Estudio económico by Luis Viveros

1. EL ESTUDIO ECONÓMICO – FINANCIERO Permitirá definir la viabilidad de la inversión y la conveniencia de la misma, en función de la posibilidad de financiarla y el nivel de rentabilidad que genere. Para esto se analiza: 4.1.1

Inversión inicial.- que viene a constituir el monto requerido para poner en marcha el proyecto y las inversiones futuras según el cronograma establecido. Está constituida por: la Inversión fija.- activos fijos totales, el Capital de operaciones.- recursos para poner en marcha el proyecto, antes que la empresa genere capital de trabajo y los Gastos de constitución.- necesarios para funcionar.

A. DETALLE INVERSIÓN FIJA: Muebles y enseres: ACTIVO Escritorio Sillas Archivadores Mesa reuniones Subtotal

CANT 3 10 2 1

V. UNIT 80,00 30,00 95,00 120,00

V. TOTAL 240,00 300,00 190,00 120,00 850,00

Équipos de cómputo: ACTIVO Computadora Impresora Escaners Regulador Subtotal

CANT 1 1 1 1

V. UNIT 691,43 180,00 120,00 15,71

V. TOTAL 691,43 180,00 120,00 15,71 1007,14

Équipo de oficina: ACTIVO Teléfono Fax Subtotal

CANT 1 1

V. UNIT 120,78 200,00

V. TOTAL 120,78 200,00 320,78

Équipo de limpieza ACTIVO Aspiradora Abrillantadora Subtotal

CANT 1 1

V. UNIT 250,00 300,00

V. TOTAL 250,00 300,00 550,00

Vehículos ACTIVO Camionetas Pick up Subtotal

CANT 5

V. UNIT 22.800,00

V. TOTAL 114.000,00 114.000,00

RESUMEN INVERSIÓN FIJA: ACTIVO VALOR Vehículos 114000,00 Muebles y enseres 850,00 Équipo de cómputo 1007,14 Équipo de oficina 320,78 Équipo de limpieza 550,00 TOTAL 116727,92

B. CAPITAL DE OPERACIONES: COSTO DE VENTAS: CONCEPTO Mantenimiento Reparación Sueldos choferes Garaje Combustible Honorarios agente ad. Subtotal

MENSUAL ANUAL 95,00 1140,00 190,00 2280,00 441,69 5300,30 150,00 1800,00 400,00 4800,00 100,00 1200,00 16520,30

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: CONCEPTO MENSUAL ANUAL Sueldos personal adm. 1545,56 18546,70 Servicios básicos 20,00 240,00 Teléfono 25,00 300,00 Útiles de oficina 15,00 180,00 Arriendo oficinas 500,00 6000,00 Subtotal 25266,70 GASTOS DE VENTA. CONCEPTO Publicidad Subtotal

MENSUAL ANUAL 200,00 2400,00 2400,00

CAPITAL OPERACIÓN ANUAL Costo de ventas 16520,30 Gastos Administrativos 25266,70 Gastos de venta 2400,00 TOTAL ANUAL 44187,00 FACTOR CAJA CAPITAL DE OPERACIÓN

30 días 3682,25

C. GASTOS DE CONSTITUCIÓN: ACTIVO Gastos de constitución total D. INVERSIÓN INICIAL: CONCEPTO Inversión Fija Capital de operación Gastos de Constitución TOTAL

4.1.2

CANT

V. TOTAL

2300

VALOR 116727,92 3682,25 2300,00 122710,17

Financiamiento.- que determina la decisión relacionada con la estructura de financiamiento, y según el caso la definición de la amortización de la deuda

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO: FONDOS Propios Ajenos TOTAL

% 52,00% 48,00% 100,00%

MONTO 63809,29 58900,88 122710,17

AMORTIZACIÓN DE DEUDA: Monto Plazo Tasa de interés anual Cuotas semestrales Valor cuota fija TABLA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA: No. PAGO CAPITAL INTERES 0 1 $ 3.923,37 $ 5.153,83 2 $ 4.266,66 $ 4.810,53 3 $ 4.640,00 $ 4.437,20 4 $ 5.045,99 $ 4.031,20 5 $ 5.487,52 $ 3.589,68 6 $ 5.967,68 $ 3.109,52 7 $ 6.489,85 $ 2.587,35 8 $ 7.057,71 $ 2.019,48 9 $ 7.675,26 $ 1.401,93 10 $ 8.346,85 $ 730,35

