Mayo 2014 AÑO 14. NÚM. 1 ISSN 1405955X.
ENTRENAMIENTO
financiero para vencer la ignorancia
SABES QUE HACER CON EL DINERO
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SABES QUE HACER SI NO TIENES DINERO
Existen alternativas!! No abuses de lo que no tienes.
FINANZAS PERSONALES
Siempre hay algo en lo que podemos mejorar
AquĂ tiene su copia del contrato
Eduardo García Gaytán “Nada en la vida que sea bueno, es gratis.”
Valor y Sabiduría, es Presidente un grupo creado Mario Di Costanzo Armenta por alumnos de la Facultad de secretaria de la Junta de Gobierno Contaduría Publica y Gabriela Sánchez Santillán Administración VicePresidente de deleGaciones
José Gerardo Castro Castañeda “Invertir y ahorrar es la clave.”
José María Aramburu Alonso VicePresidenta Jurídica Edna Barba y Lara El contenido de los artículos VicePresidentede firmados no necesariamente Planeación y administración Quintero Peña refleja laDaniel opinión de la revista técnico niVicePresidente de “Valor y Sabiduría”. Luis Fabre Pruneda
Martha García Peña “No es cuánto dinero ganes, sino cuánto dinero conservas”
director General de educación Financiera Marco Carrera Santa Cruz directora de Promoción y desarrollo educatiVo Yvonne Marie Deschamps Robles Linares
Adrián Peña Bolívar “Sacar préstamos para pagar otros, es como las drogas; una vez que estas dentro ya no los puedes dejar”.
Jefferson Colunga Bolaños “Quienes opinan que el dinero lo es todo, sin duda están dispuestos a todo por el dinero”
conseJo editorial Marco Carrera Santa Cruz José María Aramburu Alonso Gustavo R. Becerra Pino coordinador editorial Noé Gutiérrez Soto redacción
Alejandra Cavazos Castillo “Las dos grandes fuerzas que mueven los mercados son la codicia y el miedo”.
Mariela Sánchez Ortiz Consejo editorial Cintli Sandra Moreno González Eduardo Prado Pérez
Eduardo García Gaytán diseño José Oscar Gerardo Castro Castañeda T. Martínez Torres
Paola Espinosa Pérez Juan M. Amador Hernández Ana Luisa Vargas Urquijo Coordinador editorial administración y distribución Georgina García González
Martha García Peña
Cinthia Ángela Méndez Martínez “El valor de la fuerza de voluntad abre caminos”
Redacción Adrián Peña Bolívar Jeferson Missael Colunga Bolaños Diseño
Víctor Esparza Rodríguez “La mayoría de las vidas de las personas están determinadas por sus opiniones, en vez de los hechos. Para que la vida de una persona cambie, primero necesitan cambiar sus opiniones... y luego considerar los hechos”.
Bertha Alejandra Cavazos Castillo Administración y distribución Víctor Alberto Esparza Rodríguez Cinthia Ángela Méndez Martínez
40 ABC DE EDUCACION FINANCIERA Glosario de términos
LO PRIMERO ES LO PRIMERO
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LA MAGIA DEL INTERES COMPUESTO. 5
CARTA EDITORIAL.
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LO PAGAS CON TU SALARIO.
EL PRESENTE ES AHORRAR; EL FUTURO ES INVERTIR.
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INFORMACION ESTADISTICA Y FINANCIERA DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.
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ENTREVISTA CON SOFÍA SANCHEZ NAVARRO.
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PERSONAS QUE SABEN HACER NEGOCIOS.
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ZONA DE ENTRETENIMIENTO.
LA INFORMACIÓN ES PODER
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LA IMPORTANCIA DE USAR UINA TASA REAL EN NUESTRAS METAS.
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PIERDE EL MIEDO
La gente que logra la libertad financiera ha aprendido a sustituir su inversión de energía de trabajo por otras formas de energía; entre estas se hallan el trabajo de otras personas, los sistemas empresariales o su capital de inversión. Repito, primero tú trabajas mucho por el dinero y después dejas que este trabaje para ti. -T. Harv Eker
CARTA EDITORIAL
¿Hasta dónde deseas llegar? Oy nos encontramos a unas cuantas semanas de terminar nuestro octavo semestre, y a tal efecto a un semestre de terminar el largo proceso aprendizaje de nuestra carrera profesional que hayamos elegido.
H
El camino no ha sido nada sencillo; semestre tras semestre hemos estado sufriendo las clases de los más terribles maestros que hayan podido existir, de las horas eternas dentro del aula de clase; de aquellos trabajos finales agotadores, y por si fuera poco “los temibles exámenes finales”. Un ciclo está por concluir en nuestro largo proceso de aprendizaje. El día de hoy deberías de estar preguntándote el próximo paso que darás en tu vida; recuerda que los compañeros y amigos que posees el día de hoy, seguramente se convertirán en “la competencia” el día de mañana. Recuerda que para convertirte en una mejor persona y profesionista se necesita estar en constante actualización de información y no necesariamente tiene que ser conocimiento relacionado al área de tu especialidad.
¿Ya pensaste que vas a hacer al terminar la escuela?
Los editores
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I
nviertes tu dinero con el objetivo de que crezca en el tiempo. Y crece de acuerdo a la tasa de interés que te paga la institución financiera en la que tú inviertes pero, también, de acuerdo a la estrategia que sigas.
Por ejemplo, si inviertes $5,000 a una tasa anual del 8% ganaras, at cabo de un año, $400 de intereses. Si tu decisión es retirar los intereses ganados y dejar la misma cantidad invertida; al concluir el segundo año tu capital generara, nueva— mente, $400 si las condiciones no cambian, es decir, si continúa sin cambios la tasa de interés a la que invertiste el primer año. Al tercero, cuarto, quinto año y hasta que to decidas, vas a tener la misma cantidad invertida generándote los mismos intereses año tras año. Pero, el resultado financiero cambia si at cumplirse el primer año de la inversión decides no retirar e1 dinero invertido ni los intereses generados; en este caso, la inversión inicial del segundo año será de $5,400 y at final tendrás $5,832 porque la tasa de interés del 8% se aplicara sobre e1 capital inicial invertido más los intereses generados (en e1 primer año). Si mantienes la misma estrategia, at tercer año tendrás un importe de $6,299.
