REVISTA DIGITAL ESTADOS FINANCIEROS

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ESTADOS FINANCIEROS} MODALIDAD SAIA

ABRIL 29, 2018

Balza Mary Giraldo Juan EDITORIAL IUTAJS

EN ESTE LANZAMIENTO DE NUESTRA REVISTA DIGITAL DIRIGIDA AL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS SE BUSCA FOMENTAR LA DIVULGACIÓN Y ACTUALIZACIÓN CONTINUA DE CONOCIMIENTOS FINANCIEROS FOMENTANDO EL DEBATE DE IDEAS Y CONCEPTOS EN UN ENTORNO DE EXCELENCIA PROFESIONAL.

EDITORIAL IUTAJS

CONTENIDO

DIGITAL Estados financieros básicos.

Lectura e interpretación de cada uno.

Métodos existentes para el análisis e interpretación de los mismos.

Herramientas de análisis de los estados financieros.

Curiosidades financieras.

ESTADOS FINANCIEROS Se entiende por estado financiero aquella herramienta o medio utilizado por las empresas para presentar su situación financiera en una fecha determinada, considerándose un registro formal de las consecuencias económicas de las actividades que la misma lleve a cabo.

La información presentada en los estados financieros debe estar plasmada de manera estructurada, ordenada y que sea de fácil entendimiento, acompañados de una explicación y su respectivo análisis.

EDITORIAL IUTAJS, ABRIL 2018

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS EL BALANCE GENERAL En este estado financiero básico deben relacionarse los activos, pasivos y el patrimonio, con el propósito de al ser reconocidos se puede determinar razonablemente la situación financiera del ente económico a una fecha dada.

Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la situación contable de la empresa en una cierta fecha.

Gracias a este documento, el empresario accede a información vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.

Cabe destacar que el balance general también se conoce como estado de situación patrimonial.

El documento suele presentar distintas columnas, que organizan los valores según sean activos o pasivos. La diferencia entre estos es el patrimonio neto, es decir, la diferencia entre lo que la compañía tiene y lo que debe.

Más allá de que los balances son útiles para los dueños de las empresas, su elaboración suele estar a cargo de especialistas en contabilidad. Los contadores se encargan de analizar los números y volcarlos al balance. Una vez cerrado el balance, es presentado al empresario o al directivo pertinente, quien es el tomará las decisiones correspondientes para la gestión de la empresa.

La situación financiera de una empresa cambia día a día e incluso, cada vez que se realiza una operación, por lo que se debe tener cuidado al tomar decisiones basadas en estados financieros que no sean recientes (5 ó 6 meses como máximo).

El balance general es como una fotografía financiera de la empresa, es decir, al día que se elaboró, la empresa tenía esos activos, pasivos y capital contable; pero al día siguiente, esta situación pudo haber cambiado por las operaciones que se realizaron ese mismo día.

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

El balance general se estructura de la siguiente manera:

- Activo no corriente (bienes e inmuebles, inversiones financieras a largo plazo, bienes intangibles) - Activo corriente (existencias, deudores, clientes, inversiones financieras a corto plazo, efectivo y otros activos líquidos) - Patrimonio neto (fondos propios, ajustes por cambios de valor, subvenciones, donaciones y legados) - Pasivo no corriente (deudas a largo plazo, provisiones) - Pasivo corriente ( deudas con empresas del grupo, acreedores comerciales, deudas a corto plazo, proveedores)

ESTADO DE RESULTADOS El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas es un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información y en base a esto, tomar decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visión panorámica de cuál ha sido el comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no.

En términos sencillos este reporte es muy útil para ti como empresario ya que te ayuda a saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está vendiendo, cómo se están administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si estás generando utilidades.

Los elementos de un estado financiero se agrupan de la siguiente manera: ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura el reporte.

Las principales cuentas que lo conforman son las siguientes: • Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de resultados, debe corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.

• Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le costó a la empresa el artículo que está vendiendo.

• Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas. Es un indicador de cuánto se gana en términos brutos con el producto es decir, si no existiera ningún otro gasto, la comparativa del precio de venta contra lo que cuesta producirlo o adquirirlo según sea el caso.

• Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que están directamente involucrados con el funcionamiento de la empresa.

Algunos ejemplos son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.

• Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta los gastos financieros, impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de dinero real de la empresa como son las amortizaciones y depreciaciones.

• Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se aplican para disminuir el valor contable a los bienes tangibles que la empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo el equipo de transporte de una empresa.

• Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la ganancia o pérdida de la empresa en función de sus actividades productivas.

• Gastos y productos financieros: Son los gastos e ingresos que la compañía tiene pero que no están relacionados de manera directa con la operación de la misma, por lo general se refiere montos relacionados con bancos como el pago de intereses.

• Utilidad antes de impuestos: Este concepto se refiere a la ganancia o pérdida de la empresa después de cubrir sus compromisos operacionales y financieros.

• Impuestos: Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga al gobierno.

• Utilidad neta: Es la ganancia o pérdida final que la empresa obtiene resultante de sus operaciones después de los gastos operativos, gastos financieros e impuestos.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa.

