HÒT GKPG ªDGTSWGTWPI FGU #VNCPVKMU OKV FGO (NWI\GWI GTJCNVGP JCV
6656
6657
6658
6659
-TGW\ HÒT 7PVGTQHHK\KGTG HÒT 5VCPFJCHVKIMGKV /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 ++
-TGW\ HÒT 7PVGTQHHK\KGTG HÒT 5VCPFJCHVKIMGKV /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG #WUHÒJTWPI OKV 2GPUKQPUUVTGKHGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 C ++
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG KP FGT 2QNK\GK /QFGNN UGKV TQVG #DVGKNWPI $TQP\G -TGW\ VGKNYGKUG GOCKNNKGTV \YGK 'OCKNNGTGRCTCVWTGP CO $CPF 2')7 I +++
#TDGKVU 8GTFKGPUVOGFCKNNG /QFGNN $TQP\GOGFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 M 27'0 6CHGN .8++ ++
124
52#0+'0
6662
6661
6660
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG KO 8GTUKEJGTWPIUYGUGP &GMQTCVKQP KP 5KNDGT -NCUUG 5KNDGT VGKN YGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV CWHIGNGIVGP 2CNOGP\YGKIGP OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C 27'0 6CHGN .:+ ++
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG KO 8GTUKEJGTWPIUYGUGP &GMQTCVKQP KP 5KNDGT -NCUUG 5KNDGT VGKN YGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 D XCT 27'0 6CHGN .:+ ++
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG KO 8GTUKEJGTWPIUYGUGP &GMQTCVKQP KP $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 E 27'0 6CHGN .:+ ++
6663
6664
6665
6666
6667
/GFCKNNG HÒT )GYGTMUEJCHVU 8GTFKGPUVG 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT GOCKNNKGTV CO UEJYCT\GP $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C ++
/GFCKNNG HÒT )GYGTMUEJCHVU 8GTFKGPUVG 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT GOCKNNKGTV CO YGKGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 D ++
/GFCKNNG HÒT )GYGTMUEJCHVU 8GTFKGPUVG $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G GOCKNNKGTV CO YGKGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 E XCT ++
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FGP 6QWTKUOWU /QFGNN OKV MNGKPGTGO 5VKGT $TQP\GPG /GFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 D +p++
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FGP 6QWTKUOWU /QFGNN OKV ITÌGTGO 5VKGT 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP\KGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C +p++
125
52#0+'0
6668
6669 6670
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU 0CVKQPCNGP +PUVKVWVU HÃ&#x2019;T FKG +PFWUVTKG +0+ 5KNDGTPG /GFCKNNG XGTUKNDGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU 0CVKQPCNGP +PUVKVWVU HÃ&#x2019;T FKG +PFWUVTKG +0+ $TQP\GPG /GFCKNNG $TQP\G CO $CPF 2')7 C ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG WO FCU )GHCPIGPGPYGUGP /QFGNN <YGKVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI 5KNDGTPG /GFCKNNG -NCUUG 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO TQVGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 I 27'0 6CHGN .+8 ++
6672
6671
6673 6674
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG KO 5RQTV )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN .:8 +p++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG KO 5RQTV $TQP\GPGU 'JTGP\GKEJGP $TQP\G GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 D 27'0 6CHGN .:8 +p++
6TGWGOGFCKNNG FGU 0CVKQPCNGP 'KUGPDCJPPGV\GU $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG 6T·IGT ITCXWT ('.+: )#4%+# )10<#.'< CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG #NVG )CTFG $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG ITCXKGTV 'ZR 0Q %CTOGP /WPQ\ $WGPQ CO $CPF HÃ&#x2019;T FKG (CNCPIG OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:++ ++
5GNVGPG 9KFOWPI HÃ&#x2019;T GKPG (TCW
126
52#0+'0
6675 6676
6677
6678
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG #NVG )CTFG $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV OGJTGTG 4GRCTCVWTGP KP FGT UEJYCT\GP 'OCKNNG CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG ITCXKGTV 'ZR 0Q ,WNKQ )CTEKC /Q[Q CO $CPF HÃ&#x2019;T FKG (CNCPIG OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:++ ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG #NVG )CTFG $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG ITCXKGTV 'ZR 0Q )TGIQTKQ 4QFTKIWG\ #EQUVC CO $CPF HÃ&#x2019;T FKG (CNCPIG OKV $CPFURCPIG FGT -NCUUG OKV 6TCIG URCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN .:++ ++
'JTGP\GKEJGP FGT 5RQTV 8GTGKPKIWPI KP FGT (CNCPIG $TQP\GPG 'JTGP\GKEJGP $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 ++
/GFCKNNG FGT ,WIGPFHTQPV HÃ&#x2019;T 5VCPFJCHVKIMGKV /GJTVGKNKIG #WUHÃ&#x2019;JTWPI )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN .:++ ++
6680
6679
6681
6682
)GF·EJVPKUOGFCKNNG \WO ,CJTGUVCI FGT )TÃ&#x2019;PFWPI FGT (CNCPIG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 ++
)GF·EJVPKUOGFCKNNG \WO ,CJTGUVCI FGT )TÃ&#x2019;PFWPI FGT (CNCPIG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 ++
-TKGIUMTGW\ /QFGNN 8CTKCPVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV IQNFHCTDGPGO 5VGTPMQTRWU WPF UKNDGTHCTDGPGP #WHNCIGP XGTIQNFGV VGKNYGKUG XGTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV \CJNTGKEJG 'OCKNNGTG RCTCVWTGP CP 0CFGN %#.2# %/' XCT 2')7 8'40 +++
-TKGIUMTGW\ /QFGNN -TGW\ HÃ&#x2019;T /CPPUEJCHVGP XGTIQNFGV VGKNYGKUG XGTUKN DGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG UVCTM XGTUEJOWV\V %#.2# %/' XCT 2')7 27'0 6CHGN .::+++ XCT 8'40 ++
'ZGORNCT CWU FGT <GKV FGU URCPKUEJGP $Ã&#x2019;TIGTMTKGIGU
127
52#0+'0
6686 6683 6685 6684
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T /GNKNNC 5KNDGTPGU 'JTGP\GKEJGP XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 ++
&GMQTCVKQP \WO ,CJTGUVCI FGT 'TJGDWPI XQP 0CXCTTC CO ,WNK 8GTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 ++
'JTGP\GKEJGP HÃ&#x2019;T 8GTYWPFGVG 8GTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TC IGURCPIG %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+ ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG (TGKYKNNKIGP XQP 0CXCTTC 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+++ ++
6688
6689 6690
6687
/GFCKNNG FGT 2TQXKP\ %WGPEC HÃ&#x2019;T FKG UKGITGKEJGP 6GKNPGJOGT CO $Ã&#x2019;TIGTMTKGI $TQP\G CO $CPF OKV CWHIGNGIVGO 9CRRGP CP 6TCIGURCPIG 2')7 ++
/GFCKNNG FGT $KUMC[C HÃ&#x2019;T FKG UKGITGKEJGP 6GKNPGJOGT CO $Ã&#x2019;TIGTMTKGI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG %#.2# 2')7 ++
/GFCKNNG FGT $KUMC[C HÃ&#x2019;T FKG UKGITGKEJGP 6GKNPGJOGT CO $Ã&#x2019;TIGTMTKGI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG %#.2# 2')7 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T (TKGFGPUUVKHVGT FGU *GT\QIU XQP %CZKCU $TQP\G CO $CPF
128
++
52#0+'0
6693 1:1
6692
6691
'JTGP\GKEJGP FGT $NCWGP &KXKUKQP 8GTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# %/' 2')7 27'0 6CHGN .::+++ 8'40 ++
-TGW\ HÃ&#x2019;T FKG (TGKYKNNKIGP XQP %KWFCF 4GCN KP FGT $NCWGP &KXKUKQP $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+++ ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T +HPK 5CJCTC 'OCKNNKGTVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI 8CTKCPVG OKV JGNNDNCWGT 'OCKNNG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 8'40 ++
6694
6695
6696
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T +HPK 5CJCTC 0KEJV GOCKNNKGTVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' 2')7 C 8'40 ++
/GFCKNNG HÃ&#x2019;T FKG *GNHGT DGK FGT *QEJYCUUGTMCVCUVTQRJG XQP 8CNGPEKC 8CTKCPVG #WUHÃ&#x2019;JTWPI OKV INCVVGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C ++
'TKPPGTWPIUMTGW\ \WO ,CJTGUVCI FGU (TKGFGPU XQP 8GTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO DCPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 C ++
129
52#0+'0
6697
1TFGPURCPIG OKV #WU\GKEJPWPIGP 'JTGPMTGW\ XQP #NCXC HÒT FKG (TGKYKNNKIGP XQO ,WNK $TQP\GOGFCKNNG FGU 4QVGP -TGW\G HÒT 5KGIGUOGFCKNNG XQP UQIGP &TKVVGU 4GKEJ /GFCKNNG 9KPVGTUEJNCEJV KO 1UVGP OKV $CPFURCPIG 4755+# 5KNDGTPGU ,GTWUC NGO 2KNIGTMTGW\ 5VÒEM ++
+PVGTGUUCPVG 5RCPIG GKPGU 8GVGTCPGP FGU 5RCPKUEJGP $ÒTIGTMTKGIU WPF HTGKYKNNKIGP 6GKNPGJOGTU CO FGWVUEJGP (GNF\WI IGIGP FKG 5QYLGVWPKQP
6698 6701