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Y así sucesivamente se incrementara el dinero en el tiempo, porque estas reinvirtiendo los intereses ganados, hasta que decidas retirarlo o venza el plazo que hayas trazado para la inversión. Esto es to que se denomina interés compuesto, que no es otra cosa que ganar intereses sobre intereses, sumados at capital (dinero) invertido, acelerando su crecimiento en el tiempo. ¿Cuánto puedes reunir? eso depende de la tasa de interés a la que inviertas y del plazo. En México las cuentas de ahorro pagan una tasa de interés muy, muy baja, pues si bien la tasa promedio es de 2%, en realidad a este porcentaje hay que restarle las comisiones, impuestos y hasta la inflación anual. Al contrastar rendimientos (tasas) hay que tener e1 cuidado de comparar manzanas con manzanas; es decir, hay que verificar que sea la tasa de interés neta pues ésta ya descontó las comisiones e impuestos. Los bancos suelen publicar, casi siempre, la tasa de interés bruta por lo que los rendimientos prometidos no son los efectivamente recibidos. Por eso, es importante fijarse en la tasa que paga cada instrumento de inversión para tomar la mejor decisión. Adicionalmente, considera la conveniencia de mezclar distintos instrumentos (tasas y plazos) para alcanzar con mayor certeza tus metas financieras. Siempre será mejor conseguir la mayor tasa de interés posible, pero para obtener todos los beneficios del interés compuesto es necesario invertir (poco o mucho, eso depende de cada quien) pero con la firme convicción de no tocar ese dinero por un largo, larguísimo tiempo.
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Aquí entra en juego otra variable, y es la aportación de capital —nuevos montos de inversión que realices periódicamente (mensual, bimestral, trimestral, semestral o anual). En este caso, el efecto del interés compuesto acelera aún más el crecimiento del dinero (generación de riqueza), y entre más largo sea el plazo, más espectaculares serán los rendimientos que se puedan obtener. El interés compuesto actúa como uno de tus principales aliados en el logro de metas financieras de mediano y largo plazo (más de cinco años).
La regla del 72 Es una formula muy sencilla que ayuda a saber, sin necesidad de tantos cálculos, en cuánto tiempo se duplicará una inversión; esto, de acuerdo la tasa en la que se invirtió, considerando que se está dejando capitalizar a través del interés compuesto. El resultado no es exacto pero sí bastante aproximado. Por ejemplo : si una persona invierte $5,000 a una tasa del 6%, al dividir 72 entre 6 obtenemos que será en 12 años cuando tenga $10,000 y en 18 años $15,000. Obviamente, mientras más alta la tasa, menor será el tiempo requerido para duplicar la inversión
Ahora bien, no solo en los instrumentos de inversión de deuda se aprecia el “efecto” positivo del interés compuesto; éste también puede observarse en las acciones de una sociedad de inversión o una Siefore, pues su valor se revaloriza en e1 tiempo (si se invierte y no se retira la inversión ni los rendimientos ganados por un largo periodo). Evalúa las distintas alternativas que tienes a tu alcance para seleccionar la mejor.
Compra solamente lo necesario, no lo conveniente. Lo innecesario, aunque cueste un solo centésimo, es caro. -Séneca
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"S S S
i eres de los que venden todo en los momentos
de pánico del mercado, mejor no inviertas en acciones”. Esta frase forma parte de la filosofía de uno de los inversionistas más exitosos del mundo, Peter Lynch, quien además aconseja a los inversionistas tener paciencia y no angustiarse con los giros de los mercados, y con el descenso del precio de las acciones. Incluso si depositas tu dinero o decides hacerlo en alguna sociedad de inversión de renta variable—aquella que invierte en acciones de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, opción más abierta a todo tipo de inversionista y con menor riesgo implícito que la inversión directa— debes saber que al igual que la economía, el mercado bursátil tiene ciclos (variaciones periódicas a largo plazo, a la alza y a la baja, del precio de las acciones y que determinan la tendencia de la Bolsa), y que el miedo de cada inversionista es su peor enemigo en las etapas de tendencia a la baja del mercado accionario. El miedo, sentimiento muy humano, puede controlarse o incrementarse exponencialmente por las siguientes condiciones:
No vendas cuando tus Colaboradora externa. inversiones vayan a la baja.
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La cultura financiera. Entre más cultura y conocimiento del mercado accionario, menos reacciones de miedo y más miento decisiones racionales e inteligentes de inversión. Sin ánimo de generalizar, la escasa cultura bursátil de los del mexicanos se evidencia en la baja participación que tenemos en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Las estadísticas señalan mercad que en México por cada 10 mil personas de la Población Económicamente Activa (PEA) únicamente 35 invierten odirectamente en la Bolsa; mientras que en Estados Unidos por cada 100 personas de la PEA, 60 invierten en la Bolsa. Al cierre de marzo de este año, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) contabilizaba 196,206 cuentas de inversión manejadas por las Casas de Bolsa; es decir, éstas son las personas que invierten de manera directa en los mercados financieros. Esto sin considerar que algunas personas pueden tener más de una cuenta, lo cual reduciría aún más este número de participantes. De hecho, la participación de la gente en las sociedades de inversión también es reducida, pues aún persiste el temor de muchos mexicanos de cambiar de los productos bancarios tradicionales (cuenta de ahorro, pagaré)
a otros instrumentos potencialmente más rentables pero que les exige un mayor conocimiento y comprensión de cómo funcionan, cuáles son sus ventajas y cuáles son sus riesgos. A largo plazo, la Bolsa ha sido una de las opciones que ha ofrecido rendimientos superiores a casi cualquier otra clase de in- versión. Y una buena manera de invertir en Bolsa es a través de un fondo de inversión indiza- do al IPC o el Naftrac que es una inversión diversificada (incluye las 35 acciones que integran al principal índice accionario de la BMV, y en la misma proporción) y de menor riesgo que la opción de sólo invertir en una acción.
el que paga el mejor rendimiento para colocar su dinero justa- mente en ese, o cuál es la acción que más ha ganado o la que está de moda. ¡Gran error! en primer lugar rendimientos pasados no garantizan rendimientos presentes ni futuros; y en segundo lugar, dejamos de lado el preguntar qué nivel de riesgo lleva implícito el fondo o la acción que ha sido más rentable. De acuerdo con los expertos, no podemos ni debemos separar la relación rendimient o - riesgo. Y el riesgo tiene mucho que ver con nuestro perfil de inversionista porque indica nuestro nivel de tolerancia, y cómo vamos a reaccionar ante circunstancias adversas del Definir tu perfil. Conocerte bien mercado accionario. te facilita la selección de Si no lo sabemos y tomamos instrumentos de inversión decisiones de inversión poco idóneos para concretar tus in- formadas y analizadas, nos objetivos financieros. exponemos a tomar riesgos Y es que la mayoría de las que, en un escenario de mucha personas quieren saber, por incertidumbre o volatilidad ejemplo, cuál fondo de inversión es ¿Cómo se ha comportado Ia BoIsa?
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Índice de Precios y Cotizaciones (INPC) 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 Ene M 08
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N Ene M 09
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El IPC es un indicador del mercado accionario en su conjunto. Ce calcula en función de las variaciones de precios de una selección de acciones cotizadas en la BMV (muestra representativa).
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nos lleve a actuar presas del miedo e incurrir en importantes pérdidas patrimoniales que, racionalmente, podían haberse evitado. Por ejemplo, a finales del 2008 y buena parte del 2009, muchas personas que tenían invertido su dinero en sociedades de inversión de renta variable entraron en pánico por lo que estaba sucediendo en la Bolsa. Reaccionaron vendiendo sus acciones. Se cambiaron a fondos de deuda e incluso optaron por salirse de los fondos para refugiarse en los instrumentos que más conocían y percibían como más seguros: los bancarios.
No obstante, debieron pagar un costo financiero por estas de- cisiones; y es que hay que tener siempre presente que los episodios de baja en el precio de las acciones no son pérdidas reales para los inversionistas en tanto éstos no las vendan. Quienes salieron despavoridos de la Bolsa en el peor momento —el de mayor baja en el precio de las acciones— no tuvieron el estómago para ver reflejados en sus estados de cuenta la disminución virtual de su capital invertido, aun y cuando probablemente su inversión tuviera un horizonte de largo plazo, por ejemplo, a 10, 15 ó 30 años.
Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos. -Warren Buffet
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Sin embargo, haciendo caso omiso a su plan de inversión decidieron “vender” antes de ver pulverizado su capital con las caídas de la Bolsa de Valores. Ahora bien, habrá quienes decidieron salir porque no tenían más opción, quizá tenían que hacer uso de ese dinero en unos días o semanas. En ese caso, la estrategia de inversión que adoptaron no fue la correcta, pues en su afán de ganar el mayor rendimiento posible —sin medir el riesgo— , invirtieron en una opción de largo plazo los recursos que iban a utilizar en el corto plazo.
Definieron mal sus objetivos y estrategias financieras a seguir, y asumieron un nivel de riesgo que no estaba en condiciones de tomar. En el mundo de las inversiones el temperamento se manifiesta por la manera en que uno se deja llevar por emociones cuan- do se toman decisiones. Ejemplo, comprar y luego tener miedo. Los mercados suben y bajan, lo importante es aguantar hasta cumplir nuestras metas y para ello hay que invertir con la cabeza, no con el estómago. William J. Bernstein, en su libro “Los cuatro pilares de la inversión”, destaca como uno de ellos el factor psicológico en las inversiones, y aconseja no participar en el “comportamiento de rebaño” que exacerba los auges y caídas en los mercados
financieros: no comprar cuando todos compran y no vender cuando todos venden. Si la inversión es a largo plazo y cuenta con una buena diversificación, no hay que salir ante la primera señal de problemas. Bernstein señala que de acuerdo al perfil de inversionista que tengas, podrías considerar invertir en ciertas proporciones de tu capital. Y es como señala Lynch: “Todo el mundo tiene el cerebro suficiente para ganar dinero en Bolsa, pero no todo el mundo tiene suficiente estómago”. Muchos inversionistas ven- den acciones basándose en emociones como el miedo, y no porque es la decisión “lógica” en un momento determinado.
De hecho, el miedo de unos inversionistas (los menos informados) es el que genera oportunidades para otros, los que están bien informados y toman decisiones con criterios objetivos.
De acuerdo a tu perfil, puedes invertir en cierta proporción de tu capital: Tolerancia a la disminución de tu portafolio
Agresivo Agresivo Agresivo Agresivo Crecimiento Crecimiento Moderado Conservador
35% 30% 25% 20% l5% l0% 5% 0%
Fuente: The Four Pillars of Investing. William J. Bernstein.
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Proporción de tu portafolio que puedes invertir en acciones
80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 10%
Santander
PRIVATE BANKING
Antes de contratar un crédito de nómina, asegúrate cuánto te quedará una vez que te descuenten el pago.
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i recibes tu sueldo a través de una tarjetita (en una cuenta bancaria)en algún momento te ofrecerán un crédito nomina, por medio del cajero automático, promociones que llegan a tu domicilio o llamadas telefónicas. Antes de decir sí, ¡reflexiona! los pagos se descuenta de manera automática de tu salario y si no tienes un plan para cubrirlos, tu economía se desbalanceará Pueden ser opción para salir de un apuro, pero ¡ojo! antes de firmar revisa cuáles son las condiciones del préstamo y a qué te estás comprometiendo. También evalúa otras opciones: pueden resultar más caros que otro tipo de préstamos como las tarjetas de crédito
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Sus características • Debes tener una cuenta de nómina. • El banco no te pedirá garantías o avales, pues en la práctica el pago está respaldado con tu salario; aunque sí consultará si tienes alguna mala nota en el buró de crédito; si es así, lo más seguro es que no te autoricen el préstamo. • Los montos irán en función de tu antigüedad en el trabajo y tu sueldo. • Los plazos pueden ser de entre seis y hasta 60 meses. • Los pagos generalmente son quincenales, aunque pueden ajustarse a la periodicidad en que recibas tu sueldo (semanal o mensual).
Lo que te recomendamos es acudir directamente a la sucursal para formalizar el trámite, pues allí te pedirán que firmes un contrato, que contiene los términos y condiciones del crédito: plazo, tasa de interés, comisiones, seguros y CAT. Aunque si decides contratarlo por otro medio, el contrato deberá ser enviado a tu domicilio. • Generalmente estos créditos incluyen un seguro de vida, que cubre tu adeudo en caso de que llegaras a fallecer. • También pueden incluir un seguro por desempleo, que te apoya por determinados números de pagos, en caso de que pierdas tu trabajo. El costo de ambos seguros varía de banco a banco, incluso algunos te los ofrecen sin costo.
Ventajas • Cuentas con liquidez inmediata, esto es, te entregan el dinero en un plazo muy corto. • No tiene destino específico, puedes disponer libremente de él. • Al ser pagos que se descuentan automáticamente de tu salario, existe menos posibilidad de que te retrases.
Desventajas • El uso inadecuado del crédito puede llevarte a situaciones de sobreendeudamiento. • Algunas instituciones te cobran comisión por apertura del crédito. • Por lo general, es un financiamiento muy costoso.
¡ EL DINERO PARA PAGAR UN CRÉDITO DE NÓMINA, SE TOMA DE LA CUENTA DONDE RECIBES TU SALARIO Y LO HACE LA INSTITUCIÓN FINANCIERA DONDE TIENES LA CUENTE
Todos los seguros ligados a tu crédito de nómina tienen condiciones para hacerlos válidos. ¡Infórmate!
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¿Qué tan caros o baratos son? Se tiene la creencia que este tipo de créditos son más baratos que los personales y que las tarjetas de crédito, pero ¡no en todos los casos es así! ¡la clave está en comparar!
Para que te des una idea de cuánto te saldría contratar un crédito de nómina, consulta el Simulador de crédito personal y de nómina de la Condusef en www.condusef.gob.mx Te mostramos un ejemplo, en el que te prestan $20,000 a pagar en 36 meses:
Crédito de nómina Crédito personal
BANCO Tasa de interés 20.00% 43.93% 28.43% 93.60%
Pago total $25,138.78 $32,101.80 $28,244.26 $50,406.55
Fecha de consulta: 6 de marzo de 2013.
Si vas a contratar un crédito de nómina: • Evalúa si realmente lo necesitas. • Define para qué lo vas a utilizar. Evita contratar un crédito para cubrir gastos estacionales que puedes planear como vacaciones o útiles escolares.
Revisa tu nivel de endeudamiento. • Si no te convencen las condiciones del banco donde te depositan tu nómina, te puedes mudar a otra institución (portabilidad*). • Solicita sólo lo necesario para que no te endeudes más de la cuenta (no aceptes de inmediato el monto pre-autorizado). • ¡Lee el contrato antes de firmar! *Artículos 18 de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, y del 75 al 81de la Circular 3/2012, emitida por Banco de México.
Definición de Riqueza: "Número de días que puedes sobrevivir sin trabajar físicamente mientras mantienes su estándar de vida -Anónimo 17
”El presente es ahorrar; El futuro es invertir” Los fondos de inversión están más alcance de lo que pensamos. No necesitas tener mucho dinero; si tienes tus metas claras, puedes aprender a invertir.
Aunque no lo veas así, a
lo largo de tu vida has aplicado los conceptos básicos para invertir. Si eres estudiante estas invirtiendo tiempo y dinero, porque esperas obtener ganancias en el futuro. En términos simples invertir es renunciar a un beneficio hoy con el objetivo de lograr un beneficio mayor en el futuro. Quizá te preguntes cuál es la diferencia entre ahorrar e invertir.
