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Operaciones financieras
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Operaciones financieras Toda acción por la que dos partes sustituyen unos capitales financieros por otros con distinto vencimiento, con base en una ley financiera previamente establecida. Clasificación Según su duración
Operaciones a corto Operaciones a largo plazo
Según la ley financiera
Operaciones de capitalización Operaciones a actualizaciones o de descuento
Según la generación de interés
Capitalización simple Capitalización compuesta
Según el nº de capitales de que consta
Simples Complejas o compuestas
Según la certeza de la cuantía y el vencimiento
Ciertas Aleatorias
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Capitalización simple
Interés simple Se produce cuando se aplica una ley financiera en la que los intereses de cada período de capitalización se calculan siempre sobre el capital inicial (C0), es decir, no se acumulan. Partiendo de un capital (C0) del que se dispone inicialmente –capital inicial–, se trata de determinar la cuantía final (Cn) –capital final o montante– que se recuperará en el futuro sabiendo las condiciones en las que la operación se contrata, teniendo en cuenta el tiempo (n) y el tipo de interés (i) que se debe aplicar en la operación.
Ecuación I = C0 · i · n
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Capitalización simple
Tantos equivalentes Dos tantos, i e ik, son equivalentes cuando, aplicados al mismo capital inicial durante el mismo período de tiempo, ambos producen el mismo capital final. Es necesario, pues, que el tanto de interés esté en la misma unidad que el tiempo. Tanto medio Aquel que, aplicado a varios capitales, nos produce el mismo capital final o montante que la suma de la capitalización de cada capital a su tanto por ciento de interés.
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Capitalización compuesta Ley financiera que calcula los intereses de un período sobre un capital al que se le han sumado los intereses del período anterior. Interés compuesto Los intereses son productivos, lo que significa que, a medida que se generan, se van acumulando período a período. Elementos
C0 = capital inicial i = tanto unitario de interés I = intereses n = duración Cn = capital final
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Capitalización compuesta Tantos equivalentes Dos tantos serán equivalentes cuando, aplicados sobre el mismo capital inicial durante el mismo período de tiempo, produzcan el mismo montante, aunque la capitalización se haya hecho en fracciones de tiempo distintas. Tanto nominal Tanto de interés compuesto proporcional a un tanto anual, es decir, al resultado de multiplicar un tipo de interés efectivo de frecuencia k por su frecuencia. Es el tipo de interés de partida a partir del cual se calcula el tanto fraccionado y el tanto efectivo. TAE Incluye el efecto que determinados gastos, como, entre otros, las comisiones, producen en el coste o rendimiento final de la operación. Tanto medio de interés Será aquel que, aplicado a distintos capitales (C1, C2, C3, ..., Cn), produce el mismo capital final o montante.
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El descuento simple comercial o bancario
Operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro por otro con vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de descuento simple. Dc = Cn - C0 o también Dc = N - E
• Dc: descuento comercial que sufre una cantidad pagada antes de su vencimiento. • Cn: nominal o cantidad que se debe pagar a su vencimiento. • C0: efectivo o cantidad realmente pagada antes de su vencimiento (Cn > C0) • n: tiempo adelanto del pago o cobro de la letra. • E: efectivo. • N: nominal.
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El descuento simple comercial o bancario Métodos abreviados • Método del multiplicador fijo Consiste en simplificar la operativa financiera cuando se tienen varias letras para negociar y el tipo de interés es constante; se denomina así porque la fórmula que nos queda es una multiplicación. Dto. = M · N • Método del divisor fijo Forma de abreviar la negociación de varias letras; en este caso la fórmula que nos queda es una división. i = i/360 · N Forfait ideal Aquel tanto de descuento que, al aplicarlo sobre los nominales durante el tiempo de negociación, da como resultado un descuento similar al que resultaría de aplicar comisiones, gastos e intereses de descuento.
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Equivalencia financiera Dos capitales, C1 y C2, son equivalentes si su valor, en cualquier momento del tiempo, es el mismo. Vencimiento común Momento «n» en el que se produce la sustitución de varios capitales con diferentes vencimientos por uno único.
Vencimiento medio Caso particular de vencimiento común que se produce cuando el capital que sustituye a un conjunto de capitales es igual a la suma de los capitales sustituidos.