#D\GKEJGP HÒT #RQVJGMGT FGT 5RCPKUEJGP .WHVYCHHG /QFGNN OKV UQIGP KORGTKCNGT -TQPG DKU XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV \YGK /GVCNNUEJNCWHGP 4 ++
-QPXQNWV XQP PGWP XGTUEJKGFGPGP 'JTGP\GKEJGP &CXQP UGEJU FGU URCPKUEJGP 5VCCVGU WPVGT (CPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG WPF FTGK FGU (ÒPHVGP -ÌPKITGKEJGU WPF #NHQPU :+++ W C 8KEVQT 'JTGP\GKEJGP FGU 5RCPKUEJGP 7PKXGTUKV·VU 5[PFKMCVU KP 5KNDGT XGTUKNDGTV WPF $TQP\G \YGK XGTUEJKGFGPG #WUHÒJTWPIGP FGT $ÒTIGTMTKGIUOGFCKNNG XQP DKU 7PVGTUEJKGFNKEJG /GVCNNG VGKNYGKUG XGTIQNFGV KP WPVGTUEJKGFNKEJGP 'TJCNVWPIGP CP $·PFGTP UKGDGP OKV 6TCIGURCPIGP 5VÒEM ++
-QPXQNWV XQP #D\GKEJGP -PÌRHGP WPF -NGKPCD\GKEJGP 8QTYKGIGPF CWU FGT <GKV FGU URCPKUEJGP 5VCCVGU WPVGT (CPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG W C FGT (CNCPIG FGT #NVGP )CTFG WPF FGT 5QOCV¾P
-CVCNCPKUEJGP /KNK\ FCTWPVGT #D\GKEJGP FGT )WCTFKC FG (TCPEQ 7PVGTUEJKGFNKEJG /CVGTKCNKGP VGKN YGKUG XGTIQNFGV VGKNU GOCKNNKGTV VGKNU OKV 6TCIGMPÌRHGP 5VÒEM ++
5'%*56'5 -¤0+)4'+%* 5'+6 130
1TFGP -CTNU +++ /KPKCVWT -QNNCPG FGU 1TFGPU OKV -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 6TCIGDTQUEJKGTWPI FKGUG OKV 5KNDGTRWP\G ++
52#0+'0
6703
6702
6705
/CTKPGXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV EC YGKG #DVGKNWPI 8GTFKGPUV KP (TKGFGPU\GKVGP -TGW\ -NCUUG XGTUKNDGTV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::8+++ XCT ++
/CTKPGXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV EC TQVG #DVGKNWPI HÒT -TKGIU QFGT -CORH 8GTFKGPUV -TGW\ -NCUUG XGTUKNDGTV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN :::++ XCT ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO NCPIGP *CNUDCPF %#.2# -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8+ XCT 8'40 XCT <'+ XCT ++
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG *CNUDCPF %#.2# -.'0 XCT 2')7 XCT 27'0 6CHGN :8+ XCT 8'40 XCT <'+ XCT ++
6706
6704
6707
6708
6709
<KXKNXGTFKGPUVQTFGP /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV 1HHK\KGTUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# -.'0 XCT 2')7 27'0 6CHGN :8++ XCT 8'40 XCT <'+ XCT ++
1TFGP HÒT .CPFYKTVUEJCHVU 8GTFKGPUVG /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV 6[R OKV ITQGO 9CRRGPUEJKNF 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# ++
1TFGP HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU (KUEJGTGKYGUGP #WUHÒJTWPI OKV ITÒPGT 'OCKNNG -QOOCPFGWTFGMQ TCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPFCDUEJPKVV 4 ++
8GTFKGPUVQTFGP FGT )WCTFKC %KXKN #WUHÒJTWPI OKV \YGKVGKNKIGO /GFCKNNQP 5KNDGTPGU 5VGEM -TGW\ Z OO XGTUKNDGTV GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# %/' XCT ++
131
52#0+'0
6711
6712
6710
ex 6713
8GTFKGPUVQTFGP FGT )WCTFKC %KXKN #WUHÒJTWPI OKV GKPVGKNKIGO /GFCKNNQP -TGW\ TQVG #DVGKNWPI XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' ++
8GTFKGPUVQTFGP FGT )WCTFKC %KXKN #WUHÒJTWPI OKV \YGKVGKNKIGO /GFCKNNQP -TGW\ YGKG #DVGK NWPI XGTUKNDGTV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT ++
-TGW\ HÒT 7PVGTQHHK\KGTG HÒT 5VCPFJCHVKIMGKV /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG UGKV XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# %/' XCT ++
5CJCTC 'JTGP\GKEJGP /CUUKXG #WUHÒJTWPI XGTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF HÒT -CORHGKPUCV\ &C\W FWTEJDTQEJGPG #WUHÒJTWPI XGTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF DGKFG OKV 6TCIGURCPIGP %#.2# %/' 2')7 DKU 5VÒEM ++
6714
6715
6716
-1.10+#.14&'0
*CUCPKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV XQP /CTQMMQ -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+: ++
*CUCPKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV XQP /CTQMMQ &GMQTCVKQP HÒT &COGP .C\Q 5KNDGT GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+: XCT +p++
*CUCPKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV XQP /CTQMMQ 5KNDGT /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF OKV 6TCIU RCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+: ++
132
52#0+'0
6719
6717 6722 Au 1:1
6718 6720 6721 Au 1:1 6723
*CUCPKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV XQP /CTQMMQ $TQP\G /GFCKNNG $TQP\G CO $CPF OKV 6TCIU RCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::+: ++
/GJFCWKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV /CTQMMQ 1HHK\KGTUFGMQTCVKQP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::8+++ ++
/GJFCWKC 1TFGP HÒT FCU 2TQVGMVQTCV /CTQMMQ $TQP\GOGFCKNNG $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .::8+++ ++
4+66'414&'0 70& #&'.5-10)4')#6+10'0
1TFGP XQO )QNFGPGP 8NKGU /KPKCVWT -QNNCPG FGU 1TFGPU OKV -NGKPQF 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 6TCIGDTQUEJKGTWPI FKGUG OKV 5KNDGTRWP\G ++
1TFGP XQO )QNFGPGP 8NKGU *CNUFGMQTCVKQP FGT 4KVVGT )1.& VGKNYGKUG GOCKNNKGTV OKV IGUEJNKHHGPGO #SWCOCTKP CNU (GWGTUVGKP CO *CNUDCPF OKV %QWNCPV %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN :. 8'40 <'+ 4 ++
'ZGORNCT XQP UGJT UEJÌPGT #PHGTVKIWPIUSWCNKV·V CWU FGO NGV\VGP 3WCTVCN FGU ,J
1TFGP XQO )QNFGPGP 8NKGU -NGKPG &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT )1.& VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP\KGTV CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 4 ++
&KG -NGKPG &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT YWTFG WPF YKTF CNU +PVGTKOUFGMQTCVKQP IGVTCIGP
1TFGP XQO )QNFGPGP 8NKGU *CNUFGMQTCVKQP FGT )TGHHKGTU 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV \YGK OKP QDGTHN·EJNKEJG 'OCKNNGEJKRU CO *CNUDCPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN :. <'+ ++p
133
52#0+'0
6724 6726 Au 1:1
6725
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ -TGW\ FGT 4KVVGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO UR·VGTGP $CPF OKV 6TCIGURCPIG -.'0 2')7 XCT <'+ ++
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ &GMQTCVKQP FGT 4KVVGT 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG 2')7 XCT <'+ ++
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ #D\GKEJGP FGT 1TFGPUTKVVGT )1.& Z OO )GUCOVIGYKEJV I GOCKNNKGTV HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK CP &QRRGNPCFGN CWU 5VCJN 2')7 4 +p++
#PHGTVKIWPI CWU FGO GTUVGP &TKVVGN FGU ,J
#PHGTVKIWPI CWU FGO \YGKVGP &TKVVGN FGU ,J
#PHGTVKIWPI KO 5VKN FGU HTÃ&#x2019;JGP ,J CWU FGT <YGKVGP *·NHVG FGU ,J
6727
6728
6729
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ $TWUV 5VGEMMTGW\ /GVCNNMTGW\ OKV 6WEJCWHNCIG CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGP JCMGP %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.+++ XCT ++
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ $TWUV 5VGEMMTGW\ /GVCNNMTGW\ OKV 6WEJCWHNCIG CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGP JCMGP %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.+++ XCT ++
4KVVGTQTFGP XQP 5CPVKCIQ $TWUV 5VGEMMTGW\ /GVCNNMTGW\ OKV 6WEJCWHNCIG CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGP JCMGP %/' 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.+++ XCT ++
134
52#0+'0
6732
6730
6731 Au 1:1
6733 Au 1:1
4KVVGTQTFGP XQP %CNCVTCXC &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT PGWGTG (QTO 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO ·NVGTGP GVYCU \GTUEJNKUUGPGP &TGKGEMUDCPF 2')7 XCT <'+ ++
4KVVGTQTFGP XQP %CNCVTCXC #D\GKEJGP FGT 1TFGPUTKVVGT )1.& Z OO )GUCOVIGYKEJV I GOCKNNKGTV HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK CP &QRRGNPCFGN CWU 5VCJN 2')7 4 +p++ #PHGTVKIWPI KO 5VKN FGU HTÃ&#x2019;JGP ,J CWU FGT <YGKVGP *·NHVG FGU ,J
4KVVGTQTFGP XQP #NE±PVCTC &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT PGWGTG (QTO 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF 2')7 <'+ 4 +p++
4KVVGTQTFGP XQP #NE±PVCTC #D\GKEJGP FGT 1TFGPUTKVVGT )1.& Z OO )GUCOVIGYKEJV I GOCKNNKGTV HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK CP &QRRGNPCFGN CWU 5VCJN 2')7 4 +p++ #PHGTVKIWPI KO 5VKN FGU HTÃ&#x2019;JGP ,J CWU FGT <YGKVGP *·NHVG FGU ,J
6735
6734 6736 Au
6737
4KVVGTQTFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVGUC &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT ·NVGTG (QTO 5KNDGT VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF -.'0 2')7 <'+ +p++
4KVVGTQTFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVGUC &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUTKVVGT PGWGTG (QTO 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF 2')7 <'+ ++
4KVVGTQTFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVGUC #D\GKEJGP FGT 1TFGPUTKVVGT )1.& Z OO )GUCOVIGYKEJV I GOCKNNKGTV HGKPG 'OCKNNGOCNGTGK CP &QRRGNPCFGN CWU 5VCJN 2')7 4 +p++
4KVVGTQTFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /QPVGUC $TWUV 5VGEMMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %/' 2')7 27'0 6CHGN :.+++ XCT +p++
#PHGTVKIWPI KO 5VKN FGU HTÃ&#x2019;JGP ,J CWU FGT <YGKVGP *·NHVG FGU ,J
135
52#0+'0
6738
6740
6741
6739
-ÌPKINKEJG /GKUVGTGK FGT 4KVVGTUEJCHV XQP 8CNGPEKC &GMQTCVKQP FGT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP CNVGT &COGPUEJNGKHG 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.8+ ++
-ÌPKINKEJG /GKUVGTGK FGT 4KVVGTUEJCHV XQP 5CTCIQUUC &GMQTCVKQP FGT 4KVVGT PGWGTG (QTO 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN :.8+ XCT +p++
-ÌPKINKEJG /GKUVGTGK FGT 4KVVGTUEJCHV XQP 5CTCIQUUC $TWUV 5VGEMMTGW\ PGWGTG (QTO 5KNDGT GOCKN NKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 2')7 27'0 6CHGN :.8+ +p++
-ÌPKINKEJG /GKUVGTGK FGT 4KVVGTUEJCHV XQP 5CTCIQUUC $TWUV 5VGEMMTGW\ PGWGTG (QTO OKV 5VQHHCWH NCIG CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.8+ XCT +p++
6742
6743 6744
6745
-ÌPKINKEJG -ÌTRGTUEJCHV FGT *KLQFCNIQU 4KVVGT FGU #FGNU XQP /CFTKF &GMQTCVKQP FGT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG 2')7 27'0 6CHGN :.8++ ++
-ÌPKINKEJG $TWFGTUEJCHV FGT +PHCPEKQPGU XQP +NNGUECU $TWFGTUEJCHVU -TGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKP 'OCKNNGEJKR CWH GKPGO -TGW\CTO CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN :.8++ ++
-ÌPKINKEJG $TWFGTUEJCHV FGT +PHCPEKQPGU XQP +NNGUECU $TWUV 5VGEMMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 2')7 27'0 ++
-ÌPKINKEJG $TWFGTUEJCHV FGT +PHCPEKQPGU XQP +NNGUECU $TWUVMTGW\ 5VQHH VGKNYGKUG IGUVKEMV 2')7 27'0 ++
136
52#0+'0
6747
6746
6748
$TWFGTUEJCHV XQO JGKNKIGP -GNEJ -ÌTRGTUEJCHV FGU #FGNU XQP 8CNGPEKC &GMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN :.8+ ++
-ÌPKINKEJG -ÌTRGTUEJCHV FGU #FGNU XQP -CVCNQPKGP 5GV FGT &GMQTCVKQPGP FGT /KVINKGFGT DGUVGJGPF CWU -TGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO UEJOCNGP MWT\GP $CPF QJPG 5EJWNVGTDCPF WPF $TWUV MTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 2')7 27'0 6CHGN :.+: 5VÒEM ++
-ÌPKINKEJG -ÌTRGTUEJCHV FGU #FGNU XQP -CVCNQPKGP -TGW\ FGT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CP &COGPUEJNGKHG 2')7 XCT 27'0 6CHGN :.+: ++
6751 6749
6750
6752
-ÌPKINKEJGT /KNKV·TKUEJG $TWFGTUEJCHV FGU (ÒTUVGPVWOU )GTQPC $TWUV 5VGEMMTGW\ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 2')7 27'0 6CHGN :.+: ++
$TWFGTUEJCHV FGT CFNKIGP 4KVVGT 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP 2QTVKNNQ &GMQTCVKQP FGT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV QJPG &COGPUEJNGKHG 2')7 27'0 6CHGN . XCT 4 ++
$TWFGTUEJCHV FGT CFNKIGP 4KVVGT 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP 2QTVKNNQ /KPKCVWT FGT &GMQTCVKQP FGT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO YGKGP $·PFEJGP 4 ++
-ÌPKINKEJGU -QNNGIKWO FGT 'JTGP -CRN·PG &GMQTCVKQP FGT 'JTGPMCRN·PG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO NCPIGP *CNUDCPF 2')7 27'0 6CHGN :.++ 44 ++
#PHGTVKIWPI CWU FGO NGV\VGP &TKVVGN FGU ,J
137
52#0+'0
6754 6753
6755
#75<'+%*070)'0 70& #$<'+%*'0 &'5 416'0 -4'7<'5
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN (ÒPHVGU -ÌPKITGKEJ )TQGT 'JTGP $TWUV UVGTP HÒT 8GTFKGPUVG 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV FKG MÌPKINKEJG -TQPG HGJNV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP %#.2# -.'0 2')7 XCT 27'0 6CHGN .+ 8'40 <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN (ÒPHVGU -ÌPKITGKEJ OKV -ÌPKIUMTQPG /G FCKNNG -NCUUG CD 8CTKCPVG QJPG GOCKNNKGTVG -TQPG $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 6CHGN .+ 8'40 <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN <YGKVG 4GRWDNKM OKV /CWGTMTQPG /GFCKNNG -NCUUG ITÌGTG #WUHÒJTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ XCT <'+ 4 ++
*ÌEJUVG #WU\GKEJPWPI FGU 5RCPKUEJGP 4QVGP -TGW\GU
6757
6758
6759
6756
138
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN <YGKVG 4GRWDNKM OKV /CWGTMTQPG /GFCKNNG -NCUUG MNGKPGTG #WUHÒJTWPI 5KNDGT XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ XCT <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN <YGKVG 4GRWDNKM OKV /CWGTMTQPG /GFCKNNG -NCUUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV 4GRCTCVWT KP FGT YGKGP 'OCKNNG CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG \GKEJPWPI %#56'..5 CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ XCT <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN <YGKVG 4GRWDNKM OKV /CWGTMTQPG /GFCKNNG -NCUUG $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ XCT <'+ ++
'JTGP\GKEJGP XQO 4QVGP -TGW\ /QFGNN 5RCPKUEJGT 5VCCV WPF (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG /GFCKNNG -NCUUG $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF %#.2# -.'0 2')7 27'0 8'40 <'+ ++
52#0+'0
6762
6760
6761
*WOCPKV·TGT 1TFGP XQO *GKNKIGP -TGW\ WPF FGP 1RHGTP XQO /CK /QFGN FWTEJDTQ EJGPG #WUHÒJTWPI 5KNDGTPGU 'JTGP\GKEJGP HÒT *GTTGP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV QJPG $CPFG 2')7 C XCT 27'0 6CHGN .++ ++
*WOCPKV·TGT 1TFGP XQO *GKNKIGP -TGW\ WPF FGP 1RHGTP XQO /CK /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV 'OCKNNG 5KNDGTOGFCKNNG HÒT *GTTGP XGTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 C XCT 27'0 6CHGN .++ XCT ++
*WOCPKV·TGT 1TFGP XQO *GKNKIGP -TGW\ WPF FGP 1RHGTP XQO /CK /QFGNN #WUHÒJTWPI OKV 'OCKNNG $TQP\GOGFCKNNG HÒT &COGP $TQP\G VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG 2')7 F 27'0 6CHGN .++ XCT ++
7TURTÒPINKEJ CNU -QPITGICVKQP GTTKEJVGV YWTFG FKG 8GTGKPKIWPI WPVGT FGT 2TQXKUQTKUEJGP 4GIKGTWPI KO ,CJTG OKV FGO 5RCPKUEJGP 4QVGP -TGW\ XGTGKPKIV WPF CNU FGUUGP GTUVG 5GMVKQP KP 5RCPKGP GTMN·TV
6764
6766
6765
6767
6763
*WOCPKV·TGT 1TFGP XQO *GKNKIGP -TGW\ WPF FGP 1RHGTP XQO /CK /QFGNN #WUHÒJTWPI QJPG 'OCKNNG $TQP\GOGFCKNNG HÒT *GTTGP $TQP\G CP 6TCIGMQTFGN 2')7 F XCT 27'0 6CHGN .++ XCT ++
'JTGP #D\GKEJGP FGT &COGP -TCPMGPUEJYGUVGTP (ÒPHVGU -ÌPKITGKEJ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 6T·IGTPWOOGT WPF )TCXWT 545 &#00 &1.14'5 $.#-' 5#0%*'< QJPG $CPFUEJNGKHG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ ++
8KEVQTKC 'WIGPKC /GFCKNNG (ÒPHVGU -ÌPKITGKEJ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG 2')7 27'0 ++
/GFCKNNG HÒT FKG (GNF\ÒIG WPF 4GRCVTKUKGTWPI -WDC WPF 2JKNKRRKPGP (ÒPHVGU -ÌPKITGKEJ $TQP\G VGKNYGKUG XGTIQNFGV CO $CPF %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .+ 44 ++
'JTGP #D\GKEJGP FGT &COGP FGU 4QVGP -TGW\GU 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJC OQPFG $TQP\G XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 27'0 6CHGN .++ ++
139
52#0+'0
6772
6769 6770
6768
6771
'JTGP\GKEJGP HÒT YGKDNKEJG *KNHUMT·HVG KO OKNKV·TKUEJGP 5CPKV·VUFKGPUV 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCP EKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG 8GTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG (4#0%1 %#.2# 2')7 ++
8GTFKGPUVOGFCKNNG FGU /KNKV·TKUEJGP $NWVURGPFGFKGPUVGU 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG /QFGNN UGKV XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 2')7 27'0 6CHGN .:+8 ++
$ÒTIGTMTKGIUOGFCKNNG FGU 4QVGP -TGW\GU 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG /GFCKNNG -NCUUG #WUHÒJTWPI XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 2')7 XCT 27'0 6CHGN .+ ++
$ÒTIGTMTKGIUOGFCKNNG FGU 4QVGP -TGW\GU 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG /GFCKNNG -NCUUG #WUHÒJTWPI XGTUKNDGTV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG %#.2# 27'0 6CHGN .+ XCT 4 ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG \WO 6CI FGT (CJPG FGU 4QVGP -TGW\GU 5RCPKUEJGT 5VCCV WPVGT (TCPEKUEQ (TCPEQ [ $CJCOQPFG )QNFGPG /GFCKNNG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 27'0 6CHGN .+ ++