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Ahorrar es guardar durante algún tiempo recursos para finalmente destinarlos al consumo, mientras que invertir es poner a trabajar esos recursos para hacerlos crecer ¿Puedes alcanzar metas de largo plazo solo con ahorrar? No, porque con el paso del tiempo el dinero pierde su valor, es decir, te alcanza para comprar menos cosas, esto debido al aumento de los precios
Lograr que tu dinero no pierda su valor y hacerlo crecer, sólo es posible a través de la inversión. Para dar tus primeros pasos en este terreno, una opción son los fondos o sociedades de inversión que se encuentran al alcance de casi cualquier bolsillo. Un fondo reúne el dinero de un grupo de pequeños y medianos inversionistas y lo invierte de acuerdo a las decisiones de un equipo de expertos en instrumentos de inversión más rentables que los productos bancarios tradicionales, pero también implica asumir algunos riesgos, de ahí la necesidad de hacer una cuidadosa selección. Una de las ventajas es que las sociedades invierten de manera diversificada, es decir, en distintos instrumentos y plazos. Lo que buscan con esto es disminuir el riesgo y aumentar el rendimiento. Ya que invertir implica tomar decisiones, es importante tener a la mano elementos que nos ayuden a hacerlo de la mejor manera posible. Un buen espacio para aprender a hacerlo es el taller de fondos de inversión del pro- grama Adelante con tu futuro, de BBVA Bancomer, lanzado a fines de abril. No tienes que ser cliente del banco para participar, y pue- des hacerlo desde tu casa (con la versión en línea) o en alguna de las sucursales del banco que lo tienen a disposición del público. Platicamos con el Director del programa, Uriel Galicia Negrete: “este es nuestro taller, el séptimo que lanzamos
comienza por explicar de forma clara tres conceptos esenciales para cualquiera que desea acercarse al mundo de las inversiones: rendimiento, riesgo y horizonte de inversión, y cómo se relacionan entre sí”. Explicado en un lenguaje sencillo y pensado para que las personas desarrollen habilidades financieras básicas, el taller busca tres cosas: “primero, que la gente sepa y pueda explicar qué es la in- versión. Segundo, conocer y determinar el perfil de inversionista de cada uno. Y tercero, que cada participante pueda diseñar una estrategia de inversión que le permita tomar las mejores decisiones”. Y agrega: “queremos socializar más el uso de los fondos de inversión. Y esto tiene que ver con que la educación financiera desde nuestro punto de vista, es la clave
”Los fondos de inversión con una alternativa que está mucho más al alcance de lo que pensamos”
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porque un producto que no se entiende, no se consume”. Así pues, la meta de los talleres del programa puede resumirse en una frase: además de comprender, los participan- les tienen que saber hacer. Galicia explica por qué se seleccionó este formato: “Hablando de educación [financiera] para adultos, el primer paso es trabajar en la conciencia de las personas. Eso se traduce en un beneficio para su cartera. Luego podemos dar un paso adicional y compartir con la gente conocimientos, es mejor que sólo concientizar pero también nos parece que es un paso insuficiente, el producto terminado es pasar del mero saber al saber hacer, es decir, que la gen- te transforme sus actitudes y ad- quiera los conocimientos, pero sobretodo aplique esos conocimientos para mejor su
Situación financiera personal. Por eso nos interesa crear talleres, porque es la única manera en la que recorremos el camino completo”. Invertir es para todos Con este son ya siete los temas que tocan los talleres que ofrece el programa Adelante con tu futuro. Como los demás, el taller de Fondos de Inversión comienza con un video que
¿Qué significa.. Horizonte de inversión Es el plazo (corto, mediano y largo) para que la inversión comience a generar rendimientos. Rendimiento Es el resultado obtenido en un instrumento de inversión, ya sea ganancia o pérdida sobre el capital inicial en un periodo. Riesgo Es la probabilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores a los esperados.
sensibiliza a los participantes acerca de las razones por las que conviene fortalecer sus conocimientos y habilidades en el tema. Luego se abordan los temas con apoyo de un cuadernillo y de un instructor cuando los talleres se toman de manera presencial. Desde qué es la inversión y las ideas clave para invertir, hasta que los participantes determinen, con un sencillo cuestionario de siete preguntas, cuál es su perfil de inversionista. En la página siguiente compartimos contigo este cuestionario para que descubras qué tipo de inversionista eres. Aun cuando en México el uso de los fondos de inversión ha estado creciendo permanentemente en los últimos años, tanto en montos como en clientes, en ese renglón tenemos todavía un camino muy grande por recorrer:
“los fondos de inversión son una alternativa que no es sólo para la gente que tenga muchos recursos. Está mucho más al alcance de lo que pensamos”. Por esta razón, en un segundo tema se tocan los fondos de inversión desde lo básico: “Hacemos una analogía con el mercado de aguacates y terminamos aterrizándolo en el mercado de valores”, señala. “Los temas que siguen son ¿qué es un fondo de inversión?, ¿cómo funciona? Luego la meta es que los participantes aprendan a comparar y elegir la inversión más adecuada, cuáles son los diferentes tipos de inversión y qué caracteriza cada uno”. Además se utilizan interactivos y calculadoras para aplicar los conocimientos y mejorar así su situación financiera personal.
Toma nota
Un buen principio Para los interesados en participar en el taller de fondos de inversión, una buena recomendación sería llevar antes el taller de ahorro, pues eso les permitirá identificar si su economía está cimentada sobre buenas bases, pues, como dice Uriel Galicia, “la base de las finanzas personales es el análisis del presupuesto familiar, es decir, poner en blanco y negro sus ingresos, sus gastos, cla sificarlos en fijos y variables, en indispensables y no indispensables”. 21
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En nuestras metas
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Muchas veces cuando una persona quiere saber qué cantidad debe ahorrar para una meta, particularmente de largo plazo, recibe respuestas que son muy desafortunadas. Veamos el caso de Valente, quien hace algunos días preguntó cuánto debería ahorrar cada mes para juntar, dentro de 16 años, un capital de $ 800,000 pesos, suficiente para pagar la educación universitaria de su hijo.
pensar que en realidad necesita juntar $ 1,663,000 en lugar de $ 800,000. Este podría ser un enfoque, pero ¡aguas! – en realidad nadie sabe cómo se comportará la inflación en el futuro (el 5% del que hablábamos es un supuesto, y uno que es bastante incierto).