58900,88 5 años 17,50% 10 $ 9.077,19

CUOTA $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19 $ 9.077,19

SALDO 58900,88 $ 54.977,51 $ 50.710,85 $ 46.070,86 $ 41.024,86 $ 35.537,34 $ 29.569,67 $ 23.079,82 $ 16.022,11 $ 8.346,85 ($ 0,00)

4.2 Análisis de costos y gastos.-para lo que se debe desglosar las erogaciones del proyecto y así considerar su impacto sobre los flujos de efectivo. Dentro de los principales se analizarán:  Costo de producción  Costo de ventas de las mercancías  Gastos operativos.o Gastos de administración o Gastos de venta  Depreciaciones y amortizaciones.o Depreciación de activos fijos o Amortización gastos de constitución  Gastos financieros.o Gasto interés GASTOS DE PERSONAL: No. PERSONAL: MENSUAL 1 Gerente 500 1 Secretaria 350 1 Contador* 100 1 Conserje 300 5 Choferes 350 1 Agente Aduana* * personal por honorarios BENEFICIOS DE LEY: PERSONAL Gerente Secretaria Conserje Choferes

100

ANUAL 6000 4200 1200 3600 4200 1200

V. ANUAL Ap. patro. 10mo. Terc 10mo. Cuar iece/secap 6000,00 669,00 500,00 240,00 60,00 4200,00 468,30 350,00 240,00 42,00 3600,00 401,40 300,00 240,00 36,00 4200,00 468,30 350,00 240,00 42,00

COSTOS Y GASTOS DEL 1ER. AÑO: COSTO DE VENTAS: CONCEPTO Mantenimiento Reparación Sueldos choferes Garaje Combustible Honorarios agente ad. Depreciación vehículos Subtotal

ANUAL 1140,00 2280,00 5300,30 1800,00 4800,00 1200,00 22800,00 39320,30

TOTAL 7469,00 5300,30 4577,40 5300,30

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: CONCEPTO Sueldos personal adm. Servicios básicos Teléfono Útiles de oficina Arriendo oficinas Depreciación equipo de cómputo Depreciación equipo de oficina Depreciación muebles y enseres Depreciación equipo de limpieza Subtotal

ANUAL 18546,70 240,00 300,00 180,00 6000,00 201,43 32,08 85,00 55,00 25640,21

GASTOS DE VENTA. CONCEPTO Publicidad Subtotal

ANUAL 2400,00 2400,00

GASTOS FINANCIEROS: Intereses Subtotal GASTOS AMORTIZACIÓN: Amortización gastos de constitución Subtotal

4.2.1

9964,36 9964,36

766,82 766,82

Proyección de costos y gastos.- se definirá el comportamiento futuro de las erogaciones y su incidencia sobre los estados financieros respectivos.

4.3 Análisis de ingresos.- en base de las ventas proyectadas anualmente y durante la vida útil del proyecto será necesario:  La Fijación del precio de venta, según el análisis de mercado y la propuesta técnica se tomará la decisión sobre el precio del producto  Proyección de precios.- en función del criterio del proyectista.  Proyección de los ingresos.- tomando en cuenta cantidad a comercializar y precios proyectados.

DEFINICIÓN DEL PRECIO DE VENTA: En primer lugar se define el precio por el servicio de transporte: COSTOS Y GASTOS TOTALES: RUBRO VALOR Costo de ventas 39320,30 Gastos administrativos 25640,21 Gastos de venta 2400,00 Gastos financieros 9964,36 TOTAL 77324,87 TM a Transportar Costo Unitario Márgen de Utilidad Precio servicio/TM

5940,00 13,02 30% 16,92

En segundo lugar se define el precio por trámite de exportación a través del DAS en relación con que cada flete corresponde a un trámite individual. RUBRO Veces/año Precio U. Total/año Trámite exportación 297 10 2970 Por la situación de competitividad del sector se estima un precio fijo para los 5 años de vida útil del proyecto. INGRESOS GENERADOS: Ingresos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Por servicio 100522,33 110574,56 121632,01 133795,21 147174,74 Por trámite 2970,00 3267,00 3593,70 3953,07 4348,38