6773 6774
6775
-+4%*.+%*' #75<'+%*070)'0 1&'4 #$<'+%*'0
$TWFGTUEJCHV \WO *GKNKIUVGP *GT\GP ,GUW $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP $TQP\G OKV OKP 'OCKNNKGTWPIU TGUVGP QJPG 6TCIGMQTFGN ++
#D\GKEJGP GKPGT -ÌPKINKEJGP $TWFGTUEJCHV XQO #NNGTJGKNKIUVGP 5CMTCOGPV WPF XQO JN 'T\GPIGN /KEJCGN $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP Z OO 5KNDGT HGKPUV DGCTDGKVGV QJPG 6TCIGMQTFGN 4 ++
#D\GKEJGP GKPGT -ÌPKINKEJGP $TWFGTUEJCHV XQO #NNGTJGKNKIUVGP 5CMTCOGPV WPF XQO JN .CWTGPVKWU $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP Z OO 5KNDGT JQJN IGHGTVKIV QJPG 6TCIGMQTFGN 4 ++
5GJT KPVGTGUUCPVGU 'ZGORNCT CWU FGO QFGT ,J
7PIGYÌJPNKEJ ITQGU $TWFGTUEJCHVUCD\GKEJGP
140
52#0+'0
6777
6776
6778
$TWFGTUEJCHV FGU #NNGTJGKNKIUVGP WPF XQO JN ,CMQDWU XQP $TWUVMTGW\ XGTIQNFGV VGKNYGKUG XGTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV Z OO CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 4 ++p
#D\GKEJGP GKPGT -ÌPKINKEJGP $TWFGTUEJCHV 7PUTGT .KGDGP (TCW XQP FGT /KUGTKEQTFKC $TWFGT UEJCHVU #D\GKEJGP Z OO XGTUKNDGTV VGKNYGKUG XGTIQNFGV QJPG 6TCIGMQTFGN ++
#D\GKEJGP GKPGT -ÌPKINKEJGP /CTKGP $TWFGTUEJCHV $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP Z OO 5KNDGT XGTIQNFGV QJPG 6TCIGMQTFGN ++p+++
6780 6779
6781
6782 Au
#D\GKEJGP GKPGT -ÌPKINKEJGP /CTKGP $TWFGTUEJCHV $TWFGTUEJCHVU #D\GKEJGP Z OO 5KNDGT XGTIQNFGV CP 6TCIGMQTFGN ++
'TUVG 8GTGKPKIWPI FGT YGKDNKEJGP *KNHUMT·HVG KP FGP /KUUKQPGP #D\GKEJGP Z OO 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CP 0CFGN 4 ++
#75<'+%*070)'0 810 2418+0<'0 4')+10'0 #-#&'/+'0 '6%
'JTGP\GKEJGP FGU #DIGQTFPGVGPTCVGU FGT 2TQXKP\ *WGUEC )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV OKP MCWO UKEJVDCTG 'OCKNNGTGRCTCVWT KO 9CRRGP CP 6TCIGMQTFGN 4 ++
'JTGP\GKEJGP FGU /CIKUVTCVU FGT 5VCFV 4GWU 'JTGP\GKEJGP KP )QNF )1.& Z OO )G UCOVIGYKEJV I VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 9KFOWPIUITCXWT #. ':%/1 54 &10 '04+37' (106#0# %1&+0# /KPKUVTQ FG %QOGTEKQ 4'75 CP 0CFGN 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV +
.WZWTKÌU CWUIGUVCVVGVG MQOOWPCNG #WU\GKEJPWPI CWU FGO $GUKV\ GKPGU -CDKPGVVU /KVINKGFU FGT 'PF\GKV FGT 4GIKG TWPI (TCPEKUEQ (TCPEQU 'U FÒTHVG UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT UEJQP CWHITWPF FGU JQJGP /CVGTKCNYGTVGU WO GKP 7PKMCV JCPFGNP
141
52#0+'0
6784 6785
6786
6783
'JTGP\GKEJGP FGU /CIKUVTCVU XQP <COQTC )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG PWOOGTKGTV CP 6TCIGMQTFGN ++
5RCPKUEJGU 7PKXGTUKV·VU 5[PFKMCV #D\GKEJGP HÒT OKNKV·TKUEJG 5[PFKMCVUCPIGJÌTKIG $TQP\G GOCKNNKGTV GKPG 'OCKNNGTGRCTCVWT KO DNCWGP (GNF CWH FGT 4ÒEMUGKVG 6T·IGTPWOOGT CP 0CFGN FKG DGKFGP 5GKVGPJCMGP CDIGDTQEJGP ++p
'JTGPOGFCKNNG FGT /CTKPGUEJWNG /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG DKU 5KNDGTPG /GFCKNNG HÒT (NGK 5KNDGT CP $CPFTCJG OKV $CPF WPF 6TCIGURCPIG OKV $CPFURCPIG /#37+0#5 4 +p++
#D\GKEJGP FGT (NKGIGT #WUDKNFWPIU 5EJWNG #D\GKEJGP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV MNGKPG $GUEJ·FKIWPI CP GKPGT (NÒIGNURKV\G ++
6787 6788 6789
8GTFKGPUVCWU\GKEJPWPI FGT -CPCTKUEJGP ,GUWKVGP 7PKXGTUKV·V KP .CU 2CNOCU 8GTUKNDGTV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF 4 ++
'JTGP\GKEJGP FGU +PUVKVWVU FGT *KURCPKUEJGP -WNVWT $TWUVUVGTP #WUHÒJTWPI OKV MNGKPGTGO +PUVKVWVU 9CRRGP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG PWOOGTKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP ++
#75<'+%*070)'0 70& #$<'+%*'0 810 $'#/6'0 $'47('0 70& 8'4'+0'0
#D\GKEJGP HÒT 4KEJVGT #D\GKEJGP -NCUUG 5KNDGT OCUUKX XGTIQNFGV CP 6TCIGMQTFGN 5GJT UGNVGPGU 'ZGORNCT CWU FGT #PHCPIU\GKV FGT <YGKVGP 4GRWDNKM
142
44 ++
52#0+'0
6790 6793
6791
6792
#D\GKEJGP HÒT -ÌPKINKEJG 2TQHGUUQTGP 5KNDGT XGTIQNFGV VGKNYGKUG GOCKNNKGTV MCWO UKEJVDCTGT 'OCKN NGCWUDTWEJ KO /GFCKNNQPTKPI CP 0CFGN ++
'JTGP\GKEJGP FGU 7PVGTTKEJVUOKPKUVGTKWO HÒT XGTFKGPVG 7PKXGTUKV·VURTQHGUUQTGP /QFGNN DKU 5KNDGT XGTIQNFGV CP -QTFGN ++
#D\GKEJGP HÒT /CTKPG·T\VG /QFGNN DKU 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CP 6TCIGMQTFGN #D\GKEJGP FGT -CVCUVGT $GCOVGP /QFGNN DKU 5KNDGT CO $CPF
++ ++
6796 6794
6795
#D\GKEJGP HÒT /KVINKGFGT FGT #DVGKNWPI HÒT FGP 8QNMUUEJWNWPVGTTKEJV KP FGT )GPGTCNFKTGMVKQP HÒT FKG 8QNMUGT\KGJWPI FGU 7PVGTTKEJVUOKPKUVGTKWOU /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG DKU #WUHÒJ TWPI XGTUKNDGTV CO UR·VGTGP $CPF ++
#D\GKEJGP HÒT /KVINKGFGT FGT #DVGKNWPI HÒT FGP 8QNMUUEJWNWPVGTTKEJV KP FGT )GPGTCNFKTGMVKQP HÒT FKG 8QNMUGT\KGJWPI FGU 7PVGTTKEJVUOKPKUVGTKWOU /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG DKU #WUHÒJ TWPI 5KNDGT CO UR·VGTGP $CPF ++
'JTGP\GKEJGP FGU 0CVKQPCNGP (ÒTUQTIG +PUVKVWVU /QFGNN OKV -ÌPKIUMTQPG DKU IQNFGPGU 'JTGP\GKEJGP 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG ++
143
52#0+'0
6798 6799 6797
6800
'JTGP\GKEJGP FGU +PUVKVWVU FGT )GUEJYQTGPGP 4GEJPWPIU <GPUQTGP 5RCPKGPU )QNFGPGU 'JTGP\GK EJGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 6TCIGMQTFGN ++
'JTGP\GKEJGP FGU 2CVTKOQPKQ 0CEKQPCN $TWUVUVGTP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV MNGKPGT 'OCKN NGEJKR KP FGT TQVGP 'OCKNNG CWH FGT 4ÒEMUGKVG ITCXKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP ++p
'JTGP\GKEJGP FGT 1HHK\KGNNGP +PFWUVTKG WPF *CPFGNUMCOOGT XQP /CFTKF )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG ++
'JTGP\GKEJGP FGT +PFWUVTKG WPF *CPFGNUMCOOGT XQP %QTFQDC )TQGU )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP )1.& )GYKEJV I VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CP 6TCIGMQTFGN 4 +p++
6801
6802 Au 1:1
'JTGP\GKEJGP FGT 0CVKQPCNGP (ÌFGTCVKQP FGT URCPKUEJGP 5EJÒV\GP $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC % ,QTFCPC KP /CFTKF CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 4 ++
'JTGPMTGW\ FGU .KVGTCTKUEJGP -CDKPGVVU XQP .CU 2CNOCU FG )TCP %CPCTKC )TQGU )QNFGPGU 'JTGP MTGW\ )1.& )GYKEJV I VGKNYGKUG GOCKNNKGTV FKG -WIGNP CP FGP -TGW\CTOURKV\GP ¯ LQWT OKV CEJV IGNDDTCWPGP IGUEJNKHHGPGP 5VGKPGP DGUGV\V CWH FGT 4ÒEMUGKVG ITCXKGTV FG &KEKGODTG FG CO *CNUDCPF 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++
5GJT UGNVGPGU RTKXCVGU 'JTG\GKEJGP 'U FÒTHVG UKEJ DGK FKGUGO 'ZGORNCT UEJQP CWHITWPF FGU JQJGP /CVGTKCNYGTVGU WPF FGT GFNGP #WUUVCVVWPI WO GKP 7PKMCV JCPFGNP
144
52#0+'0
6804
6803
+01((+<+'..' #75<'+%*070)'0
1TFGP XQO *QURKVCN FGU JN ,QJCPPGU XQP ,GTWUCNGO 5GV GKPGT ,WUVK\FCOG DGUVGJGPF CWU 1TFGPU MTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP &COGPUEJNGKHG WPF $TWUVUVGTP XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP 5VÃ&#x2019;EM ++
1TFGP XQO *QURKVCN FGU JN ,QJCPPGU XQP ,GTWUCNGO 5GV GKPGU )PCFGPTKVVGT DGUVGJGPF CWU 1TFGPU MTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG 6TCIGMQTFGN WPF $TWUV 5VGEMMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKN NKGTV CP 0CFGN 5VÃ&#x2019;EM ++
6807 6805
6808
6806
1TFGP XQO *QURKVCN FGU JN ,QJCPPGU XQP ,GTWUCNGO $TWUV 5VGEMMTGW\ XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP ++
1TFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /GTEGFGU *CNUMTGW\ FGT 2TKQTG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP XGTIQN FGVGT 6TCIGMGVVG ++
1TFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /GTEGFGU &GMQTCVKQP FGT 1TFGPUMCRKVWNCTG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG 6TCIGMQTFGN ++
1TFGP 7PUGTGT .KGDGP (TCW XQP /GTEGFGU $TWUV 5VGEMMTGW\ FGT 1TFGPUQHHK\KCNG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV 5GKVGPPCFGNP ++
145
52#0+'0
6809 6811
6810
70$'-#006' #75<'+%*070)'0
7PDGMCPPVGT 1TFGP 4KVVGTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG +p++
7PDGMCPPVGT 1TFGP -QOOCPFGWTFGMQTCVKQP 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF
7PDGMCPPVGT 1TFGP $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGP JCMGP ++
4 +p++
6813 6812
6814
6815
7PDGMCPPVGU 'JTGP\GKEJGP 8GTUKNDGTV CP $CPF OKV $CPFVTCIGURCPIG
++
7PDGMCPPVG /GFCKNNG )CNXCPQ GKPGT VTCIDCTGP 5KNDGTOGFCKNNG OKV FGO 2QTVTCKV -ÌPKI 2JKNKRRU ++ 5KNDGT +++
7PDGMCPPVG #MCFGOKG #WU\GKEJPWPI #WU FGT 4GIKGTWPIU\GKV -ÌPKI #NHQPU :+++ 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV CWH FGT 8QTFGTUGKVG +PUEJTKHV 0+*+. 24+75 (+&' WPF CWH FGT 4ÒEMUGKVG /#;1 WPF &'%4'61 &' 018+'/$4' &' QJPG 6TCIGMQTFGN ++
7PDGMCPPVG URCPKUEJG +PUVKVWVUFGMQTCVKQP 5KNDGT JQJN IGHGTVKIV -TQPG XGTIQNFGV CP 6TCIGMQTFGN ++
NVGTGU )CNXCPQ
146
6ª4-'+ 8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6816 1:1
6817 6818
6ª4-'+ 15/#0+5%*'5 4'+%*
1UOCPKLG 1TFGP /KPKCVWT FGU $TWUVUVGTPU 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV
5GJT HGKP IGCTDGKVGVG /KPKCVWT
4 +p++
70)#40 6+67.#4-¤0+)4'+%*
8GTFKGPUVQTFGP /QFGNN -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV QJPG $CPFTKPI WPF *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ +p++
7PDGMCPPVGU 5VGEMCD\GKEJGP Z XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV OKV \YGK 5VGEMURCPIGP
6819 1:1
++
6820 Au 1:1
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
1TFGP FGU JN )TGIQT FGU )TQGP $TWUVUVGTP 5KNDGT TGRGTEKGTV #WHNCIGP )QNF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC -TGVN[ KP 2CTKU CP 0CFGN OKV \YGK 5GKVGPJCMGP *'1 -.'0 8'40 <'+ 4 +p++ *GTXQTTCIGPFG #PHGTVKIWPI CWU FGO NGV\VGP &TKVVGN FGU ,J KP VCFGNNQUGO 'TJCNVWPIU\WUVCPF
1TFGP FGU JN )TGIQT FGU )TQGP /QFGNN UGKV EC OKV GOCKNNKGTVGT 4ÒEMUGKVG \KXKNGU -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV \YGK OKP #DRNCV\WPIGP KP FGT ITÒPGP 'OCKNNG QJPG *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
(TCP\ÌUKUEJG #PHGTVKIWPI CWU FGO NGV\VGP &TKVVGN FGU ,J
147
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6824
6821 Au 6822 6823
1TFGP FGU JN )TGIQT FGU )TQÂGP /QFGNN UGKV EC OKV GOCKNNKGTVGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG \KXKNGU 4KV VGTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV CP 5RTGPITKPI CO CNVGP $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
1TFGP FGU JN )TGIQT FGU )TQÂGP /QFGNN UGKV EC OKV GOCKNNKGTVGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG \KXKNGU 4KV VGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGU JN )TGIQT FGU )TQÂGP /QFGNN UGKV EC OKV GOCKNNKGTVGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG OKNKV·TKUEJGT 4KVVGTMTGW\ $TQP\G XGTIQNFGV GOCKNNKGTV CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ +p++
#PHGTVKIWPI CWU FGT <GKV \YKUEJGP FGP DGKFGP 9GNVMTKGIGP
#PHGTVKIWPI CWU FGT <GKV FGU <YGKVGP 9GNVMTKGIU 'ZGORNCTG CWU FKGUGT <GKV KP $TQP\G XGTIQNFGVGT #WUHÃ&#x2019;JTWPI UKPF YGKVCWU UGNVGPGT CNU FKG 'ZGORNCTG CWU XGTIQNFGVGO 5KNDGT
1TFGP XQO JN 5[NXGUVGT WPF XQP )QNFGPGP 5RQTP /QFGNN OKV GOCKNNKGTVGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG FGT -TGW \CTOG UGKV EC 4KVVGTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV 8GTIQNFWPI GVYCU XGTDNCUUV CO $CPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ 4 ++
6825 Au
148
6826
6827
1TFGP FGU JN 5[NXGUVGT /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ )1.& GOCKNNKGTV OKP 'OCKN NGCWUDTWEJ KO /GFCKNNQPTKPI FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG \YGK QDGTHN·EJNKEJG 'OCKNNGEJKRU CWH FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG FGU QDGTGP -TGW\CTOU CO CNVGP *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGU *QHLWYGNKGTU %TCXCP\QNC KP 4QO OKV FGO 9CRRGP 2CRUV 2KWU : TGI OKV NGKEJV DGUEJ·FKIVGO 8GTUEJNWUU *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGU JN 5[NXGUVGT /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV 8GTIQNFWPI NGKEJV XGTDNCUUV OKP 4GRCTCVWTGP KP FGT YGKÂGP 'OCKNNG CO *CNUDCPFCDUEJPKVV *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++
1TFGP FGU JN 5[NXGUVGT /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV OGJTGTG 'OCKN NGCWUDTÃ&#x2019;EJG KO /GFCKNNQPTKPI FGT 4Ã&#x2019;EMUGKVG CWH FGO $CPFTKPI *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC 6CP HCPK $GTVCTGNNK KP 4QO CO *CNUDCPF *'1 XCT -.'0 8'40 <'+ ++ ++p+++
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6828 6829
4KVVGTQTFGP XQO *GKNKIGP )TCD /QFGNN UGKV )TQQHHK\KGTUUGV HÒT *GTTGP DGUVGJGPF CWU *CNUMTGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG FGT 6TQRJ·G *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC ) )WEEKQPG KP 4QO CO *CNUDCPF WPF $TWUVUVGTP 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG 5KNDGTRWP\G WPF *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI FGT (KTOC ) )WEKQPG \WUCOOGP OKV /KPKCVWT 5KNDGT VGKNYGKUG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO $·PFEJGP WPF -PQRHNQEJTQUGVVG OKV #WHNCIG KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC ) )WEKQPG -.'0 8'40 <'+ +
#MVWGNNG KVCNKGPKUEJG #PHGTVKIWPI FGU QHHK\KGNNGP .KGHGTCPVGP FGU 1TFGPU ) )WEEKQPG KP 4QO
4KVVGTQTFGP XQO *GKNKIGP )TCD /QFGNN UGKV -QOOCPFGWTMTGW\ HÒT *GTTGP 5KNDGT XGTIQN FGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF -.'0 8'40 <'+ +p++
#MVWGNNG KVCNKGPKUEJG #PHGTVKIWPI FGU QHHK\KGNNGP .KGHGTCPVGP FGU 1TFGP ) )WEEKQPG KP 4QO
'JTGPMTGW\ ō2TQ 'EENGUKC GV 2QPVGHKEGŋ /QFGNN )QNFGPGU 'JTGPMTGW\ HTÒJG MNGKPG #WUICDG 5KNDGT XGTIQNFGV &WTEJOGUUGT OO CO $CPF *'1 XCT ++
5GJT UEJÌPG 2T·IWPI
6831 6832
6833 1:1
'JTGPMTGW\ ō2TQ 'EENGUKC GV 2QPVGHKEGŋ /QFGNN )QNFUVWHG HÒT &COGP 5KNDGT XGTIQNFGV CP &C OGPUEJNGKHG *'1 +p++
'JTGPMTGW\ ō2TQ 'EENGUKC GV 2QPVGHKEGŋ /QFGNN #WUICDG 2CWN 8+ 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGT 4ÒEMUGKVG RWP\KGTV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK 4 +p++
#WUHÒJTWPI KP XGTIQNFGVGO 5KNDGT UGNVGP
#NNIGOGKPG $GPGOGTGPVK /GFCKNNG #WUICDG 2CRUV 2KWU +: TGI )TÌGTG 5KNDGTPG /G FCKNNG 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO QJPG $CPF 4 ++
149
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6834 1:1
6835
6836
#NNIGOGKPG $GPGOGTGPVK /GFCKNNG #WUICDG 2CRUV 2KWU : TGI /KVVNGTG 5KNDGTPG /G FCKNNG 5KNDGT &WTEJOGUUGT OO OKV 5VGORGNUEJPGKFGT\GKEJGP 5 , QJPG $CPF 4 ++
#NNIGOGKPG $GPGOGTGPVK /GFCKNNG #WUICDG 2CRUV 2KWU :++ TGI )QNFGPG /GFCKNNG XGTIQNFGV CO &TGKGEMUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 6CPHCPK $GTVCTGNNK KP 4QO OKV FGO 9CRRGP 2CRUV 2KWU :++ ++
#NNIGOGKPG $GPGOGTGPVK /GFCKNNG #WUICDG 2CWN 8+ TGI /QFGNN )QNFGPG /GFCKNNG XGTIQNFGV CO &TGKGEMUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC 6CPHCPK WPF $GTVCTGNNK 4QO \WUCOOGP OKV 8GTNGKJWPIUWTMWPFG HÒT .WEKC 'JTGV FCVKGTV 8CVKMCP ,CPWCT IGTCJOV ++
/KV 7TMWPFG UGNVGP
6838 1:1 6837
#NNIGOGKPG $GPGOGTGPVK /GFCKNNG #WUICDG ,QJCPPGU 2CWN ++ TGI )QNFGPG /GFCKNNG XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV KO QTKIKPCNGP PQEJ OKV FGO 9CRRGP 2CRUV 2CWNU 8+ DGNGIVGO 8GTNGKJWPIUG VWK 4 ++
2GTUÌPNKEJG &CPMOGFCKNNG 2CRUV 2KWU :+ TGI )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK 44 +p++
&CU 5VÒEM UVCOOV YKG FCU 'VWK DGNGIV CWU FGT #PHCPIU\GKV FGU 2QPVKHKMCVGU 2CRUV ,QJCPPGU 2CWNU ++ FC GU PQEJ KO 'VWK OKV FGO 9CRRGP 2CRUV 2CWNU 8+ \WT 8GTNGKJWPI IGMQOOGP KUV
5GJT UGNVGPG /GFCKNNG
6839 1:1
6840 1:1
2GTUÌPNKEJG &CPMOGFCKNNG 2CRUV 2KWU :+ TGI 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK 44 +p++
5GJT UGNVGPG /GFCKNNG
150
/GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT 5KNDGTPG /GFCKNNG $TQP\G XGTUKNDGTV CO UR·VGTGP $CPF OKV 0CFGN ++
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6841
6842 1:1
/GFCKNNG \WO GKPJWPFGTVL·JTKIGP ,WDKN·WO FGT 2·RUVNKEJGP )GPFCTOGTKG %QJQTU /KNKVKWO 2QPVK HKEKWO KO ,CJTG 5KNDGT CO $CPF KO 1TKIKPCNGVWK OKV FGO 9CRRGP 2CRUV $GPGFKMV :8 44 +p++ 'ZVTGO UGNVGPG /GFCKNNG \WT 'KPJWPFGTVLCJTHGKGT FKGUGU KO ,CJTG IGITÒPFGVGP WPF UGKV CWU PWT GKPJWPFGTV /CPP DGUVGJGPFGP -QTRU FCU OKV &GMTGV XQO ,CPWCT FWTEJ 2CRUV 2CWN 8+ CWHIGJQDGP YWTFG
'JTGP\GKEJGP HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT )QNFGPGU 'JTGP\GKEJGP -NCUUG 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CO *CNUDCPF KO 1TKIKPCNGVWK FGT (KTOC ( / .QTKQNK %CUVGNNK KP /CKNCPF 44 +p++
5GJT UEJÌP IGUVCNVGVGU WPF UGNVGPGU 'JTGP\GKEJGP DGUQPFGTU KP FKGUGT JÌEJUVGP -NCUUG
6843 1:1
6844 1:1
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG &WTEJHÒJTWPI FGT (GKGTNKEJMGKVGP CPN·UUNKEJ FGU )QNFGPGP 2TKGUVGTLWDKN·WOU 2CRUV 2KWU :+ KO ,CJTG )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF 4 ++
'TKPPGTWPIUOGFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG FGWVUEJG 2KNIGTITWRRG \W FGP (GKGTNKEJMGKVGP CWU #PNCU FGU )QNFGPGP 2TKGUVGTLWDKN·WO 2CRUV 2KWU :+ )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CWH FGO 4CPF *GTUVGNNGTDG\GKEJPWPI 24'755 56##65/ª0<' 5+.$'4 ('+0 CO $CPF 44 +p++
$GK FGP (GKGTNKEJMGKVGP CWU #PNCUU FGU )QNFGPGP 2TKGUVGTLWDKN·WOU 2CRUV 2KWU :+ CO &G\GODGT PCJOGP CWEJ CWH )TWPF FGT 9KGFGTJGTUVGNNWPI FGT 5QWXGT·PKV·V FGU *GKNKIGP 5VWJNU FWTEJ 'TTKEJVWPI FGU 8CVKMCPUVCCVGU CO (GDTWCT F , CWHITWPF FGT .CVGTCPXGTVT·IG \CJNTGKEJG 2KNIGT CWU CNNGT 9GNV VGKN +PUDGUQPFGTG CWU FGO &GWV UEJGP 4GKEJ YCT CWEJ KO *KPDNKEM CWH FGP CO ,WPK F , GTHQNIVGP #DUEJNWUU FGU -QPMQTFCVGU \YKUEJGP 2TGWGP WPF FGO *GKNKIGP 5VWJN GKPG ITQG #P\CJN 2KNIGT PCEJ 4QO IGTGKUV 2GTUQPGP FKG UKEJ WO FKGUG 2KNIGTHCJTVGP XGTFKGPUV IGOCEJV JCDGP GTJKGNVGP FKGUG /GFCKNNG FKG KP PWT YGPKIGP 'ZGORNCTGP KP )QNF 5KNDGT XGTIQNFGV WPF KP 5KNDGT XGTNKGJGP YWTFG 5GJT UGNVGPG /GFCKNNG
151
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6847 1:1
6845
6846
$GPGOGTGPVK -TGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU #WGTQTFGPVNKEJG *GKNKIG ,CJT FGT 'TNÌUWPI KO ,CJTG )QNFGPGU -TGW\ 5KNDGT XGTIQNFGV WPF GOCKNNKGTV CWH FGT 4ÒEMUGKVG OKP 'OCKNNGCDRNCV\WPI KP GKPGT -TGW\GEMG CO $CPF KP 1TKIKPCNGVWK OKV FGO 9CRRGP XQP 2CRUV 2KWU :+ TGI 4 ++p
'PVH·NNV
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU #WGTQTFGPVNKEJG *GKNKIG ,CJT FGT 'TNÌUWPI KO ,CJTG )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV CO $CPF KO DGUEJ·FKIVGP 1TKIKPCNGVWK 8QP ITQGT 5GNVGPJGKV ++ &KG )QNFGPG /GFCKNNG KUV GZVTGO UGNVGP
6848 1:1
6851 1:1
6849 1:1
6850
/GFCKNNG \WO L·JTKIGP $KUEJQHULWDKN·WO 2CRUV 2KWU :++ KO ,CJTG )QNFGPG /GFCKNNG XGT IQNFGV CO $CPF 44 ++
/GFCKNNG \WO L·JTKIGP $KUEJQHULWDKN·WO 2CRUV 2KWU :++ KO ,CJTG 5KNDGTPG /GFCKNNG XGT UKNDGTV CO $CPF 44 ++
$GPGOGTGPVK -TGW\ HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT )QNFGPGU XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG GOCKNNKGTV CO $CPF ++
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT )QNFGPG /GFCKNNG XGTIQNFGV CO $CPF KO IGTKPIHÒIKI TGRCTKGTVGP 1TKIKPCNGVWK 44 ++
&KG )QNFOGFCKNNG KUV YGKVCWU UGNVGPGT CNU FKG TGNCVKX J·WHKIG $TQP\GOGFCKNNG
&KG 5KNDGTOGFCKNNG KUV YGKVCWU UGNVGPGT CNU FKG TGNCVKX J·WHKIG $TQP\GOGFCKNNG
&KG )QNFGPG /GFCKNNG KUV GZVTGO UGNVGP
152
8#6+-#0 70& -+4%*'056##6
6854 1:1
6852
6853
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT 5KNDGTPG /GFCKNNG XGTUKNDGTV CO $CPF KO IGTKPIHÒIKI TGRCTKGTVGP 1TKIKPCNGVWK ++
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FCU *GKNKIG ,CJT $TQP\GPG /GFCKNNG XGTIQNFGV CO $CPF KO IGTKPIHÒIKI TGRCTKGTVGP 1TKIKPCNGVWK ++
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG (GKGTNKEJMGKVGP CWU #PNC FGT 8GTMÒPFKIWPI FGU &QIOCU XQP FGT NGKDNKEJGP #WHPCJOG /CTKGPU KP FGP *KOOGN FWTEJ 2CRUV 2KWU :++ KO ,CJTG 5QIGPCPPVG ō/CFQPPC 5GFWVCŋ )QNFGPG /GFCKNNG 5KNDGT XGTIQNFGV 5KNDGTRWP\G CO $CPF OKV 6TCIG URCPIG KO GVYCU DGUVQGPGP 1TKIKPCNGVWK 44 ++
&KG $TQP\GOGFCKNNG KUV YGKVCWU UGNVGPGT CNU FKG TGNCVKX J·WHKIG 5KNDGTOGFCKNNG
5GJT UGNVGPG /GFCKNNG
6856 1:1
6855
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6857
6858 6859
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$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÒT 8GTFKGPUVG WO FKG 2KNIGTTGKUG 2CRUV 2CWN 8+ KP FCU *GKNKIG .CPF XQO DKU ,CPWCT $TQP\GPG /GFCKNNG CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG ++
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$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG WO FKG &WTEJHÃ&#x2019;JTWPI FGU <YGKVGP 8CVKMCPKUEJGP -QP\KN DKU 5KNDGTPG /GFCKNNG 5KNDGT 5KNDGTRWP\G CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG KO 1TKIKPCNGVWK ++
$GPGOGTGPVK /GFCKNNG HÃ&#x2019;T 8GTFKGPUVG WO FKG &WTEJHÃ&#x2019;JTWPI FGU <YGKVGP 8CVKMCPKUEJGP -QP\KN DKU $TQP\GPG /GFCKNNG CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG KO 1TKIKPCNGVWK ++
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6866 1:1
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'TKPPGTWPIUOGFCKNNG CP FCU 2QPVKHKMCV 2CRUV 2CWNU 8+ HÒT FGUUGP GPIUVG /KVCTDGKVGT 5KNDGTPG /G FCKNNG 5KNDGT RWP\KGTV CO $CPF OKV 6TCIGURCPIG 44 +p++
&KGUG /GFCKNNG GPVURTKEJV FGT PKEJV VTCIDCTGP QHHK\KGNNGP 2·RUVNKEJGP ,CJTGUOGFCKNNG FGU 2QPVKHKMCVULCJTGU 2CRUV 2CWNU JCV LGFQEJ GKPGP DTGKVGP *GPMGN WPF YKTF CO $CPF IGVTCIGP 5KG YWTFG KP \WUCOOGP PWT 'ZGORNCTGP KP 5KNDGT WPF 5KNDGT XGTIQNFGV IGRT·IV WPF CP FKG GPIUVGP /KVCTDGKVGT 2CRUV 2CWN 8+ PCEJ FGUUGP 6QFG CWUIGIGDGP 'ZVTGO UGNVGP
&KGPUVCWU\GKEJPWPI HÒT FKG 2·RUVNKEJGP OKNKV·TKUEJGP 'KPJGKVGP /QFGNN WPVGT 2CWN 8+ TGI &KGPUVCWU\GKEJPWPI HÒT :: ,CJTG $TQP\G CO $CPF 4 +p++
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6873
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)GF·EJVPKUOGFCKNNG \WO $GUWEJ 2CRUV ,QJCPPGU 2CWN ++ KP 5CN\DWTI KO ,CJTG XGTIQNFGV WPF VGKNYGKUG NCEMKGTV CO &TGKGEMUDCPF ++
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6874
8'0'<7'.#
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5GNVGP KP FKGUGT 6TCIGYGKUG
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NUMISMATISCHE AUSDRÜCKE EXPRESSIONS NUMISMATIQUES NUMISMATIC TERMS TERMINI DI NUMISMATICA DEUTSCH
ENGLISCH
FRANÇAIS
ITALIANO
Abschlag Am Rand Berieben Blei Dezentriert Doppelschlag Einfassung Einseitig Emailliert Erhaltung Etwas Exemplar Fassungsspuren Fehlprägung Feld(er) Fundexemplar Gedenkmünze Geglättet Gelocht Geprägt Gewellt Goldpatina Hübsch Jahrh. = Jahrhundert. Kl. = klein Korrosionsspuren Kratzer Kupfer Legierung Leicht(e) l. = links Min. = minimal Nachahmung Prachtexemplar Prägeschwäche Randdelle Randfehler Randschrift r. = rechts Rückseite Schriftspuren Schrötling Schrötlingsfehler Schwach ausgeprägt Selten in dieser Erhaltung Seltener Jahrgang Stempel Stempelfehler Überdurchschnittlich erhalten Überprägt Unediert Unikum Vergoldet Von aller größter Seltenheit Vorderseite Winz.= winzig Zain Zierrand Zinn Ziseliert
struck at the rim/border slightly polished lead uncentered double struck frame uniface enamelled condition/preservation slightly specimen, copy trace of mounting mis-strike field(s) specimen from a hoard commemorative coin tooled holed minted bent golden patina attractive century small traces of corrosion scratch(es) copper alloy slightly left minimal imitation attractive, perfect piece weakly struck edge nick edge faults lettered edge to right reverse traces of inscription flan flan defect weakly struck rare in this condition rare year die(s) mistake in the die extraordinary condition overstruck unpublished unique specimen gilt extremely rare head tiny flan ornamental border tin chased
frappe en tranche frotté plomb decentré double frappe encadrement uniface émaillé conservation un peu exemplaire traces de monture défaut de frappe champ de trésor monnaie commemorative lissé troué frappé ondulé patine dorée joli siécle petit traces de corrosion rayure cuivre alliace légère gauche minimal imitation pièce magnifique de frappe molle défaut sur la tranche erreur sur la tranche inscription sur la tranche droite revers traces de légende flan Flan défectueux de frappe molle conservation rare année rare coin erreur de frappe conservation extraordinaire surfrappé inédit pièce unique doré très rare en face petit flan tranche ornée étain ciselé
coniazione al bordo trattato piombo non centrato ribattitura cornice uniface smaltato conservazione un poco esemplare tracce di montatura difetto di coniazione campo da tesoretto moneta commemorativa liscio bucato coniato ondolato patina d´oro carino secolo piccolo segni di corrosione graffio(i) rame lega leggero sinistra minimamente contraffazzione esemplare magnifico conio stanco ammaccatura al bordo errore nel bordo inscrizione sul bordo destra rovescio tracce di leggenda tondello errore di tondello conio stanco conservazione rara annata rara conio errore di conio conservazione estraordinaria ribattuto inedito pezzo unico dorato di estrema raritá diritto veramente piccolo tondello taglio ornato stagno cesellato