Algunas personas le contestaron alegremente, que si suponía un rendimiento del 5% sobre sus inversiones, debería ahorrar $ 32,250 cada año durante 16 años. Si uno hace el ejercicio, se dará cuenta que efectivamente, con estos supuestos se juntarían $ 800,000 pesos dentro de 16 años. Pero hay un pequeño detalle: dentro de 16 años la educación universitaria va a costar mucho más, simplemente por efectos de la inflación. Por ejemplo: si suponemos que los costos educativos subirán 5% cada año, dentro de 16 años se necesitará mucho más: esa educación universitaria costará más del doble: $ 1,663,000 aproximadamente. Entonces, si Valente pusiera en práctica ese ejercicio tan simplista, e hiciera caso a esos cálculos se quedaría muy corto de su meta. No llegaría. ¿Qué debe hacer? Una posible respuesta podría ser tomar en cuenta la inflación esperada en su meta. Es decir,
¿Entonces? La respuesta es: debemos usar una tasa real para hacer este ejercicio. ¿Qué es una tasa real? Muy sencillo: una tasa real es lo que ganaremos arriba de la inflación. De manera muy simplista, pero conceptual e ilustrativa, si logramos obtener rendimientos del 10% pero 25
ese año la inflación fue 4%, entonces nuestro rendimiento REAL es del 6%. ¿Por qué es importante usar una tasa real – no es igual de incierto? En realidad no tanto. Mucha gente se acuerda que hace algunas décadas en México las tasas de interés eran cercanas al 20% anual o incluso mayores. Sí, pero la inflación en aquél entonces era también cercana al 20%. El rendimiento real en una inversión, en ese entonces, era similar a la actual. Es decir: las tasas reales, aunque han disminuido ciertamente con el tiempo, son mucho más estables. En este sentido, es mucho más fácil el supuesto de usar una tasa real, que no varía tanto en el tiempo, que incorporar un supuesto de inflación que es mucho más incierto. ¿Cómo sé qué tasa real puedo ganar por mis inversiones? Ahí es donde viene el truco de usar una tasa real, pero en realidad no es tan difícil. Las inversiones en pagarés bancarios usualmente pagan menos que la inflación, es decir, la tasa real es negativa. Pero afortunadamente hay muchas otras opciones. La inversión en instrumentos gubernamentales de corto plazo, como los Cetes a 28 o 91 días, usualmente han pagado tasas de interés muy cercanas a la inflación. En este sentido, la tasa real de interés que podríamos ganar en estos instrumentos está entre el 0%
(es decir, sólo conservamos el poder adquisitivo de nuestro dinero) o hasta el 1%. Cualquiera puede invertir en ellos a través de CetesDirecto, desde 100 pesos. En instrumentos gubernamentales a largo plazo, también disponibles vía CetesDirecto (ojo, siempre debemos escoger un plazo que se adapte a nuestro horizonte de inversión), podríamos lograr rendimientos reales cercanos al 3%. Mismo rendimiento que han dado las aportaciones voluntarias en las Afores. La Bolsa Mexicana de Valores ha dado mucho más: rendimientos reales entre el 8% y 10% promedio anual, pero con mucha mayor volatilidad y siempre con un horizonte de largo plazo. Ahora bien, como siempre he dicho, uno debe invertir en un portafolio diversificado que esté acorde con su horizonte de inversión y tolerancia al riesgo. En este sentido, uno podría combinar los diferentes instrumentos disponibles para lograr la combinación idónea. Por ejemplo: un portafolio diversificado que incluya 20% en instrumentos de deuda a corto plazo, 50% en instrumentos a mediano y largo plazo, y 30% en renta variable (alguien con un perfil de riesgo moderado-agresivo) podría asumir que obtendrá un rendimiento real cercano al 4%. Aunque a medida que nos acercamos a nuestra meta, conviene ir disminuyendo nuestra exposición a renta variable – es decir, es 26
importante disminuir la volatilidad en nuestro portafolio.
es de aproximadamente $ 43,000 al año ($ 3,580 al mes).
También es importante tener en cuenta que el gasto de la educación no es de contado, sino que cada año uno va a gastar una cuarta parte. Durante ese tiempo nuestro dinero sigue dando intereses.
Es importante enfatizar que dado que estamos suponiendo rendimientos reales (por arriba de la inflación), la aportación de Valente a su fondo educativo también debe actualizarse cada año con respecto a la inflación, para que el supuesto sea válido.
Por lo cual, suponiendo que Valente puede obtener una tasa del 4% REAL anual promedio, y que al momento de que empiece a pagar colegiatura el resto de su dinero crezca al 1% REAL promedio (un portafolio conservador) el monto que tiene que ahorrar para su meta .
Por ejemplo si este año la inflación es del 4%, entonces el siguiente año hay que ahorrar $ 44,720
Si tienes que preguntar cuánto cuesta, seguro no te alcanza. -J.P Morgan
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SOFÍA Sánchez
NAVARRO ¿Quién es? Estuvo 14 años en la radio con el programa Huevos, reconocido por las “mermeladas”, con las que reconciliaba a las parejas juveni- les de su auditorio. Por las tardes conducía el programa Friends Connection, ade- más de que se desempeñó como gerente de Digital 99.3 durante va- rios años, donde programaba las canciones de la estación, además de organizar eventos y conciertos. En 2009 se integró al equipo de 88.9 Noticias, donde estuvo al aire por más de cuatro años conduciendo al lado de Alfredo Romo. Actualmente es la titular de un programa por la mañana en Mix 106.5.
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¿Cómo llevas control de tu dinero? Generalmente divido el ingreso en cinco rubros: gastos personales, necesidades familiares (comparto gastos con mi esposo), ahorro, pago de tarjetas y labor altruista. ¿Realizas algún presupuesto? Sí, de hecho sólo gasto el dinero que tengo y pago mis tarjetas puntualmente. Tengo también una cuenta de ahorro. ¿Tienes algún gasto culposo?, ¿cuál? Sí, muchos. Ropa, calzado y cosméticos. ¿Ahorras? Usualmente destino un porcentaje de mi sueldo a este rubro. ¿Has tenido que realizar algún gasto inesperado? Por cuestiones de salud de un familiar, tuve que hacer uso de mi dinero ahorrado. ¿Cuentas con algún seguro? Claro, considero que es la mejor manera de prevenir un posible endeudamiento excesivo. Tengo seguro de gastos médicos mayores, de vida, de automóvil y de casa habitación; con coberturas contra robo, incendio, desastres naturales y responsabilidad civil.