Existe un ciclo en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3 maneras diferentes: 1. Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la empresa).

2. Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores (financiamiento).

3. Por la venta de activos que ya no utiliza.

ESTADO DE EVOLUCIÓN DE PATRIMONIO NETO En este caso se trata del estado que aporta información referente a la cuantía del patrimonio neto de un ente o empresa y de cómo este cambia a lo largo del tiempo o ejercicio contable según dos principios básicos: las transacciones con los propietarios y el resultado del periodo.

Cada una de las cuentas patrimoniales normalmente se agrupa en dos tipos: transacciones con los socios y resultados del ejercicio.

La forma más utilizada de presentar este estado contable es en una tabla, indicando en columnas las distintas cuentas o conceptos y en filas los saldos iniciales, los aumentos, las disminuciones y los saldos finales de las cuentas.

El estado de evolución del patrimonio normalmente es preparado y expuesto tomando en cuenta información referida a un ejercicio o a varios ejercicios (comparativo).

Además; dicho estado financiero puede ser expuesto: - En forma horizontal: Se dice técnicamente el estado de evolución del patrimonio expone información en forma horizontal porque se asemeja a una hoja de trabajo.

El estado de evolución del patrimonio para una adecuada exposición, se clasifica: - Por la naturaleza de las cuentas: Esta forma de clasificación del estado de evolución del patrimonio consiste inicialmente en establecer el grupo (patrimonio) y sub-grupos dando sus características específicas y sus diferencias entre sí.

También se puede definir como los estados financieros que resultan de combinar estados financieros de las compañías matriz y sus subsidiarias.

A continuación se presentan varios conceptos importantes relativos a los estados financieros consolidados.

La consolidación de la información financiera puede presentarse en dos formas: a) Consolidación Vertical: Cuando al consolidar se agrupan empresas ligadas por actividades escalonadas o complementarias, como pueden ser empresas dedicadas a la generación de recursos agropecuarios y a su posterior industrialización y comercialización.

ESTADO FINANCIERO CONSOLIDADO Los estados financieros consolidados los presentan empresas que en el desarrollo de su actividad cuentan con otras empresas filiales que desarrollan parte de la actividad de su negocio.

La consolidación en términos financieros significa la agrupación de estados financieros, de dos o más entidades económicas jurídicamente independientes una de otra.

b) Consolidación Horizontal: Cuando al consolidar se agrupan empresas con actividades similares, por ejemplo: las cadenas de autoservicio y las tiendas departamentales, cuando cada una de ellas es una entidad jurídicamente independiente.

LECTURA E INTERPRETACIÓN LECTURA E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. La lectura o interpretación de los estados financieros es fundamental. Es un alivio saber que no necesitas ser un especialista en la materia para aprender a interpretar los informes financieros.

Lo primero es empezar por el estado de situación o balance general para tener una idea clara de la posición financiera de la empresa y los activos (bienes) que posee. En los totales y sub-totales podemos darnos cuenta del tamaño de la empresa y los activos más relevantes. Revisamos el total de los activos, si encontramos un aumento considerable, buscamos el total de los activos corrientes, fijos y otros activos para ver a qué se debe esa tendencia.

Considerando que los activos se contabilizan según su costo histórico, su valor comercial, que es el valor que tienen en la actualidad, este puede ser diferente.

Es pertinente comparar el total de los pasivos (deudas) y el patrimonio, así como comparar el nivel de los pasivos corrientes con la deuda a largo plazo.

Una disminución del inventario y un aumento de las cuentas por pagar, amerita una inspección más detallada.

Luego de haber realizado todo lo anterior, las cuentas se revisan desde el ángulo de la liquidez (manejo de efectivo): -Cuando aumentan las cuentas de los activos significa que hay consumo de flujo de fondos, mientras que cuando hay disminución es porque hay generación de flujo de fondos.

-Cuando aumentan las cuentas de pasivos y patrimonio significa que hay generación de flujo de fondos, mientras que si hay disminución es porque hay consumo de flujo de fondos.

Al interpretar el estado de flujo de efectivo se logra una idea general de: *El incremento o la disminución del efectivo durante el periodo en cuestión. *La cantidad de efectivo invertido en activos fijos o en otros activos. *La entrada de efectivo por la venta de acciones o salida por pagos de dividendos. *La cantidad de efectivo generado o consumido por las operaciones diarias, incluyendo el efecto que tiene sobre la liquidez los cambios en las cuentas de capital de trabajo. *Totales de la deuda tomada en préstamos o amortización.

Es primordial que como negocio puedas tener conocimiento de como manejar visualmente tus ingresos y gastos a través de las transacciones realizadas en tu ciclo contable. No te descuides con los números.

METODOS DE ANALISIS MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.

La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en in mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.

Con el análisis económico se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la Organización, determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección.

De allí es de advertir que un solo método nunca será suficiente para efectuar un verdadero análisis de una empresa: el analista escogerá los medios más apropiados en cada caso, para efectuar dichos análisis, de acuerdo a los objetivos perseguidos y la situación particular que estudia.

El objetivo fundamental de dicho análisis radica en mostrar el comportamiento de la proyección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestión de la organización.

El método de análisis como técnica aplicable a la interpretación muestra el orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros.

Es necesario señalar que para que el análisis económico cumpla los objetivos planteados, debe ser operativo, sistémico, real, concreto y objetivo.

Los métodos y técnicas de análisis tienden a simplificar y reducir los datos por revisar, a términos de más fácil comprensión y ponderar el dignificado de los cambios de los mismos, en el transcurso del tiempo.

Son muchos los métodos y técnicas de análisis, aunque ninguno de ellos puede manejarse con autonomía e independencia, sino que todos ellos colaboran entre sí, para el logro de la correcta interpretación de los estados financieros.

Entre los más usuales métodos y técnicas de análisis se encuentran los siguientes: 1) Balances generales y estados de pérdidas y ganancias comparativos, con: a) Datos monetarios absolutos en bolívares, o en miles de bolívares. b) Datos monetarios absolutos c) Aumentos y disminuciones absolutas. d) Comparaciones expresadas mediante índices. e) Totales porcentuales relativos en un año representativo tomado como base.

METODOS DE ANALISIS 2) “Estados de los cambios en el capital de trabajo neto”.

3) Índices de tendencias de partidas representativas.

4) Porcentajes individuales por secciones de los “estados financieros”.

5) Índices de tendencias de utilidad neta.

El análisis, ya sea desde el punto de vista interno para fines administrativos, o externo, para estudiar las seguridades y capacidad de crédito; ha de propender a sopesar las posibilidades de ganancias de la empresa y su solidez financiera, por los motivos siguientes: a) Para satisfacer sus obligaciones, no solo en condiciones normales; sino también en casos de adversidad y aún en caso de quiebra. b) Para sacar provecho de las oportunidades mercantiles. c) Para posibles expansiones que requieren el empleo de los recursos actuales. d) Para la colocación de bonos a largo plazo, emisión de acciones e hipotecas. e) Para continuar el pago de intereses y dividendos, ininterrumpidamente.

En todo caso, el análisis de efectuará en sentido vertical, u horizontal; según se aplique a un solo estado, o una serie consecutiva de ellos.

EL MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL: Se le denomina también estático, porque se aplica a un mismo estado financiero, estableciendo comparaciones entre sus mismas partidas, verticalmente.

Consisten en establecer razones geométricas o cocientes entre las distintas partidas de un mismo estado financiero y sus totales; o entre un grupo de partidas y el total de grupo respectivo. Por ejemplo: al analizar el balance general, podemos comparar cada una de sus partidas con el total de activo; estableciendo cocientes o relaciones, los cuales suelen expresarse porcentualmente; Este método de análisis nos permite averiguar, cual de las partidas tienen predominio en el estado financiero que se estudia, pidiéndose ponderar porcentualmente las interrelaciones existentes entre las partidas y grupos de partidas de los estados.

Los índices así obtenidos no son otra cosa que preliminares del importantísimo proceso mental indispensable para analizar los Estados Financieros; y su objetivo habrá de ser siempre el de simplificar los datos y hacerlos mas comprensibles.

EL MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL: Consiste en la comparación de varios “estados financieros” consecutivos, partida por partida, en una forma correlativa horizontal. Para ello se toma como base de comparación, un estado financiero que sea representativo de la normalidad de la empresa; el cual generalmente se obtiene promediando varios, para eliminar las anormalidades y fluctuaciones, todo de acuerdo con los principios d la estadística.

Para este tipo de análisis han de tomarse estados de una misma época del año, para evitar las distorsiones estacionales.

En todo caso, para que la comparabilidad sea posible, tiene que haberse observado el principio de la consistencia en todos los estados que se analizan; de lo contrario se obtendrían interpretaciones erradas.

HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los métodos de análisis financiero incluyen dos áreas básicamente: - Una primera de carácter estático: Análisis vertical - Una segunda o dinámica: Análisis horizontal El análisis vertical permite establecer relaciones entre cuentas o rubros de los estados financieros (balance general y ganancias y pérdidas) como correspondientes a un solo año o periodo, tanto para la sola empresa como comparación con otras de la misma naturaleza.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos: �Procedimiento de porcentajes integrales. Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

� Procedimiento de razones simples.

El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

El análisis horizontal facilita apreciar la evolución que han tenido las cuentas, a través de dos o más años o periodos contables, pudiendo observarse qué aumentos o disminuciones han experimentado y qué tendencias dejan ver.

Encontramos también como herramientas para la toma de decisiones a las razones financieras que son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir y cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objetivo.

Entre las razones financieras más importantes tenemos: - Razones de liquidez. Miden la capacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo, en cuanto al dinero en efectivo que dispone para cancelar sus deudas. Son fundamentalmente dos: la razón corriente y la razón o prueba acida.

- Razones de actividad. Miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo.

- Razones de endeudamiento: Permite conocer que tan estable o consolidada se muestra la empresa observándola en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio.

- Razones de rentabilidad: Miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir.

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