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TERMS AND CONDITIONS OF AUCTION The auction is conducted on behalf and for the account of the appropiate proprietors of the goods and is subject to the federal Auction Regulation (Versteigerungsordnung, BGB1 I 1976, 1346) published in the Federal Law GazetteVol. I, 1976, 1346 and the relevant provisions for factors in accordance with the German Cicil Code (BGB) and Commercial Code (HGB). Payment of the hammer-price has to be made in cash and in Euro. The submission of an offer implies the express acknowledgement of these Terms and Conditions of Auction; the same applies to the submission of an offer in writing. The hammer-price is exclusive of applicable German VAT according to the prevailing VAT – legislation and represents the basis for calculating the surcharge of 15 percent payable by the puchaser. The total price so calculated (hammerprice plus surcharge) is subject to the reduced VAT (value added tax=Mehrwertsteuer) of 7 per cent as presently applicable, which is payabel additionally. The reduced VAT applies also to paper-money. Gold coins for which the hammer-price plus surcharge is less than two and ohne half times the intrinsic gold price, are subject to the normal VAT rate of presently 16 per cent. The same applies to historical bonds. Gold coins which are considered as a gold investment are free of VAT. Purchasers from abroad will be charged a surcharge of 15 per cent net on the hammer-price, provided the export of the coins is undertaken by the auctioneer. Buyers in European Community (EEC) countries (other than Germany) will be charged Value Added Tax at the rates prevailing in Germany. Dealers from EEC countries (other than Germany) will receive goods free of tax upon presentation of their VAT I.D. number, and upon fulfillment of the other conditions set forth in Paragraph 4, Nr. 1 b, and Paragraph 6 a of the GermanTurnover Tax Law. Buyers from other countries are not charged Value Added Tax. Delivery will be made against payment in Euro with no bank charges to the auctioneer. Unless mutually agreed otherwise, payment of the auction bill from purchasers present at the auction is due immediately. From purchaser who have submitted a bid in writing, payment is due within 20 days after receipt of the goods. Defaulted payments shall bear an interest charge of 1 % per month in the amount in default. Should payment to the auctioneer not be made immediately or should the acceptance of the awardet item be refused, such item shall not be handed overt to the purchaser. Instead the purchaser shall forfeit all right and title in and to such item from the award and the item may again be put to auction at this buyer’s cost. In this event the buyer shall be liable for any shortfall, while he shall have no right or claim towards any excess proceeds. An item will be knocked down after the highest bid has been called three times. The award shall be a binding commitment and liability on the part of the bidder to take acceptance and delivery of the item or items so awarded. In the event of any dispute with regard to the award the lot will be put up again for bidding. The auctioneer reserves the right to combine or to seperate lots. Lots will not be called out of sequence. Access to the auction will only be permitted to interested persons who are in possession of the catalogue.
price or prices for a given lot, the bid first received by the auctioneer shall be given the award. Unlimited bids shall not oblige the auctioneer to consider, accept or carry out such order. Telephone bidding is generally an option for lots of substantial value only. The registration is required at the latest a day before auction. Shipment (by mail or otherwise) of the goods shall be for the sole cost and risk of the purchaser or receipient, resp. The auctioned goods remain the sole and exclusiv property of the vendor until full payment and settlement of any and all dues and claims in connection with the auction. In the event the purchaser is a merchant (in the sende of the German commercial laws) Osnabrück shall be the agreed and exclusive place of jurisdiction. The competence of the District Court (Amtsgericht) of Osnabrück is agreed in respect of summary proceedings for the collection of defaulted payments (Mahnverfahren) as well as in any and all other cases. Should the purchaser not be a merchant Osnabrück shall be the place of jurisdiction with the District Court of Osnabrück’s competence, if only the auctioneer has his ordinary legal domicil in the Federal Republic of Germany or if claims are made by way of summary proceedings of collection (Mahnverfahren) or if the defendant has moved his ordinary legal domicil outside the jurisdiction of the Federal Republik of Germany or if the legal domicil of the defendant is unknown to the auctioneer at the time of filing a suit. To the exclusion of any other legislation German law, as in force at the time, shall be applied for the settlement of any and all legal or judicial matters. The specifications and descriptions in the catalogue have been prepared diligently and in good faith do, however, not constitute the acceptance by the auctioneer of any warranty or liability in respect of defect in material or title. The state of preservation of items is strictly assessed in accordance with the grades accepted by the German coin trade and only represents an individual and personal assessment. Purchasers present at the auction acquire items strictly on the basis of “as is where is” and “as inspected”. In view of the opportunity of prior inspection to ascertain the state and condition of the auction lots, complaints and objections made after the sale will only be considered, if by obvious error or mistake loop or traces or moutings, traces of trimmings or settings, or the plugging of a hole (eyelet) have remained unnoticed. If and when auctioned in lots, the quantities of individual pieces given, only represent an approximate figure. An error in the allocation of indivdual pieces to a certain lot cannot be excluded. Such lots are, therefore, excluded from any complaintes or objections after the lot is knocked down. In the event of disputes or complaints as to the quality of an item the auctioneer may call upon a gernerally sworn expert of the trade, which the auctioneer may choose at his sole discretin, for assessment an the rendering of a decision as to the justification of such dispute or complaint. The costs of such expert shall be borne by the party loosing the dispute according to the expert’s decision. Complaints or objections, if justified, will only be considered if made and received by the auctioneer within 8 days after the auction or after receipt the lots, respectively. The authenticity of the coins is warranted. Warranted up to the total purchase price. The prices set out in the catalogue are estimates only, which may bei exceeded or undercut. Orders for less than 80 per cent of the estimated price cannot accepted.
The minimum rates of increase for the bidding procedure are: for minimum offers
minimum increase rate
Purchasers from abroad will have to observe all applicable laws and regulations in respect of foreign exchange, customs duties and taxation of their country. The auctioneer will only dischare such formalities, which have to be observed, in the Federal Republic of Germany in connection with the export of the purchased item(s).
up to
€ 100,--
€ 5,--
up to
€ 300,--
€ 10,--
up to
€ 1.000,--
€ 20,--
up to
€ 1.500,--
€ 50,--
Unless stipulated otherwise herein, the general rules regulations for auctions applicable in Germany shall govern any transaction in respect of the auction; German Law shall also be applicable in relation to purchasers form abroad. Only the German text has legal forde.
up to
€ 3.000,--
€ 100,--
Shipment to foreign countries and shipment of books we charge upon expenses.
up to
€ 10.000,--
€ 200,--
The prices realized will be published in the form of a list immediately after the auction.
up to
€ 20.000,--
€ 500,--
above
€ 20.000,--
€ 1.000,--
Orders submitted in writing will be carried out diligently and without charge of an extra commission. Orders from collectors unknown to the auctioneer can only be accepted and carried out if a deposit or references to the satisfaction on the auctioneer are given. To be bindingly accepted, written bids need to be received at least 24 hours befor auction. If necessary, the auctioneer is alloweed to increase the bids by 3-5%. Should several bids be obtained in writing bidding the same
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THE AUCTIONEERS:
FRITZ RUDOLF KÜNKER DR. ANDREAS KAISER ARNE KIRSCH OLIVER KÖPP
VERSTEIGERUNGSBEDINGUNGEN Die Versteigerung erfolgt im Auftrag und für Rechnung der Eigentümer unter Einhaltung der sich aus der Versteigerungsordnung (BGB1 I 1976, 1346) ergebenden und für Kommissionäre geltenden gesetzlichen Bestimmungen des BGB und HGB gegen Barzahlung des Kaufpreises in €-Währung. Durch Abgabe eines Gebotes werden die Versteigerungsbedingungen anerkannt, dies gilt auch für die schriftlichen Gebote. Der Zuschlagpreis ist Nettopreis im Sinne des Mehrwertsteuergesetzes und bildet die Berechnungsgrundlage für das vom Käufer zu zahlende Aufgeld in Höhe von 15 %. Auf den daraus entstehenden Gesamtpreis (Zuschlag + Aufgeld) wird die zur Zeit gültige, ermäßigte Mehrwertsteuer von 7 % erhoben. Papiergeld unterliegt ebenfalls dem ermäßigten Steuersatz. Goldmünzen, bei denen Zuschlagpreis und Aufgeld geringer ist als das zweieinhalbfache des Metallpreises, unterliegen dem normalen Mehrwertsteuersatz von zur Zeit 16%, ebenso historische Wertpapiere. Goldmünzen, die als Anlagegold gelten, sind mehrwertsteuerfrei. Ausländischen Käufern aus Ländern der europäischen Gemeinschaft wird die in Deutschlang gültige Umsatzsteuer berechnet. Anderen ausländischen Käufern (aus Drittländern) wird, sofern die Münzen durch uns exportiert werden, ein Aufgeld von 15 % netto auf den Zuschlagpreis berechnet; sie erhalten die Lieferung nur gegen Zahlung des Kaufpreises in € - Währung, bankspesenfrei. Ausländischen Münzhändlern aus Ländern der europäischen Gemeinschaft wird bei Nachweis der Umsatzsteuer-Identifikationsnummer (§ 27 a USTG) und der sonstigen Voraussetzungen gemäß § 4 Nr. 1 b USTG in Verbindung mit § 6 a USTG die Lieferung ohne Umsatzsteuer berechnet. Sofern nichts anderes vereinbart wird, ist die Zahlung der Auktionsrechnung bei anwesenden Käufern sofort, bei schriftlichen Bietern spätestens 20 Tage nach Erhalt fällig. Bei Zahlungsverzug werden Zinsen von 1 % pro Monat berechnet. Wird die Zahlung nicht sofort an den Versteigerer geleistet oder die Abnahme der zugeschlagenen Sache verweigert, so findet die Übergabe der Sache an den Ersteigerer nicht statt. Der Ersteigerer verliert vielmehr seine Rechte aus dem Zuschlag, und die Sache kann auf seine Kosten erneut versteigert werden. In diesem Fall haftet der Ersteigerer für den Ausfall, dagegen hat er auf dem Mehrerlös keinen Anspruch. Der Zuschlag erfolgt nach dreimaligem Ausruf des höchsten Gebotes und verpflichtet zur Abnahme und Zahlung. Bei Meinungsverschiedenheiten über den Zuschlag wird die Nummer noch einmal ausgerufen. Der Versteigerer ist berechtigt, Nummern zu vereinigen oder zu trennen. Eine Vorausnahme von Nummern erfolgt nicht. Der Zutritt zur Versteigerung ist nur Interessenten gestattet, die einen Katalog besitzen. Die Mindeststeigerungsstufen für das Bietungsverfahren betragen: Mindestangebote
werden. Schriftliche Gebote können nur bis 24 Stunden vor Auktionsbeginn verbindlich berücksichtigt werden. Im Bedarfsfall ist der Auktionator berechtigt, die Limits um 3 – 5 % zu überschreiten. Bei mehreren gleichhohen Geboten erhält das zuerst eingegangene den Zuschlag. Unlimitierte Aufträge haben keinen Anspruch auf unbedingte Ausführung. Telefonisches Bieten ist nur in Ausnahmefällen möglich. Telefonische Bieter müssen sich mindestens einen Tag vor der Auktion voranmelden. Der Versand geht zu Lasten und auf Risiko des Ersteigerers bzw. Empfängers. Das Auktionsgut bleibt bis zur vollständigen Bezahlung aller Forderungen aus Anlaß der Versteigerung Eigentum des Verkäufers. Ist der Käufer Vollkaufmann, so ist Osnabrück als Gerichtsstand vereinbart. Für das Mahnverfahren gilt die Zuständigkeit des Amtsgerichts Osnabrück auch in allen anderen Fällen als vereinbart. Ansonsten ist es Osnabrück nur, wenn nur die Firma Fritz Rudolf Künker ihren allgemeinen Gerichtsstand in der BRD hat, oder wenn alle Ansprüche im Wege des Mahnverfahrens geltend gemacht werden, oder wenn die im Klageweg in Anspruch zu nehmende Vertragspartei nach Vertragsabschluß ihren gewöhnlichen Aufenthaltsort aus dem Geltungsbereich der BRD verlegt hat, oder ihr Wohnsitz oder gewöhnlicher Aufenthaltsort zum Zeitpunkt der Klage nicht bekannt ist. Die Beschreibung im Katalog ist gewissenhaft durchgeführt. Sie begründet jedoch keine Rechts- oder Sachmängelhaftung gemäß §§ 434, 459 ff BGB. Die Angabe der Erhaltung ist streng nach den im deutschen Münzhandel üblichen Erhaltungseinstufungen vorgenommen und gilt als persönliche Beurteilung. Bei der Auktion anwesende Käufer kaufen grundsätzlich „wie besehen“. Da durch Vorbesichtigung Gelegenheit gegeben ist, sich vom Erhaltungszustand des Versteigerungsgutes zu überzeugen, können nach erfolgtem Zuschlag Reklamationen nur bei irrtümlich übersehener Henkel- oder Fassungsspur oder gestopftem Loch berücksichtigt werden. Bei Losen mit mehreren Stücken sind die Stückzahlen nur Circa-Angaben, irrtümliche Zuschreibungen sind im Einzelfall nicht ausgeschlossen. Diese Lose sind nach erfolgtem Zuschlag von jeder Reklamation ausgeschlossen. Der Versteigerer kann bei eventuellen Meinungsverschiedenheiten bzw. Beanstandungen einen vereidigten Sachverständiger seiner Wahl (die Kosten trägt der unterliegende Teil) beauftragen. Eventuelle Beanstandungen können nur innerhalb von 8 Tagen nach der Auktion bzw. nach Erhalt der ersteigerten Stücke berücksichtigt werden. Die Echtheit der Stücke wird bis zur Höhe des Kaufpreises garantiert. Die beigedruckten Preise sind Schätzpreise, die unter- oder überschritten werden können. Aufträge, die unter 80 % des Schätzpreises liegen, können nicht bearbeitet werden.
Ausländische Kunden kaufen nach den Devisen-, Zoll- und Steuerbestimmungen ihres Landes. Versandformalitäten werden vom Versteigerer erledigt.
Mindeststeigerungsstufe Soweit nicht anders vermerkt, gelten im übrigen die allgemeinen Versteigerungsbestimmungen und – auch im Verhältnis zu ausländischen Kunden – gilt Deutsches Recht.
bis zu
€ 100,--
€ 5,--
bis zu
€ 300,--
€ 10,--
bis zu
€ 1.000,--
€ 20,--
Für Büchersendungen und Sendungen ins Ausland werden Versandkosten nach Aufwand in Rechnung gestellt.
bis zu
€ 1.500,--
€ 50,--
Die Ergebnisliste erscheint sofort nach der Auktion.
bis zu
€ 3.000,--
€ 100,--
bis zu
€ 10.000,--
€ 200,--
bis zu
€ 20.000,--
€ 500,--
ab
€ 20.000,--
€ 1.000,--
DIE VERSTEIGERER:
FRITZ RUDOLF KÜNKER DR. ANDREAS KAISER ARNE KIRSCH OLIVER KÖPP
Schriftliche Aufträge werden von uns ohne Auftragsprovision gewissenhaft ausgeführt. Aufträge von uns unbekannten Sammlern können nur ausgeführt werden, wenn ein Depot hinterlegt wird oder Referenzen benannt
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NUMISMATISCHE BEARBEITUNG FOTOS LAYOUT DRUCK
Alexandra Spreu, Dr. Sebastian Steinbach, Jens Ulrich Thormann M. A., Manuela Weiß Lübke & Wiedemann, Stuttgart danner pc - gesteuerte systeme waiblingen media-print, Paderborn Jeglicher Nachdruck, auch auszugsweise, bedarf der Genehmigung des Auktionshauses
BANKVERBINDUNGEN DEUTSCHE BANK OSNABRÜCK DRESDNER BANK OSNABRÜCK SPARKASSE OSNABRÜCK VOLKSBANK BORGLOH-HILTER E. G. BANKHAUS LAMPE KG BIELEFELD POSTBANK HANNOVER CREDIT SUISSE
BLZ 265 700 90, Konto 0 177 006 BLZ 265 800 70, Konto 780 520 200 BLZ 265 501 05, Konto 247 320 BLZ 265 624 90, Konto 1 200 222 400 BLZ 480 201 51, Konto 174 076 BLZ 250 100 30, Konto 2900 60 - 308 Konto 135 494 - 42 - 1
Zahlungen aus dem Ausland - Foreign payments SPARKASSE OSNABRÜCK DEUTSCHE BANK OSNABRÜCK POSTBANK HANNOVER CREDIT CARDS
IBAN: DE50 2655 0105 0000 2473 20 SWIFT-CODE: NOLADE22XXX IBAN: DE11 2657 0090 0017 7006 00 SWIFT-CODE: DEUTDE3B265 IBAN: DE73 2501 0030 0290 0603 08 SWIFT-CODE: PBNKDEFF We do accept VISA and MASTERCARD Service charge: 4,5 %
ERHALTUNGS- UND SELTENHEITSGRADE ERHALTUNGSGRADE/ GRADING TERMS DEGRÉS DE CONSERVATION GRADI DI CONSERVAZIONE
SELTENHEITSGRADE
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Polierte Platte Proof
Flan bruni Fondo specchio
Stempelglanz Uncirculated
Fleur de coin Fior di conio
Vorzüglich Extremely fine
Superbe Splendido
Sehr schön Very fine
Très beau Bellissimo
Schön Fine
Beau Molto Bello
Gering erhalten Very good
Très bien conservé Bello
R = Selten Von großer Seltenheit
RR = Sehr selten Von größter Seltenheit