¿Tienes tarjetas de crédito?, ¿pagas el mínimo o eres totalera? Sí y me gusta pagar mis consumos totales, por lo que me declaro: totalera. ¿Has emprendido algún negocio propio? Sí, pienso que es apropiado contar con ingresos extra, además de que me permite reinventarme. Eres una mujer con más de 20 años al aire en la radio, ¿alguna vez te has detenido a pensar en el retiro?, ¿cómo te ves financieramente hablando dentro de 20 años? Muchas veces, y es una de las razones por las que ahorro. Dentro de veinte años me veo estable, tranquila, trabajando y viajando. Con tus hijos, ¿hablas de dinero?, ¿fomentas en ellos el hábito del ahorro? Creo que la cultura financiera debemos inculcarla en los hijos desde edades tempranas y empezar por el ahorro, el gasto consciente e inteligente. Fomento el hábito de ahorro con mis hijos porque pienso que los hará adultos capaces de manejar su dinero, además de utilizarlo para satisfacer necesidades y disfrutar de él.
Durante algunos años trataste principalmente con jóvenes, ¿qué consejo financiero les darías para lograr unas finanzas sanas? Les recomendaría dividir el sueldo en cuatro rubros: gastos fijos, ahorro, gustos personales y previsión. Tratar de estirar el ingreso para adquirir al menos dos seguros: de gastos médicos y automóvil. ¿Consideras importante fomentar la cultura de la prevención en los mexicanos? Totalmente, ya que estamos expuestos a imprevistos y cuando esto sucede, nuestra vida y patrimonio están en riesgo. Pienso que de esta forma protegemos a nuestras familias y a nosotros mismos. Sofía Sánchez Navarro, ¿qué consejos le da a la población para el manejo correcto de sus finanzas? Partir de un balance o diagnóstico de tu situación económica personal y actual. Planear un proyecto de vida financiero, es decir tener claros los objetivos de las metas a cumplir y darle prioridad a lo realmente necesario sin dejar de lado que el dinero también es para disfrutarse. Si es posible, establecer un plan de inversión según el perfil y lo más importante: lograr una disciplina financiera y practicar buenos hábitos de ahorro p
Debemos inculcar la cultura financiera en los hijos, desde edades tempranas y empezar por el ahorro.
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Personas que saben hacer negocios
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(Carlos
Slim Helú; Ciudad de México, 1940) Magnate mexicano. Fundador del Grupo Carso, fue clave en el espectacular crecimiento de su imperio empresarial su desembarco en el mercado de las telecomunicaciones, propiciado por la privatización en 1990 de Teléfonos de México, S.A. (Telmex), que quedó bajo su control. Habitual desde entonces en las listas de las grandes fortunas de la revista Forbes, la misma publicación lo encumbró como el hombre más rico del mundo en los años 2010, 2011 y 2012. Tercero de los seis hijos del matrimonio formado por Julián Slim Haddad y Linda Helú, originarios de Líbano, Carlos Slim se licenció en ingeniería civil por la Universidad Nacional Autónoma de México en 1961 y fundó su primera empresa, Inversora Bursátil, en 1965, poco antes de contraer matrimonio con Soumaya Domit Gemayel (fallecida en 1999), con quien tendría seis hijos: Carlos, Marco Antonio, Patrick, Soumaya, Vanessa y Johanna. En los años siguientes creó y presidió varias empresas dedicadas al sector inmobiliario y a la construcción, al tiempo que adquiría otras y empezaba a diversificar su ámbito de actuación (industria, minería, comercio, alimentos...), hasta formar, en 1980, el Grupo Galas, hoy Grupo Carso; el nombre procede de las primeras letras de los nombres de los cónyuges, Carlos y Soumaya. En 1982, coincidiendo con la crisis de deuda, la nacionalización de la banca y la práctica paralización de las finanzas del país, el Grupo Carso apostó por la inversión y realizó sucesivas adquisiciones: Cigatam (Philip Morris México), Bimex, Hulera Centenario, Artes Gráficas Unidas, Fábricas de Papel Loreto y Peña Pobre, la compañía Minera Frisco y Empresas Nacobre, Euzkadi y General Tire. Compró, además, el paquete accionarial de Seguros de México, conformando el actual Grupo Financiero Inbursa.
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En 1990, bajo la presidencia de Carlos Salinas de Gortari, que llevó a cabo una política de privatizaciones, Carlos Slim ganó la licitación para adquirir Teléfonos de México, S.A. (Telmex), junto con France Telecom de Francia y SBC Telecom de Estados Unidos. Iniciaba así una nueva etapa en su desarrollo empresarial, en un sector estratégico a 25
El Grupo Carso también es propietario de América Telecom, el holding de América Móvil, con participación en varias empresas de telefonía latinoamericanas. En 2008 era el quinto operador mundial, con más de 170 millones de suscriptores celulares en América Latina. América Móvil fue la pionera en el sistema de prepago en telefonía celular, solución que revolucionó el mercado mundial en la venta de móviles. Con el paso de los años, las adquisiciones del Grupo Carso han sido frecuentes: la cadena de Hoteles Calinda, actualmente OSTAR Grupo Hotelero (1991), Cendumex y la mayoría de General Tire y Grupo Aluminio (1993), Sears Roebuck (1997) y Pastelería Francesa El Globo (1999). En septiembre de 2008 Carlos Slim sorprendió con la adquisición del 6,4% de las acciones del The New York Times, una participación que incluía cerca de 9,1 millones de acciones Clase A. El Times no pasaba por un buen momento financiero y Slim, en lo que él mismo calificó de "apuesta financiera sin ningún valor estratégico", amplió este porcentaje al 7% en enero de 2009, convirtiéndose en el segundo mayor accionista del medio, por detrás de la familia Sulzberger. Desde hace más de dos décadas Carlos Slim ha compaginado su labor empresarial con la filantropía y la creación de varias organizaciones sin ánimo de lucro. En 1986 creó la Fundación Carso A.C., actualmente Fundación Carlos Slim A.C., para contribuir al desarrollo y la formación de capital humano en la sociedad mexicana. En 2007 el organismo contaba con tres Institutos Carso (de Salud, Deporte y Educación), y en 2008 lanzó, con Grameen Trust, el programa Grameen-Carso de microcréditos con un capital inicial de 45 millones de dólares.
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Encuentra las siguientes palabras en la sopa de letras.
1. Tasa de inter茅s 2. Inflaci贸n 3. Deflaci贸n 4. Fideicomisario 5. Bono corporativo 6. Descuento 7. Prima 8. Subordinaci贸n
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Busca en esta sopa de letras las siguientes palabras: ACCIONES, BONOS, UTILIDAD, PERDIDA, INTERES, INFLACION, DEFLACION, ACCIONISTAS, SOCIOS, RENTABILIDAD,
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El novio millonario, que duda del amor de su novia escocesa, le pregunta: Quiero saber si no estás conmigo por el interés. Por supuesto que no. Me caso sólo por tu capital.
¿Qué es...
La prometida? El superávit ganado.
Dos amigos se encuentran: ¿Y a ti como te va con todo esto de la crisis? La verdad es que ahora más que nunca duermo como un bebé. ¿En serio? Si… me despierto cada 3 horas llorando.
¿Qué es... La novia? Una inversión.
¿Qué es... La despedida de los novios? El cierre de ejercicio
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¿Qué es... La esposa? Un pasivo A LARGO PLAZO
Capricornio (22/12 - 20/01). Tu forma de ser práctica, cautelosa y exigente te permitirá capear sin problemas cualquier temporal financiero que ande al acecho, como parece indicar la presencia de Plutón en la cuarta casa. Aunque puedes llegar a ser demasiado pesimista y eso te hace sufrir sin necesidad, existe una forma positiva de canalizar ese atributo: diversifica los riesgos, nunca pongas todo tu dinero en el mismo producto o entidad.
Tauro (21/4 - 21/5). El talento práctico y la fuerza de voluntad que te caracterizan constituyen una sólida base para superar los desafíos financieros de los próximos meses. En la segunda mitad del año, el tránsito de Venus por tu signo anuncia ciertos problemas económicos derivados de tu resistencia al cambio, aunque podrás evitarlos si revisas con seriedad algunos de tus más arraigados hábitos de consumo.
Piscis (20/02 - 20/03). Tu paciencia y tu creatividad te ayudarán a encontrar formas sencillas y asequibles para sacar el mayor provecho de los recursos disponibles.
Aries (21/3 - 20/4). Tu personalidad entusiasta, independiente y aventurera va a disfrutar mucho este año, ya que la entrada de Marte en la segunda casa anuncia grandes tormentas financieras, con ingresos inesperados y muchos gastos imprevistos. Depende de tu buen juicio que el temporal arrase tu economía o que, por el contrario, la revitalice. Si aún no lo tienes, comienza a crear tu fondo de emergencia.
Cáncer (22/6 - 23/7). La economía del hogar debe ser una responsabilidad compartida. Celebrar "cumbres financieras familiares" no sólo resultará educativo para todos, sino que permitirá que tú y los tuyos salgáis fortalecidos de cualquier situación complicada. Géminis (22/5 - 21/6). Júpiter irrumpe con fuerza en la sexta casa a partir de mayo, sugiriendo buenas perspectivas para cualquier negocio o nuevas fuentes de ingresos que pongas en marcha. Tu capacidad analítica y la facilidad para entusiasmarte con nuevos proyectos aseguran un buen arranque. 39
E DUCACIÓN INANCIERA
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Acción
Ahorro
Documento que acredita a los socios o propietarios de una empresa. El valor de una acción equivale a una fracción del capital total. Una acción da a su poseedor el derecho para emitir un voto en la junta de accionistas de una empresa.
Ahorrar es separar una parte del ingreso para utilizarla en el futuro. El ahorro se puede lograr al guardar una parte del ingreso o al gastar menos.
Bono
Comisión Nacional Bancaria y de Valores: supervisa y vigila a las entidades financieras de su competencia, tales como bancos, empresas bursátiles, casas de cambio, sociedades de ahorro y préstamo, uniones de crédito.
Es un título de deuda emitido por un gobierno, empresa o institución financiera para obtener fondos. Quien lo emite se compromete a pagar el capital principal y un interés en un periodo de tiempo determinado.
CNBV
Finanza s Es la parte de la economía que se encarga del
Fideicomiso Figura jurídica mercantil a través de la cual una persona física o moral destina ciertos bienes a un fin lícito determinado, encomendando a una institución fiduciaria la realización de ese fin. La ley mexicana sólo acepta el fideicomiso expreso, esto quiere decir que la creación de un fideicomiso deberá siempre constar por escrito. de manera formal.
estudio del flujo de dinero entre las personas, empresas o gobiernos.
Mercado financiero Término para referirse a cualquier mercado organizado en el que se negocien instrumentos financieros de todo tipo, tanto de deuda como de acciones.
Interés Se denomina interés al precio que se paga por usar el dinero recibido en préstamo durante determinado período; es decir, el monto que la persona que presta dinero (prestamista) cobra a quienes lo reciben (prestatarios). Mientras que para una de las partes significa la remuneración por el capital que presta, para la otra es el pago por usarlo. En términos económicos, es el precio del dinero. Los intereses se miden en porcentajes por períodos de tiempo y se expresan como tasa de interés. Este interés nos marca las variaciones del precio. En México, existe una tasa de referencia a los prestamistas y prestatarios, es uno de los principales instrumentos de política económica y se fija de acuerdo con la subasta de Certificados de Tesorería (Cetes) que lleva a cabo el Banco de México.
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