4.4 Estados financieros.- con los datos anteriores se puede ya establecer los estados financieros básicos del proyectos, estos son:  Balance general con financiamiento externo  Balance general sin financiamiento externo  Estados de resultados con financiamiento externo  Estados de resultados sin financiamiento externo

Los costos y gastos se proyectan con 3% de inflación anual, y los sueldos con el 6% anual. ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO CON FINANCIAMIENTO: Ingresos Por servicio Por trámite Ingreso Total COSTO DE VENTAS: Mantenimiento Reparación Sueldos choferes Garaje Combustible Honorarios agente ad. Depreciación vehículos Total costo de ventas UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Sueldos personal adm. Servicios básicos Teléfono Útiles de oficina Arriendo oficinas Depreciación equipo de cómputo Depreciación equipo de oficina Depreciación muebles y enseres Depreciación equipo de limpieza Total gastos administrativos GASTOS DE VENTA. Publicidad Total gastos de venta Total Gastos Operativos UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS: Intereses Total Gastos financieros OTROS GASTOS: Amortización gastos de constitución Total otros gastos UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A TRABAJ. 15% Participación a trabajadores UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 25% de Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA

Año 1 100522,33 2970,00 103492,33

Año 2 110574,56 3267,00 113841,56

Año 3 121632,01 3593,70 125225,71

Año 4 133795,21 3953,07 137748,28

Año 5 147174,74 4348,38 151523,11

1140,00 2280,00 5300,30 1800,00 4800,00 1200,00 22800,00 39320,30 64172,03

1174,20 2348,40 5618,32 1854,00 4944,00 1236,00 23484,00 40658,92 73182,64

1209,43 2418,85 5955,42 1909,62 5092,32 1273,08 24188,52 42047,24 83178,48

1245,71 2491,42 6312,74 1966,91 5245,09 1311,27 24914,18 43487,31 94260,97

1283,08 2566,16 6691,51 2025,92 5402,44 1350,61 25661,60 44981,32 106541,80

18546,70 240,00 300,00 180,00 6000,00 201,43 32,08 85,00 55,00 25640,21

19474,04 247,20 309,00 185,40 6180,00 207,47 33,04 87,55 56,65 26780,35

20447,74 254,62 318,27 190,96 6365,40 213,69 34,03 90,18 58,35 27973,24

21470,12 262,25 327,82 196,69 6556,36 220,11 35,05 92,88 60,10 29221,39

22543,63 270,12 337,65 202,59 6753,05 226,71 36,10 95,67 61,90 30527,43

2400,00 2400,00 28040,21 36131,82

2472,00 2472,00 29252,35 43930,29

2546,16 2546,16 30519,40 52659,08

2622,54 2622,54 31843,93 62417,04

2701,22 2701,22 33228,65 73313,14

9964,36 $ 8.468,40 $ 6.699,19 $ 4.606,83 $ 2.132,28 9964,36 8468,40 6699,19 4606,83 2132,28 766,82 766,82 25400,64 3810,10 21590,54 5397,64 16192,91

766,59 766,59 34695,30 5204,30 29491,01 7372,75 22118,26

766,59 766,59 45193,30 6778,99 38414,30 9603,58 28810,73

0 0,00 57810,21 8671,53 49138,68 12284,67 36854,01

0 0,00 71180,86 10677,13 60503,73 15125,93 45377,80

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO SIN FINANCIAMIENTO: Ingresos Por servicio Por trámite Ingreso Total COSTO DE VENTAS: Mantenimiento Reparación Sueldos choferes Garaje Combustible Honorarios agente ad. Depreciación vehículos Total costo de ventas UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Sueldos personal adm. Servicios básicos Teléfono Útiles de oficina Arriendo oficinas Depreciación equipo de cómputo Depreciación equipo de oficina Depreciación muebles y enseres Depreciación equipo de limpieza Total gastos administrativos GASTOS DE VENTA. Publicidad Total gastos de venta Total Gastos Operativos UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS: Intereses Total Gastos financieros OTROS GASTOS: Amortización gastos de constitución Total otros gastos UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A TRABAJ. 15% Participación a trabajadores UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 25% de Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA