Flexible Finanzierung für den Mittelstand

Der Kapitalmarkt bietet mittelständischen Unternehmen eine Vielzahl flexibler (alternativer) Finanzierungslösungen. Bei Geschäftschancen, aber auch bei geschäftlichen Herausforderungen. Mit und ohne Bank.

Für den Mittelstand gestaltet sich die Finanzierung über den Bankenmarkt zunehmend schwieriger. Die Kreditinstitute sind einem hohen regulatorischen Druck ausgesetzt und haben schon seit Jahren mit starren Kostenstrukturen und schwachen Ergebnissen zu kämpfen. Die Pandemie hat die Zurückhaltung der Geldhäuser bei der Kreditvergabe nochmals merklich verstärkt.

Alternative Unternehmensfinanzierung Weil vor allem mittelständische Unternehmen unter dieser Entwicklung leiden, entscheiden sich inzwischen zahlreiche Inhaber und Manager für alternative Finanzierungen. Hierzu zählen Private Debt, Mezzanine-Kapital und die Spezialformen Leasing, Factoring, Einkaufs- und Lagerfinanzierung. Diese Produkte können den Bankkredit ersetzen oder ergänzen. Professionelle Kreditfonds, Mezzanine-Fonds, Family Offices und Spezialfinanzierer finanzieren dadurch beispielsweise Investitionen und Wachstumsvorhaben, Akquisitionen, Umschuldungen, Unternehmensnachfolgen (inklusive Management Buyout und Management Buyin) und Restrukturierungen in der Krise.

Vorteile für den Mittelstand Der unternehmerische Investitionsansatz dieser Kapitalgeber und die vertragliche Gestaltungsfreiheit der Finanzierungsinstrumente ermöglichen langfristige Lösungen, die den jeweiligen Bedürfnissen des Unternehmens genau angepasst sind. Konkret besteht dabei der wesentliche Vorteil in der Verbindung von Geschäftskontrolle und finanzieller Flexibilität. Damit bleiben Unternehmer „Herr im Haus“ und genießen dabei die Vorzüge eines deutlich größeren finanziellen Spielraums vis-à-vis dem Bankkredit. Im Falle von Private Debt, dem Kredit durch einen Investor, wird somit der vollständige Erhalt der Unternehmensanteile und Stimmrechte durch flexible Vertragsbestandteile erweitert. Regelmäßige Tilgungen und Zinszahlungen werden etwa durch eine endfällige Tilgungsstruktur mit langer Laufzeit und vertraglich vereinbarten Zinsstundungsmöglichkeiten ersetzt. Dadurch kann entscheidende Liquidität produktiv innerhalb des Unternehmens eingesetzt werden. Weil Investoren einen starken Fokus auf die künftige operative Entwicklung des Unternehmens legen, rückt die Wichtigkeit dinglicher und banküblicher Sicherheiten in den Hintergrund. Zudem kann das ausgereichte Finanzierungsvolumen bei Bedarf das Kreditlimit der Hausbank oder Bankengruppe übersteigen. Statt statischen vergangenheitsorientierten Analysen und schablonenhaften Ratingprozessen zu folgen, handeln professionelle Investoren pragmatisch mit dem Ziel, ein ganzheitliches Verständnis für das Unternehmen zu gewinnen. So können Unternehmer attraktive Geschäftsgelegenheiten nutzen und geschäftliche Herausforderungen mit Erfolg bewältigen.

Gut zu wissen

n  Alternative Finanzierungen ermöglichen flexible Lösungen für zahlreiche Unternehmenssituationen n  Alternative Finanzierungen ergänzen oder ersetzen den Bankkredit n  Professionelle Investoren stellen Kapital bei Chancen und

Herausforderungen nachhaltig bereit

Philip Reibel

Inhaber Reibel Management BVMW-Mitglied

www.reibel-management.com